美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(标记一)
| 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
| 截至本季度的季度报告 |
或 | |
| 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
委托文件编号
贝尔熔丝公司(Bel Fuse Inc.)
(
(主要执行机构地址和邮政编码)
(注册人电话号码,包括区号)
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(注册成立说明书) |
| (美国国税局雇主身分证编号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
| 商品代号 |
| 注册的交易所名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。 | | 没有☐ |
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用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的所有互动数据文件。 | | 没有☐ |
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用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的大型加速申报公司、加速申报公司、较小报告公司和新兴成长型公司的定义。 |
大型企业加速扩张 文件管理器-☐ | 加速 文件服务器 ☒ | 非加速 文件管理器-☐ | 规模较小的新闻报道 公司名称: | 新兴增长 公司名称: |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 | ☐ |
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用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。 | 是 | *没有☒ |
每节课的标题 |
| 普通股流通股数量 *截至2020年11月1日 |
A类普通股(面值0.10美元) |
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B类普通股(面值0.10美元) |
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贝尔熔丝公司(Bel Fuse Inc.)及附属公司 |
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索引 |
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页 |
第一部分 |
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财务信息 |
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第1项 |
财务报表(未经审计) |
2 |
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截至2020年9月30日的简明综合资产负债表 2019年12月31日(未经审计) |
2 |
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三、九业务简明合并报表 截至2020年9月30日和2019年9月30日的月份(未经审计) |
3 |
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年度简明综合综合收益(亏损)表 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月(未经审计) |
4 |
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三家公司股东权益简明合并报表 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月(未经审计) |
5 - 6 |
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九大企业现金流量表简明合并报表 截至2020年9月30日和2019年9月30日的月份(未经审计) |
7 |
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简明合并财务报表附注(未经审计) |
8 - 16 |
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第二项。 |
管理学的探讨与分析 财务状况和经营业绩 |
17 - 23 |
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项目3. |
关于以下方面的定量和定性披露 市场风险 |
23 |
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项目4. |
管制和程序 |
23 |
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第二部分 |
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其他资料 |
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第1项 |
法律程序 |
23 |
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第1A项 |
危险因素 |
23 - 24 |
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第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 24 | |
项目3. | 高级证券违约 | 24 | |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 24 | |
第五项。 | 其他资料 | 24 | |
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第6项 |
陈列品 |
25 |
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签名 |
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26 |
有关前瞻性信息的警示通知
除非另有说明,本报告中使用的“公司”、“贝尔”、“我们”、“我们”和“我们”是指贝尔熔丝公司及其合并子公司。
公司的综合经营业绩受到多种因素的影响,这些因素可能会对收入和盈利产生实质性的不利影响,包括我们的2019年年报Form 10-K第1A项中描述的风险因素以及本季度报告中描述的风险因素。由于这些和其他因素的影响,公司未来的季度或年度经营业绩可能会出现实质性波动,这可能会对公司的业务、综合财务状况、经营业绩和普通股价格产生重大不利影响。此外,本文件以及公司提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件包含有关公司业务的根据1995年私人证券诉讼改革法的某些前瞻性陈述(以下简称前瞻性陈述)。这些前瞻性陈述必然会受到风险和不确定性的影响。这可能会导致实际结果与这些声明大不相同。前瞻性陈述可以通过“预期”、“相信”、“计划”、“假设”、“可能”、“应该”、“估计”、“预期”、“打算”、“潜在”、“寻求”、“预测”、“可能”、“将会”以及类似的对未来时期的提法来识别。除本报告中包含的有关我们的战略、前景、财务状况、运营、成本等历史事实的陈述外,所有其他陈述这些前瞻性表述存在一定的风险和不确定性,包括我们的2019年年报10-K表第1A项以及本季度报告中描述的风险因素。, 这可能会导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同。公司没有义务公开发布对这些前瞻性陈述进行任何修订的结果,这些修订可能是必要的,以反映此后发生的事件或情况,或反映意外事件的发生。公司所作的任何前瞻性陈述仅基于我们目前掌握的信息,仅在作出之日发表。
第一部分:财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
贝尔熔丝公司(Bel Fuse Inc.)及附属公司 |
压缩合并资产负债表 |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) |
(未经审计) |
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款,扣除坏账准备净额#美元 及$ ,分别 | ||||||||
盘存 | ||||||||
未开票应收账款 | ||||||||
持有待售资产 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
使用权资产 | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
商誉 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计费用 | ||||||||
长期债务的当期部分 | ||||||||
经营租赁负债,流动 | ||||||||
其他流动负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期负债: | ||||||||
长期债务 | ||||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||
对不确定税收状况的责任 | ||||||||
最低养老金义务和无资金来源的养老金负债 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承诺和或有事项 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股, | 面值, 授权股份; 已发布||||||||
A类普通股,面值$ 每股, 授权股份; 在每个日期分别发行的流通股(净额 国库股) | ||||||||
B类普通股,面值$ 每股, 授权股份; 以及分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行的10,127,602股(净额 国库股) | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
见未经审计的简明合并财务报表附注。 |
贝尔熔丝公司(Bel Fuse Inc.)及附属公司 |
简明合并操作报表 |
(单位为千,每股数据除外) |
(未经审计) |
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
营业收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 | ||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
研发成本 | ||||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | ||||||||||||||||
商誉减值 | ||||||||||||||||
重组费用 | ||||||||||||||||
出售财产的收益 | ( | ) | ||||||||||||||
营业收入(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他(费用)收入,净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税拨备前的收益(亏损)(受益于) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税拨备(受益于) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
普通股每股净收益(亏损): | ||||||||||||||||
A类普通股-基本普通股和稀释普通股 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
B类普通股-基本普通股和稀释后普通股 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
加权平均流通股数量: | ||||||||||||||||
A类普通股-基本普通股和稀释普通股 | ||||||||||||||||
B类普通股-基本普通股和稀释后普通股 |
见未经审计的简明合并财务报表附注。 |
|
贝尔熔丝公司(Bel Fuse Inc.)及附属公司 |
简明综合全面收益表(亏损) |
(千) |
(未经审计) |
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
普通股股东可获得的净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
其他全面收益(亏损): | ||||||||||||||||
货币换算调整,扣除税款净额$ 在截至2020年9月30日的三个月中,(美元 )在截至2019年9月30日的三个月里,(美元 )在截至2020年9月30日的9个月中,($ )在截至2019年9月30日的9个月中 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
无资金支持的SERP负债变动,税后净额($ )在截至2020年9月30日的三个月里,(美元 )在截至2019年9月30日的三个月里,(美元 )在截至2020年9月30日的9个月中,($ )在截至2019年9月30日的9个月中 | ||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
综合收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
见未经审计的简明合并财务报表附注。 |
贝尔熔丝公司(Bel Fuse Inc.)及附属公司 |
股东权益简明合并报表 |
(单位为千,每股数据除外) |
(未经审计) |
累积 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 甲类 | 乙类 | 附加 | |||||||||||||||||||||
留用 | 综合 | 普普通通 | 普普通通 | 实缴 | ||||||||||||||||||||
总计 | 收益 | (亏损)收入 | 股票 | 股票 | 资本 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
宣布的股息: | ||||||||||||||||||||||||
A类普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
B类普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
没收受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外币换算调整,税后净额(美元 | )( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||||||
无资金支持的SERP负债变动,税后净额($ ) | ||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||
宣布的股息: | ||||||||||||||||||||||||
A类普通股,$ | /共享( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
B类普通股,$ | /共享( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
没收受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外币换算调整,税后净额(美元 | )||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||||||
无资金支持的SERP负债变动,税后净额($ | )||||||||||||||||||||||||
2020年6月30日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||
宣布的股息: | ||||||||||||||||||||||||
A类普通股,$ | /共享( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
B类普通股,$ | /共享( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
没收受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外币换算调整,扣除税款净额$ | ||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||||||
无资金支持的SERP负债变动,税后净额($ | )||||||||||||||||||||||||
2020年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
贝尔熔丝公司(Bel Fuse Inc.)及附属公司 |
股东权益简明合并报表 |
(单位为千,每股数据除外) |
(未经审计) |
累积 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 甲类 | 乙类 | 附加 | |||||||||||||||||||||
留用 | 综合 | 普普通通 | 普普通通 | 实缴 | ||||||||||||||||||||
总计 | 收益 | (亏损)收入 | 股票 | 股票 | 资本 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||
宣布的股息: | ||||||||||||||||||||||||
A类普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
B类普通股,$ /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
没收受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外币换算调整,扣除税款净额$ | ||||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||||||
无资金支持的SERP负债变动,税后净额($ ) | ||||||||||||||||||||||||
采用ASU 2018-02的效果(主题220) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
2019年3月31日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||||
宣布的股息: | ||||||||||||||||||||||||
A类普通股,$ | /共享( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
B类普通股,$ | /共享( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
发行限制性普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
没收受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外币换算调整,扣除税款净额$ | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||||||
无资金支持的SERP负债变动,税后净额($ | )||||||||||||||||||||||||
2019年6月30日的余额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
宣布的股息: | ||||||||||||||||||||||||
A类普通股,$ | /共享( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
B类普通股,$ | /共享( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
A类普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
没收受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外币换算调整,税后净额(美元 | )( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||||||
无资金支持的SERP负债变动,税后净额($ | )||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
见未经审计的简明合并财务报表附注。 |
贝尔熔丝公司(Bel Fuse Inc.)及附属公司 |
简明合并现金流量表 |
(千美元) |
(未经审计) |
截至9个月 | ||||||||
九月三十日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||||
商誉减值 | ||||||||
折旧摊销 | ||||||||
以股票为基础的薪酬 | ||||||||
递延融资成本摊销 | ||||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
外币重估未实现净损益 | ( | ) | ||||||
出售财产的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他,净 | ||||||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||||
应收帐款,净额 | ||||||||
未开票应收账款 | ( | ) | ||||||
盘存 | ||||||||
应付帐款 | ( | ) | ( | ) | ||||
应计费用 | ( | ) | ||||||
其他营业资产/负债,净额 | ( | ) | ||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动的现金流量: | ||||||||
购置物业、厂房及设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
处置/出售财产、厂房和设备所得收益 | ||||||||
投资活动所用现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
筹资活动的现金流量: | ||||||||
支付给普通股股东的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延融资成本 | ( | ) | ||||||
循环信贷额度下的借款 | ||||||||
偿还循环信贷额度 | ( | ) | ( | ) | ||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
A类普通股回购及注销 | ( | ) | ||||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金及现金等价物净增加情况 | ||||||||
现金和现金等价物-期初 | ||||||||
现金和现金等价物--期末 | $ | $ | ||||||
补充信息: | ||||||||
期内支付的现金用于: | ||||||||
所得税,扣除收到的退款后的净额 | $ | $ | ||||||
利息支付 | $ | $ |
见未经审计的简明合并财务报表附注。 |
贝尔熔丝公司(Bel Fuse Inc.)及附属公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1. | 列报基础和会计政策 |
本文所述期间的简明综合资产负债表和财务报表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量均由本公司编制,未经审计。管理层认为,为公平列报所有列报期间的综合财务状况、经营业绩和现金流,所有必要的调整(仅包括正常经常性调整)均已完成。三和九截至的月份2020年9月30日是不必须表明全年的预期结果。这些简明的综合财务报表应与贝尔福斯年度报告表格中的综合财务报表及其附注一并阅读。10-截至本年度的K2019年12月31日.
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)要求的某些信息和脚注披露,已根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定(包括中期报告要求)在这些简明综合财务报表中浓缩或省略。根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层做出影响我们简明综合财务报表和附注中报告金额和或有金额披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
本公司的重要会计政策摘要见附注1公司年报的表格10-截至本年度的K2019年12月31日。不是的这些会计政策在九截至的月份2020年9月30日,但在下文“最近采用的会计准则”中讨论的除外。
重新分类-在这段时间里第四四分之一2019,公司改变了研发成本的财务报表列报方式。这些成本以前计入销售成本,是实现毛利的一个因素。
这些简明合并财务报表附注的表格中包括的所有金额(每股金额除外)均以千计。
最近采用的会计准则
在……里面2018年8月,FASB发布了ASU2018-13, 公允价值计量(主题820:披露框架--公允价值计量披露要求的变化更新的指引改进了公允价值计量的披露要求。更新的指引对财政年度和这些财政年度内的中期有效,从以下日期开始2019年12月15日。本公司通过了生效的最新规定。2020年1月1日。领养工作就是这样做的。不这对公司的综合财务状况或综合经营业绩有实质性影响。
在……里面2018年8月,FASB发布了ASU2018-15, 无形资产-商誉和其他-内部使用软件(副主题350-40):客户对云计算安排中发生的实施成本(即服务成本)的核算本指南将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。本指南对以下期间开始的中期和年度报告期有效2019年12月15日。公司有效地采纳了这一指导意见2020年1月1日-它确实做到了不对其合并财务状况或合并经营业绩有实质性影响。
已发布会计准则,但不尚未被采纳
在……里面2016年6月,FASB发布了ASU不是的。 2016-13, 金融工具--信贷损失(主题326):金融工具信贷损失的计量(“ASU”2016-13”)新的指导意见将拓宽实体在制定与其金融工具相关的预期信用损失估计时必须考虑的信息,并在美国公认会计原则(GAAP)中增加一个基于预期损失而不是已发生损失的减值模型。修订对本公司在以下年度报告期内有效2022年12月15日在允许及早采用的情况下,IT管理层目前正在评估ASU的影响2016-13,但它是不预计将对公司的合并财务报表产生实质性影响。
在……里面2018年8月,FASB发布了ASU2018-14, 薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(小主题715-20):披露框架-更改定义福利计划(“ASU”)的披露要求2018-14")。本指南删除了某些披露,这些披露是不该标准被认为对成本有利,澄清了某些必要的披露,并增加了额外的披露。*该标准在截至以下日期的财年有效2020年12月15日。亚利桑那州立大学(ASU)的修正案2018-14公司目前正在评估新指引将对公司披露产生的影响。
在……里面2019年12月,FASB发布了ASU2019-12, 简化所得税会计(“ASU”)2019-12"),它修改ASC740在保持或提高提供给财务报表使用者的信息的有用性的同时,降低复杂性。ASU2019-12对本公司自以下日期起的中期和年度报告期有效2020年12月15日。该公司目前正在评估ASU的影响2019-12,但它是不预计将对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2. | 收购 |
在……上面2019年12月3日本公司通过与崔环球公司签订的资产购买协议,以$#收购了崔公司(“崔”)的大部分电源产品业务。
在.期间九截至的月份2020年9月30日,该公司花费了$
虽然与崔有关的收购价格分配基本完成,但分配目前正在审查中,可能会发生变化。*公司预计将在可行的情况下尽快敲定收购价格分配,但不是的晚于一自收购之日起的一年。
崔天凯的经营业绩已包括在收购日后一段时间的公司简明综合财务报表中。崔天凯贡献的收入为$。
三个月 | 截至9个月 | |||||||
2019年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||
营业收入 | $ | $ | ||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
每股A类普通股亏损-基本和摊薄 | ( | ) | ( | ) | ||||
每股B类普通股亏损--基本亏损和摊薄亏损 | ( | ) | ( | ) |
3. | 收入 |
下表提供了按地理区域和销售渠道分类的收入信息,并将分类收入与我们的可报告部门进行了核对:
截至2020年9月30日的三个月 | 截至2020年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
BINCH连接解决方案 | 电源解决方案和保护 | 磁解 | 固形 | BINCH连接解决方案 | 电源解决方案和保护 | 磁解 | 固形 | |||||||||||||||||||||||||
按产品组划分: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
欧洲 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
亚洲 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
按销售渠道划分: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
直通配送 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
截至2019年9月30日的三个月 | 截至2019年9月30日的9个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
BINCH连接解决方案 | 电源解决方案和保护 | 磁解 | 固形 | BINCH连接解决方案 | 电源解决方案和保护 | 磁解 | 固形 | |||||||||||||||||||||||||
按产品组划分: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
欧洲 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
亚洲 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
按销售渠道划分: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
直通配送 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
公司合同资产和合同负债余额2020年9月30日和2019年12月31日具体如下:
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
合同资产-流动(未开票应收账款) | $ | $ | ||||||
合同负债-流动(递延收入) | $ | $ |
我们未开票应收账款余额的变化2019年12月31日至2020年9月30日主要涉及公司业绩(即我们的产品运往客户控制的集线器时)和公司根据客户合同条款向客户开具发票的时间点(即客户将我们的产品从客户控制的集线器中取出)之间的时间差。
分配给具有以下条件的剩余履约义务的交易价格总额不对……感到满意2020年9月30日与超过以下条件的合同相关
4. | 每股收益(亏损) |
下表列出了在以下条件下普通股的基本净收益(亏损)和摊薄后每股净收益(亏损)的计算方法二-类方法,用于三和九截至的月份2020年9月30日和2019:
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
减少宣布的股息: | ||||||||||||||||
甲类 | ||||||||||||||||
乙类 | ||||||||||||||||
未分配收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
未分配收益(亏损)分配-基本和摊薄: | ||||||||||||||||
A类未分配收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
B类未分配收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
未分配收益(亏损)合计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
净收益(亏损)分配-基本和摊薄: | ||||||||||||||||
A类净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
B类净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
分母: | ||||||||||||||||
加权平均流通股: | ||||||||||||||||
A类-基本和稀释 | ||||||||||||||||
B类-基本和稀释 | ||||||||||||||||
每股净收益(亏损): | ||||||||||||||||
A类-基本和稀释 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
B类-基本和稀释 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
5. | 公允价值计量 |
公允价值被定义为退出价格,代表在计量日期基于资产或负债的最佳利用在市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。这些实体被要求使用公允价值层次结构,以最大限度地利用可观察到的投入,并在计量公允价值时最大限度地减少使用不可观察到的投入。三投入的水平可能用于计量公允价值:
水平1-可观察到的投入,如活跃市场的报价;
水平2-可直接或间接观察到的活跃市场报价以外的投入;以及
水平3-无法观察到的关于以下几个方面的输入不是的市场数据的存在,因此需要一个实体发展自己的假设。
自.起2020年9月30日和2019年12月31日,我们的可供出售证券主要由拉比信托中持有的投资组成,这些投资旨在为公司的补充高管退休计划(SERP)义务提供资金。这些证券是根据相同资产(水平)在活跃市场的报价按公允价值计量的。1(投入),总额为$
有
金融资产在非经常性基础上按公允价值核算,截至2020年9月30日或2019年12月31日.
公司还有其他金融工具,如现金和现金等价物、应收账款、限制性现金、应付账款和应计费用,这些工具包括不按公允价值经常性计量,但由于其流动性或短期性质,以接近公允价值的金额记录。*本公司长期债务的公允价值采用贴现现金流量法估计,该方法基于类似条款和期限的债务发行的当前可用利率。2020年9月30日和2019年12月31日,总债务的估计公允价值为$。
非金融资产和负债,如商誉、无限期无形资产和长期资产,在非经常性基础上按公允价值入账。*这些项目在触发事件发生时或在商誉情况下,至少每年进行减值测试。公司是否考虑了COVID的影响-19关于贝尔的业务和总体经济状况,在评估触发事件是否发生在九截至的月份九月30, 2020.*根据公司的评估,得出的结论是:不是的触发事件发生在九截至的月份2020年9月30日这将证明有必要进行中期减损测试。
6. | 库存清单 |
库存的构成如下:
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
正在进行的工作 | ||||||||
成品 | ||||||||
盘存 | $ | $ |
7. | 物业、厂房和设备 |
物业、厂房和设备包括以下内容:
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建筑物及改善工程 | ||||||||
机器设备 | ||||||||
在建 | ||||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产、厂房和设备、净值 | $ | $ |
本项目的折旧费用三截至的月份2020年9月30日和2019是$
在…2020年9月30日,总计$
8. | 应计费用 |
应计费用包括以下内容:
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
销售佣金 | $ | $ | ||||||
分包劳动 | ||||||||
薪金、奖金及相关福利 | ||||||||
保修应计 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
保修期间保修应计费用的变化九截至的月份2020年9月30日主要与发生的维修成本和对现有保修的调整有关。不是的在此期间产生的新材料保修费用九截至的月份2020年9月30日.
重组活动
上表中的其他应计费用包括与公司重组活动相关的应计成本。与重组成本相关的活动和负债余额九截至的月份2020年9月30日具体如下:
截至9个月 | ||||||||||||||||
2020年9月30日 | ||||||||||||||||
在以下情况下的责任 | 现金支付 | 在以下情况下的责任 | ||||||||||||||
十二月三十一号, | 新的 | 以及其他 | 九月三十日, | |||||||||||||
2019 | 收费 | 安置点 | 2020 | |||||||||||||
遣散费 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
其他重组成本 | ( | ) | ||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
9. | 债务问题 |
公司与KeyBank National Association签订了一份信用和安全协议(经修订,称为“信用协议”或“CSA”)。CSA由(I)定期贷款组成,未偿还借款为#美元。
在……上面2020年2月18日,本公司进一步修订其信贷协议,根据该协议,本公司自愿预付其在信贷协议下的部分定期贷款,金额为#美元。
实际加权平均利率为
CSA包含惯常的陈述和担保、违约契诺和事件以及财务契诺,这些契约衡量(I)本公司在综合基础上的融资负债总额与本公司综合EBITDA金额的比率(“杠杆率”)和(Ii)本公司综合EBITDA金额与本公司综合固定费用的比率(“固定费用覆盖率”)。如果发生违约事件,CSA下的贷款人将有权采取各种行动,包括加快到期金额,以及有担保债权人允许采取的所有行动。2020年9月30日,该公司遵守了其债务契约,包括其最具限制性的契约,杠杆率。
10. | 所得税 |
在……上面2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE”)颁布并签署成为法律。CARE法案的某些条款影响2019本公司所得税拨备的计算,并反映在三截至的月份2020年3月31日,或制定的期限。CARE法案包含对从#年开始的纳税年度商业利息限制的修改2019和2020.对部分的修改163(J)提高允许的商业利息扣除额30%调整后的应纳税所得额50%调整后的应纳税所得额。这项修订将增加本公司的容许利息开支扣除,并导致截至该年度的净营业亏损(“NOL”)。2019年12月31日。该公司打算将北环线转回截至该课税年度2015年12月31日并已将这一影响反映在三截至的月份2020年3月31日。由于上述原因,以及NOL结转期间公司税率的差异,本公司确认了与颁布《关爱法案》相关的福利。九截至的月份2020年9月30日。
在……上面2020年7月20日,财政部和国税局根据第954A由2017税改立法。这些规定涉及在全球无形低税收入(GILTI)收入制度下如何处理应缴纳高外国税率的收入。最终的规定允许纳税人选择性地将受控外国公司的某些高税收收入排除在他们的GILTI计算之外,并对适用估计税率测试的水平进行修改。在此后的纳税年度中,可以每年进行选择。2017年12月31日。最终规定影响了公司所得税拨备的计算。2018和2019纳税年度,并反映在三截至的月份2020年9月30日,或颁布期间。由于上述原因,以及由于排除而产生的NOL结转,本公司确认了与最终法规相关的利益三截至的月份2020年9月30日。
本公司及其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。不是的在此之前的几年里,美国税务机关对联邦政府的审查时间更长了2016以及之前的州级考试2013.*关于外国子公司,公司正在不是的不再接受税务机关多年审查2009在亚洲和一般地区2011在欧洲。*该公司目前正在接受斯洛伐克税务当局对该纳税年度的审查2014并已根据初步调查结果应计税款。
由于特定司法管辖区的诉讼时效到期,与以前提交的纳税申报单有关的未确认税收头寸的相关未确认利益有合理的可能性。可能与本公司合并财务报表中记为不确定税务头寸负债的负债相比有实质性变化2020年9月30日。该公司对不确定税收头寸的负债总额为#美元。
该公司的政策是将与不确定税收状况相关的利息和罚款确认为当前所得税拨备的一部分。在.期间九截至的月份2020年9月30日和2019,该公司确认了$
11. | 退休基金和利润分享计划 |
公司维持着Bel Fuse Inc.员工储蓄计划,这是一项固定缴款计划,旨在满足下列条款中适用的纳税资格要求401年《国内收入法》(A)和(K)1986,经修订的。这笔费用是三截至的月份2020年9月30日和2019总额达$
本公司在亚洲的附属公司有一项退休基金,涵盖几乎所有在香港工作的全职员工。三截至的月份2020年9月30日和2019总额达$
本公司设有SERP,旨在为公司少数关键管理层和其他关键员工提供补充退休和死亡福利。5如上所述,本公司在一家拉比信托基金中有投资,旨在为SERP的义务提供资金。
SERP费用的构成如下:
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 | ||||||||||||||||
净摊销 | ||||||||||||||||
净定期收益成本 | $ | $ | $ | $ |
净效益成本中的服务成本部分根据相关联营公司薪酬成本的报告,在销售或销售成本、附带的简明综合经营报表的一般和行政费用中列示。净效益成本的所有其他组成部分,包括上文提到的利息成本和净摊销,在附带的简明综合经营报表中净额列示在其他(费用)收入中。
下列金额在累计其他综合亏损中确认为税后净额:
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
前期服务成本 | $ | $ | ||||||
净损失 | ||||||||
$ | $ |
12. | 累计其他综合损失 |
累计其他综合亏损的组成部分2020年9月30日和2019年12月31日摘要如下:
九月三十日, | 十二月三十一号, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
外币换算调整,税后净额(美元 )2020年9月30日和($ )2019年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
可供出售证券的未实现持有收益,税后净额为#美元 在2020年9月30日和$ 2019年12月31日 | ||||||||
无资金支持的SERP负债,税后净额($ )2020年9月30日和($ )2019年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
年度内按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况九截至的月份2020年9月30日如下所示。所有的金额都是税后净额。
未变现持有 | |||||||||||||||||
外币 | 在以下方面取得进展 | ||||||||||||||||
翻译 | 可供-用于- | 没有资金支持 | |||||||||||||||
调整,调整 | 出售证券 | SERP责任 | 总计 | ||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | (a) | ||||||||||||||||
本期净其他综合收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||||
2020年9月30日的余额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(A)本次重新分类涉及与公司SERP计划相关的先前服务成本和损益的摊销。此费用根据计划参与者的职业分类在销售成本和销售成本、一般费用和管理费用之间进行分配。 |
|
13. | 承诺和或有事项 |
法律程序
关于对Power Solutions的收购,意大利阿雷佐税务局(Arezzo Revenue Agency)有一项持续不断的索赔,涉及多年来与当时的Power-One亚太电子深圳有限公司(现为Bel Power Solutions Asia Pacific Electronics深圳有限公司,或“BPS中国”)有关的某些税务事宜2004至2006.在……里面2012年9月阿雷佐税务法院做出了有利于BPS中国的裁决,并于2017年取消了这一索赔。2013年2月阿雷佐税务局对税务法院的裁决提出上诉。上诉聆讯于2014年10月2日。在……上面2014年10月13日,BPS中国被告知佛罗伦萨地区税务委员会的裁决,该裁决有利于Arezzo税务局,而不利于BPS中国。2015年7月18日在佛罗伦萨地区税务委员会被驳回。在……上面2016年12月5日,Arezzo税务局向最高法院提起上诉,BPS中国于2017年1月4日。他说:最高法院尚未做出判决。*与此事相关的估计负债约为$
公司是不任何其他法律诉讼的当事人,其不利结果可能对公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
14. | 细分市场 |
该公司在以下地区运营
截至2020年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
捆绑连接 | POWER解决方案 | 磁力 | 公司 | |||||||||||||||||
解决方案 | 和保护 | 解决方案 | 线段 | 总计 | ||||||||||||||||
营业收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
毛利% | % | % | % | 尼姆 | % |
截至2019年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
捆绑连接 | POWER解决方案 | 磁力 | 公司 | |||||||||||||||||
解决方案 | 和保护 | 解决方案 | 线段 | 总计 | ||||||||||||||||
营业收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
毛利% | % | % | % | 尼姆 | % |
截至2020年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||
捆绑连接 | POWER解决方案 | 磁力 | 公司 | |||||||||||||||||
解决方案 | 和保护 | 解决方案 | 线段 | 总计 | ||||||||||||||||
营业收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
毛利% | % | % | % | 尼姆 | % |
截至2019年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||
捆绑连接 | POWER解决方案 | 磁力 | 公司 | |||||||||||||||||
解决方案 | 和保护 | 解决方案 | 线段 | 总计 | ||||||||||||||||
营业收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
毛利% | % | % | % | 尼姆 | % |
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层的财务状况与经营成果讨论与分析(“MD&A”)中的信息应与本公司简明合并财务报表及本季度报告10-Q表第一部分第1项中的相关注释、我们2019年年报10-K表第二部分第7项中的MD&A以及我们2019年年度报告中10-K表第二部分第8项中的合并财务报表及相关附注一起阅读,并与本公司的财务状况与经营成果讨论与分析(“MD&A”)中的信息一起阅读。本公司简明合并财务报表及相关附注载于本季度报告10-Q表第一部分第1项、本公司2019年年报10-K表第II部分第7项及本公司合并财务报表及相关附注。有关我们面临的风险以及我们认为可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素的描述,请参阅下文第II部分第1A项“风险因素”和上文“关于前瞻性信息的告诫通知”以及其中引用的信息。本文中所有有关新冠肺炎可能产生的影响的表述均为前瞻性表述。所有金额和百分比均为四舍五入的近似值,文本中的所有美元均以百万美元为单位,除非每股金额或另有说明。当我们交叉引用“附注”时,我们指的是我们的“简明合并财务报表附注”,除非上下文另有说明。表中注明的所有金额都以千为单位,由于四舍五入,金额和百分比都是近似值。
概述
我公司
贝尔公司设计、制造和营销一系列为电子电路供电、保护和连接的产品。这些产品主要用于军事、航空航天、网络、电信、计算、运输和广播行业。贝尔公司的产品组合还适用于汽车、医疗和消费电子市场。
除公司部门外,公司还通过三个产品组部门运营。在截至2020年9月30日的9个月中,公司37%的收入来自电力解决方案和保护,33%来自Cch Connectivity Solutions,30%来自磁解决方案运营部门。
我们的运营费用主要由贝尔使用的工厂所在的人工成本、我们使用的材料成本以及我们有效和高效地管理间接成本的能力驱动。*由于人工和材料成本因产品线和地区而异,产品组合中的任何重大变化都可能对我们的销售成本产生关联的影响。所有制造的产品的成本都记录为已发生的成本。这些金额是根据估计的生产阶段确定的,包括人工成本和边缘成本以及工厂间接费用的相关分配。我们的产品在美国、墨西哥、多米尼加共和国、英国、捷克、斯洛伐克和中华人民共和国的多家工厂生产。
我们很少了解客户的订购习惯,我们的产品需求可能会出现不可预测的巨大变化。因此,我们必须不断招聘和培训新员工,以取代那些因自然减员而流失的员工,并能够应对不时出现的需求高峰。这些招聘和培训工作以及相关的低效率,以及为满足任何需求增长而需要加班,可能会增加我们产生的劳动力成本的波动性。
新冠肺炎对贝尔商业的影响
在2020年前9个月,根据新冠肺炎的说法,公司非常关注其全球员工的持续安全和福祉。贝尔制造的大部分产品被用于军事、医疗和网络应用,因此被我们运营的各个司法管辖区视为必不可少的。我们的管理团队能够迅速响应,在世界各地实施我们的业务连续性计划。我们的设施都实施了重要的保护措施,包括员工筛选、物理隔离、社交距离、面罩的使用。在我们继续为客户服务的同时,旅行和访客限制以及在家工作的政策。我们的大多数办公室员工继续远程工作,以避免在任何时候有大量员工出现在办公室环境中。随着远程工作员工数量的显著增加,贝尔的IT部门采取了各种预防措施来保护员工在远程环境中使用的计算机设备。我们工厂的保护措施加上远程工作安排使我们能够维持运营,包括财务报告系统、财务报告的内部控制和信息披露控制。在我们的工厂采取保护措施,再加上远程工作安排,使我们能够维持运营,包括财务报告系统、财务报告的内部控制和信息披露控制。在我们的工厂采取保护措施,再加上远程工作安排,使我们能够维持运营,包括财务报告系统、财务报告的内部控制和信息披露控制
我们2020年上半年的财务业绩反映出,由于新冠肺炎疫情的爆发以及我们供应链的相关中断,我们某些制造地点的工厂暂时关闭,特别是在中国、墨西哥和多米尼加共和国。这导致预计第一季度发货价值1,400万至1,700万美元,最终在第二季度发货。此外,该公司还产生了额外的间接新冠肺炎相关成本,包括2020年前九个月在中国的制造设施的运营效率低下和员工留任计划。在截至2020年9月30日的9个月里,新冠肺炎也从中国政府获得了410万美元的救灾资金,这部分资金被抵消了。
截至本季度报告提交日期,我们所有的制造工厂都在运行。尽管我们在北美、欧洲和亚洲的大多数工厂目前的员工数量是正常员工水平的90%以上,但由于北美和欧洲某些工厂的员工减少,我们的生产率和效率正在下降(估计为60%-85%,具体取决于受影响的工厂)。此外,为了符合社会距离要求,我们的某些工厂车间已经进行了重新配置,以便在生产线上提供额外的间距。这导致了一些与产品流动相关的低效。随着商业航空旅行的减少,由于货运量下降,贝尔公司通常通过航空运输的产品的运费也有所上升。虽然与边境关闭相关的产品在供应链内的移动存在一些延误,但到目前为止,这种延误还没有对我们运营业务或实现业务目标的能力产生实质性影响。到目前为止,我们还没有看到由于新冠肺炎的原因,对我们产品的需求大幅下降,因为我们的许多产品支持军事、医疗和网络应用,这些应用通常已经我们大约5%的收入与终端市场使用的产品有关,这些产品已经受到新冠肺炎的影响,比如商业航空航天。
鉴于新冠肺炎对我们的制造能力和我们的客户的影响普遍存在不确定性,目前我们无法量化新冠肺炎对我们未来业绩的最终影响。
根据我们对截至2020年9月30日的九个月内ASC 350和ASC 360的分析,我们目前不知道我们的商誉、无限期无形资产或有限寿命资产有任何重大减值。*公司将继续根据最新的现金流和市场假设按季度评估相关标准。现金流或市场假设的不利变化可能导致这些资产在未来期间减值。
由于我们的运营仍在继续,尽管产量和效率略有下降,但到目前为止,我们的流动性没有受到负面影响。*截至2020年9月30日,我们手头的现金余额继续保持强劲,为8110万美元,而2019年12月31日为7230万美元,尽管在这9个月期间自愿偿还了1820万美元的债务。截至2020年10月31日,我们的手头现金余额为8040万美元。此外,公司目前的循环信贷安排也提供了资金;截至2020年9月30日,公司可以在遵守债务契约的情况下额外借款5,300万美元。然而,任何与新冠肺炎有关的对我们财务业绩的进一步负面影响都将对我们在信贷协议中概述的财务契约产生相关的负面影响,这将影响我们在循环信贷安排下可借入的金额。为了帮助维持我们的流动性状况,公司在第一季度实施了几项措施,包括根据联邦关怀法案推迟缴纳雇主社会保障税,限制新员工招聘,暂停取消与资本支出相关的所有商务旅行和支出限制。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,公司产生的差旅费用分别比2019年同期减少50万美元和140万美元。公司管理层制定了公司现金节约/成本节约计划的第二阶段和第三阶段,如果我们的流动性状况或财务业绩受到新冠肺炎的重大影响,将实施该计划。
我们对新冠肺炎未来影响的表述为前瞻性表述。请参阅“关于前瞻性信息的警示通知”。
影响我们业务的其他关键因素
本公司认为,除新冠肺炎外,影响贝尔公司截至2020年9月30日的9个月业绩和/或未来业绩的主要因素包括:
• |
营业收入*-与2019年同期相比,该公司2020年前九个月的收入下降了2760万美元,降幅为7.3%。不包括最近收购的崔业务贡献的2980万美元的增量销售额,销售额比2019年前九个月下降了5740万美元。我们所有主要产品类别的销售额都出现了下降,这主要是因为我们的商业航空和云客户的产品需求下降,此外,我们的某些工厂暂时关闭,效率水平下降,主要是在上半年。 |
• |
积压-截至2020年9月30日,我们的积压订单达到1.389亿美元,比2019年12月31日减少了2140万美元,降幅为13%。*自年底以来,由于我们大部分电力产品线的需求增加,我们的电源解决方案和保护业务的积压订单增加了4%。我们磁性解决方案产品的积压订单比年底下降了13%,这主要是因为来自大型网络客户的订单减少。我们的Connectivity Solutions产品的积压订单比去年同期下降了29%主要是因为我们的直接和售后商业航空客户的需求下降。 |
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产品组合-材料和劳动力成本因产品线而异,高利润率产品线和低利润率产品线之间的任何产品组合的重大变化都将对公司的毛利率产生相应的影响。通常,我们的连接产品在我们的三个产品类别中贡献最高的利润率。虽然我们的电力产品的材料成本较高,但受材料成本变化的影响更大。由于我们的磁力解决方案产品更加劳动密集型,这些产品的利润率在更大程度上受到中国最低工资上调和美元与人民币汇率波动的影响。我们产品组收入的波动将对贝尔的利润率产生相应影响。与2019年前九个月相比,电源解决方案和保护收入在2020年前九个月增长1.4%,连接解决方案收入下降11.3%,磁解决方案收入下降12.3%。 |
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材料的定价和可获得性*-Bel及其供应链在2018年以更高的价格收购的电阻器和电容器的库存已经处理完毕,这些材料的新价格明显低于2018年的成本。某些MOSFET的交付期继续延长,这些组件的成本仍然居高不下。因此,该公司的材料成本占收入的比例从2019年同期的44.1%略降至2020年前九个月的约43.0%。他说: |
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人工成本-劳动力成本占收入的比例从2019年前九个月的10.4%下降到2020年同期的10.0%,这是因为2020年与墨西哥比索和人民币相关的更有利的汇率环境盖过了最低工资上调的影响,最低工资上调分别于2020年3月1日和2020年5月1日在我们在中国的两家工厂生效。 |
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重组*-公司继续实施重组计划以提高运营效率,并在2020年前九个月产生了30万美元的重组成本。2019年实施的与我们的电力解决方案和保护以及磁解决方案部门相关的行动预计将产生570万美元的年化成本节约。*2020年第三季度,贝尔完成了其在瑞士乌斯特的电力研发设施的关闭。该关闭预计将从2020年9月开始带来300万美元的年化成本节约。此外,在2020年第三季度,Bel完成了其在瑞士乌斯特的电力研发设施的关闭。此外,在2020年9月期间,预计每年将节省300万美元的成本。此外,在2020年第三季度,贝尔完成了其在瑞士乌斯特的电力研发设施的关闭。此外,在2020年9月期间,预计每年将节省300万美元的成本。贝尔宣布,预计将关闭其在德国的销售办事处,并精简其北美销售组织。预计从2020年第四季度开始,这些行动将带来约100万美元的增量成本节约。在与这些集体行动相关的总成本节约中,2019年实现了170万美元,截至2020年9月30日的三个月和九个月分别实现了110万美元和400万美元,预计2020年第四季度将实现110万美元。剩余的300万美元将在2021年实现。该公司还在2020年上半年的Cch Connectivity Solutions部门内实施了临时成本削减措施,以使其成本结构与其当前的收入水平保持一致。这些可扩展的制造成本,在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间估计分别节省了200万美元和500万美元的成本, 随着我们商业航空客户的需求复苏,成本将会增加。*公司继续实施其全公司范围的成本节约计划,以寻求所有需要改进的领域。*以上陈述为前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性信息的告诫通知”。 |
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外币的影响-2020年前9个月,由于有利的外汇环境,劳动力和管理费用比2019年同期减少了160万美元。在截至2020年9月30日的9个月里,公司还实现了110万美元的外汇交易亏损,这是因为在2020年9月30日折算我们的资产负债表账户时生效的某些货币的现货汇率比2019年12月31日生效的汇率升值。由于我们是一家在美国注册的公司,我们将我们以外币计价的财务结果换算成美元。由于外币相对于美元的价值发生变化,将我们的财务业绩和某些公司间交易以及从外币到美元的第三方交易重估可能会对我们的综合经营报表和现金流产生有利或不利的影响。*由于比索、欧元、英镑、比索、欧元、英镑的贬值,本公司在2020年前九个月受到了交易外汇收益的有利影响。与2019年的有效汇率相比,本公司在墨西哥和中国拥有重要的制造业务,那里的劳动力和管理费用以当地货币支付。因此,与2019年同期相比,这些业务的美元等值成本在2020年前九个月下降了160万美元。*在2020年第二季度,本公司签订了远期合同,以确保与比索相关的有利汇率,截至12月31日,这些业务的美元等值成本与2019年同期相比下降了160万美元。*在2020年第二季度,本公司签订了远期合同,以确保与比索相关的有利汇率,截至12月31日,这些业务的美元等值成本比2019年同期低160万美元。, 2020年,贝尔将在今年剩下的时间里承担一部分预期的比索债务。该公司监测外币的变化,并可能实施进一步的定价行动,以帮助减轻外币变化可能对其综合经营业绩造成的影响。 |
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实际税率--公司的有效税率将根据我们赚取税前利润的地理管辖区而浮动。在我们开展业务的地理管辖区中,美国和欧洲的税率大体相当;在公司的三个地理区段中,亚洲的税率是最低的。见附注10,“所得税”。 |
展望第四季度,预计销售额将与2019年第四季度的水平相似,对2021年的可见性非常有限。由于我们通过持续的全球成本削减计划和产品结构的有利转变来提高盈利能力的持续战略的结果,我们预计与去年第四季度相比,毛利率将更加有利。贝尔管理团队将继续专注于底线增长,同时积极寻找战略收购,使贝尔公司在未来能够更好地定位。前面的几句话代表前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性信息的告诫通知”。
按运营细分市场划分的汇总
营业收入
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和前九个月,公司按运营部门划分的收入如下:
三个月 |
截至9个月 |
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九月三十日, |
九月三十日, |
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营业收入 |
毛利 |
营业收入 |
毛利 |
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2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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连接解决方案 |
$ | 38,535 | $ | 44,531 | 29.1 | % | 26.7 | % | $ | 116,543 | $ | 131,354 | 29.1 | % | 26.2 | % | ||||||||||||||||
磁解 |
38,164 | 39,659 | 28.3 | % | 25.8 | % | 104,017 | 118,605 | 25.2 | % | 22.7 | % | ||||||||||||||||||||
电源解决方案和保护 |
47,793 | 40,289 | 24.2 | % | 16.9 | % | 129,082 | 127,325 | 24.1 | % | 20.1 | % | ||||||||||||||||||||
$ | 124,492 | $ | 124,479 | 26.9 | % | 23.0 | % | $ | 349,642 | $ | 377,284 | 25.9 | % | 22.8 | % |
连接解决方案:
与2019年同期相比,在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们的连通性解决方案产品的销售额分别下降了600万美元和1480万美元。这些下降的主要原因是直接和售后商业航空客户的需求下降,但与2019年同期相比,2020年前九个月对我们军用产品的需求增加部分抵消了这一下降。产品结构的这种转变,以及上文“重组”部分详细描述的运营成本的降低,导致了这三个和九个月的毛利率有所提高。
磁性解决方案:
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的前三个月和前九个月,我们的Magic Solutions产品的销售额分别下降了150万美元和1460万美元。由于我们的大部分磁解决方案产品的制造都在中国,我们的产品制造能力在2020年第一季度受到了暂时的影响,原因是与新冠肺炎有关的工厂关闭。与2020年第一季度相比,2020年第二季度和第三季度我们的集成连接器模块(ICM)产品的生产率水平和客户需求都有所改善。虽然由于数据通信硬件市场放缓,需求仍低于2019年的水平。但上述2020年期间的毛利率较2019年同期有所改善,这主要是2019年末实施的重组措施以及磁解决方案部门产品组合发生变化的结果。
电源解决方案和保护:
与2019年同期相比,我们的Power Solutions和Protection产品在截至2020年9月30日的三个月和九个月的销售额分别增加了750万美元和180万美元。2019年12月收购的Cui业务在截至2020年9月30日的三个月和九个月的销售额分别为1090万美元和2980万美元,毛利率分别为30.1%和35.2%。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,我们的Bel Power Solutions产品的销售额分别下降了410万美元和2500万美元。与2019年同期相比,这些下降的部分原因是中国的工厂在农历新年假期后关闭,与新冠肺炎有关,此外还取消了某些低利润率的电力产品。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们的DC/DC电力产品也分别下降了60万美元和310万美元。与去年同期相比。与2019年同期相比,2020年以上时期的毛利率出现增长,这在很大程度上是因为除了2019年下半年实施的重组努力节省的成本外,还包括了利润率更高的Ci销售。
销售成本
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,销售成本占收入的百分比包括:
三个月 |
截至9个月 |
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九月三十日, |
九月三十日, |
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2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
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材料成本 |
42.2 | % | 44.9 | % | 43.0 | % | 44.1 | % | ||||||||
人工成本 |
10.4 | % | 9.2 | % | 10.0 | % | 10.4 | % | ||||||||
其他费用 |
20.5 | % | 22.9 | % | 21.1 | % | 22.6 | % | ||||||||
销售总成本 |
73.1 | % | 77.0 | % | 74.1 | % | 77.1 | % |
与2019年9月30日同期相比,在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,材料成本和劳动力成本占销售额的百分比出现波动,主要是因为随着我们的TRP业务从2020年1月1日起过渡到新的ERP系统,某些外包制造的分类从劳动力成本转变为材料成本。因此,与去年同期相比,材料成本和劳动力成本应该综合起来看待。总而言之,这些可变成本占收入的比例从2019年第三季度的54.1%下降到2020年第三季度的52.6%,从2019年前9个月的54.5%下降到2020年前9个月的53.0%。这些成本下降的主要原因是材料成本的降低,以及与人民币和墨西哥比索相关的更有利的汇率环境,这导致劳动力成本降低。这在一定程度上被中国政府规定的从3月1日起提高贝尔工厂所在地区的最低工资所抵消。
上表中列出的其他费用包括固定成本项目,如支持劳动力和附带费用、折旧和摊销以及设施成本(租金、水电、保险)。这些其他费用合计在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间分别比2019年同期减少了310万美元和1,150万美元。这些下降主要是与上文“重组”部分提到的重组措施和其他运营成本削减有关的成本节省。以及截至2020年9月30日的三个月和九个月的成本。与从中国政府获得的补贴有关,这些补贴旨在抵消我们在中国的工厂因新冠肺炎的临时关闭而产生的成本和效率低下。
研发(R&D)费用:
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,研发费用分别为570万美元和620万美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月,研发费用分别为1790万美元和2020万美元。与2019年同期相比,2020年研发费用较低在很大程度上反映了与2019年实施的Power Solutions研发调整相关的成本节约,我们在瑞士乌斯特的研发设施于2020年第三季度末关闭。与2019年的有效汇率相比,2020年期间的汇率环境更加有利。
销售、一般和行政费用(“SG&A”)
2020年第三季度SG&A费用为1890万美元,比2019年第三季度增加40万美元。差旅费用减少50万美元,ERP成本减少20万美元,其他成本控制措施节省的费用在很大程度上抵消了与最近收购的CUI业务相关的190万美元增量SG&A费用。SG&A费用还包括2020年第三季度Coli保单现金退还价值的收益50万美元,而2019年第三季度这些保单的收益为10万美元。
2020年前9个月的SG&A费用为5900万美元,比2019年前9个月增加了210万美元。-ERP成本减少了160万美元,差旅费用减少了140万美元,其他成本控制措施节省了部分费用,部分抵消了与最近收购的CUI业务相关的590万美元的增量SG&A费用。SG&A费用还包括2020年前9个月Coli保单现金退还价值的收益10万美元,而2019年前9个月这些保单的收益为90万美元。
所得税拨备
公司的有效税率将根据赚取税前利润的地理管辖区而波动。在公司运营的地理管辖区中,美国和欧洲的税率一般相等;亚洲的税率是公司三个地理区段中最低的。请参阅附注10,“所得税”。
截至2020年9月30日的三个月的所得税收益为110万美元,截至2019年9月30日的三个月的所得税拨备为60万美元。*公司截至2020年9月30日的三个月的所得税前收益(亏损)比2019年同期高出约1230万美元,这主要是由于北美和亚洲地区收入的增加。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,公司的有效税率分别为16.9%和10.0%。与2019年同期相比,2020年第三季度有效税率的变化主要是由于联邦税法关于GILTI高税收例外的最终规定的变化,以及某些诉讼时效到期导致的不确定税收状况的逆转。此外,2019年的有效税率受到北美商誉减值的不利影响。
截至2020年9月30日的9个月的所得税收益为140万美元,截至2019年9月30日的9个月的所得税拨备为100万美元。*公司截至2020年9月30日的9个月的所得税前收益比2019年同期高出约920万美元,这主要归因于北美和亚洲地区收入的增加。截至2020年和2019年9月30日止九个月,公司的有效税率分别为(18.3%)和(78.2%)。与2019年同期相比,在截至2020年9月30日的9个月内,有效税率的变化主要是由于上述相同的因素,以及作为减税和就业法案的一部分,与外国子公司在美国征税相关的美国税收增加。
流动性与资本资源
我们的主要现金来源是向客户销售我们的产品和服务所产生的应收贸易账款的收取,以及我们现有信用额度下的可用金额,包括我们的信贷安排。我们现金的主要用途是支付运营费用、营运资本投资、资本支出、利息、税收、股息、债务和其他长期负债。我们相信,我们目前的流动性状况和未来来自运营的现金流将使我们能够在未来12个月为我们的运营提供资金,包括上述所有项目。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司境外子公司持有的现金和现金等价物分别为5140万美元和2910万美元(分别为63%和40%)。在2020年前9个月,公司从美国以外汇回了500万美元资金,增加的纳税负担微乎其微。我们继续分析我们的全球营运资金和现金需求,以及进一步汇回所带来的潜在税负。我们还没有就将来从美国以外汇回资金以资助公司在美国的业务做出任何进一步的决定。如果贝尔的美国业务需要这些资金,公司将被要求应计并支付美国州税和任何适用的外国预扣税来汇回这些资金。
截至2020年9月30日,现金及现金等价物、有价证券和应收账款约占公司总资产的32.9%,截至2019年12月31日,约占总资产的31.6%。截至2020年9月30日,公司的流动比率(即流动资产与流动负债之比)为3.2:1,截至2019年12月31日,流动比率为3.1:1。
2014年6月,本公司签订了高级信用和担保协议,该协议随后于2014年12月、2016年3月进行了修订,并于2017年12月进一步修订和再融资。信用和担保协议包含惯常的陈述和担保、违约契诺和事件以及财务契诺,这些契约衡量(I)在合并基础上本公司的总资金负债与定义的本公司综合EBITDA金额的比率(“杠杆率”),以及(Ii)本公司的综合EBITDA金额的比率(“杠杆率”)。若发生违约事件,信贷及担保协议项下的贷款人将有权采取各种行动,包括加快其到期金额及有担保债权人可采取的所有行动。*于2020年2月18日,本公司进一步修订其信贷协议,根据该协议,本公司自愿预付信贷协议项下的部分定期贷款,金额为820万美元。这项修正案还修改了适用于信贷协议下贷款的利率和费用,并改变了与收购、股票回购和财务比率等事项相关的某些契约。*在2020年第三季度,该公司向其Revolver余额额外支付了1000万美元的自愿付款。此外,在2020年10月,该公司向其Revolver余额支付了1000万美元的增量自愿付款。
截至2020年9月30日,公司遵守了其债务契约,包括其最具限制性的契约-杠杆率。*截至2020年9月30日,信贷安排下可用的未使用信贷为5300万美元,所有这些我们都有能力在不违反基于公司现有合并EBITDA的杠杆率契约的情况下借款。
我们目前正在进行一个多年的过程,将我们的大部分业务整合到一个全球企业资源规划系统(ERP)中。该系统旨在提高我们供应链和金融交易流程的效率,准确维护我们的账簿和记录,并向我们的管理团队提供对业务运营重要的信息。业务部门正在分三个阶段实施企业资源规划,直至2021年初。自项目启动以来,我们与此实施相关的累计成本为700万美元,其中分别在截至2019年9月30日的三个月和九个月发生了20万美元和160万美元,在截至2020年9月30日的三个月或九个月没有发生任何额外成本。所有这些成本都计入了合并财务报表中的SG&A。ERP实施项目的第一阶段已于2019年第一季度完成,Power Solutions业务在新系统上上线,从1月1日起生效。2019年。该项目第二阶段于2020年第一季度完成,TRP业务从2020年1月1日起在新系统上上线。到目前为止,我们在SG&A费用中实现了每年约200万美元的ERP许可费成本节约,这些成本基本上从2019年开始实现。我们预计在2021年初用内部资源完成这个项目,没有更多的外部咨询费用。前面的一句话代表前瞻性声明。请参阅“关于前瞻性信息的告诫通知”。
现金流
截至2020年9月30日的9个月
在截至2020年9月30日的9个月中,公司的现金和现金等价物增加了880万美元。
• | 经营活动提供的现金净额为3480万美元;部分抵消 | |
• | 购置不动产、厂房和设备450万美元; |
• | 支付240万美元的股息;以及 |
• | 偿还820万美元的长期债务,以及偿还1,000万美元的循环信贷额度。 |
在截至2020年9月30日的9个月中,应收账款减少了650万美元,这主要是因为亚洲的销售额下降,那里的付款期限往往最长。截至2020年9月30日,未偿还销售天数(DSO)从2019年12月31日的60天减少到52天。截至2020年9月30日,应收账款的库存比2019年12月31日减少了440万美元。库存周转率从2019年12月31日的3.6微升至2020年9月30日的3.7。不将研发计算在内,2020年,2019年12月31日为3.4。
截至2019年9月30日的9个月
截至2019年9月30日的9个月内,公司现金及现金等价物增加1090万美元,主要原因如下:
• | 经营活动提供的现金净额为1,890万美元;以及 |
|
• | 出售不动产、厂房和设备所得580万美元;部分抵消 |
• | 购置房产、厂房和设备820万美元; |
• | 支付240万美元的股息;以及 |
• | 偿还220万美元的长期债务。 |
在截至2019年9月30日的9个月中,应收账款减少了1240万美元,这主要是由于2019年第三季度的销售额低于2018年第四季度。截至2019年9月30日,未偿还销售天数(DSO)从2018年12月31日的59天略降至5800万天。截至2019年9月30日,应收账款的库存与2018年12月31日相比减少了840万美元。2019年9月30日和2018年12月31日的库存周转率分别为3.7%。
关键会计政策
管理层对贝尔公司财务状况和经营结果的讨论和分析是以该公司根据美国公认会计原则编制的简明合并财务报表为基础的。这些财务报表的编制要求公司作出影响报告的资产、负债、收入和费用的金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。在持续的基础上,该公司评估其估计,包括与产品退货、坏账、库存、商誉、无形资产、投资、保修、SERP费用、所得税和或有事项以及诉讼有关的估计。本公司根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的假设作出估计,而该等假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
近期会计公告
关于适用于该公司的新财务会计准则的讨论在此通过参考该公司财务报表的附注1“列报和会计政策的基础”而纳入,该附注包括在本季度报告的第一部分10-Q表格第1项中。
项目3.修订关于市场风险的定量和定性披露
该公司面临的市场风险主要来自外币汇率的变化和与其长期债务相关的利率的变化。在2020年前9个月,美元对公司支付费用的某些其他主要货币走强。在比较2020年前9个月的平均汇率与2019年同期的平均汇率时,比索贬值了12%,人民币贬值了2%,而欧元和英镑对美元的汇率与上年同期持平。公司估计,由于比索和人民币的贬值导致2020年前九个月的运营成本与2019年同期相比下降了160万美元,因为公司在中国和墨西哥的大部分费用都是以当地货币支付的。2020年前九个月也确认了一些汇兑损失。自2019年12月31日以来,由于外币波动的影响,本公司签订了远期合同,以确保在2020年12月31日之前为贝尔在本年度剩余时间内预期的比索债务的一部分提供与比索相关的有利汇率。(3)在2020年第三季度,本公司签订了远期合同,以确保与比索相关的有利汇率,直至2020年12月31日,以支付贝尔今年剩余时间预期的比索债务。公司监控外币变动,并可能实施进一步的定价行动,以帮助缓解外币变动可能对其综合经营业绩的影响。有关市场风险的进一步讨论,请参阅公司截至2019年12月31日的年度报告中的第7A项,即管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
项目4.协议管制和程序
披露控制和程序:*截至本报告所述期间结束时,公司在包括公司首席执行官和财务副总裁在内的公司管理层的参与下,根据证券交易法第13a-15条对公司的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据评估结果,公司首席执行官和财务副总裁得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化:*本公司与本报告相关的上一财季财务报告内部控制没有发生重大变化,这些变化对公司财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
项目1.协议法律程序
本项目要求提供的信息在此通过引用本公司简明综合财务报表附注13“承诺和或有事项”在“法律诉讼”下并入,如本季度报告10-Q表第一部分第1项所述。我们还参与了与我们的业务相关的各种其他法律诉讼。经征询律师意见后,吾等相信该等其他法律程序及事宜的处置不会对吾等的浓缩综合财务状况或经营业绩产生重大影响。
第1A项危险因素
除了我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”中描述的风险外,在做出投资决定之前,还应仔细考虑以下风险。这些都是我们认为最重要的风险因素,但不是作出投资决定时唯一要考虑的风险因素。这份10-Q表格还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。请参阅上面的“关于前瞻性信息的告诫通知”。我们的业务、综合财务状况和综合经营结果可能会受到“关于前瞻性信息的告诫通知”中描述的任何风险因素或与本文中提出的特定前瞻性陈述有关的任何风险因素的重大不利影响。我们证券的交易价格可能会因为这些风险中的任何一个而下跌,我们证券的投资者可能会损失他们的全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们未来的业务产生重大不利影响。除非联邦证券法要求,否则我们没有义务更新或修改任何风险因素,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
我们的全球业务和对我们产品的需求面临着与冠状病毒等健康流行病相关的风险。
在我们开展业务的国家,任何传染性疾病的爆发和其他不利的公共卫生事态发展都可能对我们的业务、合并的财务状况和合并的运营结果产生实质性的不利影响。2020年1月,新冠肺炎的爆发首次被发现,并在2020年第一季度对我们位于中国的四家最大的制造工厂产生了不利影响。当地政府为控制病毒传播而实施的旅行限制导致我们在中国的工厂在春节假期期间延长关闭,工人们在假期后推迟返回。到3月初,我们中国工厂的总体工人返乡率约为85%,自那以来,这些工厂一直在接近正常的生产率水平运行。对于我们的供应商来说,我们在中国的工厂的总体工人返回率约为85%,自那以来,这些工厂一直处于接近正常的生产率水平。客户和客户的代工厂在2020年早些时候也受到了类似的影响,大多数已经恢复到接近COVID前的生产水平。*在2020年的第二季度和第三季度,我们在北美和欧洲开展业务的许多司法管辖区都要求提供避难所订单,但基本业务除外。截至本季度报告提交日期,公司所有的生产基地都是开放的,由于地方政府的要求,某些地点的员工人数减少了。鉴于新冠肺炎疫情爆发的状况仍然不确定,特别是在额外的贝尔斯登设施可能会受到负面影响。此外,新冠肺炎还对许多国家的经济和金融市场造成了不利影响。, 导致经济下滑,影响了对我们某些终端客户产品的需求。新冠肺炎将在多大程度上影响我们的业务和我们的综合财务业绩,这将取决于未来的发展,这些发展具有很高的不确定性,在提交本10-Q表格季度报告时无法预测。
我们的高负债水平可能会对我们进入资本市场的机会以及我们履行现有信贷协议下的金融契约的能力产生负面影响。
我们在2014年和2019年12月为收购Power Solutions和Connectivity Solutions而产生了大量债务,并在2019年12月收购了CUI,未来我们可能需要为财务运营或其他一般企业目的而产生额外的债务。截至2020年9月30日,我们的未偿债务综合本金为1.268亿美元,根据我们的信贷协议计算,调整后的EBITDA的杠杆率为2.99倍(而我们修订后的信贷协议中规定的最高杠杆率为4.75倍)。根据我们的信贷协议计算(与1.10倍的最低固定费用覆盖率相比)。根据我们修订的信贷协议的条款,杠杆率将从2020年12月31日起降至4.00倍,从2021年3月31日起降至3.25倍,从2021年6月30日起降至3.00倍,并自2021年6月30日起生效。固定费用覆盖率将从2020年12月31日起升至1.15倍,自3月31日起升至1.25倍。2021年及以后。与我们在美国的收入和现金流相比,我们的美国偿债要求非常重要。如果我们的业务、我们的行业或整体经济出现衰退,这种杠杆使我们面临风险,并可能损害我们的运营灵活性和有效竞争的能力。我们目前的信贷协议要求我们保持某些契约比率,如前所述,在期限内的特定日期,这些比率变得更加严格。如果我们不继续满足这些要求的比率或从贷款人那里获得豁免,我们将陷入困境。, 这可能导致我们的债务债务加速到期。“我们不能向投资者保证,我们将能够以令人满意的条款获得私人或公共债务或股权,或者根本不能。”任何可能安排的股权融资可能会稀释现有股东的股权,任何可能安排的债务融资可能会导致实施更严格的财务和运营契约。
第二项:未登记的股权证券销售和收益的使用
不适用。
项目3.修订高级证券违约
不适用。
项目4.修订矿场安全资料披露
不适用。
项目5.其他资料
不适用。
项目6.展品 |
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(一)展品数量: |
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31.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的总裁和首席执行官证书 |
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31.2* |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官和首席会计官。 |
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32.1** |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条颁发总裁和首席执行官证书。 |
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32.2** |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官和首席会计官。 |
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101.INS* |
内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) |
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101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104* | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*在此提交。
**现呈交。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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贝尔熔丝公司(Bel Fuse Inc.) |
2020年11月6日 |
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依据: |
/s/丹尼尔·伯恩斯坦 |
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丹尼尔·伯恩斯坦 |
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总裁兼首席执行官 |
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依据: |
/s/Craig Brosious |
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克雷格·布鲁斯(Craig Brosious) |
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财务副总裁兼秘书 |
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(首席财务官和首席会计官) |