424B7

投资我们普通股的股票涉及重大风险。请参阅本招股说明书附录S-11页开始的风险因素，以及我们根据1934年修订的《证券交易法》(The Securities Exchange Act)提交给美国证券交易委员会(the Securities and Exchange Commission，简称SEC)的报告(该法案通过引用并入本招股说明书或随附的招股说明书)，以了解您在购买我们普通股之前应考虑的因素。

SEC和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有就本招股说明书附录或随附的招股说明书的充分性或准确性作出判断。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。


	每股		总计
公开发行价	$	25.25	$	1,807,136,566
承保折扣和佣金(1)	$	0.441875	$	31,624,890
向出售股东扣除费用前的收益(2)	$	24.808125	$	1,775,511,676

(1)	我们已同意向承销商报销与此次发行相关的某些费用。有关承保补偿的其他信息，请参阅？承保(利益冲突)。

(2)	我们已同意向出售股东支付与出售相关的某些发售费用。

承销商预计于2020年11月10日左右在纽约交割我们普通股的股票。


高盛有限责任公司		摩根大通
古根海姆证券

招股说明书副刊日期为2020年11月5日。


关于本招股说明书副刊			三、
商标、商号和服务标记			四.
某些财务措施的呈报			四.
招股说明书补充摘要			S-1
危险因素			S-11
关于前瞻性陈述的特别说明			S-21
收益的使用			S-23
股利政策			S-24
某些关系和关联方交易			S-25
出售股东			S-31
美国联邦所得税和遗产税对非美国持有者的某些后果			S-33
承销(利益冲突)			S-36
法律事项			S-42
专家			S-42
在那里您可以找到更多信息			S-42
以引用方式成立为法团			S-43

招股说明书


关于本招股说明书			1
Avantor，Inc.			3
危险因素			4
关于前瞻性陈述的特别说明			5
收益的使用			7
股本说明			8
出售股东			18
配送计划			19
法律事项			22
专家			22
在那里您可以找到更多信息			22
以引用方式成立为法团			22

您只应依赖本招股说明书附录和随附的招股说明书或我们授权交付给您的任何免费书面招股说明书中包含的信息或通过引用并入本说明书中的信息。我们、销售股东和承销商(以及我们或他们的任何关联公司)没有授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，但在本招股说明书附录和随附的招股说明书或我们准备的任何免费书面招股说明书中包含的或通过引用合并的信息除外。我们、销售股东和承销商(以及我们或其关联公司)对他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。出售股票的股东和承销商仅在允许要约和销售的司法管辖区出售这些证券，并寻求购买这些证券的要约。您应假定，本招股说明书附录及随附的招股说明书或由吾等或代表吾等编写的任何自由编写的招股说明书中包含或通过引用并入的信息仅在其各自的日期或在该等文档中指定的一个或多个日期是准确的，并且我们通过通过引用并入的文件中的任何信息仅在通过引用并入的该等文件的日期是准确的。自那以后，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。

对于美国以外的投资者：出售股票的股东和承销商仅在允许发售和出售的司法管辖区出售和寻求购买我们普通股的股票。我们、销售股东或承销商(或我们或其任何关联公司)均未在除美国以外的任何司法管辖区允许本招股说明书附录及随附的招股说明书的发售或拥有或分发。在美国以外拥有本招股说明书附录和随附的招股说明书的人必须告知自己，并遵守与本次发售、本招股说明书附录和随附的招股说明书在美国境外的分发有关的任何限制。

本文件由招股说明书附录和附带的招股说明书两部分组成，日期为2020年8月19日。本招股说明书附录和随附的招股说明书是我们利用SEC的搁置注册流程向SEC提交的注册声明的一部分。招股说明书副刊描述了与本公司有关的某些事项以及本次发行本公司普通股的具体条款，补充并更新了随附的招股说明书以及通过引用纳入本文的文件中包含的信息。通常，当我们提到本文档时，我们指的是本文档的两个部分的总和。本招股说明书副刊和随附的招股说明书都包括关于我们、我们的普通股的重要信息，以及在投资我们的普通股之前您应该知道的其他信息。在本招股说明书附录中包含的信息与随附的招股说明书中包含的信息不同或不同的范围内，您应依赖本招股说明书附录中包含的信息。如果本招股说明书附录中包含的信息与我们通过引用并入的文档中包含的信息不同或不同，您应依赖较新文档中的信息。

在您投资我们的普通股之前，您应该阅读注册说明书(本文档构成本文档的一部分)和本文档，包括本文档中以引用方式并入本文的文件，这些文件在标题为“以引用方式并入”的标题下进行了描述。

本招股说明书附录和随附的招股说明书的分发以及在某些司法管辖区发行我们的普通股可能受到法律的限制。无论是出售股东还是承销商，都不会在任何不允许要约的司法管辖区对我们的普通股进行要约。持有本招股说明书副刊及随附的招股说明书的人士应告知并遵守任何此类限制。本招股说明书附录和随附的招股说明书不构成也不得用于任何司法管辖区内任何人的要约或邀约，如果该要约或邀约未获授权，或提出该要约或要约的人没有资格这样做，或向任何人提出该要约或要约是非法的，则不得将其用于该要约或要约。

您不应将本招股说明书附录或随附的招股说明书中的任何信息视为投资、法律或税务建议。您应该咨询您自己的法律顾问、会计师和其他顾问，以获得有关购买我们普通股的法律、税务、商业、财务和相关的建议。我们、销售股东或承销商(或我们或其关联公司)均不会就您根据适用的投资或类似法律投资于我们普通股的合法性向您作出任何陈述。

在本招股说明书附录中，除非上下文另有规定，否则本文中提及的所有公司、Avantor、WE、YOU和OUSY都是指Avantor，Inc.及其合并子公司。本文中提及的Nusil？是指Nusil Acquisition Corp、Nusil Investments LLC及其子公司，本文中提及的VWR是指VWR Corporation及其子公司。所指的出售股东是指在本招股说明书附录中出售股东标题下的表格中列出的出售股东。

本招股说明书附录中包含或引用的某些货币金额、百分比和其他数字可能会进行四舍五入的调整。因此，在某些表格中显示为合计的数字可能不是其前面的数字的算术聚合，在正文中以百分比表示的数字可能不是100%的总和，或者在适用的情况下，聚合时可能不是其前面的百分比的算术聚合。

三、

我们拥有或拥有商标或商号的权利，这些商标或商号出现在本招股说明书附录和随附的招股说明书中(或在我们通过引用并入的文件中)，与我们的业务运营结合在一起。本招股说明书附录和随附的招股说明书(或在我们通过引用合并的文件中)还包含其他公司的商标、服务标志、商号和版权，据我们所知，这些都是它们各自所有者的财产。仅为方便起见，本招股说明书附录和附带的招股说明书(或我们通过引用并入的文件)中提及的商标和商号可能不带^®或^™符号，但没有此类符号并不表示商标的注册状态，也不意味着我们不会在适用法律下最大程度地主张我们的权利或适用许可人对此类商标和商号的权利。

提交某些财务措施

本招股说明书附录包含或引用了某些财务指标，包括调整后EBITDA和调整后净收益，这些指标未根据美国公认会计原则(GAAP？)予以确认。调整后的EBITDA和调整后的净收入已在本招股说明书附录中作为财务业绩的补充指标列示，这些指标不是GAAP要求的，也不是根据GAAP列报的。这些非GAAP财务指标包括在本招股说明书附录中，因为它们是管理层用来评估我们财务业绩的关键指标。我们使用这些衡量标准来补充GAAP绩效衡量标准，以评估我们业务战略的有效性，做出预算决策，并将我们的绩效与使用类似衡量标准的其他同行公司进行比较。我们认为，分析师、投资者和其他相关方经常使用此类指标来评估我们行业中的公司，它们是有益的补充措施，可为评估公司的核心运营业绩提供额外的洞察力，因为它们排除了与其业务的基本运营无关的成本，并包括预期将发生的成本节约。

调整后的EBITDA和调整后的净收入是衡量我们财务业绩的非GAAP指标，不应将视为衡量财务业绩或根据GAAP得出的任何其他业绩指标的净收益或亏损的替代指标，也不应将其解释为推断我们未来的业绩不会受到异常或其他项目的影响。此外，调整后的EBITDA和调整后的净收入并不是管理层可自由使用的自由现金流的衡量标准，因为它们不反映某些现金需求，如税款支付、债务服务需求、资本支出以及未来可能发生的某些其他现金成本。调整后的EBITDA和调整后的净收入包含某些其他限制，包括未能反映我们的现金支出、营运资金需求的现金需求以及替换折旧和/或摊销资产的现金成本。管理层除了使用调整后的EBITDA和调整后的净收入外，还依赖我们的GAAP结果来弥补这些限制。由于计算方法不同，我们的调整后EBITDA和调整后净收入显示不一定与其他公司的其他类似标题标题相比较。

在计算调整后EBITDA和调整后净收入时，我们根据可能被证明是不准确的假设和估计进行某些调整。因此，您不应将我们提出的这些调整视为我们将实现这些好处的预测，而只应视为我们目前的预期。

有关调整后EBITDA和调整后净收入的定义，以及与公认会计准则下最直接可比指标的对账，请参阅《招股说明书补充摘要》《摘要》历史财务和其他数据。

四.

本摘要重点介绍了本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含或引用的精选信息。此摘要并不完整，也不包含您在做出投资决策之前应考虑的所有信息。在您决定投资本公司普通股股票之前，您应仔细阅读整个招股说明书、随附的招股说明书以及通过引用纳入本文和其中的信息，包括由我们或代表我们准备的任何免费撰写的招股说明书，包括本招股说明书附录和随附的招股说明书中有关前瞻性陈述和风险因素的特别说明、风险因素和管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及经审计的综合招股说明书。本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含的有关前瞻性陈述和风险因素的特别说明、风险因素和管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及经审计的合并招股说明书均应仔细阅读。2019年年报)，以及我们截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的10-Q季度报告(统称为季度报告)中题为风险因素和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析的章节，以及未经审计的简明合并财务报表及其相关注释(统称为季度报告)，每一节都通过引用并入本招股说明书附录和随附的附注中

公司概况

我们是全球领先的关键任务产品和服务提供商，面向生物制药、医疗保健、教育和政府以及先进技术和应用材料行业的客户。我们的全面产品，包括材料和耗材、设备和仪器以及服务和专业采购，是我们的客户经常反复依赖的，因为它们经常在他们的研究、开发和生产过程中被指定。这些流程通常被组织成定义客户每天执行的活动的工作流程。我们与我们的客户密切合作，使他们能够开发新的创新产品，降低他们的开发和生产成本，改善产品或工艺性能特性，并提高他们生产的药品、设备和其他产品的安全性和可靠性。除了依赖我们的产品，许多客户还依赖我们的服务。我们的本地业务与我们的全球基础设施相结合，使我们能够与客户建立成功的关系，并在2019年将我们与180多个国家和地区的225,000多家客户联系在一起。

我们根据客户位置报告三个地理分区的财务结果：美洲、欧洲和亚洲、中东和非洲地区。在我们的每个地区，我们向生物制药、医疗保健、教育和政府以及先进技术和应用材料行业的客户销售材料和耗材、设备和仪器以及服务和专业采购。我们与这些复杂的、由科学驱动的行业中的客户合作，这些行业需要创新并遵守最苛刻的技术和法规要求。

我们的产品组合包括一系列全面的产品和服务，使我们能够为客户创建定制的集成解决方案。我们大约85%的净销售额来自我们认为是重复性的产品和服务。我们总共提供了大约600万种产品，包括我们制造的产品以及来自全球核心供应商的产品。我们生产的产品可满足或超过多个高度监管行业的客户的苛刻要求。我们的高纯度和超高纯度产品，例如我们的J.T.Baker品牌化学品，受到世界各地的生命科学和电子材料客户的信赖，并且可以在严格的纯度水平下生产。万亿分之一。同样，我们的Nusil品牌的高纯度定制有机硅三十多年来一直受到领先的医疗器械制造商和航空航天公司的信任。

S-1

我们以一系列增值服务来补充我们的产品。每天，我们的现场服务助理都在工作并排与我们的客户一起支持他们的工作流程。我们的传统服务侧重于实验室科学家的需求，包括采购、物流、化学和设备跟踪以及玻璃器皿高压灭菌。此外，我们还提供更复杂、更增值的科研支持服务，如DNA提取、生物反应器服务、临床和生物库服务以及化合物管理。我们部分通过1400多名员工提供这些服务，这些员工与客户在同一地点工作并排每天都和他们的科学家在一起。

我们115年的历史始于1904年，成立了J.T.贝克化工公司(J.T.Baker Chemical Company)。2010年，Avantor被New Mountain Capital，LLC(New Mountain Capital LLC)的附属公司从Covidien plc收购。此后，我们在全球范围内通过一系列大型收购进行了扩张。2016年，我们收购了Nusil，这是一家领先的医疗器械行业高纯度有机硅产品供应商，成立于1985年。2017年，我们还收购了VWR，这是一家成立于1852年的实验室和生产产品和服务的全球制造商和分销商，现在是我们客户的主要订购平台。Avantor，Inc.于2017年5月在特拉华州注册成立，预计我们将收购VWR(收购VWR)。我们通过Avantor，Inc.完成了首次公开募股(IPO)，并于2019年5月在纽约证券交易所上市。

我们的主要执行办公室位于宾夕法尼亚州拉德诺市马森福德路19087号一号楼200室拉德诺公司中心，我们的电话号码是(610386-1700)。我们的网站是 Www.avantorcerences.com。本公司网站所载或可通过本公司网站获取的信息不是本招股说明书补充资料的一部分，也不会以引用方式并入本招股说明书补充资料中。

近期发展

2020年10月30日，我们宣布了Avantor Funding，Inc.(Avantor Funding，Inc.)发行的定价，本金总额为6.5亿澳元，2025年到期的高级第一留置权债券(The Priority First Lien Notes)为2.625。根据惯例的成交条件，此次发行预计将于2020年11月6日结束。此外，在2020年10月30日，Avantor Funding还为一笔本金总额为11.75亿美元的增量优先担保第一留置权定期贷款(即增量定期贷款)定价，这些贷款将根据Avantor Funding的现有信贷协议借款。新增定期贷款的利息为伦敦银行同业拆息加年息2.50%(或备用基本利率加年息1.50%)。根据惯例的成交条件，预计增量定期贷款也将在2020年11月6日获得资金。

我们打算用出售票据的净收益和增加的定期贷款，以及应收账款贷款和手头现金，赎回现有优先第一留置权票据的全部20.867亿美元等值本金，并支付与此相关的所有费用和开支。不能保证这些交易将按照建议的条款完成，或者根本不能保证，本次发售也不以交易完成为条件。

S-2

我们将不会从本次发行中出售的股票中获得任何收益。根据本招股说明书附录，出售普通股的股东将获得所有净收益，并承担出售普通股的所有佣金和折扣(如果有的话)。虽然我们已同意向出售股东支付与出售相关的某些发售费用，但出售股东将承担根据本招股说明书补充资料出售我们的普通股所产生的所有佣金和折扣(如果有的话)。参见收益的使用和出售股东。

危险因素	在决定投资我们的普通股之前，您应仔细阅读和考虑本文中风险因素项下、随附的招股说明书以及本文引用的文件(包括我们的年度报告和季度报告)中列出的信息。

利益冲突

高盛有限责任公司是此次发行的承销商，其某些附属公司(I)在此次发行中出售股东，将获得约363,642,582美元(或20.5%)的净收益，(Ii)目前拥有43,481,933股我们的普通股，(Iii)拥有某些关系和关联方交易中描述的某些权利。因此，高盛有限责任公司被视为存在财务规则5121的含义内的利益冲突。因此，本次发行是根据规则5121进行的。持有我们普通股的高盛有限责任公司的某些附属公司是其有限合伙人是高盛有限责任公司现任和前任员工的基金；这些现任员工包括代表高盛有限责任公司提供与此次发行相关的服务的个人。根据规则5121，未经账户持有人明确书面批准，高盛有限责任公司不会确认对其行使自由裁量权的任何账户的任何销售。

股利政策	我们目前预计不会为我们的普通股支付任何股息。我们预计将保留所有未来收益，用于我们业务的运营和扩展。未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的

S-3

董事会，并将取决于各种因素。我们支付普通股股息的能力可能会受到管理我们及其子公司现有和未来未偿债务的文件的限制。除非我们的6.250系列强制性可转换优先股(强制性可转换优先股)的累计和未支付股息已在之前所有股息期内就强制性可转换优先股的所有已发行股票宣布并支付，或留作支付，否则不得宣布或支付普通股的股息。参见股利政策。

纽约证券交易所股票代码

？AVTR？

除非另有说明或上下文另有要求，否则本招股说明书中的所有信息反映并假定承销商没有行使购买最多7156,975股普通股的选择权。

我们普通股的股票数量是根据截至2020年9月30日已发行的578,007,236股普通股计算的，并不反映：

•

(I)7,546,711股普通股，根据我们的2019年股权激励计划(定义如下)，在行使未偿还期权时，平均加权行权价为16.42美元，以及(Ii)12,582,836股普通股，根据我们的2019年股权激励计划(定义见下文)，根据未来奖励，可能发行的普通股分别为1,546,711股和12,582,836股；

•

10,147,371股普通股，根据韦尔计划(定义见下文)按加权行权价23.21美元的平均加权行权价在行使未偿还期权时发行；

•

3,904,793股普通股，根据传统复仇者计划(定义见下文)按加权行权价5.22美元的平均加权行权价，在行使已发行期权时发行；

•

根据2019年股权激励计划和/或遗产复仇者计划发行的限制性股票单位和绩效股票单位归属时可能发行的5,216,520股普通股；

•

根据我们的员工股票购买计划(ESPP)可能发行的200万股普通股；以及

•

在强制性可转换优先股转换后，最多可发行73,927,980股我们的普通股，受反稀释、整股和其他调整的影响，或可能为支付股息、根本变化股息整笔金额或累计股息而发行的任何普通股。

S-4

下表列出了我们截至所示日期和期间的汇总历史综合财务数据。截至2018年12月31日和2019年12月31日以及截至2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日的历史综合财务数据摘要来源于本招股说明书附录中引用的经审计的综合财务报表及其相关附注。截至2017年12月31日的历史综合资产负债表摘要数据来源于本公司经审核的综合财务报表及其相关附注，本招股说明书附录中并未以引用方式将其包括或并入。截至2020年9月30日以及截至2019年9月30日和2020年9月30日的9个月的历史简明综合财务数据摘要来源于本招股说明书附录中引用的未经审计的简明综合财务报表及其相关附注。未经审核的简明综合财务报表已按与经审核的综合财务报表相同的基准编制，管理层认为，该等报表反映了公平列报本期综合业绩所需的所有正常经常性调整。任何中期期间的结果不一定代表全年的预期结果。此外，我们的历史结果不一定代表未来任何时期的预期结果。

根据公认会计原则，我们已经包括了自2017年11月21日收购VWR以来的VWR财务业绩。有关此列报基础的更多信息，请参阅我们年度报告中管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以及我们年度报告中经审计年度财务报表的附注1和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及我们季度报告中未经审计的简明合并财务报表的附注1，每个附注均以引用方式并入本招股说明书附录中。请参阅我们的年度报告和管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以及我们季度报告中未经审计的简明合并财务报表的附注1，每个附注均以引用方式并入本招股说明书附录中。

S-5

您应将此表中包含的信息与我们截至2019年12月31日的年度报告中的《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》以及我们的经审计合并财务报表及其附注，以及《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》以及我们截至2020年6月31日的季度报告中的未经审计的简明综合财务报表及其相关附注一并阅读。请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告中的《10-K表格年报》和《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》以及我们截至2020年6月31日的季度报告中未经审计的简明综合财务报表及其相关附注的同时，请参阅本公司截至2019年12月31日的年度报告《Form 10-K》及相关附注。


	截至十二月三十一日止的年度，									截至9个月九月三十日，
(百万)	2017			2018			2019			2019			2020
运营报表数据
净销售额	$	1,247.4		$	5,864.3		$	6,040.3		$	4,516.3		$	4,602.7
销售成本		814.6			4,044.5			4,119.6			3,076.0			3,103.8

毛利		432.8			1,819.8			1,920.7			1,440.3			1,498.9
销售、一般和行政费用		449.7			1,405.3			1,368.9			1,040.4			996.7
向新山都收取的费用(1)		193.5			1.0			—			—			—

营业(亏损)收入		(210.4	)		413.5			551.8			399.9			502.2
利息支出		(200.9	)		(523.8	)		(440.0	)		(342.0	)		(251.8	)
债务清偿损失		(56.4	)		—			(73.7	)		(70.2	)		(226.4	)
其他收入(费用)，净额		7.5			(3.5	)		2.5			2.9			11.6

所得税前收入(亏损)		(460.2	)		(113.8	)		40.6			(9.4	)		35.6
所得税优惠(费用)		314.9			26.9			(2.8	)		(23.4	)		29.4

净(亏损)收入		(145.3	)		(86.9	)		37.8			(32.8	)		65.0
非控股权益应占净亏损		(32.6	)		—			—			—			—

Avantor，Inc.的净(亏损)收入		(112.7	)		(86.9	)		37.8			(32.8	)		65.0
优先股收益率的累积		(27.8	)		(269.5	)		(152.5	)		(136.4	)		(48.4	)
优先股对赎回价值的调整		(274.4	)		—			(220.4	)		(220.4	)		—

Avantor，Inc.普通股股东可获得的净(亏损)收入。	$	(414.9	)	$	(356.4	)	$	(335.1	)	$	(389.6	)	$	16.6

(亏损)每股收益信息：
(亏损)每股基本收益和稀释后收益	$	(2.75	)	$	(2.69	)	$	(0.84	)	$	(1.13	)	$	0.03
加权平均流通股，基本股		151.1			132.7			401.2			343.7			575.5
加权平均流通股，稀释后		151.1			132.7			401.2			343.7			582.5

S-6


	截至十二月三十一日止的年度，									截至9个月九月三十日，
(百万美元)	2017			2018			2019			2019			2020
资产负债表数据(截至期末)
现金和现金等价物	$	185.4		$	184.7		$	186.7					$	370.5
总资产		10,446.5			9,911.6			9,773.3						9,938.4
长期债务总额，包括当期债务		7,117.8			6,924.7			5,116.5						5,070.9
总负债		9,476.9			9,104.0			7,311.1						7,386.1
可赎回股本总额		3,589.8			3,859.3			—						—
股东(赤字)权益总额		(2,620.2	)		(3,051.7	)		2,462.2						2,552.3
现金流数据
经营活动提供的现金净额(用于)	$	(167.5	)	$	200.5		$	354.0		$	267.0		$	623.8
投资活动所用现金净额		(6,676.0	)		(23.2	)		(42.1	)		(30.7	)		(40.3	)
融资活动提供(用于)的现金净额		6,965.0			(170.3	)		(307.8	)		(240.4	)		(402.5	)
其他数据
调整后的EBITDA(2)	$	289.5		$	945.3		$	1,031.2		$	767.6		$	821.7
调整后净收益(2)		67.4			232.9			373.6			253.6			386.5

(1)	代表支付给New Mountain Capital的交易费。根据他们与我们的咨询协议条款，新山资本在2017年赚取了相当于债务再融资和VWR收购价值2%的费用。这项咨询协议在IPO完成后终止。

(2)

我们将调整后的EBITDA定义为不包括利息支出、所得税支出、折旧、摊销和某些其他调整的净收益或亏损，这些调整在我们对我们持续经营业绩的评估中不会考虑，如下所述。我们相信，调整后的EBITDA经常被分析师、投资者和其他相关方用来评估我们行业中的公司，它是一个有用的补充措施，可以在评估公司的核心运营业绩时提供更多洞察力，因为它排除了与其业务的基本运营无关的成本。本文介绍的调整后EBITDA不包括协同效应运行率效应的调整，该调整包括在计算调整后净杠杆率中，调整后净杠杆率是通过引用并入本招股说明书附录中的指标。我们相信，截至2020年9月30日，我们在全球价值获取计划方面采取的行动将额外产生840万美元的预计年化成本协同效应(超出我们的历史业绩)。

我们将调整后的净收入定义为不包括摊销的净收益或亏损，并进一步进行调整，以消除与IPO、我们的重组相关的某些成本的影响，以及我们在评估持续经营业绩时不考虑的其他项目，如下面进一步讨论的那样。我们相信，调整后的净收入对于投资者是有用的，因为它是一种在包括利息和折旧在内的时期内持续分析我们核心业务的潜在趋势的一种方式。

调整后的EBITDA和调整后的净收入是我们财务业绩的非GAAP衡量标准，不应被视为衡量财务业绩的净收益或亏损的替代方案，也不应被视为根据GAAP得出的任何其他业绩衡量标准，也不应被解释为我们未来的业绩将不受异常或其他项目影响的推断。此外，调整后的EBITDA和调整后的净收入并不是管理层可自由使用的自由现金流的衡量标准，因为它们不反映某些现金需求，如纳税、偿债需求、资本支出和未来可能发生的某些其他现金成本。调整后的EBITDA和调整后的净收入包含某些其他限制，包括未能反映我们的现金支出、营运资金需求的现金需求以及替换折旧和摊销资产的现金成本。管理层除了使用调整后的EBITDA和调整后的净收入外，还依赖我们的GAAP结果来弥补这些限制。我们介绍调整后的EBITDA和调整后的净值

S-7


	截至十二月三十一日止的年度，									九个月截至9月30日，
(百万)	2017			2018			2019			2019			2020
净(亏损)收入	$	(145.3	)	$	(86.9	)	$	37.8		$	(32.8	)	$	65.0
摊销(A)		65.2			321.3			312.3			234.8			233.4
融资活动的净外币损失(收益)(B)		5.5			6.5			1.9			0.1			(4.3	)
衍生工具收益(C)		(9.6	)		—			—			—			—
其他基于股票的薪酬支出(福利)(D)		26.6			(0.7	)		36.8			33.5			0.6
债务清偿损失(E)		56.4			—			73.7			70.2			226.4
重组和遣散费(F)		29.6			81.2			24.3			19.8			6.7
采购会计调整(G)		41.8			(1.0	)		(10.7	)		(7.2	)		—
支付给新山资本的交易费(H)		192.5			—			—			—			—
VWR交易、集成和规划费用(一)		73.7			36.2			22.5			16.8			7.2
针对美国税制改革的调整(J)		(126.7	)		(27.3	)		—			—			—
其他(K)		33.1			8.5			3.2			0.2			4.3
适用于税前调整的所得税优惠(L)		(175.4	)		(104.9	)		(128.2	)		(81.8	)		(152.8	)

调整后净收益		67.4			232.9			373.6			253.6			386.5
利息支出(A)		200.9			523.8			440.0			342.0			251.8
折旧(A)		34.0			83.3			86.6			66.8			60.0
适用于调整后净收入(M)的所得税(福利)拨备		(12.8	)		105.3			131.0			105.2			123.4

调整后的EBITDA	$	289.5		$	945.3		$	1,031.2		$	767.6		$	821.7

(a)

表示根据GAAP确定的金额。

(b)

代表将各种以外币计价的借款重新计量为功能性货币。我们在美国的子公司背负着大量以欧元计价的债务，我们的许多子公司都以外币相互借贷。截至2019年7月11日，外汇损失主要是由未对冲的公司间应收贷款造成的，应收金额从1.9亿澳元到7.95亿澳元不等。

2019年7月11日，我们完成了公司间资本重组，目的是在未来一段时间内基本上减轻我们所有的欧元净融资敞口。我们仍预计将记录与以其他货币计价的公司间借款相关的损益。从历史上看，重新衡量以欧元以外货币计价的借款并不重要。

(c)

代表外币远期合约的已实现收益，这些远期合约用于部分对冲VWR欧元计价贷款价值在收购前的变化。

(d)

指主要与按公允价值按公允价值按经常性基准重新计量独立增值权、随着我们的IPO完成而授予绩效股票期权以及2017年11月因法人重组而修改基于股票的奖励有关的费用。

S-8

代表未摊销递延融资费的注销，以及在2017年额外支付960万美元的赎回溢价，每个溢价都是由于对我们的未偿还债务进行再融资或对我们的定期贷款进行重大预付款而产生的，在我们之前提交的调整后EBITDA中，这些费用在其他方面被归类为利息支出。由于2019年债务清偿亏损7,370万美元，我们决定将此作为调整后净收入的补充，并将相关的35% 税收影响计入适用于税前调整的所得税优惠。虽然调整后的净收入受到调整重新分类的影响，但2017年调整后的EBITDA金额没有变化。

(f)

下表按计划列出了重组和遣散费：


	截至十二月三十一日止的年度，						九个月告一段落九月三十日，
(百万)	2017		2018		2019		2019		2020
2017年结构调整	$	17.5	$	78.3	$	23.0	$	19.1	$	6.1
其他		12.1		2.9		1.3		0.7		0.6

总计	$	29.6	$	81.2	$	24.3	$	19.8	$	6.7

其他计划包括针对VWR、Nusil和遗留Avantor的三个规模较小的计划，以及其他非计划举措。

(g)

代表购买会计调整对收益的短期影响的逆转。2017年最重大的调整是由于在采购会计中以公允价值对VWR的库存进行估值，导致销售成本增加。2019年最重大的调整是对采购会计中取消确认的预付费客户返点的费用进行了正常化。

(h)

代表支付给New Mountain Capital的交易费。根据他们与我们的咨询协议条款，新山资本在2017年赚取了相当于债务再融资和VWR收购价值2%的费用。请参阅某些关系和关联方交易。

(i)

代表完成VWR收购所产生的直接费用，以及与VWR规划和整合相关的其他费用。

(j)

表示美国颁布的税改立法的会计效果。2017年，我们确认了1.267亿美元的暂定一次性所得税优惠，其中包括按新的公司税率重新计量我们的递延税项资产和负债带来的2.855亿美元的优惠，但这部分被我们累计的海外未分配收益和利润的一次性过渡税产生的1.588亿美元的费用所抵消。2018年，我们最终确定了美国税制改革的临时会计，其中包括解读2018年发布的新过渡税法规。在完成临时会计核算时，我们确认了另外2730万美元的所得税优惠，其中包括与一次性过渡税相关的4880万美元的优惠，但部分被与递延税额重新计量相关的2150万美元的费用所抵消。在准备2019年第三季度业绩时，我们得出的结论是，在计算调整后净收入时，剔除美国税制改革带来的这些一次性福利的影响更为合适，并将此类影响重新归类为增加至适用于调整后净收入的所得税优惠条款。因此，2017年和2018年的调整后净收入分别减少了1.267亿美元(被相关税收影响后的债务抵销净额调整所抵消)和2730万美元，但2017和2018年调整后EBITDA的金额没有变化。

S-9


	截至十二月三十一日止的年度，						九个月告一段落九月三十日，
(百万)	2017		2018		2019		2019		2020
未完成的股权发行	$	19.9	$	—	$	—	$	—	$	—
与Nusil相关的整合费用		5.1		—		—		—		—
高管离职		—		4.5		—		—		—
减损费用		5.0		2.9		—		0.2		—
债务再融资费		3.1		—		—		—		—
其他交易费用		—		1.1		3.2		—		4.3

总计	$	33.1	$	8.5	$	3.2	$	0.2	$	4.3

(l)

表示与净收入或亏损与调整后的净收入之间的对账项目相关的所得税优惠。为了确定对账项目的总税收影响，我们使用了从0%到35%的法定所得税税率，这取决于每次调整的适用司法管辖区。

(m)

表示根据GAAP确定的所得税费用或福利与适用于税前调整的所得税福利之间的差额。

S-10

投资我们的普通股有很高的风险。您应仔细考虑以下所述的风险和不确定因素，以及本招股说明书附录和随附的招股说明书中包括或以引用方式并入的所有其他信息，包括招股说明书附录中讨论的风险和不确定因素摘要本招股说明书附录中其他地方包含的历史综合财务和其他数据、风险因素、管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们的年度报告和《管理风险因素》中经审计的合并财务报表及其相关注释。在投资于我们的普通股之前，其中每一项都通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书中。新冠肺炎疫情的规模和范围可能会对我们的业务、经营业绩、现金流和/或财务状况造成潜在的不利影响，这些影响在我们的年度报告和季度报告中包含的风险因素中描述。如果下列任何风险实际发生，我们的业务、财务状况、经营结果或前景都可能受到重大不利影响。在任何情况下，我们普通股的交易价格都可能下跌，您可能会损失全部或部分投资。

与本次发行和我们的普通股所有权相关的风险

最近爆发的冠状病毒(新冠肺炎)疫情的规模和范围以及由此引发的大流行尚不清楚，预计至少在短期内会对我们的业务产生不利影响。对我们的业务、经营业绩、现金流和/或财务状况的整体影响可能是实质性的。

2019年12月，一种新型冠状病毒病被报告，2020年1月，世界卫生组织(WHO)宣布新冠肺炎为国际关注的突发公共卫生事件。2020年2月28日，由于病例数量和受影响国家的持续增加，世卫组织在全球范围内将新冠肺炎的威胁评估从高上调至极高，并于2020年3月11日将新冠肺炎列为流行病。

新冠肺炎疫情对全球经济、金融市场和我们的整体经营环境造成了不利影响，它可能在多大程度上影响我们未来的经营业绩和整体财务业绩仍不确定。有关新冠肺炎疫情对我们业务影响的讨论，请参阅管理层在我们的季度报告中对财务状况和运营结果的讨论和分析，每一份报告都以引用的方式并入本文。此外，新冠肺炎疫情的规模和范围可能会加剧对我们的业务、经营业绩、现金流和/或财务状况的潜在不利影响，这些影响在我们的年度报告中所包含的风险因素中进行了描述，包括以下影响：

•

由于以下原因，我们的制造或配送中心以及物流供应商的运营发生重大中断；

•

全球和地区的经济和政治环境对我们的生产、供应链、对我们产品的总体需求，以及我们的客户因疫情对他们的影响而购买和/或支付我们产品的能力；

•

我们有能力开发和生产新的产品和服务，努力满足大流行带来的医疗和其他需求；

•

法律、法规和监管要求的变化；

•

限制我们与美国以外的第三方或合作伙伴实施法律权利和补救措施的能力；

•

监管执法行为、产品缺陷或索赔的风险；

•

我们追求增长战略的能力；

S-11

此外，由于我们、其他企业、我们的社区和政府正在采取的预防和预防措施相关的影响，新冠肺炎正在并预计将继续对我们业务的某些要素(包括我们的运营、供应链和分销系统的某些要素)造成负面影响。为了阻止新冠肺炎的爆发，包括美国、大多数欧盟成员国、英国、印度和中国在内的世界各国都对旅行实施了严格的限制，许多企业宣布延长关门。这些限制延伸到我们有重大行动的许多地点，包括在适当的地方或呆在家里这些订单要求我们在该领域的员工在家工作，并避免不必要的出差。除了现有的旅行限制外，司法管辖区可能会继续关闭边境，实施长时间隔离，并进一步限制旅行和商业活动，这可能会严重影响我们支持我们的运营和客户的能力，我们员工前往工作场所生产产品和提供服务的能力，以及生产我们产品所需原材料的可用性，并严重阻碍我们的产品通过供应链流动。

此外，针对新冠肺炎在全球的爆发和蔓延，以及为了增加所需医疗和其他用品和产品的更广泛可获得性，我们可能会选择，或者政府可能会要求我们以对我们的正常运营和财务业绩产生不利影响的方式分配我们的产品(例如，根据美国国防生产法)，从而导致对客户的差别待遇和/或对我们的声誉和客户关系产生不利影响。此外，对我们某些产品不可预测的需求增长可能会超出我们满足此类需求的能力，这可能会对我们的财务业绩和客户关系产生不利影响，并导致负面宣传。

新冠肺炎疫情的影响持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展，例如病毒的严重程度和传播率、遏制措施的程度和有效性以及这些因素和其他因素对我们的员工、客户、供应商和合作伙伴的影响。这种对我们的业务、经营业绩、现金流和/或财务状况的影响可能是实质性的。

无论我们的经营业绩如何，我们的股票价格可能会波动或下跌，您可能无法以或高于您支付的价格转售我们普通股的股票，或者根本无法转售，因此您可能会损失全部或部分投资。

我们于2019年5月完成首次公开募股(IPO) 。自我们首次公开募股以来，据纽约证券交易所(NYSE)报道，我们普通股的价格从2020年3月18日的6.66美元低点到2020年10月21日的25.70美元高位不等。我们普通股的交易价格可能会波动，您可能无法以购买时的价格或高于购买时的价格转售您的股票，原因有很多，例如我们的年度报告和季度报告中列出的风险因素(这些因素在我们的年度报告和季度报告中均以引用的方式并入本招股说明书附录中)，以及以下因素：

•

新冠肺炎疫情的规模和范围；

•

经营结果与证券分析师和投资者的预期不同；

•

经营结果与我们的竞争对手不同；

•

对我们未来财务业绩的预期变化，包括证券分析师和投资者的财务估计和投资建议；

S-12

此外，股市可能会继续经历极端的波动，在某些情况下，这种波动可能与特定公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何，这些广泛的市场和行业波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外，如果我们普通股的公开流通股和交易量较低，价格波动可能会更大。

在过去，在市场波动之后，股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，无论这类诉讼的结果如何，都可能带来巨大的成本，并将资源和执行管理层的注意力从我们的业务上转移出去。

本次发售的出售股东出售我们普通股的任何收益都不会提供给我们的运营资金。

在此次发行中，我们不会从出售股东出售我们普通股的任何收益中获得任何收益。出售股份的股东将获得出售这些股份的全部收益。因此，出售股东从此类出售中获得的任何收益都不能为我们的运营、资本支出、补偿计划或收购机会提供资金。参见收益的使用。

我们可能无法按预期条款或根本无法完成我们提议的再融资交易。

2020年10月30日，我们宣布了Avantor Funding发行Notes的定价。 Funding此外，在2020年10月30日，我们还对信贷协议下的增量定期贷款进行了定价。我们打算使用

S-13

建议交易的净收益，连同我们应收账款工具下的借款和手头现金，用于赎回我们现有优先第一留置权票据的全部20.867亿美元等值本金，并支付相关费用和支出。根据惯例的成交条件，增量定期贷款的融资和票据发行的结束预计都将在2020年11月6日完成。然而，不能保证这些交易将按建议的条款完成，或者根本不能保证。

强制性可转换优先股的流通股可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们普通股的市场价格可能会受到强制性可转换优先股流通股的影响。例如，我们普通股的市场价格可能会变得更加波动，并可能受到以下因素的压低：

•

投资者预计，在强制性可转换优先股转换后，我们的普通股可能会在市场上转售大量额外股份；

•

投资者可能出售我们的普通股，他们认为强制性可转换优先股比持有我们普通股的股票更具吸引力。

•

可能发展的涉及强制性可转换优先股和我们普通股的套期保值或套利交易活动。

强制性可转换优先股持有人的某些权利可能会推迟或阻止对我们有利的收购或收购企图。

强制性可转换优先股持有人的某些权利可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们。例如，如果在2022年5月15日或之前发生根本性变化，强制性可转换优先股的持有者可能有权以更高的转换率全部或部分转换其强制性可转换优先股，还将有权获得相当于强制性可转换优先股指定证书中描述的强制性可转换优先股的所有剩余股息支付现值的补足金额。强制性可转换优先股的这些功能可能会增加收购我们的成本，或以其他方式阻止第三方收购我们或撤换现任管理层。

我们的普通股在支付股息和在我们清算、解散或结束我们的事务时应支付的金额方面低于强制性可转换优先股。

我们的普通股在支付股息和在我们清算、解散或结束我们的事务时应支付的金额方面低于强制性可转换优先股。这意味着，除非已就强制性可转换优先股的所有流通股在之前的所有股息期间宣布并支付累计和未支付的股息，否则不得宣布或支付我们普通股的股息，并且我们将不被允许购买、赎回或以其他方式收购我们的任何普通股，但有限的例外情况除外。同样，在我们自愿或非自愿清算、解散或结束我们的事务的情况下，在我们向强制性可转换优先股持有人支付相当于每股50.00美元的清算优先权加上累积和未支付的股息之前，我们不能向普通股持有人分配我们的资产。

在某些股息拖欠的情况下，强制性可转换优先股的持有者有权选举两名董事。

当强制性可转换优先股的任何股份的股息没有在六个或六个以上的股息期内宣布和支付时，无论是否连续股息期，我们董事会的授权董事人数将在下一次股东年会或股东特别会议(如果有)上自动增加，而该等股份的持有者

S-14

强制性可转换优先股，与我们其他系列有投票权的优先股的持有者作为一个类别一起投票，那么在我们的下一次年度股东大会或股东特别会议(如果有)上，将有权投票选举总共两名额外的董事会成员，但受某些条款和限制的限制。这种选举董事的权利将稀释我们普通股持有者在我们董事会中的代表性，并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。

由于我们目前没有为普通股支付现金股息的计划，除非您以高于您购买价格的价格出售您的普通股，否则您可能不会获得任何投资回报。

我们目前没有为普通股支付现金股息的计划。我们的普通股未来的任何股息的宣布、金额和支付将由我们的董事会自行决定。我们的董事会可能会考虑到一般和经济状况、我们的财务状况和经营结果、我们的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制，以及对我们向股东或我们的子公司支付股息的影响，包括我们信贷协议的限制和我们可能产生的其他债务，以及董事会可能认为相关的其他因素。此外，除非强制性可转换优先股的累计和未支付股息已申报并支付，或已就强制性可转换优先股的所有已发行股票在之前所有股息期内支付，否则不得宣布或支付我们的普通股的股息。参见股利政策。

因此，除非您以高于您购买价格的价格出售我们的普通股，否则您可能无法从我们的普通股投资中获得任何回报。

我们是一家控股公司，没有自己的业务，因此，我们依赖子公司的现金为我们所有的业务和费用提供资金，包括未来的股息支付(如果有的话)。

我们的运营完全通过我们的子公司进行，我们产生现金以履行偿债义务或支付未来股息(如果有的话)的能力高度依赖于我们的收益以及通过股息或公司间贷款从子公司获得的资金。我们目前预计在可预见的未来不会宣布或支付普通股的股息；然而，就我们决定在未来支付普通股股息的程度而言，管理我们负债的协议限制了我们的能力。我们目前预计不会在可预见的未来宣布或支付普通股股息；然而，就我们决定未来支付普通股股息的程度而言，管理我们负债的协议限制了我们的能力见本招股说明书附录中引用的经审核财务报表附注25。

如果证券或行业分析师不发表有关我们业务的研究或报告，或者如果他们下调我们的股票或行业评级，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场在一定程度上依赖于行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们不能控制这些分析师。此外，如果一位或多位跟踪我们的分析师下调了我们的股票或行业评级，或改变了他们对我们任何竞争对手股票的看法，或发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股票价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止跟踪我们或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在市场中失去可见性，进而可能导致我们的股价或交易量下降。

维持上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。

在2019年第二季度，我们完成了IPO。作为一家上市公司，我们产生了大量的法律、监管、财务、会计、投资者关系和其他非上市公司没有发生的费用，包括与上市公司治理和报告要求相关的成本。我们还已经并将继续承担与我们遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(The Sarbanes-Oxley Act of 2002)相关的费用

S-15

《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)和《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)，以及SEC实施的规则和法规，以及与继续在纽约证券交易所(NYSE)上市相关的成本。我们遵守这些规章制度的努力大大增加了我们的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时或成本高昂。我们的管理层花了大量的时间来确保我们遵守所有这些要求，将管理层的注意力从创收活动上转移开。一般情况下，上市公司用于报告和公司治理的费用一直在增加。这些法律和法规还可能使我们更难或更昂贵地获得某些类型的保险，包括董事和高级管理人员责任保险，我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围，或者为获得相同或类似的保险而招致更高的费用。这些法律法规还可能使我们更难吸引和留住合格人员加入我们的董事会、董事会委员会或担任高管。此外，如果我们无法履行作为上市公司的义务，我们可能会面临普通股和强制性可转换优先股的退市、罚款、制裁和其他监管行动以及潜在的民事诉讼。

未能遵守设计、实施和维护有效财务报告内部控制的要求可能会对我们的业务和股票价格产生重大不利影响，任何未能保持财务控制的行为都可能导致我们的财务报表变得不可靠。

作为一家上市公司，我们对增强财务报告和内部控制有很高的要求。我们已经并将继续对我们的财务报告和会计系统的内部控制和程序进行修改，以履行我们作为一家上市公司的报告义务。设计和实施有效的内部控制的过程是一项持续的努力，需要我们预测和应对业务以及经济和监管环境的变化，并花费大量资源来维持一个足以满足我们作为上市公司的报告义务的内部控制系统。我们采取的措施可能不足以履行我们作为上市公司的义务，如果我们不能建立或维护适当的内部财务报告控制和程序，可能会导致我们不能及时履行我们的报告义务，导致我们的合并财务报表出现重大错报，并损害我们的经营业绩。

在实施与财务报告内部控制相关的必要程序和实践方面，我们可能会找出我们可能无法及时补救的缺陷，以满足萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)为遵守其第404节的要求而设定的最后期限。此外，我们可能会在完成对独立注册会计师事务所发现的与其认证报告发布相关的任何缺陷进行补救时遇到问题或延迟。

我们的测试，或我们独立注册会计师事务所随后的测试，可能会揭示我们在财务报告方面的内部控制的缺陷，这些缺陷被认为是重大弱点，可能导致我们的年度或季度合并财务报表或披露的重大错报，可能无法防止或检测到。

我们可能无法根据《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404节持续得出结论，即我们对财务报告实施了有效的内部控制，或者我们的独立注册会计师事务所可能不会出具无保留意见。如果我们不能得出结论认为我们对财务报告进行了有效的内部控制，或者我们的独立注册会计师事务所无法为我们提供无保留意见，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们普通股的交易价格产生实质性的不利影响。

我们或我们现有股东在公开市场上的未来销售或对未来销售的看法可能会导致我们普通股的市场价格下跌。

在公开市场出售我们普通股的大量股票，或认为可能发生此类出售，可能会大幅降低我们普通股的市场价格。这些销售，

S-16

截至2020年9月30日，我们共有578,007,236股普通股流通股。在已发行股票中，首次公开发行(IPO)中出售的233,050,000股普通股，2020年5月的第二次发行中出售的51,750,000股普通股，2020年8月的第二次发行中出售的63,888,888股普通股，以及此次发行中出售的71,569,765股普通股将可以根据修订后的1933年证券法(《证券法》)自由交易，不受限制或进一步登记，但我们关联公司持有的任何股票除外高级管理人员和其他附属公司(包括New Mountain Capital的附属公司)仅在根据证券法注册或根据规则144等豁免注册的情况下才可在公开市场出售。

本次发行后，新山资本的关联公司以及我们的某些董事和高管持有的34,553,852股普通股，相当于本次发行后我们普通股总流通股的6%，将是第144条含义内的限制性证券，并受转售的某些限制。受限制的证券只有在根据证券法注册或根据第144条等豁免注册的情况下才能在公开市场出售。

关于本次发行，吾等、吾等董事及行政人员及出售股东已与承销商签署锁定协议，除某些例外情况外，限制处置或对冲本公司普通股或可转换为或可交换为普通股的证券，每份普通股由他们持有60天(或就New Mountain Capital而言，为180天)，除非事先征得承销商的书面同意，否则不得出售普通股或可转换为普通股的普通股或可转换为普通股的证券，期限均为60天(对于New Mountain Capital，则为180天)，除非事先获得承销商的书面同意，否则不得出售普通股或可转换为普通股或可交换为普通股的证券，除非事先获得承销商的书面同意。有关这些锁定协议的说明，请参阅承销。承销商可在禁售期届满前自行决定全部或部分解除禁售期内的股份。

我们预计，根据新山资本的预期股份所有权和董事会提名权，新山资本的关联公司可能会被视为关联公司。届时，我们的某些其他股东也可能被视为附属公司。

此外，根据一项注册权协议，New Mountain Capital、高盛有限公司(Goldman Sachs&Co.LLC)的附属公司和某些其他股东有权要求我们根据证券法要求我们登记出售他们的普通股股票，但受某些条件的限制。参见《注册权协议》中的某些关系和关联方交易。通过行使注册权和出售大量股票，New Mountain Capital和高盛的这些附属公司可能会导致我们普通股的现行市场价格下跌。我们的某些其他股东对我们普通股未来的登记发行拥有搭载登记权。登记这些流通股中的任何一股普通股将导致这些股份在登记声明生效后在不遵守第144条的情况下自由交易。

完成IPO后，我们根据证券法提交了表格S-8的注册声明，根据Avantor，Inc.股权激励计划(传统Avantor计划)、Vail Holdco公司股权激励计划(Vail计划)和Avantor，Inc.2019年股权激励计划，注册44,540,810股展期期权、限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位。根据Avantor，Inc.股权激励计划(Legacy Avantor Plan)、Vail Holdco公司股权激励计划(The Vail Plan)和Avantor，Inc.2019年股权激励计划(该计划)，注册44,540,810股展期期权、限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位。这些股票已在表格S-8的登记声明中登记，并将在公开市场出售。截至2020年9月30日，根据传统复仇者计划、维尔计划和2019年股权激励计划发行的26,815,395股普通股有未偿还期权、限制性股票单位和绩效股票单位。

此外，我们于2019年11月14日根据《证券法》以表格S-8的形式提交了登记声明，以登记受ESPP约束的所有普通股。在任何注册期结束后，

S-17

随着转售限制的终止，或者如果现有股东行使他们的登记权，我们的普通股的市场价格可能会大幅下降，如果这些股票的持有者出售这些股票，或者市场认为这些股票打算出售这些股票。这些因素也可能使我们更难通过未来发行普通股或其他证券来筹集额外资金。

未来，我们还可能发行与投资或收购相关的证券。与投资或收购相关的普通股发行金额可能构成我们当时已发行普通股的一大部分。任何与投资或收购相关的额外证券发行都可能导致您的股权进一步稀释。

股东控制权的集中可能会产生不利影响。

我们的某些股东，包括New Mountain Capital的关联公司和高盛的关联公司，由于持有股份，对我们具有相当大的影响力。这种集中可能会导致非内部投资者在公司变更时出现利益冲突和困难，并可能对我们公司的股价产生不利影响。本次发行完成后，这两位股东(及其关联公司)以及我们的某些董事和高管将持有我们约11%的已发行和流通股，并有能力影响提交给我们股东审批的所有事项(包括选举和罢免董事，以及任何合并、合并或出售我们所有或几乎所有资产)。此外，关于此次IPO，我们与New Mountain Capital的一家附属公司签订了一项投资者权利协议，该协议规定，New Mountain Capital有权提名董事会成员，但必须满足一定的所有权门槛。如果新山资本在上市之日或之后出售超过8,777,099股股票(包括本次发行)，预计新山资本提名三名董事的权利将减少到两名董事。因此，这种所有权集中可能会延迟、推迟或阻止我们公司控制权的变更，阻碍涉及我们的合并、合并、收购或其他业务合并，或阻止潜在收购者提出要约或以其他方式试图获得控制权。 , 这反过来可能会对我们股票的市场价格产生实质性的不利影响。股票期权和认股权证的发行可能导致股权在内部人士中更加集中，并可能导致股权稀释，从而导致股价低迷。此外，New Mountain Capital和与高盛有关联的股东可能与其他公众投资者(包括参与此次发行的投资者)有不同的利益。

我们组织文件中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权变更。

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的某些条款可能具有反收购效力，并可能延迟、推迟或阻止合并、收购、要约收购、收购企图或股东可能认为符合其最佳利益的其他控制权变更交易，包括那些可能导致我们股东持有的股票溢价的尝试。

除其他事项外，这些规定包括：

•

分类董事会，董事会分为三级，每一级交错任职，第一届和第二届股东大会(视具体情况适用)任期届满的董事会的继任者，在首次公开募股日后第三次股东年会上选出任期届满的；

•

董事会发行一个或多个系列优先股的能力；

S-18

我们修订和重述的公司注册证书授权我们的董事会在未经我们的股东批准的情况下发行7500万股我们的优先股(包括2500万股强制性可转换优先股)，但要遵守适用法律、规则和法规以及我们修订和重述的公司注册证书的规定所规定的限制，作为系列优先股，不时确定每个此类系列要包括的股份数量，并确定股份的名称、权力、优先权和权利。这些额外的优先股系列的权力、优先权和权利可能优先于我们的普通股或与我们的普通股持平，这可能会降低其价值。

我们修订和重述的公司注册证书规定，除有限的例外情况外，位于特拉华州的州和联邦法院(视情况而定)将是处理某些股东诉讼事项的唯一和独家论坛，这可能限制我们的股东在与我们或我们的董事、高管、员工或股东的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。

我们修订和重述的公司注册证书规定，除非我们同意选择替代法院，否则位于特拉华州的州或联邦法院(视情况而定)应在法律允许的最大范围内成为任何(I)代表我公司提起的派生诉讼或法律程序、(Ii)声称违反本公司任何董事、高级管理人员或其他雇员或股东对我们或我们的股东、债权人或其他股东的受托责任的索赔的唯一和排他性法院。(Iii)针对吾等或吾等任何董事或高级职员的诉讼，涉及根据特拉华州一般公司法(DGCL)的任何条文或吾等经修订及重述的公司注册证书或吾等经修订及重述的附例而产生的申索或抗辩；(Iv)针对吾等或本公司任何董事或高级职员的诉讼，涉及涉及内部事务原则的申索或抗辩；或(V)针对吾等或吾等的任何董事或高级职员的诉讼，涉及根据交易所法或交易所条例而产生的申索或抗辩。这些排他性法院条款可能会在法庭上受到质疑，并可能被认为全部或部分不可执行。我们的独家论坛条款不应解除公司遵守联邦证券法及其下的规则和法规的责任，我们的股东也不会被视为放弃了我们对这些法律、规则和法规的遵守。

S-19

任何个人或实体购买或以其他方式获得本公司股票的任何权益，应被视为已知悉并同意本公司修订和重述的公司注册证书中的论坛条款。这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员、其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼。或者，如果法院发现我们修改和重述的公司注册证书中包含的法院条款选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

S-20

本招股说明书附录和随附的招股说明书以及我们在此引用的文件包含与我们相关的某些前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息基于我们管理层的信念以及我们所做的假设和目前可获得的信息。这些陈述包括但不限于关于我们的战略、计划、目标、预期、意图、支出和假设的陈述，以及本招股说明书附录和附带的招股说明书中包含或通过引用并入本招股说明书中的其他非历史事实的陈述。在本文档中使用的词语，例如可能、？将、？应该、？意向、？潜在、？继续、？预期、？相信、？？估计、？预期、？预期、？计划？和？项目？等。在本文件中使用的词语包括：？可能、？？将、？？应该、？？意向、？潜在、？继续、？预期、？相信、？？估计、？预期、？？计划？和？项目？等。这些陈述反映了我们对未来事件的当前看法，不是对未来业绩的保证，涉及难以预测的风险和不确定性。此外，某些前瞻性陈述是基于对未来事件的假设，这些假设可能被证明是不准确的。

本招股说明书附录及随附的招股说明书中包含或引用的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。此外，我们或任何其他人都不对本招股说明书附录和随附的招股说明书中引用的前瞻性陈述(包括摘自第三方行业和市场报告的此类陈述)的准确性和完整性承担责任。请参阅市场和行业数据。您应该了解，除了本招股说明书附录中的风险因素和我们的年度报告和季度报告中的风险因素之外，以下重要因素可能会影响我们未来的业绩，并可能导致这些结果或其他结果与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。本招股说明书附录中的风险因素和我们的年度报告和季度报告中的风险因素均以引用方式并入本文中。您应该了解，除了本文中讨论的风险因素之外，以下重要因素可能会影响我们未来的业绩，并可能导致这些结果或其他结果与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同：

•

中断我们的运营；

•

来自其他行业供应商的竞争；

•

我们实施增长战略的能力；

•

我们预测和应对不断变化的行业趋势的能力；

•

影响消费者、企业和政府支出趋势的条件带来的不利影响；

•

新冠肺炎疫情的影响；

•

我们对一些基本材料和部件的单一或有限来源的依赖；

•

我们成功评估和整合被收购企业的能力；

•

我们的产品满足适用的质量标准、规格和性能标准；

•

我们与关键客户保持关系的能力；

•

我们维持与经销商关系的能力；

•

我们有能力在采购订单下保持一致的采购量；

•

我们与药品制造商和代工组织保持和发展关系的能力；

•

新法律、法规或其他行业标准的影响；

•

利率环境的变化，增加了我们借款的利息；

•

在我们运营的主要地区或其他地区受到任何政府实施的货币汇率或货币管制的不利影响；

S-21

这些前瞻性声明涉及已知和未知的风险、固有的不确定性和其他因素，这些因素可能会导致我们的实际结果、绩效、时间框架或成就与前瞻性声明中明示或暗示的任何未来结果、绩效、时间框架或成就大不相同。本文中引用的任何非历史事实的表述均可视为前瞻性表述。某些事件的实际结果和时间可能与这些前瞻性陈述中包含的内容大不相同。

这些因素中有许多是宏观经济因素，因此不是我们所能控制的。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，我们的实际结果、业绩或成就可能与本招股说明书附录中描述的预期、相信、估计、预期、打算、计划或预计的结果、业绩或成就大不相同。我们在本招股说明书附录中的风险因素标题下以及我们的年度报告和季度报告中的风险因素下更详细地讨论了其中的许多风险，每一份报告都在此引用作为参考。除非美国联邦证券法要求，否则我们不打算也不承担任何义务来更新这些前瞻性陈述，这些陈述仅说明截止日期。

S-22

出售股票的股东将获得根据本招股说明书附录出售我们普通股股票的全部净收益。我们将不会从本次发行中出售的股票中获得任何收益。出售股票的股东将承担因出售我们的普通股而产生的承销佣金和折扣(如果有的话)，剩余费用由我们承担。参见出售股东。

S-23

我们目前预计不会立即为我们的普通股支付任何股息，目前预计将保留所有未来收益，用于我们业务的运营和扩张。我们普通股的宣布、金额和未来任何股息的支付将由我们的董事会自行决定，这可能会考虑到一般和经济状况、我们的财务状况和经营结果、我们的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制，以及对我们向股东或我们的子公司支付股息的影响，包括我们的信贷协议的限制和我们可能产生的其他债务，以及我们董事会可能产生的其他因素。除非强制性可转换优先股的累计和未支付股息已在之前所有股息期间对强制性可转换优先股的所有已发行股票进行申报和支付，否则不得宣布或支付我们的普通股股息。如果我们选择将来派发这些股息，我们可以随时减少或完全停止派发这些股息。

由于我们很大一部分业务是通过子公司进行的，因此我们支付股息的能力在一定程度上取决于我们从运营子公司获得的现金股息，这可能会进一步限制我们支付股息的能力，这是由于我们或我们的子公司在现有和未来产生的任何未偿债务下的组织管辖法律、我们子公司的协议或契诺的结果。我们或我们的子公司产生的任何现有和未来的未偿债务可能会进一步限制我们支付股息的能力。此外，Avantor Funding向我们支付股息的能力受到其未偿债务契约的限制。有关Avantor资金向我们支付股息的能力的限制，请参阅管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(br}流动性和资本资源在我们的年度报告和季度报告中的负债)，这两份报告均以引用方式并入本招股说明书附录中。

下表显示了我们在截至2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日的三年中每年支付的现金分配情况：


	截至十二月三十一日止的年度，
(百万)	2017		2018		2019
向股东支付款项	$	1,531.5	$	—	$	—
TRA的结算		90.5		—		—
普通股回购		58.7		—		—
向既得股票期权持有人支付款项		21.2		—		—

总计	$	1,701.9	$	—	$	—

2016年9月，我们签订了一项应收税金协议(TRA)，根据该协议，我们必须根据我们实现的某些所得税优惠的价值向股东分配现金。2017年11月，我们通过支付上述分配，全面结清了TRA。2018年或2019年期间没有进行任何分发。

S-24

关于对VWR的收购，我们与New Mountain Capital的关联公司、高盛的关联公司和某些其他共同投资者签订了一项股东协议，其中规定，除其他事项外，我们董事会的选举、对我们股权可转让性的限制、优先购买权、带入权、跟踪权、优先购买权和信息权，使New Mountain Capital、高盛和包括Galvaude Private Investments Inc.在内的某些其他共同投资者受益。

这份协议要求我们提名一些由高盛(Goldman Sachs)附属公司直接或间接指定的个人作为我们的董事。具体地说，高盛的一家关联公司只要持有在我们IPO完成时优先股优先股(定义见下文)转换后向高盛关联公司发行的普通股数量的50%以上，就被指定为董事。该关联公司此前任命乔·纳塔里(Jo Natauri)为高盛(Goldman Sachs)此类关联公司指定的董事。虽然高盛(Goldman Sachs)这样的附属公司提名董事的权利已经丧失，但纳塔利女士仍在我们的董事会。

此外，《股东协议》还包含对我们股权的可转让性、受让方的权利和义务、现有股东搭载权、某些附加权利和某些其他契约的限制。IPO完成后，股东协议各方只能将我们的股权证券出售给(I)联属公司，但须受某些限制，或(Ii)根据证券法豁免的交易，或通过行使注册权协议规定的注册权进行的交易。股东协议各方有权参与由New Mountain Capital关联公司注册发售的公司证券。同样，股东协议各方对New Mountain Capital关联公司在未注册的发售中向第三方投资者转让我们的股权证券(经纪-交易商交易除外)拥有追随权利。

投资者权利协议

关于首次公开募股，我们与New Mountain Capital的关联公司签订了一项投资者权利协议。本协议授予新山资本提名董事会董事的权利，具体如下：只要新山资本的关联公司继续拥有(I)紧随IPO完成后拥有的普通股至少50%的股份，新山资本有权提名三名董事；(Ii)新山资本在紧接IPO完成后拥有的普通股至少25%但不到50%，新山资本有权获得及(Iii)紧随首次公开发售完成后所持有的普通股股份至少10%但少于25%，新山资本有权提名一名董事。若新山资本于上市当日或之后(包括本次发售)出售超过8,777,099股股份，预计新山资本提名三名董事的权利将减至两名董事。只要我们维持薪酬和人力资源委员会以及提名和治理委员会，每个委员会都应包括至少一名新山资本指定的董事，但前提是新山资本有权提名至少一名董事，并且在当时适用的纽约证券交易所规则要求的范围内，该董事是适用的纽约证券交易所规则所规定的独立董事。

此外，根据本协议，我们将在法律允许的最大范围内放弃我们在指定公司机会中可能提供给新山资本的任何权益或预期。

S-25

在收购VWR方面，我们与New Mountain Capital的关联公司、高盛及其关联公司以及某些其他共同投资者签订了注册权协议。根据某些条件，登记权协议为New Mountain Capital和Goldman Sachs的某些附属公司以及在行使认股权证时购买的普通股的多数投票权的持有人提供了无限数量的要求登记，允许提出要求的一方在根据证券法登记的发售中请求登记其持有的我们普通股的股份。此外，根据登记权利协议，所有须登记证券持有人均享有惯常的搭载登记权利，允许该当事人参与由其他方发起的我们普通股股票的发售。登记权利协议还规定，我们将支付这些持有人与此类登记相关的某些费用，并就证券法下可能产生的某些责任对他们进行赔偿。登记权利协议还规定，我们将向这些持有人支付与此类登记相关的某些费用，并赔偿他们根据证券法可能产生的某些责任。此外，在首次公开募股(IPO)后，注册权协议各方持有的普通股股份受转让限制。

咨询协议

Avantor Funding于2016年9月30日与New Mountain Capital签订了经修订并重述的咨询协议(咨询协议)，根据该协议，New Mountain Capital以非独家方式向Avantor及其子公司提供管理、财务和投资银行咨询服务。咨询协议要求我们向New Mountain Capital支付(I)每年100万美元的咨询费；(Ii)如果任何收购或融资交易的价值超过2000万美元，则支付相当于其价值2%的费用；以及 (Iii)偿还某些无形的费用自掏腰包费用。2017年11月，咨询协议被修改，未来的任何交易费用，除定义的退出事件外，都将以我们的普通股股票支付，而不是现金。咨询协议因IPO而终止，未支付任何费用。

下表列出了我们根据咨询协议(包括2015年的前身协议)在以下每个指定时间段内支付的款项：


	截至十二月三十一日止的年度，
(百万)	2019		2018		2017		2016		2015
年度咨询费	$	—	$	1.0	$	1.0	$	1.0	$	1.0
交易费：
VWR采集		—		—		180.0		—		—
债务再融资		—		—		12.5		27.3		—

总计	$	—	$	1.0	$	193.5	$	28.3	$	1.0

CPEC

New Mountain Capital是可转换优先股证书(CPEC)的主要持有者，这些证书是我们之前资本结构的一部分。根据合同公式，中巴经济走廊可以赎回现金。根据这一公式，中巴经济走廊的赎回价值在其任期内大幅增加。2016年，我们向New Mountain Capital支付了6.91亿美元赎回其部分CPEC，而New Mountain Capital持有的其余CPEC共计14.877亿美元被转换，与New Mountain Capital持有的Avantor，S.A.的所有其他普通股一起，立即交换了我们的前母公司Avantor Funding的3000万股遗留普通股。

S-26

在完成对VWR的收购的同时，我们向包括高盛(Goldman Sachs)附属公司在内的投资者发行了A系列高级优先股(优先股)，初始总清算优先级为20亿美元。我们用首次公开募股所得赎回了优先股优先股的全部流通股。赎回需要支付大约2.204亿美元的补足保费。

高盛及PSP的联属公司分别发行约318,950股及230,000股优先股，代价为向本公司支付318,950,000.00美元及230,000,000.00美元。截至2020年9月30日，没有流通股优先股优先股。在赎回优先优先股方面，高盛和PSP的关联公司分别获得4.195亿美元和3.025亿美元。

优先可转换优先股

在完成对VWR的收购的同时，我们向包括高盛(Goldman Sachs)附属公司在内的投资者发行了A系列初级可转换优先股(Preor 初级可转换优先股)的股票，初始总收购价为16.5亿美元。IPO完成后，先期初级可转换优先股的股票将自动转换为我们的普通股。

在首次公开募股之前，高盛、PSP、Charles Kummeth(我们的董事之一，直到2019年4月)、Jonathan Peacock和Rajiv Gupta分别持有564,000股、200,000股、1,000股、1,000股和4,440股Prior Junior可转换优先股。此外，作为收购VWR 的部分代价，我们向New Mountain Capital以及某些管理层和董事发行了Prior Junior可转换优先股的股票。截至2020年9月30日，没有已发行的Prior Junior可转换优先股股票。见？

与优先股权持有人的安排

内部重组

在收购VWR方面，我们完成了内部重组，包括一系列内部合并。作为本次交易的对价，在VWR收购完成之前存在的普通股和限制性股东，包括New Mountain Capital的关联公司和某些董事和高级管理人员，获得了Prior Junior可转换优先股、普通股和现金的混合(包括我们之前TRA应占的某些付款)。VWR收购完成前已存在的股权奖励持有人(包括某些董事和高级管理人员)获得了优先初级可转换优先股、可转换为Avantor普通股的置换奖励以及现金(包括可归因于我们先前TRA的某些付款)。具体来说，New Mountain Capital的关联公司获得了260,496.871股Prior Junior可转换优先股，110,478,090股普通股和964,335,128美元。包括Michael Stubblefield、Eric McAllister、Devashish Ohri和Corey Walker在内的某些管理层成员以及包括Rajiv Gupta和Jonathan Peacock在内的董事还获得了12,361.290股Prior Junior可转换优先股、1,053,495股普通股、6,674,530股可转换为普通股的置换奖励以及总计52,976,655美元。关于这些交易，我们之前的TRA被终止了。

分布

2017年3月17日，我们前母公司的一家子公司向其股权持有人进行了总计4.59亿美元的现金分配，这笔现金部分用于向我们前母公司的普通股股东和既得期权持有人发放现金股息。这些分配包括分配给New Mountain Capital附属公司的3.851亿美元和分配给某些管理层和董事的570万美元。

S-27

我们聘请高盛(Goldman Sachs)担任VWR收购的财务顾问，并为VWR收购提供资金的财务结构。高盛获得了总计1.65亿美元的费用，用于提供金融咨询和结构调整服务。我们还同意向高盛提供以下权利：(I)在未来首次公开募股(IPO)的情况下担任牵头账簿管理人，或(Ii)在其他类型的出售或处置的情况下担任财务顾问。根据这一安排，我们提出，高盛接受了我们的提议，成为我们2019年5月首次公开募股(IPO)的联席牵头账簿管理经理。

在发行我们的先期初级可转换优先股、先期高级优先股和优先票据，以及建立我们的高级担保信贷安排方面，高盛有限公司及其附属公司分别担任配售代理、初始购买者和联合牵头安排人、联合簿记管理人和行政代理。对于这些服务，高盛有限责任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)及其提供这些服务的附属公司获得了8850万美元的承销、承诺、配售和其他费用。

正如本招股说明书附录中的其他部分所述，2017年，我们与高盛(Goldman Sachs&Co.LLC)附属公司签订了一系列外币远期合约，这些合约于2017年结算。我们解决了所有这些合同，2017年累计实现收益960万美元。见本招股说明书附录中引用的经审计财务报表附注21 。我们还于2018年11月对我们的高级担保信贷安排进行了重新定价修正案。高盛有限责任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)的一家附属公司作为联合牵头安排人、联合簿记管理人和行政代理收到了与此次重新定价有关的100万美元费用。

此外，在首次公开募股之前，高盛有限责任公司的关联公司(I)持有372,872股我们之前的高级优先股，根据证券的条款和条件，这些股票累积了在额外股票中应付的收益，这些股票在与IPO相关的中被赎回，以及(Ii)持有564,000股我们的之前的初级可转换优先股，这些优先股在IPO完成后根据其条款转换为我们的普通股。(Ii)持有564,000股之前的初级可转换优先股，这些优先股在IPO完成后根据其条款转换为我们的普通股。高盛有限公司的附属公司还收到了(I)在首次公开募股(IPO)后行使1133,920份认股权证时购买的普通股，以及(Ii)在首次公开募股(IPO)中购买的价值7000万美元的普通股。高盛(Goldman Sachs& Co.LLC)的附属公司还在2020年5月的二次发行中出售了13,726,411股普通股，在2020年8月的二次发行中出售了15,397,005股普通股，分别获得了约2.183亿美元和3.003亿美元的收益。持有我们普通股的高盛公司的某些附属公司是其有限合伙人是高盛公司现任和前任员工的基金；这些现任员工包括代表高盛公司提供IPO、2020年5月二次发行、2020年7月优先票据发行和2020年8月二次发行相关服务的个人，目前正代表高盛有限责任公司提供与我们最近宣布的融资交易相关的服务。见摘要和最近的发展。

此外，由于赎回优先优先股以及偿还我们的美元定期贷款安排和欧元定期贷款安排下的部分未偿债务，高盛的关联公司获得了IPO净收益中的约4.295亿美元。此外，高盛的附属公司在2019年6月执行了第二次重新定价修正案，但没有收到任何材料

S-28

费用。截至2020年10月27日，高盛(Goldman Sachs)的附属公司在我们的优先担保信贷安排下持有850万美元的定期贷款。这些关联公司共同受益于上述股东协议和注册权利协议项下的权利。此外，对于高盛提供的与IPO、2020年5月二次发行、2020年7月优先票据发行和2020年8月二次发行相关的承销服务，高盛分别获得了2450万美元、930万美元、480万美元和940万美元的承销商折扣。此外，根据《股东协议》授予的提名权，高盛的一家关联公司此前提名受雇于高盛有限责任公司的乔·纳塔利担任我们的董事会成员。虽然高盛(Goldman Sachs)这样的附属公司提名董事的权利已经丧失，但纳塔利女士仍在我们的董事会。请参阅与New Mountain Capital关联公司、PSP和高盛关联公司之间的协议。股东协议。

与PSP的安排

2017年11月，我们代表PSP附属公司支付了60万美元的法律费用，与财务结构相关，为收购VWR 提供资金。此外，由于优先股的赎回，PSP获得了IPO净收益中的约3.025亿美元。首次公开募股完成后，PSP提名董事进入董事会的权利终止。

与我们的董事和高级职员的安排

此外，我们与我们的董事和高级管理人员达成了某些协议，这些协议在我们2020年度股东大会委托书的委托书部分的薪酬讨论和分析一节中进行了描述，这些协议通过引用并入本招股说明书附录中。

我们已经与我们的高级管理人员和董事签订了赔偿协议。这些协议以及我们修订和重述的法律要求我们在特拉华州法律允许的最大范围内赔偿这些个人因他们向我们提供服务而可能产生的责任，并提前支付因起诉他们而产生的费用，因为他们可能会得到赔偿。根据赔偿协议提供的赔偿并不排斥任何其他赔偿权利。鉴于根据证券法产生的责任的赔偿可能被允许授予董事，我们已被告知，美国证券交易委员会认为此类赔偿违反公共政策，因此不能强制执行。

目前，没有任何涉及我们任何董事的重大诉讼或诉讼悬而未决，需要寻求赔偿。

此外，我们的董事之一Christi Shaw之前是礼来公司的高级副总裁，该公司在截至2019年12月31日的一年中向我们购买了商品和服务。礼来公司在截至2019年12月31日的年度内从该公司购买了1790万美元的商品和服务。肖女士目前受雇于Kite Pharma，Kite Pharma在截至2019年12月31日的年度和截至2020年9月30日的九个月分别从本公司购买了250万美元和180万美元的商品和服务，并在截至2019年12月31日的年度向我们销售了超过46,000美元的商品和服务。在截至2020年9月30日的9个月内，我们没有从Kite Pharma购买任何商品和服务。

此外，我们的董事胡安·安德烈斯受雇于现代治疗公司，在截至2019年12月31日的年度和截至2020年9月30日的9个月内，该公司分别从公司购买了超过655,000美元和910,000美元的商品和服务。

相关人员交易政策

我们的董事会已经通过了书面的关联人交易政策，规定了关联人交易的审批或批准的政策和程序。本保单承保

S-29

证券法下S-K条例第404项规定的某些例外情况，即我们曾经或将要成为参与者的任何交易、安排或关系，或任何一系列类似的交易、安排或关系，其中涉及的金额超过120,000美元，而相关人士已经或将拥有直接或间接的实质性利益，包括但不限于：由或从相关个人或实体购买商品或服务，而该相关个人或实体在该相关个人或实体中拥有实质性利益、债务、债务担保和未经本公司董事会或董事会正式授权委员会的批准或批准，不得执行受本政策约束的任何关联人交易。董事会或适用委员会不会批准或批准关联人交易除非董事会或适用委员会在考虑所有相关信息后真诚地确定关联人交易符合或不违反公司的最佳利益。我们的政策是，对关联人交易感兴趣的董事将回避对其有利害关系的关联人交易的任何投票。

S-30


						本次发行后实益拥有的股份
	实益股份在此之前拥有供奉					假设不做运动承销商选项的							假设充分行使承销商选项
实益拥有人姓名或名称	数的股份 vbl.持有		百分比占总数的百分比普普通通股票			股份提供特此		数量股份vbl.持有		百分比占总数的百分比普普通通股票			股份提供特此		数量股份vbl.持有		百分比占总数的百分比普普通通股票
出售股东：
新山资本附属实体 ⁽¹⁾		64,016,093		11	%		32,741,903		31,274,190		5	%		36,016,093		28,000,000		5	%
与高盛集团(Goldman Sachs Group，Inc.)有关联的实体。⁽²⁾		43,481,933		8	%		14,658,205		28,823,728		5	%		16,124,026		27,357,907		5	%
嘉实投资公司		11,951,085		2	%		6,112,545		5,838,540		1	%		6,723,800		5,227,285		*
PFA养老金Forsikringsaktieselskab		10,243,787		2	%		3,453,286		6,790,501		1	%		3,798,614		6,445,173		1	%
尼顿投资有限公司		6,590,170		1	%		3,370,632		3,219,538		*			3,707,695		2,882,475		*
列克星敦联合投资控股有限公司(Lexington Co-Investment Holdings IV，L.P.)		3,414,595		*			1,552,089		1,862,506		*			1,707,298		1,707,297		*
NB Strategic Co-Invest Partners III Holdings LP⁽³⁾		2,110,558		*			662,248		1,448,310		*			728,473		1,382,085		*
PSCP III控股(美国)，LP		1,899,347		*			1,683,365		215,982		*			1,851,701		47,646		*
半人马座资本有限责任公司		1,707,298		*			776,045		931,253		*			853,649		853,649		*
高街基金(High Street Fund，L.P.)		1,609,561		*			1,097,428		512,133		*			1,207,171		402,390		*
哥伦比亚NB CrossRoads基金II LP⁽³⁾		1,448,550		*			454,525		994,025		*			499,977		948,573		*
塞拉收入公司		1,080,301		*			962,834		117,467		*			1,059,117		21,184		*
荣威提名者有限公司(Honorway Inducers Ltd)		1,024,379		*			907,893		116,486		*			998,682		25,697		*
NYSCRF NB共同投资基金有限责任公司⁽³⁾		879,397		*			275,935		603,462		*			303,529		575,868		*
其他整体出售股东(38个出售股东)⁽⁴⁾		4,573,601		*			2,860,832		1,712,769		*			3,146,915		1,426,686		*

不到百分之一。

(1)	New Mountain Partners III，L.P.的普通合伙人是New Mountain Investments III，L.C.，New Mountain Partners III，L.P.的经理是New Mountain Capital，L.L.C.史蒂文·B·克林斯基(Steven B.Klinsky)是New Mountain Investments III，L.C.的管理成员

S-31

我们的董事会成员是New Mountain Investments III，L.L.C.Rajiv Gupta，Matthew Holt和Andre Moura。New Mountain Investments III，L.L.C.对New Mountain Partners III，L.P.New Mountain Capital，L.L.C.的投资组合股票的处置和投票权有决定权。New Mountain Capital，L.C.对New Mountain Partners III，L.P.的投资组合投资股份也有投票权。对New Mountain Investments III，L.L.C.持有的股份拥有投票权和投资权。

New Mountain Capital，L.L.C.的管理成员是New Mountain Capital Group，L.P.。New Mountain Capital Group的普通合伙人是NM Holdings GP，L.L.C.史蒂文·B·克林斯基(Steven B.Klinsky)是NM Holdings GP，L.L.C.的管理成员。由于(A)New Mountain Investments III，L.C.对New Mountain Partners III，L.P.拥有决策权，以及(B)New Mountain Capital，如果Klinsky先生对New Mountain Partners III，L.P.的证券投资股份拥有投票权，则可能被视为实益拥有New Mountain Partners III，L.P.登记在册或可能被视为实益拥有的股份。

Klinsky先生、Gupta先生、Holt先生、Moura先生、New Mountain Investments III，L.L.C.和New Mountain Capital，L.L.C.明确否认对New Mountain Partners III，L.P.所持股份的实益所有权。上述各方的地址均为：C/o New Mountain Capital，L.L.C.，787第七大道，49层，New York 10019。

(2)

包括(1)远大街信安投资有限公司持有的普通股10,507,085股，(2)石桥2017，L.P.持有的普通股683,221股，(3)石桥2017离岸公司持有的普通股315,779股，(4)石桥2018，L.P.持有的2,089,674股普通股，(V)Stonebridge 2018，L.P.持有的普通股878,965股GS实体)。Bridge Street Opportunity Advisors，L.L.C.是Stonebridge 2017，L.P.、Stonebridge 2017 Offshore，L.P.、Stonebridge 2018，L.P.、Stonebridge 2018 Offshore，L.P.和VWR Partners，L.P.各自的唯一普通合作伙伴(统称为GS基金)。Bridge Street是高盛集团(Goldman Sachs Group，Inc.)的间接全资子公司。高盛是布罗德街信安投资有限责任公司(BRoad Street Trust Investments，L.L.C.)和桥街(Bridge Street)的经理，也是每只GS基金的投资经理。高盛是高盛集团(Goldman Sachs Group，Inc.)的直接子公司。高盛商业银行部门企业投资委员会的成员负责为Bridge Street和每个GS实体做出所有投资决策，GS实体可以与其各自的某些附属公司和此类企业投资委员会成员分享投票权和投资权。乔·纳塔里是高盛的常务董事，可能被视为对高盛实体持有的股份拥有实益所有权。GS实体和Natauri女士均否认对上述股份拥有实益所有权，但他们在其中的金钱利益除外。GS实体和纳塔利女士的地址是纽约西街200号，NY 10282。

(3)	这个出售股票的股东自称是一家经纪自营商的附属公司。该出售股东已向吾等表示：(A)该出售股东所提供的本公司普通股股份是由该出售股东在正常业务过程中购买的，及(B)在购买该等股份时，该出售股东并无直接或间接与任何人士安排或达成任何有关分配本公司普通股股份的安排或谅解。因此，此类出售股东不被视为证券法第2(11)节所指的承销商。

(4)	表中显示的股份包括除表中所列股份外的出售股东持有的股份，截至2020年10月15日，这些股份合计实益持有的普通股不到我们普通股的1%。某些出售股票的股东自称是一家经纪自营商的附属公司。每名该等出售股东均已向吾等表示， (A)该出售股东所提供的本公司普通股股份是由该出售股东在正常业务过程中购买的，及(B)在购买该等股份时，该出售股东与任何人士并无直接或间接分配本公司普通股股份的安排或谅解。因此，此类出售股东不被视为证券法第2(11)条所指的承销商。

S-32

本摘要基于1986年修订的《美国国税法》(United States Internal Revenue Code Of 1986)或该法典、适用的美国国库条例、裁决和司法裁决的规定，所有这些都截至本文件之日。这些机构有不同的解释，可能会发生变化，可能会有追溯力，从而导致美国联邦所得税和遗产税的后果与以下概述的结果不同。本摘要不涉及美国联邦所得税和遗产税的所有方面，也不涉及根据非美国持有者的特殊情况(包括对净投资收入征收的联邦医疗保险缴款税)可能与非美国持有者相关的外国、州、当地、替代最低或其他税收考虑因素。此外，如果您根据美国联邦所得税法受到特殊待遇(包括如果您是美国侨民、金融机构、保险公司、免税组织、交易商、经纪商或证券交易商、受控外国公司、被动外国投资公司、合伙企业或其他适用于美国联邦所得税的传递实体)，则本摘要不代表对适用于您的美国联邦所得税后果的详细描述。作为补偿或与服务绩效相关而收购我们普通股股票的人，或作为跨境、对冲、转换交易或其他综合投资的一部分而收购我们普通股股票的人(例如，购买我们普通股股票作为补偿或其他服务表现的人，或作为跨境、套期保值、转换交易或其他综合投资的一部分而收购我们普通股股票的人)。我们不能向您保证，法律的更改不会显著改变我们在本摘要中描述的税务考虑因素。

如果出于美国联邦所得税的目的，被视为合伙企业的任何实体或安排持有我们普通股的股份，则合伙人的纳税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。如果您是持有我们普通股的合伙企业的合伙人，您应该咨询您的税务顾问。

如果您正在考虑购买我们的普通股，您应咨询您自己的税务顾问，了解普通股的所有权和处置对您产生的特殊的美国联邦所得税和遗产税后果，以及根据您的特定情况根据任何其他适用征税司法管辖区的法律对您产生的后果。

S-33

普通股股票的现金分配将构成美国联邦所得税的红利，根据美国联邦所得税原则，从我们当前或累积的收益和利润中支付。如果这些分派超过我们当前和累积的收益和利润，它们将构成资本回报，并将首先降低您在我们普通股中的纳税基础，但不会低于零，然后将被视为出售股票的收益。

支付给非美国持有者的股息一般将按30%的税率或适用所得税条约规定的较低税率预扣美国联邦所得税。但是，在满足某些认证和披露要求的前提下，与非美国持有者在美国境内开展贸易或业务有效相关的股息(如果适用的所得税条约要求，可归因于美国常设机构)一般不需要缴纳此类预扣税。相反，此类股息一般将按净收入计算缴纳美国联邦所得税，其方式与非美国持有者是本准则所定义的美国人的方式相同。非美国公司持有人可按30%的税率(或适用所得税条约规定的较低税率)缴纳额外的分支机构利得税与其美国贸易或业务有效相关的此类股息所产生的收益和利润(如果适用所得税条约，则可归因于其美国常设机构)。

我们普通股的非美国持有者如果希望获得适用的条约费率的好处，并避免如下所述的股息备用扣留，将被要求(A)填写适用的美国国税局(IRS)W-8表格，并在伪证的处罚下证明该持有者不是守则所界定的美国人，有资格享受条约福利，或者(B)如果我们的普通股股票是通过某些外国中介持有的，则需要满足相关证明。(B)如果我们的普通股是通过某些外国中介持有的，则需要(A)填写适用的美国国税局(IRS)表格W-8，并在伪证的处罚下证明该持有者不是守则所界定的美国人，并且有资格享受条约福利特殊认证和其他要求适用于某些非美国持有者，他们是直通实体，而不是公司或个人。

根据所得税条约，有资格享受美国预扣税降低税率的普通股的非美国持有者，可以通过及时向美国国税局提交适当的退款申请，获得任何超额预扣金额的退款。

普通股处置收益

根据下面关于预扣备份的讨论，非美国持有者在处置我们普通股的时实现的任何收益一般不需缴纳美国联邦所得税，除非：

•

收益实际上与非美国持有者在美国的贸易或业务有关(如果适用的所得税条约要求，可归因于非美国持有者在美国的永久机构)；

•

非美国持有人是指在该处置的纳税年度内在美国居留183天或更长时间，且符合某些其他条件的个人。

•

我们是或曾经是一家美国房地产控股公司，用于美国联邦所得税目的，并满足某些其他条件。

在上述第一个项目符号所述的非美国持有人的情况下，任何收益都将在净收入的基础上缴纳美国联邦所得税，其方式与该非美国持有人是法典所定义的美国人的方式相同，而作为外国公司的非美国持有人也可能被征收相当于其有效关联收益和可归因于该收益的利润的至30%的分支机构利得税(或者，如果适用所得税条约，按条约规定的可归因于其美国常设机构的收益的较低税率)。除非适用收入另有规定

S-34

除非适用的遗产税或其他税收条约另有规定，否则去世时不是美国公民或居民的个人(根据美国联邦遗产税的专门定义)拥有(或被视为拥有)的普通股股票将包括在该个人的总遗产中，用于美国联邦遗产税，除非适用的遗产税或其他税收条约另有规定，因此可能需要缴纳美国联邦遗产税。(br}=

信息报告和备份扣缴

支付给非美国持有者的股息以及与此类股息相关的任何预扣税款的金额通常都会报告给美国国税局，而不管是否需要预扣。根据适用的所得税条约或协议的规定，非美国持有者居住的国家的税务机关也可以获得报告此类股息和扣缴的信息申报单的副本。

非美国持有人将因支付给该持有人的股息而被备用扣留，除非该持有人在伪证惩罚下证明其不是守则所界定的美国人(且付款人并无实际知识或理由知道该持有人是守则所界定的美国人)，或该持有人以其他方式确立豁免。

信息报告和备份预扣将适用于在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介机构出售我们普通股股票的收益，除非受益所有人在伪证惩罚下证明它不是守则所定义的美国人(付款人并不实际知道或没有理由知道受益所有人是守则所定义的美国人)，或者该所有者以其他方式确立豁免。

备用预扣不是附加税。如果及时向美国国税局提供所需信息，根据备份预扣规则扣缴的任何金额都可以作为非美国持有人的美国联邦所得税责任的退款或抵免。

FATCA附加扣缴要求

根据《守则》第1471至1474条(这类章节通常被称为FATCA)，30%的美国联邦预扣税可适用于我们普通股支付给(I)未提供充分文件的外国金融机构(如本守则明确定义)的任何股息，通常是以美国国税局(IRS)的形式。W-8BEN-E，证明(X)免于遵守FATCA，或(Y)其遵守(或被视为遵守)FATCA(也可以是以避免扣留的方式遵守与美国的政府间协定)，或(Ii)非金融外国实体(如守则中明确定义)，没有提供充分的文件，通常是以美国国税局(IRS)的形式W-8BEN-E，证明(X)免除FATCA，或(Y)有关此类实体的某些主要美国受益者(如果有)的充分信息。如果股息支付既要根据FATCA预扣，又要缴纳上文在FATCA项下讨论的预扣税，则根据 FATCA的预扣可以贷记此类其他预扣税，因此可以减少此类预扣税。你应该就这些要求咨询你自己的税务顾问，以及这些要求是否与你对我们普通股的所有权和处置有关。

S-35

高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)和摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)是此次发行的承销商代表。根据我们、出售股东和承销商之间的承销协议中规定的条款和条件，出售股东同意向承销商出售，承销商同意从出售股东手中购买71,569,765股普通股，每个承销商同意分别而不是共同地从出售股东手中购买普通股


承销商	股份数
高盛有限责任公司		36,323,001
摩根大通证券有限责任公司		32,690,701
古根海姆证券有限责任公司		2,556,063
总计		71,569,765

承销商有权从出售股票的股东手中额外购买最多7156,975股股票。他们可以在30天内行使这一选择权。如果根据这一选项购买任何股票，承销商将按照上表所列的大致相同的比例分别购买股票。

承销商承诺认购并支付除以下所述的期权所涵盖的股票以外的所有要约股票(如果有)，除非行使该期权。

我们和出售股票的股东同意赔偿承销商的某些责任，包括证券法下的责任，或分担承销商可能被要求就这些债务支付的款项。

承销商在发行股票时，以及如果发行给他们并接受股票时，须经其律师批准法律事项(包括股票的有效性)以及承销协议中包含的其他条件(如承销商收到高级管理人员证书和法律意见)后，方可发行股票，但须事先出售。承销商保留撤回、取消或修改对公众的报价以及拒绝全部或部分订单的权利。

佣金和折扣

下表显示了出售股票的股东向承销商支付的每股和总承销折扣和佣金。这些金额在没有行使和完全行使承销商购买7156,975股额外股份的选择权的情况下显示。


由出售股份的股东支付	不锻炼身体		全面锻炼
每股	$	0.441875	$	0.441875
总计	$	31,624,890	$	34,787,378

承销商向公众发售的股票最初将按照本招股说明书封面上的公开发行价进行发行。承销商出售给证券交易商的任何股票都可以在公开发行价格的基础上以每股0.265125美元的折让出售。首次发行股票后，代表人可以更改发行价和其他出售条款。承销商发行股份须以收到及接受为准，并受承销商有权全部或部分拒绝任何订单的规限。

我们估计，不包括承销折扣和佣金，我们在此次发行总费用中的份额约为70万美元。我们已同意向出售股票的股东支付与出售相关的某些发行费用。我们还同意向承销商偿还与FINRA结算此次发行相关的费用，金额最高可达25,000美元。

S-36

吾等、吾等行政人员、董事及某些普通股持有人(包括出售股东)已与承销商达成协议(除某些例外情况外)，自本招股说明书增补日期起至本招股说明书增补日期后60天(如属New Mountain Capital，则为180天)期间，除获承销商事先书面同意外，不处置或对冲任何普通股或可转换为普通股或可兑换为普通股的证券。本协议不适用于任何现有员工福利计划，规定了根据任何现有规则10b5-1交易计划转让股份的例外情况，以及在禁售期最初30天后，转让未参与此次发售的各方持有的某些股份的例外情况，根据该等例外情况可出售的股份总数不超过3,500,000股。

我们的普通股在纽约证券交易所挂牌上市，代码是？AVTR。

价格稳定和空头头寸

承销商可以在公开市场买卖普通股。这些交易可能包括卖空、稳定交易和买入，以回补卖空创造的头寸。卖空涉及承销商出售的股票数量超过其在发行中所需购买的数量，卖空头寸代表未被后续购买覆盖的此类出售的金额。？备兑空头头寸是指不超过可行使上述承销商期权的额外股票金额的空头头寸。承销商可以通过行使购买额外股票的选择权或在公开市场购买股票来回补任何被覆盖的空头头寸。在确定回补空头头寸的股票来源时，承销商将特别考虑公开市场上可供购买的股票价格与他们根据上述期权购买额外股票的价格相比。裸卖空是指任何产生的空头头寸大于上述期权可能被行使的额外股票数量的卖空行为。承销商将特别考虑可在公开市场上购买的股票价格与根据上述期权购买额外股票的价格相比。承销商必须通过在公开市场购买股票来回补任何此类赤裸裸的空头头寸。如果承销商担心公开市场普通股价格在定价后可能存在下行压力，从而可能对购买此次发行的投资者产生不利影响，则更有可能建立裸空头头寸。稳定交易包括承销商在发行完成前在公开市场上对普通股进行的各种出价或购买。

承销商也可以施加惩罚性报价。这种情况发生在特定承销商向承销商偿还其收到的承销折扣的一部分时，因为代表在稳定或空头回补交易中回购了由该承销商出售或代该承销商出售的股票。

回补空头和稳定交易的买入，以及承销商为自己的账户进行的其他买入，可能具有防止或延缓我们股票市场价格下跌的效果，与实施惩罚性出价一起，可能会稳定、维持或以其他方式影响普通股的市场价格。因此，普通股的价格可能会高于公开市场上可能存在的价格。承销商不需要从事这些活动，并可以随时结束任何这些活动。这些交易可能在纽约证券交易所进行，在非处方药不管是不是市场。

我们、出售股东和承销商(以及我们或他们的任何关联公司)均未就上述交易可能对我们普通股价格产生的任何影响的方向或大小作出任何陈述或预测。我们、销售股东和承销商(也不是我们或其关联公司)对上述交易可能对我们普通股价格产生的任何影响的方向或大小做出任何陈述或预测。此外，我们、销售股东和承销商(或我们或其关联公司)均不表示承销商将参与这些交易，或这些交易一旦开始，将不会在没有通知的情况下停止。

S-37

承销商及其关联公司是从事各种活动的全方位服务金融机构，可能包括证券交易、商业和投资银行、金融咨询、投资管理、投资研究、本金投资、套期保值、金融和经纪活动。承销商及其各自的关联公司已经并可能在未来向我们以及与我们有关系的个人和实体提供各种此类服务，他们为此收取或将收取惯例费用和开支。例如，高盛有限责任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)是我们最近发行的2028年到期的发行人4.625%优先债券本金总额为1550,000,000美元和2028年到期的本金总额为3.875%的优先债券的首次购买者，并为我们的首次公开募股和最近一次于2020年5月26日和2020年8月21日发行的后续债券担任承销商。此外，高盛有限责任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)预计将作为我们最近宣布的优先票据发行的初始购买者，根据我们的信贷协议，高盛有限责任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)的一家附属公司将担任行政代理，根据我们的信贷协议，高盛有限责任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)的一家附属公司预计将担任我们最近宣布的增量优先担保定期贷款安排的联合牵头安排人和联合簿记管理人。高盛有限责任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)的一家附属公司受聘为VWR收购的财务顾问，并担任我们高级担保信贷安排的联合牵头安排人、联合簿记管理人和行政代理。此外, 高盛的一家附属公司继续担任行政代理，并是我们高级担保信贷安排下的贷款人。此外，摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)在2020年5月26日和2020年8月21日担任我们首次公开募股(IPO)和最近一次后续发行的承销商，摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)的一家附属公司担任与我们的高级担保信贷安排相关的联合牵头安排人和联合牵头簿记管理人。此外，根据我们的信贷协议，摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)预计将作为我们最近宣布的优先票据发行的初始购买者，摩根大通证券有限责任公司(J.P.Morgan Securities LLC)的一家附属公司也预计将担任我们最近宣布的增量优先担保定期贷款安排的联合牵头安排人和联合簿记管理人。

高盛公司是此次发行的承销商，其某些附属公司(I)在此次发行中出售股东，将获得约363,642,582美元(或20.5%)的净收益，(Ii)目前拥有43,481,933股我们的普通股，(Iii)拥有某些关系和关联方交易中描述的某些权利。因此，高盛公司被视为存在金融规则5121含义内的利益冲突。因此，此次发售是根据规则5121进行的。持有我们普通股的高盛公司的某些附属公司是其有限合伙人是高盛公司现任和前任员工的基金；这些现任员工包括代表高盛公司提供与此次发行有关的服务的个人。根据规则5121，未经账户持有人明确书面批准，高盛有限责任公司不会确认向其行使自由裁量权的任何账户进行任何销售。

承销商及其关联公司、高级管理人员、董事和员工在正常的业务活动中，可以购买、出售或持有各种投资，并为自己和客户的账户积极交易证券、衍生品、贷款、商品、货币、信用违约互换(CDS)和其他金融工具，这些投资和交易活动可能涉及或涉及发行人的资产、证券和/或工具(直接作为担保其他义务的抵押品)和/或个人和实体与发行人的资产、证券和/或工具(直接作为担保其他义务的抵押品)和/或个人和实体与发行人的资产、证券和/或工具有关(直接作为担保其他义务的抵押品)和/或个人和实体。承销商及其各自的关联公司还可以传达独立的投资建议、市场颜色或交易理念和/或发布或表达有关该等资产、证券或工具的独立研究观点，并可随时持有或建议客户购买该等资产、证券和工具的多头和/或空头头寸。

S-38

对于欧洲经济区的每个成员国和联合王国(每个成员国)，在根据招股说明书向公众发布招股说明书之前，没有或将根据招股说明书在该成员国向公众发行普通股(该招股说明书已由该成员国主管当局批准，或在适当情况下，在另一成员国批准并通知该成员国主管当局，所有这些都符合招股说明书规定)。但根据《招股说明书条例》的下列豁免，可随时在该成员国向公众发出股票要约：

(A)招股章程规例所界定的合资格投资者的任何法律实体；

(B)向少于 150名自然人或法人(招股章程规例所界定的合资格投资者除外)出售，但须事先征得代表对任何该等要约的同意；或

(C)在招股章程规例第1(4)条所指的任何其他情况下，但该等股份要约不得要求本公司或任何代表根据招股章程规例第3条刊登招股章程或根据招股章程规例第23条补充招股章程。

就本条款而言，就任何成员国的任何股票向公众提出要约一词，是指以任何形式和手段就要约条款和任何拟要约股份向公众传达信息，以使投资者能够决定购买或认购任何股份，而这一表述指的是《招股说明书》(EU)2017/1129号条例中的表述。(EU)2017/1129(欧盟)(EU)2017/1129(EU)2017/1129

此欧洲经济区和英国的销售限制是以下列出的任何其他销售限制之外的。

英国

每一家保险商都声明并同意：

(A)它只传达或安排传达，并且只会传达或安排传达它收到的与发行或出售股票有关的邀请或诱因(符合2000年《金融服务和市场法》(FSMA)第21条的含义)，而该邀请或诱因是在《金融服务和市场法》第21(1)条不适用于公司或出售股票的情况下发出的；以及

(B)其已遵守并将遵守FSMA关于其在联合王国、来自联合王国或以其他方式涉及联合王国的股份所做的任何事情的所有适用条款。

加拿大

根据National Instrument 45-106招股说明书豁免或证券法(安大略省)第73.3(1)款的定义，这些证券只能在加拿大出售给作为本金购买或被视为购买的合格投资者，并且是被允许的客户，如National Instrument 31-103注册要求、豁免和持续注册义务所定义。证券的任何转售必须按照豁免表格进行，或在不受适用证券法的招股说明书要求的交易中进行。

如果本招股说明书附录(包括对其进行的任何修订)包含失实陈述，加拿大某些省或地区的证券法可为购买者提供撤销或损害赔偿，前提是购买者在购买者所在省或地区的证券法规定的期限内行使撤销或损害赔偿。买方应参考买方所在省份或地区有关这些权利的证券法规的任何适用条款，或咨询法律顾问。

S-39

除(I)在不构成《公司(清盘及杂项规定)条例》(第章)所指的向公众要约的情况下，该等股份不得在香港以任何文件发售或出售。香港法律第32条)(《公司(清盘及杂项规定)条例》)或不构成《证券及期货条例》(第章)所指的向公众发出邀请的文件。(Ii)向《证券及期货条例》(《证券及期货条例》)所界定的专业投资者，或(Iii)在不会导致该文件成为《公司(清盘及杂项条文)条例》所界定的招股章程的其他情况下，以及(Br)不得为发行的目的而发出或由任何人持有的与股份有关的广告、邀请或文件(在每种情况下)；或(Ii)向《证券及期货条例》(《证券及期货条例》)所界定的专业投资者，或(Iii)在其他不会导致该文件成为《公司(清盘及杂项条文)条例》所界定的招股章程的情况下，向任何人发出或管有与该等股份有关的广告、邀请书或文件(在每种情况下)。或其内容相当可能被香港公众查阅或阅读(香港证券法允许的除外)，但仅出售给或拟出售给香港以外的人士或仅出售给香港的专业投资者(如证券及期货条例及其下制定的任何规则所界定)的股份除外。

新加坡

本招股说明书附录尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，本招股说明书及与股份要约或出售、认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料，不得直接或间接向新加坡境内人士分发或分发，也不得直接或间接向新加坡境内人士发出认购或购买邀请，但以下情况除外：(I)向机构投资者(如新加坡第289章证券及期货法第4A条所界定)(根据新加坡第289章《证券及期货法》(SFA)第(Br)款的定义)认购或认购；或(I)向机构投资者(如新加坡第289章《证券及期货法》第4A节所界定)认购或购买。(Ii)根据《SFA》第275(1)条向相关人士(如《SFA》第275(2)条所界定)，或根据《SFA》第275(1A)条规定的任何人，并按照《SFA》第275条规定的条件，或(Iii)根据《SFA》任何其他适用条款，并按照《SFA》规定的条件，在每种情况下均受《SFA》规定的条件约束。

根据《国家外汇管理局》第275条的规定，股份由相关人士认购或购买的，该人是一家公司(其唯一业务是持有投资，且其全部股本由一个或多个个人拥有，每个人都是认可投资者)(该公司不是经认可的投资者(见《外汇管理局》第4A条的定义))，且该公司的全部股本由一名或多名个人所有，且每名个人均为经认可的投资者，而该公司的唯一业务是持有投资，且其全部股本由一名或多名个人所有。该公司的证券(如本条例第239(1)条所界定)在该公司根据本条例第275条取得股份后6个月内不得转让，但以下情况除外：(1)根据本条例第274条向机构投资者或向有关人士(如本条例第275(2)条所界定)转让；(2)如转让是因根据本条例第275(1A)条对该公司的证券作出要约而产生的，(3)(4)如转让是依法进行的，(5)如“证券及期货条例”第276(7)条所指明，或(6)如“2005年新加坡证券及期货(要约投资)(股份及债券)规例”第32条所指明(第32条)。

如果股份是由相关人士根据《国家外汇管理局》第275条认购或购买的，而该相关人士是一个信托(受托人并非认可投资者(见《国家外汇管理局》第4A条的定义))，而该信托的唯一目的是持有投资，且该信托的每个受益人都是认可投资者，受益人在该信托中的权利和利益(无论如何描述)在该信托根据《SFA》第275条获得股份后6个月内不得转让，除非：(1)根据《SFA》第274条向机构投资者或向相关人士(如《SFA》第275(2)条所界定)转让；(2)如果转让是由以下要约引起的：(1)根据《SFA》第274条向机构投资者转让，或向相关人士(如《SFA》第275(2)条所界定)转让。

S-40

该等权利或权益以每宗交易不少于200,000新加坡元(或其等值外币)的代价收购(不论该等款项是以现金或证券或其他资产的交换方式支付)，(3)不会或将不会就转让作出代价，(4)转让属法律实施，(5)如SFA第276(7)条所指定，或 (6)如第32条所指定。

日本

这些证券没有也不会根据日本《金融工具和交易法》(1948年第25号法案，经修订)或FIEA注册。证券不得直接或间接在日本或为任何日本居民(包括任何在日本居住的个人或根据日本法律组织的任何公司或其他实体)或其他人直接或间接在日本或为任何日本居民或为其利益而进行再发售或转售，除非免除了FIEA的登记要求，并以其他方式遵守日本的任何相关法律和法规。这类证券不能直接或间接在日本出售或出售给任何日本居民或为其利益而提供或出售给任何日本居民(包括在日本居住的任何个人或根据日本法律成立的任何公司或其他实体)，或为直接或间接在日本或向任何日本居民或为其利益而进行再发售或转售的其他人。

S-41

Avantor，Inc.及其子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表，以及截至2019年12月31日的三个年度中的每一年的合并财务报表从公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中引用并入本招股说明书附录，已由德勤会计师事务所(一家独立注册会计师事务所) 审计，该报告通过引用并入本招股说明书附录中(该报告表达的是一份未披露的财务报表)，该报告是由德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计的，德勤会计师事务所是一家独立注册会计师事务所，通过引用将该报告并入本招股说明书附录。这类合并财务报表是根据该公司作为会计和审计专家提供的报告合并而成的。这类合并财务报表是根据该公司作为会计和审计专家提供的报告合并而成的。

VWR Corporation截至2016年12月31日和2015年12月31日的综合财务报表，以及截至2016年12月31日的三年内每一年度的综合财务报表，均以独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)的报告作为参考并入本文，并经上述事务所作为会计和审计专家授权。

在那里您可以找到更多信息

我们已根据证券法以表格S-3向证券交易委员会提交了一份关于本招股说明书附录提供的普通股的登记声明。本招股说明书附录和随附的招股说明书是注册说明书的一部分，因此并不包含注册说明书及其证物和时间表中所列的所有信息，证券交易委员会的规则和法规允许省略这些信息的一部分。有关我们和我们的普通股的更多信息，请参阅注册声明及其展品和时间表。本招股说明书附录和随附的招股说明书中有关任何合同、协议或其他文件内容的声明不一定完整，在每一种情况下，我们都请您参考作为注册声明证物存档的此类合同、协议或文件的副本，每个此类声明在所有方面都参考其所指的文件进行限定。

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和特别报告以及其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的文件，包括通过引用本招股说明书附录和随附的招股说明书而并入的文件，可在美国证券交易委员会的网站上向公众查阅，网址为：Www.sec.gov。这些文件也将在我们的公司网站上向公众开放，或通过以下网址获取：Www.avantorcerences.com。我们向美国证券交易委员会提交的文件、我们公司网站或我们可能维护的任何其他网站上包含或可通过其访问的信息不属于本招股说明书附录、随附的招股说明书或本招股说明书附录和随附的招股说明书所属的注册声明。

S-42

根据美国证券交易委员会的规则，我们可以通过引用将我们向美国证券交易委员会备案的信息纳入本招股说明书附录和随附的招股说明书中。这意味着我们正在通过参考其他文件向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为本招股说明书附录和随附的招股说明书的一部分，本招股说明书附录中直接包含的信息取代的任何信息除外。我们通过引用并入以下文件(根据《交易法》和适用的SEC规则，不被视为根据《交易法》存档的文件的任何部分除外)：

•

我们于2020年2月14日提交的截至2019年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告(包括我们于2020年4月8日提交的2020年度股东大会委托书中通过引用明确包含在此类Form 10-K年度报告中的信息)；

•

我们于2020年4月29日提交的截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告、于2020年7月29日提交的2020年6月30日季度报告以及于2020年10月27日提交的2020年9月30日季度报告；以及

•

我们当前的Form 8-K报表提交日期为：2020年1月27日、2020年3月30日、2020年4月22日、2020年5月8日、5月18日、2020年5月26日、2020年7月7日、2020年7月10日、2020年7月14日、2020年7月17日、2020年8月21日、2020年10月28日和2020年10月30日。

如果我们在本招股说明书附录中引用了任何陈述或信息，并且我们随后使用本招股说明书附录中包含的信息修改了该陈述或信息，则以前纳入本招股说明书附录中的陈述或信息也将以同样的方式修改或取代。

我们将免费向收到本招股说明书附录副本的每个人(包括任何受益所有人)提供一份上述任何或所有文件的副本，这些文件已通过引用方式并入本招股说明书附录中，并应此人的书面或口头请求。您应直接向Avantor，Inc.，Radnor公司索要这些文件，地址：宾夕法尼亚州拉德诺尔市马森福德路19087号，一号楼，Suite200号楼；注意：公司秘书(电话：(6103861700))。

但是，本招股说明书附录中引用的任何文件的证物将不会被发送，除非这些证物已在本招股说明书附录中明确引用。

S-43

出售股东将决定他们出售我们普通股股票的时间，这些普通股可以连续或延迟直接出售给或通过不时指定的代理商、交易商或承销商出售，或通过这些方法的组合出售。出售股票的股东保留接受的唯一权利，他们和任何代理人、交易商和承销商保留拒绝全部或部分购买我们普通股的任何建议的权利。如果任何代理商、交易商或承销商参与出售本公司普通股的任何股，适用的招股说明书附录将列出支付给他们的任何适用佣金或折扣。我们不会从出售股东出售我们普通股的股份中获得任何收益。

任何出售股票的股东每次使用本招股说明书出售我们的普通股时，我们都会提供一份招股说明书附录，并将其附在本招股说明书上，还可能向您提供免费的招股说明书。招股说明书副刊和任何免费撰写的招股说明书将包含有关此次发行和我们的普通股股票的更具体信息，包括出售股东的姓名和我们普通股股票的出售价格。招股说明书副刊或免费撰写的招股说明书还可以添加、更新、更改或澄清本招股说明书中包含的信息或通过引用并入本招股说明书中的信息。本招股说明书不得用于出售我们普通股的股票，除非附有描述发行方法和条款的招股说明书附录。

在投资我们的普通股之前，您应仔细阅读本招股说明书、任何适用的招股说明书附录和免费撰写的招股说明书，以及我们引用的任何文件。

我们的普通股在纽约证券交易所(纽约证券交易所)上市，代码是？？AVTR？

投资我们的普通股是有风险的。？请参阅本招股说明书第4页开始的风险因素，以及任何适用的招股说明书附录以及我们在此或其中引用的任何文件中的风险因素，以了解您在购买我们普通股股票之前应考虑的因素。

美国证券交易委员会(SEC)和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有就本招股说明书的充分性或准确性作出判断。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股书日期为2020年8月19日。

本招股说明书是我们使用货架注册流程向SEC提交的S-3表格注册声明的一部分。根据这一搁置登记程序，某些出售股票的股东可以不时地在一次或多次发行或转售中提供和/或出售我们普通股的股票。本招股说明书为您提供了该等出售股东可能提供的普通股股份的一般说明。每次出售股东使用本招股说明书出售我们的普通股时，我们将提供招股说明书附录，并将其附在此招股说明书上，还可能向您提供免费撰写的招股说明书。招股说明书附录和任何免费撰写的招股说明书将包含有关此次发行和所发行普通股股票的更具体信息，包括出售股东的姓名和我们普通股股票的出售价格。招股说明书附录还可以添加、更新、更改或澄清本招股说明书中包含的或通过引用并入本招股说明书中的信息。如果本招股说明书中的信息与招股说明书附录中的信息有任何不一致之处，请以招股说明书附录中的信息为准。

本招股说明书不得用于出售任何普通股，除非附有招股说明书附录。

根据美国证券交易委员会的规定，我们可以通过引用将信息纳入本招股说明书。这意味着重要信息包含在被视为本招股说明书一部分的其他文档中。此外，我们稍后向SEC提交的信息将自动更新和取代此信息。您应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书附录，以及在本招股说明书中并入或视为通过引用并入的其他信息。在投资我们的普通股之前，请参阅通过参考注册。本招股说明书包含本文所述部分文档中包含的某些条款的摘要，但请参考实际文档以获取完整信息。所有摘要均由实际的文档完整限定。本招股说明书所指文件的副本已提交或将提交、合并或被视为通过引用合并作为证物，本招股说明书是该注册说明书的一部分。注册说明书(包括通过引用并入本招股说明书中的证物和文件)可在SEC网站上阅读，也可在SEC办公室(标题为？)阅读，您可以在那里找到更多信息。

您应仅依赖本招股说明书或我们授权交付给您的任何招股说明书附录或免费编写的招股说明书中包含的或通过引用并入的信息。除本招股说明书或我们准备的任何招股说明书副刊或免费撰写的招股说明书中所载或以引用方式并入的信息外，吾等或任何出售股东均未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述。我们或任何出售股票的股东都不对他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性承担责任，也不能保证这些信息的可靠性。我们和任何出售股票的股东仅在允许出售和出售证券的司法管辖区出售证券，并寻求购买证券。您应假定，在本招股说明书以及由吾等或代表吾等编制的任何招股说明书附录或免费编写的招股说明书中包含或以引用方式并入的信息仅在其各自的日期或在该等文件中指定的一个或多个日期是准确的，并且我们以引用方式并入的文件中的任何信息仅在以引用方式并入的该等文件的日期为止是准确的。自那以后，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。

在本招股说明书中，除文意另有所指外，本招股说明书中提及的公司、Avantor、WE、YOU和OUSY均指Avantor，Inc.及其合并子公司。本文中提及的Nusil？是指Nusil Acquisition Corp、Nusil Investments LLC及其子公司，本文中提及的VWR是指VWR Corporation及其子公司。

本招股说明书包括或引用了我们从独立顾问、公开信息、各种行业出版物、其他已公布的行业来源以及我们的内部数据和估计中得出的市场和行业数据和预测。独立顾问报告、行业出版物和其他已公布的行业消息来源一般都表明，其中包含的信息是从据信可靠的消息来源获得的。

我们的内部数据和估计基于从贸易和商业组织以及我们所在市场的其他联系人那里获得的信息，以及我们管理层对行业状况的了解。虽然我们相信这些信息是可靠的，但我们没有得到任何独立消息来源的核实。同样，我们的内部研究是基于我们对行业状况的了解，这些信息没有得到任何独立消息来源的证实。任何基于此类市场衍生信息和其他因素的估计都可能导致实际结果与独立各方估计和我们估计中表达的结果大不相同。

商标、商号和服务标记

我们拥有或拥有商标或商号的权利，这些商标或商号出现在本招股说明书(或我们通过引用并入的文件中)中，与我们的业务运营结合在一起。本招股说明书(或在我们通过引用合并的文件中)还包含其他公司的商标、服务标志、商号和版权，据我们所知，这些都是它们各自所有者的财产。仅为方便起见，本招股说明书(或我们通过引用并入的文件)中提及的商标和商号可能不带 ^®或^™我们不会以任何方式使用这些符号，但没有这些符号并不表示商标的注册状态，也不是要以任何方式表明我们不会在适用法律下最大程度地主张我们的权利或适用许可人对该商标和商号的权利，这并不意味着我们不会以任何方式表明我们的权利或适用许可人对该商标和商号的权利。

我们以一系列增值服务来补充我们的产品。每天，我们的上门服务人员都在工作并排与我们的客户一起支持他们的工作流程。我们的传统服务侧重于实验室科学家的需求，包括采购、物流、化学和设备跟踪以及玻璃器皿高压灭菌。此外，我们还提供更复杂、更增值的科研支持服务，如DNA提取、生物反应器服务、临床、生物库服务和化合物管理。我们部分通过1400多名员工提供这些服务，这些员工与客户在同一地点工作并排每天都和他们的科学家在一起。

我们115年的历史始于1904年，成立了J.T.贝克化工公司(J.T.Baker Chemical Company)。2010年，Avantor被New Mountain Capital，LLC(New Mountain Capital LLC)的附属公司从Covidien plc收购。此后，我们在全球范围内通过一系列大型收购进行了扩张。2016年，我们收购了Nusil，这是一家领先的医疗器械行业高纯度有机硅产品供应商，成立于1985年。2017年，我们还收购了VWR，这是一家成立于1852年的实验室和生产产品和服务的全球制造商和分销商，现在是我们客户的主要订购平台。Avantor，Inc.于2017年5月在特拉华州注册成立，预计我们将收购VWR。我们通过Avantor，Inc.完成了首次公开募股(IPO)，并于2019年5月在纽约证券交易所上市。

我们的主要执行办公室位于宾夕法尼亚州拉德诺市马森福德路19087号一号楼200室拉德诺公司中心，我们的电话号码是(610386-1700)。我们的网站是Www.avantorsciences.com。我们网站上包含的或可以通过我们网站访问的信息不是本招股说明书的一部分，也不会通过引用并入本招股说明书。

投资我们的普通股有很高的风险。在投资我们的普通股之前，除了下面关于前瞻性陈述的特别说明中描述的风险和不确定性之外，您还应该仔细考虑风险因素、管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及我们经审计的合并财务报表及其相关注释中讨论的风险和不确定性，这些风险和不确定性在截至2019年12月30日的财政年度的Form 10-K年度报告(年度报告)中讨论，以及风险因素。？管理层在截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度报告Form 10-Q(统称为季度报告)中对财务状况和经营结果的讨论和分析以及我们未经审计的简明合并财务报表及其相关注释(统称为季度报告)，每一份报告均通过引用并入本招股说明书中。在本招股说明书发布之日后提交给SEC的其他文件和报告(通过引用方式并入或被视为纳入本招股说明书)中的风险因素，以及我们根据本招股说明书向您提供的与普通股发售相关的任何适用招股说明书附录或免费撰写的招股说明书中描述的任何风险。这些风险中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。然而，本招股说明书中引用的精选风险并不是我们面临的唯一风险。其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大和不利影响。这些风险和不确定性目前不为我们所知或我们目前认为是无关紧要的。在这种情况下, 我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。

我们在本招股说明书、任何招股说明书副刊或免费撰写的招股说明书中讨论的某些事项，我们可能就本招股说明书中描述的我们普通股的发售向您提供的，以及我们在本文或其中并入或被视为通过引用并入的文件中讨论的某些事项，可能构成前瞻性陈述。您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含的词汇包括：可能、？将、？应该、？意向、？潜在、？继续、？预期、？相信、？估计、？？预期、？？计划和项目？？以及与我们相关的类似表述，旨在识别前瞻性陈述。？这些陈述反映了我们目前对未来事件的看法，并不是对未来业绩的保证，涉及难以预测的风险和不确定性。此外，某些前瞻性陈述是基于对未来事件的假设，这些假设可能被证明是不准确的。

本招股说明书及任何招股说明书附录中包含或引用的前瞻性陈述仅为预测。我们这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。此外，我们和任何其他人都不对本招股说明书和任何招股说明书附录中引用的前瞻性陈述(包括摘自第三方行业和市场报告的前瞻性陈述)的准确性和完整性承担责任。任何其他人都不对本招股说明书和任何招股说明书附录中包含或引用的前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。请参阅市场和行业数据。您应该了解，除了本招股说明书中的风险因素和我们的年度报告和季度报告中的风险因素(通过引用并入本文)之外，以下重要因素可能会影响我们未来的业绩，并可能导致这些结果或其他结果与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同：

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中断我们的运营；

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来自其他行业供应商的竞争；

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我们实施增长战略的能力；

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我们预测和应对不断变化的行业趋势的能力；

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影响消费者、企业和政府支出趋势的条件带来的不利影响；

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最近新的冠状病毒疾病大流行的影响；

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我们对一些基本材料和部件的单一或有限来源的依赖；

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我们成功评估和整合被收购企业的能力；

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我们的产品满足适用的质量标准、规格和性能标准；

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我们与关键客户保持关系的能力；

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我们维持与经销商关系的能力；

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我们有能力在采购订单下保持一致的采购量；

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我们与药品制造商和代工组织保持和发展关系的能力；

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新法律、法规或其他行业标准的影响；

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利率环境的变化，增加了我们借款的利息；

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在我们运营的主要地区或其他地区受到任何政府实施的货币汇率或货币管制的不利影响；

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我们实施和改进处理系统并防止信息系统受损的能力；

这些因素中有许多是宏观经济因素，因此不是我们所能控制的。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是错误的，我们的实际结果、业绩或成就可能与招股说明书中描述的预期、相信、估计、预期、打算、计划或预测的结果、业绩或成就大不相同。我们在本招股说明书的风险因素标题下以及在我们的年报和季度报告中的风险因素项下更详细地讨论了其中的许多风险，每一项内容都在此引用作为参考。除非美国联邦证券法要求，否则我们不打算也不承担任何义务来更新这些前瞻性声明，这些声明仅说明截至日期。

以下是对本公司修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程的实质性条款的描述，以及修订和重述的章程的全部内容，每一条都在本招股说明书日期有效，其副本通过引用并入本招股说明书所属的注册说明书中作为证物。

我们的目的是从事公司现在或将来可能根据特拉华州公司法(DGCL)组织的任何合法行为或活动。我们的法定股本包括7.5亿股普通股(每股面值0.01美元)和75,000,000股优先股(每股面值0.01美元)，其中包括25,000,000股6.250的A系列强制性可转换优先股(强制性可转换优先股)。除非董事会另有决定，否则我们将以未经认证的形式发行所有股本。

普通股

我们普通股的持有者在股东一般有权投票的所有事项(包括选举或罢免董事)上，每持有一股登记在册的股份有权投一票，但须受某些限制。我们普通股的持有者在董事选举中没有累计投票权。在我们进行清算、解散或清盘，或出售我们全部或几乎所有资产，并在向债权人和享有清算优先权的优先股持有人(如果有)全额支付后，我们普通股的持有人将有权按比例获得我们剩余的可供分配的资产。我们普通股的持有者没有优先认购权、认购权、赎回权或转换权。普通股不再受制于我们的进一步催缴或评估。普通股没有适用于赎回或偿债基金的规定。截至本招股说明书发布之日，我们所有流通在外的普通股均已缴足股款，且无需评估。我们普通股持有者的权利、权力、优先权和特权将受制于我们未来可能授权和发行的任何优先股持有者的权利、权力、优先权和特权。

优先股

我们修订和重述的公司注册证书授权我们的董事会设立一个或多个系列的优先股 (包括可转换优先股)。除非法律或纽约证券交易所的规则要求，否则优先股的授权股票将可供发行，而无需股东采取进一步行动。我们的董事会能够针对任何系列优先股确定该系列的条款和权利，包括：

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系列的命名；

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除优先股名称另有规定外，我公司董事会可以增加(但不超过该类别的授权股份总数)或减少(但不低于当时的流通股数量)的系列股票数量；

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股息(如果有的话)是累积性的还是非累积性的，以及该系列的股息率；

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支付股息的日期(如果有的话)；

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该系列股票的赎回权和价格(如有)；

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为购买或赎回该系列股票而提供的任何偿债基金的条款和金额；

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在本公司发生自愿或非自愿清算、解散或清盘的情况下，该系列股票应支付的金额；

该系列股票是否可转换为本公司或任何其他公司的任何其他类别或系列股票，或任何其他证券，如果是，其他类别或系列股票或其他证券的规格，转换价格或价格或利率或利率，任何利率调整，股票可转换的日期，以及可能进行转换的所有其他条款和条件；

•

对发行同一系列或任何其他类别或系列股票的限制；以及

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系列赛持有者的投票权(如果有的话)。

我们可以发行一系列优先股，根据系列条款的不同，这些优先股可能会阻碍或阻止收购尝试或你们中的一些人或大多数人可能认为符合你们最大利益的其他交易，或者在这些交易中，你们的普通股可能会获得高于普通股市场价的溢价。此外，优先股的发行可能会限制普通股的股息、稀释普通股的投票权或降低普通股的清算权，从而对我们普通股的持有者产生不利影响。由于这些或其他因素，发行优先股可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

强制性可转换优先股

2019年5月，我们以每股50.00美元的价格发行和出售了2070万股强制性可转换优先股。除非如前所述进行了转换，否则强制性可转换优先股的每股股票将在强制性转换日期(预计为2022年5月15日)自动转换为与下文所述的转换率相等的数量的普通股，并受强制性可转换优先股指定证书(指定证书)中所述的反稀释调整的约束。指定证书中列出的强制性可转换优先股(指定证书)条款中所述的反稀释调整将在强制性转换日期(预计为2022年5月15日)自动转换为我们的普通股数量。

？转换率，即强制转换日强制性可转换优先股的每股可发行普通股数量(不包括就应计和未支付股息发行的普通股，如下所述)：

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如果我们普通股的适用市值(定义如下)大于16.45美元(门槛增值价格)，那么转换率将是强制性可转换优先股每股3.0395股我们的普通股(最低转换率)，大约等于50美元除以门槛增值价格；

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如果我们普通股的适用市值小于或等于最低增值价格，但等于或大于14.00美元(初始价格)，那么转换率将等于50.00美元除以我们普通股的适用市值，四舍五入到最接近的万分之一万股；或

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如果我们普通股的适用市值低于初始价格，则转换率将为强制性可转换优先股每股普通股3.5714股(最大转换率)，约等于50美元除以初始价格。

？适用市值？指结算期内我们普通股的平均每股VWAP。

？结算期？指从紧接2022年5月15日之前的第21个预定交易日(根据指定证书定义)开始并包括在内的连续20个交易日(在指定证书中定义)。

？任何交易日我们普通股的每股VWAP？指的是彭博社页面上显示的每股成交量加权平均价AQR？(如果该页面不可用，则为其同等继任者)从预定开盘到该交易日主要交易日预定收盘为止的一段时间(或者，如果该交易量加权平均价不可用，则为我们普通股在该交易日的每股市值，由我们为此目的而聘请的国家认可的独立投资银行，可能包括本次发行的任何承销商，使用成交量加权平均法确定的我们普通股的每股市值)。？一段时间内的每股平均VWAP是指相关期间每个交易日的每股VWAP的算术平均值。

在2022年5月15日之前的任何时候，持有者都可以选择以最低转换率将强制性可转换优先股的每股股转换为我们的普通股。如果持有者选择在重大变更生效日期(见指定证书)开始的指定期间内转换强制性可转换优先股的任何股票，则该强制性可转换优先股的股票将按包括基于未来股息支付现值的完整金额的转换率转换为我们的普通股。

强制性可转换优先股的股息将于本公司董事会或其授权委员会宣布时，以每股强制性可转换优先股50.00美元的清算优先股的年利率6.250%，按累计基础派发。(B)当强制性可转换优先股或其授权委员会宣布时，强制性可转换优先股的股息按年率6.250%派发，每股强制性可转换优先股的股息为50美元。我们可以就强制性可转换优先股的股票支付任何已宣布的股息(无论是在当前股息期还是之前的股息期，包括与支付已宣布和未支付的股息有关)，由我们单独酌情决定 (I)现金；(Ii)在某些限制下，通过交付我们普通股的股票；或(Iii)通过现金和我们普通股的任何组合。强制性可转换优先股的股息支付时间为每年2月15日、5月15日、8月15日和11月15日，从2019年8月15日开始。如果我们选择以普通股股票的形式支付已宣派股息或其任何部分，则该等股票的估值将为自适用股息支付日(包括适用股息支付日之前的第七个预定交易日)开始的连续五个交易日内普通股平均成交量加权平均价格的97%，但受指定证书中描述的某些限制的限制。

除非特拉华州法律或我们修订并重述的公司证书有明确要求，且除下文所述外，强制性可转换优先股持有人将没有投票权或权力。

当强制性可转换优先股的任何股份的股息没有宣布并支付相当于六个或个以上股息期的时候，无论是否连续股息期(不支付)，我们董事会的授权董事人数将在下一次股东年会或以下规定的股东特别会议上自动增加两人和强制性可转换优先股的该等股份的持有人，作为一个单一类别与任何和所有其他优先投票权系列的持有人一起投票。在我们的下一届年度股东大会或股东特别会议上(如果有)，投票选举我们的董事会(优先股董事)共两名成员；提供, 然而，任何此类优先股董事的选举不会导致我们违反纽约证券交易所(或任何其他可在其上上市或报价我们的证券的交易所或自动报价系统)的公司治理要求，该要求要求上市或上市公司拥有多数独立董事；以及提供, 进一步，我们的董事会在任何时候不得包括两名以上的优先股董事。

如果不付款，登记在册的至少25%的强制性可转换优先股和任何其他系列有投票权的优先股的持有人可以要求召开股东特别会议选举该等优先股董事(提供, 然而，如果我们的下一个年度或

股东特别大会定于收到该请求后90天内举行，在我们的修订和重述的章程允许的范围内，该等优先股董事的选举将被列入该预定年度股东大会或特别股东大会的议程，并将在该议程上举行)。只要强制性可转换优先股的持有人继续拥有这样的投票权，优先股董事将每年以及在随后的每一次股东年度会议上竞选连任。

如果且强制性可转换优先股的所有累积和未支付股息已全额支付或已申报，且在适用的定期记录日期(如指定证书中所定义)为持有者留出一笔或一笔足够支付该等股息的普通股股份(不支付补救措施)，则强制性可转换优先股的持有者应立即被剥夺上述投票权，而无需我们采取任何进一步行动，但须受以下条件的限制：；如果强制性可转换优先股的所有累积和未支付股息均已全额支付或已申报，且本公司已在适用的定期记录日期(如指定证书中的定义)为持有者留出一笔或一笔足够支付该等股息的普通股股份如果强制性可转换优先股持有人和所有其他有投票权的优先股持有人的投票权已经终止，每名在任的优先股董事将自动取消董事资格，不再担任董事，如此当选的每名优先股董事的任期将在此时终止，我们董事会的授权董事人数将自动减少两人。

任何优先股董事均可在拥有上述投票权的情况下，由强制性可转换优先股和任何其他已发行有投票权的优先股系列(作为一个类别一起投票)的多数投票权记录持有人在任何时间(不论是否有理由)罢免。如果发生拒付，且不存在拒付补救措施，则优先股董事职位的任何空缺(不包括在拒付后首次选举优先股董事之前)，可由留任的优先股董事书面同意填补，但因该优先股董事被免职或没有优先股董事留任而造成空缺的情况除外。当强制性可转换优先股和当时已发行的任何其他系列有投票权的优先股(作为一个类别一起投票)拥有上述投票权时，由拥有多数投票权的记录持有人投票表决；提供, 然而，任何此类优先股董事的选举不会导致我们违反纽约证券交易所(或任何其他交易所或我们的证券可能在其上上市或报价的自动报价系统)的公司治理要求，该要求上市或上市公司必须拥有多数独立董事。优先股董事每人将有权就提交董事会表决的任何事项向每位董事投一票。

强制性可转换优先股对我们修订和重述的公司注册证书或确定强制性可转换优先股条款的指定证书或该指定证书中描述的某些其他交易具有某些其他投票权。

分红

DGCL允许公司从宣布股息的会计年度和/或上一财年的净利润中宣布和支付股息，如果没有盈余，则从净利润中支付股息。？盈余定义为公司净资产超出董事会确定为公司资本的金额。公司的资本通常计算为(且不能低于)所有已发行的股股本的总面值。净资产等于总资产减去总负债的公允价值。DGCL还规定，在支付股息后，如果资本低于优先分配资产的所有类别的流通股所代表的资本，则不得从净利润中支付股息。

宣布和支付任何股息将由我们的董事会酌情决定。分红的时间和金额将取决于我们的财务状况、运营、现金需求和

我们修订和重述的公司注册证书、修订和重述的章程和DGCL(以下各段总结)包含旨在提高我们董事会组成的连续性和稳定性的条款。这些条款旨在避免代价高昂的收购战，降低我们对控制权敌意变更的脆弱性，并增强我们的董事会在任何与收购我们的主动要约相关的情况下最大化股东价值的能力。然而，这些条款可能具有反收购效果，并可能通过要约收购、代理权竞争或股东可能认为符合其最大利益的其他收购尝试来延迟、阻止或阻止对我们公司的合并或收购，包括那些可能导致收购的尝试

授权但未发行的股本

特拉华州的法律不要求股东批准任何授权股票的发行。然而，纽约证券交易所的上市要求(如果且只要我们的普通股仍在纽约证券交易所上市)将适用，要求股东批准相当于或超过当时已发行投票权或已发行普通股数量20%的某些发行。(br}如果且只要我们的普通股继续在纽约证券交易所上市，就需要股东批准相当于或超过当时已发行投票权或已发行普通股数量的某些发行。这些额外的股份可能用于各种公司目的，包括未来的公开发行，以筹集额外资本或促进收购。

我们的董事会可能会发行优先股，其条款旨在阻止、推迟或阻止我们公司控制权的变更或我们管理层的撤换。此外，我们授权但未发行的优先股股票将可用于未来的发行，无需股东批准，并可用于各种公司目的，包括未来的发行以筹集额外资本、收购和员工福利计划。

存在未发行和未保留的普通股或优先股的影响之一可能是使我们的董事会能够向对现任管理层友好的人士发行股票，这可能会使通过合并、要约收购、代理权竞争或其他方式获得对我公司控制权的尝试变得更加困难或受到打击，从而保护我们管理层的连续性，并可能剥夺我们的股东以高于当前市场价格的价格出售其普通股的机会。

分类董事会

我们修订重述的公司注册证书规定，我们的董事会初步分为三类董事，每类董事人数尽可能相等，每一类董事占总董事人数的三分之一。在首次公开募股后的第一次股东年会上，在该年度会议上任期届满的董事类别的继任者，以及在首次公开募股日期后的第二次股东年会上，任期将在该年度会议上届满的该类别董事的继任者，任期在该首次公开募股日期后的第三届股东大会上选出。从IPO之日起的第三次股东年会前后，只有一类董事，每名董事的任期为一年，到下一次股东年会为止。首次公开募股(IPO)后召开的第三次年度股东大会之前的董事分类，使得股东在这段时间内更难改变我们董事会的组成。我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定，在符合优先股持有人根据具体规定选举额外董事的任何权利的前提下

然而，如股东无意中成为有利害关系的股东，且(I)在切实可行范围内尽快放弃持有足够股份的所有权，以致该股东不再是有利害关系的股东，及(Ii)在紧接本公司与该等股东进行业务合并前的三年期间内的任何时间，若非因无意取得所有权，该等限制将不会成为有利害关系的股东。(I)如非因意外取得所有权，该等限制将不会适用于以下情况：(I)该股东不再拥有足够股份的所有权；及(Ii)在紧接本公司与该股东进行业务合并之前的任何时间，该股东不会成为有利害关系的股东。

一般而言，企业合并包括合并、资产或股票出售或其他交易，从而为感兴趣的股东带来经济利益。除某些例外情况外，感兴趣的股东是指与该人的关联公司和合伙人一起拥有或在过去三年内拥有我们15%或更多有表决权股票的人。仅就本部分而言，有表决权的股票具有DGCL第203节所赋予的含义。

在某些情况下，这一规定将使可能成为有利害关系的股东的人更难在三年内与公司进行各种业务合并。这一规定可能会鼓励有意收购我们公司的公司提前与我们的董事会谈判，因为如果我们的董事会批准导致股东成为利益股东的业务合并或交易，就可以避免股东批准的要求。这些规定还可能起到防止董事会发生变动的作用，并可能使股东可能认为符合其最佳利益的交易更难完成。

我们修订并重述的公司注册证书规定，新山资本及其关联公司及其任何直接或间接受让人以及该等人士所属的任何集团就本条款而言不构成有利害关系的股东。

董事的免职；空缺

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定，董事可以在获得至少66票的赞成票后被免职，也可以在获得至少66票的赞成票后被免职。²⁄₃一般有权在董事选举中投票的所有流通股的投票权百分比，作为一个类别一起投票。此外，我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的章程还规定，在授予一个或多个系列优先股的权利的前提下，已发行或

我们修订和重述的章程规定了关于股东提案和提名董事候选人的预先通知程序，但董事会或董事会委员会或董事会委员会或其指示下的提名除外。为使任何事项在会议前得到妥善处理，股东必须遵守提前通知要求，并向我们提供某些信息。一般来说，为了及时，股东通知必须在前一次股东年会的第一个周年纪念日之前不少于90天，也不超过120天到达我们的主要执行办公室。我们修订和重述的章程还规定了对股东通知的形式和内容的要求。

我们修订和重述的公司章程允许股东大会主席通过会议规则和规则，如果不遵守规则和规则，这些规则和规则可能会导致无法在会议上处理某些事务。这些规定可能会推迟、推迟或阻止潜在收购人进行委托代理选举收购人自己的董事名单，或以其他方式试图影响或控制我们的公司。

股东书面同意诉讼

根据《股东大会条例》第228条，任何需要在任何股东年会或特别会议上采取的行动均可在不经会议、事先通知和表决的情况下采取，前提是规定所采取行动的书面同意是由流通股持有人签署的，且其票数不少于授权或采取此类行动所需的最低票数在本公司所有有权就该行动进行表决的股票出席并投票的会议上，除非我们经修订和重述的公司注册证书中规定了这一点，否则不需要事先通知，也不需要投票表决，除非我们的修订和重述的公司注册证书规定，该同意书或同意书是由流通股持有人签署的，该同意书的票数不少于授权或采取此类行动所需的最低票数。

绝对多数条款

我们修订和重述的公司章程以及修订和重述的公司章程明确授权董事会在与特拉华州法律或我们修订和重述的公司证书不相抵触的任何事项上制定、更改、修改、更改、添加、撤销或废除我们修订和重述的公司章程的全部或部分内容，而无需股东投票。股东对本公司修订和重述的附则进行的任何修订、更改、更改、添加、撤销或废除都将要求

我们董事会的初始分类、缺乏累积投票权和绝对多数投票权要求的组合使得我们的现有股东更难更换我们的董事会，同时另一方也更难通过更换我们的董事会来获得对我们的控制权。由于我们的董事会有权保留和解雇我们的高级职员，这些规定也可能使现有股东或其他方更难实现管理层变动。

这些条款可能具有阻止敌意收购、推迟或阻止我们管理层或公司控制权变更(如合并、重组或要约收购)的效果。这些规定旨在提高我们董事会组成及其政策持续稳定的可能性，并阻止可能涉及实际或威胁收购我们的某些类型的交易。这些规定旨在降低我们对主动收购提议的脆弱性。这些规定还旨在阻止可能在代理权争夺战中使用的某些战术。然而，此类条款可能会阻止其他人对我们的股票提出收购要约，因此，它们还可能抑制我们的股票的市场价格波动，这些波动可能会因实际或传言的收购企图而导致。这些规定还可能起到防止管理层变动的作用。

持不同政见者的评价权和支付权

根据DGCL，除某些例外情况外，我们的股东将拥有与我们的合并或合并相关的评估权。根据DGCL，适当请求和完善与此类合并或合并相关的评估权的股东将有权获得支付由特拉华州衡平法院确定的其股份的公允价值。根据DGCL，股东将有权获得支付其股份的公允价值，这一权利由特拉华州衡平法院确定。根据DGCL，股东将有权获得与此类合并或合并相关的评估权。

我们修订和重述的公司注册证书规定，除非我们同意选择替代法院，否则位于特拉华州的州或联邦法院(视情况而定)应在法律允许的最大范围内成为任何(I)代表我公司提起的派生诉讼或法律程序、(Ii)声称违反我公司任何董事、高管或其他雇员或股东对我们或我们股东的受托责任的诉讼的唯一和独家法院。(Iii)针对吾等或吾等任何董事或高级职员的诉讼，涉及根据DGCL任何条文或吾等经修订及重述的注册证书或吾等经修订及重述的法律而产生的申索或抗辩；(Iv)针对吾等或本公司任何董事或高级职员的诉讼，涉及涉及内部事务原则的申索或抗辩；或(V)针对吾等或吾等任何董事或高级职员的诉讼，涉及根据交易所法或证券法产生的申索或抗辩。这些排他性法院条款可能会在法庭上受到质疑，并可能被认为全部或部分不可执行。我们的独家论坛条款不应解除公司遵守联邦证券法及其下的规则和法规的义务，我们的股东也不会被视为放弃了我们对这些法律、规则和法规的遵守。

利益冲突

特拉华州法律允许公司采取条款，放弃在呈现给公司或其高级管理人员、董事或股东的某些机会中的任何利益或预期。

高级人员及董事的法律责任及弥偿的限制

DGCL授权公司限制或免除董事因违反董事的受托责任而对公司及其股东承担的个人责任，但某些例外情况除外。我们修订和重述的公司注册证书包括一项条款，免除董事因任何违反董事受托责任的行为而承担的个人金钱损害责任，但DGCL不允许免除其责任或限制的情况除外。这些规定的效果是消除了我们和我们的股东代表我们通过股东衍生诉讼向董事追讨违反董事受托责任(包括因严重疏忽行为导致的违约)的金钱损害赔偿的权利。但是，如果任何董事出于恶意行事、明知或故意违法、授权非法分红或赎回或从其作为董事的行为中获得不正当利益，则免责不适用于该董事。

我们修订和重述的章程规定，我们一般必须在DGCL授权的最大限度内向我们的董事和高级管理人员提供赔偿和垫付费用。我们还被明确授权购买董事和高级管理人员责任保险，为我们的董事、高级管理人员和某些员工提供一些责任赔偿。我们还与我们的董事签订了赔偿协议，协议要求我们在特拉华州法律允许的范围内最大限度地赔偿这些个人因他们为我们服务而可能产生的责任，并预支因对他们提起任何诉讼而产生的费用，以便他们能够获得赔偿。我们相信，这些赔偿和晋升条款以及保险有助于吸引和留住合格的董事和高管。

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的公司章程中的责任限制、赔偿和晋升条款可能会阻止股东以违反受托责任为由对董事提起诉讼。这些规定还可能降低针对董事和高级管理人员的衍生品诉讼的可能性，即使此类诉讼如果成功，可能会使我们和我们的股东受益。此外，如果我们根据这些赔偿条款向董事和高级管理人员支付和解费用和损害赔偿金，您的投资可能会受到不利影响。

目前没有涉及我们的任何董事、高级管理人员或员工寻求赔偿的未决材料诉讼或法律程序。

转会代理和注册处

我们普通股的转让代理和登记处是美国股票转让信托有限责任公司。

上市

我们的普通股在纽约证券交易所挂牌上市，代码是？

允许或转售或支付给经销商的任何发行价以及任何折扣、佣金、优惠或代理费可能会不时更改。出售股票的股东可以通过电子拍卖的方式决定本招股说明书所发行普通股的价格或其他条款。我们将在适用的招股说明书附录中说明任何拍卖将如何决定价格或任何其他条款，潜在投资者可能如何参与拍卖，以及承销商、交易商或代理人的义务性质。

如果出售股票的股东向作为委托人的交易商出售证券，交易商可以在转售时由该交易商自行决定的不同价格转售该证券，而无需与出售股东协商，转售价格不得在适用的招股说明书副刊中披露。

出售股份的股东可不时以固定价格或不时变动的价格、出售时的市价、与当时市价有关的价格或协定价格，在一宗或多宗交易中分派股份。任何一个价格都可能是当时市场价格的折扣价。

承销商、交易商或上述任何其他第三方可不时在一项或多项交易(包括协商交易)中以固定的公开发行价或在出售时确定的不同价格发售和出售发售的股票。如果承销商或交易商被用于出售任何股票，股票将由承销商或交易商自行购买，并可能不时在一笔或多笔交易(包括协商交易)中以固定的公开发行价或在出售时确定的不同价格转售。股票将由承销商或交易商自行购买，并可能在一次或多次交易(包括协商交易)中以固定的公开发行价或在出售时确定的不同价格转售。股票可以通过以主承销商为代表的承销团向公众发行，也可以由承销商直接发行。一般来说，承销商购买股票的义务将受到某些先决条件的约束。除非招股说明书附录中另有规定，否则承销商如果购买任何股份(行使购买额外股份的选择权而购买的任何股份除外)，将有义务购买全部股份。出售股票的股东可以聘请与我们有实质性关系的承销商。我们将在招股说明书附录中描述任何此类关系的性质，并指明承销商的名字。

出售股份的股东可以不定期通过代理人出售股份。招股说明书附录将列出参与股票要约或出售的任何代理人以及支付给他们的任何佣金。一般而言，任何代理人在其委任期内都将尽最大努力行事。出售股票的股东可以根据证券法第415(A)(4)条的规定，在市场上向现有交易市场发行股票。卖出股东可以授权承销商、交易商或代理人征集特定买受人的要约，根据约定在未来某一特定日期付款和交付的延迟交付合同，以招股说明书副刊规定的公开要约价格从卖出股东手中购买股票。这些合同将仅受招股说明书附录中所列条件的约束，招股说明书附录将列出招揽这些合同所需支付的任何佣金。任何参与股票分销的承销商、经纪自营商和代理人均可被视为《证券法》中定义的承销商。根据证券法，向任何此类人士支付的任何佣金或允许的任何折扣或优惠，以及他们在转售股票时获得的任何利润，可能被视为承销折扣和佣金。我们将确定任何承销商或代理人，并在招股说明书附录中说明他们的补偿。

如果适用的招股说明书附录中有这样的说明，也可以由一家或多家营销公司作为其自身账户的委托人或作为出售股东的代理人，根据其条款的赎回或偿还或其他方式，在购买后的再营销过程中发售和出售所发行的股票(如果有这样的说明)。(br}根据其条款进行赎回或偿还，或以其他方式由一家或多家营销公司作为其自身账户的委托人或作为出售股东的代理人进行发售和出售。将确定任何再营销公司，其与我们的协议条款(如果有)及其薪酬将在适用的招股说明书附录中说明。

承销商或者代理人可以在公开市场买卖股票。这些交易可能包括超额配售或卖空证券、稳定交易、银团回补交易和惩罚性出价。

超额配售或卖空是指参与发售证券的人卖出的证券多于卖给他们的证券。在这种情况下，这些人将通过在公开市场购买或行使其超额配售选择权(如果有)来回补超额配售或空头头寸。稳定交易包括为防止或延缓股票市场价格下跌而进行的出价或购买，只要稳定出价不超过规定的最大值，就可以进行。银团回补交易涉及代表承销团进行任何投标或进行任何购买，以减少与发行相关的空头头寸。承销商或代理人还可以实施惩罚性出价，允许他们收回允许辛迪加成员或某些交易商在稳定或回补交易时回购股票的出售特许权。这些活动可能会稳定、维持或以其他方式影响股票的市场价格，这可能会高于公开市场上的价格。这些活动如果开始，可以随时停止。这些交易可以在任何交易股票的交易所进行，在非处方药不管是不是市场。

Avantor，Inc.及其子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表，以及截至2019年12月31日的三个年度中的每一年的合并财务报表通过引用并入本招股说明书的公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中，已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)在其报告中陈述，该报告通过引用并入本招股说明书(该报告表示一份不合格的报告)，该报告已由德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计，德勤会计师事务所是一家独立注册会计师事务所，通过引用将其并入本招股说明书(该报告表示一份不合格的报告这类合并财务报表是根据该公司作为会计和审计专家提供的报告合并而成的。这类合并财务报表是根据该公司作为会计和审计专家提供的报告合并而成的。

在那里您可以找到更多信息

我们已根据《证券法》以表格S-3的形式向证券交易委员会提交了一份关于本招股说明书提供的普通股的注册声明。本招股说明书是注册说明书的一部分，并不包含注册说明书及其证物和时间表中列出的所有信息，证券交易委员会的规则和法规允许省略这些信息的一部分。有关我们和我们的普通股的更多信息，请参考注册声明及其展品和时间表。本招股说明书中有关任何合同、协议或其他文件内容的声明不一定完整，在每一种情况下，我们都请您参考作为注册声明证物存档的此类合同、协议或文件的副本，其中每个此类声明在所有方面都通过其所指的文件进行限定。

我们向SEC提交年度、季度和特别报告以及其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的文件，包括通过引用本招股说明书并入的文件，可在证券交易委员会网站上向公众查阅，网址为：Www.sec.gov。公众也可以通过我们的公司网站获取这些文件，网址是：Www.avantorsciences.com。我们向美国证券交易委员会提交的文件、我们公司网站或我们可能维护的任何其他网站上包含或可通过其访问的信息不属于本招股说明书或本招股说明书所属的注册说明书。

引用合并

美国证券交易委员会的规则允许我们通过引用将我们提交给美国证券交易委员会的信息纳入本招股说明书。这表示我们通过参考其他文档向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为本招股说明书的一部分，但被本招股说明书中直接包含的信息取代的任何信息除外。我们通过引用并入以下列出的文件(不包括根据《交易法》和适用的SEC规则不被视为根据《交易法》存档的任何部分)，以及我们随后根据《交易法》向SEC提交的所有文件。

我们将免费向收到本招股说明书副本的每个人(包括任何实益所有人)提供一份上述任何或所有文件的副本，这些文件已通过引用方式并入本招股说明书中，并应此人的书面或口头请求。您应该直接向Avantor，Inc.，Radnor Corporation Center索取这些文件，地址是宾夕法尼亚州拉德诺市马森福德路19087号，200号套房，1号楼；注意：公司秘书(电话：(6103861700))。

但是，本招股说明书中引用的任何文件的展品将不会被发送，除非这些展品已在本招股说明书中明确引用。



每一级的标题证券须予登记	金额成为已注册	拟议数极大值发行价每股(2)	拟议数极大值集料发行价(1)(2)	金额注册费
普通股，每股面值0.01美元	78,726,740	$23.58	$1,856,376,529.20	$202,530.68

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