MGY-20200930
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☒    根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐    根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-38083
木兰花石油天然气公司演讲
(注册人的确切姓名，详见其约章)
特拉华州81-5365682
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)
(I.R.S.雇主
识别号码)
绿道广场9号套房1300
77046
休斯敦,
德克萨斯州
(主要行政机关地址)(邮政编码)
注册人电话号码，包括区号：(713) 842-9050
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
A类普通股，面值0.0001美元MGY纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴市场成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐



用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年11月2日，有165,500,753A类普通股，每股面值0.0001美元85,789,814B类普通股，每股面值0.0001美元，已发行。


某些其他术语的词汇表

以下是本季度报告中表格10-Q中使用的某些其他术语的定义：

公司或木兰花。木兰花石油天然气公司(根据上下文需要，单独或与其合并子公司一起，包括Magnolia Intermediate、Magnolia LLC、Magnolia Operating和Magnolia Oil&Gas Finance Corp)。

中级白玉兰。木兰花石油天然气中间产品有限责任公司(Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC)

白玉兰有限责任公司。木兰花油气母公司LLC(Magnolia Oil&Gas Parent LLC)。

木兰有限责任公司(Magnolia LLC Units). 代表有限责任公司在木兰花有限责任公司权益的单位。

白玉兰经营。木兰花石油天然气经营有限责任公司(Magnolia Oil&Gas Operating LLC)

EnerVest。EnerVest Ltd.

企业合并。此次收购于2018年7月31日完成，收购了主要位于南得克萨斯州鹰福特页岩卡恩斯县部分的某些石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益；主要位于奥斯汀粉笔吉丁斯地区的某些石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益；以及Ironwood Eagle Ford Midstream，LLC约35%的会员权益。

A类普通股。木兰花的A类普通股，每股票面价值0.0001美元。

B类普通股。木兰花的B类普通股，每股票面价值0.0001美元。

吉丁斯资源。对主要位于奥斯汀粉笔地层吉丁斯地区的某些石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益。

发行人。木兰花运营公司和木兰花石油天然气金融公司，木兰花运营公司的全资子公司。

卡恩斯县资产. 对某些石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益，这些资产主要位于南得克萨斯州鹰滩页岩的卡恩斯县部分。

卡恩斯县的贡献者。特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.，特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC，L.P.，特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-2A，L.P.，特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-3A，L.P.，以及特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.。

RBL设施。以高级担保准备金为基础的循环信贷安排。

2026年高级债券。2026年到期的6.0%优先债券。

服务协议。该若干服务协议于2018年7月31日由本公司、木兰营运及EnerVest Operating LLC(“研华营运”)订立，根据该协议研祥营运向本公司提供协议所述的若干服务。

股东协议。股东协议，日期为2018年7月31日，由公司和卡恩斯县贡献者之间签署。


目录
页
第一部分：财务信息
第1项
财务报表
合并资产负债表
1
合并业务报表(未经审计)
2
合并股东权益变动表(未经审计)
3
合并现金流量表(未经审计)
5
合并财务报表附注(未经审计)
6
第二项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
17
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
26
项目4.管制和程序
26
第二部分。其他信息
第1项法律程序
27
第1A项危险因素
27
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
28
项目3.高级证券违约
28
项目4.矿场安全资料披露
28
第五项。其他资料
28
第6项陈列品
29
签名
30





第一部分-财务信息

项目1.财务报表

木兰花石油天然气公司
合并资产负债表
(单位：千)
2020年9月30日2019年12月31日
资产(未经审计)(已审核)
流动资产
现金和现金等价物
$148,533 $182,633 
应收帐款
61,243 105,775 
钻探进展
473 299 
其他流动资产
4,613 4,511 
流动资产总额214,862 293,218 
财产、厂房和设备
石油和天然气性质2,105,774 3,815,221 
其他4,063 3,087 
累计折旧、损耗和摊销(939,888)(701,551)
财产、厂房和设备合计，净额1,169,949 3,116,757 
其他资产
递延融资成本，净额6,632 8,390 
权益法投资21,789 19,730 
无形资产，净额12,973 23,851 
其他长期资产8,074 4,460 
总资产$1,434,279 $3,466,406 
负债和股东权益
流动负债
应付帐款$63,475 $79,428 
其他流动负债(附注8)
60,987 95,780 
流动负债总额124,462 175,208 
长期负债
长期债务，净额390,787 389,835 
资产报废债务，扣除流动债务100,800 93,524 
递延税金，净额— 77,834 
其他长期负债6,049 1,476 
长期负债总额497,636 562,669 
承付款和或有事项(附注10)
股东权益
A类普通股，$0.0001面值，1,300,000授权股份，168,676已发行及已发行的股份165,5762020年流通股和168,318已发行及已发行的股份167,3182019年流通股
17 17 
B类普通股，$0.0001面值，225,000授权股份，85,7902020年和2019年发行和发行的股票
9 9 
额外实收资本1,709,043 1,703,362 
国库股，按成本价计算3,100股票和1,0002020年和2019年的股票
(23,240)(10,277)
留存收益(累计亏损)(1,153,195)82,940 
非控股权益279,547 952,478 
总负债和股东权益$1,434,279 $3,466,406 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
1

木兰花石油天然气公司
合并业务报表(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
三个月截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
收入
石油收入$95,677 $207,840 $311,153 $584,009 
天然气收入14,895 21,243 44,238 71,208 
天然气液体收入10,495 15,716 29,880 51,215 
总收入121,067 244,799 385,271 706,432 
运营费用
租赁运营费用18,802 24,344 61,275 70,752 
收集、运输和加工5,771 9,270 20,579 26,016 
所得税以外的其他税7,331 13,333 22,874 40,825 
勘探费701 3,924 563,589 10,017 
石油和天然气性质的损害— — 1,381,258 — 
资产报废债务增加1,501 1,394 4,403 4,095 
折旧、损耗和摊销44,731 143,894 238,273 385,942 
无形资产摊销3,626 3,626 10,879 10,879 
一般和行政费用16,663 17,345 50,472 52,651 
交易相关成本— — — 438 
总运营成本和费用99,126 217,130 2,353,602 601,615 
营业收入(亏损)21,941 27,669 (1,968,331)104,817 
其他收入(费用)
权益法被投资人收益1,007 92 2,059 608 
利息支出，净额(7,333)(6,896)(21,345)(21,611)
衍生工具净亏损(2,208)— (2,208)— 
其他收入(费用)，净额(51)21 (510)8 
其他收入(费用)合计(8,585)(6,783)(22,004)(20,995)
所得税前收入(亏损)13,356 20,886 (1,990,335)83,822 
所得税费用(福利)(339)3,529 (79,340)12,449 
净收益(亏损)13,695 17,357 (1,910,995)71,373 
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)4,548 6,810 (674,860)29,294 
可归因于木兰花的净收入9,147 10,547 (1,236,135)42,079 
减去：与权证交换相关的非现金股息— 2,763 — 2,763 
A类普通股应占净收益(亏损)$9,147 $7,784 $(1,236,135)$39,316 
A类普通股每股净收益(亏损)
基本型$0.05 $0.05 $(7.41)$0.25 
稀释$0.05 $0.05 $(7.41)$0.24 
已发行普通股加权平均数
基本型166,467 166,872 166,728 160,051 
稀释170,676 167,108 166,728 161,488 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
2

木兰花石油天然气公司
合并股东权益变动表(未经审计)
(单位：千)

甲类
普通股		乙类
普通股		额外实收资本库存股留存收益股东权益总额非控股权益总计
权益
股份价值股份价值股份价值
余额，2018年12月31日156,333 $16 93,346 $9 $1,641,237 — $— $35,507 $1,676,769 $1,031,186 $2,707,955 
基于股票的薪酬费用— — — — 2,432 — — — 2,432 — 2,432 
所有权权益调整的变化— — — — (919)— — — (919)832 (87)
与企业合并相关的最终结算调整(496)— (1,556)— (6,095)— — — (6,095)(19,150)(25,245)
非控股股东的出资— — — — — — — — — 8,809 8,809 
净收入— — — — — — — 13,026 13,026 9,687 22,713 
余额，2019年3月31日155,837 $16 91,790 $9 $1,636,655 — $— $48,533 $1,685,213 $1,031,364 $2,716,577 
基于股票的薪酬费用— — — — 3,115 — — — 3,115 — 3,115 
所有权权益调整的变化— — — — 108 — — — 108 634 742 
与收购相关而发行的普通股3,055 — — — 33,693 — — — 33,693 — 33,693 
要约支付与权证交换相关的费用— — — — (1,055)— — — (1,055)— (1,055)
对非控股股东的分配— — — — — — — — — (227)(227)
净收入— — — — — — — 18,506 18,506 12,797 31,303 
余额，2019年6月30日158,892 $16 91,790 $9 $1,672,516 — $— $67,039 $1,739,580 $1,044,568 $2,784,148 
基于股票的薪酬费用— — — — 2,829 — — — 2,829 — 2,829 
所有权权益调整的变化— — — — 28,215 — — — 28,215 (36,715)(8,500)
与权证交易相关发行的普通股9,179 1 — — 1,624 — — (2,763)(1,138)— (1,138)
与基于股票的薪酬相关的普通股，净额189 — — — (532)— — — (532)— (532)
回购普通股— — — — — 950 (9,722)— (9,722)— (9,722)
对非控股股东的分配— — — — — — — — — (489)(489)
净收入— — — — — — — 10,547 10,547 6,810 17,357 
余额，2019年9月30日168,260 $17 91,790 $9 $1,704,652 950 $(9,722)$74,823 $1,769,779 $1,014,174 $2,783,953 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
3

木兰花石油天然气公司
合并股东权益变动表(未经审计)
(单位：千)

甲类
普通股		乙类
普通股		额外实收资本财务处
股票		留存收益/累计亏损股东权益总额非控股权益总计
权益
股份价值股份价值股份价值
余额，2019年12月31日168,319 $17 85,790 $9 $1,703,362 1,000 $(10,277)$82,940 $1,776,051 $952,478 $2,728,529 
基于股票的薪酬费用— — — — 2,879 — — — 2,879 — 2,879 
所有权权益调整的变化— — — — (1,793)— — — (1,793)1,793 — 
与基于股票的薪酬相关的普通股，净额154 — — — (452)— — — (452)— (452)
A类普通股回购— — — — — 1,000 (6,483)— (6,483)— (6,483)
对非控股股东的分配— — — — — — — — — (284)(284)
净损失— — — — — — — (1,227,010)(1,227,010)(668,289)(1,895,299)
平衡，2020年3月31日168,473 $17 85,790 $9 $1,703,996 2,000 $(16,760)$(1,144,070)$543,192 $285,698 $828,890 
基于股票的薪酬费用— — — — 3,065 — — — 3,065 — 3,065 
所有权权益调整的变化— — — — (907)— — — (907)907 — 
与基于股票的薪酬和其他净额相关的普通股发行114 — — — (33)— — — (33)— (33)
对非控股股东的分配— — — — — — — — — (207)(207)
净损失— — — — — — — (18,272)(18,272)(11,119)(29,391)
平衡，2020年6月30日168,587 $17 85,790 $9 $1,706,121 2,000 $(16,760)$(1,162,342)$527,045 $275,279 $802,324 
基于股票的薪酬费用— — — — 2,927 — — — 2,927 — 2,927 
所有权权益调整的变化— — — — 175 — — — 175 (175)— 
与基于股票的薪酬和其他净额相关的普通股发行89 — — — (180)— — — (180)— (180)
A类普通股回购— — — — — 1,100 (6,480)— (6,480)— (6,480)
对非控股股东的分配— — — — — — — — — (105)(105)
净收入— — — — — — — 9,147 9,147 4,548 13,695 
平衡，2020年9月30日168,676 $17 85,790 $9 $1,709,043 3,100 $(23,240)$(1,153,195)$532,634 $279,547 $812,181 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

4

木兰花石油天然气公司
合并现金流量表(未经审计)
((以千计)
截至9个月
2020年9月30日2019年9月30日
经营活动的现金流
净收益(亏损)$(1,910,995)$71,373 
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧、损耗和摊销238,273 385,942 
无形资产摊销10,879 10,879 
勘探费用，非现金561,629 536 
石油和天然气性质的损害1,381,258 — 
资产报废债务增加4,403 4,095 
递延融资成本摊销2,710 2,644 
衍生工具净亏损2,208 — 
递延税费(福利)(77,834)11,765 
基于股票的薪酬8,871 8,376 
其他(2,059)(512)
营业资产和负债变动情况：
应收帐款44,532 (6,937)
应付帐款(15,953)16,034 
应计负债(15,468)(22,379)
钻探进展(174)10,205 
其他资产和负债，净额(1,281)(3,410)
经营活动提供的净现金230,999 488,611 
投资活动的现金流
收购EnerVest物业— 4,250 
收购，其他(73,702)(93,221)
增加石油和天然气的性质(157,325)(351,467)
与增加石油和天然气资产相关的营运资金变化(18,972)(13,392)
其他投资(842)(247)
投资活动所用现金净额(250,841)(454,077)
融资活动的现金流
非控股股东的出资— 7,301 
对非控股股东的分配(594)(716)
A类普通股回购(12,962)(9,722)
其他融资活动(702)(2,666)
用于融资活动的现金净额(14,258)(5,803)
现金及现金等价物净变动(34,100)28,731 
现金和现金等价物--期初182,633 135,758 
现金和现金等价物--期末$148,533 $164,489 
补充现金流信息：
补充性非现金经营活动：
缴纳(收到)所得税的现金$(724)$390 
支付利息的现金25,445 25,687 
补充性非现金投资和融资活动：
资本支出的应计项目或负债$21,750 $37,241 
与收购有关的股权发行— 33,693 
与权证交换相关的非现金视为股息— 2,763 
补充非现金租赁经营活动：
以经营性租赁义务换取的使用权资产$5,500 $6,720 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5

木兰花石油天然气公司
合并财务报表附注

1. 业务描述和呈报依据

运营的组织和性质

木兰花石油天然气公司(以下简称“公司”或“木兰花”)是一家独立的石油和天然气公司，从事石油、天然气和天然气液体(“NGL”)储量的收购、开发、勘探和生产。该公司的石油和天然气资产主要位于南得克萨斯州的卡恩斯县和吉丁斯地区，该公司的目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀白垩层。木兰花的目标是通过持续的有机生产增长、高的全周期营业利润率、经济回报短的高效资本计划、资本支出后的显著自由现金流以及自由现金流的有效再投资，在长期内创造股票市场价值。

陈述的基础

所附未经审核综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“SEC”)中期财务报告规则及规定编制。因此，通常包含在Form 10-K年度报告中的某些披露已被省略。本季度报告中包含的综合财务报表及相关附注应与本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(“2019年10-K表格”)中的合并合并财务报表及相关附注一并阅读。除本文披露的信息外，公司2019年10-K报表中包含的合并和合并财务报表附注中披露的信息没有实质性变化。

管理层认为，所有正常的经常性调整和应计项目都已包括在内，这些调整和应计项目被认为是在所有重要方面公平地呈现公司中期财务业绩所必需的。报告期间的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。

对上期财务报表进行了某些重新分类，以符合当前的报告做法。合并财务报表包括本公司及其子公司在公司间交易和余额冲销后的账目。该公司在石油和天然气勘探和生产合资企业和伙伴关系中的权益按比例合并。该公司在合并财务报表中反映了一项非控股权益，主要代表卡恩斯县贡献者通过拥有Magnolia LLC Units而拥有的权益。非控制性权益是作为股权的一个组成部分出现的。看见附注12--股东权益关于非控股权益的进一步讨论。

2. 重要会计政策摘要
    
截至2020年9月30日，公司的主要会计政策与附注2—重要会计政策摘要公司2019年10-K报表中包含的合并和合并财务报表，但以下情况除外应收账款与预计信用损失准备如下所述。

应收账款与预计信用损失准备

2016年6月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2016-13年，金融工具--信贷损失(话题326)：金融工具信用损失的计量》。对于公共业务实体，新标准从2019年12月15日之后开始的年度报告期生效，包括报告期内的过渡期。白玉兰于2020年1月1日采用了这一标准。该标准改变了大多数金融资产和某些其他工具(包括贸易和其他应收账款)的减值模式，并要求实体使用新的前瞻性预期亏损模式，这将导致提前确认损失拨备。该公司的应收账款主要包括商品销售的贸易应收账款和业主就该公司经营的物业应付的共同利息账单。这些应收账款的付款期限大多在30天或更短。对于共同权益所有人到期的应收账款，本公司一般有能力扣留未来的收入支出，以追回未支付的共同利息账单。根据对公司现有信贷组合的评估，历史信贷损失已降至最低水平，并预计未来仍将如此，前提是木兰花的业务或业务合作伙伴的信誉不会发生重大变化。*正如预期的那样，采用本ASU后，对公司未经审计的综合财务报表或披露没有实质性影响。

6

近期会计公告

2020年8月26日，SEC通过了对S-K法规中规则的修订，以简化注册人必须披露的业务、法律程序和风险因素，并增加了关于人力资本资源披露的新要求。修正案采取了以原则为基础的方法，让注册人可以灵活地根据自己的情况修改披露信息。最终规则将于2020年11月9日生效，并将纳入公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中。

2019年12月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2019-12号，所得税(主题740)：“简化所得税会计”，通过消除一般原则的某些例外，并简化了单独的实体财务报表和税法颁布或税率变化的临时确认等领域，降低了所得税会计的复杂性。本准则适用于2020年12月15日以后的中期和年度，适用于前瞻性基础上、所有列报期间的追溯基础上，或者根据新准则的哪些方面适用于一个实体，通过累积效应调整留存收益而采用修正的追溯基础。该公司目前正在评估这一标准的效果，但预计采用这一指导方针不会对其财务状况、现金流或经营结果产生实质性影响。

2020年5月，SEC通过了最终规则，修订了重大业务收购和处置的财务报表披露要求。在其他变化中，最终规则修改了重要性测试，并改进了对已收购或将被收购的企业和相关预计财务信息、这些财务报表必须涵盖的期间以及预计财务信息的形式和内容的披露要求。最终规则不会修改收购和处置不构成企业的大量资产的要求。最终规则将于2021年1月1日生效，但允许提前遵守。本公司计划在2020年内遵守最终规则(如果适用)。

3. 收入确认

木兰花的收入包括原油、天然气和天然气的销售。石油、天然气和天然气销售被确认为收入，当生产被出售给客户，以履行协议合同条款下的履约义务时，石油、天然气和天然气销售被确认为收入。履约义务主要包括在每个合同中商定的交货点交付石油、天然气或天然气。每桶石油、百万Btu天然气、加仑NGL或其他计量单位都是单独可识别的，代表着交易价格分配到的不同的履约义务。

该公司的石油生产主要根据对市场敏感的合同销售，这些合同的定价通常与纽约商品交易所(“NYMEX”)价格或采购商公布的产区价格存在差异。对于石油合同，该公司通常根据收到的净金额记录销售。

就天然气合同而言，本公司一般将天然气加工厂井口或进口(即控制权转移点)的湿气销售(包括加工后的最终产品的天然气和NGL)记录为扣除收集、运输和加工费用后的收入，前提是加工商是客户，并且没有在工厂后门向本公司交还商品。相反，如果加工商是服务供应商，并且有一种或几种商品在工厂后门重新交付给本公司，则本公司一般按毛数记录工厂后门(即控制权转让点)的剩余天然气和天然气销售，以及相关的收集、运输和加工费用。当局会考虑有关安排的事实和情况，而在作出这项决定时，往往需要作出判断。对于需要非现金对价以换取加工服务的加工合同，本公司确认转移给服务提供商的商品的收入和相等的收集、运输和加工费用。

一旦公司履行了履约义务，就会向客户开具发票。付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款通常包括在以下范围内付款的要求30几天。没有任何判断会对与客户签订合同的收入数额或时间产生重大影响。此外，公司的产品销售合同不会产生重大合同资产或合同负债。

该公司的应收账款主要包括商品销售的贸易应收账款和业主就该公司经营的物业应付的共同利息账单。与客户签订的合同应收账款总额为#美元。52.3截至2020年9月30日的百万美元和100.4截至2019年12月31日，100万。

该公司得出的结论是，按产品类型划分的收入恰当地描述了收入和现金流的性质、数额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响，并在公司各期的综合经营报表中反映了这种收入划分。

一旦产品控制权转移到客户手中，就会在某个时间点履行履行义务。本公司在评估控制权转让点时会考虑各种事实和情况，包括但不限于：
7

买方可以指示碳氢化合物的使用、重大风险和报酬的转移、公司的支付权和法定所有权的转移。

该公司不披露合同未履行的履约义务的价值，因为所有合同的原始预期期限要么为一年或更短，要么整个未来的对价是可变的，完全分配给完全未履行的履约义务。

4. 收购

2020年的收购

2020年2月21日，该公司完成了对位于德克萨斯州卡恩斯和德维特县的某些非运营石油和天然气资产的收购，价格约为美元69.7一百万现金。这笔交易被计入资产收购。

2019年收购

2019年5月31日，该公司完成了对主要位于冈萨雷斯和卡恩斯县的某些石油和天然气资产的收购，价格约为美元36.3百万美元的现金和大约3.1公司A类普通股100万股。这笔交易被计入资产收购。

2019年2月5日，白玉兰运营公司成立了一家合资企业--Highlander Oil&Gas Holdings LLC(简称Highlander)，以完成对72在始新世-塔斯卡卢萨区、路易斯安那州圣马丁教区的超深结构天然气井和31.1来自McMoRan Oil&Gas，LLC的墨西哥湾沿岸超深度特许权使用费信托基金中的100万个特许权使用费信托单位。海兰德支付了现金对价$50.9百万美元用于这些利益。MGY Louisiana LLC是木兰花运营的全资子公司，持有大约85在海兰德有%的单位。这笔交易被计入资产收购。

5. 衍生工具

木兰花目前使用天然气免费套圈，以减少其天然气产量的一部分受到价格波动的影响。本公司的政策不允许将衍生工具用于投机目的。该公司的天然气免费套环衍生合约被编入休斯顿船道的索引。根据公司的无成本领子合同，每个领子都有一个既定的底价和最高价格。当结算价低于底价时，交易对手需向本公司付款，当结算价高于上限价格时，本公司须向交易对手付款。当结算价在下限和上限之间时，不需要付款。

本公司已选择不将其任何衍生工具指定为对冲工具。因此，公司衍生工具的公允价值变动立即计入收益，在公司的综合经营报表上记为“衍生工具净亏损”。在截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司确认了一美元2.2与其衍生工具相关的未实现亏损100万欧元。有不是的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内，公司衍生工具的现金结算或已实现损益。

截至2020年9月30日，该公司有以下未平仓衍生品合同：

20202021
天然气免费套圈：
名义体积(MMBtu)4,600,000 12,150,000 
加权平均底价(美元/MMBtu)$2.31 $2.31 
加权平均最高限价(美元/MMBtu)$3.00 $3.00 

看见注6—公允价值计量本公司衍生合约的公允价值等级。

8

6. 公允价值计量

本公司的某些资产和负债按公允价值列账，并按经常性或非经常性基础计量。公司的公允价值计量要么基于实际市场数据，要么基于其他市场参与者在有序交易中使用公认会计准则(GAAP)根据会计准则编纂(“ASC”)820规定的估值等级为资产或负债定价的假设。

ASC 820规定的公允价值层次结构的三个层次如下：

第I级-使用于计量日期相同投资在活跃市场的报价(未经调整)。

第II级-定价投入不包括在第I级中的报价，可以直接或间接地观察到该投资。二级定价输入包括活跃市场中类似投资的报价、非活跃市场中相同或类似投资的报价、投资中可观察到的报价以外的输入，以及主要通过相关性或其他方式从可观察到的市场数据中得出或得到可观察市场数据证实的输入。

第三级-定价投入是不可观察的，包括投资的市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值时使用的投入需要进行重大判断和估计。

经常性公允价值计量

债务义务

该金融工具于2020年9月30日和2019年12月31日的合并资产负债表中未按公允价值列账的账面价值和公允价值如下：
2020年9月30日2019年12月31日
(单位：千)账面价值*公允价值账面价值*公允价值
--长期债务$390,787 $392,000 $389,835 $412,000 
2026年9月30日和2019年12月31日的高级票据的公允价值是基于活跃市场的未调整报价，这被认为是公允价值层次中的一级投入。

该公司还有其他金融工具，主要由应收账款、应付款项和其他流动资产和负债组成，由于该工具的性质及其相对较短的到期日，这些资产和负债接近公允价值。非金融资产和负债最初按公允价值计量，包括在企业合并中收购的资产和承担的负债以及资产报废义务。

衍生工具

该公司的天然气无成本套圈衍生工具的公允价值是使用行业标准定价模型计量的，并由第三方提供。第三方定价模型中使用的输入包括天然气远期报价、合同量、波动系数和到期日，这些都被视为第二级输入。截至2020年9月30日，公司的衍生工具在公司综合资产负债表的“其他流动负债”内按公允价值记录。这些公允价值是通过与同一交易对手的资产和负债头寸净额结算来记录的，并受合同条款的约束，合同条款规定了净结算。确实有不是的截至2020年9月30日的长期衍生品资产或负债不是的截至2019年12月31日的未偿还衍生品工具。

9

下表列出了要求按公允价值经常性计量的未偿还衍生工具的分类以及公司衍生资产和负债的公允价值等级表：

公允价值计量使用
(单位：千)1级2级第3级总公允价值网目账面金额
2020年9月30日
流动资产：
天然气衍生仪器$— $2,181 $— $2,181 $(2,181)$— 
流动负债：
天然气衍生仪器$— $4,389 $— $4,389 $(2,181)$2,208 

看见注5—衍生工具有关本公司衍生合约的名义成交量及条款。

非经常性公允价值计量

该公司在非经常性基础上对其非金融资产和负债(包括石油和天然气资产)适用公允价值计量标准的规定。这些资产和负债不按公允价值经常性计量，但在出现表明需要重新计量的事实和情况时会进行公允价值调整。

在2020年第一季度，木兰花记录的减值为$1.9由于大宗商品价格大幅下跌，与已探明和未探明物业相关的10亿美元。已证实财产减值#美元1.410亿美元计入“石油和天然气财产减值”和未经证实的财产减值#美元。0.610亿美元包括在公司综合经营报表的“勘探费用”中。已探明和未探明的减值物业的公允价值合计为#美元。0.810亿美元和0.3分别为10亿美元。这些石油和天然气资产的公允价值是根据市场上看不到的投入采用收益法计量的，因此代表3级投入。该公司使用贴现未来现金流模型计算其石油和天然气资产的估计公允价值。与计算贴现的未来净现金流相关的重要投入包括：基于经价差调整的NYMEX条带定价对未来大宗商品价格的估计，对已探明石油和天然气储量以及经风险调整的可能和可能储量的估计，对未来预期运营和资本成本的估计，以及基于市场参与者的加权平均资本成本。10已证实财产减值的百分比12未经证实的财产减值的百分比。

视为股息

2019年7月，本公司发行了9.2100万股A类普通股，以换取其所有认股权证。已发行的A类普通股和交换的认股权证之间的公允价值差额被记录为向认股权证持有人提供的增量价值的非现金视为股息。与权证交换相关的非现金视为股息的公允价值是根据活跃市场的未调整报价确定的，这被视为公允价值等级中的第一级投入。参考注12—股东权益以获取更多信息。

7. 无形资产

竞业禁止协议

2018年7月31日，除业务合并外，本公司与EnerVest签订了一项竞业禁止协议(“非竞争协议”)，禁止EnerVest及其若干关联公司在2022年7月31日之前在鹰滩页岩(“市场区域”)与本公司竞争。在竞业禁止条款下，EnerVest的一家附属公司将有权获得4.0百万股A类普通股二一批又一批2.0两个半百万股四年了从2018年7月31日起，前提是EnerVest不在市场领域竞争。

该公司记录的估计成本为#美元。44.4在本公司综合资产负债表中，竞业禁止事项作为无形资产计入600万欧元。这些无形资产有一定的寿命，并在其经济寿命内使用直线法进行摊销，目前估计为2.5%至2.5%。四年了。该公司将摊销计入公司综合经营报表中的“无形资产摊销”。
10

(单位：千)2020年9月30日2019年12月31日
竞业禁止无形资产$44,400 $44,400 
累计摊销(31,427)(20,549)
无形资产，净额$12,973 $23,851 
加权平均摊销期限(年)3.253.25
8. 其他流动负债

下表提供了本报告所述期间公司其他流动负债的详细情况：
(单位：千)2020年9月30日2019年12月31日
应计资本支出$21,750 $40,722 
应计一般支出和行政支出9,703 9,753 
应计从价税7,027 8,741 
其他22,507 36,564 
其他流动负债总额$60,987 $95,780 
9. 长期债务

该公司的债务由以下部分组成：
(单位：千)2020年9月30日2019年12月31日
循环信贷安排$— $— 
高级债券将于2026年到期
400,000 400,000 
长期债务总额400,000 400,000 
减去：未摊销递延融资成本(9,213)(10,165)
总债务，净额$390,787 $389,835 

信贷安排

关于业务合并的完成，木兰花经营作为借款人，木兰花中级公司作为其控股公司，银行、金融机构和其他贷款机构作为贷款方，其他各方作为贷款方，花旗银行作为行政代理、抵押品代理、发行银行和Swingline贷款方，签订了RBL贷款安排，提供本金总额为$的最高承诺额。在完成业务合并过程中，Magnolia Operating作为借款人、Magnolia Intermediate作为其控股公司，银行、金融机构和其他贷款机构作为贷款人，作为行政代理、抵押品代理、发行银行和Swingline贷款人，签订了RBL贷款安排，提供本金总额为$的最高承诺1.010亿美元的信用证贷款100.0百万的升华。截至2020年9月30日的借款基数为美元。450.0百万2020年10月15日，木兰花经营公司签订了借款基数重新确定协议和RBL贷款机制第2号修正案，其中规定，除其他事项外，重申借款基数为#美元。450.0作为半年一次的预定重新确定的一部分。RBL贷款由Magnolia LLC的某些母公司和子公司担保，以Magnolia Operating的某些石油和天然气资产为抵押，并有一个借款基数，但每半年重新确定一次。

RBL贷款的利息由Magnolia Operating选择，年利率等于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或替代基准利率加适用保证金。此外，木兰花运营公司还需要每季度支付一笔承诺费，用于支付RBL贷款机制下未使用的承诺费。适用保证金和承诺费费率是根据按当时有效借款基数计算的RBL贷款的使用率计算的。

RBL融资机制包含某些惯常用于此类融资的肯定和否定契约，包括遵守低于以下的杠杆率。4.00到1.00，如果杠杆率超过3.00到1.00，电流比率大于1.00到1.00。截至2020年9月30日，本公司遵守了RBL贷款机制下的所有契约。
与获得RBL贷款相关的递延融资成本为#美元。11.7百万美元，在一段时间内以直线方式摊销五年并计入公司合并经营报表中的“利息支出，净额”。公司确认了与RBL贷款相关的利息支出#美元。1.0百万美元和$1.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和3.2百万美元和$3.4截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。递延融资成本的未摊销部分计入截至2020年9月30日的合并资产负债表中的“递延融资成本，净额”。
11


“公司”做到了不是的截至2020年9月30日，T的RBL贷款机制下没有任何未偿还的借款。
2026年高级债券

2018年7月31日，发行人发行并出售了美元400.0根据规则144A和1933年证券法规则S在私募中发行的2026年高级债券本金总额为100万美元。2026年优先债券是由发行人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)根据于2018年7月31日发行的印花公债(“印花税”)发行的，发行人和受托人德意志银行信托公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)作为受托人。2026年发行的优先债券由本公司、Magnolia Operating和Magnolia Intermediate在优先无担保基础上提供担保，并可能由本公司未来的某些子公司提供担保。2026年发行的优先债券将于2026年8月1日到期，息率为6.0每年的百分比。

在2021年8月1日之前的任何时间，发行人可以任何一次或多次赎回2026年优先债券的全部或部分，赎回价格相当于1002026年优先债券赎回本金的%，另加至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)的“整笔”溢价。2021年8月1日之后，发行人可以根据契约中规定的本金加固定溢价赎回全部或部分2026年优先债券，包括任何应计和未付利息。

该公司产生了$11.8与发行2026年优先债券相关的递延融资成本为100万美元，这些债券已资本化。这些成本在2026年高级票据期限内使用有效利息法摊销，并计入公司综合经营报表中的“利息支出净额”。递延融资成本中的未摊销部分作为2026年优先票据账面价值的减值计入，截至2020年9月30日，优先票据在综合资产负债表上已计入“长期债务，净额”。公司确认与2026年优先债券相关的利息支出为$6.3在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，每个月的收入为2000万美元，以及19.0百万美元和$18.9截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。

10. 承诺和或有事项

法律事项

本公司在正常业务过程中涉及纠纷或法律诉讼。例如，卡恩斯县的某些贡献者和该公司在一起诉讼中被列为被告，原告声称有权获得卡恩斯县某些资产的少数工作权益。诉讼正处于预审阶段。与这起诉讼相关的曝光目前无法合理评估。卡恩斯县的贡献者保留了与企业合并有关的所有此类责任。截至2020年9月30日，本公司认为任何此类纠纷或法律诉讼的结果不会对其综合业务表、资产负债表或现金流产生实质性影响。不是的截至2020年9月30日或2019年9月30日的未决诉讼应计金额。

环境问题

本公司作为石油和天然气资产的所有者或承租人和经营者，必须遵守与向环境排放材料和保护环境有关的各种联邦、州、地方法律和法规。除其他事项外，这些法律和法规可能会要求石油和天然气租赁的承租人承担清理作业造成的污染的费用，并要求承租人承担污染损害赔偿责任。在某些情况下，公司可能被指示暂停或停止在受影响地区的运营。该公司维持保险范围，它认为这是该行业的惯例，尽管该公司并没有为所有的环境风险提供全面的保险。

风险和不确定性：

该公司的收入、盈利能力和未来增长在很大程度上取决于石油和天然气当前和未来的价格，这取决于许多公司无法控制的因素，例如相关市场的石油和天然气总产量和库存、经济状况、全球政治环境、监管发展以及来自其他能源的竞争。从历史上看，石油和天然气价格一直波动较大，未来可能会出现大幅波动。

2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行和相关的经济影响在石油和天然气行业造成了巨大的波动性、不确定性和动荡。由于病毒爆发以及世界各地为减缓病毒传播而采取的相应预防措施，石油需求已大幅恶化。全球石油需求下降的影响，再加上普遍的供应过剩，可能会对公司的业务产生进一步的负面影响，例如由于价格下降和存储容量减少导致减产和运营计划减少。
12

如果疫情在美国和世界其他地区卷土重来，以及相关的社会疏远指导方针、旅行限制和居家订单，需求和定价可能会再次下降。目前还不能合理地预测对本公司的行业及其业务的额外影响的程度。

11. 所得税

该公司在其运营的各个司法管辖区记录其季度所得税拨备时，估计其年度有效税率。2020年3月27日，美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称CARE法案)。 CARE法案包括几项重要的营业税条款，其中包括允许企业将2018年、2019年和2020年产生的净营业亏损(NOL)结转到前五个纳税年度。应用NOL结转条款可获得#美元的所得税优惠。1.2在截至2020年9月30日的9个月内达到100万。2017年美国联邦法定税率为34%，而2018年为21%，此后美国联邦法定税率的差异导致税收拨备的单独收益约为#美元。0.4截至2020年9月30日的9个月为100万美元。

该期间记录的所得税费用或福利是基于对截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的净收益或亏损应用估计的年度有效所得税税率。在计算每个中期的年度估计有效税率时，需要一定的估计和重大判断，包括但不限于本公司本年度的预期营业收入、对各司法管辖区收入和纳税比例的预测、非控制利息的影响、永久性和临时性差异，以及本年度收回递延税项资产的可能性。用于计算所得税费用或收益的会计估计可能会随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息或税收环境的变化而发生变化。本公司截至2020年及2019年9月30日止九个月的实际税率为4.0%和14.9%。在截至2020年9月30日的9个月内，本公司的有效税率主要受到其联邦和州递延税项负债的冲销以及与本公司石油和天然气资产账面价值非现金减值相关的亏损产生的联邦和州递延税项资产的影响，但被确认估值免税额所抵消。年度有效税率与21.0%的联邦法定税率之间的主要区别是非控股权益的收入、确认联邦和州递延税金资产的估值免税额以及州税。

在2020年第一季度，公司从净递延税项负债转为估计净递延税项资产头寸，这主要是由于石油和天然气减值造成的。截至2020年9月30日，公司递延税金净资产为203.3百万管理层评估其是否更有可能产生足够的应税收入来实现其递延所得税资产，包括对合伙企业的投资和结转的净营业亏损。在作出这一决定时，本公司考虑了所有可用的正面和负面证据，并做出了某些假设。除其他因素外，该公司还考虑了整体商业环境、其历史盈亏、当前行业趋势以及对未来几年的展望。截至2020年9月30日，本公司评估了递延税项资产的可变现能力，并记录了全额估值津贴#美元。203.3百万

该公司的所得税拨备由以下部分组成：
                
三个月截至9个月
*(单位：千)2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
目前：
联邦制$— $— $(1,167)$— 
状态(339)115 (339)684 
 (339)115 (1,506)684 
延期：
联邦制— 3,135 (71,792)11,588 
状态— 279 (6,042)177 
 — 3,414 (77,834)11,765 
所得税费用(福利)$(339)$3,529 $(79,340)$12,449 
    
该公司需缴纳美国联邦所得税、德克萨斯州的保证金税和路易斯安那州的公司所得税。不是的截至2020年9月30日，所得税不确定性或利息和罚款已累计金额。本公司目前未发现任何在审查中可能导致重大付款、应计或重大偏离其立场的问题。该公司自成立以来的纳税年度仍需接受其主要税务机关在所有期间可能进行的所得税审查。

13

12. 股东权益

A类普通股

截至2020年9月30日，有168.7发行和发行A类普通股百万股165.6发行在外的A类普通股100万股。A类普通股和B类普通股的持有者作为一个单一类别对所有事项进行投票，并有权一为持有的每股股份投票。董事选举并无累积投票权，因此持有超过50%股份的股东可选举所有董事，但须遵守股东协议下的投票义务。在木兰花石油天然气公司清算、解散或清盘的情况下，A类普通股的持有者有权按比例分享在偿还债务和为优先于普通股的每一类股票(如果有的话)拨备后可分配给他们的所有剩余资产。A类普通股的持有人没有优先认购权或其他认购权，也没有适用于此类股票的偿债基金条款。

B类普通股

截至2020年9月30日，有85.8已发行和已发行的百万股B类普通股。B类普通股持有者与A类普通股持有者在所有适当提交股东表决的事项上作为一个类别一起投票。B类普通股的持有者一般有权将其全部或部分B类普通股连同同等数量的Magnolia LLC单位交换为相同数量的A类普通股，或者根据Magnolia LLC的选择，交换等量的现金。在未来赎回或交换任何B类普通股持有者持有的木兰花有限责任公司单位时，该B类普通股持有者持有的相应数量的B类普通股将被取消。如果木兰花有限责任公司发生清算、解散或清盘，B类普通股的持有者通过其对木兰花有限责任公司单位的所有权，有权按比例分享在偿还债务和为木兰花有限责任公司每类单位(如果有的话)拨备后优先于普通单位分配给他们的所有剩余资产。B类普通股的持有人没有优先认购权或其他认购权，也没有适用于此类股票的偿债基金条款。

权证

于2019年6月7日，本公司开始交换要约(“要约”)和征求同意(“征求同意”)，据此，本公司(1)向认股权证持有人提供获得0.29A类普通股股份，以换取每股有效提出的认股权证，及(2)征得其认股权证持有人的同意，由本公司与大陆股票转让信托公司之间批准对本公司现有认股权证协议的修订，以修订该协议，使本公司有权要求本公司认股权证的任何持有人按以下交换比率交换其认股权证以换取A类普通股：(2)本公司与大陆股票转让信托公司之间的协议修订本公司现有认股权证协议，使本公司有权要求本公司认股权证的任何持有人按以下交换比率交换其认股权证以换取A类普通股。0.261每股认股权证换取A类普通股(“认股权证修正案”)。根据要约，本公司若干认股权证持有人(包括董事及行政人员)于2019年6月7日与本公司订立投标及支持协议，同意在同意书征询中提交其认股权证，并就认股权证修订提供相应同意。

要约和同意征求于2019年7月5日到期。关于要约于2019年7月10日截止，以及随后本公司于2019年7月25日行使交换所有剩余认股权证的权利，本公司发行了合共9.2100万股A类普通股，以换取其全部31.7百万份未偿还认股权证，其中包括21.7百万份公共认股权证和10.0百万份私募认股权证。

由于要约中交换的认股权证的公允价值低于发行的A类普通股的公允价值，公司记录了一笔非现金股息#美元。2.8向权证持有人提供的增量价值为100万美元。认股权证和A类普通股的公允价值是根据活跃市场中未经调整的报价(1级公允价值投入)确定的。该公司资本化了$2.2在公司综合资产负债表的“额外实收资本”内，与要约有关的费用为100万欧元。

股票回购计划

2019年8月5日，公司董事会批准了一项最高可达2019年8月5日的股份回购计划10百万股A类普通股。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。截至2020年9月30日，本公司已回购3.1该计划下的100万股，成本为$23.2百万

14

非控股权益

木兰花合并子公司的非控股权益包括与业务合并相关而发行给卡恩斯县出资人的木兰花有限责任公司应占金额。非控股权益百分比受各种股权交易的影响，例如发行A类普通股、用B类普通股(及相应的木兰花有限责任公司单位)交换A类普通股，或注销B类普通股(及相应的木兰花有限责任公司单位)。截至2020年9月30日，木兰花拥有约66%的木兰花股份有限公司权益及非控股权益为34%。2019年第一季度，木兰花运营公司成立了合资企业Highlander，木兰花运营公司的全资子公司mGY Louisiana LLC持有约85在Highlander有%的单位，其余的15可归因于非控股权益的%。

13. 基于股票的薪酬

2018年10月8日，公司董事会通过了《白玉兰油气公司长期激励计划》(《计划》)，自2018年7月17日起施行。总计11.8根据该计划，已授权发行100万股A类普通股。公司以限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)的形式向符合条件的员工和董事授予基于股票的薪酬奖励，以增强公司及其关联公司吸引、留住和激励对公司及其关联公司做出重要贡献的人员的能力，为这些个人提供股权拥有机会。根据该计划授予的奖励所发行的股票通常是A类普通股的新股。

以股票为基础的薪酬费用在合并经营报表的“一般和行政费用”中确认为没收后的净额，为#美元。2.9百万美元和$2.8截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和8.9百万美元和$8.4截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。在确定补偿费用时，本公司已选择对根据本计划授予的奖励的没收进行核算。

限售股单位

公司向员工和非员工董事授予基于服务的RSU奖励，通常按比例授予三年期服务期，在奖励员工的情况下，并在之后全额授予一年，在奖励给董事的情况下。RSU代表在归属期末获得与归属的RSU数量相等的A类普通股股票的权利。RSU在转让方面受到限制，如果获奖者在授予奖励之前因任何原因不再是本公司的员工或董事，一般都有被没收的风险。基于服务的RSU奖励的补偿费用以奖励的授予日期市场价值为基础，此类成本在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内以直线方式记录，就好像该奖励实质上是多个奖励一样。截至2020年9月30日，与未授权RSU相关的未确认补偿支出为$10.5百万美元，公司预计将在加权平均期内确认1.7好多年了。

下表汇总了截至2020年9月30日的三个月和九个月的RSU活动：
三个月截至9个月
2020年9月30日2020年9月30日
限售股单位加权平均授予日期公允价值限售股单位加权平均授予日期公允价值
未归属的RSU，期初1,637,445 $10.02 1,099,901 $12.97 
授与21,552 6.46 874,919 7.14 
既得(110,548)14.43 (426,371)13.03 
没收(27,678)10.07 (27,678)10.07 
未授权的RSU，期末1,520,771 $9.65 1,520,771 $9.65 
绩效股票单位

在截至2020年9月30日的9个月内，公司向某些员工发放了PSU。每个PSU，在赚取的程度上，代表或有收到的权利一A类普通股和获奖者可以在零和150基于A类普通股的总股东回报(“TSR”)授予的PSU目标数量相对于特定行业同业集团在过去一年中实现的TSR的百分比三年期表演期，最后一天也是归属日。除了TSR条件外，PSU的归属取决于获奖者在PSU结算之日继续受雇，这将发生在60表演期结束后的几天。截至2020年9月30日，与未授权PSU相关的未确认补偿支出为$5.1百万美元，公司预计将在加权平均期内确认1.6好多年了。
15


下表汇总了截至2020年9月30日的三个月和九个月的PSU活动：
三个月截至9个月
2020年9月30日2020年9月30日
绩效股票单位加权平均授予日期公允价值绩效股票单位加权平均授予日期公允价值
未授权的PSU，期初1,086,419 $11.28 701,128 $14.31 
授与— — 401,958 6.14 
既得(25,260)14.58 (41,927)14.58 
没收(30,529)10.77 (30,529)10.77 
未授权PSU，期末1,030,630 $11.22 1,030,630 $11.22 
批出日期获批出的承办商的公允价值为$。2.5百万美元和$3.7分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，使用蒙特卡洛模拟计算的100万美元。下表总结了用于计算这些PSU授予日期公允价值的假设。
截至9个月
授予日期公允价值假设2020年9月30日2019年9月30日
预期期限(以年为单位)
2.85
2.67-2.85
预期波动率33.50%
31.58% - 33.61%
无风险利率1.16%
2.29% - 2.48%
14. 每股收益(亏损)

基本计算和稀释每股计算的分子和分母的对账如下：
三个月截至9个月
(单位为千，每股数据除外)2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
基本：
可归因于A类普通股的净收益(亏损)$9,147 $7,784 $(1,236,135)$39,316 
期内已发行普通股加权平均数-基本166,467 166,872 166,728 160,051 
A类普通股每股净收益(亏损)-基本
$0.05 $0.05 $(7.41)$0.25 
稀释：
可归因于A类普通股的净收益(亏损)$9,147 $7,784 $(1,236,135)$39,316 
期内已发行普通股加权平均数-基本166,467 166,872 166,728 160,051 
新增：稀释效应权证、基于股票的薪酬及其他4,209 236 — 1,437 
稀释后当期已发行普通股的加权平均数170,676 167,108 166,728 161,488 
稀释后A类普通股每股净收益(亏损)
$0.05 $0.05 $(7.41)$0.24 
不包括该公司85.8在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，91.8在截至2019年9月30日的三个月内，92.3截至2019年9月30日止九个月，可在交换B类普通股(及相应的木兰有限责任公司单位)时发行的A类普通股加权平均股份百万股，因为其效果是反稀释的。此外，该公司不包括4.0800万股A类普通股或有股票，可发行给EnerVest的关联公司，前提是EnerVest不在市场领域竞争，以及0.22000万RSU和PSU，因为在截至2020年9月30日的9个月里，这种效果是反稀释的。

15. 关联方交易

截至2020年9月30日，特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-A，L.P.和特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-C，L.P.均为卡恩斯县出资人，各自持有公司普通股的10%以上，符合ASC 850《关联方披露》的定义。

16

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性陈述

本报告包括修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性陈述”。本报告中包含或引用的除历史事实陈述外的所有陈述，包括但不限于有关公司未来财务状况、业务战略、预算、预计收入、预计成本以及未来经营的管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层的信念，以及公司管理层所做的假设和目前可获得的信息。此外，前瞻性陈述通常可以通过使用“可能”、“将”、“可能”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“预期”、“计划”、“相信”或“继续”或类似术语来识别。尽管木兰花相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但该公司不能保证这些预期将被证明是正确的。可能导致实际结果与公司预期大不相同的重要因素包括但不限于木兰花对以下方面的假设：

•正在进行的2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行的持续时间、范围和严重程度，包括相关公共卫生关切的影响、政府当局和其他第三方针对大流行采取的持续行动的影响及其对商品价格、供需考虑和储存能力的影响；

•石油、天然气、天然气液体(“NGL”)和其他产品或服务的市场价格；

•石油、天然气、天然气和其他产品或服务的供求情况；

•产量和储量水平；

•钻井风险；

•经济和竞争条件；

•资本资源的可获得性；

•资本支出和其他合同义务；

•天气状况；

•通货膨胀率；

•商品和服务的可获得性；

•立法、法规或政策的变化；

•网络攻击；

•发生财产收购或者资产剥离；

•整合收购；以及

•证券或资本市场及其相关风险，如一般信用风险、流动性风险、市场风险和利率风险。

木兰花公司的所有前瞻性信息都会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期结果大不相同。虽然无法确定所有因素，但这些风险和不确定因素包括本季度报告10-Q表和公司截至2019年12月31日的10-K表年报(“2019年10-K表年报”)中确定的风险因素和任何风险因素发生的时间。

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与公司未经审计的合并财务报表及其相关附注一并阅读。

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概述 

木兰花石油天然气公司(“公司”或“木兰花”)是一家独立的石油和天然气公司，从事石油、天然气和天然气液体(“NGL”)储量的收购、开发、勘探和生产，该储量在美国的一个可报告部门运营。该公司的石油和天然气资产主要位于南得克萨斯州的卡恩斯县和吉丁斯地区，该公司的主要目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀粉笔岩层(Eagle Ford Shale)和奥斯汀白垩层(Austin Chalk)。

木兰花的目标是通过持续的有机生产增长、高的全周期营业利润率、经济回报短的高效资本计划、资本支出后的显著自由现金流以及自由现金流的有效再投资，在长期内创造股票市场价值。木兰花的商业模式优先考虑自由现金流、财务稳定和审慎的资本分配，旨在经受住像公司目前所经历的这样具有挑战性的环境。

新冠肺炎疫情与市场行情更新

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。各国政府试图通过实施社会疏远指导方针、旅行限制和居家命令来减缓病毒的传播，这些措施导致全球经济活动以及对石油和天然气的需求大幅减少。全球石油需求下降的影响，再加上普遍的供应过剩，可能会对公司的业务产生进一步的负面影响，例如由于价格下降和存储容量减少导致减产和运营计划减少。如果疫情在美国和世界其他地区卷土重来，以及相关的社会疏远指导方针、旅行限制和居家订单，需求和定价可能会再次下降。目前还无法合理预测对该行业和木兰花业务的额外影响程度。

与许多石油和天然气生产商一样，木兰花的业务一直受到并预计将继续受到上述危机的负面影响，这场危机正在持续和不断演变。由于大宗商品价格大幅下跌，木兰花的收入大幅下降。石油、天然气和天然气最终实现的价格基于许多变量，包括可归因于该公司生产的现行指数价格以及与这些指数价格的某些差异。木兰花无法合理预测大宗商品价格、整体市场和全球经济何时或在多大程度上企稳，以及石油和天然气行业随后的复苏步伐。此外，这些事件对木兰花的业务、流动性、财务状况和经营结果的最终影响是高度不确定的，取决于许多无法预测的不断演变的因素，包括疫情的持续时间。

木兰花已经采取措施，并继续积极工作，以缓解新冠肺炎疫情和行业低迷对其运营、财务状况和人员不断变化的挑战和日益增长的影响。木兰花的商业模式优先考虑自由现金流、金融稳定和审慎的资本配置，旨在经受住充满挑战的环境。该公司正在进行的计划是在现金流范围内花费在钻井和完井上，同时保持较低的杠杆率。木兰花在第三季度没有将任何运营的油井投入使用，并继续在吉丁斯地区运营一个钻井平台。考虑到其资本计划中的巨大灵活性，该公司处于有利地位，可以减少或增加运营，因为其运营的钻井平台是短期合同，公司没有长期服务义务。此外，木兰花没有任何合同钻探义务，该公司几乎所有的种植面积都由生产部门持有。为了应对新冠肺炎疫情和行业低迷，木兰花发起了一项全公司范围的成本削减计划，以帮助降低公司各个方面的成本。该公司通过降低公司工资，根据服务协议重新谈判费用，并与许多其他供应商和供应商合作，降低其服务成本，从而减少了一般和行政费用。木兰花认为，这些措施，加上其巨大的流动性和短期债务到期日的缺乏，将为驾驭当前动荡的环境提供额外的灵活性；然而，考虑到巨大的不确定性和动荡，木兰花采取的措施是否足够并不确定。

作为石油和天然气的生产商，木兰花被认为是一项重要的业务，并在采取措施保护工人的健康和安全的同时继续运营。木兰花及其承包商已经实施了协议，以降低其业务范围内爆发疫情的风险，这些协议并没有显著降低产量或效率。出于健康和安全原因和/或为了遵守适用的国家、州和/或地方政府的要求，该公司为其大部分员工实施了远程工作程序。因此，该公司依赖这些能够充分利用其信息技术系统的人员，包括通过电信硬件、软件和网络。木兰花董事会将继续密切关注正在蔓延的新冠肺炎疫情，以及远程工作对财务报告和信息技术安全的内部控制的影响。通过这些安排，包括维持日常运营、财务报告系统和对财务报告的内部控制，木兰花一直能够保持一致的效率水平。截至2020年10月1日，木兰花的绝大多数员工已经返回办公室。

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业务概述
截至2020年9月30日，木兰花在德克萨斯州南部的资产包括德克萨斯州卡恩斯、冈萨雷斯、德威特和阿塔斯科萨县的43,031英亩(净额23,559英亩)，以及吉丁斯地区的635,336英亩(净额437,128英亩)。截至2020年9月30日，木兰花持有约1,823口总(1,189净)油井的权益，截至2020年9月30日止九个月的总产量为62.2万桶油当量/日(“Mboe/d”)。2020年第三季度，木兰花为吉丁斯资产运营了一个钻井平台项目。

在截至2020年9月30日的9个月里，木兰花确认了可归因于A类普通股的净亏损12亿美元，或每股稀释后普通股7.41美元。木兰花确认净亏损19亿美元，其中包括截至2020年9月30日的9个月，与EnerVest的某些附属公司持有的木兰花有限责任公司单位(以及相应的B类普通股)相关的非控股权益7亿美元。由于截至2020年9月30日的九个月大宗商品价格大幅下跌，木兰花录得19亿美元与已探明和未探明物业相关的减值。已探明财产减值14亿美元计入石油和天然气财产减值，未经证实财产减值6亿美元计入公司截至2020年9月30日的9个月综合经营报表的“勘探费用”。

2019年8月5日，公司董事会批准了一项至多1000万股A类普通股的股份回购计划。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。截至2020年9月30日，该公司已根据该计划回购了310万股股票，总成本为2320万美元。

本公司于2020年8月1日向研祥发出书面通知，表示有意终止服务协议。根据服务协议，研华将在截至2021年8月1日的过渡期内继续提供服务。

2020年第三季度，本公司在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度内，分别为其天然气产量的460万MMBtu和1220万MMBtu签订了无成本套圈，这降低了公司对部分预期天然气产量的天然气价格波动的风险。本公司已选择不将其任何衍生工具指定为对冲工具。因此，公司衍生工具的公允价值变动立即计入收益，在公司的综合经营报表上记为“衍生工具净亏损”。在截至2020年9月30日的三个月和九个月，该公司确认了与其衍生工具相关的220万美元的未实现亏损。
运营结果

影响历史财务结果可比性的因素

由于以下因素，木兰花的历史财务状况和本报告所述时期的经营结果可能不具有可比性，无论是在不同时期还是在未来。

•2020年第一季度，由于大宗商品价格大幅下跌，该公司与已探明和未经探明的石油和天然气资产相关的减值19亿美元；

•2020年2月21日，该公司以约6970万美元现金完成了对位于德克萨斯州卡恩斯和德维特县的某些非运营石油和天然气资产的收购；

•2019年5月31日，公司以约3630万美元现金和约310万股公司A类普通股完成了对主要位于卡恩斯县的若干石油和天然气资产的收购；以及

•2019年2月5日，木兰花运营公司成立了合资公司Highlander Oil&Gas Holdings LLC(“Highlander”)，以完成对始新世-塔斯卡卢萨区(位于路易斯安那州圣马丁教区的超深结构天然气井)72%的工作权益的收购，其中木兰花运营公司的全资子公司mGY Louisiana LLC持有约85%的股份，剩余15%。

由于上述因素，运营的历史结果以及这些结果与某些财务数据的逐期比较可能不具有可比性或对未来结果的指示性。
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截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月

石油、天然气和天然气销售收入。下表列出了木兰花在所指时期的收入构成，以及每个时期各自的平均价格和产量。该表显示了以boe为基础的产量，在此基础上，天然气以6 mcf/1桶的比率换算成当量石油。这一比率可能不能反映当前两种产品之间的价格比率。
三个月
(单位为千，单位数据除外)2020年9月30日2019年9月30日
生产：
油(MBbls)2,485 3,520 
天然气(MMCF)9,444 10,763 
NGL(MBBLS)937 1,245 
总计(MBOE)4,996 6,559 
日均产量：
石油(bbls/d)27,016 38,261 
天然气(Mcf/d)102,653 116,989 
NGL(bbls/d)10,181 13,533 
总计(boe/d)54,306 71,292 
收入：
石油收入$95,677 $207,840 
天然气收入14,895 21,243 
天然气液体收入10,495 15,716 
总收入$121,067 $244,799 
均价：
石油(每桶)$38.50 $59.05 
天然气(每立方英尺)1.58 1.97 
NGL(每桶)11.20 12.62 
石油收入 在截至2020年和2019年9月30日的三个月中，分别占公司总收入的79%和85%。截至2020年和2019年9月30日的三个月，石油产量分别占总产量的50%和54%。截至2019年9月30日的三个月，石油收入较2019年9月30日的三个月减少了112.2美元。平均价格下降35%，2020年第三季度收入同比减少7240万美元，石油产量下降29%，收入减少3980万美元。

截至2020年和2019年9月30日止三个月，天然气收入分别占公司总收入的12%和9%。截至2020年和2019年9月30日的三个月，天然气产量分别占总产量的31%和27%。截至2020年9月30日的三个月，天然气收入比截至2019年9月30日的三个月减少了630万美元。平均价格下降20%，2020年第三季度收入同比减少420万美元，天然气产量下降12%，收入减少210万美元。

截至2020年和2019年9月30日的三个月，NGL收入分别占公司总收入的9%和6%。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月里，NGL产量占总产量的19%。截至2020年9月30日的三个月，NGL收入比截至2019年9月30日的三个月减少了520万美元。与去年同期相比，平均价格下降11%，2020年第三季度收入减少170万美元，而NGL产量下降25%，收入减少350万美元。

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营业费用和其他收入(费用)。下表汇总了本公司所指期间的营业费用和其他收入(费用)。
三个月
(单位为千，单位数据除外)2020年9月30日2019年9月30日
运营费用：
租赁运营费用$18,802 $24,344 
收集、运输和加工5,771 9,270 
所得税以外的其他税7,331 13,333 
勘探费701 3,924 
资产报废债务增加1,501 1,394 
折旧、损耗和摊销44,731 143,894 
无形资产摊销3,626 3,626 
一般和行政费用16,663 17,345 
总运营成本和费用$99,126 $217,130 
其他收入(费用)：
权益法被投资人收益$1,007 $92 
利息支出，净额(7,333)(6,896)
衍生工具净亏损(2,208)— 
其他费用，净额(51)21 
其他费用合计$(8,585)$(6,783)
每个BOE的平均运营成本：
租赁运营费用$3.76 $3.71 
收集、运输和加工1.16 1.41 
所得税以外的其他税1.47 2.03 
勘探费0.14 0.60 
资产报废债务增加0.30 0.21 
折旧、损耗和摊销8.95 21.94 
无形资产摊销0.73 0.55 
一般和行政费用3.34 2.64 
租赁经营费用是指生产物业经营过程中发生的成本，包括水电费、直接人工费用、水处理费用、修井钻机费用、修井费用、材料和用品费用。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月的租赁运营费用减少了550万美元，主要原因是与新油井投产减少导致产量下降相关的运营费用减少。

收集、运输和加工成本是向市场输送石油、天然气和天然气的成本。这些费用可能会根据石油、天然气和天然气的产量以及商品加工成本的不同而有所不同。截至2020年9月30日的三个月，收集、运输和加工成本比截至2019年9月30日的三个月低350万美元，或每桶0.25美元，主要原因是天然气产量和价格下降。

所得税以外的税包括生产税和从价税。这些税收主要基于州和地方税务机关制定的税率。生产税是根据产品的市场价值征收的。从价税是以矿产权益或企业资产的公平市场价值为基础的。与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月，非所得税为600万美元，或每股0.56美元，主要原因是大宗商品价格下跌后收入减少。

勘探费用是指地质和地球物理成本，包括未经证实的财产减值、地震勘测成本、到期或废弃租约的成本以及延迟租金。截至2020年9月30日的三个月的勘探成本比截至2019年9月30日的三个月低320万美元，或每桶0.46美元，主要是由于地震勘探成本降低。

21

截至2020年9月30日止三个月的折旧、损耗及摊销(“DD&A”)较截至2019年9月30日止三个月减少9,920万美元，或每股12.99美元，主要原因是与2020年第一季录得的已探明物业减值相关的资产物业结余减少所致。

在截至2020年9月30日的三个月内，一般和行政(G&A)费用比截至2019年9月30日的三个月减少了70万美元，主要是由于重新谈判服务协议下的费用以及其他全公司范围的成本削减举措。

除衍生产品亏损外，净亏损为220万美元，与该公司在2020年第三季度签订的天然气零成本套圈相关的未实现亏损为220万美元。在相应的2019年期间，没有衍生品活动。

截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月

石油、天然气和天然气销售收入。下表列出了木兰花在所指时期的收入构成，以及每个时期各自的平均价格和产量。该表显示了以boe为基础的产量，在此基础上，天然气以6 mcf/1桶的比率换算成当量石油。这一比率可能不能反映当前两种产品之间的价格比率。
截至9个月
(单位为千，单位数据除外)2020年9月30日2019年9月30日
生产：
油(MBbls)8,965 9,615 
天然气(MMCF)29,261 30,583 
NGL(MBBLS)3,213 3,389 
总计(MBOE)17,055 18,101 
日均产量：
石油(bbls/d)32,718 35,220 
天然气(Mcf/d)106,790 112,026 
NGL(bbls/d)11,725 12,414 
总计(boe/d)62,241 66,305 
收入：
石油收入$311,153 $584,009 
天然气收入44,238 71,208 
天然气液体收入29,880 51,215 
总收入$385,271 $706,432 
均价：
石油(每桶)$34.71 $60.74 
天然气(每立方英尺)1.51 2.33 
NGL(每桶)9.30 15.11 
石油收入 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，分别占公司总收入的81%和83%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中，石油产量占总产量的53%。截至2020年9月30日的9个月，石油收入比截至2019年9月30日的9个月减少了2.729亿美元。平均价格下降43%，截至2020年9月30日的9个月收入同比减少2.503亿美元，石油产量下降7%，收入减少2260万美元。

截至2020年和2019年9月30日止九个月，天然气收入分别占公司总收入的11%和10%。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的九个月中，天然气产量占总产量的28%。截至2020年9月30日的9个月，天然气收入比截至2019年9月30日的9个月减少了2,700万美元。平均价格下降35%，与去年同期相比，截至2020年9月30日的9个月收入减少2500万美元，天然气产量下降4%，收入减少200万美元。

22

截至2020年和2019年9月30日的9个月，NGL收入分别占公司总收入的8%和7%。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的九个月中，NGL产量占总产量的19%。截至2020年9月30日的9个月，NGL收入比截至2019年9月30日的9个月减少了2130万美元。平均价格下降38%，与去年同期相比，截至2020年9月30日的9个月收入减少1970万美元，而NGL产量下降5%，收入减少160万美元。

营业费用和其他收入(费用)。下表汇总了本公司所指期间的营业费用和其他收入(费用)。
截至9个月
(单位为千，单位数据除外)2020年9月30日2019年9月30日
运营费用：
租赁运营费用$61,275 $70,752 
收集、运输和加工20,579 26,016 
所得税以外的其他税22,874 40,825 
勘探费563,589 10,017 
石油和天然气性质的损害1,381,258 — 
资产报废债务增加4,403 4,095 
折旧、损耗和摊销238,273 385,942 
无形资产摊销10,879 10,879 
一般和行政费用50,472 52,651 
交易相关成本— 438 
总运营成本和费用$2,353,602 $601,615 
其他收入(费用)：
权益法被投资人收益$2,059 $608 
利息支出，净额(21,345)(21,611)
衍生工具净亏损(2,208)— 
其他费用，净额(510)8 
其他费用合计$(22,004)$(20,995)
每个BOE的平均运营成本：
租赁运营费用$3.59 $3.91 
收集、运输和加工1.21 1.44 
所得税以外的其他税1.34 2.26 
勘探费33.05 0.55 
石油和天然气性质的损害80.99 — 
资产报废债务增加0.26 0.23 
折旧、损耗和摊销13.97 21.32 
无形资产摊销0.64 0.60 
一般和行政费用2.96 2.91 
交易相关成本— 0.02 
截至2020年9月30日的9个月，租赁运营费用为950万美元，或每桶0.32美元，低于截至2019年9月30日的9个月，主要原因是完工活动暂停，以及与新油井投产减少相关的运营费用减少。

截至2020年9月30日的9个月，收集、运输和加工成本为540万美元，或每桶0.23美元，低于截至2019年9月30日的9个月，主要原因是天然气产量和价格下降。

与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月，除收入和相关成本外，每个BOE的税收为1800万美元，或每个BOE 0.92美元，这主要是由于大宗商品价格下跌导致收入下降。

23

截至2020年9月30日的9个月的勘探成本为5.536亿美元，或每桶32.5美元，比截至2019年9月30日的9个月高出5.536亿美元，这是由于主要由新冠肺炎疫情推动的大宗商品价格大幅下跌以及与油价和生产控制相关的生产商供应过剩导致的与木兰花未经探明的石油和天然气资产相关的减值所致。有关更多信息，请参见注6—公允价值计量在本季度报告(Form 10-Q)所包含的公司合并财务报表中。

在截至2020年9月30日的9个月中，木兰花在与其已探明石油和天然气资产相关的综合经营报表中确认了14亿美元的减值，计入“石油和天然气资产减值”。这一减值是由大宗商品价格大幅下跌推动的。有关更多信息，请参见注6—公允价值计量在本季度报告(Form 10-Q)所包含的公司合并财务报表中。

截至2020年9月30日的9个月，DD&A为1.477亿美元，或每股7.35美元，低于截至2019年9月30日的9个月，原因是与2020年第一季度记录的已探明财产减值相关的资产财产余额减少。

在截至2020年9月30日的9个月中，G&A费用比截至2019年9月30日的9个月减少了220万美元，这主要是由于专业服务费的下降以及由于公司范围的成本削减举措而降低了服务协议下的费用。

除衍生产品亏损外，净亏损为220万美元，与该公司在2020年第三季度签订的天然气零成本套圈相关的未实现亏损为220万美元。在相应的2019年期间，没有衍生品活动。

流动性与资本资源

木兰花的主要流动性和资本来源一直是其运营现金流。该公司现金的主要用途是收购石油和天然气资产及相关资产，开发该公司的石油和天然气资产，以及一般营运资金需求。

该公司还可以利用木兰花可利用的其他各种融资来源的借款，包括其RBL贷款以及通过公开发行或私募发行股票或债务证券，为木兰花的收购和长期流动资金需求提供资金。木兰花未来完成股权或债务证券发行的能力以及发行时间将取决于各种因素，包括当时的市场状况和公司的财务状况。

该公司预计其目前的现金余额、运营现金流以及可用流动资金来源将足以满足公司的现金需求。然而，随着近期全球原油和天然气价格下跌的影响以及新冠肺炎对经济的影响的演变，本公司将继续评估其流动性需求。如果市场持续恶化，木兰花可能需要额外的流动性，这将需要公司评估现有的替代方案并采取适当的行动。

截至2020年9月30日，该公司有4.0亿美元的本金债务与2026年优先票据相关，没有与RBL贷款相关的未偿还借款。截至2020年9月30日，公司拥有5.985亿美元的流动性，其中包括2020年10月15日重申的RBL贷款4.5亿美元的借款基础能力，以及1.485亿美元的现金和现金等价物。

现金和现金等价物

截至2020年9月30日，木兰花拥有1.485亿美元的现金和现金等价物。*该公司的现金和现金等价物在美国的多家金融机构维持。在这些机构的存款可能超过为此类存款提供的保险金额。然而，本公司定期监察其金融机构的财务稳定性，并相信本公司不会面临任何重大违约风险。

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现金和现金等价物的来源和用途

下表列出了本报告所述期间公司现金的来源和用途：
截至9个月
(单位：千)2020年9月30日2019年9月30日
现金和现金等价物的来源
经营活动提供的净现金$230,999 $488,611 
其他— 11,551 
$230,999 $500,162 
现金和现金等价物的使用
收购，其他$(73,702)$(93,221)
增加石油和天然气的性质(157,325)(351,467)
与增加石油和天然气资产相关的营运资金变化(18,972)(13,392)
A类普通股回购(12,962)(9,722)
其他(2,138)(3,629)
(265,099)(471,431)
现金和现金等价物减少$(34,100)$28,731 
现金和现金等价物的来源

经营活动提供的净现金

营运现金流是该公司的主要流动资金来源，在短期和长期内都受到石油和天然气价格的影响。决定营业现金流的因素与影响净收益或净亏损的因素基本相同，但某些非现金支出，如DD&A、勘探费用的非现金部分、石油和天然气资产减值、资产报废债务增加和递延所得税支出除外。

截至2020年和2019年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金总额分别为2.31亿美元和4.886亿美元。在截至2020年9月30日的9个月内，经营活动提供的现金受到石油和天然气价格大幅下降以及债务偿还的负面影响，部分被收税时机的积极影响以及生产税缴纳的减少所抵消。

现金及现金等价物的使用

收购

在截至2020年9月30日的9个月中，该公司完成了各种租赁和房地产收购，主要包括以6970万美元收购位于德克萨斯州卡恩斯和德维特县的某些未运营的石油和天然气资产。在截至2019年9月30日的9个月内，该公司产生了9320万美元的收购成本，其中包括收购Highlander以及其他收购卡恩斯县额外石油和天然气资产的交易。

石油和天然气性质的附加物

下表列出了公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的资本支出：
三个月截至9个月
(单位：千)2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
钻井和完井$27,425 $88,384 $155,308 $344,179 
租赁权购置成本249 1,286 2,017 8,556 
资本支出总额$27,674 $89,670 $157,325 $352,735 

截至2020年9月30日，木兰花正在为吉丁斯资产运行一台钻机计划。在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，这一活动在很大程度上是由运营和非运营钻机数量推动的。运营钻机的数量在很大程度上取决于大宗商品价格和公司保持支出以适应公司商业模式的战略。
25

    
资本要求

A类普通股回购

2019年8月5日，公司董事会批准了一项至多1000万股A类普通股的股份回购计划。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买，公司是否进行这些额外的回购最终取决于许多考虑因素、市场状况和其他因素。在截至2020年和2019年9月30日的9个月内，本公司分别回购了210万股和100万股股票，总成本分别约为1300万美元和970万美元。

表外安排

截至2020年9月30日，没有表外安排。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
对于可变利率债务，利率变化通常不会影响此类债务的公平市场价值，但假设其他因素保持不变，确实会影响未来的收益和现金流。本公司须承受与RBL贷款贷款利率变动有关的市场风险。RBL贷款的借款利息基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或替代基准利率加上协议中规定的适用保证金。截至2020年9月30日，本公司在RBL贷款机制下没有未偿还的借款。

商品价格风险
木兰花的主要市场风险敞口是其石油、天然气和天然气生产的价格。该公司最终实现的石油、天然气和天然气价格是基于许多变量的，包括可归因于该公司生产的现行指数价格以及与这些指数价格的某些差异。从历史上看，石油、天然气和天然气的价格一直是不稳定和不可预测的，这种波动预计将在未来继续下去。该公司收到的生产价格取决于其控制之外的因素，包括实物市场、供求、金融市场以及国家和国际政策。随着近期全球原油和天然气价格下跌的影响以及新冠肺炎对经济的影响的演变，本公司将继续适当评估其市场风险敞口。在截至2020年9月30日的9个月中，加权平均油价每桶增加(减少)1.00美元将使公司的年化收入增加(减少)约1200万美元，而在截至2020年9月30日的9个月中，加权平均天然气价格每桶增加(减少)0.10美元将使木兰花的年化收入增加(减少)约390万美元。
项目4.控制和程序

对披露控制和程序的评价

根据交易所法案第13a-15(B)条的要求，木兰花在本公司管理层(包括木兰花的主要高管和主要财务官)的监督下，在参与下评估了截至2020年9月30日其披露控制和程序(见交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义)的设计和运作的有效性。基于这样的评估，木兰花的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至目前，其披露控制和程序是有效的。公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证，即公司根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息已被积累并传达给管理层，包括公司的主要高管和主要财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定，并在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内进行记录、处理、汇总和报告。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年9月30日的季度内，财务报告内部控制制度(定义见《外汇法案》第13a-15(F)条和第15d-15(F)条)没有发生重大影响或可能产生重大影响的财务报告内部控制变化，包括与新冠肺炎疫情相关的变化以及向远程工作环境的任何过渡。
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第II部分-其他资料

项目1.法律诉讼

本公司不时参与在正常业务过程中出现的某些法律诉讼和索赔。虽然这些事件的结果无法确切预测，但管理层目前预计这些事件不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
第1A项危险因素

请参阅公司截至2019年12月31日财年的Form 10-K年度报告第I部分第1A项-风险因素，以及本季度报告Form 10-Q的第I部分第3项-关于市场风险的定量和定性披露。上述任何因素以及下文所述的任何因素都可能对木兰花的业务、经营业绩或财务状况造成重大或实质性的不利影响。自2019年10-K表格以来，公司的风险因素没有发生重大变化，但更新如下。公司目前不知道的或公司目前认为无关紧要的其他风险因素也可能损害其业务、经营结果或财务状况。

新冠肺炎和其他疫情爆发可能会对木兰花的业务和运营业绩产生负面影响。

该公司可能面临与新冠肺炎疫情持续爆发相关的额外风险，世界卫生组织已宣布该疫情为“大流行”。国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局采取非常和广泛的行动，遏制和抗击新冠肺炎在美国和世界各地的爆发和蔓延，包括要求许多个人大幅限制日常活动，要求许多企业减少或停止正常经营。如果新冠肺炎的病情持续或恶化，各国政府可能会施加额外的类似限制。新冠肺炎的全部影响是未知的，而且正在迅速演变。此次疫情以及公司或其客户为应对该病毒可能采取的任何预防或保护措施可能会导致一段时间的中断，包括公司的财务报告能力、总体运营，并可能影响公司的客户、分销合作伙伴和第三方。此外，公司的许多非运营员工一直在远程工作，这可能会增加安全漏洞或其他网络事件或攻击、数据丢失、欺诈和其他中断的风险。目前无法合理估计疫情造成的任何影响，可能会对业务和公司的财务状况和经营结果产生重大影响。这种影响的程度和持续时间将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，也无法预测，包括可能出现的有关新冠肺炎严重程度的新信息，以及遏制新冠肺炎的行动或处理其影响的行动等。截至2020年10月1日，木兰花的绝大多数员工已经返回办公室。

公司产品的市场适销性取决于市场需求、车辆、运输和储存设施以及其他设施，而这些设施大多不是公司控制的。如果这些车辆或设施不可用，或者公司无法以商业合理的条款使用这些车辆或设施，运营可能会中断，生产可能会减产或关闭，收入可能会减少。

石油、天然气和天然气产品的销售在很大程度上取决于卡车、管道和储存设施、天然气收集系统和其他运输、加工和精炼设施的可用性、近似性和容量，以及是否存在足够的市场。如果由于新冠肺炎疫情，疫情在美国和世界各地以及相关的社会疏远指导方针、旅行限制和居家订单中死灰复燃，而这种死灰复燃降低了对石油和天然气的需求，那么公司未来可供生产的存储和运输能力可能是有限的或不可用的。如果产能不足，如果公司没有产能，或者如果产能不是以商业合理的条款获得的，木兰花的生产价格可能会大幅下降。

由于持续或进一步的储存和/或市场短缺，公司可能被迫暂时关闭部分或全部生产，或在公司建造或购买自己的设施或系统时，在发现碳氢化合物后推迟或停止钻探计划和商业生产。如果该公司被迫停产，可能会产生更大的成本，使相关的生产重新上线。与恢复油井相关的潜在成本增加可能足够显著，以至于在大宗商品价格较低的情况下，这类油井可能变得不经济，这可能导致探明储量估计的减少，以及潜在的减值和相关费用对收益的影响。如果该公司能够让油井重新投入使用，就不能保证这些油井在重新开工后是否会像关闭前一样高产。例如，在2020年第二季度，由于大宗商品价格低迷，该公司暂时关闭了一些低产油井。此外，该公司的一些非作业油井也被关闭。许多油井已经恢复生产，对净产量没有重大影响，然而，如果石油和天然气价格持续走低，公司可能会进一步关闭油井或减产。

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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

下表列出了公司在每一期间的股票回购活动。
期间购买的A类普通股数量每股平均支付价格
作为公开宣布的计划的一部分购买的A类普通股的总数(1)
根据该计划可购买的A类普通股的最大数量
2020年7月1日-2020年7月31日— $— — 8,000,000 
2020年8月1日-2020年8月31日97,800 6.11 97,800 7,902,200 
2020年9月1日-2020年9月30日1,002,200 5.87 1,002,200 6,900,000 
总计1,100,000 $5.89 1,100,000 6,900,000 
(1)2019年8月，公司董事会批准了一项至多1000万股A类普通股的股份回购计划。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。

第3项高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全披露

不适用。

项目5.其他信息

不适用。
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项目6.展品
以下证据作为表格10-Q的本季度报告的一部分存档，或通过引用并入本季度报告中：
陈列品
数		描述
3.1*
本公司于2018年7月31日的第二次修订和重新签署的公司注册证书(本文引用了与2018年8月6日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-38083)一起提交的附件3.1)，该证书的日期为2018年7月31日(本文引用了与2018年8月6日提交的当前8-K报表(文件编号001-38083)一起提交的附件3.1)。
3.2*
本公司章程(参考2017年4月17日提交的S-1表格注册说明书(文件编号：333-217338)中的附件33.3并入)。
10.1**
借款基数重新确定协议和信贷协议第2号修正案，日期为2020年10月15日，由Magnolia Oil&Gas Operating LLC、Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC、不时的贷款人、作为Swingline贷款人的行政代理和抵押品代理的北卡罗来纳州花旗银行以及不时作为Swingline贷款人的开证行和相互开证行签署。
31.1**
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。
31.2**
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官进行认证。
32.1***
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证。
101.INS**XBRL实例文档。
101.SCH**XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL**XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF**XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB**XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE**XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104**封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。
*如所示，该公司在此以引用方式并入。
**在此提交的文件。
*随函提供的文件。

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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

木兰花石油天然气公司
日期：2020年11月6日依据：/s/Stephen Chazen
斯蒂芬·查岑
首席执行官(首席执行官)
日期：2020年11月6日依据：/s/克里斯托弗·斯塔夫罗斯(Christopher Stavros)
克里斯托弗·斯塔夫罗斯
首席财务官(首席财务官)


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