TGNA-20200930
0000039899错误2020Q312/31收入成本不包括折旧和摊销费用，上面单独列出了这两项费用。00000398992020-01-012020-09-30Xbrli：共享00000398992020-10-31Iso4217：美元00000398992020-09-3000000398992019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00000398992020-07-012020-09-3000000398992019-07-012019-09-3000000398992019-01-012019-09-300000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000039899Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-3000000398992018-12-3100000398992019-09-3000000398992020-06-300000039899美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000039899Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300000039899美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000039899Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2020-09-3000000398992019-06-300000039899美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000039899Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000039899Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2019-07-012019-09-300000039899美国-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000039899Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2019-09-300000039899美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000039899Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300000039899Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-09-300000039899美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000039899Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000039899美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300000039899Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000039899US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300000039899美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-09-30TGNA：细分市场TGNA：站点TGNA：广播电台TGNA：市场0000039899TGNA：AdvertisingAndMarketingServicesMember2020-07-012020-09-300000039899TGNA：AdvertisingAndMarketingServicesMember2019-07-012019-09-300000039899TGNA：AdvertisingAndMarketingServicesMember2020-01-012020-09-300000039899TGNA：AdvertisingAndMarketingServicesMember2019-01-012019-09-300000039899TGNA：订阅成员2020-07-012020-09-300000039899TGNA：订阅成员2019-07-012019-09-300000039899TGNA：订阅成员2020-01-012020-09-300000039899TGNA：订阅成员2019-01-012019-09-300000039899TGNA：政治成员2020-07-012020-09-300000039899TGNA：政治成员2019-07-012019-09-300000039899TGNA：政治成员2020-01-012020-09-300000039899TGNA：政治成员2019-01-012019-09-300000039899TGNA：OtherRevenueSourceMember2020-07-012020-09-300000039899TGNA：OtherRevenueSourceMember2019-07-012019-09-300000039899TGNA：OtherRevenueSourceMember2020-01-012020-09-300000039899TGNA：OtherRevenueSourceMember2019-01-012019-09-300000039899Tgna:NexstarMediaGroupTelevisionStationsMember2019-09-19TGNA：分支机构0000039899Tgna:NexstarMediaGroupTelevisionStationsMember2019-09-192019-09-190000039899TGNA：派送站成员2019-08-080000039899TGNA：派送站成员2019-08-082019-08-08Xbrli：纯0000039899TGNA：JusticeNetworkAndQuestMember2019-06-180000039899TGNA：JusticeNetworkAndQuestMember2019-06-182019-06-180000039899TGNA：WTOLandKWEMS成员2019-01-022019-01-020000039899Tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupNexstarStationsMember2019-09-190000039899Tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupDispatchStationsMember2019-08-080000039899TGNA：WTOLandKWEMS成员2019-01-020000039899TGNA：最近的申请成员2020-09-300000039899US-GAAP：许可协议成员Tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupNexstarStationsMember2019-09-190000039899Tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupDispatchStationsMemberUS-GAAP：许可协议成员2019-08-080000039899US-GAAP：许可协议成员TGNA：JusticeNetworkAndQuestMember2019-06-180000039899US-GAAP：许可协议成员TGNA：WTOLandKWEMS成员2019-01-020000039899US-GAAP：许可协议成员TGNA：最近的申请成员2020-09-300000039899Tgna:ElevenLocalTelevisionStationsFromNexstarMediaGroupNexstarStationsMemberTGNA：网络关联协议成员20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MasseyAssociatesP.C.v.GrayTelevisionMember2019-06-012019-06-3000000398992017-04-012017-04-3000000398992019-01-012019-12-3100000398992020-07-032020-07-0300000398992017-04-3000000398992018-03-2300000398992019-01-012020-09-3000000398992018-05-012020-09-300000039899TGNA：股权和债务投资成员SRT：关联实体成员2020-07-012020-09-300000039899TGNA：股权和债务投资成员SRT：关联实体成员2020-01-012020-09-300000039899TGNA：股权和债务投资成员SRT：关联实体成员2019-07-012019-09-300000039899TGNA：股权和债务投资成员SRT：关联实体成员2019-01-012019-09-300000039899TGNA：股权和债务投资成员SRT：关联实体成员2020-09-300000039899TGNA：股权和债务投资成员SRT：关联实体成员2019-12-3100000398992020-03-022020-03-020000039899TGNA：GrayTV Member2020-03-022020-03-02


美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_______________________
形式10-Q
_______________________
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的规定，提交季度报告。
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
佣金档案编号1-6961
___________________________
TEGNA Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
___________________________
特拉华州
16-0442930
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
   布罗德街8350号，2000号套房泰森，维吉尼亚22102-5151
(主要行政机关地址)(邮政编码)
(703)873-6600
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称商品代号每间交易所的注册名称
普通股TGNA纽约证券交易所
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是的☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份互动数据文件。是☒不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
小型报表公司
☐
新兴成长型公司
☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)：是☐不是的☒

截至2020年10月31日，注册人的普通股总流通股数量为面值1美元。219,241,555.


TEGNA Inc.的指数。
2020年9月30日10-Q表
 
项目编号： 页
第一部分财务信息
1.财务报表
截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表
3
截至2020年和2019年9月30日的季度和9个月的合并损益表
5
截至2020年和2019年9月30日的季度和9个月的综合全面收益表
6
截至2020年和2019年9月30日的9个月简明现金流量表
7
截至2020年和2019年9月30日的季度和9个月的综合权益和可赎回非控制权益报表
8
简明合并财务报表附注
10
2.
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
21
3.
关于市场风险的定量和定性披露
35
4.
管制和程序
36
第二部分：其他资料
1.
法律程序
37
1A.
危险因素
37
2.
未登记的股权证券销售和收益的使用
37
3.
高级证券违约
37
4.
矿场安全资料披露
37
5.
其他资料
37
6.
陈列品
38
签名
39
2

第一部分财务信息
项目1.财务报表

TEGNA Inc.
压缩合并资产负债表
以千美元计(未经审计)
九月份30、2020年2019年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$164,586 $29,404 
应收账款，扣除备用金净额#美元8,427及$3,723，分别
503,000 581,765 
其他应收账款14,093 19,640 
辛迪加节目版权60,378 49,616 
预付费用和其他流动资产21,224 26,899 
流动资产总额763,281 707,324 
财产和设备
成本1,011,744 997,736 
减去累计折旧(541,197)(512,015)
净资产和设备470,547 485,721 
无形资产和其他资产
商誉2,968,693 2,950,587 
无限期-活的和可摊销的无形资产，减去累计摊销#美元218,468及$168,452，分别
2,501,027 2,561,614 
经营性租赁使用权资产98,242 103,461 
投资和其他资产143,206 145,269 
无形资产和其他资产总额5,711,168 5,760,931 
总资产$6,944,996 $6,953,976 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3

TEGNA Inc.
压缩合并资产负债表
以千美元计，不包括票面价值和股票金额(未经审计)
九月份30、2020年2019年12月31日
负债、可赎回的非控制性权益和权益
流动负债
应付帐款$61,441 $51,894 
应计负债
*44,744 63,876 
*25,699 46,013 
**为节目版权支付的合同145,796 119,872 
中国和其他国家98,438 60,983 
应付股息— 15,188 
应付所得税23,226 3,332 
流动负债总额399,344 361,158 
非流动负债
所得税7,671 7,490 
递延所得税负债524,974 515,621 
长期债务3,906,196 4,179,245 
养老金负债114,281 127,146 
经营租赁负债100,660 105,902 
其他非流动负债77,681 67,037 
非流动负债总额4,731,463 5,002,441 
总负债5,130,807 5,363,599 
承付款和或有负债(见附注11)
可赎回的非控股权益(见附注11)14,653 — 
股东权益
普通股：$1每股面值，800,000,000授权股份，324,418,632已发行股份
324,419 324,419 
额外实收资本119,794 247,497 
留存收益6,846,554 6,655,088 
累计其他综合损失(139,087)(142,597)
按成本价减持库存股，105,271,009股票和106,955,082分别为股票
(5,352,144)(5,494,030)
总股本1,799,536 1,590,377 
总负债、可赎回的非控股权益和权益$6,944,996 $6,953,976 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。


4

TEGNA Inc.
合并损益表
未经审计，以千美元计，每股金额除外
截至9月1日的季度30，截至9月1日的9个月。30，
2020201920202019
营业收入$738,389 $551,857 $2,000,205 $1,605,542 
业务费用：
收入成本1
379,185 306,474 1,103,920 873,078 
业务单位--销售、一般和行政费用
89,943 78,439 267,919 223,845 
公司-一般和行政费用
11,263 29,792 61,289 60,363 
折旧
16,086 15,381 49,697 44,831 
无形资产摊销
17,113 15,018 50,577 32,530 
频谱重新打包报销和其他，净额
(2,902)(80)(10,533)(11,399)
总计510,688 445,024 1,522,869 1,223,248 
营业收入227,701 106,833 477,336 382,294 
营业外收入(费用)：
未合并投资的权益(亏损)收益，净额(2,529)(491)8,407 10,922 
利息支出
(51,896)(52,454)(160,733)(145,166)
其他非营业项目，净额961 (463)(17,270)6,962 
总计(53,464)(53,408)(169,596)(127,282)
所得税前收入174,237 53,425 307,740 255,012 
所得税拨备41,967 5,079 69,699 52,732 
净收入
132,270 48,346 238,041 202,280 
可赎回非控股权益造成的净(收益)亏损(51)— 433 — 
可归因于TEGNA公司的净收入。$132,219 $48,346 $238,474 $202,280 
每股净收益：
基本型$0.60 $0.22 $1.08 $0.93 
稀释$0.60 $0.22 $1.08 $0.93 
已发行普通股加权平均数：
基本股份219,579 217,315 218,997 217,040 
稀释后股份219,977 218,310 219,423 217,808 
1 收入成本不包括折旧和摊销费用，上面单独列出了这两项费用。
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5

TEGNA Inc.
综合全面收益表
未经审计，以数千美元计
截至9月1日的季度30，截至9月1日的9个月。30，
2020201920202019
净收入$132,270 $48,346 $238,041 $202,280 
其他税前综合收入：
外币换算调整(93)(318)37 (775)
确认以前递延的退休后福利计划费用1,551 1,431 4,653 4,293 
养老金一次性支付费用— — — 686 
税前其他综合收益1,458 1,113 4,690 4,204 
与其他综合所得组成部分相关的所得税效应(366)(278)(1,180)(1,052)
其他综合收益，扣除税后的净额1,092 835 3,510 3,152 
综合收益133,362 49,181 241,551 205,432 
可赎回非控股权益造成的综合(收益)损失(51)— 433 — 
可归因于TEGNA公司的全面收入。$133,311 $49,181 $241,984 $205,432 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6

TEGNA Inc.
综合现金流量表
未经审计，以数千美元计
截至9月1日的9个月。30，
20202019
来自经营活动的现金流：
净收入$238,041 $202,280 
将净收入与经营活动的净现金流量进行调整：
折旧摊销100,274 77,361 
以股票为基础的薪酬12,578 13,887 
*公司股票401(K)贡献13,023 6,486 
出售资产收益— (11,728)
未合并投资的股权收益，净额(8,407)(10,922)
养老金缴费(扣除费用)(8,144)(5,543)
扣除收购后的其他资产和负债变动：
贸易应收账款减少(增加)73,838 (24,708)
应付帐款增加(减少)10,636 (15,950)
增加(减少)应付利息和税款13,793 (1,815)
递延收入增加27,706 1,027 
其他资产和负债变动(净额)42,413 (15,790)
经营活动现金流量净额515,751 214,585 
投资活动的现金流量：
购置房产和设备(30,583)(51,231)
频谱重新打包的报销12,670 13,975 
收购企业和其他资产的付款，扣除收购的现金(15,841)(1,507,483)
投资付款(709)(4,041)
投资收益5,028 4,020 
出售资产和业务的收益5,023 21,733 
用于投资活动的净现金流量(24,412)(1,523,027)
筹资活动的现金流量：
(付款)循环信贷安排项下的收益，净额(728,000)223,000 
借款收益1,550,000 1,100,000 
偿还债务(1,085,000)(75,000)
支付发债成本和提前赎回费用(36,896)(20,276)
出售Premion少数股权所得收益14,000 — 
支付的股息(61,110)(45,451)
其他，净
(9,151)(499)
融资活动提供的净现金流量(用于)(356,157)1,181,774 
增加(减少)现金135,182 (126,668)
期初现金余额29,404 135,862 
期末现金余额$164,586 $9,194 
补充现金流信息：
所得税支付的现金，扣除退税后的净额$39,872 $73,457 
支付利息的现金$174,575 $117,913 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7

TEGNA Inc.
合并权益和可赎回非控股权益报表
未经审计，以数千美元计，每股数据除外
截至的季度：可赎回的非控股权益普普通通
股票		附加
付清
资本		留用
收益		累积
其他
全面
损失		财务处
股票		总股本
2020年6月30日的余额$14,373 $324,419 $140,255 $6,729,896 $(140,179)$(5,379,084)$1,675,307 
净收入51 — — 132,219 — — 132,219 
其他综合收益，扣除税后的净额— — — — 1,092 — 1,092 
综合收益总额133,311 
宣布的股息：$0.07每股
— — — (15,332)— — (15,332)
公司股票401(K)缴费— — (21,886)— — 26,344 4,458 
股票奖励活动— — (652)— — 596 (56)
以股票为基础的薪酬— — 5,010 — — — 5,010 
增加可赎回的非控股权益280 — — (280)— — (280)
将可赎回的非控制权益调整为赎回价值(51)— — 51 — — 51 
其他活动— — (2,933)— — — (2,933)
9月1日的余额30、2020年$14,653 $324,419 $119,794 $6,846,554 $(139,087)$(5,352,144)$1,799,536 
可赎回的非控股权益普普通通
股票		附加
付清
资本		留用
收益		累积
其他
全面
损失		财务处
股票		总计
2019年6月30日的余额$— $324,419 $256,024 $6,553,149 $(134,194)$(5,519,656)$1,479,742 
净收入— — — 48,346 — — 48,346 
其他综合收益，扣除税后的净额— — — — 835 — 835 
综合收益总额49,181 
宣布的股息：$0.07每股
— — — (15,174)— — (15,174)
公司股票401(K)缴费— — (7,794)— — 11,036 3,242 
股票奖励活动— — (763)— — 711 (52)
以股票为基础的薪酬— — 4,445 — — — 4,445 
其他活动— — 312 — — — 312 
9月1日的余额2019年3月30日$— $324,419 $252,224 $6,586,321 $(133,359)$(5,507,909)$1,521,696 
8

TEGNA Inc.
合并权益和可赎回非控股权益报表
未经审计，以数千美元计，每股数据除外
截至9个月：可赎回的非控股权益普普通通
股票		附加
付清
资本		留用
收益		累积
其他
全面
损失		财务处
股票		总计
2019年12月31日的余额$— $324,419 $247,497 $6,655,088 $(142,597)$(5,494,030)$1,590,377 
净收益(亏损)(433)— — 238,474 — — 238,474 
其他综合收益，扣除税后的净额— — — — 3,510 — 3,510 
综合收益总额241,984 
宣布的股息：$0.21每股
— — — (45,922)— — (45,922)
公司股票401(K)缴费— — (57,606)— — 70,629 13,023 
股票奖励活动— — (80,408)— — 71,257 (9,151)
以股票为基础的薪酬— — 12,578 — — — 12,578 
出售Premion的少数股权14,000 — — — — — — 
增加可赎回的非控股权益653 — — (653)— — (653)
将可赎回的非控制权益调整为赎回价值433 — — (433)— — (433)
其他活动— — (2,267)— — — (2,267)
9月1日的余额30、2020年$14,653 $324,419 $119,794 $6,846,554 $(139,087)$(5,352,144)$1,799,536 
可赎回的非控股权益普普通通
股票		附加
付清
资本		留用
收益		累积
其他
全面
损失		财务处
股票		总计
2018年12月31日的余额$— $324,419 $301,352 $6,429,512 $(136,511)$(5,577,848)$1,340,924 
净收入— — — 202,280 — — 202,280 
其他综合收益，扣除税后的净额— — — — 3,152 — 3,152 
综合收益总额205,432 
宣布的股息：$0.21每股
— — — (45,471)— — (45,471)
公司股票401(K)缴费— — (15,053)— — 21,539 6,486 
股票奖励活动— — (48,899)— — 48,400 (499)
以股票为基础的薪酬— — 13,887 — — — 13,887 
其他活动— — 937 — — — 937 
9月1日的余额2019年3月30日$— $324,419 $252,224 $6,586,321 $(133,359)$(5,507,909)$1,521,696 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

9

TEGNA Inc.
简明合并财务报表附注
注1-会计政策

陈述依据：我们随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国中期财务报告公认会计原则(GAAP)、Form 10-Q说明和美国证券交易委员会(SEC)S-X法规第10条编制的。因此，它们不包括通常包含在10-K表格和提交给股东的年度报告中的所有信息和脚注。我们认为，简明综合财务报表反映了公允陈述中期业绩所需的所有正常经常性调整。简明综合财务报表应与我们(或TEGNA)在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的经审计的综合财务报表一起阅读。

在编制这些简明综合财务报表时，我们需要做出影响简明综合财务报表和附注中报告金额的估计和假设。2020年第一季度，据信在中国武汉首次发现的一种新型冠状病毒株(新冠肺炎)在全球传播，包括美国的每个州。2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎为流行病，2020年3月13日，美国宣布新冠肺炎为全国紧急状态。美国联邦和州政府的回应是制定了各种各样的缓解控制措施，包括强制隔离，关闭非必要的企业和所有其他社交场所，同时执行“就地避难所”命令和旅行限制，以努力减缓病毒的传播。随着对非政治性广告的需求减弱，这些缓解措施在3月中旬开始对我们的广告和营销服务(AMS)收入流产生负面影响。虽然某些州和地方政府已经取消或放宽了其中一些措施，但在其他司法管辖区，新的新冠肺炎案件有所增加，导致限制措施被恢复，或施加了新的限制措施。总体而言，随着经济重启措施的实施，第二季度和第三季度对广告的需求有所改善。对于当前和未来为应对大流行而实施的健康和安全措施将如何影响我们的业务，仍然存在相当大的不确定性。

从3月中旬开始，由于预计新冠肺炎疫情将对非政治性广告需求造成短期影响，我们实施了节约成本的措施，以降低运营费用和可自由支配的资本支出。这些措施包括在第二季度对大多数员工实施为期一周的临时休假，减少高管和董事会的薪酬，以及减少非关键的可自由支配支出。就像大多数企业一样，目前还无法合理估计新冠肺炎疫情的最终规模，但我们确实预计它将继续对我们近期的AMS收入产生抑制作用。

虽然现在预测大流行的持续时间或对我们的财务状况、运营结果和流动性的长期影响还为时过早，但我们使用现有的最佳信息来制定财务报表中包含的重大估计。实际结果可能与这些估计不同，这些由事实和环境变化导致的差异可能是实质性的。重大估计包括但不限于对商誉和其他无形资产的减值评估、业务合并、公允价值计量、退休后福利计划、包括递延税金在内的所得税和或有事项。简明合并财务报表包括我们控制的子公司的账目。我们在合并中消除所有公司间余额、交易和利润。对我们有重大影响但没有控制权的实体的投资，按权益法入账。我们在这些合资企业的净收益和亏损中的份额包括在综合收益表中的“未合并投资的权益(亏损)收入，净额”中。

我们的业务是一运营和可报告部门，主要由我们的63电视台和二在中国运营的广播电台51市场，提供高质量的电视节目和数字内容。我们的可报告部门的确定是基于我们的管理和内部报告结构、我们提供的产品和服务的性质以及由我们的首席运营决策者定期评估的财务信息。

2020年通过的会计准则：2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了与金融工具信用损失计量相关的新指导意见。新的指导意见改变了应收账款信贷损失的估算方式。根据以前的公认会计原则，应收账款的信用损失一旦有可能发生就予以确认。在新的指导方针下，我们需要根据预期的未来托收金额来估计信贷损失，这可能会导致更早地确认坏账。我们于2020年1月1日采用了一种改进的回溯性方法，采用了新的指南。由于我们应收账款余额的短期性质，我们的坏账准备并没有因为采用这一新的指导方针而发生实质性的变化。

2019年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了与连续剧会计相关的新指导意见。适用于我们的这一新指南最重要的方面涉及我们资本化的节目资产的减值监测水平。在新的指导方针下，这些资产在电影集团层面受到监控，这是可独立识别现金流的最低水平。我们于2020年1月1日前瞻性地采用了新的指导方针。截至采用日，我们的综合财务报表和相关披露没有受到实质性影响。
10


当节目可供转播时，节目资产按相关负债的总额记录。相关资产以成本或估计可变现净值中较低者入账。费用是在直线基础上确认的，它适当地将项目的成本与相关的收入相匹配。在2020年和2019年的前9个月，我们产生了1美元的编程费用53.6百万美元和$42.5百万美元；在2020年第三季度和2019年第三季度，我们产生了美元的编程费用17.6百万美元和$15.5分别为百万美元。计划费用包括在我们的综合损益表的“收入成本”项目中。截至2020年9月30日，60.4已经记录了数百万的节目资产，将在接下来的12个月内支出。

当触发事件发生时，我们评估节目广播合同资产的可变现净值，例如我们的预期用途发生变化，或节目的收视率持续低于预期。损害分析是在辛迪加节目级别进行的(所有使用该节目的电台)。我们根据预计收入减去与辛迪加计划相关的预计直接成本(在公允价值层次中被归类为3级)来确定可实现净值。如果未来的直接成本超过预期收入，可能需要对项目资产进行减值。2020或2019年没有确认减值费用。

新的会计准则尚未采用：2018年8月，FASB发布了新的指导意见，改变了与固定收益养老金和其他退休后福利计划相关的披露。该指导意见删除了不再具有经济相关性的披露，澄清了某些现有的披露要求，并增加了一些新的披露。对我们来说，最相关的剔除是对下一年预计的损益金额和前期服务成本/信用摊销的年度披露。与我们最相关的附加内容包括每年披露计划义务或资产重大变化的驱动因素的叙述性解释，以及披露我们TEGNA退休计划的某些参与者的生活费调整。我们将在2020年的Form 10-K年度报告中包括新的披露信息，并将在追溯的基础上应用这些信息。

目前，我们预计没有其他待定的会计准则会对我们的合并财务报表或披露产生实质性影响。

应收贸易账款和坏账准备：应收贸易账款按发票金额入账，一般不计息。坏账拨备反映我们对信贷风险的估计，主要根据我们的收款经验、应收账款的账龄以及某些客户基于其信用风险所需的任何特定准备金来确定。我们的津贴还考虑了可能影响客户支付能力的预期未来趋势，例如经济增长、失业以及对我们产品和服务的需求，包括新冠肺炎疫情对这些趋势的影响。我们通过使用分析和与个人客户的沟通来监控客户的信用质量和他们的支付能力。截至2020年9月30日，我们的坏账拨备为$8.4300万美元，而不是$3.7截至2019年12月31日，达到100万。

收入确认：收入在将承诺服务的控制权转让给我们的客户时确认，金额反映了我们期望从这些服务中获得的对价。收入是在扣除从客户那里收取的任何税款后确认的，这些税款随后会汇给政府当局。在向我们的客户提供服务之前从客户那里收到的金额被记录为递延收入。

我们的主要收入来源是：1)广告和营销服务收入，包括地方和国家非政治性电视广告、数字营销服务(包括Premion)，以及电视台网站和平板电脑和移动产品上的广告；2)订阅收入，反映卫星、有线电视、OTT(通过互联网向消费者提供视频内容的公司)和电信提供商为在其系统上传送我们的电视信号而支付的费用；3)政治广告收入，这是受地方和国家选举周期(例如2020、2018年)推动的，尤其是在第二年。4)其他服务，如制作节目和广告材料。

这些来源在2020年和2019年第三季度和前九个月的收入如下所示(以千为单位)：
截至9月1日的季度30，截至9月1日的9个月。30，
2020201920202019
广告与营销服务$298,605 $297,333 $822,841 $851,304 
认购316,677 240,735 972,954 718,472 
政治116,494 8,131 181,425 14,064 
其他6,613 5,658 22,985 21,702 
总收入$738,389 $551,857 $2,000,205 $1,605,542 
11

注2-收购

2019年，我们收购了下表中列出的电视台，每笔收购的摘要如下：

市场车站隶属关系卖方
印第安纳波利斯WTHR全国广播公司调度广播组
俄亥俄州哥伦布WBNS哥伦比亚广播公司调度广播组
康涅狄格州哈特福德-纽黑文WTIC/WCCT福克斯/CWNexstar传媒集团
哈里斯堡-兰开斯特-黎巴嫩-宾夕法尼亚州约克WPMT狐狸Nexstar传媒集团
孟菲斯WATN/WLMTABC/CWNexstar传媒集团
威尔克斯·巴雷-斯克兰顿，宾夕法尼亚州WNEP农行Nexstar传媒集团
得梅因-艾姆斯，亚利桑那州WOI/KCWIABC/CWNexstar传媒集团
亚利桑那州亨茨维尔-迪凯特-佛罗伦萨WZDX狐狸Nexstar传媒集团
亚利桑那州达文波特和伊利诺伊州莫林罗克岛WQAD农行Nexstar传媒集团
英国“金融时报”阿肯色州史密斯-费耶特维尔-斯普林代尔-罗杰斯KFSM哥伦比亚广播公司Nexstar传媒集团
俄亥俄州托莱多WTOL哥伦比亚广播公司灰色电视
德克萨斯州米德兰-敖德萨夸斯全国广播公司灰色电视

Nexstar车站

2019年9月19日，我们完成了对11中国的地方电视台八市场，包括八四大子公司，来自Nexstar传媒集团(Nexstar电视台)。Nexstar Media Group在收购论坛媒体公司(Tribune Media Company)时剥离了这些电视台。Nexstar电视台的收购价是1美元。769.9百万美元，包括基本购买价格$740.0百万美元和营运资金29.9百万

调度站

2019年8月8日，我们完成了对调度广播集团二 收视率最高的电视台和二 广播电台(调度台)。调度台的收购价是$560.5百万美元，包括基本购买价格$535.0百万美元，营运资金和现金收购金额为$25.5百万

正义与请求组播网络

2019年6月18日，我们完成了对剩余约85我们以前没有在多播网络正义网络(最近更名为真正的犯罪网络)和库珀传媒的Quest中拥有的%权益。此次收购支付的现金为#美元。77.1百万美元(其中包括$4.6营运资金为百万美元)。
灰色站点

2019年1月2日，我们完成了对格雷电视公司WTOL和KWES的收购，价格为1美元109.9百万美元现金(其中包括$4.9成交时支付的营运资金为百万美元)。

12

下表汇总了与这些收购相关的收购资产和承担的负债的公允价值(单位：千)：
Nexstar车站调度站正义与追求灰色站点总计
现金$— $2,363 $— $— $2,363 
应收帐款34,680 26,344 8,501 5,553 75,078 
预付和其他流动资产3,776 6,092 6,987 987 17,842 
财产和设备45,186 40,418 361 11,757 97,722 
商誉128,191 202,312 23,567 19,405 373,475 
FCC许可证374,269 295,983 — 47,061 717,313 
网络从属协议123,926 60,765 — 14,420 199,111 
转播协议68,316 33,107 — 12,198 113,621 
其他无形资产— — 52,553 — 52,553 
经营性租赁使用权资产22,715 362 — 251 23,328 
其他非流动资产237 — 5,253 18 5,508 
*收购的总资产$801,296 $667,746 $97,222 $111,650 $1,677,914 
应付帐款2,037 954 725 1 3,717 
应计负债8,544 9,011 4,236 1,494 23,285 
递延所得税负债— 97,082 (462)— 96,620 
经营租赁负债--非流动负债20,346 226 — 235 20,807 
其他非流动负债426 — 2,677 — 3,103 
**--承担的总负债$31,353 $107,273 $7,176 $1,730 $147,532 
**收购的净资产为美元$769,943 $560,473 $90,046 $109,920 $1,530,382 
减去：获得的现金$— $(2,363)$— $— $(2,363)
减去：现有所有权的公允价值— — (12,995)— (12,995)
为收购支付的现金$769,943 $558,110 $77,051 $109,920 $1,515,024 
        
我们将这些收购中的每一笔都作为业务合并进行了会计处理，这要求我们按公允价值记录收购的资产和承担的负债。购买价格超过收购净资产公允价值的金额记为商誉。

于2020年，我们继续分析与收购的某些有形和无形资产的估计公允价值、承担的负债以及为这些收购确认的商誉金额相关的信息。因此，测算期调整反映在发生调整的期间中。变化最大的是转账协议无形资产，减少了#美元。21.3百万美元和商誉，账面金额增加了$18.1百万作为这些调整的结果，我们预计2020财年与无形资产相关的摊销费用将适当为美元。68.0百万在截至2020年9月30日的三个月内，我们最终确定了收购资产的公允价值和为收购承担的负债；因此，上述金额现为最终金额。

13

注3-商誉和其他无形资产
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日的商誉、无限期无形资产和可摊销无形资产(单位：千)：
九月份30、2020年2019年12月31日
毛累计摊销毛累计摊销
商誉$2,968,693 $— $2,950,587 $— 
无限的无形资产：
电视台和广播电台FCC广播许可证2,104,167 — 2,090,732 — 
可摊销无形资产：
转播协议235,215 (130,236)256,533 (105,212)
网络从属协议309,503 (66,569)309,496 (48,174)
其他70,610 (21,663)73,305 (15,066)
无限存续和可摊销无形资产总额$2,719,495 $(218,468)$2,730,066 $(168,452)

我们的转播协议和网络附属协议在其预计使用年限内按直线摊销。其他无形资产主要包括我们收购的Justice&Quest的分销协议和品牌名称，这些也是在其使用寿命内以直线方式摊销的。

在2020年第二季度，我们确认了一笔2.1与取消使用司法网络品牌名称并以名为真实犯罪网络的新品牌重新建立业务有关的减损指控达100万美元。这一减损被记录在综合损益表的“频谱重新打包报销和其他净额”项目中。

中期减值评估

我们至少每年审查我们的商誉和无形资产的减值，并在发生表明公允价值可能低于其账面价值的事件或环境变化时审查减值。如附注2所述，在2019年期间，我们获得了15因此，最近收购的无限期有效的FCC牌照的估值净空有限，因为它们在收购时以公允价值记录。由于我们预计新冠肺炎将对我们未来的AMS收入和运营现金流产生负面影响，我们评估了我们的联邦通信委员会执照(包括最近获得的执照)是否更有可能受损。

在进行这项评估时，我们分析了最近收购的FCC许可证资产的公允价值确定中使用的重要投入。这包括评估市场收入趋势的估计变化和贴现率变化对我们许可证公允价值的影响。根据执行的分析，我们得出的结论是，截至2020年9月30日，我们的FCC许可证都没有受损的可能性。然而，新冠肺炎导致的经济持续下滑可能会导致我们最近获得的FCC牌照未来产生非现金减值费用，任何相关的减值都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。


注4-投资和其他资产

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的投资和其他资产包括以下内容(以千计)：
九月份30、2020年2019年12月31日
现金价值人寿保险$52,050 $52,462 
权益法投资30,257 27,650 
其他股权投资28,124 32,383 
递延债务发行成本10,279 10,921 
其他长期资产22,496 21,853 
总计$143,206 $145,269 

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现金价值人寿保险：我们是某些雇员/退休人员的人寿保险单的受益人，这些人寿保险单按保险公司确定的现金退回价值记录。这些政策被用作递延薪酬和其他不合格员工退休计划的部分资金来源。这些投资的收益和损失包括在我们的综合损益表中的“其他非营业项目，净额”，在报告的所有期间都不是实质性的。

权益法投资：我们持有股权方法投资。我们最大的权益法投资是我们在CareerBuilder的所有权，我们大约拥有CareerBuilder17%(或大约)10%(在完全稀释的基础上)。2020年第一季度，凯业必达出售了其就业筛选业务；我们从这笔交易的税前收益中分得的部分为$18.6我们的综合损益表中记录了600万欧元，并计入了我们综合损益表中的“未合并投资的权益(亏损)收入，净额”。我们的投资余额是$11.11000万美元及$7.9分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。

其他股权投资：代表对非公有制企业的投资，这些非公有制企业的定价不容易确定，我们无法控制或对其没有重大影响。这些投资按成本减去减值(如果有的话)计入，加上或减去这些投资的可见价格变动。在2020年第二季度，我们销售了一在这些投资中，4.3百万这项投资此前已按估计公允价值入账。不是的2020年前9个月，这些投资录得收益或亏损。

递延债务发行成本：这些成本包括支付给贷款人的与我们的循环信贷安排相关的金额。为我们的定期债务和无担保票据支付的债务发行成本被计入债务义务的减少。

注5-所得税
我们通常估计全年的年度有效税率，并将该税率应用于#年的税前净收入。
确定中期所得税拨备。我们视情况在每个相应的过渡期记录离散项目。然而，在截至2020年3月31日的三个月内，由于新冠肺炎疫情导致预测过程中的波动，我们确定年率法不能提供可靠的估计。因此，我们使用截至2020年3月31日的三个月的实际有效税率加离散项目(“截止法”)记录了截至2020年3月31日的三个月的所得税拨备。我们使用年率法记录了截至2020年6月30日的6个月和截至2020年9月30日的9个月的所得税拨备，这与我们的一般做法是一致的。

为应对新冠肺炎疫情，美国总统唐纳德·特朗普于2020年3月27日签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARE法案)，使之成为法律。CARE法案提供了许多税收减免条款和其他刺激措施，包括可退还的工资税抵免，推迟雇主社保支付，修改净利息扣除限制，扩大净营业亏损的使用和结转，以及对2017年减税和就业法案中适用于合格装修物业的折旧方法进行技术更正。我们将受益于合格装修物业的技术更正，允许立即扣除2018年至2019年期间投入使用的任何符合条件的租赁改进。*我们还将受益于适用于2017年减税和就业法案的合格装修物业的折旧方法。*我们还将受益于符合条件的装修物业的技术更正，允许立即扣除2018至2019年期间投入使用的任何符合条件的租赁改进。*我们还将受益于适用于2017年减税和就业法案的合格装修物业的折旧方法。*我们还将受益于因此，我们2020年的纳税减少了大约$52000万。我们的税费或实际所得税率没有变化，因为这些变化只是延期付款。随着情况的变化，我们将继续关注CARE法案对我们业务的影响。
由于美国财政部和美国国税局(Internal Revenue Service)的指导，2020年7月15日之前到期的某些联邦所得税被推迟到2020年7月15日缴纳。因此，我们缴纳了#美元的联邦所得税。30第三季度为3.8亿美元。我们估计每年缴纳的联邦所得税为#美元。406亿美元。

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注6-长期债务
我们的长期债务摘要如下(以千计)：
九月份30、2020年2019年12月31日
截至2020年6月每季度到期的无担保浮动利率定期贷款$— $20,000 
到2020年9月每季度到期的无担保浮动利率定期贷款— 105,000 
无担保票据，按固定利率计息5.1252020年7月到期的百分比
— 310,000 
无担保票据，按固定利率计息4.8752021年9月到期的百分比1
350,000 350,000 
无担保票据，按固定利率计息6.3752023年10月到期的百分比
— 650,000 
2024年8月到期的循环信贷协议下的借款175,000 903,000 
无担保票据，按固定利率计息5.5002024年9月到期的百分比
325,000 325,000 
无担保票据，按固定利率计息4.7502026年3月到期的百分比
550,000 — 
无担保票据，按固定利率计息7.752027年6月到期的百分比
200,000 200,000 
无担保票据，按固定利率计息7.252027年9月到期的百分比
240,000 240,000 
无担保票据，按固定利率计息4.6252028年3月到期的百分比
1,000,000 — 
无担保票据，按固定利率计息5.002029年9月到期的百分比
1,100,000 1,100,000 
长期债务本金总额3,940,000 4,203,000 
发债成本(40,175)(26,873)
未摊销保费和折扣，净额6,371 3,118 
长期债务总额$3,906,196 $4,179,245 
1我们有意愿和能力通过我们的循环信贷安排为未来12个月内到期的本金进行长期再融资。因此，上表中列出的所有债务在我们2020年9月30日的简明合并资产负债表上都被归类为长期债务。

2020年1月9日，我们完成了一次定向增发，募集资金为1.0本金总额为10亿美元的优先无担保票据，利率为4.625%的债券将于2028年3月到期。

2020年2月11日，我们用这笔资金的净收益1.010亿优先票据用于偿还剩余的美元310.0百万无担保票据，固定利率为5.125%，2020年7月到期，美元650.0百万无担保票据，固定利率为6.375%，2023年10月到期。我们花了$13.8与2023年债务偿还相关的数百万提前赎回费。此外，我们还注销了#美元。7.9与2020年和2023年票据提前偿还相关的未摊销融资费和折扣达数百万美元。这些费用被记录在我们的综合损益表的“其他非营业项目，净额”中。

鉴于疫情期间市场状况的不可预测性，我们在2020年6月11日修订了循环信贷安排，延长了最初降低最高允许总杠杆率的时间(从5.50至1.00至5.25至1.00)，直到截至2022年3月31日的财季，此后继续进行额外的降级。我们的循环信贷安排下允许的最高总杠杆率如下：
期间杠杆率
截至2020年9月30日的财季(包括截至2021年12月31日的财季)
5.50至1.00
截至2022年3月31日的财季
5.25至1.00
截至2022年6月30日的财季
5.00至1.00
截至2022年9月30日的财季
4.75至1.00
此后
4.50至1.00

截至2020年9月30日，现金和现金等价物总计为$164.6百万美元，我们有未使用的借款能力1.3130亿美元以下1.5110亿循环信贷安排(2024年8月到期)。我们遵守了所有契约，包括债务协议和循环信贷安排中包含的杠杆率(我们唯一的金融契约)。我们相信，在可预见的未来，我们将继续遵守所有公约。

2020年9月10日，我们完成了一次定向增发，募集资金为550本金总额为百万元的优先无抵押票据，息率为4.750%的债券将于2026年3月到期。所得款项用于偿还我们循环信贷安排的借款。然后，在2020年10月13日，我们利用我们的循环信贷安排偿还了全部
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$350本公司本金总额为700万美元。4.8752021年到期的优先债券百分比和$188本公司本金总额为700万美元。5.5002024年到期的优先债券百分比和$3.4我们将于2024年到期的高级债券的赎回溢价为100万美元。在支付这些款项后，我们的循环信贷安排有#美元的未使用借款能力。950截至2020年10月31日，为1.2亿美元。

注7-退休计划

我们有各种固定收益退休计划。我们的主要固定收益养老金计划是TEGNA退休计划(TRP)。下表包括TRP和TEGNA补充退休计划(SERP)的养老金支出。截至2020年9月30日，包括流动和非流动负债在内的养老金净负债总额为#美元。121.11000万美元，其中1,300万美元6.8百万美元在简明综合资产负债表的应计负债中记为流动负债。

养老金成本，主要包括符合条件的TRP和不符合条件的SERP的成本，见下表(以千为单位)：
截至9月1日的季度30，截至9月1日的9个月。30，
2020201920202019
服务成本-在此期间赚取的收益$1 $2 $5 $6 
受益义务的利息成本4,868 5,761 14,605 17,284 
计划资产的预期收益(7,765)(6,580)(23,294)(19,740)
先前服务费用摊销23 23 68 68 
精算损失摊销1,541 1,521 4,622 4,562 
养老金支付时间相关费用— — — 686 
公司赞助退休计划的费用(收益)$(1,332)$727 $(3,994)$2,866 

由于过去几年对计划的修订，基本上所有TRP和SERP参与者都不再享有福利，因此，我们不再承担养老金支出中相当大的服务成本部分。上述养老金支出的所有其他部分都包括在综合损益表的“其他非营业项目，净额”项目中。

在截至2020年9月30日的9个月里，我们取得了不是的现金捐献给TRP，并做出了$2.4在截至2019年9月30日的9个月内，我们向SERP的参与者支付了#美元的福利。4.1百万美元和$6.0在分别截至2020年和2019年9月30日的9个月内，增长了100万。根据精算预测和资金水平，我们预计2020年不会向TRP支付任何现金。我们预计将额外支付#美元的现金。1.8到2020年，我们将向我们的SERP参与者提供100万美元。
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注8-累计其他综合损失

下表汇总了累计其他全面亏损(AOCL)税后净额的构成和变化(以千为单位)：
退休计划外币折算总计
截至的季度：
2020年6月30日的余额$(140,076)$(103)$(140,179)
改分类前的其他综合损失— (69)(69)
从AOCL重新分类的金额1,161 — 1,161 
其他综合收益合计1,161 (69)1,092 
9月1日的余额30、2020年$(138,915)$(172)$(139,087)
2019年6月30日的余额$(134,233)$39 $(134,194)
改分类前的其他综合损失— (238)(238)
从AOCL重新分类的金额1,073 — 1,073 
其他综合收益合计1,073 (238)835 
9月1日的余额2019年3月30日$(133,160)$(199)$(133,359)
退休计划外币折算总计
截至9个月：
2019年12月31日的余额$(142,398)$(199)$(142,597)
改叙前其他综合收益— 27 27 
从AOCL重新分类的金额3,483 — 3,483 
其他综合收益合计3,483 27 3,510 
9月1日的余额30、2020年$(138,915)$(172)$(139,087)
2018年12月31日的余额$(136,893)$382 $(136,511)
改叙前其他综合收益— (581)(581)
从AOCL重新分类的金额3,733 — 3,733 
其他综合收益合计3,733 (581)3,152 
9月1日的余额2019年3月30日$(133,160)$(199)$(133,359)

从AOCL到综合损益表的重新分类包括退休金和退休后的其他组成部分。养恤金和其他退休后重新定级涉及以前服务费用的摊销和精算损失的摊销。从AOCL重新分类的金额汇总如下(以千为单位)：
截至9月1日的季度30，截至9月1日的9个月。30，
2020201920202019
摊销先前服务信用，净额$(120)$(120)$(360)$(360)
精算损失摊销1,671 1,551 5,013 4,653 
养老金支付时间相关费用— — — 686 
税前重新分类总数1,551 1,431 4,653 4,979 
所得税效应(390)(358)(1,170)(1,246)
总重新分类(扣除税收)$1,161 $1,073 $3,483 $3,733 

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注9-每股收益

我们的每股收益(基本收益和稀释后收益)如下(除每股金额外，以千计)：
截至9月1日的季度30，截至9月1日的9个月。30，
2020201920202019
净收入$132,270 $48,346 $238,041 $202,280 
可归因于非控股权益的净(收益)亏损(51)— 433 — 
增加可赎回的非控股权益(见附注11)(280)— (653)— 
将可赎回的非控制权益调整为赎回价值51 — (433)— 
普通股股东可获得的收益$131,990 $48,346 $237,388 $202,280 
已发行普通股加权平均数-基本
219,579217,315 218,997217,040
稀释证券的影响：
限制性股票单位180 607 163 420 
业绩份额216 364 262 312 
股票期权
2 24 1 36 
已发行普通股加权平均数-稀释219,977 218,310 219,423 217,808 
每股净收益-基本$0.60 $0.22 $1.08 $0.93 
每股净收益-稀释后收益$0.60 $0.22 $1.08 $0.93 

我们计算的稀释每股收益包括假设归属已发行的限制性股票单位和绩效股票的稀释效应。

注10-公允价值计量

我们在附带的简明合并财务报表中按公允价值计量和记录某些资产和负债。美国公认会计原则(GAAP)为那些按公允价值计量的工具建立了一个层次结构，区分市场数据(可观察的输入)和我们自己的假设(不可观察的输入)。该层次结构由三个层次组成：

一级--相同资产或负债的活跃市场报价；

第2级-直接或间接可观察到的第1级输入以外的输入；以及

第三级-使用我们自己的估计和假设开发的不可观察的输入，反映了市场参与者将使用的那些。

在2019年第二季度，我们确认了1.6由于可见的价格上涨，我们的一项投资获得了100万美元的收益，这代表着二级投入。这一收益被记录在我们的综合损益表中的其他非营业项目、净项目中。不是的 在截至2020年或2019年9月30日的9个月里，这些投资录得其他收益或亏损。

我们还持有其他金融工具，包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和债务。现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近其公允价值。我们总债务的公允价值，基于相关债务的出价和要约报价(第2级)，总计为$。3.99在2020年9月30日，4.322019年12月31日为10亿美元。

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注11-其他事项

诉讼

2018年第三季度，一些全国性媒体报道称，美国司法部反垄断司(DoJ)对电视台所有者的当地电视广告销售行为进行了机密调查。我们收到了与司法部调查有关的民事调查要求(CID)。2018年11月13日和12月13日，美国司法部和七广播公司就美国司法部指控广播电视行业交换竞争敏感信息的投诉达成和解。2019年6月，我们和四其他广播公司与美国司法部达成了基本上相同的协议，该协议是法院于2019年12月3日签署的。和解协议没有发现任何不当行为或责任，也不会受到惩罚。它禁止我们和其他结算实体分享某些机密的商业信息，或使用属于其他广播公司的此类信息，除非在有限的情况下。和解协议还要求和解各方对其反垄断合规项目进行某些改进，继续配合司法部的调查，并允许司法部核实合规情况。我们预计合规成本不会很高。

自全国媒体报道以来，在不同的司法管辖区，许多针对电视台所有者(广告案)的假定集体诉讼被提起。原告是指在美国为被告在当地电视台提供的全部或部分广告时间付费的所有个人和实体。广告案主张反垄断和其他索赔，并寻求金钱赔偿、律师费、费用和利息，以及针对被指控的不当行为的禁令。

这些案件已合并为美国伊利诺伊州北区地区法院的一个诉讼程序，标题为Clay，Massey&Associates，P.C.诉Gray Television，Inc.等。A1.，于2018年7月30日提交。在法院的指示下，原告于2019年4月3日提交了修改后的起诉书，取代了最初的起诉书。尽管我们在#年被列为被告十六在最初的起诉书中，修改后的起诉书没有将TEGNA列为被告。在TEGNA和四2019年6月，其他广播公司与美国司法部签订了同意法令，原告请求法院允许进一步修改诉状，将TEGNA和其他和解的广播公司加入诉讼程序。在法院批准了原告的动议后，原告于2019年9月9日提交了第二份修订后的诉状。2019年10月8日，被告共同提出了驳回诉讼的动议。但在2020年11月6日，法院驳回了驳回诉讼的动议。我们否认任何违法行为，认为广告案中的主张毫无根据，并打算积极为自己辩护。

我们和我们的一些子公司也是其他司法和行政诉讼的被告，这些诉讼涉及我们的业务附带事项。我们不相信会因上述任何事项而产生任何重大责任。

FCC广播频谱计划

2017年4月，联邦通信委员会宣布完成一项自愿奖励拍卖，将当时被电视台占用的某些频谱重新分配给移动无线宽带服务，同时对剩余电视台的电视频谱进行相关的重新打包。我们的电台没有因为拍卖而放弃任何频谱权利。加油站十八我们的市场(包括四从2019年开始，我们最近收购的电视台一我们在2020年收购的电视台在完成重新打包后)被重新打包到新的频道。截至2020年7月3日，也就是FCC拍卖后过渡时间表的第十个也是最后一个正式阶段结束时，我们所有重新包装的电视台都已转移到他们的新频道，一在其主要拍卖后设施完工之前，电视台在临时天线上进行广播。截至2020年8月20日，我们所有重新包装的车站都已完成永久拍卖后设施的建设。

授权奖励拍卖和重新包装的立法设立了$1.7510亿美元的资金，用于报销在重新打包过程中需要更换频道的台所发生的费用。随后于2018年3月23日颁布的立法，额外拨款美元。110亿美元用于重新打包基金，其中最高可达美元750可能会向重新包装的全功率和A级电视台以及多频道视频节目发行商提供100万美元。其他资金被指定用于援助受影响的低功率电视台、电视翻译台和调频广播电台，以及消费者教育工作。2020年10月7日，FCC宣布，所有最终发票和报销申请的证明文件将不迟于(1)2021年10月8日到期，适用于在第5阶段或更早过渡的全功率和A类电视台；(2)2022年3月22日，适用于在第6期或更晚过渡的全功率和A类电视台；以及(3)2022年9月5日，适用于所有其他有权申请与重新打包相关的补偿的实体(包括低功率电视台和电视翻译站)。根据法律，重新打包的偿还计划将于2023年7月3日结束，届时任何剩余的未偿还资金都将返还给美国财政部。

我们与重新打包相关的大部分资本支出发生在2018年和2019年。到目前为止，我们已经产生了大约$41.7频谱重组项目的资本支出为百万美元(其中6.1在2020年前9个月支付了100万美元)。我们已经收到了大约$FCC的补偿37.0到2020年9月30日。我们预计将收到剩余$的补偿。4.7在完成FCC的报销审查流程后，我们将支出70万美元。报销被记录为我们“频谱重新包装”中的一项相反的运营费用
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报销和其他“净额”项目在我们的合并损益表上列明，并在合并现金流量表上报告为投资流入。
    
关联方交易

我们对TEGNA的关联方MadHave，Inc.(MadHave)进行了股权和债务投资。除了我们的投资，我们还与MadHave达成了一项商业协议，他们支持我们的Premion业务获得并提供夸张的广告印象。在2020年的第三季度和前九个月，我们产生的费用为8.5百万美元和$32.7分别是与MadHave签订的商业协议的结果。在2019年第三季度和前九个月，我们产生的费用为5.8300万美元和300万美元21.6分别为300万美元，这是与MadHave达成商业协议的结果。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们有与商业协议相关的应付账款和应计负债美元。10.9百万美元和$4.3分别为百万美元。

出售Premion的少数股权

2020年3月2日，我们以#美元的价格出售了Premion，LLC(Premion)的少数股权。14.0100万美元给了格雷电视台(Gray TV)的一家附属公司。在这笔交易中，Premion和Gray达成了一项商业安排，根据该协议，Gray在所有Gray‘s转售Premion服务93电视市场。我们的TEGNA电视台和Gray都有权在我们都经营当地电视台的市场上独立销售Premion的库存。现场电视广告的销售不是本协议的一部分，Gray和我们的TEGNA电视台继续为我们各自的电视台销售现场广告，而没有任何另一方的参与。

在收购少数股权方面，如果TEGNA的控制权发生变化或商业转售协议终止，Gray有权将其股权出售给Premion。由于少数股权的赎回不在我们的控制范围之内，因此格雷的股权在简明合并资产负债表的权益部分之外的标题“可赎回的非控股权益”中列示。在销售当天，我们记录了一美元14.0简明综合资产负债表上与格雷投资有关的100万可赎回非控股权益。当赎回价值或账面价值(收购日期公允价值，经非控股权益占净收益(亏损)及股息的比例调整后)小于赎回价值时，吾等将可赎回非控股权益调整为与赎回价值相等，变动确认为对留存收益的调整。必要时，任何此类调整将自适用的资产负债表日期起执行。


第二项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

公司概况

我们是一家创新的媒体公司，服务于我们社区的更大利益。我们的业务包括在51个美国市场的63家电视台和两家广播电台，我们是独立电视台集团前25个市场前四大网络附属公司的最大所有者，覆盖了大约39%的美国电视家庭。我们还拥有领先的组播网络真罪网络(True Critical Network)和探索网络(Quest)。每家电视台还在在线、移动和社交平台上拥有强大的数字存在，随时随地接触到消费者。我们一直荣获业内最高奖项，包括爱德华·R·默罗(Edward R.Murrow)、乔治·波尔克(George Polk)、阿尔弗雷德·I·杜邦(Alfred I.DuPont)和艾美奖。通过我们的综合销售和后端履行业务TEGNA Marketing Solutions(TMS)，我们通过电视、数字和OTT(OTT)平台(包括我们的OTT广告网络Premion)为广告商提供结果。

我们有一个运营和可报告的部门。我们的主要收入来源是：1)广告和营销服务(AMS)收入，包括地方和国家非政治性电视广告、数字营销服务(包括Premion)，以及电视台网站和平板电脑和移动产品上的广告；2)订阅收入，反映卫星、有线电视、OTT(通过互联网向消费者提供视频内容的公司)和电信提供商为在其系统上传送我们的电视信号而支付的费用；3)政治广告收入，这是由地方和国家一级的偶数年选举周期(如2020、2018年)推动的；以及4)其他服务，如制作节目和广告材料。

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如下表所示，我们的业务继续朝着稳定和盈利的收入流发展。在截至2020年9月30日的两年期间，我们的高利润率订阅和政治收入约占我们总营收的一半，我们预计在此后的滚动两年周期中，这一收入将占更大比例。
截至9月30日的两年，
20202019
广告与营销服务47 %53 %
认购45 %}52%40 %}46%
政治7 %6 %
其他1 %1 %
总收入100  %100  %

在过去的几年里，我们已经将我们的公司转变为一家纯粹的广播公司，在有吸引力的市场增加了大约40家电视台，并剥离了非核心资产。仅在2019年，我们就完成了四次战略收购，总收购价格为15亿美元，增强了我们的地理多样性，增强了我们四大电视台的投资组合，同时定位我们的公司充分利用新兴的收视趋势。作为这一战略演变的结果，我们增加了收入和现金流，降低了经济周期性，并继续处于有利地位，可以从更多的行业整合中受益。

新冠肺炎的最新进展

2020年第一季度，据信在中国武汉首次发现的一种新型冠状病毒株(新冠肺炎)在全球传播，包括美国的每个州。2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎为流行病，2020年3月13日，美国宣布新冠肺炎为全国紧急状态。美国联邦和州政府的回应是制定了各种各样的缓解控制措施，包括强制隔离，关闭非必要的企业和所有其他社交场所，同时执行“就地避难所”命令和旅行限制，以努力减缓病毒的传播。虽然某些州和地方政府已经取消或放宽了其中一些措施，但在其他司法管辖区，新的新冠肺炎案件有所增加，导致限制措施被恢复，或施加了新的限制措施。然而，总体而言，随着重新开业的措施的实施，第二季度和第三季度对广告的需求有所改善。然而，对于当前和未来为应对大流行而实施的健康和安全措施将如何影响我们的业务，仍然存在相当大的不确定性。

尽管今年开局强劲，但由于非政治性广告需求疲软，新冠肺炎采取的各种缓解措施在3月中旬开始对我们的AMS收入流产生负面影响。如上所述，订阅和政治收入的相对百分比近年来有所增长，我们预计这一趋势将继续下去。从历史上看，当经济状况发生变化时，这些收入来源受到的影响小于AMS。虽然订阅和政治收入的贡献在增加，但AMS的收入仍然占我们总收入的很大一部分。短期内对AMS收入的影响是巨大的。然而，在预计的基础上(假设我们在2019年年中收购的业务是在2019年1月1日收购的)，自4月份以来，我们每个月的AMS收入都出现了连续的同比增长，这是自疫情爆发以来受影响最严重的月份。2020年第三季度，AMS的收入与2019年同期持平，原因是2019年收购的部分影响，体育赛事直播的回归，以及对广告的需求强于之前的预期。

目前还不能准确估计这些趋势的持续时间和影响的大小，因为它们受到许多因素的影响(其中许多因素不在管理层的控制范围之内)，包括第II部分第1A项所述的因素。《风险因素》是本季度报告的主要内容。根据目前已知的新冠肺炎趋势信息和政府对重新开放经济的重视，我们预计2020年第四季度总收入的季度同比比较将继续改善。

我们的广播业务已被指定为基本业务，因此，我们的电视台的运营将继续实施新的保障措施，为我们的员工创造一个安全的工作环境。在我们的大多数电视台，大多数员工都在远程工作。我们还根据目前疾病控制中心的指导方针采取了新的措施，以确保我们员工的安全和健康。措施包括将我们电台的新闻和制作员工人数限制在制作新闻广播、远程采访、社交距离和所有非新闻人员远程工作所必需的人员。

由于新冠肺炎疫情对非政治性广告需求的短期影响，我们采取了节约成本的措施，以降低运营费用和资本支出。这些措施包括在第二季度对大多数员工实施为期一周的临时休假，降低高管和董事会的薪酬，以及减少非关键的可自由支配支出。就像大多数企业一样，
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目前还不能合理地估计新冠肺炎疫情的最终规模，但我们确实预计它将继续对我们近期的医疗保健服务收入产生不利影响。

新冠肺炎事件的影响范围和性质每天都在不断演变。有关管理层为应对这些情况而采取的缓解措施的讨论，以及对影响我们业务的主要趋势和不确定性的讨论，请参阅以下标题下的章节：“综合运营结果”和“流动性、资本资源和现金流”，以及第二部分第1A项“风险因素”。

综合运营结果

下面的讨论是我们在公认会计原则基础上的综合结果的比较。财务业绩的同比比较并不一定预示着未来的业绩。此外，请参阅标题为“运营结果--非GAAP信息”的章节，了解其他表格，这些表格提供了补充我们在GAAP基础上提供的财务信息的信息。
2019年，我们收购了多家地方电视台和组播网络。具体地说，我们收购了Gray电视台(2019年1月2日)、司法部(最近更名为真罪网络)和Quest多播网络(2019年6月18日)、调度台(2019年8月8日)和Nexstar电视台(2019年9月19日)。详情见简明综合财务报表附注2。在讨论截至2020年9月30日的季度业绩与2019年同期相比时，Dispatch和Nexstar站统称为“2019年收购”。在讨论截至2020年9月30日的9个月与2019年同期相比的业绩时，2019年的收购还包括组播网络。我们的财务报表中没有这些2019年收购前一段时间的运营业绩，影响了我们合并运营业绩的同比可比性。格雷电台不会影响每年的可比性。

我们在公认会计原则基础上的综合经营业绩如下(除每股金额外，以千计)：
截至9月1日的季度30，截至9月1日的9个月。30，
20202019变化20202019变化
营业收入$738,389 $551,857 34 %$2,000,205 $1,605,542 25 %
业务费用：
收入成本379,185 306,474 24 %1,103,920 873,078 26 %
业务单位--销售、一般和行政费用89,943 78,439 15 %267,919 223,845 20 %
公司-一般和行政费用11,263 29,792 (62 %)61,289 60,363 2 %
折旧16,086 15,381 5 %49,697 44,831 11 %
无形资产摊销17,113 15,018 14 %50,577 32,530 55 %
频谱重新打包报销和其他，净额(2,902)(80)***(10,533)(11,399)(8 %)
业务费用共计$510,688 $445,024 15 %$1,522,869 $1,223,248 24 %
营业总收入$227,701 $106,833 ***$477,336 $382,294 25 %
营业外费用(53,464)(53,408)0 %(169,596)(127,282)33 %
所得税拨备41,967 5,079 ***69,699 52,732 32 %
净收入132,270 48,346 ***238,041 202,280 18 %
可赎回非控股权益造成的净(收益)亏损(51)— ***433 — ***
可归因于TEGNA公司的净收入。$132,219 $48,346 ***$238,474 $202,280 18 %
每股净收益-基本$0.60 $0.22 ***$1.08 $0.93 16 %
每股净收益-稀释后收益$0.60 $0.22 ***$1.08 $0.93 16 %
*没有意义
营业收入

我们的AMS类别包括我们传统电视广告和数字收入的所有来源，包括Premion和我们平台上的其他数字广告和营销收入。我们的订阅收入类别包括收入
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从有线电视和卫星提供商那里获得传送我们的信号的权利以及在OTT流媒体服务上分发TEGNA电台的权利。

我们的收入和经营业绩会受到季节性波动的影响。一般来说，我们第二季度和第四季度的收入和经营业绩比我们公布的第一季度和第三季度要强劲。这是由反映春季季节性广告增加的第二季度推动的，而第四季度通常包括与假日季节相关的广告增加。此外，由于政治广告的影响，我们的收入和经营业绩每年都会有很大的波动。在偶数年，由于地方和全国选举的广告，政治支出通常比奇数年高得多。此外，每隔四年，我们通常会遇到与总统选举相关的政治广告的更大增长。在这两年的偶数年里，政治广告商对广告的强劲需求可能会导致我们可用库存的大量使用(导致“挤出”效应)，这可能会减少我们在两年选举周期中的偶数年的AMS收入，特别是在这两年的第四季度。此外，即使在偶数年，我们的广告收入通常也会受益于我们最大的网络联盟美国全国广播公司(NBC)转播的奥运会，尽管由于新冠肺炎疫情的影响，原定于2020年举行的夏季奥运会被推迟到2021年7月。在较小程度上，超级碗可以影响我们的广告结果，程度取决于转播该赛事的网络。

如上所述，虽然我们预计新冠肺炎疫情的影响将继续抑制非政治性广告投放和收入，而遏制措施已经到位，而且可能会持续更长时间，但现在准确判断未来非政治性广告收入，特别是本地AMS广告收入的下降，将如何或程度上影响我们未来几个季度的收入和经营业绩还为时过早。

下表汇总了我们收入类别的同比变化(以千为单位)：
截至9月1日的季度30，截至9月1日的9个月。30，
20202019变化20202019变化
广告与营销服务$298,605 $297,333 — %$822,841 $851,304 (3 %)
认购316,677 240,735 32 %972,954 718,472 35 %
政治116,494 8,131 ***181,425 14,064 ***
其他6,613 5,658 17 %22,985 21,702 6 %
总收入$738,389 $551,857 34 %$2,000,205 $1,605,542 25 %
*没有意义

与2019年同期相比，2020年第三季度总收入增加了1.865亿美元。我们2019年的收购在2020年第三季度贡献了7330万美元的收入。不包括2019年的收购，总收入增加了1.132亿美元，主要是由于政治广告增加了9510万美元，反映了即将到来的选举支出的增加。订阅收入也增加了3910万美元，这主要是由于现有的和新谈判的转播协议下的年费率增加。AMS收入减少了2170万美元，部分抵消了这一增长。AMS的收入较低，原因是主要由新冠肺炎引起的广告需求减少，但被Premion OTT收入的增加、体育赛事直播回放带来的广告需求增加以及我们整个投资组合的总体市场份额提高所部分抵消。

2020年前9个月，与2019年同期相比，收入增加了3.947亿美元。我们2019年的收购在2020年前9个月贡献了2.705亿美元的总收入。不包括2019年的收购，总收入增加了1.242亿美元。这一增长主要是由于政治广告增加了1.457亿美元，反映了即将到来的选举的支出增加，以及2020年前9个月订阅收入因现有和新重新谈判的转播协议的年率增加而增加了1.191亿美元。这一增长被AMS收入下降1.424亿美元部分抵消，这主要是由于新冠肺炎导致的广告需求减少所致。

收入成本

与2019年同期相比，2020年第三季度的收入成本增加了7270万美元。我们2019年的收购在2020年第三季度增加了3860万美元的收入成本。不包括2019年的收购，收入成本增加了3410万美元。这一增长主要是由于订阅收入的增长导致节目成本增加3340万美元(某些节目成本与这些收入挂钩)。

2020年前9个月，与2019年同期相比，收入成本增加了2.308亿美元。我们2019年的收购在2020年前9个月增加了1.49亿美元的收入成本。不包括2019年的收购，成本
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收入增加了8180万美元。这一增长主要是由于订阅收入的增长导致节目成本增加了9100万美元。

业务单位-销售、一般和管理费用

与2019年同期相比，2020年第三季度业务部门销售、一般和行政(SG&A)费用增加了1150万美元。我们2019年的收购在2020年第三季度增加了业务部门SG&A费用820万美元。不包括2019年的收购，SG&A费用增加了330万美元，主要是由于外部专业服务成本上升。

与2019年同期相比，2020年前9个月，业务部门SG&A费用增加了4410万美元。我们2019年的收购在2020年前9个月增加了业务部门SG&A费用3340万美元。不包括2019年的收购，SG&A费用增加了1070万美元，主要是由于坏账费用和外部专业服务成本的增加。

公司一般和行政费用

我们的公司成本从我们的业务费用中分离出来，在我们的综合损益表中记为一般和行政费用。这一类别主要包括广泛的公司管理职能，包括法律、人力资源和财务，以及不直接归因于我们媒体业务运营的活动和成本。

与2019年同期相比，2020年第三季度公司一般和行政费用减少了1850万美元。这一下降主要是由于2020年没有2019年与收购和战略计划相关的2000万美元收购相关成本(主要是咨询费)。

2020年前9个月，与2019年同期相比，公司一般和行政费用增加了100万美元。这一增长主要是由于成功的维权防御成本为2310万美元，以及并购尽职调查成本为460万美元。由于2020年收购活动减少，与收购相关的成本(主要是咨询费)减少了2910万美元，部分抵消了这一影响。

折旧费

与2019年同期相比，2020年第三季度的折旧费用增加了70万美元。我们2019年的收购增加了230万美元的折旧费用。剔除2019年收购的影响，折旧费用减少了160万美元，原因是某些资产达到了假设的使用寿命结束，因此变得完全折旧。

与2019年同期相比，2020年前9个月的折旧费用增加了490万美元。我们2019年的收购增加了780万美元的折旧费用。剔除2019年收购的影响，折旧费用减少了290万美元，原因是某些资产的假设使用寿命即将结束。

摊销费用

与2019年同期相比，2020年第三季度的摊销费用增加了210万美元。我们2019年的收购增加了390万美元的摊销费用。剔除2019年收购的影响，摊销费用减少了180万美元，原因是某些资产的假设使用寿命即将结束，因此将完全摊销。

与2019年同期相比，2020年前9个月的摊销费用增加了1800万美元。我们2019年的收购增加了2200万美元的摊销费用。剔除2019年收购的影响，由于某些资产的假设使用寿命即将结束，摊销费用减少了400万美元。

频谱重新打包报销和其他，净额

2020年第三季度，频谱重新打包报销和其他净收益为290万美元，而2019年同期为微不足道的金额。2020年的活动与从联邦通信委员会(FCC)收到的290万美元所需频谱重新打包的报销有关。2019年的活动包括从FCC收到的所需频谱重新打包报销中获得的550万美元的收益，被一次性合同终止和与引入我们的全国销售组织相关的550万美元的增量过渡成本所抵消。

2020年前9个月，我们确认净收益为1050万美元，而2019年同期为1140万美元。2020年的净收益主要包括从FCC收到的1270万美元所需频谱重新打包的报销，部分被因一个品牌名称退役而产生的210万美元减值费用所抵消。2019年的收益主要涉及从FCC收到的1400万美元的补偿，用于所需的频谱重新打包，以及290万美元的收益
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因出售某些房地产而产生的百万美元的损失。上面讨论的一次性合同终止和增量过渡成本为550万美元，部分抵消了2019年的这些收益。

营业收入

与2019年同期相比，我们2020年第三季度的营业收入增加了1.209亿美元。我们2019年收购的结果在2020年第三季度增加了2040万美元的运营收入。不包括2019年的收购，营业收入增加了1.05亿美元。这一增长是由上文讨论的收入和支出的变化推动的，最明显的是政治收入的增加。

与2019年同期相比，我们2020年前9个月的营业收入增加了9500万美元。我们2019年的收购在2020年前9个月增加了5820万美元的营业收入。不包括2019年的收购，前9个月的总营业收入比去年同期增加了3680万美元。这一增长是由上文讨论的收入和费用的变化推动的。

营业外费用

与2019年同期相比，2020年第三季度的营业外支出增加了10万美元。利息支出减少60万美元，原因是平均利率下降，原因是2019年和2020年进行的再融资部分取消ET的原因是用于为2019年收购融资的平均未偿债务增加。平均未偿债务总额为40.4亿美元或者2020年第三季度，相比之下，2019年同期为33.8亿美元。未偿还债务加权平均利率为4.89%。2020年第三季度，而2019年同期为5.91%。

2020年前9个月，与2019年同期相比，非运营支出增加了4230万美元。这一增长的部分原因是与偿还我们的2023年高级票据有关的1380万美元的赎回溢价，由于提前偿还，与2023年和2020年高级票据相关的先前递延融资费用在2020年第一季度加速了790万美元。此外，这一增长是由于我们在2019年收购Justice and Quest时没有确认730万美元的收益，以及2019年出售两项投资导致我们在未合并投资的股权收入中确认了1310万美元的收益。此外，利息支出增加了1560万美元，原因是用于为2019年收购融资的平均未偿债务增加，部分被一笔l抵消。由于2019年和2020年进行的再融资，较低的平均利率。2020年前9个月的平均未偿债务为41.2亿美元，而2019年同期为30.8亿美元。加权平均利率未偿债务总额的利率是2020年前9个月为4.99%，而2019年同期为6.00%。部分抵消了非运营费用是我们的CareerBuilder投资带来的720万美元的股权收入增长(该公司在2020年出售了就业筛选业务，导致我们确认了1860万美元的税前收益)。

所得税费用

与2019年同期相比，2020年第三季度所得税支出增加了3690万美元。与2019年同期相比，2020年前9个月的所得税支出增加了1700万美元。增加的主要原因是税前净收益增加。2020年第三季度，我们的有效所得税税率为24.1%，而2019年第三季度为9.5%。2020年前9个月，我们的有效所得税税率为22.6%，而2019年同期为20.7%。2019年第三季度和前九个月的税率低于2020年的可比金额，主要是由于国家审计和解和诉讼时效到期释放了一定的税收准备金，以及与2019年收购和之前处置的业务相关实现的离散税收优惠。

可归因于TEGNA公司的净收入。

2020年第三季度，TEGNA Inc.的净收入为1.322亿美元，或每股稀释后收益0.60美元，而2019年同期为4830万美元，或每股稀释后收益0.22美元。2020年前9个月，TEGNA Inc.的净收入为2.385亿美元，或每股稀释后收益1.08美元，而2019年同期为2.023亿美元，或每股稀释后收益0.93美元。收入和每股收益都受到上述因素的影响，最明显的是，政治收入的增加反映了即将到来的选举支出的增加，根据现有和新谈判的转播协议，订阅收入因年率增加而增加，以及自动增值服务的下降，部分原因是新冠肺炎疫情导致广告需求减少。

2020年第三季度和2019年第三季度已发行的稀释普通股加权平均数量分别为2.20亿股和2.183亿股。2020和2019年前九个月的稀释股加权平均流通股数量分别为2.194亿股和2.178亿股。
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运营结果-非GAAP信息

非公认会计原则信息的列报

我们使用非GAAP财务业绩衡量标准来补充在GAAP基础上提供的财务信息。这些非GAAP财务指标不应与相关GAAP指标分开考虑，也不应被视为替代相关GAAP指标，也不应被视为优于相关GAAP指标，应与以GAAP为基础列报的财务信息一起阅读。此外，我们的非GAAP衡量标准可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相提并论。

管理层和董事会使用非公认会计准则的财务指标来评估公司业绩。此外，我们董事会的领导力发展和薪酬委员会使用调整后的EBITDA、非GAAP净收入、非GAAP每股收益和自由现金流等非GAAP衡量标准来评估管理层的业绩。因此，我们认为，提出的每一项非GAAP衡量标准都为投资者和其他利益相关者提供了有用的信息，使他们能够从管理层和我们董事会的角度来看待我们的业务，便于比较不同历史时期的业绩，并将重点放在我们业务潜在的持续经营业绩上。我们还认为，投资者、证券分析师和其他相关方在评估我们的业务和广播行业的其他公司时，经常使用这些非GAAP衡量标准。

我们在这份表格中讨论了10-Q非GAAP财务业绩指标，这些指标从我们报告的GAAP结果中剔除了“特殊项目”的影响，这些项目包括频谱重新打包报销和其他项目、与我们在权益法下核算的业务相关的收益、收购相关成本、与维权防御相关的咨询费、并购尽职调查成本、劳动力重组成本、无形资产减损费用、与提前清偿债务相关的某些非营业费用，以及TEGNA基金会捐赠。此外，我们剔除了与部分资本损失估值准备释放相关的递延税项优惠相关的某些所得税特殊项目、与近期收购相关的税收影响以及与先前处置的业务相关的调整。

我们认为，这样的支出和收益并不意味着正常的、持续的运营。虽然这些项目可能是经常性的，在评估我们的收益表现时不应被忽视，但在分析当前业绩和趋势与其他期间相比时，将这些项目排除在外是很有用的，因为这些项目可能会因特定的潜在交易或可能发生的事件而在不同的时期有很大的不同。因此，虽然我们未来可能会产生或确认这些类型的费用和收益，但我们认为，剔除这些项目以计算非GAAP财务衡量标准，可以让投资者更集中地展示我们目前的经营业绩。

我们讨论了调整后的EBITDA(含和不含公司费用)，这是一种非GAAP财务业绩衡量标准，我们认为它为我们业务的整体运营提供了一个有用的视角。我们将调整后的EBITDA定义为TEGNA在扣除(1)可赎回非控股利息的净(收入)亏损，(2)所得税，(3)利息支出，(4)未合并投资的股权(亏损)收入，净额，(5)其他非运营项目，净额，(6)劳动力重组费用，(7)并购尽职调查成本，(8)收购相关成本，(9)与维权防御有关的咨询费，(10)频谱重组报销和其他费用之前的净收入。我们相信，这些调整消除了与经营业绩无关的变化造成的潜在差异，如资本结构(利息支出)、所得税、物业/设备的年龄和账面增值(以及相关折旧费用)，从而促进了公司与公司之间的经营业绩比较。与调整后的EBITDA最直接可比的GAAP财务指标是可归因于TEGNA的净收入。用户应该考虑使用调整后的EBITDA的局限性，包括这一衡量标准不能提供我们经营业绩的完整衡量标准这一事实。调整后的EBITDA并不打算作为衡量经营业绩的净收入的替代指标，也不打算作为衡量流动性的经营活动现金流的替代指标。特别是，调整后的EBITDA不打算作为可用于管理层可自由支配支出的现金流的衡量标准，因为这一衡量标准没有考虑某些现金需求，如营运资金需求、资本支出、合同承诺、利息支付、纳税和其他偿债需求。

我们还讨论了自由现金流，这是董事会用来审查企业业绩的非公认会计准则的业绩衡量标准。与自由现金流最直接可比的GAAP财务指标是可归因于TEGNA的净收入。自由现金流计算为非GAAP调整后的EBITDA(如上定义)，通过增加(1)基于股票的薪酬、(2)非现金401(K)公司匹配、(3)辛迪加计划摊销、(4)养老金报销、(5)从股权方法投资收到的红利和(6)频谱重新打包的报销，进一步调整。通过扣除(1)辛迪加节目、(2)养老金、(3)利息、(4)税(扣除退款)和(5)购买房产和设备的付款，进一步调整了这一数字。与调整后的EBITDA一样，自由现金流并不是管理层可自由支配的现金流的衡量标准。

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浅谈特殊收费对报告结果的影响

我们的结果包括以下我们认为是“特殊项目”的项目，虽然这些项目有时会反复出现，但在不同时期可能会有很大的不同：

截至2020年9月30日的季度零九个月：

•员工重组费用，包括我们分站的工资和相关福利成本(包括关闭我们的TMS凤凰城业务)和公司总部；
•频谱重新打包报销和其他，净额包括因FCC报销所需频谱重新打包而产生的收益，部分被因品牌名称退役而产生的无形资产减值费用所抵消；
•与维权辩护有关的咨询费；
•为协助公司潜在买家进行尽职调查而产生的并购尽职调查成本；
•我们在非合并投资的权益收益中确认的收益，与我们在凯业必达出售其就业筛选业务中的收益份额有关；
•其他非经营性项目，主要与提前清偿债务有关的费用有关；
•与部分资本损失估值拨备发放相关的递延税项优惠。

截至2019年9月30日的季度零九个月：

•员工重组费用，包括我们分站和公司总部的工资和相关福利成本；
•与企业收购相关的收购成本；
•频谱重新打包报销和其他，净额包括出售房地产所确认的收益和FCC报销所需频谱重新打包所产生的收益，以及一次性合同终止和与我们的全国销售组织内部相关的递增过渡成本；
•因出售两项投资而在未合并投资的权益收入中确认的收益；
•其他非经营性项目主要涉及重新计量我们之前在Justice Network和Quest持有的所有权到公允价值的收益，以及对TEGNA基金会的慈善捐赠；以及
•实现与最近的一项收购和之前处置的一项业务相关的离散税收优惠。




































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受特殊项目影响的某些项目与根据GAAP在我们的综合损益表上计算和列报的最直接可比财务指标的对账如下(除每股金额外，以千计)：
特殊项目
截至2020年9月30日的季度公认会计原则
量测		劳动力结构调整费用频谱重新打包报销和其他非GAAP衡量标准
收入成本$379,185 $(595)$— $378,590 
业务单位--销售、一般和行政费用89,943 (372)— 89,571 
公司-一般和行政费用11,263 (54)— 11,209 
频谱重新打包报销和其他，净额(2,902)— 2,902 — 
运营费用510,688 (1,021)2,902 512,569 
营业收入227,701 1,021 (2,902)225,820 
所得税前收入174,237 1,021 (2,902)172,356 
所得税拨备41,967 256 (749)41,474 
可归因于TEGNA公司的净收入。132,219 765 (2,153)130,831 
每股净收益-稀释后收益$0.60 $— $(0.01)$0.59 
特殊项目
截至2019年9月30日的季度公认会计原则
量测		收购相关成本频谱重新打包报销和其他特殊税收优惠非GAAP衡量标准
公司-一般和行政费用$29,792 $(19,973)$— $— $9,819 
频谱重新打包报销和其他，净额(80)— 80 — — 
运营费用445,024 (19,973)80 — 425,131 
营业收入106,833 19,973 (80)— 126,726 
所得税前收入53,425 19,973 (80)— 73,318 
所得税拨备5,079 3,889 (3)5,992 14,957 
可归因于TEGNA公司的净收入。48,346 16,084 (77)(5,992)58,361 
每股净收益-稀释后收益(a)
$0.22 $0.07 $— $(0.03)$0.27 
(a)由于四舍五入，每股金额不能相加
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特殊项目
截至2020年9月30日的9个月公认会计原则
量测		劳动力结构调整费用并购尽职调查成本与激进主义辩护相关的咨询费频谱重新打包报销和其他权益法投资收益其他非经营性项目特殊税收优惠非GAAP衡量标准
收入成本$1,103,920 $(595)$— $— $— $— $— $— $1,103,325 
业务单位--销售、一般和行政费用267,919 (372)— — — — — — 267,547 
公司-一般和行政费用61,289 (54)(4,588)(23,087)— — — — 33,560 
频谱重新打包报销和其他，净额(10,533)— — — 10,533 — — — — 
运营费用1,522,869 (1,021)(4,588)(23,087)10,533 — — — 1,504,706 
营业收入477,336 1,021 4,588 23,087 (10,533)— — — 495,499 
未合并投资的权益收益(亏损)净额8,407 — — — — (18,585)— — (10,178)
其他非营业项目，净额(17,270)— — — — — 21,744 — 4,474 
营业外费用合计(169,596)— — — — (18,585)21,744 — (166,437)
所得税前收入307,740 1,021 4,588 23,087 (10,533)(18,585)21,744 — 329,062 
所得税拨备69,699 256 1,151 5,801 (2,766)(4,670)5,463 3,944 78,878 
可归因于TEGNA公司的净收入。238,474 765 3,437 17,286 (7,767)(13,915)16,281 (3,944)250,617 
每股净收益-稀释后收益 (a)
$1.08 $— $0.02 $0.08 $(0.04)$(0.06)$0.07 $(0.02)$1.14 
(a)由于四舍五入，每股金额不能相加
特殊项目
截至2019年9月30日的9个月公认会计原则
量测		劳动力结构调整费用收购相关成本频谱重新打包报销和其他权益法投资收益其他非经营性项目特殊税收优惠非GAAP衡量标准
收入成本$873,078 $(875)$— $— $— $— $— $872,203 
业务单位--销售、一般和行政费用223,845 (376)— — — — — 223,469 
公司-一般和行政费用60,363 (201)(29,092)— — — — 31,070 
频谱重新打包报销和其他，净额(11,399)— — 11,399 — — — — 
运营费用1,223,248 (1,452)(29,092)11,399 — — — 1,204,103 
营业收入382,294 1,452 29,092 (11,399)— — — 401,439 
未合并投资的权益收益(亏损)净额10,922 — — — (13,126)— — (2,204)
其他非营业项目，净额6,962 — — — — (6,285)— 677 
营业外费用总额(127,282)— — — (13,126)(6,285)— (146,693)
所得税前收入255,012 1,452 29,092 (11,399)(13,126)(6,285)— 254,746 
所得税拨备52,732 359 5,931 (2,850)(3,169)(1,574)5,992 57,421 
可归因于TEGNA公司的净收入。202,280 1,093 23,161 (8,549)(9,957)(4,711)(5,992)197,325 
每股净收益-稀释后收益$0.93 $0.01 $0.11 $(0.04)$(0.05)$(0.02)$(0.03)$0.91 

30

调整后的EBITDA-非GAAP

调整后的EBITDA与根据GAAP在我们的综合损益表上列示的净收入的对账如下(以千计)：
截至9月1日的季度30，截至9月1日的9个月。30，
20202019变化20202019变化
可归因于TEGNA公司的净收入(GAAP基础)$132,219 $48,346 ***$238,474 $202,280 18 %
加(减)：可赎回非控股权益的净收益(亏损)51 — ***(433)— ***
另外：所得税拨备41,967 5,079 ***69,699 52,732 32 %
另外：利息支出51,896 52,454 (1 %)160,733 145,166 11 %
加(减)：未合并投资的权益损失(收入)，净额2,529 491 ***(8,407)(10,922)(23 %)
(减)加：其他非经营性项目，净额(961)463 ***17,270 (6,962)***
营业收入(GAAP基础)227,701 106,833 ***477,336 382,294 25 %
另外：劳动力重组费用1,021 — ***1,021 1,452 (30 %)
另外：并购尽职调查成本— — ***4,588 — ***
另外：与收购相关的成本— 19,973 ***— 29,092 ***
另外：与激进主义辩护相关的咨询费— — ***23,087 — ***
减少：频谱重新打包报销和其他，净额(2,902)(80)***(10,533)(11,399)(8 %)
调整后营业收入(非公认会计准则)225,820 126,726 78 %495,499 401,439 23 %
另外：折旧16,086 15,381 5 %49,697 44,831 11 %
另外：无形资产的摊销17,113 15,018 14 %50,577 32,530 55 %
调整后的EBITDA(非GAAP基准)259,019 157,125 65 %595,773 478,800 24 %
公司-一般和行政费用(非GAAP基础)11,209 9,819 14 %33,560 31,070 8 %
调整后的EBITDA，不包括公司(非GAAP基础)$270,228 $166,944 62 %$629,333 $509,870 23 %
*没有意义

2020年第三季度，调整后的EBITDA利润率不计公司费用为37%，扣除公司费用的利润率为35%，而2019年第三季度调整后的EBITDA利润率为30%，扣除公司费用的利润率为28%。截至2020年9月30日的9个月，调整后EBITDA利润率为31%(不含公司费用)或30%(含公司费用)，而截至2019年9月30日的9个月，调整后EBITDA利润率为32%(不含公司费用)或30%(含公司费用)。调整后EBITDA利润率的增长主要是由于反映即将到来的选举支出增加的高利润率政治收入的增加，以及根据现有的和新的重新谈判的转播协议的年度费率增加带来的订阅收入的增加。

与2019年相比，2020年第三季度我们调整后的EBITDA总额增加到1.019亿美元。我们2019年的收购使调整后的EBITDA增加了2660万美元。不包括2019年的收购，调整后的EBITDA增加了7530万美元。这一增长主要是由上文收入和运营费用波动解释部分中讨论的运营因素推动的，最显著的是政治收入的增长。
2020年前9个月，调整后的EBITDA增加了1.17亿美元，主要是由于影响第三季度的相同因素。我们2019年的收购使调整后的EBITDA增加了8810万美元。不包括2019年的收购，调整后的EBITDA增加了2890万美元。这一增长主要是由上文收入和运营费用波动解释部分中讨论的运营因素推动的，最显著的是政治收入的增长。
31

自由现金流对账

我们的自由现金流(非GAAP业绩衡量标准)在2020年上半年为3.914亿美元，而去年同期为2.654亿美元 2019年同期。

从“净收入”到“自由现金流”的对账如下(以千为单位)：
截至9月1日的9个月。30，
20202019变化
可归因于TEGNA公司的净收入(GAAP基础)$238,474 $202,280 18 %
另外：所得税拨备69,699 52,732 32 %
另外：利息支出160,733 145,166 11 %
另外：并购尽职调查成本4,588 — ***
另外：与收购相关的成本— 29,092 ***
另外：折旧49,697 44,831 11 %
另外：摊销50,577 32,530 55 %
另外：基于股票的薪酬12,578 13,887 (9 %)
加：公司股票401(K)缴费13,023 6,486 ***
加：辛迪加节目摊销53,599 42,510 26 %
另外：劳动力重组费用1,021 1,452 (30 %)
另外：与激进主义辩护相关的咨询费23,087 — ***
另外：股权投资的现金股息可获得资本回报5,771 751 ***
另外：频谱重新打包的现金报销12,670 13,975 (9 %)
另加：其他非营业项目，净额17,270 (6,962)***
减去：可赎回非控股权益造成的净亏损(433)— ***
减去：所得税支付，扣除退款后的净额(39,872)(73,457)(46 %)
减少：频谱重新打包报销和其他，净额(10,533)(11,399)(8 %)
减去：未合并投资中的股权收入，净额(8,407)(10,922)(23 %)
更少：辛迪加节目付费(52,840)(40,038)32 %
减去：养老金缴费(4,192)(8,407)(50 %)
减去：利息支付(174,575)(117,913)48 %
减去：购买房产和设备(30,583)(51,231)(40 %)
自由现金流(非公认会计准则)$391,352 $265,363 47 %
*没有意义

32

流动性、资本资源与现金流

我们的业务历史上产生了强劲的正现金流，再加上我们现有的循环信贷安排以及手头的现金和现金等价物，足以为我们的资本支出、利息支出、股息、战略计划投资(包括收购)和其他运营需求提供资金。

新冠肺炎疫情直接和间接地对我们的运营的许多方面产生了深远的实质性不利影响，包括我们的员工、消费者行为、我们的内容分发、我们的供应商和整个市场。新冠肺炎疫情的全部影响，特别是对更广泛的广告业的影响，仍然不确定，而且正在演变。鉴于与新冠肺炎疫情相关的不确定和不断变化的形势，我们已经采取了一系列预防措施，以减轻疫情的财务影响，并将由此给公司、员工、股东、客户和我们服务的社区带来的风险降至最低。这些措施将包括以下几个方面：

•停止可自由支配的短期借款偿还，导致截至2020年9月30日，我们的现金余额增加到约1.646亿美元；
•将2021年或2024年到期的5.38亿美元债务再融资至2026年；
•我们于2020年6月11日修订了循环信贷安排，将最高允许总杠杆率的初始下调时间延长了15个月。根据修正案，我们的总杠杆率将保持在5.5倍，直到截至2022年3月31日的财季；
•在2020年第二季度，在全公司范围内实施为期一周的临时员工休假计划；
•宣布在2020年第二季度，某些关键新闻编辑部人员的临时减薪8%，总经理和公司高级副总裁的减薪20%，首席执行官和董事会的减薪25%，而不是一周的休假；
•减少和/或递延的资本支出和非关键运营费用；以及
•实施旅行禁令和限制。

此外，作为对新冠肺炎的回应，唐纳德·特朗普总统于2020年3月27日签署了《冠状病毒援助、救济和经济保障法案》(CARE法案)，使之成为法律。CARE法案提供了许多税收条款和其他刺激措施。我们相信我们将受益于CARE法案，因为2020年税收减少了约500万美元，这些条款允许(1)立即扣除2018年和2019年投入使用的任何符合条件的租赁改进，以及(2)暂时放松净利息扣除限制，这将使我们能够立即扣除2019年利息支出，否则这些支出将被禁止并结转到未来时期。我们还选择推迟CARE法案中列出的社保工资税的雇主部分(6.2%)。我们估计这在2020年将带来约2000万美元的现金流收益。*递延金额将分两期支付，如果递延金额的50%在2021年12月31日之前支付，其余部分在2022年12月31日之前支付，将被视为及时支付。

此外，由于美国财政部和美国国税局(Internal Revenue Service)的指导，2020年7月15日之前到期的某些联邦所得税支付被推迟到2020年7月15日。因此，我们在第三季度缴纳了3000万美元的联邦所得税。我们估计2020年第四季度缴纳的联邦所得税将达到4000万美元。

截至2020年9月30日，我们遵守了我们的债务协议和信贷安排中包含的所有契约，根据我们的循环信贷协议和定期贷款协议计算的杠杆率为4.4倍，远低于低于5.5倍的允许杠杆率。杠杆率是使用往后八个季度的年化调整后EBITDA(如协议中所定义)计算的。我们相信，在可预见的未来，我们将继续遵守所有公约。

我们在投资者沟通中提出的杠杆率经常与我们的循环契约协议要求计算的杠杆率不同。截至2020年9月30日，我们的管理层和董事会定期审查我们的投资者通信中披露的比率为4.5倍。这一计算与根据我们的循环信贷协议计算的杠杆率之间的主要区别在于，循环信贷协议版本中调整后的EBITDA的定义需要进行额外的调整，以在收购前八个季度的后续八个季度期间增加非现金补偿和合同协同福利。

2019年9月13日，我们完成了本金总额11亿美元的无担保票据的私募发行，利率为5.00%，将于2029年9月到期。此次票据发行所得款项用于为收购Nexstar电视台提供部分资金，并与循环信贷安排下的借款一起用于偿还2019年10月到期的剩余3.2亿美元固定利率为5.125%的票据。此外，我们提前偿还了我们6亿美元无担保票据中的2.9亿美元，固定利率为5.125%，将于2020年7月到期。

2020年1月9日，我们完成了10亿美元优先债券的私募发行，利率为4.625%，将于2028年3月到期。这些高级票据以及2019年9月发行的票据包括与我们过去发行的一致的惯例市场契约和赎回条款。2020年2月11日，我们用净收益偿还了2020年到期的5.125%优先债券的本金余额3.1亿美元，这是我们6.375%的本金金额6.5亿美元。
33

2023年到期的优先债券，2023年到期的6.375%优先债券的赎回溢价1,380万美元，以及我们循环信贷安排下的借款。

2020年9月10日，我们完成了本金总额为5.5亿美元的优先无担保票据的私募发行，利率为4.750%，将于2026年3月到期。所得款项用于偿还我们循环信贷安排的借款。然后，在2020年10月13日，我们利用我们的循环信贷安排偿还了2021年到期的4.875%优先债券的全部3.5亿美元本金总额，以及2024年到期的5.500%优先债券的本金总额1.88亿美元，以及2024年到期的优先债券的340万美元赎回溢价。

截至2020年9月30日，我们的总债务为39亿美元，现金和现金等价物总计1.646亿美元，循环信贷安排下我们的未使用借款能力为13.1亿美元。大约37.7亿美元，或者说96%的债务是固定利率的。在10月份的债务偿还之后，截至2020年10月31日，我们的循环信贷安排有950美元的未使用借款能力。根据运营趋势，我们现在预计，到2020年底，我们的净杠杆率(根据投资者沟通计算)将为4.2倍或更低。

我们的财务和经营业绩，以及我们产生足够现金流以维持遵守信贷安排契约的能力，都受到某些风险因素的影响；见第1A项。本报告中的“风险因素”以及我们的2019年年报Form 10-K供进一步讨论。我们预计，我们现有的现金和现金等价物、我们业务的现金流以及循环信贷安排下的借款能力将足以满足我们未来12个月的偿债义务、资本支出要求和营运资金需求。

现金流

下表汇总了我们的现金流信息，然后讨论了我们现金流的关键要素(以千为单位)：
截至9月1日的9个月。30，
20202019
期初现金和现金等价物余额$29,404 $135,862 
经营活动：
*净收入*238,041 202,280 
扣除折旧、摊销和其他非现金调整117,468 75,084 
扣除费用后的养老金缴费净额(8,144)(5,543)
减少(增加)贸易应收账款73,838 (24,708)
*增加(减少)应付利息和税款13,793 (1,815)
*网80,755 (30,713)
经营活动现金流515,751 214,585 
投资活动：
收购企业和其他资产的付款，扣除收购的现金(15,841)(1,507,483)
所有其他投资活动(8,571)(15,544)
用于投资活动的现金流(24,412)(1,523,027)
融资活动提供的现金流(用于)(356,157)1,181,774 
增加(减少)现金和现金等价物135,182 (126,668)
期末现金和现金等价物余额$164,586 $9,194 
34


经营活动- 截至2020年9月30日的9个月，运营活动现金流为5.158亿美元，而2019年同期为2.146亿美元。这一增长主要是由于2020年政治收入增加了1.674亿美元。由于政治广告通常是预先付费的，与非政治广告相比，它们为运营现金流提供了立竿见影的好处。非政治广告是在广告投放后按欠款计费和收取的。促成这一增长的还有9850万美元应收账款的有利变化，这是由于AMS收入的现金收入增加以及纳税减少3360万美元所致。2019年的收购和更高的订阅收入也推动了增长。

投资活动 - 截至2020年9月30日的9个月，用于投资活动的现金流为2440万美元，而2019年同期为15.23亿美元。减少的主要原因是2020年用于收购的资金为1,580万美元，而2019年前9个月收购Gray Station、Justice and Quest多播网络、Dispatch Station和Nexstar Station的现金为15.075亿美元。

筹资活动-截至2020年9月30日的9个月，用于融资活动的现金流为3.562亿美元，而2019年同期为11.818亿美元。这一变化主要是由于2020年的债务活动。具体地说，2020年1月，我们发行了10亿美元的无担保票据，所得资金用于提前赎回2023年10月到期的6.5亿美元无担保票据和2020年7月到期的3.1亿美元无担保票据。此外，2020年9月，我们发行了5.5亿美元的优先无担保票据。我们与这些债务发行相关的费用为3690万美元，以及循环信贷安排的修正案。我们还在2020年前9个月初偿还了7.28亿美元的循环信贷安排，而2019年前9个月借入了2.23亿美元。
影响前瞻性陈述的某些因素

在本季度报告(Form 10-Q)中的某些表述含有前瞻性表述，涉及业务战略、市场潜力、未来财务业绩和其他事项，包括但不限于新冠肺炎疫情造成的不利影响及其对我们的收入、特别是非政治性广告收入的影响。“相信”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“预期”、“项目”以及类似的表述等等，一般都是“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定性的影响，可能导致实际结果和事件与前瞻性陈述中预期的结果和事件大不相同，包括本报告第II部分第1A项“风险因素”以及第1A项中描述的内容。我们2019年年度报告Form 10-K中的“风险因素”。

由于预测的固有性质，我们的实际财务结果可能与预测的结果不同。鉴于这些不确定性，在做出投资决策时不应依赖前瞻性陈述。本10-Q表格中包含的前瞻性陈述仅代表提交之日的情况。除非适用法律要求，否则我们明确表示没有义务在本10-Q表日后对前瞻性陈述进行更新，以反映后续事件、变化的情况、预期的变化或与之相关的估计和假设。本10-Q表格中的前瞻性陈述旨在受联邦证券法提供的安全港保护。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露

有关市场风险的定量和定性披露，请参阅我们的2019年年度报告Form 10-K的以下部分：“7A项。关于市场风险的定量和定性披露。“自2019年12月31日以来，我们对市场风险的敞口没有实质性变化。

截至2020年9月30日，我们约有37.7亿美元的债务有固定利率(约占我们本金债务总额的96%)。我们剩余的1.75亿美元债务是浮动利率的。这些债务随市场利率波动。相比之下，这些债务的平均利率每增加或减少50个基点，每年的利息支出将变化约90万美元。根据相关债务的买卖报价，截至2020年9月30日，我们总债务的公允价值为39.9亿美元，截至2019年12月31日，我们总债务的公允价值为43.2亿美元。

35

项目4.控制和程序

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对公司的有效性进行了评估’截至2020年9月30日，美国的披露控制和程序。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。

在2020年第三季度，我们实施了企业资源规划(ERP)系统。这一升级后的系统是一项系统改进举措，并不是针对我们在财务报告内部控制方面发现的任何缺陷或弱点。我们审查了实施工作以及对我们财务报告的内部控制的影响，并在适当的情况下对我们的控制进行了更改，以应对系统的变化。我们相信，新的ERP实施带来的内部控制变化为我们的业务运营提供了更有效的管理，并改善了整体控制环境。

本会计季度内，我们的内部控制或其他因素没有发生其他重大变化，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理可能对其产生重大影响。

36

第二部分：其他资料
项目1.法律诉讼
有关我们法律程序的资料，请参阅简明综合财务报表附注11。

第1A项危险因素

虽然我们试图识别、管理和缓解与业务相关的风险和不确定性，但一定程度的风险和不确定性始终存在。“第1A项。我们的2019年年度报告Form 10-K中的“风险因素”描述了我们认为可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流、预期结果和未来前景产生重大影响的风险和不确定性。下面的信息代表了一个新的风险因素，与新冠肺炎大流行的不利影响有关。

新冠肺炎感染率的回升足以迫使大范围的企业倒闭，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
2020年第一季度，据信在中国武汉首次发现的一种新型冠状病毒株(新冠肺炎)在全球传播，包括美国的每个州。2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎为流行病，2020年3月13日，美国宣布新冠肺炎为全国紧急状态。美国联邦和州政府的回应是制定了各种各样的缓解措施，包括强制隔离，关闭非必要的企业和所有其他社交场所，同时执行“就地避难所”命令和限制旅行。这些控制措施导致了包括奥运会在内的体育赛事的取消或推迟，以及流行娱乐内容的暂停制作。随着对非政治性广告的需求减弱，缓解控制措施在3月中旬开始对我们的AMS收入流产生负面影响。在第二季度和第三季度，一些州和地方政府开始实施多步骤政策，重新开放和取消管制措施。随着这种情况的发生，对广告的需求有所改善。然而，一些重新开放的州也出现了新的新冠肺炎病例增加，迫使一些州恢复控制措施，限制公众集会。

它对我们的财务和运营业绩的影响程度(可能是实质性的)将取决于疫情持续的时间长度和我们是否经历随后的感染浪潮，它对我们客户对我们广告产品的需求(以及他们为提供的服务支付我们的费用的能力)的影响，政府为应对疫情而实施的关闭企业和限制行动的监管放松的速度，大规模经济刺激措施能否成功成为法律，以及与上述所有因素有关的不确定性。

虽然我们目前无法预测新冠肺炎疫情的全面影响，但它已经并可能继续对我们近期的医疗保健服务收入产生抑制作用。此外，新冠肺炎疫情对我们的非政治性广告造成持续的不利影响，最终可能会影响我们未来在循环信贷安排下遵守公约的能力，进一步影响我们的流动性和财务状况。此外，由于我们的员工远程工作，我们可能会体验到未被检测到的恶意网络安全攻击的风险增加。我们继续密切关注事态发展，评估可能对我们的业务和客户造成的进一步影响，并采取行动，努力减轻不利后果。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

2017年9月19日，我们宣布，董事会批准了一项为期三年、最高可回购3.00亿美元普通股的计划，该计划将于2020年9月到期。在2020年第三季度，没有股票回购，该计划到期后仍有约2.791亿美元的资金。由于我们2019年的收购，我们暂停了该计划下的股票回购。

第3项高级证券违约

没有。
项目4.矿山安全披露

没有。

项目5.其他信息

没有。
37

项目6.展品
展品编号描述
3-1
TEGNA Inc.的第三次重新注册证书(参考TEGNA Inc.截至2007年4月1日的财务季度Form 10-Q的附件3-1并入)。
3-1-1
TEGNA Inc.第三次重新注册证书修正案(参考TEGNA Inc.于2015年5月1日提交的Form 8-K附件3-1)。
3-1-2
TEGNA Inc.第三次重新注册证书修正案(参考TEGNA Inc.于2015年7月2日提交的Form 8-K附件3-1)。
3-2
附例，修订至2018年7月24日。(引用TEGNA Inc.于2018年7月27日提交的Form 8-K的附件3-1)。
4-1
第十五次补充契约，日期为2020年9月10日，由TEGNA Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。
31-1
规则13a-14(A)首席执行官的认证。
31-2
规则13a-14(A)首席财务官的认证。
32-1
第1350节首席执行官证书。
32-2
第1350条首席财务官的证书。
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF内联XBRL分类扩展定义文档。
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

我们同意应要求向委员会提供一份关于长期债务的每份协议的副本，这些协议并未根据适用于占我们合并资产总额10%以下的任何系列债务的豁免申请而在此提交。






38

签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
日期：2020年11月9日TEGNA，Inc.
克利夫顿·A·麦克莱兰三世
克利夫顿·A·麦克莱兰三世
高级副总裁兼财务总监
(代表注册人及首席会计主任)

39