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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 
表格：10-Q
(马克一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
从开始的过渡期                    至                    .
委托文件编号：001-32269
额外空间存储公司(Extra Space Storage Inc.)
(章程中规定的注册人的确切姓名) 

马里兰州 20-1076777
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		 (I.R.S.雇主
识别号码)

2795东红木公园大道套房：300
盐湖城, 犹他州84121
(主要行政机关地址)

注册人电话号码，包括区号：(801) 365-4600

根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券
每一类的名称商品代号每间交易所的注册名称
普通股，面值0.01美元EXR纽约证券交易所

 
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)是否在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  x*☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)，以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是  x*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速滤波器 x  加速的文件管理器 ☐
非加速文件管理器 ☐  规模较小的新闻报道公司 ☐
新兴成长型公司☐

1

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。☐*x

截至2020年10月30日，注册人普通股的流通股数量，每股面值0.01美元，为129,235,329.
2
目录
额外空间存储公司(Extra Space Storage Inc.)

目录
 
关于前瞻性信息的声明
4
第一部分：财务信息
5
第一项：财务报表(未经审计)
5
简明合并财务报表附注
14
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
29
第三项关于市场风险的定量和定性披露
38
项目4.控制和程序
38
第二部分：其他信息
40
项目2.法律程序
40
项目71A。危险因素
40
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
40
第293项优先证券违约
40
第294项矿山安全信息披露
41
项目5.其他信息
41
项目6.展品
42
签名
43

3

关于前瞻性信息的声明

本报告中提供的某些信息包含联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关我们的计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入或业绩、资本支出、融资需求、与收购有关的计划或意图以及其他非历史信息的陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“相信”、“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”或“打算”等术语或此类术语或其他类似术语的否定或战略讨论来识别。我们还可能不时做出额外的前瞻性陈述。随后由我们或代表我们作出的所有此类前瞻性声明，无论是书面或口头的，也明确地受到这些警告性声明的限制。

所有前瞻性陈述，包括但不限于管理层对历史经营趋势的审查和对未来收益的估计，都是基于我们目前的预期和各种假设。我们的期望、信念和预测是真诚表达的，我们相信它们有合理的基础，但不能保证管理层的期望、信念和预测将会实现或实现。所有前瞻性陈述仅在作出之日起适用。我们不承担公开更新或修改前瞻性陈述的义务，这些前瞻性陈述可能会反映发生日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

有许多风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与本报告中包含或预期的前瞻性陈述大不相同。任何前瞻性陈述都应考虑到“第二部分第11A项”中提到的风险。风险因素“在下面和在”第一部分，第一部分，第(1A)项。风险因素“包含在我们最新的10-K表格年度报告中。这些因素包括但不限于：
 
•经济总状况、房地产业和我们经营的市场的不利变化；
•未能按预期条款完成待完成的收购和开发，或者根本没有完成；
•来自新建和现有商店或其他存储选择的竞争的影响，这可能导致租金和入住率下降；
•未投保损失和环境污染的潜在责任；
•监管环境以及国家、州和地方法律法规的影响，包括但不限于管理房地产投资信托基金(“REITs”)、租户再保险和我们业务的其他方面的法律法规，这可能会对我们的业绩产生不利影响；
•信贷和金融市场中断，导致难以筹集资金或以合理利率获得信贷，甚至根本无法获得信贷，这可能会阻碍我们的增长能力；
•新冠肺炎疫情或其他高传染性或传染性疾病未来爆发的影响，包括对自助存储空间和附属产品及服务(如租户再保险)的需求减少，以及入住率、出租率和人员配备水平的潜在下降，这可能会对我们的业绩产生不利影响；
•提高利率；
•降低资产估值和相关减值费用；
•我们在合资投资方面缺乏独家决策权；
•美国税法近期或未来变化的影响；
•未能保持我们在美国联邦所得税方面的房地产投资信托基金地位；以及
•自然灾害、战争或恐怖主义的影响带来的经济不确定性，可能会对我们的商业计划产生不利影响。
前瞻性陈述基于我们对公司未来业绩的信念、假设和预期，并考虑到我们目前掌握的所有信息。这些信念、假设和预期受到风险和不确定性的影响，可能会因许多可能发生的事件或因素而改变，而这些事件或因素并非我们都知道的。如果发生变化，我们的业务、财务状况、流动性和经营结果可能与我们的前瞻性陈述中表达的大不相同。在对我们的证券作出投资决定之前，您应该仔细考虑这些风险。

我们没有义务或义务更新或修改本报告中提出的任何前瞻性陈述，以反映新信息、未来事件或其他情况。
4

第一部分：提供财务信息。

项目1.编制财务报表

Extra Space Storage Inc.
简明综合资产负债表
(金额以千为单位，共享数据除外)
 
2020年9月30日2019年12月31日
(未经审计)
资产：
房地产资产净值$7,755,947 $7,696,864 
房地产资产.经营租赁使用权资产256,154 264,643 
对未合并房地产实体的投资347,786 338,054 
现金和现金等价物74,803 65,746 
限制性现金5,771 4,987 
其他资产，净额320,643 162,083 
总资产$8,761,104 $8,532,377 
负债、非控股权益和股权：
应付票据净额$4,611,222 $4,318,973 
可交换高级票据，净额575,000 569,513 
循环信贷额度94,000 158,000 
经营租赁负债267,093 274,783 
未合并房地产企业的现金分配46,527 45,264 
应付账款和应计费用153,838 111,382 
其他负债245,602 132,768 
总负债5,993,282 5,610,683 
承诺和或有事项
非控股权益和股权：
Extra Space Storage Inc.股东权益：
优先股，$0.01面值，50,000,000授权股份，不是的已发行或已发行股份
— — 
普通股，$0.01面值，500,000,000授权股份，129,094,900和129,534,407分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票
1,291 1,295 
额外实收资本2,889,592 2,868,681 
累计其他综合损失(108,708)(28,966)
累积赤字(392,891)(301,049)
Total Extra Space Storage Inc.股东权益2,389,284 2,539,961 
优先经营合伙单位所代表的非控股权益171,738 175,948 
经营合伙中的非控制性利益、净利润及其他非控制性利益206,800 205,785 
总非控股权益和股权2,767,822 2,921,694 
总负债、非控制性权益和权益$8,761,104 $8,532,377 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
5

Extra Space Storage Inc.
简明合并操作报表
(金额以千为单位，共享数据除外)
(未经审计)

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月内，
 2020201920202019
收入：
物业租赁$290,423 $290,917 $856,438 $841,504 
租户再保险39,294 33,588 107,985 95,086 
管理费和其他收入13,307 13,000 38,299 36,063 
总收入343,024 337,505 1,002,722 972,653 
费用：
物业运营92,322 88,653 271,659 248,288 
租户再保险7,189 7,644 20,725 21,593 
一般和行政23,894 22,519 72,242 68,548 
折旧摊销56,412 56,051 167,705 165,116 
总费用179,817 174,867 532,331 503,545 
房地产交易收益— — — 1,205 
营业收入163,207 162,638 470,391 470,313 
利息支出(42,213)(46,908)(127,610)(141,716)
与摊销可交换优先票据权益部分折价相关的非现金利息支出(1,233)(1,186)(3,675)(3,533)
利息收入3,145 2,799 6,488 5,905 
未合并房地产企业权益前收益和所得税费用122,906 117,343 345,594 330,969 
未合并房地产实体的收益和股息收入中的权益5,605 2,704 15,692 8,455 
所得税费用(4,657)(4,052)(10,013)(8,580)
净收入123,854 115,995 351,273 330,844 
分配给优先经营合伙企业非控股权益的净收入(3,248)(3,088)(9,498)(9,379)
分配给经营合伙企业和其他非控股权益的净收入(5,973)(4,820)(16,052)(13,780)
普通股股东应占净收益$114,633 $108,087 $325,723 $307,685 
普通股每股收益
基本型$0.89 $0.84 $2.52 $2.40 
稀释$0.88 $0.83 $2.50 $2.37 
加权平均股数
基本型128,862,341 128,776,549 129,044,954 127,830,272 
稀释129,871,096 137,318,475 130,066,121 136,164,299 
每股普通股支付的现金股息$0.90 $0.90 $2.70 $2.66 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
6
Extra Space Storage Inc.
简明综合全面收益表
(金额以千为单位)
(未经审计)

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月内，
 2020201920202019
净收入$123,854 $115,995 $351,273 $330,844 
其他全面收益(亏损)：
**利率互换公允价值变动11,181 (16,762)(83,791)(82,057)
综合收益总额135,035 99,233 267,482 248,787 
利润减少：可归因于非控股权益的综合收入9,854 7,109 21,501 19,191 
普通股股东应占综合收益$125,181 $92,124 $245,981 $229,596 


见未经审计的简明合并财务报表附注。
7
Extra Space Storage Inc.
非控股权益简明合并报表
(金额以千为单位，共享数据除外)
(未经审计)


 非控制性权益Extra Space Storage Inc.股东权益 
 首选运营合作伙伴运营伙伴关系其他股份面值额外实收资本累计其他综合收益累计赤字非控股权益总额
2018年12月31日的余额$153,096 $218,362 $240 127,103,750 $1,271 $2,640,705 $34,650 $(262,902)$2,785,422 
在行使期权时发行普通股— — — 169,021 3 1,754 — — 1,757 
已发行的限制性股票授予— — — 35,022 — — — — — 
限制性股票授予取消— — — (1,244)— — — — — 
与股票奖励相关的薪酬支出— — — — — 2,954 — — 2,954 
将经营合伙单位赎回为股票— (3,310)— 85,501 — 3,310 — — — 
在收购的同时发行经营伙伴关系中的优先D单位23,447 — — — — — — — 23,447 
净收益(亏损)3,164 4,235 (9)— — — — 94,770 102,160 
其他综合损失(147)(1,003)— — — — (22,843)— (23,993)
对非控股股东持有的经营合伙单位的分配(3,296)(5,116)— — — — — — (8,412)
普通股支付的股息为$0.86每股
— — — — — — — (109,523)(109,523)
2019年3月31日的余额$176,264 $213,168 $231 127,392,050 $1,274 $2,648,723 $11,807 $(277,655)$2,773,812 
8
Extra Space Storage Inc.
非控股权益简明合并报表
(金额以千为单位，共享数据除外)
(未经审计)

 非控制性权益Extra Space Storage Inc.股东权益 
 首选运营合作伙伴运营伙伴关系其他股份面值额外实收资本累计其他综合收益累计赤字非控股权益总额
2019年3月31日的余额$176,264 $213,168 $231 127,392,050 $1,274 $2,648,723 $11,807 $(277,655)$2,773,812 
在行使期权时发行普通股— — — 17,042 — 468 — — 468 
已发行的限制性股票授予— — — 53,789 2 — — — 2 
限制性股票授予取消— — — (4,786)— — — — — 
发行普通股(扣除发行成本)— — — 930,000 9 98,787 — — 98,796 
与股票奖励相关的薪酬支出— — — — — 3,998 — — 3,998 
将经营合伙单位赎回为股票— (4,823)— 125,000 — 4,823 — — — 
在收购的同时发行经营伙伴关系中的优先D单位4,575 — — — — — — — 4,575 
合并后合资企业中的非控股权益— — 50 — — — — — 50 
共同经营伙伴关系单位经营伙伴关系中优先选择的C单位的转换(4,374)4,374 — — — — — — — 
净收益(亏损)3,129 4,754 (22)— — — — 104,828 112,689 
其他综合损失(254)(1,765)— — — — (39,283)(41,302)
对非控股股东持有的经营合伙单位的分配(3,232)(5,473)— — — — — — (8,705)
普通股支付的股息为$0.90每股
— — — — — — — (115,572)(115,572)
2019年6月30日的余额$176,108 $210,235 $259 128,513,095 $1,285 $2,756,799 $(27,476)$(288,399)$2,828,811 
在行使期权时发行普通股— — — 14,850 — 605 — — 605 
已发行的限制性股票授予— — — 5,099 — — — — — 
限制性股票授予取消— — — (1,269)— — — — — 
发行普通股(扣除发行成本)— — — 849,200 9 100,047 — — 100,056 
与股票奖励相关的薪酬支出— — — — — 3,035 — — 3,035 
偿还作为贷款抵押品质押的优先经营单位的应收账款— 1,211 — — — — — — 1,211 
将经营合伙单位赎回为股票— (1,125)— 29,118 — 1,125 — — — 
合并后合资企业中的非控股权益— — 96 — — — — — 96 
净收益(亏损)3,089 4,828 (9)— — — — 108,087 115,995 
其他综合损失(101)(698)— — — — (15,963)— (16,762)
对非控股股东持有的经营合伙单位的分配(3,178)(5,440)— — — — — — (8,618)
普通股支付的股息为$0.90每股
— — — — — — — (116,440)(116,440)
2019年9月30日的余额$175,918 $209,011 $346 129,410,093 $1,294 $2,861,611 $(43,439)$(296,752)$2,907,989 
9
Extra Space Storage Inc.
非控股权益简明合并报表
(金额以千为单位，共享数据除外)
(未经审计)



非控股权益Extra Space Storage Inc.股东权益
首选运营合作伙伴运营伙伴关系其他股份面值额外实收资本累计其他综合收益累计赤字非控股权益总额
2019年12月31日的余额$175,948 $205,419 $366 129,534,407 $1,295 $2,868,681 $(28,966)$(301,049)$2,921,694 
在行使期权时发行普通股— — — 77,400 1 943 — — 944 
与基于股份的补偿相关的普通股发行— — — 73,602 1 2,979 — — 2,980 
限制性股票授予取消— — — (1,767)— — — — — 
普通股回购，扣除发行成本— — — (653,597)(7)— — (52,197)(52,204)
将经营合伙单位赎回为股票— (330)— 8,862 — 330 — — — 
净收益(亏损)3,112 4,877 (6)— — — — 108,179 116,162 
其他综合损失(563)(3,807)— — — — (84,874)— (89,244)
对非控股股东持有的经营合伙单位的分配(3,178)(5,327)— — — — — — (8,505)
普通股支付的股息为$0.90每股
— — — — — — — (117,197)(117,197)
2020年3月31日的余额$175,319 $200,832 $360 129,038,907 $1,290 $2,872,933 $(113,840)$(362,264)$2,774,630 
在行使期权时发行普通股— — — 13,610 — 726 — — 726 
与基于股份的补偿相关的普通股发行— — — 60,032 1 4,883 — — 4,884 
限制性股票授予取消— — — (889)— — — — — 
普通股回购，扣除发行成本— — — (172,600)(1)— — (15,614)(15,615)
将经营合伙单位赎回为股票— (3,675)— 100,000 1 3,674 — — — 
优先D单位在股票合伙经营中的赎回(2,724)— — 30,495 — 2,724 — — — 
合并后合资企业中的非控股权益— — 68 — — — — — 68 
净收益(亏损)3,138 5,216 (9)— — — — 102,911 111,256 
其他综合损失(40)(271)— — — — (5,416)— (5,727)
对非控股股东持有的经营合伙单位的分配(3,151)(5,235)— — — — — — (8,386)
普通股支付的股息为$0.90每股
— — — — — — — (116,318)(116,318)
2020年6月30日的余额$172,542 $196,867 $419 129,069,555 $1,291 $2,884,940 $(119,256)$(391,285)$2,745,518 
10
Extra Space Storage Inc.
非控股权益简明合并报表
(金额以千为单位，共享数据除外)
(未经审计)

非控股权益Extra Space Storage Inc.股东权益
首选运营合作伙伴运营伙伴关系其他股份面值额外实收资本累计其他综合收益累计赤字非控股权益总额
2020年6月30日的余额$172,542 $196,867 $419 129,069,555 $1,291 $2,884,940 $(119,256)$(391,285)$2,745,518 
在行使期权时发行普通股— — — 18,605 — 1,200 — — 1,200 
与基于股份的补偿相关的普通股发行— — — 8,289 — 3,452 — — 3,452 
限制性股票授予取消— — — (949)— — — — — 
普通股回购，扣除发行成本— — — (600)— — — (54)(54)
以优先经营单位质押作为贷款抵押品的应收账款的偿还— 8,226 — — — — — — 8,226 
赎回经营合伙企业中的优先B单位以换取现金(1,000)— — — — — — — (1,000)
净收益(亏损)3,248 5,986(13)— — — — 114,633 123,854 
其他综合损失83 550 — — — — 10,548 — 11,181 
对非控股股东持有的经营合伙单位的分配(3,135)(5,235)— — — — — — (8,370)
普通股支付的股息为$0.90每股
— — — — — — — (116,185)(116,185)
2020年9月30日的余额$171,738 $206,394 $406 129,094,900 $1,291 $2,889,592 $(108,708)$(392,891)$2,767,822 



见未经审计的简明合并财务报表附注。
11

Extra Space Storage Inc.
简明现金流量表合并表
(金额以千为单位)
(未经审计)

 截至9月30日的9个月内，
 20202019
来自经营活动的现金流：
净收入$351,273 $330,844 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销167,705 165,116 
递延融资成本摊销7,356 8,912 
与摊销可交换优先票据权益部分折价相关的非现金利息支出3,675 3,533 
非现金租赁费用799 — 
与股票奖励相关的薪酬支出11,316 9,987 
房地产交易收益— (1,205)
未合并房地产企业的分派超过收益5,097 4,752 
营业资产和负债变动情况：
其他资产(17,977)(11,153)
应付账款和应计费用41,780 29,310 
其他负债12,243 4,370 
经营活动提供的净现金583,267 544,466 
投资活动的现金流量：
房地产资产收购(151,244)(287,114)
房地产资产的开发和再开发(46,112)(34,413)
出售房地产资产所得收益234 11,254 
对未合并房地产实体的投资(13,937)(33,661)
未合并房地产企业的投资回报371 3,982 
应收票据的发行和购买(149,750)(162,677)
从应收票据收到的本金付款— 151,211 
购买设备和固定装置(3,407)(4,959)
投资活动所用现金净额(363,845)(356,377)
筹资活动的现金流量：
出售普通股所得收益，扣除发行成本— 198,852 
应付票据和循环信贷额度的收益1,419,000 1,508,000 
应付票据和循环信贷额度的本金支付(1,192,750)(1,503,686)
应付给信托的票据的本金支付— (30,928)
递延融资成本(3,161)(2,008)
行使股票期权的净收益2,870 2,830 
普通股回购(67,873)— 
非控股股东持有的合伙经营单位的赎回(1,000)— 
优先业务单位抵押的应收票据本金付款所得收益8,226 — 
非控股权益的贡献68 146 
普通股支付的股息(349,700)(341,535)
对非控股权益的分配(25,261)(25,735)
用于融资活动的现金净额(209,581)(194,064)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额9,841 (5,975)
期初现金、现金等价物和限制性现金70,733 72,690 
期末现金、现金等价物和限制性现金$80,574 $66,715 
12

Extra Space Storage Inc.
简明现金流量表合并表
(金额以千为单位)
(未经审计)
 截至9月30日的9个月内，
 20202019
现金流量信息补充明细表
已付利息$119,977 $136,563 
已缴所得税5,181 6,197 
非现金投融资活动补充日程表：
普通股非控股股东持有的经营合伙单位的赎回
经营合伙中的非控制性利益$(4,005)$(9,258)
普通股和实收资本4,005 9,258 
经营性租赁使用权资产和租赁负债的设立
房地产资产.经营租赁使用权资产$6,799 $277,430 
经营租赁负债(6,799)(286,787)
应付账款和应计费用— 9,357 
房地产资产收购
房地产资产净值$(13,833)$19,937 
假设应付票据— (17,157)
对未合并房地产企业的投资— (2,780)
融资租赁责任13,833 — 
应计建筑成本和资本支出
房地产资产收购$676 $1,292 
应付账款和应计费用(676)(1,292)
优先运营单位对未合并房地产项目的贡献
对未合并房地产企业的投资$— $(28,022)
已发行的优先合作伙伴单位价值— 28,022 
优先经营合伙单位赎回普通股
首选合作伙伴单位$(2,724)$— 
额外实收资本2,724 — 
融资租赁资产和租赁负债的设立
房地产资产净值$8,605 $— 
其他负债(8,605)— 
优先运算单元转换为通用运算单元
首选操作单元$— $(4,374)
通用操作单元— (4,374)

见未经审计的简明合并财务报表附注。

13

额外空间存储公司(Extra Space Storage Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)
除存储和共享数据外，以千为单位的金额，除非另有说明


 
1.    组织
Extra Space Storage Inc.(“公司”)是一家完全集成、自我管理和自我管理的房地产投资信托公司(“REIT”)，成立于2004年4月30日，是马里兰州的一家公司，负责拥有、运营、管理、收购、开发和重新开发遍布全美的专业管理的自营物业(“商店”)。该公司的成立是为了继续经营Extra Space Storage LLC及其子公司的业务，这些子公司自1977年以来一直从事自助存储业务。该公司在其门店的权益是通过其经营合伙企业Extra Space Storage and LP(“经营合伙企业”)持有的，该合伙企业成立于2004年5月5日。该公司的主要资产是经营合伙企业中的普通合伙人和有限合伙人权益。这种结构通常被称为伞式合伙房地产投资信托基金(UPREIT)。

该公司通过收购全资商店或收购房地产实体的股权来投资商店。于2020年9月30日，本公司于1,188商店。此外，该公司还管理着718第三方门店，使其拥有和/或管理的门店总数达到1,906。这些商店位于40美国、华盛顿特区和波多黎各。该公司还在其自有和管理的商店提供租户再保险，为仓储单位中的货物价值提供保险。
2.    陈述的基础

随附的本公司未经审计的简明综合财务报表是按照美国中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)，并按照S-X法规第10条和10-Q表的编制说明，以权责发生制为基础列报的。因此，它们可能不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常经常性应计项目)都已包括在内。截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩并不一定表明截至2020年12月31日的一年可能无法预期的业绩。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来源于公司截至该日的经审计财务报表，但不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。有关更多信息，请参阅公司提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表及其脚注。

近期发布的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度最新会计准则(ASU)。“金融工具--信用损失(话题326)：金融工具信用损失的衡量。”ASU 2016-13改变了实体衡量大多数金融资产信贷损失的方式。本准则要求实体估计其终身“预期信贷损失”，并记录从该金融资产的摊销成本基础中扣除的拨备，即该金融资产预计应收取的净额。2018年11月，FASB发布了ASU 2018-19，对主题326《金融工具--信贷损失》的编纂改进其中澄清，经营性租赁产生的应收账款属于租赁标准(ASU 2016-02)的范围，而不属于ASU 2016-13的范围。这一新标准于2020年1月1日起对本公司生效。本公司采用这一准则并未对本公司的合并财务报表产生实质性影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)“ASU 2020-04包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的发生而逐渐选择。本公司将继续评估该指导的影响，并可能在市场发生其他变化时适用其他选择。”

2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务--可转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益合同(分主题815-40)“ASU 2020-06简化了实体自有权益中可转换工具和合同的会计处理，并修订了相关的每股收益指引。ASU 2020-06指引在2021年12月15日之后的会计年度生效。不允许提前采用，不得早于2020年12月15日之后的会计年度。该指引可能在修改后或完全追溯的基础上采用。本公司目前正在评估采用ASU 2020-06对其合并财务报表的影响。”
14

额外空间存储公司(Extra Space Storage Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
除存储和共享数据外，以千为单位的金额，除非另有说明
3.    公允价值披露

衍生金融工具
目前，该公司使用利率掉期来管理其利率风险。这些工具的估值是使用被广泛接受的估值技术确定的，包括对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析。这一分析反映了衍生品的合同条款，包括到期期限，并使用了可观察到的基于市场的输入，包括利率曲线。利率互换的公允价值是采用折现未来固定现金支付和折现预期可变现金收入的市场标准方法确定的。可变现金收入基于对未来利率(远期曲线)的预期，这些预期来自可观察到的市场利率远期曲线。

本公司纳入信用估值调整，以在公允价值计量中适当反映其自身的不履行风险和各自交易对手的不履行风险。在调整衍生工具合约的公允价值以计入不履行风险时，本公司已考虑净额结算及任何适用的信用提升的影响，例如抵押品过帐、门槛、相互认沽及担保。结合财务会计准则委员会的公允价值计量指导，该公司做出了一项会计政策选择，以衡量其衍生金融工具的信用风险，这些衍生金融工具按交易对手投资组合按净额计算受总净值协议约束。

虽然公司已经确定，用于评估其衍生产品价值的大部分投入都属于公允价值等级的第二级，但与其衍生产品相关的信用估值调整使用第三级投入，例如对当前信用利差的估计，以评估公司及其交易对手违约的可能性。然而，截至2020年9月30日，本公司评估了信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响的重要性，并确定信用估值调整对其衍生品的整体估值并不重大。因此，本公司已确定其衍生产品估值全部归类于公允价值等级的第二级。

下表列出了本公司截至2020年9月30日的按公允价值经常性计量的资产和负债，按这些计量所属的公允价值等级汇总。

报告日的公允价值计量使用
描述相同资产的活跃市场报价(1级)重要的其他可观察到的输入(级别2)无法观察到的重要输入(3级)
其他资产-现金流对冲掉期协议$— $— $— 
其他负债-现金流对冲掉期协议$— $108,503 $— 

截至2020年9月30日或2019年12月31日，本公司没有任何重大资产或负债使用重大不可观察到的输入进行经常性重新计量。

在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
当事件或情况表明可能存在减值时，持有供使用的长期资产将被评估减值。该公司至少每年对每家门店进行审查，以确定是否发生或存在任何此类事件或情况。该公司专注于入住率和/或租金收入大幅下降的商店。对于这些门店，公司决定减少是暂时的还是永久性的，以及门店是否有可能在短期内恢复损失的入住率和/或收入。此外，该公司还审查处于租赁阶段的商店，并将实际经营结果与最初的预测进行比较。

当本公司确定可能表明减值的事件已经发生时，本公司将相关长期资产的账面价值与该资产应占的未贴现的未来营运现金流量净额进行比较。如果资产的账面净值超过资产应占的未贴现未来营运现金流量净额，则计入减值亏损。确认的减值损失等于资产账面净值超过相关公允价值的部分。

15

额外空间存储公司(Extra Space Storage Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
除存储和共享数据外，以千为单位的金额，除非另有说明
当管理层确认房地产资产为待售资产时，本公司停止对该资产进行折旧，并估计该资产的公允价值(扣除销售成本)。如果已确认为持有待售资产的估计公允价值(扣除销售成本)低于该等资产的账面净值，本公司将确认持有待售资产的减值亏损。在此期间持有或出售的资产的运营作为所有列报期间正常运营的一部分列报。(截至2020年9月30日，本公司16被归类为持有待售的经营性商店，包括在房地产资产中，在季度末之后，净额增加14经营中的商店被归类为持有出售。该等资产的估计公允价值减去出售成本大于该等资产的账面价值，因此并无录得亏损。这些产品的销售量30门店预计将在2020年底至2021年初关闭。

本公司每年评估是否有任何指标显示本公司于未合并房地产企业的投资价值每年可能减值，以及当事件或情况显示可能出现减值时。如果管理层对一项投资的公允价值的估计低于其账面价值，那么这项投资就是减值。在已发生减值且被视为非暂时性的范围内，损失按投资的账面价值超过投资的公允价值来计量。

就本公司收购商店而言，收购价格是根据收购的有形和无形资产和负债的相对公允价值分配的，这些资产和负债是使用重大不可观察的投入进行估计的。有形资产(包括土地和建筑物)的价值是以空置的方式确定的。无形资产代表现有租户关系的价值，按其公允价值按避免成本记录，以取代当前租约。该公司根据更换现有客户所需时间所造成的租金损失来衡量租户关系的价值，这是基于公司在其门店营业额方面的历史经验。作为收购的一部分承担的任何债务都根据当前利率与合同利率的比较，按公允价值记录。与收购相关的交易成本被资本化，作为收购价格的一部分。

金融工具的公允价值
于2020年9月30日及2019年12月31日的简明综合资产负债表所反映的现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、其他资产所包括的其他金融工具、应付账款及应计费用、应付浮动利率票据、授信额度及其他负债的账面价值大致公允价值。限制性现金包括存放在美国各地金融机构的资金，这些资金与潜在收购的保证金、房地产税、贷款抵押品、运营准备金、保险和资本支出有关。

公司从优先和共同经营伙伴单位持有人处收到的应收票据以及其他固定利率应收票据的公允价值是基于票据的贴现估计未来现金流(归类于公允价值等级的第3级)；使用的贴现率接近类似期限和信用质量的贷款的当前市场利率。该公司的固定利率应付票据的公允价值是使用对这类债务(归入公允价值等级的第3级)将支付的未来现金支付贴现估计的；使用的贴现率接近具有类似到期日和信用质量的贷款或贷款组的当前市场利率。该公司可交换优先票据的公允价值是根据从第三方获得的类似证券的平均市场价格估算的。

本公司固定利率资产和负债的公允价值如下：
2020年9月30日2019年12月31日
公平
价值		携载
价值		公平
价值		携载
价值
优先和共同经营伙伴单位持有人的应收票据$110,782 $110,297 $116,184 $118,524 
固定利率应收票据$111,957 $101,940 $— $— 
应付固定利率票据$3,717,916 $3,545,610 $3,511,151 $3,417,928 
可交换高级票据$675,625 $575,000 $673,831 $575,000 

16

额外空间存储公司(Extra Space Storage Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
除存储和共享数据外，以千为单位的金额，除非另有说明
4.    普通股每股收益

普通股每股基本收益采用两级法计算，即普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。所有已发行的未归属限制性股票奖励都包含不可没收股息的权利，并与普通股股东分享未分配收益；因此，它们被认为是两类方法中包括的参与证券。稀释后每股普通股收益衡量的是公司在报告期内的表现，同时使报告期内所有稀释和流通股的潜在普通股生效。分母包括基本股票的加权平均数和如果稀释的潜在普通股已经发行将会发行的额外普通股的数量，并使用两类、库存股或好像转换的方法计算，以稀释程度最大的为准。潜在普通股为证券(如期权、可转换债券、A系列参与可赎回优先股(“A系列单位”)、B系列可赎回优先股(“B系列单位”)、D系列可赎回优先股(“D系列单位”，与A系列单位和B系列单位一起称为“优先营运单位”)和普通营运合伙单位(“营运单位”)，该等证券目前无权参与本公司的盈利。

在计算可转换证券的稀释效应时，净收益进行了调整，以计入与可转换证券相关的期间收益的任何变化。该分子还将根据假设转换这些潜在普通股而导致的任何其他非可自由支配的收入或亏损变化的影响进行调整。在计算稀释每股普通股收益时，只包括稀释的潜在普通股(即那些减少每股普通股收益的普通股)。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里，不是的反稀释期权。

为计算优先经营合伙单位于赎回时可能以普通股交换普通股的摊薄影响，如本公司有权选择以现金或股份赎回，且本公司已表明有意及有能力以股份结算赎回，本公司将优先经营合伙单位的总值除以本报告所述期间的平均股价。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，平均股价为1美元。103.36及$115.63分别为。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，平均股价为1美元。100.14及$105.74分别为。

下表列出了优先经营合伙企业单位的数量以及潜在的普通股，这些单位没有计入每股收益的计算，因为它们的影响将是反稀释的。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月内，
2020201920202019
等值股份(如果已转换)等值股份(如果已转换)等值股份(如果已转换)等值股份(如果已转换)
通用操作单元5,815,916 — 5,870,459 — 
A系列设备(仅限可变设备)875,480 — 875,480 — 
B系列机组400,668 362,382 416,796 396,276 
D系列机组1,135,469 1,038,538 1,187,083 1,074,417 
8,227,533 1,400,920 8,349,818 1,470,693 


运营伙伴关系有$575,000ITS3.125截至2020年9月30日已发行并未偿还的2035年到期的可交换优先债券(“2015年债券”)的百分比。2015年的票据可能会对公司的每股收益计算产生稀释影响。根据管理2015年债券的契约条款，在某些情况下，2015年债券可由持有人兑换为本公司普通股的股份。2015年发行的债券的兑换价为1美元。90.91截至2020年9月30日的每股收益，并可能随着时间的推移而变化，如契约中所述。本公司已不可撤销地同意只支付现金支付与其交换义务相关的2015年票据的增加本金，但保留超过增加的现金本金和/或普通股支付交换义务的权利。

尽管本公司保留了超过2015年现金和/或普通股票据增加本金金额的交换义务的权利，但会计准则编纂(“ASC”)260，“每股收益，”要求假设股票将用于支付超过增加本金的交换义务，并要求将这些股票计入公司计算稀释后已发行的加权平均普通股
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除存储和共享数据外，以千为单位的金额，除非另有说明
计算每股收益。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，761,975和1,274,675分别与2015年票据相关的股票被计入稀释后每股收益的计算中。

为了计算赎回时可能用A系列单位换取普通股对每股收益的稀释影响，在公司可以选择以现金或股票赎回的情况下，如果公司已表明积极的意图和能力至少支付$101,700对于现金票据(或将A系列单位的一部分与相关的未偿还应收票据进行净结算)，该票据的金额仅超过$。101,700在计算ASC 260-10-45-46允许的稀释每股收益时，在计算或有发行股份时被考虑。因此，在计算与A系列单位相关的每股摊薄收益时包括的股份数量等于A系列单位的流通股数量，不包括与固定美元相关的额外股份。101,700金额。

每股普通股收益的计算方法如下：


截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月内，
2020201920202019
普通股股东应占净收益$114,633 $108,087 $325,723 $307,685 
分配给参与证券的收益和股息(177)(165)(513)(508)
基本计算的收入114,456 107,922 325,210 307,177 
分配给参与证券的收益和股息177 165 513 — 
分配给非控股权益优先经营合伙单位和经营合伙单位的收入— 6,100 — 17,539 
分配给非控股权益优先经营合伙企业(A系列单位)的固定收入部分— (572)— (1,716)
稀释计算的净收益$114,633 $113,615 $325,723 $323,000 
加权平均已发行普通股：
已发行普通股平均数量-基本128,862,341 128,776,549 129,044,954 127,830,272 
行动单位— 6,050,028 — 6,032,656 
A系列单位— 875,480 — 875,480 
库藏股方法包括的非既得性限制性股票奖励214,909 209,963 212,311 — 
与可交换优先票据和稀释股票期权相关的股票793,846 1,406,455 808,856 1,425,891 
已发行普通股平均数量-稀释129,871,096 137,318,475 130,066,121 136,164,299 
普通股每股收益
基本型$0.89 $0.84 $2.52 $2.40 
稀释$0.88 $0.83 $2.50 $2.37 

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5.    门店收购

下表显示了该公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内对门店的收购情况。该表不包括对原始土地的购买和对现有资产的改善。所有收购都被视为ASU 2017-01年度的资产收购。企业合并(主题805)：澄清企业的定义."
已付代价总计
季店铺数量总计支付的现金所承担的贷款融资租赁责任房地产风险投资承担的净负债/(资产)房地产资产
Q3 2020 (1)
8$101,731 $86,996 $— $13,833 $— $902 $101,731 
Q2 2020—— — — — — — — 
Q1 2020219,399 19,354 — — — 45 19,399 
10$121,130 $106,350 $— $13,833 $— $947 $121,130 
Q3 20191$16,937 $16,941 $— $— $— $(4)$16,937 
Q2 201918,424 8,424 — — — — 8,424 
Q1 2019 (2)
14223,740 202,890 17,157 — 2,780 913 223,740 
16$249,101 $228,255 $17,157 $— $2,780 $909 $249,101 

(1)在截至2020年9月30日的三个月中，门店收购包括收购二受土地租赁融资约束的商店。与这些租赁相关的使用权资产包括在上述房地产资产中。

(2)2019年第一季度的门店收购包括收购12以前由本公司持有非控股权益的合资企业持有的商店。本公司购买了其合伙人在合资企业中剩余的股权，合资企业拥有的物业由本公司全资拥有。这些收购没有确认任何收益或损失。
6.    对未合并房地产实体的投资
对未合并房地产实体的投资和对未合并房地产企业的现金分配代表了公司在SmartStop Self Storage REIT，Inc.(“SmartStop”)优先股中的权益，以及公司在拥有商店的房地产合资企业中的非控股权益。本公司对SmartStop优先股的投资按交易价减去减值(如有)入账，该优先股没有易于确定的公允价值。本公司对其在合资企业中的投资采用权益会计方法进行会计核算。该公司最初按成本记录这些投资，随后根据适用的合伙企业或合资企业协议的规定分配的现金贡献、分配和收益或亏损的净股本进行调整。
在这些合资企业中，本公司和合资伙伴通常会从其投资资本中获得优先回报。如果超过这些优先回报的现金或利润是通过经营或资本交易产生的，公司将获得高于其股权的额外现金或利润的百分比。

该公司在压缩的综合资产负债表中单独报告了在未合并房地产企业中的现金分配净股本小于零的投资。某些合资企业的净股本低于零，因为分配超过了本公司在这些合资企业中的投资和收入份额。这通常是融资分配、资本事件或营业分配的结果，这些分配通常大于净收入，因为净收入包括折旧和摊销的非现金费用，而分配不包括。

在截至2020年9月30日的9个月中，该公司总共贡献了$13,937对其合资企业，包括购买一经营商店，五出具占用证明时取得的店铺，以及与出租店铺的现金流有关的其他出资。
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除存储和共享数据外，以千为单位的金额，除非另有说明
未合并房地产企业的净投资和未合并房地产企业的现金分配包括：
 店铺数量股权所有权百分比
超额利润%(1)
九月三十日，十二月三十一号，
 20202019
PR EXR自助存储，有限责任公司525%40%$60,343 $59,391 
WICNN合资有限责任公司1010%35%36,161 36,552 
VRS Self Storage，LLC1645%54%17,303 17,639 
ESS-NYFL合资公司LP1116%26%12,341 13,320 
GFN JV，LLC710%30%18,473 12,168 
Prisa Self Storage LLC854%4%8,908 9,133 
Alan Jathoo JV LLC910%10%7,824 7,977 
存储产品组合III合资有限责任公司510%30%5,761 3,995 
Ess Bristol Investments LLC810%30%2,807 3,046 
Extra Space Northern Properties Six LLC1010%35%(2,422)(2,091)
存储产品组合II合资有限责任公司3610%30%(5,244)(4,827)
存储产品组合I LLC2434%49%(38,860)(38,345)
其他少数族裔拥有的商店21
10-50%
19-50%
27,864 24,832 
SmartStop Self Storage REIT，Inc.优先股(2)
不适用不适用不适用150,000 150,000 
未合并房地产实体的净投资和现金分配247$301,259 $292,790 
(1)包括按比例分配的股权份额和最大潜在促进权益。
(2)2019年10月，公司投资美元150,000购买SmartStop新发行的可转换优先股，并额外承诺购买至多$50,000优先股的比例高于12在最初购买的几个月后。优先股的股息率为6.25年利率，但在此之后会有所增加五年。优先股一般不能赎回五年，除非发生控制权变更或SmartStop的初始上市。这项投资的股息收入包括在公司简明综合经营报表中的收益股本和未合并房地产实体的股息收入中。2020年10月26日，该公司投资了额外的美元50,000之前承诺的SmartStop可转换优先股。
7.    可变利益

运营合作伙伴关系三于2005年向第三方发行信托优先证券及向营运合伙公司发行普通股的全资非合并附属公司(“信托”、“信托II”及“信托III”，合计为“信托”)。出售优先证券和普通股所得款项以票据形式借给经营合伙企业。信托是可变利益实体(“VIE”)，因为风险股权投资(信托优先证券)的持有人因缺乏投票权或类似权利而无权指挥对实体经济表现影响最大的实体的活动。由于经营合伙公司对信托公司普通股的投资是由信托公司直接提供资金的，因为它将收益贷款给经营合伙公司，所以这项投资不被认为是有风险的股权投资。营运合伙公司对信托的投资并非可变权益，因为只有在投资被视为有风险的情况下，股权才是可变权益，因此营运合伙公司不能成为信托的主要受益人。由于本公司并非信托基金的主要受益人，因此信托基金并未合并。如上所述，所得款项以附注的形式记录了债务，这些款项是欠信托公司的。该公司还将其对信托公司普通股的投资计入了简明综合资产负债表中的其他资产。

截至2018年12月31日止年度，本公司偿还本金总额为$88,662，代表所有应付给信托III的票据，所有应付给信托II的票据，以及除#美元以外的所有票据30,928应付给信托公司的票据。信托公司用这些偿还的收益赎回了他们的优先证券和普通股。2019年1月，公司偿还了剩余余额#美元。30,928应付给信托的票据。

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除存储和共享数据外，以千为单位的金额，除非另有说明
在未偿还期间，公司没有在提交给信托的期间提供其以前没有合同义务提供的融资或其他支持。公司因参与信托基金而面临的最大亏损风险等于上述票据总额减去公司对信托公司普通股证券的投资金额。净额等于信托公司因投资于信托公司优先证券而欠第三方的应付票据。

公司有不是的截至2020年9月30日的三个月和九个月的综合VIE。
8.    衍生物

本公司因其业务运作及经济状况而面临若干风险。本公司主要通过管理其核心业务活动来管理其对各种业务和运营风险的敞口。该公司管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险，主要是通过管理其债务融资的金额、来源和期限以及使用衍生金融工具。具体地说，本公司订立衍生金融工具，以管理因业务活动而产生的风险，这些业务活动导致收到或支付未来已知和不确定的现金金额，这些现金金额的价值由利率决定。本公司的衍生金融工具用于管理本公司已知或预期现金收入与主要与本公司投资和借款有关的已知或预期现金支付的金额、时间和持续时间之间的差异。

利率风险的现金流对冲
该公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这些目标，该公司主要使用利率掉期作为其利率风险管理战略的一部分。被指定为现金流对冲的利率掉期包括从交易对手那里收取可变金额，以换取公司在协议有效期内支付固定利率，而不交换相关名义金额。

指定并符合现金流对冲资格的衍生工具的公允价值变动的有效部分计入累计其他全面收益(“保监局”)，随后重新分类为被对冲的预期交易影响收益期间的收益。这些变化的一部分被排除在累积的其他综合收益中，因为它被分配给非控制性权益。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间，此类衍生品被用于对冲与现有可变利率债务相关的可变现金流。在接下来的12个月里，该公司估计34,541将被重新分类并增加利息支出。

该公司持有23衍生金融工具，总名义金额为#美元2,157,733截至2020年9月30日。

衍生工具的公允价值
下表为本公司衍生金融工具的公允价值及其在简明综合资产负债表中的分类：
 资产/负债衍生工具
 2020年9月30日2019年12月31日
指定为对冲工具的衍生工具：公允价值
其他资产$— $6,214 
其他负债$108,503 $31,400 

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衍生工具的效力
下表列出了本公司衍生金融工具对本报告所列期间简明综合经营报表的影响。由于该等衍生工具由本公司持有，故并无税项影响：


截至9月30日的三个月，保险公司确认的损益。从保监处重新分类为收入的数额的位置截至9月30日的三个月，从保险公司重新分类的损益，
类型2020201920202019
互换协议$1,525 $(14,517)利息支出$(9,666)$2,992 
截至9月30日的9个月，保险公司确认的损益。从保监处重新分类为收入的数额的位置截至9月30日的9个月，从保险公司重新分类的损益
类型2020201920202019
互换协议$(101,535)$(70,387)利息支出$(17,868)$11,792 


与信用风险相关的或有特征
本公司与其部分衍生交易对手订有协议，该等条款规定，若本公司任何债务(包括贷款人未加速偿还债务的违约)发生违约，本公司可被宣布拖欠其衍生债务。

本公司还与其一些衍生交易对手签订了一项协议，将本公司与衍生交易对手的贷方关联公司的债务的贷款契约条款纳入其中。若不遵守贷款契约条款，本公司将无法履行协议涵盖的任何衍生工具义务。

截至2020年9月30日，与这些协议相关的净负债头寸衍生品(包括应计利息，但不包括对不履行风险的任何调整)的公允价值为1美元。113,320截至2020年9月30日，本公司尚未公布任何与该等协议相关的抵押品。如果截至2020年9月30日，该公司违反了这些规定中的任何一项，它可能被要求以终止价值美元的价格兑现协议下的义务。113,320，包括应计利息。
9.    可交换高级票据

2015年9月，运营伙伴关系发布了#美元575,000ITS3.1252035年到期的可交换优先债券百分比。发行2015年期债券的成本约为$11,992，主要由一个2.0%承销费。这些成本被摊销，作为利息支出的调整。五年，代表基于第一个可用赎回日期的估计期限，并计入压缩综合资产负债表中的可交换优先票据净额。于二零一零年十一月于二零一五年十一月悉数赎回二零一五年债券之前，二零一五年债券为经营合伙企业的一般无抵押优先债务，并由本公司提供十足担保。从2016年4月1日开始，每年的4月1日和10月1日支付利息，直至2035年10月1日到期日。2015年发行的债券利息为3.125该条款规定，在某些情况下，2015年期票据可以兑换为现金(作为2015年期票据的本金)，就任何超额交换价值而言，可以由本公司选择兑换为现金、本公司普通股股份或现金和本公司普通股股份的组合，并可兑换为现金(相当于2015年期票据的本金金额)，并可按本公司的选择权兑换为现金、本公司普通股的股份或现金和本公司普通股的股份的组合，以换取现金(相当于2015年期票据的本金金额)。截至2020年9月30日，2015年债券的汇率约为2015年债券本金1,000美元，约为公司普通股的11.00股。

公认会计原则要求持有可转换债务工具的实体在转换时可能全部或部分以现金结算，并以反映发行人经济利息成本的方式分别核算该工具的负债和权益部分。因此，本公司将2015年票据的负债和权益部分分开核算。权益部分计入简明综合资产负债表中股东权益的实收资本，
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除存储和共享数据外，以千为单位的金额，除非另有说明
就计入债务分项而言，权益分项的价值被视为原始发行折价。这些折扣在债务的剩余期限内摊销为利息支出，直至2020年10月1日的第一个赎回日期。2015年债券负债组成部分的实际利率为4.0%，接近发行时无交换特征的类似债务(即不可转换债务)的市场利率。

关于本公司2015年票据的信息，包括权益部分的账面总额、负债部分的本金金额、未摊销折价和账面净值如下：
2020年9月30日2019年12月31日
权益部分账面金额$22,597 $22,597 
负债部分本金$575,000 $575,000 
未摊销折价权益部分— (3,675)
未摊销债务发行成本— (1,812)
负债组成部分账面净额$575,000 $569,513 

与合约利率和债券负债部分折价摊销有关的已确认利息成本金额如下：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月内，
 2020201920202019
合同利益$4,492 $4,492 $8,984 $13,476 
折价摊销1,233 1,186 3,675 3,533 
已确认的利息支出总额$5,725 $5,678 $12,659 $17,009 

2020年10月1日，美元持有者71,5132015年债券的本金金额交换了它们的债券。该公司支付的现金为#美元。71,513作为本金，并发行了124,819价值$的普通股13,495超过本金的汇兑价值。2020年11月2日，额外的美元持有者503,4322015年债券的本金金额交换了它们的债券。该公司支付的现金为#美元。503,432作为本金，并发行了1,198,962价值$的普通股138,900超过本金的汇兑价值。同样在2020年11月2日，公司赎回了剩余的美元55二零一五年发行的现金票据的未偿还本金金额。
10.    股东权益

2019年5月15日，该公司提交了500,000使用表格S-3中的搁置注册声明与美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)签订了“在市场上”的股权计划，并与美国证券交易委员会(SEC)签订了单独的股权分配协议。九销售代理。

在截至2020年9月30日的9个月内，该公司不是的在其“在市场上”的股权计划下的普通股，每股298,621可根据股权分配协议发行。

2017年11月8日，公司董事会授权三年期股票回购计划，允许回购总价值不超过$的股票。400,000。在截至2020年9月30日的9个月内，公司回购了826,797平均价格为$$的股票82.09每股，总共支付$67,873。截至2020年9月30日，公司有权回购总价值不超过美元的股票。332,127。2020年10月15日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，允许回购总价值不超过美元的股票。400,000取代了公司原定于2020年11月8日到期的股票回购计划。
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11.    优先经营合伙单位所代表的非控股权益

非控制性权益的分类
公认会计原则要求一家公司在权益部分的合并财务报表中列报公司以外其他方持有的子公司的所有权权益，但与公司的权益分开。它还要求母公司和非控股权益的合并净收入金额必须清楚地识别并在合并经营报表的表面列示，并要求所有权权益的变化与股权交易类似地进行会计处理。如果非控股权益被确定为可赎回的，应按资产负债表日的赎回价值列账，并作为临时权益报告。

本公司已评估经营合伙企业优先股的条款，并将优先股所代表的非控股权益归类为随附的简明综合资产负债表中的股东权益。公司将定期评估个人非控股权益是否有能力继续确认非控股权益为压缩综合资产负债表中的永久权益。任何不符合永久股权资格的非控股权益将重新分类为临时股权，并调整为(1)账面价值和(2)截至确定期末的赎回价值中的较大者。

于2020年9月30日及2019年12月31日，优先营运单位所代表的非控股权益在本公司简明综合资产负债表上符合分类为永久权益的资格。运营合伙的合伙协议(经修订的“合伙协议”)规定指定和发放运营单位。截至2020年9月30日和2019年12月31日，优先运营单位的非控股权益扣除优先运营单位持有人的应收票据净额为$100,000下面将对其进行更全面的描述。

首轮A级参与可赎回优先股

合作协议规定了A系列单位的指定和发行。在分配和清算方面，A系列单位优先于运营合伙企业的所有其他合伙权益。
A系列单位于2007年6月发行。A系列单位，金额为$101,700承担固定的优先回报2.3%，最初的固定清算价值为#美元。115,000。剩余余额与运营单位一起参与分配，其清算价值等于运营单位的清算价值。A系列单位可以根据持有人的选择进行赎回，赎回义务可以根据公司的选择，以现金或普通股的形式履行。作为赎回的结果114,500A系列单位2014年10月，剩余的固定清算价值降至#美元101,700，它表示875,480A系列单位。

2007年6月25日，运营伙伴关系向A系列单位的持有者提供了$100,000。这笔贷款的利息为2.1%。这笔贷款以借款人的首轮贷款为抵押。除非A系列单位所抵押的贷款亦已偿还，否则日后不能赎回A系列单位。A系列单位显示在资产负债表中，扣除美元100,000贷款是因为应收贷款项下的借款人也是A系列单位的持有者。

B系列可赎回优先股

合作伙伴协议规定了B系列单位的指定和发行。在分配和清算方面，B系列单位的排名低于A系列单位，与C系列单位和D系列单位持平，高于运营伙伴关系的所有其他合作伙伴利益。

B系列单位分别于2013年和2014年发行，清算价值为#美元。25.00每单位固定清盘价值$40,902，它表示1,636,087B系列设备。B系列单位的持有者每年可获得6.0%。这些分布是累积的。B系列单位在发行一周年时可由持有者选择赎回，赎回义务可由公司以现金或普通股的选择权来履行。

2020年8月17日，40,000B系列单位赎回价格为$1,000现金。

C系列可转换可赎回优先股
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额外空间存储公司(Extra Space Storage Inc.)
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
除存储和共享数据外，以千为单位的金额，除非另有说明

合作伙伴协议规定了C系列单位的指定和发行。在分配和清算方面，C系列单位排名低于A系列单位，与B系列单位和D系列单位平价，高于运营伙伴关系的所有其他合作伙伴利益。

C系列单位分别于2013年和2014年发行，清算价值为#美元。42.10每单位。C系列单位可由持有者选择赎回一年自发行之日起，公司可以现金或普通股的选择权履行赎回义务。C系列单位可根据持有者的选择转换为OP单位，费率为0.9145转换后的每个系列C单元的OP单元。这一转换选择权在发行之日的五周年时到期。

2014年12月，运营伙伴关系向C系列单位的某些持有者提供了$20,230。应收贷款由C系列单位抵押，利息为5.0年息2%，2024年12月15日到期。由于应收贷款项下的借款人也是C系列单位的持有者，所以C系列单位显示在扣除贷款余额后的资产负债表上。

2018年12月1日，C系列单位的某些持有者将他们的C系列单位改装成操作单位，总共407,996正在改装的C系列机组总数为373,113行动小组。2019年4月25日，剩下的296,020C系列机组被改装成270,709行动小组。在截至2020年9月30日的三个月中，8,226在应收贷款上得到了偿还。应收贷款余额#美元10,297及$18,524显示为分别截至2020年9月30日和2019年12月31日与OP单位相关的非控股权益的减少。关于非控股权益的进一步讨论见脚注12。

D系列可赎回优先股

合作伙伴协议规定了D系列单元的指定和发行。D系列单位的排名低于A系列单位，与B系列单位和C系列单位持平，在分配和清算方面高于运营伙伴关系的所有其他合作伙伴利益。
从2014年到2019年，D系列单位已经在不同的时间发行。在截至2019年6月30日的六个月内，运营伙伴关系发布了1,120,924D系列单位，价值$28,022与合资收购相结合。
D系列单位的清算价值为#美元。25.00 每单位，固定清算价值$117,362，它表示4,694,485D系列机组。D系列单位的持有者按以下年率获得分配：3.0%和5.0%。这些分布是累积的。D系列单位可在发行日一周年时由持有者选择赎回，赎回义务可由公司以现金或普通股的选择权来履行。此外，某些D系列单位可由持有者选择更换为OP单位，直至发行之日起十周年为止，待发行的OP单位数量等于#美元。25.00每D系列单位，除以截至交易日期的普通股价值。
在2020年5月和6月，108,960D系列单位被赎回30,495公司普通股的股份。

12.    经营合伙中的非控制性权益及其他非控制性权益

经营合伙中的非控股权益

该公司在其门店的权益是通过经营伙伴关系持有的。在其普通合伙人和有限合伙人权益之间，本公司举行了94.0截至2020年9月30日，运营伙伴关系的所有权权益百分比。经营合伙企业的剩余所有权权益(包括优先运营单位)6.0%的股份由经营合伙企业收购的资产的某些前所有者持有。截至2020年9月30日和2019年12月31日，经营合伙企业的非控股权益在扣除应收票据后的资产负债表中显示为美元。10,297及$18,524这是因为应收贷款项下的借款人也是经营单位的持有人(附注11)。这笔应收贷款的利息为5.0年息2%，2024年12月15日到期。

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除存储和共享数据外，以千为单位的金额，除非另有说明
经营合伙企业中的非控股权益代表不属于本公司所有的运营单位。OP单位可根据持有人的选择进行赎回，赎回可根据公司基于同等数量的公司普通股的公允市值以现金形式进行的选择权来满足(基于十天赎回时的平均交易价格)，或本公司普通股在赎回时一-一对一的基础，取决于合作伙伴协议中规定的反稀释调整。截至2020年9月30日，十天该公司普通股的平均收盘价为1美元。107.20当时有5,815,916行动小组表现突出。假设所有OP单位持有人在2020年9月30日行使了赎回其所有OP单位的权利，并且公司选择向OP单位持有人支付现金，公司将支付$623,466以现金对价赎回这些单位。

业务组在本报告所述期间的活动摘要如下：
截至9月30日的9个月内，
20202019
赎回普通股的运营单位108,862239,619
赎回C系列机组时发行的操作单元— 270,709

公认会计原则要求一家公司在权益部分的合并财务报表中列报公司以外其他方持有的子公司的所有权权益，但与公司的权益分开。它还要求母公司和非控股权益的合并净收入金额在合并经营报表的表面清楚地识别和列报，并要求所有权权益的变化与股权交易类似地进行会计处理。如果非控股权益被确定为可赎回的，应按资产负债表日的赎回价值列账，并作为临时权益报告。

本公司评估了运营单位的条款，并将运营单位代表的非控股权益归类为附带的简明综合资产负债表中的股东权益。该公司将定期评估个人非控制性权益是否有能力继续将非控制性金额确认为压缩综合资产负债表中的永久权益。任何不符合永久股权资格的非控股权益将重新分类为临时股权，并调整为(1)账面价值和(2)截至确定期末的赎回价值中的较大者。

其他非控股权益

其他非控制性权益代表第三方在二截至2020年9月30日，合并后的合资企业。一家合资企业拥有四经营商店，另一家合资企业拥有二经营商店。

2020年6月，本公司通过一家合并的合资企业完成了对一家门店的收购，该门店在建设完成后须以租赁方式进行。该公司记录了与此次融资租赁相关的房地产资产#美元。8,605.
13.    细分市场信息

该公司的部门披露介绍了首席运营决策者(“CODM”)为评估每个部门的表现而使用的衡量标准。该公司的CODM由其执行管理团队的几名成员组成，他们使用净营业收入(“NOI”)来评估公司可报告的经营部门的业务表现。本公司自助仓储业务的NOI为物业总收入减去物业直接运营费用。本公司租户再保险部门的NOI代表租户再保险收入减去租户再保险费用。

本公司拥有二可报告的细分市场：(1)自助存储运营和(2)租户再保险。自助仓储经营活动包括全资门店的租赁经营。该公司的综合收入等于部门总收入加上物业管理费和其他收入。租户再保险活动包括对租户储存在本公司经营的商店内的货物丢失的风险进行再保险。不包括部门收入和净营业收入的是物业管理费和其他收入。

在报告的所有期间，该公司几乎所有的房地产资产、无形资产、其他资产以及应计和其他负债都与自助仓储业务部门有关。本公司各业务部门的财务信息如下：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月内，
2020201920202019
收入：
自助存储操作$290,423 $290,917 $856,438 $841,504 
租户再保险39,294 33,588 107,985 95,086 
部门总收入$329,717 $324,505 $964,423 $936,590 
业务费用：
自助存储操作$92,322 $88,653 $271,659 $248,288 
租户再保险7,189 7,644 20,725 21,593 
部门运营总费用$99,511 $96,297 $292,384 $269,881 
净营业收入：
自助存储操作$198,101 $202,264 $584,779 $593,216 
租户再保险32,105 25,944 87,260 73,493 
总部门净营业收入：$230,206 $228,208 $672,039 $666,709 
净收益(亏损)的其他组成部分：
管理费和其他收入$13,307 $13,000 $38,299 $36,063 
一般和行政费用(23,894)(22,519)(72,242)(68,548)
折旧及摊销费用(56,412)(56,051)(167,705)(165,116)
房地产交易收益— — — 1,205 
利息支出(42,213)(46,908)(127,610)(141,716)
与摊销可交换优先票据权益部分折价相关的非现金利息支出(1,233)(1,186)(3,675)(3,533)
利息收入3,145 2,799 6,488 5,905 
未合并房地产实体的收益和股息收入中的权益5,605 2,704 15,692 8,455 
所得税费用(4,657)(4,052)(10,013)(8,580)
净收入$123,854 $115,995 $351,273 $330,844 

14.    承诺和或有事项

截至2020年9月30日，本公司涉及各种法律程序，并受到正常业务过程中产生的各种索赔和投诉的影响。*由于诉讼本身具有不可预测性，目前无法确定这些事项的结果。根据适用的会计准则，当这些事项出现可能且可合理估计的或有损失时，管理层将为诉讼确立应计负债。在这种情况下，可能会出现超过应计金额的损失。估计的损失(如果有的话)是基于目前可获得的信息，并受到重大判断、各种假设以及已知和未知不确定性的影响。尽管本公司目前正积极抗辩任何针对其的法律诉讼，但本公司未来可能会作出判决或就可能对其在任何特定时期的经营业绩产生重大不利影响的索赔达成和解。
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简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
除存储和共享数据外，以千为单位的金额，除非另有说明

截至2020年9月30日，本公司已达成收购协议十四商店，总购买价格为$157,875. 十三门店计划在2020年关闭，剩余的门店预计将在2021年关闭。此外，根据协议，该公司将收购一与合资伙伴合作的商店，总投资为$1,600。这一商店预计将在2021年关闭。

虽然不能作出保证，但本公司并不知悉任何可能对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响的重大环境责任，而本公司相信该等责任将由其最终负责。然而，适用的环境法律和法规、本公司门店附近物业的用途和条件、租户的活动以及本公司对其门店一无所知的其他环境条件的变化可能导致未来的重大环境责任。
15.     后续事件


在2020年9月30日之后，本公司购买了四经营商店，购买总价为$44,150。该公司还购买了一该商店在建筑完工时需签订租约，购买总价为$6,400。这些收购包括在承付款和或有事项脚注中显示的数额。



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第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以千为单位的金额，存储和共享数据除外

警示性语言

下面的讨论和分析应该与我们的未经审计的“简明合并财务报表”以及“简明合并财务报表附注(未经审计)“出现在本报告的其他地方合并财务报表、合并财务报表附注和《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》包含在截至2019年12月31日的年度报表10-K中。我们在这一部分发表的声明是联邦证券法意义上的前瞻性声明。有关前瞻性陈述的完整讨论，请参阅本表格中标题为“10-Q”的章节。关于前瞻性信息的声明.”

关键会计政策

我们对公司财务状况和经营结果的讨论和分析是基于本报告其他部分包含的未经审计的简明综合财务报表，这些报表是根据公认会计准则编制的。我们对本报告其他地方包含的未经审计简明综合财务报表的附注以及我们截至2019年12月31日的10-K表格中包含的已审计财务报表描述了对我们的未经审计简明综合财务报表至关重要的重要会计政策。编制我们的财务报表需要估计、判断和假设。我们相信，我们所使用的估计、判断和假设是基于作出这些估计、判断和假设时掌握的信息而作出的适当和正确的。这些估计、判断和假设可能会影响我们截至财务报表日期报告的资产和负债，以及报告的这段时期的收入和费用。如果这些估计、判断和假设与实际事实存在实质性差异，我们的财务报表可能会受到影响。

在许多情况下，特定交易的会计处理是由公认会计原则明确规定的，在其应用中不需要我们的判断。在某些领域，我们在选择可用替代方案时的判断不会产生重大不同的结果，但在某些领域，我们在选择可用替代方案时的判断会产生重大不同的结果。见未经审计的简明综合财务报表的附注，其中包含有关我们的会计政策和其他披露的更多信息。

当前的物质发展--新冠肺炎大流行

美国和世界其他国家正在经历一场与新冠肺炎有关的重大健康大流行，这给美国和世界经济造成了相当大的不稳定和破坏。受影响地区的政府当局正在采取各种行动，有时甚至是戏剧性的行动，以努力减缓新冠肺炎的传播。联邦、州和地方司法管辖区发布了不同形式的州紧急状态令。随着地方、县、州和联邦法律的演变，我们正在努力遵守这些法律的框架。在这方面，我们实施了广泛的做法来保护和支持我们的员工和客户。这些措施包括在我们的公司办公室和呼叫中心建立“在家工作”措施，建立非接触式租赁流程，允许我们的现场员工在没有身体接触的情况下继续租用存储单元，并为现场员工提供个人防护装备，提供必要的功能，以便卫生和“社交距离”标准能够得到有效管理和应用。我们已经将客户与租赁和支持人员之间的许多互动转变为在线和电话沟通。由于新冠肺炎疫情，我们的客户可能会受到影响，包括失业，这可能会影响他们支付租金或续签租约的能力。

我们的业务在几个方面受到新冠肺炎的影响，包括由于居家订单和其他限制而减少了新的租金和空置，新客户实现的租金较低，现有客户租金增加较少，滞纳金减少以及拍卖能力受损导致应收账款和坏账增加。新冠肺炎的这些影响在2020年第二季度尤为普遍。在截至2020年9月30日的三个月里，随着限制开始放松，我们看到一些恢复正常的情况，包括8月和9月实现的更高利率，应收账款和收款不到60天恢复到历史正常水平，以及大多数地点正在举行拍卖。由于空置量的减少，在截至2020年9月30日的三个月里，我们看到了创纪录的入住率。
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尽管自助仓储行业历来对普通市场低迷表现出韧性，但新冠肺炎疫情对美国和世界经济，尤其是对我们未来业绩的影响可能是巨大的，并将在很大程度上取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法预测。这包括可能出现的有关新冠肺炎病情严重程度的新信息，遏制或治疗新冠肺炎的行动是否成功，以及消费者、公司、政府机构和资本市场的反应。

概述

我们是一家完全集成、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(“REIT”)，成立的目的是拥有、运营、管理、收购、开发和重新开发自助式物业(“商店”)。我们几乎所有的收入都来自我们的两个部门：仓储业务和租户再保险。我们存储运营部门的主要收入来源包括从我们每个全资商店的租户那里收到的租金。我们的经营业绩在很大程度上取决于我们租赁可用的自助存储单元的能力、积极管理单位租金的能力以及我们的租户支付所需租金的能力。因此，管理层花费了大量的时间来最大化我们多样化的商店组合中的现金流。我们的租户再保险部门的收入包括对租户储存在我们商店的货物丢失的风险进行再保险的保险收入。
我们的商店一般都位于非常显眼的位置，聚集在庞大的人口中心周围。这些地区的人口增长和收入水平高于平均水平。我们的资产集中在这些人口中心，使我们能够通过规模经济降低运营成本。为了最大限度地提高我们商店的业绩，我们采用了业界领先的收入管理系统。这些系统是我们内部开发的，使我们能够在我们的投资组合中实时分析、设定和调整租金，以应对不断变化的市场状况。我们相信，我们的系统和流程使我们能够更主动地管理收入。
我们在竞争激烈的市场中运营，消费者往往有多家门店可供选择。竞争已经并将继续影响我们的商店业绩。我们经历了入住率的季节性波动，由于搬家活动的增加，入住率通常在夏季月份更高。我们相信，通过我们的收入管理团队和我们专有的定价系统相结合，我们能够通过调整租金来快速有效地应对当地、地区和国家经济状况的变化。我们认为店铺在获发入伙纸后，但尚未稳定下来，便已处於租约阶段。我们认为，一旦一家门店在截至当年1月1日的全年入住率达到80%，或者在当年1月1日之前开业三年，就会被认为是稳定的。

特性

截至2020年9月30日，我们拥有或拥有1188家运营门店的所有权权益。在这些商店中，935家是全资商店，6家是合并合资商店，247家是非合并合资商店。此外，我们还为第三方管理了718家门店，使我们拥有和/或管理的门店总数达到1906家。这些商店分布在40个州、华盛顿特区和波多黎各。我们的大多数商店都聚集在庞大的人口中心周围。围绕这些人口中心的资产集群使我们能够通过规模经济降低运营成本。我们的收购使我们在许多核心市场扩大了规模，并在许多我们以前没有业务的市场站稳了脚跟。

截至2020年9月30日，约有1,140,000名租户在我们拥有和/或管理的运营商店租赁存储单元，主要是按月租赁，提供了根据市场条件随着时间的推移提高租金的灵活性。现有租户一般至少每年都会获得租金上调，这与我们的空置趋势没有直接关系。虽然租期很短，但典型的租户往往会在我们的门店停留很长一段时间。截至2020年9月30日稳定下来的商店，平均停留时间约为15.7个月。

在截至2020年9月30日的三个月里，我们稳定门店现有客户的平均年租金(扣除折扣和坏账)为16.03美元，而截至2019年9月30日的三个月为16.36美元。截至2020年9月30日的三个月，新租赁的平均年租金为每平方英尺15.41美元，而截至2019年9月30日的三个月为14.29美元。在此期间，所有稳定物业的平均折扣(占租金收入的百分比)分别为3.5%和3.8%。

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我们的商店组合由不同类型的建筑和建筑配置组成。大多数情况下，选址是我们所认为的“混合型”商店，混合了免下车式建筑和多层建筑。我们有许多只有电梯才能进入的多层建筑，以及一些只有一楼才能进入的商店。

下表提供了有关净可出租平方英尺和各州门店数量的附加信息。

2020年9月30日
房地产投资信托基金拥有合资企业拥有受管总计
定位
属性计数(1)
净可出租平方英尺属性计数净可出租平方英尺属性计数净可出租平方英尺属性计数净可出租平方英尺
阿拉巴马州8 557,473 1 75,801 15 1,062,225 24 1,695,499 
亚利桑那州23 1,623,730 7 467,733 20 1,638,387 50 3,729,850 
加利福尼亚168 12,874,874 41 3,010,476 68 6,395,959 277 22,281,309 
科罗拉多州17 1,153,951 2 186,273 24 1,821,269 43 3,161,493 
康涅狄格州7 531,183 7 629,770 5 350,291 19 1,511,244 
特拉华州— — 1 76,645 2 137,913 3 214,558 
弗罗里达93 7,168,634 32 2,659,188 98 7,594,790 223 17,422,612 
佐治亚州63 4,893,459 6 511,067 24 1,801,362 93 7,205,888 
夏威夷13 847,815 — — 4 211,629 17 1,059,444 
爱达荷州— — — — 7 712,402 7 712,402 
伊利诺伊州39 2,966,472 7 568,875 25 1,840,392 71 5,375,739 
印第安纳州15 951,924 1 58,166 15 852,247 31 1,862,337 
堪萨斯1 83,401 2 108,920 5 371,560 8 563,881 
肯塔基州11 931,308 1 51,118 5 406,478 17 1,388,904 
路易斯安那州2 160,760 — — 5 469,895 7 630,655 
马里兰州31 2,591,388 8 618,478 32 2,334,329 71 5,544,195 
马萨诸塞州46 2,971,672 10 640,789 13 848,875 69 4,461,336 
密西根7 563,839 4 313,176 3 249,680 14 1,126,695 
明尼苏达5 382,587 4 267,187 10 752,916 19 1,402,690 
密西西比3 219,822 — — — — 3 219,822 
密苏里5 332,795 2 119,275 8 539,978 15 992,048 
内布拉斯加州— — — — 3 307,038 3 307,038 
内华达州14 1,039,568 4 473,641 5 531,515 23 2,044,724 
新汉普郡2 135,835 2 84,165 2 118,541 6 338,541 
新泽西60 4,741,052 17 1,246,863 17 1,315,524 94 7,303,439 
新墨西哥州11 722,233 6 350,900 12 893,285 29 1,966,418 
纽约27 1,971,361 18 1,513,971 19 1,119,630 64 4,604,962 
北卡罗莱纳州19 1,412,323 5 373,829 18 1,367,349 42 3,153,501 
俄亥俄州17 1,314,950 5 325,963 6 493,909 28 2,134,822 
俄克拉荷马州— — — — 21 1,733,548 21 1,733,548 
俄勒冈州6 400,153 4 281,656 14 1,114,842 24 1,796,651 
宾州19 1,412,346 7 513,219 25 1,851,144 51 3,776,709 
罗德岛2 133,416 — — 2 166,571 4 299,987 
南卡罗来纳州24 1,844,911 7 498,233 17 1,407,142 48 3,750,286 
田纳西州17 1,455,326 12 803,086 13 913,965 42 3,172,377 
德克萨斯州101 8,673,025 10 708,331 79 6,463,858 190 15,845,214 
犹他州10 710,487 — — 21 1,639,000 31 2,349,487 
维吉尼亚46 3,683,246 7 567,443 25 1,919,703 78 6,170,392 
华盛顿8 589,880 1 57,290 13 1,004,130 22 1,651,300 
华盛顿特区1 100,039 1 103,766 5 483,562 7 687,367 
威斯康星州— — 5 523,579 5 430,293 10 953,872 
波多黎各— — — — 8 917,507 8 917,507 
总计941 72,147,238 247 18,788,872 718 56,584,633 1,906 147,520,743 

(一)门店包括六家合并的合资门店。
30


行动结果

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的比较

概述
与截至2019年9月30日的三个月和九个月的业绩相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的业绩包括1,188家门店的运营(935家全资门店，6家合并合资门店，247家合资门店)，其中包括1,167家门店的运营(920家全资门店，5家合并合资门店，242家合资门店)。

营业收入
下表列出了所示期间的收入信息：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月内，
20202019$CHANGE%变化20202019$CHANGE%变化
收入：
物业租赁$290,423 $290,917 $(494)(0.2)%$856,438 $841,504 $14,934 1.8 %
租户再保险39,294 33,588 5,706 17.0 %107,985 95,086 12,899 13.6 %
管理费和其他收入13,307 13,000 307 2.4 %38,299 36,063 2,236 6.2 %
总收入$343,024 $337,505 $5,519 1.6 %$1,002,722 $972,653 $30,069 3.1 %

物业租赁-截至2020年9月30日的三个月，物业租金收入下降，主要是由于我们稳定的门店租金和其他费用收入下降，主要归因于新冠肺炎疫情，减少了4,279美元。这被2020年和2019年完成的门店收购增加了3159美元所抵消。在截至2020年9月30日的9个月中，我们收购了10家全资门店，并完成了合并合资门店的开发。在截至2019年12月31日的一年中，我们收购了21家门店，增加了27处租赁物业(作为新的净租赁协议的一部分)。截至2020年9月30日的9个月，物业租赁收入的增长是由于2020和2019年完成的门店收购增加了20,309美元，以及我们的租赁门店收入增加了2,551美元。这些增长被我们稳定门店租金和其他费用收入的下降所抵消，减少了7665美元。

租户再保险-我们租户再保险收入的增长主要是由于我们经营的商店数量增加，以及我们的租赁和成熟地点的入住率都较高。截至2020年9月30日，我们经营着1,906家门店，而截至2019年9月30日，我们经营着1,797家门店。

管理费和其他收入-管理费和其他收入主要是指我们为管理第三方拥有的商店和未合并的合资企业而收取的费用和其他交易费用收入。截至2020年9月30日的三个月和九个月的增长主要是由于管理的门店数量增加。截至2020年9月30日，我们管理着971家合资企业和第三方门店，而截至2019年9月30日，我们管理着877家门店。因此，在截至2020年9月30日的9个月里，我们的管理费增加了3500美元，但从2019年起非经常性交易费减少了2100美元，这部分抵消了这一增幅。

31

费用
下表列出了所示期间的费用信息：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月内，
20202019$CHANGE%变化20202019$CHANGE%变化
费用：
物业运营$92,322 $88,653 $3,669 4.1 %$271,659 $248,288 $23,371 9.4 %
租户再保险7,189 7,644 (455)(6.0)%20,725 21,593 (868)(4.0)%
一般和行政23,894 22,519 1,375 6.1 %72,242 68,548 3,694 5.4 %
折旧摊销56,412 56,051 361 0.6 %167,705 165,116 2,589 1.6 %
总费用$179,817 $174,867 $4,950 2.8 %$532,331 $503,545 $28,786 5.7 %

物业运营-截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，物业运营费用的增加主要是由于2020年和2019年完成的门店收购分别增加了2,475美元和18,254美元。在截至2020年9月30日的9个月中，我们收购了10家全资门店，并完成了合并合资门店的开发。在截至2019年12月31日的一年中，我们收购了21家门店，增加了27处租赁物业(作为新的净租赁协议的一部分)。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中，分别额外增加了1054美元和4638美元，这与我们稳定的门店的财产税、工资和福利以及营销费用的增加有关。

租户再保险-承租人再保险费用是指提供承租人再保险所发生的成本。截至2020年9月30日的三个月和九个月的租户再保险费用下降的主要原因是，与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比，索赔数量减少以及个人索赔的总体平均支出减少。

一般和行政-一般和行政费用主要包括与我们的门店没有直接关系的所有费用，包括公司工资、写字楼费用、办公室租金、差旅费和专业费。在截至2020年9月30日的9个月中，由于修改了与一名高管于2020年6月退休有关的股票奖励条款，我们额外记录了1,823美元的薪酬支出。除了增加门店的管理，我们没有观察到具体的工资、差旅或其他费用有任何其他实质性的趋势。

折旧和摊销-由于收购新店，折旧和摊销费用增加。在截至2020年9月30日的9个月里，我们收购了10家门店。在截至2019年12月31日的一年中，我们收购了21家门店。

其他收入和支出
下表列出了所示期间的其他收入和支出信息：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月内，
20202019$CHANGE%变化20202019$CHANGE%变化
利息支出$(42,213)$(46,908)$4,695 (10.0)%(127,610)(141,716)14,106 (10.0)%
与摊销可交换优先票据权益部分折价相关的非现金利息支出(1,233)(1,186)(47)4.0 %(3,675)(3,533)(142)4.0 %
利息收入3,145 2,799 346 12.4 %6,488 5,905 583 9.9 %
未合并房地产实体的收益和股息收入中的权益5,605 2,704 2,901 107.3 %15,692 8,455 7,237 85.6 %
所得税费用(4,657)(4,052)(605)14.9 %(10,013)(8,580)(1,433)16.7 %
$(39,353)$(46,643)$7,290 (15.6)%$(119,118)$(139,469)$20,351 (14.6)%

32


利息支出-截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息支出减少，主要是因为与上年同期相比，平均可变利率较低。截至2020年9月30日的三个月的平均浮动利率为1.8%，而截至2019年9月30日的三个月的平均浮动利率为3.4%。

与可交换优先债券股权部分折价摊销相关的非现金利息支出-代表与我们的运营合伙企业发行的可交换优先票据的股权部分相关的折价摊销。2015年发行的债券的实际利率为相对于负债账面价值的4.0%。

利息收入-利息收入是指存放在金融机构的现金和现金等价物所赚取的金额、过渡性贷款所赚取的利息以及从共同和优先经营伙伴单位持有人处获得的应收票据所赚取的收入。

未合并房地产实体的收益和股息收入中的权益-未合并房地产实体收益中的权益代表通过我们在未合并合资企业中的所有权权益赚取的收入。在这些合资企业中，我们和我们的合资伙伴通常会从我们的投资资本中获得优先回报。如果产生了超过这些优先回报的现金或利润，我们将获得更高比例的超额现金或利润。股息收入代表我们投资于SmartStop优先股的股息，SmartStop于2019年10月购买。截至2020年9月30日的三个月和九个月的增长主要与与SmartStop优先股相关的股息收入有关。

所得税费用-截至2020年9月30日的3个月和9个月，所得税支出的增加是我们的应税REIT子公司收入与上年同期相比增加的结果。

运营资金

运营资金(“FFO”)提供了有关我们经营业绩的相关和有意义的信息，这些信息以及净收益和现金流对于了解我们的经营业绩是必要的。我们认为，FFO是一项有意义的披露，是对净收益的补充。净收益假设房地产资产的价值会随着时间的推移而可预见地减少，这一点通过折旧和摊销费用反映出来。房地产资产的价值因市场状况而波动，我们认为FFO更准确地反映了我们房地产资产的价值。全美房地产投资信托协会(NAREIT)将FFO定义为根据GAAP计算的净收入，不包括营业商店销售的损益和可折旧房地产资产的减值减记，加上与房地产相关的折旧和摊销，以及在相同基础上对记录未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的净收入。我们认为，为了进一步了解我们的业绩，FFO应该与根据GAAP报告的净收入和现金流量一起考虑，这在我们的精简合并财务报表中呈现。FFO不应被视为按照公认会计原则计算的净收入的替代。

FFO的计算可能无法与其他REITs或房地产公司报告的FFO相提并论，这些REITs或房地产公司没有按照当前的NAREIT定义定义该术语，或者对当前NAREIT的定义有不同的解读。FFO不代表根据公认会计原则确定的经营活动产生的现金，也不应被视为净收益的替代，作为我们业绩的指标，作为经营活动净现金流的替代，作为我们流动性的衡量标准，或作为我们现金分配能力的指标。


33

下表列出了所示期间的FFO计算：

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月内，
 2020201920202019
普通股股东应占净收益$114,633 $108,087 $325,723 $307,685 
调整：
房地产折旧53,909 51,828 160,202 153,745 
无形资产摊销247 1,184 1,402 5,281 
房地产交易收益
— — — (1,205)
未合并的合资房地产折旧及摊销2,279 2,160 6,667 5,944 
在A系列优先合作伙伴单位上支付的分配(572)(572)(1,716)(1,716)
分配给经营合伙企业非控股权益的收入9,221 7,908 25,550 23,159 
普通股股东和单位股东的运营资金$179,717 $170,595 $517,828 $492,893 

同店结果

在本报告所述期间，我们的同店池由863家全资拥有和运营的门店组成，这些门店在列示的最早历年的第一天就稳定了下来。我们认为，一旦一家商店开业三年，或者一年内平均占地面积达到80%或更多，我们就会认为它是稳定的。我们相信，通过提供来自稳定的门店池的同店业绩，以及伴随的运营指标，包括但不限于：入住率、租金收入增长、运营费用增长、净运营收入增长等，股东和潜在投资者能够在不受不稳定的入住率水平、租金水平、费用水平、收购或已完成开发影响的情况下评估运营业绩。同店业绩不应被用作未来同店业绩或我们门店整体业绩的基础。下表显示了我们同店产品组合的运营数据。
 截至9月30日的三个月，百分比截至9月30日的9个月内，百分比
 20202019变化20202019变化
同店租金收入$271,717 $275,963 (1.5)%$804,469 $812,048 (0.9)%
同店营业费用79,266 78,091 1.5 %234,828 230,225 2.0 %
同店净营业收入$192,451 $197,872 (2.7)%$569,641 $581,823 (2.1)%
截至季度末的同店平方英尺入住率95.9%93.8%95.9%93.8%
包括在同一家商店中的物业863863863863
截至2020年9月30日的三个月和九个月的同店收入下降，原因是现有客户的净出租率下降，收取的滞纳金减少，以及与未付款租户相关的坏账支出增加，但入住率上升部分抵消了这一影响。截至2020年9月30日的三个月，同店费用较高，主要原因是营销费用和财产税增加。截至2020年9月30日的9个月，同店费用较高，主要原因是工资、营销费用和财产税增加。这两个时期的费用都被公用事业费用、拍卖费以及维修和维护费用的减少部分抵消了。

34

下表显示了同店净营业收入与净收入的对账情况，如我们的简明综合营业报表所示：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月内，
2020201920202019
净收入$123,854 $115,995 $351,273 $330,844 
调整以排除：
房地产交易收益— — — (1,205)
未合并房地产实体的收益和股息收入中的权益(5,605)(2,704)(15,692)(8,455)
利息支出43,446 48,094 131,285 145,249 
折旧摊销56,412 56,051 167,705 165,116 
所得税费用4,657 4,052 10,013 8,580 
一般和行政23,894 22,519 72,242 68,548 
管理费、其他收入和利息收入(16,452)(15,799)(44,787)(41,968)
净租户保险(32,105)(25,944)(87,260)(73,493)
非同店租金收入(18,706)(14,954)(51,969)(29,456)
非同店经营费用13,056 10,562 36,831 18,063 
同店净营业收入合计$192,451 $197,872 $569,641 $581,823 
同店租金收入$271,717 $275,963 $804,469 $812,048 
同店营业费用79,266 78,091 234,828 230,225 
同店净营业收入$192,451 $197,872 $569,641 $581,823 

现金流

由于我们总收入的持续增长，截至2020年9月30日的9个月的经营活动现金流与上年同期相比有所增加。这一增长是由于我们拥有和运营的门店数量增加，以及我们门店的平均入住率提高。投资活动中使用的现金流主要与我们收购和开发房地产投资信托基金(REIT)和合资资产，以及我们过渡性贷款计划的活动有关。融资活动产生的现金流主要依赖于我们的债务和股权融资活动。现金流及其重要组成部分摘要如下：
截至9月30日的9个月内，
20202019
经营活动提供的净现金$583,267 $544,466 
投资活动所用现金净额(363,845)(356,377)
用于融资活动的现金净额(209,581)(194,064)
净现金流的重要组成部分包括：
净收入$351,273 $330,844 
折旧摊销167,705 165,116 
房地产资产的收购和开发(197,356)(321,527)
应收票据的发行和购买(149,750)(162,677)
普通股回购(67,873)— 
出售普通股所得收益，扣除发行成本— 198,852 
债务融资净收益226,250 (26,614)

35

我们相信，运营产生的现金流，加上我们现有的现金和现金等价物，我们现有信贷额度下的资金可获得性，以及我们进入资本市场的机会，将足以满足我们未来12个月合理预期的所有现金需求。这些现金需求包括运营费用、每月偿债支付、经常性资本支出、收购、重建和扩建、向单位持有人分配以及向股东分红，这是维持我们的REIT资格所必需的。

我们预计2020年运营将产生正现金流，我们将这些预计现金流考虑到我们的现金来源和使用中。这些现金流主要来自我们租户支付的租金。预计运营现金流的显著恶化可能会导致我们增加对现有信贷额度下可用资金的依赖，削减计划资本支出，或寻求其他额外的融资来源。

流动性和资本资源
截至2020年9月30日，我们有74,803美元的现金和现金等价物可用。我们的现金和现金等价物存放在由第三方金融机构管理的账户中，由投资现金和我们运营账户中的现金组成。在2020年和2019年期间，我们没有损失或无法获得我们的现金或现金等价物；然而，不能保证获得我们的现金和现金等价物不会受到金融市场不利条件的影响。

截至2020年9月30日，我们有5302752美元的债务面值，债务与企业总价值的比率为26.5%。截至2020年9月30日，固定利率债务和其他工具总额占总债务的比例为77.7%(固定利率债务总额为4120,610美元，其中包括2,095,223美元的利率互换，这些债务已被计入固定利率债务)。2020年9月30日固定利率和可变利率债务总额的加权平均利率为3.0%。我们的某些房地产资产被质押为债务的抵押品。关于我们的未偿债务，我们受到某些限制性公约的约束。截至2020年9月30日，我们遵守了所有金融契约。

我们预计将从我们的运营现金流、手头现金和我们循环信贷额度下的借款中，为我们的短期流动性需求提供资金，包括运营费用、经常性资本支出、向股东分红、向运营合伙单位的持有者分配以及我们未偿债务的利息。此外，我们正在根据预期的资金需求寻求更多的资金来源。

我们的流动性需求主要包括运营费用、每月偿债支付、经常性资本支出、向股东分红和向单位持有人分配维持我们的REIT资格所必需的。我们可能会不时在公开市场购买、私下协商的交易或其他方式中回购我们的未偿债务、普通股或其他证券。这类回购(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。此外，我们会持续评估战略收购和其他关系的优点，这可能需要我们筹集更多资金。我们还可以使用运营合伙单位作为货币，为从自助存储所有者那里进行收购提供资金。

新冠肺炎疫情已经对资本市场产生了负面影响，而且可能会继续下去，或者这种负面影响可能会加剧。基于我们目前可获得的信贷安排和我们的信用评级，我们预计这种资本市场混乱不会对我们履行债务和到期日的能力或我们年内的增长计划产生实质性影响。然而，如果这些负面趋势长期持续或加剧，我们无法确定对我们未来计划的影响。


表外安排

除我们最近提交的Form 10-K年度报告中的综合财务报表附注所披露的情况外，我们目前与未合并实体或金融合伙企业没有任何关系，例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体，它们通常是为了促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的而建立的。此外，除本公司简明综合财务报表附注所披露外，本公司并无担保未合并实体的任何责任，亦无任何承诺或意图向任何该等实体提供资金。因此，如果我们参与了这些关系，我们不会受到任何融资、流动性、市场或信用风险的实质性敞口。

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季节性

自助仓储业务受季节性波动的影响。更大一部分收入和利润是从5月1日到9月实现的。从历史上看，我们的入住率最高是在7月底，而入住率最低的是2月底和3月初。任何季度的业绩可能并不代表整个会计年度可能取得的结果。

第三项：披露关于市场风险的定量和定性信息

市场风险
市场风险是指因市场价格和利率的不利变化而蒙受损失的风险。我们未来的收入、现金流和金融工具的公允价值取决于当时的市场利率。

利率风险
利率风险对许多因素高度敏感，包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治因素以及其他我们无法控制的因素。
截至2020年9月30日，我们的债务总面值约为53亿美元，其中约12亿美元为浮动利率(不包括利率互换债务)。如果伦敦银行同业拆借利率增加或减少100个基点，可变利率债务的利息支出的增加或减少将使未来的收益和现金流每年增加或减少约1180万美元。
利率风险额是通过考虑假设利率对我们的金融工具的影响而确定的。这些分析没有考虑整体经济活动可能发生的任何变化的影响。此外，如果发生这种规模的变化，我们可能会采取行动，进一步减少我们对这种变化的风险敞口。然而，由于具体行动及其可能影响的不确定性，这些分析假设我们的金融结构不会发生变化。

项目4.管理控制和程序

(1)披露控制和程序

我们维持披露控制和程序，以确保我们根据1934年《证券交易法》(经修订的《证券交易法》)提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且该等信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便根据规则第13a-15(E)条关于要求披露的定义及时做出关于披露控制和程序的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，而在达到合理的保证水平时，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。

我们有一个披露委员会，负责考虑信息的重要性，并及时确定我们的披露义务。披露委员会每季度召开一次会议，直接向我们的首席执行官和首席财务官报告。

我们在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告期末，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

37

(2)财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)中定义的)在我们最近一个季度内没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

38

第二部分：报告和其他信息

第一项：继续进行法律诉讼

我们涉及不同的法律程序，并受到日常业务过程中出现的各种索赔和投诉的影响。*由于诉讼本质上是不可预测的，目前无法确定这些事情的结果。根据适用的会计准则，当这些事项出现可能且可合理估计的或有损失时，管理层将为诉讼确立应计负债。在这种情况下，可能会出现超过应计金额的损失。估计的损失(如果有的话)是基于目前可获得的信息，并受到重大判断、各种假设以及已知和未知不确定性的影响。我们未来可能会作出判决或就索赔达成和解，这可能会对我们在任何特定时期的经营业绩产生实质性的不利影响，尽管我们目前正在积极为针对我们的任何法律诉讼辩护。

项目11A.评估风险因素

除本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑“第一部分第1A项”中讨论的因素。本公司在截至2019年12月31日的年度报告10-K表格中提及“风险因素”，这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。除了我们之前在截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告中披露的以外，我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”部分描述的风险因素没有实质性变化。我们在Form 10-K年度报告和之前的Form 10-Q季度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。


第二项：未登记股权证券的销售和收益的使用

在截至2020年9月30日的三个月里，我们根据董事会批准的股票回购计划，以大约10万美元的价格回购了600股普通股。见附注10，股东权益，请参阅本报告第一部分第1项所载的简明合并财务报表，以了解更多详情。

下表显示了我们在截至2020年9月30日的三个月内根据股票回购计划回购普通股的相关信息。


发行人购买股权证券

购买的股份总数每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据该计划可购买的股票的最高美元价值(以千为单位)
2020年7月1日-7月31日
600
$
90.81600$331,581 
2020年8月1日-8月31日
-
$
-
-
$331,581 
2020年9月1日-9月30日
-
$
-
-
$331,581 
总计
600
$
90.81600$331,581 


第三项优先证券违约

没有。

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第四项：煤矿安全信息披露

不适用。

第五项：其他信息。

没有。

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项目6.所有展品
31.1     根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。
31.2     根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发首席财务官证书。
32.1     根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节规定的首席执行官和首席财务官证书。
以下材料来自Extra Space Storage Inc.截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q，其格式为XBRL(可扩展商业报告语言)：(1)简明合并资产负债表，(2)简明合并经营报表，(3)简明全面收益表，(4)简明非控股权益合并报表，(5)非控股权益简明合并报表，(2)简明综合资产负债表，(3)简明综合全面收益表，(4)非控股权益简明合并报表，(5)简明合并资产负债表，(3)简明综合全面收益表，(4)非控股权益简明合并报表，(5)简明合并资产负债表，(3)简明综合全面收益表，(5)非控股权益简明合并报表
104页封面互动数据文件(格式为内联XBRL，载于附件101)
41

签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
 额外空间存储公司(Extra Space Storage Inc.)
 注册人
日期：2020年11月6日 约瑟夫·D·马戈利斯
 约瑟夫·D·马戈利斯
 首席执行官
(首席行政主任)
日期：2020年11月6日 /s/P.斯科特·斯塔布斯
 P·斯科特·斯塔布斯
 执行副总裁兼首席财务官
 (首席财务官)

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