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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 | |
关于截至的季度期间 | |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 | |
在从日本到日本的过渡期内,从日本到日本的过渡时期,美国和日本之间的过渡期。 | |
委托文件编号: |
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
(邮政编码) | |
(主要行政机关地址) |
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 交易 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据该法第12(G)条登记的证券:无
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器◻ | |
非加速文件管理器◻ | 小型报表公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
截至2020年11月6日,我们拥有
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PetIQ,Inc.
目录
|
| 页 | |||
第一部分:第一部分。 | 财务信息 | 3 | |||
第1项 | 简明合并财务报表(未经审计) | ||||
PetIQ,Inc.简明综合资产负债表 | 3 | ||||
PetIQ,Inc.简明合并操作报表 | 4 | ||||
PetIQ,Inc.简明综合全面(亏损)收益表 | 5 | ||||
PetIQ,Inc.简明现金流量表合并表 | 6 | ||||
PetIQ,Inc.简明合并权益报表 | 8 | ||||
PetIQ,Inc.简明合并财务报表附注 | 10 | ||||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 34 | |||
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 | |||
项目4. | 管制和程序 | 49 | |||
第二部分。 | 其他资料 | ||||
第1项 | 法律程序 | 51 | |||
第1A项 | 危险因素 | 51 | |||
第6项 | 陈列品 | 52 | |||
签名 | 53 |
2
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PetIQ,Inc.
简明综合资产负债表
(未经审计,除每股金额外,以000为单位)
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 |
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流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
应收帐款,净额 | | | |||||
盘存 | | | |||||
其他流动资产 | | | |||||
流动资产总额 | | | |||||
财产、厂房和设备、净值 | | | |||||
经营性租赁使用权资产 | | | |||||
递延税项资产 | — | | |||||
其他非流动资产 | | | |||||
无形资产,净额 | | | |||||
商誉 | | | |||||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债和权益 |
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流动负债 |
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应付帐款 | $ | | $ | | |||
应计应付工资 | | | |||||
应计应付利息 | | | |||||
其他应计费用 | | | |||||
经营租赁的当前部分 | | | |||||
长期债务和融资租赁的当期部分 | | | |||||
流动负债总额 | | | |||||
经营性租赁,较少的当前分期付款 | | | |||||
长期债务,较少的本期分期付款 | | | |||||
融资租赁,较少的当期分期付款 | | | |||||
其他非流动负债 | | | |||||
非流动负债共计 | | | |||||
承担和或有事项(附注13) |
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权益 |
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额外实收资本 | | | |||||
A类普通股,面值$ | | | |||||
B类普通股,面值$ | | | |||||
累积赤字 | ( | ( | |||||
累计其他综合损失 | ( | ( | |||||
股东权益总额 | | | |||||
非控股权益 | | | |||||
总股本 | | | |||||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
3
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PetIQ,Inc.
简明合并操作报表
(未经审计,除每股金额外,以000为单位)
在截至的三个月内 | 在结束的9个月里 | |||||||||||
| 2020年9月30日 |
| 2019年9月30日- |
| 2020年9月30日 |
| 2019年9月30日- | |||||
产品销售 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服务收入 | | | | | ||||||||
总净销售额 | | | | | ||||||||
产品销售成本 |
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服务成本 | | | | | ||||||||
销售总成本 | | | | | ||||||||
毛利 |
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运营费用 |
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一般和行政费用 |
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或有票据重估收益 | — |
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| — |
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营业(亏损)收入 |
| ( |
| ( |
| |
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利息支出,净额 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
净外币损失 |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | ||||
其他收入,净额 |
| |
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其他费用合计(净额) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
税前净亏损 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税(费用)福利 | ( | | ( | ( | ||||||||
净损失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
可归因于非控股权益的净亏损 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
可归因于PetIQ,Inc.的净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
可归因于PetIQ,Inc.A类普通股的每股净(亏损)收益 | ||||||||||||
基本型 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
稀释 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
A类已发行普通股加权平均股份 | ||||||||||||
基本型 | | | | | ||||||||
稀释 | | | | |
见简明合并财务报表附注。
4
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PetIQ,Inc.
简明综合全面损失表
(未经审计,单位:000)
在截至的三个月内 | 在结束的9个月里 | |||||||||||
2020年9月30日 |
| 2019年9月30日- | 2020年9月30日 | 2019年9月30日- | ||||||||
净损失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
外币折算调整 |
| |
| ( | ( | ( | ||||||
综合损失 |
| ( |
| ( | ( |
| ( | |||||
可归因于非控股权益的综合(亏损)收入 |
| ( |
| ( | ( | ( | ||||||
可归因于PetIQ的综合损失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
见简明合并财务报表附注。
5
目录
PetIQ,Inc.
简明现金流量表合并表
(未经审计,单位:000)
| 截至9月30日的9个月内, | |||||
2020 | 2019 | |||||
经营活动现金流 |
| |||||
净损失 |
| $ | ( | $ | ( | |
将净亏损调整为经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
| |||
无形资产折旧摊销及借款费用 |
| | | |||
终止供应协议 |
| | — | |||
处置财产、厂房和设备的收益 |
| ( | ( | |||
基于股票的薪酬费用 | | | ||||
递延税金调整 | | | ||||
或有票据重估 | — | | ||||
其他非现金活动 |
| | | |||
资产和负债的变动 |
| |||||
应收帐款 |
| ( | ( | |||
盘存 |
| ( | | |||
其他资产 |
| | | |||
应付帐款 |
| | | |||
应计应付工资 |
| | | |||
其他应计费用 |
| | ( | |||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
| | ( | |||
投资活动的现金流 |
|
|
| |||
处置财产、厂房和设备所得收益 | | | ||||
购置房产、厂房和设备 |
| ( | ( | |||
收购Capstar及相关无形资产 | ( | — | ||||
业务收购(扣除收购现金后的净额) | — | ( | ||||
投资活动所用现金净额 |
| ( | ( | |||
融资活动的现金流 |
|
|
| |||
发行可转换票据所得款项--负债部分 | | — | ||||
发行可转换票据所得款项--股本部分 | | — | ||||
支付有上限的看涨期权 | ( | — | ||||
发行长期债券所得款项 |
| | | |||
长期债务的本金支付 |
| ( | ( | |||
支付可转换票据的融资费 | ( | — | ||||
对有限责任公司所有者的税收分配 | ( | ( | ||||
融资租赁义务的本金支付 |
| ( | ( | |||
支付递延融资费和债务贴现 |
| ( | ( | |||
限售股预扣税金 | ( | — | ||||
行使购买A类普通股的期权 | | | ||||
融资活动提供的现金净额 |
| | | |||
现金和现金等价物净变化 |
| | ( | |||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
| ( | ( | |||
期初现金和现金等价物 |
| | | |||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
6
目录
PetIQ,Inc.
现金流量表简明合并报表(续)
(未经审计,单位:000)
截至9月30日的9个月内, | ||||||
补充现金流信息 | 2020 | 2019 | ||||
已付利息 | $ | | $ | | ||
通过应付帐款获得的财产、厂房和设备的净变化 | | ( | ||||
融资租赁增加 | | | ||||
发行可转债产生的递延税负 | (8,134) | — | ||||
递延税项资产按基数递增后的净变动 | — | | ||||
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | | | ||||
应计税额分配 | ( | | ||||
发行终止、结算和资产收购协议票据 | | — | ||||
见简明合并财务报表附注。 |
7
目录
PetIQ,Inc.
简明合并权益表
(未经审计,单位:000)
截至2020年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 | 附加 | ||||||||||||||||||||||||||
累积 | 综合 | 实缴 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
赤字 | 损失 | A类常见 | B类常见 | 资本 | 利息 | 权益 | |||||||||||||||||||||
股份 | 美元 | 股份 | 美元 | ||||||||||||||||||||||||
余额-2020年6月30日 | $ | ( | $ | ( | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||||
有限责任公司拥有人交换有限责任公司权益 | — | | | | ( | — | | ( | — | ||||||||||||||||||
可转换票据的权益部分,扣除发行成本和税收后的净额 | — | — | — | — | — | — | | ( | ( | ||||||||||||||||||
有限责任公司利息交易的递延税金资产增加 | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
设立与有限责任公司利息交易的递延税项资产相关的估值免税额 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
应计税金分配 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||||
其他综合收益 | — | | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||||||
行使购买普通股的期权 | — | — | | | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
发行RSU的股票归属,扣除预扣税款后的净额 | — | — | | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
净损失 | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
余额-2020年9月30日 | $ | ( | $ | ( | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||||
截至2020年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||||||||||
累积 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 | 附加 | ||||||||||||||||||||||||||
累积 | 综合 | 实缴 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
赤字 | 损失 | A类常见 | B类常见 | 资本 | 利息 | 权益 | |||||||||||||||||||||
股份 | 美元 | 股份 | 美元 | ||||||||||||||||||||||||
余额-2020年1月1日 | $ | ( | $ | ( | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||||
有限责任公司拥有人交换有限责任公司权益 | — | | | | ( | ( | | ( | — | ||||||||||||||||||
可转换票据的权益部分,扣除发行成本和税收后的净额 | — | — | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||||||
支付有上限的看涨期权 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||
有限责任公司利息交易的递延税项资产净增长 | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
设立与有限责任公司利息交易的递延税项资产相关的估值免税额 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
应计税金分配 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||||
其他综合收益 | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||||||
行使购买普通股的期权 | — | — | | | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
发行RSU的股票归属,扣除预扣税款后的净额 | — | — | | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
净损失 | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
余额-2020年9月30日 | $ | ( | $ | ( | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | |
请注意,由于四舍五入,上表中显示的某些数字可能无法重新计算。
见简明合并财务报表附注。
8
目录
PetIQ,Inc.
简明合并权益表(续)
(未经审计,单位:000)
截至2019年9月30日的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||
留用 | 累积 | ||||||||||||||||||||||||||
收益/ | 其他 | 附加 | |||||||||||||||||||||||||
累积 | 综合 | 实缴 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
赤字 | 损失 | A类常见 | B类常见 | 资本 | 利息 | 权益 | |||||||||||||||||||||
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| 股份 |
| 美元 |
| 股份 |
| 美元 |
|
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余额-2019年6月30日 | $ | | $ | ( | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||||
继续拥有有限责任公司的业主交换有限责任公司权益 | — | ( | | | ( | ( | | ( | — | ||||||||||||||||||
有限责任公司利息交易的递延税项资产净增长 | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
应计税金分配 | — | — | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||||||
其他综合损失 | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||||||
行使购买普通股的期权 | — | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
发行股票以归属RSU | — | — | | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
净收入 | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
余额-2019年9月30日 | $ | ( | $ | ( | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||||
截至2019年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||||||||||
留用 | 累积 | ||||||||||||||||||||||||||
收益/ | 其他 | 附加 | |||||||||||||||||||||||||
(累计 | 综合 | 实缴 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
赤字) | 损失 | A类常见 | B类常见 | 资本 | 利息 | 权益 | |||||||||||||||||||||
|
| 股份 |
| 美元 |
| 股份 |
| 美元 |
|
|
| ||||||||||||||||
余额-2019年1月1日 | $ | ( | $ | ( | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||||
继续拥有有限责任公司的业主交换有限责任公司权益 | — | ( | | | ( | ( | | ( | — | ||||||||||||||||||
有限责任公司利息交易的递延税项资产净增长 | — | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
应计税金分配 | — | — | - | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
其他综合损失 | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||||||
行使购买普通股的期权 | — | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
发行股票以归属RSU | — | — | | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
净收入 | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
余额-2019年9月30日 | $ | ( | $ | ( | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | |
请注意,由于四舍五入,上表中显示的某些数字可能无法重新计算。
见简明合并财务报表附注。
9
目录
PetIQ Inc.
简明合并财务报表附注(未经审计)
注1-主要业务活动和重要会计政策
主要经营活动和合并原则
PetIQ,Inc.(“PetIQ”,“公司”,“我们”或“我们”)是一家领先的宠物药物和健康公司,为宠物父母提供更智能的方式,通过方便地获得负担得起的兽医产品和服务来帮助他们的宠物过上最好的生活。我们通过不止一种方式与客户打交道
我们有
我们是特拉华州有限责任公司PetIQ Holdings,LLC(“HoldCo”)的唯一管理成员,也是PetIQ,LLC(“Opco”)的唯一成员,并通过Holdco经营和控制Opco的所有业务和事务。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并财务报表以及截至9月30日、2020年和2019年的三个月和九个月未经审计。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的,但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。这些中期简明综合财务报表应与截至2019年12月31日及截至12月31日年度的综合财务报表及其相关附注一并阅读,这些报表包括在2020年3月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)的最新Form 10-K年度报告中。中期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的销售和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。受此类估计和假设影响的重要项目包括物业、厂房和设备以及无形资产的使用寿命;物业、厂房和设备、无形资产和商誉的估值、与收购有关的资产和负债的估值、递延税项资产的估值、存货的估值、可转换票据的负债和权益分配以及法定或有事项的准备金。
金融工具的公允价值
公允价值被定义为在报告日在市场参与者之间有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。会计准则建立了一个三级层次结构,在计量公允价值时优先考虑估值方法中使用的投入:
级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
第2级-直接或间接可观察到的第1级以外的输入,例如非活跃市场的报价;或其他可观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的输入。
10
目录
第3级-很少或没有市场活动支持的不可观察的投入,并且对资产或负债的公允价值具有重要意义。
对估值层次中的金融工具的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
本公司金融工具(包括现金、应收账款、应付账款及应计负债)的账面金额按成本计算,由于其到期日相对较短,因此接近公允价值。应付票据-VIP收购按成本列账,接近公允价值。我们的定期贷款和循环信贷安排按浮动利率外加适用保证金计息,因此账面金额接近公允价值。
收购VIP的部分收购价格(“VIP收购”)以或有票据(“或有票据”)的形式构成,该或有票据是根据截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度的合并公司EBITDA目标授予的。*合并后的公司EBITDA目标达到了每个年末的目标,因此赚取了或有票据。因此,与每一张或有票据相关的负债部分于2019年12月31日和2018年12月31日成为固定部分,并按成本列账,由于所述利率与当前市场利率一致,成本接近公允价值。有关VIP收购的更多信息,请参见附注2-“业务合并和资产收购”。
或有票据计入随附的简明综合资产负债表中的长期债务。或有票据开始以固定利率计息,利率为
下表汇总了截至2019年9月30日的9个月与或有附注有关的3级活动:
$以000为单位 | ||
期初余额 | $ | |
或有对价公允价值变动 | | |
期末余额 | $ | |
现金和现金等价物
现金等价物包括在收购之日原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。所有在7天内完成的信用卡、借记卡和电子转账交易都被归类为现金和现金等价物。该公司在各种存款账户中保持其现金账户,这些账户的余额在所述期间有时超过联邦存款保险限额。
应收账款与信用政策
应收贸易账款是指在正常贸易条件下到期的无抵押客户债务,一般要求在发票开出之日起45天内付款。应收账款是在扣除折扣和估计扣除额后向客户开具账单的金额。本公司并无就逾期客户账户结余收取利息的政策。本公司为信贷损失提供等同于预期损失的拨备。本公司的估计是基于历史收集经验、对应收贸易账款现状的回顾以及已知的当前经济状况,包括新冠肺炎目前和预期的影响。贸易应收账款的付款被分配到客户汇款通知上标明的特定发票上。
其他应收账款包括来自供应商、银行合作伙伴的各种应收账款和来自供应商的应收票据。
截至目前,应收账款包括以下内容:
11
目录
$以000为单位 |
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | ||
贸易应收账款 | $ | | $ | | ||
其他应收账款 |
| |
| | ||
| |
| | |||
减去:信贷损失拨备 |
| ( |
| ( | ||
应收账款总额(净额) | $ | | $ | |
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是按照先进先出(“FIFO”)的方法确定的,包括估计的回扣金额。该公司根据库存成本与其估计可变现净值之间的差额,为估计陈旧或无法销售的库存保留准备金。在估计储量时,管理层会考虑库存过剩或移动缓慢、产品过期日期和市场状况等因素。这些条件的变化可能会导致额外的储量。截至目前,库存的主要组成部分如下:
$以000为单位 |
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | ||
原料 | $ | | $ | | ||
正在进行的工作 | | | ||||
成品 |
| |
| | ||
总库存 | $ | | $ | |
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本入账。显著增加生产能力或延长资产使用寿命的改进支出被资本化。维护和维修费用在发生时记入费用。
除租赁改善及融资租赁资产按预期使用年限或租赁期中较短者折旧外,折旧及摊销以资产估计使用年限为基础,采用直线法计算。折旧和摊销费用在简明合并经营报表中计入销售成本以及一般和行政费用,具体取决于资产的用途。财产、厂房和设备的预计使用年限如下:
计算机设备和软件 |
| ||
车辆及车辆配件 | |||
建筑 |
| ||
装备 |
| ||
租赁权的改进 |
| ||
家具和固定装置 |
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可转债
我们根据转换时可能以现金(包括部分现金结算)结算的可转换债务工具的会计,通过在负债部分和嵌入转换选择权之间分配发行所得款项,分别对可现金结算的可转换债务工具的负债部分和权益部分进行会计核算。权益部分的价值是通过首先使用截至发行日没有转换特征的类似负债的利率来衡量负债部分的公允价值来计算的。发行可转换债券所得款项与作为负债部分计量的金额之间的差额被记录为权益部分,并在债务上记录相应的折价。我们确认使用有效利息法摊销的折扣额在我们的合并中为利息支出。
12
目录
运营说明书。只要权益成分继续满足权益分类条件,就不会重新计量。
5月19日,2020年,我们发行了1美元
收入确认
履行义务何时履行
履约义务是合同中承诺将一种独特的商品或服务转让给客户,是收入确认的会计单位。合同的交易价格被分配给每一项不同的履约义务,并在履行履约义务时确认为收入。公司的履约义务是产品销售和提供兽医服务。
产品销售的收入通常是在产品控制权转移给客户的某个时间点上确认的。一般来说,当产品根据适用的运输条款发货或交付给客户时,控制权转移到客户手中,因为客户可以指导使用,并在这个时间点从资产中获得基本上所有剩余的好处。
该公司认定,由于与返工、运输和重新包装这些产品相关的成本,按照客户的规格生产的某些产品在未来没有合理利润率的替代用途。这些产品的生产受采购订单的约束,这些订单包括可强制执行的支付权。因此,该公司决定,随着产品的生产,这些产品的收入将随着时间的推移而确认。这只是该公司生产的产品的一小部分。
服务收入在服务交付时确认。客户合同一般不包括一项以上的履约义务。当一份合同确实包含一项以上的履约义务时,我们根据每项履约义务的相对独立销售价格将合同的交易价格分配给每项履约义务。每种不同商品的独立销售价格通常由直接可观察到的数据决定。
支付给客户的现金形式的激励(或减少客户支付给我们的现金)通常被认为是销售额的减少,除非激励是为了我们从客户那里获得的明显好处(例如,广告或营销)。
我们合同中的履约义务在
重要付款条款
我们的客户合同明确了产品、数量、价格、付款和最终交货条款。付款条款通常包括提前支付折扣。我们授予符合行业标准的付款条款。尽管某些付款期限可能会更长,但在合同开始时不会授予超过一年的条款。因此,我们不会针对重大融资部分的影响调整承诺的对价金额,因为从我们向客户转让承诺的商品或服务到客户就该商品或服务付款之间的时间为一年或更短时间。
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航运
所有与出境运费相关的运输和搬运成本都作为履行成本入账,并计入销售成本。这包括产品控制权转移到客户手中后的运输和搬运成本。
可变注意事项
除了固定合同对价,大多数合同还包括某种形式的可变对价。最常见的可变对价形式包括折扣、回扣、销售退货和津贴。当确认产品收入时,可变对价被视为收入的减少。*根据可变对价的具体类型,我们使用期望值或最可能金额法来确定可变对价。我们相信,当与客户解决任何相关的不确定性时,我们对可变对价的估计不会有重大变化。*本公司审查和更新可变对价的估计和相关应计项目以及最近市场的任何变化。由于公司影响以外的因素导致的可变对价最终解决方案中的任何不确定性通常都会在短时间内解决,因此不需要对可变对价施加任何额外限制。
贸易营销费用,主要由客户定价津贴和促销资金组成,通过各种计划提供给客户,旨在推广我们的产品。它们包括店内产品陈列的成本、零售商广告中的特色定价以及其他临时降价。这些计划以固定金额和可变金额(按案例收费)两种形式提供给我们的客户。这些计划的最终成本取决于零售商的业绩,并取决于管理层的估计。
某些零售商要求支付产品介绍费,以便在零售商的商店货架上腾出空间放置公司的产品。这笔费用通常是一次性的,根据双方之间的合同使用期望值来确定。
当相关产品发生控制权转移时,交易营销费用和产品介绍费都被确认为收入的减少。根据这些计划,预期支出或预付金额的应计项目作为应付帐款或其他流动资产计入简明综合资产负债表。
保修和退货
PetIQ为所有客户提供标准或担保类型的保修。无论是明示的还是默示的,该公司都保证相关产品将符合所有商定的规格和法律规定的其他保修。除保修外,我们不会向客户提供任何重要服务。
本公司不授予一般退货权。但是,客户可能会退回有缺陷或不合格的产品。客户的补救措施可能包括现金退款或更换产品。*因此,退货权和相关退款责任将作为收入减少进行评估和记录。*此退货估计会在每个时期进行审核和更新,并基于历史销售和退货经验。
合同余额
截至2020年9月30日和2019年12月31日的合同资产和负债余额无关紧要。*公司没有重大递延收入或未开账单的应收账款余额。
服务成本
服务成本包括与提供兽医服务有关的所有服务和产品成本,包括但不限于兽医、技术人员和其他诊所人员的工资、运输和交付成本、租金、占用成本、供应成本、诊所资产的折旧和摊销、某些营销和促销费用以及销售商品的成本。
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研发和广告成本
研发和广告成本在发生时计入一般费用和行政费用。研究和开发成本高达美元。
协作协议
2019年7月8日,公司通过Opco完成收购在中士宠物护理产品公司(“中士”)的所有库存中,d/b/a Perrigo Animal Health,包括与Perrigo Company plc的动物健康业务有关的任何资产(“Perrigo Animal Health收购”)。关于交易结束,我们与第三方就第三方正在开发的某些产品配方签订了产品开发和资产购买协议。公司最高可赚取$
所得税
该公司为报告的经营结果的预期税收后果记录了税金拨备。所得税拨备采用资产负债法计算,根据该方法,递延税项资产和负债按资产和负债的财务报告和计税基准之间的暂时性差异以及营业亏损和税项抵免结转的预期未来税项后果进行确认。递延税项资产和负债按现行颁布的税率计量,该税率适用于预期实现或结算该等税项资产的年度的有效应税收入。根据截至2020年9月30日的三个月和九个月期间可获得的客观证据,本公司认为,我们的递延税项资产(包括营业净亏损结转和其他税项抵免)的税收优惠很有可能无法实现。因此,本公司记录了针对税收优惠的全额估值和免税额。我们预计将维持这一全额估值免税额,直到有足够的积极证据支持逆转或减少估值免税额。
非控股权益
简明综合经营报表上的非控股权益代表公司子公司Holdco的经济权益所应占的收益或亏损部分,该经济权益由持有Holdco公司B类普通股和有限责任公司权益的非控股股东持有。简明综合资产负债表上的非控股权益是指B类普通股和有限责任公司权益的非控股持有人在Holdco所占的公司净资产部分,该部分是根据B类普通股和有限责任公司权益持有人在Holdco所拥有的有限责任公司权益部分计算的。截至2020年9月30日和2019年12月31日,非控股权益约为
诉讼
本公司会受到各种法律程序、索赔、诉讼、调查和因正常业务过程而产生的意外情况的影响。如果确定出现不利法律后果的可能性是可能的,并且损失金额是可以估计的,则应根据或有事项会计准则应计负债。如果评估表明潜在的重大损失或有可能发生但合理地不可能发生,或可能发生但不可能发生
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然后,披露或有负债的性质,以及估计的可能损失的范围(如果可确定和重大的话)。公司咨询与诉讼有关的内部和外部法律顾问。
采用的会计准则更新
自2020年1月1日起,该公司采用了会计准则更新(“ASU”)第2016-13号,“金融工具--信贷损失”。本ASU要求组织根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的信息,衡量报告日期持有的金融资产(包括贸易应收账款)的所有预期信用损失。组织现在将使用前瞻性信息来更好地估计他们的信用损失。该公司采用了一种改进的回溯性方法,采用了这一ASU。根据这一采用的方法,本公司决定不对压缩综合资产负债表的期初留存收益进行累积效应调整。采用这一标准不会影响公司的所得税前收入,也不会影响简明综合现金流量表。
2020年5月,美国证交会发布了第33-10786号最终规则,修改了证交会S-X规则要求的收购和处置业务的财务报表要求以及相关的形式财务信息。3-05。最终规则修改了美国证券交易委员会S-X规则第1-02(W)条中要求的重要性测试,将报告企业处置的重要性门槛从10%提高到20%,并修改了投资和收益测试的计算方式。该公司已经提前采用了这些修改,这些修改将在2020年12月31日之后的会计年度生效,并允许提前采用。
即将更新的会计准则
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,通过取消(1)具有现金转换功能的可转换债券和(2)具有有益转换功能的可转换工具的分离模式,简化了发行人对可转换债务工具的会计指导。因此,实体将不会在股权中单独呈现此类债务中嵌入的转换特征。相反,除非满足某些其他条件,否则它们将把可转换债务工具完全视为债务。取消这些模式将减少报告的利息支出,并增加已经发行了在ASU 2020-06采用之前属于这些模式范围内的可转换工具的实体的报告净收入。此外,ASU 2020-06要求应用IF转换法来计算稀释后每股收益,而库存股方法将不再适用。ASU 2020-06的规定适用于2021年12月15日之后的财年,允许提前采用不早于2020年12月15日之后的财年。本公司目前正在评估ASU 2020-06年度对其合并财务报表的影响。
注2-业务合并和资产收购
Perrigo Animal Health收购
2019年7月8日,PetIQ通过Opco完成了对Perrigo Animal Health的收购。中士现在是该公司的间接全资子公司。
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对价的公允价值摘要如下:
$以000为单位 | 公允价值 | |
盘存 | $ | |
不动产、厂场和设备 | | |
其他流动资产 | | |
其他资产 | | |
活期不定的无形资产 | | |
固定存在的无形资产- | | |
商誉 | | |
总资产 | | |
承担的负债 | | |
购货价格 | $ | |
支付的现金,扣除获得的现金 | $ | ( |
结账后周转资金调整 | | |
转让总对价的公允价值 | $ | ( |
这些确定存在的无形资产主要涉及商标、客户关系、已开发的技术和诀窍以及正在进行的研究和开发无形资产。$
这些无限期的无形资产主要与商标和正在进行的研究和开发有关。我们每年评估商誉和无限期无形资产的减值,如果发生表明可能存在减值的事件或情况变化,我们会更频繁地评估减值。
商誉代表没有资格单独确认的未来经济利益,主要包括集合的劳动力和其他非合同关系,以及预期的未来协同效应。大约$
收购Capstar®(杀菌灵)
于截至二零二零年三月三十一日止三个月内,本公司签署一项资产购买协议(“购买协议”),以美元向Elanco US Inc.(“Elanco”)收购Capstar®及CapAction®及相关资产的美国权利(“Capstar收购”)。
Capstar的收购被计入资产收购和某些交易相关成本,约为#美元。
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用于产生未来现金流的资产。分配给专利和方法的公允价值通常采用成本法。购买的资产标识如下:
$以000为单位 | 公允价值 | |
可摊销无形资产 | ||
客户关系 | $ | |
专利和工艺 | | |
全额摊销无形资产 | | |
不可摊销无形资产 | ||
商标和其他 | | |
购买的无形资产总额 | $ | |
应摊销无形资产的加权平均摊销期限约为
三年了。供应商终止、结算和资产购买协议:
本公司有一家供应商指控PetIQ因收购Perrigo Animal Health而违反其供应协议。在2020年7月期间,本公司签订了一份终止、和解和资产购买协议(“协议”)。该协议要求PetIQ支付$
注3--物业、厂房和设备
物业、厂房和设备由以下内容组成:
$以000为单位 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||
租赁权的改进 | $ | | $ | | ||
装备 | | | ||||
车辆及配件 | | | ||||
计算机设备和软件 | | | ||||
建筑 | | | ||||
家具和固定装置 | | | ||||
土地 | | | ||||
在建 | | | ||||
| | |||||
减去累计折旧 | ( | ( | ||||
全部物业、厂房和设备 | $ | | $ | |
与这些资产相关的折旧费用为#美元。
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附注4--无形资产和商誉
无形资产包括以下内容:
$以000为单位 | 有用的寿命 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||
可摊销无形资产 | ||||||||||||||
认证 | $ | | $ | | ||||||||||
客户关系 | | | ||||||||||||
专利和工艺 | | | ||||||||||||
品牌名称 | | | ||||||||||||
全额摊销无形资产 | | | ||||||||||||
累计摊销较少 | ( | ( | ||||||||||||
应摊销无形资产净值总额 | | | ||||||||||||
不可摊销无形资产 | ||||||||||||||
商标和其他 | | | ||||||||||||
正在进行的研究和开发 | | | ||||||||||||
无形资产,扣除累计摊销后的净额 | $ | | $ | |
某些无形资产是以美元以外的货币计价的,因此,它们的毛值和净账面价值都会受到外汇变动的影响。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的摊销费用为
进行中研发(“IPRD”),无形资产指分配给已收购研发项目的价值,这些项目主要代表本公司已收购但尚未完成或批准的产品的开发权和销售权。作为收购Perrigo Animal Health的一部分收购的IPRD,在产品可供出售并获得监管批准或放弃相关研发努力之前,将作为无限期活资产入账。如果研究和开发工作成功完成,IPRD将在其当时估计的使用寿命内摊销。IPRD的公允价值是使用多期超额收益法估计的。对未来产品的预计现金流估计基于某些关键假设,包括对未来收入和支出的估计,考虑到收购日期的开发阶段以及完成开发所需的资源。
以下各年度的未来摊销费用估计如下:
截至十二月三十一日止的年度,($以000为单位) | ||||||
2020年剩余时间 | $ | | ||||
2021 | | |||||
2022 | | |||||
2023 | | |||||
2024 | | |||||
此后 | |
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以下为2019年1月1日至2020年9月30日期间商誉账面价值变动情况摘要:
报告股 | |||||||||
($以000为单位) | 产品 | 服务 | 总计 | ||||||
截至2019年1月1日的商誉 | | | | ||||||
外币折算 | | | |||||||
收购 | | | |||||||
截至2019年12月31日的商誉 | | | | ||||||
外币折算 | ( | ( | |||||||
截至2020年9月30日的商誉 | $ | | $ | | $ | |
附注5--债务
可转换票据
2020年5月19日,该公司发行了美元
债券可随时或不时在2023年6月1日或之后,以及紧接到期日之前的第40个预定交易日或之前,根据公司的选择权赎回全部或部分债券,现金赎回价格相当于将赎回的债券的本金,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计未付利息(如有),但前提是公司最后报告的A类普通股每股售价超过
如果发生某些构成“根本改变”的公司事件(如契约所定义),则票据持有人可要求公司以现金回购价格回购其票据,回购价格等于待回购票据的本金,外加截至(但不包括)基本改变回购日期的应计和未付利息(如果有的话)。根本性变化的定义包括涉及本公司的某些业务合并交易,以及与本公司A类普通股有关的某些退市事件。
该等债券为本公司的优先无抵押债务,并(I)与本公司现有及未来的优先无抵押债务享有同等的偿付权;(Ii)优先于明确从属于该票据的本公司现有及未来的债务;(Iii)实际上从属于本公司现有及未来的有担保债务,但以担保该等债务的抵押品的价值为限,则该等债务具有同等的偿付权;(Ii)优先于本公司现有及未来的优先无抵押债务;(Ii)优先于明确从属于该票据的本公司现有及未来的债务;(Iii)实际上从属于本公司现有及未来的有担保债务;及(Iv)在结构上从属于所有现有及未来的债务及其他负债,包括贸易应付款项,以及(如本公司并非该等负债的持有人)本公司附属公司的优先股(如有)。债券包含违约的惯常事件。
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在计入发行票据的会计时,公司将票据分为负债部分和权益部分。负债部分的账面金额是使用贴现率
债券的公允价值为$
债券负债部分的账面净值如下:
($以000为单位) | 2020年9月30日 | ||
债券的面值 | $ | | |
未摊销债务贴现 | ( | ||
未摊销债务发行成本 |
| ( | |
净账面金额 | $ | |
债券的权益部分账面净值如下:
($以000为单位) | 2020年9月30日 | ||
分配给转换期权的收益 | $ | | |
递延税金影响 | ( | ||
发行成本 | ( | ||
净账面金额 | $ | | |
下表列出了与票据相关的已确认利息支出:
在截至的三个月内 | 在结束的9个月里 | |||||
2020年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||
($以000为单位) | ||||||
合同利息支出 | $ | | $ | | ||
债务发行成本摊销 | | | ||||
债务贴现摊销 | | | ||||
总计 | $ | | $ | | ||
负债部分的实际利率 |
有上限的呼叫交易
于2020年5月14日及2020年5月19日,本公司与
该公司支付了大约$
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$
A&R信用协议
本公司于2019年7月8日修订了Opco及其各境内全资子公司的现有循环信贷协议(“经修订循环信贷协议”)。经修订的循环信贷协议规定有担保的循环信贷安排为#美元。
经修订循环信贷协议项下的所有责任均由HoldCo及(除若干例外情况外)其目前及未来的主要国内全资附属公司无条件担保。经修订循环信贷协议项下的所有债务及该等债务的担保,均以经修订循环信贷协议项下每名借款人及担保人的实质所有资产作抵押,但若干例外情况除外。
经修订的循环信贷协议载有多项契诺,其中包括限制借款人及担保人的能力(除某些例外情况外):(I)作出投资、贷款或垫款;(Ii)招致额外债务;(Iii)设立资产留置权;(Iv)进行合并或合并及/或出售资产;(V)支付股息及分派或回购我们的股权;(Vi)偿还次级债务;(Vii)进行若干收购。截至2020年9月30日,协议项下的借款人和担保人遵守了这些公约。尽管本公司目前预计将继续遵守债务契约,但新冠肺炎的影响可能会对本公司遵守这些契约的能力产生负面影响。修订后的循环信贷协议还包含某些习惯性的平权契约和违约事件(包括控制权的变更)。*此外,经修订的循环信贷协议包含最低固定费用覆盖比率公约,如果经修订的循环信贷协议下的可获得性低于某一水平,则会对此进行测试。截至2020年9月30日,协议项下的借款人和担保人遵守了这些公约。
截至2020年9月30日,
应收账款定期贷款信用协议
本公司于2019年7月8日修订并重述Opco现有定期贷款信贷协议(“A&R定期贷款信贷协议”)。这个$
A&R定期贷款信贷协议项下的所有责任均由PetIQ Holdings,LLC及其每一家国内全资子公司无条件担保,除某些例外情况外,其目前和未来的每一家重大国内全资子公司均提供无条件担保。除某些例外情况外,A&R定期贷款信贷协议下的所有债务以及这些债务的担保,基本上由PetIQ,LLC和A&R定期贷款信贷协议下的每个担保人的所有资产担保。
A&R定期贷款信贷协议包含多个契约,其中包括限制借款人和担保人的能力(除某些例外情况外):(I)进行投资、贷款或垫款;(Ii)招致额外债务;(Iii)设立资产留置权;(Iv)进行合并或合并及/或出售资产;(V)支付股息和分派或回购我们的股权;(Vi)偿还次级债务;(Vii)进行资产抵押;(Iv)进行合并或合并及/或出售资产;(V)支付股息和分派或回购我们的股权;(Vi)偿还次级债务;(Vii)进行资产留置权;(Iv)进行合并或合并及/或出售资产;(V)支付股息和分派或回购我们的股权;(Vi)偿还次级债务;A&R定期贷款信贷协议还包含某些习惯性的平权契约和违约事件(包括控制权的变更)。此外,A&R定期贷款信贷协议包括一项维护契约,要求遵守最高第一留置权净杠杆率。某些篮子的可用性和进行某些交易的能力(包括我们的能力
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支付股息)也可能需要遵守担保杠杆率。截至2020年9月30日,协议项下的借款人和担保人遵守了这些公约。
一般其他债务
该公司与当地一家银行签订了抵押贷款,以便为其提供资金$
2020年7月,本公司签订了该协议。见附注2--“企业合并和资产收购”。*协议要求PetIQ支付$
关于VIP收购,本公司签订了担保票据和或有票据(统称为“应付票据-VIP收购”),总余额为$
$以000为单位 |
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | ||
可转换票据 | $ | | $ | — | ||
定期贷款 | | | ||||
循环信贷安排 |
| |
| | ||
应付票据-VIP收购 | | | ||||
其他债务 | | | ||||
债务净贴现和递延融资费 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | | |||
较短的当前长期债务到期日 |
| ( |
| ( | ||
长期债务总额 | $ | | $ | |
截至2020年9月30日,不包括债务贴现和递延融资费的长期债务未来到期日如下:
($以000为单位) | |||
2020年剩余时间 |
| $ | |
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 |
| | |
2024 | | ||
此后 |
| |
该公司产生的债务发行成本为#美元。
该公司产生的债务发行成本为#美元。
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目录
计入利息支出,扣除简明合并经营报表的净额。我们的债务贴现和债务发行成本的未来摊销可转换票据的期限如下:
($以000为单位) | 债务贴现 | 发债成本 | ||||
2020年剩余时间 | $ | | $ | | ||
2021 | | | ||||
2022 | | | ||||
2023 | | | ||||
2024 | | | ||||
此后 | | |
附注6-租约
该公司租赁某些房地产用于商业、生产和零售目的,以及从第三方租赁设备。租约到期日是在2020年到2026年之间。租约的一部分是以外币计价的。
对于经营和融资租赁,本公司确认使用权资产和租赁负债,前者代表在租赁期内使用标的资产的权利,后者代表我们在租赁期内支付款项的义务的现值。
我们为所有符合条件的租约选择了短期租约豁免。这意味着初始租期为12个月或以下的租约不会记录在资产负债表上,相关租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
该公司的租约可能包括延长或终止租约的选项。续订选项的范围通常为
在截至的三个月内 | 在结束的9个月里 | |||||||||||
$以000为单位 | 2020年9月30日 |
| 2019年9月30日- |
| 2020年9月30日 |
| 2019年9月30日- | |||||
融资租赁成本 | ||||||||||||
使用权资产摊销 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
租赁负债利息 | | | | | ||||||||
经营租赁成本 | | | | | ||||||||
可变租赁成本(1) | | | | | ||||||||
短期租赁成本 | | | | | ||||||||
转租收入 | ( | — | ( | — | ||||||||
总租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 可变租赁成本主要与百分比租金有关,公共区域维护、物业税和租赁房地产保险。 |
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目录
有关租约的其他资料如下:
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||
加权-平均剩余租赁年限(年) | ||||||
经营租赁 | ||||||
融资租赁 | ||||||
加权平均贴现率 | ||||||
经营租赁 | ||||||
融资租赁 |
截至2020年9月30日,不可取消租赁项下的年度未来承诺包括以下内容:
租赁债务 | ||||||
$以000为单位 |
| 经营性租赁 |
| 融资租赁 | ||
2020年剩余时间 | $ | | $ | | ||
2021 |
| |
| | ||
2022 |
| |
| | ||
2023 |
| |
| | ||
2024 |
| |
| | ||
此后 |
| |
| | ||
未来最低债务总额 | $ | | $ | | ||
较少的兴趣 |
| ( |
| ( | ||
未来最低债务净值 | | | ||||
较少的流动租赁义务 | ( | ( | ||||
长期租赁义务 | $ | | $ | | ||
补充现金流信息:
截至9个月 | 截至9个月 | |||||
$以000为单位 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日- | ||||
为计入租赁负债的金额支付的现金 | ||||||
融资租赁的营业现金流 | $ | | $ | | ||
来自营业租赁的营业现金流 | | | ||||
融资租赁带来的现金流融资 | | | ||||
(非现金)以租赁义务换取的使用权资产 | ||||||
经营租赁 | | | ||||
融资租赁 | | |
附注7-所得税
由于本公司于2017年7月完成首次公开发行(IPO)及相关重组交易,本公司持有Holdco的大部分经济权益,并巩固Holdco的财务状况及业绩。未由本公司持有的Holdco的剩余所有权被视为非控股权益。Holdco被视为所得税申报的合伙企业。Holdco的成员,包括本公司,根据他们在Holdco应纳税所得额中的份额承担联邦、州和地方所得税。
我们持续经营的有效税率(ETR)为(
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目录
在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,GILTI收入纳入、各种永久性税收差异、不应纳税的非控制性利息收入以及估值津贴的确认。
本公司评估了截至2020年9月30日的递延所得税净资产的变现能力,并在该分析中考虑了可获得的相关正面和负面证据,以确定部分或全部递延所得税资产是否更有可能无法实现。递延税项总资产的变现取决于几个因素,包括产生足够的应税收入来实现递延税项资产。该公司认为,记录的递延税项资产带来的好处更有可能无法实现。本公司已为递延税项资产记录了#美元的估值免税额。
Holdco向会员分配现金,以缴纳他们在收入中的可分配份额应缴纳的税款。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,公司进行了现金分配,金额为
2020年3月27日,美国政府颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”),其中包括对以前和未来使用净营业亏损的临时更改,对之前和未来利息扣减限制的临时更改,暂时暂停社会保障税雇主部分的某些支付要求,对某些合格装修物业的税收折旧进行的技术更正,以及设立某些可退还的员工留任抵免。该公司将受益于员工留任抵免和工资税延期。
注8-每股收益
每股基本收益和摊薄(亏损)收益
A类普通股每股基本收益(亏损)的计算方法是将PetIQ可获得的净(亏损)收入除以该期间已发行的A类普通股的加权平均数。A类普通股的稀释(亏损)每股收益的计算方法是将PetIQ可获得的净(亏损)收入除以A类普通股的加权平均流通股数量,调整后的A类普通股的流通股数量将使潜在的稀释证券生效。我们采用“IF-转换”方法计算票据对每股摊薄收益的任何潜在摊薄影响,但须符合未来期间使用库存股方法的标准。
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目录
下表列出了用于计算A类普通股基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母的对账:
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | |||||||||||
(单位:000,不包括每股金额) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
分子: | ||||||||||||
净损失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
减去:可归因于非控股权益的净亏损 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
可归因于PetIQ,Inc.的净亏损-基本和稀释 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
分母: | ||||||||||||
A类普通股加权平均流通股--基本 | | | | | ||||||||
可转换为A类普通股的股票期权的稀释效应 | — | — | — | — | ||||||||
RSU的稀释效应 | — | — | — | — | ||||||||
票据兑换的摊薄效应 | — | — | — | — | ||||||||
A类普通股加权平均流通股--稀释 | | | | | ||||||||
A类普通股每股亏损-基本 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
稀释后的A类普通股每股亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
公司B类普通股的股票不分享公司的收益或亏损,因此不是参与证券。因此,在两类法下,B类普通股的基本每股收益和稀释后每股收益没有单独列报。
截至2020年9月30日止三个月及截至2019年9月30日止九个月,本公司所有B类普通股股份均未计入每股摊薄收益计算,因根据IF-转换法已分别确定为反摊薄。
此外,所有股票期权、限制性股票单位和可转换票据均未计入截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益计算,因为它们已被确定为库藏股方法下的反稀释。
注9-基于股票的薪酬
PetIQ,Inc.综合激励计划
修订后的PetIQ,Inc.综合激励计划(下称“计划”)规定向公司董事、员工和顾问授予各种基于股权的激励奖励。根据该计划,可能授予的股权奖励类型包括:股票期权、股票增值权(SARS)、限制性股票、限制性股票单位(RSU)和其他股票奖励。本公司拥有
PetIQ,Inc.面向CVC员工的2018年激励和留任股票计划
根据纳斯达克上市规则5635(C)(4),PetIQ,Inc.2018年CVC员工激励和留用股票计划(以下简称“激励计划”)规定,向因VIP收购而聘用的员工授予股票期权,作为就业激励奖励。预留的奖励计划
股票期权
公司根据本计划向某些员工和董事授予股票期权,并根据激励计划向以前发行的股票期权授予股票期权,这些股票期权受基于时间的归属条件的约束,通常
27
目录
授予日的周年纪念日,直到完全授予为止。当本公司终止服务关系时,所有未归属的期权将被没收,而与该等奖励相关的普通股股票将可根据该计划发行。股票期权的最高合同期限为
这些股权奖励的公允价值在归属期间摊销为基于股权的薪酬支出,总额为#美元。
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日- | ||||||
预期期限(年)(1) |
| |||||||
预期波动率(2) | % | % | ||||||
无风险利率(3) | % | % | ||||||
股息率(4) | % | % |
(1) | 由于我们没有足够的历史行使数据来提供合理的基础来估计预期期限,本公司使用简化方法来确定股票期权的预期期限。 |
(2) | 预期波动率假设是根据同行对股价波动性的分析计算出来的,回顾期间与预期期权期限一致。 |
(3) | 无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线,该曲线与股票期权的预期期限相对应。 |
(4) | 该公司尚未支付,也不打算为我们的普通股支付现金红利。 |
截至2020年9月30日止期间已授出的股票期权之加权平均授出日期公允价值为$
加权 | ||||||||||||
平均值 | ||||||||||||
加权 | 集料 | 剩馀 | ||||||||||
股票 | 平均值 | 内在性 | 合同 | |||||||||
选项 | 锻炼 | 价值 | 生命 | |||||||||
(单位:000) | 价格 | (单位:000) | (年) | |||||||||
在2019年12月31日未偿还 | | $ | | $ | | |||||||
授与 | | | ||||||||||
已行使 | ( | | ||||||||||
没收 | ( | | ||||||||||
在2020年9月30日未偿还 | | $ | | $ | | |||||||
可于2020年9月30日行使的期权 | |
限售股单位
根据该计划,公司将RSU奖励给某些员工和董事,这些员工和董事受基于时间的授予条件的约束。一旦本公司终止服务关系,所有未归属的RSU将被没收,作为该等奖励的基础的普通股股票将可根据该计划进行发行。RSU的公允价值是根据授予日公司普通股的收盘公允市值计量的。截至2020年9月30日,与未授权RSU相关的未确认补偿成本总额为$
这些股权奖励的公允价值在归属期间摊销为基于股权的薪酬支出,总额为#美元。
28
目录
截至9月30日的三个月和九个月,2019年根据接受者的角色,所有基于股票的薪酬费用都包括在一般费用和管理费用中。
下表汇总了公司RSU在截至2020年9月30日的一段时间内的活动。
加权 | ||||||
数量 | 平均值 | |||||
股份 | 授予日期 | |||||
(单位:000) | 公允价值 | |||||
在2019年12月31日未偿还 |
| |
| $ | | |
授与 | | | ||||
安顿 | ( | | ||||
没收 | ( | | ||||
截至2020年9月30日的未归属RSU | | $ | |
附注10-股东权益
交易所
在截至2020年9月30日的9个月内,B类普通股和有限责任公司权益的持有者行使了交换权并进行了交换
附注11-非控股权益
下表列出了未偿还的有限责任公司权益和所列期间有限责任公司权益的变化。
有限责任公司持有的权益 | 占总数的百分比 | ||||||||||||
有限责任公司 | 有限责任公司 | ||||||||||||
$以000为单位 |
| 业主 |
| PetIQ,Inc. | 总计 | 业主 | PetIQ,Inc. | ||||||
截至2019年12月31日 | | | | ||||||||||
基于股票的薪酬调整 | — | | | ||||||||||
交易所交易 | ( | | — | ||||||||||
截至2020年9月30日 | | | |
请注意,由于四舍五入,上表中显示的某些数字可能无法重新计算。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司拥有的加权平均值为
注12-客户集中度
该公司对客户集中度有很大的风险敞口。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,
2020年9月30日
29
目录
附注13--承付款和或有事项
诉讼或有事项
2018年4月4日,Med Vets,Inc.和Bay Medical Solutions Inc.(统称为原告)向美国加州北区地区法院提起诉讼,指控PetIQ和VIP Petcare Holdings,Inc.涉嫌非法合并和其他违反反垄断的行为。2020年6月29日,9号巡回上诉法院发布了一份意见,确认驳回Med Vets的合并挑战。2020年7月13日,原告向法院提起诉讼本行在9个月的听证会上巡回上诉法院于2020年8月7日一致驳回。由于不会对公司造成任何可能或可估量的影响,
本公司在某一特定意外事件可能和可估量的情况下记录负债,并披露至少合理可能导致损失的意外事件,包括我们目前无法做出的估计。于2020年9月30日及2019年12月31日,本公司并无就任何或有事项应计,因本公司并不认为任何或有事项可能或可评估。本公司在综合简明经营报表的一般和行政费用中支出法律费用。
注14-分段
本公司拥有
这些分部基于首席运营决策者(“CODM”)审阅的离散财务信息,以作出资源分配决策和评估业绩。我们根据净销售额和调整后的EBITDA来衡量和评估我们的可报告部门。我们的部门不包括某些公司成本和费用,例如会计、法律、人力资源、信息技术和公司总部费用,因为我们的公司职能不符合与部门报告相关的会计指引中对部门的定义。
与公司营业部门有关的截至三个月的财务信息:
$以000为单位 |
| 未分配 | ||||||||||
2020年9月30日 |
| 产品 |
| 服务 |
| 公司 | 固形 | |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
调整后的EBITDA |
| | ( | ( | | |||||||
折旧费 | | | | | ||||||||
资本支出 | | | | |
$以000为单位 |
| 未分配 | ||||||||||
2019年9月30日- |
| 产品 |
| 服务 |
| 公司 | 固形 | |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
调整后的EBITDA |
| | | ( | | |||||||
折旧费 | | | | | ||||||||
资本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | |
与公司营业部门有关的截至9个月的财务信息:
$以000为单位 |
| 未分配 | ||||||||||
2020年9月30日 |
| 产品 |
| 服务 |
| 公司 | 固形 | |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
调整后的EBITDA |
| | | ( | | |||||||
折旧费 | | | | | ||||||||
资本支出 | | | | |
30
目录
$以000为单位 |
| 未分配 | ||||||||||
2019年9月30日- |
| 产品 |
| 服务 |
| 公司 | 固形 | |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
调整后的EBITDA |
| | | ( | | |||||||
折旧费 | | | | | ||||||||
资本支出 | | | | |
下表将分段调整后的EBITDA与所列期间的净亏损进行了核对。
在截至的三个月内 | 在截至的9个月内 | ||||||||||
$以000为单位 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日- | 2020年9月30日 | 2019年9月30日- | |||||||
调整后的EBITDA: | |||||||||||
产品 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
服务 | ( | | | | |||||||
未分配的公司 | ( | ( | ( | ( | |||||||
合并总数 | | | | | |||||||
调整: | |||||||||||
折旧 | ( | ( | ( | ( | |||||||
摊销 | ( | ( | ( | ( | |||||||
利息 | ( | ( | ( | ( | |||||||
采购成本(1) | ( | ( | ( | ( | |||||||
基于股票的薪酬费用 | ( | ( | ( | ( | |||||||
整合成本和停产诊所的成本(2) | ( | ( | ( | ( | |||||||
SKU合理化(3) | — | ( | — | ( | |||||||
或有票据的公允价值调整(4) | — | ( | — | ( | |||||||
采购会计对存货的调整 | — | ( | — | ( | |||||||
非同店收入(5) | | | | | |||||||
非同店成本(5) | ( | ( | ( | ( | |||||||
诊所启动费用(6) | ( | ( | ( | ( | |||||||
诉讼费 | ( | — | ( | — | |||||||
新冠肺炎相关费用(7) | ( | — | ( | — | |||||||
税前净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
所得税优惠(费用) | ( | | ( | ( | |||||||
净损失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 收购成本包括法律、会计、银行、咨询、尽职调查以及与已完成和计划中的收购相关的其他自付成本。 |
(2) | 整合成本和停产诊所的成本是与整合收购业务相关的成本,如遣散费和签约奖金、咨询工作、合同终止和IT转换成本等人事成本。这些成本主要存在于产品部门和公司部门,包括人员成本、法律和咨询费用以及IT成本。 |
(3) | SKU合理化涉及处置或保留估计可变现净值的库存,这些库存要么不再出售,要么不再强调,因为公司调整了Legacy PetIQ品牌之间的品牌 |
31
目录
以及作为收购Perrigo Animal Health的一部分收购的品牌。所有成本都包括在产品部门的毛利中。 |
(4) | 或有票据的公允价值调整代表将2019年或有票据标记为公允价值的非现金调整。 |
(5) | 非同店收入和成本与我们的服务部门相关,来自健康中心、主办合作伙伴和运营业绩不到六个季度的地区。 |
(6) | 诊所启动费用与我们的服务部门相关,代表开设新兽医健康中心的非经常性成本,主要是员工成本、培训、营销和开业前的租金。 |
(7) | 由于新冠肺炎相关的健康和安全举措,与维护服务部门基础设施、人员配备和间接费用相关的诊所和健康中心的相关成本被关闭。产品细分和未分配的公司成本,与支付给基本工人的增量工资和由于COVID而产生的卫生成本相关。 |
补充的地理信息如下。
截至2020年9月30日的9个月 | |||||||
$以000为单位 | 美国 | 外方 | 总计 | ||||
产品销售 | $ | | $ | | $ | | |
服务收入 | | — | | ||||
总净销售额 | $ | | $ | | $ | |
截至2019年9月30日的9个月 | |||||||
$以000为单位 | 美国 | 外方 | 总计 | ||||
产品销售 | $ | | $ | | $ | | |
服务收入 | | — | | ||||
总净销售额 | $ | | $ | | $ | |
截至2020年9月30日的三个月 | |||||||
$以000为单位 | 美国 | 外方 | 总计 | ||||
产品销售 | $ | | $ | | $ | | |
服务收入 | | — | | ||||
总净销售额 | $ | | $ | | $ | |
截至2019年9月30日的三个月 | |||||||
$以000为单位 | 美国 | 外方 | 总计 | ||||
产品销售 | $ | | $ | | $ | | |
服务收入 | | — | | ||||
总净销售额 | $ | | $ | | $ | |
下面是按地理位置划分的物业、厂房和设备。
2020年9月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||
美国 | $ | | $ | | ||
欧洲 | | | ||||
总计 | $ | | $ | |
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目录
附注15-关联方
如附注7-“所得税”所述,本公司已累计应付予持续有限责任公司拥有人的税款分配,以促进持续有限责任公司拥有人的定期估计税款义务。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司已支付$
如附注5--“债务”所述,本公司有应付给贵宾卖家的票据,他们是本公司的主要股东,金额为#美元。
该公司从贵宾卖家共同控制的一家公司租赁办公和仓库空间,从2018年1月17日开始。该公司的租金开支为#元。
首席执行官麦考德·克里斯滕森(McCord Christensen)的兄弟克里斯·克里斯滕森(Chris Christensen)在摩顿保险(Moreton Insurance)担任公司的代理人,摩顿保险是本公司多份保单的经纪人。该公司支付给莫顿并随后转移给保险提供商的保费费用为$
2020年4月,该公司以#美元购买了一块土地。
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下是对我们的经营结果和目前财务状况的讨论。阅读本报告时应结合本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的未经审计的简明综合财务报表和相关附注,以及我们截至2019年12月31日的年度经审计的综合财务报表以及PetIQ,Inc.提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的相关附注。本讨论包含前瞻性陈述,反映了我们的计划、估计和信念,涉及许多风险和不确定性。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫”。
业务概述
PetIQ是一家领先的宠物药物和健康公司,通过方便地获得负担得起的兽医产品和服务,为宠物父母提供更智能的方式,帮助他们的宠物过上最好的生活。我们通过零售和电子商务渠道的6万多个分销点与客户打交道,我们的品牌分销药品得到了我们自己在内布拉斯加州奥马哈的世界级药品制造工厂的进一步支持。我们的全国性服务平台VIP Petcare在41个州的3400多个零售合作伙伴地点运营,提供经济高效和方便的兽医服务。
我们有两个报告部门:(I)产品;(Ii)服务。产品部门包括我们的制造和分销业务。服务部门包括我们的兽医服务和相关产品销售,由公司直接向消费者提供。
我们是特拉华州有限责任公司PetIQ Holdings,LLC(“Holdco”)的唯一管理成员,也是PetIQ,LLC(“Opco”)的唯一成员,并通过Holdco经营和控制Opco的所有业务和事务。
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目录
关于冠状病毒病(新冠肺炎)的思考
2020年3月11日,世界卫生组织正式宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)疫情为大流行。新冠肺炎的传播造成了疾病、隔离、取消活动和旅行、企业和学校停课、商业活动减少、普遍失业、供应链中断,以及整体经济和金融市场的不稳定。所有州都宣布进入紧急状态,各个州和城市都不同程度地限制了商业和旅行。
我们做出了一个艰难的战略决定,从2020年3月20日起暂时关闭我们所有的兽医服务诊所,以保护我们员工、客户和零售合作伙伴的健康和安全。我们从2020年5月开始重新开放兽医服务场所,并将继续重新开放,到2020年9月30日,95%的健康中心和流动诊所重新开放。这一努力需要制定一些协议,包括在一些地点提供路边服务,采购个人防护装备,培训团队成员,以及更多地促进我们重新开放的能力。根据多个州和地方行政命令和公共卫生部门,以及国土安全部和疾病控制和预防中心的指导方针,该公司已确定兽医服务是一项基本业务,因此,该公司预计,一旦恢复活动,不会出现额外的大规模干扰。
我们最终将经历的业务量减少的幅度仍不确定。这在很大程度上是由于:(I)现有的担忧是,许多非必要的企业和员工面临永久关闭或严重依赖新建立的联邦政府计划,如2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE Act),以维持运营,这些计划的最终成功尚不清楚;(Ii)消费者/宠物主人反应的不确定性,更具体地说,随着政府限制的取消或减少,公众重新引入我们的零售环境,参与需求的时机不确定;以及(Iii)与此相关的旷工现象。
我们的产品部门一直在我们位于犹他州斯普林维尔、内布拉斯加州奥马哈和佛罗里达州代托纳海滩的三家主要工厂以及我们在德克萨斯州普莱诺的合同制造合作伙伴处运营。我们实施了各种政策和程序,以确保员工的健康和安全,包括错开休息时间、增加轮班以加强社会距离、加强卫生程序、为员工提供个人防护装备,以及要求社会距离。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,我们还为生产员工提供了每小时2美元的临时加薪。
我们的公司和行政人员充分发挥了职能,因为我们关闭了各种行政办公室,不对员工和公众开放,并实施了加强社会距离和在家工作的政策。自我们重新开业以来,许多员工回到了这些办公室,但仍有一些员工远程工作。我们预计将不断审查和调整,以适应我们开展业务的各个司法管辖区的当地健康状况。
我们正在采取预防措施来保护我们员工的安全和福祉,同时为我们的零售商合作伙伴提供不间断的产品交付。然而,我们不能保证这些行动就足够了,也不能预测如果新冠肺炎疫情及其相关宏观经济风险持续很长一段时间会造成多大的破坏。有关我们业务面临的风险和不确定性以及与新冠肺炎疫情相关的经营结果的更多信息载于本报告第二部分第1A项。
35
目录
运营结果
下表列出了我们以美元为单位的综合营业报表,以及在所述期间占净销售额的百分比:
在截至的三个月内 | 净销售额的百分比 | ||||||||||||
$以000为单位 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日- |
| 2020年9月30日 | 2019年9月30日- | ||||||||
产品销售 | $ | 150,063 | $ | 161,534 | 92.6 | % | 86.8 | % | |||||
服务收入 | 12,020 | 24,491 | 7.4 | % | 13.2 | % | |||||||
总净销售额 | 162,083 | 186,025 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||
产品销售成本 |
| 116,847 |
| 140,839 | 72.1 | % | 75.7 | % | |||||
服务成本 | 12,968 | 17,895 | 8.0 | % | 9.6 | % | |||||||
销售总成本 | 129,815 | 158,734 | 80.1 | % | 85.3 | % | |||||||
毛利 |
| 32,268 |
| 27,291 | 19.9 | % | 14.7 | % | |||||
一般和行政费用 |
| 35,562 |
| 29,345 | 21.9 | % | 15.8 | % | |||||
或有票据重估损失 |
| — |
| 2,310 | — | % | 1.2 | % | |||||
营业亏损 |
| (3,294) |
| (4,364) | (2.0) | % | (2.3) | % | |||||
利息支出,净额 |
| (7,829) |
| (5,742) | (4.8) | % | (3.1) | % | |||||
净外币损失 |
| (251) |
| — | (0.2) | % | — | % | |||||
其他收入,净额 |
| 13 |
| 6 | 0.0 | % | 0.0 | % | |||||
其他费用合计(净额) |
| (8,067) |
| (5,736) | (5.0) | % | (3.1) | % | |||||
税前净亏损 | (11,361) | (10,100) | (7.0) | % | (5.4) | % | |||||||
(拨备)所得税优惠 | (53,168) | 1,304 | (32.8) | % | 0.7 | % | |||||||
净损失 | $ | (64,529) | $ | (8,796) | (39.8) | % | (4.7) | % |
在结束的9个月里 | 净销售额的百分比 | ||||||||||||
$以000为单位 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日- | 2020年9月30日 | 2019年9月30日- | |||||||||
产品销售 | $ | 580,650 | $ | 482,224 | 94.3 | % | 86.9 | % | |||||
服务收入 | 35,193 | 72,871 | 5.7 | % | 13.1 | % | |||||||
总净销售额 | 615,843 | 555,095 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||
产品销售成本 | 469,095 | 416,748 | 76.2 | % | 75.1 | % | |||||||
服务成本 |
| 40,142 |
| 51,426 | 6.5 | % | 9.3 | % | |||||
销售总成本 | 509,237 | 468,174 | 82.7 | % | 84.3 | % | |||||||
毛利 |
| 106,606 |
| 86,921 | 17.3 | % | 15.7 | % | |||||
一般和行政费用 |
| 105,744 |
| 74,333 | 17.2 | % | 13.4 | % | |||||
或有票据重估损失 | — |
| 3,090 | — | % | 0.6 | % | ||||||
营业收入 |
| 862 |
| 9,498 | 0.1 | % | 1.7 | % | |||||
利息支出,净额 |
| (18,500) |
| (9,921) | (3.0) | % | (1.8) | % | |||||
净外币损失 |
| (126) |
| (73) | (0.0) | % | (0.0) | % | |||||
其他收入,净额 |
| 702 |
| 21 | 0.1 | % | 0.0 | % | |||||
其他费用合计(净额) |
| (17,924) |
| (9,973) | (2.9) | % | (1.8) | % | |||||
税前净亏损 | (17,062) | (475) | (2.8) | % | (0.1) | % | |||||||
所得税拨备 | (52,060) | (77) | (8.5) | % | (0.0) | % | |||||||
净损失 | $ | (69,122) | $ | (552) | (11.2) | % | (0.1) | % |
36
目录
下表列出了与该公司经营部门有关的财务信息:
在截至的三个月内 | 在截至的9个月内 | ||||||||||
$以000为单位 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日- | 2020年9月30日 | 2019年9月30日- | |||||||
服务细分市场销售额: | |||||||||||
同店销售额 | $ | 9,136 | $ | 21,908 | $ | 29,074 | $ | 66,617 | |||
非同店销售 | 2,884 | 2,583 | 6,119 | 6,254 | |||||||
服务部门净销售额 | 12,020 | 24,491 | 35,193 | 72,871 | |||||||
产品细分销售 | 150,063 | 161,534 | 580,650 | 482,224 | |||||||
总净销售额 | 162,083 | 186,025 | 615,843 | 555,095 | |||||||
调整后的EBITDA | |||||||||||
产品 | 26,318 | 20,506 | 92,448 | 56,030 | |||||||
服务 | (223) | 7,048 | 2,878 | 18,147 | |||||||
未分配的公司 | (14,088) | (8,296) | (40,555) | (23,217) | |||||||
调整后EBITDA合计 | $ | 12,007 | $ | 19,258 | $ | 54,771 | $ | 50,960 |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
净销售额
合并净销售额
截至2019年9月30日的三个月,合并净销售额减少了2,390万美元,降幅为12.9%,降至162.1美元,而截至2019年9月30日的三个月,合并净销售额为1.86亿美元。这一下降是由于新冠肺炎相关诊所关闭对服务部门的影响,以及产品部门与上年相比的一些季节性差异。此外,在截至2020年9月30日的三个月里,一个主要零售合作伙伴与该公司结盟,比预期更早地将一项重要的产品计划过渡到2021财年,导致产品部门净销售额损失约500万美元。
产品细分市场
在截至2020年9月30日的三个月里,产品销售额下降了1,150万美元,降幅为7.1%,降至1.501亿美元,而截至9月30日的三个月为1.615亿美元。2019年30日。这一下降是由进入第二季度的季节性需求加速推动的,零售商客户在第三季度减少了库存,以及上文提到的产品计划过渡。
服务细分市场
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月,服务收入从2450万美元下降到1200万美元,降幅为50.9%。在截至2020年9月30日的三个月里,同店销售额下降了1280万美元,降幅为58.3%,降至910万美元,而截至2019年9月30日的三个月为2190万美元。同店销售额的下降是由新冠肺炎相关的关门事件推动的。截至2020年9月30日的三个月,非同店销售额增加了30万美元,增幅为11.7%,达到290万美元,而截至2019年9月30日的三个月,非同店销售额为260万美元。非同店销售额的增长是由于2019年新开了大约80家健康中心,以及过去六个季度开设的诊所的成熟,但被非同店销售基地15个健康中心的永久关闭和新冠肺炎相关的关闭所抵消。
毛利
截至2020年9月30日的三个月,毛利润增加了500万美元,增幅为18.2%,达到3230万美元,而截至2019年9月30日的三个月毛利润为2730万美元。。这一增长归因于我们在内布拉斯加州奥马哈工厂生产的产品的增长,这些产品的利润率高于我们分销产品的销售额。
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目录
此外,该公司在本季度从购买Capstar®(现为PetIQ产品)中获得了些许好处。
截至2020年9月30日的三个月,毛利率增至19.9%,而截至9月30日的三个月毛利率为14.7%。2019年这一增长主要是由利润率较高的项目的产品销售增长推动的,但被服务关闭和相关诊所重新开业所抵消。
一般和行政费用
截至2020年9月30日的三个月,合并一般和行政费用(G&A)增加了620万美元,增幅为21.2%,达到3560万美元,而截至9月30日的三个月为2930万美元。2019年作为净销售额的百分比,G&A从截至2019年9月30日的三个月的15.8%增加到2020年第三季度的21.9%,这主要是由于与集中化努力相关的整合成本、与增加管理费用以支持奥马哈设施相关的成本、新收购的无形资产的增量摊销费用以及与公司增长相对应的公司服务的总体增长所推动的。这一增长被较低的收购成本略微抵消。
产品细分市场
截至2020年9月30日的三个月,产品部门G&A减少了110万美元,降幅为11.7%,至830万美元,而截至2019年9月30日的三个月为940万美元。这一下降是由于设备利用率提高和特定于产品的营销成本降低(公司总营销增加),增加了对单位成本的间接费用的吸收。
服务细分市场
在截至2020年9月30日的三个月里,服务部门G&A增加了50万美元,增幅为10.9%,达到510万美元,而截至2019年9月30日的三个月为460万美元。这一增长是由工资上涨推动的,因为公司重新开放了服务地点,并继续扩大其开发团队,以便于继续推出新的诊所,但被新冠肺炎相关关闭所抵消,这些关闭降低了东道主费用和银行手续费等可变成本。
未分配的公司
截至2020年9月30日的三个月,未分配企业并购增加了680万美元,增幅为44.4%,从截至2019年9月30日的三个月的1,530万美元增至2,210万美元。增加的原因如下:
◾ | 加大企业营销力度,投入约150万美元; |
◾ | 公司额外薪酬(股票薪酬和工资/奖金)约440万美元,部分原因是整合工作的遣散费应计费用; |
◾ | 增加了约150万美元的专业费用,主要是由于公司规模的扩大和萨班斯·奥克斯利(Sarbanes Oxley)的合规努力; |
◾ | 因新收购而增加的180万美元摊销;以及 |
◾ | 与公司增长相关的其他可变成本,如保险和信息技术。 |
利息支出,净额
截至2020年9月30日的三个月,净利息支出增加了210万美元,达到780万美元,而截至2019年9月30日的三个月,利息支出为570万美元。这一增长是由2020年5月发行的为收购Capstar提供资金的票据推动的。
所得税拨备
截至9月30日的三个月,我们的有效税率分别为(468.0)%和12.9%.2020年和2019年,分别享受5320万美元的税收支出和130万美元的税收优惠。该税率是由本公司本期递延税项资产上记录的估值免税额推动的。该公司的税率受到Holdco所有权结构的影响,这种结构会随着时间的推移而变化。
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分段调整后的EBITDA
产品细分市场
截至2020年9月30日的三个月,产品部门调整后的EBITDA增加了580万美元,增幅28.3%,达到2630万美元,而截至2019年9月30日的三个月为2050万美元。产品部门调整后的EBITDA根据销售的产品数量和组合而波动,特别是产品是由PetIQ生产的,还是由其他制造商分销的。产品部门调整后EBITDA的显著增长与主要在我们的奥马哈工厂生产的制成品的销售大幅增长有关,但被当季季节性下降(第二季度的销售额比例高于上一年)以及本季度客户产品计划的转变所抵消。
服务细分市场
截至2020年9月30日的三个月,服务部门调整后的EBITDA减少了720万美元,降至(20万美元),而截至2019年9月30日的三个月为700万美元。由于诊所的相对固定成本性质,服务部门调整后的EBITDA可能会根据诊所看到的宠物数量而大幅波动。此外,服务部门的收益受到公司开设新健康中心的增长战略以及公司同一家门店组合的影响的影响,下文将进一步讨论。服务部门调整后的EBITDA受到新冠肺炎关闭以及与重新开业相关的额外成本的重大影响,以及将一些社区诊所转变为健康中心(将业务过渡到非同一门店类别)。
未分配的公司
未分配的公司费用包括中央管理部门发生的费用,包括会计、法律、人力资源信息技术和总部费用,以及高管和激励薪酬费用,以及其他杂费。未分配的公司成本主要由于公司的增长而增长,包括通过收购增加行政人员,以及总部的增长以支持规模更大的公司。对未分配公司的调整包括与特定事件相关的费用,如收购费用、存货调整的公允价值、整合成本和或有票据的公允价值调整。调整还包括非现金费用,如折旧、摊销和基于股票的薪酬。
下表对本报告所列期间的分段税前净收入与调整后的EBITDA进行了核对。
截至2020年9月30日的三个月 | ||||||||||||
$以000为单位 |
| 产品 |
| 服务 |
| 未分配的公司 | 固形 | |||||
税前净收益(亏损) | $ | 25,117 | $ | (6,021) | $ | (30,457) | $ | (11,361) | ||||
调整: | ||||||||||||
折旧 | 1,201 | 937 | 892 | 3,030 | ||||||||
利息 | — | — | 7,829 | 7,829 | ||||||||
摊销 | — | — | 3,821 | 3,821 | ||||||||
采购成本 | — | — | 1,083 | 1,083 | ||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | 2,147 | 2,147 | ||||||||
非同店收入 | — | (2,884) | — | (2,884) | ||||||||
非同店成本 | — | 5,378 | — | 5,378 | ||||||||
整合成本和停产诊所的成本 | — | — | 307 | 307 | ||||||||
诊所启动费用 | — | 767 | — | 767 | ||||||||
诉讼费 | — | — | 290 | 290 | ||||||||
新冠肺炎相关费用 | — | 1,600 | — | 1,600 | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 26,318 | $ | (223) | $ | (14,088) | 12,007 |
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截至2019年9月30日的三个月 | ||||||||||||
$以000为单位 |
| 产品 |
| 服务 |
| 未分配的公司 | 固形 | |||||
税前净收益(亏损) | $ | 10,376 | $ | 2,991 | $ | (23,467) | $ | (10,100) | ||||
调整: | ||||||||||||
折旧 | 1,228 | 547 | 629 | 2,404 | ||||||||
利息 | 17 | 27 | 5,698 | 5,742 | ||||||||
摊销 | — | — | 1,807 | 1,807 | ||||||||
采购成本 | — | — | 1,960 | 1,960 | ||||||||
采购会计对存货的调整 | 2,403 | — | — | 2,403 | ||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | 1,601 | 1,601 | ||||||||
非同店收入 | — | (2,583) | — | (2,583) | ||||||||
非同店成本 | — | 5,394 | — | 5,394 | ||||||||
或有票据的公允价值调整 | — | — | 2,310 | 2,310 | ||||||||
整合成本和停产诊所的成本 | — | — | 1,166 | 1,166 | ||||||||
诊所启动费用 | — | 672 | — | 672 | ||||||||
SKU合理化 | 6,482 | — | — | 6,482 | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 20,506 | $ | 7,048 | $ | (8,296) | 19,258 |
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
净销售额
合并净销售额
截至2020年9月30日的9个月,合并净销售额增加了6070万美元,增幅为10.9%,达到6.158亿美元,而截至2019年9月30日的9个月,合并净销售额为5.551亿美元。这一增长是由于收购Perrigo Animal Health带来的制成品扩张、与在线渠道主导的分销产品相关的产品部门的其他增长,但被新冠肺炎相关关闭导致的服务部门销售额下降所抵消。
产品细分市场
截至2020年9月30日的9个月,产品销售额增长了9840万美元,增幅为20.4%,达到5.807亿美元,而截至2019年9月30日的9个月,产品销售额为4.822亿美元。这一增长是由我们奥马哈工厂生产的制造产品的加速增长以及分销产品(特别是在线渠道)现有客户的快速增长推动的。
服务细分市场
与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月,服务收入减少了3770万美元,降幅为51.7%,从7290万美元降至3520万美元。在截至2020年9月30日的9个月里,同店销售额下降了3750万美元,降幅为56.4%,降至2910万美元,而截至2019年9月30日的9个月为6660万美元。同店销售额的下降是由新冠肺炎相关的关门事件推动的。截至2020年9月30日的9个月,非同店销售额下降了10万美元,降幅为2.2%,而截至2019年9月30日的9个月,非同店销售额为630万美元。非同店销售额的下降是由于在2019年期间新开了大约80家健康中心,以及过去六个季度开设的诊所的成熟,但被非同店销售基地15个健康中心的永久关闭和新冠肺炎相关的关闭所抵消。
毛利
截至2020年9月30日的9个月,毛利润增加了1970万美元,增幅为22.6%,达到1.066亿美元,而截至2019年9月30日的9个月毛利润为8690万美元。这一增长是由于
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产品销售增长,特别是在内布拉斯加州奥马哈工厂生产的产品,利润率高于我们的分销产品销售,但被新冠肺炎相关关闭导致的服务毛利为负所抵消。
毛利率从截至2019年9月30日的9个月的15.7%上升至截至2020年9月30日的9个月的17.3%,主要是由于高利润率项目的产品销售增长,但被新冠肺炎相关关闭导致的服务下降所抵消。
一般和行政费用
截至2020年9月30日的9个月,合并一般和行政费用(G&A)增加了3,140万美元,增幅为42.3%,达到1.057亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为7,430万美元。作为净销售额的百分比,G&A从截至2019年9月30日的9个月的13.4%增加到截至2020年9月30日的9个月的17.2%,主要是由于与终止合同相关的780万美元费用,与增加管理费用和支持奥马哈设施相关的成本,以及企业服务的增长。
产品细分市场
在截至2020年9月30日的9个月里,产品部门G&A增加了320万美元,增幅为15.2%,达到2420万美元,而截至2019年9月30日的9个月为2100万美元。这一增长是由收购推动的,导致今年前六个月与收购的Perrigo Animal Health业务相关的G&A成本约为640万美元,主要是销售和分销费用。这被其他成本的降低所抵消,比如将某些职能(如全公司范围的市场营销)集中到企业部门。
服务细分市场
截至2020年9月30日的9个月,服务部门G&A减少了30万美元,降幅为2.5%,至1,180万美元,而截至2019年9月30日的9个月为1,210万美元。这一下降是由支持新冠肺炎关闭导致的服务收入下降的可变成本推动的,包括主办费、营销和银行手续费。由于继续建设团队而增长,略微抵消了这一影响
未分配的公司
截至2020年9月30日的9个月,未分配企业并购增加了2,860万美元,增幅为69.4%,从截至2019年9月30日的9个月的4,120万美元增至6,980万美元。增加的原因如下:
◾ | 加大企业营销力度,投入约620万美元; |
◾ | 额外的公司薪酬(股票薪酬和工资/奖金)约890万美元,部分与作为整合活动一部分的遣散费应计有关; |
◾ | 专业费用和许可费用增加,主要与公司规模扩大以及萨班斯-奥克斯利合规成本有关; |
◾ | 计入Perrigo Animal Health收购的全年以及2020年新的无形资产收购的摊销增加; |
◾ | 与收购Perrigo Animal Health有关的合同终止费用为780万美元,以及 |
◾ | 与公司增长相关的其他可变成本,如保险和信息技术。 |
利息支出,净额
截至2020年9月30日的9个月,净利息支出增加了860万美元,达到1850万美元,而截至2019年9月30日的9个月,利息支出为990万美元。这一增长是由2019年为收购Perrigo Animal Health而承担的额外债务以及2020年5月签订的可转换票据推动的。
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所得税拨备
我们的有效税率在截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为(305.1)和(16.3%),税费支出分别为5,210万美元和10万美元。该税率是由本公司本期递延税项资产上记录的估值免税额推动的。*公司的税率受到Holdco所有权结构的影响,这种结构会随着时间的推移而变化。
分段调整后的EBITDA
产品细分市场
截至2020年9月30日的9个月,产品部门调整后的EBITDA增加了3650万美元,增幅为65.2%,达到9240万美元,而截至2019年9月30日的9个月为5600万美元。产品部门调整后的EBITDA根据销售的产品数量和组合而波动,特别是产品是由PetIQ生产的,还是由其他制造商分销的。产品部门调整后EBITDA的显著增长与制成品的销售大幅增长有关,这些产品主要是作为新收购的奥马哈工厂生产的。
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服务细分市场
在截至2020年9月30日的9个月里,服务部门调整后的EBITDA减少了1520万美元,降幅为84.0%,降至290万美元,而截至2019年9月30日的9个月为1810万美元。由于诊所的相对固定成本性质,服务部门调整后的EBITDA可能会根据诊所看到的宠物数量而大幅波动。此外,服务部门的收益受到公司开设新健康中心的增长战略以及公司同一家门店组合的影响的影响,下文将进一步讨论。服务部门调整后的EBITDA受到新冠肺炎关闭以及将一些社区诊所转变为健康中心的重大影响,这将业务过渡到非同一门店类别。
未分配的公司
未分配的公司费用包括中央管理部门发生的费用,包括会计、法律、人力资源信息技术和总部费用,以及高管和激励薪酬费用,以及其他杂费。未分配的公司成本主要由于公司的增长而增长,包括通过收购增加行政人员,以及总部的增长以支持规模更大的公司。对未分配公司的调整包括与特定事件相关的费用,如收购费用、存货调整的公允价值、整合成本和或有票据的公允价值调整。调整还包括非现金费用,如折旧、摊销和基于股票的薪酬。
下表对本报告所列期间的分段税前净收入与调整后的EBITDA进行了核对。
截至2020年9月30日的9个月 | ||||||||||||
$以000为单位 |
| 产品 |
| 服务 |
| 未分配的公司 | 固形 | |||||
税前净收益(亏损) | $ | 88,384 | $ | (16,853) | $ | (88,593) | $ | (17,062) | ||||
调整: | ||||||||||||
折旧 | 3,685 | 2,674 | 2,527 | 8,886 | ||||||||
利息 | — | — | 18,500 | 18,500 | ||||||||
摊销 | — | — | 8,313 | 8,313 | ||||||||
采购成本 | — | — | 1,815 | 1,815 | ||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | 6,549 | 6,549 | ||||||||
非同店收入 | — | (6,119) | — | (6,119) | ||||||||
非同店成本 | — | 15,476 | — | 15,476 | ||||||||
整合成本和停产诊所的成本 | — | — | 9,611 | 9,611 | ||||||||
诊所启动费用 | — | 2,046 | — | 2,046 | ||||||||
诉讼费 | — | — | 723 | 723 | ||||||||
新冠肺炎相关费用 | 379 | 5,654 | — | 6,033 | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 92,448 | $ | 2,878 | $ | (40,555) | $ | 54,771 |
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$以000为单位 | 截至2019年9月30日的9个月 | |||||||||||
2019年9月30日- |
| 产品 |
| 服务 |
| 未分配的公司 | 固形 | |||||
税前净收益(亏损) | $ | 44,460 | $ | 9,363 | $ | (54,298) | $ | (475) | ||||
调整: | ||||||||||||
折旧 | 2,134 | 1,591 | 1,862 | 5,587 | ||||||||
利息 | 51 | 85 | 9,785 | 9,921 | ||||||||
摊销 | — | — | 4,364 | 4,364 | ||||||||
采购成本 | — | — | 5,425 | 5,425 | ||||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | 4,747 | 4,747 | ||||||||
采购会计对存货的调整 | 2,403 | — | — | 2,403 | ||||||||
非同店收入 | — | (6,254) | — | (6,254) | ||||||||
非同店成本 | — | 12,690 | — | 12,690 | ||||||||
或有票据的公允价值调整 | — | — | 3,090 | 3,090 | ||||||||
整合成本和停产诊所的成本 | 500 | — | 1,808 | 2,308 | ||||||||
诊所启动费用(5) | — | 672 | — | 672 | ||||||||
SKU合理化 | 6,482 | — | — | 6,482 | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 56,030 | $ | 18,147 | $ | (23,217) | $ | 50,960 |
合并非GAAP财务指标
EBITDA和调整后的EBITDA是非GAAP财务指标。EBITDA代表扣除利息、所得税和折旧及摊销前的净收益。调整后的EBITDA代表EBITDA加上管理层认为不能代表我们正在进行的核心业务的交易的调整。调整后的EBITDA被管理层利用:(I)在确定激励性薪酬时作为评估管理层业绩的一个因素,以及(Ii)评估我们业务战略的有效性。该公司列报EBITDA是因为它是计算调整后EBITDA的必要组成部分。
我们认为,EBITDA和调整后EBITDA的使用为投资者评估持续经营业绩和趋势提供了一个额外的工具。此外,在评估EBITDA和调整后的EBITDA时,您应该知道,未来我们可能会产生与计算这些指标时排除的费用类似的费用。我们对这些措施的陈述不应被解读为我们未来的结果不会受到这些或其他不寻常或非经常性项目的影响。我们对EBITDA和调整后EBITDA的计算可能无法与其他公司计算的其他类似名称的指标进行比较,因为所有公司都不以相同的方式计算EBITDA和调整后EBITDA。
我们的管理层不会、也不应该单独考虑EBITDA或调整后EBITDA,或将其作为根据公认会计准则确定的财务指标的替代方案。EBITDA和调整后EBITDA的主要限制是它们排除了GAAP要求在我们的财务报表中记录的重大费用和收入。其中一些限制包括:
● | EBITDA不反映我们资本支出或合同承诺的现金支出或未来需求; |
● | EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
● | EBITDA不反映我们债务的利息支出,或支付利息或本金所需的现金; |
● | 虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,调整后的EBITDA不反映此类更换的任何现金需求; |
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● | 调整后的EBITDA不反映某些现金费用的影响,这些费用来自我们认为不能反映我们正在进行的核心业务的事项;以及 |
● | 我们行业中的其他公司计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同,这限制了它作为一种比较指标的有效性。 |
由于这些限制,不应单独考虑EBITDA和调整后的EBITDA,也不应将其作为根据GAAP计算的业绩衡量标准的替代品。我们主要依靠我们的GAAP结果,只使用EBITDA和调整后的EBITDA作为补充,以弥补这些限制。您应审核以下净(亏损)收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账,不依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
下表对本报告所列期间的EBITDA和调整后EBITDA的净亏损进行了核对。
在截至的三个月内 | 在截至的9个月内 | ||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | 2020年9月30日 | 2019年9月30日- | ||||||||
净损失 | $ | (64,529) |
| $ | (8,796) |
| $ | (69,122) |
| $ | (552) |
另加: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
税费(福利) | 53,168 | (1,304) | 52,060 | 77 | |||||||
折旧 | 3,030 | 2,404 | 8,886 | 5,587 | |||||||
摊销 |
| 3,821 |
| 1,807 |
| 8,313 |
| 4,364 | |||
利息 |
| 7,829 |
| 5,742 |
| 18,500 |
| 9,921 | |||
EBITDA | $ | 3,319 | $ | (147) | $ | 18,637 | $ | 19,397 | |||
采购成本(1) | 1,083 | 1,960 | 1,815 | 5,425 | |||||||
SKU合理化(2) | — | 6,482 | — | 6,482 | |||||||
基于股票的薪酬费用 | 2,147 | 1,601 | 6,549 | 4,747 | |||||||
采购会计对存货的调整 | — | 2,403 | — | 2,403 | |||||||
非同店收入(3) | (2,884) | (2,583) | (6,119) | (6,254) | |||||||
非同店成本(3) | 5,378 | 5,394 | 15,476 | 12,690 | |||||||
或有票据的公允价值调整(4) | — | 2,310 | — | 3,090 | |||||||
整合成本和停产诊所的成本(5) | 307 | 1,166 | 9,611 | 2,308 | |||||||
诊所启动费用(6) | 767 | 672 | 2,046 | 672 | |||||||
诉讼费 | 290 | — | 723 | — | |||||||
新冠肺炎相关费用(7) | 1,600 | — | 6,033 | — | |||||||
调整后的EBITDA | $ | 12,007 | $ | 19,258 | $ | 54,771 | $ | 50,960 |
(1) | 收购成本包括法律、会计、银行、咨询、尽职调查以及与已完成和计划中的收购相关的其他自付成本。 |
(2) | SKU合理化涉及处置或保留估计可变现净值的库存,这些库存要么不再出售,要么不再强调,因为公司将Legacy PetIQ品牌与作为Perrigo Animal Health收购的一部分收购的品牌进行调整。所有成本都包括在产品部门的毛利中。 |
(3) | 非同店收入和成本与我们的服务部门相关,来自健康中心、主办合作伙伴和运营业绩不到六个季度的地区。 |
(4) | 或有票据的公允价值调整代表将2019年或有票据标记为公允价值的非现金调整。 |
(5) | 整合成本和停产诊所的成本是与整合收购业务相关的成本,如遣散费和签约奖金、咨询工作、合同终止和IT转换成本等人事成本。这些成本主要存在于产品部门和公司部门,包括人员成本、法律和咨询费用以及IT成本。 |
(6) | 诊所启动费用与我们的服务部门相关,代表开设新兽医健康中心的非经常性成本,主要是员工成本、培训、营销和开业前的租金。 |
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(7) | 由于新冠肺炎相关的健康和安全举措,与维护服务部门基础设施、人员配备和管理费用相关的诊所和健康中心的相关成本被关闭。产品部门和未分配的公司成本与支付给基本工人的增量工资和因CoVID而产生的卫生成本相关。 |
财务状况、流动性与资本资源
从历史上看,我们的主要流动性来源一直是来自运营、借款和股权资本的现金流。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为5780万美元和2730万美元。截至2020年9月30日,我们在循环信贷安排下有1500万美元的未偿债务,在定期贷款下有2.178亿美元的未偿债务,在未偿票据方面有1.438亿美元的未偿票据,在其他债务下有4450万美元的未偿债务。我们的债务协议的利率在2.3%到6.75%之间。
我们的主要现金需求是营运资金。我们的维护资本支出通常不到净销售额的1.0%,但我们可能会根据需要增加资本支出,以支持我们的增长,例如投资于额外的兽医诊所。我们的主要营运资金要求是保持必要的库存和应收账款水平,以支持我们不断增长的净销售额。营运资金的波动主要受新产品发布时间和零售商季节性需求的影响。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的营运资本(流动资产减去流动负债)分别为1.469亿美元和1.124亿美元。
另外在此之前,公司以9500万美元的价格从美国Elanco Inc.手中收购了Capstar®和CapAction®的美国权利以及相关资产(“收购”),外加某些处于可销售状态的未完成成品库存的成本。此次收购于2020年7月31日完成,资金来自2020年5月出售债券的现金。
我们相信,在可预见的未来,我们的运营现金流、手头现金以及我们在信贷安排下借款的债务收益将足以满足我们的运营、投资和融资需求。在我们继续执行业务战略时需要额外资金来满足长期流动资金需求的情况下,我们预计这些资金将通过产生额外债务、额外股权融资或这些潜在资金来源的组合来获得,尽管我们不能保证这些资金来源将以合理的条款可用。
现金流
用于经营活动的现金
截至2020年9月30日的9个月,运营活动提供的净现金为1380万美元,而截至9月30日的9个月,运营活动中使用的现金为860万美元。2019年30日。营运现金流的变化主要反映了非现金费用和营运资本项目变化带来的现金增加导致的收益下降。营运资金变动是由应收账款增长放缓和应付账款增长放缓推动的。截至2020年9月30日的9个月,资产和负债的净变化占运营活动使用的现金420万美元,而截至2019年9月30日的9个月,运营活动使用的现金为2710万美元。
用于投资活动的现金
截至2020年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金为1.135亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为1.901亿美元。用于投资活动的净现金减少是由于收购了Perrigo Animal Health,但被目前收购Capstar®所抵消。
融资活动提供的现金
年,融资活动提供的现金净额为1.302亿美元截至2020年9月30日的9个月,相比之下,截至2019年9月30日的9个月为1.429亿美元。与收购Perrigo Animal Health获得的融资相比,融资活动提供的现金变化主要是由于公司发行票据和购买有上限的看涨期权。 在截至2020年9月30日的9个月内,我们
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从发行2026年到期的4.0%可转换优先票据(“票据”)中获得1.379亿美元的收益,扣除发行成本后,为私下协商的可转换票据对冲交易(“封顶看涨期权”)支付了1,480万美元。
债项描述-
可转换票据
2020年5月19日,公司发行了本金总额为1.438亿美元的可转换优先债券,根据截至2020年5月19日的契约(下称“契约”),2026年到期,本金为4.00%。在扣除我们已支付或应付的债券发行成本后,债券发售的总收益净额为1.379亿元。笔记利息年利率为4.00%,从2020年12月1日开始,每半年支付一次,在每年的6月1日和12月1日支付一次。除非提前购回、赎回或转换,否则该批债券将於2026年6月1日期满。在2026年1月15日之前,持有者只有在发生某些事件时才有权转换他们的钞票。自2026年1月15日起及之后,债券持有人可随时选择转换债券,直至紧接到期日前一个预定交易日的交易结束为止。该公司将根据自己的选择,通过支付或交付A类普通股的现金股票,或现金和A类普通股的股票的组合,来解决转换问题。初始兑换率为每1,000美元债券本金持有33.7268股A类普通股。转换率和转换价将在某些事件发生时进行惯常调整。此外,如果某些公司事件构成了“彻底的根本改变”(如契约所定义),那么在某些情况下,转换率将在特定的一段时间内增加。
债券可随时由公司选择全部或部分赎回,但须在2023年6月1日或之后、紧接到期日前第40个预定交易日或之前不时赎回,现金赎回价格相等于将赎回的债券的本金,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如有),但前提是公司A类普通股的最后报告销售价格超过当日转换价格的130%。在公司发出相关赎回通知的前一个交易日(包括前一个交易日)的连续30个交易日内;(二)公司发出通知之日的前一个交易日。此外,就该等债券而言,赎回任何债券将构成一项彻底的基本改变,若该等债券在被赎回后再转换,换算率将会提高。
如果发生某些构成“根本改变”的公司事件(如契约所定义),则票据持有人可要求公司以现金回购价格回购其票据,回购价格等于待回购票据的本金,外加截至(但不包括)基本改变回购日期的应计和未付利息(如果有的话)。根本性变化的定义包括涉及本公司的某些业务合并交易,以及与本公司A类普通股有关的某些退市事件。
该等债券为本公司的优先无抵押债务,并(I)与本公司现有及未来的优先无抵押债务享有同等的偿付权;(Ii)优先于明确从属于该票据的本公司现有及未来的债务;(Iii)实际上从属于本公司现有及未来的有担保债务,但以担保该等债务的抵押品的价值为限,则该等债务具有同等的偿付权;(Ii)优先于本公司现有及未来的优先无抵押债务;(Ii)优先于明确从属于该票据的本公司现有及未来的债务;(Iii)实际上从属于本公司现有及未来的有担保债务;及(Iv)在结构上从属于所有现有及未来的债务及其他负债,包括贸易应付款项,以及(如本公司并非该等负债的持有人)本公司附属公司的优先股(如有)。债券包含违约的惯常事件。
在计入发行票据的会计时,公司将票据分为负债部分和权益部分。负债部分的账面金额是使用13%的贴现率计算的,该贴现率是通过衡量一种没有相关可转换特征的类似债务工具的公允价值来确定的。代表转换期权的权益部分账面值为#美元。5,330万欧元,是通过从票据面值中减去负债部分的公允价值而厘定的。负债部分本金金额超过账面金额或债务折价的部分,按债券合约条款的年利率摊销为利息开支。
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A&R信用协议
本公司于2019年7月8日修订了Opco及其各境内全资子公司的现有循环信贷协议(“经修订循环信贷协议”)。修订后的循环信贷协议规定了一项1.25亿美元的有担保循环信贷安排,将于2024年7月8日到期。根据经修订的循环信贷安排,借款人须支付0.375%至0.50%的费用,作为未使用的贷款费用,视乎借款总额而定。2020年5月14日,公司修订了修订后的循环信贷协议,允许发行上述票据。此外,修正案还为该协议设定了1%的欧洲美元下限。他说:
经修订循环信贷协议项下的所有责任均由HoldCo及(除若干例外情况外)其目前及未来的主要国内全资附属公司无条件担保。经修订循环信贷协议项下的所有债务及该等债务的担保,均以经修订循环信贷协议项下每名借款人及担保人的实质所有资产作抵押,但若干例外情况除外。
经修订的循环信贷协议载有多项契诺,其中包括限制借款人及担保人的能力(除某些例外情况外):(I)作出投资、贷款或垫款;(Ii)招致额外债务;(Iii)设立资产留置权;(Iv)进行合并或合并及/或出售资产;(V)支付股息及分派或回购我们的股权;(Vi)偿还次级债务;(Vii)进行若干收购。截至2020年9月30日,协议项下的借款人和担保人遵守了这些公约。尽管本公司目前预计将继续遵守债务契约,但新冠肺炎的影响可能会对本公司遵守这些契约的能力产生负面影响。修订后的循环信贷协议还包含某些习惯性的平权契约和违约事件(包括控制权的变更)。*此外,经修订的循环信贷协议包含最低固定费用覆盖比率公约,如果经修订的循环信贷协议下的可获得性低于某一水平,则会对此进行测试。截至2020年9月30日,协议项下的借款人和担保人遵守了这些公约。
截至2020年9月30日,根据修订后的循环信贷协议,未偿还的金额为1500万美元。经修订的循环信贷协议于2020年9月30日的加权平均利率为2.3%。
应收账款定期贷款信用协议
本公司于2019年7月8日修订并重述Opco现有定期贷款信贷协议(“A&R定期贷款信贷协议”)。2.2亿美元的A&R定期贷款信贷协议的利率等于欧洲美元利率加4.50%。A&R定期贷款信贷协议要求每年以等额季度付款的方式支付原始贷款余额的1%,贷款余额在协议签署六周年时到期。
A&R定期贷款信贷协议项下的所有责任均由PetIQ Holdings,LLC及其每一家国内全资子公司无条件担保,除某些例外情况外,其目前和未来的每一家重大国内全资子公司均提供无条件担保。除某些例外情况外,A&R定期贷款信贷协议下的所有债务以及这些债务的担保,基本上由PetIQ,LLC和A&R定期贷款信贷协议下的每个担保人的所有资产担保。
A&R定期贷款信贷协议包含多个契约,其中包括限制借款人和担保人的能力(除某些例外情况外):(I)进行投资、贷款或垫款;(Ii)招致额外债务;(Iii)设立资产留置权;(Iv)进行合并或合并及/或出售资产;(V)支付股息和分派或回购我们的股权;(Vi)偿还次级债务;(Vii)进行资产抵押;(Iv)进行合并或合并及/或出售资产;(V)支付股息和分派或回购我们的股权;(Vi)偿还次级债务;(Vii)进行资产留置权;(Iv)进行合并或合并及/或出售资产;(V)支付股息和分派或回购我们的股权;(Vi)偿还次级债务;A&R定期贷款信贷协议还包含某些习惯性的平权契约和违约事件(包括控制权的变更)。此外,A&R定期贷款信贷协议包括一项维护契约,要求遵守最高第一留置权净杠杆率。某些篮子的可用性和进行某些交易的能力(包括我们支付股息的能力)也可能受到遵守担保杠杆率的限制。截至2020年9月30日,协议项下的借款人和担保人遵守了这些公约。
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一般其他债务
2017年7月,该公司与当地一家银行签订了抵押贷款,为爱达荷州伊格尔市一座商业建筑的购买价格提供190万美元的融资。抵押贷款以4.35%的固定利率计息,并利用25年的摊销时间表,以10年气球支付届时到期的余额。
2020年7月,本公司签订了该协议。见附注2--“企业合并和资产收购”。协议要求PetIQ支付2060万美元,签署时支付260万美元,此后每季度支付100万美元,不计利息。*该公司使用8.3%的市场利率对支付流进行贴现,产生1750万美元的债务。他说:
关于VIP收购,公司签订了担保票据和或有票据(统称为“应付票据-VIP收购”),总余额为2750万美元,需要支付6.75%的季度利息,余额应于2023年7月17日支付。
表外安排
我们没有任何表外安排。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
我们在正常业务过程中的交易会带来一定的市场风险。这种风险主要与利率有关。我们目前不以交易或投机为目的进行衍生品或其他金融工具的交易。
利率风险
我们面临利率变化的风险,因为根据我们的A&R信贷协议和A&R定期贷款信贷协议产生的债务是可变利率债务。利率变化一般不会影响我们信贷协议的市场价值,但会影响我们的利息支付金额,从而影响我们未来的收益和现金流。截至2020年9月30日,我们在Revolver and Term贷款项下的浮动利率债务约为2.328亿美元。增长1%将使我们截至2020年9月30日的9个月的利息支出增加约310万美元。
第四项控制和程序。
财务报告的内部控制
对披露控制和程序的评价
根据1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》),我们维持披露控制和程序(该术语在规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义),旨在确保在SEC的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告根据Exchange Act要求在我们的报告中披露的信息,并将这些信息累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便在适当的情况下,让我们能够及时披露这些信息,并将这些信息传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便在适当的情况下,确保我们的报告中需要披露的信息在SEC的规则和表格中指定的期限内被记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下传达给我们的管理层管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至目前,我们的披露控制和程序是有效的。
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财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者很可能会对其产生重大影响。我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性的影响,尽管由于新冠肺炎疫情,我们的一些公司员工正在远程工作。我们正在持续监测和评估新冠肺炎对我们内部控制的影响,以将其对内部控制设计和运营有效性的影响降至最低。
有关前瞻性陈述的注意事项
这份Form 10-Q季度报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述,例如有关我们的计划、目标、预期、假设或未来事件的陈述。在某些情况下,您可以通过“预期”、“估计”、“计划”、“项目”、“继续”、“正在进行”、“预期”、“相信”、“打算”、“可能”、“将会”、“应该”、“可能”等术语来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括但不限于:
● | 关于我们的战略、经营结果或流动性的陈述; |
● | 关于我们的业务、财务和经营业绩以及未来经济表现的预测、预测、期望、估计或预测的陈述; |
● | 管理目标和目的的陈述;以及 |
● | 关于我们或我们业务的陈述背后的假设。 |
前瞻性陈述涉及估计、假设、已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证,也不一定是对实现该业绩或结果的时间或时间的准确指示。前瞻性陈述基于作出这些陈述时可获得的信息或管理层当时对未来事件的善意信念,受风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际业绩或结果与前瞻性陈述中表达或暗示的情况大不相同。可能导致这种差异的重要因素包括但不限于, 在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的标题下讨论的因素;新冠肺炎对我们的业务和全球经济的影响;我们通过收购成功实现业务增长的能力;我们对有限客户的依赖;我们有效实施增长战略的能力;我们制造和分销链的中断;来自兽医和行业其他人的竞争;我们品牌的声誉损害;经济趋势和宠物支出;我们营销和贸易推广计划的有效性;我们的产品召回或撤回或产品责任索赔;我们的这些风险包括:我们制造和分销链的中断;我们推出新产品和改进现有产品的能力;我们未能保护我们的知识产权;与政府监管相关的成本;我们留住和留住关键员工的能力;我们持续盈利的能力;以及我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中列出的风险因素。我们在截至2020年3月31日和2020年6月30日的10-Q表格季度报告、本报告和其他不时提交给美国证券交易委员会的报告。
我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。前瞻性陈述仅在作出陈述之日发表,除非法律另有要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映陈述作出之日之后的事件或情况,或反映意想不到的事件的发生。此外,我们无法评估每个因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。因此,你不应该过分依赖前瞻性陈述。
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第II部分-其他资料
第一项:法律诉讼。
我们不时地受到诉讼和其他法律程序的约束,目前也在参与这些诉讼和其他法律程序。除以下所述诉讼外,我们相信不存在个别或整体可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响的未决诉讼或索赔。
正如之前披露的,2018年4月4日,Med Vets,Inc.和Bay Medical Solutions Inc.(统称为原告)向美国加州北区地区法院提起诉讼,指控PetIQ和VIP Petcare Holdings,Inc.涉嫌非法合并和其他违反反垄断的行为。2020年6月29日,9号巡回上诉法院发布了一份意见,确认驳回Med Vets的合并挑战。2020年7月13日,原告向法院提起诉讼本行在9个月的听证会上巡回上诉法院于2020年8月7日一致驳回。由于不会对本公司造成任何可能或可评估的影响,故并无累积诉讼准备金。
本公司在某一特定意外事件可能和可估量的情况下记录负债,并披露至少合理可能导致损失的意外事件,包括我们目前无法做出的估计。于2020年9月30日,本公司并无就任何或有事项累算,因为本公司并不认为任何或有事项是可能或可估量的。本公司在综合经营报表的一般和行政费用中支出法律费用。
项目71A。风险因素。
我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有实质性变化,但以下更新的风险因素除外:
最近爆发的新冠肺炎疫情的规模和范围尚不清楚,由于健康中心和社区诊所关闭以及其他因素,至少在短期内,很可能会对我们的业务造成不利影响。
在美国面临新奇的新冠肺炎疫情之际,该公司正在遵循政府和卫生当局的建议,将其兽医、同事、客户和零售合作伙伴的风险降至最低。因此,该公司于2020年3月19日宣布,从2020年3月20日(星期五)起暂时关闭其所有兽医社区诊所和健康中心,截至2020年9月30日,其中95%的诊所和健康中心已经重新开放。该公司将密切关注这场全球健康危机,以尽快重新开放其社区诊所和健康中心。随着形势的发展,公司将继续定期、持续地重新评估其战略。此外,新冠肺炎在全球的迅速传播也导致了旅行限制以及美国某些企业的中断和关闭,包括我们的某些零售合作伙伴。我们可能会经历与大流行恐惧、隔离和市场低迷相关的客户行为变化带来的影响,如果病毒在我们的任何一个市场蔓延,我们的劳动力也会受到影响。例如,由于新冠肺炎的相关疾病,本公司的缺勤率较高,因此每周有12%至16%的服务部门业务暂时关闭。如果病毒影响到我们工厂雇用或运营的大量劳动力,我们可能会遇到延误或无法及时生产和向零售合作伙伴交付产品的情况。此外,我们的一个或多个客户、服务提供商或供应商可能会遇到财务困境、申请破产保护、倒闭。, 或者因为新冠肺炎事件的爆发而导致他们的业务中断。新冠肺炎的全球规模和范围未知,目前无法合理估计业务中断的持续时间和相关的财务影响。冠状病毒对公司业绩的影响程度最终将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,包括我们的健康中心和社区诊所关闭的持续时间,以及我们的零售合作伙伴的关闭时间,有关新冠肺炎严重程度的新信息,以及政府和私营企业试图遏制新冠肺炎的行动。然而,本公司认为新冠肺炎可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响,至少在短期内是这样。
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项目6.展品。-
31.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席执行官的认证 |
31.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官 |
32.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证 |
32.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官 |
101.INS* | 内联XBRL实例文档 |
101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
104 | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL,包含附件101中包含的适用分类扩展信息)。 |
*随函存档
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
PETIQ,Inc. | ||
2020年11月6日 | /s/约翰·纽兰 | |
约翰·纽兰 | ||
首席财务官 |
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