BFAM-20200930
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________________________
形式10-Q
__________________________________________________
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告。
关于截至的季度期间2020年9月30日

或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告。
从开始的过渡期                    至                    
佣金档案编号001-35780
__________________________________________________
光明地平线系列解决方案公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
__________________________________________________
特拉华州80-0188269
(州或其他司法管辖区
成立为法团)		(I.R.S.雇主
标识号)
塔尔科特大道200号
沃特敦,马萨诸塞州02472
*(主要执行办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(617)673-8000
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.001美元BFAM纽约证券交易所
用复选标记表示注册人是否(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。巴塞罗那☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年10月30日，有60,564,312已发行普通股的股份。

目录
光明地平线系列解决方案公司。
表格10-Q
截至2020年9月30日的季度
目录
第一部分财务信息
页
第(1)项。
简明合并财务报表(未经审计)
3
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
25
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
38
第四项。
管制和程序
38
第二部分：其他信息
第(1)项。
法律程序
39
项目71A。
危险因素
39
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
40
第三项。
高级证券违约
40
第四项。
矿场安全资料披露
40
第五项。
其他资料
40
项目6.
陈列品
41
签名
42
2
目录
第一部分：金融信息。t
第一项：简明合并财务报表(未经审计)t

光明地平线系列解决方案公司。
压缩合并资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
2020年9月30日2019年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$365,300 $27,872 
应收账款--扣除信贷损失准备净额#美元3,827及$1,226分别于2020年9月30日和2019年12月31日
150,099 148,855 
预付费用和其他流动资产85,983 51,865 
预缴所得税14,115 296 
流动资产总额615,497 228,888 
固定资产-净值606,831 636,153 
商誉1,409,040 1,412,873 
其他无形资产-净额281,226 304,673 
经营性租赁使用权资产717,951 700,956 
其他资产42,976 46,877 
总资产$3,673,521 $3,330,420 
负债和股东权益
流动负债：
长期债务的当期部分$10,750 $10,750 
应付账款和应计费用178,516 167,059 
经营租赁负债的当期部分94,431 83,123 
递延收入177,302 191,117 
其他流动负债43,828 31,241 
流动负债总额504,827 483,290 
长期债务净额1,022,489 1,028,049 
经营租赁负债727,716 685,910 
其他长期负债114,778 92,865 
递延收入10,351 10,098 
递延所得税66,247 58,940 
总负债2,446,408 2,359,152 
股东权益：
优先股，$0.001票面价值；25,000,000授权股份及不是的在2020年9月30日和2019年12月31日发行或发行的股票
— — 
*普通股，$0.001票面价值；475,000,000授权股份；60,263,169和57,884,020分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票
60 58 
额外实收资本895,966 648,031 
累计其他综合损失(66,860)(50,331)
留存收益397,947 373,510 
股东权益总额1,227,113 971,268 
总负债和股东权益$3,673,521 $3,330,420 
见简明合并财务报表附注。
3
目录
光明地平线系列解决方案公司。
简明合并损益表(亏损)
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
营业收入$337,920 $511,584 $1,138,015 $1,541,402 
服务成本282,749 386,364 908,749 1,149,614 
毛利55,171 125,220 229,266 391,788 
销售、一般和行政费用53,301 53,964 159,917 166,330 
无形资产摊销7,797 8,627 23,881 25,086 
营业收入(亏损)(5,927)62,629 45,468 200,372 
利息支出-净额(9,186)(10,955)(28,521)(34,626)
所得税前收入(亏损)(15,113)51,674 16,947 165,746 
所得税优惠(费用)8,459 (10,420)7,490 (33,123)
净收益(亏损)$(6,654)$41,254 $24,437 $132,623 
普通股每股收益(亏损)：
普通股-基本股$(0.11)$0.71 $0.41 $2.28 
普通股-稀释后$(0.11)$0.69 $0.41 $2.24 
加权平均已发行普通股：
普通股-基本股60,196,795 57,935,118 59,253,044 57,820,596 
普通股-稀释后60,196,795 59,132,689 60,001,730 58,941,612 
见简明合并财务报表附注。
4
目录
光明地平线系列解决方案公司。
简明综合全面收益表(亏损)
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
净收益(亏损)$(6,654)$41,254 $24,437 $132,623 
其他全面收益(亏损)：
外币换算调整24,632 (20,157)(13,319)(23,975)
现金流套期保值和投资的未实现收益(亏损)，税后净额267 (1,037)(3,210)(8,207)
其他全面收益(亏损)合计24,899 (21,194)(16,529)(32,182)
综合收益$18,245 $20,060 $7,908 $100,441 
见简明合并财务报表附注。
5
目录
光明地平线系列解决方案公司。
简明合并股东权益变动表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
截至2020年9月30日的三个月
普通股附加
实缴
资本		库存股，按成本计算累积
其他
综合
收入(亏损)		留存收益总计
股东的
权益
股份金额
2020年7月1日的余额60,152,187 $60 $885,373 $— $(91,759)$404,601 $1,198,275 
基于股票的薪酬费用5,700 5,700 
股权激励计划下普通股的发行119,778 — 6,074 6,074 
股票期权行使和限制性股票归属的净股份结算收到的股份(8,796)— (1,181)(1,181)
其他综合收益24,899 24,899 
净损失(6,654)(6,654)
2020年9月30日的余额60,263,169 $60 $895,966 $— $(66,860)$397,947 $1,227,113 
截至2019年9月30日的三个月
普通股附加
实缴
资本		库存股，按成本计算累积
其他
综合
收入(亏损)		留存收益总计
股东的
权益
股份金额
2019年7月1日的余额57,898,902 $58 $667,154 $— $(73,343)$284,493 $878,362 
基于股票的薪酬费用4,721 4,721 
股权激励计划下普通股的发行100,462 — 4,128 4,128 
股票期权行使和限制性股票归属的净股份结算收到的股份(6,296)— (991)(991)
购买库存股(11,785)(11,785)
库存股报废(75,501)— (11,785)11,785 — 
其他综合损失(21,194)(21,194)
净收入41,254 41,254 
2019年9月30日的余额57,917,567 $58 $663,227 $— $(94,537)$325,747 $894,495 
见简明合并财务报表附注。
6
目录
光明地平线系列解决方案公司。
简明合并股东权益变动表
(单位为千，共享数据除外)
(未经审计)
截至2020年9月30日的9个月
普通股附加
实缴
资本		库存股，按成本计算累积
其他
综合
收入(亏损)		留存收益总计
股东的
权益
股份金额
2020年1月1日的余额57,884,020 $58 $648,031 $— $(50,331)$373,510 $971,268 
发行普通股2,138,580 2 249,788 249,790 
基于股票的薪酬费用15,138 15,138 
股权激励计划下普通股的发行535,930 1 24,112 24,113 
股票期权行使和限制性股票归属的净股份结算收到的股份(64,048)— (8,896)(8,896)
购买库存股(32,208)(32,208)
库存股报废(231,313)(1)(32,207)32,208 — 
其他综合损失(16,529)(16,529)
净收入24,437 24,437 
2020年9月30日的余额60,263,169 $60 $895,966 $— $(66,860)$397,947 $1,227,113 
截至2019年9月30日的9个月
普通股附加
实缴
资本		库存股，按成本计算累积
其他
综合
收入(亏损)		留存收益总计
股东的
权益
股份金额
2019年1月1日的余额57,494,468 $57 $648,651 $— $(62,355)$193,124 $779,477 
基于股票的薪酬费用12,339 12,339 
股权激励计划下普通股的发行554,758 1 21,183 21,184 
股票期权行使和限制性股票归属的净股份结算收到的股份(51,658)— (6,531)(6,531)
购买库存股(12,415)(12,415)
库存股报废(80,001)— (12,415)12,415 — 
其他综合损失(32,182)(32,182)
净收入132,623 132,623 
2019年9月30日的余额57,917,567 $58 $663,227 $— $(94,537)$325,747 $894,495 
见简明合并财务报表附注。
7
目录
光明地平线系列解决方案公司。
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
20202019
来自经营活动的现金流：
净收入$24,437 $132,623 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销83,173 80,427 
长期资产减值损失18,609 — 
股权投资减值损失2,128 — 
基于股票的薪酬费用15,138 12,339 
递延所得税8,408 4,085 
其他非现金调整-净额(206)66 
资产负债变动情况：
应收帐款(1,385)14,789 
预付费用和其他流动资产(28,599)(810)
应付账款和应计费用11,921 23,824 
所得税(18,830)(11,662)
递延收入(14,956)4,046 
租约30,434 9,565 
其他资产4,192 (344)
其他流动和长期负债35,389 3,482 
经营活动提供的净现金169,853 272,430 
投资活动的现金流：
固定资产购置情况(54,494)(74,492)
处置固定资产所得款项9,997 4,331 
债务证券到期及出售其他投资所得收益10,247 — 
购买债务证券和其他投资(6,106)(20,090)
购买权益法投资— (5,772)
收购的付款和结算--扣除所获得的现金(8,101)(30,841)
投资活动所用现金净额(48,457)(126,864)
融资活动的现金流：
股票发行收益--扣除发行成本249,808 — 
循环信贷安排下的借款43,200 172,874 
循环信贷安排下的付款(43,200)(290,732)
长期债务的本金支付(8,063)(8,063)
支付债务发行成本(2,818)— 
购买库存股(32,658)(12,023)
与股票期权和限制性股票的股票净结算有关的税款(8,896)(6,531)
行使期权时发行普通股所得收益和购买时发行限制性股票所得收益27,087 21,506 
收购的递延和或有对价支付(1,088)(4,200)
融资活动提供(用于)的现金净额223,372 (127,169)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响286 34 
现金、现金等价物和限制性现金净增加345,054 18,431 
现金、现金等价物和限制性现金-期初31,192 38,478 
现金、现金等价物和限制性现金-期末$376,246 $56,909 
见简明合并财务报表附注。
8
目录
光明地平线系列解决方案公司。
简明合并现金流量表(续)
(单位：千)
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
20202019
对合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金进行对账：
现金和现金等价物$365,300 $48,529 
包括在预付费用和其他流动资产中的限制性现金和现金等价物10,946 8,380 
现金总额、现金等价物和限制性现金-期末$376,246 $56,909 
补充现金流信息：
现金支付利息$26,741 $33,053 
现金缴纳所得税$8,329 $40,691 
为计入租赁负债的金额支付的现金$83,874 $94,775 
非现金交易：
固定资产购置在应付账款和应计费用中记录$3,377 $5,519 
为收购而发行的或有对价$— $16,621 
用经营性租赁负债换取的经营性使用权资产--净额$88,850 $83,772 
见简明合并财务报表附注。
9
目录
光明地平线系列解决方案公司。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 陈述的组织和基础
组织-Bright Horizons家庭解决方案公司(“Bright Horizons”或“公司”)为美国、英国、荷兰、波多黎各和印度的雇主和家庭提供以中心为基础的儿童护理和早期教育、后备儿童和成人/老人护理、学费援助和学生贷款偿还计划管理、教育咨询服务和其他支持服务。在截至2020年9月30日的三个月内，公司剥离了在加拿大的托儿中心业务，并停止运营其二以那个地理位置为中心。该公司提供的服务旨在帮助家庭、雇主及其员工更好地将工作和家庭生活结合在一起，主要是根据与提供托儿、受抚养人照顾和劳动力教育服务的雇主签订的多年合同，作为其员工福利方案的一部分，以努力支持员工在人生和职业阶段的各个阶段，并提高员工的参与度。
陈述的基础-随附的截至2020年9月30日的未经审计简明综合资产负债表以及截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的中期简明综合收益(亏损)、全面收益(亏损)、股东权益变动和现金流量表，是根据美国公认的中期财务信息会计原则(美国公认会计原则或GAAP)以及美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制的。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注，应与公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计财务报表一并阅读。为符合本期列报，对简明综合资产负债表和简明综合现金流量表经营部分内的上期金额进行了某些重新分类。
本公司管理层认为，本公司截至2020年9月30日的未经审计简明综合资产负债表以及截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的中期简明综合损益表(亏损)、全面收益(亏损)表、股东权益变动表和现金流量表，反映了公平列报中期业绩所需的所有调整(仅包括正常和经常性调整)。报告的中期经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
股东’权益-公司董事会批准了一项最高可达美元的股票回购计划300公司已发行普通股100万股，自2018年6月12日起生效。股票回购计划没有到期日。这些股票可以不时地在公开市场交易中以现行市场价格回购，也可以在私下协商的交易中回购，根据规则10b5-1计划回购，或根据联邦证券法通过其他方式回购。在2020年9月30日，$194.9根据回购计划，仍有100万美元可用。由于公司将投资优先投向最关键的经营领域，受新冠肺炎影响，公司暂停了股票回购。
2020年4月21日，本公司完成股票发行和销售2,138,580普通股，面值$0.001每股，以$$的价格出售给耐久资本大师基金有限责任公司(Persistent Capital Master Fund LP)116.90每股。本公司随后提交了一份登记声明，根据购买协议的条款登记该等股份的转售。该公司从此次发行中获得净收益#美元。249.8百万
10
目录
新冠肺炎大流行-2020年3月，公司开始经历新冠肺炎疫情对其全球业务的影响，因为要求关闭业务和学校，以及政府要求就地避难，导致公司相当一部分托儿中心暂时关闭。该公司继续运营关键卫生保健客户中心和“中心”中心，为父母在应对疫情第一线工作的儿童提供护理和支持服务。自那以后，国家和地方司法管辖区取消了某些限制，该公司重新开放了大部分暂时关闭的中心。截至2020年9月30日，公司运营1,026儿童保育和早期教育中心，有能力为大约115,000儿童和他们的家人。截至2020年9月30日，大约900的托儿中心(总容量约为100,000)是开放的，包括大约540在美国的中心，大约300位于英国的中心，以及62位于荷兰的中心。为了保护儿童、家庭和员工的健康和安全，公司的各个中心都实施了具体的新冠肺炎协议，包括上下车的社会距离程序、日常健康检查、公司员工使用口罩、限制团队规模以及加强卫生和清洁做法。该公司专注于重新招收和扩大开放中心，同时在条件允许的情况下，在2020年剩余时间和2021年继续分阶段重新开放剩余的中心。随着公司继续分析当前的环境，它可能会决定关闭或不重新开放某些中心，这些中心位于需求和经济趋势已经发生变化的地方。在截至2020年9月30日的三个月内，该公司补充说五新的中心和永久关闭的中心55中心，总共有582020年净中心减少。该公司的后备护理和教育咨询服务一直为客户及其员工提供全面服务。由于此次疫情期间对儿童护理支持的迫切需求，本公司在第二季度扩大了后备护理服务和自费报销护理的可获得性；在截至2020年9月30日的三个月里，由于对后备护理的需求开始转向更传统的中心内和居家交付的后备护理解决方案，自费有偿护理的临时使用大幅减少。
由于新冠肺炎疫情的经济影响，该公司考虑了这些情况是否表明，该公司的美元更有可能1.4十亿美元的商誉和180.9百万无限期无形资产减值。根据截至2020年9月30日的事实和情况，本公司确定其报告单位和无限期无形资产的公允价值很可能超过其账面价值，因此不需要进行中期减值分析。
此外，本公司审查了其长期资产，包括经营租赁使用权资产和可摊销无形资产，以确定这些条件是否表明该等资产的账面价值可能无法收回。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司确认了一美元1.7百万美元和$18.6对于某些由于疫情造成的运营中断而不太可能收回其长期资产账面价值的中心，包括公司决定不重新开放或预计不会继续长期运营的某些地点，分别计入长期资产减值损失100万美元。鉴于目前与新冠肺炎疫情相关的风险和不确定性及其对公司运营的影响，可能会出现额外的减值损失。
新冠肺炎的广泛影响、持续时间和持续中断的范围，包括已经重新开放的中心重新招生的速度，都是无法预测的，受到许多相互依存的变量和政府当局以及本公司客户合作伙伴的决定的影响，以及新冠肺炎坚持和治疗方面的任何持续发展。该公司无法预测重新开放的中心需要多长时间才能达到典型的注册人数水平，也不能保证目前开放的中心将继续运营。虽然在大流行期间，公司经历了对后备护理服务的需求增加，如居家护理和自费报销护理，提供教育咨询服务的中断较为有限，但这些状况和趋势可能不会在随后的时期持续下去。随着企业和家庭继续适应不断变化的条件，随着使用量逐渐恢复到新冠肺炎之前的水平，公司看到后备护理服务转向更传统的中心内和居家服务交付，而自费报销护理的临时使用在第三季度有所减少。鉴于这些因素，本公司预计新冠肺炎的影响将继续对其2020年剩余时间和2021年的经营业绩产生不利影响。
在公司大部分托儿中心暂时关闭期间，公司采取措施减轻对公司财务状况和运营的影响，并改善流动性和获得财务资源的机会。尽管与2020年第二季度相比，在截至2020年9月30日的三个月中，公司的收入略有改善，但公司继续监测持续的干扰，并根据需要部署措施，以减轻对公司财务状况和运营的影响。这些措施包括：
•按照关闭中心的数量比例让公司相当一部分员工休假，包括临时关闭中心的中心人员和公司办公室的相关支持职能；
•减少可自由支配的开支和管理费用，同时优先安排支持当前业务的投资，并将非必要投资推迟到未来阶段；
•临时自愿减少对某些执行干事和董事会成员的补偿；
•参与政府援助项目，包括递延纳税、税收抵免和员工工资支持；
11
目录
•与供应商和房东重新协商付款条件；
•暂停股票回购；
•在2020年4月和2020年5月修订了公司的信贷协议，将公司循环信贷安排的借款能力从1美元提高到1美元。225百万至$400百万美元；以及，
•筹集资金249.82020年4月发行和出售普通股的净收益为100万美元。
鉴于该等行动，并基于本公司对新冠肺炎对其经营持续影响的假设，本公司相信其有足够流动资金至少于未来12个月履行其责任。请参阅附注6，信贷安排和债务义务，了解有关本公司信贷协议修订的更多信息。
政府援助--美国于2020年3月27日颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)，这是一项帮助减轻疫情影响的一揽子经济援助计划。此外，其他提供救济条款的外国政府立法也已制定，以回应新冠肺炎对经济的影响。本公司参与了某些政府援助计划，包括利用美国CARE法案允许的某些递延税款和税收抵免，以及英国的某些递延税款、税收抵免和员工工资支持，并可能在未来继续这样做。收到的政府援助记入综合损益表，作为援助拟支付的相关费用的减少额。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，20.3百万美元和$61.5与这些福利相关的服务成本分别减少了100万英镑。截至2020年9月30日，美元16.0600万美元记录在合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中，用于政府援助计划的到期金额。此外，大约$3.0300万美元和300万美元12.4600万美元分别记录在应付账款和应计费用以及与工资税递延有关的其他长期负债中。
最近通过的声明--2020年1月1日，本公司通过2016-13年度会计准则更新(《ASU》)，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，这是对现行关于某些金融工具信用损失会计处理的指导意见的修正。本指导意见要求实体确认某些金融工具在使用期限内的预期信用损失，并修改了可供出售债务证券的减值模型。这一标准是通过记录留存收益在采用时的累计影响调整而适用的。采纳这一指导意见后，公司的合并财务报表没有受到影响。
该公司从向父母和雇主赞助商收取的费用中产生应收账款，这些费用通常在提供服务时或提前按月计费，并被归类为短期费用。该公司根据历史趋势、当前状况和相关预测信息对收款进行监控，并根据已确定的特定收款问题拨备，为预期的信贷损失计提拨备。信贷损失拨备的活动情况如下(以千计)：
截至2020年9月30日的9个月
2020年1月1日期初余额$1,226 
备抵3,625 
核销和回收(1,024)
截至2020年9月30日的期末余额$3,827 
本公司对债务证券的投资被归类为可供出售，在附注9中进一步披露。公允价值计量。截至2020年9月30日，可供出售的债务证券不处于未实现亏损状态，因此不计信用损失。
最近发布的声明-2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计。该标准删除了第740主题中一般原则的某些例外，并通过澄清和修改现有指南的某些领域，改进了美国公认会计原则的一致性应用。此ASU在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效，并允许提前采用。公司正在评估采用这一标准的影响，但预计不会对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
12
目录
2. 收入确认
该公司的服务主要包括以中心为基础的全面服务中心的儿童保育、后备保育和教育咨询服务。该公司的后备护理服务包括中心护理、居家护理和自负盈亏的有偿护理，这是一项供客户在紧急情况下使用的报销计划。在截至2020年9月30日的9个月里，后备护理部门的收入增长主要是由于学校和托儿中心临时关闭期间对儿童护理的迫切需求增加了对自费有偿护理的利用率。自费医疗的收入由雇主赞助商支付的可变交易费组成，并随着服务的提供而在净额基础上确认。
收入的分类
该公司将与客户签订的合同的收入分成不同的部门和地理区域。按细分市场和地理区域分列的收入如下(单位：千)：
全套服务
以中心为基础的托儿服务		后备护理教育性
咨询和其他服务		总计
截至2020年9月30日的三个月
北美$137,112 $89,271 $24,734 $251,117 
欧洲83,024 3,779 — 86,803 
$220,136 $93,050 $24,734 $337,920 
截至2019年9月30日的三个月
北美$298,770 $75,245 $20,736 $394,751 
欧洲112,019 4,814 — 116,833 
$410,789 $80,059 $20,736 $511,584 

全套服务
以中心为基础的托儿服务		后备护理教育性
咨询和其他服务		总计
截至2020年9月30日的9个月
北美$527,751 $292,934 $66,061 $886,746 
欧洲241,082 10,187 — 251,269 
$768,833 $303,121 $66,061 $1,138,015 
截至2019年9月30日的9个月
北美$920,113 $203,155 $58,911 $1,182,179 
欧洲347,576 11,647 — 359,223 
$1,267,689 $214,802 $58,911 $1,541,402 
“北美”分类包括该公司在美国、加拿大和波多黎各的业务，“欧洲”分类包括英国、荷兰和印度业务。截至2020年9月30日止三个月，本公司剥离托儿中心业务并停止营运二中心设在加拿大。
递延收入
在合同规定的公司履行之前收到付款时，公司将记录递延收入，并在履行履行义务时确认为收入。在截至2020年9月30日的9个月中，170.0百万美元被确认为与截至2019年12月31日记录的递延收入余额相关的收入。在截至2019年9月30日的9个月中，155.1100万美元被确认为与2018年12月31日记录的递延收入余额相关的收入。
剩余履约义务
分配给剩余履约义务的交易价格与预先支付或开具发票的服务有关。本公司不披露原始合同期限为一年或以下的合同的未履行履约义务的价值，也不披露分配给一系列服务未履行履约义务的可变对价的未履行履约义务的价值。该公司剩余的不受实际权宜之计约束的履约义务不是实质性的。
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3. 租契
该公司在美国、英国和荷兰对其部分全套服务和后备托儿和早期教育中心、公司办公室、呼叫中心以及少量的各种办公设备进行了运营租赁。大部分租约在以下期限内到期10至15许多条款包含续签选择权和/或终止条款。截至2020年9月30日，公司没有任何融资租赁。
租赁费
租赁费用的构成如下(以千计)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
经营租赁费用(1)
$33,436 $34,166 $105,964 $95,555 
可变租赁费用(1)
6,419 8,752 21,772 25,738 
租赁总费用$39,855 $42,918 $127,736 $121,293 
(1)不包括短期租赁费用和分租收入，该等费用和分租收入在列报期间并不重要。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的营业租赁费用包括营业租赁使用权资产的减值损失#美元。0.3百万美元和$5.5分别为百万美元。请参阅附注9，公允价值计量，了解更多信息。
其他资料
加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：
2020年9月30日2019年12月31日
加权平均剩余租期(年)1010
加权平均贴现率6.0%6.2%
租赁负债到期日
下表汇总了截至2020年9月30日的租赁负债到期日(单位：千)：
经营租约
2020年剩余时间$30,169 
2021134,729 
2022126,719 
2023118,311 
2024107,564 
此后593,098 
租赁付款总额1,110,590 
扣除的计入利息(288,443)
租赁负债现值822,147 
经营租赁负债的减去流动部分
(94,431)
长期经营租赁负债$727,716 
截至2020年9月30日，本公司已签订尚未开始的额外经营租赁，固定支付义务总额为$38.7百万租约预计在2020财年第四季度至2021财年第四季度之间开始，初始租赁条款约为10至15好多年了。
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租约修改
针对新冠肺炎的广泛影响，本公司与出租人重新协商了某些付款条款，以减轻对本公司财务状况和运营的影响。截至2020年9月30日，公司已延期支付租赁款项$12.1百万这些租赁款中的大部分将在下一年支付。2020年4月10日，针对新冠肺炎的影响，美国财务会计准则委员会发布了向承租人提供租赁优惠的指导意见。这种指导允许承租人选择不评估出租人提供的租约特许权是否应被视为租约修改，如果该特许权不会导致出租人的权利或承租人的义务大幅增加。在宽免期内，这类优惠将被记为负租赁费用。公司选择了这一实用的权宜之计，对我们中心租赁协议提供的租赁特许权进行了会计处理，影响并不大。
4. 收购
该公司的增长战略包括通过战略性和协同性收购进行扩张。这些收购所产生的商誉主要来自所收购业务的运营与我们现有业务的合并预期产生的协同效应，以及从获得相关集合的劳动力中获得的好处。
2020年收购
在截至2020年9月30日的9个月内，本公司收购了二中心和SitterCity业务，这是一个为家庭和照顾者提供的在线市场，在美国三单独的业务收购，每一项都被计入业务合并。这些业务是以现金对价#美元收购的。8.1百万美元，扣除获得的现金净额$1.3百万元，应付代价为$0.1百万美元，并包括一个商品名称$0.7将摊销的百万美元五年，以及美元的固定资产和技术。4.1百万该公司记录的商誉为#美元。2.1与教育咨询和其他服务部门相关的百万美元和2.1与以全面服务中心为基础的托儿部门相关的100万美元，所有这些都将在税收方面扣除。
购买价格对价的分配基于公允价值的初步估计；该等估计和假设可能在计量期间内(自收购日起至多一年)发生变化。截至2020年9月30日，随着公司收集有关收购的资产和承担的负债的更多信息，这些收购的收购价分配仍然开放。被收购业务的经营业绩包括在收购之日起的综合经营业绩中，对公司的财务业绩没有重大影响。
在截至2020年9月30日的9个月内，该公司支付了$1.1与2018年完成的收购有关的或有对价为100万欧元，在收购之日已作为负债入账。
2019年收购
截至2019年12月31日止年度，本公司收购三中心和美国另一家公司的学费项目管理部，四位于荷兰的中心，以及一英国的后备医疗服务提供商八单独的业务收购，每一项都被计入业务合并。这些业务是以现金对价#美元收购的。53.3百万美元，扣除获得的现金净额$1.2百万元，应付代价为$0.7百万此外，或有对价最高可达$20.0100万美元可能会在接下来的几年里支付三年如果达到了某些未来的业绩目标。该公司记录了或有代价的公允价值估计为#美元。13.9百万该公司记录的商誉为#美元。25.4与后备护理部门相关的百万美元，这将不能在税收上扣除，$14.0与教育咨询和其他服务部门有关的100万美元，为税收目的可扣除；15.2100万美元与以全面服务中心为基础的儿童保育部门有关，其中3.9100万美元将可在税收方面扣除。此外，该公司还记录了#美元的无形资产。14.6百万美元，主要包括将在以下时间摊销的客户关系五年，以及美元的固定资产和技术。3.1百万美元，递延纳税义务为#美元。1.9与这些收购相关的100万美元。
购买价格对价的分配基于公允价值的初步估计；该等估计和假设可能在计量期间内(自收购日起至多一年)发生变化。截至2020年9月30日，二随着公司收集有关收购的资产和承担的负债的更多信息，2019年的收购仍在进行中。
截至2019年12月31日止年度，本公司支付$4.2在收购之日应计的递延和或有对价为100万欧元。在这项和解协议中，$3.5与2018年完成的收购相关的递延应付对价为100万美元，0.7100万是与2016年完成的收购相关的或有对价的最后一期。
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5. 商誉和无形资产
商誉账面金额的变动情况如下(以千计)：
全套服务
基于中心的
托儿服务		后备护理教育性
咨询和其他服务		总计
2019年1月1日的余额$1,155,705 $168,105 $23,801 $1,347,611 
收购带来的额外收益15,228 25,350 14,000 54,578 
对上一年收购的调整(83)— — (83)
外币折算的影响10,380 387 — 10,767 
2019年12月31日的余额1,181,230 193,842 37,801 1,412,873 
收购带来的额外收益2,117 — 2,074 4,191 
对上一年收购的调整(383)— (125)(508)
外币折算的影响(6,742)(774)— (7,516)
2020年9月30日的余额$1,176,222 $193,068 $39,750 $1,409,040 
本公司还拥有无形资产，包括截至2020年9月30日和2019年12月31日的以下无形资产(单位：千)：
2020年9月30日加权平均
摊销期限		成本累积
摊销		净载客量
金额
固定存在的无形资产：
客户关系14年份$404,132 $(305,757)$98,375 
商品名称6年份11,133 (9,163)1,970 
415,265 (314,920)100,345 
永续无形资产：
商品名称不适用180,881 — 180,881 
$596,146 $(314,920)$281,226 
2019年12月31日加权平均
摊销期限		成本累积
摊销		净载客量
金额
固定存在的无形资产：
客户关系14年份$404,667 $(283,597)$121,070 
商品名称6年份10,656 (8,144)2,512 
415,323 (291,741)123,582 
永续无形资产：
商品名称不适用181,091 — 181,091 
$596,414 $(291,741)$304,673 
本公司估计，截至2020年9月30日，与现有无形资产相关的摊销费用记录如下(单位：千)：
预计摊销费用
2020年剩余时间$7,778 
2021$28,416 
2022$26,045 
2023$25,144 
2024$11,206 
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6. 信贷安排和债务义务
高级担保信贷安排
公司的高级担保信贷安排包括担保定期贷款安排(“定期贷款安排”)和多货币循环信贷安排(“循环信贷安排”)。定期贷款将于2023年11月7日到期，需要每季度支付本金1美元。2.7100万美元，剩余本金余额将于2023年11月7日到期。
未偿还定期贷款借款如下(以千计)：
2020年9月30日2019年12月31日
定期贷款$1,037,375 $1,045,438 
递延融资成本和原始发行贴现(4,136)(6,639)
债务总额1,033,239 1,038,799 
较短的当前到期日(10,750)(10,750)
长期债务$1,022,489 $1,028,049 
2020年4月24日，本公司修改了现有的优先信贷安排，其中包括将循环信贷安排的借款能力从1美元提高到1美元。225百万至$385修订适用于循环信贷安排未偿还借款的利率，并修改适用的契约条款。2020年5月7日，本公司将其循环信贷安排的借款能力从1美元进一步提高到1美元。385百万至$400百万循环信贷安排将于2022年7月31日到期。有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日，循环信贷安排的未偿还借款。
信贷协议项下的所有借款都要支付浮动利息。定期贷款安排下的借款的利息年利率为0.75比基本利率高出%，或1.75欧洲货币利率，即一个月、两个月、三个月或六个月的LIBOR利率，或者在适用的贷款人批准的情况下，12个月或不到1个月的LIBOR利率。至于定期贷款安排，基本利率的下限为1.75%，欧洲货币利率的利率下限为0.75%。自2020年4月24日起生效，循环信贷安排下的借款的年利率为0.50%至1.25比基本利率高出%，或1.50%至2.25超过欧洲货币汇率的%，适用于循环信贷承诺的未使用承诺费的范围为30至50基点。在2020年4月信贷修订之前，循环信贷安排下的借款的年利率为0.50%至0.75比基本利率高出%，或1.50%至1.75比欧洲货币汇率高出2%。
定期贷款的实际利率为2.50%和3.55分别为2020年9月30日和2019年12月31日，加权平均利率为2.83%和4.16分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月，在任何利率对冲安排生效之前。循环信贷的加权平均利率为4.49%和3.86分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月。
若干融资费用及原始发行贴现成本已资本化，并按相关债务工具的条款摊销，摊销费用计入利息支出。连同2020年4月和5月的信贷修订，该公司产生了$2.8已在综合资产负债表的其他资产中资本化，并将在循环信贷安排的剩余使用期限内摊销的费用为100万美元。递延费用的摊销费用为#美元。0.7百万美元和$0.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和1.7百万美元和$1.2截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。原始发行贴现成本的摊销费用为$0.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月均为100万美元，为0.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月均为100万美元。
高级担保信贷安排下的所有债务都由该公司美国子公司的几乎所有资产担保。高级担保信贷安排包含一些契诺，除其他事项外，除某些例外情况外，这些契诺可能会限制本公司的全资子公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限制的子公司：产生某些留置权；进行投资、贷款、垫款和收购；产生额外的债务或担保；支付股本股息或赎回、回购或注销股本或次级债务；与联属公司进行交易；出售资产，包括
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此外，管理高级担保信贷安排的信贷协议要求该公司的直接子公司光明视野资本公司(Bright Horizons Capital Corp.)为被动控股公司，但某些例外情况除外。自2020年4月24日起生效的循环信贷安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司在四个财季遵守最高第一留置权总杠杆率，随后在随后的季度遵守最高第一留置权净杠杆率。第一留置权总杠杆率最高为6.00截至2020年6月30日的财季为1.00美元，7.50截至2020年9月30日的财季为1.00美元，8.00至1.00(截至2020年12月31日的财季)，以及7.50截至2021年3月31日的财季为1.00。从截至2021年6月30日的财季开始，公司将被要求遵守之前的最高第一留置权净杠杆率4.25到1.00。违反适用公约将受到某些公平救济权的约束。在2020年4月信贷修订之前，本公司被要求遵守最高第一留置权净杠杆率。
截至12月31日的几年中，长期债务的未来本金支付情况如下(单位：千)：
定期贷款
2020年剩余时间$2,687 
202110,750 
202210,750 
20231,013,188 
未来本金支付总额$1,037,375 
衍生金融工具
本公司须承受利率风险，因为优先担保信贷安排下的所有借款均须支付浮动利率。于二零一七年十月，本公司订立浮动至固定利率掉期协议，以减轻对美元浮动利率安排的风险敞口。500未偿还定期贷款借款的名义金额(百万美元)。这些互换协议从一开始就被指定并计入现金流对冲，定于2021年10月31日到期。该公司必须按固定平均利率每月支付名义金额，外加适用的欧洲货币贷款利率。这笔名义金额的总利率约为3.65%。作为交换，公司根据一个月期伦敦银行同业拆借利率按浮动利率收取名义金额的利息，但须遵守0.75%地板。
本公司于2020年6月订立利率上限协议，名义总值为$80080万欧元，从一开始就被指定并计入现金流对冲，以便在一个月LIBOR利率上升到以上的情况下为公司提供利率保护1%。美元的利率上限协议300100万美元的名义价值的生效日期为2020年6月30日，到期日期为2023年10月31日，而利率上限协议的有效期为另外美元。500100万名义金额的远期开始生效日期为2021年10月29日，恰逢利率互换协议到期，并于2023年10月31日到期。
利率互换及利率上限按公允价值记录于本公司综合资产负债表，并按工具到期日分类。本公司将利率掉期和利率上限的公允价值变动所产生的损益计入累计的其他全面收益或亏损。这些收益或亏损随后被重新分类为收益，并在公司的合并损益表中确认为定期贷款的对冲利息支出期间的利息支出。为利率上限支付的溢价被记录为资产，并将根据各个对冲利息支付的相对公允价值分配给每个单独的对冲利息支付。当每项套期保值预测交易影响收益并在公司综合收益表中确认利息支出时，各自分配的公允价值金额的变化将从累积的其他全面收益中重新分类。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，衍生金融工具的公允价值如下(单位：千)：
衍生金融工具合并资产负债表分类2020年9月30日2019年12月31日
利率互换-负债其他长期负债$(6,203)$(2,850)
利率上限-资产其他资产$308 $— 
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衍生金融工具对其他综合收益(亏损)的影响如下(以千计)：
被指定为现金流对冲工具的衍生品在其他全面收益(亏损)中确认的损益金额合并收入分类表重新归类为收益的净收益(亏损)金额对其他综合收益(亏损)的总影响
截至2020年9月30日的三个月
现金流对冲$(1,015)利息支出-净额$(1,468)$453 
所得税效应273 所得税费用395 (122)
所得税净额$(742)$(1,073)$331 
截至2019年9月30日的三个月
现金流对冲$(960)利息支出-净额$443 $(1,403)
所得税效应258 所得税费用(119)377 
所得税净额$(702)$324 $(1,026)

被指定为现金流对冲工具的衍生品在其他全面收益(亏损)中确认的损益金额合并收入分类表重新归类为收益的净收益(亏损)金额对其他综合收益(亏损)的总影响
截至2020年9月30日的9个月
现金流对冲$(7,536)利息支出-净额$(3,109)$(4,427)
所得税效应2,027 所得税费用837 1,190 
所得税净额$(5,509)$(2,272)$(3,237)
截至2019年9月30日的9个月
现金流对冲$(9,409)利息支出-净额$1,923 $(11,332)
所得税效应2,531 所得税费用(517)3,048 
所得税净额$(6,878)$1,406 $(8,284)
在接下来的12个月里，该公司估计净亏损为#美元。5.8这笔税前利润将从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类，并计入与这些衍生金融工具相关的利息支出。
7. 每股收益
下表列出了使用两级法计算基本每股收益和稀释后每股收益的方法(单位为千，不包括股票和每股金额)：
每股基本收益(亏损)：截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
净收益(亏损)$(6,654)$41,254 $24,437 $132,623 
将净收益(亏损)分配给普通股股东：
普通股$(6,654)$41,055 $24,331 $131,988 
未归属参股— 199 106 635 
$(6,654)$41,254 $24,437 $132,623 
加权平均已发行普通股：
普通股60,196,795 57,935,118 59,253,044 57,820,596 
未归属参股249,567 280,711 258,265 277,750 
普通股每股收益(亏损)：
普通股$(0.11)$0.71 $0.41 $2.28 
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稀释后每股收益(亏损)：截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
分配给普通股的收益(亏损)$(6,654)$41,055 $24,331 $131,988 
分配给未归属参与股份的收益— 199 106 635 
分配给未归属参与股份的调整后收益— (195)(105)(622)
**分配给普通股的净收益(亏损)$(6,654)$41,059 $24,332 $132,001 
加权平均已发行普通股：
普通股60,196,795 57,935,118 59,253,044 57,820,596 
稀释证券的影响— 1,197,571 748,686 1,121,016 
60,196,795 59,132,689 60,001,730 58,941,612 
普通股每股收益(亏损)：
普通股$(0.11)$0.69 $0.41 $2.24 
尚未购买的期权2.8百万和37,250普通股股票分别不包括在截至2020年和2019年9月30日的三个月的稀释后每股收益中，以及1.0百万和0.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，100万股普通股被排除在外，因为它们的影响是反稀释的。这些选项未来可能会被稀释。
8. 所得税
公司的实际所得税税率为56.0%和20.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为%和(44.2)%和20.0分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月。在截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司的年度有效税率对普通收入(亏损)总额的估计变化高度敏感，因此无法做出可靠的估计。因此，使用了年初至今的实际有效税率。由于各种原因，实际所得税税率可能会因各种原因而波动，包括所得税前收益(亏损)的变化、所得税前收益(亏损)的辖区组合、估值津贴、辖区所得税税率的变化，以及外国、联邦和州税收问题的解决以及与行使股票期权和授予限制性股票相关的超额税收优惠的影响，这作为税收支出的减少包括在内。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，基于股票的薪酬支出带来的超额税收优惠减少了美元的税收支出。2.0百万美元和$10.6分别为百万美元。在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间，基于股票的薪酬支出带来的超额税收优惠减少了美元的税收支出。2.8百万美元和$10.2分别为百万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月，在纳入超额税收优惠和其他离散项目之前，实际所得税税率接近38%。截至2019年9月30日的三个月和九个月，在纳入超额税收优惠和其他离散项目之前，实际所得税税率接近26%.
该公司未确认的税收优惠为$3.82020年9月30日为百万美元，4.3截至2019年12月31日，包括利息在内的百万美元。如果某些税务事项在这一时间框架内与适用的税务管辖区达成和解，或者如果适用的诉讼时效失效，公司预计未确认的税收优惠将在未来12个月内发生变化。这种变化对以前记录的不确定税收状况的影响可能在以下范围内零至$0.3百万
该公司及其国内子公司要接受美国联邦所得税以及多个州司法管辖区的审计。美国联邦所得税申报单通常要接受美国国税局(IRS)的审查，联邦纳税申报单的诉讼时效为三年。该公司2017至2019年纳税年度的申报文件须根据联邦诉讼时效进行审计。
州所得税申报单一般在提交各自的申报单后进行三至四年的审查。任何联邦变化对各州的影响在正式通知各州后，仍需由各州在长达一年的时间内进行审查。该公司2015至2019年纳税年度的备案文件须接受审计，截至2020年9月30日，有一国家审计正在进行中。
该公司在英国、荷兰、印度、爱尔兰和波多黎各的子公司也需缴纳公司所得税。本公司设在外国司法管辖区的子公司的纳税申报单须接受为期一至五年的审查。
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9. 公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。公允价值计量采用三级层次结构，将用于计量公允价值的投入划分为三个等级，并根据对公允价值计量有重要意义的可用投入的最低水平对公允价值计量进行分类。该体系对可观察到的投入给予最高优先权，例如相同资产或负债的活跃市场未经调整的报价，而对不可观察到的投入给予最低优先权。在相关的地方，只要有可能，公司都会使用可观察到的输入。该层次结构的三个级别定义如下：
它的第一级-公允价值是使用相同工具的活跃市场报价得出的。
第二级-公允价值是使用活跃市场中类似工具的报价，或者不活跃市场中相同或类似工具的报价得出的；或者，公允价值是基于模型衍生的估值，在这些估值中，所有重要投入和重要价值驱动因素都可以从活跃市场中观察到。
它的第三级-公允价值源自估值技术，在这种技术中，一个或多个重要投入或重大价值驱动因素是不可观察到的。
现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款及应计费用的账面价值因其短期性质而接近其公允价值。
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。在截至2020年9月30日的9个月内，本公司的现金和现金等价物显著增加，原因是249.8从募集的资本中获得的净收益为100万英镑。该公司通过在信誉较高的金融机构保持现金和现金等价物来降低风险。公司的应收账款主要来源于其提供的服务，相关的信用风险分散在各个行业的许多客户身上，没有一个客户的净收入或应收账款超过公司净收入或应收账款的10%。截至2020年9月30日，不存在重大信贷集中风险。
长期债务-公司的长期债务按调整后的成本，扣除原始发行折扣和递延融资成本后入账。该公司长期债务的公允价值是基于当前的投标价格，接近账面价值。因此，按照美国公认会计原则的定义，该公司的长期债务被归类为1级。截至2020年9月30日，长期债务的账面价值和估计公允价值为1美元。1.0410亿美元和1.0分别为10亿美元。截至2019年12月31日，长期债务的账面价值和估计公允价值为1美元。1.05十亿。
衍生金融工具— 该公司的利率互换协议和利率上限协议按公允价值记录，使用市场标准估值模型进行估计。这类模型使用基于市场的可观察投入来预测未来现金流，并将未来金额贴现为现值。此外，利率互换和利率上限的公允价值考虑了信用风险。该公司使用一个潜在的未来风险敞口模型来估计这一信用估值调整(“CVA”)。CVA的投入主要基于可观察到的市场数据，但有关信用的某些假设除外。由于CVA的数额不是利率掉期和利率上限公允价值的重要组成部分，因此不被认为是一项重要的投入。利率掉期和利率上限的公允价值被归类为2级，根据美国公认会计原则的定义。截至2020年9月30日和2019年12月31日，利率互换协议的公允价值为1美元负债。6.2百万美元和$2.9分别记入综合资产负债表中其他长期负债的600万欧元。截至2020年9月30日，利率上限协议的公允价值为1美元。0.3100万美元，计入综合资产负债表中的其他资产。
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债务证券--该公司对债务证券的投资被归类为可供出售，包括美国国债和美国政府机构证券以及存单。这些证券由本公司全资拥有的专属自保保险公司托管，并以有限现金购买。因此，这些证券不能为公司的运营提供资金。这些证券以活跃市场的报价按公允价值记录。因此，按照美国公认会计原则的定义，该公司的债务证券被归类为1级。截至2020年9月30日，可供出售债务证券的公允价值为美元。21.0100万美元，根据工具的到期日进行分类，金额为$19.6百万美元计入预付费用和其他流动资产1.4合并资产负债表上的其他资产为百万美元。截至2019年12月31日，可供出售债务证券的公允价值为1美元。24.9百万美元，带着$17.0百万美元计入预付费用和其他流动资产7.9合并资产负债表上的其他资产为百万美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，摊销成本为1美元。20.9百万美元和$24.9分别为百万美元。在2020年9月30日持有的债务证券的剩余到期日从不到一年到大约1.25好多年了。可供出售债务证券的未实现损益(税后净额)包括在累计的其他全面收益(亏损)中，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内并不重要。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间，该公司的债务证券没有实现任何损益。
或有对价的负债— 本公司须遵守与附注4所披露的若干业务合并有关的或有对价安排。收购。或有对价负债在每个报告期均按公允价值计量，收购日公允价值作为相关业务合并的应付对价的一部分，以及随后计入公司综合收益表中销售、一般和行政费用的公允价值变动。或有对价的公允价值是使用实物期权模型计算的，该模型基于实现某些未来业绩目标的概率加权结果。估值的关键投入是对与企业相关的未来财务结果的预测。Com由于模型中缺乏可观察到的投入，公司将或有对价负债归类为3级公允价值计量。
下表提供了经常性第3级公允价值计量的公允价值前滚。(以千为单位)：
截至2020年9月30日的9个月
2020年1月1日的余额$15,987 
或有对价负债的清偿(1,088)
公允价值变动326 
外币折算(479)
2020年9月30日的余额$14,746 
非经常性公允价值估计S-在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司确认减值亏损为$1.7百万美元和$18.6各中心固定资产和经营性租赁使用权资产分别为100万元。减值损失包括在综合损益表的服务成本中，这些成本已分配给以全面服务中心为基础的托儿部门。适用中心长期资产的估计公允价值是基于资产组的公允价值，该公允价值使用贴现现金流模型计算，并有不可观察到的投入。考虑到这些中心的当前和预期现金流，以及租赁使用权资产的估值考虑到市场参与者将为资产的使用支付的金额，固定资产的公允价值微不足道。由于模型中缺乏可观察到的投入，该公司将该中心的长期资产归类为3级公允价值计量。
在截至2020年9月30日的9个月内，公司确认了一美元2.1股权投资减值损失百万美元。减值损失已计入综合损益表的服务成本，该损益已分配给后备护理部门。股权投资的估计公允价值是基于一项定性评估，该评估考虑了经济环境、商业前景和交易信息以及其他考虑因素。由于缺乏可观察到的投入，公司将股权投资归类为公允价值计量的第3级。
10. 累计其他综合收益(亏损)
作为股东权益组成部分的累计其他全面收益(亏损)包括外币换算调整以及扣除税后的现金流对冲和投资的未实现收益(亏损)。
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按构成部分划分的累计其他综合收益(亏损)变动情况如下(以千计)：
截至2020年9月30日的9个月
外币换算调整现金流套期保值的未实现收益(亏损)投资未实现收益(亏损)总计
2020年1月1日的余额$(47,835)$(2,566)$70 $(50,331)
税前其他综合收益(亏损)(税后净额)(13,319)(5,509)27 (18,801)
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的税后净额— 2,272 — 2,272 
净其他综合收益(亏损)(13,319)(3,237)27 (16,529)
2020年9月30日的余额$(61,154)$(5,803)$97 $(66,860)
截至2019年9月30日的9个月
外币换算调整现金流套期保值的未实现收益(亏损)投资未实现收益(亏损)总计
2019年1月1日的余额$(67,648)$5,293 $— $(62,355)
税前其他综合收益(亏损)(税后净额)(23,975)(6,878)77 (30,776)
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的税后净额— (1,406)(1,406)
净其他综合收益(亏损)(23,975)(8,284)77 (32,182)
2019年9月30日的余额$(91,623)$(2,991)$77 $(94,537)
11. 细分市场信息
该公司的可报告部门包括以中心为基础的全面服务的儿童保育、后备保育、教育咨询和其他服务。以中心为基础的全面服务托儿部分包括传统的以中心为基础的托儿和早期教育、学前教育和基础教育。该公司的后备护理部门包括以中心为基础的后备儿童护理、居家儿童和成人/老人护理，以及自费的有偿护理。该公司的教育咨询和其他服务部门包括学费援助和学生贷款偿还项目管理、教育咨询服务和大学招生咨询服务，以及SitterCity业务，这是一个面向家庭和照顾者的在线市场，由于没有达到单独披露的门槛，这些业务被汇总在一起。该公司及其首席运营决策者根据营业收入和收入对业绩进行评估。在分部结果中剔除了公司间活动。本公司的资产和负债实行集中管理，内部报告方式与合并财务报表相同；因此，本报告不编制或计入分部资产信息。
按可报告部门划分的营业收入和收入(亏损)如下(以千为单位)：
全套服务
以中心为基础的托儿服务		后备护理教育性
咨询和其他服务		总计
截至2020年9月30日的三个月
营业收入$220,136 $93,050 $24,734 $337,920 
营业收入(亏损) (1)
(60,389)46,464 7,998 (5,927)
截至2019年9月30日的三个月
营业收入$410,789 $80,059 $20,736 $511,584 
营业收入36,961 19,711 5,957 62,629 
(1)在截至2020年9月30日的三个月里，以全面服务中心为基础的托儿部门的运营亏损包括减值成本$1.7百万美元，其中1.4与固定资产相关的百万美元和美元0.3与经营性租赁使用权资产相关的百万美元。此外，以全面服务中心为基础的托儿部门的运营损失包括#美元。0.7主要与关闭中心相关的成本，包括相关的遣散费和设施成本。请参阅注1，陈述的组织和基础，了解有关减值成本的更多信息。
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全套服务
以中心为基础的托儿服务		后备护理教育性
咨询和其他服务		总计
截至2020年9月30日的9个月
营业收入$768,833 $303,121 $66,061 $1,138,015 
营业收入(亏损) (1)
(115,484)143,824 17,128 45,468 
截至2019年9月30日的9个月
营业收入$1,267,689 $214,802 $58,911 $1,541,402 
营业收入130,318 55,262 14,792 200,372 
(1)截至2020年9月30日的9个月，运营收入(亏损)包括减值成本1美元20.7百万美元，其中13.1与固定资产相关的百万美元和美元5.5与以全面服务中心为基础的托儿部门的经营性租赁使用权资产相关的百万美元，以及$2.1100万美元与后备护理部门的股权投资相关。此外，以全面服务中心为基础的托儿部门的运营损失包括#美元。5.1主要与关闭中心相关的成本，包括相关的遣散费和设施成本。请参阅注1，陈述的组织和基础，了解有关减值成本的更多信息。
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 10-Q季度报告包含的陈述表达了我们对未来事件或未来结果的看法、预期、信念、计划、目标、假设或预测，因此属于或可能被视为“1995年私人证券诉讼改革法案”(“法案”)所指的“前瞻性陈述”。以下警示性声明是根据该法案的规定作出的，目的是获得该法案的“避风港”条款的好处。这些前瞻性表述一般可以通过使用前瞻性术语来识别，包括“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“项目”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计”或“预期”，或者在每种情况下，它们的否定或其他变体或类似术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。它们出现在本季度报告的多个地方，包括有关我们的意图、信念或当前预期的陈述，这些陈述涉及我们的运营结果、财务状况和流动性、新冠肺炎对我们短期和长期运营的影响、我们对2020年9月30日暂时关闭的中心开放时间的预期、永久中心的关闭、目前开放的中心的继续运营、重新注册和重新启动中心和某些后备护理服务的时间、招生回收、我们的成本管理和成本节约举措、劳动力。政府命令的影响，我们后备护理部门的持续业绩和贡献，后备护理解决方案的使用，获得政府救济和援助计划(包括延期纳税和抵免)的机会和影响, 租赁延期和付款时间，我们的增长，包括教育咨询服务的增长，我们的战略，我们和我们的合作伙伴经营的行业，对服务的需求，宏观经济趋势，会计原则的影响，公告和政策，收购和预期的协同效应，我们的公允价值估计，减值损失，业务合并的商誉，股权交易的估计和影响，未确认的税收优惠和不确定的税收状况的影响，我们的有效税率，税务审计的结果，结算和纳税负债，超额税收优惠的未来影响，估计和调整，摊销费用外币汇率的影响，我们的信用风险，季节性对经营结果的影响，我们的股票回购计划，诉讼结果，法律诉讼和我们的保险覆盖范围，债务证券，我们的利率掉期和上限，利率和预测，利息费用，衍生品或其他市场风险敏感工具的使用，我们的负债，我们的高级信贷安排和循环信贷安排下的借款，额外债务或股权融资的需要和我们获得此类融资的能力，我们的现金流来源和使用，我们的融资能力并使用现金和现金等价物和借款进行资本支出和支付，以及我们履行财务义务和遵守我们的高级信贷安排契约的能力。
从本质上讲，前瞻性陈述包含风险和不确定因素，因为它们与事件有关，并取决于未来可能发生或可能不发生的情况。我们相信，这些风险和不确定性包括但不限于我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中包含的风险，以及本季度报告第II部分第1A项“风险因素”中列出的风险，以及我们在提交给证券交易委员会的其他文件中不时披露的其他因素。
虽然我们基于我们认为合理的假设做出这些前瞻性陈述，但我们告诫，前瞻性陈述不能保证未来的业绩，我们的实际经营结果、财务状况和流动性，以及我们所经营的行业的发展可能与本季度报告中的前瞻性陈述所述或所暗示的大不相同。此外，即使我们的运营结果、财务状况和流动性，以及我们经营的行业的发展与本季度报告中包含的前瞻性陈述一致，这些结果或发展也可能不能代表后续时期的结果或发展。
鉴于这些风险和不确定性，谨告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。我们在本季度报告中所作的任何前瞻性陈述仅代表该陈述发表之日的情况，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，也没有义务公开宣布对其中任何陈述的任何修订结果，以反映未来的事件或发展，除非法律另有要求。
引言、综述与新冠肺炎更新
以下是对Bright Horizons Family Solutions Inc.(“我们”或“公司”)截至2020年9月30日的三个月和九个月的综合经营结果、财务状况、流动性和现金流的重要影响因素的讨论，与截至2019年9月30日的三个月和九个月的综合经营结果、财务状况、流动性和现金流相比。本讨论应与管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及我们截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其注释一起阅读。
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我们是高质量儿童保育和早期教育、后备保育和劳动力教育服务的领先提供商，旨在帮助雇主和员工更好地将工作和家庭生活结合在一起，并促进他们的职业发展。我们的报告部门包括以中心为基础的全方位服务儿童保育、后备保育、教育咨询和其他服务，其中包括学费援助和学生贷款偿还计划管理、教育咨询服务和大学招生咨询服务，以及我们在截至2020年9月30日的三个月期间收购的SitterCity业务，这是一个面向家庭和照顾者的在线市场。
我们主要根据与雇主签订的多年合同提供服务，这些雇主提供托儿、后备护理、教育咨询和其他服务，作为其员工福利方案的一部分，以努力支持员工在生活和职业生涯的各个阶段，并提高员工参与度、生产率、招聘和留住。截至2020年9月30日，我们与各行各业的雇主建立了1200多个客户关系，其中包括175多家财富500强公司和80多家职业母亲杂志2020年评选的“100家最佳公司”。截至2020年9月30日，我们运营了1026个托儿和早教中心，而2019年9月30日为1083个，有能力为美国、英国、荷兰和印度的大约11.5万名儿童及其家庭提供服务。
2020年3月，我们开始体验到新冠肺炎疫情对我们业务的影响，这场疫情严重扰乱了我们的全球运营。3月中旬，由于必要的企业和学校关闭以及政府规定的收容所到位，我们开始暂时关闭我们的大部分托儿中心，同时继续运营关键的医疗保健客户中心和“中心”中心，为父母在应对疫情第一线工作的儿童提供护理和支持服务。自那以后，国家和地方司法管辖区已经取消了某些限制，我们已经重新开放了我们暂时关闭的中心的很大一部分。截至2020年9月30日，我们大约有900家托儿中心开放。为了保护儿童、家庭和工作人员的健康和安全，我们的中心执行了具体的新冠肺炎协议，包括接送儿童的社会距离程序、日常健康检查、工作人员使用口罩、限制团队规模以及加强卫生和清洁做法。我们专注于这些中心的重新招生和扩建，同时在条件允许的情况下，在2020年剩余时间和2021年继续分阶段重新开放这些中心。我们的行动情况如下：
•北美：截至2020年9月30日，我们在美国大约有540个开放中心，大约120个中心暂时关闭。在截至2020年9月30日的三个月里，我们重新开设了大约325个中心，开设了三个新中心，并永久关闭了大约50个需求和经济状况发生变化的地点，包括剥离我们在加拿大的两个中心。我们正在与客户合作伙伴合作，并继续评估需求，以确定重新开放我们剩余的暂时关闭的中心的时机和节奏。
•联合王国： 截至2020年9月30日，我们在英国大约有300个开放中心，有4个中心仍然关闭。在截至2020年9月30日的三个月里，我们重新开放了大约165家中心，新开了一家中心，并永久关闭了六家需求和经济状况发生变化的门店。
•荷兰： 我们在本季度开设了一个新中心，截至2020年9月30日，我们在荷兰总共运营了62个中心。根据荷兰政府的规定，在疫情爆发期间，中心一直保持运营，要求托儿所继续开放，为在医疗保健或急救服务等关键职业工作的父母的孩子提供服务，并自2020年5月以来一直向所有家庭开放。
•后备护理和教育咨询： 我们的其他主要服务产品，后备护理和教育咨询服务，仍在全面运营，并为我们的客户及其员工提供服务。为了应对此次疫情期间对儿童护理支持的迫切需求，我们扩大了后备护理服务，以支持受其他儿童护理和/或学校关闭影响的家庭的需求，主要是通过居家和自费报销护理，以及加强学龄计划支持。
这是一个多变的环境。新冠肺炎的广泛影响及其持续中断的持续时间和范围是无法预测的，受到许多相互依存的变量和政府当局和我们的客户合作伙伴的决定、经济趋势以及新冠肺炎的坚持和治疗的发展的影响。我们无法预测重新开放的中心需要多长时间才能达到典型的入学人数水平，也不能保证目前开放的中心将继续运营。此外，随着我们继续分析当前的环境，我们可能会决定不在需求和经济趋势发生变化的地区重新开放某些中心。虽然在大流行期间，我们经历了对某些后备护理服务的需求增加，例如居家护理和自费报销护理，对提供教育咨询服务的干扰较为有限，但这些状况和趋势在随后的时期可能不会继续下去。随着企业和家庭不断适应不断变化的条件，我们看到我们的后备护理服务转向更传统的中心内和居家服务交付，因为使用量逐渐恢复到新冠肺炎之前的水平，而自费报销护理的临时使用在第三季度显著减少。鉴于这些因素，我们预计新冠肺炎对我们业务的影响将继续对我们在2020年剩余时间和2021年的运营业绩产生不利影响。
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为了应对这些事态发展，我们在整个疫情期间采取了一些措施，在我们的大部分中心暂时关闭的情况下，努力管理成本、改善流动性和获得财务资源，从而减轻对我们财务状况和运营的影响。这些措施包括但不限于：
•根据关闭中心的数量比例解雇我们的大部分员工，包括临时关闭中心的中心人员和公司办公室的相关支持职能；
•减少可自由支配的开支和管理费用，同时优先安排支持当前业务的投资，并将非必要投资推迟到未来阶段；
•临时自愿减少对某些执行干事和董事会成员的补偿；
•参与政府援助项目，包括递延纳税、税收抵免和员工工资支持；
•与供应商和房东重新协商付款条件；
•暂停股票回购；
•在2020年4月和2020年5月修订了我们的信贷协议，将我们循环信贷安排的借款能力从2.25亿美元增加到4亿美元；以及，
•2020年4月，通过发行和出售普通股筹集了249.8美元的净收益。
我们将继续与我们的当地团队合作，做出运营决策，谨慎管理我们的支出，以支持当前的运营，同时我们将继续增加注册人数，并重新开放我们剩余的业务。这些具有挑战性的时期凸显了我们的危机管理能力、我们在客户合作伙伴的业务连续性计划中的关键作用、我们在制定和实施增强的健康和安全协议方面的领导力，以及我们独特的服务为我们所服务的家庭和客户提供的价值。我们对我们的业务模式、我们客户合作伙伴的实力、我们资产负债表和流动性状况的实力以及我们应对不断变化的市场状况的能力仍然充满信心。请参阅注1，陈述的组织和基础，在我们的简明合并财务报表中，了解新冠肺炎对我们业务的影响的更多信息。
运营结果
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的损益表数据占收入的百分比(单位为千，百分比除外)：
截至9月30日的三个月，
2020%2019%
营业收入$337,920 100.0 %$511,584 100.0 %
服务成本282,749 83.7 %386,364 75.5 %
毛利55,171 16.3 %125,220 24.5 %
销售、一般费用和行政费用53,301 15.8 %53,964 10.5 %
无形资产摊销7,797 2.3 %8,627 1.8 %
营业收入(亏损)(5,927)(1.8)%62,629 12.2 %
利息支出-净额(9,186)(2.7)%(10,955)(2.1)%
所得税前收入(亏损)(15,113)(4.5)%51,674 10.1 %
所得税优惠(费用)8,459 2.5 %(10,420)(2.0)%
净收益(亏损)$(6,654)(2.0)%$41,254 8.1 %
调整后的EBITDA(1)
$30,113 8.9 %$94,759 18.5 %
调整后的营业收入(亏损)(1)
$(2,880)(0.9)%$62,822 12.3 %
调整后净收益(1)
$1,259 0.4 %$50,848 9.9 %
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下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的损益表数据占收入的百分比(单位为千，百分比除外)：
截至9月30日的9个月，
2020%2019%
营业收入$1,138,015 100.0 %$1,541,402 100.0 %
服务成本908,749 79.9 %1,149,614 74.6 %
毛利229,266 20.1 %391,788 25.4 %
销售、一般费用和行政费用159,917 14.1 %166,330 10.8 %
无形资产摊销23,881 2.0 %25,086 1.6 %
营业收入45,468 4.0 %200,372 13.0 %
利息支出-净额(28,521)(2.5)%(34,626)(2.2)%
所得税前收入16,947 1.5 %165,746 10.8 %
所得税优惠(费用)7,490 0.6 %(33,123)(2.2)%
净收入$24,437 2.1 %$132,623 8.6 %
调整后的EBITDA(1)
$171,596 15.1 %$294,482 19.1 %
调整后的营业收入(1)
$73,285 6.4 %$200,998 13.0 %
调整后净收益(1)
$71,350 6.3 %$157,118 10.2 %
(1)经调整的EBITDA、经调整的营业收入(亏损)和经调整的净收入是非公认会计原则(GAAP)，不是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)确定的。有关这些非GAAP财务衡量标准与根据GAAP确定的它们各自的衡量标准的对账，以及有关我们使用非GAAP衡量标准的信息，请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准和对账”。
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
收入。截至2020年9月30日的三个月，营收从2019年同期的5.116亿美元降至3.379亿美元，降幅为34%。减少的原因是我们的全面服务托儿中心的学费收入减少，这是由于我们的一些中心因新冠肺炎疫情而继续临时关闭，以及后来重新开放的中心的招生人数减少。这一下降被我们的后备护理和教育咨询服务的扩大销售和利用所产生的贡献部分抵消。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月，以全面服务中心为基础的托儿部门产生的收入减少了1.907亿美元，降幅为46%。截至2020年9月30日，大约有900家托儿中心开放，而截至2019年9月30日，开业的托儿中心为1083家。2020年第三季度，我们新开了5个中心，并下决心永久关闭55个中心，这些中心的需求和经济趋势已经发生了转变。虽然我们的绝大多数中心现在都是为家庭服务的，但我们仍处于重新启动阶段，入学人数仍远低于新冠肺炎成立前的水平。我们预计，需要2020年剩余时间和整个2021年，入学人数才能恢复到新冠肺炎之前的水平，因此，我们预计第四季度以全面服务中心为基础的托儿部门的收入将低于2019年同期。
在截至2020年9月30日的三个月里，后备护理部门产生的收入与2019年同期相比增加了1300万美元，增幅为16%。后备护理部门的收入增长主要归因于销售额的扩大和新老客户利用率的提高，包括暂时使用自费报销护理，这一情况在2020年第三季度的一部分时间里持续了下来。与上一季度相比，自费报销护理的临时使用量大幅下降，因为随着更多的中心恢复运营，以及企业和学校重新开业，对后备护理的需求开始转向更传统的中心内和居家服务交付。我们预计，到2020年剩余时间，对后备护理的需求将继续转向传统的中心内和居家服务交付。我们预计，与2019年同期相比，后备护理部门第四季度的收入将有所下降，因为传统的中心内和家庭使用仍低于新冠肺炎之前的水平。
在截至2020年9月30日的三个月里，教育咨询和其他服务部门产生的收入与上年同期相比增加了400万美元，增幅为19%。这一领域的收入增长主要归因于销售额的扩大、利用率的提高以及2019年第四季度和2020年第三季度完成的收购的贡献。
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服务成本。截至2020年9月30日的三个月，服务成本从2019年同期的3.864亿美元下降到2.827亿美元，降幅为1.036亿美元，降幅为27%。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月，以全面服务中心为基础的托儿部门的服务成本下降了8550万美元，降幅为26%，至2.438亿美元。服务成本的下降主要是由于临时关闭中心导致的入学人数减少，以及由于员工被暂时解雇、政府援助计划的缴费(降低了某些工资成本)以及计划用品和材料按比例减少而导致的人员成本的相应比例下降。这些成本的减少被因新冠肺炎对运营的影响而产生的长期资产减值成本170万美元、与永久关闭某些中心相关的成本70万美元(包括相关的遣散费和设施成本)以及与自2019年9月30日起增加的中心相关的增量占用成本部分抵消。在截至2020年9月30日的三个月里，后备护理部门的服务成本下降了1880万美元，降幅为39%，降至2920万美元，主要原因是由于传统护理利用率低于上年，与提供服务相关的人员成本和护理提供者费用减少，以及与自费报销护理相关的收入被支持客户用户体验和服务交付的营销和技术支出所抵消。在截至2020年9月30日的三个月里，教育咨询和其他服务部门的服务成本增加了70万美元，增幅为7%，达到980万美元，原因是与向不断扩大的客户群提供服务相关的人员成本。
毛利。截至2020年9月30日的三个月，毛利润从2019年同期的1.252亿美元降至5520万美元，降幅为56%。截至2020年9月30日的三个月，毛利率占收入的比例为16%，比截至2019年9月30日的三个月下降了约8%。减少的主要原因是，由于临时关闭中心、重新开放的中心的注册人数减少，以及长期资产的相关减损费用，基于全面服务中心的儿童保育部门的利润率下降，但部分被扩大的后备保育以及教育咨询和其他服务的毛利润增加所抵消。
销售、一般和行政费用(“SGA”). 在截至2020年9月30日的三个月里，SGA的5330万美元与2019年同期相对一致，以支持业务的重新增长，包括召回某些被暂时解雇的支持人员。在截至2020年9月30日的三个月里，SGA占收入的16%，而2019年同期为11%，原因是收入基数较低。
无形资产摊销。截至2020年9月30日的三个月，无形资产的摊销费用为780万美元，低于截至2019年9月30日的三个月的860万美元，原因是某些无形资产在此期间完全摊销的减少，部分被2019年和2020年完成的收购增加所抵消。
营业收入(亏损)截至2020年9月30日的三个月，运营亏损为590万美元，占收入的2%，而截至2019年9月30日的三个月，运营收入为6260万美元，占收入的12%。营业收入减少的原因如下：
•与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月，以全面服务中心为基础的托儿部门的运营收入减少了9740万美元，降幅为263%，原因是临时关闭中心的利润率下降，重新开放的中心的注册人数减少，长期资产的相关减损费用为170万美元，以及与永久关闭某些中心相关的成本70万美元。由于降低成本的努力，包括与关闭中心有关的支持人员休假，间接成本的减少部分抵消了这些减少。
•与2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三个月里，后备护理部门的运营收入增加了2680万美元，增幅为136%，这是因为客户和家庭因企业和学校关闭而寻求额外支持，以及与前一年相比减少了与使用传统护理选项相关的提供者费用，这部分被支持我们的客户用户体验和服务交付的技术投资所抵消。
•在截至2020年9月30日的三个月里，教育咨询和其他服务部门的运营收入比2019年同期增加了200万美元，增幅为34%，这是由于不断扩大的收入基础做出的贡献。
净利息支出。截至2020年9月30日的三个月，净利息支出从2019年同期的1100万美元降至920万美元，原因是我们循环信贷安排的借款减少，以及适用于我们债务的利率下降。计入利率互换安排的影响，截至2020年和2019年9月30日止三个月的定期贷款加权平均利率和循环信贷安排加权平均利率分别为3.1%和3.8%。根据我们目前的利率预测，我们估计2020年剩余时间我们的整体加权平均利率将接近3.0%。
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所得税支出(福利)。在截至2020年9月30日的三个月里，我们记录了850万美元的所得税优惠，实际所得税率为56%，而截至2019年9月30日的三个月，我们的所得税支出为1040万美元，实际所得税率为20%。截至2020年9月30日的三个月，我们的年度有效税率对普通收入(亏损)总额的估计变化高度敏感，因此无法做出可靠的估计。因此，使用了年初至今的实际有效税率。实际所得税税率与法定所得税税率之间的差异主要是由于与行使股票期权和归属限制性股票相关的超额税收优惠的影响。在截至2020年和2019年9月30日的三个月里，超额税收优惠分别减少了200万美元和280万美元的所得税支出。在计入股票薪酬和其他离散项目的超额税收优惠之前，截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，有效所得税税率分别约为38%和26%。
调整后的EBITDA和调整后的营业收入(亏损)。截至2019年9月30日的三个月，调整后的EBITDA和调整后的运营收入分别比2019年同期减少6,460万美元(68%)和6,570万美元(105%)，这主要是由于以全面服务中心为基础的托儿部门毛利润下降，但部分被后备护理和教育咨询以及其他服务部门的增长所抵消。
调整后的净收入。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月调整后净收入减少4960万美元，降幅98%，主要原因是运营收入减少，但实际税率降低部分抵消了这一影响。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
收入。截至2020年9月30日的9个月，营收从2019年同期的15亿美元降至11亿美元，降幅为26%。减少的原因是我们的全方位服务托儿中心的学费收入减少，原因是我们的中心因新冠肺炎疫情而暂时关闭，以及重新开放的中心的招生人数减少。这一下降被我们的后备护理和教育咨询服务的销售和使用的扩大，以及新的和不断扩大的全面服务的托儿和早期教育中心的贡献，以及典型的3%至4%的年度学费和价格涨幅所部分抵消。在截至2020年9月30日的9个月里，基于全面服务中心的托儿部门产生的收入与2019年同期相比减少了4.989亿美元，降幅为39%，原因是临时关闭了中心，并减少了重新开放的中心的注册人数。如上所述，虽然我们的绝大多数中心现在都是为家庭服务的，但我们仍处于重新启动阶段，入学人数仍远低于新冠肺炎之前的水平。我们预计，需要2020年剩余时间和整个2021年，入学人数才能恢复到新冠肺炎之前的水平，因此，我们预计第四季度以全面服务中心为基础的托儿部门的收入将低于2019年同期。
在截至2020年9月30日的9个月里，后备护理服务产生的收入与2019年同期相比增加了8830万美元，增幅为41%。后备护理部门的收入增长主要归因于销售的扩大以及新老客户使用率的提高，这是由于客户和家庭因企业和学校的持续关闭而寻求额外的创新保险和支持，对我们的后备护理服务(特别是在第二季度和第三季度的部分时间内暂时使用自费有偿护理)的需求达到了前所未有的水平。尽管在疫情初期和2020年第三季度初，自费报销医疗为客户和家庭提供了一种重要的替代方案，但随着更多的中心恢复运营，以及企业和学校重新开业，对后备医疗的需求在第三季度开始转向更传统的中心内和家庭服务提供。我们预计，这一趋势将持续到2020年剩余时间。如上所述，我们预计2019年第四季度后备护理部门的收入将低于2019年同期，因为传统的中心和家庭使用仍低于新冠肺炎之前的水平。
在截至2020年9月30日的9个月里，教育咨询和其他服务部门产生的收入与去年同期相比增加了720万美元，增幅为12%。该部门的收入增长主要归因于销售额的扩大、利用率的提高以及2019年第四季度和2020年第三季度完成的收购的贡献。
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服务成本。截至2020年9月30日的9个月，服务成本从2019年同期的11亿美元降至9亿美元，降幅为2.409亿美元，降幅为21%。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，以全面服务中心为基础的托儿部门的服务成本下降了2.307亿美元，降幅为23%，至7.653亿美元。服务成本的下降主要是因为与临时关闭中心相关的入学人数减少，以及相关的人员成本和政府援助计划缴费的比例下降(这降低了某些工资成本)，以及计划用品和材料也随着入学人数的增加而按比例减少。这些成本的减少被因新冠肺炎对运营的影响而产生的长期资产减值成本1,860万美元、与某些中心永久关闭相关的成本510万美元(包括相关遣散费和设施成本)以及自2019年9月30日起增加的新中心相关的增量占用成本部分抵消。于截至二零二零年九月三十日止九个月，后备护理部门的服务成本减少1,360万美元或11%，至1.125亿美元，主要是由于传统使用率水平较上年下降而导致人员成本及护理提供者费用减少，以及与自费报销护理相关的收入被支持客户用户体验及服务交付的营销及技术支出所抵销，以及因新冠肺炎股权投资的影响而产生的减值成本(210万美元)所抵销。在截至9月30日的九个月里，教育咨询和其他服务部门的服务成本增加了350万美元，增幅为13%，达到3100万美元。, 由于与向不断扩大的客户群提供服务相关的人员成本，到2020年。
毛利。截至2020年9月30日的9个月，毛利润从2019年同期的3.918亿美元降至2.293亿美元，降幅为41%。截至2020年9月30日的9个月，毛利率占收入的比例为20%，而截至2019年9月30日的9个月毛利率为25%。减少的主要原因是，由于临时关闭中心、重新开放的中心的注册人数减少以及长期资产的相关减损费用，以全面服务中心为基础的儿童保育部门的利润率下降，部分被扩大的后备保育以及教育咨询和其他服务的毛利润增加所抵消。
销售、一般和行政费用。在截至2020年9月30日的9个月里，SGA减少了640万美元，降幅为4%，与2019年同期的1.663亿美元相比，下降了640万美元，降幅为4%，这主要是由于疫情期间的成本削减努力，包括与临时关闭中心相关的支持人员休假，以及差旅等可自由支配成本的减少。在截至2020年9月30日的9个月里，SGA占收入的14%，而2019年同期为11%，原因是收入基数较低。
无形资产摊销。截至2020年9月30日的9个月，无形资产的摊销费用为2390万美元，低于截至2019年9月30日的9个月的2510万美元，原因是某些无形资产在此期间完全摊销的减少，部分被2019年和2020年完成的收购增加所抵消。
营业收入。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，运营收入减少了1.549亿美元，降幅为77%，至4550万美元。截至2020年9月30日的9个月，运营收入占收入的4%，与截至2019年9月30日的9个月相比下降了约9%。营业收入减少的原因如下：
•与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，以全面服务中心为基础的托儿部门的运营收入减少了2.458亿美元，降幅为189%，原因是临时关闭中心的利润率下降，重新开放的中心的招生人数减少，长期资产的相关减损费用为1860万美元，以及与永久关闭某些中心相关的510万美元的成本。由于降低成本的努力，包括与关闭中心有关的支持人员休假，间接成本的减少部分抵消了这些减少。
•在截至2020年9月30日的9个月里，后备护理部门的运营收入比2019年同期增加了8860万美元，增幅为160%，这是因为我们的后备护理服务(特别是第二季度和第三季度的部分自费有偿护理)的销售和利用增加了收入基数，因为客户和家庭因企业和学校关闭而寻求额外支持，以及与使用传统护理选项相关的提供者费用比上一年减少了，但投资部分抵消了这一增长
•由于不断扩大的收入基础，截至2020年9月30日的9个月，教育咨询和其他服务部门的运营收入比2019年同期增加了230万美元，增幅为16%。
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净利息支出。截至2020年9月30日的9个月，净利息支出从2019年同期的3460万美元降至2850万美元，原因是我们的循环信贷安排下的借款减少，以及适用于我们债务的利率下降。计入利率互换安排的影响，截至2020年和2019年9月30日止九个月的定期贷款加权平均利率和循环信贷安排加权平均利率分别为3.2%和3.9%。
所得税支出(福利)。截至2020年9月30日的9个月，我们录得750万美元的所得税优惠，实际所得税率为(44%)，而截至2019年9月30日的9个月，所得税支出为3310万美元，实际所得税率为20%。截至2020年9月30日的9个月，我们的年度有效税率对普通收入(亏损)总额的估计变化高度敏感，因此无法做出可靠的估计。因此，使用了年初至今的实际有效税率。实际所得税税率与法定所得税税率之间的差异主要是由于与行使股票期权和归属限制性股票相关的超额税收优惠的影响。在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，超额税收优惠分别减少了1060万美元和1020万美元的所得税支出。由于各种原因，实际所得税税率可能会因各种原因而波动，包括所得税前收入的变化、所得税前收入的管辖组合、估值免税额、管辖所得税税率的变化，以及外国、联邦和州税收问题的解决以及与行使股票期权和授予限制性股票相关的超额税收优惠的影响等独立项目。在计入股票薪酬和其他离散项目的超额税收优惠之前，截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，有效所得税税率分别约为38%和26%。
调整后的EBITDA和调整后的运营收入。截至2019年9月30日的9个月，调整后的EBITDA和调整后的运营收入分别比2019年同期减少1.229亿美元(42%)和1.277亿美元(64%)，这主要是由于以全面服务中心为基础的托儿部门毛利润下降，但部分被后备护理和教育咨询及其他服务的增长所抵消。
调整后的净收入。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月调整后净收入减少8580万美元，降幅为55%，主要原因是运营收入减少，但部分被较低的有效税率所抵消。
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非公认会计准则财务计量和对账
在我们的季度和年度报告、收益新闻稿和电话会议中，我们讨论了没有按照GAAP计算的关键财务指标，以补充我们在GAAP基础上提交的综合财务报表。这些非GAAP财务衡量标准包括调整后的EBITDA、调整后的营业收入、调整后的净收入和稀释后调整后的每股普通股收益，这些非GAAP财务衡量标准与根据GAAP确定的各自衡量标准进行了核对，如下所示(除股票数据外，以千为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
净收益(亏损)$(6,654)$41,254 $24,437 $132,623 
利息支出-净额9,186 10,955 28,521 34,626 
所得税费用(福利)(8,459)10,420 (7,490)33,123 
折旧19,496 18,453 59,292 55,341 
无形资产摊销 (a)
7,797 8,627 23,881 25,086 
EBITDA21,366 89,709 128,641 280,799 
其他调整：
新冠肺炎相关费用(b)
2,362 — 25,768 — 
基于股票的薪酬费用(c)
5,700 4,721 15,138 12,339 
其他费用(d)
685 193 2,049 626 
非现金经营租赁费用(e)
— 136 — 718 
调整总额8,747 5,050 42,955 13,683 
调整后的EBITDA$30,113 $94,759 $171,596 $294,482 
营业收入(亏损)$(5,927)$62,629 $45,468 $200,372 
新冠肺炎相关费用(b)
2,362 — 25,768 — 
其他费用(d)
685 193 2,049 626 
调整后的营业收入(亏损)$(2,880)$62,822 $73,285 $200,998 
净收益(亏损)$(6,654)$41,254 $24,437 $132,623 
所得税费用(福利)(8,459)10,420 (7,490)33,123 
所得税前收入(亏损)(15,113)51,674 16,947 165,746 
无形资产摊销 (a)
7,797 8,627 23,881 25,086 
新冠肺炎相关费用(b)
2,362 — 25,768 — 
基于股票的薪酬费用(c)
5,700 4,721 15,138 12,339 
其他费用(d)
685 193 2,049 626 
调整后所得税前收入1,431 65,215 83,783 203,797 
调整后的所得税费用(f)
(172)(14,367)(12,433)(46,679)
调整后净收益$1,259 $50,848 $71,350 $157,118 
加权平均已发行普通股-稀释后60,196,795 59,132,689 60,001,730 58,941,612 
稀释后调整后每股普通股收益$0.02 $0.86 $1.19 $2.67 
(a)代表无形资产摊销，包括截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为500万美元和480万美元，以及截至2020年和2019年9月30日的九个月分别为1,500万美元和1,420万美元，与我们2008年5月私有化交易相关的无形资产相关。
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(b)新冠肺炎相关成本指长期资产和投资的减值成本，以及因新冠肺炎对我们的运营和相关管理行动的影响而产生的其他成本。在截至2020年9月30日的三个月中，基于全面服务中心的儿童保育部门的减值成本总计170万美元，在截至2020年9月30日的9个月中，减值成本总计为2070万美元，其中1860万美元与基于全面服务中心的儿童保育部门相关，210万美元与后备保育部门相关。截至2020年9月30日的三个月和九个月，新冠肺炎的其他相关成本分别为70万美元和510万美元，主要与关闭中心有关，包括遣散费和设施成本。
(c)表示根据会计准则编码主题718的基于股票的非现金补偿费用，薪酬-股票薪酬。
(d)截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他成本与我们的新公司总部在建设期间发生的占用成本有关，这代表着2020年的重复成本，同时我们还继续承担我们现有公司总部的成本。截至2019年9月30日的三个月和九个月的其他成本与完成收购相关的交易成本有关。
(e)表示租赁费用超过现金租赁费用(2020年前)。
(f)代表所得税支出，按截至2020年9月30日的三个月和九个月的调整后所得税(亏损)计算，实际税率分别约为12%和15%，2019年约为23%。实际税率代表适用于所得税前预期调整后收益(亏损)的2020年约29%和2019年26%的税率，减去与股权交易相关的超额税收优惠的估计影响。然而，全年预期调整后所得税前收入(亏损)的司法组合，以及与此类未来股权活动相关的税收优惠的时间和数额将影响这些估计和全年的估计有效税率。
调整后的EBITDA、调整后的营业收入(亏损)、调整后的净收益和稀释后的调整后每股收益(统称为“非GAAP财务指标”)不是根据公认会计准则进行的陈述，术语调整后的EBITDA、调整后的营业收入(亏损)、调整后的净收益和稀释后的调整后每股收益可能与其他公司报告的类似指标不同。我们相信，非GAAP财务指标为投资者提供了有关我们历史业务的有用信息。我们提出非GAAP财务衡量标准作为补充绩效衡量标准，是因为我们认为它们有助于根据GAAP标准对我们的经营业绩与我们的业绩进行对比评估，同时隔离某些项目的影响，这些项目在不同时期有所不同。具体地说，调整后的EBITDA可以评估我们的经营业绩以及偿还或产生债务的能力，而不会受到非现金费用的影响，如折旧、摊销、租赁费用超过现金租赁费用(2020财年之前)、股票补偿费用、减值成本(包括因新冠肺炎的影响而产生的成本)、交易成本和其他非经常性成本，如重复的公司办公成本和其他新冠肺炎相关成本(包括中心关闭成本)。此外，调整后的运营收入(亏损)、调整后的净收入和稀释后的调整后每股普通股收益使我们能够在不受我们认为不能直接反映我们核心业务的具体项目影响的情况下评估我们的业绩。这些非公认会计准则财务指标也是用于评估我们内部经营业绩的关键绩效指标。, 它们被用于确定管理层(包括高管)的激励性薪酬。调整后的EBITDA也用于确定我们信贷协议下的某些比率要求。调整后的EBITDA、调整后的营业收入(亏损)、调整后的净收益和稀释后的调整后每股普通股收益不是根据GAAP衡量公司财务业绩的指标，不应单独考虑或作为税前收益(亏损)、净收益(亏损)、稀释后每股普通股收益(亏损)、经营、投资或融资活动提供(用于)的净现金或任何其他财务报表数据作为财务业绩或流动性指标来衡量，每个数据都是根据GAAP列报的。因此，我们的非GAAP财务指标不应单独评估或取代可比的GAAP指标，而应与我们的合并财务报表一起考虑。合并财务报表是根据GAAP编制的，并包含在本季度报告的第一部分10-Q表格第1项中。我们理解，尽管证券分析师、贷款人和其他人在评估公司时经常使用调整后的EBITDA、调整后的营业收入(亏损)、调整后的净收入和稀释后的调整后每股收益，但作为分析工具，它们有一定的局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制包括：
•调整后的EBITDA、调整后的营业收入(亏损)和调整后的净收入不能完全反映我们的现金支出、未来对资本支出的需求或合同承诺；
•调整后的EBITDA、调整后的营业收入(亏损)和调整后的净收入并不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•调整后的EBITDA不反映重大利息支出，或偿还债务利息或本金所需的现金需求；
•虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换；调整后的EBITDA、调整后的营业收入(亏损)和调整后的净收入并不反映此类更换所需的任何现金。
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由于这些限制，调整后的EBITDA、调整后的运营收入(亏损)和调整后的净收入不应被视为我们可用于再投资于业务增长的可自由支配现金，也不应被视为我们可用于履行义务的现金的衡量标准。
流动性与资本资源
新冠肺炎疫情在很大程度上扰乱了我们的全球业务，我们正处于一个多变的环境中。新冠肺炎的广泛影响、持续时间和对我们运营的全面影响难以预测，这在很大程度上是因为我们的运营与我们客户合作伙伴和政府当局的运营决策和要求以及经济趋势以及新冠肺炎的坚持和治疗的发展相互依赖。在这些不确定的时期，我们采取了下面描述的一系列行动来增加我们的流动性和加强我们的财务状况。
我们的主要现金需求是用于我们现有托儿中心的持续运营、后备护理、教育咨询和其他服务，以及债务融资义务。我们的主要流动性来源是我们现有的现金、运营现金流和我们循环信贷安排下的借款。我们的循环信贷安排是我们优先担保信贷安排的一部分，包括有担保的定期贷款安排和4亿美元的循环信贷安排。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的循环信贷安排没有未偿还的借款。2020年4月和5月，我们修订了现有的优先信贷安排，其中包括将循环信贷安排的借款能力增加1.75亿美元，达到4亿美元，修改了适用于循环信贷安排中未偿还借款的利率，并修改了适用契诺的条款。请参阅附注6，信贷安排和债务义务，在我们的简明综合财务报表中，了解关于我们信贷协议修订的更多信息。
截至2020年9月30日，我们有3.563亿美元的现金(包括限制性现金)，其中3090万美元是在外国司法管辖区持有的，相比之下，截至2019年12月31日，我们有2790万美元的现金(包括限制性现金)，其中1420万美元是在外国司法管辖区持有的。在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，北美以外的业务分别占我们综合收入的22%和23%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，外币汇率变化对我们流动性的净影响并不大，我们目前预计外币汇率变化的影响不会对我们的流动性、资本资源或2020年剩余时间的运营业绩产生实质性的净影响。
2020年4月21日，我们完成了以每股116.90美元的价格向耐久资本总基金有限责任公司发行和出售2138,580股未登记普通股。我们从此次发行中筹集了2.498亿美元的净收益，这进一步增强了我们的流动性和财务状况，并增加了我们的现金和现金等价物。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的营运资本分别为1.107亿美元和2.544亿美元。我们的营运资金改善与2020年4月发行和出售股票所筹集的资金有关。我们通常会出现营运资本赤字，这主要是因为使用运营产生的现金进行固定资产和收购的长期投资，以及股票回购。我们预计，至少在我们的中心暂时关闭和重新开放的中心扩大招生期间，我们来自经营活动的现金流将继续受到不利影响；这将与我们现有的现金以及我们循环信贷安排下可用于为运营提供资金的借款相辅相成。随着我们专注于重新注册和扩大重新开放的中心，以及在未来几个月重新开放剩余的暂时关闭的中心，我们将继续管理我们可自由支配的运营和资本支出，并优先考虑支持当前运营和战略机遇的投资，以及我们债务的本金和利息支付。
我们参与了某些政府援助计划，包括根据美国《关注法》允许的某些递延纳税和税收抵免，以及英国的某些递延纳税、税收抵免和员工工资支持，并可能在未来继续这样做。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，与这些福利相关的服务成本分别减少了2030万美元和6150万美元。截至2020年9月30日，在合并资产负债表上，1600万美元的预付费用和其他流动资产计入了政府援助项目的到期金额。此外，约300万美元和1240万美元分别记录在应付账款和应计费用以及与工资税递延有关的其他长期负债中。不能保证这些政府援助计划在未来会以目前的水平继续下去，或者根本不能保证。
为了应对新冠肺炎的广泛影响，我们与出租人重新协商了某些付款条款，以减轻对我们财务状况和运营的影响。截至2020年9月30日，我们有1210万美元的租赁延期付款，将在明年支付。
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目录
董事会批准了一项最高3亿美元的股票回购计划，从2018年6月12日起生效。在截至2020年9月30日的9个月中，在疫情对我们的运营产生影响之前，我们以3220万美元的价格回购了231,313股票，截至2020年9月30日，根据回购计划，仍有1.949亿美元可用。所有回购的股票都已注销。目前，我们暂时暂停了股票回购，因为我们将投资优先放在最关键的运营领域。
我们相信，运营部门提供的资金，我们现有的现金余额，以及我们循环信贷安排下的借款，将足以为至少未来12个月的所有债务和流动性需求提供资金。然而，我们的业务长期中断，包括学校、托儿所和企业关闭，以及政府为应对新冠肺炎疫情而要求就地避难，可能需要超出我们现有现金和借款能力的资金，我们可能有必要获得额外的债务或股权融资。我们可能无法以合理的条件获得这种融资(如果有的话)。
现金流截至9月30日的9个月，
20202019
(单位：万人)
经营活动提供的净现金$169,853 $272,430 
投资活动所用现金净额$(48,457)$(126,864)
融资活动提供(用于)的现金净额$223,372 $(127,169)
现金、现金等价物和限制性现金-期初$31,192 $38,478 
现金、现金等价物和限制性现金-期末$376,246 $56,909 
经营活动提供的现金
截至2020年9月30日的9个月，运营活动提供的现金为1.699亿美元，而2019年同期为2.724亿美元。经营活动提供的现金减少的主要原因是净收入比上一年减少1.082亿美元，以及与上一年相比，账单和付款的时间安排引起的营运资本变化，包括与后备护理部门数量增加相关的应收账款增加，以及上一年没有出现的政府支持计划到期金额的其他流动资产增加。经营活动提供的现金减少被期内客户存款、工资税和延迟支付租金的影响以及租户改善津贴部分抵销。
用于投资活动的现金
截至2020年9月30日的9个月，投资活动中使用的现金为4850万美元，而2019年同期为1.269亿美元，与固定资产增加、收购和其他投资相关。投资活动中使用的现金减少，主要是因为我们在2020年因应新冠肺炎疫情将投资优先投向最关键的运营领域，导致固定资产新增和收购量减少，以及2019年投资1,980万美元购买债务证券，这些证券由我们的全资专属自保保险公司使用受限现金购买。在截至2020年9月30日的9个月中，我们在购买新托儿中心的固定资产以及现有托儿中心的维护和翻新方面投资了4450万美元，而去年同期的净投资为7020万美元。在截至2020年9月30日的9个月里，我们用810万美元收购了3家企业，相比之下，在截至2019年9月30日的9个月里，我们用3070万美元收购了6家企业。
融资活动提供(用于)的现金
在截至2020年9月30日的9个月里，融资活动提供的现金为2.234亿美元，而2019年同期的现金使用量为1.272亿美元。在截至2020年9月30日的9个月中，融资活动提供的现金主要与私下交易中发行和出售普通股所得的2.498亿美元以及行使股票期权和发行和出售限制性股票所得的2710万美元有关，但被用于股票回购的现金3270万美元、与股票奖励净结清相关的税款总计890万美元以及债务本金的支付所部分抵消。截至2019年9月30日的9个月，融资活动中使用的现金主要包括偿还循环信贷安排1.179亿美元(扣除借款)，股票回购1,200万美元，与股票奖励净额结算相关的税款总计650万美元，以及支付810万美元的债务本金。行使股票期权以及发行和出售2150万美元限制性股票的收益部分抵消了这些现金的使用。
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目录
债款
我们的高级担保信贷安排包括担保定期贷款安排和多币种循环信贷安排。定期贷款将于2023年11月7日到期，需要每季度支付270万美元本金，剩余本金余额将于2023年11月7日到期。
未偿还定期贷款借款如下(以千计)：
2020年9月30日2019年12月31日
定期贷款$1,037,375 $1,045,438 
递延融资成本和原始发行贴现(4,136)(6,639)
债务总额1,033,239 1,038,799 
较短的当前到期日(10,750)(10,750)
长期债务$1,022,489 $1,028,049 
在2020年4月和5月，我们修订了我们现有的优先信贷安排，其中包括将我们循环信贷安排的借款能力从2.25亿美元提高到4亿美元，修改了适用于循环信贷安排未偿还借款的利率，并修改了适用契诺的条款。循环信贷安排将于2022年7月31日到期。截至2020年9月30日和2019年12月31日，循环信贷安排上没有未偿还的借款，全部额度可供借款。
信贷协议下的借款需要支付浮动利息。我们通过基础固定名义价值5亿美元的浮动至固定利率掉期协议来降低利率敞口。这些互换协议从一开始就被指定并计入现金流对冲，定于2021年10月31日到期。包括利率互换协议的影响在内，截至2020年和2019年9月30日止九个月的定期贷款加权平均利率分别为3.22%和3.92%。
2020年6月，我们达成了名义总价值8亿美元的利率上限协议。这些利率上限协议从一开始就被指定为现金流对冲，在一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)升至1%以上的情况下为我们提供利率保护。3亿美元名义价值的利率上限协议的生效日期为2020年6月30日，到期日期为2023年10月31日，而另外5亿美元名义金额的利率上限协议的远期生效日期为2021年10月29日，这与我们现有的利率互换协议的到期日不谋而合，将于2023年10月31日到期。截至2020年9月30日，利率上限协议的公允价值为30万美元。
高级担保信贷安排下的所有债务都由我们美国子公司的几乎所有资产担保。高级担保信贷安排包含多项契诺，除其他事项外，除某些例外情况外，这些契诺可能会限制我们的全资子公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司：产生某些留置权；进行投资、贷款、垫款和收购；产生额外的债务或担保；支付股本股息或赎回、回购或注销股本或次级债务；与联属公司进行交易；出售资产，包括我们子公司的股本。
此外，管理高级担保信贷安排的信贷协议要求该公司的直接子公司光明视野资本公司(Bright Horizons Capital Corp.)为被动控股公司，但某些例外情况除外。自2020年4月24日起生效的循环信贷安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司在四个财季遵守最高第一留置权总杠杆率，随后在随后的季度遵守最高第一留置权净杠杆率。违反这一公约将受到某些公平救济权的约束。在2020年4月信贷修订之前，本公司被要求遵守最高第一留置权净杠杆率。我们在2020年9月30日遵守了我们的财务契约。
管理高级担保信贷安排的信贷协议包含某些惯常的平权契约和违约事件。请参阅附注6，信贷安排和债务义务，在我们的简明综合财务报表中，了解有关我们的债务和信贷安排以及契约要求的更多信息。
表外安排
截至2020年9月30日，我们没有表外安排。
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目录
关键会计政策
有关我们“关键会计政策”的讨论，请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的第二部分，项目7，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。自2019年12月31日以来，我们的关键会计政策没有实质性变化。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着利率变化和外币汇率波动带来的市场风险。除了新冠肺炎疫情的广泛影响及其对全球经济和主要金融市场的负面影响外，自2019年12月31日以来，我们对利率或外币汇率波动的敞口没有发生实质性变化。有关市场风险的进一步信息，请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的第II部分第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。
此外，在截至2020年9月30日的9个月内，我们签订了利率上限协议，名义总价值为8亿美元。这些利率上限协议为我们提供了利率保护，以防一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)升至1%以上。3亿美元名义价值的利率上限协议的生效日期为2020年6月30日，到期日期为2023年10月31日，而另外5亿美元名义金额的利率上限协议的远期生效日期为2021年10月29日，恰逢利率互换协议到期，到期日期为2023年10月31日。出于对冲或交易的目的，我们未来可能会签订额外的衍生品或其他对市场风险敏感的工具。请参阅附注6，信贷安排和债务义务，有关利率上限协议的更多信息，请参阅我们的简明综合财务报表。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
截至2020年9月30日，我们在包括我们的首席执行官和首席财务官(分别是我们的首席执行官和首席财务官)在内的管理层的监督和参与下，就1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的披露控制程序和程序的设计和运作的有效性进行了评估。术语“披露控制和程序”是指旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息在必要的时间内得到记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序，以及该等披露控制和程序有效地确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或在适当情况下履行类似职能的人员，以便及时就所需披露做出决定。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)自2020年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。我们没有感受到新冠肺炎疫情对我们财务报告内部控制的任何实质性影响。我们正在持续监测和评估其对我们财务报告内部控制的设计、实施和运作有效性的影响。
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第二部分：其他信息
第一项：法律诉讼
我们不时会受到日常业务过程中出现的索赔、诉讼和事项的影响，其中一些尚未完全裁决。过去，这类索赔一般都在保险范围内。我们相信，这些法律问题的解决不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响，尽管我们无法预测任何此类行动的最终结果。此外，不能保证我们的保险足以覆盖因索赔或针对我们的事项而可能产生的所有责任。
项目71A。危险因素
我们的业务和财务结果受到各种风险和不确定性的影响，包括我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1a项“风险因素”中披露的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营结果造成重大影响。自我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告以来，我们的风险因素没有发生实质性变化，只是增加了以下风险因素：
全球性的新冠肺炎疫情严重扰乱了我们的业务、财务状况和经营业绩，并将继续对我们的业务造成不利影响。
新冠肺炎疫情严重扰乱了我们的全球业务。我们预计将继续受到影响，因为局势仍然是动态的，并可能受到快速和潜在的实质性变化的影响。截至2020年9月30日，我们运营了1026个托儿和早教中心，可为约11.5万名儿童及其家庭提供服务，其中约900个托儿中心在新冠肺炎疫情临时关闭后开放，可为约10万名儿童提供服务。虽然我们专注于重新招生和扩大我们的中心，并继续分阶段重新开放暂时关闭的中心，但新冠肺炎疫情对我们业务的持续或额外的干扰以及对我们财务状况和运营结果的潜在不利影响包括但不限于：
•我们经营的市场条件发生重大变化，包括要求学校和企业关闭、原地避难命令或新的封锁命令，限制了我们提供服务的能力，特别是以中心为基础的托儿和以中心为基础的后备托儿，并可能导致中心持续关闭或永久关闭；
•由于家庭可能会限制他们参加各种公共活动和聚会，包括集体托儿，或者社会距离协议和其他许可规定可能会减少团体规模或影响我们可以服务的儿童的整体能力，重新开放中心时的入学人数会减少，很难重新招生；
•无法雇佣和维持足够水平的中心员工，要求我们减少招生以符合规定的比率，在长时间休假后无法留住教师，以及如果我们的员工中有很大一部分因生病、隔离、工人缺勤、旅行限制或政府或社会距离限制而无法重返工作岗位，这些限制可能会对我们的业务产生不成比例的影响，与其他不太依赖面对面提供服务的公司相比，这些限制可能会对我们的业务产生不成比例的影响；
•由于不利和不确定的经济和人口状况，包括客户受到不利影响，和/或失业增加，学校和企业继续关闭，新的封锁命令，长期转向家庭劳动力，以及广泛的经济衰退的总体影响，对我们服务的需求减少或转移；
•与减轻疫情影响相关的增量成本，维持我们中心健康和安全所需的额外程序和方案，以及与我们中心潜在的新冠肺炎疫情相关的成本和声誉损害；
•由于客户要求退款或重新谈判减少或更改服务的合同而导致的收入减少；
•我们现有应收账款的可收回性可能恶化，以及由于我们客户的财务状况可能恶化而产生的新收入减少；
•由于长期业务收缩、资本支出减少和成本节约举措而无法实施我们的增长战略；
•延迟重新开放或永久关闭我们无法控制的中心，很大程度上是因为我们的运营与我们客户合作伙伴的运营决策和要求相互依赖，以及政府当局关于学校和企业关闭以及重新开放的要求的决定；
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目录
•与新冠肺炎有关的法律诉讼或者诉讼；
•潜在的资产减值或减记，因为我们审查了由于持续的新冠肺炎疫情而受到影响的资产；
•我们的流动资金状况减少，限制了我们偿还债务的能力，以及我们未来产生额外债务或融资的能力；以及，
•评级机构进一步下调我们的信用评级，可能会降低我们进入资本市场的能力。
这些因素可能会限制我们有效运营的能力，并可能对我们的运营、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。随着形势的不断发展，更多的信息和指导可用，我们可能会调整我们目前的计划、政策和程序，以应对与大流行相关的快速变化的变量。可能会出现更多我们目前不知道的影响，其性质和程度将取决于高度不确定和无法预测的未来发展。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表列出了截至2020年9月30日的季度内购买我们普通股的相关信息：
期间购买的股份总数
(a)		平均支付价格
每股
(b)		作为公开宣布的一部分购买的股票总数
计划或计划(1)
(c)		根据以下条款可能尚未购买的股份的大约美元价值
计划或计划
(千)(1)
(d)
2020年7月1日至2020年7月31日— $— — $194,850 
2020年8月1日至2020年8月31日— $— — $194,850 
2020年9月1日至2020年9月30日(2) (3)
1,948 $88.28 — $194,850 
1,948 — 
(1)董事会批准了一项最高3亿美元的股票回购计划，从2018年6月12日起生效。股票回购计划没有到期日。所有回购的股票都已注销。
(2)于二零二零年九月，吾等已注销根据限制性股票奖励协议发行的共131股股份，该等股份与支付因归属该等限制性股票奖励而产生的预扣税款有关。这些股票的估值使用了交易日期和收盘价，以实现此类预扣税款的目的。与支付预扣税义务相关而注销的股票不包括在我们3亿美元的股票回购授权中，也不计入我们的授权。
(3)于二零二零年九月，吾等根据若干限制性股票奖励协议，购回1,817股因承授人终止与吾等服务而须予没收的未归属限制性股票奖励股份，总额为20万美元。收购价等于受让人在授予日按照限制性股票奖励协议规定支付的收购价。
第三项高级证券违约
没有。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
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目录
项目6.展品
(A)展品：
展品编号展品名称
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席执行官认证。
31.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)的首席财务官认证。
32.1**
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席执行官认证。
32.2**
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节规定的首席财务官认证。
101.INS*内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息)。
*随函存档的证物。
**随函提供的展品。
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
光明地平线系列解决方案公司。
日期：2020年11月9日依据：/s/伊丽莎白·博兰
伊丽莎白·博兰
首席财务官
(妥为授权的人员)
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