目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
(马克一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的季度报告。 |
关于截至的季度期间
或
根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节提交的过渡报告。 |
对于从日本到日本的过渡期,日本政府将其移交给日本政府,而日本政府则将其移交给日本政府。在这段过渡期内,中国政府将继续向中国提供财政援助,而日本政府将继续向中国提供财政援助。
委员会文件编号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| ||
(述明或其他司法管辖权 | (I.R.S.雇主 | |
公司或组织) | 识别号码) | |
(主要行政办事处地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)是否在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内),以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章第232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 文件管理器加速运行☐ | |
非加速文件管理器:☐ | 规模较小的报告公司: | |
新兴成长型公司: | ||
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是。
在2020年10月30日,
目录
PRIMORIS服务公司
索引
| 页码:第 | |
第一部分:财务信息 | ||
第二项1.财务报表: | ||
-截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计) | 3 | |
-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月简明合并损益表(未经审计) | 4 | |
--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月简明综合全面收益表(未经审计) | 5 | |
-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月股东权益简明合并报表(未经审计) | 6 | |
-截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月简明现金流量表(未经审计) | 8 | |
-简明合并财务报表附注(未经审计) | 10 | |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 27 | |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 42 | |
项目4.控制和程序 | 43 | |
第二部分:其他信息 | ||
项目2.法律诉讼 | 43 | |
项目71A。危险因素 | 43 | |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 44 | |
项目6.展品 | 45 | |
签名 | 46 |
2
目录
第一部分:财务信息
项目1.财务报表
PRIMORIS服务公司
压缩合并资产负债表
(单位为千,不包括份额)
(未经审计)
9月30日,北京 | 2011年12月31日 |
| |||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
资产 | |||||||
流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
应收帐款,净额 |
| |
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合同资产 |
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预付费用和其他流动资产 |
| |
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流动资产总额 |
| |
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财产和设备,净额 |
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经营性租赁资产 | | | |||||
递延税项资产 | | | |||||
无形资产,净额 |
| |
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商誉 |
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其他长期资产 |
| |
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总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债: | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
合同责任 |
| |
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应计负债 |
| |
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应付股息 |
| |
| | |||
长期债务的当期部分 |
| |
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流动负债总额 |
| |
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长期债务,扣除当期部分后的净额 |
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非流动经营租赁负债,扣除流动部分 | | | |||||
递延税项负债 |
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其他长期负债 |
| |
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总负债 |
| |
| | |||
承付款和或有事项(见附注16) | |||||||
股东权益 | |||||||
普通股--$ |
| |
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额外实收资本 |
| |
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留存收益 |
| |
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累计其他综合(亏损)收入 | ( | | |||||
非控股权益 |
| |
| | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债和股东权益 | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注
3
目录
PRIMORIS服务公司
简明合并损益表
(以千为单位,每股金额除外)
(未经审计)
三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入成本 |
| |
| |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入 |
| |
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其他收入(费用): | |||||||||||||
净汇兑损失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入(费用),净额 |
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| ( |
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| ( | |||||
利息收入 |
| |
| |
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利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
扣除所得税拨备前的收入 |
| |
| |
| |
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所得税拨备 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
净收入 | | | | | |||||||||
可归因于非控股权益的净收入减少 | ( |
| ( | ( | ( | ||||||||
可归因于Primoris的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股普通股股息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股收益: | |||||||||||||
基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加权平均已发行普通股: | |||||||||||||
基本型 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀释 |
| |
| |
| |
| |
见简明合并财务报表附注
4
目录
PRIMORIS服务公司
简明综合全面收益表
(单位:千)
(未经审计)
三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他综合收入,扣除税后: | |||||||||||||
外币换算调整 | |
| ( | ( | | ||||||||
综合收益 | | | | | |||||||||
可归因于非控股权益的净收入减少 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
可归因于Primoris的全面收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注
5
目录
PRIMORIS服务公司
股东权益简明合并报表
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
累积 | |||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 非 | 总计 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 综合 | 控管 | 股东的 |
| |||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 | 0 | 损失 |
| 利息 |
| 权益 |
| |||||||
平衡,2020年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| |
| | ||||||||
扣除税后的外币换算调整 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
向雇员和董事发行股票 | | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
折算限制性股票单位,扣除扣缴税款的股份 | | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
限售股的摊销 |
| — | — | | — | — | — |
| | ||||||||||||
应计股利等值单位-限制性股票单位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
股票回购 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
宣布的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( | — |
| — |
| ( | ||||||||
平衡,2020年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
累积 | |||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 非 | 总计 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 综合 | 控管 | 股东的 |
| |||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 | 0 | 损失 |
| 利息 |
| 权益 |
| |||||||
BALANCE,2019年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| |
| | ||||||||
扣除税后的外币换算调整 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
向雇员和董事发行股票 | | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
折算限制性股票单位,扣除扣缴税款的股份 | | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
限售股的摊销 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
应计股利等值单位-限制性股票单位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
股票回购 |
| ( | — | ( | — | — | — |
| ( | ||||||||||||
非控制性实体的分布 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
宣布的股息($ |
| — | — | — | ( | — | — |
| ( | ||||||||||||
平衡,2020年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
6
目录
PRIMORIS服务公司
股东权益简明合并报表(续)
(以千为单位,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
累积 | |||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 非 | 总计 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 综合 | 控管 | 股东的 |
| |||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 | 0 | 损失 |
| 利息 | 0 | 权益 |
| |||||||
BALANCE,2019年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | |||||||
扣除税后的外币换算调整 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
向董事发行股份 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
限售股的摊销 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
应计股利等值单位-限制性股票单位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
宣布的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
BALANCE,2019年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
累积 | |||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 非 | 总计 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 综合 | 控管 | 股东的 |
| |||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 | 0 | 损失 |
| 利息 | 0 | 权益 |
| |||||||
平衡,2018年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | |||||||
扣除税后的外币换算调整 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
向雇员和董事发行股票 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
折算限制性股票单位,扣除扣缴税款的股份 | | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
限售股的摊销 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
应计股利等值单位-限制性股票单位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
非控制性实体的分布 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
宣布的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
BALANCE,2019年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注
7
目录
PRIMORIS服务公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
截至9个月 |
| ||||||
9月30日,北京 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
来自经营活动的现金流: | |||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
调整以调节净收入与经营活动提供(用于)的净现金: | |||||||
折旧摊销 |
| |
| | |||
基于股票的薪酬费用 |
| |
| | |||
出售财产和设备的收益 |
| ( |
| ( | |||
利率互换未实现亏损 | | | |||||
其他非现金项目 | | | |||||
资产负债变动情况: | |||||||
应收帐款 |
| ( |
| ( | |||
合同资产 |
| ( |
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其他流动资产 |
| |
| | |||
其他长期资产 | | | |||||
应付帐款 |
| |
| ( | |||
合同责任 |
| |
| ( | |||
营业租赁资产和负债净额 |
| |
| ( | |||
应计负债 |
| |
| | |||
其他长期负债 |
| |
| | |||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
| |
| ( | |||
投资活动的现金流量: | |||||||
购置房产和设备 |
| ( |
| ( | |||
出售财产和设备的收益 |
| |
| | |||
投资活动所用现金净额 |
| ( |
| ( | |||
筹资活动的现金流量: | |||||||
循环信贷额度下的借款 | — | | |||||
循环信贷额度付款 |
| — |
| ( | |||
发行长期债券所得款项 |
| |
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偿还长期债务 |
| ( |
| ( | |||
根据长期激励计划购买的普通股发行收益 |
| |
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限售股转股的税款缴纳问题 |
| ( |
| ( | |||
向非控股股东分配现金 |
| ( |
| ( | |||
普通股回购 | ( | — | |||||
支付的股息 |
| ( |
| ( | |||
其他 | ( |
| ( | ||||
用于融资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | | |||||
现金和现金等价物净变化 |
| |
| ( | |||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | |||
期末现金和现金等价物 | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注
8
目录
PRIMORIS服务公司
简明合并现金流量表(续)
(单位:千)
(未经审计)
现金流量信息的补充披露
截至9月30日的9个月: |
| ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
支付利息的现金 | $ | | $ | | |||
缴纳所得税的现金,扣除收到的退款后的净额 | | ( | |||||
为换取新的经营租赁而获得的租赁资产 | | |
补充披露非现金投资和融资活动
截至9月30日的9个月: |
| ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
已宣布但尚未支付的股息 | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注
9
目录
PRIMORIS服务公司
简明合并财务报表附注
(千美元,不包括每股和每股金额)
(未经审计)
注1-业务性质
组织和运营-Primoris Services Corporation是主要在美国和加拿大经营的专业承包服务的领先提供商之一。我们通过我们的客户群为不同的客户群提供广泛的专业建筑服务、制造、维护、更换和工程服务。
我们与主要的公用事业、炼油、石化、电力、中游和工程公司以及州交通部有着长期的客户关系。我们根据一系列合同选项,为多样化的客户群提供服务。我们的大部分服务是根据主服务协议(MSA)提供的,这些协议通常是多年协议。我们其余的服务来自特定建筑或安装项目的合同。
我们在特拉华州注册成立,公司总部位于德克萨斯州达拉斯,邮编:75201,菲尔德街2300N,Suit1900。除非另有特别说明,否则在这些合并财务报表中使用的“Primoris”、“本公司”、“我们”或“其”是指公司及其全资子公司的业务、运营和财务结果。
可报告的细分市场-我们把我们的业务分成
为分部报告的目的对收入和毛利进行分类有时需要管理层的判断。我们的细分市场可以提供跨行业的服务,也可以为多个行业的客户提供联合服务。为确定应报告的分部毛利,进行了某些分配,包括分摊分摊和间接成本,如设施成本、设备成本和间接运营费用。
合资企业-我们拥有一家
合资企业的财务信息载于附注10-“非控制性权益”.
注2--陈述依据
中期精简合并财务报表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间的中期简明合并财务报表是根据经修订的1934年证券交易法第S-X条第10-01条编制的(“交易法”)。因此,某些披露被遗漏,这些披露将大大重复我们于2020年2月24日提交的Form 10-K年度报告中包含的披露,其中包含我们截至2019年12月31日的年度经审计的综合财务报表。
阅读本10-Q表格时,应与我们最新的10-K表格年度报告一起阅读。中期财务信息未经审计。管理层认为,中期信息包括公平列报中期财务信息所需的所有调整(包括正常经常性调整)。
客户集中度-我们在多个行业领域开展业务,包括主要在美国各地建设商业、工业和公共工程基础设施资产。通常情况下,顶层
10
目录
截至2020年9月30日的三个月和九个月,大约
在截至2019年9月30日的三个月和九个月中的每个月,大约
注3-最近的会计声明
最近采用的会计声明
2016年6月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13年度的《金融工具--信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量》,其中引入了一种用于衡量和确认包括贸易应收账款在内的大多数金融资产的信用损失的预期信用损失方法。ASU 2016-13年度的预期信贷损失方法基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测,取代了用于计量和确认当前GAAP下预期损失的可能/已发生损失模型。ASU还要求披露有关公司如何制定拨备的信息,包括影响管理层估计预期信贷损失的因素的变化以及这些变化的原因。ASU及其相关澄清更新在2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内有效,并允许提前采用。我们在2020年1月1日采用了新的标准,它并没有对我们估计的坏账准备产生实质性的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化它取消了经常性和非经常性公允价值计量的某些披露要求。ASU取消了公允价值层次中第一级和第二级之间转移的金额和原因等披露,并为第三级计量增加了新的披露要求。本ASU在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效,允许任何已消除或修改的披露及早采用。我们于2020年1月1日采用了新标准,它并未对我们的披露产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计声明
2019年12月,美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2019-12号文件,题为《所得税(主题740):简化所得税的会计处理》,其中删除了主题740中一般原则的某些例外,并澄清和修正了现有的指导意见,以提高适用的一致性。本ASU在2020年12月15日之后的财年以及这些财年的过渡期内有效。根据修正案的不同,可以在追溯、修改后的追溯或未来的基础上采用。我们目前正在评估该指南的要求,尚未确定采用该指南对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流的全面影响。
附注4-公允价值计量
ASC主题820,“公允价值计量和披露“,定义了公允价值,建立了在GAAP中计量公允价值的框架,并要求披露有关公允价值计量的某些信息。ASC主题820涉及在每个报告期重新计量并按公允价值报告的金融资产和金融负债的公允价值GAAP,以及在非经常性基础上重新计量并按公允价值报告的非金融资产和负债的公允价值GAAP。
一般来说,由一级投入确定的公允价值使用活跃市场上相同资产或负债的报价(未调整)。由二级投入确定的公允价值使用可观察到的数据点,如报价、利率和收益率曲线。由第三级投入确定的公允价值是资产或负债的“不可观察的数据点”,包括资产或负债几乎没有(如果有的话)市场活动的情况。
11
目录
下表列出了ASC主题820下确定的每个公允价值层次级别的金融资产和负债,这些资产和负债需要在2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值计量(单位:千):
报告截止日期的计量公允价值 |
| |||||||||
|
| 意义重大 |
|
| ||||||
报价如下: | 其他 | 意义重大 |
| |||||||
在不活跃的金融市场 | 可观测 | 看不见的 |
| |||||||
对于完全相同的资产 | 输入量 | 输入量 |
| |||||||
| (一级) |
| (二级) |
| (第三级) |
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截至2020年9月30日的资产: | ||||||||||
现金和现金等价物 | $ | |
| $ | — |
| $ | — | ||
或有对价 | — | — | | |||||||
截至2020年9月30日的负债: | ||||||||||
利率互换 | $ | — | $ | | $ | — | ||||
截至2019年12月31日的资产: | ||||||||||
现金和现金等价物 | $ | |
| $ | — |
| $ | — | ||
或有对价 | — | — | | |||||||
截至2019年12月31日的负债: | ||||||||||
利率互换 | $ | — | $ | | $ | — |
表中未列出的其他金融工具包括应收账款、应付账款和某些应计负债。根据其短期性质,这些金融工具一般接近公允价值。我们长期债务的账面价值是根据与当前类似风险和期限贷款的现行市场利率进行比较而得出的公允价值。
在2019年第二季度,我们出售了某些资产,其中包括
利率互换按公允价值使用收益法计量,即根据衍生工具合约预期的未来现金结算净额折现至现值。这些估值主要利用间接可观察到的输入,包括合同条款、利率和按通常引用的间隔可观察到的收益率曲线。见注9-“衍生工具“了解更多信息。
注5--收入
我们在一系列合同类型下产生收入,包括固定价格、单价、时间和材料,以及成本可报销加费用合同,每种合同都有不同的风险概况。我们收入的很大一部分来自范围界定充分的合同,因此我们可以合理地估计合同的总价值。对于这些合同,由于不断将控制权转移给客户,随着工作的完成,收入会随着时间的推移而确认(通常使用输入指标,如迄今发生的成本相对于完工时的估计总成本来衡量进度)。对于某些合同,如果范围没有充分界定,我们不能合理估计合同总价值,收入主要是根据各自合同中定义的合同成本,在投入的基础上确认的。获得合同的成本通常不大,并在发生的期间内支出。
我们评估两个或多个合同是否应该合并并计入一个履行义务,以及一个合同是否应该计入一个以上的履行义务。ASC 606将履约义务定义为将独特的商品或服务转让给客户的合同承诺。一份合同
12
目录
交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。我们的评估需要重要的判断,将一组合同合并或将一份合同分成多个履行义务的决定可能会改变给定时期内记录的收入和利润。我们的大多数合同只有一项履行义务,因为转让个别商品或服务的承诺不能与合同中的其他承诺分开,因此不明确。然而,偶尔我们也会有多个履行义务的合同。对于有多个履约义务的合同,我们使用可观察到的独立销售价格(如果有),或者我们对合同中每个不同履约义务的独立销售价格的最佳估计,将合同的交易价格分配给每个履约义务。估计独立销售价格的主要方法是预期成本加上每项履约义务的保证金方法。
截至2020年9月30日,我们拥有
长期合同会计涉及到使用各种技术来估算总交易价格和成本。对于长期合同,交易价、完工时的预计成本和迄今发生的总成本被用于计算所赚取的收入。不可预见的事件和情况可能会改变与特定合同相关的成本和潜在利润的估计。总估计成本,以及合同收入和收入,可能会受到生产率、日程安排、劳动力单位成本、分包合同、材料和设备的变化的影响。此外,天气、客户需求、客户在提供许可和审批方面的延误、劳动力供应、政府监管、政治以及冠状病毒引起的大流行的任何普遍影响等外部因素可能会影响项目完成的进度,从而影响收入确认的时间。如果原来的成本估算被修改,预计完工成本增加,交付时间表被推迟,或者合同的进展受到阻碍,特定合同的现金流、收入确认和盈利能力可能会受到不利影响。
我们合同的性质导致了几种类型的可变对价,包括合同修改(变更订单和索赔)、违约金、批量折扣、绩效奖金、奖励费用以及其他可能提高或降低交易价格的条款。我们估计可变对价是我们预计有权获得的最有可能的金额。我们将估计金额计入交易价格,只要我们认为我们拥有可强制执行的权利,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。我们对可变对价的估计以及是否将估计金额计入交易价格的决定主要基于对我们预期业绩的评估以及目前我们可以合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。
合同修改是由于合同规格或要求的变化引起的。我们将未经批准的变更单视为客户未就范围和价格达成一致的合同修改。我们认为索赔是合同修改,我们寻求或将寻求向客户或其他人收取客户或其他人对合同规格或设计的更改,或其他与客户相关的未与客户达成协议的意外额外合同成本的原因。索赔也可能是由非客户造成的变化引起的,比如下雨或其他天气延误。与合同修改相关的成本包括在完成合同的估计成本中,并在发生时被视为项目成本。在大多数情况下,合同修改是针对不明确的商品或服务的,因此被视为现有合同的一部分。合同修改对交易价格的影响,以及我们对与之相关的履约义务的进度的衡量,被确认为在累积追赶的基础上对收入的调整。在某些情况下,合同修改的结算可能要等到合同项下的工作完成后才会发生。
由于这些估算中的一个或多个的重大变化可能会影响我们合同的盈利能力,我们定期审查和更新与合同相关的估算。我们确认在累积追赶法下合同估计利润的调整。根据这一方法,利润调整的累计影响在确认调整期间确认。未来合同履行期间的收入和利润使用调整后的估计数确认。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,从前几期履行的履约中确认的收入为#美元。
13
目录
在2020年9月30日,我们大约有
在所有形式的合同中,我们在估算项目成本的同时估算合同金额的可收集性。如果我们预计可能存在与按交易价格计算的全部金额的可收回性相关的问题,我们可能会减少确认为收入的金额,以反映与最终现金收款实现相关的不确定性。例如,当一个可报销成本的项目超出客户的预期预算金额时,客户经常要求对最终金额进行调整。同样,一些公用事业客户保留在工程完成后的很长一段时间内审计成本的权利。
我们向客户开具账单的时间通常取决于商定的合同条款、基于工作某些阶段完成情况的里程碑账单或提供服务的时间。有时,在确认收入之后开票,从而产生未开票的收入,这是一种合同资产。此外,我们有时会在收入确认之前从客户那里收到预付款或押金,导致收入递延,这是一种合同负债。
简明综合资产负债表中的“合同资产”标题如下:
● | 未开出帐单的收入,当收入已被记录,但金额将在以后的日期才会开具帐单时产生的未开帐单的收入; |
● | 我们为所完成的工作赚取的合同价款部分的保证金,但作为担保由客户支付,直到我们达到某些施工里程碑为止;以及 |
● | 尚未安装的特定作业材料的合同材料,使用与特定项目相关的特定识别方法对其进行估值。 |
合同资产包括以下内容(以千为单位):
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
未开票收入 | $ | | $ | | |||
应收留存款项 | | | |||||
合同材料(尚未安装) |
| |
| | |||
$ | | $ | |
合同资产增加$
简明综合资产负债表中的“合同负债”是指当账单超过迄今确认的合同收入时产生的递延收入和应计损失准备金。
合同责任包括以下内容(以千计):
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
递延收入 | $ | | $ | | |||
应计损失准备金 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
合同负债增加了#美元。
截至2020年9月30日的9个月确认的收入,包括在2019年12月31日的合同负债余额中,约为$
14
目录
下表列出了我们按不同类别分类的收入。
主服务协议(MSA)和非MSA收入如下(以千为单位):
截至2020年9月30日的三个月 |
| |||||||||
线段 | MSA | 非MSA | 总计 | |||||||
权力 | $ | | $ | | $ | | ||||
管道 | | | | |||||||
公用事业 |
| | | | ||||||
传输 | | | | |||||||
民事 |
| | | | ||||||
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2020年9月30日的9个月 |
| |||||||||
线段 |
| MSA |
| 非MSA |
| 总计 | ||||
权力 | $ | | $ | | $ | | ||||
管道 | | | | |||||||
公用事业 |
| | | | ||||||
传输 | | | | |||||||
民事 |
| | | | ||||||
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2019年9月30日的三个月 |
| |||||||||
线段 | MSA | 非MSA | 总计 | |||||||
权力 | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
管道 | | | | |||||||
公用事业 |
| |
|
| |
|
| | ||
传输 | | | | |||||||
民事 |
| |
|
| |
|
| | ||
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2019年9月30日的9个月 |
| |||||||||
线段 |
| MSA |
| 非MSA |
| 总计 | ||||
权力 | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
管道 | | | | |||||||
公用事业 |
| |
|
| |
|
| | ||
传输 | | | | |||||||
民事 |
| |
|
| |
|
| | ||
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | |
15
目录
按合同类型划分的收入如下(以千为单位):
截至2020年9月30日的三个月 |
| ||||||||||||
线段 | 固定价格 | 单价 | 可报销费用(1) | 总计 | |||||||||
权力 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
管道 | | | | | |||||||||
公用事业 |
| | | | | ||||||||
传输 | | | | | |||||||||
民事 |
| | | | | ||||||||
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1) | 包括可报销的时间、材料和成本,外加费用合同。 |
截至2020年9月30日的9个月 |
| ||||||||||||
线段 |
| 固定价格 |
| 单价 |
| 费用和可报销费用(1) |
| 总计 | |||||
权力 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
管道 | | | | | |||||||||
公用事业 |
| | | | | ||||||||
传输 | | | | | |||||||||
民事 |
| | | | | ||||||||
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1) | 包括可报销的时间、材料和成本,外加费用合同。 |
截至2019年9月30日的三个月 |
| ||||||||||||
线段 | 固定价格 | 单价 | 可报销费用(1) | 总计 | |||||||||
权力 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
管道 | | | | | |||||||||
公用事业 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | ||
传输 | | | | | |||||||||
民事 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | ||
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2019年9月30日的9个月 |
| ||||||||||||
线段 |
| 固定价格 |
| 单价 |
| 费用和可报销费用(1) |
| 总计 | |||||
权力 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
管道 | | | | | |||||||||
公用事业 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | ||
传输 | | | | | |||||||||
民事 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | ||
总计 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
这些合同类型中的每一种都有不同的风险概况。通常,我们用固定价格合约承担更多风险。不可预见的事件和情况可能会改变与特定固定价格合同相关的成本和潜在利润的估计。然而,当我们以低于最初估计的成本完成工作时,这些类型的合同会提供额外的利润。单价和成本补偿合同通常使我们面临较低的风险。因此,相关费用通常低于固定价格合同赚取的费用。根据这些合同,如果实际成本与谈判价格相差很大,我们的利润可能会有所不同。
16
目录
附注6-商誉和无形资产
按可报告部门划分的商誉账面价值如下(单位:千):
9月30日,北京 | 2011年12月31日 |
| |||||
报告细分市场 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
权力 |
| $ | | $ | | ||
管道 |
|
| |
| | ||
公用事业 |
|
| |
| | ||
传输 | | | |||||
民事 |
|
| |
| | ||
总商誉 | $ | | $ | |
下表汇总了按直线摊销的无形资产类别和金额(以千计):
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
| 毛重运输 |
| 累积 |
| 无形资产,净额 |
| 毛重运输 |
| 累积 |
| 无形资产,净额 |
| |||||||
商号 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
客户关系 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | |||||||||
竞业禁止协议 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | |||||||||
其他 | | ( | — | | ( | | |||||||||||||
总计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
无形资产摊销费用为#美元。
估计数 |
| |||
无形的 |
| |||
摊销 |
| |||
在截至12月31日的五年中, |
| 费用 |
| |
2020年(剩余三个月) | $ | | ||
2021 | | |||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
此后 |
| | ||
$ | |
附注7--应付帐款和应计负债
截至2020年9月30日和2019年12月31日,应付账款包括留存金额约为#美元。
以下是应计负债摘要(单位:千):
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
工资单及相关员工福利 | $ | | $ | | ||
当期经营租赁负债 | | | ||||
意外伤害保险准备金 |
| |
| | ||
企业所得税和其他税种 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
17
目录
注8-学分安排
长期债务和信贷安排包括以下内容(以千计):
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
定期贷款 | $ | | $ | | |||
商用设备票据 | | | |||||
按揭票据 |
| |
| | |||
债务总额 | | | |||||
未摊销债务发行成本 | ( | ( | |||||
总债务,净额 | $ | | $ | | |||
减:当前部分 |
| ( |
| ( | |||
长期债务,扣除当期部分后的净额 | $ | | $ | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的未偿债务加权平均利率为
信贷协议
我们修改和重述的信贷协议(“信贷协议”)包括$
信贷协议包含各种限制性和财务契约,其中包括优先债务/EBITDA比率和偿债范围要求。此外,信贷协议包括对投资的限制、控制权变更条款以及在我们处置超过
加拿大信贷安排
我们有一项金额为$的即期信贷安排。
我们有一项信用额度为$的贷款。
附注9-衍生工具
我们面临着与利率变化相关的某些市场风险。为了监测和管理这些市场风险,我们制定了风险管理政策和程序。除对冲利率风险外,我们不会出于任何目的订立衍生工具。
利率风险。根据我们的信用协议,我们面临可变利率借款的可变利率风险。为了管理部分可变利率债务利率变化导致的现金流波动,我们于2018年9月13日签订了利率互换协议,初步名义金额为
18
目录
共$
信用风险。通过使用衍生品工具在经济上对冲利率变化的风险敞口,我们面临着交易对手的信用风险。信用风险是指交易对手未能按照衍生品合同的条款履行义务。当衍生品合约的公允价值为正时,交易对手欠我们的,这就给我们带来了信用风险。当衍生品合约的公允价值为负值时,我们欠交易对手的债务,因此,我们不存在信用风险。我们通过与高质量的交易对手进行交易,将衍生工具的信用风险降至最低。我们已经签订了净额结算协议,包括国际掉期交易商协会(“ISDA”)协议,该协议允许在任何一方违约的情况下对合同应收账款和应付款项进行净额结算。
下表汇总了简明综合资产负债表中包含的衍生工具合约的公允价值(单位:千):
|
|
| 9月30日,北京 |
| 2011年12月31日 |
| |||
资产负债表位置 | 2020 | 2019 |
| ||||||
利率互换 | 其他长期负债 | $ | | $ | |
下表汇总了在简明综合损益表中确认的与我们的衍生工具有关的金额(以千计):
三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||||
确认损失(损益)的地点 | 9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||||
| 论金融衍生品 |
| 2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 |
| ||||||
利率互换 |
| 利息支出 | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
衍生工具结算的现金流报告为经营活动的现金流。
附注10-非控股权益
我们拥有一家
合资企业是合伙企业,因此,我们只承认了我们所占收入份额的税收影响。合资企业的净资产仅限于特定项目使用,不能用于我们的一般业务。
卡尔斯巴德合资企业的经营活动始于2015年,包含在我们的简明合并损益表中如下(以千计):
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | ||||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||
营业收入 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
可归因于非控股权益的净收入 | | | | |
卡尔斯巴德的合资企业分配了#美元。
19
目录
下表汇总了卡尔斯巴德合资企业的总资产负债表金额(包括在我们的精简合并资产负债表中)和合并资产负债表总额(以千为单位):
合资企业 | 固形 | ||||||
2020年9月30日 |
| 金额 |
| 金额 |
| ||
现金 | $ | | $ | | |||
由于Primoris | | — | |||||
合同责任 | | | |||||
2019年12月31日 | |||||||
现金 | $ | | $ | | |||
应付帐款 | | | |||||
合同责任 | | |
注11-基于股票的薪酬
2013年5月,股东批准并通过了Primoris Services Corporation 2013长期激励股权计划(“股权计划”)。我们的董事会已经批准
截至2020年9月30日,共有
单位数量: | ||
截至12月31日的年度: |
| 穿上背心 |
2020年(剩余三个月) | | |
2021 | | |
2022 | | |
2023 | | |
|
在ASC主题718的指导下“薪酬-股票薪酬“,股票薪酬成本在授予之日以股票奖励的计算公允价值为基础进行计量,并确认为员工所需服务期(通常是奖励的获得期)的支出。
这些单位的公允价值是根据授予日前一天我们普通股的收盘价计算的。单位的股票补偿费用在服务期内采用直线法摊销。我们认识到$
既得单位应计“股息等值单位”(定义见股权计划),在单位转换为普通股之前,这些单位将作为额外单位应计。截至2020年9月30日,共有
附注12--所得税
我们要承担多个司法管辖区的税务责任。我们使用预期年度税前收益、法定税率和可用的税务筹划机会来确定我们对每个过渡期的年度有效税率的最佳估计。某些重大或不寻常的项目在其发生的季度单独确认,这可能会导致实际税率在不同季度之间有所不同。我们将与不确定的税收状况相关的利息和罚款(如果有的话)确认为所得税费用。
我们不计入与所得税支出中非控制性权益可归因于净收益或亏损相关的所得税支出或收益,因为这些实体被视为传递实体,因此,
20
目录
所得税支出或收益可归因于其所有者。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,包括非控股权益的收入的实际税率为
我们的美国联邦所得税申报单一般在2016年前的纳税年度内不再接受审查。国家和外国司法管辖区的时效法规通常不同。
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债根据预期于该等金额变现或清偿时生效的颁布税率,就资产及负债的财务报告基数与计税基数之间的暂时性差异予以确认。然而,递延税项资产只有在考虑现有证据(包括现有应税暂时性差异的未来冲销、未来预计的应税收入、税项资产结转期的长度和税务筹划策略)的基础上更有可能实现时才予以确认。税率变动导致的递延税项资产和负债重新计量的影响在制定期间的收入中确认。
2020年3月27日,为应对新冠肺炎疫情,美国政府颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)。根据CARE法案的允许,我们将把FICA的纳税推迟到2020年底。这次延期是$
注13-股息和每股收益
我们在2020年至2019年期间发放的现金股利如下:
申报截止日期 |
| 记录日期 |
| 支付日期 |
| 每股收益 | |
2018年11月2日 | 2018年12月31日 | (2019年1月15日) | $ | ||||
2019年2月26日 | 2019年3月29日 | 2019年4月15日 | |||||
2019年5月3日 | 2019年6月28日 | 2019年7月15日 | |||||
2019年8月2日 | 2019年9月30日 | 2019年10月15日 | |||||
2019年10月31日 | 2019年12月31日 | 2020年1月15日 | |||||
2020年2月21日 | 2020年3月31日 | 2020年4月15日 | |||||
2020年5月1日 | 2020年6月30日 | 2020年7月15日 | |||||
2020年7月31日 | 2020年9月30日 | 2020年10月15日 |
未来股息的支付取决于我们的收入和收益、资本要求和我们的总体财务状况,以及合同限制和董事会认为相关的其他考虑因素。
21
目录
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算(除每股金额外,以千计)。
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | ||||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||
分子: | |||||||||||||
可归因于Primoris的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: | |||||||||||||
用于计算基本每股收益的加权平均股票 |
| |
| |
| |
| | |||||
向独立董事发行股份的稀释效应 |
| |
| |
| |
| | |||||
限制性股票单位的稀释效应 |
| |
| |
| |
| | |||||
用于计算稀释后每股收益的加权平均股票 |
| |
| |
| |
| | |||||
可归因于Primoris的每股收益: | |||||||||||||
基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附注14--股东权益
普通股
我们发布了
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,我们发布了
在截至2020年9月30日的9个月中,共有
如附注11所述-“股票薪酬”,截至2020年9月30日,董事会共授予
股份回购计划
2020年2月,我们的董事会批准了一项
22
目录
附注15-租约
我们根据不可撤销的运营租约租赁行政和各种运营设施,这些设施通常是较长期的、特定于项目的设施或庭院,以及建筑设备。我们在开始时就确定一项安排是否为租赁。我们与租赁和非租赁部分签订了租赁协议,这些部分通常是分开核算的。经营租赁包括在我们的简明综合资产负债表上的经营租赁资产、应计负债和非流动经营租赁负债中。
经营租赁资产及经营租赁负债于开始日按租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。在确定我们的租期时,当我们合理确定我们将行使该选择权时,我们将包括延长或终止租约的选择权。由于我们的大多数租约没有提供隐含利率,我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定未来付款的现值。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线方式确认。
我们的租约有剩余的租约期限,在2030年之前的不同日期到期,其中一些可能包括
租赁费用的构成如下(以千为单位):
截至9月30日的三个月: | 截至9月30日的9个月: | |||||||||
2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 | ||||||
经营租赁费用(1) | $ | | $ | | $ | | $ | |
________________________________________
(1) | 包括无关紧要的短期租约。 |
我们的经营租赁负债在简明综合资产负债表中报告如下(以千计):
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
$ | | $ | | ||||
| |
| | ||||
$ | | $ | |
附注16--承付款和或有事项
NTTA解决方案-2012年2月7日,我们在一场名为北得克萨斯收费公路管理局(NTTA)、原告诉詹姆斯建筑集团有限责任公司和KBR,Inc.的诉讼中被起诉,被告是第三方被告加固土公司(以下简称“加固土公司”)(下称“诉讼”),原告诉詹姆斯建筑集团(James Construction Group,LLC)和KBR公司(KBR,Inc.)。2015年2月25日,这起诉讼达成和解,我们记录了一笔#美元的债务。
法律程序-我们一直在进行纠纷解决,以收取我们认为欠我们的2014年完工的一个建筑项目的钱。应收账款的争议解决最初需要国际仲裁;然而,在2016年上半年,所有者向美国破产法院寻求破产保护。我们对提供留置权和停止支付所欠保证金的担保人提起诉讼。2018年,我们与担保人达成和解。此外,我们认为我们从破产受托人那里得到了欠款。我们预计会收回所欠款项的一部分,但无法预测收回的时间。
我们还面临因我们的业务而引起的其他索赔和法律诉讼。当该等索赔可能造成损失,且金额可合理估计时,我们将拨备与或有事项相关的成本。在确定是否有可能提供损失估计或可能损失的范围时,我们审查和评估我们的诉讼和监管。
23
目录
根据可能相关的事实和法律发展情况,每季度处理一次事件。如果我们确定不利的结果是不可能的,或者可能但不可合理评估的,我们不会累积潜在的诉讼损失。
管理层无法确定其他索赔和法律程序的最终结果;然而,在审查和咨询律师并考虑到相关保险覆盖范围和相关免赔额/自我保险保留后,管理层认为其对该等索赔有充分的抗辩理由,并相信该等索赔的合理可能结果不会对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
结合-截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司已发行和未偿还的投标和完成债券总额约为美元
注17--可报告的细分市场
我们把我们的业务分成
为分部报告的目的对收入和毛利进行分类有时需要管理层的判断。我们的细分市场可以提供跨行业的服务,也可以为多个行业的客户提供联合服务。为确定应报告的分部毛利,进行了某些分配,包括分摊分摊和间接成本,如设施成本、设备成本和间接运营费用。
以下是对可报告细分市场的简要说明:
电力部门在美国和加拿大开展业务,专门提供一系列服务,包括石油和石化行业实体以及传统和可再生发电机的工程、采购和建造、翻新、升级、维修、停电和维护服务。
管道部门在美国各地运营,专门从事一系列服务,包括管道建设和维护、管道设施和完整性服务、压缩机和泵站的安装、石油和石化行业实体的计量设施,以及天然气、水和下水道公用事业。
公用事业部门主要在加利福尼亚州、中西部、大西洋海岸和美国东南部地区运营,专门从事一系列服务,包括安装和维护新的和现有的天然气公用事业分配系统,以及为天然气公用事业市场的实体提供管道完整性服务。
输电部门主要在美国东南部、中西部、大西洋沿岸和墨西哥湾沿岸地区运营,专门从事一系列服务,包括为电力市场实体安装和维护新的和现有的电力传输、变电站和配电系统。
民用部门主要在美国东南部和墨西哥湾沿岸地区运营,专门从事公路和桥梁建设、机场跑道建设、拆除、工地工作、土壤加固、大规模挖掘、防洪和排水工程,为石油和石化行业、州和市政交通部门以及机场的实体提供服务。
所有不重要的部门间收入和毛利已在下表中剔除。按照ASC 280的定义,我们的首席运营决策者不会根据分部资产审查或分配资源,因此不会按分部列出总资产。
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目录
细分市场收入
按部门划分的收入如下(以千为单位):
截至9月30日的三个月, | ||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||
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总计 | 总计 | |||||||||
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| 营业收入 |
| 营业收入 |
| 营业收入 | ||
权力 | $ | |
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传输 | | | ||||||||
民事 |
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总计 | $ | |
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截至9月30日的9个月, | ||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||
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总计 | 总计 | |||||||||
线段 |
| 营业收入 |
| 营业收入 |
| 营业收入 |
| 营业收入 | ||
权力 | $ | |
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管道 | | | ||||||||
公用事业 |
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传输 | | | ||||||||
民事 |
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总计 | $ | |
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部门毛利
按部门划分的毛利润如下(以千为单位):
截至9月30日的三个月, | ||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||
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| %%的 |
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| %%的 | |||||
线段 | 线段 | |||||||||
线段 | 毛利 | 营业收入 | 毛利 | 营业收入 | ||||||
权力 | $ | |
| $ | |
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管道 | | | ||||||||
公用事业 |
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传输 | | | ||||||||
民事 |
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总计 | $ | |
| $ | |
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截至9月30日的9个月, | |||||||||||
2020 | 2019 |
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%%的 | %%的 |
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线段 | 线段 | ||||||||||
线段 |
| 毛利 |
| 营业收入 |
| 毛利 |
| 营业收入 |
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权力 | $ | |
| $ | |
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管道 | | | |||||||||
公用事业 |
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传输 | | | |||||||||
民事 |
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总计 | $ | |
| $ | |
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分部商誉
各分部于2020年9月30日及2019年12月31日记录的商誉金额载于附注6--商誉和无形资产“.
地理区域-收入和总资产
我们的大部分收入来自美国的客户,大约有
注18-后续事件
现金股利
2020年11月5日,董事会宣布现金股息为#美元。
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目录
PRIMORIS服务公司
管理层的讨论与分析
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份截至2020年9月30日的季度10-Q报表(“2020年第三季度报告”)包含符合1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条的定义的前瞻性陈述,受这些条款所创造的“避风港”的约束。前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来经营结果、业务战略、融资计划、竞争地位、行业环境、潜在增长机会、监管的影响以及总体经济的信息。前瞻性表述包括所有非历史事实的表述,可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“将”或类似表述来识别。
前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来经营结果、业务战略、融资计划、竞争地位、行业环境、潜在增长机会、监管的影响以及总体经济的信息。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。实际结果可能由于许多因素而大不相同,这些因素包括:客户时机、项目持续时间、天气和总体经济状况;我们的客户、项目、合同和业务组合的变化;地区或国家和/或总体经济状况和对我们服务的需求;石油、天然气和天然气液体的价格、波动性和对未来价格的预期;任何特定季度执行的项目利润率的变化和变化;执行服务的成本因条件变化而增加;现有协议或合同的终止或到期;客户的预算支出模式;我们可能无法转嫁给客户的建筑成本的增加;固定价格合同的成本或进度超支;特定项目是否有合格的劳动力;现有和新协议的保证金要求和保证金可用性的变化;信用证的需求和可用性;我们为支持增长而产生的成本, 本公司所处行业的激烈竞争;在现有或未来的诉讼或监管程序、争议解决程序或索赔中未能取得有利结果,包括对额外费用的索赔;我们的合作伙伴、供应商或分包商未能履行其义务;网络安全漏洞;未能维护安全的工作场所;与我们无法控制的事件相关的风险或不确定性,包括恶劣天气条件、公共卫生危机和流行病(如新冠肺炎)、政治危机或其他灾难性事件;客户在付款时的延误或违约;信贷的可用性和信贷设施施加的限制;未能实施战略和运营举措;与收购、处置和投资相关的风险或不确定性;可能的信息技术中断或无法保护知识产权;公司未能遵守法律;公司代理人或合作伙伴未能遵守法律;公司获得适当保险的能力;新的或不断变化的法律要求,包括与环境、健康和安全事项有关的要求;失去一个或几个占公司收入很大一部分的客户;资产减值;以及无法成功整合被收购的业务所产生的风险。我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的第I部分第1A项“风险因素”以及我们提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的其他文件中详细讨论了其中许多风险,包括在第II部分。, 本2020年第三季度报告的第1A项“风险因素”。您应该完整阅读这份2020年第三季度报告、我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件,并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。
鉴于这些不确定性,您不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外,前瞻性陈述仅代表截至2020年第三季度报告发布之日我们管理层的信念和假设。我们没有义务公开更新这些前瞻性陈述,也没有义务更新实际结果可能与任何前瞻性陈述中预期的结果大不相同的原因,即使有新的信息可用。
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目录
以下讨论和分析应与本2020年第三季度报告第1部分第1项以及我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的未经审计财务报表和附注一并阅读。
引言
我们是主要在美国和加拿大运营的专业承包服务的领先提供商之一。我们通过电力、工业和工程(“电力”)、管道和地下管道(“管道”)、公用事业和配电(“公用事业”)、输电和配电(“输电”)和土木工程这五个细分市场,为不同的客户群提供广泛的专业建筑服务、制造、维护、更换和工程服务,包括电力、工业和工程(“电力”)、管道和地下(“管道”)、公用事业和配电(“公用事业”)和土木工程。我们可报告细分市场的结构一般侧重于我们服务的广阔终端用户市场。
电力部门在美国和加拿大开展业务,专门提供一系列服务,包括石油和石化行业实体以及传统和可再生发电机的工程、采购和建造、翻新、升级、维修、停电和维护服务。
管道部门在美国各地运营,专门从事一系列服务,包括管道建设和维护、管道设施和完整性服务、压缩机和泵站的安装、石油和石化行业实体的计量设施,以及天然气、水和下水道公用事业。
公用事业部门主要在加利福尼亚州、中西部、大西洋海岸和美国东南部地区运营,专门从事一系列服务,包括安装和维护新的和现有的天然气公用事业分配系统,以及为天然气公用事业市场的实体提供管道完整性服务。
输电部门主要在美国东南部、中西部、大西洋沿岸和墨西哥湾沿岸地区运营,专门从事一系列服务,包括为电力市场实体安装和维护新的和现有的电力传输、变电站和配电系统。
民用部门主要在美国东南部和墨西哥湾沿岸地区运营,专门从事公路和桥梁建设、机场跑道建设、拆除、工地工作、土壤加固、大规模挖掘、防洪和排水工程,为石油和石化行业、州和市政交通部门以及机场的实体提供服务。
我们与主要的公用事业、炼油、石化、电力、中游和工程公司以及州交通部有着长期的客户关系。我们已经完成了美国一些大型天然气输送和石化公司的重大地下和工业项目,美国一些大型公用事业公司的重大电力和天然气项目,以及我们的工程客户的重大项目。我们每年都会签订大量的合同,这些项目的长度从每天的工作订单到长达36个月的时间,有时甚至更长,以完成更大的项目。虽然我们在任何一年都不依赖于任何一个客户,但在任何一年,少数客户往往占我们总收入的很大一部分。
我们在一系列合同类型下产生收入,包括固定价格、单价、时间和材料,以及成本可报销加费用合同。我们收入的很大一部分来自范围界定充分的合同,因此我们可以合理地估计合同的总价值。对于这些合同,由于不断将控制权转移给客户,随着工作的完成,收入会随着时间的推移而确认(通常使用输入指标,如迄今发生的成本相对于完工时的估计总成本来衡量进度)。对于某些合同,如果范围没有充分界定,我们不能合理估计合同总价值,收入主要是根据各自合同中定义的合同成本,在投入的基础上确认的。
为分部报告的目的对收入和毛利进行分类有时需要管理层的判断。我们的细分市场可以提供跨行业的服务,也可以为多个行业的客户提供联合服务。为确定应报告的分部毛利,进行了某些分配,包括分摊分摊和间接成本,如设施成本、设备成本和间接运营费用。
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目录
材料趋势和不确定性
我们的收入来自建筑和工程项目,以及提供各种建筑服务。我们在一定程度上依赖于燃气和电力公用事业行业、能源、化工和石油天然气行业的公司,以及国家交通部门和市政供水和废水客户的支出。在过去的几年里,每个领域都受益于对更高效、更环保的能源和电力设施的需求,更可靠的天然气和电力公用事业基础设施,当地公路和桥梁的需求,以及石油和天然气行业的活动水平。然而,每一个行业和政府机构都会周期性地受到宏观经济状况的不利影响。我们无法控制的经济和其他因素可能会影响我们在任何特定时期获得的合同的金额和规模。
2020年3月,新型冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情被宣布为国家突发公共卫生事件,它继续在世界各地蔓延,对全球活动产生了不利影响,并导致金融市场大幅波动。为了遏制或减缓新冠肺炎的传播,世界各国政府也采取了各种措施,包括下令关闭所有不被视为“必要”的企业,将居民隔离在自己的住所或居住地,在从事必要活动时实行社会距离。虽然我们的服务通常被认为是基本服务,但所有部门都报告了不同程度的项目中断和限制,导致项目时间表从最初计划的时间延后。在某些情况下,我们经历了临时停工。这导致了工作效率普遍低下,比如必须开始和停止工作,重新排序工作,在进入工作地点之前需要现场健康检查,以及遵循适当的社交距离做法。我们还受到限制,无法完成工作,或被阻止开始某些项目的工作。然而,尽管有这些影响,我们的工作总体上被认为是必不可少的,但我们的商业模式似乎是有弹性的,我们已经做出了相应的调整,包括在适当的情况下进行减薪或裁员。
我们预计,这场大流行可能会继续对经济和市场状况产生不利影响,我们可能会看到全球经济放缓的时间会更长。当新冠肺炎被明显遏制时,我们预计经济活动将出现反弹,这取决于国家、州和地方政府部署的遏制努力的速度、速度和效果。
到目前为止,效率低下对我们的业务产生了无法量化的影响。我们将继续积极监控形势,并可能采取进一步行动改变我们认为最符合员工、客户、供应商和利益相关者利益的业务运营,或者按照联邦、州或地方当局的要求进行调整。目前尚不清楚任何此类变更或修改可能会对我们的业务或我们2020年剩余时间的财务业绩产生什么潜在影响。
我们还监控我们的客户和他们的行业,以评估经济、市场和监管条件的变化可能对他们产生的影响。在过去的几个月里,我们的一些客户减少了支出、项目延误和项目取消,我们将其归因于负面的经济和市场状况,我们预计这些负面状况和新冠肺炎的影响可能会在短期内继续影响对我们服务的需求。
石油、天然气和其他燃料来源的市场价格波动影响了对我们服务的需求。过去几年发生的石油、天然气和液化天然气价格波动可能会给我们的油气管道服务需求带来不确定性,特别是在我们的油田服务和加拿大业务方面。最近油价大幅下跌,可能会在短期内对我们的石油和天然气管道服务的需求带来不确定性,并导致价格持续低迷的时间长短带来额外的不确定性。当当前供过于求的局面缓解后,随着全球石油需求恢复增长,我们预计油价将从当前水平回升。虽然油页岩内集输管道的建设可能会在较长一段时间内保持在较低水平,但我们相信,随着时间的推移,中游和天然气公用事业公司对管道基础设施的需求将导致对我们服务的持续需求。然而,油价长期低迷可能会推迟中游输油管道的机会。
监管环境的持续变化可能会通过增加我们的工作、推迟项目或取消项目来影响对我们服务的需求。例如,环境法律和法规可能会给主要管道项目带来挑战,导致延迟或取消,从而影响收入确认的时机。此外,加州的监管环境可能会导致燃气发电厂的建设延迟,同时监管机构仍在寻找重要的可再生资源。可再生资源也为我们的
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目录
建设和专业服务,如电池储存的需要和太阳能生产设施的建设。
季节性、周期性和变异性
我们的经营业绩会受到季度变化的影响。一些变化是天气的结果,特别是雨、冰、雪和命名的风暴,这些都会影响我们执行建筑和专业服务的能力。这些季节性影响可能会影响我们所有业务的收入和盈利能力,因为公用事业公司在需求高峰期推迟了例行更换和维修。任何一个季度都可能受到该国任何地区非典型天气模式的负面或正面影响。此外,由于客户的内部预算周期,在日历年初对新项目的需求往往较低。因此,与前两个季度相比,我们通常会在今年第三季度和第四季度经历更高的收入和收益。
我们的项目价值从几百美元到数亿美元不等。我们的大部分工作是由平均不到500万美元的项目规模组成的。我们也进行建筑项目,这些项目往往不是季节性的,但可能会根据客户的时间安排、项目持续时间、天气和总体经济状况而每年波动。我们的业务可能会受到新项目下滑或延迟的影响,或者受到客户项目时间表的影响。由于我们业务的周期性,任何时期的财务结果都可能与前几个时期不同,我们的财务状况和经营结果可能会因季度而异。一个季度的业绩可能不能反映我们的财务状况,也不能反映任何其他季度或一整年的经营业绩。
关键会计政策和估算
按照美国公认的会计原则编制财务报表,要求我们做出影响截至财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,并影响每个时期的收入和费用的估计和假设。我们必须作出这些估计和假设,因为在编制财务报表时使用的某些信息不能根据现有数据进行高度精确的计算,依赖于未来的事件,或者不能根据普遍接受的方法进行计算。通常,这些估计特别难以确定,我们必须做出重大判断。实际结果可能与我们的估计有很大不同,如果我们的估计是在不同的假设或条件下做出的,我们的估计可能会发生变化。我们的关键会计政策在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K的第7项中进行了说明。自2019年12月31日以来,我们的关键会计政策没有实质性变化。
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目录
运营结果
合并结果
以下讨论将截至2020年9月30日的三个月和九个月的结果与截至2019年9月30日的三个月和九个月的结果进行比较。
营业收入
截至2020年9月30日的三个月,营收为9.427亿美元,与2019年同期相比增加了7760万美元,增幅为9.0%。这一增长主要是由于我们管道部门的增长。
截至2020年9月30日的9个月,营收为25.942亿美元,与2019年同期相比增加了2.776亿美元,增幅为12.0%。这一增长主要是由于我们的管道和电力部门的增长,但我们的输电部门的收入下降部分抵消了这一增长。
毛利
截至2020年9月30日的三个月,毛利为1.237亿美元,与2019年同期相比增加了1530万美元,增幅为14.1%。这一增长主要是由于收入和利润率的增加。截至2020年9月30日的三个月,毛利润占收入的百分比增至13.1%,而2019年同期为12.5%,如即将公布的部门业绩所述。
截至2020年9月30日的9个月,毛利为2.725亿美元,与2019年同期相比增加了3100万美元,增幅为12.9%。这一增长主要是由于收入的增长。毛利润占收入的百分比与2019年相当。
销售、一般和行政费用
截至2020年9月30日止三个月,销售、一般及行政(“SG&A”)开支为5,710万美元,较2019年增加730万美元,增幅为14.6%,主要原因是薪酬相关开支(包括奖励薪酬)增加430万美元,以及资讯科技实施开支增加210万美元。SG&A费用占收入的百分比略有上升至6.1%,而2019年同期为5.8%。
截至2020年9月30日的九个月内,SG&A支出为1.529亿美元,较2019年增加1140万美元,增幅为8.1%,主要原因是薪酬相关支出(包括奖励薪酬)增加了780万美元,以及信息技术实施支出增加了310万美元。SG&A费用占收入的百分比降至5.9%,而2019年同期为6.1%。
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其他收入和支出
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的营业外收支项目如下(单位:千):
三个月 | 截至9个月 | ||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
净汇兑损失 | $ | (77) | $ | (136) | $ | (141) | $ | (724) | |||||
其他收入(费用),净额 |
| 98 |
| (2,928) |
| 816 |
| (3,121) | |||||
利息收入 |
| 13 |
| 42 |
| 358 |
| 610 | |||||
利息支出 |
| (4,728) |
| (5,186) |
| (17,530) |
| (17,494) | |||||
其他收入(费用)合计 | $ | (4,694) | $ | (8,208) | $ | (16,497) | $ | (20,729) |
汇兑收益(亏损),净额反映了与我们的加拿大工程业务相关的货币汇率波动,该业务主要以美元运营。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他收入(费用)净额发生变化,主要是由于在截至2019年9月30日的三个月和九个月确认的290万美元亏损,与将公用事业客户的请愿前破产应收账款出售给一家金融机构有关。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的利息支出有所下降,主要原因是2020年平均债务余额和加权平均利率较低。此外,在截至2020年9月30日的三个月里,我们的利率互换协议公允价值变化产生了110万美元的未实现收益,而2019年则亏损了60万美元。截至2020年9月30日的9个月的利息支出与2019年同期相当。
所得税拨备
我们要承担多个司法管辖区的税务责任。我们使用预期年度税前收益、法定税率和可用的税务筹划机会来确定我们对每个过渡期的年度有效税率的最佳估计。某些重大或不寻常的项目在其发生的季度单独确认,这可能会导致实际税率在不同季度之间有所不同。我们确认与不确定的税收状况相关的利息和罚金(如果有的话)是所得税费用。
截至2020年9月30日的9个月,Primoris应占收入(不包括非控股权益)的有效税率为29.0%。这一税率与美国联邦法定税率21.0%不同,主要是由于州所得税和每日费用中不可扣除的部分。
截至2020年9月30日的三个月,我们记录的所得税支出为1790万美元,而截至2019年9月30日的三个月为1460万美元。所得税支出增加330万美元的主要原因是税前收入(不包括非控股权益)增加了1170万美元。
截至2020年9月30日的9个月,我们记录的所得税支出为2990万美元,而截至2019年9月30日的9个月为2260万美元。所得税支出增加了730万美元,主要是由于税前收入(不包括非控股权益)增加了2500万美元、州所得税的影响以及每日支出中不可扣除的部分。
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目录
细分结果
电源段
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,Power部门的收入和毛利润如下:
截至9月30日的三个月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| ||||
线段 | 线段 | ||||||||||
(数千) | 营业收入 | (数千) | 营业收入 | ||||||||
电源段 | |||||||||||
营业收入 | $ | 212,557 | $ | 200,657 | |||||||
毛利 | 15,705 |
| 7.4% | 15,525 |
| 7.7% |
截至9月30日的9个月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
%%的 | %%的 |
| |||||||||
线段 | 线段 | ||||||||||
| (数千) |
| 营业收入 |
| (数千) |
| 营业收入 | ||||
电源段 | |||||||||||
营业收入 | $ | 566,226 | $ | 518,210 | |||||||
毛利 | 41,090 |
| 7.3% | 58,890 |
| 11.4% |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月收入增加了1190万美元,增幅为5.9%。这一增长主要是由于太阳能项目的增加以及加州一家公用事业客户的工业项目的进展(合计3640万美元),但这部分被2019年开始的一氧化碳和氢气工厂项目的大幅完工以及我们加拿大工业业务收入的下降所抵消。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,收入增加了4800万美元,增幅为9.3%。这一增长主要是由于太阳能项目的增加,以及加州一个公用事业客户的工业项目的进展,该项目于2019年第三季度开工(总计8200万美元),以及2019年第二季度开工的一氧化碳和氢气工厂项目的进展。这些金额被我们加拿大工业业务收入下降和路易斯安那州一个工业工厂项目在2019年下半年基本完工所部分抵消。
截至2020年9月30日的三个月,毛利润比2019年同期增加了20万美元,增幅为1.2%,这主要是由于收入增加。截至2020年9月30日的三个月,毛利占收入的百分比略降至7.4%,而2019年同期为7.7%,这主要是由于2020年东北地区一个液化天然气(LNG)工厂项目的相关成本上升,但这部分被我们2020年太阳能项目实现的强劲业绩和有利利润率、2020年加拿大紧急工资补贴的有利影响以及2019年两个工业项目相关成本的上升所抵消。
截至2020年9月30日的9个月,毛利润与2019年同期相比减少了1780万美元,降幅为30.2%。这一下降归因于利润率下降,但部分被收入增加所抵消。由于上述原因,在截至2020年9月30日的9个月中,毛利润占收入的百分比降至7.3%,而2019年同期为11.4%。
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目录
管段
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,管道部门的收入和毛利润如下:
截至9月30日的三个月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
线段 | 线段 | ||||||||||
(数千) | 营业收入 | (数千) | 营业收入 | ||||||||
管段 | |||||||||||
营业收入 | $ | 214,380 | $ | 133,590 | |||||||
毛利 | 28,045 |
| 13.1% | 19,657 |
| 14.7% |
截至9月30日的9个月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
线段 | 线段 | ||||||||||
(数千) | 营业收入 | (数千) | 营业收入 | ||||||||
管段 | |||||||||||
营业收入 | $ | 695,462 | $ | 405,647 | |||||||
毛利 | 71,567 |
| 10.3% | 46,204 |
| 11.4% |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月收入增加了8080万美元,增幅为60.5%。这一增长主要是由于德克萨斯州于2020年第一季度开工的管道项目(9730万美元),但部分被大西洋中部一个管道项目活动的减少所抵消。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,收入增加了2.898亿美元,增幅为71.4%。这一增长主要是由于德克萨斯州于2020年第一季度开始的管道项目(3.801亿美元),但被大西洋中部一个管道项目活动减少以及管道维护、设施建设和专业服务活动减少所部分抵消。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的毛利润增加了840万美元,增幅为42.7%,主要原因是营收增加,部分被利润率下降所抵消。在截至2020年9月30日的三个月里,毛利润占收入的比例降至13.1%,而2019年同期为14.7%,这主要是由于2019年多个管道项目关闭和2020年德克萨斯州管道项目成本上升带来的有利影响,但2020年德克萨斯州管道项目实现的强劲业绩和有利利润率部分抵消了这一影响。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的毛利润增加了2540万美元,增幅为54.9%,这主要是由于收入增长,但部分被利润率下降所抵消。在截至2020年9月30日的9个月里,毛利润占收入的比例降至10.3%,而2019年同期为11.4%,这主要是因为2020年弗吉尼亚州和德克萨斯州管道项目的成本上升,但2020年德克萨斯州管道项目实现的强劲业绩和有利利润率以及2019年德克萨斯州管道项目成本的上升部分抵消了这一影响。
34
目录
公用事业细分市场
公用事业部门截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的收入和毛利润如下:
截至9月30日的三个月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
线段 | 线段 | ||||||||||
(数千) | 营业收入 | (数千) | 营业收入 | ||||||||
公用事业细分市场 | |||||||||||
营业收入 | $ | 298,984 | $ | 281,561 | |||||||
毛利 | 54,417 |
| 18.2% | 48,892 |
| 17.4% |
截至9月30日的9个月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
线段 | 线段 | ||||||||||
(数千) | 营业收入 | (数千) | 营业收入 | ||||||||
公用事业细分市场 | |||||||||||
营业收入 | $ | 676,329 | $ | 650,079 | |||||||
毛利 | 101,411 |
| 15.0% | 87,999 |
| 13.5% |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月收入增加了1740万美元,增幅为6.2%,这主要是由于与加州一个重要的公用事业客户的活动增加。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的收入增加了2630万美元,增幅为4.0%,这主要是由于与中西部、加利福尼亚州和德克萨斯州客户的活动增加(总计7620万美元),但与加州两个公用事业客户的活动减少部分抵消了这一增长。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的毛利润增加了550万美元,增幅为11.3%,这主要是由于收入和利润率的提高。在截至2020年9月30日的三个月里,毛利润占收入的比例增至18.2%,而2019年同期为17.4%,这主要是由于2020年生产率提高带来的东南部项目的有利利润率。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的毛利润增加了1340万美元,增幅为15.2%,这主要是由于收入和利润率的提高。在截至2020年9月30日的9个月中,毛利润占收入的比例增至15.0%,而2019年同期为13.5%,这主要是由于2020年生产率提高和2019年中西部地区遭遇不利天气条件,东南部项目的利润率较高。
35
目录
传输段
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,变速箱部门的收入和毛利润如下:
截至9月30日的三个月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
线段 | 线段 | ||||||||||
(数千) | 营业收入 | (数千) | 营业收入 | ||||||||
传输段 | |||||||||||
营业收入 | $ | 114,221 | $ | 128,784 | |||||||
毛利 | 13,718 |
| 12.0% | 4,836 |
| 3.8% |
截至9月30日的9个月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
线段 | 线段 | ||||||||||
(数千) | 营业收入 | (数千) | 营业收入 | ||||||||
传输段 | |||||||||||
营业收入 | $ | 326,953 | $ | 382,581 | |||||||
毛利 | 28,875 |
| 8.8% | 21,664 |
| 5.7% |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的收入减少了1,460万美元,降幅为11.3%,这主要是因为与中西部和东南部的公用事业客户的活动减少,以及我们在工作类型上更加挑剔。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的收入减少了5560万美元,降幅为14.5%,这主要是由于与德克萨斯州、中西部和东南部的公用事业客户的活动减少,以及我们在工作类型上更加挑剔。
截至2019年9月30日的三个月,毛利较2019年同期增加890万美元,增幅为183.7%,主要原因是利润率上升,但部分被收入下降所抵消。在截至2020年9月30日的三个月里,毛利润占收入的百分比增至12.0%,而2019年同期为3.8%,这主要是因为我们在工作类型上更加挑剔,导致2020年利润率更高的工作,2020年利润率更高的风暴工作增加,以及2019年扩大业务的前期成本。
截至2020年9月30日的9个月的毛利润与2019年同期相比增加了720万美元,增幅为33.3%,这主要是由于利润率上升,但部分被收入下降所抵消。在截至2020年9月30日的九个月中,毛利占收入的百分比增至8.8%,而2019年同期为5.7%,这主要是由于扩大业务的前期成本以及2019年某些地区经历的不利天气条件,我们在工作类型上更加挑剔,导致2020年利润率更高的工作,以及2020年利润率更高的风暴工作的增加。
36
目录
民用部分
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,民用部门的收入和毛利润如下:
截至9月30日的三个月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 | ||||||
线段 | 线段 | ||||||||||
(数千) | 营业收入 | (数千) | 营业收入 | ||||||||
民用部分 | |||||||||||
营业收入 | $ | 102,558 | $ | 120,472 | |||||||
毛利 | 11,796 |
| 11.5% | 19,511 |
| 16.2% |
截至9月30日的9个月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
线段 | 线段 | ||||||||||
(数千) | 营业收入 | (数千) | 营业收入 | ||||||||
民用部分 | |||||||||||
营业收入 | $ | 329,189 | $ | 360,034 | |||||||
毛利 | 29,515 |
| 9.0% | 26,655 |
| 7.4% |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月收入减少了1790万美元,降幅为14.9%。减少的主要原因是德克萨斯州交通部(“DOT”)和路易斯安那州运输与发展部(“DOTD”)的运量减少,以及佛罗里达州的采矿工作减少。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月收入减少了3080万美元,降幅为8.6%。减少的主要原因是与一个主要炼油客户的项目、一个港口项目和一个乙烯工厂项目在2019年基本完成(总计5130万美元),以及德克萨斯州DOT数量的下降。这些数额被德克萨斯州一个2020年开工的液化天然气工厂项目部分抵消。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的毛利润下降了770万美元,降幅为39.5%,主要原因是收入和利润率下降。在截至2020年9月30日的三个月里,毛利润占收入的比例降至11.5%,而2019年同期为16.2%,这主要是因为2019年与贝尔顿地区三个项目相关的索赔得到解决的有利影响,但路易斯安那州DOTD项目利润的增加以及2020年与其余两个贝尔顿地区项目相关的索赔的解决部分抵消了这一影响。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的毛利润增加了280万美元,增幅为10.7%,这主要是由于利润率上升,但部分被收入下降所抵消。在截至2020年9月30日的9个月中,毛利润占收入的百分比增至9.0%,而2019年同期为7.4%,主要原因是2020年德克萨斯州的一个液化天然气工厂项目表现强劲,路易斯安那州DOTD项目利润增加,以及2020年与贝尔顿地区两个项目相关的索赔得到解决的有利影响。2019年与其他三个贝尔顿地区项目相关的索赔得到了有利的解决,部分抵消了同比的改善。
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目录
地理区域金融信息
我们的大部分收入来自美国的客户,在截至2020年9月30日的9个月里,大约3.5%的收入来自美国以外的地区,主要是加拿大。
积压
对于建筑行业的公司来说,积压可能是未来收入来源的一个指标。不同的公司以不同的方式定义和计算积压。我们将积压定义为:(1)现有合同未完成部分的预期收入(范围已充分定义),因此我们可以合理地估计合同总价值(“固定积压”),以及(2)未来四个季度MSA工作的预计收入(“MSA积压”)。在计算积压订单时,我们不会将某些合同计算在内,因为这些合同的范围和合同价值没有得到充分定义。
以下详细介绍了积压的两个组成部分:固定积压和MSA积压。
固定积压
截至2019年12月31日和2020年9月30日,按可报告细分市场划分的固定积压和截至2020年9月30日的9个月的固定积压变化情况如下(单位:百万):
| 开始:固定 |
|
|
| 结尾已修复 |
| 营业收入 |
| 营业总收入 |
| |||||||||||
积压在以下位置 | 净额合同 | 营业收入 | 积压在 | 从以下位置识别出的消息: | 九个月 |
| |||||||||||||||
2011年12月31日 | 添加到 | 从以下位置识别出的消息: | 9月30日,北京 | 非固定 | 截至2010年9月30日 |
| |||||||||||||||
可报告的细分市场 | 2019 | 修复了数据积压问题 | 修复了数据积压问题 | 2020 | 00 | 00 | 三个积压项目 | 00 | 00 | 2020 |
| ||||||||||
权力 | $ | 401.3 | $ | 835.8 | $ | 467.3 | $ | 769.8 | $ | 98.9 |
| $ | 566.2 | ||||||||
管道(1) | 743.4 | 158.1 | 586.5 | 315.0 | 109.0 | 695.5 | |||||||||||||||
公用事业 |
| 36.6 |
| 153.9 |
| 158.0 |
| 32.5 |
| 518.3 |
| 676.3 | |||||||||
传输 | 23.0 | 57.5 | 63.2 | 17.3 | 263.8 | 327.0 | |||||||||||||||
民事 |
| 555.1 |
| 389.8 |
| 319.1 |
| 625.8 |
| 10.1 |
| 329.2 | |||||||||
总计 | $ | 1,759.4 | $ | 1,595.1 | $ | 1,594.1 | $ | 1,760.4 | $ | 1,000.1 | $ | 2,594.2 |
(1) | 净增加的合同包括截至2020年9月30日清除与大西洋中部一个主要管道项目相关的5.1亿美元积压合同。2020年7月,客户宣布计划取消该项目,2020年10月,我们收到客户的正式终止合同。 |
上述非固定积压项目确认的收入来自MSA项目,以及在范围和合同价值未充分界定的情况下完成的MSA项目和按时间、材料和费用可报销的成本加上费用合同,或通过向外部第三方出售岩石或沥青等建筑材料而产生的收入。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的固定积压总额为17.6亿美元。
MSA积压工作
下表概述了过去9个季度MSA的历史收入(单位:百万):
季度营收:MSA | ||||||
| 2019 |
| 2020 | |||
第一季度 | $ | 292.9 | $ | 270.4 | ||
第二季度 | 348.3 |
| 335.3 | |||
第三季度 | 366.9 |
| 384.8 | |||
第四季度 | 348.5 |
MSA积压包括未来12个月的预期MSA收入。我们根据历史趋势、预期的季节性影响以及基于我们客户的信息对客户需求的估计来估计MSA收入。
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目录
下表按可报告细分显示了我们在2020年9月30日的预估MSA积压(以百万为单位):
MSA:积压 | ||||
9月30日, | ||||
可报告的细分市场: |
| 2020 | ||
权力 | $ | 92.6 | ||
管道 | 51.8 | |||
公用事业 |
| 659.0 | ||
传输 | 406.9 | |||
民事 |
| 3.4 | ||
总计 | $ | 1,213.7 |
总积压
下表按可报告细分显示了截至以下季度末日期的总积压(固定积压加上MSA积压)(以百万为单位):
|
|
|
| |||||||||||||
可报告的细分市场: |
| 2019年9月30日- |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 |
| 2020年3月31日 |
| 2020年6月30日 |
| 2020年9月30日 | ||||||
权力 | $ | 512.0 | $ | 515.4 | $ | 453.8 | $ | 908.1 | $ | 862.4 | ||||||
管道 | 854.2 |
| 862.3 |
| 1,001.9 |
| 918.1 |
| 366.8 | |||||||
公用事业 |
| 764.3 |
| 774.0 |
| 714.4 |
| 674.7 |
| 691.5 | ||||||
传输 | 469.8 | 467.0 | 420.9 | 435.3 | 424.2 | |||||||||||
民事 |
| 610.3 |
| 558.8 |
| 613.1 |
| 589.9 |
| 629.2 | ||||||
总计 | $ | 3,210.6 | $ | 3,177.5 | $ | 3,204.1 | $ | 3,526.1 | $ | 2,974.1 |
我们预计,在接下来的四个季度里,我们将在2020年9月30日之前确认总积压订单的85%左右,其中包括大约93%的电力部门、64%的管道部门、100%的公用事业部门、100%的输电部门和58%的民用部门的积压。
积压不应被视为未来收入的综合指标,因为我们收入的一个百分比来自不属于积压计算的项目。积压估计包括估计的MSA合同金额,但根据MSA合同,我们的客户没有从我们购买一定数量的服务的合同义务。我们的客户可以在相对较短的时间内终止我们的任何合同。在项目取消的情况下,我们可能会得到某些费用的补偿,但通常我们对积压中反映的总收入没有合同权利。由于客户延误、法规要求或项目特定问题,项目可能会在较长时间内处于积压状态。根据时间、材料和费用补偿合同完成的某些项目的未来收入可能不包括在我们估计的积压金额中。
流动性与资本资源
流动性代表我们在债务到期时偿还债务、为业务运营提供资金、履行合同义务和执行商业计划的能力。我们的主要流动性来源是每个期初的现金余额和净现金流。如果需要,我们的信贷额度下有可用资金,以增加流动性需求。截至2020年9月30日,循环信贷安排下没有未偿还借款,未偿还商业信用证为5,000万美元,可用借款能力为1.5亿美元。为了保持充足的流动性,我们定期评估我们的营运资金需求。我们可以根据需要选择通过发行普通股、可转换票据、定期债券或增加我们的信贷安排来筹集额外资本,为我们的运营提供资金,或者为收购新业务提供资金。
由于围绕新冠肺炎的不确定性和总体经济状况,我们在2020年第二季度初减少了资本支出,并暂停了股票回购计划,以节约现金和现金等价物。2020年第二季度末,我们恢复了股票回购支出。此外,根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的允许,我们将把FICA的纳税推迟到2020年底。截至2020年9月30日,这一延期为2760万美元。延期的一半将于2021年12月31日到期,另一半将于2022年12月31日到期。
39
目录
截至2020年9月30日,我们的现金和现金等价物总计2.285亿美元,而截至2019年12月31日,我们的现金和现金等价物总计1.203亿美元。我们预计,我们手头的现金和投资、我们信贷安排下的现有借款能力以及我们未来的运营现金流将提供足够的资金,使我们能够满足我们的运营需求,我们计划的资本支出,并至少在未来12个月内偿还我们的承诺和或有事项。在评估我们的流动性时,我们不考虑我们的合并VIE持有的现金和现金等价物。
建筑业是资本密集型行业,我们预计将继续进行资本支出,以满足对我们服务的预期需求。从历史上看,我们的投资金额接近折旧和摊销费用加上设备销售收益的总和。在截至2020年9月30日的9个月中,我们的资本支出约为5440万美元,其中包括3930万美元的建筑设备。我们的折旧、摊销和设备销售总额约为7640万美元。预计2020年剩余三个月的资本支出总额将在500万至1000万美元之间。
现金流
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的现金流摘要如下(单位:千):
截至9个月 | |||||||
9月30日,北京 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
现金兑换: | |||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 191,479 | $ | (40,116) | |||
投资活动所用现金净额 |
| (36,694) |
| (53,862) | |||
用于融资活动的现金净额 |
| (45,972) |
| (13,516) | |||
汇率变动的影响 | (553) | 268 | |||||
现金和现金等价物净变化 | $ | 108,260 | $ | (107,226) |
经营活动
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,我们经营活动的现金流来源如下(单位:千):
截至9个月 | ||||||||||
9月30日,北京 | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 变化 |
| ||||
经营活动: | ||||||||||
净收入 | $ | 73,171 | $ | 56,586 | $ | 16,585 | ||||
折旧摊销 |
| 58,728 |
| 64,553 |
| (5,825) | ||||
资产和负债的变动 |
| 56,067 |
| (160,550) |
| 216,617 | ||||
其他 |
| 3,513 |
| (705) |
| 4,218 | ||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 191,479 | $ | (40,116) | $ | 231,595 |
截至2020年9月30日的9个月,运营活动提供的净现金为1.915亿美元,而截至2019年9月30日的9个月,净现金使用量为4010万美元。与去年同期相比,这一变化主要是由于资产和负债的变化以及净收益的增加带来的有利影响。
在截至2020年9月30日的9个月中,5610万美元的资产和负债变化的重要组成部分摘要如下:
● | 应付账款和应计负债比2019年12月31日增加了5290万美元,原因是向我们的供应商和供应商付款的时间安排; |
● | 合同负债比2019年12月31日增加6370万美元,主要原因是递延收入增加; |
● | 其他长期负债比2019年12月31日增加了3400万美元,主要是由于根据CARE法案推迟支付FICA税款;以及 |
40
目录
● | 应收账款和合同资产较2019年12月31日增加1.085亿美元,主要原因是收入增加。 |
截至2019年9月30日的9个月,1.606亿美元资产和负债变化的重要组成部分摘要如下:
● | 应收账款较2018年12月31日增加1.779亿美元,主要原因是收入增加,以及我们的一位公用事业客户在进入破产程序期间延迟支付申请前破产应收账款。2019年10月,我们完成了申请前破产应收账款的出售。此外,我们在2019年第三季度解决了与Belton地区的三个项目相关的索赔,并向客户开具了账单,这增加了应收账款。这两个都是在2019年10月收集的; |
● | 应付账款和应计负债比2018年12月31日减少1,210万美元,原因是付款时间不同; |
● | 合同资产比2018年12月31日减少了3230万美元,主要是因为解决与贝尔顿地区三个项目相关的索赔导致的未开单收入减少。 |
投资活动
在截至2020年9月30日的9个月中,我们使用了3670万美元现金进行投资活动,而截至2019年9月30日的9个月为5390万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们购买了5440万美元的房产和设备,而去年同期为7830万美元。此外,在截至2020年9月30日的9个月里,我们从出售房产和设备中获得了1770万美元的收益,而去年同期为2440万美元。我们认为,设备所有权通常比逐个项目租赁设备更可取,因为所有权有助于确保设备在需要时可供我们的项目使用。此外,从历史上看,所有权降低了总体设备成本。
融资活动
在截至2020年9月30日的9个月里,融资活动使用了4600万美元的现金,这主要是由于以下原因:
● | 偿还5630万美元的长期债务; |
● | 回购1100万美元普通股; |
● | 向股东支付股息870万美元;以及 |
● | 发行由我们的设备和房地产担保的债务所得收益3390万美元 |
在截至2019年9月30日的9个月里,融资活动使用了1350万美元的现金,这主要是由于以下原因:
● | 发行由我们的设备担保的债务的收益为5500万美元; |
● | 偿还5580万美元的长期债务; |
● | 向股东支付股息920万美元;以及 |
● | 向非控股股东派发现金350万美元。 |
信贷协议
有关我们的信贷协议的说明,请参阅附注8-“信贷安排“在项目1中,本2020年第三季度报告的财务报表。
普通股
有关影响我们普通股的项目的讨论,请参见附注14--“股东权益“在项目1中,本2020年第三季度报告的财务报表。
41
目录
表外交易
我们在正常业务过程中进行了某些表外安排,导致风险没有直接反映在我们的资产负债表上。我们与VIE没有表外融资安排。以下是可被视为重大表外安排的交易、债务或关系。
● | 截至2020年9月30日,根据我们的信贷协议条款,我们有5040万美元的未偿还信用证。这些信用证被我们的保险公司用来确保报销他们代表我们支付的金额,例如我们自筹资金保险计划下的受益人。此外,有时,某些客户要求我们邮寄信用证,以确保向我们的分包商付款或保证我们合同下的履约。根据我们的信贷协议和加拿大信贷安排,信用证减少了我们的借款可获得性。如果这些信用证是由受益人开出的,我们将被要求偿还信用证的开具人,并且我们可能被要求在收入中记录这笔费用。截至2020年第三季度报告的日期,我们认为不太可能在信用证项下提出任何实质性索赔; |
● | 在我们的正常业务过程中,我们的客户可能会要求我们提交与我们提供的服务相关的担保投标或完工保证金。截至2020年9月30日,我们有7.364亿美元的未偿还债券。截至2020年第三季度报告的日期,我们预计我们将不必根据我们的担保安排为重大索赔提供资金; |
● | 我们的某些子公司是与工会签订集体谈判协议的一方。在大多数情况下,这些协议要求我们为多雇主养老金以及健康和福利计划缴费。对于许多计划,缴费是每年确定的,未来所需的缴费无法确定,因为缴费率取决于工会员工总数和基于所有参与者人口统计的精算计算。《1974年雇员退休收入保障法》(ERISA),经1980年《多雇主养老金修正案》修订后,要求雇主在雇主完全或部分退出资金不足的多雇主养老金计划时承担潜在责任。2006年的养老金保护法为被归类为“危险”、“严重危险”或“危急”的多雇主计划增加了新的资金规则。我们目前预计不会从任何多雇主养老金计划中撤出。提款负债或未来缴款增加的要求可能会对我们的经营业绩和流动性产生负面影响; |
● | 我们与某些雇员签订雇佣协议,规定在某些情况下给予补偿和福利,并可能包含更改管制条款。根据这些协议的条款,我们可能有义务付款;以及 |
● | 我们会不时提供其他担保,例如担保子公司的义务。 |
通货膨胀和价格变化的影响
我们的经营受到物价上涨的影响,无论是通货膨胀还是其他经济因素。我们试图通过某些主要合同中的价格上涨条款,或者在投标或为新工作定价时考虑此类上涨的估计影响,或者通过与供应商和分包商签订背靠背合同,来弥补预期的劳动力、设备、燃料和材料成本的增长。到目前为止,我们的业务还没有受到价格上涨的实质性影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中,我们面临与市场状况相关的风险。这些风险主要包括外币汇率、利率和大宗商品价格的波动。我们可能寻求通过使用金融衍生工具来管理这些风险。这些工具可能包括外币兑换合约和利率互换。
利率风险。我们的循环信贷和定期贷款按浮动利率计息,这使我们面临利率风险。我们可能会不时使用某些衍生工具来对冲我们的浮动利息风险。
42
目录
费率。截至2020年9月30日,我们未偿还的浮动利率债务中有1.464亿美元在经济上进行了对冲。根据我们截至2020年9月30日的未偿浮动利率债务,利率每上升或下降1.0%,每年的利息支出将减少约50万美元。
我们不为交易或投机目的执行交易或使用金融衍生工具。我们通常与金融机构的交易对手进行交易,以限制与任何一方的重大风险敞口。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
截至2020年9月30日,我们在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下,对我们的“披露控制和程序”的设计和操作的有效性进行了评估,该术语在“交易法”规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当的情况下积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
在设计和评估披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么完善,都只能提供合理的保证,以实现预期的控制目标。为了达到合理的保证水平,我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。我们的披露控制和程序旨在为实现其所述目标提供合理保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内,我们对财务报告做法或流程的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
本项目所需资料载于附注16-“承诺和或有事项我们的简明综合财务报表的未经审计附注包括在本表格10-Q第I部分中,该表格通过引用并入本文。
第1A项危险因素
除了本Form 10-Q季度报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑我们最近提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”中讨论的因素,这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。新冠肺炎疫情加剧了我们在经营业务中通常面临的某些风险,包括在我们最近提交的10-K表年报中披露的风险,而在10-K表年报中披露的风险因素受本2020年第三季度报告中描述的与新冠肺炎有关的信息的限制,包括下面列出的最新风险因素。除下文所述或本2020年第三季度报告中讨论的情况外,与我们最近提交的Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比,并未发生实质性变化。
我们的结果可能会受到自然灾害、公共卫生危机、政治危机或其他灾难性事件的不利影响。
自然灾害,如飓风、龙卷风、洪水、地震和其他不利的天气和气候条件;不可预见的公共卫生危机,如流行病;政治危机,如恐怖袭击、战争、
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劳工骚乱和其他政治不稳定;或其他灾难性事件可能会扰乱我们的运营,或我们一个或多个供应商或客户的运营,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。特别是,这类事件可能会影响我们从受影响地区到受影响地区的产品供应链,并可能导致我们的客户推迟或取消项目,这可能会影响我们的运营能力。此外,这些类型的事件可能会导致工作效率普遍低下,比如不得不开始和停止工作、重新排序工作、在进入工作地点之前要求现场健康检查,以及遵循适当的社交疏远做法。
例如,2019年12月,一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)出现,并自那以来广泛影响全球健康和经济环境。为了遏制或减缓新冠肺炎的传播,世界各国政府也采取了各种措施,包括下令关闭所有不被视为“必要”的企业,将居民隔离在自己的住所或居住地,在从事必要活动时实行社会距离。虽然我们的服务通常被认为是基本服务,但我们经历了项目中断和限制,推迟了最初计划的项目时间表。在某些情况下,我们经历了临时停工,这导致了工作效率普遍低下,不得不开始和停止工作,重新安排工作顺序,在进入工作地点之前要求进行现场健康检查,以及遵循适当的社交距离做法。我们还受到限制,无法完成工作,或被阻止开始某些项目的工作。最近没有类似的事件可以为新冠肺炎全球大流行的影响提供指导,因此,新冠肺炎或类似的卫生流行病的最终影响非常不确定。我们将继续积极监控形势,并可能采取进一步行动改变我们认为最符合员工、客户、供应商和利益相关者利益的业务运营,或者按照联邦、州或地方当局的要求进行调整。我们还将继续监测我们的客户及其行业,以评估经济、市场和监管条件的变化可能对他们造成的影响。由于目前新冠肺炎疫情持续时间和影响的不确定性,我们无法预测新冠肺炎疫情可能在多大程度上对我们的业务产生实质性的不利影响, 财务状况或经营结果。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2020年9月30日的三个月中,股票回购活动如下:
平均值 | 股份总数 |
| 的近似美元值 |
| |||||||||
总数 | 价格 | 作为公开购买的一部分购买 |
| 尚未购买的股票 |
| ||||||||
期间 | 所购股份的百分比 | 按股支付 | 已宣布的计划或计划(1) |
| 根据计划或方案(1) |
| |||||||
2020年7月1日至2020年7月31日 |
|
| — |
| $ | — |
| — | $ | 16,656,761 | |||
2020年8月1日至2020年8月31日 | — | — | — | 16,656,761 | |||||||||
2020年9月1日至2020年9月30日 |
|
| 174,698 |
| $ | 17.80 |
| 174,698 | 13,546,747 | ||||
总计 |
|
| 174,698 |
| $ | 17.80 |
| 174,698 | $ | 13,546,747 |
______________________________
(1)2020年2月,我们的董事会批准了一项股份回购计划,回购至多2500万美元的已发行普通股。根据股票回购计划,我们可以根据市场状况、股价和其他因素,在公开市场或私下协商的交易中收购我们普通股的股票。在2020年第三季度,我们购买了174,698股普通股,总收购价为310万美元,合每股17.80美元。截至2020年9月30日,根据股票回购计划,我们有1350万美元的普通股剩余可供购买。股票回购计划将于2020年12月31日到期。
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项目6.展品
以下证据作为本季度报告的一部分提交给10-Q表格。
陈列品 |
| 描述 |
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)注册人首席执行官的证明(*) | |
31.2 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)注册人首席财务官的证明(*) | |
32.1 | 第1350条注册人行政总裁的证明(**) | |
32.2 | 第1350条注册人首席财务官的证明(**) | |
101寸 | 内联XBRL实例文档-该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中(*) | |
101 SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档(*) | |
101校准 | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档(*) | |
101实验 | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档(*) | |
101高级版 | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档(*) | |
101 DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档(*) | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
(*) | 谨此提交。 |
(**) | 随函提供。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
PRIMORIS服务公司 | |
日期:2020年11月5日 | /s/Kenneth M.Dodgen |
肯尼思·M·道根(Kenneth M.Dodgen) | |
执行副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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