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目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15条(D)规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13条或第15条(D)项提交的过渡报告
从开始的过渡期                    至                    
委托书档案号：001-32426
   https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1309108/000130910820000204/wex-20200930_g1.jpg
Wex Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 01-0526993
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		 (I.R.S.雇主
识别号码)
汉考克街1号波特兰,我 04101
(主要行政机关地址) (邮政编码)
(207) 773–8171
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)节登记的证券：
每一类的名称*交易代码(个)每间交易所的注册名称
普通股，面值0.01美元WEX纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。☒ 是   ☐不是的

用复选标记表示注册人在过去12个月(或注册人被要求提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定需要提交的每个互动数据文件。☒ 是   ☐不是的

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒  加速后的文件管理器☐
非加速文件管理器☐  规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记标明注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条规则所定义)。
☐是☒*否

截至2020年10月29日，已发行普通股数量为44,130,035.

目录

目录
前瞻性陈述
3
缩略语和缩略语
4
第一部分-财务信息
第(1)项。
财务报表
5
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
41
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
61
第四项。
管制和程序
61
第II部分--其他资料
第(1)项。
法律程序
62
项目71A。
危险因素
62
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
66
项目6.
陈列品
67
签名
 



2
目录
除非上下文另有说明或要求，本文件中的术语“我们”、“WEX”或“公司”
Form 10-Q季度报告是指根据美国公认会计原则合并的WEX Inc.及其所有子公司。
前瞻性陈述
1995年的“私人证券诉讼改革法案”为前瞻性、非历史事实的陈述提供了“避风港”。本季度报告包括前瞻性陈述，包括但不限于有关管理层计划和目标的陈述。本季度报告中任何非历史事实的陈述均为前瞻性陈述。在本季度报告中使用的“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”以及类似的表述都是为了识别前瞻性表述，尽管并非所有前瞻性表述都包含这样的表述。前瞻性陈述涉及我们未来的计划、目标、预期和意图，不是历史事实，因此涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的未来结果或表现大不相同。除其他因素外，以下因素可能导致实际结果与本季度报告中的前瞻性陈述以及我们授权人员的口头陈述中包含的结果大不相同：
•冠状病毒(新冠肺炎)疫情及其应对措施对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响程度超出当前预期；
•总体经济状况对燃料模式以及支付和交易处理活动的影响；
•外币汇率对公司经营、收入和收入的影响；
•利率的变化；
•燃料价格波动的影响，包括燃料价格持续下降的影响以及由此对我们的收入和净收入的影响；
•公司业务扩张和收购努力的效果；
•业务或员工关系的潜在不利变化，包括因收购完成而产生的变化；
•对任何收购的竞争性回应；
•收购完成后合并业务预期财务业绩的不确定性；
•未能完成或成功整合公司的收购；
•能够实现预期的协同效应和成本节约；
•因收购而产生的意外成本、收费或费用；
•公司未能成功收购、整合、运营和扩大商业燃油卡项目；
•企业投资未能产生预期的战略价值；
•信贷损失的影响和规模；
•公司信用标准变化的影响；
•本公司的技术系统或我们的第三方服务提供商的技术系统遭到破坏，以及由此对我们的声誉、责任或与客户或商家的关系造成的任何负面影响；
•公司未能维持或续签关键商业协议；
•未能像竞争对手那样迅速扩大公司的技术能力和提供的服务；
•未能成功实施公司与其技术外包和内包安排相关的信息技术战略和能力，以及与失败相关的任何由此产生的成本；
•包括银行和证券监管机构在内的监管机构的行动，或银行或金融法规可能发生的变化，影响本公司的实业银行、作为公司母公司的本公司或其他子公司或关联公司；
•围绕英国脱离欧盟的法律、政治和经济不确定性；
•从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为全球基准利率转变为替代率的影响；
•公司未偿还票据对其经营的影响；
•杠杆率增加对公司总体运营、业绩或借款能力的影响，特别是收购造成的影响；
•将大量已发行普通股出售或处置到公开市场的影响，或认为此类出售或处置可能发生的看法；
•增发普通股或股权挂钩证券可能对股东造成的稀释；
•如果我们对某些报告单位的公允价值的评估发生变化，将产生减值费用；
•诉讼的不确定性，包括与拟议中的eNett和Optal收购有关的购买协议的法律程序；以及
•我们分别于2020年2月28日、2020年5月11日和2020年8月5日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-QS中发现的其他风险和不确定性。
我们的前瞻性陈述和这些因素并不反映任何联盟、合并、收购、处置或股票回购的潜在未来影响。前瞻性陈述仅代表截至本季度报告首次提交之日的情况，不应过分依赖这些陈述。我们不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。
3
目录
缩略语和缩略语
本季度报告使用以下缩略语和缩略语，包括未经审计的简明综合财务报表及其附注。以下内容旨在帮助读者，并在审阅本季度报告时提供参考。
2016信贷协议本公司及其若干附属公司(作为借款方、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款方)和美国银行(北卡罗来纳州)作为贷款方的行政代理)于二零一六年七月一日订立并不时修订的信贷协议，由本公司及其若干附属公司(作为借款方)、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款方)和Bank of America，N.A.(代表贷款人的行政代理)订立。
调整后净收入或(“ANI”)
调整股东应占净收益以剔除金融工具的未实现损益、净外币重新计量损益、与收购相关的无形摊销、其他收购和剥离相关项目、出售子公司的亏损、基于股票的薪酬、其他成本、债务重组和债务发行成本摊销、归因于我们的非控股权益和某些税务相关项目的调整。
ASC会计准则编撰
亚利桑那州立大学2016-13学年或(“话题326”)
会计准则更新第2016-13号金融工具--信贷损失(话题326)
亚利桑那州立大学2014-09学年或(“主题606”)
会计准则更新第2014-09号与客户签订合同的收入(主题606)
澳大利亚证券化子公司南十字WEX 2015-1信托，公司合并的特殊目的实体
B2B企业对企业
CODM首席运营决策者
公司未经审计的简明合并财务报表中包括的Wex Inc.和所有实体
可转换票据
2027年7月15日到期的可转换优先无担保票据，本金总额3.1亿美元，利率6.5%，2020年7月1日发行
新冠肺炎或(冠状病毒)由SARS-CoV-2病毒引起的传染病。世界卫生组织于2020年3月11日宣布冠状病毒爆发为全球大流行。
发现优势Discovery Benefits，Inc.
EBITDA调整所得税前收入以剔除利息、折旧和摊销的非公认会计准则。
ENettENett International(Jersey)Limited
欧洲证券化子公司戈勒姆贸易金融公司(Gorham Trade Finance B.V.)，一家由公司合并的特殊目的实体
FASB财务会计准则委员会
FDIC联邦存款保险公司
公认会计原则美国公认会计原则
Go燃油卡2019年7月1日从EG集团收购的欧洲舰队业务
ICS保险现金清扫
压痕债券是根据本公司、其中所列担保人及受托人纽约梅隆银行信托公司于二零一三年一月三十日签订的契约发行的。
NAV资产净值
净支付处理率公司记录为商户收入的每笔支付处理交易的美元价值减去给予客户的某些折扣和网络费用的百分比
注意事项2013年1月30日发行的4亿美元债券，固定利率为4.75%
诺文提斯Noventis，Inc.
纽交所纽约证券交易所
OptalOptal Limited
Pavstone大写或(“Pavstone”)Pavstone Capital，LLC
支付处理燃料费与公司有支付处理关系的船队购买的燃料的总美元价值
支付处理交易记录与公司有支付处理关系的船队购买的总数量，其中公司保留总购买的应收账款
支付解决方案采购量使用WEX公司卡产品和虚拟卡产品的所有WEX发行交易的总美元价值
采购量健康和员工福利解决方案部门中由公司赚取交换收入的所有交易的总美元价值
可赎回的非控股权益美国健康业务净资产的一部分，由非控股权益拥有，但须受该非控股权益所持有的赎回权的约束
SaaS软件即服务
证交会证券交易委员会
分部调整后营业收入调整营业收入以排除公司管理层在评估部门业绩时排除的特定项目的非公认会计准则，包括未分配的公司开支、与收购和剥离相关的开支和调整，包括所购无形资产的摊销、子公司的销售损失、债务重组成本、与股票补偿相关的费用和其他成本。
美国健康行业Wex Health and Discovery Benefits，合计
WEX拉丁美洲Unik S.A.是该公司在巴西的子公司，名称为WEX拉丁美洲。该子公司于2020年9月30日出售
WEXWex Inc.
WEX欧洲服务2014年12月1日，该公司从埃克森美孚(ExxonMobil)手中收购了一项欧洲舰队业务
Wex Health收购Discovery Benefits之前的传统医疗运营
4
目录
第一部分
第一项：财务报表。
Wex Inc.
简明合并操作报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
 
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2020201920202019
营业收入
支付处理收入$171,077 $224,756 $522,575 $626,380 
账户服务收入112,417 109,205 335,736 303,183 
融资手续费收入46,307 66,382 144,945 175,667 
其他收入52,315 59,620 157,623 178,416 
总收入382,116 459,963 1,160,879 1,283,646 
服务成本
加工成本102,244 98,296 307,152 288,896 
服务费10,881 14,905 34,335 43,348 
信贷损失准备金12,283 14,847 66,851 47,470 
营业权益5,262 11,508 20,151 31,765 
折旧摊销26,202 26,123 76,115 68,206 
服务总成本156,872 165,679 504,604 479,685 
一般和行政73,131 65,423 197,432 206,075 
销售及市场推广64,592 73,689 188,118 210,639 
子公司出售亏损46,362 — 46,362 — 
折旧摊销39,314 36,861 118,907 105,264 
营业收入1,845 118,311 105,456 281,983 
融资利息支出(40,950)(34,549)(101,813)(101,299)
净外币损失(784)(16,528)(31,973)(13,748)
金融工具未实现净收益(亏损)3,774 (5,650)(32,115)(39,078)
所得税前收入(亏损)(36,115)61,584 (60,445)127,858 
所得税拨备(福利)21,602 19,137 (3,852)37,352 
净(亏损)收入(57,717)42,447 (56,593)90,506 
减去：非控股权益净收益(亏损)1,244 (631)3,282 (233)
可归因于WEX Inc.的净(亏损)收入。(58,961)43,078 (59,875)90,739 
可赎回非控股权益的价值变动(6,879)(28,459)50,437 (46,179)
股东应占净(亏损)收益$(65,840)$14,619 $(9,438)$44,560 
每股股东应占净(亏损)收入：
基本型$(1.49)$0.34 $(0.22)$1.03 
稀释$(1.49)$0.33 $(0.22)$1.02 
加权平均已发行普通股：
基本型44,166 43,349 43,720 43,300 
稀释44,166 43,811 43,720 43,715 
见未经审计的简明合并财务报表附注。

5
目录
Wex Inc.
简明综合综合(亏损)损益表
(千)
(未经审计)
 
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2020201920202019
净(亏损)收入$(57,717)$42,447 $(56,593)$90,506 
外币折算15,147 (15,333)(2,913)(15,317)
综合(亏损)收益(42,570)27,114 (59,506)75,189 
减去：非控股权益的综合收益(亏损)1,676 (1,052)3,466 (681)
可归因于WEX Inc.的全面(亏损)收入。$(44,246)$28,166 $(62,972)$75,870 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
6
目录
Wex Inc.
压缩合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计) 
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
资产
现金和现金等价物$1,521,622 $810,932 
限制性现金193,615 170,449 
应收账款(扣除津贴净额#美元54,2652020年和美元52,2742019年)
2,151,741 2,661,108 
证券化应收账款，受限97,522 112,192 
预付费用和其他流动资产66,589 87,694 
流动资产总额4,031,089 3,842,375 
财产、设备和资本化软件(扣除累计折旧#美元407,0812020年和美元344,2122019年)
193,165 212,475 
商誉2,431,147 2,441,201 
其他无形资产(累计摊销净额#美元785,1622020年和美元666,7932019年)
1,444,696 1,575,050 
投资证券31,259 30,460 
递延所得税，净额8,514 12,833 
其他资产174,042 184,024 
总资产$8,313,912 $8,298,418 
负债与股东权益
应付帐款$893,766 $969,816 
应计费用322,388 315,642 
受限制的应付现金193,615 170,449 
短期存款1,080,136 1,310,813 
短期债务，净额127,084 248,531 
其他流动负债55,420 34,692 
流动负债总额2,672,409 3,049,943 
长期债务，净额2,879,474 2,686,513 
长期存款211,775 143,399 
递延所得税，净额211,555 218,740 
其他负债134,476 106,422 
总负债6,109,689 6,205,017 
承付款和或有事项(附注16)
可赎回的非控股权益107,220 156,879 
股东权益
普通股$0.01票面价值；175,000授权股份；48,5502020年发行的股票和47,7492019年；44,1222020年流通股和43,3212019年
485 477 
额外实收资本848,684 675,060 
留存收益1,521,176 1,539,201 
累计其他综合损失(113,073)(115,449)
按成本计算的库存量；4,4282020和2019年的股票
(172,342)(172,342)
WEX Inc.股东权益总额2,084,930 1,926,947 
非控股权益12,073 9,575 
股东权益总额2,097,003 1,936,522 
总负债和股东权益$8,313,912 $8,298,418 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
7
目录
Wex Inc.
股东权益简明合并报表
(千)
(未经审计)

 已发行普通股--额外的
实收账款
资本		累计其他综合损失库存股留存的
收益		非控股权益股东合计
权益
 股份金额
2019年12月31日的余额47,749 $477 $675,060 $(115,449)$(172,342)$1,539,201 $9,575 $1,936,522 
累积效应调整1
— — — — — (8,587)(190)(8,777)
2020年1月1日的余额47,749 477 675,060 (115,449)(172,342)1,530,614 9,385 1,927,745 
根据股票薪酬计划发行的股票189 2 1,950 — — — — 1,952 
股票回购代扣代缴税款— — (8,817)— — — — (8,817)
基于股票的薪酬费用— — 12,533 — — — — 12,533 
可赎回非控股权益的价值变动— — — — — (2,624)— (2,624)
外币折算— — — (40,935)— — (469)(41,404)
净收益(亏损)— — — — — (13,632)1,221 (12,411)
2020年3月31日的余额47,938 479 680,726 (156,384)(172,342)1,514,358 10,137 1,876,974 
根据股票薪酬计划发行的股票5 — 184 — — — — 184 
股票回购代扣代缴税款— — (76)— — — — (76)
基于股票的薪酬费用— — 14,219 — — — — 14,219 
可赎回非控股权益的价值变动— — — — — 59,940 — 59,940 
外币折算— — — 23,123 — — 221 23,344 
净收入— — — — — 12,718 576 13,294 
2020年6月30日的余额47,943 479 $695,053 $(133,261)$(172,342)$1,587,016 $10,934 $1,987,879 
根据股票薪酬计划发行的股票30 — 2,091 — — — — 2,091 
通过私募发行的股票的公允价值，扣除发行成本为#美元。968(注10)
577 6 92,970 — — — — 92,976 
股票回购代扣代缴税款— — (378)— — — — (378)
可转换票据的权益部分，扣除分配的发行成本$570和$$的税费13,623(注10)
— — 41,066 — — — — 41,066 
基于股票的薪酬费用— — 17,882 — — — — 17,882 
可赎回非控股权益的价值变动— — — — — (6,879)— (6,879)
转让出售子公司的累计折算调整— — — 5,473 — — — 5,473 
外币折算— — — 14,715 — — 432 15,147 
净(亏损)收入— — — — — (58,961)707 (58,254)
2020年9月30日的余额48,550 $485 $848,684 $(113,073)$(172,342)$1,521,176 $12,073 $2,097,003 
1 反映了公司修改后的追溯采用亚利桑那州立大学2016-13年度(见附注2，最近的会计公告)。
见未经审计的简明合并财务报表附注。

8
目录
Wex Inc.
股东权益简明合并报表
(千)
(未经审计)

 已发行普通股--额外的
实收账款
资本		累计其他综合损失库存股留存的
收益		非控股权益股东合计
权益
 股份金额
2019年1月1日的余额47,557 $475 $593,262 $(117,291)$(172,342)$1,481,593 $10,227 $1,795,924 
已发行股票117 1 404 — — — — 405 
股票回购代扣代缴税款— — (9,723)— — — — (9,723)
基于股票的薪酬费用— — 9,703 — — — — 9,703 
对可赎回非控股权益的调整— — 41,400 — — (41,400)— — 
外币折算— — — 4,409 — — (38)4,371 
净收入— — — — — 16,134 74 16,208 
2019年3月31日的余额47,674 476 635,046 (112,882)(172,342)1,456,327 10,263 1,816,888 
已发行股票27 1 1,875 — — — — 1,876 
股票回购代扣代缴税款— — (135)— — — — (135)
基于股票的薪酬费用— — 15,158 — — — — 15,158 
可赎回非控股权益的价值变动— — — — — (17,720)— (17,720)
外币折算— — — (4,366)— — 11 (4,355)
净收入— — — — — 31,527 324 31,851 
2019年6月30日的余额47,701 477 651,944 (117,248)(172,342)1,470,134 10,598 1,843,563 
已发行股票16 — 1,198 — — — — 1,198 
股票回购代扣代缴税款— — (181)— — — — (181)
基于股票的薪酬费用— — 8,735 — — — — 8,735 
可赎回非控股权益的价值变动— — — — — (28,459)— (28,459)
外币折算— — — (14,912)— — (421)(15,333)
净收入— — — — — 43,078 (631)42,447 
2019年9月30日的余额47,717 477 661,696 (132,160)(172,342)1,484,753 9,546 1,851,970 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
9
目录
Wex Inc.
简明合并现金流量表
(千)
(未经审计)
 截至9月30日的9个月，
 20202019
经营活动现金流
净(亏损)收入$(56,593)$90,506 
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
未实现净亏损54,661 43,618 
以股票为基础的薪酬44,634 33,596 
折旧摊销195,022 173,470 
子公司出售亏损46,362 — 
债务发行成本摊销9,464 7,561 
(福利)递延税金拨备(16,514)5,842 
信贷损失准备金66,851 47,470 
扣除收购影响后的营业资产和负债变化：
应收账款和证券化应收账款406,095 (589,127)
预付费用及其他流动资产和其他长期资产(892)30,856 
应付帐款(48,528)412,700 
应计费用和限制性应付现金46,367 (15,208)
所得税23,697 (15,020)
其他流动负债和其他长期负债3,830 (14,170)
应收税金协议项下的到期金额— (6,859)
经营活动提供的净现金774,456 205,235 
投资活动的现金流
购置房产、设备和资本化软件(59,651)(79,095)
出售子公司时支付的现金(15,957)— 
收购，扣除收购的现金后的净额— (838,006)
股权投资分配837 — 
购买投资证券(356)(5,430)
投资证券的到期日169 219 
用于投资活动的净现金(74,958)(922,312)
融资活动的现金流
回购股票奖励以满足预扣税款(9,271)(10,039)
行使股票期权所得收益4,227 3,479 
存款净变动(163,036)297,957 
其他债务的净活动(86,916)(85,750)
循环信贷借款300,000 1,267,704 
循环信贷安排的偿还(300,000)(1,265,251)
定期贷款借款— 688,991 
偿还定期贷款(48,458)(48,177)
发行可转换票据所得款项299,150 — 
发行普通股所得款项90,000 — 
发行成本(11,836)(3,443)
证券化债务净变动(31,594)(7,766)
融资活动提供的现金净额42,266 837,705 
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(7,908)(4,464)
现金、现金等价物和限制性现金净变化733,856 116,164 
期初现金、现金等价物和限制性现金(a)
981,381 555,031 
期末现金、现金等价物和限制性现金(a)
$1,715,237 $671,195 
补充披露非现金投融资活动
已发生但未支付的资本支出$2,087 $1,602 
计入子公司出售亏损但未支付的金额$6,514 $— 

(a) 下表提供了我们简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与我们简明综合现金流量表中的金额的对账。
10
目录
 截至9月30日的9个月，
 20202019
期初现金及现金等价物$810,932 $541,498 
期初受限现金170,449 13,533 
期初现金、现金等价物和限制性现金$981,381 $555,031 
期末现金和现金等价物$1,521,622 $531,410 
期末受限现金193,615 139,785 
期末现金、现金等价物和限制性现金$1,715,237 $671,195 
见未经审计的简明合并财务报表附注。

11
目录


Wex Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1.陈述的基础
陈述的基础
    随附的未经审核简明综合财务报表已根据中期财务信息的公认会计原则以及表格10-Q和S-X规则第10-01条的说明编制。因此，它们不包括通用会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司于2020年2月28日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的财务报表一并阅读。管理层认为，所有被认为是公允列报所必需的调整都已包括在内，这些调整属于正常的经常性调整。截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表未来任何时期或截至2020年12月31日的年度的业绩。
除了有关信用损失准备金的会计政策受到2020年1月1日生效的ASU 2016-13年度会计政策的影响(请参阅最近的会计公告附注2)，我们在编制这些季度财务报表时采用的会计政策与我们在编制2019年年度财务报表时使用的会计政策相同。
该公司将未经审计的简明合并财务报表中的金额舍入为数千，并根据基本的整美元金额计算所有每股数据。因此，由于四舍五入的原因，某些金额可能不会基于报告的数字进行步行、交叉或重新计算。
新冠肺炎疫情应对及其影响
一种新型冠状病毒新冠肺炎株于2020年1月在中国武汉首次发现，随后于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为全球大流行。
在2020年第一季度，公司采取了多项预防措施，以保护其业务和员工免受新冠肺炎疫情的影响，包括限制商务旅行、暂时关闭办事处和取消参加各种行业活动。随着公司继续密切跟踪和评估疫情迅速演变的影响，这些预防措施在很大程度上一直持续到2020年第三季度。该公司正在与员工、客户和供应商合作，积极管理其应对措施。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，新冠肺炎的传播以及与之相关的条件，包括对企业和个人的限制，以及商业和客户行为的更广泛变化，对本公司的业务产生了负面影响。以下按可报告细分市场描述了这些影响：
机队解决方案-与上一年相比，国内燃料平均价格和销量下降对舰队解决方案部门产生了负面影响，主要原因是与新冠肺炎疫情有关的需求减少。虽然总体细分市场销量从2020年4月的低点一直增长到2020年9月30日，但我们在2020年第三季度开始看到这些改善趋于平稳。虽然新冠肺炎疫情的全面程度及其对舰队解决方案部门业务的未来影响尚不确定，但我们预计至少在今年剩余时间内将继续保持稳定。
旅行和企业解决方案-与公司的其他部门相比，旅行和企业解决方案部门受到新冠肺炎疫情的影响最大，因为这一大流行病导致全球旅行和旅游业大幅下降。这些干扰预计将至少在今年剩余时间对公司的差旅和企业解决方案部门的经营业绩产生持续影响，尽管新冠肺炎疫情的全面影响及其未来对差旅和企业解决方案部门运营的影响尚不确定。
健康和员工福利解决方案-虽然我们美国健康业务的采购量在2020年第二季度受到疫情的挑战，因为客户推迟了非基本医疗治疗，但在2020年第三季度，采购量呈上升趋势。然而，非基本医疗治疗的持续推迟使健康购买量与去年同期持平。虽然新冠肺炎疫情的全面程度及其对健康和员工福利解决方案部门业务的未来影响尚不确定，但我们预计至少在今年剩余时间内将继续保持稳定。

12
目录
Wex Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)

鉴于这些不利影响，本公司评估了新冠肺炎对其商誉和长期资产组的影响，并确定在截至2020年9月30日的三个月或九个月内不需要减值。减值评估需要使用对未来现金流的估计，而这种估计本质上是主观的。新冠肺炎对本公司业务、运营及全球整体经济的全面影响尚不清楚，也无法合理估计。我们认为截至2020年9月30日使用的假设和估计基于我们今天所知是合理的，然而，大流行的持续时间将要求我们在每个报告期不断重新评估这些假设和估计，这些假设和估计的变化可能导致未来的减损费用。
采用新的会计准则
本公司于2020年1月1日采用326主题，采用修正回溯法，未对前期可比财务信息进行调整。主题326修正了减值模型，要求实体使用基于预期损失而不是已发生损失的前瞻性方法来估计某些类型金融工具的信贷损失，包括贸易应收账款和表外信贷敞口。有关这一新会计准则的更多信息，请参见附注2，最近的会计声明。
下表说明了主题326的采用影响：
2020年1月1日
(单位：千)在采用之前对.的影响
主题326		据报道，
应收账款准备1
$52,274 $11,577 $63,851 
递延所得税净额(在总资产内)$12,833 $570 $13,403 
递延所得税净额(在总负债内)$218,740 $(2,230)$216,510 
留存收益$1,539,201 $(8,587)$1,530,614 
非控股权益$9,575 $(190)$9,385 
1这一影响并未反映出新冠肺炎疫情自2020年1月1日之后爆发以来对经济造成的破坏。
应收账款准备
应收账款准备反映管理层目前对应收账款坏账余额的估计，主要包括信贷损失准备金。由于采用了专题326，预期信贷损失准备金包括数量准备金和定性准备金两部分。定量部分主要使用分析模型计算，该模型考虑了历史损失经验和过去事件，以计算投资组合层面的实际损失率。它还包括针对特定客户账户余额的准备金，这些余额根据客户信息(包括拖欠、支付模式变化和其他信息)被确定为存在无法收回的风险。定性部分是通过分析经济指标的最新趋势和其他当前和预测的信息来确定的，以确定与投资组合层面的历史损失率相比，预计损失率是否会发生重大变化。当这些指标被预测为从历史中值上升到预定数额时，公司将定性地确定这些趋势预计将对预期信贷损失准备金产生什么影响(如果有的话)。经济指标包括消费者物价指数、消费者支出和失业趋势等。有关在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间因这些评估而作出的调整的讨论，请参见附注6，应收账款。
应收账款基于类似的风险特征(包括借款人所处行业、历史或预期信用损失模式、风险评级或分类以及地理位置)对应收账款进行减值评估。此次评估的结果是，我们的投资组合由以下部分组成：
•车队解决方案-大多数客户群由运输、物流和车队行业的公司组成。客户的相关信用损失一般较低，然而，舰队解决方案部门历来占公司信用损失拨备的大部分。信贷损失通常与消费者价格指数(CPI)和其他衡量趋势和波动性的指数的变化相关，包括供应管理协会(Institute Of Supply Management)采购指数和美国波动率指数(U.S.Volatility Index)。
13
目录
Wex Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)

•旅游和企业解决方案-客户群由经营广泛行业的企业组成，包括大型在线旅行社。除了Noventis的投资组合，由于其商业模式和收款条款，其信用风险最小，相关的信用损失是零星的，与消费者指标的趋势密切相关，包括消费者支出和消费者价格指数。
•健康和员工福利解决方案-客户群包括第三方管理人员、个人雇主和员工。相关的信贷损失通常较低。在出售WEX拉丁美洲公司之前，该公司对未出售给证券化基金的某些相关应收账款保持信贷敞口，并相应地建立了信贷损失准备金，这笔准备金包括在健康和员工福利解决方案余额中。
当个人应收账款因破产、纠纷、与客户的对话或其他重大信用损失事件而表现出信用风险增加的特征时，它们被评估为个人信用损失估计。每个报告期都会审查有关预期信贷损失的假设，这些假设可能会受到应收账款实际表现和上述任何因素变化的影响。
应收账款拨备还包括用于维护客户商誉并记录在确认的滞纳金收入中的免收财务费用准备金，以及欺诈损失准备金。管理层在估计预期欺诈损失准备金时，监控公司发现的已知和怀疑的欺诈活动，以及客户报告的欺诈索赔。
表外安排
该公司有各种表外承诺，其中某些承诺存在信用风险敞口。截至2020年9月30日，这些项目没有受到采用话题326的重大影响：
•向客户提供信贷- 该公司已承诺在正常业务过程中提供信贷，作为既定客户协议的一部分。向客户提供信贷的无资金部分会随着公司增加或降低客户信用额度而波动，这取决于适当的信用审查。鉴于本公司一般可随时酌情调整其客户的信贷额度，对客户的贷款承诺中的无资金部分是无条件可撤销的，因此本公司并未就该等承诺的预期信贷损失确定责任。
•应收账款保理-有关公司子公司、WEX Europe Services和WEX Bank的保理安排的条款，请参阅附注11，表外安排。根据本公司的WEX Europe Services应收账款保理安排，只要未清偿转让的应收账款超过既定的信用限额，本公司就有信用风险敞口。本公司并无就出售的应收账款维持任何实益权益，因此不会维持任何与低于既定信贷额度的应收账款转移有关的信用风险。截至2020年9月30日，保理应收账款超过信用额度的金额微不足道。管理层认为这项表外承诺产生的预期信贷损失微不足道，没有确定相应的负债。本公司并不保留WEX银行保理应收账款的任何实益权益，协议条款亦未描述本公司因涉及已转让应收账款而须承担信贷风险的情况。
•应收账款证券化-请参阅附注11，资产负债表外安排，了解该公司子公司之一WEX拉丁美洲公司截至2020年9月30日出售该子公司的证券化安排的条款。在公司的WEX拉丁美洲应收账款证券化安排的条款内，鉴于公司放弃了有效控制权并取消确认应收账款，本公司没有维持信用敞口。本公司在持有应收账款的基金中以非控制性股权投资的形式保留了证券化应收账款的权益，金额为#美元。6.7截至2019年12月31日，为1.2亿美元。本公司于证券化应收账款的实益权益存在剩余信贷风险，估计实益权益预期信贷损失的方法与上文应收账款拨备部分所述的方法一致。截至2020年1月1日和2020年6月30日，该公司在WEX拉丁美洲证券化应收账款中的实益权益估计的预期信贷损失微乎其微。

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2.近期会计公告
下表简要介绍了在截至2020年9月30日的9个月中采用的会计声明，以及最近尚未采用的可能对我们的财务报表产生实质性影响的会计声明：
标准描述采用日期/方式对财务报表或其他重大事项的影响
在截至2020年9月30日的9个月内采用
亚利桑那州立大学2016-13年度这一标准修正了减值模型，以使用预期损失法取代金融工具的已发生损失法，包括应收贸易账款和表外信贷敞口。该标准要求实体考虑更广泛的信息，以估计预期的信贷损失，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。本公司采用修改后的回溯法，从2020年1月1日起采用ASU 2016-13年度。
这一新标准的修订是通过对股东权益总额进行累积效应调整而实施的。8.8百万美元，扣除$2.8百万所得税优惠，截至2020年1月1日。这一调整是由将经济预测纳入公司的预期信贷损失准备金方法所推动的。截至2020年9月30日的三个月和九个月的未经审计简明综合财务报表根据新准则列报。列示的比较期间尚未调整。有关公司信用损失方法的讨论，请参阅附注1，列报基础。
截至2020年9月30日未采用
ASU 2020-04，参考汇率改革本准则在一段有限的时间内提供可选择的指引，以减轻因参考汇率改革而导致的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)中断的会计(或确认)影响方面的潜在财务报告负担。修正案为将公认会计原则应用于受参考汇率改革影响的合同和其他交易提供了可选的权宜之计和例外。如果符合某些标准，实体将不需要重新衡量或重新评估受参考汇率改革影响的合同。选举将持续到2022年12月31日。该公司目前正在评估这些修订对其目前实施参考汇率改革的努力的影响，以及采用这一ASU将对其财务状况和经营结果产生的任何影响。
ASU 2020-06，债务-可转换债务和其他选择(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权合同(分主题815-40)该准则简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自有权益中的合同。在其他变化中，该标准从GAAP中删除了具有现金转换功能的可转换工具的负债和股权分离模式。相反，实体将把可转换债务工具完全作为债务入账，除非(1)可转换债务工具包含需要作为ASC主题815“衍生工具和对冲”项下衍生工具的特征，或(2)可转换债务工具是以相当高的溢价发行的。该标准还要求应用IF-转换法来计算可转换工具对稀释后每股收益的影响。在2021年12月15日之后的财年生效，并可能使用修改后的追溯或完全追溯的过渡方法在2020年12月15日之后的财年提前采用。
该公司正在考虑从2021年1月1日起尽早采用这一ASU，目前正在评估采用这一ASU将对其财务状况和经营结果产生的影响。

3.营业收入
根据主题606，收入在履行合同条款规定的履行义务时确认，金额反映公司预期有权获得的对价，以换取所提供的商品或服务。





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以下表格对该公司的综合收入进行了分类：
截至2020年9月30日的三个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
主题606收入
支付处理收入102,418 $53,239 $15,420 $171,077 
账户服务收入4,436 9,964 63,103 77,503 
其他收入20,778 529 7,655 28,962 
主题总收入606$127,632 $63,732 $86,178 $277,542 
非主题606收入101,072 564 2,938 104,574 
总收入$228,704 $64,296 $89,116 $382,116 
截至2019年9月30日的三个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
主题606收入
支付处理收入$125,288 $85,128 $14,340 $224,756 
账户服务收入7,165 10,717 56,451 74,333 
其他收入19,851 690 7,243 27,784 
主题总收入606$152,304 $96,535 $78,034 $326,873 
非主题606收入125,222 2,593 5,275 133,090 
总收入$277,526 $99,128 $83,309 $459,963 

截至2020年9月30日的9个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
主题606收入
支付处理收入$305,888 $166,768 $49,919 $522,575 
账户服务收入13,146 31,210 189,274 233,630 
其他收入59,797 1,645 27,143 88,585 
主题总收入606$378,831 $199,623 $266,336 $844,790 
非主题606收入304,100 3,527 8,462 316,089 
总收入$682,931 $203,150 $274,798 $1,160,879 

截至2019年9月30日的9个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
主题606收入
支付处理收入$353,413 $222,399 $50,568 $626,380 
账户服务收入20,601 32,019 148,382 201,002 
其他收入56,446 2,488 21,018 79,952 
主题总收入606$430,460 $256,906 $219,968 $907,334 
非主题606收入347,162 15,220 13,930 376,312 
总收入$777,622 $272,126 $233,898 $1,283,646 
上述收入的绝大部分与随着时间推移转移给客户的服务有关。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里，确认的时间点收入无关紧要。

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(未经审计)

合同余额
该公司的合同资产包括根据长期合同向客户支付的预付款，并在付款或到期时记录。当该公司履行其在这些安排下的义务时，由此产生的资产将在收入中摊销。公司的合同债务包括在公司履行相关履约义务之前收到的客户付款和应付客户的预付款。
下表提供了有关这些合同余额的信息：
(单位：千)
合同余额在未经审计的简明综合资产负债表上的位置2020年9月30日2019年12月31日
应收账款1
应收帐款，净额$45,853 $43,092 
合同资产
预付费用和其他流动资产$5,494 $4,593 
合同资产
其他资产$20,790 $20,496 
合同责任
其他流动负债$8,021 $5,171 
合同责任
其他负债$14,535 $— 
1 该公司的大部分应收账款(不包括在上表中)要么来自与交换收入相关的未被视为公司客户的持卡人，要么来自606主题范围以外的收入。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，我们确认的收入为1.0百万美元和$5.2分别与截至2019年12月31日存在的合同责任相关的600万美元。
剩余履约义务
截至2020年9月30日，公司未履行或部分未履行的履约义务是公司尚未提供的各业务部门合同和合同义务专业服务的剩余最低月费。下表包括与报告期末剩余业绩义务相关的预期确认收入，并不代表公司未来的收入，因为它与公司业务的一小部分有关。
(单位：千)剩余的2020年20212022202320242025此后总计
最低月费1
$13,421 $38,772 $28,942 $15,933 $5,837 $1,591 $36 $104,532 
专业服务2
2,602 2,052 — — — — — 4,654 
其他3
2,943 2,782 3,272 3,310 3,739 3,517 — 19,563 
剩余履约义务总额$18,966 $43,606 $32,214 $19,243 $9,576 $5,108 $36 $128,749 
1 分配给剩余履约义务的交易价格代表某些服务合同的最低月费，这些合同包含实质性的终止罚金，要求交易对手在提前终止时向公司支付剩余的最低月费总额，以方便起见。
2包括在核心产品之后销售的软件开发项目和其他服务，这些服务是客户在合同上有义务承担的。
3 代表与剩余支付处理服务义务相关的递延收入。
4.收购
2020年采购协议
2020年1月24日，本公司签订收购协议，收购eNett和Optal，总收购价格约为$1.3十亿美元的现金和2.0本公司普通股为100万股，并须受购买协议所述的某些营运资金及其他调整所规限。双方完成收购的义务取决于惯常的成交条件，包括没有实质性的不利影响。(根据WEX、eNett和Optal等公司之间的采购协议中的定义). 本公司已仔细分析eNett及Optal的情况，并得出结论，新冠肺炎疫情及与之相关的情况已经并将继续对该等业务造成重大不利影响，与相关行业其他人士的影响不成比例。由于这一重大不利影响，WEX于2020年5月4日正式建议eNett和Optal
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(未经审计)

根据购买协议的条款要求完成交易。2020年5月11日，eNett和Optal的股东分别在英国英格兰和威尔士高等法院对本公司提起法律诉讼，否认存在重大不利影响，并声称本公司威胁要违反其在购买协议条款下的义务。关于这些法律程序状况的进一步信息，见附注16，承诺和或有事项。

2019年企业收购
截至2020年9月30日，我们所有2019年业务收购的采购账目都是最终的。在截至2020年9月30日的三个月或九个月内，没有对采购会计进行任何调整。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，与完成的业务合并相关的收购和合并相关成本都是微不足道的。已完成业务合并的收购相关成本为$2.4300万美元和300万美元11.3截至2019年9月30日的三个月和九个月为1.2亿美元。
Go燃油卡
2019年7月1日，该公司收购了欧洲燃油卡业务Go Fuel Card，收购总价为欧元235.0百万(等值于$)266.0购买之日的百万美元)。这笔收购的资金来自手头的现金，是作为一项业务合并入账的。此次收购的目的是加强该公司在欧洲市场的地位，扩大其现有客户基础，降低其对燃油零售价格的敏感度，从而记录商誉。与收购GO燃油卡相关的商誉可在税收方面扣除。
以下为以收购日公允价值为基础，收购价格对收购资产和负债的最终分配情况摘要：
(单位：千)
总对价，净额$5,589在获得的现金中
$260,455 
更少：
网络关系(A)(D)
112,893 
客户关系(B)(D)
33,963 
品牌名称(C)(D)
442 
存款(5,169)
应计费用(420)
记录的商誉$118,746 
(a)加权平均寿命-10.1好多年了。
(b) 加权平均寿命-5.0好多年了。
(c)加权平均寿命-1.0年。
(d)在这项业务合并中收购的所有可摊销无形资产的加权平均寿命为8.9好多年了。
这些财务报表中没有披露预计信息，因为Go Fuel Card在非本公司一部分期间的运营对本公司的收入、净收入和每股收益并不重要。
Discovery Benefits，Inc.
2019年3月5日，公司收购了员工福利管理公司Discovery Benefits，收购总价为$526.1100万美元，其中美元502019年第四季度支付了100万美元。此次收购的资金主要来自手头现金和2016年信贷协议下的借款。Discovery Benefits的卖家获得了4.9WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司WEX Health and Discovery Benefits的股权百分比，WEX Health and Discovery Benefits是美国健康业务的组成部分。股权的公允价值被确定为$。100.0在收购之日达到百万美元。详情见附注14，可赎回非控股权益。
此次收购的目的是为公司的合作伙伴和客户获得全套产品和服务，并打开进入市场的渠道，将咨询公司和经纪人纳入其健康和员工福利解决方案部门。此次收购已作为一项业务合并入账，导致商誉入账。大部分相关商誉可在税务上扣除。
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(未经审计)

以下为以收购日公允价值为基础，收购价格对收购资产和负债的最终分配情况摘要：
(单位：千)
现金对价，净额为$125,865获得的现金和限制性现金
$300,191 
可赎回非控股权益的公允价值100,000 
总对价，扣除现金和收购的限制性现金$400,191 
更少：
应收帐款10,722 
财产和设备4,904 
客户关系(A)(D)
213,600 
发达的技术(B)(D)
38,900 
商标和商号(C)(D)
13,800 
其他资产13,601 
应付帐款(3,071)
应计费用(7,563)
受限制的应付现金(125,346)
递延所得税(21,941)
其他负债(9,814)
记录的商誉$272,399 
(a)加权平均寿命-7.3好多年了。
(b)加权平均寿命-5.4好多年了。
(c) 加权平均寿命-7.3好多年了。
(d)在这项业务合并中收购的所有可摊销无形资产的加权平均寿命为7.0好多年了。
Pavstone Capital，LLC
2019年2月14日，本公司收购了为企业提供营运资金的追索权保理公司Pavstone Capital，收购价为美元。28.0百万美元，扣除收购现金后的净额。这笔收购的资金来自手头的现金，已作为一项业务合并入账。该公司收购Pavstone Capital是为了补充其现有的保理业务。因此，购买价格主要分配给商誉、应收账款和客户关系，金额为#美元。9.5百万，$14.9百万美元和$3.9分别为百万美元。与此次收购相关的商誉可在纳税时扣除。客户关系无形资产的加权平均摊销期限为6.5好多年了。
这些财务报表中没有披露预计信息，因为Pavstone Capital在不属于公司的期间的业务对公司的收入、净收入和每股收益并不重要。
Noventis，Inc.
2019年1月24日，本公司以美元收购了Noventis，后者是一家长期客户和电子支付网络，专注于优化对商业实体的账单和发票的支付交付338.7这笔资金主要来自手头现金和2016年信贷协议项下的借款。被排除在对价之外的是$5.5向在收购日持有未归属期权奖励的某些Noventis股东支付了100万英镑。修改这些奖励以加速归属，导致本公司在截至2019年9月30日的九个月未经审计的简明综合经营报表中将这笔费用记录为一般和行政费用。
该公司收购Noventis是为了扩大其作为企业支付供应商的影响力，并为我们的旅行和企业解决方案部门的计费聚合器和金融机构提供更多渠道。这项收购是作为一项业务合并入账的，从而产生了商誉的记录。与此次收购相关的商誉不能从税收上扣除。

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(未经审计)

以下为以收购日公允价值为基础，收购价格对收购资产和负债的最终分配情况摘要：
(单位：千)
总对价，净额$44,947在获得的现金中
$293,767 
更少：
应收帐款22,134 
财产和设备549 
网络关系(A)(C)
100,900 
发达的技术(B)(C)
15,000 
其他资产2,379 
应付帐款(33,521)
递延所得税(21,194)
其他负债(2,367)
记录的商誉$209,887 
(a)加权平均寿命-8.3好多年了。
(b)加权平均寿命-2.9好多年了。
(c)在这项业务合并中收购的所有可摊销无形资产的加权平均寿命为7.6好多年了。
备考补充信息
下面的形式信息使Discovery Benefits和Noventis收购生效，就像它们已于2018年1月1日完成一样。这些预计结果是在应用本公司的会计政策、调整以反映与收购相关的无形资产摊销以及与2016年信贷协议项下用于为收购和相关所得税结果提供资金的增量借款相关的利息支出后计算的。备考财务信息仅供比较，基于某些估计和假设，公司认为这些估计和假设是合理的，但不一定表明未来的经营结果或如果收购在2018年1月1日完成将会报告的结果。
以下是未经审计的预计经营业绩：
(单位为千，每股数据除外)截至2019年9月30日的三个月截至2019年9月30日的9个月
总收入$459,963 $1,302,752 
股东应占净收益$19,178 $53,213 
每股股东应占净收益：
基本型$0.44 $1.23 
稀释$0.44 $1.22 
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5.出售子公司
2020年9月30日，该公司将其全资子公司Unik S.A(“WEX拉丁美洲”业务)出售给巴西1500多家客户，Unik S.A是员工福利和企业支付解决方案的多渠道提供商。根据买卖协议的条件，本公司须向买方支付款项，该款项已在下表中反映为转移给买方的公允代价价值。作为资产剥离的一部分，该公司与买方签订了一项过渡期服务协议，期限最长为交易结束后6个月，涉及各种运营和支持服务。该公司认为过渡服务协议具有名义价值。本公司于出售日注销该实体的相关资产及负债，并录得出售附属公司的税前亏损#美元。46.4这已反映在截至2020年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合经营报表中。根据初步分析，本公司并不预期与出售该附属公司有关的税前亏损可能会为税务目的而扣减。
截至出售之日，Unik S.A.的业务一直包括在健康和员工福利解决方案部门以及旅行和企业解决方案部门，对公司的收入、净收入或每股收益并不重要。该公司并不认为出售子公司是其业务的战略转变，因此不符合终止业务的标准。

以下汇总了子公司的销售亏损：
(单位：千)
转移给买方的对价的公允价值$7,415 
另外：与销售相关的费用2,806 
加上：UNIK.S.A.净资产和负债，包括#美元12,249现金和现金等价物
36,141 
子公司出售亏损$46,362 
6.应收帐款
应收账款包括各种行业和其他第三方的应收账款和应收账款。该公司经常向持卡人提供短期信贷，并向商家支付购买价格，减去其保留并记录为收入的费用。公司随后向持卡人收取购买总价。一般而言，本公司的应收贸易账款规定的付款条件为30几天或更短的时间。未按协议条款规定在到期日前全额支付的应收账款一般被视为逾期，并根据未偿还应收账款余额支付滞纳金和利息。一旦客户被拒绝，公司将停止应收账款的滞纳金和利息收入。90和120分别超过发票到期日的天数。在停止应计滞纳金和利息收入后收到的付款首先用于未偿还的滞纳金和利息，公司将恢复计入从未来应收账款余额中赚取的利息和滞纳金收入。
该公司向某些小型船队提供循环信贷。这些账户还需缴纳滞纳金，未全额支付的余额需按循环余额收取利息。该公司大约有$61.1300万美元和300万美元62.4截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为循环信贷余额的应收账款3.8亿美元。
应收账款准备
应收账款一般在发生以下情况时予以核销150逾期天数或客户宣布破产时，受当地监管限制。应收账款准备金包括信贷损失准备金和欺诈损失准备金。信贷损失准备金主要是利用在投资组合层面应用的历史损失率和基于对逾期应收账款余额、付款模式变化和其他特定客户可用信息的审查而确定的具体客户余额可收回性来计算的。管理层在决定是否需要额外的定性准备金时，会进一步考虑质量因素，如领先的经济和市场指标趋势，如果这些因素严重偏离历史损失率趋势的话。欺诈损失准备金是通过监测悬而未决的欺诈案件、客户识别的欺诈活动和未经证实的可疑活动来确定的，以便对可能的欺诈损失做出判断。
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应收账款基于类似的风险特征(包括借款人所处行业、历史或预期信用损失模式、风险评级或分类以及地理位置)对应收账款进行减值评估。有关更多信息，请参见备注1，演示基础。
下表按投资组合分类列出了应收账款津贴的变化情况：
截至2020年9月30日的三个月截至2019年9月30日的三个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计总计
期初余额$47,109 $16,142 $592 $63,843 $50,575 
信贷损失准备金1
8,526 3,725 32 12,283 14,847 
记入其他账户的费用2
3,200 — — 3,200 4,299 
冲销3
(18,334)(10,149)(63)(28,546)(22,018)
追讨以前注销的款项3,213 — — 3,213 2,521 
货币换算504 31 (263)272 (959)
期末余额$44,218 $9,749 $298 $54,265 $49,265 
1 这一准备金包括根据公司的损失率经验估计的信贷损失，从2020年1月1日起生效，还包括预测的信贷损失信息所需的调整。截至2020年9月30日止三个月的信贷损失拨备包括对应收账款合约期内预期信贷损失的估计，因为本公司运营的市场正在经历下滑，这主要是由于新冠肺炎的影响。本表中报告的信贷损失准备金还包括欺诈损失准备金。关于在修订后的追溯基础上通过专题326的更多细节，见附注1(列报基础)。
2 该公司通过评估逾期余额账户的月度财务费用来赚取收入。这些费用在评估费用时确认为收入。融资费用的计算方法是用最低收费或规定的滞纳金费率中较大的一个乘以应缴纳滞纳金的未偿还余额。有时，这些费用会被免除，以维持关系的善意。计入其他账户的费用是指本公司为此类豁免金额建立准备金时确认的滞纳金收入的抵消。
3 旅行和企业解决方案部门的大部分冲销与WEX拉丁美洲业务的出售有关。有关更多信息，请参阅附注5，出售子公司。

截至2020年9月30日的9个月截至2019年9月30日的9个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计总计
平衡，在主题326采用之前$40,620 $3,578 $8,076 $52,274 $46,948 
主题326采用的影响1
9,390 2,187 — 11,577 — 
期初余额$50,010 $5,765 $8,076 $63,851 $46,948 
信贷损失准备金1
47,418 19,230 203 66,851 47,470 
记入其他账户的费用2
13,930 — — 13,930 18,382 
冲销3
(75,711)(15,214)(5,381)(96,306)(69,864)
追讨以前注销的款项8,101 28 17 8,146 7,149 
货币换算470 (60)(2,617)(2,207)(820)
期末余额$44,218 $9,749 $298 $54,265 $49,265 
1这一准备金包括根据公司的损失率经验估计的信贷损失，从2020年1月1日起生效，还包括预测的信贷损失信息所需的调整。截至2020年9月30日止九个月的信贷损失拨备包括对应收账款合约期内预期信贷损失的估计，因为本公司经营的市场正在经历下滑，这主要是由于新冠肺炎的影响。本表中报告的信贷损失准备金还包括欺诈损失准备金。关于在修订后的追溯基础上通过专题326的更多细节，见附注1(列报基础)。
2 该公司通过评估逾期余额账户的月度财务费用来赚取收入。这些费用在评估费用时确认为收入。融资费用的计算方法是用最低收费或规定的滞纳金费率中较大的一个乘以应缴纳滞纳金的未偿还余额。有时，这些费用会被免除，以维持关系的善意。计入其他账户的费用是指本公司为此类豁免金额建立准备金时确认的滞纳金收入的抵消。
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(未经审计)

3旅行和企业解决方案部门的大部分冲销与WEX拉丁美洲业务的出售有关。有关更多信息，请参阅附注5，出售子公司。
信用风险集中
应收账款组合由一大组跨多个行业的同质较小余额组成，对这些余额进行集体减值评估。截至2020年9月30日或2019年12月31日，没有一家客户的应收账款余额占未偿应收账款余额的10%或更多。下表列出了每种情况下逾期不到30天和60天的应收贸易账款余额占应收贸易账款总额的百分比：
拖欠状况2020年9月30日2019年12月31日
逾期29天或更短时间97 %96 %
逾期59天或更短时间98 %97 %
7.每股收益(EPS)
基本每股收益的计算方法是将股东应占净(亏损)收入除以年内已发行普通股和既有递延股票单位的加权平均股数。稀释每股收益的计算与基本每股收益的计算类似，不同之处在于分子增加了与我们的可转换票据相关的受税收影响的利息支出，分母增加了假设发行的可转换证券普通股，除非这种影响是反稀释的。“如果转换”的方法，稀释后每股收益的计算方法与基本每股收益的计算方法相似，不同之处在于分子增加了与我们的可转换票据相关的受税务影响的利息支出，分母增加了假设发行的可转换证券上的普通股。此外，稀释每股收益包括假设行使稀释期权，以及假设发行截至确定日期业绩条件已满足的非既有限制性股票单位和基于业绩的奖励，使用库存股方法，除非影响是反稀释的。库存股方法假设所得款项，包括行使员工股票期权所收到的现金和未归属股票补偿奖励的平均未确认补偿费用，将用于在此期间以平均市场价格购买本公司的普通股。
下表汇总了股东应占净(亏损)收入，并对计算每股收益时使用的基本和稀释后的流通股进行了核对：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 (单位：千)
2020201920202019
股东应占净(亏损)收益$(65,840)$14,619 $(9,438)$44,560 
加权平均已发行普通股-基本44,166 43,349 43,720 43,300 
基于股份的薪酬奖励的稀释影响1
— 462 — 415 
加权平均已发行普通股-稀释44,166 43,811 43,720 43,715 
1由于公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的净亏损状况，0.51000万美元，0.4上表中分别排除了100万股增量股票，因为包括这些股票的效果将是反稀释的。在截至2019年9月30日的三个月和九个月的计算中，排除了数量不大的已发行股票薪酬奖励，因为包括这些奖励的效果将是反稀释的。
本公司目前的意图是将可转换票据的所有转换结算为本公司普通股的股票。 根据公司普通股在2020年9月30日的收盘价，可转换票据的“如果转换”价值低于各自的本金金额。在“IF-CONVERED”方法下，大约1.6在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，与这些可转换票据的假定转换相关的公司普通股中有100万股已被排除在稀释后的流通股之外，因为纳入此类股票的效果将是反稀释的。


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(未经审计)

8.衍生工具
该公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些市场风险。本公司不时订立衍生工具安排，以管理各种风险，包括利率风险。.
截至2019年12月31日，公司拥有七生效的利率掉期合约，初始集体名义金额为$1.510亿美元，到期日为2020年12月31日至2023年3月12日，利率在1.108百分比和2.425百分比。在截至2020年9月30日的9个月内，本公司修订并延长了五其利率互换的总名义金额为1美元935.02000万。这些修正案合并了二将之前存在的利率互换协议中的一项合并为一项，将应付的有效固定利率下调，并将每项先前存在的协议的到期日延长一年。截至2020年9月30日，未偿还利率掉期合约旨在固定与美元相关的未来利息支付。1.4其中10亿美元2.3本公司2016年信贷协议项下的未偿还借款总额为10亿美元。
下表为截至2020年9月30日公司未到期利率互换协议的相关信息：
A档B档
C档 (1)
D档 (1)
E档
F档 (2)
开始时的名义金额
(千)
$150,000$100,000$200,000$300,000$200,000$485,000
到期日3/13/20233/12/20233/12/202312/30/202212/30/202312/31/2021
固定利率1.954%1.956%2.413%2.204%1.862%0.743%
(1)没有修改或者延伸的。
(2) 本公司于截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中披露的F及G部分合并的结果。
下表为利率互换损益的位置和金额信息：
(单位：千)截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
未被指定为套期保值工具的衍生品营业报表中确认的损益位置2020201920202019
利率互换协议--未实现部分金融工具未实现净收益(亏损)$3,774 $(5,834)$(32,722)$(39,903)
利率互换协议--已实现部分融资利息支出$(5,438)$1,355 $(10,336)$5,613 
衍生工具及其相关损益在未经审核的简明综合现金流量表内反映于经营活动的现金流量内。有关本公司利率掉期估值的更多信息，请参见附注13，公允价值.
9.存款
Wex银行的监管地位使其能够通过发行存款来筹集资本，以满足公司的营运资金要求，但须遵守FDIC关于最低财务比率的规定。有关这些FDIC要求的详细信息，请参阅附注19，补充监管资本披露。
Wex银行通过以下方式接受其存款：(I)某些客户要求作为已发放信贷的抵押品(“客户存款”)，以及(Ii)与经纪公司就存单和经纪货币市场存款产品的合同安排。客户存款一般不计息，存单以固定利率发行，经纪货币市场存款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或联邦基金利率(Federal Funds Rate)为基础，以浮动利率发行。
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(未经审计)

下表列出了存款的构成，根据其合同到期日分为短期或长期：
  (单位：千)
2020年9月30日2019年12月31日
有息经纪货币市场存款1
$407,964 $362,246 
客户存款108,102 112,571 
一年内到期的存单1,2
564,070 835,996 
短期存款1,080,136 1,310,813 
存单期限1年以上5年以下的存单1,2
211,775 143,399 
总存款$1,291,911 $1,454,212 
未偿还存单的加权平均资金成本2.11 %2.57 %
计息经纪货币市场存款的加权平均成本0.28 %1.88 %
1 截至2020年9月30日和2019年12月31日，所有存单和经纪货币市场存款的面值均为美元。250千人或更少，相当于FDIC存款保险限额。
2 原始到期日从1年份至5几年，票面利率从1.35百分比至3.52截至2020年9月30日的百分比。截至2019年12月31日，原始到期日从4几个月后5票面利率在以下范围内的年份1.80百分比至3.52百分比。
根据监管要求，WEX银行通过在联邦储备银行(Federal Reserve Bank)保持余额来为其未偿还客户存款的一部分维持准备金。有不是的存款准备金率为2020年9月30日，原因是美国联邦储备委员会(Federal Reserve)为应对新冠肺炎疫情而暂时放松了要求。所需准备金为#美元。24.9截至2019年12月31日，100万。
ICS购买
WEX银行不时利用其他资金来源，如普罗莫利金融同业网络(Promonary InterFinancial Network)，这是有限责任公司的ICS服务，提供银行之间的单向购买交易，目的是购买具有成本效益的可变利率融资，而不需要抵押。Wex银行可以购买经纪货币市场活期账户和活期存款账户，金额不得超过$125.0通过这项服务获得了100万美元的收入。有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日，ICS购买的未偿还余额。

10.融资和其他债务
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日按类型划分的公司未偿债务总额。
(单位：千)2020年9月30日2019年12月31日
A批定期贷款886,260 923,707 
B档定期贷款1,446,037 1,457,048 
2016信贷协议下的定期贷款1
2,332,297 2,380,755 
未偿还票据1
400,000 400,000 
可转换票据1
310,000 — 
证券化债务72,521 104,261 
参股债务— 50,000 
借入的联邦资金— 34,998 
WEX拉丁美洲债务— 2,660 
总债务总额$3,114,818 $2,972,674 
1 有关公司2016年信贷协议、票据和可转换票据的更多信息，请参见附注13，公允价值。

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(未经审计)

下表按资产负债表分类汇总了公司的未偿债务总额：
(单位：千)2020年9月30日2019年12月31日
总债务的当期部分$137,132 $256,529 
减去：未摊销债务发行成本/债务贴现(10,048)(7,998)
短期债务，净额$127,084 $248,531 
总债务的长期部分$2,977,686 $2,716,145 
减去：未摊销债务发行成本/债务贴现(98,212)(29,632)
长期债务，净额$2,879,474 $2,686,513 
2016信贷协议下的补充信息：
信用证(b)
$51,627 $51,314 
循环信贷安排的剩余借款能力(c)
$818,373 $768,686 
(b)租赁协议的抵押品、虚拟卡和公司海外子公司的燃油支付处理活动的抵押品。
(c)视乎维持遵守本公司2016年信贷协议所界定的财务契诺而定。
2016信贷协议
于二零二零年二月十日，本公司对二零一六年信贷协议作出第八项修订(“第八项修订”)，对先前修订的信贷协议作出若干修订，包括(其中包括)实施财务契约修订及增加本公司招致高达$的额外增量贷款安排的能力。1.410亿美元，与收购eNett和Optal有关. 第八修正案中提出的修正案被第九修正案(定义见下文)中的修正案取代，取而代之的是第九修正案中提出的修正案。这些修订只有在完成对eNett和Optal的收购后才会生效(如果发生的话)。有关本采购协议状态的更多信息，请参阅附注4，采购。
于二零二零年六月二十六日，本公司对二零一六年信贷协议进行第九次修订(“第九次修订”)，对先前修订的信贷协议作出若干修改，包括(其中包括)将最高综合杠杆率提高至5.5X至2021年9月30日，此后逐步递减，允许在一段时间内为财务契约目的从金融债务余额中无限量地净额提取公司现金，永久性地将公司现金净额增加到$2501000万美元，这一数字增加到了400万美元400如果eNett和Optal的交易完成，将增加400万欧元，并在杠杆率超过一定水平的情况下增加第四级定价，并对循环信贷安排借款引入LIBOR下限75基点。
2020年7月29日，本公司对2016年信贷协议进行了第十次修订(“第十次修订”)，将本公司有担保循环信贷安排下的承诺额从1美元增加到1美元。820300万至300万美元8702000万。
2020年8月20日，本公司对2016年信贷协议进行了第十一次修订(“第十一次修订”)，将借款条件限制在#美元。752循环信贷安排的100万部分，用于完成对eNett和Optal的收购(如果发生)，直至2021年4月22日。
截至2020年9月30日，根据2016年信贷协议，公司的未偿还本金为$886.3百万美元的担保部分A定期贷款，未偿还本金为#美元1.4其有担保的B批定期贷款和未偿还信用证为10亿美元51.6百万美元与其870.0百万美元有担保的循环信贷安排250.0百万美元的信用证和美元20.0为Swingline贷款提供百万欧元的转让金。根据二零一六年信贷协议，本公司已授予本公司几乎所有资产的抵押权益，但包括WEX银行及若干外国附属公司的资产除外。
根据2016年信贷协议未偿还的循环贷款和A部分定期贷款按本公司选择的浮动利率计息，外加根据本公司综合杠杆率确定的适用保证金。B部分定期贷款的利息为浮动利率，外加等于1.25基本利率贷款和2.25欧洲货币利率贷款的百分比。截至2020年9月30日和2019年12月31日，2016年信贷协议下的未偿还金额加权平均有效利率为2.3%和%4.0百分比。该公司坚持认为
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(未经审计)

利率互换协议，以管理与其根据2016年信贷协议未偿还的可变利率借款相关的利率风险。有关详细讨论，请参阅注释8，衍生工具。
该公司将第九、第十和第十一项修正案作为债务修改进行了会计处理。作为这些交易的一部分，本公司产生和支出了微不足道的第三方成本，这些成本在我们未经审计的简明综合经营报表中归类为一般费用和行政费用。根据第九修正案，该公司招致和资本化了$4.3700万美元的贷款人手续费。与第十修正案相关的贷款人费用微不足道。此外，关于第十一修正案，该公司产生并资本化了一美元。2.1其左轮手枪的贷款人手续费为100万美元。与2016年信贷协议及其修正案相关的债务发行成本正在使用有效利息法在2016年信贷协议期限内摊销为利息支出。
债务契约
如本公司年度报告中所述，表格10中有更详细的描述。–K截至2019年12月31日的年度，并经2020年6月26日修订的2016年信贷协议第九修正案修订，2016年信贷协议和契约包含限制本公司及其子公司(包括其受限子公司，在某些有限情况下，WEX银行和本公司的其他受监管子公司)(I)产生额外债务，(Ii)支付股息或对股本进行其他分配、赎回或回购股本，或进行投资或其他限制性付款的能力。(V)设立资产留置权，或(Vi)进行合并或合并，或出售本公司全部或实质上全部资产。截至2020年9月30日，本公司遵守其2016年信贷协议和契约的所有重要契约。
未清偿票据
截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司拥有400.0百万美元4.75未偿还固定利率优先票据的百分比，将于2023年2月1日到期。利息每半年支付一次，分别在每年的2月1日和8月1日拖欠。公司可于以下时间赎回债券100.7922021年2月1日之前本金的百分比。在此日期之后，赎回时将不会有任何溢价。一旦本公司控制权发生变更(定义见债券的契约)，本公司必须提出回购债券，回购地址为101债券本金的百分比，另加截至回购日为止的应计及未付利息(如有)。
可转换票据

根据一份日期为2020年6月29日的购买协议，本公司于2020年7月1日完成与华平股份有限公司(连同其联属公司“Warburg Pincus”)的私募，根据该协议，本公司发行于2027年7月15日到期的可转换优先无抵押票据，本金总额为$。310.01000万美元，577,254公司普通股，总收购价为$389.21000万美元，其中1,300万美元90.0600万美元构成了股票的收购价，反映出收购价为#美元。155.91每股。该公司预计将投资所得资金用于营运资金和一般企业用途。
发行可换股票据为公司带来约$净收益。299.2在原始发行折扣后为10万美元。可转换票据有一个七年期期限，利息按固定利率计算6.5年息%，每半年支付一次，分别在每年的1月15日和7月15日支付，第一次利息支付将于2021年1月15日到期。根据公司的选择，利息要么以现金支付，通过增加可转换票据的本金支付，要么现金和增加相结合。

可换股票据可在到期日或提前赎回或购回可换股票据之前的任何时间由持有人选择转换，初始换股价为#美元。200每股普通股。公司可以根据自己的选择，以现金、公司普通股或两者的组合结算可转换票据的转换。初始换股价受可转换债务证券惯常调整，以及本公司以低于当时适用的可换股票据换股价或本公司普通股当时市场价格发行股权及股权挂钩证券时的加权平均调整，但须受某些例外情况的限制，包括包销发售、第144A条发售、折让不超过指定数额的私募、作为收购代价的发行以及与股权补偿相关的发行。
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公司将有权在2023年7月1日之后的任何时间赎回全部或部分可转换票据，前提是WEX普通股的收盘价至少200年可换股票据换股价的百分比20任何交易日(不论是否连续)30在公司递交赎回通知之前的连续交易日内，(包括至少一个五紧接该等交易的最后一天之前的交易日30交易日)，但须受可换股票据持有人有权在赎回日期前转换其可换股票据的规限。
如果发生某些根本性变化交易，包括涉及本公司的某些控制权变更交易和退市事件，可转换票据的持有人将有权要求本公司以最低价格回购其可转换票据。105%溢价，外加截止到期日的未来利息支付现值。截至2020年9月30日的3个月和9个月，没有因转换、行使或满足这些可转换票据规定的条件而发行的股票。
美元389.2此次定向增发所得资金中，有1.3亿美元是按相对公允价值分配的。94.0分配给出售公司普通股的100万美元和295.2向可转换票据支付100万美元。由于可转换票据允许公司以现金结算转换，根据美国会计准则第470-20条，归属于可转换票据的收益将在负债和股权部分之间进一步分配。本公司以现金流量现值为基础，采用类似期限但无换算特征的假设债务利率，使用可观察投入估算可换股票据负债部分的公允价值。

适用的交易成本为$4.0根据相对公允价值，在可转换票据和交易中出售的公司普通股之间分配了80万美元，并根据初始分配在可转换票据的负债和权益部分之间进一步分配，结果为$2.5700万美元归类为债务发行成本，资本化为直接减少可转换票据面值和$1.5从股东权益中记录的金额中扣除1000万美元。债务贴现和债务发行成本将按年内实际利率法摊销为利息支出。七年期可转换票据的合同期限。可转换票据负债部分的实际利率为11.2在贷款发放之日的%。

基于此，可换股票据以债务折让入账，初始账面价值为#美元。237.52000万美元，剩余的美元54.7在公司简明综合资产负债表上的额外实收资本中确认的70万美元。只要该权益部分继续符合权益分类的条件，就不会重新计量。
可转换票据包括以下内容：
(单位：千)2020年9月30日
校长$310,000 
减去：未摊销折扣(68,437)
减去：未摊销发行成本(2,417)
可转换票据账面净值1
$239,146 
股权构成2
$54,689 
1计入长期债务，净额计入我们压缩的综合资产负债表。
2 代表分配给转换选择权或债务贴现的收益，记录在压缩综合资产负债表上的额外实收资本内。压缩综合资产负债表上的额外实收资本进一步减少#美元。0.6300万美元的发行成本和13.62000万与股权部分相关的税收。
下表列出了为可转换票据确认的利息支出总额：
(单位：千)截至2020年9月30日的3个月零9个月
利息6.5%票面利率
$4,982 
债务贴现摊销和债务发行成本1,674 
$6,656 



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澳大利亚证券化基金
2020年3月，该公司将其与三菱UFG银行有限公司的证券化债务协议延长至2021年4月。根据协议条款，该公司每月以循环方式向其澳大利亚证券化子公司出售其在澳大利亚的某些应收账款。澳大利亚证券化子公司反过来使用应收账款作为抵押品，发行资产担保商业票据(证券化债务)，金额约为85证券化应收账款的百分比。证券化应收账款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。
该公司根据澳大利亚银行票据利率加上适用保证金，为证券化债务的未偿还余额支付浮动利率。利率是1.04百分比和1.80截至2020年9月30日和2019年12月31日的百分比。该公司有$52.3百万美元和$78.6截至2020年9月30日和2019年12月31日，这一安排下的证券化债务分别为100万美元，记录在短期债务净额中。
欧洲证券化基金
本公司维持一项五年与三菱日联银行(MUFG Bank，Ltd.)达成的证券化债务协议将于2021年4月到期。根据协议条款，该公司从选定的欧洲国家向其欧洲证券化子公司出售某些应收账款。反过来，欧洲证券化子公司使用应收账款作为抵押品发行证券化债务。证券化应收账款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。本协议下的应收账款证券化金额由管理层按月确定。利率是1.03百分比和0.63截至2020年9月30日和2019年12月31日的百分比。该公司有$20.2百万美元和$25.7截至2020年9月30日和2019年12月31日，这一安排下的证券化债务分别为100万美元，记录在短期债务净额中。

参股债务
WEX银行不时与第三方银行签订参与协议，为超过WEX银行对个人客户贷款限额的客户余额提供资金。相关无担保借款的浮动利率一般为1个月至3个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，外加225基点。
下表提供了在2020年9月30日和2019年12月31日生效的参与债务协议下的未偿还金额。确实有不是的截至2020年9月30日的未偿还金额。
2020年9月30日2019年12月31日
(单位：千)
可用金额(1)
未付金额剩余资金
容量		可用金额未付金额剩馀
供资
容量
短期债务，净额$— $50,000 
总计(1)
$60,000 $— $60,000 $80,000 $50,000 $30,000 
平均利率不适用4.17 %
(1) 可用金额最高可达$60根据一项将于2021年12月31日终止的协议，
借入的联邦资金
Wex银行从未承诺的联邦资金额度借款，以补充公司应收账款的融资。我们的联邦基金信用额度是$380.0百万美元和$355.0分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。有不是的截至2020年9月30日的未偿还借款和美元35.0截至2019年12月31日的未偿还借款(2020年1月14日到期)。借入的联邦基金的平均利率为1.66截至2020年9月30日的9个月的百分比和2.36截至2019年12月31日的年度百分比。
WEX拉丁美洲债务
Wex拉丁美洲的债务为#美元。2.7截至2019年12月31日，100万。这包括与公司应收账款有关的信贷安排和贷款安排。这些借款被记录在短期债务(净额)中。截至2019年12月31日，利率为35.04百分比。自2020年9月30日起，本公司出售了WEX拉丁美洲，不再是本公司的债务。
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(未经审计)

11.表外安排
WEX欧洲服务应收账款保理
根据WEX Europe Services与一家无关第三方金融机构之间的保理安排，该公司出售客户应收账款余额时没有追索权，前提是客户余额维持在买方设定的信用额度或以下。如果客户应收账款余额超过买方信用额度，公司将承担违约风险。该公司从一位独立律师那里获得了一份真实销售意见，该意见指出，保理协议根据当地法律对WEX Europe Services破产或接管提供了法律上的隔离，并创造了低于和高于既定信用限额的应收账款的销售。该公司在转让后继续为这些应收账款提供服务，没有参与利息。因此，由于应收账款的实际控制权转移给了买方，因此，根据这一安排，转让被视为销售，并被计入应收账款贸易减少。
该公司出售了$122.6百万美元和$327.2在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，根据这项安排的应收账款分别为百万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月，公司销售额为156.0300万美元和300万美元470.3分别为300万美元的应收账款。收到的收益在扣除利息和佣金等适用成本后入账，计入简明综合现金流量表的经营活动。保理业务的损失(计入服务成本)微不足道，仅为#美元。1.7分别在截至2020年9月30日的3个月和9个月内达到3.5亿美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月，保理业务亏损为$0.8300万美元和300万美元2.6分别为2000万人。截至2020年9月30日和2019年12月31日，超过既定信用额度的未转让应收账款金额微不足道。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，超过信贷额度的余额的冲销微不足道。
银行应收账款保理业务
根据与一家无关第三方金融机构达成的保理协议，WEX银行出售其在无追索权交易下的某些贸易应收账款。本公司从一位独立律师那里获得了一份真实销售意见，该意见指出，根据当地法律，保理协议在WEX银行破产或破产时提供了法律上的隔离。Wex银行继续为转让后的应收账款提供服务，没有参与利息。因此，由于应收账款的实际控制权转移给了买方，因此，根据这一安排的转让被视为销售，并计入应收账款的减少。
该公司出售了$0.810亿美元和3.7在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，根据这一安排分别产生了10亿美元的应收贸易账款。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，公司销售额为5.030亿美元和370亿美元11.0分别为30亿美元的应收账款。在现金流量表中，所收到的收益是报告的扣除协商贴现率后的净额，记录在经营活动中。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，保理亏损(计入未经审计的简明综合经营报表中的服务成本)并不重要。截至2019年9月30日的三个月和九个月，保理业务亏损为$1.2300万美元和300万美元2.9分别为2000万人。
WEX拉丁美洲应收账款证券化
在2020年9月30日出售WEX拉丁美洲公司之前，该公司将与其工资预付卡产品相关的某些无担保应收账款转移到一个由WEX拉丁美洲公司持有非控股股权的投资基金，该基金由无关的第三方管理。在截至2020年9月30日的9个月内，本公司从投资基金收到了微不足道的分派，并不是的在截至2019年9月30日的9个月内，不向投资基金或从投资基金进行任何重大股权贡献或分配。证券化安排符合公认会计原则下的取消确认条件，该安排下的转让被视为销售，并作为贸易应收账款的减少入账。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司确认了一美元1.6百万美元和$6.5销售收益分别为2000万美元。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，公司销售额为21.4300万美元和300万美元57.0应收账款分别为800万美元和确认为1美元。4.8300万美元和300万美元12.0销售收益分别为2000万美元。确认的收益包括应收账款的销售价格和账面价值之间的差额，并计入其他收入。转让这些应收账款的现金收益记录在简明合并现金流量表的经营活动中。

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(未经审计)

12.投资证券
该公司的投资证券是由WEX银行购买和持有的，主要是为了满足社区再投资法案的要求。本公司权益证券的公允价值变动在截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的未经审计简明综合经营报表上的金融工具未实现净亏损中确认。截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司的债务证券及其公允价值的任何变化都不是单独或整体的重大变化。与投资证券相关的购买、销售和到期日在简明综合现金流量表中被视为投资活动。有关详细信息，请参阅附注13，公允价值。
13.公允价值
本公司的某些金融资产和负债按公允价值入账。公司根据报价确定公允价值，当报价可用时，或在市场报价不容易获得或无法获得的情况下，通过使用替代方法，如模型定价来确定公允价值。这些估值技术可能基于可观察和不可观察的输入。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构：
•第一级-活跃市场上相同工具的报价。
•二级-活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入可见或其重要价值驱动因素可见的模型衍生估值。
•级别3-无法观察到显著价值驱动因素的仪器。
按公允价值计量的资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。我们对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要判断，并考虑资产或负债特有的因素。

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(未经审计)

资产负债按公允价值经常性计量
下表列出了该公司按公允价值经常性计量的金融工具：
 (单位：千)
公允价值层次2020年9月30日2019年12月31日
金融资产：
货币市场共同基金(a)
1$558,919 $223,217 
投资证券
市政债券2$197 $302 
资产支持证券2220 247 
抵押贷款支持证券2142 174 
以资产净值计算的集合投资基金
(e)
5,000 5,000 
固定收益共同基金125,700 24,737 
总投资证券$31,259 $30,460 
高管递延薪酬计划信托(b)
1$8,858 $7,965 
利率掉期(c)
2$— $2,395 
负债
利率掉期(d)
2$50,091 $19,764 
(a) 公允价值以现金和现金等价物记录。
(b)公允价值根据支付义务的时间计入预付费用和其他流动资产及其他资产。在2020年9月30日和2019年12月31日，0.9公允价值的百万美元计入预付费用和其他流动资产。在2020年9月30日和2019年12月31日，$8.0百万美元和$7.0公允价值的百万美元分别计入其他资产。
(c) 根据预期贴现现金流的时间安排，公允价值计入预付费用和其他流动资产或其他资产内的流动或长期资产。2019年12月31日，$2.4公允价值的百万美元计入预付资产和其他流动资产。
(d) 公允价值计入其他流动负债或其他负债，视乎预期贴现现金流的时间而定。在2020年9月30日和2019年12月31日，$21.7百万美元和$6.7公允价值的百万美元分别计入其他流动负债。在2020年9月30日和2019年12月31日，$28.4百万美元和$13.1公允价值的百万美元分别计入其他负债。
(e) 该证券的公允价值以资产净值作为实际权宜之计进行计量，并未归入公允价值等级。本表列示的公允价值金额旨在使公允价值层次与简明综合资产负债表中列示的金额相一致。
货币市场共同基金
该公司的部分现金和现金等价物投资于货币市场共同基金，这些基金主要由短期政府证券组成，这些证券在公允价值等级中被归类为1级，因为它们在活跃的市场中使用报价市场价格进行估值。
投资证券
当可用时，该公司使用报价的市场价格来确定投资证券的公允价值；这种投入被归类为公允价值等级的第一级。这些证券主要由一只不限成员名额的共同基金组成，该基金投资于固定收益证券，为满足WEX银行的监管要求而持有。对于抵押支持和资产支持的债务证券和市政债券，本公司通常使用与正在估值的债务证券或债券具有相似特征的资产的近期交易活动的报价。使用这种方法定价的证券和债券通常使用二级投入进行估值。
集合投资基金
(单位：千)公允价值资金不足的承付款赎回频率赎回通知期
集合投资基金，截至2020年9月30日$5,000 — 每月30日数
集合投资基金是符合《社区再投资法案》的投资基金，旨在通过投资于小企业管理局(Small Business Administration)担保的社区发展贷款，为银行投资者提供与可调利率政府担保金融产品的回报一致的当前收入。该基金为每位投资者设立个人资本账户，反映每个投资者在基金资产净值中的份额。
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(未经审计)

高管延期薪酬计划信托
在高管递延薪酬计划信托中持有的投资在公允价值层次中被归类为第一级，因为公允价值是根据活跃市场中相同工具的报价确定的。
利率互换
本公司根据掉期预计固定付款与使用现行LIBOR曲线的隐含浮动付款之间的差额的贴现现金流确定其利率掉期的公允价值，这是公允价值等级的第二级投入。
非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司没有按公允价值非经常性基础计量的资产和负债。
按账面价值计量的资产和负债，其公允价值已披露
未清偿票据
公司根据发行债券的市场利率确定债券的公允价值，在公允价值等级中，公允价值被归类为2级。截至2020年9月30日和2019年12月31日，票据的账面价值接近公允价值。
2016信贷协议
本公司根据其二零一六年信贷协议项下未偿还金额的公允价值，以发行本公司债务的市场利率为基础，该等债务为公允价值架构中的第二级投入。截至2020年9月30日，A部分和B部分贷款的公允价值为1美元。868.5百万美元和$1.39分别为10亿美元。截至2019年12月31日，2016年信贷协议的账面价值，包括A部分和B部分贷款，接近公允价值。
可转换票据
本公司根据我们的股价和波动率、可转换票据的转换溢价和类似评级的信贷发行的实际利率来确定已发行可转换票据的公允价值，所有这些都是公允价值等级中的第二级投入。截至2020年9月30日，我们可转换票据的公允价值为$320.52000万。
其他资产和负债
本公司的除上述金融工具外，其他金融工具包括现金、现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款、应计费用和其他负债。由于该等资产及负债的短期性质，其账面值与其各自的公允价值相若。存单、有息经纪货币市场存款、证券化债务、参与债务和借入的联邦基金的账面价值接近各自的公允价值，因为这些金融工具的利率是基于市场的浮动利率。所有其他金融工具均按公允价值在未经审核的简明综合资产负债表中反映。    
14.可赎回的非控股权益
2019年3月5日，公司收购了员工福利管理公司Discovery Benefits。Discovery Benefits的卖家获得了4.9WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司(“美国健康业务”)的股权百分比。卖家的4.9在美国健康业务中的百分比非控股权益最初是按账面价值和公允价值建立的。在收购之日，超过公允价值的部分4.9WEX Health的股权相对于账面价值的百分比被确认为股权交易，结果是1美元。41.4新增实收资本100万美元。于2019年第一季度，股权按公允价值重新计量，导致可赎回非控股权益增加至#美元。41.4百万美元，并抵消了留存收益的减少，但不影响每股收益。
该协议为卖方提供了认沽权利，为公司提供了股权的认购权，其行使时间不得早于七年了在收购之日之后。在行使看跌或赎回权时，购买
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(未经审计)

价格是根据同行公司的收入倍数(如美国健康业务的运营协议中所述)计算的，适用于美国健康业务的往绩12个月收入。看跌期权使非控制性权益可以赎回，因此，非控制性权益被归类为股东权益以外的临时权益。
该公司按季度计算可赎回非控股权益的赎回价值，使用根据美国健康业务经营协议确定的收入倍数计算，如上所述。可赎回的非控股权益以其赎回价值或非控股股东在美国健康业务账面净值中的比例份额中的较高者报告。可赎回非控股权益价值的任何由此产生的变化将被留存收益抵消，并影响每股收益。
下表为公司可赎回非控股权益的变动情况：
 (单位：千)
20202019
12月31日的结余$156,879 $— 
以公允价值收购Discovery Benefits— 25,757 
按账面价值为WEX Health设立可赎回的非控股权益— 32,843 
调整可赎回非控股权益，以公允价值反映WEX Health— 41,400 
可赎回非控股权益的净收益(亏损)142 (7)
可赎回非控股权益的价值变动2,624 — 
3月31日的余额$159,645 $99,993 
可赎回非控股权益的净收入99 14 
可赎回非控股权益的价值变动(59,940)17,720 
6月30日的余额$99,804 $117,727 
可赎回非控股权益的净收入537 32 
可赎回非控股权益的价值变动6,879 28,459 
9月30日的余额$107,220 $146,218 

15.所得税
公司的实际税率为(59.8)百分比和6.4分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月的百分比，而31.1百分比和29.2截至2019年9月30日的三个月和九个月的百分比。所得税费用是以估计的年度有效税率为基础的，这要求公司对年度税前收益或亏损做出最佳估计。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，公司税率的大幅下降主要是由于司法管辖区的收益组合以及本年度所得税前估计收入的减少，以及相对较大的不可抵扣费用，包括出售WEX拉丁美洲的亏损。
该公司截至2020年9月30日的9个月的实际税率包括1美元的离散税收优惠。9.8300万美元和300万美元3.610万美元，分别反映与收购Discovery Benefits和Noventis有关的额外税基，部分被#美元的估值津贴所抵消5.3WEX拉丁美洲公司年初确认的递延税项资产为3.8亿美元。
该公司某些外国子公司的未分配收益为#美元。35.1百万美元和$77.42020年9月30日和2019年12月31日分别为100万。这一下降主要是因为WEX拉丁美洲的累计收益在2020年9月30日出售时被排除在外。这些收益和利润被认为可以无限期地再投资。在以股息或其他形式分配这些收益时，该公司将在适用的情况下缴纳应付给外国的预扣税，但通常不再承担进一步的联邦所得税责任。
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2020年第一季度，该公司结束了与美国国税局(Internal Revenue Service)就2010年至2012年审计相关的上诉程序。该公司还与新西兰税务局敲定了2013至2017年的转让定价审查。这些和解导致该公司未确认的税收优惠减少了#美元。5.41百万美元，不会对公司造成额外的税收影响。在2020年第三季度，公司未确认的税收优惠总额进一步减少了$0.8出售WEX拉丁美洲公司的结果是600万美元。其余未确认的税收优惠预计在未来12个月内不会有重大变化。
16.承诺和或有事项
承诺书
与收购eNett和Optal的协议有关，总收购价格约为$1.3十亿美元的现金和2.0根据购买协议中所述的某些营运资金和其他调整，本公司于2020年1月24日与美国银行、北美银行和美国银行证券公司签订了一份承诺书，提供总金额高达美元的优先担保和无担保信贷安排。3.1200亿美元，包括总计7亿美元的后盾1.7根据2016年信贷协议第八修正案(《承诺书》)的条款，这一数字降至零。承诺书最近一次修改和重述是在2020年8月20日，其中包括重新分配美元600.0从一家高级担保桥梁设施向一家银行提供总计600万美元的信贷承诺364-日无担保信贷安排，并将这部分承诺延长六个月至2021年4月22日。剩下的$752.01000万美元包括一个七年期不受本次修订和重述影响的定期贷款B融资承诺。
根据迄今已修订和重申的承诺书，该公司需要缴纳各种承销、报价单和其他费用，这些费用应不时支付，或者只有在获得资金后才能支付(如果发生的话)。作为修订和重述的一部分，截至2020年8月20日，公司发生并资本化了$5.3与这项承诺相关的承销费2.5亿美元，这些费用已计入截至2020年9月30日的压缩综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。这些费用将在截至2021年4月22日的承诺期内摊销为利息支出融资。除已产生的承销费外，本公司于2020年第三季度开始就定期贷款B融资承诺和无担保信贷融资产生一定的勾选费用。这些费用是根据截止到承诺到期日的总承诺值支付的，费率从50基点为350基点。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，本公司产生了5.02000万美元，在简明的综合经营报表中记为融资利息支出。
诉讼
该公司在正常业务过程中会受到法律诉讼和索赔的影响。2020年5月11日，eNett和Optal的股东分别在英国英格兰和威尔士高等法院对本公司提起法律诉讼，否认存在重大不利影响，并声称本公司威胁要违反其在购买协议条款下的义务。索赔人要求声明没有发生实质性不利影响，并要求具体履行WEX在采购协议项下的义务。
从2020年9月21日到2020年9月29日，伦敦一家法院对某些初步问题进行了审判，其中包括对eNett和Optal运营的行业以及该行业的其他参与者的确定，每一种情况下的目的都是为了解释购买协议中重大不利影响的定义。2020年10月12日，法院作出判决，其中得出结论，Optal和eNett集团在支付行业和B2B支付行业运营，就实质性不利影响条款的定义而言，相关行业是B2B支付行业。最高法院发现，eNett和Optal主张不存在旅行支付行业。这一发现意味着，在确定eNett或Optal是否受到疫情的过大影响时，将与其他B2B支付公司进行比较。本公司认为，eNett和Optal受到了不成比例的影响，然而，此事将在随后的审判中做出最终决定，目前无法预测此类诉讼的结果。

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索赔人正在寻求允许对判决的某些方面提出上诉。这包括法院裁定，就实质性不利影响条款而言，相关行业是B2B支付行业，以及法院就有关实质性不利影响条款的举证责任由哪一方承担的问题作出裁决。此外，本公司正在寻求允许对法院判决的一部分提出上诉，该判决的结论是，在确定是否存在重大不利影响时，可能不考虑大流行引起的法律变更(定义见购买协议)造成的影响，以及法院判决的一部分，结论是，在重大不利影响的定义中解决不成比例影响的剥离只适用于具有重大不利影响的事件(而不是“合理预期”具有重大不利影响的事件)。如果索赔人获得就重大不利影响条款对相关行业的问题提出上诉的许可，公司预计还将寻求允许就判决中涉及如何将eNett和/或Optal与“旅行支付行业”的其他参与者进行比较(如果发现存在此类行业)的方面提出上诉。
承付款
最低数量承诺
该公司的某些子公司被要求每年从供应商那里购买最低数量的燃料。如果没有达到最低要求，他们将受到基于低于最低年销量承诺的支出金额的处罚。该公司招致了$$的罚款。1.2300万美元和300万美元2.4在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，由于新冠肺炎的销量较低，分别为3.5亿美元和1.2亿美元。
其他承诺
截至2020年9月30日的其他重大承诺和或有事项与截至2019年12月31日的年度报告中合并财务报表附注21(承付款和或有事项)中讨论的内容一致。
17.基于股票的薪酬
公司定期根据股东批准的股权计划向某些员工和董事授予股权奖励。限制性股票单位、递延股票单位和基于业绩的限制性股票单位的公允价值，不包括总股东回报(“TSR”)奖励，以纽约证券交易所报告的公司股票在授予日的收盘价为基础。每个基于服务的股票期权奖励的公允价值在授予日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型进行估算。基于市场的奖励(包括TSR)的公允价值在授予日使用蒙特卡洛模拟定价模型进行估算。
鉴于新冠肺炎疫情造成的经济不确定性和业务中断，自2020年6月23日起，公司薪酬委员会批准对之前于2020年3月16日和2019年3月20日批准的基于业绩的限制性股票单位进行某些修改。这些变化包括将2020年3月16日奖励和2019年3月20日奖励的公司绩效指标替换为TSR指标，添加了相对TSR修改器以将付款上调或下调15%。此外，公司于2020年6月24日授予某些员工新的TSR奖励。








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本公司TSR奖的获得与WEX相对于标准普尔400指数的TSR挂钩，从修改时(针对2020年6月23日修改的奖励)或授予日(针对2020年6月24日授予的奖励)。鉴于这些是基于市场的业绩奖励，公允价值是通过蒙特卡洛模拟估值模型计算的。截至授予日期的公允价值的关键投入概述如下：

授予日期6/24/20206/24/20203/16/20203/20/2019
收件人非CEO首席执行官全全
修改日期不适用不适用6/23/20206/23/2020
无风险费率0.21%0.21%0.20%0.18%
股票价格1
$160.14$160.14$173.15$173.15
波动率47.72%47.72%51.32%62.29%
表演期2020年6月24日-
2023年6月23日		2020年6月24日-
2023年6月23日		2020年6月23日-2022年12月31日2020年6月23日-2021年12月31日
目标股票110,46728,101199,87086,845
每股公允价值2
$264.17$240.55$280.93$188.21
1 在授予或修改日期(以适用者为准)。
2 在授予或修改日期(以适用者为准)。这位首席执行官于2020年6月24日获得的奖励有一年的归属后持有期。
对于本公司在2020年6月23日修改的奖励，高管以外的其他获奖者的最终业绩将基于原始奖励绩效指标或上述修改后的指标下的较大金额。因此，公司需要评估哪种支付更有可能，并相应地调整费用。如果最初奖励的业绩指标预计会导致更多的股票归属，那么记录的费用将基于预计在授予日股价归属的奖励。或者，如果修改后的指标预计会导致更多股份归属，则记录的费用将基于使用蒙特卡洛模拟估值模型计算的公允价值。
在截至2020年9月30日的三个月内，授予的股权奖励的公允价值微不足道，102.1截至2020年9月30日的9个月，收入为3.5亿美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月内授予的股权奖励的公允价值为$9.8300万美元和300万美元55.0分别为百万美元。
18.段信息
公司根据公司CODM分配资源和评估业绩的方式确定其运营部门并报告部门信息。该公司的首席执行官是首席执行官。运营部门被聚合到三可报告的部分如下所述。
•机队解决方案为客户提供专为商业和政府车队的需求而设计的支付和交易处理服务。这一细分市场还为这些船队客户提供信息管理服务。
•旅行和企业解决方案专注于B2B支付的复杂支付环境，为客户提供满足其企业支付和交易监控需求的支付处理解决方案。
•健康和员工福利解决方案为客户提供医疗支付产品和SaaS面向消费者的平台，以及与薪资相关的福利。
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下表列出了该公司的可报告部门收入：
截至2020年9月30日的三个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工
收益解决方案		总计
支付处理收入$102,418 $53,239 $15,420 $171,077 
账户服务收入39,350 9,964 63,103 112,417 
融资手续费收入46,129 145 33 46,307 
其他收入40,807 948 10,560 52,315 
总收入$228,704 $64,296 $89,116 $382,116 
利息收入$1,304 $12 $304 $1,620 
截至2019年9月30日的三个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
支付处理收入$125,288 $85,128 $14,340 $224,756 
账户服务收入42,037 10,717 56,451 109,205 
融资手续费收入65,818 645 (81)66,382 
其他收入44,383 2,638 12,599 59,620 
总收入$277,526 $99,128 $83,309 $459,963 
利息收入$825 $402 $449 $1,676 
截至2020年9月30日的9个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工
收益解决方案		总计
支付处理收入$305,888 $166,768 $49,919 $522,575 
账户服务收入115,252 31,210 189,274 335,736 
融资手续费收入143,934 900 111 144,945 
其他收入117,857 4,272 35,494 157,623 
总收入$682,931 $203,150 $274,798 $1,160,879 
利息收入$3,205 $265 $998 $4,468 
截至2019年9月30日的9个月
(单位：千)机队解决方案旅行和企业解决方案健康和员工福利解决方案总计
支付处理收入$353,413 $222,399 $50,568 $626,380 
账户服务收入122,782 32,019 148,382 303,183 
融资手续费收入174,067 1,498 102 175,667 
其他收入127,360 16,210 34,846 178,416 
总收入$777,622 $272,126 $233,898 $1,283,646 
利息收入$4,844 $1,209 $1,036 $7,089 
CODM使用分部调整后的营业收入评估每个部门的财务表现，这不包括：(I)未分配的公司开支；(Ii)收购和剥离相关项目(包括与收购相关的无形摊销)；(Iii)出售子公司的亏损；(Iv)债务重组成本；(V)基于股票的补偿；以及(Vi)其他成本。此外，我们不会将外币损益、融资利息支出、金融工具的未实现和已实现损益、所得税和可归因于非控股权益的调整分配给我们的经营部门。
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Wex Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)

下表将各部门调整后的营业收入总额与所得税前收入(亏损)进行核对：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2020201920202019
分部调整后营业收入
机队解决方案$102,276 $133,348 $284,064 $348,900 
旅行和企业解决方案14,184 47,356 47,060 122,581 
健康和员工福利解决方案23,800 21,427 78,525 62,353 
部门调整后营业收入总额$140,260 $202,131 $409,649 $533,834 
对账：
部门调整后营业收入总额$140,260 $202,131 $409,649 $533,834 
更少：
未分配的公司费用14,817 17,016 45,313 52,135 
与收购相关的无形摊销42,831 42,800 127,847 116,502 
其他与收购和资产剥离相关的项目15,430 7,907 31,107 24,704 
子公司出售亏损46,362 — 46,362 — 
债务重组成本(240)1,162 525 10,640 
以股票为基础的薪酬18,170 9,522 45,059 34,956 
其他费用1,045 5,413 7,980 12,914 
营业收入1,845 118,311 105,456 281,983 
融资利息支出(40,950)(34,549)(101,813)(101,299)
净外币损失(784)(16,528)(31,973)(13,748)
金融工具未实现净收益(亏损)3,774 (5,650)(32,115)(39,078)
所得税前收入(亏损)$(36,115)$61,584 $(60,445)$127,858 
19.补充监管资本披露
该公司的子公司WEX银行受联邦存款保险公司和犹他州金融机构部门管理的各种监管资本要求的约束。根据资本充足率准则和迅速采取纠正行动的监管框架，WEX银行必须满足具体的资本准则，这些准则涉及对WEX银行的资产、负债和某些表外项目进行量化衡量。Wex银行的资本额和分类还取决于监管机构对构成要素、风险权重和其他因素的定性判断。未能满足最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的、可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会限制我们的业务活动，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响。
为确保资本充足，监管规定的量化措施要求WEX银行维持监管规定的最低金额和比率。截至2020年9月30日，最新的FDIC审查报告将WEX银行归类为在监管框架下资本充足，以便迅速采取纠正行动。在这份审查报告之后，管理层认为没有任何条件或事件改变了WEX银行的资本评级。

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Wex Inc.
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)

下表列出了WEX银行的实际和监管最低资本金金额和比率：
(单位：千)实际金额比率资本充足率的最低限额比率根据即时纠正措施拨备应充分资本化的最低金额比率
2020年9月30日
总资本与风险加权资产之比$318,656 15.74 %$161,982 8.0 %$202,477 10.0 %
一级资本与平均资产之比$310,979 12.75 %$97,568 4.0 %$121,959 5.0 %
普通股权益与风险加权资产之比$310,979 15.36 %$91,115 4.5 %$131,610 6.5 %
风险加权资产的一级资本$310,979 15.36 %$121,486 6.0 %$161,982 8.0 %
2019年12月31日
总资本与风险加权资产之比$329,276 13.54 %$194,566 8.0 %$243,208 10.0 %
一级资本与平均资产之比$314,466 10.88 %$115,583 4.0 %$144,479 5.0 %
普通股权益与风险加权资产之比$314,466 12.93 %$109,443 4.5 %$158,085 6.5 %
风险加权资产的一级资本$314,466 12.93 %$145,925 6.0 %$194,566 8.0 %

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在提供信息，帮助读者理解我们的财务报表，这些财务报表中的关键项目每年的变化，导致这些变化的主要因素，以及某些会计估计如何影响我们的财务报表。讨论还提供了有关我们三个业务部门的财务结果的信息，以便更好地了解这些部门及其结果如何影响我们的财务状况和整体运营结果。此外，未分配给我们运营部门的某些公司成本将在下文讨论。
我们的MD&A包括以下几个部分：
•概述
•摘要
•运营结果
•流动性、资本资源与现金流
•关键会计政策和估算
•近期采用的会计准则
本讨论应与我们截至2019年12月31日的经审计综合财务报表、我们于2020年2月28日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的那些财务报表和MD&A附注以及本报告第一部分第1项中未经审计的简明综合财务报表和附注一起阅读。
概述
Wex Inc.是领先的企业支付解决方案提供商。我们已经将我们的业务范围扩大到多渠道的企业支付解决方案提供商。我们目前在三个业务领域开展业务：车队解决方案、旅行和企业解决方案以及健康和员工福利解决方案。我们的业务模式使我们能够在一系列支付部门提供卓越的支付安全和控制。车队解决方案部门为客户提供专为商业和政府车队的需求而设计的车队车辆支付处理服务。管理层估计，在美国和澳大利亚，超过90%的燃油地点都接受WEX机队卡，欧洲也广泛接受WEX机队卡。旅行和企业解决方案部门专注于B2B支付的复杂支付环境，为客户提供支付处理解决方案，以满足他们的企业支付和交易监控需求。健康和员工福利解决方案部门在美国提供医疗支付产品和SaaS平台面向消费者的医疗支付，并在Unik S.A.剥离之日为巴西客户提供与薪资相关的福利。
摘要
近期事件
正如我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的那样，2020年1月24日，我们签订了一项收购协议，收购eNett和Optal，总收购价包括约13亿美元现金和200万股本公司普通股，并受制于购买协议中描述的某些营运资金和其他调整。双方完成收购的义务受制于惯例成交条件，包括没有重大不利影响(如WEX、eNett和Optal等之间的购买协议所界定)。本公司已仔细分析eNett及Optal的情况，并得出结论，新冠肺炎疫情及与之相关的情况已经并将继续对该等业务造成重大不利影响，与相关行业其他人士的影响不成比例。由于这一重大不利影响，WEX于2020年5月4日正式建议eNett和Optal，根据购买协议的条款，它不需要完成交易。2020年5月11日，eNett和Optal的股东分别在英国英格兰和威尔士高等法院对本公司提起法律诉讼，否认存在重大不利影响，并声称本公司威胁要违反其在购买协议条款下的义务。索赔人要求声明没有发生实质性不利影响，并要求具体履行WEX在采购协议项下的义务。从2020年9月21日到2020年9月29日，伦敦一家法院对某些初步问题进行了审判，其中包括对eNett和Optal运营的行业以及该行业的其他参与者的确定。, 在每种情况下，都是为了解释采购协议中实质性不利影响的定义。2020年10月12日，法院宣判，除其他事项外，法院得出结论，Optal和eNett集团在支付行业和B2B支付领域运营
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该委员会认为，就实质性不利影响条款的定义而言，相关行业是B2B支付行业。最高法院发现，eNett和Optal主张不存在旅行支付行业。这一发现意味着，在确定eNett或Optal是否受到新冠肺炎的不成比例影响时，将与其他B2B支付公司进行比较。本公司认为，eNett和Optal受到了不成比例的影响，然而，此事将在随后的审判中做出最终决定，目前无法预测此类诉讼的结果。有关更多信息，请参阅第二部分，第1项，法律程序。
关于收购eNett和Optal的购买协议，该公司于2020年1月24日与美国银行，N.A.和美国银行证券公司签订了一份承诺书，提供总金额高达31亿美元的高级担保和无担保信贷安排，其中包括总计17亿美元的后盾，根据2016年信贷协议第八修正案的条款，这些后盾总额降至零。承诺函最近一次修改和重申是在2020年8月20日(“第三次修订和重申承诺函”)，其中包括将6.0亿美元的总信贷承诺从高级担保桥梁安排重新分配到364天的无担保信贷安排，并将这部分承诺延长6个月至2021年4月22日。剩余的7.52亿美元包括一项7年期贷款B融资承诺，该承诺不受第三次修订和重申的承诺书的影响。
2020年7月29日，本公司签订了2016年信贷协议第十修正案，将本公司担保循环信贷安排下的承诺从8.2亿美元增加到8.7亿美元。
2020年8月20日，本公司签订了2016年信贷协议第十一修正案，其中包括，将与收购eNett和Optal相关的7.52亿美元循环信贷安排的借款条件限制为没有付款或违约事件，以及购买协议中eNett和Optal的特定陈述和担保的准确性，以及在2021年4月22日之前第三次修订和重申的承诺书中规定的公司特定陈述和担保的准确性。
私募配售
根据2020年6月29日的购买协议，公司于2020年7月1日完成了与华平公司的私募，根据该协议，公司发行了2027年到期的可转换优先无担保票据，本金总额为3.1亿美元，发行了577,254股普通股，毛收入为9,000万美元，收购价为每股155.91美元。
可转换债券的发行为公司提供了在原始发行折扣后约2.99亿美元的毛收入，可转换债券的期限为7年。可转换票据是根据公司与纽约梅隆银行信托公司之间的契约发行的。可转换票据的利息年利率为6.5%，每半年支付一次，第一次利息将于2021年1月15日支付。根据WEX的选择权，利息要么以现金支付，要么通过增加可转换票据的本金，或者现金和增加相结合的方式支付。
可转换票据可根据可转换票据持有人的选择权随时转换，初始转换价格为每股200美元，但须经某些调整。可转换票据的转换可以在WEX选择的情况下以普通股、现金或两者的组合进行结算。WEX将有权在交易结束三周年后的任何时间赎回全部或部分可转换债券，前提是WEX普通股的收盘价在WEX发出赎回通知前30天中的20天内至少为可转换债券转换价格的200%(包括紧接该30天期限的最后一天之前的五个交易日中的至少一个)，但须受可转换债券持有人有权在赎回日期前转换其可转换债券的权利所限。倘若发生若干重大变动交易，包括某些控制权变更交易及退市事件，可换股票据持有人将有权要求WEX根据可换股票据条款回购其可换股票据，回购价格相当于(I)待购回的可换股票据当时增加本金的105%加应计利息，及(Ii)若该等票据于可换股票据到期日仍未偿还，则预定剩余利息的现值总和。
该契约包括一项债务产生契约，该契约限制本公司招致某些债务，包括本公司或其附属公司发行的不合格股票和优先股，但符合惯例的例外情况除外，包括如果在实施任何该等拟议产生或发行并收取和运用由此产生的收益后，(X)本公司最近四个可编制财务报表的会计季度的综合EBITDA与(Y)本公司该期间的综合固定费用的比率将大于1.5：1.0。契约包含其他习惯条款和契约，包括习惯违约事件。可转换票据是公司的一般优先无担保债务，与公司现有和未来的所有优先债务并列。可转换票据实际上从属于公司的所有担保债务，包括
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经修订的本公司信贷协议项下的借款，以担保该等债务的抵押品价值为限，并在结构上从属于本公司附属公司的所有现有及未来债务及其他负债。
与华平的购买协议包含有关本公司和华平各自的某些惯例陈述、担保和契诺，包括允许华平在转换后的基础上保持其在本公司的比例股权的优先购买权，但某些例外情况除外。购买协议规定，在2021年7月1日(交易截止日期12个月)之前，华平证券不得转让在非公开配售或相关可转换债券中获得的可转换票据或普通股，但有某些例外，包括根据华平就某些融资安排订立的质押安排进行的转让。根据购买协议的条款，只要华平及其联属公司继续达到某些所有权门槛，华平将有权提名一名个人进入本公司董事会。根据购买协议，华平也受到惯例的停顿限制，直至其在公司董事会中不再有指定人，且不再拥有该指定人的权利后90天。根据购买协议，该公司同意向华平偿还其合理和有据可查的交易费用，最高可达100万美元。关于定向增发，本公司还与华平订立了注册权协议。于2020年8月，本公司提交了一份关于可换股票据及根据可换股票据转换而以私募方式发行并可发行的普通股的转售登记声明。
出售子公司
2020年9月30日，该公司将其全资子公司Unik S.A.出售给巴西1500多家客户。Unik S.A.是一家多渠道提供员工福利和企业支付解决方案的公司。根据买卖协议的条件，该公司须向买方付款。本公司于出售日注销该实体的相关资产及负债，并录得出售附属公司的税前亏损4640万美元，该亏损已反映在截至2020年9月30日的三个月及九个月的未经审计简明综合经营报表中。根据吾等的初步分析，本公司并不预期出售附属公司的税前亏损可能会为税务目的而扣减。
新冠肺炎疫情应对及其影响
在2020年第一季度，我们开始采取一系列预防措施，以保护我们的业务和员工免受新冠肺炎的影响，包括限制商务旅行，暂时关闭办事处，取消参加各种行业活动。这些预防措施在很大程度上一直持续到2020年第三季度。新冠肺炎的传播，以及与之相关的条件，包括对企业和个人的限制，以及企业和客户行为的更广泛变化，都对我们的业务产生了负面影响。以下按可报告细分市场描述了这些影响：
机队解决方案-与上一年相比，国内燃料平均价格和销量下降对舰队解决方案部门产生了负面影响，主要原因是与新冠肺炎疫情有关的需求减少。虽然总体细分市场销量从2020年4月的低点一直增长到2020年9月30日，但我们在2020年第三季度开始看到这些改善趋于平稳。虽然新冠肺炎疫情的全面程度及其对舰队解决方案部门业务的未来影响尚不确定，但我们预计至少在今年剩余时间内将继续保持稳定。
旅行和企业解决方案-与公司的其他部门相比，旅行和企业解决方案部门受到新冠肺炎疫情的影响最大，因为这一大流行病导致全球旅行和旅游业大幅下降。这些干扰预计将至少在今年剩余时间对公司的差旅和企业解决方案部门的经营业绩产生持续影响，尽管新冠肺炎疫情的全面影响及其未来对差旅和企业解决方案部门运营的影响尚不确定。
健康和员工福利解决方案-虽然我们美国健康业务的采购量在2020年第二季度受到疫情的挑战，因为客户推迟了非基本医疗治疗，但在2020年第三季度，采购量呈上升趋势。然而，非基本医疗治疗的持续推迟使健康购买量与去年同期持平。虽然新冠肺炎疫情的全面程度及其对健康和员工福利解决方案部门业务的未来影响尚不确定，但我们预计至少在今年剩余时间内将继续保持稳定。

我们正在密切跟踪和评估疫情的迅速演变影响，并与我们的员工、客户和供应商合作，积极管理我们的应对措施。努力重振业务，维护
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在这种前所未有的经营环境中，为了实现股东价值，我们采取了某些措施，在必要时永久削减了我们全球办事处的员工人数，并让员工休假。除了其他削减成本和遏制成本的努力外，执行领导班子和董事会自愿同意分别暂时放弃一部分工资和聘用金，以在此期间降低业务成本。
采用新的会计准则
我们在2020年1月1日采用了主题326，采用了修改后的回溯法。在修正追溯法下，前期可比财务信息不作调整。关于采用这一新会计准则的影响，见本报告第一部分--项目1--附注1--列报基础和附注2--最近的会计声明，以便进一步讨论。
我们使用损失率方法来计算应收账款的一般备抵。这一方法考虑了历史损失经验来计算实际损失率，并根据经济指标的趋势分析计算的损失率的趋势。分析损失率的趋势与经济指标的趋势，使我们能够确定经济环境和损失经验之间的相关性。从这一分析中确定的强相关性被考虑到整体信用损失准备金方法的当前和预期条件中。我们在本季度确认的费用是根据这种方法将准备金提高到所需水平所需的金额。当个人应收账款因破产、纠纷、与客户的对话或其他重大信用损失事件而表现出信用风险增加的特征时，它们被评估为个人信用损失估计。每个报告期都会审查有关预期信贷损失的假设，这些假设可能会受到应收账款实际表现和上述任何因素变化的影响。
关键指标
以下是2020年第三季度的关键指标：
增加(减少)
Q3 2020Q3 2019金额百分比
机队解决方案
处理的燃料交易(单位：百万)149.6 162.2 (12.6)(7.8)%
支付处理交易(百万)120.9 135.2 (14.3)(10.6)%
平均维修车辆(百万辆)15.3 14.3 1.0 7.0 %
美国平均燃油价格(美元/加仑)$2.23 $2.80 $(0.57)(20.4)%
旅行和企业解决方案
支付解决方案采购量(单位：百万)$4,699.7 $11,543.6 $(6,843.9)(59.3)%
健康和员工福利解决方案
美国SaaS平均帐户数(百万)14.6 13.0 1.6 12.3 %
机队解决方案
•2020年第三季度，处理的燃料交易比2019年第三季度下降了8%，降至1.496亿笔。
•与去年同期相比，支付处理交易(代表与WEX有支付处理关系的车队进行的购买总数)下降了约11%。
•2020年第三季度，维修的平均车辆比2019年第三季度增长了7%，达到约1530万辆，这主要与我们北美客户群的增长有关。
•2020年第三季度，美国每加仑燃料的平均价格为2.23美元，比去年同期下降了20%。
旅行和企业解决方案
•2020年第三季度，支付解决方案采购量(代表使用WEX公司卡产品和虚拟卡产品的所有WEX发行的交易的总美元价值)为47亿美元，比去年同期下降59%，这主要是受全球范围内支付解决方案购买量下降的推动。
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新冠肺炎大流行导致的旅游和旅游业。这一下降被非旅行量的改善部分抵消。
健康和员工福利解决方案
•2020年第三季度，美国SaaS账户的平均数量(代表活跃的消费者导向健康(Consumer-Directed Health)、COBRA和我们的美国SaaS平台上的计费账户数量)增长了约160万，比上年同期增长了12%。

运营结果
公司不会将外币损益、融资利息支出、金融工具的未实现和已实现损益、所得税以及非控股权益的调整计入我们的经营部门，因为管理层认为这些项目是不可预测的，可能会掩盖潜在的趋势。此外，公司不会将某些公司费用分配给我们的运营部门，因为这些项目是中央控制的，不能直接归因于任何可报告的部门。
本公司的营业费用包括以下各项：
服务成本
•处理成本-该公司的加工成本包括与加工交易有关的费用、为客户和商家提供服务的费用，以及与硬件和其他产品销售有关的售出商品的成本。
•服务费-该公司从用于提供支付解决方案的第三方网络中产生成本。此外，还利用其他第三方提供与创收直接相关的服务。
•信贷损失准备金-信用损失准备金的变化是由于管理层改变了对公司未偿还应收账款组合中的损失(包括欺诈损失)的估计。
•营业权益-本公司为其短期应收账款提供流动资金而获得的营业债务产生利息支出。
•折旧和摊销-该公司已经确认了那些与提供服务直接相关的有形和无形资产，该服务产生收入，并记录与这一类别下的这些资产相关的折旧和摊销。这类资产包括加工平台和相关基础设施、收购的已开发技术无形资产和其他类似资产类型。
其他运营费用
•一般事务和行政事务-一般和行政包括高管、财务和会计、其他信息技术、人力资源、法律和其他公司职能的薪酬和相关费用。还包括公司设施费用、某些第三方专业服务费和其他公司费用。
•销售和市场营销-公司的销售和营销费用主要涉及薪酬、福利、销售佣金以及销售、营销和其他相关活动的相关费用。
•折旧和摊销-与有形和无形资产相关的折旧和摊销不被视为与提供产生收入的服务直接相关的折旧和摊销，计入其他运营费用。这类资产包括公司设施和信息技术资产，以及收购的无形资产，但不包括在服务成本中。
•子公司出售亏损-出售子公司的亏损涉及公司在2020年9月30日出售之日对公司前巴西子公司的剥离，以及与之相关的资产和负债的冲销。






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机队解决方案
营业收入
下表反映了Fleet Solutions内部的比较收入和主要运营统计数据：
截至9月30日的三个月，增加(减少)截至9月30日的9个月，增加(减少)
(单位为千，每加仑数据除外)20202019金额百分比20202019金额百分比
营业收入(a)
支付处理收入$102,418 $125,288 $(22,870)(18)%$305,888 $353,413 $(47,525)(13)%
账户服务收入39,350 42,037 (2,687)(6)%115,252 122,782 (7,530)(6)%
融资手续费收入46,129 65,818 (19,689)(30)%143,934 174,067 (30,133)(17)%
其他收入40,807 44,383 (3,576)(8)%117,857 127,360 (9,503)(7)%
总收入$228,704 $277,526 $(48,822)(18)%$682,931 $777,622 $(94,691)(12)%
关键操作统计信息
支付处理收入：
支付处理交易记录(1)
120,900 135,236 (14,336)(11)%345,577 378,626 (33,049)(9)%
支付处理燃料费(2)
$7,609,098 $9,737,591 $(2,128,493)(22)%$22,157,005 $27,955,406 $(5,798,401)(21)%
每加仑燃料平均价格-家用-(美元/加仑)$2.23 $2.80 $(0.57)(20)%$2.29 $2.80 $(0.51)(18)%
净支付处理率(3)
1.35 %1.29 %0.06 %5 %1.38 %1.26 %0.12 %10 %

(a)外汇汇率波动对Fleet Solutions的影响使2020年第三季度的收入增加了110万美元，与上年同期相比，2020年前9个月的收入减少了170万美元。
(1) 支付处理交易代表与WEX有支付处理关系的车队进行的购买总数。
(2) 支付处理燃料支出代表与WEX有支付处理关系的船队购买的燃料的总美元价值。
(3) 净支付处理率代表WEX记录的每笔支付处理交易的美元价值减去给予客户的某些折扣和网络费用后的收入的百分比。

与去年同期相比，舰队解决方案公司2020年第三季度的收入减少了4880万美元，2020年前9个月的收入减少了9470万美元。如上一节“概要”所述，于截至2020年9月30日止三个月及九个月内，国内燃油平均价格较上年同期下跌，而销量较少，对业务造成不利影响。这些不利趋势影响了支付处理和融资手续费收入，预计将影响今年剩余时间。

融资手续费收入由以下组成部分组成：
截至9月30日的三个月，增加(减少)截至9月30日的9个月，增加(减少)
(单位：千)20202019金额百分比20202019金额百分比
财政收入$36,232 $56,690 $(20,458)(36)%$118,043 $147,325 $(29,282)(20)%
保理手续费收入9,897 9,128 769 8 %25,891 26,742 (851)(3)%
融资手续费收入$46,129 $65,818 $(19,689)(30)%$143,934 $174,067 $(30,133)(17)%
财务收入主要包括对未按客户协议条款支付的应收账款收取的滞纳金，其依据的是未偿还的客户应收账款余额。这项收入是在客户的应收账款余额拖欠时赚取的，计算方法是用最低收费或规定的滞纳金费率中较大的一个乘以需要缴纳滞纳金的未偿还余额。此类未偿还余额绝对额的变化可归因于：(I)燃油价格变化；(Ii)客户特定交易量；(Iii)客户特定拖欠。滞纳金收入还可能受到以下因素的影响：(I)滞纳金费率的变化；以及(Ii)客户逾期余额的增加或减少。滞纳金费率的确定和设定主要基于与我们客户相关的风险，再加上我们行业内标准费率的战略观点。我们定期评估行业内相关的市场费率，以确定适当的滞纳金费率。我们会考虑一些因素，如公司的整体财务模式和战略计划，客户未能及时付款给我们的业务带来的成本，以及此类逾期付款对我们财务业绩的影响。这些评估通常至少每年进行一次，但可能会更频繁地发生，具体取决于宏观经济因素。
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与去年同期相比，2020年第三季度的财务收入减少了2050万美元，2020年前9个月的财务收入减少了2930万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入减少主要是由于燃油价格下降和新冠肺炎导致销量减少导致未偿还余额减少，以及客户支付模式的改善。这一下降被2020年前9个月因不同时期的利率组合差异而产生的1000万美元的收益部分抵消。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内，每月滞纳金和最低财务费用分别高达9.99%和75美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月，扣除相关冲销后的加权平均滞纳率分别为5.9%和5.7%，截至2019年9月30日的三个月和九个月的加权平均滞纳率分别为5.5%和5.2%。对某些遇到财务困难的客户可能会给予优惠，并仅限于延长付款时间、将客户安排在付款计划中或免除滞纳金。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里，没有向遇到财务困难的客户提供实质性的优惠。展望未来，我们可能会看到，新冠肺炎给客户的优惠会有所增加。
保理手续费收入的主要来源是我们购买的应收账款余额的协商百分比手续费。保理费收入的次要来源是向我们的客户收取统一费率的服务费，这些客户要求在当天获得应收账款余额的非合同资金。与去年同期相比，2020年第三季度保理手续费收入增加了80万美元，2020年前9个月减少了90万美元。由于应收采购减少，2020年前9个月的保理手续费收入下降，但这部分被2020年第三季度应收采购增加所抵消。
营业费用
下表比较了Fleet Solutions营业收入中的行项目：
 截至9月30日的三个月，增加(减少)截至9月30日的9个月，增加(减少)
(单位：千)20202019金额百分比20202019金额百分比
服务成本
加工成本$49,924 $49,193 $731 1 %$146,585 $151,883 $(5,298)(3)%
服务费$1,755 $2,093 $(338)(16)%$5,318 $5,517 $(199)(4)%
信贷损失准备金$8,529 $13,458 $(4,929)(37)%$47,421 $41,860 $5,561 13 %
营业权益$4,122 $6,240 $(2,118)(34)%$15,402 $16,254 $(852)(5)%
折旧摊销$12,315 $11,406 $909 8 %$35,973 $32,053 $3,920 12 %
其他运营费用
一般和行政$23,272 $21,534 $1,738 8 %$67,130 $58,605 $8,525 15 %
销售及市场推广$34,906 $48,815 $(13,909)(28)%$107,730 $141,746 $(34,016)(24)%
折旧摊销$22,531 $23,725 $(1,194)(5)%$67,412 $63,770 $3,642 6 %
营业收入$71,350 $101,062 $(29,712)(29)%$189,960 $265,934 $(75,974)(29)%
服务成本
2020年第三季度的加工成本保持相对稳定，与上年同期相比，2020年前9个月的加工成本减少了530万美元。在截至2020年9月30日的九个月中，这一下降主要是由于与前一年相比交易量减少，以及截至2019年3月31日的三个月内发生的车载重大客户收购费用。虽然与去年同期相比，截至2020年9月30日的三个月支付处理交易量也有所下降，但专业服务费和薪酬成本的上升抵消了这一下降。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的服务费与上年同期基本持平。
与去年同期相比，2020年第三季度信贷损失准备金减少了490万美元，2020年前9个月增加了560万美元。在截至2020年9月30日的9个月中，采用新的信用损失会计准则，加上新冠肺炎导致的预期信用损失增加，占了增加的大部分。2020年第三季度受益于客户支付行为和收款努力的改变导致的信贷损失大幅降低。该条款反映了该公司最好的
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根据目前的应收账款水平以及一些船队客户因新冠肺炎疫情导致的运输活动减少而预期的付款困难，估计其预计将遭受的损失。我们通常通过计算与燃料相关的信用损失占支付处理交易的燃料总支出的百分比来衡量我们的信用损失表现。这一衡量信贷损失的指标2020年第三季度和前9个月的燃料支出分别为10.8个基点和20.1个基点，而去年同期的燃料支出分别为12.6个基点和14.0个基点。
与去年同期相比，2020年第三季度的营业利润减少了210万美元，2020年前9个月减少了90万美元。2020年第三季度和前九个月的下降是由于利率下降和存款减少。
与去年同期相比，2020年第三季度的折旧和摊销增加了90万美元，2020年前9个月增加了390万美元，这主要是由于收购Go Fuel Card获得的商户网络的摊销。
其他运营费用
与去年同期相比，2020年第三季度的一般和行政费用增加了170万美元，2020年前9个月增加了850万美元，这主要是由于与2019年7月收购Go Fuel Card相关的薪酬和专业服务成本增加。
与去年同期相比，2020年第三季度和2020年前九个月的销售和营销费用分别减少了1,390万美元和3,400万美元，这主要是由于新冠肺炎事件导致我们的可自由支配支出减少，以及支付给合作伙伴的相对佣金减少。
与去年同期相比，2020年第三季度折旧和摊销减少120万美元，2020年前9个月增加360万美元。2020年前9个月的增长主要是由于雪佛龙客户组合的摊销，无形资产和在收购Go Fuel Card中获得的客户关系的摊销。2020年第三季度的减少主要是由于加速摊销方法对某些已获得的客户关系的影响。
旅行和企业解决方案
营业收入
下表反映了出差和企业解决方案中的比较收入和主要运营统计数据：
 截至9月30日的三个月，增加(减少)截至9月30日的9个月，增加(减少)
(单位：千)20202019金额百分比20202019金额百分比
营业收入(a)
支付处理收入$53,239 $85,128 $(31,889)(37)%$166,768 $222,399 (55,631)(25)%
账户服务收入9,964 10,717 (753)(7)%31,210 32,019 (809)(3)%
融资手续费收入145 645 (500)(78)%900 1,498 (598)(40)%
其他收入948 2,638 (1,690)(64)%4,272 16,210 (11,938)(74)%
总收入$64,296 $99,128 $(34,832)(35)%$203,150 $272,126 (68,976)(25)%
    
关键操作统计信息
支付处理收入：
支付解决方案采购量(1)
$4,699,737 $11,543,605 $(6,843,868)(59)%$15,908,913 $29,997,200 $(14,088,287)(47)%

(a)在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，外汇汇率波动对旅行和企业解决方案公司的收入影响不大。
(1) 支付解决方案购买量代表所有使用WEX公司卡产品和虚拟卡产品的WEX发行交易的总美元价值。正如前面的《综述》部分所讨论的，我们目前与旅游相关的交易额受到了新冠肺炎造成的全球旅行和旅游业下滑的影响. 这些始于2020年2月下旬的不利趋势一直在持续，预计将在相当长一段时间内继续产生影响。
与去年同期相比，2020年第三季度旅行和企业解决方案收入减少了3480万美元，2020年前9个月减少了6900万美元，这主要是由于疫情对
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旅行量。这一不利因素被2020年第二季度执行的合同修订中实现的好处以及企业支付业务今年迄今的增长部分部分抵消了，这是由于我们的应付账款产品不断转向虚拟支付和使用增加。
对某些遇到财务困难的客户可能会给予优惠，并仅限于延长付款时间、将客户安排在付款计划中或免除滞纳金。在2020年第二季度，WEX拉丁美洲为某些拖欠账款的客户安排了长达三年的付款计划，应收账款余额为1100万美元。作为出售WEX拉丁美洲的一部分，该公司保留了其中一笔拖欠款项，全部保留为客户余额。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，没有确认与这些付款计划相关的滞纳金收入。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，没有向客户授予实质性优惠。展望未来，我们可能会看到，由于新冠肺炎对客户业务的持续影响，给予客户的优惠会有所增加。
营业费用
下表比较了差旅和企业解决方案营业收入中的行项目：
 截至9月30日的三个月，增加(减少)截至9月30日的9个月，增加(减少)
(单位：千)20202019金额百分比20202019金额百分比
服务成本
加工成本$12,904 $13,879 $(975)(7)%$43,356 $44,461 $(1,105)(2)%
服务费$3,663 $7,367 $(3,704)(50)%$12,095 $20,738 $(8,643)(42)%
信贷损失准备金$3,722 $1,510 $2,212 146 %$19,227 $5,588 $13,639 244 %
营业权益$1,117 $5,042 $(3,925)(78)%$4,630 $13,469 $(8,839)(66)%
折旧摊销$4,937 $4,610 $327 7 %$13,704 $12,346 $1,358 11 %
其他运营费用
一般和行政$6,948 $7,832 $(884)(11)%$21,290 $29,129 $(7,839)(27)%
销售及市场推广$20,971 $16,428 $4,543 28 %$54,027 $44,016 $10,011 23 %
折旧摊销$5,685 $4,272 $1,413 33 %$18,088 $13,779 $4,309 31 %
营业收入$4,349 $38,188 $(33,839)(89)%$16,733 $88,600 $(71,867)(81)%
服务成本
由于业务的固定成本结构(包括信息技术相关费用)，截至2020年9月30日的三个月和九个月的处理成本与上年同期大体保持一致。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的服务费分别比去年同期减少了370万美元和860万美元，这主要是由于处理量减少以及转向内部交易处理平台。
信贷损失拨备在2020年第三季度和2020年前九个月分别比上年同期增加220万美元和1,360万美元，主要原因是采用了第326主题，加上新冠肺炎导致2020年前九个月的预期信贷损失增加。这一影响反映了该公司根据目前的应收账款水平以及一些在线旅行社客户因新冠肺炎疫情导致的旅行减少而预期的付款困难，预计将遭受的损失的最佳估计。本公司将继续积极监测新冠肺炎疫情对预期信贷损失的影响。2020年第三季度的主要影响是在出售WEX拉丁美洲之前对巴西客户收取的特定准备金。
与去年同期相比，2020年第三季度的营业利息支出减少了390万美元，2020年前9个月的营业利息支出减少了880万美元，这是由于利率下降和总存款余额减少的结果。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的折旧和摊销费用与上年同期大体一致。

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其他运营费用
2020年第三季度的一般和行政费用基本保持不变，2020年前9个月与上年同期相比减少了780万美元。2020年前九个月的减少主要是由于在截至2019年9月30日的九个月内，作为Noventis收购的一部分，加快期权奖励归属的费用。
与去年同期相比，2020年第三季度的销售和营销费用增加了450万美元，2020年前9个月增加了1000万美元。这些增长主要是由于支付给企业支付业务合作伙伴的佣金相对增加，但被新冠肺炎导致我们的可自由支配支出减少所部分抵消。
与去年同期相比，2020年第三季度的折旧和摊销费用增加了140万美元，2020年前9个月的折旧和摊销费用增加了430万美元，这主要是因为与收购Noventis相关的客户关系的摊销增加。
健康和员工福利解决方案
营业收入
下表反映了Health and Employee Benefit Solutions内的比较收入和关键运营统计数据：
 截至9月30日的三个月，增加(减少)截至9月30日的9个月，增加(减少)
(单位：千)20202019金额百分比20202019金额百分比
营业收入(1)
支付处理收入$15,420 $14,340 $1,080 8 %$49,919 $50,568 $(649)(1)%
账户服务收入63,103 56,451 6,652 12 %189,274 148,382 40,892 28 %
融资手续费收入33 (81)114 (141)%111 102 9 9 %
其他收入10,560 12,599 (2,039)(16)%35,494 34,846 648 2 %
总收入$89,116 $83,309 $5,807 7 %$274,798 $233,898 $40,900 17 %
关键操作统计信息
支付处理收入：
采购量(2)
$1,120,786 $1,126,156 $(5,370)— %$3,730,417 $4,158,336 $(427,919)(10)%
账户服务收入：
SaaS平均帐户数(3)
14,599 13,022 1,577 12 %14,515 12,771 1,744 14 %

(1)在截至2020年9月30日的三个月里，外汇汇率波动对健康和员工福利解决方案公司的收入影响不大，而在截至2020年9月30日的9个月里，部门收入减少了160万美元。
(2) 购买量代表WEX赚取兑换的所有交易的总美元价值。
(3) 平均SaaS账户数代表我们在美国的SaaS平台上活跃的消费者导向健康(CoBRA)和计费账户的数量。
与去年同期相比，2020年第三季度支付处理收入增加了110万美元，2020年前9个月减少了60万美元。在截至2020年9月30日的9个月中，这一下降主要是由于美国健康业务客户在与新冠肺炎限制相关的选择性医疗程序上的支出下降，但这一下降被收购Discovery Benefits所部分抵消。正如预期的那样，在2020年第三季度，我们看到销量改善到与去年同期持平的水平。
与去年同期相比，2020年第三季度的账户服务收入增加了670万美元，2020年前9个月增加了4090万美元。第三季度的增长主要是由于使用我们的SaaS医疗保健技术平台的参与者数量增加。这一因素也推动了截至2020年9月30日的9个月的增长，再加上收购Discovery Benefits带来的收入增加。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里，财务费用收入对Health and Employee Benefit Solutions的运营并不重要。对某些遇到财务困难的客户可能会给予优惠，并仅限于延长付款时间、将客户安排在付款计划中或免除滞纳金。
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在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里，没有向遇到财务困难的客户提供实质性的优惠。
与去年同期相比，2020年第三季度其他收入减少了200万美元，2020年前9个月增加了60万美元。2020年第三季度的下降是由于与公司前WEX拉丁美洲业务相关的收入下降，但部分被我们美国健康业务的增长所抵消。2020年前9个月的增长主要归因于专业服务收入和持卡人辅助服务的增长，这与我们的美国健康业务SaaS平台参与者数量增加相关。
营业费用
下表比较了Health和Employee Benefit Solutions营业收入中的行项目：
 截至9月30日的三个月，增加(减少)截至9月30日的9个月，增加(减少)
(单位：千)20202019金额百分比20202019金额百分比
服务成本
加工成本$39,340 $35,224 $4,116 12 %$117,135 $92,552 $24,583 27 %
服务费$5,463 $5,445 $18 — %$16,922 $17,093 $(171)(1)%
信贷损失准备金$32 $(121)$153 (126)%$203 $22 $181 823 %
营业权益$23 $226 $(203)(90)%$119 $2,042 $(1,923)(94)%
折旧摊销$8,950 $10,107 $(1,157)(11)%$26,438 $23,807 $2,631 11 %
其他运营费用
一般和行政$9,041 $6,855 $2,186 32 %$26,322 $23,601 $2,721 12 %
销售及市场推广$8,715 $8,446 $269 3 %$26,361 $24,877 $1,484 6 %
折旧摊销$10,536 $8,252 $2,284 28 %$31,634 $26,080 $5,554 21 %
营业收入$7,016 $8,875 $(1,859)(21)%$29,664 $23,824 $5,840 25 %
服务成本
与去年同期相比，2020年第三季度的加工成本增加了410万美元，2020年前9个月的加工成本增加了2460万美元。2020年第三季度的增长主要是由于为支持账户服务收入增长而增加的与人员相关的成本。对Discovery Benefits的收购贡献了2020年前九个月增长的大部分。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的服务费与上年同期基本持平。
信贷损失拨备对Health and Employee Benefit Solutions在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的运营并不重要。采用新的信贷损失会计准则要求公司采用预期损失方法，并没有对健康和员工福利解决方案部门产生重大影响。
2020年第三季度的营业利息与上年同期基本持平，2020年前9个月的营业利息与上年同期相比减少了190万美元。减少的主要原因是WEX拉丁美洲的营业债务余额减少。
与去年同期相比，2020年第三季度的折旧和摊销费用减少了120万美元，2020年前9个月增加了260万美元。2020年前9个月的增长主要是由于内部开发软件的折旧费用增加以及收购的无形资产的递增摊销。2020年第三季度的下降主要是由于所购软件的影响。
其他运营费用
与去年同期相比，2020年第三季度的一般和行政费用增加了220万美元，2020年前9个月增加了270万美元。2020年前三个月和九个月的增长主要是由于与人事相关的相对成本上升。2019年，一般和行政费用受益于与一名执行干事离职有关的股权奖励的没收。
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2020年第三季度的销售和营销费用与上年同期基本持平。与去年同期相比，2020年前9个月的销售和营销费用增加了150万美元，这主要是由于收购了Discovery Benefits，但与COVID相关的年度医疗支付技术会议的取消以及与COVID相关的旅行和娱乐减少部分抵消了这一增长。
与去年同期相比，2020年第三季度折旧和摊销增加了230万美元，2020年前9个月增加了560万美元。这一增长主要归因于在收购Discovery Benefits时获得的客户关系无形资产的摊销。
未分配的公司费用
未分配公司开支指与一般公司职能有关的开支部分，包括收购及剥离开支、若干财务、法律、资讯科技、人力资源、行政及行政开支，以及其他非直接归属于应呈报分部的开支。
下表比较了营业收入中未分配公司费用的行项目：
 截至9月30日的三个月，增加(减少)截至9月30日的9个月，增加(减少)
(单位：千)20202019金额百分比20202019金额百分比
其他运营费用
一般和行政$33,870 $29,202 $4,668 16 %$82,690 $94,740 $(12,050)(13)%
折旧摊销$562 $612 $(50)(8)%$1,773 $1,635 $138 8 %
子公司出售亏损$46,362 $— $46,362 NM$46,362 $— $46,362 NM
NM-没有意义
与去年同期相比，2020年第三季度的一般和行政费用增加了470万美元，2020年前9个月减少了1210万美元。2020年第三季度的增长主要是由于与eNett和Optal交易相关的诉讼成本被公司的成本控制措施所抵消。2020年前九个月的下降主要是由于与我们2019年信贷协议修订相关的债务重组成本下降，以及前一年为弥补2018年以来的重大弱点而产生的成本，但部分被与eNett和Optal交易相关的诉讼成本所抵消。
出售子公司的亏损与本公司前WEX拉丁美洲子公司截至2020年9月30日的相关资产和负债的冲销有关。
在截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月，其他未分配的公司费用对公司的运营并不重要。
营业外收支
下表反映了从营业收入中剔除的某些金额的比较结果：
 截至9月30日的三个月，增加(减少)截至9月30日的9个月，增加(减少)
(单位：千)20202019金额百分比20202019金额百分比
融资利息支出$(40,950)$(34,549)$(6,401)19 %$(101,813)$(101,299)$(514)1 %
净外币损失$(784)$(16,528)$15,744 (95)%$(31,973)$(13,748)$(18,225)133 %
金融工具未实现净收益(亏损)$3,774 $(5,650)$9,424 (167)%$(32,115)$(39,078)$6,963 (18)%
所得税拨备(福利)$21,602 $19,137 $2,465 13 %$(3,852)$37,352 $(41,204)(110)%
非控股权益净收益(亏损)$1,244 $(631)$1,875 (297)%$3,282 $(233)$3,515 NM
可赎回非控股权益的价值变动$(6,879)$(28,459)$21,580 (76)%$50,437 $(46,179)$96,616 (209)%
NM-没有意义
与上年同期相比，2020年第三季度的融资利息支出增加了640万美元，2020年前9个月增加了50万美元，这主要是因为我们在2020年7月发行的可转换票据产生了利息，但平均利率的下降部分抵消了这一影响。
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我们的外汇风险主要与我们的现金、应收账款和应付余额的重新计量有关，包括以外币计价的公司间交易。该公司在2020年第三季度和2020年前九个月的净外币亏损分别为80万美元和3200万美元，原因是资产和负债的重新计量以及公司间交易的亏损，这是由于美元相对于我们交易的许多主要外币(包括澳元和英镑)走强造成的。这些损失大部分是在截至2020年3月31日的三个月内录得的，原因是新冠肺炎疫情引发的外币兑美元汇率走弱。这些汇率波动对我们的经营业绩产生了负面影响，并可能继续产生负面影响。在截至2019年9月30日的三个月和九个月里，由于类似的因素，加上美元相对于包括欧元、英镑和澳元在内的众多主要外币走强，我们遭受了净外币亏损。
2020年第三季度，公司在金融工具上产生了380万美元的未实现收益，这主要是由于未来剩余结算减少导致利率掉期负债的公允价值减少所致。该公司在2020年前9个月发生了3210万美元的未实现亏损，这主要是由于LIBOR远期收益率曲线下降所致。
截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司的有效税率分别为(59.8%)%和6.4%，而截至2019年9月30日的三个月和九个月的实际税率分别为31.1%和29.2%。所得税费用是以估计的年度有效税率为基础的，这要求公司对年度税前收益或亏损做出最佳估计。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，公司税率的大幅下降主要是由于司法管辖区的收益组合以及本年度预计所得税前收入的减少，以及相对较大的不可抵扣费用，包括公司拉丁美洲WEX子公司的销售亏损。
该公司截至2020年9月30日的9个月的实际税率包括分别反映与收购Discovery Benefits和Noventis相关的额外税基的980万美元和360万美元的离散税收优惠，但被年初确认的530万美元的WEX拉丁美洲递延税项资产估值津贴部分抵消。
非控股权益的净收益(亏损)与我们在WEX欧洲服务和美国健康业务的非控股权益有关。这些金额对公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的运营并不重要。
在截至2020年9月30日的9个月中，美国健康业务中的可赎回非控股权益与上年同期相比减少了9660万美元。这一下降主要是由于第二季度赎回价值发生变化，主要是新冠肺炎疫情导致同行公司收入倍数下降。
补充GAAP衡量标准的非GAAP财务衡量标准
公司非GAAP调整后的净收入不包括金融工具的未实现收益和亏损、净外币重新计量损益、与收购相关的无形摊销、其他收购和剥离相关项目、出售子公司的亏损、基于股票的补偿、其他成本、债务重组和债务发行成本摊销、可归因于我们的非控股权益的类似调整以及某些与税收相关的项目。
虽然调整后的净收入不是根据GAAP计算的，但这一非GAAP衡量标准是公司报告和规划过程中不可或缺的一部分，公司的CODM使用分部调整后的营业收入在我们的运营部门之间分配资源。本公司认为这一措施是完整的，因为它排除了本公司管理层在评估本公司业绩时排除的上述项目。具体地说，除了根据公认会计准则评估公司的业绩外，管理层还在不包括上述项目的基础上评估公司的业绩，原因是：
•剔除对包括利率互换协议和投资证券在内的金融工具的非现金、按市值计价的调整，有助于管理层识别和评估公司基本业务的趋势，否则这些趋势可能会因为与这些金融工具相关的季度非现金收益波动而变得模糊。此外，金融工具的非现金、按市值计价的调整很难准确预测，这使得历史和未来几个季度的比较很难评估。
•净外币损益主要是由于现金、应收账款和应付账款余额、某些以外币计价的公司间票据和任何收益对本位币的重新计量造成的。
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或与这些项目有关的外币套期保值损失。排除这些项目有助于管理层比较不同时期的经营业绩变化，否则这些变化可能会因汇率波动而变得模糊。
•本公司认为某些与收购相关的成本，包括某些融资成本、投资银行费用、保修和赔偿保险、某些与整合相关的费用和收购无形资产的摊销，以及资产剥离的损益都是不可预测的，取决于我们无法控制的因素，与被收购或剥离的业务或本公司的持续运营无关。此外，收购的规模和复杂程度往往会推动与收购相关的成本的大小，但这可能并不能预示未来的成本。该公司相信，剔除与收购相关的成本和资产剥离的损益，有利于将我们的财务业绩与公司的历史经营业绩以及与我们行业的其他公司进行比较。
•出售子公司的亏损涉及公司在2020年9月30日出售之日的前巴西子公司的资产剥离，以及与之相关的资产和负债的冲销。如前所述，公司认为资产剥离的收益和损失是不可预测的，并依赖于可能超出我们控制范围的因素。剔除这些损益与公司排除与战略交易相关的其他非经常性项目的做法是一致的
•股票薪酬不同于其他形式的薪酬，因为它是一种非现金支出。例如，现金工资通常有固定和固定的现金成本。相比之下，与股权奖励相关的费用通常与员工最终收到的现金金额无关，公司的成本基于股票薪酬估值方法和可能随时间变化的基本假设。
•在评估我们的持续业务表现时，我们不计入其他成本，因为这些项目不会持续发生，不反映预期的未来运营成本，也不能洞察我们业务当前或过去运营的基本面。这包括进一步精简业务、提高公司效率、创造协同效应和使公司业务全球化的成本。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，其他成本包括与新冠肺炎相关的某些成本，包括为我们的员工远程工作提供额外医疗、福利和技术支持的成本。
•债务重组和债务发行成本摊销与公司的持续经营无关。债务重组成本并非始终如一地发生，并不反映预期的未来运营费用，也不能提供对我们业务当前或过去运营的基本面的洞察力。此外，由于债务发行成本摊销取决于融资方式，不同的公司可能有很大的不同，我们认为剔除这些成本有助于与历史业绩以及我们行业内的其他公司进行比较。
•可归因于非控股权益的调整，包括对非控股权益的赎回价值的调整，对业务的持续运营没有重大影响。
•与税务有关的项目是公司公认会计原则税项拨备与基于公司调整后的税前净收入的形式税项拨备之间的差额，以及某些独立税项的影响。计算公司调整后所得税拨备的方法与计算公司公认会计准则税收拨备的方法相同。
出于同样的原因，WEX认为，调整后的净收入也可能对投资者有用，作为评估公司业绩的一种手段。然而，由于调整后的净收入是非GAAP衡量标准，因此它不应被视为替代或优于根据GAAP确定的净收入、营业收入或经营活动的现金流量。此外，WEX使用的调整后净收入可能无法与其他公司采用的同名指标相媲美。
    
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下表将股东应占净(亏损)收入与调整后的股东应占净收益进行了核对：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)2020201920202019
股东应占净(亏损)收益$(65,840)$14,619 $(9,438)$44,560 
金融工具的未实现(收益)损失(3,774)5,650 32,115 39,078 
净外币重计量损失784 16,528 31,973 13,748 
与收购相关的无形摊销42,831 42,800 127,847 116,502 
其他与收购和资产剥离相关的项目20,328 7,907 36,005 24,704 
子公司出售亏损46,362 — 46,362 — 
以股票为基础的薪酬18,170 9,522 45,059 34,956 
其他费用1,045 5,413 7,980 12,914 
债务重组和债务发行成本摊销5,329 3,251 9,989 18,200 
可归因于非控股权益的ANI调整6,233 27,149 (52,101)43,874 
涉税项目(614)(19,348)(72,298)(60,585)
调整后股东应占净收益$70,854 $113,491 $203,493 $287,951 
流动性与资本资源
我们相信，我们的现金生成能力、财务状况和运营，加上下面列出的现金来源，将足以满足我们至少未来12个月的现金需求。
下表汇总了我们的主要短期现金来源和用途：
现金来源
现金的用途(1)
•我们2016年信贷协议的借款
•可转换票据
•存款
•借入的联邦资金
•参股债务
•应收账款保理和证券化安排
•我们2016年的信贷协议付款
•存单和经纪货币市场存款到期和提款的支付
•偿还借入的联邦资金
•企业的营运资金需求
•资本支出
(1) 我们的长期现金需求主要包括2016年信贷协议和票据的欠款以及各种设施租赁协议。
下表汇总了我们的现金活动：
截至9月30日的9个月，
(单位：千)20202019
经营活动提供的现金流$774,456 $205,235 
用于投资活动的现金流$(74,958)$(922,312)
融资活动提供的现金流$42,266 $837,705 
经营活动
我们为客户的全部应收账款提供资金，作为机队和旅行支付处理交易的一部分，而这些交易产生的收入只占该金额的一小部分。因此，运营现金流受到应收账款和应付账款余额变化的重大影响，这直接影响到我们的资本资源需求。
截至2020年9月30日的9个月，经营活动提供的现金比上年同期增加5.692亿美元，主要原因是应收账款减少，但应付账款相应减少部分抵消了这一影响。这一下降主要与客户支出下降有关，这与旅行和企业解决方案数量减少以及2020年部分时间内平均燃料价格下降有关。
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投资活动
截至2020年9月30日的9个月，用于投资活动的现金与上年同期相比减少了8.474亿美元，主要是因为在2019年第一季度为收购Noventis和Discovery Benefits支付了8.38亿美元。
筹资活动
截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的现金总额为4230万美元，主要是由于2020年7月1日完成了与华平的私募，获得了3.892亿美元的收益。存款和参与债务的减少部分抵消了这一增长。在截至2019年9月30日的9个月里，融资活动提供的现金总额为8.377亿美元，主要是因为与融资收购和提高存款相关的整体借款增加，以资助资产增长。
2016信贷协议
于2020年2月10日，本公司订立2016年信贷协议第八修正案，对先前修订的信贷协议作出若干修订，包括(其中包括)完成财务契约修订，以及增加本公司就收购eNett及Optal而产生高达14亿美元额外贷款安排的能力。第八修正案中提出的修正案被第九修正案(定义见下文)中的修正案取代，取而代之的是第九修正案中提出的修正案。这些修订只有在完成对eNett和Optal的收购的同时才会生效(如果发生的话)。有关本采购协议状态的更多信息，请参阅附注4，采购。
于2020年6月26日，本公司订立2016年度信贷协议第九修正案，对先前经修订的信贷协议作出若干修改，包括(I)取代及取代第八修正案所载之修正案，(Ii)增加本公司因收购eNett及Optal而产生高达14亿美元额外增量贷款融资的能力，(Iii)于第九修正案生效至9月30日时，将最高综合杠杆率提高至5.50至1.00。2021年，未来几年将下调至5.00至1.00和4.50至1.00，并在完成对eNett和Optal的收购后出现额外增长，(Iv)如果公司的综合杠杆率等于或超过5.50至1.00，(A)根据2016年信贷协议的定义，就欧洲货币利率贷款创造3.00%的新的A部分定期贷款和循环信贷安排的最高利差，以及2.00%的基本利率贷款。根据2016年信贷协议的定义，以及(B)如果完成对eNett和Optal的收购，禁止本公司进行某些公司间投资和限制性付款，(V)增加用于计算杠杆率的现金净额，包括在计算财务契约方面的无限制现金净额，并在一段时间内增加用于定价目的的现金净额，所有目的的现金净额将永久增加到2.5亿美元(如果eNett和Optal的交易完成，则为4亿美元)，(Vi)提高LIBOR下限, (Vii)要求本公司维持至少7.52亿美元的无限制现金和左轮手枪可用金额(“最低可用金额”)，以及(Viii)在完成对eNett和Optal的收购后，要求本公司提交借款申请以借入最低可用金额，减去本公司为完成对eNett和Optal的收购而使用的任何现金金额。
2020年7月29日，本公司签订了2016年信贷协议第十修正案，将本公司担保循环信贷安排下的承诺从8.2亿美元增加到8.7亿美元。
2020年8月20日，本公司签订了2016年信贷协议第十一修正案，其中包括，将与收购eNett和Optal相关的7.52亿美元循环信贷安排的借款条件限制为没有付款或违约事件，以及购买协议中eNett和Optal的特定陈述和担保的准确性，以及在2021年4月22日之前第三次修订和重申的承诺书中规定的公司特定陈述和担保的准确性。
截至2020年9月30日，我们的有担保的A部分定期贷款的未偿还本金为8.863亿美元，我们的有担保的B部分定期贷款的未偿还本金为14亿美元，未偿还信用证为5160万美元，我们的有担保循环信贷安排为8.7亿美元，其中2.5亿美元用于信用证，2000万美元用于Swingline贷款。B部分定期贷款将于2026年5月到期，而循环信贷安排和A部分定期贷款将于2023年7月到期，在某些情况下，提前于2022年8月到期。
根据2016信用额度，可以提供最高3.75亿美元(外加某些预付款金额)的增量贷款，以及满足综合担保杠杆率测试的无限金额
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应公司要求，在特定条款和条件(包括收到贷款人承诺)的情况下达成协议。二零一六年信贷协议所得款项可用于营运资金用途、收购、支付股息及其他限制性付款、债务再融资及其他一般公司用途。该公司已与其贷款人达成协议，在eNett和Optal收购及相关诉讼或2021年4月解决之前，维持至少7.52亿美元的有担保循环信贷安排的能力。
有关2016信贷协议的进一步信息，请参阅本报告的第I部分-第1项-附注10，融资和其他债务，以及本公司截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K合并财务报表附注中的第I部分-第1项-附注16，融资和其他债务。
根据修订后的2016年信贷协议，在完成对eNett和Optal的收购之前，如果发生这种情况，我们必须保持遵守综合EBITDA与综合利息费用覆盖率(按季度计算，不低于3.00至1.00)和综合杠杆率(按2016信贷协议的规定按季度计算)，截至2021年9月30日的财政季度不超过5.50至1.00，并在2021年12月31日至2022年9月30日和2022年9月30日期间降至5.00至1.0的综合杠杆率。如果完成对eNett和Optal的收购，从2020年12月31日到2021年3月31日期间，按季度计算的综合利息费用覆盖率将从3.00至1.0降至2.75至1.0。此后，综合利息支出覆盖率将恢复到不低于3.00比1.00的水平。2020年第三季度的综合杠杆率将增至不超过7.00至1.0，截至2020年12月31日的季度为7.50至1.0，截至2021年6月30日的季度为7.00至1.0，截至2021年9月30日的季度为6.50至1.0，截至2021年12月31日至2022年9月30日的季度为6.00至1.0，此后将增至5.00至1.0。尽管新冠肺炎对本公司的财务业绩产生了预期影响，但本公司预计自本财务报表之日起至少一年内不会违反其任何财务契约。
存款
Wex银行的监管地位使其能够通过发行存款来筹集资本，以满足公司的营运资金要求，但须遵守FDIC关于最低财务比率的规定。Wex银行通过以下方式接受存款：(I)某些客户需要抵押品以获得已发放的信贷(“客户存款”)，以及(Ii)与经纪公司就存单和货币市场存款产品的合同安排。客户存款一般不计息，存单以固定利率发行，经纪货币市场存款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或联邦基金利率(Federal Funds Rate)为基础，以浮动利率发行。
存款根据合同到期日进行分类，存单中明确规定了合同到期日。虽然经纪货币市场存款可以随时由持有者提取，但允许的交易数量可能是有限的，并可能需要通知。客户押金在关系终止时释放，扣除任何客户应收账款，或在有限的情况下重新评估客户的信用。
2020年4月9日，WEX银行通过发行原始期限为12至24个月、利率为1.25%至1.40%的存单，额外筹集了3.15亿美元的低成本资金。鉴于新冠肺炎疫情带来的经济形势的不确定性和金融市场的波动，这一举措是为了保持金融灵活性而采取的预防措施。这些存单所得款项未来可用于营运资金、一般公司或其他营运用途。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们分别有13亿美元和15亿美元的存款，截至2020年9月30日，原始到期日从1年到5年不等。有关我们存款的详细信息，请参阅本报告第一部分--第1项--注9，存款。
借入的联邦资金
Wex银行从未承诺的联邦资金额度借款，以补充公司应收账款的融资。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的联邦基金信用额度分别为3.8亿美元和3.55亿美元。截至2020年9月30日，没有未偿还的借款。截至2019年12月31日，未偿还借款为3500万美元。
参股债务
WEX银行不时与第三方银行签订参与协议，为超过WEX银行对个人客户贷款限额的客户余额提供资金。相关无担保借款的浮动利率一般为1个月至3个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，外加225个基点的保证金。
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下表提供了在2020年9月30日和2019年12月31日生效的参与债务协议下的未偿还金额。截至2020年9月30日，没有未偿还的金额。
2020年9月30日2019年12月31日
(单位：千)
可用金额(1)
未付金额剩余资金
容量		可用金额未付金额剩馀
供资
容量
短期债务，净额$— $50,000 
总计(1)
$60,000 $— $60,000 $80,000 $50,000 $30,000 
平均利率不适用4.17 %
(1) 可用的金额包括根据一项于2021年12月31日终止的协议，最高可达6000万美元。
WEX欧洲服务应收账款保理
WEX Europe Services已与一家无关的第三方金融机构(“采购银行”)达成保理安排，将在2020年12月31日之前出售其部分应收账款，以加快公司现金的收回并降低内部成本，从而改善流动性。在这种安排下，采购银行为每个客户账户设定一个信用额度。保理应收账款在客户余额维持在既定信用额度或以下的范围内无追索权。对于超过采购银行信用额度的客户应收账款余额，公司将承担违约风险。该公司从一位独立律师那里获得了一份真实的销售意见，该意见指出，保理协议根据当地法律产生了对低于和高于既定信用限额的转移金额的应收账款的出售。因此，采购银行被视为这些应收款的买方，并有权强制债务人支付这些金额。该公司在转让后继续为这些应收账款提供服务，没有参与利息。可用产能取决于我们有资格出售的贸易应收账款水平以及金融机构购买此类应收账款的意愿。因此，这种保理安排可能会因市场状况和客户信用状况的变化而随时减少或取消，这将对我们的流动性产生负面影响。
银行应收账款保理业务
WEX银行已经与一家无关的第三方金融机构签订了一项应收账款购买协议，在2021年1月27日之前出售我们在无追索权交易下的某些贸易应收账款，之后该协议可以续签连续一年，前提是WEX提供了买方接受的提前书面通知。Wex银行继续为转让后的应收账款提供服务，没有参与利息。本公司从一位独立律师那里获得了一份真实销售意见，该意见指出，根据当地法律，保理协议在WEX银行破产或破产时提供了法律上的隔离。因此，这一安排下的转让被视为出售。由于协议将应收账款的实际控制权转移给买方，出售所得款项在报告中扣除了商定的贴现率，并计入了应收账款的减少额。
证券化设施
该公司是两项证券化债务协议的一方。根据这些协议，我们的子公司将应收贸易账款出售给由本公司合并的不受破产影响的子公司。证券化应收账款的收款仅限于支付证券化债务，不能用于一般企业用途。有关这些贷款的更多信息，见第一部分--第1项--附注10，融资和其他债务。
监管风险    
该公司的子公司WEX银行受联邦存款保险公司和犹他州金融机构部门管理的各种监管资本要求的约束。根据资本充足率准则和迅速采取纠正行动的监管框架，WEX银行必须满足具体的资本准则，这些准则涉及对WEX银行的资产、负债和某些表外项目进行量化衡量。Wex银行的资本额和分类还取决于监管机构对构成要素、风险权重和其他因素的定性判断。未能满足最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的、可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会限制我们的业务活动，并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。为确保资本充足，监管规定的定性措施要求WEX银行维持监管规定的最低金额和比率。截至2020年9月30日，根据FDIC法规和《联邦存款保险法》的规定，WEX银行满足了被视为资本充足的所有要求。有关详细信息，请参阅第I部分-第1项-注19，补充监管资本披露。
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利率风险
截至2020年9月30日，根据2016年信贷协议，我们有23亿美元的浮动利率借款，加权平均有效利率为2.3%。我们定期审查我们根据2016年信贷协议预计的借款和当前的利率环境，以确定我们是否应该使用利率掉期来减少利率波动的风险敞口。
截至2019年12月31日，我们维持了7份固定利率在1.108-2.425之间的利率互换合约。2020年4月15日，该公司修订了其中5份合同，总名义价值为9.35亿美元。修订(I)将两个先前存在的掉期合并为一个；(Ii)调低固定利率；及(Iii)将所有到期日延长一年。其中两份现有掉期合约的名义总价值为5.0亿美元，未予修订。
截至2020年9月30日，我们维持了六份利率互换合约，旨在将与我们14亿美元浮动利率借款相关的未来利息支付固定在0.743%至2.413%之间。
外币兑换风险
美国以外的收益伴随着一定的金融风险，比如外币汇率的变化。外币汇率的变化可能会减少我们的外币收入(扣除费用和现金流)的报告价值。我们无法预测货币汇率的变化、汇率变化的影响，也无法预测我们能够在多大程度上管理货币汇率变化的影响。
未分配收益
截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司某些境外子公司的未分配收益估计分别为3510万美元和7740万美元。这一下降主要是因为WEX拉丁美洲的累计收益在2020年9月30日出售时被排除在外。在以股息或其他形式分配这些收益后，该公司将在适用的情况下缴纳应付给外国的预扣税款，但不再承担进一步的联邦所得税责任。该公司的主要税收管辖区是美国、澳大利亚和英国。
表外安排
尽管表外安排没有被记录为公认会计原则下的负债，但这种安排可能会潜在地影响我们的流动性、资本资源和运营结果。这些安排服务于各种商业目的，然而，公司并不依赖这些安排来维持其流动性和资本资源。我们并不知悉任何合理可能导致表外安排对流动资金和资本资源产生重大不利影响的情况。截至2020年9月30日和2019年12月31日，根据我们的租赁协议条款，我们已经分别提交了总计5160万美元和5130万美元的信用证，作为我们公司办公室、其他公司事务和某些外国子公司支付处理活动的抵押品。
有关公司表外安排的进一步信息，请参阅第I部分-第1项-附注11，表外安排。
合同义务
该公司的某些子公司被要求每年从供应商那里购买最低数量的燃料。如果没有达到最低要求，他们将受到基于低于最低年销量承诺的支出金额的处罚。由于新冠肺炎导致销量下降，该公司在截至2020年9月30日的三个月和九个月内分别遭受了120万美元和240万美元的罚款。
与我们之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第7项中提供的信息相比，我们的合同义务没有其他重大变化。
承付款
关于收购eNett和Optal的协议，本公司与美国银行、北美公司和美国银行证券公司签订了承诺书，该承诺书随后进行了修订和重述，涉及总额高达14亿美元的高级担保和无担保信贷安排，这反映出根据2016年信贷协议第八修正案的条款取消的后盾减少了17亿美元。2020年8月20日，公司签署了第三份修订和重申的承诺书，其中包括重新分配6.00亿美元
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将高级担保桥梁安排的总信贷承诺增加到364天的无担保信贷安排，并将这部分承诺延长6个月，至2021年4月22日。剩余的7.52亿美元包括一项7年期贷款B融资承诺，该承诺不受这第三次修订和重申的承诺书的影响。根据第三次修订和重申的承诺书，公司需要支付各种承销、勾选和其他费用，如果发生这种情况，则应不时支付或仅在融资时支付。作为第三份修订和重申的承诺信的一部分，该公司产生了与这项承诺相关的300万美元承销费并将其资本化，这些费用将在截至2021年4月22日的承诺期内摊销为融资利息支出。除了产生的承销费外，从2020年第三季度开始，本公司还必须支付定期贷款B贷款贷款承诺和无担保信贷贷款的某些自动记账费用。这些费用是根据截至承诺到期日的总承诺值支付的，费率从50个基点到350个基点不等。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，公司产生了490万美元的记账费用，这些费用在简明综合营业报表中记为融资利息支出，应于2020年10月至2021年4月期间到期。
股份回购
我们目前获得了董事会的授权，可以在2021年9月之前购买最多1.5亿美元的普通股，截至2020年9月30日，这些普通股完全没有使用。该计划的资金来源要么是我们未来的现金流，要么是我们2016年信贷协议的借款。股票回购将在公开市场上进行，可以随时开始或暂停。公司管理层根据对市场和经济状况以及其他因素的评估，决定回购股票的时间和数量。
可转换票据
于2020年7月1日发行的可换股票据为公司提供净收益约299.2美元，并按6.5%的年利率计息。该公司可以选择每半年支付一次现金利息，通过增加可转换票据的本金推迟支付，或者选择这两种选择的组合。可转换票据可根据可转换票据持有人的选择权在任何时候转换为公司普通股、现金或两者的组合，初始转换价格为每股200美元，经公司选择后可转换为普通股、现金或两者的组合。与可换股票据相关的契约包括一项债务产生契约，该契约限制本公司招致某些债务，包括本公司或其附属公司发行的不合格股票及优先股，但须受惯例例外情况所限，包括在实施任何该等建议产生或发行，并收取及运用由此产生的收益后，(X)本公司最近四个会计季度的综合EBITDA与(Y)本公司在该期间的综合固定费用的比率将为(Y)本公司在该期间的综合固定费用为：(X)本公司最近四个会计季度的综合EBITDA(可获得财务报表)与(Y)本公司在该期间的综合固定费用的比率为：(X)本公司最近四个财务季度的综合EBITDA与(Y)本公司该期间的综合固定费用的比率契约包含其他习惯条款和契约，包括习惯违约事件。
分红
自2005年2月16日在纽约证券交易所开始交易以来，该公司还没有宣布其普通股有任何红利。未来派息的时间及金额(如有)将：(I)取决于本公司的经营业绩、财务状况、现金需求及其他相关因素；(Ii)取决于本公司董事会的酌情决定权；及(Iii)只能根据特拉华州公司法从本公司盈余或当期纯利中支付。该公司在其循环信贷协议下可能支付的股息有一定的限制，包括形式上遵守最近四个会计季度的合并融资债务与合并EBITDA的比率低于2.50：1.00。此外，根据收购eNett和Optal的购买协议，在收购完成或购买协议终止前，本公司不得在未经卖方同意的情况下派发股息。

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关键会计政策和估算
随着美国会计准则2016-13的采用，我们计算信用损失准备金的关键会计政策从2020年1月1日起发生了变化。我们已经将2020年实施的政策包括在下面。我们在截至2019年12月31日的年度报告(Form 10-K)中讨论的关键会计政策和估计没有其他重大变化。
信贷损失准备金
描述  使用的假设/方法  如果实际结果与
假设
预期信贷损失拨备反映了管理层对截至报告日期因信用风险(包括欺诈损失)而导致的坏账余额的估计。信贷损失准备金使公司在简明综合财务报表中报告的应收账款余额降至可变现净值。  预期信贷损失拨备主要是根据实际损失率经验通过分析模型计算的，并在必要时对与损失率趋势相关的领先经济指标的当前状况和预测进行调整。管理层通过分析拖欠报告、损失率趋势、客户付款模式的变化、经济指标、近期趋势和预测，以及竞争、法律和监管环境，监测应收账款的信用质量，以做出估计预期信用损失所需的判断。当各项指标被预测为从历史中值上升到预定数额时，该公司使用定性评估来确定这些趋势预计会对预期信贷损失拨备产生什么影响(如果有的话)。关于预期信贷损失的假设在每个报告期都会得到审查，可能会受到应收账款实际表现和上述任何因素变化的影响。

来自同质集合的表现出较高信用风险特征的应收账款以个人为基础评估预期的信用损失。这些应收账款是根据破产、纠纷、与客户的对话或其他重大信用损失事件的发生评估的个人预期信用损失估计。

对预期信贷损失的拨备还包括欺诈损失。管理层在估计预期欺诈损失准备金时，监控公司发现的已知和怀疑的欺诈活动，以及客户报告的欺诈索赔。		  
在计算的预期信贷损失不能反映未来业绩的范围内，实际损失经验可能与管理层的判断和预期大不相同，从而导致未来信贷损失拨备的增加或减少(视情况而定)。截至2020年9月30日，我们估计有信用损失准备金，包括欺诈损失，占应收账款总额的2.5%。
 
这一准备金的增加或减少占应收账款总额的0.5%，将使本季度的信贷损失准备金增加或减少1100万美元。
近期采用的会计准则
见本表格未经审计的简明合并财务报表的第一部分-项目1-附注2，最近的会计声明，见本表格10-Q的未经审计的简明合并财务报表。
第三项：关于市场风险的定量和定性披露。
截至2020年9月30日，我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的市场风险披露没有实质性变化。
第四项：安全控制和程序。
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在WEX Inc.首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年9月30日公司披露控制和程序的有效性。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。“披露控制和程序”是控制。 以及公司的其他程序，旨在确保公司根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层(包括公司的首席执行官和首席财务官)的控制和程序，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者很可能会对其产生重大影响。尽管由于新冠肺炎疫情，我们的大多数员工都在远程工作，但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性的影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎在内部控制方面的情况，以最大限度地减少对内部控制设计和运营有效性的影响。
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第二部分
第一项：法律诉讼。
2020年5月11日，eNett和Optal的股东分别向英国英格兰和威尔士高等法院提起诉讼，对公司提起诉讼。法律程序否认存在重大不利影响(定义见WEX、eNett和Optal等之间的购买协议)，并声称本公司威胁要违反其在购买协议条款下的义务。索赔人要求声明，在采购协议和具体履行WEX根据采购协议规定的义务的订单范围内没有发生任何实质性的不利影响。从2020年9月21日到2020年9月29日，伦敦一家法院对某些初步问题进行了审判，其中包括对eNett和Optal运营的行业以及该行业的其他参与者的确定，每一种情况下的目的都是为了解释购买协议中重大不利影响的定义。2020年10月12日，法院作出判决，其中得出结论，Optal和eNett集团在支付行业和B2B支付行业运营，就实质性不利影响条款的定义而言，相关行业是B2B支付行业。最高法院发现，eNett和Optal主张不存在旅行支付行业。这一发现意味着，在确定eNett或Optal是否受到新冠肺炎的不成比例影响时，将与其他B2B支付公司进行比较。本公司认为，eNett和Optal受到了不成比例的影响，然而，此事将在随后的审判中做出最终决定，目前无法预测此类诉讼的结果。
索赔人正在寻求允许对判决的某些方面提出上诉。这包括法院裁定，就实质性不利影响条款而言，相关行业是B2B支付行业，以及法院就有关实质性不利影响条款的举证责任由哪一方承担的问题作出裁决。此外，本公司正在寻求允许对法院判决的一部分提出上诉，该判决的结论是，在确定是否存在重大不利影响时，可能不考虑大流行引起的法律变更(定义见购买协议)造成的影响，以及法院判决的一部分，结论是，在重大不利影响的定义中解决不成比例影响的剥离只适用于具有重大不利影响的事件(而不是“合理预期”具有重大不利影响的事件)。如果索赔人获得就重大不利影响条款对相关行业的问题提出上诉的许可，公司预计还将寻求允许就判决中涉及如何将eNett和/或Optal与“旅行支付行业”的其他参与者进行比较(如果发现存在此类行业)的方面提出上诉。
截至本文件提交之日，我们没有卷入任何其他重大法律程序。我们也没有参与任何在2020年第三季度被终止的重大法律诉讼。然而，在正常的业务过程中，我们不时会受到法律诉讼和索赔的影响。此外，我们正在配合SEC对我们在截至2018年12月31日的年度报告10-K/A表格中提到的财务报表进行修订的调查，原因是涉及我们巴西子公司的问题，该子公司随后于2020年9月被出售，包括财务和披露控制和程序。截至本文件提交之日，目前对这些事项可能产生的合理或有损失的估计对公司的综合财务状况、经营业绩、现金流或流动资金并不重要。
第(1A)项：风险因素

除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分“第1A项”中讨论的因素。在截至2019年12月31日的年度报告中的Form 10-K年度报告以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度报告中的第二部分“Form 10-Q季度报告中的第1A项风险因素”中，这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。新冠肺炎疫情加剧并在某些情况下表现出我们在经营业务时通常面临的某些风险，包括我们在截至2020年3月31日和2020年6月30日的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中披露的风险，以及我们截至2019年12月31日的10-K表格年度报告和截至2020年3月31日和2020年6月30日的10-Q表格季度报告中披露的风险因素。包括下面列出的额外风险因素。我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度报告Form 10-Q中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大不利影响。
冠状病毒大流行对我们 b用处、经营结果和财务状况将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，很难预测。
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新冠肺炎疫情的蔓延明显增加了经济不确定性，降低了经济活跃度。这场大流行导致企业和消费者行为发生了翻天覆地的变化，当局实施了许多旨在遏制病毒的措施，如旅行禁令和限制、隔离、就地避难所订单和关闭企业等，而一些市场也实施了多步骤政策，目标是恢复以前受到限制的活动。我们开展业务的地区正处于应对新冠肺炎疫情的不同阶段，并受到其影响。某些司法管辖区已经开始从大流行的最初影响中恢复过来，但随后却面临新的新冠肺炎病例的增加。这些差异不仅对企业和消费者的消费习惯产生了负面影响，而且还影响并可能进一步影响我们的员工和运营以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的运营。这些因素可能在相当长的一段时间内仍然普遍存在，并可能继续影响我们的业务、经营业绩和财务状况。
特别是，我们预计，由于一些因素，我们的业务和运营结果将继续受到影响，包括：
•新冠肺炎的作用，以及与之相关的对全球旅游需求的影响。
•由于新冠肺炎的影响导致需求下降，以及影响供应的地缘政治压力导致燃料价格波动，这影响了我们的经营业绩，如果这种趋势持续下去，可能会继续影响我们的经营业绩。
•客户、合作伙伴和商户失败造成的损失以及信用结算风险。
•在扩大或保留我们的客户基础、推出新产品或业务或更新现有产品以符合我们客户的期望或当前不断变化的需求方面，我们面临着更大的挑战。
这些因素可能在相当长的一段时间内仍然普遍存在，甚至在新冠肺炎疫情消退后，也可能继续影响我们的业务、经营业绩和财务状况。
新冠肺炎的传播促使我们改变了业务做法(包括限制员工出差，为员工制定社交距离和远程工作计划，取消亲自参加会议、活动和会议)，未来我们可能会根据需要采取进一步行动。目前还不能确定这些措施是否足以减轻病毒带来的风险，或者是否能令政府当局满意。
新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将继续取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，难以预测，包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、由此导致的企业和消费者行为的变化、遏制病毒或应对其影响的行动，以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。大流行造成的持续经济影响和健康担忧可能会继续影响经济活动。即使在新冠肺炎疫情消退后，我们仍可能继续受到病毒全球经济影响的影响，包括信贷供应、我们流动性的影响、全球旅行需求减少、燃料价格持续波动以及已经发生或未来可能发生的任何衰退。
近期没有类似的事件为新冠肺炎作为一场全球大流行的传播可能产生的影响提供指导，因此，这场大流行的最终影响高度不确定，可能会发生变化。我们还不知道这对我们的业务、我们的运营或整个全球经济的影响有多大。然而，这些影响可能会继续对我们的运营结果产生实质性影响。

我们有大量债务，这可能会对我们的财务灵活性和履行偿债义务的能力造成重大不利影响。

根据经修订至2020年9月30日的2016年信贷协议，我们的A部分定期贷款安排的未偿还本金为8.863亿美元，B部分定期贷款安排的未偿还本金金额为14亿美元，未偿还信用证为5160万美元，我们的8.7亿美元有担保循环信贷安排，其中2.5亿美元用于信用证，2000万美元用于Swingline贷款。2020年2月10日，我们签订了2016年信贷协议第八修正案，对之前修订的信贷协议进行了某些修改，其中包括完成财务契约修订，并增加了公司在收购eNett和Optal方面产生高达14亿美元的额外增量贷款安排的能力。. 第八修正案中规定的修正案只有在完成对eNett和Optal的收购时才会同时生效，并被第九修正案中规定的修正案所取代
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修正。2020年6月26日，我们签署了2016年信贷协议第九修正案，其中包括维持第八修正案增加的能力，以便在收购eNett和Optal时产生高达14亿美元的额外增量贷款安排，并修改了最高综合杠杆率。2020年7月29日，本公司签订了2016年信贷协议第十修正案，将本公司担保循环信贷安排下的承诺从8.2亿美元增加到8.7亿美元。2020年8月20日，本公司签订了2016年信贷协议第十一修正案，其中包括，将与收购eNett和Optal相关的7.52亿美元循环信贷安排的借款条件限制为没有付款或违约事件，以及购买协议中eNett和Optal的特定陈述和担保的准确性，以及在2021年4月22日之前第三次修订和重申的承诺书中规定的公司特定陈述和担保的准确性。

除了2016年的信贷协议外，我们的债务还包括我们的票据、可转换票据、WEX银行持有的存款和其他未偿债务。根据可转换票据的条款，我们可以选择以现金支付利息或将可转换票据的本金增加相当于我们选择以实物支付的任何利息的金额来履行我们的利息支付义务。因此，可转换票据的未偿还本金金额可能会随着时间的推移而增加。

除其他事项外，我们的债务可能：

•要求我们将很大一部分现金流用于偿还债务，从而减少了可用于其他一般企业用途的资金；
•限制我们借入营运资金、资本支出或其他一般企业用途所需的额外资金的能力；
•增加我们在不利的一般经济或行业条件下的脆弱性；以及
•限制我们规划或应对业务变化的灵活性。

不能保证我们将能够履行我们的债务义务，包括我们在2016年信贷协议、票据或可转换票据项下的任何义务。此外，我们未来可能需要承担大量额外债务，为我们的运营或某些战略目标提供资金。然而，我们可能无法获得这些目的所需的额外资金。

此外，根据经修订的2016年信贷协议，除非循环和A期信贷安排下的必要贷款人另有协议，否则在完成对eNett和Optal的收购之前，如果发生这种情况，吾等必须继续遵守综合EBITDA对综合利息费用覆盖率(按季度计算)不低于3.00至1.00，以及综合杠杆率(按2016信贷协议的规定按季度计算)在截至9月30日的财政季度内不超过5.50至1.00。在截至2021年12月31日至2022年9月30日的财季，降至5.00至1.00；在截至2022年12月31日的财季，降至4.50至1.00；在截至2022年12月31日的财季，降至4.50至1.00。如果对eNett和Optal的收购完成，在截至2020年12月31日至2021年3月31日的会计季度，按季度计算的综合利息费用覆盖率将从3.00至1.00降至2.75至1.00，而在截至2021年6月30日及以后的会计季度，综合利息费用覆盖率将回升至3.00至1.00。在截至2020年9月30日的财季，综合杠杆率将增至不超过7.00至1.00；在截至2020年12月31日的财季，综合杠杆率将增至7.50至1.00；在截至2021年6月30日的财季，综合杠杆率将增至7.00至1.00；在截至2021年9月30日的财季，综合杠杆率将增至6.50至1.00；在截至2021年12月31日的财季，综合杠杆率将增至5.00至1.00。2022年及以后。2016年信贷协议还包含各种肯定和否定的契约，除某些习惯例外外，这些契约限制了我们在财产上设立留置权、招致额外债务、进行出售和回租交易的能力。, 本公司可能会作出贷款、垫款或其他投资、进行非正常业务资产出售、宣布或支付股息或作出与股权有关的其他分派、改变业务性质、订立某些协议以限制我们支付股息或其他分派或设立物业留置权、与联属公司进行业务往来及/或与任何其他人士合并或合并。我们遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果不遵守我们2016年信贷协议中的金融契约或任何其他非金融或限制性契约，可能会造成违约。违约时，我们的贷款人可能会加速贷款项下的债务(只有循环信贷安排下的必要贷款人和部分A定期贷款安排可能会因为违反财务契约而加速循环信贷安排)，取消抵押品赎回权或寻求其他补救措施，这可能会引发票据和可转换票据项下的违约，并将危及我们继续目前业务的能力。票据及可转换票据亦载有惯常的否定及肯定契诺，包括但不限于某些对我们招致额外债务的能力施加一定限制的契诺，以及一旦违反违约事件，可能会令所需票据持有人加速到期。
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此外，本公司亦不会根据该等票据及可换股票据行使其于该等票据及可换股票据项下的权利及补救，亦可能触发二零一六年信贷协议项下的违约。

尽管我们负债累累，但我们仍有可能承担更多债务，从而加剧上述风险。

受我们2016年的信贷协议、票据和可转换票据的限制，我们可能会产生额外的债务，这可能会增加与我们已经大量负债相关的风险。在受到某些限制的情况下，包括遵守我们2016年信贷协议中的条款，我们有能力根据2016年信贷协议借入额外资金。

关于收购eNett和Optal的购买协议，如果收购完成，我们从美国银行、美国银行证券公司、公民银行、三菱UFG银行、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist银行、富国银行、富国银行、蒙特利尔银行、三菱UFG银行、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利尔银行、蒙特利尔银行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，Inc.获得融资承诺。德意志银行(Deutsche Bank AG)纽约分行、德意志银行证券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)和全国协会第五第三银行(Five Third Bank)(A)总金额达28亿美元的高级担保信贷安排包括(I)高达约20亿美元的七年期B贷款安排，其中包括约11亿美元用于为计划中的收购提供资金，以及9.24亿美元(“后盾定期贷款”)将用于为我们2016年信贷协议下现有的A期贷款进行再融资，前提是2016年信贷协议在为这些贷款提供资金之前没有进行修订，以将收购完成后的最高综合杠杆率提高到5.75倍。根据“财务契约修正案”)及(Ii)一项8.2亿美元循环信贷安排(“后盾循环信贷安排”)，以取代我们现有的循环信贷安排(“财务契约修订”)，以取代我们现有的循环信贷安排，及(B)一项总额高达3亿美元的高级无抵押过桥安排，减去吾等从发行任何优先无抵押票据所得的任何现金收益总额，以取代本公司现有的循环信贷安排；及(B)一项总额高达3亿美元的高级无抵押过桥安排，减去吾等从发行任何优先无抵押票据所收到的任何现金收益总额。如果获得资金，后盾定期贷款将取代现有的A期贷款，后盾循环信贷安排将取代现有的循环信贷安排。 2020年2月10日，我们达成了2016年信贷协议的第八项修正案，该修正案在完成对eNett和Optal的收购后生效，如果发生的话。2020年7月29日，公司签订了2016年信贷协议第十修正案，将公司担保循环信贷安排下的承诺从8.2亿美元增加到8.7亿美元。2020年6月26日，对承诺信进行了修改和重述，除其他事项外，将14亿美元的总承诺额从11亿美元的七年期贷款B融资和3亿美元的优先无担保过桥融资重新分配给7.52亿美元的七年期贷款B融资和6.0亿美元的优先担保过桥融资。2020年8月20日，承诺信进一步修改和重述，除其他事项外，将总承诺额中的6.0亿美元从高级担保桥梁安排重新分配到364天的无担保信贷安排，并将这部分承诺延长6个月，至2021年4月22日。剩余的7.52亿美元包括一项7年期贷款B贷款安排承诺，该承诺不受最新修正案的影响。如果我们寻求更多的收购，我们可能会招致更多债务，或者进一步修改我们现有的2016年信贷协议的条款。

这一债务，以及我们可能产生的任何额外债务(包括但不限于，我们可能因可能收购eNett和Optal而产生的任何额外债务，如果发生)，可能会降低我们应对不断变化的业务和经济状况以及不断增加的利息支出的灵活性。我们因发行可转换票据而增加的债务支付利息所需的现金金额，以及可能与收购eNett和Optal相关的债务(如果发生)，以及因此对我们现金资源的需求，将超过以前偿还债务所需的现金流金额。如上所述，我们将能够通过选择增加可转换票据的本金而不是支付现金利息来履行可转换票据的利息义务；然而，虽然这将减少可转换票据的利息支付义务所需的现金，但它将增加我们在可转换票据到期时有义务偿还的可转换票据的金额。我们不断增加的负债水平还可能减少可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般企业用途的资金，并可能造成相对于其他负债水平较低的公司的竞争劣势。如果我们被要求完成对eNett和Optal的收购，而我们没有从收购中获得预期的收益和成本节约，或者如果合并后的公司的财务业绩没有达到目前的预期，那么我们偿还债务的能力可能会受到不利影响。

与收购eNett和Optal相关的某些债务(如果发生)可能会以浮动利率计息。如果利率上升，可变利率债务将产生更高的偿债要求，这可能会对我们的现金流产生不利影响。

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管理与收购eNett和Optal有关的债务的协议，如果发生，可能包含各种肯定和否定的契约，除了某些习惯例外，这些契约可能会限制我们在财产上设立留置权、产生额外债务、进行出售和回租交易、进行贷款、垫款或其他投资、进行非正常过程资产出售、申报或支付股息或进行其他有关股权的分配、改变我们的业务性质的能力。(译者注：本公司收购eNett和Optal的协议可能包含各种肯定和否定的契约，除某些惯常的例外情况外，这些契约可能会限制我们对财产的留置权、产生额外的债务、进行出售和回租交易、进行贷款、垫款或其他投资、进行非正常的资产出售、申报或支付股息或进行其他有关股权的分配)。与附属公司进行业务往来和/或与任何其他人合并或合并，或将其某些资产出售或转让给另一个人。此外，一些监管新债务融资的协议可能包含金融契约，要求我们保持一定的财务比率。我们遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果不遵守这些公约，可能会导致违约事件，如果不能治愈或免除违约，可能会加速我们的还款义务。

此外，我们可能需要筹集大量额外资金，为营运资金、资本支出、收购或其他一般公司要求提供资金。我们能否安排额外融资或再融资，除其他因素外，还须视乎我们的财政状况和表现，以及当时的市况和其他非我们所能控制的因素。我们不能保证我们能够以我们可以接受的条款获得额外的融资或再融资，或者根本不能。

第二项：股权证券的未登记销售和收益使用。
2017年9月20日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权购买至多1.5亿美元的2021年9月到期的普通股。股票回购将在公开市场上进行，可以随时开始或暂停。在截至2020年9月30日的季度里，我们没有购买任何普通股。截至2020年9月30日，根据我们的股票回购计划，可购买的股票的美元价值约为1.5亿美元。
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 第六项：展品。
证物编号：描述
2.1
WEX Inc.、泽西有限公司eNett International(Jersey)Limited、在英格兰和威尔士注册成立的私人股份有限公司Optal Limited、百慕大豁免公司Travelport Limited、在英格兰和威尔士注册成立的私人股份有限公司Toro Private Holdings I，Ltd.以及以PSP Group DESOP酌情信托受托人身份于2008年10月28日成立的PSP Group DESOP酌情信托受托人的Optal Limited以及其中陈述的eNett和Optal的其他股东(通过引用我们于2020年1月24日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第2.1号文件第001-32426号并入本文)
3.1
公司注册证书(参考我们2005年3月1日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1，文件第001-32426号)
3.2
所有权证书和合并证书将WEX Transtal Corporation与Wright Express Corporation合并(合并内容参考我们2012年10月30日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-32426号文件的第3.1号附件)
3.3
自2019年4月16日起修订和重述的WEX Inc.章程(通过引用附件3.1并入我们于2019年4月22日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件)
4.1  
作为受托人的WEX Inc.和纽约梅隆银行信托公司之间的契约，日期为2020年7月1日(在我们于2020年7月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件中，通过引用附件4.1并入本文件中)，该契约于2020年7月1日由WEX Inc.和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署，日期为2020年7月1日。
4.2
2027年到期的6.50%可转换优先票据表格(包括在附件4.1中)(通过引用附件4.2并入我们于2020年7月1日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件)
10.1
WEX Inc.、Bank of America，N.A.、BofA Securities，Inc.、Citizens Bank，N.A.、MUFG Bank，Ltd.、Truist Securities，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利尔银行、蒙特利尔银行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association、KeyBanc Capital Markets Corp.德意志银行证券公司和全国第五第三银行协会(通过引用附件10.1并入我们于2020年8月21日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件)
10.2
信贷协议第十修正案，日期为2020年7月29日，由WEX Inc.的子公司WEX Inc.提出，日期为2020年7月29日，由WEX Inc.的子公司WEX Inc.提出，日期为2020年7月29日，由WEX Inc.的子公司WEX Inc.，其中确定的递增循环贷款贷款人瑞穗银行(Mizuho Bank，Ltd.)和行政代理美国银行(Bank of America，N.A.)之间签署，日期为2020年7月29日(通过引用附件10.1并入我们于8月3日提交给证券交易委员会(SEC)的当前8-K表格报告中，其中列出了瑞穗银行(Mizuho Bank，Ltd.)作为增量循环贷款贷款人，以及美国银行(Bank of America，N.A.)作为行政代理的情况。作为增量循环贷款贷款人，以及作为行政代理的美国银行(通过引用附件10.1并入我们于2020年8月3日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件)
10.3
第十一项信贷协议修正案，日期为2020年8月20日，由WEX Inc.、其中确定的WEX Inc.的子公司、作为行政代理的美国银行以及贷款方之间(通过引用附件10.2并入我们于2020年8月21日提交给证券交易委员会的当前8-K报表第001-32426号文件)。
10.4
WEX Inc.普通股和6.50%可转换优先票据2027年到期的购买协议，日期为2020年6月29日，由WEX Inc.和WP Bronco Holdings，LLC之间签订(通过引用附件10.1并入我们于2020年7月1日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件)
10.5
WEX Inc.和WP Bronco Holdings，LLC之间的注册权协议，日期为2020年7月1日(通过引用附件10.2并入我们于2020年7月1日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告第001-32426号文件)
*31.1
WEX Inc.首席执行官证书根据修订后的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(A)条
*31.2
WEX Inc.首席财务官证书。根据修订后的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14(A)条
*32.1
WEX Inc.首席执行官证书根据1934年修订的《证券交易法》颁布的第13a-14(B)条，以及《美国法典》第18编第63章第1350节
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*32.2
WEX Inc.首席财务官证书。根据WEX Inc.首席财务官证券认证项下颁布的第13a-14(B)条。根据经修订的1934年证券交易法颁布的第13a-14(B)条和经修订的1934年美国法典第18章第63章第1350节，以及美国法典第18章第63章第1350节
*101.INS内联XBRL实例文档
*101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
*101.CAL内联XBRL分类计算链接库文档
*101.LAB内联XBRL分类标签Linkbase文档
*101.PRE内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档
*101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
*104封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息)
 
*这些证物已与本季度报告一起提交到10-Q表格中。
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签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式授权以下签名者代表其签署本报告。
 
Wex Inc.
2020年11月9日依据： 罗伯托·西蒙
 罗伯托·西蒙
 首席财务官
 (首席财务官和主要会计官)
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