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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒ 根据《条例》第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易法
截至本季度末的季度业绩2020年9月30日
☐ 根据“基本法”第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
向量集团有限公司.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | 1-5759 | 65-0949535 |
(注册成立的国家或其他司法管辖区 | 佣金档案编号 | (国际税务局雇主识别号码) |
公司或组织) | | |
比斯坎恩大道4400号
迈阿密, 弗罗里达33137
305-579-8000
(地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号,
主要执行办公室)
根据该法第12(B)款登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的题目: | 交易 | 每个交易所的名称 |
| 符号 | 在其上注册的: |
普通股,每股面值0.10美元 | VGR | 纽约证券交易所 |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
x 是 o 不是的
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
x 是 o 不是的
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
☒ | 大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | ☐ | 新兴成长型公司 |
对于是否是新兴成长型公司,注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则,并用复选标记标明注册公司是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
☐ 是 x 不是的
在2020年11月2日,向量集团有限公司153,293,358已发行普通股的股份。
向量集团有限公司
表格10-Q
目录
| | | | | |
| 页 |
第一部分财务信息 | |
| |
项目1.向量集团有限公司简明合并财务报表(未经审计): | |
| |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表 | 2 |
| |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合运营报表 | 3 |
| |
截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月简明综合全面收益表 | 4 |
| |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的股东缺陷性简明综合报表 | 5 |
| |
截至2020年和2019年9月30日止九个月的简明现金流量表 | 7 |
| |
简明合并财务报表附注 | 8 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 46 |
| |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 63 |
| |
项目4.控制和程序 | 63 |
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第二部分:其他资料 | |
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项目1.法律诉讼 | 64 |
| |
第1A项危险因素 | 64 |
| |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 65 |
| |
项目6.展品 | 66 |
| |
签名 | 67 |
向量集团有限公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(千美元,每股除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产: | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 451,071 | | | $ | 371,341 | |
公允价值投资证券 | 124,092 | | | 129,641 | |
| | | |
应收账款--贸易,净额 | 43,999 | | | 36,959 | |
盘存 | 94,548 | | | 98,762 | |
| | | |
| | | |
其他流动资产 | 38,713 | | | 44,911 | |
流动资产总额 | 752,423 | | | 681,614 | |
财产、厂房和设备、净值 | 76,067 | | | 82,160 | |
房地产投资,净额 | 9,786 | | | 28,317 | |
公允价值长期投资证券 | 31,619 | | | 45,781 | |
对房地产企业的投资 | 102,458 | | | 131,556 | |
| | | |
经营性租赁使用权资产 | 147,959 | | | 149,578 | |
商誉和其他无形资产净额 | 207,618 | | | 265,993 | |
其他资产 | 115,048 | | | 120,090 | |
总资产 | $ | 1,442,978 | | | $ | 1,505,089 | |
负债和股东的缺陷: | | | |
流动负债: | | | |
*应付票据和长期债务的当期部分 | $ | 10,684 | | | $ | 209,269 | |
*嵌入可转换债券的衍生品公允价值的当前部分 | — | | | 4,999 | |
*总结算协议项下到期的本期付款 | 145,472 | | | 34,116 | |
| | | |
| | | |
应付所得税,净额 | 19,113 | | | 5,138 | |
| | | |
当期经营租赁负债 | 22,485 | | | 18,294 | |
| | | |
其他流动负债 | 194,028 | | | 189,317 | |
流动负债总额 | 391,782 | | | 461,133 | |
应付票据、长期债务和其他债务,减去流动部分 | 1,395,964 | | | 1,397,216 | |
| | | |
非在职员工福利 | 61,341 | | | 67,853 | |
递延所得税,净额 | 28,509 | | | 33,695 | |
非流动经营租赁负债 | 159,200 | | | 156,963 | |
总结算协议项下到期付款 | 18,130 | | | 17,275 | |
| | | |
其他负债 | 50,171 | | | 55,970 | |
总负债 | 2,105,097 | | | 2,190,105 | |
承担和或有事项(附注9) | | | |
股东的缺陷: | | | |
优先股,面值$1每股,10,000,000授权股份 | — | | | — | |
普通股,面值$0.1每股,250,000,000授权股份,153,293,358和148,084,900已发行及已发行股份 | 15,329 | | | 14,808 | |
| | | |
累积赤字 | (656,781) | | | (678,464) | |
累计其他综合损失 | (20,667) | | | (21,808) | |
| | | |
全向量集团有限公司股东短板 | (662,119) | | | (685,464) | |
非控股权益 | — | | | 448 | |
总股东缺额 | (662,119) | | | (685,016) | |
总负债与股东缺位 | $ | 1,442,978 | | | $ | 1,505,089 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
向量集团有限公司及附属公司
简明合并操作报表
(千美元,每股除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
中国烟草** | $ | 318,850 | | | $ | 303,260 | | | $ | 918,429 | | | $ | 854,517 | |
中国房地产市场 | 228,981 | | | 201,530 | | | 529,650 | | | 609,629 | |
| | | | | | | |
*总收入* | 547,831 | | | 504,790 | | | 1,448,079 | | | 1,464,146 | |
| | | | | | | |
费用: | | | | | | | |
销售成本: | | | | | | | |
中国烟草** | 204,101 | | | 209,192 | | | 615,458 | | | 590,956 | |
中国房地产市场 | 170,474 | | | 136,264 | | | 374,625 | | | 408,694 | |
| | | | | | | |
*销售总成本 | 374,575 | | | 345,456 | | | 990,083 | | | 999,650 | |
| | | | | | | |
经营、销售、行政和一般费用 | 77,019 | | | 92,374 | | | 238,600 | | | 278,047 | |
诉讼和解和判决费用 | — | | | 240 | | | 53 | | | 895 | |
商誉和无形资产减值 | — | | | — | | | 58,252 | | | — | |
重组费用 | 320 | | | — | | | 3,281 | | | — | |
营业收入 | 95,917 | | | 66,720 | | | 157,810 | | | 185,554 | |
| | | | | | | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
利息支出 | (28,163) | | | (32,963) | | | (93,148) | | | (103,236) | |
| | | | | | | |
可转换债券内含衍生工具的公允价值变动 | — | | | 6,182 | | | 4,999 | | | 20,319 | |
| | | | | | | |
投资收益(亏损)中的权益 | 1,840 | | | (468) | | | 54,199 | | | (791) | |
房地产企业收益中的权益(亏损) | (8,536) | | | 8,050 | | | (27,301) | | | 12,002 | |
其他,净 | (5,096) | | | 2,223 | | | (8,116) | | | 14,444 | |
所得税拨备前收入 | 55,962 | | | 49,744 | | | 88,443 | | | 128,292 | |
所得税费用 | 17,823 | | | 13,736 | | | 27,761 | | | 37,944 | |
| | | | | | | |
净收入 | 38,139 | | | 36,008 | | | 60,682 | | | 90,348 | |
| | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | — | | | — | | | (80) | |
| | | | | | | |
归因于向量集团有限公司的净收入。 | $ | 38,139 | | | $ | 36,008 | | | $ | 60,682 | | | $ | 90,268 | |
| | | | | | | |
每股基本普通股: | | | | | | | |
| | | | | | | |
可归因于向量集团有限公司的普通股净收入。 | $ | 0.25 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.57 | |
| | | | | | | |
稀释后每股普通股: | | | | | | | |
| | | | | | | |
可归因于向量集团有限公司的普通股净收入。 | $ | 0.25 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.56 | |
* 销售收入和成本包括联邦消费税#美元。120,320, $122,951, $354,629,及$347,527分别为。
附注是简明综合财务报表的组成部分。
向量集团有限公司及附属公司
简明综合全面收益表
(千美元)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | |
净收入 | $ | 38,139 | | | $ | 36,008 | | | $ | 60,682 | | | $ | 90,348 | |
| | | | | | | |
可供出售的投资证券的未实现(亏损)净收益: | | | | | | | |
未实现(亏损)净收益的变化 | (242) | | | 2 | | | (262) | | | 725 | |
未实现净亏损(收益)重新归类为净收益 | 1 | | | (19) | | | 434 | | | (56) | |
可供出售的投资证券的未实现(亏损)净收益 | (241) | | | (17) | | | 172 | | | 669 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
与养老金有关的金额净变化 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
摊销损失 | 463 | | | 491 | | | 1,390 | | | 1,439 | |
与养老金有关的金额净变化 | 463 | | | 491 | | | 1,390 | | | 1,439 | |
| | | | | | | |
其他综合收益 | 222 | | | 474 | | | 1,562 | | | 2,108 | |
| | | | | | | |
所得税对以下方面的影响: | | | | | | | |
投资证券未实现(亏损)净收益变动 | 65 | | | (1) | | | 71 | | | (199) | |
未实现净亏损(收益)重新归类为投资证券净收益 | — | | | 5 | | | (117) | | | 15 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
养老金相关金额 | (125) | | | (134) | | | (375) | | | (394) | |
其他综合所得所得税拨备 | (60) | | | (130) | | | (421) | | | (578) | |
| | | | | | | |
其他综合收益,扣除税后的净额 | 162 | | | 344 | | | 1,141 | | | 1,530 | |
| | | | | | | |
综合收益 | 38,301 | | | 36,352 | | | 61,823 | | | 91,878 | |
| | | | | | | |
非控股权益综合收益 | — | | | — | | | — | | | (80) | |
归因于向量集团有限公司的全面收入。 | $ | 38,301 | | | $ | 36,352 | | | $ | 61,823 | | | $ | 91,798 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
向量集团有限公司及附属公司
股东缺陷性简明合并报表
(千美元,股票除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向量集团有限公司的股东缺憾 | | |
| | | 额外缴费 | | | | 累积 其他综合 | | | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累积 | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 损失 | | | | 利息 | | 总计 |
截至2020年7月1日的余额 | 153,484,477 | | | $ | 15,348 | | | $ | — | | | $ | (663,723) | | | $ | (20,829) | | | | | $ | — | | | $ | (669,204) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 38,139 | | | — | | | | | — | | | 38,139 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | 162 | | | | | — | | | 162 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的分配和股息($0.20每股) | — | | | — | | | (366) | | | (31,197) | | | — | | | | | — | | | (31,563) | |
限制性股票授予 | 20,000 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与有限制股份归属有关的股份交还 | (211,119) | | | (21) | | | (2,103) | | | — | | | — | | | | | — | | | (2,124) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 2,471 | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,471 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的余额 | 153,293,358 | | | $ | 15,329 | | | $ | — | | | $ | (656,781) | | | $ | (20,667) | | | | | $ | — | | | $ | (662,119) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向量集团有限公司的股东缺憾 | | |
| | | 额外缴费 | | | | 累积 其他综合 | | | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累积 | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 损失 | | | | 利息 | | 总计 |
截至2019年7月1日的余额 | 140,953,900 | | | $ | 14,095 | | | $ | — | | | $ | (597,786) | | | $ | (23,493) | | | | | $ | 488 | | | $ | (606,696) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 36,008 | | | — | | | | | — | | | 36,008 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | 344 | | | | | — | | | 344 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的分配和股息($0.38每股) | — | | | — | | | (414) | | | (58,310) | | | — | | | | | — | | | (58,724) | |
限制性股票授予 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与有限制股份归属有关的股份交还 | (200,926) | | | (19) | | | (1,934) | | | — | | | — | | | | | — | | | (1,953) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年股票分红效应** | 7,037,649 | | | 704 | | | — | | | (704) | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 2,348 | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,348 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的余额 | 147,790,623 | | | $ | 14,780 | | | $ | — | | | $ | (620,792) | | | $ | (23,149) | | | | | $ | 488 | | | $ | (628,673) | |
* 表示2019年9月27日股票股息对2019年第三季度普通股活动的影响。
附注是简明综合财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向量集团有限公司的股东缺憾 | | | | |
| | | 额外缴费 | | | | 累积 其他综合 | | | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累积 | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 损失 | | | | 利息 | | 总计 |
截至2020年1月1日的余额 | 148,084,900 | | | $ | 14,808 | | | $ | — | | | $ | (678,464) | | | $ | (21,808) | | | | | $ | 448 | | | $ | (685,016) | |
采用新会计准则的影响 | — | | | — | | | — | | | (2,263) | | | — | | | | | — | | | (2,263) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 60,682 | | | — | | | | | — | | | 60,682 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,141 | | | | | — | | | 1,141 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的分配和股息($0.60每股) | — | | | — | | | (56,868) | | | (36,816) | | | — | | | | | — | | | (93,684) | |
限制性股票授予 | 425,000 | | | 43 | | | (43) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与有限制股份归属有关的股份交还 | (216,542) | | | (22) | | | (2,164) | | | — | | | — | | | | | — | | | (2,186) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
发行普通股(扣除发行成本) | 5,000,000 | | | 500 | | | 52,063 | | | — | | | — | | | | | — | | | 52,563 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 7,012 | | | — | | | — | | | | | — | | | 7,012 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (448) | | | (448) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 80 | | | — | | | | | — | | | 80 | |
截至2020年9月30日的余额 | 153,293,358 | | | $ | 15,329 | | | $ | — | | | $ | (656,781) | | | $ | (20,667) | | | | | $ | — | | | $ | (662,119) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向量集团有限公司的股东缺憾 | | | | |
| | | 额外缴费 | | | | 累积 其他综合 | | | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累积 | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 损失 | | | | 利息 | | 总计 |
截至2019年1月1日的余额 | 140,914,642 | | | $ | 14,092 | | | $ | — | | | $ | (542,169) | | | $ | (19,982) | | | | | $ | 693 | | | $ | (547,366) | |
采用新会计准则的影响 | — | | | — | | | — | | | 3,147 | | | (4,697) | | | | | — | | | (1,550) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 90,268 | | | — | | | | | 80 | | | 90,348 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益合计 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,530 | | | | | — | | | 1,530 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的分配和股息($1.14每股) | — | | | — | | | (4,964) | | | (171,334) | | | — | | | | | — | | | (176,298) | |
限制性股票授予 | 60,000 | | | 6 | | | (6) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与有限制股份归属有关的股份交还 | (221,668) | | | (22) | | | (2,152) | | | — | | | — | | | | | — | | | (2,174) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年股票分红效应** | 7,037,649 | | | 704 | | | — | | | (704) | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | — | | | 7,122 | | | — | | | — | | | | | — | | | 7,122 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (285) | | | (285) | |
截至2019年9月30日的余额 | 147,790,623 | | | $ | 14,780 | | | $ | — | | | $ | (620,792) | | | $ | (23,149) | | | | | $ | 488 | | | $ | (628,673) | |
* 表示2019年9月27日股票股息对2019年第三季度普通股活动的影响。
附注是简明综合财务报表的组成部分。
向量集团有限公司及附属公司
简明合并现金流量表
(千美元)
未经审计
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
经营活动提供的净现金 | $ | 318,660 | | | $ | 195,349 | |
投资活动的现金流量: | | | |
出售投资证券 | 20,773 | | | 16,186 | |
投资证券的到期日 | 43,405 | | | 45,798 | |
购买投资证券 | (64,827) | | | (76,094) | |
出售或清算长期投资的收益 | 30,255 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
购买长期投资 | (9,238) | | | (1,000) | |
对房地产企业的投资 | (6,239) | | | (36,269) | |
房地产企业投资分派 | 11,606 | | | 30,934 | |
增加人寿保险保单的现金退保额 | (723) | | | (773) | |
受限制资产的减少 | 384 | | | 661 | |
| | | |
出售固定资产所得款项 | — | | | 17 | |
资本支出 | (8,824) | | | (10,158) | |
| | | |
| | | |
收购附属公司 | — | | | (323) | |
投资证券的偿付 | 627 | | | 828 | |
| | | |
房地产投资,净额 | (701) | | | (1,910) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 16,498 | | | (32,103) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
发行债券所得收益 | 520 | | | — | |
递延融资成本 | — | | | (36) | |
偿还债务 | (173,779) | | | (230,874) | |
左轮手枪下的借款 | 130,686 | | | 204,506 | |
左轮手枪的还款 | (165,639) | | | (221,373) | |
普通股的股息和分配 | (97,781) | | | (179,449) | |
| | | |
对非控股权益的分配 | (448) | | | (285) | |
发行向量股票所得款项 | 52,563 | | | — | |
| | | |
| | | |
其他 | — | | | (46) | |
用于融资活动的净现金 | (253,878) | | | (427,557) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 81,280 | | | (264,311) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 379,476 | | | 591,729 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 460,756 | | | $ | 327,418 | |
附注是简明综合财务报表的组成部分。
向量集团有限公司
简明合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
未经审计
1. 重要会计政策摘要
(a)陈述的基础:
向量集团有限公司(“公司”或“向量”)的简明合并财务报表包括利格特集团有限公司(“利格特”)、向量烟草公司(“向量烟草”)、利格特向量品牌有限公司(“利格特向量品牌”)、新谷公司(“新谷”)和其他不太重要的子公司的账户。新谷包括道格拉斯·艾利曼房地产公司(Douglas Elliman Realty)、有限责任公司(“Douglas Elliman”)和其他不太重要的子公司的账户。所有重要的公司间余额和交易都已被冲销。
利格特和矢量烟草公司在美国从事卷烟制造和销售。利格特向量品牌公司协调利格特和向量烟草公司的销售和营销工作。除非另有说明,某些提及的“利格特”指的是该公司的烟草业务,包括利格特和矢量烟草的业务。新谷从事房地产业务。
未经审计的中期简明综合财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,管理层认为,这些财务报表包含所有必要的调整,仅由正常经常性项目组成,对于公允陈述所列期间的业绩是必要的。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。这些简明综合财务报表应与公司提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表一并阅读。中期业务的合并结果不应被视为一定代表全年可能取得的预期结果。
已对2019年财务信息进行了某些重新分类,以符合2020年的列报方式。
(b)普通股的分配和分红:
该公司将普通股的分配作为红利记录在其简明的综合股东亏损表中,以留存收益为限。超过留存收益的任何金额在可用实收资本范围内记为额外实收资本的减少额,然后记为累计赤字。公司的股票股息被记录为股票拆分,并对所有呈报期间的每股收益具有追溯力。2019年11月5日,公司公告称,董事会决定公司不再派发年度股票股息。
(c)每股收益(EPS):
为确定基本每股收益,净收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
归因于向量集团有限公司的净收入。 | $ | 38,139 | | | $ | 36,008 | | | $ | 60,682 | | | $ | 90,268 | |
可归因于参与证券的收入 | (708) | | | (2,023) | | | (1,976) | | | (6,052) | |
可归因于向量集团有限公司的普通股净收入。 | $ | 37,431 | | | $ | 33,985 | | | $ | 58,706 | | | $ | 84,216 | |
向量集团有限公司
简明合并财务报表附注-(续)
(千美元,每股除外)
未经审计
为确定稀释后每股收益,净收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
归因于向量集团有限公司的净收入。 | $ | 38,139 | | | $ | 36,008 | | | $ | 60,682 | | | $ | 90,268 | |
| | | | | | | |
可归因于7.5可变利率高级可转换票据百分比 | — | | | — | | | — | | | (1,246) | |
可归因于参与证券的收入 | (708) | | | (2,023) | | | (1,976) | | | (6,052) | |
可归因于向量集团有限公司的普通股净收入。 | $ | 37,431 | | | $ | 33,985 | | | $ | 58,706 | | | $ | 82,970 | |
基本每股收益和稀释后每股收益使用以下普通股计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基本每股收益的加权平均股份 | 152,216,118 | | | 146,703,766 | | | 149,541,642 | | | 146,562,252 | |
加上与可转换债券相关的增量股份 | — | | | — | | | — | | | 961,191 | |
加上与股票期权和非既得性限制性股票相关的增量股份 | 8,470 | | | 32,374 | | | 32,007 | | | 13,782 | |
稀释后每股收益的加权平均股份 | 152,224,588 | | | 146,736,140 | | | 149,573,649 | | | 147,537,225 | |
于截至2020年及2019年9月30日止三个月及九个月内,下列未归属限制性股票及于转换可换股债券时可发行的股份均已发行,但并未计入稀释每股收益的计算,原因是与限制性股票相关的每股开支的影响大于各自期间普通股的平均市价,而根据可换股债券可发行的普通股对每股收益具有反摊薄作用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*未既得性限制性股票的加权平均股份 | 612,538 | | | 1,012,285 | | | 555,918 | | | 1,274,549 | |
*加权平均每股费用 | $ | 18.29 | | | $ | 18.03 | | | $ | 19.54 | | | $ | 17.95 | |
*加权-债务转换后可发行的股票平均数 | — | | | 11,447,061 | | | 3,237,522 | | | 11,447,061 | |
*加权平均换算价格 | $ | — | | | $ | 20.27 | | | $ | 20.27 | | | $ | 20.27 | |
(d)重组:
为了应对当前的新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”),公司的房地产部门,包括道格拉斯·艾利曼,已经开始进行重组,重新调整其行政支持职能和办公地点,并调整其业务模式,以更有效地为客户服务。这包括裁员大约25在道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)。
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下表汇总了截至2020年9月30日的三个月和九个月的支出金额:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
现金收费: | | | |
员工遣散费和福利 | $ | 186 | | | $ | 1,785 | |
| | | |
其他重组费用 | 64 | | | 282 | |
| 250 | | | 2,067 | |
非现金: | | | |
与合并销售办事处相关的固定资产损失 | 70 | | | 1,214 | |
| 70 | | | 1,214 | |
| | | |
*重组费用总额 | $ | 320 | | | $ | 3,281 | |
| | | |
截至2020年9月30日的三个月和九个月已支出的所有金额均作为重组费用计入公司的简明综合经营报表,并全部归因于公司的房地产部门。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的遣散费和福利支出完全与行政职位的削减有关。
下表列出了截至2020年9月30日的9个月房地产部门重组计划下的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 员工福利和福利 | | 其他 | | 固定资产非现金损失 | | 总计 |
截至2020年1月1日的应计余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
重组费用 | | 1,785 | | | 282 | | | 1,214 | | | 3,281 | |
已利用 | | (1,735) | | | (282) | | | (1,214) | | | (3,231) | |
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日的应计余额 | | $ | 50 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50 | |
(e)房地产风险投资:
在对其在房地产企业的投资进行会计核算时,本公司确认其参与可变利益实体(VIE),其定义为:(A)存在风险的股权投资不足以在没有额外从属资金支持的情况下为其活动提供资金;(B)作为一个整体,面临风险的股权投资者缺乏1)指导对实体的经济表现最重要的法人实体活动的权力,2)吸收实体预期损失的义务,或3)获得实体预期剩余收益的权利;(3)作为一个整体,有风险的股权投资者没有权利指导对实体的经济表现影响最大的法律实体的活动,2)有义务吸收实体的预期损失,或3)有权获得实体的预期剩余收益;或(C)作为一个整体,股权投资者拥有与其经济利益不成比例的投票权,而实体的活动涉及或代表拥有不成比例小投票权的投资者进行。
本公司在VIE中的权益主要以股权形式持有。本公司审查具体标准,并在确定本公司是否为VIE的主要受益人时作出判断。考虑的因素包括风险和报酬分担、其他合作伙伴的经验和财务状况、投票权、参与日常资本和经营决策、在VIE执行委员会中的代表性、存在不包括保护权或投票权的单方面退出权以及公司与其他合作伙伴之间的经济不平衡程度。
会计准则要求合并本公司为主要受益人的VIE。该指导意见要求对企业拥有控股权的VIE进行整合。控股财务权益将具有以下两个特征:(A)有权指导VIE的活动,从而对VIE的经济表现产生最重大的影响;(B)有义务吸收VIE可能对VIE产生重大影响的损失,或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。
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该公司在未合并的VIE的投资中的最大亏损风险仅限于其对VIE的投资、对VIE的任何无资金支持的资本承诺,在某些情况下,还包括与特定项目债务相关的担保。本公司在综合VIE的投资中的最大亏损风险仅限于其投资,即扣除非控股权益后的投资净额的账面价值。合并VIE的债权人对主要受益人的一般信贷没有追索权。
该公司每季度评估其对房地产企业的投资,以确定是否存在减值指标。如果是,公司将进一步调查,以确定是否发生了减值,以及此类减值是否被认为是临时性的或非临时性的。本公司相信,对暂时性或非暂时性减损的评估是以事实和情况为依据的。
(f)其他,净:
其他,网络包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
利息和股息收入 | $ | 1,251 | | | $ | 3,083 | | | $ | 5,331 | | | $ | 9,430 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投资证券确认的净收益(亏损) | 2,516 | | | (1,487) | | | (4,943) | | | 5,601 | |
服务成本以外的净定期收益成本 | (452) | | | (576) | | | (1,361) | | | (1,692) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
信用损失费用 | (8,576) | | | — | | | (9,008) | | | — | |
其他收入 | 165 | | | 1,203 | | | 1,865 | | | 1,105 | |
其他,净 | $ | (5,096) | | | $ | 2,223 | | | $ | (8,116) | | | $ | 14,444 | |
(g)其他资产:
其他资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 |
受限资产 | $ | 4,008 | | | $ | 5,241 | |
预付养老金成本 | 32,467 | | | 31,686 | |
权益法投资 | 16,240 | | | 15,942 | |
合同资产,净额 | 26,083 | | | 18,443 | |
其他资产 | 36,250 | | | 48,778 | |
其他资产总额 | $ | 115,048 | | | $ | 120,090 | |
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(h)其他流动负债:
其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 |
应付帐款 | $ | 11,962 | | | $ | 10,222 | |
应计促销费用 | 45,966 | | | 35,900 | |
应计消费税和应付工资税,净额 | 2,817 | | | 18,653 | |
应计利息 | 33,159 | | | 35,756 | |
应付佣金 | 28,972 | | | 18,378 | |
应计工资和福利 | 19,059 | | | 29,464 | |
合同责任 | 9,725 | | | 9,358 | |
销售退货准备 | 7,857 | | | 7,785 | |
其他流动负债 | 34,511 | | | 23,801 | |
其他流动负债总额 | $ | 194,028 | | | $ | 189,317 | |
(i) 现金、现金等价物和限制性现金的对账:
简明合并现金流量表中“现金、现金等价物和限制性现金”的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 451,071 | | | $ | 371,341 | |
包括在其他流动资产中的限制性现金和现金等价物 | 7,224 | | | 4,423 | |
包括在其他资产中的限制性现金和现金等价物 | 2,461 | | | 3,712 | |
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 460,756 | | | $ | 379,476 | |
流动受限资产和非流动受限资产中包含的金额包括需要存入第三方托管的现金和现金等价物,用于对不利的产品责任判决提出上诉的债券,与写字楼租赁有关的信用证所需的金额,以及银行安排的某些存款要求。在上诉程序完成之前,与上诉保证金相关的限制将继续有效。与信用证有关的限制将在各自的租赁期内继续有效。与银行安排有关的限制,在有关安排的有效期内仍然有效。
(j) 新会计公告:
2020年3月,美国证券交易委员会(“证交会”)通过了最终规则,修订了S-X规则第3-10条对登记债务证券担保人的财务披露要求。S-X规则的新规则13-01修订和简化了担保证券担保人和发行人所要求的披露。除其他事项外,新披露的信息可能位于财务报表之外。新规定将于2021年1月4日生效,并允许提前采用。公司选择于2020年9月30日提前采用新规则。因此,修订后的简明合并财务信息见项目2,管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
2020年采用的会计准则更新(“ASU”):
2018年10月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布ASU编号2018-17, 合并(主题810):有针对性地改进可变利益实体的关联方指南。指导意见需要间接利益。
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在确定支付给决策者和服务提供者的费用是否为可变利益时,应按比例考虑在共同控制安排下通过关联方持有的费用。该指导意见适用于2019年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期。采用这一更新并未对公司的简明合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了亚利桑那州立大学2018-15年度, 无形资产-商誉和其他内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。本次更新中的主要修订使托管安排(服务合同)中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求保持一致。亚利桑那州立大学2018-15年度在2019年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。允许提前收养。采用这一更新并未对公司的简明合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU编号2018-13,*公允价值计量人员t (主题820):披露框架-变更 公允价值计量的信息披露要求它旨在通过删除、修改和增加与公允价值计量相关的披露来提高披露的有效性。ASU取消了公允价值层次结构中第一级和第二级之间转移的金额和原因等披露。ASU还为3级测量增加了新的披露要求。ASU编号2018-13在2019年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。采用了亚利桑那州立大学2018-13年度影响财务报表披露,对经营业绩没有影响。
2016年6月,FASB发布了ASU编号2016-13, 金融工具-信用损失(主题326):信用的测量t 金融工具的损失 (“亚利桑那州立大学2016-13年度“),提出了当前的预期信用损失模型,该模型改变了实体将如何计量大多数金融资产和某些其他工具的信用损失,这些工具不是通过净收入以公允价值计量的。随后的更新于2018年11月发布(ASU编号2018-19),2019年11月(ASU编号2019-10和2019-11)和2020年2月(ASU编号2020-02),为这一主题提供了额外的指导。本指导意见在2019年12月15日之后的财年有效。
ASU引入了一种新的会计模式,即当前的预期信用损失模型(CECL),该模型要求更早地确认信用损失,并披露与信用风险相关的额外信息。CECL模型利用一个终身预期信用损失计量目标,在金融资产产生或收购时确认票据和其他应收账款的信用损失。预期信贷损失在每个时期都会根据预期终身信贷损失的变化进行调整。这一模型取代了美国公认会计原则(GAAP)中以前的减值模型,后者通常要求在确认亏损之前发生亏损。新准则适用于合同资产和应收账款等收入交易产生的应收账款。采用这一标准后,股东亏损额增加了1美元。2,263,扣除税后,归因于商业房地产定期贷款信贷损失拨备#美元3,100截至2020年1月1日。
2017年1月,美国财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2017-04,无形资产-商誉和其他(话题350):简化测试 商誉减值。此次更新通过取消商誉减值测试中的步骤2,简化了要求实体测试商誉减值的方式。第二步通过比较报告单位商誉的隐含公允价值和账面价值来衡量商誉减值损失。根据ASU的修订,实体应就报告单位的账面价值超出其公允价值的金额确认减值费用,但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。本次更新中的修订适用于2019年12月15日后开始的财年的年度或任何中期商誉减值测试。本指导意见于2020年1月1日通过,具有前瞻性。该公司在2020年第一季度应用了新的指导意见来评估其商誉。因此,商誉减值费用为#美元。46,252由于本公司报告单位的估计公允价值低于其账面价值而被记录。
未来将采用华硕:
2018年8月,FASB发布了ASU编号2018-14, 薪酬-退休福利-定义福利计划-一般 (副主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求s (“亚利桑那州立大学2018-14“)。ASU 2018-14年度取消了披露预计将在下一年确认为净定期福利成本一部分的累积其他全面收入中的金额的要求。ASU还取消了假设医疗成本变化一个百分点的影响以及这一费率变化对服务成本、利息成本和退休后医疗福利的福利义务的影响的披露要求。亚利桑那州立大学2018-14从2020年12月15日开始,在财政年度和这些年度内的过渡期内有效。公司将在此期间采用
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截止到2020年12月31日。采用了亚利桑那州立大学2018-14将在不影响经营业绩的情况下影响财务报表披露。
2019年12月,美国财务会计准则委员会发布ASU第2019-12号,简化所得税会计(“ASU 2019-12”)。这一更新简化了与所得税会计有关的各个方面,删除了会计准则编纂(ASC)740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修订了现有的指导方针,以改善一致性应用。ASU编号2019-12从2020年12月15日开始,在财政年度和这些年度内的过渡期内有效。允许提前收养。该公司目前正在评估新指引对其简明综合财务报表和相关披露的影响。
2020年1月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-01号,《投资--股权证券(主题321)》,《投资--股权方法和合资企业》(主题323),《衍生工具和对冲》(主题815)(《ASU 2020-01》)。新准则明确了转换为权益法和退出权益法的会计之间的相互作用。新准则还明确了衡量某些已购买期权和远期合同以获得投资的会计方法。ASU在2020年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。允许提前领养,包括在过渡期内提前领养。该公司目前正在评估新指引对其简明综合财务报表和相关披露的影响。
2020年3月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号,《促进参考汇率改革对财务报告的影响》(《ASU 2020-04》))。本ASU旨在为美国公认会计准则(GAAP)关于合同修改和对冲会计的指导提供临时的可选权宜之计和例外,以减轻与预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。本指南从2020年3月12日起对所有修改合同的实体有效,并可预期适用至2022年12月31日。该公司尚未确定如果发生修改,它将在多大程度上利用这些权宜之计和例外情况。该公司目前正在评估新指引对其简明综合财务报表的影响。
2. 收入确认
收入的分类
在下表中,收入按烟草部门的主要产品线分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
烟草部门收入: | | | | | | | | |
核心折扣品牌-老鹰20年代, 金字塔, 蒙特戈, 大奖赛, Liggett选择,及夏娃 | | $ | 300,487 | | | $ | 283,621 | | | $ | 864,880 | | | $ | 798,272 | |
其他品牌 | | 18,363 | | | 19,639 | | | 53,549 | | | 56,245 | |
烟草总收入 | | $ | 318,850 | | | $ | 303,260 | | | $ | 918,429 | | | $ | 854,517 | |
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在下表中,收入按房地产部门的主要服务项目和主要地理市场分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 |
| | 纽约市 | | 东北 | | 东南 | | 西 | | 总计 |
房地产部门收入: | | | | | | | | | | |
佣金和其他经纪收入-现房销售 | | $ | 43,039 | | | $ | 58,909 | | | $ | 43,883 | | | $ | 42,000 | | | $ | 187,831 | |
佣金和其他经纪收入开发营销 | | 4,571 | | | — | | | 5,564 | | | 534 | | | 10,669 | |
物业管理收入 | | 8,334 | | | 250 | | | — | | | — | | | 8,584 | |
业权费用 | | 358 | | | 554 | | | — | | | — | | | 912 | |
道格拉斯·艾丽曼的总收入 | | 56,302 | | | 59,713 | | | 49,447 | | | 42,534 | | | 207,996 | |
其他房地产收入 | | — | | | 20,500 | | | — | | | 485 | | | 20,985 | |
*房地产总收入 | | $ | 56,302 | | | $ | 80,213 | | | $ | 49,447 | | | $ | 43,019 | | | $ | 228,981 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 |
| | 纽约市 | | 东北 | | 东南 | | 西 | | 总计 |
房地产部门收入: | | | | | | | | | | |
佣金和其他经纪收入-现房销售 | | $ | 73,081 | | | $ | 47,066 | | | $ | 25,008 | | | $ | 27,770 | | | $ | 172,925 | |
佣金和其他经纪收入开发营销 | | 6,920 | | | — | | | 7,614 | | | 3,992 | | | 18,526 | |
物业管理收入 | | 8,484 | | | 184 | | | — | | | — | | | 8,668 | |
业权费用 | | — | | | 1,049 | | | — | | | — | | | 1,049 | |
道格拉斯·艾丽曼的总收入 | | 88,485 | | | 48,299 | | | 32,622 | | | 31,762 | | | 201,168 | |
其他房地产收入 | | — | | | — | | | — | | | 362 | | | 362 | |
*房地产总收入 | | $ | 88,485 | | | $ | 48,299 | | | $ | 32,622 | | | $ | 32,124 | | | $ | 201,530 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9个月 | | |
| | 纽约市 | | 东北 | | 东南 | | 西 | | 总计 | | |
房地产部门收入: | | | | | | | | | | | | |
佣金和其他经纪收入-现房销售 | | $ | 129,009 | | | $ | 129,264 | | | $ | 97,293 | | | $ | 87,724 | | | $ | 443,290 | | | |
佣金和其他经纪收入开发营销 | | 18,195 | | | — | | | 15,033 | | | 1,202 | | | 34,430 | | | |
物业管理收入 | | 25,513 | | | 682 | | | — | | | — | | | 26,195 | | | |
业权费用 | | 1,425 | | | 1,186 | | | — | | | — | | | 2,611 | | | |
道格拉斯·艾丽曼的总收入 | | 174,142 | | | 131,132 | | | 112,326 | | | 88,926 | | | 506,526 | | | |
其他房地产收入 | | — | | | 20,500 | | | — | | | 2,624 | | | 23,124 | | | |
*房地产总收入 | | $ | 174,142 | | | $ | 151,632 | | | $ | 112,326 | | | $ | 91,550 | | | $ | 529,650 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 | | |
| | 纽约市 | | 东北 | | 东南 | | 西 | | 总计 | | |
房地产部门收入: | | | | | | | | | | | | |
佣金和其他经纪收入-现房销售 | | $ | 243,061 | | | $ | 118,057 | | | $ | 79,303 | | | $ | 77,952 | | | $ | 518,373 | | | |
佣金和其他经纪收入开发营销 | | 41,024 | | | — | | | 10,680 | | | 4,021 | | | 55,725 | | | |
物业管理收入 | | 26,699 | | | 538 | | | — | | | — | | | 27,237 | | | |
业权费用 | | — | | | 4,682 | | | — | | | — | | | 4,682 | | | |
道格拉斯·艾丽曼的总收入 | | 310,784 | | | 123,277 | | | 89,983 | | | 81,973 | | | 606,017 | | | |
其他房地产收入 | | — | | | — | | | — | | | 3,612 | | | 3,612 | | | |
*房地产总收入 | | $ | 310,784 | | | $ | 123,277 | | | $ | 89,983 | | | $ | 85,585 | | | $ | 609,629 | | | |
合同余额
下表提供了与客户签订的开发、营销和商业租赁合同的合同资产和合同负债信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
应收账款,包括在应收账款交易中,净额 | $ | 2,194 | | | $ | 2,129 | |
合同资产,净额,包括在其他流动资产中 | 5,965 | | | 8,766 | |
应付款,包括在其他流动负债中 | 1,544 | | | 1,663 | |
合同负债,包括在其他流动负债中 | 9,725 | | | 9,358 | |
合同资产,净额,包括在其他资产中 | 26,083 | | | 18,443 | |
合同负债,包括在其他负债中 | 28,304 | | | 29,045 | |
| | | |
该公司确认的收入为#美元。1,451及$8,109截至2020年9月30日的三个月和九个月,包括在2019年12月31日的合同负债余额中。该公司确认的收入为#美元。4,722及$9,753截至2019年9月30日的三个月和九个月,包括在2018年12月31日的合同负债余额中。
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3. 当前预期信贷损失
2020年1月1日,本公司通过了美国会计准则第2016-13号,其中提出了当前的预期信用损失模型,该模型改变了实体衡量大多数金融资产和某些其他工具的信用损失的方式,这些工具没有通过净收入以公允价值计量。
亚利桑那州立大学2016-13年度引入了一种新的会计模式,即当前的预期信用损失模型(“CECL”),该模型要求更早地确认信用损失并披露与信用风险相关的额外信息。公司根据需要采用了修改后的回溯法,未对前期比较信息进行调整,将继续按照先前的指引披露前期财务信息。采用这一标准后,股东亏损额增加了1美元。2,263扣除税后,可归因于商业房地产定期贷款信贷损失拨备#美元3,100截至2020年1月1日。
烟草应收账款:烟草销售的平均收款期限从香烟运往客户的时间起计为3至12天。根据烟草公司历史和持续从客户那里收取的现金,截至2020年1月1日和2020年9月30日,这些应收贸易账款不需要根据ASU 2016-13年度的估计信用损失。
房地产经纪代理应收账款:道格拉斯·艾丽曼房地产公司(Douglas Elliman Realty)面临房地产经纪人应支付的各种金额的信贷损失,这些金额在扣除信贷损失拨备后计入压缩综合资产负债表上的其他流动资产。该公司历来根据对账龄、正在进行的代理商销售、任何担保、具体风险敞口以及从个别代理商收取款项的历史经验的评估,估算其对代理商应收账款的信用损失额度。根据本公司过往代理应收账款的信用损失、当前和预期的未来市场趋势(如新冠肺炎目前和预期对房地产市场的影响),确定第326题的要求不会对本公司截至2020年1月1日的信用损失拨备产生实质性影响。6,132。该公司估计,这些应收账款的信贷损失为#美元。7,7152020年9月30日。
应收定期贷款:新谷定期向商业房地产开发商提供定期贷款,这些贷款计入压缩合并资产负债表上的其他资产。新谷有二总摊销成本基数为#美元的贷款15,928及$15,276,包括应计应收利息#美元6,428及$5,776分别于2020年9月30日和2019年12月31日到期,2021年及以后到期。这些贷款由担保担保,并考虑到它们的风险状况被单独评估。由于新谷并无内部历史损失资料可用以评估信贷损失风险,故本公司利用衡量截至每个衡量日期的高收益贷款违约风险的外部市场数据,以评估该等贷款的信贷损失准备金。根据专题326的要求,新谷预计的信贷损失估计为#美元。3,100截至2020年1月1日,12,108截至2020年9月30日,这反映了由于新冠肺炎对房地产市场的影响,截至2020年9月30日的市场状况出现了明显的当前和预期的下降。
采用这一标准并未对可供出售的债务证券组合产生实质性影响。
以下为截至2020年9月30日的9个月信贷损失拨备的前滚情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日 2020 | | 本期拨备 | | 核销 | | 恢复 | | 九月三十日, 2020 |
信贷损失拨备: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
房地产经纪人代理应收账款 | $ | 6,132 | | | $ | 1,724 | | (1) | $ | 141 | | | $ | — | | | 7,715 | |
| | | | | | | | | |
新谷定期贷款应收账款 | 3,100 | | | 9,008 | | (2) | — | | | — | | | 12,108 | |
______________________
(1) 与房地产经纪代理应收账款相关的坏账支出计入简明综合经营报表的经营、销售、行政和一般费用。
(2) 与新谷定期贷款应收账款有关的信贷损失计入简明综合经营报表的其他净额。
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4. 租契
租约
该公司为公司和销售办事处以及某些车辆和设备提供运营和融资租赁。租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | $ | 9,475 | | | $ | 9,707 | | | $ | 28,255 | | | $ | 28,212 | |
短期租赁成本 | 218 | | | 397 | | | 1,007 | | | 910 | |
可变租赁成本 | 663 | | | 715 | | | 1,818 | | | 2,405 | |
| | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
摊销 | 17 | | | 67 | | | 94 | | | 186 | |
租赁负债利息 | 4 | | | 5 | | | 11 | | | 12 | |
总租赁成本 | $ | 10,377 | | | $ | 10,891 | | | $ | 31,185 | | | $ | 31,725 | |
| | | | | | | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 | |
| 九月三十日, | |
| 2020 | | 2019 | |
为计入租赁负债的金额支付的现金: | | | | |
来自营业租赁的营业现金流 | $ | 19,376 | | | $ | 28,023 | | |
融资租赁的营业现金流 | 11 | | | 12 | | |
融资租赁带来的现金流融资 | 86 | | | 182 | | |
| | | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | |
经营租赁 | 13,711 | | | 32,511 | | |
融资租赁 | 60 | | | 159 | | |
| | | | |
| | | | |
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与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
经营租赁: | | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 147,959 | | | $ | 149,578 | |
| | | |
当期经营租赁负债 | $ | 22,485 | | | $ | 18,294 | |
非流动经营租赁负债 | 159,200 | | | 156,963 | |
经营租赁负债总额 | $ | 181,685 | | | $ | 175,257 | |
| | | |
融资租赁: | | | |
房地产投资,净额(1) | $ | 73 | | | $ | 88 | |
| | | |
物业、厂房和设备,按成本计算 | $ | 127 | | | $ | 127 | |
累计摊销 | (38) | | | (19) | |
财产和设备,净额 | $ | 89 | | | $ | 108 | |
| | | |
应付票据和长期债务的当期部分 | $ | 59 | | | $ | 86 | |
应付票据、长期债务和其他债务,减去流动部分 | 110 | | | 108 | |
融资租赁负债总额 | $ | 169 | | | $ | 194 | |
| | | |
加权平均剩余租期: | | | |
经营租赁 | 8.09 | | 8.46 |
融资租赁 | 2.90 | | 3.01 |
| | | |
加权平均贴现率: | | | |
经营租赁 | 9.28 | % | | 10.75 | % |
融资租赁 | 7.75 | % | | 8.61 | % |
| | | |
| | | |
(1) 在房地产投资中,简明合并资产负债表上的净额是融资租赁设备,成本为#美元。748及$762并累计摊销$675及$674分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
截至2020年9月30日,租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 金融 租约 | |
截至12月31日的期间: | | | | |
2020年剩余时间 | $ | 6,496 | | | $ | 19 | | |
2021 | 41,353 | | | 66 | | |
2022 | 36,892 | | | 61 | | |
2023 | 32,417 | | | 35 | | |
2024 | 26,749 | | | 8 | | |
2025 | 21,797 | | | — | | |
此后 | 96,556 | | | — | | |
租赁付款总额 | 262,260 | | | 189 | | |
减去计入的利息 | (80,575) | | | (20) | | |
总计 | $ | 181,685 | | | $ | 169 | | |
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截至2020年9月30日,公司拥有23与尚未开始的设备额外运营租赁有关的未贴现租赁付款。经营租赁将于2020年第四季度开始,租期为3好多年了。
由于新冠肺炎疫情对全球经济造成的业务中断和挑战,出租人可能会向承租人提供延期租金和其他租赁优惠。虽然主题842中的租约修改指南针对的是承租人和出租人之间谈判导致的对租赁条款的例行更改,但本指南并没有考虑如此迅速地执行特许权,以解决新冠肺炎疫情引发的一些承租人突然出现的流动性紧张问题,以及旨在防止其蔓延的限制。
2020年4月,财务会计准则委员会工作人员发布了一份问答文件(“租赁修改问答”),重点介绍了租赁会计准则在新冠肺炎疫情后提供的租赁优惠中的应用。根据现有租约指引,本公司须按租约基准厘定租约特许权是否为与租户达成的新安排的结果(在租约修订会计框架内处理),或租约特许权是否根据现有租赁协议内的可强制执行权利及义务而厘定(不适用租约修订会计框架)。契约修订问答允许本公司在符合某些准则的情况下,通过契约分析绕过契约,转而选择要么应用契约修订会计框架,要么不应用契约修订会计框架,这种选择一直适用于具有相似特征和相似情况的契约。
受新冠肺炎疫情影响,截至2020年9月30日止九个月内,本公司从业主处获得的租赁优惠大多以延期租金的形式出现,也有少数以租金减免的形式出现。本公司选择将该等延期及减免视为租约修订,并于修订生效日对使用权资产作出相应调整,以重新计量现有租赁负债。延期付款的时间各有不同,但所有协议都要求在剩余的租约期限内偿还延期付款。
5. 库存清单
库存包括:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
烟叶 | $ | 42,448 | | | $ | 44,516 | |
其他原材料 | 5,733 | | | 4,669 | |
在制品 | 645 | | | 333 | |
| | | |
成品 | 67,211 | | | 71,183 | |
| | | |
按当前成本计算的库存 | 116,037 | | | 120,701 | |
后进先出调整 | (21,489) | | | (21,939) | |
| $ | 94,548 | | | $ | 98,762 | |
本公司于2020年9月30日及2019年12月31日的所有存货均按后进先出法申报。$21,489截至2020年9月30日的后进先出调整使当前库存成本减少了美元。14,761对于烟叶,售价为$180至于其他原材料,则为1美元。24对于在制品和$6,524对于成品。$21,939截至2019年12月31日的后进先出调整使当前库存成本减少了美元。15,210对于烟叶,售价为$182至于其他原材料,则为1美元。24对于在制品和$6,523对于成品。
“产成品”存货的资本化MSA成本为#美元。20,969及$20,472时间分别为2020年9月30日和2019年12月31日。在存货中资本化的联邦消费税为$27,648及$27,676时间分别为2020年9月30日和2019年12月31日。
截至2020年9月30日,利格特的烟草购买承诺约为美元。17,483。利格特有一份单一来源的供应协议,可以在2022年之前降低卷烟纸的着火倾向。
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6. 投资证券
投资证券包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 |
可供出售的债务证券 | $ | 89,239 | | | $ | 83,445 | |
| | | |
| | | |
按公允价值计算的股权证券: | | | |
有价证券 | 11,897 | | | 23,819 | |
投资于债务证券的共同基金 | 22,956 | | | 22,377 | |
公允价值长期投资证券(1) | 31,619 | | | 45,781 | |
*以公允价值购买总股本证券 | 66,472 | | | 91,977 | |
| | | |
按公允价值计算的总投资证券 | 155,711 | | | 175,422 | |
更少: | | | |
公允价值长期投资证券 | 31,619 | | | 45,781 | |
按公允价值计算的流动投资证券 | 124,092 | | | 129,641 | |
| | | |
权益法投资 | $ | 16,240 | | | $ | 15,942 | |
| | | |
| | | |
(1) 根据ASC 820,这些资产按资产净值(“资产净值”)计量,这是一种实际的权宜之计。
投资证券确认的净收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股权证券确认的净收益(亏损) | $ | 2,516 | | | $ | (1,506) | | | $ | (4,510) | | | $ | 5,545 | |
可供出售的债务证券确认的净收益(亏损) | 22 | | | 25 | | | (25) | | | 67 | |
| | | | | | | |
减值费用 | (22) | | | (6) | | | (408) | | | (11) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投资证券确认的净收益(亏损) | $ | 2,516 | | | $ | (1,487) | | | $ | (4,943) | | | $ | 5,601 | |
(A)可供出售的债务证券:
截至2020年9月30日可供出售的债务证券的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 公平 价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有价证券 | $ | 88,336 | | | $ | 903 | | | $ | — | | | $ | 89,239 | |
| | | | | | | |
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下表汇总了2020年9月30日可供出售的债务证券到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资类型: | 公允价值 | | 1年以下 | | 1年至5年 | | 5年以上 |
美国政府证券 | $ | 11,412 | | | $ | 9,068 | | | $ | 2,344 | | | $ | — | |
公司证券 | 58,481 | | | 28,863 | | | 29,618 | | | — | |
美国抵押贷款支持证券 | 5,759 | | | 114 | | | 5,645 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商业票据 | 13,587 | | | 13,587 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按到期日分列的可供出售的债务证券总额 | $ | 89,239 | | | $ | 51,632 | | | $ | 37,607 | | | $ | — | |
截至2019年12月31日可供出售的债务证券的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 公平 价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有价证券 | $ | 82,714 | | | $ | 731 | | | $ | — | | | $ | 83,445 | |
| | | | | | | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,分别没有连续未实现亏损少于12个月和12个月或以上的可供出售债务证券。
可供出售的债务证券的已实现损益总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
总销售额已实现收益 | $ | 23 | | | $ | 27 | | | $ | 193 | | | $ | 74 | |
销售已实现总亏损 | (1) | | | (2) | | | (218) | | | (7) | |
可供出售的债务证券确认的净收益(亏损) | $ | 22 | | | $ | 25 | | | $ | (25) | | | $ | 67 | |
| | | | | | | |
减值费用 | $ | (22) | | | $ | (6) | | | $ | (408) | | | $ | (11) | |
| | | | | | | |
虽然管理层一般无意在期末出售任何特定证券,但在管理本公司投资证券组合的正常过程中,管理层可能会基于各种原因在证券到期前出售证券,包括多元化、信用质量、收益率和流动性要求。
(B)公允价值股权证券:
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间,按公允价值确认的股权证券净收入中分别确认的未实现和已实现净损益摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股权证券确认的净收益(亏损) | $ | 2,516 | | | $ | (1,506) | | | $ | (4,510) | | | $ | 5,545 | |
减去:出售股权证券确认的净收益(亏损) | (2) | | | 58 | | | (19) | | | 468 | |
报告日期仍持有的权益证券确认的未实现净收益(亏损) | $ | 2,518 | | | $ | (1,564) | | | $ | (4,491) | | | $ | 5,077 | |
| | | | | | | |
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本公司投资于债务证券的有价证券及互惠基金按附注12披露的公允价值等级分类为1级。其公允价值基于活跃市场中相同资产的报价或基于活跃市场中类似工具报价的投入。
该公司收到的现金分配为#美元。30,358并确认了一笔应收账款$2,438截至2020年9月30日,与其公允价值长期投资证券相关的在途赎回情况。该公司将美元归类为30,255在这些分配中,截至2020年9月30日的9个月的投资现金流入。其余的分配被归类为经营性现金流入。
(C)权益法投资:
权益法投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 |
共同基金和对冲基金 | $ | 16,240 | | | $ | 15,509 | |
拉登堡·塔尔曼金融服务公司(Ltenburg Thalmann Financial Services Inc.) | — | | | 433 | |
| $ | 16,240 | | | $ | 15,942 | |
于2020年9月30日,本公司按权益法持有共同基金及对冲基金的股权百分比介乎6.24%至36.70%。该公司在这些投资中的所有权百分比达到了权益法会计的门槛。
2019年11月,LTS与Advisor Group签订了一项合并协议和计划,根据该协议,LTS每股普通股将转换为有权获得$3.50每股普通股。2020年2月14日,合并完成,公司获得收益$53,169以换取公司的15,191,205LTS的普通股。该公司也进行了投标。240,000LTS的股份8%系列A累计可赎回优先股(清算优先股$25.00每股)用于赎回,并获得额外的$6,0092020年3月。交易结束时,公司执行副总裁辞去了LTS董事长、总裁兼首席执行官一职,公司与LTS的管理协议终止。
投资收益(亏损)的股本为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
共同基金和对冲基金 | $ | 1,468 | | | $ | (632) | | | $ | 775 | | | $ | (20) | |
LTS | 372 | | | 139 | | | 53,424 | | | (846) | |
其他 | — | | | 25 | | | — | | | 75 | |
投资收益(亏损)中的权益 | $ | 1,840 | | | $ | (468) | | | $ | 54,199 | | | $ | (791) | |
该公司收到的现金分配为#美元。53,528(包括$53,169由本公司收到,以换取本公司的15,191,205LTS普通股)和$1,495分别来自公司截至2020年和2019年9月30日的九个月的权益法投资。本公司将这些现金分配分别归类为截至2020年9月30日和2019年9月30日止九个月的简明综合现金流量表上的经营活动。
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(D)没有易于确定的公允价值且不符合资产净值实际权宜之计的股权证券
不符合资产净值实际权宜之计、公允价值不容易确定的股权证券分别包括在2020年9月30日和2019年12月31日对各种有限责任公司的投资。这些投资的账面价值总额为$。5,200截至2020年9月30日,美元6,200截至2019年12月31日,并计入压缩合并资产负债表上的《其他资产》。不是的分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月确定了与相同或类似投资有序交易中可观察到的价格变化相关的减值或其他调整。
7. 新谷有限责任公司
对房地产企业的投资:
“房地产投资”的内容如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有权范围(1) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
共管公寓和混合用途开发: | | | | | |
* | 3.1% - 49.5% | | $ | 36,252 | | | $ | 51,078 | |
* | 15.0% - 77.8% | | 41,403 | | | 55,842 | |
| | | 77,655 | | | 106,920 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
酒店: | | | | | |
* | 1.0% - 18.4% | | 2,892 | | | 2,462 | |
* | 49.0% | | 1,767 | | | 2,161 | |
| | | 4,659 | | | 4,623 | |
商业广告: | | | | | |
* | 49.0% | | 2,271 | | | 1,852 | |
* | 1.6% | | 6,987 | | | 7,634 | |
| | | 9,258 | | | 9,486 | |
| | | | | |
其他: | 15.0% - 49.0% | | 10,886 | | | 10,527 | |
对房地产企业的投资 | | | $ | 102,458 | | | $ | 131,556 | |
______________________
(1)所有权范围反映了新谷目前的估计所有权百分比。新谷的实际所有权百分比以及收益和现金分配的百分比最终可能会因为许多因素而有所不同,这些因素包括潜在的稀释、融资或接纳更多的合作伙伴。
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捐款:
新谷对其房地产企业投资的贡献如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
共管公寓和混合用途开发: | | | |
* | $ | 1,169 | | | $ | 21,760 | |
* | 4,176 | | | 14,000 | |
| 5,345 | | | 35,760 | |
公寓楼: | | | |
| | | |
* | 76 | | | — | |
| 76 | | | — | |
| | | |
酒店: | | | |
* | 294 | | | 172 | |
| | | |
| 294 | | | 172 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他: | 524 | | | 337 | |
捐款总额 | $ | 6,239 | | | $ | 36,269 | |
对于新谷之前投资的企业,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,新谷贡献了其在额外资本中的比例份额,以及其他投资伙伴的出资。新谷对这些合资企业的直接投资比例没有明显变化。
分发:
新谷公司从其房地产企业投资中获得的分派如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
共管公寓和混合用途开发: | | | |
* | $ | 1,735 | | | $ | 3,380 | |
* | 11,060 | | | 1,279 | |
| 12,795 | | | 4,659 | |
公寓楼: | | | |
| | | |
* | — | | | 79 | |
| — | | | 79 | |
酒店: | | | |
* | — | | | 21,572 | |
| | | |
| — | | | 21,572 | |
商业广告: | | | |
* | 591 | | | 13 | |
* | 113 | | | 160 | |
| 704 | | | 173 | |
| | | |
其他 | 26 | | | 8,088 | |
总分配 | $ | 13,525 | | | $ | 34,571 | |
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(千美元,每股除外)
未经审计
在新谷从其房地产企业投资中获得的分派中,#美元1,919及$3,637分别来自截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的收益分配,以及美元11,606及$30,934分别是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的资本返还。收益分配包括在简明合并现金流量表中的运营现金,而作为资本回报的分配则包括在简明合并现金流量表中的投资活动的现金流量中。
房地产风险投资收益中的股本(亏损):
新谷公司确认房地产企业收益中的股本(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 | |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
共管公寓和混合用途开发: | | | | | | | | |
* | $ | (6,835) | | | $ | 2,099 | | | $ | (15,286) | | | $ | (1,127) | | |
*(1) | (618) | | | 4,600 | | | (9,906) | | | 2,234 | | |
| (7,453) | | | 6,699 | | | (25,192) | | | 1,107 | | |
公寓楼: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
*(1) | (208) | | | 76 | | | (284) | | | 79 | | |
| (208) | | | 76 | | | (284) | | | 79 | | |
酒店: | | | | | | | | |
*(1) | (1,119) | | | (102) | | | (1,768) | | | 8,132 | | |
* | 157 | | | 434 | | | (394) | | | 70 | | |
| (962) | | | 332 | | | (2,162) | | | 8,202 | | |
商业广告: | | | | | | | | |
* | 783 | | | (149) | | | 1,010 | | | 114 | | |
* | (519) | | | 146 | | | (534) | | | 517 | | |
| 264 | | | (3) | | | 476 | | | 631 | | |
| | | | | | | | |
其他: | (177) | | | 946 | | | (139) | | | 1,983 | | |
房地产企业收益中的权益(亏损) | $ | (8,536) | | | $ | 8,050 | | | $ | (27,301) | | | $ | 12,002 | | |
______________________
(1)公司确认了一项负债,归类为其他流动负债#美元。1,302由于计入的股本亏损超过了合资企业的账面价值。
在截至2019年9月30日的9个月里,新谷的Park Lane合资企业80.0其在位于纽约市SMSA的Park Lane酒店的权益的%。新谷确认股本收益为$10,328从销售和收到的分配中获得$20,788截至2019年9月30日的9个月。这笔交易降低了新谷对Park Lane酒店的直接所有权比例,从5.2%至1.0%。新谷继续按照权益法会计核算其对合资企业的投资,因为其在直接投资中的所有权百分比继续达到权益法会计的门槛。
作为本公司对其房地产投资的账面价值持续评估的一部分,本公司确定,截至2020年9月30日,其三个纽约市SMSA共管公寓和混合用途开发企业的公允价值低于其账面价值。该公司认定这些减损不是暂时性的。该公司将减值费用计入房地产项目亏损的权益部分,分别为6617美元和#美元。10,401截至2020年9月30日的三个月和九个月。
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(千美元,每股除外)
未经审计
作为本公司持续评估其房地产投资的账面价值的一部分,本公司确定纽约市SMSA的三家和美国其他地区的一家公寓和混合用途开发企业的公允价值低于截至2019年9月30日的账面价值。公司认定减值不是暂时性的。在截至2019年9月30日的三个月和九个月,该公司将减值费用计入房地产企业收益的股本组成部分,分别为4445美元和8,311美元。
VIE考虑事项:
该公司已确定新谷是该项目的主要受益者。二房地产企业,因为它控制着对每一家公司的经济表现影响最大的活动二房地产企业。因此,新谷整合了这些可变利益实体(“VIE”)。
VIE的综合资产账面值为#美元。0人民币和美元897分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。这些资产属于VIE,而不是本公司。这两个人都不是二截至2020年9月30日和2019年12月31日,合并VIE拥有追索权负债。VIE的资产只能用于偿还该VIE的债务。VIE不是公司优先票据和其他应付债务的担保人。
对于房地产项目的剩余投资,新谷认定这些实体是VIE,但新谷并不是主要受益者。因此,新谷对这类房地产项目的投资已按照权益会计方法入账。
最大损失风险:
新谷公司在房地产项目投资中面临的最大亏损包括该项目的账面净值,该净值根据未来的任何资本承诺和/或担保安排进行了调整。最大损失风险如下:
| | | | | |
| 2020年9月30日 |
共管公寓和混合用途开发: | |
* | $ | 36,252 | |
* | 41,403 | |
| 77,655 | |
| |
| |
| |
| |
酒店: | |
* | 2,892 | |
* | 1,767 | |
| 4,659 | |
商业广告: | |
* | 2,271 | |
* | 6,987 | |
| 9,258 | |
| |
其他 | 24,461 | |
总最大损失风险 | $ | 116,033 | |
新谷资本化美元932及$3,188在截至2020年9月30日的三个月和九个月,其项目目前正在开发中的合资企业的账面价值计入了利息成本。新谷资本化美元1,703及$4,706在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,将利息成本计入其项目目前正在开发的合资企业的账面价值中。
道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)受雇于某些开发商,担任新谷投资的几个房地产项目的经纪人。道格拉斯·艾利曼赚取的佣金总额约为#美元。8,829及$15,394分别来自2020年和2019年截至9月30日的9个月的这些项目。
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房地产投资,净额:
“房地产投资净额”的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
埃森纳,网 | $ | 9,786 | | | $ | 9,972 | |
| | | |
萨加波纳克 | — | | | 18,345 | |
* | $ | 9,786 | | | $ | 28,317 | |
埃森娜。以下是“埃森娜,净网”的资产情况:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
土地及土地改善工程 | $ | 8,911 | | | $ | 8,910 | |
建筑和建筑改进 | 1,926 | | | 1,926 | |
其他 | 1,670 | | | 1,659 | |
| 12,507 | | | 12,495 | |
减去累计折旧 | (2,721) | | | (2,523) | |
| $ | 9,786 | | | $ | 9,972 | |
新谷录得营业亏损#美元738及$965截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,分别来自埃森纳。新谷录得营业亏损#美元1,010及$633截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,分别来自埃森纳。埃森纳是加州棕榈泉的一个总体规划社区、高尔夫球场和俱乐部住宅。
对Sagaponack的投资。2015年4月,新谷投资了美元12,502位于纽约州萨加波纳克的一个住宅房地产项目。2020年8月,新谷(New Valley)以美元的价格出售了该项目。20,500并根据ASC主题606的范围确认收入,因为新谷没有持续的投资或参与。销售额作为收入列示,投资成本作为销售货物的成本列示在简明的综合经营报表上。
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(千美元,每股除外)
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8. 应付票据、长期债务和其他债务
应付票据、长期债务和其他债务包括:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
向量: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
6.1252025年到期的高级担保票据百分比 | $ | 850,000 | | | $ | 850,000 | |
10.52026年到期的优先债券百分比,扣除未摊销折价$3,132及$3,392 | 551,868 | | | 551,608 | |
| | | |
5.5%2020年到期的可变利率高级可转换债券,扣除未摊销折价$0及$5,276* | — | | | 164,334 | |
利格特: | | | |
循环信贷安排 | — | | | 34,952 | |
| | | |
设备贷款 | 94 | | | 347 | |
其他 | 26,773 | | | 30,146 | |
应付票据、长期债务和其他债务 | 1,428,735 | | | 1,631,387 | |
更少: | | | |
发债成本 | (22,087) | | | (24,902) | |
应付票据总额、长期债务和其他债务 | 1,406,648 | | | 1,606,485 | |
更少: | | | |
当前到期日 | (10,684) | | | (209,269) | |
一年后到期的款项 | $ | 1,395,964 | | | $ | 1,397,216 | |
______________________
*中嵌入的衍生品的公允价值5.5可变利率高级可转换债券百分比($4,999于2019年12月31日)在简明综合资产负债表中单独分类为衍生负债。
6.1252025年到期的高级担保票据百分比-向量:
截至2020年9月30日,本公司遵守了与其相关的所有债务契约。6.1252025年到期的高级担保票据百分比。
10.52026年到期的高级票据百分比-向量:
截至2020年9月30日,本公司遵守了与其相关的所有债务契约。10.52026年到期的优先债券百分比。
5.52020年到期的%可变利率高级可转换债券-向量:
2020年4月,该公司支付了1美元169,610本金作为全额偿付本金5.52020年到期的%可变利率高级可转换债券,于2020年4月15日到期。
循环信贷协议-利格特:
截至2020年9月30日,有不是的根据第三次修订及重订信贷协议(“信贷协议”)到期的未偿还余额,于2020年9月30日全部归类为流动债务。根据信贷协议确定的可获得性约为$58,800基于2020年9月30日符合条件的抵押品。截至2020年9月30日,本公司的适用子公司遵守了信贷协议项下的所有债务契约。
其他:
其他应付票据主要由美元组成。26,300新谷发行的应付票据的数量。2018年12月31日,新谷收购了剩余的股权。29.41%购买道格拉斯·艾利曼的权益,总收购价为美元。40,000,其中包括美元。10,000支付了美元的现金,剩下的美元30,000支付给卖方的票据的数量。票据未偿还本金余额的利息按截至2018年12月31日至2020年1月1日的中期适用联邦利率(“AFR”)累算,此后在每个付款日调整为当时的AFR。本金和利息分期付款。
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截止到2022年10月1日。每美元3,750本金已偿还至2020年9月30日,剩余本金应偿还如下:(1)$1,2502020年剩余时间;(2)$12,5002021年;及(3)元12,500在2022年。
非现金利息支出-向量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
债务折价摊销净额 | $ | 89 | | | $ | 5,746 | | | $ | 5,536 | | | $ | 19,718 | |
债务发行成本摊销 | 847 | | | 1,089 | | | 2,894 | | | 3,327 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 936 | | | $ | 6,835 | | | $ | 8,430 | | | $ | 23,045 | |
应付票据和长期债务的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 携载 | | 公平 | | 携载 | | 公平 |
| 价值 | | 价值 | | 价值 | | 价值 |
高级注释 | $ | 1,401,868 | | | $ | 1,419,309 | | | $ | 1,401,608 | | | $ | 1,409,920 | |
可变利率高级可转债 | — | | | — | | | 164,334 | | | 176,289 | |
利格特和其他人 | 26,867 | | | 26,878 | | | 65,445 | | | 65,456 | |
应付票据和长期债务 | $ | 1,428,735 | | | $ | 1,446,187 | | | $ | 1,631,387 | | (1) | $ | 1,651,665 | |
| | | | | | | |
______________________
(1) 账面价值不包括嵌入衍生工具的账面价值。参见备注12。
应付票据和长期债务按摊余成本计入简明综合资产负债表。如上所披露的公允价值厘定在附注12所披露的公允价值层次下被分类为第2级,前提是该等负债以公允价值计入简明综合资产负债表。公司的应付票据和长期债务的估计公允价值已由公司使用现有的市场信息和适当的估值方法确定,包括对公司的信用风险进行评估,如公司的10-K表格所述。该公司使用基于截至2020年9月30日的市场报价和交易活动的衍生价格来确定其公开交易票据和债券的公允价值。循环信贷安排的账面价值等于公允价值。设备贷款和其他债务的公允价值是通过计算所需未来现金流的现值来确定的。然而,制定公允价值的估计需要相当大的判断力,因此,本文提出的估计不一定表明在当前市场交易中可能实现的金额。
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9. 或有事件
与烟草有关的诉讼:
概述。自1954年以来,利格特和其他美国卷烟制造商被列为多起直接的、第三方的和据称的集体诉讼的被告,这些诉讼的理论基础是,卷烟制造商应该对据称因吸烟或接触香烟的二手烟而造成的损害负责。这些案件大体上可分为以下几类:(I)吸烟和健康案件,指控原告个人受到伤害(“个人诉讼”);(Ii)由个人提起的诉讼,要求获得以下利益:(I)个人诉讼(“个人诉讼”);(Ii)由个人提起的诉讼(“个人诉讼”)。恩格尔裁决(“恩格尔子女案件“);(3)吸烟和健康案件,主要指控人身伤害或寻求法院监督的持续医疗监测方案,以及指控使用”光“和/或”超光“一词构成欺骗性和不公平贸易惯例、普通法欺诈或违反联邦法律的案件,声称是代表某类个人原告提起的(”集体诉讼“);以及(Iv)由各种国内外政府原告和非政府原告提起的医疗费用追回诉讼(“医疗费用追回诉讼”),这些原告要求赔偿据称因吸烟和/或返还利润而造成的医疗费用。诉讼风险和费用对未来财务的影响是无法量化的。。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,利格特产生的烟草产品责任法律费用和成本总计为$4,684 aND$5,627分别为。烟草产品责任法律费用和成本计入简明合并经营报表中的经营、销售、行政和一般费用以及诉讼和解和判决费用分项。法律辩护费用在发生时计入费用。
诉讼是不确定的,悬而未决的案件可能会出现不利的发展。随着新案件的开始,辩护成本和与诉讼不可预见性相关的风险都在增加。管理层每季度与律师一起审查所有未决的诉讼,并评估发生损失的可能性,以及是否可以对不利结果可能导致的损失或损失范围做出估计。与烟草相关的悬而未决的诉讼如果出现不利的结果或解决方案,可能会鼓励更多诉讼的开始。在与烟草有关的诉讼中判给的损害赔偿金可能会很高。
债券。尽管利格特已经能够获得所需的保证金或保证金要求的减免,以防止原告在上诉期间寻求收集判决,但仍然存在这样的风险,即这种救济可能并不是在所有情况下都能获得。鉴于大多数州现在限制债券的美元金额,或者根本不需要债券,这种风险已经降低。自2020年9月30日起,获得暂缓判决,等待法院的上诉桑托罗在这个案子里,利格特拿到了$535取代邦德。
2009年6月,佛罗里达州修改了现有的债券上限法规,增加了1美元200,000适用于所有人的债券上限恩格尔子代案件的总数,并为个人设立个人债券上限恩格尔子孙案件的数额取决于在给定时间生效的判决数量的不同。在佛罗里达州法院上诉的任何此类保证金的最高金额将不超过5000美元。在几起案件中,原告对债券上限法规的合宪性提出了质疑,但到目前为止,法院一直支持该法规的合宪性。这些挑战的不利结果可能会对公司的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
会计政策。本公司及其子公司在确定可能出现不利结果且损失金额可合理估计时,在其合并财务报表中记录待决诉讼拨备。目前,虽然除本附注9所述外,案件中可能出现不利结果是合理的,但以下情况除外:(I)管理层已得出结论,认为任何与烟草有关的未决案件不可能发生亏损;或(Ii)管理层无法合理估计任何未决烟草相关案件的不利结果可能导致的损失或损失范围,因此,管理层并未就不利结果在综合财务报表中提供任何金额(如果有的话)。
尽管利格特总体上成功地处理了针对它的诉讼,但诉讼仍存在不确定性,仍然存在重大挑战,包括与剩余的诉讼有关的挑战。恩格尔后代病例。不能保证利格特过去的诉讼经验会代表未来的结果。过去曾有针对利格特的判决,在个人诉讼和恩格尔子女案件,其中几项判决在上诉中得到确认,并得到利格特的满意。公司的综合财务状况、经营业绩和现金流可能会受到任何与吸烟有关的诉讼的不利结果或和解的重大不利影响。利格特相信,并得到了律师的建议,它对悬而未决的诉讼有有效的辩护,以及对不利判决提出上诉的有效依据。所有这类案件都将得到有力的辩护,并将继续得到有力的辩护。利格特有
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在利格特认为这样做符合其最大利益的个别或一组案件中进行了和解讨论,而且未来可能会继续这样做。随着案件进入上诉程序,如果可能出现不利结果,并且可以合理估计金额,公司将逐案考虑应计项目。
个人行为
截至2020年9月30日,有70 针对利格特的个人诉讼悬而未决,其中一名或多名个人原告声称吸烟、吸烟成瘾或暴露在二手烟中造成伤害,并寻求补偿性赔偿,在某些情况下还寻求惩罚性赔偿。下表按州列出了单个操作的数量:
| | | | | | | | |
状态 | | 数 案例数量 |
弗罗里达 | | 39 |
伊利诺伊州 | | 11 |
内华达州 | | 7 |
新墨西哥州 | | 5 |
维尔京群岛 | | 5 |
路易斯安那州 | | 2 |
马萨诸塞州 | | 1 |
原告对个人因吸烟造成的伤害寻求赔偿的指控基于各种赔偿理论,包括疏忽、严重疏忽、违反特别义务、严格责任、欺诈、隐瞒、失实陈述、设计缺陷、未能警告、违反明示和默示保证、共谋、协助和教唆、共同诉讼、不当得利、普通法公共滋扰、财产损害、侵犯隐私、精神痛苦、情感困扰、残疾、震惊、赔偿、违反法律规定。在许多此类案件中,除了补偿性损害赔偿外,原告还寻求其他形式的救济,包括三倍/多重损害赔偿、医疗监督、返还利润和惩罚性赔偿。尽管所谓的损害赔偿通常不能通过申诉来确定,而且各州和司法管辖区的损害赔偿申辩和计算的法律也各不相同,但在一些案件中,补偿性和惩罚性损害赔偿得到了明确的抗辩,金额有时高达数亿美元甚至数十亿美元。
在个别诉讼中提出的抗辩理由包括缺乏直接原因、承担风险、比较过失和/或共同过失、缺乏设计缺陷、诉讼时效。,休息法,e合理的抗辩理由,如“双手不洁”、缺乏福利、未能提出索赔和联邦优先购买权。
恩格尔子孙病例
1994年5月,恩格尔该案是在佛罗里达州迈阿密-戴德县对利格特和其他人提起的集体诉讼。这个班级由所有佛罗里达居民组成,到1996年11月21日,他们“已经遭受、现在遭受或已经死于因吸烟成瘾引起的疾病和健康状况”。进行了审判,陪审团作出了对被告不利的判决(约#美元)。145,000,000惩罚性赔偿,包括$790,000对阵利格特)。在向第三地区上诉法院提出上诉后,佛罗里达州最高法院于2006年7月取消了这一阶层的资格,并确认上诉法院推翻了惩罚性赔偿裁决。前班级成员必须在2008年1月之前提起个人诉讼。因此,利格特和该公司以及其他卷烟制造商被起诉了数千起恩格尔在佛罗里达州的联邦和州法院都有子女案件。虽然该公司在诉讼中没有被列为被告恩格尔案件中,它在几乎所有的案件中都被列为被告恩格尔利格特被指定为被告的后代案件。
关于恩格尔后代病例的警示声明。自2009年以来,一直有针对利格特和其他卷烟制造商的判决。恩格尔后代病例。一些判决在上诉中得到确认,并得到被告的满意。许多人在上诉中被推翻。截至2020年9月30日,25恩格尔利格特在庭审中是被告的后代案件最终做出了判决。
有过16判决结果对原告有利,九支持利格特。在……里面五在这些案件中,针对利格特的惩罚性赔偿被判。几个不利的判决在上诉中被推翻,并下令重新审判。在某些情况下,判决是与其他被告共同和单独作出的,利格特可能面临这样的风险,即一名或多名共同被告拒绝或以其他方式未能参与上诉所需的担保,或未能支付他们按比例支付的费用。
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未经审计
或陪审团分配的判决份额。因此,在某些情况下,利格特可能不得不支付超过其在任何保证金或判决相关金额中的比例份额。除本附注9所述外,管理层无法从剩余部分估计可能的损失或损失范围恩格尔子女案件,因为目前每个案件都有多名被告,而且在大多数案件中,证据开示没有发生或受到限制。因此,该公司缺乏关于原告是否确实存在的信息恩格尔班级成员、相关吸烟史、据称伤害的性质以及各种抗辩措施的可用性等。此外,原告通常不会具体说明他们要求的损害赔偿金额。随着案件进入上诉程序,如果可能出现不利结果,并且可以合理估计金额,公司将逐案考虑应计项目。
恩格尔后代聚居地。
2013年10月,本公司与利格特公司达成和解,4,900恩格尔后代原告和他们的律师。根据和解条款,利格特同意支付总计约$110,000,附:$61,600一次付清一笔款项,余款为#美元。48,000分期付款14从2015年2月开始的几年。作为交换,这些原告的主张因对公司和利格特不利而被驳回。该公司未来的付款金额约为#美元。3,400每年到2028年,生活成本从2021年开始增加。
利格特随后签署了两份独立的协议,总共152恩格尔后代原告,利格特总共支付了$23,150以了结他们的索赔。在个人的基础上,利格特解决了另外一个问题201 恩格尔子孙箱,价格约为$8,100总体而言。
尽管该法案的性质是全面的,但恩格尔后代聚居地,42原告的索赔仍在州法院待决。因此,公司和利格特公司仍可能受到周期性不利判断的影响,这些判断可能对公司的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
恩格尔子孙案中已支付的判决.
截至2020年9月30日,利格特总共支付了美元39,773,包括利息和律师费,以满足下列判决恩格尔子代病例:卢卡奇, 坎贝尔, 道格拉斯, 克莱 图洛、沃德、里祖托、兰伯特和布坎南。对利格特作出不利判决,赔偿#美元265在……里面桑托罗目前正在上诉中。
马里兰州病例
利格特是一名被告16马里兰州多被告人身伤害案件,指控因接触石棉和烟草而提出索赔(“协同案件”)。2016年7月,上诉法院(马里兰州最高法院)裁定,在某些情况下,烟草和石棉案件可能合并,但原告必须在初审法院层面证明如何合并此类案件,同时提供适当的保障措施,以防止对被告的尴尬、拖延、费用或损害,以及“适用于石棉案件的特别程序应在多大程度上适用于烟草公司。”上诉法院将这些问题发回审判法院审理。2017年6月,初审法院发布了一项命令,在没有偏见的情况下驳回了包括利格特在内的所有针对烟草被告的协同案件。原告可以寻求上诉复审或对烟草公司提起新的诉讼。
仅利格特病例
目前有二利格特是唯一被告的案件:考瓦特,佛罗里达个人行动,以及图明,一种恩格尔子孙案件。利格特是唯一被告的案件可能会因为剩下的案件而增加。恩格尔子女案件和新提起的个人诉讼。
集体诉讼
截至2020年9月30日,二诉讼悬而未决,要么已经认证了一个班级,要么原告正在寻求班级认证,而Liggett是被点名的被告。其他卷烟制造商也在这两起案件中被点名。
在集体诉讼案件中,原告对责任的指控基于各种追偿理论,包括疏忽、严重疏忽、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未能发出警告、滋扰、违反明示和默示保证、违反特别义务、共谋、一致行动、违反欺骗性贸易实践法和消费者保护法规,以及根据联邦和州反敲诈勒索法规提出的索赔。集体诉讼中的原告寻求各种形式的救济,包括补偿性和惩罚性损害赔偿、三倍/多倍损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、设立医疗监测和戒烟基金、返还利润,以及禁令和公平救济。
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在这些案件中提出的抗辩理由包括缺乏直接原因、个别问题占主导地位、风险承担、比较过失和/或共同过失、诉讼时效和联邦优先购买权。
1997年11月,在杨诉美国烟草公司,一起据称的人身伤害集体诉讼是代表原告和路易斯安那州所有类似情况的居民提起的,这些居民虽然本身不吸烟,但声称自己接触到了包括利格特在内的被告制造的香烟的二手烟,并因接触二手烟而受伤。原告寻求追回数额不详的补偿性和惩罚性损害赔偿。没有举行班级认证听证会。2016年3月16日输入的暂缓令将此案搁置,等待法院于#年下令的戒烟计划完成。斯科特诉美国烟草公司案.
1998年2月,在帕森斯诉AC&S Inc.据称,这起集体诉讼是代表所有西弗吉尼亚州居民提起的,据称这些居民因接触香烟烟雾和石棉纤维而提出索赔。诉讼诉状寻求代表推定的阶层追回未指明的补偿性和惩罚性损害赔偿。此案因2000年12月破产而搁置。三被告的名字。
医疗成本回收行动
截至2020年9月30日,一针对利格特的医疗费用追回行动悬而未决,Crow Creek苏族部落诉美国烟草公司案,南达科他州1997年提起的一起案件,原告基于各种恢复理论寻求向利格特和其他卷烟制造商追回损害赔偿,原因是据称向未成年人出售烟草产品。此案处于休眠状态。
医疗保健成本追回诉讼中提出的索赔各不相同,但可以包括衡平法索赔、普通法中的疏忽索赔、严格责任索赔、违反明示和默示保证、违反特别义务、欺诈、疏忽失实陈述、共谋、公共滋扰、根据州和联邦法规提出的消费者欺诈、反垄断、欺骗性贸易做法和虚假广告索赔,以及根据RICO提出的索赔。虽然通常不会提出具体的损害赔偿金额,但请求的损害赔偿可能高达数十亿美元。在这些案件中,原告通常主张公平地声称,烟草行业因支付据称可归因于吸烟的医疗费用而“不公正地致富”,并要求补偿这些费用。一些(但不是全部)原告寻求的救济包括惩罚性赔偿、多重损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、禁止所谓的向未成年人营销和销售的禁令、披露研究、返还利润、为禁烟项目提供资金、额外披露尼古丁产量,以及支付律师和专家证人费用。
司法部诉讼
1999年9月,美国政府在美国哥伦比亚特区地方法院对利格特和其他卷烟制造商提起诉讼。这起诉讼旨在追回联邦政府为据称由被告的欺诈性和侵权行为导致的与吸烟有关的疾病支付和支付的数额不详的医疗费用。2006年8月,初审法院对除利格特以外的每一名卷烟制造被告作出了最终判决。这一判决在上诉时被维持不变。因此,除Liggett外,卷烟制造被告现正受制于初审法院的终审判决,判决除其他事项外,就吸烟对健康的不良影响、吸烟和尼古丁的成瘾、吸食“低焦油”或“轻”香烟对健康没有任何显著益处、被告操纵香烟设计以确保尼古丁最佳输送,以及暴露于环境烟草烟雾对健康的不良影响,在不同媒体发表“纠正声明”。
即将进行的审判
截至2020年9月30日,有三个人行为(高登, 男爵和场)和一恩格尔子代案例(阻滞剂)定于2021年9月30日开庭审理,利格特(和/或本公司)是被点名的被告。审判日期可能会改变,在此期间可能会安排更多案件进行审判。
MSA和其他国家和解协议
1996年3月、1997年3月和1998年3月,利格特分别与45州和领地。和解协议使利格特免于这些州和地区提出的所有与吸烟有关的索赔,包括医疗费用报销索赔和向未成年人销售香烟的索赔。
1998年11月,菲利普·莫里斯、R.J.雷诺兹和另外两家公司(“原始参与制造商”或“OPM”)和利格特和载体烟草公司(连同任何其他成为签字方的烟草产品制造商,“后续参与制造商”或“SPM”)(OPM和SPM以下统称为“PPM”)
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与以下公司签订总和解协议(“MSA”)46在这方面,我们呼吁美国、哥伦比亚特区、波多黎各、关岛、美属维尔京群岛、美属萨摩亚和北马里亚纳群岛(统称为“定居国”)解决定居国声称和未声称的医疗费用收回和某些其他索赔。MSA在每个定居州都获得了最终的司法批准。
作为MSA的结果,定居州将利格特和病媒烟草从:
•定居国及其各自的政治分区和其他国家医疗保健基金接受者的所有索赔,涉及:(I)过去因使用、销售、分销、制造、开发、广告和营销烟草产品而产生的行为;(Ii)烟草产品对健康的影响、接触或研究、陈述或警告;以及
•与使用或接触在正常业务过程中生产的烟草产品有关的未来行为的结算国及其各自分支机构和国家医疗保健基金的其他接受者的所有金钱索赔。
MSA限制移民国内的烟草产品广告和营销,并以其他方式限制PM的活动。除其他事项外,MSA禁止在烟草产品的广告、促销或营销中以年轻人为目标;禁止在所有烟草广告和促销中使用卡通人物;限制每位首相一烟草品牌赞助期间12这些措施包括:禁止烟草广告在一个月内投放;禁止所有户外广告,但某些有限的例外情况除外;禁止在各种媒体上为烟草产品植入付费;禁止在未充分证明预期收件人是成年人的情况下购买烟草产品;禁止PM许可第三方以MSA禁止的任何方式宣传烟草品牌名称;禁止PM将任何国家认可的非烟草品牌或商号、或运动队、娱乐团体或个人名人的名称用作烟草产品品牌名称。
MSA还要求PM确认遵守MSA的公司原则,减少未成年人使用烟草产品,并对代表PM进行的游说活动施加限制。此外,MSA规定任命一名独立审计师来计算和确定根据MSA所欠的付款金额。
根据MSA的支付条款,PM必须每年支付#美元。9,000,000(取决于适用的调整、抵消和减少,包括“非参与制造商调整”或“NPM调整”)。这些年度付款是根据国内卷烟出货量的单位数量分配的。MSA下的付款义务是每个PM的几项义务,而不是共同义务,不是PM的任何母公司或附属公司的责任
利格特有不是的MSA项下的支付义务,除非其市场份额超过市场份额豁免约1.65占美国香烟总销量的百分比。载体烟草公司已经不是的MSA项下的支付义务,除非其市场份额超过市场份额豁免约0.28占美国香烟总销量的百分比。利格特和矢量烟草公司的国内发货量约占4.0占2019年美国香烟总销量的1%。如果Liggett‘s或Vector Tobacco在特定年份的市场份额超过了它们各自的市场份额豁免,那么在下一年的4月15日,Liggett和/或Vector Tobacco(视情况而定)必须为每个超出的单位支付与该年度OPM应支付的金额相同的金额(按单位计算)。2019年12月30日,利格特和矢量烟草公司预付了$140,000他们的大约$169,0002019年MSA义务,余额于2020年4月支付,视适用争议或调整而定。
某些MSA纠纷
NPM调整。Liggett和Vector Tobacco辩称,他们有权在2003-2019年期间每年获得NPM调整。NPM调整是对年度MSA支付的潜在调整,当PMS在特定年份遭受市场份额流失到NPM,并且根据MSA选择的经济咨询公司确定(或双方同意)MSA是造成这种损失的“重要因素”时,可以使用这种调整。在有关年度“努力执行”其合格的第三方托管法规的安置国可能能够避免其在“国家利益管理调整”中的可分配份额。在2003-2019年,Liggett和Vector Tobacco(如果适用)对他们欠结算国由独立审计师计算的NPM调整提出异议。根据MSA的许可,Liggett和Vector Tobacco要么支付了与这些NPM调整相关的金额,要么支付了有争议的、扣留的付款,或者存入了有争议的支付账户。
2010年6月,在PM盛行之后,中国成立了48的49在提出强制仲裁的动议后,双方开始了2003年NPM调整的仲裁。那次仲裁于2013年9月结束。紧随其后的是未在仲裁中获胜的州向州法院提出的各种挑战。这些挑战导致了赔偿金额的减少,但不是消除。
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**项目经理们解决了大部分有争议的NPM调整年37代表大约752003-2022年MSA份额的%。2004年的NPM调整仲裁始于2016年,最终的个别州听证会可能会在2021年4月举行,第二阶段将在此后开始解决和解的影响。双方还选择了一个仲裁小组来处理2005-2007年的NPM调整,该仲裁的初步程序可能会在2021年开始。关于蒙大拿州的另一项法庭诉讼仍在进行中。
由于上述和解指控和仲裁裁决,利格特和矢量烟草公司将2013-2019年的销售成本降低了美元。48,032还增加了$3,899截至2020年9月30日的三个月和九个月。利格特和矢量烟草可能有权进行进一步的调整。截至2020年9月30日,利格特和矢量烟草公司已经积累了大约美元。13,400与2004-2010年未结清州扣留的有争议的金额有关,如果利格特和矢量烟草在这些年的纠纷中败诉,可能需要支付利息。截至2020年9月30日,仍有大约美元41,500在与利格特和矢量烟草2011-2019年NPM调整相关的有争议的支付账户中,与未和解的州存在争议。根据MSA,如果Liggett和Vector Tobacco在所有或任何一年的纠纷中败诉,支付到有争议支付账户的金额将不会有利息到期。
其他州的殖民地。后来,MSA用佛罗里达州、密西西比州、德克萨斯州和明尼苏达州以外的所有州和地区取代了利格特之前的定居点。其中的每一个四在MSA生效日期之前,各州与其他每一家主要烟草公司谈判并执行和解协议,与之前与利格特达成的和解协议分开。除下文所述外,利格特与这些州的协议仍然完全有效。这些州与利格特达成的和解协议包含最惠国条款,根据这些州随后与某些其他烟草公司达成的和解或决议,这些条款可能会减少利格特的支付义务。从1999年开始,利格特决定,根据与美国烟草公司达成的和解或决议,利格特对四各州都被淘汰了。关于之前和解协议中的所有非经济义务,利格特认为,它有权在MSA和每个州分别与其他主要烟草公司达成和解时获得最优惠的条款。因此,利格特对所有州和地区的非经济义务现在由MSA定义。
2003年,由于与明尼苏达州就和解协议发生纠纷,利格特同意支付$100利格特公司生产的香烟每年都会在该州销售。此外,佛罗里达州、密西西比州和德克萨斯州的总检察长建议利格特,他们认为利格特未能根据各自与这些州的和解协议支付款项。2010年,利格特与佛罗里达达成和解,并同意支付5美元1,200并每年再支付$250在一段时间内21年,从2011年3月开始,从年开始付款12远期受到通胀调整的影响。
2016年1月,密西西比州总检察长向密西西比州杰克逊县衡平法院提交动议,要求执行1996年3月达成的和解协议(“1996年协议”),声称利格特欠密西西比州至少$27,000补偿性赔偿以及利息、惩罚性赔偿和律师费的额外金额。2017年4月,衡平法院裁定应强制执行1996年的《协定》,并将此事提交特别法庭进行进一步诉讼,以确定赔偿金额(如果有的话)。2018年6月,衡平法院批准了利格特的动议,要求就两个涉及损害赔偿的问题进行仲裁,并暂停了特别法庭的诉讼程序,等待仲裁完成。2019年3月,仲裁小组就提交给它的两个问题作出了最终仲裁裁决:(I)小组做出了有利于利格特的裁决,裁定 这笔钱294,000伊夫控股公司1999年品牌销售的收益不应包括在利格特的税前收入中;以及(Ii)在剩余问题上做出有利于密西西比州的裁决,认定对密西西比州的补偿性损害赔偿(如果有的话)将基于0.5Liggett在和解协议期限内的年度税前收入的30%。在仲裁裁决得到确认后,密西西比州自愿驳回了其惩罚性赔偿和律师费的索赔。
2019年7月,双方规定,根据1996年的协议(从开始到2019年),据称利格特欠密西西比州的未付本金(不含利息)约为#美元。15,500受Liggett就1996年协议的可执行性提起诉讼和/或上诉的权利(以及除本金计算以外的所有问题)。2019年9月,特别检察官就州政府提出的大约#美元的索赔举行了听证会。17,500在判决前利息和判决后利息中,金额待定。目前还没有做出决定。利格特仍然认为,2017年4月衡平法院的命令是错误的,因为1996年协议中的最惠国条款取消了利格特对密西西比州的所有付款义务,并保留在案件结束时对这一问题和其他问题提出上诉的所有权利。如果利格特对不利判决提出上诉,可能需要提交保证金。
Liggett可能被要求向密西西比州和德克萨斯州支付额外款项,这可能会对公司的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
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警示声明
管理层无法合理预测针对利格特或公司的悬而未决或受到威胁的诉讼的结果。诉讼受到许多不确定性的影响。利格特被发现在多起案件中负有责任恩格尔子孙案件和个人行为,其中几个在上诉中得到肯定,利格特满意了。其他案件可能会被判对利格特不利,而利格特在上诉中将不会成功。如果Liggett认为这样做最符合自己的利益,它可能会尝试解决特定的案件。
管理层无法预测与未来任何辩护成本、和解或判决相关的现金需求,包括支付任何上诉所需的现金,利格特可能无法满足这些要求。与吸烟有关的悬而未决的案件的不利结果可能会鼓励启动额外的诉讼。除本附注9中讨论的情况外,管理层无法估计针对Liggett的案件的不利结果可能造成的损失或损失范围,也无法估计为此类案件辩护的成本,因此没有在合并财务报表中为不利结果提供任何金额。
烟草行业受到地方、州和联邦政府实施的有关烟草产品的营销、销售、税收和使用的广泛法律法规的约束。在吸烟和烟草行业方面,出现了一些限制性的监管行动、不利的立法和政治决定以及其他不利的事态发展。这些事态发展可能会对烟草业潜在的事实审查者的看法产生负面影响,可能会损害某些未决的诉讼,并可能促使更多的诉讼或立法开始。
该公司的综合财务状况、经营业绩和现金流可能会受到任何与吸烟有关的诉讼的不利结果的重大不利影响。
在截至2020年9月30日的9个月里,该公司在MSA和烟草诉讼方面的应计项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流动负债 | | 非流动负债 |
| 主结算协议项下到期付款 | | 诉讼应计费用 | | 总计 | | 主结算协议项下到期付款 | | 诉讼应计费用 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年1月1日的余额 | $ | 34,116 | | | $ | 4,249 | | | $ | 38,365 | | | $ | 17,275 | | | $ | 20,594 | | | $ | 37,869 | |
费用 | 139,393 | | | 28 | | | 139,421 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
作为存货资本化的MSA债务的变化 | 32 | | | — | | | 32 | | | — | | | — | | | — | |
付款 | (27,214) | | | (4,324) | | | (31,538) | | | — | | | — | | | — | |
重新分类为非流动负债(非流动负债) | (855) | | | 3,252 | | | 2,397 | | | 855 | | | (3,252) | | | (2,397) | |
预扣利息 | — | | | 330 | | | 330 | | | — | | | 1,422 | | | 1,422 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 145,472 | | | $ | 3,535 | | | $ | 149,007 | | | $ | 18,130 | | | $ | 18,764 | | | $ | 36,894 | |
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在截至2019年9月30日的9个月里,该公司在MSA和烟草诉讼方面的应计项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流动负债 | | 非流动负债 |
| 主结算协议项下到期付款 | | 诉讼应计费用 | | 总计 | | 主结算协议项下到期付款 | | 诉讼应计费用 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年1月1日的余额 | $ | 36,561 | | | $ | 310 | | | $ | 36,871 | | | $ | 16,383 | | | $ | 21,794 | | | $ | 38,177 | |
费用 | 125,911 | | | 895 | | | 126,806 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
作为存货资本化的MSA债务的变化 | 2,756 | | | — | | | 2,756 | | | — | | | — | | | — | |
付款 | (31,959) | | | (355) | | | (32,314) | | | — | | | — | | | — | |
重新分类为非流动负债(非流动负债) | (892) | | | 3,338 | | | 2,446 | | | 892 | | | (3,338) | | | (2,446) | |
预扣利息 | — | | | 187 | | | 187 | | | — | | | 1,600 | | | 1,600 | |
截至2019年9月30日的余额 | $ | 132,377 | | | $ | 4,375 | | | $ | 136,752 | | | $ | 17,275 | | | $ | 20,056 | | | $ | 37,331 | |
其他事项:
利格特和矢量烟草的管理层不知道任何影响他们现有设施的物质环境条件。利格特公司和矢量烟草公司的管理层认为,目前的经营活动在实质上符合所有环境法律法规和其他有关卷烟制造商的法律法规。遵守联邦、州和地方有关向环境排放材料的规定,或其他与环境保护有关的规定,并未对利格特或矢量烟草的资本支出、经营结果或竞争地位产生实质性影响。
利格特和该公司分别收到了奥驰亚客户服务公司代表菲利普·莫里斯提出的三项赔偿要求,涉及指控吸烟者使用L&M香烟的诉讼。据称,这些赔偿要求是与1999年Eve Holdings将某些品牌出售给菲利普莫里斯(Philip Morris)有关。
除上述规定外,道格拉斯·艾利曼及其某些子公司还面临与其日常业务活动相关的众多诉讼、诉讼和索赔。其中许多事项都由保险公司承保,在某些情况下,该公司还得到第三者的赔偿。
管理层认为,与烟草产品责任无关的针对本公司及其合并附属公司的其他诉讼、诉讼及索赔所导致的负债(如有)不应对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
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10. 商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产的净额构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一号, 2019 | | 减值损失 | | 摊销 | | 九月三十日, 2020 |
商誉 | | $ | 78,008 | | | $ | (46,252) | | | $ | — | | | $ | 31,756 | |
| | | | | | | | |
无限生命的无形资产: | | | | | | | | |
与MSA下的福利相关的无形资产 | | 107,511 | | | — | | | — | | | 107,511 | |
| | | | | | | | |
商标-道格拉斯·艾利曼 | | 80,000 | | | (12,000) | | | — | | | 68,000 | |
| | | | | | | | |
生命有限的无形资产,净值 | | 474 | | | — | | | (123) | | | 351 | |
| | | | | | | | |
*商誉和其他无形资产总额,净额 | | $ | 265,993 | | | $ | (58,252) | | | $ | (123) | | | $ | 207,618 | |
商誉每年或每当本公司发现某些触发事件或情况时进行减值评估,这些事件或情况更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。可能表明需要进行中期评估的事件或情况包括:意想不到的不利商业条件、宏观和报告单位特有的经济因素(例如,利率和汇率波动、关键人员流失)、供应成本、意外的竞争活动以及政府和法院的行动。
在2020年第一季度,本公司确定发生了与道格拉斯·艾丽曼报告部门有关的触发事件,原因是新冠肺炎疫情和相关的经济中断导致报告部门的销售额和盈利预期下降。该公司利用第三方评估专家对与道格拉斯·艾利曼有关的商誉和商标无形资产进行了量化评估。
在商誉测试中,公司采用收益法(现金流贴现“贴现现金流”法)估计道格拉斯·艾利曼业务的公允价值。与Douglas Elliman品牌名称相关的商标无限期无形资产的估计公允价值是采用一种方法确定的,该方法将公司因获得免版税许可而节省的现金与使用该商标所需支付的市场价格进行比较。
对商誉和商标无形资产的第三方量化评估反映了管理层对收入增长率、经济和市场趋势的假设,包括目前对新冠肺炎疫情造成的恶化的预期、成本结构的变化以及对道格拉斯·艾利曼预期的短期和长期经营业绩的其他预期。量化评估导致商誉减值费用为#美元。46,252以及商标无形资产$12,000。如果本公司未能实现公允价值量化评估中使用的财务预测,或新冠肺炎的影响比预期严重,未来可能会产生额外的减值费用,而该等减值费用可能是重大的。
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11. 所得税
公司的实际所得税税率是基于预期收入、法定税率、递延税项资产的估值津贴以及公司可获得的任何税务筹划机会。在中期财务报告方面,该公司根据全年预测估算年度有效所得税税率,并将年度有效所得税税率与年初迄今的税前收入进行比较,以记录所得税支出,如果有的话,对个别项目进行调整。随着新信息的出现,该公司会改进年度估计。由于永久性差异(主要与不可抵扣的补偿和州税有关),该公司的税率与法定税率没有关系。
该公司的所得税支出包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税拨备前收入 | $ | 55,962 | | | $ | 49,744 | | | $ | 88,443 | | | $ | 128,292 | |
使用估计的年有效所得税率计算的所得税费用 | 16,784 | | | 14,844 | | | 26,497 | | | 38,378 | |
实际税率变动情况 | 66 | | | (785) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
离散项目的影响,净额 | 973 | | | (323) | | | 1,264 | | | (434) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税费用 | $ | 17,823 | | | $ | 13,736 | | | $ | 27,761 | | | $ | 37,944 | |
截至2020年9月30日的三个月的离散项目涉及与某些或有对价和股票薪酬价值变化相关的所得税支出。截至2020年9月30日的9个月的独立项目涉及与出售LTS的一次性收益相关的投资收益权益相关的所得税支出,部分被商誉和商标减损费用、某些或有对价的价值变化以及基于股票的补偿所抵消。截至2019年9月30日的三个月和九个月的离散项目与发放某些估值免税额有关,这些免税额被与国税审计和股票薪酬相关的所得税费用所抵消。
2020年3月27日,美国总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”,使之成为法律。该法案包括几项与公司税收和工资相关的重要条款,包括净营业亏损、奖金折旧、利息支出和某些工资福利的使用。该公司继续评估这项法案将对其财务报表和要求的披露产生的影响。
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12. 投资和公允价值计量
按公允价值计量的公司金融资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的公允价值计量 |
描述 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | |
不可观测的重要输入 (3级) |
资产: | | | | | | | | |
货币市场基金(1) | | $ | 373,030 | | | $ | 373,030 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
商业票据 (1) | | 39,884 | | | — | | | 39,884 | | | — | |
| | | | | | | | |
存单(2) | | 2,108 | | | — | | | 2,108 | | | — | |
| | | | | | | | |
获得法定债券的货币市场基金(2) | | 535 | | | 535 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
公允价值投资证券 | | | | | | | | |
*以公允价值购买股权证券 | | | | | | | | |
发行可出售的股权证券 | | 11,897 | | | 11,897 | | | — | | | — | |
**投资于债务证券的共同基金 | | 22,956 | | | 22,956 | | | — | | | — | |
*以公允价值购买总股本证券 | | 34,853 | | | 34,853 | | | — | | | — | |
可供出售的美元债务证券 | | | | | | | | |
美国政府证券 | | 11,412 | | | — | | | 11,412 | | | — | |
公司证券 | | 58,481 | | | — | | | 58,481 | | | — | |
美国政府和联邦机构 | | 5,759 | | | — | | | 5,759 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商业票据 | | 13,587 | | | — | | | 13,587 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可供出售的债务证券总额 | | 89,239 | | | — | | | 89,239 | | | — | |
| | | | | | | | |
按公允价值计算的总投资证券 | | 124,092 | | | 34,853 | | | 89,239 | | | — | |
| | | | | | | | |
长期投资 | | | | | | | | |
公允价值长期投资证券(3) | | 31,619 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 571,268 | | | $ | 408,418 | | | $ | 131,231 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有负债的公允价值 | | $ | 1,064 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,064 | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 1,064 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,064 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)在简明综合资产负债表上包括现金和现金等价物的各种金额,但#美元除外7,224这包括在其他流动资产和美元中。1,907这包括在其他资产中。
(二)压缩合并资产负债表中计入流动限制性资产和非流动限制性资产的额度。
(3)根据820-10分主题,使用资产净值实用权宜之计以公允价值计量的投资不在公允价值等级中。
向量集团有限公司
简明合并财务报表附注-(续)
(千美元,每股除外)
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的公允价值计量 |
描述 | | 总计 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | |
不可观测的重要输入 (3级) |
资产: | | | | | | | | |
货币市场基金(1) | | $ | 307,655 | | | $ | 307,655 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
商业票据 (1) | | 47,328 | | | — | | | 47,328 | | | — | |
| | | | | | | | |
存单(2) | | 2,193 | | | — | | | 2,193 | | | — | |
| | | | | | | | |
获得法定债券的货币市场基金(2) | | 535 | | | 535 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
公允价值投资证券 | | | | | | | | |
*以公允价值购买股权证券 | | | | | | | | |
发行可出售的股权证券 | | 23,819 | | | 23,819 | | | — | | | — | |
**投资于债务证券的共同基金 | | 22,377 | | | 22,377 | | | — | | | — | |
*以公允价值购买总股本证券 | | 46,196 | | | 46,196 | | | — | | | — | |
可供出售的美元债务证券 | | | | | | | | |
美国政府证券 | | 14,660 | | | — | | | 14,660 | | | — | |
公司证券 | | 54,413 | | | — | | | 54,413 | | | — | |
美国政府和联邦机构 | | 6,816 | | | — | | | 6,816 | | | — | |
商业抵押贷款支持证券 | | 382 | | | — | | | 382 | | | — | |
商业票据 | | 5,887 | | | — | | | 5,887 | | | — | |
| | | | | | | | |
与指数挂钩的美国债券 | | 779 | | | — | | | 779 | | | — | |
外国固定收益证券 | | 508 | | | — | | | 508 | | | — | |
可供出售的债务证券总额 | | 83,445 | | | — | | | 83,445 | | | — | |
| | | | | | | | |
按公允价值计算的总投资证券 | | 129,641 | | | 46,196 | | | 83,445 | | | — | |
| | | | | | | | |
长期投资 | | | | | | | | |
公允价值长期投资证券(3) | | 45,781 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
总计 | | $ | 533,133 | | | $ | 354,386 | | | $ | 132,966 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
或有负债的公允价值 | | $ | 3,147 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,147 | |
嵌入可转换债券的衍生品的公允价值 | | 4,999 | | | — | | | — | | | 4,999 | |
总计 | | $ | 8,146 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,146 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)在简明综合资产负债表上包括现金和现金等价物的各种金额,但#美元除外4,423这包括在当前受限资产和美元3,160这包括在非流动受限资产中。
(二)压缩合并资产负债表中计入流动限制性资产和非流动限制性资产的额度。
(3)根据820-10分主题,使用资产净值实用权宜之计以公允价值计量的投资不在公允价值等级中。
二级存单的公允价值以合同现金流的贴现价值为基础。贴现率是金融机构提供的利率。第一级所列公允价值投资证券的公允价值是以各证券交易所的市场报价为基础的。按公允价值计算的二级投资证券包括
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简明合并财务报表附注-(续)
(千美元,每股除外)
未经审计
根据成交清淡的证券的报价,在不活跃的市场上对相同或类似资产的报价,或除报价(如利率和收益率曲线)以外的其他投入。
长期投资以合伙企业提供的每股资产净值为基础,以标的资产或投资组合的指示市值为基础。根据820-10分主题,这些投资不属于上述披露的公允价值层次,因为它们是使用资产净值实务权宜之计以公允价值计量的。
截至2020年9月30日,与三级资产和负债估值相关的未观察到的投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 关于第3级公允价值计量的量化信息 |
| | 公允价值在 | | | | | | |
| | 九月三十日, 2020 | | 估价技术 | | 不可观察的输入 | | 范围(实际) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
或有负债的公允价值 | | $ | 1,064 | | | 蒙特卡罗仿真模型 | | 道格拉斯·艾利曼报告单位的估计公允价值 | | $ | 169,000 | |
| | | | | | 2.5年期无风险利率 | | 0.14 | % |
| | | | | | 同业公司杠杆率调整后的股票波动性 | | 70.78 | % |
截至2019年12月31日,与三级资产和负债估值相关的不可观测投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 关于第3级公允价值计量的量化信息 |
| | 公允价值在 | | | | | | |
| | 十二月三十一号, 2019 | | 估价技术 | | 不可观察的输入 | | 范围(实际) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
嵌入可转换债券的衍生品的公允价值 | | $ | 4,999 | | | 贴现现金流 | | 假定年度股票股息 | | 5 | % |
| | | | | | 假设剩余现金股息-2019年第四季度和2020年第一季度 | | $0.40/$0.20 |
| | | | | | 股票价格 | | $ | 13.39 | |
| | | | | | 可转换交易价格(按面值的百分比) | | 103.94 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | 波动率 | | 36.94 | % |
| | | | | | 无风险费率 | | 美国国债的期限结构 |
| | | | | | 隐含信用利差 | | 1.0% - 3.0% (2.0%) |
| | | | | | | | |
或有负债的公允价值 | | $ | 3,147 | | | 蒙特卡罗仿真模型 | | 道格拉斯·艾利曼报告单位的估计公允价值 | | $ | 271,500 | |
| | | | | | 无风险利率3-一年期 | | 1.61 | % |
| | | | | | 同业公司杠杆率调整后的股票波动性 | | 35.56 | % |
| | | | | | | | |
除在经常性基础上按公允价值记录的资产和负债外,本公司还必须在非经常性基础上按公允价值记录资产和负债。一般而言,由于减值费用的影响,资产和负债在非经常性基础上按公允价值入账。公司有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日的非经常性非金融资产,但截至2020年9月30日和2019年12月31日减值的房地产投资除外。
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简明合并财务报表附注-(续)
(千美元,每股除外)
未经审计
公司对房地产企业的投资采用非经常性公允价值计量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值计量使用: |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | |
不可观测的重要输入 (3级) |
描述 | | 减损费用 | | 总计 | | | |
| | | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | | | |
对房地产企业的投资 | | $ | 6,617 | | | $ | 6,901 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,901 | |
该公司根据最近发生的事件,使用诸如市场定价等可观察的信息来估算其在房地产企业的投资的公允价值,然而,要从观察到的市场数据中选择某些信息,需要有重大的判断力。房地产项目投资的减少归因于相应房地产项目的预计销售价格下降。$6,617在截至2020年9月30日的三个月中,减值费用计入了房地产企业亏损的股本中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值计量使用: |
| | 截至12月31日的年度, 2019 | | | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | |
不可观测的重要输入 (3级) |
描述 | | 减损费用 | | 总计 | | | |
| | | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | | | |
对房地产企业的投资 | | $ | 39,757 | | | $ | 18,335 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,335 | |
| | | | | | | | | | |
该公司根据最近发生的事件,使用诸如市场定价等可观察的信息来估算其在房地产企业的投资的公允价值,然而,要从观察到的市场数据中选择某些信息,需要有重大的判断力。房地产项目投资减少的原因是预期销售价格下降和相应房地产项目的预计售罄持续时间。$39,757截至2019年12月31日的年度,减值费用计入房地产企业亏损的权益中。
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简明合并财务报表附注-(续)
(千美元,每股除外)
未经审计
13. 细分市场信息
该公司截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的业务部门为烟草和房地产。各分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,公司税前运营和非控股权益的财务信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 真实 | | 公司 | | |
| 烟草 | | | | 地产 | | 以及其他 | | 总计 |
截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 318,850 | | | | | $ | 228,981 | | | $ | — | | | $ | 547,831 | |
营业收入(亏损) | 91,319 | | (1) | | | 10,850 | | (2) | (6,252) | | | 95,917 | |
房地产企业亏损权益 | — | | | | | (8,536) | | | — | | | (8,536) | |
折旧摊销 | 1,965 | | | | | 2,167 | | | 214 | | | 4,346 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 303,260 | | | | | $ | 201,530 | | | $ | — | | | $ | 504,790 | |
营业收入(亏损) | 72,799 | | (3) | | | 628 | | | (6,707) | | | 66,720 | |
房地产企业收益中的权益 | — | | | | | 8,050 | | | — | | | 8,050 | |
折旧摊销 | 1,941 | | | | | 2,240 | | | 249 | | | 4,430 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 918,429 | | | | | $ | 529,650 | | | $ | — | | | $ | 1,448,079 | |
营业收入(亏损) | 239,814 | | (4) | | | (63,500) | | (5) | (18,504) | | | 157,810 | |
房地产企业亏损权益 | — | | | | | (27,301) | | | — | | | (27,301) | |
| | | | | | | | | |
折旧摊销 | 6,007 | | | | | 6,678 | | | 648 | | | 13,333 | |
资本支出 | 3,644 | | | | | 5,160 | | | 20 | | | 8,824 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 854,517 | | | | | $ | 609,629 | | | $ | — | | | $ | 1,464,146 | |
营业收入(亏损) | 201,594 | | (6) | | | 4,672 | | | (20,712) | | | 185,554 | |
房地产企业收益中的权益 | — | | | | | 12,002 | | | — | | | 12,002 | |
| | | | | | | | | |
折旧摊销 | 5,848 | | | | | 6,765 | | | 749 | | | 13,362 | |
资本支出 | 3,425 | | | | | 6,733 | | | — | | | 10,158 | |
| | | | | | | | | |
(1) 营业收入包括$286来自MSA和解的费用。
(2) 营业收入包括$320重组费用。
(3) 营业收入包括$240诉讼和解和判决费用。
(4)营业收入包括$286来自MSA和解的费用和$53诉讼和解和判决费用。
(5)运营亏损包括$58,252与商誉和无形资产减值有关的减值费用3,281重组费用。
(6) 营业收入包括$895 诉讼和解和判决费用。
第二项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
(千美元,每股除外)
“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”(“MD&A”)旨在从管理层的角度为读者提供有关向量集团财务报表的叙述。我们的MD&A分为以下几个部分:
•概述
•近期发展
•运营结果
•房地产投资综述
•流动性与资本资源
请阅读本讨论,以及我们截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的年度的MD&A和经审计的财务报表及其附注(包括在我们的2019年年报Form 10-K中),以及我们截至2020年和2019年9月30日的季度和9个月的简明合并财务报表和相关附注。
概述
我们是一家控股公司,主要从事两个业务领域:
•烟草:通过我们的利格特集团(Liggett Group LLC)和矢量烟草公司(Vector Tobacco Inc.)的子公司在美国制造和销售香烟,以及
•房地产:通过我们的子公司New Valley LLC(“New Valley”)开展的房地产服务、技术和投资业务,该子公司(I)拥有Douglas Elliman Realty,LLC(“Douglas Elliman”),(Ii)在美国各地的众多房地产项目中拥有权益,(Iii)寻求收购或投资更多的房地产服务、技术、物业或项目。Douglas Elliman经营着纽约大都市区最大的住宅经纪公司,还在佛罗里达州、加利福尼亚州、康涅狄格州、马萨诸塞州、科罗拉多州、新泽西州和德克萨斯州开展住宅房地产经纪业务。
近期发展
新冠肺炎大流行。最近爆发的新型冠状病毒新冠肺炎,于2020年3月11日被世界卫生组织宣布为大流行,给美国和全球经济带来了不利影响,并造成了经济不确定性。尽管大流行仍存在许多不确定性,包括其持续时间和对我们的业务和房地产项目的最终整体影响,但我们正在仔细评估潜在后果,并努力降低风险。与许多其他公司一样,我们的运营也受到了新冠肺炎的影响。我们已经为许多员工实施了远程工作,并采用了公共卫生部门推荐的社会距离协议。以下是自新冠肺炎被宣布为流行病以来,我们在烟草和房地产这两个领域采取的行动摘要。
新冠肺炎对烟草细分市场的影响到目前为止,我们没有经历过任何对我们的供应链或分销链的实质性干扰,也没有经历过任何与政府限制消费者流动或商业运营相关的重大不利影响。然而,我们的主要供应商和我们分销链中的成员可能会受到政府的行动,要求关闭设施和远程工作协议。大多数销售我们烟草产品的零售店,包括便利店,都被当局认为是基本业务,并一直营业。“我们继续监测供应商、分销商或我们供应和分销链中的任何其他实体暂时或永久关闭的风险。”
尽管到目前为止,我们的烟草部门还没有受到新冠肺炎的负面影响,但对于疫情最终可能如何影响市场,仍然存在不确定性。我们继续监测新冠肺炎的宏观经济风险及其对烟草消费者的影响,包括购买行为的变化,以及折扣类别内销量和组合的变化。老鹰20和蒙特戈品牌的定价属于深度折扣类别,而我们其他品牌的定价主要属于传统折扣类别。
新冠肺炎对房地产细分市场的影响. *Douglas Elliman是纽约市市场上最大的住宅房地产经纪公司,2018年和2019年约46%的收入来自该地区。此外,新谷还在纽约大都市区投资了多家房地产企业和物业,截至2020年9月30日,纽约大都市区的账面价值为41415美元。最近公布的报告和数据显示,纽约大都市区最初受到的影响比美国其他任何地区都要大。因此,纽约大都市区和道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)运营的其他市场的各种政府机构都设立了隔离措施,颁布了“暂停”令,制定了“原地避难所”规定,限制旅行和限制住房的使用。在纽约都会区和道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)运营的其他市场上,各个政府机构都制定了隔离措施、“暂停”令、“就地避难所”规定、旅行限制和限制这些限制对道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)在截至2020年9月30日的9个月内开展业务的能力造成了不利影响。例如,道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的经纪人被限制当面展示房产。从2020年3月到2020年9月,在道格拉斯·艾丽曼的大部分市场举办开放日。道格拉斯·艾丽曼(Douglas Elliman)从2020年3月开始在纽约市经历了成交销售量的严重下降,这种下降趋势还在继续。我们预计,在这场大流行期间,纽约市的销售量可能会继续下降。
从2020年4月开始,我们在Douglas Elliman进行了重大的运营调整,包括裁员约25%,削减其他行政费用,以及减少、推迟或取消某些办公租赁费用。在我们继续评估其他费用削减措施的同时,随着Douglas Elliman的业务在第三季度开始改善,我们开始适当地放弃第二季度的一些费用削减,包括广告和人事费用。我们将继续对这些减费措施进行评估。
新冠肺炎疫情可能会继续对我们的房地产部门产生实质性影响;实质性影响的可能性和程度随着病毒影响道格拉斯·艾利曼运营地点的活动水平的时间长短而增加。因此,我们无法预测新冠肺炎疫情对我们房地产部门未来财务状况、经营业绩和现金流的最终影响。
拉登堡·塔尔曼金融服务公司(“LTS”)。2019年11月11日,LTS与Advisor Group签订合并协议和计划。2020年2月14日,合并完成,LTS普通股每股转换为现金支付,每股3.50美元。我们从LTS的15,191,205股普通股中获得了53,169美元的收益,我们从这笔交易中获得了53,424美元的税前收益。我们还投标了LTS 8%的累积可赎回优先股中的240,000股用于赎回,并于2020年3月额外获得6,009美元。在交易结束时,我们的执行副总裁辞去了LTS董事长、总裁和首席执行官的职务,我们与LTS的管理协议也终止了。
2020年到期的5.5%可变利率高级可转换债券到期日。2020年4月,我们2020年到期的5.5%可变利率高级可转换债券到期,我们用现金支付了169,610美元的本金余额。
发行普通股。2020年5月14日,我们宣布了500万股普通股的承销公开发行(以下简称发行)定价。我们从此次发行中获得了大约53,000美元的收益。
蒙特戈。2020年8月,利格特扩大了其蒙特戈深度折扣品牌由10个州组成,主要分布在东南部。在2020年8月之前,蒙特戈在四个州的精选目标市场销售。蒙特戈在截至2020年9月30日的9个月里,利杰特的销量占其单位销量的5.6%,而截至2019年9月30日的9个月,这一比例为3.6%。
诉讼的最新进展
卷烟行业继续在许多方面受到挑战。针对利格特和其他卷烟制造商的新案件仍在继续。利格特可能会因与卷烟产品相关的诉讼而面临重大责任和担保要求。不利的诉讼结果可能会对我们的运营能力产生负面影响,因为它们会对现金流产生影响。悬而未决的案件可能会出现不利的发展,包括认证更多的集体诉讼。与烟草相关的悬而未决的诉讼如果出现不利的结果或解决方案,可能会鼓励更多诉讼的开始。此外,任何与烟草有关的诉讼的不利结果都可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。利格特在获得保释金以暂停执行判决等待上诉时可能面临困难。
参见“立法和监管“有关诉讼的进一步资料,请参阅MD&A第2项。
关键会计政策
除以下所列项目与第7项规定的关键会计政策不同外,其他项目均无实质性变化。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K。有关与我们业务相关的关键会计政策的披露,请参阅该部分和下面的信息。
当前预计的信贷损失。2020年1月1日,我们通过了ASU编号2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量因此,我们对大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失的计量已经修改,正如我们的精简合并财务报表附注3中所讨论的那样。
商誉和无限人寿资产。具有无限年限的商誉及无形资产不会摊销,而是按年进行减值测试,或当发生的事件或商业环境的变化显示资产的账面价值可能无法收回时。正如我们的简明合并财务报表附注10所述,在#年第一季度2020,我们对道格拉斯·艾利曼报告部门及其商标无形资产的商誉进行了量化评估,同时对减值指标进行了季度审查。根据这些评估结果,我们确认了截至2020年9月30日的9个月与Douglas Elliman商誉及其商标估值相关的58,252美元非现金减值费用。如果道格拉斯·艾丽曼未能达到量化评估中使用的财务预测,或者新冠肺炎的影响比预期的更严重,我们可能会记录与公司商誉和商标无形资产相关的额外减值费用。到目前为止,道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)已经达到了量化评估中使用的财务预测。
运营结果
以下讨论提供了对我们的运营结果、资本资源和流动性的评估,应与本报告其他部分包括的精简综合财务报表一起阅读。简明的合并财务报表包括利格特公司、矢量烟草公司、利格特矢量品牌公司、新谷公司和其他不太重要的子公司的账目。
就本次讨论和其他综合财务报告而言,我们在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的业务部门是烟草和房地产。烟草部门包括香烟的生产和销售。房地产部门包括我们在新谷的投资,包括道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的所有权、房地产投资和房地产企业投资。
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| 三个月 | | 截至9个月 | |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
营业收入: | | | | | | | | |
烟草 | $ | 318,850 | | | $ | 303,260 | | | $ | 918,429 | | | $ | 854,517 | | |
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房地产 | 228,981 | | | 201,530 | | | 529,650 | | | 609,629 | | |
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总收入 | $ | 547,831 | | | $ | 504,790 | | | $ | 1,448,079 | | | $ | 1,464,146 | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
烟草 | $ | 91,319 | | (1) | $ | 72,799 | | (3) | $ | 239,814 | | (4) | $ | 201,594 | | (6) |
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房地产 | 10,850 | | (2) | 628 | | | (63,500) | | (5) | 4,672 | | |
公司和其他 | (6,252) | | | (6,707) | | | (18,504) | | | (20,712) | | |
营业总收入 | $ | 95,917 | | | $ | 66,720 | | | $ | 157,810 | | | $ | 185,554 | | |
(1) 营业收入包括 286美元的MSA和解费用。
(2) 营业收入包括320美元的重组费用。
(3) 营业收入包括240美元的诉讼和解和判决费用。
(4)营业收入包括286美元的MSA和解费用以及53美元的诉讼和解和判决费用。
(5) 营业亏损包括与商誉和无形资产减值有关的减值费用58252美元,以及重组费用3281美元。
(6) 营业收入包括895美元的诉讼和解和判决费用。
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
营业收入. 截至2020年9月30日的三个月,总收入为547,831美元,而截至2019年9月30日的三个月,总收入为504,790美元。收入增加了43,041美元(8.5%),主要是由于烟草收入增加了15,590美元,房地产收入增加了27,451美元,这主要与出售Sagaponack地产有关。
销售成本. 截至2020年9月30日的三个月,销售总成本为374,575美元,而截至2019年9月30日的三个月为345,456美元。销售成本增加29,119美元(8.4%)主要是由于房地产销售成本增加了34,210美元,这主要与出售Sagaponack物业有关。这被烟草销售成本下降5091美元所抵消。
费用. 截至2020年9月30日的三个月,运营费用为77,339美元,而去年同期为92,614美元。运营费用下降15,275美元(16.5%)是由于房地产支出下降16,981美元,主要是Douglas Elliman,包括截至2020年9月30日的三个月的重组费用320美元,以及公司和其他费用下降455美元。烟草费用增加了2161美元,抵消了这一增长。
营业收入. 截至2020年9月30日的三个月,营业收入为95,917美元,而去年同期为66,720美元。营业收入增加29,197美元(43.8%)是由于烟草营业收入增加18,520美元,房地产营业收入增加10,222美元,主要与Douglas Elliman有关,以及公司和其他营业亏损减少455美元。
其他费用.截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,其他费用分别为39,955美元和16,976美元。在截至2020年9月30日的三个月里,其他支出主要包括利息支出28,163美元,房地产项目股权亏损8,536美元和其他支出5,096美元。这被1840美元的投资收益中的股本所抵消。在截至2019年9月30日的三个月里,其他费用主要包括32,963美元的利息支出和468美元的投资权益损失。可转换债务衍生产品公允价值变动带来的收入6182美元、房地产企业收益中的股本收入8050美元以及其他收入2223美元抵消了这一增长。
所得税拨备前收入.截至2020年和2019年9月30日的三个月,所得税前收入分别为55962美元和49744美元。
所得税费用.截至2020年和2019年9月30日的三个月,所得税支出分别为17,823美元和13,736美元。我们在过渡期的所得税拨备是基于预期收入、法定税率、永久差额、递延税项资产的估值免税额以及我们可获得的任何税务筹划机会。对于中期财务报告,我们根据全年预测估算年度有效所得税税率,并将年度有效所得税税率与年初至今的税前收入进行比较,以记录所得税支出(如果有的话),并对离散项目进行调整。随着新信息的出现,我们会改进年度估计。在截至2020年9月30日的三个月里,适用于年初至今收入的年度有效税率导致税费支出被离散项目减少。973美元的离散项目主要涉及某些或有对价和股票薪酬的价值变化。
烟草。
烟草收入. 利格特提高了老鹰20的2020年11月2日每包0.13美元,2020年6月22日每包0.11美元,2020年2月每包0.08美元,2019年10月每包0.08美元。利格特还提高了金字塔, 利格特, 夏娃和大奖赛2020年11月2日每包0.13美元,2020年6月22日每包0.11美元,2020年2月每包0.08美元,2019年10月每包0.08美元,2019年6月每包0.06美元。
2020年和2019年,我们所有的烟草销售都属于折扣类别。截至2020年9月30日的三个月,烟草收入为318,850美元,而截至2019年9月30日的三个月为303,260美元。收入增加了15,590美元(5.1%),这主要是因为截至2020年9月30日的三个月,我们品牌的平均售价上升了,但销售量下降了2.1%(5200万台)。
烟草销售成本. 我们烟草销售成本的主要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月 | |
| | | | 九月三十日, | |
| | | | 2020 | | 2019 | |
| | | | | |
制造费用、原材料和劳动力 | | $ | 32,644 | | | $ | 32,863 | | |
客户发货和搬运 | | | 1,590 | | | 1,446 | | |
联邦消费税净额 | | | 120,320 | | | 122,951 | | |
| | | | | | |
FDA费用 | | | 6,369 | | | 6,149 | | |
MSA费用,扣除市场份额免税后的净额 | | | 43,178 | | (1) | 45,783 | | |
销售总成本 | | | $ | 204,101 | | | $ | 209,192 | | |
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(1) 包括286美元的MSA和解费用。
烟草部门的MSA费用包括在销售成本中。根据MSA的条款,我们没有支付义务,除非我们的烟草子公司在美国卷烟市场的市场份额超过1.92%。我们从MSA中受益的计算是基于美国国内应税卷烟出货量的估计。截至2020年9月30日,我们估计2020年美国的应税出货量将下降1.5%。由于2020年美国卷烟行业相对强劲,与截至2019年9月30日的三个月相比,利格特的市场份额豁免价值有所增加,销售成本减少了959美元。
截至2020年9月30日的三个月,烟草毛利润为114,749美元,而截至2019年9月30日的三个月为94,068美元。截至2020年9月30日的三个月毛利增长主要归因于与老鹰20的和金字塔品牌。截至2020年9月30日的三个月,老鹰20的Liggett仍然是Liggett的主要低成本卷烟品牌,其占Liggett总销量的百分比已从截至2019年9月30日的三个月的60%增加到截至2020年9月30日的三个月的62%。金字塔Liggett的第二大品牌,从截至2019年9月30日的三个月总销量的26%下降到截至2020年9月30日的三个月的23%。烟草毛利润占收入的比例(不包括联邦消费税)从2019年的52.2%上升到2020年的57.8%,这主要是由于价格上涨和MSA费用下降,部分被销售量继续转向低价产品所抵消老鹰20的品牌。
烟草费用. 在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,烟草运营、销售、一般和行政费用(不包括和解和判决)分别为23,430美元和21,029美元。增加2401美元的主要原因是较高的专业费用。在截至2020年和2019年9月30日的三个月里,包括和解和判决在内的烟草产品责任法律费用总额分别为1493美元和1890美元。
烟草营业收入. 截至2020年9月30日的三个月,烟草营业收入为91,319美元,而去年同期为72,799美元。截至2020年9月30日的三个月,营业收入增加18,520美元,主要原因是上文讨论的毛利润增加,但营业、销售、一般和行政费用的增加部分抵消了这一增长。
房地产。
房地产收入. 截至2020年和2019年9月30日的三个月,房地产收入分别为228,981美元和201,530美元。房地产收入增加了27,451美元(13.6%),主要是因为以20,500美元出售了位于纽约州萨加波纳克的一项房地产投资,以及道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的佣金和其他经纪收入增加了7,049美元。道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的佣金和其他经纪收入增加,原因是东南部地区的收入增加$18,875东北地区(不包括纽约市)为11,843美元,加利福尼亚州地区为14,230美元,被纽约市地区下降30,042美元和开发营销下降7,857美元所抵消。
新冠肺炎疫情对经济产生了重大影响,特别是在纽约市市场,在那里平均46%的DOUGlas Elliman的佣金和其他经纪业务收入分别来自2018年和2019年。为了应对疫情,道格拉斯·艾利曼运营的市场中的各个政府机构在2020年3月至2020年6月期间对获准经营的个人和企业类型实施了限制,这对道格拉斯·艾利曼的业务产生了不利影响。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月,房地产收入和销售成本如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
房地产收入: | | | |
佣金和其他经纪收入 | $ | 198,500 | | | $ | 191,451 | |
物业管理收入 | 8,584 | | | 8,668 | |
业权费用 | 912 | | | 1,049 | |
房地产投资收益 | 20,500 | | | — | |
主要来自埃森纳的设施销售 | 485 | | | 362 | |
| | | |
*房地产总收入 | $ | 228,981 | | | $ | 201,530 | |
| | | |
房地产销售成本: | | | |
房地产佣金 | $ | 149,010 | | | $ | 135,241 | |
房地产投资的销售成本 | 20,488 | | | — | |
主要来自埃森纳的设施的销售成本 | 840 | | | 868 | |
业权费用 | 136 | | | 155 | |
| | | |
| | | |
*房地产销售总成本 | $ | 170,474 | | | $ | 136,264 | |
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房地产销售成本. 截至2020年和2019年9月30日的三个月,房地产销售成本分别为170,474美元和136,264美元。房地产销售成本增加了34,210美元,主要与出售位于纽约州萨加波纳克的房地产投资带来的20,488美元有关,以及道格拉斯·艾利曼的佣金增加了13,769美元。由于销售量的增加,道格拉斯·艾丽曼(Douglas Elliman)在截至2020年9月30日的三个月里,房地产佣金增加了13,769美元。
道格拉斯·艾丽曼(Douglas Elliman)的房地产经纪收入毛利率从截至2019年9月30日的三个月的29.4%下降到截至2020年9月30日的三个月的24.9%。这主要是由于纽约市地区的收入百分比下降,该地区传统上获得的毛利率百分比高于东南部(佛罗里达)和西部(主要是加利福尼亚州)地区。
房地产支出. 房地产支出,主要是Douglas Elliman的支出,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里分别为47,657美元和64,638美元。在截至2020年9月30日的三个月里,房地产费用包括320美元的重组费用。重组费用是道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)重新调整其行政支持职能和办公地点,以及调整其商业模式以更有效地为客户服务的结果。为了应对新冠肺炎疫情,我们在道格拉斯·艾丽曼实施了大幅削减开支,包括裁员约25%,以及在全国范围内减少、推迟或取消租赁。费用削减的结果是,在截至2020年9月30日的三个月里,道格拉斯·艾丽曼的专业服务、广告、差旅和其他入住费除了人事费用外,还减少了。在我们继续评估其他费用削减措施的同时,只要道格拉斯·艾利曼的业务在第四季度有所改善,我们将开始适当地放弃第二季度的一些费用削减,包括广告和人事费用。
房地产营业收入.截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,房地产部门的营业收入分别为10,850美元和628美元。营业收入增加10222美元主要是由于道格拉斯·艾利曼公司营业收入增加,这主要是因为开支减少被毛利率百分比下降所抵消。
公司和其他公司。
公司和其他营业亏损. 截至2020年9月30日的三个月,公司和其他部门的运营亏损为6,252美元,而2019年同期为6,707美元,差异主要是由于与专业费用和差旅费用相关的行政成本降低。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
营业收入. 截至2020年9月30日的9个月,总收入为1,448,079美元,而截至2019年9月30日的9个月,总收入为1,464,146美元。收入下降16,067美元(1.1%)的主要原因是房地产收入下降79,979美元,这主要与道格拉斯·埃利曼的经纪收入下降有关。由于单位产量和净价的增加,烟草公司的收入增加了63912美元,抵消了这一增长。
销售成本. 截至2020年9月30日的9个月,销售总成本为990,083美元,而截至2019年9月30日的9个月的销售总成本为999,650美元。销售成本下降了9,567美元(1.0%),主要是由于房地产销售成本下降了34,069美元,这主要与道格拉斯·艾利曼的佣金增加有关。这被烟草销售成本增加24502美元所抵消,这主要与销售量增加和MSA费用增加有关。
费用. 截至2020年9月30日的9个月,运营费用为300,186美元,而去年同期为278,942美元。增加21,244美元(7.6%)是由于房地产费用增加22,262美元,包括Douglas Elliman的商誉减值和无形资产费用58,252美元和重组费用3,281美元,以及截至2020年9月30日的9个月烟草费用增加1,190美元。这被公司和其他费用下降了2208美元所抵消。
看见C关键会计政策-商誉和无限寿险资产有关道格拉斯·艾利曼减损费用的详细信息。
营业收入. 截至2020年9月30日的9个月,营业收入为157,810美元,而去年同期为185,554美元,下降了27,744美元(15.0%)。房地产营业收入下降了68172美元,主要是由于道格拉斯·艾利曼公司58252美元的商誉和无形资产减值以及3281美元的重组费用。烟草公司营业收入增加38220美元,公司和其他营业亏损减少2208美元,抵消了这一增长。
其他费用.截至2020年9月30日的9个月,其他费用为69,367美元,而截至2019年9月30日的9个月为57,262美元。在截至2020年9月30日的9个月里,其他费用主要包括利息支出93,148美元,房地产企业股权亏损27,301美元和其他亏损8,116美元。这被54199美元的投资收益股本和4999美元的可转换债券衍生工具公允价值变动收入所抵消。在截至2019年9月30日的9个月里,其他费用主要包括103,236美元的利息支出和791美元的投资权益损失。这被可转换债务中衍生工具公允价值变化带来的20,319美元的收入、14,444美元的其他收入和12,002美元的房地产企业股本收益所抵消。
所得税拨备前收入.截至2020年9月30日的9个月,所得税前收入为88,443美元,而截至2019年9月30日的9个月为128,292美元。
所得税费用.截至2020年9月30日的9个月,所得税支出为27,761美元,而截至2019年9月30日的9个月为37,944美元。我们在过渡期的所得税拨备是基于预期收入、法定税率、永久差额、递延税项资产的估值免税额以及我们可获得的任何税务筹划机会。对于中期财务报告,我们根据全年预测估算年度有效所得税税率,并将年度有效所得税税率与年初至今的税前收入进行比较,以记录所得税支出(如果有的话),并对离散项目进行调整。随着新信息的出现,我们会改进年度估计。截至2020年9月30日的9个月,我们的所得税支出增加了,原因是与商誉和商标减损费用的所得税优惠、某些或有对价的价值变化、基于股票的薪酬和州税审计相关的离散项目部分抵消了与出售LTS一次性收益相关的投资收益权益相关的所得税支出。截至2019年9月30日的9个月,我们的所得税支出因与股票薪酬所得税优惠相关的离散项目而减少。
烟草。
烟草收入.利格特提高了老鹰20的2020年11月2日每包0.13美元,2020年6月22日每包0.11美元,2020年2月每包0.08美元,2019年10月每包0.08美元,2019年2月每包0.11美元。利格特还提高了金字塔, Liggett选择, 夏娃和大奖赛2020年11月2日每套0.13美元,2020年6月22日每套0.11美元,2020年2月每套0.08美元,2019年10月每套0.08美元,2019年6月每套0.06美元,2019年2月每套0.11美元。
2020年和2019年,我们所有的烟草销售都属于折扣类别。截至2020年9月30日的9个月,烟草收入为918,429美元,而截至2019年9月30日的9个月为854,517美元。收入增加了63,912美元(7.5%),主要是由于截至2020年9月30日的9个月,我们品牌的平均售价上升了,单位销售量增长了2.1%(1.44亿台)。
烟草销售成本. 我们烟草销售成本的主要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9个月 |
| | | 九月三十日, |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
制造费用、原材料和劳动力 | | $ | 98,178 | | | $ | 94,535 | |
客户发货和搬运 | | 4,423 | | | 4,441 | |
联邦消费税净额 | | 354,629 | | | 347,527 | |
| | | | |
FDA费用 | | 18,835 | | | 18,542 | |
MSA费用,扣除市场份额免税后的净额 | | 139,393 | | (1) | 125,911 | |
--销售总成本 | | $ | 615,458 | | | $ | 590,956 | |
| | | | | |
(1) 包括286美元的MSA和解费用。
烟草部门的MSA费用包括在销售成本中。根据MSA的条款,我们没有支付义务,除非我们的烟草子公司在美国卷烟市场的市场份额超过1.92%。我们从MSA中受益的计算是基于美国国内应税卷烟出货量的估计。截至2020年9月30日,我们估计2020年美国应税出货量将下降1.5%。由于2020年美国卷烟行业相对强劲,与截至2019年9月30日的9个月相比,利格特的市场份额豁免价值有所增加,销售成本减少了2771美元。
截至2020年9月30日的9个月,烟草毛利润为302,971美元,而截至2019年9月30日的9个月为263,561美元,增加了39,410美元。截至2020年9月30日的9个月毛利润增长主要归因于老鹰20的和金字塔品牌化和增值化老鹰20的音量。截至2020年9月30日的9个月,老鹰20的Liggett仍然是Liggett的主要低成本卷烟品牌,其占Liggett总销量的百分比已从截至2019年9月30日的9个月的约60%增加到截至2020年9月30日的9个月的约62%。金字塔Liggett的第二大品牌,从截至2019年9月30日的9个月的总销量的约27%下降到截至2020年9月30日的9个月的约23%。烟草毛利润占收入的百分比(不包括联邦消费税)从2019年的52.0%上升到2020年的53.7%,这主要是由于价格和销量的增长被销售量继续转向低价产品所部分抵消老鹰20的品牌。
烟草费用. 截至2020年9月30日的9个月,烟草运营、销售、一般和行政费用(不包括和解和判决)为63,104美元,而截至2019年9月30日的9个月为61,072美元。增加2032美元的主要原因是专业费用增加,但与差旅有关的费用减少抵消了增加的费用。截至2020年和2019年9月30日的9个月,烟草产品责任法律费用(包括和解和判决)分别为4684美元和5627美元。
烟草营业收入. 截至2020年9月30日的9个月,烟草营业收入为239,814美元,而去年同期为201,594美元,增加了38,220美元。如上所述,营业收入增加的主要原因是毛利增加,但营业、销售、一般和行政费用的增加部分抵消了这一增长。
房地产。
房地产收入. 截至2020年和2019年9月30日的9个月,房地产收入分别为529,650美元和609,629美元。房地产收入下降了79,979美元(13.1%),这主要是由于道格拉斯·艾利曼的佣金和其他经纪收入下降了96,378美元,我们认为这主要是由于新冠肺炎疫情的影响,我们在运营业绩-截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月。道格拉斯·艾利曼的佣金和其他经纪收入下降的原因是,纽约市地区的收入减少了114,052美元,开发营销部门的收入减少了21,295美元,而东南部地区的收入增加了17,990美元,东北地区(不包括纽约市)的收入增加了11,207美元,加州地区的收入增加了9,772美元。这部分被出售位于纽约州Sagaponack的房地产投资的20,500美元所抵消。
.
截至2020年和2019年9月30日的9个月,房地产收入和销售成本分别如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
房地产收入: | | | |
佣金和其他经纪收入 | $ | 477,720 | | | $ | 574,098 | |
物业管理收入 | 26,195 | | | 27,237 | |
业权费用 | 2,611 | | | 4,682 | |
房地产投资收益 | 20,500 | | | — | |
主要来自埃森纳的设施销售 | 2,624 | | | 3,612 | |
| | | |
*房地产总收入 | $ | 529,650 | | | $ | 609,629 | |
| | | |
房地产销售成本: | | | |
房地产佣金 | $ | 351,325 | | | $ | 404,783 | |
房地产投资的销售成本 | 20,488 | | | — | |
主要来自埃森纳的设施的销售成本 | 2,399 | | | 2,826 | |
业权费用 | 413 | | | 1,085 | |
| | | |
*房地产销售总成本 | $ | 374,625 | | | $ | 408,694 | |
房地产销售成本. 截至2020年和2019年9月30日的9个月,房地产销售成本分别为374,625美元和408,694美元。房地产销售成本下降了34,069美元,主要是由于道格拉斯·艾利曼公司佣金减少了53,458美元,被出售位于纽约州Sagaponack的房地产投资的20,488美元所抵消。由于佣金和其他经纪收入下降,道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的房地产佣金减少了53,458美元。
道格拉斯·艾丽曼(Douglas Elliman)的房地产经纪收入毛利率从截至2019年9月30日的9个月的29.5%下降到截至2020年9月30日的9个月的26.5%。这主要是由于纽约市地区的收入百分比下降,该地区传统上获得的毛利率百分比高于东南部(佛罗里达)和西部(主要是加利福尼亚州)地区。
看见运营业绩-截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月讨论新冠肺炎疫情对房地产行业的影响。
房地产支出. 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,房地产支出分别为218,525美元和196,263美元。这些费用包括截至2020年9月30日的9个月道格拉斯·艾利曼公司商誉和无形资产的非现金减值58252美元,以及重组费用3281美元。非现金减值与评估新冠肺炎疫情对道格拉斯·艾利曼业务的潜在影响有关,包括经济衰退的可能性。重组费用是道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)重新调整其行政支持职能和办公地点,以及调整其商业模式以更有效地为客户服务的结果。为了应对目前的新冠肺炎疫情,我们在道格拉斯·艾丽曼公司实施了大幅削减开支,包括裁员约25%,以及在全国范围内减少、推迟或取消租赁。作为削减开支的结果,除了人事开支,道格拉斯·艾利曼的专业服务、广告、差旅和其他入住费在截至2020年9月30日的9个月中也有所减少。在我们继续评估其他费用削减措施的同时,只要道格拉斯·艾利曼的业务在第四季度有所改善,我们将开始适当地放弃第二季度的一些费用削减,包括广告和人事费用。
房地产营业(亏损)收入.截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,房地产部门的营业亏损为63,500美元,营业收入为4,672美元。房地产部门的运营亏损主要是由于道格拉斯·艾利曼公司58252美元的商誉和无形资产减值、上文讨论的毛利率百分比下降以及道格拉斯·艾利曼公司3281美元的重组费用造成的;这被道格拉斯·艾利曼公司2020年削减开支的影响所抵消。
公司和其他公司。
公司损失和其他损失. 截至2020年9月30日的9个月,公司和其他部门的运营亏损为18,504美元,而2019年同期为20,712美元,差异主要是由于与专业费用和差旅费用相关的行政成本减少。
房地产投资综述
我们通过债务和股权投资拥有并寻求获得各种国内外房地产项目的投资权益。截至2020年9月30日,我们的房地产投资主要包括以下项目:
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| (千美元。面积和单位信息合一) |
| 定位 | 初始投资日期 | 拥有百分比(1) | 现金净投入(返还) | 累计收益(亏损) | 截至2020年9月30日的账面价值 | 未来资本承诺- 来自新谷的片段(2) | 预计住宅和/或酒店面积 | 预计的商业空间 | 住宅地段、单位和/或酒店房间的预计数量 | 实际/预计施工开工日期 | 预计施工结束日期 |
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埃森纳,网 | 加州棕榈泉的总体规划社区、高尔夫球场和会所 | 2008年3月 | 100 | % | 2,182 | | 7,604 | | 9,786 | | — | | 450 | | 英亩 | — | | | 667 450 | R地段 H | 不适用 | 不适用 |
房地产投资,净额 | | | | $ | 2,182 | | $ | 7,604 | | $ | 9,786 | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对房地产企业的投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
麦迪逊广场西10号(百老汇1107号) | 熨斗区/NoMad社区,纽约曼哈顿 | 2011年10月 | 5.0 | % | $ | (43,671) | | $ | 43,671 | | $ | — | | $ | — | | 260,000 | | sf | 20,000 | | sf | 124 | | R | 2012年8月 | 已完成 |
海滩街11号 | 翠贝卡,纽约曼哈顿 | 2012年6月 | 49.5 | % | 4,090 | | 2,811 | | 6,901 | | — | | 97,000 | | sf | — | | | 27 | | R | 2014年5月 | 已完成 |
时代广场20号(第七大道701号) | 时代广场,纽约曼哈顿 | 2012年8月 | 7.9 | % | (7,827) | | 7,827 | | — | | — | | 252,000 | | sf | 80,000 | | sf | 452 | | H | 2013年9月 | 已完成 |
美利街111号 | 翠贝卡,纽约曼哈顿 | 2013年5月 | 9.5 | % | 6,393 | | (4,413) | | 1,980 | | — | | 330,000 | | sf | 1,700 | | sf | 157 | | R | 2014年9月 | 已完成 |
勒罗伊街160号 | 西格林威治村,纽约曼哈顿 | 2013年3月 | 3.1 | % | (1,075) | | 1,075 | | — | | — | | 130,000 | | sf | — | | | 57 | | R | 2015年秋季 | 已完成 |
荷兰人(第43大道25-19号) | 纽约长岛市 | 2014年5月 | 9.9 | % | (1,247) | | 1,385 | | 138 | | | 65,000 | | sf | — | | | 86 | | R | 2014年9月 | 已完成 |
公园87号(柯林斯大道8701号) | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2013年12月 | 15.0 | % | 7,292 | | 2,914 | | 10,206 | | — | | 160,000 | | sf | TBD | | 70 | | R | 2015年10月 | 已完成 |
格林威治街125号 | 金融区,纽约曼哈顿 | 2014年8月 | 13.4 | % | 7,992 | | (7,992) | | — | | — | | 306,000 | | sf | 16,000 | | sf | 273 | | R | 2015年3月 | TBD |
西好莱坞版(日落大道9040号)(4) | 加利福尼亚州西好莱坞 | 2014年10月 | 48.5 | % | 5,963 | | (6,153) | | (190) | | — | | 210,000 | | sf | — | | | 20 190 | R H | 2015年5月 | 已完成 |
XI(第十一大道76号) | 西切尔西,纽约曼哈顿 | 2015年5月 | 5.1 | % | 17,000 | | (17,000) | | — | | — | | 630,000 | | sf | 85,000 | | sf | 236 137 | R H | 2016年9月 | 2021年6月 |
Monad Terrace | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2015年5月 | 19.6 | % | 7,635 | | (4,644) | | 2,991 | | — | | 160,000 | | sf | — | | | 59 | | R | 2016年5月 | 2021年1月 |
Takanasee(海洋大道805号) | 新泽西州朗布兰奇 | 2015年12月 | 22.8 | % | 6,144 | | (6,144) | | — | | — | | 63,000 | | sf | — | | | 13 | | R | 2017年6月 | TBD |
布鲁克兰(东19街15号) | 纽约布鲁克林 | 2017年4月 | 9.8 | % | 402 | | 44 | | 446 | | — | | 24,000 | | sf | — | | | 33 | | R | 2017年8月 | 已完成 |
一角(哈夫迈尔街209号) | 纽约布鲁克林 | 2017年11月 | 16.5 | % | 9,145 | | 2,308 | | 11,453 | | — | | 100,000 | | sf | 150,000 | | sf | 177 | | R | 2017年5月 | 2020年11月 |
第6大道352号 | 纽约布鲁克林 | 2019年2月 | 37.0 | % | 500 | | 71 | | 571 | | — | | 5,200 | | sf | — | | | 4 | | R | 2019年9月 | 2020年12月 |
肉类加工厂广场 | 纽约州肉类加工区 | 2019年4月 | 16.9 | % | 10,692 | | (1,573) | | 9,119 | | — | | TBD | — | TBD | — | TBD | — | TBD | TBD |
| | | | | | | | | | | | | | | |
第五大道上的公园 | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2019年9月 | 38.9 | % | 14,132 | | 762 | | 14,894 | | — | | 482,000 | | sf | 15,000 | | sf | 330 | | R | 2020年4月 | 2023年8月 |
9DeKalb | 纽约布鲁克林 | 2019年4月 | 4.2 | % | 5,000 | | 644 | | 5,644 | | — | | 450,000 | | sf | 120,000 | | sf | 540 | | R | 2019年3月 | 2022年6月 |
西希亚利亚(West Hialeah) | 佛罗里达州迈阿密 | 2019年12月 | 77.8 | % | 12,522 | | 790 | | 13,312 | | — | | 1,400,000 | | sf | — | | | 1,369 | | R | 2019年12月 | 2024年2月 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
共管公寓与混合用途开发 | | | | $ | 61,082 | | $ | 16,383 | | $ | 77,465 | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
马里兰州投资组合 | 主要是马里兰州巴尔的摩县 | 2012年7月 | 7.6 | % | 774 | | (982) | | (208) | | — | | 不适用 | | 不适用 | | 5,517 | | R | 不适用 | 不适用 |
公寓楼 | | | | $ | 774 | | $ | (982) | | $ | (208) | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公园巷酒店(中央公园南36号) | 中央公园南,纽约曼哈顿 | 2013年11月 | 1.0 | % | $ | 8,682 | | $ | (6,699) | | $ | 1,983 | | $ | — | | 446,000 | | sf | — | | | 628 | | H | 不适用 | 不适用 |
克里斯蒂街215号(4) | 纽约曼哈顿下东区 | 2012年12月 | 18.4 | % | (4,257) | | 3,353 | | (904) | | — | | 246,000 | | sf | — | | | 367 | | H | 2014年6月 | 已完成 |
珊瑚海滩网球俱乐部 | 珊瑚海滩,百慕大 | 2013年12月 | 49.0 | % | 6,048 | | (4,281) | | 1,767 | | — | | 52 | | 英亩 | — | | | 101 | | H | 不适用 | 不适用 |
帕克纽约 | 中央公园南,纽约曼哈顿 | 2019年7月 | 1.0 | % | 1,000 | | (91) | | 909 | | — | | TBD | | — | | | 589 99 | H R | 2020年5月 | 2022年2月 |
酒店 | | | | $ | 11,473 | | $ | (7,718) | | $ | 3,755 | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Harmon Meadow的广场 | 新泽西州塞考库斯 | 2015年3月 | 49.0 | % | $ | 4,209 | | $ | (1,938) | | $ | 2,271 | | $ | — | | — | | — | 219,000 | | sf | — | | — | 不适用 | 不适用 |
永利拉斯维加斯零售 | 拉斯维加斯,NV | 2016年12月 | 1.6 | % | 4,737 | | 2,250 | | 6,987 | | — | | — | | — | 160,000 | | sf | — | | — | 不适用 | 不适用 |
商品化 | | | | $ | 8,946 | | $ | 312 | | $ | 9,258 | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Witkoff全科医生合作伙伴 (3) | 多重 | 2017年3月 | 15.0 | % | $ | 11,154 | | $ | (1,228) | | $ | 9,926 | | $ | 4,840 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | 不适用 |
QPS大厦1号(皇后广场南23-10号) | 纽约长岛市 | 2012年12月 | 45.4 | % | (14,406) | | 14,406 | | — | | — | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 2014年3月 | 已完成 |
Witkoff EB-5 Capital Partners | 多重 | 2018年9月 | 49.0 | % | 516 | | 444 | | 960 | | 8,735 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | 不适用 |
多样化的房地产投资组合 | | | | $ | (2,736) | | $ | 13,622 | | $ | 10,886 | | $ | 13,575 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
对房地产企业的投资 | | | | $ | 79,539 | | $ | 21,617 | | $ | 101,156 | | $ | 13,575 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总账面价值 | | | | $ | 81,721 | | $ | 29,221 | | $ | 110,942 | | | | | | | | | | |
(1)拥有的百分比反映了我们估计的目前拥有的百分比。我们的实际所有权百分比以及收益和现金分配的百分比最终可能会因为许多因素而有所不同,这些因素包括潜在的稀释、融资或接纳更多的合作伙伴。 |
(2)本栏仅代表各种合资协议所要求的资本承诺。然而,许多经营协议规定经营合伙人可以募集资本。如果合资伙伴(如新谷)拒绝为募集资本提供资金,则合伙人的所有权百分比可能会被稀释,或者在某些情况下,资助成员的出资性质将从出资转换为会员贷款。 |
(3)Witkoff GP Partners合资公司包括在百老汇500号投资2495美元,在拉斯维加斯枫丹白露投资7431美元。 |
(4)截至2020年9月30日,超过合资企业账面价值的股权亏损为1302美元,并归入其他流动负债。 |
不适用-不适用 | SF-平方英尺 | H-酒店客房 | 待定-待定 | R-住宅单位 | R地段-住宅地段 | | | |
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新谷将净利息支出计入其项目正在开发的企业的账面价值。截至2020年9月30日,计入账面价值的净资本化利息成本为7582美元。此金额计入上表的“累计盈利(亏损)”一栏。在截至2020年9月30日的九个月内,新谷资本化了3,188美元的利息成本,并动用(冲销)了之前资本化的利息6,203美元,用于确认各种合资企业的收益(亏损)、收益和清算的权益。
流动性与资本资源
截至2020年9月30日的9个月,现金、现金等价物和限制性现金增加了81,280美元,截至2019年9月30日的9个月减少了264,311美元。
截至2020年和2019年9月30日的9个月,运营提供的现金分别为318,660美元和195,349美元。这一增长主要涉及出售LTS的收益、在对2020年期间的非现金减值费用进行调整后的营业收入变化以及营运资本的增加,特别是所得税应付款项和MSA负债的增加。
截至2020年9月30日的9个月,投资活动提供的现金为16,498美元,截至2019年9月30日的9个月,投资活动使用的现金为32,103美元。2020年前9个月,投资活动提供的现金来自出售投资证券20773美元,偿还投资证券627美元,投资证券到期日43405美元,房地产企业投资分配11606美元,限制性资产减少384美元,以及出售或清算长期投资所得30255美元。购买投资证券64,827美元,投资房地产企业6,239美元,资本支出8,824美元,房地产投资净额701美元,人寿保险保单现金退回价值增加723美元,以及购买长期投资9,238美元,抵销了这一增幅。2019年前9个月,投资活动中使用的现金用于购买投资证券76,094美元,投资房地产企业36,269美元,资本支出10,158美元,房地产投资净额1,910美元,寿险保单现金退回价值增加773美元,购买长期投资1,000美元,收购子公司323美元。出售投资证券16186美元,偿还投资证券828美元,投资证券到期日45798美元,房地产企业投资分派30934美元,限制性资产减少661美元,以及出售固定资产收益17美元,抵消了这一减少额。
截至2020年和2019年9月30日的9个月,融资活动中使用的现金分别为253,878美元和427,557美元。2020年前9个月,现金用于普通股股息和分配97781美元,偿还债务173779美元,净偿还左轮手枪债务34953美元,分配给非控股权益448美元。这被发行普通股的收益52563美元和发行债券的收益520美元所抵消。2019年前9个月,现金用于普通股股息和分配179,449美元,偿还债务230,874美元,向非控股权益分配285美元,递延融资成本36美元,净偿还左轮手枪债务16,867美元和其他46美元。
我们将于2026年到期的10.5%优先债券的条款包含对我们未来支付股息和分配能力造成重大限制的契约。参见“高级债券将于2026年到期,息率10.5%“下面。从2020年9月30日开始的未来12个月里,我们在公司层面(不包括我们的烟草和房地产业务)有大量的流动性承诺,需要使用现有的现金资源。其中包括我们其他债务的大约110,300美元的现金利息支出以及其他公司支出和税费。此外,董事会继续按季度评估我们的股息政策。根据2020年每股0.20美元的季度股息率,我们的季度股息支付将需要在未来12个月内支付约12.89万美元的现金。
为了满足这些流动性要求以及正常业务过程中的其他流动性需求,我们过去曾使用来自运营的现金流以及现有的现金和现金等价物,过去这些现金和现金等价物来自运营、投资货币化以及债务和股票发行的收益。如果这些资源不足以满足即将到来的流动性需求,我们还可以清算投资证券和其他长期投资,或者,如果有的话,利用Liggett的信贷安排。虽然我们可以采取行动减少流动性需求,但不能保证这些措施一定会成功。截至2020年9月30日,我们拥有451,071美元的现金和现金等价物(包括Douglas Elliman的75,683美元现金和Liggett的147,617美元现金)、投资证券,其结转价格为124,092美元(见简明合并财务报表附注6),长期投资结转为31,619美元(包括截至2020年9月30日的在途赎回2,438美元,公允价值为34,617美元)。截至2020年9月30日,我们对房地产企业的投资为102,458美元,扣除累计折旧后的房地产投资为9,786美元。
所得税可抵扣利息支出限额自2018年以来,除某些例外情况外,我们在计算所得税负债时可扣除的利息支出一直被限制在调整后应纳税所得额的一定百分比(如定义)。2019年和2020年,限额为未计利息、折旧和摊销前应纳税所得额的50%,2021年,限额为未计利息、折旧和摊销前应纳税所得额的30%。从2022年开始,对于不例外的贸易或企业,这一金额不得超过此后利息前应纳税所得额的30%。其中一个例外行业或企业是任何被选为房地产行业或企业的行业或企业,我们的房地产业务可能符合这一条件。可分配给例外贸易或企业的利息支出不受限制。如果不允许利息支出,我们可以无限期结转不允许的利息支出。尽管如此,由于我们的高杠杆率,
我们未来几年的利息支出可能无法扣除,这可能会增加任何新债务融资的税后成本,以及我们现有债务的再融资。
烟草诉讼。已有16名法官做出了不利于判决的判决。恩格尔针对利格特的后代案件。利格特已经支付了39773美元,包括利息和律师费,以满足对其不利的最终判决。有可能会有更多的案件被做出不利的裁决。
尽管该法案的性质是全面的,但恩格尔子孙定居点,42恩格尔后代案件仍悬而未决。此外,70起个人诉讼正在州法院待决。因此,我们和利格特仍可能受到周期性不利判断的影响,这可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
管理层无法预测与未来任何和解或判决相关的现金需求,包括支付任何上诉保证金所需的现金,而且存在无法满足这些要求的风险。管理层无法对针对Liggett的悬而未决的案件的不利结果或辩护此类案件的费用可能导致的损失金额或范围做出合理的估计。我们的综合财务状况、经营业绩或现金流可能会因任何此类烟草相关诉讼的不利结果而受到重大不利影响。
矢量。
2025年到期的6.125厘高级担保票据。于2017年1月,吾等根据证券法第144A条向合资格机构买家及根据证券法S规则向美国境外人士非公开发售2025年到期的6.125%高级担保票据(“6.125%高级担保票据”)中的850,000美元,豁免证券法的注册要求。6.125%的高级担保票据由我们所有从事卷烟业务的全资国内子公司提供担保。管理我们6.125%高级担保票据的契约(“2025年契约”)包含限制股息支付的契约,如果我们最近截至的四个完整季度的综合利息、税项、折旧及摊销前收益(“综合EBITDA”)(“综合EBITDA”)在2025年契约中的定义低于75,000美元。如果我们的杠杆率和我们的担保杠杆率分别超过3.0和1.5,2025年契约也限制了债务的产生。我们的杠杆率在2025年契约中被定义为我们的担保子公司的总债务减去我们的现金、投资证券和长期投资的公平市场价值与综合EBITDA的比率,这在2025年契约中被定义。我们的担保杠杆率在2025年契约中的定义方式与杠杆率相同,只是担保债务被债务取代。下表汇总了这些金融契约的要求和计算结果,如2025年契约所定义的。
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| | 压痕 | | 九月三十日, 2020 | | |
圣约 | | 要求 | | |
定义的合并EBITDA | | $75,000 | | $412,070 | | |
定义的杠杆率 | | | | 2.02到1 | | |
定义的担保杠杆率 | | | | 0.71比1 | | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们遵守了所有与2025年契约相关的债务契约。
高级债券将于2026年到期,息率10.5%。2018年11月2日和2019年11月18日,我们分别向符合证券法第144A条的合格机构买家和根据证券法S规定的美国境外人士出售了2026年到期的10.5%优先债券中的325,000美元和230,000美元,这些债券不受证券法的注册要求的限制。2026年到期的10.5%高级担保票据由我们所有从事卷烟业务的全资国内子公司和Der Holdings LLC提供担保。
管理我们将于2026年到期的10.5%优先票据的契约(“2026年契约”)限制了我们支付股息的能力,并使某些其他分派受到某些例外情况的约束,包括(1)股息和其他分派,金额最高可达我们综合净收入的50%,如果没有发生违约事件,加上我们收到的某些特定收益,并且我们遵守了至少2.0倍的固定费用覆盖率(如2026年契约所定义),以及(2)股息和其他分派,如果没有发生违约事件,我们将遵守至少2.0倍的固定费用覆盖率,以及(2)红利和其他分派。如果没有违约事件发生,并且我们遵守了不超过4.0x的净杠杆率(如2026年契约所定义)。因此,在没有违约事件的情况下,无论当时固定费用覆盖率的值是多少,如果净杠杆率低于4.0倍,我们都可以支付股息。2026年契约还限制了我们在固定费用覆盖率低于2.0倍的情况下产生债务的能力,并限制了我们获得不高于3.75倍的担保杠杆率所产生的担保债务以外的债务的能力,除非10.5%的优先债券是在平等和可评级的基础上担保的。此外,2026年的假牙限制了我们剥离或
转让New Valley及其子公司,或Der Holdings LLC及其子公司(包括Douglas Elliman)作为整体,除非(1)此类分拆或转让符合限制合并和资产出售的契约,或(2)我们的净杠杆率不超过4.0倍。我们的固定费用覆盖率在2026年契约中定义为我们的综合EBITDA与我们的固定费用(各自在2026年契约中定义)的比率。我们的净杠杆率在2026年契约中被定义为我们和我们的担保子公司的总债务减去我们的现金、现金等价物以及我们的投资证券、长期投资、房地产投资、净值和房地产企业投资的公平市场价值与综合EBITDA的比率,这一比率在2026年契约中被定义为我们和我们的担保子公司的总债务减去我们的现金、现金等价物和我们的投资证券、长期投资、房地产投资、净额和房地产企业投资的公平市场价值。我们的担保杠杆率在2026年契约中定义为我们和我们的担保子公司的担保债务总额与2026年契约中定义的综合EBITDA的比率。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
圣约 | | 契约要求 | | 九月三十日, 2020 | | |
定义的合并EBITDA | | 不适用 | | $300,064 | | |
固定费用覆盖率,定义为 | | >2.0比1 | | 2.9比1 | | |
定义的净杠杆率 | | | | 2.23比1 | | |
定义的担保杠杆率 | | | | 2.89比1 | | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们遵守了所有与2026年契约相关的债务契约。
担保人汇总财务信息。本公司及其从事卷烟业务的全资国内附属公司(“附属担保人”)已就延迟或连续发售债务及股权证券提交搁置登记声明,我们现将此简明综合财务资料包括在内。除Der Holdings LLC(“非担保人子公司”)外,任何此类债务证券均可由吾等发行并由吾等附属担保人担保,但New Valley或其任何附属公司除外。附属担保人及非担保人附属公司均由发行人全资拥有。截至2020年9月30日的简明综合资产负债表以及发行人、附属担保人和非担保人子公司截至2020年9月30日的9个月的相关简明综合经营报表载于附件99.2。
以下为发行人及附属担保人(统称为“债务人集团”)截至2020年9月30日及2019年12月31日的汇总合并资产负债表,以及截至2020年9月30日止九个月的相关综合营运报表。汇总的综合财务信息在剔除以下因素后列报:(I)债务人集团之间的公司间交易和余额,以及(Ii)非担保人子公司的收益和投资的权益。
汇总合并资产负债表:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产: | | | | |
流动资产 | | 625,615 | | | 561,689 | |
非流动资产 | | 261,845 | | | 276,886 | |
非担保人子公司的公司间应收账款 | | 47,450 | | | 44,043 | |
| | | | |
负债: | | | | |
流动负债 | | 305,102 | | | 387,261 | |
非流动负债 | | 1,511,906 | | | 1,525,531 | |
公司间应付给非担保人子公司的款项 | | 24,245 | | | — | |
综合业务报表汇总:
| | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 九月三十日, |
| | 2020 |
营业收入 | | 918,787 | |
销售成本 | | 615,458 | |
营业收入 | | 221,459 | |
净收入 | | 131,584 | |
利格特 信用贷款和利格特定期贷款。截至2020年9月30日,信用协议下没有未偿还余额,这主要是由于美国消费税在2020年3月1日至2020年6月30日期间推迟了90天。根据信贷协议确定的可获得性为58,823美元,基于2020年9月30日的合格抵押品。截至2020年9月30日,Liggett遵守了信贷协议下的所有契约;根据定义,Liggett在截至2020年9月30日的最后12个月的EBITDA为245,155美元。
预期的流动性义务。我们和我们的子公司有大量的债务和偿债义务。截至2020年9月30日,我们及其子公司的未偿债务总额约为1,431,900美元。其中,850,000美元包括我们2025年到期的6.125%高级担保债券下的未偿还金额,以及555,000美元,包括我们2026年到期的10.5%优先债券下的未偿还金额。有一种风险是,我们将无法产生足够的资金来偿还我们的债务。如果我们不能支付固定费用,将会对我们的业务和经营业绩造成重大的不利影响。
我们目前相信,我们的烟草部门将是一个积极的现金流产生部门,并将能够在2020年继续维持运营,而不会出现任何重大的流动性问题。我们的房地产部门历史上一直是一个产生正现金流的部门,但它在2020年可能不会产生正现金流,这主要是由于新冠肺炎疫情和相关的经济中断。
为了满足上述流动性要求以及正常业务过程中的其他预期流动性需求,我们拥有约451,100美元的现金和现金等价物,公允价值约为124,100美元的投资证券,估计价值约为34,100美元的长期投资,以及Liggett信贷安排下的可获得性约58,800美元。管理层目前预计,这些金额,以及我们业务的预期现金流、公共和/或私人债务和股权融资的收益(在可用范围内)、管理费和子公司的其他付款,应该足以满足我们未来12个月的流动性需求。
我们继续评估我们的资本结构以及与我们的资本结构相关的当前市场状况。根据市场情况,我们可能会利用我们的现金、投资证券和长期投资,在公开市场购买或私下协商的交易中回购我们2025年到期的6.125%高级担保票据和2026年到期的10.5%优先票据。
此外,我们可能会进入资本市场,为2025年到期的6.125%优先担保票据进行再融资。我们目前可以103.063%的价格赎回这类债券,赎回价格在2021年2月1日和2022年2月1日分别下降到101.531%和100%。我们不能保证未来我们能够继续以低于历史借款水平的利率发行债券,如果我们从事任何资本市场活动,我们完成任何债券或股票发行的能力将受到市场状况的影响。
我们可能会通过合并、购买资产、收购股票或其他方式收购或寻求收购额外的运营业务,或者进行其他投资,这可能会限制我们在其他方面的流动性。
市场风险
我们面临的市场风险主要来自利率、外币汇率和股票价格的波动。我们寻求通过我们的定期运营和融资活动以及我们的长期投资战略将这些风险降至最低。我们的市场风险管理程序涵盖所有对市场风险敏感的金融工具。
截至2020年9月30日,我们的未偿债务中,约有26300美元的面值利率由各种利率指数决定,这增加了利率波动的风险。我们面临的市场风险包括与我们的浮动利率借款相关的利率波动,这可能会对我们的现金流产生不利影响。截至2020年9月30日,利格特信贷安排(Liggett Credit Facility)没有未偿还余额,该安排也有浮动利息
费率。截至2020年9月30日,我们没有利率上限或掉期。假设利率上升或下降100个基点(1%),我们每年的利息支出可能增加或减少约300美元。
截至2020年9月30日,我们持有的可供出售的债务证券总额为89239美元。见我们的简明合并财务报表附注6。不利的市场状况可能会对这些投资的价值产生重大影响。
我们按季度评估我们可供出售的债务证券和股权证券,这些证券没有容易确定的公允价值,不符合资产净值实际权宜之计,以确定是否发生了减值。如果是这样的话,我们也会决定这种损害是暂时性的还是非临时性的。我们认为,对暂时性或非暂时性损害的评估是由事实和情况决定的。作为我们分析的一部分,我们考虑的减值指标包括:(A)被投资方的收益表现、信用评级、资产质量或业务前景显著恶化;(B)被投资方的监管、经济或技术环境发生重大不利变化;(C)被投资方所在地理区域或所在行业的总体市场状况发生重大不利变化;以及(D)引起对被投资方持续经营能力的重大担忧的因素,例如来自运营的负现金流。
股权安全价格风险
截至2020年9月30日,我们持有各种股权证券投资,公允价值总额为66,472美元,其中34,853美元为公允价值股权证券,31,619美元为公允价值长期投资证券。后一种证券代表对各种投资伙伴关系的长期投资。这些投资缺乏流动性,其最终变现取决于基础实体的表现。有关公允价值股权证券和公允价值长期投资证券的更多详情,请分别参阅我们的精简合并财务报表附注6。对我们与股权证券相关的精简综合经营报表的影响根据其公允价值的变化而波动。
我们将权益证券的公允价值变动记录在净收入中。如果我们继续持有股权证券,我们的经营业绩可能会大幅波动。根据我们截至2020年9月30日持有的股权证券,假设这些股权证券价格下降10%,将使投资的公允价值减少约6647美元,相应地,我们的净收入将减少约6647美元。
新会计公告
请参阅注1,重要会计政策摘要,请查看我们的财务报表,了解有关新会计声明的更多信息。
立法和监管
“我们认为,第7项中的立法和监管部分没有实质性的变化。”管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析,“本公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的”,但不包括以下内容。“项目”的下一段。1.本公司年度报告中引用的《商业--法律和法规--广告和包装警示》一文作了全部修改和重述,其中引用了《10-K表格》中的部分内容:《商业--立法和法规--广告和包装警示》,其中引用了《年报》中的内容。
关于包装的广告和警告
2020年3月18日,FDA发布了一项最终规定,要求在香烟包装和香烟广告上贴上新的健康警示。该规则要求每个香烟包装和广告须附有11种文字警示说明中的一种,并附有相应的图形图像,覆盖香烟包装前后嵌板面积的50%和香烟广告顶部至少20%的面积。该规则规定了营销要求,包括随机和平等地展示和分发香烟包装所需的警示,以及每季度轮换展示香烟广告所需的警示。最终规则规定的生效日期为2021年6月18日,也就是最终规则发布后15个月。根据最终规则加入新的警告和轮换要求可能会增加利格特的生产成本。2020年4月3日,利格特与其他烟草公司一起,在德克萨斯州地区法院(泰勒分部)开始对FDA提起诉讼,质疑图形警告最终规则的合法性。2020年5月8日,法院发布了更新的日程安排令,并批准了一项联合动议,将最终裁决的生效日期推迟120天至2021年10月16日。
我们无法预测法院是否会推迟生效日期和/或确定部分或全部拟议的文字和/或图形警告,或拟议的突出警告,违反了第一修正案,行政程序法,
或其他法律要求,或者这样的法院裁决将对合规时间表或对行业施加的要求产生什么影响。
某些国家可能试图通过最低价格立法。
科罗拉多州在2020年11月3日的投票中就香烟、烟草和尼古丁产品的税收举行了全民公投,名为EE提案。EE提案得到了选民的认可。除了提高科罗拉多州的卷烟消费税,EE提案还包括一项条款,从2021年1月1日起将科罗拉多州卷烟的最低零售价定为每包7.00美元,从而削弱了我们公司的折扣价卷烟在科罗拉多州市场上的竞争优势。我们开始对科罗拉多州提起诉讼,挑战EE提案中包含的最低价格条款的合法性,其结果无法预测。虽然没有其他州通过固定的卷烟最低零售价法律,但如果EE提案中的最低价格规定被法院裁定为合法,其他州可能会尝试这样做。如果挑战最低价格立法的诉讼不成功,或者其他州通过了类似的经受住司法审查的立法,结果可能会对我们未来的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
关于前瞻性陈述的特别说明
除了历史信息,这份报告还包含联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括与我们的意图、信念或当前预期有关的信息,主要涉及但不限于:
•经济前景,
•资本支出,
•降低成本,
•法律法规,
•现金流,
•运营业绩,
•诉讼、诉讼和
•相关行业动态(包括影响我们业务、财务状况和经营结果的趋势)。
我们使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能是”、“目标”、“计划”、“寻求”、“预测”、“项目”和“将是”等词汇或短语以及类似的词汇或短语或其否定来识别本报告中的前瞻性陈述。
前瞻性信息涉及重要的风险和不确定因素,可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的预期结果、表现或成就大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中建议的结果大不相同的因素包括但不限于以下因素:
•一般经济和市场状况以及因战争和恐怖主义行为或其他原因而发生的任何变化,
•政府规章和政策,
•全球、国家、区域和地方经济和市场状况的不利变化,包括与流行病和卫生危机有关的变化,如最近爆发的COVID-19疫情,
•烟草、其他原材料或零部件的价格、可获得性或质量的重大变化,包括新冠肺炎疫情的结果,
•由于增发普通股为我们的财务义务和其他融资活动提供资金,可能会稀释我们的普通股持有者或普通股持有者的权益。
•2017年减税和就业法案的影响,包括利息费用的扣除和市场对我们房地产部门的影响,
•行业竞争的影响,
•业务合并,包括收购和资产剥离,对我们内部和外部烟草行业的影响,
•立法对我们的运营结果和产品成本的影响,即联邦立法规定FDA对烟草产品进行监管的影响,
•联邦、州和地方消费税大幅增加的影响,
•与产品责任和其他与烟草有关的诉讼有关的不确定性,包括恩格尔在佛罗里达州悬而未决的子女案件和其他个人和集体诉讼案件中,某些原告声称补偿性和惩罚性损害赔偿金额高达数亿美元甚至数十亿美元;
•根据MSA和其他与各州达成的和解协议,我们可能需要承担额外的付款义务。
有关我们业务面临的风险和不确定性的更多信息包括上述讨论的风险因素。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析在第1A项下,危险因素在我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。
尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设,但这些预期有可能无法实现,任何偏离都将是实质性的。这些前瞻性陈述只反映了它们发表之日的情况。
第三项。 关于市场风险的定量和定性披露
本文以《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--市场风险》为题,以供参考。
第四项。 控制和程序
在本公司管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督下,我们评估了截至本报告期末我们的披露控制和程序的有效性,并根据他们的评估,我们的主要高管和主要财务官得出结论认为这些控制和程序是有效的。
然而,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化在2020年第三季度末发生,对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对财务报告内部控制产生重大影响。尽管由于新冠肺炎疫情,我们的大多数员工都在远程工作,但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性的影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎在内部控制方面的情况,以最大限度地减少对内部控制设计和运营有效性的影响。
第二部分
其他信息
项目1.合作伙伴关系法律程序
请参阅附注9(以引用方式并入本报告),该附注提及本报告其他部分所载本公司简明综合财务报表,该报表概述本公司或其附属公司参与的若干法律程序及若干相关事宜。有关Liggett或我们参与的与吸烟有关的未决法律诉讼的更多信息,请参阅附件99.1。如有书面要求,我们将免费向我们的主要执行办公室提供附件99.1的副本,地址为佛罗里达州迈阿密33137号10楼比斯坎恩大道4400号。投资者关系。
第1A项危险因素
与截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的第I部分,第1A项“风险因素”和截至2020年6月30日的季度报告的Form 10-Q季度报告的第II部分,第1A项的“风险因素”中列出的风险因素没有实质性变化,但如下所述除外:
某些国家可能试图通过最低价格立法。
科罗拉多州在2020年11月3日的投票中就香烟、烟草和尼古丁产品的税收举行了全民公投,名为EE提案。EE提案得到了选民的认可。除了提高科罗拉多州的卷烟消费税,EE提案还包括一项条款,从2021年1月1日起将科罗拉多州卷烟的最低零售价定为每包7.00美元,从而削弱了我们公司的折扣价卷烟在科罗拉多州市场上的竞争优势。我们开始对科罗拉多州提起诉讼,挑战EE提案中包含的最低价格条款的合法性,其结果无法预测。虽然没有其他州采用固定的最低零售价法律,但如果EE提案中的最低价格条款被法院裁定为合法,其他州可能会尝试这样做。如果挑战最低价格立法的诉讼不成功,或者其他州通过了类似的经受住司法审查的立法,结果可能会对我们未来的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
新谷严重依赖纽约大都会地区房地产市场的表现,这一点受到了新冠肺炎的不利影响。
新谷的业务主要取决于纽约大都会地区房地产市场的表现。我们的房地产经纪业务和对房地产开发的投资主要位于纽约市和周边纽约大都会地区的其他地方。
道格拉斯·艾丽曼(Douglas Elliman)的业务主要依赖于纽约市市场的住宅物业销售交易,2019年和2018年约46%的收入来自该地区。已公布的报告和数据表明,纽约大都市区受新冠肺炎疫情的影响比美国其他任何地区都要大。因此,纽约大都会地区和道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)运营的其他市场以及我们的房地产投资所在的其他市场,都制定了隔离措施、“暂停”令、“原地避难”规则、旅行限制和可以运营的企业类型的限制。例如,在2020年3月至2020年6月期间,道格拉斯·艾利曼的经纪人被限制在道格拉斯·艾利曼的大部分市场进行个人房产展示或举办开放日活动。随着我们进入更冷的天气,这些措施可能会再次发生。由于这些措施,纽约大都会地区,特别是纽约市的住宅物业销售交易量大幅下降,道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)在纽约地区销售交易中赚取的销售佣金总额也相应下降。虽然纽约郊区的市场,特别是汉普顿市场,以及最近的纽约市市场有所改善,但这已经并可能继续对道格拉斯·艾利曼的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响,尽管我们已经采取了缓解措施(包括与员工相关的措施和其他削减开支的措施),并预计在此次大流行期间将继续下去。
此外,房地产开发和投资活动明显低于过去的水平,新谷运营的市场的改善也不确定。这可能会对新谷的房地产投资产生实质性的不利影响。截止日期:2020年9月30日,我们在纽约市投资或正在开发14个项目。此外,在2020年第二季度,新谷投资的许多房地产项目停工。因新冠肺炎疫情而暂停的建设自那以后已经恢复,尽管延误可能会
对这些投资产生不利影响。以纽约大都会地区和美国的国内生产总值增长、就业水平、就业增长、消费者信心、利率和人口增长等因素衡量,新冠肺炎疫情导致的国家和地方经济状况的不利发展,普遍通过需求减少和价格低迷影响了我们的投资,我们预计这将对我们的房地产部门及其财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们对道格拉斯·艾丽曼的房地产经纪业务进行了重大的运营调整,包括裁员,这可能会对道格拉斯·艾丽曼未来经纪业务的财务成功产生负面影响。
道格拉斯·艾丽曼(Douglas Elliman)的房地产经纪办公室以佣金和服务费的形式产生收入。因此,其财务业绩取决于其经纪办事处及其代理人的运营和财务成功。由于新冠肺炎疫情对道格拉斯·艾丽曼经纪业务的影响,我们在2020年4月对道格拉斯·艾丽曼进行了重大的运营调整,包括裁员约25%,这导致了工资和行政费用的减少,以及全国范围内租约的减少、延期或取消。作为削减开支的结果,除了人事开支,道格拉斯·艾丽曼的专业服务、广告、差旅和其他入住费在2020年第二季度和第三季度都有所减少。虽然这些开支削减措施对于减轻新冠肺炎疫情对道格拉斯·艾丽曼业务的持续财务影响是必要的,但我们不能保证,如果经济状况好转,我们将能够重新聘用这些员工,因此,我们所做的裁员可能会对道格拉斯·艾利曼经纪业务未来的财务成功产生负面影响。此外,在我们继续评估其他费用削减措施的同时,随着道格拉斯·艾利曼的业务在第三季度开始改善,我们开始适当地放弃第二季度的部分费用削减,包括广告和人事费用,如果道格拉斯·艾利曼的业务在第四季度继续改善,我们将继续这样做。
新冠肺炎疫情可能会继续对我们的房地产部门产生实质性影响;实质性影响的可能性和程度随着病毒影响道格拉斯·艾利曼运营地点的活动水平的时间长短而增加。因此,我们无法预测新冠肺炎疫情对我们房地产部门未来财务状况、经营业绩和现金流的最终影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2020年9月30日的三个月内,我们没有发行或出售我们的未根据证券法注册的股权证券。
发行人购买股权证券
在截至2020年9月30日的三个月里,我们购买了我们的普通股如下:
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期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可以购买的最大股票数量 |
2020年7月1日至7月31日 | 211,119 | | | $ | 10.06 | | (1) | — | | | — | |
2020年8月1日至8月31日 | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年9月1日至9月30日 | — | | | — | | | — | | | — | |
**总计: | 211,119 | | | $ | 10.06 | | | — | | | — | |
(1) 将股票交付给我们,以支付与员工归属于限制性股票相关的预扣税款。这些股票立即被取消。
项目6.合作伙伴关系展品:
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22 | 附属担保人名单 |
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31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的交易所法案第13a-14(A)条规定的首席执行官认证。 |
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31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的交易所法案第13a-14(A)条对首席财务官的认证。 |
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32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席财务官证书。 |
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99.1 | 重大法律诉讼。 |
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99.2 | 向量集团有限公司简明合并财务报表。 |
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101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构 |
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101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库 |
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101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义链接库 |
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101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
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101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
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104 | 封面交互式数据文件(封面选项卡嵌入在内联XBRL文档中)。 |
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*以引用方式成立为法团
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签名人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | 向量集团有限公司 |
| | (注册人) |
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| | 作者:/s/J.布莱恩特·柯克兰III |
| | J·布莱恩特·柯克兰三世 |
| | 高级副总裁、财务主管和 |
| | 首席财务官 |
日期: | 2020年11月6日 | |