z-20200930错误2020Q30001617640十二月三十一日截至2020年和2019年9月30日的三个月,技术和开发中包括的网站开发成本和无形资产的摊销分别为19,245美元和15,835美元,截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为55,286美元和44,891美元。0.02298300.01488100.02298300.01275920.01909850.019098500016176402020-01-012020-09-300001617640美国-GAAP:公共类别成员2020-01-012020-09-300001617640US-GAAP:CommonClassCMember2020-01-012020-09-30Xbrli:共享0001617640美国-GAAP:公共类别成员2020-10-290001617640US-GAAP:CommonClassBMember2020-10-290001617640US-GAAP:CommonClassCMember2020-10-29Iso4217:美元00016176402020-09-3000016176402019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001617640美国-GAAP:公共类别成员2020-09-300001617640美国-GAAP:公共类别成员2019-12-310001617640US-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310001617640US-GAAP:CommonClassBMember2020-09-300001617640US-GAAP:CommonClassCMember2020-09-300001617640US-GAAP:CommonClassCMember2019-12-310001617640Z:家庭成员2020-07-012020-09-300001617640Z:家庭成员2019-07-012019-09-300001617640Z:家庭成员2020-01-012020-09-300001617640Z:家庭成员2019-01-012019-09-300001617640Z:互联网媒体技术成员2020-07-012020-09-300001617640Z:互联网媒体技术成员2019-07-012019-09-300001617640Z:互联网媒体技术成员2020-01-012020-09-300001617640Z:互联网媒体技术成员2019-01-012019-09-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2020-07-012020-09-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2019-07-012019-09-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2020-01-012020-09-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2019-01-012019-09-3000016176402020-07-012020-09-3000016176402019-07-012019-09-3000016176402019-01-012019-09-300001617640US-GAAP:基于技术的无形资产成员2020-07-012020-09-300001617640US-GAAP:基于技术的无形资产成员2019-07-012019-09-300001617640US-GAAP:基于技术的无形资产成员2020-01-012020-09-300001617640US-GAAP:基于技术的无形资产成员2019-01-012019-09-300001617640美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001617640美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000016176402020-06-300001617640美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001617640美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001617640美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001617640美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001617640美国-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001617640美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000016176402019-06-300001617640美国-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-3000016176402019-09-300001617640美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001617640美国-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001617640美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001617640美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001617640美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001617640美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001617640美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001617640美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001617640美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100016176402018-12-310001617640美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001617640美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-30Xbrli:纯0001617640SRT:最小成员数US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美国-GAAP:非指定成员2020-09-300001617640US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美国-GAAP:非指定成员SRT:最大成员数2020-09-300001617640SRT:最小成员数US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美国-GAAP:非指定成员2019-12-310001617640US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美国-GAAP:非指定成员SRT:最大成员数2019-12-310001617640SRT:权重平均成员US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美国-GAAP:非指定成员2020-09-300001617640SRT:权重平均成员US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美国-GAAP:非指定成员2019-12-310001617640美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-09-300001617640美国-GAAP:MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-09-300001617640美国-GAAP:MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-09-300001617640US-GAAP:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-09-300001617640美国-GAAP:美国ReasuryBillSecuritiesMember2020-09-300001617640美国-GAAP:美国ReasuryBillSecuritiesMemberUS-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-09-300001617640美国-GAAP:美国ReasuryBillSecuritiesMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-0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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_____________________________________________________
形式10-Q
_____________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号:001-36853
_____________________________________________________
Zillow集团,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
_____________________________________________________
| | | | | | | | |
华盛顿 | | 47-1645716 |
(州或其他司法管辖区) | | (I.R.S.雇主 |
公司或组织) | | 识别号码) |
第二大道1301号, 31层,
西雅图, 华盛顿98101
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(206) 470-7000
(注册人电话号码,包括区号)
_____________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
A类普通股,每股票面价值0.0001美元 | ZG | 纳斯达克全球精选市场 |
C类股本,每股票面价值0.0001美元 | Z | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)是否在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | | |
| | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年10月29日,60,567,704A类普通股,6,217,447B类普通股,以及165,887,630C类股本的股票已发行。
Zillow集团,Inc.
表格10-Q季度报告
截至2020年9月30日的三个月
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
| 第一部分-财务信息 | |
| | |
第1项 | 财务报表(未经审计) | 3 |
| 简明综合资产负债表 | 3 |
| 简明合并操作报表 | 4 |
| 简明综合全面收益(亏损)表 | 5 |
| 股东权益简明合并报表 | 6 |
| 简明现金流量表合并表 | 8 |
| 简明合并财务报表附注 | 10 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 34 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 58 |
项目4. | 管制和程序 | 60 |
| | |
| 第II部分-其他资料 | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 61 |
项目71A。 | 危险因素 | 62 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 63 |
第6项 | 陈列品 | 64 |
| | |
| 签名 | 65 |
在这份10-Q表格季度报告中使用的术语“Zillow Group”、“The Company”、“We”、“Us”和“Our”均指Zillow Group,Inc.,除非上下文另有说明。
关于前瞻性陈述的说明
这份Form 10-Q季度报告包括第一部分第二项(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析),包含基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前掌握的信息的前瞻性陈述。前瞻性表述包括所有非历史事实的表述,一般可通过“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“计划”、“计划”、“预期”或这些词语或类似表述的否定或复数形式来识别。
这些前瞻性陈述会受到大量风险、不确定因素和假设的影响,包括在截至2019年12月31日的年度报告10-K表第I部分第1A项(风险因素)和本季度报告10-Q表第II部分第1A项(风险因素)中描述的风险、不确定因素和假设,包括但不限于:
•新冠肺炎疫情或其他公共卫生危机以及任何相关的经济衰退对我们未来财务状况、运营和财务业绩的影响;
•新冠肺炎疫情的规模、持续时间和严重程度;
•政府、企业和个人应对新冠肺炎疫情的行动的影响;
•当前和未来经济和住宅市场的健康和稳定,包括新冠肺炎造成的房地产市场的任何长期放缓;
•适用于我们的业务、员工、产品或服务的法律或法规的变化,包括现行和未来的法律、法规和命令,这些法律、法规和命令限制了我们根据新冠肺炎的规定进行经营的能力;
•总体经济和金融状况的变化,降低了对我们产品和服务的需求,降低了我们的利润率或减少了我们获得信贷的机会;
•财务状况和经营业绩的实际或预期波动;
•预计的经营和财务结果的变化;
•重要客户的增加或流失;
•相对于竞争对手,我们增长率的实际或预期变化;
•我们或我们的竞争对手的收购、战略伙伴关系、合资企业、融资活动或其他公司交易或承诺;
•我们或我们的竞争对手在技术、产品、市场或服务方面的实际或预期变化;
•有能力获得或保持执照和许可证,以支持我们当前和未来的业务;
•产品和服务的实际或预期变化;
•能够维护或建立与列表和数据提供商的关系;
•投资者认为与我们相当的公司估值波动;
•自然灾害和其他灾难性事件的影响;
•未决或未来诉讼的影响;以及
•证券分析师发布新的或最新的研究报告或报告。
此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将会实现或发生。此外,除法律要求外,我们或任何其他人均不对前瞻性表述的准确性和完整性承担责任,我们也没有义务在本报告发布之日后以任何理由公开更新任何前瞻性表述,以使这些表述与实际结果或我们预期的变化保持一致。
在那里您可以找到更多信息
我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件,包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订,在这些报告以电子方式提交给SEC后,在合理可行的情况下尽快可在我们的网站www.zillowgroup.com上免费查阅。我们网站上包含的信息不是本季度报告Form 10-Q或我们提交给SEC的任何其他文件的一部分。
投资者和其他人应该注意到,Zillow Group使用其新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播向投资者宣布重要的财务信息。Zillow集团还打算通过以下渠道披露有关Zillow集团、其服务和其他事项的信息,并遵守FD法规规定的披露义务:
•Zillow集团投资者关系网页(http://investors.zillowgroup.com)
•Zillow集团投资者关系博客(http://www.zillowgroup.com/ir-blog)
•Zillow Group推特账户(https://twitter.com/zillowgroup)
Zillow Group通过这些渠道发布的信息可能被认为是实质性的。因此,投资者除了关注Zillow Group的新闻稿、美国证券交易委员会(SEC)文件以及公开电话会议和网络广播外,还应该关注这些渠道。此列表可能会不时更新。我们通过这些渠道发布的信息不是本季度报告Form 10-Q或我们提交给SEC的任何其他文件的一部分,包含我们的网站地址和Twitter账户仅作为非活动文本参考。
第一部分-财务信息
第一项财务报表(未经审计)
Zillow集团,Inc.
压缩合并资产负债表
(除共享数据外,以千计,未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,904,785 | | | $ | 1,141,263 | |
短期投资 | 1,885,385 | | | 1,280,989 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元2,739及$4,522分别于2020年9月30日和2019年12月31日 | 79,642 | | | 67,005 | |
持有作出售用途的按揭贷款 | 125,324 | | | 36,507 | |
盘存 | 193,283 | | | 836,627 | |
预付费用和其他流动资产 | 73,604 | | | 58,117 | |
限制性现金 | 44,103 | | | 89,646 | |
流动资产总额 | 4,306,126 | | | 3,510,154 | |
合同成本资产 | 50,488 | | | 45,209 | |
财产和设备,净额 | 198,243 | | | 170,489 | |
使用权资产 | 193,789 | | | 212,153 | |
商誉 | 1,984,907 | | | 1,984,907 | |
无形资产,净额 | 100,649 | | | 190,567 | |
其他资产 | 9,373 | | | 18,494 | |
总资产 | $ | 6,843,575 | | | $ | 6,131,973 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 19,352 | | | $ | 8,343 | |
应计费用和其他流动负债 | 93,901 | | | 85,442 | |
应计薪酬和福利 | 35,474 | | | 37,805 | |
信贷安排下的借款 | 232,397 | | | 721,951 | |
递延收入 | 49,153 | | | 39,747 | |
租赁负债,流动部分 | 28,307 | | | 17,592 | |
可转换优先票据,当前部分 | 7,584 | | | 9,637 | |
流动负债总额 | 466,168 | | | 920,517 | |
租赁负债,扣除当期部分后的净额 | 214,503 | | | 220,445 | |
可转换优先票据,扣除当前部分 | 1,838,010 | | | 1,543,402 | |
递延税项负债及其他长期负债 | 21,539 | | | 12,188 | |
总负债 | 2,540,220 | | | 2,696,552 | |
承担和或有事项(附注16) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.0001票面价值;30,000,000授权股份;不是的已发行及已发行股份 | — | | | — | |
A类普通股,$0.0001票面价值;1,245,000,000授权股份;60,567,136和58,739,989分别截至2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | 6 | | | 6 | |
B类普通股,$0.0001票面价值;15,000,000授权股份;6,217,447已发行及已发行股份 | 1 | | | 1 | |
C类股本,$0.0001票面价值;600,000,000授权股份;165,574,240和144,109,419分别截至2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | 17 | | | 14 | |
额外实收资本 | 5,488,161 | | | 4,412,200 | |
累计其他综合收入 | 461 | | | 340 | |
累积赤字 | (1,185,291) | | | (977,140) | |
股东权益总额 | 4,303,355 | | | 3,435,421 | |
总负债和股东权益 | $ | 6,843,575 | | | $ | 6,131,973 | |
见简明合并财务报表附注。
Zillow集团,Inc.
简明合并操作报表
(除每股数据外,以千计,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
住家 | $ | 187,105 | | | $ | 384,626 | | | $ | 1,411,230 | | | $ | 762,022 | |
IMT | 415,389 | | | 335,290 | | | 1,026,394 | | | 957,231 | |
按揭 | 54,198 | | | 25,292 | | | 113,241 | | | 79,637 | |
总收入 | 656,692 | | | 745,208 | | | 2,550,865 | | | 1,798,890 | |
收入成本(不包括摊销)(1): | | | | | | | |
住家 | 179,804 | | | 370,796 | | | 1,343,791 | | | 733,947 | |
IMT | 28,448 | | | 24,318 | | | 76,153 | | | 74,628 | |
按揭 | 7,972 | | | 4,721 | | | 19,023 | | | 13,829 | |
收入总成本 | 216,224 | | | 399,835 | | | 1,438,967 | | | 822,404 | |
销售及市场推广 | 150,826 | | | 181,347 | | | 511,072 | | | 530,367 | |
技术与发展 | 127,300 | | | 123,974 | | | 391,075 | | | 352,074 | |
一般和行政 | 85,895 | | | 88,493 | | | 263,691 | | | 267,106 | |
减值成本 | — | | | — | | | 76,800 | | | — | |
集成成本 | — | | | 5 | | | — | | | 650 | |
总成本和费用 | 580,245 | | | 793,654 | | | 2,681,605 | | | 1,972,601 | |
营业收入(亏损) | 76,447 | | | (48,446) | | | (130,740) | | | (173,711) | |
部分清偿2021年债券的收益 | — | | | — | | | 6,391 | | | — | |
其他收入 | 3,018 | | | 8,999 | | | 22,726 | | | 27,625 | |
利息支出 | (39,470) | | | (26,502) | | | (114,652) | | | (61,865) | |
所得税前收入(亏损) | 39,995 | | | (65,949) | | | (216,275) | | | (207,951) | |
所得税优惠(费用) | (425) | | | 1,300 | | | 8,124 | | | 3,800 | |
净收益(亏损) | $ | 39,570 | | | $ | (64,649) | | | $ | (208,151) | | | $ | (204,151) | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.17 | | | $ | (0.31) | | | $ | (0.95) | | | $ | (0.99) | |
稀释 | $ | 0.16 | | | $ | (0.31) | | | $ | (0.95) | | | $ | (0.99) | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 229,719 | | | 207,002 | | | 219,989 | | | 205,766 | |
稀释 | 242,632 | | | 207,002 | | | 219,989 | | | 205,766 | |
____________________ (一)计入技术开发的网站开发成本和无形资产摊销 | $ | 19,245 | | | $ | 15,835 | | | $ | 55,286 | | | $ | 44,891 | |
见简明合并财务报表附注。
Zillow集团,Inc.
简明综合全面收益表(亏损)
(单位:千,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 39,570 | | | $ | (64,649) | | | $ | (208,151) | | | $ | (204,151) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
投资未实现收益(亏损) | (1,122) | | | (132) | | | (326) | | | 1,763 | |
计入净亏损的净投资(收益)损失的重新分类调整 | — | | | (11) | | | 372 | | | (11) | |
投资未实现净收益(亏损) | (1,122) | | | (143) | | | 46 | | | 1,752 | |
货币换算调整 | 58 | | | 31 | | | 75 | | | (63) | |
其他全面收益(亏损)合计 | (1,064) | | | (112) | | | 121 | | | 1,689 | |
综合收益(亏损) | $ | 38,506 | | | $ | (64,761) | | | $ | (208,030) | | | $ | (202,462) | |
见简明合并财务报表附注。
Zillow集团,Inc.
简明合并股东权益表
(除共享数据外,以千计,未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类常见 股票,B类 普通股和 C类股本 | | 附加 实缴 资本 | | 累积 赤字 | | 累积 其他 综合 收入 | | 总计 股东的 权益 |
|
股份 | | 金额 | |
2020年7月1日的余额 | 226,041,936 | | | $ | 23 | | | $ | 5,246,371 | | | $ | (1,224,861) | | | $ | 1,525 | | | $ | 4,023,058 | |
行使股票期权时发行普通股和股本 | 5,454,246 | | | 1 | | | 186,242 | | | — | | | — | | | 186,243 | |
有限制股份单位的归属 | 777,561 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因纳税而扣缴的限制性股票单位 | (26) | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 53,489 | | | — | | | — | | | 53,489 | |
2020年债券的部分兑换 | 85,106 | | | — | | | 2,061 | | | — | | | — | | | 2,061 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 39,570 | | | — | | | 39,570 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,064) | | | (1,064) | |
2020年9月30日的余额 | 232,358,823 | | | $ | 24 | | | $ | 5,488,161 | | | $ | (1,185,291) | | | $ | 461 | | | $ | 4,303,355 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类常见 股票,B类 普通股和 C类股本 | | 附加 实缴 资本 | | 累积 赤字 | | 累积 其他 综合 收入 | | 总计 股东的 权益 |
|
股份 | | 金额 | |
2019年7月1日的余额 | 206,513,636 | | | $ | 21 | | | $ | 4,088,470 | | | $ | (811,281) | | | $ | 896 | | | $ | 3,278,106 | |
行使股票期权时发行普通股和股本 | 347,261 | | | — | | | 8,017 | | | — | | | — | | | 8,017 | |
有限制股份单位的归属 | 568,355 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因纳税而扣缴的限制性股票单位 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 45,192 | | | — | | | — | | | 45,192 | |
为已设置上限的呼叫确认支付的保费 | — | | | — | | | (150,530) | | | — | | | — | | | (150,530) | |
2024年和2026年债券发行的股本部分,扣除发行成本为#美元4,430 | — | | | — | | | 335,854 | | | — | | | — | | | 335,854 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (64,649) | | | — | | | (64,649) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (112) | | | (112) | |
2019年9月30日的余额 | 207,429,246 | | | $ | 21 | | | $ | 4,327,003 | | | $ | (875,930) | | | $ | 784 | | | $ | 3,451,878 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类常见 股票,B类 普通股和 C类股本 | | 附加 实缴 资本 | | 累积 赤字 | | 累积 其他 综合 收入 | | 总计 股东的 权益 |
|
股份 | | 金额 | |
2020年1月1日的余额 | 209,066,855 | | | $ | 21 | | | $ | 4,412,200 | | | $ | (977,140) | | | $ | 340 | | | $ | 3,435,421 | |
行使股票期权时发行普通股和股本 | 11,779,104 | | | 2 | | | 371,226 | | | — | | | — | | | 371,228 | |
有限制股份单位的归属 | 2,191,719 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因纳税而扣缴的限制性股票单位 | (32) | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 158,125 | | | — | | | — | | | 158,125 | |
发行与股票发行相关的C类股本,扣除发行成本$10,877 | 8,800,000 | | | 1 | | | 411,522 | | | — | | | — | | | 411,523 | |
2025年债券发行的股本部分,扣除发行成本为#美元3,279 | — | | | — | | | 154,813 | | | — | | | — | | | 154,813 | |
部分回购2021年债券 | 753,936 | | | — | | | (21,784) | | | — | | | — | | | (21,784) | |
部分解除2021年债券的上限看涨交易 | (317,865) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年债券的部分兑换 | 85,106 | | | — | | | 2,061 | | | — | | | — | | | 2,061 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (208,151) | | | — | | | (208,151) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 121 | | | 121 | |
2020年9月30日的余额 | 232,358,823 | | | $ | 24 | | | $ | 5,488,161 | | | $ | (1,185,291) | | | $ | 461 | | | $ | 4,303,355 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类常见 股票,B类 普通股和 C类股本 | | 附加 实缴 资本 | | 累积 赤字 | | 累积 其他 综合 收入(亏损) | | 总计 股东的 权益 |
|
股份 | | 金额 | |
2019年1月1日的余额 | 203,904,265 | | | $ | 21 | | | $ | 3,939,842 | | | $ | (671,779) | | | $ | (905) | | | $ | 3,267,179 | |
行使股票期权时发行普通股和股本 | 1,891,111 | | | — | | | 41,014 | | | — | | | — | | | 41,014 | |
有限制股份单位的归属 | 1,633,962 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因纳税而扣缴的限制性股票单位 | (92) | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | 160,826 | | | — | | | — | | | 160,826 | |
为已设置上限的呼叫确认支付的保费 | — | | | — | | | (150,530) | | | — | | | — | | | (150,530) | |
2024年和2026年债券发行的股本部分,扣除发行成本为#美元4,430 | — | | | — | | | 335,854 | | | — | | | — | | | 335,854 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (204,151) | | | — | | | (204,151) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,689 | | | 1,689 | |
2019年9月30日的余额 | 207,429,246 | | | $ | 21 | | | $ | 4,327,003 | | | $ | (875,930) | | | $ | 784 | | | $ | 3,451,878 | |
见简明合并财务报表附注。
Zillow集团,Inc.
简明合并现金流量表
(单位:千,未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净损失 | $ | (208,151) | | | $ | (204,151) | |
对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧摊销 | 81,977 | | | 63,888 | |
基于股份的薪酬费用 | 145,105 | | | 151,884 | |
使用权资产摊销 | 18,364 | | | 16,710 | |
合同成本资产摊销 | 26,554 | | | 26,722 | |
2021年、2023年、2024年、2025年和2026年到期的可转换优先票据的折价和发行成本摊销 | 75,414 | | | 29,868 | |
部分清偿2021年债券的收益 | (6,391) | | | — | |
减值成本 | 76,800 | | | — | |
递延所得税 | (8,124) | | | (3,800) | |
处置财产、设备和其他资产的损失(收益) | (1,032) | | | 5,755 | |
信用损失费用 | 1,846 | | | 1,894 | |
投资证券净亏损(收益) | 372 | | | (11) | |
债券折价的增加 | (238) | | | (5,241) | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收帐款 | (14,483) | | | (13,485) | |
持有作出售用途的按揭贷款 | (88,817) | | | (1,353) | |
盘存 | 643,265 | | | (716,524) | |
预付费用和其他资产 | (16,385) | | | (5,848) | |
合同成本资产 | (31,833) | | | (26,950) | |
租赁负债 | 4,773 | | | (15,029) | |
应付帐款 | 12,239 | | | 2,999 | |
应计费用和其他流动负债 | 14,499 | | | 12,241 | |
应计薪酬和福利 | (2,331) | | | 2,152 | |
递延收入 | 9,406 | | | 7,875 | |
其他长期负债 | 17,329 | | | 122 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 750,158 | | | (670,282) | |
投资活动 | | | |
投资到期日的收益 | 1,160,271 | | | 859,142 | |
出售投资所得收益 | 116,394 | | | — | |
购买投资 | (1,881,002) | | | (479,963) | |
购买财产和设备 | (72,420) | | | (45,140) | |
购买无形资产 | (17,226) | | | (15,123) | |
出售股权投资所得收益 | 10,000 | | | — | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (683,983) | | | 318,916 | |
融资活动 | | | |
发行可转换票据的收益,扣除发行成本 | 553,282 | | | 1,085,686 | |
为已设置上限的呼叫确认支付的保费 | — | | | (150,530) | |
发行C类股本所得款项(扣除发行成本) | 411,522 | | | — | |
2021年纸币的部分清偿 | (194,670) | | | — | |
信贷借贷收益 | 97,437 | | | 581,580 | |
偿还信贷安排上的借款 | (674,658) | | | — | |
仓库信用额度和回购协议的净借款(偿还) | 87,667 | | | (2,902) | |
行使股票期权所得收益 | 371,226 | | | 41,014 | |
因纳税义务而扣留的股权奖励的价值 | (2) | | | (3) | |
融资活动提供的现金净额 | 651,804 | | | 1,554,845 | |
期内现金、现金等价物和限制性现金净增长 | 717,979 | | | 1,203,479 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,230,909 | | | 663,443 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,948,888 | | | $ | 1,866,922 | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
支付利息的现金 | $ | 36,787 | | | $ | 25,837 | |
非现金交易: | | | |
资本化股权薪酬 | $ | 13,020 | | | $ | 8,942 | |
全额折旧财产和设备的核销 | $ | 13,100 | | | $ | 28,951 | |
全额摊销无形资产核销 | $ | — | | | $ | 9,959 | |
借记购买的物业和设备 | $ | 1,645 | | | $ | 4,606 | |
见简明合并财务报表附注。
Zillow集团,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1。业务的组织和描述
Zillow集团(Zillow Group,Inc.)正在重新构思房地产,让人们更容易开启人生的下一个篇章。作为美国访问量最大的房地产网站,Zillow及其附属公司为客户提供透明的按需销售、购买、租赁或融资体验以及近乎无缝的端到端服务。Zillow直接在全国数十个市场提供房屋买卖服务,允许卖家控制自己的时间表。Zillow Home Loans,我们的附属贷款机构,为我们的客户提供了一个简单的选择,为他们的下一次购房获得预先批准和安全的融资。Zillow最近推出了Zillow Homes,Inc.,这是一家有执照的经纪实体,以简化Zillow提供的交易。
其他消费品牌包括Trulia、StreetEasy、HotPad和Out East。此外,Zillow集团还提供一整套营销软件和技术解决方案,其中包括Mortech、dotloop、Bridge Interactive和New Home Feed。Zillow,Inc.于2004年12月注册为华盛顿公司,我们于2006年2月推出了我们网站Zillow.com的初始版本。Zillow Group,Inc.于2014年7月在华盛顿注册为一家公司,与我们收购Trulia,Inc.(简称Trulia)有关。在2015年2月完成对Trulia的收购后,Zillow,Inc.和Trulia各自成为Zillow集团的全资子公司。
某些重大风险和不确定性
我们在一个充满活力的行业中运营,因此可能会受到各种因素的影响。例如,我们认为以下任何领域的变化都可能对我们未来的财务状况、经营结果或现金流产生重大负面影响:公共卫生危机,如新冠肺炎疫情;收入增长率;我们管理广告库存或定价的能力;我们产品的参与和使用;我们为追求可能被证明无效的战略而进行的资源投资;我们市场的竞争;住宅房地产市场的稳定性和利率变化的影响;我们或我们的竞争对手在技术、产品、市场或服务方面的变化;重大损失或增加或损失。我们保持或与上市公司和数据提供商建立关系的能力;我们获得或保持许可证和许可证以支持我们当前和未来业务的能力;我们产品和服务的实际或预期变化;影响我们业务的政府法规的变化;法律诉讼的结果;自然灾害和灾难性事件;现有技术和网络基础设施的扩展和调整;我们对增长的管理;我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力;我们成功整合和实现我们过去或未来战略收购或投资的好处的能力;保护客户的信息和其他隐私问题;保护我们的以及侵犯知识产权和其他索赔,等等。
注2。重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的简明合并财务报表包括Zillow集团公司及其全资子公司。所有公司间余额和交易已在合并中冲销。这些简明综合财务报表的编制符合美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)有关中期财务报告的适用规则和规定。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据此类规则和规定予以精简或省略。因此,这些中期简明合并财务报表应与Zillow Group,Inc.于2020年2月19日提交给SEC的截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告中包括的经审计的财务报表和附注一起阅读。本文所包括的截至2019年12月31日的简明合并资产负债表源自Zillow Group,Inc.截至该日的经审计财务报表。
管理层认为,未经审核的简明综合中期财务报表反映了所有调整,仅包括正常的经常性调整,以公平地反映我们截至2020年9月30日的财务状况、截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间的运营业绩、全面收益(亏损)和股东权益,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月期间的现金流,这些调整是公平反映我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的财务状况、截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月期间的运营业绩、全面收益(亏损)和股东权益所必需的。截至2020年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定表明截至2020年12月31日的一年或任何中期或任何其他未来一年的预期结果。
预算的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出某些估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响在财务报表日期报告的资产和负债的报告金额和相关披露,以及列报期间报告的收入和费用金额。我们会持续评估我们的估计,包括与存货可变现净值、合同成本资产的摊销期限和可回收性、网站和软件开发成本、长期资产和具有一定寿命的无形资产的可回收性、基于股份的薪酬、所得税、业务合并和商誉可回收性等相关的估计。如果这些估计、判断或假设与实际结果之间存在重大差异,我们的财务报表将受到影响。新冠肺炎疫情在估计、判断和假设方面带来了显著的额外不确定性,这可能会对前面列出的估计产生实质性影响。
最近颁布的尚未采用的会计准则
2020年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了指导意见,简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理,包括可转换工具和实体自有权益中的合同。在其他变化中,指导意见取消了可转换工具的负债和股权分离模式。相反,实体将完全将可转换债务工具视为债务,除非可转换债务工具包含需要作为衍生品进行分流的特征,或者导致大量溢价被计入实收资本。指导意见还要求应用IF-转换法来计算可转换工具对稀释后每股收益的影响。该指南在2021年12月15日之后的财年有效,允许在2020年12月15日之后的财年提前采用,并可以追溯或修改后的追溯方式采用。尽管我们继续评估采用该指导意见的时机和方法,以及该指导意见对我们的财务状况、经营业绩和现金流的影响,但我们预计,一旦采用该指导意见,将导致转换特征余额从额外的实收资本重新分类为债务,并减少报告的可转换优先票据的利息支出。
2020年3月,FASB发布了指导意见,为将GAAP应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率的合同、对冲关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。这一指导意见在一段有限的时间内是可选的,以减轻核算或认识到参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。本指导意见有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。实体可以选择从2020年3月12日或之后的过渡期开始的任何日期开始,或者从2020年3月12日或之后的过渡期内的某个日期开始,到财务报表可以发布的日期,选择采用合同修改的任何日期。我们希望将本指南中提供的一些权宜之计和例外情况应用于我们的信贷安排、仓库信用额度和主回购协议,所有这些都在适用的利率中参考LIBOR。虽然参考汇率改革过渡的目标是对实体保持经济中性,但我们尚未确定采用这一指引将对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生什么影响。
2019年12月,FASB发布了旨在简化所得税会计的指导意见。它删除了一般原则的某些例外情况,并澄清和修订了现有的指导意见,以改进一致的适用。本指南在2020年12月15日之后的中期和年度期间有效,允许提前采用。我们预计将于2021年1月1日采纳这一指导意见,预计该指导意见的采纳不会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生实质性影响。本指引的采纳方法会因修订而有所不同,但我们预期有关修订将会在预期的基础上实施。
注3。公允价值计量
会计准则将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,在本金或最有利的市场上出售资产或转移负债所收取的价格(退出价格)。准则还建立了公允价值等级,这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于衡量公允价值的投入有三个级别:
•级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-根据类似工具的可观察市场数据,如类似资产或负债的报价,对资产和负债进行估值。
•3级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入;基于最佳可用数据(其中一些数据是内部开发的)进行估值的工具,并考虑市场参与者所需的风险溢价。
我们在估计公允价值计量时采用了以下方法和假设:
现金等价物--货币市场基金公允价值计量以活跃市场报价为基础。国库券、美国政府机构证券和存单的公允价值计量基于可观察到的基于市场的投入或投入,这些投入或投入主要来自可观测市场数据,或通过相关性或其他方式得到可观测市场数据的证实。
短期投资-我们的短期投资的公允价值是基于可观察到的基于市场的投入或投入,这些投入主要是通过相关性或其他方式从可观察到的市场数据中得出或得到可观察到的市场数据的证实。
限制性现金-受限现金包括通过Zillow优惠转售房屋获得的现金,这些现金可用于偿还从我们的信贷安排借入的金额(见注11),与我们抵押贷款发放业务中的购房资金有关的第三方托管金额,以及与我们的Zillow结算服务业务相关的第三方托管金额。受限制现金的账面价值接近公允价值,这是由于信贷安排借款的短期金额未偿还,且金额以第三方托管形式持有。
持有作出售用途的按揭贷款-持有作出售用途的按揭贷款的公允价值,一般是参考二手市场出售类似特征按揭贷款承诺的报价计算。
利率锁定承诺-利率锁定承诺(“利率锁定承诺”)的公允价值,是参考出售具有类似特征的按揭贷款承诺在二手市场的报价而计算的。到期承诺不计入公允价值计量。我们一般只为符合特定购买者指南的产品签发IRLC。由于并不是所有的IRLC都将成为封闭式贷款,我们根据不会关闭的IRLC的估计金额调整了我们的公允价值计量。这一调整是通过拉通率实现的,拉通率代表利率锁定承诺最终导致关闭贷款的可能性。
拖欠率是基于市场状况、贷款阶段和历史借款人行为的估计变化。拉通率与内部融资公司的公允价值直接相关,因为单独提高拉通率将导致公允价值计量的增加。相反,单独降低拉通率将导致公允价值计量的减少。IRLC的公允价值变动包括在我们简明综合经营报表的抵押贷款收入中。
下表列出了截至所列日期在确定内部评级公司公允价值时所使用的范围和加权平均拖入率:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
量程 | 41% - 100% | | 56% - 100% |
加权平均 | 67% | | 78% |
远期合约-用作经济对冲工具的强制性贷款销售承诺和衍生工具(如抵押贷款支持证券的远期销售)的公允价值是参考类似资产的报价计算的。
下表列出了截至列报日期(以千为单位)按公允价值等级按公允价值在经常性基础上计量的资产和负债余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 1,747,818 | | | $ | 1,747,818 | | | $ | — | | | $ | — | |
国库券 | 5,000 | | | — | | | 5,000 | | | — | |
美国政府机构证券 | 1,162 | | | | | 1,162 | | | — | |
存单 | 249 | | | — | | | 249 | | | — | |
短期投资: | | | | | | | |
国库券 | 1,360,084 | | | — | | | 1,360,084 | | | — | |
美国政府机构证券 | 499,991 | | | — | | | 499,991 | | | — | |
公司票据和债券 | 15,635 | | | — | | | 15,635 | | | — | |
市政证券 | 8,679 | | | — | | | 8,679 | | | — | |
存单 | 996 | | | — | | | 996 | | | — | |
与按揭贷款有关的贷款: | | | | | | | |
持有作出售用途的按揭贷款 | 125,324 | | | — | | | 125,324 | | | — | |
IRLC | 9,420 | | | — | | | — | | | 9,420 | |
远期合约--其他流动资产 | 110 | | | — | | | 110 | | | — | |
远期合约--其他流动负债 | (671) | | | — | | | (671) | | | — | |
*总计 | $ | 3,773,797 | | | $ | 1,747,818 | | | $ | 2,016,559 | | | $ | 9,420 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 |
现金等价物: | | | | | |
货币市场基金 | $ | 872,431 | | | $ | 872,431 | | | $ | — | |
美国政府机构证券 | 35,009 | | | — | | | 35,009 | |
商业票据 | 31,113 | | | — | | | 31,113 | |
国库券 | 6,441 | | | — | | | 6,441 | |
公司票据和债券 | 1,065 | | | — | | | 1,065 | |
存单 | 249 | | | — | | | 249 | |
短期投资: | | | | | |
美国政府机构证券 | 862,154 | | | — | | | 862,154 | |
公司票据和债券 | 159,431 | | | — | | | 159,431 | |
商业票据 | 150,267 | | | — | | | 150,267 | |
国库券 | 80,003 | | | — | | | 80,003 | |
市政证券 | 27,889 | | | — | | | 27,889 | |
存单 | 1,245 | | | — | | | 1,245 | |
与按揭贷款有关的贷款: | | | | | |
持有作出售用途的按揭贷款 | 36,507 | | | — | | | 36,507 | |
IRLC | 937 | | | — | | | 937 | |
远期合约--其他流动资产 | 7 | | | — | | | 7 | |
远期合约--其他流动负债 | (60) | | | — | | | (60) | |
总计 | $ | 2,264,688 | | | $ | 872,431 | | | $ | 1,392,257 | |
下表列出了截至2020年9月30日的三个月和九个月期间我们的IRLC的变化(单位:千,未经审计):
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 2020年9月30日 | | 截至9个月 2020年9月30日 |
期初余额 | $ | 5,091 | | | $ | 937 | |
发行 | 19,232 | | | 34,739 | |
转帐 | (18,725) | | | (31,867) | |
在收益中确认的公允价值变动 | 3,822 | | | 5,611 | |
期末余额 | $ | 9,420 | | | $ | 9,420 | |
(1)期初余额是指截至2020年1月1日在公允价值层次内从第2级转移到第3级的IRLC。 |
截至2020年9月30日左右,与我们持有的待售抵押贷款相关的对冲工具的名义金额为美元。256.6300万美元和300万美元329.9我们的IRLC和远期合同分别为300万美元。截至2019年12月31日,与我们持有的待售抵押贷款相关的对冲工具的名义金额为美元。34.3300万美元和300万美元64.7我们的IRLC和远期合同分别为300万美元。我们无权抵消我们的远期合约衍生品头寸。
有关可转换优先票据的账面金额及估计公允价值,请参阅附注11。
注4.现金和现金等价物、短期投资和限制性现金
下表列出了截至公布日期我们的现金和现金等价物、可供出售投资和受限现金的摊销成本、未实现损益总额和估计公平市场价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 估计数 公平竞争市场 价值 |
现金 | $ | 150,556 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150,556 | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | 1,747,818 | | | — | | | — | | | 1,747,818 | |
国库券 | 5,000 | | | — | | | — | | | 5,000 | |
美国政府机构证券 | 1,162 | | | — | | | — | | | 1,162 | |
存单 | 249 | | | — | | | — | | | 249 | |
短期投资: | | | | | | | |
国库券 | 1,360,011 | | | 76 | | | (3) | | | 1,360,084 | |
美国政府机构证券 | 499,494 | | | 514 | | | (17) | | | 499,991 | |
公司票据和债券 | 15,611 | | | 24 | | | — | | | 15,635 | |
市政证券 | 8,676 | | | 3 | | | — | | | 8,679 | |
存单 | 996 | | | — | | | — | | | 996 | |
限制性现金 | 44,103 | | | — | | | — | | | 44,103 | |
*总计 | $ | 3,833,676 | | | $ | 617 | | | $ | (20) | | | $ | 3,834,273 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 估计数 公平竞争市场 价值 |
现金 | $ | 194,955 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 194,955 | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | 872,431 | | | — | | | — | | | 872,431 | |
美国政府机构证券 | 35,011 | | | — | | | (2) | | | 35,009 | |
商业票据 | 31,113 | | | — | | | — | | | 31,113 | |
国库券 | 6,441 | | | — | | | — | | | 6,441 | |
公司票据和债券 | 1,065 | | | — | | | — | | | 1,065 | |
存单 | 249 | | | — | | | — | | | 249 | |
短期投资: | | | | | | | |
美国政府机构证券 | 861,862 | | | 365 | | | (73) | | | 862,154 | |
公司票据和债券 | 159,382 | | | 91 | | | (42) | | | 159,431 | |
商业票据 | 150,267 | | | — | | | — | | | 150,267 | |
国库券 | 79,989 | | | 14 | | | — | | | 80,003 | |
市政证券 | 27,836 | | | 56 | | | (3) | | | 27,889 | |
存单 | 1,245 | | | — | | | — | | | 1,245 | |
限制性现金 | 89,646 | | | — | | | — | | | 89,646 | |
总计 | $ | 2,511,492 | | | $ | 526 | | | $ | (120) | | | $ | 2,511,898 | |
截至2020年9月30日的所有可供出售投资的合同到期日均为一年或更短。
注5.盘存
下表列出了截至所列日期(以千为单位)的库存构成,扣除适用的成本或可变现净值调整后的净额:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
在制品 | $ | 73,176 | | | $ | 152,171 | |
成品 | 120,107 | | | 684,456 | |
盘存 | $ | 193,283 | | | $ | 836,627 | |
注6。合同余额
应收账款代表我们无条件的对价权利。应收账款一般在30天内到期,扣除坏账准备后计入应收账款。
合同资产是指我们为尚未向客户开具发票的合同确认收入的金额。合同资产主要与我们的Premier Agent Flex和租金按租赁产品支付有关,因此我们根据Premier Agent Flex预计要完成的房地产交易数量和为租赁提供担保的合格租赁来估计可变对价,并在我们履行相应合同下的履约义务时按租赁支付和确认收入。我们认为,一旦与待完成的房地产交易数量和待担保的合格租赁数量相关的不确定性随后得到解决,确认的累计收入金额不会出现重大逆转。合同总资产为$13.6截至2020年9月30日,为1.2亿美元。截至2019年12月31日,我们记录了一笔无形的金额。合同资产记录在我们压缩的综合资产负债表中的预付和其他流动资产中。
合同负债包括递延收入,这与根据合同履行之前收到的付款有关,主要与我们的Premier Agent基于市场的定价产品有关。这些数额通常被确认为相关合同期内的收入。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,我们确认的收入为43.2300万美元和300万美元34.2在相关期间初分别计入递延收入余额的600万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里,我们确认的收入为37.0300万美元和300万美元31.5在相关期间初分别计入递延收入余额的600万美元。
注7.合同成本资产
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间,我们做到了不是的我们的合同成本资产不会产生任何减值损失。我们记录了与合同成本资产相关的摊销费用#美元。9.5300万美元和300万美元8.8在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内分别为2000万美元和26.6300万美元和300万美元26.7在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,分别为3.5亿美元。
注8.财产和设备,净值
下表显示了截至显示日期的物业和设备的详细信息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
网站开发成本 | $ | 165,950 | | | $ | 149,648 | |
租赁权的改进 | 120,259 | | | 81,981 | |
办公设备、家具和固定装置 | 43,311 | | | 36,582 | |
在建工程 | 39,730 | | | 45,337 | |
计算机设备 | 30,560 | | | 31,942 | |
财产和设备 | 399,810 | | | 345,490 | |
减去:累计摊销和折旧 | (201,567) | | | (175,001) | |
财产和设备,净额 | $ | 198,243 | | | $ | 170,489 | |
我们记录了与财产和设备有关的折旧费用(网站开发成本除外)#美元。7.3百万美元和$6.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内分别为100万美元和26.2百万美元和$18.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,分别为100万美元。
我们把$大写了。15.0百万美元和$10.8在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,网站开发成本分别为100万美元和42.9百万美元和$31.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,分别为100万美元。包括在技术和开发费用中的网站开发成本的摊销费用为#美元。6.2百万美元和$4.8在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内分别为100万美元和17.6百万美元和$11.8在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,分别为100万美元。
注9.股权投资
2016年10月,我们购买了一台10房地产行业内私人持有的可变权益实体的%股权,价格为$10.0百万2020年3月,我们确认了一项非现金减值费用为#美元。5.3300万美元与这笔投资相关。减值费用包括在我们IMT部门截至2020年9月30日的9个月的减值成本中。2020年6月,我们出售了我们的10$的股权百分比10.02000万美元现金。我们在出售这笔投资时录得一笔收益,金额为$。5.3在截至2020年9月30日的9个月内,这笔收入在我们的精简合并运营报表中被归类为IMT部门的其他收入。
注10.无形资产净额
下表显示了截至显示日期的无形资产详细信息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 成本 | | 累积 摊销 | | 网 |
商号和商标 | $ | 36,500 | | | $ | (2,548) | | | $ | 33,952 | |
软体 | 45,820 | | | (27,156) | | | 18,664 | |
客户关系 | 102,600 | | | (85,173) | | | 17,427 | |
发达的技术 | 107,200 | | | (90,319) | | | 16,881 | |
正在发展中的无形资产 | 9,574 | | | — | | | 9,574 | |
购买的内容 | 52,440 | | | (48,322) | | | 4,118 | |
贷款人牌照 | 400 | | | (367) | | | 33 | |
总计 | $ | 354,534 | | | $ | (253,885) | | | $ | 100,649 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 成本 | | 累积 摊销 | | 网 |
客户关系 | $ | 102,600 | | | $ | (73,770) | | | $ | 28,830 | |
发达的技术 | 107,200 | | | (81,383) | | | 25,817 | |
软体 | 35,527 | | | (20,843) | | | 14,684 | |
购买的内容 | 47,298 | | | (40,636) | | | 6,662 | |
正在发展中的无形资产 | 6,391 | | | — | | | 6,391 | |
贷款人牌照 | 400 | | | (217) | | | 183 | |
总计 | $ | 299,416 | | | $ | (216,849) | | | $ | 82,567 | |
在截至2020年和2019年9月30日的三个月中,记录的无形资产摊销费用为#美元。12.8300万美元和300万美元11.1分别为百万美元和$37.7300万美元和300万美元33.1截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。这些金额包括在技术和开发费用中。
在2020年3月期间,我们确认了一项非现金减值费用为#美元。71.52000万美元与我们的Trulia商标名和商标无形资产有关,这些资产在历史上没有摊销。减值费用计入我们IMT和抵押贷款部门截至2020年9月30日的9个月的减值成本。2020年3月,我们确定了与新冠肺炎大流行直接相关的因素,这些因素导致我们得出结论,美元更有可能是108.0该资产的账面价值超过了其公允价值。其中最重要的因素是,与以前用于确定无形资产账面价值的预测相比,与Trulia品牌相关的预期收入出现了不足,这主要是由于Trulia预期未来的营销和广告支出减少所致。因此,在第三方估值专家的协助下,我们进行了量化分析,以确定无形资产的公允价值,得出的结论是,我们对其公允价值的最佳估计是#美元。36.52000万。估值采用基于特许权使用费减免法的收入法编制,并依赖于无法观察到的市场价格的投入,包括预计收入、特许权使用费税率、贴现率和估计税率,因此被视为公允价值体系下的第三级计量。根据这项减值分析,我们评估了与Trulia商号和商标无形资产相关的预期未来减少的营销和广告支出,并得出结论,这项资产不再具有无限的生命力。2020年4月,我们开始摊销剩余的美元36.51,000万加速账面价值,与无形资产在使用年限内预计产生的现金流相称10好多年了。Trulia商号和商标无形资产的账面价值为#美元。34.0截至2020年9月30日的400万美元和108.0截至2019年12月31日,为1.2亿美元。
注11.债款
下表列出了截至公布日期Zillow Group债务的账面价值(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
住宅细分市场 | | | | |
信贷安排: | | | | |
高盛银行(美国) | | $ | 22,460 | | | $ | 39,244 | |
北卡罗来纳州花旗银行 | | 28,512 | | | 296,369 | |
瑞士信贷(Credit Suisse AG),开曼群岛 | | 63,331 | | | 355,911 | |
住房分部债务总额 | | 114,303 | | | 691,524 | |
抵押贷款细分市场 | | | | |
回购协议: | | | | |
北卡罗来纳州花旗银行 | | 58,859 | | | 394 | |
仓库信贷额度: | | | | |
Comerica银行 | | 59,235 | | | 30,033 | |
抵押贷款分部债务总额 | | 118,094 | | | 30,427 | |
可转换优先债券 | | | | |
1.3752026年到期的可转换优先票据百分比 | | 342,316 | | | 327,187 | |
2.752025年到期的可转换优先票据百分比 | | 408,323 | | | — | |
0.752024年到期的可转换优先票据百分比 | | 515,573 | | | 490,538 | |
1.502023年到期的可转换优先票据百分比 | | 322,535 | | | 310,175 | |
2.002021年到期的可转换优先票据百分比 | | 249,263 | | | 415,502 | |
2.752020年到期的可转换优先票据百分比 | | 7,584 | | | 9,637 | |
可转换优先票据总额 | | 1,845,594 | | | 1,553,039 | |
总计 | | $ | 2,077,991 | | | $ | 2,274,990 | |
住宅细分市场
为了为Zillow报价提供资本,我们利用在我们的压缩合并资产负债表中被归类为流动负债的信贷安排。我们将这些信贷安排归类为流动负债,因为购买住房的金额通常会在房屋出售时偿还,我们预计在一年内偿还。下表汇总了与我们的信贷安排相关的某些细节(单位为千,利率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款人 | | 最终到期日 | | 最大借款能力 | | 加权平均利率 |
高盛银行(美国) | | 2022年4月20日 | | $ | 500,000 | | | 3.15 | % |
北卡罗来纳州花旗银行 | | 2022年1月31日 | | 500,000 | | | 3.67 | % |
瑞士信贷(Credit Suisse AG),开曼群岛 | | 2021年7月31日 | | 500,000 | | | 3.97 | % |
| | 总计 | | $ | 1,500,000 | | | |
上表所列信贷安排下可动用的未支取金额没有承诺,这意味着适用的贷款人不承诺,但可以酌情预支超过未偿还借款的贷款资金。最终到期日包括延期,但须经各自贷款人同意。
Zillow Group成立了某些特殊目的实体(每个实体都是一个“SPE”),通过Zillow报价买卖住宅物业。每家SPE都是Zillow Group的全资子公司和独立的法律实体,任何此类SPE的资产或信贷都不能用来偿还任何附属公司或其他实体的债务和其他义务。信贷安排由一家或多家特殊目的企业的资产和股权担保。这些SPE是可变利益实体,Zillow Group是主要受益者,因为它有权控制对SPE的经济表现影响最大的活动,并有义务吸收SPE的损失,或有权从SPE获得可能对SPE具有重大意义的利益。这些特殊目的企业合并在Zillow集团的精简合并财务报表中。特殊目的企业的总库存和信贷借款为#美元。193.3300万美元和300万美元114.3截至2020年9月30日,分别为3.8亿美元和3.8亿美元836.6300万美元和300万美元691.5截至2019年12月31日,分别为3.8亿美元。
在每项信贷安排下提取的未偿还款项必须在贷款到期日或更早偿还,如果由于违约事件而加速偿还的话。此外,如果每家特殊目的实体所拥有的合资格物业的价值低于适用信贷安排下未偿还本金的某个百分比,每家特殊目的实体都必须偿还由此产生的任何差额。继续将物业纳入每项信贷安排须符合不同的资格标准。例如,老化标准限制拥有天数超过指定天数的房产纳入借款基数,拥有超过一年的房产通常不符合条件。
我们信贷安排的利率是一个月期伦敦银行同业拆借利率加适用保证金,在某些情况下还包括各自信贷协议中定义的伦敦银行同业拆借利率下限。我们的信贷安排包括惯例陈述和担保、关于违约事件和契约的条款。这些信贷安排和相关融资文件的条款要求Zillow Group及其某些子公司(如果适用)遵守一些惯例财务和其他契约,例如保持一定水平的流动性、有形净值和杠杆率。截至2020年9月30日,Zillow Group遵守了所有金融契约,没有发生违约事件。除某些有限的情况外,信贷安排对Zillow Group是无追索权的。我们的信贷安排要求我们建立、维护并在某些情况下为Zillow Group指定的准备金账户提供资金。这些准备金账户包括但不限于利息准备金、保险准备金、税金准备金、翻新费用准备金和特别许可留置权准备金。拨给这些储备账户和代收账户的金额已在我们的压缩综合资产负债表中归类为限制性现金。
抵押贷款细分市场
为了为Zillow住房贷款提供资本,我们利用仓库信贷额度和主回购协议,这两项在我们精简的综合资产负债表中被归类为流动负债。仓库信用额度和回购协议提供从发放抵押贷款到Zillow Home Loans将贷款出售给投资者之间的短期融资。下表汇总了与我们的仓库信用额度和回购协议相关的某些详细信息(单位为千,利率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款人 | | 到期日 | | 最大借款能力 | | 加权平均利率 |
北卡罗来纳州花旗银行 | | 2020年10月27日 | | $ | 75,000 | | | 1.65 | % |
Comerica银行 | | 2021年6月26日 | | 75,000 | | | 1.01 | % |
| | 总计 | | $ | 150,000 | | | |
2020年9月25日,Zillow Home Loans修改了Comerica银行仓库信贷额度,以提供临时最高借款能力增加$25.02000万美元,使该贷款的总最高借款能力增加到#美元。75.02021年2月16日之前是400万美元。Comerica银行的仓库信贷额度已经承诺。
与北卡罗来纳州花旗银行的回购协议包括承诺金额为#美元。25.02000万。截至2020年9月30日和2019年12月31日,美元58.9300万美元和300万美元0.4根据花旗银行(Citibank,N.A.)的贷款安排,分别有100万笔待售抵押贷款被质押为抵押品。
仓库信贷额度和回购协议上的借款按一个月伦敦银行同业拆借利率加适用保证金计息,在某些情况下包括管理协议中定义的伦敦银行同业拆借利率下限,并由持有供出售的住宅抵押贷款担保。回购协议包含追加保证金的条款,在根据回购协议购买的资产市值下降的情况下,向花旗银行(Citibank,N.A.)提供某些权利。
仓库信用额度和回购协议包括关于违约事件的惯例陈述和担保、契诺和条款。截至2020年9月30日,Zillow住房贷款符合所有金融契约,未发生违约事件。仓库信用额度和回购协议是对Zillow Home Loans的追索权,对Zillow Group或其任何其他子公司没有追索权。
有关我们的仓库信用额度和回购协议的更多详细信息,请参阅我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的合并财务报表附注15。
可转换优先债券
下表汇总了截至提交日期或截止日期与我们的未偿还可转换优先票据相关的某些细节(除利率外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
到期日 | | 合计本金金额 | | 规定利率 | | 实际利率 | | 首次付息日期 | | 半年度付息日期 | | 未摊销债务贴现和债务发行成本 | | 公允价值 | | 未摊销债务贴现和债务发行成本 | | 公允价值 |
2026年9月1日 | | $ | 500,000 | | | 1.375 | % | | 8.10 | % | | 2020年3月1日 | | 3月1日;9月1日 | | $ | 157,684 | | | $ | 1,190,750 | | | $ | 172,813 | | | $ | 597,380 | |
2025年5月15日 | | 565,000 | | | 2.75 | % | | 10.32 | % | | 2020年11月15日 | | 5月15日;11月15日 | | 156,677 | | | 978,863 | | | — | | | — | |
2024年9月1日 | | 673,000 | | | 0.75 | % | | 7.68 | % | | 2020年3月1日 | | 3月1日;9月1日 | | 157,427 | | | 1,597,480 | | | 182,462 | | | 819,378 | |
2023年7月1日 | | 373,750 | | | 1.50 | % | | 6.99 | % | | 2019年1月1日 | | 1月1日;7月1日 | | 51,215 | | | 535,771 | | | 63,575 | | | 356,464 | |
2021年12月1日 | | 265,330 | | | 2.00 | % | | 7.43 | % | | 2017年6月1日 | | 6月1日;12月1日 | | 16,067 | | | 512,949 | | | 44,498 | | | 514,312 | |
2020年12月15日 | | 7,584 | | | 2.75 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 6月15日;12月15日 | | — | | | 13,254 | | | — | | | 16,842 | |
总计 | | $ | 2,384,664 | | | | | | | | | | | $ | 539,070 | | | $ | 4,829,067 | | | $ | 463,348 | | | $ | 2,304,376 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 2020年9月30日 | | 三个月 2019年9月30日 |
到期日 | | 合同息票利息 | | 债务贴现摊销 | | 债务发行成本摊销 | | 利息支出 | | 合同息票利息 | | 债务贴现摊销 | | 债务发行成本摊销 | | 利息支出 |
2026年9月1日 | | $ | 1,719 | | | $ | 5,022 | | | $ | 123 | | | $ | 6,864 | | | $ | 420 | | | $ | 1,142 | | | $ | 28 | | | $ | 1,590 | |
2025年5月15日 | | 3,884 | | | 6,205 | | | 331 | | | 10,420 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2024年9月1日 | | 1,262 | | | 8,251 | | | 283 | | | 9,796 | | | 275 | | | 1,681 | | | 57 | | | 2,013 | |
2023年7月1日 | | 1,402 | | | 3,814 | | | 373 | | | 5,589 | | | 1,402 | | | 3,557 | | | 348 | | | 5,307 | |
2021年12月1日 | | 1,326 | | | 2,960 | | | 306 | | | 4,592 | | | 2,300 | | | 4,763 | | | 493 | | | 7,556 | |
2020年12月15日 | | 59 | | | — | | | — | | | 59 | | | 67 | | | — | | | — | | | 67 | |
总计 | | $ | 9,652 | | | $ | 26,252 | | | $ | 1,416 | | | $ | 37,320 | | | $ | 4,464 | | | $ | 11,143 | | | $ | 926 | | | $ | 16,533 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 2020年9月30日 | | 截至9个月 2019年9月30日 |
到期日 | | 合同息票利息 | | 债务贴现摊销 | | 债务发行成本摊销 | | 利息支出 | | 合同息票利息 | | 债务贴现摊销 | | 债务发行成本摊销 | | 利息支出 |
2026年9月1日 | | $ | 5,157 | | | $ | 14,768 | | | $ | 361 | | | $ | 20,286 | | | $ | 420 | | | $ | 1,142 | | | $ | 28 | | | $ | 1,590 | |
2025年5月15日 | | 5,891 | | | 9,353 | | | 499 | | | 15,743 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2024年9月1日 | | 3,772 | | | 24,207 | | | 828 | | | 28,807 | | | 275 | | | 1,681 | | | 57 | | | 2,013 | |
2023年7月1日 | | 4,206 | | | 11,260 | | | 1,100 | | | 16,566 | | | 4,206 | | | 10,441 | | | 1,026 | | | 15,673 | |
2021年12月1日 | | 5,429 | | | 11,816 | | | 1,222 | | | 18,467 | | | 6,900 | | | 14,024 | | | 1,452 | | | 22,376 | |
2020年12月15日 | | 191 | | | — | | | — | | | 191 | | | 199 | | | — | | | — | | | 199 | |
总计 | | $ | 24,646 | | | $ | 71,404 | | | $ | 4,010 | | | $ | 100,060 | | | $ | 12,000 | | | $ | 27,288 | | | $ | 2,563 | | | $ | 41,851 | |
可转换票据是优先无担保债券。于2021年、2023年、2024年、2025年及2026年到期的可转换优先票据(“票据”)在我们的简明综合资产负债表中根据其合约到期日被分类为长期债务。2020年到期的可转换优先票据归类为流动负债。
不只是为了更多的钱20在此期间的交易日30截至2020年9月30日的连续几个交易日,我们C类股本的最后一次报告销售价格超过1302021年、2024年及2026年到期的可转换优先票据(分别为“2021年票据”、“2024年票据”及“2026年票据”)的转换价格的%。因此,2021年债券、2024年债券和2026年债券可以在2020年10月1日至12月31日期间由持有人选择兑换。自2020年9月30日起,2021年债券也可以赎回,由我们选择。2024年债券和2026年债券在截至2020年9月30日的三个月内首次可兑换。2023年和2025年到期的可转换优先票据截至2020年9月30日不可赎回或可转换。于2020年9月30日到期的可转换优先票据(“2020年票据”)可根据持有人的选择进行转换,并可根据我们的选择进行赎回。
可转换票据的利息每半年支付一次,每隔一年支付一次。可转换优先票据的估计公允价值是通过考虑报价市场价格来确定的。由于每份可转换优先票据的交易活动有限,公允价值被归类为3级。
根据我们的选择,这些票据可以转换为现金、C类股本的股票或两者的组合,并可以如下所述进行结算。除非较早前根据债券条款购回、赎回或转换债券,否则债券将于各自的到期日到期。
下表汇总了与债券相关的兑换和赎回选项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 提前转换日期 | | 转换率 | | 折算价格 | | 可选的赎回日期 |
2026年9月1日 | | 2026年3月1日 | | 22.9830 | | $ | 43.51 | | | 2023年9月5日 |
2025年5月15日 | | 2024年11月15日 | | 14.8810 | | 67.20 | | | 2023年5月22日 |
2024年9月1日 | | 2024年3月1日 | | 22.9830 | | 43.51 | | | 2022年9月5日 |
2023年7月1日 | | 2023年4月1日 | | 12.7592 | | 78.37 | | | 2021年7月6日 |
2021年12月1日 | | 2021年9月1日 | | 19.0985 | | 52.36 | | | 2019年12月6日 |
下表汇总了与某些可转换优先票据的上限赎回确认相关的某些细节:
| | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 初始上限价格 | | 上限价格溢价 |
2026年9月1日 | | $ | 80.5750 | | | 150 | % |
2024年9月1日 | | 72.5175 | | | 125 | % |
2023年7月1日 | | 105.45 | | | 85 | % |
2021年12月1日 | | 69.19 | | | 85 | % |
2020年5月15日,我们发行了美元500.0本金总额为700万美元2.752025年到期的可转换优先票据的百分比(“2025年初始票据”),我们于2020年5月19日发行了$65.0本金总额为700万美元2.752025年到期的可转换优先债券百分比(“额外债券”,与最初的2025年债券一起,称为“2025年债券”)。增发的债券是根据承销商购买2025年增发债券的选择权而出售的,这些2025年债券是与首次发行的2025年债券有关的。发行2025年债券所得款项净额约为$553.3300万美元,扣除承保折扣和佣金以及Zillow Group支付的发售费用。
2020年5月,我们将发行2025年债券所得款项净额的一部分用于回购美元。194.72021年债券的本金总额为2021年私下谈判交易的本金总额。2021年的债券是以$的价格回购的。194.72000万美元的现金和753,936C类股本股份,总购买价为$230.92000万。回购2021年债券被视为债务清偿。我们分配了$172.9根据紧接结算前负债部分的公允价值,将回购价格的1000万美元计入负债部分。负债部分的公允价值是采用贴现现金流分析计算的,其市场利率为没有相关可兑换特征的类似负债。余下的代价为$58.01000万美元分配给了股权部分。结果,我们认出了一张$179.3长期债务减少100万美元,相当于截至2021年债券部分回购之日负债部分的账面价值,a美元58.0额外实收资本减少100万美元,相当于部分回购的2021年票据的股本部分6.4在截至2020年9月30日的9个月中,部分清偿2021年票据的收益,即负债部分的账面价值超过回购的2021年票据负债部分的公允价值。
关于回购部分2021年债券,我们部分终止了与发行2021年债券相关的封顶催缴交易,金额相当于回购的2021年债券的本金总额。由于部分结算了有上限的通话交易,我们收到了317,865我们C类股本的股份,价值约为$14.8基于我们C类股本在平仓时的交易价格。根据华盛顿州适用的法律,收购一家公司自己的股票不会在财务报表中作为库存股单独披露,这些股票被视为授权但未发行的股票。我们将收购股本记录为按重新收购的股份的面值减少股本,然后记录为额外的实收资本,直到其耗尽至名义金额,任何进一步的超额记录为留存收益。我们录得额外实收资本的抵消性增长,用于部分解除有上限的通话交易。
在紧接2024年11月15日前一个营业日的交易结束前,2025年债券的持有者只有在某些条件下才可以选择转换2025年债券。在2024年11月15日或之后,直至紧接2025年5月15日之前第二个预定交易日的交易结束为止,2025年债券的持有人可以按当时有效的转换率选择转换2025年债券,而不受此等条件限制。在某些情况下,Zillow Group可以选择在2023年5月22日或之后赎回全部或部分2025年债券,赎回价格相当于100将赎回的2025年债券本金的%,另加赎回日(定义见管理2025年债券的契约(下称“契约”))的应计及未付利息(但不包括赎回日期)。我们可能不会在2023年5月22日之前赎回2025年债券。我们可以选择在2023年5月22日或之后以现金赎回全部或部分2025年债券,前提是我们最后报告的C类股本每股销售价格至少为130当时有效的转换价格的%,至少在20在任何时间内的交易日(不论是否连续)30连续交易日期间。转换期权不符合作为衍生品单独核算的标准,因为它是以我们自己的股票为索引的。没有与2025年纸币相关的金融契约。
在核算2025年债券的发行时,我们将2025年债券分为负债部分和权益部分。负债部分的账面价值是通过计量没有相关可兑换特征的类似负债的公允价值来计算的。代表转换选择权的权益部分的账面金额是通过从2025年票据的面值中减去负债部分的公允价值而确定的。2025年债券本金金额与负债部分之间的差额为债务贴现,在简明综合资产负债表中直接从相关债务负债中扣除,并在2025年债券期限内采用实际利息法摊销为利息支出。2025年发行的债券的股本部分约为$154.82000万美元,扣除发行成本$3.31000万美元,计入压缩综合资产负债表中的额外实收资本,只要继续满足股权分类条件,就不会重新计量。
有关我们的可转换优先票据的更多详细信息,请参阅我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的合并财务报表附注15。
注12。所得税
我们在美国缴纳联邦和州所得税,在加拿大缴纳联邦和省级所得税。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们已经为我们的递延税净资产提供了估值津贴,根据现有证据的权重,我们认为这些资产不太可能实现。因此,简明合并财务报表中并未记录重大的当期税项负债或费用。我们累积的联邦税收损失约为1美元。1,137.6截至2019年12月31日的100万美元,可用于减少未来的应税收入。我们已经累积了大约1美元的州税损失。34.3截至2019年12月31日,百万(生效税收)。
我们记录的所得税费用为#美元。0.4截至2020年9月30日的三个月为100万美元,所得税优惠为8.1截至2020年9月30日的9个月为100万美元。截至2020年9月30日的9个月的所得税优惠主要是由于9.71000万美元的所得税优惠71.5在截至2020年9月30日的9个月内,我们记录了与Trulia商号和商标无形资产相关的600万美元非现金减值。有关非现金减值的更多信息,请参见我们的简明合并财务报表附注10。这一所得税优惠部分被截至2020年9月30日的9个月记录的无形的州所得税支出所抵消。
注13.股东权益
优先股
本公司董事会有权厘定及厘定及修订任何系列完全未发行或将予设立的优先股的股份数目,以及厘定及决定及修订任何一系列完全未发行或将予设立的优先股的指定、优先股、投票权及限制,以及相对、参与、选择或其他权利,但在每种情况下均须获得我们已发行B类普通股持有人的某些批准权利。有不是的截至2020年9月30日或2019年12月31日发行和发行的优先股。
普通股和股本
我们的A类普通股没有优惠或特权,不可赎回。A类普通股持有者有权一为每一股投票。
我们的B类普通股没有优惠或特权,不可赎回。在发行日期之后的任何时间,B类普通股的每股股票,根据持有者的选择,可以转换为一A类普通股,或经B类普通股多数股东的赞成票或书面同意,自动转换为A类普通股。B类普通股持有者有权10每股的投票权。
我们的C类股本没有优惠或特权,不可赎回,除非在有限的情况下,否则没有投票权。
2020年5月15日,Zillow集团发行并出售8,000,000C类股本,并于2020年5月19日增发和出售800,000根据承销商购买额外股份的选择权而持有的C类股本。这个8,800,000C类股本的发行和出售公开发行价为#美元。48.00每股。我们收到的净收益为#美元。411.5在扣除承保折扣和佣金以及提供由我们支付的费用后,我们将获得70万美元。
关于2020年5月部分回购2021年债券,我们发行了753,936C类股本股份,价格为$48.00每股,总价值$36.2300万美元,以结算回购票据的转换价差。此外,我们解除了与2021年票据相关的部分上限看涨交易,据此我们收到了317,865我们C类股本的股份,价值约为$14.8基于我们C类股本在平仓时的交易价格。有关2021年债券的部分回购和相应的封顶赎回解除的进一步讨论,请参阅附注11。
注14.以股份为基础的奖励
Zillow Group,Inc.2020奖励计划
2020年6月9日,Zillow Group,Inc.2020激励计划(简称“2020计划”)正式生效,取代了Zillow Group,Inc.修订并重新修订的2011激励计划(“2011计划”)。12,400,000根据2020年计划,C类股本的股票获得授权并可供发行。此外,截至2020年6月9日之前根据2011计划可供新授予的股票,以及截至2020年6月9日根据2011计划可获得未偿还奖励的股票,在该日或之后不再接受此类奖励的股票(因行使或结算既得或不可没收股票奖励的原因除外)也可根据2020计划进行发行。根据2020年计划授权的股票数量将在每个日历年的第一天(从2021年1月1日开始,至2030年1月1日(包括在内))增加,数额相当于(A)5(A)在前一历年末,我们已发行的A类普通股、B类普通股和C类股本的百分比,以及(B)我们董事会决定的数量。2020计划由董事会薪酬委员会管理。根据2020计划的条款,薪酬委员会可以向Zillow集团及其子公司的员工、高级管理人员、董事、顾问、代理人、顾问和独立承包商授予股权奖励,包括激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性股票、限制性股票单位、限制性单位、股票增值权、绩效股票或绩效单位。董事会还授权某些高级管理人员在董事会规定的范围内,根据2020计划授予股权奖励。2020年计划规定,在发生股票分红、股票拆分或类似事件时,该计划可供发行的证券的最大数量和种类将按比例进行调整。
根据2020计划授予的期权的行权价不低于每股100在授予日,我们的C类股本的公平市值(与收购相关的替代期权奖励除外)的%,并可在薪酬委员会决定的时间和条件下行使。在参与者终止服务之日未被授予和行使的期权的任何部分将在该日到期。雇员一般会在终止雇佣三个月后丧失行使既得期权的权利,或12在因死亡、残疾或退休而被解雇后的几个月内。根据2020计划授予的期权不晚于十年从授予之日起,通常授予25之后的百分比12几个月,之后每季度三年或每季度在一段时间内四年了.
根据2020年计划授予的限制性股票单位通常授予25之后的百分比12几个月,之后每季度三年或每季度在一段时间内四年了。在参与者终止服务之日未归属的限制性股票单位的任何部分将在该日到期。
根据2011年计划仍未偿还的期权和限制性股票单位具有与上述根据2020年计划授予的奖励相一致的归属和可行使性条款。
期权大奖
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月的期权奖励活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 受制于 现有 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 单价 分享 | | 加权的- 平均值 剩馀 合同 寿命(年) | | 集料 内在性 价值 (单位:万人) |
在2020年1月1日未偿还 | 29,634,296 | | | $ | 35.95 | | | 6.28 | | $ | 331,107 | |
授与 | 5,037,920 | | | 50.76 | | | | | |
已行使 | (11,779,104) | | | 31.52 | | | | | |
被没收或取消 | (916,931) | | | 42.00 | | | | | |
在2020年9月30日未偿还 | 21,976,181 | | | 41.47 | | | 7.16 | | 1,321,219 | |
于2020年9月30日归属并可行使 | 10,490,317 | | | 37.59 | | | 5.56 | | 671,352 | |
授予期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期权定价模型估算的,假设没有分红,并对所述期间进行以下假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
预期波动率 | 52% | | 45% | | 45%-52% | | 45%-47% |
预期股息收益率 | — | | — | | — | | — |
无风险利率 | 0.22% | | 1.61% | | 0.22%-0.93% | | 1.61%-2.53% |
加权平均预期寿命 | 4.50年份 | | 5.00年份 | | 4.50-5.50年份 | | 4.75-5.25年份 |
已授予期权的加权平均公允价值 | $37.09 | | $14.15 | | $21.35 | | $16.55 |
截至2020年9月30日,总共有美元。199.4与未归属股票期权相关的未确认补偿成本为100万美元。
限售股单位
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月限制性股票单位的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 受限 股票单位 | | 加权的- 平均拨款- 约会集市 价值 |
截至2020年1月1日的未归属未偿债务 | 7,052,767 | | | $ | 40.01 | |
授与 | 3,958,518 | | | 52.15 | |
既得 | (2,191,719) | | | 41.17 | |
没收 | (726,398) | | | 41.93 | |
截至2020年9月30日的未归属未偿债务 | 8,093,168 | | | 45.46 | |
截至2020年9月30日,总共有美元。341.0与未归属限制性股票单位相关的未确认补偿成本为100万美元。
基于股份的薪酬费用
下表列出了在报告所述期间(以千计,未经审计),我们的简明合并运营报表中基于股份的薪酬支出的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入成本 | $ | 1,617 | | | $ | 1,062 | | | $ | 3,909 | | | $ | 2,878 | |
销售及市场推广 | 8,631 | | | 6,588 | | | 24,740 | | | 19,039 | |
技术与发展 | 19,793 | | | 18,034 | | | 60,376 | | | 51,942 | |
一般和行政 | 18,918 | | | 16,444 | | | 56,080 | | | 78,025 | |
总计 | $ | 48,959 | | | $ | 42,128 | | | $ | 145,105 | | | $ | 151,884 | |
2019年2月21日,Zillow集团宣布任命理查德·N·巴顿为Zillow集团首席执行官,自2019年2月21日起生效。巴顿接替了斯宾塞·拉斯科夫(Spencer Rascoff),后者自2010年以来一直担任Zillow Group的首席执行长。关于Rascoff先生辞去首席执行官一职,Zillow Group与Rascoff先生签订了一份高管离职协议并解除了该协议(“该协议”)。根据该协议,Rascoff先生收到了(其中包括)他的已有未偿还股票期权行权期的改变以及未偿还股票期权的加速归属,这些已计入股权修改。我们记录了$26.4在截至2019年9月30日的9个月内,与修改相关的基于股票的薪酬支出为3.8亿欧元。有关更多详细信息,请参阅截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表附注18。
注15。每股净收益(亏损)
每股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以当期流通股(包括A类普通股、B类普通股和C类股本)的加权平均数。在计算每股基本净收入(亏损)时,假设期内所有收益都已分配,则分配未分配收益。
每股摊薄净收益(亏损)的计算方法是净收益(亏损)除以当期已发行的加权平均数(包括A类普通股、B类普通股和C类股本)以及潜在稀释的A类普通股和C类股本等价物,除非A类普通股或C类股本等价物的影响是反摊薄的。潜在的A类普通股和C类股本等价物包括行使股票期权时可发行的A类普通股和C类股本,以及使用库存股方法的未归属限制性股票单位的A类普通股和C类股本。潜在的A类普通股等价物还包括在使用IF转换方法转换2020年到期的可转换票据时可发行的A类普通股。
于截至二零二零年九月三十日止三个月前,吾等拟以现金结算已发行票据的本金金额,因此使用库藏股方法计算转换价差对每股摊薄净收入的任何潜在摊薄影响(如适用)。从截至2020年9月30日的三个月开始,我们不能再主张现金结算已发行债券的本金,因此现在推定为股票结算。因此,在前瞻性基础上,我们采用IF转换法来计算转换未偿还票据对每股摊薄净收入的任何潜在摊薄影响(如果适用)。下表列出了每种债券的C类股本的最大股数和每股转换价格(单位为千股,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 股份 | | 每股换股价格 |
2026年9月1日 | | 11,492 | | | $ | 43.51 | |
2025年5月15日 | | 8,408 | | | 67.20 | |
2024年9月1日 | | 15,468 | | | 43.51 | |
2023年7月1日 | | 4,769 | | | 78.37 | |
2021年12月1日 | | 5,067 | | | 52.36 | |
在本报告所列期间,下表对基本和稀释后每股净收益(亏损)计算中使用的分母进行了核对(单位:千,未经审计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基本计算的分母 | 229,719 | | | 207,002 | | | 219,989 | | | 205,766 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
期权奖励 | 8,933 | | | — | | | — | | | — | |
未归属的限制性股票单位 | 3,980 | | | — | | | — | | | — | |
稀释计算的分母 | 242,632 | | | 207,002 | | | 219,989 | | | 205,766 | |
在本报告所述期间,以下A类普通股和C类股本等价物不包括在每股稀释净收益(亏损)的计算中,因为它们的影响将是反稀释的(以千计,未经审计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
加权平均A类普通股和C类资本股票期权未偿还奖励 | 518 | | | 18,900 | | | 27,333 | | | 19,394 | |
加权平均A类普通股和C类股本已发行的限制性股票单位 | 62 | | | 6,964 | | | 8,367 | | | 6,690 | |
A类在转换2020年到期的可转换票据时可发行的普通股 | 314 | | | 424 | | | 374 | | | 424 | |
转换2021年、2023年、2024年、2025年和2026年到期的可转换票据时可发行的C类股本 | 45,203 | | | — | | | 17,580 | | | — | |
A类普通股和C类股本等价物合计 | 46,097 | | | 26,288 | | | 53,654 | | | 26,508 | |
注16。承诺和或有事项
租赁承诺额
我们已经就我们的某些办公空间和设备签订了各种不可取消的运营租赁协议,原始租赁期在2020年底至2030年底之间到期。有关我们租赁协议的更多信息,请参阅截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中合并财务报表附注14。
购买承诺
购买承诺主要包括购买与我们的移动应用程序和网站以及某些云计算服务相关的内容的各种不可取消协议,以及我们根据合同通过Zillow优惠购买但截至各自日期尚未完成的房屋。截至2020年9月30日,不包括合同房在内的不可取消购买承诺的到期金额如下(单位:千,未经审计):
| | | | | |
| 购买义务 |
2020 | $ | 5,646 | |
2021 | 19,895 | |
2022 | 4,812 | |
2023 | 1,004 | |
2024 | 394 | |
2025 | 60 | |
未来购买承诺总额 | $ | 31,811 | |
截至2020年9月30日,尚未成交的合同房价值为美元。182.6百万
信用证
截至2020年9月30日,我们的未偿还信用证金额约为美元。16.92000万美元,这确保了我们与某些办公空间运营租赁相关的租赁义务。
担保债券
在业务过程中,我们必须以担保保证金的形式向第三方提供财务承诺,以保证我们履行和履行某些义务。如果我们未能履行或履行这些义务,任何以我们名义发行的担保债券的提款都将触发我们对担保债券发行人的付款义务。我们发行了未偿还的担保债券,受益金额约为$10.1百万及$10.2分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
法律程序
我们参与了许多与我们的业务活动有关的法律诉讼,其中一些还处于初步阶段,有些则寻求数额不明的损害赔偿。我们定期评估我们所涉及的法律程序的状况,以评估损失是否可能发生,或者是否存在可能已经发生的损失或额外损失,以确定应计项目是否合适。我们进一步评估每个法律程序,以评估如果应计项目不合适,是否可以估计可能的损失或损失范围。对于下文所述的某些案件,管理层无法对可能的损失或可能的损失范围提供有意义的估计,原因包括:(I)诉讼仍处于初步阶段;(Ii)尚未寻求具体损害赔偿;(Iii)我们认为所寻求的损害赔偿没有支持和/或夸大;(Iv)悬而未决的上诉或动议的结果存在不确定性;(V)存在需要解决的重大事实问题;和/或(Vi)存在新的法律问题或悬而未决的法律理论。然而,根据目前掌握的信息,对于这些案件,管理层不认为这些诉讼的结果会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。对于下文讨论的事项,截至2020年9月30日或2019年12月31日,我们没有记录任何重大应计项目。
2015年7月,VHT,Inc.(“VHT”)向美国华盛顿州西区地区法院提起诉讼,指控VHT在Zillow Digs网站上的图片侵犯版权。2016年1月,VHT提交了一份修改后的诉状,指控VHT在Zillow Digs网站和Zillow上市网站上的图片侵犯了版权。2016年12月,法院批准了一项部分简易判决动议,驳回了VHT对Zillow上市网站的索赔。2017年2月9日,陪审团审判做出裁决,裁定该公司侵犯了VHT在挖掘网站上显示或保存的图像的版权。陪审团判给VHT美元。79,875实际损失美元,约美元8.2百万美元的法定损害赔偿金。2017年6月20日,地区法院批准了我们的一些庭审后动议,发现VHT未能提供足够的证据证明部分图像直接侵犯版权,总损害赔偿金降至约美元。4.1百万2019年3月15日,在我们向第九巡回上诉法院提出上诉,要求复核最终判决和地区法院之前的某些裁决后,第九巡回上诉法院发表了一项意见,其中包括:(I)确认地区法院就直接侵犯Zillow挂牌网站上的图像做出有利于Zillow的简易判决,(Ii)确认地区法院对Zillow的判决胜诉,尽管Zillow Digs网站上展示的某些图像已经做出了裁决(Iii)还回考虑VHT在Zillow Digs网站上的照片是汇编的一部分还是个人照片的一部分,以及(Iv)撤销陪审团对故意侵权的裁决。2019年10月7日,美国最高法院驳回了VHT要求第九巡回上诉法院复核某些裁决的移审令申请。2019年12月6日,该公司向地区法院提交了即决判决动议,寻求裁定VHT的图片是汇编,或者根据美国最高法院最近的一项裁决,寻求驳回此案。2020年5月8日,地方法院驳回了该公司的简易判决动议,批准了VHT关于剩余照片是否为汇编的简易判决动议。我们不认为与这起诉讼有关的重大损失有合理的可能性。
2017年8月和9月,二据称,我们和我们的某些高管被提起集体诉讼,指控他们代表在2016年2月12日至2017年8月8日期间购买我们普通股的一类人违反了联邦证券法。其中一个所谓的集体诉讼,标题是Vargosko诉Zillow Group,Inc.等人案,被带到美国加州中心区地区法院。另一起据称是集体诉讼,标题是Shotwell诉Zillow Group,Inc.等人案,被带到华盛顿西区的美国地区法院。起诉书指控,除其他外,在2016年2月12日至2017年8月8日期间,我们发布了关于我们的商业行为的重大虚假和误导性声明。除了其他事项外,这些投诉还寻求追回据称的班级成员因被指控的不当行为而遭受的损害。2017年11月,我们和我们的某些高管在Shotwell诉Zillow Group案据称是集体诉讼,将集体诉讼的开始时间延长至2014年11月17日。2018年1月,Vargosko诉Zillow集团案据称的集体诉讼被移交给美国华盛顿西区地区法院,并与Shotwell诉Zillow Group案据称是集体诉讼。2018年2月,原告提起合并修正诉状,2018年4月,我们提出驳回合并修正诉状的动议。2018年10月,我们的驳回动议在没有偏见的情况下获得批准,2018年11月,原告第二次提起合并修正申诉,我们于2018年12月动议驳回该申诉。2019年4月19日,我们驳回第二次合并修正申诉的动议被驳回,我们于2019年5月3日提交了对第二次修正申诉的答复。2019年10月11日,原告提起等级认证动议,该动议于2020年10月28日由地区法院批准。我们否认了有关不当行为的指控,并打算在这起诉讼中为这些指控进行有力的辩护。我们不认为与这起诉讼相关的损失是可能的。
2017年10月和11月以及2018年1月和2月,四股东派生诉讼向美国华盛顿州西区地区法院和华盛顿州金县高级法院提起,指控我们的某些高管和董事代表公司寻求未指明的损害赔偿和某些其他救济,如改革公司治理做法。衍生品诉讼(本公司是名义上的被告)的原告指控(其中,本公司是名义上的被告)被告违反了与监督本公司的公开声明和法律合规有关的受托责任,并且由于违反该等受托责任,本公司受到损害,被告不公正地致富。一些原告还指控,除其他外,违反了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第14(A)条,浪费了公司资产。2018年2月5日,美国华盛顿西区地区法院合并了二联邦股东派生诉讼在该法院待决。2018年2月16日,华盛顿州金县高等法院合并了该法院审理的两起股东衍生品诉讼。全四的股东衍生诉讼被搁置,直到我们在2019年4月驳回上述证券集体诉讼中第二次合并修订申诉的动议被驳回。2019年7月8日,合并的联邦衍生品诉讼的原告提起了合并的股东衍生品诉讼,我们于2019年8月22日提出驳回。2020年2月28日,我们驳回合并后的联邦股东衍生品投诉的动议被驳回。2020年5月18日,我们在合并后的联邦衍生品诉讼中提交了答辩。2020年8月24日,我们提交了关于合并国家衍生品事项的答辩。我们不认为与这些诉讼有关的损失是可能的。
2019年9月17日,国际商业机器公司(“IBM”)向美国加州中心区地区法院提起诉讼,指控公司侵犯并继续故意侵犯IBM持有的七项专利,并寻求未指明的损害赔偿,包括要求将补偿性损害赔偿金额提高两倍、禁令救济和费用以及合理的律师费。2019年11月8日,我们提交了转移地点和/或驳回投诉的动议。2019年12月2日,IBM提交了修改后的申诉,2019年12月16日,我们再次提交了转移地点和/或驳回申诉的动议。2020年5月28日,该公司向美国华盛顿州西区地区法院转移场地的动议获得批准。针对修改后的申诉,我们于2020年6月11日提交了反诉。2020年7月2日,IBM提交了驳回我们反诉的动议。作为对IBM动议的回应,我们于2020年7月22日提交了修正后的答辩书,并提出了反诉。2020年8月12日,IBM提交了对我们反诉的答复。2020年9月18日,我们向美国专利商标局提交了四份跨部门审查请愿书,要求董事会对IBM在诉讼中声称的三项专利的可专利性进行审查。我们否认任何不当行为的指控,并打算积极为诉讼中的指控辩护。有一种合理的可能性可能会导致与此投诉相关的损失;但是,可能的损失或损失范围是不可估量的。
2020年7月21日,IBM在华盛顿西区美国地区法院对我们提起第二次诉讼,指控公司侵犯并继续故意侵犯IBM持有的五项专利,并寻求未指明的损害赔偿。2020年9月14日,我们提交了驳回诉讼中投诉的动议。我们否认任何不当行为的指控,并打算积极为诉讼中的指控辩护。我们不认为与这起诉讼相关的损失是可能的。
除了以上讨论的事项外,我们还不时涉及日常业务过程中出现的诉讼和索赔。虽然我们不能确定任何此类诉讼或索赔的结果,也不能确定我们可能招致的损害赔偿金额和风险敞口,但我们目前相信,该等事项的最终处置不会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。无论结果如何,诉讼可能会因为辩护和和解成本、管理资源转移等因素而对我们产生不利影响。
弥偿
在正常业务过程中,我们订立合同安排,同意就某些事项向业务合作伙伴和其他各方提供不同范围和条款的赔偿,包括但不限于因违反此类协议和第三方提出的知识产权侵权索赔而造成的损失。此外,我们还达成协议,对某些担保债券的发行人因代表我们执行担保债券而可能遭受的损失进行赔偿。就我们的赔偿安排而言,付款可能是以另一方根据特定合同规定的程序提出索赔为条件的。此外,我们在这些协议下的义务可能会在时间和/或金额上受到限制,在某些情况下,我们可能会向第三方追索某些付款。此外,我们与我们的某些董事和高级管理人员签订了赔偿协议,其中要求我们就他们作为董事或高级管理人员的身份或服务可能产生的某些责任进行赔偿。此类义务的条款可能有所不同。
注17。员工福利计划
我们有一个固定供款401(K)退休计划,涵盖符合某些资格要求的Zillow Group员工(“Zillow Group 401(K)计划”)。符合条件的员工可以缴纳税前补偿,但不得超过美国国税局(Internal Revenue Service)限制规定的最高金额。员工缴费和相应的收入将立即归属。我们目前匹配的是4Zillow Group 401(K)计划下员工缴费的百分比。与Zillow Group 401(K)计划相关的总费用为$6.1百万美元和$5.6分别为2020年和2019年9月30日止的三个月的百万美元和18.9百万美元和$15.7在截至2020年和2019年9月30日的9个月里,分别为100万美元。
注18。细分市场信息和收入
我们有三运营和可报告部门是根据我们的首席运营决策者管理业务、做出运营决策和评估运营业绩的方式确定的。首席执行官担任首席运营决策者,审查住房、互联网、媒体和技术(“IMT”)和抵押贷款部门的财务和运营信息。
房屋部分包括Zillow集团通过Zillow报价直接买卖房屋的财务结果,以及通过Zillow结算服务提供的所有权和第三方托管服务的财务结果。IMT部门包括Premier Agent、租赁和新建筑市场、dotloop和Display的财务业绩,以及向房地产专业人士销售各种其他营销和商业产品和服务的收入。抵押贷款部门包括抵押贷款的财务结果,以及通过Zillow Home Loans在二级市场上销售抵押贷款、向抵押贷款机构和其他抵押专业人士销售的广告以及Mortech抵押贷款软件解决方案。
如果可能,收入和成本直接归因于我们的细分市场。然而,由于我们业务的一体化结构,一个细分市场产生的某些成本可能会使其他细分市场受益。这些成本主要包括与员工人数相关的费用、一般和行政费用,包括行政、财务、会计、法律、人力资源、招聘和设施成本、产品开发和数据获取成本以及营销和广告成本。这些费用根据每一部门从这类支出中获得的估计收益分配给每一部门。
首席执行官按部门审核有关我们收入类别的信息以及包括所得税前收益(亏损)在内的营业报表数据。以下表格列出了所列期间的信息(以千计,未经审计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 2020年9月30日 | | 三个月 2019年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 住家 | | IMT | | 按揭 |
收入: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供 | $ | 185,904 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 384,626 | | | $ | — | | | $ | — | |
高级代理 | — | | | 298,673 | | | — | | | — | | | 240,698 | | | — | |
其他 | 1,201 | | | 116,716 | | | — | | | — | | | 94,592 | | | — | |
按揭 | — | | | — | | | 54,198 | | | — | | | — | | | 25,292 | |
总收入 | 187,105 | | | 415,389 | | | 54,198 | | | 384,626 | | | 335,290 | | | 25,292 | |
成本和费用: | | | | | | | | | | | |
收入成本 | 179,804 | | | 28,448 | | | 7,972 | | | 370,796 | | | 24,318 | | | 4,721 | |
销售及市场推广 | 32,714 | | | 102,902 | | | 15,210 | | | 49,186 | | | 118,514 | | | 13,647 | |
技术与发展 | 28,273 | | | 90,536 | | | 8,491 | | | 20,651 | | | 94,656 | | | 8,667 | |
一般和行政 | 20,334 | | | 53,547 | | | 12,014 | | | 22,174 | | | 55,749 | | | 10,570 | |
集成成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
总成本和费用(1) | 261,125 | | | 275,433 | | | 43,687 | | | 462,807 | | | 293,237 | | | 37,610 | |
营业收入(亏损) | (74,020) | | | 139,956 | | | 10,511 | | | (78,181) | | | 42,053 | | | (12,318) | |
细分其他收入 | — | | | — | | | 636 | | | — | | | — | | | 344 | |
分部利息支出 | (1,597) | | | — | | | (553) | | | (9,689) | | | — | | | (280) | |
所得税前收入(亏损)(2) | $ | (75,617) | | | $ | 139,956 | | | $ | 10,594 | | | $ | (87,870) | | | $ | 42,053 | | | $ | (12,254) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 2020年9月30日 | | 截至9个月 2019年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 住家 | | IMT | | 按揭 |
收入: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供 | $ | 1,408,832 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 762,022 | | | $ | — | | | $ | — | |
高级代理 | — | | | 732,741 | | | — | | | — | | | 690,394 | | | — | |
其他 | 2,398 | | | 293,653 | | | — | | | — | | | 266,837 | | | — | |
按揭 | — | | | — | | | 113,241 | | | — | | | — | | | 79,637 | |
总收入 | 1,411,230 | | | 1,026,394 | | | 113,241 | | | 762,022 | | | 957,231 | | | 79,637 | |
成本和费用: | | | | | | | | | | | |
收入成本 | 1,343,791 | | | 76,153 | | | 19,023 | | | 733,947 | | | 74,628 | | | 13,829 | |
销售及市场推广 | 152,180 | | | 319,101 | | | 39,791 | | | 107,457 | | | 380,608 | | | 42,302 | |
技术与发展 | 89,729 | | | 278,740 | | | 22,606 | | | 51,130 | | | 276,886 | | | 24,058 | |
一般和行政 | 65,657 | | | 166,185 | | | 31,849 | | | 54,339 | | | 181,270 | | | 31,497 | |
减值成本 | — | | | 73,900 | | | 2,900 | | | — | | | — | | | — | |
集成成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 650 | |
总成本和费用(1) | 1,651,357 | | | 914,079 | | | 116,169 | | | 946,873 | | | 913,392 | | | 112,336 | |
营业收入(亏损) | (240,127) | | | 112,315 | | | (2,928) | | | (184,851) | | | 43,839 | | | (32,699) | |
细分其他收入 | — | | | 5,300 | | | 1,223 | | | — | | | — | | | 1,059 | |
分部利息支出 | (13,506) | | | — | | | (1,086) | | | (19,346) | | | — | | | (668) | |
所得税前收入(亏损)(2) | $ | (253,633) | | | $ | 117,615 | | | $ | (2,791) | | | $ | (204,197) | | | $ | 43,839 | | | $ | (32,308) | |
(1)下表显示了我们每个部门在报告期间的折旧和摊销费用以及基于股份的薪酬费用(以千为单位,未经审计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 2020年9月30日 | | 三个月 2019年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 住家 | | IMT | | 按揭 |
折旧及摊销费用 | $ | 3,029 | | | $ | 22,074 | | | $ | 1,675 | | | $ | 2,331 | | | $ | 18,362 | | | $ | 1,467 | |
基于股份的薪酬费用 | $ | 11,815 | | | $ | 33,435 | | | $ | 3,709 | | | $ | 8,025 | | | $ | 30,687 | | | $ | 3,416 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 2020年9月30日 | | 截至9个月 2019年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 住家 | | IMT | | 按揭 |
折旧及摊销费用 | $ | 9,201 | | | $ | 67,889 | | | $ | 4,887 | | | $ | 5,384 | | | $ | 54,264 | | | $ | 4,240 | |
基于股份的薪酬费用 | $ | 35,847 | | | $ | 98,940 | | | $ | 10,318 | | | $ | 20,666 | | | $ | 118,101 | | | $ | 13,117 | |
(2) 下表显示了本报告所列期间所得税前总分部收入(亏损)与合并所得税前收入(亏损)的对账情况(单位:千,未经审计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 2020年9月30日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税前分部总收入(亏损) | $ | 74,933 | | | $ | (58,071) | | | $ | (138,809) | | | $ | (192,666) | |
企业利息支出 | (37,320) | | | (16,533) | | | (100,060) | | | (41,851) | |
公司其他收入 | 2,382 | | | 8,655 | | | 16,203 | | | 26,566 | |
部分清偿2021年债券的收益 | — | | | — | | | 6,391 | | | — | |
所得税前综合收益(亏损) | $ | 39,995 | | | $ | (65,949) | | | $ | (216,275) | | | $ | (207,951) | |
某些公司项目不能直接归因于我们的任何部门,包括部分取消2021年票据的收益,我们短期投资获得的利息收入(包括在其他收入中),以及我们的可转换优先票据的利息成本(包括利息支出)。
注19。后续事件
修订总回购协议
2020年10月27日,Zillow Home Loans修改了之前于2020年10月27日到期的北卡罗来纳州花旗银行回购协议,使其现在将于2021年10月26日到期,并规定最大借款能力增加为$100.02000万。北卡罗来纳州花旗银行的回购协议将继续被归类为我们综合资产负债表中的流动负债。
赎回2021年发行的债券
2020年11月4日,我们向受托人提交通知,要求其行使赎回剩余美元的权利。265.32021年债券本金总额为2000万英镑,将于2020年12月18日(“赎回日”)发行。2021年债券持有人可选择在赎回日期前将其2021年债券全部或部分转换为C类股本股份,转换率为每1,000美元2021年债券本金持有19.0985股C类股本,相当于转换价格$52.3601每股。如果2021年债券的所有持有人选择将其2021年债券转换为C类股本股份,公司将发行约5.12000万股C类股本,全额偿还2021年债券。对于任何2021年债券持有人,如不选择将其2021年债券转换为C类股本股份,我们将被要求以现金形式赎回2021年债券,赎回价格相当于100将赎回的2021年债券本金的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。我们还没有确定这次赎回将对我们的财务报表产生什么影响。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关我们财务状况和经营结果的讨论应与我们的简明综合财务报表以及本季度报告10-Q表其他部分包含的相关注释一起阅读。除了历史财务信息外,以下讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括在本Form 10-Q季度报告(包括标题为“关于前瞻性陈述的说明”部分)的下文和其他部分讨论的因素,以及在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项(风险因素)以及本Form 10-Q季度报告第II部分第1A项(风险因素)中讨论的因素。
我们的业务概述
Zillow集团(Zillow Group,Inc.)正在重新构思房地产,让人们更容易开启人生的下一个篇章。作为美国访问量最大的房地产网站,Zillow及其附属公司为客户提供透明的按需销售、购买、租赁或融资体验以及近乎无缝的端到端服务。Zillow直接在全国数十个市场提供房屋买卖服务,允许卖家控制自己的时间表。Zillow Home Loans,我们的附属贷款机构,为我们的客户提供了一个简单的选择,为他们的下一次购房获得预先批准和安全的融资。Zillow最近推出了Zillow Homes,Inc.,这是一家有执照的经纪实体,以简化Zillow提供的交易。
其他消费品牌包括Trulia、StreetEasy、HotPad和Out East。此外,Zillow集团还提供一整套营销软件和技术解决方案,其中包括Mortech、dotloop、Bridge Interactive和New Home Feed。
可报告的细分市场和收入概述
Zillow Group有三个可报告的部门:住房部门、互联网、媒体和技术(“IMT”)部门和抵押贷款部门。房屋部分包括Zillow集团直接通过Zillow提供的服务买卖房屋的财务结果,以及通过Zillow结算服务提供的产权和第三方托管服务的财务结果。IMT部门包括Premier Agent、租赁和新建筑市场的财务业绩,以及dotloop、显示器和其他广告和商业软件解决方案。抵押贷款部门包括通过Zillow Home Loans发起的抵押贷款的财务结果,出售给抵押贷款机构和其他抵押专业人士的广告,以及我们的Mortech抵押贷款软件解决方案。
房屋部分主要通过我们的Zillow提供的房屋转售服务获得收入。我们从2018年4月开始通过Zillow优惠购房,2018年7月开始卖房。其他房屋收入与通过Zillow Closing Services提供的所有权和托管服务相关的收入有关,Zillow Closing Services于2019年下半年推出。
Premier Agent的收入来自销售广告服务以及营销和技术产品和服务,以帮助房地产经纪人和经纪人发展和管理他们的业务。我们通过我们的Premier Agent和Premier Broker计划提供这些产品和服务。Premier Agent和Premier Broker广告产品,包括提供印象和有效的消费者联系或线索,主要以语音为基础进行销售。印象和线索按照高级代理商和高级经纪人的语音份额或代理商广告商在特定邮政编码购买的总广告份额的比例分配给高级代理商和高级经纪人。当Premier Agent或Premier Broker的广告出现在我们的移动应用程序和网站的用户查看的页面上时,就会给人留下印象;当客户的联系信息被提供给Premier Agents和Premier Broker时,连接就会被传递。联系和印象是我们为Premier Agent和Premier Broker提供的广告服务的一部分,我们不对这些消费者线索单独收费。
2018年10月,我们开始在有限的市场中测试针对Premier Agent和Premier Broker广告服务的新Flex定价模式。我们现在向某些表现优异的合作伙伴提供这种定价模式,并将其与我们传统的基于市场的定价模式一起提供。在Flex模式下,Premier经纪人和Premier Broker可以免费获得印象和联系,只有在房地产交易通过其中一个有效线索完成时,他们才会支付绩效广告费。
IMT的其他收入包括租赁、新建和展示广告产生的收入,以及为房地产专业人士销售各种其他广告和商业技术解决方案的收入,包括dotloop。租金收入包括出售给物业经理、房东和其他租赁专业人士的广告,按每线索成本、每次点击成本、每次租赁成本或每次挂牌成本计算。租金收入还包括通过我们的租赁申请产品产生的收入,潜在租房者可以以固定的服务费向多个物业提交申请。新的建筑收入主要包括按每个住宅社区的成本或按印象成本出售给住宅建筑商的广告服务。展示收入包括图形、移动和网络广告,按每印象成本或每次点击成本出售给在我们的移动应用程序和网站上推广其品牌的广告商。
在我们的抵押贷款部门,我们通过Zillow Home Loans在二级市场上发起抵押贷款和相关的抵押贷款销售,以及以每笔销售成本向抵押贷款机构和其他抵押贷款专业人士销售广告,包括我们的Connect和Custom Quote服务,从而产生收入。我们还从Mortech获得收入,该公司提供基于订阅的抵押贷款软件解决方案,包括产品和定价引擎以及销售线索管理平台。
在截至2020年9月30日的三个月中,我们创造了6.567亿美元的总收入,而截至2019年9月30日的三个月为7.452亿美元,减少了8850万美元,降幅为12%。如下所述,截至2020年9月30日止三个月,我们的总收入受到新冠肺炎影响的负面影响,这主要是由于我们的Zillow Offers业务在2020年上半年暂停了购房活动,导致可供转售的库存减少。在截至2020年9月30日的三个月里,通过Zillow Offers售出的房屋数量从截至2019年9月30日的三个月的1,211套减少到583套,下降了52%,导致房屋部门收入减少了1.975亿美元,降幅为51%。这一下降被IMT部门收入的8010万美元(24%)的增长部分抵消,这是由Premier Agent收入5800万美元(24%)的增长推动的,其他IMT收入的增长2210万美元(23%),主要是由于租金收入的增加,以及抵押贷款部门收入的2890万美元(114%)的增长,这主要是由于Zillow住房贷款产生的收入增加。截至2020年9月30日的三个月,访问量增长了32%,从截至2019年9月30日的三个月的21.049亿人次增至27.862亿人次。在截至2020年9月30日的三个月里,我们的移动应用程序和网站的平均月度独立用户约为2.362亿,同比增长21%。
截至2020年9月30日,我们有5409名全职员工,而截至2019年12月31日,我们有5249名全职员工。
新冠肺炎的冲击
2019年12月,新冠肺炎被报道,随后在全球范围内传播。2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎为流感大流行。新冠肺炎疫情及其引发的全球和经济混乱影响了我们的业务,也影响了我们的客户和房地产合作伙伴的业务。为了应对新冠肺炎疫情,我们采取了一些措施,旨在满足我们的客户和房地产合作伙伴的需求,同时保护我们的业务和员工、客户以及我们所在社区的安全。
我们已经采取了有意义的行动来支持我们的客户和合作伙伴,包括实施各种救济措施来帮助他们应对财务挑战。从2020年3月23日起,我们开始向参与我们基于市场的定价计划的Premier Agent广告商提供后续月度账单的50%折扣。此折扣也适用于2020年4月22日之前的任何新预订。此外,我们还在第二季度为我们的某些其他IMT和抵押贷款市场产品提供了其他有针对性的基于市场的折扣,并在第三季度对某些其他IMT和抵押贷款市场产品提供了临时折扣。截至2020年9月30日的三个月,我们的IMT部门收入同比增长,包括Premier Agent收入和其他IMT部门收入,这主要是由于住宅房地产行业复苏快于预期,导致我们的移动应用程序和网站的消费者参与度增加,截至2020年9月30日的三个月,访问量增长了32%,达到27.862亿次。此外,在截至2020年9月30日的三个月里,我们的抵押贷款部门收入同比增长,这主要是由于相对较低的利率和强劲的再融资市场。
2020年3月23日,我们宣布Zillow Offers将暂停所有市场的购房,以回应当地的公共卫生命令,并帮助保护我们员工、客户和合作伙伴的安全和健康。在可能的情况下,我们继续更新、列出和出售库存中的房屋。到2020年8月初,我们已经在所有暂停的Zillow提供的市场恢复了购房,这些市场增强了健康和安全协议,并增加了虚拟技术的使用。例如,如果买家不想亲自参观,可以使用Zillow移动应用或网站上的虚拟工具查看房屋,所有Zillow拥有的房屋都有3D房屋游览和平面图,包括房间尺寸。截至2020年9月30日,Zillow Offers在25个市场推出。截至2020年9月30日的三个月,房屋部门产生的收入受到我们之前暂停Zillow优惠购房活动的负面影响,这导致进入截至2020年9月30日的三个月的库存水平低于预期,导致在此期间可供转售的房屋减少。
为了保持流动性以应对新冠肺炎疫情,我们暂时暂停了非关键职位的招聘,暂停了大部分广告支出,并减少了其他可自由支配的支出。在截至2020年9月30日的三个月里,我们开始增加招聘、营销和广告活动,并预计在2020年剩余时间内继续增加这些活动。2020年5月,我们通过发行2025年到期的本金总额为5.65亿美元的可转换优先票据(“2025年票据”)加强了我们的财务状况,净收益为553.3美元,其中194.7美元用于回购部分2021年债券,我们发行了8,800,000股C类股本,净收益为411.5美元。我们还预计,冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)中的某些条款将对我们的流动性产生积极影响,该法案于2020年3月27日签署成为法律,为受影响的公司提供税收条款和其他刺激措施。根据CARE法案,我们预计将把某些雇主工资税的支付推迟到2021年和2022年。截至2020年9月30日,我们总共推迟了1810万美元的此类付款。CARE法案的影响在其他方面对我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果无关紧要。
在新冠肺炎疫情期间,我们还采取行动促进员工的健康和安全,并于2020年3月迅速将大多数员工过渡到远程工作。我们随后宣布,大多数员工将拥有无限期在家工作的灵活性。从2020年9月开始,我们开始根据需要重新向员工开放办公室。我们预计,从2020年开始,办公室的重新开放将是一个循序渐进的过程,并随着时间的推移逐渐增加。我们相信,我们的办公室将继续为我们分散的员工提供工作、学习和协作的场所。
正如下面的讨论所反映的,疫情的影响和采取的应对行动对我们截至2020年9月30日的三个月和九个月期间的关键指标和运营结果产生了不同的影响。由于新冠肺炎对我们业务的影响程度仍然不确定和难以预测,我们的经营业绩和整体财务业绩要到未来一段时期才会完全反映出新冠肺炎疫情的影响。虽然我们已经开始看到我们的业务以及我们客户和房地产合作伙伴的业务从疫情的初步经济影响中恢复过来,但我们预计新冠肺炎疫情的影响在可预见的未来将继续影响我们的财务业绩。新冠肺炎将在多大程度上继续影响我们的业绩和财务状况,这将取决于未来的事态发展,这些事态发展是不确定的,也是无法预测的,包括可能出现的关于新冠肺炎疫情严重程度的新信息,以及为控制疫情或应对其影响而采取的行动。
关键指标
管理层已确定访问量、独立用户和通过Zillow报价售出的房屋数量与投资者和其他人对我们财务状况和经营结果的评估有关。尽管与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的访问量和独立用户都有所增加,但这两个指标在2020年上半年都受到了新冠肺炎疫情的不利影响。虽然在截至2020年9月30日的三个月中,访问量和独立用户稳定下来,但新冠肺炎可能会在未来一段时间内对我们的移动应用程序和网站的访问量和独立用户数量产生不利影响。
如上所述,2020年3月23日,我们宣布Zillow Offers将暂停所有市场的购房,以响应当地公共卫生命令,并帮助保护我们员工、客户和合作伙伴的安全和健康。在可能的情况下,我们继续更新、列出和出售库存中的房屋。到2020年8月初,我们已在所有24个Zillow优惠市场恢复购房,Zillow优惠现已在25个市场提供。虽然我们已经在所有Zillow报价市场恢复购房,但购房量的下降以及新冠肺炎对住宅房地产交易的其他潜在影响可能会对未来时期的房屋销售数量产生不利影响,这可能导致未来时期的收入下降。
访问
访问量是一个重要的衡量标准,因为它是消费者对我们的移动应用、网站和其他服务参与度的指标。我们相信,参与度高的消费者更有可能参与我们的Zillow优惠计划,使用Zillow住房贷款或成为交易准备就绪的房地产市场参与者,因此更受我们的Premier代理人和Premier Broker房地产合作伙伴的追捧。
我们将访问定义为用户与Zillow、Trulia和StreetEasy移动应用程序和网站进行的一组互动。一次访问可以包含多个页面视图和操作,单个用户可以跨域、Web浏览器、桌面或移动设备打开多个访问。访问可以在同一天进行,也可以在几天、几周或几个月内进行。
Zillow和StreetEasy用Google Analytics衡量访问量,Trulia用Adobe Analytics衡量访问量。对Trulia的访问在用户处于非活动状态30分钟后结束。对Zillow和StreetEasy的访问可以:(I)在用户不活动30分钟后结束,或者在午夜结束;或者(Ii)通过竞选活动的改变结束。如果访问者通过一个活动或来源(例如,通过搜索引擎或第三方网站上的引用链接)到达,离开移动应用程序或网站,然后通过另一个活动或来源返回,则访问通过活动更改结束。
下表显示了上述期间我们的移动应用程序和网站的访问量(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 2019年至2020年 %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
访问 | 2,786.2 | | | 2,104.9 | | | 32 | % |
唯一用户
衡量独立用户对我们来说很重要,因为我们的大部分收入在一定程度上取决于我们将购房者和卖家、租房者以及拥有或正在寻找房地产抵押贷款的个人、租赁和抵押专业人士、产品和服务联系起来的能力。我们移动应用和网站的消费者流量的增长增加了印象、点击、连接、线索和其他活动的数量,我们可以通过这些活动赚钱来创造收入。例如,我们的房屋部门收入在一定程度上取决于访问我们的移动应用程序和网站的用户使用Zillow优惠进行房屋买卖,Premier代理收入和展示收入取决于向我们的移动应用程序和网站的用户提供的广告。
当个人在日历月内首次使用移动设备访问我们的移动应用程序时,以及个人在日历月内首次使用网络浏览器访问我们的网站时,我们会将唯一的用户计算在内。如果个人在一个月内使用不同的移动设备访问我们的移动应用程序,则每个此类移动设备的第一次访问被视为单独的唯一用户。如果一个人在一个月内访问了我们的多个移动应用程序,那么第一次访问每个移动应用程序都会被算作一个单独的唯一用户。如果个人在一个月内使用不同的Web浏览器访问我们的网站,每个此类Web浏览器的首次访问将被视为单独的唯一用户。如果一个人在一个月内访问了多个我们的网站,那么第一次访问每个网站将被算作单独的唯一用户,因为每个域的唯一用户都是单独跟踪的。Zillow、StreetEasy、HotPad和Naked Apartments使用Google Analytics测量独立用户,Trulia使用Adobe Analytics测量独立用户。
由于第三方技术限制、用户软件设置或用户行为,Google Analytics可能会为同一个人访问我们的移动应用程序和网站的不同实例分配唯一的Cookie。在这种情况下,Google Analytics会将同一个人访问的不同实例算作独立的唯一用户。因此,依赖Google Analytics统计的独立用户数量可能会夸大在此期间访问我们的移动应用程序和网站的实际独立用户数量。
下表显示了我们在所示期间的平均月度独立用户(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 2019年至2020年 %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
月平均独立用户数 | 236.2 | | | 195.6 | | | 21 | % |
售出的房屋
通过Zillow Offers售出的房屋数量是一个重要的衡量标准,因为它是客户采用Zillow Offers服务以及我们通过该服务创造收入的能力的指标。通过Zillow Offers售出的房屋数量的增长表明,购房者更多地采用了这项服务,通常会导致房屋部门收入的增长。
下表列出了在所述时期内通过Zillow优惠售出的房屋数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 2019年至2020年 %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
已售出房屋数量 | 583 | | 1,211 | | (52) | % |
陈述的基础
营业收入
我们在履行履行义务时确认收入,将承诺的产品或服务的控制权转让给我们的客户,其金额反映了我们预期有权获得的对价,以换取这些产品或服务。
在我们的房屋领域,我们从房屋转售以及我们的产权和第三方托管服务中获得收入。在我们的房屋部门中,我们的两个收入类别是Zillow报价和其他。
在我们的IMT部门,我们通过向住宅房地产企业、专业人士和消费者销售广告服务以及我们的一整套营销软件和技术解决方案来获得收入。这些专业人士包括房地产、租赁和新建筑品牌广告商、专业人士和消费者。我们IMT部门的两个收入类别是Premier Agent和Other。
在我们的抵押贷款部门,我们通过Zillow Home Loans在二级市场上通过Zillow Home Loans、向抵押贷款机构和其他抵押贷款专业人士销售广告服务以及Mortech抵押贷款软件解决方案,从抵押贷款和相关抵押贷款销售中获得收入。
住宅细分市场
Zillow提供Revenue。Zillow提供的收入来自房屋的转售。我们在房屋销售结束时确认收入,即房产的所有权和占有权转让给买家。每一次房屋销售确认的收入金额等于房屋销售的全部价格,扣除转售优惠和给予买家的信用额度,不反映房地产中介佣金、成交或与交易相关的其他成本。
其他收入。其他房屋收入主要来自Zillow Closing Services,该公司为房屋买家和卖家提供产权和第三方托管服务,包括产权保险单、第三方托管和其他结算服务的产权搜索程序。产权保险是扣除汇给第三方承销商的金额以及所有权和第三方托管结算费后记录的,在基础房地产交易完成时确认为收入。
IMT段
高级特工税务局。高级代理收入来自我们的高级代理和高级经纪人计划。我们的Premier Agent和Premier Broker项目提供一整套营销和商业技术产品和服务,帮助房地产经纪人和经纪人在发展和管理他们的业务和品牌的同时实现他们的广告目标。所有Premier代理和Premier Broker都可以访问我们移动应用程序和网站上的仪表板门户,该门户提供个性化的计划绩效分析、我们的客户关系管理或CRM工具,该工具可捕获有关通过我们的移动和网络平台以及我们的帐户管理工具与Premier代理或Premier经纪人进行的每一次联系的详细信息。向Premier代理商和Premier Broker承诺的营销和商业技术产品和服务是随着时间的推移交付的,因为客户同时获得和消费履行义务的好处。
Premier Agent和Premier Broker广告产品,包括提供印象和有效的消费者联系或线索,主要是以语音为基础提供的。在传递印象和联系之前收到付款。当广告出现在我们的移动应用程序和网站的用户查看的页面上时,就会给人留下印象;当客户的联系信息被提供给Premier Agents和Premier Broker时,就会产生连接。我们不承诺向客户提供任何最小或最大数量的印象或连接,而是根据客户的语音份额控制何时以及提供多少印象和连接。考虑到当月Premier代理商和Premier Broker在邮政编码购买印象和连接所花费的总金额,我们使用基于市场的定价方法来确定在每个邮政编码向Premier代理商和Premier Broker交付的印象和连接的数量。这样,随着时间的推移,印象和联系的传递与每个Premier代理和Premier Broker的语音份额成比例。Premier代理或Premier Broker在邮政编码中的语音份额取决于他们在该邮政编码的每月预付支出占所有Premier代理和Premier Broker在该邮政编码的每月预付总支出的百分比,并包括作为广告出现在我们的移动应用程序和网站的用户查看的页面上的印象份额,以及Premier代理或Premier Broker收到的消费者连接的比例。随着邮政编码广告需求的增加或减少,为特定消费水平提供的印象和连接的数量是动态的, 传递到该邮政编码的Premier代理或Premier Broker的印象和连接的数量相应地减少或增加。
我们主要确认与Premier Agent和Premier Broker产品和服务相关的收入,其依据是在提供产品和服务的月度帐单期间以直线方式确认的每月预付支出。这种方法最好地描述了我们如何履行对客户的绩效义务,因为随着时间的推移,我们不断地将对绩效义务的控制转移给客户。鉴于Premier代理或Premier Broker通常提前支付其每月支出,并且在客户随时取消合同时按比例退还每月支出,我们已确定Premier代理和Premier Broker合同实际上是每日合同,并且随着时间的推移,每一项履约义务都会随着时间的推移而得到履行,因此我们确定Premier Agent和Premier Broker的合同实际上是每日合同,并且随着时间的推移,每项履约义务都会随着时间的推移得到履行。我们没有将交易价格分配给我们的Premier Agent和Premier Broker安排中的每个履约义务,因为无论如何分配,确认的金额都是相同的。
2018年10月,我们开始测试一种新的定价模式Flex,适用于有限市场中的Premier Agent和Premier Broker广告服务。我们现在向某些表现优异的合作伙伴提供这种定价模式,并将其与我们传统的基于市场的定价模式一起提供。在Flex模式下,Premier代理人和Premier Broker可以免费获得有效的销售线索,并且只有在其中一个销售线索完成房地产交易时才会支付绩效广告费。在这种定价模式下,交易价格代表可变对价,因为我们预计有权获得的金额根据转换为房地产交易的有效线索的数量和这些交易的价值而有所不同。从截至2020年9月30日的三个月开始,我们相信我们有足够的历史数据可用,因此在转移绩效义务或验证销售线索时估计可变对价并记录收入。我们认为,一旦与已完成交易数量相关的不确定性随后得到解决,确认的累计收入金额不会出现重大逆转。在截至2020年9月30日的三个月之前,当我们收到以Flex Lead完成的房地产交易的付款时,我们确认了有效Leads的收入。
其他收入。其他IMT收入主要包括租赁、新建和展示产生的收入,以及向房地产专业人士销售各种其他营销和商业产品和服务的收入。租赁收入包括向租赁专业人士、房东和其他市场参与者出售广告和一套工具。租金收入主要包括按每线索成本、每次点击成本、每次租赁成本、每挂牌成本或每印象成本向物业经理、业主及其他租赁专业人士出售广告所产生的收入。我们将收入确认为向租赁专业人员提供线索、点击和印象,或者在我们的移动应用程序和网站上发布租赁列表,这是我们有权开具发票的金额。期内通过我们的租赁产品支付租金产生的租赁数量被计入可变对价,我们根据期内获得的符合条件的租赁的预期数量估计可变对价的金额。我们认为,一旦与已抵押租约数量相关的不确定性随后得到解决,确认的累计收入金额不会出现重大逆转。
租金收入还包括我们的租赁申请产品产生的收入,通过该产品,潜在租户可以在30天内以固定服务费向多个租赁物业提交申请。在客户有权访问和提交租赁申请的合同期内,我们以直线方式确认租赁应用产品的收入。
我们新的建筑营销解决方案允许房屋建筑商向购房者展示他们的可用库存。新建筑收入主要包括按每个住宅社区的成本出售给建筑商的广告所产生的收入,因此我们在社区在我们的移动应用程序和网站上做广告的合同期内以直线方式确认收入。新的建筑收入还包括以每印象成本为基础产生的收入,根据这一点,我们将印象交付给与我们的移动应用程序和网站互动的用户,这是我们有权开具发票的金额。新建筑产品的对价是拖欠的。展示收入主要包括图形、移动和网络广告,按每千次印象或每次点击的成本出售给在我们的移动应用程序和网站上推广其品牌的广告商。我们会在点击发生或向与我们的移动应用程序或网站互动的用户提供印象时确认显示收入,这是我们有权开具发票的金额。
抵押贷款细分市场
抵押贷款收入。抵押贷款收入包括我们的附属抵押贷款机构Zillow Home Loans产生的收入,以每领先成本为基础向抵押贷款专业人士销售产品(包括我们的定制报价和连接服务)产生的收入,以及Mortech产生的收入。Zillow集团通过其全资子公司Zillow Group Marketplace,Inc.经营Custom Quote and Connect,Inc.,Zillow Group Marketplace,Inc.是一家有执照的抵押经纪人。对于我们的Connect和Custom Quote Cost Per Lead营销产品,参与的合格抵押贷款专业人员通常会支付预付款,以便接触有兴趣联系抵押贷款专业人员的消费者。抵押贷款专业人士用完了他们最初的预付款,提前支付额外的资金,以继续参与市场。在Zillow Group的Connect平台上,消费者回答一系列问题以找到当地的贷款人,当消费者选择与贷款人分享他们的信息时,抵押贷款专业人士会收到消费者的联系信息或线索。在定制报价中请求抵押贷款利率的消费者将获得来自参与的抵押贷款专业人士的定制报价。对于我们的每线索成本抵押贷款产品,当用户通过我们的抵押贷款平台联系抵押贷款专业人员时,我们确认收入,这是我们有权开具发票的金额。
在我们的抵押贷款部门记录的抵押贷款发放收入反映了购买或再融资抵押贷款的发放费用以及贷款的相应销售或预期未来销售。当向客户作出利率锁定承诺时,我们将出售抵押贷款的预期收益,加上预期出售相关维修权的预期收益,经拉动百分比(定义为利率锁定承诺发生的可能性)调整后,记录为收入。贷款发放费收入在相关购买或再融资交易完成时确认,通常在第三方托管结束以及我们为购买或再融资抵押贷款提供资金时确认。一旦获得资金,持有的待售抵押贷款将根据出售承诺或当前市场报价按公允价值记录,并根据公允价值的后续变化进行调整,直至贷款被出售。与始发抵押贷款相关的始发成本被确认为已发生。我们基本上将我们发起的所有抵押贷款和相关的维护权出售给第三方买家。
抵押贷款收入还包括Mortech产生的收入,该公司提供基于订阅的抵押贷款软件解决方案,包括产品和定价引擎以及销售线索管理平台,我们在提供服务的合同期内以直线方式确认收入。
成本和开支
收入成本。我们的收入成本包括与运营我们的移动应用程序和网站相关的费用,包括相关的员工费用,如工资、福利、奖金和基于股份的薪酬费用,以及与我们的商业业务关系相关的收入分享成本、折旧费用以及与托管我们的移动应用程序和网站相关的成本。对于我们的房屋部门,我们的收入成本还包括购买和对每个房屋进行某些维修和更新所支付的对价,包括相关的管理费用,以及库存估值调整。对于我们的IMT和抵押贷款部门,收入成本还包括支付给第三方的信用卡费用和广告服务费。对于我们的抵押贷款部门,我们的收入成本还包括发起贷款的直接成本,包括承销和处理成本。
销售部和市场部。销售和营销费用包括与促销和营销活动相关的广告费用和其他销售费用、员工费用(包括工资、佣金、福利、奖金和基于股份的销售薪酬费用)、销售支持、客户支持(包括客户关系团队、营销和公关员工)以及折旧费用。对于我们的房屋部门,销售和营销费用还包括销售成本,如房地产代理佣金、第三方托管和所有权费用、临时成本,以及房屋挂牌出售期间发生的持有成本,包括水电费、税费和维护费。在截至2020年9月30日的9个月内,房屋部门的销售和营销费用还包括我们为应对新冠肺炎疫情而暂停购房的某些费用。对于我们的抵押贷款部门,销售和营销费用包括信贷员和支持Zillow住房贷款的专家的员工费用。
技术与发展。技术和开发费用包括员工费用,包括从事我们产品、移动应用程序和网站以及支持我们产品的工具和应用程序的设计、开发和测试的个人的工资、福利、奖金和基于股份的薪酬费用。技术及开发开支亦包括与资本化网站及开发活动有关的摊销成本、软件摊销、若干无形资产的摊销及与购买用于填充我们的移动应用程序及网站的数据有关的其他数据协议成本、与收购有关的无形资产摊销(包括商号和商标、已开发的技术及客户关系等)、设备及维护成本及折旧费用等。
一般和管理。一般及行政开支包括员工开支,包括薪金、福利、奖金及以股份为基础的行政人员薪酬开支、财务、会计、法律、人力资源、招聘、公司资讯科技费用及其他行政支援。一般和行政费用还包括法律和解费用和估计的法律责任、法律、会计和其他第三方专业服务费、租金费用、折旧费用和坏账费用。
减值成本.截至2020年9月30日的9个月的减值成本包括与Trulia商号和商标无形资产相关的7150万美元非现金减值,以及与我们2016年10月股权投资相关的530万美元非现金减值。有关减值的更多信息,请参见我们的简明合并财务报表的附注9和附注10。
整合成本。整合成本包括在关闭前和关闭后将被收购公司的运营、系统、技术以及权利和责任并入Zillow Group业务的费用。在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间,整合成本主要包括与整合Zillow Home Loans相关的咨询相关费用。
部分清偿2021年债券的收益
在截至2020年9月30日的9个月录得的2021年债券部分清偿的收益与2020年5月与发行2025年债券相关的2021年债券的部分回购有关。有关回购的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注11。
其他收入
其他收入主要包括从我们的现金、现金等价物和短期投资中赚取的利息收入。在截至2020年9月30日的9个月里,我们IMT部门的其他收入包括2016年10月出售我们的股权投资带来的530万美元的收益。有关此次出售的更多信息,请参见我们的简明合并财务报表附注9。对于我们的抵押贷款部门,其他收入包括持有待售抵押贷款赚取的利息收入。
利息支出
我们的公司利息支出包括2021年、2023年、2024年、2025年和2026年到期的可转换优先票据的利息,以及我们在2015年2月收购Trulia时担保的2020年到期的Trulia可转换优先票据的利息。我们的公司利息支出还包括2021年、2023年、2024年、2025年和2026年到期的可转换优先票据的债务折价和递延发行成本的摊销。请参阅本季度报告第I部分表格10-Q中的简明综合财务报表附注11,以了解我们每一种可转换优先票据的声明利率和付息日期。
对于我们的房屋部门,利息支出包括借款利息、融资费用和其他费用,包括与我们的Zillow报价业务相关的信贷安排的递延发行成本摊销。这些信贷安排的借款以一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)外加适用保证金计息,在某些情况下,还受到信贷协议中定义的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)下限的限制。
对于我们的抵押贷款部门,利息支出包括从2019年第四季度开始的仓库信贷额度的利息,主回购协议的利息,与我们的Zillow住房贷款业务相关的利息。仓库信贷额度和主回购协议的借款按一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金计息,在某些情况下,受协议定义的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)下限的限制。
所得税
我们在美国缴纳联邦和州所得税,在加拿大缴纳联邦和省级所得税。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们已经为我们的递延税净资产提供了估值津贴,根据现有证据的权重,我们认为这些资产不太可能实现。因此,简明合并财务报表中并未记录重大的当期税项负债或费用。截至2019年12月31日,我们累计的联邦税收损失约为11.376亿美元,可用于减少未来的应税收入。截至2019年12月31日,我们累计州税收损失约3430万美元(实际纳税)。
截至2020年9月30日的三个月,我们记录的所得税支出为40万美元,截至2020年9月30日的9个月,我们的所得税优惠为810万美元。截至2020年9月30日的9个月的所得税优惠主要是由于在截至2020年9月30日的9个月中,我们记录的与Trulia商号和商标无形资产相关的7150万美元非现金减值相关的970万美元所得税优惠。有关非现金减值的更多信息,请参见我们的简明合并财务报表附注10。这一所得税优惠部分被截至2020年9月30日的9个月记录的无形的州所得税支出所抵消。
运营结果
鉴于围绕新冠肺炎的不确定性,包括疫情的持续时间和严重程度以及相关的经济中断,以及对客户需求的整体影响未知,我们无法预测对我们业务的全面影响。因此,上期和本期的财务业绩可能不能预示未来的业绩。
营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 总收入的百分比 |
| 三个月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 三个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
住宅细分市场: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供 | $ | 185,904 | | | $ | 384,626 | | | $ | (198,722) | | | (52) | % | | 28 | % | | 52 | % |
其他 | 1,201 | | | — | | | 1,201 | | | 不适用 | | — | | | 0 | |
住宅部门总收入 | 187,105 | | | 384,626 | | | (197,521) | | | (51) | | | 28 | | | 52 | |
IMT细分: | | | | | | | | | | | |
高级代理 | 298,673 | | | 240,698 | | | 57,975 | | | 24 | | | 45 | | | 32 | |
其他 | 116,716 | | | 94,592 | | | 22,124 | | | 23 | | | 18 | | | 13 | |
IMT部门总收入 | 415,389 | | | 335,290 | | | 80,099 | | | 24 | | | 63 | | | 45 | |
抵押贷款部门 | 54,198 | | | 25,292 | | | 28,906 | | | 114 | | | 8 | | | 3 | |
总收入 | $ | 656,692 | | | $ | 745,208 | | | $ | (88,516) | | | (12) | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 总收入的百分比 |
| 截至9个月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
住宅细分市场: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供 | $ | 1,408,832 | | | $ | 762,022 | | | $ | 646,810 | | | 85 | % | | 55 | % | | 42 | % |
其他 | 2,398 | | | — | | | 2,398 | | | 不适用 | | — | | | 0 | |
住宅部门总收入 | 1,411,230 | | | 762,022 | | | 649,208 | | | 85 | | | 55 | | | 42 | |
IMT细分: | | | | | | | | | | | |
高级代理 | 732,741 | | | 690,394 | | | 42,347 | | | 6 | | | 29 | | | 38 | |
其他 | 293,653 | | | 266,837 | | | 26,816 | | | 10 | | | 12 | | | 15 | |
IMT部门总收入 | 1,026,394 | | | 957,231 | | | 69,163 | | | 7 | | | 40 | | | 53 | |
抵押贷款部门 | 113,241 | | | 79,637 | | | 33,604 | | | 42 | | | 4 | | | 4 | |
总收入 | $ | 2,550,865 | | | $ | 1,798,890 | | | $ | 751,975 | | | 42 | % | | 100 | % | | 100 | % |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
总收入减少8,850万美元,降幅为12%,至656.7美元:
•房屋部门的收入下降了51%,降至187.1美元,主要是由于Zillow提供的收入减少了198.7美元,降幅为52%。Zillow提供的收入降至185.9美元,原因是售出了583套住房,平均售价为每套318.8万美元,而去年同期每套住房的平均售价为317.6万美元,售出了1211套。尽管我们在2020年8月初恢复了所有Zillow Offers市场的购房,但我们Zillow Offers业务在2020年上半年的购房活动暂停,导致截至2020年9月30日的三个月可供转售的库存减少。我们预计Zillow提供的收入在未来一段时间内将增加,因为我们预计将继续增加我们在所有市场的购房和售房活动。然而,鉴于新冠肺炎疫情的持续时间和严重程度以及相关的经济混乱,我们不知道我们是否需要进一步调整我们的运营,也不知道我们已经恢复购房活动后,业务将以多快的速度恢复。
•由于Premier代理收入增加5,800万美元(或24%),以及其他IMT收入增加2,210万美元(或23%),IMT部门收入增长24%,至415.4美元。高级代理的收入受到访问量增加的积极影响,访问量增长了32%,达到27.862亿。在截至2019年9月30日的三个月里,Premier Agent每次访问的收入为0.107美元,比截至2019年9月30日的三个月的0.114美元下降了6%。我们通过将我们的Premier Agent和Premier Broker计划产生的收入除以该期间的访问次数来计算Premier Agent每次访问的收入。在截至2020年9月30日的三个月里,访问次数的增长超过了Premier代理收入的增长,这是由于第三季度住宅房地产行业的强劲复苏导致我们的移动应用程序和网站的消费者参与度增加,导致每次访问的Premier代理收入下降。其他IMT收入的增长主要是由于租赁广告收入的增加和我们租赁应用产品的更多采用带动了租赁收入增长50%,但由于新冠肺炎疫情期间许多展示广告商减少了可自由支配的营销支出,展示收入下降了36%,部分抵消了这一增长。
•抵押贷款部门的收入增长了114%,达到5420万美元,主要是由于Zillow Home Loans产生的收入增加,原因是较高的销售量反映了市场需求,因为低利率支持了强劲的再融资活动,并扩大了向二级市场出售抵押贷款的行业利润率。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
总收入增加752.0美元,即42%,达到25.509亿美元:
•住宅部门的收入增长了85%,达到14.112亿美元,主要是由于Zillow Offers的收入增加了646.8美元,增幅为85%。Zillow提供的收入增加到14.088亿美元,原因是以每套319.1万美元的平均售价出售了4414套住房,而去年同期以每套316.0万美元的平均售价出售了2411套住房。尽管Zillow Offers在截至2020年9月30日的9个月的收入与上年同期相比有所增长,但由于我们的Zillow Offers业务从2020年3月开始暂停购房活动,截至2020年9月30日的9个月的收入受到新冠肺炎疫情的负面影响,如上所述。虽然我们在2020年8月初恢复了所有Zillow Offers市场的购房,但我们Zillow Offers业务在2020年上半年的购房活动暂停,导致第三季度可供转售的库存减少。
•IMT部门的收入增长了7%,达到10.264亿美元,主要是由于Premier代理收入增加了4230万美元,即6%。Premier代理收入受到访问量增加的积极影响,在截至2020年9月30日的9个月中,访问量从上年同期的63.06亿人次增长至73.536亿人次,增幅为17%。为应对新冠肺炎疫情而向我们的Premier Agent合作伙伴提供的临时折扣部分抵消了Premier Agent收入的增长,导致每次访问的收入与前一年相比有所下降。IMT的其他收入增加了2,680万美元,增幅为10%,主要原因是广告收入增加和租赁应用产品的使用量增加导致我们租赁市场的收入增加了30%,但被2020年上半年新冠肺炎相关折扣的影响部分抵消,以及展示广告收入下降45%,原因是许多展示广告商在新冠肺炎疫情期间减少了可自由支配的营销支出。
•抵押贷款部门营收增长42%.至113.2美元.抵押贷款收入的增加主要是由于 REVE的增长Zillow住房贷款产生的净收益是由于销售量增加,反映了市场需求,因为低利率支持了强劲的再融资活动。
所得税前收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 三个月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 三个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
所得税前收入(亏损): | | | | | | | | | | | |
住宅细分市场 | $ | (75,617) | | | $ | (87,870) | | | $ | 12,253 | | | 14 | % | | (40) | % | | (23) | % |
IMT段 | 139,956 | | | 42,053 | | | 97,903 | | | 233 | | | 34 | | | 13 | |
抵押贷款部门 | 10,594 | | | (12,254) | | | 22,848 | | | 186 | | | 20 | | | (48) | |
企业项目(1) | (34,938) | | | (7,878) | | | (27,060) | | | (343) | | | 不适用 | | 不适用 |
所得税前总收入(亏损) | $ | 39,995 | | | $ | (65,949) | | | $ | 105,944 | | | 161 | % | | 6 | % | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 截至9个月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
所得税前收入(亏损): | | | | | | | | | | | |
住宅细分市场 | $ | (253,633) | | | $ | (204,197) | | | $ | (49,436) | | | (24) | % | | (18) | % | | (27) | % |
IMT段 | 117,615 | | | 43,839 | | | 73,776 | | | 168 | | | 11 | | | 5 | |
抵押贷款部门 | (2,791) | | | (32,308) | | | 29,517 | | | 91 | | | (2) | | | (41) | |
企业项目(1) | (77,466) | | | (15,285) | | | (62,181) | | | (407) | | | 不适用 | | 不适用 |
所得税前总亏损 | $ | (216,275) | | | $ | (207,951) | | | $ | (8,324) | | | (4) | % | | (8) | % | | (12) | % |
(1)某些公司项目不能直接归因于我们的任何部门,包括部分清偿2021年票据的收益、包括在其他收入中的短期投资产生的利息收入,以及包括在利息支出中的可转换优先票据的利息成本。
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
所得税前收入(亏损)增加1.059亿美元,增幅161%,达到4000万美元,主要原因是:
•IMT部门所得税前收入增加了9790万美元,增幅为233%。这是IMT部门收入增加8010万美元,成本和开支减少1780万美元的结果。如上所述,IMT部门收入的增加主要是高级代理和租赁收入增加的结果。营销和广告费用的减少是总成本和费用下降的主要原因。
•抵押贷款部门所得税前收入增加2280万美元,增幅186%,主要原因是抵押贷款部门收入增加2890万美元,主要是由于我们Zillow住房贷款业务的销售额增加,如上所述。抵押贷款部门成本和支出增加了610万美元,这部分抵消了这一增长,这主要是由于与员工相关的成本增加,以支持我们Zillow住房贷款业务的增长。
•房屋部门所得税前亏损减少1230万美元,降幅为14%。这是由于住房部门收入减少了197.5美元,总运营成本和支出减少了201.7美元,利息支出减少了810万美元。这些下降主要是由于2020年上半年为应对新冠肺炎疫情而暂停购房活动的结果,这导致截至2020年9月30日的三个月,与去年同期相比,房屋持有量和销售量都有所下降。
•公司项目所得税前亏损增加2710万美元,达到3490万美元,主要是由于我们2020年5月发行2025年到期的可转换优先票据相关的利息支出增加。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
所得税前亏损增加了830万美元,增幅为4%,达到216.3美元,主要原因是:
•公司项目所得税前亏损增加6220万美元,主要是由于我们2020年5月发行2025年到期的可转换优先票据相关的利息支出增加了5820万美元。
•住房部门所得税前亏损增加4,940万美元,或24%,原因是住房部门成本和支出增加704.5美元,利息支出增加580万美元,部分被住房部门收入增加649.2美元所抵消。这些项目的增加主要是因为在截至2020年9月30日的9个月里,随着我们继续扩大Zillow优惠业务,与截至2019年9月30日的9个月相比,增加了2,003套住房的销售和对员工人数的投资。
•IMT部门所得税前收入增加7380万美元,增幅为168%,主要原因是IMT部门收入增加6920万美元(如上所述),营销和广告费用减少6230万美元,减值成本7390万美元部分抵消(如下进一步讨论)。
•抵押贷款部门所得税前亏损2950万美元,减幅91%,至所得税前亏损280万美元,主要原因是抵押贷款部门收入增加3360万美元,部分被抵押贷款部门成本和费用增加380万美元所抵消。抵押贷款部门收入的增加主要是由于我们Zillow住房贷款业务的销售量增加。总成本和支出的增加主要是由于与员工相关的成本增加,以支持我们Zillow住房贷款业务的增长。
调整后的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 三个月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 三个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 39,570 | | | $ | (64,649) | | | $ | 104,219 | | | 161 | % | | 6 | % | | (9) | % |
调整后的EBITDA: | | | | | | | | | | | |
住宅细分市场 | $ | (59,176) | | | $ | (67,825) | | | $ | 8,649 | | | 13 | % | | (32) | % | | (18) | % |
IMT段 | 195,465 | | | 91,102 | | | 104,363 | | | 115 | | | 47 | | | 27 | |
抵押贷款部门 | 15,895 | | | (7,435) | | | 23,330 | | | 314 | | | 29 | | | (29) | |
调整后EBITDA合计 | $ | 152,184 | | | $ | 15,842 | | | $ | 136,342 | | | 861 | % | | 23 | % | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 截至9个月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
净损失 | $ | (208,151) | | | $ | (204,151) | | | $ | (4,000) | | | (2) | % | | (8) | % | | (11) | % |
调整后的EBITDA: | | | | | | | | | | | |
住宅细分市场 | $ | (195,079) | | | $ | (158,801) | | | $ | (36,278) | | | (23) | % | | (14) | % | | (21) | % |
IMT段 | 353,044 | | | 216,204 | | | 136,840 | | | 63 | | | 34 | | | 23 | |
抵押贷款部门 | 15,177 | | | (15,342) | | | 30,519 | | | 199 | | | 13 | | | (19) | |
调整后EBITDA合计 | $ | 173,142 | | | $ | 42,061 | | | $ | 131,081 | | | 312 | % | | 7 | % | | 2 | % |
为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息,我们在这份10-Q表格季度报告中披露了调整后的EBITDA总额和每个部门的每个非GAAP财务指标。我们提供了以下调整后EBITDA总额与净收入(亏损)的对账,以及每个部门的调整后EBITDA与所得税前收益(亏损)的对账,这是最直接可比的GAAP财务衡量标准。
我们在这份Form 10-Q季度报告中包括了调整后的EBITDA总额和每个部门的EBITDA,因为它们是我们的管理层和董事会用来衡量经营业绩和趋势以及编制和批准年度预算的关键指标。特别是,在计算调整后的EBITDA时不计入某些费用,便于在期间基础上进行经营业绩比较。
我们对调整后EBITDA的整体使用和对每个部门的使用作为一种分析工具都有局限性,您不应孤立地考虑这些衡量标准,也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制包括:
•调整后的EBITDA不反映我们的现金支出或未来资本支出或合同承诺的需求;
•调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•调整后的EBITDA没有考虑以股份为基础的薪酬的潜在稀释影响;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换,调整后的EBITDA不反映此类更换或新的资本支出要求的现金资本支出要求;
•调整后的EBITDA不反映减值成本;
•调整后的EBITDA没有反映部分清偿2021年票据的收益;
•调整后的EBITDA不反映利息支出或其他收入;
•调整后的EBITDA不反映所得税;以及
•其他公司,包括我们所在行业的公司,计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同,限制了其作为比较指标的有效性。
由于这些限制,您应该将调整后的EBITDA与其他财务业绩指标(包括各种现金流指标、每个部门的净收入(亏损)、所得税前收益(亏损)以及我们的其他GAAP结果)一起考虑到整体和每个部门的调整后EBITDA。
下表列出了调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP财务指标的对账,即每个部门在合并基础上的净收益(亏损)和所得税前收益(亏损),每个时期(以千计,未经审计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 2020年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 企业项目(2) | | 固形 |
调整后的EBITDA与所得税前净收益和收益(亏损)的对账: | | | | | | | | | |
净收入(1) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | 39,570 | |
所得税费用 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 425 | |
所得税前收入(亏损) | $ | (75,617) | | | $ | 139,956 | | | $ | 10,594 | | | $ | (34,938) | | | $ | 39,995 | |
其他收入 | — | | | — | | | (636) | | | (2,382) | | | (3,018) | |
折旧及摊销费用 | 3,029 | | | 22,074 | | | 1,675 | | | — | | | 26,778 | |
基于股份的薪酬费用 | 11,815 | | | 33,435 | | | 3,709 | | | — | | | 48,959 | |
利息支出 | 1,597 | | | — | | | 553 | | | 37,320 | | | 39,470 | |
调整后的EBITDA | $ | (59,176) | | | $ | 195,465 | | | $ | 15,895 | | | $ | — | | | $ | 152,184 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 2019年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 企业项目(2) | | 固形 |
调整后的EBITDA与所得税前净亏损和收益(亏损)的对账: | | | | | | | | | |
净亏损(1) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | (64,649) | |
所得税优惠 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | (1,300) | |
所得税前收入(亏损) | $ | (87,870) | | | $ | 42,053 | | | $ | (12,254) | | | $ | (7,878) | | | $ | (65,949) | |
其他收入 | — | | | — | | | (344) | | | (8,655) | | | (8,999) | |
折旧及摊销费用 | 2,331 | | | 18,362 | | | 1,467 | | | — | | | 22,160 | |
基于股份的薪酬费用 | 8,025 | | | 30,687 | | | 3,416 | | | — | | | 42,128 | |
利息支出 | 9,689 | | | — | | | 280 | | | 16,533 | | | 26,502 | |
调整后的EBITDA | $ | (67,825) | | | $ | 91,102 | | | $ | (7,435) | | | $ | — | | | $ | 15,842 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 2020年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 企业项目(2) | | 固形 |
调整后的EBITDA与所得税前净亏损和收益(亏损)的对账: | | | | | | | | | |
净亏损(1) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | (208,151) | |
所得税优惠 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | (8,124) | |
所得税前收入(亏损) | $ | (253,633) | | | $ | 117,615 | | | $ | (2,791) | | | $ | (77,466) | | | $ | (216,275) | |
其他收入 | — | | | (5,300) | | | (1,223) | | | (16,203) | | | (22,726) | |
折旧及摊销费用 | 9,201 | | | 67,889 | | | 4,887 | | | — | | | 81,977 | |
基于股份的薪酬费用 | 35,847 | | | 98,940 | | | 10,318 | | | — | | | 145,105 | |
部分清偿2021年债券的收益 | — | | | — | | | — | | | (6,391) | | | (6,391) | |
减值成本 | — | | | 73,900 | | | 2,900 | | | — | | | 76,800 | |
利息支出 | 13,506 | | | — | | | 1,086 | | | 100,060 | | | 114,652 | |
调整后的EBITDA | $ | (195,079) | | | $ | 353,044 | | | $ | 15,177 | | | $ | — | | | $ | 173,142 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 2019年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 企业项目(2) | | 固形 |
调整后的EBITDA与所得税前净亏损和收益(亏损)的对账: | | | | | | | | | |
净亏损(1) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | (204,151) | |
所得税优惠 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | (3,800) | |
所得税前收入(亏损) | $ | (204,197) | | | $ | 43,839 | | | $ | (32,308) | | | $ | (15,285) | | | $ | (207,951) | |
其他收入 | — | | | — | | | (1,059) | | | (26,566) | | | (27,625) | |
折旧及摊销费用 | 5,384 | | | 54,264 | | | 4,240 | | | — | | | 63,888 | |
基于股份的薪酬费用 | 20,666 | | | 118,101 | | | 13,117 | | | — | | | 151,884 | |
利息支出 | 19,346 | | | — | | | 668 | | | 41,851 | | | 61,865 | |
调整后的EBITDA | $ | (158,801) | | | $ | 216,204 | | | $ | (15,342) | | | $ | — | | | $ | 42,061 | |
(1)我们使用所得税前的收益(亏损)作为我们的盈利能力衡量标准,来做出经营决策和评估我们部门的业绩,因此,净收益(亏损)和所得税收益(费用)只在我们的财务报表中综合计算和列报。
(2)某些公司项目不能直接归因于我们的任何部门,包括部分清偿2021年票据的收益、包括在其他收入中的短期投资产生的利息收入,以及包括在利息支出中的可转换优先票据的利息成本。
成本和费用及其他项目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 总收入的百分比 |
| 三个月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 三个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
收入成本(不包括摊销)(1) | $ | 216,224 | | | $ | 399,835 | | | $ | (183,611) | | | (46) | % | | 33 | % | | 54 | % |
销售及市场推广 | 150,826 | | | 181,347 | | | (30,521) | | | (17) | | | 23 | | | 24 | |
技术与发展 | 127,300 | | | 123,974 | | | 3,326 | | | 3 | | | 19 | | | 17 | |
一般和行政 | 85,895 | | | 88,493 | | | (2,598) | | | (3) | | | 13 | | | 12 | |
集成成本 | — | | | 5 | | | (5) | | | 不适用 | | 0 | | | — | |
总成本和费用 | 580,245 | | | 793,654 | | | (213,409) | | | (27) | | | 88 | | | 107 | |
其他收入 | 3,018 | | | 8,999 | | | (5,981) | | | (66) | | | 0 | | | 1 | |
利息支出 | (39,470) | | | (26,502) | | | (12,968) | | | (49) | | | (6) | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 总收入的百分比 |
| 截至9个月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位:千,未经审计) | | | | | | |
收入成本(不包括摊销)(1) | $ | 1,438,967 | | | $ | 822,404 | | | $ | 616,563 | | | 75 | % | | 56 | % | | 46 | % |
销售及市场推广 | 511,072 | | | 530,367 | | | (19,295) | | | (4) | | | 20 | | | 29 | |
技术与发展 | 391,075 | | | 352,074 | | | 39,001 | | | 11 | | | 15 | | | 20 | |
一般和行政 | 263,691 | | | 267,106 | | | (3,415) | | | (1) | | | 10 | | | 15 | |
减值成本 | 76,800 | | | — | | | 76,800 | | | 不适用 | | 3 | | | 0 | |
集成成本 | — | | | 650 | | | (650) | | | 不适用 | | 0 | | | — | |
总成本和费用 | 2,681,605 | | | 1,972,601 | | | 709,004 | | | 36 | | | 105 | | | 110 | |
部分清偿2021年债券的收益 | 6,391 | | | — | | | 6,391 | | | 不适用 | | 0 | | | 0 | |
其他收入 | 22,726 | | | 27,625 | | | (4,899) | | | (18) | | | 1 | | | 2 | |
利息支出 | (114,652) | | | (61,865) | | | (52,787) | | | (85) | | | (4) | | | (3) | |
(1)截至2020年和2019年9月30日止三个月,计入技术和开发的网站开发成本和无形资产摊销分别为1,920万美元和1,580万美元,截至2020年和2019年9月30日止九个月分别为5,530万美元和4,490万美元。
收入成本
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
收入成本减少了183.6美元,降幅为46%,这主要是由于我们的住房部门减少了1.91亿美元,但这部分被IMT和抵押贷款部门分别增加了410万美元和330万美元所抵消。
我们房屋部门收入成本的下降主要是由于房屋购置和翻新成本减少了1.929亿美元,原因是截至2019年9月30日的三个月售出的房屋从1211套减少到截至2020年9月30日的三个月售出的583套。房屋销量的下降是由于我们的Zillow Offers业务在2020年上半年暂停了购房活动,导致截至2020年9月30日的三个月可供转售的库存减少。我们预计,随着我们重新加速房屋买卖,并向新市场扩张,未来房屋部门的收入成本(以绝对美元计算)将会增加。
我们预计,未来我们抵押贷款部门的收入成本将以绝对美元计算增加,因为我们继续产生与收入增长和Zillow住房贷款扩张相关的费用。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
收入成本增加了616.6美元,增幅为75%,主要原因是我们的住房部门增加了609.8美元,抵押贷款部门增加了520万美元,IMT部门增加了150万美元。房屋部门收入成本的增加主要是由于房屋购置和翻新成本增加了6.03亿美元,原因是截至2019年9月30日的9个月售出的房屋从2411套增加到截至2020年9月30日的三个月售出的4414套。.
销售及市场推广
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
销售和营销费用减少3050万美元,降幅17%,主要是由于我们的住房部门减少了1650万美元,IMT部门减少了1560万美元,但抵押贷款部门增加了160万美元,部分抵消了这一影响。如上所述,房屋部门销售和营销费用的下降主要是由于截至2020年9月30日的三个月内售出的房屋与截至2019年9月30日的三个月相比减少,导致房屋持有和销售成本下降了1590万美元。我们预计,随着我们重新加快Zillow提供的业务,房屋部门的销售和营销费用在未来一段时间内将以绝对美元计算增加。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月里,我们房屋部门的销售和营销费用分别包括100万美元和770万美元的持有成本。
IMT部门销售和营销费用的减少主要是由于营销和广告成本减少了1,650万美元,以及相关的差旅费用减少了340万美元,因为我们暂停了非必要的员工差旅,以应对新冠肺炎疫情。IMT部门销售和营销费用的减少部分被与员工人数相关的费用增加约410万美元所抵消。截至2020年9月30日的三个月,营销和广告成本低于上年同期,原因是我们暂停了与2020年上半年新冠肺炎疫情相关的大部分可自由支配支出,以保持流动性。在截至2020年9月30日的三个月里,我们逐渐开始再次增加营销和广告成本。我们预计,随着我们继续增加我们的营销和广告活动,IMT的销售和营销费用在未来一段时间内将以绝对美元计算增加。
我们预计,由于与Zillow住房贷款收入增长和扩张相关的营销和员工支出增加,未来抵押贷款部门的销售和营销费用将以绝对值计算增加。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
销售和营销费用减少了1,930万美元,降幅为4%,主要原因是我们的IMT部门减少了6150万美元,抵押贷款部门减少了250万美元,但我们的住房部门增加了4470万美元,部分抵消了这一影响。
IMT部门销售和营销费用的减少主要是由于我们在2020年上半年暂停了非必要的可自由支配支出以应对新冠肺炎疫情,营销和广告费用减少了6,230万美元,差旅费用减少了810万美元,相关的商展和活动相关成本减少了510万美元。销售和营销费用的减少被与员工相关的费用增加了910万美元部分抵消,其中包括随着我们团队的不断壮大而增加的基于股票的薪酬费用,以及480万美元的折旧费用。
房屋部门销售和营销费用的增长主要是由于房屋转售的销售费用增加了2,780万美元,与员工相关的开支(包括基于股票的薪酬支出)增加了2,190万美元,这是因为我们扩大了团队以支持房屋部门预期的持续增长,以及由于我们努力暂停购房以应对新冠肺炎疫情而增加的550万美元。这些增长部分被持有成本减少550万美元所抵消,这是由于整个第三季度房屋库存相对较低,因为我们在2020年上半年暂时暂停购房活动后,继续加快Zillow优惠业务的发展。房屋部门的销售和营销费用分别包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的持有成本890万美元和1430万美元。
技术与发展
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
技术和开发支出增加330万美元,或3%。技术和开发费用的增加是因为我们继续扩大团队以支持住宅部门,员工开支增加了450万美元,折旧和摊销费用增加了410万美元,但数据采集成本减少了430万美元,部分抵消了这一增加。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
技术和开发费用增加了3900万美元,增幅为11%,原因是我们的住房部门增加了3860万美元,IMT部门增加了190万美元,但抵押贷款部门减少了150万美元,部分抵消了这一增长。住宅部门技术和开发费用的增加主要是由于我们壮大了我们的团队以支持住宅部门的持续预期增长,与员工相关的费用增加了3240万美元,包括基于股份的薪酬支出,以及折旧和摊销费用增加了460万美元。
一般事务和行政事务
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
一般和行政费用减少了260万美元,或3%,这是由于我们的IMT部门的一般和行政费用减少了220万美元,我们的房屋部门的一般和行政费用减少了180万美元,这部分被我们抵押贷款部门的140万美元的一般和行政费用的增加所抵消。一般性和行政性支出保持相对一致,因为我们集中精力维持支出水平,以应对新冠肺炎疫情。我们预计住房部门的一般和行政费用在未来一段时间内将以绝对美元计算增加,因为我们预计将增加员工人数,以支持住房部门持续预期的增长。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
一般和行政费用减少340万美元,或1%,这是由于我们的IMT部门一般和行政费用减少了1510万美元,但我们的住宅部门一般和行政费用增加了1130万美元,部分抵消了这一影响。
IMT部门一般和行政费用的减少主要是由于与员工相关的费用减少了2,050万美元,这主要是由于确认了2019年IMT部门基于股票的薪酬支出2,330万美元,这与修改与Spencer Rascoff于2019年2月离职相关的某些未偿还股权奖励有关,Spencer Rascoff从2010年开始担任Zillow Group的首席执行官。欲了解有关股权调整的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表的简明综合财务报表附注14。此外,由于我们暂停了工作人员的非必要旅行,以应对新冠肺炎疫情,差旅费用减少了230万美元。IMT部门一般和行政费用的减少被估计的约340万美元的法律责任增加和200万美元的营业税增加部分抵消。
房屋部门一般和行政费用的增加主要是由于我们扩大了团队以支持房屋部门,与员工相关的费用增加了910万美元,包括基于股份的薪酬支出。此外,与房屋租赁相关的费用增加了220万美元,包括租金、水电费和保险。
减值成本
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
截至2020年9月30日的9个月的减值成本包括与Trulia商号和商标无形资产相关的7150万美元的非现金减值,其中6860万美元计入IMT部门,290万美元计入抵押贷款部门。此外,减值成本包括与我们2016年10月股权投资相关的530万美元非现金减值,全部计入IMT部门。有关这些减值的更多信息,请参见本季度报告10-Q表第一部分的“简明综合财务报表附注”中的附注9和附注10。
部分清偿2021年债券的收益
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
在截至2021年的9个月内,我们因部分清偿2021年债券而录得640万美元的收益。 2020年9月30日。有关终止的更多信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)第一部分中我们的简明合并财务报表附注11。
其他收入
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
其他收入减少600万美元,或66%,主要是由于公司其他收入减少,这不直接归因于我们的部门,原因是我们的投资组合重新平衡,以降低风险投资,鉴于新冠肺炎疫情,风险投资普遍较低。我们预计,在可预见的未来,与投资组合回报相关的其他收入将保持在相对较低的水平,因为目前预计利率将保持在较低水平。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
其他收入减少490万美元,降幅为18%,主要是由于公司其他收入减少1,040万美元,其他收入不直接归因于我们的部门,主要是由于利率下降,货币市场基金收益率下降,以及鉴于新冠肺炎疫情,我们的投资组合重新平衡,以降低风险投资,总体收益率较低。我们IMT部门的其他收入增加了530万美元,这与2016年10月出售我们的股权投资确认的530万美元收益有关,部分抵消了这一减少。有关销售收益的更多信息,请参见本季度报告10-Q表第一部分的“简明综合财务报表附注”中的注9。
利息支出
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
利息支出增加了1,300万美元,增幅为49%,这是由于公司利息支出增加了2,080万美元,这一增幅不能归因于我们的任何部门,但与我们住房部门相关的利息支出减少了810万美元,部分抵消了这一增幅。
公司利息支出的增加不能归因于我们的任何部门,主要是由于2019年9月发行了2026年到期的可转换优先票据,2019年9月和2019年10月发行了2024年到期的可转换优先票据,以及2020年5月发行了2025年债券。欲了解有关可转换优先票据的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表格第一部分中我们的简明综合财务报表附注11。我们预计未来一段时间的利息支出将以绝对美元计算减少,因为我们预计将在2020年第四季度赎回2021年到期的可转换优先票据剩余的2.653亿美元本金总额。
房屋分部利息支出减少主要是由于2020年上半年Zillow提供的购房活动暂停导致库存水平下降,导致通过我们的信贷融资的房屋数量减少。我们预计未来一段时期的利息支出将以绝对美元计算增加,因为我们预计房屋库存将继续增加。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
利息支出增加了5280万美元,增幅为85%,这是因为公司利息支出增加了5820万美元,这不能归因于我们的任何部门,但部分被与我们的住房部门相关的580万美元的减少所抵消。公司利息支出的增加不能归因于我们的任何部门,主要是由于上述可转换优先票据的发行。如上所述,我们房屋部门利息支出的减少归因于通过我们的信贷安排融资的房屋数量减少。
流动性与资本资源
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的现金和现金等价物、投资和限制性现金分别为38.343亿美元和25.119亿美元。现金和现金等价物余额包括存放在金融机构的经营性现金、货币市场基金、美国政府机构证券、存单和国库券。投资包括固定收益证券,包括美国政府机构证券、公司票据和债券、商业票据、市政证券、存单和国库券。受限现金包括与我们的信贷安排相关的准备金和收款账户的资金,与我们抵押贷款发放业务中的购房资金相关的第三方托管金额,以及与我们的Zillow结算服务业务相关的第三方托管金额。在第三方金融机构的存款金额超过联邦存款保险公司和证券投资者保护公司的保险限额(以适用为准)。截至2020年9月30日,Zillow集团及其子公司遵守了下文所述设施中规定的所有债务契约。
为了保持流动性以应对新冠肺炎疫情,我们暂时暂停了非关键职位的招聘,暂停了大部分广告支出,并减少了其他可自由支配的支出。在截至2020年9月30日的三个月里,我们开始增加招聘、营销和广告活动,并预计在2020年剩余时间内继续增加这些活动。此外,我们在2020年3月暂停了通过Zillow优惠购房,并在2020年8月初恢复了所有市场的购房活动。截至2020年9月30日,Zillow Offers目前已在25个市场推出。2020年5月,我们通过发行2025年债券本金总额5.65亿美元,净收益553.3美元,增强了我们的财务状况,回购了2021年债券本金总额194.7美元,并以每股48美元的公开发行价发行了880万股C类股本,净收益411.5美元。此外,我们预计我们的流动性将受到CARE法案中某些条款的积极影响,该法案为受影响的公司提供税收条款和其他刺激措施。根据CARE法案,我们预计将把某些雇主工资税的支付推迟到2021年和2022年。截至2020年9月30日,我们总共推迟了1810万美元的此类付款。如前所述,新冠肺炎疫情和相关的经济混乱带来了巨大的不确定性,新冠肺炎对我们业务的影响程度仍然难以预测。新冠肺炎疫情已经并将继续扰乱我们的收入和运营现金流水平,并可能扰乱未来通过债券或股票市场获得资金的途径。
Zillow集团通过Zillow优惠计划和房屋销售扩大了购房规模,作为现金和库存密集型业务,Zillow Group继续对我们的流动性和资本资源产生重大影响。我们主要通过信贷工具进行债务融资,为部分购房价格和某些相关成本提供资金。如前所述,由于Zillow暂停了针对新冠肺炎疫情的购房活动,我们在减少住房融资数量的同时,暂时经历了信贷额度的下降。我们预计未来一段时间住房融资将加速,因为我们已经在所有Zillow提供的市场重新启动了购房。截至2020年9月30日,我们在信贷安排上的未偿还借款总额为1.143亿美元,为Zillow报价提供资本,总最大借款能力为15.0亿美元。
Zillow Home Loans作为一项现金密集型业务,为最初在二级市场转售的抵押贷款提供资金,继续影响我们的流动性和资本资源。我们主要使用债务融资来资助抵押贷款的发放。截至2020年9月30日,我们的仓库信贷额度和主回购协议上的未偿还借款总额为1.181亿美元,总最大借款能力为1.5亿美元。
截至2020年9月30日,我们已偿还的可转换优先票据本金总额为23.847亿美元。可转换票据是优先无担保债务,可转换票据的利息每半年支付一次。
有关我们债务的更多信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)第一部分中我们的简明综合财务报表附注11和附注19。
我们相信,运营现金、现金和现金等价物以及投资余额将足以满足我们至少在未来12个月内的持续经营活动、营运资本、资本支出和其他资本需求。
下表列出了所列期间的精选现金流数据(单位为千,未经审计):
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| 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
现金流数据: | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 750,158 | | | $ | (670,282) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (683,983) | | | 318,916 | |
融资活动提供的现金净额 | 651,804 | | | 1,554,845 | |
经营活动提供(用于)的现金流
我们的运营现金流主要来自房地产专业人士、租赁专业人士、抵押贷款专业人士和品牌广告商的现金,以及通过Zillow优惠出售房屋和销售Zillow Home Loans发放的抵押贷款从客户那里获得的现金。我们从经营活动中获得的现金主要用于支付通过Zillow优惠购买的房屋、营销和广告活动、通过Zillow住房贷款融资的抵押贷款以及员工薪酬和福利。此外,运营活动的现金使用包括与运营我们的移动应用程序和网站相关的成本以及其他一般公司支出。
截至2020年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为7.502亿美元。这主要是由于净亏损2.082亿美元,经基于股份的薪酬支出1.451亿美元、折旧和摊销费用8200万美元、非现金减值成本7680万美元、2021年、2023年、2024年、2025年和2026年到期的可转换票据的折价和发行成本摊销7540万美元、合同成本资产摊销2660万美元、使用权资产摊销1840万美元和信贷损失7540万美元进行调整后得出。这被810万美元的递延所得税变化、640万美元的2021年票据部分取消带来的收益以及100万美元的财产、设备和其他资产处置收益所抵消。营业资产和负债的变化使营业活动提供的现金增加了5.477亿美元。营业资产和负债的变化主要与6.433亿美元的减少有关 在截至2020年9月30日的9个月里,由于房屋销售和通过Zillow报价的购房量减少,库存增加了1730万美元,其他长期负债增加了1730万美元,付款时机推动的应计费用和其他负债增加了1450万美元,应付账款增加了1220万美元,递延收入增加了940万美元,租赁负债增加了480万美元。这些变化被以下因素部分抵消:待售抵押贷款增加8880万美元;合同成本资产增加3180万美元,主要原因是销售佣金资本化;预付费用和其他流动资产增加1640万美元,主要原因是付款时机和合同资产增长;应收账款增加1450万美元,原因是拖欠产品和服务的收入增加;应计补偿和福利减少230万美元。
截至2019年9月30日的9个月,运营活动中使用的净现金为6.703亿美元。这主要是由于净亏损2.042亿美元,经基于股份的薪酬支出1.519亿美元、折旧和摊销费用6390万美元、2021年、2023年、2024年和2026年到期的可转换票据的折价和发行成本摊销2990万美元、合同成本资产摊销2670万美元、使用权资产摊销1670万美元、财产和设备处置亏损580万美元、债券贴现增加所致。营业资产和负债的变化使营业活动中使用的现金增加了7.538亿美元。营业资产和负债的变化主要是由于通过Zillow优惠购买住房导致库存增加7.165亿美元,主要由于销售佣金资本化导致合同成本资产增加2700万美元,租赁负债减少1500万美元,主要由于收入增加而应收账款增加1350万美元,主要由付款时机推动的预付费用和其他资产增加580万美元,以及持有待售抵押贷款增加140万美元。应计费用和其他流动负债增加了1220万美元,部分抵消了这一增加,这主要是由付款时间和递延收入增加790万美元所推动的。
投资活动提供(用于)的现金流
我们的主要投资活动包括投资的买卖或到期,以及购买财产、设备和无形资产。
截至2020年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金为6.84亿美元。这是与我们2020年5月发行2025年债券和发行我们的C类股本的一部分净收益的投资有关的6.043亿美元的投资净买入,以及8960万美元的房地产和设备以及无形资产的购买,部分被出售股权投资的1000万美元的收益所抵消。
截至2019年9月30日的9个月,投资活动提供的净现金为3.189亿美元。这主要是由于3.792亿美元的投资到期净收益以及6030万美元的房地产和设备以及无形资产购买的结果。
融资活动提供的现金流
融资活动提供的现金净额主要来自发行可转换票据的净收益、股票发行的净收益、行使员工期权奖励和因纳税而扣留的股权奖励、与Zillow报价相关的我们信贷安排的借款收益和偿还,以及与Zillow住房贷款相关的仓库信贷额度借款收益和主回购协议收益。
在截至2020年9月30日的9个月中,融资活动提供的现金为6.518亿美元,主要涉及发行2025年债券的净收益5.533亿美元,公开发行我们的C类股本的净收益4.115亿美元,行使期权奖励的收益3.712亿美元,以及与Zillow住房贷款相关的我们的仓库信贷额度和主回购协议的净借款8770万美元。这些现金流入被我们与Zillow报价相关的信贷安排借款的5.772亿美元净偿还以及为部分回购2021年债券支付的1.947亿美元现金部分抵消。
截至2019年9月30日的9个月,融资活动提供的现金为15.548亿美元,主要来自2019年9月发行2024年和2026年到期的可转换优先票据的净收益10.857亿美元,部分被相关封顶赎回确认的溢价支付的1.505亿美元所抵消。融资活动提供的现金还包括5.816亿美元来自我们与Zillow报价相关的循环信贷安排的借款收益,以及4100万美元来自行使期权奖励的收益,部分被我们与Zillow住房贷款相关的仓库信贷额度借款的净偿还所抵消。
表外安排
截至2020年9月30日,除了为我们发行的约1010万美元的未偿还担保债券外,我们没有任何表外安排。我们认为担保债券不会对我们的流动性、资本资源、市场风险支持或信用风险支持产生实质性影响。有关担保债券的更多信息,请参阅本季度报告中题为“担保债券”的10-Q表格第一部分的“简明综合财务报表附注”中的附注16。
合同义务和其他承诺
我们之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的合同义务下的承诺,在正常业务过程之外没有发生实质性变化,但下表中包括的合同义务类别已更新,以反映我们截至2020年9月30日的合同义务(单位:千,未经审计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| 总计 | | 不足1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
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2025年票据(1) | $ | 565,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 565,000 | | | $ | — | |
2025年债券利息(2) | 71,817 | | | 15,537 | | | 31,075 | | | 25,205 | | | — | |
2021年债券(3) | 265,330 | | | — | | | 265,330 | | | — | | | — | |
2021年债券利息(四) | 6,191 | | | 5,307 | | | 884 | | | — | | | — | |
2020票据(5) | 7,584 | | | 7,584 | | | — | | | — | | | — | |
2020年债券利息(6) | 104 | | | 104 | | | — | | | — | | | — | |
住房分部信贷安排(7) | 114,303 | | | 114,303 | | | — | | | — | | | — | |
抵押贷款部门信贷安排(8) | 118,094 | | | 118,094 | | | — | | | — | | | — | |
购买义务(9) | 31,811 | | | 22,841 | | | 8,367 | | | 603 | | | — | |
合同房(10套) | 182,569 | | | 182,569 | | | — | | | — | | | — | |
____________________ (1)如果不提早兑换或赎回,2025年债券的本金总额将于2025年5月15日到期。 (2)2025年发行的债券的指定利率为2.75%。 (3)如果不提早兑换或赎回,2021年债券的本金总额将于2021年12月1日到期。在2020年9月30日之后,我们通知受托人,我们将于2020年12月18日赎回2021年债券的剩余本金总额2.653亿美元。欲了解更多信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)第一部分“简明合并财务报表附注”(附注19)。 (4)2021年债券的指定利率为2.00%。 (5)2020年到期的可转换优先票据本金总额(“2020年票据”)将于2020年12月15日到期。 (6)2020年债券的注明利率为2.75%。 (7)包括在用于为我们的Zillow报价业务提供资本的信贷安排下借款的本金金额。金额不包括估计利息支付的非实质性金额。 (8)包括根据保税仓信贷额度和主回购协议为通过Zillow Home Loans发放的按揭融资而借入的款项的到期本金。金额不包括估计利息支付的非实质性金额。 (9)我们对与我们的移动应用和网站相关的内容以及一定的云计算费用有不可取消的购买义务。有关我们购买义务的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表第一部分中我们的简明综合财务报表附注16。 (10)我们有义务通过我们的Zillow优惠业务按合同购买住房。 |
截至2020年9月30日,我们有大约1690万美元的未偿还信用证,这些信用证确保了我们与某些办公空间运营租赁相关的租赁义务。
在业务过程中,我们必须以担保保证金的形式向第三方提供财务承诺,以保证我们履行和履行某些义务。如果我们未能履行或履行这些义务,任何以我们名义发行的担保债券的提款都将触发我们对担保债券发行人的付款义务。截至2020年9月30日,我们已发行未偿还担保债券,受益金额约为1010万美元。
关键会计政策和估算
我们的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。我们的实际结果可能与这些估计不同。有关我们的关键会计政策和估计的信息,请参阅我们截至2020年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中的第2项(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)。我们之前在截至2020年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告中披露的关键会计政策和估计没有实质性变化。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。这些风险主要包括利率波动。
利率风险
根据我们目前的投资政策,我们将多余的现金投资于货币市场基金、存单、美国政府机构证券、国库券、市政债券以及公司票据和债券。我们目前的投资政策,首先是保本,其次是提供流动资金,以满足我们的营运和资金需要,第三是在不危及本金的情况下,最大限度地提高收益。
由于现行利率的波动,我们的投资面临市场风险,这可能会降低我们投资的收益率或其公允价值。由于我们的投资组合属短期性质,我们不相信即时加息10%会对我们投资组合的公平市值有实质影响。
我们的可转换优先票据按固定利率计息。因此,我们没有与利率变化相关的直接财务报表风险。然而,可转换优先票据的公允价值主要在我们股票的市场价格波动或利率变化时发生变化。下表汇总了截至2020年9月30日我们的未偿还可转换优先票据(单位:千,利率除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 合计本金金额 | | 规定利率 |
2026年9月1日 | | $ | 500,000 | | | 1.375 | % |
2025年5月15日 | | 565,000 | | | 2.75 | % |
2024年9月1日 | | 673,000 | | | 0.75 | % |
2023年7月1日 | | 373,750 | | | 1.50 | % |
2021年12月1日 | | 265,330 | | | 2.00 | % |
2020年12月15日 | | 7,584 | | | 2.75 | % |
| | $ | 2,384,664 | | | |
由于可转换优先票据按固定利率计息,截至2020年9月30日,我们没有与利率变化相关的直接财务报表风险。然而,可转换优先票据的公允价值主要在我们股票的市场价格波动或利率变化时发生变化。
我们受到市场风险的影响,因为我们的信贷安排为Zillow报价提供了资金,因此我们的借款利率发生了变化。截至2019年9月30日和2019年12月31日,我们在这些信贷安排上分别有1.143亿美元和691.5美元的未偿还借款,这些贷款以一个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金为基础,以浮动利率计息,在某些情况下,还包括LIBOR下限。因此,市场利率的波动可能会增加或减少我们的利息支出。假设我们信贷安排的未偿还借款没有变化,我们估计,截至2020年9月30日和2019年12月31日,LIBOR每提高一个百分点,我们的年度利息支出将分别增加约110万美元和690万美元。
我们还受到市场风险的影响,因为我们的仓库信用额度和主回购协议下的借款利率发生了变化,这些贷款为Zillow住房贷款提供了资金。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的仓库信贷额度和主回购协议上分别有1.181亿美元和3040万美元的未偿还借款,这些借款以伦敦银行间同业拆借利率加适用保证金为基础,按浮动利率计息,在某些情况下还包括伦敦银行间同业拆借利率下限。我们通过使用抵押支持证券的远期销售来管理与我们的抵押贷款发放服务相关的利率风险。假设仓库信用额度和主回购协议的未偿还借款不变,我们估计,截至2020年9月30日,LIBOR每增加一个百分点,我们与仓库信用额度和主回购协议相关的年度利息支出将增加120万美元,截至2019年12月31日,增加的金额微乎其微。
通货膨胀风险
我们不认为通货膨胀对我们的业务、经营业绩或财务状况有实质性影响。如果我们的成本受到严重的通胀压力,我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这些更高的成本。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
外币兑换风险
我们不认为外汇兑换风险对我们的业务、经营业绩或财务状况有实质性影响。由于我们没有保持显著的外汇余额,我们不认为外币兑美元汇率立即上升或下降10%会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性影响。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
公司维持披露控制和程序(根据修订后的1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)。在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2020年9月30日,公司根据交易所法案规则13a-15(B)进行的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的三个月期间,根据《交易所法案》第13a-15(D)和15d-15(D)条所要求的评估,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
第II部分-其他资料
项目2.法律诉讼
有关我们所涉及的法律程序的信息,请参阅我们的简明合并财务报表附注中题为“法律程序”的小节下的附注16,该附注位于本季度报告(Form 10-Q)第I部分的第(1)项。
项目71A。危险因素
我们的业务面临许多风险。除了我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中第一部分第1A项(风险因素)中列出的风险因素外,您还应该仔细考虑以下风险因素,因为这些风险中的任何一个都可能损害我们的业务、运营结果和未来的财务业绩。由于承保损失或其他因素的保单定义,可能无法根据我们的保单获得赔偿,并且可用的保险可能不足以补偿损害、费用、罚款、罚款以及我们可能因这些风险和其他风险而招致的其他损失。此外,我们目前不知道或认为无关紧要的风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。如果这些风险中的任何一个发生,我们普通股和股本的交易价格可能会下跌,你可能会损失你的全部或部分投资。
新冠肺炎已经影响了我们的业务,它将在多大程度上继续影响我们的业务、财务状况和经营结果,这将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性,无法预测。
当前的新冠肺炎疫情及其广泛影响和为遏制或缓解疫情而采取的预防措施已经并可能继续对美国和全球经济、就业水平、员工生产力、住宅房地产和金融市场产生重大负面影响。这反过来对我们的房地产合作伙伴、供应商、对我们产品和服务的需求、客户进行房地产交易的能力、盈利能力、获得贷款的抵押品价值、我们在二级市场转售贷款的能力、获得信贷的机会以及我们经营业务的能力产生了负面影响。
今年早些时候,为了应对这些史无前例的情况,我们暂停了通过Zillow提供的购房活动,提供了某些产品折扣,暂时关闭了办公室,暂停了非关键职位的招聘,暂停了大部分营销和广告活动,并减少了可自由支配的支出。虽然我们已经在Zillow提供的所有市场恢复购房,并开始增加招聘、营销和广告活动,但我们无法预测疫情的范围和持续时间、政府当局针对疫情采取的行动,或者我们未来是否需要根据新冠肺炎的情况实施额外的运营变化,以及在多大程度上我们将不得不实施额外的运营变化。
此外,我们为流动性需求提供资金和运营业务的能力取决于我们来自运营的现金流,以及我们进入资本市场和利用现有信贷安排借款的能力。例如,通过Zillow优惠提供某些产品折扣和暂停购房活动已经并可能继续扰乱我们的收入和运营现金流水平。此外,我们以可接受的条件获得和获得资金可能会受到大流行的不利影响。有关新冠肺炎疫情对我们流动性状况和前景的影响的更多信息,请参阅《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析-流动性和资本资源》。
由于这些和其他后果,这场流行病已经并可能继续对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响,可能会产生重大影响。新冠肺炎将在多大程度上影响我们的运营,这将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,目前无法预测,包括新冠肺炎的规模、持续时间和严重程度,以及为遏制或缓解疫情以及任何相关的经济低迷或房地产市场持续放缓而采取的行动。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
在截至2020年9月30日的三个月内,没有未登记的股权证券出售。
项目6.展品
下面列出的证据是作为本季度报告的一部分提交给10-Q表格的。
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陈列品 数 | | 描述 |
| | |
10.1* | | Zillow Group,Inc.高管离职计划(作为附件10.1提交给Zillow Group,Inc.的当前Form 8-K报告于2020年9月17日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),并通过引用并入本文)。 |
| | |
10.2* | | Zillow Group,Inc.某些高级职员的所有权协议格式。 |
| | |
10.3* | | 根据Zillow Group,Inc.2020激励计划为非雇员董事提供的股票期权授予计划(Zillow Group,Inc.于2020年10月15日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的表格8-K的当前报告,作为附件10.1提交给Zillow Group,Inc.,通过引用并入本文)。 |
| | |
31.1 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
| | |
31.2 | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13-14(A)条认证首席财务官。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| | |
32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
| | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
| | |
* | | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
日期:2020年11月5日 | | Zillow集团,Inc. |
| | | |
| | 依据: | /s/J恩妮弗 R奥克 |
| | 姓名: | 詹妮弗·洛克 |
| | 标题: | 首席会计官 |