美国 个国家
证券交易委员会
华盛顿, 华盛顿特区20549
表格 10-Q
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至2020年9月26日的季度
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于 ,从_到_的过渡期
委托 文件号0-19882
Kopin 公司
(注册人在其章程中规定的确切名称 )
州 或其他司法管辖区 成立公司 或组织 |
(IR.S. 雇主 标识 编号) | |
(主要执行机构地址 ) | (zip 代码) |
注册人的电话号码,包括区号:(508)870-5959
根据该法第12(B)条登记的证券 :
每节课的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告, 和(2)在过去90天内是否符合备案要求。是☒否☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的所有互动数据文件。是☒否☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。 复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、 “较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型 加速文件服务器 | ☐ | 加速的 文件服务器 | ☒ | |
非加速 文件服务器 | ☐ | 较小的 报告公司 | ||
新兴 成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期,以遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为壳公司(如交易法第12b-2条所定义),是
☐
显示 截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级 | 截至2020年11月4日未偿还的 | |
普通股 股票,面值0.01美元 |
Kopin 公司
索引
页 不是的。 | ||
第一部分-财务信息 | ||
项目 1。 | 简明合并财务报表(未经审计) | 3 |
截至2020年9月26日(未经审计)和2019年12月28日的简明合并资产负债表 | 3 | |
截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的简明综合经营报表(未经审计) | 4 | |
截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的简明综合全面损失表(未经审计) | 5 | |
截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表(未经审计) | 6 | |
截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月简明合并现金流量表(未经审计) | 7 | |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 8 | |
第 项2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 19 |
第 项3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 24 |
第 项4. | 管制和程序 | 25 |
第II部分-其他资料 | 26 | |
项目 1。 | 法律程序 | 26 |
项目 1A。 | 危险因素 | 26 |
第 项2. | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 27 |
第 项6. | 陈列品 | 27 |
签名 | 28 |
2 |
第 部分1.财务信息
第 项1.简明合并财务报表(未经审计)
Kopin 公司
压缩 合并资产负债表
(未经审计)
2020年9月26日 | 2019年12月28日 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
按公允价值出售的债务证券 | ||||||||
应收账款,扣除备用金#美元后的净额 | ||||||||
合同资产和未开票应收账款 | ||||||||
盘存 | ||||||||
预付税款 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
股权投资 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计工资总额和费用 | ||||||||
累计保修 | ||||||||
超过收入的合同负债和账单 | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
其他应计负债 | ||||||||
客户存款 | ||||||||
应缴税款 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
非流动合同负债和资产报废义务 | ||||||||
经营租赁负债,扣除当期部分后的净额 | ||||||||
其他长期债务 | ||||||||
承担和或有事项(附注13) | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股,面值$ | 每股:授权, 股份; 已发布- | - | ||||||
普通股,面值$ | 每股:授权, 股票;已发行 2020年及以后的股票 2019年的股票;流通股 在2020年和 分别在2019年||||||||
额外实收资本 | ||||||||
库存股( | 2020和2019年的股票,按成本计算)( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合收入 | ||||||||
累积赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
科平公司股东权益总额 | ||||||||
非控股权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
见 未经审计的简明合并财务报表附注
3 |
Kopin 公司
精简 合并操作报表
(未经审计)
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
9月26日, 2020 | 9月28日, 2019 | 9月26日, 2020 | 9月28日 2019 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
产品净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
研发和其他收入 | ||||||||||||||||
费用: | ||||||||||||||||
产品收入成本 | ||||||||||||||||
研究与发展 | ||||||||||||||||
销售、一般和行政 | ||||||||||||||||
商誉减值 | - | - | ||||||||||||||
运营损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入(费用): | ||||||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||||||
其他费用,净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外币交易损益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
投资收益 | - | - | - | |||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||
所得税拨备前亏损和非控股权益的净亏损(收入) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
税收拨备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可归因于非控股权益的净亏损(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
可归因于Kopin公司的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
每股净亏损 | ||||||||||||||||
基本的和稀释的 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
已发行普通股加权平均数 | ||||||||||||||||
基本的和稀释的 |
见 未经审计的简明合并财务报表附注
4 |
科平公司
简明综合全面损失表
(未经审计)
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
2020年9月26日 | 2019年9月28日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | |||||||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
其他综合(亏损)收入,税后净额: | ||||||||||||||||
外币换算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
有价证券未实现持有(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净亏损中持有损失的重新分类 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
其他综合(亏损)收入,税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可归因于非控股权益的综合亏损(收益) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
可归因于Kopin公司的综合亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
见 未经审计的简明合并财务报表附注
5 |
Kopin 公司
精简的 合并股东权益报表
(未经审计)
普通股 股 | 额外的 实收 | 财务处 | 累计 其他综合 | 累积 | 科平公司股东合计 | 非控制性 | 股东合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 股票 | 收入 | 赤字 | 权益 | 利息 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
余额, 2019年12月28日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
基于股票的 薪酬费用 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他 综合亏损 | - | - | - | - | ( | ) | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
净亏损 | - | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
余额, 2020年3月28日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
基于股票的 薪酬费用 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
授予 限制性股票 | ( | ) | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 综合收益 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
净亏损 | - | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
余额, 2020年6月27日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
基于股票的 薪酬费用 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他 综合亏损 | - | - | - | - | ( | ) | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
净亏损 | - | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
余额, 2020年9月26日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ |
普通股 股 | 额外的 实收 | 财务处 | 累计 其他综合 | 积累的数据 | 科平公司股东合计 | 非控制性 | 股东合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 股票 | 收入 | 赤字 | 权益 | 利息 | 权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
余额, 2018年12月29日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||||||||||||||
基于股票的 薪酬费用 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
授予 限制性股票 | ( | ) | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
回购限制性股票 以履行预扣税款义务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | - | - | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
其他 综合收益 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
销售记名股票 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净收益 (亏损) | - | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
余额, 2019年3月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
基于股票的 薪酬费用 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
授予 限制性股票 | ( | ) | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 综合收益 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
销售记名股票 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净收益 (亏损) | - | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
余额, 2019年6月29日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
基于股票的 薪酬费用 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他 综合收益 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
净收益 (亏损) | - | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
余额, 2019年9月28日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
见 未经审计的简明合并财务报表附注
6 |
Kopin 公司
精简的 合并现金流量表
(未经审计)
截至9个 个月 | ||||||||
2020年9月26日 | 2019年9月28日 | |||||||
经营活动的现金流 : | ||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
调整以调节 净亏损与经营活动中使用的净现金: | ||||||||
折旧和摊销 | ||||||||
可出售债务证券的溢价或折价增加 | ||||||||
可出售债务证券减值回收 | ( | — | ||||||
股票薪酬 | ||||||||
外币(收益)损失 | ( | ) | ||||||
更改坏账准备 | ( | ) | ( | ) | ||||
投资未实现收益 | ( | ) | ||||||
递延 所得税 | ||||||||
厂房设备处置损失 | ||||||||
损损 商誉 | ||||||||
存货核销 | ||||||||
其他 非现金项目 | ( | ) | ||||||
资产和负债的变化 : | ||||||||
应收账款 | ( | ) | ||||||
合同 资产 | ( | ) | ||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付 费用和其他流动资产 | ( | ) | ||||||
应付账款和应计费用 | ( | ) | ||||||
超过收入的账单 | ( | ) | ||||||
净值 经营活动中使用的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
投资活动的现金流 : | ||||||||
其他 资产 | ( | ) | ||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售有价证券的收益 | ||||||||
股权投资支付的现金 | ( | ) | ||||||
投资活动提供的现金净值 | ||||||||
融资活动产生的现金流 : | ||||||||
工资保障计划 贷款收据 | — | |||||||
工资保障计划 还贷 | ( | ) | — | |||||
销售记名股票 | ||||||||
结清限售股代扣代缴税款 | ( | ) | ||||||
净额 融资活动提供的现金 | ||||||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金和现金等价物净增(减) | ( | ) | ||||||
现金和现金等价物: | ||||||||
期间开始 | ||||||||
期末 | $ | $ |
见未经审计的简明合并财务报表附注
7 |
Kopin 公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1. 展示依据
Kopin Corporation截至2020年9月26日以及截至2019年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的简明合并财务报表未经审计,包括管理层认为为公平呈现截至该期间的经营业绩所必需的所有调整。这些简明的综合财务报表应与公司的财务报表及其附注一起阅读,这些报表和附注包括在公司截至2019年12月28日的财政年度的Form 10-K年度报告中 。本公司在任何中期的经营业绩 不一定代表本公司在任何其他中期或整个财政年度的经营业绩 。2019年12月28日的综合资产负债表数据来自经审计的财务报表,但按照公认会计原则(GAAP)编制的合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。公司对某些前期金额进行了重新分类,以符合本期列报的 。本报告中使用的术语“我们”、“科平”和“公司”均指科平公司及其子公司,除非上下文另有含义。
持续关注
随附的综合财务报表以持续经营为基础编制,考虑正常业务过程中的资产变现和负债清偿。该公司净亏损29.4美元运营的百万美元现金流出和净现金流出
$
该公司的产品面向国防和工业/企业可穿戴设备市场。管理层 认为工业可穿戴设备市场仍在发展中,无法预测开发需要多长时间,也无法预测该公司的 产品是否会被接受。此外,公司目前的战略是继续投资于研发, 即使是在不盈利的时期,这可能会导致公司继续出现净亏损和 运营的负现金流。如果公司在可预见的未来无法实现并保持正的现金流和盈利能力, 其财务状况最终可能会受到重大不利影响,因此管理层可能需要减少运营费用,包括研发投资,或筹集额外资本。虽然不能保证 公司能够成功降低运营费用或筹集额外资本,但管理层相信其在管理现金流和获得资金方面的历史性成功将在可预见的未来持续下去。
新冠肺炎疫情对全球和国家经济造成了负面影响,扰乱了全球供应链,造成了金融市场的剧烈波动和混乱。新冠肺炎疫情对公司运营 和财务业绩(包括在截至 日期的预期时间范围内执行业务战略和计划的能力)的影响程度有限。新冠肺炎疫情对公司经营和财务业绩的未来影响 将取决于未来的发展,包括疫情的持续时间和蔓延以及对旅行和运输的相关限制, 所有这些都是不确定的,目前无法预测。全球供应链和经济中断的持续时间延长 可能会对公司的业务、运营结果、财务状况和流动性来源产生重大影响。 在这方面,CARE法案设立了Paycheck Protection Program(PPP),根据该计划,某些小企业有资格获得 一笔贷款,用于支付工资支出、租金和相关成本。在截至2020年6月27日的第二季度,公司获得了购买力平价贷款 ,但随后自愿终止并偿还了购买力平价贷款2.2美元百万公司终止贷款的决定 是基于美国小企业管理局(Small Business Administration)发布的其他指导意见。没有与自愿终止相关的提前还款 罚金。
8 |
2. 会计准则
会计准则已发布但尚未采用
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”),其中要求对持有的金融资产的预期信用损失进行计量和确认 。2019年11月,FASB发布了ASU 2019-10,将较小报告实体的ASU 2016-13生效日期延长至财年,并将这些财年内的过渡期延长至2022年12月15日之后。 本公司目前正在评估ASU 2016-13年度及其对我们合并财务报表的影响。
3. 现金及现金等价物和有价证券
公司将所有原始到期日在三个月或以下的高流动性短期债务工具视为现金等价物。
可交易债务证券主要包括商业票据、中期公司票据以及美国政府和机构支持的证券。 本公司将这些可交易债务证券归类为可按公允价值出售的“可交易债务证券”, 按公允价值计算。本公司在经营业绩中记录了有价证券溢价的摊销和折价的增加 。
公司使用特定的识别方法作为确定成本和计算有价证券的已实现损益的基础。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月内,与可交易债务的销售和到期日相关的已实现毛利和亏损并不重要 。
截至2020年9月26日和2019年12月28日,对可供出售债务证券的投资 如下:
可供出售的可交易债务证券日程表
摊销成本 | 未实现收益 | 未实现亏损 | 公允价值 | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
美国政府和机构支持的证券 | $ | $ | $ | $ | - | $ | - | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||
公司债务 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
截至2020年9月26日,公司可出售债务证券的合同到期日如下
可交易债务证券一览表
不到一年 | 一到五年 | 总计 | ||||||||||
美国政府和机构支持的证券 | $ | $ | $ | |||||||||
公司债务 | ||||||||||||
总计 | $ | $ | $ |
9 |
4. 公允价值计量
金融工具根据其公允价值的计算方法分为1级、2级或3级。如果一项投资 的公允价值基于公司在计量日期有能力获得的相同资产在活跃市场的未调整报价,则该投资被归类为1级。如果一项投资的公允市场价值 基于活跃市场中类似资产的报价,基于非活跃市场中相同或类似资产的报价,基于可观察到的信息(如利率、收益率曲线),或通过相关性或其他方式从可观察到的 市场数据中得出或得到其证实,则该投资被归类为2级。如果一项投资的公允价值是基于公司对市场参与者在为资产定价时使用的假设 制定的,则该投资被归类为3级。
下表详细介绍了本公司金融资产的公允价值计量:
最终票据公允价值计量明细表
公允价值计量 2020年9月26日使用: | ||||||||||||||||
总计 | 级别 1 | 级别 2 | 级别 3 | |||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美国政府证券 | ||||||||||||||||
公司债务 | ||||||||||||||||
股权投资 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
公允价值计量在2019年12月28日,使用: | ||||||||||||||||
总计 | 级别 1 | 级别 2 | 级别 3 | |||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美国政府证券 | ||||||||||||||||
公司债务 | ||||||||||||||||
股权投资 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
10 |
公允价值层次之间的转移 在发生转移的报告期开始时报告。第3级投资的更改 如下:
公允价值明细表、按经常性基础计量的资产、不可观察的投入对账
2019年12月28日 | 净未实现收益 | 减损费用 | 2020年9月26日 | |||||||||||||
股权投资 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计负债的账面金额因其短期性质而接近公允 价值。如果应计负债按公允价值列账,这些负债将被归类为公允价值层次结构中的第 2级。
有价证券 债务证券
公司债券由期限超过多年的浮动利率票据组成,但利率根据当时三个月期伦敦银行间同业拆借利率(“三个月伦敦银行同业拆借利率”)每三个月重置一次。公司通过使用贴现现金流模型验证上述金融工具的公平市场价值,获得证券的独立定价,或使用结合了三个月期伦敦银行间同业拆借利率(Libor)、发行人的信用违约互换利率(br})以及在多个市场上交易的相同或类似投资的买卖价差的模型来验证上述金融工具的公平市场价值。
股权投资
该公司于2018年第一季度通过1.0亿美元收购了一家公司的股权百万出资额和某些知识产权的出资额
。在截至2020年9月26日的三个月和九个月内,该公司录得不到$
在 2017年,作为向客户授予技术许可的一部分,该公司拥有收购客户提供的下一轮股权的最高15%的认股权证。该公司使用客户的合格融资的定价和条款来确定其A系列权证的价值,并录得200万美元的收益。公司于2018年第二季度通过将A系列认股权证转换为A系列股票获得了客户的股权,并记录了不到10万美元的亏损。 此外,公司还收购了客户的B系列股票,根据2019年5月B系列股票的公允价值计算,价值为250万美元。 在2019年5月收盘时,公司以B系列股票的公允价值为基础收购了价值250万美元的B系列股票。2019年第二季度,本公司利用客户的B系列资本结构、所发行股票的定价和B系列的清算优先权,根据A系列股票的可见价格变化,确认了80万美元的收益。2019年第四季度,公司审查了客户的财务状况和其他因素,因此计入了520万美元的减值费用,以将其对客户的投资 降至零。
于2019年9月30日,本公司签订了资产购买协议(“SOLOS购买协议”),根据该协议,本公司出售并许可了我们的SolosTM(“SOLOS”)产品线和WhisperTM(“Whisper”)音频(“Whisper”)技术的若干资产。作为交易的对价,该公司获得了SOLOS Inc.(“SOLOS Inc.”)20%的股权。在截至2020年9月26日的9个月中,该公司对其SOLOS Inc.的投资记录了不到20万美元的减值费用。
5. 库存
存货 在2020年9月26日和2019年12月28日按标准成本进行调整,以近似取成本(先进先出法)或可变现净值中的较低者进行列报, 包括以下内容:
库存明细表
2020年9月26日 | 2019年12月28日 | |||||||
原材料 | $ | $ | ||||||
在制品 | ||||||||
成品 件 | ||||||||
总计 | $ | $ |
11 |
基本 每股净亏损是用期内已发行普通股的加权平均数减去任何未归属的限制性股票计算得出的。每股摊薄净亏损以加权平均流通股和或有 可发行股份减去期内重新收购的加权平均股份计算。净流通股是根据假设转换本公司普通股等价物(包括未归属的限制性股票)时可发行的股份的摊薄影响进行调整的 。
加权平均已发行普通股摊薄明细表
截至 个月的三个月 | 截至9个 个月 | |||||||||||||||
2020年9月26日 | 2019年9月28日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | |||||||||||||
非既得利益的 限制性普通股 |
受限 股票奖励
2020年5月,本公司通过了2020股权激励计划(“2020股权激励计划”),授权向员工、非员工和董事会发行普通股。2020年股权计划是本公司2010年股权激励计划(“2010年股权计划”)的后续计划。根据2020年股权计划授权发行的股票数量为400万股,外加根据2010年股权计划授予的任何未偿还奖励的普通股股票,这些股票到期,或因任何原因被终止、交出或没收,而没有发行此类股票。
登记出售股权证券
2019年3月15日和2019年4月10日,公司售出7.3百万股和分别为登记普通股的100万股,总收益为8800万美元百万(美元)每股),扣除承销折扣和公司支付的0.7美元的发售费用 百万2019年3月15日和2019年4月10日的交易和0.8%, 分别占本公司截至出售日的普通股总流通股。此次发行的净收益用于一般企业用途,包括营运资金。
非既得利益 限制性普通股
非既得性限制性普通股奖励的公允价值一般为授予日公司普通股的市值。非既得性限制性普通股奖励要求员工履行某些义务,包括保留在公司工作一年、两年或四年(归属期),在某些情况下还要求满足业绩 标准或公司股票达到一定价格。对于仅要求获奖者继续受雇于本公司的非既得性限制性普通股奖励,股票补偿费用将在预期服务期内摊销。 对于需要达到业绩标准的非既得性限制性普通股奖励,公司将定期评估实现绩效目标的可能性 。如果公司确定有可能达到绩效标准 ,则会在预期服务期内摊销为绩效目标派生的补偿成本。 如果未满足绩效标准,则不会确认任何补偿成本,并且将冲销之前确认的任何补偿成本 。
受限制的 股票活动如下:
非既得限制性股票活动日程表
加权 平均值 | ||||||||
股份 | 授予 公允价值 | |||||||
余额, 2019年12月28日 | $ | |||||||
授与 | ||||||||
没收 | ( |
|||||||
既得 | ( |
|||||||
余额, 2020年9月26日 | $ |
12 |
2017年12月31日,公司修订了与首席执行官范志强博士签订的雇佣协议,该协议将于2020年12月31日和
到期,作为限制性股票授予修订的一部分。在向范博士发放的限制性股票授予中,64万股票将在授予日之后的连续20个交易日内授予,在此期间,公司普通股的交易价格等于或高于5.25美元。股票将在授予日后的第一个
连续20个交易日结束时授予,在此期间,公司普通股的交易价格为每股6.00美元或以上,15万股股票将在授予日后连续20个交易日结束时授予,在此期间,公司普通股的交易价格为每股7.00美元或以上。所有的奖励金都会受到某些加速项目的影响,截止日期为
截至2020年9月26日的三个月 | ||||||||||||
性价比目标 | $ | $ | $ | |||||||||
预期波动率 | ||||||||||||
利率,利率 | ||||||||||||
预期寿命(年) | ||||||||||||
股息率 |
股票薪酬
基于股票的薪酬费用明细表
截至 个月的三个月 | 截至9个 个月 | |||||||||||||||
2020年9月26日 | 2019年9月28日 | 2020年9月26日 | 9月28日, 2019 | |||||||||||||
产品收入成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
研究与发展 | ||||||||||||||||
销售、一般 和管理 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ |
截至2020年9月26日,未确认的 非既得性限制性普通股的补偿费用总计为0.6美元百万美元,预计将在加权平均时间内确认 大约
13 |
8. 累计保修
公司通常为其产品提供12至18个月的缺陷保修,但是,对于某些产品,客户可能会购买延长保修 。与此类保修相关的预计未来成本和预计信用回报拨备将在产品发货和确认收入期间记录,并在获得更多信息时进行更新。 公司对履行保修义务的未来成本的估计主要基于过去经历的保修费用 和未来可能出现的产品故障拨备。截至2020年9月26日的9个月累计保修变更如下:
累计保修表
余额, 2019年12月28日 | $ | ||||
加法 | |||||
索赔 | ( |
||||
余额, 2020年9月26日 | $ |
延长保修
递延 收入代表公司客户购买延长保修。本公司在延长保修期内(通常比标准的12至18个月保修期延长12至15个月)确认直线法延长保修的收入。该公司将递延收入的当前部分归入合同负债和超过其压缩综合资产负债表所赚取收入的账单。截至2020年9月26日,该公司与延长保修相关的递延收入不到10万美元。
14 |
9. 所得税
公司记录了不到0.1美元的所得税拨备百万美元和$
10. 合同资产和负债
合同 资产包括未开单金额,通常是在使用收入确认的成本比法 ,并且从客户安排(包括许可)确认的收入超过向客户开出的金额时,根据合同销售产生的未开单金额。 付款权利不仅受时间的影响。金额不得超过其可变现净值。合同资产 通常归类为流动资产。本公司将合同资产的非流动部分归入其 压缩合并资产负债表中的其他资产项下。
合同 负债包括超出成本和递延收入的预付款和账单。
合同净资产(负债)包括:
与客户、资产和负债的合同明细表
2020年9月26日 | 2019年12月28日 | $CHANGE | %变化 | |||||||||||||
合同资产-流动 | $ | $ | $ | |||||||||||||
合同负债--流动负债 | ( | ) | ( | ( | ||||||||||||
合同负债--非流动负债 | ( | ) | ( | ( | ||||||||||||
合同净资产 | $ | $ | $ |
$0.9与2019年12月28日相比,本公司截至2020年9月26日的合同净资产增加百万 主要原因是:随着时间的推移,与确认收入的政府合同相关的库存和其他成本增加,而账单收入超过收入的情况则减少了 。
在截至2020年9月26日的三个月和九个月中,公司确认的与我们截至2019年12月28日的合同负债相关的收入分别不到10万美元和60万美元。在截至2019年9月28日的三个月和九个月中,该公司确认的收入为0.1美元百万美元和$
在截至2020年9月26日或2019年9月28日的三个月和九个月内,公司没有确认合同资产的减值损失。
履行义务
公司在某一时间点和一段时间内履行的与履约义务相关的收入确认如下 :
履约义务履行情况表
截至 个月的三个月 | 截至9个 个月 | |||||||||||||||
2020年9月26日 | 2019年9月28日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | |||||||||||||
时间点 | % | % | % | % | ||||||||||||
随着时间的推移 | % | % | % | % |
剩余 履约义务代表尚未完成工作的订单的交易价格,不包括未执行的 合同选项和订单型合同(例如,不确定交货、不确定数量(IDIQ))下的潜在订单。 截至2020年9月26日,分配给剩余履约义务的交易价格总额为25.8美元百万美元,公司预计 将在未来15个月内确认。剩余的履约义务代表根据政府合同可赚取的金额, 这些合同可能会被取消。
15 |
11. 租约
公司签订的经营租赁主要涉及:房地产,包括制造、工程、研究、管理和销售设施,以及信息技术(IT)设备。截至2020年9月26日和2019年12月28日, 公司没有任何融资租赁。我们未来的所有租赁承诺和相关租赁责任几乎都与公司的房地产租赁有关。该公司的一些租约包括延长或终止租约的选择权。
租赁费用的 构成如下:
租赁费用明细表
截至 个月的三个月 | 截至9个 个月 | |||||||||||||||
2020年9月26日 | 9月28日, 2019 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | |||||||||||||
运营 租赁成本 | $ | $ | $ | $ |
截至2020年9月26日,公司在不可撤销租赁下的未来租赁付款如下:
不可撤销租赁下的未来租赁付款时间表
2020年(不包括截至2020年9月26日的9个月) | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
此后 | ||||
未来租赁付款总额 | ||||
扣除的利息 | ( | ) | ||
总计 | $ |
本公司于2020年9月26日在简明综合资产负债表中确认的租赁负债如下:
合并资产负债表中确认的经营租赁付款明细表 。
2020年9月26日 | ||||
经营租赁负债 -流动 | $ | |||
经营租赁 负债-非流动 | ||||
租赁总负债 | $ |
与租赁相关的补充 现金流信息如下:
与租约有关的补充资料一览表
截至9个月 个月 | ||||
2020年9月26日 | ||||
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ |
与租赁相关的其他 信息如下:
2020年9月26日 | ||||
加权平均折扣 费率经营租赁 | % | |||
加权平均 剩余租赁期限-经营租赁(年) |
16 |
12. 细分和收入分解
我们 根据权威指南持续监控和审查我们的细分市场报告结构,以确定是否发生了任何可能影响我们的可报告细分市场的变化 。2019年第四季度,由于业务和管理结构的变化,我们开始在一个细分市场中进行报告。我们已对部门披露进行了追溯调整,以 呈现一个可报告的部门,因为我们的首席执行官是我们的首席运营决策者(“CODM”), 在整个公司的基础上审查业绩。
截至2020年9月26日和2019年12月28日,按国家/地区划分的长期资产总额为:
按地理区域划分的长寿资产明细表
长期资产合计 (以千为单位) | 2020年9月26日 | 2019年12月28日 | ||||||
美国 | $ | $ | ||||||
英国 | ||||||||
中国 | ||||||||
日本 | ||||||||
总计 | $ | $ |
我们 按地理位置和显示应用程序对我们与客户签订的合同中的收入进行分类,因为我们认为这是最好的 描述了我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月期间,该公司的销售额来自以下Display应用程序 :
分部报告信息明细表(按分部)
三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
2020年9月26日 | 9月28日 2019 | 九月二十六日, 2020 | 9月28日 2019 | |||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||
防御 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
工业 | ||||||||||||||||
消费者 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
研发 | ||||||||||||||||
许可证和版税 | ||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ |
在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月期间,该公司的销售额来自以下地区:
按收入类型划分的部门信息明细表
三个月(br}个月结束) | 九个月(br}个月结束) | |||||||||||||||
2020年9月26日 | 2019年9月28日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | |||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他美洲 | ||||||||||||||||
全美洲 | ||||||||||||||||
亚太 | ||||||||||||||||
欧洲 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ |
13. 诉讼
公司可以在正常经营过程中提起法律诉讼。索赔、诉讼、调查和诉讼 本质上是不确定的,无法预测此类事件的最终结果,我们的业务、财务状况、运营结果或现金流在任何特定时期都可能受到影响。
BlueRadios, Inc.诉Kopin Corporation,民事诉讼编号16-02052-JLK(D.Col.):
2016年8月12日,BlueRadios,Inc.(“BlueRadios”)向美国科罗拉多州地区法院提起诉讼,指控该公司违反了其与BlueRadios之间的合同,该合同涉及该公司与BlueRadios之间所谓的合资企业,以设计、开发和商业化采用被称为“Golden-I”的嵌入式无线技术的微型显示器产品,违反了与此相关的诚信和公平交易契约。BlueRadios违反科罗拉多州法律(C.R.S.§ 7-74-104(4))和《保护商业保密法》(18U.S.C.§1836(B)(1)),盗用BlueRadios拥有的商业秘密。BlueRadios进一步声称,公司因其被指控的不当行为而不公正地 致富,BlueRadios有权进行会计核算,以确定公司因其被指控的不当行为而获得的利润数额,并且需要更正 公司拥有的至少十项专利或专利申请的库存,以将BlueRadios的员工列为发明人,从而将BlueRadios列为 专利的共同受让人。BlueRadios寻求金钱、声明和禁令救济,包括涉嫌未支付工程预订费 。
2016年10月11日,该公司提交了答辩书和肯定答辩书。双方于2019年11月15日完成专家证词。2019年12月2日,本公司提交了部分简易判决动议,要求法院驳回全部2-7项 和部分1项和8项指控。BlueRadios还提交了部分简易判决动议,声称它是美国第8,909,296号专利的共同所有者。对部分即决判决动议的答复于2020年1月15日提交,答复 于2020年2月19日提交。2020年9月25日,法院驳回了BlueRadios的部分简易判决动议。 法院尚未对该公司的部分简易判决动议作出裁决。法院尚未确定审判日期 。本公司并未断定此事可能造成损失;因此,截至2020年9月26日止期间,本公司并未记录与此事相关的诉讼或索赔的应计项目。本公司将继续评估已知的信息 ,并将在很可能已发生损失且损失金额可合理估计的情况下记录损失估计。
17 |
14. 关联方交易
作为我们业务战略的一部分,公司可能会不时与从事显示、电子、光学和软件行业某些方面的股东、附属公司和其他公司签订协议。 公司可能会不时与从事显示、电子、光学和软件行业某些方面的股东、附属公司和其他公司签订协议。此外,可穿戴计算产品市场相对较新,该公司可能需要从附属公司购买其他技术来增强其产品供应 。
在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月期间,公司与相关方进行了以下交易:
与关联方的交易明细表
截至 个月的三个月 | ||||||||||||||||
2020年9月26日 | 2019年9月28日 | |||||||||||||||
营业收入 | 购货 | 销货 | 购货 | |||||||||||||
SOLOS Inc. | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
RealWear, Inc. | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
截至9个 个月 | ||||||||||||||||
2020年9月26日 | 2019年9月28日 | |||||||||||||||
营业收入 | 购货 | 销货 | 购货 | |||||||||||||
格尔泰克 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
SOLOS Inc. | ||||||||||||||||
RealWear, Inc. | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
截至2020年9月26日和2019年12月28日,公司与相关方的应收账款、合同债务和应付款项如下:
2020年9月26日 | 2019年12月28日 | |||||||||||||||||||||||
应收账款 | 合同 负债 | 应付款 | 应收账款 | 合同 资产 | 应付款 | |||||||||||||||||||
SOLOS Inc. | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
|||||||||||||||||
RealWear, Inc. | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
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项目 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本《Form 10-Q》季度报告包含符合1933年《证券法》(以下简称《证券法》)第27A节和经修订的《1934年证券交易法》(简称《证券交易法》)第21E节的前瞻性表述,受这些条款所创造的避风港的约束。《证券交易法》(以下简称《证券法》)第27A节(以下简称《证券法》)和1934年《证券交易法》(下称《证券交易法》)第21E节(以下简称《证券法》)均符合这些条款所规定的安全港规定的前瞻性陈述。“预期”、“预期”、“ ”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“将会”、“寻求”、“估计”等词语以及此类词语和类似表述的变体及其否定,旨在识别此类前瞻性陈述。我们告诫读者不要过度依赖任何此类“前瞻性陈述”, 这些前瞻性陈述仅在发表之日发表,并提醒读者,这些前瞻性陈述不能保证未来的业绩 ,涉及我们难以预测的某些风险、不确定性、估计和假设。各种因素(其中一些是我们无法控制的)可能导致实际结果与此类 前瞻性陈述中表达或暗示的结果大相径庭。所有此类前瞻性声明,无论是书面或口头的,无论是由我们或代表我们做出的, 都明确受这些警示性声明和可能伴随这些前瞻性声明的任何其他警告性声明的限制。 此外,除非联邦证券法另有要求,否则我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述,以反映本报告日后发生的事件或情况 。
我们 确认了以下可能导致实际结果与我们的 前瞻性陈述中讨论的结果大不相同的重要因素。这些因素可能是我们截至2019年12月28日的财政年度Form 10-K年度报告中第一部分1A项“风险因素”、 第二部分第7项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及其他部分所描述的风险之外的因素。这些因素包括:冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情对我们业务和运营的影响程度,以及新冠肺炎疫情对经济和社会造成的破坏 ;我们持续经营的能力;重大弱点管理层发现了我们对财务报告的内部控制 ;我们得出的结论是,截至2019年12月28日或2020年9月26日的财年,我们的披露控制和程序无效 ,以及我们补救该材料的能力 。我们根据需要从供应商那里获得原材料和其他商品以及服务的能力;客户选择竞争对手作为其供应商的潜力 ;我们对2020年经营活动产生负现金流的预期;我们积极或成功地起诉和捍卫我们的专有技术的能力;我们留住具有与我们业务相关的经验和专业知识的人员的能力;我们投资于研发以实现盈利的能力,即使在我们无利可图的时期;我们继续推出新产品的能力。, 并实现盈利;美元走强及其对我们产品在国外市场价格的影响;与冲突矿产相关的新法规和客户需求的影响;我们通过广泛的专利、商业秘密和非专利技术组合在可穿戴技术市场获得竞争优势的能力;我们在目标市场内增长的能力;小尺寸在国防、消费和工业产品的开发中的重要性,如热武器瞄准具、安全设备、虚拟和增强现实游戏、培训和模拟产品以及计量工具;我们的物业在可预见的未来是否适合我们的需求;我们希望在可预见的未来不支付现金红利,并为我们的业务发展保留收益 ;我们预计我们将花费50万至1.0美元 我们需要实现并保持正的现金流和盈利能力,我们的财务状况最终将受到重大不利影响,我们将被要求削减开支,包括我们在研发方面的投资或筹集额外资本;我们至少在未来12个月内通过可用的现金资源支持我们的运营和资本需求的能力;我们预计我们将在2020年内根据我们的海外 业务产生税收;以及我们预计我们将在2020年有州税收拨备。
概述
我们 是微型显示器和光学镜头(我们的“组件”)的领先开发商、制造商和销售商,将其作为单独的显示器、组件、模块或更高级的组件进行销售 。我们还通过技术许可协议许可我们的知识产权。 我们的组件产品用于高要求的高分辨率便携式国防、企业和消费电子应用、培训和模拟设备以及3D测量设备。我们的产品使我们的客户 能够针对这些目标应用开发和营销改进一代的产品。
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以下讨论应与我们截至2019年12月28日的财政年度Form 10-K年度报告以及本Form 10-Q中包含的未经审计的简明合并财务报表一起阅读。
新冠肺炎
我们继续积极 监测新冠肺炎疫情,并采取措施减轻我们的员工和业务面临的潜在风险。这场大流行继续扰乱全球经济活动和资本市场。这些中断可能会持续较长时间或变得更严重。新冠肺炎疫情是一个不断演变的局面。我们 无法预测疫情的持续时间或其对全球或国家经济的最终影响。新冠肺炎疫情及其相关影响影响了我们的供应链和劳动力,下面将进行更全面的讨论。
运营结果
正如我们在本10-Q表格第19页的“前瞻性陈述”中所描述的那样,我们的中期运营业绩 以及此类业绩的逐期比较可能并不代表我们未来的经营业绩。此外,我们使用的是 会计日历,这可能会导致当前过渡期和可比前一过渡期的工作天数存在差异 ,并可能影响期间间的比较。以下对各期间比较结果的讨论,包括对分部结果的讨论,应在此背景下进行。
收入。 我们根据对产品所在终端市场应用的了解对收入进行分类。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个 和九个月中,我们按显示应用程序计算的收入(包括产品销售额 和研发合同收入)如下:
截至 个月的三个月 | 截至9个 个月 | |||||||||||||||
(单位:千) | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | ||||||||||||
防御 | $ | 4,769 | $ | 1,968 | $ | 12,772 | $ | 5,207 | ||||||||
工业 | 1,650 | 2,625 | 5,229 | 7,262 | ||||||||||||
消费者 | 68 | 360 | 521 | 1,510 | ||||||||||||
其他 | - | 2 | 553 | 25 | ||||||||||||
研发 | 2,563 | 1,184 | 6,295 | 2,452 | ||||||||||||
许可证& 版税 | 463 | - | 836 | 4,336 | ||||||||||||
总收入 | $ | 9,513 | $ | 6,139 | $ | 26,206 | $ | 20,792 |
我们国防应用产品的销售 包括国防在战场以及训练和模拟中使用的系统。 与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比,截至2020年9月26日的三个月和九个月国防应用收入增加,主要是因为我们为士兵和航空电子部件合同提供的热武器瞄准系统的出货量增加。
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工业 应用收入是指购买我们的显示产品用于3D计量设备和用于制造、分销和公共安全的商业应用的可穿戴耳机的客户。我们的3D计量客户 主要位于亚洲,销售给使用3D计量机进行质量控制的亚洲合同制造商。 截至2020年9月26日的三个月,工业应用收入与截至2019年9月28日的三个月相比出现下降,主要原因是用于商业应用和公共安全的3D计量设备和可穿戴耳机的产品销量下降 。与截至2019年9月28日的9个月相比,截至2020年9月26日的9个月工业应用收入下降的主要原因是,用于商业应用的3D计量设备和可穿戴耳机产品的销售下降,这部分被为3D计量设备应用提供显示器的苏格兰生产工厂的公共安全耳机销售增加所抵消。我们的苏格兰生产工厂为3D计量设备应用提供显示器,该工厂在2020年3月遇到了与一种原材料有关的供应问题,这导致我们的收入下降。我们的生产工厂为3D计量设备应用提供显示器。 在2020年3月,我们的生产工厂遇到了与一种原材料有关的供应问题,这导致我们来自公共安全的耳机销售增加。 为3D计量设备应用提供显示器的苏格兰生产工厂在2020年3月遇到了与一种原材料有关的供应问题,导致我们不认为这次中断与新冠肺炎疫情有关。然而,由于新冠肺炎疫情,我们的苏格兰工厂在2020年4月的大部分时间里都关闭了。 我们苏格兰工厂因为2020年4月的关闭而造成的收入损失并不大。
我们面向消费者的显示屏主要用于热成像产品、休闲步枪和手持望远镜、无人机比赛耳机以及增强现实和虚拟现实耳机。与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比,截至2020年9月26日的三个月和九个月的消费者应用收入下降的主要原因是 休闲步枪、手持瞄准镜和无人机比赛耳机中使用的显示器和组件的需求下降。
与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比,研发 在截至2020年9月26日的三个月和九个月的收入有所增加,原因是用于美国国防项目和微显示器开发的资金增加。
其他 收入包括销售的产品,这些产品要么不符合其他产品类别的描述,要么我们不知道我们的产品用于什么终端市场应用。许可和版税收入包括与客户签订的协议中产生的许可费用 ,其中我们的履行义务是许可功能性知识产权(“IP”) ,并向客户提供在某个时间点使用我们的IP的权利,以及销售包括我们的IP的客户的 产品的版税。与截至2019年9月28日的三个月相比,截至2020年9月26日的三个月的许可和版税收入有所增加,原因是截至2019年9月28日的三个月没有收到任何版税。 与截至2019年9月28日的9个月相比,截至2020年9月26日的9个月的许可证和版税收入有所下降,原因是在截至2019年6月29日的第二季度,向客户一次性发放了功能性 IP许可证,价格为350万美元。
截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月,国际销售额分别占总收入的18%和44%;截至2020年9月26日和2019年9月28日的九个月,国际销售额分别占总收入的18%和59%。我们根据产品的交付目的地将我们的 销售分类为国内销售或国际销售。例如,如果客户位于亚洲,或者如果美国客户有其亚洲代工制造商向我们订购产品,而我们将产品交付到 亚洲,我们会将这两种销售归类为国际销售。此外,如果我们从客户的销售中赚取版税,则版税 将根据产品收入的分类方式分为国内版税或国际版税。国际销量下降的主要原因是工业可穿戴耳机应用产品的销量下降。我们的国际销售主要以美元计价。因此,美元走强可能会提高我们产品在国外市场上以当地货币计价的价格,并使我们的产品比以当地货币计价的竞争对手的产品相对更贵 ,这可能会导致我们在这些海外市场的销售额或盈利能力下降。 我们没有针对汇率波动采取任何保护措施,例如购买针对此类波动的对冲工具,因为英镑(功能货币)之间的汇率在历史上是稳定的 外币换算对我们业绩的影响(如果是实质性的)将在下面的“第3项.关于市场风险的定量和定性披露”部分 进一步详细描述。
产品收入的成本 。截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月,产品收入成本(包括与我们产品生产相关的材料、人力和制造费用)如下:
截至 个月的三个月 | 截至9个 个月 | |||||||||||||||
(在(br}千,不包括百分比) | 2020年9月26日 | 9月28日, 2019 | 9月
26日 2020 | 9月28日, 2019 | ||||||||||||
产品收入成本 | $ | 4,825 | $ | 4,690 | $ | 15,252 | $ | 15,810 | ||||||||
产品成本 收入占产品净收入的百分比 | 74.4 | % | 94.6 | % | 80.0 | % | 112.9 | % |
与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比,截至2020年9月26日的三个月和九个月的产品收入成本占净产品收入的百分比 下降的主要原因是材料成本降低和制造效率提高 这是因为销售量增加降低了我们美国工厂的单位固定成本。2019年,我们开始生产某些产品,与2020年前9个月相比,2019年前9个月的报废和超额库存费用约为150万美元,高于正常水平。
在2020年前9个月,我们在美国的生产设施在获取原材料方面没有遇到因冠状病毒大流行而出现的重大问题 。但是,对于某些原材料,包括我们从亚洲采购的原材料,我们没有大量库存,我们每周都会收到维持生产线运转所必需的发货。 我们在苏格兰的Forth Dimension Display,Ltd.(FDD)生产设施在2020年3月确实经历了供应链中断,对其收入、运营业绩和现金流产生了负面影响。我们的美国生产设施 在2020年前9个月开放,但我们的生产人员水平在2020年前6个月低于正常水平,因为一些员工呆在家里。我们已在2020年第三季度恢复到正常的人员配备水平。我们的FDD设施 在2020年4月关闭,但在2020年5月重新开放。我们的FDD工厂为3D测量设备制造商和美国的某些国防项目生产显示器。FDD将其在美国的国防显示器出售给我们的子公司NVIS,Inc.,以便将其并入国防系统。由于FDD的中断,包括NVIS在内的客户的显示屏发货量在2020年3月28日落后于 计划,但到2020年6月27日又回到了计划中。原材料供应中断或生产员工出勤减少 可能会导致收入下降、运营亏损增加,并对我们的现金流产生负面影响 。
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研发 。研发费用用于支持内部显示器开发计划,以及由美国政府和商业合作伙伴的机构或主承包商资助的计划。研发成本包括人员配备、购买材料和实验室用品、电路设计成本、显示器产品的制造和封装以及管理费用。在2020财年,我们预计我们的研发支出将与我们的显示产品、叠加武器瞄准具和有机发光二极管(OLED)显示屏及相关光学技术相关。资金和内部研发费用在经营报表中合并为研发费用和 开发费用。截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的研发费用如下:
截至 个月的三个月 | 截至9个 个月 | |||||||||||||||
(单位:千) | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | ||||||||||||
供资 | $ | 1,618 | $ | 1,161 | $ | 4,484 | $ | 2,471 | ||||||||
内部 | 1,098 | 1,229 | 2,793 | 8,215 | ||||||||||||
总研发费用 和开发费用 | $ | 2,716 | $ | 2,390 | $ | 7,277 | $ | 10,686 |
与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比,截至2020年9月26日的三个月和九个月的资金研发费用 有所增加。 主要原因是美国国防项目和微显示器开发的支出增加。与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比,截至2020年9月26日的三个月和九个月的内部研发费用 有所下降 主要是由于某些开发计划的削减。
销售, 一般和行政。销售、一般和行政(“S,G&A”)费用包括我们的销售和营销人员发生的费用和相关费用,以及行政和一般公司费用。截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的S,G&A 费用如下:
截至 个月的三个月 | 截至9个 个月 | |||||||||||||||
(在 (除百分比外,以千计) | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | ||||||||||||
销售、一般和管理费用 | $ | 3,080 | $ | 5,130 | $ | 9,421 | $ | 16,788 | ||||||||
销售、一般和管理费用占收入的百分比 | 32.4 | % | 83.6 | % | 35.9 | % | 80.7 | % |
与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比,截至2020年9月26日的三个月和九个月的S,G&A 下降的主要原因是薪酬支出减少,包括基于股票的薪酬、坏账费用、专业费用、信息技术费用、差旅和NVIS或有对价的增加。
其他收入(费用), NET。其他收入(费用),净额主要由利息收入、外币交易和重新计量的损益构成。 我们的英国子公司和其他营业外收入项目发生的损益。截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的其他收入(费用)净额 如下:
截至 个月的三个月 | 截至9个 个月 | |||||||||||||||
(单位:千) | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | 2020年9月26日 | 2019年9月28日 | ||||||||||||
其他 收入(费用),净额 | $ | 168 | $ | (78 | ) | $ | 75 | $ | 839 |
在截至2020年9月26日的三个月和九个月期间,我们分别录得不到20万美元和不到10万美元的外汇收益,而截至2019年9月28日的三个月和九个月则亏损10万美元。在截至2019年9月28日的三个月和九个月期间,由于股权投资价格的明显变化,公司确认了约80万美元的公允价值调整收益。
税金 拨备。我们在截至2020年9月26日的三个月中记录了不到10万美元的所得税拨备 ,在截至2020年9月26日的九个月中记录了10万美元的所得税拨备。我们在截至2019年9月28日的三个月和九个月记录了不到10万美元的所得税拨备 。截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的所得税拨备主要涉及不确定税收头寸的利息和罚款。
可归因于非控股权益的净亏损(收益)。截至2020年9月26日,我们拥有EMDT America(“EMDT”)80%的股权。可归因于我们综合经营报表上非控股权益的净亏损(收益)指的是我们多数股权子公司的运营结果中分配给非我们所有权益的股东的那部分 。可归因于非控股权益的净亏损(收入)的变化是由于EMDT截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的运营业绩发生变化 所致。
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可归因于科平公司的净亏损 。在截至2020年9月26日的三个月和九个月期间,我们发生了应归因于Kopin Corporation的净亏损100万美元和570万美元,而在截至2019年9月28日的三个月和九个月期间,应归因于Kopin Corporation的净亏损分别为660万美元和2220万美元。与截至2019年9月28日的三个月和九个月相比,Kopin Corporation在截至2020年9月26日的三个月和九个月的应占净亏损 减少是由于公司的重组重组包括减少员工数量, 通过出售或许可与我们已完成或放弃的活动相关的知识产权来减少研发费用,以及由于劳动力成本、基于股票的补偿成本、坏账费用、专业费用、信息技术成本以及NVIS或有对价的增加而减少S、G&A。S、G&A 成本的部分降低是由于采取了降低研发费用的措施,因为我们将不再追求基于正在开发的技术推出产品 。
流动性 与资本资源
截至2020年9月26日和2019年12月28日,我们的现金及现金等价物和有价证券分别为1,560万美元和2,180万美元,截至2020年9月26日和2019年12月28日的营运资金分别为1,790万美元和2,250万美元。现金及现金等价物和有价证券的变化主要是由于经营活动中使用的现金净流出630万美元和资本支出30万美元,但部分被出售有价证券的收益 1080万美元所抵消。在经营活动中使用的630万美元现金中包括向NVIS前所有者支付的50万美元的或有对价。
在截至2020年12月26日的财年第二季度,我们根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE Act)的Paycheck Protection Program(PPP)获得了约220万美元的贷款收益(PPP贷款)。在截至2020年12月26日的财年第二季度,我们偿还了210万美元的贷款,并于2020年7月偿还了10万美元。我们终止贷款的决定是基于美国小企业管理局(Small Business Administration)发布的其他指导意见。不存在与自愿还款相关的提前还款处罚 。
2019年3月15日,我们出售了730万股注册普通股,总收益为800万美元(每股1.10美元),扣除承销折扣和公司支付的发售费用为70万美元。这相当于截至购买之日我们普通股总流通股的8.9% 。此次发行的净收益用于一般企业用途,包括营运资金。2019年4月10日,我们出售了70万股注册普通股,总收益为80万美元(每股1.10美元),然后根据承销商对2019年3月15日公开发行的部分超额配售选择权,扣除承销折扣和我们支付的发行费用不到 10万美元。这相当于截至购买之日我们普通股总流通股的0.8%左右。
现金 和现金等价物以及以美元计价的有价证券:
2020年9月26日 | 2019年12月28日 | |||||||
国内 个地点 | $ | 14,830,423 | $ | 21,148,381 | ||||
国际地点 | 369,240 | 145,240 | ||||||
小计 现金和现金等价物以美元持有的可交易债务证券 | 15,199,663 | 21,293,621 | ||||||
现金 和以其他货币持有并兑换成美元的现金等价物 | 413,696 | 488,623 | ||||||
现金及现金等价物和有价证券合计 | $ | 15,613,359 | $ | 21,782,244 |
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我们 没有计划将我们在国外子公司FDD持有的现金和现金等价物汇回国内,因此,我们没有记录 任何与该等现金有关的递延纳税义务。
2017年3月,我们以370万美元收购了NVIS 100%的已发行股票,随后支付了190万美元的或有 对价,直至2020年3月28日。截至2020年9月26日,没有与NVIS购买相关的剩余或有付款义务。
我们 预计2020年的资本支出在50万至100万美元之间。
我们 于2017年8月达成协议,以3500万元人民币(约合500万美元)收购位于中国的昆明京东方显示技术有限公司(简称京东方)约3.5%的股权。根据本协议,我们唯一的义务就是出资。京东方股权发行募集的资金将 用于建设有机发光二极管(OLED)制造工厂,我们打算使用该工厂生产我们的产品 。我们无法按计划出资,并已收到英国央行的延期,将我们的出资推迟到2022年7月。
截至2019年12月28日的财年,我们 净亏损2940万美元,运营现金净流出2100万美元。截至2020年9月26日的9个月,我们净亏损580万美元,运营净现金流出630万美元。此外,在截至2020年9月26日的9个月中,我们的现金和现金等价物以及可销售债务证券持续大幅下降,这主要是由于资金运营亏损,其中很大一部分与我们对显示器产品研发的持续投资有关。 这些负面的财务状况令人对我们作为持续经营企业的能力产生了极大的怀疑。我们有一个在市场上 (ATM)计划,它为我们提供了一种定期向市场出售总计2000万美元的普通股 以筹集资金的方法。此外,我们过去曾出售股权证券为我们的运营提供资金。 我们估计,至少到2021年第三季度末,我们将有足够的流动性为运营提供资金。 如果我们的实际业绩低于预期,或者我们需要筹集资金以获得额外的流动性,我们可能会被要求进行股权融资,减少费用或进行战略交易。但是,我们不能保证我们能够 筹集更多资金,充分降低费用,或者以我们可以接受的条款达成战略交易,或者完全不能 。
第 项3.关于市场风险的定量和定性披露
我们 将多余的现金投资于高质量的美国政府、政府支持的债券(例如房利美、FDIC担保债券和存单)和公司债务工具,这些工具的相对风险水平较低。我们相信,短期内可能出现的利率变化对我们的财务状况、经营业绩和现金流的影响(如果有的话)应该不会对我们的现金流或收入产生重大影响 。利率变动可能会增加我们在债务证券上的未实现损益。 我们主要通过折算外国子公司的财务状况、经营业绩和交易损益而受到外币汇率变化的影响,这是由于与欧洲业务活动相关的非美元现金流 ,以及将美元重新计量为英镑(我们英国子公司的本位币)。我们在购买某些原材料时也会受到汇率的影响,这些原材料是以美元为单位的,但未来购买的价格可能会根据日元与美元的关系而发生变化。我们目前没有对冲我们的外汇汇率风险。我们估计,与我们的 国际业务或投资相关的任何市场风险不太可能对我们的业务、财务状况或 经营业绩产生重大不利影响。我们的有价证券投资组合面临利率风险,尽管我们的意图是持有 证券直至到期。我们投资的信用评级可能会受到我们投资担保人的基本财务健康状况的影响。 我们使用硅片,但不签订远期或期货套期保值合约,以缓解与硅片价格相关的风险 。
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第 项4.控制和程序
信息披露控制程序和程序的评估
截至2020年9月26日,公司在包括公司首席执行官和首席财务官(分别为首席执行官和首席财务官)在内的公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对截至2020年9月26日本公司的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估,该评估符合1934年《证券交易法》第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定,具体内容如下:(A)根据《证券交易法》第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定,截至2020年9月26日,本公司对公司的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,其中包括公司的首席执行官和首席财务官(分别为首席执行官和首席财务官)。“披露控制和程序”一词是指控制和其他程序,旨在确保本公司在根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息在必要的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并且这种 披露控制和程序是有效的,以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求本公司披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管 和主要财务官。在适当的情况下,允许及时做出有关 所需披露的决定。基于这一评估,我们的管理层得出结论,截至2020年9月26日,根据COSO发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准,对财务报告的内部控制并不有效 ,因为之前发现了一个重大缺陷,如下所述。实质性缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合。, 因此,年度或中期财务报表的重大错报 有合理的可能性不会得到及时预防或发现。
在我们对2019年财务报告进行内部控制评估的过程中,管理层发现截至2019年12月28日和2018年12月29日的内部控制存在重大缺陷,涉及管理层对非常规交易会计的监督和监督 。具体地说,我们的内部控制没有有效地设计来确保适当的 并及时评估非常规交易的会计影响,包括非控股权益和其他投资的会计处理 。截至2020年9月26日,这种实质性疲软依然存在。
补救
我们 正在弥补这一缺陷。到目前为止,我们实施了额外的审核程序,包括扩大我们用来协助我们进行内部控制审核的会计师事务所的活动范围,以确保我们发布的财务报表 是按照公认会计准则编制的,并且在所有重要方面都是公平列报的。截至2020年9月26日,我们 尚未有足够的机会测试我们的纠正措施是否弥补了重大缺陷,因此管理层 得出结论认为,截至2020年9月26日,重大缺陷尚未修复。
财务报告内部控制变更
在截至2020年9月26日的季度内,本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化 。
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第二部分:其他信息
第 项1.法律诉讼
公司可以在正常经营过程中提起法律诉讼。索赔、诉讼、调查和诉讼 本质上是不确定的,无法预测此类事件的最终结果,我们的业务、财务状况、运营结果或现金流在任何特定时期都可能受到影响。
BlueRadios, Inc.诉Kopin Corporation,民事诉讼编号16-02052-JLK(D.Col.):
2016年8月12日,BlueRadios,Inc.(“BlueRadios”)向美国科罗拉多州地区法院提起诉讼,指控该公司违反了其与BlueRadios之间的合同,该合同涉及该公司与BlueRadios之间所谓的合资企业,以设计、开发和商业化采用被称为“Golden-I”的嵌入式无线技术的微型显示器产品,违反了与此相关的诚信和公平交易契约。BlueRadios违反科罗拉多州法律(C.R.S.§ 7-74-104(4))和《保护商业保密法》(18U.S.C.§1836(B)(1)),盗用BlueRadios拥有的商业秘密。BlueRadios进一步声称,公司因其被指控的不当行为而不公正地 致富,BlueRadios有权进行会计核算,以确定公司因其被指控的不当行为而获得的利润数额,并且需要更正 公司拥有的至少十项专利或专利申请的库存,以将BlueRadios的员工列为发明人,从而将BlueRadios列为 专利的共同受让人。BlueRadios寻求金钱、声明和禁令救济,包括涉嫌未支付工程预订费 。
2016年10月11日,该公司提交了答辩书和肯定答辩书。双方于2019年11月15日完成专家证词。2019年12月2日,本公司提交了部分简易判决动议,要求法院驳回全部2-7项 和部分1项和8项指控。BlueRadios还提交了部分简易判决动议,声称它是美国第8,909,296号专利的共同所有者。对部分即决判决动议的答复于2020年1月15日提交,答复 于2020年2月19日提交。2020年9月25日,法院驳回了BlueRadios的部分简易判决动议。 法院尚未对该公司的部分简易判决动议作出裁决。法院尚未确定审判日期 。本公司并未断定此事可能造成损失;因此,截至2020年9月26日止期间,本公司并未记录与此事相关的诉讼或索赔的应计项目。本公司将继续评估已知的信息 ,并将在很可能已发生损失且损失金额可合理估计的情况下记录损失估计。
项目 1A。危险因素
除本报告中列出的其他信息外, 您还应仔细考虑第一部分第 1A项中讨论的因素。我们在截至2019年12月28日的财年的Form 10-K年度报告中列出了“风险因素”。我们在Form 10-K年度报告中讨论的风险 可能会对我们的业务、财务状况和未来业绩产生重大影响。我们在Form 10-K年度报告中描述的风险 并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响 。
疾病或任何其他传染病的大范围爆发,或任何其他公共卫生危机,包括新冠肺炎疫情,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。 新冠肺炎疫情对全球和国家经济造成了负面影响,扰乱了全球供应链,造成了金融市场的剧烈波动和混乱。新冠肺炎疫情对我们的运营和财务业绩的影响程度,包括在预期时间框架内执行业务战略和计划的能力 ,将取决于未来的发展,包括疫情的持续时间和蔓延,以及相关的旅行和运输限制,所有这些都是不确定的,目前无法预测。全球供应链和经济中断的延长 可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、 和流动性来源产生重大影响。在这方面,CARE法案设立了Paycheck Protection Program,根据该计划,某些小型 企业有资格获得贷款,用于支付工资支出、租金和相关成本。如果资金 用于工资和其他符合条件的支出,则可以免除贷款。正如之前披露的,我们从PPP贷款中获得了220万美元的收益,我们随后偿还了这笔贷款。像PPP这样的政府项目很复杂,我们的参与可能会导致额外的诉讼以及政府、监管和第三方的审查,负面宣传和对我们声誉的损害。
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我们依赖原材料和某些生产员工水平来维持生产。在2020年前9个月,我们在美国的生产设施在获取原材料方面没有遇到因冠状病毒大流行而出现的重大问题 。然而,对于某些原材料,包括我们从亚洲采购的原材料,我们没有大量的库存,我们每周都会收到维持生产线运转所必需的发货。我们在苏格兰的FDD生产设施在2020年3月确实经历了供应链中断,对其收入、运营业绩和现金流产生了负面影响。我们在美国的生产设施在2020财年第一季度开放,但我们的生产人员配备水平低于正常水平,因为一些员工留在家里,我们预计这种情况将持续下去, 无法确定我们何时能恢复正常的人员配备水平。我们的FDD设施在2020年4月期间关闭,但最近重新开放。我们的FDD工厂为3D测量设备制造商和某些美国国防项目生产显示器。FDD将其美国国防显示器出售给我们的子公司NVIS Inc.,用于整合到国防系统中。由于FDD中断,包括NVIS Inc.在内的客户的显示屏发货量在2020年3月28日延迟,但我们能够在截至2020年6月27日的季度恢复计划 。原材料供应中断或生产员工出勤减少可能 导致收入下降,运营亏损增加,并对现金流产生负面影响。
第 项2.股权证券的未登记销售和收益的使用
在截至2020年9月26日的9个月内,我们 没有出售任何未根据证券法注册的证券。
物品 6.展品
陈列品 没有。 |
描述 | |
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(18U.S.C.1350)第302条提交的首席执行官John C.C.Fan的证书 * | |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(18U.S.C. 1350)第302节提交的首席财务官理查德·A·斯奈德(Richard A.Sneider)证书 | |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(18U.S.C. 1350)第906节提供的首席执行官John C.C.Fan的证书** | |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(18U.S.C. 1350)第906节提供的首席财务官理查德·A·斯奈德(Richard A.Sneider)证书** | |
101.INS | XBRL 实例文档* | |
101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档* | |
101.CAL | XBRL 分类计算链接库文档* | |
101.DEF | XBRL 分类扩展定义Linkbase文档* | |
101.LAB | XBRL 分类标签Linkbase文档* | |
101.PRE | XBRL 分类演示Linkbase文档* | |
104 | 公司截至2020年6月27日的季度报告10-Q表的封面,格式为内联 XBRL,包含在附件101中 |
* | 以电子方式提交 |
** | 提供 且未在此存档 |
本报告附件 附件101为XBRL(可扩展商业报告语言)格式:(I)截至2020年9月26日(未经审计)和2019年12月28日的简明合并资产负债表,(Ii)截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的简明合并经营报表(未经审计) ,(Iii)简明综合损益表 (亏损)(Iv)截至2020年9月26日及2019年9月28日止三个月及九个月的简明综合股东权益表(未经审核), 截至2019年9月28日止三个月及九个月的简明现金流量表(未经审核),及(Vi)截至2020年9月26日及2019年9月28日止九个月的简明综合现金流量表(未经审核),及(Vi)未经审核简明综合财务报表附注。
27 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式委托下列正式授权的签名人代表注册人在本报告上签字。 ?
Kopin 公司 (注册人) | |||
日期: | 2020年11月5日 | 依据: | /S/ John C.C.Fan |
约翰·C·范(John C.C.Fan) | |||
总裁, 首席执行官和 董事会主席 | |||
(首席执行官 ) | |||
日期: | 2020年11月5日 | 依据: | /S/ 理查德·A·斯奈德 |
理查德·斯奈德(Richard A.Sneider) | |||
财务主管 兼首席财务官 | |||
(首席财务会计官 ) |
28 |