目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
(马克一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2020年9月30日的季度
或
☐ |
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托档案编号:001-39533
海盗船游戏公司(Corsair Gaming,Inc.)
(注册人的确切姓名,详见其约章)
特拉华州 |
82-2335306 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
(I.R.S.雇主 |
47100湾边Pkwy |
加利福尼亚州弗里蒙特,邮编:94538 |
(主要执行机构地址和邮政编码) |
|
(510) 657-8747 |
(注册人电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一类的名称 |
|
交易代码 |
|
每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值0.0001美元 |
|
CRSR |
|
纳斯达克全球精选市场 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。:是,:是,不是。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型数据库加速文件管理器 |
|
☐ |
|
加速的文件管理器 |
|
☐ |
|
|
|
|
|||
非加速文件管理器 |
|
|
规模较小的新闻报道公司 |
|
☐ |
|
|
|
|
|
|
|
|
新兴成长型公司 |
|
☐ |
|
|
|
|
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。:是,:是,不是。
截至2020年11月3日,注册人拥有91,924,189股普通股,每股面值0.0001美元。
目录
目录
|
|
页 |
第一部分: |
财务信息 |
2 |
第1项 |
财务报表(未经审计) |
2 |
|
简明合并经营报表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 |
2 |
|
简明合并全面收益(亏损)报表--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 |
3 |
|
精简合并资产负债表-截至2020年9月30日和2019年12月31日 |
4 |
|
股东权益简明合并合并报表--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 |
5 |
|
简明合并现金流量表--截至2020年和2019年9月30日的9个月 |
7 |
|
简明合并财务报表附注 |
8 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
28 |
项目3. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
40 |
项目4. |
管制和程序 |
41 |
第二部分。 |
其他信息 |
42 |
第1项 |
法律程序 |
42 |
第1A项 |
危险因素 |
42 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
72 |
项目3. |
高级证券违约 |
72 |
项目4. |
矿场安全资料披露 |
72 |
第五项。 |
其他资料 |
72 |
第6项 |
陈列品 |
73 |
签名 |
74 |
i
目录
关于前瞻性陈述的说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。本季度报告中除有关历史事实的陈述外,本季度报告中包含的所有陈述,包括有关我们未来的经营结果和财务状况、我们的业务战略和计划以及我们对未来经营的目标的陈述,均为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将会”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”以及类似的表述都是为了识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略、短期和长期业务运营和目标,以及财务需求。这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定因素和假设的影响,包括本10-Q季度报告第II部分第1A项“风险因素”中描述的风险、不确定因素和假设。此外,我们的经营环境和市场竞争非常激烈,变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本季度报告中讨论的10-Q表格中讨论的未来事件和趋势可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
除非法律要求,否则我们没有义务修改或公开发布对这些前瞻性陈述的任何修改结果。鉴于这些风险和不确定性,告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。
1
目录
第一部分-财务信息
第一项财务报表(未经审计)
海盗船游戏公司(Corsair Gaming,Inc.)
简明合并经营报表
(未经审计,单位为千,每股金额除外)
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
457,103 |
|
|
$ |
284,372 |
|
|
$ |
1,146,028 |
|
|
$ |
770,619 |
|
收入成本 |
|
|
329,159 |
|
|
|
224,145 |
|
|
|
834,398 |
|
|
|
616,785 |
|
毛利 |
|
|
127,944 |
|
|
|
60,227 |
|
|
|
311,630 |
|
|
|
153,834 |
|
业务费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
65,321 |
|
|
|
39,811 |
|
|
|
175,877 |
|
|
|
115,992 |
|
产品开发 |
|
|
12,902 |
|
|
|
9,454 |
|
|
|
36,285 |
|
|
|
28,353 |
|
业务费用共计 |
|
|
78,223 |
|
|
|
49,265 |
|
|
|
212,162 |
|
|
|
144,345 |
|
营业收入 |
|
|
49,721 |
|
|
|
10,962 |
|
|
|
99,468 |
|
|
|
9,489 |
|
其他(费用)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
(10,170 |
) |
|
|
(9,119 |
) |
|
|
(29,116 |
) |
|
|
(27,063 |
) |
其他(费用)收入,净额 |
|
|
23 |
|
|
|
(399 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(1,477 |
) |
其他费用合计(净额) |
|
|
(10,147 |
) |
|
|
(9,518 |
) |
|
|
(29,145 |
) |
|
|
(28,540 |
) |
所得税前收入(亏损) |
|
|
39,574 |
|
|
|
1,444 |
|
|
|
70,323 |
|
|
|
(19,051 |
) |
所得税(费用)福利 |
|
|
(3,217 |
) |
|
|
75 |
|
|
|
(10,149 |
) |
|
|
4,645 |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
36,357 |
|
|
$ |
1,519 |
|
|
$ |
60,174 |
|
|
$ |
(14,406 |
) |
每股净收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.71 |
|
|
$ |
(0.19 |
) |
稀释 |
|
$ |
0.40 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.69 |
|
|
$ |
(0.19 |
) |
用于计算净收入的加权平均份额 每股(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
84,871 |
|
|
|
75,939 |
|
|
|
84,352 |
|
|
|
75,928 |
|
稀释 |
|
|
90,084 |
|
|
|
77,884 |
|
|
|
87,499 |
|
|
|
75,928 |
|
附注是这些精简合并财务报表的组成部分。
2
目录
海盗船游戏公司(Corsair Gaming,Inc.)
简明合并综合全面收益(亏损)表
(未经审计,以千计)
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
净收益(亏损) |
|
$ |
36,357 |
|
|
$ |
1,519 |
|
|
$ |
60,174 |
|
|
$ |
(14,406 |
) |
其他综合损益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除零税后的外币换算调整 |
|
|
2,378 |
|
|
|
(54 |
) |
|
|
(1,217 |
) |
|
|
(52 |
) |
公司间长期贷款未实现汇兑损益,净额 截至9月30日的三个月的税收优惠(费用)为128美元和134美元, 2020年和2019年分别为24美元和139美元 2020年9月30日和2019年9月30日 |
|
|
691 |
|
|
|
(682 |
) |
|
|
580 |
|
|
|
(704 |
) |
综合收益(亏损) |
|
$ |
39,426 |
|
|
$ |
783 |
|
|
$ |
59,537 |
|
|
$ |
(15,162 |
) |
附注是这些精简合并财务报表的组成部分。
3
目录
海盗船游戏公司(Corsair Gaming,Inc.)
压缩合并合并资产负债表
(未经审计,单位为千,每股金额除外)
|
|
9月30日, 2020 |
|
|
12月31日, 2019 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
$ |
116,185 |
|
|
$ |
48,165 |
|
限制性现金 |
|
|
3,726 |
|
|
|
3,552 |
|
应收帐款,净额 |
|
|
259,542 |
|
|
|
202,334 |
|
盘存 |
|
|
210,151 |
|
|
|
151,063 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
38,014 |
|
|
|
24,696 |
|
流动资产总额 |
|
|
627,618 |
|
|
|
429,810 |
|
财产和设备,净额 |
|
|
15,404 |
|
|
|
15,365 |
|
商誉 |
|
|
311,573 |
|
|
|
312,750 |
|
无形资产,净额 |
|
|
265,446 |
|
|
|
291,027 |
|
非流动受限现金 |
|
|
230 |
|
|
|
230 |
|
其他资产 |
|
|
35,449 |
|
|
|
10,536 |
|
总资产 |
|
$ |
1,255,720 |
|
|
$ |
1,059,718 |
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
274,771 |
|
|
$ |
182,025 |
|
债务的当期部分,净额 |
|
|
— |
|
|
|
2,364 |
|
其他负债和应计费用 |
|
|
169,586 |
|
|
|
115,541 |
|
流动负债总额 |
|
|
444,357 |
|
|
|
299,930 |
|
截至2020年9月30日,包括关联方余额在内的净债务为零和5779美元 分别于2019年12月31日 |
|
|
370,090 |
|
|
|
503,448 |
|
递延税项负债 |
|
|
30,655 |
|
|
|
33,820 |
|
其他非流动负债 |
|
|
22,066 |
|
|
|
5,745 |
|
总负债 |
|
|
867,168 |
|
|
|
842,943 |
|
承付款和或有事项(附注9) |
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股,面值0.0001美元:授权发行5,000股,发行零股和零股 分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的未偿还金额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,面值0.0001美元:300,000股授权股票,91,914股和84,079股 截至2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票, 分别 |
|
|
9 |
|
|
|
8 |
|
额外实收资本 |
|
|
437,207 |
|
|
|
324,968 |
|
累积赤字 |
|
|
(45,856 |
) |
|
|
(106,030 |
) |
累计其他综合损失 |
|
|
(2,808 |
) |
|
|
(2,171 |
) |
股东权益总额 |
|
|
388,552 |
|
|
|
216,775 |
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
1,255,720 |
|
|
$ |
1,059,718 |
|
附注是这些精简合并财务报表的组成部分。
4
目录
海盗船游戏公司(Corsair Gaming,Inc.)
股东权益简明合并合并报表
(未经审计,以千计)
|
|
截至2020年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
附加 实缴 |
|
|
留用 收益 (累计 |
|
|
累积 其他 综合 |
|
|
总计 股东的 |
|
|||||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
赤字) |
|
|
损失 |
|
|
权益 |
|
||||||
截至2020年6月30日的余额 |
|
|
84,349 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
328,588 |
|
|
$ |
(82,213 |
) |
|
$ |
(5,877 |
) |
|
$ |
240,506 |
|
发行普通股以行使股票期权 |
|
|
56 |
|
|
|
— |
|
|
|
259 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
259 |
|
在归属受限制股票时发行普通股 库存单位 |
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
首次公开发行普通股 发售,扣除承保折扣和 佣金和其他发售费用 |
|
|
7,500 |
|
|
|
1 |
|
|
|
106,729 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
106,730 |
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,631 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,631 |
|
其他综合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,069 |
|
|
|
3,069 |
|
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
36,357 |
|
|
|
— |
|
|
|
36,357 |
|
截至2020年9月30日的余额 |
|
|
91,914 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
437,207 |
|
|
$ |
(45,856 |
) |
|
$ |
(2,808 |
) |
|
$ |
388,552 |
|
|
|
截至2019年9月30日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
附加 实缴 |
|
|
留用 收益 (累计 |
|
|
累积 其他 综合 |
|
|
总计 股东的 |
|
|||||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
赤字) |
|
|
损失 |
|
|
权益 |
|
||||||
截至2019年6月30日的余额 |
|
|
75,815 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
258,954 |
|
|
$ |
(113,046 |
) |
|
$ |
(2,403 |
) |
|
$ |
143,513 |
|
与收购相关的普通股发行 |
|
|
267 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,000 |
|
发行普通股以行使股票期权 |
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
53 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
53 |
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
867 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
867 |
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(736 |
) |
|
|
(736 |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,519 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,519 |
|
截至2019年9月30日的余额 |
|
|
76,089 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
261,874 |
|
|
$ |
(111,527 |
) |
|
$ |
(3,139 |
) |
|
$ |
147,216 |
|
|
|
截至2020年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
附加 实缴 |
|
|
留用 收益 (累计 |
|
|
累积 其他 综合 |
|
|
总计 股东的 |
|
|||||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
赤字) |
|
|
损失 |
|
|
权益 |
|
||||||
截至2019年12月31日的余额 |
|
|
84,079 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
324,968 |
|
|
$ |
(106,030 |
) |
|
$ |
(2,171 |
) |
|
$ |
216,775 |
|
向董事发行普通股 |
|
|
20 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
发行普通股以行使股票期权 |
|
|
306 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,224 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,224 |
|
在归属受限制股票时发行普通股 库存单位 |
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
首次公开发行普通股 发售,扣除承保折扣和 佣金和其他发售费用 |
|
|
7,500 |
|
|
|
1 |
|
|
|
106,729 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
106,730 |
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,286 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,286 |
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(637 |
) |
|
|
(637 |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
60,174 |
|
|
|
— |
|
|
|
60,174 |
|
截至2020年9月30日的余额 |
|
|
91,914 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
437,207 |
|
|
$ |
(45,856 |
) |
|
$ |
(2,808 |
) |
|
$ |
388,552 |
|
5
目录
|
|
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
附加 实缴 |
|
|
留用 收益 (累计 |
|
|
累积 其他 综合 |
|
|
总计 股东的 |
|
|||||||||
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
赤字) |
|
|
损失 |
|
|
权益 |
|
||||||
截至2018年12月31日的余额 |
|
|
75,896 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
258,238 |
|
|
$ |
(93,161 |
) |
|
$ |
(2,383 |
) |
|
$ |
162,702 |
|
采用新会计制度的累积效应 标准 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,686 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3,686 |
) |
与收购相关的普通股发行 |
|
|
267 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,000 |
|
发行普通股以行使股票期权 |
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
|
80 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
80 |
|
普通股回购(附注11) |
|
|
(88 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,257 |
) |
|
|
(274 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,531 |
) |
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,813 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,813 |
|
其他综合损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(756 |
) |
|
|
(756 |
) |
净损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14,406 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(14,406 |
) |
截至2019年9月30日的余额 |
|
|
76,089 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
261,874 |
|
|
$ |
(111,527 |
) |
|
$ |
(3,139 |
) |
|
$ |
147,216 |
|
附注是这些精简合并财务报表的组成部分。
6
目录
海盗船游戏公司(Corsair Gaming,Inc.)
现金流量简明合并合并报表
(未经审计,以千计)
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
来自经营活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益(亏损) |
|
$ |
60,174 |
|
|
$ |
(14,406 |
) |
对净收益(亏损)与由以下公司提供的现金净额进行调整 经营活动: |
|
|
|
|
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
4,286 |
|
|
|
2,813 |
|
折旧 |
|
|
6,706 |
|
|
|
5,448 |
|
无形资产摊销 |
|
|
25,344 |
|
|
|
23,551 |
|
债务发行成本摊销 |
|
|
1,990 |
|
|
|
2,281 |
|
债务清偿损失 |
|
|
3,256 |
|
|
|
— |
|
递延所得税 |
|
|
(6,892 |
) |
|
|
(7,257 |
) |
其他 |
|
|
1,070 |
|
|
|
598 |
|
营业资产和负债变动情况: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收帐款 |
|
|
(58,067 |
) |
|
|
(10,573 |
) |
盘存 |
|
|
(60,886 |
) |
|
|
(13,021 |
) |
预付费用和其他资产 |
|
|
(20,431 |
) |
|
|
(3,312 |
) |
应付帐款 |
|
|
92,772 |
|
|
|
2,065 |
|
其他负债和应计费用 |
|
|
51,002 |
|
|
|
12,947 |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
100,324 |
|
|
|
1,134 |
|
投资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
收购业务,扣除收购现金后的净额 |
|
|
(836 |
) |
|
|
(4,846 |
) |
支付递延代价 |
|
|
— |
|
|
|
(10,300 |
) |
购置房产和设备 |
|
|
(5,072 |
) |
|
|
(7,003 |
) |
投资活动所用现金净额 |
|
|
(5,908 |
) |
|
|
(22,149 |
) |
筹资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还债务 |
|
|
(140,394 |
) |
|
|
(2,775 |
) |
债务发行成本的支付 |
|
|
(194 |
) |
|
|
(150 |
) |
偿还信用额度,净额 |
|
|
— |
|
|
|
8,700 |
|
首次公开发行(IPO)和定向增发的收益,扣除 承保折扣和佣金 |
|
|
118,575 |
|
|
|
— |
|
支付其他发售费用 |
|
|
(5,582 |
) |
|
|
(108 |
) |
普通股回购 |
|
|
— |
|
|
|
(569 |
) |
行使股票期权所得收益 |
|
|
1,224 |
|
|
|
80 |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(26,371 |
) |
|
|
5,178 |
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
149 |
|
|
|
46 |
|
现金和限制性现金净增(减)额 |
|
|
68,194 |
|
|
|
(15,791 |
) |
期初现金和限制性现金 |
|
|
51,947 |
|
|
|
27,920 |
|
期末现金和限制性现金 |
|
$ |
120,141 |
|
|
$ |
12,129 |
|
补充现金流披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付利息的现金 |
|
$ |
23,397 |
|
|
$ |
24,799 |
|
缴纳所得税的现金 |
|
|
7,276 |
|
|
|
372 |
|
非现金投融资活动补充日程表: |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末购买并未支付的设备 |
|
$ |
2,331 |
|
|
$ |
1,353 |
|
发行与企业收购相关的普通股 |
|
|
— |
|
|
|
2,000 |
|
延期购买对价(附注5) |
|
|
145 |
|
|
|
6,003 |
|
与业务收购相关的测算期调整 |
|
|
1,834 |
|
|
|
— |
|
普通股回购远期合约 |
|
|
— |
|
|
|
962 |
|
递延发售成本计入应付账款和应计费用 |
|
|
2,710 |
|
|
|
2,346 |
|
附注是这些精简合并财务报表的组成部分。
7
目录
海盗船游戏公司(Corsair Gaming,Inc.)
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务说明及呈报依据
业务说明
位于特拉华州的海盗船游戏公司(Corsair Gaming,Inc.)及其子公司(统称为“海盗船”、“我们”、“我们”或“我们的”)是一家为游戏玩家、流媒体用户和内容创作者提供高性能设备的全球供应商和创新者。
海盗号分为两个可报告的部分:
|
• |
游戏玩家和创作者外设。包括我们的高性能游戏键盘、鼠标、耳机和控制器,以及我们的流媒体设备(包括采集卡、演播室配件和麦克风等)。 |
|
• |
游戏组件和系统。包括我们的高性能电源单元(PSU)、冷却解决方案、计算机机箱和DRAM模块,以及高端预置和定制游戏PC等。 |
重组
二零二零年九月十五日,完成公司重组(“重组”),我们现在直接或间接拥有以前由开曼海盗船集团(开曼群岛)、LP(“母公司”)及海盗船集团(美国)有限责任公司(少数股东)拥有的所有营运附属公司及资产。母公司是一家注册在开曼群岛的有限合伙企业。母公司和美国海盗船集团(Corsair Group,LLC)由私募股权投资公司鹰树资本(EagleTree Capital,LP)的附属公司共同控制。在重组之前,海盗船的北美和国际业务是由不同实体持有的某些运营子公司进行的,它们是海盗船游戏公司和海盗船控股(Lux)公司。(或“Corsair Luxco”),每一家公司基本上由母公司拥有,并在母公司的共同控制下。
重组由以下一系列步骤组成:
|
• |
母公司收购了美国海盗船集团(Corsair Group(US),LLC)持有的少数股权,以换取自己的部门。 |
|
• |
Corsair Gaming,Inc.从母公司手中收购了Corsair Luxco的全部流通股,以换取自己的股票。 |
|
• |
为了让母公司的管理层和某些其他合伙单位持有人直接持有海盗船的普通股,我们与这些持有者签订了交换协议,根据重组前他们在母公司的持股比例,按比例将母公司的单位换成海盗船的普通股。 |
|
• |
母公司的2017年股权激励计划由Corsair承担,所有根据母公司2017股权激励计划收购单位的未偿还期权都转换为按比例购买Corsair普通股的期权,并调整了行使价格以反映这一假设。 |
|
• |
我们实施了28,693.596843964股的1股拆分,导致截至重组日期,海盗船的普通股流通股为84,405,366股,购买海盗船普通股的流通股为10,029,388股。 |
由于重组所包括的所有法人都在母公司的共同控制下,重组的所有步骤都被视为共同控制下的实体的组合。
除非另有说明,随附的简明合并财务报表及参考Corsair资本化的相关附注(包括与股权、股份及每股资料有关的其他事项)已追溯修订,以反映所有呈列期间的重组。因此,脚注中涉及母公司进行的涉及母公司单位或购买母公司单位的期权的交易的提法已被修订为海盗船的普通股等价物,以及购买海盗船普通股的期权,其使用的是重组后紧随重组后但在上述单位交换之前的海盗船已发行和流通股与母公司已发行和流通股的比率。在上述单位交换之前,涉及母公司的单位或购买母公司单位的期权的脚注中的提法已被修订为海盗船的普通股等价物和购买海盗船普通股的期权。
8
目录
首次公开发行(IPO)
2020年9月25日,我们完成了首次公开募股(IPO)。在IPO方面,我们以每股17.00美元的价格出售了7,500,000股普通股,扣除承销折扣和佣金后,在扣除发行成本之前,我们获得了1.186亿美元的收益。与IPO相关的是,某些股东以每股17.00美元的价格出售了650万股普通股。首次公开招股后,根据承销商行使购买额外股份的选择权,某些股东进一步出售了1,135,375股股票。我们没有收到出售股东出售股份的任何收益。
递延发行成本主要包括与IPO相关的会计、法律和其他费用。在首次公开募股之前,所有递延股票发行成本都在精简合并资产负债表中的其他资产中资本化。IPO后,1180万美元的递延发行成本被重新归类为股东权益,作为精简合并资产负债表中IPO收益的减少。截至2019年12月31日,资本化的递延发行成本为580万美元。
陈述的基础
我们的中期简明合并合并财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)以及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)有关中期财务报告的适用规则和条例编制的。本文所包括的截至2019年12月31日的精简合并资产负债表是从截至该日的经审计的合并财务报表中得出的。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据此类规则和规定被精简、合并或省略。因此,这些临时简明合并财务报表应与根据修订后的1933年证券法(“证券法”)第424(B)(4)条规定于2020年9月24日提交给证券交易委员会的最终招股说明书(“招股说明书”)中包含的合并财务报表和附注一并阅读。
中期简明合并合并财务报表的编制基准与经审核的综合财务报表相同,管理层认为,该等调整包括所有调整,包括截至2020年9月30日的简明合并综合资产负债表的公允报表以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的经营业绩所必需的正常经常性调整。截至2020年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定代表本财年或未来任何其他时期的预期业绩。
除简明合并财务报表的别处所述外,本公司的主要会计政策并无如本公司招股说明书附注2“主要会计政策摘要”所述的重大变动。
巩固原则
随附的简明合并财务报表包括海盗船及其全资子公司的账目。所有公司间账户和交易都已在合并中取消。
2.重要会计政策摘要
预算的使用
根据美国公认会计原则编制精简合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响截至精简合并财务报表之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。该等估计包括但不限于无形资产、应收账款、销售回报储备、客户奖励储备、保修储备、存货、衍生工具、股票薪酬、递延所得税及普通股(于2020年9月完成首次公开发售前)的估值。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层利用历史经验和其他因素(包括当前的经济环境)持续评估其估计和假设。当事实和情况需要时,我们会调整这些估计和假设。由于未来事件及其影响不能准确确定,实际结果可能与这些估计大不相同。
9
目录
与新冠肺炎大流行相关的风险和不确定性
由于新冠肺炎疫情,全球经济和金融市场已经并将继续存在不确定性和混乱。自2020年初以来,由于新冠肺炎的原因,我们经历了一些业务中断,包括2020年初我们的工厂停产,我们的供应链中断,分销成本增加,导致运营成本增加。这一负面财务影响已被强劲的收入同比增长所抵消,部分原因是随着更多国家的更多人受到原地避难限制,对我们设备的需求增加。需求的增长一直持续到2020年第三季度,随着新冠肺炎疫情的持续,我们预计这种增长将持续到今年剩余时间。然而,随着全球经济活动放缓,尽管出现了这些趋势,但对我们装备的需求可能会下降。新冠肺炎疫情最终对我们的业务、销售、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动,以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。即使在新冠肺炎疫情平息后,我们的业务可能会继续受到其全球经济影响的重大影响,包括已经发生或未来可能发生的任何经济低迷或衰退。
截至该等精简合并财务报表的印发日期,吾等并不知悉有任何特定事件或情况需要更新吾等的估计及判断,或因新冠肺炎对吾等资产或负债的账面价值作出修订。随着新事件的发生和获得更多信息,这些估计可能会发生变化,并在简明合并财务报表中得到确认。实际结果可能与这些估计不同,任何此类差异都可能对精简合并合并财务报表产生重大影响。
广告费
广告成本在发生时计入费用,并作为销售、一般和行政费用的组成部分计入简明合并经营报表。截至2020年和2019年9月30日的三个月,广告和推广费用分别为410万美元和260万美元,截至2020年和2019年9月30日的九个月分别为1230万美元和740万美元。
非货币交易
我们与制造商有存货的销售和回购,这些都被计入非货币交易。在向制造商出售原材料时,对于与制造商有预期互惠采购的现有库存,我们将把预付库存和应计负债记录为非货币交易。当从制造商手中互惠采购库存时,将记录以回购价格向制造商支付的费用,取代最初的非货币交易,库存将以账面价值反映,其中包括原材料成本和制造商为对库存执行的额外工作而收取的增量成本。该交易将取代最初的非货币性交易,库存将以账面价值反映,其中包括原材料成本和制造商为对库存进行的额外工作而收取的增量成本。截至2020年9月30日,我们在与制造商的此类非货币交易的压缩合并资产负债表中确认了210万美元的预付存货和240万美元的应计负债。
由于这些交易是非货币性的,它们没有包括在根据美国会计准则第230号现金流量表编制的简明合并现金流量表中。
最近采用的会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量,FASB通过发行额外的相关ASU进一步更新和澄清了这一点。ASU 2016-13年度取代了已发生损失减值方法,并要求立即确认大多数金融资产(包括应收贸易账款)预计将发生的估计信贷损失。我们采用了一种改进的回溯性方法,从2020年1月1日起采用了这一标准。采用这一新准则并未对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
2017年1月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2017-04号文件,《无形资产-商誉及其他(话题350)》:简化商誉减值测试。ASU取消了商誉减值测试的第二步,从而简化了后续商誉的计量。第二步通过比较报告单位商誉的隐含公允价值和该商誉的账面价值来衡量商誉减值损失。在新的指导方针下,公司将根据报告单位的账面价值超过其公允价值来记录减值费用。本标准于2020年1月1日生效。采用这一新准则并未对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
10
目录
2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,公允价值计量(820主题),修改了820主题中关于公允价值计量的某些披露要求。本标准于2020年1月1日生效。采用这一新准则并未对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
2016年2月,FASB发布了ASU第2016-02号,租赁(主题842)和后续更新(统称为会计准则编码842或主题842)。主题842要求承租人在综合资产负债表上确认租期超过12个月的租约的使用权资产和租赁负债,并披露与租赁安排有关的主要信息。
2020年1月1日,我们采用了修改后的回溯法,将主题842应用于最初申请之日存在的所有租约。我们选择使用生效日期作为首次申请的日期。因此,上期余额和披露内容没有重述。我们选择了一揽子过渡性的实践权宜之计,除了其他条款外,它允许我们推进关于租约识别和分类的先前结论。此外,对于经营性租赁,我们选择将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。我们还做出了会计政策选择,不将主题842的确认指引用于在租赁开始日在综合资产负债表上记录租赁期限为12个月或以下的所有租赁。
主题842的采用对我们的精简合并合并资产负债表产生了实质性影响,但没有对我们的精简合并合并业务表或现金流量产生影响。由于采用了主题842,截至2020年1月1日,我们确认了1790万美元的租赁负债和1770万美元的相应ROU资产。有关更多信息,请参见附注16,租赁。
已发布但尚未采用的会计公告
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(话题740),以简化与所得税会计相关的各个方面。新的指导方针从2021年开始对我们生效。我们正在评估这一新指引对我们的精简合并财务报表的影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848),为将公认的会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。新的指导方针在我们的选举中有效,从2020年3月12日起到2022年12月31日止。我们的定期贷款和循环信贷额度的利息支付与参考利率相关,我们目前正在评估采用这一指导方针的影响以及它可能对我们的精简合并财务报表产生的潜在影响。
3.公允价值计量
美国公认会计准则(GAAP)建立了公允价值等级,这要求一个实体在计量公允价值时,最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。该层次结构分为以下三个级别的投入,可用于衡量公允价值:
级别1-截至测量日期,相同资产或负债的报价在活跃市场可用。
二级-定价投入不是活跃市场的报价,截至报告日期可以直接或间接观察到。这些证券的性质包括可以获得报价但交易频率较低的投资,以及使用其他证券进行公允估值的投资,这些证券的参数可以直接观察到。
级别3-截至报告日期几乎没有定价可观察性的证券。这些证券是使用管理层对公允价值的最佳估计来计量的,在这种情况下,公允价值的确定的投入是不可观察的,需要管理层做出重大判断或估计。
11
目录
下表汇总了我们在经常性基础上按公允价值计量的金融资产和负债,并显示了用于确定此类公允价值的估值投入的公允价值层次:
|
|
2020年9月30日 |
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(1级) |
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(2级) |
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(3级) |
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总计 |
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||||
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(千) |
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资产: |
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利率上限合约(4) |
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$ |
— |
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$ |
45 |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
45 |
|
外币远期合约(4) |
|
|
— |
|
|
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88 |
|
|
|
— |
|
|
|
88 |
|
总资产 |
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$ |
— |
|
|
$ |
133 |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
133 |
|
负债: |
|
|
|
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|
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|
与一项或有代价有关的或有代价 业务收购-来源(1) |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,078 |
|
|
$ |
2,078 |
|
与非实质有关的或有对价 业务收购 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
$ |
9 |
|
与A股相关的递延现金对价 业务收购(SCUF)(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,638 |
|
|
|
1,638 |
|
与A股相关的递延现金对价 业务收购-来源(3) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,481 |
|
|
|
1,481 |
|
外币远期合约(4) |
|
|
— |
|
|
|
378 |
|
|
|
— |
|
|
|
378 |
|
总负债 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
378 |
|
|
$ |
5,206 |
|
|
$ |
5,584 |
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
(1级) |
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|
(2级) |
|
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(3级) |
|
|
总计 |
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||||
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(单位:千) |
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|||||||||||||
负债: |
|
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|
|
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|
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|
与一项或有代价有关的或有代价 业务收购-来源(1) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,964 |
|
|
$ |
3,964 |
|
与A股相关的递延现金对价 业务收购(SCUF)(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,638 |
|
|
|
1,638 |
|
与A股相关的递延现金对价 业务收购-来源(3) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,411 |
|
|
|
1,411 |
|
外币远期合约(4) |
|
|
— |
|
|
|
335 |
|
|
|
— |
|
|
|
335 |
|
总负债 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
335 |
|
|
$ |
7,013 |
|
|
$ |
7,348 |
|
(1) |
Origin收益负债的公允价值(有关本次收购的更多详情,请参阅附注5)使用蒙特卡洛模拟法(一种基于模拟的计量技术)进行估算,该计量技术具有市场上无法观察到的重大投入,因此属于第3级公允价值计量。公允价值计量中的重大投入没有得到市场活动的支持,包括盈利期间Origin的预期未来独立EBITDA增长,考虑到与债务相关的不确定性及其相关波动性,通过风险调整因素适当折现,并根据本次收购的单位购买协议条款计算。这些重大投入的重大变化,无论是单独或结合在一起,都将导致公允价值估计的重大变化。这些投入之间的相互关系被认为并不重要。Origin-Out负债的公允价值在每个报告期重新计量,公允价值变动计入销售、一般和行政费用。在截至2019年12月31日的年度内,由于公允价值重新计量的减少,记录了60万美元的销售、一般和行政费用信贷。根据Origin的2019年独立EBITDA,盈利负债240万美元已于2020年4月全额支付。在截至2020年9月30日的9个月内,剩余盈利负债的公允价值没有实质性变化,这取决于Origin 2020年独立的EBITDA业绩。截至9月30日的原始或有对价余额, 2020年还包括与根据Origin单位购买协议条款最终确定欠Origin卖家的收购前销售税负债有关的30万美元,这一余额将与Origin 2020盈利负债一起在2021年结清。 |
(2) |
SCUF或有代价的公允价值是基于根据合并协议欠SCUF卖方的已获得税收优惠的估计而确定的。这些估计涉及在市场上无法观察到的投入,因此代表了3级公允价值计量。在SCUF收购之日(见附注5)和截至2020年9月30日,对这一负债的衡量是临时的,并将在2020年第四季度最终确定。这一金额将在提交2019年至2021年的纳税申报单时更新。有关此次收购的更多详情,请参阅附注5。 |
(3) |
Origin递延现金代价的公允价值在Origin收购日以6.5%的贴现率确定。这一贴现率接近我们在循环信贷额度下的借款利率,代表了公允价值体系下的3级投入。 |
(4) |
远期合约及利率上限合约的公允价值基于类似的交易所交易衍生工具,因此相关资产或负债计入公允价值等级的第二级。 |
12
目录
4.衍生金融工具
我们在持续的业务运营中面临外币风险,并使用衍生金融工具(主要是外币远期合约)来降低风险。截至2020年9月30日和2019年12月31日,未平仓外汇远期合约的名义本金金额分别为2,150万美元和1,830万美元,在所述期间均未被指定为对冲工具。截至2020年和2019年9月30日的三个月,与这些衍生工具相关的其他(费用)收入和净额中确认的公允价值收益(亏损)分别为110万美元和90万美元,截至2020年和2019年9月30日的九个月分别为120万美元和50万美元。
2020年4月,我们购买了50万美元的利率上限合约,名义金额为4.65亿美元,以管理当3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)超过1.0%时,我们可变利率债务的利率变动敞口。有关我们债务利率的进一步信息,请参阅附注8。利率上限合约将于2022年6月30日到期,没有一种被指定为对冲工具。因此,我们在截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息支出中确认的利率合同公允价值变动净亏损分别为55000美元和50万美元。
5.业务合并
2020年非物质收购
2020年8月31日,我们完成了一项收购,这对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流并不重要。我们相信,此次收购将增强我们在游戏玩家和创作者外围设备领域的产品供应。收购对价为100万美元,包括80万美元的现金和20万美元的额外现金收益,这是基于被收购方从收购日期到2021年12月31日实现某些净收入目标而得出的。我们收购了70万美元的无形资产,20万美元的商誉和10万美元的应收账款。这些无形资产将在加权平均估计使用寿命约310万年内摊销。
SCUF采办
2019年12月19日(“SCUF收购结束日”),我们的一家子公司与SCUF Holdings,Inc.及其子公司(统称“SCUF”)签订了合并协议和计划,并收购了其100%的股权(“SCUF收购”)。SCUF总部设在美国佐治亚州,专门为顶级专业人士和休闲游戏玩家使用的游戏机和个人电脑提供高性能配件和定制游戏控制器。我们相信,收购SCUF将增强我们向游戏机和PC游戏玩家提供的产品和服务。
由于被收购的公司符合企业的定义,SCUF的收购被视为企业合并,采用了收购会计方法。
在SCUF收购完成日期后,我们记录了计量期调整,使收购价格、库存和商誉分别减少了1,500,000美元、5,000,000美元和1,000,000美元,因此,SCUF收购的调整后购买代价总额为136.3,000,000美元。SCUF收购收购对价包括(I)128.2美元现金对价(包括代表SCUF支付SCUF的交易成本和债务),(Ii)800万美元股权对价(发行母公司约210万股,相当于紧接重组后至附注1所述交换协议之前的约110万股Corsair普通股)。(Iii)估计160万美元或有现金代价,与我们预期在未来4年内利用收购的SCUF税项负债或与收购前SCUF结果相关的税收优惠有关;(Iv)根据SCUF 2019年某些独立EBITDA目标的实现情况以及SCUF与某家供应商续签许可协议的能力,获得额外的现金收益,这些或有现金收益是根据对SCUF这些或有事件结果的评估而确定为零的以及(V)在SCUF收购结束日支付的150万美元或有现金对价净额,预计卖方将退还给吾等,以资助向加入Corsair并须在合同服务期内继续受雇的某些前SCUF员工支付奖励款项。收购价格可能会在SCUF收购结束日起12个月内进一步调整若干营运资金净额项目。
13
目录
初步购进价格分配
下表汇总了收购对价在SCUF收购结束日对收购资产和承担的负债的估计公允价值的初步分配。收购价格的分配是基于初步估值,估计和假设可能在测算期内发生变化。尚未最终确定的收购价格分配的主要领域包括联邦和州所得税和其他税收考虑因素,以及收购的可识别无形资产的估值。我们将继续在确认调整的期间反映计价期间对采购价格分配的调整(如果有的话)。公允价值的最终确定可能会导致对下表中的值进行调整:
|
|
(单位:千) |
|
|
收购资产: |
|
|
|
|
现金 |
|
$ |
6,947 |
|
应收帐款 |
|
|
4,587 |
|
盘存 |
|
|
12,800 |
|
预付资产和其他资产 |
|
|
1,377 |
|
可识别无形资产 |
|
|
71,890 |
|
财产和设备 |
|
|
2,927 |
|
其他资产 |
|
|
40 |
|
承担的债务: |
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
(9,182 |
) |
应缴销售税 |
|
|
(5,533 |
) |
递延收入 |
|
|
(3,752 |
) |
其他负债和应计费用 |
|
|
(8,416 |
) |
递延税项负债 |
|
|
(10,015 |
) |
购得的可确认净资产净值 |
|
$ |
63,670 |
|
商誉 |
|
|
72,642 |
|
获得的净资产 |
|
$ |
136,312 |
|
收购价超过初步有形资产净值和初步无形资产的部分计入商誉。从收购SCUF获得的7260万美元商誉主要与收购的劳动力价值以及设计未来技术和客户并从未来技术和客户中创造收入的能力有关。商誉和可识别无形资产不得在纳税时扣除。
收购存货的公允价值是根据存货的预期销售价格估算的,然后扣除直销费用,并将利润合理分配给可能的买家。存货的公允价值与紧接收购日期前SCUF记录的金额之间的差额为150万美元,该差额在出售收购的存货时在简明合并经营报表中确认。
下表汇总了收购的可识别无形资产的组成部分及其截至SCUF收购截止日期的估计使用寿命:
|
|
公允价值 |
|
|
加权 平均有用 生命 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|
(以年为单位) |
|
||
专利 |
|
$ |
30,500 |
|
|
|
8 |
|
发达的技术 |
|
|
18,600 |
|
|
|
6 |
|
客户关系 |
|
|
590 |
|
|
|
5 |
|
商品名称 |
|
|
22,200 |
|
|
|
15 |
|
可识别无形资产总额 |
|
$ |
71,890 |
|
|
|
|
|
因收购SCUF而获得的无形资产正在使用直线摊销法在其估计使用年限内摊销,该方法反映了无形资产的经济利益被消耗或以其他方式耗尽的模式。专利摊销和已开发技术摊销分别计入收入成本和产品开发费用。客户关系和商号的摊销包括在精简的合并经营报表中的销售、一般和管理费用中。
14
目录
原点获取
于2019年7月22日(“Origin收购日”),我们的一家子公司收购了Origin PC Corporation的全部股权(“Origin”及此类收购,即“Origin Acquisition”)。总部设在美国佛罗里达州的Origin公司专门提供手工制作的个性化个人电脑。我们相信,Origin在个性化定制游戏系统方面的专业知识与Corsair在高性能PC硬件和ICUE软件生态系统方面的优势相结合,增强并扩大了我们向PC游戏玩家提供的产品和服务。
Origin符合企业的定义,因此此次收购被视为企业合并。
于Origin成交日期后,我们录得计量期调整,令收购价格增加20万美元,其他负债及应计开支减少30万美元,商誉减少10万美元,因此,Origin收购的经调整收购代价总额为1380万美元。Origin收购对价包括(I)550万美元的现金对价(包括代表Origin支付Origin的交易成本和债务),(Ii)由Corsair提供的200万美元的股权对价,立即交换给母公司约50万股,相当于紧接重组后并在附注1所述的交换协议之前的约20万股Corsair普通股,(Iii)140万美元的递延现金对价,应在交易完成18个月后支付,不取决于任何未来条件。(Iv)根据Origin于2019年及2020年实现若干独立EBITDA目标而额外赚取的现金收益4.6百万美元,及(V)与根据Origin单位购买协议条款落实应付Origin卖方的购前销售税负债有关的估计或有现金代价30万美元。
Origin收购对价在收购日对收购资产和承担的负债的估计公允价值的最终分配如下:
|
|
(单位:千) |
|
|
收购资产: |
|
|
|
|
现金,扣除购入现金后的净额 |
|
$ |
376 |
|
应收帐款 |
|
|
1,379 |
|
盘存 |
|
|
4,445 |
|
预付资产和其他资产 |
|
|
309 |
|
可识别的无形资产(客户关系,预计使用年限为6年) |
|
|
1,000 |
|
财产和设备 |
|
|
140 |
|
承担的债务: |
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
(2,670 |
) |
其他负债和应计费用 |
|
|
(3,033 |
) |
其他非流动负债 |
|
|
(447 |
) |
取得的可确认净资产 |
|
|
1,499 |
|
商誉 |
|
|
12,270 |
|
获得的净资产 |
|
$ |
13,769 |
|
商誉和可识别的无形资产可在纳税时扣除。
Origin的或有盈利的估计公允价值从Origin成交日的460万美元降至2019年12月31日的400万美元,主要原因是Origin预计2020年盈利期间的EBITDA低于预期。公允价值减少60万美元在2019年第四季度的精简合并综合经营报表中记录为销售和一般行政费用的减少。根据Origin的2019年独立EBITDA,盈利负债240万美元已于2020年4月全额支付。在截至2020年9月30日的9个月内,剩余盈利负债的公允价值没有实质性变化,这取决于Origin 2020年独立的EBITDA业绩。
收购相关成本
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,我们分别产生了约30万美元和110万美元的收购相关成本,截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月,我们分别产生了约80万美元和140万美元的收购相关成本,这些成本在精简合并综合运营报表中记录在销售、一般和行政费用中。
15
目录
未经审计的备考财务信息
以下未经审计的备考财务信息综合了未经审计的简明合并运营结果,就好像SCUF的收购已发生在2019年1月1日:
|
|
截至三个月 2019年9月30日 |
|
|
截至9个月 2019年9月30日 |
|
||
|
|
(千) |
|
|||||
净收入 |
|
$ |
299,130 |
|
|
$ |
815,432 |
|
净损失 |
|
|
(3,101 |
) |
|
|
(25,040 |
) |
未经审核的备考调整主要包括所收购无形资产的摊销、所承担合同负债和所收购存货的购买会计影响、与收购相关的成本以及与融资安排相关的利息支出。未经审核的备考简明综合综合资料仅供参考,并不显示若SCUF收购及为收购SCUF提供资金而承担的任何借款在所述期间开始时发生时将会取得的经营结果。
Origin收购和2020年非实质性收购的预计财务信息尚未编制,因为这些收购的影响对我们各个时期的精简合并综合经营报表或整体经营报表并不重要。
6.商誉和无形资产
商誉
下表汇总了按可报告分部划分的商誉账面价值变动情况:
|
|
博彩 部件 和 系统 |
|
|
玩家和 创作者 外围设备 |
|
|
总计 |
|
|||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||
截至2019年12月31日的余额 |
|
$ |
145,375 |
|
|
$ |
167,375 |
|
|
$ |
312,750 |
|
业务收购带来的额外收入 |
|
|
- |
|
|
|
185 |
|
|
|
185 |
|
测算期调整 |
|
|
(47 |
) |
|
|
(1,023 |
) |
|
|
(1,070 |
) |
外币汇率的影响 |
|
|
284 |
|
|
|
(576 |
) |
|
|
(292 |
) |
截至2020年9月30日的余额 |
|
$ |
145,612 |
|
|
$ |
165,961 |
|
|
$ |
311,573 |
|
无形资产,净额
下表为无形资产净额汇总:
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
毛 携载 金额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 携载 金额 |
|
|
毛 携载 金额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 携载 金额 |
|
||||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||||||||||
发达的技术 |
|
$ |
44,883 |
|
|
$ |
21,606 |
|
|
$ |
23,277 |
|
|
$ |
44,243 |
|
|
$ |
17,536 |
|
|
$ |
26,707 |
|
商品名称 |
|
|
30,128 |
|
|
|
2,388 |
|
|
|
27,740 |
|
|
|
30,253 |
|
|
|
833 |
|
|
|
29,420 |
|
客户关系 |
|
|
218,456 |
|
|
|
67,397 |
|
|
|
151,059 |
|
|
|
218,459 |
|
|
|
50,916 |
|
|
|
167,543 |
|
专利 |
|
|
29,989 |
|
|
|
3,007 |
|
|
|
26,982 |
|
|
|
30,721 |
|
|
|
130 |
|
|
|
30,591 |
|
竞业禁止协议 |
|
|
3,110 |
|
|
|
2,152 |
|
|
|
958 |
|
|
|
3,110 |
|
|
|
1,774 |
|
|
|
1,336 |
|
有限寿命无形资产总额 |
|
|
326,566 |
|
|
|
96,550 |
|
|
|
230,016 |
|
|
|
326,786 |
|
|
|
71,189 |
|
|
|
255,597 |
|
无限人寿商号 |
|
|
35,430 |
|
|
|
— |
|
|
|
35,430 |
|
|
|
35,430 |
|
|
|
— |
|
|
|
35,430 |
|
无形资产总额 |
|
$ |
361,996 |
|
|
$ |
96,550 |
|
|
$ |
265,446 |
|
|
$ |
362,216 |
|
|
$ |
71,189 |
|
|
$ |
291,027 |
|
16
目录
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,无形资产的总金额由于一项无形收购而增加了70万美元。有关我们的业务收购的更多信息,请参阅注释5。
无形资产的账面总额在完全摊销时被剔除。
截至2020年9月30日的无形资产未来摊销费用预估如下:
|
|
金额 |
|
|
|
|
(千) |
|
|
2020年(剩余三个月) |
|
$ |
8,484 |
|
2021 |
|
|
33,938 |
|
2022 |
|
|
33,761 |
|
2023 |
|
|
32,359 |
|
2024 |
|
|
30,913 |
|
此后 |
|
|
90,561 |
|
总计 |
|
$ |
230,016 |
|
7.资产负债表组成部分
现金和限制性现金
|
|
九月三十日, 2020 |
|
|
十二月三十一号, 2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
现金 |
|
$ |
116,185 |
|
|
$ |
48,165 |
|
受限现金-短期 |
|
|
3,726 |
|
|
|
3,552 |
|
受限现金-非流动 |
|
|
230 |
|
|
|
230 |
|
现金总额和限制性现金 |
|
$ |
120,141 |
|
|
$ |
51,947 |
|
应收账款,净额:
|
|
9月30日, 2020 |
|
|
12月31日, 2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
应收帐款 |
|
$ |
260,476 |
|
|
$ |
202,546 |
|
坏账准备 |
|
|
(934 |
) |
|
|
(212 |
) |
应收帐款,净额 |
|
$ |
259,542 |
|
|
$ |
202,334 |
|
截至2020年9月30日和2019年12月31日,两个客户分别占我们合并应收账款净额的10%或更多。
盘存
|
|
9月30日, 2020 |
|
|
12月31日, 2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
原料 |
|
$ |
29,937 |
|
|
$ |
25,547 |
|
正在进行的工作 |
|
|
17,842 |
|
|
|
2,690 |
|
成品 |
|
|
162,372 |
|
|
|
122,826 |
|
盘存 |
|
$ |
210,151 |
|
|
$ |
151,063 |
|
17
目录
财产和设备,净值
|
|
9月30日, 2020 |
|
|
12月31日, 2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
制造设备 |
|
$ |
18,939 |
|
|
$ |
15,291 |
|
电脑设备、软件和办公设备 |
|
|
9,489 |
|
|
|
6,958 |
|
家具和固定装置 |
|
|
3,342 |
|
|
|
2,602 |
|
租赁权的改进 |
|
|
3,951 |
|
|
|
3,544 |
|
总资产和设备 |
|
$ |
35,721 |
|
|
$ |
28,395 |
|
减去:累计折旧和摊销 |
|
|
(20,317 |
) |
|
|
(13,030 |
) |
财产和设备,净额 |
|
$ |
15,404 |
|
|
$ |
15,365 |
|
其他负债和应计费用
|
|
9月30日, 2020 |
|
|
12月31日, 2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
客户激励计划的应计准备金 |
|
$ |
40,318 |
|
|
$ |
36,582 |
|
销售退货应计准备金 |
|
|
29,805 |
|
|
|
24,610 |
|
应计工资总额及相关费用 |
|
|
22,474 |
|
|
|
10,638 |
|
应付所得税 |
|
|
20,929 |
|
|
|
8,524 |
|
经营租赁负债,流动 |
|
|
8,883 |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
47,177 |
|
|
|
35,187 |
|
其他负债和应计费用 |
|
$ |
169,586 |
|
|
$ |
115,541 |
|
合同余额
合同资产是指已经确认为收入,但我们还没有无条件向客户开具发票的金额。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的应收账款中没有记录未开账单的应收账款,这是截至2020年9月30日和2019年12月31日的压缩合并资产负债表中的净值。
合同负债包括递延收入和未赚取收入。
递延收入主要包括已装运和开具发票的金额,但对库存的控制尚未移交给客户。递延收入余额的当前部分将在未来12个月确认。截至2020年9月30日,我们递延收入的当前和长期部分分别为110万美元和40万美元。截至2019年12月31日,我们递延收入的当期和长期部分分别为330万美元和40万美元。
未赚取收入包括在我们网上商店订单的产品发货之前从客户那里收到的付款。这些订单通常在订货日起两周内发货。截至2020年9月30日和2019年12月31日,未赚取收入余额分别为410万美元和130万美元。
未赚取收入和递延收入的当期部分计入其他负债和应计费用,递延收入的长期部分计入压缩合并资产负债表的其他负债。
8.债务
第一留置权信用担保协议
2017年8月28日,我们与多家金融机构签订了银团第一留置权信用担保协议(简称第一留置权协议)。First Lien最初提供2.35亿美元定期贷款(“First Lien Term Loan”)用于企业收购,并偿还被收购公司的现有债务和5,000万美元循环信贷额度(“Revolver”)。第一笔留置权和第二笔留置权分别于2024年8月28日和2022年8月28日到期。随后,我们对第一留置权进行了多次修订,第一留置权定期贷款本金在2017年增加了1000万美元,2018年和2019年分别增加了1.15亿美元,主要用于支付各种业务收购和运营需求。
18
目录
在我们的选择中,第一笔留置权定期贷款最初的利率等于(A)最优惠利率,(Ii)联邦基金有效利率加0.5%,(Iii)一个月LIBOR加1.0%和(Iv)2%,外加3.5%,或(B)(I)LIBOR和(Ii)1.0%,外加4.5%之间的较大者。在我们的选举中,Revolver最初的利率等于(A)最优惠利率,(Ii)联邦基金有效利率之和加0.5%,(Iii)一个月LIBOR加1.0%,(Iv)2%,加3.5%,或(B)(I)LIBOR和(Ii)1.0%,外加4.5%两者中较大的一个。由于2018年10月的第一项留置权修正案,根据我们的净杠杆率,基准利率贷款的第一留置权定期贷款和转换保证金均更改为2.75%至3.25%,欧洲美元贷款的范围为3.75%至4.25%。
此外,2018年10月的第一次留置权修正案增加了新的或有偿还条款。在我们的股票首次公开发行(IPO)后五个工作日,我们被要求提前偿还第二笔留置权贷款项下的所有未偿还金额(本金和利息)。同时,我们还被要求提前偿还第一笔留置权定期贷款,金额相当于IPO所得款项,减去用于偿还第二笔留置权定期贷款的金额,乘以50%。因此,在2020年9月,我们用IPO募集的资金偿还了5580万美元的强制性最低金额,并额外自愿偿还了3080万美元。
我们可以在任何时候预付第一笔留置权定期贷款和转换款,除了惯例的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)被打破外,无需支付溢价或违约金。根据第一留置权中定义的综合超额现金流条款,2020年4月,我们预付了第一笔留置权定期贷款中的260万美元。
对第一留置权的修改被解释为贷款修改。
下表汇总了第一笔留置权定期贷款的账面价值:
|
|
9月30日, 2020 |
|
|
12月31日, 2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
未偿还本金 |
|
$ |
376,938 |
|
|
$ |
467,332 |
|
减去:债务贴现,扣除摊销后的净额 |
|
|
(2,623 |
) |
|
|
(3,850 |
) |
减去:债务发行成本,扣除摊销后的净额 |
|
|
(4,225 |
) |
|
|
(5,825 |
) |
账面金额 |
|
$ |
370,090 |
|
|
$ |
457,657 |
|
根据第一留置权,我们的义务基本上是由我们的所有个人财产和我们在美国组织的子公司的财产(包括知识产权)担保的。第一笔留置权定期贷款包括对海盗船实施运营和财务限制的惯例限制性契约,包括对我们采取可能符合我们最大利益的行动的能力的限制。这些限制性公约包括营运公约,其中包括限制我们招致额外债务、进行某些收购或作出其他根本性改变的能力。截至2020年9月30日,我们遵守了所有公约。
此外,第一留置权包含违约事件,其中包括不支付本金、利息或费用、违反契约、陈述和担保不准确、与某些其他债务交叉违约、破产和无力偿债事件、重大判决和构成控制权变更的事件。一旦违约事件发生,在违约事件持续期间,在不付款或破产和资不抵债的情况下,债务的利息可能会增加,贷款人可以加快我们在第一笔留置期贷款下的债务,但在发生破产和无力偿债违约事件的情况下,加速将是自动的。
第二留置权信用担保协议
2017年8月28日,我们还与各金融机构签订了银团第二留置权信用担保协议(简称第二留置权协议)。第二留置权最初提供6,500万美元定期贷款(“第二留置权定期贷款”),到期日为2025年8月28日,用于企业收购和一般企业运营目的.第二笔留置权定期贷款最初的利息相当于第一笔留置权贷款的基本利率,加上7.25%的基本利率贷款和8.25%的欧洲美元贷款的保证金。2017年10月,我们对第二留置权进行了修订,第二留置权定期贷款本金降至5000万美元,基础利率贷款和欧洲美元贷款的适用利差均提高了0.25%。对第二留置权的修改被解释为贷款修改。
我们有能力在第一年和第二年之后的任何时间提前偿还第二笔留置权定期贷款,而无需支付保费或罚款。于二零二零年第二季及第三季,吾等以手头的超额现金偿还第二笔留置权定期贷款的未偿还本金余额合共5,000万美元,在偿还该等款项后,第二笔留置权定期贷款已悉数偿还,其下的所有债务及契诺均告终止。
19
目录
下表汇总了第二笔留置权定期贷款的账面价值:
|
|
9月30日, 2020 |
|
|
12月31日, 2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
未偿还本金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
50,000 |
|
减去:债务贴现,扣除摊销后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
(471 |
) |
减去:债务发行成本,扣除摊销后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
(1,374 |
) |
账面金额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
48,155 |
|
下表汇总了第一留置权和第二留置权确认的利息支出:
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||
第一留置权和第二留置权的合同利息费用 定期贷款 |
|
$ |
6,408 |
|
|
$ |
7,582 |
|
|
$ |
22,914 |
|
|
$ |
22,662 |
|
Revolver的合同利息费用 |
|
|
— |
|
|
|
789 |
|
|
|
16 |
|
|
|
2,099 |
|
债务贴现摊销 |
|
|
219 |
|
|
|
216 |
|
|
|
672 |
|
|
|
700 |
|
债务发行成本摊销 |
|
|
489 |
|
|
|
514 |
|
|
|
1,401 |
|
|
|
1,583 |
|
债务清偿损失 |
|
|
2,864 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,256 |
|
|
|
— |
|
已确认的利息支出总额 |
|
$ |
9,980 |
|
|
$ |
9,101 |
|
|
$ |
28,259 |
|
|
$ |
27,044 |
|
截至2020年9月30日,我们长期债务总额项下未来的预计本金支付如下:
|
|
金额 |
|
|
|
|
(单位:千) |
|
|
2020年(剩余三个月) |
|
$ |
— |
|
2021 |
|
|
— |
|
2022 |
|
|
— |
|
2023 |
|
|
— |
|
2024 |
|
|
376,938 |
|
此后 |
|
|
— |
|
债务总额 |
|
$ |
376,938 |
|
减去:贴现和发债成本 |
|
|
(6,848 |
) |
总债务,扣除贴现和债务发行成本 |
|
$ |
370,090 |
|
在简明合并综合资产负债表中列示如下: |
|
|
|
|
债务的当期部分,净额 |
|
$ |
— |
|
债务,净额 |
|
$ |
370,090 |
|
9.承担和或有事项
产品保修
我们保修义务的变化如下:
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|||||||||||||
期初 |
|
$ |
5,005 |
|
|
$ |
2,776 |
|
|
$ |
3,991 |
|
|
$ |
2,581 |
|
从企业合并中假定的余额 |
|
|
— |
|
|
|
223 |
|
|
|
— |
|
|
|
223 |
|
与发货产品相关的保修条款 |
|
|
1,518 |
|
|
|
1,395 |
|
|
|
4,928 |
|
|
|
4,231 |
|
已处理的保修索赔扣除额 |
|
|
(1,400 |
) |
|
|
(1,338 |
) |
|
|
(3,796 |
) |
|
|
(3,979 |
) |
期末 |
|
$ |
5,123 |
|
|
$ |
3,056 |
|
|
$ |
5,123 |
|
|
$ |
3,056 |
|
20
目录
无条件购买义务
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的不可取消购买承诺总额分别为1.031亿美元和4410万美元。
信用证
截至2020年9月30日和2019年12月31日,未偿还信用证总额分别为200万美元和150万美元。在提交的所有期限内,信用证均未支取任何金额。
赔偿
在正常业务过程中,我们可能会就某些交易提供不同范围和条款的赔偿。我们已经与董事以及某些高级职员和雇员签订了赔偿协议,其中包括要求海盗船就他们作为董事、高级职员或雇员的身份或服务而可能产生的某些责任进行赔偿。没有要求海盗船根据此类协议提供赔偿,因此,据我们所知,没有任何索赔可能对我们的精简合并综合资产负债表、营业报表或现金流量表产生实质性影响。我们目前有董事和高级职员保险。
10.股东权益
2019年12月19日,母公司发行了14,092,098股,在重组后以及在附注1所述的交换协议之前,相当于我们普通股的7,046,049股等值股份,作为资本募集的结果,要求总共出资5350万美元,为收购SCUF提供资金。
截至2019年止年度,母公司共发行2,644,151股,于重组后及在附注1所述的交换协议前,相当于我们普通股的1,322,075股等值股份,作为收购代价的一部分。在发行时,这些单位的公允价值估计总计为1,000万美元。有关我们收购的更多信息,请参阅附注5。
2020年9月15日,我们通过附注1中讨论的一系列步骤完成了重组。关于重组,我们提交了修订后的公司注册证书修正案,授权发行1亿股我们的普通股,每股票面价值0.0001美元,并进行了28,693.596843964股的1股拆分,截至2020年9月15日,海盗的普通股流通股为84,405,366股。
于2020年9月25日,在首次公开招股结束之际,我们提交了一份修订和重新发布的公司注册证书,将发行的普通股授权股份增加到3亿股,并授权发行500万股优先股,每股面值0.0001美元。截至2020年9月30日,没有流通股优先股。
11.股权激励计划和股权薪酬
股权激励计划
2017年,母公司通过了《2017股权激励计划》(《2017计划》)。2017年计划由普通合伙人鹰树碳化物(GP)有限责任公司管理,由其确定要授予的奖励类型、受奖励的单位数量、行使价格和归属要求。只有我们的员工和董事参加了这个项目。关于附注1中讨论的重组,我们假设2017年计划和2017年计划下收购母公司单位的所有未偿还期权已转换为按比例购买我们的普通股的期权,并调整了行使价格以反映这一假设。重组后,这些期权没有其他修改,也不会在2017年计划下授予进一步的期权。
2020年9月,我们通过了2020年激励奖励计划(“2020计划”),该计划于2020年9月22日,也就是我们普通股首次公开交易的前一天生效。2020年规划是2017年规划的继承和延续。2020年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位(RSU)奖励、业绩奖励和其他形式的奖励。激励性股票期权只能授予员工。所有其他奖励可由我们的董事会(“董事会”)酌情授予符合条件的员工、非雇员董事和顾问。根据2020年计划,我们初步预留了512.5万股普通股供发行。2020计划储备还包括2017计划和2020计划下的任何可供发行的股票,如果奖励终止而没有
21
目录
交付股份或投标股份是为了履行与奖励有关的行使价或预扣税款义务。2020计划储备金从2021年1月1日起至2030年1月1日止,每年在每个日历年的1月1日增加,数额相当于(A)上一会计年度最后一天已发行股份的4%或(B)董事会决定的较少股份;但在行使激励性股票期权时,我们的普通股不得超过75,000,000股。
2017年计划和2020年计划下的所有股票期权均以不低于授予日公允市场价值的行使价发行。RSU没有明确的行权价格。股票期权和RSU在董事会确定的一段时间内授予,一般为四至五年,自授予之日起十年内到期。截至2020年9月30日,根据2020年计划,可供授予的股票为4941,580股。
员工购股计划
2020年9月,我们通过了2020年员工购股计划(ESPP),该计划于2020年9月22日生效,也就是我们普通股首次公开交易的前一天。ESPP的资格符合美国国税局代码第423条的规定。ESPP最初预留了1025,000股我们的普通股供发行。自2021年1月1日至2030年1月1日,ESPP储备金每年从2021年1月1日至2030年1月1日增加,数额相当于(A)上一财年最后一天已发行股份的1%或(B)董事会决定的较少股份;但前提是根据ESPP发行的普通股不得超过2000万股。
ESPP旨在允许符合条件的员工每半年购买一次我们的普通股,并累计扣除工资。根据ESPP,参与者可以在一系列连续的发售期间以折扣价购买我们普通股的股票,其持续时间和时间将由ESPP管理人决定。发行期限不得超过27个月。期权购买价格将低于我们普通股在参与者登记的发行期的第一个交易日收盘价的85%,或购买日每股收盘价的85%,这将发生在每个发行期的最后一个交易日。员工可以通过工资扣减其收入的1%至15%的方式参与。任何参与者在每个发行期内不得购买超过30,000股股票,在任何日历年度内不得认购超过25,000美元的我们普通股股票的公平市值(在授予期权时确定)。首发期将于2021年1月1日开始。
股票期权活动
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月的股票期权活动及相关信息:
|
|
出类拔萃 股票期权 |
|
|
加权的- 平均值 锻炼 每股价格 |
|
|
加权的- 平均值 剩馀 合同 术语 |
|
|
集料 内在价值 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(以年为单位) |
|
|
(单位:千) |
|
||
截至2019年12月31日的余额 |
|
|
8,790,000 |
|
|
$ |
4.86 |
|
|
|
8.1 |
|
|
$ |
24,949 |
|
授与 |
|
|
1,875,161 |
|
|
|
8.59 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已行使 |
|
|
(306,000 |
) |
|
|
4.05 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
没收/取消 |
|
|
(164,000 |
) |
|
|
6.30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的余额 |
|
|
10,195,161 |
|
|
$ |
5.55 |
|
|
|
7.9 |
|
|
$ |
67,698 |
|
自2020年9月30日起已授予并可行使 |
|
|
4,045,117 |
|
|
$ |
4.31 |
|
|
|
7.2 |
|
|
$ |
31,534 |
|
截至2020年9月30日的9个月,授予的股票期权的加权平均授予日公允价值为每股8.59美元。截至2020年9月30日,未确认的与未归属股票期权相关的基于股票的未确认补偿成本为1,540万美元,预计将在3.3年的加权平均期间内确认。
22
目录
RSU活动
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月的RSU活动和相关信息:
|
|
未归属的RSU |
|
|
加权的- 平均值 赠与日期集市 每股价值 |
|
||||
截至2019年12月31日的余额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
授与 |
|
|
|
17,647 |
|
|
$ |
|
17.00 |
|
既得 |
|
|
|
(8,823 |
) |
|
|
|
17.00 |
|
截至2020年9月30日的余额 |
|
|
|
8,824 |
|
|
$ |
|
17.00 |
|
截至2020年9月30日,与未完成的未归属RSU相关的未确认的基于股票的补偿成本为10万美元,预计将在一年的加权平均期间确认为1.0美元。
基于股票的薪酬
下表汇总了随附的精简合并合并操作报表中按行项目列出的基于库存的补偿费用:
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||
收入成本 |
|
$ |
60 |
|
|
$ |
52 |
|
|
$ |
192 |
|
|
$ |
145 |
|
销售、一般和行政 |
|
|
1,414 |
|
|
|
672 |
|
|
|
3,634 |
|
|
|
2,251 |
|
产品开发 |
|
|
157 |
|
|
|
143 |
|
|
|
460 |
|
|
|
417 |
|
基于股票的薪酬总费用 |
|
$ |
1,631 |
|
|
$ |
867 |
|
|
$ |
4,286 |
|
|
$ |
2,813 |
|
估值假设
我们使用Black-Scholes-Merton定价模型估算授予日股票期权的公允价值,其估值假设如下:
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
加权平均授权日公允价值 普通股(每股) |
|
$ |
16.38 |
|
|
$ |
7.55 |
|
|
$ |
8.60 |
|
|
$ |
7.46 |
|
预期期限(年) |
|
|
6.09 |
|
|
|
6.50 |
|
|
|
6.37 |
|
|
|
6.48 |
|
预期波动率 |
|
41.7%-44.0% |
|
|
34.5%-34.9% |
|
|
35.8%-44.0% |
|
|
34.3%-34.9% |
|
||||
股息率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
无风险利率区间 |
|
0.3%-0.4% |
|
|
1.4-1.9% |
|
|
0.3%-1.8% |
|
|
1.4%-2.6% |
|
23
目录
每股净收益(亏损)
重组后,本节中的所有股票和每股信息都被修订为海盗船普通股等价物。下表汇总了每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算方法:
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(以千为单位,不包括每股和每股金额) |
|
|||||||||||||
分子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本和摊薄净收益(亏损) |
|
$ |
36,357 |
|
|
$ |
1,519 |
|
|
$ |
60,174 |
|
|
$ |
(14,406 |
) |
分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均股数,用于计算每单位净收益(亏损) 共享,基本 |
|
|
84,870,837 |
|
|
|
75,939,443 |
|
|
|
84,352,415 |
|
|
|
75,928,057 |
|
稀释证券的影响(1) |
|
|
5,213,112 |
|
|
|
1,944,311 |
|
|
|
3,146,104 |
|
|
|
— |
|
加权平均股数,用于计算每单位净收益(亏损) 稀释后的股份 |
|
|
90,083,949 |
|
|
|
77,883,754 |
|
|
|
87,498,519 |
|
|
|
75,928,057 |
|
每股净收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.71 |
|
|
$ |
(0.19 |
) |
稀释 |
|
$ |
0.40 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.69 |
|
|
$ |
(0.19 |
) |
(1) |
由于我们的净亏损,在截至2019年9月30日的9个月的稀释每股净亏损的计算中,约180万份期权的潜在稀释普通股等价物被剔除。 |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三个月,可归因于未偿还股票期权和RSU的股票等价物分别约为2.2万欧元和120万美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的前九个月分别为210万美元和170万美元,这是因为行使股票期权或归属RSU的合并行权价和平均未摊销授予日公允价值高于平均水平,因此不包括在计算稀释每股净收入时的可归因于未偿还股票期权和RSU的股票等价物。
13.所得税
下表列出了我们所有时期的所得税前收入(亏损)、所得税(费用)福利和有效所得税税率:
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||
所得税前收入(亏损) |
|
$ |
39,574 |
|
|
$ |
1,444 |
|
|
$ |
70,323 |
|
|
$ |
(19,051 |
) |
所得税(费用)福利 |
|
|
(3,217 |
) |
|
|
75 |
|
|
|
(10,149 |
) |
|
|
4,645 |
|
有效所得税率 |
|
|
8.1 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
14.4 |
% |
|
|
24.4 |
% |
我们在美国和我们开展业务的外国司法管辖区都要缴纳所得税。这些外国司法管辖区的法定税率与美国不同。因此,我们的有效税率将根据外国收入与美国收入的相对比例、净营业亏损和税收抵免结转的利用情况、收入和支出的地理组合的变化以及管理层对递延税项资产变现能力等事项的评估变化以及税法的变化而有所不同。
根据新冠肺炎的影响,2020年3月27日颁布的《冠状病毒援助、救济和经济保障法案》(简称《CARE法案》)为个人和企业提供了税收减免。在颁布期间,税法或税率的变化都会被考虑在内,因此,在截至2020年9月30日的9个月里,CARE法案的颁布带来了60万美元的额外所得税优惠。
24
目录
我们的有效税率在截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为8.1%的税费和5.2%的税收优惠,在截至2020年和2019年9月30日的九个月分别为14.4%的税费和24.4%的税收优惠。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的有效所得税税率的变化主要是由于我们经营的各个税务管辖区的收入和亏损的组合,以及在截至2019年9月30日的三个月确认了150万美元的税收优惠,而在2020年9月30日的三个月确认了430万美元的税收优惠,这是由于管理层对重组后某些递延税项资产变现能力的评估发生了变化。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的有效税率发生变化的主要原因是,在截至2020年9月30日的9个月中确认了430万美元的税收优惠,这是由于管理层对重组后某些递延税项资产变现的评估发生了变化,以及2020年第一季度《CARE法案》颁布导致税法变化带来的60万美元的一次性收益。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,未确认的税收优惠分别为60万美元和70万美元,如果得到确认,将有利地影响未来一段时间的有效所得税税率。
14.关联方交易
一家隶属于大股东鹰树碳化物公司(GP)的公司为我们提供管理和咨询服务。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,我们分别产生了2.1万美元和3.3万美元,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,我们每个月都产生了10万美元,其中主要包括与此类服务相关的差旅和自付费用。截至2020年9月30日和2019年12月31日,未付费服务分别为2.1万美元和10万美元。本管理和咨询服务协议于2020年9月终止。
我们的一位董事通过他的一家公司签订了一份服务协议,担任我们的业务管理顾问。根据服务协议,我们在截至2020年和2019年9月30日的三个月中分别产生了3万美元和8000美元的咨询费,在截至2019年9月30日的9个月中分别产生了9.2万美元和5.5万美元的咨询费。截至2020年9月30日和2019年12月31日,未付费服务分别为4.4万美元和3万美元。本服务协议于2020年9月终止。
如附注8所述,截至2019年12月31日,我们有第二笔留置权定期贷款未偿还。截至2019年12月31日,所有关联方(母公司的关联公司和我们的一名董事)持有的第二笔留置权定期贷款余额的账面净值为580万美元。截至2020年9月30日,第二笔留置权定期贷款的未偿还余额已全部偿还,因此,截至2020年9月30日,没有关联方持有的债务。
15.细分市场和地理信息
我们有两个需要报告的细分市场:
|
• |
游戏玩家和创客外设,包括高性能游戏键盘、鼠标、耳机和控制器,以及我们的游戏设备,包括捕捉卡、演播室配件等。 |
|
• |
游戏组件和系统,包括高性能电源单元(PSU)、冷却解决方案、计算机机箱和DRAM模块,以及高端预置和定制的游戏PC等。 |
细分市场被定义为我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审查的那些业务,以分析业绩和分配资源。我们的CODM决心成为海盗船的首席执行官。可报告分部的结果直接来自我们的报告系统,并基于不一定符合GAAP的内部报告方法。管理层衡量净收入和毛利润,以评估每个细分市场的表现,并将资源分配给每个细分市场。
25
目录
下表汇总了每个可报告细分市场的财务信息:
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
游戏和创客外设 |
|
$ |
161,555 |
|
|
$ |
70,606 |
|
|
$ |
347,531 |
|
|
$ |
200,084 |
|
游戏组件和系统 |
|
|
295,548 |
|
|
|
213,766 |
|
|
|
798,497 |
|
|
|
570,535 |
|
总净收入 |
|
$ |
457,103 |
|
|
$ |
284,372 |
|
|
$ |
1,146,028 |
|
|
$ |
770,619 |
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
游戏和创客外设 |
|
$ |
60,010 |
|
|
$ |
19,948 |
|
|
$ |
120,886 |
|
|
$ |
58,234 |
|
游戏组件和系统 |
|
|
67,934 |
|
|
|
40,279 |
|
|
|
190,744 |
|
|
|
95,600 |
|
毛利总额 |
|
$ |
127,944 |
|
|
$ |
60,227 |
|
|
$ |
311,630 |
|
|
$ |
153,834 |
|
CODM是在整个公司的基础上管理资产,而不是按经营部门进行管理;因此,没有按经营部门列出资产信息和资本支出。
地理信息
下表汇总了我们根据客户所在地按地理区域划分的净收入:
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲 |
|
$ |
216,982 |
|
|
$ |
108,318 |
|
|
$ |
517,165 |
|
|
$ |
315,200 |
|
欧洲和中东 |
|
|
162,615 |
|
|
|
114,118 |
|
|
|
412,349 |
|
|
|
287,502 |
|
亚太 |
|
|
77,506 |
|
|
|
61,936 |
|
|
|
216,514 |
|
|
|
167,917 |
|
总净收入 |
|
$ |
457,103 |
|
|
$ |
284,372 |
|
|
$ |
1,146,028 |
|
|
$ |
770,619 |
|
除美国外,没有其他国家的净收入占所列每一时期净收入总额的10%或更多。
一位客户至少占每期总净收入的10%。
长期资产主要由财产和设备净额组成。下表汇总了按国家分列的财产和设备净值:
|
|
9月30日, 2020 |
|
|
12月31日, 2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
美国 |
|
$ |
6,532 |
|
|
$ |
6,400 |
|
中国 |
|
|
5,039 |
|
|
|
4,998 |
|
台湾 |
|
|
2,668 |
|
|
|
2,270 |
|
其他国家 |
|
|
1,165 |
|
|
|
1,697 |
|
财产和设备合计(净额) |
|
$ |
15,404 |
|
|
$ |
15,365 |
|
16.租契
我们的租赁组合主要包括经营租赁下的房地产设施,我们在一开始就确定一项安排是否为或包含租赁。净收益资产和租赁负债在开始时根据合同中租赁对价的现值在租赁期内确认。我们采用递增借款利率来确定合同中租赁对价的现值,因为我们的大多数租赁都没有提供隐含利率。我们的递增借款利率是在抵押的基础上,我们必须支付的利率,以便在类似条件下借入等同于租赁费的金额。由于我们通常不以抵押为基础借款,因此我们采用对抵押信用评级的估计作为计算适当增量借款利率的输入。我们的某些租赁协议包括延长或续订租赁条款的选择权。这类期权被排除在ROU资产和租赁负债之外,除非它们被合理地确定会被行使。经营租赁费用在租赁期内以直线法确认。
26
目录
某些租赁协议包含可变租赁付款,主要包括与我们的外包配送中心相关的仓储和分销服务的可变成本,以及较小程度上与办公室公共区域维护费相关的可变成本。
下表汇总了租赁费用的构成:
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
经营租赁费用 |
|
$ |
2,739 |
|
|
$ |
6,932 |
|
可变租赁费用 |
|
|
2,226 |
|
|
|
4,657 |
|
租赁总费用 |
|
$ |
4,965 |
|
|
$ |
11,589 |
|
在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,我们分别支付了260万美元和670万美元的经营租赁付款,这些租赁包括在我们的精简合并现金流量表中经营活动提供的现金中。
截至2020年9月30日,加权平均剩余租赁期限为3.6年,加权平均贴现率为4.0%。
截至2020年9月30日的租赁负债计量中,与租赁期内经营租赁付款相关的未来未贴现现金流金额如下:
|
|
金额 |
|
|
|
|
(单位:千) |
|
|
2020年(剩余三个月) |
|
$ |
2,310 |
|
2021 |
|
|
9,072 |
|
2022 |
|
|
6,372 |
|
2023 |
|
|
5,172 |
|
2024 |
|
|
3,999 |
|
此后 |
|
|
1,987 |
|
未来租赁支付总额 |
|
$ |
28,912 |
|
减去:推定利息 |
|
|
(2,133 |
) |
经营租赁负债现值 |
|
$ |
26,779 |
|
经营租赁负债的当期部分(1) |
|
$ |
8,883 |
|
长期经营租赁负债(1) |
|
$ |
17,896 |
|
(1) |
经营租赁负债的当前部分和长期部分分别包括在我们的压缩合并资产负债表中的“其他负债和应计费用”和“其他负债,非流动”中。 |
截至2019年12月31日,根据ASC主题840的先前租赁会计指南定义的不可取消经营租赁下的未来最低租赁付款如下:
|
|
金额 |
|
|
|
|
(单位:千) |
|
|
2020 |
|
$ |
7,525 |
|
2021 |
|
|
5,786 |
|
2022 |
|
|
2,701 |
|
2023 |
|
|
1,584 |
|
2024 |
|
|
1,025 |
|
此后 |
|
|
— |
|
总计 |
|
$ |
18,621 |
|
27
目录
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
管理层对财务状况的探讨与分析
以及行动的结果
您应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及本季度报告10-Q表中其他部分包含的简明合并财务报表和相关说明。本讨论包含基于当前预期的前瞻性陈述,涉及风险和不确定性。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这些因素包括在题为“风险因素”的章节和本季度报告10-Q表格的其他部分中讨论的那些因素。
概述
我们是为游戏玩家、流媒体用户和内容创作者提供高性能设备的全球领先供应商和创新者。我们设计业界领先的游戏设备,帮助数字运动员(从休闲游戏玩家到忠诚的专业人士)在PC或控制台平台上达到巅峰状态,并设计流媒体设备,使创作者能够制作工作室级的内容,与朋友分享或向数百万粉丝播放。我们的解决方案是一整套设备,解决了游戏性能和流媒体的最关键组件。我们的两个专有软件平台增强了我们的产品供应:面向游戏玩家的ICUE和面向内容创作者的Elgato品牌流媒体套件。这些软件平台在其各自的产品系列中提供统一、直观的性能以及美观控制和定制。
我们将设备分为两类(操作部分):
|
• |
游戏玩家和创作者外设。包括我们的高性能游戏键盘、鼠标、耳机和控制器,以及我们的流媒体设备(包括捕捉卡、演播室附件和麦克风等)。 |
|
• |
游戏组件和系统,包括我们的高性能电源单元(PSU)、冷却解决方案、计算机机箱和DRAM模块,以及高端预置和定制的游戏PC等。 |
我们的设备通过我们的零售渠道或直接面向消费者的渠道销售给世界各地的游戏爱好者。在我们的零售渠道中,我们要么直接向零售商(如亚马逊和百思买)分销我们的设备,要么通过主要分销商分销。虽然我们历史上一直通过网站直接向消费者销售我们的一小部分设备,但在2019年收购SCUF和Origin之后,直接面向消费者的销售额有所增加,因为这两家公司主要通过直接面向消费者的渠道实现销售。我们预计,在未来几个时期,我们直接面向消费者的渠道的净收入占总净收入的比例将会增加。
我们可能会不时地寻求与拥有与我们的战略方向相辅相成的产品、人员和技术的公司合作,或者在适当的时候收购这些公司。2019年7月,我们收购了总部位于佛罗里达州的Origin PC Corporation,这是一家专门提供手工制造的个性化高端游戏PC的公司。2019年12月,我们收购了SCUF Holdings,Inc.及其子公司。SCUF总部设在佐治亚州,专门为顶级专业游戏玩家和竞技业余玩家使用的游戏机和个人电脑提供高级配件和定制游戏控制器。Origin和SCUF产品的加入分别增强和扩大了我们面向个人电脑和游戏机玩家的产品供应。有关更多信息,请参阅我们的精简合并财务报表附注5。Origin是我们游戏组件和系统部门的一部分,其运营结果包含在我们从2019年7月22日开始的精简合并合并运营报表中。SCUF现在是我们游戏玩家和创作者外围设备部门的一部分,其运营结果包含在我们从2019年12月19日开始的精简合并合并运营报表中。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,我们的净收入分别为4.571亿美元和2.844亿美元,同比增长61%。截至2020年和2019年9月30日的三个月,我们的净收入分别为3640万美元和150万美元。截至2020年和2019年9月30日的九个月,我们的净收入分别为11亿美元和7.706亿美元,同比增长49%。2020年,我们在截至2019年9月30日的9个月中净亏损1440万美元。
首次公开发行(IPO)
2020年9月22日,我们根据美国证券交易委员会(SEC)宣布生效的注册声明为我们的普通股首次公开募股(IPO)定价,第二天我们的普通股开始在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)交易,交易代码为“CRSR”。2020年9月25日,我们完成了首次公开募股(IPO)。
28
目录
在IPO方面,我们以每股17.00美元的价格出售了7,500,000股普通股,扣除承销折扣和佣金后,在扣除发行成本之前,我们获得了1.186亿美元的收益。与IPO相关的是,某些股东以每股17.00美元的价格出售了650万股普通股。首次公开招股后,根据承销商行使购买额外股份的选择权,某些股东进一步出售了1,135,375股股票。我们没有收到出售股东出售股份的任何收益。
于2020年9月,我们用IPO所得款项净额的一部分偿还了我们的第一笔留置权定期贷款本金总额8,660万美元和相关应计利息40万美元。
影响我们业务的关键因素
我们的经营结果和财务状况受到许多因素的影响,包括第II部分“风险因素”一节、本季度报告10-Q表第1A项以及下文所述的因素。
行业趋势的影响。我们的经营业绩和财务状况受到游戏市场行业趋势的影响,包括:
|
• |
提高游戏参与度。我们相信,游戏在全球娱乐消费中越来越多的时间份额将推动游戏和游戏设备支出的持续增长。随着内容创作者数量的增加,游戏继续变得越来越社会化,流媒体观众越来越广泛地被采用。我们相信,这一在当前环境下加速的趋势将继续下去,海盗船将以一流的内容创作工具为流媒体市场服务。 |
|
• |
推出新的高性能计算硬件和复杂的游戏。我们相信,更强大的CPU和GPU的引入会增加对其他系统组件(如内存、电源或冷却)的需求,这对增加对我们设备的需求具有重大影响。此外,我们认为,我们的业务成功在一定程度上取决于复杂显卡游戏的推出和成功,这些游戏对系统处理速度和容量提出了越来越高的要求,因此需要更强大的CPU或GPU,这反过来又推动了对我们的高性能游戏组件和系统(如PSU和冷却解决方案)以及我们的游戏PC内存的需求。因此,我们的经营业绩可能会受到以下因素的重大影响:电脑硬件公司推出新的和增强型CPU和GPU的时机和速度,电脑游戏公司和开发商推出需要越来越高水平的系统和图形处理能力的复杂新游戏和改进游戏的时机和速度,以及这些新产品和游戏是否被游戏玩家广泛接受。 |
产品组合的影响。我们的游戏玩家和创作者外围设备部门的毛利率高于我们的游戏组件和系统部门。因此,我们的整体毛利率受到产品组合变化的影响。外部因素可能会对我们的产品组合产生影响,例如流行的游戏版本可能会增加外围设备的销售,新CPU和GPU的可用性可能会影响组件的销售。此外,在我们的游戏玩家和创作者外围设备以及游戏组件和系统细分市场中,不同产品的毛利率各不相同,这两个细分市场中产品组合的重大变化也可能对我们的整体毛利率产生重大影响。
客户集中度的影响。我们运营着一个全球销售网络,主要由零售商以及我们用来接触某些零售商的分销商组成。此外,少数零售商和分销商占我们净收入的很大一部分,截至2020年9月30日的三个月和九个月,亚马逊分别占我们净收入的22.4%和25.1%,对我们十大客户的销售额分别约占同期我们净收入的49.0%和51.2%。我们的客户通常不会签订购买我们设备的长期协议,而是与我们签订采购订单。由于这种集中和缺乏与客户的长期协议,我们的净收入和经营业绩的一个主要驱动力是与这些零售商和分销商保持良好的关系。为了帮助维持良好的关系,我们实施了一些举措,例如更新包装设计,帮助亚马逊更高效地处理我们的包裹。此外,考虑到我们的全球业务,我们的费用中有很大一部分与运输成本有关。我们有效优化这些运输费用的能力,例如,对较小包裹和更紧急的运输使用昂贵的运输选择(如空运),对其他运输使用更具成本效益的选择(如火车或轮船),这对我们的费用和运营结果有影响。
29
目录
新产品推介的影响。游戏玩家需要新的技术和产品功能,我们预计我们准确预测和满足这些需求的能力将是未来销售增长和市场份额扩大的主要驱动力之一。到目前为止,我们已经推出了几款新产品,对我们的净收入和运营业绩产生了积极的影响,例如我们在2019年推出了新的高端无线耳机Virtuoso。然而,我们不能向您保证,我们推出的新产品会对我们的经营业绩产生有利影响,也不能保证客户会选择我们的新产品,而不是我们竞争对手的产品。
季节性销售趋势的影响。由于我们客户的购买模式和游戏玩家的消费模式,我们已经并预计将继续经历销售的季节性波动。我们的净收入通常在第一和第二个日历季度最低,原因是第四季度假期之后消费者需求下降,以及预计新的或增强型CPU、GPU和其他计算机硬件产品的推出通常会导致销售额下降,这些产品通常发生在第二日历季度,这些产品往往会在接下来的两个季度推动销售。此外,由于中国的“黑色星期五”、“网络星期一”和“光棍节”等季节性销售,我们的净收入在第三和第四个日历季度往往会更高,因为零售商倾向于在这些销售之前进行购买,我们的销售额在第四季度也会更高,这是因为与假日季节相关的新游戏机和备受瞩目的游戏的推出。由于季节性的原因,我们第二个日历季度的净收入通常是一年中最低的,紧随其后的是第一个日历季度。我们预计这种季节性趋势将持续下去。
货币汇率波动的影响。我们在全球经济中运营会受到固有风险的影响。我们的一些国际销售是以外币计价的,美元和我们在国外进行销售的货币之间的任何不利汇率变动,特别是欧元和英镑,都可能对我们的净收入产生不利影响。此外,我们通常以当地货币向美国以外的员工支付工资,其中很大一部分是以新台币和欧元支付的。此外,由于我们的海外销售和业务,我们还有其他以外币计价的费用、资产和负债,特别是人民币、欧元和英镑。
新冠肺炎的影响。2020年3月,世界卫生组织宣布了一场全球大流行,这与一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒株的迅速爆发有关。在接下来的几周里,许多国家实施了一系列旨在防止疫情蔓延的措施,包括在家或原地避难命令、隔离和关闭所有非必要的企业。
我们在受冠状病毒影响的不同地区都有业务和员工,包括我们在加利福尼亚州的总部,该总部受到就地避难令的约束。我们在亚特兰大和英国的制造设施,以及我们在东南亚的合同制造设施,其中许多在2020年初关闭了一到两个月,这对我们的供应链造成了一些中断,这也导致了空运成本的增加。虽然我们已经看到新冠肺炎的一些重大业务中断,但新冠肺炎对我们的运营结果和整体财务业绩的更广泛影响仍然不确定。2020年第一季度,我们的工厂暂时停工、供应链中断和航空货运成本上升带来的负面财务影响被强劲的收入同比增长所抵消,部分原因是更多国家的更多人受到原地避难限制,导致对我们设备的需求增加。我们认为,原地避难所和其他类似的限制导致了对我们装备的需求增加,因为这些限制限制了人们获得替代形式的娱乐和社交互动的机会,从而增加了对家庭娱乐和通过内容创作与他人联系的需求。此外,我们认为,对我们设备的需求增加在一定程度上是由寻求改善家庭设置工作的个人推动的。这种需求增长一直持续到第三季度,随着新冠肺炎疫情的持续,我们预计这种增长将持续到今年剩余时间。然而,随着全球经济活动放缓,尽管出现了这些趋势,但对我们装备的需求可能会下降。此外,旅行限制, 工厂关闭和供应链中断很可能发生,我们或我们的供应商可能无法获得足够的库存来销售。新冠肺炎疫情情况的动态性和不确定性可能会对我们2020年的运营结果产生不利影响,如果疫情造成长期中断,可能会对未来的财务期产生负面影响。我们继续评估新冠肺炎疫情对我们业务的影响的性质和程度,我们已经实施了各种措施,试图减轻破坏性的物流影响,特别是在管理我们配送中心的库存水平和确定用于将我们的设备部署给客户的运输方式方面,我们还准备在收入下降的情况下对我们的费用和现金流进行调整。
集成电路定价波动的影响。集成电路(IC)占我们生产高性能存储产品的大部分成本。集成电路价格会受到价格波动的影响,这可能会影响内存模块的平均销售价格,从而影响我们的净收入,并可能对毛利率产生影响。这对净收入的影响可能很大,因为我们的高性能存储产品(包括在我们的游戏组件和系统部门中)占我们净收入的很大一部分。
30
目录
我们经营业绩的组成部分
净收入
我们所有的净收入都来自向零售商(包括全球的在线零售商、游戏玩家和分销商)销售游戏玩家和创作者外围设备以及游戏组件和系统。我们的收入是在扣除退货、折扣、销售奖励和从客户那里收取的任何税款后确认的。
收入成本
收入成本包括产品成本,包括合同制造商成本、制造商到我们分销中心的入境运费成本以及枢纽间运输成本、材料成本和间接费用、关税和关税、加工和返工退回产品的保修重置成本、工装设备折旧、仓储成本、过剩和过时库存减记、与设施和信息技术(IT)相关的某些分摊成本,以及与人员相关的费用和与供应链物流相关的其他运营费用。
营业费用
运营费用包括产品开发和销售费用、一般费用和管理费用。
销售,一般和行政。销售、一般和行政费用或SG&A费用是我们运营费用的最大组成部分,包括分销成本、销售、市场营销和其他一般和行政成本。配送成本包括外运运费和我们配送中心的运营成本。销售和营销成本涉及与我们的渠道合作伙伴、游戏团队和活动赞助商合作的全球销售团队的运营成本,我们产品和服务的广告和营销推广成本,我们网上商店的维护成本和与我们网络商店销售相关的信用卡处理费用,以及与人员相关的成本。一般及行政费用主要包括财务、法律、人力资源、资讯科技及行政人员的人事开支,以及与这些职能有关的专业服务费用。
我们预计,随着我们继续积极推广和分销更大数量的产品,以及我们的业务和相关基础设施的预期增长,包括法律、会计、保险、合规、投资者关系以及与上市公司相关的其他成本的增加,我们的总销售额、一般和行政费用将以绝对美元计算增加。
产品开发。产品开发成本一般在简明合并经营报表中计入已发生并报告的费用。产品开发成本主要包括与新产品的设计和测试以及对现有产品的改进相关的成本。这些费用主要涉及涉及产品设计、定义、兼容性测试和资格鉴定的人员和顾问的薪酬。
我们预计,随着我们继续在开发新产品和增强现有产品方面进行重大投资,我们的产品开发费用(以绝对值计算)将会增加。
利息支出
利息支出包括与我们的债务融资安排相关的利息,包括我们的循环信贷额度、债务发行成本和债务折扣的摊销、债务清偿损失(包括注销未摊销的债务折扣和与预付定期贷款相关的费用),以及我们利率上限合同的公允价值变化。
其他(费用)收入,净额
除其他(费用)收入外,净额主要包括与交易有关的外币汇兑损益,以及以美元以外货币计价的资产和负债余额的重新计量。我们预计,由于外币汇率的变化,未来我们的外币损益将继续波动。
所得税(费用)福利
我们在美国和我们开展业务的外国司法管辖区都要缴纳所得税。这些外国司法管辖区的法定税率与美国不同。因此,我们的有效税率将根据外国收入与美国收入的相对比例、外国税收抵免的使用情况以及税法的变化而有所不同。如果根据现有证据确定递延税项资产更有可能无法变现,则通过设立估值拨备来减少递延税项资产。
31
目录
所得税按资产负债法核算。递延税项资产和负债被确认为可归因于我们资产和负债的纳税和财务报告基础之间差异的未来税收后果。递延税项资产和负债按预期适用于未来年度应纳税所得额的制定税率计量,预计这些暂时性差额将在未来几年收回或结清。
运营结果
下表以美元和占净收入总额的百分比列出了我们每一个时期的简明合并经营报表的组成部分。
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|
三个月 9月30日, |
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|
截至9个月 9月30日, |
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||||||||||
|
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2020 |
|
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2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|||||||||||||
净收入 |
|
$ |
457,103 |
|
|
$ |
284,372 |
|
|
$ |
1,146,028 |
|
|
$ |
770,619 |
|
收入成本 |
|
|
329,159 |
|
|
|
224,145 |
|
|
|
834,398 |
|
|
|
616,785 |
|
毛利 |
|
|
127,944 |
|
|
|
60,227 |
|
|
|
311,630 |
|
|
|
153,834 |
|
业务费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
65,321 |
|
|
|
39,811 |
|
|
|
175,877 |
|
|
|
115,992 |
|
产品开发 |
|
|
12,902 |
|
|
|
9,454 |
|
|
|
36,285 |
|
|
|
28,353 |
|
业务费用共计 |
|
|
78,223 |
|
|
|
49,265 |
|
|
|
212,162 |
|
|
|
144,345 |
|
营业收入 |
|
|
49,721 |
|
|
|
10,962 |
|
|
|
99,468 |
|
|
|
9,489 |
|
其他(费用)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
(10,170 |
) |
|
|
(9,119 |
) |
|
|
(29,116 |
) |
|
|
(27,063 |
) |
其他(费用)收入,净额 |
|
|
23 |
|
|
|
(399 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(1,477 |
) |
其他费用合计(净额) |
|
|
(10,147 |
) |
|
|
(9,518 |
) |
|
|
(29,145 |
) |
|
|
(28,540 |
) |
所得税前收入(亏损) |
|
|
39,574 |
|
|
|
1,444 |
|
|
|
70,323 |
|
|
|
(19,051 |
) |
所得税(费用)福利 |
|
|
(3,217 |
) |
|
|
75 |
|
|
|
(10,149 |
) |
|
|
4,645 |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
36,357 |
|
|
$ |
1,519 |
|
|
$ |
60,174 |
|
|
$ |
(14,406 |
) |
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
净收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
收入成本 |
|
|
72.0 |
|
|
|
78.8 |
|
|
|
72.8 |
|
|
|
80.0 |
|
毛利 |
|
|
28.0 |
|
|
|
21.2 |
|
|
|
27.2 |
|
|
|
20.0 |
|
业务费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
14.3 |
|
|
|
14.0 |
|
|
|
15.3 |
|
|
|
15.1 |
|
产品开发 |
|
|
2.8 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
3.7 |
|
业务费用共计 |
|
|
17.1 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
18.5 |
|
|
|
18.7 |
|
营业收入 |
|
|
10.9 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
1.2 |
|
其他(费用)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(3.2 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
(3.5 |
) |
其他(费用)收入,净额 |
|
|
0.0 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
其他费用合计(净额) |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
|
|
(2.5 |
) |
|
|
(3.7 |
) |
所得税前收入(亏损) |
|
|
8.7 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
(2.5 |
) |
所得税(费用)福利 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.6 |
|
净收益(亏损) |
|
|
8.0 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
5.3 |
% |
|
|
(1.9 |
)% |
32
目录
经营成果的构成要素
净收入
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|||||||||||||
净收入 |
|
$ |
457,103 |
|
|
$ |
284,372 |
|
|
$ |
1,146,028 |
|
|
$ |
770,619 |
|
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,净收入增加了1.727亿美元,增幅为60.7%。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,净收入增加了3.754亿美元,增幅为48.7%。在三个月和九个月期间,我们的游戏组件和系统部门以及玩家和创作者外围设备部门的收入都至少实现了两位数的增长。我们相信,对我们产品需求的增加通常是由于新冠肺炎疫情导致更多的消费者在家玩游戏和工作,除了现有客户为了获得更好的游戏和/或流媒体体验而升级他们的系统和设备外,在较小程度上还包括收购SCUF和Origin收购的收购后收入。
毛利和毛利率
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|||||||||||||
毛利 |
|
$ |
127,944 |
|
|
$ |
60,227 |
|
|
$ |
311,630 |
|
|
$ |
153,834 |
|
毛利 |
|
|
28.0 |
% |
|
|
21.2 |
% |
|
|
27.2 |
% |
|
|
20.0 |
% |
截至2020年9月30日的三个月,毛利率从上年同期的21.2%增至28.0%;截至2020年9月30日的九个月,毛利率从上年同期的20.0%增至27.2%。三个月和九个月毛利率的增长主要是由于销售量的增加、产品组合的改善和促销活动的减少,但部分被为满足日益增长的客户需求而增加的空运成本所抵消。
销售、一般和行政(SG&A)
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|||||||||||||
销售、一般和行政 |
|
$ |
65,321 |
|
|
$ |
39,811 |
|
|
$ |
175,877 |
|
|
$ |
115,992 |
|
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,SG&A费用增加了2550万美元,增幅为64.1%。这一增长的主要原因是,由于销售量增加,分销成本增加了920万美元(包括出境运费和分销中心的运营成本),计入了SCUF收购后SG&A费用中的770万美元,由于员工人数增加和奖金支出增加,与人员相关的成本增加了690万美元,以及营销和广告费用增加了170万美元,这主要是由于销售增加导致分销成本增加了920万美元,包括SCUF收购后SG&A费用增加了770万美元,以及营销和广告支出增加了170万美元。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,SG&A费用增加了5990万美元,增幅为51.6%。这一增长主要是由于计入了SCUF收购后SG&A费用(包括为SCUF收购提供资金的债务再融资成本)以及与SCUF收购相关的收购和整合成本的2220万美元,由于员工人数增加和奖金支出增加而导致的与人员相关的成本增加了1720万美元,由于销售量增加而增加的分销成本(包括出境运费和分销中心的运营成本)增加了1520万美元,与我们的首次公开募股(IPO)和我们的准备工作相关的专业费用增加了270万美元。
33
目录
产品开发
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|||||||||||||
产品开发 |
|
$ |
12,902 |
|
|
$ |
9,454 |
|
|
$ |
36,285 |
|
|
$ |
28,353 |
|
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,产品开发费用增加了340万美元,增幅为36.5%。这一增长主要是由于员工人数增加和奖金支出增加而导致的与人事相关的支出增加了170万美元,其中包括SCUF收购后产品开发支出的160万美元以及其他产品开发相关成本增加了120万美元。这些增长被开发技术无形资产摊销费用减少110万美元部分抵消。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,产品开发费用增加了790万美元,增幅为28.0%。这一增长主要是由于员工人数增加和奖金支出增加而导致的与人事相关的费用增加了450万美元,包括SCUF收购后的产品开发费用增加了430万美元,以及其他产品开发相关费用增加了360万美元。这些增长被开发技术无形资产摊销费用减少450万美元部分抵消。
利息支出和其他(费用)收入,净额
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|||||||||||||
利息支出 |
|
$ |
(10,170 |
) |
|
$ |
(9,119 |
) |
|
$ |
(29,116 |
) |
|
$ |
(27,063 |
) |
其他(费用)收入,净额 |
|
|
23 |
|
|
|
(399 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(1,477 |
) |
与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的利息支出增加了110万美元,增幅为11.5%。这一增长主要是由于与我们的第一笔留置期贷款部分取消和我们的第二笔留置期贷款全部取消相关的290万美元递延债务折扣和发行成本的冲销。在截至2020年9月30日的三个月中,由于还款后本金余额减少以及从我们的信用额度借款利息的减少,我们的定期贷款利息减少,部分抵消了债务清偿带来的利息支出的增加。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的利息支出增加了210万美元,增幅为7.6%。这一增长主要是由于与2020年第二季度和第三季度我们的第一笔留置期贷款的部分清偿和第二笔留置期贷款的全部清偿相关的递延债务贴现和发行成本总计330万美元的冲销,其次是由于我们的利率上限合同的公允价值变化而确认的50万美元的亏损。利息支出的增加被我们信用额度借款利息的减少部分抵消了。
除其他(费用)收入外,净额主要由现金汇兑损益、应收账款和公司间余额组成,汇兑损益以子公司功能货币以外的货币计价。我们的外汇敞口主要是受欧元、英镑和人民币汇率波动的推动。
所得税(费用)福利
|
|
三个月 9月30日, |
|
|
截至9个月 9月30日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|||||||||||||
所得税前收入(亏损) |
|
$ |
39,574 |
|
|
$ |
1,444 |
|
|
$ |
70,323 |
|
|
$ |
(19,051 |
) |
所得税(费用)福利 |
|
|
(3,217 |
) |
|
|
75 |
|
|
|
(10,149 |
) |
|
|
4,645 |
|
实际税率 |
|
|
8.1 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
14.4 |
% |
|
|
24.4 |
% |
34
目录
我们在美国和我们开展业务的外国司法管辖区都要缴纳所得税。这些外国司法管辖区的法定税率与美国不同。因此,我们的有效税率将根据外国收入与美国收入的相对比例、净营业亏损和税收抵免结转的利用情况、收入和支出的地理组合的变化以及管理层对递延税项资产变现能力等事项的评估变化以及税法的变化而有所不同。
我们的有效税率在截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为8.1%的税费和5.2%的税收优惠,在截至2020年和2019年9月30日的九个月分别为14.4%的税费和24.4%的税收优惠。与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的有效所得税税率的变化主要是由于我们经营的各个税务管辖区的收入和亏损的组合,以及在截至2019年9月30日的三个月确认了150万美元的税收优惠,而在2020年9月30日的三个月确认了430万美元的税收优惠,这是由于管理层对重组后某些递延税项资产变现能力的评估发生了变化。与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的有效税率发生变化的主要原因是,在截至2020年9月30日的9个月中确认了430万美元的税收优惠,这是由于管理层对重组后某些递延税项资产变现的评估发生了变化,以及2020年第一季度《CARE法案》颁布导致税法变化带来的60万美元的一次性收益。
细分结果
部门净收入
下表列出了我们按部门划分的净收入,以美元(千)和占净收入的百分比表示:
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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游戏玩家和创作者外围设备细分市场 |
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$ |
161,555 |
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35.3 |
% |
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$ |
70,606 |
|
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|
24.8 |
% |
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$ |
347,531 |
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|
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30.3 |
% |
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$ |
200,084 |
|
|
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26.0 |
% |
记忆产品 |
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141,298 |
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31.0 |
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119,467 |
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42.0 |
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424,150 |
|
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37.0 |
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331,433 |
|
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|
43.0 |
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其他组件产品 |
|
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154,250 |
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33.7 |
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94,299 |
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33.2 |
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374,347 |
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32.7 |
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239,102 |
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31.0 |
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游戏组件和系统细分市场 |
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295,548 |
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64.7 |
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213,766 |
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75.2 |
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798,497 |
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69.7 |
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570,535 |
|
|
|
74.0 |
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净收入总额 |
|
$ |
457,103 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
284,372 |
|
|
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100.0 |
% |
|
$ |
1,146,028 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
770,619 |
|
|
|
100.0 |
% |
游戏玩家和创作者外围设备细分市场
在截至2020年9月30日的三个月中,游戏玩家和创作者外围设备部门的净收入比去年同期增加了9090万美元,增幅为128.8%,这主要是由于Elgato品牌流媒体产品的强劲销售增长以及所有产品类别的增长,此外还包括SCUF收购后的收入。我们认为,收入同比的强劲增长在一定程度上是由新冠肺炎的就地订单推动的,因为消费者在家里花了更多的时间工作和玩游戏。
在截至2020年9月30日的9个月中,游戏玩家和创作者外围设备部门的净收入比去年同期增加了147.4美元,增幅为73.7%,主要是由于Elgato品牌流媒体产品的销售强劲增长,我们认为部分原因是由于消费者在家里花更多的时间工作和游戏,新冠肺炎的就地订单,以及计入SCUF收购后的收入。
游戏组件和系统细分市场
截至2020年9月30日止三个月,游戏组件及系统部门的净收入较去年同期增加8,180万美元,增幅为38.3%,主要是由于市场需求持续强劲导致所有产品的销售强劲增长所致,我们相信部分原因是新冠肺炎的现场订单推动了这一增长。
截至二零二零年九月三十日止九个月,游戏组件及系统部门的净收入较去年同期增加228.0,000,000美元,增幅为40.0%,主要是由于市场需求持续强劲,令所有产品的销售强劲增长所致,我们相信部分原因是新冠肺炎的就地订单,其次是计入Origin收购后的收入。
35
目录
分部毛利和毛利率
下表按部门列出了以美元(千)和毛利率(我们将毛利润定义为占净收入的百分比)表示的毛利:
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截至9月30日的三个月, |
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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游戏玩家和创作者外围设备细分市场 |
|
$ |
60,010 |
|
|
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37.1 |
% |
|
$ |
19,948 |
|
|
|
28.3 |
% |
|
$ |
120,886 |
|
|
|
34.8 |
% |
|
$ |
58,234 |
|
|
|
29.1 |
% |
记忆产品 |
|
|
26,552 |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
21,882 |
|
|
|
18.3 |
|
|
|
89,507 |
|
|
|
21.1 |
|
|
|
48,234 |
|
|
|
14.6 |
|
其他组件产品 |
|
|
41,382 |
|
|
|
26.8 |
|
|
|
18,397 |
|
|
|
19.5 |
|
|
|
101,237 |
|
|
|
27.0 |
|
|
|
47,366 |
|
|
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19.8 |
|
游戏组件和系统细分市场 |
|
|
67,934 |
|
|
|
23.0 |
|
|
|
40,279 |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
190,744 |
|
|
|
23.9 |
|
|
|
95,600 |
|
|
|
16.8 |
|
毛利总额 |
|
$ |
127,944 |
|
|
|
28.0 |
% |
|
$ |
60,227 |
|
|
|
21.2 |
% |
|
$ |
311,630 |
|
|
|
27.2 |
% |
|
$ |
153,834 |
|
|
|
20.0 |
% |
游戏玩家和创作者外围设备细分市场
在截至2020年9月30日的三个月中,游戏玩家和创作者外围设备部门的毛利与去年同期相比增长了4010万美元,增幅为200.8。在截至2020年9月30日的9个月中,游戏玩家和创作者外围设备部门的毛利同比增长6,270万美元,增幅为107.6。三个月和九个月期间毛利润的增长主要是由于这两个时期收入的强劲增长。与去年同期相比,三个月和九个月期间游戏玩家和创作者外围设备的毛利率分别增长了8.9%和5.7%,这主要是由于同期销售量的增加,更高利润率的SCUF产品的增加,以及利润率更高的Elgato品牌流媒体产品的销售强劲增长,加上促销活动的减少。
游戏组件和系统细分市场
截至2020年9月30日止三个月,游戏组件及系统部门的毛利较去年同期增加2,770万美元,增幅为68.7%。截至2020年9月30日止九个月,游戏组件及系统部门的毛利较去年同期增加9,510万美元,或99.5%。三个月和九个月期间毛利润的增长主要是由于这两个时期收入的强劲增长。与去年同期相比,游戏组件和系统部门在三个月和九个月期间的毛利率分别增长了4.1%和7.1%,这主要是由于产品组合和促销活动减少以及同期销售量的增加所致。
流动性与资本资源
到目前为止,我们的主要流动性来源是我们私下出售股权证券获得的净收益,我们信贷安排下的借款,以及从购买我们设备的客户那里收到的付款。在2020年9月25日,我们完成了首次公开募股,在承销折扣和佣金之后,在扣除1,180万美元的发行成本之前,我们总共获得了118.6美元的净收益。截至2020年9月30日,我们拥有现金和限制性现金,在我们的循环信贷安排下,现金总额为120.1美元,产能为4,800万美元。截至2020年9月30日,我们的未偿还借款总额包括3.701亿美元的长期债务。
我们预计,在可预见的将来,现金的主要用途将包括偿还债务和相关利息,购买库存、工资和与开发和营销我们的设备有关的其他运营费用,以及购买财产和设备以及其他合同义务。我们相信,我们现有的现金余额和运营现金流将足以为我们至少在未来12个月的主要现金使用提供资金。我们未来的资本需求可能与目前计划的有很大不同,这将取决于许多因素,包括我们的收入增长率、在研发努力和其他业务活动上支出的时机和程度、销售和营销活动的扩大、推出新产品的时机、市场对我们产品的接受度以及整体经济状况。如果目前和预期的未来流动资金来源不足以为我们未来的业务活动和需求提供资金,我们可能需要寻求额外的股本或债务融资。此外,我们可能会就潜在的投资或收购互补性业务、服务或技术达成其他安排,这可能需要我们寻求额外的股本或债务融资。出售额外股权将导致我们股东的股权被进一步稀释。债务融资将导致偿债义务,管理这类债务的工具可以规定限制我们业务的经营和金融契约。我们不能向您保证,任何此类股权或债务融资将以优惠条款提供,或者根本不能。
36
目录
现金流
下表汇总了所示期间的现金流(以千为单位):
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截至9月30日的9个月, |
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2020 |
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2019 |
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现金净额由(用于): |
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经营活动 |
|
$ |
100,324 |
|
|
$ |
1,134 |
|
投资活动 |
|
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(5,908 |
) |
|
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(22,149 |
) |
融资活动 |
|
|
(26,371 |
) |
|
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5,178 |
|
经营活动的现金流
截至2020年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为1.03亿美元,包括6020万美元的净收益、3570万美元的非现金调整以及我们净营业资产和负债变化带来的440万美元。非现金调整主要包括无形资产和折旧的摊销、基于股票的补偿费用、债务清偿损失和债务发行成本的摊销。净营业资产和负债的变化带来的现金净流入主要与应付帐款、其他负债以及应计费用和递延收入的增加有关。应付账款的增加主要是由于付款的时机和付款期限较长的采购,而其他负债和应计费用的增加主要是由于应计奖金增加以及销售退货和客户激励的应计费用增加。现金流入被库存、应收账款和预付费用以及其他资产的增加部分抵消。
截至2019年9月30日的9个月,运营活动提供的现金净额为110万美元,包括2740万美元的非现金调整净现金流入,但净亏损1440万美元和净运营资产和负债变化的1190万美元部分抵消了这一净流入。非现金调整主要包括无形资产和折旧的摊销、基于股票的补偿费用、债务发行成本的摊销和汇兑损失,这些部分被递延所得税的变化所抵消。我们净营业资产和负债变化带来的现金净流出主要与存货、应收账款和预付费用以及其他资产的增加有关,但这些净现金流出被其他负债和应计费用以及应付账款的增加部分抵消,这些增加主要是由于付款时间的原因。
投资活动的现金流
截至2020年9月30日的9个月,用于投资活动的现金为590万美元,其中510万美元用于购买资本设备和软件,80万美元用于收购非物质业务。
截至2019年9月30日的9个月,投资活动中使用的现金为2210万美元,其中包括1,030万美元用于Elgato收购的递延对价支付,700万美元用于购买资本设备和软件,以及480万美元用于收购Origin。
融资活动的现金流
截至2020年9月30日的9个月,用于融资活动的现金为2640万美元,包括偿还1.404亿美元的债务和支付560万美元的发售成本。在扣除承销折扣和佣金后,我们发行普通股的收益为1.186亿美元,行使股票期权的收益为120万美元,部分抵消了这些现金流出。
截至2019年9月30日的9个月,融资活动提供的现金为520万美元,其中包括我们信贷安排下的借款870万美元。现金流入被280万美元的债务偿还、60万美元的普通股回购和20万美元的发债成本支付部分抵消。
信贷安排和分红
2017年8月,我们与多家金融机构签订了银团第一留置权信用担保协议(First Lien Credit and Guaranty Agreement,简称First Lien)。第一留置权最初提供了2.35亿美元的定期贷款,即第一笔留置权定期贷款,用于企业收购,并偿还被收购公司的现有债务,以及5000万美元的循环信贷额度,即Revolver。第一笔留置权和第二笔留置权分别于2024年8月28日和2022年8月28日到期。
37
目录
随后,我们对第一留置权进行了几次修改,第一留置权定期贷款的本金在2017年增加了1000万美元,2018年和2019年分别增加了1.15亿美元。2018年第一留置权的增加主要是为了向EagleTree的单位持有人分配8500万美元的股息,以及满足运营需要。2019年第一留置权的增加主要是为了为收购SCUF提供资金。
在我们的选择中,第一笔留置权定期贷款最初的利率等于(A)最优惠利率,(Ii)联邦基金有效利率之和加0.5%,(Iii)一个月LIBOR加1.0%和(Iv)2%,外加3.5%的利润率,或(B)(I)LIBOR和(Ii)1.0%的较大者,外加4.5%的利润率。在我们的选择中,Revolver最初的利率等于(A)最优惠利率中最大的一个,(Ii)联邦基金有效利率的总和加0.5%,(Iii)一个月LIBOR加1.0%和(Iv)2%,加3.5%,或(B)(I)LIBOR和(Ii)1.0%中较大的一个,外加4.5%的利润率。由于2018年10月的第一项留置权修正案,根据我们的净杠杆率,第一笔留置权定期贷款和转换保证金的保证金均改为基准利率贷款的2.75%至3.25%,欧洲美元贷款的保证金为3.75%至4.25%。
此外,由于2018年10月的第一项留置权修正案,增加了新的或有偿还条款。在首次公开发行(IPO)后五个工作日,我们被要求提前偿还第二笔留置权定期贷款(定义如下)项下的所有未偿还金额(本金和利息)。同时,我们还被要求提前偿还第一笔留置权定期贷款,金额相当于首次公开募股(IPO)的收益,减去用于偿还第二笔留置权定期贷款的金额,乘以50%。因此,在2020年9月,我们用IPO募集资金偿还了5580万美元的强制性最低金额,并通过使用IPO募集资金额外支付了3080万美元的自愿还款。
我们可以在任何时候预付第一笔留置权定期贷款和转换款,除了惯例的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)被打破外,无需支付溢价或违约金。根据第一留置权中定义的综合超额现金流条款,2020年4月,我们预付了第一笔留置权定期贷款中的260万美元。
2017年8月,我们还与多家金融机构签订了银团第二留置权信用担保协议(简称第二留置权协议)。第二笔留置权最初提供了6500万美元的定期贷款,即第二笔留置权定期贷款,到期日为2025年8月28日,用于企业收购和一般公司运营目的。第二笔留置权定期贷款最初的利息相当于第一笔留置权贷款的基本利率,加上7.25%的基本利率贷款和8.25%的欧洲美元贷款的保证金。2017年10月,我们修订了第二留置权,第二留置权定期贷款本金减少1500万美元,基础利率贷款和欧洲美元贷款的适用利差都提高了0.25%。
我们有能力在第一年和第二年之后的任何时间提前偿还第二笔留置权定期贷款,而无需支付保费或罚款。于二零二零年第二季及第三季,吾等手头有超额现金,已偿还第二笔留置权定期贷款的未偿还本金余额合共5,000万美元,在偿还此笔款项后,第二笔留置权定期贷款已悉数偿还,其下的所有债务及契诺均告终止。
借款的所有应计利息和未付利息均已到期,并按季度支付。
根据第一留置权,我们的义务基本上是由我们的所有个人财产和我们在美国组织的子公司的财产(包括知识产权)担保的。第一笔留置权定期贷款包括对我们施加经营和财务限制的惯例限制性契约,包括对我们采取可能符合我们最大利益的行动的能力的限制。这些限制性公约包括营运公约,其中包括限制我们招致额外债务、进行某些收购或作出其他根本性改变的能力。截至2020年9月30日,我们遵守了所有公约。
此外,第一留置权包含违约事件,其中包括不支付本金、利息或费用、违反契约、陈述和担保不准确、与某些其他债务交叉违约、破产和无力偿债事件、重大判决和构成控制权变更的事件。一旦违约事件发生,在违约事件持续期间,在不付款或破产和资不抵债的情况下,债务的利息可能会增加,贷款人可以加快我们在第一笔留置期贷款下的债务,但在发生破产和无力偿债违约事件的情况下,加速将是自动的。
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目录
合同义务和其他承诺
下表汇总了截至2020年9月30日我们的合同义务和承诺:
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按期到期付款 |
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总计 |
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低于 1年 |
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1-3 年数 |
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3-5 年数 |
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超过 5年 |
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(千) |
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债务本息(1) |
|
$ |
448,109 |
|
|
$ |
4,576 |
|
|
$ |
36,306 |
|
|
$ |
407,227 |
|
|
$ |
— |
|
购买义务(2) |
|
|
103,094 |
|
|
|
98,525 |
|
|
|
4,569 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
经营租赁 (3) |
|
|
28,912 |
|
|
|
2,310 |
|
|
|
15,444 |
|
|
|
9,171 |
|
|
|
1,987 |
|
总计 |
|
$ |
580,115 |
|
|
$ |
105,411 |
|
|
$ |
56,319 |
|
|
$ |
416,398 |
|
|
$ |
1,987 |
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(1) |
代表我们的银团第一留置权定期贷款和截至2020年9月30日的贷款预期偿还时间表。有关更多信息,请参阅我们简明合并财务报表的附注8“债务”。 |
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(2) |
表示截至2020年9月30日,我们在正常业务过程中尚未收到货物或服务的不可取消的未取消采购订单和合同义务的估计值。 |
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(3) |
包括我们不可撤销的办公和仓库经营租赁的合同义务。 |
表外安排
我们没有达成任何表外安排,也没有在可变利息实体中持有任何股份。
关键会计政策和估算
我们管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的精简合并财务报表,这些报表是根据公认会计原则编制的。编制该等精简合并财务报表时,我们需要作出估计和假设,以影响于精简合并财务报表日期呈报的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内已呈报的收入和支出。我们的估计是基于我们的历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素,这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不是很明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
在截至2020年9月30日的三个月里,我们的关键会计政策和估计与我们的招股说明书中我们的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中描述的关键会计政策和估计相比没有实质性的变化。
近期会计公告
请参阅本季度报告中包含的简明合并合并财务报表附注1中的表格10-Q,以了解最近采用和将采用的会计声明。
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目录
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
利率风险
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率和外币汇率波动的结果。截至2020年9月30日,我们拥有现金和限制性现金120.1美元,其中主要是银行存款。我们的现金是为营运资金目的而持有的。截至2020年9月30日,我们在银团第一留置权定期贷款项下的负债为3.701亿美元,该贷款的市场利率可变,主要是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。这些市场利率的重大变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。截至2020年9月30日,假设利率变化100个基点,将导致截至2020年9月30日的3个月和9个月的利息支出分别增加约10万美元和40万美元。
外币风险
在截至2020年9月30日的9个月里,我们约有19%的净收入是以外币计价的。美元与我们在国外进行销售的货币之间的任何不利汇率变动都可能对我们的净收入和毛利率产生不利影响,因为如果外币汇率大幅波动,由于竞争压力,我们可能不得不调整当地货币产品的定价。我们的运营费用是以我们业务所在国家的货币计价的,这些国家主要是美国、欧洲、中国大陆和台湾。因此,我们的经营业绩和现金流会受到外币汇率变化的影响。
我们面临的主要货币波动是欧元、英镑和人民币。我们签订远期货币合同,以减少货币波动对欧元、英镑和人民币计价的现金、应收账款以及公司间应收和应付余额的短期影响。这些远期合约一般在三个月内到期,我们不会为交易目的而订立外币远期合约。截至2020年9月30日和2019年12月31日,未偿还名义本金金额分别为2150万美元和1830万美元。这些合同的收益或损失根据公允价值的变化在收益中确认。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月中,在其他(费用)收入中确认的外币汇率变化的影响分别为(20万美元和40万美元),在截至2020年和2019年9月30日的九个月中分别为(30万美元和150万美元)。
40
目录
第4项控制和程序
对控制和程序有效性的限制
任何财务报告内部控制系统(包括我们的内部控制系统)的有效性都受到内在限制,包括在设计、实施、操作和评估控制和程序时行使判断力,以及无法完全消除不当行为。因此,任何财务报告的内部控制制度,包括我们的制度,无论设计和运作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能会因为条件的变化而使控制变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。我们打算继续对我们的业务需要或适当的内部控制进行监控和升级,但不能保证这些改进将足以为我们提供对财务报告的有效内部控制。
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序设计在合理的保证水平,并有效地提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
41
目录
第二部分--其他信息
第1项法律诉讼
我们可能不时卷入各种法律程序,其性质通常与我们的正常业务过程有关。“虽然任何悬而未决的事项的结果,以及我们与这些事项有关的最终责任和任何其他形式的补救措施(如有)的金额(如果有)无法确定或预测,但我们不相信这些事项的最终结果会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
第1A项
风险因素摘要
以下是使我们的普通股投资具有投机性或风险性的主要因素的摘要。这个总结并没有解决我们面临的所有风险。关于本风险因素摘要中总结的风险以及我们面临的其他风险的其他讨论可以在下面的“风险因素”标题下找到,在做出有关我们普通股的投资决定之前,应该仔细考虑本Form 10-Q季度报告以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中的其他信息。
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我们在市场上的竞争地位和成功在很大程度上取决于我们在游戏爱好者中建立和保持我们品牌实力的能力,任何未能建立和维持我们的品牌都可能严重损害我们的业务。 |
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我们的成功和增长取决于我们持续开发和成功营销新设备和改进的能力。如果我们不能做到这一点,对我们现有设备的需求可能会下降,我们推出的新设备可能不会成功。 |
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我们依赖于新的第三方高性能计算机硬件的推出和成功,特别是图形处理器(GPU)和中央处理器(CPU),以及复杂的新视频游戏来推动我们设备的销售。如果新推出的GPU、CPU和复杂的视频游戏不成功,或者如果这些产品的推出速度下降,可能会严重损害我们的业务。 |
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我们面临着激烈的竞争,如果我们不能有效地竞争,我们可能会失去市场份额,对我们设备的需求可能会下降,我们的业务可能会受到严重损害。 |
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如果游戏行业,包括流媒体和电子竞技,没有像预期的那样增长或下降,我们的业务可能会受到严重损害。 |
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如果我们失去或无法吸引和留住关键管理层,我们的竞争能力可能会受到严重损害,我们的财务业绩可能会受到影响。 |
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汇率波动可能会导致我们的设备对我们的海外客户来说变得相对昂贵,或者增加我们的制造成本,这两种情况都可能严重损害我们的业务。 |
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我们设备的总出货量在今年第三季度和第四季度往往会更高。因此,我们的销售额受到季节性波动的影响,这可能会严重损害我们的业务。 |
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冠状病毒的爆发已经并可能继续对我们的业务造成实质性的破坏。 |
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我们发现了财务报告内部控制的重大缺陷。如果我们对重大弱点的补救措施不奏效,或者我们未来无法保持有效的内部控制系统,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营结果,这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响,从而影响我们普通股的价值。 |
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我们由一个股东控制,他们对我们业务的兴趣可能与你们不同。 |
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我们是纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market,简称Nasdaq)规则意义上的“受控公司”,因此,我们将有资格并打算依赖于某些公司治理要求的豁免。你将不会得到与受到此类要求的公司股东相同的保护。 |
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危险因素
我们的业务涉及重大风险,其中一些风险如下所述。您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性,以及本Form 10-Q季度报告中包含的所有其他信息,如“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,以及我们的合并财务报表和相关附注。如果实际发生以下任何风险,我们的业务、声誉、财务状况、运营结果、收入和未来前景都可能受到严重损害。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失全部或部分投资。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或目前认为不重要的额外风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。这份Form 10-Q季度报告还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于本季度报告中描述的因素,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同。除非另有说明,否则提及我们的业务在这些风险因素和其他方面受到严重损害,将包括对我们的业务、声誉、财务状况、经营结果、收入和未来前景的损害。
与我们的业务相关的风险
我们在市场上的竞争地位和成功在很大程度上取决于我们在游戏爱好者和流媒体中建立和保持我们品牌实力的能力,任何未能建立和维持我们的品牌都可能严重损害我们的业务。
我们认为我们的品牌是一项宝贵的资产,我们认为,当前和潜在客户认为我们是游戏和流媒体用尖端高性能设备的领先供应商,这对维护和加强我们的品牌至关重要。这就要求我们不断创新,引入新的和增强的装备,使其在游戏玩家中获得极大程度的接受。我们还需要继续投资于广告、营销和其他努力,并投入大量资源,以在我们的零售商和分销商客户、游戏玩家中创造和保持品牌认知度和忠诚度。然而,产品开发、营销和其他品牌推广活动可能不会带来净收入的增加,即使增加了,任何增加的净收入也可能无法抵消建立我们品牌所产生的费用。此外,某些营销努力,如赞助电子竞技运动员、内容创作者或赛事,可能会变得昂贵得令人望而却步,因此这些营销举措可能不再可行。
如果我们不能建立和维护我们的品牌,或者如果我们在建立和维护我们的品牌的尝试不成功而产生了巨额费用,我们的业务可能会受到损害。我们的品牌还可能受到产品召回、质量或可靠性下降、产品短缺、我们赞助的电子竞技运动员或内容创作者的破坏性行为或其他事件等事件的损害,其中一些事件是我们无法控制的。
我们的成功和增长取决于我们持续开发和成功营销新设备和改进的能力。如果我们不能做到这一点,对我们现有设备的需求可能会下降,我们推出的新设备可能不会成功。
我们销售的设备包括玩家和创作者外围设备,以及游戏组件和系统,其特点是产品生命周期短,新产品推出频繁,技术日新月异,行业标准不断发展。此外,随着装备的成熟,我们的一些装备的平均售价往往会下降,我们预计这一趋势将继续下去。因此,我们必须不断预测和响应不断变化的游戏玩家需求,在我们现有和新兴的装备类别中进行创新,及时有效地推出新装备和改进现有装备,以保持竞争力并执行我们的增长战略。
我们相信,我们设备的成功在很大程度上取决于我们识别新功能或类别机会、预测技术发展和市场趋势以及将我们的设备与竞争对手区分开来的能力。为了进一步发展我们的业务,我们还需要以经济高效和及时的方式快速开发、制造和发货创新和可靠的新设备以及对我们现有设备的增强,以利用使能技术的发展和新计算机硬件的引入,例如新一代GPU和CPU以及计算机游戏,所有这些都推动了对我们设备的需求。此外,我们的增长在一定程度上取决于我们推出和成功销售新齿轮和新类别齿轮的能力。例如,我们在收购SCUF后于2019年进入游戏机控制器市场,并打算在未来推出其他旨在吸引游戏机游戏市场的设备。在这样做的程度上,我们可能会遇到来自大型知名消费电子产品和外围设备公司的竞争。其中一些公司拥有比我们多得多的财务、制造、营销和其他资源,或许能够将更多的资源投入到产品的设计、开发、制造、分销、推广、销售和支持上。我们无法预测我们是否会成功地开发或销售新的设备和类别的设备,如果我们不能做到这一点,我们的业务可能会受到严重损害。
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此外,由于最近爆发的新冠肺炎冠状病毒,我们最近对我们的许多员工实施了在家工作的政策,这可能会对出勤、士气和生产力产生重大影响,扰乱对设施、设备、网络、公司系统、账簿和记录的访问,并可能增加我们的业务支出和压力。冠状病毒爆发对我们业务的影响持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展,例如病毒的严重程度和传播率,遏制行动的范围和效果,以及这些因素和其他因素对我们员工的影响。如果我们的员工被要求在家工作数月,最终可能会对新设备和改进产生负面影响,并可能导致延迟或发布重大更新。
如果我们不能成功地执行这些因素,对我们现有设备的需求可能会下降,我们可能推出的任何新设备可能不会得到广泛的接受。如果发生这种情况,我们的业务可能会受到严重损害。此外,如果我们不继续通过独特的、技术先进的功能和设计使我们的设备脱颖而出,并继续建立和加强我们的品牌认知度和分销渠道,我们的业务可能会受到严重损害。
我们依赖于新的第三方高性能计算机硬件的推出和成功,特别是GPU和CPU,以及复杂的新视频游戏来推动我们设备的销售。如果新推出的GPU、CPU和复杂的视频游戏不成功,或者如果这些产品的推出速度下降,可能会严重损害我们的业务。
我们相信,更强大的GPU、CPU和类似的计算机硬件的引入,增加了对其他系统组件(如内存、电源或冷却)的需求,对我们设备的需求产生了重大影响。这些产品的制造商是大型的、公开的、独立的公司,不受我们的影响或控制。因此,我们的业务结果可能会受到这些独立第三方推出新的高性能硬件产品的频率、这些产品是否获得游戏玩家的广泛接受以及是否需要额外的内存、增强型PSU或冷却解决方案、新的计算机机箱或其他外围设备来支持这些产品的重大影响。虽然我们相信,从历史上看,新一代高性能GPU和CPU对我们设备的需求产生了积极影响,但我们不能向您保证未来会是这样。例如,新一代高效GPU和CPU的推出需要的电力或产生的热量比前几代更少,这可能会减少对我们的电源单元和冷却解决方案的需求。过去,半导体和计算机硬件公司通常每年都会推出新产品,通常是在第二个日历季度,这往往会推动我们在接下来的两个季度的销售。如果电脑硬件公司不继续定期推出新的和增强的GPU、CPU和其他产品,这些产品对系统内存和处理速度的要求越来越高,需要更大的电源单元或冷却解决方案,或者以其他方式推动对计算机机箱和其他外围设备的需求,或者如果游戏玩家不接受这些产品,我们的业务可能会受到严重损害。
我们还认为,我们设备的销售是由电脑游戏行业的状况推动的。特别是,我们相信,我们的业务有赖于复杂图形电脑游戏的推出和成功,这些游戏对系统处理速度和容量提出了更高的要求,因此需要更强大的GPU或CPU,这反过来又推动了对我们的DRAM模块、PSU、冷却系统和其他组件和外围设备的需求。同样,我们相信电脑游戏新版本或增强版的持续推出和市场接受,有助维持消费者对电脑游戏的普遍兴趣。如果计算机游戏公司和开发商不推出并成功地销售需要不断提高的系统和图形处理能力的复杂的新的和改进的游戏,或者如果计算机游戏爱好者对计算机游戏的需求或计算机游戏行业的状况因任何原因而恶化,那么对我们设备的需求可能会下降,甚至可能大幅下降。因此,我们的销售和其他经营业绩受电脑游戏市场状况的影响而波动,这个市场的低迷可能会严重损害我们的业务。
我们面临着激烈的竞争,如果我们不能有效地竞争,我们可能会失去市场份额,对我们设备的需求可能会下降,我们的业务可能会受到严重损害。
我们的所有装备在市场上都面临着激烈的竞争。我们所处的市场以快速的技术变化、持续的价格压力、快速的产品淘汰、不断发展的行业标准以及对功能和性能的新需求为特征。我们经历了激烈的价格竞争和竞争对手的其他促销活动,包括应对消费者需求下降和产品供应过剩,或者竞争对手寻求获得市场份额。
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此外,由于计算设备和消费电子产品市场的持续融合,我们预计未来将面临来自知名消费电子产品公司的更大竞争。我们目前和潜在的许多竞争对手,其中一些是大型跨国企业,比我们拥有更多的资金、技术、销售、营销、人员和其他资源,以及更高的品牌认知度。我们的竞争对手可能在快速响应新技术方面处于更有利的地位,并可能比我们更有效地设计、开发、营销和销售他们的产品。此外,我们的一些竞争对手是中小型专业公司,可以对行业趋势或消费者偏好的变化做出反应,或者比我们更快地推出新的或创新的产品。因此,我们的产品开发努力可能不会成功,或导致我们的装备被市场接受。我们的主要竞争对手包括:
游戏玩家和创作者外围设备市场的竞争对手。我们在游戏键盘和鼠标市场的主要竞争对手包括罗技(Logitech)和雷泽(Razer)。我们在耳机和相关音频产品市场上的主要竞争对手包括罗技(Logitech)、雷泽(Razer)和金斯敦(Kingston),通过其HyperX品牌。我们在游戏玩家和创作者流媒体设备市场的主要竞争对手包括罗技(Logitech)(在收购Blue麦克风之后)和AVerMedia。我们在性能控制器市场的主要竞争对手包括微软和罗技。
游戏组件和系统市场的竞争对手。我们在PSU、冷却解决方案和计算机机箱市场的主要竞争对手包括Cooler Master、NZXT、EVGA、Seasonic和ThermalTake。我们在DRAM模块市场的主要竞争对手包括G.Skill、通过其HyperX品牌的Kingston和通过其关键部门的美光。我们在预制游戏PC和笔记本电脑市场上的主要竞争对手包括戴尔(通过Alienware品牌)、惠普(通过Omen品牌)、华硕(Asus)和Razer。我们在定制游戏PC和笔记本电脑市场上的主要竞争对手包括iBuyPower和Cyberpower。
新市场的竞争者。我们正在考虑为游戏玩家或流媒体用户和内容创作者推出新的设备,如果我们在新的类别中引入设备,我们可能会面临来自更多公司的激烈竞争,包括大型电脑游戏和流媒体外围设备,以及拥有全球品牌知名度和比我们的资源大得多的消费电子公司。
我们成功竞争的能力是我们在现有和新市场取得成功的基础。我们相信,我们市场的主要竞争因素包括性能、可靠性、品牌及相关风格和形象、新的新兴技术的上市时间、及早发现新兴机会、产品的互操作性以及全球范围内响应迅速的客户支持。如果我们不能有效竞争,对我们设备的需求可能会下降,我们的净收入和毛利率可能会下降,我们可能会失去市场份额,这可能会严重损害我们的业务。
此外,我们成功竞争的能力在很大程度上取决于我们在高性能设备上的价格竞争能力。我们销售的许多设备的价格都高于我们的竞争对手提供的产品。如果游戏玩家或流媒体用户不愿意为我们的设备支付更高的价位,我们要么需要给我们的设备打折,要么我们的销售量可能会下降。无论是哪种情况,我们的业务都可能受到严重损害。
如果游戏,包括流媒体和电子竞技,没有像预期的那样增长或下降,我们的业务可能会受到严重损害。
在过去的二十年里,游戏已经从一个相对利基的行业发展成为全球娱乐业的一个重要组成部分,在全球不同的人口群体中拥有广泛的追随者。这一增长包括并一直受到内容创作者直播游戏流媒体的快速扩张以及职业竞技游戏(也称为电子竞技)日益流行的推动。然而,电子游戏行业的持续增长将取决于众多因素,其中许多因素是我们无法控制的,包括但不限于:
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个人电脑和游戏机的增长速度,或者游戏玩家从个人电脑转向移动设备和平板电脑的速度,这在历史上一直是我们业务的核心焦点; |
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流媒体的增长受到抑制,包括它在粉丝和有抱负的内容创作者中的受欢迎程度,以及它如何影响他们购买高性能游戏和流媒体设备的愿望; |
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电子竞技的持续增长,包括它在粉丝和业余电子竞技运动员中越来越受欢迎,以及它如何影响他们购买高性能游戏设备的愿望; |
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总体经济状况,特别是对可自由支配的消费支出产生不利影响的经济状况; |
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社会对游戏的看法,特别是与游戏对健康和社会发展的影响有关的看法; |
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对游戏引入立法或其他监管限制,如针对视频游戏暴力和视频游戏成瘾的限制,世界卫生组织也称其为游戏障碍; |
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其他娱乐形式的相对可获得性和受欢迎程度;以及 |
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消费者人口统计、品味和偏好的变化。 |
我们很大一部分净收入来自与游戏相关的设备。因此,博彩业增长的任何下降或放缓或博彩业受欢迎程度的下降都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,虽然Newzoo报告称,2019年有24亿手机游戏玩家,但由于我们专注于为游戏玩家开发设备,我们没有具体计划来吸引只使用移动设备或平板电脑的游戏玩家,我们也没有计划开发专门为使用移动设备或平板电脑的游戏玩家设计的设备。因此,如果游戏玩家从PC和游戏机转向移动设备或平板电脑,我们的业务可能会受到严重损害。此外,我们不能向您保证,游戏中活跃的人口结构将继续买入并推动游戏玩家文化和整个游戏行业的增长,也不能向您保证,游戏将扩展到新的人口结构,从而推动增长。此外,如果玩家对视频游戏的兴趣下降,这可能会严重损害我们的业务。
我们的增长前景在一定程度上与电子竞技和游戏直播的持续增长有关,电子竞技或游戏直播的增长或受欢迎程度的任何下降都可能严重损害我们的业务。
我们业务的成功依赖于电子竞技和直播游戏流媒体推动高性能游戏和内容流媒体市场的显著增长,这可能会推动我们设备的销售强劲增长。然而,有许多因素可能会导致电子竞技或直播游戏流媒体市场对我们的销售和整体增长产生有限或负面的影响。这些因素包括:
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我们的竞争对手营销的产品在电子竞技参与者或流媒体和内容创作者中获得了更广泛的接受; |
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电子竞技爱好者和/或观众不购买我们的装备,供电子竞技运动员和团队使用,或流媒体和内容创建者,包括我们赞助的电子竞技运动员和团队,以及流媒体; |
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不使用我们任何设备的电子竞技游戏的受欢迎程度,例如在移动设备或平板电脑上运行的游戏,它们取代了更传统的电子竞技;以及 |
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我们的研发和销售的设备无法满足竞技游戏玩家或流媒体玩家日益增长的高性能要求。 |
此外,有许多因素可能导致电子竞技或游戏直播流媒体市场的增长停滞不前,甚至下降。这些因素包括:
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消费者对观看竞争对手玩视频游戏的直播或流媒体播放的兴趣减弱,甚至消失; |
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限制播放电子竞技或直播的规定; |
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流媒体和其他游戏视频内容的可访问性降低,无论是由于平台碎片化、建立付费墙还是其他原因;以及 |
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电子竞技的经济或货币化表现低于预期,最终导致对电子竞技的外部投资减少。 |
如果实现上述一个或多个因素,我们的业务可能会受到严重损害。
如果我们失去或无法吸引和留住关键管理层,我们的竞争能力可能会受到严重损害,我们的财务业绩可能会受到影响。
我们的业绩在很大程度上取决于我们管理团队的贡献,特别是我们的联合创始人、首席执行官兼总裁安德鲁·J·保罗(Andrew J.Paul)。如果我们失去了一名或多名关键高管的服务,我们可能无法成功管理业务、应对竞争挑战或实现增长目标。在我们的业务增长的程度上,我们需要及时吸引和留住更多合格的管理人员,但我们可能无法做到这一点。
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我们依赖高技能人才,如果我们不能吸引、留住或激励关键人员或聘用合格人员,我们的业务可能会受到严重损害。
我们的业绩在很大程度上依赖于高技能人才的才华和努力,特别是我们的营销人员、销售人员、电气工程师、机械工程师和计算机专业人员。我们未来的成功取决于我们继续发现、聘用、发展、激励和留住高技能人才的能力,如果我们由于任何原因无法招聘和培训足够数量的合格员工,我们可能无法实施目前的计划或实现增长,或者我们的业务可能会收缩,我们可能会失去市场份额。此外,我们的某些竞争对手或其他技术公司可能会招聘我们的员工。我们不能向您保证,我们的基于股票的薪酬和其他薪酬将在未来提供足够的激励措施来吸引、留住和激励员工,特别是如果我们普通股的市场价格不会上升或下降的话。如果我们不能成功地吸引、留住和激励高素质人才,我们的业务可能会受到严重损害。此外,我们还面临着对员工的激烈竞争,特别是在我们总部所在的旧金山湾区,因此,在这个竞争激烈的地理位置,熟练员工往往可以获得更高的薪酬,而且可能很难招聘。
汇率波动可能会导致我们的设备对我们的海外客户来说变得相对昂贵,或者增加我们的制造成本,这两种情况都可能严重损害我们的业务。
我们的国际销售和在国外的业务使我们面临与汇率波动相关的风险。由于我们设备的销售主要以美元计价,美元相对于我们设备销售国家使用的货币的价值增加可能会导致我们设备在这些国家的价格上涨,这可能会导致销售额下降。例如,欧洲金融状况的持续不确定性,包括对英国退出欧盟的担忧,以及由此导致的经济不稳定和欧元和英镑相对于美元的价值波动,导致了当地货币销售价格的变化,从而影响了欧洲和英国对我们设备的需求。同样,由于我们向我们的供应商和第三方制造商(其中大部分位于美国以外,主要是美元)付款,美元相对于适用的当地货币(如人民币或新台币)的任何价值下降都可能导致我们的供应商和制造商提高他们向我们收取的价格。此外,我们通常以当地货币支付我们在美国以外的员工,由于我们的海外销售和运营,我们有其他以外币计价的费用、资产和负债,美元价值的变化可能会导致我们的费用大幅增加,这可能会严重损害我们的业务。
我们设备的总出货量在今年第三季度和第四季度往往会更高。因此,我们的销售额受到季节性波动的影响,这可能会严重损害我们的业务。
由于购买我们设备的游戏玩家的消费模式,我们已经并预计将继续经历销售的季节性波动。我们的总出货量通常在第一和第二个日历季度是最低的,原因是第四季度假期之后的销售下降,以及预期新的或增强型GPU、CPU和其他计算机硬件产品的推出通常会出现销售下降,这些产品通常发生在第二日历季度,这往往会推动随后两个季度的销售。由于季节性的原因,我们第二个日历季度的总出货量通常是今年最低的,紧随其后的是第一个日历季度的总出货量。我们预计这种季节性趋势将持续下去。因此,我们的总出货量会受到季节性波动的影响,这可能会严重影响我们的业务。
我们的经营业绩会受到季度和年度大幅波动的影响,这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
过去,我们的经营业绩在不同时期有波动,有时波动很大,我们预计这种波动将继续下去。许多因素,其中许多是我们无法控制的,可能导致或促成我们季度和年度净收入以及其他经营业绩的显著波动。这些波动可能会增加财务规划和预测的难度。此外,这些波动可能会导致我们可用现金的意外减少,这可能会对我们的业务产生负面影响。这些波动还可能增加波动性,并对我们普通股的市场价格产生不利影响。有许多因素可能导致或促成我们经营业绩的波动。如下所述,这些因素可能与我们的业务直接相关,也可能总体上与技术发展和经济状况有关。
影响我们业务和市场的因素。我们的经营结果可能会受到直接影响我们的业务和市场竞争条件的因素的实质性不利影响,包括以下因素:
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我们低利润率产品的需求相对于我们高利润率齿轮的需求的变化; |
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我们和我们的竞争对手对产品的引进或改进,以及这些新产品或改进产品的市场接受度; |
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重要零售客户流失、订单取消或减少、产品退货; |
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我们设备的平均售价和需求的波动; |
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由于我们的设备比竞争对手提供的产品有更高的价位,所以对我们设备的需求发生了变化; |
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竞争对手提供的折扣和降价; |
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生产我们设备的一个或多个第三方延迟、减少或停止交货; |
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我们的设备或设备中使用的部件的成本增加或短缺; |
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新的高性能计算机硬件,特别是GPU和CPU,以及复杂的新计算机游戏的推出频率发生了变化,这推动了对额外的DRAM模块、更高瓦数的PSU、增强型冷却解决方案和外围设备的需求; |
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高性能计算机硬件可用供应的波动导致游戏玩家的成本增加,这最终可能导致对我们游戏设备的需求下降,原因包括组件供应短缺或游戏玩家购买GPU用于加密货币挖掘等非游戏目的; |
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本届美国政府实施的政策举措可能导致贸易关系发生变化,美国政府一直对现有和拟议中的贸易协定持批评态度; |
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法律(包括税法和贸易法)以及监管要求的意外变化; |
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我们新装备的引进延迟或出现问题; |
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向客户发货或交付装备出现延误或问题的; |
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运费变动情况; |
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我们向其销售设备的分销商和零售商的采购模式发生变化; |
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我们的零售和经销商客户的季节性电子产品购买模式,以及直接从我们那里购买设备的游戏玩家和流媒体用户; |
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竞争压力,除其他外,导致销售价格下降或失去市场份额;以及 |
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为保护我们的品牌或其他知识产权而提起的诉讼、政府诉讼或任何诉讼的成本和不利结果。 |
总体经济状况。我们的业务可能会受到与全球、国家和地区经济相关的因素的重大不利影响,包括:
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全球或特定国家或地区经济状况的不确定性; |
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货币汇率波动; |
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大流行的爆发,例如新型冠状病毒; |
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政治不稳定、自然灾害、战争和/或恐怖主义事件的影响; |
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美国和全球经济的宏观经济波动,包括那些影响可自由支配的消费支出的波动,例如最近的新冠肺炎冠状病毒疫情可能导致的波动; |
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影响我们销售设备的市场的商业周期变化;以及 |
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利率波动对消费者可支配收入的影响。 |
技术因素。除了与我们的设备直接相关的技术发展外,更广泛的技术变化可能会对我们的经营业绩产生重大影响。例如,我们的业务可能会受到竞争市场中技术的快速、大规模变化或影响,或者云计算的广泛采用,从而严重损害我们的业务。
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一个或多个前述因素或其他因素可能导致我们的费用不成比例地增加或降低,或者可能导致我们的净收入和其他经营业绩在任何特定的季度或年度期间大幅波动。我们在未来一个或多个季度或几年的运营结果可能达不到投资研究分析师或投资者的预期,这可能导致我们普通股的市场价格立即大幅下跌。
云计算可能会严重损害我们的业务。
云计算指的是一种计算环境,在这种环境中,软件运行在第三方服务器上,最终用户可以通过互联网访问。在云计算环境中,用户的计算机可能是一个所谓的“哑终端”,其处理能力最低,对高性能组件的需求也有限。通过云计算,玩家将能够访问和玩图形复杂的游戏,否则他们可能无法在没有完全配备必要的(往往是昂贵的)硬件的PC上玩这些游戏。如果云计算被广泛接受,对高性能电脑游戏硬件产品的需求可能会大幅减少,例如PC高性能内存、预置和定制的游戏PC和笔记本电脑,以及我们销售的其他PC游戏组件。因此,如果云计算游戏被广泛采用,这种采用可能会严重损害我们的业务。
零售和消费电子市场的状况可能会对我们的业务产生重大影响,并可能对我们的净收入产生不利影响。
我们的大部分收入来自通过在线和实体零售商向游戏玩家销售的价格更高的设备,我们很容易受到消费者支出下降的影响,其中包括经济状况低迷、可支配收入减少以及其他普遍影响零售和消费电子市场的因素。此外,我们的收入来自高性能游戏玩家和创作者外围设备以及游戏组件和系统的销售,所有这些都是面向电脑游戏市场的产品,与其他消费电子市场一样,该市场容易受到经济状况不佳的不利影响。
其他重大负面影响可能包括包含DRAM模块的产品(如PC、智能手机和服务器)在全球的销售增长有限或减少,导致全球DRAM市场供应过剩,以及我们的客户限制或降低他们的支出和库存水平时对我们设备的需求减少。不利的经济状况也可能因客户付款延迟而减少我们的现金流,增加客户破产或企业倒闭的风险,并导致坏账注销和应收账款准备金增加。
全球不利经济状况对我们业务造成的其他负面影响可能包括:
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促销、客户激励计划和其他用于刺激需求的举措的成本更高; |
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库存过剩和陈旧的风险增加,这可能需要减记或减值费用; |
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主要供应商或第三方制造商陷入财务困境或破产,导致产品数量不足以满足需求或生产设备的成本增加;以及 |
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主要分销商、经销商或零售商陷入财务困境或破产。 |
不景气的经济状况,无论是在我们的主要地区市场还是在全球,都可能导致产品价格和对我们设备的需求下降,这可能会严重损害我们的业务。
我们对游戏社区内的个人、团队和活动的赞助面临着许多风险,这些风险可能会严重损害我们的业务。
我们通过多种方式与游戏社区互动,包括赞助流媒体、电子竞技赛事、锦标赛、电子竞技运动员和团队。这些赞助的活动和个人与我们的品牌相关,代表着我们对游戏社区的承诺。我们不能向您保证,我们未来将能够与我们赞助的任何个人或团队保持现有的关系,或者我们将能够吸引新的高知名度的游戏玩家来为我们的装备代言。此外,某些获得资金更多的个人或团队可能会将某些赞助的成本增加到我们可能选择不匹配的水平。如果发生这种情况,我们赞助的个人、团队或赛事可能会终止与我们的关系,并为我们竞争对手的产品代言,而我们可能无法从其他可比替代品那里获得代言。此外,如果我们赞助的任何个人或团队变得不受欢迎,或参与在博彩界或更广泛地被视为负面的活动,我们的赞助支出可能会浪费,我们的品牌声誉可能会受到损害,进而可能严重损害我们的业务。
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DRAM集成电路占我们生产DRAM模块的大部分成本,DRAM集成电路市场价格的波动可能会对我们的净收入和毛利产生重大影响。
DRAM集成电路(IC)占了我们生产DRAM模块的大部分成本。这些集成电路的市场竞争激烈,周期性强。由于许多因素,包括供需失衡,DRAM IC的价格在历史上会在相对较短的时间内受到波动。我们预计这些波动将在未来再次出现,这可能会严重损害我们的业务。例如,我们DRAM模块销售价格的变化可能会对我们的净收入产生重大影响,因为我们的高性能存储产品占我们总净收入的很大一部分。此外,集成电路的市场价格下降使我们的竞争对手能够降低价格,我们很可能会被迫降低产品价格以有效竞争,这可能会对我们的净收入产生不利影响。此外,由于我们在台湾的工厂有DRAM IC和DRAM模块的库存,这些IC的市场价格波动可能会对我们的毛利率产生影响。例如,这些集成电路及其相关产品价格的下降往往会对我们的DRAM模块的毛利率产生负面的短期影响。此外,我们DRAM模块的销售价格和DRAM IC的市场价格可能会以不同的速度上升或下降,这也可能影响我们的毛利率。这些情况中的任何一种都可能对我们的净收入和毛利率产生实质性的不利影响。
我们的DRAM模块使用三星、美光和海力士生产的DRAM IC。我们根据采购订单而不是长期供应合同购买这些DRAM IC,主要是从第三方分销商那里购买,其次是直接从这些制造商那里购买。根据市场研究公司DRAM Exchange网站上显示的DRAM IC制造商的市场份额数据,2017年,DRAM IC制造商三星在全球DRAM IC市场的占有率约为46%,而同期海力士和美光的市场份额分别约为29%和21%。但是,如果这些供应商的供应受到限制,我们不能向您保证,我们能够通过购买其他制造商生产的DRAM IC或从代理商和分销商那里购买DRAM IC来满足我们的需求。此外,能够生产高性能DRAM模块所需的高速DRAM IC的公司数量有限,任何无法获得所需数量和质量的DRAM IC都可能减少我们的DRAM模块的产量,并可能严重损害我们的业务。
冠状病毒的爆发已经并可能继续对我们的业务造成实质性的破坏。
2019年12月出现了一种新的冠状病毒株。这种冠状病毒及其引发的疾病新冠肺炎已经在全球传播,并导致当局实施了一系列措施试图遏制病毒,如旅行禁令和限制、隔离、就地避难令和关闭。例如,从2020年3月中旬开始,我们总部所在的加利福尼亚州州长发布了无限期限制非必要活动、旅行和商业活动的原地避难令,但必要活动的某些例外情况除外。这些命令或限制导致我们的总部关闭、停工、减速和延误、旅行限制和活动取消等影响,从而对我们的运营产生了负面影响。
新冠肺炎的传播已经并可能继续严重损害我们的业务。当前和潜在的影响包括但不限于以下几点:
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2020年2月初,我们在中国和亚洲其他国家的许多工厂长期关闭,产能增长缓慢,我们的许多产品以及用于制造我们齿轮的零部件和子组件在这些地方制造,并可能继续造成我们齿轮的供应链中断; |
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供应和运输成本已经增加,而且可能会继续增加,因为人们在寻找替代供应商; |
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由于工人长时间缺勤,快递和其他行业的劳动力短缺可能会造成进一步的供应链中断; |
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员工长时间缺勤可能会对我们的业务产生负面影响,包括销售团队完成销售的时间可能减少,以及我们的工程和支持部门的交付成果和时间表出现延误; |
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在对非美国客户价格敏感的环境中,汇率波动可能会降低我们产品的竞争力; |
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这可能会严重扰乱全球金融市场,降低我们获得资本的能力,这可能会在未来对我们的流动性产生负面影响,包括我们偿还信贷工具所欠债务的能力。 |
新冠肺炎疫情最终对我们的业务、销售、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动,以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。即使在新冠肺炎疫情平息后,我们的业务可能会继续受到其全球经济影响的重大影响,包括已经发生或未来可能发生的任何经济低迷或衰退。
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我们很大一部分净收入来自DRAM模块的销售,我们DRAM模块平均售价的任何大幅下降都将严重损害我们的业务。
我们很大一部分净收入来自DRAM模块的销售。特别是,2019年和截至2020年9月30日的9个月,DRAM模块销售产生的净收入分别占我们净收入的39.1%和34.2%。因此,我们的DRAM模块平均售价的任何大幅下降,无论是由于DRAM IC的市场价格下降还是任何其他原因,都将严重损害我们的业务。我们的DRAM模块的售价往往随着DRAM IC市场价格的上升或下降而上升或下降。
对有限数量的客户的销售占我们净收入的很大一部分,失去一个或多个关键客户可能会严重损害我们的业务。
2019年和截至2020年9月30日的9个月,对亚马逊的销售额分别占我们净收入的25.1%和25.1%,对我们十大客户的销售额分别占同期我们净收入的51.6%和51.2%。我们的客户通常不会签订购买我们设备的长期协议,而是不时与我们签订采购订单。这些采购订单通常可以被取消,客户可以减少或推迟订单。此外,我们的客户没有义务继续从我们这里购买,可以从我们的竞争对手那里购买类似的产品,我们的一些客户协议中还包含“最惠国”条款。此外,虽然我们为我们的许多客户提供应收账款保险,但我们不为亚马逊或中国的任何客户提供此类保险。因此,如果亚马逊或中国的任何客户拖欠向我们支付的款项,我们将不在此类保险的覆盖范围内,我们的业务可能会受到严重损害。如果关键客户的财务状况恶化,如果关键客户停止购买我们的设备,或者如果对我们设备的需求的不确定性导致关键客户减少他们的订单和我们设备的营销,我们的业务可能会受到严重损害。我们的一个或多个主要客户决定减少、推迟或取消我们的订单,无论是由于与特定客户相关的行业条件或特定事件,还是由于未能或无法及时支付欠我们的款项,或者根本就是如此,都可能严重损害我们的业务。此外,由于我们对关键客户的依赖,破产或清算或其他原因导致的一个或多个关键客户的流失,以及由此造成的销售损失,可能会严重损害我们的业务。此外,我们的一些客户协议还包含“最惠国”条款。
我们的制造设施有限,只能组装我们的DRAM模块、定制PC、定制冷却和控制器,我们没有保证的产品或组件供应来源,我们依赖少数制造商(其中一些是独家或单一来源供应商)供应我们的设备,每一家都可能导致产品或组件短缺、交货延迟和质量控制问题。
我们拥有有限的制造设施,仅生产DRAM模块、定制PC、定制冷却和性能控制器,因此,我们完全依赖第三方来制造和供应我们销售的设备以及我们设备中使用的组件,如游戏外围设备和游戏组件。我们的装备是由外包方制造的,通常是由有限数量的制造商生产的,在某些情况下是以采购订单的方式购买的。例如,我们的每个型号的游戏键盘、游戏鼠标、游戏耳机、计算机机箱、PSU和冷却解决方案都是由一家制造商生产的。我们与我们的一些制造商和供应商没有长期的供应协议。此外,我们的设备库存有限,失去一家或多家制造商或供应商,或者他们中的任何一家的产量或交货量大幅下降,都可能显著限制我们的设备发货量,或者阻止我们完全发运这些设备。
我们对数量有限的制造商和供应商的依赖使我们面临许多风险,包括下文所述的风险。
与生产和制造相关的风险。如果我们的制造商或供应商停止或减少生产或交货、提高价格、延长生产或交货时间或更改其他销售条款,我们的业务可能会受到严重损害。特别是,如果我们不能将价格上涨转嫁给我们的客户,制造商或供应商的提价可能会严重损害我们的业务。此外,制造商和供应商对我们的产品供应可能会中断或延迟,我们可能会因为我们无法控制的因素而无法获得足够数量的产品。例如,我们的制造商和供应商可能遇到经济困难,受到自然灾害或流行病的影响,生产设施或制造能力有限,可能出现劳动力短缺,或者受到地区动乱或军事行动的不利影响。此外,由于我们的第三方制造商或供应商的生产或交货延迟,我们在推出新产品或对市场变化的反应方面可能比我们的竞争对手慢。同样,为我们制造的产品的交货期可能会有很大差异,并取决于许多我们无法控制的因素,例如对制造能力的需求和零部件的可用性。此外,如果我们的一个独家或单一来源的制造商停产,或遇到产品质量或短缺问题,我们可能无法找到或聘请合适的更换。
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我们认为可以接受的条款,而且在任何情况下,在我们能够将生产转移到新的制造商之前,可能会有很大的延误,以及与这种转移相关的潜在的巨额成本。
与产品质量有关的风险。我们的制造商或供应商可能会向我们提供性能不可靠、不符合我们的质量标准或性能规格、或容易出现早期故障或包含其他缺陷的产品或组件。这可能会严重损害我们的声誉,增加我们的保修和其他成本,或者导致产品退货或召回,其中任何一项都可能严重损害我们的业务。
与产品和部件短缺相关的风险。*由于制造或供应我们设备的第三方供应中断,以及我们无法或这些第三方制造商无法获得必要的部件,我们不时会遇到产品短缺的情况,我们未来可能会经历类似的短缺。此外,我们设备中使用的其他部件的采购通常由制造我们设备的第三方负责,因此我们控制或影响采购过程或监控部件质量的能力有限或没有能力。
我们与任何制造商或供应商关系的任何中断或终止,或我们无法在需要时与新的制造商或供应商发展关系,都会导致产品发货延迟、中断或减少,并可能需要重新设计产品,所有这些都可能损害我们与客户的关系,严重损害我们的品牌,增加我们的成本,并以其他方式严重损害我们的业务。同样,产品或组件供应短缺或中断,或无法及时以可接受的价格从其他来源采购这些产品或组件,都可能延误向客户发货并增加我们的成本,其中任何一项都可能严重损害我们的业务。
如果我们的专有Icue软件或Elgato流媒体软件套件有任何“错误”或故障,或者如果我们无法更新Icue软件或Elgato流媒体软件套件以纳入创新,我们的业务可能会受到严重损害。
由于我们销售的大多数设备都是通过我们的Icue软件或Elgato流媒体软件套件链接的,软件中的“错误”或其他故障可能会导致其运行不可靠、不符合我们的质量标准或不符合性能规范。此外,即使我们在ICUE软件或我们的Elgato流媒体软件套件中检测到任何错误或其他故障,我们也可能无法有效地更新受影响的软件来补救这些问题。此外,为了保持竞争力,我们需要更新ICUE软件、Elgato流媒体软件套件和我们设备使用的任何其他软件,以纳入创新和其他更改,以满足游戏玩家和内容创作者不断变化的需求。如果我们无法更新ICUE软件或我们的Elgato流媒体软件套件以包含此类更新或解决任何错误或故障,则游戏玩家和内容创建者对其的使用可能会大幅减少,这可能会严重损害我们的业务。
不断开发新设备和改进产品的需要增加了我们的设备存在缺陷或不符合规格的风险,这可能会增加我们的保修成本和产品退货,导致设备召回,损害我们的声誉,并严重损害我们的业务。
不符合规格、包含缺陷或被我们的客户或游戏玩家认为包含缺陷的设备可能会给我们带来巨大的成本,或者严重损害我们的业务。我们的齿轮可能存在设计缺陷、制造过程中的质量控制问题或部件有缺陷或不符合我们的质量标准。此外,我们服务的市场以快速变化的技术和激烈的竞争为特征,不断开发新的齿轮和改进并将其迅速推向市场的压力增加了我们的齿轮将受到质量控制和设计问题的风险。因为我们在很大程度上依赖第三方来制造我们的齿轮和我们的齿轮中使用的部件,所以我们控制制造过程和用于制造我们的齿轮的部件的质量的能力是有限的。产品质量问题,无论是由于设计或制造缺陷,还是使用质量不符合要求的组件或不符合我们的规格,都可能导致产品召回、产品重新设计、收入损失、声誉损失以及重大保修和其他费用。在这方面,我们之前已经自愿召回了两台SF系列的PSU。召回设备和保修相关问题的成本可能很高,会损害我们的声誉,并导致费用增加、收入损失和生产延迟。我们还可能被要求赔偿客户因设备缺陷而产生的费用或损坏。如果我们因设备缺陷而产生保修或产品重新设计成本、机构召回设备或损害我们的声誉,我们的业务可能会受到严重损害。
虽然我们在台湾设有工厂,组装、测试和包装我们的大部分DRAM模块和某些其他产品,但我们依赖中国大陆的制造商生产我们其他产品的很大一部分,这使我们面临可能严重损害我们业务的风险。
我们在台湾设有工厂,负责组装、测试、包装并最终供应我们几乎所有的DRAM模块、大部分冷却解决方案以及预制和定制游戏系统。我们还组装、测试、包装并最终
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在我们的美国工厂供应我们的定制PC,在我们的美国和英国工厂供应我们的定制游戏控制器。我们销售的所有其他设备,包括用于组装我们的DRAM模块的部件,都是由位于中国大陆、台湾和东南亚国家的第三方运营的工厂生产的。事实上,所有这些设施、制造商、供应商和工厂都集中在台湾和中国大陆,这让我们面临着许多风险。
我们认为,与台湾和中国大陆的这种集中相关的最大风险之一是,由于中国南方的劳动力短缺和当地基础设施的紧张,生产可能会中断或受到限制。此外,位于中国大陆或台湾的设施(包括我们在台湾的制造、测试和包装设施)的生产以及这些设施的交付可能会受到涉及中国大陆、台湾、美国或其他国家的紧张局势、敌对行动或贸易争端的不利影响。由于与中国大陆的争端,台湾存在相当大的潜在政治不稳定。虽然我们不在朝鲜做生意,但未来韩国和朝鲜之间的任何紧张局势的加剧,例如军事敌对行动的爆发或升级,或者台湾和中国大陆之间的紧张局势,都可能对我们在亚洲或全球经济的业务产生实质性的不利影响,进而可能严重损害我们的业务。
我们的制造设施和供应商集中在台湾和中国大陆造成的其他风险包括:
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中国法律的解释和执行在继续发展,这可能会使我们更难以可预见的成本获得可靠的装备供应; |
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这些设施位于可能受到地震、台风、其他自然灾害、大流行疫情、政治不稳定、军事行动、停电或其他可能导致供应中断的情况影响的地区; |
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我们的成本可能会因贸易限制而增加,我们设备的交付可能会减少或延迟;以及 |
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我们对外国制造商和供应商的依赖使我们在国际上开展业务时面临其他风险,其中一些风险在下面的“我们在国际上开展业务和销售我们的设备,与国际业务相关的商业、法律和政治风险的影响可能严重损害我们的业务”一节中描述。 |
此外,如果对中国进口商品征收高额关税或其他限制,或者中国采取任何相关反制措施,如果这些关税或反制措施影响到我们任何设备的制造成本,我们的业务可能会受到严重损害。此外,如果我们不能将因这些关税而增加的成本转嫁给我们的消费者,或者如果由此导致的价格上涨导致消费者需求下降,那么这些关税可能会对我们的毛利造成不利影响。
任何一个或多个此类风险的发生都可能严重损害我们的业务。
如果我们不能成功地协调我们的设备在全球的制造和分销,我们可能会失去销售。
我们的业务要求我们协调我们的装备在世界大部分地区的制造和分销。我们依赖第三方来制造我们的设备,并将我们的设备运输和分发给我们的客户。如果我们不能成功协调我们设备的及时高效的制造和分销,我们的成本可能会增加,我们可能会经历库存的快速积累,我们可能无法交付足够的数量来满足客户需求,我们可能会失去销售,每一种情况都可能严重损害我们的业务。
我们的经营业绩对运费特别敏感,如果我们不能高效、经济地跨越长距离和国际边界运输成品,我们的成本可能会大幅增加,这可能会严重损害我们的业务。
我们所有的设备都是在亚洲制造的,我们跨越长途和国际边界运输大量的成品。因此,运输成本的变化会对我们的经营业绩产生重大影响。在这方面,虽然我们通过空运运输我们的DRAM模块(相对于它们的大小和重量,它们的售价相对较高),但我们通常使用海运来运输我们的其他产品,因为它们的售价相对于它们的大小和重量相对较低。如果我们低估了我们通过海运运输的任何产品的需求,或者如果我们的制造商向我们交付的这些产品延迟或中断,我们可能会被要求空运这些产品,以便及时完成订单。空运更大或更重的物品,如箱子或PSU,比海运贵得多。因此,任何要求我们空运这些产品的要求,无论是因为我们低估了需求,还是因为生产这些产品的制造商供应中断或任何其他原因,都可能大幅增加我们的成本。此外,由于许多我们无法控制的因素,包括燃料价格或一般经济状况的变化,或恐怖活动或海盗行为的威胁,运费可能会有很大差异。如果空运或海运的需求大幅增长,它可能
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这使得我们很难以我们认为可以接受的价格获得足够的货物运输空间,或者根本不能。运费的增加,或任何不能按需发货的情况,都可能严重损害我们的业务。
由于我们的装备必须跨越国际边界,如果我们的文件不符合海关规则和规定或类似的原因,我们将面临延误的风险。此外,由于国家间现有贸易协定的改变或其他原因,关税或关税的任何增加都可能增加我们的成本,或者我们的零售商客户或游戏玩家对我们设备的最终成本,或者降低我们的利润率。许多国家管理海关和关税的法律很复杂,可能会有很多解释,而且往往包括对不遵守规定的实质性处罚。
我们的有效税率在未来可能会提高,包括重组和最近的美国税收立法的结果。
我们的有效税率可能会受到任何给定司法管辖区税法的变化或解释、我们利用任何税收抵免结转能力的利用或限制、收入和费用的地理分配的变化以及管理层对诸如我们实现递延税项资产价值的能力等事项的评估的变化的影响。过去,我们经历过实际所得税税率的波动,这反映了各种因素,这些因素在任何一年都可能存在,也可能不存在。
作为重组的结果,我们收购了一些拥有大量非美国资产和业务的非美国附属实体。重组后,我们可能需要对这类非美国附属公司的收入缴纳现行的美国联邦所得税,这可能会对我们的有效税率产生不利影响。
2017年12月22日,美国颁布了《2017年减税和就业法案》(Tax Act Of 2017),该法案显著改变了美国联邦政府对美国企业的所得税,包括降低美国企业所得税税率,限制利息减免,允许某些资本支出立即支出,采用部分属地税制,修订净营业亏损规则和外国税收抵免规则,引入新的反税基侵蚀条款。这项立法在许多方面都不清楚,可能会受到潜在的修改和技术修正,以及财政部和国税局(IRS)的解释和执行法规,任何一项都可能减轻或增加该立法的某些不利影响。此外,目前尚不清楚美国联邦所得税的这些变化将如何影响州和地方税,州和地方税通常以联邦应税收入作为计算州和地方税负债的起点。
2020年3月27日,冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE)颁布,该法案对税法中对某些损失、利息支出扣除和最低税收抵免的使用施加了限制的某些方面提供了临时救济。我们记录到,由于CARE法案的颁布,2020年第一季度的所得税优惠增加了60万美元。
鉴于这些因素,我们不能向您保证我们的有效所得税税率在未来一段时间内不会改变。因此,如果发生这种情况,如果我们的实际税率提高,我们的业务可能会受到严重损害。
我们利用净营业亏损(NOL)、结转和某些其他税收属性的能力可能会受到限制。
我们利用NOL结转抵销未来潜在应税收入和相关所得税的能力取决于我们在NOL结转到期日之前产生的未来应税收入,我们无法确切地预测我们何时或是否会产生足够的应税收入来使用我们所有的NOL结转。
根据修订后的1986年美国国税法(Internal Revenue Code)第382和383条或该法规,如果一家公司经历了“所有权变更”(通常定义为特定股东在三年期间其股权所有权变化超过50个百分点(按价值计算)),该公司使用变更前净资产结转和其他变更前税收属性(如研发税收抵免)来抵消变更后收入或税收的能力可能会受到限制。我们过去经历过所有权变动,未来我们可能会经历所有权变动和/或随后的股票所有权变动(其中一些可能不在我们的控制范围之内)。因此,如果我们赚取应税收入净额,我们使用变更前的NOL结转抵销美国联邦应税收入的能力可能会受到第382条的限制,这可能会导致我们未来的纳税义务增加。此外,在州一级,可能会有一段时间暂停或以其他方式限制使用NOL结转,这可能会加速或永久增加州政府应缴税款。
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我们行业的技术发展或其他变化可能会使我们的装备竞争力下降或过时,这可能会严重损害我们的业务。
我们的行业以快速发展的技术和标准为特征。这些技术发展要求我们将新技术和新标准融入我们的装备中,创造新的和相关的装备类别,并及时适应不断变化的商业模式。我们的竞争对手可能会开发或获得替代和竞争的技术和标准,使他们能够创造新的颠覆性产品,或以更低的生产成本生产类似的有竞争力的产品。游戏、计算机和视听技术的发展进步可能会使我们的装备失去竞争力或被淘汰。例如,增强现实和虚拟现实耳机的出现可能会让我们的某些游戏玩家和创造者的外围设备(如键盘和鼠标)变得不那么重要,就像云计算可以大幅减少对游戏组件和系统的需求一样。如果我们无法为增强设备或虚拟现实设备提供新设备,我们的业务可能会受到严重损害。此外,政府当局和行业组织可能会采用适用于我们设备的新标准。因此,我们可能需要投入大量资源进行研究和开发,以维持我们的市场地位,跟上技术变革的步伐,并有效地竞争。2019年和截至2020年9月30日的9个月,我们的产品开发费用分别为3750万美元和3630万美元,分别占我们这两个时期净收入的3.4%和3.2%。我们不能及时改进我们的装备,创造新的和相关的装备类别,并适应不断变化的商业模式,可能会严重损害我们的业务。
我们根据对未来需求和目标库存水平的预测,向第三方制造商订购大部分设备,这使我们面临产品短缺和库存过剩的风险,产品短缺可能导致销售损失和更高的费用,库存过剩可能需要我们以大幅折扣出售设备,并导致注销。
我们依靠我们的产品预测来决定我们的资源投资和我们装备的生产水平。由于生产设备所需的交付期,以及我们通常很少或根本没有收到客户订单的提前通知,我们必须向第三方制造商订购设备,因此在从客户那里获得这些产品的订单之前,我们必须承诺大量采购。这使得我们很难在订单低于预期的情况下调整库存水平。我们未能预测到对产品的低需求可能会导致库存过剩,如果我们无法销售产品,或者如果我们被要求降低产品价格以减少库存,那么现金流和利润率就会下降,还可能导致库存减记。此外,我们的客户取消或减少订单也可能导致库存过剩。另一方面,如果实际订单超出我们的预期,我们可能需要产生额外的成本,例如空运或其他加急交货的运输成本增加,或者加急制造的产品成本增加,以便及时交付足够数量的产品来满足客户订单,否则我们可能无法完全完成某些订单。此外,我们销售的许多类型的齿轮产品生命周期都很短,因此未能准确预测和满足对产品的需求可能会导致销售损失,我们可能无法在随后的时间内恢复销售。这些短暂的生命周期也使缓慢移动或过剩的库存更有可能过时,要求我们以大幅折扣出售设备,或完全注销过剩或过时的库存。如果不能提供足够数量的设备来满足需求,也会严重损害我们在零售商客户和终端消费者中的声誉。
在过去的几年里,我们扩大了我们销售的齿轮的数量和类型,以及我们销售它们的地理市场,我们将努力进一步扩大我们的产品组合和销售范围。我们产品组合的增长和我们销售设备的市场增加了准确预测产品需求的难度。我们过去曾经历过对我们装备的预测和实际需求之间的重大差异,预计未来也会出现类似的差异。如果我们不准确预测产品需求,我们的业务可能会受到严重损害。
订单取消、产品退货、价格侵蚀、产品过时以及零售商和分销商客户和玩家激励计划可能导致大量库存和/或应收账款减记,严重损害我们的业务。
我们销售的齿轮具有技术变化快、产品生命周期短的特点。因此,我们在库存中持有的装备可能会受到严重的价格侵蚀,或者可能会过时,需要减记库存。我们可能会遇到库存过剩或未售出的情况,原因有很多,包括对我们设备的需求低于我们的预期,我们的客户取消了订单,以及产品退货。
在这方面,退货权利因客户而异,范围从退回有缺陷产品的权利到有限的库存轮换权利,这些权利允许将客户库存的有限百分比用于购买新产品。如果我们的产成品和在制品库存在任何一个会计季度末的估计市场价值低于这些产品的成本,我们将确认将我们库存的账面价值减记为市场价值的费用。
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此外,我们还为客户和游戏玩家提供多种返利,包括即时返利、批量激励返利、后端返利和邮寄返利。我们还签订了合同协议以及合作营销、促销和其他安排,为我们的零售商客户和游戏玩家提供回扣和其他财政奖励。在有限的范围内,我们还提供与零售商客户特定产品库存相关的财务奖励。所有这些回扣和其他财政激励措施所产生的费用总额将从我们的总收入中抵消。在2019年和截至2020年9月30日的9个月中,由于这些返点和其他财务激励措施,我们的毛收入减少了大约6%至9%。未来,由于产品陈旧或我们设备的市场价格下降,我们还可能被要求减记库存或应收账款。任何减记或抵消都可能严重损害我们的业务。
我们对客户和供应商的知识产权侵权赔偿义务可能需要我们支付大量费用,并可能严重损害我们的业务。
如果我们的设备侵犯了第三方专利或其他专有权,我们会赔偿有限数量的零售商客户可能产生的损害和费用。我们可能不得不定期对索赔作出回应,并对这些类型的赔偿义务提起诉讼。任何此类赔偿要求都可能要求我们进行实质性的和解、损害赔偿或版税支付,或者导致我们招致大量的法律费用。我们的保险不包括知识产权侵权。根据这些赔偿条款中的任何一项,未来为诉讼辩护、和解或以其他方式满足赔偿要求的潜在金额可能是无限的。对于与我们的设备相关的产品保修索赔,我们也有更换义务。我们的保险不包括这类索赔。知识产权侵权索赔和产品保修索赔可能会严重损害我们的业务。
我们会不时支付许可费,以了结第三方提出的某些侵犯知识产权的索赔。我们不能保证在这种情况下支付的许可费不会严重损害我们的业务。
如果我们无法将我们的设备和专有软件与第三方硬件、操作系统软件和其他产品集成在一起,我们设备的功能将受到不利影响,这可能会严重损害我们的业务。
我们部分设备的功能取决于我们将这些设备与英特尔、AMD、NVIDIA、微软、索尼和华硕等供应商的硬件、操作系统软件和相关产品集成的能力。我们在一定程度上依赖于我们与这些公司的关系来开发我们的设备和解决问题。我们不能向您保证将维持这些关系,也不能保证这些公司或其他公司将继续提供必要的信息和支持,使我们能够开发与其产品集成的设备,也不能保证第三方开发商将继续为我们的专有软件(包括Stream Deck)开发插件和与之集成。如果与这些或其他公司的产品集成变得更加困难,我们的设备可能更难使用或可能与关键硬件、操作系统或其他产品不兼容,这将严重损害我们的声誉以及我们设备的实用性和可取性,并因此严重损害我们的业务。
我们的战略之一是通过收购实现增长,这可能会导致运营困难、稀释我们的股东以及其他严重的有害后果。
我们的战略之一是通过收购实现增长,我们还可能寻求通过联盟和合资等其他战略交易实现增长。我们尤其相信,我们未来的增长在一定程度上取决于我们通过收购和其他战略交易增强现有产品线并推出新设备和新设备类别的能力。对有吸引力的收购和其他战略交易存在着激烈的竞争,我们未来可能无法成功完成任何此类收购或其他战略交易。在新冠肺炎大流行期间,收购可能尤其具有挑战性。例如,我们可能无法出差与潜在目标公司进行面对面的会议和尽职调查。如果我们成功地进行了任何收购或战略交易,我们可能无法有效地整合被收购的业务,或者可能产生意想不到的支出,这可能会严重损害我们的业务。新冠肺炎病毒的流行可能会使这些业务的整合变得更加困难。收购和战略交易可能涉及各种各样的风险,这主要取决于被收购的具体业务或资产或任何交易的具体条款。
此外,我们可能会通过发行普通股来为收购或投资、战略合作伙伴关系或合资企业融资,这可能会稀释我们的股东,或者会招致债务,这可能会增加我们的利息支出和杠杆,可能会很大程度上增加我们的利息支出和杠杆。收购和其他投资也可能导致商誉或其他收购资产的减值费用。收购科技公司或与科技公司结盟具有内在的风险,我们进行的任何收购或投资,或我们达成的任何联盟,都可能不符合我们的预期。因此,这些交易中的任何一项,如果完成,都可能不会成功,并可能严重损害我们的业务。
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此外,外国收购或与外国合作伙伴的战略交易还涉及其他风险,包括与跨地域、文化和语言的业务整合有关的风险,以及与货币汇率波动相关的风险,以及与特定国家特定经济、政治和监管环境相关的风险。
我们需要大量的营运资金来运营我们的业务,我们在很大程度上依赖我们的制造商和供应商发放的信贷以及我们循环信贷安排下的借款来满足我们的营运资金需求。如果我们不能满足我们的营运资金需求,我们可能会被要求减少开支或产品采购,或者推迟我们设备的开发、商业化和营销,这将严重损害我们的业务。
我们需要大量的营运资金来经营我们的业务。我们在很大程度上依赖我们的许多制造商和供应商提供的信贷来满足我们的营运资金需求。信用条款因供应商而异,但通常允许我们在0至120天内付款。然而,尽管如上所述,有些情况下,我们需要在装备制造和交付给我们之前支付费用。我们还利用我们循环信贷安排下的借款来提供营运资金,从历史上看,获得外债融资对我们来说一直是非常重要的,而且很可能继续如此。由于一般经济状况或信贷市场状况的任何低迷或其他因素,制造商和供应商可能不愿向我们提供他们过去拥有的同样的信贷,这将要求我们提高循环信贷安排下的借款水平,或获得其他外部融资,以满足我们大量的营运资金需求。我们可能无法接受或根本无法接受额外的融资条款。特别是,我们获得债务融资的途径可能会受到我们信贷安排中的一项契约的限制,该契约要求,如果我们信贷安排中循环信贷部分的提取比例超过35%,我们的综合总净杠杆率(在我们的信贷安排中的定义)不超过8.0至1.0。因此,我们的债务契约所施加的限制,可能会大大限制我们在信贷安排或其他债务安排下获准借贷的金额。
如果我们被要求在循环信贷安排下或从其他来源(如果可用且如果信贷安排允许)使用额外借款来提供营运资金,这可能会增加我们的利息支出,并使我们面临其他杠杆风险。任何无法在需要时满足我们营运资金或其他现金需求的行为都可能严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况,并对我们的增长前景和股价产生不利影响,并可能要求我们减少开支,这可能需要我们大幅减少设备出货量或库存水平,或者推迟或缩减设备的开发、商业化和营销。
债务和我们信贷安排的条款可能会削弱我们应对不断变化的商业和经济状况的能力,并可能严重损害我们的业务。
截至2020年9月30日,我们的债务为376.9美元。为了满足营运资金和其他现金需求,我们在信贷安排下产生了巨额债务,我们预计未来还会产生额外的债务,特别是如果我们使用借款或其他债务融资来为未来任何收购提供全部或部分资金的话。此外,我们的信贷安排的条款,以及我们未来订立的任何债务工具,都要求我们遵守某些限制和契约。这些公约和限制,以及我们债务的任何大幅增加,都可能对我们产生不利影响,原因有很多,包括以下几个方面:
偿还债务所需的现金流。我们可能被要求将相当大一部分可用现金流用于偿债。这一风险因我们的信贷安排下的借款按浮动利率计息的事实而增加。这使我们面临这样的风险,即根据我们的信贷安排支付利息所需的现金数额将随着市场利息的增加而增加。我们的债务和偿债义务也可能增加我们在经济低迷以及不利的竞争和行业条件下的脆弱性。
金融和其他契约的不利影响。我们未来可能签订的信贷安排和任何债务工具中的契约和其他限制可能会限制我们筹集资金用于营运资金、资本支出、收购、产品开发和其他一般公司要求的能力,这可能会对我们为我们的运营、任何收购或投资或其他资本需求融资或从事其他符合我们利益的业务活动的能力造成不利影响。限制性契约也可能限制我们计划或应对市场状况的能力,或以其他方式限制我们的活动或商业计划,并使我们与竞争对手相比处于不利地位。
违约风险。如果我们违反或无法遵守债务工具所载的契诺或其他协议,贷款人一般有权宣布该债务工具下所有尚未偿还的借款,连同累算利息,即时到期及支付,并有权提高利率。在我们的信贷安排下发生违约时,贷款人可以要求立即偿还所有未偿还贷款和应计利息。此外,在我们的信贷安排下的某些违约事件持续期间(受某些违约事件的治疗期限制),利息可能会按一定的利率产生。
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这比其他适用利率高出200个基点。因此,任何违反或不遵守我们债务工具中包含的契约的行为都可能严重损害我们的业务。此外,我们的信贷安排以我们的几乎所有资产(包括我们子公司的股本)为抵押,但我们外国子公司的资产和我们外国子公司的部分股份除外,如果我们无法在到期时支付由抵押品担保的债务,无论是在到期时,还是如果贷款人在违约后宣布到期并支付,贷款人通常有权扣押和出售担保该债务的抵押品。我们不能保证我们将来不会违反我们的信贷安排或任何其他债务工具的契诺或其他条款,如果发生违约,我们也不能向您保证我们将能够从贷款人那里获得必要的豁免或修订,或者以我们认为可以接受的条款对相关债务进行再融资,或者根本不能。因此,任何这种性质的违约或违约都可能严重损害我们的业务。
在我们的信贷安排下有限制。我们必须遵守现行信贷安排下的契约,其中一项规定,如果我们的信贷安排中循环信贷部分的支取比例超过35%,我们的综合净杠杆率(在我们的信贷安排中的定义)不得高于8.0至1.0。截至2020年9月30日,我们的综合总净杠杆率为1.3%至1.0%。虽然我们在2020年9月30日遵守了本公约,但我们不能向您保证,我们在未来的信贷安排中不会违反这些约定,或者在我们未来的信贷安排中不会违反其他约定。
我们的信贷安排还包括限制或限制我们对物业产生留置权、进行收购和其他投资以及出售资产的能力的契约,但特定的例外情况除外。除了上一句中描述的契约外,我们还被禁止承担除在我们的信贷安排下欠贷款人的债务、与我们的信贷安排允许的某些留置权相关的债务或次级债务以外的债务。我们的信贷安排还限制了我们支付普通股股息或进行分配的能力,以及赎回或回购普通股的能力。
逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),或者用不同的参考利率取代LIBOR,可能会对利率产生不利影响。
我们的信贷安排下的借款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)作为参考利率计息。2017年7月27日,金融市场行为监管局(负责监管伦敦银行间同业拆借利率的机构)宣布,将在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率。目前尚不清楚是否会建立新的计算LIBOR的方法,使其在2021年之后继续存在,或者是否会采用替代利率或基准,目前看来,到2021年,LIBOR极有可能停产或大幅修改。改变计算LIBOR的方法,或者用替代利率或基准取代LIBOR,可能会对利率产生不利影响,并导致借款成本上升。这可能会对我们的运营结果、现金流和流动性产生实质性的不利影响。我们无法预测伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的潜在变化或建立和使用替代利率或基准的影响。此外,我们可能需要重新谈判我们的循环信贷安排或招致其他债务,而计算伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)方法的改变,或使用替代利率或基准,可能会对此类债务的条款产生负面影响。
我们在国际上开展业务并销售我们的设备,与国际业务相关的商业、法律和政治风险的影响可能会严重损害我们的业务。
2019年和截至2020年9月30日的9个月,面向美国以外客户的销售额分别占我们净收入的64.7%和62.4%。此外,我们销售的几乎所有齿轮都是在亚洲的工厂生产的。我们的国际销售和运营面临着广泛的风险,这些风险可能因国家或地区的不同而有所不同。这些风险包括:
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进出口关税、进出口条例变更、资金转移限制; |
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政治和经济不稳定; |
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我们的装备在运输或交付方面存在问题; |
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因文化或语言差异和劳资纠纷而引起的问题; |
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付款周期较长,应收账款收款难度较大; |
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遵守不同司法管辖区的贸易和技术标准; |
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在人员配置和管理国际业务方面遇到困难,包括与欺诈、盗窃和其他非法行为有关的风险; |
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遵守法律和法规,包括环境法、就业法和税法,这些法律和法规因国家而异,随着时间的推移,增加了遵守的成本和不遵守的潜在风险; |
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难以执行我们的合同和知识产权,特别是在那些不像美国和欧洲国家那样尊重和保护知识产权的外国; |
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一些外国或制造我们的装备或供应我们装备所用零部件的外国公司之间的贸易可能受到政治紧张、贸易争端和类似问题的影响,特别是在中国大陆和台湾之间或中国和美国之间; |
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美国和对外贸易限制,包括可能限制向各国或从各国进口技术或零部件或征收关税或配额的限制; |
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在具有自身市场特点和竞争的陌生市场建立销售和分销渠道存在困难或成本增加的; |
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实行外汇管制或征税,使从外国汇回资金不切实际或代价高昂。 |
只要我们成功实施向新地理区域扩张的战略,这些和类似的风险就会增加。我们不能向您保证,与我们国际业务有关的风险不会严重损害我们的业务。
系统安全和数据保护漏洞,以及网络攻击,可能会扰乱我们的运营,减少我们的预期收入,增加我们的费用,这可能会严重损害我们的业务。
近年来,安全漏洞、计算机恶意软件和网络攻击变得更加普遍和复杂。这些威胁在不断演变,使得成功防御它们或实施足够的预防措施变得越来越困难。这些攻击在过去曾发生在我们的系统上,预计未来还会发生。经验丰富的计算机程序员、黑客和员工可能会侵入我们的安全控制,盗用或泄露我们或我们员工或第三方的机密信息。这些攻击可能造成系统中断或导致关机。这些黑客还可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序,以攻击或以其他方式利用我们系统中的安全漏洞。对于我们的部分信息技术基础设施,包括业务管理和通信软件产品,我们依赖于第三方提供的产品和服务。这些提供商的产品也可能遭遇入侵和攻击,这可能会影响我们的系统。数据安全漏洞也可能是非技术手段造成的,例如有权访问我们系统的员工的行为。为了抵御对我们内部系统和客户的安全威胁,我们必须不断设计更安全的产品并增强安全和可靠性功能,这可能会导致费用增加。
实际或预期的违反我们的安全措施或意外丢失、无意中披露或未经批准传播有关我们、我们的合作伙伴、我们的客户或第三方的专有信息或敏感或机密数据可能会使我们和受影响的各方面临丢失或滥用这些信息的风险,从而导致诉讼和潜在责任、支付损害赔偿、监管查询或行动、损害我们的品牌和声誉或对我们的业务造成其他严重损害。我们预防和克服这些挑战的努力可能会增加我们的开支,而且可能不会成功。我们可能会遇到中断、延误、服务中断以及现有或潜在客户流失的情况。这样的中断可能会对我们履行订单和中断其他关键功能的能力造成不利影响。这些中断导致的销售延迟、利润率下降或客户流失可能会严重损害我们的业务。
我们可能无法遵守与隐私和网络安全相关的所有当前和可能适用的美国联邦、州或外国法律和法规,监管机构的行动或我们所在司法管辖区的法律和法规的变化可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们须遵守多项有关收集、处理、储存、披露、使用、转移及保护个人资料及其他资料及个人私隐的法律及法规。这些法律法规不断演变,并不断发生重大变化。此外,这些法律法规的适用和解释往往是不确定的。由于我们存储、处理和使用数据(其中一些数据包含个人数据),因此我们必须遵守有关隐私、数据保护和其他事项的复杂且不断变化的联邦、州和地方法律法规。这些法律法规中的许多都可能会发生变化,也会有不确定的解释。美国联邦和州政府和机构可能在未来颁布新的立法和颁布新的法规,管理个人数据和其他信息的收集、使用、披露、存储、处理、传输和销毁。新的隐私法增加了额外的复杂性、要求、限制和潜在的法律风险,需要对合规项目的资源进行额外投资,并可能影响交易战略和以前有用数据的可用性。
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此外,加州颁布了《2018年加州消费者隐私法》(California Consumer Privacy Act of 2018,简称CCPA),该法案于2020年生效(将在下文中详细讨论),这鼓励了内华达州、弗吉尼亚州、新罕布夏州、伊利诺伊州和内布拉斯加州等其他州的立法提案。这些立法提案可能会增加额外的复杂性、要求的变化、限制和潜在的法律风险,需要对合规项目的资源进行额外投资,并可能影响战略和先前有用数据的可用性。
遵守现有和新出现的隐私和网络安全法律和法规可能导致合规成本增加和/或导致业务实践和政策的改变,任何未能保护客户信息机密性的行为都可能对我们的声誉造成不利影响,引发针对我们的私人诉讼,并需要在资源、影响策略和以前有用数据的可用性方面进行额外投资,其中任何一项都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性和不利影响。
由于法律、政府监管和安全漏洞风险,用户数据的收集、存储、传输、使用和分发可能会产生责任和额外的运营成本。
对于我们的某些设备,我们收集与我们的游戏玩家和流媒体用户相关的数据。在世界各地的许多司法管辖区,这些数据越来越受到立法和法规的制约。政府行为通常旨在保护个人信息的隐私和安全,以及在管辖司法管辖区内或从管辖管辖区收集、存储、传输、使用和分发个人信息。此外,由于不同司法管辖区对此类信息的使用、存储和传输有不同的法律法规,我们可能会在现有市场以及我们寻求进入的新的国际市场面临合规挑战。
美国和其他国家与隐私相关的现有法律和法规正在演变,可能会有不同的解释,美国联邦、州或其他国际立法和监管机构可能会扩大或颁布与隐私和数据安全相关的法律。例如,2018年5月25日生效的欧盟一般数据保护条例(GDPR)对个人数据处理器和控制器提出了更严格的运营要求,例如,要求扩大披露如何使用个人信息,对保留信息的限制,强制性的数据泄露通知要求,以及对数据控制器的更高标准,以证明他们已获得有效同意或有其他法律基础来证明其数据处理活动的合理性。GDPR规定,欧盟成员国可以针对某些数据处理活动制定自己的额外法律法规,这可能会限制我们使用和共享个人数据的能力,或者可能需要对我们的运营模式进行本地化的改变。根据GDPR,如果不遵守,最高可被罚款2000万欧元或上一财年全球年收入总额的4%,以金额较高者为准。但这些新法律也可能导致我们的成本增加,并导致进一步的行政成本。
此外,英国决定脱离欧盟,通常被称为英国退欧,这给英国的数据保护监管带来了不确定性。特别值得一提的是,虽然《2018年数据保护法》(《2018年数据保护法》是《实施》和《GDPR》的补充)于2018年5月23日获得皇家批准,目前已在英国生效,但根据《GDPR》,将数据从欧洲经济区转移到英国是否仍然合法尚不清楚。在“过渡期”(即至2020年12月31日)期间,欧盟法律将继续适用于英国,而GDPR将被转换为英国法律。从2021年开始,英国将成为GDPR下的第三国,我们可能会因采取任何措施遵守GDPR和适用的欧盟成员国以及英国隐私法而招致责任、费用、成本和其他运营损失。
尽管有法律机制允许将个人数据从英国、欧洲经济区和瑞士转移到美国,但遵守此类数据保护法的不确定性依然存在,对于研究、开发和营销我们的产品和服务所需的个人数据处理活动,此类机制可能不可用或不适用。例如,欧洲对允许公司将个人数据从欧洲经济区转移到美国的机制提出的法律挑战,可能会导致跨境转移个人数据的能力受到进一步限制,特别是如果各国政府不能或不愿意达成新的或保持现有的支持跨境数据转移的协议,如欧盟-美国和瑞士-美国隐私盾牌框架。具体地说,2020年7月16日,欧盟法院宣布关于欧盟-美国隐私盾牌框架提供的保护是否充分的第2016/1250号决定无效。在我们依赖欧盟-美国隐私盾牌框架的程度上,我们未来将无法这样做,这可能会增加我们的成本,并限制我们处理来自欧盟的个人数据的能力。这一决定也让人们对隐私盾牌的替代品产生了怀疑,特别是欧盟委员会(European Commission)的标准合同条款,即合法地将个人数据从欧洲转移到美国和大多数其他国家,并要求进行额外的风险评估,从而增加了与此类替代品相关的监管负担。目前,除了私隐盾牌和标准合约条款外,几乎没有其他可行的选择。
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此外,2020年生效的CCPA为加州消费者创造了个人隐私权,并增加了处理某些个人数据的实体的隐私和安全义务。例如,CCPA赋予加州居民更大的权利,可以访问和要求删除他们的个人数据,选择不共享某些个人数据,并获得有关他们的个人数据如何使用的详细信息。不遵守CCPA会带来额外的风险,包括加州总检察长的执法,针对某些数据泄露的私人诉讼权利,以及对声誉的损害。CCPA可能会增加我们的合规成本和潜在责任。此外,加州一项名为《加州隐私权法案》(California Privacy Rights Act)的新投票倡议已经获得了足够多的签名,足以列入2020年11月的加州投票。如果投票成为法律,该法案将对在加州开展业务的公司施加额外的数据保护义务。它还将创建一个新的加州数据保护机构,专门负责执法,这可能会导致在数据保护和安全领域对加州企业进行更严格的监管审查。
此外,近年来,由于新技术的激增以及网络攻击肇事者的复杂程度和活动增加,信息安全风险普遍增加。黑客和数据窃贼正变得越来越老练,并在进行大规模和复杂的自动化攻击。随着网络威胁的不断发展,我们可能需要花费额外的资源来进一步加强我们的信息安全措施,开发更多的协议和/或调查和补救任何信息安全漏洞。我们不能保证我们的设施和系统没有安全漏洞、网络攻击、破坏行为、计算机病毒、恶意软件、勒索软件、拒绝服务攻击、错位或丢失数据、编程和/或人为错误或其他类似事件。对我们系统安全的任何损害或察觉到的损害都可能损害我们的声誉,导致我们的业务运营中断或中断,减少对我们产品的需求,并使我们承担重大责任和费用,以及监管行动和诉讼,这将损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
此外,我们未能或被认为未能遵守隐私或安全法律、政策、法律义务或行业标准,或任何导致实际或据称未经授权发布或转移个人数据的安全事件,都可能导致政府采取执法行动和调查,包括罚款和处罚,要求我们停止以某种方式处理或运营的执法命令,诉讼和/或负面宣传,包括消费者权益倡导团体的诉讼和/或负面宣传,并可能导致我们的客户失去对我们的信任,这可能对我们的收入和运营产生实质性影响,并可能严重损害我们的业务。
我们可能会受到我们向其销售设备的零售商和分销商的财务状况的不利影响,也可能会受到我们竞争对手的财务状况的不利影响。
消费电子产品的零售商和分销商不时经历业务的大幅波动,其中一些已经资不抵债。遇到这种困难的零售商或分销商通常不会像在正常情况下那样购买和销售我们的设备,并可能取消订单。此外,遇到财务困难的零售商或分销商通常会增加我们对不良应收账款的风险敞口。此外,如果我们的分销商或零售商客户遭遇财务困境或破产,他们可能会被要求以较低的价格清仓我们的设备或与我们的设备竞争的类似产品的库存,这可能会导致短期内对我们设备的严重供过于求和需求减少。如果发生上述任何一种情况,都可能严重损害我们的业务。
同样,我们的竞争对手也可能不时遇到类似的财政困难,或选择终止销售某些产品。如果我们的竞争对手之一遭遇财务困境或破产,被迫清算库存或退出产品线,并以较低的价格处置库存,这也可能导致我们设备的供过于求和需求减少,并可能对我们的运营业绩和财务状况产生短期不利影响。
我们的在线业务面临许多风险,这些风险可能会严重损害我们的业务。
我们的在线业务,我们通过我们的在线商店销售许多产品,使我们面临某些风险,这些风险可能严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。例如,我们网店的运营和扩张可能会严重损害我们与零售商和分销商的关系。此外,现有和未来的法规和法律可能会阻碍我们在线业务的增长。这些法规和法律可能涉及税收、关税、隐私和数据安全、反垃圾邮件、内容保护、电子合同和通信、消费者保护以及社交媒体营销。我们不能确定我们的做法已经遵守、遵守或将完全遵守所有这些法律和法规。如果我们未能或被认为未能遵守这些法律或法规中的任何一项,都可能导致我们的声誉受损、业务损失以及政府实体或其他机构对我们提起的诉讼或诉讼。任何此类诉讼或行动都可能损害我们的声誉,迫使我们花费大量资金为这些诉讼辩护,分散我们管理层的注意力,增加我们的业务成本,减少游戏玩家、流媒体用户和供应商对我们网站的使用,并可能导致施加金钱责任。
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此外,我们的在线商店部分由第三方电子商务服务提供商处理。我们依赖这家服务提供商来处理在线销售的支付和处理等业务。如果服务供应商未能做好这些工作,我们可能会另找第三方服务供应商,或自行进行这方面的工作,但我们也未必能做得到。无论是哪种情况,我们的在线销售和客户服务声誉都可能受到不利影响,进而可能严重损害我们的业务。
我们可能会在未来确认重组和减值费用,这将对我们的经营业绩产生不利影响,并可能严重损害我们的业务。
根据今后一段时期的市场和经济情况,我们可能会实施结构调整。由于这些举措,我们可能会招致重组费用,失去关键人员,我们的运营可能会中断,交付设备可能会遇到困难。
我们需要测试商誉、无形资产和其他长期资产的可回收性,如果有减值指标,我们可能需要记录费用,而我们过去曾确认过减值费用。截至2020年9月30日,我们拥有约311.6美元的商誉,265.4美元的无形资产和1,540万美元的其他长期资产。我们的战略之一是通过收购其他业务或技术来实现增长,如果我们成功做到了这一点,这些收购可能会带来商誉和其他长期资产。我们销售的许多设备的生命周期相对较短,这增加了我们可能被要求确认陈旧库存的减值费用的风险,这也增加了我们被要求确认减值费用的风险,这一事实也增加了我们销售的许多设备的生命周期相对较短的事实,这增加了我们可能被要求确认陈旧库存的减值费用的可能性。减损费用将对我们的经营业绩产生不利影响,并可能严重损害我们的业务。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们保护海盗船品牌和产品系列品牌(如SCUF、Vengeance、K70、Elgato和Icue)免受侵权的能力,如果我们不能保护我们的品牌和其他知识产权,我们的业务可能会受到严重损害。
我们认为海盗船品牌是我们最有价值的资产之一。我们还认为埃尔加托、Origin和SCUF品牌;Icue和Slipstream等专有技术品牌;以及主要产品系列品牌,如Corsair One、Dark Core、Dominator、Glave、Harpoon、铁爪、K70、夜剑、弯刀、复仇和空虚对我们的业务非常重要。我们未来的成功在很大程度上取决于我们是否有能力保护海盗船品牌、专有技术品牌和产品系列品牌不受侵犯,并保护我们的其他知识产权。我们依靠版权、商标、专利和其他知识产权法律和保密程序以及保密条款等合同条款来保护我们的知识产权。虽然我们在美国和其他一些国家对海盗船名称进行了商标注册,但在世界其他地区,包括一些主要市场,海盗船名称没有商标保护,在一些国家,我们可能无法将海盗船名称注册为商标。同样,我们只在美国、澳洲和新西兰等地为某些品牌注册商标,例如K70,因此这些品牌在世界其他地方没有商标保护。如果第三方盗用或侵犯我们的品牌,或者我们无法保护我们的品牌,或者如果第三方使用Corsair、Corsair One、Dark Core、Dominator、Elgato、Glave、Harpoon、Icue、IronClaw、K70、Night剑、Origin、SCUF、Slipstream、Scimitar、Vengeance和Valid品牌名称或我们维护的其他品牌名称在我们没有商标保护的国家销售他们的产品,这可能会严重损害我们的产品。
我们持有有限数量的专利和正在申请的专利。我们拥有的任何专利都有可能被宣布无效、被视为不可执行、被规避或受到挑战,我们的待决专利申请或未来的任何专利申请都不会被批准。此外,其他知识产权法律或我们的保密程序和合同条款可能不能充分保护我们的知识产权,其他人可能会独立开发类似的技术、复制我们的设备或围绕我们可能拥有的任何知识产权进行设计。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务。
我们被允许使用第三方知识产权的某些许可可以随时由我们或另一方终止。如果我们无法在可接受的条件下谈判和维护许可,我们将被要求在内部开发替代技术或从其他第三方获得许可,这可能是困难和昂贵的,甚至是不可能的。
我们业务的扩张将要求我们在越来越多的司法管辖区保护我们的商标、域名、版权、专利和其他知识产权,这一过程代价高昂,有时还需要诉讼。如果我们不能保护和执行我们的商标、域名、版权、专利和其他知识产权,或者不能防止第三方侵犯它们,我们的业务可能会受到严重损害。
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我们过去已采取措施加强我们的知识产权,并预计未来会继续这样做。然而,对我们来说,在某些知识产权项目上完全或完全执行我们的权利可能是不可行的,或者根本不符合成本效益,特别是在发展中国家,因为执行知识产权可能比美国更困难。考虑到获得专利保护的成本,我们也可能选择不为某些后来可能被证明是重要的知识产权项目寻求专利保护。
我们的一些产品包含开源软件,这可能会对我们的专有软件和产品构成特别的风险。
我们的产品依赖于在开源许可下获得第三方许可的软件,包括我们从第三方商业软件供应商那里获得的软件中包含的软件,并且在未来将继续依赖此类开源软件。使用开源软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险,因为开源许可方通常不会就侵权索赔或代码质量提供支持、更新、担保或其他合同保护,而且我们产品中使用的组件广泛提供源代码可能会使我们面临安全漏洞。此外,许多开源许可的条款没有得到美国法院的解释,这样的许可有可能被解释成对我们的产品进行营销或商业化的能力施加意想不到的条件或限制的风险。因此,我们可能会面临来自第三方的索赔,声称拥有我们认为是开源软件的所有权。此外,根据一些开放源码许可的条款,在某些条件下,我们可能被要求发布我们的专有源代码,并使我们的专有软件在开放源码许可下可用,包括授权进一步修改和重新分发。这些声明或要求可能导致诉讼,并可能要求我们购买昂贵的许可证或停止提供相关产品,除非我们能够重新设计这些产品以避免侵犯或发布我们的专有源代码。这一重新设计过程可能需要大量额外的研发资源。此外,我们有意让我们开发的某些软件在开源的基础上可用,这两种方式都是通过对现有开源项目进行修改来实现的, 并根据开源许可提供某些内部开发的工具,我们计划在未来继续这样做。虽然我们会对任何此类贡献进行审查,以保护任何可能具有竞争敏感性的代码,但我们的竞争对手或其他人仍有可能将此代码用于竞争目的,或用于超出我们预期的商业或其他目的。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理,如果不加以解决,可能会严重损害我们的业务。
我们在过去、过去和将来都会受到知识产权侵权指控的影响,这些指控的辩护成本很高,可能需要我们支付损害赔偿或版税,并可能限制我们未来使用某些技术的能力。
科技行业的公司经常因为侵犯或其他侵犯知识产权的指控而受到诉讼或纠纷。我们过去曾面临侵犯他人专利或其他知识产权的指控,或我们使用第三方提供给我们的组件或产品侵犯他人专利或其他知识产权的指控,未来可能会面临类似的指控。虽然我们目前卷入了一起侵犯知识产权的索赔,但我们不认为此类索赔会对我们的业务产生实质性的不利影响。
任何知识产权索赔,无论有无正当理由,都可能耗时、诉讼或和解成本高昂,并可能分散管理资源和注意力。例如,在过去,我们曾就与侵权指控有关的索赔达成和解,并同意支付与此类和解相关的特许权使用费或许可费。不利的裁决可能要求我们支付损害赔偿金(金额可能很大),或者停止使用被发现侵犯第三方权利的技术,并可能阻止我们出售部分设备。为了避免这些限制,我们可能不得不为这项技术寻求许可证。任何此类许可证可能无法以合理条款获得,或根本无法获得,可能需要我们支付巨额版税,并可能大幅增加我们的运营费用,或以其他方式严重损害我们的业务或运营业绩。因此,我们可能被要求开发替代的非侵权技术,这可能需要大量的努力和费用,而且可能不会成功,或者,如果已经存在非侵权的替代技术,我们可能需要从第三方获得这些技术的许可,这可能是昂贵的或不可能的。如果我们不能为我们业务的任何侵权方面许可或开发技术,我们可能会被迫停止销售包含侵权技术的设备,并可能无法有效竞争。这些结果中的任何一个都可能严重损害我们的业务。
我们和我们的合同制造商可能会受到地震活动或其他自然灾害的不利影响,我们的业务连续性和灾难恢复计划可能无法充分保护我们免受严重灾难的影响。
我们的公司总部位于旧金山湾区,我们的大部分DRAM模块的测试和封装都在我们在台湾的工厂进行。众所周知,这两个地点都时不时地发生地震,其中一些地震非常严重。此外,台风和其他恶劣天气系统经常影响台湾。生产我们的设备和设备中使用的一些部件的大多数第三方工厂都位于中国大陆、台湾和其他以地震活动和其他自然灾害闻名的地区。上述任何地区的地震也可能导致海啸。我们有
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不买地震保险。因此,地震或其他自然灾害可能会直接或因其对我们所依赖的第三方制造商和供应商及其各自的供应链的影响而严重扰乱我们的运营,并可能对我们客户的订购模式产生负面影响,并可能严重损害我们的业务。
我们发现了财务报告内部控制的重大缺陷。如果我们对重大弱点的补救措施不奏效,或者我们未来无法保持有效的内部控制系统,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营结果,这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响,从而影响我们普通股的价值。
在编制2018年经审计财务报表的过程中,我们发现了财务报告内部控制的重大缺陷。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
这些重大缺陷与未充分补充经过适当培训的资源有关,导致未能识别与财务报告多个领域的会计适当流程级别控制有关的风险,包括库存、所得税、一般信息技术控制、保修准备金、销售退货和基于网络的销售。
在发现这些重大弱点后,管理层在2019年实施了一项补救计划,其中包括聘用关键会计人员。虽然我们已采取措施补救这些重大弱点,但我们不能向您保证,这些措施将显著改善或完全补救上述重大弱点。如果我们不能弥补上述重大弱点,我们的声誉和股票的市场价格可能会受到严重损害。
我们受制于各种环境法、多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)中与矿产有关的冲突条款以及其他法规,这些法规可能会给我们带来巨额成本,并可能严重损害我们的业务。
我们的业务、物业和我们销售的设备受各种美国和外国环境法律法规的约束,其中包括空气排放、废水排放、危险和非危险材料和废物的管理和处置,以及危险材料排放的补救。我们未能遵守这些法律法规目前和未来的要求,或我们租赁的场所受到环境污染或释放危险材料,以及通过处置我们的设备,可能会导致我们招致大量成本,包括清理费用、人身伤害和财产损失索赔、罚款和罚款、重新设计我们的设备或升级我们的设施的成本和法律成本,或者要求我们缩减业务。环境污染或有害物质的释放也可能使我们面临财产损失或人身伤害的索赔,这可能导致诉讼,并要求我们支付大量款项以满足不利判决或支付和解。环境法规定的责任可以是连带责任,不考虑比较过错。我们还预计,我们的运营将持续受到新的环境法律法规的影响,这可能会导致额外的成本。环境法律法规还可能要求我们重新设计我们的装备或改变我们装备的制造方式,任何这些都可能严重损害我们的业务。遵守环境法律法规的成本,或因不遵守或环境污染而引起的任何索赔或责任的影响,也可能严重损害我们的业务。
根据“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act),SEC对使用原产于刚果民主共和国或邻国的“冲突”矿产的公司提出了披露和报告要求。我们继续产生与遵守这些要求相关的成本,例如与为尽职调查过程制定内部控制、确定我们设备中使用的任何冲突矿物的来源、审计过程以及向我们的客户和SEC报告有关的成本。除了SEC的规定外,欧盟、中国和其他司法管辖区正在制定新的政策,重点关注可能会影响和增加我们合规计划成本的冲突矿产。此外,由于我们的供应链很复杂,如果我们不能充分核实主题矿物的来源,我们可能会面临声誉方面的挑战。此外,我们可能会遇到一些挑战,以满足那些要求我们设备的所有部件都经过“无冲突”认证的客户。如果我们不能满足这些客户,他们可能会选择竞争对手的产品。
美国联邦政府发布了新的联邦采购政策,重点是根除强迫劳动和贩卖人口的做法。此外,英国和加利福尼亚州已颁布法律,要求我们披露在我们的供应链中识别和消除强迫劳动和人口贩运的政策和做法。虽然我们有政策和管理系统来识别和避免供应链中的这些做法,但我们不能保证我们的供应商总是符合这些法律和期望。如果我们不能充分满足这些期望,我们可能面临执法责任和声誉挑战。
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与我们普通股相关的风险
我们是由EagleTree公司控制的,它对我们业务的兴趣可能与你的不同。
截至2020年9月30日,EagleTree实益拥有我们约78%的普通股,并能够在任何情况下控制我们的事务。此外,根据我们与EagleTree之间的投资者权利协议的条款,EagleTree有权(其中包括)指定我们的董事会主席,并有权提名最多八名董事中的五名进入我们的董事会,只要EagleTree的关联公司实益拥有我们至少50%的普通股,只要EagleTree的关联公司实益拥有我们普通股的至少40%至50%,只要EagleTree的关联公司实益拥有我们普通股的至少40%至50%,EagleTree就有权提名三名董事进入我们的董事会。只要EagleTree的关联公司实益拥有我们普通股的至少20%和30%,就有两名董事;只要EagleTree的关联公司实益拥有我们普通股的至少10%和20%,就有一名董事。
如上所述,EagleTree或其各自指定的董事会成员将有能力控制我们管理层的任命、合并、出售我们几乎全部或全部资产以及其他非常交易,并影响我们修订和重述的公司注册证书和公司章程的修订。只要EagleTree继续实益拥有我们普通股的多数股份,他们就有能力在任何董事选举中控制投票权,并有能力阻止任何需要股东批准的交易,无论其他股东是否认为交易符合我们的最佳利益。在上述任何事项上,EagleTree的利益可能与您的利益不同或与您的利益冲突。此外,这种股权集中也可能对我们普通股的交易价格产生不利影响,因为投资者认为持有一家有控股股东的公司的股票有不利之处。此外,EagleTree从事对公司进行投资的业务,并可能不时获得与我们的业务直接或间接竞争的业务的权益,以及作为我们现有或潜在重要供应商或客户的业务的权益。EagleTree可能会收购或寻求收购我们寻求收购的资产,因此,我们可能无法获得这些收购机会,或者我们追求这些机会的成本可能会更高。
我们是纳斯达克规则意义上的“受控公司”,因此,我们将有资格并打算依赖于某些公司治理要求的豁免。你将不会得到与受到此类要求的公司股东相同的保护。
EagleTree控制着我们已发行普通股的大部分投票权。因此,按照纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market,简称Nasdaq)的公司治理标准,我们是一家“受控公司”。根据这些规则,个人、集团或另一家公司持有超过50%投票权的公司是“受控公司”,可以选择不遵守某些公司治理要求,包括以下要求:
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我们的董事会多数由纳斯达克规则所定义的“独立董事”组成; |
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我们的董事会有一个薪酬委员会,该委员会完全由独立董事组成,并有一份书面章程,说明委员会的宗旨和职责;以及 |
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我们的董事提名由我们的独立董事或完全由独立董事组成的提名委员会作出,或向全体董事会推荐,我们应通过书面章程或董事会决议解决提名过程。 |
我们目前正在利用这些豁免中的某些条款。因此,根据与EagleTree达成的一项协议,EagleTree将根据其对我们已发行有表决权股票的所有权来提名我们的某些董事。因此,只要我们是一家“受控公司”,你就不会得到与受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。如果我们不再是一家“受控公司”,我们的股票继续在纳斯达克上市,我们将被要求在适用的过渡期内遵守这些规定。
我们普通股的市场价格可能会波动,可能会下跌。
总的来说,股票市场,尤其是科技公司的股票市场,波动很大。因此,我们普通股的市场价格可能会波动,我们普通股的投资者可能会因为许多原因(包括与我们的经营业绩或前景无关的原因)而经历普通股价值的大幅下降或整个投资的损失。我们普通股的市场价格可能会受到广泛而多样化的因素的影响,包括本“风险因素”一节中其他部分描述的因素和以下因素:
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我们的经营业绩和竞争对手的业绩参差不齐; |
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本公司季度或年度经营业绩的实际或预期波动; |
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证券分析师对我们或我们的竞争对手的估计或建议的变化; |
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证券分析师发表有关我们或我们的竞争对手或本行业的研究报告; |
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我们或我们的竞争对手未能达到我们或我们的竞争对手可能给予市场的分析师的估计或指引; |
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关键人员的增减; |
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我们或我们的竞争对手的战略决策,如收购、资产剥离、剥离、合资企业、战略投资或改变业务战略; |
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新技术或其他创新的发展; |
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影响我们或我们的行业的立法或其他监管动态的通过; |
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媒体或投资界的投机行为; |
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会计原则的变化; |
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流行病或大流行的爆发,如冠状病毒大流行; |
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自然灾害、恐怖主义行为、战争行为或大范围的内乱时期;以及 |
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总的市场和经济条件的变化。 |
在过去,证券集体诉讼经常是在公司股价出现波动后对其提起的。这类诉讼可能会导致巨额费用,分散我们管理层的注意力和资源,还可能需要我们支付大量款项来履行判决或了结诉讼。
我们普通股的活跃、流动和有序的市场可能无法维持。
在我们首次公开募股之前,我们的普通股还没有公开市场。我们的股票最近才开始在纳斯达克交易,但我们不能保证未来我们能够在纳斯达克或任何其他交易所保持活跃的交易市场。如果我们普通股的活跃市场得不到发展或维持,我们的股东可能很难在不压低股票市场价格的情况下出售股票。不活跃的市场还可能削弱我们通过出售股票筹集资金的能力,并可能削弱我们以股票为对价收购其他业务、应用程序或技术的能力。
未来我们的普通股在公开市场上的销售可能会导致我们的股票价格下跌。
如果我们的现有股东在2020年9月22日相关招股说明书中描述的禁售令和其他法律限制到期后,在公开市场上出售或表示有意出售大量我们的普通股,我们普通股的交易价格可能会下跌。根据截至2020年9月30日的流通股数量,我们总共发行了91,914,189股普通股。在这些股票中,我们在首次公开募股(IPO)中出售的所有普通股股票以及在随后行使承销商购买额外股票的选择权时,都可以在公开市场自由交易,不受限制。
与我们首次公开募股(IPO)相关的禁售期协议将于2021年3月21日到期。锁定协议到期后,截至2020年9月30日,但考虑到承销商行使选择权从EagleTree购买额外股份作为我们首次公开募股(IPO)的出售股东,至多约7780万股普通股将有资格在公开市场出售,其中约7510万股由董事、高管和其他附属公司持有,可能受1933年美国证券法(修订)或证券法第2144条的约束。然而,高盛有限责任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)可以自行决定,允许我们的高级管理人员、董事、出售股东和受这些禁售协议约束的其他股东在禁售协议到期之前出售股票。
此外,截至2020年9月30日,根据我们的股权激励计划,在各种归属时间表、股权锁定协议和证券法规则第144条和第701条的规定允许的范围内,根据我们的股权激励计划,约有1020万股普通股有资格在公开市场出售,这些普通股要么受未偿还期权的约束,要么保留供未来发行。如果这些额外的普通股在公开市场上出售,或者如果人们认为它们将被出售,我们普通股的交易价格可能会下降。
66
目录
截至2020年9月30日,在承销商行使从EagleTree购买额外股份的选择权后,持有我们约7130万股普通股的股东,或基于截至2020年9月30日的已发行普通股数量,约占我们已发行普通股总数的77.6%,将有权根据证券法登记他们的股票,但须遵守上述归属时间表和其他锁定协议。根据证券法登记这些股票将导致这些股票在证券法下不受限制地自由交易,但关联公司购买的股票除外。这些股东的任何证券出售都可能对我们普通股的交易价格产生实质性的不利影响。
如果我们在未来的融资中出售普通股,股东可能会立即遭受稀释,因此,我们的股票价格可能会下跌。
我们可能会不时以低于我们普通股当前交易价格的价格增发普通股。因此,我们的股东在购买以这样的折扣价出售的普通股的任何股份后,将立即遭受稀释。此外,当机会出现时,我们未来可能会进行融资或类似的安排,包括发行债务证券、优先股或普通股。如果我们发行普通股或可转换为普通股的证券,我们的普通股股东将遭受额外的稀释,因此,我们的股票价格可能会下跌。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的法律包含反收购条款,这些条款可能会延迟、阻止或阻止股东可能认为有利的收购企图,或者试图更换或撤换我们的管理层,这将有利于我们的股东。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的某些条款可能会延迟、阻止或阻止我们的股东可能认为最符合他们利益的对我们公司的控制权变更或其他收购,包括可能导致支付高于我们普通股市场价的溢价的交易,还可能限制投资者未来愿意为我们的普通股支付的价格。这些规定还可能起到防止我们管理层变动的作用。例如,我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的附例包括反收购条款,这些条款包括:
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• |
授权我们的董事会在股东不采取进一步行动的情况下,发行一个或多个系列的优先股,并就每个系列确定组成该系列的股票数量,并确定该系列的权利和其他条款,其中可能包括股息和清算权、优先购买权、转换权和投票权; |
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• |
要求我们的股东只能在年度或特别股东大会上采取行动,当EagleTree持有的已发行普通股少于多数时,不得经多数人书面同意; |
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明确规定,当EagleTree持有的已发行普通股少于多数时,我们的股东特别会议只能由秘书在董事会或董事会主席的指示下召开,而不能由我们的股东或任何其他人召开; |
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为股东提交董事会候选人提名和提交股东大会的其他建议建立预先通知程序; |
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规定只有在EagleTree拥有我们有权在董事选举中投票的股票的投票权低于50%的情况下,才能基于理由,并且只有在我公司当时已发行的股本的投票权中至少有66-2/3%的赞成票的情况下,才能罢免董事; |
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规定董事会或鹰树公司(EagleTree)拥有填补董事会任何空缺的唯一权力,无论该空缺是由于董事人数增加还是其他原因造成的;如果董事会指定的一名董事会成员出现空缺,则仅由该董事会或鹰树公司来填补该空缺; |
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把我们的董事会分成三个级别,每一级交错任职三年; |
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• |
不给予我们普通股持有人在董事选举方面的累积投票权,这意味着我们普通股的大多数流通股持有人可以选举所有参选的董事; |
67
目录
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要求持有本公司已发行股本中所有股份合计投票权至少三分之二的持有者投赞成票,该股东一般有权在我们的董事选举中投票(作为单一类别投票),以修订公司注册证书或公司章程的某些条款,包括那些改变公司注册证书或公司章程规模的条款。 |
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董事会、罢免某些董事、股东以过半数书面同意采取行动或限制与有利害关系的股东的业务合并等;以及 |
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当EagleTree持有的已发行普通股少于多数时,要求持有至少三分之二的已发行股本总投票权的持有者投赞成票,有权在我们的董事选举中投票(作为单一类别投票),对我们修订和重述的公司注册证书的任何修订、更改、增加、撤销或废除都有权投赞成票。 |
我们已经选择退出特拉华州一般公司法(DGCL)第203节,该节禁止持有我们已发行普通股超过15%的股东从事涉及我们的某些商业合并,除非满足某些条件。然而,我们修订和重述的公司注册证书将包括类似的条款,即在股东成为有利害关系的股东后的三年内,我们不得与感兴趣的股东进行某些业务合并,但须遵守某些条件。根据我们修订和重述的公司注册证书的条款,就本条款而言,EagleTree将不被视为有利害关系的股东。
我们的董事和高级管理人员要求赔偿可能会减少我们的可用资金,以满足成功的第三方对我们的索赔,并可能减少我们的可用资金。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定,我们将在特拉华州法律允许的最大程度上对我们的董事和高级管理人员进行赔偿。
此外,在DGCL第145节的许可下,我们与董事和高级管理人员签订的修订和重述的附例以及我们的赔偿协议规定:
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我们将在特拉华州法律允许的最大范围内,对以这些身份为我们服务或应我们的要求为其他商业企业服务的董事和高级管理人员进行赔偿。特拉华州法律规定,如果该人本着善意行事,且该人合理地相信符合或不反对注册人的最大利益,并且在任何刑事诉讼中没有合理理由相信该人的行为是非法的,则公司可以对该人进行赔偿; |
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在适用法律允许的情况下,我们可以酌情对员工和代理人进行赔偿; |
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我们必须向我们的董事和高级管理人员垫付与诉讼辩护相关的费用,但如果最终确定该人没有资格获得赔偿,该等董事或高级管理人员应承诺偿还预付款; |
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根据我们修订和重述的法律,我们将没有义务就某人对我们或我们的其他受赔人提起的诉讼赔偿该人,除非是我们董事会授权的诉讼或为执行赔偿权利而提起的诉讼; |
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我们修订和重述的附例所赋予的权利并不是排他性的,我们有权与我们的董事、高级职员、雇员和代理人签订赔偿协议,并购买保险以赔偿这些人;以及 |
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我们可能不会追溯修改和重述我们的法律条款,以减少我们对董事、高级管理人员、员工和代理人的赔偿义务。 |
我们目前不打算为我们的普通股支付股息,因此,您能否获得投资回报将取决于我们普通股价格的升值。
在可预见的未来,我们目前不打算为我们的普通股支付任何现金红利。我们目前打算投资我们未来的收益(如果有的话),为我们的增长提供资金。因此,在可预见的未来,你不太可能从普通股上获得任何股息。由于我们不打算支付股息,您是否有能力从您的投资中获得回报将取决于我们普通股未来的市场价值是否会升值。不能保证我们的普通股会升值,甚至维持持有者购买时的价格。
68
目录
如果证券或行业分析师不发表或停止发表有关我们业务的研究或报告,如果他们改变对我们股票的建议,或者如果我们的经营业绩不符合他们的预期,我们普通股的市场价格可能会下跌。
我们普通股的市场价格受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度,这反过来可能导致我们普通股的市场价格或交易量下降。此外,如果跟踪我们公司的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级,或者如果我们的经营业绩或前景没有达到他们的预期,我们普通股的市场价格可能会下跌。
我们修订和重述的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院将是我们与股东之间几乎所有纠纷的唯一和独家法庭,这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
本公司经修订及重述之公司注册证书规定,除非吾等以书面形式同意选择另一法院,否则特拉华州衡平法院是以下唯一及独家法院:(A)任何代表吾等提起之衍生诉讼或法律程序;(B)任何声称违反吾等任何董事、高级职员、雇员或代理人对吾等或吾等股东之受信责任之诉讼;(C)根据DGCL或吾等经修订及重述之任何条文而提出索赔之任何诉讼。或(D)任何主张与本公司有关或涉及本公司的受内部事务原则管辖的索赔的诉讼。我们修订和重述的公司注册证书还规定,美国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的针对我们或我们的任何董事、高级管理人员、雇员或代理人的诉讼原因的任何投诉的独家论坛。法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的此类诉讼。或者,如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会严重损害我们的业务。选择的法院条款要求特拉华州衡平法院是某些行动的独家法院,这一规定不适用于为执行“交易法”规定的任何责任或义务而提起的诉讼。
我们修订和重述的公司注册证书包含一项条款,放弃我们在某些公司机会中的利益和预期。
根据我们修订和重述的公司注册证书,EagleTree或其任何投资组合公司、基金或其他关联公司,或其任何高级管理人员、董事、代理、股东、成员或合作伙伴,均无义务不直接或间接从事与我们经营的相同业务活动、类似业务活动或业务线。此外,我们修订和重述的公司注册证书规定,在法律允许的最大范围内,我们的高级管理人员或董事,同时也是鹰树的高级管理人员、董事、雇员、常务董事或其他关联公司,不会因为任何此等个人被提供公司机会(特别是以我们的高级管理人员或董事的身份以外)而违反任何受托责任,并最终将该公司机会转给Eagletree而不是我们,或不沟通有关公司机会的信息。例如,我们公司的一名董事兼任EagleTree的董事、高级管理人员或雇员,或其各自的投资组合公司、基金或其他附属公司可能寻求某些收购或其他机会,这些收购或其他机会可能会对我们的业务起到补充作用,因此,我们可能无法获得此类收购或其他机会。截至2020年9月30日,我们修订和重述的公司注册证书的这一条款仅适用于EagleTree指定董事。如果EagleTree将有吸引力的公司机会分配给自己或其各自的投资组合公司、基金或其他附属公司,而不是我们,这些潜在的利益冲突可能会严重损害我们的业务。
一般风险因素
我们未来可能会在不同的司法管辖区接受税务审计,这可能会严重损害我们的业务。
我们在多个司法管辖区开展业务,根据每个司法管辖区的税法纳税,并可能在每个司法管辖区接受未来的税务审计。由于我们在世界各地都有大量业务,不同司法管辖区的税务机关可能会就转让定价、收入或费用是否应归属于特定国家、在特定国家是否有常设机构以及类似事项提出问题。此外,我们在多个司法管辖区进行多项重大重组交易,包括
69
目录
收购交易,以及我们在这些重组交易中采取的税务立场可能会受到挑战。虽然我们有合同权利就截止于收购交易日期或之前的某些应课税期间获得赔偿,但此类赔偿保护并不能解决该等应税期间可能产生的所有潜在税务风险,我们不能向您保证,如果发生此类税务问题,我们将成功收取赔偿要求。因此,任何司法管辖区的税务机关的实质性评估都可能要求我们支付大量现金而不报销。如果发生这种情况,我们的业务可能会受到严重损害。
不遵守其他法律和政府规定可能会严重损害我们的业务。
我们的业务受到各种联邦和州政府机构的监管。此类监管包括联邦贸易委员会的消费者保护法、商务部的进出口监管活动、消费品安全委员会的产品安全监管活动、职业安全和健康管理局的监管活动、环境保护局的环境监管活动、平等就业机会委员会的劳动监管活动以及各种监管机构在我们开展业务的每个领域的税收和其他监管活动,这些监管活动包括联邦贸易委员会的消费者保护法、商务部的进出口监管活动、消费品安全委员会的产品安全监管活动、职业安全和健康管理局的监管活动、环境保护局的环境监管活动、平等就业机会委员会的劳工监管活动以及各种监管机构在我们开展业务的每个领域制定的税收和其他法规。在我们开展业务的其他国家,我们也受到监管。在某些司法管辖区,此类监管要求可能比美国更为严格。我们还受制于各种联邦、州和外国就业和劳工法律法规,包括《美国残疾人法》、《联邦公平劳动标准法》和其他有关工作条件、工时工资、加班费、员工福利、反歧视和终止雇佣的法律法规。
违反适用法规或要求可能使我们面临调查、制裁、强制性产品召回、执法行动、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。在某些情况下,这位前雇员已经对我们提起了法律诉讼,我们预计未来我们还会遇到类似的诉讼。任何此类诉讼的不利结果都可能要求我们支付损害赔偿金,其中可能包括惩罚性赔偿、律师费和费用。
因此,不遵守规定或任何相关的执法或民事诉讼可能导致政府制裁和可能的民事或刑事诉讼,这可能严重损害我们的业务,并导致管理层的注意力和资源显著转移。
如果不遵守美国《反海外腐败法》、其他适用的反腐败和反贿赂法律以及适用的贸易管制法律,我们可能会受到惩罚和其他不利后果,这可能会严重损害我们的业务。
我们的齿轮在中国大陆、台湾(我们在那里设有制造工厂)、东南亚国家和英国制造和/或组装,我们在美国以外的许多国家销售我们的齿轮。我们的业务受美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act,简称FCPA)以及我们开展业务的国家的反腐败和反贿赂法律的约束。《反海外腐败法》禁止所涵盖的各方直接或间接地向“外国政府官员”提供、承诺、授权或给予任何有价值的东西,目的是不正当地影响该官员的行为或决定,诱使该官员采取或不采取违反合法职责的行动,或获取或保留不正当的商业利益。《反海外腐败法》还要求上市公司保持准确和公平地代表其交易的记录,并拥有足够的内部会计控制系统。此外,其他适用的反腐败法律禁止贿赂国内政府官员,一些可能适用于我们业务的法律禁止商业贿赂,包括向非政府部门支付或从非政府部门收受不当款项,以及所谓的“便利”付款。此外,我们还受到美国和其他适用的贸易管制法规的约束,这些法规限制我们可以与谁进行业务往来,包括美国财政部、外国资产控制办公室(OFAC)实施的贸易制裁。
虽然我们实施了旨在促进遵守适用的反腐败和反贿赂法律法规的政策、内部控制和其他合理措施,以及某些旨在确保遵守美国贸易管制法律的保障措施,但我们的员工或代理人可能会从事不当行为,我们可能要对此负责。任何违反这些反腐败或贸易管制法律的行为,甚至是对此类违规行为的指控,都可能导致调查和/或执法行动,这可能会扰乱我们的运营,涉及严重的管理分心,并导致包括法律费用在内的巨额成本和支出。如果我们或我们的员工或代表我们行事的代理人被发现从事了违反这些法律法规的行为,我们可能面临严厉的罚款和处罚,利润返还,未来行为禁令,证券诉讼,禁止处理政府事务,从证券交易所退市,以及其他可能严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩的后果。此外,如果我们成为任何与实际或潜在违反反腐败、反贿赂或贸易管制法律法规有关的负面宣传的对象,我们的品牌和声誉、我们的销售活动或我们的股票价格可能会受到不利影响。
70
目录
作为一家上市公司,我们将产生巨额费用,这将对我们的财务业绩产生负面影响。
作为一家上市公司,我们承担了大量的法律、会计和其他费用,这是我们作为一家私营公司没有发生的。我们必须遵守修订后的1934年美国交易所法案或交易所法案的报告要求,其中要求我们向证券交易委员会提交有关我们业务和财务状况的年度、季度和当前报告。此外,《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act),以及美国证券交易委员会(SEC)和我们的证券上市所随后为实施《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)条款而采取的规则,对上市公司提出了重大要求,包括要求建立和维持有效的披露和财务控制,以及改变公司治理做法。此外,根据2010年的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act),SEC在这些领域采取了额外的规则和规定,例如强制性的“薪酬话语权”投票要求。股东激进主义、当前的政治环境以及当前高度的政府干预和监管改革可能会导致大量新的法规和披露义务,这可能会导致额外的合规成本,并影响我们以目前无法预见的方式运营业务的方式。
适用于上市公司的规章制度大大增加了我们的法律和财务合规成本。如果这些要求将我们管理层和员工的注意力从其他业务上转移开,它们可能会严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。增加的成本将减少我们的净收益或增加我们的净亏损,并可能要求我们降低其他业务领域的成本或提高我们设备的价格。例如,我们预计这些规则和规定将使我们更难和更昂贵地获得董事和高级管理人员责任保险,我们可能需要承担大量费用才能保持相同或类似的保险范围。我们无法预测或估计为响应这些要求而可能产生的额外成本的数额或时间。这些要求的影响也可能使我们更难吸引和留住合格的人员加入我们的董事会、董事会委员会或担任高管。此外,如果我们无法履行作为一家上市公司的义务,我们可能会面临普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动,还可能面临民事诉讼。
作为一家公开报告公司,我们必须遵守美国证券交易委员会(SEC)和纳斯达克(Nasdaq)不时制定的有关财务报告内部控制的规章制度。我们可能不能及时完成财务报告内部控制的必要改进,或者这些内部控制可能无法确定为有效,这可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响,从而影响我们普通股的价值和您的投资。
我们受美国证券交易委员会(SEC)和纳斯达克(Nasdaq)不时制定的规章制度的约束。这些规章制度要求我们建立并定期评估有关财务报告内部控制的程序。作为一家上市公司,报告义务给我们的财务和管理系统、流程和控制以及我们的人员带来了相当大的压力。此外,作为一家上市公司,我们必须根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条记录和测试我们对财务报告的内部控制,以便我们的管理层可以在截至2021年12月31日的年度报告到期时以及之后证明我们对财务报告的内部控制的有效性,这将要求我们记录并对我们的财务报告内部控制做出重大改变。同样,我们的独立注册会计师事务所将被要求在我们将于2022年提交的Form 10-K年度报告中提供一份关于我们对财务报告的内部控制有效性的证明报告。因此,我们将需要改善我们的财务和管理控制、报告系统和程序,并承担大量费用来测试我们的系统以进行这些改进,以及增聘人员。如果我们的管理层不能证明我们的内部控制的有效性,或者如果我们的独立注册会计师事务所不能提供一份证明我们的财务报告的内部控制的有效性的报告,或者如果我们发现或未能纠正我们内部控制中的重大弱点,如下面更全面描述的那些,我们可能会受到监管机构的审查和公众信心的丧失。, 这可能会严重损害我们的声誉和我们普通股的市场价格。此外,如果我们没有保持足够的财务和管理人员、流程和控制,我们可能无法有效地管理我们的业务或及时准确地报告我们的财务业绩,这可能导致我们的普通股价格下跌,并可能严重损害我们的业务。
71
目录
第二项股权证券的未登记销售和收益使用。
未登记的股权证券销售
从2020年7月1日到2020年9月30日,我们出售和发行了以下未注册证券:
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1) |
根据股票期权的行使,我们总共向员工出售了56,000股普通股,现金对价总额为259,000美元。 |
上述交易均不涉及任何承销商、承销折扣或佣金或任何公开发行,注册人认为每笔交易都不受上述证券法的注册要求的约束。
收益的使用
2020年9月22日,美国证券交易委员会(SEC)宣布,我们在与首次公开募股(IPO)相关的S-1表格(第333-248247号文件)上提交的注册声明(文件编号333-248247)已经生效。2020年9月25日,我们完成了首次公开募股(IPO)。
在IPO方面,我们以每股17.00美元的价格出售了7,500,000股普通股,扣除承销折扣和佣金后,在扣除发行成本之前,我们获得了1.186亿美元的收益。与IPO相关的是,某些股东以每股17.00美元的价格出售了650万股普通股。首次公开招股后,根据承销商行使购买额外股份的选择权,某些股东进一步出售了1,135,375股股票。我们没有收到出售股东出售股份的任何收益。
高盛公司、巴克莱资本公司和瑞士信贷证券(美国)有限公司作为我们首次公开募股的承销商代表。与根据修订后的1933年证券法第424(B)(4)条向证券交易委员会提交的日期为2020年9月22日的相关招股说明书中描述的情况相比,我们首次公开募股的计划用途没有实质性变化。
第三项高级证券违约
不适用。
第四项矿山安全信息披露
不适用。
第5项其他资料
没有。
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目录
第六项展品
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由以下公司注册成立 参考 |
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陈列品 数 |
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描述 |
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形式 |
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陈列品 |
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日期文件 |
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归档 特此声明 |
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3.1 |
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公司注册证书的修订和重新签署。 |
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8‑K |
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3.1 |
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09/25/2020 |
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3.2 |
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修订及重订附例。 |
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8‑K |
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3.2 |
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09/25/2020 |
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4.1 |
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注册人普通股证书格式。 |
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S-1/A |
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4.2 |
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09/14/2020 |
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4.2 |
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投资者权利协议,由Corsair Gaming,Inc.和Corsair Group(Cayman),LP签署。 |
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X |
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10.1 |
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海盗船游戏公司与其每一名董事和高级管理人员之间签订的赔偿协议格式。 |
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S-1 |
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10.1 |
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08/21/2020 |
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10.2# |
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海盗船游戏公司股权激励计划。 |
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S-1/A |
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4.2 |
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09/18/2020 |
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10.2(a)# |
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鹰树-碳化物控股(开曼)有限责任公司股权激励计划下的单位奖励协议表格(美国表格)。 |
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S-1 |
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10.2(a) |
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08/21/2020 |
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10.2(b)# |
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鹰树碳化物控股(开曼)有限责任公司股权激励计划下的单位奖励协议表格(非美国表格)。 |
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S-1 |
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10.2(b) |
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08/21/2020 |
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10.3# |
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2020年度奖励计划。 |
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X |
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10.3(a)# |
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2020年度激励奖励计划下的股票期权授予通知和股票期权协议格式。 |
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S-1/A |
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10.3(a) |
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09/14/2020 |
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10.3(b)# |
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2020年度激励奖励计划限制性股票奖励协议格式。 |
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S-1/A |
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10.3(b) |
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09/14/2020 |
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10.3(c)# |
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2020年度奖励计划限制性股票奖励通知表格。 |
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S-1/A |
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10.3(c) |
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09/14/2020 |
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10.4# |
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2020年员工购股计划。 |
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X |
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10.5# |
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遣散费协议,日期为2010年7月1日,由Corsair Memory,Inc.和Andy Paul签署 |
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S-1 |
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10.8(a) |
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08/21/2020 |
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10.6# |
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邀请函协议,日期为2019年10月17日,由海盗船游戏公司(Corsair Gaming Inc.)和迈克尔·波特(Michael Potter)共同签署。 |
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S-1 |
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10.10 |
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08/21/2020 |
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10.7 |
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《第一留置权信用担保协议》第6号修正案。 |
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8-K |
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10.1 |
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10/01/2020 |
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31.1 |
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证券交易法规则第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
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X |
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31.2 |
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根据证券交易法规则第13a-14(A)条和第15d-14(A)条颁发首席财务官证书。 |
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X |
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32.1* |
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根据《美国法典》第18编第1350条和《证券交易法》第13a-14(B)条颁发的首席执行官和首席财务官证书。 |
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X |
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101.INS |
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XBRL实例文档 |
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X |
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101.SCH |
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XBRL分类扩展架构文档 |
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X |
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101.CAL |
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XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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X |
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101.DEF |
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XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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X |
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101.LAB |
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XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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X |
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101.PRE |
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XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
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X |
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注明管理合同或补偿计划。 |
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本10-Q表格季度报告随附的附件32.1所附的认证,并不被视为已提交给美国证券交易委员会,且不得通过引用的方式纳入Corsair Gaming,Inc.根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件,无论该文件是在本10-Q表格季度报告日期之前或之后提交的,无论该文件中包含的任何一般注册语言如何。 |
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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海盗船游戏公司(Corsair Gaming,Inc.)
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日期:2020年11月10日 |
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依据: |
迈克尔·G·波特 |
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迈克尔·G·波特 |
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首席财务官,财务主管 (首席财务官)
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日期:2020年11月10日 |
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依据: |
格雷格·A·拉克里茨(Gregg A.Lakritz) |
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格雷格·A·拉克里茨 副总裁兼公司总监 |
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(首席会计官) |
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