VLY-20200930
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员美国-GAAP：公允价值对冲成员2020-01-012020-09-300000714310US-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：利息收入成员美国-GAAP：公允价值对冲成员2019-01-012019-09-300000714310US-GAAP：InterestRateSwapMemberVly：非兴趣收入成员美国-GAAP：公允价值对冲成员2020-07-012020-09-300000714310US-GAAP：InterestRateSwapMemberVly：非兴趣收入成员美国-GAAP：公允价值对冲成员2019-07-012019-09-300000714310US-GAAP：InterestRateSwapMemberVly：非兴趣收入成员美国-GAAP：公允价值对冲成员2020-01-012020-09-300000714310US-GAAP：InterestRateSwapMemberVly：非兴趣收入成员美国-GAAP：公允价值对冲成员2019-01-012019-09-300000714310US-GAAP：InterestRateContractMember2020-09-300000714310美国-GAAP：回购协议成员2020-09-300000714310US-GAAP：InterestRateContractMember2019-12-310000714310美国-GAAP：回购协议成员2019-12-310000714310美国-GAAP：其他资产成员2020-09-300000714310美国-GAAP：其他资产成员2019-12-310000714310VLY：应计费用和其他责任成员2020-09-300000714310VLY：应计费用和其他责任成员2019-12-310000714310Vly：NonInterestExpensesMember2020-07-012020-09-300000714310Vly：NonInterestExpensesMember2019-07-012019-09-300000714310Vly：NonInterestExpensesMember2020-01-012020-09-300000714310Vly：NonInterestExpensesMember2019-01-012019-09-30Vly：细分0000714310Vly：CustomerLendingMember2020-07-012020-09-300000714310Vly：商业贷款会员2020-07-012020-09-300000714310Vly：InvestmentManagementMember2020-07-012020-09-300000714310美国-GAAP：公司和其他成员2020-07-012020-09-300000714310Vly：CustomerLendingMember2019-07-012019-09-300000714310Vly：商业贷款会员2019-07-012019-09-300000714310Vly：InvestmentManagementMember2019-07-012019-09-300000714310美国-GAAP：公司和其他成员2019-07-012019-09-300000714310Vly：CustomerLendingMember2020-01-012020-09-300000714310美国-GAAP：公司和其他成员2020-01-012020-09-300000714310Vly：CustomerLendingMember2019-01-012019-09-300000714310Vly：商业贷款会员2019-01-012019-09-300000714310Vly：InvestmentManagementMember2019-01-012019-09-300000714310美国-GAAP：公司和其他成员2019-01-012019-09-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

形式10-Q
(马克一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度的季度报告2020年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
从开始的过渡期                    至                    
佣金档案编号1-11277 
 山谷国家银行
(章程中规定的注册人的确切姓名)
新泽西22-2477875
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		(I.R.S.雇主
标识号)
宾夕法尼亚广场一号
纽约纽约10119
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
973-305-8800
(注册人电话号码，包括区号) 
 
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一类的名称交易符号注册的交易所名称
普通股，无面值Vly纳斯达克股票市场有限责任公司
非累积永久优先股，A系列，无面值VLYPP纳斯达克股票市场有限责任公司
非累积永久优先股，B系列，无面值VLYPO纳斯达克股票市场有限责任公司
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或要求注册人提交此类报告的较短期限)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)是否在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  ☒*号☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则(勾选一项)中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速滤波器☒加速的文件管理器
☐
规模较小的新闻报道公司
☐
非加速文件管理器
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。普通股(无面值)，其中403,876,309截至2020年11月4日，已发行股票。


目录
 
  页
数
第一部分
财务信息
第(1)项。
财务报表(未经审计)
截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并财务状况报表
2
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的综合损益表
3
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益表
5
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月股东权益变动表
6
截至2020年和2019年9月30日的9个月合并现金流量表
8
合并财务报表附注
10
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
51
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
90
第四项。
管制和程序
90
第II部
其他信息
第(1)项。
法律程序
91
项目71A。
危险因素
91
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
95
项目6.
陈列品
95
签名
96

1


第一部分-财务信息
第二项1.财务报表

硅谷国家银行
合并财务状况报表
(单位为千，共享数据除外)
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
资产(未经审计)
现金和银行到期款项$276,120 $256,264 
银行的有息存款654,591 178,423 
投资证券：
股权证券29,026 41,410 
可供出售的债务证券1,526,564 1,566,801 
持有至到期的债务证券(扣除信贷损失准备金#美元)1,481(2020年9月30日)
2,168,995 2,336,095 
总投资证券3,724,585 3,944,306 
按公允价值持有的待售贷款209,250 76,113 
贷款32,415,586 29,699,208 
减去：贷款损失拨备(325,032)(161,759)
净贷款32,090,554 29,537,449 
房舍和设备，净值323,056 334,533 
使用权资产租赁265,599 285,129 
银行自营人寿保险533,768 540,169 
应计应收利息136,058 105,637 
商誉1,375,409 1,373,625 
其他无形资产，净额73,873 86,772 
其他资产1,084,629 717,600 
总资产$40,747,492 $37,436,020 
负债
存款：
无息$8,756,924 $6,710,408 
计息：
储蓄、现在和货币市场14,893,477 12,757,484 
时间7,537,581 9,717,945 
总存款31,187,982 29,185,837 
短期借款1,430,726 1,093,280 
长期借款2,852,569 2,122,426 
向资本信托发行的次级债券55,978 55,718 
租赁负债290,441 309,849 
应计费用和其他负债396,033 284,722 
负债共计36,213,729 33,051,832 
股东权益
优先股，不是的票面价值；50,000,000授权股份：
A系列(4,600,000(2020年9月30日和2019年12月31日发行的股票)
111,590 111,590 
B系列(4,000,000(2020年9月30日和2019年12月31日发行的股票)
98,101 98,101 
普通股(不是的面值，授权650,000,000股票；已发行403,880,132股票在2020年9月30日和403,322,7732019年12月31日的股票)
141,718 141,423 
盈馀3,633,321 3,622,208 
留存收益553,826 443,559 
累计其他综合损失(4,783)(32,214)
库存股，按成本计算(1,3882020年9月30日的普通股和44,3832019年12月31日普通股)
(10)(479)
总股东权益4,533,763 4,384,188 
总负债与股东权益$40,747,492 $37,436,020 
请参阅合并财务报表附注。
2


硅谷国家银行
合并损益表(未经审计)
(单位为千，共享数据除外)
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
利息收入
贷款利息及费用$315,788 $298,384 $970,739 $883,595 
投资证券的利息和股息：
应税14,845 21,801 56,225 67,166 
免税3,606 4,219 11,224 13,379 
分红2,684 3,171 9,177 9,140 
出售的联邦基金和其他短期投资的利息
420 1,686 2,296 3,947 
利息收入总额337,343 329,261 1,049,661 977,227 
利息支出
存款利息：
储蓄、现在和货币市场13,323 35,944 64,463 110,247 
时间19,028 42,848 91,699 121,350 
短期借款利息2,588 12,953 9,275 40,362 
长期借款和次级债券的利息
19,318 16,891 53,240 45,761 
利息支出总额54,257 108,636 218,677 317,720 
净利息收入283,086 220,625 830,984 659,507 
(信贷)持有至到期证券的信贷损失准备金(112)— 688 — 
贷款信贷损失准备金31,020 8,700 106,059 18,800 
扣除信贷损失准备后的净利息收入252,178 211,925 724,237 640,707 
非利息收入
信托和投资服务3,068 3,296 9,307 9,296 
保险佣金1,816 2,748 5,426 7,922 
存款账户手续费3,952 5,904 13,189 17,634 
证券交易损失净额(46)(93)(127)(114)
证券非暂时性减值损失— — — (2,928)
还贷服务费2,551 2,463 7,526 7,260 
贷款销售收益，净额13,366 5,194 26,253 13,700 
出售资产收益(亏损)，净额894 (159)716 76,997 
银行自营人寿保险(1,304)2,687 7,661 6,779 
其他24,975 19,110 65,548 39,880 
非利息收入总额49,272 41,150 135,499 176,426 
非利息支出
工资和员工福利费用83,626 77,271 247,886 236,559 
入住率和设备费用净额31,116 29,203 96,774 86,789 
FDIC保险评估4,847 5,098 14,858 16,150 
其他无形资产摊销6,377 4,694 18,528 13,175 
专业费和律师费8,762 5,870 22,646 15,286 
债务清偿损失2,353 — 2,353 — 
税收抵免投资摊销2,759 4,385 9,403 16,421 
电信费2,094 2,698 7,247 7,317 
其他18,251 16,658 53,312 43,712 
非利息支出总额160,185 145,877 473,007 435,409 
所得税前收入141,265 107,198 386,729 381,724 
所得税费用38,891 25,307 101,486 110,035 
净收入102,374 81,891 285,243 271,689 
优先股股息3,172 3,172 9,516 9,516 
普通股股东可获得的净收入$99,202 $78,719 $275,727 $262,173 
3



硅谷国家银行
合并损益表(未经审计)(续)
(单位为千，共享数据除外)
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
普通股每股收益：
基本型$0.25 $0.24 $0.68 $0.79 
稀释0.25 0.24 0.68 0.79 
宣布的每股普通股现金股利0.11 0.11 0.33 0.33 
已发行普通股加权平均数：
基本型403,833,469 331,797,982 403,714,701 331,716,652 
稀释404,788,526 333,405,196 404,912,126 333,039,436 
请参阅合并财务报表附注。
4


硅谷国家银行
综合全面收益表(未经审计)
(千)
 
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
净收入$102,374 $81,891 $285,243 $271,689 
其他综合收入，扣除税后：
可供出售证券的未实现损益
期间产生的净(亏损)收益(1,262)8,135 27,819 42,890 
净收益中包括的净亏损的减去重新分类调整36 72 94 90 
总计(1,226)8,207 27,913 42,980 
衍生工具的未实现损益(现金流对冲)
期内衍生工具的净收益(亏损)83 76 (2,254)(989)
净收益中包括的净亏损的减去重新分类调整1,127 324 1,257 806 
总计1,210 400 (997)(183)
固定收益养老金计划
精算净亏损摊销171 56 515 166 
其他综合收益合计155 8,663 27,431 42,963 
综合收益总额$102,529 $90,554 $312,674 $314,652 
请参阅合并财务报表附注。

5


合并股东权益变动表(未经审计)

截至2020年9月30日的9个月
普通股累积
优先股股份金额盈馀留用
收益		其他
综合
损失		财务处
股票		总计
股东的
权益
 (千)
余额-2019年12月31日$209,691 403,278 $141,423 $3,622,208 $443,559 $(32,214)$(479)$4,384,188 
由于采用了ASU编号2016-13
— — — — (28,187)— — (28,187)
余额-2020年1月1日209,691 403,278 141,423 3,622,208 415,372 (32,214)(479)4,356,001 
净收入— — — — 87,268 — — 87,268 
其他综合收益，扣除税后的净额
— — — — — 25,648 — 25,648 
宣布的现金股利：
优先股，A系列，$0.39每股
— — — — (1,797)— — (1,797)
优先股，B系列，$0.34每股
— — — — (1,375)— — (1,375)
普通股，$0.11每股
— — — — (44,979)— — (44,979)
股票激励计划的效果，净额
— 466 190 1,828 (2,065)— 279 232 
余额-2020年3月31日209,691 403,744 141,613 3,624,036 452,424 (6,566)(200)4,420,998 
净收入— — — — 95,601 — — 95,601 
其他综合收益，扣除税后的净额
— — — — — 1,628 — 1,628 
宣布的现金股利：
优先股，A系列，$0.39每股
— — — — (1,797)— — (1,797)
优先股，B系列，$0.34每股
— — — — (1,375)— — (1,375)
普通股，$0.11每股
— — — — (44,750)— — (44,750)
股票激励计划的效果，净额
— 52 54 4,756 (592)— (35)4,183 
余额-2020年6月30日209,691 403,796 141,667 3,628,792 499,511 (4,938)(235)4,474,488 
净收入— — — — 102,374 — — 102,374 
其他综合收益，扣除税后的净额
— — — — — 155 — 155 
宣布的现金股利：
优先股，A系列，$0.39每股
— — — — (1,797)— — (1,797)
优先股，B系列，$0.34每股
— — — — (1,375)— — (1,375)
普通股，$0.11每股
— — — — (44,770)— — (44,770)
股票激励计划的效果，净额
— 83 51 4,529 (117)— 225 4,688 
余额-2020年9月30日$209,691 403,879 $141,718 $3,633,321 $553,826 $(4,783)$(10)$4,533,763 

6


合并股东权益变动表(未经审计)(续)

截至2019年9月30日的9个月
普通股累积
优先股股份金额盈馀留用
收益		其他
综合
损失		财务处
股票		总计
股东的
权益
 (千)
余额-2018年12月31日$209,691 331,431 $116,240 $2,796,499 $299,642 $(69,431)$(2,187)$3,350,454 
因采用ASU编号2016-02而进行的调整
— — — — 4,414 — — 4,414 
因采用ASU编号2017-08而进行的调整
— — — — (1,446)— — (1,446)
余额-2019年1月1日209,691 331,431 116,240 2,796,499 302,610 (69,431)(2,187)3,353,422 
净收入— — — — 113,330 — — 113,330 
其他综合收益，扣除税后的净额
— — — — — 16,174 — 16,174 
宣布的现金股利：
优先股，A系列，$0.39每股
— — — — (1,797)— — (1,797)
优先股，B系列，$0.34每股
— — — — (1,375)— — (1,375)
普通股，$0.11每股
— — — — (36,686)— — (36,686)
股票激励计划的效果，净额
— 302 226 2,935 (99)— (1,251)1,811 
余额-2019年3月31日209,691 331,733 116,466 2,799,434 375,983 (53,257)(3,438)3,444,879 
净收入— — — — 76,468 — — 76,468 
其他综合收益，扣除税后的净额
— — — — — 18,126 — 18,126 
宣布的现金股利：
优先股，A系列，$0.39每股
— — — — (1,797)— — (1,797)
优先股，B系列，$0.34每股
— — — — (1,375)— — (1,375)
普通股，$0.11每股
— — — — (36,712)— — (36,712)
股票激励计划的效果，净额
— 55 105 4,625 (377)— 176 4,529 
余额-2019年6月30日209,691 331,788 116,571 2,804,059 412,190 (35,131)(3,262)3,504,118 
净收入— — — — 81,891 — — 81,891 
其他综合收益，扣除税后的净额
— — — — — 8,663 — 8,663 
宣布的现金股利：
优先股，A系列，$0.39每股
— — — — (1,797)— — (1,797)
优先股，B系列，$0.34每股
— — — — (1,375)— — (1,375)
普通股，$0.11每股
— — — — (36,732)— — (36,732)
股票激励计划的效果，净额
— 18 79 3,207 (157)— 178 3,307 
余额-2019年9月30日$209,691 331,806 $116,650 $2,807,266 $454,020 $(26,468)$(3,084)$3,558,075 

请参阅合并财务报表附注。
7


硅谷国家银行
合并现金流量表(未经审计)
(千)
 截至9个月
九月三十日，
 20202019
来自经营活动的现金流：
净收入$285,243 $271,689 
将净收入调整为经营活动提供的净现金(用于)：
折旧摊销43,975 38,329 
以股票为基础的薪酬12,001 11,504 
信贷损失准备金106,747 18,800 
净摊销保费以及证券和借款折扣的增加26,051 21,584 
其他无形资产摊销18,528 13,175 
证券交易损失净额127 114 
出售持有以供出售的贷款所得收益716,739 341,503 
贷款销售收益，净额(26,253)(13,700)
在收益中确认的证券减值损失净额— 2,928 
持有以供出售的贷款的来源(829,252)(338,996)
出售资产收益，净额(716)(76,997)
净变化：
银行自营寿险现金退保额(7,661)(6,779)
应计应收利息(30,421)(1,986)
其他资产(420,572)(264,228)
应计费用和其他负债85,944 92,542 
经营活动提供的现金净额(用于)(19,520)109,482 
投资活动的现金流量：
净贷款发放量和购买量(2,686,137)(1,846,329)
股权证券：
购货(7,616)— 
销货27,867 — 
持有至到期的债务证券：
购货(381,606)(317,794)
到期日、催缴股款和本金偿还532,151 281,961 
可供出售的债务证券：
购货(306,071)(19,892)
到期日、催缴股款和本金偿还374,321 188,619 
死亡抚恤金收益来自银行拥有的人寿保险14,062 6,354 
房地产和设备销售收入16,136 107,132 
出售所持投资贷款的收益30,020 302,951 
购买房地产和设备(20,715)(15,753)
投资活动所用现金净额(2,407,588)(1,312,751)
8


硅谷国家银行
合并现金流量表(未经审计)(续)
(千)
 截至9个月
九月三十日，
 20202019
筹资活动的现金流量：
存款净变动2,002,145 1,093,148 
短期借款净变化337,446 (293,497)
发行长期借款的净收益838,388 850,000 
偿还长期借款(108,446)(255,000)
支付给优先股股东的现金股息(9,516)(9,516)
支付给普通股股东的现金股利(133,536)(110,037)
向国库购买普通股(4,972)(1,505)
已发行普通股，净额2,074 (351)
其他，净(451)(365)
融资活动提供的现金净额2,923,132 1,272,877 
现金和现金等价物净变化496,024 69,608 
年初现金及现金等价物434,687 428,629 
期末现金和现金等价物$930,711 $498,237 
现金流量信息的补充披露：
以下项目的现金付款：
存款和借款利息$229,987 $312,663 
联邦和州所得税108,302 106,296 
非现金投资活动补充日程表：
将贷款转移至其他拥有的房地产$3,716 $1,453 
将贷款转移至持有以供出售的贷款30,020 302,951 
租赁使用权以经营租赁负债换取的资产10,141 306,471 
请参阅合并财务报表附注。
9


硅谷国家银行
合并财务报表附注
(未经审计)
注1。陈述的基础
新泽西州公司Valley National Bancorp未经审计的综合财务报表包括其商业银行子公司Valley National Bank(The Bank)以及Valley的所有直接或间接全资子公司的账目。所有公司间的交易和余额都已被取消。硅谷的会计和报告政策符合美国公认会计原则(美国公认会计原则)和金融服务业的一般惯例。根据适用的会计准则，硅谷不合并仅为发行信托优先证券和相关信托普通股而设立的法定信托。某些前期金额已重新分类，以符合当前的列报方式。
管理层认为，为公平列报硅谷于2020年9月30日的财务状况、经营业绩、股东权益及现金流变动及呈列的所有期间，所有必要的调整(仅包括正常经常性调整)均已作出。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定代表整个财年或任何后续中期的预期结果。
按照美国公认会计原则和行业惯例编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据美国证券交易委员会的规则和规定予以精简或省略。这些财务报表应与硅谷截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
重要的估计。在根据美国公认会计原则编制未经审计的综合财务报表时，管理层作出了影响截至合并财务状况报表日期的资产和负债报告金额的估计和假设，以及所指期间的经营业绩。需要运用管理层最困难、最主观或最复杂的判断并特别容易发生变化的重大估计包括：信贷损失准备、商誉和其他无形资产的减值评估以及所得税。估计和假设被定期审查，修订的影响在它们认为必要的期间反映在合并财务报表中。虽然管理层使用其最佳判断，但实际金额或结果可能与这些估计大不相同。当前的经济环境增加了这些重大预估所固有的不确定性程度。实际结果可能与这些估计不同。此外，由于资产负债表日期之后价值和环境的变化，未来的金额和价值可能与这些估计值大不相同。
柯萨奇病毒1型病毒的影响9.硅谷在新泽西州、纽约州、佛罗里达州和阿拉巴马州的主要市场地区都经历了由新型冠状病毒(新冠肺炎)引起的疾病的重大爆发和死灰复燃，以及大流行的中断。新冠肺炎疫情以及硅谷或其客户已经或可能采取的任何预防性或保护性措施导致并可能继续对硅谷、其客户、服务提供商和第三方造成较长时间的中断。新冠肺炎对硅谷的业务、财务状况、经营结果和前景的不利影响的全面程度和持续时间目前尚不清楚，但可能是重大的。截至本报告之日，银行和金融服务业一直被认为是硅谷运营所在司法管辖区的基本业务。然而，硅谷仍须遵守为保障客户和员工的健康和健康以及遵守适用的政府指令而实施的各种协议和做法，任何进一步的运营限制的实施和程度都可能对硅谷的业务产生实质性影响。硅谷无法预测政府和非政府机构是否以及在多大程度上会继续实施政策措施或进一步的立法减免，以帮助硅谷及其客户，如果不这样做，可能会对硅谷的业务产生不利影响。

10


注2。业务合并

2019年12月1日，硅谷完成了对Oritani Financial Corp.(Oritani)及其全资子公司Oritani Bank的收购。Oritani大约有$4.3十亿美元的资产，3.420亿美元的净贷款和2.910亿美元的存款，在购买会计调整后，以及一个分支网络26地点。此次收购是硅谷公司新泽西州特许经营权的重要补充，并极大地增强了其在卑尔根县市场的地位。大谷的普通股股东收到了1.60他们在合并前拥有的每股Oritani股票换取硅谷普通股。此次收购的总对价约为美元。835.3百万美元，包括71.1100万股硅谷普通股和基于Oritani股票的已发行奖励。

合并费用总额为$106一千美元1.8截至2020年9月30日止三个月及九个月的净额分别为百万元，主要涉及专业及法律、净占用及设备，以及在综合损益表的非利息开支中计入的其他开支。

在2020年第一季度，由于获得了截至2019年12月1日的更多信息，硅谷修订了截至Oritani收购日期的收购资产的估计公允价值。这些调整主要涉及某些贷款和递延税项资产截至收购日的公允价值，产生了#美元。1.8商誉增加百万欧元(分配给硅谷业务分部的商誉金额见附注9)。如果获得更多信息(于收购日已有)，收购资产和假定负债的公允价值估计在收购日后最多一年内可能会发生变化。
注3。普通股每股收益
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月普通股基本收益和稀释后每股收益的计算：
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
 (单位为千，共享数据除外)
普通股股东可获得的净收入$99,202 $78,719 $275,727 $262,173 
已发行普通股基本加权平均数
403,833,469 331,797,982 403,714,701 331,716,652 
加号：普通股等价物955,057 1,607,214 1,197,425 1,322,784 
稀释后的已发行普通股加权平均数
404,788,526 333,405,196 404,912,126 333,039,436 
普通股每股收益：
基本型$0.25 $0.24 $0.68 $0.79 
稀释0.25 0.24 0.68 0.79 

普通股等价物代表假定归属或行使(如果适用)购买硅谷公司普通股的限制性股票单位和普通股期权后可发行的额外普通股的稀释效果。普通股期权通过锻炼在本报告所述期间，超过硅谷普通股和限制性股票单位每股平均市场价格的价格可能会对稀释后普通股收益的计算产生反摊薄作用，因此不包括在稀释后每股收益计算中。潜在的反稀释加权普通股大约等于4.9百万股和2.2截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万股，以及265千股和475截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为千股。
11


注4.累计其他综合损失

下表为截至2020年9月30日的三个月和九个月累计其他综合亏损各组成部分余额税后变动情况： 
 公司累计的组成部分和其他公司的全面亏损总计
累积
其他
综合
损失
 未实现收益
和损失
可供销售的产品
(AFS)证券		未实现收益
和损失
衍生物		定义
效益
养老金计划
 (千)
2020年6月30日的余额$34,961 $(5,936)$(33,963)$(4,938)
重新分类前的其他综合(亏损)收益(1,262)83 — (1,179)
从其他全面收益重新分类的金额
36 1,127 171 1,334 
其他综合(亏损)收入，净额(1,226)1,210 171 155 
2020年9月30日的余额$33,735 $(4,726)$(33,792)$(4,783)

 公司累计的组成部分和其他公司的全面亏损总计
累积
其他
综合
损失
 未实现收益
和损失
可供销售的产品
(AFS)证券		未实现收益
和损失
衍生物		定义
效益
养老金计划
 (千)
2019年12月31日的余额$5,822 $(3,729)$(34,307)$(32,214)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
27,819 (2,254)— 25,565 
从其他全面收益重新分类的金额
94 1,257 515 1,866 
其他全面收益(亏损)，净额
27,913 (997)515 27,431 
2020年9月30日的余额$33,735 $(4,726)$(33,792)$(4,783)

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，在税后毛利和净额基础上从累计其他综合亏损的每个组成部分重新分类的金额：
从以下项目重新分类的金额
累计其他全面亏损
三个月
九月三十日，		截至9月30日的9个月，
累计其他综合损失构成2020201920202019损益表行项目
 (千) 
AFS证券税前未实现亏损$(46)$(93)$(127)$(114)证券交易损失净额
税收效应10 21 33 24 
总税额净额(36)(72)(94)(90)
衍生工具(现金流套期保值)税前未实现亏损(1,586)(453)(1,763)(1,126)利息支出
税收效应459 129 506 320 
总税额净额(1,127)(324)(1,257)(806)
固定收益养老金计划：
精算净亏损摊销(234)(79)(699)(235)*
税收效应63 23 184 69 
总税额净额(171)(56)(515)(166)
总重新分类(扣除税收)$(1,334)$(452)$(1,866)$(1,062)
*净亏损摊销包括在其他非利息支出中确认的养老金净定期成本的计算中。
12


注5.新的权威会计准则

2020年通过的新会计准则

会计准则更新(ASU)2016-13号，《金融工具--信用损失(话题326)：金融工具信用损失计量》对金融工具减值会计指引进行了修正。财务会计准则委员会发布了一项修正案，以一种新的当前预期信用损失(CECL)模型取代先前会计指导下的已发生损失减值方法。对预期信贷损失的衡量是基于过去事件的相关信息，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测。硅谷利用一种二-年合理和可支持的预测期，然后是一-在贷款剩余期限内，估计损失恢复为历史损失经验的一年期间。CECL方法下的预期信贷损失计量方法适用于以摊销成本计量的金融资产，包括持有至到期投资的贷款和购买了信用恶化(PCD)资产的金融资产。它也适用于某些表外信贷敞口。

硅谷于2020年1月1日采用了ASU 2016-13号，对所有以摊销成本(PCD贷款除外)和表外信贷敞口衡量的金融资产采用了修改后的追溯方法。硅谷已经建立了执行CECL会计准则的治理结构，并制定了一套可供使用的方法和模式。在领养时，硅谷记录了一美元100.4信贷损失准备金增加100万美元，包括准备金#美元92.5百万，$7.1百万美元和$793千金分别与贷款、无资金的信贷承诺和持有至到期的债务证券有关。在$92.5百万美元的贷款储备，$61.6百万元代表PCD贷款相关准备金，该准备金是通过总和确认的，该总和增加了贷款的摊销成本基础，并相应增加了信贷损失拨备，因此不会对股东权益造成影响。剩余的非信贷折扣$97.7与PCD贷款相关的100万美元将按2020年1月1日生效的实际利率计入贷款有效期内的利息收入。与信贷损失拨备有关的非PCD贷款增加#美元。38.8包括无资金支持的贷款承诺准备金和持有至到期的债务证券在内的100万美元，在股东权益和递延税项资产中被抵消。

出于监管资本的目的，根据截至2020年4月3日的联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的最终临时规则，CECL第一天对股东权益的100%影响相当于1美元。28.2100万税后将在截至2022年1月1日的两年内延期，届时将在截至2025年1月1日的三年内按比例逐步实施。此外，25%的准备金建设(即信贷损失准备金减去净冲销)将在同一时间框架内分阶段实施。

ASU 2017-04号文件“无形资产-商誉及其他(主题350)：简化商誉减值测试”取消了计算商誉隐含公允价值(即当前商誉减值测试指南的第二步)来计量商誉减值费用的要求。相反，实体将被要求根据报告单位的账面价值超过其公允价值来记录减值费用(即，根据当前指引的第一步来衡量费用)。此外，ASU 2017-04号取消了账面金额为零或负的任何报告单位进行定性评估的要求，如果没有通过定性测试，则执行商誉减值测试的第二步。然而，一家实体将被要求披露分配给净资产账面价值为零或负的每个报告单位的商誉金额。实体仍可选择对报告单位进行定性评估，以确定是否有必要进行定量减损测试。ASU 2017-04号于2020年1月1日对硅谷生效，硅谷在2020年第二季度进行的年度商誉减值测试中应用了这一新指导方针。

2020年发布的新会计准则

ASU第2020-08号“对310-20应收账款的编纂改进--不可退还的费用和其他成本”提供了澄清，并影响了先前由ASU第2017-08号“应收账款-不可退还的费用和其他成本(子标题310-20)：购买的可赎回债务证券的溢价摊销”发布的指导意见。ASU第2020-08号澄清，实体应重新评估具有多次召回的债务证券
13


日期在第310-20-35-33段的范围内。就每个报告期而言，若个别可赎回债务证券的摊余成本基准超过发行人在下一个赎回日期应偿还的金额，则溢价应摊销至下一个赎回日期，除非适用考虑估计预付款的指引。ASU第2020-08号将在2021年1月1日开始的年度和过渡期内对硅谷有效，不允许提前采用。这一新指引预计不会对硅谷的合并财务报表产生重大影响。

ASU第2020-04号文件“参考利率改革(主题848)”提供了可选的权宜之计和例外，用于将美国公认会计原则(U.S.GAAP)应用于参考LIBOR或其他预期将被终止的参考利率的合同修改和套期保值关系，但须满足某些标准。在新的指导方针下，如果满足某些条件，实体可以选择按会计科目或行业分科目对受参考汇率改革影响的合同的修改进行核算，作为现有合同的延续。此外，如果满足某些条件，新的指导意见允许实体在逐个对冲的基础上选择继续对关键条款因参考汇率改革而发生变化的对冲关系应用对冲会计。还允许一次性选举出售和/或转让参考参考利率改革影响的持有期至到期日债务证券。ASU第2020-04号从2020年3月12日起对所有实体生效，并将适用于2022年12月31日之前的所有LIBOR参考利率修改。管理层目前正在评估ASU对硅谷公司合并财务报表的影响。
注6。资产负债的公允价值计量

ASC主题820“公允价值计量”建立了一个公允价值等级，该等级对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量)，对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。公允价值层次的三个层次如下所述：

•1级香港-未经调整的交易所在活跃市场对相同的资产或负债，或作为报告实体在计量日期有能力获得的资产交易的相同负债报价。
•2级-非活跃市场的报价，或在资产或负债的整个期限内可直接或间接观察到的投入(即类似资产的报价)。
•第3级-价格或估值技术，需要对公允价值计量有重要意义且不可观察到的投入(即很少或没有市场活动支持)。

14


在经常性和非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债

下表列出了公允价值层次内按公允价值按经常性和非经常性计量的资产和负债，这些资产和负债在2020年9月30日和2019年12月31日的合并财务状况报表中报告。下表中“非经常性公允价值计量”项下列示的资产不按公允价值持续计量，但在某些情况下(如确认减值亏损)须进行公允价值调整。
 九月三十日，
2020		报告截止日期的公允价值计量使用：
 报价如下：
在不活跃的金融市场
对于相同的
资源(1级)		意义重大
其他
可观察到的数据输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
 (千)
经常性公允价值计量：
资产
投资证券：
股权证券(1)
$26,527 $19,136 $— $— 
可供销售的产品有：
美国国债51,578 51,578 — — 
美国政府机构证券26,448 — 26,448 — 
国家和政治分区的义务
134,193 — 133,410 783 
住房贷款抵押证券
1,233,436 — 1,233,436 — 
公司和其他债务证券80,909 — 80,909 — 
可供出售的债务证券总额1,526,564 51,578 1,474,203 783 
持有待售贷款(2)
209,250 — 209,250 — 
其他资产(3)
455,565 — 455,565 — 
总资产$2,217,906 $70,714 $2,139,018 $783 
负债
其他负债(3)
$190,049 $— $190,049 $— 
总负债$190,049 $— $190,049 $— 
非经常性公允价值计量：
抵押品依赖型贷款$35,907 $— $— $35,907 
还款权14,000 — — 14,000 
丧失抵押品赎回权的资产7,747 — — 7,747 
总计$57,654 $— $— $57,654 
15


  报告截止日期的公允价值计量使用：
 十二月三十一号，
2019		报价
在不活跃的金融市场
对于相同的
资源(1级)		意义重大
其他
可观察到的数据输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
 (千)
经常性公允价值计量：
资产
投资证券：
公允价值股权证券$41,410 $41,410 $— $— 
可供销售的产品有：
美国国债50,943 50,943 — — 
美国政府机构证券29,243 — 29,243 — 
国家和政治分区的义务170,051 — 169,371 680 
住房贷款抵押证券1,254,786 — 1,254,786 — 
信托优先证券— — — — 
公司和其他债务证券61,778 — 61,778 — 
可供出售的总数量1,566,801 50,943 1,515,178 680 
交易证券— — — — 
持有待售贷款(2)
76,113 — 76,113 — 
其他资产(3)
158,532 — 158,532 — 
总资产$1,842,856 $92,353 $1,749,823 $680 
负债
其他负债(3)
$43,926 $— $43,926 $— 
总负债$43,926 $— $43,926 $— 
非经常性公允价值计量：
抵押品依赖型减值贷款$39,075 $— $— $39,075 
还款权1,591 — — 1,591 
丧失抵押品赎回权的资产10,807 — — 10,807 
总计$51,473 $— $— $51,473 
(1)包括以每股资产净值(或其等价物)计量的股本证券，作为一项实际权宜之计，总额为$7.4截至2020年9月30日，为100万。这些证券没有被归类为 公允价值等级。
(2)指源自可供出售的住宅按揭贷款，按公允价值列账，合约未偿还本金余额约为$。199.4百万美元和$74.5分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。
(3)衍生金融工具包括在这一类别中。

资产和负债按公允价值经常性计量

以下估值技术用于按公允价值经常性计量的金融工具。以下所述的所有估值技术均适用于未付本金余额，不包括于计量日的任何应计利息或股息。利息收入和支出在综合收益表中记录，具体取决于工具的性质，采用基于获得的贴现或溢价的实际利息方法。

股权证券。股权证券的公允价值主要由公开交易的共同基金、在活跃市场按报价列账的社区再投资法案(CRA)投资基金和以资产净值计算的私人持有的CRA基金组成。 

16




可供出售的证券。美国国库券利用一级投入按公允价值报告。大多数其他投资证券利用第2级投入以公允价值报告。这些工具的价格是通过独立的定价服务或交易商市场参与者获得的，硅谷公司历史上与他们进行过投资证券的买卖。从这些来源获得的价格包括从市场报价和矩阵定价得出的价格。公允价值衡量考虑可观察到的数据，这些数据可能包括交易商报价、市场价差、现金流、美国国债收益率曲线、实时交易水平、交易执行数据、市场共识提前还款速度、信用信息以及债券的条款和条件等。管理层审查第三方供应商在为证券定价时使用的数据和假设，以确保最高水平的重要投入来自市场可观察到的数据。此外，硅谷还审查了所有可用于证券的交易的数量和水平，并试图确定哪些交易可能没有秩序，或者反映了大量的活动和交易量。

在计算第3级下一个受损特别收入债券(在上表中各州和政治分区的义务范围内)的公允价值时，硅谷编制了对现金流现值的最佳估计，以确定内部价格估计。在确定内部价格时，硅谷利用了发行人提供的最新财务信息和事态发展，以及其他无法观察到的信息，这些信息反映了硅谷自己对市场参与者将用来为违约证券定价的投入的假设。从独立定价服务收到的报价与内部价格估计进行了加权，以确定该工具在2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值。

持有待售贷款。*起源于销售的住宅抵押贷款使用第2级投入按公允价值报告。公允价值是根据活跃市场中类似资产的报价计算的。市场价格代表交割价格，这反映了每家机构为立即出售总抵押贷款池而向硅谷支付的基础价格。基于持有这些资产的期限较短，以及这些贷款的高信用质量，不良贷款风险并未对2020年9月30日和2019年12月31日持有的待售抵押贷款的公允价值产生实质性影响。

衍生品。*衍生品利用第2级投入按公允价值报告。硅谷衍生品的公允价值是使用第三方价格确定的，这些价格基于使用观察到的市场投入(如LIBOR和隔夜指数掉期利率曲线)的现金流贴现分析。抵押贷款银行衍生品的公允价值，包括为住宅抵押贷款提供资金的利率锁定承诺和未来交付此类贷款的远期承诺(包括在2020年9月30日和2019年12月31日持有的某些待售贷款)，是根据类似工具的当前市场价格确定的。大多数衍生品的公允价值都纳入了信用估值调整，这些调整考虑了任何信用增强对合同的影响，以计入硅谷及其交易对手的潜在不良风险。信用估值调整对硅谷衍生品在2020年9月30日和2019年12月31日的整体估值并不重要。

非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债

以下估值技术用于按公允价值按非经常性基础计量的若干非金融资产，包括按相关抵押品的公允价值报告的抵押品依赖型贷款、还款权和止赎资产，这些资产在初始确认或后续减值时按公允价值报告，如下所述。

抵押品依赖型贷款。抵押品依赖型贷款是指抵押品很可能丧失抵押品赎回权的贷款，或者借款人遇到财务困难和基本上所有的抵押品预计还款。抵押品依赖型贷款按基础抵押品的公允价值报告。抵押品价值是使用第3级投入估算的，该投入由可能根据某些贴现标准进行调整的单个第三方评估组成。某些房地产评估可能会根据特定的市场数据，按地点和物业类型进行折价。于2020年9月30日，抵押品依赖贷款个别重新计量，并以公允价值通过直接贷款冲销至信贷贷款损失拨备和/或特定的
17


根据标的抵押品的公允价值分配估值津贴。截至2020年9月30日，抵押品依赖型贷款，主要由出租车牌照贷款组成，总摊销成本为$99.3100万美元因具体的估值免税额分配而减少，总额为#美元。63.4百万美元至报告的账面净额总额为$35.9百万

贷款偿还权。每个风险分层的贷款偿还权组的公允价值是使用第三方供应商的公允价值模型计算的，该模型需要对公允价值计量重要且不可观察的投入(级别3)。公允价值模型基于各种假设，包括但不限于预付款速度、内部回报率(贴现率)、服务成本、辅助收入、浮动利率、税率和通货膨胀。提前还款速度和贴现率被认为是模型中最重要的两个输入。在2020年9月30日，公允价值模型使用混合预付款速度(以恒定预付率表示)18.4%，贴现率为9.6贷款偿还权估值的百分比。在使用第3级投入对贷款偿还权进行估值时，涉及到很大程度的判断。使用不同的假设可能会对公允价值估计产生重大的正面或负面影响。当按风险分层的一组贷款服务权利的摊余成本超过估计公允价值时，确认贷款服务权利的减值费用。截至2020年9月30日，某些贷款偿还权以公允价值重新计量，总额为#美元。14.0百万有关更多信息，请参见注释9。

丧失抵押品赎回权的资产。若干丧失抵押品赎回权的资产(包括其他拥有的房地产及包括在其他资产内的其他收回资产)于初步确认及从贷款中转移时，会使用第3级投入(包括经调整至成本或估计公允价值减去估计出售成本中较低者的第三方评估)重新计量及按公允价值报告。当一项资产被收购时，超出公允价值的贷款余额减去估计的销售成本，计入贷款损失拨备。如果资产的估计公允价值进一步下降，资产将通过在非利息支出中记录的减记重新计量并按公允价值报告。截至2020年9月30日，止赎资产的评估没有进行贴现调整。

其他公允价值披露

ASC主题825“金融工具”要求披露金融资产和金融负债的公允价值，包括那些在经常性或非经常性基础上未按公允价值计量和报告的金融资产和金融负债。

下表所载的公允价值估计乃基于相关市场数据及截至估值日期可供使用的金融工具的相关资料。这些估计并不反映一次性出售整个金融工具组合可能产生的任何溢价或折扣。由于部分金融工具不存在市场，公允价值估计可能基于对未来预期亏损经验、当前经济状况、各种金融工具的风险特征和其他因素的判断。这些估计属主观性质，涉及不明朗因素和重大判断事项，因此无法准确厘定。假设的变化可能会对估计产生重大影响。

公允价值估计是基于现有的资产负债表金融工具，而不试图估计预期未来业务的价值以及不被视为金融工具的资产和负债的价值。例如，硅谷有某些产生费用的业务部门(例如，其抵押贷款服务运营、信托和投资管理部门)没有计入这些估计中，因为这些活动不是金融工具。此外，与实现未实现损益相关的税务影响可能会对公允价值估计产生重大影响，任何估计都没有考虑到这一影响。

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在2020年9月30日和2019年12月31日的合并财务状况表中，未计量和未按公允价值报告的金融工具的账面价值和估计公允价值如下：
 公允价值
等级		2020年9月30日2019年12月31日
 携载
金额		公允价值携载
金额		公允价值
 (千)
金融资产
现金和银行到期款项1级$276,120 $276,120 $256,264 $256,264 
银行的有息存款1级654,591 654,591 178,423 178,423 
股权证券(1)
第3级2,499 2,499 — — 
持有至到期的投资证券：
美国国债1级138,224 146,429 138,352 144,113 
美国政府机构证券
2级6,302 6,634 7,345 7,362 
国家和政治分区的义务
2级464,051 479,824 500,705 513,607 
住房贷款抵押证券
2级1,491,808 1,528,703 1,620,119 1,629,572 
信托优先证券2级37,341 30,000 37,324 31,382 
公司和其他债务证券2级32,750 33,381 32,250 32,684 
持有至到期的投资证券总额(2)
2,170,476 2,224,971 2,336,095 2,358,720 
净贷款第3级32,090,554 31,883,095 29,537,449 28,964,396 
应计应收利息1级136,058 136,058 105,637 105,637 
联邦储备银行和联邦住房贷款银行股票 (3)
2级287,628 287,628 214,421 214,421 
金融负债
未注明到期日的存款1级23,650,401 23,650,401 19,467,892 19,467,892 
规定期限的存款2级7,537,581 7,466,794 9,717,945 9,747,867 
短期借款2级1,430,726 1,544,596 1,093,280 1,081,879 
长期借款2级2,852,569 3,115,757 2,122,426 2,181,401 
向资本信托发行的次级债券
2级55,978 44,771 55,718 53,889 
应计应付利息(4)
1级21,756 21,756 33,066 33,066 
(1)代表权益证券，但没有按成本减去减值(如有)计算的可随时厘定的公允价值。
(2)账面金额按毛数列示，不计信贷损失。
(3)包括在其他资产中。
(4)计入应计费用和其他负债。


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注7.投资证券

股权证券

按公允价值列账的股权证券总额为#美元。29.0百万美元和$41.4分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。截至2020年9月30日，硅谷的股权证券包括一只公开交易的货币市场共同基金、公开交易和私人持有的CRA投资，以及在较小程度上不容易确定公允价值的股权证券。

可供出售的债务证券

可供出售债务证券于2020年9月30日和2019年12月31日的摊余成本、未实现损益总额和公允价值如下： 
摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		公允价值
 (千)
2020年9月30日
美国国债$50,035 $1,543 $— $51,578 
美国政府机构证券25,302 1,164 (18)26,448 
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务58,807 1,151 (30)59,928 
市政债券73,063 1,276 (74)74,265 
国家和政治分区的总义务131,870 2,427 (104)134,193 
住房贷款抵押证券1,193,052 41,326 (942)1,233,436 
公司和其他债务证券79,707 1,539 (337)80,909 
可供出售的总投资证券$1,479,966 $47,999 $(1,401)$1,526,564 
2019年12月31日
美国国债$50,952 $12 $(21)$50,943 
美国政府机构证券28,982 280 (19)29,243 
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务78,116 540 (83)78,573 
市政债券90,662 902 (86)91,478 
国家和政治分区的总义务168,778 1,442 (169)170,051 
住房贷款抵押证券1,248,814 11,234 (5,262)1,254,786 
公司和其他债务证券61,261 628 (111)61,778 
可供出售的总投资证券$1,558,787 $13,596 $(5,582)$1,566,801 


20


2020年9月30日和2019年12月31日可供出售的相关证券的未实现亏损年龄和公允价值如下： 
 少于
十二个月		多过
十二个月		总计
 公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
 (千)
2020年9月30日
美国政府机构证券$— $— $1,585 $(18)$1,585 $(18)
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务
1,319 (6)1,023 (24)2,342 (30)
市政债券6,767 (74)— — 6,767 (74)
国家和政治分区的总义务
8,086 (80)1,023 (24)9,109 (104)
住房贷款抵押证券111,973 (526)33,346 (416)145,319 (942)
公司和其他债务证券14,656 (337)— — 14,656 (337)
总计$134,715 $(943)$35,954 $(458)$170,669 $(1,401)
2019年12月31日
美国国债$25,019 $(21)$— $— $25,019 $(21)
美国政府机构证券— — 1,783 (19)1,783 (19)
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务
18,540 (21)8,755 (62)27,295 (83)
市政债券— — 13,177 (86)13,177 (86)
国家和政治分区的总义务
18,540 (21)21,932 (148)40,472 (169)
住房贷款抵押证券240,412 (1,194)282,798 (4,068)523,210 (5,262)
公司和其他债务证券5,139 (111)— — 5,139 (111)
总计$289,110 $(1,347)$306,513 $(4,235)$595,623 $(5,582)
在可供出售的债务证券组合中，未实现亏损头寸的证券头寸总数为64和182时间分别为2020年9月30日和2019年12月31日。
截至2020年9月30日，承诺用于确保公共存款、回购协议、信用额度以及法律要求的其他目的的可供出售债务证券的公允价值为美元。868.9百万
21


下表列出了2020年9月30日可供出售的债务证券的合同到期日。到期日可能不同于住房抵押贷款支持证券的合同到期日，因为作为证券基础的抵押贷款可能是预付的，而不会受到任何处罚。因此，住房抵押贷款支持证券不包括在以下摘要的到期日类别中。
 2020年9月30日
 摊销
成本		公平
价值
 (千)
一年后到期$20,975 $20,991 
在一年到五年后到期92,873 95,436 
在五年到十年后到期107,004 108,746 
十年后到期66,062 67,955 
住房贷款抵押证券1,193,052 1,233,436 
可供出售的总投资证券$1,479,966 $1,526,564 
可供出售的债务证券的实际到期日可能与上述不同，因为某些债务赋予发行人在预定到期日之前赎回或预付债务的权利，而不会受到惩罚。
可供出售的住房抵押贷款支持证券的加权平均剩余预期寿命为3.9截至2020年9月30日。
可供出售债务证券的减值分析
硅谷可供出售的债务证券组合包括公司债券和特别收入债券，以及其他证券。由于美国经济的不可预测性及其对证券发行人未来业绩的潜在负面影响，包括新冠肺炎的经济影响，这类证券可能会带来硅谷未来减值费用的更高风险。
未实现亏损头寸中可供出售的债务证券按季度评估与信贷损失有关的减值。在评估公允价值的下降是否由于信用损失时，硅谷会考虑公允价值低于摊余成本的程度、信用评级的变化、任何不利的经济状况，以及个人证券水平的所有相关信息，如发行人的信用恶化或证券基础抵押品。在评估减值时，硅谷将预期收取的现金流量现值与证券的摊销成本基础进行比较。如果确定公允价值的下降是由于信贷损失，则计入信贷损失拨备，但以公允价值低于摊销成本基础的金额为限。公允价值的非信贷相关减少，例如由于市场利率变化而导致的减少，在扣除税款后的其他综合收益中记录。硅谷还评估了出售这些证券的意图(以及近期复苏的可能性)。如果Valley打算出售可供出售的债务证券，或者Valley更有可能被要求在收回其摊余成本基准之前出售该证券，债务证券将减记至其公允价值，减记将计入报告日期的债务证券的公允价值，任何增量减值都将在收益中报告。

被归类为可供出售的州和政治分区的债务包括特别收入债券，其总摊销成本和公允价值为#美元。70.6百万美元和$71.9分别为2020年9月30日和9月30日的100万。截至2020年9月30日，与特别收入债券相关的未实现亏损总额并不大。大致41%的特别收入债券是由犹他州和伊利诺伊州(或伊利诺伊州内的市政当局)发行的。作为硅谷收购前分析和正在进行的各州和政治部门债务减值季度评估的一部分，信用风险管理部根据发行人最近发布的财务报表和其他可公开获得的信息，对每个证券发行人进行财务分析和风险评级评估。这些投资是具有投资级评级的市政债券或根据合同条款支付的非评级收入债券的组合。绝大多数未经评级机构评级的债券是国家住房金融机构。
22


由Ginnie Mae证券担保的收入债券，通常被称为免税抵押证券(TEMS)。作为季度减值分析的一部分，硅谷继续监控特别收入债券投资组合。

硅谷评估了上表中包括的截至2020年9月30日处于未实现亏损状态的可供出售的债务证券，并确定公允价值下降的主要原因是市场波动，而不是信用质量或其他因素。根据预期现金流量现值与摊销成本的比较，管理层确认不是的截至2020年9月30日的三个月和九个月的减值，因此不是的2020年9月30日可供出售债务证券的信贷损失拨备。

在截至2019年9月30日的9个月中，硅谷确认了2.9对一种分类为可供出售的特别收入债券(在上表中各州和州机构的义务范围内)收取的非临时性信用减值费用为100万英镑。信用减值是由于发行人在2019年第二季度披露的严重信用恶化，以及发行人拖欠合同付款。截至2020年9月30日，非应计减值证券具有调整后的摊余成本和公允价值E(共$)680一千美元783上千个，分别。

如果债券满足以下两个标准，硅谷公司将停止确认债务证券的利息：(I)发行人尚未支付或推迟定期计划的利息支付，以及(Ii)所有合同本金和利息的全额收回不被视为最有可能的结果，从而导致确认证券的非临时性减值。

持有至到期的债务证券

截至2020年9月30日和2019年12月31日到期的债务证券的摊余成本、未实现损益总额和公允价值如下： 
摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		公允价值
 (千)
2020年9月30日
美国国债$138,224 $8,205 $— $146,429 
美国政府机构证券6,302 332 — 6,634 
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务271,038 9,040 (176)279,902 
市政债券193,013 6,909 — 199,922 
国家和政治分区的总义务464,051 15,949 (176)479,824 
住房贷款抵押证券1,491,808 37,819 (924)1,528,703 
信托优先证券37,341 52 (7,393)30,000 
公司和其他债务证券32,750 637 (6)33,381 
持有至到期的投资证券总额$2,170,476 $62,994 $(8,499)$2,224,971 
2019年12月31日
美国国债$138,352 $5,761 $— $144,113 
美国政府机构证券7,345 58 (41)7,362 
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务297,454 7,745 (529)304,670 
市政债券203,251 5,696 (10)208,937 
国家和政治分区的总义务500,705 13,441 (539)513,607 
住房贷款抵押证券1,620,119 14,803 (5,350)1,629,572 
信托优先证券37,324 39 (5,981)31,382 
公司和其他债务证券32,250 454 (20)32,684 
持有至到期的投资证券总额$2,336,095 $34,556 $(11,931)$2,358,720 
23


持有至2020年9月30日和2019年12月31日到期的相关债务证券的未实现亏损年龄和公允价值 具体情况如下： 
 少于
12个月		多过
12个月		总计
 公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
 (千)
2020年9月30日
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务
$5,493 $(176)$— $— $5,493 $(176)
国家和政治分区的总义务
5,493 (176)— — 5,493 (176)
住房贷款抵押证券
237,070 (919)2,677 (5)239,747 (924)
信托优先证券— — 28,595 (7,393)28,595 (7,393)
公司和其他债务证券7,494 (6)— — 7,494 (6)
总计$250,057 $(1,101)$31,272 $(7,398)$281,329 $(8,499)
2019年12月31日
美国政府机构证券$5,183 $(41)$— $— $5,183 $(41)
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务
11,178 (55)32,397 (474)43,575 (529)
市政债券— — 798 (10)798 (10)
国家和政治分区的总义务
11,178 (55)33,195 (484)44,373 (539)
住房贷款抵押证券
307,885 (1,387)254,915 (3,963)562,800 (5,350)
信托优先证券— — 29,990 (5,981)29,990 (5,981)
公司和其他债务证券
— — 4,980 (20)4,980 (20)
总计$324,246 $(1,483)$323,080 $(10,448)$647,326 $(11,931)

在持有至到期投资组合中，未实现亏损头寸的证券头寸总数为20和82时间分别为2020年9月30日和2019年12月31日。
截至2020年9月30日，为获得公共存款、回购协议、信用额度以及法律要求的其他目的而承诺持有至到期的债务证券的公允价值为美元。1.0十亿。
持有至2020年9月30日到期的债务证券投资的合同到期日如下表所示。到期日可能不同于住房抵押贷款支持证券的合同到期日，因为作为证券基础的抵押贷款可能是预付的，而不会受到任何处罚。因此，住房抵押贷款支持证券不包括在以下摘要的到期日类别中。他说：
 2020年9月30日
 摊销
成本		公平
价值
 (千)
一年后到期$113,188 $113,628 
在一年到五年后到期201,101 213,801 
在五年到十年后到期162,911 168,821 
十年后到期201,468 200,018 
住房贷款抵押证券1,491,808 1,528,703 
持有至到期的投资证券总额$2,170,476 $2,224,971 
24


债务证券的实际到期日可能与上面提到的不同，因为某些债务赋予发行人在预定到期日之前赎回或提前偿还债务的权利，而不会受到惩罚。
持有至到期的住房抵押贷款支持证券的加权平均剩余预期寿命为2.5截至2020年9月30日。

信用质量指标
硅谷通过使用外部评级机构的最新信用评级来监控持有至到期债务证券的信用质量。下表汇总了在2020年9月30日和2019年12月31日按外部信用评级持有至到期债务证券的摊销成本。
AAA/AA/A评级BBB等级非投资级评级未评级总计
 (千)
2020年9月30日
美国国债$138,224 $— $— $— $138,224 
美国政府机构证券6,302 — — — 6,302 
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务233,581 — 5,669 31,788 271,038 
市政债券171,766 — — 21,247 193,013 
国家和政治分区的总义务
405,347 — 5,669 53,035 464,051 
住房贷款抵押证券1,491,808 — — — 1,491,808 
信托优先证券— — — 37,341 37,341 
公司和其他债务证券— 5,000 — 27,750 32,750 
持有至到期的投资证券总额$2,041,681 $5,000 $5,669 $118,126 $2,170,476 
2019年12月31日
美国国债$138,352 $— $— $— $138,352 
美国政府机构证券7,345 — — — 7,345 
国家和政治分区的义务：
国家和国家机关的义务248,533 5,722 — 43,199 297,454 
市政债券202,642 — — 609 203,251 
国家和政治分区的总义务
451,175 5,722 — 43,808 500,705 
住房贷款抵押证券1,620,119 — — — 1,620,119 
信托优先证券— — — 37,324 37,324 
公司和其他债务证券— 5,000 — 27,250 32,250 
持有至到期的投资证券总额$2,216,991 $10,722 $— $108,382 $2,336,095 

州和政区的义务包括市政债券和各种市政公司发行的税收债券。截至2020年9月30日，各州和政治分区的大部分债务被评为投资级，其中很大一部分是由Ginnie Mae证券担保的TEMS证券。信托优先证券由银行控股公司发行的非评级单一发行人证券组成。公司债券主要由银行发行的债务组成。

持有至到期债务证券的信用损失拨备

硅谷对持有至到期投资组合中的某些证券有零损失预期，因此不需要根据CECL标准估计与这些证券相关的信贷损失拨备。在对定性因素进行评估后，硅谷确定了它认为有资格被排除在外的以下证券类型：美国国债、美国机构证券、由Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac发行的住宅抵押贷款支持证券，以及被称为TEMS的担保市政债券。
25



为了衡量持有至到期的债务证券的预期信贷损失，硅谷使用第三方开发的贴现现金流模型来估计预期的信贷损失。具有共同风险特征的证券池的模型中使用的假设包括历史寿命违约概率和违约事件中的损失严重程度，该模型结合了几个经济周期的损失历史数据，以计算在单个安全级别违约的预期信用损失。该模型针对概率加权多情景经济预测进行了调整，以估计未来的信贷损失。硅谷使用一种二-年合理和可支持的预测期，然后是一-在投资证券的剩余寿命内，估计亏损恢复为历史亏损经验的一年期间。债务证券的经济预测方法和治理与硅谷用于附注8中更详细讨论的贷款组合的经济预测保持一致。应计应收利息不包括在信贷损失估计中。

截至2020年9月30日，持有至到期的债务证券扣除总计信用损失准备金$1.5百万。山谷记录了负的(信贷)拨备，信贷损失为#美元。112在截至2020年9月30日的三个月中，为信贷损失计提的净准备金为80万美元。688截至2020年9月30日的9个月，收入为1万美元。有不是的债务证券在各自期间的净冲销。

注8.贷款及信贷损失拨备

截至2020年9月30日和2019年12月31日的贷款组合详情如下： 
 2020年9月30日2019年12月31日
 (千)
贷款：
工商界**$6,903,345 $4,825,997 
商业地产：
商业地产16,815,587 15,996,741 
施工1,720,775 1,647,018 
商业房地产贷款总额18,536,362 17,643,759 
住宅抵押贷款4,284,595 4,377,111 
消费者：
房屋净值457,083 487,272 
汽车1,341,659 1,451,623 
其他消费者892,542 913,446 
消费贷款总额2,691,284 2,852,341 
贷款总额$32,415,586 $29,699,208 
*包括$2.310亿美元的贷款来自Paycheck Protection Program(PPP)，扣除未赚取的费用总计$54.4截至2020年9月30日，为100万人。

贷款总额包括净未赚取折扣和递延贷款费用#美元。116.2截至2020年9月30日，净未赚取保费和递延贷款成本为12.6截至2019年12月31日，为100万。2020年9月30日的未赚取净贴现和递延贷款费用包括PCD贷款的非信用贴现和与PPP贷款相关的净未得费用。

贷款的应计利息(不包括为投资而持有的贷款的摊销成本)总计为#美元。117.9百万美元和$86.3百万美元，分别于2020年9月30日和2019年12月31日，并在合并财务状况报表中单独列报.

山谷转移和出售大约$30.0百万及$303.0在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，分别从贷款组合中提取了100万笔住宅抵押贷款，用于持有待售贷款。
26


不包括贷款转移，有不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，出售持有的投资组合中的其他贷款。

信用风险管理

对于所有类型的贷款，硅谷坚持信贷政策，旨在将信贷风险降至最低，同时在考虑到风险偏好水平的情况下产生最大收益。管理层每年定期审查和批准这些政策和程序，随后由董事会批准。与整个投资组合中相当大比例的美元有关的信贷授权由信用风险管理司和信贷委员会集中控制。报告系统通过向管理层提供关于贷款产生、贷款质量、内部贷款分类、信贷集中、贷款拖欠、不良和潜在问题贷款的频繁报告，来补充管理审查过程。贷款组合多样化是硅谷利用其跨业务部门和周期性经济环境管理风险的一个重要因素。有关详细信息，请参阅硅谷截至2019年12月31日的10-K表格年度报告。

信用质量

当合同要求的本金和利息在到期时没有收到时，贷款被视为逾期。贷款通常被置于非权责发生制状态，当它们成为90逾期几天，本金和利息的及时足额收回就变得不确定了。当一笔贷款处于非权责发生制状态时，应计利息停止，未收回的应计利息被转回，并从当期收入中扣除。非权责发生制贷款的现金收入一般以本金为抵押，在确定本金余额完全可收回之前，不会确认这些贷款的利息收入。

借款人的债务尚未在破产法院解除的贷款，可以在获得良好担保并正在收回过程中，或在贷款协议下所有逾期款项变为流动款项，并不再具有可收回性时，恢复为应计基础。


27


下表按贷款组合类别(包括PCD贷款)列出了截至2020年9月30日的逾期、当期和非应计贷款，不计信贷损失(包括PCD贷款)。
逾期和非应计贷款
 30-59天
逾期贷款		60-89天
逾期贷款		90天或更长时间
逾期贷款		非应计贷款
逾期贷款总额
活期贷款
贷款总额		不计提信贷损失准备的非应计贷款
 (千)
2020年9月30日
工商业
$6,587 $3,954 $6,759 $115,667 $132,967 $6,770,378 $6,903,345 $16,812 
商业地产：
商业地产
26,038 610 1,538 41,627 69,813 16,745,774 16,815,587 35,798 
施工142 — — 2,497 2,639 1,718,136 1,720,775 2,405 
商业房地产贷款总额
26,180 610 1,538 44,124 72,452 18,463,910 18,536,362 38,203 
住宅抵押贷款22,528 3,760 891 23,877 51,056 4,233,539 4,284,595 12,356 
消费贷款：
房屋净值1,281 299 — 6,969 8,549 448,534 457,083 70 
汽车4,797 808 538 472 6,615 1,335,044 1,341,659 — 
其他消费者2,901 245 215 — 3,361 889,181 892,542 — 
消费贷款总额
8,979 1,352 753 7,441 18,525 2,672,759 2,691,284 70 
总计$64,274 $9,676 $9,941 $191,109 $275,000 $32,140,586 $32,415,586 $67,441 

28


下表按贷款组合类别列出了截至2019年12月31日的逾期贷款、非权责发生贷款和流动贷款。截至2019年12月31日，购买的信用减值(PCI)贷款被排除在报告的逾期和非应计贷款之外，因为它们继续从池层面的可增加收益中赚取利息收入。PCI贷款池根据2020年1月1日采用的CECL标准计入PCD贷款(按贷款水平计算，并计入相关的信贷损失拨备)，并在上表中于2020年9月30日报告的逾期贷款和非应计贷款。
 逾期和非应计贷款  
 
30-59
日数
逾期贷款		60-89 
日数
逾期贷款		90天或更长时间
逾期贷款		非应计贷款
逾期贷款总额
当前非PCI贷款		PCI贷款
(千)
2019年12月31日
工商业$11,700 $2,227 $3,986 $68,636 $86,549 $4,057,434 $682,014 
商业地产：
商业地产2,560 4,026 579 9,004 16,169 10,886,724 5,093,848 
施工1,486 1,343 — 356 3,185 1,492,532 151,301 
商业房地产贷款总额
4,046 5,369 579 9,360 19,354 12,379,256 5,245,149 
住宅抵押贷款17,143 4,192 2,042 12,858 36,235 3,760,707 580,169 
消费贷款：
房屋净值1,051 80 — 1,646 2,777 373,243 111,252 
汽车11,482 1,581 681 334 14,078 1,437,274 271 
其他消费者1,171 866 30 224 2,291 900,411 10,744 
消费贷款总额13,704 2,527 711 2,204 19,146 2,710,928 122,267 
总计$46,593 $14,315 $7,318 $93,058 $161,284 $22,908,325 $6,629,599 

信用质量指标。硅谷利用内部贷款分类系统作为报告商业和工业、商业房地产和建筑贷款组合类别中的问题贷款的一种手段。根据硅谷的内部风险评级系统，贷款关系可分为“合格”、“特别提及”、“不合格”、“可疑”和“损失”。不合格贷款包括表现出明确缺陷的贷款，其特征是，如果缺陷得不到纠正，硅谷很有可能遭受一些损失。被归类为可疑贷款的贷款具有被归类为不合格贷款的所有固有缺陷，并增加了一个特征，即存在的缺陷使基于当前存在的事实、条件和价值进行的全额清偿和清算非常可疑和不可能。被归类为损失的贷款是那些被认为无法收回、价值微不足道的贷款，并立即从贷款损失拨备中注销，因此，未在下表中列出。如果贷款目前不构成足够的风险，不足以保证归入上述类别之一，但存在值得管理层密切关注的弱点，则被视为特别提及。评级为PASS的贷款目前不会构成任何已确定的风险，根据潜在风险的程度，可以从最高质量到一般质量不等。风险评级会在任何情况需要的时候进行更新。
29


下表列出了基于2020年9月30日执行的最新分析，按发起年份(包括PCD贷款)按贷款组合类别划分的内部贷款分类风险：
 定期贷款  
按起始年度分列的摊余成本基础
2020年9月30日202020192018201720162016年前循环贷款摊销成本基础循环贷款转为定期贷款总计
 (千)
工商业
风险评级：
经过$2,656,655 $609,142 $523,833 $246,684 $185,298 $804,896 $1,613,011 $417 $6,639,936 
特别提及724 10,634 11,786 10,236 11,310 14,895 44,412 68 104,065 
不合标准5,411 3,181 2,780 1,789 4,095 26,720 18,092 24 62,092 
疑团— 5,207 7 17,162 2,632 72,244 — — 97,252 
工商业合计$2,662,790 $628,164 $538,406 $275,871 $203,335 $918,755 $1,675,515 $509 $6,903,345 
商业地产
风险评级：
经过$2,456,797 $3,236,056 $2,360,488 $1,993,600 $1,929,677 $4,281,267 $189,008 $15,626 $16,462,519 
特别提及23,864 — 26,028 7,197 42,882 86,098 3,481 — 189,550 
不合标准17,539 9,450 24,168 22,014 10,329 78,322 — — 161,822 
疑团— — — 787 — 909 — — 1,696 
总商业地产$2,498,200 $3,245,506 $2,410,684 $2,023,598 $1,982,888 $4,446,596 $192,489 $15,626 $16,815,587 
施工
风险评级：
经过$105,422 $157,407 $123,416 $16,196 $47,202 $60,663 $1,162,297 $— $1,672,603 
特别提及— — — — 10,058 — 32,407 — 42,465 
不合标准— 31 246 2,628 2,422 380 — — 5,707 
总建筑$105,422 $157,438 $123,662 $18,824 $59,682 $61,043 $1,194,704 $— $1,720,775 
30


对于住房抵押贷款、汽车、房屋净值和其他消费贷款组合类别，硅谷还根据之前提交的贷款的老化状态以及支付活动来评估信用质量。下表显示了截至2020年9月30日，这些贷款类别(包括PCD贷款)根据支付活动按发起年份划分的摊销成本。
 定期贷款  
按起始年度分列的摊余成本基础
2020年9月30日202020192018201720162016年前循环贷款摊销成本基础循环贷款转为定期贷款总计
 (千)
住宅抵押贷款
表演$560,875 $807,219 $778,367 $645,289 $407,412 $1,019,903 $52,783 $— $4,271,848 
逾期90天或以上— 1,459 2,947 2,849 3,895 1,597 — — 12,747 
住宅按揭总额$560,875 $808,678 $781,314 $648,138 $411,307 $1,021,500 $52,783 $— $4,284,595 
消费贷款
房屋净值
表演$6,436 $12,015 $13,310 $10,178 $6,505 $17,626 $336,434 $52,986 $455,490 
逾期90天或以上— — — — 25 111 617 840 1,593 
房屋净值总额6,436 12,015 13,310 10,178 6,530 17,737 337,051 53,826 457,083 
汽车
表演292,584 479,860 303,799 175,359 62,193 26,843 — — 1,340,638 
逾期90天或以上40 304 270 246 16 145 — — 1,021 
全车292,624 480,164 304,069 175,605 62,209 26,988 — — 1,341,659 
其他消费者
表演5,061 5,751 11,529 1,254 1,093 6,387 860,895 — 891,970 
逾期90天或以上— — 8 — — 20 136 408 572 
其他消费者合计5,061 5,751 11,537 1,254 1,093 6,407 861,031 408 892,542 
总消费者$304,121 $497,930 $328,916 $187,037 $69,832 $51,132 $1,198,082 $54,234 $2,691,284 

下表列出了基于2019年12月31日执行的最新分析，按贷款类别(不包括PCI贷款)划分的内部分配风险评级的信用敞口：
信用风险敞口-
按内部分配的风险评级		 特殊  非PCI总计
经过提一下不合标准疑团贷款
 (千)
2019年12月31日
工商业$3,982,453 $33,718 $66,511 $61,301 $4,143,983 
商业地产10,781,587 77,884 42,560 862 10,902,893 
施工1,487,877 7,486 354 — 1,495,717 
总计$16,251,917 $119,088 $109,425 $62,163 $16,542,593 



31


对于住房抵押贷款、汽车、房屋净值和其他消费贷款组合类别(不包括PCI贷款)，Valley还根据贷款的老化状态(如上所述)和支付活动评估信用质量。下表列出了截至2019年12月31日根据支付活动记录的这些贷款类别的投资：
信用风险敞口-
按付款活动分类		表演
贷款		不履行
贷款		非PCI总计
贷款
 (千)
2019年12月31日
住宅抵押贷款$3,784,084 $12,858 $3,796,942 
房屋净值374,374 1,646 376,020 
汽车1,451,018 334 1,451,352 
其他消费者902,478 224 902,702 
总计$6,511,954 $15,062 $6,527,016 

下表汇总了截至2019年12月31日根据个人贷款支付活动按类别确定为PCI贷款的贷款相关信息：
信用风险敞口-
按付款活动分类		表演
贷款		不履行
贷款		非PCI总计
贷款
 (千)
2019年12月31日
工商业$653,997 $28,017 $682,014 
商业地产5,065,388 28,460 5,093,848 
施工148,692 2,609 151,301 
住宅抵押贷款571,006 9,163 580,169 
消费者120,356 1,911 122,267 
总计$6,559,439 $70,160 $6,629,599 
问题债务重组贷款。硅谷可能会根据具体情况不时延长、重组或以其他方式修改现有贷款的条款，以保持竞争力并留住某些客户，以及帮助其他可能遇到财务困难的客户。如果借款人正在经历财务困难，并且在进行此类修改时已经做出让步，则该贷款被归类为问题债务重组贷款(TDR)。在采用ASU 2016-13年度时，硅谷无需重新评估2020年1月1日之前对个人PCI贷款的修改是否符合TDR贷款标准。
政府向全港按揭证券公司提供的大部分宽减措施，都是透过把利率调低至低于市场利率、延长贷款年期而不相应调整利率所反映的风险溢价，或同时采用这两种方法来调低贷款的每月还款额。这些让步很少会导致本金或应计利息的免除。此外，在修改此类贷款时，硅谷经常获得额外的抵押品或担保人支持。如果借款人在之前的贷款条款下表现出了业绩，而硅谷的承销过程表明借款人有能力在重组后的条款下继续履行，贷款将继续计息。非应计重组贷款可以在持续的还款履约期间(一般情况下)恢复到应计状态六连续几个月的付款)，本金和利息都被认为是可收回的。
履约TDR(未报告为非应计贷款)总额为#美元58.1百万美元和$73.0分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。不良TDR总额为$96.8百万美元和$65.1分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。



32


下表列出了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内，按贷款类别修改为TDR的贷款的修改前和修改后摊销成本(不包括采用ASU 2016-13年之前的PCI贷款)。修改后的金额显示截至2019年9月30日、2020年和2019年。
截至9月30日的三个月，
20202019
问题债务重组数
的
合约		预修改
摊销账面金额		修改后
摊销账面金额		数
的
合约		预修改
摊销账面金额		修改后
摊销账面金额
 (千美元)
工商业28 $31,237 $30,938 53 $42,902 $41,772 
商业地产2 4,249 4,240 1 75 75 
住宅抵押贷款1 247 247 — — — 
消费者1 72 72 1 19 19 
总计32 $35,805 $35,497 55 $42,996 $41,866 


截至9月30日的9个月，
20202019
问题债务重组数
的
合约		预修改
摊销账面金额		修改后
摊销账面金额		数
的
合约		预修改
摊销账面金额		修改后
摊销账面金额
 (千美元)
工商业33 $40,537 $38,204 104 $78,601 $72,183 
商业地产4 8,996 9,000 3 4,740 4,699 
住宅抵押贷款1 247 247 1 155 154 
消费者1 72 72 1 19 19 
总计39 $49,852 $47,523 109 $83,515 $77,055 

上表所列总存托凭证拨备的贷款损失为#美元。18.7百万美元和$29.6百万 分别于2020年和2019年9月30日。一共有$1.9百万美元和$5.6截至2020年9月30日的三个月和九个月，分别有100万笔与TDR相关的部分冲销。在截至2020年9月30日的三个月内，没有与TDR贷款修改相关的部分冲销，2.0截至2019年9月30日的9个月，分别有100万笔与TDR相关的部分冲销。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里，硅谷没有延长任何承诺，向贷款被修改为TDR的借款人提供额外资金。

在过去12个月内被修改为TDR的贷款(不包括采用ASU 2016-13年前的PCI贷款修改)，并且存在付款违约(90截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的逾期天数)如下：
 截至9月30日的三个月，
20202019
问题债务重组随后违约数量：
合约		摊销成本数量：
合约		录下来
投资
 (千美元)
工商业30 $17,496 1 $604 
住宅抵押贷款— — 1 154 
总计30 $17,496 2 $758 
33


 截至9月30日的9个月，
20202019
问题债务重组随后违约数量：
合约		摊销成本数量：
合约		录下来
投资
 (千美元)
工商业35 $20,099 19 $12,235 
商业地产— — 1 283 
住宅抵押贷款— — 3 369 
消费者1 18 1 18 
总计36 $20,117 24 $12,905 

为了应对新冠肺炎疫情及其对某些客户的经济影响，硅谷在客户要求时，实施了短期贷款修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或延迟付款，这些都是微不足道的。这些修改符合冠状病毒援助、救济和经济保障(CARE)法案，为那些直接受新冠肺炎影响、截至2019年12月31日逾期不超过30天的借款人提供临时还款减免。一般来说，修改条款允许延期付款最多90天，硅谷可能会再延长90天，累计和连续最多延期180天。截至2020年9月30日，硅谷大约有1,400这些贷款的未偿还余额总额为#美元1.1在短期修改下，仍有10亿美元处于付款延迟期。在适用的指导下，截至2020年9月30日，这些贷款都不被视为TDR。

丧失抵押品赎回权的贷款。其他拥有的房地产(OREO)总额为$7.7百万美元和$9.4分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。奥利奥包括丧失抵押品赎回权的住宅房地产，总额为#美元。799千人 及$2.1分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。由正在进行正式止赎程序的住宅房地产担保的住宅抵押贷款和消费贷款总额为$。2.0百万 及$2.8分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。

贷款信贷损失准备
根据2020年1月1日通过的CECL新标准，贷款信贷损失拨备包括贷款损失拨备和无资金信贷承诺拨备。前几个期间反映了已发生损失模式下贷款的信贷损失拨备。
下表汇总了2020年9月30日和2019年12月31日的贷款信用损失准备：
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
 (千)
贷款信贷损失拨备的构成部分：
贷款损失拨备$325,032 $161,759 
对资金不足的信贷承诺的拨备10,296 2,845 
贷款信用损失准备总额$335,328 $164,604 






34


下表汇总了所示期间的贷款信用损失准备金：
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
 (千)
贷款信贷损失准备金的组成部分：
贷款损失准备金$30,833 $8,757 $105,709 $20,319 
为无资金的信贷承诺拨备187 (57)350 (1,519)
贷款信贷损失准备金总额$31,020 $8,700 $106,059 $18,800 
贷款损失拨备

贷款损失准备是从贷款的摊余成本基础上扣除的计价账户，用以表示预计从贷款中收取的净额。硅谷建立贷款损失拨备的方法有二基本组成部分：(1)具有相似风险特征的贷款池的估计终身预期信贷损失的集体(集合)准备金组成部分，以及(2)不具有共同风险特征的贷款的单独准备金组成部分。

具有共同风险特征的贷款准备金。在集体基础上估计津贴的组成部分时，Valley使用了转移矩阵模型，该模型通过在给定违约指标的情况下生成违约概率和损失来计算每个贷款池的贷款损失百分比的预期寿命。这些指标基于信用质量评级或拖欠类别的贷款从履约到亏损的转变，使用每个贷款组合池的历史贷款寿命分析期，以及基于发生的总终身净损失的损失严重程度。该模型基于损失历史的预期损失根据定性因素进行了调整。除其他外，这些调整包括并考虑了以下方面的差异：(I)贷款政策和程序；(Ii)影响贷款可收集性的当前业务状况和经济发展；(Iii)按规模、类型和地理划分的集中风险；(Iv)贷款余额的潜在数量和向不良状态的转移；以及(V)外部因素(如法律和监管要求)对现有投资组合中估计的信贷损失水平的影响。

硅谷利用一种二-年合理和可支持的预测期，然后是一-在贷款剩余期限内，估计损失恢复为历史损失经验的一年期间。这些预测包括一个多情景经济预测模型，以估计未来的信贷损失，该模型由一个跨职能委员会管理。该委员会每个季度召开会议，根据所有现成的信息，确定穆迪制定的哪些经济情景将被纳入模型，以及选定情景的相对概率权重。该模型基于详细的统计分析，预测了每种情景下的经济变量。硅谷已经确定并选择了与其历史信贷表现最密切相关的关键变量，其中包括：国内生产总值(GDP)、失业率和Case-Shiller房价指数(Case-Shiller Home Price Index)。
不具有共同风险特征的贷款准备金。硅谷衡量的是与其他贷款不存在共同风险特征的个人贷款的特定准备金，包括抵押品依赖型贷款、TDR贷款和预期TDR贷款，其基础是根据这些贷款计算的终身预期信贷损失金额，以及那些被确定为无法收回的金额的冲销。硅谷在衡量预期信贷损失程度时考虑的因素包括支付状况、抵押品价值、借款人财务状况、担保人支持以及到期收取预定本金和利息的可能性。如果还款是基于未来预期现金流，则按贷款的原始有效利率贴现的预期未来现金流的现值与贷款的账面价值进行比较，任何差额都记录为信贷损失拨备。用于贴现预期现金流的实际利率进行调整，以纳入预期提前还款(如果适用)。.

当硅谷确定有可能丧失抵押品赎回权时，抵押品依赖型贷款余额将减记为每笔贷款基础抵押品的估计当前公允价值(减去估计的销售成本)，从而立即冲销津贴，不包括#年可能寻求的个人担保的任何对价。
35


银行的托收流程。硅谷选择了一个实际的权宜之计，在不可能丧失抵押品赎回权的情况下，使用抵押品的估计当前公允价值(减去估计的销售成本)来衡量抵押品依赖型贷款的预期信贷损失。
下表列出了截至2020年9月30日按类别划分的抵押品依赖贷款：
 九月三十日，
2020
 (千)
工商业$115,877 
商业地产：
商业地产44,638 
施工2,405 
商业房地产贷款总额
47,043 
住宅抵押贷款28,856 
房屋净值88 
总计$191,864 

商业和工业贷款主要由上表中的出租车奖牌作抵押。商业房地产贷款以房地产为抵押，建筑贷款一般以待开发的房地产为抵押，也可以以额外的房地产为担保，以减轻风险。住宅和房屋净值贷款以住宅房地产为抵押。

未提供资金的信贷承诺的拨备

这个 对无资金的信贷承诺的拨备一般包括未支付的、不可撤销的信贷额度、新的贷款承诺和使用与贷款类似的方法估值的商业信用证。管理层对这些表外信贷敞口固有的预期损失的估计还纳入了承诺合同期内的估计使用系数或新贷款承诺的预期拖欠率。对无资金的信贷承诺的拨备总额为#美元。10.3截至2020年9月30日的100万美元计入合并财务状况报表的应计费用和其他负债。

36


下表详细说明了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，按贷款组合细分的贷款损失拨备中的活动：
商品化
和中国工业		商品化
房地产		住宅
抵押贷款		消费者总计
 (千)
三个月
2020年9月30日
贷款损失拨备：
期初余额$132,039 $131,702 $29,630 $16,243 $309,614 
已注销的贷款(13,965)(695)(7)(2,458)(17,125)
收回冲销贷款428 100 31 1,151 1,710 
净(冲销)回收(13,537)(595)24 (1,307)(15,415)
贷款损失准备金11,907 13,543 (1,040)6,423 30,833 
期末余额$130,409 $144,650 $28,614 $21,359 $325,032 
三个月
2019年9月30日
损失拨备：
期初余额$94,384 $48,978 $5,219 $6,524 $155,105 
已注销的贷款(527)(158)(111)(2,191)(2,987)
收回冲销贷款330 28 3 617 978 
净冲销(197)(130)(108)(1,574)(2,009)
贷款损失准备金6,815 (77)191 1,828 8,757 
期末余额$101,002 $48,771 $5,302 $6,778 $161,853 

商品化
和中国工业		商品化
房地产		住宅
抵押贷款		消费者总计
 (千)
截至9个月
2020年9月30日
贷款损失拨备：
期初余额$104,059 $45,673 $5,060 $6,967 $161,759 
亚利桑那州立大学2016-13年度采用的影响*15,169 49,797 20,575 6,990 92,531 
已注销的贷款(31,349)(766)(348)(7,624)(40,087)
收回冲销贷款1,796 244 626 2,454 5,120 
净(冲销)回收(29,553)(522)278 (5,170)(34,967)
贷款损失准备金40,734 49,702 2,701 12,572 105,709 
期末余额$130,409 $144,650 $28,614 $21,359 $325,032 
截至9个月
2019年9月30日
损失拨备：
期初余额$90,956 $49,650 $5,041 $6,212 $151,859 
已注销的贷款(7,882)(158)(126)(5,971)(14,137)
收回冲销贷款2,008 71 13 1,720 3,812 
净冲销(5,874)(87)(113)(4,251)(10,325)
贷款损失准备金15,920 (792)374 4,817 20,319 
期末余额$101,002 $48,771 $5,302 $6,778 $161,853 
*    包括$61.6由于2020年1月1日采用CECL，PCD贷款的估计预期信贷损失增加了100万英镑。
    
37



下表显示了在2020年9月30日和2019年12月31日，根据拨备计量方法按贷款组合细分的贷款损失拨备和相关贷款的分配情况。
商品化
和中国工业		商品化
房地产		住宅
抵押贷款		消费者总计
 (千)
2020年9月30日
贷款损失拨备：
单独评估信用损失
$66,444 $2,058 $830 $1,232 $70,564 
集体评估信用损失
63,965 142,592 27,784 20,127 254,468 
总计$130,409 $144,650 $28,614 $21,359 $325,032 
贷款：
单独评估信用损失
$136,696 $70,145 $35,551 $4,019 $246,411 
集体评估信用损失
6,766,649 18,466,217 4,249,044 2,687,265 32,169,175 
总计$6,903,345 $18,536,362 $4,284,595 $2,691,284 $32,415,586 
2019年12月31日
贷款损失拨备：
单独评估信用损失
$36,662 $1,338 $518 $58 $38,576 
集体评估信用损失
67,397 44,335 4,542 6,909 123,183 
总计$104,059 $45,673 $5,060 $6,967 $161,759 
贷款：
单独评估信用损失
$100,860 $51,242 $10,689 $853 $163,644 
集体评估信用损失
4,043,123 12,347,368 3,786,253 2,729,221 22,905,965 
以与信用质量相关的折扣获得的贷款
682,014 5,245,149 580,169 122,267 6,629,599 
总计$4,825,997 $17,643,759 $4,377,111 $2,852,341 $29,699,208 

减值贷款.截至2019年12月31日的以下不良贷款披露代表了2020年1月1日采用ASU第2016-13号之前的要求。减值贷款，包括非应计商业和工业贷款、商业房地产贷款超过#美元。250数以千计在问题债务重组中被修改的贷款都被单独评估了减值。PCI贷款没有被归类为减值贷款，因为它们是以池为基础进行记账的，而且支付情况与预期一致。


















38



下表列出了截至2019年12月31日按贷款组合类别划分的不良贷款信息：
录下来
投资
没有
相关
津贴		录下来
投资
使用
相关
津贴		总计
录下来
投资		未付
合同
校长
天平		相关
津贴
 (千)
2019年12月31日
工商业$14,617 $86,243 $100,860 $114,875 $36,662 
商业地产：
商业地产26,046 24,842 50,888 51,258 1,338 
施工354 — 354 354 — 
商业房地产贷款总额26,400 24,842 51,242 51,612 1,338 
住宅抵押贷款5,836 4,853 10,689 11,800 518 
消费贷款：
房屋净值366 487 853 956 58 
消费贷款总额366 487 853 956 58 
总计$47,219 $116,425 $163,644 $179,243 $38,576 

购买的信用减值贷款

下表包括2020年1月1日采用ASU第2016-13号之前的披露要求，并展示了截至2019年9月30日的三个月和九个月内PCI贷款可增加收益率的变化：
 三个月
2019年9月30日		截至9个月
2019年9月30日
 (千)
期初余额$853,887 $875,958 
吸积(47,475)(155,981)
预期现金流净(减)增(58,268)28,167 
期末余额$748,144 $748,144 
注9.商誉和其他无形资产

分配给硅谷业务部门或其报告单位用于商誉减值分析的商誉账面金额变动如下：
 业务部门/报告部门*
 财源
管理		消费者
放款		商品化
放款		投资
管理		总计
 (千)
2019年12月31日的余额$21,218 $306,572 $825,767 $220,068 $1,373,625 
来自企业合并的商誉— 121 1,654 9 1,784 
2020年9月30日的余额$21,218 $306,693 $827,421 $220,077 $1,375,409 
*    硅谷的财富管理部门由信托、资产管理和保险服务组成。本报告单位包括在消费者贷款部分，用于财务报告目的。

截至2020年9月30日止九个月内，硅谷录得上表所列与Oritani收购有关的额外商誉，反映于收购日期对若干贷款及递延税项资产的公允价值作出综合调整的影响。收购资产和假定负债的某些估计可能在收购日期后最多一年内发生变化。有关更多详细信息，请参见注释2。
39


于二零二零年第二季度，硅谷于其正常评估日期进行年度商誉减值测试。有不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内确认的商誉减值。

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他无形资产： 
毛
无形的
资产		累积
摊销		估价
津贴		网
无形的
资产
 (千)
2020年9月30日
还款权$100,456 $(77,404)$(1,013)$22,039 
岩心矿床101,160 (50,472)— 50,688 
其他3,945 (2,799)— 1,146 
其他无形资产合计$205,561 $(130,675)$(1,013)$73,873 
2019年12月31日
还款权$94,827 $(70,095)$(47)$24,685 
岩心矿床101,160 (40,384)— 60,776 
其他3,945 (2,634)— 1,311 
其他无形资产合计$199,932 $(113,113)$(47)$86,772 

贷款偿还权采用摊销法核算。根据这一方法，硅谷在估计净服务收入产生的资产的经济寿命期间摊销贷款服务资产。在季度基础上，硅谷根据风险特征将其偿贷资产分层，并根据公允价值对每一组进行减值评估。当一组贷款偿还权的账面价值超过其估计公允价值时，贷款偿还权的减值费用在收益中确认。硅谷记录的贷款偿还权减值净费用总额为#美元。188一千美元966截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为1000美元。硅谷记录的贷款偿还权减值净费用总额为#美元。64就其贷款偿还权收回减值费用1,000元，总额为$20截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为1000美元。有关公允估值的更多信息，请参阅附注6的“非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债”一节。

核心存款采用加速摊销法，加权平均摊销期限为8.9好多年了。上表中标记为“Other”的项目主要由客户名单和不竞争契约组成，这些项目一般使用直线方法在其预期寿命内摊销，加权平均摊销期限约为7.6好多年了。当存在减值迹象时，硅谷评估核心存款和其他无形资产的减值。不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内确认了减值。

下表列出了2020年剩余时间至2024年期间其他无形资产的预计未来摊销费用： 
贷款服务
权利		堆芯
存款		其他
 (千)
2020$1,477 $3,275 $55 
20214,980 11,607 206 
20223,789 9,876 191 
20232,869 8,146 131 
20242,205 6,537 117 

40


硅谷确认了其他无形资产的摊销费用，包括贷款偿还权的净减值(或减值回收)费用，总额约为#美元。6.4百万美元和$4.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和18.5百万美元和$13.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
注10.借入资金

短期借款

2020年9月30日和2019年12月31日的短期借款包括：
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
 (千)
FHLB预付款$1,275,000 $940,000 
根据回购协议出售的证券155,726 153,280 
短期借款总额$1,430,726 $1,093,280 

短期借款的合同加权平均利率为0.44百分比和1.68分别于2020年9月30日和2019年12月31日的百分比。短期FHLB预付款总额为$1.1在截至2020年9月30日的9个月里，10亿美元通过现金流利率掉期进行了对冲。请参阅附注12以了解其他详细信息。

长期借款

截至2020年9月30日和2019年12月31日的长期借款包括以下内容：
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
 (千)
FHLB预付款，净额(1)
$2,148,633 $1,480,012 
次级债务，净额(2)
403,936 292,414 
根据回购协议出售的证券300,000 350,000 
长期借款总额$2,852,569 $2,122,426 
(1)
FHLB预付款是扣除未摊销的预付款罚金和其他采购会计调整后的净额，总额为$503一千美元2.8分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。
(2)
次级债务是扣除未摊销债务发行成本后的净额，总额为$。2.8百万美元和$1.22020年9月30日和2019年12月31日分别为100万。

联邦住房管理局取得进展。长期FHLB预付款的加权平均利率为2.11百分比和2.23分别于2020年9月30日和2019年12月31日的百分比。FHLB的预付款由某些合格抵押品的担保担保，包括但不限于美国政府和机构抵押贷款支持证券，以及合格第一留置权抵押贷款的一揽子转让，包括住宅抵押贷款和商业房地产贷款。
41


FHLB在2020年9月30日的长期预付款合同余额偿还计划如下：
年金额
 (单位：万人)
2020$25,000 
2021994,768 
2022121,420 
2023428,163 
2024300,000 
此后279,785 
FHLB长期预付款总额$2,149,136 

如上表所示，FHLB在2020年及以后没有预定还款的预付款，FHLB可在2020年内提前赎回。

根据回购协议出售的证券。长期回购的加权平均利率为3.33百分比和1.94分别于2020年9月30日和2019年12月31日的百分比。截至2020年9月30日未偿还的长期回购将于2021年到期。

2020年9月，硅谷预付$501亿美元长期机构回购借款，利率为3.70%，原合同到期日为2022年1月。提前偿还债务的资金来自过剩的现金流动性。这笔交易被解释为提前清偿债务，导致损失(在非利息支出内报告)#美元。2.42020年第三季度为100万美元。

次级债务。2020年6月5日，硅谷发行了美元115.0300万美元5.252030年6月15日到期的固定利率对浮动利率的次级票据百分比并可在2025年6月15日或之后或在某些事件发生时全部或部分召回。附属票据在最初发行时的利息五截至2025年6月15日的一年期每半年在6月15日和12月15日支付一次。此后，利息预计将根据三-月期SOFR PLUS514基点，并按季度支付票据到期日。

截至2020年9月30日，硅谷还有以下未偿次级债务：

•$100本金总额为百万美元4.552025年6月30日到期的次级票据百分比，除非发生某些事件，否则不允许赎回日期或预付款；

•$125本金总额为百万美元5.1252023年9月27日到期的次级票据百分比，除非发生某些事件，否则不允许赎回日期或预付款；

•$60本金总额为百万美元6.252026年4月1日到期的可在2021年4月1日或之后或某些事件发生后的任何时间赎回的次级票据的百分比。
有关详细信息，请参阅硅谷截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的注释11。
注11.基于股票的薪酬
硅谷目前有一2016年1月29日，硅谷董事会通过并于2016年4月28日获得股东批准的活跃员工股票计划--2016年长期股票激励计划(简称2016年股票计划)。2016年股票计划由硅谷董事会任命的薪酬和人力资源委员会(委员会)管理。委员会可以为硅谷的高级职员和关键员工颁奖。2016年股票计划的主要目的是为硅谷及其子公司的高级管理人员和关键员工提供额外的激励，他们的重大贡献对硅谷的持续增长和成功至关重要，并吸引和留住称职和敬业的高级管理人员和其他关键员工，他们的努力将导致硅谷业务的持续和长期增长。
42


根据2016年股票计划，硅谷可能会以股票增值权、激励性和非限制性股票期权、限制性股票和限制性股票单位(RSU)的形式向其员工和非员工董事(作为董事会成员)授予普通股股票。截至2020年9月30日，3.1根据2016年股票计划，有100万股普通股可供发行。每项裁决的基本特征在与该裁决有关的裁决协议中进行了描述。奖励的授予、行使、归属、结算或支付可以基于硅谷普通股在该日期的最后一次销售价格或该日期之前报告的最后一次销售价格上的硅谷普通股的公允价值，但具有市场条件的业绩奖励除外。基于市场条件授予的绩效奖励的授予日期公允价值由第三方专家使用蒙特卡洛估值模型确定。
限制性股票单位(RSU)。谷地获批26千和42在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内，分别有数千个基于时间的RSU，以及1.2百万和868分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内达到1000人。一般来说，基于时间的RSU每年可按比例授予1/3以上的时间。三-一年的归属期限。截至2020年9月30日及2019年9月30日止的九个月内，获批出的回购单位的平均批出日期公允价值为$。10.41每股及$10.43分别为每股。
谷地获批589千和532在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，分别向某些高管发放了数千个基于绩效的RSU。基于业绩的RSU奖励包括基于硅谷每股有形账面价值加上股息的一定增长水平的归属条件的RSU，以及基于硅谷相对于其同行集团的股东总回报的归属条件的RSU。RSU的“悬崖”背心三年基于硅谷在这段时间内的累计业绩。RSU在适用的业绩期间赚取股息等价物(相当于硅谷普通股支付的现金股息)。股息等价物在归属日累计并支付给受赠人，如果不符合业绩条件，则没收股息等价物。截至2020年和2019年9月30日的9个月内，授予日授予的RSU的公允价值为$10.82每股及$10.43分别为每股。

硅谷记录的股票薪酬支出总额为#美元。4.1百万美元和$3.2在截至2020年9月30日的三个月内 分别为2019年和2019年12.3百万美元和$11.5在截至2020年9月30日的9个月内 分别为2019年。股票奖励的公允价值在归属或要求的服务期中较短的时间内支出。截至2020年9月30日，所有基于股票的员工薪酬的未确认摊销费用总计约为美元。21.3百万美元，并将在平均剩余归属期间1.84好多年了。
注12。衍生工具与套期保值活动

硅谷订立衍生金融工具，以管理因商业活动而产生的风险，而该等风险会导致支付未来已知及不确定的现金金额，而现金金额的价值由利率决定。

利率风险的现金流对冲。硅谷使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的敞口。为了实现这一目标，硅谷将利率互换作为其利率风险管理策略的一部分。被指定为现金流对冲的利率掉期包括支付固定利率或浮动利率金额，以换取从交易对手那里分别收到可变利率金额或固定利率金额。

截至2020年9月30日止九个月内，硅谷签订了新的利率互换协议，指定为现金流对冲，名义总金额为$1.1十亿。掉期旨在对冲与某些FHLB预付款和经纪存款相关的现金流变化。山谷需要支付固定利率，利率范围为 0.05百分比至0.67%，并收到浮动利率，根据三个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)每季度重置一次。掉期的到期日从2021年4月到2022年8月。

固定利率资产和负债的公允价值对冲。由于一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)基准利率的变化，硅谷的某些固定利率资产或负债的公允价值可能发生变化。硅谷不时使用利率互换来管理其对公允价值变动的敞口。被指定为公允价值对冲的利率掉期包括从交易对手那里收取可变利率付款，以换取
43


硅谷在协议有效期内支付固定利率，而不交换基础名义金额。对于被指定为公允价值套期保值的衍生品，衍生工具的收益或亏损以及对冲项目的亏损或收益应归因于套期保值风险，在收益中确认。硅谷将套期保值项目的损益与相关衍生工具的损益计入同一损益表项目。

非指定的模糊限制语。未被指定为对冲的衍生品可用于管理硅谷对利率变动的风险敞口，或为客户提供服务，但不符合美国公认会计原则(GAAP)对对冲会计的要求。未被指定为套期保值的衍生品不得用于投机目的。

硅谷与商业贷款客户执行利率互换，以促进他们各自的风险管理策略。与客户的这些利率掉期同时被硅谷与第三方执行的利率掉期所抵消，因此硅谷将此类交易产生的净风险敞口降至最低。由于这些利率掉期不符合严格的对冲会计要求，客户掉期和抵销掉期的公允价值变动都直接在收益中确认。

硅谷有时会与外部贷款人签订风险分担协议，银行在参与贷款的利率掉期上分担违约风险。根据参与类型的不同，硅谷要么支付费用，要么收取费用。风险参与协议是未被指定为对冲的信用衍生品。信用衍生品不具有投机性，也不用于管理资产或负债的利率风险。信用衍生品的公允价值变动直接在收益中确认。2020年9月30日，山谷h广告23CRID它的总名义互换金额为$181.5百万与风险参与协议相关。

在2020年9月30日，硅谷二“陡峭”掉期，每个掉期目前名义金额为$10.4百万掉期的收款率反映经纪存款的付款率，而这类混合工具的付款率是根据恒定到期日掉期(CMS)利率曲线的长端和短端之间的利差得出的公式。虽然这些类型的工具不符合对冲会计要求，但随着3个月期伦敦银行同业拆借利率的变化，分支衍生工具和独立掉期的公允价值变动往往是相反的，因此提供了有效的经济对冲。

硅谷定期进行抵押贷款银行衍生品交易，这些衍生品属于非指定对冲。这些衍生工具包括向客户提供的利率锁定承诺，为将出售到二级市场的某些住宅按揭贷款提供资金，以及未来交付此类贷款的远期承诺。订立利率锁定承诺时，Valley就未来交付住宅按揭贷款订立远期承诺，以便在经济上对冲未来利率变动对Valley为贷款提供资金的承诺以及其持有的待售按揭贷款组合的影响。
44


与硅谷衍生金融工具公允价值相关的综合财务状况报表中包含的金额如下： 
 2020年9月30日2019年12月31日
 公允价值公允价值
其他资产其他负债名义金额其他资产其他负债名义金额
 (千)
指定为对冲工具的衍生工具：
现金流对冲利率掉期
$— $4,233 $1,175,000 $— $1,484 $180,000 
公允价值对冲利率掉期— 59 7,079 — 229 7,281 
指定为对冲工具的衍生工具总额
$— $4,292 $1,182,079 $— $1,713 $187,281 
未指定为对冲工具的衍生工具：
利率互换和嵌入衍生品
$455,404 $182,741 $8,306,557 $158,382 $42,020 $4,113,106 
抵押贷款银行衍生品161 3,016 521,418 150 193 142,760 
未指定为对冲工具的衍生工具总额
$455,565 $185,757 $8,827,975 $158,532 $42,213 $4,255,866 

芝加哥商品交易所和伦敦清算所的变动保证金被归类为单一会计单位，以某些现金流和非指定衍生工具的公允价值计算。因此，于2020年9月30日及2019年12月31日，指定现金流量利率掉期资产及指定及非指定利率掉期负债的公允价值由(与)适用交易对手公布的变动幅度抵销，并于上表按净值报告。.
在税前基础上，综合收益表和其他全面收益表中包括的与被指定为现金流对冲的利率衍生品有关的收益和(亏损)如下：
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
 (千)
从累计其他综合亏损重新分类为利息支出的亏损额$(1,586)$(453)$(1,763)$(1,126)
在其他全面收益中确认的损益金额95 108 3,158 (1,404)
包括在累计其他综合亏损中的与有效现金流对冲相关的累计税后净亏损为#美元。4.7百万美元和$3.7分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。
在与现金流利率衍生工具相关的累计其他综合亏损中报告的金额重新分类为利息支出，因为对冲的浮动利率负债需要支付利息。硅谷估计，$3.8百万将在未来12个月被重新归类为利息支出的增加。




45


与被指定为公允价值套期保值的利率衍生品相关的综合收益表中包括的收益(亏损)如下：
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
 (千)
衍生利率掉期：
利息收入$88 $48 $170 $121 
套期保值项目-贷款：
利息收入$(88)$(48)$(170)$(121)
下表列出了被指定为公允价值套期保值的利率衍生品相关套期保值项目，以及在2020年9月30日和2019年12月31日计入套期保值项目账面净值的累计基础公允价值调整。
财务状况表中包含套期项目的行项目套期保值资产的账面价值计入套期资产账面金额的公允价值套期保值调整累计金额
2020年9月30日2019年12月31日2020年9月30日2019年12月31日
(千)
贷款$7,138 $7,510 $59 $229 

与未指定为套期保值工具的衍生工具有关的合并收益表中包括的净亏损(收益)如下： 
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
 (千)
非指定对冲利率掉期和信用衍生品
其他非利息支出$600 $(468)$2,105 $(1,225)

其他非利息收入包括与商业贷款客户执行的非指定对冲衍生工具利率掉期(未指定为对冲工具)有关的手续费收入，总额为#美元。19.2百万美元和$13.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和48.1百万美元和$23.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。

信用风险相关的或有特征。通过使用衍生品，如果衍生品合约的交易对手表现不佳，硅谷将面临信用风险。管理层试图通过信贷审批、限额、监督程序以及在适当的情况下获得抵押品，将交易对手的信用风险降至最低。与衍生品合约相关的信用风险敞口在硅谷与硅谷的综合交易对手风险管理流程一起进行管理。硅谷的交易对手和管理层监测的风险限额由董事会定期审查和批准。

硅谷与其衍生品交易对手达成了协议，规定如果硅谷的任何债务违约，包括贷款机构没有加快偿还债务的违约，那么硅谷也可以被宣布在其衍生品交易对手协议上违约。此外，硅谷与其几家衍生交易对手达成了一项协议，其中包含要求硅谷的债务保持投资级信用评级的条款，这些信用评级机构是硅谷获得其信用评级的每一家主要信用评级机构。如果硅谷的信用评级降至投资级以下，或该评级被撤回或暂停，则交易对手可以终止衍生品头寸，硅谷将被要求履行协议规定的义务。截至2020年9月30日，硅谷遵守其衍生品交易对手的所有条款
46


协议。截至2020年9月30日，净负债头寸衍生品的公允价值，包括应计利息，但不包括与这些协议相关的任何不履行风险的调整，w作为$184.1百万硅谷有衍生品交易对手协议，要求以下项目的最低抵押品发布门槛某些交易对手。
注13.资产负债表抵消
某些金融工具，包括利率掉期衍生工具和回购协议(记为有担保的长期借款)可能有资格在综合资产负债表中抵销和/或受总净额结算安排或类似协议的约束。硅谷是与其金融机构对手方达成主要净额结算安排的一方；然而，硅谷不会就财务报表列报目的抵销该等安排下的资产和负债。总净额结算安排规定，在任何一份合同违约或终止的情况下，所有掉期协议以及抵押品的单一净额结算。抵押品通常以现金或有价证券的形式，由交易对手根据合同门槛(即，在一定的最低转移金额的限制下，抵押品的门槛降至零)，以净负债头寸入账。包括“抵销权”条款的主回购协议通常具有法律上可强制执行的权利，以抵消已确认的金额。在这种情况下，如果硅谷违约，抵押品将用于结算回购协议的公允价值。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并财务状况报表中符合抵销条件的硅谷金融工具的信息。
    未抵销的总金额 
 总金额
公认		总金额
偏移量		净资产金额
呈递		财务
仪器		现金
抵押品		网
金额
 (千)
2020年9月30日
资产：
利率掉期$455,404 $— $455,404 $— $— $455,404 
负债：
利率掉期$187,033 $— $187,033 $— $(184,050)$2,983 
回购协议300,000 — 300,000 (300,000)*— — 
总计$487,033 $— $487,033 $(300,000)$(184,050)$2,983 
2019年12月31日
资产：
利率掉期$158,382 $— $158,382 $(118)$— $158,264 
负债：
利率掉期$43,733 $— $43,733 $(118)$(16,881)$26,734 
回购协议350,000 — 350,000 (350,000)*— — 
总计$393,733 $— $393,733 $(350,118)$(16,881)$26,734 
*代表非现金质押投资证券的公允价值。
注14.税收抵免投资

硅谷的税收抵免投资主要涉及促进符合条件的保障性住房项目的投资，以及与社区发展和可再生能源有关的其他投资。其中一些税收优惠投资支持硅谷遵守《社区再投资法案》(CRA)的监管规定。硅谷对这些实体的投资主要通过实现联邦所得税抵免和其他税收优惠来产生回报，例如在指定的时间段内从投资的运营亏损中减税。这些税收抵免和扣除被确认为所得税费用的减少。

47


硅谷的税收抵免投资在合并财务状况报表中以其他资产列账。硅谷的未出资资本和与税收抵免投资相关的其他承诺在综合财务状况报表的应计费用和其他负债中列账。硅谷采用权益会计方法在综合收益表中确认税收抵免投资(包括减值损失)在非利息支出中的摊销。在初步计量后，无法轻易厘定公允价值的税项抵免投资的账面值增加，以反映硅谷应占被投资方收入的部分，并减少以反映其应占被投资方的亏损、收到的股息和减值(如适用)。

下表列出了硅谷在2020年9月30日和2019年12月31日的保障性住房税收抵免投资、其他税收抵免投资以及相关无资金承诺的余额：
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
(千)
其他资产：
经济适用房税收抵免投资，净额$21,647 $25,049 
其他税收抵免投资，净额49,907 59,081 
税收抵免投资总额(净额)
$71,554 $84,130 
其他负债：
负担不起的住房税收抵免承诺$1,397 $1,539 
资金不足的其他税收抵免承诺1,139 1,139 
**无资金支持的税收抵免承诺总额$2,536 $2,678 

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月硅谷经济适用房税收抵免投资和其他税收抵免投资的其他信息：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
(千)
所得税费用的构成：
经济适用房税收抵免和其他税收优惠$1,352 $1,666 $3,979 $5,087 
其他税收抵免、投资抵免和税收优惠1,727 1,902 5,567 6,863 
所得税费用总减少额
$3,079 $3,568 $9,546 $11,950 
税收抵免投资的摊销：
保障性住房税收抵免投资损失$642 $530 $1,733 $1,796 
保障性住房税收抵免投资减值损失
585 857 1,668 2,381 
其他税收抵免投资损失12 1,093 1,235 4,589 
其他税收抵免投资减值损失1,520 1,905 4,767 7,655 
计入非利息支出的税收抵免投资摊销总额
$2,759 $4,385 $9,403 $16,421 

48


注15。业务部门

山谷里有四它监控和报告的业务部门，以管理硅谷的业务运营。这些领域包括消费贷款、商业贷款、投资管理以及企业和其他调整。硅谷的可报告部门是根据其内部运营结构和业务线确定的。每个业务分部的资产增长、对所得税前收入的贡献以及平均利息收益资产和减值回报率(如果事件或情况表明可能无法实现账面价值)都会定期进行审查。与分行网络、零售银行的所有其他组成部分以及银行的后台部门相关的费用从公司和其他调整部门分配到其他三个业务部门的每一个部门。利息支出和内部转移费用(一般公司支出)采用转移定价方法分配给每个业务部门，该方法涉及根据每个部门在该期间的平均盈利资产和/或未偿还负债的各自组合来分配运营和融资成本。每个部门的财务报告包含与硅谷运营一致的分配和报告，这可能不一定与任何其他金融机构相媲美。每个部门的会计包括内部会计政策，旨在衡量一致和合理的财务报告，并可能导致收入和费用计量与美国公认会计原则下的金额不同。此外，管理结构或分配方法和程序的变化可能会导致报告的分部财务数据发生变化。
以下表格代表了硅谷公司的财务数据四截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的业务细分：
 截至2020年9月30日的三个月
 消费者
放款		商品化
放款		投资
管理		公司
以及其他
调整数		总计
 (千美元)
平均生息资产
$7,126,157 $25,389,107 $5,252,446 $—$37,767,710 
利息收入$63,956 $251,920 $22,513 $(1,046)$337,343 
利息支出9,048 33,330 6,728 5,15154,257 
净利息收入(亏损)54,908 218,590 15,785 (6,197)283,086 
信贷损失准备金5,383 25,637 (112)—30,908 
扣除信贷损失拨备后的净利息收入(亏损)
49,525 192,953 15,897 (6,197)252,178 
非利息收入23,531 20,421 (1,304)6,62449,272 
非利息支出19,877 25,633 (186)114,861160,185 
内部费用转移18,614 66,390 13,713 (98,717)— 
所得税前收入(亏损)$34,565 $121,351 $1,066 $(15,717)$141,265 
平均利息资产回报率(税前)
1.94 %1.91 %0.08 %不适用1.50 %
49


 截至2019年9月30日的三个月
 消费者
放款		商品化
放款		投资
管理		公司
以及其他
调整数		总计
 (千美元)
平均生息资产
$6,858,216 $19,278,529 $4,357,824 $—$30,494,569 
利息收入$68,253 $230,183 $31,999 $(1,174)$329,261 
利息支出23,552 66,209 14,965 3,910108,636 
净利息收入(亏损)44,701 163,974 17,034 (5,084)220,625 
信贷损失准备金2,003 6,697 — —8,700 
扣除信贷损失拨备后的净利息收入(亏损)
42,698 157,277 17,034 (5,084)211,925 
非利息收入15,108 15,057 2,687 8,29841,150 
非利息支出19,748 25,161 381 100,587145,877 
内部费用转移19,758 55,544 12,559 (87,861)— 
所得税前收入(亏损)$18,300 $91,629 $6,781 $(9,512)$107,198 
平均利息资产回报率(税前)
1.07 %1.90 %0.62 %不适用1.41 %

 截至2020年9月30日的9个月
 消费者
放款		商品化
放款		投资
管理		公司
以及其他
调整数		总计
 (千美元)
平均生息资产
$7,187,839 $24,334,429 $5,221,538 $—$36,743,806 
利息收入$199,018 $771,947 $81,905 $(3,209)$1,049,661 
利息支出40,217 136,156 29,216 13,088218,677 
净利息收入(亏损)158,801 635,791 52,689 (16,297)830,984 
信贷损失准备金15,274 90,785 688 —106,747 
扣除信贷损失拨备后的净利息收入(亏损)
143,527 545,006 52,001 (16,297)724,237 
非利息收入55,383 52,192 7,661 20,263135,499 
非利息支出60,188 73,041 843 338,935473,007 
内部费用转移58,355 197,444 42,393 (298,192)— 
所得税前收入(亏损)$80,367 $326,713 $16,426 $(36,777)$386,729 
平均利息资产回报率(税前)
1.49 %1.79 %0.42 %不适用1.40 %
50


 截至2019年9月30日的9个月
 消费者
放款		商品化
放款		投资
管理		公司
以及其他
调整数		总计
 (千美元)
平均生息资产
$6,812,001 $18,839,194 $4,330,504 $—$29,981,699 
利息收入$203,897 $679,833 $97,189 $(3,692)$977,227 
利息支出69,504 192,221 44,185 11,810317,720 
净利息收入(亏损)134,393 487,612 53,004 (15,502)659,507 
信贷损失准备金4,986 13,814 — —18,800 
扣除信贷损失拨备后的净利息收入(亏损)
129,407 473,798 53,004 (15,502)640,707 
非利息收入41,927 29,527 7,365 97,607176,426 
非利息支出56,845 76,729 684 301,151435,409 
内部费用转移58,476 161,803 37,245 (257,524)— 
所得税前收入(亏损)$56,013 $264,793 $22,440 $38,478$381,724 
平均利息资产回报率(税前)
1.10 %1.87 %0.69 %不适用1.70 %

第二项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)

以下MD&A应与本报告第1部分第1项所载的合并财务报表及其附注一并阅读。除非我们另有说明，否则“Valley”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”等词均指Valley National Bancorp及其全资子公司。此外，在本次MD&A中，硅谷的主要子公司--硅谷国家银行通常被称为“银行”。

MD&A包含以下各节描述的补充财务信息，这些信息是由管理层在分析我们的业绩时使用的美国公认会计原则(U.S.GAAP)以外的方法确定的。管理层相信，这些非GAAP财务衡量标准为投资者提供了有用的信息，有助于他们了解我们的基本经营业绩、我们的业务和业绩趋势，并便于与金融服务业其他公司的业绩进行比较。这些非GAAP财务指标不应被孤立地考虑，也不应被视为替代或优于根据美国GAAP计算的财务指标。这些非GAAP财务指标的计算也可能与其他公司披露的类似指标不同。
关于前瞻性陈述的警告性声明

这份在MD&A和其他地方发布的Form 10-Q季度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述。此类陈述不是历史事实，包括管理层对新的和现有的计划和产品、收购、关系、机会、税收、技术、市场状况和经济预期的信心和战略的表述，包括新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩和状况的潜在影响。这些陈述可以通过“应该”、“预期”、“相信”、“观点”、“将”、“机会”、“允许”、“继续”、“将”、“可能”、“通常”、“通常”、“预期”或类似的陈述或此类术语的变体来识别。这些前瞻性陈述涉及一定的风险和不确定性，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述大不相同。可能导致实际结果与此类前瞻性陈述预期的结果大不相同的因素包括但不限于：

•新冠肺炎对整个美国和全球经济的影响，包括业务中断、就业减少和企业倒闭的增加，特别是在我们的客户中；
51


•新冠肺炎对我们员工的影响，以及我们为客户提供服务和响应他们需求的能力，因为我们的一级市场可能会出现更多新冠肺炎的案例；
•潜在的判决、索赔、损害赔偿、处罚、罚款以及因未决或未来的诉讼以及监管和政府行为造成的声誉损害，包括我们参与和执行与新冠肺炎疫情相关的政府项目，或者我们响应或未能执行或未能有效执行要求我们提供担保或不采取行动收回贷款的联邦、州和地方法律、规则或行政命令的结果；
•由于客户要求和/或政府行动，我们要求或同意的延期付款或延期付款的影响，包括但不限于我们可能无法从借款人或抵押品那里收回全部延期付款；
•与现有的或潜在的集体诉讼或因违反法律或法规、合同索赔、违反受托责任、疏忽、欺诈、环境法、专利或商标侵权、雇佣相关索赔和其他事项引起的个人诉讼有关的损害裁决或和解或限制；
•经济长期低迷，主要是在新泽西州、纽约州、佛罗里达州和阿拉巴马州，以及我们市场区域内商业房地产价值的意外下降；
•高于或低于预期的所得税费用或税率，包括因不确定税位负债、税收法规和判例法的变化而增加或减少的；
•无法增加客户存款以跟上贷款增长的步伐；
•由于预测的经济状况和/或我们的贷款和投资组合中意外的信用恶化，我们在CECL项下的信贷损失拨备发生重大变化；
•需要补充债务或股权资本以维持或超过内部资本门槛；
•除其他因素外，与技术有关的成本高于预期，原因包括长期或失败的实施、额外的项目人员配备以及持续和快速的市场创新导致的过时；
•我们存款基础内的低成本资金来源的损失或减少，包括我们无法实现硅谷分支机构转型战略下的存款保留目标；
•网络攻击、计算机病毒或其他恶意软件，可能会破坏我们网站或其他系统的安全，从而获得对机密信息的未经授权访问、销毁数据、禁用或降低服务，或破坏我们的系统；
•货币监理署(OCC)、联邦储备银行(FRB)、消费者金融保护局(CFPB)和其他监管机构的审查结果，包括任何此类监管机构可能要求我们增加信贷损失拨备、减记资产、补偿客户、改变我们的经营方式，或者限制或取消某些其他银行活动；
•我们没有能力或决心不支付当前水平的股息，或者根本不支付股息，原因是盈利不足、监管限制或限制、资本要求的变化或通过保留更多收益来增加资本的决定；
•因恶劣天气、新冠肺炎疫情或其他外部事件导致的意外贷款拖欠、抵押品损失、服务收入减少以及其他对我们业务的潜在负面影响；
•由于缺乏经济扩张、竞争加剧、大量提前还款、监管贷款指引改变或其他因素，贷款组合意外大幅下降；以及
•与我们有交易、清算、交易对手和其他金融关系的其他金融机构的倒闭。

对可能影响我们业绩的因素的详细讨论包括在我们提交给美国证券交易委员会的文件中，包括截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”部分以及本报告的第II部分第1A项。
52


关键会计政策和估算

我们将有关信贷损失、商誉和其他无形资产拨备以及所得税的政策确定为关键会计政策，因为管理层必须对本质上不确定的事项做出主观和/或复杂的判断，而且很可能会在不同的条件下或使用不同的假设报告重大不同的金额。

确定贷款损失拨备历来被认为是一项重要的会计估计。2020年1月1日，我们采用了新的会计准则，要求实体估计和确认按摊余成本计量的贷款、无资金来源的信贷承诺和持有至到期的债务证券的终身预期信贷损失准备。以前，贷款的信贷损失准备金是根据可能发生的损失确认的。见合并财务报表附注5、7和8，进一步讨论我们建立信贷损失准备的会计政策和方法。

与信贷损失准备有关的会计估计仍然是“关键会计估计”，原因如下：

•信贷损失拨备的变化会对我们的财务业绩产生重大影响；
•与信贷损失拨备相关的估计要求我们根据合理和可支持的预测期，利用前瞻性经济情景，预测未来借款人的表现、拖欠和冲销情况，以及抵押品价值，以便估计违约概率和违约造成的损失；
•信贷损失拨备受到我们无法控制的因素的影响，如工业和商业趋势、地缘政治事件和法律法规的影响，以及经济状况如房价、利率、国内生产总值(GDP)、通胀、能源价格和失业的趋势；以及
•需要判断，以确定用于产生信贷损失拨备的模型所产生的估计是否足以涵盖当前对终身预期信贷损失的看法。

我们的估计过程受到风险和不确定性的影响，包括依赖历史损失和趋势信息，这些信息可能不能代表当前状况，也不能预示未来的业绩。此类估计的变化可能会对我们的拨备和信贷损失拨备产生重大影响。因此，我们的实际信用损失体验可能与我们的预期不符。

正如本MD&A中“信贷损失拨备”部分进一步讨论的那样，我们纳入了一个多情景经济预测，用于估计2020年9月30日的终身预期信贷损失。由于新冠肺炎疫情在截至2020年9月30日的9个月内导致经济状况恶化，以及相关的经济不确定性增加，与2020年1月1日相比，我们提高了对最严重经济情景的概率权重。因此，在截至2020年9月30日的9个月中，为总计1.061亿美元的贷款拨备的信贷损失拨备中，约有32%反映了在硅谷终身预期信贷损失估计范围内的不利经济预测的影响。

有关我们商誉和其他无形资产的关键会计政策以及所得税的详细信息，请参阅硅谷截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第II部分，第(7)项。
新的权威会计准则

有关新的权威会计指引的说明，请参阅综合财务报表附注5，包括采用新准则的日期以及对经营业绩和财务状况的影响。




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执行摘要

公司概述。截至2020年9月30日，硅谷的合并总资产约为407亿美元，净贷款总额为321亿美元，存款总额为312亿美元，股东权益总额为45亿美元。我们的商业银行业务包括新泽西州北部和中部、纽约市曼哈顿、布鲁克林、皇后区、长岛、佛罗里达和阿拉巴马州的分行。在我们目前的236个分支机构网络中，59%、16%、18%和7%的分支机构分别位于新泽西州、纽约州、佛罗里达州和阿拉巴马州。尽管有针对性的分行整合活动，但在过去几年中，我们主要通过银行收购，包括我们在2019年12月1日收购Oritani Financial Corp.(Oritani)，在资产规模和地点方面都取得了显著增长。有关收购Oritani的更多信息，请参见合并财务报表附注2。

新冠肺炎的影响。在截至2020年9月30日的9个月里，由新型冠状病毒(新冠肺炎)引起的疾病的爆发和随之而来的大流行极大地扰乱了消费者、企业和政府的活动，包括我们服务的市场内的活动。虽然在2020年第二季度经济急剧下滑后，2020年第三季度整体经济活动水平有所改善，但某些行业和业务继续受到不利影响，其正常收入来源大幅减少，业务继续中断。自第二季度末以来，我们的前景表明宏观经济继续恶化，与新冠肺炎影响的借款人相关的信贷压力上升，以及确保我们的不良出租车抵押贷款组合的抵押品估值下降。新冠肺炎疫情造成的不确定性和干扰减缓了我们传统的新增商业贷款额，2020年第三季度住宅和许多消费贷款产品的贷款余额出现温和下降，其中包括由于我们当前的利率风险管理策略导致销售的住宅抵押贷款水平上升的影响。由于新冠肺炎和其他因素导致的任何经济持续低迷，或新冠肺炎对消费者和企业行为的其他长期改变，都可能对用作我们贷款抵押品的资产价值产生不利影响。

Paycheck保护 冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案中规定的计划(PPP)，并由Paycheck保护计划和 《医疗保健加强法案》(增强法)旨在通过通过银行发放的联邦担保贷款来帮助中小企业。这些贷款旨在为8至24周的工资和其他成本提供担保，以帮助这些企业继续生存，并让他们的工人支付账单。山谷国家银行是一家经过认证的小企业管理局(SBA)贷款机构，截至2020年8月8日该计划结束时，为大约13,000笔SBA批准的PPP贷款提供了便利，总金额为23亿美元。虽然很难准确预测，但我们预计，根据该计划的规则、申请和文件要求，这些贷款中的大部分将被免除。

我们已经重新开放了我们网络中所有因新冠肺炎而暂时关闭或减少了大堂服务的银行分行，但我们仍然非常谨慎地行事，以保障我们客户和员工的健康和健康，并可能限制我们分行地点的容量和/或要求预约。我们会继续密切监察我们所服务地区的当地情况，并会在情况许可下采取行动，这可能会导致某些分行或其他办事处关闭，以及减少大堂服务。我们的业务连续性计划继续有效，我们的许多非面向客户的员工继续远程工作，同时我们监测我们主要市场的健康危机水平。

为了应对新冠肺炎疫情及其对某些客户的经济影响，并根据CARE法案的规定，硅谷在客户要求时实施了短期贷款修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或延迟付款，这些都是微不足道的。一般来说，修改条款允许延期付款最多90天，硅谷可能会再延长90天，累计和连续最多延期180天。截至2020年9月30日，硅谷大约有1400笔贷款，根据短期修改，在付款延期期间总未偿还本金余额为11亿美元。截至2020年9月30日，11亿美元的延期贷款约占我们总贷款组合的3.3%，低于2020年第三季度初的约27亿美元，或总贷款的8.4%。
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未来经济状况存在重大不确定性，给我们的客户带来了巨大的经济压力。严重的不利经济压力，加上按照CECL的要求实施预期损失法来确定我们的信贷损失拨备，导致我们在2020年1月1日首次采用CECL后，截至2020年9月30日的9个月的信贷损失拨备大幅增加。我们继续密切关注新冠肺炎的影响，以及CARE法案、增强法和其他政府刺激或美联储行动可能产生的任何影响。然而，新冠肺炎疫情将在多大程度上影响我们在2020年第四季度和2021年期间的运营和财务业绩，这一点非常不确定。有关更多详细信息，请参阅下面第II部分第1A项下的“操作环境”部分和我们的风险因素。

分支变换。正如之前披露的那样，硅谷已经启动了一项全面改革其零售网络的战略。一年多前，我们为分支机构网络在未来几年的转型奠定了基础。当时，我们确定了74家不符合某些内部业绩指标的分支机构，其中包括20家在2019年第一季度末关闭并合并的分支机构。对于其余54家分行，我们实施了量身定制的行动计划，重点是在确定的时间表内提高盈利能力和存款水平，以及升级人员配备和培训。在2020年第一季度，我们永久关闭了位于新泽西州的另外9家分支机构，包括将收购的6家Oritani分支机构合并为附近的遗留山谷分支机构。我们目前计划在2020年第四季度永久关闭7家新泽西州分行和2家佛罗里达州分行，并在2021年第一季度再关闭一家新泽西州分行。对于剩余的分支机构网络，我们继续监控每个分支机构的运营表现，并实施量身定制的行动计划，重点是提高表现不佳的分支机构的盈利能力和存款水平。

季度业绩。2020年第三季度净收入为1.024亿美元，或每股稀释后普通股0.25美元，而2019年第三季度为8190万美元，或每股稀释后普通股0.24美元。与去年同期相比，季度净收入增加了2,050万美元，这主要是由于：(I)过去12个月，由于有机和Oritani收购贷款的增长，净利息收入增加了6250万美元，再加上我们在目前的低利率环境下大幅降低存款和其他融资成本的能力，(Ii)非利息收入增加了810万美元，这主要是由于强劲的商业贷款客户交换费和住宅抵押贷款销售的额外收益。由于采用CECL以及新冠肺炎疫情对模型结果的影响，我们的信贷损失拨备增加了2,220万美元，(Iv)由于收购Oritani导致的非利息支出增加了1,430万美元，现金激励应计项目增加，技术咨询费用增加，新冠肺炎产生的某些额外费用以及2020年第三季度发生的债务清偿费用增加了1,360万美元，以及(V)所得税支出增加了1,360万美元。请参阅下面的“净利息收入”、“非利息收入”、“非利息支出”和“所得税”部分，了解影响我们2020年第三季度业绩的上述项目的更多详细信息，以及本MD&A中其他讨论的项目，了解上述项目对我们2020年第三季度业绩的影响的更多详细信息。

操作环境。2020年第三季度，实际国内生产总值增长超过33%，新冠肺炎的传播率较低，许多个人、商业和政府活动在第二季度国内生产总值大幅下滑后逐渐恢复。失业率也从2020年6月的11.1%上升到2020年9月的7.9%。政府政策措施，包括CARE法案，改善了对家庭和企业的信贷流动，就业大幅增加，商品和服务价格企稳。此外，美联储(Federal Reserve)维持了今年早些时候下调的联邦基金利率的低目标区间，并开始购买美国国债，以及机构发行的抵押贷款支持证券(MBS)。联邦基金利率目标利率保持在0至0.25%之间，10年期美国国债收益率在第三季度结束时为0.69%，与2019年9月30日相比下降了99个基点。

目前的经济环境预计将抑制我们贷款组合的整体增长，然而，我们的贷款发放渠道的实力在2020年第四季度的早期阶段保持了相当的弹性。新贷款的低市场利率将继续对我们的贷款收益率和净利润构成压力，并影响我们决定发放大部分住宅按揭贷款以供销售，而不是证券投资。新冠肺炎疫情及其最近在美国各地的卷土重来预计将影响经济增长水平
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2020年第四季度及以后的经济活动、就业以及家庭和企业信心。持续的新冠肺炎疫情和经济复苏可能会拖累世行的财务业绩，下面剩余的MD&A讨论中强调了这一点。
贷款.2020年9月30日的贷款比2020年6月30日增加了1.01亿美元，达到约324亿美元，这主要是由于我们的商业房地产贷款组合增长受控，以及第三季度被归类为商业和工业贷款的SBA PPP贷款增加了6300万美元。与2020年6月30日相比，截至2020年9月30日，商业房地产贷款增加了2.437亿美元，按年率计算增加了5.9%，达到168亿美元，这主要是因为我们在2020年6月30日的坚实贷款承诺渠道，以及第三季度偿还活动放缓。由于新冠肺炎的影响，第三季度住宅抵押贷款和大多数消费贷款类别都出现了温和下降，包括由于当前的利率风险管理策略，来自销售的住宅抵押贷款水平较高。在2020年第三季度，我们发起了3.856亿美元的住宅抵押贷款供销售，而不是持有以供投资，并出售了其中约3.012亿美元。截至2020年9月30日和2020年6月30日，按公允价值持有的待售住宅抵押贷款总额分别为2.093亿美元和1.206亿美元。有关我们贷款活动的更多详细信息，请参见下面的“贷款组合”部分。
资产质量。截至2020年9月30日，不良资产总额(NPA)，包括非应计贷款、其他拥有的房地产(OREO)、其他收回资产和非应计债务证券，与2020年6月30日相比减少了2050万美元，至2.036亿美元。与2020年6月30日相比，2020年9月30日的非权责发生贷款减少了1,950万美元，至1.911亿美元，这主要是由于商业和工业贷款类别的冲销，包括2020年9月30日抵押品估值下降导致我们的出租车徽章贷款组合冲销。截至2020年9月30日，非权责发生制贷款占总贷款的0.59%，而2020年6月30日为0.65%。
截至2020年9月30日，应计逾期贷款总额(即逾期30天或以上且仍在计息的贷款)减少920万美元，至8390万美元，占总贷款的0.26%，而截至2020年6月30日，逾期贷款总额为9310万美元，占总贷款的0.29%，主要原因是所有拖欠类别的住房抵押贷款和消费贷款减少。这一下降在很大程度上是由于客户业绩的改善，包括CARE Act合格忍耐贷款，这些贷款在2020年第三季度恢复了预定的月度付款。与2020年6月30日相比，逾期30至59天的商业房地产贷款增加了1210万美元，主要是因为截至2020年9月30日，这一拖欠类别包括三个贷款关系。有关详细信息，请参阅下面的“不良资产”部分。
存款和其他借款.截至2020年9月30日，平均无息存款；储蓄、现在和货币市场存款；以及定期存款分别约占总存款的28%、46%和26%。总体而言，与2020年第二季度相比，2020年第三季度的平均存款增加了5.527亿美元，达到314亿美元。与2020年第二季度相比，我们2020年第三季度总平均存款的存款类别组合经历了从定期存款向无息和低成本交易账户类型的部分转变。
截至2020年9月30日，存款的实际期末余额比2020年6月30日减少了2.4亿美元，降至约312亿美元，这主要是由于定期存款和无息存款分别减少了7.352亿美元和2.329亿美元，这主要被货币市场、现在和储蓄账户类别增加的7.281亿美元所抵消。定期存款减少是由于高成本零售存单到期及部分转向流动性较高的存款产品类别所致，而无息存款余额减少的部分原因是正常的期末波动和购买力平价贷款客户的存款余额减少。截至2020年9月30日，经纪存款总额(包括定期存款账户和货币市场存款账户)为33亿美元，而2020年6月30日为36亿美元。虽然我们认为目前的经营环境可能会继续有利于硅谷的存款收集计划，但我们不能保证我们能够将存款水平维持在或接近2020年9月30日报告的水平。此外，绝大多数作为硅谷储户的PPP贷款客户预计将在8至24周的总期限内继续使用PPP资金支付合格的工资和其他成本，以获得贷款豁免。由此导致的此类支出资金外流可能导致2020年第四季度存款余额水平下降。
56


与2020年第二季度相比，2020年第三季度的平均短期借款减少7.847亿美元，至15亿美元，这是由于隔夜借款(主要是购买的联邦资金)下降，以及我们的过剩流动性水平相应减少，管理层在2020年上半年因新冠肺炎疫情而谨慎地提高了过剩流动性水平。与2020年第二季度相比，2020年第三季度的平均长期借款(包括向资本信托发行的次级债券(包括在综合财务状况报表中单独列示的次级债券)增加7,370万美元至30亿美元，主要是由于2020年6月发行了1.15亿美元的次级票据，这是整个第三季度的未偿还债务。
由于隔夜借款的下降，截至2020年9月30日的短期借款实际期末余额比2020年第二季度减少了6.522亿美元，降至14亿美元。截至2020年9月30日，与2020年6月30日相比，长期借款减少了5500万美元，至29亿美元，主要原因是提前偿还了5000万美元的机构回购借款，规定利率为3.7%。这笔预付款导致了一笔240万美元的预付款罚金费用，在2020年第三季度确认为非利息支出。
选定的绩效指标。下表显示了我们在所示时期的年化绩效比率：
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
平均资产回报率0.99 %0.98 %0.94 %1.10 %
调整后的平均资产回报率1.01 1.00 0.95 0.96 
平均股东权益回报率9.04 9.26 8.50 10.44 
调整后的平均股东权益回报率9.20 9.40 8.59 9.10 
平均有形股东权益回报率(ROATE)13.30 13.75 12.61 15.65 
调整后的ROATE13.53 13.96 12.75 13.65 

上表中包括的调整后平均资产回报率、调整后平均股东权益回报率、净资产收益率和调整后净资产收益率均为非公认会计准则衡量标准。管理层相信，这些衡量标准为管理层和投资者提供了有用的信息，帮助他们了解我们的基本经营业绩、业务和业绩趋势，这些衡量标准便于将我们以前的业绩与金融服务业其他公司的业绩进行比较。这些非GAAP财务指标不应被孤立地考虑，也不应被视为替代或优于根据美国GAAP计算的财务指标。这些非GAAP财务指标的计算也可能与其他公司披露的类似指标不同。非公认会计准则计量对账如下所示。

57


调整后的净收入计算如下：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
(千)
净收入，如报告所示$102,374 $81,891 $285,243 $271,689 
新增：债务清偿损失(税后净额)1,691 — 1,691 — 
新增：证券减值损失净额(税后净额)— — — 2,078 
新增：证券交易亏损(税后净额)33 67 91 82 
附加：遣散费(税后净额) (1)
— — — 3,433 
新增：税收抵免投资减值(税后净额) (2)
— — — 1,757 
新增：合并相关费用(税后净额) (3)
76 1,043 1,275 1,068 
添加：所得税费用(4)
— 133 — 12,456 
减去：售后回租交易收益(税后净额)(5)
— — — (55,707)
调整后的净利润$104,174 $83,134 $288,300 $236,856 
(1)工资和员工福利支出中包括员工离职费。
(2)税后减值计入税收抵免投资的摊销。
(3)与合并相关的费用主要在工资和员工福利费用、专业和法律费用以及其他非利息费用内。
(4)    与不确定税位准备金相关的所得税支出。
(5)此外，出售回租交易的收益计入其他非利息收入内出售资产的净收益。

调整后的平均资产年化回报率的计算方法是将调整后的净收入除以平均资产，如下所示：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
(千美元)
调整后的净利润$104,174$83,134$288,300$236,856
平均资产$41,356,737$33,419,137$40,304,956$32,811,565
调整后的平均资产年化回报率1.01 %1.00 %0.95 %0.96 %

调整后的平均股东权益年化回报率的计算方法是将调整后的净收入除以平均股东权益，如下所示：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
(千美元)
调整后的净利润$104,174$83,134$288,300$236,856
平均股东权益$4,530,671$3,536,528$4,472,447$3,471,432
调整后的平均股东权益年化回报率9.20 %9.40 %8.59 %9.10 %

58


净资产收益率和调整后净资产收益率分别除以平均股东权益减去平均商誉和平均其他无形资产，计算方法如下：
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
 (千美元)
净收入$102,374$81,891$285,243$271,689
调整后的净利润$104,174$83,134$288,300$236,856
平均股东权益$4,530,671$3,536,528$4,472,447$3,471,432
减去：平均商誉和其他无形资产
1,451,8891,154,4621,456,5361,157,203
平均有形股东权益$3,078,782$2,382,066$3,015,911$2,314,229
年化ROATE13.30 %13.75 %12.61 %15.65 %
调整后的年化ROATE13.53 %13.96 %12.75 %13.65 %

除了上表中用于计算经调整的净收入的项目外，我们的净收入不时受到贷款销售净收益水平和从商业贷款客户交易中确认的掉期费用水平波动的影响。这些数额在不同时期可能会有很大的差异，原因包括住宅按揭贷款的发放数量、大宗贷款组合销售以及商业贷款客户对某些产品的需求等因素，这些因素包括住房抵押贷款的销售、大宗贷款组合的销售以及商业贷款客户对某些产品的需求。有关更多细节，请参见下面的“非利息收入”部分。
净利息收入

净利息收入包括利息收入和从生息资产赚取的股息，减去计息负债的利息支出，是硅谷的主要收入来源。

2020年第三季度在税额基础上的净利息收入总计2.841亿美元，与2019年第三季度相比增加了6240万美元，与2020年第二季度相比增加了57.9万美元。我们2020年第三季度的净利息收入业绩得益于我们对存款产品提供的利率水平的审慎管理，以及客户偏好转向无固定期限的存款。2020年第三季度的利息支出为5430万美元，与2020年第二季度相比减少了1170万美元，这主要是由于较高成本定期存款的到期和流失，所有存款产品的利率下降，以及我们第三季度资金组合中的平均短期借款减少。与2020年第二季度相比，2020年第三季度的利息收入减少了1,110万美元，主要原因是：(I)我们贷款组合的利息收入减少了600万美元，这主要是由于当前利率较低的新贷款和再融资贷款，以及与购买的信用恶化贷款相关的贴现增加略有下降，以及(Ii)由于正常偿还高收益证券以及与抵押贷款支持证券的预付款增加相关的溢价摊销费用加快，投资证券的利息和股息减少了510万美元。(I)与2020年第二季度相比，我们的贷款组合利息收入减少了600万美元，这主要是由于当前利率较低的新贷款和再融资贷款以及与购买的信用恶化贷款相关的贴现增加造成的，以及(Ii)投资证券的利息和股息减少了510万美元。

与2019年第三季度相比，2020年第三季度的平均生息资产增加了73亿美元，达到378亿美元，这主要是由于从Oritani收购了38亿美元的生息资产，以及这12个月期间的有机贷款增长，其中包括23亿美元的PPP贷款。与2020年第二季度相比，平均生息资产从378亿美元减少了1070万美元，原因是银行隔夜计息存款中的过剩流动性减少，以及投资证券的正常偿还，这主要被2020年第三季度平均贷款余额增加4.741亿美元所抵消。

与2019年第三季度相比，2020年第三季度的平均计息负债增加42亿美元至271亿美元，主要是由于收购Oritani时假设的存款和借款总额为34亿美元，零售存款的有机增长以及贷款增长的资金和我们为应对新冠肺炎而增加的流动资金导致的额外长期借款。与二零二零年第二季比较，二零一零年第三季平均有息负债减少5.16亿元，主要原因是隔夜借款减少，但因客户数目普遍增加而导致平均存款水平上升，部分抵销了上述减幅。
59


余额，以及存入客户存款账户的购买力平价贷款。请参阅上面“执行摘要”部分“存款和其他借款”下的其他信息。

我们在税额为3.01%的基础上，2020年第三季度的净息差分别比2020年第二季度的3.00%和2019年第三季度的2.91%增加了1个基点和10个基点。按相连季度计算，平均可赚取利息资产的收益率下跌12个基点，这主要是由于较低利率环境的影响。与2020年第二季度相比，2020年第三季度的平均贷款收益率下降了13个基点，降至3.89%，这主要是由于继续偿还高收益贷款和新贷款收益率下降。与相关的2020年第二季度相比，2020年第三季度平均有息负债的总成本下降了16个基点，降至0.80%，这主要是由于存款产品利率下降、定期存款到期以及平均短期借款减少。2020年第三季度，我们的总平均存款成本为0.41%，而2020年第二季度为0.60%。

如前所述，美联储(Federal Reserve)已经发出信号，预计将在几年内将利率维持在接近于零的水平，以支持经济复苏。虽然我们的净利息收入和利润率在2020年第三季度受到存款重新定价的积极影响，超过了计息资产收益率的下降，但我们预计利润率将继续面临压力，因为这种正利差在未来可能会收窄。
60


下表反映了截至2020年9月30日、2020年6月30日和2019年9月30日止三个月的净利息收入构成：

季度平均资产、负债和股东权益分析
按税额等值计算的净利息收入
 三个月
 2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日
 平均值
天平		利息平均值
率		平均值
天平		利息平均值
率		平均值
天平		利息平均值
率
 (千美元)
资产
生息资产：
贷款(1)(2)
$32,515,264 $315,863 3.89 %$32,041,200 $321,883 4.02 %$26,136,745 $298,384 4.57 %
应税投资。(3)
3,354,373 17,529 2.09 3,673,090 22,539 2.45 3,411,330 24,972 2.93 
免税投资(1)(3)
542,450 4,564 3.37 562,172 4,673 3.32 632,709 5,341 3.38 
银行的有息存款1,355,623 420 0.12 1,501,925 411 0.11 313,785 1,686 2.15 
生息资产总额37,767,710 338,376 3.58 37,778,387 349,506 3.70 30,494,569 330,383 4.33 
贷款损失拨备(309,382)(284,184)(157,176)
现金和银行到期款项291,803 424,625 267,331 
其他资产3,558,927 3,540,513 2,812,665 
可供出售证券的未实现收益，净额47,679 44,173 1,748 
总资产$41,356,737 $41,503,514 $33,419,137 
负债和股东权益
计息负债：
储蓄、现在和货币市场存款$14,542,470 $13,323 0.37 %$13,788,951 $16,627 0.48 %$11,065,959 $35,944 1.30 %
定期存款8,027,346 19,028 0.95 8,585,782 29,857 1.39 7,383,202 42,848 2.32 
有息存款总额22,569,816 32,351 0.57 22,374,733 46,484 0.83 18,449,161 78,792 1.71 
短期借款1,533,246 2,588 0.68 2,317,992 1,980 0.34 2,265,528 12,953 2.29 
长期借款：(4)
2,959,728 19,318 2.61 2,886,016 17,502 2.43 2,143,432 16,891 3.15 
计息负债总额27,062,790 54,257 0.80 27,578,741 65,966 0.96 22,858,121 108,636 1.90 
无息存款8,820,877 8,463,230 6,387,188 
其他负债942,399 984,097 637,300 
股东权益4,530,671 4,477,446 3,536,528 
总负债和股东权益$41,356,737 $41,503,514 $33,419,137 
净利息收入/利差(5)
$284,119 2.78 %$283,540 2.74 %$221,747 2.43 %
税额调整(1,033)(981)(1,122)
净利息收入，如报告所示$283,086 $282,559 $220,625 
净息差(6)
3.00 %2.99 %2.89 %
税收等值效应0.01 %0.01 %0.02 %
按全额税额等值计算的净息差(6)
3.01 %3.00 %2.91 %

61


下表反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月净利息收入构成：
 截至9个月
 2020年9月30日2019年9月30日
 平均值
天平		利息平均值
率		平均值
天平		利息平均值
率
 (千美元)
资产
生息资产：
贷款(1)(2)
$31,522,268 $970,814 4.11 %$25,651,195 $883,595 4.59 %
应税投资。(3)
3,527,823 65,402 2.47 3,418,614 76,306 2.98 
免税投资 (1)(3)
563,459 14,207 3.36 660,162 16,936 3.42 
银行的有息存款1,130,257 2,296 0.27 251,728 3,947 2.09 
生息资产总额36,743,807 1,052,719 3.82 29,981,699 980,784 4.36 
贷款损失拨备(283,508)(155,643)
现金和银行到期款项318,370 273,191 
其他资产3,492,846 2,734,304 
可供出售证券的未实现收益(亏损)，净额33,441 (21,986)
总资产$40,304,956 $32,811,565 
负债和股东权益
计息负债：
储蓄、现在和货币市场存款$13,834,930 $64,463 0.62 %$11,268,852 $110,247 1.30 %
定期存款8,501,949 91,699 1.44 7,215,745 121,350 2.24 
有息存款总额22,336,879 156,162 0.93 18,484,597 231,597 1.67 
短期借款1,723,947 9,275 0.72 2,220,014 40,362 2.42 
长期借款：(4)
2,873,912 53,240 2.47 1,807,503 45,761 3.38 
计息负债总额26,934,738 218,677 1.08 22,512,114 317,720 1.88 
无息存款7,995,759 6,288,382 
其他负债902,012 539,637 
股东权益4,472,447 3,471,432 
总负债和股东权益$40,304,956 $32,811,565 
净利息收入/利差(5)
$834,042 2.74 %$663,064 2.48 %
税额调整(3,058)(3,557)
净利息收入，如报告所示$830,984 $659,507 
净息差(6)
3.02 %2.93 %
税收等值效应0.01 %0.02 %
按全额税额等值计算的净息差(6)
3.03 %2.95 %
(1)利息收入是按照21%的联邦税率在税收等值的基础上公布的。
(2)贷款是扣除非劳动收入后的净额，包括非应计贷款。
(3)被归类为可供出售的证券的收益率基于平均历史摊销成本。
(4)包括发行给资本信托基金的次级债权证，这些债权证在合并后的
财务状况表。
(5)利差是指赚取利息的资产的平均收益率与计息负债的平均成本之间的差额，并在全额税金等值的基础上列示。
(6)净利息收入占总平均利息资产的百分比。

62


下表显示了产生利息的资产和计息负债的数量变化以及我们就该等资产和负债赚取和支付的费率变化对净利息收入的相对影响。由于交易量和费率的变化而产生的差异，按照每个类别变化的绝对金额按比例分配给各个类别。

在税额等值基础上净利息收入的变化
 截至2020年9月30日的三个月与2019年9月30日相比截至2020年9月30日的9个月与2019年9月30日相比
 变化
由于
体积		变化
由于
率		总计
变化		变化
由于
体积		变化
由于
率		总计
变化
 (千)
利息收入：
贷款*$66,080 $(48,601)$17,479 $187,593 $(100,374)$87,219 
应税投资(410)(7,033)(7,443)2,372 (13,276)(10,904)
免税投资**(759)(18)(777)(2,443)(286)(2,729)
银行的有息存款1,489 (2,755)(1,266)4,178 (5,829)(1,651)
利息收入合计增加(减少)66,400 (58,407)7,993 191,700 (119,765)71,935 
利息支出：
储蓄、现在和货币市场存款8,825 (31,446)(22,621)21,120 (66,904)(45,784)
定期存款3,454 (27,274)(23,820)19,055 (48,706)(29,651)
短期借款(3,259)(7,106)(10,365)(7,489)(23,598)(31,087)
长期借款和次级债券
5,671 (3,244)2,427 22,020 (14,541)7,479 
利息支出合计增加(减少)14,691 (69,070)(54,379)54,706 (153,749)(99,043)
净利息收入合计增长
$51,709 $10,663 $62,372 $136,994 $33,984 $170,978 
*利息收入是在税收等值的基础上公布的，联邦税率为21%。
63


非利息收入

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，非利息收入增加了810万美元，减少了4090万美元。下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的非利息收入构成：

 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
 (千)
信托和投资服务$3,068 $3,296 $9,307 $9,296 
保险佣金1,816 2,748 5,426 7,922 
存款账户手续费3,952 5,904 13,189 17,634 
证券交易损失净额(46)(93)(127)(114)
在收益中确认的证券减值损失净额
— — — (2,928)
还贷服务费2,551 2,463 7,526 7,260 
贷款销售收益，净额13,366 5,194 26,253 13,700 
出售资产收益(亏损)，净额894 (159)716 76,997 
银行自营人寿保险(1,304)2,687 7,661 6,779 
其他24,975 19,110 65,548 39,880 
非利息收入总额$49,272 $41,150 $135,499 $176,426 

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，保险佣金分别下降了93.2万美元和250万美元，主要原因是银行保险代理子公司的业务量下降。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，存款账户的服务费分别减少了200万美元和440万美元，这主要是由于2020年第二季度和第三季度免除了与新冠肺炎客户救助工作相关的费用。

截至2019年9月30日的9个月，证券的非临时性减值损失与一只特别收入债券有关，该债券从2019年第二季度开始拖欠合同付款。
与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，贷款销售净收益分别增加了820万美元和1260万美元。我们每期销售贷款的净收益包括住宅抵押贷款销售收益和我们的贷款按市值计价的净损益，这些贷款是在每期末按公允价值计价销售的。持有待售贷款的公允价值变动所带来的净收益合计为截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为430万美元和830万美元，而去年同期为1美元截至2019年9月30日的三个月和九个月分别增加了40万美元和减少了440万美元。2020年第三季度，我们销售了约3.012亿美元的住宅抵押贷款，而2019年第三季度为2.196亿美元。有关我们的住宅按揭贷款发放活动的进一步讨论，请参阅下文本MD&A的“贷款组合”部分。

出售资产的净收益下降 与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的收入为7630万美元，主要原因是2019年第一季度确认的26个地点的销售(和回租)获得了7850万美元的收益。

银行自营寿险收入下降 与2019年同期相比，2020年第三季度为400万美元，这主要是由于2020年第二季度收到的几项定期死亡抚恤金索赔和相关抵免
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对2020年第三季度确认的BOLI资产中死亡应急准备金部分进行了330万美元的调整，BOLI收入相应减少。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他非利息收入分别增加了590万美元和2570万美元，这主要是由于与商业贷款客户执行的衍生品利率掉期相关的掉期费用收入增加。截至前三个月，掉期费用总计1920万美元和1390万美元2020年9月30日和2019年9月30日分别为4,810万美元和2,340万美元2020年9月30日和2019年9月30日分别为。
非利息支出

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的非利息支出分别增加了1430万美元和3760万美元。下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的非利息支出构成：

 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
 (千)
工资和员工福利费用$83,626 $77,271 $247,886 $236,559 
入住率和设备费用净额31,116 29,203 96,774 86,789 
FDIC保险评估4,847 5,098 14,858 16,150 
其他无形资产摊销6,377 4,694 18,528 13,175 
专业费和律师费8,762 5,870 22,646 15,286 
债务清偿损失2,353 — 2,353 — 
税收抵免投资摊销2,759 4,385 9,403 16,421 
电信费2,094 2,698 7,247 7,317 
其他18,251 16,658 53,312 43,712 
非利息支出总额$160,185 $145,877 $473,007 $435,409 

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的工资和员工福利支出分别增加了640万美元和1130万美元。这两个时期的增长主要是由于与收购Oritani后保留的银行分行和其他运营人员相关的额外工资，以及应计现金激励薪酬的增加和医疗费用的增加。过去12个月，我们正在进行的分支机构转型努力和其他运营改进带来的成本降低部分抵消了这些额外费用。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的增长也在一定程度上受到了2020年第一季度支付给受新冠肺炎影响的小时工的180万美元特别奖金的推动。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，净入住率和设备支出分别增加了190万美元和1000万美元。这些增长主要是由于与从Oritani收购的分支机构和其他设施相关的额外成本，这些成本被过去12个月分支机构关闭节省的成本部分抵消。于截至二零二零年九月三十日止三个月及九个月内，吾等产生较高设备及若干其他新冠肺炎相关开支，包括额外清洁设施以维护员工及客户安全。此外，2020年9月30日前9个月的增长是由接近第一季度末完成的回租交易导致的租金费用上升推动的。9以及与2019年第四季度投入使用的计算机设备和新数据中心相关的更高折旧费用。

截至2020年9月30日的三个月和九个月，与2020年9月期间提前偿还5000万美元长期机构回购借款有关的债务清偿亏损总计240万美元。这个
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提前偿还债务的资金来自过剩的现金流动资金。更多信息见合并财务报表附注10。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他无形资产摊销分别增加170万美元和540万美元，这主要是由于最近收购Oritani收购的贷款权和核心存款无形摊销的摊销费用增加，以及截至2020年9月30日的九个月的贷款权减值净额96.6万美元。更多信息见合并财务报表附注9。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的专业费用和法律费用分别增加了290万美元和740万美元，这主要是由于技术改造咨询服务的成本上升，以及影响这九个月的远程工作准备成本主要发生在2020年第二季度。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，税收抵免投资的摊销分别减少了160万美元和700万美元，这主要是由于减值的下降。截至2019年9月30日的9个月中，包括一笔240万美元的减值费用，这笔费用与DC Solar赞助的三个联邦可再生能源税收抵免基金的投资有关。其余与前几期的差异主要是由于此类投资的时间和金额以及对相关税收抵免的确认存在正常差异。税收抵免投资虽然会对我们的运营费用水平和效率比率产生负面影响，但会产生税收抵免，从而降低我们的所得税支出和有效税率。有关我们的税收抵免投资的更多细节，请参阅合并财务报表的附注14。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月，其他非利息支出分别增加了160万美元和960万美元。这些增长在很大程度上是由于数据处理成本上升，某些PPP贷款成本，如广告，以及其他与新冠肺炎相关的成本，以及由于我们的业务在2019年第四季度的有机扩张和通过收购Oritani逐步增加的几个类别的运营费用。在这一类别中，与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，OREO房产销售的净收益减少了782000美元。

效率比
效率比率衡量的是非利息支出总额占净利息收入加上非利息收入总额的百分比。我们相信，这一非公认会计准则的衡量标准对我们的经营业绩进行了有意义的比较，并有助于投资者与银行业同行相比，对业务业绩和趋势进行评估。我们的整体效率比率及其与一些同行的可比性受到税收抵免投资摊销以及非利息收入和支出中不常见的费用(如债务清偿损失和合并费用)的负面影响。


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下表显示了我们的效率比率，并对截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内某些项目调整的效率比率进行了调整：
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
 (千美元)
非利息支出总额$160,185 $145,877 $473,007 $435,409 
减去：债务清偿损失(税前)2,353 — 2,353 — 
减去：遣散费(税前)— — — 4,838 
减去：税收抵免投资摊销(税前)2,759 4,385 9,403 16,421 
减去：合并相关费用(税前)
106 1,434 1,774 1,469 
调整后的非利息支出总额$154,967 $140,058 $459,477 $412,681 
净利息收入$283,086 $220,625 $830,984 $659,507 
非利息收入总额49,272 41,150 135,499 176,426 
减去：售后回租交易收益(税前)— — — 78,505 
新增：证券交易亏损，净额(税前)46 93 127 114 
新增：证券减值净损失(税前)— — — 2,928 
净利息收入和非利息收入合计$332,404 $261,868 $966,610 $760,470 
效率比48.20 %55.73 %48.94 %52.09 %
效率比，调整后46.62 %53.48 %47.53 %54.27 %
所得税

所得税支出总额为3890万美元 2020年第三季度，相比之下，2020年第二季度和2019年第三季度分别为3350万美元和2530万美元。2020年第三季度、2020年第二季度和2019年第三季度，我们的有效税率分别为27.5%、25.9%和23.6%。2020年第三季度有效税率的增加主要是由于税前收入增加，以及2020年第三季度生效的州税法变化导致新泽西州的企业所得税附加税从1.5%追溯到2.5%。新泽西州附加税的变化导致2020年第三季度扣除联邦税收优惠后，所得税支出增加了110万美元。

CARE法案对我们报告的截至2020年9月30日的9个月的所得税支出没有实质性影响。

美国公认会计原则(GAAP)要求，在上一年度期间对税收状况的判断或计量的任何变化，都应在发生该变化的当季被确认为离散事件，而不是被确认为本年度有效税率的变化。我们遵守这些税收指导方针可能会导致未来季度和年度的有效所得税税率波动。可能影响管理层判断的因素包括收入、税收法律法规和税收筹划策略的变化。
业务部门

我们有四个业务部门进行监控和报告，以管理我们的业务运营。这些领域包括消费贷款、商业贷款、投资管理以及企业和其他调整。我们的可报告部门是根据硅谷的内部运营结构和业务线确定的。每个业务分部的资产增长、对所得税前收入的贡献以及平均利息收益资产和减值回报率(如果事件或情况表明可能无法实现账面价值)都会定期进行审查。与分行网络、零售银行的所有其他组成部分以及银行的后台部门相关的费用从公司和其他调整部门分配到其他三个业务部门的每一个部门。利息费用和内部转移费用(对于一般公司费用)采用转移定价方法分配给每个业务部门，这包括
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运营成本和融资成本的分配是基于每个部门在该期间的平均收益、资产和/或未偿还负债的各自组合。每个部门的财务报告包含与我们的业务一致的分配和报告，这可能不一定与任何其他金融机构相媲美。每个部门的会计包括内部会计政策，旨在衡量一致和合理的财务报告，并可能导致收入和费用计量与美国公认会计原则下的金额不同。此外，管理结构或分配方法和程序的变化可能会导致报告的分部财务数据发生变化。

下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月各业务部门的财务数据：
 截至2020年9月30日的三个月
 消费者
放款		商品化
放款		投资
管理		公司
以及其他
调整数		总计
 (千美元)
平均生息资产$7,126,157$25,389,107$5,252,446$—$37,767,710
所得税前收入(亏损)34,565121,3511,066(15,717)141,265
平均利息资产年化回报率(税前)
1.94 %1.91 %0.08 %不适用1.50 %
 
 截至2019年9月30日的三个月
 消费者
放款		商品化
放款		投资
管理		公司
以及其他
调整数		总计
 (千美元)
平均生息资产$6,858,216$19,278,529$4,357,824$—$30,494,569
所得税前收入(亏损)18,30091,6296,781(9,512)107,198
平均利息资产年化回报率(税前)
1.07 %1.90 %0.62 %不适用1.41 %

更多信息见合并财务报表附注15。
消费者借贷

截至2020年9月30日，这一部分约占我们贷款组合的21.5%，主要由住宅抵押贷款和汽车贷款组成，其次是房屋净值贷款、有担保的个人信用额度和其他消费贷款(包括信用卡贷款)。住宅按揭贷款组合的存续期(占13.2% 我们的贷款组合(截至2020年9月30日)会受到市场利率水平和预测的提前还款速度的影响。汽车贷款的加权平均寿命(截至2020年9月30日占总贷款的4.1%)相对不受市场利率水平变动的影响。然而，由于汽车市场的信贷可获得性以及消费者对购买新车或二手车的需求，平均寿命可能会受到新贷款的影响。消费贷款部门还包括财富管理和保险服务部门，该部门由信托、资产管理和保险服务组成。

与2019年第三季度相比，截至2020年9月30日的三个月，这一细分市场的平均利息资产增加了2.679亿美元，达到71亿美元。这一增长主要是由于从Oritani获得了约2.55亿美元的贷款，过去12个月的大部分时间里用于投资的住宅抵押贷款的贷款增长，以及在2020年第二季度新冠肺炎疫情导致经济放缓之前，对汽车贷款和个人信用担保额度的强劲需求。

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消费贷款部门产生的所得税前收入增加了1630万美元 至3460万美元 与2019年第三季度相比，2020年第三季度的净利息收入和非利息收入分别增加了1020万美元和840万美元。净利息收入增加的主要原因是融资成本降低和平均贷款增加。非利息收入的增加主要是由于2020年第三季度住宅抵押贷款销售水平较高导致贷款销售净收益增加820万美元。与2019年第三季度相比，2020年第三季度贷款损失拨备增加340万美元，部分抵消了上述项目的积极影响，这主要是由于我们对该部门终身预期信贷损失的估计中计入了新冠肺炎的不利经济预测的影响。更多详情见本MD&A的“信贷损失拨备”部分。

与2019年第三季度相比，2020年第三季度消费贷款组合的净息差增加了47个基点，达到3.08%，这主要是由于与我们资金来源相关的成本下降了86个基点，但平均贷款收益率下降了39个基点，部分抵消了这一影响。我们融资成本的下降主要是由于存款和借款继续以较低的利率重新定价，以及在2019年12月提前支付了6.35亿美元的高成本FHLB预付款。贷款收益率下降39个基点，主要是因为新贷款额较低。有关我们的净息差和资金来源的更多详细信息，请参阅上面的“执行摘要”和“净利息收入”部分。
商业借贷

商业贷款部分包括浮动利率和可调整利率的商业和工业贷款以及建筑贷款，以及固定利率的业主自住贷款和商业房地产贷款。由于该投资组合的利率特点，商业贷款是硅谷对市场利率变动最敏感的业务部门。商业和工业贷款总额约69亿美元。 截至2020年9月30日，占总贷款组合的21.3%。商业地产贷款和建筑贷款总额为185亿美元，占57.2% 在2020年9月30日的总贷款组合中。

这部分资产的平均利息收入增加了。 大致 与2019年第三季度相比，截至2020年9月30日的三个月为61亿至254亿美元。这一增长主要是由于在过去12个月的大部分时间里，商业和工商房地产贷款组合中的有机贷款强劲增长，包括2020年第二季度和第三季度发放的23亿美元PPP贷款，以及2019年第四季度从Oritani获得的34亿美元贷款。
在截至2020年9月30日的三个月里，商业贷款部门的所得税前收入增加了2970万美元。 与2019年第三季度相比，净利息收入和非利息收入均有所增加，达到1.214亿美元。净利息收入增加 与2019年同期相比，2020年第三季度的融资成本为5460万至2.186亿美元，主要是由于融资成本降低和平均贷款增加。与2019年第三季度相比，截至2020年9月30日的三个月，非利息收入增加了540万美元，达到2040万美元，这主要是由于与商业贷款客户执行的衍生品利率掉期相关的掉期费用收入增加了530万美元。上述项目的正面影响被多个因素导致的信贷损失拨备增加1,890万美元部分抵消，这些因素包括对终身预期信贷损失的不利经济预测、额外的定性管理调整以反映与受新冠肺炎影响的借款人相关的更高水平的信贷压力的可能性，以及担保我们的不良出租车抵押贷款组合的抵押品估值降低的影响。与2019年第三季度相比，2020年第三季度的内部转移费用也增加了1080万美元，部分原因是与我们业务的收购和有机增长相关的总体增长。

与2019年第三季度相比，2020年第三季度这一领域的净息差增加了3个基点，达到3.44%，这主要是由于我们的资金来源成本下降了84个基点，但平均贷款收益率下降了81个基点，部分抵消了这一影响。


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I投资管理

投资管理业务的很大一部分收入来自对各种证券的投资以及在其他银行的有息存款。这些投资主要包括固定利率证券，以及根据我们的流动现金状况，出售的联邦基金和银行(主要是纽约联邦储备银行)的计息存款，作为我们资产/负债管理战略的一部分。固定利率投资是硅谷对市场利率变化最不敏感的资产之一。然而，投资组合的一部分投资于期限较短的证券，以保持我们资产负债表的整体资产敏感性。有关进一步分析，请参阅下面的“资产/负债管理”部分。

与2019年第三季度相比，这一细分市场的平均生息资产在2020年第三季度增加了8.946亿美元，主要是由于银行的平均计息存款增加了10亿美元。银行的平均隔夜计息存款增加，主要是由于我们审慎地维持了2020年第三季度新冠肺炎疫情导致的较高过剩流动性水平，以及贷款和投资活动(包括销售住宅抵押贷款)的正常时机。

2020年第三季度，投资管理部门的所得税前收入与2019年第三季度相比减少了570万美元，降至110万美元，主要原因是非利息收入和净利息收入分别减少了400万美元和120万美元。非利息收入减少的主要原因是BOLI收入减少，原因是在截至2020年9月30日的三个月中对BOLI资产进行了定期调整。更多详情见本MD&A的“非利息收入”部分。

与2019年同期相比，2020年第三季度这一领域的净息差下降了37个基点，至1.20%，这主要是由于平均投资收益率下降了123个基点，但与我们资金来源相关的成本下降了86个基点，部分抵消了这一下降。与2019年第三季度相比，平均投资收益率下降的主要原因是偿还和提前偿还收益率较高的住宅抵押贷款支持证券，与提前偿还抵押贷款支持证券相关的溢价摊销费用加快，以及在过去12个月购买收益率较低的投资证券。
公司和其他调整

披露为“公司及其他调整”的金额代表非直接归属于某一特定分部的收入和支出项目，包括上述投资管理分部未报告的证券净收益和亏损、与附属票据有关的利息支出、税收抵免投资的摊销和减值，以及非核心项目，包括债务清偿损失和合并费用。

企业部门在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中分别确认了1570万美元和950万美元的税前亏损。2020年第三季度税前亏损增加的主要原因是非利息支出增加了1430万美元，但内部转移收入增加了1090万美元，部分抵消了这一影响。非利息支出的增长主要是由于工资和员工福利支出、净占用和设备支出、专业和法律费用以及2020年第三季度确认的债务清偿亏损240万美元的增加。截至2020年9月30日的三个月，非利息收入也比2019年第三季度减少了170万美元。更多详情见本MD&A的“非利息收入”和“非利息支出”部分。







70



下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月各业务部门的财务数据：
 截至2020年9月30日的9个月
 消费者
放款		商品化
放款		投资
管理		公司
以及其他
调整数		总计
 (千美元)
平均生息资产$7,187,839$24,334,429$5,221,538$—$36,743,806
所得税前收入(亏损)80,367326,71316,426(36,777)386,729
平均利息资产年化回报率(税前)
1.49 %1.79 %0.42 %不适用1.40 %
 截至2019年9月30日的9个月
 消费者
放款		商品化
放款		投资
管理		公司
以及其他
调整数		总计
 (千美元)
平均生息资产$6,812,001$18,839,194$4,330,504$—$29,981,699
所得税前收入56,013264,79322,44038,478381,724
平均利息资产年化回报率(税前)
1.10 %1.87 %0.69 %不适用1.70 %

消费者借贷

在截至2020年9月30日的9个月里，这一细分市场的平均计息资产增加了3.758亿美元，达到72亿美元。 与2019年同期相比。这一增长主要是由于从Oritani获得了约2.55亿美元的贷款，过去12个月的大部分时间里用于投资的住宅抵押贷款的贷款增长，以及在2020年第二季度新冠肺炎疫情导致经济放缓之前，对汽车贷款和个人信用担保额度的强劲需求。

消费贷款部门的所得税前收入增加了2440万美元，达到8040万美元。 截至2020年9月30日的9个月与2019年同期相比，主要是由于净利息收入和非利息收入分别增加了2440万美元和1350万美元。净利息收入增加的主要原因是融资成本降低和平均贷款增加。非利息收入的增加在很大程度上是由于截至2020年9月30日的9个月的贷款销售净收益比2019年同期有所增加。贷款损失准备金和非利息支出准备金分别增加1030万美元和330万美元，部分抵消了上述项目的积极影响。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的贷款损失拨备增加，主要是由于我们对该部门终身预期信贷损失的估计中计入了新冠肺炎导致的不利经济预测，以及额外的定性管理调整，以反映受新冠肺炎影响的借款人可能面临更高水平的信贷压力。更多详情见本MD&A的“信贷损失拨备”部分。

在截至2020年9月30日的9个月里，消费贷款组合的净利差比去年同期增加了31个基点，达到2.94%，这主要是因为与我们资金来源相关的成本下降了61个基点，部分被平均贷款收益率下降了30个基点所抵消。我们融资成本的下降主要是由于存款和借款继续以较低的利率重新定价，以及在2019年12月提前支付了6.35亿美元的高成本FHLB预付款。贷款收益率下降30个基点，主要是因为新贷款额较低。

71


商业借贷

这部分资产的平均利息收入增加了。 与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的收入为55亿至243亿美元。这一增长主要是由于过去12个月期间的有机贷款增长，包括2020年第二季度和第三季度发放的23亿美元PPP贷款，以及2019年12月1日从Oritani获得的贷款。

在截至2020年9月30日的9个月里，商业贷款部门的所得税前收入增加了6190万美元。 与2019年同期相比，增长至3.267亿美元。净利息收入增加 与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的平均贷款余额为1.482亿至6.358亿美元，这主要是由于平均贷款余额较高。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，非利息收入也增加了2270万美元，主要是由于与商业贷款客户执行的衍生品利率掉期相关的手续费收入增加了2470万美元。在截至2020年9月30日的9个月里，信贷损失拨备增加了7700万美元，达到9080万美元，而2019年同期为1380万美元，部分抵消了上述项目的积极影响。信贷损失拨备增加的主要原因是对2020年上半年终身预期信贷损失的不利经济预测、税章贷款的特定准备金增加以及对与受新冠肺炎疫情影响的借款人相关的潜在信贷压力进行了质的调整。有关详细信息，请参阅下面的“信贷损失拨备”部分。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，内部转移费用增加了3560万美元，达到1.974亿美元。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，这一部门的净息差增加了3个基点，达到3.48%，原因是我们的资金来源成本下降了61个基点，但平均贷款收益率下降了58个基点，部分抵消了这一点。
I投资管理

与2019年同期相比，在截至2020年9月30日的9个月中，这一领域的平均生息资产增加了8.91亿美元，这主要是由于银行的平均计息存款增加了8.785亿美元，其次是投资证券组合的增加。银行平均隔夜计息存款增加，主要是因为我们在2020年期间为应对新冠肺炎疫情带来的不确定性而保持了较高的过剩流动性水平。

在截至2020年9月30日的9个月中，投资管理部门的所得税前收入与2019年同期相比减少了600万美元，降至1640万美元，主要原因是内部转移费用增加，以及持有至到期的债务证券的信贷损失拨备分别为510万美元和68.8万美元。

这部分的净息差下降了。 29 基点至1.34% 与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，主要是由于平均投资收益率下降了90个基点，但与我们资金来源相关的成本下降了61个基点，部分抵消了这一影响。与2019年同期相比，平均投资收益率下降的主要原因是，偿还和提前偿还收益率较高的住宅抵押贷款支持证券，过去12个月购买的溢价摊销增加和收益率较低的新投资，以及隔夜投资持有的低收益过剩流动性。
公司和其他调整

在截至2020年9月30日的9个月里，企业部门的税前净亏损总计3680万美元，而2019年同期的净收益为3850万美元。7,530万美元的负变化主要是由于非利息收入减少，加上非利息支出增加。在截至2020年9月30日的9个月里，与2019年同期相比，非利息收入减少了7730万美元，降至2030万美元，主要是由于出售(和回租)几家公司获得了7850万美元的收益
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在截至2019年9月30日的9个月内确认的银行地点。非利息支出增加3780万美元，至3.389亿美元 截至2020年9月30日的9个月与2019年同期相比，主要是由于净入住率和设备费用、工资和员工福利费用以及专业和法律费用的增加。在上面的“非利息费用”一节中可以看到更多的详细信息。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月，内部转移收入增加了4070万美元，达到2.982亿美元，这主要是由于与我们的增长相关的总体增长。
资产/负债管理

利率敏感度

我们的成功在很大程度上取决于我们管理利率风险的能力。利率风险可以定义为对利率变动敏感的资产和负债对利率变动的风险敞口。我们的资产/负债管理委员会负责管理此类风险，并制定政策，监督和协调我们的资金来源和使用。由于利率风险因素的不断变化，资产负债管理是一个持续的过程。在评估适合我们的利率风险水平时，管理层在流动性、资本水平和管理层对收入波动敞口的容忍度等预期参数内权衡每项风险管理活动的潜在好处。管理层采取的许多行动都利用公允价值分析，并试图为金融资产及其相关资金来源实现一致的会计和经济效益。我们主要专注于通过试图将金融资产和负债的固有风险与现金流相匹配来管理利率风险。具体地说，管理层采用了多种风险管理活动，例如通过增加或减少二级市场的贷款销售来优化我们的抵押贷款组合中保留的新住宅抵押贷款的水平、产品定价水平、新抵押贷款的预期到期日水平、我们的计息资产和计息负债的构成水平以及其他几项风险管理活动。

我们使用模拟模型来分析净利息收入对利率变动的敏感性。模拟模型根据12个月和24个月期间的各种利率情景预测净利息收入。该模型基于利率敏感型资产和负债的实际到期日和重新定价特征。该模型纳入了管理层认为关于利率变化影响的某些假设，以及截至2020年9月30日的某些资产和负债的提前还款假设。该模型假设利率会立即发生变化，而资产负债表的构成或规模不会发生任何主动变化，也不会出现管理层未来可能采取的其他行动来缓解这种风险。在该模型中，截至2020年9月30日收益率曲线的预测形态保持不变。利率互换等利率衍生品的影响也包括在模型中。

我们的模拟模型基于截至2020年9月30日市场上普遍存在的市场利率和提前还款速度。尽管在我们的模型中，预计截至2020年9月30日，硅谷的资产负债表规模将保持不变，但其构成进行了调整，以反映新的创息资产和资金来源，以及2020年第三季度利用我们实际来源的利差。该模型还利用了2020年9月30日市场利率的即时平行变动。

净利息收入模拟中使用的假设本质上是不确定的。由于利率变化的频率和时间以及到期和重新定价类别之间的利差变化，实际结果可能与下表中的结果大不相同。总体而言，我们的净利息收入受到利率变化以及贷款和投资组合现金流的影响。我们积极管理这些现金流以及我们的负债组合、期限和利率，以优化净利息收入，同时根据利率的实际或潜在变化调整资产负债表。此外，我们的净利息收入还受到市场竞争水平的影响。竞争可能会对贷款利率水平产生负面影响，并增加存款成本，这可能会导致我们未来的净息差面临下行压力。其他因素，包括但不限于收益率曲线的斜率和预计的现金流将影响我们的净利息收入业绩，并可能增加或降低我们资产负债表的资产敏感性水平。
73



凸度是衡量金融工具的存续期如何随着市场利率的变化而变化的指标。在不同的利率环境下，我们投资组合中持有的债券的凸度的潜在变动，以及贷款组合的持续时间，可能会对我们的净利息收入产生积极或消极的影响。因此，预测净利息收入的增加或减少可能与下表所反映的结果没有线性关系。管理层不能保证利率变化对我们净利息收入的实际影响。

下表反映了管理层根据上述假设对未来12个月我们的净利息收入变化的预期。虽然在这个模拟模型中使用了即时和严重的利率变化，但我们认为，任何实际的利率变化都可能更加渐进，因此产生的影响将比下表所示的影响更为温和。
 预计中国经济将发生变化
未来中国净利息收入
利率的变化美元
变化		百分比
变化
(单位：基点)(千美元)
+200$53,334 4.82 %
+10032,868 2.97 
–100(23,054)(2.08)

如上表所示，立即加息100个基点与静态平衡相结合
在资产和负债的规模、组合和比例保持不变的情况下，预计未来12个月的净利息收入将增加2.97%。管理层认为，2020年9月30日的利率敏感度仍在可接受的容忍范围内。然而，净利息收入敏感度的水平未来可能会因为几个因素而增加或减少，这些因素包括存款和借款策略的潜在变化、收益率曲线的斜率以及预计的现金流。
流动资金

银行流动性

流动性衡量的是在现金流需求到期时满足当前和未来现金流需求的能力。银行的流动性反映了其满足贷款需求、容纳可能的存款外流以及利用市场上的利率机会的能力。我们的财政部谨慎地进行流动性管理，并定期向董事会设立的投资委员会以及资产和负债委员会汇报。除其他行动外，财政部还审查历史资金需求、当前流动性状况、资金来源和稳定性、资产的可销售性、吸引额外资金的选择以及预期的未来资金需求，包括资金不足的承诺水平。我们的目标是保持充足的流动性，以满足当前和潜在的资金需求。

英国央行没有要求维持监管流动性比率；不过，它坚持内部流动性政策。目前的政策认为，我们的贷存比不能超过110%，对批发资金的依赖不能超过总资金的25%。本银行于2020年9月30日符合上述政策。
截至2020年9月30日，我们的现金和现金等价物总计9.307亿美元，而2020年6月30日和2019年12月31日的现金和现金等价物分别为19亿美元和4.347亿美元。与2020年6月30日相比有所下降，这在很大程度上是由于我们有管理地降低了2020年上半年为应对新冠肺炎造成的不确定性而维持的过高的流动性水平。我们继续密切关注外部事件，并相应调整各种资金来源的组合和水平。有关更多信息，请参阅合并财务报表的“存款和其他借款”部分和附注10。

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在资产负债表的资产方面，银行有许多现金形式和到期的流动资金来源，在银行(包括纽约联邦储备银行)的有息存款，在90天内到期的投资证券，或者如果出售就有资格到期的投资证券(即，85%的原始成本基础已经偿还)，可供出售的投资证券，待售贷款，以及不时出售的联邦基金和与未结算证券交易有关的应收账款。流动资产总额是近似值27亿美元，占2020年9月30日盈利资产的7.4%；22亿美元，占2019年12月31日盈利资产的6.4%。在27亿美元流动资产中截至2020年9月30日，向交易对手承诺了约8.689亿美元的各种投资证券，以支持我们的盈利资产融资战略。我们预计未来12个月将从总投资组合中的证券获得约12亿美元的本金支付，这是由于正常安排的本金偿还和某些证券(主要是住宅抵押贷款支持证券)的预期预付款。

额外的流动资金来自预定支付的本金和利息，以及收到的预付款。根据预定的合同条款，贷款本金支付(包括2020年9月30日持有的待售贷款)预计在未来12个月内约为96亿美元。作为应对流动性紧张的应急计划，流动性也可以通过出售贷款组合中符合条件的住宅抵押贷款来获得，或者通过暂时减少放贷活动来缓解。

在资产负债表的负债方面，我们利用多种资金来源满足流动性需求，包括零售和商业存款、中介和市政存款以及短期和长期借款。我们的核心存款基础，一般不包括全额投保的经纪存款，以及超过25万美元的零售和经纪存单，是这些来源中最大的。截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的一年，平均核心存款总额分别约为257亿美元和204亿美元，分别占同期平均可赚取资产的70.0%和66.8%。有息存款的水平会受到利率的影响，而利率往往会受到资金需求和资产与负债期限匹配的影响。

额外的资金可以通过存款收集网络和联邦基金的形式提供，这些资金是通过我们与众多银行建立的良好关系购买的。虽然这些贷款额度没有承诺，但管理层认为，世行可以从这些银行总共借款约14亿美元。该银行也是纽约联邦住房贷款银行(FHLB)的成员，并有能力以FHLB预付款的形式向他们借款，这些预付款由某些合格抵押品的质押担保，包括但不限于美国政府和机构抵押贷款支持证券，以及合格第一留置权抵押贷款的一揽子转让，包括住宅抵押贷款和商业房地产贷款。此外，硅谷抵押给FHLB的抵押品可能被用于获得市政信用证(MULOC)，以抵押硅谷持有的某些市政存款。截至2020年9月30日，硅谷有7亿美元的MULOC用于此目的。此外，我们可以通过贴现窗口从FRB获得隔夜借款，作为额外流动性的应急措施。截至2020年9月30日，我们在美联储贴现窗口下的传统借款能力(不包括PPP贷款)为16亿美元。

我们还可以获得其他短期和长期借款来源，以支持我们的资产基础，如回购(即根据回购协议出售的证券)。截至2020年9月30日，与2019年12月31日相比，短期借款(包括FHLB预付款、回购和不时购买的联邦资金)增加了约3.374亿美元，达到14亿美元。短期借款的增加，主要包括2020年9月30日的FHLB预付款，主要是由于应对新冠肺炎疫情而增加的流动性水平，以及主要在2020年第二季度为购买力平价贷款来源提供的资金。






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下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日的日期和今年迄今硅谷FHLB短期预付款的信息：
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
 (千美元)
FHLB进展：
平均未偿余额$1,322,226 $1,681,844 
期内任何月底未偿还的最高限额1,930,000 2,510,000 
期末未偿余额1,275,000 940,000 
期内加权平均利率0.37 %1.88 %
期末加权平均利率0.46 1.85 
公司流动资金

硅谷的经常性现金需求主要包括向优先股和普通股股东分红，以及向资本信托公司发行次级票据和次级债券的利息支出。作为我们正在进行的资产/负债管理战略的一部分，硅谷还可以使用现金根据其股票回购计划回购其已发行普通股的股票，或赎回其可赎回的次级债券。这些现金需求通常由从银行收取的股息来满足。考虑到银行目前的资本水平和当前的盈利业务，预计银行的预计现金流将足以支付优先股息和普通股股息(如果宣布)，以及支付给附属票据持有人和资本信托的利息支出。除了从世界银行获得的股息外，硅谷还可以利用自己的现金和从外部借入的潜在新资金或资本发行来满足现金需求。硅谷还有权推迟支付次级债券的利息，因此其信托优先证券的分配最长可达5年，但不得超过规定的到期日，并受其他条件的限制。

硅谷维持向优先股和普通股股东支付季度股息的能力，在很大程度上取决于其主要子公司世行向硅谷支付股息的能力。然而，我们无法准确预测新冠肺炎或其他可能导致盈利不足(主要是银行)、监管约束和限制、我们资本要求的变化或决定通过保留收益增加资本的经济下滑的程度，这些因素可能导致硅谷董事会无法或决心不按当前水平或根本不派发股息。
投资证券组合

截至2020年9月30日，我们分别有2900万美元、15亿美元和22亿美元的股票可供出售债务证券和持有至到期的债务证券。我们的股票证券组合主要由货币市场共同基金以及对公共和私人社区再投资法案基金的投资组成。我们持有至到期和可供出售的债务证券投资组合包括美国国债、美国政府机构证券、各州和政治部门的免税和应税发行(包括特别收入债券)、住宅抵押贷款支持证券、主要由银行控股公司发行的单一发行人信托优先证券，以及银行于2020年9月30日发行的高质量公司债券。除了金利美(Ginnie Mae)和房利美(Fannie Mae)发行的住房抵押贷款支持证券外，没有任何一个发行人的名义上的证券超过股东权益的10%。此外，某些具有有限市场和/或限制的证券，如FHLB和FRB股票，按成本列账，并包括在其他资产中。更多信息见合并财务报表附注7。




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信贷损失准备和减值分析

自2020年1月1日起，硅谷通过了ASU第2016-13号，题为“金融工具--信用损失(专题326)：金融工具信用损失的计量”，其中要求对持有至到期的债务证券的终身预期信用损失进行估计，以此作为信用损失的拨备，并取代可供出售的债务证券的非暂时减值模式。

可供出售的债务证券。ASC主题326-30中的新指导意见要求，如果管理层不打算在收回摊销成本基础之前出售可供出售的债务证券，则将信贷损失作为津贴列报，而不是作为减记。未实现亏损头寸中可供出售的债务证券至少每季度评估一次与信贷损失相关的减值。在评估是否存在信用损失时，我们将从证券中收取的现金流现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于证券的摊余成本基础，则存在信用损失，并计入信用损失准备，但以公允价值低于摊余成本基础的金额为限。未计入信贷损失准备的公允价值下降，例如市场利率变化导致的下降，在扣除适用税项后的其他全面收益中记录。

我们评估了截至2020年9月30日所有处于未实现亏损状态的可供出售的债务证券，确定公允价值下降主要是由于利率和利差因素等因素导致的市场波动性变化，而不是信用质量或其他因素。根据预期现金流的现值与摊销成本的比较，管理层在截至2020年9月30日的三个月和九个月内确认没有减值费用，因此，在2020年9月30日可供出售的债务证券没有信贷损失拨备。
持有至到期的债务证券。正如综合财务报表附注7所述，硅谷对持有至到期投资组合中的某些证券有零损失预期，包括美国国债、美国机构证券、由Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac发行的住宅抵押贷款支持证券，以及担保市政债券。为了衡量持有至到期的债务证券的预期信贷损失，硅谷使用第三方开发的贴现现金流模型来估计预期的信贷损失。具有共同风险特征的证券池的模型中使用的假设包括历史寿命违约概率和违约事件中的损失严重程度，该模型结合了几个经济周期的损失历史数据，以计算在单个安全级别违约的预期信用损失。截至2020年9月30日，持有至到期的债务证券扣除总计150万美元的信贷损失准备金。我们在2020年第三季度记录了11.1万美元的负(信贷)拨备，主要是因为与2020年6月30日相比，某些证券的预期违约率略有改善。截至2020年9月30日的9个月，拨备总额为68.8万美元，主要原因是自新冠肺炎疫情爆发以来，我们在津贴模型中纳入了负面经济预测。在各自的时期内，没有债务证券的净冲销。

下表中的投资等级反映了截至提交日期由第三方对每种证券进行的最新独立分析，而不一定是我们购买该证券之日的投资等级。对于许多证券，评级机构可能没有对我们拥有的部分进行独立分析，而是对整个投资池进行了分析。出于这个和其他原因，我们认为所分配的投资级别可能不能准确反映每种证券的实际信用质量，不应孤立地视为我们投资组合质量的衡量标准。


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下表列出了截至2020年9月30日，按投资级别划分的持有至到期、可供出售的投资证券组合：
 2020年9月30日
 摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		公允价值
 (千)
持有至到期投资级别：*
AAA级$1,836,858 $54,293 $(924)$1,890,227 
AA级190,266 7,067 — 197,333 
A级14,557 441 — 14,998 
BBB等级5,000 463 — 5,463 
非投资级5,669 — (176)5,493 
未评级118,126 730 (7,399)111,457 
持有至到期的投资证券总额$2,170,476 $62,994 $(8,499)$2,224,971 
可供出售的投资级别：*
AAA级$1,319,492 $45,008 $(960)$1,363,540 
AA级45,422 916 (24)46,314 
A级14,264 416 — 14,680 
BBB等级24,379 594 (6)24,967 
非投资级11,833 — (179)11,654 
未评级64,576 1,065 (232)65,409 
可供出售的总投资证券$1,479,966 $47,999 $(1,401)$1,526,564 
*使用外部评级机构进行评级。评级类别包括整个范围。例如，“A级”包括A+、A和A-。具有两个评级的拆分评级证券以较高的评级级别进行分类。
持有至到期的投资组合包括1.181亿美元未被评级机构评级的投资，截至2020年9月30日，未实现亏损总额为740万美元，涉及四只单一发行人银行信托优先发行，总摊销成本为3600万美元。
有关我们可供出售和持有至到期证券的更多信息，请参阅综合财务报表附注7。
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贷款组合

下表反映了截至所列日期的贷款组合构成：
九月三十日，
2020		六月三十日，
2020		三月三十一号，
2020		十二月三十一号，
2019		九月三十日，
2019
 (千美元)
贷款
工商业$6,903,345 $6,884,689 $4,998,731 $4,825,997 $4,695,608 
商业地产：
商业地产16,815,587 16,571,877 16,390,236 15,996,741 13,365,454 
施工1,720,775 1,721,352 1,727,046 1,647,018 1,537,590 
总商业地产18,536,362 18,293,229 18,117,282 17,643,759 14,903,044 
住宅抵押贷款4,284,595 4,405,147 4,478,982 4,377,111 4,133,331 
消费者：
房屋净值457,083 471,115 481,751 487,272 489,808 
汽车1,341,659 1,369,489 1,436,734 1,451,623 1,436,608 
其他消费者892,542 890,942 914,587 913,446 908,760 
消费贷款总额2,691,284 2,731,546 2,833,072 2,852,341 2,835,176 
贷款总额*
$32,415,586 $32,314,611 $30,428,067 $29,699,208 $26,567,159 
占贷款总额的百分比：
工商业21.3 %21.3 %16.5 %16.2 %17.7 %
商业地产57.2 56.6 59.5 59.5 56.1 
住宅抵押贷款13.2 13.6 14.6 14.7 15.5 
消费贷款8.3 8.5 9.4 9.6 10.7 
总计100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
*费用包括截至2020年9月30日、2020年6月30日和2020年3月31日的净未赚取贴现和递延贷款费用分别为1.162亿美元、1.313亿美元和7640万美元，以及截至2019年12月31日和2019年9月30日的净未赚取保费和递延贷款费用分别为1,260万美元和1,830万美元。2020年9月30日、2020年6月30日和2020年3月31日的未赚取净贴现和递延贷款费用包括购买的信用恶化(PCD)贷款的非信用贴现，以及分别在2020年9月30日和2020年6月30日与PPP贷款相关的5,440万美元和6,210万美元的未赚取净费用。

截至2020年9月30日，贷款增加1.01亿美元，从2020年6月30日增加到约324亿美元，这主要是由于商业房地产贷款增长受控以及a 2020年第三季度，商业和工业贷款类别的购买力平价贷款增加了6300万美元。住宅按揭及大部分消费贷款类别在第三季的贷款余额均录得温和跌幅，主要原因是贷款本金偿还及再融资活动，以及因现行利率风险管理策略而发放的住宅按揭贷款水平较高。截至2020年9月30日和2020年6月30日，持有待售的住宅抵押贷款总额分别为2.093亿美元和1.206亿美元。有关我们的住房抵押贷款活动的更多信息，请参阅下面的内容。

商业和工业贷款总额仅比2020年6月30日增加了1870万美元，到2020年9月30日约为69亿美元，这主要是由于第三季度PPP贷款的5540万美元。不包括购买力平价贷款、商业和工业贷款法令4450万埃德，或与2020年6月30日相比，2020年9月30日的年化增长率为4%，这是因为新冠肺炎疫情造成的持续疲软的经济环境拖累了贷款需求，特别是在新泽西州和纽约市场，而且随着新的资本支出，我们现有的中小型市场贷款关系变得更具战略性。截至2020年9月30日和2020年6月30日，商业和工业贷款分别包括约23亿美元和22亿美元的PPP贷款，扣除未赚取的递延净费用总额分别为5440万美元和6210万美元。

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截至2020年9月30日，商业房地产贷款(不包括建筑贷款)比2020年6月30日增加了2.437亿美元，按年率计算增加了5.9%，达到168亿美元，这主要是因为截至2020年6月30日，我们的贷款承诺渠道内有强劲的承保，包括许多预先存在的长期借款人，以及第三季度偿还活动放缓。然而，截至2020年9月30日，建筑贷款比2020年6月30日减少了57万7千美元，降至17亿美元，主要原因是已完成项目的流失，其次是这些已完成项目在2020年第三季度转移到永久融资。在目前的新冠肺炎疫情期间，我们佛罗里达市场的建筑需求大多已重新开放，与东北地区相比，这些市场的建筑需求依然强劲，我们打算在战略上具有竞争力，争取最强大的借款人和项目。

截至2020年9月30日，住宅抵押贷款总额比2020年6月30日减少了1.206亿美元，降至约43亿美元，这主要是由于贷款本金偿还和再融资活动，以及由于当前利率风险管理战略而产生的更高水平的住宅抵押贷款。2020年第三季度，新发放和再融资的住宅按揭贷款总额约为5.402亿美元，而去年同期为4.942亿美元 2020年第二季度和2019年第三季度分别为4.772亿美元。在2020年第三季度的全部贷款中，3.856亿美元的住宅抵押贷款是为销售而不是为投资而发行的，其中约3.012亿美元的贷款已售出。基于对利率风险的正常管理和资产负债表上的生息资产组合，我们可能会在2020年剩余时间继续出售我们新的固定利率住宅抵押贷款的很大一部分。
截至2020年9月30日，房屋净值贷款总额为4.571亿美元，较2020年6月30日小幅减少了1400万美元。尽管新冠肺炎疫情造成了有利的低利率环境，但新的房屋净值贷款额和客户对现有房屋净值信用额度的使用继续保持温和。
与2020年6月30日相比，2020年9月30日的汽车贷款减少了2780万美元，降至13亿美元。第三季度折合成年率的降幅为8.1%由于我们新的间接汽车贷款额没有跟上正常的投资组合偿还和再融资活动的步伐。。然而，与去年同期相比，2020年第三季度间接贷款和申请活动的数量有所增加。2020年第二季度。我们的佛罗里达经销商网络与第二季度相比没有变化。2020年第三季度汽车贷款总额为1,440万美元，约占新贷款的11%，而2020年第二季度为1,430万美元，约占新贷款的20%。
截至2020年9月30日，其他消费贷款增加了160万美元，达到8.925亿美元，而2020年6月30日为8.909亿美元。这一小幅增长主要是由于我们内部的使用量和需求量较低。抵押个人信用额度投资组合。
我们的大部分贷款都在新泽西州北部和中部、纽约市、长岛和弗洛伊州。除了来自其他邻近新泽西州的较小规模的汽车和住宅抵押贷款组合，这可能会带来地理和信贷风险，因为最近新冠肺炎疫情导致这些地区的经济低迷，以及重启美国经济的未来道路不确定。为了降低我们的地理风险，我们努力保持借款人和贷款类型的多元化投资组合，以防止任何一个经济部门出现潜在的下行。
80


不良资产
在我们于2020年1月1日采用CECL标准之前，我们下面进一步讨论的逾期贷款和非应计贷款不包括那些被归类为购买信用减值(PCI)贷款的贷款。根据以前的美国公认会计原则，PCI贷款(以折扣价获得，部分原因是由于信用质量)是以集合为基础进行会计处理的，不受与Valley发起的贷款相同的拖欠分类的影响。根据CECL标准，硅谷以前的PCI贷款池在贷款水平的基础上被计入购买的信用恶化(PCD)贷款，如果适用，在我们于2020年9月30日、2020年6月30日和2020年3月31日的逾期和非应计贷款中报告。
不良资产包括截至2020年9月30日的非应计贷款、其他拥有的房地产(OREO)、其他收回资产(主要包括汽车和出租车奖牌)和非应计债务证券。当贷款在支付本金或利息方面逾期超过90天时，通常被置于非权责发生状态。如果贷款有足够的抵押品，并且在收回过程中，可以允许非权责发生制政策的例外情况。奥利奥是通过取消土地或房地产抵押贷款的抵押品赎回权而获得的。奥利奥和其他收回的资产以成本或公允价值中的较低者报告，减去出售的估计成本。截至2020年9月30日，我们的不良资产与2020年6月30日相比减少了2050万美元，降至2.036亿美元，主要原因是2020年第三季度非应计贷款减少了1950万美元。截至2020年9月30日和2020年6月30日，不良资产占贷款总额和不良资产的比例分别为0.62%和0.69%(见下表)。有关其他详情，请参阅合并财务报表附注8中的“信用质量指标”部分。

我们的贷款策略基于旨在保持高信用质量的承保标准，我们对我们贷款组合的整体未来表现保持乐观。然而，由于从大流行衰退中复苏的不确定经济、缺乏额外的联邦刺激以及我们的一些借款人在短期容忍协议下表现良好，导致未来信用恶化的可能性，管理层无法保证我们的不良资产不会从2020年9月30日报告的水平大幅增加。





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下表按贷款类别列出了在与我们的资产质量比率一起显示的日期应计的逾期和不良资产： 
九月三十日，
2020		六月三十日，
2020		三月三十一号，
2020		十二月三十一号，
2019		九月三十日，
2019
 (千美元)
应计逾期贷款：*
逾期30至59天：
工商业$6,587 $6,206 $9,780 $11,700 $5,702 
商业地产26,038 13,912 41,664 2,560 20,851 
施工142 — 7,119 1,486 11,523 
住宅抵押贷款22,528 35,263 38,965 17,143 12,945 
总消费者8,979 12,962 19,508 13,704 13,079 
累计逾期30至59天64,274 68,343 117,036 46,593 64,100 
逾期60至89天：
工商业3,954 4,178 7,624 2,227 3,158 
商业地产610 1,543 15,963 4,026 735 
施工— — 49 1,343 7,129 
住宅抵押贷款3,760 4,169 9,307 4,192 4,417 
总消费者1,352 3,786 2,309 2,527 1,577 
总计逾期60至89天9,676 13,676 35,252 14,315 17,016 
逾期90天或以上：
工商业6,759 5,220 4,049 3,986 4,133 
商业地产1,538 — 161 579 1,125 
住宅抵押贷款891 3,812 1,798 2,042 1,347 
总消费者753 2,082 1,092 711 756 
累计逾期90天或以上9,941 11,114 7,100 7,318 7,361 
累计逾期贷款总额$83,891 $93,133 $159,388 $68,226 $88,477 
非权责发生制贷款：*
工商业$115,667 $130,876 $132,622 $68,636 $75,311 
商业地产41,627 43,678 41,616 9,004 9,560 
施工2,497 3,308 2,972 356 356 
住宅抵押贷款23,877 25,776 24,625 12,858 13,772 
总消费者7,441 6,947 4,095 2,204 2,050 
非权责发生制贷款总额191,109 210,585 205,930 93,058 101,049 
拥有的其他房地产(OREO)7,746 8,283 10,198 9,414 6,415 
其他收回的资产3,988 3,920 3,842 1,276 2,568 
非应计债务证券783 1,365 531 680 680 
不良资产总额(NPA)$203,626 $224,153 $220,501 $104,428 $110,712 
履行不良债务重组贷款
$58,090 $53,936 $48,024 $73,012 $79,364 
非权责发生制贷款总额占贷款的百分比0.59 %0.65 %0.68 %0.31 %0.38 %
不良贷款总额占贷款和不良贷款的百分比0.62 0.69 0.72 0.35 0.41 
应计逾期和非应计贷款总额占贷款的百分比
0.85 0.94 1.20 0.54 0.71 
贷款损失拨备占非应计贷款的百分比
170.08 147.03 137.59 173.83 160.17 
*     2019年12月31日和2019年9月30日提交的逾期贷款和非应计贷款不包括PCI贷款。在2020年1月1日之前，PCI贷款是根据美国公认会计原则(GAAP)以池为基础记账的，不受拖欠分类的限制。
    
截至2020年9月30日，逾期30至59天的贷款与2020年6月30日相比减少了410万美元，至6430万美元，这主要是由于住房抵押贷款和消费贷款类别的表现有所改善，包括CARE Act合格的忍耐贷款，该贷款在2020年第三季度恢复了预定的月度付款。与2020年6月30日相比，商业房地产贷款增加了1210万美元，主要是由于三个贷款关系，截至2020年9月30日，这一拖欠类别报告的贷款总额为2030万美元。
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虽然这三个贷款关系在内部被归类为不合格，但管理层认为它们得到了很好的担保，正在收集过程中。

截至2020年9月30日，逾期60至89天的贷款与2020年6月30日相比减少了400万美元，至970万美元，部分原因是2020年第三季度住宅和消费贷款表现和催收工作结果有所改善。

截至2020年9月30日，逾期90天或以上且仍在计息的贷款减少120万美元，至990万美元，而2020年6月30日为1110万美元，主要原因是住宅和消费者违约率下降，部分被2020年第三季度商业和工商业房地产违约率上升所抵消。所有逾期90天或以上并仍在累积的贷款都被认为是担保良好的，正在收集过程中。

截至2020年9月30日，非权责发生贷款减少1,950万美元，至1.911亿美元，而2020年6月30日为2.106亿美元，这主要是由于商业和工业贷款类别减少了1,520万美元。2020年第三季度的贷款冲销主要包括600万美元贷款关系的全额冲销，以及由于2020年9月30日抵押品估值较低而导致的总计610万美元的部分出租车徽章贷款冲销。截至2020年9月30日，非权责发生制贷款占总贷款的0.59%，而2020年6月30日为0.65%。

在2020年第三季度，我们继续密切关注截至2020年9月30日，在商业和工业贷款组合中，我们的纽约市和芝加哥出租车徽章贷款总额分别为9310万美元和700万美元。由于相关的士牌照抵押品的估计公允估值持续出现负面趋势、打车服务经营环境疲弱以及借款人表现不明朗，我们先前应计的的士牌照贷款于2020年第一季度被置为非应计项目。截至2020年9月30日，总计1.001亿美元的非应计出租车奖牌贷款的相关准备金为6040万美元。N贷款损失准备金为1.068亿美元，而截至2020年6月30日，相关准备金为6160万美元。

在与市场估值相关的贷款金额上限、以及在某些情况下获得个人担保和其他抵押品方面，硅谷历史上的出租车牌照贷款标准一直是保守的。然而，出租车奖牌的市场估值严重下降，对这些贷款的估计公允估值产生了不利影响，因此，我们在2020年9月30日提高了贷款损失拨备水平。有关详细信息，请参阅下面的“信贷损失拨备”部分。由于新冠肺炎疫情的影响，出租车奖牌的市场估值可能进一步下降，以及纽约市和芝加哥的经营环境紧张，也可能对这一投资组合的未来表现产生负面影响。例如，如果我们目前估计的出租车奖牌市值下降25%，则需要根据2020年9月30日的受损出租车奖牌贷款余额，在贷款损失拨备中额外拨备1420万美元。

由于第三季度正常的销售活动，奥利奥地产从2020年6月30日的830万美元减少到2020年9月30日的770万美元，降幅为53万7千美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，OREO物业的销售分别带来了10.9万美元和54万美元的净收益，而截至2019年9月30日的三个月和九个月的净亏损分别为41.7万美元和130万美元。截至2020年9月30日，由正在进行正式止赎程序的住宅房地产担保的住宅抵押贷款和消费贷款总额为200万美元。

TDR代表对经历财务困难的客户的贷款修改，这些客户已经获得了特许权。截至2020年9月30日，履约TDR(即未报告为逾期90天或更长时间的TDR，仍在应计或非应计贷款)增加420万美元，至5810万美元，而2020年6月30日为5390万美元。截至2020年9月30日，履约TDR由81笔贷款组成。总体而言，截至2020年9月30日，5810万美元的执行TDR的修正加权平均利率约为4.81%，而修改前的加权平均利率为4.10%。
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克制贷款。 为了应对新冠肺炎疫情及其对某些客户的经济影响，硅谷在客户要求时，实施了短期贷款修改，如延期付款、免除费用、延长还款期限或延迟付款，这些都是微不足道的。一般来说，修改条款允许延期付款最多90天，硅谷可能会再延长90天，累计和连续最多延期180天。截至2020年9月30日，根据短期修改，硅谷约有1400笔贷款，未偿还余额总额为11亿美元。
风险更高的新冠肺炎信用敞口. 硅谷已经确定，某些借款者行业可能会受到新冠肺炎疫情引发的经济停摆的影响。这些行业包括医生和外科中心、零售业、酒店和酒店业、餐饮业和餐饮业，以及娱乐和娱乐业。截至2020年9月30日，硅谷向这些行业的借款人提供的未偿还贷款约为22亿美元，约占未偿还贷款总额的7.4%。截至2020年9月30日，这一类别的积极延期总额为1.58亿美元，占总贷款的7.1%。截至2020年9月30日，在硅谷的内部风险评级体系下，风险较高行业的绝大多数贷款都通过了评级。
贷款信贷损失准备
贷款信贷损失准备由贷款损失准备和无资金信贷承诺准备两部分组成。从2020年1月1日起，我们采用了新的CECL标准，该标准基于终身预期信用损失，而不是已发生的损失。在采用时，硅谷的贷款信贷损失拨备增加了9960万美元，其中包括与PCD贷款相关的6160万美元的准备金。有关第一天采用CECL的更多详情，请参见合并财务报表附注5。

我们确定贷款损失拨备的方法有两个基本组成部分：(1)为具有相似风险特征的贷款池估计预期信贷损失的集体(集合)准备金部分，以及(2)不具有共同风险特征的贷款的个人准备金部分，包括抵押品依赖型贷款、TDR贷款和预期TDR贷款。硅谷还对资金不足的信贷承诺保留了单独的津贴，主要包括未支付的不可取消的信贷额度、新的贷款承诺和商业信用证。
在集体基础上估计津贴的组成部分时，我们使用转移矩阵模型，该模型通过生成违约概率和给定违约指标的损失来计算每个贷款池的贷款损失百分比的预期寿命。这些指标基于信用质量评级或拖欠类别的贷款从履约到亏损的转变，使用每个贷款组合池的历史贷款寿命分析期，以及基于发生的总净终身损失的损失严重程度。该模型基于损失历史的预期损失根据定性因素进行了调整。除其他外，这些调整包括并考虑了以下方面的差异：(I)贷款政策和程序；(Ii)影响贷款可收集性的当前商业状况和经济发展；(Iii)按规模、类型和地理分布的集中风险；(Iv)贷款承诺额的潜在数量和向不良贷款的转移。状态；以及(V)法律和监管要求等外部因素对现有投资组合中估计的信贷损失水平的影响。
硅谷利用两年的合理和可支持的预测期，然后是一年的预测期，在这段时间内，估计损失将恢复到贷款剩余寿命的历史损失经验。这些预测由一个多情景经济预测模型组成，用于估计未来的信贷损失，并由一个跨职能委员会进行管理。该委员会每个季度召开会议，根据所有现成的信息，确定穆迪制定的哪些经济情景将被纳入模型，以及选定情景的相对概率权重。该模型基于详细的统计分析，预测了每种情景下的经济变量。我们已经确定并选择了与我们历史信贷表现最密切相关的关键变量，其中包括：GDP、失业率和Case-Shiller房价指数(Case-Shiller Home Price Index)。

对于2020年第三季度，我们继续纳入概率加权的三种情景经济预测，包括穆迪的基线、S-3和S-4情景。在2020年第三季度，由于许多因素，硅谷对S-3和S-4替代下行方案的权重比第二季度有所增加，包括但不限于与额外的联邦经济刺激措施相关的不确定性、总统选举的结果、贷款客户推迟付款的情况、新冠肺炎疫苗接种的时机以及未来新冠肺炎的严重程度。
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疫情和由此造成的业务中断。S-4预测是最严峻的经济情景，包括以下假设：

•假设新冠肺炎危机将持续下去，并对经济产生有意义的影响；
•从2020年到2022年，全国失业率将一直居高不下，2022年第二季度将达到12.3%的峰值；
•在可预见的未来，联邦基金利率将保持在零或接近零的水平；
•持续到2021年第四季度的经济低迷。

贷款信贷损失准备的方法和会计政策载于综合财务报表附注8。


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下表汇总了贷款、贷款冲销、贷款收回、信用损失准备和贷款信用损失准备之间的关系。
 三个月截至9个月
九月三十日，
2020		六月三十日，
2020		九月三十日，
2019		九月三十日，
2020		九月三十日，
2019
 (千美元)
平均未偿还贷款$32,515,264$32,041,200$26,136,745$31,522,268$25,651,195
期初余额-贷款信贷损失拨备
319,723293,361158,079164,604156,295
ASU 2016-13号于2020年1月1日采用的影响(1)
———37,989—
购买信用恶化(PCD)贷款拨备(1)
———61,643—
期初余额，调整后319,723293,361158,079264,236156,295
已注销的贷款：(2)
工商业(13,965)(14,024)(527)(31,349)(7,882)
商业地产(695)(27)(158)(766)(158)
住宅抵押贷款(7)(5)(111)(348)(126)
总消费者(2,458)(2,601)(2,191)(7,624)(5,971)
总冲销(17,125)(16,657)(2,987)(40,087)(14,137)
收回的已注销贷款：
工商业4287993301,7962,008
商业地产60312816471
施工4020—80—
住宅抵押贷款31545362613
总消费者1,1515096172,4541,720
总回收率1,7101,9049785,1203,812
净冲销(15,415)(14,753)(2,009)(34,967)(10,325)
信贷损失拨备31,02041,1158,700106,05918,800
期末余额--计提损失拨备
$335,328$319,723$164,770$335,328$164,770
贷款信贷损失拨备的构成部分：
贷款损失拨备$325,032$309,614$161,853$325,032$161,853
对资金不足的信贷承诺的拨备
10,29610,1092,91710,2962,917
贷款信贷损失准备$335,328$319,723$164,770$335,328$164,770
贷款信贷损失准备金的组成部分：
贷款信贷损失准备金$30,833$41,025$8,757$105,709$20,319
为无资金的信贷承诺拨备(3)
18790(57)350(1,519)
贷款信贷损失准备金总额$31,020$41,115$8,700$106,059$18,800
净冲销与平均未偿还贷款的年化比率
0.19 %0.18 %0.03 %0.15 %0.05 %
(1)我们认为，这一调整代表着由于采用ASU 2016-13年度(自2020年1月1日起)，贷款的信贷损失拨备有所增加。
(2)2020年1月1日之前列报的财务冲销和回收不包括以前占PCI贷款的贷款。
(3)2020年1月1日之前的五个期间仅代表无资金来源信用证的津贴和拨备.

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2020年第三季度贷款净冲销总额为1540万美元，而2020年第二季度和2019年第三季度分别为1480万美元和200万美元。2020年第三季度贷款净冲销的增加主要是由于一笔总额为600万美元的商业和工业贷款的全额冲销，这笔款项已在我们于2020年6月30日的贷款损失拨备中全额拨备。商业和工业贷款类别还包括2020年第三季度总计610万美元的出租车徽章贷款的部分冲销，而2020年第二季度为320万美元。2019年第三季度没有出租车牌照贷款冲销。贷款冲销的总体水平(如上表所示)继续保持在管理层对贷款组合信用质量的预期之内。
下表汇总了贷款组合类别贷款的信贷损失拨备分配情况，以及在每个贷款类别中的分配比例：
 2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日
 津贴
分配*		分配
作为百分比
贷款
类别		津贴
分配*		分配
作为百分比
贷款
类别		津贴
分配*		分配
作为百分比
贷款
类别
 (千美元)
贷款类别：
商业和工业贷款$130,409 1.89 %$132,039 1.92 %$101,002 2.15 %
商业房地产贷款：
商业地产128,699 0.77 %117,743 0.71 %23,044 0.17 %
施工15,951 0.93 %13,959 0.81 %25,727 1.67 %
商业房地产贷款总额144,650 0.78 %131,702 0.72 %48,771 0.33 %
住宅按揭贷款28,614 0.67 %29,630 0.67 %5,302 0.13 %
消费贷款：
房屋净值5,972 1.31 %4,766 1.01 %487 0.10 %
汽车和其他消费者15,387 0.69 %11,477 0.51 %6,291 0.27 %
消费贷款总额21,359 0.79 %16,243 0.59 %6,778 0.24 %
贷款损失拨备总额325,032 1.00 %309,614 0.96 %161,853 0.61 %
对资金不足的信贷承诺的拨备
10,296 10,109 2,917 
贷款信用损失准备总额
$335,328 $319,723 $164,770 
贷款信贷损失拨备占贷款的百分比
1.03 %0.99 %0.62 %
*CECL于2020年1月1日通过。前几个期间反映了已发生损失模式下贷款的信贷损失拨备。

截至2020年9月30日、2020年6月30日和2019年9月30日，贷款信用损失拨备(包括贷款损失拨备和无资金支持的信贷承诺)占贷款总额的比例分别为1.03%、0.99%和0.62%。2020年第三季度，我们记录了3100万美元的信贷损失拨备，而2020年第二季度和2019年第三季度分别为4110万美元和870万美元。2020年第三季度的储备增加反映了几个因素，包括自第二季度末以来硅谷宏观经济前景的恶化，额外的定性管理调整，以反映受新冠肺炎疫情影响的借款人可能面临更高水平的信贷压力，以及担保我们的不良出租车牌照贷款组合的抵押品估值降低的影响。

截至2020年9月30日，大多数贷款类别的信贷损失拨备占总贷款的百分比都比2020年6月30日有所增加。然而，已分配储备占商业及工业贷款的百分比则下跌0.03个百分点，主要是由于上述第三季的贷款净撇销。
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2020年，以及PPP贷款组合中的温和增长，截至2020年9月30日和2020年6月30日，PPP贷款组合没有相关津贴。截至2020年9月30日和2020年6月30日，贷款信用损失拨备占非PPP贷款的比例分别为1.11%和1.06%。
资本充足率

衡量一家金融机构实力的一个重要指标是其股东权益。截至2020年9月30日和2019年12月31日，股东权益总额约为45亿美元和44亿美元，分别占总资产的11.1%和11.7%。在截至2020年9月30日的9个月中，股东权益总额增加了1.496亿美元，这主要是由于(I)净收益为2.852亿美元，(Ii)其他全面收益增加了2740万美元，以及(Iii)由于我们的股票激励计划的影响而增加了920万美元。这些积极变化被(I)普通股和优先股宣布的总计1.44亿美元的现金红利以及(Ii)在2020年1月1日采用新的会计准则对留存收益进行2820万美元的净累积影响调整所部分抵消。
硅谷和硅谷国家银行(Valley National Bank)受联邦储备委员会(FRB)和监管委员会(OCC)管理的监管资本金要求的约束。监管为确保资本充足性而建立的量化措施要求硅谷和硅谷国家银行维持法规定义的普通股一级资本、总资本和一级资本与风险加权资产的最低金额和比率，以及一级资本与平均资产的最低金额和比率。

要求普通股一级资本与风险加权资产之比为4.5%，一级资本与风险加权资产之比为6.0%，总资本与风险加权资产之比为8.0%，杠杆率最低为4.0%，并在资本充足率最低要求基础上增加2.5%的资本保值缓冲。截至2020年9月30日和2019年12月31日，谷和谷国民银行超过所有资本充足率要求(见下表)。

出于监管资本的目的，根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)截至2020年4月3日的最终临时规定，CECL第一天对股东权益的影响相当于2820万美元税后的100%将在截至2022年1月1日的两年内推迟实施，届时将在截至2025年1月1日的三年内按比例逐步实施。此外，截至2020年9月30日的9个月，25%的准备金积累(即信贷损失准备金减去净冲销)将在同一时间框架内分阶段实施。
88


下表显示了硅谷和硅谷国家银行在2020年9月30日和2019年12月31日根据巴塞尔III风险资本准则的实际资本头寸和比率：
 实际最低资本
要求		需要充分利用资本
在提示和更正下
行动条款
 金额比率金额比率金额比率
 
 (美元，单位：万美元)
截至2020年9月30日
基于风险的资本总额
谷地$3,733,338 12.37 %$3,169,791 10.50 %不适用不适用
山谷国家银行3,772,443 12.50 3,168,912 10.50 $3,018,011 10.00 %
普通股一级资本
谷地2,930,220 9.71 2,113,194 7.00 不适用不适用
山谷国家银行3,448,166 11.43 2,112,608 7.00 1,961,707 6.50 
基于风险的第一级资本
谷地3,145,061 10.42 2,566,022 8.50 不适用不适用
山谷国家银行3,448,166 11.43 2,565,310 8.50 2,414,409 8.00 
第1级杠杆资本
谷地3,145,061 7.89 1,593,845 4.00 不适用不适用
山谷国家银行3,448,166 8.66 1,593,506 4.00 1,991,882 5.00 
截至2019年12月31日
基于风险的资本总额
谷地$3,427,134 11.72 %$3,070,687 10.50 %不适用不适用
山谷国家银行3,416,674 11.69 3,069,894 10.50 $2,923,709 10.00 %
普通股一级资本
谷地2,754,524 9.42 2,047,125 7.00 不适用不适用
山谷国家银行3,152,070 10.78 2,046,596 7.00 1,900,411 6.50 
基于风险的第一级资本
谷地2,968,530 10.15 2,485,795 8.50 不适用不适用
山谷国家银行3,152,070 10.78 2,485,153 8.50 2,338,967 8.00 
第1级杠杆资本
谷地2,968,530 8.76 1,355,378 4.00 不适用不适用
山谷国家银行3,152,070 9.31 1,354,693 4.00 1,693,366 5.00 

普通股每股有形账面价值的计算方法是将股东权益减去优先股、商誉和其他无形资产除以已发行普通股如下：
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
 (千美元，股票数据除外)
已发行普通股403,878,744 403,278,390 
股东权益$4,533,763 $4,384,188 
减去：优先股209,691 209,691 
减去：商誉和其他无形资产1,449,282 1,460,397 
有形普通股股东权益$2,874,790 $2,714,100 
每股普通股有形账面价值$7.12 $6.73 
普通股每股账面价值$10.71 $10.35 
管理层相信，每股普通股有形账面价值比率为管理层和投资者提供了有用的信息，有助于他们了解我们的基本运营业绩、我们的业务和业绩趋势以及
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便于与金融服务业其他行业的表现进行比较。这一非GAAP财务衡量标准不应被孤立地考虑，也不应被视为替代或优于根据美国GAAP计算的财务衡量标准。这一非公认会计准则财务指标的计算方法也可能与其他公司披露的类似指标不同。
通常，我们资本增长的主要来源是留存收益。我们的收益留存率是用每股普通股未分配收益除以每股普通股收益(或普通股股东可获得的净收入)得出的。截至2020年9月30日的9个月，我们的保留率约为51.5%，而截至2019年12月31日的年度保留率为49.4%。
在截至2020年和2019年9月30日的9个月里，宣布的现金股息相当于每股普通股0.33美元。董事会致力于在每次作出现金股息决定时审查和权衡相关事实和考虑因素，包括对股东价值的承诺。美联储(Federal Reserve)告诫所有银行控股公司不要派发股息，考虑到巴塞尔III规则要求增加的资本水平，派息可能会降低资本水平，或者不允许资本增长。在本文件提交之前，硅谷公司没有收到联邦储备委员会或监管委员会关于其季度普通股股息当前水平的反对意见或不利指导。然而，FRB最近重申了其长期的指导方针，即银行组织在宣布相应季度的股息超过盈利之前，应征求他们的意见。更新的指引在很大程度上是因为新冠肺炎疫情的风险增加，对银行未来的收益水平产生了负面影响。有关更多信息，请参阅本报告第二部分第1A项中的风险因素。
表外安排、合同义务和其他事项

有关硅谷表外安排和合同义务的讨论，请参阅硅谷截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的MD&A部分-“合同义务和表外安排”以及本报告所包括的合并财务报表的附注12和13。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的变化而造成的潜在损失。硅谷的市场风险主要由利率风险构成。利率敏感性的讨论见第73页。

第四项。管制和程序

(A)披露控制和程序。根据1934年修订的《证券交易法》(Exchange Act)下的第13a-15(E)条，硅谷维持着披露控制和程序，其定义是指旨在确保硅谷根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序，并确保这些信息被积累并传达给硅谷的管理层，包括硅谷的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)。这一控制和程序旨在确保在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告这些信息，并确保这些信息被积累并传达给硅谷的管理层，包括硅谷的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)以便及时作出关于要求披露的决定。

硅谷首席执行官和首席财务官在硅谷管理层其他成员的协助下，评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖期间结束时，硅谷的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)或规则15d-15(E)所定义)的有效性。基于这样的评估，硅谷的首席执行官和首席财务官得出结论，硅谷的披露控制和程序在本报告涵盖的期间结束时是有效的。

(B)财务报告内部控制的变化。从2020年1月1日开始，硅谷通过了ASU第2016-13号《金融工具-信用损失(主题326)：金融信用损失的计量》
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仪器“。硅谷对信贷损失准备金估算的政策、流程和控制进行了修改，以支持ASU第2016-13号决议的通过。这一新标准下的许多控制措施在以前的GAAP下保持不变。对从外部获得的经济预测预测的审查建立了新的控制措施。除了与采用ASU编号2016-13相关的情况外，硅谷首席执行官和首席财务官还得出结论，在截至2020年9月30日的季度里，硅谷对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对硅谷的财务报告内部控制产生重大影响。

由于在新冠肺炎疫情期间，硅谷大部分负责财务报告的员工都在远程工作，因此硅谷的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。硅谷正在持续监测和评估新冠肺炎疫情对硅谷财务报告内部控制的影响，以最大限度地减少对其设计和运营有效性的影响。

硅谷的管理层，包括首席执行官和首席财务官，不希望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。内部控制制度，无论构思和运作如何完善，都会提供合理的保证，而不是绝对的保证，确保内部控制制度的目标得以实现。内部控制系统的设计反映了资源的限制，控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统都有固有的局限性，因此任何控制评估都不能绝对保证已经或将要检测到硅谷内的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障的发生是因为一个简单的错误或错误。控制可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通，或者通过控制的管理超越性来规避。任何内部控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。不能保证任何设计在所有未来条件下都能成功实现其规定的目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的改变或对政策或程序的遵守程度的恶化而变得不充分。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被检测到。

第II部分-其他资料 
第(1)项。法律程序

在正常业务过程中，我们可能参与各种悬而未决的法律诉讼和索赔。先前于硅谷截至2019年12月31日止年度的10-K表格年报第I部分第3项披露的法律程序并无重大变动(如有)。

项目71A。危险因素

标题为危险因素在……里面 我们的2019年年度报告Form 10-K的第一部分第1A项讨论了我们面临的许多风险和不确定性，其中任何一个或多个都可能对我们的业务、运营结果、财务状况(包括资本和流动性)产生实质性的不利影响。下面提供的信息是对我们2019年年度报告Form 10-K中包含的风险因素和其他信息的更新，应结合这些信息进行阅读。除了如下所示，这些风险因素没有发生实质性变化。
我们预计新冠肺炎疫情将继续对我们和我们的客户、交易对手、员工和第三方服务提供商造成不利影响。对我们的业务、财务状况、运营结果和前景的不利影响的全面程度和持续时间目前尚不清楚，可能会很大。
新冠肺炎的传播造成了一场全球公共卫生危机，导致商业、经济、市场状况和家庭收入普遍波动和恶化，包括我们几乎所有业务都在新泽西州、纽约州、佛罗里达州和阿拉巴马州。新冠肺炎疫情对我们的资本和流动性，以及对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景的影响程度，一般将取决于一些不断变化的因素，包括：
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大流行的持续时间、范围和严重程度. 新冠肺炎还没有得到遏制，可能会影响到更多的家庭和企业。大流行的持续时间和严重程度，包括即将到来的秋末和冬季几个月的死灰复燃程度，以及任何疫苗的接种时间，仍然是不可能预测的。围绕经济复苏的步伐以及企业和消费者信心的恢复，仍存在很大的不确定性。
政府和非政府组织的回应. 他们的许多行动都是为了限制家庭和企业活动，以遏制新冠肺炎，同时部署财政和货币政策措施，以部分缓解对个人家庭和企业的不利影响。这些行动在不同司法管辖区之间并不总是协调一致的，但总的来说，它们在范围和强度上迅速扩大，导致市场大幅波动。我们无法预测政府和非政府机构是否以及在多大程度上会继续实施政策措施来帮助我们和我们的客户，如果做不到这一点，可能会对我们的业务产生不利影响。
对我们的客户、交易对手、员工和第三方服务提供商的影响。新冠肺炎及其相关后果和不确定性，包括失业率上升，正在以不同方式和不均衡地影响着个人、家庭和企业，我们预计这种影响将继续下去。然而，许多人已经改变了自己的行为，以回应政府的命令和建议，大幅限制商业和社交互动以及可自由支配的支出。因此，我们的信用、运营和其他风险普遍增加，在可预见的未来，预计仍将保持较高水平或进一步增加。
对经济和市场的影响. 政府和非政府部门的行动能否成功减轻新冠肺炎未来的不良影响还不得而知。国家、地区和地方经济(包括我们服务的市场区的地方经济)和市场可能遭受持久的干扰。政府行为正在对利率环境和金融市场活动产生重大影响，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。我们不能保证政府或非政府组织的缓解努力在未来会继续或有效。
在2020年前9个月，对我们运营业绩最显著的影响是信贷损失拨备费用上升，我们预计这种情况将持续下去。2020年前9个月，我们的拨备支出为1.061亿美元，而2019年同期为1880万美元。随着新冠肺炎感染率最近在我们的市场领域有所上升，我们对宏观经济状况和经营业绩的预测，包括我们贷款组合的预期终身信贷损失，仍然存在重大不确定性。
各国政府采取了前所未有的措施，部分减轻了遏制措施的不利影响。例如，2020年3月27日，CARE法案通过，向美国经济注入了超过2万亿美元的财政援助。联邦储备委员会也采取了果断和全面的行动。自2020年3月15日以来，这些措施包括将联邦基金利率的目标区间降至0%至0.25%，购买数额不定的国债和机构抵押贷款支持证券的计划，以及支持信贷流向家庭和企业的众多工具。
虽然有证据表明，我们以及政府和其他方面的行动帮助了我们的客户、交易对手和第三方服务提供商，并总体上促进了我们的业务和经济，但这些行动在未来会有多大效果(如果有的话)还不确定。例如，虽然我们向受新冠肺炎影响的某些客户提供的短期贷款修改可能会使他们更好地在未来恢复定期向我们付款，并增强我们的品牌和客户忠诚度，但这些修改已经并可能继续对我们的现金流和运营结果产生负面影响，产生比我们预期更高的延期和重写请求，在管理我们的信用风险方面可能不像我们预期的那样成功。此外，虽然联邦储备委员会的货币政策可能在一定程度上有利于我们支持客户的经济活动，但这一政策及其突然变化可能会抑制我们增长或维持净利息收入和有效管理利率风险的能力。
为了保障我们客户和员工的健康和健康，并遵守适用的政府指令，我们修改了我们的业务做法，包括暂时关闭某些办公室，限制员工出差，尽可能指示员工在家工作，暂时关闭一些分支机构，在仍然营业的分支机构，只提供有限的驱车服务或大堂服务。
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我们的业务连续性计划已经在必要的程度上得到了落实。这些措施，以及我们可能根据政府当局的要求采取的进一步行动，或者我们认为符合客户和员工最佳利益的其他措施，可能会增加某些风险，包括网络安全风险，削弱我们履行关键职能的能力，并对我们的运营结果产生不利影响。
目前我们无法估计新冠肺炎对我们的业务和运营的近期和最终影响。这场流行病可能会导致我们的贷款组合出现更高的信贷损失，信贷损失拨备进一步增加，我们的商誉和其他金融资产减值，进入资本市场和其他资金来源的机会减少，对我们的产品和服务的需求进一步减少，以及对我们的财务状况、经营业绩和前景产生其他负面影响。此外，持续的不利影响可能会损害我们的资本和流动性状况，要求我们采取资本行动，阻止我们满足最低监管资本比率和其他监管要求，导致我们的信用评级下调，以及未来我们的普通股股息减少或取消。
作为SBA Paycheck Protection Program的一家参与方，我们面临着客户或其他方就我们处理PPP贷款而提起诉讼的额外风险，以及SBA可能无法为部分或全部PPP贷款担保提供资金的风险，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
CARE法案包括一项3490亿美元的贷款计划，该计划通过被称为PPP的SBA管理。根据PPP，小企业和其他实体和个人可以向现有的SBA贷款人和其他注册参加该计划的经批准的受监管的贷款人申请贷款，但要遵守许多限制和资格标准。2020年4月16日，SBA通知贷款人，PPP下最初3490亿美元的资金已经用完，2020年4月24日，国会向该项目额外拨款3100亿美元。我们作为贷款方参与了两轮PPP。由于CARE法案的通过和PPP的启动之间的时间很短，关于PPP运作的法律、规则和指导意见过去和现在都存在一些模棱两可的地方，这使我们面临与不遵守PPP相关的风险。自PPP开业以来，银行一直受到集体诉讼，涉及这些银行在处理PPP申请时使用的流程和程序，以及它们拒绝支付代理费。针对我们的集体诉讼已经被提起，还有许多其他银行声称这些银行有义务支付代理费。如果这些案件没有以对我们有利的方式解决，可能会导致重大的经济责任，并对我们的声誉造成不利影响。此外，无论结果如何，诉讼费用都可能很高。PPP相关诉讼造成的任何财务责任、诉讼费用或声誉损害都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
如果SBA认定我们在贷款的发起、融资或提供服务的方式上存在缺陷，例如借款人获得PPP贷款的资格问题，这可能与PPP运作的法律、规则和指导中的含糊不清有关，也可能与PPP贷款的信用风险无关。如果PPP贷款违约造成损失，并且SBA认定PPP贷款的发起、融资或服务方式存在缺陷，SBA可以否认其担保责任，减少担保金额，或者，如果已经在担保下付款，则要求我们赔偿与该缺陷相关的任何损失，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。(3)如果SBA已在担保项下付款，则SBA可能会否认其在担保项下的责任，减少担保金额，或者，如果已经在担保项下付款，则要求向我们追回与该缺陷相关的任何损失，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。

在宣布普通股的现金股息之前，我们可能需要与联邦储备银行(FRB)协商，这最终可能会推迟、减少或取消此类股息，并对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们普通股的持有者只有权获得董事会可能宣布的现金股息，这些现金股息是从合法可用于此类支付的资金中提取出来的。尽管我们在历史上曾宣布普通股派发现金股息，但我们并没有被要求这样做。我们未来可能会减少或取消普通股现金股息，这取决于我们的运营结果、财务状况或其他指标，这些指标可能会受到新冠肺炎疫情最终影响的不利影响，目前尚不清楚。

2020年7月，FRB更新了其监管指南，以更清晰地说明银行控股公司(如硅谷)可能会在哪些情况下期待与声明有关的加速咨询
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超过季度收益的股息。除其他标准外，商业房地产贷款的总集中度不能占总资本的300%或更多，商业房地产贷款组合的未偿还余额在之前36个月内不能增加50%或更多。目前，我们认为，由于过去三年强劲的有机和收购的商业房地产贷款增长，如果需要的话，硅谷不符合加快咨询和批准其股息的这一标准。因此，在考虑支付超过季度收益的股息时，硅谷可能会受到FRB更长、可能更繁重的审查过程的影响。推迟、减少或取消我们的季度股息可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。有关我们季度现金股息和当前收益留存率的更多信息，请参见MD&A的“资本充足率”部分。

我们最近为大麻行业的企业实施了新的存款服务，这可能使我们承担额外的负债和监管合规成本。

我们最近实施了专门的押金服务，旨在为数量有限的国家许可医用大麻客户(仅限)提供服务。目前，我们只向一个客户提供这项新服务；不过，我们预计未来会将这项服务扩展到其他客户。医用大麻生意在许多州和哥伦比亚特区是合法的，包括我们的主要市场新泽西、纽约和佛罗里达。然而，这样的生意在联邦一级是不合法的，根据1970年的受控物质法案，大麻仍然是第一类药物。2014年，美国财政部金融犯罪执法网络(FinCEN)发布了金融机构为州合法大麻业务提供服务的指导方针。我们已经实施了一个全面的控制框架，其中包括与此类企业的入职相关的书面政策和程序，以及对符合FinCEN指南的此类企业账户的监控和维护。此外，我们的政策要求在大麻业务登机之前对其进行尽职调查审查，包括确认该业务获得了适当的许可，并在适用的州保持了良好的许可证地位。在整个关系中，我们的政策要求继续监控业务，包括实地考察，以确定业务是否继续满足我们的要求，包括维护所需的许可证，并要求对业务进行定期财务审查。银行的计划仅限于存款产品，在银行的BSA/AML部门批准和接受之前，存款交易将受到监督，以确保符合适用的州医疗计划规则和其他规定。

虽然我们相信我们的政策和程序将允许我们按照FinCEN准则运营，但不能保证遵守FinCEN准则将保护我们免受联邦起诉或其他监管制裁。联邦检察官拥有很大的自由裁量权，不能保证联邦检察官不会选择严格执行管理大麻的联邦法律。联邦政府执法立场的任何变化，都可能使我们受到刑事起诉和其他监管制裁。虽然我们也相信我们针对这一新业务的BSA/AML政策和计划是足够的，但医用大麻业务被认为是高风险的，因此增加了监管机构对我们的BSA/AML计划采取行动的风险，这会产生不利的后果，包括但不限于，阻止我们进行合并、收购和其他扩张活动。















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第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

在本季度，我们没有出售任何未根据修订后的1933年证券法注册的股本证券。在截至2020年9月30日的三个月里，发行人和关联购买者购买的股权证券如下：

发行人购买股权证券 
期间总人数：
已购买股份(1)		平均值
付出的代价
每股		中国股票总数为股
作为以下项目的一部分购买
公开宣布
平面图(2)		最大数量
可能还没有到来的股票
根据新计划购买的产品(2)
2020年7月1日至2020年7月31日99 $7.09 — 4,112,465 
2020年8月1日至2020年8月31日10,694 7.63 — 4,112,465 
2020年9月1日至2020年9月30日672 6.60 — 4,112,465 
总计11,465 $7.56 — 
(1)表示与授予员工限制性股票奖励相关的回购。
(2)2007年1月17日，硅谷公开宣布有意在公开市场或私下协商的交易中回购至多470万股已发行普通股。回购计划没有规定的到期日。在截至2020年9月30日的三个月内，没有回购计划或计划到期或终止。


项目6.陈列品

(3)公司章程及附例：
(3.1)
重述的注册人注册证书，在此引用注册人于2020年8月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1。
(3.2)
经修订和重述的注册人章程，在此引用注册人于2018年10月24日提交的Form 8-K Current Report的附件3.1。
(10)材料合同
(10.1)
山谷国家银行2016年长期股权激励计划，于2020年1月28日修订并重述。*
(31.1)
根据本公司董事会主席、总裁兼首席执行官艾拉·罗宾斯签署的证券交易规则13a-14(A)/15d-14(A)进行的认证。*
(31.2)
根据证券交易规则13a-14(A)/15d-14(A)的认证，由公司高级执行副总裁兼首席财务官Michael D.Hagedorn签署。*
(32)
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证，由公司董事会主席、总裁兼首席执行官艾拉·罗宾斯和公司高级执行副总裁兼首席财务官迈克尔·D·哈格多恩签署。**
(101)交互式数据文件(XBRL实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)**
(104)封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*谨此提交。
**随信提供




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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
 
  硅谷国家银行
  (注册人)
日期：  /s/艾拉·罗宾斯
2020年11月6日  艾拉·罗宾斯
  董事会主席、总裁
  和首席执行官
(首席行政主任)
日期：  /s/Michael D.Hagedorn
2020年11月6日  迈克尔·D·哈格多恩
  高级执行副总裁兼
  首席财务官
(首席财务官)
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