RLJ-20200930000151133712/312020Q3错误5732510.010.0150,000,00050,000,000————0.010.0112,950,00012,950,00012,879,47512,879,47512,879,47512,879,475328,266328,2660.010.01450,000,000450,000,000165,022,236169,852,246165,022,236169,852,2467.004.231.502.5245.01.8660.024.72.001.69125.0不是的不是的P1Y一年一年0.010.330.04875—150—150—200—200四年了四年了00015113372020-01-012020-09-3000015113372020-07-012020-09-30Xbrli:共享00015113372020-10-29Iso4217:美元00015113372020-09-3000015113372019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2020-09-300001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2019-12-310001511337美国-公认会计准则:职业成员2020-07-012020-09-300001511337美国-公认会计准则:职业成员2019-07-012019-09-300001511337美国-公认会计准则:职业成员2020-01-012020-09-300001511337美国-公认会计准则:职业成员2019-01-012019-09-300001511337美国-GAAP:食品和饮料会员2020-07-012020-09-300001511337美国-GAAP:食品和饮料会员2019-07-012019-09-300001511337美国-GAAP:食品和饮料会员2020-01-012020-09-300001511337美国-GAAP:食品和饮料会员2019-01-012019-09-300001511337美国-GAAP:HotelOtherMember2020-07-012020-09-300001511337美国-GAAP:HotelOtherMember2019-07-012019-09-300001511337美国-GAAP:HotelOtherMember2020-01-012020-09-300001511337美国-GAAP:HotelOtherMember2019-01-012019-09-3000015113372019-07-012019-09-3000015113372019-01-012019-09-300001511337SRT:HotelMember2020-07-012020-09-300001511337SRT:HotelMember2019-07-012019-09-300001511337SRT:HotelMember2020-01-012020-09-300001511337SRT:HotelMember2019-01-012019-09-300001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2019-12-310001511337美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-12-310001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2019-12-310001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2019-12-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-01-012020-09-300001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2020-01-012020-09-300001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001511337美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-01-012020-09-300001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2020-09-300001511337美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-09-300001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-09-300001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2020-09-300001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2020-06-300001511337美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-06-300001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-06-300001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2020-06-3000015113372020-06-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2020-07-012020-09-300001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2020-07-012020-09-300001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001511337美国-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-07-012020-09-300001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2018-12-310001511337美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2018-12-310001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2018-12-310001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2018-12-310001511337Rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2018-12-3100015113372018-12-310001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-01-012019-09-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2019-01-012019-09-300001511337Rlj:NoncontrollingInterestConsolidatedJointVentureMember2019-01-012019-09-300001511337Rlj:PreferredCapitalinConsolidatedJointVentureMember2019-01-012019-09-300001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001511337美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001511337RLJ:SeriesAcumulativePferredStockMember2019-09-300001511337美国-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001511337US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001511337Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2019-09-300001511337Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001511337US-GAAP:CapitalUnitsMember2019-09-300001511337Rlj:NoncontrollingInterestC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证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
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☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从美国到日本的过渡期内,从美国到日本的过渡时期,美国和日本之间的过渡期。
佣金档案编号001-35169
RLJ住宿信托基金
(注册人的确切姓名,详见其约章)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 27-4706509 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
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3贝塞斯达地铁中心套房,1000美元 | | |
贝塞斯达 | 马里兰州 | | 20814 |
(主要行政办事处地址) | | (邮政编码) |
(301) 280-7777
(注册人电话号码,包括区号)
根据交易法第12(B)条登记的证券:
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班级名称 | | 商品代号 | | 注册的交易所名称 |
| | | | |
实益普通股,每股面值0.01美元 | | RLJ | | 纽约证券交易所 |
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1.95美元A系列累计可转换优先股,每股票面价值0.01美元 | | RLJ-A | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。☒ 是 ☐*否?
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。☒ 是 ☐*否?
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
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非加速文件管理器 | | ☐ | | 小型报表公司 | | ☐ |
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| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
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如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。☐ 是☒*否?
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
截至2020年10月29日,165,021,844注册人实益权益普通股每股面值0.01美元,已发行。
目录
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| | 页 |
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第一部分:财务信息 |
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第1项 | 财务报表 | |
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| 合并财务报表(未经审计) | |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的资产负债表 | 1 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的营业和全面(亏损)收入报表 | 2 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的股本变动表 | 4 |
| 截至2020年和2019年9月30日的9个月现金流量表 | 8 |
| 合并财务报表附注 | 9 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 27 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
项目4. | 管制和程序 | 45 |
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第二部分:其他信息 |
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第1项 | 法律程序 | 45 |
第1A项 | 危险因素 | 45 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 45 |
项目3. | 高级证券违约 | 46 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 46 |
第五项。 | 其他资料 | 46 |
第6项 | 陈列品 | 47 |
| | |
签名 | | 48 |
第一部分:财务信息
第1项 财务报表
RLJ住宿信托基金
合并资产负债表
(金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
酒店物业投资,净额 | $ | 4,519,443 | | | $ | 4,614,966 | |
对未合并的合资企业的投资 | 7,056 | | | 15,171 | |
现金和现金等价物 | 995,963 | | | 882,474 | |
受限现金储备 | 42,686 | | | 44,686 | |
酒店和其他应收账款,扣除津贴后的净额分别为366美元和251美元 | 14,302 | | | 39,762 | |
租赁使用权资产 | 140,283 | | | 144,358 | |
递延所得税资产,净额 | — | | | 51,447 | |
| | | |
预付费用和其他资产 | 26,768 | | | 58,536 | |
| | | |
总资产 | $ | 5,746,501 | | | $ | 5,851,400 | |
负债和权益 | | | |
债务,净额 | $ | 2,590,331 | | | $ | 2,195,707 | |
应付帐款和其他负债 | 205,730 | | | 183,408 | |
| | | |
预付存款和递延收入 | 37,287 | | | 57,459 | |
租赁负债 | 119,192 | | | 121,154 | |
应计利息 | 13,150 | | | 3,024 | |
应付分配 | 8,743 | | | 64,165 | |
总负债 | 2,974,433 | | | 2,624,917 | |
承担和或有事项(附注11) | | | |
权益 | | | |
股东权益: | | | |
实益权益优先股,面值0.01美元,授权50,000,000股 | | | |
A系列累计可转换优先股,面值0.01美元,授权发行12,950,000股;已发行和已发行12,879,475股,清算价值328,266美元,截至2020年9月30日和2019年12月31日 | 366,936 | | | 366,936 | |
受益普通股,面值0.01美元,授权4.5亿股;分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行169,022,236股和169,852,246股 | 1,650 | | | 1,699 | |
额外实收资本 | 3,073,915 | | | 3,127,982 | |
累计其他综合损失 | (76,964) | | | (19,514) | |
超过净收益的分配 | (615,283) | | | (274,769) | |
股东权益总额 | 2,750,254 | | | 3,202,334 | |
非控股权益: | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | 13,513 | | | 14,065 | |
经营合伙企业中的非控股权益 | 8,301 | | | 10,084 | |
总非控股权益 | 21,814 | | | 24,149 | |
| | | |
总股本 | 2,772,068 | | | 3,226,483 | |
负债和权益总额 | $ | 5,746,501 | | | $ | 5,851,400 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并经营报表和全面(亏损)收益
(金额以千为单位,不包括每股和每股数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
客房收入 | $ | 72,545 | | | $ | 314,195 | | | $ | 319,290 | | | $ | 1,030,722 | |
餐饮收入 | 3,831 | | | 39,447 | | | 35,870 | | | 133,151 | |
其他收入 | 7,556 | | | 17,482 | | | 26,845 | | | 55,245 | |
总收入 | 83,932 | | | 371,124 | | | 382,005 | | | 1,219,118 | |
费用 | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
房费和住宿费 | 22,368 | | | 80,650 | | | 98,590 | | | 253,736 | |
餐饮费 | 3,167 | | | 31,425 | | | 31,348 | | | 101,544 | |
管理费和加盟费支出 | 2,630 | | | 26,432 | | | 17,947 | | | 96,376 | |
其他运营费用 | 49,398 | | | 90,048 | | | 168,288 | | | 288,761 | |
物业运营费用总额 | 77,563 | | | 228,555 | | | 316,173 | | | 740,417 | |
折旧摊销 | 48,375 | | | 49,295 | | | 146,777 | | | 162,654 | |
| | | | | | | |
财产税、保险和其他 | 25,315 | | | 28,798 | | | 79,356 | | | 90,595 | |
一般和行政 | 9,313 | | | 11,262 | | | 32,754 | | | 34,187 | |
交易成本 | (116) | | | (211) | | | (86) | | | 773 | |
业务费用共计 | 160,450 | | | 317,699 | | | 574,974 | | | 1,028,626 | |
其他收入 | 334 | | | 315 | | | 1,193 | | | 939 | |
利息收入 | 284 | | | 2,691 | | | 3,829 | | | 4,935 | |
利息支出 | (25,984) | | | (23,333) | | | (73,591) | | | (68,632) | |
出售酒店物业的净收益(亏损) | 391 | | | (1,037) | | | 485 | | | (25,872) | |
| | | | | | | |
(亏损)未合并合资企业的股权前收益亏损 | (101,493) | | | 32,061 | | | (261,053) | | | 101,862 | |
未合并合资企业的股权亏损 | (7,806) | | | (135) | | | (8,196) | | | (2,919) | |
所得税(费用)福利前收入(亏损) | (109,299) | | | 31,926 | | | (269,249) | | | 98,943 | |
所得税(费用)福利 | (64,620) | | | 529 | | | (51,665) | | | (4,475) | |
净(亏损)收入 | (173,919) | | | 32,455 | | | (320,914) | | | 94,468 | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损: | | | | | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | (21) | | | 104 | | | 1,816 | | | 360 | |
经营合伙企业中的非控股权益 | 839 | | | (96) | | | 1,599 | | | (329) | |
优先分销-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | (186) | |
优先股赎回-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | (1,153) | |
可归因于RLJ的净(亏损)收入 | (173,101) | | | 32,463 | | | (317,499) | | | 93,160 | |
优先股息 | (6,279) | | | (6,279) | | | (18,836) | | | (18,836) | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (179,380) | | | $ | 26,184 | | | $ | (336,335) | | | $ | 74,324 | |
| | | | | | | |
基本每股普通股数据: | | | | | | | |
普通股股东应占每股净(亏损)收益 | $ | (1.10) | | | $ | 0.15 | | | $ | (2.04) | | | $ | 0.43 | |
加权平均普通股数量 | 163,609,865 | | | 170,495,699 | | | 164,763,540 | | | 171,976,429 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
稀释后每股普通股数据: | | | | | | | |
普通股股东应占每股净(亏损)收益 | $ | (1.10) | | | $ | 0.15 | | | $ | (2.04) | | | $ | 0.43 | |
加权平均普通股数量 | 163,609,865 | | | 170,600,787 | | | 164,763,540 | | | 172,066,473 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
综合(亏损)收益: | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (173,919) | | | $ | 32,455 | | | $ | (320,914) | | | $ | 94,468 | |
利率衍生品未实现损益 | 5,609 | | | (5,679) | | | (57,450) | | | (41,460) | |
停产现金流套期未实现收益重新分类为利息支出 | — | | | — | | | — | | | (2,250) | |
综合(亏损)收益 | (168,310) | | | 26,776 | | | (378,364) | | | 50,758 | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失: | | | | | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | (21) | | | 104 | | | 1,816 | | | 360 | |
经营合伙企业中的非控股权益 | 839 | | | (96) | | | 1,599 | | | (329) | |
优先分销-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | (186) | |
优先股赎回-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | (1,153) | |
可归因于RLJ的综合(亏损)收入 | $ | (167,492) | | | $ | 26,784 | | | $ | (374,949) | | | $ | 49,450 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并权益变动表
(金额以千为单位,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | 非控股股东权益 | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 标准杆 价值 | | 附加 实收资本 | | 超过净收益的分配 | | 累计其他综合 损失 | | 操作 伙伴关系 | | 固形 联合声明 创投 | | | | 总计: 权益 |
2019年12月31日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 169,852,246 | | | $ | 1,699 | | | $ | 3,127,982 | | | $ | (274,769) | | | $ | (19,514) | | | $ | 10,084 | | | $ | 14,065 | | | | | $ | 3,226,483 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (317,499) | | | — | | | (1,599) | | | (1,816) | | | | | (320,914) | |
利率衍生品未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (57,450) | | | — | | | — | | | | | (57,450) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回经营合伙单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | | | (8) | |
来自合并的合资伙伴的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,264 | | | | | 1,264 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行限制性股票 | — | | | — | | | 801,463 | | | 8 | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
以股份为基础的薪酬摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,934 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 9,934 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购股份以满足授予限制性股票所需的最低联邦和州预扣税要求 | — | | | — | | | (133,704) | | | (1) | | | (1,444) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (1,445) | |
作为股票回购计划的一部分获得的股票 | — | | | — | | | (5,489,335) | | | (56) | | | (62,549) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (62,605) | |
没收限制性股票 | — | | | — | | | (8,434) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
优先股分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,836) | | | — | | | — | | | — | | | | | (18,836) | |
普通股和单位的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,179) | | | — | | | (176) | | | — | | | | | (4,355) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 165,022,236 | | | $ | 1,650 | | | $ | 3,073,915 | | | $ | (615,283) | | | $ | (76,964) | | | $ | 8,301 | | | $ | 13,513 | | | | | $ | 2,772,068 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并权益变动表
(金额以千为单位,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | 非控股股东权益 | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 标准杆 价值 | | 附加 实收资本 | | 超过净收益的分配 | | 累计其他综合 损失 | | 操作 伙伴关系 | | 固形 联合声明 创投 | | | | 总计: 权益 |
2020年6月30日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 165,092,953 | | | $ | 1,651 | | | $ | 3,071,063 | | | $ | (434,242) | | | $ | (82,573) | | | $ | 9,144 | | | $ | 13,492 | | | | | $ | 2,945,471 | |
净亏损(收益) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (173,101) | | | — | | | (839) | | | 21 | | | | | (173,919) | |
利率衍生品未实现收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,609 | | | — | | | — | | | | | 5,609 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,447 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 3,447 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购股份以满足授予限制性股票所需的最低联邦和州预扣税要求 | — | | | — | | | (70,717) | | | (1) | | | (595) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (596) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,279) | | | — | | | — | | | — | | | | | (6,279) | |
普通股和单位的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,661) | | | — | | | (4) | | | — | | | | | (1,665) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 165,022,236 | | | $ | 1,650 | | | $ | 3,073,915 | | | $ | (615,283) | | | $ | (76,964) | | | $ | 8,301 | | | $ | 13,513 | | | | | $ | 2,772,068 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并权益变动表
(金额以千为单位,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | 非控股股东权益 | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 标准杆 价值 | | 额外费用 实缴 资本 | | 超过净收益的分配 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 操作 伙伴关系 | | 固形 接合 创投 | | 合并后合资企业中的优先股 | | 总计 权益 |
2018年12月31日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 174,019,616 | | | $ | 1,740 | | | $ | 3,195,381 | | | $ | (150,476) | | | $ | 16,195 | | | $ | 10,827 | | | $ | 11,908 | | | $ | 44,430 | | | $ | 3,496,941 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 93,160 | | | — | | | 329 | | | (360) | | | 1,339 | | | 94,468 | |
利率衍生品未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,460) | | | — | | | — | | | — | | | (41,460) | |
停产现金流套期未实现收益重新分类为利息支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,250) | | | — | | | — | | | — | | | (2,250) | |
赎回经营合伙单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | (9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
来自合并的合资伙伴的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,446 | | | — | | | 2,446 | |
发行限制性股票 | — | | | — | | | 530,436 | | | 5 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
以股份为基础的薪酬摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,249 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,249 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购股份以满足授予限制性股票所需的最低联邦和州预扣税要求 | — | | | — | | | (73,046) | | | (1) | | | (1,292) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,293) | |
作为股票回购计划的一部分获得的股票 | — | | | — | | | (3,836,582) | | | (38) | | | (65,597) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,635) | |
没收限制性股票 | — | | | — | | | (8,060) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
优先股分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,836) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,836) | |
普通股和单位的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (170,762) | | | — | | | (879) | | | — | | | — | | | (171,641) | |
优先分销-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (186) | | | (186) | |
优先股赎回-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,583) | | | (45,583) | |
2019年9月30日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 170,632,364 | | | $ | 1,706 | | | $ | 3,137,736 | | | $ | (246,914) | | | $ | (27,515) | | | $ | 10,268 | | | $ | 13,994 | | | $ | — | | | $ | 3,256,211 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并权益变动表
(金额以千为单位,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东权益 | | 非控股股东权益 | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 标准杆 价值 | | 额外费用 实缴 资本 | | 超过净收益的分配 | | 累计其他综合损失 | | 操作 伙伴关系 | | 固形 接合 创投 | | | | 总计 权益 |
2019年6月30日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 173,459,015 | | | $ | 1,735 | | | $ | 3,182,351 | | | $ | (216,583) | | | $ | (21,836) | | | $ | 10,441 | | | $ | 13,957 | | | | | $ | 3,337,001 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,463 | | | — | | | 96 | | | (104) | | | | | 32,455 | |
利率衍生品未实现亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,679) | | | — | | | — | | | | | (5,679) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
来自合并的合资伙伴的贡献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 141 | | | | | 141 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,217 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 3,217 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购股份以满足授予限制性股票所需的最低联邦和州预扣税要求 | — | | | — | | | (38,166) | | | — | | | (636) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (636) | |
作为股票回购计划的一部分获得的股票 | — | | | — | | | (2,787,367) | | | (29) | | | (47,196) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (47,225) | |
没收限制性股票 | — | | | — | | | (1,118) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
优先股分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,279) | | | — | | | — | | | — | | | | | (6,279) | |
普通股和单位的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56,515) | | | — | | | (269) | | | — | | | | | (56,784) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日的余额 | 12,879,475 | | | $ | 366,936 | | | 170,632,364 | | | $ | 1,706 | | | $ | 3,137,736 | | | $ | (246,914) | | | $ | (27,515) | | | $ | 10,268 | | | $ | 13,994 | | | | | $ | 3,256,211 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并现金流量表
(金额以千为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动现金流 | | | |
净(亏损)收入 | $ | (320,914) | | | $ | 94,468 | |
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金流量(用于)进行的调整: | | | |
(收益)酒店物业销售损失,净额 | (485) | | | 25,872 | |
| | | |
| | | |
折旧摊销 | 146,777 | | | 162,654 | |
递延融资成本摊销 | 3,214 | | | 3,018 | |
其他摊销 | (1,797) | | | (1,499) | |
终止现金流套期保值的未实现(收益)亏损 | (18) | | | 402 | |
未合并合资企业的股权亏损 | 8,196 | | | 2,919 | |
未合并合资企业的收入分配 | — | | | 1,295 | |
| | | |
| | | |
| | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | 9,217 | | | 8,708 | |
递延所得税 | 51,447 | | | 2,950 | |
资产负债变动情况: | | | |
酒店及其他应收账款净额 | 25,460 | | | (5,270) | |
预付费用和其他资产 | 25,164 | | | 2,942 | |
应付帐款和其他负债 | (23,006) | | | (1,606) | |
预付存款和递延收入 | (20,172) | | | 2,905 | |
应计利息 | 10,126 | | | 5,793 | |
经营活动提供的现金流量净额(用于) | (86,791) | | | 305,551 | |
投资活动的现金流 | | | |
| | | |
出售酒店物业所得,净额 | 485 | | | 623,575 | |
酒店物业的改善和增建 | (57,645) | | | (117,871) | |
| | | |
对未合并的合资企业的贡献 | (100) | | | (603) | |
| | | |
未合并合资企业的分派超过收益 | 1,576 | | | 2,436 | |
| | | |
投资活动提供的净现金流量(用于) | (55,684) | | | 507,537 | |
融资活动的现金流 | | | |
在Revolver下的借款 | 400,000 | | | 140,000 | |
根据Revolver偿还借款 | — | | | (140,000) | |
| | | |
按揭贷款收益 | — | | | 381,000 | |
定期按揭贷款本金支付 | (2,526) | | | (3,172) | |
偿还按揭贷款 | — | | | (374,500) | |
根据股份回购计划回购普通股 | (62,605) | | | (65,635) | |
回购普通股以满足员工预扣税金要求 | (1,445) | | | (1,293) | |
优先股分配 | (18,836) | | | (18,836) | |
普通股分配 | (59,351) | | | (171,978) | |
合伙经营单位的分配和赎回 | (431) | | | (888) | |
| | | |
递延融资成本的支付 | (2,106) | | | (4,687) | |
优先分销-合并合资企业 | — | | | (312) | |
优先股赎回-合并合资企业 | — | | | (45,583) | |
来自合并的合资伙伴的贡献 | 1,264 | | | 2,446 | |
| | | |
融资活动提供(用于)的净现金流量 | 253,964 | | | (303,438) | |
现金、现金等价物和限制性现金储备的净变化 | 111,489 | | | 509,650 | |
年初现金、现金等价物和受限现金储备 | 927,160 | | | 384,842 | |
现金、现金等价物和受限现金储备,期末 | $ | 1,038,649 | | | $ | 894,492 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
RLJ住宿信托基金
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 一般信息
组织
RLJ Lodging Trust(“本公司”)成立于2011年1月31日,是一家马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”)。该公司是一家自营和自营的房地产投资信托基金,主要拥有优质品牌、高利润率、专注服务和紧凑的全方位服务酒店。该公司选择从截至2011年12月31日的纳税年度开始,作为房地产投资信托基金(REIT)征税,用于美国联邦所得税。
公司几乎所有的资产和负债都由RLJ Lodging Trust,L.P.(“经营合伙企业”)持有,并且其所有业务都是通过RLJ Lodging Trust,L.P.(“经营合伙企业”)进行的。本公司是经营合伙企业的唯一普通合伙人。截至2020年9月30日,有165,794,529在经营合伙企业中拥有有限合伙权益的单位(“运营单位”)尚未结清,本公司通过直接和间接权益的组合拥有,99.5优秀行动单位的百分比。
截至2020年9月30日,公司拥有104酒店物业约有22,700客房,位于23美国各州和哥伦比亚特区。公司通过全资子公司拥有一家100%的权益100在其酒店物业中,98.3在纽约市双树大都会酒店(DoubleTree Metropolitan Hotel)的控股权95%控制尼克巴克的权益,以及50拥有的实体的权益百分比二酒店物业。本公司巩固其在香港的房地产权益。102其持有控股权的酒店物业,公司在其间接持有的两个酒店物业中记录房地产权益50%的利息使用权益会计方法。公司租赁103中的104酒店物业转让予其应税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”),本公司拥有该等附属公司的控股权。
流动性与管理计划
为回应因新型冠状病毒(新冠肺炎)扩散而导致的旅游及酒店需求近乎消失,以及相关的政府命令,本公司早前曾宣布暂停在以下地点的营运:(*_)57它的酒店物业。随着政府强制要求的入住限制被取消,该公司开发了一个框架来开放被暂停的酒店物业。公司已经重新开张了。47截至2020年9月30日及之后的季度末,其酒店物业已重新开业3酒店物业。本公司继续根据市场情况评估其余7家暂停营业的酒店物业的重新开放情况。其余被暂停的酒店物业位于纽约市和旧金山的中央商务区,或者是该公司在同一邻近地区拥有多家酒店的集群的一部分。如果恢复原地入住限制,公司将考虑暂停需求不足的酒店运营。
新冠肺炎疫情对公司运营的持续影响继续对公司的财务业绩和流动性产生重大不利影响,这种不利影响可能会远远超出疫情的控制范围。由于新冠肺炎疫情对我们运营的影响程度将取决于高度不确定的未来发展,公司无法合理确定地估计对其业务、财务状况或短期或长期财务或运营业绩的影响。
鉴于对住宿需求的影响,本公司已采取各种行动,以帮助减轻新冠肺炎疫情对其经营业绩的影响,并保持流动性。该公司采取的经营措施包括:
•酒店暂停营业: 该公司暂停了其许多酒店的运营。由于政府强制要求的入住限制已经取消,该公司已经重新开放了大部分被暂停的酒店物业。
•成本控制措施: 通过实施严格的运营成本控制措施,该公司继续以降低运营成本的方式运营。这些措施包括大幅减少人员配备,降低能源成本,取消非必要的便利设施和服务,并关闭仍在营业的几层楼和大多数食品和饮料门店。
•减少资本投资:*公司通过推迟所有资本投资,减少了2020年的资本支出计划,但完成了大量正在进行和即将完成的项目。
•投资回报(ROI)项目暂停:该公司暂停了2020年的大部分ROI项目。
此外,该公司还在公司层面采取了积极行动,以增加流动性和保存现金,包括:
•普通股分红:公司董事会批准第一、二、三季度普通股现金分红为$0.01每股普通股,这反映出与新冠肺炎疫情爆发前公司的股息支出相比,股息支出大幅减少。
•股份回购:公司暂停了对其普通股和A系列优先股(定义见下文)的所有回购。
•流动性增加: 该公司通过维持美元的流动性状况增强了其流动性状况。400.0百万美元600.0百万循环信贷安排。截至2020年9月30日,该公司约有1.0数十亿美元的现金和现金等价物以及有限的现金储备。
2. 重要会计政策摘要
公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告包含对公司重要会计政策的讨论。除下文所述外,自2019年12月31日以来,本公司的重大会计政策没有重大变化。
列报依据和合并原则
未经审核综合财务报表及相关附注乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“SEC”)适用于财务信息的规则及规定,按权责发生制编制。未经审计的财务报表包括管理层认为公平陈述综合资产负债表、经营表和全面收益表、权益变动表和现金流量表所需的所有调整。
未经审计的合并财务报表应与截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的年度的合并财务报表及其附注一并阅读,这些报表包括在公司于2020年2月26日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中。
综合财务报表包括本公司、经营合伙企业及其全资子公司以及本公司拥有多数表决权和控制权的合资企业的账目。对于非全资控股的受控子公司,第三方所有权权益代表非控股权益,在合并财务报表中单独列示。该公司还将房地产权益记录在二它持有间接股权的合资企业50%的利息使用权益会计方法。所有公司间余额和交易已在合并中冲销。
预算的使用
按照公认会计原则编制公司财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响某些资产和负债的报告金额、资产负债表日的或有资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。考虑到新冠肺炎大流行带来的额外和不可预见的影响,这些估计变得更具挑战性,实际结果可能与这些估计不同。
最近发布的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2016-13号,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量,将按摊余成本计量的金融资产信用损失计量方法由“已发生损失”法修改为“预期损失法”。2019年11月,FASB发布了ASU 2019-11,对主题326“金融工具--信贷损失”的编纂改进。本公司于2020年1月1日采用了这一新标准。采用这一标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。该指引修改了公允价值计量的披露要求,删除或修改了部分披露,同时也增加了新的披露。本公司于2020年1月1日采用了这一新标准。采用这一标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了2020-04年度ASU,参考汇率改革(主题848): 促进参考汇率改革对财务报告的影响。该指南提供了可选的权宜之计,用于将GAAP应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或另一种参考利率(预计将于2021年底因参考利率改革而停止)的合约、套期保值关系和其他交易。该指导意见即刻生效,截止日期为2022年12月31日。根据本公司的评估,采用这一准则预计不会对本公司的综合财务报表产生实质性影响。
3. 酒店物业投资
对酒店物业的投资包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
土地及改善工程 | $ | 1,089,864 | | | $ | 1,088,436 | |
建筑物及改善工程 | 4,076,944 | | | 4,039,012 | |
家具、固定装置及设备 | 696,914 | | | 685,699 | |
| 5,863,722 | | | 5,813,147 | |
累计折旧 | (1,344,279) | | | (1,198,181) | |
酒店物业投资,净额 | $ | 4,519,443 | | | $ | 4,614,966 | |
截至2020年9月30日止三个月及九个月,本公司确认与酒店物业投资有关的折旧开支约为$48.2300万美元和300万美元146.1分别为百万美元。截至2019年9月30日止三个月及九个月,本公司确认与酒店物业投资有关的折旧开支约为$48.9百万美元和$160.9分别为百万美元。
损损
在编制截至2020年9月30日及2019年9月30日止首三个月及九个月的未经审核综合财务报表时,本公司评估其酒店物业账面价值的可回收性。该公司对其某些酒店物业进行了截至2020年9月30日的未贴现现金流分析。基于这一分析,本公司得出结论,截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月没有减值。
4. 对未合并的合资企业的投资
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司拥有50在拥有以下股份的合资企业中的权益百分比二酒店物业。在截至2020年9月30日的三个月内,其中一家未合并的合资企业确定物业土地租赁很可能不晚于2021年10月31日终止,届时物业将归还给地面出租人。因此,该公司录得减值亏损#美元。6.52000万美元减记公司对这家合资企业的投资。减值损失计入随附的综合经营报表和全面收益表中来自未合并合资企业的权益损失。
在截至2019年9月30日的9个月中,该公司出售了位于南卡罗来纳州默特尔海滩的两家酒店。此外,与这两家酒店有关联的合资企业出售了资产。该公司在这些合资企业中拥有50%的权益。该公司记录了与出售有关的290万美元的亏损,这些亏损包括在随附的综合经营报表中未合并的合资企业的股本亏损中。请参阅附注5,出售酒店物业,了解有关出售酒店的更多信息。
本公司对其未合并合资企业的投资采用权益会计法进行会计核算。本公司就本公司投资于未合并合营企业的基础与合营企业资产及负债的历史基础之间的差额对未合并合营企业的权益亏损作出调整,该等亏损涉及本公司投资于未合并合营企业的基础与合营企业资产负债的历史基础之间的差额。截至2020年9月30日和2019年12月31日,未合并合资企业的债务全部为无追索权抵押债务。
下表汇总了该公司在未合并的合资企业中投资的组成部分(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
合营企业投资的股权基础 | $ | (6,585) | | | $ | (4,236) | |
合营企业投资成本超过合营企业账面价值的成本 | 13,641 | | | 19,407 | |
对未合并的合资企业的投资 | $ | 7,056 | | | $ | 15,171 | |
下表汇总了该公司未合并合资企业的股本亏损部分(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业(亏损)收入 | $ | (993) | | | $ | 145 | | | $ | (824) | | | $ | 989 | |
超过账面价值的成本折旧 | (280) | | | (280) | | | (839) | | | (985) | |
减值损失 | (6,533) | | | — | | | (6,533) | | | — | |
销售损失 | — | | | — | | | — | | | (2,923) | |
未合并合资企业的股权亏损 | $ | (7,806) | | | $ | (135) | | | $ | (8,196) | | | $ | (2,919) | |
5. 出售酒店物业
在截至2019年9月30日的9个月内,本公司42酒店物业位于四单独交易,总销售价格约为$653.42000万。与这些交易有关,该公司录得净亏损#美元。25.92000万美元,包括在出售酒店物业的损益中,净额包括在随附的综合经营报表和全面收益表中。
2019年6月25日,该公司出售了21酒店价格为$311.9百万在这笔交易中,该公司录得销售收益#美元。44.42000万美元,包括在出售酒店物业的损益中,净额包括在随附的综合经营报表和全面收益表中。
2019年6月27日,本公司出售二南卡罗来纳州默特尔海滩的度假酒店,价格为$153.3百万在这笔交易中,该公司录得销售亏损#美元。21.52000万美元,包括在出售酒店物业的损益中,净额包括在随附的综合经营报表和全面收益表中。
2019年8月14日,该公司出售了18酒店价格为$175.42000万。在这笔交易中,该公司录得销售亏损#美元。49.02000万美元,包括在出售酒店物业的损益中,净额包括在随附的综合经营报表和全面收益表中。
2019年9月12日,该公司以1美元的价格出售了位于马里兰州哥伦比亚市的一家酒店。12.72000万。在这笔交易中,该公司录得销售收益#美元。0.32000万美元,包括在出售酒店物业的损益中,净额包括在随附的综合经营报表和全面收益表中。
下表列出了截至2019年9月30日的9个月内售出的酒店物业:
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酒店物业名称 | | 定位 | | 销售日期 | | 房间 |
朗蒙特博尔德庭院 | | 科罗拉多州朗蒙特 | | 2019年6月25日 | | 78 | |
盐湖城四合院机场 | | 犹他州盐湖城 | | 2019年6月25日 | | 154 | |
劳德代尔堡西南部米拉马尔庭院 | | 佛罗里达州米拉马尔 | | 2019年6月25日 | | 128 | |
奥斯汀机场四合院 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 2019年6月25日 | | 150 | |
圣安东尼奥市中心费尔菲尔德套房酒店 | | 德克萨斯州圣安东尼奥 | | 2019年6月25日 | | 110 | |
圣彼得堡清水汉普顿套房酒店 | | 佛罗里达州克利尔沃特 | | 2019年6月25日 | | 128 | |
汉普顿酒店沃尔顿堡海滩 | | 佛罗里达州沃尔顿堡 | | 2019年6月25日 | | 100 | |
丹佛科技中心汉普顿套房酒店 | | 丹佛,CO | | 2019年6月25日 | | 123 | |
汉普顿酒店西棕榈滩机场中心 | | 佛罗里达州西棕榈滩 | | 2019年6月25日 | | 105 | |
布鲁明顿希尔顿花园酒店 | | 印第安纳州布鲁明顿 | | 2019年6月25日 | | 168 | |
西棕榈滩机场希尔顿花园酒店 | | 佛罗里达州西棕榈滩 | | 2019年6月25日 | | 100 | |
达勒姆罗利研究三角公园希尔顿花园酒店 | | 北卡罗来纳州达勒姆 | | 2019年6月25日 | | 177 | |
朗蒙特博尔德住宅酒店 | | 科罗拉多州朗蒙特 | | 2019年6月25日 | | 84 | |
诺维州底特律住宅区酒店 | | 密西西比州诺维 | | 2019年6月25日 | | 107 | |
芝加哥橡树溪住宅区酒店 | | 伊利诺伊州橡树溪 | | 2019年6月25日 | | 156 | |
劳德代尔堡种植园住宅酒店 | | 佛罗里达州普兰登 | | 2019年6月25日 | | 138 | |
盐湖城机场住宅区酒店 | | 犹他州盐湖城 | | 2019年6月25日 | | 104 | |
圣安东尼奥市中心市场广场Residence Inn | | 德克萨斯州圣安东尼奥 | | 2019年6月25日 | | 95 | |
米拉马尔西南部劳德代尔堡住宅酒店 | | 佛罗里达州米拉马尔 | | 2019年6月25日 | | 130 | |
民宿客栈银泉 | | 马里兰州银泉 | | 2019年6月25日 | | 130 | |
朗蒙特博尔德斯普林希尔套房 | | 科罗拉多州朗蒙特 | | 2019年6月25日 | | 90 | |
大使馆套房:桃金娘海滩海滨度假村 | | 南卡罗来纳州默特尔海滩 | | 2019年6月27日 | | 255 | |
希尔顿桃金娘海滩度假村 | | 南卡罗来纳州默特尔海滩 | | 2019年6月27日 | | 385 | |
奥斯汀西北植物园庭院 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 2019年8月14日 | | 102 | |
丹佛西部金色庭院 | | 科罗拉多州戈尔登 | | 2019年8月14日 | | 110 | |
路易斯维尔巨石庭院 | | 科罗拉多州路易斯维尔 | | 2019年8月14日 | | 154 | |
路易斯维尔东北庭院 | | 肯塔基州路易斯维尔 | | 2019年8月14日 | | 114 | |
米沙瓦卡南弯庭院 | | 明尼苏达州米沙瓦卡(Mishawaka) | | 2019年8月14日 | | 78 | |
休斯顿广场汉普顿酒店 | | 德克萨斯州休斯顿 | | 2019年8月14日 | | 176 | |
休斯顿广场凯悦酒店 | | 德克萨斯州休斯顿 | | 2019年8月14日 | | 147 | |
奥斯汀植物园凯悦酒店 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 2019年8月14日 | | 131 | |
达拉斯林肯公园凯悦酒店 | | 德克萨斯州达拉斯 | | 2019年8月14日 | | 155 | |
达拉斯住宅区凯悦酒店 | | 德克萨斯州达拉斯 | | 2019年8月14日 | | 141 | |
奥斯汀西北植物园住宅酒店 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 2019年8月14日 | | 84 | |
奥斯汀北帕默巷住宅酒店 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 2019年8月14日 | | 88 | |
丹佛西部黄金住宅酒店 | | 科罗拉多州戈尔登 | | 2019年8月14日 | | 88 | |
路易斯维尔博尔德住宅酒店 | | 科罗拉多州路易斯维尔 | | 2019年8月14日 | | 88 | |
路易斯维尔东北住宅区酒店 | | 肯塔基州路易斯维尔 | | 2019年8月14日 | | 102 | |
奥斯汀北帕默巷斯普林希尔套房 | | 德克萨斯州奥斯汀 | | 2019年8月14日 | | 132 | |
北赫斯本路易斯维尔斯普林希尔套房 | | 肯塔基州路易斯维尔 | | 2019年8月14日 | | 142 | |
米沙瓦卡南本德斯普林希尔套房 | | 明尼苏达州米沙瓦卡(Mishawaka) | | 2019年8月14日 | | 87 | |
哥伦比亚住宅区酒店 | | 马里兰州哥伦比亚市 | | 2019年9月12日 | | 108 | |
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| | | | 总计 | | 5,422 | |
6. 营业收入
该公司确认了来自以下地理市场的收入(以千计):
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| 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的三个月 |
| 客房收入 | | 餐饮收入 | | 其他收入 | | 总收入 | | 客房收入 | | 餐饮收入 | | 其他收入 | | 总收入 |
南加州 | $ | 13,925 | | | $ | 496 | | | $ | 1,566 | | | $ | 15,987 | | | $ | 37,153 | | | $ | 4,062 | | | $ | 2,991 | | | $ | 44,206 | |
南佛罗里达 | 7,743 | | | 847 | | | 883 | | | 9,473 | | | 18,296 | | | 4,123 | | | 1,912 | | | 24,331 | |
北加利福尼亚 | 7,044 | | | 123 | | | 796 | | | 7,963 | | | 52,812 | | | 4,560 | | | 1,514 | | | 58,886 | |
芝加哥 | 6,633 | | | 981 | | | 289 | | | 7,903 | | | 19,915 | | | 3,334 | | | 576 | | | 23,825 | |
华盛顿特区 | 3,720 | | | 18 | | | 273 | | | 4,011 | | | 13,708 | | | 448 | | | 610 | | | 14,766 | |
纽约市 | 3,385 | | | 23 | | | 106 | | | 3,514 | | | 34,085 | | | 4,062 | | | 1,289 | | | 39,436 | |
丹佛 | 2,730 | | | 341 | | | 274 | | | 3,345 | | | 15,016 | | | 2,961 | | | 446 | | | 18,423 | |
休斯敦 | 2,775 | | | 29 | | | 341 | | | 3,145 | | | 12,850 | | | 815 | | | 1,017 | | | 14,682 | |
奥斯汀 | 1,522 | | | 53 | | | 329 | | | 1,904 | | | 15,287 | | | 2,109 | | | 850 | | | 18,246 | |
路易斯维尔 | 742 | | | 85 | | | 66 | | | 893 | | | 9,652 | | | 4,507 | | | 629 | | | 14,788 | |
其他 | 22,326 | | | 835 | | | 2,633 | | | 25,794 | | | 85,421 | | | 8,466 | | | 5,648 | | | 99,535 | |
总计 | $ | 72,545 | | | $ | 3,831 | | | $ | 7,556 | | | $ | 83,932 | | | $ | 314,195 | | | $ | 39,447 | | | $ | 17,482 | | | $ | 371,124 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
| 客房收入 | | 餐饮收入 | | 其他收入 | | 总收入 | | 客房收入 | | 餐饮收入 | | 其他收入 | | 总收入 |
南加州 | $ | 42,848 | | | $ | 3,627 | | | $ | 4,364 | | | $ | 50,839 | | | $ | 99,299 | | | $ | 11,298 | | | $ | 7,605 | | | $ | 118,202 | |
南佛罗里达 | 41,315 | | | 5,487 | | | 3,126 | | | 49,928 | | | 92,990 | | | 15,117 | | | 6,164 | | | 114,271 | |
北加利福尼亚 | 43,271 | | | 3,923 | | | 2,584 | | | 49,778 | | | 155,915 | | | 14,446 | | | 4,520 | | | 174,881 | |
纽约市 | 22,298 | | | 2,163 | | | 1,105 | | | 25,566 | | | 92,785 | | | 11,417 | | | 3,449 | | | 107,651 | |
芝加哥 | 18,511 | | | 3,588 | | | 894 | | | 22,993 | | | 54,953 | | | 9,851 | | | 1,588 | | | 66,392 | |
休斯敦 | 15,177 | | | 750 | | | 1,481 | | | 17,408 | | | 44,626 | | | 2,798 | | | 3,411 | | | 50,835 | |
华盛顿特区 | 14,475 | | | 388 | | | 912 | | | 15,775 | | | 46,156 | | | 1,315 | | | 1,770 | | | 49,241 | |
丹佛 | 10,180 | | | 2,615 | | | 697 | | | 13,492 | | | 46,409 | | | 9,127 | | | 1,150 | | | 56,686 | |
奥斯汀 | 9,555 | | | 1,342 | | | 2,088 | | | 12,985 | | | 62,612 | | | 7,471 | | | 2,871 | | | 72,954 | |
路易斯维尔 | 6,932 | | | 3,863 | | | 937 | | | 11,732 | | | 32,921 | | | 12,867 | | | 1,752 | | | 47,540 | |
其他 | 94,728 | | | 8,124 | | | 8,657 | | | 111,509 | | | 302,056 | | | 37,444 | | | 20,965 | | | 360,465 | |
总计 | $ | 319,290 | | | $ | 35,870 | | | $ | 26,845 | | | $ | 382,005 | | | $ | 1,030,722 | | | $ | 133,151 | | | $ | 55,245 | | | $ | 1,219,118 | |
贸易应收账款
从历史上看,该公司在酒店级别的贸易应收账款中只经历过极小的信用损失。截至2020年9月30日,公司对其坏账拨备进行了审查,并得出结论认为拨备充足。由于新冠肺炎疫情的不利影响,该公司可能会出现付款和收款延迟。
7. 债款
该公司的债务包括以下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
高级注释 | $ | 496,940 | | | $ | 500,484 | |
左轮手枪和定期贷款,净额 | 1,569,024 | | | 1,168,793 | |
抵押贷款,净额 | 524,367 | | | 526,430 | |
债务,净额 | $ | 2,590,331 | | | $ | 2,195,707 | |
高级注释
该公司的高级无担保票据被称为“高级票据”。该公司的高级债券包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 的未偿还借款 |
| | 利率,利率 | | 到期日 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
高级无抵押票据(1)(2)(3) | | 6.00% | | 2025年6月 | | $ | 496,940 | | | $ | 500,484 | |
(1)只要求在到期时支付利息。
(2)优先无抵押票据包括$22.1百万美元和$25.6分别于2020年9月30日及2019年12月31日,与优先无担保票据的收购相关公允价值调整相关的公允价值调整。
(3)公司有权以以下价格赎回优先无抵押票据103.0面值的%。
优先债券须遵守最高无担保杠杆维持契约,该契约以按历史成本计算的资产价值为基础。此外,高级债券还受各种附带条款的约束,这些条款限制了公司的子公司FelCor Lodging Limited Partnership在违反这些条款时产生额外债务的能力。截至2020年9月30日,本公司遵守了与高级票据相关的所有维护和使用契约。
左轮手枪和定期贷款
该公司有以下无担保信贷协议:
•$600.0百万循环信贷安排,计划到期日为2024年5月18日,一年满足特定条件的扩展选项(“旋转器”);
•$150.0预定到期日为2022年1月22日的100万美元定期贷款(“2022年到期的1.5亿美元定期贷款”);
•$400.0预定到期日为2023年1月25日的百万美元定期贷款(“2023年到期的4亿美元定期贷款”);
•$225.0预定到期日为2023年1月25日的2.25亿美元定期贷款(即2023年到期的2.25亿美元定期贷款);以及
•$400.0预定到期日为2025年5月18日的4亿美元定期贷款(即2025年到期的4亿美元定期贷款)。
2022年到期的1.5亿美元定期贷款、2023年到期的4亿美元定期贷款、2023年到期的2.25亿美元定期贷款,以及2025年到期的4亿美元定期贷款,统称为“定期贷款”。
该公司的无担保信贷协议包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 的未偿还借款 |
| | 2020年9月30日利率(1) | | 到期日 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
左轮手枪(2) | | 3.49% | | 2024年5月 | | $ | 400,000 | | | $ | — | |
1.5亿美元定期贷款,2022年到期 | | 3.88% | | 2022年1月 | | 150,000 | | | 150,000 | |
4亿美元定期贷款,2023年到期 | | 4.58% | | 2023年1月 | | 400,000 | | | 400,000 | |
2.25亿美元定期贷款,2023年到期 | | 4.58% | | 2023年1月 | | 225,000 | | | 225,000 | |
4亿美元定期贷款,2025年到期 | | 3.77% | | 2025年5月 | | 400,000 | | | 400,000 | |
| | | | | | 1,575,000 | | | 1,175,000 | |
递延融资成本,净额(3) | | | | | | (5,976) | | | (6,207) | |
转轨贷款和定期贷款总额,净额 | | | | | | $ | 1,569,024 | | | $ | 1,168,793 | |
(1)2020年9月30日的利率使利率对冲生效。
(2)在2020年9月30日和2019年12月31日, $200.0百万美元和$600.0分别有100万美元未在左轮车上取款。该公司还有权将到期日延长至额外的一年如果满足某些条件,则截止到2025年5月。
(3)不包括$3.7百万美元和$3.4截至2020年9月30日和2019年12月31日,分别为100万美元,与Revolver的递延融资成本相关,这些成本包括在随附的合并资产负债表中的预付费用和其他资产中。
Revolver和定期贷款受各种金融契约的约束。以下是限制最严格的公约的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 圣约 | | 合规性 |
杠杆率(1) | | | | 不适用(3) |
固定费用覆盖率(2) | | >= 1.50x | | 不适用(3) |
担保负债率 | | | | 不适用(3) |
无负担负债率 | | | | 不适用(3) |
未担保偿债覆盖率 | | >= 2.00x | | 不适用(3) |
维持最低流动性水平 | | >=1.25亿美元 | | 是 |
(1)杠杆率是指转债和定期贷款协议中定义的净负债与公司利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)之比。
(2)固定费用覆盖比率是调整后的EBITDA(在Revolver和定期贷款协议中通常定义为EBITDA减去家具、固定装置和设备(“FF&E”)储备)到固定费用(在Revolver和定期贷款协议中通常定义为利息支出、所有定期安排的本金支付、支付的优先股息和支付的现金税款)。
(3)该公司目前不需要遵守这些公约,详情见下文。
2020年6月,该公司修改了转债和定期贷款。修正案暂停了在截至2021年3月31日的财政季度(“公约救济期”)之前(包括该财季)对“革命者”和定期贷款协议下的所有现有财务维持契约的测试。此外,在《公约》救济期之后的一段时间内,修正案将《公约》杠杆率和无担保偿债覆盖率的门槛修改如下:
•将最高杠杆率提高到8.50X在圣约救济期之后的前两个季度,8.00X《公约》救济期之后的第三和第四季度,7.50X在《公约》救济期之后的第五个季度,并返回到7.00截至2022年9月30日的季度业绩。
•将最低无担保偿债覆盖率降至1.65X在《公约》救济期之后的前三个季度,直至最低无担保偿债覆盖率恢复到2.00截至2022年3月31日的季度业绩。
•该公司须维持最低流动资金水平为#美元。125.02000万。
根据修订,在截至2021年6月30日的季度财务报表交付之日(“限制期”),公司受到以下限制:
•除各种例外情况外,出售资产、发行股票和产生债务所得的现金净额将被要求作为根据Revolver和定期贷款未偿还的某些金额的强制性预付款。
•额外的负面契约,限制公司及其子公司承担额外债务、提前偿还其他债务、派息和分配(某些例外,包括支付季度现金股息#美元)的能力,这些负面契约限制了公司及其子公司承担额外债务、提前偿还其他债务、支付股息和分配股息的能力(除某些例外情况外,包括支付季度现金股息#美元)。0.01每普通股,公司A系列累计可转换优先股的季度现金股息和其他为保持REIT地位而支付的股息)和股票回购,赚取约$260.01000万美元的资本支出,并进行投资,包括最高可达美元200.0每种情况下都有1亿美元的收购或合并,但都有各种例外。
•要求质押拥有未抵押房产的某些子公司的股权,以获得Revolver和定期贷款。在限制期之后,股权质押要求也必须得到满足,直到杠杆率不超过6.50X连续两个会计季度。
修正案进一步规定,在(1)2022年7月1日或紧接《公约》救济期结束后第五季度结束后的第二天(以较早者为准)和(2)杠杆率小于或等于的时间(以较早者为准)之前7.00X,根据Revolver和定期贷款协议借款将产生利息,由公司选择,年利率为(I)就Revolver而言,(A)LIBOR加保证金230基点或(B)基本利率加130基点;及(Ii)就每笔定期贷款而言,(A)伦敦银行同业拆息加225基点或(B)基本利率加125基点。修正案还增加了0.25除某些例外情况外,根据Revolver和定期贷款协议,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)利率的厘定将增加2%。
根据本公司的选择,如果本公司当时能够遵守适用的金融契约,则限制期和契约宽免期可提前终止。如果公司评估在公约救济期之后的一段时间内不太可能达到财务公约的门槛,则公司将寻求延长公约救济期。
按揭贷款
该公司的按揭贷款包括以下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 的未偿还借款 |
| | 担保资产数量 | | 2020年9月30日的利率 | | 到期日 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
按揭贷款(1) | | 7 | | 1.67 | % | | | 2022年4月 | (5) | $ | 200,000 | | | $ | 200,000 | |
按揭贷款(2) | | 1 | | 5.25 | % | | | 2022年6月 | | 30,554 | | | 31,215 | |
按揭贷款(3) | | 3 | | 4.95 | % | | | 2022年10月 | | 87,410 | | | 89,299 | |
按揭贷款(4) | | 1 | | 4.94 | % | | | 2022年10月 | | 28,177 | | | 28,785 | |
按揭贷款(1) | | 4 | | 1.75 | % | | | 2024年4月 | (5) | 85,000 | | | 85,000 | |
按揭贷款(1) | | 3 | | 1.75 | % | | | 2024年4月 | (5) | 96,000 | | | 96,000 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 19 | | | | | | | 527,141 | | | 530,299 | |
递延融资成本,净额 | | | | | | | | | (2,774) | | | (3,869) | |
抵押贷款总额,净额 | | | | | | | | | $ | 524,367 | | | $ | 526,430 | |
(1)抵押贷款抵押的酒店是交叉抵押的。只要求在到期时支付利息。
(2)包括$0.3百万美元和$0.5分别为2020年9月30日和2019年12月31日的100万美元,与抵押贷款的公允价值调整有关。
(3)包括$1.0百万美元和$1.4分别为2020年9月30日和2019年12月31日的100万美元,与抵押贷款的公允价值调整有关。
(4)包括$0.3百万美元和$0.4分别于2020年9月30日和2019年12月31日的100万美元,与抵押贷款的公允价值调整有关。
(5)抵押贷款提供了二一年扩展选项。
某些按揭协议须遵守多项维修契约,规定公司须维持最低债务收益率或偿债比率(下称“偿债比率”)。未能达到债务收益率或DSCR门槛不是违约事件,而是触发现金陷阱事件。在现金陷阱事件期间,抵押贷款的贷款人或服务商控制现金流出,直到贷款符合契约要求。此外,某些抵押贷款还有其他要求,包括继续经营和维护酒店财产。虽然获得按揭贷款的某些酒店物业暂时停业,但业务仍然是酒店的业务,而不是另一种形式的业务,而酒店物业则维持不变。2020年9月30日,五抵押贷款未能达到DSCR门槛,陷入了现金陷阱事件。截至2020年9月30日,该公司遵守了与另一笔抵押贷款相关的所有其他维护契约。
利息支出
该公司利息支出的组成部分包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
高级注释 | $ | 5,942 | | | $ | 5,954 | | | $ | 17,825 | | | $ | 17,842 | |
左轮手枪和定期贷款 | 15,730 | | | 10,805 | | | 39,087 | | | 31,795 | |
按揭贷款 | 4,368 | | | 5,001 | | | 13,483 | | | 15,575 | |
递延融资成本摊销 | 1,147 | | | 1,116 | | | 3,214 | | | 3,018 | |
非指定利率掉期 | (1,203) | | | 457 | | | (18) | | | 402 | |
利息支出总额 | $ | 25,984 | | | $ | 23,333 | | | $ | 73,591 | | | $ | 68,632 | |
8. 衍生工具和套期保值活动
以下利率互换被指定为现金流对冲(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 的名义价值 | | 公允价值在 |
树篱类型 | | 利息 率 | | 成熟性 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
掉期现金流 | | 1.15% | | 2021年4月 | | $ | 100,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | (649) | | | $ | 607 | |
掉期现金流 | | 1.20% | | 2021年4月 | | 100,000 | | | 100,000 | | | (681) | | | 538 | |
掉期现金流 | | 2.15% | | 2021年4月 | | 75,000 | | | 75,000 | | | (972) | | | (590) | |
掉期现金流 | | 1.91% | | 2021年4月 | | 75,000 | | | 75,000 | | | (854) | | | (337) | |
掉期现金流 | | 1.61% | | 2021年6月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | (617) | | | (32) | |
掉期现金流 | | 1.56% | | 2021年6月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | (593) | | | 13 | |
掉期现金流 | | 1.71% | | 2021年6月 | | 50,000 | | | 50,000 | | | (657) | | | (109) | |
掉期现金流 | | 2.29% | | 2022年12月 | | 200,000 | | | 200,000 | | | (10,188) | | | (4,587) | |
掉期现金流 | | 2.29% | | 2022年12月 | | 125,000 | | | 125,000 | | | (6,362) | | | (2,859) | |
掉期现金流 | | 2.38% | | 2022年12月 | | 200,000 | | | 200,000 | | | (10,627) | | | (5,155) | |
掉期现金流 | | 2.38% | | 2022年12月 | | 100,000 | | | 100,000 | | | (5,311) | | | (2,574) | |
掉期现金流(1) | | 2.75% | | 2023年11月 | | 100,000 | | | 100,000 | | | (7,939) | | | (3,590) | |
掉期现金流(2) | | 2.51% | | 2023年12月 | | 75,000 | | | 75,000 | | | (5,365) | | | (2,120) | |
掉期现金流(2) | | 2.39% | | 2023年12月 | | 75,000 | | | 75,000 | | | (5,093) | | | (1,858) | |
掉期现金流 | | 1.35% | | 2021年9月 | | 49,000 | | | 49,000 | | | (601) | | | 181 | |
掉期现金流 | | 1.28% | | 2022年9月 | | 100,000 | | | 100,000 | | | (2,343) | | | 690 | |
掉期现金流(3) | | 1.24% | | 2025年9月 | | 150,000 | | | 150,000 | | | (6,060) | | | 2,268 | |
掉期现金流(4) | | 1.16% | | 2024年4月 | | 50,000 | | | — | | | (1,532) | | | — | |
掉期现金流(4) | | 1.20% | | 2024年4月 | | 50,000 | | | — | | | (1,595) | | | — | |
掉期现金流(4) | | 1.15% | | 2024年4月 | | 50,000 | | | — | | | (1,519) | | | — | |
掉期现金流(4) | | 1.10% | | 2024年4月 | | 50,000 | | | — | | | (1,443) | | | — | |
掉期现金流(4) | | 0.98% | | 2024年4月 | | 25,000 | | | — | | | (630) | | | — | |
掉期现金流(4) | | 0.95% | | 2024年4月 | | 25,000 | | | — | | | (607) | | | — | |
掉期现金流(4) | | 0.93% | | 2024年4月 | | 25,000 | | | — | | | (592) | | | — | |
掉期现金流(4) | | 0.90% | | 2024年4月 | | 25,000 | | | — | | | (569) | | | — | |
掉期现金流 | | 0.85% | | 2024年12月 | | 50,000 | | | — | | | (1,448) | | | — | |
掉期现金流 | | 0.75% | | 2024年12月 | | 50,000 | | | — | | | (1,232) | | | — | |
掉期现金流(5) | | 0.65% | | 2026年1月 | | 50,000 | | | — | | | (885) | | | — | |
| | | | | | $ | 2,124,000 | | | $ | 1,674,000 | | | $ | (76,964) | | | $ | (19,514) | |
(1)2020年11月生效。
(2)2021年1月生效。
(3)2021年9月生效。
(4)2021年4月生效。
(5)2021年7月生效。
以下利率互换没有被指定为对冲工具(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 的名义价值 | | 公允价值在 |
派生型 | | 利息 率 | | 成熟性 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
利率互换(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | $ | — | | | $ | 30,195 | | | $ | — | | | $ | (34) | |
利率互换(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | — | | | 75,030 | | | — | | | (86) | |
利率互换(1) | | 1.80% | | 2020年9月 | | — | | | 32,025 | | | — | | | (37) | |
利率互换(1) | | 1.81% | | 2020年10月 | | 140,378 | | | 142,500 | | | (355) | | | (219) | |
| | | | | | $ | 140,378 | | | $ | 279,750 | | | $ | (355) | | | $ | (376) | |
(1)截至2019年12月31日止年度,本公司停止将该等利率互换计入现金流对冲。该公司在综合经营报表和全面收益表中确认这些利率掉期利息支出的公允价值的所有变化。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,利率互换负债的公允价值总额为77.3百万美元和$24.2100万美元分别计入随附的综合资产负债表中的应付账款和其他负债。截至2019年12月31日,利率互换资产的公允价值总额为4.3100万美元包括在随附的合并资产负债表中的预付费用和其他资产中。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,大约有77.0百万美元和$19.5未实现亏损分别计入与有效抵消可变现金流的利率对冲相关的累计其他综合亏损。有不是的在截至2020年或2019年9月30日的三个月或九个月期间,指定对冲记录的无效。截至2020年9月30日的三个月和九个月,约为$6.9百万美元和$13.2计入累计其他全面亏损的金额中,分别有100万美元被重新分类为被指定为现金流对冲的利率掉期的利息支出。截至2019年9月30日的三个月和九个月,1.1300万美元和300万美元5.6计入累计其他全面亏损的金额中,分别有100万美元被重新分类为被指定为现金流对冲的利率掉期的利息支出。大约$27.3截至2020年9月30日,包括在累计其他综合亏损中的未实现亏损中的100万美元预计将在未来12个月内重新归类为利息支出。.
9. 公允价值
公允价值计量
公允价值被定义为在本金或最有利市场的计量日期,在市场参与者之间有序交易中出售一项资产时收到的价格或为转移负债而支付的价格。公允价值层次有三个级别的投入,既有可观测的,也有不可观测的:
•一级-投入包括相同资产或负债在活跃市场上的报价。
•级别2-输入是除级别1以外的市场数据,可以直接或间接观察。第二级投入包括类似资产或负债的市场报价、不活跃市场的报价以及其他可由市场数据证实的可观察信息。
•3级-投入是不可观察的,并得到很少或没有市场数据的证实。
金融工具的公允价值
该公司使用了以下市场假设和/或估计方法:
•现金及现金等价物、受限现金储备、酒店及其他应收账款、应付账款及其他负债-由于这些金融工具的短期到期日,在综合资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。
•债务--该公司使用可公开获得的交易价格来估算优先债券的公允价值,这是公允价值等级中的第二级投入。公司使用贴现现金流模型,并纳入有效借款的各种投入和假设,估计了转轨贷款和定期贷款的公允价值。
具有类似条款的债务的利率,这是公允价值层次结构中的第三级投入。该公司通过使用贴现现金流模型,并纳入有关类似条款债务的有效借款利率和贷款与抵押品的估计公允价值的各种投入和假设,来估计抵押贷款的公允价值,这是公允价值体系中的第三级投入。
该公司债务的公允价值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
高级注释 | $ | 496,940 | | | $ | 467,765 | | | $ | 500,484 | | | $ | 497,835 | |
左轮手枪和定期贷款,净额 | 1,569,024 | | | 1,525,375 | | | 1,168,793 | | | 1,176,068 | |
抵押贷款,净额 | 524,367 | | | 512,744 | | | 526,430 | | | 532,249 | |
债务,净额 | $ | 2,590,331 | | | $ | 2,505,884 | | | $ | 2,195,707 | | | $ | 2,206,152 | |
经常性公允价值计量
下表列出了该公司截至2020年9月30日按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值层次(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日的公允价值 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
| | | | | | | |
利率互换负债 | $ | — | | | $ | (77,319) | | | $ | — | | | $ | (77,319) | |
总计 | $ | — | | | $ | (77,319) | | | $ | — | | | $ | (77,319) | |
下表列出了该公司截至2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值层次结构(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的公允价值 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
利率互换资产 | $ | — | | | $ | 4,297 | | | $ | — | | | $ | 4,297 | |
利率互换负债 | — | | | (24,187) | | | — | | | (24,187) | |
总计 | $ | — | | | $ | (19,890) | | | $ | — | | | $ | (19,890) | |
衍生金融工具的公允价值乃采用广泛接受的估值方法厘定,包括对每项衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析。该公司确定,用于评估其衍生品价值的重要投入,如利息收益率曲线和贴现率,属于公允价值等级的第二级,与公司交易对手及其自身信用风险相关的信用估值调整利用第三级投入,如对当前信用利差的估计,以评估自身及其交易对手违约的可能性。截至2020年9月30日,本公司评估了信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响的重要性,并确定信用估值调整对其衍生品的整体估值并不重大。因此,本公司决定将其衍生产品估值整体归类于公允价值等级的第二级。
10. 所得税
本公司已选择根据经修订的1986年国税法(下称“国税法”)第856至860条作为房地产投资信托基金征税。*要符合REIT的资格,该公司必须满足一系列组织和运营要求,包括至少分发90其REIT应纳税所得额的30%,经某些调整,不包括任何净资本收益,分配给股东。*本公司的意向是坚持REIT资格要求,并维持其作为REIT的税务资格。作为房地产投资信托基金,本公司分配给股东的应税收入部分一般无需缴纳联邦企业所得税。如果本公司在任何课税年度没有资格作为REIT纳税,本公司将按正常公司税率缴纳美国联邦所得税(包括任何适用的替代最低税),并且在随后的四个纳税年度内可能无法成为REIT。作为房地产投资信托基金,公司的收入和财产可能需要缴纳一定的州税和地方税,未分配的应税收入可能需要缴纳美国联邦所得税和消费税。该公司的TRS一般将按适用税率缴纳美国联邦、州和地方所得税。
本公司采用资产负债法核算所得税。根据这一方法,递延税项资产和负债根据现有资产和负债的财务报表账面金额与各自的所得税基数之间的差额以及营业净亏损、资本亏损和税收抵免结转的估计未来税项后果确认。递延税项资产和负债按预期实现或结算该等临时差额的年度的现行所得税税率计量。*确认税率变化对递延税项资产和负债的影响。*递延税项资产和负债按预期实现或结算该等暂时性差额的年度的现行所得税税率计量。*确认税率变化对递延税项资产和负债的影响然而,递延税项资产只有在考虑到所有现有证据(包括现有应税暂时性差异的未来逆转、未来预计的应税收入和税务筹划战略)后更有可能变现的情况下才予以确认。若根据现有证据的份量,部分或全部递延税项资产极有可能无法变现,则会提供估值免税额。根据于二零二零年九月三十日所得的客观证据,本公司认为与结转其主要经营亏损的净营业亏损(“NOL”)有关的递延税项资产在未来期间更有可能不会使用。该公司在分析中考虑了所有可获得的证据,无论是正面的还是负面的,包括近年来的累计亏损和目前对未来收入的预测。因此,在截至2020年9月30日的三个月中,该公司对这些递延税项资产记录了全额估值津贴,并记录了6450万美元的递延税项支出。
公司有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日的税收不确定性应计项目。
11. 承诺和或有事项
受限现金储备
公司有义务为酒店未来的资本支出保留现金储备资金(包括根据管理协议、特许经营协议和/或抵押贷款文件确定的定期更换或翻新FF&E)。管理协议、特许经营协议和/或抵押贷款文件要求公司预留现金,通常范围为3.0%至5.0单个酒店收入的%。在管理协议、专营权协议或按揭贷款文件终止后,任何未用的款项仍为本公司的财产。截至2020年9月30日和2019年12月31日,约为$42.7百万美元和$44.7在有限的现金储备中,分别有100万美元可用于未来的资本支出、房地产税和保险。此外,由于新冠肺炎疫情对其运营的影响,该公司已与酒店品牌、第三方经理和贷款人合作,允许使用可用的有限现金储备来弥补某些酒店的运营缺口。
诉讼
除下文提及的法律程序外,本公司及其任何附属公司目前均未涉及管理层认为会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的任何监管或法律程序。
在公司与洲际酒店集团(洲际酒店集团)的附属公司FelCor Lodging Trust,Inc.(以下简称FelCor)合并之前,洲际酒店集团曾管理三作为FelCor旗下酒店的首席执行官,他通知FelCor,国家退休基金(“NRF”)已经评估了与洲际酒店集团终止对这些酒店的管理有关的员工离职责任,并要求每季度支付包括利息在内的费用。2020年10月,本公司签订了一项协议由洲际酒店集团和NRF解决这一争端。
管理协议
截至2020年9月30日,103的酒店物业是根据长期管理协议经营的,初始条款范围为一至25好多年了。这个数字包括29根据与希尔顿、凯悦或万豪的管理协议获得特许经营协议利益的酒店物业。每家管理公司获得一笔基本管理费1.75%和3.5酒店收入的%。包括特许经营协议的好处的管理协议在以下情况下招致基本管理费:3.0%和7.0酒店收入的%。如果管理协议中定义的酒店运营收入超过某些门槛,管理公司也有资格获得奖励管理费。奖励管理费一般是在公司在酒店的投资获得优先回报后,按酒店营业收入的百分比计算。
管理费包括在随附的综合经营报表和综合收益中的管理费和特许经营费支出。截至2020年9月30日止三个月及九个月,本公司产生的管理费开支约为$2.3百万美元和$10.9分别为百万美元。截至2019年9月30日止三个月及九个月,本公司产生的管理费开支约为$9.0百万美元和$36.8分别为百万美元。
特许经营协议
截至2020年9月30日,73该公司的部分酒店物业是根据特许经营协议经营的,初始条款从一到五个月不等。30好多年了。这个数字不包括29根据与希尔顿、凯悦或万豪的管理协议获得特许经营协议利益的酒店物业。此外,有一家酒店没有以酒店品牌运营,因此没有特许经营协议。特许经营协议允许酒店以各自的品牌运营。根据专营权协议,该公司须支付特许权使用费。3.0%和6.0%的客房收入,外加市场营销、中央预订系统和其他特许经营商费用1.0%和4.3房间收入的%。某些酒店还被收取#%的特许权使用费。3.0占食品和饮料收入的30%。
特许经营费用包括在随附的综合经营报表和全面收益中的管理和特许经营费用支出。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,该公司产生的特许经营费支出约为$4.7300万美元和300万美元20.3分别为百万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月,公司产生的特许经营费支出约为$17.4300万美元和300万美元59.6分别为百万美元。
温德姆协议
在2020年1月1日之前,温德姆管理协议保证了温德姆管理的每家酒店的最低年度净营业收入水平。于2019年,本公司与Wyndham订立协议,自2019年12月31日起终止净营业收入保证,并收取终止款项共计$36.0来自温德姆的2.5亿美元,这笔金额包括在随附的合并资产负债表中的预存和递延收入中。从2020年1月1日起,公司开始将过渡期协议预计期限内的终止付款确认为综合经营报表和全面收益表中管理和特许经营费支出的减少。截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司确认了大约4.4300万美元和300万美元13.2分别作为与终止付款摊销相关的管理和特许经营费支出的减少。
其他
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,该公司产生了大约$8.0300万美元和300万美元8.2由于新冠肺炎疫情,公司和财产层面的遣散费分别为1.2亿美元。这一数额包括#美元。6.7截至2020年9月30日的三个月和九个月,与根据集体谈判协议运营的公司纽约市酒店员工的遣散费有关。遣散费计入随附的综合经营报表和综合收益中的其他经营费用。
12. 权益
实益普通股
2020年2月14日,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,回购金额最高可达美元。250.02020年3月1日至2021年2月28日(《2020年股份回购计划》)发行普通股100万股。在.期间
截至2020年9月30日止九个月,本公司回购并退役5,489,335普通股价格约为$62.6百万美元,其中$26.0根据公司董事会于2019年批准的股份回购计划(该计划于2020年2月29日到期)回购了100万美元,以及#美元36.6根据2020年的股票回购计划,回购了100万股。截至2020年9月30日,2020股票回购计划的剩余容量为$213.4百万然而,在2020年4月,由于新冠肺炎疫情的影响,本公司暂停了根据2020年股份回购计划进一步回购其普通股。
截至2019年9月30日止九个月内,本公司回购及退役3,836,582普通股价格约为$65.61000万美元,其中1,000,000美元10.3根据2019年2月28日到期的股票回购计划,回购了100万美元55.3根据2019年的股票回购计划,回购了1.8亿美元。
在截至2020年9月30日的9个月内,公司宣布现金股息为#美元。0.012020年第一季度、第二季度和第三季度的每股普通股。截至2019年9月30日止九个月,本公司宣布派发现金股息$0.332019年第一季度、第二季度和第三季度的每股普通股。
A系列优先股
2020年4月,由于新冠肺炎疫情的影响,本公司根据2020年股票回购计划暂停了A系列优先股的回购。截至2020年9月30日及2019年9月30日止九个月内,本公司并无回购任何A系列优先股。
于截至2020年及2019年9月30日止九个月内,本公司宣布派发现金股息$0.4875在2020年和2019年第一季度、第二季度和第三季度的每一次A系列优先股上。
合并合资企业中的非控股权益
该公司合并了拥有纽约市双树大都会酒店(DoubleTree Metropolitan Hotel)的合资企业,该合资企业有一个拥有非控股股权的第三方合作伙伴1.7在合资企业中拥有%的所有权权益。此外,公司还合并了拥有Kickerbocker的合资企业,该合资企业有一个拥有非控股股权的第三方合作伙伴5在合资企业中拥有%的所有权权益。第三方所有权权益计入合并资产负债表中合并合资企业的非控股权益。
经营合伙企业中的非控股权益
该公司合并了运营合伙企业,这是一家拥有多数股权的有限合伙企业,拥有非控股权益。有限合伙人持有的流通股可以赎回现金,也可以由公司选择赎回同等数量的普通股。截至2020年9月30日,772,293优秀的运营单位由有限合伙人持有。非控股权益计入综合资产负债表中经营合伙企业的非控股权益。
13. 股权激励计划
本公司可根据RLJ Lodging Trust 2015股权激励计划(“2015计划”)向高级职员、雇员、非雇员受托人及其他合资格人士发放以股份为基础的奖励。2015年计划规定的最高限额为7,500,000普通股将以股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、非限制性股票奖励、股份单位、股利等价权、长期激励单位、其他股权奖励和现金红利奖励的形式发行。
股票大奖
本公司可能不时根据2015年计划授予未归属的限制性股票,作为对高级职员、雇员和非雇员受托人的补偿。已发行股票在授予之日由董事会决定的一段时间内归属。本公司根据股份于发行当日的公平市价(经没收调整后),在归属期间以直线方式确认以时间为基础的非归属限制性股份的补偿开支。
非雇员受托人还可以选择根据2015年计划获得不受限制的股票作为补偿,否则他们的服务将以现金支付。向非雇员受托人发行代替现金补偿的股票是不受限制的,并且不包括归属条件。本公司根据发行当日股票的公允市值确认发行的非限售股的补偿费用,以代替现金补偿。
截至2020年9月30日的未归属限售股摘要如下:
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| 2020 |
| 数量: 股份 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
在2020年1月1日未归属 | 940,202 | | | $ | 20.21 | |
已批准(1) | 801,463 | | | 11.95 | |
既得 | (406,980) | | | 20.29 | |
没收 | (8,434) | | | 19.43 | |
在2020年9月30日未授权 | 1,326,251 | | | $ | 15.20 | |
(1)在截至2020年9月30日的9个月中,该公司向高级管理人员和员工发行了限制性股票,这些股票在两到四年的服务期内按年授予。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司确认了大约2.3300万美元和300万美元6.6与限制性股票奖励相关的基于股票的薪酬支出分别为100万欧元。截至2019年9月30日的三个月和九个月,公司确认了大约2.2百万美元和$6.5与限制性股票奖励相关的基于股票的薪酬支出分别为2500万欧元。截至2020年9月30日,有美元16.2与未归属的限制性股票奖励有关的未确认薪酬成本总额中的100万美元,这些成本预计将在加权平均期间确认2.5好多年了。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,归属股份的总公允价值(计算方法为股份数量乘以归属日期股价)约为$。4.5百万美元和$4.1分别为百万美元。
性能单位
公司可能会不定期奖励2015年度计划中的绩效单位,作为对高级管理人员和员工的补偿。绩效单位的授予期限为四年,包括三年基于绩效的归属(“绩效单位测量期”)加上额外的一年基于时间的归属。这些业绩单位可在以下范围内转换为限制性股票0%至200业绩单位数量的百分比取决于公司实现绝对股东总回报(40奖励的百分比)和相对总股东回报(60奖励所定义的同龄人组的指定百分位数的测算期内)。如果在绩效单位测量期结束时满足目标标准,则50获得的绩效单位的百分比将在测算期结束时授予。其余50%转换为将归属于一年测算期结束的周年纪念日。获奖者将无权在转换日期之前获得任何股息。对于转换后发行的任何限制性股票,获奖者将有权获得相当于如果该等限制性股票在业绩单位测量期开始时发行则应支付的所有股息的金额的支付。绩效单位的公允价值是通过蒙特卡洛模拟来确定的,预期期限等于奖励所需的服务期限。四年了。公司使用一种计算方法,以直线为基础估算绩效单位的薪酬费用,该计算方法承认50授予日公允价值的百分比三年和50授予日公允价值的百分比四年了.
各表演单位奖项摘要如下:
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授标日期 | | 数量: 已批出单位 | | 授予日期交易会 价值 | | 换算范围 | | 无风险利率 | | 波动率 |
2017年2月(1) | | 259,000 | | $14.93 | | 0%至150% | | 1.57% | | 25.73% |
2018年2月 | | 264,000 | | $13.99 | | 0%至150% | | 2.42% | | 27.44% |
2019年2月 | | 260,000 | | $19.16 | | 0%至200% | | 2.52% | | 27.19% |
2020年2月 | | 489,000 | | $12.06 | | 0%至200% | | 1.08% | | 23.46% |
(1)2020年2月,在计量期结束后,本公司未达到某些目标标准,没有业绩单位转换为限售股。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司确认了大约0.9300万美元和300万美元2.6与绩效单位奖励相关的基于股份的薪酬支出分别为100万欧元。截至2019年9月30日的三个月和九个月,公司确认了大约0.7300万美元和300万美元2.2分别为
与绩效单位奖励相关的股份薪酬支出。截至2020年9月30日,有美元8.1与绩效单位奖励相关的未确认薪酬成本总额中的100万美元,这些成本预计将在#年的加权平均期内确认。2.5好多年了。
截至2020年9月30日,有762,185根据2015年计划,未来可授予的普通股包括潜在的普通股,如果满足一定的目标标准,这些普通股可能会从业绩单位转换为普通股。
14. 普通股每股收益
普通股每股基本收益的计算方法是,将当期普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数(不包括当期已发行的未归属限制性股票的加权平均数)。稀释后每股普通股收益的计算方法是,将当期普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数,再加上当期可能发行的任何普通股。潜在股份包括未归属的限制性股票授予和未归属的业绩单位,采用库存股方法计算。任何反稀释股票都被排除在稀释后每股收益的计算之外。
包含不可没收股息或股息等价物权利(不论已支付或未支付)的未归属股份支付奖励均为参与股,并在根据两类法计算每股收益时予以考虑。如果有任何可分配给参与股份的未分配收益,这些收益将从计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的普通股股东应占净收益中扣除。
有限合伙人的已发行运营单位(在某些情况下可能赎回为普通股)已被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为这对截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的金额没有影响,因为有限合伙人的收入份额也将计入普通股股东应占的净收入。
普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法如下(单位:千,不包括每股和每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
可归因于RLJ的净(亏损)收入 | $ | (173,101) | | | $ | 32,463 | | | $ | (317,499) | | | $ | 93,160 | |
减去:优先股息 | (6,279) | | | (6,279) | | | (18,836) | | | (18,836) | |
减去:对未归属的限制性股票支付的股息 | (13) | | | (342) | | | (42) | | | (1,032) | |
减去:未分配的收益可归因于未归属的限制性股票 | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股股东应占净(亏损)收入,不包括未归属限制性股票应占金额 | $ | (179,393) | | | $ | 25,842 | | | $ | (336,377) | | | $ | 73,292 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加权-普通股平均数量-基本 | 163,609,865 | | | 170,495,699 | | | 164,763,540 | | | 171,976,429 | |
未归属的限制性股票 | — | | | 105,088 | | | — | | | 90,044 | |
| | | | | | | |
加权-普通股平均数-稀释 | 163,609,865 | | | 170,600,787 | | | 164,763,540 | | | 172,066,473 | |
| | | | | | | |
普通股股东应占每股净(亏损)收益-基本 | $ | (1.10) | | | $ | 0.15 | | | $ | (2.04) | | | $ | 0.43 | |
| | | | | | | |
普通股股东应占每股净(亏损)收益-摊薄 | $ | (1.10) | | | $ | 0.15 | | | $ | (2.04) | | | $ | 0.43 | |
15. 现金流量表补充信息(千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
现金、现金等价物和受限现金储备的对账 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 995,963 | | | $ | 845,882 | |
受限现金储备 | 42,686 | | | 48,610 | |
现金、现金等价物和受限现金储备 | $ | 1,038,649 | | | $ | 894,492 | |
| | | |
已付利息 | $ | 64,446 | | | $ | 63,586 | |
| | | |
已缴所得税 | $ | 1,495 | | | $ | 2,520 | |
| | | |
营运现金流租赁支付 | $ | 9,013 | | | $ | 11,505 | |
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补充投资和融资交易 | | | |
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在出售酒店物业方面,该公司记录如下: | | | |
出售酒店物业 | $ | — | | | $ | 640,681 | |
交易成本 | 485 | | | (9,224) | |
营业比例 | — | | | (7,882) | |
出售酒店物业所得,净额 | $ | 485 | | | $ | 623,575 | |
| | | |
补充非现金交易 | | | |
应计资本支出 | $ | 6,520 | | | $ | 6,857 | |
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第二项:财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与本报告其他部分包括的综合财务报表和相关附注以及我们于2020年2月26日提交给SEC的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)中包含的信息一并阅读,该报告可在SEC网站www.sec.gov上查阅。
关于前瞻性信息的声明
以下信息包含某些陈述,而不是纯粹的历史信息,包括估计、预测、与我们的业务计划、目标和预期经营结果有关的陈述,以及这些陈述所依据的假设,这些陈述属于1995年“私人证券诉讼改革法”、修订的1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性表述一般通过使用“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“可能”、“将会”、“将继续”、“打算”、“应该”或类似的表述来识别。尽管我们认为此类前瞻性表述中反映的预期是基于合理的假设、信念和预期,这些前瞻性陈述不是对未来事件的预测,也不是对未来业绩的保证,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中陈述的大不相同。
目前,可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的最重要因素之一是,当前新型冠状病毒新冠肺炎的大流行对我们的财务状况、经营业绩、现金流和业绩、房地产市场以及全球经济和金融市场持续产生不利影响。新冠肺炎疫情对我们的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法有信心地预测,包括疫情持续时间及其对旅游需求和消费者信心水平的影响,各国政府、企业和个人应对疫情采取的行动,包括限制或禁止旅行,新冠肺炎疫情对全球和地区经济、旅游和经济活动的影响,以及新冠肺炎疫情消退后的恢复速度等等。此外,投资者应谨慎解读该条款下确定的许多风险。
在截至2019年12月31日的年度10-K表格中,题为“风险因素”的报告由于新冠肺炎疫情的持续和众多不利影响而有所增加。
其他可能导致这种差异的因素包括:直接竞争增加,政府法规或会计规则的变化,当地、全国和全球房地产状况的变化,酒店业的下滑,酒店业的季节性,与自然灾害有关的风险,如地震和飓风,敌对行动,包括未来的恐怖袭击或对影响旅游和流行病和/或流行病的敌对行动的恐惧,包括新冠肺炎,第三方运营商风险,运营成本的变化,未来经济复苏和酒店重新开业的加速,我们的能力持续时间和通过发行我们的普通股和优先股的受益利息或债务获得资本的能力,我们识别合适收购的能力,我们完成已确定的收购并整合这些业务的能力,以及我们会计估计的不准确。鉴于这些不确定性,不应过度依赖这样的陈述。
除非法律另有要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。我们告诫投资者不要过度依赖这些前瞻性陈述,并敦促投资者仔细审阅我们在年报中“前瞻性陈述”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中所披露的风险和不确定性,以及本季度报告中讨论的风险、不确定性和其他因素,以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中确定的风险、不确定性和其他因素。
概述
我们是一家自营和自营的马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”),主要拥有高端品牌、高利润率、专注服务和紧凑的全方位服务酒店。我们的酒店集中在我们认为具有多个需求来源和诱人的长期增长前景的市场。我们相信,拥有这些特点的优质品牌、专注服务和紧凑的全方位服务酒店可带来高水平的每间可用客房收入(RevPAR)、强劲的运营利润率和诱人的回报。
我们的战略是主要拥有高端品牌、专注服务和紧凑的全方位服务酒店。专注服务的紧凑型全方位服务酒店的大部分收入通常来自房间租赁,食品和饮料门店和会议空间有限,需要的员工比传统的全方位服务酒店更少。我们相信,与其他类型的酒店相比,这些类型的酒店具有产生诱人回报的潜力,因为它们有能力达到或接近传统全方位服务酒店所实现的每间PAR水平,同时由于其更高效的运营模式和更不稳定的现金流而获得更高的利润率。
截至2020年9月30日,我们拥有104家酒店物业,约22,700间客房,分布在23个州和哥伦比亚特区。我们通过全资子公司拥有我们100家酒店物业的100%权益,纽约市DoubleTree Metropolitan Hotel 98.3%的控股权,尼克巴克酒店95%的控股权,以及拥有两家酒店物业的实体的50%权益。我们整合了我们持有控股权的102家酒店物业的房地产权益,并使用权益会计方法记录了我们间接持有50%权益的两家酒店物业的房地产权益。我们将104个酒店物业中的103个出租给我们的应税房地产投资信托基金子公司(“TRS”),我们拥有这些子公司的控股权。
出于美国联邦所得税的目的,我们选择从截至2011年12月31日的纳税年度开始作为房地产投资信托基金(REIT)征税。我们几乎所有的资产和负债都由我们的经营合伙企业RLJ Lodging Trust,L.P.(“经营合伙企业”)持有,我们的所有业务都是通过经营合伙企业RLJ Lodging Trust,L.P.(“经营合伙企业”)进行的。我们是运营合伙企业的唯一普通合伙人。截至2020年9月30日,我们通过直接和间接权益相结合的方式,拥有经营合伙企业中99.5%的有限合伙权益单位(以下简称“OP单位”)。
新冠肺炎
一种新型冠状病毒的全球暴发(新冠肺炎)和采取的公共卫生措施已经并可能继续对全球经济和我们业务的各个方面产生实质性的不利影响。
影响旅行的重大事件,包括新冠肺炎疫情,通常会对预订模式产生影响,影响的全面程度通常取决于活动的持续时间及其对旅行决策的影响。新冠肺炎疫情的影响,包括相关的政府限制、边境关闭、隔离、“原地避难”令和“社会距离”,基本上已经停止了所有非必要的旅行,也导致了全国游客数量的急剧增加。
失业和消费者行为可能发生的持久变化,将对我们的酒店物业造成不利影响,即使在当前的政府限制解除后也是如此。由于我们无法估计新冠肺炎疫情以及抗击疫情的应对措施何时结束,我们也无法估计新冠肺炎对我们业务的最终运营和财务影响。新冠肺炎疫情对我们2020年第三季度的运营产生了重大影响,结合当前经济衰退、消费者支出(包括差旅支出减少)和失业率大幅上升等宏观经济趋势,我们相信新冠肺炎疫情对我们运营的持续影响将继续对我们的财务业绩和流动性产生重大不利影响,这种不利影响可能会远远超出疫情的控制。
我们已经采取各种行动,通过加强资产负债表和流动性状况来缓解新冠肺炎疫情的影响。我们采取的行动措施包括:
•暂停酒店运营:我们之前宣布暂停我们57家酒店的运营。暂停运营的决定是为了应对新冠肺炎疫情造成的住宿需求的消除,以及许多市场的相关政府和卫生官员的要求。随着政府强制要求的入住限制被取消,我们制定了一个框架,以一种对社会和财务负责的方式开设酒店。我们重新开张了47截至2020年9月30日,在57家暂停营业的酒店中,季度末以后的酒店已经重新开业3酒店物业。我们将继续根据市场情况评估其余7个暂停开放的酒店物业。如果恢复原地逗留限制,我们会考虑暂停需求不足的酒店业务。
•成本控制措施:我们继续与酒店管理公司合作,通过实施严格的运营成本控制措施,大幅降低运营费用并保持流动性。这些措施包括大幅减少酒店员工,取消不必要的便利设施和服务,关闭酒店的几层楼和大部分仍在营业的食品和饮料门店。
•减少资本投资:我们通过推迟所有资本投资,减少了2020年的资本支出计划,但没有完成大量正在进行和即将完成的项目。近期,我们将采取适当措施保护和维护酒店物业。
•投资回报(ROI)项目暂停:我们审查了所有2020年的ROI倡议,并暂停了其中大部分项目。
在企业层面,我们已经并将继续采取积极行动,以增加流动性和保存现金,包括:
•普通股分红:我们的董事会批准第一季度、第二季度和第三季度的普通股现金红利为每股0.01美元,这反映出与新冠肺炎疫情之前相比,我们的红利支出大幅减少。我们将继续监测我们的财务表现和经济前景,以评估根据经济前景确定为审慎的水平恢复定期季度普通股股息是否合适,或者是否适合在2020年底宣布并支付任何必要的股息。
•股票回购:我们暂停了所有普通股和A系列优先股的回购,如果适用的话。
•增加流动性:我们从6.00亿美元的公司信贷额度中提取了4.0亿美元,从而增强了我们的流动性状况。截至2020年9月30日,我们大约有1.0数十亿美元的现金和现金等价物以及有限的现金储备。通过维持从我们的信贷安排中提取的4.0亿美元,我们确保了大量的流动性,以在更长的一段时间内履行我们的义务。
有关详情,请参阅本季度报告10-Q表格其他部分所载的“第II部-第1A项风险因素”。
我们的客户
我们的大多数酒店都是优质品牌、专注服务和紧凑的全方位服务酒店。由于这一物业概况,我们的大多数客户本质上都是暂住性的。临时企业通常代表个人商务或休闲旅行者。我们的大多数酒店都位于主要大都市的商业区。因此,商务旅客占我们酒店暂时性需求的大部分。因此,影响商务旅行的宏观经济因素比影响休闲旅游的因素对我们商务活动的影响更大。
集团业务通常被定义为至少10间客房一起预订,作为同一项业务的一部分。集团业务可以使用或不使用任何给定酒店的会议空间。鉴于我们大多数酒店的会议空间有限,利用会议空间的集团业务只占我们客户群的一小部分。
我们的许多酒店都隶属于面向长期住宿客户的品牌。延长逗留的客户通常被定义为停留五晚或更长时间的客户。
我们的收入和支出
我们的收入主要来自酒店运营,包括客房销售、餐饮收入和其他收入,其中包括停车费、度假费、礼品店销售和其他客人服务费。
我们的运营成本和费用包括提供酒店服务的成本,包括房费、餐饮费、管理费和特许经营费以及其他运营费用。客房费用包括客房管家和前台的工资和工资税,预订系统,客房用品,洗衣服务和其他成本。餐饮费用主要包括食品成本、饮料成本以及与之相关的人工成本。其他运营费用包括与其他运营部门收入相关的劳动力和其他成本,以及与行政部门、销售和营销、维修和维护以及公用事业成本相关的劳动力和其他成本。受特许经营协议约束的酒店将收取特许权使用费,外加营销、中央预订系统和其他特许经营商成本的额外费用,以便酒店物业以各自的品牌运营。特许经营费是根据客房收入的一定比例收取的,对于某些酒店,食品和饮料收入要收取额外的特许经营费。我们的酒店由独立的第三方管理公司根据长期协议管理,根据这些协议,管理公司通常根据每个酒店物业的收入和盈利水平赚取基本和奖励管理费。我们通常每月收到管理公司的现金分配,这反映了酒店层面的销售额减去酒店层面的运营费用。
财务绩效的关键指标
我们使用各种经营、财务和其他信息来评估我们业务的经营业绩。这些关键指标包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务信息,以及其他非GAAP计量的财务指标。此外,我们还使用其他可能不属于财务性质的信息,包括行业标准统计信息和比较数据。我们使用这些信息来衡量我们的单个酒店、酒店集团和/或整个企业的经营业绩。我们还使用这些指标来评估我们投资组合中的酒店和潜在的收购机会,以确定每家酒店对现金流的贡献及其提供诱人的长期总回报的潜力。主要指标包括:
•日均房价(“ADR”)
•入住率
•RevPAR
ADR、入住率和RevPAR是酒店业评估经营业绩的常用指标。RevPAR是一项重要的统计数据,用于监测单个酒店物业层面和整个业务的经营业绩。我们在绝对的基础上评估单个酒店的RevPAR表现,并与预算和前期进行比较,以及在地区和公司范围内进行评估。ADR和RevPAR只包括客房收入。
我们还使用非GAAP指标,如FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDA回复以及调整后的EBITDA,以评估我们业务的经营业绩。有关非GAAP衡量标准的更深入讨论,请参考“非GAAP财务衡量标准”一节。
关键会计政策
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响我们在财务报表日期报告的资产和负债额,以及报告期内报告的收入和费用。实际数额可能与这些估计和假设大不相同。我们根据我们掌握的信息、我们的业务和行业经验,以及我们认为在这种情况下合理和适当的各种其他事项,持续评估我们的估计、假设和判断。我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告包含对我们关键会计政策的讨论。自2019年12月31日以来,我们的关键会计政策没有重大变化。
运营结果
截至2020年9月30日和2019年9月30日,我们分别拥有104家和109家酒店物业,根据酒店物业的收购、出售或停业改造时间,某些酒店物业在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不可比,不可比酒店物业包括47个在2019年完成的处置。
新冠肺炎
从2020年3月开始,由于新冠肺炎疫情的影响,我们的入住率和平均每间可用房收入都出现了显著下降。我们相信,新冠肺炎疫情对我们业务的持续影响将继续对我们的财务业绩和流动性产生实质性的不利影响,这种不利影响可能会持续到疫情无法遏制的地步。新冠肺炎疫情引发的经济低迷对我们的业务和整个酒店业都产生了重大影响。我们的某些酒店已经暂停所有运营,虽然我们其他酒店的运营能力有限,但由于这些运营变化,截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果将无法与2019年同期相比。
截至2020年9月30日的三个月的比较 致 截至2019年9月30日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
| (金额以10万为单位) | | |
营业收入 | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
客房收入 | $ | 72,545 | | | $ | 314,195 | | | $ | (241,650) | | | (76.9) | % |
餐饮收入 | 3,831 | | | 39,447 | | | (35,616) | | | (90.3) | % |
其他收入 | 7,556 | | | 17,482 | | | (9,926) | | | (56.8) | % |
总收入 | 83,932 | | | 371,124 | | | (287,192) | | | (77.4) | % |
费用 | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
房费和住宿费 | 22,368 | | | 80,650 | | | (58,282) | | | (72.3) | % |
餐饮费 | 3,167 | | | 31,425 | | | (28,258) | | | (89.9) | % |
管理费和加盟费支出 | 2,630 | | | 26,432 | | | (23,802) | | | (90.0) | % |
其他运营费用 | 49,398 | | | 90,048 | | | (40,650) | | | (45.1) | % |
物业运营费用总额 | 77,563 | | | 228,555 | | | (150,992) | | | (66.1) | % |
折旧摊销 | 48,375 | | | 49,295 | | | (920) | | | (1.9) | % |
| | | | | | | |
财产税、保险和其他 | 25,315 | | | 28,798 | | | (3,483) | | | (12.1) | % |
一般和行政 | 9,313 | | | 11,262 | | | (1,949) | | | (17.3) | % |
交易成本 | (116) | | | (211) | | | 95 | | | (45.0) | % |
业务费用共计 | 160,450 | | | 317,699 | | | (157,249) | | | (49.5) | % |
| | | | | | | |
其他收入 | 334 | | | 315 | | | 19 | | | 6.0 | % |
利息收入 | 284 | | | 2,691 | | | (2,407) | | | (89.4) | % |
利息支出 | (25,984) | | | (23,333) | | | (2,651) | | | 11.4 | % |
出售酒店物业的净收益(亏损) | 391 | | | (1,037) | | | 1,428 | | | — | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(亏损)未合并合资企业的股权前收益亏损 | (101,493) | | | 32,061 | | | (133,554) | | | — | % |
未合并合资企业的股权亏损 | (7,806) | | | (135) | | | (7,671) | | | — | % |
所得税(费用)福利前收入(亏损) | (109,299) | | | 31,926 | | | (141,225) | | | — | % |
所得税(费用)福利 | (64,620) | | | 529 | | | (65,149) | | | — | % |
净(亏损)收入 | (173,919) | | | 32,455 | | | (206,374) | | | — | % |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损: | | | | | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | (21) | | | 104 | | | (125) | | | — | % |
经营合伙企业中的非控股权益 | 839 | | | (96) | | | 935 | | | — | % |
| | | | | | | |
可归因于RLJ的净(亏损)收入 | (173,101) | | | 32,463 | | | (205,564) | | | — | % |
优先股息 | (6,279) | | | (6,279) | | | — | | | — | % |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (179,380) | | | $ | 26,184 | | | $ | (205,564) | | | — | % |
营业收入
截至2020年9月30日的三个月,总收入从截至2019年9月30日的3.711亿美元下降到8390万美元,降幅为77.4%。减少的原因是客房收入减少了2.417亿美元,食品和饮料收入减少了3560万美元,其他收入减少了990万美元。
客房收入
在截至2020年9月30日的三个月里,客房收入下降了2.417亿美元,降幅为76.9%,从截至2019年9月30日的三个月的3.142亿美元降至7250万美元。这一下降是由于不可比物业的客房收入减少了1430万美元,以及可比物业的客房收入减少了2.274亿美元。可比物业客房收入减少的原因是受新冠肺炎疫情的影响,每间客房平均租金比下降了75.8%。
以下是分别于2020年9月30日和2019年9月30日拥有的可比物业的季度至今关键酒店运营统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
入住率 | 29.3 | % | | 81.1 | % | | (63.9) | % |
adr | $ | 119.26 | | | $ | 178.15 | | | (33.1) | % |
RevPAR | $ | 34.92 | | | $ | 144.39 | | | (75.8) | % |
餐饮收入
在截至2020年9月30日的三个月里,食品和饮料收入下降了3560万美元,降幅为90.3%,从截至2019年9月30日的三个月的3940万美元降至380万美元。这一下降是由于不可比物业的食品和饮料收入减少了90万美元,以及受新冠肺炎疫情的影响,可比物业的食品和饮料收入减少了3,470万美元。
其他收入
其他收入,包括停车场费用、度假村费用、礼品店销售和其他客人服务费等辅助来源的收入,在截至2020年9月30日的三个月里下降了990万美元,降幅为56.8%,从截至2019年9月30日的三个月的1,750万美元下降到760万美元。这一下降是由于不可比物业的其他收入减少了50万美元,以及受新冠肺炎疫情的影响,可比物业的其他收入减少了940万美元。
物业运营费用
截至2020年9月30日的三个月,房地产运营费用减少了1.51亿美元,降幅为66.1%,从截至2019年9月30日的三个月的2.286亿美元降至7760万美元。减少的原因是不可比物业的物业营运开支减少1,110万美元,以及可比物业的物业营运开支减少1.399亿美元。
我们分别在2020年9月30日和2019年9月30日拥有的可比物业的物业运营费用构成如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
房费 | $ | 22,369 | | | $ | 76,965 | | | $ | (54,596) | | | (70.9) | % |
餐饮费 | 3,168 | | | 30,764 | | | (27,596) | | | (89.7) | % |
管理费和加盟费支出 | 2,728 | | | 24,635 | | | (21,907) | | | (88.9) | % |
其他运营费用 | 49,404 | | | 85,176 | | | (35,772) | | | (42.0) | % |
物业运营费用总额 | $ | 77,669 | | | $ | 217,540 | | | $ | (139,871) | | | (64.3) | % |
可比物业的物业营运费用减少是由于新冠肺炎疫情的影响。截至2020年9月30日的三个月的管理和特许经营费支出包括与确认温德姆终止付款有关的440万美元的管理和特许经营费支出的减少。截至2020年9月30日的三个月的其他运营费用包括约750万美元的财产级遣散费。这一金额包括670万美元相关的 根据集体谈判协议经营的纽约市酒店员工的遣散费。
折旧及摊销
截至2020年9月30日的三个月,折旧和摊销费用减少了90万美元,降幅为1.9%,从截至2019年9月30日的三个月的4930万美元降至4840万美元。这一减少是由于不可比物业的折旧和摊销费用减少了70万美元,以及可比物业的折旧和摊销费用减少了20万美元。
财产税、保险等
截至2020年9月30日的三个月,物业税、保险和其他费用减少了350万美元,降幅为12.1%,从截至2019年9月30日的三个月的2,880万美元降至2,530万美元。*减少的原因是不可比物业的物业税、保险和其他费用减少了110万美元,以及可比物业的物业税、保险和其他费用减少了230万美元。可比物业的物业税、保险及其他开支减少,主要是由于租金减免导致租金开支减少,以及新冠肺炎对租金责任百分比的影响,但有关跌幅因财产保险费增加而被部分抵销。
一般事务和行政事务
截至2020年9月30日的三个月,一般和行政费用减少190万美元,或17.3%,从截至2019年9月30日的三个月的1,130万美元降至930万美元。总体减少主要是由于与国家退休基金结算相关的超额应计负债180万美元的冲销,以及我们对新冠肺炎的回应导致其他一般和行政费用净减少60万美元。与公司级遣散费相关的薪酬成本增加50万美元,部分抵消了这些减少。
利息支出
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,我们利息支出的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
高级注释 | $ | 5,942 | | | $ | 5,954 | | | $ | (12) | | | (0.2) | % |
左轮手枪和定期贷款 | 15,730 | | | 10,805 | | | 4,925 | | | 45.6 | % |
按揭贷款 | 4,368 | | | 5,001 | | | (633) | | | (12.7) | % |
递延融资成本摊销 | 1,147 | | | 1,116 | | | 31 | | | 2.8 | % |
非指定利率掉期 | (1,203) | | | 457 | | | (1,660) | | | — | % |
利息支出总额 | $ | 25,984 | | | $ | 23,333 | | | $ | 2,651 | | | 11.4 | % |
截至2020年9月30日的三个月,利息支出增加了270万美元,增幅为11.4%,从截至2019年9月30日的三个月的2330万美元增至2600万美元。利息支出增加的主要原因是Revolver的未偿还余额4.0亿美元,以及2020年6月Revolver和定期贷款的修订导致定价上升。这些增长被某些非持续现金流对冲的未实现收益部分抵消。
未合并合资企业的股权亏损
截至2020年9月30日的三个月,未合并合资企业的股本亏损增加了770万美元,从截至2019年9月30日的三个月的亏损10万美元增加到亏损780万美元。这一增长主要归因于新冠肺炎的影响以及截至2020年9月30日止三个月内与我们一家未合并合资企业相关的减值亏损650万美元。减值亏损与减记吾等于该合资公司的投资有关,因为吾等确定物业土地租赁可能不迟于2021年10月31日终止,届时物业将归还给地面出租人。
所得税
作为我们结构的一部分,我们拥有需要缴纳联邦和州所得税的TRS。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三个月,我们的有效税率分别为59.1%和(1.7%)。截至2020年9月30日的三个月,所得税支出增加了6510万美元,达到6460万美元,而截至2019年9月30日的三个月,所得税支出增加了50万美元。所得税支出增加的主要原因是,截至2020年9月30日,我们100%的递延税项资产记录了6450万美元的估值津贴。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月的比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 零钱美元 | | 更改百分比: |
| (金额以10万为单位) | | |
营业收入 | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
客房收入 | $ | 319,290 | | | $ | 1,030,722 | | | $ | (711,432) | | | (69.0) | % |
餐饮收入 | 35,870 | | | 133,151 | | | (97,281) | | | (73.1) | % |
其他收入 | 26,845 | | | 55,245 | | | (28,400) | | | (51.4) | % |
总收入 | 382,005 | | | 1,219,118 | | | (837,113) | | | (68.7) | % |
费用 | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
房费和住宿费 | 98,590 | | | 253,736 | | | (155,146) | | | (61.1) | % |
餐饮费 | 31,348 | | | 101,544 | | | (70,196) | | | (69.1) | % |
管理费和加盟费支出 | 17,947 | | | 96,376 | | | (78,429) | | | (81.4) | % |
其他运营费用 | 168,288 | | | 288,761 | | | (120,473) | | | (41.7) | % |
物业运营费用总额 | 316,173 | | | 740,417 | | | (424,244) | | | (57.3) | % |
折旧摊销 | 146,777 | | | 162,654 | | | (15,877) | | | (9.8) | % |
| | | | | | | |
财产税、保险和其他 | 79,356 | | | 90,595 | | | (11,239) | | | (12.4) | % |
一般和行政 | 32,754 | | | 34,187 | | | (1,433) | | | (4.2) | % |
交易成本 | (86) | | | 773 | | | (859) | | | — | % |
业务费用共计 | 574,974 | | | 1,028,626 | | | (453,652) | | | (44.1) | % |
其他收入 | 1,193 | | | 939 | | | 254 | | | 27.1 | % |
利息收入 | 3,829 | | | 4,935 | | | (1,106) | | | (22.4) | % |
利息支出 | (73,591) | | | (68,632) | | | (4,959) | | | 7.2 | % |
出售酒店物业的净收益(亏损) | 485 | | | (25,872) | | | 26,357 | | | — | % |
| | | | | | | |
(亏损)未合并合资企业的股权前收益亏损 | (261,053) | | | 101,862 | | | (362,915) | | | — | % |
未合并合资企业的股权亏损 | (8,196) | | | (2,919) | | | (5,277) | | | — | % |
所得税费用前收入(亏损) | (269,249) | | | 98,943 | | | (368,192) | | | — | % |
所得税费用 | (51,665) | | | (4,475) | | | (47,190) | | | — | % |
净(亏损)收入 | (320,914) | | | 94,468 | | | (415,382) | | | — | % |
可归因于非控股权益的净亏损(收益): | | | | | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | 1,816 | | | 360 | | | 1,456 | | | — | % |
经营合伙企业中的非控股权益 | 1,599 | | | (329) | | | 1,928 | | | — | % |
优先分销-合并合资企业 | — | | | (186) | | | 186 | | | (100.0) | % |
优先股赎回-合并合资企业 | — | | | (1,153) | | | 1,153 | | | (100.0) | % |
可归因于RLJ的净(亏损)收入 | (317,499) | | | 93,160 | | | (410,659) | | | — | % |
优先股息 | (18,836) | | | (18,836) | | | — | | | — | % |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (336,335) | | | $ | 74,324 | | | $ | (410,659) | | | — | % |
营业收入
截至2020年9月30日的9个月,总收入从截至2019年9月30日的9个月的12亿美元下降到3.82亿美元,降幅为68.7%。减少的原因是客房收入减少了7.114亿美元,食品和饮料收入减少了9730万美元,其他收入减少了2840万美元。
客房收入
在截至2020年9月30日的9个月中,客房收入下降了7.114亿美元,降幅为69.0%,从截至2019年9月30日的9个月的10亿美元降至3.193亿美元。这一下降是由于不可比物业的客房收入减少了1.221亿美元,以及可比物业的客房收入减少了5.894亿美元。可比物业的客房收入下降主要是由于新冠肺炎疫情的影响,导致每间客房平均房价比下降65.0%。
以下是分别于2020年9月30日和2019年9月30日拥有的可比物业今年迄今的主要酒店运营统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
入住率 | 33.8 | % | | 80.1 | % | | (57.8) | % |
adr | $ | 152.72 | | | $ | 184.04 | | | (17.0) | % |
RevPAR | $ | 51.61 | | | $ | 147.42 | | | (65.0) | % |
餐饮收入
截至2020年9月30日的9个月,食品和饮料收入从截至2019年9月30日的9个月的1.332亿美元下降至3590万美元,降幅为73.1%。这一下降是由于不可比物业的食品和饮料收入减少了1320万美元,以及可比物业的食品和饮料收入减少了8410万美元。可比物业导致的餐饮收入减少主要是由于新冠肺炎疫情的影响。
其他收入
其他收入,包括停车费、度假村费用、礼品店销售和其他客人服务费等辅助来源的收入,在截至2020年9月30日的9个月中下降了2,840万美元,降幅为51.4%,从截至2019年9月30日的9个月的5,520万美元降至2,680万美元。这是由于不可比物业的其他收入减少了670万美元,受新冠肺炎疫情的影响,可比物业的其他收入减少了2,170万美元。
物业运营费用
截至2020年9月30日的9个月,房地产运营费用从截至2019年9月30日的9个月的7.404亿美元下降至3.162亿美元,降幅为57.3%。减少的原因是不可比物业的物业营运开支减少8780万美元,以及可比物业的物业营运开支减少3.364亿美元。
我们分别在2020年9月30日和2019年9月30日拥有的可比物业的物业运营费用构成如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
房费 | $ | 98,575 | | | $ | 226,615 | | | $ | (128,040) | | | (56.5) | % |
餐饮费 | 31,348 | | | 93,026 | | | (61,678) | | | (66.3) | % |
管理费和加盟费支出 | 18,079 | | | 81,330 | | | (63,251) | | | (77.8) | % |
其他运营费用 | 168,030 | | | 251,489 | | | (83,459) | | | (33.2) | % |
物业运营费用总额 | $ | 316,032 | | | $ | 652,460 | | | $ | (336,428) | | | (51.6) | % |
可比物业的物业营运费用减少是由于新冠肺炎疫情的影响。截至2020年9月30日的9个月的管理和特许经营费支出包括与确认温德姆终止付款有关的1320万美元的管理和特许经营费支出。截至2020年9月30日的9个月的其他运营费用包括约770万美元的财产级遣散费。这一金额包括与我们在纽约市根据集体谈判协议运营的酒店员工的遣散费相关的670万美元。
折旧及摊销
截至2020年9月30日的9个月,折旧和摊销费用减少了1,590万美元,降幅为9.8%,从截至2019年9月30日的9个月的1.627亿美元降至1.468亿美元。减少的主要原因是不可比物业的折旧和摊销费用减少了1610万美元。
财产税、保险等
截至2020年9月30日的九个月,物业税、保险和其他费用减少了1,120万美元,降幅为12.4%,从截至2019年9月30日的九个月的9,060万美元降至7940万美元。*减少的原因是不可比物业的物业税、保险和其他费用减少了900万美元,以及可比物业的物业税、保险和其他费用减少了230万美元。可比物业的物业税、保险及其他开支减少,主要是由于租金减免导致租金开支减少,以及新冠肺炎对租金责任百分率的影响,但因财产保险费增加而被部分抵销。
一般事务和行政事务
截至2020年9月30日的9个月,一般和行政费用减少了140万美元,降幅为4.2%,从截至2019年9月30日的9个月的3420万美元降至3280万美元。整体减少主要是由于抵销与结算国家退休基金事宜有关的超额应计负债1,800,000美元,以及我们对新冠肺炎的回应导致其他一般及行政开支净减少7,000,000美元。与公司级遣散费有关的补偿成本增加50万美元,以及正常运营过程以外的费用增加60万美元,部分抵消了这些减少。
利息支出
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,我们利息支出的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
高级注释 | $ | 17,825 | | | $ | 17,842 | | | $ | (17) | | | (0.1) | % |
左轮手枪和定期贷款 | 39,087 | | | 31,795 | | | 7,292 | | | 22.9 | % |
按揭贷款 | 13,483 | | | 15,575 | | | (2,092) | | | (13.4) | % |
递延融资成本摊销 | 3,214 | | | 3,018 | | | 196 | | | 6.5 | % |
非指定利率掉期 | (18) | | | 402 | | | (420) | | | — | % |
利息支出总额 | $ | 73,591 | | | $ | 68,632 | | | $ | 4,959 | | | 7.2 | % |
截至2020年9月30日的9个月,利息支出增加500万美元,增幅7.2%,从截至2019年9月30日的9个月的6860万美元增至7360万美元。利息支出增加的主要原因是Revolver的未偿还余额4.0亿美元,以及2020年6月修正Revolver和定期贷款导致定价上升。这些增长被截至2019年12月31日的年度内发生的与再融资交易相关的减少以及某些停产现金流对冲的未实现收益部分抵消。
未合并合资企业的股权亏损
截至2020年9月30日的9个月,未合并合资企业的股本亏损增加了530万美元,从截至2019年9月30日的9个月的亏损290万美元增加到亏损820万美元。这一增长主要归因于新冠肺炎的影响以及截至2020年9月30日止九个月内与我们一家未合并合资企业相关的减值亏损650万美元。减值亏损与减记吾等于该合资公司的投资有关,因为吾等确定物业土地租赁可能不迟于2021年10月31日终止,届时物业将归还给地面出租人。这部分被2019年6月未合并的合资企业在2019年6月出售某些资产的亏损影响所抵消,这些合资企业在2020年没有再次出现。
所得税
作为我们结构的一部分,我们拥有需要缴纳联邦和州所得税的TRS。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的前9个月,我们的有效税率分别为119.2%和44.5%。截至2020年9月30日的前9个月,所得税支出从截至2019年9月30日的前9个月的450万美元增加到5170万美元。所得税支出增加的主要原因是,截至2020年9月30日,我们100%的递延税项资产记录了6450万美元的估值津贴。
非GAAP财务指标
我们认为以下非GAAP财务指标对投资者有用,可以作为我们业绩的关键补充指标:(1)FFO,(2)调整后的FFO,(3)EBITDA,(4)EBITDA回复(5)调整后的EBITDA。这些非GAAP财务指标应该与净收益或亏损一起考虑,但不能作为衡量我们经营业绩的指标,而不是替代净收益或亏损。FFO,调整后的FFO,EBITDA,EBITDA关于根据我们的计算,调整后的EBITDA可能无法与FFO、调整后的FFO、EBITDA、EBITDA相比回复以及调整后的EBITDA,正如其他公司报告的那样,这些公司对这些术语的定义与我们对这些术语的定义并不完全相同。
运营资金来源
我们根据全美房地产投资信托协会(NAREIT)制定的标准计算运营资金(FFO),该标准将FFO定义为净收益或亏损,不包括房地产销售的损益、减值、会计原则变化的累积影响,加上折旧和摊销,以及对未合并的合伙企业和合资企业的调整。房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的,因此大多数房地产行业投资者认为FFO有助于评估房地产公司的运营。我们相信,FFO的公布为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息,并有助于比较不同时期和不同REITs之间的经营业绩,尽管FFO并不代表普通股股东直接应计的金额。我们对FFO的计算可能无法与其他公司计算的指标相比,这些公司没有使用NAREIT对FFO的定义,或者没有根据NAREIT指南计算稀释后每股FFO。此外,在将我们与非REITs进行比较时,FFO可能没有帮助。我们提出可归属于普通股股东的FFO,其中包括我们的运营部门,因为我们的运营部门可能被赎回为普通股。我们认为,对于投资者来说,理解所有普通股和运营单位的FFO是有意义的。
对于NAREIT对FFO的定义之外的某些额外项目,我们会进一步调整FFO,例如酒店交易成本、非现金所得税支出或福利、基于股票的薪酬摊销以及我们认为不属于正常运营过程的某些其他费用。我们相信,调整后的FFO为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用补充信息,当与净收入和FFO一起考虑时,这些信息有利于投资者了解我们的经营业绩。
下表是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月我们的GAAP净(亏损)收入与普通股股东和单位持有人应占FFO以及调整后普通股股东和单位持有人应占FFO的对账(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净(亏损)收入 | $ | (173,919) | | | $ | 32,455 | | | $ | (320,914) | | | $ | 94,468 | |
优先股息 | (6,279) | | | (6,279) | | | (18,836) | | | (18,836) | |
优先分销-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | (186) | |
优先股赎回-合并合资企业 | — | | | — | | | — | | | (1,153) | |
折旧摊销 | 48,375 | | | 49,295 | | | 146,777 | | | 162,654 | |
(收益)酒店物业销售损失,净额 | (391) | | | 1,037 | | | (485) | | | 25,872 | |
| | | | | | | |
合并后合资企业中的非控股权益 | (21) | | | 104 | | | 1,816 | | | 360 | |
与合并合资企业有关的调整(1) | (75) | | | (75) | | | (224) | | | (224) | |
与非合并合资企业相关的调整(2) | 7,008 | | | 504 | | | 7,991 | | | 4,733 | |
FFO | (125,302) | | | 77,041 | | | (183,875) | | | 267,688 | |
交易成本 | (116) | | | (211) | | | (86) | | | 773 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | 3,195 | | | 2,948 | | | 9,217 | | | 8,708 | |
非现金所得税费用(福利) | 64,510 | | | (1,102) | | | 51,447 | | | 2,950 | |
终止现金流套期保值的未实现(收益)/亏损 | (1,203) | | | 468 | | | (18) | | | 412 | |
公司级和财产级遣散费(3) | 7,981 | | | — | | | 8,190 | | | — | |
其他费用(4) | (1,733) | | | 40 | | | (744) | | | 484 | |
调整后的FFO | $ | (52,668) | | | $ | 79,184 | | | $ | (115,869) | | | $ | 281,015 | |
(1)包括分配给合并后合资企业非控股权益的折旧和摊销费用。
(2)包括我们在未合并的合资企业的折旧和摊销费用、减值损失和销售损失中的所有权权益。
(3)包括截至2020年9月30日的三个月和九个月的公司级遣散费50万美元,以及截至2020年9月30日的三个月和九个月的财产级遣散费750万美元和770万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的财产级遣散费包括670万美元与我们纽约市根据集体谈判协议运营的酒店员工的遣散费有关。
(4)指正常业务过程之外的收入和支出,包括债务修改费用、法律和其他费用以及未由保险报销的飓风相关费用。截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他费用包括180万美元的福利,这是由于与国家退休基金事宜的和解有关的超额应计负债的冲销。
EBITDA和EBITDA回复
未计利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)定义为净收益或亏损,不包括:(1)利息支出;(2)所得税拨备,包括适用于出售资产的所得税;(3)折旧及摊销。我们认为EBITDA对于投资者评估和促进我们在不同时期和不同REITs之间的经营业绩很有用,因为它从我们的经营业绩中剔除了我们的资本结构(主要是利息支出)和资产基础(主要是折旧和摊销)的影响。此外,EBITDA被用作确定酒店收购和处置价值的一种衡量标准。
除EBITDA外,我们还提供EBITDA回复根据NAREIT指南,该指南定义了EBITDA回复不包括利息费用、所得税费用、折旧和摊销费用、房地产销售损益、减值和未合并合资企业调整的净收益或亏损。我们认为EBITDA的列报回复为投资者提供有关我们经营业绩的有用信息,并有助于比较不同时期和不同REITs之间的经营业绩。
我们还提出了调整后的EBITDA,其中包括对债务清偿损益、交易成本、以股份为基础的薪酬的摊销以及我们认为超出正常运营过程的某些其他费用等项目的额外调整。我们相信,调整后的EBITDA提供了有用的补充
向投资者提供的有关我们持续经营业绩的信息,当考虑到净收入、EBITDA和EBITDA时,这些信息回复,有利于投资者了解我们的经营业绩。
下表是我们的GAAP净(亏损)收入与EBITDA、EBITDA的对账回复截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的调整后EBITDA(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净(亏损)收入 | $ | (173,919) | | | $ | 32,455 | | | $ | (320,914) | | | $ | 94,468 | |
折旧摊销 | 48,375 | | | 49,295 | | | 146,777 | | | 162,654 | |
利息支出,扣除利息收入后的净额 | 25,700 | | | 20,642 | | | 69,762 | | | 63,697 | |
所得税费用(福利) | 64,620 | | | (529) | | | 51,665 | | | 4,475 | |
与非合并合资企业相关的调整(1) | 596 | | | 628 | | | 1,823 | | | 2,182 | |
EBITDA | (34,628) | | | 102,491 | | | (50,887) | | | 327,476 | |
未合并合营企业减值损失(二) | 6,533 | | | — | | | 6,533 | | | — | |
(收益)酒店物业销售损失,净额 | (391) | | | 1,037 | | | (485) | | | 25,872 | |
未合并合资企业的销售损失(3) | — | | | — | | | — | | | 2,923 | |
| | | | | | | |
EBITDA回复 | (28,486) | | | 103,528 | | | (44,839) | | | 356,271 | |
交易成本 | (116) | | | (211) | | | (86) | | | 773 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
以股份为基础的薪酬摊销 | 3,195 | | | 2,948 | | | 9,217 | | | 8,708 | |
公司级和财产级遣散费(4) | 7,981 | | | — | | | 8,190 | | | — | |
其他费用(5) | (1,733) | | | 40 | | | (744) | | | 484 | |
调整后的EBITDA | $ | (19,159) | | | $ | 106,305 | | | $ | (28,262) | | | $ | 366,236 | |
(1)包括我们在未合并的合资企业的利息、折旧和摊销费用中的所有权权益。
(2)包括我们在一家未合并的合资企业的减值损失中的所有权权益。
(3)包括我们在南卡罗来纳州默特尔海滩拥有的两家度假村酒店相关的未合并合资企业的销售损失中的所有权权益。
(4)包括截至2020年9月30日的三个月和九个月的公司级遣散费50万美元,以及截至2020年9月30日的三个月和九个月的财产级遣散费750万美元和770万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的财产级遣散费包括670万美元与我们纽约市根据集体谈判协议运营的酒店员工的遣散费有关。
(5)指正常业务过程之外的收入和支出,包括债务修改费用、法律和其他费用以及未由保险报销的飓风相关费用。截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他费用包括180万美元的福利,这是由于与国家退休基金事宜的和解有关的超额应计负债的冲销。
流动性与资本资源
我们的短期流动性需求主要包括支付运营费用和与酒店物业直接相关的其他支出所需的资金,包括:
•根据品牌标准维护酒店物业所需的经常性维护和资本支出;
•暂停营业的酒店物业和入住率较低的酒店出现营业短缺;
•未偿债务的利息支出和预定本金支付;
•有资格作为房地产投资信托基金征税所需的分配;以及
•公司及其他一般和行政费用。
我们的长期流动资金需求主要包括支付酒店物业需要定期支付的翻新和其他资本支出所需的资金,以及到期或非到期的预定债务偿还。
由于新冠肺炎疫情的影响,以及政府和卫生官员要求避免不必要的旅行的影响,我们之前宣布暂停我们57家酒店的运营。随着政府强制要求的入住限制被取消,我们制定了一个框架,以一种对社会和财务负责的方式开设酒店。截至2020年9月30日,我们已经重新开业了57家停业酒店中的47家,在季度末之后已经重新开业了3家酒店。我们将继续在积极的经营成本控制计划下经营开业酒店,包括大幅削减员工人数,取消非必要的便利设施和服务,并关闭几层楼和大多数食品和饮料商店。影响旅行的重大事件,包括新冠肺炎疫情,通常会对预订模式产生影响,影响的全面程度通常取决于活动的持续时间及其对旅行决策的影响。我们相信,新冠肺炎疫情对我们业务的持续影响将继续对我们的财务业绩和流动性产生实质性的不利影响,这种不利影响可能会持续到疫情无法遏制的地步。
我们不能保证用于估计我们流动性需求的假设将保持准确,因为新冠肺炎疫情的规模、持续时间和速度都是不确定的。这些不确定性使得我们很难准确预测对我们的业务、财务状况或短期或长期财务或经营业绩的影响。
我们已经采取进一步行动来改善我们的流动性状况,包括减少资本支出和运营费用,暂停投资回报计划,以及减少我们普通股的股息支付。
截至2020年9月30日,我们拥有10亿美元的现金和现金等价物,以及有限的现金储备。2020年3月,我们从6.0亿美元的Revolver中提取了4.0亿美元,以增加我们的现金状况,并鉴于新冠肺炎疫情对我们的运营业绩和流动性的影响,保持财务灵活性。
2020年6月,我们修改了Revolver和无担保定期贷款。修正案的主要条款包括:
•在2021年第一季度之前放弃季度金融契约,除非我们满足提前终止契约豁免期的要求。
•在公约豁免期结束后,某些公约门槛已修改至2022年第二季度。
•增加了一项公约,以维持最低1.25亿美元的流动资金,直至公约豁免期结束。
•提高定价,直到满足某些要求,恢复到修改前的定价公式。
•在契约解除期间施加的某些限制,包括对股票回购、股息和分派支付的限制(但有一些例外,包括支付每股普通股0.01美元的季度现金股息,向我们的A系列优先股支付每股0.4875美元的季度现金股息,以及为保持房地产投资信托基金地位而支付的其他款项)。
•增加了对额外债务、资产出售、投资和可自由支配资本支出的限制,每种情况下都受到各种例外情况的限制,并要求某些拥有未担保物业的子公司的股权被质押,以获得Revolver和定期贷款,直到我们的杠杆率连续两个季度不高于6.50倍。
•我们被允许在契约解除期间进行投资,包括最多2亿美元的酒店收购,这取决于Revolver的未偿还余额,以及大约2.6亿美元的资本支出,这取决于总体流动性。
基于这些行动和我们对新冠肺炎疫情影响的假设,我们预计在较长一段时间内将有足够的流动性来履行我们的义务。
现金的来源和用途
截至2020年9月30日,我们拥有10亿美元的现金、现金等价物和限制性现金储备,而截至2019年12月31日,我们的现金、现金等价物和限制性现金储备为9.272亿美元。
经营活动现金流
截至2020年和2019年9月30日止九个月,用于经营活动的净现金流总额为8,680万美元,经营活动提供的净现金流总额为3.056亿美元。我们用于经营活动或由经营活动提供的现金流一般包括酒店经营产生的净现金或经营缺口、为公司费用和其他营运资本变动支付的现金。有关我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的运营结果的进一步讨论,请参阅“运营结果”部分。
投资活动的现金流
在截至2020年9月30日的9个月里,用于投资活动的净现金流总计5570万美元,主要是由于5760万美元的例行资本改善和酒店物业的增建。
在截至2019年9月30日的9个月中,投资活动提供的净现金流总计5.075亿美元,主要是由于出售42家酒店物业产生的6.236亿美元现金净收益,部分被1.179亿美元的例行资本改善和酒店物业增建所抵消。
融资活动的现金流
在截至2020年9月30日的9个月里,融资活动提供的净现金流总计2.54亿美元,主要是由于Revolver的4.0亿美元借款。融资活动提供的净现金流被分配给股东和单位持有人的7860万美元、根据股票回购计划回购普通股支付的6260万美元、递延融资成本支付的210万美元、预定抵押贷款本金支付的250万美元以及用于回购普通股以满足员工预扣税款要求的140万美元部分抵消。
截至2019年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金流总计3.034亿美元,主要原因是偿还抵押贷款3.745亿美元,分配给股东和单位持有人1.917亿美元,赎回合并合资企业优先股4560万美元,根据股票回购计划回购普通股6560万美元,递延融资成本支付470万美元,预定抵押贷款本金支付320万美元。用于融资活动的净现金流被抵押贷款收益3.81亿美元部分抵消。
资本支出和储备基金
我们维护酒店的每一处物业,使其处于良好的维修状态,并符合适用的法律法规、特许经营协议和管理协议。日常装修和改建的费用是从家具、固定装置和设备(“FF&E”)储备中支付的,这些储备是由每家酒店的毛收入的一部分提供资金的。日常资本支出可以由物业管理公司管理。然而,作为我们每一家酒店年度预算过程的一部分,我们拥有资本支出的审批权。
为了在我们的市场上更好地与其他酒店和其他住宿选择竞争,我们的某些酒店物业可能会因为我们决定升级部分酒店而进行翻新,如客房、公共空间、会议室和/或餐厅。此外,在收购酒店物业时,我们经常被要求完成物业改善计划,以使酒店达到各自特许经营者的标准。如果管理协议的条款允许,翻修的资金将首先来自FF&E储备。如果FF&E储备不能或不足以支付翻修费用,我们将用手头的现金和现金等价物、我们的Revolver和/或其他可用流动资金来源为全部或剩余部分的翻修提供资金。
对于我们与主要国家酒店品牌签订特许经营协议的一些酒店,以及受第一抵押贷款留置权约束的一些酒店,我们有义务为这些酒店未来的资本支出保留FF&E储备账户。拨入每个储备户口的金额一般是根据每间酒店的管理协议、特许经营协议及/或按揭贷款文件厘定,通常介乎各酒店毛收入总额的3.0%至5.0%之间。截至2020年9月30日,FF&E储备账户中约有3580万美元用于未来的资本支出。另外,由于新冠肺炎的影响,
为了应对我们业务上的大流行,我们与品牌、第三方经理和贷款人合作,允许使用可用的有限现金储备来弥补某些酒店的运营缺口。
表外安排
截至2020年9月30日,我们在拥有两家酒店物业的合资企业中拥有50%的权益。我们拥有其中一家酒店的50%以上的经营承租人,另一家酒店是无租约经营的。我们的受托人、高级管理人员或员工均不在任何这些合资企业或实体中拥有所有权权益。
在拥有一家酒店物业的50%未合并合资企业中,有一家拥有2000万美元的无追索权抵押贷款债务,其中我们按比例分配的债务为1000万美元,这些债务都没有在我们的合并资产负债表上反映为负债。我们对无追索权债务以及作为合资企业成员或合作伙伴的子公司的责任一般仅限于对借款实体因合资企业不当行为、欺诈或挪用资金而造成贷款人损失的义务的担保,以及抵押中无追索权条款的其他典型例外,如环境责任。此外,这家合资企业还签订了两份土地租约,租期分别于2044年和2094年到期。
另一家拥有酒店物业的50%未合并的合资企业需要签订土地租赁,初始租期将于2021年到期。在截至2020年9月30日的季度内,吾等确定本物业土地租约很可能不迟于2021年10月31日终止,届时物业将归还给土地出租人。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险包括利率、股价和其他影响市场敏感工具的市场变化所产生的风险。我们的主要市场风险敞口是我们可变利率债务的利率变化。截至2020年9月30日,我们的浮动利率债务总额约为20亿美元(占总债务的75.9%),加权平均年利率为3.58%。考虑到利率互换的影响,82.9%的债务是固定或有效固定的。截至2020年9月30日,如果我们不受利率互换约束的可变利率债务的市场利率增加1.00%,即100个基点,考虑到我们现有的合同对冲安排,利息支出将使未来的收益和现金流每年减少约440万美元。
我们的利率风险目标是限制利率波动对收益和现金流的影响,并降低我们的整体借款成本。为了实现这些目标,我们通过使用固定利率债务工具,在可以获得合理优惠利率的范围内,管理我们对市场利率波动的敞口。我们已经签订了利率掉期等衍生金融工具,以减轻我们的利率风险,或者有效地锁定我们部分可变利率债务的利率。我们不会出于投机目的而进行衍生品或利率交易。
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。对于截至2020年9月30日的未偿债务,下表按合同到期日列出本金偿还情况和相关加权平均利率(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 总计 |
固定利率债务(1) | $ | 572 | | | $ | 3,558 | | | $ | 140,386 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 474,888 | | | $ | 619,404 | |
加权平均利率 | 5.01 | % | | 5.01 | % | | 5.01 | % | | — | % | | — | % | | 6.00 | % | | 5.77 | % |
可变利率债务(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 350,000 | | | $ | 625,000 | | | $ | 581,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 1,956,000 | |
加权平均利率(2) | — | % | | — | % | | 2.61 | % | | 4.58 | % | | 2.95 | % | | 3.77 | % | | 3.58 | % |
总计(3) | $ | 572 | | | $ | 3,558 | | | $ | 490,386 | | | $ | 625,000 | | | $ | 581,000 | | | $ | 874,888 | | | $ | 2,575,404 | |
(1)分别不包括600万美元和280万美元的定期贷款和抵押贷款的净递延融资成本。
(2)加权平均利率在适用的情况下使利率掉期生效。
(3)不包括与债务公允价值调整有关的共计2370万美元。
我们在利率波动方面的最终已实现收益或损失将取决于未来期间出现的风险敞口、当时的利率以及我们当时的对冲策略。
我们固定利率债务的市场利率变化影响我们债务的公允价值,但这种变化对我们的合并财务报表没有影响。截至2020年9月30日,我们固定利率债务的估计公允价值为6.129亿美元,这是基于按照当前市场利率,在提交日期时可以借入的相同偿债要求。如果利率上升1.00%或100个基点,而我们的固定利率债务余额保持不变,我们预计我们债务的公允价值将减少约270万美元。
项目4. 管制和程序
对披露控制和程序的评价
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)条,公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条)的有效性。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
截至2020年9月30日止期间,本公司的财务报告内部控制(定义见交易所法案第13a-15及15d-15条)并无重大影响或合理可能会对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变动。
第二部分:其他信息
第1项 法律程序
我们酒店的经营性质使我们的酒店物业、本公司和经营合伙企业在其正常业务过程中面临索赔和诉讼的风险。除因正常业务过程而引起的例行诉讼外,本公司目前并无遭受任何重大诉讼,据本公司所知,本公司亦没有受到任何重大诉讼的威胁。
第1A项 危险因素
有关我们潜在风险和不确定性的讨论,请参阅我们的年度报告、截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告(“Q1季度报告”)和截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告(“Q2季度报告”)中的“风险因素”部分,这些报告均可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。除了我们第一季度报告和第二季度报告中列出的额外风险因素外,我们之前在年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。
第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用
未登记的股权证券销售
在截至2020年9月30日的季度内,公司没有出售任何未根据修订后的1933年证券法(“证券法”)注册的证券。
发行人购买股票证券
下表汇总了截至2020年9月30日的三个月内的所有股票回购:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总人数 的股份 已购买(1) | | 平均价格 每股支付1美元 | | 总人数: 股票作为股票购买 公开的第二部分 宣布了新的计划,也就是说 节目 | | 最大数量 中国股票的价格可能会下降 但不会被人买走 根据这一计划,该计划将继续实施。 节目(2) | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
2020年7月1日至2020年7月31日 | | 396 | | | $ | 8.06 | | | — | | | 26,638,808 | | |
2020年8月1日至2020年8月31日 | | 18,920 | | | $ | 8.65 | | | — | | | 22,603,480 | | |
2020年9月1日至2020年9月30日 | | 51,401 | | | $ | 8.36 | | | — | | | 24,639,360 | | |
总计 | | 70,717 | | | | | — | | | | |
(1)包括交出某些员工拥有的普通股,以履行他们与根据2015年计划发行的受益受限普通股归属相关的法定最低联邦和州税收义务。
(2)根据股票回购计划,可以回购的最大股票数量是通过可用于回购股票的总美元金额除以我们普通股在各自月份最后一个营业日的收盘价来计算的。
项目3. 高级证券违约
没有。
项目4. 矿场安全资料披露
不适用。
第五项。 其他资料
没有。
第6项 陈列品
S-K法规第601项要求归档的证物如下:
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | |
陈列品 数 | | 展品说明: |
| | |
3.1 | | RLJ寄宿信托信托声明修订及重述章程(以表格S-11(档案)注册人注册声明附件3.1至第4号修正案的方式并入。第333-172011号) |
3.2 | | RLJ住宿信托公司修订和重述信托声明章程修正案(在2015年5月7日提交的注册人目前的8-K表格报告中参考附件3.1并入) |
3.3 | | RLJ住宿信托公司修订及重述信托声明章程修正案(于2016年5月5日提交的注册人现行8-K表格报告的附件3.1) |
3.4 | | 信托声明修订和重述章程的补充条款(参照注册人2015年2月26日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入) |
3.5 | | 指定RLJ Lodging Trust价值1.95美元的A系列累积可转换优先股的补充条款,每股面值0.01美元(通过参考2017年8月30日提交的注册人8-A表格中的附件3.5并入) |
3.6 | | RLJ住宿信托的第三次修订和重新修订的附例(通过参考注册人于2016年5月5日提交的当前8-K表格报告的附件3.2并入) |
31.1* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条规则颁发的首席执行官证书 |
31.2* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席财务官证书 |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 | | 以电子方式与本报告一起提交 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | 以电子方式与本报告一起提交 |
101.CAL | | 内联XBRL分类计算链接库文档 | | 以电子方式与本报告一起提交 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | 以电子方式与本报告一起提交 |
101.LAB | | 内联XBRL分类标签Linkbase文档 | | 以电子方式与本报告一起提交 |
101.PRE | | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档 | | 以电子方式与本报告一起提交 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | 以电子方式与本报告一起提交 |
*随函存档
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | |
| RLJ住宿信托基金 |
| |
日期:2020年11月5日 | /s/Leslie D.Hale |
| 莱斯利·D·黑尔 |
| 总裁兼首席执行官 |
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日期:2020年11月5日 | /s/s肖恩·M·马奥尼 |
| 肖恩·M·马奥尼 |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
| (首席财务官) |
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日期:2020年11月5日 | 克里斯托弗·A·戈姆森(Christopher A.Gormsen) |
| 克里斯托弗·A·葛姆森 |
| 高级副总裁兼首席会计官 |
| (首席会计官) |