目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2020年9月30日的季度
或
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☐ |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_的过渡期
委员会档案第001-35073号
Gevo，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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特拉华州 |
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87-0747704 |
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(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
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(I.R.S.雇主 识别号码) |
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345 Inverness Drive South，C栋，310套房 科罗拉多州恩格尔伍德 |
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80112 |
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(主要行政机关地址) |
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(邮政编码) |
(303) 858-8358
(注册人电话号码：
包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
商品代号 |
注册的每个交易所的名称 |
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普通股，每股面值0.01美元 |
Gevo |
纳斯达克资本市场 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是，否，☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。是，否，☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
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大型加速滤波器 |
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☐ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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小型报表公司 |
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新兴成长型公司 |
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☐ |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是，☐否
截至2020年10月30日，注册人的普通股流通股为119,628,203股。
Gevo，Inc.
表格10-Q
截至2020年9月30日的季度
目录
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页 |
| 第一部分财务信息 | ||
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第1项 |
财务报表 |
3 |
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截至2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表 |
3 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的合并营业报表(未经审计) |
4 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月股东权益合并报表(未经审计) | 5 | |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月合并现金流量表(未经审计) |
6 |
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合并财务报表附注(未经审计) |
8 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
31 |
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项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
40 |
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项目4. |
管制和程序 |
40 |
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第二部分：其他信息 |
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第1项 |
法律程序 |
41 |
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第1A项 |
危险因素 |
41 |
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
42 |
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项目3. |
高级证券违约 |
42 |
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项目4. |
矿场安全资料披露 |
42 |
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第五项。 |
其他资料 |
42 |
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第6项 |
陈列品 |
43 |
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签名 |
46 |
第一部分财务信息
第一项财务报表
Gevo，Inc.
合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
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九月三十日， 2020 (未经审计) |
十二月三十一号， 2019 |
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|
资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
$ | 80,621 | $ | 16,302 | ||||
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应收帐款 |
370 | 1,135 | ||||||
|
盘存 |
2,551 | 3,201 | ||||||
|
预付费用和其他流动资产 |
4,614 | 3,590 | ||||||
|
流动资产总额 |
88,156 | 24,228 | ||||||
|
财产、厂房和设备、净值 |
63,324 | 66,696 | ||||||
| 在Juhl的投资 | 1,500 | 1,500 | ||||||
|
存款和其他资产 |
507 | 935 | ||||||
|
总资产 |
$ | 153,487 | $ | 93,359 | ||||
|
负债 |
||||||||
|
流动负债： |
||||||||
|
应付账款和应计负债 |
$ | 4,904 | $ | 5,678 | ||||
| 2020/21年度票据(现行)，净额 | 12,506 | — | ||||||
| 2020年期票据(现钞)，净额 | — | 13,900 | ||||||
|
2020/21年度债券内含衍生债务 |
29 | — | ||||||
|
应付贷款-其他(当前) |
704 | 516 | ||||||
|
流动负债总额 |
18,143 | 20,094 | ||||||
|
应付贷款--其他(长期) |
583 | 233 | ||||||
|
其他长期负债 |
172 | 528 | ||||||
|
总负债 |
18,898 | 20,855 | ||||||
|
承付款和或有事项(见附注12) |
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|
股东权益 |
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|
普通股，每股面值0.01美元；授权250,000,000股；分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行119,578,203股和14,083,232股。 |
1,196 | 141 | ||||||
|
额外实收资本 |
613,511 | 530,349 | ||||||
|
累积赤字 |
(480,118 | ) | (457,986 | ) | ||||
|
股东权益总额 |
134,589 | 72,504 | ||||||
|
总负债和股东权益 |
$ | 153,487 | $ | 93,359 | ||||
见未经审计的合并财务报表附注。
Gevo，Inc.
合并运营报表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
|
销售商品的收入和成本 |
||||||||||||||||
|
乙醇销售及相关产品净额 |
$ | 21 | $ | 5,554 | $ | 3,804 | $ | 16,184 | ||||||||
|
碳氢化合物收入 |
101 | 550 | 1,085 | 1,381 | ||||||||||||
| 其他收入 | 70 | 6 | 116 | 34 | ||||||||||||
|
总收入 |
192 | 6,110 | 5,005 | 17,599 | ||||||||||||
|
销货成本 |
2,260 | 9,893 | 13,043 | 27,306 | ||||||||||||
|
毛损 |
(2,068 | ) | (3,783 | ) | (8,038 | ) | (9,707 | ) | ||||||||
|
运营费用 |
||||||||||||||||
|
研发费用 |
870 | 1,789 | 2,127 | 3,712 | ||||||||||||
|
销售、一般和行政费用 |
3,215 | 2,431 | 8,917 | 6,705 | ||||||||||||
| 重组费用 | (50 | ) | — | 254 | — | |||||||||||
|
业务费用共计 |
4,035 | 4,220 | 11,298 | 10,417 | ||||||||||||
|
运营损失 |
(6,103 | ) | (8,003 | ) | (19,336 | ) | (20,124 | ) | ||||||||
|
其他收入(费用) |
||||||||||||||||
|
利息支出 |
(473 | ) | (605 | ) | (1,559 | ) | (2,127 | ) | ||||||||
|
(亏损)修改2020年期票据 |
— | — | (726 | ) | — | |||||||||||
| (亏损)2020/21年度票据转换为普通股 | (543 | ) | — | (543 | ) | — | ||||||||||
|
(损失)衍生认股权证负债公允价值变动所得 |
— | (2 | ) | 8 | 1 | |||||||||||
|
2020/21年度票据和2020/21年度票据公允价值变动损益包含衍生负债 |
247 | — | (29 | ) | 394 | |||||||||||
|
其他收入(费用) |
36 | (9 | ) | 53 | 11 | |||||||||||
|
其他收入(费用)合计(净额) |
(733 | ) | (616 | ) | (2,796 | ) | (1,721 | ) | ||||||||
|
净损失 |
$ | (6,836 | ) | $ | (8,619 | ) | $ | (22,132 | ) | $ | (21,845 | ) | ||||
|
每股净亏损--基本亏损和稀释后亏损 |
$ | (0.09 | ) | $ | (0.66 | ) | $ | (0.62 | ) | $ | (1.87 | ) | ||||
|
加权-已发行普通股的平均数-基本普通股和稀释普通股 |
77,049,896 |
12,968,265 | 35,682,794 | 11,679,530 | ||||||||||||
见未经审计的合并财务报表附注。
Gevo，Inc.
合并股东权益报表
(单位为千，不包括份额)
(未经审计)
|
普通股 |
实缴 |
累积 |
股东的 |
|||||||||||||||||
|
股份 |
金额 |
资本 |
赤字 |
权益 |
||||||||||||||||
|
余额，2019年12月31日 |
14,083,232 | $ | 141 | $ | 530,349 | $ | (457,986 | ) | $ | 72,504 | ||||||||||
|
普通股发行，扣除发行成本 |
425,776 | 4 | 902 | — | 906 | |||||||||||||||
|
非现金股票薪酬 |
— | — | 336 | — | 336 | |||||||||||||||
| 根据股票计划发行普通股，税后净额 | 105,882 | — | — | — | — | |||||||||||||||
|
净损失 |
— | — | — | (9,253 | ) | (9,253 | ) | |||||||||||||
| 平衡，2020年3月31日 | 14,614,890 | 145 | 531,587 | (467,239 | ) | 64,493 | ||||||||||||||
| 普通股发行，扣除发行成本 | 917,345 | 9 | 1,238 | — | 1,247 | |||||||||||||||
| 非现金股票薪酬 | — | — | 497 | — | 497 | |||||||||||||||
| 根据股票计划发行普通股，税后净额 | (18,137 | ) | — | (307 | ) | — | (307 | ) | ||||||||||||
| 净损失 | — | — | — | (6,043 | ) | (6,043 | ) | |||||||||||||
| 平衡，2020年6月30日 | 15,514,098 | 154 | 533,015 | (473,282 | ) | 59,887 | ||||||||||||||
| 发行普通股和普通股认股权证，扣除发行成本 |
42,772,687 |
428 | 61,265 | — | 61,693 | |||||||||||||||
|
认股权证行使时发行普通股 |
52,953,400 | 530 | 16,117 | — | 16,647 | |||||||||||||||
| 2020/21年度债券转换时普通股的发行 | 4,169,426 | 42 | 2,441 | — | 2,483 | |||||||||||||||
| 发行普通股以换取提供的服务 | 101,730 | 1 | 93 | — | 94 | |||||||||||||||
| 非现金股票薪酬 | — | — | 642 | — | 642 | |||||||||||||||
| 根据股票计划发行普通股，税后净额 | 4,066,862 | 41 | (62 | ) | — | (21 | ) | |||||||||||||
| 净损失 | — | — | — | (6,836 | ) | (6,836 | ) | |||||||||||||
| 平衡，2020年9月30日 | 119,578,203 | $ | 1,196 | $ | 613,511 | $ | (480,118 | ) | $ | 134,589 | ||||||||||
|
余额，2018年12月31日 |
8,640,583 | $ | 86 | $ | 518,027 | $ | (429,326 | ) | $ | 88,787 | ||||||||||
|
普通股发行，扣除发行成本 |
3,244,941 | 33 | 9,611 | — | 9,644 | |||||||||||||||
|
非现金股票薪酬 |
— | — | 234 | — | 234 | |||||||||||||||
|
净损失 |
— | — | — | (6,136 | ) | (6,136 | ) | |||||||||||||
|
余额，2019年3月31日 |
11,885,524 | 119 | 527,872 | (435,462) | 92,529 | |||||||||||||||
| 普通股发行，扣除发行成本 | — | — | (14 | ) | — | (14 | ) | |||||||||||||
| 非现金股票薪酬 | — | — | 172 | — | 172 | |||||||||||||||
| 净损失 | — | — | — | (7,090 | ) | (7,090 | ) | |||||||||||||
| 余额，2019年6月30日 | 11,885,524 | 119 | 528,030 | (442,552) | 85,597 | |||||||||||||||
| 普通股发行，扣除发行成本 | — | — | (161 | ) | — | (161 | ) | |||||||||||||
| 非现金股票薪酬 | — | — | 304 | — | 304 | |||||||||||||||
| 根据股票计划发行普通股，税后净额 | 1,483,477 | 14 | (215 | ) | — | (201 | ) | |||||||||||||
| 净损失 | — | — | — | (8,619 | ) | (8,619 | ) | |||||||||||||
| 余额，2019年9月30日 | 13,369,001 | $ | 133 | $ | 527,958 | $ | (451,171 | ) | $ | 76,920 | ||||||||||
见未经审计的合并财务报表附注。
Gevo，Inc.
合并现金流量表
(千)
(未经审计)
|
截至9月30日的9个月， |
||||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
|
经营活动 |
||||||||
|
净损失 |
$ | (22,132 | ) | $ | (21,845 | ) | ||
|
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整： |
||||||||
|
(衍生认股权证负债公允价值变动收益) |
(8 | ) | (1 | ) | ||||
|
2020/21年度票据和2020/21年度票据公允价值变动的损益包含衍生负债 |
29 | (394 | ) | |||||
| 2020/21年度票据转换为普通股的亏损 | 543 | — | ||||||
| 财产、厂房和设备报废时的损失(收益) | 38 | (19 | ) | |||||
|
以股票为基础的薪酬 |
1,347 | 938 | ||||||
|
折旧摊销 |
4,754 | 4,849 | ||||||
| 非现金租赁费用 | 45 | 25 | ||||||
|
非现金利息支出 |
606 | 1,089 | ||||||
| 其他非现金费用 | — |
1 |
||||||
|
营业资产和负债变动情况： |
||||||||
|
应收帐款 |
765 | 148 | ||||||
|
盘存 |
650 | 204 | ||||||
|
预付费用和其他流动资产、存款和其他资产 |
(613 | ) | (23 | ) | ||||
|
应付帐款、应计费用和长期负债 |
(605 | ) | 230 | |||||
|
经营活动中使用的现金净额 |
(14,581 | ) | (14,798 | ) | ||||
|
投资活动 |
||||||||
|
购置物业、厂房和设备 |
(1,756) | (5,779 | ) | |||||
| 出售房产、厂房和设备所得收益 | — | 19 | ||||||
| 在Juhl的投资 | — | (1,500 | ) | |||||
|
投资活动所用现金净额 |
(1,756 | ) | (7,260 | ) | ||||
|
筹资活动 |
||||||||
| 小企业管理局贷款收益 | 1,006 | — | ||||||
| 债务和股权发行成本 | (6,170 | ) | (178 | ) | ||||
|
发行普通股及普通股认股权证所得款项 |
69,985 | 9,647 | ||||||
| 行使认股权证所得收益 | 16,647 | — | ||||||
| 股票计划下普通股净结算额 | (331 | ) | (201 | ) | ||||
| 支付应付贷款--其他 | (481 | ) | — | |||||
|
融资活动提供的现金净额 |
80,656 | 9,268 | ||||||
|
现金及现金等价物净增(减)额 |
64,319 | (12,790 | ) | |||||
|
现金和现金等价物 |
||||||||
|
期初 |
16,302 | 33,734 | ||||||
|
期末 |
$ | 80,621 | $ | 20,944 | ||||
见未经审计的合并财务报表附注。
Gevo，Inc.
合并现金流量表-续
(千)
(未经审计)
|
现金和非现金投融资交易的补充披露 |
截至9月30日的9个月， |
|||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
|
支付利息的现金 |
$ | 953 | $ | 1,038 | ||||
| 非现金购买房产、厂房和设备 | $ | 2 | $ | 41 | ||||
| 在债务交换和整体重组时发行普通股 | $ | 2,517 | $ | — | ||||
| 发行普通股以换取提供的服务 | $ | 94 | $ | — | ||||
| 用2020/21年度债券支付的原始发行折扣 | $ | 282 | $ | — | ||||
| 用融资租赁购买的使用权资产 | $ | 13 | $ | — | ||||
见未经审计的合并财务报表附注。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务性质、财务状况及列报依据
业务性质。Gevo，Inc.(“Gevo”或“公司”，除非另有说明，否则指的是Gevo，Inc.及其子公司)是一家以增长为导向的可再生燃料公司，正在将下一代可再生低碳液体运输燃料商业化，有可能实现“净零”温室气体(“GHG”)足迹，并用可持续的石油燃料替代品满足全球减少温室气体排放的需求。作为下一代可再生燃料，Gevo的碳氢化合物运输燃料具有替代从原油中提取的传统燃料的优势，可以无缝工作，无需对现有的基于化石燃料的发动机、供应链和储存基础设施进行改造。除了在整个燃料生命周期内实现净零碳排放的潜力外，Gevo的可再生燃料还消除了与燃烧传统化石燃料相关的其他污染物，如颗粒和硫，同时提供了卓越的性能。
Gevo使用低碳、可再生资源为基础的原材料作为原料。在短期内，Gevo的原料将主要是非食用玉米。随着Gevo的技术在全球应用，原料可以由甘蔗、糖蜜或其他从木材、农业残渣和废物中提取的纤维素糖组成。Gevo的专利发酵酵母生物催化剂通过发酵可再生植物生物质碳水化合物来生产异丁醇，这是一种四碳醇。由此产生的可再生异丁醇有多种直接用途，但更重要的是，对于Gevo的基本战略来说，它是使用简单和常见的化学转化过程生产可再生异辛烷(我们称之为可再生优质汽油)和可再生喷气燃料的基础材料。Gevo还通过用风力发电和可再生天然气(RNG)等可再生能源取代化石能源来减少或消除基于化石的过程能源投入。
归根结底，公司认为盈利业务的实现取决于未来的事件，包括(I)完成公司位于明尼苏达州卢韦恩的生产设施(“卢韦恩设施”)的某些资本改善，以提高可再生汽油和喷气燃料以及可从异丁醇生产的其他相关产品的生产能力；(Ii)完成公司的开发活动，从而实现可再生碳氢化合物产品的商业化生产和销售；(Iii)获得足够的资金，以完成公司的开发活动，包括建设异丁醇和可再生碳氢化合物。(Iv)获得市场对公司产品和服务的接受和需求；(V)吸引和留住合格人才；以及(Vi)实现足以支持公司成本结构的收入水平。
新冠肺炎。新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对全球商业活动产生了不利影响，包括全球运输业及其供应链，并导致金融市场大幅波动。鉴于目前及未来可能对本公司及其客户、供应商及与本公司有业务往来的其他第三方的业务运营造成干扰，本公司考虑了新冠肺炎疫情对其业务的影响。这一分析考虑了公司的复原力和连续性计划、财务建模以及流动性和财务资源的压力测试。
该公司预计，新冠肺炎疫情对一般经济活动的影响可能至少在2020年剩余时间及以后对其收入和经营业绩产生负面影响。受新冠肺炎影响，本公司卢维恩工厂于2020年第一季度暂停乙醇生产，并裁减员工，对本公司2020年第三季度的财务业绩造成不利影响，收入较2019年同期减少97%。该公司预计，卢韦恩工厂暂停乙醇生产和裁员将使其能够在2020年继续减少现金消耗。
由于公司的许多员工都在远程工作，公司面临着不寻常的工作安排可能会影响其运营或控制的有效性的风险。如果该公司的任何一名关键员工受到新冠肺炎的潜在感染，都可能对其运营产生实质性的不利影响。此外，新冠肺炎的限制可能会给本公司履行法律或监管备案或其他义务带来困难，包括向美国证券交易委员会和其他监管机构提交的文件。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
还有一种风险是，新冠肺炎疫情可能会在2020年剩余时间及以后继续对客户需求和现金流产生实质性不利影响。公司将继续监测情况，评估可能对公司业务及其利益相关者的影响，并将采取适当行动，帮助减轻不利后果。新冠肺炎对公司业务和财务状况的持续影响程度将取决于难以预测的未来事态发展，包括新冠肺炎疫情的严重程度、持续时间和范围，以及政府当局为遏制病毒或应对其影响而实施的措施的类型，以及这些行动和措施的持续时间。
随着新冠肺炎疫情对公司所处行业的影响，公司考虑了多种情况，包括积极和消极的投入，作为其财务报表中固有的重大估计和假设的一部分，这些估计和假设基于截至2020年9月30日的季度及以后的客户行为趋势和经济环境。这些估计和假设包括已开票和未开票应收账款的可收回性，以及对收入和有形和无形资产的估计。在可收款性方面，该公司认为未来可能会面临客户付款的非典型延迟，但截至2020年9月30日，该公司尚未出现延迟收取的情况。此外，管理层认为，对某些可自由支配业务的需求可能会减少，这种减少将影响其随后几个时期的财务业绩。非可自由支配的行业也可能受到不利影响，例如，因为经济活动减少或碳氢化合物市场中断减少了对可再生酒精转喷气燃料(“ATJ”)、异辛烷和异辛烯的需求或程度。本公司认为，这些趋势和不确定性与其他注册者因新冠肺炎疫情所面临的趋势和不确定性不相上下。
为应对新冠肺炎疫情的影响，公司首席执行官帕特里克·R·格鲁伯，公司总裁、首席运营官兼首席技术官克里斯托弗·M·瑞安，公司首席财务官L.Lynn Smull，公司首席商务官Timothy J.Cesarek，公司总法律顾问兼秘书小杰弗里·T·威廉姆斯，以及公司副总裁兼财务总监兼首席会计官卡罗琳·M·罗梅罗(统称为“高级管理人员”)这些减税措施自2020年4月1日起生效，并持续到2020年7月31日。在减薪20%的情况下，这些高管获得了与减薪20%相当的限制性股票奖励形式的公司普通股。一些收入超过一定美元门槛的剩余员工也同意在2020年7月31日之前减薪20%，其中20%的部分将以限制性股票奖励的形式支付。
新合同。正如之前披露的那样，Gevo和Praj Industries Ltd.(“Praj”)签订了自2019年4月4日起生效的建设许可协议(“CLA”)、自2018年4月1日起生效的联合开发协议(经修订后的“Feedstock JDA”)以及自2018年4月1日起生效的开发许可协议。2020年8月13日，该公司与PRAJ签订了一项主框架协议(“MFA”)，以合作在印度和邻国提供可再生喷气燃料和优质汽油，取代了CLA。
根据本公司根据《MFA》授予PRAJ的许可证，PRAJ拥有独家权利促使本公司与拥有或经营炼油厂以生产生物丁醇(定义见《MFA》)的第三方(各自为“工厂经营者”)进行谈判，包括将乙醇转化为生物丁醇或用于生产异辛烷、喷气燃料和/或类似碳氢化合物(“碳氢化合物运输燃料”)，或在领土内(定义见《MFA》)或在该工厂点名的炼油厂。MFA允许PRAJ向适用的工厂经营者提供服务(如基础工程和设计包、关键设备的供应、监督服务、工程、采购和建设服务以及其他相关服务)(以下简称“服务”)，用于(A)利用根据“原料联合开发协议”开发的工艺设计包，从甘蔗、甜菜、甘蔗渣、稻草、麦秆或玉米秸秆和其他额外原料中提取果汁、糖浆和/或糖蜜生产生物丁醇，以及(B)用于碳氢化合物运输。根据MFA，PRAJ无权商业化生产生物丁醇或以其他方式将生物丁醇转化为碳氢化合物运输燃料。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
本公司将获得MFA中规定的某些发现者费用，前提是本公司的第三方被许可人之一(A)在各种协议中未被指明或不在某些特定地区，(B)将Praj的Enfinity技术(如MFA中的定义)与Feedstock PDP配合使用，以及(C)所建设施具有一定的商业规模。MFA包括惯例陈述、保证和契约、赔偿条款和其他条款。除非任何一方按照MFA的规定提前终止，否则MFA将继续有效10年，并自动续签一年，直至终止或任何一方在当前期限结束前至少提前30天发出通知。如果PRAJ未能按照MFA的规定，在第五个合同年前完全投产年产500万加仑生物丁醇或碳氢化合物运输燃料的授权工厂，则独家许可证授予将终止(除非双方另有书面协议)。
2020年8月14日，Gevo与托克贸易有限责任公司(“托克”)签订了一份可再生碳氢化合物购销协议(“协议”)，根据该协议，公司同意向托克供应可再生碳氢化合物。协议的初始期限为10年，托克可以选择延长初始期限。协议项下的履约受制于以下所述的若干条件，包括收购生产协议预期的可再生碳氢化合物产品的生产设施，以及完成一项融资交易，以获得足够的资金收购协议预期的生产设施并对其进行改造。
如果公司未向托克提供公司计划于2020年12月31日或之前开发或收购的额外新项目(“生产设施”)(统称“设施设计”)的设计、能力(包括预期年产能)、规格、所需的政府授权、交付物流和地点，任何一方均可终止协议。本协议项下双方各自的义务还须遵守某些先例条件(定义见本协议)，包括但不限于，本公司为建设生产设施争取初步融资，以及本公司已就建设生产设施签订工程、采购和建设协议，其形式和实质均令本公司合理满意。
在满足或放弃所有先决条件的前提下，该公司必须采取商业上合理的努力，使“商业运营日期”发生在2023年12月31日或之前。商业运营日期将是本公司确定生产设施能够持续生产符合协议规定规格和数量的可再生碳氢化合物的日期，前提是预期年产能至少等于设施设计设想的年产能的85%。如果商业运营日期未发生在2023年12月31日或之前(可根据协议调整)，则公司将被要求向托克支付某些违约金。
重组费用。2020年第一季度，该公司暂停了卢维恩工厂的乙醇生产。此外，由于新冠肺炎疫情对全球经济和公司行业的影响，公司在2020年3月进行了裁员，影响到卢维恩工厂的26人和公司总部的4人。受影响的员工获得了遣散费，其中包括一次性支付，一个月的医疗保险，以及加快对任何未授予的限制性股票奖励的归属。
该公司产生了10万美元与遣散费有关的费用，以及20万美元与租赁协议有关的费用，在截至2020年9月30日的9个月中，该公司将不再收到这些费用的价值，这些费用记录为重组费用关于合并经营报表。在截至2020年9月30日的9个月里，Gevo和Gevo Development/Agri-Energy部门的重组费用总额分别为20万美元和30万美元。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
该公司打算继续发展其碳氢化合物业务，包括计划中的扩大卢韦恩设施，该公司预计将在获得扩大卢韦恩设施所需的项目资金方面取得进展。扩建的目的是使该公司能够大量生产低碳异丁醇、可持续航空燃料和可再生异辛烷。该公司还预计将继续为扩大异丁醇生产和建设商业可再生碳氢化合物生产设施以及卢韦恩设施的更多脱碳项目而进行工程努力。
截至2020年9月30日，本公司有以下与重组费用相关的未偿债务，包括“应付帐款和应计负债“在综合资产负债表中：
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2019年12月31日 |
加法 |
付款 |
2020年9月30日 |
|||||||||||||
|
遣散费(包括工资税) |
$ | — | $ | 96 | $ | (96 | ) | $ | — | |||||||
|
租赁协议 |
— | 158 | (158 | ) | — | |||||||||||
|
总计 |
$ | — | $ | 254 | $ | (254) | $ | — | ||||||||
财务状况。该公司自成立以来出现了合并净亏损，截至2020年9月30日出现了显著的累计亏损。截至2020年9月30日，公司的现金和现金等价物总额为8060万美元，预计将用于以下目的：(I)开发Luverne工厂扩建计划；(Ii)确定新的生产设施并计划扩大生产，以履行现有的承购协议；(Iii)公司在科罗拉多州总部的经营活动，包括研发工作；(Iv)与公司RNG项目相关的开发项目；(V)探索战略替代方案和额外融资，包括项目融资。
该公司预计未来将出现净亏损，因为它将继续为其候选产品的开发和商业化提供资金。到目前为止，该公司的运营资金主要来自发行股票和债务证券的收益、债务融资项下的借款和产品销售。该公司能否实现盈利取决于其候选产品的成功开发和商业化，以及能否实现足以支持公司成本结构的收入水平。该公司可能永远不会实现盈利或正现金流，除非实现盈利或正现金流，否则该公司将继续需要筹集额外资本。管理层打算通过更多的私人和/或公开发行债务或股权证券来为未来的运营提供资金。此外，该公司可能会通过与战略合作伙伴的安排或从其他来源寻求额外资本，并将继续解决其成本结构问题。尽管如此，不能保证该公司将能够筹集更多资金，或实现或维持盈利能力或运营产生的正现金流。
2020年7月提供。2020年7月6日，Gevo完成了(I)20,896,666个系列1单位(以下简称“系列1单位”)和(Ii)9,103,334个系列2单位(“系列2单位”)的公开发售(“2020年7月发售”)，系列1单位的价格为每系列1单位0.60美元，系列2单位的价格为每系列2单位0.59美元。2020年7月的发行是根据提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的S-1表格注册声明进行的，该声明于2020年9月30日宣布生效。
每个系列1单位由一股公司普通股和一股2020-A系列认股权证组成，购买一股公司普通股(每一股为“2020系列-A认股权证”)。每个系列2单位包括一个预先出资的2020-B系列认股权证，用于购买公司普通股的一股(每份为“2020-B系列认股权证”，以及与2020-A系列认股权证一起，称为“2020-A认股权证”)和一个2020-A系列认股权证(每个认股权证分别为“2020-B系列认股权证”和“2020-A系列认股权证”)。2020-A系列认股权证从最初发行之日起可行使，自发行日起5年期满，行权价为每股0.60美元。预先出资的2020-B系列认股权证可从发行之日起以每股普通股0.01美元的名义行权价行使，直至2020-B系列认股权证全部行使。与2020年7月的发售相关，该公司发行了2020-A系列认股权证，购买了总计3000万股普通股。截至2020年9月30日，所有2020-B系列权证均已行使。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
在扣除配售代理费和本公司应付的其他发售费用(不包括行使认股权证的任何未来收益)后，本公司从2020年7月发售中获得的净收益约为1610万美元。该公司打算将2020年7月发行股票的净收益用于营运资金和其他一般企业用途。
在截至2020年9月30日的三个月里，公司收到了我们2020-A系列认股权证持有人的行使通知，将发行总计27317,834股普通股，总收益约为1640万美元。在这些行动之后，购买2682166股公司普通股的2020-A系列认股权证仍未发行，行权价为每股0.60美元。
2020年8月提供。于2020年8月25日，本公司根据与若干机构及认可投资者订立的证券购买协议完成登记直接发售，该协议规定本公司按每股1.30美元的价格发行及出售合共21,929,313股本公司普通股(“该等股份”)及(Ii)16,532,232份预筹2020-C系列认股权证，以每股1.30美元的价格购买一股本公司普通股(每股为“2020-C系列认股权证”)。预筹资金的2020-C系列认股权证可从发行之日起以每股普通股0.01美元的名义行权价行使，直至2020-C系列认股权证全部行使。截至2020年9月30日，所有2020-C系列权证均已行使。
在扣除配售代理费及本公司应付的其他估计发售开支(不包括行使认股权证的任何未来收益)后，本公司从2020年8月发售所得款项净额约为4580万美元。该公司打算将2020年8月发行股票的净收益用于营运资金和其他一般企业用途。
本公司根据《会计准则汇编》第480条的规定，对2020-A系列、2020-B系列和2020-C系列权证进行了责任或权益分类评估。区分负债与股权，并确定股权处理是适当的，因为2020-A系列、2020-B系列或2020-C系列权证都不符合责任工具的定义。
认股权证被归类为永久股本的组成部分，因为它们是独立的金融工具，可从发行认股权证的普通股股份中合法分离并单独行使，可立即行使，不体现本公司回购其股份的义务，并允许持有人在行使时获得固定数量的普通股。此外，认股权证不提供任何价值或回报保证。该公司使用Black-Scholes期权定价模型对2020-A系列、2020-B系列和2020-C系列认股权证在发行时进行估值，并确定2020-A系列、2020-B系列和2020-C系列认股权证购买公司普通股的公允价值分别为830万美元、290万美元和2140万美元。估值模型的关键输入包括加权平均波动率为130%至141%，无风险利率为0.30%至0.31%，预期期限为5年。
2020/21年度债券的转换。2020年7月10日，2020/21年度债券的某些持有人根据2020/21年度契约的条款，将2020/21年度债券本金总额200万美元(包括额外的30万美元全额支付)转换为总计4169,426股普通股。该公司记录了一项2020/21年度债券兑换亏损合并业务报表上的50万美元。
在市场上提供服务的计划。2018年2月，该公司启动了一项在市场上发行股票的计划，允许其不定期出售和发行普通股。2019年8月，对在市场提供计划进行了修改，根据在市场提供计划提供了1070万美元的可用容量。
在截至2020年9月30日的9个月中，该公司根据市场发售计划发行了1,343,121股普通股，扣除佣金和其他发售相关费用后，总收益为220万美元。在截至2020年9月30日的三个月里，没有根据在市场上发行计划发行股票。
截至2020年9月30日，根据市场发售计划，该公司仍有能力发行最多约650万美元的普通股。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
陈述的基础。公司未经审计的综合财务报表(包括其全资子公司Gevo Development，LLC(“Gevo Development”)和Agri-Energy，LLC(“Agri-Energy”))的账目是根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制的，未经审计。因此，它们不包括美国公认会计原则(“GAAP”)要求的完整财务报表的所有信息和脚注。这些报表反映了所有正常的和经常性的调整，管理层认为这些调整对于公平反映公司截至2020年9月30日的财务状况、经营结果和现金流是必要的，并不一定代表全年的预期结果。这些报表应与本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第II部分第8项“财务报表和补充数据”标题下的经审计综合财务报表及其附注一并阅读。
所得税。由于本公司自成立以来一直出现营业亏损，因此不计提所得税。
企业风险集中。截至2020年9月30日，Coryton Advanced Fuels Ltd(“Coryton”)、Total PetroChemical&Refining USA，Inc.(“Total”)、Eco-Energy，LLC(“Eco-Energy”)和World Kinect Energy Services(“Kinect”)四家客户分别占公司未付贸易应收账款的27%、20%、14%和12%。截至2019年12月31日，Eco-Energy、Purina Animal Nutrition、LLC(“Purina”)和HCS Group GmbH(“HCS”)三家客户分别占公司未付贸易应收账款的57%、13%和15%。
在截至2020年9月30日的三个月里，科里顿公司和道达尔公司分别约占公司综合收入的52%和39%。截至2019年9月30日的三个月，Eco-Energy和Purina分别约占公司综合收入的73%和16%。在截至2020年9月30日的9个月中，Eco-Energy、Purina和HCS分别约占公司综合收入的57%、17%和15%。截至2019年9月30日的9个月，Eco-Energy和Purina分别约占公司综合收入的73%和16%。HCS、Coryton和Total Cray Valley是该公司Gevo部门的客户。Eco-Energy和Purina是该公司Gevo Development/Agri-Energy部门的客户(见附注14)。
关联方交易记录。在截至2020年9月30日的9个月中，Gevo向BlockSize Capital GmbH(以下简称BlockSize)支付了10万美元用于区块链软件开发服务。BlockSize是一家由Gevo的一名董事拥有间接所有权权益的公司。截至2020年9月30日，没有支付给BlockSize的金额。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
2.每股收益
每股基本收益(亏损)的计算方法是将当期净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益(亏损)包括普通股等价物的稀释效应，并使用报告期内已发行普通股和普通股等价物的加权平均数计算。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益不包括普通股等价物，因为纳入普通股等价物的影响将是反稀释的，或者将减少报告的每股亏损。
下表列出了可能稀释每股摊薄收益计算的已发行证券：
|
截至9月30日的三个月零九个月， |
||||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
|
认股权证购买普通股--负债分类 |
52,032 | 54,989 | ||||||
|
普通股购买权证--股权分类 |
2,682,166 | — | ||||||
| 2020/21年度债券转换 | 5,789,209 | — | ||||||
|
2020年纸币的兑换 |
— | 997,914 | ||||||
|
购买普通股的未偿还期权 |
1,552 | 1,564 | ||||||
| 股票增值权 | 132,566 | 132,566 | ||||||
|
总计 |
8,657,525 | 1,187,033 | ||||||
3.与客户签订合同的收入和其他收入
该公司目前和过去的收入包括：(A)乙醇销售和相关产品收入，净额；(B)碳氢化合物收入；(C)赠款和其他收入，历史上主要由政府和合作研究拨款的收入组成。
乙醇销售及相关产品收入。乙醇销售和相关产品的收入是在离岸、运输地点的基础上出售给客户的。收入在客户控制产品时确认。每笔交易都是独立于任何其他销售进行的，一旦销售，公司就不再有未来提供售后支持或承诺交付未来商品或服务的义务。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
碳氢化合物收入。碳氢化合物的收入包括ATJ、异辛烯和异辛烷的销售，主要是在离岸和装运点的基础上销售。收入在客户控制产品时确认。每笔交易都是独立于任何其他销售进行的，一旦销售，公司就不再有未来提供售后支持或承诺交付未来商品或服务的义务。
下表列出了该公司从与客户的合同中产生的收入和从不构成与客户的合同的安排中产生的收入之间的组成部分(以千计)：
|
截至2020年9月30日的三个月 |
||||||||||||
|
主要商品/服务线 |
从以下来源获得的收入 与以下公司签订合同 顾客 |
其他收入 |
总计 |
|||||||||
|
乙醇销售及相关产品净额 |
$ | 21 | $ | — | $ | 21 | ||||||
|
碳氢化合物收入 |
101 | — | 101 | |||||||||
| 其他收入 | 70 | — | 70 | |||||||||
| $ | 192 | $ | — | $ | 192 | |||||||
|
收入确认的时间安排 |
||||||||||||
|
在某一时间点转移的货物 |
$ | 122 | $ | — | $ | 122 | ||||||
|
随时间转移的服务 |
70 | — | 70 | |||||||||
| $ | 192 | $ | — | $ | 192 | |||||||
|
截至2019年9月30日的三个月 |
||||||||||||
|
主要商品/服务线 |
从以下来源获得的收入 与以下公司签订合同 顾客 |
其他收入 |
总计 |
|||||||||
|
乙醇销售及相关产品净额 |
$ | 5,554 | $ | — | $ | 5,554 | ||||||
|
碳氢化合物收入 |
550 | — | 550 | |||||||||
| 其他收入 | — | 6 | 6 | |||||||||
| $ | 6,104 | $ | 6 | $ | 6,110 | |||||||
|
收入确认的时间安排 |
||||||||||||
|
在某一时间点转移的货物 |
$ | 6,104 | $ | — | $ | 6,104 | ||||||
|
随时间转移的服务 |
— | 6 | 6 | |||||||||
| $ | 6,104 | $ | 6 | $ | 6,110 | |||||||
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
|
截至2020年9月30日的9个月 |
||||||||||||
|
主要商品/服务线 |
从以下来源获得的收入 与以下公司签订合同 顾客 |
其他收入 |
总计 |
|||||||||
|
乙醇销售及相关产品净额 |
$ | 3,804 | $ | — | $ | 3,804 | ||||||
|
碳氢化合物收入 |
1,085 | — | 1,085 | |||||||||
|
其他收入 |
116 | — | 116 | |||||||||
| $ | 5,005 | $ | — | $ | 5,005 | |||||||
|
收入确认的时间安排 |
||||||||||||
|
在某一时间点转移的货物 |
$ | 4,889 | $ | — | $ | 4,889 | ||||||
|
随时间转移的服务 |
116 | — | 116 | |||||||||
| $ | 5,005 | $ | — | $ | 5,005 | |||||||
|
截至2019年9月30日的9个月 |
||||||||||||
|
主要商品/服务线 |
从以下来源获得的收入 与以下公司签订合同 顾客 |
其他收入 |
总计 |
|||||||||
|
乙醇销售及相关产品净额 |
$ | 16,184 | — | $ | 16,184 | |||||||
|
碳氢化合物收入 |
1,381 | — | 1,381 | |||||||||
| 其他收入 | — | 34 | 34 | |||||||||
| $ | 17,565 | $ | 34 | $ | 17,599 | |||||||
|
收入确认的时间安排 |
||||||||||||
|
在某一时间点转移的货物 |
$ | 17,565 | $ | — | $ | 17,565 | ||||||
|
随时间转移的服务 |
— | 34 | 34 | |||||||||
| $ | 17,565 | $ | 34 | $ | 17,599 | |||||||
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
在某个时间点转移的货物。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里，没有与客户签订对价可变或任何给定合同都有多项履约义务的合同。因此，整个交易价格被分配给转让的商品。截至2020年9月30日和2019年12月31日，没有剩余未履行或部分履行的履约义务。
所有转移的货物在转移前都要经过测试，以确保销售的产品符合合同产品规格。当货物所有权和损失风险转移时，客户获得货物控制权，这在大多数情况下是“离岸价，装运点“。所有材料合同的付款期限都在一到三个月之间，没有退货或退款的权利。
随时间转移的服务。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里，没有任何合同的对价是可变的，或者任何给定的合同都没有多个履行义务的合同。因此，整个交易价格被分配给个人服务履行义务。截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别没有实质性未履行或部分履行的履约义务。
合同资产和贸易应收款。截至2020年9月30日和2019年12月31日，没有任何合同资产或负债，因为所有欠本公司的客户金额都是无条件的，本公司不会收到其产品的预付款。因此，客户的欠款在公司的综合资产负债表上被归类为应收账款。此外，由于公司合同的性质，截至2020年9月30日和2019年12月31日，没有发生或未来需要支付的成本符合资产确认为履行或获得合同的成本。由于截至2020年9月30日或2019年12月31日，所有欠款均已支付或流动，因此本公司不会在任何应收账款上产生任何减值损失。
四、租赁、使用权资产及相关负债
本公司订立各种安排，构成会计准则编纂(“ASC”)842所界定的租赁。租约，作为其持续业务活动和运营的一部分。租赁是一份合同或合同的一部分，该合同或合同的一部分转让了在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备(已确定的资产)的使用权，以换取对价。该等合约产生(A)使用权资产，代表本公司在合约期内使用标的资产的权利；及(B)相应的租赁负债，代表本公司有义务支付合约所产生的租赁款项，以折现方式计量。
该公司的合同包括进行该公司日常运营所需的设施、设备和运输租赁，该公司保持对使用权资产的控制并承担相关债务。设施租赁包括公共区域维护的可变费用。此外，本公司还有一项针对某些办公设备的融资租赁，该租赁包括在“应付贷款--其他“在综合资产负债表上。
有一项与卢韦恩设施设备改进有关的合同协议，由于运营意外情况，截至2020年9月30日尚未得到承认，这些情况必须在公司根据合同条款承担义务之前得到满足。截至2020年9月30日，与该合同相关的未确认使用权资产和相关租赁负债的总估计公允价值约为200万美元。截至2019年12月31日，有两项与Luverne设施设备改进相关的合同协议尚未得到承认，原因是运营或有事项必须在公司根据合同条款承担义务之前得到满足。截至2019年12月31日，与这些合同相关的未确认使用权资产和相关租赁负债的估计公允价值总额约为300万美元。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了(A)按租赁类别分列的成本和(B)与公司租赁有关的其他量化信息(以千美元为单位)：
|
截至9月30日的三个月， |
||||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
|
租赁费 |
||||||||
| 融资租赁成本 | $ | 1 | $ | — | ||||
|
经营租赁成本 |
11 | 435 | ||||||
|
短期租赁成本 |
376 | 110 | ||||||
|
可变租赁成本 |
36 |
21 | ||||||
|
总租赁成本 |
$ | 424 | $ | 566 | ||||
|
截至9月30日的9个月， |
||||||||
|
2020 |
2019 |
|||||||
|
租赁费 |
|
|||||||
| 融资租赁成本 | $ |
3 |
$ | — | ||||
|
经营租赁成本 |
545 | 1,166 | ||||||
|
短期租赁成本 |
556 | 315 | ||||||
|
可变租赁成本 |
108 | 86 | ||||||
|
总租赁成本 |
$ | 1,212 | $ | 1,567 | ||||
|
其他资料 |
||||||||
|
为计量租赁负债而支付的现金： |
||||||||
| 融资租赁的营业现金流 | $ | 2 | $ | — | ||||
|
来自营业租赁的营业现金流 |
545 | 1,166 | ||||||
| 融资租赁产生的现金流 | 1 | — | ||||||
| 以新的融资租赁负债换取使用权资产 | 13 | — | ||||||
| 加权-平均剩余租赁期限、融资租赁(月) | 53 | — | ||||||
|
加权-平均剩余租赁期限、经营租赁(月) |
10 | 22 | ||||||
| 加权平均贴现率-融资租赁 | 21% | — | ||||||
|
加权平均贴现率-营业租赁 |
12% | 12% | ||||||
下表显示了2020年9月30日不可取消融资和经营租赁项下的未来最低还款额(单位：千)：
|
截至十二月三十一日止的一年， |
融资租赁 |
经营租约 |
||||||
|
2020(剩余) |
$ | 1 | 77 | |||||
|
2021 |
4 | 180 | ||||||
|
2022 |
4 | — | ||||||
| 2023 | 4 | — | ||||||
| 2024年及其后 | 5 | — | ||||||
|
总计 |
18 | 257 | ||||||
|
减去：表示现值折扣的金额 |
(6 | ) |
(10 |
) | ||||
|
租赁总负债 |
12 |
247 |
||||||
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
5.库存
下表列出了公司库存余额的组成部分(以千为单位)：
|
九月三十日， |
十二月三十一号， |
|||||||
|
2020 |
2019 |
|||||||
|
原料 |
||||||||
|
玉米 |
$ | — | $ | 267 | ||||
|
酶和其他投入物 |
136 | 184 | ||||||
|
成品 |
||||||||
| 喷气燃料、异辛烷和异辛烯 | 881 | 571 | ||||||
| 异丁醇 | — | 135 | ||||||
|
乙醇 |
— | 93 | ||||||
|
酒糟 |
— | 54 | ||||||
|
在制品 |
||||||||
|
农业能源 |
— | 254 | ||||||
|
Gevo |
29 | 122 | ||||||
|
备件 |
1,505 | 1,521 | ||||||
|
总库存 |
$ | 2,551 | $ | 3,201 | ||||
在制品库存包括未完成的喷气燃料、异辛烷和异辛烯库存。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
6.物业、厂房及设备
下表按类别列出了公司的财产、厂房和设备(以千为单位)：
|
使用寿命 |
九月三十日， |
十二月三十一号， |
|||||||||||
|
(以年为单位) |
2020 |
2019 |
|||||||||||
| Luverne改装资产 | 20 | $ | 70,820 | $ | 70,820 | ||||||||
|
工厂机械设备 |
10 | 17,374 | 17,413 | ||||||||||
|
场地改善 |
10 | 7,157 | 7,054 | ||||||||||
|
实验室设备、家具和固定装置以及车辆 |
5 | 6,396 | 6,393 | ||||||||||
|
示范工厂 |
2 | 3,597 | 3,597 | ||||||||||
|
建筑 |
10 | 2,543 | 2,543 | ||||||||||
|
租赁改进、试点工厂、土地和支持设备 |
2 | 至 | 5 | 2,523 | 2,523 | ||||||||
| 计算机、办公设备和软件 | 3 | 至 | 6 | 2,021 | 2,034 | ||||||||
| 在建 | 8,909 | 7,710 | |||||||||||
|
物业、厂房和设备合计 |
121,340 | 120,087 | |||||||||||
|
减去累计折旧和摊销 |
(58,016 | ) | (53,391 |
) |
|||||||||
|
财产、厂房和设备、净值 |
$ | 63,324 | $ | 66,696 | |||||||||
该公司记录的与财产、厂房和设备有关的折旧和摊销费用如下(以千计)：
|
|
|
三个月九月三十日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货成本 |
|
$ |
1,418 |
|
$ |
1,578 | ||
|
运营费用 |
|
|
52 |
|
|
|
30 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
折旧及摊销总额 |
|
$ |
1,470 |
|
|
$ |
1,608 |
|
|
|
|
截至9个月九月三十日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货成本 |
|
$ |
4,580 |
|
$ |
4,697 | ||
|
运营费用 |
|
|
158 |
|
|
|
92 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
折旧及摊销总额 |
|
$ |
4,738 |
|
|
$ |
4,789 |
|
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
7.内含衍生工具负债
2020年Notes嵌入衍生品
2017年6月，本公司发行了2020年到期的12%可转换优先担保票据(“2020年票据”)，以换取2017年到期的12.0%可转换优先担保票据(“2017票据”)。2020年票据包含以下嵌入衍生工具：(I)于兑换或赎回时作出整笔付款(定义见2020年票据契约(“2020年票据契约”))；(Ii)在重大改变时赎回未偿还本金的权利(定义见2020年票据契约)；(Iii)发行人有权在自发行日起计9个月开始的任何特定3个月期间内转换为有限数量的股份，并取决于当时有效转换价格超过150%的股价。以及(Iv)在选举2020年期票据持有人时，持有人有权转换为本公司普通股或预筹资权证的股份。
嵌入衍生工具与主合约及2020年期票据分开，并在以下情况下按公允价值列账：(A)嵌入衍生工具具有与主合约的经济特征并不明显及密切相关的经济特征；及(B)具有相同条款的独立、独立工具将符合衍生工具的资格。本公司的结论是，2020年期票据内的某些嵌入衍生工具符合这些标准，因此，必须在2020年期票据之外作为一个嵌入衍生工具进行单独估值，并在每个报告期内按公允价值记录。
该公司使用二项式点阵模型来估计2020年债券中嵌入衍生工具的公允价值。二项式网格模型从估值之日到到期日，在每个时间点产生两种可能的结果，无论是向上还是向下。点阵最初被用来确定2020年债券是由持有者转换，还是由发行人召回，还是在每个决策点持有。在点阵模型中，假设：(I)如果转换价值加上持有人的全额支付大于持有价值，2020年债券将由持有人转换；或(Ii)如果(A)股票价格在十个工作日期间超过当时有效转换价格的150%，以及(B)如果持有价值大于转换价值加上当时的全额支付，发行人将召回2020年债券。
利用该点阵模型，本公司采用“有无法”对嵌入衍生产品进行估值，其中包括嵌入衍生产品的2020年期票据的价值被定义为“有”，而不包括嵌入衍生产品的2020年期票据的价值被定义为“没有”。该方法通过比较2020年期票据中嵌入衍生工具的价值与未嵌入衍生工具的2020年期票据的价值之差来估计嵌入衍生工具的价值。格子模型需要以下输入：(I)Gevo普通股价格；(Ii)换算率(定义见2020年票据契约)；(Iii)转换价格(定义见2020年票据契约)；(Iv)到期日；(V)无风险利率；(Vi)估计股票波动性；以及(Vii)公司的估计信用利差。
2020/21年度票据嵌入衍生工具
本公司于2020年1月发行2020/2021年到期的12%可转换优先担保票据(“2020/21年度票据”)，以换取2020年3月到期的12.0%可转换优先担保票据(“2020/21年度票据”)。2020/21年度债券包含以下嵌入衍生品：(I)在某些情况下转换或赎回时的全额付款(定义见2020/21年度债券契约(定义见下文))；(Ii)持有人在发生重大变化时要求本公司回购未偿还本金的权利(定义见2020/21年度债券契约)；以及(Iii)持有人在选举2020/21年度债券持有人时转换为公司普通股或预筹资权证的权利。
嵌入衍生工具与主合约及2020/21年度票据分开，并在以下情况下按公允价值列账：(A)嵌入衍生工具具有与主合约的经济特征并不明显及密切相关的经济特征；及(B)具有相同条款的独立、独立工具将符合衍生工具的资格。该公司的结论是，2020/21年度债券中的某些嵌入衍生品符合这些标准，因此必须在2020/21年度债券之外作为一个嵌入衍生品进行单独估值，并在每个报告期以公允价值记录。
合并财务报表附注
(未经审计)
| 九月三十日， | 十二月三十一号， | |||||||
|
2020 |
2019 | |||||||
|
股票价格 |
$ | 1.00 | $ | 2.31 | ||||
|
每1,000美元的转换率 |
409.50 | 67.95 | ||||||
|
折算价格 |
$ | 2.44 | $ | 14.72 | ||||
|
到期日 |
2020年12月31日 |
2020年3月15日 | ||||||
|
无风险利率 |
0.10 | % | 1.52 | % | ||||
|
估计股票波动率 |
247 | % | 60 | % | ||||
|
估计信用利差 |
36 | % | 27 | % | ||||
网格模型中某些投入的变化可能会对2020/21年度债券和2020年债券中嵌入债券的估计公允价值的变化产生重大影响。例如，估计公允价值通常会随着以下因素而减少：(1)股价下降；(2)估计股票波动性减少；(3)估计信用利差减少。
衍生权证责任
在截至2020年9月30日的9个月中，该公司出售了以下认股权证：
|
|
• |
2020年7月，公司出售了2020-A系列认股权证，购买了3000万股公司普通股；2020-B系列认股权证，根据包销公开发行，购买了9103,334股公司普通股。 |
|
|
• | 2020年8月，根据登记的直接发售，该公司出售了2020-C系列认股权证，购买了16,532,232股本公司普通股。 |
下表列出了截至2020年9月30日在行使认股权证时发行的股票的相关信息：
|
发行 日期 |
期满 日期 |
锻炼 截止日期价格 九月三十日， 2020 |
股份 底层 认股权证 发行日期 |
已发行股份 根据授权 练习(截至) 2020年9月30日 |
股份 底层 权证 截至 2020年9月30日 |
|||||||||||
|
D系列权证 |
12/11/2015 |
12/11/2020 |
$ | 40.00 | 25,125 | 25,078 | 47 | |||||||||
|
F系列权证 |
04/01/2016 |
04/01/2021 |
$ | 40.00 | 25,733 | 11,692 | 14,041 | |||||||||
|
系列I认股权证 |
09/13/2016 |
09/13/2021 |
$ | 220.00 | 35,368 | — | 35,368 | |||||||||
|
K系列权证 |
02/17/2017 |
2/17/2022 |
$ | 2.00 | 311,236 | 308,660 | 2,576 | |||||||||
| 2020-A系列认股权证(1) | 7/6/2020 | 7/6/2025 | $ | 0.60 | 30,000,000 | 27,317,834 | 2,682,166 | |||||||||
| 2020-B系列权证(1) | 7/6/2020 | 7/6/2025 | $ | 0.01 | 9,103,334 | 9,103,334 | — | |||||||||
| 2020-C系列权证(1) | 8/25/2020 | 8/25/2025 | $ | 0.01 | 16,532,232 | 16,532,232 | — | |||||||||
| 56,033,028 | 53,298,830 | 2,734,198 | ||||||||||||||
(1)2020-A系列、2020-B系列和2020-C系列权证为股权分类权证。
合并财务报表附注
(未经审计)
管理上述认股权证的协议包括以下条款：
|
|
• |
某些认股权证的行使价格可能会因某些事件而调整，包括发行公司普通股股息，在某些情况下，发行公司普通股或可转换为公司普通股的工具，价格低于相应认股权证的行使价格； |
|
|
• |
如果且仅当本公司当时没有有效的登记声明可供发行其普通股股份时，认股权证持有人才可通过无现金行使的方式行使认股权证。发行普通股有有效登记书的，持有人只能通过现金行使权证； |
|
|
• |
行使价以及在行使认股权证时可购买的证券的数量和类型可能会根据某些公司事件而进行调整，包括某些合并、合并、清算、合并、资本重组、重新分类、重组、股票分红和股票拆分、出售公司的全部或几乎所有资产以及某些其他事件；以及 |
|
|
• |
如果发生“非常交易”或“基本交易”(如相关认股权证协议中所界定)，一般包括与另一实体合并、出售本公司全部或实质全部资产、要约收购或交换要约、或普通股重新分类，其中假设继承实体不是上市公司的继承实体(如各自认股权证协议中所界定)，本公司或任何继承实体将根据持有人的选择权向权证持有人支付可在30天或30天内同时行使的款项。相当于根据Black-Scholes期权定价模型和相应认股权证协议条款确定的该等持有人认股权证价值的现金金额。在某些情况下，无论认股权证的继承人实体是否是上市公司，本公司或继承人实体都有义务支付此类款项。 |
在截至2020年9月30日的三个月中，由于行使以下认股权证而发行了普通股(以千美元为单位)：
|
已发行普通股 |
收益 |
||||
|
2020系列-A认股权证 |
27,317,834 | $ | 16,391 | ||
|
2020-B系列权证 |
9,103,334 | 91 | |||
|
2020-C系列权证 |
16,532,232 | 165 | |||
| 52,953,400 | $ | 16,647 | |||
8.应付帐款和应计负债
下表列出了公司综合资产负债表中的应付帐款和应计负债的组成部分(单位：千)：
|
九月三十日， |
十二月三十一号， |
|||||||
|
2020 |
2019 |
|||||||
|
|
||||||||
| 应计公用事业和用品 | $ | 712 | $ | 645 | ||||
|
应付帐款-贸易 |
1,441 | 1,474 | ||||||
|
应计员工薪酬 |
1,593 | 1,946 | ||||||
|
其他应计负债 |
1,158 | 1,613 | ||||||
|
应付账款和应计负债总额 |
$ | 4,904 | $ | 5,678 | ||||
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
9.债务
2020/21年度债券及2020/21年度债券
下表列出了与2020年票据和2020/21年度票据有关的信息，这些票据包括在公司的综合资产负债表中(以千为单位)：
|
校长 金额的 2020票据 |
校长 金额的 2020/21年度债券 |
债款 折扣 |
债务问题 费用 |
总计 注意事项 |
嵌入式 导数 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
|
余额-2019年12月31日 |
$ | 14,053 | $ | — | $ | (123 |
) |
$ | (30 | ) | $ | 13,900 | $ | — | $ | 13,900 | ||||||||||||
|
债务贴现摊销 |
— | — | 270 | — | 270 | — | 270 | |||||||||||||||||||||
|
债务发行成本摊销 |
— | — | — | 20 | 20 | — | 20 | |||||||||||||||||||||
|
实付利息 |
47 | 269 | — | — | 316 | — | 316 | |||||||||||||||||||||
| 2020/21年度债券交换 | (14,100 | ) | 14,100 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 用2020/21年度债券支付的原始发行折扣 | — | 282 | (282 | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
| 2020/21年度债券转换为普通股 | — | (2,000 | ) | — | — | (2,000 | ) | — | (2,000 | ) | ||||||||||||||||||
| 2020/21年度嵌入衍生工具的公允价值 | — | — | — | — | — | 2,848 | 2,848 | |||||||||||||||||||||
|
2020/21年度票据嵌入衍生工具公允价值变动 |
— | — | — | — | — | (2,819 | ) | (2,819 | ) | |||||||||||||||||||
|
余额-2020年9月30日 |
$ | — | $ | 12,651 | $ | (135 |
) |
$ | (10 | ) | $ | 12,506 | $ | 29 | $ | 12,535 | ||||||||||||
于2017年6月20日，本公司发行2020年票据，以换取2017年到期的12.0%可转换优先担保票据(“2017票据”)，外加相当于应计及未付利息的现金金额。2020年债券的到期日为2020年3月15日，并以我们几乎所有资产的第一留置权为担保。2020年发行的债券的利率相当于年利率12%(根据我们的选择，2%的潜在利息可能作为实物支付利息(定义和描述如下))，分别在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日支付。只要公司支付了2020年债券到期利息的任何部分作为实物利息，2020年债券可转换为公司普通股的最高本金总额增加。
在某些情况下，公司可以选择支付2020年债券的部分到期利息，方法是(A)将2020年债券的本金金额增加当时到期的利息金额，或(B)增发本金金额等于当时到期利息的2020年债券(按(A)或(B)项所述方式支付的利息被称为“实物利息”)。
如果公司被要求支付2020年债券契约规定的某些全额付款，根据2020年债券，公司普通股的额外股份也可以发行。
在某些条款和条件的限制下，2020年发行的票据可以转换为公司普通股的股票。2020年债券的初始转换价格相当于普通股每股14.72美元，或2020年债券本金1美元相当于0.0679股普通股。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
2020/21年度债券
于2020年1月10日，本公司以持有人代表身份与2020年票据及白盒顾问有限责任公司(“白盒”)的担保方(“担保人”)订立交换及购买协议(经修订，即“2020/21年度购买协议”)。根据2020/21年度购买协议的条款，2020/21年度票据持有人同意在符合若干条件的情况下，将2020/21年度票据的全部未偿还本金(约1410万美元，包括未支付的应计利息)交换为本公司新设立的2020/21年度票据的本金总额约1,440万美元(“2020/21年度交易所”)。根据2020/21年度购买协议，本公司还授予购买2020/21年度债券的额外本金总额最多约710万美元的期权(“2020/21年度期权债券”)，购买价格相当于该等2020/21年度期权债券购买的本金总额减去2.0%的原始发行折扣，其条款(发行日期和与遵守适用证券法有关的转让限制除外)与2020/21年度发行的债券相同。自2020/21交易所结束之日起至(A)之后180天和(B)2020年6月3日之后30天(以较晚者为准)的期间内的任何时间。2020/21年度期权票据购买权于2020年7月3日到期。2020年1月10日，本公司完成了2020/21年度的交换，并取消了2020年的票据。此外，本公司与本公司之间签订了一份契约，该契约由其中指名的担保人(“2020/21年度债券担保人”)和FSB作为受托人和抵押品受托人(“原始契约”)签订，并由日期为4月7日的某一份第一补充契约补充。, 本公司于二零一零年七月二日之若干第二补充契约(“第二补充契约”)及日期于2020年8月24日之若干第三补充契约(“第三补充契约”)，以及与原始契约、第一补充契约及第二补充契约(“2020/21年度票据契约”)一并发行之特定第二补充契约(“第一补充契约”)，据此本公司发行了“2020/21年度附注契约”(以下简称“2020/21年度附注契约”)，据此本公司发行了“2020/21年度附注契约”(以下简称“2020/21年度附注契约”)，该等契约与原始契约、第一补充契约及第二补充契约(“2020/21年度附注契约”)一起，于二零一零年七月二日生效，而该第三补充契约日期为2020年8月24日。该公司确认了大约70万美元的亏损。见“(亏损)修改2020年期票据“在综合经营报表中。
2020/21年度债券将于2020年12月31日到期，条件是，如果2020/21年度债券(包括任何2020/21年度期权债券)截至2020年12月15日的未偿还本金余额总额低于700万美元，到期日将自动延长至2021年4月1日。2020/21年度债券的利息相当于年息12%(其中4%作为实物支付利息(定义和描述如下))，分别在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日支付。在某些情况下，该公司可以选择支付2020/21年度债券到期利息的一部分，方法是(A)将2020/21年度债券的本金金额增加当时到期的利息金额，或(B)增发2020/21年度债券，本金金额等于当时到期的利息金额(以(A)或(B)项所述方式支付的利息被称为“实收利息”)。如果公司支付2020/21年度债券到期利息的任何部分作为实物利息，可以转换为公司普通股的2020/21年度债券的最高本金总额将增加。
2020/21年度债券可按转换价格转换为公司普通股，但须遵守某些条款和条件。2020/21年度债券的初始转换价格相当于公司普通股每股2.442美元(“2020/21年度债券转换价格”)，或2020/21年度债券本金1美元相当于0.4095股公司普通股。本公司及持有人亦可根据2020/21年度债券契约的条款，就按月将2020/21年度债券转换为本公司普通股的其他事宜达成协议(“合约转换”)。合同转换中的2020/21年度票据转换价格将降至当时适用的2020/21年度债券转换价格中的较低者，或者比合同转换日期前三个远期交易日公司普通股的日均成交量加权平均价格有10%的折扣。
各持有人已同意不将其2020/21年度债券转换为本公司普通股股份，但条件是，在实施该等转换后，该持有人及其联属公司实益拥有的本公司普通股股份数目将超过该等转换时本公司已发行普通股的4.99%(“4.99%所有权限制”)；但持有人可自行选择并在提前61天通知本公司后，将该门槛提高至9.99%(“9.99%所有权限制”)。如果持有人转换2020/21年度债券将超过4.99%的所有权限制或9.99%的所有权限制(视适用情况而定)，2020/21年度购买协议包含一项条款，授予持有人该等普通股的全额资金预付认股权证，期限为9个月，可延期6个月，可不时提取。
2020/21年度债券可以在2020年6月3日的任何时间，在向2020/21年度债券持有人发出120天通知后，由公司选择全部或部分赎回为现金。赎回整笔款项(定义见2020/21年度债券契约)仅适用于在2020年12月31日或之后赎回的2020/21年度债券。在公司发出赎回2020/21年度债券的通知后，持有人可以选择将2020/21年度债券转换为公司普通股，转换价格与合同转换适用的转换价格相同。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
2020/21年度债券不包含任何针对低于2020/21年度债券转换价格的未来股票发行的反稀释调整，而2020/21年度债券转换价格的调整一般只会在公司普通股、公司普通股的拆分、合并或重新分类的股票上支付股息或分派的情况下进行，或者在有限的情况下并受某些条件的限制由公司董事会酌情决定。
2020/21年度债券以对本公司几乎所有资产和2020/21年度债券担保人(包括知识产权和不动产)的留置权为抵押，并由本公司现有子公司提供担保。
如果公司被要求按照2020/21年度债券契约的规定进行某些补足付款，那么根据2020/21年度债券，公司普通股的额外股份也可以发行。
在某些情况下，公司可以提交一份或多份S-3表格的登记声明或修改备案文件，以便登记普通股以供出售或转售，如有必要，与2020/21年度债券相关。
2020/21年度债券转换
2020年7月10日，2020/21年度债券的某些持有人根据2020/21年度契约的条款，将2020/21年度债券本金总额200万美元(包括额外的30万美元全额支付)转换为总计4169,426股普通股。该公司记录了一项2020/21年度债券兑换亏损合并业务报表上的50万美元。
应付贷款--其他
在2020年第一季度，该公司以融资租赁方式购买了设备。在2019年第四季度，该公司购买了设备，并为其部分保险义务提供了资金。设备票据和融资租赁支付4%至21%的利息，每月支付总额为10万美元，于2020年8月至2025年2月不同日期到期。设备贷款由相关设备担保。
于2020年4月，本公司及Agri-Energy各自与Live Oak Banking Company订立贷款协议，据此，本公司及Agri-Energy从美国小企业管理局(SBA)的支薪支票保护计划(“SBA PPP”)获得总计100万美元的贷款(“SBA贷款”)。SBA贷款将于2022年4月到期，年利率等于1%，取决于美国联邦法律规定的部分或全部贷款减免的可能性。本金和利息将推迟到2021年8月，在延期期间继续计息。SBA贷款从2021年8月5日开始按月支付，包括利息和本金，每月支付总额为60万美元。根据SBA PPP的规定，SBA贷款必须用于支付工资、租金、抵押贷款利息和公用事业支出，如果所有收益都用于符合条件的目的，并且在一定的门槛范围内，公司保持一定的就业水平，并且公司保持一定的补偿水平，则在贷款支付后的最初24周内，SBA贷款可以部分或全部免除。
这些贷款在2020年9月30日和2019年12月31日的余额如下(单位：千)：
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
| SBA贷款 | $ | 1,006 | $ | — | ||||
| 装备 | 281 | 321 | ||||||
| 保险 | — | 428 | ||||||
| 应付票据总额-其他 | 1,287 | 749 | ||||||
| 较少电流部分 | (704 | ) | (516 | ) | ||||
| 长期部分 | $ | 583 | $ | 233 | ||||
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
| 截至十二月三十一日止的一年， | ||||
| 2020(剩余) | $ | 134 | ||
| 2021 | 763 | |||
| 2022 | 290 | |||
| 2023 | 65 | |||
| 2024年及其后 | 35 | |||
| $ | 1,287 |
10.股权激励计划
2010年股票激励计划。2011年2月，公司股东批准了Gevo，Inc.2010年股票激励计划(到目前为止已修订和重述的“2010计划”)。2010年计划规定向公司员工和董事授予非限制性股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位和其他股权奖励。2019年6月10日，对2010年计划进行了修订和重述，将预留发行的普通股数量增加到3266,661股。2020年6月3日，对2010年计划进行了修订和重述，将预留发行的普通股数量增加3713413股，总数达到698074股。
截至2020年9月30日的9个月中，受限制的普通股活动包括：
| • |
2020年2月，该公司就2020年2月27日授予的限制性股票奖励向某些员工发行了109,337股限制性普通股，归属期限为三年，向部分员工发行了1,258股限制性普通股，归属期限为两年。 |
|
| • | 2020年3月，公司扣留了4055股普通股，以支付与某些员工既得限制性股票奖励相关的所得税。 | |
| • | 2020年4月，公司发行了239,155股限制性普通股，与2020年4月1日授予员工的限制性股票奖励有关，这与2020年5月15日脚注1中讨论的降薪20%有关。同样在2020年4月，该公司发行了29,032股限制性股票单位，以换取所提供的服务，这些服务立即归属于该公司。 | |
| • | 在截至2020年6月30日的三个月里，公司扣留了77,768股普通股，以支付与某些员工既得限制性股票奖励相关的所得税。 | |
| • | 在2020年7月期间，公司发行了115,156股限制性普通股，与2020年7月1日授予员工的限制性股票奖励有关，这与2020年7月31日降薪20%有关。此外，公司向员工和董事发行了3989,140股限制性普通股，并发行了101,730股限制性股票单位，以换取提供的服务，归属时间为两年。 | |
| • | 在截至2020年9月30日的三个月里，公司扣留了245,990股普通股，以支付与某些员工既得限制性股票奖励相关的所得税。 |
截至2020年9月30日，根据2010年计划，仍有1242,905股可供奖励。
员工购股计划。2011年2月，公司股东批准了员工购股计划(“ESPP”)。ESPP的发售时间为每个日历年的1月1日至6月30日和7月1日至12月31日。该公司已预留190股普通股根据ESPP发行，其中截至2020年6月30日的190股可供未来发行。根据特别提款权，普通股的收购价是在收购期的第一天或最后一天普通股的公允市值的85%。在截至2020年或2019年9月30日的9个月里，ESPP没有购买普通股。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
11.股票薪酬
本公司在发放给员工和非员工的股票薪酬奖励的必要服务期内记录股票薪酬支出。
下表列出了公司在所指时期的股票薪酬支出(以千计)：
|
截至9月30日的三个月， |
截至9月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 | 2019 | |||||||||||||
|
限制性股票 |
||||||||||||||||
|
研究与发展 |
$ | 142 | $ | 68 | $ | 353 | $ | 129 | ||||||||
| 销售、一般和行政 | 500 | 236 | 1,122 | 581 | ||||||||||||
| 股票增值权 | ||||||||||||||||
| 研究与发展 | 16 | 132 | (61 | ) | 114 | |||||||||||
|
销售、一般和行政 |
16 | 132 | (67 | ) | 114 | |||||||||||
|
股票薪酬总额 |
$ | 674 | $ | 568 | $ | 1,347 | $ | 938 | ||||||||
股票期权奖励活动。本公司股票激励计划在2020年9月30日的股票期权活动以及截至2020年9月30日的三个月期间的变化如下：
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加权的- |
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平均值 |
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|
加权的- |
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剩馀 |
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平均值 |
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合同 |
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集料 |
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数量 |
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锻炼 |
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术语 |
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内在性 |
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选项 |
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价格(1) |
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|
(年) |
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价值 |
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|
|
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截至2019年12月31日的未平仓期权 |
|
|
1,561 |
|
|
$ |
928.79 |
|
|
|
6.56 |
|
|
$ |
— |
|
|
授与 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
取消或没收 |
|
|
(9 |
) |
|
$ |
72,891.04 |
|
|
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|
|
已行使 |
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|
— |
|
|
$ |
— |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年9月30日未平仓期权 |
|
|
1,552 |
|
|
$ |
556.13 |
|
|
|
5.83 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
2020年9月30日可行使的期权 |
|
|
1,552 |
|
|
$ |
556.13 |
|
|
|
5.83 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已授予和预计将于2020年9月30日授予的期权 |
|
|
1,552 |
|
|
$ |
556.13 |
|
|
5.83 |
|
|
$ |
— |
|
|
(1)截至2020年9月30日，未偿还期权的行权价在20.00美元至99300.00美元之间。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
限制性股票。截至2020年9月30日的非既得性限制性股票奖励和截至2020年9月30日的三个月内的变化如下：
|
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加权的- |
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平均值 |
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数量 |
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授予日期 |
|
||
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|
股份 |
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|
公允价值 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日未归属 |
|
|
1,308,613 |
|
|
$ |
1.91 | |
|
授与 |
|
|
4,454,046 |
|
|
$ |
0.63 |
|
|
既得 |
|
|
(1,015,336 |
) |
|
$ |
1.47 |
|
|
取消或没收 |
|
|
(6,974 |
) |
|
$ |
1.90 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的未归属资产 |
|
|
4,740,349 |
|
|
$ |
0.80 | |
在截至2020年9月30日的9个月里，归属的限制性股票的公允价值总额为150万美元。截至2020年9月30日，与限制性股票奖励相关的未确认补偿支出(扣除预计罚没)总额为310万美元，预计将在剩余约1.6年的加权平均期间确认。
12.承担和或有事项
法律事项。该公司不时参与其日常业务过程中出现的法律诉讼，并有可能再次卷入。本公司目前并未参与任何诉讼，亦不知悉任何其认为可能对其业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的针对本公司的未决或威胁诉讼。
弥偿。在正常业务过程中，本公司会作出若干弥偿，而根据该等弥偿，本公司可能须就某些交易支付款项。截至2020年9月30日及2019年12月31日，本公司并无任何与赔款相关的负债。
此外，在特拉华州法律允许的情况下，本公司根据其经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的公司章程(每一种情况下均经修订和重述)，在高级管理人员或董事正在或曾经以该身份应本公司的要求服务期间，就某些事件或事件向其高级管理人员和董事提供赔偿，但须受一定的限制。这些赔偿、承诺和担保的期限各不相同，在某些情况下是无限期的。未来潜在赔偿的最高金额是无限制的；然而，公司有一份董事和高级管理人员保险单，可能使其能够收回未来支付的任何金额的一部分。任何已知的或有负债，包括可能因赔偿条款而产生的损失，当未来可能付款时，本公司应计提损失。到目前为止，还没有记录到这样的损失。
环境责任。该公司的运营受到其运营所在司法管辖区内各政府机构通过的环境法律法规的约束。这些法律要求公司调查和补救在其所在地释放或处置材料的影响。因此，本公司在污染控制、职业健康以及危险材料的生产、处理、储存和使用方面采取了政策、做法和程序，以防止重大环境损害或其他损害，并限制此类事件可能导致的财务责任。环境责任是在公司可能承担责任，且成本可以合理估计的情况下记录的。截至2020年9月30日，没有记录任何环境责任。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
13.公允价值计量
会计准则定义了公允价值，概述了计量公允价值的框架，并详细说明了有关公允价值计量的必要披露。根据这些准则，公允价值被定义为在本金或最有利市场的计量日期，在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。标准在确定一项资产或负债的公平市场价值时建立了一个等级。公允价值等级有三个级别的投入，既有可观测的，也有不可观测的。标准要求利用尽可能高的投入水平来确定公允价值。
一级-投入包括相同资产或负债在活跃市场上的报价。
级别2-输入是除级别1以外的市场数据，可以直接或间接观察。第二级投入包括类似资产或负债的市场报价、不活跃市场的报价以及其他可由市场数据证实的可观察信息。
3级-投入是不可观察的，并得到很少或没有市场数据的证实。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
以下表格按公允价值层次列出了我们的金融工具的账面价值和公允价值，不包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款，由于其短期性质，这些工具分别在2020年9月30日和2019年12月31日的账面价值和公允价值接近公允价值(单位：千)：
|
2020年9月30日的公允价值计量 (单位：千) |
||||||||||||||||
|
公允价值在 九月三十日， 2020 |
报价在 以下项目的活跃市场 相同的资产 (1级) |
重要的其他人 可观测输入 (2级) |
意义重大 看不见的 输入量 (3级) |
|||||||||||||
|
重复性： |
||||||||||||||||
| 2020/21年度债券内含衍生债务 | $ | 29 | $ | — | $ | — | $ | 29 | ||||||||
|
非复发性 |
||||||||||||||||
|
玉米和产成品库存 |
$ | 599 | $ | — | $ | 599 | $ | — | ||||||||
|
2019年12月31日的公允价值计量 (单位：千) |
||||||||||||||||
|
公允价值在 十二月三十一号， 2019 |
报价在 以下项目的活跃市场 相同的资产 (1级) |
重要的其他人 可观测输入 (2级) |
意义重大 看不见的 输入量 (3级) |
|||||||||||||
|
重复性： |
||||||||||||||||
|
衍生权证责任 |
$ | 8 | $ | — | $ | — | $ | 8 | ||||||||
|
非复发性 |
||||||||||||||||
|
玉米和产成品库存 |
$ | 940 | $ | 267 | $ | 673 | $ | — | ||||||||
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
下表提供了使用第3级投入对截至2020年9月30日的三个月的公允价值计量的变化(单位：千)：
|
使用重大不可观察输入的公允价值计量 (3级) |
||||||||
|
派生认股权证 负债 |
2020/21年度嵌入的备注 导数 |
|||||||
|
余额，2019年12月31日 |
$ | 8 | $ | — | ||||
| 2020/21年度债券发行内含衍生法律责任 | — | 2,848 | ||||||
|
包括在收益中的总(收益) |
(8 | ) | (2,819 | ) | ||||
| 平衡，2020年9月30日 | $ | — | $ | 29 | ||||
在截至2020年9月30日的三个月里，没有资金从Level 3转移到Level 3。
库存。只有当公司购买玉米的成本超过玉米的市场价值时，公司才按公允价值记录玉米库存。该公司根据一级投入，使用市场报价确定玉米和干酒糟的市场价值。该公司使用二级投入记录其市场上的乙醇、异丁醇和碳氢化合物库存。
2020/21附注嵌入衍生工具。根据第三级投入，该公司估计，截至2020年9月30日，嵌入衍生工具在独立基础上的公允价值为30万美元。嵌入衍生工具的公允价值变动在每个报告期确认为“2020/21年度票据嵌入衍生工具公允价值变动“在合并经营表和现金流量表中。见注7，嵌入导数，用于估计嵌入衍生工具的公允价值的公允价值投入。
衍生权证责任。该公司使用蒙特卡洛模型(3级)对F系列权证和K系列权证进行估值，并使用布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)模型对其他权证进行估值，这些模型包括一些需要使用蒙特卡洛模型(3级)的投入。公司估计，截至2020年9月30日和2019年12月31日，衍生权证负债的公允价值分别为0美元和101万美元。
虽然本公司相信其估值方法恰当且与其他市场参与者一致，但本公司认识到，使用不同的方法或假设来厘定若干金融工具的公允价值，可能会导致报告日期的公允价值估计有所不同。
14.分部
该公司已经确定它有两个经营部门：(I)Gevo部门；(Ii)Gevo开发/农业能源部门。该公司根据通过其每个合并的法人实体提供的产品和服务的性质来组织其业务部门。部门之间的交易在合并中被取消。
Gevo细分市场。Gevo部门负责与未来生产异丁醇有关的所有研究和开发活动，包括我们专有的生物催化剂的开发、生物喷气燃料的生产和销售、公司的改装过程以及基于公司异丁醇技术的下一代化学品和生物燃料。Gevo部门还开发、维护和保护其知识产权组合，为其异丁醇开发未来市场，并提供企业监督服务。
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
Gevo开发/农业能源部门。Gevo Development/Agri-Energy部门目前负责该公司Luverne工厂的运营以及乙醇、异丁醇和相关产品的生产。
向公司首席运营决策者提供公司合并法人Gevo，Inc.，Gevo Development，LLC和Agri-Energy LLC的财务结果，并对其进行审查。该公司根据通过其每个合并的法人实体提供的产品和服务的性质来组织其业务部门。所有收入都是赚取的，所有资产都在美国持有。
|
截至9月30日的三个月， |
截至9月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 | 2019 | |||||||||||||
|
收入： |
||||||||||||||||
|
Gevo |
$ | 176 | $ | 550 | $ | 1,198 | $ | 1,381 | ||||||||
|
Gevo开发公司/农业能源公司 |
16 | 5,560 | 3,807 | 16,218 | ||||||||||||
|
固形 |
$ | 192 | $ | 6,110 | $ | 5,005 | $ | 17,599 | ||||||||
|
运营损失： |
||||||||||||||||
|
Gevo |
$ | (3,831 | ) | $ | (3,830 | ) | $ | (9,896 | ) | $ | (9,463 | ) | ||||
|
Gevo开发公司/农业能源公司 |
(2,272 | ) | (4,173 | ) | (9,440 | ) | (10,661 | ) | ||||||||
|
固形 |
$ | (6,103 | ) | $ | (8,003 | ) | $ | (19,336 | ) | $ | (20,124 | ) | ||||
|
利息支出： |
||||||||||||||||
|
Gevo |
$ | 465 | $ | 605 | $ | 1,546 | $ | 2,127 | ||||||||
|
Gevo开发公司/农业能源公司 |
8 | — | 13 | — | ||||||||||||
|
固形 |
$ | 473 | $ | 605 | $ | 1,559 | $ | 2,127 | ||||||||
|
折旧及摊销费用： |
||||||||||||||||
|
Gevo |
$ | 53 | $ | 50 | $ | 159 | $ | 152 | ||||||||
|
Gevo开发公司/农业能源公司 |
1,423 | 1,578 | 4,595 | 4,697 | ||||||||||||
|
固形 |
$ | 1,476 | $ | 1,628 | $ | 4,754 | $ | 4,849 | ||||||||
|
购置厂房、物业和设备： |
||||||||||||||||
|
Gevo |
$ | — | $ | — | $ | 79 | $ | 62 | ||||||||
|
Gevo开发公司/农业能源公司 |
106 | 781 | 1,325 | 4,862 | ||||||||||||
|
固形 |
$ | 106 | $ | 781 | $ | 1,404 | $ | 4,924 | ||||||||
| 按地理区域划分的收入 | ||||||||||||||||
| 美国 | $ |
12 |
$ | 5,560 | $ | 3,853 | $ | 16,218 | ||||||||
| 其他 | 180 | 550 | 1,152 | 1,381 | ||||||||||||
| 固形 | $ | 192 | $ | 6,110 | $ | 5,005 | $ | 17,599 | ||||||||
Gevo，Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
| 九月三十日， | 十二月三十一号， | |||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
|
总资产 |
||||||||
|
Gevo |
$ | 152,762 | $ | 91,861 | ||||
|
Gevo开发公司/农业能源公司 |
133,790 | 143,349 | ||||||
|
公司间淘汰(1) |
(133,065 | ) | (141,851 |
) |
||||
|
合并(2) |
$ | 153,487 | $ | 93,359 | ||||
|
|
(1) |
包括截至2020年9月30日的9个月内公司间销售额为10万美元，以及截至2019年12月31日的一年中碳氢化合物销售额为40万美元。 |
|
|
(2) |
所有其他重要的非现金项目都与Gevo的活动有关。 |
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告(以下简称“报告”)包含符合修订后的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述。在本报告的任何地方使用“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”和类似的表述都是为了识别前瞻性陈述。这些陈述与未来事件或我们未来的财务或经营表现有关，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。这些陈述反映了我们目前对未来事件的看法，是基于假设的，受到风险和不确定性的影响。这些前瞻性表述包括但不限于以下表述：新型冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情对我们业务的影响、我们的财务状况、我们的经营业绩和流动性、与我们销售产品能力有关的风险和不确定性、我们在明尼苏达州卢韦恩的生产设施(“卢韦恩设施”)扩大或继续生产异丁醇、可再生碳氢化合物产品和乙醇的能力、我们追求低碳可再生燃料的战略、我们用可再生能源取代化石能源的能力。我们建造商业碳氢化合物设施以生产可再生优质汽油和喷气燃料的能力和计划，我们筹集额外资金继续运营和/或扩大产能的能力，我们根据现有的可再生碳氢化合物承购协议和未来可能签订的其他供应协议履行职责的能力, 我们签订额外碳氢化合物供应协议的能力，我们为可再生天然气项目获得项目融资债务和第三方股权的能力，我们在商业层面和盈利水平上生产异丁醇、可再生碳氢化合物产品和乙醇的能力，我们技术平台取得的进步，我们升级生产设施的成功，合适且具有成本竞争力的原料的可用性，我们产品获得市场接受的能力，我们的异丁醇、可再生碳氢化合物产品和乙醇的预期成本竞争力和相对性能属性，额外的竞争和经济条件的变化，以及石油和石油衍生产品的未来价格和波动性。重要因素可能导致实际结果与前瞻性陈述(如我们提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的文件(包括第7项中的本报告)中包含的前瞻性陈述)所表示或暗示的结果大不相同。《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析》我们的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(我们的《年度报告》)，以及后续的10-Q表格报告，包括第1A项。这份报告的“风险因素”。本报告中的所有前瞻性陈述完全受本报告和其他文件中的警告性陈述的限制。这些风险和不确定性可能导致实际结果与本报告中的前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。这些前瞻性陈述仅代表截至本报告发表之日的情况。我们没有意愿或义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。, 读者不应依赖前瞻性陈述，因为它们代表公司在本报告提交之日之后的任何日期的观点。
除文意另有所指外，本报告中的术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指Gevo，Inc.及其子公司。
以下讨论应与我们未经审计的综合财务报表以及本报告其他部分的相关附注和其他财务信息一并阅读。我们亦呼吁读者仔细审阅及考虑本公司作出的各项披露，这些披露旨在向有兴趣的人士提供有关影响本公司业务的因素的意见，包括但不限于本公司年报所作的披露。
公司概况
我们是一家以增长为导向的可再生燃料公司，正在将下一代可再生低碳液体运输燃料商业化，有可能实现“净零”温室气体(“GHG”)足迹，并通过可持续的石油燃料替代品满足全球减少温室气体排放的需求。作为下一代可再生燃料，我们的碳氢化合物运输燃料的优势是可以替代从原油中提取的传统燃料，无缝工作，不需要对现有的基于化石燃料的发动机、供应链和储存基础设施进行改造。除了在整个燃料生命周期内实现净零碳排放的潜力外，我们的可再生燃料还消除了与燃烧传统化石燃料相关的其他污染物，如颗粒和硫，同时提供了卓越的性能。我们认为，世界上低碳的可再生燃料供应严重不足，这些燃料可以立即用于现有的交通引擎和基础设施，我们在满足这一需求方面处于独特的地位。
我们使用低碳、可再生资源为基础的原材料作为原料。在短期内，我们的原料将主要是非食用玉米。随着我们的技术在全球应用，原料可以由甘蔗、糖蜜或从木材、农业残渣和废物中提取的其他纤维素糖组成。我们的专利发酵酵母生物催化剂通过发酵可再生植物生物质碳水化合物来生产异丁醇，这是一种四碳醇。由此产生的可再生异丁醇有多种直接用途，但更重要的是，对于我们的基本战略来说，它是使用简单和常见的化学转化过程制造可再生异辛烷(我们称为可再生优质汽油)和可再生喷气燃料的基础。我们还通过用风力发电和可再生天然气(“RNG”)等可再生能源取代化石能源来减少或消除基于化石的过程能源投入。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情对全球商业活动产生了不利影响，包括全球运输业和我们的供应链，并导致金融市场大幅波动。考虑到我们自身以及与我们有业务往来的客户、供应商和其他第三方的业务运营目前和未来可能受到的干扰，我们考虑了新冠肺炎疫情对我们业务的影响。这一分析考虑了我们业务的弹性和连续性计划、财务建模以及流动性和财务资源的压力测试。
我们预计，新冠肺炎疫情对一般经济活动的影响将对我们的收入和经营业绩产生负面影响，至少在2020年剩余时间及以后。由于新冠肺炎的影响，我们卢维恩工厂在2020年第一季度暂停乙醇生产和裁员，对我们2020年第三季度的财务业绩产生了不利影响，与2019年同期相比，收入减少了97%。我们预计，卢韦恩工厂暂停乙醇生产和裁员将使我们能够在2020年继续减少现金消耗。
由于我们的许多员工都在远程工作，我们面临着不寻常的工作安排可能会影响我们运营或控制的有效性的风险。如果我们的任何一名关键员工受到新冠肺炎的潜在感染，都可能对我们的运营产生实质性的不利影响。此外，新冠肺炎的限制可能会给我们履行法律或监管备案或其他义务带来困难，包括向美国证券交易委员会(SEC)和其他监管机构提交的文件。
还有一种风险是，在2020年剩余时间及以后，新冠肺炎可能会继续对客户需求和现金流产生实质性不利影响。我们将继续监测情况，评估可能对我们的业务和利益相关者的影响，并将采取适当行动，帮助减轻不利后果。新冠肺炎对我们的业务和财务状况的持续影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展很难预测，包括新冠肺炎疫情的严重性、持续时间和范围，以及政府当局为遏制病毒或应对其影响而采取的措施的类型，以及这些行动和措施的持续时间。
我们考虑了多种情况，包括积极和消极的投入，作为我们财务报表中固有的重要估计和假设的一部分，这些估计和假设基于截至2020年9月30日的季度及以后的客户行为趋势和经济环境，因为新冠肺炎疫情已经影响了我们所在的行业。这些估计和假设包括已开票和未开票应收账款的可收回性、对收入以及有形和无形资产的估计。在可收款性方面，我们认为未来我们可能会面临客户付款的非典型延迟，但截至2020年9月30日，我们没有遇到延迟收取的情况。此外，我们认为对某些可自由支配业务的需求可能会减少，这种减少将影响我们随后几个时期的财务业绩。非可自由支配的行业也可能受到不利影响，例如，因为经济活动减少或碳氢化合物市场中断减少了对酒精转喷气式飞机(“ATJ”)、异辛烷和异辛烯的需求或程度。我们认为，这些趋势和不确定性与其他注册者因新冠肺炎大流行而面临的趋势和不确定性相当。
为应对新冠肺炎疫情的影响，我们的首席执行官帕特里克·R·格鲁伯、总裁、首席运营官兼首席技术官克里斯托弗·M·瑞安、首席财务官L.Lynn Smull、首席商务官Timothy J.Cesarek、总法律顾问兼秘书小杰弗里·T·威廉姆斯以及副总裁兼首席会计官卡罗琳·M·罗梅罗(统称“高级管理人员”)都接受了自4月1日起基本工资削减20%的决定。在减薪20%的情况下，这些官员获得了与减薪20%相当的限制性股票奖励形式的公司股票。某些收入超过一定美元门槛的剩余员工也同意从2020年4月1日起减薪20%，并持续到2020年7月31日，20%的部分将以限制性股票奖励的形式支付。
此外，包括政府和非政府组织在内的外部各方在抗击COVID 19的传播和严重程度方面的有效性可能会对我们的业务需求产生实质性影响。此外，商业航空公司等市场对手方采取的措施可能会影响它们履行我们加入的协议的能力，这可能会影响我们的业务。这种情况的快速发展和流动性排除了对COVID 19对我们业务的最终不利影响的任何预测。
新冠肺炎已经并可能继续实质性地颠覆我们自己的业务运营和我们提供的服务，以及我们的客户、供应商和与我们互动的其他第三方的业务运营。随着越来越多的同事远程工作，我们面临着不寻常的工作安排可能会影响我们运营或控制的有效性的风险。我们的任何一位关键同事如果可能被新冠肺炎感染，都可能对我们的运营产生实质性的不利影响。此外，新冠肺炎的限制可能会给我们履行法律或监管备案或其他义务带来困难，包括向美国证券交易委员会(SEC)和其他监管机构提交的文件。
新合同。如之前披露的，2019年4月4日，Gevo，Inc.和Praj Industries Ltd.(“PRAJ”)签订了一项建设许可协议(“CLA”)、自2018年4月1日起生效的特定联合开发协议(经修订后的“Feedstock JDA”)以及自2018年4月1日起生效的特定开发许可协议。2020年8月13日，我们与PRAJ签署了一项主框架协议(MFA)，合作在印度及周边国家提供可再生喷气燃料和优质汽油。MFA取代了CLA，自2020年8月13日起生效。
根据MFA，PRAJ拥有独家权利促使我们与拥有或经营炼油厂的第三方(各自为“工厂经营者”)进行谈判，这些炼油厂用于生产生物丁醇(定义见MFA)，包括将乙醇转化为生物丁醇或用于生产异辛烷、喷气燃料和/或类似碳氢化合物(“碳氢化合物运输燃料”)，无论是在领土(MFA定义)还是在工厂名单(定义见MFA)上。只要工厂经营者和本公司签订了该许可证，MFA允许PRAJ向适用的工厂经营者提供服务(如基础工程和设计包、关键设备的供应、监督服务、工程、采购和建设服务以及其他相关服务)(以下简称“服务”)：(A)从甘蔗、甜菜、蔗渣、稻草、小麦秸秆或玉米秸秆的果汁、糖浆和/或糖蜜中生产生物丁醇；主要目的是：(A)使用根据燃料联合开发协议开发的工艺设计包生产碳氢化合物和其他额外原料；(B)使用碳氢化合物PDP(如MFA中所定义)生产碳氢化合物运输燃料，将生物丁醇转化为碳氢化合物运输燃料。根据MFA，PRAJ无权商业化生产生物丁醇或以其他方式将生物丁醇转化为碳氢化合物运输燃料。
如果我们的第三方被许可人(A)之前未在各种协议中指明或不在某些特定区域，(B)将Praj的Enfinity技术(在MFA中的定义)与Feedstock PDP配合使用，以及(C)所建设施具有一定的商业规模，我们将获得一定的发现者费用。除非任何一方提前终止，否则MFA将继续有效十年，并自动续签一年，直至终止。如果PRAJ未能按照MFA的规定，在第五个合同年前完全投产年产500万加仑生物丁醇或碳氢化合物运输燃料的授权工厂，则独家许可证授予将终止(除非双方另有书面协议)。
于2020年8月14日，吾等与托克贸易有限公司(“托克”)订立可再生碳氢化合物购销协议(“协议”)，据此，吾等同意向托克供应可再生碳氢化合物。协议的初始期限为10年，托克可以选择延长初始期限。协议项下的履约受制于以下所述的若干条件，包括收购生产协议预期的可再生碳氢化合物产品的生产设施，以及完成一项融资交易，以获得足够的资金收购协议预期的生产设施并对其进行改造。我们需要采取商业上合理的努力，使“商业运营日期”发生在2023年12月31日或之前。我们将按照协议中规定的某些指标价将可再生碳氢化合物出售给托克。
如果吾等未向托克提供我方计划于2020年12月31日或之前开发或收购的额外新项目(“生产设施”)(统称“设施设计”)的设计、能力(包括预期年产能)、规格、所需的政府授权、交付物流和地点，任何一方均可终止本协议。双方在本协议项下各自的义务还受某些先例条件的约束(如本协议所定义)，包括但不限于Gevo获得生产设施建设的初始融资，以及Gevo已就生产设施的建设签订工程、采购和建设协议，其形式和实质都令吾等合理满意。
在满足或放弃所有先决条件的前提下，我们必须采取商业上合理的努力，使“商业运营日期”发生在2023年12月31日或之前。商业运营日期将是本公司确定生产设施能够持续生产符合协议规定规格和数量的可再生碳氢化合物的日期，前提是预期年产能至少等于设施设计设想的年产能的85%。如果商业运营日期没有发生在2023年12月31日或之前(可能会根据协议进行调整)，我们将被要求向托克支付一定的违约金。
2020年7月提供。于2020年7月6日，吾等完成公开发售(“2020年7月发售”)20,896,666个系列1单位(“系列1单位”)及(Ii)9,103,334个系列2单位(“系列2单位”)，价格为每系列2单位0.59元。2020年7月的发行是根据提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的S-1表格注册声明进行的，该声明于2020年9月30日宣布生效。
每个系列1单位包括一股我们的普通股和一个系列2020-A认股权证，购买我们普通股的一股(每个系列2020-A认股权证)。每个系列2单位包括一个预先出资的2020-B系列认股权证，购买我们普通股的一股(每份为“2020-B系列认股权证”，与2020-A系列认股权证一起，称为“认股权证”)和一个2020-A系列认股权证。2020-A系列认股权证从最初发行之日起可行使，自发行日起5年期满，行权价为每股0.60美元。预先出资的2020-B系列认股权证可从发行之日起以每股普通股0.01美元的名义行权价行使，直至2020-B系列认股权证全部行使。与2020年7月的发售相关，该公司发行了2020-A系列认股权证，购买了总计3000万股普通股。截至2020年9月30日，所有2020-B系列权证均已行使。
本公司从2020年7月发售所得款项净额约为1,610万美元，扣除配售代理费及本公司应付的其他发售开支后，并不包括行使认股权证的任何未来收益。我们打算将2020年7月发行的净收益用于营运资金和其他一般企业用途。
在截至2020年9月30日的三个月里，我们收到了我们2020-A系列认股权证持有人的行使通知，将发行总计27317,834股普通股，总收益约为1640万美元。在这些行动之后，购买2682,166股我们普通股的2020-A系列认股权证仍未发行，行权价为每股0.60美元。
2020年8月提供。于2020年8月25日，我们根据与若干机构及认可投资者签订的证券购买协议完成登记直接发售，该协议规定我们将按每股1.30美元的价格发行及出售合共21,929,313股我们的普通股(“该等股份”)，及(Ii)16,532,232份预筹2020-C系列认股权证，以每股1.29美元的价格购买一股我们的普通股(每股为“2020-C系列认股权证”)。截至2020年9月30日，所有2020-C系列权证均已行使。
我们从2020年8月发售所得款项净额约为4580万美元，扣除配售代理费及我们应付的其他估计发售开支后，不包括行使认股权证所得的任何未来收益。我们打算将2020年8月发行的净收益用于营运资金和其他一般企业用途。
2020/21年度债券的转换。2020年7月10日，2020/21年度债券的某些持有人根据2020/21年度契约的条款，将2020/21年度债券本金总额200万美元(包括额外的30万美元全额支付)转换为总计4169,426股普通股。我们录制了一段2020/21年度债券兑换亏损我们的合并业务报表上的50万美元。
在市场上提供服务的计划。2018年2月，我们启动了市场发行计划，允许其不定期出售和发行普通股。2019年8月，对在市场提供计划进行了修改，根据在市场提供计划提供了1070万美元的可用容量。
在截至2020年9月30日的9个月中，我们根据市场发售计划发行了1,343,121股普通股，扣除佣金和其他发行相关费用后，总收益为220万美元。在截至2020年9月30日的三个月里，没有根据在市场上发行计划发行股票。
截至2020年9月30日，根据市场发售计划，我们仍有能力发行最多约650万美元的普通股。
重组费用
在2020年第一季度，我们暂停了卢维恩工厂的乙醇生产。此外，由于新冠肺炎疫情对全球经济和我们行业的影响，我们还裁减了员工，影响到卢维恩工厂的26人和公司总部的4人。
我们产生了10万美元与遣散费相关的费用，以及20万美元与租赁协议有关的费用，在截至2020年9月30日的9个月里，我们将不再收到这些费用，这些费用被记录为重组费用关于合并经营报表。
我们打算继续发展我们的碳氢化合物业务，包括计划中的扩大卢韦恩设施，我们预计将在获得扩大卢韦恩设施所需的项目资金方面取得进展。扩建的目的是让我们能够大量生产低碳异丁醇、可持续航空燃料和可再生异辛烷。我们还预计将继续为扩大异丁醇生产和建设商业可再生碳氢化合物生产设施以及卢韦恩设施的更多脱碳项目而进行工程努力。
财务状况
自成立以来，我们出现了合并的净亏损，截至2020年9月30日，我们出现了显著的累计赤字。截至2020年9月30日，我们的现金和现金等价物总计8060万美元，主要用于以下方面：(I)开发Luverne工厂扩建计划；(Ii)确定新的生产设施并计划扩大生产，以履行现有的承购协议；(Iii)公司在科罗拉多州总部的经营活动，包括研发工作；(Iv)与RNG项目相关的开发费用；(V)探索战略替代方案和额外融资，包括项目融资；以及(Vi)债务。
我们业务的持续运营有赖于通过未来的公共和私人股本发行、债务融资或其他替代融资安排筹集更多资金。此外，我们研发计划的成功完成和盈利运营的实现取决于未来的事件，包括我们是否有能力筹集足够的资本来扩大我们的商业生产设施，完成我们的开发活动以销售异丁醇或异丁醇衍生的产品和/或技术，获得市场对我们产品和服务的接受和需求，以及吸引和留住合格的人员。
随着我们继续为我们的产品和候选产品的开发和商业化提供资金，我们预计未来将出现净亏损。我们主要依靠通过发行普通股和认股权证来筹集资金，为我们的运营和偿债义务提供资金。这些发行对我们现有的股东造成了严重的稀释。虽然我们已经并将继续寻求其他稀释程度较低的融资形式，为我们的运营和偿债义务提供资金，但我们不能保证我们会成功做到这一点。
我们向盈利的过渡取决于我们的产品和候选产品的成功开发和商业化，实现足以支持我们成本结构的收入水平，以及确保有足够的资金来扩大卢维恩设施或在另一个合适的地点建设设施。我们可能永远不会实现盈利或产生正现金流，除非我们做到了，否则我们将继续需要筹集额外的现金。我们打算通过更多的私募和/或公开发行债券或股票来为未来的业务提供资金。此外，我们可能会通过与战略合作伙伴的安排或从其他来源寻求额外资金，我们将继续解决我们的成本结构问题。尽管如此，我们不能保证我们能够筹集更多资金，或实现或保持盈利或运营的正现金流，特别是考虑到新冠肺炎疫情对我们和整个金融市场的影响。
运营结果
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的三个月比较
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||
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(千) |
2020 |
2019 |
变化 |
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销售商品的收入和成本 |
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|
乙醇销售及相关产品净额 |
$ | 21 | $ | 5,554 | $ | (5,533 | ) | |||||
|
碳氢化合物收入 |
101 | 550 | (449 | ) | ||||||||
| 其他收入 | 70 | 6 | 64 | |||||||||
|
总收入 |
192 | 6,110 | (5,918 | ) | ||||||||
|
销货成本 |
2,260 | 9,893 | (7,633 | ) | ||||||||
|
毛损 |
(2,068 | ) | (3,783 | ) | 1,715 | |||||||
|
运营费用 |
||||||||||||
|
研发费用 |
870 | 1,789 | (919 | ) | ||||||||
|
销售、一般和行政费用 |
3,215 | 2,431 | 784 | |||||||||
|
重组成本 |
(50 | ) | — | (50 | ) | |||||||
|
业务费用共计 |
4,035 | 4,220 | (185 | ) | ||||||||
|
运营损失 |
(6,103 | ) | (8,003 | ) | 1,900 | |||||||
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其他收入(费用) |
||||||||||||
|
利息支出 |
(473 | ) | (605 | ) | 132 | |||||||
| (亏损)2020/21年度票据转换为普通股 | (543 | ) | — | (543 | ) | |||||||
|
衍生认股权证负债公允价值变动收益 |
— | (2 | ) | 2 | ||||||||
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2020/21年度票据和2020/21年度票据公允价值变动损益包含衍生负债 |
247 | — | 247 | |||||||||
|
其他收入 |
36 | (9 | ) | 45 | ||||||||
|
其他收入(费用)合计(净额) |
(733 | ) | (616 | ) | (117 | ) | ||||||
|
净损失 |
$ | (6,836 | ) | $ | (8,619 | ) | $ | 1,783 | ||||
收入。截至2020年9月30日的三个月，乙醇、异丁醇和相关产品的销售收入为0.02万美元，与截至2019年9月30日的三个月相比减少了550万美元。这一下降主要是由于新冠肺炎和不利的商品环境导致卢韦恩工厂于2020年3月停止生产乙醇和酒糟。在截至2020年9月30日的三个月里，我们售出了0加仑乙醇，而截至2019年9月30日的三个月售出了340万加仑乙醇。在卢维恩工厂暂停运营期间，我们预计不会从乙醇、异丁醇和相关产品的销售中赚取收入。
碳氢化合物的收入包括ATJ、异辛烷和异辛烯的销售额。在截至2020年9月30日的三个月里，碳氢化合物销售额减少了40万美元，这是因为我们位于德克萨斯州休斯敦附近的南汉普顿资源公司(South Hampton Resources，Inc.)示范工厂(“南汉普顿工厂”)的成品发货量减少。
销售商品的成本。截至2020年9月30日止三个月的售出货品成本为230万美元，而截至2019年9月30日止三个月的售出货品成本为990万美元，减少约760万美元，主要原因是新冠肺炎及不利的商品环境令乙醇生产于2020年3月停产所致。在截至2020年9月30日的三个月里，销售的商品成本包括与卢韦恩设施维护相关的大约90万美元，以及大约140万美元的折旧费用。
在卢韦恩工厂重新投产之前，销售商品的成本将主要包括在我们的南汉普顿工厂加工ATJ、异辛烷和异辛烯的成本以及维护卢韦恩工厂的成本。2020年10月下旬，我们开始在卢韦恩工厂生产大约5万加仑的异丁醇，这些异丁醇将在2021年第一季度运往南汉普顿工厂用于生产可再生碳氢化合物。我们计划在2021年第二季度额外生产5万加仑异丁醇，供南汉普顿设施使用。
研发费用。与截至2019年9月30日的三个月相比，在截至2020年9月30日的三个月中，研发费用减少了约90万美元，这主要是由于人员和咨询费用的减少。
销售、一般和行政费用。在截至2020年9月30日的三个月中，销售、一般和行政费用与截至2019年9月30日的三个月相比增加了约80万美元，这主要是由于人事、咨询和保险费用以及专业费用的增加，但被投资者关系费用的减少所抵消。
(亏损)2020/21年度票据转换为普通股。在截至2020年9月30日的三个月里，我们发生了50万美元的亏损，这与2020年7月将200万美元的2020/21年度票据转换为普通股有关。
(亏损)2020/21年度债券和2020/21年度债券的公允价值变化带来的收益，以及包含衍生负债的2020年债券。在截至2020年9月30日的三个月中，2020/21年度票据嵌入衍生负债的估计公允价值增加，产生了20万美元的非现金收益，这主要是由于嵌入衍生负债的重估。
截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日的比较
| 截至9月30日的9个月， | ||||||||||||
|
(千) |
2020 |
2019 |
变化 |
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销售商品的收入和成本 |
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|
乙醇销售及相关产品净额 |
$ | 3,804 | $ | 16,184 | $ | (12,380 | ) | |||||
|
碳氢化合物收入 |
1,085 | 1,381 | (296 | ) | ||||||||
| 其他收入 | 116 | 34 | 82 | |||||||||
|
总收入 |
5,005 | 17,599 | (12,594 | ) | ||||||||
|
销货成本 |
13,043 | 27,306 | (14,263 | ) | ||||||||
|
毛损 |
(8,038 | ) | (9,707 | ) | 1,669 | |||||||
|
运营费用 |
||||||||||||
|
研发费用 |
2,127 | 3,712 | (1,585 | ) | ||||||||
|
销售、一般和行政费用 |
8,917 | 6,705 | 2,212 | |||||||||
|
重组成本 |
254 | — | 254 | |||||||||
|
业务费用共计 |
11,298 | 10,417 | 881 | |||||||||
|
运营损失 |
(19,336 | ) | (20,124 | ) | 788 | |||||||
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其他收入(费用) |
||||||||||||
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利息支出 |
(1,559 | ) | (2,127 | ) | 568 | |||||||
|
(亏损)修改2020年期票据 |
(726 | ) | — | (726 | ) | |||||||
| (亏损)2020/21年度票据转换为普通股 | (543 | ) | — | (543 | ) | |||||||
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衍生认股权证负债公允价值变动收益 |
8 | 1 | 7 | |||||||||
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(亏损)2020/21年度票据和2020/21年度票据公允价值变动带来的收益(包含衍生负债) |
(29 | ) | 394 | (423 | ) | |||||||
|
其他收入 |
53 | 11 | 42 | |||||||||
|
其他收入(费用)合计(净额) |
(2,796 | ) | (1,721 | ) | (1,075 | ) | ||||||
|
净损失 |
$ | (22,132 | ) | $ | (21,845 | ) | $ | (287 | ) | |||
收入。截至2020年9月30日的9个月，乙醇、异丁醇和相关产品的销售收入为380万美元，与截至2019年9月30日的9个月相比减少了1240万美元。这一下降主要是由于新冠肺炎和不利的商品环境导致卢韦恩工厂于2020年3月停止生产乙醇和酒糟。在截至2020年9月30日的9个月中，我们售出了240万加仑乙醇，而截至2019年9月30日的9个月售出了1020万加仑乙醇。
重组成本。在截至2020年9月30日的9个月里，我们产生了30万美元的重组费用，这些费用与Agri-Energy的重组、Agri-Energy和Gevo的员工离职以及重新谈判合同有关。
利息支出。截至2020年9月30日的9个月的利息支出为160万美元，比截至2019年9月30日的9个月减少了60万美元，这是因为原始发行折扣和债务发行成本的摊销减少，以及2020年7月将200万美元的2020/21年度债券转换为普通股。
(亏损)修改2020年期票据。在截至2020年9月30日的9个月中，我们产生了70万美元的法律和专业费用，用于将2020/21年度的债券修改为2020/21年度的债券。
(亏损)2020/21年度票据转换为普通股。在截至2020年9月30日的9个月中，我们发生了50万美元的亏损，这与2020年7月将200万美元的2020/21年度债券转换为普通股有关。
(亏损)2020/21年度债券和2020/21年度债券的公允价值变化带来的收益，以及包含衍生负债的2020年债券。在截至2020年9月30日的9个月中，2020/21年度票据嵌入衍生负债的估计公允价值增加，导致非现金亏损0.03万美元，这主要是由于2020/21年度票据修改导致嵌入衍生负债重估所致。
我们的收入来源
我们的收入主要来自：(I)销售异丁醇、乙醇和相关产品；(Ii)碳氢化合物销售，主要包括销售生物喷气燃料和从我们的异丁醇中提取的用于认证和测试的异辛烷；以及(Iii)政府拨款和研发计划。在2020年第一季度，由于新冠肺炎疫情对经济和我们整个行业的影响，我们暂停了卢韦恩工厂的乙醇生产。我们预计在2020年剩余时间内不会从乙醇销售中获得收入。
我们成本结构的主要组成部分
销售商品的成本。我们销售的商品成本主要包括与乙醇生产和卢维恩工厂生产异丁醇的初始运营直接相关的成本，如直接原料成本、直接人工成本、折旧成本、其他运营成本和某些工厂管理成本。直接原料包括玉米原料、变性剂和加工化学品。直接人工包括对卢维恩工厂直接参与生产和维护操作的人员的补偿。其他运营成本包括公用事业和天然气使用量。
研究和开发。我们的研发成本包括识别、开发和测试我们的异丁醇生产技术及其下游应用所产生的费用。研发费用包括人员成本(包括基于股票的薪酬)、顾问和相关合同研究、设施成本、用品、产品开发中使用的物业、厂房和设备的折旧和摊销费用、支付给第三方的知识产权和专利权使用许可费，以及为支持我们的研发计划而产生的其他管理费用。
销售，一般和行政。销售、一般和行政费用包括人员成本(包括基于股票的补偿)、咨询和服务提供商费用(包括与专利顾问相关的成本)、法律费用、营销成本、保险成本、占用相关成本、物业、厂房和设备的折旧和摊销费用，这些资产、厂房和设备没有在产品开发计划中使用或记录在销售商品成本中，差旅和搬迁费用以及雇佣费用。
利息支出。我们的2020/21年度债券的固定利率为12%，而2020年债券的固定利率为12%。截至2020年9月30日，2020/21年度债券本金余额为1270万美元。截至2019年12月31日，2020票据本金余额为1,410万美元。
流动性与资本资源
自2005年成立以来，我们将大部分现金资源投入到乙醇、异丁醇及其相关产品的生产、研发和销售、与乙醇、异丁醇以及可再生原料的相关产品商业化相关的一般和管理活动。我们从一开始就亏损了，预计至少到2021年都会亏损。我们的运营资金主要来自多次出售股权和债务证券的收益、债务融资项下的借款以及产品销售。
我们业务的持续运营有赖于通过未来的公共和私人股本发行、债务融资或其他替代融资安排筹集更多资金。此外，我们研发计划的成功完成和盈利运营的实现取决于未来的事件，包括我们能否筹集足够的资本来扩大我们的商业生产能力，我们开发活动的完成导致异丁醇或异丁醇衍生产品和/或技术的销售，获得市场对我们产品和服务的接受和需求，以及吸引和留住合格的人员。
随着我们继续为我们的产品和候选产品的开发和商业化提供资金，我们预计未来将出现净亏损。我们主要依靠通过发行普通股和认股权证来筹集资金，为我们的运营和偿债义务提供资金。这些发行对我们现有的股东造成了严重的稀释。虽然我们已经并将继续寻求其他稀释程度较低的融资形式，为我们的运营和偿债义务提供资金，但我们不能保证我们会成功做到这一点。
自成立以来，该公司出现了合并净亏损，截至2020年9月30日，该公司出现了显著的累计亏损。自.起
下表列出了以下每个时期的主要现金来源和用途(以千为单位)：
| 截至9月30日的9个月， | ||||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
|
经营活动中使用的现金净额 |
$ | (14,581 | ) | $ | (14,798 | ) | ||
|
投资活动所用现金净额 |
$ | (1,756 | ) | $ | (7,260 | ) | ||
|
融资活动提供的现金净额 |
$ | 80,656 | $ | 9,268 | ||||
经营活动
我们从经营活动中获得的现金的主要用途是人事相关费用、研发相关费用，包括根据开发协议产生的成本、技术许可成本、法律相关成本、卢维恩设施的维护费用以及我们南汉普顿设施的运营费用。
在截至2020年9月30日的9个月中，用于运营活动的净现金为1,460万美元，而截至2019年9月30日的9个月为1,480万美元。运营现金流减少20万美元的主要原因是卢韦恩设施的产量减少，被我们RNG项目的工程和开发费用增加所抵消。
在2020年第一季度，由于新冠肺炎和不利的大宗商品环境，我们暂停了卢韦恩工厂的乙醇生产，这主要是由于与全国市场相比，该地区历史上生产的玉米成本更高。我们目前正在维护卢韦恩设施，直到我们安排为其扩大碳氢化合物生产提供资金。
我们目前计划在未来15个月花费大约700万至1000万美元，用于与扩建卢韦恩设施和我们的RNG项目相关的工程和开发成本。我们预计，未来15个月将需要额外支出，用于与扩建卢韦恩设施、RNG项目和其他业务举措相关的工程和开发工作。
投资活动
在截至2020年9月30日的9个月中，我们使用了180万美元现金进行投资活动，基本上所有这些现金都与我们卢维恩设施的资本支出有关。截至2020年9月30日，我们正在卢韦恩工厂为分馏蒸馏谷物安装设备，总金额约为200万美元。分馏机的成本由融资租赁提供资金。在设备投入使用之前，本融资租赁不需要支付任何款项。分馏机预计将于2023年上半年投入使用。
我们正在开发一个RNG项目，该项目包括位于爱荷华州西北部三个奶牛场的厌氧消化器，以及相关的气体升级设备，以便在我们的Luverne设施于2023年启动时为其提供可再生热能。我们预计将用大约6500万美元的项目融资债务和第三方股权为RNG项目提供资金，包括与财务相关的成本和初始营运资金。农业能源公司预计将拥有RNG项目预计年产35万MMBtu RNG的约50%的购买选择权。RNG项目预计将于2022年初投入运营，前提是能够获得足够的资金来完成RNG项目。
筹资活动
在截至2020年9月30日的9个月中，我们从融资活动中获得了8,070万美元的现金，其中主要包括我们“在市场”发售计划下的220万美元净收益，从2020年7月发售的普通股和认股权证中获得的1,610万美元，从2020年8月发售的普通股和预先融资的权证中获得的4,580万美元，从行使2020-A系列权证、2020-B系列权证和2020-C系列权证中获得的1,660万美元。以及下文讨论的小企业管理局(SBA PPP)支付保护计划(SBA PPP)的100万美元，由应付贷款-其他方面支付的50万美元抵消。
于2020年7月6日，吾等完成公开发售(“2020年7月发售”)20,896,666个系列1单位(“系列1单位”)及(Ii)9,103,334个系列2单位(“系列2单位”)，价格为每系列2单位0.59元。本公司从2020年7月发售所得款项净额约为1,610万美元，扣除配售代理费及本公司应付的其他估计发售开支后，并不包括行使认股权证的任何未来所得款项。该公司打算将2020年7月发行股票的净收益用于营运资金和其他一般企业用途。见注1，业务性质、财务状况和列报依据有关2020年7月上市的更多信息，请参阅本文中包含的合并财务报表。截至2020年9月30日，所有2020-B系列权证均已行使。
在截至2020年9月30日的季度里，我们收到了我们2020-A系列认股权证持有人的行使通知，将发行总计27317,834股普通股，总收益约为1640万美元。在这些行动之后，购买2682,166股我们普通股的2020-A系列认股权证仍未发行，行权价为每股0.60美元。
于2020年8月25日，我们根据与若干机构及认可投资者签订的证券购买协议完成登记直接发售，该协议规定我们将按每股1.30美元的价格发行及出售合共21,929,313股我们的普通股(“该等股份”)，及(Ii)16,532,232份预筹2020-C系列认股权证，以每股1.29美元的价格购买一股我们的普通股(每股为“2020-C系列认股权证”)。在扣除配售代理费和其他估计的发售费用后，202年8月发售的净收益约为4580万美元。该公司打算将2020年8月发行股票的净收益用于营运资金和其他一般企业用途。见注1，业务性质、财务状况和列报依据有关2020年8月上市的更多信息，请参阅本文中包含的合并财务报表。截至2020年9月30日，所有2020-C系列权证均已行使。
在市场上提供服务的计划。2018年2月，我们启动了市场发行计划，允许我们不定期出售和发行普通股。2019年8月，对在市场提供计划进行了修改，根据在市场提供计划提供了1070万美元的可用容量。
在截至2020年9月30日的9个月中，我们根据市场发售计划发行了1,343,121股普通股，扣除佣金和发售相关费用后的净收益为220万美元。在截至2020年9月30日的三个月里，没有根据在市场上发行计划发行股票。截至2020年9月30日，根据市场发售计划，我们有剩余的能力发行最多650万美元的普通股。
根据美国证券交易委员会的现行规则和规定，如果在提交我们的下一份10-K表格年度报告时，非关联公司持有的普通股或公开发行的普通股的总市值低于7500万美元(根据表格S-3和证券交易委员会规则和规定计算)，我们可以使用表格S-3中的注册声明在任何12个月期间通过首次公开发行我们的证券筹集的资金将被限制为我们公开发行的三分之一。
2020/21年度备注。于2020年1月10日，本公司以持有人代表身份与2020年票据及白盒顾问有限责任公司(“白盒”)的担保方(“担保人”)订立交换及购买协议(经修订，即“2020/21年度购买协议”)。根据2020/21年度购买协议的条款，2020/21年度票据持有人同意在符合若干条件的情况下，将2020/21年度票据的全部未偿还本金(约1410万美元，包括未支付的应计利息)交换为本公司新设立的2020/21年度票据的本金总额约1,440万美元(“2020/21年度交易所”)。根据2020/21年度购买协议，本公司还授予购买2020/21年度债券的额外本金总额最多约710万美元的期权(“2020/21年度期权债券”)，购买价格相当于该等2020/21年度期权债券购买的本金总额减去2.0%的原始发行折扣，其条款(发行日期和与遵守适用证券法有关的转让限制除外)与2020/21年度发行的债券相同。自2020/21交易所结束之日起至(A)之后180天和(B)2020年6月3日之后30天(以较晚者为准)的期间内的任何时间。此外，2020年1月10日，本公司完成了2020/21年度票据交换，并取消了2020年度票据。此外，本公司与本公司、其中所指名的担保人(“2020/21年度债券担保人”)及作为受托人及抵押品受托人的FSB(“原始契约”)订立一份契约，并辅以日期为2020年4月7日的某项第一补充契约(“第一补充契约”)。, 该第二补充契约日期为2020年7月2日(“第二补充契约”)，而该特定第三补充契约日期为2020年8月24日(“第三补充契约”，与原始契约、第一补充契约及第二补充契约“2020/21年度债券契约”)，据此本公司发行了2020/21年度的票据。在截至2020年9月30日的9个月中，该公司在综合经营报表中确认了2020/21年度交易所约70万美元的亏损。
2020/21年度债券将于2020年12月31日到期，条件是，如果2020/21年度债券(包括任何2020/21年度期权债券)截至2020年12月15日的未偿还本金余额总额低于700万美元，到期日将自动延长至2021年4月1日。2020/21年度债券的利息相当于年利率12%(根据我们的选择，4%可能作为实物支付利息(定义如下)支付)，分别在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日支付。在某些情况下，我们可以选择支付2020/21年度债券到期利息的一部分，方法是(A)将2020/21年度债券的本金金额增加当时到期的利息金额，或(B)增发2020/21年度债券的本金金额相当于当时到期利息的金额(以(A)或(B)项所述方式支付的利息称为“实收利息”)。
2020/21年度的票据可以转换为我们普通股的股票，但要符合某些条款和条件。2020/21年度债券的初始转换价格相当于每股普通股2.442美元，或2020年债券本金1美元相当于0.4095股普通股。
2020年7月10日，根据契约条款，2020/21年度债券的某些持有人将2020/21年度债券本金总额200万美元(包括额外30万美元的完整付款)转换为4169,428股普通股。2020/21年度债券转换完成后，2020/21年度债券的未偿还本金为1,250万元。
见注9，债款，我们的合并财务报表包括在此，以供进一步讨论2020/21年度的附注。
应付贷款--其他。在2020年第一季度，我们以融资租赁方式购买了设备。在2019年第四季度，我们为部分保险义务提供了资金。设备票据和融资租赁支付4%至21%的利息，每月支付总额为10万美元，于2020年8月至2025年2月不同日期到期。设备贷款由相关设备担保。
金融市场的快速变化可能会对我们获得融资的能力产生实质性影响，这可能会影响我们的流动性。在2020年4月，我们与Live Oak Banking Company签订了两项贷款协议，据此，我们从小企业管理局的Paycheck Protection Program(“SBA PPP”)获得了两笔总计100万美元的贷款(“SBA贷款”)。SBA贷款将于2022年4月到期，年利率等于1%，取决于美国联邦法律规定的部分或全部贷款减免的可能性。本金和利息将推迟到2021年8月，在延期期间继续计息。SBA贷款从2021年8月5日开始按月支付，包括利息和本金，每月支付总额为60万美元。根据SBA PPP的规定，SBA贷款必须用于支付工资、租金、抵押贷款利息和公用事业费用，并且在贷款支付后的最初24周内，如果所有收益都用于符合条件的目的，并且在一定的门槛范围内，我们维持一定的就业水平，我们维持一定的补偿水平，我们可以部分或全部免除贷款。不能保证我们将获得全部或部分贷款的免除。这笔贷款包含与拖欠款项、向贷款人作出重大虚假和误导性陈述或违反贷款文件条款等有关的惯例违约事件。
见注9，债款，我们的合并财务报表包括在这里，以供进一步讨论。
关键会计政策和估算
自2019年12月31日以来，我们的关键会计政策没有重大变化。有关影响我们在编制合并财务报表时使用的重大判断和估计的关键会计政策的说明，请参阅我们的年度报告。
表外安排
截至2020年9月30日，我们没有任何实质性的表外安排。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
根据交易法第12b-2条的定义，我们是一家较小的报告公司，不需要根据本条款提供信息。
第4项控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们维持信息披露控制和程序，该术语在“交易法”下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义，旨在提供合理保证，确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关所需财务披露的决定。
管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的参与，(根据交易所法案第13a-15(B)条)对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。在设计和评估我们的披露管制和程序时，管理层认识到，无论披露管制和程序的构思和运作如何完善，都只能提供合理而不是绝对的保证，确保披露管制和程序的目标得以实现。任何披露控制和程序的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其所述目标。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或有可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分：其他信息
第1项法律诉讼
我们不时会在日常业务过程中卷入法律诉讼，而且可能会再次卷入。我们目前没有参与任何诉讼，我们不知道有任何针对我们的未决或威胁诉讼，我们认为这些诉讼可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
第1A项风险因素。
您应该仔细考虑第一部分第1A项中讨论的风险因素。这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况、现金流或未来业绩产生重大影响。除下文所述外，我们的年报中包含的风险因素没有发生重大变化。我们年报中的风险因素并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。
我们的业务已经受到新冠肺炎疫情的影响，未来我们的财务状况、经营业绩和流动性可能会受到实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情对全球商业活动产生了不利影响，包括全球运输业及其供应链，并导致金融市场大幅波动，其中包括股市下跌、利率变化和流动性减少。它还导致了更多的旅行限制和包括航空业在内的各个行业的企业长时间关闭，并显著减少了整体经济产出。我们预计，新冠肺炎疫情对一般经济活动的影响将对我们的收入和经营业绩产生负面影响，至少在2020年剩余时间及以后。新冠肺炎疫情对全球运输业的影响可能会继续导致对我们的运输燃料产品的需求减少，这可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。由于新冠肺炎的影响，我们卢维恩工厂在2020年第一季度暂停乙醇生产和裁员，对我们2020年第三季度的财务业绩产生了不利影响，与2019年同期相比，收入减少了97%。还有一个风险是，新冠肺炎可能会对客户需求和现金流产生实质性的不利影响。
通常与新冠肺炎疫情相关的风险可能会放大本报告和我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的任何文件中讨论的其他风险。例如，金融市场的快速变化可能会对我们获得额外融资的能力产生实质性影响，这可能会影响我们的流动性。例如，金融市场的波动可能会增加在资本市场通过出售股权筹集资金的难度，新冠肺炎对金融市场的影响可能会限制潜在贷款人为计划中的卢维恩融资计划的项目融资提供资金的能力，或者任何项目融资交易的条款可能比预期的更糟糕。此外，包括政府和非政府组织在内的外部各方在抗击新冠肺炎的传播和严重程度方面的有效性可能会对我们的业务需求产生实质性影响。此外，商业航空公司等市场对手方采取的措施可能会影响它们根据我们所签署的协议履行义务的能力，这可能会影响我们的业务。例如，关于新冠肺炎疫情对经济造成的影响以及由此对航空业造成的干扰，我们和达美航空在2020年4月修订了之前披露的燃料销售协议的部分内容，如中所讨论的那样。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-公司概况-新冠肺炎.“其他商业交易对手未来也可能寻求修改供应协议。
新冠肺炎疫情可能会进一步实质性地扰乱我们自己的业务运营和我们提供的服务，以及我们的客户、供应商和其他与我们互动的第三方的业务运营。随着我们越来越多的员工远程工作，我们也面临着不寻常的工作安排可能会影响我们运营或内部控制的有效性的风险。此外，新冠肺炎可能感染我们的任何一名关键员工，都可能对我们的运营造成实质性的不利影响。新冠肺炎的限制可能会给我们履行法律或监管备案或其他义务带来困难，包括向美国证券交易委员会(SEC)和其他监管机构提交的文件。
还有一种风险是，新冠肺炎疫情可能会在2020年剩余时间及以后继续对客户需求和现金流产生实质性不利影响。我们将继续监测情况，评估可能对我们的业务及其利益相关者的影响，并将采取适当行动，帮助减轻不利后果。新冠肺炎对我们的业务和财务状况的持续影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展很难预测，包括新冠肺炎疫情的严重性、持续时间和范围，以及政府当局为遏制病毒或应对其影响而采取的措施的类型，以及这些行动和措施的持续时间。
随着新冠肺炎疫情继续影响我们经营的行业，我们考虑了多种情况，包括积极和消极的投入，作为其财务报表中固有的重大估计和假设的一部分，这些估计和假设基于截至2020年9月30日的季度及以后客户行为和经济环境的趋势。这些估计和假设包括已开票和未开票应收账款的可收回性，以及对收入和有形和无形资产的估计。在可收款性方面，我们认为未来我们可能会面临客户付款的非典型延迟，但截至2020年9月30日，我们没有遇到延迟收取的情况。此外，我们认为对某些可自由支配业务的需求可能会减少，这种减少将影响我们随后几个时期的财务业绩。非可自由支配的行业也可能受到不利影响，例如，因为经济活动减少或碳氢化合物市场中断减少了对可再生酒精转喷气燃料、异辛烷和异辛烯的需求或程度。我们认为，这些趋势和不确定性与其他注册者因新冠肺炎大流行而面临的趋势和不确定性相当。
所有前述事件或潜在结果，包括与本季度报告(Form 10-Q)或我们的年度报告中包含的其他风险因素相结合，都可能在任何时期对我们的经营业绩造成重大不利影响，并根据其严重性，也可能对我们的财务状况产生重大不利影响。此外，这类事件和结果可能会影响我们在客户和监管机构等方面的声誉。大流行的迅速发展和流动性排除了对新冠肺炎大流行对我们的最终影响的任何预测。目前，新冠肺炎疫情对我们的业务、运营、流动性、财务状况和运营结果的全面影响和影响仍不确定。
我们在获得使用可再生优质汽油产品的监管批准方面可能会面临很大的延误，这可能会大大阻碍我们在美国将可再生优质汽油产品商业化的能力。
我们的可再生优质汽油产品在美国商业化需要获得州和/或联邦机构的批准。在我们可以将我们的可再生优质汽油产品作为燃料或混合汽油出售之前，我们必须获得美国环境保护局(EPA)的某些批准或认证。不能保证环保局会给予这样的批准或认证。任何延迟或未能获得批准都将减缓或阻止我们的可再生优质汽油产品的商业化，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，加利福尼亚州要求燃料既符合其燃料认证要求，也符合单独的州低碳燃料标准。我们的可再生优质汽油产品获得批准的任何延迟或失败都将减缓或阻止我们的可再生优质汽油产品的商业化，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
还有各种第三方认证机构，如ASTM国际公司和保险商实验室公司，参与制定有关美国和国外液体燃料的运输、分配和使用的标准。这些组织可能会改变目前的标准，并可能颁布额外的要求，以阻止或推迟我们的可再生优质汽油产品的批准。寻求所需批准的过程以及遵守适用标准的持续需要可能需要花费大量资源，而且不能保证我们会及时满足这些标准(如果有的话)。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用。
发行人购买股票证券
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期间 |
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总数 的股份 购得 |
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平均价格 按股支付 |
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总数 的股份 购买方式 公开的一部分 宣布 计划或 节目 |
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极大值 数量 分享 可能还会是 购得 根据计划 或程序 |
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2020年7月1日-2020年7月31日(1) |
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37,434 |
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$ |
0.55 |
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— |
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— |
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2020年8月1日-2020年8月31日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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— |
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2020年9月1日-2020年9月30日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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— |
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总计 |
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37,434 |
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$ |
0.55 |
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— |
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— |
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(1)代表员工预扣的股份，用于支付授予限制性股票奖励时的预扣税款义务。上表所列平均价格是我们为计算预扣股份数量而对预扣股份估值的公平市场价格的平均值。
第三项高级证券违约
没有。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
第六项展品
以下列出的证物是作为本报告的一部分归档或提供的。
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陈列品 数 |
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描述 |
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之前提交的 |
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包括 特此声明 |
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形式 |
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文件编号 |
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申报日期 |
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陈列品 |
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3.1 |
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Gevo，Inc.公司注册证书的修订和重新签署。 |
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10-K |
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001-35073 |
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2011年3月29日 |
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3.1 |
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3.2 |
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Gevo，Inc.修订和重新注册的注册证书的修订证书。 |
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8-K |
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001-35073 |
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2013年6月10日 |
|
3.1 |
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3.3 |
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Gevo，Inc.修订和重新注册的注册证书的修订证书。 |
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8-K |
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001-35073 |
|
2014年7月9日 |
|
3.1 |
|
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|
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3.4 |
|
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Gevo，Inc.修订和重新注册的注册证书的修订证书。 |
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8-K |
|
001-35073 |
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2015年4月22日 |
|
3.1 |
|
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|
3.5 |
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Gevo，Inc.修订和重新注册的注册证书的修订证书。 |
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8-K |
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001-35073 |
|
2017年1月6日 |
|
3.1 |
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| 3.6 |
Gevo，Inc.修订和重新注册的注册证书的修订证书。 |
8-K | 001-35073 | 2018年6月4日 | 3.1 | |||||||||
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3.7 |
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|
修订和重新修订Gevo，Inc.的章程。 |
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10-K |
|
001-35073 |
|
2011年3月29日 |
|
3.2 |
|
|
|
|
4.1 |
|
|
Gevo，Inc.普通股证书格式。 |
|
S-1 |
|
333-168792 |
|
2011年1月19日 |
|
4.1 |
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|
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4.2† |
|
|
股票发行和股东权利协议，日期为2005年7月12日，由Gevo公司和加州理工学院之间签署。 |
|
S-1 |
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333-168792 |
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2010年8月12日 |
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4.3 |
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陈列品 数 |
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描述 |
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之前提交的 |
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包括 特此声明 |
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形式 |
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文件编号 |
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申报日期 |
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陈列品 |
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4.3* |
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契约，日期为2020年1月10日，由其担保方Gevo，Inc.和作为受托人和抵押品受托人的威尔明顿储蓄基金协会(Wilmington Savings Fund Society，FSB)签署。 |
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8-K |
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001-35073 |
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2020年1月13日 |
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4.1 |
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4.4 |
First Supplemental Indenture由其担保方Gevo，Inc.、作为受托人和抵押品受托人的威尔明顿储蓄基金协会(Wilmington Savings Fund Society，FSB)、必要的持有人和Whitebox Advisors LLC。 | 8-K | 001-35073 | 2020年4月9日 | 4.1 | |||||||||
| 4.5 | 第二份补充契约，日期为2020年7月2日，由Gevo，Inc.，担保人一方Gevo，Inc.，作为受托人和抵押品受托人的威尔明顿储蓄基金协会(Wilmington Savings Fund Society，FSB)以及必要的持有人之间签署。 | 8-K | 001-35073 | 2020年7月8日 | 4.3 | |||||||||
| 4.6 | 第三份补充契约，日期为2020年8月24日，由Gevo，Inc.、其担保方、作为受托人和抵押品受托人的威尔明顿储蓄基金协会(Wilmington Savings Fund Society，FSB)以及必要的持有人之间签署。 | 8-K | 001-35073 | 2020年8月26日 | 4.2 | |||||||||
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4.7 |
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注册权利协议，日期为2020年1月10日，由Gevo，Inc.和其中提到的投资者签署。 |
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8-K |
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001-35073 |
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2020年1月13日 |
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4.1
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4.8 |
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购买普通股的D系列认股权证表格。 |
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8-K |
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001-35073 |
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2015年12月15日 |
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4.1 |
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4.9 |
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D系列手令第1号修订表格 |
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8-K |
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001-35073 |
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2016年6月13日 |
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4.1 |
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陈列品 数 |
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描述 |
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之前提交的 |
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归档 特此声明 |
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形式 |
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文件编号 |
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申报日期 |
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陈列品 |
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4.10 |
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购买普通股的F系列认股权证表格。 |
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8-K |
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001-35073 |
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2016年4月5日 |
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4.1 |
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4.11 |
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购买普通股的第一系列认股权证格式 |
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8-K |
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001-35073 |
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2016年9月15日 |
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4.1 |
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4.12 |
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购买普通股的K系列认股权证形式 |
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8-K |
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001-35073 |
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2017年2月22日 |
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4.1 |
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| 4.13 | 2020系列表格-购买普通股的认股权证。 | 8-K | 001-35073 | 2020年7月8日 | 4.1 | |||||||||
| 4.14 | 2020-B系列认股权证购买普通股的表格。 | 8-K | 001-35073 | 2020年7月8日 | 4.2 | |||||||||
| 4.15 | 2020-C系列认股权证购买普通股的形式。 | 8-K | 001-35073 | 2020年8月26日 | 4.1 | |||||||||
| 10.1 | 证券购买协议格式。 | 8-K | 001-35073 | 2020年7月8日 | 10.1 | |||||||||
| 10.2†† | Gevo，Inc.和Praj Industries Ltd.于2020年8月13日签署的《主框架协议》。 | 8-K | 001-35073 | 2020年8月18日 | 10.1 | |||||||||
| 10.3†† | 可再生碳氢化合物购销协议，日期为2020年8月14日，由Gevo，Inc.和托克贸易有限责任公司签订。 | 8-K | 001-35073 | 2020年8月20日 | 10.1 | |||||||||
| 10.4 | 证券购买协议格式。 | 8-K | 001-35073 | 2020年8月24日 | 10.1 | |||||||||
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31.1 |
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第302条首席执行官的证书。 |
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X |
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31.2 |
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第302条首席财务官的证明。 |
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X |
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32.1 |
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第906条首席行政官和首席财务官的证明。** |
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X** |
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101 |
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Gevo公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q表格中的财务报表，格式为XBRL：(I)综合资产负债表，(Ii)综合经营报表，(Iii)综合现金流量表和(Iv)综合财务报表附注。 |
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X |
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† |
根据保密的治疗请求，某些部分已被省略。遗漏的信息已单独提交给美国证券交易委员会(SEC)。 |
| †† | 根据S-K条例第601(B)(10)条的规定，展品的某些部分已被省略。遗漏的资料(I)并不重大，(Ii)如公开披露，可能会对本公司造成竞争损害。 |
| * | 根据修订后的1934年《证券交易法》S-K条例第601(A)(5)项，某些时间表和证物已被省略。 |
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** |
随函提供。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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Gevo，Inc. (注册人) |
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依据： |
/s/卡罗琳·M·罗梅罗 |
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卡罗琳·M·罗梅罗，注册会计师 VP-控制器 首席会计官 |
日期：2020年11月10日