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美国

证券交易委员会

华盛顿特区：20549

 

表格：10-Q

(马克一号)

☒

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

关于截至的季度期间九月三十日，2020

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号：001-36393

 

Paycom Software，Inc.

(章程中规定的注册人的确切姓名)

 

 

特拉华州

 

80-0957485

(州或其他司法管辖区)

公司或组织)

 

(I.R.S.雇主

标识号)

纪念大道西7501号

俄克拉荷马城, 俄克拉荷马州73142

(主要执行机构地址，包括邮政编码)

(405) 722-6900

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

 

每一类的名称

 

交易

符号

 

每间交易所的注册名称

普通股，面值0.01美元

 

现收现付

 

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类备案要求。是   ☒*☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)，以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速滤波器  ☒

 

加速文件管理器

☐

 

 

 

 

非加速文件管理器版本☐

 

小型报表公司

☐

新兴成长型公司*☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。☐*☒

截至2020年10月27日，有58,512,531普通股，每股面值0.01美元，已发行，包括881,490股限制性股票。

 

 

 

Paycom Software，Inc.

 

 

 

第一部分-财务信息

 

 

 

第1项

 

 

财务报表

 

3

 

 

 

未经审计的综合资产负债表

 

3

 

 

 

未经审计的合并损益表

 

4

 

 

未经审计的股东权益合并报表

 

5

 

 

 

未经审计的现金流量表合并报表

 

6

 

 

 

未经审计的合并财务报表附注

 

7

 

第二项。

 

 

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

 

18

 

项目3.

 

 

关于市场风险的定量和定性披露

 

30

 

项目4.

 

 

管制和程序

 

30

 

 

 

第II部分-其他资料

 

 

 

第1项

 

 

法律程序

 

31

 

第1A项

 

 

危险因素

 

31

 

第二项。

 

 

未登记的股权证券销售和收益的使用

 

33

 

第6项

 

 

陈列品

 

34

 

签名

 

35

 

 

 

2

第一部分：财务信息

项目1.年度财务报表

Paycom Software，Inc.

未经审计的综合资产负债表

(以千为单位，每股金额除外)

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

156,398

 

 

$

133,667

 

应收帐款

 

 

12,355

 

 

 

9,298

 

预付费用

 

 

20,757

 

 

 

13,561

 

盘存

 

 

924

 

 

 

1,158

 

应收所得税

 

 

9,280

 

 

 

4,020

 

递延合同成本

 

 

56,245

 

 

 

46,618

 

为客户持有资金前的流动资产

 

 

255,959

 

 

 

208,322

 

为客户持有的资金

 

 

1,522,357

 

 

 

1,662,778

 

流动资产总额

 

 

1,778,316

 

 

 

1,871,100

 

财产和设备，净额

 

 

275,624

 

 

 

238,458

 

商誉

 

 

51,889

 

 

 

51,889

 

长期递延合同成本

 

 

342,436

 

 

 

292,134

 

其他资产

 

 

36,934

 

 

 

33,336

 

总资产

 

$

2,485,199

 

 

$

2,486,917

 

负债与股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

应付帐款

 

$

9,237

 

 

$

5,051

 

应计佣金和奖金

 

 

7,940

 

 

 

12,343

 

应计工资单和假期

 

 

27,722

 

 

 

14,870

 

递延收入

 

 

13,887

 

 

 

11,105

 

长期债务的当期部分

 

 

1,775

 

 

 

1,775

 

应计费用和其他流动负债

 

 

44,883

 

 

 

45,600

 

客户资金义务前的流动负债

 

 

105,444

 

 

 

90,744

 

客户资金义务

 

 

1,522,357

 

 

 

1,662,778

 

流动负债总额

 

 

1,627,801

 

 

 

1,753,522

 

递延所得税负债净额

 

 

102,421

 

 

 

91,217

 

长期递延收入

 

 

71,500

 

 

 

65,139

 

净长期债务，减少流动部分

 

 

29,554

 

 

 

30,858

 

其他长期负债

 

 

21,524

 

 

 

19,553

 

长期负债总额

 

 

224,999

 

 

 

206,767

 

总负债

 

 

1,852,800

 

 

 

1,960,289

 

承诺和或有事项

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股，$0.01面值(100,000授权股份，61,639和61,350分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行的股票；57,605和57,660分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行的股票)

 

 

616

 

 

 

613

 

额外实收资本

 

 

322,321

 

 

 

257,501

 

留存收益

 

 

695,252

 

 

 

576,166

 

库存股，按成本计算(4,034和3,689分别于2020年9月30日和2019年12月31日的股票)

 

 

(385,790

)

 

 

(307,652

)

股东权益总额

 

 

632,399

 

 

 

526,628

 

总负债和股东权益

 

$

2,485,199

 

 

$

2,486,917

 

 

见未经审计的合并财务报表附注。

 

3

 

Paycom Software，Inc.

未经审计的合并损益表

(以千为单位，每股金额除外)

 

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

营业收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

反复出现

 

$

192,664

 

 

$

171,405

 

 

$

609,109

 

 

$

534,267

 

实施和其他

 

 

3,868

 

 

 

3,601

 

 

 

11,378

 

 

 

9,995

 

总收入

 

 

196,532

 

 

 

175,006

 

 

 

620,487

 

 

 

544,262

 

收入成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营费用

 

 

24,278

 

 

 

21,088

 

 

 

71,651

 

 

 

66,153

 

折旧摊销

 

 

6,634

 

 

 

5,304

 

 

 

18,865

 

 

 

14,796

 

收入总成本

 

 

30,912

 

 

 

26,392

 

 

 

90,516

 

 

 

80,949

 

行政费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售及市场推广

 

 

62,146

 

 

 

47,060

 

 

 

173,228

 

 

 

128,280

 

研究与发展

 

 

21,772

 

 

 

19,605

 

 

 

65,171

 

 

 

54,869

 

一般和行政

 

 

40,516

 

 

 

25,728

 

 

 

121,487

 

 

 

98,386

 

折旧摊销

 

 

7,150

 

 

 

5,665

 

 

 

20,209

 

 

 

15,848

 

行政费用总额

 

 

131,584

 

 

 

98,058

 

 

 

380,095

 

 

 

297,383

 

业务费用共计

 

 

162,496

 

 

 

124,450

 

 

 

470,611

 

 

 

378,332

 

营业收入

 

 

34,036

 

 

 

50,556

 

 

 

149,876

 

 

 

165,930

 

利息支出

 

 

—

 

 

 

(260

)

 

 

(19

)

 

 

(794

)

其他收入(费用)，净额

 

 

246

 

 

 

195

 

 

 

(522

)

 

 

(168

)

所得税前收入

 

 

34,282

 

 

 

50,491

 

 

 

149,335

 

 

 

164,968

 

所得税拨备

 

 

6,800

 

 

 

11,339

 

 

 

30,249

 

 

 

29,772

 

净收入

 

$

27,482

 

 

$

39,152

 

 

$

119,086

 

 

$

135,196

 

基本每股收益

 

$

0.48

 

 

$

0.68

 

 

$

2.07

 

 

$

2.35

 

稀释后每股收益

 

$

0.47

 

 

$

0.67

 

 

$

2.04

 

 

$

2.31

 

加权平均流通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

57,603

 

 

 

57,654

 

 

 

57,609

 

 

 

57,528

 

稀释

 

 

58,171

 

 

 

58,383

 

 

 

58,312

 

 

 

58,403

 

 

 

见未经审计的合并财务报表附注。


4

 

Paycom Software，Inc.

未经审计的股东权益合并报表

(千)

 

 

 

普通股

 

 

附加

 

 

留用

 

 

库存股

 

 

总计

 

 

股份

 

 

金额

 

 

实缴 资本

 

 

收益

 

 

股份

 

 

金额

 

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2018年12月31日的余额

 

60,747

 

 

$

607

 

 

$

203,680

 

 

$

395,590

 

 

 

3,470

 

 

$

(265,124

)

 

$

334,753

 

限制性股票的归属

 

280

 

 

 

2

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

以股票为基础的薪酬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

36,187

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

36,187

 

普通股回购

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

110

 

 

 

(19,669

)

 

 

(19,669

)

净收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

47,282

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

47,282

 

2019年3月31日的余额

 

61,027

 

 

$

609

 

 

$

239,865

 

 

$

442,872

 

 

 

3,580

 

 

$

(284,793

)

 

$

398,553

 

限制性股票的归属

 

275

 

 

 

3

 

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

以股票为基础的薪酬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,207

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6,207

 

普通股回购

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

92

 

 

 

(18,760

)

 

 

(18,760

)

净收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

48,762

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

48,762

 

2019年6月30日的余额

 

61,302

 

 

$

612

 

 

$

246,069

 

 

$

491,634

 

 

 

3,672

 

 

$

(303,553

)

 

$

434,762

 

限制性股票的归属

 

44

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

以股票为基础的薪酬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,784

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,784

 

普通股回购

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16

 

 

 

(3,800

)

 

 

(3,800

)

净收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

39,152

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

39,152

 

2019年9月30日的余额

 

61,346

 

 

$

612

 

 

$

250,853

 

 

$

530,786

 

 

 

3,688

 

 

$

(307,353

)

 

$

474,898

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

附加

 

 

留用

 

 

库存股

 

 

总计

 

 

股份

 

 

金额

 

 

实收资本

 

 

收益

 

 

股份

 

 

金额

 

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年12月31日的余额

 

61,350

 

 

$

613

 

 

$

257,501

 

 

$

576,166

 

 

 

3,689

 

 

$

(307,652

)

 

$

526,628

 

限制性股票的归属

 

2

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

以股票为基础的薪酬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

18,313

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

18,313

 

普通股回购

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

41

 

 

 

(8,168

)

 

 

(8,168

)

净收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

63,015

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

63,015

 

2020年3月31日的余额

 

61,352

 

 

$

614

 

 

$

275,813

 

 

$

639,181

 

 

 

3,730

 

 

$

(315,820

)

 

$

599,788

 

限制性股票的归属

 

261

 

 

 

2

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

以股票为基础的薪酬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

24,597

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

24,597

 

普通股回购

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

295

 

 

 

(67,121

)

 

 

(67,121

)

净收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

28,589

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

28,589

 

2020年6月30日的余额

 

61,613

 

 

$

616

 

 

$

300,408

 

 

$

667,770

 

 

 

4,025

 

 

$

(382,941

)

 

$

585,853

 

限制性股票的归属

 

26

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

以股票为基础的薪酬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

21,913

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

21,913

 

普通股回购

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9

 

 

 

(2,849

)

 

 

(2,849

)

净收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

27,482

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

27,482

 

2020年9月30日的余额

 

61,639

 

 

$

616

 

 

$

322,321

 

 

$

695,252

 

 

 

4,034

 

 

$

(385,790

)

 

$

632,399

 

 

 

见未经审计的合并财务报表附注。

 


5

 

Paycom Software，Inc.

未经审计的现金流量表合并报表

(千)

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

经营活动现金流

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

119,086

 

 

$

135,196

 

将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧摊销

 

 

39,073

 

 

 

30,644

 

可供出售证券的折价增加

 

 

(1,374

)

 

 

(646

)

债务发行成本摊销

 

 

27

 

 

 

26

 

基于股票的薪酬费用

 

 

56,531

 

 

 

41,122

 

为衍生品结算支付的现金

 

 

(424

)

 

 

(26

)

衍生工具损失

 

 

2,042

 

 

 

1,789

 

递延所得税，净额

 

 

11,204

 

 

 

15,715

 

营业资产和负债变动情况：

 

 

 

 

 

 

 

 

应收帐款

 

 

(3,057

)

 

 

805

 

预付费用

 

 

(7,196

)

 

 

(5,066

)

盘存

 

 

32

 

 

 

(181

)

其他资产

 

 

(3,757

)

 

 

(2,367

)

递延合同成本

 

 

(56,922

)

 

 

(53,654

)

应付帐款

 

 

4,491

 

 

 

(970

)

所得税，净额

 

 

(5,260

)

 

 

(5,550

)

应计佣金和奖金

 

 

(4,403

)

 

 

(2,239

)

应计工资单和假期

 

 

12,853

 

 

 

6,931

 

递延收入

 

 

9,143

 

 

 

8,714

 

应计费用和其他流动负债

 

 

2,239

 

 

 

6,176

 

经营活动提供的净现金

 

 

174,328

 

 

 

176,419

 

投资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

 

 

从为客户持有的基金购买短期投资

 

 

(217,858

)

 

 

(61,268

)

为客户持有的基金到期的短期投资收益

 

 

93,593

 

 

 

54,200

 

购买财产和设备

 

 

(73,502

)

 

 

(71,080

)

投资活动所用现金净额

 

 

(197,767

)

 

 

(78,148

)

融资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股回购

 

 

(52,040

)

 

 

—

 

与股票净结算相关的预扣税款

 

 

(26,099

)

 

 

(42,229

)

支付长期债务

 

 

(1,331

)

 

 

(1,331

)

客户资金负债净变化

 

 

(140,421

)

 

 

(131,869

)

支付发债成本

 

 

—

 

 

 

(16

)

用于融资活动的现金净额

 

 

(219,891

)

 

 

(175,445

)

现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物减少

 

 

(243,330

)

 

 

(77,174

)

现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物

 

 

 

 

 

 

 

 

期初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物

 

 

1,641,854

 

 

 

986,464

 

现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物，期末

 

$

1,398,524

 

 

$

909,290

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的对账

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

156,398

 

 

$

108,127

 

包含在为客户持有的基金中的受限现金

 

 

1,242,126

 

 

 

801,163

 

现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物，期末

 

$

1,398,524

 

 

$

909,290

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金流量信息的补充披露：

 

 

 

 

 

 

 

 

非现金投融资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

购置财产和设备，应计但未支付

 

$

2,707

 

 

$

2,190

 

资本化软件的股票补偿

 

$

5,284

 

 

$

4,287

 

用经营性租赁负债换取的使用权资产

 

$

9,323

 

 

$

9,924

 

 

 

见未经审计的合并财务报表附注。

 

6

Paycom Software，Inc.

未经审计的合并财务报表附注

(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)

 

1.

业务的组织和描述

Paycom Software，Inc.(以下简称“软件”)及其全资子公司(统称为“本公司”)是以软件即服务的形式提供基于云的全面人力资本管理(“HCM”)软件的领先供应商。除非我们另有说明或上下文另有要求，否则术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指软件及其合并子公司。

我们提供企业管理从招聘到退休的整个就业生命周期所需的功能和数据分析。我们的解决方案几乎不需要定制，基于在单一数据库中维护的核心记录系统，用于所有HCM功能，包括人才获取、时间和劳动力管理、薪资、人才管理和人力资源(“HR”)管理应用程序。

 

2.

重要会计政策摘要

我们的重要会计政策在2020年2月13日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的经审计的合并财务报表的附注“重要会计政策摘要”(Form 10-K)中进行了讨论。

 

陈述的基础

随附的未经审计的中期综合财务报表和附注是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)以及美国证券交易委员会关于中期财务报表允许在中期减少披露的适用规则和法规编制的。管理层认为，未经审核的综合财务报表反映了为公平列报中期业绩所需的所有正常经常性调整。这些未经审计的综合财务报表应与公司已审计的综合财务报表及10-K表格中的相关附注一并阅读。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定代表全年的预期结果。

 

最近采用的会计公告

2020年1月，我们通过了会计准则更新(ASU)第2018-15号，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中产生的实施成本的会计处理(FASB新兴问题特别工作组的共识)”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。采纳这一指导方针并未对我们未经审计的中期综合财务报表产生实质性影响。

2020年1月，我们通过了ASU第2018-13号，“公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”)。美国会计准则委员会第2018-13号根据FASB概念声明“财务报告概念框架-第8章：财务报表附注”修改了主题820“公允价值计量”中的披露要求，包括对成本和收益的考虑。采纳这一指导方针并未对我们未经审计的中期综合财务报表产生实质性影响。

预算的使用

按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响财务报表和附注中报告金额的估计和假设。重大估计包括所得税、或有损失、财产和设备以及无形资产的使用寿命、我们客户关系的寿命、基于股票的奖励的公允价值以及我们的金融工具、无形资产和商誉的公允价值。这些估计是基于历史经验(如适用)以及管理层认为在当时情况下合理的其他假设。实际结果可能与这些估计大不相同。

7

Paycom Software，Inc.

未经审计的合并财务报表附注

(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)

 

季节性

我们的收入本质上是季节性的。经常性收入包括与年度处理薪资表格(如W-2表格、1099表格和1095表格)相关的收入，以及为我们的客户处理计划外薪资运行(如奖金)的收入。由于薪资表格通常在今年第一季度处理，第一季度的收入和利润率通常高于随后几个季度。这些收入的季节性波动也可能对毛利润产生影响。受这些季节性趋势影响的历史业绩不应被视为我们未来经营业绩的可靠指标。

员工购股计划

根据Paycom Software，Inc.员工股票购买计划(“ESPP”)颁发的奖励被归类为基于股份的负债，并按奖励的公允价值确认。费用是在必要的服务期内以直线方式确认的，扣除估计罚金后的净额。

为客户持有的资金和客户资金义务

作为我们工资和纳税申报申请的一部分，我们(I)收集客户资金以履行各自的联邦、州和地方就业税义务，(Ii)将这些资金汇至适当的税务机关和我们客户指定的账户，以及(Iii)管理客户纳税申报和与税务机关的任何相关通信。我们从客户那里收取的联邦、州和地方就业税是由我们投资的，我们在收到和支付之间的时间段从这些资金中赚取利息。

这些投资在我们的合并资产负债表中显示为客户持有的资金，而纳税申报的抵销负债显示为客户资金义务。当我们从客户那里获得资金时，该负债被记录在随附的合并资产负债表中。客户资金义务是指将在合并资产负债表日起一年内偿还的负债。截至2020年9月30日和2019年12月31日，为客户持有的资金投向货币市场基金、活期存款账户、期限3个月以下的商业票据和存单。对原始到期日超过三个月的商业票据和存单的短期投资被归类为可供出售证券，并计入合并资产负债表中为客户持有的资金项目。这些可供出售证券以公允价值计入综合资产负债表，公允价值接近该证券的摊销成本。在合并资产负债表中，为客户持有的资金被归类为流动资产，因为持有这些资金完全是为了履行客户资金义务。

股票回购计划

2016年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，允许在公开市场交易中以当前市场价格、在私下协商的交易中或通过其他方式根据联邦证券法(包括规则10b5-1计划)回购我们的普通股。自股票回购计划初步批准以来，我们的董事会不时修改、延长和批准新的股票回购计划。最近的一次是在2020年3月，我们的董事会授权回购至多$250.0百万股我们的普通股。截至2020年9月30日，172.0根据我们的股票回购计划，有100万美元可供回购。我们的股票回购计划随时可能暂停或终止。回购股票的实际时间、数量和价值取决于许多因素，包括我们普通股的市场价格、一般市场和经济状况、因归属限制性股票而扣缴的股票以及其他公司考虑因素。目前的股票回购计划将于2022年3月12日.

在截至2020年9月30日的9个月内，我们总共回购了344,216我们普通股的平均成本为$227.00每股，包括99,785在限制性股票归属时，为某些员工履行预扣税款义务而预扣的股票。

最近发布的会计公告 

2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号文件，题为《参考汇率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响》(《ASU 2020-04》)。ASU 2020-04为将美国公认会计原则(GAAP)应用于合约、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了临时可选的权宜之计和例外。我们的计息票据根据我们的选择计息，利率为(A)最优惠利率加1.0%或(B)以伦敦银行同业拆息为基准的浮动利率。如果伦敦银行间同业拆借利率不复存在，我们可能需要重新谈判贷款文件，我们无法预测将与贷款人协商什么替代指数。ASU 2020-04目前有效，一旦通过，可能会适用于在2022年12月31日或之前进行的合同修改。我们目前正在评估这一指引将对我们的财务状况和运营结果产生的影响(如果有的话)。

8

Paycom Software，Inc.

未经审计的合并财务报表附注

(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)

 

2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASU)发布了第2019-12号会计准则，《所得税(740主题)简化所得税会计处理》XES“(”ASU 2019-12“)。ASU 2019-12年度的修正案消除了与期内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及确认企业递延税负有关的某些例外情况。侧向基差。ASU 2019-12年度还澄清和简化了账户的其他方面要求缴纳所得税。本指导意见适用于2020年12月15日之后的财年，以及这些财年内的过渡期，包括EA允许领养。我们目前正在评估这一指引将对我们的财务状况和运营结果(如果有的话)产生的影响。

 

3.

收入

当承诺的商品或服务的控制权转让给我们的客户时，收入就被确认，金额反映了我们预期有权获得这些商品或服务的对价。我们几乎所有的收入都来自与客户签订合同的收入。销售税和其他适用税不包括在收入中。 

 

经常性收入

经常性收入主要来自我们的人才获取、时间和劳动力管理、薪资、人才管理和人力资源管理应用程序，以及为FormfiLINS和交付客户薪资支票和报告收取的费用。人才获取包括我们的申请者跟踪、候选人跟踪、背景调查、入职、电子验证和税收抵免服务申请。时间和劳动力管理包括时间和考勤、日程安排/日程交换、休假请求、劳动力分配、劳动力管理报告/推送报告以及地理围栏/地理跟踪。薪资包括我们的薪资和税务管理、Paycom支付、费用管理、扣留管理和总账礼宾应用程序。人才管理包括员工自助服务、薪酬预算、绩效管理、高管仪表盘以及Paycom学习和课程内容应用。人力资源管理包括我们的文档和任务管理、政府和合规性、BBenefits管理、眼镜蛇管理、人事行动表格、调查和增强的平价医疗法案申请。

与经常性收入相关的履约义务在每个客户的工资单期间得到履行，商定的费用作为我们处理客户工资单的一部分被收取和收取。经常性收入在每个客户的工资期处理结束时确认，当每个相应的工资单客户开具账单时。作为客户工资周期的一部分，通过自动结算所收取的费用或通过直接电汇收取的费用是合理的，这将违约风险降至最低。

与这些收入相关的几乎所有合同的合同期为一个月，这是因为我们和客户都有权单方面终止完全未履行的合同，而无需通过提供30天的终止通知来补偿另一方。我们的薪资应用程序是我们解决方案的基础，我们的所有客户都需要使用此应用程序才能访问我们的其他应用程序。对于购买多个应用程序的客户，由于我们合同的短期性质，我们认为单独评估和确定每个应用程序是否潜在地代表其自身的个人履约义务是没有意义的，因为每个应用程序产生的收入与核心薪资应用程序的收入在同一个月内确认。同样，我们不认为单独确定每个应用程序的售价是有意义的。我们认为在给定时间内向客户收取的总价代表独立的销售价格，因为收取的总金额在我们的产品和服务通常对可比类别的客户群收取的价格的合理范围内。

实施和其他收入

实施和其他收入包括向新客户收取的不可退还的前期转换费，以抵消新客户设置的费用，以及作为我们员工时间和考勤服务的一部分销售时钟的收入。虽然这些收入与我们的经常性收入相关，但它们代表着不同的业绩义务。

9

Paycom Software，Inc.

未经审计的合并财务报表附注

(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)

 

实施活动主要代表允许我们为客户履行未来绩效义务的管理活动，而不代表服务将CES转移到客户端。然而，向我们的客户收取的不可退还的预付费用导致了一项隐含的履行义务，其形式是与客户在每个30天的合同期结束时续签的选择权相关的实质性权利。此外，考虑到合同内的所有其他服务都是以独立销售价格的总价出售的，再加上预付费用与我们与客户签订的类似合同中收取的预付费用一致，客户续签合同的独立销售价格接近不可退还的预付费用。不可退还的预付费用通常包括在客户的第一张发票上，并在估计的续约期内按比例递延和确认(即，预计客户寿命为十年)。

销售时钟的收入在产品交付时控制权移交给客户时确认。我们通过最大限度地利用可观察到的输入，例如我们对时钟的具体定价实践，来估计时钟的独立售价。

合同余额

经常性服务的收入确认时间与客户开具发票的时间是一致的，因为它们都发生在提供服务的各自客户工资期间。因此，我们不确认因收入确认和开具发票的时间安排而产生的合同资产或负债。

截至2020年9月30日和2019年9月30日，与实质性权利绩效义务相关的递延收入变化如下：

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

期初余额

 

$

80,887

 

 

$

70,004

 

 

$

76,244

 

 

$

64,651

 

递延收入

 

 

7,838

 

 

 

6,631

 

 

 

20,324

 

 

 

17,651

 

未赚取收入的确认

 

 

(3,338

)

 

 

(3,270

)

 

 

(11,181

)

 

 

(8,937

)

期末余额

 

$

85,387

 

 

$

73,365

 

 

$

85,387

 

 

$

73,365

 

 

 

我们预计将确认$4.42020年剩余时间与实质性权利履约义务相关的递延收入(百万美元)12.62021年此类递延收入中的100万美元，以及68.4从这些递延收入中此后.

从获得成本和履行收入合同的成本中确认的资产

如果我们预计摊销期限超过一年，我们就会为与客户签订合同而产生的增量成本确认资产。我们还确认一项资产，用于履行与客户的合同的成本，如果此类成本可以明确确定，产生或增强用于履行未来履约义务的资源，并有望收回。我们已确定，几乎所有与实施活动相关的成本都属于行政性质，也符合ASC 340-40项下的资本化标准。这些需要履行的资本化成本主要与预计通过保证金收回的前期直接成本有关，这些成本增强了我们履行未来业绩义务的能力。

与与客户签订合同的成本和履行合同成本相关的资产利用投资组合方法进行核算，并在预期利润期内资本化和摊销，我们已确定这是十年的估计客户关系。预期受益期被确定为客户关系的预计寿命，主要是因为我们在续签合同时不会产生获得合同或履行合同的新成本。当现有客户购买额外的应用程序时，可能会产生额外的佣金成本；但是，这些佣金成本仅与购买的额外应用程序有关，与续签合同无关。此外，我们的无缝单数据库平台可最大限度地降低与现有客户购买其他应用程序相关的额外履行成本。这些资产在随附的合并资产负债表中作为递延合同成本列示。与获得成本和履行合同成本相关的摊销费用包括在随附的综合损益表的“销售和营销”以及“一般和行政”项目中。

 

10

Paycom Software，Inc.

未经审计的合并财务报表附注

(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)

 

下表显示了这些合同成本的资产余额和相关摊销费用：

 

 

 

截至2020年9月30日止的三个月

 

 

 

起头

 

 

资本化

 

 

 

 

 

 

收尾

 

 

 

天平

 

 

成本

 

 

摊销

 

 

天平

 

获得合同的费用

 

$

209,462

 

 

$

12,174

 

 

$

(7,716

)

 

$

213,920

 

履行合同的费用

 

$

171,941

 

 

$

18,709

 

 

$

(5,889

)

 

$

184,761

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日及截至2019年9月30日的三个月

 

 

 

起头

 

 

资本化

 

 

 

 

 

 

收尾

 

 

 

天平

 

 

成本

 

 

摊销

 

 

天平

 

获得合同的费用

 

$

178,445

 

 

$

11,315

 

 

$

(6,321

)

 

$

183,439

 

履行合同的费用

 

$

121,664

 

 

$

15,323

 

 

$

(4,258

)

 

$

132,729

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年9月30日的9个月

 

 

 

起头

 

 

资本化

 

 

 

 

 

 

收尾

 

 

 

天平

 

 

成本

 

 

摊销

 

 

天平

 

获得合同的费用

 

$

194,964

 

 

$

41,340

 

 

$

(22,384

)

 

$

213,920

 

履行合同的费用

 

$

143,788

 

 

$

57,289

 

 

$

(16,316

)

 

$

184,761

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的9个月

 

 

 

起头

 

 

资本化

 

 

 

 

 

 

收尾

 

 

 

天平

 

 

成本

 

 

摊销

 

 

天平

 

获得合同的费用

 

$

158,989

 

 

$

42,513

 

 

$

(18,063

)

 

$

183,439

 

履行合同的费用

 

$

101,756

 

 

$

42,614

 

 

$

(11,641

)

 

$

132,729

 

 

 

 

4.

财产和设备

财产和设备以及累计折旧和摊销如下：

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

财产和设备

 

 

 

 

 

 

 

 

软件和资本化软件成本

 

$

132,356

 

 

$

99,125

 

建筑

 

 

115,754

 

 

 

101,707

 

计算机设备

 

 

65,686

 

 

 

56,879

 

租来的钟表

 

 

24,278

 

 

 

20,836

 

家具、固定装置及设备

 

 

19,152

 

 

 

18,311

 

其他

 

 

7,001

 

 

 

6,242

 

 

 

 

364,227

 

 

 

303,100

 

减去：累计折旧和摊销

 

 

(163,865

)

 

 

(124,950

)

 

 

 

200,362

 

 

 

178,150

 

在建

 

 

46,228

 

 

 

31,274

 

土地

 

 

29,034

 

 

 

29,034

 

财产和设备，净额

 

$

275,624

 

 

$

238,458

 

 

 

我们利用与根据ASC 350-40为内部使用开发的软件相关的计算机软件开发成本。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，我们将11.7百万美元和32.4与为内部使用开发的软件相关的计算机软件开发成本分别为100万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月，我们的资本为7.1百万美元和$22.7与为内部使用开发的软件相关的计算机软件开发成本分别为100万美元。

11

Paycom Software，Inc.

未经审计的合并财务报表附注

(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)

 

包括在物业和设备中的租赁时钟，净额为每月发放给客户的时钟-按月计算的营业租约。因此，这些物品从库存转移到财产和设备，并在其预计使用寿命内折旧。

我们将与在建工程相关的债务所产生的利息资本化。截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们产生了美元的利息成本。0.4百万美元和$1.1分别为100万美元，其中我们资本化了$0.4百万美元和$1.1分别为百万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月，我们产生的利息成本为$0.3百万美元和$1.1分别为100万美元，其中我们资本化了$0.2百万美元和$0.4分别为百万美元。包括在2020年9月30日和2019年12月31日的在建工程余额为$2.9百万美元和$2.2分别为百万美元的佣金。

财产和设备的折旧和摊销费用为#美元。13.8百万美元和$39.1截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。财产和设备的折旧和摊销费用为#美元。10.9百万美元和$30.5截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

5.

商誉和无形资产净额

截至2020年9月30日和2019年12月31日，商誉均为51.9百万我们选择6月30日作为我们的年度商誉减值测试日期。我们选择对我们商誉的公允价值进行定性分析，并确定不是的截至2020年6月30日的减值。截至2020年9月30日和2019年12月31日，尚无减损指标。

除商誉外，我们所有的无形资产都被认为具有确定的寿命，因此需要摊销。下表提供了无形资产的组成部分，这些资产包括在我们合并资产负债表中的其他资产中：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

加权平均剩余

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

使用寿命

 

 

毛

 

 

摊销

 

 

网

 

 

 

(年)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

无形资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品名称

 

 

1.8

 

 

$

3,194

 

 

$

(2,821

)

 

$

373

 

总计

 

 

 

 

 

$

3,194

 

 

$

(2,821

)

 

$

373

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

加权平均剩余

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

使用寿命

 

毛

 

 

摊销

 

 

网

 

 

 

(年)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

无形资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品名称

 

2.5

 

$

3,194

 

 

$

(2,662

)

 

$

532

 

总计

 

 

 

$

3,194

 

 

$

(2,662

)

 

$

532

 

 

 

 

无形资产的加权平均剩余使用寿命为1.8截至2020年9月30日。截至2020年9月30日的三个月和九个月的无形资产摊销不到$0.1百万美元和$0.2分别为百万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月的无形资产摊销为0.1百万美元和$0.2分别为百万美元。

 

 

6.

长期债务，净额

长期债务包括以下内容：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

到期的银行定期票据净额2025年9月7日

 

$

31,329

 

 

$

32,633

 

长期债务总额，净额(包括当期部分)

 

 

31,329

 

 

 

32,633

 

减：当前部分

 

 

(1,775

)

 

 

(1,775

)

长期债务总额，净额

 

$

29,554

 

 

$

30,858

 

 

12

Paycom Software，Inc.

未经审计的合并财务报表附注

(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)

 

 

在……上面2017年12月7日，吾等订立优先担保定期信贷协议(经不时修订，称为“定期信贷协议”)，据此，摩根大通银行、美国银行及柯克帕特里克银行向吾等提供若干定期贷款(“定期贷款”)。我们在定期贷款项下的义务以我们公司总部物业的抵押和优先担保权益为抵押。定期贷款将于2025年9月7日并根据我们的选择，以(A)最优惠利率加1.0%或(B)该定期贷款的有效利息期的经调整伦敦银行同业拆息加1.5%。截至2020年9月30日，我们的债务为29.6百万美元仅包括根据定期信贷协议发放的定期贷款。未摊销债务发行成本为#美元。0.2截至2020年9月30日和2019年12月31日的100万美元，直接从债务负债的账面金额中扣除。

根据信贷协议条款，我们必须遵守两个重要的金融契约，这两个契约要求我们保持固定收费覆盖率不低于1.25至1.0，且资金负债与EBITDA之比不大于2.0设置为1.0。截至2020年9月30日，我们遵守了这些公约。

在……上面2018年2月12日，我们与摩根大通银行(北卡罗来纳州)和美国银行(北卡罗来纳州)签订了一项高级担保循环信贷协议(“循环信贷协议”)，提供本金总额为#美元的高级担保循环信贷安排(“贷款”)。50.0100万美元(“循环承诺额”)，最多可增加到#亿美元。100.0100万美元，取决于获得额外的贷款人承诺和某些批准，并满足某些其他条件。*该贷款包括一美元5.0为Swingline贷款提供百万美元的再提升，以及澳元2.5百万张信用证。该贷款计划于#年1月1日到期。2020年2月12日。2019年4月15日，我们签订了《循环信贷协议第一修正案》(简称《第一修正案》)。根据第一修正案，增加了北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)作为贷款人，循环承诺额增加到#美元。75.0百万美元，可能会进一步增加到$125.0100万美元，但需获得额外的贷款人承诺和某些批准，并满足其他条件。该贷款的预定到期日延长至2022年4月15日.

贷款一般按最优惠利率加利息计息。1.0%，或者，根据我们的选择，调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)在该借款的有效利息期内外加1.5%。贷款和信用证的收益仅用于我们的一般业务目的和营运资金。信用证仅用于支持我们的业务运营。截至2020年9月30日，我们做到了不是的Idon‘我们在贷款机制下没有任何未偿还的借款。

根据循环信贷协议，我们必须保持固定收费覆盖率不低于1.25至1.0，且资金负债与EBITDA之比不大于2.0至1.0。此外，循环信贷协议包含惯常的肯定和否定契约，包括限制我们在授予留置权、招致债务、实施某些合并、进行某些投资、处置资产、进行某些交易(包括掉期协议、销售和回租交易)、支付我们股本的股息或分派以及与关联公司进行交易的能力的契约，在每种情况下，对于该贷款的规模和类型的安排，我们都遵守惯例例外。(截至2020年9月30日，我们遵守了规定。)

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的长期债务总额的账面价值接近该日期的公允价值。我们的长期债务的公允价值是根据我们目前可获得的类似期限和期限的银行贷款的借款利率来估计的。

 

7.

衍生工具

2017年12月，我们签订了浮动至固定利率互换协议，以限制与定期贷款相关的浮动利率风险敞口。我们不持有用于交易或投机目的的衍生品工具。利率互换协议实际上将部分浮动利率支付转换为固定利率支付。我们在ASC主题815“衍生品和对冲”项下对我们的衍生品进行会计处理，并根据预期结算日期将合并资产负债表中的所有衍生品工具按公允价值确认为短期或长期资产或负债。见附注8，“金融工具的公允价值”。我们已选择不将我们的利率掉期指定为对冲；因此，衍生工具的公允价值变动在我们的合并损益表中确认为其他收入(费用)净额。

利率互换的目的是减少定期贷款的预期利息支付的变异性，这是基于一个月期伦敦银行同业拆借利率利率与固定利率2.54%，名义价值为$35.5根据利率互换协议的条款，我们将收到基于LIBOR利率的季度浮动利息支付，并将按固定利率支付利息。利率互换协议的到期日为2025年9月7日在截至2020年9月30日的三个月里，我们录得收益$0.1在截至2020年9月30日的9个月里，我们录得亏损$1.6利率互换的公允价值变动，计入其他收入(费用)，在综合损益表中净额为100万欧元，用于计入其他收入(费用)的利率掉期的公允价值变动。截至2019年9月30日的三个月和九个月，我们录得亏损$0.4百万美元和$1.8利率互换的公允价值变动，计入综合损益表中的其他收入(支出)净额。

 

13

Paycom Software，Inc.

未经审计的合并财务报表附注

(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)

 

8.

金融工具的公允价值

我们的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、为客户持有的资金、客户资金义务和长期债务。由于该工具的短期性质，现金和现金等价物、应收账款、应付帐款、为客户持有的资金和客户资金义务的账面价值接近公允价值。关于我们债务的公允价值的讨论见附注6。

正如附注2所述，我们将为客户持有的资金投资于货币市场基金、活期存款账户、到期日少于3个月的商业票据和存单，并将这些项目归入综合资产负债表中为客户持有的资金项目中的现金和现金等价物。对原始到期日超过3个月的商业票据和存单的短期投资被归类为可供出售证券，也包括在为客户持有的基金项目中。这些可供出售的证券在合并资产负债表中按公允价值确认，公允价值与证券的摊销成本相近。截至2020年9月30日和2019年12月31日，所有可供出售的证券和存单均于13个月或者更少。

如附注7所述，在截至2017年12月31日的一年内，我们达成了利率互换。利率互换是基于类似金融工具的报价和按公允价值确认的其他可见投入的经常性基础上计量的。

公允价值计量会计准则建立了一个三级公允价值等级，对计量公允价值时使用的投入的优先顺序如下：

 

 

•

级别1-可观察到的输入，如活跃市场的报价

 

•

第2级-可直接或间接观察到的相同资产或负债的活跃市场报价以外的投入，或不活跃的报价

 

•

级别3-没有或很少有市场数据的不可观察的输入

下表包括公司截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的主要资产和负债类别：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

 

1级

 

 

2级

 

 

第3级

 

 

总计

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*商业票据

 

$

—

 

 

$

89,843

 

 

$

—

 

 

$

89,843

 

*存单

 

$

—

 

 

$

190,388

 

 

$

—

 

 

$

190,388

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*利率互换

 

$

—

 

 

$

2,976

 

 

$

—

 

 

$

2,976

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

1级

 

 

2级

 

 

第3级

 

 

总计

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*商业票据

 

$

—

 

 

$

79,591

 

 

$

—

 

 

$

79,591

 

*存单

 

$

—

 

 

$

75,000

 

 

$

—

 

 

$

75,000

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*利率互换

 

$

—

 

 

$

1,358

 

 

$

—

 

 

$

1,358

 

 

 

 

9.

员工储蓄计划和员工购股计划

年满18周岁并已完成90天有资格参加我们的401(K)计划。我们已经进行了合格的自动缴费安排(“QACA”)选举，根据该选举，公司将我们员工的缴款金额匹配为100第一个的百分比1延期发薪的百分比和50之间延期薪资的百分比2%和6%，最高匹配贡献率为3.5每个计划年度员工工资的%。我们被允许支付额外的可自由支配的等额缴费和可自由支配的利润分享缴费。员工是100可归因于工资延期和展期缴款的百分比。QACA匹配供款以及酌情配对和利润分享供款归属100之后的百分比两年从受雇之日起生效。相应的捐款为#美元。1.9百万美元和$6.3百万美元，用于

14

Paycom Software，Inc.

未经审计的合并财务报表附注

(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)

 

三个和九截至的月份九月 30, 2020分别为。相应的捐款为#美元。1.5百万美元和$4.8三个人的百万美元和九截至的月份九月 30, 分别为2019年。

ESPP有重叠的供给期，每个供给期大约持续时间24月份。在每个优惠期开始时，符合条件的员工可以选择通过工资扣减最多供款，最高可达10薪酬的%，但每位员工每年的最高限额为$25,000。符合条件的员工以相当于以下价格的价格购买公司普通股85行使日股票公允市值的%。参与者在每个招股期间可购买的最大股票数量为2,000股票，受美国国税局(Internal Revenue Service)规定的限制。为ESPP保留的股票是我们在公开市场购买的股票。根据ESPP，所有参与者可以购买的公司普通股的最大总股数为2.0百万股。购买的符合条件的员工42,966和39,137在截至2020年和2019年9月30日的9个月内，根据ESPP分别持有本公司普通股。与ESPP相关的补偿费用在必要的服务期内以直线方式确认。我们与ESPP相关的薪酬支出为$0.7百万美元和$1.5截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。我们与ESPP相关的薪酬支出为$0.4百万美元和$1.3截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

 

10.

每股收益

每股基本收益是根据当期已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益的计算方式与假设所有潜在稀释限制性股票的普通股发行后每股基本收益的计算方式相似，无论这些股票是否已归属。

根据ASC主题260“每股收益”，两级法根据收益分配公式确定每类普通股和参与证券的收益，该公式调整普通股股东可用于分红或红利等价物以及未分配收益参与权的收入。若干包含不可没收股息或股息等价物权利的未归属股份支付奖励为参与证券，因此计入根据两级法计算的每股收益。2015年授予的限制性股票未归属股份被视为参与证券，而所有其他限制性股票未归属股份均不被视为参与证券。

以下是计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的净收入和普通股份额的对账：*

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

27,482

 

 

$

39,152

 

 

$

119,086

 

 

$

135,196

 

减去：可分配给参与证券的收入

 

 

—

 

 

 

(18

)

 

 

—

 

 

 

(62

)

可分配给普通股的收入

 

$

27,482

 

 

$

39,134

 

 

$

119,086

 

 

$

135,134

 

加回：可分配给参与证券的未分配收益

 

$

—

 

 

$

18

 

 

$

—

 

 

$

62

 

减去：未分配收益重新分配给参与证券

 

 

—

 

 

 

(18

)

 

 

—

 

 

 

(61

)

稀释后每股收益的分子

 

$

27,482

 

 

$

39,134

 

 

$

119,086

 

 

$

135,135

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本加权平均流通股

 

 

57,603

 

 

 

57,654

 

 

 

57,609

 

 

 

57,528

 

非既得性限制性股票的稀释效应

 

 

568

 

 

 

729

 

 

 

703

 

 

 

875

 

稀释加权平均流通股

 

 

58,171

 

 

 

58,383

 

 

 

58,312

 

 

 

58,403

 

每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

$

0.48

 

 

$

0.68

 

 

$

2.07

 

 

$

2.35

 

稀释

 

$

0.47

 

 

$

0.67

 

 

$

2.04

 

 

$

2.31

 

 

 

 

 

 

 

15

Paycom Software，Inc.

未经审计的合并财务报表附注

(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)

 

11.

基于股票的薪酬

下表汇总了截至2020年9月30日的9个月的限制性股票奖励活动：

 

 

 

基于时间的

 

 

以市场为基础

 

 

 

限制性股票奖

 

 

限制性股票奖

 

 

 

股份

 

 

加权平均

赠与日期集市

价值

 

 

股份

 

 

加权平均

赠与日期集市

价值

 

截至2019年12月31日已发行的限制性股票的未归属股份

 

 

742.6

 

 

$

107.93

 

 

 

—

 

 

$

—

 

授与

 

 

152.9

 

 

$

281.02

 

 

 

360.9

 

 

$

216.69

 

既得

 

 

(288.6

)

 

$

98.78

 

 

 

—

 

 

$

251.33

 

没收

 

 

(41.0

)

 

$

171.11

 

 

 

(3.4

)

 

$

251.33

 

截至2020年9月30日已发行的限制性股票的未归属股份

 

 

565.9

 

 

$

154.78

 

 

 

357.5

 

 

$

216.35

 

 

 

在截至2020年9月30日的9个月中，我们总共发布了507,860根据Paycom Software，Inc.2014长期激励计划(“LTIP”)，向我们的高管和某些非执行员工发放限制性普通股，包括360,948受基于市场的归属条件限制的股票(“基于市场的股票”)和146,912受基于时间的归属条件约束的股票(“基于时间的股票”)。以市场为基础的高管股票将被授予50公司的企业总价值(根据适用的限制性股票奖励协议的定义计算)(“TEV”)等于或超过$的第一个日期(如果有)的%23.75十亿美元，50公司TEV等于或超过$的第一个日期(如果有)的%27.7(I)该日期于授出日期六周年当日或之前发生，及(Ii)收款人于适用归属日期受雇于本公司或向本公司提供服务。面向非执行员工的基于市场的股票将被授予50公司TEV等于或超过$的第一个日期(如果有)的%19.8十亿美元，50公司TEV等于或超过$的第一个日期(如果有)的%22.15(I)该日期于授出日期六周年当日或之前发生，及(Ii)收款人于适用归属日期受雇于本公司或向本公司提供服务。授予非执行员工的基于时间的股票将在以下期限内授予三至四年份，前提是接受者在适用的归属日期受雇于本公司或为其提供服务。2020年4月27日，我们发布了一份5,970向我们董事会的非雇员成员出售LTIP项下的限制性普通股。诸如此类限制性股票将于授出日期一周年后的第七天进行悬崖归属，前提是该董事在适用归属日期之前向本公司提供服务。    

 

截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们与限制性股票相关的总薪酬支出为$19.5百万美元和$56.5分别为百万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月，我们与限制性股票相关的总薪酬支出为$4.5百万美元和$41.1分别为百万美元。有一美元106.3截至2020年9月30日，与已发行限制性股票的未归属股份相关的未确认补偿成本，扣除估计没收后的净额。未归属股份的未确认补偿成本预计将在加权平均期间确认。1.6截至2020年9月30日。

我们将与为内部使用而开发的软件相关的基于股票的薪酬成本资本化为$1.6百万美元和$5.3截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。我们将与为内部使用而开发的软件相关的基于股票的薪酬成本资本化为$0.3百万美元和$4.3截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

 


16

Paycom Software，Inc.

未经审计的合并财务报表附注

(表格中的美元和股票以千计，每股金额除外)

 

12.

承诺和或有事项

正如之前披露的那样，自2019年2月以来，我们收到了SEC的传票和请求，重点是我们的某些客户是否被起诉，并为已经被收费的一个或多个申请支付了额外的金额。在这件事上，我们发现不到250受影响的客户端，约占0.5截至2019年12月31日，我们客户群的百分比。自2019年12月以来，我们大约在2011年至2020年9月期间一直在通知受此类费用影响的客户，并已退还约$2.5总共有100万美元给了这样的客户。这一问题没有对我们之前任何时期的财务业绩产生实质性影响。SEC工作人员已通知我们的法律顾问，其调查涉及我们的账簿和记录以及内部控制。我们无法预测这件事的时间、范围或结果。

在正常的业务过程中，我们参与了各种法律程序。虽然我们无法预测这些诉讼的结果，但法律问题存在固有的不确定性，这些问题的最终解决可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

13.

所得税

公司的实际所得税税率为20.3%和18.0分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的1%。截至2020年9月30日的9个月的有效税率较高，主要是因为与截至2019年9月30日的9个月相比，与归属事件相关的股票薪酬的超额税收优惠有所减少。

14.

后续事件

2020年10月22日，公司的TEV超过$19.810亿美元，这导致了40,1462020年1月30日发行的市场化股票。有关以下内容的更多信息我们的股票薪酬，见本表格10-Q中的“附注11.股票薪酬”。

 

 

 

17

 

 

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》旨在从管理层的角度为我们的财务报表读者提供有关财务状况、经营结果、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。以下讨论和分析应与(I)随附的截至2020年9月30日的三个月和九个月的未经审计的综合财务报表及其附注，(Ii)包括在我们于2020年2月13日提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的10-K表格(“10-K表格”)的年度报告中截至2019年12月31日的经审计的综合财务报表及其附注，以及(Iii)以“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”为标题的讨论一并阅读。除截至2019年12月31日的某些信息外，本报告中的所有金额均未经审计。除非我们另有说明或上下文另有要求，否则术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”均指Paycom Software，Inc.及其合并子公司。除每股金额外，表格中的所有金额均以千为单位，除非另有说明。

前瞻性陈述

以下讨论包含“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述是任何展望未来事件的陈述，包括但不限于以下陈述：我们的业务战略；预期的未来经营结果和运营费用、现金流、资本资源、股息和流动性；影响我们业务、行业和财务结果的趋势、机会和风险；未来的扩张或增长计划和未来增长潜力；我们吸引新客户购买我们解决方案的能力；我们留住客户并诱使他们购买更多应用程序的能力；我们准确预测未来收入和适当计划我们费用的能力；市场对我们的解决方案和应用程序的接受度；我们对我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力；未来的监管、司法和立法改革；影响我们业绩的某些因素如何与劳动力市场的改善或恶化相关；我们计划开设更多的销售办事处，以及我们有效执行这一计划的能力；我们现有的现金和现金等价物是否足以满足未来12个月我们的营运资本和资本支出需求；我们关于资本支出和投资活动随着业务增长的计划，包括与我们在德克萨斯州的新业务设施和研发有关的计划；我们计划通过股票回购普通股股票的计划。以及新型冠状病毒(新冠肺炎)疫情对我们的业务、经营业绩、现金流、财务状况和流动性的影响。, 前瞻性表述还包括涉及趋势分析的表述和表述，包括“预期”、“相信”、“可能”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“应该”、“将”、“将”以及类似表述或此类术语或其他类似术语的否定。

前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证，只是基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来条件的信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响，这些不确定性、风险和环境变化很难预测，其中许多不在我们的控制范围之内。因此，你不应该依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中指出的大不相同的重要因素包括但不限于以下因素：

 

•

新冠肺炎疫情对美国经济的影响，包括就业水平下降，政府强制采取的缓解措施造成的商业中断，以及企业倒闭的增加；

 

•

法律、法规、政策的变化及其解释；

 

•

安全漏洞、网络攻击和网络中断的可能性，包括违反数据安全和隐私泄露、数据丢失和业务中断；

 

•

遵守数据隐私法律法规；

 

•

《平价医疗法案》可能被修改、废除或宣布违宪；

 

•

我们有能力开发增强功能和新应用，跟上技术发展的步伐，并应对未来的颠覆性技术；

 

•

我们有效竞争的能力；

 

•

由我们无法控制的因素引起的财务业绩波动；

 

•

我们有能力有效地管理我们的快速增长和组织变革；

 

•

客户可能对我们的部署或技术支持服务不满意，或者我们的解决方案无法正常运行；

 

•

我们对关键高管的依赖；

 

•

我们有能力吸引和留住合格的人才，包括软件开发人员和熟练的IT、销售、营销和运营人员；

 

•

我们未能以经济高效的方式开发和维护我们的品牌；

 

•

某些经营业绩和财务指标的季节性；

18

 

 

 

•

未能充分保护我们的知识产权；

 

•

我们依赖与第三方的关系；以及

 

•

本10-Q表格的第一部分第1A项“风险因素”、第二部分第1A项“风险因素”以及我们提交给证券交易委员会的其他报告中列出的其他因素。

前瞻性陈述仅基于我们目前掌握的信息，且仅代表截至本10-Q表日止的信息。除非法律要求，否则我们不承担更新或修改前瞻性陈述的任何义务，以反映此类陈述发表之日之后发生的事件或存在的情况。

概述

我们是基于云的全面人力资本管理(“HCM”)软件的领先提供商，以软件即服务的形式交付。我们提供企业管理从招聘到退休的整个就业生命周期所需的功能和数据分析。我们的解决方案几乎不需要定制，基于在单个数据库中维护的核心记录系统，用于所有HCM功能，包括人才获取、时间和劳动力管理、薪资、人才管理和人力资源管理应用程序。我们的用户友好型软件使员工能够轻松采用我们的解决方案，从而能够在云中自我管理他们的人性化管理活动，从而减轻雇主的管理负担并提高员工的工作效率。

我们的收入来自(I)每个结算期收取的固定金额加上每个员工或处理的交易的费用，以及(Ii)每个结算期收取的固定金额。*我们不要求客户与我们签订长期合同承诺。我们的结算期根据每个客户向员工支付工资的时间而有所不同，可以是每周、每两周、每半个月或每月。我们在规模和行业方面为不同的客户群提供服务。在截至2020年9月30日的9个月里，我们的客户都没有超过我们收入的0.5%。我们的收入主要来自我们招揽新客户的销售队伍和向现有客户销售新应用程序的客户关系代表。

我们的持续增长依赖于通过进一步渗透我们的现有市场和向新市场进行地理扩张来吸引新客户，在我们的解决方案中瞄准高度的客户员工使用率，并向我们现有的客户群推出新的应用程序。我们相信，我们继续开发新应用程序和改进现有应用程序的能力将使我们在未来增加收入，我们客户采用的新应用程序的数量一直是我们收入增长的一个重要因素。我们还计划在未来开设更多的销售办事处，以进一步扩大我们在美国市场的影响力。

我们的主要营销努力包括电子邮件活动、社交和数字媒体、搜索引擎营销方法、贸易展以及包括电视和平面广告在内的对外营销。此外，我们通过相关和信息丰富的内容(如白皮书、博客、播客剧集和网络研讨会)来产生线索，并建立对我们品牌和思想领导力的认知度。

纵观我们的历史，我们与客户建立了牢固的关系。随着我们客户的医疗保健需求的发展，我们相信我们有能力扩大我们客户的医疗保健支出，我们相信这个机会是非常重要的。要取得成功，我们必须继续展示我们解决方案的运营和经济效益，并有效地聘用、培训、激励和留住合格人员。

增长前景、机遇和挑战

自2014年4月首次公开募股以来，随着我们收入的显著增长和地域的扩张，我们面临着各种各样的机会和挑战。我们的薪资应用程序是我们解决方案的基础，我们所有的客户都需要使用此应用程序来访问我们的其他应用程序。因此，我们历史上的大部分收入都来自我们的薪资应用程序，尽管我们的收入组合已经发生了变化，并且随着我们开发和添加新的非薪资应用程序到我们的解决方案中，我们的收入组合将继续发展。我们相信，我们专注于增加员工使用率的战略是关键客户对新应用程序的采用以及客户员工对新应用程序和现有应用程序的使用一直是我们收入增长的重要因素，我们预计这一趋势的延续在一定程度上将取决于向我们现有客户群推出鼓励和促进更多员工使用的应用程序。此外，为了增加收入并继续改善我们的经营业绩，我们还必须吸引新客户。我们打算通过以下方式获得新客户：(I)在我们现有销售办事处的市场中继续利用我们的销售队伍生产力，(Ii)通过增加销售团队或办事处来扩大我们在现有销售办事处的大都市地区的存在，从而增加这些市场中销售专业人员的数量，以及(Iii)在新的大都市地区开设销售办事处。

我们的目标客户规模范围是50到5,000名员工。虽然我们继续为规模从一名员工到数千名员工的多元化客户群提供服务，但随着我们有机地扩大我们的业务，增加我们提供的应用程序数量，并获得更大公司的吸引力，我们客户的平均规模已经显著增长。我们相信，更大的雇主代表着一个巨大的机会，可以增加潜在客户的数量，增加我们每个客户的收入，而我们的增量成本有限。因为我们对我们提供的某些服务按每位员工向客户收费，任何增加或

19

 

 

我们客户员工数量的减少将分别产生积极或消极的影响。,根据我们的行动结果。正如下面更详细讨论的，客户人数波动与以下因素特别相关正在进行的新冠肺炎大流行。一般来说，wE预计，影响我们业绩的某些因素的变化将与劳动力市场的改善或恶化相关。

我们在提交工资税的适用到期日或员工支付服务的适用支付日期之前向客户收取资金。客户的这些收款通常在收到后1至30天内支付，有些资金的持有期长达120天。我们通常将为客户持有的资金投资于货币市场基金、活期存款账户、商业票据和存单，直到它们支付给适用的税务或监管机构或客户员工。随着我们推出新的应用程序，扩大我们的客户基础，以及更新和扩大与现有客户的关系，我们预计我们为客户持有的平均资金余额以及为客户持有的资金赚取的利息将会增加；然而，利率的变化可能会对我们赚取的利息产生积极或消极的影响。即使我们为客户持有的平均资金余额增加，大幅降低的平均利率的影响可能会部分抵消这种增加的余额的影响，从而对经常性收入增长产生负面影响。

我们业务的增长已经并将继续导致在销售专业人员、运营费用、系统开发和编程成本以及一般和管理费用方面的大量投资，这些投资已经增加，并将继续增加我们的开支。具体地说，我们的收入增长和地理扩张推动了员工人数的增加，这反过来又促使(I)工资和福利、(Ii)基于股票的薪酬支出以及(Iii)与扩大公司总部和运营设施以及额外的销售办公室租赁相关的设施成本的增加。

我们相信，管理不断变化的薪资和人力资源复杂性的挑战将继续推动企业向外包提供商寻求帮助，以满足他们的人力资源管理需求。从历史上看，HCM行业在一定程度上受到立法和监管行动的推动，包括眼镜蛇法案(COBRA)、最低工资法或加班规则的修改，以及联邦、州或市政税务当局的立法。

我们的收入本质上是季节性的。经常性收入包括与年度处理薪资表格(如Form W-2、Form 1099和Form 1095)相关的收入，以及为我们的客户处理计划外薪资运行(如奖金)的收入。由于薪资表格通常在今年第一季度处理，因此第一季度的收入和利润率通常高于随后几个季度。这些收入的季节性波动也可能对毛利润产生影响。受这些季节性趋势影响的历史业绩不应被视为我们未来经营业绩的可靠指标。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，我们的总毛利率分别约为84%和85%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，我们的总毛利率分别约为85%和85%。尽管由于季节性和招聘趋势的影响，我们的毛利率可能会在每个季度之间波动，但我们预计我们的毛利率在未来一段时间内将保持相对稳定。

新冠肺炎大流行的影响

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为全球大流行。作为回应，联邦、州和地方政府对社会和商业活动施加了各种限制，以促进社会距离，以努力减缓疾病的传播，许多这样的限制仍然存在。从2020年2月开始，我们采取了各种措施，以最大限度地降低新冠肺炎对我们的员工、客户和我们所在社区的风险。2020年3月，我们禁止所有与商务有关的旅行，直到另行通知，并开始将我们的员工过渡到在家工作的安排。自2020年3月以来，我们的销售人员几乎一直在与现有和潜在客户进行所有会议，我们预计这种做法将在可预见的未来继续下去。截至2020年9月30日，我们95%的员工都在远程工作。我们将继续积极监测情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们员工和客户利益的情况，采取进一步行动改变我们的业务运营。

新冠肺炎疫情已经扰乱了我们客户和潜在客户的运营，而且这种情况可能会无限期地持续下去。自2020年3月下旬以来，在许多行业，临时和永久性的企业关闭以及企业入住率限制导致了大量裁员和员工休假。由于我们对我们提供的某些服务按员工收费，自疫情爆发以来，我们客户的员工人数减少对我们2020年第三季度的经常性收入产生了负面影响，我们预计未来时期的经常性收入将继续受到这种裁员的负面影响，直到这些客户群体的就业水平恢复到疫情前的水平。此外，在新冠肺炎疫情爆发之初，数量有限的新客户暂时推迟了服务的实施。由于新冠肺炎疫情继续带来不确定性和持续业务中断的可能性，我们未来可能会遇到类似的客户驱动的服务实施延迟。

此外，在2019年期间，为客户持有的基金赚取的利息推动了经常性基金的增长收入，由于平均利率上升和为客户持有的平均资金余额增加。自2019年8月以来，联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)已多次下调短期利率目标区间，其中最重大的一次降息发生在2020年3月，以支持经济，并潜在地减轻新冠肺炎疫情的影响。此外，

20

 

 

冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)允许雇主将雇主应缴纳的社会保障税推迟到未来某个日期支付。只要我们的客户做出这样的选择，我们从他们那里收取的资金就会减少，以便持有，然后汇给适当的税务机关，这对我们为客户持有的平均资金余额产生了不利影响，从而影响了利息。Ned是为客户持有的资金。在第三2020年第四季度，尽管我们的客户数量有所增长，但我们客户的员工人数减少，以及客户选择推迟支付他们在CARE下应缴纳的社会保障税ACT导致标称我们为客户持有的平均资金余额的增长，相对致第三2019年季度。由于2020年平均利率大幅下降，在较小程度上，缺乏我们为客户持有的平均资金余额、三年为客户持有的资金赚取的利息以及九截至的月份九月30、2020年比上年同期有所下降,这对经常性收入增长产生了负面影响。

对我们解决方案的需求仍然很高，在2020年第三季度，我们继续积极投资于销售和营销以及研发，以推动未来的增长和扩大我们的市场份额。*我们客户的员工人数减少和上述其他与流行病相关的因素已经并可能继续对经常性收入产生负面影响，再加上销售和营销以及研发费用的增加，导致截至2020年9月30日的三个月和九个月的净收入与上年同期相比有所下降。到2020年剩余时间，我们预计净收入将受到疫情对我们经常性收入的影响，以及我们为推动业务增长而刻意增加的投资水平的负面影响。

尽管新冠肺炎疫情带来了经济挑战，但我们对我们业务的整体健康状况、我们提供的产品的实力以及继续执行我们战略的能力保持信心。在内部，Paycom解决方案中的所有应用程序，更具体地说是员工自助服务、移动经理、文档和核对表、询问此处以及我们增强的学习管理系统，都对我们无缝管理远程员工并与之沟通的能力起到了重要作用。由于许多客户也已将他们的工作人员转变为在家工作，我们相信他们也认识到了这些应用程序的好处和我们对员工使用的关注，以及我们单一数据库解决方案的优势和优势。相比之下，我们认为远程工作环境暴露了我们的一些竞争对手提供的不同系统的组合所带来的弱点和劣势。

在新冠肺炎疫情爆发之前，我们的销售团队历来经常出差推销我们的解决方案。当前的远程工作环境为我们的销售团队提供了一个独特的机会，因为每个销售员工在给定的一天内能够与更多的潜在客户见面，而不是进行面对面的会面。虽然我们到目前为止还没有遇到这样的挑战，但如果客户和潜在客户不愿意或不能通过视频会议和电话会议参与进来，从面对面到虚拟销售会议的转变可能会对我们的销售努力产生负面影响，阻碍获得客户并延长我们的销售周期，这将对我们的业务和运营结果产生负面影响，并可能影响我们未来的财务状况。

虽然我们目前对新冠肺炎疫情对我们的业务和经营业绩的短期影响有一些了解，但由于许多不确定性因素，包括疾病的严重性、疫情的持续时间、政府当局可能采取的行动、对客户业务的影响以及在第二部分A表“风险因素”中确定的其他因素，我们无法估计新冠肺炎疫情对我们的业务和未来经营业绩的全部影响。此外，虽然我们的收入和收益是相对可预测的，但持续的新冠肺炎疫情的影响可能要到未来一段时间才能完全反映在我们的运营业绩和整体财务业绩中。

21

 

 

运营结果

下表列出了各列示期间的综合收益数据表以及这些数据在总收入中所占的百分比：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

%变化

 

 

2020

 

 

2019

 

 

%变化

 

营业收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

反复出现

 

$

192,664

 

 

 

98.0

%

 

$

171,405

 

 

 

97.9

%

 

12%

 

 

$

609,109

 

 

 

98.2

%

 

$

534,267

 

 

 

98.2

%

 

14%

 

实施和其他

 

 

3,868

 

 

 

2.0

%

 

 

3,601

 

 

 

2.1

%

 

7%

 

 

 

11,378

 

 

 

1.8

%

 

 

9,995

 

 

 

1.8

%

 

14%

 

总收入

 

 

196,532

 

 

 

100.0

%

 

 

175,006

 

 

 

100.0

%

 

12%

 

 

 

620,487

 

 

 

100.0

%

 

 

544,262

 

 

 

100.0

%

 

14%

 

收入成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营费用

 

 

24,278

 

 

 

12.3

%

 

 

21,088

 

 

 

12.1

%

 

15%

 

 

 

71,651

 

 

 

11.5

%

 

 

66,153

 

 

 

12.2

%

 

8%

 

折旧摊销

 

 

6,634

 

 

 

3.4

%

 

 

5,304

 

 

 

3.0

%

 

25%

 

 

 

18,865

 

 

 

3.0

%

 

 

14,796

 

 

 

2.7

%

 

28%

 

收入总成本

 

 

30,912

 

 

 

15.7

%

 

 

26,392

 

 

 

15.1

%

 

17%

 

 

 

90,516

 

 

 

14.5

%

 

 

80,949

 

 

 

14.9

%

 

12%

 

行政费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售及市场推广

 

 

62,146

 

 

 

31.6

%

 

 

47,060

 

 

 

26.9

%

 

32%

 

 

 

173,228

 

 

 

27.9

%

 

 

128,280

 

 

 

23.6

%

 

35%

 

研究与发展

 

 

21,772

 

 

 

11.1

%

 

 

19,605

 

 

 

11.2

%

 

11%

 

 

 

65,171

 

 

 

10.5

%

 

 

54,869

 

 

 

10.1

%

 

19%

 

一般和行政

 

 

40,516

 

 

 

20.6

%

 

 

25,728

 

 

 

14.7

%

 

57%

 

 

 

121,487

 

 

 

19.6

%

 

 

98,386

 

 

 

18.0

%

 

23%

 

折旧摊销

 

 

7,150

 

 

 

3.6

%

 

 

5,665

 

 

 

3.2

%

 

26%

 

 

 

20,209

 

 

 

3.3

%

 

 

15,848

 

 

 

2.9

%

 

28%

 

行政费用总额

 

 

131,584

 

 

 

66.9

%

 

 

98,058

 

 

 

56.0

%

 

34%

 

 

 

380,095

 

 

 

61.3

%

 

 

297,383

 

 

 

54.6

%

 

28%

 

业务费用共计

 

 

162,496

 

 

 

82.6

%

 

 

124,450

 

 

 

71.1

%

 

31%

 

 

 

470,611

 

 

 

75.8

%

 

 

378,332

 

 

 

69.5

%

 

24%

 

营业收入

 

 

34,036

 

 

 

17.4

%

 

 

50,556

 

 

 

28.9

%

 

-33%

 

 

 

149,876

 

 

 

24.2

%

 

 

165,930

 

 

 

30.5

%

 

-10%

 

利息支出

 

 

—

 

 

 

0.0

%

 

 

(260

)

 

 

-0.1

%

 

-100%

 

 

 

(19

)

 

 

0.0

%

 

 

(794

)

 

 

-0.1

%

 

-98%

 

其他收入(费用)，净额

 

 

246

 

 

 

0.1

%

 

 

195

 

 

 

0.1

%

 

26%

 

 

 

(522

)

 

 

-0.1

%

 

 

(168

)

 

 

-0.1

%

 

211%

 

所得税前收入

 

 

34,282

 

 

 

17.5

%

 

 

50,491

 

 

 

28.9

%

 

-32%

 

 

 

149,335

 

 

 

24.1

%

 

 

164,968

 

 

 

30.3

%

 

-9%

 

所得税拨备

 

 

6,800

 

 

 

3.5

%

 

 

11,339

 

 

 

6.5

%

 

-40%

 

 

 

30,249

 

 

 

4.9

%

 

 

29,772

 

 

 

5.5

%

 

2%

 

净收入

 

$

27,482

 

 

 

14.0

%

 

$

39,152

 

 

 

22.4

%

 

-30%

 

 

$

119,086

 

 

 

19.2

%

 

$

135,196

 

 

 

24.8

%

 

-12%

 

 

营业收入

与2019年同期相比，截至2019年9月30日的三个月和九个月的总收入增长主要是由于(I)新客户的增加以及成熟销售办事处(已开业至少24个月)的生产率和效率提高，(Ii)2018年和2019年开设的新销售办事处正在走向成熟的贡献，以及(Iii)向我们现有客户销售更多应用程序。此外，我们第一季度报税业务的强劲表现推动了截至2020年9月30日的9个月的总收入与2019年同期相比有所增长。新冠肺炎疫情已经并可能继续导致我们整个客户群的员工人数减少。由于我们对我们提供的某些服务按每位员工收费，上述截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入驱动因素部分被疫情爆发时我们客户群内裁员的负面影响所抵消。此外，我们客户的员工人数减少以及根据CARE法案选择社会保障税延期的客户对截至2020年9月30日的三个月和九个月为客户持有的平均资金余额产生了负面影响。与2019年同期相比，2020年前9个月的平均利率大幅下降，同时客户持有的平均资金余额增幅微乎其微，导致为客户持有的资金赚取的利息减少，从而对截至9月30日的3个月和9个月的经常性收入增长产生负面影响。, 2020年。我们预计，只要上述不利的宏观经济因素持续存在，就会继续对未来时期的经常性收入产生负面影响。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的实施和其他收入增加，主要是因为增加了对向新客户收取的不可退还的预付转换费的确认，以抵消新客户的设立费用。这些费用在我们客户的十年预计寿命内递延并按比例确认。

22

 

 

费用

收入成本

在截至2020年9月30日的三个月里，收入成本比上年同期增加了450万美元。折旧和摊销费用比上年同期增加了130万美元，这主要是由于开发了更多的技术和购买了其他固定资产。此外，在截至2020年9月30日的三个月里，与2019年同期相比，由于运营人员数量的增长，员工相关费用增加了170万美元，运输和供应费增加了60万美元，非现金股票薪酬增加了50万美元，自动结算所费用增加了50万美元。

在截至2020年9月30日的9个月中，收入成本比上年同期增加了960万美元。折旧和摊销费用比上年同期增加了410万美元，这主要是由于开发了更多的技术和购买了其他固定资产。此外，在截至2020年9月30日的9个月里，与2019年同期相比，由于运营人员数量的增长，与员工相关的费用增加了430万美元，非现金股票薪酬增加了20万美元。由于收入的增加，自动结算所的费用也增加了90万美元。

 

行政费用

销售及市场推广

在截至2020年9月30日的三个月里，销售和营销费用比上年同期增加了1510万美元，原因是营销和广告费用增加了1040万美元，这归因于我们营销计划的大多数组成部分的支出增加，非现金股票薪酬增加了350万美元，以及与员工相关的费用(包括佣金和奖金)增加了120万美元。

在截至2020年9月30日的9个月中，销售和营销费用比上年同期增加了4490万美元，原因是营销和广告费用增加了3150万美元，这归因于我们营销计划的大多数组成部分的支出增加了810万美元，包括佣金和奖金在内的与员工相关的费用增加了810万美元，以及非现金股票薪酬增加了530万美元。基于最近广告活动的积极结果，我们计划继续对我们的营销计划进行重大投资，并可能在未来一段时间内增加支出，因为我们看到了投资回报的机会。

研究与发展

在截至2020年9月30日的三个月里，研发费用比上年同期增加了220万美元，原因是与员工相关的费用增加了220万美元，其中包括基于非现金股票的薪酬费用增加了50万美元。在截至2020年9月30日的9个月里，研发费用比上年同期增加了1030万美元，原因是与员工相关的费用增加了1030万美元，其中包括非现金股票薪酬费用增加了210万美元。

随着我们继续开发我们的平台和产品，我们通常预计研发费用(不包括基于股票的薪酬)将继续增加，特别是当我们雇佣更多的人员来支持我们的增长时。虽然我们预计这一趋势将按绝对美元和总收入的百分比继续下去，但我们也预计随着我们利用我们的增长和实现额外的规模经济，增长率将随着时间的推移而下降。按照我们业务的惯例，我们还预计，由于季节性收入趋势、新产品的推出、可能被资本化的研发成本的数额和时间以及新员工入职和限制性股票授予活动的时间，研发费用占收入的百分比将在季度基础上出现波动。

为内部使用而开发或获得的软件支出以直线方式在三年内资本化和摊销。某一特定时期内正在进行的开发项目的性质直接影响这些资本化支出的时间和幅度，并可能影响该时期的研发费用数额。下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的资本化和已支出研发成本：

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

%变化

 

 

2020

 

 

2019

 

 

%变化

 

研究和开发的资本化部分

 

$

11,727

 

 

$

7,089

 

 

65%

 

 

$

32,448

 

 

$

22,726

 

 

43%

 

研发费用部分

 

 

21,772

 

 

 

19,605

 

 

11%

 

 

 

65,171

 

 

 

54,869

 

 

19%

 

研发总成本

 

$

33,499

 

 

$

26,694

 

 

25%

 

 

$

97,619

 

 

$

77,595

 

 

26%

 

23

 

 

  

一般事务和行政事务

在截至2020年9月30日的三个月中，一般和行政费用比上年同期增加了1480万美元，主要原因是基于非现金股票的薪酬增加了1060万美元，与员工相关的费用增加了440万美元。一般和行政费用的增加被会计和法律费用减少20万美元部分抵消。

在截至2020年9月30日的9个月中，一般和行政费用比上年同期增加了2310万美元，主要是因为与员工相关的费用增加了1340万美元，基于股票的薪酬增加了770万美元，与监管和合规事务相关的会计和法律费用增加了200万美元。

非现金股票薪酬费用

下表显示了包含在合并损益表中指定行项目中的非现金、基于股票的报酬费用：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

%变化

 

 

2020

 

 

2019

 

 

%变化

 

非现金股票薪酬费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营费用

 

$

1,227

 

 

$

750

 

 

64%

 

 

$

4,158

 

 

$

3,955

 

 

5%

 

销售及市场推广

 

 

3,829

 

 

 

344

 

 

1013%

 

 

 

10,795

 

 

 

5,453

 

 

98%

 

研究与发展

 

 

2,115

 

 

 

1,586

 

 

33%

 

 

 

7,270

 

 

 

5,137

 

 

42%

 

一般和行政

 

 

12,331

 

 

 

1,774

 

 

595%

 

 

 

34,308

 

 

 

26,577

 

 

29%

 

非现金股票薪酬费用总额

 

$

19,502

 

 

$

4,454

 

 

338%

 

 

$

56,531

 

 

$

41,122

 

 

37%

 

 

在截至2020年9月30日的三个月内，我们的非现金股票薪酬支出比上年同期增加了1500万美元，这主要是由于2019年第一季度受限股票的归属事件的时机取决于基于市场的归属条件。在截至2020年9月30日的9个月中，我们的非现金股票薪酬支出比上年同期增加了1540万美元，这是因为2020年获得奖励的员工数量和与股票发行相关的授予日期公允价值都有所增加。

折旧及摊销

在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，折旧和摊销费用比上一年同期分别增加，这主要是由于开发了更多的技术和购买了其他相关固定资产。

利息支出

与去年同期相比，截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息支出有所下降，这是因为我们在得克萨斯州Grapevine的扩大运营设施的建设时机，这导致2020年的利息资本化程度更高。

其他收入(费用)，净额

截至2020年9月30日的三个月的净其他收入(费用)增加，以及截至2020年9月30日的九个月的净其他收入(费用)的减少，主要是由于与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比，我们的利率互换的公允价值发生了变化。

所得税拨备

所得税拨备是根据当前估计的年度有效所得税税率进行调整，以反映离散项目的影响。我们的实际所得税税率分别为20.3%和18.0分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的1%。截至2020年9月30日的9个月的实际所得税税率较高，主要原因是与截至2019年9月30日的9个月相比，与归属事件相关的股票薪酬的超额税收优惠有所减少。  

流动性与资本资源

我们资本和流动性的主要来源是运营现金流以及现金和现金等价物。我们的现金和现金等价物主要包括活期存款账户、货币市场基金和存单。此外，我们还维持一个

24

 

 

高级担保循环信贷安排(“贷款”)，可根据需要使用，以补充我们的运营现金流量和现金余额。该贷款使我们能够借入本金总额为7500万美元的资金，在获得额外的贷款人承诺以及某些批准和满足的情况下，本金可能会增加到1.25亿美元。还有一些其他的条件。我们相信，我们现有的现金和现金等价物以及运营产生的现金将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。鉴于与新冠肺炎疫情相关的市场和经济状况瞬息万变，我们将继续评估其对我们业务的影响的性质和程度。, 财务状况和流动性.  

从历史上看，我们的运营资金来自运营产生的现金流、出售股权证券的现金和债务融资。虽然我们公司总部正在进行的建设项目的大部分成本都是从可用现金中筹集的，但我们已经为这些成本中的一部分欠下了债务。此外，我们股票回购计划下的所有购买都是用可用现金支付的。

定期信贷协议。于2020年9月30日，吾等的负债仅包括本公司、若干附属公司、摩根大通银行、美国银行及柯克帕特里克银行之间根据优先担保定期信贷协议(经不时修订的“定期信贷协议”)发放的定期贷款(“定期贷款”)。所有定期贷款都用于资助我们公司总部的建设项目。我们在定期贷款项下的义务以公司总部物业的抵押和优先担保权益为抵押。定期贷款将于2025年9月7日到期，并根据我们的选择，按(A)最优惠利率加1.0%或(B)调整后的定期贷款利息期的LIBOR利率加1.5%的利率计息。

根据定期信贷协议，本行须遵守若干财务及非财务契约，包括维持不低于1.25至1.0的固定收费覆盖比率，以及不大于2.0至1.0的基金负债与EBITDA比率。此外，信贷协议包含惯常的正面和负面契约，包括限制我们在授予留置权、招致债务、实施某些合并、进行投资、处置资产、进行某些交易(包括掉期协议、买卖和回租交易)、支付股息或分红以及与附属公司进行交易的能力的契约，每一种情况都受这种规模和类型的信贷协议的惯例例外情况的限制。截至2020年9月30日，我们遵守了所有契约。

利率互换协议。就订立定期信贷协议而言，我们亦订立了浮动至固定利率掉期协议，以限制与定期贷款有关的利率风险敞口(“利率掉期协议”)。利率掉期协议的到期日为2025年9月7日。该协议规定，我们将收到基于伦敦银行同业拆息利率的季度浮动利息付款，并将按固定利率支付利息。我们已选择不将此利率掉期指定为对冲，因此，衍生工具的公允价值变动在我们的综合损益表中确认。截至2020年9月30日的三个月，我们确认了10万美元的收益，而在截至2020年9月30日的九个月，我们确认了160万美元的亏损，因为利率互换的公允价值变动计入了综合损益表中的其他收入(费用)净额。截至2019年9月30日止三个月及九个月，我们分别确认利率互换的公允价值变动亏损40万美元及180万美元，该变动计入其他收益，并在综合损益表中净额。

循环信贷协议。*2018年2月12日，我们与摩根大通银行(北卡罗来纳州)和美国银行(北卡罗来纳州)签订了一项高级担保循环信贷协议(“循环信贷协议”)，为贷款提供本金总额为5,000万美元(“循环承诺”)，在获得额外贷款人承诺和某些批准并满足某些其他条件的情况下，本金可增加至最高1亿美元。这项贷款包括500万美元的Swingline贷款和250万美元的信用证。该基金原定于2020年2月12日到期。2019年4月15日，我们签订了《循环信贷协议第一修正案》(简称《第一修正案》)。根据第一修正案，富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)被增加为贷款人，循环承诺增加到7500万美元，如果获得额外的贷款人承诺和某些批准并满足其他条件，循环承诺可能会进一步增加到1.25亿美元，该贷款的预定到期日延长至2022年4月15日。

贷款一般按最优惠利率加1.0%计息，或根据吾等的选择，在该等借款的有效利息期内按经调整的LIBOR利率加1.5%计息，每种情况均须受循环信贷协议所载若干条件的规限。截至2020年9月30日，我们在该贷款机制下没有任何未偿还的借款。

股票回购计划和预扣股票以支付税款。*2016年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，允许在公开市场交易中以当前市场价格、在私下谈判的交易中或通过其他方式根据联邦证券法(包括规则10b5-1计划)回购我们的普通股。自股票回购计划初步批准以来，我们的董事会不时修改、延长和批准新的股票回购计划。最近一次是在2020年3月，我们的董事会批准回购高达2.5亿美元的普通股。截至2020年9月30日，根据我们的股票回购计划，可供回购的资金为1.72亿美元。我们的股票回购计划随时可能暂停或终止。回购股票的实际时间、数量和价值取决于许多因素，包括我们普通股的市场价格、一般市场和经济状况。

25

 

 

条件、因与归属限制性股票相关的税费而扣缴的股份以及其他其他公司的考虑。目前的股票回购计划将于202年3月12日到期。2.

在截至2020年9月30日的9个月内，我们总共回购了344,216股普通股，平均成本为每股227.00美元，其中包括99,785股预扣的股票，以满足某些员工在归属限制性股票时的预扣税款义务。我们代表这些员工缴纳的税款导致了总计2610万美元的现金支出，因此，我们通常会从我们的股票回购计划下未来可供购买的总金额中减去可归因于此类预扣股票的金额。

现金流分析

我们的经营活动产生的现金流在历史上受到以下因素的重大影响：盈利能力、已收到但递延的实施收入、我们为推动增长而进行的销售和营销投资，以及研发。我们满足未来流动性需求的能力将受到我们的经营业绩和对我们业务的持续投资程度的推动。如果不能产生足够的收入和相关现金流，可能会对我们满足流动性需求和实现业务目标的能力产生重大不利影响。

随着我们业务的增长，我们预计我们的资本支出和投资活动将继续增加。我们目前正专注于德克萨斯州格拉佩文的新德克萨斯运营设施的建设。与设施建设相关的资本支出始于2019年第二季度。根据某些增长机会，我们可能会选择加快在销售和营销、收购、技术和服务方面的投资。未来实际的资本需求将取决于许多因素，包括我们未来的收入、经营活动的现金和我们所有业务领域的支出水平，以及新冠肺炎疫情导致的远程工作安排的持续时间和程度。

作为我们工资和工资税申报服务的一部分，我们从我们的客户那里收取联邦、州和地方就业税的资金，并将这些资金汇给适当的税务机构。我们将这些资金投资于货币市场基金、活期存款账户、商业票据和存单，在它们收付之间的这段时间里，我们可以从中赚取利息收入。

我们的投资和融资活动产生的现金流受到为客户持有的资金量的影响，这些资金量在不同季度可能会有很大差异。我们持有的资金余额取决于客户的工资单日历，因此，这种余额会根据每个工资单周期的时间不同而不同。

我们融资活动的现金流还受到我们根据股票回购计划使用可用现金购买普通股的程度以及导致股票净结算和公司代表某些员工支付预扣税的限制性股票归属事件的影响。

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的合并现金流量表：

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

%变化

 

现金净额由(用于)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营活动

 

$

174,328

 

 

$

176,419

 

 

-1%

 

投资活动

 

 

(197,767

)

 

 

(78,148

)

 

153%

 

融资活动

 

 

(219,891

)

 

 

(175,445

)

 

25%

 

现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的变化

 

$

(243,330

)

 

$

(77,174

)

 

215%

 

 

经营活动

截至2020年9月30日的9个月，经营活动提供的现金主要包括从客户那里收到的付款和为客户持有的资金赚取的利息。经营活动中使用的现金主要包括与人员相关的支出，以支持我们业务的增长和基础设施。这些付款包括运营、广告和其他销售和营销努力的成本、IT基础设施开发、产品研发以及安全和管理成本。与截至2019年9月30日的9个月相比，我们截至2020年9月30日的9个月的运营现金流下降，主要原因是我们在营销计划的大部分组件上增加了支出，以及新冠肺炎的情况对我们收入的影响。

投资活动

截至2020年9月30日的9个月，用于投资活动的现金流较上年同期有所增加，原因是从客户持有的基金购买短期投资增加了1.566亿美元，增加了240万美元。

26

 

 

用于购买房产和设备的现金。 这个在……里面折痕向内使用的现金投资活动被一美元部分抵消。39.4百万在……里面增加为客户持有的基金到期的短期投资收益。

筹资活动

在截至2020年9月30日的9个月中，用于融资活动的现金流比上年同期有所增加，主要原因是5200万美元的普通股回购。此外，融资活动中使用的现金流受到与客户资金义务相关的860万美元变化的影响，这是由于我们客户的收款时间以及代表我们客户的员工和适用的税务当局支付给他们的款项的时间安排。用于融资活动的这些现金流被与股票净结算相关的预扣税减少1610万美元部分抵消。

合同义务

我们的主要承诺主要包括长期债务和写字楼租赁。在10-K表格中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的合同义务部分披露的合同义务没有实质性的变化。有关我们的租赁、长期债务以及我们的承诺和或有事项的更多信息，请参阅10-K表格中的“附注5.租赁”、“附注6.长期债务”和“附注12.承诺额和或有事项”，以及本表格10-Q中其他部分包括的未经审计的综合财务报表附注中的“附注6.长期债务、净额”和“附注12.承诺额和或有事项”。

表外安排

截至2020年9月30日，我们没有任何表外安排对我们的财务状况、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能会对投资者产生重大影响。

关键会计政策和估算

我们的综合财务报表和附注是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。编制这些合并财务报表需要我们作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露的报告金额。在持续的基础上，我们评估我们的估计和假设，以确保管理层相信它们在当时的事实和情况下是合理的。实际金额和结果可能与管理层在不同假设和条件下作出的这些估计大不相同。

某些需要大量管理估算并被认为对我们的经营结果或财务状况至关重要的会计政策，将在《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》(Form 10-K)的关键会计政策和估算部分进行讨论。在Form 10-K中披露的关键会计政策没有实质性变化。

会计公告的采纳

关于我们采用ASU 2018-13和ASU 2018-15的讨论可以在本表格10-Q中的注释2中找到。

非GAAP财务指标

管理层使用调整后的EBITDA和非GAAP净收入作为补充措施，以审查和评估我们核心业务运营的业绩，并进行规划。我们将(I)调整后的EBITDA定义为：(I)净收益加上利息支出、税项、折旧和摊销、基于非现金股票的薪酬支出、非核心业务的某些交易费用(如果有)以及我们利率掉期的公允价值变化；(Ii)非GAAP净收益是净收益加上非现金股票薪酬支出、非核心业务的某些交易费用(如果有的话)以及我们利率掉期的公允价值变化，所有这些都根据收入的影响进行了调整。调整后的EBITDA和非GAAP净收入是投资者对管理层在财务和运营决策中使用的信息有更大透明度的指标。我们相信这些指标对投资者很有用，因为它们便于在一致的基础上比较我们的核心业务运营，以及与同行公司的业绩进行比较，其中许多公司使用类似的非GAAP财务指标来补充美国GAAP规定的业绩。此外，调整后的EBITDA是一种向管理层提供有关可用于再投资的现金数量的有用信息管理层认为，本10-Q表格中介绍的非GAAP衡量标准，与我们根据美国公认会计原则(GAAP)编制的业绩相结合，可以更全面地了解影响我们业务和业绩的因素和趋势。

调整后的EBITDA和非GAAP净收入不是根据美国GAAP衡量财务业绩的指标，也不应被视为净收益的替代品，我们认为净收入是美国GAAP最直接的可比性指标。调整后的EBITDA和非GAAP净收入作为分析工具具有局限性，在评估我们的经营业绩时，您不应单独考虑调整后的EBITDA或非GAAP净收入，或将其作为净收益或其他合并报表的替代品。

27

 

 

根据美国公认会计准则编制的收入数据。调整后的EBITDA和非GAAP净收入可能无法与类似莱伊其他公司和其他公司的标题度量可能与我们计算此类度量的方式不同。

下表在基本和摊薄的基础上将净收入与调整后的EBITDA、净收入与非GAAP净收入以及每股收益与非GAAP净收入进行了核对：

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

净收入与调整后的EBITDA之比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

27,482

 

 

$

39,152

 

 

$

119,086

 

 

$

135,196

 

利息支出

 

 

—

 

 

 

260

 

 

 

19

 

 

 

794

 

所得税拨备

 

 

6,800

 

 

 

11,339

 

 

 

30,249

 

 

 

29,772

 

折旧摊销

 

 

13,784

 

 

 

10,969

 

 

 

39,074

 

 

 

30,644

 

EBITDA

 

 

48,066

 

 

 

61,720

 

 

 

188,428

 

 

 

196,406

 

非现金股票薪酬费用

 

 

19,502

 

 

 

4,454

 

 

 

56,531

 

 

 

41,122

 

利率互换公允价值变动

 

 

(88

)

 

 

391

 

 

 

1,618

 

 

 

1,763

 

调整后的EBITDA

 

$

67,480

 

 

$

66,565

 

 

$

246,577

 

 

$

239,291

 

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

净收入与非GAAP净收入之比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

27,482

 

 

$

39,152

 

 

$

119,086

 

 

$

135,196

 

非现金股票薪酬费用

 

 

19,502

 

 

 

4,454

 

 

 

56,531

 

 

 

41,122

 

利率互换公允价值变动

 

 

(88

)

 

 

391

 

 

 

1,618

 

 

 

1,763

 

所得税对非GAAP调整的影响

 

 

(6,332

)

 

 

(2,875

)

 

 

(22,802

)

 

 

(23,974

)

非GAAP净收入

 

$

40,564

 

 

$

41,122

 

 

$

154,433

 

 

$

154,107

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均流通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

57,603

 

 

 

57,654

 

 

 

57,609

 

 

 

57,528

 

稀释

 

 

58,171

 

 

 

58,383

 

 

 

58,312

 

 

 

58,403

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本每股收益

 

$

0.48

 

 

$

0.68

 

 

$

2.07

 

 

$

2.35

 

稀释后每股收益

 

$

0.47

 

 

$

0.67

 

 

$

2.04

 

 

$

2.31

 

非公认会计准则每股净收益，基本

 

$

0.70

 

 

$

0.71

 

 

$

2.68

 

 

$

2.68

 

稀释后非GAAP每股净收益

 

$

0.70

 

 

$

0.70

 

 

$

2.65

 

 

$

2.64

 

28

 

 

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

每股收益与非GAAP每股净收入之比，基本数据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本每股收益

 

$

0.48

 

 

$

0.68

 

 

$

2.07

 

 

$

2.35

 

非现金股票薪酬费用

 

 

0.34

 

 

 

0.08

 

 

 

0.98

 

 

 

0.71

 

利率互换公允价值变动

 

 

—

 

 

 

0.01

 

 

 

0.03

 

 

 

0.03

 

所得税对非GAAP调整的影响

 

 

(0.12

)

 

 

(0.06

)

 

 

(0.40

)

 

 

(0.41

)

非公认会计准则每股净收益，基本

 

$

0.70

 

 

$

0.71

 

 

$

2.68

 

 

$

2.68

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

每股收益与非GAAP每股净收入之比，稀释后：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀释后每股收益

 

$

0.47

 

 

$

0.67

 

 

$

2.04

 

 

$

2.31

 

非现金股票薪酬费用

 

 

0.34

 

 

 

0.08

 

 

 

0.97

 

 

 

0.70

 

利率互换公允价值变动

 

 

—

 

 

 

0.01

 

 

 

0.03

 

 

 

0.03

 

所得税对非GAAP调整的影响

 

 

(0.11

)

 

 

(0.06

)

 

 

(0.39

)

 

 

(0.40

)

稀释后非GAAP每股净收益

 

$

0.70

 

 

$

0.70

 

 

$

2.65

 

 

$

2.64

 

29

 

 

ItEM3.数量关于市场风险的定性和定性披露

利率敏感度

截至2020年9月30日，我们拥有总计1.564亿美元的现金和现金等价物。这些资金主要投资于活期存款账户和货币市场基金。我们认为，所有购买期限在3个月或以下的高流动性债务工具，以及在SEC注册的货币市场共同基金，都是现金等价物。我们投资活动的主要目标是保本，满足我们的流动性需求，以及在投资客户资金方面，在保持本金安全的同时产生利息收入。我们不会出于交易或投机目的进行投资。

由于利率的变化，我们的现金等价物受到市场风险的影响。固定利率证券的市值可能会因利率上升而受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券的收入可能会低于预期。部分由于这些因素，我们未来的投资收益可能会因为利率的变化而低于预期，或者如果我们被迫出售因利率变化而导致市值下降的证券，我们可能会遭受本金损失。

如本表格10-Q的其他部分所述，根据定期信贷协议发放的定期贷款的利息由吾等选择，利率为(A)最优惠利率加1.0%或(B)该等定期贷款的有效利息期的经调整LIBOR利率加1.5%。因此，我们面临的利率风险增加。为了缓解增加的利率风险，我们签订了利率互换协议。利率互换协议实际上将我们的利率固定在4.0%，消除了部分浮动利率和与定期贷款相关的利率风险。截至2020年9月30日，利率上升或下降100个基点不会对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响。

如本表格10-Q的其他部分所述，经修订的循环信贷协议规定的贷款总额为7500万美元，最高可增加至1.25亿美元。贷款一般按最优惠利率加1.0%的利率计息，或根据我们的选择，在该等贷款的有效利息期内按经调整的LIBOR加1.5%计息。截至2020年9月30日，我们没有在该机制下进行任何提取。如果我们将来在该机制下提取资金，我们可能会面临更大的利率风险。

项目4.控制和程序

对披露控制和程序的评价

根据经修订的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(B)条规则和第15d-15(B)条规则的要求，我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)于2020年9月30日评估了交易法第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2020年9月30日起有效，以确保我们需要以10-Q表格形式披露的信息在交易所法案的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

不过，我们相信，无论管制制度的设计和运作如何完善，都只能提供合理保证，确保管制制度的目标得以达致，而任何管制措施的评估，也不能绝对保证一间公司内的所有管制问题和舞弊或错误(如有的话)均已被发现。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化，这些变化对我们的财务报告内部控制没有重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。鉴于持续的新冠肺炎疫情需要我们的远程工作安排，我们正在持续监测和评估这种远程工作安排对我们内部控制的设计和有效性的影响。

 

 

30

 

 

第II部

其他信息

我们不时会处理日常业务过程中出现的各种纠纷、索偿、诉讼、调查和法律程序。我们相信，目前悬而未决的法律问题的解决不会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。然而，我们无法预测这些诉讼的结果，因为法律问题存在固有的不确定性，这些问题的最终解决可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。

第1A项危险因素

除下文所述外，“第1A项”中所列信息没有实质性变化。10-K表格中的“风险因素”。

新型冠状病毒(新冠肺炎)疫情可能会对我们的业务、运营业绩、现金流、财务状况和流动性产生不利影响。

新型冠状病毒(新冠肺炎)的全球传播造成了巨大的波动性、不确定性和经济混乱。无论是个人还是集体，新冠肺炎疫情的后果都可能对我们的业务、运营业绩、现金流、财务状况和流动性产生不利影响。新冠肺炎疫情最终对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况和流动性的影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法预测，包括但不限于：

 

•

大流行的持续时间和范围；

 

•

政府、企业和个人为应对疫情而采取的行动以及这些行动对全球经济活动的影响；

 

•

业务中断和裁员对我们客户的影响，以及由此对他们对我们的服务和解决方案的需求的影响；

 

•

我们所服务的企业中倒闭企业的增加；

 

•

我们的客户为我们的服务和解决方案付费的能力；以及

 

•

我们有能力提供我们的服务和解决方案，包括我们的员工或客户的员工远程工作和/或关闭办公室和设施。

自2020年3月下旬以来，在许多行业，临时和永久性的企业关闭以及企业入住率限制导致了大量裁员和员工休假。由于我们为客户提供的某些服务按员工人数收费，客户人数的减少对我们的运营结果产生了负面影响。此外，在新冠肺炎疫情爆发之初，数量有限的新客户暂时推迟了服务的实施。由于新冠肺炎疫情继续带来不确定性和持续业务中断的可能性，我们未来可能会遇到类似的客户驱动的服务实施延迟。

为了刺激经济活动以抵消新冠肺炎疫情的不利影响，联邦公开市场委员会于2020年3月下调了联邦基金利率的目标。此外，《冠状病毒援助、救济和经济保障法案》(简称《CARE法案》)中的一项条款允许雇主将雇主分担的社会保障税的缴纳推迟到未来某个日期。只要我们的客户做出这样的选择，我们从他们那里收取的资金就会减少，以便持有并汇给适当的税务机关，这对我们为客户持有的平均资金余额以及因此为客户持有的资金赚取的利息造成了不利影响。2020年显著降低的平均利率，加上由于我们客户的员工人数减少以及客户根据CARE法案选择推迟缴纳社会保障税而导致客户持有的平均资金余额增长乏力，对为客户持有的资金赚取的利息产生了负面影响，从而导致截至2020年9月30日的三个月和九个月的经常性收入增长。我们预计，只要上述不利经济因素持续存在，就会继续对未来几个时期的经常性收入产生负面影响。此外，疫情对我们经常性收入的影响，再加上我们为推动业务增长而刻意增加的投资水平，可能会对净收入产生负面影响。

从2020年2月开始，我们采取了各种行动，以最大限度地降低新冠肺炎给我们的员工、客户和我们所在的社区带来的风险。我们的远程工作安排可能会带来运营挑战，并可能导致与技术投资相关的成本增加。截至2020年9月30日，我们95%的员工都在远程工作。

31

 

 

此外，我们已经禁止所有与商务有关的旅行，直到另行通知，我们的销售团队正在进行所有的LES虚拟会议。如果客户和潜在客户不愿意或不能通过视频会议和电话会议参与，t他从面对面的销售会议转变为虚拟销售会议可能会对我们的销售努力产生负面影响，阻碍我们获得客户，延长我们的销售周期，这将对我们的业务和运营结果产生负面影响，并可能影响我们未来的财务状况。

即使新冠肺炎疫情已经消退，取决于疫情的持续时间和复发频率，以及政府的应对政策，我们仍可能继续受到其全球经济影响对我们的业务造成的实质性不利影响，包括可能发生或正在持续的任何衰退。我们继续监测和评估新冠肺炎对我们、我们的员工和客户的影响程度，以及它和其他新出现的事态发展预计将在未来对我们产生多大影响。

我们的财务业绩可能会因为许多因素而波动，其中一些因素可能是我们无法控制的。

我们的经营结果，包括我们的收入、收入成本、行政费用、运营收入、现金流和递延收入，在未来可能会有很大的变化，任何一个时期的结果都不应被视为未来业绩的指标。我们财务业绩的波动可能会对我们普通股的价值产生负面影响。我们的财务结果可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，因此可能不能完全反映我们业务的基本表现。可能导致我们的财务业绩在不同时期波动的因素包括但不限于：

 

•

我们吸引新客户或向现有客户销售更多应用程序的能力；

 

•

在某一特定时期，新客户及其员工的数量与现有客户及其员工数量的比较；

 

•

小型、中型和大型组织之间的客户组合；

 

•

我们保留现有客户的程度以及我们与他们关系的扩展或收缩；

 

•

在一段时间内销售的应用程序的组合；

 

•

我们的价格政策或我们竞争对手的价格政策的变化；

 

•

影响工资处理的季节性因素，对我们的应用程序的需求或潜在客户的购买决定；

 

•

运营费用的数额和时间，包括与我们的业务、运营和基础设施的维护和扩展相关的费用；

 

•

我们推出新应用程序的时间和成功情况，以及与开发新应用程序和技术相关的费用的时间安排；

 

•

竞争对手提供的现有和新的有竞争力的产品和服务的时机和成功；

 

•

影响我们客户的经济条件，包括他们外包HCM解决方案和雇佣员工的能力；

 

•

新冠肺炎疫情等疫情造成的商业中断；

 

•

法律、法规或政策的变化影响我们客户的法律义务，并因此导致对某些申请的需求；

 

•

行业竞争格局的变化，包括竞争对手或客户之间的整合；

 

•

我们管理现有业务和未来增长的能力，包括与我们的数据中心相关的费用，以及此类数据中心的扩展和新办公室的增加；

 

•

收购第三方技术或业务的影响和费用，以及这些收购可能导致的未来商誉减值费用；

 

•

恶劣天气或自然灾害，包括但不限于龙卷风、飓风、火灾、地震和洪水；

 

•

网络中断或安全漏洞；以及

 

•

一般的经济、产业和市场状况。

 


32

 

 

项目2.未登记销售s关于公平的问题证券和收益的使用。

 

 

 

购买的股份总数

 

 

每股平均支付价格

 

 

作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1)

 

 

根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(1)

 

2020年7月1日至31日(2)

 

 

8,894

 

 

$

318.28

 

 

 

8,894

 

 

$

174,800,000

 

2020年8月1日至31日(2)

 

 

63

 

 

$

295.84

 

 

 

63

 

 

$

172,000,000

 

2020年9月1日至30日

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

172,000,000

 

总计

 

 

8,957

 

 

 

 

 

 

 

8,957

 

 

 

 

 

 

 

(1)

根据2018年11月20日宣布的股票回购计划，我们被授权在公开市场购买、私下谈判交易或其他方式购买(总计)1.5亿美元的普通股。2020年3月12日，我们宣布董事会将现有股票回购计划下的可用资金增加到2.5亿美元，并将到期日延长至2022年3月12日。

 

(2)

由为满足某些员工在获得限制性股票时预扣税款而预扣的股份组成。

 

  

33

 

 

第6项陈列品

以下证据以引用方式并入本文，或与本季度报告一起以表格10-Q的形式提交，每种情况下均如表格10-Q所示(根据S-K法规第601项编号)：

 

展品编号：

 

描述

 

 

 

   3.1

  

修改和重新发布的Paycom Software，Inc.公司注册证书(参考2014年3月31日提交给美国证券交易委员会的S-1/A表格注册说明书第1号修正案附件3.1)。

 

 

   3.2

  

修改和重新修订了Paycom Software，Inc.的章程(通过引用本公司于2020年6月5日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1并入其中)。

 

 

 

   4.1

 

普通股股票表格(参考2014年3月31日提交给证券交易委员会的本公司S-1/A表格注册说明书第1号修正案附件4.1)。

 

 

 

   31.1*

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对公司首席执行官的认证。

 

 

 

   31.2*

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的规定，对公司首席财务官进行认证。

 

 

 

   32.1**

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的规定，对公司的首席执行官和首席财务官进行认证。

 

 

 

 

101.INS

  

内联XBRL实例文档-XBRL实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

 

 

 

101.SCH*

  

内联XBRL分类扩展架构文档。

 

 

101.CAL*

  

内联XBRL分类扩展计算链接库文档。

 

 

101.DEF*

  

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。

 

 

101.LAB*

  

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。

 

 

101.PRE*

  

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。

104

 

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

 

*

谨此提交。

**

附件中的附件(附件32.1)不被视为已向美国证券交易委员会“备案”，并且无论Paycom Software，Inc.根据证券法提交的文件是在本季度报告10-Q表格的日期之前还是之后提交的，也不会通过引用将其纳入Paycom Software，Inc.的任何文件中，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。

34

 

 

登录解决方案

根据1934年证券法的要求，注册人已正式授权以下签名者代表其签署本报告。

 

 

 

PAYCOM软件公司

 

 

 

日期：至2020年11月5日

依据：

/s/查德·里奇森

 

 

查德·里奇森

 

 

总裁兼首席执行官

 

 

(首席行政主任)

 

 

 

日期：至2020年11月5日

依据：

/s/Craig E.Boelte

 

 

克雷格·E·博尔特

 

 

首席财务官

 

 

(首席会计官和首席财务官)

 

35