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美国
证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
形式10-Q
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☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
委托文件编号:001-12930
AGCO公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 58-1960019 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
4205河绿公园大道 | | |
德卢斯, | 佐治亚州 | | 30096 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(770)813-9200
(注册人电话号码,包括区号)
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根据该法第12(B)条登记的证券 |
班级名称 | 商品代号 | 注册的交易所名称 |
普通股 | AGCO | 纽约证券交易所 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
☒ 是o 不是的
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。
☒ 是o 不是的
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ | 大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☒不是的
截至2020年11月2日,有74,899,512注册人的普通股,面值为每股0.01美元,已发行。
AGCO公司及其子公司
索引
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| | | 页 数字 |
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第一部分:财务信息: |
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第(1)项。 | 财务报表(未经审计) | |
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| | 截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表 | 3 |
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| | 截至2020年和2019年9月30日三个月的简明综合经营报表 | 4 |
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| | 截至2020年和2019年9月30日的9个月的简明综合经营报表 | 5 |
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| | 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益(亏损)表 | 6 |
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| | 截至2020年和2019年9月30日的9个月简明现金流量表 | 7 |
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| 简明合并财务报表附注 | 8 |
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第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 37 |
| | | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
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第四项。 | 管制和程序 | 47 |
| | |
第二部分:其他信息: | |
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第(1)项。 | 法律程序 | 48 |
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第1A项 | 危险因素 | 48 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 49 |
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项目6. | 陈列品 | 50 |
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签名 | 51 |
第一部分:提供财务信息。
项目1.编制财务报表
AGCO公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计,单位为百万,不包括股份)
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| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 511.0 | | | $ | 432.8 | |
应收账款和票据净额 | 990.1 | | | 800.5 | |
库存,净额 | 2,057.1 | | | 2,078.7 | |
其他流动资产 | 386.5 | | | 417.1 | |
流动资产总额 | 3,944.7 | | | 3,729.1 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,413.7 | | | 1,416.3 | |
使用权租赁资产 | 178.9 | | | 187.3 | |
对关联公司的投资 | 411.3 | | | 380.2 | |
递延税项资产 | 69.7 | | | 93.8 | |
其他资产 | 186.5 | | | 153.0 | |
无形资产,净额 | 462.2 | | | 501.7 | |
商誉 | 1,273.3 | | | 1,298.3 | |
总资产 | $ | 7,940.3 | | | $ | 7,759.7 | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 86.2 | | | $ | 2.9 | |
短期借款 | 47.7 | | | 150.5 | |
| | | |
应付帐款 | 819.9 | | | 914.8 | |
应计费用 | 1,691.9 | | | 1,654.2 | |
其他流动负债 | 211.8 | | | 162.1 | |
流动负债总额 | 2,857.5 | | | 2,884.5 | |
长期债务,减少流动部分和债务发行成本 | 1,429.3 | | | 1,191.8 | |
经营租赁负债 | 139.1 | | | 148.6 | |
养老金和退休后医疗福利 | 224.6 | | | 232.1 | |
递延税项负债 | 106.6 | | | 107.0 | |
其他非流动负债 | 333.3 | | | 288.7 | |
总负债 | 5,090.4 | | | 4,852.7 | |
承付款和或有事项(附注18) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
AGCO公司股东权益: | | | |
优先股;$0.01票面价值,1,000,000授权的股份,不是的2020年和2019年发行或发行的股票 | — | | | — | |
普通股;$0.01票面价值,150,000,000授权的股份,74,899,318和75,471,562分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | 0.8 | | | 0.8 | |
额外实收资本 | 24.2 | | | 4.7 | |
留存收益 | 4,635.7 | | | 4,443.5 | |
累计其他综合损失 | (1,851.0) | | | (1,595.2) | |
AGCO公司股东权益总额 | 2,809.7 | | | 2,853.8 | |
非控制性利益 | 40.2 | | | 53.2 | |
股东权益总额 | 2,849.9 | | | 2,907.0 | |
总负债和股东权益 | $ | 7,940.3 | | | $ | 7,759.7 | |
见简明合并财务报表附注。
AGCO公司及其子公司
简明合并操作报表
(未经审计,单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 2,497.5 | | | $ | 2,109.4 | |
销货成本 | 1,918.8 | | | 1,659.2 | |
毛利 | 578.7 | | | 450.2 | |
销售、一般和行政费用 | 251.3 | | | 245.0 | |
业务费用: | | | |
工程费用 | 82.0 | | | 82.3 | |
无形资产摊销 | 14.8 | | | 14.9 | |
| | | |
坏账费用 | 5.8 | | | 0.8 | |
重组费用 | 0.8 | | | 1.3 | |
营业收入 | 224.0 | | | 105.9 | |
利息支出,净额 | 3.6 | | | 6.4 | |
其他费用,净额 | 15.3 | | | 20.8 | |
所得税前收益和关联公司净收益中的权益 | 205.1 | | | 78.7 | |
所得税拨备 | 57.2 | | | 83.2 | |
关联公司净收益中的权益前收益(亏损) | 147.9 | | | (4.5) | |
关联公司净收益中的权益 | 10.2 | | | 10.8 | |
净收入 | 158.1 | | | 6.3 | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (0.8) | | | 1.3 | |
可归因于AGCO公司及其子公司的净收入 | $ | 157.3 | | | $ | 7.6 | |
AGCO公司及其子公司的每股普通股净收入: | | | |
基本型 | $ | 2.10 | | | $ | 0.10 | |
稀释 | $ | 2.09 | | | $ | 0.10 | |
宣布和支付的每股普通股现金股利 | $ | 0.16 | | | $ | 0.16 | |
已发行普通股和等值普通股的加权平均数: | | | |
基本型 | 74.9 | | | 76.1 | |
稀释 | 75.4 | | | 76.7 | |
见简明合并财务报表附注。
AGCO公司及其子公司
简明合并操作报表
(未经审计,单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 6,432.6 | | | $ | 6,527.8 | |
销货成本 | 4,970.7 | | | 5,057.0 | |
毛利 | 1,461.9 | | | 1,470.8 | |
销售、一般和行政费用 | 718.4 | | | 767.9 | |
业务费用: | | | |
工程费用 | 242.7 | | | 254.3 | |
无形资产摊销 | 44.7 | | | 45.6 | |
商誉减值费用 | 20.0 | | | — | |
坏账费用 | 9.0 | | | 2.1 | |
重组费用 | 5.4 | | | 3.0 | |
营业收入 | 421.7 | | | 397.9 | |
利息支出,净额 | 13.1 | | | 15.9 | |
其他费用,净额 | 37.8 | | | 47.0 | |
所得税前收益和关联公司净收益中的权益 | 370.8 | | | 335.0 | |
所得税拨备 | 117.9 | | | 155.8 | |
关联公司净收益中的权益前收益 | 252.9 | | | 179.2 | |
关联公司净收益中的权益 | 31.5 | | | 33.2 | |
净收入 | 284.4 | | | 212.4 | |
非控股权益应占净亏损 | 7.3 | | | 1.1 | |
可归因于AGCO公司及其子公司的净收入 | $ | 291.7 | | | $ | 213.5 | |
AGCO公司及其子公司的每股普通股净收入: | | | |
基本型 | $ | 3.89 | | | $ | 2.79 | |
稀释 | $ | 3.86 | | | $ | 2.77 | |
宣布和支付的每股普通股现金股利 | $ | 0.48 | | | $ | 0.47 | |
已发行普通股和等值普通股的加权平均数: | | | |
基本型 | 75.0 | | | 76.4 | |
稀释 | 75.5 | | | 77.1 | |
| | | |
见简明合并财务报表附注。
AGCO公司及其子公司
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 158.1 | | | $ | 6.3 | |
其他综合亏损,扣除重新分类调整后的净额: | | | |
外币换算调整 | (30.3) | | | (62.7) | |
固定收益养老金计划,税后净额 | 3.4 | | | 2.8 | |
衍生工具递延损益,税后净额 | (1.1) | | | (1.6) | |
其他综合亏损,扣除重新分类调整后的净额 | (28.0) | | | (61.5) | |
综合收益(亏损) | 130.1 | | | (55.2) | |
可归因于非控股权益的综合损失 | 1.4 | | | 2.0 | |
AGCO公司及其子公司的综合收益(亏损) | $ | 131.5 | | | $ | (53.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 284.4 | | | $ | 212.4 | |
其他综合亏损,扣除重新分类调整后的净额: | | | |
外币换算调整 | (275.4) | | | (46.1) | |
固定收益养老金计划,税后净额 | 10.3 | | | 8.8 | |
衍生工具递延损益,税后净额 | 3.9 | | | (0.9) | |
其他综合亏损,扣除重新分类调整后的净额 | (261.2) | | | (38.2) | |
综合收益 | 23.2 | | | 174.2 | |
可归因于非控股权益的综合损失(收益) | 12.7 | | | (0.4) | |
AGCO公司及其子公司应占综合收益 | $ | 35.9 | | | $ | 173.8 | |
见简明合并财务报表附注。
AGCO公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 284.4 | | | $ | 212.4 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧 | 154.9 | | | 159.2 | |
无形资产摊销 | 44.7 | | | 45.6 | |
股票补偿费用 | 26.8 | | | 32.9 | |
商誉减值费用 | 20.0 | | | — | |
关联公司净收益中的权益,扣除收到的现金 | (30.9) | | | (26.3) | |
递延所得税拨备 | 2.4 | | | 43.1 | |
其他 | 19.2 | | | 1.9 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款和票据净额 | (264.7) | | | (85.1) | |
库存,净额 | (53.4) | | | (503.4) | |
其他流动和非流动资产 | (39.5) | | | (47.0) | |
应付帐款 | (55.6) | | | (4.1) | |
应计费用 | 22.9 | | | 23.7 | |
其他流动和非流动负债 | 92.9 | | | 66.9 | |
调整总额 | (60.3) | | | (292.6) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 224.1 | | | (80.2) | |
投资活动的现金流量: | | | |
购置物业、厂房及设备 | (183.1) | | | (188.1) | |
出售房产、厂房和设备所得收益 | 0.9 | | | 0.9 | |
对未合并关联公司的投资 | (4.7) | | | — | |
收购企业,扣除收购现金后的净额 | (2.8) | | | — | |
| | | |
| | | |
投资活动所用现金净额 | (189.7) | | | (187.2) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
负债收益 | 1,195.6 | | | 1,998.3 | |
偿还债务 | (1,027.7) | | | (1,600.5) | |
普通股的购买和报废 | (55.0) | | | (100.0) | |
向股东支付股息 | (36.0) | | | (35.9) | |
股票薪酬最低预扣税额的缴纳 | (16.2) | | | (27.5) | |
债务发行成本的支付 | (1.4) | | | (0.5) | |
非控股股东的投资 | 0.2 | | | 1.2 | |
| | | |
融资活动提供的现金净额 | 59.5 | | | 235.1 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (15.7) | | | (11.8) | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 78.2 | | | (44.1) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 432.8 | | | 326.1 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 511.0 | | | $ | 282.0 | |
见简明合并财务报表附注。
AGCO公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 陈述基础
据报道,本文所包括的AGCO公司及其子公司(“本公司”或“AGCO”)的简明合并财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会的规则和规定编制的。管理层认为,随附的未经审核简明综合财务报表反映了为公平列报本公司于所列日期及期间的财务状况、经营业绩、全面收益(亏损)及现金流量所需的所有属正常经常性性质的调整。这些简明综合财务报表应与公司经审计的综合财务报表及其附注一并阅读,这些报表包括在公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中。中期业绩不一定代表全年业绩。
然而,由于全球经济和政治环境的波动性增加、对其产品的市场需求不确定、供应链中断、可能的劳动力不可用、汇率和大宗商品价格波动以及融资的可用性,以及它们对公司净销售额、生产量、成本和整体财务状况和可用资金的影响,本公司无法预测冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的持续影响。本公司未来可能需要就商誉和其他无形资产以及权益法投资等非流动资产计入重大减值费用,这些资产的公允价值可能会受到新冠肺炎疫情的负面影响。由于客户需求和销售订单减少,公司还可能被要求减记过时库存。该公司正在密切关注应收账款的收回情况,以及其在世界各地的金融合资企业的经营结果。如果世界各地的经济状况继续恶化,本公司及其财务合资公司可能无法收回预期水平的应收账款,其财务合资企业的经营业绩可能受到负面影响,从而对公司的经营业绩和财务状况产生负面影响。本公司还在密切评估其遵守债务契约的情况、对未来任何保险回收的确认、与实际交易相比的现金流对冲预测、养老金资产的公允价值、激励和股票补偿应计项目的会计处理、收入确认和贴现准备金设定以及实现情况。该公司还在密切评估其对债务契约的遵守情况、对未来保险回收的确认、与实际交易相比的现金流对冲预测、养老金资产的公允价值、激励和股票补偿应计项目的会计处理、收入确认和贴现准备金设定以及实现情况。
最近采用的会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04《促进参考利率改革对财务报告的影响》(ASU 2020-04),为合同修改提供了临时的会计减免,以减轻与预期的市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向新的替代参考利率过渡相关的财务报告负担。ASU 2020-04可以从过渡期开始(包括2020年3月12日或之后的任何日期)开始适用。ASU 2020-04通常在2022年12月31日之后不再适用。根据该公司的信贷安排及其2020年4月修正案,美元借款的利息是根据伦敦银行间同业拆借利率计算的。如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不再公布,利息将按基本利率计算。信贷安排及其2020年4月修正案规定,一旦伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代者成立,修订过程就会加快(见附注5)。本公司自2020年3月31日起采用本标准。此次采用并未对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13年度《金融工具信用损失衡量》(ASU 2016-13),其中要求对所持金融资产的预期信用损失与已发生的信用损失进行计量和确认。ASU 2016-13年度的有效期为2019年12月15日之后的年度期间,以及该年度期间内的过渡期,因为采用该标准与本公司有关。2019年4月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-04,“对第326主题,金融工具-信贷损失,主题815,衍生工具和对冲,以及主题825,金融工具的编纂改进”(“ASU 2019-04”),其中对ASU 2016-13解决的信贷损失会计的某些方面提出了针对性的改进。2019年11月,FASB发布了美国会计准则委员会2019-11年度的ASU 2019-11号文件,《对主题326的编纂改进》,其中澄清了对先前已冲销的购入应收款的预期收回金额的处理,为问题债务重组提供了过渡性救济,并允许对应计利息进行某些披露简化。亚利桑那州立大学2019-04年度和亚利桑那州立大学2019-11年度的生效日期与亚利桑那州立大学2016-13年度的生效日期相同。本公司采用了本标准及其后续修改,自
2020年1月1日。此次采用并未对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性影响。
将采用新的会计公告
2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12《简化所得税会计处理》,通过取消投资、期间分配和中期计算的某些例外,简化了与所得税会计相关的各个方面,并增加了指导意见,以降低所得税会计的复杂性。ASU 2019-12年适用于2020年12月15日之后的年度期间,以及使用前瞻性方法的这些年度期间内的过渡期。允许提前收养。根据修正案的不同,可以在追溯、修改后的追溯或未来的基础上采用。该标准不会对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性影响。
如上所述,2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13年度,其中要求衡量和确认所持金融资产的预期和已发生信贷损失。2019年11月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-10号文件,题为《金融工具-信用损失(主题326)、衍生品和对冲(主题815)和租赁(主题842):生效日期》,推迟了ASU 2016-13年度对较小报告公司和其他非SEC报告实体的生效日期。这适用于本公司的股权融资合资企业,这些合资企业现在被要求在2022年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的过渡期采用ASU 2016-13。该标准及其随后的修订可能会影响本公司金融合资企业的经营结果和财务状况。因此,本公司的财务合资企业采用该标准可能会影响本公司的“关联公司投资”和“关联公司净收益中的股本”。本公司的财务合资公司目前正在评估2016-13年亚利桑那州航空运输联盟对其经营业绩和财务状况的影响。
2. 重组费用
从2014年到2020年,该公司宣布并启动了几项行动,以理顺位于欧洲、南美、非洲、中国和美国的各种制造设施和各种行政办公室的员工人数,以降低成本,以应对全球市场需求疲软和产量下降。裁员总数约为4,1602014至2019年间的员工。此外,在2019年期间,该公司启动了各种重组活动,以努力使其粮食储存和蛋白质生产系统运营合理化。在截至2020年9月30日的9个月内,本公司记录了遣散费和与进一步合理化有关的相关费用,这些费用与终止约320员工。截至2020年9月30日的三个月和九个月的重组费用活动摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财产、厂房和设备的减记 | | 员工离职 | | 设施关闭成本 | | 总计 | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | 4.8 | | | $ | — | | | $ | 4.8 | | | | | | | |
2020年第一季度拨备 | — | | | 0.7 | | | 0.2 | | | 0.9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年第一季度拨备冲销 | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | | | | | |
2020年第一季度现金活动 | — | | | (1.7) | | | (0.2) | | | (1.9) | | | | | | | |
外币折算 | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | | | | | |
截至2020年3月31日的余额 | $ | — | | | $ | 3.6 | | | $ | — | | | $ | 3.6 | | | | | | | |
2020年第二季度拨备 | 1.6 | | | 2.2 | | | — | | | 3.8 | | | | | | | |
减去:非现金支出 | (1.6) | | | — | | | — | | | (1.6) | | | | | | | |
现金支出 | — | | | 2.2 | | | — | | | 2.2 | | | | | | | |
2020年第二季度现金活动 | — | | | (0.8) | | | — | | | (0.8) | | | | | | | |
外币折算 | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | | | | | |
截至2020年6月30日的余额 | $ | — | | | $ | 4.9 | | | $ | — | | | $ | 4.9 | | | | | | | |
2020年第三季度拨备 | — | | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | | | | | | | |
2020年第三季度现金活动 | — | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | | | | | | | |
2020年第三季度拨备冲销 | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | — | | | $ | 4.6 | | | $ | — | | | $ | 4.6 | | | | | | | |
3. 股票补偿计划
本公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的股票薪酬支出记录如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
销货成本 | | $ | 0.5 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.3 | |
销售、一般和行政费用 | | 13.7 | | | 7.8 | | | 26.3 | | | 32.0 | |
股票薪酬总费用 | | $ | 14.2 | | | $ | 8.1 | | | $ | 27.2 | | | $ | 33.3 | |
股票激励计划
根据公司的长期激励计划(下称“计划”)投资,最高可达10,000,000AGCO普通股可以发行。截至2020年9月30日,10,000,000根据本计划为发行保留的股份,大约3,252,617股票可供授予,假设与下文讨论的业绩奖励授予相关的最大股票数量是赚取的。该计划允许公司在董事会薪酬委员会的指导下,向公司员工、高级管理人员和非雇员董事授予绩效股票、股票增值权、限制性股票单位和限制性股票奖励。
长期激励计划及相关绩效奖励
*截至2020年和2019年9月30日的9个月内,根据该计划授予的绩效奖励的加权平均授予日期公允价值为$70.84及$61.01分别为。
*在截至2020年9月30日的9个月内,本公司批准425,440与不同绩效时段相关的绩效奖励。授予的奖励假定达到了最高目标绩效水平。与根据该计划授予的所有奖励相关的补偿费用将根据公司对将实现的业绩水平的预测评估,在归属或业绩期间按比例摊销。
截至2020年9月30日的9个月期间的绩效奖励交易如下,其表述方式就好像公司要达到计划奖励下的最高绩效水平:
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1月1日已授予但未赚取的股份 | 932,182 | |
授予的股份 | 425,440 | |
没收的股份 | (65,858) | |
赚得的股份 | — | |
截至9月30日已授予但未赚取的股份 | 1,291,764 | |
*截至2020年9月30日,假设公司目前对将实现的绩效水平的预测评估,与尚未确认的未赚取绩效奖励相关的总薪酬成本约为美元。28.0百万美元,预计其被确认的加权平均期限约为两年。根据实际实现的业绩水平,尚未确认的补偿成本可能更高,也可能更低。
限制性股票单位奖
*在截至2020年9月30日的9个月内,本公司批准95,593限制性股票单位(“RSU”)奖。这些奖励使参与者有权获得一从2020年开始,在三年的必要服务期内,每个授予的RSU将获得公司普通股的份额,并每年授予三分之一的股份,在某些情况下,可能会根据相对于公司同行的业绩指标进行调整。与这些奖励相关的补偿费用将在预期授予的奖励的必要服务期内按比例摊销。在截至2020年和2019年9月30日的9个月内,根据该计划授予的RSU的加权平均授权日公允价值为$70.83及$61.01分别为。截至2020年9月30日的9个月内,RSU的交易情况如下:
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1月1日授予但未归属的RSU | 396,529 | |
获奖的RSU | 95,593 | |
被没收的回复单位 | (36,753) | |
归属的RSU | (116,882) | |
在9月30日授予但未归属的RSU | 338,487 | |
*截至2020年9月30日,与尚未确认的未归属RSU相关的总补偿成本约为美元9.7这一数字约为100万美元,预计将被确认的加权平均期限约为一年半。
股权分置增值权
此外,与股票结算增值权(“SSAR”)相关的补偿费用将在预期授予的奖励的必要服务期内按比例摊销。该公司使用Black-Scholes期权定价模型估计赠与的公允价值。截至2020年9月30日的9个月内,特区政府的交易情况如下:
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截至1月1日尚未偿还的社会保障援助报告 | 759,675 | |
社会保障援助计划获批 | 187,100 | |
行使SSAR | (30,225) | |
SSAR被取消或没收 | (35,061) | |
截至9月30日尚未偿还的社会保障援助报告 | 881,489 | |
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*截至2020年9月30日,与尚未确认的未归属SSAR相关的总补偿成本约为美元4.2这一数字约为100万美元,预计将被确认的加权平均期限约为两年半。
董事限制性股票授予
此外,该计划规定每年向所有非雇员董事授予公司普通股的限制性股票。2020年的拨款是在2020年4月30日发放的,相当于25,542普通股,其中19,862普通股是在股票因税被扣留后发行的。该公司记录的股票补偿费用约为#美元。1.4在截至2020年9月30日的9个月内,与这些赠款相关的资金达到100万美元。
4. 商誉和其他无形资产
截至2020年9月30日的9个月商誉账面值变动情况摘要如下(单位:百万):
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| 北美 | | 南美 | | 欧洲/中东 | | 亚洲/太平洋/非洲 | | 固形 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 606.0 | | | $ | 112.2 | | | $ | 463.3 | | | $ | 116.8 | | | $ | 1,298.3 | |
采办 | 7.2 | | | — | | | — | | | — | | | 7.2 | |
减损费用 | (20.0) | | | — | | | — | | | — | | | (20.0) | |
外币折算 | (0.1) | | | (31.5) | | | 16.7 | | | 2.7 | | | (12.2) | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 593.1 | | | $ | 80.7 | | | $ | 480.0 | | | $ | 119.5 | | | $ | 1,273.3 | |
自2020年9月10日起,该公司以约美元的价格收购了专门从事农业技术的151 Research,Inc.2.82000万。该公司同意与收购相关的进一步或有对价,因此记录了大约#美元的负债。4.4截至2020年9月30日,1.2亿美元,以反映商定目标的估计实现情况。此次收购并未对该公司产生实质性影响。
国际商誉每年都会接受减值测试,如果存在减值迹象,会更频繁地进行测试。该公司进行截至每个会计年度10月1日的年度减值分析。新冠肺炎疫情对全球经济整体造成了不利影响。根据目前的宏观经济状况,该公司评估了截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的商誉和其他无形资产的减值指标。截至2020年6月30日,该公司得出结论,在截至2020年6月30日的三个月里,有一些减值指标与其较小的报告单位之一有关,该单位是50拥有%股权的耕作和播种设备合资企业。本公司合并报告单位,因其被确定为合资企业的主要受益者。第二季度,新冠肺炎疫情对合资企业销售的产品的市场状况恶化产生了负面影响,影响比最初预期的要大。因此,最新的战略评估和修订的预测表明,截至2020年6月30日,有必要对该报告部门的整个商誉余额进行减值。在截至2020年6月30日的三个月中,减值费用约为$20.02000万美元在公司的简明综合经营报表中记为“商誉减值费用”,抵销收益约为$。10.0包括在“可归因于非控股权益的净亏损”内的3.8亿欧元。
截至2020年9月30日的9个月内,收购无形资产账面金额变动情况摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
账面总额: | 商标和商号 | | 客户关系 | | 专利和技术 | | 土地使用权 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 199.3 | | | $ | 579.0 | | | $ | 151.1 | | | $ | 8.5 | | | $ | 937.9 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外币折算 | 2.3 | | | (3.7) | | | 3.0 | | | 0.2 | | | 1.8 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 201.6 | | | $ | 575.3 | | | $ | 154.1 | | | $ | 8.7 | | | $ | 939.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计摊销: | 商标和商号 | | 客户关系 | | 专利和技术 | | 土地使用权 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 83.3 | | | $ | 347.4 | | | $ | 88.7 | | | $ | 3.1 | | | $ | 522.5 | |
摊销费用 | 7.6 | | | 30.0 | | | 7.0 | | | 0.1 | | | 44.7 | |
外币折算 | 0.5 | | | (4.7) | | | 2.1 | | | 0.1 | | | (2.0) | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 91.4 | | | $ | 372.7 | | | $ | 97.8 | | | $ | 3.3 | | | $ | 565.2 | |
| | | | | |
永续无形资产: | 商标和 商号 |
| |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 86.3 | |
外币折算 | 1.4 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 87.7 | |
**本公司目前主要以直线方式摊销某些收购的无形资产,摊销期限为预计使用年限,范围为五至50好多年了。
5. 负债
截至2020年9月30日和2019年12月31日,长期债务包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
2022年到期的优先定期贷款 | $ | 175.4 | | | $ | 168.1 | |
信贷安排,2023年到期 | 271.2 | | | — | |
1.0022025年到期的高级定期贷款百分比 | 292.4 | | | 280.2 | |
2021年至2028年到期的高级定期贷款 | 768.4 | | | 736.2 | |
其他长期债务 | 10.9 | | | 12.5 | |
发债成本 | (2.8) | | | (2.3) | |
| 1,515.5 | | | 1,194.7 | |
2021年到期的高级定期贷款 | (84.2) | | | — | |
其他长期债务的当期部分 | (2.0) | | | (2.9) | |
长期债务总额,减去流动部分 | $ | 1,429.3 | | | $ | 1,191.8 | |
2022年到期的优先定期贷款
自2018年10月起,本公司与荷兰合作银行签订了一份金额为欧元的定期贷款协议,金额为:Coperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.(“Rabobank”)。150.0百万欧元(或约合1000万美元)175.4(截至2020年9月30日)。公司获准在2022年10月28日到期日之前提前偿还定期贷款。每季度拖欠的定期贷款的利息相当于欧元银行间同业拆借利率(EURIBOR)的年利率,外加以下保证金0.875%至1.875%基于公司的信用评级。
信贷安排
自2018年10月起,本公司签订了一项多币种循环信贷安排,金额为1美元。800.0百万该信贷安排的到期日为2023年10月17日。根据公司的选择,信贷安排项下的未偿还金额应计利息,利率为(1)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加以下保证金0.875%至1.875%基于公司的信用评级,或(2)基本利率,等于(I)行政机构适用货币的基本贷款利率,(Ii)联邦基金利率加0.5%;及(Iii)一个月期伦敦银行同业拆息,以美元加1.0%,外加以下范围的边际0.0%至0.875%基于公司的信用评级。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司拥有不是的循环信贷安排下的未偿还借款,并有能力借款约#美元。800.0循环信贷安排下的2.5亿美元。
*自2020年4月9日起,本公司签署了对其美元的修正案。800.0百万欧元的多币种循环信贷安排,包括允许公司借入本金总额为欧元的增量定期贷款(“2020年定期贷款”)235.0300万美元和300万美元267.5分别为百万美元(或总计约为$542.4(截至2020年9月30日)。金额可以在到期前的任何时候递增支取,但必须按比例支取。提款的最低本金必须为#美元。100.0百万美元的整数倍50.0比这多出300万美元。一旦偿还了这些金额,这些金额就不允许重新支取。2020年定期贷款到期日为2022年4月8日。2020年定期贷款未偿还金额的利息,由公司选择,利率为(1)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上基于公司信用评级的保证金,范围为1.125%至2.125截至2021年4月8日的百分比,范围为1.375%至2.375%之后,或(2)基本利率,等于(I)行政机构适用货币的基本贷款利率,(Ii)联邦基金利率加。0.5%,以及(Iii)一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),以美元加美元计价的贷款。1.0%,外加基于公司信用评级的保证金,范围为0.125%至1.375截至2021年4月8日的百分比,范围为0.375%至1.375此后增长了2%。2020年的定期贷款包含限制债务产生和支付某些款项(包括股息)的契约。该公司还必须履行有关总债务与EBITDA比率和利息覆盖率的财务契约。2020年4月15日,公司借入欧元117.5300万美元和300万美元133.81000万美元 (或总计约$271.2截至2020年9月30日)的100万美元定期贷款。该公司同时偿还了欧元。100.02000万欧元(约合人民币180万元)108.7从收到的借款中提取循环信贷安排。在2020年4月首次借款之后,2020年定期贷款没有其他借款。截至2020年9月30日,该公司有能力借入约美元271.22020年定期贷款的100万美元。
根据公司的循环信贷安排和2020年定期贷款,美元借款的利息是根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计算的。如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不再公布,利息将按基本利率计算。循环信贷安排和2020年定期贷款还规定,一旦伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代品成立,修订过程就会加快。
1.0022025年到期的高级定期贷款百分比
自2018年12月以来,该公司与欧洲投资银行(EIB)签订了一项定期贷款,欧洲投资银行为该公司提供了最高可达欧元的借款能力。250.0百万欧元250.0百万欧元(或约合1000万美元)292.4截至2020年9月30日,已收到2019年1月25日收到的资金(截至2020年9月30日),到期日为2025年1月24日。本公司获准在贷款到期日之前预付定期贷款。这笔定期贷款的利息为1.002年息%,每半年支付一次。
2021年至2028年到期的高级定期贷款
自2016年10月以来,该公司共借入欧元375.0通过一组七与贷款协议相关的期限,2018年8月,公司额外借款总额为欧元338.0百万美元,通过另一群人七相关定期贷款协议。在2016年的定期贷款中,总金额为欧元56.0百万欧元(或约合1000万美元)61.1百万美元)在2019年10月两项定期贷款协议到期时偿还。
总体而言,该公司的债务为欧元。657.0百万欧元(或约合1000万美元)768.4截至2020年9月30日的百万美元)通过这一组十二相关定期贷款协议。定期贷款协议的条款基本相同,只是利率条款和期限不同。公司获准在定期贷款到期日之前提前还款。对于固定利率的定期贷款,利息按年到期支付,利率在以下范围内:0.70%至2.26%,到期日在2021年8月至2028年8月之间。至于浮动利率的定期贷款,每半年付息一次,利率以欧洲银行同业拆息加保证金为基准。0.70%至1.25%,到期日在2021年8月至2025年8月之间。
短期借款
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司一年内到期的短期借款约为1美元。47.7百万美元和$150.5分别为百万美元。
备用信用证和类似票据
目前,公司已与多家银行达成安排,开具备用信用证或类似工具,以保证公司购买或出售某些库存的义务,以及为保险覆盖范围的潜在索赔风险提供担保。截至2020年9月30日和2019年12月31日,未偿信用证总额约为美元14.4300万美元和300万美元13.9分别为百万美元。
6. 可退还的间接税
据报道,该公司在巴西的业务对某些购买原材料、零部件和服务的产品征收增值税(“增值税”)。这些税收以税收抵免的形式累积起来,并创造了资产,这些资产通过公司在巴西市场的销售所收取的增值税而减少。公司定期评估这些税收抵免的可回收性,并在必要时建立准备金,通过分析,其中包括变现历史、政府授权向第三方转移税收抵免、供应链的预期变化以及对公司持续运营的税收抵扣的未来预期。但公司相信,扣除既定准备金后,这些税收抵免是可以实现的。该公司已经记录了大约$93.7百万美元和$142.3截至2020年9月30日和2019年12月31日,扣除准备金后的增值税抵免分别为100万。
7. 库存
2020年9月30日和2019年12月31日的库存情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 734.4 | | | $ | 780.1 | |
修理和更换部件 | 623.7 | | | 611.5 | |
在制品 | 222.4 | | | 213.4 | |
原料 | 476.6 | | | 473.7 | |
库存,净额 | $ | 2,057.1 | | | $ | 2,078.7 | |
8. 产品保修
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的保修储备活动包括以下内容(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 409.0 | | | $ | 371.9 | | | $ | 392.8 | | | $ | 360.9 | |
采办 | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | — |
在此期间发出的保修的应计费用 | 73.2 | | | 46.8 | | | 187.1 | | | 145.9 | |
在此期间进行的(现金或实物)结算 | (56.5) | | | (46.0) | | | (144.1) | | | (133.6) | |
外币折算 | 12.5 | | | (13.3) | | | 2.4 | | | (13.8) | |
9月30日的余额 | $ | 438.4 | | | $ | 359.4 | | | $ | 438.4 | | | $ | 359.4 | |
但是,公司的农用设备产品一般在一段时间内不会出现材料和工艺上的缺陷。一至四年了。本公司根据以往的保修经验,在销售时计提未来保修费用。大约$356.4百万美元和$331.9公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的简并资产负债表中,分别计入了百万元的保修准备金计入“应计费用”。大约$82.0百万美元和60.9截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司简并资产负债表中的百万保修准备金分别计入“其他非流动负债”。
此外,当收款可能发生时,公司确认收回与其提供的保修相关的成本。当通过确认回收责任与公司供应商就回收细节达成一致时,公司将回收记录在“应收账款和票据,净额”内。根据合同供应商安排从公司供应商处收到的保修索赔追回金额的估计记录在“其他流动资产”中。
9. 每股普通股净收入
每股普通股的基本净收入是用净收入除以每期已发行普通股的加权平均数来计算的。稀释每股普通股净收入假设在此类假设的影响被稀释时,使用库存股方法行使已发行的SSAR以及绩效股票奖励和RSU。
为了计算截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的基本和稀释后每股净收入,AGCO公司及其子公司的净收入与已发行加权平均普通股的对账如下(单位:百万,不包括每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
每股基本净收入: | | | | | | | |
可归因于AGCO公司及其子公司的净收入 | $ | 157.3 | | | $ | 7.6 | | | $ | 291.7 | | | $ | 213.5 | |
已发行普通股加权平均数 | 74.9 | | | 76.1 | | | 75.0 | | | 76.4 | |
可归因于AGCO公司及其子公司的每股基本净收入 | $ | 2.10 | | | $ | 0.10 | | | $ | 3.89 | | | $ | 2.79 | |
稀释后每股净收益: | | | | | | | |
可归因于AGCO公司及其子公司的净收入 | $ | 157.3 | | | $ | 7.6 | | | $ | 291.7 | | | $ | 213.5 | |
已发行普通股加权平均数 | 74.9 | | | 76.1 | | | 75.0 | | | 76.4 | |
稀释SSAR、业绩份额奖励和RSU | 0.5 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.7 | |
用于计算稀释后每股净收益的已发行普通股和普通股等价物的加权平均数 | 75.4 | | | 76.7 | | | 75.5 | | | 77.1 | |
可归因于AGCO公司及其子公司的稀释后每股净收益 | $ | 2.09 | | | $ | 0.10 | | | $ | 3.86 | | | $ | 2.77 | |
*SSAR将购买约0.5百万和0.7截至2020年9月30日的三个月和九个月的公司普通股百万股,以及大约0.2百万和0.4截至2019年9月30日止三个月及九个月的本公司普通股分别有100万股已发行,但未计入加权平均已发行普通股及已发行普通股等值股份,因其具有反摊薄影响。
10. 所得税
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司约有248.0百万美元和$210.7未确认所得税优惠总额分别为100万美元,如果确认,所有这些优惠都将影响本公司的实际税率。截至2020年9月30日和2019年12月31日的未确认所得税优惠总额包括与其他税收管辖区相关的某些间接优惠,金额约为美元。55.0百万美元和$44.9分别为100万美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司约有99.0百万美元和$51.0预计在未来12个月内结清或支付的与各个司法管辖区正在进行的所得税审计相关的不确定所得税头寸相关的应计或递延税款分别为100万美元。*本公司在所得税拨备中计入与未确认税收优惠相关的利息和罚款。截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司与未确认税收优惠相关的应计利息和罚款约为$。37.5百万美元和$28.4分别为百万美元。总体而言,2014至2019年的纳税年度仍然可以接受美国和其他某些外国税收管辖区的税务当局的审查。本公司及其子公司定期接受美国以及各州、地方和外国司法管辖区税务机关的审查。截至2020年9月30日,外国司法管辖区的多项所得税审查仍在进行中。
此外,该公司维持估值津贴,以全额准备金其在美国、巴西和某些其他外国司法管辖区的递延税项净资产。当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时,就会建立估值拨备。于2019年第三季度,本公司记录了一笔约为#美元的非现金递延所得税费用。53.7100万美元,为其巴西递延所得税净资产建立估值免税额。本公司定期评估其递延税项资产从估计未来应课税收入及可用税务筹划策略收回的可能性,并已确定估值免税额的所有调整均属恰当。在作出此项评估时,已考虑所有可得证据,包括当前的经济气候及合理的税务筹划策略。本公司相信,在未来几年,本公司更有可能实现其剩余的递延税项净资产(扣除估值津贴)。
2020年3月27日,为应对新冠肺炎疫情,美国颁布了《CARE法案》(以下简称《法案》),其中包括为企业提供税收减免,该法案的税收条款包括推迟缴纳某些工资税、减免留住员工等条款。世界各地的其他政府也采取了类似的措施,并可能在未来制定进一步的措施。到目前为止,该法和其他类似的全球措施尚未对本公司的经营业绩或财务状况产生实质性影响。
11. 衍生工具和套期保值活动
指定为对冲工具的衍生工具交易
现金流对冲
外币合同
此外,该公司使用现金流对冲将外币汇率波动导致的资产或负债现金流或预测交易的变异性降至最低。这些现金流量对冲的公允价值变动计入累计其他全面亏损,随后在确认销售和购买期间重新分类为“售出成本”。这些数额抵销了外币汇率变动对相关买卖交易的影响。
在2020年至2019年期间,公司将某些外币合同指定为预期未来销售和购买的现金流对冲。被指定为现金流对冲的衍生品的名义总价值约为#美元。196.3300万美元和300万美元332.7分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
下表总结了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,被指定为现金流对冲的衍生品公允价值的变化对累计其他综合亏损和净收入的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在净收入中确认 | | |
截至9月30日的三个月, | 累计确认的损益 其他全面损失 | | 损益分类 | | 从累计中重新分类的损益 其他全面亏损为收益 | | 包含套期保值收益(亏损)的简明合并经营报表中的行项目总额 |
2020 | | | | | | | |
外币合同 | $ | (0.1) | | | 销货成本 | | $ | 1.0 | | | $ | 1,918.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2019 | | | | | | | |
外币合同 | $ | 0.1 | | | 销货成本 | | $ | 1.7 | | | $ | 1,659.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 在净收入中确认 | | |
截至9月30日的9个月, | 累计确认的损益 其他全面损失 | | 损益分类 | | 从累计中重新分类的损益 其他全面亏损为收益 | | 包含套期保值收益(亏损)的简明合并经营报表中的行项目总额 |
2020 | | | | | | | |
外币合同(1) | $ | 8.1 | | | 销货成本 | | $ | 4.2 | | | $ | 4,970.7 | |
2019 | | | | | | | |
外币合同 | $ | (0.3) | | | 销货成本 | | $ | 0.6 | | | $ | 5,057.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)截至2020年9月30日的未平仓合约到期日至2020年12月。
*下表汇总了截至2020年9月30日的9个月内,本公司持有的衍生品相关累计其他综合亏损的活动情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 税前金额 | | 所得税 | | 税后金额 |
截至2019年12月31日的累计衍生品净亏损 | | $ | (1.5) | | | $ | (0.2) | | | $ | (1.3) | |
衍生工具公允价值净变动 | | 8.9 | | | 0.8 | | | 8.1 | |
从累计其他综合亏损中获得的净收益重新归类为收入 | | (4.4) | | | (0.2) | | | (4.2) | |
截至2020年9月30日的累计派生净收益 | | $ | 3.0 | | | $ | 0.4 | | | $ | 2.6 | |
净投资对冲
声明称,该公司使用非衍生品和衍生品工具对冲其在外国业务中的一部分净投资,以抵御汇率的不利波动。对于被指定为境外业务净投资套期的工具,衍生工具的公允价值变动计入外币换算调整(累计其他全面亏损的一部分),以抵消被套期净投资价值的变动。当海外业务的净投资被出售或大量清算时,在累计其他全面亏损中记录的金额重新分类为收益。只要外币计价债务从净投资对冲关系中剔除,外币计价债务价值的变化就会计入截至到期日的收益中。
自2018年1月以来,本公司签订了交叉货币互换合同,以对冲其在境外业务中的净投资,以抵消净投资的外币兑换损益。该交叉货币互换的到期日为2021年1月19日。在交叉货币互换合同到期时,该公司将交付名义金额约为欧元245.7百万欧元(或约合1000万美元)287.4截至2020年9月30日为100万美元),并将获得300.0来自交易对手的100万美元。在交叉货币互换到期之前,公司将按固定利率从交易对手那里获得季度利息支付。
*在截至2020年3月31日的三个月内,公司指定欧元110.0其多货币循环信贷安排的到期日为2023年10月17日,以对冲其在海外业务中的净投资,以抵消净投资的外币兑换损益。2020年5月,本公司偿还了其多货币循环信贷安排下的指定未偿还金额,外币计价债务被取消指定为净投资对冲。
*在截至2019年9月30日的9个月内,公司指定欧元190.0其多货币循环信贷安排中有100万美元用于对冲其在海外业务中的净投资,以抵消净投资的外币换算收益或亏损。于2019年9月,本公司偿还了其多货币循环信贷安排下的指定未偿还金额,外币计价债务被取消指定为净投资对冲。
下表汇总了被指定为净投资对冲工具的名义价值(单位:百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至的名义金额 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
交叉货币互换合约 | $ | 300.0 | | | $ | 300.0 | |
| | | |
*下表汇总了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间,被指定为净投资对冲工具的公允价值变化的税后影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计确认的损益 截至三个月的其他全面亏损 | | 累计确认的损益 九人的其他全面亏损 截至的月份 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
交叉货币互换合约 | $ | (13.3) | | | $ | 12.0 | | | $ | (11.8) | | | $ | 16.8 | |
外币计价债务 | — | | | 0.5 | | | 1.7 | | | 2.5 | |
未被指定为对冲工具的衍生品交易
截至2020年至2019年,本公司签订外币合同,对本公司及其子公司资产负债表上以功能货币以外的外币计价的应收账款和应付款项进行经济对冲。这些合约被归类为非指定衍生工具。这类合同的损益被被套期保值的标的资产或负债重新计量的损失和收益大大抵消,并立即确认为收益。截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司持有未偿还外币合同,名义金额约为美元。2,795.5百万美元和$2,800.3分别为百万美元。
下表汇总了未被指定为对冲工具的衍生品公允价值变动对净利润的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至三个月的净收入中确认的收益(亏损) | | 在截至9个月的净收入中确认的收益 |
| 分类 得(损) | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
外币合同 | 其他费用,净额 | | $ | (7.0) | | | $ | 25.6 | | | $ | 16.1 | | | $ | 31.3 | |
下表列出了截至2020年9月30日衍生品工具的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的资产衍生工具 2020年9月30日 | | 截至的负债衍生工具 2020年9月30日 |
| 资产负债表位置 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | | $ | 3.5 | | | 其他流动负债 | | $ | 0.5 | |
| | | | | | | |
交叉货币互换合约 | 其他非流动资产 | | 15.2 | | | 其他非流动负债 | | — | |
未被指定为套期保值工具的衍生工具: | | | | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | | 19.9 | | | 其他流动负债 | | 11.4 | |
总衍生工具 | | | $ | 38.6 | | | | | $ | 11.9 | |
以下表格列出了截至2019年12月31日衍生品工具的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的资产衍生工具 2019年12月31日-2019年12月31日 | | 截至的负债衍生工具 2019年12月31日-2019年12月31日 |
| 资产负债表位置 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | | $ | 0.6 | | | 其他非流动负债 | | $ | 1.9 | |
交叉货币互换合约 | 其他非流动资产 | | 27.0 | | | 其他非流动负债 | | — | |
未被指定为套期保值工具的衍生工具: | | | | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | | 11.7 | | | 其他非流动负债 | | 13.1 | |
总衍生工具 | | | $ | 39.3 | | | | | $ | 15.0 | |
12. 股东权益的变动
下表列出了在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,归属于AGCO公司及其子公司以及非控股权益的股东权益的变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 实收资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 非控制性 利益 | | 股东合计 权益 |
平衡,2020年6月30日 | $ | 0.8 | | | $ | 10.1 | | | $ | 4,490.4 | | | $ | (1,825.2) | | | $ | 41.4 | | | $ | 2,717.5 | |
股票补偿 | — | | | 14.1 | | | — | | | — | | | — | | | 14.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
综合收益: | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 157.3 | | | — | | | 0.8 | | | 158.1 | |
其他综合亏损,扣除重新分类调整后的净额: | | | | | | | | | | | |
外币换算调整 | — | | | — | | | — | | | (28.1) | | | (2.2) | | | (30.3) | |
固定收益养老金计划,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 3.4 | | | — | | | 3.4 | |
衍生工具递延损益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | |
向股东支付股息 | — | | | — | | | (12.0) | | | — | | | — | | | (12.0) | |
| | | | | | | | | | | |
非控股权益的变更 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 0.8 | | | $ | 24.2 | | | $ | 4,635.7 | | | $ | (1,851.0) | | | $ | 40.2 | | | $ | 2,849.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 实收资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 非控制性 利益 | | 股东合计 权益 |
余额,2019年12月31日 | $ | 0.8 | | | $ | 4.7 | | | $ | 4,443.5 | | | $ | (1,595.2) | | | $ | 53.2 | | | $ | 2,907.0 | |
股票补偿 | — | | | 30.2 | | | (3.4) | | | — | | | — | | | 26.8 | |
股票奖励的发放 | — | | | (7.3) | | | (8.4) | | | — | | | — | | | (15.7) | |
行使SSAR | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
综合亏损: | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 291.7 | | | — | | | (7.3) | | | 284.4 | |
其他综合亏损,扣除重新分类调整后的净额: | | | | | | | | | | | |
外币换算调整 | — | | | — | | | — | | | (270.0) | | | (5.4) | | | (275.4) | |
固定收益养老金计划,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 10.3 | | | — | | | 10.3 | |
衍生工具递延损益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 3.9 | | | — | | | 3.9 | |
向股东支付股息 | — | | | — | | | (36.0) | | | — | | | — | | | (36.0) | |
普通股的购买和报废 | — | | | (3.4) | | | (51.6) | | | — | | | — | | | (55.0) | |
| | | | | | | | | | | |
非控股权益的变更 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 0.8 | | | $ | 24.2 | | | $ | 4,635.7 | | | $ | (1,851.0) | | | $ | 40.2 | | | $ | 2,849.9 | |
以下表格列出了在截至2019年9月30日的三个月和九个月中,归属于AGCO公司及其子公司以及非控股权益的股东权益的变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 实收资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 非控制性 利益 | | 股东合计 权益 |
余额,2019年6月30日 | $ | 0.8 | | | $ | 7.1 | | | $ | 4,591.1 | | | $ | (1,534.3) | | | $ | 64.0 | | | $ | 3,128.7 | |
股票补偿 | — | | | 8.1 | | | — | | | — | | | — | | | 8.1 | |
股票奖励的发放 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
行使SSAR | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | — | | | (0.7) | |
综合收益: | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 7.6 | | | — | | | (1.3) | | | 6.3 | |
其他综合亏损,扣除重新分类调整后的净额: | | | | | | | | | | | |
外币换算调整 | — | | | — | | | — | | | (62.0) | | | (0.7) | | | (62.7) | |
固定收益养老金计划,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 2.8 | | | — | | | 2.8 | |
衍生工具递延损益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (1.6) | | | — | | | (1.6) | |
向股东支付股息 | — | | | — | | | (12.2) | | | — | | | — | | | (12.2) | |
普通股的购买和报废 | — | | | (11.3) | | | (18.7) | | | — | | | — | | | (30.0) | |
非控股股东的投资 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2019年9月30日 | $ | 0.8 | | | $ | 3.9 | | | $ | 4,567.0 | | | $ | (1,595.1) | | | $ | 62.2 | | | $ | 3,038.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 实收资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 非控制性 利益 | | 股东合计 权益 |
余额,2018年12月31日 | $ | 0.8 | | | $ | 10.2 | | | $ | 4,477.3 | | | $ | (1,555.4) | | | $ | 60.6 | | | $ | 2,993.5 | |
股票补偿 | — | | | 32.9 | | | — | | | — | | | — | | | 32.9 | |
股票奖励的发放 | — | | | (13.2) | | | (9.8) | | | — | | | — | | | (23.0) | |
行使SSAR | — | | | (3.1) | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (4.1) | |
综合收益: | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 213.5 | | | — | | | (1.1) | | | 212.4 | |
其他综合亏损,扣除重新分类调整后的净额: | | | | | | | | | | | |
外币换算调整 | — | | | — | | | — | | | (47.6) | | | 1.5 | | | (46.1) | |
固定收益养老金计划,税后净额 | — | | | — | | | — | | | 8.8 | | | — | | | 8.8 | |
衍生工具递延损益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | |
向股东支付股息 | — | | | — | | | (35.9) | | | — | | | — | | | (35.9) | |
普通股的购买和报废 | — | | | (22.9) | | | (77.1) | | | — | | | — | | | (100.0) | |
非控股股东的投资 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2019年9月30日 | $ | 0.8 | | | $ | 3.9 | | | $ | 4,567.0 | | | $ | (1,595.1) | | | $ | 62.2 | | | $ | 3,038.8 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,可归因于非控股权益的综合(亏损)收入总额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 0.8 | | | $ | (1.3) | | | $ | (7.3) | | | $ | (1.1) | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币换算调整 | (2.2) | | | (0.7) | | | (5.4) | | | 1.5 | |
综合(亏损)收益总额 | $ | (1.4) | | | $ | (2.0) | | | $ | (12.7) | | | $ | 0.4 | |
下表列出了截至2020年9月30日的9个月中,AGCO公司及其子公司按构成因素、税后净额划分的累计其他综合亏损的变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益养老金计划 | | 衍生工具递延净收益(亏损) | | 累计平移调整 | | 总计 |
累计其他综合损失,2019年12月31日 | $ | (296.4) | | | $ | (1.3) | | | $ | (1,297.5) | | | $ | (1,595.2) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | — | | | 8.1 | | | (270.0) | | | (261.9) | |
从累计其他综合亏损中重新分类的净亏损(收益) | 10.3 | | | (4.2) | | | — | | | 6.1 | |
扣除重新分类调整后的其他全面收益(亏损) | 10.3 | | | 3.9 | | | (270.0) | | | (255.8) | |
累计其他综合损失,2020年9月30日 | $ | (286.1) | | | $ | 2.6 | | | $ | (1,567.5) | | | $ | (1,851.0) | |
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,AGCO公司及其子公司累计的其他综合亏损的重新分类调整(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 压缩合并中受影响的行项目 运营报表 |
累计其他全面损失构成明细 | | 截至2020年9月30日的三个月(1) | | 截至2019年9月30日的三个月(1) | |
衍生品: | | | | | | |
外币合约净收益 | | $ | (1.2) | | | $ | (1.6) | | | 销货成本 |
| | | | | | |
税前重新分类 | | (1.2) | | | (1.6) | | | |
| | 0.2 | | | (0.1) | | | 所得税优惠(规定) |
重新分类税网 | | $ | (1.0) | | | $ | (1.7) | | | |
| | | | | | |
固定收益养老金计划: | | | | | | |
精算损失净额摊销 | | $ | 3.5 | | | $ | 2.9 | | | 其他费用,净额(2) |
先前服务费用摊销 | | 0.5 | | | 0.4 | | | 其他费用,净额(2) |
税前重新分类 | | 4.0 | | | 3.3 | | | |
| | (0.6) | | | (0.5) | | | 所得税拨备 |
重新分类税网 | | $ | 3.4 | | | $ | 2.8 | | | |
| | | | | | |
从累计其他综合亏损中重新分类的净亏损 | | $ | 2.4 | | | $ | 1.1 | | | |
(1)分别于截至2020年和2019年9月30日止三个月的简明综合经营报表内计入的(收益)亏损。
(2)这些累积的其他综合损失部分计入定期养老金净额和退休后福利成本。有关公司固定收益养老金计划的更多信息,请参见附注14。
以下表格列出了截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月,AGCO Corporation及其子公司累计的其他综合亏损中的重新分类调整(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 压缩合并中受影响的行项目 运营报表 |
累计其他全面损失构成明细 | | 截至2020年9月30日的9个月(1) | | 截至2019年9月30日的9个月(1) | |
衍生品: | | | | | | |
外币合约净收益 | | $ | (4.4) | | | $ | (0.5) | | | 销货成本 |
| | | | | | |
税前重新分类 | | (4.4) | | | (0.5) | | | |
| | 0.2 | | | (0.1) | | | 所得税拨备 |
重新分类税网 | | $ | (4.2) | | | $ | (0.6) | | | |
| | | | | | |
固定收益养老金计划: | | | | | | |
精算损失净额摊销 | | $ | 10.2 | | | $ | 9.0 | | | 其他费用,净额(2) |
先前服务费用摊销 | | 1.7 | | | 1.3 | | | 其他费用,净额(2) |
税前重新分类 | | 11.9 | | | 10.3 | | | |
| | (1.6) | | | (1.5) | | | 所得税拨备 |
重新分类税网 | | $ | 10.3 | | | $ | 8.8 | | | |
| | | | | | |
从累计其他综合亏损中重新分类的净亏损 | | $ | 6.1 | | | $ | 8.2 | | | |
(1)分别于2020年及2019年9月30日止九个月的简明综合经营报表内计入的(收益)亏损。
(2)这些累积的其他综合损失部分计入定期养老金净额和退休后福利成本。有关公司固定收益养老金计划的更多信息,请参见附注14。
股票回购计划
在截至2020年9月30日止三个月内,本公司并无因暂停股份回购而直接购入任何股份或订立任何加速股份回购(“ASR”)协议,直至业务知名度改善为止。于截至二零二零年三月三十一日止三个月内,本公司与一间金融机构订立ASR协议,以回购合共$55.0百万股普通股。该公司收到了大约970,141截至2020年3月31日的三个月内,与ASR协议相关的股票。公司最终回购的具体股票数量是在ASR协议期限结束时根据公司普通股的每日成交量加权平均股价减去商定的折扣确定的。所有根据ASR协议收到的股份在收到时注销,超出每股面值的收购价计入本公司简明综合资产负债表中的“额外实收资本”和“留存收益”的组合。
*截至2020年9月30日,根据董事会批准的股份回购授权,授权回购的剩余金额约为美元245.0百万美元,没有到期日。
13. 应收账款销售协议
此外,该公司拥有应收账款销售协议,允许将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款持续出售给其在美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。截至2020年9月30日和2019年12月31日,根据美国、加拿大、欧洲和巴西的应收账款销售协议出售的应收账款收到的现金约为1美元。1.510亿美元和1.6分别为10亿美元。
根据北美、欧洲和巴西的应收账款销售协议条款,公司支付与已售出应收账款服务相关的年费。该公司还向各自的AGCO财务实体支付与应收账款销售协议有关的补贴利息,计算依据是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上根据应收账款销售协议未偿还和出售的任何无息应收账款的保证金。这些费用反映在销售应收账款的亏损中,包括在公司的简明综合经营报表中的“其他费用,净额”内。本公司在销售发生后不偿还应收账款,也不在应收账款中保留任何直接留存权益。该公司审查了其应收账款销售协议的会计处理,并确定这些贷款应计入表外交易。
*与上文讨论的应收账款销售协议相关的应收账款销售的净亏损,反映在公司合并经营简表中的“其他费用净额”内,约为$6.1300万美元和300万美元18.5在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,分别为3.6亿美元和3.8亿美元。与上文讨论的应收账款销售协议相关的应收账款销售亏损,反映在公司合并经营简表中的“其他费用净额”中,约为#美元。10.6百万美元和$30.3在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,分别为100万美元。
据报道,该公司在欧洲、巴西和澳大利亚的融资合资公司还直接向本公司的经销商提供批发融资。与这些安排相关的应收账款对本公司没有追索权。本公司于出售后不偿还应收账款,亦不保留应收账款的任何直接留存权益。截至2020年9月30日和2019年12月31日,这些融资合资企业的资金约为67.5百万美元和$104.3与这些安排相关的未付应收账款分别为100万美元。该公司对这些安排的会计进行了审查,并确定这些安排应计入表外交易。
此外,公司还向全球其他金融机构出售保理安排下的某些贸易应收账款。该公司对此类应收账款的销售进行了审查,并确定这些安排应计入表外交易。
14. 养老金和退休后福利计划
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月,公司固定养老金和退休后福利计划的定期养老金和退休后福利净成本如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
养老金福利 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | | $ | 4.0 | | | $ | 3.9 | | | $ | 12.0 | | | $ | 11.7 | |
利息成本 | | 4.1 | | | 5.1 | | | 12.3 | | | 15.7 | |
计划资产的预期收益 | | (7.1) | | | (6.8) | | | (21.2) | | | (21.1) | |
精算损失净额摊销 | | 3.4 | | | 2.9 | | | 10.0 | | | 9.0 | |
先前服务费用摊销 | | 0.5 | | | 0.4 | | | 1.6 | | | 1.2 | |
定期养老金净成本 | | $ | 4.9 | | | $ | 5.5 | | | $ | 14.7 | | | $ | 16.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
退休后福利 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.9 | | | 1.0 | |
精算损失净额摊销 | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | | | — | |
先前服务费用摊销 | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
退休后定期福利净成本 | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.2 | |
因此,除服务成本部分外,定期养老金净额和退休后福利成本的部分计入公司合并经营简表中的“其他费用,净额”。(二)除服务成本部分外,定期养老金净额和退休后福利成本部分均计入公司合并经营简表中的“其他费用,净额”。
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月内与公司固定养老金和退休后福利计划相关的累计其他全面亏损的活动(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 税前金额 | | 所得税 | | 税后金额 |
截至2019年12月31日的累计其他综合亏损 | | $ | (393.2) | | | $ | (96.8) | | | $ | (296.4) | |
精算损失净额摊销 | | 10.2 | | | 1.5 | | | 8.7 | |
先前服务费用摊销 | | 1.7 | | | 0.1 | | | 1.6 | |
截至2020年9月30日的累计其他综合亏损 | | $ | (381.3) | | | $ | (95.2) | | | $ | (286.1) | |
*在截至2020年9月30日的9个月中,公司盈利约为$23.8为其确定的养老金福利计划缴纳了数百万美元。该公司目前估计,2020年其固定养老金福利计划的最低缴费总额将达到约美元。32.5百万
*在截至2020年9月30日的9个月中,公司盈利约为$1.1为其退休后医疗保健和人寿保险福利计划缴纳数百万美元。该公司目前估计,它将赚取大约$1.62020年,为退休后医疗保健和人寿保险福利计划缴纳数百万美元。
15. 金融工具的公允价值
本公司根据对资产或负债进行估值时使用的假设,将其资产和负债分类为三个级别之一。金融资产和负债的公允价值估计基于公允价值等级,该等级优先考虑用于计量公允价值的估值技术的投入。可观察到的投入(最高水平)反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入(最低水平)反映了内部发展的市场假设。根据本指南,公允价值计量按以下层次进行分类:
•级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价;以及模型衍生估值,其中所有重要投入均可观察到,或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实。
•级别3-模型派生的估值,其中一个或多个重要输入不可观察。
据报道,该公司将其养老金计划资产归入公允价值层次的三个级别之一。
三、本公司订立外币及利率掉期合约。本公司衍生工具的公允价值采用贴现现金流估值模型确定。这些模型中使用的重要投入在公开市场上很容易获得,或者可以从可观察到的市场交易中获得,因此被归类为第二级。这些衍生工具贴现现金流估值模型中使用的投入包括适用的汇率、远期汇率或利率。用于期权合约的这类模型也使用隐含波动率。有关公司衍生工具和套期保值活动的更多信息,请参阅附注11。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,按公允价值经常性计量的资产和负债摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
衍生资产 | $ | — | | | $ | 38.6 | | | $ | — | | | $ | 38.6 | |
衍生负债 | — | | | 11.9 | | | — | | | 11.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
衍生资产 | $ | — | | | $ | 39.3 | | | $ | — | | | $ | 39.3 | |
衍生负债 | — | | | 15.0 | | | — | | | 15.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
--公布本公司2022年到期的优先定期贷款项下长期债务的账面金额。1.0022025年到期的优先定期贷款和2021年至2028年之间到期的优先定期贷款的百分比,根据本公司目前可获得的类似期限和平均期限的贷款的借款利率,近似公允价值。有关公司长期债务的更多信息,请参见附注5。
16. 关联方
此外,本公司于拖拉机及农场设备有限公司(“TAFE”)拥有少数股权,该公司主要在印度制造及销售Massey Ferguson品牌的设备,并向本公司供应拖拉机及组件以供在其他市场销售。2020年10月15日,TAFE回购461,000从公司购买普通股,价格约为$33.92000万,导致大约剩余20.7%所有权权益。马利卡·斯里尼瓦桑是TAFE的董事长兼常务董事,目前是该公司的董事会成员。
17. 细分市场报告
*四可报告部门经销全系列农业设备和相关更换部件。该公司主要根据运营收入来评估部门业绩。每个细分市场的销售额都基于第三方客户的位置。该公司的销售、一般和管理费用以及工程费用一般根据发生费用的地区和部门计入每个部门。结果,
一个部门的营业收入构成可能无法与另一个部门进行比较。基于公司的可报告部门,截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的部门业绩以及截至2020年9月30日和2019年12月31日的资产如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三个月, | | 北美 | | 南美 | | 欧洲/中东 | | 亚洲/太平洋/非洲 | | 固形 |
2020 | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 582.2 | | | $ | 273.9 | | | $ | 1,405.9 | | | $ | 235.5 | | | $ | 2,497.5 | |
营业收入 | | 58.3 | | | 16.7 | | | 187.5 | | | 23.8 | | | 286.3 | |
折旧 | | 15.4 | | | 6.1 | | | 26.6 | | | 4.5 | | | 52.6 | |
资本支出 | | 9.2 | | | 2.9 | | | 52.8 | | | 0.7 | | | 65.6 | |
2019 | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 536.2 | | | $ | 239.4 | | | $ | 1,145.7 | | | $ | 188.1 | | | $ | 2,109.4 | |
营业收入(亏损) | | 32.5 | | | (5.6) | | | 122.0 | | | 11.5 | | | 160.4 | |
折旧 | | 15.0 | | | 8.0 | | | 25.4 | | | 3.7 | | | 52.1 | |
资本支出 | | 11.4 | | | 7.7 | | | 51.2 | | | 2.9 | | | 73.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | 北美 | | 南美 | | 欧洲/中东 | | 亚洲/太平洋/非洲 | | 固形 |
2020 | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 1,689.9 | | | $ | 606.3 | | | $ | 3,644.2 | | | $ | 492.2 | | | $ | 6,432.6 | |
营业收入 | | 183.9 | | | 13.4 | | | 380.8 | | | 36.5 | | | 614.6 | |
折旧 | | 46.2 | | | 19.6 | | | 79.0 | | | 10.1 | | | 154.9 | |
资本支出 | | 27.5 | | | 13.3 | | | 137.3 | | | 5.0 | | | 183.1 | |
2019 | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 1,651.3 | | | $ | 581.3 | | | $ | 3,813.5 | | | $ | 481.7 | | | $ | 6,527.8 | |
营业收入(亏损) | | 114.5 | | | (21.2) | | | 458.5 | | | 21.9 | | | 573.7 | |
折旧 | | 46.7 | | | 24.7 | | | 77.8 | | | 10.0 | | | 159.2 | |
资本支出 | | 41.3 | | | 24.8 | | | 116.1 | | | 5.9 | | | 188.1 | |
资产 | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日 | | $ | 1,168.2 | | | $ | 626.0 | | | $ | 2,343.2 | | | $ | 515.4 | | | $ | 4,652.8 | |
截至2019年12月31日 | | 1,125.6 | | | 758.0 | | | 2,187.7 | | | 430.2 | | | 4,501.5 | |
从分部信息到业务收入和总资产的合并余额的对账说明如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分部营业收入 | $ | 286.3 | | | $ | 160.4 | | | $ | 614.6 | | | $ | 573.7 | |
公司费用 | (33.0) | | | (30.5) | | | (96.5) | | | (95.2) | |
无形资产摊销 | (14.8) | | | (14.9) | | | (44.7) | | | (45.6) | |
股票补偿费用 | (13.7) | | | (7.8) | | | (26.3) | | | (32.0) | |
商誉减值费用 | — | | | — | | | (20.0) | | | — | |
重组费用 | (0.8) | | | (1.3) | | | (5.4) | | | (3.0) | |
合并营业收入 | $ | 224.0 | | | $ | 105.9 | | | $ | 421.7 | | | $ | 397.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
细分资产 | $ | 4,652.8 | | | $ | 4,501.5 | |
现金和现金等价物 | 511.0 | | | 432.8 | |
对关联公司的投资 | 411.3 | | | 380.2 | |
递延税项资产、其他流动和非流动资产 | 629.7 | | | 645.2 | |
无形资产,净额 | 462.2 | | | 501.7 | |
商誉 | 1,273.3 | | | 1,298.3 | |
合并总资产 | $ | 7,940.3 | | | $ | 7,759.7 | |
18. 承诺和或有事项
表外安排
担保
此外,该公司与其在美国的金融合资企业AGCO Finance LLC维持着一项再营销协议,根据该协议,该公司有义务回购至多$6.0每一天历年都有上百万的回收设备。该公司认为,由于相关设备的公允价值,转售该设备可能造成的任何损失都不会是实质性的。
截至2020年9月30日,本公司欠第三方的未偿还债务担保约为美元。18.4100万美元,主要与设备的经销商和最终用户融资有关。如果交易商或最终用户在2026年之前拖欠此类贷款,此类担保通常会使公司有义务偿还欠金融机构的未偿财务债务。从历史上看,此类担保造成的损失微不足道。此外,本公司一般预计能够从出售基础融资农场设备中收回根据此类担保支付的一大部分金额,因为此类设备的公允价值预计将足以抵消大部分支付金额。如果经销商或最终用户拖欠贷款,本公司也有义务担保欠其某些融资合资企业的债务。从历史上看,这种担保下的损失微不足道,而且担保也不是实质性的。该公司认为,与这些担保相关的信用风险并不重要。
**此外,于2020年9月30日,本公司已累计约$23.7其在美国和加拿大的金融合资企业与最终用户之间的某些合格经营租约到期时,可能欠其金融合资企业的剩余价值的未偿还担保。根据担保,未来可能支付的最高金额约为$。66.8百万
租约
截至2020年9月30日和2019年12月31日,剩余期限超过一年的经营性和融资性租赁的租赁支付金额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 经营租约(1) | | 融资租赁 | | 经营租约(1) | | 融资租赁 |
2020 | | $ | 12.9 | | | $ | 1.7 | | | $ | 48.3 | | | $ | 4.8 | |
2021 | | 46.8 | | | 3.1 | | | 40.8 | | | 2.7 | |
2022 | | 37.2 | | | 1.3 | | | 31.5 | | | 1.2 | |
2023 | | 28.5 | | | 1.0 | | | 24.1 | | | 0.9 | |
2024 | | 19.5 | | | 0.7 | | | 16.7 | | | 0.6 | |
此后 | | 61.8 | | | 9.1 | | | 61.6 | | | 8.7 | |
租赁付款总额 | | 206.7 | | | 16.9 | | | 223.0 | | | 18.9 | |
减去:推定利息(2) | | (23.4) | | | (2.1) | | | (32.1) | | | (2.4) | |
| | | | | | | | |
租赁负债现值 | | $ | 183.3 | | | $ | 14.8 | | | $ | 190.9 | | | $ | 16.5 | |
(1)经营租赁付款包括由本公司全权酌情决定延长或终止的选择权,该等选择权包括在合理确定将会行使的租赁期的厘定中。
(2)在无法获得隐含利率的情况下,使用隐含利率或递增借款利率计算每份租约。
其他
*截至2020年9月30日,本公司拥有未完成的指定和非指定外汇合同,名义总金额约为美元。2,991.8百万截至2020年9月30日的未平仓合约到期日为2020年12月(见附注11)。
此外,该公司将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款出售给其在美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。该公司还根据保理安排向世界各地的金融机构出售某些应收账款。该公司审查了这类应收账款的销售情况,并确定这些贷款应计入表外交易。
偶然事件
自2008年8月以来,作为例行审计的一部分,巴西税务当局不允许扣除与公司巴西业务重组相关确认的某些商誉的摊销,以及与向公司巴西子公司转移某些资产有关的扣除。截至2020年9月30日,税收减免金额(不包括利息和罚款)约为131.5100万巴西雷亚尔(约合美元)23.3(亿美元)。由于利息和罚款的原因,最终产生争议的金额将大幅增加。该公司的法律和税务顾问已告知该公司,根据巴西税法,其在扣除方面的立场是允许的。该公司对这项免税额提出异议,并认为不太可能需要支付有关的评税、利息或罚款。不过,最终结果要等到巴西税务上诉程序完成后才能确定,这可能需要数年时间。
声明称,该公司是与其业务相关的各种其他法律索赔和诉讼的一方。该公司认为,这些索赔或行动,无论是个别的,还是整体的,都不会对其业务或财务报表(包括其经营结果和财务状况)产生重大影响。
19. 收入
合同责任
其他合同负债与以下情况有关:(1)在延长保修和维护合同方面,预先支付对价先于公司履行业绩,并在一段时间内履行履约义务的未确认收入;(2)在公司某些谷物储存和蛋白质生产系统方面,预付对价先于公司履行业绩,并随着时间履行履约义务的未确认收入;(3)预付对价先于公司履行技术服务业绩,并随着时间履行履约义务的未确认收入。(3)未确认收入,即预付对价先于公司履行延长保修和维护合同,并在一段时间内履行履约义务的情况下的未确认收入,(3)预付对价先于公司履行技术服务的未确认收入,以及随时间履行履约义务的未确认收入。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月合同负债余额显著变化情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 118.7 | | | $ | 88.0 | |
事先收到的考虑 | 57.6 | | | 45.2 | |
在延长保修合同、维护服务和技术服务期间确认的收入 | (11.5) | | | (8.7) | |
期内确认的与储粮和蛋白质生产系统相关的收入 | (24.6) | | | (32.0) | |
外币折算 | 4.7 | | | (2.2) | |
9月30日的余额 | $ | 144.9 | | | $ | 90.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 104.0 | | | $ | 76.8 | |
事先收到的考虑 | 127.2 | | | 108.9 | |
在延长保修合同、维护服务和技术服务期间确认的收入 | (33.6) | | | (22.7) | |
期内确认的与储粮和蛋白质生产系统相关的收入 | (53.6) | | | (70.6) | |
外币折算 | 0.9 | | | (2.1) | |
9月30日的余额 | $ | 144.9 | | | $ | 90.3 | |
因此,合同负债在公司的简明综合资产负债表中被归类为“应计费用”或“其他流动负债”和“其他非流动负债”。
剩余履约义务
*截至2020年9月30日,与未履行(或部分未履行)的履约义务相关的未来预计确认收入预计为美元13.12020年剩余时间的百万美元,$45.82021年为100万美元,34.52022年为2.5亿美元,18.32023年为100万美元,10.2100万美元,主要与延长保修合同有关。本公司在ASU 2014-09年度应用了实际权宜之计,没有披露最初预期期限为12个月或更短的剩余履约义务的信息。
分类收入
截至2020年9月30日的三个月,按主要地理市场和主要产品分类的净销售额包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美 | | 南美 | | 欧洲/中东 | | 亚洲/太平洋/非洲 | | 固形 |
主要地理市场: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 468.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 468.3 | |
加拿大 | | 93.8 | | | — | | | — | | | — | | | 93.8 | |
南美 | | — | | | 271.6 | | | — | | | — | | | 271.6 | |
德国 | | — | | | — | | | 387.0 | | | — | | | 387.0 | |
法国 | | — | | | — | | | 261.8 | | | — | | | 261.8 | |
联合王国和爱尔兰 | | — | | | — | | | 131.3 | | | — | | | 131.3 | |
芬兰和斯堪的纳维亚半岛 | | — | | | — | | | 189.3 | | | — | | | 189.3 | |
其他欧洲 | | — | | | — | | | 397.5 | | | — | | | 397.5 | |
中东和阿尔及利亚 | | — | | | — | | | 39.0 | | | — | | | 39.0 | |
非洲 | | — | | | — | | | — | | | 15.8 | | | 15.8 | |
亚洲 | | — | | | — | | | — | | | 109.9 | | | 109.9 | |
澳大利亚和新西兰 | | — | | | — | | | — | | | 109.8 | | | 109.8 | |
墨西哥、中美洲和加勒比 | | 20.1 | | | 2.3 | | | — | | | — | | | 22.4 | |
| | $ | 582.2 | | | $ | 273.9 | | | $ | 1,405.9 | | | $ | 235.5 | | | $ | 2,497.5 | |
| | | | | | | | | | |
主要产品: | | | | | | | | | | |
拖拉机 | | $ | 198.4 | | | $ | 154.3 | | | $ | 1,033.5 | | | $ | 82.5 | | | $ | 1,468.7 | |
更换部件 | | 94.8 | | | 22.8 | | | 249.6 | | | 23.6 | | | 390.8 | |
粮食储藏和蛋白质生产系统 | | 152.0 | | | 16.7 | | | 29.3 | | | 67.3 | | | 265.3 | |
联合收割机、应用设备和其他机械 | | 137.0 | | | 80.1 | | | 93.5 | | | 62.1 | | | 372.7 | |
| | $ | 582.2 | | | $ | 273.9 | | | $ | 1,405.9 | | | $ | 235.5 | | | $ | 2,497.5 | |
| | | | | | | | | | |
*截至2019年9月30日的三个月,按主要地理市场和主要产品分类的净销售额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美(1) | | 南美 | | 欧洲/中东 | | 亚洲/太平洋/非洲(1) | | 固形 |
主要地理市场: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 431.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 431.7 | |
加拿大 | | 79.8 | | | — | | | — | | | — | | | 79.8 | |
南美 | | — | | | 236.3 | | | — | | | — | | | 236.3 | |
德国 | | — | | | — | | | 255.4 | | | — | | | 255.4 | |
法国 | | — | | | — | | | 237.8 | | | — | | | 237.8 | |
联合王国和爱尔兰 | | — | | | — | | | 115.3 | | | — | | | 115.3 | |
芬兰和斯堪的纳维亚半岛 | | — | | | — | | | 176.5 | | | — | | | 176.5 | |
其他欧洲 | | — | | | — | | | 343.8 | | | — | | | 343.8 | |
中东和阿尔及利亚 | | — | | | — | | | 16.9 | | | — | | | 16.9 | |
非洲 | | — | | | — | | | — | | | 26.7 | | | 26.7 | |
亚洲 | | — | | | — | | | — | | | 79.4 | | | 79.4 | |
澳大利亚和新西兰 | | — | | | — | | | — | | | 82.1 | | | 82.1 | |
墨西哥、中美洲和加勒比 | | 24.6 | | | 3.1 | | | — | | | — | | | 27.7 | |
| | $ | 536.2 | | | $ | 239.4 | | | $ | 1,145.7 | | | $ | 188.1 | | | $ | 2,109.4 | |
| | | | | | | | | | |
主要产品: | | | | | | | | | | |
拖拉机 | | $ | 166.1 | | | $ | 135.2 | | | $ | 772.0 | | | $ | 70.2 | | | $ | 1,143.5 | |
更换部件 | | 87.2 | | | 22.1 | | | 233.6 | | | 19.7 | | | 362.6 | |
粮食储藏和蛋白质生产系统 | | 165.6 | | | 19.0 | | | 39.3 | | | 58.7 | | | 282.6 | |
联合收割机、应用设备和其他机械 | | 117.2 | | | 63.1 | | | 100.8 | | | 39.6 | | | 320.7 | |
| | $ | 536.2 | | | $ | 239.4 | | | $ | 1,145.7 | | | $ | 188.1 | | | $ | 2,109.4 | |
| | | | | | | | | | |
(1)四舍五入可能影响金额的总和。
在截至2020年9月30日的9个月中,按主要地理市场和主要产品分类的净销售额包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美 | | 南美 | | 欧洲/中东(1) | | 亚洲/太平洋/非洲(1) | | 固形 |
主要地理市场: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 1,387.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,387.8 | |
加拿大 | | 238.2 | | | — | | | — | | | — | | | 238.2 | |
南美 | | — | | | 600.8 | | | — | | | — | | | 600.8 | |
德国 | | — | | | — | | | 981.4 | | | — | | | 981.4 | |
法国 | | — | | | — | | | 697.5 | | | — | | | 697.5 | |
联合王国和爱尔兰 | | — | | | — | | | 354.9 | | | — | | | 354.9 | |
芬兰和斯堪的纳维亚半岛 | | — | | | — | | | 466.2 | | | — | | | 466.2 | |
其他欧洲 | | — | | | — | | | 1,047.1 | | | — | | | 1,047.1 | |
中东和阿尔及利亚 | | — | | | — | | | 97.1 | | | — | | | 97.1 | |
非洲 | | — | | | — | | | — | | | 31.8 | | | 31.8 | |
亚洲 | | — | | | — | | | — | | | 243.8 | | | 243.8 | |
澳大利亚和新西兰 | | — | | | — | | | — | | | 216.6 | | | 216.6 | |
墨西哥、中美洲和加勒比 | | 63.9 | | | 5.5 | | | — | | | — | | | 69.4 | |
| | $ | 1,689.9 | | | $ | 606.3 | | | $ | 3,644.2 | | | $ | 492.2 | | | $ | 6,432.6 | |
| | | | | | | | | | |
主要产品: | | | | | | | | | | |
拖拉机 | | $ | 515.4 | | | $ | 331.2 | | | $ | 2,486.0 | | | $ | 189.9 | | | $ | 3,522.5 | |
更换部件 | | 272.8 | | | 59.6 | | | 707.6 | | | 60.2 | | | 1,100.2 | |
粮食储藏和蛋白质生产系统 | | 391.6 | | | 55.5 | | | 90.1 | | | 144.7 | | | 681.9 | |
联合收割机、应用设备和其他机械 | | 510.1 | | | 160.0 | | | 360.4 | | | 97.5 | | | 1,128.0 | |
| | $ | 1,689.9 | | | $ | 606.3 | | | $ | 3,644.2 | | | $ | 492.2 | | | $ | 6,432.6 | |
| | | | | | | | | | |
(1)四舍五入可能影响金额的总和。
*截至2019年9月30日的9个月,按主要地理市场和主要产品分类的净销售额如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美 | | 南美 | | 欧洲/中东 | | 亚洲/太平洋/非洲(1) | | 固形(1) |
主要地理市场: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 1,344.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,344.5 | |
加拿大 | | 232.9 | | | — | | | — | | | — | | | 232.9 | |
南美 | | — | | | 571.3 | | | — | | | — | | | 571.3 | |
德国 | | — | | | — | | | 916.3 | | | — | | | 916.3 | |
法国 | | — | | | — | | | 743.4 | | | — | | | 743.4 | |
联合王国和爱尔兰 | | — | | | — | | | 405.5 | | | — | | | 405.5 | |
芬兰和斯堪的纳维亚半岛 | | — | | | — | | | 545.1 | | | — | | | 545.1 | |
其他欧洲 | | — | | | — | | | 1,151.3 | | | — | | | 1,151.3 | |
中东和阿尔及利亚 | | — | | | — | | | 51.9 | | | — | | | 51.9 | |
非洲 | | — | | | — | | | — | | | 76.7 | | | 76.7 | |
亚洲 | | — | | | — | | | — | | | 216.2 | | | 216.2 | |
澳大利亚和新西兰 | | — | | | — | | | — | | | 188.9 | | | 188.9 | |
墨西哥、中美洲和加勒比 | | 73.9 | | | 10.0 | | | — | | | — | | | 83.9 | |
| | $ | 1,651.3 | | | $ | 581.3 | | | $ | 3,813.5 | | | $ | 481.7 | | | $ | 6,527.8 | |
| | | | | | | | | | |
主要产品: | | | | | | | | | | |
拖拉机 | | $ | 493.7 | | | $ | 325.8 | | | $ | 2,595.8 | | | $ | 197.2 | | | $ | 3,612.5 | |
更换部件 | | 247.4 | | | 65.4 | | | 681.9 | | | 53.6 | | | 1,048.3 | |
粮食储藏和蛋白质生产系统 | | 435.8 | | | 56.4 | | | 143.4 | | | 157.0 | | | 792.6 | |
联合收割机、应用设备和其他机械 | | 474.4 | | | 133.7 | | | 392.4 | | | 73.9 | | | 1,074.4 | |
| | $ | 1,651.3 | | | $ | 581.3 | | | $ | 3,813.5 | | | $ | 481.7 | | | $ | 6,527.8 | |
| | | | | | | | | | |
(1)四舍五入可能影响金额的总和。
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般信息
他说,我们的运营受到农业行业周期性的影响。我们设备的销售受到许多因素的影响,其中包括农场净现金收入、农场土地价值、天气条件、农产品需求、商品价格和总体经济状况的变化。当我们向我们的独立经销商、分销商和其他客户销售设备和更换部件时,我们会记录销售记录。在可能的范围内,我们试图全年向经销商和分销商销售产品,以减少季节性需求对生产运营的影响,并将我们在库存上的投资降至最低。然而,经销商对农民的零售销售具有很强的季节性,在很大程度上取决于种植和收获季节的时机。因此,从历史上看,我们的净销售额在第一季度是最低的,在随后的几个季度有所上升。
据报道,冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情已造成全球经济大幅波动,并导致经济活动大幅减少、就业中断以及供应链约束和延误。在大多数地区,我们的业务被认为是必不可少的,从而使我们能够维持运营。然而,生产受到零部件供应的严重影响,特别是在3月底和整个4月,因此净销售水平受到直接影响。受影响的工厂,主要位于欧洲和南美,于4月下旬全部恢复生产。我们的所有生产设施目前都在运营,除了一家北美工厂,该工厂于2020年10月暂停运营。在第三季度,我们能够提高产量,并从第二季度经历的供应链中断中恢复过来。在可预见的未来,由于政府限制、潜在的供应链限制、劳动力限制和安全设备的可用性,维持全职生产的能力仍然不确定。我们已经采取了节约成本的措施,并正在管理我们的现金流和资本部署,以应对动荡的环境。
行动结果
在截至2020年9月30日的三个月中,我们创造了约1.573亿美元的净收入,合每股2.09美元,而2019年同期约为760万美元,合每股0.10美元。截至2019年9月30日的三个月的净收入受到非现金调整的影响,该调整旨在针对我们的巴西递延税净资产建立估值津贴。截至2020年9月30日的前9个月,我们创造了约2.917亿美元的净收入,合每股3.86美元,而2019年同期约为2.135亿美元,合每股2.77美元。
截至2020年9月30日的三个月,公司净销售额约为24.975亿美元,比2019年同期增长约18.4%。这一增长主要是由于我们从新冠肺炎造成的供应链中断中恢复过来,从而增加了产量。2020年上半年,新冠肺炎导致欧洲和南美的某些生产设施暂停运营。从地区来看,与2019年相比,在截至2020年9月30日的三个月里,所有地区的净销售额(不包括汇率影响)都有所上升。
在截至2020年9月30日的9个月中,该公司的净销售额约为64.326亿美元,比2019年同期下降了约1.5%。这一下降主要是由于上半年零部件供应和新冠肺炎疫情的其他影响导致产量减少,以及货币兑换的负面影响。从地区来看,在截至2020年9月30日的9个月里,我们的南美、北美和亚太/非洲(APA)地区的净销售额(不包括货币兑换的负面影响)都较高。这些增长被我们欧洲/中东(“EME”)地区净销售额的下降所抵消。
截至2020年9月30日的三个月,净运营收入约为2.24亿美元,而2019年同期约为1.059亿美元。这一增长主要是由于与2019年同期相比,净销售额和生产量增加,成本控制举措,材料成本降低和有利的销售组合。截至2020年9月30日的9个月,运营收入约为4.217亿美元,而2019年同期约为3.979亿美元。这一增长主要是由于材料成本降低和费用控制举措推动的利润率提高,但部分抵消了销售额和生产量下降的影响。
在整个地区,截至2020年9月30日的三个月,我们EME地区的运营收入与2019年同期相比有所增长,主要原因是净销售额和生产量增加,销售组合更加丰富,费用减少。欧洲第三季度产量和销售量大幅增长,部分抵消了
由于我们欧洲业务的生产中断,第二季度出现了下滑。截至2020年9月30日的9个月,EME的运营收入与2019年同期相比有所下降,主要原因是净销售额和生产量下降,但运营费用的减少部分抵消了这一影响。在我们的北美地区,截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营收入与2019年同期相比有所增长。这些增长主要归因于更高的净销售额、有利的销售组合和成本控制举措。在我们的南美地区,截至2020年9月30日的三个月和九个月,运营收入与2019年同期相比有所增长。这些增长反映了净销售额和生产量的增加、有利的产品组合和成本控制努力,但部分被汇率的负面影响所抵消。在我们的APA地区,截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营收入与2019年同期相比有所增长,这主要是由于净销售额增加、有利的销售组合和费用控制努力。
行业市场状况
他说,新冠肺炎疫情预计对全球农作物产量的影响微乎其微。大多数农场运营,通常被认为是必要的(包括我们的业务),都在正常水平上运营。今年上半年,粮食、燃料和牲畜饲料的消费受到疫情造成的经济制约的负面影响,但全球粮食消费正在复苏,这与经济活动的改善和对中国的粮食出口增加是一致的。在下调了结束谷物库存的预期后,软大宗商品价格在第三季度上涨,支持了积极的农业经济。未来对农业设备的需求将受到农业收入的影响,这是大宗商品和蛋白质价格、作物产量和政府支持的函数。我们的大多数经销商也被认为是必不可少的业务。这些经销商遵循政府和卫生组织的安全指导,同时继续向设备用户,特别是农民提供销售和服务。我们的几款产品中集成了可用的数字工具和联网支持功能,使经销商能够远程服务多台客户机器,同时维护适当的社交距离协议。这些措施帮助客户继续开展促进粮食安全和提供关键基础设施的基本工作。
在北美,2020年前9个月通用拖拉机的行业单位零售额与2019年同期相比增长了约7%。与2019年前9个月相比,2020年前9个月联合收割机的行业单位零售额略有增长1%。2020年前9个月,低马力拖拉机的零售额也比去年同期有所增长,而高马力拖拉机的零售额相对较低。美国新冠肺炎对美国农民和畜牧业生产者的一揽子援助计划可能会抵消大宗商品价格下跌的部分影响,再加上谨慎的农民情绪,对行业需求构成了压力。
在西欧,拖拉机行业单位零售额与2019年同期相比下降了约5%。与2019年前9个月相比,2020年前9个月联合收割机的行业单位零售额下降了约4%。2020年前9个月,英国、法国和西班牙市场的行业销售最为疲软,部分被德国市场与2019年同期相比的增长所抵消。行业销售额下降的主要原因是新冠肺炎疫情造成的生产限制。此外,西欧大部分地区小麦产量下降的负面影响大多被更强劲的谷物出口需求和支撑小麦价格所抵消。欧洲乳制品和牲畜基本面在2020年早些时候走软后已经企稳。
在南美,2020年前9个月拖拉机的行业单位零售额与2019年同期相比增长了约9%。与2019年前9个月相比,2020年前9个月联合收割机的行业单位零售额增长了约17%。与上一年相比,巴西和阿根廷的行业零售额有所增长,但部分被其他大多数南美市场的需求疲软所抵消。巴西和阿根廷强劲的农作物产量,以及有利的汇率,都为农民带来了积极的经济支持。
运营说明书
截至2020年9月30日的三个月,该公司的净销售额约为24.975亿美元,而2019年同期的净销售额约为21.094亿美元。截至2020年9月30日的9个月,净销售额约为64.326亿美元,而2019年同期约为65.278亿美元。下表列出了截至2020年9月30日的三个月和九个月,按地理区域划分的货币换算对净销售额的影响(以百万计,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 因货币换算而发生的变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | $ | | % | | | | |
北美 | $ | 582.2 | | | $ | 536.2 | | | $ | 46.0 | | | 8.6 | % | | $ | (2.6) | | | (0.5) | % | | | | |
南美 | 273.9 | | | 239.4 | | | 34.5 | | | 14.4 | % | | (81.5) | | | (34.0) | % | | | | |
欧洲/中东 | 1,405.9 | | | 1,145.7 | | | 260.2 | | | 22.7 | % | | 43.5 | | | 3.8 | % | | | | |
亚洲/太平洋/非洲 | 235.5 | | | 188.1 | | | 47.4 | | | 25.2 | % | | 7.4 | | | 3.9 | % | | | | |
| $ | 2,497.5 | | | $ | 2,109.4 | | | $ | 388.1 | | | 18.4 | % | | $ | (33.2) | | | (1.6) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 | | 因货币换算而发生的变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | $ | | % | | | | |
北美 | $ | 1,689.9 | | | $ | 1,651.3 | | | $ | 38.6 | | | 2.3 | % | | $ | (11.9) | | | (0.7) | % | | | | |
南美 | 606.3 | | | 581.3 | | | 25.0 | | | 4.3 | % | | (152.0) | | | (26.1) | % | | | | |
欧洲/中东 | 3,644.2 | | | 3,813.5 | | | (169.3) | | | (4.4) | % | | (31.5) | | | (0.8) | % | | | | |
亚洲/太平洋/非洲 | 492.2 | | | 481.7 | | | 10.5 | | | 2.2 | % | | (5.1) | | | (1.1) | % | | | | |
| $ | 6,432.6 | | | $ | 6,527.8 | | | $ | (95.2) | | | (1.5) | % | | $ | (200.5) | | | (3.1) | % | | | | |
从地区来看,截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,北美的净销售额与2019年同期相比有所增长。这些增长主要是由于高马力拖拉机、干草设备和更换部件的净销售额增加,但谷物和蛋白质设备的净销售额下降部分抵消了这一增长。在我们的EME地区,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的净销售额较高,截至2020年9月30日的三个月和九个月的净销售额较低。在截至2020年9月30日的9个月中,销售额下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影响造成的生产损失和供应链限制,导致该地区几乎所有主要市场的净销售额下降。在截至2020年9月30日的三个月中,增长主要是由于我们从之前的供应链中断和低产量中恢复过来,产量增加。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,南美的净销售额有所增长。巴西和阿根廷的净销售额增加,但部分被其他南美市场的净销售额下降所抵消。在我们的APA地区,截至2020年9月30日的三个月和九个月的净销售额与2019年同期相比有所增长,主要是由于澳大利亚和中国的净销售额增长,但非洲和东南亚的净销售额下降部分抵消了这一增长。
**我们估计,与去年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,全球平均价格分别上涨了约1.3%和0.7%。拖拉机和联合收割机的合并净销售额,分别占截至2020年9月30日的三个月和九个月净销售额的约62.0%和57.9%,与截至2019年9月30日的三个月相比增长了约26.0%,与截至2019年9月30日的九个月相比下降了约2.6%。截至2020年9月30日的三个月,拖拉机和联合收割机的单位销售额与2019年同期相比增长了约11.0%,截至2020年9月30日的九个月下降了约4.8%。单位销售额变化和净销售额变化之间的差异主要是外币换算、定价和销售组合变化的结果。
下面的表格列出了在所示时期内,我们的合并经营报表中某些项目的净销售额百分比(单位为百万,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | $ | | 所占百分比 净销售额 | | $ | | 所占百分比 净销售额 |
毛利 | | $ | 578.7 | | | 23.2 | % | | $ | 450.2 | | | 21.3 | % |
销售、一般和行政费用 | | 251.3 | | | 10.1 | % | | 245.0 | | | 11.6 | % |
工程费用 | | 82.0 | | | 3.3 | % | | 82.3 | | | 3.9 | % |
无形资产摊销 | | 14.8 | | | 0.6 | % | | 14.9 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | | |
坏账费用 | | 5.8 | | | 0.2 | % | | 0.8 | | | — | % |
重组费用 | | 0.8 | | | — | % | | 1.3 | | | 0.1 | % |
营业收入 | | $ | 224.0 | | | 9.0 | % | | $ | 105.9 | | | 5.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | $ | | 所占百分比 净销售额(1) | | $ | | 所占百分比 净销售额 |
毛利 | | $ | 1,461.9 | | | 22.7 | % | | $ | 1,470.8 | | | 22.5 | % |
销售、一般和行政费用 | | 718.4 | | | 11.2 | % | | 767.9 | | | 11.8 | % |
工程费用 | | 242.7 | | | 3.8 | % | | 254.3 | | | 3.9 | % |
无形资产摊销 | | 44.7 | | | 0.7 | % | | 45.6 | | | 0.7 | % |
商誉减值费用 | | 20.0 | | | 0.3 | % | | — | | | — | % |
坏账费用 | | 9.0 | | | 0.1 | % | | 2.1 | | | — | % |
重组费用 | | 5.4 | | | 0.1 | % | | 3.0 | | | — | % |
营业收入 | | $ | 421.7 | | | 6.6 | % | | $ | 397.9 | | | 6.1 | % |
(1)四舍五入可能影响金额的总和。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,毛利润占净销售额的百分比都有所增加。在截至2020年9月30日的9个月中,增长主要是由于定价和材料成本改善带来的好处,但部分被产量下降的影响所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月中,苹果全球生产小时数下降了约6.8%,而在截至2020年9月30日的三个月中,与2019年同期相比增长了约10.0%。在截至2020年9月30日的9个月中,下降的主要原因是我们的欧洲和南美生产基地在3月下旬和整个4月暂停了生产,原因是零部件供应中断以及新冠肺炎疫情导致政府强制关闭设施。截至2020年9月30日的三个月的增长主要是由于我们在2020年上半年从这些供应中断和设施关闭中恢复过来,产量增加。新冠肺炎疫情的影响仍然是不可预测的,一系列因素可能会影响我们未来的销售,包括额外的生产和劳动力限制、政府命令以及受大宗商品价格、农民情绪和其他因素影响的行业状况变化,这些因素我们在下面的“风险因素”中讨论。由于新冠肺炎感染率上升,我们最近暂停了在美国的一家生产工厂的运营。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们在销售商品成本中分别记录了约50万美元和90万美元的股票薪酬支出,而2019年同期分别为约30万美元和130万美元。有关股票薪酬费用的更多信息,请参见下文,并参阅我们的简明合并财务报表附注3。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,销售、一般和行政费用(“SG&A费用”)占净销售额的百分比有所下降。这一下降是由于与2019年相比,第三季度的净销售额有所增加。在截至2020年9月30日的9个月里,SG&A费用占净销售额的百分比的减少是通过推迟业绩补偿增加、减少差旅等措施实现的
费用和某些员工的临时休假。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们在SG&A费用中分别记录了约1370万美元和2630万美元的股票薪酬支出,而2019年同期分别为约780万美元和3200万美元。有关更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注3。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,工程费用占净销售额的百分比都有所下降。
在截至2020年9月30日的9个月内,我们记录了与我们拥有50%权益的耕作和播种设备合资企业有关的约2000万美元的非现金商誉减值费用。减损费用在我们的简明综合经营报表中被记为“商誉减值费用”,大约1000万美元的抵销收益包括在“非控股权益的净亏损”中。有关更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注4。
*我们截至2019年10月1日进行的商誉减值分析显示,我们在欧洲/中东的粮食仓储和生产系统业务的净资产账面价值超过了报告单位的公允价值,因此,我们在2019年第四季度记录了约1.736亿美元的非现金减值费用,以将报告单位减记至其指示的公允价值。减值费用是报告单位截至2019年10月1日商誉余额的很大一部分。即使欧洲/中东市场状况持续疲软。或者,如果我们计划的改善业务的策略不成功,我们可能会在未来产生与该报告单位相关的额外减值费用。
该公司表示,截至2020年9月30日的三个月和九个月分别录得约80万美元和540万美元的重组费用,主要涉及与某些位于美国、欧洲和南美的制造业务和行政办公室合理化相关的遣散费和相关成本。有关更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注2。
扣除利息支出,截至2020年9月30日的三个月和九个月的净额分别约为360万美元和1310万美元,而2019年同期分别约为640万美元和1590万美元。有关我们可用资金的更多信息,请参见“流动性和资本资源”。
扣除其他费用,截至2020年9月30日的三个月和九个月的净额分别约为1,530万美元和3,780万美元,而2019年同期分别约为2,080万美元和4,700万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月,应收账款销售亏损分别约为610万美元和1850万美元,而2019年同期分别约为1060万美元和3030万美元。应收账款销售亏损主要与我们与北美、欧洲和巴西金融合资企业达成的应收账款销售协议有关,并计入“其他费用净额”。亏损的减少主要是由于2020年的利率低于2019年。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们分别记录了约5720万美元和1.179亿美元的所得税拨备,而2019年同期分别约为8320万美元和1.558亿美元。在2019年第三季度,我们记录了一项非现金调整,以建立针对我们的巴西递延所得税净资产约5370万美元的估值津贴。由于我们运营的各个税务管辖区的应税收入和亏损的组合,我们的有效税率在不同时期有所不同。我们在美国、巴西和某些其他外国司法管辖区维持估值准备金,以全额拨备我们的递延税净资产。截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们的有效税率包括估值免税额对我们某些巴西和美国净递延税资产的影响,因此,我们没有记录任何针对巴西和美国亏损的税收优惠。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月,关联公司净收益中的净股本(主要由我们的AGCO财务合资企业的收入组成)分别为约1,020万美元和3,150万美元,而2019年同期分别为约1,080万美元和3,320万美元,这主要是由于我们的AGCO财务合资企业的净收益较低。有关我们的金融合资企业及其经营结果的更多信息,请参阅“金融合资企业”。
金融合资企业
此外,我们的AGCO金融合资企业为我们在美国、加拿大、欧洲、巴西、阿根廷和澳大利亚的经销商提供零售融资和批发融资。合资企业由我们和一家全资子公司拥有。
荷兰合作银行的。金融合营企业的大部分资产由金融应收账款组成。大部分负债包括应付票据和应计利息。根据各种合资协议,荷兰合作银行或其附属公司主要通过信贷额度向合资企业提供融资。我们不担保合资企业的债务义务。
截至2020年9月30日,我们在金融合资企业中的资本投资约为3.634亿美元,而截至2019年12月31日的资本投资为3.39亿美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们金融合资企业的金融投资组合总额分别约为100亿美元和96亿美元。截至2020年9月30日的总融资组合包括来自我们经销商的约83亿美元零售应收账款和17亿美元批发应收账款。截至2019年12月31日,金融投资组合总额包括来自我们经销商的约77亿美元零售应收账款和19亿美元批发应收账款。批发应收账款要么直接出售给AGCO Finance,没有我们运营公司的追索权,要么AGCO Finance直接向经销商提供融资。2020年左右,我们在荷兰的金融合资企业总共进行了约190万美元的额外投资。截至2020年9月30日的9个月,我们在财务合资企业收益中的份额约为3150万美元,而2019年同期约为3250万美元。
流动性和资本资源
他说,由于库存和应收账款水平的季节性变化,我们的融资需求可能会有所变化。内部产生的资金在必要时从外部来源补充,主要是我们的信贷安排和应收账款销售协议安排。我们相信,以下设施,加上可用现金和内部产生的资金,将足以支持我们在可预见的未来(以百万计)的营运资金、资本支出和偿债需求:
| | | | | |
| 2020年9月30日 |
信贷安排,2023年到期 | $ | 271.2 | |
2025年到期的1.002%高级定期贷款 | 292.4 | |
2022年到期的优先定期贷款 | 175.4 | |
2021年至2028年到期的高级定期贷款 | 768.4 | |
其他长期债务 | 10.9 | |
从2020年4月9日开始,我们对我们8.0亿美元的多货币循环信贷安排进行了修订,纳入了增量定期贷款(“2020年定期贷款”),使我们能够借入本金总额分别为235.0欧元和2.675亿美元(或截至2020年9月30日的总额约为5.424亿美元)。金额可以在到期前的任何时候递增支取,但必须按比例支取。提款金额最低本金为1亿美元,超出本金5,000万美元的整数倍。一旦偿还了这些金额,这些金额就不允许重新支取。2020年定期贷款到期日为2022年4月8日。根据2020年定期贷款,根据我们的选择,按(1)伦敦银行同业拆借利率加基于我们信用评级的保证金(在2021年4月8日之前为1.125%至2.125%,此后为1.375%至2.375%)计算利息,或(2)基本利率,其等于(I)行政机构适用货币的基本贷款利率,(Ii)联邦基金利率加0.5%中的较高者。和(Iii)一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),以美元计价的贷款加1.0%,外加基于我们信用评级的保证金,2021年4月8日之前的保证金从0.125%到1.375%不等,之后的保证金从0.375%到1.375%不等。2020年4月15日,我们借入了1.175亿欧元和1.338亿美元的2020年定期贷款(截至2020年9月30日,总计约2.712亿美元)。我们同时从收到的借款中偿还了100.0欧元(约合1.087亿美元)的循环信贷安排。在2020年4月首次借款之后,2020年定期贷款没有其他借款。截至2020年9月30日, 我们有能力在2020年借入约271.2美元的定期贷款。有关我们现有设施的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注5。
从2018年10月开始,我们达成了8.0亿美元的多货币循环信贷安排。该信贷安排的到期日为2023年10月17日。根据我们的选择,信贷安排项下的未偿还金额应计利息,利率为(1)伦敦银行同业拆借利率加基于我们的信用评级的0.875至1.875%的保证金,或(2)基本利率,等于(I)行政机构适用货币的基本贷款利率,(Ii)联邦基金利率加0.5%,以及(Iii)一个月期美元贷款的libor加1.0%的保证金,以及基于0.0%至0.875%的保证金(以较高者为准)。
我们的信用评级。截至2020年9月30日,我们在循环信贷安排下没有未偿还借款,循环信贷安排下的借款能力约为8.0亿美元。
2018年12月,我们与欧洲投资银行(EIB)签订了一项定期贷款协议,该协议为我们提供了最高2.5亿欧元的借款能力。2.5亿欧元(截至2020年9月30日约2.924亿美元)的资金于2019年1月25日收到,到期日为2025年1月24日。我们被允许在定期贷款到期日之前提前还款。定期贷款的利息为年息1.002%,每半年支付一次。
2018年10月,我们与荷兰合作银行签订了一项1.5亿欧元的定期贷款协议(截至2020年9月30日,金额约为1.754亿美元)。我们被允许在定期贷款到期日2022年10月28日之前预付。每季度拖欠的定期贷款的利息按年计算,相当于欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR),根据我们的信用评级,保证金从0.875%到1.875%不等。
自2016年10月以来,我们通过七项相关的定期贷款协议借入了总计3.75亿欧元。这些协议的到期日从2019年10月到2026年10月不等。2019年10月,我们偿还了其中两笔定期贷款中总计5600万欧元(约合6110万美元)。2018年8月,我们通过另外7项相关定期贷款协议额外借款3.38亿欧元。借款所得款项用于偿还我们以前的循环信贷安排下的借款。除利率条款和期限外,定期贷款协议的条款在性质上相同。总体而言,截至2020年9月30日,根据剩余期限为2021年8月至2028年8月的12项定期贷款协议,我们的债务约为6.57亿欧元(约合7.684亿美元)。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们分别有约4770万美元和1.505亿美元的短期借款在一年内到期。
根据我们的信贷安排和2020年定期贷款,美元借款的利息是根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计算的。如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不再公布,利息将按基本利率计算。信贷安排和2020年定期贷款还规定,一旦伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代品成立,修订过程就会加快。
他说,我们遵守了这些设施中包含的金融契约,并预计将继续保持这种遵守。如果我们遇到困难,我们与贷款人的历史关系一直很牢固,我们期待他们继续长期支持我们的业务。
根据我们的数据,截至2020年9月30日,我们的可用资金约为15.745亿美元,其中包括约5.033亿美元的无限制现金和我们目前信贷安排下约10.712亿美元的可用借款能力。截至2020年9月30日,新的定期贷款安排的增加使我们的借款能力增加了约542.4美元。我们的可用资金在2020年期间稳定下来,我们有信心有足够的可用资金,前提是新冠肺炎疫情对我们业务的持续时间和严重程度不比目前估计的更严重。虽然我们目前预计将继续支付季度股息,但我们已暂停股票回购,直到业务可见度改善。
根据我们在北美、欧洲和巴西的应收账款销售协议,我们允许在持续的基础上将我们的大部分应收账款出售给我们在美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。所有应收账款的销售对我们没有追索权。我们不会在销售发生后偿还应收账款,我们也不保留应收账款的任何直接留存权益。这些协议被计入表外交易,并具有将应收账款和短期负债减少相同金额的效果。截至2020年9月30日和2019年12月31日,根据美国、加拿大、欧洲和巴西的应收账款销售协议销售的应收账款收到的现金分别约为15亿美元和16亿美元。
此外,我们在欧洲、巴西和澳大利亚的金融合资企业还直接向我们的经销商提供批发融资。与这些安排相关的应收账款也对我们没有追索权。截至2020年9月30日和2019年12月31日,这些融资合资企业与这些安排相关的未付应收账款分别约为6750万美元和1.043亿美元。这些安排被计入表外交易。此外,我们还根据保理安排向世界各地的其他金融机构出售某些贸易应收账款。这些安排也被计入表外交易。
此外,为了有效地管理我们的流动性,我们通常根据协商的条款向供应商付款。为了使供应商能够在我们对他们的付款到期日之前获得付款,我们在某些市场与金融机构建立了计划,根据这些计划,供应商有权在付款到期日之前由金融机构付款。当供应商收到提前付款时,他们会收到折扣金额,然后我们会在付款到期日向金融机构支付发票面额。我们不会报销供应商因参与计划而产生的任何费用。欠金融机构的金额在我们的简明综合资产负债表中显示为“应付帐款”。如果我们不能与供应商协商延长付款期限,或者金融机构不再愿意与我们一起参与提前付款计划,我们预计将有足够的流动资金及时向供应商付款,而不会对我们或我们的财务状况造成任何实质性的影响。“(注:如果我们不能与供应商协商延长付款期限,或金融机构不再愿意与我们一起参与提前付款计划,我们将有足够的流动资金及时向供应商付款,而不会对我们或我们的财务状况造成任何实质性影响。”
根据我们的数据,截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的债务资本化比率(总负债除以总负债和股东权益之和)分别为35.4%和30.4%。
现金流
2020年前9个月,运营活动提供的现金流量约为2.241亿美元,而2019年同期运营活动中使用的现金流约为8020万美元。我们对营运资金的正常季节性需求,以及我们恢复到正常化产量所产生的强劲现金流,导致截至2020年9月30日的9个月的运营现金流为正。我们专注于降低公司库存水平,导致库存与2019年同期相比减少了约2.542亿美元,这也有利于运营现金流。
他说,我们的营运资金要求是季节性的,营运资金投资通常在上半年增加,然后在下半年减少。截至2020年9月30日,我们的营运资金为10.872亿美元,而截至2019年12月31日和2019年9月30日,我们的营运资金分别为8.446亿美元和9.289亿美元。截至2020年9月30日,应收账款和库存合计比2019年12月31日和2019年9月30日分别高出1.68亿美元和低1.822亿美元。截至2020年9月30日,应收账款和库存合计低于2019年9月30日,主要原因是销售和生产水平下降,以及货币换算为负。
2020年前9个月的平均资本支出为1.831亿美元,而2019年同期为1.881亿美元。我们预计2020年全年的资本支出约为2.5亿美元,主要用于支持新产品和现有产品的开发和增强,升级我们的系统能力,并提高我们的工厂生产率。
股票回购计划
在截至2020年6月30日和2020年9月30日的三个月内,我们并未因暂停股份回购而直接购买任何股份或订立任何加速股份回购(“ASR”)协议,直至业务能见度改善。在截至2020年3月31日的三个月里,我们与一家金融机构签订了ASR协议,回购了总计5500万美元的普通股。在截至2020年3月31日的三个月里,我们收到了大约970,141股与ASR协议相关的股票。我们最终回购的具体股票数量是在ASR协议期限结束时根据我们普通股的每日成交量加权平均股价减去商定的折扣确定的。根据ASR协议收到的所有股票在收到时已注销,超出每股面值的收购价被记录在我们的简明综合资产负债表中的“额外实收资本”和“留存收益”的组合中。
承付款、表外安排和或有事项
声明称,我们参与了多项承诺和其他财务安排,其中可能包括表外安排。截至2020年9月30日,我们担保欠第三方的债务约为1840万美元,主要与设备的经销商和最终用户融资有关。此外,我们累积了约2370万美元的剩余价值未偿还担保,这些担保可能在我们在美国和加拿大的金融合资企业与最终用户之间的某些合格运营租赁到期时到期。根据担保,未来可能支付的最高金额约为6680万美元。我们还将我们在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款出售给我们在美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。截至2020年9月30日,我们有未完成的指定和非指定外币合同,名义总金额约为30亿美元。有关这些事项的进一步讨论,请参阅“流动性和资本资源”和“关于市场风险的定量和定性披露--外币风险管理”,以及我们的简明合并财务报表附注11、13和18。
偶然事件
据报道,作为例行审计的一部分,巴西税务当局不允许扣除与我们巴西业务重组相关确认的某些商誉的摊销,以及与将某些资产转移到我们的巴西子公司相关的扣除。
有关这些事项的进一步讨论,请参阅我们的简明合并财务报表附注18。
展望
预计2020年全球行业对农业设备的需求将与2019年持平,北美和南美地区需求的改善抵消了EME地区需求的下降。与2019年相比,我们预计2020年的净销售额将略有下降,反映出全球市场需求相对持平和负的外币换算,但部分被温和的积极定价影响所抵消。2020年和2019年的营业利润率(不包括商誉减值费用)预计将比2019年的水平有所改善,原因是积极的定价、有利的材料成本和针对疫情的费用控制举措的好处,但产量水平的下降抵消了这一利润率。
他说,尽管上述展望没有考虑到新冠肺炎疫情,但它可能会继续对我们的运营产生负面影响。由于政府指令、供应链中断或其他因素导致的额外工厂关闭或其他生产限制,可能会对我们的净销售额和收益产生重大负面影响。此外,有关行业需求和新冠肺炎疫情的其他宏观经济影响,2020年的余额存在相当大的不确定性。我们的重点是员工安全,为客户服务,并在这些具有挑战性的条件下尽可能有效地运营。有关新冠肺炎疫情的进一步讨论,请参阅本表格10-Q第二部分第1A项中的“风险因素”。
关键会计政策和估算
此外,对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的简明合并财务报表,这些报表是按照美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表需要管理层作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。管理层持续评估估计数,包括与折扣和销售奖励津贴、递延所得税和不确定所得税头寸、养老金、商誉、其他无形和长期资产以及可收回间接税有关的估计数。管理层基于历史经验和各种其他被认为在这种情况下可能是合理的假设来做出这些估计。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。影响我们最新简明合并财务报表编制的关键会计政策以及相关判断和估计的描述载于我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K。
前瞻性陈述
此外,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本季度报告Form 10-Q的其他部分中的某些陈述是前瞻性的,包括在“流动性和资本资源”和“展望”标题下陈述的某些陈述。前瞻性陈述反映了对未来事件的假设、预期、预测、意图或信念。这些表述可能涉及收益、净销售额、利润率、行业需求、市场状况、大宗商品价格、农业收入、外币换算、总体经济前景、股息、股票回购、融资的可用性、产品的开发和改进、工厂生产率、产量和销售量、降低成本的好处、材料成本、定价影响、税率、遵守贷款契约的情况、资本支出、营运资金和偿债要求以及新冠肺炎疫情的影响等,均属联邦证券法定义下的“前瞻性表述”。这些陈述不严格地与历史或当前事实相关,您可以通过使用“预期”、“假设”、“指示”、“估计”、“相信”、“预测”、“预测”、“依赖”、“预期”、“继续”、“成长”和其他含义相似的词语来识别这些陈述中的某些陈述,但不一定是全部。尽管我们认为,鉴于我们目前掌握的信息,这些陈述中反映的预期和假设是合理的,但不能保证这些预期将被证明是正确的。
因此,这些前瞻性表述涉及许多风险和不确定因素,实际结果可能与前瞻性表述中讨论或暗示的结果大不相同。下列任何因素的不利变化都可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同:
·评估总体经济和资本市场状况;
·提高我们零售客户的信贷可获得性;
·拉动全球农产品需求;
·统计粮食库存水平以及新增和使用的田地库存水平;
·降低钢铁和其他原材料的成本;
·降低能源成本;
·AGCO或我们的金融合资企业发起或拥有的应收账款的业绩和可收回性;
·改革政府政策和补贴;
·消除了国际关税制度变化及其对我们销售产品成本的影响的不确定性;
·关注最近暂停进口中国的农产品及其对全球农业设备需求的影响(如果有的话);
·恶劣的天气条件;
·调整利率和外币汇率;
·审查竞争对手的定价和产品行动;
·影响大宗商品价格、种植面积和作物产量;
·提高农场收入、土地价值、债务水平和获得信贷的机会;
·控制普遍存在的牲畜疾病;
·防止生产中断,包括由于零部件供应;
·评估我们工厂的生产水平和产能限制,包括工厂扩建和系统升级造成的限制;
·加强近期和未来收购的整合;
·支持我们在新兴市场的扩张计划;
·缓解供应限制;
·支持我们的成本削减和控制举措;
·加强我们的研发工作;
·限制经销商和分销商的行动;
·修订影响隐私和数据保护的法律法规;
·解决技术困难;以及
·中国关注新冠肺炎疫情的影响。
他说,任何前瞻性声明都应该考虑到这样的重要因素。有关其他因素和有关这些因素的其他信息,请参阅本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告第II部分第1A项中的“风险因素”和第I部分第1A项中的“风险因素”。
此外,我们在荷兰和俄罗斯与一家实体有合资企业,该实体目前在美国财政部颁发的有时间限制的通用许可证下运营,授权维持或逐步结束运营和现有合同。*如果许可证到期而没有进一步减免或没有得到美国财政部的其他授权,我们可能不再能够继续合资企业的商业运营,我们将被要求评估与合资企业相关的某些资产的公允价值,以确定潜在减值。
但是,可能导致实际结果与上述描述的结果大不相同的新因素不时出现,我们无法预测所有这些因素或任何此类因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的程度。任何前瞻性声明仅表示截至该声明发表之日,除非法律另有要求,否则我们不承担更新该声明中包含的信息以反映后续发展或信息的任何义务。
第三项:加强对市场风险的定量和定性披露
外币风险管理
有关市场风险的定量和定性披露,请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K第II部分第7A项中的“关于市场风险的定量和定性披露”。截至2020年第三季度,我们的市场风险敞口没有实质性变化。
项目4.管理控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的首席执行官和首席财务官在评估了截至2020年9月30日我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》修订后的第13a-15(E)条所定义)的有效性后,得出的结论是,截至该日期,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给发行人管理层(包括其主要高管和主要财务官)或履行类似职能的人员的控制和程序,以便及时做出关于所需披露的决定。
然而,包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层预计,公司的披露控制或公司的内部控制不会阻止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。由于成本效益控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。我们将定期对我们的内部控制进行评估,以在必要时加强我们的程序和控制。
财务报告内部控制的变化
此外,在截至2020年9月30日止三个月内,与上述评估相关而发现的财务报告内部控制并无发生重大影响或合理可能影响财务报告内部控制的变化。
第二部分:报告、报告、报告和其他信息
项目1.开展法律诉讼
他说:我们是与我们的业务相关的各种其他法律索赔和行动的当事人。这些项目在我们的简明合并财务报表附注18中有更充分的论述。
项目1A:评估风险因素
*以下披露补充和更新了之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第1部分第1A项“风险因素”中披露的某些风险和不确定性的讨论。这些潜在的风险和不确定性,以及之前披露的风险和不确定性,可能会对我们的业务或财务业绩产生实质性的不利影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务、财务状况或财务结果。
因此,如果新冠肺炎疫情继续广泛传播或以其他方式影响我们的制造和供应链或对我们产品的需求,我们的业务将受到不利影响。
然而,新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务产生负面影响,进一步的影响将取决于未来的事态发展,而这些事态发展是不可预测的。新冠肺炎疫情导致全球经济大幅波动,导致经济活动大幅减少,就业中断,供应链约束和延误,消费需求下降。大流行的持续时间也不得而知。世界各国政府以及包括我们在内的企业和公众为限制新冠肺炎的传播而采取的措施,将继续对我们的业务和整体财务状况产生负面影响,包括但不限于以下几点:
•我们的行业可能会经历全球市场需求的进一步下降,从而减少我们产品的销售。
•新冠肺炎疫情对全球农作物产量的影响预计微乎其微。大多数农场作业,通常被认为是必要的,现在都在相对正常的水平上工作。然而,粮食、燃料(包括乙醇)和牲畜饲料的消费正受到大流行造成的经济限制的负面影响。因此,预计2020年粮食库存将增加,软性大宗商品价格呈明显走低趋势。此外,蛋白质加工受到严重限制,这给蛋白质生产商带来了压力。未来对农业设备的市场需求将受到其他因素的影响,包括农场净收入、农场土地价值、天气条件、对农产品的需求、大宗商品价格和总体经济状况,这些因素导致的市场需求下降可能对我们的经营业绩和整体财务状况产生负面影响。
•不断恶化的经济和政治状况,如失业增加、经济放缓或衰退,可能会导致我们产品的销售进一步下降。
•我们可能会遇到外币汇率的不利波动,特别是美元对主要市场外币的升值,这可能会对我们的销售产生负面影响。
•世界各地的政府指导、指令或法规可能导致工厂关闭,以及与工厂关闭或更高的缺勤率相关的减产。由于遵守清洁要求和社会距离准则,还可能产生额外的运营成本。由于新冠肺炎感染率的上升,我们最近暂停了在美国的一家生产工厂的运营,未来可能会进一步关闭工厂。
•我们的工厂依赖于他人生产的零部件,如果我们的供应商受到新冠肺炎疫情的影响,将减少或导致向我们供应零部件的延迟,这反过来又可能中断我们生产和销售成品的能力。
•由于港务局提出的额外安全要求和/或我们的货运承运人遇到的运力限制,货运渠道可能会中断。因此,我们也可能会招致更多的物流成本。
•股市下跌和资产估值可能会对我们的养老金计划资产产生负面影响,如果这种情况持续下去,我们可能会招致与养老金计划资产公允价值相关的养老金支出和资金需求增加。
•尽管我们目前认为我们有足够的可用资金来支持我们的业务,我们也没有经历借贷成本的大幅上升,但新冠肺炎疫情的严重性和持续时间可能会对我们的财务状况产生重大负面影响。这反过来可能会影响我们的信用评级和借贷成本。
•我们严格限制员工出行,并采取措施确保工厂员工的健康和安全。这些措施包括员工健康检查,使用个人防护装备,加强清洁和卫生工作,重新设计工厂布局,以及错开生产计划,以符合社会疏远的建议。我们也可能会不时地不得不暂时关闭工厂,因为
新冠肺炎的案例在任何一家工厂都是最高水平的。我们还将大多数非工厂劳动力转移到在家工作。这些措施可能不足以防止新冠肺炎疫情的不利影响。
•虽然我们已经启动了几项节约成本和资本部署的措施和战略,以监测和管理我们的现金流和运营费用,但这些措施可能不足以防止新冠肺炎疫情的不利影响。
•我们可能需要记录某些非流动资产的重大减值费用,如商誉和其他无形资产以及权益法投资,这些资产的公允价值可能会受到新冠肺炎疫情的负面影响。我们还可能被要求减记因销售减少而被认为过时的库存。
•如果经济状况继续恶化,我们可能会经历更慢的收回速度和更大的应收账款冲销。我们的客户和经销商可能要求延期付款或修改合同。此外,我们的金融合资企业还可能经历较慢的应收账款收回和更大的应收账款冲销,这将导致我们在零售合资企业的投资收益减少(如果不是亏损的话)。
•美国和世界各地的政府当局可能会增加或征收新的所得税或间接税,或者修改对现有税收法规的解释,作为一种为刺激和其他措施的成本提供资金的手段,这些措施或未来可能颁布和采取的措施,以保护人口和经济免受新冠肺炎疫情的影响。这样的行动可能会对我们的运营结果产生负面影响。
•目前还不清楚经济复苏的时间以及复苏的速度和程度。然而,我们预计新冠肺炎的影响将持续到2021年。如果农业装备经济不能恢复到新冠肺炎之前的水平,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
第二项:禁止未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股票证券
他说,在截至2020年9月30日的三个月里,我们或代表我们购买了我们的普通股。
项目6.所有展品
(本公司不会根据第4项提交界定长期债务持有人权利的文书,而该等债务不超过本公司总资产的10%。本公司同意应要求向监察委员会提供该等文书的副本。)
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陈列品 数 | | 展品说明 | | 参考的文件 通过引用合并的内容如下 AGCO公司 |
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3.1 | | 修订及重订附例 | | 2020年8月21日,表格8-K,附件3.1 |
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31.1 | | 马丁·里奇亨的认证 | | 在此提交 |
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31.2 | | 安德鲁·H·贝克的认证 | | 在此提交 |
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32.1 | | 马丁·里奇亨和安德鲁·H·贝克的认证 | | 随信提供 |
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101 | | 本季度报告中截至2020年9月30日的10-Q表格中的以下未经审计的财务信息采用内联XBRL格式: (I)简明综合资产负债表; (2)简明综合业务报表; (三)简明综合全面收益表(亏损); (四)现金流量表简明合并报表; (五)简明合并财务报表附注 | | 在此提交 |
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104 | | 封面互动数据文件-本季度报告的封面采用内联XBRL格式,格式为Form 10-Q,截至2020年9月30日的季度 | | 在此提交 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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日期: | 2020年11月9日 | | AGCO公司 注册人
/s/安德鲁·H·贝克 |
| | | 安德鲁·H·贝克 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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| | | /s/Lara T.Long |
| | | 劳拉·T·朗 副总裁兼首席会计官 (首席会计官) |