错误--12-31Q32020芝加哥伊0000063908麦当劳公司2.414.730.010.0135000000003500000000166060000016606000003300000100000066000002710000014550000017760000011680000067600000000500000001650000001650000000091430000091550000000000639082020-01-012020-09-3000000639082020-09-3000000639082019-12-3100000639082020-07-012020-09-3000000639082019-01-012019-09-3000000639082019-07-012019-09-3000000639082019-06-3000000639082018-12-3100000639082019-09-3000000639082020-06-300000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-09-300000063908美国-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000063908美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-300000063908美国-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-09-300000063908美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-09-300000063908美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-09-300000063908美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000063908美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-09-300000063908US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300000063908US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000063908美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-300000063908US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000063908美国-GAAP：SecuryStockMember2019-07-012019-09-300000063908美国-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-06-300000063908US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-07-012019-09-300000063908US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-300000063908US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000063908美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000063908美国-GAAP：SecuryStockMember2019-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000063908美国-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300000063908美国-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000063908美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000063908美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-300000063908US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000063908美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-06-300000063908美国-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-07-012020-09-300000063908美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000063908美国-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000063908US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-300000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-07-012020-09-300000063908美国-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-07-012020-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-300000063908美国-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000063908美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310000063908US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300000063908美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-09-300000063908美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000063908US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000063908美国-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000063908Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310000063908美国-公认会计准则：特许单位成员MCD：法国传统会员2019-09-300000063908美国-公认会计准则：特许单位成员SRT：关联实体成员2019-09-300000063908美国-公认会计准则：特许单位成员SRT：关联实体成员2020-09-300000063908美国-公认会计准则：特许单位成员MCD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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
| 关于截至的季度期间 | 2020年9月30日 |
或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 从开始的过渡期 从现在到现在 |
佣金档案编号1-5231
麦当劳公司
(注册人的确切姓名，详见其约章)
|
| | |
特拉华州 | | 36-2361282 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| |
北贾彭特街110号
芝加哥，伊利诺斯州 | | 60607 |
(主要行政办事处地址) | | (邮政编码) |
(630) 623-3000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
| | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股，面值0.01美元 | MCD | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ☒第一位：第一位。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和张贴的每个互动数据文件。是 ☒第一位：第一位。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速后的文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
| | | | |
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
| |
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用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐“不是”，不是“我”。☒
745,110,988
(普通股股数
截至9/30/2020)
麦当劳公司
___________________________
索引
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| 页码参考 |
第一部分：财务信息 | |
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第1项--财务报表 | |
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简明合并资产负债表，2020年9月30日(未经审计)和2019年12月31日 | 3 |
| |
简明综合损益表(未经审计)，截至2020年和2019年9月30日的季度和9个月 | 4 |
| |
简明综合全面收益表(未经审计)，截至2020年和2019年9月30日的季度和9个月 | 5 |
| |
简明合并现金流量表(未经审计)，截至2020年和2019年9月30日的季度和9个月 | 6 |
| |
简明股东权益综合报表(未经审计)，截至2020年和2019年9月30日的季度和9个月 | 7 |
| |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
| |
第2项--管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 15 |
| |
第3项--关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
| |
第4项--管制和程序 | 38 |
| |
第二部分：其他信息 | |
| |
第1项--法律程序 | 39 |
| |
第1A项--危险因素 | 39 |
| |
第2项--未登记的股权证券销售和收益的使用 | 39 |
| |
第6项--陈列品 | 40 |
| |
签名 | 42 |
本文中使用的所有商标均为其各自所有者的财产，经许可使用。
第一部分-财务信息
第一项：财务报表
|
| | | | | | | | | |
压缩合并资产负债表 |
| | | | | |
| | (未经审计) | | | |
百万美元，每股数据除外 | | 9月30日，
2020 | | | 12月31日，
2019 |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 3,683.8 |
| | | $ | 898.5 |
|
应收账款和票据 | | 2,391.8 |
| | | 2,224.2 |
|
按成本计算的库存，不超过市场 | | 44.2 |
| | | 50.2 |
|
预付费用和其他流动资产 | | 616.3 |
| | | 385.0 |
|
流动资产总额 | | 6,736.1 |
| | | 3,557.9 |
|
其他资产 | | | | | |
对关联公司的投资和垫款 | | 1,283.3 |
| | | 1,270.3 |
|
商誉 | | 2,715.8 |
| | | 2,677.4 |
|
杂类 | | 2,469.6 |
| | | 2,584.0 |
|
其他资产总额 | | 6,468.7 |
| | | 6,531.7 |
|
租赁使用权资产，净额 | | 13,276.2 |
| | | 13,261.2 |
|
财产和设备 | | | | | |
财产和设备，按成本计算 | | 40,088.6 |
| | | 39,050.9 |
|
累计折旧和摊销 | | (15,870.3 | ) | | | (14,890.9 | ) |
净资产和设备 | | 24,218.3 |
| | | 24,160.0 |
|
总资产 | | $ | 50,699.3 |
| | | $ | 47,510.8 |
|
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
应付帐款 | | 689.0 |
| | | 988.2 |
|
租赁责任 | | 718.2 |
| | | 621.0 |
|
所得税 | | 364.0 |
| | | 331.7 |
|
其他税种 | | 256.6 |
| | | 247.5 |
|
应计利息 | | 340.2 |
| | | 337.8 |
|
应计工资和其他负债 | | 1,223.4 |
| | | 1,035.7 |
|
长期债务的当期到期日 | | 2,688.8 |
| | | 59.1 |
|
流动负债总额 | | 6,280.2 |
| | | 3,621.0 |
|
长期债务 | | 35,143.4 |
| | | 34,118.1 |
|
长期租赁负债 | | 12,736.0 |
| | | 12,757.8 |
|
长期所得税 | | 1,957.3 |
| | | 2,265.9 |
|
递延收入--初始特许经营费 | | 679.8 |
| | | 660.6 |
|
其他长期负债 | | 951.5 |
| | | 979.6 |
|
递延所得税 | | 1,423.2 |
| | | 1,318.1 |
|
股东权益(亏损) | | | | | |
优先股，无面值；授权-1.65亿股；已发行-无 | | — |
| | | — |
|
普通股，面值0.01美元；授权-35亿股；已发行-16.606亿股 | | 16.6 |
| | | 16.6 |
|
额外实收资本 | | 7,854.7 |
| | | 7,653.9 |
|
留存收益 | | 53,492.5 |
| | | 52,930.5 |
|
累计其他综合收益(亏损) | | (2,758.8 | ) | | | (2,482.7 | ) |
国库普通股，按成本计算；915.5股和9.143亿股 | | (67,077.1 | ) | | | (66,328.6 | ) |
股东权益合计(亏损) | | (8,472.1 | ) | | | (8,210.3 | ) |
总负债和股东权益(赤字) | | $ | 50,699.3 |
| | | $ | 47,510.8 |
|
请参阅精简合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明综合损益表(未经审计) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | | 截至9个月 |
| | 九月三十日， | | | 九月三十日， |
百万美元，每股数据除外 | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
营业收入 | | | | | | | | | | | |
按公司经营的餐厅划分的销售额 | | $ | 2,286.4 |
| | | $ | 2,416.6 |
| | | $ | 5,905.9 |
| | | $ | 7,057.5 |
|
特许经营餐厅的收入 | | 3,044.8 |
| | | 3,014.0 |
| | | 7,740.8 |
| | | 8,670.0 |
|
其他收入 | | 86.9 |
| | | 71.7 |
| | | 247.3 |
| | | 208.7 |
|
总收入 | | 5,418.1 |
| | | 5,502.3 |
| | | 13,894.0 |
| | | 15,936.2 |
|
运营成本和费用 | | | | | | | | | | | |
公司经营的餐厅费用 | | 1,876.3 |
| | | 1,967.7 |
| | | 5,077.5 |
| | | 5,821.0 |
|
特许经营餐厅-租用费 | | 567.9 |
| | | 559.5 |
| | | 1,646.6 |
| | | 1,637.3 |
|
其他餐厅费用 | | 69.2 |
| | | 57.5 |
| | | 198.0 |
| | | 166.2 |
|
销售、一般费用和行政费用 | | | | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 75.8 |
| | | 69.0 |
| | | 220.3 |
| | | 193.6 |
|
其他 | | 454.7 |
| | | 474.6 |
| | | 1,547.0 |
| | | 1,382.2 |
|
其他营业(收入)费用，净额 | | (152.2 | ) | | | (35.3 | ) | | | 23.5 |
| | | (41.3 | ) |
总运营成本和费用 | | 2,891.7 |
| | | 3,093.0 |
| | | 8,712.9 |
| | | 9,159.0 |
|
营业收入 | | 2,526.4 |
| | | 2,409.3 |
| | | 5,181.1 |
| | | 6,777.2 |
|
利息支出 | | 310.1 |
| | | 280.6 |
| | | 909.2 |
| | | 838.9 |
|
营业外(收入)费用净额 | | (0.8 | ) | | | (23.5 | ) | | | (38.8 | ) | | | (53.0 | ) |
所得税拨备前收入 | | 2,217.1 |
| | | 2,152.2 |
| | | 4,310.7 |
| | | 5,991.3 |
|
所得税拨备 | | 454.5 |
| | | 544.3 |
| | | 957.4 |
| | | 1,538.1 |
|
净收入 | | $ | 1,762.6 |
| | | $ | 1,607.9 |
| | | $ | 3,353.3 |
| | | $ | 4,453.2 |
|
普通股每股收益-基本 | | $ | 2.37 |
| | | $ | 2.13 |
| | | $ | 4.50 |
| | | $ | 5.85 |
|
每股普通股收益-稀释后 | | $ | 2.35 |
| | | $ | 2.11 |
| | | $ | 4.47 |
| | | $ | 5.80 |
|
宣布的每股普通股股息 | | $ | 1.25 |
| | | $ | 2.41 |
| | | $ | 3.75 |
| | | $ | 4.73 |
|
加权平均流通股-基本 | | 744.5 |
| | | 756.6 |
| | | 744.4 |
| | | 761.1 |
|
加权平均流通股-稀释 | | 750.0 |
| | | 763.9 |
| | | 749.8 |
| | | 768.1 |
|
请参阅精简合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明综合全面收益表(未经审计) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | | 截至9个月 |
| | 九月三十日， | | | 九月三十日， |
以百万计 | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 |
净收入 | | $ | 1,762.6 |
| | | $ | 1,607.9 |
| | | $ | 3,353.3 |
| | | $ | 4,453.2 |
|
其他综合收益(亏损)，税后净额 | | | | | | | | | | | |
外币折算调整： | | | | | | | | | | | |
累计其他综合中确认的损益
收益(“AOCI”)，包括净投资对冲 | 56.6 |
| | | (179.1 | ) | | | (202.5 | ) | | | (108.3 | ) |
将亏损(收益)重新分类为净收益 | 9.0 |
| | | — |
| | | 9.0 |
| | | 46.8 |
|
外币换算调整-税后净额
收益(费用)分别为116.8美元、145.5美元、6760万美元和177.6美元 | 65.6 |
| | | (179.1 | ) | | | (193.5 | ) | | | (61.5 | ) |
现金流对冲： | | | | | | | | | | | |
在AOCI中确认的损益 | (27.1 | ) | | | 24.4 |
| | | (84.2 | ) | | | 33.6 |
|
将亏损(收益)重新分类为净收益 | 5.1 |
| | | (13.4 | ) | | | (5.8 | ) | | | (30.4 | ) |
现金流对冲-扣除6.6美元、3.3美元、27.1美元和1.0美元的税收优惠(费用)后的净额 | (22.0 | ) | | | 11.0 |
| | | (90.0 | ) | | | 3.2 |
|
固定收益养老金计划： | | | | | | | | | | | |
在AOCI中确认的损益 | 0.5 |
| | | 0.1 |
| | | (2.0 | ) | | | 0.5 |
|
将亏损(收益)重新分类为净收益 | 3.4 |
| | | 1.5 |
| | | 9.4 |
| | | 4.2 |
|
固定收益养老金计划-扣除税收优惠(费用)
$0.0、$0.0、$0.5和$0.0 | 3.9 |
| | | 1.6 |
| | | 7.4 |
| | | 4.7 |
|
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 47.5 |
| | | (166.5 | ) | | | (276.1 | ) | | | (53.6 | ) |
综合收益(亏损) | | $ | 1,810.1 |
| | | $ | 1,441.4 |
| | | $ | 3,077.2 |
| | | $ | 4,399.6 |
|
请参阅精简合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明合并现金流量表(未经审计) | |
| | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | 截至9个月 | |
| | 九月三十日， | | 九月三十日， | |
以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
经营活动 | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 1,762.6 |
| | $ | 1,607.9 |
| | $ | 3,353.3 |
| | $ | 4,453.2 |
| |
对业务提供的现金进行对账的调整 | | | | | | | | | |
费用和积分： | | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 440.1 |
| | 413.4 |
| | 1,287.1 |
| | 1,204.3 |
| |
递延所得税 | | (38.0 | ) | | 78.5 |
| | 196.3 |
| | 190.8 |
| |
股份薪酬 | | 7.3 |
| | 29.6 |
| | 64.0 |
| | 90.1 |
| |
其他 | | (56.8 | ) | | (64.2 | ) | | (25.5 | ) | | 2.2 |
| |
营运资金项目变动 | | 824.3 |
| | 221.5 |
| | (602.8 | ) | | 292.2 |
| |
运营部门提供的现金 | | 2,939.5 |
| | 2,286.7 |
| | 4,272.4 |
| | 6,232.8 |
| |
投资活动 | | | | | | | | | |
资本支出 | | (390.2 | ) | | (548.7 | ) | | (1,177.7 | ) | | (1,661.8 | ) | |
收购餐饮业 | | (6.7 | ) | | (41.0 | ) | | (50.0 | ) | | (434.8 | ) | |
饮食业的销售额 | | 8.0 |
| | 49.4 |
| | 35.5 |
| | 249.9 |
| |
出售物业 | | 0.2 |
| | 21.1 |
| | 17.8 |
| | 112.3 |
| |
其他 | | 120.8 |
| | (73.6 | ) | | (8.5 | ) | | (529.7 | ) | |
用于投资活动的现金 | | (267.9 | ) | | (592.8 | ) | | (1,182.9 | ) | | (2,264.1 | ) | |
融资活动 | | | | | | | | | |
短期净借款 | | (993.4 | ) | | (600.7 | ) | | (885.7 | ) | | (105.6 | ) | |
长期融资发行 | | 2.8 |
| | 1,975.0 |
| | 5,543.0 |
| | 4,494.8 |
| |
长期融资偿还 | | (451.5 | ) | | (667.9 | ) | | (1,414.1 | ) | | (2,064.1 | ) | |
购买国库股 | | (0.7 | ) | | (1,467.8 | ) | | (905.6 | ) | | (3,531.3 | ) | |
普通股分红 | | (930.9 | ) | | (876.9 | ) | | (2,791.3 | ) | | (2,646.7 | ) | |
行使股票期权所得收益 | | 105.3 |
| | 73.4 |
| | 262.3 |
| | 323.4 |
| |
其他 | | (0.1 | ) | | (12.7 | ) | | (122.0 | ) | | (23.5 | ) | |
用于融资活动的现金 | | (2,268.5 | ) | | (1,577.6 | ) | | (313.4 | ) | | (3,553.0 | ) | |
汇率对现金及现金等价物的影响 | | 25.0 |
| | (73.5 | ) | | 9.2 |
| | (104.4 | ) | |
现金及现金等价物增加 | | 428.1 |
| | 42.8 |
| | 2,785.3 |
| | 311.3 |
| |
期初现金及等价物 | | 3,255.7 |
| | 1,134.5 |
| | 898.5 |
| | 866.0 |
| |
期末现金及现金等价物 | | $ | 3,683.8 |
| | $ | 1,177.3 |
| | $ | 3,683.8 |
| | $ | 1,177.3 |
| |
请参阅精简合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明合并股东权益表(未经审计) |
截至2019年9月30日的9个月 |
| 普通股
已发布 | | | | | | | 累计其他
综合收益(亏损) | | | 普通股在
财务处 | | 总计
股东权益
权益(赤字) | |
附加
付清
资本 | | | 留用
收益 |
| 养恤金 | | 现金流量
模糊限制语 | | 外方
通货
翻译 | | |
百万美元，每股数据除外 | 股份 |
| 金额 | | 股份 |
| | 金额 |
|
2018年12月31日余额 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,376.0 |
| | $ | 50,487.0 |
| | $ | (216.6 | ) | | $ | 32.4 |
| | $ | (2,425.3 | ) | | (893.5 | ) | | $ | (61,528.5 | ) | | $ | (6,258.4 | ) |
净收入 | | | | | | | 4,453.2 |
| | | | | | | | | | | | 4,453.2 |
|
其他综合收益(亏损)、
税后净额 | | | | | | | | | 4.7 |
| | 3.2 |
| | (61.5 | ) | | | | | | (53.6 | ) |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 4,399.6 |
|
普通股现金股利
(每股4.73美元) | | | | | | | (3,580.7 | ) | | | | | | | | | | | | (3,580.7 | ) |
购买国库股 | | | | | | | | | | | | | | | (17.9 | ) | | (3,571.4 | ) | | (3,571.4 | ) |
股份薪酬 | | | | | 90.1 |
| | | | | | | | | | | | | | 90.1 |
|
股票期权行使及其他 | | | | | 153.6 |
| | | | | | | | | | 3.9 |
| | 168.0 |
| | 321.6 |
|
2019年9月30日的余额 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,619.7 |
| | $ | 51,359.5 |
| | $ | (211.9 | ) | | $ | 35.6 |
| | $ | (2,486.8 | ) | | (907.5 | ) | | $ | (64,931.9 | ) | | $ | (8,599.2 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 |
| 普通股
已发布 | | | | | | | 累计其他
综合收益(亏损) | | | 普通股在
财务处 | | 总计
股东权益
权益(赤字) | |
附加
付清
资本 | | | 留用
收益 |
| 养恤金 | | 现金流量
模糊限制语 | | 外方
通货
翻译 | | |
百万美元，每股数据除外 | 股份 |
| 金额 | | 股份 |
| | 金额 |
|
2019年12月31日的余额 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,653.9 |
| | $ | 52,930.5 |
| | $ | (243.7 | ) | | $ | 12.0 |
| | $ | (2,251.0 | ) | | (914.3 | ) | | $ | (66,328.6 | ) | | $ | (8,210.3 | ) |
净收入 | | | | | | | 3,353.3 |
| | | | | | | | | | | | 3,353.3 |
|
其他综合收益(亏损)、
税后净额 | | | | | | | |
| | 7.4 |
| | (90.0 | ) | | (193.5 | ) | | | | | | (276.1 | ) |
综合收益 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 3,077.2 |
|
普通股现金股利
(每股3.75美元) | | | | | | | (2,791.3 | ) | | | | | | | | | | | | (2,791.3 | ) |
购买国库股 | | | | | | | | | | | | | | | (4.3 | ) | | (871.9 | ) | | (871.9 | ) |
股份薪酬 | | | | | 64.0 |
| | | | | | | | | | | | | | 64.0 |
|
股票期权行使及其他 | | | | | 136.8 |
| | | | | | | | | | 3.1 |
| | 123.4 |
| | 260.2 |
|
2020年9月30日的余额 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,854.7 |
| | $ | 53,492.5 |
| | $ | (236.3 | ) | | $ | (78.0 | ) | | $ | (2,444.5 | ) | | (915.5 | ) | | $ | (67,077.1 | ) | | $ | (8,472.1 | ) |
请参阅精简合并财务报表附注。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
简明合并股东权益表(未经审计) |
截至2019年9月30日的季度 |
| 普通股
已发布 | | | | | | | 累计其他
综合收益(亏损) | | | 普通股在
财务处 | | 总计
股东权益
权益(赤字) | |
附加
付清
资本 | | | 留用
收益 |
| 养恤金 | | 现金流量
模糊限制语 | | 外方
通货
翻译 | | |
百万美元，每股数据除外 | 股份 |
| 金额 | | 股份 |
| | 金额 |
|
2019年6月30日的余额 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,549.5 |
| | $ | 51,562.5 |
| | $ | (213.5 | ) | | $ | 24.6 |
| | $ | (2,307.7 | ) | | (901.2 | ) | | $ | (63,440.8 | ) | | $ | (6,808.8 | ) |
净收入 | | | | | | | 1,607.9 |
| | | | | | | | | | | | 1,607.9 |
|
其他综合收益(亏损)、
税后净额 | | | | | | | | | 1.6 |
| | 11.0 |
| | (179.1 | ) | | | | | | (166.5 | ) |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,441.4 |
|
普通股现金股利
(每股2.41美元) | | | | | | | (1,810.9 | ) | | | | | | | | | | | | (1,810.9 | ) |
购买国库股 | | | | | | | | | | | | | | | (7.1 | ) | | (1,524.1 | ) | | (1,524.1 | ) |
股份薪酬 | | | | | 29.6 |
| | | | | | | | | | | | | | 29.6 |
|
股票期权行使及其他 | | | | | 40.6 |
| | | | | | | | | | 0.8 |
| | 33.0 |
| | 73.6 |
|
2019年9月30日的余额 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,619.7 |
| | $ | 51,359.5 |
| | $ | (211.9 | ) | | $ | 35.6 |
| | $ | (2,486.8 | ) | | (907.5 | ) | | $ | (64,931.9 | ) | | $ | (8,599.2 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的季度 |
| 普通股
已发布 | | | | | | | 累计其他
综合收益(亏损) | | | 普通股在
财务处 | | 总计
股东权益
权益(赤字) | |
附加
付清
资本 | | | 留用
收益 |
| 养恤金 | | 现金流量
模糊限制语 | | 外方
通货
翻译 | | |
百万美元，每股数据除外 | 股份 |
| 金额 | | 股份 |
| | 金额 |
|
2020年6月30日的余额 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,780.0 |
| | $ | 52,660.8 |
| | $ | (240.2 | ) | | $ | (56.0 | ) | | $ | (2,510.1 | ) | | (916.5 | ) | | $ | (67,114.2 | ) | | $ | (9,463.1 | ) |
净收入 | | | | | | | 1,762.6 |
| | | | | | | | | | | | 1,762.6 |
|
其他综合收益(亏损)、
税后净额 | | | | | | | | | 3.9 |
| | (22.0 | ) | | 65.6 |
| | | | | | 47.5 |
|
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,810.1 |
|
普通股现金股利
(每股1.25美元) | | | | | | | (930.9 | ) | | | | | | | | | | | | (930.9 | ) |
购买国库股 | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | (0.7 | ) | | (0.7 | ) |
股份薪酬 | | | | | 7.3 |
| | | | | | | | | | | | | | 7.3 |
|
股票期权行使及其他 | | | | | 67.4 |
| | | | | | | | | | 1.0 |
| | 37.8 |
| | 105.2 |
|
2020年9月30日的余额 | 1,660.6 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 7,854.7 |
| | $ | 53,492.5 |
| | $ | (236.3 | ) | | $ | (78.0 | ) | | $ | (2,444.5 | ) | | (915.5 | ) | | $ | (67,077.1 | ) | | $ | (8,472.1 | ) |
请参阅精简合并财务报表附注。
注册公司麦当劳公司及其子公司在本文中被称为“公司”。本公司、其特许经营商和供应商在本文中被称为“系统”。
陈述的基础
随附的简明合并财务报表应与本公司2019年12月31日Form 10-K年度报告管理层认为，公允列报所需的所有调整(包括正常经常性应计项目)都已包括在内。本季度和九个月告一段落2020年9月30日，并不一定表明全年可能预期的结果。
在2020年1月1日之前，该公司公布了与向特许经营商收取的技术费用相关的支出和收据，以及与某些许可安排相关的收入，其中包括其他运营(收入)支出净额，因为这些活动不是公司正在进行的主要或核心业务的一部分。从2020年1月1日起，该公司将把与这些活动相关的收入和支出分别列在其他收入和其他餐饮费用中，并在简明综合收益表中列报。列报的变化追溯适用于列报的所有期间，对营业收入、净收入或每股收益没有影响。
餐厅信息
下表按所有权类型列出了餐厅信息：
|
| | | | | |
9月30日的餐厅， | 2020 | | 2019 |
传统特许经营 | 21,781 |
| | 21,758 |
|
开发许可 | 7,660 |
| | 7,473 |
|
外国关联企业 | 6,997 |
| | 6,432 |
|
总特许经营权 | 36,438 |
| | 35,663 |
|
公司运营 | 2,658 |
| | 2,635 |
|
全系统餐厅总数 | 39,096 |
| | 38,298 |
|
在与特许经营商的交易中购入和售出的餐饮业务的经营结果在购入和售出前的简明综合财务报表中，无论是单独的还是合计的，都不是实质性的。
每股普通股信息
稀释后每股普通股收益的计算方法是净收入除以稀释后的加权平均收益。摊薄加权平均股份包括加权平均流通股加上以股份为基础的薪酬的稀释效应，采用库存股方法计算。5.5百万股票和7.3百万本季度的股票2020和2019、和5.4百万股票和7.0百万该公司的股票九个月 2020和2019分别为。基于股份的薪酬奖励，本应是反稀释的，因此不包括在稀释加权平均股票的计算中，总计1.8百万股票和0.1百万本季度的股票2020和2019、和1.9百万股票和0.1百万该公司的股票九个月 2020和2019分别为。
近期会计公告
最近采用的会计公告
金融工具--信贷损失
2016年6月，FASB发布了会计准则编纂主题326“金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量”的指导意见。该准则用一种反映金融资产(包括应收账款)所有预期信贷损失的当前估计的方法取代了先前GAAP中的已发生损失减值方法。指导意见要求实体在记录资产时衡量和确认预期的信贷损失，同时考虑更广泛的信息来估计信贷损失，包括与历史损失经验、拖欠趋势和应收账款账龄行为等相关的特定国家的宏观经济状况。该公司从2020年1月1日起前瞻性地采用了这一指导方针，该准则的采用并未对简明合并财务报表产生实质性影响。该公司有一笔坏账拨备，拨备金额为$85.3截至2020年9月30日，在简明综合资产负债表上记录为应收账款和票据减少的100万美元。这一数额包括与租金和特许权使用费延期有关的津贴的净减少额$27本季度为100万美元，与租金和特许权使用费延期有关的津贴增加$66前九个月的百万美元。本公司将继续积极监测新冠肺炎疫情对预计损失的影响。
近期尚未采用的会计公告
所得税
2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了第2019-12号会计准则更新(ASU)，题为《所得税(740)：简化所得税会计处理》(ASU 2019-12年)，简化了所得税的会计处理。ASU 2019-12财年从2020年12月15日之后开始的财年有效，包括适用的过渡期。公司预计采用ASU 2019-12年度不会对其合并财务报表产生实质性影响。
中间价改革
2020年3月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。该声明为当前关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时的可选权宜之计和例外，以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。该指导意见在发布时生效，可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。该公司目前正在评估采用ASU 2020-04将对其合并财务报表产生的影响。
重大会计政策更新
收入确认
该公司的收入包括公司经营的餐厅的销售额以及由特许经营商、开发许可证持有者和附属公司经营的餐厅的费用。传统特许经营餐厅的收入包括租金和基于销售额百分比的特许权使用费(最低租金支付)，以及初始费用。向开发许可证持有者和附属公司发放许可证的餐厅的收入包括基于销售额百分比的特许权使用费，通常包括初始费用。该公司的其他收入包括特许经营商为收回公司为各种技术平台产生的部分成本而支付的费用、使用麦当劳品牌营销和销售消费包装产品的品牌许可安排的收入，以及动态收益业务的第三方收入。
公司经营的餐厅的销售额在基础销售时以现金为基础确认，并在扣除销售税和其他与销售相关的税项后净额列报。特许权使用费收入以销售额的百分比为基础，并在基础销售发生时确认。租金收入既包括在特许经营期内直线确认的最低租金支付(新冠肺炎的租金优惠除外-请参阅第11页的租赁政策更新)，也包括根据销售额的百分比支付的浮动租金，这是在基础销售发生时确认的。初始费用被确认为公司在特许权期限内履行履行义务，这通常是20好多年了。
本公司向某些特许经营商提供与各种技术平台相关的商品或服务，这些商品或服务不同于特许经营协议，因为它们不需要与我们提供的其他商品或服务集成。本公司已确定其为此等安排的本金。因此，相关收入按毛数在简明综合收益表中列报。这些收入在商品或服务转移给特许经营商时确认，相关费用确认为已发生。品牌许可安排的收入以销售额的百分比为基础，并在基础销售发生时确认。动态收益第三方收入来自向客户提供软件即服务解决方案，并在执行服务时在适用的订阅期内确认。
长期资产、商誉和资本化软件
长寿资产及商誉通常于第四季度及每当事件或环境变化显示一项资产的账面金额可能无法收回或是否存在减值指标时，就减值进行审核。本公司持续监察新冠肺炎事件所带来的全球经济不确定性，以评估餐厅经营前景及任何干扰对本公司业务及整体财务表现可能造成的影响。
根据本公司的分析，并考虑到整体事件及情况，包括新冠肺炎相关中断对本公司经营业绩的潜在影响，于二零二零年第四季度或九个月内并无减值指标。
除长期资产及商誉减值分析外，当事件或环境变化显示一项资产的账面价值可能无法收回或存在减值指标时，本公司会审核资本化软件的减值情况，这在全年会更频繁地发生，例如当新软件可能准备就绪可供其预期使用时。2020年前9个月的业绩反映了不再使用的受损软件的注销$26.3百万
租赁
财务会计准则委员会在2020年4月8日的公开会议和2020年4月10日发布的财务会计准则委员会员工问答中，以财务会计准则委员会工作人员和董事会成员的讲话的形式发布了关于公司如何解释新冠肺炎相关租金优惠的指导意见。
本公司选择实际权宜之计，将新冠肺炎相关租金优惠视为现有租赁合同项下订约方可强制执行的权利和义务的一部分。这是为公司的整个承租人和出租人组合选择的，用于任何租金延期或租金减免。对于承租人投资组合，如果给予租金延期或租金减免，公司选择不重新计量租赁负债和使用权资产。
公司延期收款约$20百万和$470分别在本季度和九个月确认的收入中的租金收入为100万美元。租金收入包括最低租金支付和基于销售额百分比的可变租金支付。
有关递延收取租金收入和特许权使用费的其他信息，请参阅本表格10-Q第29页的现金流和流动性部分。
公允价值计量
本公司按公允价值计量某些金融资产和负债。公允价值披露反映在三个层次中，最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。本公司对用于计量公允价值的估值技术没有任何重大变化，如本公司的2019年12月31日Form 10-K年度报告
在…2020年9月30日，公司债务的公允价值估计为$43.4十亿，相比之下，账面金额为$37.8十亿，这反映了$5.5十亿根据公司现有的S-3表格注册说明书于第一季度发行的债务，到期日为2025年至2050年，利率为1.45%至4.20%。的余额2020年9月30日也反映出$900百万商业票据和$1.4十亿与其他债务到期日相比2019年12月31日。此外，a$1十亿信贷额度是在2020年第一季度达成的，随后在第三季度偿还。公允价值是基于报价市场价格，估值等级中的第二级。现金及等价物、短期投资和应收票据的账面价值接近公允价值。
金融工具和套期保值活动
该公司面临全球市场风险，包括利率变化和外汇波动的影响。该公司使用外币计价债务和衍生工具来减轻这些变化的影响。本公司不为交易目的持有或发行衍生品。
下表列出了简明综合资产负债表中包括的衍生工具的公允价值：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
以百万计 | 资产负债表分类 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 资产负债表分类 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | |
外币 | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 2.1 |
| | $ | 10.0 |
| | 应计工资和其他负债 | | $ | (25.8 | ) | | $ | (5.2 | ) |
利率，利率 | 预付费用和其他流动资产 | | | | | | 应计工资和其他负债 | |
| |
|
外币 | 其他杂项资产 | | 15.0 |
| | 9.5 |
| | 其他长期负债 | | (6.3 | ) | | (1.2 | ) |
利率，利率 | 其他杂项资产
| | 37.9 |
| | 12.1 |
| | 其他长期负债 | |
|
| |
|
|
指定为对冲工具的衍生品总额 | | $ | 55.0 |
| | $ | 31.6 |
| | | | $ | (32.1 | ) | | $ | (6.4 | ) |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | |
权益 | 预付费用和其他流动资产
| | $ | 190.2 |
| | $ | 1.6 |
| | 应计工资和其他负债 | | $ | (5.6 | ) | | $ | (0.1 | ) |
外币 | 预付费用和其他流动资产
| | — |
| | 12.4 |
| | 应计工资和其他负债 | | (6.9 | ) | | (4.8 | ) |
权益 | 其他杂项资产 | | — |
| | 179.1 |
| | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | | $ | 190.2 |
| | $ | 193.1 |
| | | | $ | (12.5 | ) | | $ | (4.9 | ) |
总衍生品 | | $ | 245.2 |
| | $ | 224.7 |
| | | | $ | (44.6 | ) | | $ | (11.3 | ) |
下表列出了影响收入和AOCI的衍生工具的税前金额九个月告一段落九月三十日， 2020和2019，分别为：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 损益位置 在以下日期的收入中确认 导数 | | 得(损) 在AOCI中得到认可 | | 得(损) 重新分类为AOCI的收入 | | 确认的损益 衍生产品收益 |
| | | |
| | | |
以百万计 | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外币 | 营业外收入/费用 | | $ | (18.8 | ) | | $ | 43.5 |
| | $ | 11.3 |
| | $ | 40.3 |
| | | | |
利率，利率 | 利息支出 | | (90.8 | ) | |
|
| | (3.8 | ) | | (1.0 | ) | | | | |
现金流对冲 | | $ | (109.6 | ) | | $ | 43.5 |
| | $ | 7.5 |
| | $ | 39.3 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外币计价债务 | 营业外收入/费用 | | $ | (396.8 | ) | | $ | 766.6 |
| | $ | 17.6 |
| | | | | | |
外币衍生品 | 营业外收入/费用 | | 2.1 |
| | 11.9 |
| | | | | | | | |
外币衍生品(1) | 利息支出 | | | | | | | | | | $ | 11.0 |
| | $ | 8.0 |
|
净投资对冲 | | $ | (394.7 | ) | | $ | 778.5 |
| | $ | 17.6 |
| | | | $ | 11.0 |
| | $ | 8.0 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
外币 | 营业外收入/费用 | | | | | | | | | | $ | (17.2 | ) | | $ | 5.2 |
|
权益 | 销售、一般和行政费用 | | | | | | | | | | 27.2 |
| | 70.5 |
|
权益 | 其他营业收入/费用，净额
| | | | | | | | | | (5.6 | ) | | |
未指定的衍生品 | | | | | | | | | | $ | 4.4 |
| | $ | 75.7 |
|
(1)在与被排除在有效性测试之外的组件相关的收入中确认的损益金额。 |
公允价值对冲
本公司进行公允价值对冲，以减少某些负债的公允价值变动风险。本公司进行公允价值对冲，通过利率互换将其固定利率债务的一部分转换为浮动利率债务。在…2020年9月30日，有效转换的固定利率债务的账面价值是$1.0十亿，其中包括增加$37.9百万累计套期保值调整。对于九个月告一段落2020年9月30日，公司认可了一项$25.8百万利率互换的公允价值收益，以及相关对冲债务工具的公允价值对利息支出的相应亏损。
现金流对冲
该公司进行现金流对冲，以减少某些预期未来现金流的变化性风险。为了防止预测的外币现金流(如以外币计价的特许权使用费)的价值减少，该公司使用外币远期来对冲一部分预期风险。树篱覆盖着下一个18对某些风险敞口有几个月的保证金，并以各种货币计价。为了防止预期债券发行利率的变化，公司可能会使用国库锁来对冲一部分预期的未来现金流。
自.起2020年9月30日，该公司有等值名义金额的未偿还衍生品$1.1十亿这对冲了一部分预测的外币现金流。
基于以下位置的市场状况2020年9月30日vt.的.$78.0百万在累计现金流套期保值中损失，税后，预计不会对未来12个月的收益产生重大影响。
净投资对冲
该公司主要使用外币计价债务(第三方和公司间)来对冲其在某些外国子公司和附属公司的投资。这些套期保值的已实现和未实现换算调整计入其他全面收益(“OCI”)外币换算部分的股东权益，并抵消外国子公司和联营公司基础净资产的换算调整，这些净资产也计入OCI。自.起2020年9月30日, $12.7十亿公司的第三方外币计价债务和$0.6十亿公司间外币计价债务的一部分被指定用于对冲对某些外国子公司和附属公司的投资。
未指定衍生品
本公司订立若干并非指定作对冲会计用途的衍生工具，因此该等衍生工具的公允价值变动会立即在收益中确认，并与对冲资产负债表头寸的损益一并确认。例如，该公司签订股权衍生合约，包括总回报互换，以对冲其某些补充福利计划负债由市场驱动的变化。这些衍生工具的公允价值变动计入销售、一般费用和行政费用，以及补充福利计划负债的变动。该公司还可能使用某些衍生品来降低与其出售麦当劳日本股票相关的股价风险。最近一次出售交易中使用的非指定衍生品的公允价值变化立即在其他营业(收入)费用净额收益中确认。此外，本公司使用外币远期合约，以减少某些外币资产和负债的公允价值变动。这些衍生品的公允价值变动在营业外(收益)费用、净额以及对冲资产负债表头寸的货币损益中确认。
信用风险
如果衍生品交易对手不履行义务，本公司将面临与信贷相关的损失。本公司于以下日期并无对任何个别交易对手有重大风险敞口2020年9月30日并有包含净额结算安排的主协议。出于财务报告的目的，该公司在财务报表和补充数据中列报了衍生产品的总余额，包括受净额结算安排约束的交易对手的数据。其中一些协议还要求，如果信用评级低于或总风险敞口超过某些合同限制，每一方都必须提供抵押品。在…2020年9月30日由于某些衍生品头寸的公允价值为负值，本公司被要求提供一笔非实质性的抵押品。公司的交易对手不需要为任何衍生产品头寸提供抵押品，但公司补充福利计划负债的某些对冲除外，在这些对冲中，交易对手被要求为其负债头寸提供抵押品。
专营权安排
特许经营餐厅的收入包括： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 九月三十日， | | 九月三十日， |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
租金 | $ | 1,961.7 |
| | $ | 1,935.9 |
| | $ | 4,944.8 |
| | $ | 5,582.1 |
|
版税 | 1,071.3 |
| | 1,067.6 |
| | 2,762.1 |
| | 3,056.1 |
|
初始费用 | 11.8 |
| | 10.5 |
| | 33.9 |
| | 31.8 |
|
特许经营餐厅的收入 | $ | 3,044.8 |
| | $ | 3,014.0 |
| | $ | 7,740.8 |
| | $ | 8,670.0 |
|
段信息
公司在组织结构下运作，以下全球业务部门反映了管理层如何审查和评估经营业绩：
| |
• | 美国-公司最大的市场。截至目前，该细分市场拥有95%的特许经营权。2020年9月30日. |
| |
• | 国际经营市场-由全资拥有的市场或公司经营餐厅的国家组成，包括澳大利亚、加拿大、法国、德国、意大利、荷兰、俄罗斯、西班牙和英国。截至2020年9月30日. |
| |
• | 国际开发性许可市场和公司-主要由麦当劳系统中的开发性许可市场和附属市场组成。公司活动也在这一部分中报告。截至目前，该细分市场拥有98%的特许经营权。2020年9月30日. |
下表按部门列出了公司的收入和营业收入：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 截至9个月 |
| 九月三十日， | | 九月三十日， |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | | | | | | |
美国 | $ | 2,094.2 |
| | $ | 2,028.5 |
| | $ | 5,723.8 |
| | $ | 5,959.9 |
|
国际运营的市场 | 2,845.9 |
| | 2,986.2 |
| | 6,862.7 |
| | 8,573.4 |
|
国际开发许可市场和公司 | 478.0 |
| | 487.6 |
| | 1,307.5 |
| | 1,402.9 |
|
总收入 | $ | 5,418.1 |
| | $ | 5,502.3 |
| | $ | 13,894.0 |
| | $ | 15,936.2 |
|
营业收入 | | | | | | | |
美国 | $ | 1,078.3 |
| | $ | 1,038.7 |
| | $ | 2,705.9 |
| | $ | 3,039.4 |
|
国际运营的市场 | 1,197.9 |
| | 1,284.0 |
| | 2,311.8 |
| | 3,550.8 |
|
国际开发许可市场和公司* | 250.2 |
| | 86.6 |
| | 163.4 |
| | 187.0 |
|
营业总收入 | $ | 2,526.4 |
| | $ | 2,409.3 |
| | $ | 5,181.1 |
| | $ | 6,777.2 |
|
| |
* | 包括2020年第四季度和九个月的业绩$139百万与出售麦当劳日本股票相关的战略收益的一部分，这使公司的持股减少了约3%。 |
后续事件
自财务报表发布并提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)之日起，该公司对后续事件进行了评估。
第三季度伊始，全球几乎所有餐厅都开业营业，截至申报之日，这些餐厅目前仍在营业。然而，由于新冠肺炎的复出，自9月份以来，政府对营业时间的限制，大多数国家的就餐能力有限，在某些情况下，强制关闭餐厅的事件层出不穷。这些限制正在影响公司在美国以外的大部分主要市场，包括法国、德国、加拿大和英国。公司预计，只要新冠肺炎疫情继续下去，各个市场就会出现一些限制。
没有其他后续事件需要承认或披露。
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
该公司特许经营麦当劳餐厅，这些餐厅提供与当地相关的优质食品和饮料菜单119国家。中的39,096餐厅位于2020年9月30日, 36,438是特许经营的，占麦当劳餐厅的93%。
该公司的报告部门与其战略优先事项保持一致，反映了管理层审查和评估经营业绩的方式。重要的可报告细分市场包括美国(“美国”)和国际运营的市场。此外，在整个报告中，我们介绍了国际开发许可市场和公司部分，包括80多个国家和地区的市场，以及公司活动。
麦当劳特许经营餐厅的拥有和经营方式如下：传统特许经营、发展许可或附属公司。单个餐厅、交易区或市场(国家)的最佳所有权结构取决于多种因素，包括具有创业经验和财务资源的个人的可用性，以及财产所有权和特许经营等关键领域的当地、法律和监管环境。麦当劳与其独立特许经营商之间的业务关系得到了标准和政策的支持，对整体业绩和保护麦当劳品牌至关重要。
该公司主要是一家特许经营商，并相信特许经营对于提供美味的食物、与当地相关的客户体验和提高盈利能力至关重要。特许经营使个人能够成为自己的雇主，并保持对所有与雇佣有关的事务、营销和定价决策的控制，同时还受益于麦当劳全球品牌、运营系统和财务资源的实力。
直接经营麦当劳餐厅对我们作为一个可信的特许经营商的能力有很大的帮助。特许经营模式的优势之一是，经营公司自营餐厅的专业知识使麦当劳能够改善所有餐厅的运营和成功，同时特许经营商的创新可以进行测试，如果可行，还可以在相关餐厅有效实施。公司自营餐厅为公司员工提供餐厅运营培训经验的场所。此外，在我们公司拥有和经营的餐厅，并与特许经营商合作，我们能够进一步发展和完善经营标准、营销理念以及产品和定价策略，最终使麦当劳餐厅受益。
该公司的收入包括公司经营的餐厅的销售额和特许经营商经营的餐厅的费用。费用因场地类型、公司投资额(如果有的话)和当地商业条件而异。这些费用，以及入住权和经营权，都是在特许经营/许可协议中规定的，这些协议通常有20年的期限。该公司的其他收入包括特许经营商支付的技术费用、品牌许可安排的收入以及动态收益业务的第三方收入。
传统特许经营权
根据传统的特许经营安排，该公司通常拥有或获得餐厅所在地的土地和建筑的长期租约，特许经营商支付设备、标志、座位和装饰费用。该公司相信，拥有房地产，再加上加盟商的共同投资，使我们能够实现业内最高的餐厅业绩水平。
随着时间的推移，加盟商有责任将资本再投资于他们的业务。此外，为了加快实施某些措施，该公司可与特许经营商共同投资，为改善其餐厅或其经营系统提供资金。这些投资是与特许经营商合作开发的，旨在迎合消费者的偏好，改善当地的经营业绩，并通过发展现代化、更具吸引力和更高收入的餐厅来增加我们品牌的价值。
该公司要求特许经营商符合严格的标准，一般不与被动投资者合作。与特许经营商的业务关系旨在促进所有麦当劳餐厅的一致性和高质量。传统的特许经营商主要通过按销售额的一定百分比支付租金和特许权使用费来贡献公司的收入，并规定最低租金支付，以及在新餐厅开业或授予新特许经营权时支付的初始费用。该公司高度特许经营的商业模式旨在产生稳定和可预测的收入，这在很大程度上取决于特许经营商的销售和由此产生的现金流。由于大部分收入是基于销售额的1%，该公司预计消费者情绪和政府法规因新冠肺炎的影响将继续对收入产生负面影响。
开发许可或附属机构
根据发展许可证或附属安排，持牌人负责经营和管理业务、提供资本(包括房地产权益)以及开发和开设新餐厅。该公司一般不会根据开发许可证或附属公司安排投资任何资本，并根据销售额的百分比收取特许权使用费，通常在新餐厅开业或授予新许可证时收取初始费用。
虽然发展许可及联属公司安排大致相同，但联属公司安排只在少数外国市场(主要是中国及日本)使用，在这些市场，本公司亦有股权投资，并将其在未合并联属公司收益的权益中所占份额记录在权益中。
由于特许权使用费收入和本公司在股权投资中的净收益份额均以销售业绩为基础，因此本公司预计新冠肺炎事件将继续对未合并关联公司的收入和股权收益产生负面影响。
战略方向
该公司最近宣布了一项新的增长战略，加快了拱门(以下简称“战略”)的发展。该战略涵盖了麦当劳作为全球领先的全渠道餐饮品牌业务的方方面面，包括以公司的竞争优势为基础的更新的宗旨、更新的价值观和新的增长支柱。
宗旨、使命和价值观
该公司正在通过我们的以下方式接受并优先考虑其在其中开展业务的社区的角色和承诺：
| |
• | 核心价值它定义了我们是谁，以及我们是如何经营我们的业务的。 |
增长支柱
新的增长支柱植根于公司的身份MCD，建立在历史优势的基础上，并阐明了进一步机遇的领域。在新策略下，该公司将：
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• | M最大化我们的市场营销通过投资新的、与文化相关的方法，有效地传播我们的品牌、食品和目标的故事。这将侧重于增强的数字功能，提供与客户更个性化的连接。该公司还致力于在菜单的每一层强调价值的营销战略，因为负担能力仍然是麦当劳品牌的基石。 |
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• | C向核心致敬通过挖掘顾客对熟悉食物的需求，专注于提供美味的汉堡、鸡肉和咖啡。该公司将优先提供鸡肉和牛肉，因为我们预计它们代表着最大的增长机会。该公司预计，通过利用客户喜好的产品线延伸，将有很大机会扩大其鸡肉产品供应。此外，该公司计划于2021年初在美国推出一种新的脆鸡三明治。该公司还将实施一系列经营和配方变化，旨在改善我们汉堡的美味。我们也看到了咖啡的巨大机遇，市场将利用McCafe的品牌、体验、价值和质量来推动长期增长。 |
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• | D3D翻倍：数字、交付和驾车直通通过利用竞争优势和构建强大的数字体验增长引擎，为我们的客户提供快速、轻松的体验。为了实现进一步的增长，该公司将加快技术创新，以便当顾客与麦当劳互动时，他们可以享受到满足他们需求的快速、轻松的体验。 |
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◦ | 数字：该公司新的数字体验增长引擎“MyMcDonald‘s”将改变其数字产品，涵盖得来速、外卖、送货、路边取货和就餐。通过这个平台上的数字工具，顾客将收到量身定做的优惠，能够参与新的忠诚度计划，并通过他们选择的渠道订购和接受麦当劳的食物。该公司预计，到2021年底，将在其前六大市场推出“我的麦当劳”(MyMcDonald‘s)。 |
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◦ | 交付：在过去的三年里，该公司已将提供外卖服务的麦当劳餐厅数量扩大到约2.8万家，外卖销售额大幅增长。该公司将在这一进展的基础上再接再厉，增加在麦当劳应用程序上订购的功能，并以速度和准确性为重点优化运营，从而增强客户的送货体验。麦当劳应用程序已经在世界各地的几个市场推出。 |
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◦ | 驾车直达：。该公司已经在全球65%的餐厅开设了专卖店，包括美国约14,000家分店中的近95%。在新冠肺炎疫情期间，这一渠道变得更加重要，我们预计它将变得更加关键，以满足顾客对灵活性和选择的需求。该公司将在其得来速优势的基础上再接再厉，因为在美国和国际运营的市场上，绝大多数新开的餐厅都将包括得来速餐厅。该公司将测试新的概念和技术，以增强客户体验，包括自动接受订单；为数字订单的客户提供新的得来速快速提货通道；以及餐厅概念，提供得来速、送货和外卖，只是为了提供更快、更方便的体验。 |
该公司的新战略的基础是坚持不懈地专注于经营一流的餐厅，包括提高服务速度以改善客户体验。该公司相信，这一战略将通过利用我们的竞争优势并投资于将改善客户体验和实现长期增长的创新，建立在我们固有优势的基础上。
第三季度和九个月 2020财务绩效
全球月度可比销售业绩较第二季度和整个第三季度有所改善，包括整个2020年第三季度所有细分市场的月度改善。全球可比销售额下降2.2%本季度和9.9%为.九个月.
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• | 美国可比销售额增加4.6%本季度，并有所下降1.4%为.九个月。2020年第三季度的可比销售业绩继续受益于较大的集团订单带来的强劲平均支票增长，以及晚宴当天的强劲表现。该公司的战略营销投资和由此产生的促销活动推动了9月份较低的两位数可比销售额，包括全天的正可比销售额。本季度可比客人数量仍为负值。 |
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• | 国际运营市场部门可比销售额下降4.4%本季度和17.6%为.九个月。第三季度的可比销售额比第二季度负41.4%的可比销售额有了很大改善。虽然几乎所有餐厅都开门营业，但业绩受到了顾客情绪的影响，以及政府对营业时间的限制、就餐能力有限，在某些情况下，餐厅被迫关闭。虽然业绩喜忧参半，但每个市场的复苏速度也受到得来速服务渗透率的影响。在这两个时期，不同市场的可比销售额各不相同，法国、西班牙、德国和英国的可比销售额为负，但澳大利亚的可比销售额为正，部分抵消了这一影响。 |
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• | 国际开发许可市场部门可比销售额下降10.1%本季度和12.9%为.九个月。这两个时期的业绩主要受到拉丁美洲和中国负可比销售额的影响，部分被日本强劲的正可比销售额所抵消。 |
除可比销售业绩外，该公司本季度的财务业绩如下九个月 2020:
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• | 合并收入减少 2% (2%以不变货币计算)和13% (12%以不变货币计算)九个月. |
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• | 全系统销售额与上年持平(完)减少 1%以不变货币计算)，并有所下降10% (9%以不变货币计算)九个月. |
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• | 合并营业收入增额 5% (3%以不变货币计算)，并有所下降24% (23%以不变货币计算)九个月。有关更多详细信息，请参阅第28页的营业收入部分。 |
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• | 稀释后每股收益增额 11% (10%以不变货币计算)到$2.35本季度，并有所下降23% (23%以不变货币计算)到$4.47为.九个月。有关更多细节，请参阅第21页的净收益和稀释后每股收益部分。 |
管理层审查和分析不包括外币换算、减值和其他战略性费用和收益的影响，以及与2017年减税和就业法案(以下简称税法)相关的所得税拨备调整的业务结果，并基于这些结果制定激励性薪酬计划，因为公司认为这更能代表潜在的业务趋势。
以下定义适用于本表格10-Q中使用的这些术语：
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• | 不变货币结果不包括外币换算的影响，是通过按上一年平均汇率换算本年度结果来计算的。管理层审查和分析不包括外币换算、减值和其他战略性费用和收益的影响，以及与税法相关的所得税拨备调整的业务结果，并根据这些结果制定激励性薪酬计划，因为公司认为这更能代表潜在的业务趋势。 |
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• | 可比销售额 与上一年同期相比，代表所有餐厅的销售额，无论是由本公司还是由特许经营商经营，包括暂时关闭的餐厅在内，运营至少13个月。餐厅可能暂时关闭的一些原因包括重新塑造形象或改建、重建、道路建设和自然灾害(其中包括2020年因新冠肺炎而暂时关闭的餐厅)。可比销售额不包括货币兑换的影响，自2017年以来，由于委内瑞拉的恶性通胀，也不包括来自委内瑞拉的销售额。管理层通常将恶性通货膨胀市场定义为三年累计通胀率超过100%的市场。管理层认为，这些排除更准确地反映了潜在的商业趋势。可比销售额是由客人数量和平均检查的变化推动的，而平均检查受到定价和产品组合变化的影响。我们的目标是从客人数量和平均检查中获得相对平衡的贡献。 |
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• | 可比客人数量 代表所有餐厅的交易数目，不论是由本公司或特许经营商经营，经营至少13个月，包括暂时关闭的。 |
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• | 全系统销售包括所有餐厅的销售额，无论是由本公司还是由加盟商经营。虽然公司没有将特许销售记录为收入，但管理层认为，这些信息对于了解公司的财务业绩很重要，因为这些销售是公司计算和记录特许销售收入的基础，并表明了特许经营商的财务健康状况。该公司的收入仅包括公司经营的餐厅的销售额，以及由传统特许经营商、开发许可证持有者和附属公司经营的特许餐厅的费用。 |
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• | 自由现金流，定义为运营提供的现金减去资本支出，以及自由现金流转换率定义为自由现金流除以净收入，是管理层为评估公司在再投资于核心业务后将净利润转化为现金资源的能力而审查的措施，可用于寻求提高股东价值的机会。 |
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综合经营业绩 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至9个月 |
百万美元，每股数据除外 | 2020年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| 金额 | | | 增加/ (减少) |
| | 金额 | | | 增加/ (减少) |
|
营业收入 | | | | | | | | | |
按公司经营的餐厅划分的销售额 | | $ | 2,286.4 |
| | (5 | )% | | | $ | 5,905.9 |
| | (16 | )% |
特许经营餐厅的收入 | | 3,044.8 |
| | 1 |
| | | 7,740.8 |
| | (11 | ) |
其他收入 | | 86.9 |
| | 21 |
| | | 247.3 |
| | 18 |
|
总收入 | | 5,418.1 |
| | (2 | ) | | | 13,894.0 |
| | (13 | ) |
运营成本和费用 | | | | | | | | | |
公司经营的餐厅费用 | | 1,876.3 |
| | (5 | ) | | | 5,077.5 |
| | (13 | ) |
特许经营餐厅-租用费 | | 567.9 |
| | 2 |
| | | 1,646.6 |
| | 1 |
|
其他餐厅费用 | | 69.2 |
| | 20 |
| | | 198.0 |
| | 19 |
|
销售、一般费用和行政费用 | | | | | | | | | |
折旧摊销 | | 75.8 |
| | 10 |
| | | 220.3 |
| | 14 |
|
其他 | | 454.7 |
| | (4 | ) | | | 1,547.0 |
| | 12 |
|
其他营业(收入)费用，净额 | | (152.2 | ) | | N/m |
| | | 23.5 |
| | N/m |
|
总运营成本和费用 | | 2,891.7 |
| | (7 | ) | | | 8,712.9 |
| | (5 | ) |
营业收入 | | 2,526.4 |
| | 5 |
| | | 5,181.1 |
| | (24 | ) |
利息支出 | | 310.1 |
| | 10 |
| | | 909.2 |
| | 8 |
|
营业外(收入)费用净额 | | (0.8 | ) | | 97 |
| | | (38.8 | ) | | 27 |
|
所得税拨备前收入 | | 2,217.1 |
| | 3 |
| | | 4,310.7 |
| | (28 | ) |
所得税拨备 | | 454.5 |
| | (16 | ) | | | 957.4 |
| | (38 | ) |
净收入 | | $ | 1,762.6 |
| | 10 | % | | | $ | 3,353.3 |
| | (25 | )% |
普通股每股收益-基本 | | $ | 2.37 |
| | 11 | % | | | $ | 4.50 |
| | (23 | )% |
每股普通股收益-稀释后 | | $ | 2.35 |
| | 11 | % | | | $ | 4.47 |
| | (23 | )% |
N/M没有意义
外币兑换的影响
虽然外币汇率的变化会影响公布的业绩，但麦当劳在可行的情况下，通过以本币购买商品和服务、以本币融资以及对冲某些外币现金流来减轻风险敞口。不计入外币折算影响的业绩(也称为不变货币)是通过按上一年平均汇率折算当年业绩来计算的。
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| | | | | | | | | | | | | | |
外币兑换的影响 | | | | | | | | |
百万美元，每股数据除外 | | | | | | | | |
| | | | | | | 通货 翻译 效益/(成本) | |
截至9月30日的季度， | | 2020 |
| | | 2019 |
| | | 2020 |
|
营业收入 | | $ | 5,418.1 |
| | | $ | 5,502.3 |
| | | $ | 30.7 |
|
公司运营利润率 | | 410.1 |
| | | 448.9 |
| | | 1.9 |
|
特许利润率 | | 2,476.9 |
| | | 2,454.5 |
| | | 36.9 |
|
销售、一般费用和行政费用 | | 530.5 |
| | | 543.6 |
| | | (4.0 | ) |
营业收入 | | 2,526.4 |
| | | 2,409.3 |
| | | 34.4 |
|
净收入 | | 1,762.6 |
| | | 1,607.9 |
| | | 23.5 |
|
稀释后每股收益 | | $ | 2.35 |
| | | $ | 2.11 |
| | | $ | 0.03 |
|
| | | | | | | | |
| | | | | | | 通货 翻译 效益/(成本) | |
截至9月30日的9个月， | | 2020 |
| | | 2019 |
| | | 2020 |
|
营业收入 | | $ | 13,894.0 |
| | | $ | 15,936.2 |
| | | $ | (126.6 | ) |
公司运营利润率 | | 828.4 |
| | | 1,236.5 |
| | | (3.0 | ) |
特许利润率 | | 6,094.2 |
| | | 7,032.7 |
| | | (19.4 | ) |
销售、一般费用和行政费用 | | 1,767.3 |
| | | 1,575.8 |
| | | 4.6 |
|
营业收入 | | 5,181.1 |
| | | 6,777.2 |
| | | (18.4 | ) |
净收入 | | 3,353.3 |
| | | 4,453.2 |
| | | 0.2 |
|
稀释后每股收益 | | $ | 4.47 |
| | | $ | 5.80 |
| | | $ | 0.00 |
|
| |
• | 外币换算对本季度和9个月综合经营业绩的影响主要反映了欧元和英镑走强。这九个月被巴西雷亚尔和澳元的疲软所抵消。 |
净利润和稀释后每股收益
本季度，净收益增额 10% (8%以不变货币计算)到17.626亿美元，以及稀释后的每股收益增额 11% (10%以不变货币计算)到$2.35。外币换算产生了积极的影响$0.03摊薄后每股收益。
对于九个月，净收入减少 25% (25%以不变货币计算)到33.533亿美元，稀释后每股收益下降23% (23%以不变货币计算)到$4.47。外币换算对稀释后每股收益没有影响。
这一季度的业绩反映出，由于销售驱动的餐厅利润率上升，美国的经营业绩更加强劲，但国际运营市场和国际开发许可市场部门的销售业绩因新冠肺炎的影响而下降，这在一定程度上抵消了这一影响。这个九个月反映出由于新冠肺炎的影响，所有细分市场的销售业绩都出现了下滑。
本季度业绩和九个月2020年包括1.39亿美元的税前战略收益，或每股0.13美元，与出售麦当劳日本股票有关，这使公司的持股减少了约3%。结果：九个月还包括每股0.01美元的税前战略费用，这主要是因为注销了不再使用的受损软件2600万美元，部分抵消了1300万美元的收入，主要是冲销了与公司2020年1月在印度德里市场出售业务相关的准备金。
结果：九个月2019年包括8000万美元的税前战略费用，或每股0.07美元，主要与购买我们的合资伙伴在印度德里市场的权益相关的减值有关，部分被前公司总部物业销售的收益所抵消。
结果还包括：
| |
• | 本季度坏账准备金净减少2,700万美元，前9个月坏账准备金增加6,600万美元，均与租金和特许权使用费延期有关。 |
| |
• | 这9个月包括超过2亿美元的加盟商承诺的增量营销支持，以加快复苏并推动整个美国和国际运营市场的增长。 |
| |
◦ | 在美国录得约1亿美元的支持，其余的支持录得在国际运营市场(International Operated Markets)部门。 |
下面概述的是本季度的其他信息和九个月告一段落2020年9月30日:
每股收益-稀释对账
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的季度， | | | 截至9月30日的9个月， | |
| 2020 |
| | 2019 |
| | Inc./(12月) | | | Inc./(12月) 不包括 通货 翻译 | | | 2020 |
| | 2019 |
| | Inc./(12月) |
| | | Inc./(12月) 不包括 通货 翻译 |
| |
GAAP每股收益-稀释后 | $ | 2.35 |
| | $ | 2.11 |
| | 11 | % | | 10 | % | | $ | 4.47 |
| | $ | 5.80 |
| | (23 | ) | % | | (23 | ) | % |
战略冲锋 | (0.13 | ) | | — |
| | | | | | | | (0.12 | ) | | 0.07 |
| | | | | | |
非GAAP每股收益-稀释后 | $ | 2.22 |
| | $ | 2.11 |
| | 5 | % | | 4 | % | | $ | 4.35 |
| | $ | 5.87 |
| | (26 | ) | % | | (26 | ) | % |
不包括上述本年度和前一年的战略收益和费用，本季度净收入增长3%(按不变货币计算为2%)，稀释后每股收益增长5%(按不变货币计算为4%)。九个月净收入下降了28%(按不变货币计算为28%)，稀释后每股收益下降了26%(按不变货币计算为26%)。
这两个时期的稀释后每股收益都受益于稀释后加权平均流通股的减少。对于九个月，公司回购430万的股票 8.72亿美元。本公司于3月初暂停股份回购计划，因此此后再无股份回购。此外，在第三本季度，本公司派发季度股息为$1.25每股，或9.309亿美元，带来了为该公司支付的全部股息九个月至$2.8十亿。
餐厅更新
本公司继续遵循专业卫生当局的指导，以确保采取适当的预防措施，以保护我们的人民和客户的健康和安全。
第三季度伊始，全球几乎所有餐厅都开业营业，截至申报之日，这些餐厅目前仍在营业。然而，由于新冠肺炎的复出，自9月份以来，政府对营业时间的限制，大多数国家的就餐能力有限，在某些情况下，强制关闭餐厅的事件层出不穷。这些限制正在影响公司在美国以外的大部分主要市场，包括法国、德国、加拿大和英国。公司预计，只要新冠肺炎疫情继续下去，各个市场就会出现一些限制。
营业收入
该公司的收入包括公司经营的餐厅的销售额以及由特许经营商、开发许可证持有者和附属公司经营的餐厅的费用。传统特许经营餐厅的收入包括租金和基于销售额百分比的特许权使用费(最低租金支付)，以及初始费用。向开发许可证持有者和附属公司发放许可证的餐厅的收入包括基于销售额百分比的特许权使用费，通常包括初始费用。该公司的其他收入包括特许经营商为收回公司为各种技术平台产生的部分成本而支付的费用、使用麦当劳品牌营销和销售消费包装产品的品牌许可安排的收入，以及动态收益业务的第三方收入。
特许经营餐厅占全球麦当劳餐厅的93%，2020年9月30日。该公司高度特许经营的商业模式旨在产生稳定和可预测的收入，这在很大程度上取决于特许经营商的销售和由此产生的现金流。由于大部分收入是基于销售额的1%，该公司预计消费者情绪和政府法规因新冠肺炎的影响将继续对收入产生负面影响。该公司批准推迟从基本上所有市场的特许经营商那里赚取某些租金和特许权使用费的现金收取，主要是在2020年第一季度和第二季度。延期的程度因市场不同而不同，大约一半的延期是在2020年9月30日之前收取的。尽管该公司推迟了一些现金收取，但收入仍在继续确认，因为发生了销售。
|
| | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | |
百万美元 | | | | | |
截至9月30日的季度， | 2020 |
| | 2019 |
| Inc./(12月) |
| Inc./(12月) 不包括 通货 翻译 |
|
公司自营销售 | | | | | |
美国 | $ | 625.9 |
| | $ | 624.8 |
| 0 | % | 0 | % |
国际运营的市场 | 1,499.2 |
| | 1,639.7 |
| (9 | ) | (7 | ) |
国际开发许可市场和公司 | 161.3 |
| | 152.1 |
| 6 |
| 5 |
|
总计 | $ | 2,286.4 |
| | $ | 2,416.6 |
| (5 | )% | (5 | )% |
特许经营收入 | | | | | |
美国 | $ | 1,425.6 |
| | $ | 1,365.6 |
| 4 | % | 4 | % |
国际运营的市场 | 1,318.1 |
| | 1,326.2 |
| (1 | ) | (5 | ) |
国际开发许可市场和公司 | 301.1 |
| | 322.2 |
| (7 | ) | (5 | ) |
总计 | $ | 3,044.8 |
| | $ | 3,014.0 |
| 1 | % | (1 | )% |
公司自营销售和特许经营收入总额 | | | | | |
美国 | $ | 2,051.5 |
| | $ | 1,990.4 |
| 3 | % | 3 | % |
国际运营的市场 | 2,817.3 |
| | 2,965.9 |
| (5 | ) | (6 | ) |
国际开发许可市场和公司 | 462.4 |
| | 474.3 |
| (3 | ) | (1 | ) |
总计 | $ | 5,331.2 |
| | $ | 5,430.6 |
| (2 | )% | (2 | )% |
| | | | | |
其他收入总额 | $ | 86.9 |
| | $ | 71.7 |
| 21 | % | 20 | % |
| | | | | |
总收入 | $ | 5,418.1 |
| | $ | 5,502.3 |
| (2 | )% | (2 | )% |
截至9月30日的9个月， | 2020 |
| | 2019 |
| Inc./(12月) |
| Inc./(12月)
不包括
通货
翻译 |
|
公司自营销售 | | | | |
| |
美国 | $ | 1,756.9 |
| | $ | 1,857.2 |
| (5 | )% | (5 | )% |
国际运营的市场 | 3,687.3 |
| | 4,749.5 |
| (22 | ) | (21 | ) |
国际开发许可市场和公司 | 461.7 |
| | 450.8 |
| 2 |
| 6 |
|
总计 | $ | 5,905.9 |
| | $ | 7,057.5 |
| (16 | )% | (15 | )% |
特许经营收入 | | | | | |
美国 | $ | 3,841.5 |
| | $ | 3,987.0 |
| (4 | )% | (4 | )% |
国际运营的市场 | 3,098.6 |
| | 3,763.7 |
| (18 | ) | (18 | ) |
国际开发许可市场和公司 | 800.7 |
| | 919.3 |
| (13 | ) | (10 | ) |
总计 | $ | 7,740.8 |
| | $ | 8,670.0 |
| (11 | )% | (10 | )% |
公司自营销售和特许经营收入总额 | | | | | |
美国 | $ | 5,598.4 |
| | $ | 5,844.2 |
| (4 | )% | (4 | )% |
国际运营的市场 | 6,785.9 |
| | 8,513.2 |
| (20 | ) | (19 | ) |
国际开发许可市场和公司 | 1,262.4 |
| | 1,370.1 |
| (8 | ) | (5 | ) |
总计 | $ | 13,646.7 |
| | $ | 15,727.5 |
| (13 | )% | (12 | )% |
| | | | | |
其他收入总额 | $ | 247.3 |
| | $ | 208.7 |
| 18 | % | 19 | % |
| | | | | |
总收入 | $ | 13,894.0 |
| | $ | 15,936.2 |
| (13 | )% | (12 | )% |
| |
• | 公司自营销售和特许经营收入总额减少 2% (2%以不变货币计算)和减少 13% (12%以不变货币计算)九个月。这一季度反映了美国更强劲的经营业绩，但由于新冠肺炎的影响，国际运营市场和国际开发许可市场部门的销售额有所下降，这在一定程度上抵消了这一影响。这9个月反映出所有细分市场的销售额都出现了下降，这是新冠肺炎的结果。 |
在国际运营的市场部门，由于餐厅暂时关闭和前9个月的有限运营，收入下降更为显著。在本季度，尽管几乎所有餐厅都开门营业，但业绩受到了顾客情绪的影响，以及政府对营业时间的限制、就餐能力有限，在某些情况下，还强制关闭餐厅。虽然业绩喜忧参半，但每个市场的复苏速度也受到得来速服务渗透率的影响。这两个时期的收入下降都是由英国、法国、德国和西班牙推动的。
可比销售额
下表显示了这两个季度可比销售额的百分比变化九个月告一段落2020年9月30日和2019:
|
| | | | | | | | | |
| 增加/(减少) |
| 截至9月30日的季度， | 截至9月30日的9个月， |
| 2020 |
| 2019 |
| | 2020 |
| 2019 |
|
美国 | 4.6 | % | 4.8 | % | | (1.4 | )% | 5.0 | % |
国际运营的市场 | (4.4 | ) | 5.6 |
| | (17.6 | ) | 6.1 |
|
国际开发许可市场和公司 | (10.1 | ) | 8.1 |
| | (12.9 | ) | 7.3 |
|
总计 | (2.2 | )% | 5.9 | % | | (9.9 | )% | 5.9 | % |
全系统销售和特许销售
下表显示了本季度全系统销售额和九个月告一段落2020年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的季度 | | 截至9月30日的9个月， |
| Inc./(12月) |
| | Inc./(12月)
不包括
通货
翻译 |
| | Inc./(12月) |
| | Inc./(12月)
不包括
通货
翻译 |
|
美国 | 4 | % | | 4 | % | | (1 | )% | | (1 | )% |
国际运营的市场 | 0 |
| | (3 | ) | | (17 | ) | | (16 | ) |
国际开发许可市场和公司 | (9 | ) | | (7 | ) | | (13 | ) | | (10 | ) |
总计 | 0 | % | | (1 | )% | | (10 | )% | | (9 | )% |
| |
* | 与可比销售额不同的是，该公司没有将高通胀的市场结果(目前只有委内瑞拉)排除在整个系统的销售额之外，因为这些销售额是公司计算和记录收入的基础。 |
本公司不将特许销售记录为收入，而是本公司计算和记录特许销售收入的基础，并表明特许经营商基础的财务健康状况。下表载列特许经营销售额及有关增加/(减少)数字：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
特许经营销售 | | | | | | | | |
百万美元 | | | | | | | | |
截至9月30日的季度， | | 2020 |
| | 2019 |
| | Inc./(12月) |
| | Inc./(12月)
不包括
通货
翻译 |
|
美国 | | $ | 10,180.3 |
| | $ | 9,721.7 |
| | 5 | % | | 5 | % |
国际运营的市场 | | 7,700.5 |
| | 7,569.1 |
| | 2 |
| | (2 | ) |
国际开发许可市场和公司 | | 5,748.7 |
| | 6,325.8 |
| | (9 | ) | | (8 | ) |
总计 | | $ | 23,629.5 |
| | $ | 23,616.6 |
| | 0 | % | | (1 | )% |
| | | | | | | | |
所有权类型 | | | | | | | | |
传统特许经营 | | $ | 17,775.7 |
| | $ | 17,172.5 |
| | 4 | % | | 2 | % |
开发许可 | | 3,126.4 |
| | 3,769.3 |
| | (17 | ) | | (14 | ) |
外国关联企业 | | 2,727.4 |
| | 2,674.8 |
| | 2 |
| | 1 |
|
总计 | | $ | 23,629.5 |
| | $ | 23,616.6 |
| | 0 | % | | (1 | )% |
| | | | | | | | |
截至9月30日的9个月， | | 2020 |
| | 2019 |
| | Inc./(12月) |
| | Inc./(12月)
不包括
通货
翻译 |
|
美国 | | $ | 27,943.9 |
| | $ | 28,283.0 |
| | (1 | )% | | (1 | )% |
国际运营的市场 | | 18,078.1 |
| | 21,430.3 |
| | (16 | ) | | (16 | ) |
国际开发许可市场和公司 | | 15,577.4 |
| | 17,889.4 |
| | (13 | ) | | (11 | ) |
总计 | | $ | 61,599.4 |
| | $ | 67,602.7 |
| | (9 | )% | | (8 | )% |
| | | | | | | | |
所有权类型 | | | | | | | | |
传统特许经营 | | $ | 45,813.2 |
| | $ | 49,448.8 |
| | (7 | )% | | (7 | )% |
开发许可 | | 8,411.3 |
| | 10,648.9 |
| | (21 | ) | | (17 | ) |
外国关联企业 | | 7,374.9 |
| | 7,505.0 |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
总计 | | $ | 61,599.4 |
| | $ | 67,602.7 |
| | (9 | )% | | (8 | )% |
餐厅利润率
|
| | | | | | | | | | | | | |
餐厅利润率 | | | | | | | |
百万美元 |
| 金额为美元。 | | Inc./(12月) |
| | Inc./(12月) 不包括 通货 翻译 |
|
截至9月30日的季度， | 2020 |
| | 2019 |
| | |
特许经营 | | | | | | | |
美国 | $ | 1,122.1 |
| | $ | 1,076.2 |
| | 4 | % | | 4 | % |
国际运营的市场 | 1,059.9 |
| | 1,063.1 |
| | 0 |
| | (4 | ) |
国际开发许可市场和公司 | 294.9 |
| | 315.2 |
| | (6 | ) | | (5 | ) |
总计 | $ | 2,476.9 |
| | $ | 2,454.5 |
| | 1 | % | | (1 | )% |
公司运营 | | | | | | | |
美国 | $ | 118.7 |
| | $ | 97.8 |
| | 21 | % | | 21 | % |
国际运营的市场 | 289.5 |
| | 348.8 |
| | (17 | ) | | (18 | ) |
国际开发许可市场和公司 | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
|
总计 | $ | 410.1 |
| | $ | 448.9 |
| | (9 | )% | | (9 | )% |
餐厅总利润 | | | | | | | |
美国 | $ | 1,240.8 |
| | $ | 1,174.0 |
| | 6 | % | | 6 | % |
国际运营的市场 | 1,349.4 |
| | 1,411.9 |
| | (4 | ) | | (8 | ) |
国际开发许可市场和公司 | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
|
总计 | $ | 2,887.0 |
| | $ | 2,903.4 |
| | (1 | )% | | (2 | )% |
| | | | | | | |
| 金额 | | Inc./(12月) |
| | Inc./(12月)
不包括
通货
翻译 |
|
截至9月30日的9个月， | 2020 |
| | 2019 |
| | |
特许经营 | | | | | | | |
美国 | $ | 2,966.1 |
| | $ | 3,148.9 |
| | (6 | )% | | (6 | )% |
国际运营的市场 | 2,345.7 |
| | 2,986.6 |
| | (21 | ) | | (22 | ) |
国际开发许可市场和公司 | 782.4 |
| | 897.2 |
| | (13 | ) | | (10 | ) |
总计 | $ | 6,094.2 |
| | $ | 7,032.7 |
| | (13 | )% | | (13 | )% |
公司运营 | | | | | | | |
美国 | $ | 282.5 |
| | $ | 284.8 |
| | (1 | )% | | (1 | )% |
国际运营的市场 | 544.3 |
| | 946.2 |
| | (42 | ) | | (42 | ) |
国际开发许可市场和公司 | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
|
总计 | $ | 828.4 |
| | $ | 1,236.5 |
| | (33 | )% | | (33 | )% |
餐厅总利润 | | | | | | | |
美国 | $ | 3,248.6 |
| | $ | 3,433.7 |
| | (5 | )% | | (5 | )% |
国际运营的市场 | 2,890.0 |
| | 3,932.8 |
| | (27 | ) | | (27 | ) |
国际开发许可市场和公司 | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
| | N/m |
|
总计 | $ | 6,922.6 |
| | $ | 8,269.2 |
| | (16 | )% | | (16 | )% |
N/M没有意义
| |
• | 餐厅总利润减少 $16.4百万或1% (2%以不变货币计算)和减少 $1,346.6百万或16% (16%以不变货币计算)九个月。这一季度反映了美国更强劲的经营业绩，但由于新冠肺炎的影响，国际运营市场部门的销售额有所下降，这在一定程度上抵消了这一影响。这9个月反映了由于新冠肺炎的影响，美国和国际运营市场部门的销售额下降。 |
特许经营利润率占本季度餐厅利润率的85%以上九个月.
在这两个时期，美国特许经营利润率反映了与未来体验投资(“EOTF”)相关的较高折旧成本。此外，这9个月还反映了为加快复苏和推动增长而提供的营销支持，包括在全国各地为急救人员和医护人员提供的免费感谢餐。
这两个时期的美国和国际运营市场部门公司运营的利润率反映了新冠肺炎因员工相关成本、个人防护设备、标牌和其他餐厅成本而产生的增量支出。
| |
• | 由于我们的经营模式的性质，特许经营保证金费用(主要由租赁费用和折旧费用组成)主要是固定的，而公司经营的餐厅费用有更多的变动成本组成部分。餐厅总利润率包括该季度3.766亿美元和10.821亿美元的折旧和摊销费用九个月分别为。 |
销售、一般费用和管理费用
| |
• | 销售、一般费用和行政费用减少 $13.1百万或2% (3%以不变货币计算)和增额 1.915亿美元或12% (12%以不变货币计算)九个月。这两个时期都反映出基于激励的薪酬支出和差旅成本较低，而对战略技术计划的投资较高。这9个月还反映出该公司对系统在美国和国际运营市场的广告合作安排承诺的增量营销贡献约1.75亿美元，以加速复苏和推动增长；与取消2020年“全球所有者/经营者公约”有关的4000万美元成本；以及由于对餐厅技术和研发的某些投资范围缩小而与合同义务相关的约2000万美元增量成本。 |
| |
• | 销售、一般和管理费用占全系统销售额的百分比是2.6%和2.1%为.九个月分别于2020年和2019年结束。 |
其他营业(收入)费用，净额
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他营业(收入)费用，净额 | | | | | | | |
百万美元 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 季度结束 | 截至9个月 |
| 九月三十日， | 九月三十日， |
| 2020 |
| | 2019 |
| | 2020 |
| | 2019 |
|
餐饮业务的销售收益 | $ | (0.7 | ) | | $ | (17.4 | ) | | $ | (3.5 | ) | | $ | (90.4 | ) |
未合并关联公司收益中的权益 | (48.7 | ) | | (42.8 | ) | | (67.9 | ) | | (112.0 | ) |
资产处置和其他(收入)费用，净额 | 35.9 |
| | 23.3 |
| | 220.3 |
| | 80.9 |
|
减损和其他费用(净额) | (138.7 | ) | | 1.6 |
| | (125.4 | ) | | 80.2 |
|
总计 | $ | (152.2 | ) | | $ | (35.3 | ) | | $ | 23.5 |
| | $ | (41.3 | ) |
| |
• | 本季度餐饮业务的销售增长有所下降，九个月主要原因是餐厅销售额减少。 |
| |
• | 年，未合并关联公司的股本收益下降。九个月主要由于新冠肺炎在国际运营市场和国际开发许可市场的销售额下降。 |
| |
• | 资产处置和其他费用反映出本季度坏账准备金净减少2700万美元，而前9个月坏账准备金增加6600万美元，所有这些都与租金和特许权使用费延期有关。本公司目前预计2020年剩余时间内与租金和特许权使用费延期相关的坏账准备金不会有任何重大变化。 |
该季度和9个月的业绩反映了美国的门店关闭成本，主要与计划关闭沃尔玛门店的麦当劳有关。结果：九个月还反映出向配送中心支付了3100万美元的陈旧库存，以支持加盟商的流动性。
| |
• | 减值和其他费用，本季度和九个月2020年反映了与出售麦当劳日本股票相关的1.387亿美元的税前战略收益，因为该公司剥离了其在麦当劳日本的约3%的所有权。这9个月还反映了不再使用的受损软件的注销2630万美元，部分被1300万美元的收入所抵消，这些收入主要包括与公司2020年1月在印度德里市场出售业务相关的准备金的冲销。 |
结果：九个月2019年主要反映了与购买我们的合资伙伴在印度德里市场的权益相关的9940万美元的减值，部分被前公司总部物业销售收益1950万美元所抵消。
营业收入
|
| | | | | | | | | | | | | |
营业收入 |
百万美元 |
截至9月30日的季度， | 2020 |
| | 2019 |
| | Inc./(12月) |
| | Inc./(12月) 不包括 通货 翻译 |
|
美国 | $ | 1,078.3 |
| | $ | 1,038.7 |
| | 4 | % | | 4 | % |
国际运营的市场 | 1,197.9 |
| | 1,284.0 |
| | (7 | ) | | (10 | ) |
国际开发许可市场和公司 | 250.2 |
| | 86.6 |
| | N/m |
| | N/m |
|
总计 | $ | 2,526.4 |
| | $ | 2,409.3 |
| | 5 | % | | 3 | % |
截至9月30日的9个月， | 2020 |
| | 2019 |
| | Inc./(12月) |
| | 增加 不包括 通货 翻译 |
|
美国 | $ | 2,705.9 |
| | $ | 3,039.4 |
| | (11 | )% | | (11 | )% |
国际运营的市场 | 2,311.8 |
| | 3,550.8 |
| | (35 | ) | | (35 | ) |
国际开发许可市场和公司 | 163.4 |
| | 187.0 |
| | (13 | )% | | 0 | % |
总计 | $ | 5,181.1 |
| | $ | 6,777.2 |
| | (24 | )% | | (23 | )% |
| | | | | | | |
营业利润 | 37.3 | % | | 42.5 | % | | | | |
非GAAP营业利润率 | 36.4 | % | | 43.0 | % | | | | |
| | | | | | | |
N/M没有意义
| |
• | 营业收入：营业收入增额 1.171亿美元或5% (3%以不变货币计算)和减少 $1,596.1百万或24% (23%以不变货币计算)九个月。2020年第一季度和第九个月的业绩包括与出售麦当劳日本股票相关的1.39亿美元战略收益，2020年前九个月的业绩还包括1300万美元的战略费用净额。2019年前9个月的业绩反映了8000万美元的净减值和战略费用。不包括本年度和上一年的这些项目，本季度的营业收入减少了2160万美元，降幅为1%(按不变货币计算为2%)，而前9个月则减少了18.017亿美元，降幅为26%(按不变货币计算为26%)。 |
| |
• | 美国：该季度营业收入的增长是由强劲的销售业绩推动的。前九个月的下降反映了新冠肺炎导致的销售额下降；为加快复苏和推动增长而提供的约1亿美元的营销支持；以及餐饮业务销售额增长的下降。 |
| |
• | 国际运营市场：本季度营业收入下降，九个月今年前9个月的业绩反映了因新冠肺炎导致的销售额下降；主要用于员工相关成本的新冠肺炎公司运营支出的增加；主要是英国餐厅业务的销售收益下降。前9个月的业绩还反映出为加快复苏和推动增长而对营销的支持超过1亿美元；未合并附属公司的收益股本减少；由于陈旧库存而向配送中心支付的2,300万美元。 |
| |
• | 国际开发许可市场和公司：不包括上述本年度和上一年的战略收益和费用，本季度的坏账准备金净减少2700万美元，前9个月的坏账准备金增加6600万美元，所有这些都与租金和特许权使用费延期有关。 |
| |
• | 营业利润率：营业利润率被定义为营业收入占总收入的百分比。对营业利润率的贡献因每个部门的所有权结构而有所不同，主要是由于特许经营餐厅与公司经营餐厅的相对百分比。此外，由于新冠肺炎的影响，各部门临时关闭餐厅的数量也会影响每个部门对综合营业利润率的贡献。 |
年营业利润率下降九个月销售下滑、其他营运开支增加及G&A增加所致，虽然销售带动的特许经营利润率下降对营运利润率有稀释作用，但特许经营保证金占整体利润额的85%以上，是营运收入的主要组成部分。
利息支出
| |
• | 利息支出增额 10% (10%以不变货币计算)和增额 8% (9%以不变货币计算)九个月这反映出平均债务余额增加，但由于公司的现金管理战略，产生利息支出的欧元存款减少，部分抵消了这一影响。 |
| |
• | 根据目前的利息和外币汇率，本公司预计2020年全年的利息支出将增长约8%至9%，主要原因是应新冠肺炎的增发导致平均债务余额增加。 |
营业外(收入)费用净额
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
营业外(收入)费用净额 | | | | | | | |
百万美元 | | | | | | | |
| 季度结束 | 截至9个月 |
| 九月三十日， | 九月三十日， |
| 2020 |
| | 2019 |
| | 2020 |
| | 2019 |
|
利息收入 | $ | (3.4 | ) | | $ | (8.9 | ) | | $ | (13.8 | ) | | $ | (29.6 | ) |
外币和套期保值活动 | 0.6 |
| | (18.8 | ) | | (17.8 | ) | | (38.5 | ) |
其他费用，净额 | 2.0 |
| | 4.2 |
| | (7.2 | ) | | 15.1 |
|
总计 | $ | (0.8 | ) | | $ | (23.5 | ) | | $ | (38.8 | ) | | $ | (53.0 | ) |
所得税
| |
• | 实际所得税税率为20.5%和25.3%在过去的几个季度里2020和2019、和22.2%和25.7%为.九个月告一段落2020和2019分别为。 |
| |
• | 本季度业绩和九个月2020年包括5000万美元的所得税优惠，这是由于美国第三季度发布的新税收法规，以及4800万美元的所得税优惠，这些优惠与英国税率变化的影响有关。 |
| |
• | 该公司预计2020年全年的有效所得税税率约为23%，2020年第四季度的实际所得税税率约为25%。 |
现金流和流动性
该公司从运营中产生大量现金的历史由来已久，并拥有雄厚的信贷能力，为资本支出、债务偿还、股息和股票回购等运营和可自由支配支出提供资金。由于新冠肺炎事件对我们的运营造成了影响，我们已采取行动保持财务灵活性，主要是在疫情高峰期。
运营提供的现金总额$4.310亿美元，比资本支出高出$3.12020年前9个月的10亿美元。运营提供的现金减少$2.0与2019年的9个月相比，该公司的营业利润减少了30亿美元，这主要是由于新冠肺炎的经营收益减少以及营运资金的变化所致。营运资本的变化主要是由于公司推迟收取从特许经营商那里赚取的租金和特许权使用费而增加的应收账款。总体而言，该公司推迟了约10亿美元的收款，并已收款 截至2020年9月30日，这些延期总数中约有一半。该公司推迟收取第三季度赚取的大约4000万美元的额外租金和特许权使用费。剩余延期的程度因市场不同而不同，超过一半的金额预计将在2020年第四季度收取，剩余金额预计将在2021年第一季度和第二季度收取。
用于投资活动的现金总额$1.22020年前9个月为10亿美元，减少了$1.110亿美元，而2019年同期为9个月。这主要是由于2019年第一季度对一家房地产实体的战略收购导致资本支出下降和其他投资活动减少所致。有关更多信息，请参阅第30页的资本支出和餐厅发展更新部分。
用于资助活动的现金总额为#美元。313.42020年前9个月为100万美元，减少$3.210亿美元，而2019年同期为9个月。减少的主要原因是#美元。2.6由于公司在2020年3月初暂停了股票回购计划，2020年库存股购买减少了9.181亿美元，2020年净债务活动增加了9.181亿美元。
债务义务在2020年9月30日总计$37.830亿美元，而去年同期为342亿美元2019年12月31日在第一季度，该公司获得了65亿美元的新融资，包括55亿美元的各种期限的债务发行，以及立即动用的10亿美元的新信贷额度。第三季度，该公司偿还了其信用额度上的10亿美元余额。10亿美元的信贷额度协议仍然有效，金额仍然可以借入。在承诺的信贷额度下，该公司还有35亿美元可用，这一额度尚未动用，并拥有在美国和全球市场发行商业票据的持续授权。
融资与市场风险
债务义务在2020年9月30日总计$37.86亿美元，而去年同期为342亿美元2019年12月31日。2020年的净增长主要是由于长期债务净发行55亿美元，这些债务用于支持我们的现金状况，以应对与新冠肺炎相关的不利宏观经济和商业状况。
关于第一季度融资活动的增加，穆迪和标准普尔(S&P)都确认了我们的Baa1/BBB+信用评级，尽管标准普尔对麦当劳的展望为负面。由于信用评级的变化或公司业务的重大不利变化，本公司的债务义务中没有任何条款会加速偿还债务。
2019年12月，公司董事会批准了150亿美元的借款能力，没有明确的到期日，截至2020年9月30日，其中95亿美元仍未偿还。这些借款可能包括(I)公开或非公开发行债务证券；(Ii)直接向银行或其他金融机构借款；以及(Iii)其他形式的负债。
除了上述授权的150亿美元外，公司董事会在2020年4月提供了发行商业票据的额外授权，并利用高达80亿美元的信贷协议。
资本支出和餐厅发展最新情况
新冠肺炎疫情导致各个细分市场的开发项目被推迟。该公司预计2020年的资本支出约为16亿美元。大约8.5亿美元将专门用于我们的美国业务，其中大约一半分配给大约900个EOTF项目。在全球范围内，该公司预计将开设大约950家餐厅。我们将在美国和国际运营部门花费约5亿美元，开设大约270家餐厅，我们的发展许可证持有人和附属公司将为各自市场的其余680家餐厅开业提供资金。此外，美国预计2020年将关闭大约200家餐厅；其中一半以上是沃尔玛门店的销量较低的麦当劳。该公司预计2020年餐厅净增约300家。
2021年和2022年展望
由于新冠肺炎疫情和相关疫情的再次爆发，世界各国继续受到经济不稳定、政府监管和消费者行为变化的影响。由于这种持续的不确定性，该公司继续在持续的基础上评估其财务预期，并将在情况需要时提供最新情况。
根据目前的情况，该公司预计其强大的基础和上述新的增长战略将为2021年和2022年提供以下关键指标：
| |
• | 该公司预计整个系统的销售额增长在个位数的中位数。全系统销售额的变化是由可比销售额和餐厅净单位扩张推动的。 |
| |
◦ | 2021年，预计全系统销售增长将与2019年持平。 |
| |
◦ | 2022年，该公司预计餐厅单位的净扩张将为整个系统的销售增长贡献1.5%至2%的贡献。 |
| |
• | 该公司预计营业利润率将在中低40%的范围内。营业利润率被定义为营业收入占总收入的百分比。 |
| |
• | 该公司预计全年销售、一般和管理费用将占整个系统销售额的2.3%左右。 |
| |
• | 该公司预计2021年和2022年每年的资本支出约为23亿美元，其中约一半将用于这两年在美国和国际运营市场的新部门扩张。 |
2021年，大约11亿美元将专门用于我们的美国业务，其中约一半分配给大约1300个EOTF项目。在全球范围内，该公司预计将开设大约1300家餐厅。我们将在美国和国际运营的市场部分开设大约500家餐厅，我们的发展许可机构和附属公司将为各自市场的其余800家餐厅提供资金。此外，美国预计2021年将关闭大约325家餐厅，其中大部分是沃尔玛门店的销量较低的麦当劳。该公司预计2021年餐厅净增约600家。
近期会计公告
最近的会计声明在本表格(10-Q)第9页第一部分第(1)项中进行了讨论。
关于前瞻性陈述的风险因素和警示声明
本报告中的信息包括有关未来事件和情况及其对收入、支出和商业机会的影响的前瞻性陈述。一般而言，本报告中任何没有历史事实的陈述都是前瞻性陈述。前瞻性陈述也可以通过使用前瞻性词汇来识别，如“可能”、“应该”、“继续”、“估计”、“预测”、“打算”、“看”、“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“保持”和“自信”或类似的表达方式。具体来说，有关我们业务和行业的计划、战略、前景和期望的陈述都是前瞻性陈述。它们反映了我们的期望，并不是业绩的保证，仅反映了声明发表之日的情况。除法律另有规定外，我们不承诺更新此类前瞻性陈述。我们的业务结果受到各种风险的影响，包括反映在以下考虑因素和风险中的风险，以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中的其他方面。如果这些考虑或风险中的任何一个成为现实，我们的预期(或基本假设)可能会改变，我们的业绩可能会受到不利影响。你不应该过度依赖前瞻性陈述。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的财务业绩、状况和前景产生不利影响。
卫生流行病或流行病可能会对消费者支出和信心水平、供应可获得性和成本以及受影响市场的当地业务产生不利影响，所有这些都可能影响我们的财务业绩、状况和前景。重要的是，新冠肺炎引发的全球疫情从2020年初开始扰乱了全球健康、经济和市场状况、消费者行为以及麦当劳的全球餐厅运营。地方和国家政府的授权或建议，以及公众对新冠肺炎疫情相关风险的认知，已经并可能继续导致消费者行为发生变化，经济状况恶化或波动，这可能会继续对我们的业务产生不利影响。此外，我们的全球业务已经并可能继续受到不同程度的干扰(从有限的业务，包括得来速、送货和/或外卖业务，有时时间、菜单和/或容量有限，到一些市场的餐厅全面关闭)。虽然我们无法预测新冠肺炎疫情的持续时间或范围，也无法预测一个或多个市场的感染死灰复燃，但新冠肺炎疫情对我们的业务产生了负面影响，这种影响可能会对我们的财务业绩、状况和前景产生重大影响。
新冠肺炎疫情还可能加剧这些风险因素中披露的其他风险，例如但不限于与消费者行为、消费者对我们品牌的认知、供应链中断、商品成本以及劳动力可获得性和成本相关的风险。
如果我们不能成功地发展和执行我们的业务战略，我们可能就无法增加营业收入。
为了推动整个系统的销售额、营业收入和自由现金流的增长，我们的业务战略必须有效地保持和加强客户吸引力，并夺取更多的市场份额。这些策略是否成功主要取决于我们系统的以下能力：
| |
• | 充分利用我们的全球规模、标志性品牌和本地市场地位，巩固我们的历史优势和竞争优势； |
| |
• | 继续创新和差异化麦当劳的体验，包括以一种平衡顾客价值、便利性和盈利能力的方式准备和供应我们的食物； |
| |
• | 在继续把健康和安全放在首位的同时，通过提高效率和扩大产能，继续经营一流的餐厅； |
| |
• | 确定并开发与我们的全系统餐厅净增长计划相一致的餐厅选址； |
| |
• | 加快我们现有的战略，包括通过增长机会和潜在的收购、投资和伙伴关系；以及 |
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• | 发展和调整我们的业务战略，以应对不断变化的消费者行为、运营限制以及新冠肺炎疫情对我们的运营结果和流动性造成的影响。 |
如果我们延迟或不成功地执行我们的战略，或者我们的战略没有产生预期的结果，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到影响。
如果不能保持我们品牌的价值和相关性，可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
为了在未来取得成功，我们相信我们必须保持、提升和利用我们品牌的价值。品牌价值在一定程度上取决于消费者的认知。这些认知受到多种因素的影响，包括我们食物的营养成分和准备、我们使用的配料、我们采购商品的方式以及我们的一般商业惯例。由于各种原因，消费者对我们产品的接受程度可能会发生变化，有些变化可能会很快发生。例如，营养、健康、环境和其他科学研究和结论不断演变，可能会产生相互矛盾的影响，推动公众舆论、诉讼和监管(包括旨在推动消费者行为的举措)，通常或相对于现有的替代产品，影响“非正式外出就餐”(“IEO”)细分市场或对我们品牌的看法。消费者的认知也可能受到第三方的负面评论的影响，包括通过社交媒体或传统媒体渠道，对IEO细分市场的快速服务类别、我们的品牌、我们的文化、我们的运营、我们的供应商或我们的特许经营商的负面评论。如果我们不能成功地处理负面评论或看法，无论是否准确，我们的品牌和我们的财务业绩都可能受到影响。
此外，我们品牌的持续相关性可能取决于我们可持续发展计划的成功，这需要全系统的协调和一致。我们正在努力管理气候变化、温室气体以及能源和水资源减少对我们、我们的特许经营商和我们的供应链造成的任何风险和成本。这些风险包括公众(包括政府和非政府组织)对这些和其他环境可持续性问题(如包装和废物、动物健康和福利、森林砍伐和土地利用)的关注增加。这些风险还包括做出承诺、设定目标或建立额外目标并采取行动实现这些目标的压力增加。这些风险可能使我们面临市场、运营和执行成本或风险。
如果我们不能有效地解决社会和环境责任问题或实现相关的可持续发展目标，消费者对我们品牌的信任可能会受到影响。特别是，损害消费者信任或信心的商业事件或做法，无论是实际的还是感知的，特别是如果此类事件或做法获得大量宣传或导致诉讼，可能会显著降低品牌价值，并对我们的财务业绩产生负面影响。
如果我们不预测和应对不断变化的消费者偏好，并有效执行我们的定价、促销和营销计划，我们的业务可能会受到影响。
我们的持续成功有赖于我们的系统有能力在我们的历史优势和竞争优势的基础上再接再厉。为了做到这一点，我们需要预测并有效地应对IEO细分市场在食品采购、食品准备、食品供应以及消费者偏好和行为方面不断变化的消费者人口结构和趋势。如果我们不能预测或快速有效地应对这些变化，或者我们的竞争对手不能预测或更有效地应对这些变化，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们建立优势和优势的能力还取决于整个系统的定价、促销和营销计划的影响，以及调整这些计划以快速有效地响应不断变化的客户偏好以及不断变化的经济和竞争条件的能力。现有或未来的定价策略、营销计划以及它们所代表的价值主张预计将继续是我们业务战略的重要组成部分；然而，它们可能不会成功，或者可能不如我们竞争对手的努力那么成功，并可能对销售额、客人数量和市场份额产生负面影响。
此外，我们在一个复杂而昂贵的广告环境中运营。我们的营销和广告计划可能不会成功地以我们想要的方式接触到我们的客户。我们的成功在一定程度上取决于我们的广告和营销资源在不同渠道(包括数字营销)的分配，是否允许我们以对客户有意义的方式，有效和高效地接触到我们的客户。如果广告和营销计划不成功，或者不如我们的竞争对手成功，我们的销售额、客人数量和市场份额可能会下降。
我们为提升客户体验而进行的投资(包括通过技术)可能不会产生预期的回报。
我们的长期业务目标有赖于我们的战略在全系统范围内的成功执行。我们继续加强在技术和现代化、数字参与和交付方面的投资，以改变客户体验。作为这些投资的一部分，我们正在重新强调改善我们的服务模式和加强与客户的关系，部分方式是通过数字渠道和忠诚度计划，以及移动订购和支付系统。我们还继续提供和完善我们的交付计划，包括通过提高认识和试用，并通过可能不会产生预期回报的技术来增强我们的驱动力。如果这些计划没有得到很好的执行，或者如果我们没有充分认识到这些重大投资的预期好处，我们的业务业绩可能会受到影响。
我们在市场上面临着激烈的竞争，这可能会损害我们的业务。
我们主要在竞争激烈的IEO领域展开竞争。我们还面临着来自传统、快速休闲和其他竞争对手的持续而激烈的竞争，其中可能包括许多非传统市场参与者，如便利店、杂货店和咖啡店以及在线零售商。我们预计我们的环境将继续具有很强的竞争力，我们在任何特定报告期的业绩可能会受到IEO部门合同的影响，或者受到我们的竞争对手和第三方合作伙伴的新的或持续的行动、产品供应或合并的影响，这可能会对我们的业绩产生短期或长期的影响。
我们以产品选择、质量、价格、服务和地理位置为基础进行竞争。特别是，我们相信，我们能否在当前市场环境中成功竞争，取决于我们改进现有产品、成功开发和推出新产品、适当定价、提供相关客户体验、管理餐厅运营的复杂性、管理我们在技术和现代化方面的投资，以及对竞争对手的行动或产品或不可预见的破坏性行为做出有效反应的能力。不能保证这些策略将是有效的，有些策略可能在改进某些指标方面有效，但同时会对其他指标产生负面影响，这可能会对我们的业务造成整体损害。
不利的总体经济状况可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的经营业绩很大程度上受到经济状况的影响，经济状况可能因市场而异，并可能影响消费者的可支配收入水平和消费习惯。经济状况也可能受到各种因素的影响，包括敌对行动、流行病、流行病以及各国政府为管理国家和国际经济事务而采取的行动，无论是通过紧缩、刺激措施还是贸易措施，以及旨在控制工资、失业、信贷供应、通货膨胀、税收和其他经济驱动因素的举措。持续的不利经济状况或我们市场经济状况的周期性不利变化可能会给我们的经营业绩和业务连续性中断计划带来压力，我们的业务和财务业绩可能会受到影响。
我们的经营业绩也受到汇率波动的影响，不利的汇率波动可能会对报告的收益产生不利影响。
供应链中断可能会增加成本或减少收入。
我们依靠供应链管理的有效性来确保以优惠的条件提供可靠和充足的优质产品。虽然我们销售的许多产品来自世界各国的各种供应商，但某些产品的供应商有限，这可能会增加我们对这些供应商的依赖。供应链中断，包括由于短缺和运输问题或需求的意外增加，以及价格上涨都可能对我们以及我们的供应商和加盟商产生不利影响，他们的表现可能会对我们的业绩产生重大影响。这种短缺或中断可能是由我们的供应商、加盟商或我们无法控制的因素造成的。如果我们的系统供应链中断，我们的成本可能会增加，这可能会限制对我们系统运营至关重要的产品的供应。
我们的特许经营业务模式存在许多风险。
作为一家高度特许经营的企业，该公司的成功在很大程度上依赖于我们的特许经营商(包括我们的发展许可公司和附属公司)的财务成功和合作。我们的餐厅利润来自两个来源：来自特许经营餐厅的费用(例如，根据销售额的百分比计算的租金和特许权使用费)，以及较少程度的来自公司经营的餐厅的销售额。我们的加盟商和发展许可证持有人独立经营他们的业务，因此他们的餐厅的日常运营是由他们负责的。我们从特许经营餐厅获得的收入在很大程度上取决于我们的特许经营者增长销售额的能力。影响我们运营的业务风险也会影响我们的加盟商。特别值得一提的是，我们的加盟商也受到了新冠肺炎疫情的严重影响，该公司批准推迟收取几乎所有市场的加盟商赚取的某些租金和特许权使用费的现金。延期的程度因市场而异。如果加盟商的销售趋势恶化，或者没有以足够快的速度改善，我们的财务业绩将继续受到负面影响，这可能是实质性的。
我们的成功还有赖于我们的独立特许经营商和附属公司愿意和有能力实施重大举措，其中可能包括财务投资，并在运营、价值/促销和资本密集型再投资计划上与我们保持一致。加盟商为我们计划的实现做出贡献的能力在很大程度上取决于他们能否以合理的利率获得资金，并可能受到一般金融市场、我们加盟商或本公司的信誉或银行放贷做法的负面影响。如果我们的专利机构不愿意或没有能力投资于重大计划，或无法以商业上合理的利率获得融资，或根本不能获得融资，我们未来的增长和经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们的加盟商遇到食品安全或其他运营问题，或投射出与我们的品牌和价值观不符的形象，特别是如果我们的合同和其他权利和补救措施有限、行使成本高昂或受到诉讼和潜在延误，我们的经营业绩也可能受到负面影响。如果加盟商不能以符合我们要求的标准的方式成功经营餐厅，我们的品牌形象和声誉可能会受到损害，这反过来可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们的股权结构也会影响我们的业绩和财务状况。决定拥有餐厅，还是按照特许经营或特许经营协议经营，是由许多因素驱动的，这些因素之间的相互关系是复杂的。我们更加严格的特许经营结构的好处取决于各种因素，包括我们是否有效地选择了符合我们严格标准的特许经营商、被许可人和/或附属公司，我们是否能够成功地将他们整合到我们的结构中，以及他们的表现和由此产生的所有权结构是否支持我们的品牌和财务目标。
劳动力方面的挑战，包括可获得性和成本，可能会影响我们的业务和运营结果。
我们的成功在一定程度上有赖于我们的系统有能力积极招聘、激励和留住合格的人员到麦当劳餐厅工作，并在竞争激烈的环境中保持适当的员工队伍。招聘、激励和留住合格员工在我们公司经营的餐厅工作的相关成本增加，以及宣传在麦当劳餐厅工作机会的成本增加，可能会对我们公司经营的利润率产生负面影响。同样的担忧也适用于我们的特许经营商。
我们还受到遵守影响我们员工的美国和国际法规的成本和其他影响的影响，包括我们的员工和在我们公司经营的餐厅工作的员工。这些规定越来越关注就业问题，包括工资和工时、医疗保健、移民、退休和其他员工福利和工作场所做法。不遵守这些规定的索赔可能会给我们带来责任和费用。我们可能面临与我们的工作场所做法或条件或我们的独立特许经营商或供应商的做法或条件有关的声誉和其他损害，包括那些引起骚扰或歧视(或对此的看法)或工作场所安全的索赔，可能会对消费者对我们和我们业务的看法产生负面影响。此外，经济行动，如抵制、抗议、停工或劳工组织的运动，可能会对我们(包括我们招聘和留住人才的能力)或特许经营商和供应商产生不利影响，这些特许经营商和供应商也是麦当劳系统的一部分，他们的表现可能会对我们的业绩产生实质性影响。
食品安全问题可能会对我们的业务产生不利影响。
我们提高销售额和利润的能力取决于我们系统满足人们对安全食品的期望的能力，以及我们管理未来可能出现的食源性疾病和食品或产品安全问题对麦当劳的潜在影响的能力，包括在供应链、餐厅或送货方面。食品安全是重中之重，我们投入了大量资源来确保我们的客户享受到安全的食品产品，包括随着我们菜单和服务模式的发展。然而，食品安全事件，包括食源性疾病的案例，在食品行业和我们的系统中时有发生，未来也可能发生。食品篡改、食品污染或食源性疾病的情况，无论是实际或感知的，都可能对我们的品牌和声誉以及我们的收入和利润产生不利影响。
人才管理方面的挑战可能会损害我们的业务。
有效的继任规划对我们的长期成功非常重要。如果不能有效地发现、培养和留住关键人员，招聘高素质的候选人，确保管理层和人员的平稳过渡，包括最近的领导层换届，可能会扰乱我们的业务，并对我们的业绩产生不利影响。
信息技术系统故障或中断，或网络安全遭到破坏，可能会影响我们的运营或造成声誉损害。
我们越来越依赖于技术系统，如销售点、支持麦当劳数字和配送解决方案的技术，以及促进与关联实体、客户、员工、加盟商、供应商、服务提供商或其他独立第三方的沟通和合作的技术，以开展我们的业务，无论是由我们开发和维护的，还是由第三方提供的。这些系统的任何故障或中断都可能严重影响我们的加盟商的运营，或我们客户的体验和认知。此外，我们向与麦当劳系统无关的企业提供某些技术系统，这些系统的故障、中断或违规可能会对这些非关联方造成伤害，从而可能导致对公司的责任或声誉损害。
尽管实施了安全措施，但由于盗窃、火灾、断电、电信故障或其他灾难性事件，这些技术系统可能会变得容易损坏、失灵或出现故障。在技术供应商限制或终止产品支持和维护的情况下，某些技术系统也可能变得脆弱、不可靠或效率低下。我们对第三方系统的日益依赖也带来了第三方业务面临的风险，包括这些第三方的运营、安全和信用风险。如果这些系统出现故障或不可用，我们无法及时恢复，我们或我们的特许经营商的运营可能会中断。
此外，安全事件或漏洞时有发生，将来可能会涉及我们的系统、我们与之沟通或合作的各方(包括加盟商)的系统或第三方提供商的系统。这些可能包括未经授权的访问、网络钓鱼攻击、帐户接管、拒绝服务、计算机病毒、引入恶意软件或勒索软件以及黑客造成的其他破坏性问题。我们的技术系统包含客户、员工、特许经营商、企业客户和其他第三方委托给我们的个人、财务和其他信息，以及与我们业务相关的财务、专有和其他机密信息。实际或据称的安全漏洞可能导致中断、关闭、盗窃或未经授权泄露个人、财务、专有或其他机密信息。任何此类事件的发生都可能导致声誉受损、负面宣传、消费者信心丧失、销售额和利润下降、执行我们的增长计划的过程复杂化以及监管和法律风险，包括刑事处罚或民事责任。
如果我们不遵守隐私和数据收集法律，我们可能会受到法律诉讼和处罚，这可能会对我们的财务业绩或品牌认知产生负面影响。
我们承担与隐私和数据收集、保护和管理相关的法律和合规风险以及相关责任，因为这些风险涉及向业务合作伙伴、客户、员工、特许经营商或其他第三方提供的与我们的技术相关服务和平台相关的信息。例如，“一般数据保护条例”(“GDPR”)要求在欧盟内处理个人个人数据的实体必须满足有关处理该等数据的某些要求。在这一领域，我们还受美国联邦、州和外国法律法规的约束。这些法规经常发生变化，未来可能会有市场或司法管辖区提出或颁布新的或新兴的数据隐私要求。未能满足GDPR或其他数据隐私要求可能会导致法律诉讼和重大处罚，并对我们的财务业绩或品牌形象造成重大不利影响。
我们业务的全球范围使我们面临可能对我们的业务产生负面影响的风险。
我们在麦当劳经营的100多个国家内部和之间遇到了不同的文化、监管、地缘政治和经济环境，我们实现业务目标的能力取决于系统在这些环境中的成功。满足客户期望因我们全球运营环境中固有的风险而变得复杂，我们的全球成功在一定程度上取决于我们系统利用跨市场运营成功和品牌认知的能力。计划中的举措可能不会在多个市场对麦当劳的客户产生吸引力，并可能导致客户看法和客人数量发生意想不到的变化。
政府行为也可能导致市场运营中断或价格波动，如价格、外汇或与贸易相关的关税或管制的变化、制裁和反制裁、政府强制关闭我们、我们的特许经营商或我们的供应商的业务，以及资产扣押。影响美国和其他国家之间贸易的贸易政策、关税和其他法规可能会对我们的业务和运营产生不利影响。这些和其他政府行为可能会影响我们的业绩，并可能造成声誉或其他损害。我们在国际上的成功在一定程度上取决于我们的战略和品牌建设倡议的有效性，以减少我们受到此类政府行动的影响。
此外，在发展中市场开展业务还存在挑战和不确定性，这可能会带来相对较高的政治不稳定、经济动荡、犯罪、腐败以及社会和种族动乱的风险。在许多情况下，由于缺乏独立和经验丰富的司法机构，以及当地法律如何适用和执行方面的不确定性，包括与商业交易和外国投资最相关的领域，这些挑战可能会加剧。如果不能有效地管理与我们的国际业务相关的风险，可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
在发达市场，我们也可能面临挑战和不确定性。例如，由于英国决定退出欧盟和正在进行的过渡期，欧洲或世界经济状况的监管复杂性和不确定性可能会增加。这一决定造成了某些外币汇率的波动，这种波动可能会持续，也可能不会持续，并可能导致从其他国家进口的商品的供应链成本增加。任何这些影响，以及其他我们无法预料的影响，都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的房地产投资组合，我们的经营业绩可能会受到负面影响。
我们有重要的房地产业务，主要与我们的餐饮业务有关。我们一般拥有或获得传统特许经营和公司经营的餐厅用地的土地和建筑物的长期租约。我们寻求确定和开发餐厅位置，为顾客提供便利，并带来长期销售和利润潜力。由于我们通常会为我们的餐厅获得长期的房地产权益，我们在迅速改变房地产投资组合方面的灵活性有限。竞争的商业格局继续根据不断变化的商业趋势、消费者偏好、贸易区人口统计、消费者对数字和传输的使用、当地竞争地位和其他经济因素而发展。如果我们的餐厅没有位于理想的位置，或者如果我们没有根据这些因素进行发展，可能会对整个系统的销售额和盈利能力产生不利影响。
我们的房地产价值和与房地产运营相关的成本也受到各种其他因素的影响，包括政府监管；保险；分区、税收和征用权法律；利率水平和融资成本。这些因素中的任何一个导致房地产价值的重大变化或成本的增加，都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
税法的变化和意想不到的纳税义务可能会对我们缴纳的税款和我们的盈利能力产生不利影响。
我们在美国和其他司法管辖区缴纳所得税和其他税，我们的运营、计划和业绩受到世界各地税收和其他举措的影响。特别是，我们受到税收法律或政策变化或相关权威解释的影响。我们还受到美国国内外税务和政府当局就我们的税务审计提出的悬而未决或任何未来调整的和解的影响，所有这些都将取决于它们的时间、性质和范围。所得税税率的任何大幅提高、所得税法的修改或税收问题的不利解决都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
大宗商品和其他运营成本的变化可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们公司经营的餐厅的盈利能力在一定程度上取决于我们预测和应对大宗商品成本(包括食品、纸张、供应、燃料、公用事业和分销)以及包括劳动力在内的其他运营成本变化的能力。某些商品价格的任何波动或劳动力成本的波动都可能对我们的经营业绩产生不利影响，从而影响餐厅的盈利能力。由于季节性变化、气候条件、行业需求、国际大宗商品市场、食品安全担忧、产品召回和政府监管等因素，我们使用的一些原料(如牛肉和鸡肉)的大宗商品市场尤其不稳定，所有这些都超出了我们的控制范围，在许多情况下是不可预测的。我们只能通过套期保值和其他活动部分应对未来的价格风险，因此大宗商品成本的上升可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
监管和法律复杂性的增加可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们在世界各地的监管和法律环境使我们面临复杂的合规、诉讼和类似的风险，这些风险可能会对我们的运营和结果产生实质性的影响。我们的许多市场都受到越来越多、相互冲突和高度规范的法规的约束，这些法规涉及餐厅运营、产品包装、营销、我们食品和其他产品的营养和过敏原含量以及安全、标签和其他披露做法。遵守这些规定的努力可能会受到我们自己餐厅在食品准备方面的常见差异以及需要依赖第三方供应商提供的信息的准确性和完整性的影响。我们的成功在一定程度上取决于我们管理法规的影响的能力，这些法规可能会影响我们的商业计划和运营，并增加了我们的经营成本，以及面临诉讼、政府调查或其他诉讼的风险。
我们还面临可能对我们的业务产生不利影响的法律诉讼，包括集体诉讼、行政诉讼、政府调查和诉讼、股东诉讼、雇佣和人身伤害索赔、房东/租户纠纷、供应商相关纠纷，以及现任或前任特许经营商的索赔。无论针对我们的索赔是否有效，或者我们是否被认定负有责任，索赔可能是昂贵的辩护，并可能转移管理层对运营的注意力。
关于我们与加盟商的关系以及我们与加盟商之间在法律上的区别的诉讼和监管行动，如果做出相反的裁决，可能会增加成本，对我们的业务运营和加盟商的业务前景产生负面影响，并使我们为他们的行为承担递增责任。同样，尽管我们与供应商的商业关系仍然是独立的，但也可能有人试图挑战这种独立性，如果做出不利决定，这也可能增加成本，对供应商的业务前景产生负面影响，并使我们为他们的行为承担递增责任。
我们的结果还可能受到以下因素的影响：
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• | 我们的辩护费的相对水平，这取决于待决诉讼的数量、性质和程序状态而在不同时期有所不同； |
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• | 和解、判决或同意法令的成本和其他影响，可能要求我们披露或采取其他可能影响我们品牌和产品认知的行动；以及 |
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• | 未决或未来诉讼的不利结果，包括挑战我们产品的组成和准备、或我们营销或其他沟通做法的适当性或准确性的诉讼。 |
如果判决大大超过任何适用的保险覆盖范围或第三方赔偿，可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外，索赔引起的负面宣传可能会损害我们的业务。如果我们不能有效地管理与我们复杂的监管和法律环境相关的风险，可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
我们可能无法充分保护我们的知识产权，或无法充分确保我们没有侵犯他人的知识产权，这可能会损害麦当劳品牌和我们的业务价值。
我们业务的成功取决于我们继续使用我们现有的商标和服务标志，以提高品牌知名度，并在国内和国际市场进一步发展我们的品牌产品。我们依靠商标、版权、服务标志、商业秘密、专利和其他知识产权来保护我们的品牌和品牌产品。
我们已经注册了某些商标，并在美国和某些外国司法管辖区等待其他商标注册。我们目前使用的商标尚未在我们开展业务或未来可能开展业务的所有美国以外的国家注册，而且可能永远不会在所有这些国家注册。保护我们的知识产权可能是昂贵和耗时的，而我们在美国和其他国家为保护我们的知识产权所采取的措施可能还不够充分。此外，我们采取的措施可能不能充分确保我们不会侵犯他人的知识产权，未来第三方可能会要求我们侵权。特别是，我们可能涉及知识产权索赔，包括经常咄咄逼人或投机取巧地试图强制执行信息技术系统中使用的专利，这可能会影响我们的运营和业绩。任何侵权指控，无论是否具有可取之处，都可能耗费时间，导致昂贵的诉讼，并损害我们的业务。
我们不能确保持有我们知识产权许可证的特许经营商和其他第三方不会采取损害我们知识产权价值的行动。
会计准则的改变或减值或其他费用的确认可能会对我们未来的业务和业绩产生不利影响。
新的会计准则或财务报告要求、会计原则或做法的变化，包括与我们的关键会计估计有关的变化，可能会对我们未来的业绩产生不利影响。我们还可能受到有关表现不佳的市场或资产的决定的性质和时机的影响，包括导致减值或其他费用减少我们收益的决定。在评估我们长期资产的可回收性时，我们会考虑经济状况的变化，并对估计的未来现金流和其他因素做出假设。这些估计是高度主观的，可能会受到许多因素的重大影响，例如全球和当地的商业和经济状况、运营成本、通胀、竞争、消费者和人口趋势，以及我们的重组活动。如果我们的估计或基本假设在未来发生变化，我们可能需要记录减值费用。如果我们遇到任何这样的变化，它们可能会对我们报告的受影响时期的业绩产生重大不利影响。
信用评级的降低或融资成本的增加可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们的信用评级可能会受到我们的经营结果或债务水平变化的负面影响。因此，我们的利息支出、可接受交易对手的可用性、我们以优惠条款获得资金的能力、抵押品要求以及我们的运营或财务灵活性都可能受到负面影响，特别是如果贷款人强加新的运营或财务契约的话。
我们的运营还可能受到影响资本流动、金融市场或金融机构的法规的影响，这些法规可能会限制我们管理和部署流动性的能力，或者增加我们的融资成本。如果这些事件中的任何一个发生，都可能对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
交易波动性和我们普通股的价格可能会受到许多因素的不利影响。
除了我们的经营业绩和前景外，还有许多因素影响我们普通股的波动性和价格。其中最重要的因素有以下几点，其中一些是我们无法控制的：
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• | 政府根据可能显著影响金融市场的经济活动或事件的关键指标或事件采取行动或不采取行动，特别是在美国，美国是我们普通股的主要交易市场，以及有关经济、贸易或其他事项的媒体报道和评论，即使所涉事项与我们的业务没有直接关系； |
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• | 与我们的普通股或债务证券相关的普通股交易活动或衍生工具交易活动，可能受到以下因素的影响：市场评论(包括可能不可靠或不完整的评论)；对我们业务的业绩、计划或预期的未经授权的披露；我们的实际业绩和信誉；投资者信心，部分原因是对我们业绩的预期；股东和其他寻求影响我们业务战略的行动；大股东对我们股票的投资组合交易；或因正常过程重新平衡股票指数(麦当劳可能被纳入其中)而导致的交易活动。 |
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• | 公司行动以及市场和第三方对此类行动的看法和评估对我们业绩的影响，例如我们在实施我们的战略(包括通过收购)时，可能会根据不断变化的业务、法律和税务考虑以及我们的公司结构演变而不时采取的行动。 |
恶劣天气条件、自然灾害、敌对行动和社会动荡等事件可能会对我们的结果和前景产生不利影响。
恶劣的天气条件、自然灾害、敌对行动和社会动荡、气候变化或恐怖活动(或对这些活动的预期)可能会对消费者支出和信心水平、供应供应和成本以及受影响市场的当地业务产生不利影响，所有这些都可能影响我们的业绩和前景。根据我们就其中一些风险维持的任何保险，我们收到的收益可能会延迟，或者收益可能不足以完全弥补我们的损失。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
本公司于截至年度的10-K表格年报中披露的最新资料2019年12月31日本表格10-Q第30页第I部分第2项中已包含有关此事的信息。
项目4.控制和程序
披露控制
在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的公司管理层的监督和参与下，对公司的披露控制和程序(该术语在1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)的设计和操作的有效性进行了评估，截至2020年9月30日。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至目前是有效的，以提供合理的保证，即公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息，在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并在适当的情况下积累并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告的内部控制
包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层确认，在截至本季度的季度内，公司对财务报告的内部控制没有变化2020年9月30日这对公司财务报告的内部控制产生了重大影响，或很可能对其产生重大影响。
第II部分-其他资料
第一项：法律诉讼
本公司于截至该年度的10-K表格年报中所作的披露并无重大变动2019年12月31日关于这些事情。
项目71A。危险因素
有关影响我们业务的风险因素的讨论，请参阅本10-Q表格中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中“关于前瞻性陈述的风险因素和警示声明”一栏中的陈述。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券**
下表列出了该公司在截至本季度的季度内回购普通股的相关信息2020年9月30日:
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| | 期间 | 总人数： 购买了股份 | | 平均价格 付讫 每股 | | 总人数： 股票作为股票购买 公开的一部分 已宣布的计划或 节目(1) | | 近似美元 股份价值评估 那是五月份的事。 将在以下条件下购买 该机构计划推出或取消项目。(1) |
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| | 2020年7月1日至31日 | 1,896 |
| | $ | 192.40 |
| | 1,896 |
| | $ | 14,128,474,585 |
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| | 2020年8月1日至31日 | 1,802 |
| | 207.27 |
| | 1,802 |
| | 14,128,101,079 |
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| | 2020年9月1日至30日 | 261 |
| | 205.33 |
| | 261 |
| | 14,128,047,489 |
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| | 总计 | 3,959 |
| | $ | 200.02 |
| | 3,959 |
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* | 在适用法律的规限下，除其他类型的交易和安排外，本公司可直接在公开市场、在私下协商的交易中或根据符合规则10b5-1的衍生工具和计划回购股份。 |
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(1) | 2019年12月31日，公司董事会批准了一项股票回购计划，自2020年1月1日起生效，授权回购至多150亿美元的公司已发行普通股。于2020年3月初，本公司自愿暂停在公开市场回购股份。因此，上表仅反映本公司股权补偿计划下扣缴税款的股份。 |
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项目6.展品 | |
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展品编号 | 描述 | |
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| (3) | (a) | 重述的公司注册证书，自2019年5月23日起生效，通过引用引用自2019年8月6日提交的Form 10-Q(文件号001-05231)附件3(A)。 | |
| | | | | |
| | (b) | 自2019年12月6日起修订和重述的章程，在此引用自2019年12月10日提交的Form 8-K(文件编号001-05231)的附件3。 | |
| | | |
| (4) | 界定担保持有人权利的文书，包括契约：* | |
| | | | | |
| | (a) | 优先债务证券契约，在此引用自表格S-3注册表(档案号：第333-14141号)附件(4)(A)，于1996年10月15日提交。 | |
| | | | |
| | (b) | 次级债务证券契约，在此引用自S-3注册表(档案号：333-14141)的附件(4)(B)，于1996年10月15日提交。 | |
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| (10) | 材料合同 | |
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| | (a) | 董事递延薪酬计划，自2016年5月26日起修订并重述，在此引用自Form 10-Q(文件编号001-05231)附件10(A)(I)(截至2016年6月30的季度)。** | |
| | | | | |
| | (b) | 麦当劳延期补偿计划，自2017年1月1日起生效，在此引用自10-K表格(文件编号001-05231)附件10(B)，用于截至2016年12月31日的年度。** | |
| | | | | |
| | | (i) | 麦当劳递延补偿计划第一修正案，自2018年5月1日起生效，引用自Form 10-Q(文件编号001-05231)附件10(B)(I)，内容为截至2018年9月30日的季度。** | |
| | | | | |
| | (c) | 麦当劳修订和重新设定的延期补偿计划，自2020年5月26日起生效，在此引用自Form 10-Q(文件编号001-05231)附件10(C)，截至2020年6月30日的季度。** | |
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| | (d) | 麦当劳公司补充利润分享和储蓄计划，自2001年9月1日起生效，在此引用自10-K表格附件10(C)(文件编号001-05231)，内容为截至2001年12月31日的一年。** | |
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| | | (i) | 麦当劳公司利润分享和储蓄补充计划的第一修正案，自2002年1月1日起生效，在此引用自10-K表格附件10(C)(I)(文件编号001-05231)，内容为截至2002年12月31日的一年。** | |
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| | | (Ii) | 《麦当劳公司利润分享和储蓄补充计划第二修正案》，2005年1月1日生效，在此引用自10-K表格附件10(C)(Ii)(文件编号001-05231)，内容为截至2004年12月31日的一年。** | |
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| | (e) | 麦当劳公司修订和重新修订了截至2009年6月30的季度的2001年综合股权计划，该计划自2008年7月1日起生效，通过引用表格10-Q的附件10(H)(文件编号001-05231)并入本文。** | |
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| | | (i) | 《麦当劳公司第一修正案》修订和重新修订了截至2008年12月31日的2001年综合股权计划，该计划通过引用引用自Form 10-K(文件编号001-05231)附件10(H)(I)。** | |
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| | | (Ii) | 麦当劳公司第二修正案修订并重新启用了经修订的2001年综合股权计划，自2011年2月9日起生效，通过引用表格10-K的附件10(H)(Ii)(文件编号001-05231)，将截至2010年12月31日的年度合并于此。** | |
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| | (f) | 麦当劳公司2012年综合股权计划，自2012年6月1日起生效，在此引用自Form 10-Q(文件编号001-05231)附件10(H)，截至2012年9月30日的季度。** | |
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| | (g) | 麦当劳公司修订和重新制定了截至2020年6月30日的2012年综合股权计划，该计划从10-Q表格的附件10(G)(文件编号001-05231)中引用合并于此，从2020年5月21日起生效。** | |
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| | (h) | 执行股票期权授予协议表，与修订和重新修订的2001年综合股权计划有关，该计划通过引用10-K表格(文件第001-05231号)附件10(J)在截至2011年12月31日的年度内并入本文。** | |
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| | (i) | 2013年高管股票期权奖励协议表，与2012年综合股权计划有关，该计划在此引用自Form 10-Q(文件编号001-05231)附件10(N)，内容为截至2013年3月31日的季度。** | |
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| | (j) | 2014年高管股票期权奖励协议表，与2012年综合持股计划有关，本文引用自Form 10-Q(文件编号001-05231)附件10(Z)，内容为截至2014年3月31号的季度。** | |
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| | (k) | 《行政保密、知识产权和限制性契约协议表》，在此引用自表格10-Q的附件10(O)(文件编号001-05231)，内容为截至2017年3月31日的季度。** | |
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| | (l) | 截至2018年3月31日的季度的2018年高管股票期权奖励协议表格，与2012年综合持股计划相关，本文引用了表格10-Q的附件10(Q)(文件编号001-05231)。** | |
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| | (m) | 截至2018年3月31日的季度的2018年高管业绩限制性股票奖励协议表格，与2012年综合持股计划相关，该计划通过引用引用自Form 10-Q(R)(文件编号001-05231)的附件10(R)。** | |
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| | (n) | 道格拉斯·戈尔与本公司于2019年1月7日签订的离职协议和全面解除协议，在此引用自Form 10-K(R)(文件号：001-05231)，内容为截至2018年12月31日的年度。** | |
| | | | | |
| | (o) | 麦当劳公司目标激励计划，自2013年1月1日起生效，并于2019年2月13日修订并重申，本文引用自Form 10-Q(文件编号001-05231)附件10(P)，内容为截至2019年3月31日的季度。** | |
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| | (p) | 麦当劳公司高级管理人员离职计划，经修订和重申，自2019年1月1日起生效，通过引用引用自Form 10-Q(文件号001-05231)附件10(Q)，截至2019年3月31日的季度。** | |
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| | (q) | 截至2019年3月31日的季度的2019年高管股票期权奖励协议表格，与2012年综合持股计划相关，本文引用自Form 10-Q(R)的附件10(R)(文件编号001-05231)。** | |
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| | (r) | 截至2019年3月31日的季度，与2012年综合股权计划相关的2019年高管业绩限制性股票奖励协议的表格，本文引用自Form 10-Q(文件编号001-05231)的附件10(S)。** | |
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| | (s) | 史蒂芬·伊斯特布鲁克与本公司于2019年10月31日签订的分离协议和全面解除协议，通过引用引用自2019年11月4日提交的Form 8-K表第10.1号(文件编号001-05231)。 | |
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| | (t) | 西尔维娅·拉格纳多公司与该公司于2019年8月14日签订的分离协议和全面放行协议，在此引用自10-Q表格的附件10(T)(文件编号001-05231)，内容为截至2020年6月30日的季度报告。** | |
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| | (u) | 西尔维娅·拉格纳多公司与该公司于2019年10月31日签订的分离协议和全面放行协议，引用自Form 10-Q(文件编号001-05231)附件10(U)，内容为截至2020年6月30日的季度报告。** | |
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| (31.1) | 规则13a-14(A)首席执行官的证明。 | |
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| (31.2) | 细则13a-14(A)首席财务官的证明。 | |
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| (32.1) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的首席执行官根据美国法典第18编第1350节进行的认证。 | |
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| (32.2) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的首席财务官根据美国法典第18编第1350节进行的认证。 | |
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| (101.INS) | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
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| (101.SCH) | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | |
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| (101.CAL) | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | |
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| (101.DEF) | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
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| (101.LAB) | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
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| (101.PRE) | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
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| (104) | 封面交互数据文件-封面XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 | |
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* | 定义注册人长期债务持有人权利的其他工具及其所有需要提交合并财务报表且不需要向证监会登记的附属公司不包括在此，因为根据这些工具单独授权的证券不超过注册人及其附属公司在合并基础上总资产的10%，因此该等工具不包括在本协议下的其他证券，这些工具定义了注册人及其附属公司的长期债务持有人的权利，这些工具需要提交合并财务报表，且不需要向证监会登记，因为这些工具单独授权的证券不超过注册人及其附属公司在合并基础上总资产的10%。应委员会要求向委员会提交任何此类文书副本的协议已经提交委员会。 |
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** | 表示补偿计划。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | 麦当劳公司 *(注册人) |
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| | /s/凯文·M·奥赞(Kevin M.Ozan) |
日期： | 2020年11月9日 | 凯文·M·奥赞 |
| | 公司执行副总裁兼 首席财务官 |