UV-20200930
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☑
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
*2020年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_的过渡期

委托文件编号：001-00652

环球公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
维吉尼亚54-0414210
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		(I.R.S.雇主
标识号)
森林山大道9201号里士满,维吉尼亚23235
(主要行政机关地址)(邮政编码)

804-359-9311
(注册人电话号码，包括区号)

根据交易法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码注册的交易所名称
普通股，无面值UVV纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是þ 不是的o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份互动数据文件。是 þ 不是的o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速文件服务器þ加速文件管理器☐非加速文件管理器☐
小型报表公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是的☑
截至2020年11月2日，已发行普通股总数为24,514,867.


环球公司
表格10-Q
目录
项目编号页
第一部分-财务信息
1.
财务报表
3
2.
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
32
3.
关于市场风险的定量和定性披露
39
4.
管制和程序
40
第II部分-其他资料
1.
法律程序
41
1A.
危险因素
41
2.
未登记的股权证券销售和收益的使用
41
6.
陈列品
42
签名
43
2



第一部分财务信息
项目1.财务报表

环球公司
合并损益表和全面收益表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的六个月，
2020201920202019
(未经审计)(未经审计)
销售和其他营业收入$377,025 $475,921 $692,836 $772,836 
成本和开支
销货成本308,267 379,892 570,313 618,157 
销售、一般和行政费用52,407 52,830 101,817 103,966 
其他收入— — (4,173)— 
营业收入16,351 43,199 24,879 50,713 
未合并关联公司税前收益(亏损)中的权益590 2,310 583 2,350 
其他营业外收入(费用)(20)633 (38)1,260 
利息收入101 240 260 1,248 
利息支出5,595 5,136 12,405 9,164 
所得税及其他项目前收入11,427 41,246 13,279 46,407 
所得税3,178 11,499 (1,870)15,765 
净收入8,249 29,747 15,149 30,642 
减去：可归因于子公司非控股权益的净亏损(收益)(747)(1,670)(373)(493)
可归因于环球公司的净收入$7,502 $28,077 $14,776 $30,149 
每股收益：
基本型
$0.30 $1.12 $0.60 $1.20 
稀释
$0.30 $1.11 $0.60 $1.19 
加权平均已发行普通股：
基本型
24,658,895 25,086,580 24,630,886 25,122,283 
稀释
24,770,421 25,197,325 24,737,134 25,240,600 
综合收入总额，扣除所得税后的净额$22,060 $14,908 $29,269 $11,456 
减去：可归因于非控股权益的综合收益(982)(1,546)(452)(492)
可归因于环球公司的全面收益(亏损)$21,078 $13,362 $28,817 $10,964 
宣布的每股普通股股息$0.77 $0.76 $1.54 $1.52 

请参阅随附的说明。

3

环球公司(Universal Corporation)股价下跌。
综合资产负债表
(单位：千美元)
九月三十日，九月三十日，三月三十一号，
202020192020
(未经审计)(未经审计)
资产
流动资产
现金和现金等价物$57,084 $53,173 $107,430 
应收帐款，净额329,332 337,825 340,711 
对供应商的预付款，净额65,643 75,828 133,778 
应收账款-未合并的附属公司47,807 82,812 11,483 
库存-按成本或可变现净值中的较低者计算：
烟草888,213 918,592 707,298 
其他116,299 97,536 99,275 
预付所得税20,712 13,454 12,144 
其他流动资产69,564 70,338 67,498 
流动资产总额1,594,654 1,649,558 1,479,617 
不动产、厂场和设备
土地21,515 22,696 21,376 
建筑259,875 261,599 256,488 
机器设备657,435 609,320 634,395 
938,825 893,615 912,259 
减去累计折旧(617,553)(598,184)(597,106)
321,272 295,431 315,153 
其他资产
经营性租赁使用权资产35,665 34,838 39,256 
商誉和其他无形资产，净额143,219 97,998 144,687 
对未合并附属公司的投资82,628 79,072 77,543 
递延所得税22,615 16,250 20,954 
其他非流动资产42,239 45,085 43,711 
326,366 273,243 326,151 
总资产$2,242,292 $2,218,232 $2,120,921 

请参阅随附的说明。
4

环球公司(Universal Corporation)股价下跌。
综合资产负债表
(单位：千美元)

九月三十日，九月三十日，三月三十一号，
202020192020
(未经审计)(未经审计)
负债和股东权益
流动负债
应付票据和透支$235,413 $155,352 $78,033 
应付账款和应计费用133,034 158,731 140,202 
应付帐款-未合并的附属公司117 56 55 
客户预付款和定金8,049 6,513 10,242 
应计补偿19,499 22,046 23,710 
应付所得税2,947 1,155 5,334 
经营租赁负债的当期部分9,105 8,591 9,823 
长期债务的当期部分— — — 
流动负债总额408,164 352,444 267,399 
长期债务368,894 368,633 368,764 
养老金和其他退休后福利64,947 54,113 70,680 
长期经营租赁负债22,813 23,331 25,893 
其他长期负债72,657 56,146 69,427 
递延所得税25,941 24,982 29,474 
总负债963,416 879,649 831,637 
股东权益
环球公司：
优先股：
A系列初级参股优先股，无面值，500,000授权股份，无已发行或未偿还
— — — 
普通股，没有面值，100,000,000授权股份24,514,867于2020年9月30日发行和发行的股票(24,841,863在2019年9月30日和24,421,835(2020年3月31日)
323,761 324,927 321,502 
留存收益1,053,295 1,088,608 1,076,760 
累计其他综合损失(137,556)(114,876)(151,597)
环球公司股东权益总额1,239,500 1,298,659 1,246,665 
子公司的非控股权益39,376 39,924 42,619 
股东权益总额1,278,876 1,338,583 1,289,284 
总负债和股东权益$2,242,292 $2,218,232 $2,120,921 

请参阅随附的说明。


5

环球公司(Universal Corporation)股价下跌。
综合现金流量表
(单位：千美元)
截至9月30日的六个月，
20202019
(未经审计)
来自经营活动的现金流：
净收入$15,149 $30,642 
将净收入与经营活动使用的净现金进行调整：
折旧摊销20,381 18,231 
供应商垫款和担保贷款损失(追回)准备金净额348 (1,885)
外币重新计量(收益)损失净额(5,105)1,767 
外币兑换合约(8,169)(773)
重组付款(2,937)(298)
FruitSmart收购的或有对价估计公允价值变动(4,173)— 
其他，净3,049 472 
营业资产和负债变动，净额(168,502)(327,975)
经营活动提供(使用)的现金净额(149,959)(279,819)
投资活动的现金流：
购置房产、厂房和设备(22,751)(13,308)
出售物业、厂房及设备所得款项1,780 1,254 
投资活动使用的净现金(20,971)(12,054)
融资活动的现金流：
发行短期债务，净额162,646 104,003 
支付给非控股权益的股息(3,695)(3,359)
普通股回购— (12,338)
普通股支付的股息(37,424)(37,721)
其他(1,949)(2,883)
融资活动提供(使用)的现金净额119,578 47,702 
汇率变动对现金的影响1,006 (212)
现金和现金等价物净减少(50,346)(244,383)
年初现金及现金等价物107,430 297,556 
期末现金和现金等价物$57,084 $53,173 

请参阅随附的说明。

6

环球公司
合并财务报表附注

注1.调查结果。陈述的基础

环球公司及其子公司在本文中被称为“环球”或“公司”，是一家农产品供应商和全球领先的烟叶供应商。由于该公司业务的季节性，任何一个会计季度的经营结果不一定代表其他季度或整个会计年度的预期结果。为公平陈述该期间的结果所需的所有调整均已包括在内，属于正常经常性性质。上一年报表中的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。阅读本10-Q表格时，应结合公司截至2020年3月31日的财政年度10-K表格年度报告中包含的财务报表及其注释。

他表示，持续的新冠肺炎疫情将在多大程度上影响公司的财务状况、运营结果以及对我们产品和服务的需求，这将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法预测。这些事态发展可能包括新冠肺炎疫情的持续地理传播、疫情的严重性、新冠肺炎疫情的持续时间、各国政府当局可能采取的行动的类型和持续时间，以及对美国和全球经济、市场和供应链的影响。截至2020年9月30日，无法预测持续的新冠肺炎疫情对公司业务、财务状况、经营业绩以及对我们产品和服务的需求的整体影响。

注2.调查结果。会计声明

最近通过的声明

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了《2016-13年会计准则更新》，题为《金融工具--信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量》(《ASU 2016-13年》)。ASU 2016-13年要求公司使用反映预期信用损失的方法来计量信用损失，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信用损失估计提供信息。美国会计准则委员会(FASB)要求公司使用反映预期信用损失的方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信用损失估计提供信息。美国会计准则委员会(FASB)要求公司使用反映预期信用损失的方法来衡量信用损失。本公司采用了ASU 2016-13，自2020年4月1日起生效。该公司确定，此次更新适用于应收贸易账款，但采用ASU 2016-13年度对合并财务报表没有实质性影响。

    2018年8月，FASB发布了会计准则更新号2018-15，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理(FASB新兴问题特别工作组的共识)”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15将云计算安排服务合同中的实施成本资本化要求与内部使用软件许可证的实施成本资本化要求保持一致。在这种模式下，实施成本是资本化还是列支，取决于成本的性质和产生成本的项目阶段。资本化的实施成本在关联的托管云计算安排服务合同的期限内以直线方式摊销，除非另一个系统和理性的基础更能代表实体期望从其访问托管软件的权利中受益的模式。然后，资本化的执行成本将以类似于长期资产的方式评估减值。公司采用了ASU 2018-15，自2020年4月1日起生效。采用ASU 2018-15年度对合并财务报表没有实质性影响。

未来一段时期将采取的声明

2019年12月，FASB发布了会计准则更新号2019-12号《所得税(话题740)--简化所得税会计处理》(《ASU 2019-12》)。ASU 2019-12年度取消了与期间税收分配方法、中期所得税计算方法以及与股权法投资和外国子公司所有权变化相关的外部基础差异的递延税负确认相关的某些例外。更新后的指导方针还简化了特许经营税的会计处理，并颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉计税基础上调的交易的会计处理。ASU 2019-12年的指导在2020年12月15日之后的财年有效，但允许提前采用。该公司将被要求从2021年4月1日起采用新的标准，这是其截至2022年3月31日的会计年度的开始，目前正在评估这一指导方针将对其合并财务报表产生的影响。
7

自2020年3月起，FASB发布了会计准则更新第2020-04号，《参考汇率改革(主题848)--促进参考汇率改革对财务报告的影响》(《ASU 2020-04》)。ASU 2020-04提供了与合约修改和对冲会计相关的可选权宜之计和例外情况，以解决从伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡的问题。该指导意见允许实体将因参考汇率改革而进行的合同修改视为不需要在修改日期重新计量合同或重新评估以前会计确定的事件。ASU 2020-04还暂时允许对冲关系在由于参考汇率改革而发生变化时继续存在，而不取消指定。该标准自发布时起生效，自2020年3月12日起适用至2022年12月31日。该公司目前正在评估该指导意见将对其合并财务报表产生的影响。

注3.调查结果。企业合并
2020年1月1日，公司收购。100FruitSmart，Inc.(“FruitSmart”)，一家服务于全球市场的独立特种果蔬配料加工商(以下简称“FruitSmart”)%的股本，收购价格约为美元80百万美元现金，最高可达美元25百万美元的或有对价付款，以及3.8收购日的手头营运资金为百万美元。或有对价基于FruitSmart实现某些调整后的毛利指标在2020年和2021年历年。或有对价的公允价值，约为$6.7600万美元，在收购之日未被确认，并使用不可观察到的(3级)输入进行衡量。截至2020年6月30日，FruitSmart的预测日历年2020调整后毛利润预计不会达到或有对价支付所需的调整后毛利门槛。因此，在截至2020年6月30日的季度中，该公司录得美元4.2其他营业收入，用于冲销一部分或有对价负债。截至2020年9月30日，$2.5与收购FruitSmart有关的或有对价负债中有100万美元包括在综合资产负债表上的其他长期负债中。
以下收购价格的最终分配是基于第三方的估值和假设。下表汇总了2020年1月1日收购的资产和承担的负债的最终收购价分配。
(单位：千美元)
资产
现金和现金等价物$1,298 
应收帐款，净额7,707 
盘存23,793 
其他流动资产310 
财产、厂房和设备(净值)23,400 
无形资产
客户关系9,500 
发达的技术4,800 
商品名称3,300 
竞业禁止协议1,000 
商誉28,863 
收购的总资产103,971 
负债
流动负债8,262 
递延所得税9,004 
承担的总负债17,266 
收购的总资产和承担的负债$86,705 
作为此次收购的一部分，部分商誉可归因于FruitSmart的全体员工。取得的资产和负债的计税基础没有导致税基的提高，相关商誉不能在美国所得税中扣除。该公司认定，FruitSmart业务对公司的综合业绩并不重要。因此，不提供形式信息。
8


注4.调查结果。与客户签订合同的收入

该公司的大部分综合收入来自向客户销售加工烟叶。该公司还从客户拥有的烟叶加工和向客户提供的各种其他服务中赚取收入。与客户的付款条款因客户信誉、产品类型、提供的服务和其他因素而异。所有收入类别的合同期限和支付期限一般不超过一年。因此，本公司采取了实际的权宜之计，不因融资成分的影响而调整交易价格，因为本公司预计，从确认交易收入到客户支付转让的相关商品或服务的时间将在一年或更短的时间内。以下是对与客户签订的合同的主要创收类别的描述。

烟草销售

该公司的大部分业务涉及从种植地的农民手中购买烟叶，在其工厂加工和包装烟草，然后将烟草的所有权和控制权转让给客户。在小得多的基础上，该公司还从第三方供应商那里采购加工烟草，然后转售给客户。与客户签订的烟草销售合同规定了将烟草转让给客户的履约义务。烟草销售的交易价格主要基于协商的固定价格，但该公司确实与某些客户签订了少量成本加成合同。成本加成安排为公司报销购买和加工烟草的成本，外加合同约定的利润率。该公司在会计指导下使用最可能的金额方法确认与客户达成的成本加安排的收入。与客户签订的烟草销售合同下的运输和搬运成本被视为履行成本，并包括在交易价格中。政府当局对烟叶产品销售评估的税款不包括在交易价格中。在客户获得对烟草的控制权时(这通常与与客户的合同条款下的实物发货一致)，公司完成其履约义务并确认销售收入。

烟草加工收入

客户自有烟叶的加工和包装是一个短期的过程。加工费主要以每加工单位重量的协商固定价格为基础。在正常的操作条件下，放入生产线的客户所有的生烟草在一小时内以加工和包装烟草的形式离开，然后被运输到客户指定的储存设施。这些服务的收入在履行履行义务时确认，通常是在处理完成时确认。该公司的经营历史和合同分析表明，在加工完成后，客户对加工烟草的要求一直得到满足。

其他营业销售额和收入

本公司不时与客户订立各种安排，以提供其他增值服务，包括调合、烟草化学及物理测试，以及为选定的制造商提供服务削减。该公司还拥有水果和蔬菜加工业务，为客户提供一系列食品配料产品。这些其他安排和业务在公司业务中所占的比例要小得多，是与公司与客户的烟草销售或烟草加工安排分开的、截然不同的合同协议。这些项目的交易价格和收入确认时间由每份合同的具体内容决定。

从与客户签订的合同中分拆收入

下表按重要的创收类别对公司的收入进行了分类：
9

截至9月30日的三个月，截至9月30日的六个月，
(单位：千美元)2020201920202019
烟草销售$334,545 $449,431 $609,687 $717,488 
烟草加工收入12,474 16,701 28,774 35,135 
其他销售额和与客户签订合同的收入29,329 8,381 53,287 17,791 
**与客户签订合同的总收入376,348 474,513 691,748 770,414 
其他营业销售额和收入677 1,408 1,088 2,422 
**合并销售和其他营业收入$377,025 $475,921 $692,836 $772,836 

其他营业销售和收入主要包括向供应商垫付的利息和来自未合并附属公司的股息收入。

注5.调查结果。担保、其他或有负债和其他事项

担保和其他或有负债

银行贷款和其他或有负债的担保

巴西2021财年利用的大部分作物融资不需要向烟草种植者提供有担保的银行贷款，导致在2020年9月30日取消了担保。在2021财年之前的大部分作物融资中，该公司严重依赖向巴西烟草种植者提供担保的银行贷款来提供作物融资。该公司在巴西的运营子公司的银行担保通常在一年内到期。该子公司扣留了向烟农交付烟草时应支付的款项，并将这些款项转给了第三方银行。如果烟农未能向附属公司交付足够数量的烟草，以支付其对第三方银行的债务，将导致附属公司根据相关担保承担法律责任；然而，在这种情况下，子公司将向农民追索。公司子公司未来可能需要支付的最大潜在付款金额是票面金额(包括未支付的应计利息)，即零在2020年9月30日，$52019年9月30日为百万美元，3截至2020年3月31日，为100万。担保的公允价值是零截至2020年9月30日的负债，$0.12019年9月30日为百万美元，0.1截至2020年3月31日，为100万。除这些担保外，该公司还有其他或有负债，总额约为#美元。1截至2020年9月30日，100万美元，主要与未偿还信用证有关。

巴西的增值税评估
如下文进一步讨论的那样，公司的当地运营子公司支付了与其运营相关的大量增值税(“增值税”)，这些增值税产生的税收抵免通常有权通过抵销、退款或出售给第三方来收回。在巴西，当绿色烟草在各州之间转让时，增值税是在州一级评估的。该公司在那里的运营子公司在圣卡塔利纳州和巴拉那州种植的烟草被转移到南里奥格兰德州的工厂加工时，要缴纳增值税。根据对子公司特定时期增值税申报的审计，该子公司已收到圣卡塔利纳州和巴拉那州税务机关对额外增值税外加利息和罚款的评估。2011年6月，圣卡塔利纳州税务机关发布了2006至2009年间的税收、利息和罚款评估，总额约为美元。8百万2014年9月，巴拉那州税务机关发布了一份2009年至2014年期间的税收、利息和罚款评估报告，总额约为美元。10百万这些金额是根据2020年9月30日巴西货币的汇率计算的。经营子公司的管理层和外部法律顾问认为，两个州的税务机关在确定这些评估的全部或大部分时犯了错误，各种辩护支持子公司的立场。
关于Santa Catarina的评估，该子公司采取了适当的步骤，对全部索赔提出异议。截至2020年9月30日，该子公司的部分论点已被接受，未清缴的评估已减少。减少的摊款加上截至本报告所述期间结束的相关累计利息，总额约为#美元。8百万美元(按2020年9月30日的汇率计算)。该子公司正在继续对评估的全部剩余金额提出异议。而合理可能的损失范围是零最高可达全额$8根据子公司防御能力的强弱，剩余100万英镑的利息评估，目前被认为在该范围内不可能发生损失，而且不是的责任已于2020年9月30日入账。
关于巴拉那的评估，子公司管理层和外部律师对索赔的全部金额提出了质疑。巴拉那评估的很大一部分是基于税务机关采取的立场，即管理
10

外部律师认为，这严重背离了基本法规和相关判例法。此外，根据法律，该子公司在评估涵盖的某些时期的纳税申报不再受到税务机关的任何质疑。2015年12月，巴拉那税务当局撤回了最初的索赔，随后发布了涵盖同一纳税期间的新的纳税申报表，反映出较最初的纳税申报表大幅减少。在2020财年，巴拉那税务当局承认，与2010年12月之前的索赔相关的诉讼时效已经过期，并将税额降至#美元。3百万美元(按2020年9月30日的汇率计算)。尽管评估减少，但管理层和外部律师仍然认为，新的评估没有得到基本法规和相关判例法的支持，并对索赔的全部金额提出了质疑。合理可能的损失范围被认为是零最高可达全额$3百万评估。然而，根据子公司的防御力量，目前认为在该范围内不可能发生任何损失，而且不是的责任已于2020年9月30日入账。

在这两个州，就评估达成最终解决方案的过程预计将是漫长的，管理层目前无法预测这两起案件何时结束。如果子公司最终被要求在任何一种情况下支付任何税款、利息或罚款，支付的税款部分将产生增值税抵免，子公司可能能够收回。
其他法律和税务事宜

本公司各附属公司涉及其业务活动附带的诉讼及税务审查。*虽然该等事项的结果无法确切预测，但管理层正积极为该等事项辩护，目前并不预期其中任何事项会对本公司的业务或财务状况造成重大不利影响。然而，如果其中一项或多项事项以与管理层目前预期相悖的方式解决，对本公司于特定财政报告期的经营业绩可能会有重大影响。

对供应商的预付款

在该公司经营的许多采购来源中，该公司向烟农提供农艺服务和种子、苗木、化肥和其他供应的季节性预付款，用于作物生产，或向农民提供季节性现金预付款，以采购这些投入品。这些预付款是短期的，在向公司交付烟草时偿还，并在综合资产负债表中以预付款的形式报告给供应商。在几个创始阶段，该公司向烟农提供了长期贷款，为烤房和其他农场基础设施提供资金。在某些年份，由于作物产量低和其他因素，个别烟农可能无法交付足够数量的烟草来全额偿还季节性预付款，本公司可能会将预付款延期至未来作物年度偿还。预付款的长期部分包括在合并资产负债表中的其他非流动资产中。对供应商的预付款的当期和长期部分都是在扣除公司确定不太可能收回的未清偿金额时记录的津贴后报告的。对供应商的短期和长期预付款总额为#美元。81截至2020年9月30日，百万美元942019年9月30日为百万美元，153截至2020年3月31日，为100万。有关的估值免税额合共为$。14截至2020年9月30日，百万美元162019年9月30日为百万美元，16截至2020年3月31日，本公司的总亏损为600万欧元，并根据公司的历史亏损信息和产量预测进行了估计。津贴净额增加了约#美元。0.3百万美元，并减少净回收约$1.9分别在截至2020年和2019年9月30日的6个月内达到100万美元。这些净拨备和回收包括在综合损益表中的销售、一般和行政费用中。预付款利息在农民交付烟草支付本金和利息后的收益中确认。

可退还增值税抵免

在许多国家，该公司的当地运营子公司为购买未经加工和加工的烟草、作物投入品、包装材料以及各种其他商品和服务支付巨额增值税(“增值税”)。在一些国家，增值税是一种国家税，而在另一些国家，增值税是在州一级评估的。不同司法管辖区的增值税项目不同，税率也不同。当烟草销售给原产国的消费者时，运营子公司通常会对这些销售征收增值税。这些子公司通常被允许将其增值税缴纳与收款相抵，并仅将增值税收缴的增量汇至税务机关。当烟草用于出口时，通常不会评估增值税。在烟草销售主要面向出口市场的国家，下游销售产生的增值税收入往往不足以完全抵消子公司的增值税支付。在这些情况下，未使用的增值税抵免可以累积。一些司法管辖区的程序允许企业向税务机关申请退还未使用的增值税抵免，但退税过程往往需要较长的时间，退税申请被质疑或被拒绝的情况并不少见，部分原因是技术原因。其他司法管辖区可能允许公司在私人交易中将未使用的增值税抵免出售或转让给第三方，尽管此类交易通常必须获得税务机关的批准，但可以转让的金额可能会受到限制，实现的收益可能会从抵免的面值中大幅折现。由于这些因素，一些国家的当地运营子公司可能会随着时间的推移积累大量增值税抵免余额。公司对这些余额进行审核的依据是
11

本集团定期对信用额度进行评估，并记录信用额度，以反映预计无法收回的金额，以及预计将出售或转让的信用额度的预期折扣。截至2020年9月30日，本公司子公司持有的可追回税收抵免总额约为1美元。51百万(美元)562019年9月30日为百万美元，52截至2020年3月31日的100万美元)，相关的估值免税额总计约为$18百万(美元)202019年9月30日为百万美元，19截至2020年3月31日，为100万人)。净余额在合并资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产中报告。

股票回购计划

经我司董事会授权的股票回购计划于2017年11月7日正式生效，并于2019年5月29日进一步延期。这项股票回购计划授权购买至多$100在公开市场或私下协商的交易中，根据市场状况和其他因素，发行100万股普通股和/或优先股。这项计划有$56.1截至2020年9月30日，用于回购普通股和/或优先股的剩余产能为100万美元。这一股票回购计划在2020年11月被取代，当时我们的董事会批准了一项新的授权，最高可回购$100到2022年11月15日，或当该计划的授权资金耗尽时，普通股和/或优先股为1.2亿美元。

注6.调查结果。每股收益

    下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的六个月，
(以千为单位，不包括每股和每股数据)2020201920202019
基本每股收益
基本每股收益的分子
可归因于环球公司的净收入$7,502 $28,077 $14,776 $30,149 
基本每股收益的分母
加权平均流通股24,658,895 25,086,580 24,630,886 25,122,283 
基本每股收益$0.30 $1.12 $0.60 $1.20 
稀释后每股收益
稀释后每股收益的分子
可归因于环球公司的净收入$7,502 $28,077 $14,776 $30,149 
稀释后每股收益的分母：
加权平均流通股24,658,895 25,086,580 24,630,886 25,122,283 
稀释证券的影响
员工和外部董事以股份为基础的奖励111,526 110,745 106,248 118,317 
稀释后每股收益的分母24,770,421 25,197,325 24,737,134 25,240,600 
稀释后每股收益$0.30 $1.11 $0.60 $1.19 
注7.调查结果。所得税

据报道，该公司在美国和许多外国开展业务，并受多个司法管辖区的税法约束。税法的变化或税法的解释可能会影响公司的收益，就像悬而未决和有争议的税务问题的解决一样。该公司的综合有效所得税率受到许多因素的影响，包括国内和国外收益的组合和时机、离散项目以及汇率变化对税收的影响。
    
*截至2020年9月30日的季度和6个月的综合有效所得税率为28%，并受益于14%。本公司截至2020年9月30日止六个月的综合有效所得税率受1美元4.4为外国投资者支付的混合股息发布的最终美国税收法规的百万净税收优惠
12

子公司。如果没有美国最终税收法规的这一离散项目，截至2020年9月30日的六个月的综合有效所得税率将大约为19%。此外，在截至2020年9月30日的6个月中，公司确认了1.8百万美元作为利息支出的一部分，与正在进行的关于外国子公司不确定税收状况的和解谈判有关。

*截至2019年9月30日的季度和6个月的综合有效所得税率约为28%和34%。截至2019年9月30日的6个月的所得税受到1美元的影响。2.8与外国子公司的税收结算相关的净税款拨备为100万英镑。如果没有这个离散项目，截至2019年9月30日的三个月的综合有效所得税率将大约为28%.

13

注8.调查结果。商誉和其他无形资产
本公司在2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的商誉变化包括：
(单位：千美元)截至9月30日的六个月，
20202019
财政年度开始时的余额$126,826 $97,907 
外币折算调整
84 23 
期末余额$126,910 $97,930 

该公司的无形资产主要包括资本化的与客户相关的无形资产、商品名称、专有开发技术和竞业禁止协议。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日，本公司应摊销的无形资产包括：
(除使用年限外，以千计)九月三十日，
20202019
使用寿命总账面价值累计摊销账面净值总账面价值累计摊销账面净值
客户关系(1)
13$9,500 $(548)$8,952 $— $— $— 
商品名称(1)
53,300 (495)2,805 — — — 
发达的技术(1)
34,800 (1,200)3,600 — — — 
竞业禁止协议(1)
51,000 (150)850 — — — 
其他5762 (660)102 737 (669)68 
无形资产总额$19,362 $(3,053)$16,309 $737 $(669)$68 
(1) 2020年1月1日，公司收购。100收购FruitSmart公司股本的%，价格约为美元80.0百万美元现金和最高可达25.0几百万美元的或有对价。收购FruitSmart的结果是28.9百万美元的商誉和18.6数以百万计的无形资产。有关更多信息，请参见注释3。
如上所述，无形资产在资产的预计可用经济寿命内按直线摊销。

本公司截至2020年和2019年9月30日止三个月和六个月的无形资产摊销费用：
(单位：千美元)截至9月30日的三个月，截至9月30日的六个月，
2020201920202019
摊销费用$809 $9 $1,617 $17 
已开发技术无形资产的摊销费用在合并损益表中计入销货成本。其他无形资产的摊销费用在合并损益表中计入销售费用、一般费用和行政费用。

截至2020年9月30日，无形资产预计未来摊销费用如下：
财政年度(以千美元为单位)
2021年(不包括截至2020年9月30日的六个月)
$1,616 
20223,233 
20232,830 
20241,591 
2025年及其后7,039 
预期未来摊销费用总额$16,309 

14

注9.记录。租契

本公司作为承租人，签订土地、建筑物、设备和车辆的经营租赁。对于期限超过12个月并有固定付款安排的所有经营租赁，租赁负债和相应的使用权资产在租赁期内通过计算未来租赁付款的净现值在资产负债表中确认。租赁开始日，租赁负债现值是根据租赁期限和租赁付款的币种调整后的公司抵押增量借款利率对未来租赁付款进行贴现后确定的。如果租赁包含本公司合理确定将行使的续订选择权，本公司在计算租赁负债和使用权资产时，应计入原租赁期限和预期续订期限。

    下表列出了公司合并资产负债表中包含的经营性租赁的使用权资产和租赁负债：
(单位：千美元)2020年9月30日2019年9月30日2020年3月31日
资产
出售经营性租赁使用权资产$35,665 $34,838 $39,256 
负债
*减少经营租赁负债的当前部分$9,105 $8,591 $9,823 
**长期经营租赁负债22,813 23,331 25,893 
*$31,918 $31,922 $35,716 
    下表列出了公司合并损益表中包括的经营租赁成本的位置和金额：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的六个月，
(单位：千美元)2020201920202019
损益表位置
降低销售商品的成本$3,219 $2,591 $6,130 $5,209 
包括销售、一般和行政费用2,466 2,064 4,656 4,050 
*(1)
$5,685 $4,655 $10,786 $9,259 
(1)包括可变运营租赁成本。

下表将未贴现的现金流与公司合并资产负债表中的经营租赁负债进行核对：
(单位：千美元)2020年9月30日
经营租赁负债到期日
2021年(不包括截至2020年9月30日的六个月)
$5,773 
20227,906 
20236,450 
20244,978 
20254,098 
2026年及其后7,032 
*经营租赁未贴现现金流总额$36,237 
*：归因于利息(4,319)
经营租赁负债总额$31,918 

截至2020年9月30日，公司拥有不是的尚未开始的租约。
15


下表列出了与运营租赁相关的补充信息：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的六个月，
(单位：千，租期和递增借款利率除外)2020201920202019
补充现金流信息
为计入经营租赁负债的金额支付的现金$3,159 $4,213 $6,187 $7,259 
以新的经营租约换取使用权资产567 3,633 1,590 4,101 
加权平均剩余租赁年限(年)5.556.15
加权平均担保增量借款利率4.02 %4.75 %
注10：20。衍生工具和套期保值活动

环球在其全球业务中面临各种风险，并使用衍生品金融工具管理两种特定类型的风险-利率风险和外币汇率风险。通过签订利率互换协议来管理利率风险，通过签订远期和期权外汇合约来管理外币汇率风险。然而，公司的政策也允许其他类型的衍生工具。此外，外币汇率风险还通过不涉及衍生品工具的策略进行管理，例如使用当地借款和其他方法，将非功能性货币的净货币头寸降至最低。以下披露提供了有关公司对冲策略、使用的衍生工具以及这些活动对综合损益表和全面收益表以及综合资产负债表的影响的更多信息。在合并现金流量表中，与所有这些活动相关的现金流量在经营活动提供的净现金中报告。

利率风险的现金流对冲策略
    
2019年2月，本公司签订了接收-浮动/支付-固定利率掉期协议，该协议被指定为对冲因2018年12月作为新的银行信贷安排的一部分而获得资金的两笔未偿还非摊销银行定期贷款的浮动利率波动造成的利息支付现金流变化的风险敞口，并符合对冲资格。虽然这种对冲策略预计不会有明显的无效，但利率掉期的有效性是按季度进行评估的。截至2020年9月30日左右，利率掉期的名义总金额为1美元。370100万美元，与定期贷款的未偿还余额总额相对应。
此前，该公司曾签署过浮动/固定支付利率互换协议，这些协议被指定为两笔未偿还的非摊销银行贷款的现金流对冲，这两笔贷款是在新的银行信贷安排结束的同时偿还的。这些掉期协议随后于2019年2月终止，同时新的掉期协议开始生效。之前互换协议的公允价值，约为美元。5.4本公司于终止时从交易对手收取一笔百万元现金，并从累积的其他全面亏损中摊销至收益，作为在该等协议的原定到期日减少利息开支。截至2020年9月30日，$1.8截至2021年12月31日，仍有100万美元的累积其他综合亏损需要摊销。

农作物投入品销售、烟草预测收购及相关加工成本相关外汇汇率风险的现金流套期保值策略

在环球影业运营的美国以外的大多数国家，大部分烟草生产都是以美元计价的价格在出口市场销售的。然而，在这些国家，向农民出售作物投入品(如种子和化肥)、从农民手中购买烟草以及大多数加工成本(如劳动力和能源)通常都是以当地货币计价的。美元与烟草种植和加工地当地货币之间的汇率变化影响到作物投入的最终美元销售和加工烟草的成本。该公司不时签订远期和期权合同，在未来向农民出售作物投入品的同时买入美元并卖出当地货币。在预测烟草购买和相关加工成本的情况下，本公司签订远期和期权合同，在与部分烟草购买和加工成本的预期时间重合的未来日期卖出美元并买入当地货币。这些策略抵消了未来美元现金流的可变性，这些现金流用于销售作物投入品、烟草购买和对冲外币名义金额的加工成本。这些套期保值策略主要用于巴西的烟草购买、加工成本和作物投入品的销售，尽管该公司也对非洲的部分烟草采购进行了套期保值。
16

在2021财年和2020财年的6个月期间，为这些目的签订的远期合约和期权合约的美元名义总金额如下：
截至9月30日的六个月，
(单位：百万美元)20202019
烟草购买量$39.5 $72.0 
加工成本10.5 26.3 
作物投入品销售额23.5 21.7 
总计
$73.5 $120.0 

据报道，与截至2019年9月30日的6个月相比，截至2020年9月30日的6个月期间对冲的烟草购买和加工成本的美元名义金额有所下降，这主要反映了巴西2021年和2020作物年度达成的购买和加工对冲的时间不同。2020作物年度烟草购买套期保值主要是在2020财年第一季度达成的。2021年作物年度对冲的一部分是在2021财年第一季度和第二季度达成的，预计2021财年晚些时候将签订更多合同。所有与烟草购买相关的衍生合约均被指定为与烟草预测购买相关的未来现金流的套期保值。因此，远期合约的公允价值变动在发生时已在全面亏损中确认，但仅在向第三方客户销售相关烟草时的收益中确认。对于截至2020年9月30日的累计其他全面亏损中记录的与2020年作物购买相关的几乎所有对冲损益，公司预计将在2021财年完成烟草销售并确认收益中的金额。对于截至2020年9月30日记录的与2021年作物购买相关的几乎所有对冲损益，公司预计将在2022财年完成烟草销售并确认收益金额。

目前，与加工成本相关的远期合约并未被指定为套期保值，这些合约的损益已按市价在收益中确认。

在2020财年之前，为销售作物投入品而签订的期权合约并未被指定为对冲会计。2020财年为销售作物投入品而签订的期权合约的损益按市价在收益中确认。在2021财年，为销售作物投入品而签订的期权合同被指定为未来现金流的对冲，因此，2021财年期权合同的公允价值变化已在累计其他综合亏损中确认，并将在向第三方客户销售相关烟草时的收益中确认。2021年和2020财年为销售作物投入品而签订的期权合同的溢价在发生时计入收益。对于截至2020年9月30日记录的与2021年作物投入品销售相关的几乎所有对冲损益，本公司预计将在2022财年完成向第三方客户销售相关烟草并确认收益金额。

    境外子公司本币货币净资产负债相关外币汇率风险套期保值策略
    
该公司的大多数海外子公司的大部分销售额都是以美元进行的，他们的大部分经营需求都是通过美元借款来支付的，因此使用美元作为他们的功能货币。这些子公司的资产负债表上通常有某些以当地货币计价的货币资产和负债。这些资产和负债可以包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款、对农民和供应商的预付款、递延所得税资产和负债、可收回增值税、经营租赁负债以及其他项目。以当地货币计价的净货币资产和负债在每个报告期都以美元重新计量，产生的损益作为销售、一般和行政费用的组成部分记录在收益中。以当地货币计价的货币净资产或净负债水平通常在全年内根据经营周期而波动，但货币资产超过货币负债的情况最为常见，有时幅度很大。当这种情况存在时，当地货币对美元走弱，就会产生重新计量损失。相反，当本币兑美元走强时，净货币资产头寸会产生重新计量收益。为了管理一部分货币重新计量损益，公司签订远期合同，在未来日期买入或卖出当地货币，同时子公司的整体净本币货币资产头寸预期发生变化。远期合约的损益在每个报告期内作为销售、一般和行政费用的组成部分记录在收益中。, 从而直接抵销名义上的合并损益表中相关的重新计量损失或收益。
17

套期保值金额。该公司没有将这些合同指定为会计上的套期保值。该等合约一般是为对冲该附属公司在指定期间的货币重估风险而安排的，而新合约于全年内按需要订立，以在到期时取代先前合约。该公司目前正在使用远期货币合约来管理其在巴西的货币重计量风险敞口。截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年3月31日，未平仓合约名义总金额约为美元。19.8百万，$36.0百万美元，以及$8.9分别为百万美元。为了进一步降低货币重新计量风险，公司的海外子公司可能会在某些时期利用短期本币融资。这项策略虽然不涉及使用衍生工具，但目的是透过以本地货币货币负债为部分本地货币资产融资，从而对冲整体头寸的一部分，以尽量减少附属公司的净货币头寸。

据报道，本公司的几家外国子公司的大部分销售额和大部分运营需求都是以当地货币进行交易的，因此使用各自的当地货币作为报告的功能货币。这些子公司不时地以非功能货币计价的交易向客户销售烟草。在这些情况下，子公司通常签订远期外汇合同，以抵消固定价格订单和相关贸易应收账款与客户未偿还期间的货币风险。出于会计目的，这些合约并未被指定为套期保值。
18


衍生金融工具对合并收益表的影响

下表概述了公司使用衍生金融工具对综合损益表的影响：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的六个月，
(单位：千美元)2020201920202019
现金流对冲-利率互换协议
导数
套期保值的有效部分
计入累计其他综合亏损的损益$(276)$(5,443)$(3,973)$(15,255)
从累计其他综合亏损中重新归类为收益的损益
$(2,189)$(220)$(4,027)$(225)
终止利率掉期收益从累计其他综合亏损摊销为收益
$354 $779 $708 $1,558 
从累计其他综合亏损中重新归类为收益的损益地点
利息支出
套期保值的无效部分
在收益中确认的损益$— $— $— $— 
在收益中确认的收益(亏损)的位置销售、一般和行政费用
套期保值项目
套期保值项目说明定期贷款的浮息支付
现金流对冲-外币兑换合约
导数
套期保值的有效部分
计入累计其他综合亏损的损益$(337)$(1,993)$(1,784)$39 
从累计其他综合亏损中重新归类为收益的损益
$(6,479)$276 $(7,213)$265 
从累计其他综合亏损中重新归类为收益的损益地点
销货成本
模糊限制语的无效部分与早期设计
在收益中确认的损益$— $— $— $— 
在收益中确认的收益(亏损)的位置销售、一般和行政费用
套期保值项目
套期保值项目说明
*巴西和非洲烟草购买量预测
未被指定为套期保值的衍生品-外币兑换合约
在收益中确认的损益$(272)$(2)$(416)$49 
在收益中确认的收益(亏损)的位置销售、一般和行政费用
    
就利率互换协议而言，衍生工具损益的有效部分计入累计其他全面亏损，任何无效部分计入销售、一般及行政费用。

对于在巴西和非洲被指定为烟草购买现金流对冲的远期外汇合约，以及在巴西的农作物投入品销售，净对冲损失约为#美元。9.0截至2020年9月30日，仍有100万美元处于累积的其他综合亏损中。这一平衡反映了与2020年和2021年相关的合同的得失
19

巴西作物，2020年和2021年非洲作物，以及2021年巴西作物投入品销售额，减去重新归类为截至2020年9月30日的烟草销售收入的金额。与2020年巴西和非洲作物相关的累计其他综合亏损的余额预计将在收益中确认为2021财年销售商品成本的一部分，因为这些烟草是销售给客户的。与2021年巴西和非洲作物相关的累计其他综合亏损的余额预计将在2022财年的收益中确认，因为这些烟草出售给客户。与2021年巴西作物投入品销售相关的累计其他综合亏损的余额预计将在2022财年的收益中确认，因为这些烟草出售给客户。根据套期保值策略，由于收益或亏损在收益中确认，预计烟草直接成本的变化或销售价格的变化(如果该策略已被客户授权)将抵消该收益或亏损。一般来说，烟草销售的利润率不会受到太大影响。

衍生金融工具对合并资产负债表的影响

    下表概述了本公司衍生金融工具在2020年9月30日、2020年9月30日和2019年3月31日以及2020年3月31日对综合资产负债表的影响：
公允价值资产头寸中的衍生品公允价值负债状况下的衍生品
天平
薄片
定位		截至的公允价值天平
薄片
定位		截至的公允价值
(单位：千美元)2020年9月30日2019年9月30日2020年3月31日2020年9月30日2019年9月30日2020年3月31日
指定为对冲工具的衍生工具
利率互换协议其他
非电流
资产		$— $— $— 其他
长期
负债		$37,109 $21,381 $37,163 
外币兑换合约其他
当前
资产		1 — — 帐目
应付及
累计
费用		982 762 11,467 
总计$1 $— $— $38,091 $22,143 $48,630 
未被指定为对冲工具的衍生工具
外币兑换合约其他
当前
资产		$290 $45 $314 帐目
应付及
累计
费用		$418 $532 $4,375 
总计$290 $45 $314 $418 $532 $4,375 

**本公司几乎所有外汇衍生工具均须遵守总净额结算安排，据此，在参与方违约的情况下，抵销权发生。该公司已选择在综合资产负债表中按毛数列报这些合同。

注11.调查结果。公允价值计量

万能根据适用的会计准则按公允价值计量某些金融和非金融资产和负债。按公允价值计量的金融资产和负债包括货币市场基金、与递延补偿计划相关的交易证券、利率互换协议、远期外汇兑换合同以及对烟草种植者的银行贷款担保。公允价值指引适用于非金融资产和负债，主要包括在存在潜在减值指标时确定商誉和长期资产的公允价值。

根据会计准则，公允价值被定义为在计量日期市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格。公允价值计量框架基于区分可观察投入和不可观察投入的公允价值等级。可观察到的投入基于从独立来源获得的市场数据。不可观察到的输入要求公司对市场参与者对资产或负债的价值做出自己的假设，因为市场数据很少或根本不存在。
20

公允价值层次结构中有三个级别：
水平描述
1截至报告日期，公司有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的报价；
2类似资产或负债在活跃市场上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价，或者该资产或负债的报价以外的可观察到的投入；
3资产或负债的不可观察的投入。

在会计指引许可下，本公司以每股资产净值(“NAV”)作为衡量其货币市场基金公允价值的实际权宜之计。这些基金的公允价值在本披露后的表格中列在“资产净值”标题下。在计量负债的公允价值时，本公司在确定公允价值时考虑了不履行义务的风险。环球并未选择按公允价值报告任何金融工具或根据现行会计指引无须按公允价值报告的任何其他资产或负债。

经常性公允价值计量

于2020年9月30日、2019年9月30日及2019年3月31日，本公司有若干金融资产及金融负债须按公允价值经常性计量及报告。这些资产和负债列在下表中，并根据其价值如何在公允价值层次或资产净值实际权宜之计下确定进行分类：
2020年9月30日
公允价值层次结构
(单位：千美元)NAV1级2级第3级总计
资产
货币市场基金
$1,991 $— $— $— $1,991 
交易与递延薪酬计划相关的证券
— 14,495 — — 14,495 
外币兑换合约
— — 291 — 291 
按公允价值计量和报告的金融资产总额
$1,991 $14,495 $291 $— $16,777 
负债
与收购相关的或有对价债务--长期
$— $— $— $2,532 $2,532 
利率互换协议
— — 37,109 — 37,109 
外币兑换合约
— — 1,400 — 1,400 
按公允价值计量和报告的金融负债总额
$— $— $38,509 $2,532 $41,041 
21

2019年9月30日
公允价值层次结构
(单位：千美元)NAV1级2级第3级总计
资产
货币市场基金
$2,032 $— $— $— $2,032 
交易与递延薪酬计划相关的证券
— 16,100 — — 16,100 
外币兑换合约
— — 45 — 45 
按公允价值计量和报告的金融资产总额
$2,032 $16,100 $45 $— $18,177 
负债
为烟农提供银行贷款担保
$— $— $— $137 $137 
利率互换协议
— — 21,381 — 21,381 
外币兑换合约
— — 1,293 — 1,293 
按公允价值计量和报告的金融负债总额
$— $— $22,674 $137 $22,811 

2020年3月31日
公允价值层次结构
(单位：千美元)NAV1级2级第3级总计
资产
货币市场基金
$4,011 $— $— $— $4,011 
交易与递延薪酬计划相关的证券
— 12,635 — — 12,635 
外币兑换合约
— — 314 — 314 
按公允价值计量和报告的金融资产总额
$4,011 $12,635 $314 $— $16,960 
负债
为烟农提供银行贷款担保
$— $— $— $103 $103 
与收购有关的或有对价债务--短期
— — — 4,173 4,173 
与收购有关的或有对价债务--长期
— — — 2,532 2,532 
利率互换协议
— — 37,163 — 37,163 
外币兑换合约
— — 15,842 — 15,842 
按公允价值计量和报告的金融负债总额
$— $— $53,005 $6,808 $59,813 

货币市场基金

    货币市场基金的公允价值在综合资产负债表中以现金和现金等价物报告，以资产净值为基础，资产净值是基金可赎回的金额，并被用作公允价值的实际权宜之计。这些基金不在公允价值层次中分类，但作为公允价值表的一部分披露。

交易与递延薪酬计划相关的证券

交易证券代表与员工递延薪酬义务相匹配的共同基金投资。这些投资被买卖，因为员工推迟支付薪酬，接受分配，或者改变其账户背后的资金。市场报价(第1级)用于确定共同基金的公允价值。


22

利率互换协议

利率互换协议的公允价值是根据交易商报价，使用与每种工具的合同条款相匹配的贴现现金流模型来确定的。由于模型的输入是可观察到的，在确定公允价值时不需要重大判断，因此利率互换被归类在公允价值等级的第二级。

外币兑换合约

远期和期权外汇合约的公允价值也是根据交易商报价，使用与每种工具的合同条款相匹配的贴现现金流模型来确定的。由于模型的输入是可观察到的，在确定公允价值时不需要重大判断，远期和期权外汇合约被归类在公允价值等级的第二级。

与收购有关的或有对价债务
该公司利用概率加权贴现现金流的收益法模型，估计与收购相关的或有对价债务的公允价值。该公司收购了FruitSmart，Inc.，2020财年，并确认或有对价负债美元6.7在收购之日的百万美元。每期公司都会评估与收购相关的或有对价债务的公允价值。在截至2020年6月30日的季度，评估结果减少了#美元。4.2原件的百万或有对价$6.7百万已记录的负债。重大判断适用于这一模式，因此与收购相关的或有对价债务被归类在公允价值层次的第三级。
以下是截至2020年和2019年9月30日止六个月收购相关或有对价债务(第三级)余额变动的对账。
(单位：千美元)截至9月30日的六个月，
20202019
年初余额$6,705 $— 
或有对价负债公允价值变动(4,173)— 
期末余额$2,532 $— 
为烟农提供银行贷款担保
巴西2021财年利用的大部分作物融资不需要向烟草种植者提供有担保的银行贷款，导致在2020年9月30日取消了担保。在2021财年之前的大部分作物融资中，该公司严重依赖向巴西烟草种植者提供担保的银行贷款来提供作物融资。如果农民拖欠银行款项，该公司将被要求履行担保义务。该公司根据预期损失分析定期评估农户违约的可能性，并将其担保的公允价值作为一项义务记录在其合并财务报表中。担保的公允价值是使用每个衡量日期所有未偿还贷款的预期损失数据来确定的。然后，与估计亏损相关的现金流量现值按风险调整利率计算，该利率与负债的预期期限一致，并包括对不履行风险的调整。这种方法有时被称为“未定权益估值法”。虽然历史损失数据是一项可观察到的数据，但在将这些信息应用于每个衡量日期的担保贷款组合以及选择风险调整利率时，需要做出重大判断。风险调整利率的大幅增加或减少可能会导致公允价值计量显著提高或降低。因此，向烟草种植者提供的银行贷款担保被归入公允价值等级的第三级。
23

以下是对截至2020年和2019年9月30日的6个月银行向烟草种植者提供贷款担保(3级)的金融负债余额变化情况的对账。
(单位：千美元)截至9月30日的六个月，
20202019
年初余额$103 $803 
向农民直接贷款的担保付款和转移至损失拨备(从投资组合中剔除上一作物年度贷款)
(96)(651)
直接贷款给农民的损失准备金或从损失拨备转拨的准备金(增加本作物年度贷款)
— (5)
贴现率和预计收款期的变化(2)(7)
货币重新计量(5)(3)
年终余额$— $137 
    
长期债务

该公司长期债务(包括当前部分)的公允价值约为#美元。370每个资产负债表日期分别为2020年9月30日、2019年9月30日和2020年3月31日。本公司使用第2级投入估算其长期债务的公允价值，该第2级投入基于相同或类似债务的报价市场价格，或基于本公司对类似期限和到期日债务的当前可用利率计算得出的公允价值。

非经常性公允价值计量

    按公允价值非经常性计量的资产和负债主要涉及长期资产、经营权租赁资产和负债、商誉和无形资产以及其他流动和非流动资产。当存在潜在的减值指标时，对这些资产和负债的公允价值进行减值评估。因此，这些资产和负债的公允价值的非经常性计量被归入公允价值层次的第三级。

长期资产

此外，只要事件、业务条件的变化或其他情况提供了长期资产可能减值的迹象，公司就会审查此类资产的减值情况。由于业务变化影响了坦桑尼亚的烟叶市场和本公司在那里的运营，坦桑尼亚的长期资产在2019年财政年度计入减值费用，以使其账面价值在2019年3月31日降至公允价值。长期资产主要包括公司的加工设施和设备、储存设施、烟草购买和接收站、员工住房以及车辆和运输设备。经减值调整后，该等资产的公允价值及账面价值合计约为#美元。17百万物业、厂房及设备的公允价值主要根据在多种经营及处置方案下预期的贴现现金流的概率加权而厘定。在估计与资产的使用和处置相关的未来现金流的金额和时间，以及与各自的运营和处置情景相关的可能性时，需要做出重大判断。

24

注12.调查结果。养老金和其他退休后福利计划

该公司发起了几个固定收益养老金计划，涵盖美国受薪员工以及某些外国和其他员工群体。这些计划主要根据员工薪酬和服务年限提供退休福利。该公司还发起了固定福利计划，为达到特定年龄和服务水平的合格美国员工提供退休后健康和人寿保险福利，尽管退休后人寿保险不再为在职员工提供。

该公司定期净收益成本的构成如下：
养老金福利其他退休后福利
截至9月30日的三个月，截至9月30日的三个月，
(单位：千美元)2020201920202019
服务成本$1,547 $1,477 $49 $53 
利息成本2,459 2,710 286 331 
计划资产的预期收益(3,679)(4,190)(24)(29)
净摊销和递延1,120 698 (142)(153)
净定期收益成本
$1,447 $695 $169 $202 
养老金福利其他退休后福利
截至9月30日的六个月，截至9月30日的六个月，
(单位：千美元)2020201920202019
服务成本$3,088 $3,066 $97 $106 
利息成本4,913 5,447 573 664 
计划资产的预期收益(7,356)(8,406)(48)(56)
净摊销和递延2,241 1,396 (285)(305)
净定期收益成本
$2,886 $1,503 $337 $409 

在截至2020年9月30日的六个月内，该公司贡献了约$6.3给它的养老金计划增加了100万美元。额外捐款#美元0.8预计2021财年剩余六个月将有100万辆。

注13.调查结果。基于股票的薪酬

环球公司的股东已经批准了执行股票计划(“计划”)，根据该计划，公司的高级管理人员、董事和员工可以获得普通股、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票奖励(“PSA”)、股票增值权、激励性股票期权和非限制性股票期权的授予和奖励。公司的惯例是在公司上一年度财务业绩公布后的下一财年的董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)第一次定期会议上，每年向高级管理人员发放基于股票的薪酬。薪酬委员会按照先前规定的指导方针，始终如一地管理公司的计划。近年来，赔偿委员会只发放了RSU和PSA的补助金。根据该计划，限制性股票、RSU和PSA的奖励目前尚未完成。RSU背心五年从授予之日起，以普通股的形式支付。根据RSU奖励的条款，受赠者将获得额外RSU形式的股息等价物，这些RSU授予并在与原始RSU赠款相同的日期支付。PSA在绩效期限结束时授予三年从授予之年开始，在授予日期后不久以普通股的形式支付，在授予之前不附带股息或股息等价物的权利。根据PSA赠款最终支付的股票取决于薪酬委员会设定的预定业绩衡量标准的实现情况，范围可能为零至150指定奖励的%。该公司的外部董事在每次年度股东大会后自动收到RSU，并在此之前收到了限制性股票。授予外部董事的RSU归属于一年对于2020年的股票激励计划或三年对于授予日期之后的任何先前激励计划，以及个人从董事服务退休时授予的限制性股票。
25


在截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月期间，环球颁发了以下基于股票的奖励，代表对公司高管和外部董事的定期年度奖励：
截至9月30日的六个月，
(单位：千，股票公允价值除外)20202019
RSU：
授予的数量80,650 67,040 
授予日期公允价值$43.42 $57.54 
PSA：
授予的数量63,050 46,300 
授予日期公允价值$34.33 $50.16 

限制性股票单位的公允价值支出在授予日至以下两者中较早的一段时间内按比例确认：(1)奖励归属日期，或(2)受赠人有资格退休而不会丧失奖励的日期。对于在奖励发放之日已经有资格退休的员工，所有不可没收奖励的总公允价值在奖励发放之日确认为费用。因此，环球在每个财年第一季度发放给高管的股票薪酬支出通常比其他三个季度更高。对于公益广告，本公司一般根据管理层对最终奖励的判断，按比例确认绩效和归属期间的公允价值支出，最终奖励很可能根据预先确定的绩效衡量标准的实现情况支付。当股票奖励发生时，该公司会对没收的股票奖励进行核算。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的六个月期间，公司记录的股票薪酬支出总额约为$3.7百万该公司预计将确认基于股票的薪酬支出约为$2.2在2021财年的剩余六个月内，

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注14.运营细分市场

管理层用来评估公司业绩的主要方法是按地理区域，尽管深色风烟和东方烟草业务都是根据它们的全球业务进行评估的。该公司根据分配的管理费用(不包括重要的非经常性费用或信用)后的营业收入，加上未合并关联公司的税前收益(亏损)中的股本来评估其部门的业绩。公司在综合收益表和全面收益表中列报的每个时期的可报告部门的经营业绩如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的六个月，
(单位：千美元)2020201920202019
销售和其他营业收入
烤烟和白肋烟业务：
美国和北美$44,858 $57,612 $84,774 $85,271 
中国和其他地区(1)
250,300 355,757 455,033 557,822 
*小计295,158 413,369 539,807 643,093 
其他烟草业务(2)
81,867 62,552 153,029 129,743 
合并销售和其他营业收入$377,025 $475,921 $692,836 $772,836 
营业收入
烤烟和白肋烟业务：
美国和北美$685 $5,472 $1,727 $6,362 
中国和其他地区(1)
12,236 32,525 7,950 28,710 
*小计12,921 37,997 9,677 35,072 
其他烟草业务(2)
4,020 7,512 11,612 17,991 
分部营业收入16,941 45,509 21,289 53,063 
扣除：未合并关联公司税前(收益)亏损中的权益(3)
(590)(2,310)(583)(2,350)
新增：其他收入(亏损)(4)
— — 4,173 — 
综合营业收入$16,351 $43,199 $24,879 $50,713 

(1)包括南美、非洲、欧洲和亚洲地区，以及地区间的淘汰。
(2)包括黑暗风干，特殊服务(包括FruitSmart，Inc.)，东方，以及公司间的淘汰。这一可报告部门的销售额和其他营业收入包括东方的有限金额，因为该业务按权益法记账，其财务业绩主要包括未合并联属公司税前收益(亏损)中的权益。
(3)未合并关联公司的税前收益(亏损)的权益包括在部门营业收入(其他烟草业务部门)中，但在综合营业收入之下报告，不包括在综合收益和全面收益表中。.
(4)其他收入是与收购FruitSmart公司相关的部分或有对价负债的冲销。
27

注15。累计其他综合收益(亏损)

    下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日止六个月公司应占累计其他全面收益(亏损)各组成部分的累计余额变动情况：
截至9月30日的六个月，
(单位：千美元)20202019
外币折算：
年初余额$(42,923)$(40,101)
环球公司的其他全面收益(亏损)：
外币折算净收益(亏损)7,629 (5,136)
减去：可归因于非控股权益的外币折算净亏损(收益)79 1 
可归因于环球公司的扣除所得税的其他全面收益(亏损)7,708 (5,135)
期末余额$(35,215)$(45,236)
外汇对冲：
年初余额$(12,226)$(376)
环球公司的其他全面收益(亏损)：
衍生工具净收益(亏损)(扣除税收(费用)收益)#美元275及$40)
571 (1,311)
将(收益)亏损重新分类为收益(扣除税费(收益))$(1,501)和$(1)) (1)
5,399 21 
可归因于环球公司的扣除所得税的其他全面收益(亏损)5,970 (1,290)
期末余额$(6,256)$(1,666)
利率对冲：
年初余额$(27,402)$(934)
环球公司的其他全面收益(亏损)：
衍生工具净收益(亏损)(扣除税收(费用)收益)#美元835及$3,203)
(3,138)(12,052)
将(收益)亏损重新分类为收益(扣除税费(收益))$(697)和$(47)) (2)
2,622 (1,380)
可归因于环球公司的扣除所得税的其他全面收益(亏损)(516)(13,432)
期末余额$(27,918)$(14,366)
养老金和其他退休后福利计划：
年初余额$(69,046)$(54,280)
环球公司的其他全面收益(亏损)：
摊销包括在收益中(减去税费(收益)$(381)和$(217))(3)
879 672 
可归因于环球公司的扣除所得税的其他全面收益(亏损)879 672 
期末余额$(68,167)$(53,608)
期末累计其他综合亏损合计$(137,556)$(114,876)
(1)     与烟草预期购买相关的外币现金流对冲的收益(亏损)从累计其他综合收益(亏损)重新分类为烟草销售给客户时的销售成本。有关更多信息，请参见注释10。
(2) 利率现金流对冲的收益(亏损)在相关债务支付相关利息时由累积其他全面收益(亏损)重新分类为利息支出，或对于终止的掉期协议，重新分类为摊销至原始到期日的利息支出。有关更多信息，请参见注释10。
(3)     这一累积的其他综合收益(亏损)部分计入了净定期收益成本的计算中。有关更多信息，请参见附注12。
28

注16。子公司股东权益和非控股权益的变化

环球公司在截至2020年和2019年9月30日的三个月和六个月的股东权益和子公司非控股权益变动对账如下：
 截至2020年9月30日的三个月截至2019年9月30日的三个月
(单位：千元人民币)环球公司非控制性权益总计环球公司非控制性权益总计
三个月期初余额$1,236,244 $42,089 $1,278,333 $1,310,341 $41,737 $1,352,078 
普通股变动    
普通股回购— — — (1,800)— (1,800)
股票薪酬应计1,075 — 1,075 959 — 959 
从基于股票的受让人所得税补偿中扣留股份
(19)— (19)— — — 
RSU的股息等价物256 — 256 253 — 253 
留存收益的变动    
净收入7,502 747 8,249 28,077 1,670 29,747 
宣布的现金股息  
普通股
(18,877)— (18,877)(18,879)— (18,879)
普通股回购— — — (5,324)— (5,324)
RSU的股息等价物(257)— (257)(253)— (253)
其他综合收益(亏损)13,576 235 13,811 (14,715)(124)(14,839)
非控股权益的其他变更
支付给非控股股东的股息
— (3,695)(3,695)— (3,359)(3,359)
期末余额$1,239,500 $39,376 $1,278,876 $1,298,659 $39,924 $1,338,583 
29

 截至2020年9月30日的6个月截至2019年9月30日的6个月
(单位：千元人民币)环球公司非控制性权益总计环球公司非控制性权益总计
年初余额$1,246,665 $42,619 $1,289,284 $1,337,087 $42,791 $1,379,878 
普通股变动    
普通股回购— — — (2,974)— (2,974)
股票薪酬应计3,708 — 3,708 3,687 — 3,687 
从基于股票的受让人所得税补偿中扣留股份
(1,949)— (1,949)(2,883)— (2,883)
RSU的股息等价物500 — 500 497 — 497 
留存收益的变动    
净收入14,776 373 15,149 30,149 493 30,642 
宣布的现金股息  
普通股
(37,740)— (37,740)(37,858)— (37,858)
普通股回购— — — (9,364)— (9,364)
RSU的股息等价物(501)— (501)(497)— (497)
其他综合收益(亏损)14,041 79 14,120 (19,185)(1)(19,186)
非控股权益的其他变更
支付给非控股股东的股息
— (3,695)(3,695)— (3,359)(3,359)
期末余额$1,239,500 $39,376 $1,278,876 $1,298,659 $39,924 $1,338,583 

30

注17。后续事件

在……上面2020年10月1日该公司收购了100席尔瓦国际公司(“席尔瓦”)，一家私有的，天然的，专业脱水蔬菜，水果和草药加工公司，股本的%，大约$170一百万现金。该公司利用手头现金和循环信贷借款为此次收购提供资金。
31

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
这份关于Form 10-Q的季度报告以及随后的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”包含了修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券法第21E节所指的“前瞻性陈述”。除其他事项外，这些陈述与公司的财务状况、经营结果以及未来的商业计划、经营、机会和前景有关。此外，公司及其代表可能不时作出书面或口头的前瞻性陈述，包括在提交给证券交易委员会的其他文件和提交给股东的报告中的陈述。这些前瞻性陈述通常通过使用“我们预期”、“相信”、“预期”、“可能”、“应该”、“可能”、“计划”、“将会”、“预测”、“估计”以及类似的表达方式或类似的重要词汇来识别。这些前瞻性表述基于管理层目前对未来事件的了解和假设，涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果、业绩或成就与这些前瞻性表述明示或暗示的任何预期结果、前景、业绩或成就大不相同。这些风险和不确定性包括, 但不限于：持续的新冠肺炎疫情的影响；FruitSmart和Silva的整合以及收购FruitSmart和Silva对未来业绩的影响；购买的产品没有达到质量和数量要求；对少数几个大客户的依赖；我们维护有效信息系统和保护机密信息的能力；我们产品和服务的预期需求和供应水平；提供这些产品和服务的预期水平；向客户发货的时间；市场结构的变化；政府监管；产品税收；行业整合和演变；汇率和利率的变化；影响。这些风险包括：与我们的食品配料业务相关的特定行业风险；与气候变化相关的某些监管和金融风险的风险；我们关键会计政策背后的估计和假设的变化；新会计准则的颁布和采用；新的政府法规和对现有标准和法规的解释；以及总体经济、政治、市场和天气状况。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的因素的进一步描述，请参阅我们截至2020年3月31日的财务年度报告10-K表中的第1A项“风险因素”。我们告诫投资者不要过度依赖任何前瞻性陈述，因为这些陈述仅代表发表之日的情况，我们没有义务更新本报告中所作的任何前瞻性陈述。本Form 10-Q应与我们截至2020年3月31日财年的Form 10-K年度报告一起阅读。

流动性与资本资源

概述

我们财政年度的前六个月通常是非洲和南美的重要营运资本投资期，因为烟草作物是由农民交付的。在截至2020年9月30日的六个月里，我们的营运资金需求低于正常水平，部分原因是绿叶烟草价格下降，这主要是因为美元走强和非洲作物规模较小。在截至2020年9月30日的六个月里，我们使用手头现金、短期借款、客户预付款和运营现金流来满足营运资金需求。我们预计烟草作物出货量将加权到本财年下半年，特别是在第四财季。

我们的流动资金和营运资本资源需求主要是短期性质的，主要与烟草作物收购的营运资本有关。营运资金需求在每个地理区域都是季节性的。地理分布和营运资金需求的时间安排使我们能够预测现金需求的总体水平，尽管烟草种植规模、支付给农民的价格、发货和交付时间以及汇率波动都会影响每年的需求。营运资金需求通常在第一财季和第二财季达到高峰。每个地理区域都有一个购买、加工和运输烟草的循环，在许多地区，我们还在生长季节向农民提供农资。每个周期要素的时机受到当地天气状况和个别客户运输需求等因素的影响，这些因素可能会改变作物融资的水平或持续时间。尽管短期需求占主导地位，但我们将总债务的一部分作为长期债务，以降低流动性风险。我们还定期拥有大量现金余额，用于满足营运资金需求。

目前，除了在截至2020年3月31日的季度中，新冠肺炎疫情对我们的供应链造成间接货币市场中断之外，还没有对我们的供应链造成实质性影响。然而，新冠肺炎在某些业务中导致了发货延迟，由于新冠肺炎相关客户需求的变化，我们的植物性配料平台的产品组合也发生了一些变化。尽管有这些影响，我们预计我们目前的现金余额、运营现金流以及我们可用的流动性来源将足以满足我们至少在未来12个月的现金需求。然而，考虑到新冠肺炎未来影响的不确定性，包括一些发货时间的延迟，我们的营运资金需求期限可能会延长。
32


经营活动

在截至2020年9月30日的六个月里，我们使用了约1.5亿美元的净现金流为我们的运营提供资金。这一数字比上一财年同期减少了1.299亿美元。由于绿叶烟草价格下降，在截至2020年9月30日的六个月里，我们不需要那么多营运资金来支持我们的运营。由于季节性烟叶购买，烟草库存水平比2020年3月31日增加了1.809亿美元，到2020年9月30日达到8.882亿美元。截至2020年9月30日的烟草库存水平比2019年9月30日的水平低3040万美元，部分原因是绿叶烟草价格下降，非洲农作物购买量减少，部分原因是天气导致作物规模减少。我们一般不会在投机的基础上购买大量烟草。然而，当我们直接与烟农签订合同时，我们往往有义务购买所有的茎部位，这些部位可能包含不那么适销对路的烟叶样式。截至2020年9月30日，我们的未承诺烟草库存为1.415亿美元，约占总烟草库存的16%，相比之下，我们的未承诺烟草库存为1.75亿美元，约占我们2020年3月31日烟草库存的25%，我们的未承诺烟草库存为1.867亿美元，约占我们2019年9月30日烟草库存的20%。这些未承诺烟草库存百分比的水平受到农民交付新作物的时间以及客户订单接收的影响。

我们的资产负债表账户反映了截至2020年9月30日的六个月中南美、非洲和北美农民交付烟草作物的季节性模式。现金和现金等价物余额和应收账款分别比2020年3月31日的水平减少了5030万美元和1140万美元，这是因为我们使用现金(包括应收账款的收款)来满足季节性营运资金需求。截至2020年9月30日，对供应商的预付款为6560万美元，比2020年3月31日减少了6810万美元，因为作物是在支付这些余额时交付的，扣除了当前作物的新预付款。在季节性增长的基础上，未合并附属公司的应收账款以及应付票据和透支分别比2020年3月31日的水平增加了3630万美元和1.574亿美元。

截至2020年9月30日，现金和现金等价物余额为5710万美元，比2019年9月30日的余额增加了390万美元，原因是营运资金需求下降，这在很大程度上被2020年1月收购FruitSmart的资金和手头现金所抵消。与2019年9月30日相比，截至2020年9月30日，未合并附属公司的应收账款减少了3500万美元，原因是作物规模较小。截至2020年9月30日，应付票据和透支2.354亿美元，与2019年9月30日相比增加了8010万美元，主要是因为本财年期初现金余额减少，以满足营运资金需求。

投资活动

我们的资本配置战略侧重于四个战略重点：加强和投资于我们的烟叶业务的增长；增加我们的强劲股息；在利用我们的资产和能力的非烟草行业和市场探索增长机会；以及将多余的资本返还给我们的股东。在决定在哪里投资资本资源时，我们寻找我们认为可以获得足够回报的机会，并利用我们的资产和专业知识或扩大我们的农民基础。根据我们的资本配置战略，我们于2020年10月1日以约1.7亿美元收购了席尔瓦。此次收购扩大了我们的植物性配料平台，我们预计它将使我们能够为客户提供蔬菜和水果配料解决方案的单一来源。

我们的资本支出通常仅限于增值、更换或维护设备、提高效率或为未来增长定位的支出。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的6个月里，我们分别在房地产、厂房和设备上投资了约2280万美元和1330万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的6个月，折旧费用分别约为1880万美元和1820万美元。通常，我们每个财年用于维护项目的资本支出不到3000万美元。此外，当我们发现提高效率、为客户增值并为未来增长定位的机会时，我们会不时承担需要资本支出的项目。我们目前预计在未来12个月内将花费大约5000万至6000万美元在资本项目上，以维护我们的设施，并进行其他投资，以发展和改善我们的业务。

2020年11月5日，我们宣布董事会已经批准了一项新的股票回购计划，该计划取代了2017年11月到期的股票回购计划，用于在2022年11月15日之前购买最多1亿美元的普通股。根据新计划，我们可以不时地在公开市场或私下协商的交易中以不超过现行市场价格的价格购买股票。回购计划下的股票回购可能会根据管理层的自由裁量权以及现金流产生和可用性的变化而有所不同。在截至2020年9月30日的三个月内，我们没有购买任何普通股，截至2020年9月30日，我们的普通股流通股约为2450万股。


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筹资活动

我们将资产负债表上的应付票据和透支、长期债务(包括任何当前部分)、客户预付款和存款、减去现金、现金等价物和短期投资的总和视为净债务。我们还认为我们的净债务加上股东权益就是我们的净资本。截至2020年9月30日，净债务占净资本的百分比约为31%，高于2019年9月30日约27%的水平，这主要是由于2020年1月收购FruitSmart的资金导致的借款增加，也高于2020年3月31日约22%的水平。截至2020年9月30日，我们拥有5710万美元的现金和现金等价物，短期债务总额为2.354亿美元，我们遵守了债务协议的所有条款，这些条款要求我们保持一定的有形净值水平，并遵守对债务水平的限制。

截至2020年9月30日，我们在承诺的循环信贷安排下有3.35亿美元可用，该安排将于2023年12月到期，我们还有大约1.58亿美元的未使用、未承诺的信贷额度。2020年10月1日，我们完成了对席尔瓦的约1.7亿美元收购，并使用手头现金和我们承诺的循环信贷安排下的借款为收购提供了资金。我们还保留了一份有效的、未命名的通用货架登记声明，为未来发行额外的债务或股权证券做好准备。本次货架登记将于2020年11月21日到期，届时，我们打算将其更换为新的货架登记。在2024财年之前，我们没有到期的长期债务。我们对烟草业务的季节性营运资金需求通常在3月至9月期间大幅增加，年中之后下降。来自我们现金余额、已承诺信贷安排和未承诺信贷额度的可用资本资源超出了我们在未来12个月的正常营运资金需求和目前预期的资本支出需求。

衍生物

我们不时使用利率互换协议来管理利率变动带来的风险敞口。截至2020年9月30日，我们未完成的利率互换协议的公允价值约为3710万美元的负债，名义互换金额为3.7亿美元。我们签订这些协议是为了消除可变利率定期贷款利息支付中现金流的可变性。根据互换协议，我们收取浮动利率，支付固定利率。这些掉期被计入现金流对冲。

我们还不时使用衍生品工具对冲某些外币风险，主要与巴西的烟草预期购买量、相关加工成本和作物投入品销售有关，以及我们在巴西的货币资产负债表净风险敞口以当地货币计算。我们一般将预测烟草购买量的套期保值记为现金流套期保值。截至2020年9月30日，我们未平仓套期保值的公允价值约为100万美元的净负债。我们有未被指定为套期保值的未平仓远期合约，截至2020年9月30日，这些合约的公允价值约为10万美元的净负债。


运营结果

在以下讨论中被描述为净收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的金额属于环球公司，不包括与子公司非控股权益相关的收益。本讨论中提及的调整后营业收入(亏损)、环球公司应占调整后净收益(亏损)、调整后稀释每股收益(亏损)以及部门营业收入(亏损)总额均为非GAAP财务计量。这些计量不是根据公认会计原则计算的财务计量，不应被认为是营业收入(亏损)、环球公司应占净收益(亏损)、每股摊薄收益(亏损)、经营活动现金或根据公认会计准则计算的任何其他营业或财务业绩计量的替代品，也不能与其他公司报告的同名计量进行比较。调整后营业收入(亏损)与合并营业收入(收益)、环球公司应占调整后净收益(亏损)与环球公司合并净收益(亏损)以及调整后稀释每股收益(亏损)的对账见下文其他项目。此外，我们在附注14中提供了分部营业收入(亏损)总额与综合营业收入(亏损)的对账。合并财务报表第8项中的“营业分部”。管理层评估合并后的公司和分部的业绩，不包括某些重大费用或信贷。我们相信，这些非GAAP财务指标(不包括我们认为不能代表我们核心经营业绩的项目)为投资者提供了有助于了解我们的业务结果和趋势的重要信息。

概述

正如我们在第一财季提到的，与新冠肺炎相关的时机因素继续影响着我们在2021财年第二季度的业绩。然而，我们2020作物年度的烟草客户订单是强劲的，而且绝大多数
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这些承诺的订单正在打包等待发货，客户要求的发货时间对我们2021财年第四季度的发货时间有很大影响。此外，我们的未承诺库存已经从2020财年末的水平大幅下降，截至2020年9月30日，我们的未承诺库存占烟草库存的16%，这完全在我们的目标范围内。目前，我们相信我们2021财年调整后的营业收入(不包括收购)将大大超过2020财年，除非发生任何不可预见的事件，包括由于船只或集装箱可用性不足、港口拥堵或新冠肺炎相关不确定性导致的发货延误。我们正在密切关注运输情况，目前预计在2021财年结束前完成计划发货。

截至2020年9月30日的2021财年上半年的净收益为1480万美元，或每股稀释后收益0.60美元，而上一财年同期为3010万美元，或每股稀释后收益1.19美元。剔除某些非经常性项目(详见下文其他项目)，2021财年上半年的净收益和稀释后每股收益分别比2020财年上半年下降2390万美元和0.93美元。截至2020年9月30日的6个月的营业收入为2490万美元，减少了2580万美元，而截至2019年9月30日的6个月的营业收入为5070万美元。

在截至2020年9月30日的第二财季，净收益为750万美元，或每股稀释后收益为0.30美元，而上一年第二会计季度的净收益为2810万美元，或每股稀释后收益为1.11美元。剔除某些非经常性项目(详见下文其他项目)，与截至2019年9月30日的季度相比，截至2020年9月30日的季度净收入和稀释后每股收益分别下降了1,960万美元和0.77美元。2021财年第二季度的营业收入降至1640万美元，而截至2019年9月30日的三个月为4320万美元。

与上一财年同期相比，2021财年上半年的部门营业收入为2130万美元，减少了3180万美元，截至2020年9月30日的季度为1690万美元，减少了2860万美元。截至2020年9月30日的6个月和季度的业绩反映了所有部门的收益下降，主要是因为与上一财年同期相比，将于2021财年晚些时候发运的预定烟草发货量减少。与2020财年同期相比，2021财年上半年的综合收入减少了8000万美元，降至6.928亿美元，截至2020年9月30日的三个月的综合收入减少了9890万美元，降至3.77亿美元，原因是烟草量和销售价格下降。

在2021财年上半年，由于新冠肺炎的原因，我们在烟草加工和烟叶客户订单接收方面都出现了放缓。我们在工厂里实施了社会距离要求，这减缓了产量，增加了加工某些烟草作物的时间。客户订单来得较慢，部分原因是没有客户现场访问，这就需要在订单确认之前邮寄产品样品。一些客户还要求将订单的发货日期推迟到本财年晚于上一财年。

我们也一直在关注我们最近对席尔瓦的收购，并对此感到非常兴奋。我们相信，此次收购扩大和增强了我们的植物性配料平台，并为我们未来的成功做好了准备。在今年对该平台进行了重大投资后，我们预计将专注于整合两家公司，在我们的配料业务之间建立协同效应，并为我们的股东提供长期价值和结果。与此同时，我们在我们的核心烟草业务中看到了机遇，例如对天然包装纸生产的需求，并继续为我们的公司定位于成功。

烤烟和白肋烟作业

其他区域

与2020财年同期相比，截至2020年9月30日的季度，其他地区部门的营业收入减少了2080万美元，降至790万美元；截至2020年9月30日的季度，营业收入减少了2030万美元，降至1220万美元。在这两个时期，非洲的销量都有所下降，主要原因是客户要求的发货时间推迟到我们的第四财季，以及天气减少了作物规模。在巴西，由于利润率较低的结转作物烟草的销售额高于上一财年同期，截至2020年9月30日的6个月和季度的销售量有所上升。亚洲的业绩在2021财年上半年持平，但在截至2020年9月30日的季度有所下降，原因是交易量下降(主要来自中国)，以及菲律宾的发货时间推迟。然而，在截至2020年9月30日的6个月和季度，该部门的销售、一般和行政成本较低，这主要是因为有利的净外币比较，但部分抵消了因非洲作物较少而为农民预付款增加的拨备。在截至2020年9月30日的季度，其他地区部门的收入分别为4.55亿美元和2.503亿美元，与上一财年同期相比分别下降1.028亿美元和1.055亿美元，原因是销量和销售价格下降。

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北美

截至2020年9月30日的季度，北美部门的营业收入分别为170万美元和70万美元，与上一财年同期相比，分别减少了460万美元和480万美元，这是因为危地马拉烟草销售和加工量下降以及墨西哥烟草收成减少和发货时间推迟的影响，抵消了美国烟草结转量增加的影响。在截至2020年9月30日的6个月和季度，由于工资和福利成本比上一财年同期有所下降，北美部门的销售、一般和行政成本都略有下降。在截至2020年9月30日的6个月里，这一部门的收入为8480万美元，与去年同期持平。在截至2020年9月30日的季度里，由于销售额下降，收入为4490万美元，比截至2019年9月30日的季度减少了1280万美元。

其他烟草业务

截至2020年9月30日的季度，其他烟草业务部门的营业收入为1160万美元，截至2020年9月30日的季度为400万美元，与2020财年同期相比，分别减少了640万美元和350万美元。在截至2020年9月30日的6个月里，我们深色烟草业务的业绩下降，原因是销量减少以及与上一年较低的成本进行了比较。在截至2020年9月30日的季度，由于包装纸发货量减少，暗烟草业务的业绩低于截至2019年9月30日的季度。与上一财年同期相比，我们东方合资企业截至2020年9月30日的六个月和季度的业绩有所下降，原因是销量下降和不利的外币比较，主要是来自土耳其里拉的外币比较。与2020财年同期相比，该部门在截至2020年9月30日的6个月和季度的业绩得益于2020年1月收购我们的水果和蔬菜配料业务FruitSmart。由于与FruitSmart相关的成本，该部门在2021财年上半年和第二财季的销售、一般和管理成本都比上一财年同期有所上升，与上一财年同期相比，在截至2020年9月30日的6个月里受到了有利的影响，而在截至2020年9月30日的季度受到了负面影响，主要是在印度尼西亚。该部门上半年的收入增加了2,330万美元，达到1.53亿美元，2021财年第二季度增加了1,930万美元，达到8,190万美元，这主要是由于我们增加了FruitSmart业务。

新冠肺炎大流行的影响

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎为流感大流行。在美国的外国政府组织和政府组织采取了各种行动来抗击新冠肺炎的蔓延，包括强制实行居家命令，关闭“非必要的”企业及其业务。我们继续密切关注与正在发生的新冠肺炎大流行有关的事态发展，并已经并将继续采取旨在减轻我们面临的潜在风险的措施。最重要的是，我们经营业务的员工是安全和知情的。在这场流行病的背景下，我们评估并定期更新我们业务的现有业务连续性计划。例如，我们在员工和设施卫生方面采取了预防措施，对员工实施了旅行限制，指示某些员工群体尽可能远程工作，我们还继续评估旨在保护员工、客户和公众的协议。

我们继续与我们的供应商合作，以减轻持续的疫情对我们供应链的影响。到目前为止，我们的供应链还没有受到实质性的影响，尽管新冠肺炎已经导致了某些业务的延误。此外，我们的植物性配料平台由于新冠肺炎相关客户需求的变化，产品结构也发生了一些变化。自2020年3月以来，我们有时也经历了外币汇率波动加剧的情况，我们认为这在一定程度上与新冠肺炎持续存在的不确定性有关，也与各国政府和央行为应对新冠肺炎而采取的行动有关。我们预计2021财年外币汇率将继续波动，尽管我们无法合理估计这种波动的持续时间或程度。

我们继续关注新冠肺炎的影响，其中包括我们工厂的人员配备受到控制，导致我们产品的加工速度变慢，这可能导致向客户发货的进一步延误。我们相信，我们目前有足够的流动性来履行目前的义务，除了发货延迟外，我们的业务运营从根本上保持不变，这可能会继续影响季度比较。然而，这是一个快速变化的形势，我们无法预测持续的新冠肺炎疫情的程度、死灰复燃或持续时间，它对全球、国家或地方经济的影响，包括对我们获得资本的能力的影响，或对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的影响。我们将继续关注影响我们员工、客户和运营的事态发展，并将在必要时采取更多措施应对新冠肺炎的传播及其影响，并继续感谢我们员工的辛勤工作以及客户、种植者和其他合作伙伴在这个充满挑战的时期给予我们的持续支持。
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其他项目

在截至2020年9月30日的6个月和季度，销售成本分别比上一财年同期下降8%和19%，至5.703亿美元和3.083亿美元，原因是烟草销售量下降和组合不太有利。与上一财年同期相比，2021财年上半年的销售、一般和行政成本减少了210万美元，降至1.018亿美元，主要是由于印度尼西亚、菲律宾和巴西的正外币重新计量和汇兑差异，以及差旅成本的降低，部分抵消了我们新农产品业务的运营和收购成本以及农民垫付准备金的增加。在截至2020年9月30日的三个月里，销售、一般和行政成本与上年同期持平，这是因为有利的净货币比较，以及薪酬和差旅成本的降低，被我们新农产品业务的运营和收购成本以及为农民预付款增加的拨备所抵消。

截至2020年9月30日的6个月和季度，我们的综合有效税率分别为(14%)和28%。在截至2020年9月30日的6个月里，所得税包括440万美元的福利，用于有关外国子公司支付的股息处理的最终税收规定。如果没有这一优惠，截至2020年9月30日的6个月的所得税支出约为250万美元，或合并有效税率约为19%。

截至2019年9月30日的六个月和季度，我们的合并有效税率分别约为34%和28%。在截至2019年9月30日的六个月里，我们的所得税支出包括280万美元的额外费用，用于解决外国子公司的转让定价问题。如果没有这笔费用，截至2019年9月30日的6个月的所得税约为1300万美元，或合并有效税率约为28%。

下表列出了报告结果中包括的某些非经常性项目，这些项目将调整后的营业收入与合并的营业收入进行核对，并将调整后的净收入与环球公司的净收入进行核对：

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调整后的营业收入调节
截至9月30日的三个月，截至9月30日的六个月，
(千)2020201920202019
据报道：综合营业收入$16,351 $43,199 $24,879 $50,713 
收购的交易成本(1)
$1,663 $673 $1,663 $673 
FruitSmart收购的或有对价的公允价值调整(2)
— — (4,173)— 
调整后的营业收入$18,014 $43,872 $22,369 $51,386 
调整后净收益和稀释后每股收益
(以千为单位，报告的所得税净额)截至9月30日的三个月，截至9月30日的六个月，
(所有金额均按扣除所得税后的净额报告)2020201920202019
据报道：环球公司可获得的净收入$7,502 $28,077 $14,776 $30,149 
收购的交易成本(1)
1,663 673 1,663 673 
FruitSmart收购的或有对价的公允价值调整(2)
— — (4,173)— 
与外国子公司不确定的税收有关的利息支出— — 1,849 — 
从股息预扣税负债冲销中获得的所得税好处(3)
— — (4,421)— 
一家外国子公司的所得税结算(4)
— — — 2,766 
可供环球公司使用的调整后净收入$9,165 $28,750 $9,694 $33,588 
据报道：稀释后每股收益$0.30 $1.11 $0.60 $1.19 
调整后：稀释后每股收益$0.37 $1.14 $0.40 $1.33 
(1)该公司因收购席尔瓦(2020年10月1日生效)和FruitSmart(2020年1月1日生效)而产生的尽职调查和其他交易成本的销售、一般和行政费用。出于美国所得税的目的，这些成本是不可扣除的。
(2)该公司冲销了收购FruitSmart，Inc.的部分或有对价负债，原因是某些业绩指标预计无法达到收购协议中规定的要求门槛。
(3)该公司在上一会计年度为外国子公司支付的某些红利确认了美国最终税收规定的所得税优惠。
(4)在2020财年的第一季度，该公司确认了一项与外国子公司运营相关的所得税结算费用。




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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

通货

国际烟叶贸易一般以美元进行，因此将外汇风险限制在与来源国烟叶购买和生产成本、管理费用和所得税有关的风险。我们还向农民提供与购买树叶直接相关的预付款，并以当地货币计价。这些进步带来的任何货币收益或损失通常都会被烟草成本的减少或增加所抵消，烟草成本是以当地货币定价的。然而，抵消的影响可能要到下一季度或下一财年才会发生。我们的大部分烟草业务都是以美元作为功能货币进行核算的。由于我们的许多主要烟草原产国没有远期外汇市场，我们经常通过将库存购买资金与销售货币(通常是美元)相匹配，并将我们在个别国家的净本币货币头寸降至最低，来管理我们的外汇风险。如果以当地货币计价的货币资产和负债不相互抵消，我们就很容易受到货币重新计量损益的影响。除了汇兑损益外，由于当地货币对美元汇率的变化，我们还面临烟草成本的变化。我们经常签订远期货币兑换合约，以对冲汇率波动对烟草购买的影响，以降低成本的波动性。此外，我们还不时签订远期合约，以对冲资产负债表的风险敞口。

在某些以国内为主的烟草市场，我们使用当地货币作为功能性货币。这些市场的例子有波兰和菲律宾。在其他市场，如西欧，出口销售主要以当地货币为主，我们也使用当地货币作为功能货币。在这两种情况下，报告的收益都会受到当地货币兑换成美元的影响。

利率

我们通常同时使用固定利率和浮动利率债务来为我们的业务融资。市场利率的变化使我们面临浮动利率工具的现金流变化和固定利率工具的公允价值变化。我们通常以浮动利率和固定利率持有一定比例的债务，以管理这种风险敞口，我们可能会不时签订对冲协议，以互换利率。此外，我们的客户可能会为订购的存货支付市场利率，这可能会减轻部分浮动利率风险。我们还定期有大量现金余额，并可能从客户那里收到存款，这两者都用于资助季节性购买烟草，从而减少了我们的融资需求。不包括我们的银行定期贷款，这些贷款在2019年2月通过利率互换转换为固定利率借款，截至2020年9月30日，以可变利率计入的债务约为2.35亿美元。尽管假设短期利率每变动1%，每年的利息支出就会变化约240万美元，但这一数额至少会因向客户收取的费用变化而得到部分缓解。

衍生品保单

使用掉期对冲利率敞口和使用远期合约对冲外汇敞口是为了根据管理层的政策来管理风险。我们可以使用直接或间接基于利率和货币的衍生工具，如掉期、远期或期货，来管理和降低利率和货币波动所固有的风险。当我们使用外币衍生品来减轻对汇率波动的风险敞口时，我们可能会选择不将它们指定为会计上的对冲，这可能会导致衍生品在我们的收益中确认的影响在与造成风险敞口的项目不同的时期内确认。

我们不会将衍生品用于投机目的，也不会出于交易目的而签订对市场风险敏感的工具。衍生品是特定于交易的，因此特定的债务工具、预期购买、合同或发票决定了对冲的金额、到期日和其他细节。作为我们衍生品计划的一部分，我们经常审查交易对手风险。
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项目4.控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保我们根据1934年证券交易法(“交易法”)(经修订)提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告，并且该等信息被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官(我们的首席执行官)和首席财务官(我们的首席财务官)(视情况而定)，以便及时做出关于要求披露的决定。

我们已将我们的全资子公司FruitSmart，Inc.(“FruitSmart”)排除在我们的合并财务报表中，从我们对截至2020年9月30日的财务报告内部控制的评估中剔除。截至2020年9月30日，FruitSmart分别占合并总资产的5%，占截至那时的三个月合并销售额和其他营业收入的5%。我们的首席执行官和首席财务官在其他管理层成员的参与下，评估了截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估，管理层得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

在上一财季，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。



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第二部分：其他资料

项目1.开展法律诉讼

其他法律事项

我们的一些子公司涉及与其业务活动相关的诉讼或法律事宜。虽然这些事件的结果无法确切预测，但我们正在积极为其辩护，目前预计其中任何一项都不会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响。然而，如果其中一个或多个问题以与我们目前的预期相反的方式得到解决，对我们在特定财务报告期的运营结果可能会产生重大影响。

第1A项。危险因素

截至本报告日期，我们之前在截至2020年3月31日的10-K表格年度报告(“2020年10-K表格年度报告”)中披露的风险因素没有重大变化。在评估我们的风险时，读者应仔细考虑我们在2020年Form 10-K年度报告中讨论的风险因素，这些风险因素可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响，此外还应考虑本报告和我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的其他文件中列出的其他信息。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

如下表所示，在截至2020年9月30日的三个月内，我们没有回购普通股：
期间(1)
回购股份总数
每股平均支付价格(2)
作为公开宣布的计划或计划的一部分回购的股票总数(3)
根据该计划或计划可能尚未购买的股票的美元价值(3)
2020年7月1日至30日— $— — $56,129,802 
2020年8月1日至31日— — — 56,129,802 
2020年9月1日至30日— — — 56,129,802 
总计— $— — $56,129,802 
(1)回购是基于股票交易的日期。这种表述与合并现金流量表不同，在合并现金流量表中，股票回购的成本是以交易结算日期为基础的。

(2)列出的每股平均支付价格包括在交易中支付的经纪人佣金。

(3)经我司董事会授权的股票回购计划于2017年11月7日正式生效，并于2019年5月29日进一步延期。这项股票回购计划授权在公开市场或私下协商的交易中购买最多1亿美元的普通股和/或优先股，具体取决于市场状况和其他因素。这一股票回购计划在2020年11月被取代，当时我们的董事会批准了一项新的授权，允许在2022年11月15日之前购买最多1亿美元的证券，或者当我们耗尽了为该计划授权的资金时。
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 项目6.所有展品
2.1
购买协议，日期为2020年9月8日，由环球公司、席尔瓦国际公司、卖方托尔斯滕·施泰因豪斯和代表托尔斯滕·施泰因豪斯签署，文件编号001-00652(在此引用注册人目前提交的表格8-K报告，文件第001-00652号)，购买协议日期为2020年9月8日，由其中指定的卖方托尔斯滕·施泰因豪斯(Torsten Steinhaus)代表签署，日期为2020年9月8日。
10.1
管理层变更控制遣散费政策
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官证书。*
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。*
32.1
依据《美国法典》第18编第1350条对行政总裁的证明。*
32.2
依据《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。*
101互动数据文件(以电子方式提交)。*
101.INS XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。101.SCH XBRL分类扩展模式文档101.CAL XBRL分类扩展计算链接库文档101.DEF XBRL分类扩展定义链接库文档101.LAB XBRL分类扩展标签链接库文档101.PRE XBRL分类扩展演示链接库文档根据S-T规则406T，本10-Q季度报告附件101中的XBRL相关信息不得除非在该申请中通过具体引用明确规定。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
    __________
**随函提交的文件*



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签名
 
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
 
日期：2020年11月5日
环球公司
(注册人)
/s/约翰·C·克朗纳(Johan C.Kroner)
高级副总裁兼首席财务官约翰·C·克罗纳(Johan C.Kroner)
(首席财务官)
/s/Scott J.Bleicher
斯科特·J·布莱谢(Scott J.Bleicher)，副总裁兼财务总监
(首席会计官)


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