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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
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☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2020年9月26日或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号001-07283
富豪BELOIT公司演讲
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
威斯康星州 | | 39-0875718 |
(述明其他司法管辖权 成立为法团) | | (美国国税局雇主 识别号码) |
道富街200号, 伯洛伊特, 威斯康星州53511
(主要行政办公室地址)
(608) 364-8800
注册人的电话号码,包括区号
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股 | 红细胞 | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条要求提交和发布的每个互动数据文件。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速后的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有问题。☒
在2020年10月26日,注册人有突出表现40,595,282普通股,每股面值0.01美元。
富豪贝洛特公司
索引
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| 页 |
第一部分-财务信息 | |
第一项-- | 简明合并财务报表(未经审计) | |
| 简明合并损益表 | 4 |
| 简明综合全面收益表 | 5 |
| 简明综合资产负债表 | 6 |
| 简明合并权益表 | 7 |
| 简明现金流量表合并表 | 9 |
| 简明合并财务报表附注 | 10 |
项目2-- | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 36 |
项目3-- | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
项目4-- | 管制和程序 | 47 |
| | |
第II部分-其他资料 | |
第一项-- | 法律程序 | 47 |
项目11A-- | 危险因素 | 47 |
项目2-- | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 48 |
项目6-- | 陈列品 | 49 |
签名 | | 50 |
| |
警示声明
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述是“前瞻性陈述”,旨在获得1995年“私人证券诉讼改革法”确立的责任避风港资格。前瞻性陈述基于管理层的预期、信念、当前假设和预测。在这份10-Q表格季度报告中使用的“可能”、“将会”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“预期”、“相信”、“应该”、“项目”或“计划”或其否定或类似词语旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不能保证未来的业绩,可能会受到风险的影响。不确定因素、假设和其他因素,其中一些是我们无法控制的,这可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。这些因素包括但不限于:
•新冠肺炎疫情对我们、我们的客户和供应商以及我们所在地区的持续财务和运营影响以及与之相关的不确定性;
•关于我们在预期成本和时间内执行重组计划的能力的不确定性;
•我们的竞争对手采取的行动,以及我们在竞争日益激烈的全球电动马达、驱动和控制、发电和电力传输行业中有效竞争的能力;
•我们在物联网等技术创新的基础上开发新产品的能力,以及市场对新产品和现有产品的接受度,包括与我们开展业务的某些地理位置尚未采用或利用的技术相关的产品;
•商品价格和原材料成本的波动;
•我们对重要客户的依赖;
•与全球制造业相关的风险,包括与公共卫生危机相关的风险;
•被收购公司和企业整合所产生的问题和成本,以及采购会计调整的时机和影响;
•商誉或无形资产的重大减值对收益的影响;
•我们所服务的一个或多个市场(如供暖、通风、空调(“HVAC”)、制冷、发电、石油和天然气、单元材料处理或热水)的长期下滑或中断;
•我们开展业务的全球市场的经济变化,如对我们销售的产品的需求减少、货币汇率、通货膨胀率、利率、经济衰退、政府政策,包括影响税收、贸易、关税、移民、海关、边境行动等的政策变化,以及其他我们无法控制的外部因素;
•产品责任和其他诉讼,或最终用户、政府机构或其他人对我们的产品或客户的应用程序未能按预期执行的索赔,特别是在大量应用中,或者此类故障被指控为财产或伤亡索赔的原因;
•我们的整体债务水平以及偿还未偿债务的本金和利息的能力;
•更改伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)的厘定方法,或以另一参考利率取代LIBOR;
•被收购企业的意外负债;
•业务退出或资产剥离带来的意想不到的不利影响或负债;
•我们可能因产品保修问题而产生的不可预见的成本或费用;
•我们对关键供应商的依赖以及供应中断的潜在影响;
•第三方侵犯我们的知识产权,对我们的知识产权提出挑战,以及我们对第三方技术的侵权指控;
•因涉及我们的信息技术基础设施和数据的故障、入侵、攻击或披露而造成的损失;
•影响全球资本货物市场的周期性衰退;以及
•其他风险和不确定性,包括但不限于“第I部分--第1A项--风险因素”中描述的风险和不确定性。 在我们于2020年2月26日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告以及其他不时提交的报告中。
敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素,并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本季度报告中的Form 10-Q表中包含的前瞻性陈述仅在本报告发表之日作出,我们没有义务更新这些陈述以反映后续事件或情况。有关这些和其他风险和不确定性的更多信息包括在第I部- 项目1A--风险因素“在我们于2020年2月26日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中,以及不时在其他提交的报告中。
第一部分-财务信息
项目1.简明合并财务报表
富豪贝洛特公司
简明合并损益表
(未经审计)
(以百万为单位,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
净销售额 | $ | 758.2 | | | $ | 772.3 | | | $ | 2,126.5 | | | $ | 2,499.8 | |
销售成本 | 536.6 | | | 570.4 | | | 1,531.3 | | | 1,829.3 | |
毛利 | 221.6 | | | 201.9 | | | 595.2 | | | 670.5 | |
营业费用 | 131.6 | | | 128.9 | | | 385.1 | | | 416.3 | |
业务剥离损益 | — | | | 0.2 | | | (0.1) | | | (45.2) | |
| | | | | | | |
资产减值 | — | | | — | | | 4.3 | | | 10.0 | |
* | 131.6 | | | 129.1 | | | 389.3 | | | 381.1 | |
营业收入 | 90.0 | | | 72.8 | | | 205.9 | | | 289.4 | |
其他(收入)费用,净额 | (1.1) | | | 0.1 | | | (3.3) | | | 0.4 | |
利息支出 | 9.0 | | | 13.5 | | | 31.2 | | | 40.5 | |
利息收入 | 1.3 | | | 1.5 | | | 3.8 | | | 4.0 | |
税前收入 | 83.4 | | | 60.7 | | | 181.8 | | | 252.5 | |
所得税拨备 | 17.1 | | | 9.9 | | | 39.5 | | | 47.5 | |
净收入 | 66.3 | | | 50.8 | | | 142.3 | | | 205.0 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 1.3 | | | 1.1 | | | 3.4 | | | 2.8 | |
富豪贝洛伊特公司的净收入 | $ | 65.0 | | | $ | 49.7 | | | $ | 138.9 | | | $ | 202.2 | |
富豪贝洛伊特公司每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.60 | | | $ | 1.20 | | | $ | 3.42 | | | $ | 4.78 | |
假设稀释 | $ | 1.60 | | | $ | 1.19 | | | $ | 3.41 | | | $ | 4.75 | |
加权平均流通股数量: | | | | | | | |
基本型 | 40.6 | | | 41.5 | | | 40.6 | | | 42.3 | |
假设稀释 | 40.8 | | | 41.7 | | | 40.7 | | | 42.6 | |
见简明合并财务报表附注
富豪贝洛特公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
净收入 | $ | 66.3 | | | $ | 50.8 | | | $ | 142.3 | | | $ | 205.0 | |
其他综合收益(亏损)税后净额: | | | | | | | |
外币折算调整 | 36.7 | | | (38.5) | | | (2.8) | | | (31.7) | |
净收益中扣除#美元的外币换算调整的重新分类0.0分别截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的百万税收影响 | — | | | — | | | — | | | 1.6 | |
套期保值活动: | | | | | | | |
套期保值活动公允价值增加(减少),扣除税收影响净额#美元1.9百万美元和$(1.6)(截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月)和(3.9)百万元及$1.4分别在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月内 | 6.0 | | | (4.9) | | | (12.3) | | | 4.4 | |
净收益中包括的损失(收益)重新分类,扣除税收影响净额#美元2.0百万美元和$(1.0)截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月为百万美元和1.9百万美元和$(1.0)分别在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月内 | 6.2 | | | (3.2) | | | 5.8 | | | (3.2) | |
养老金和退休后计划: | | | | | | | |
| | | | | | | |
包括在净收入中的养老金和退休后福利的重新定级调整,扣除税收影响净额为#美元。0.0百万和$0.1截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月为百万美元和0.1百万和$0.3分别在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月内 | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 1.3 | |
其他全面收益(亏损) | 49.0 | | | (46.2) | | | (9.0) | | | (27.6) | |
综合收益 | 115.3 | | | 4.6 | | | 133.3 | | | 177.4 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | 2.2 | | | (0.1) | | | 3.5 | | | 1.6 | |
富豪贝洛伊特公司的全面收入 | $ | 113.1 | | | $ | 4.7 | | | $ | 129.8 | | | $ | 175.8 | |
《简明合并财务报表附注》:*见附注
富豪贝洛特公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(百万美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月26日 | | 2019年12月28日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 487.5 | | | $ | 331.4 | |
应收贸易账款,减去$的津贴15.62020年达到100万美元,9.72019年达到百万 | 472.5 | | | 461.4 | |
盘存 | 677.2 | | | 678.4 | |
预付费用和其他流动资产 | 110.4 | | | 133.7 | |
持有待售资产 | 5.0 | | | 2.8 | |
流动资产总额 | 1,752.6 | | | 1,607.7 | |
净资产、厂房和设备 | 549.4 | | | 605.0 | |
经营租赁资产 | 74.7 | | | 71.0 | |
商誉 | 1,508.4 | | | 1,501.3 | |
无形资产,扣除摊销后的净额 | 535.4 | | | 567.2 | |
递延所得税优惠 | 43.9 | | | 58.4 | |
其他非流动资产 | 15.0 | | | 20.1 | |
总资产 | $ | 4,479.4 | | | $ | 4,430.7 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 363.8 | | | $ | 337.0 | |
应付股息 | 12.2 | | | 12.2 | |
当前套期保值义务 | 8.0 | | | 3.4 | |
应计薪酬和员工福利 | 82.1 | | | 67.3 | |
其他应计费用 | 112.4 | | | 118.4 | |
| | | |
当期经营租赁负债 | 21.7 | | | 21.6 | |
长期债务的当期到期日 | 230.6 | | | 0.6 | |
流动负债总额 | 830.8 | | | 560.5 | |
长期债务 | 840.2 | | | 1,136.9 | |
递延所得税 | 177.6 | | | 171.9 | |
非流动套期保值义务 | 2.3 | | | 1.2 | |
养老金和其他退休后福利 | 74.1 | | | 80.8 | |
非流动经营租赁负债 | 55.5 | | | 51.0 | |
其他非流动负债 | 47.0 | | | 48.0 | |
或有事项(见附注13) | | | |
权益: | | | |
富豪贝洛伊特公司股东权益: | | | |
普通股,$0.01面值,100.0授权发行300万股,40.6百万和40.82020年和2019年分别发行和未偿还的百万股 | 0.4 | | | 0.4 | |
额外实收资本 | 695.9 | | | 701.8 | |
留存收益 | 1,972.5 | | | 1,886.7 | |
累计其他综合损失 | (246.9) | | | (237.8) | |
富豪贝洛伊特公司股东权益总额 | 2,421.9 | | | 2,351.1 | |
非控制性权益 | 30.0 | | | 29.3 | |
总股本 | 2,451.9 | | | 2,380.4 | |
负债和权益总额 | $ | 4,479.4 | | | $ | 4,430.7 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
富豪贝洛特公司
简明合并权益表
(未经审计)
(百万美元,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 普通股面值0.01美元 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 总股本 |
2020年6月27日 | $ | 0.4 | | | $ | 694.0 | | | $ | 1,919.7 | | | $ | (295.0) | | | $ | 27.9 | | | $ | 2,347.0 | |
净收入 | — | | | — | | | 65.0 | | | — | | | 1.3 | | | 66.3 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 48.1 | | | 0.9 | | | 49.0 | |
宣布的股息($0.30每股) | — | | | — | | | (12.2) | | | — | | | — | | | (12.2) | |
行使股票期权 | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | 2.7 | | | — | | | — | | | — | | | 2.7 | |
向非控股权益宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
2020年9月26日 | $ | 0.4 | | | $ | 695.9 | | | $ | 1,972.5 | | | $ | (246.9) | | | $ | 30.0 | | | $ | 2,451.9 | |
| | | | | | | | | | | |
2019年6月29日 | $ | 0.4 | | | $ | 750.7 | | | $ | 1,882.7 | | | $ | (232.8) | | | $ | 29.4 | | | $ | 2,430.4 | |
净收入 | — | | | — | | | 49.7 | | | — | | | 1.1 | | | 50.8 | |
其他全面损失 | — | | | — | | | — | | | (45.0) | | | (1.2) | | | (46.2) | |
宣布的股息($0.30每股) | — | | | — | | | (12.3) | | | — | | | — | | | (12.3) | |
行使股票期权 | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | |
股票回购 | — | | | (45.0) | | | (49.2) | | | — | | | — | | | (94.2) | |
基于股份的薪酬 | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | |
向非控股权益宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.5) | | | (1.5) | |
| | | | | | | | | | | |
2019年9月28日 | $ | 0.4 | | | $ | 707.8 | | | $ | 1,870.9 | | | $ | (277.8) | | | $ | 27.8 | | | $ | 2,329.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 普通股面值0.01美元 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 总股本 |
2019年12月28日 | $ | 0.4 | | | $ | 701.8 | | | $ | 1,886.7 | | | $ | (237.8) | | | $ | 29.3 | | | $ | 2,380.4 | |
净收入 | — | | | — | | | 138.9 | | | — | | | 3.4 | | | 142.3 | |
其他全面收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (9.1) | | | 0.1 | | | (9.0) | |
宣布的股息($0.90每股) | — | | | — | | | (36.5) | | | — | | | — | | | (36.5) | |
行使股票期权 | — | | | (3.0) | | | — | | | — | | | — | | | (3.0) | |
股票回购 | — | | | (11.1) | | | (13.9) | | | — | | | — | | | (25.0) | |
基于股份的薪酬 | — | | | 8.2 | | | — | | | — | | | — | | | 8.2 | |
采用ASU 2016-13 | — | | | — | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (2.7) | |
向非控股权益宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.8) | | | (2.8) | |
| | | | | | | | | | | |
2020年9月26日 | $ | 0.4 | | | $ | 695.9 | | | $ | 1,972.5 | | | $ | (246.9) | | | $ | 30.0 | | | $ | 2,451.9 | |
| | | | | | | | | | | |
2018年12月29日 | $ | 0.4 | | | $ | 783.6 | | | $ | 1,777.9 | | | $ | (251.4) | | | $ | 28.0 | | | $ | 2,338.5 | |
净收入 | — | | | — | | | 202.2 | | | — | | | 2.8 | | | 205.0 | |
其他全面损失 | — | | | — | | | — | | | (26.4) | | | (1.2) | | | (27.6) | |
宣布的股息($0.88每股) | — | | | — | | | (36.9) | | | — | | | — | | | (36.9) | |
行使股票期权 | — | | | (8.0) | | | — | | | — | | | — | | | (8.0) | |
股票回购 | — | | | (77.8) | | | (72.3) | | | — | | | — | | | (150.1) | |
基于股份的薪酬 | — | | | 10.0 | | | — | | | — | | | — | | | 10.0 | |
向非控股权益宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.8) | | | (1.8) | |
| | | | | | | | | | | |
2019年9月28日 | $ | 0.4 | | | $ | 707.8 | | | $ | 1,870.9 | | | $ | (277.8) | | | $ | 27.8 | | | $ | 2,329.1 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
富豪贝洛特公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 142.3 | | | $ | 205.0 | |
对净收益与经营活动提供的现金净额(扣除收购和资产剥离后的净额)进行的调整: | | | |
折旧及摊销 | 98.8 | | | 100.4 | |
| | | |
资产减值 | 4.3 | | | 10.0 | |
非现金租赁费用 | 18.3 | | | 20.5 | |
出售或处置资产损失,净额 | 2.7 | | | 1.7 | |
基于股份的薪酬费用 | 8.2 | | | 10.0 | |
| | | |
| | | |
剥离业务的收益 | (0.1) | | | (45.2) | |
经营性资产负债变动 | 35.4 | | | (31.2) | |
经营活动提供的净现金 | 309.9 | | | 271.2 | |
投资活动的现金流: | | | |
物业、厂房和设备的附加费 | (29.7) | | | (77.3) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
剥离业务所得收益 | 0.3 | | | 159.6 | |
出售资产所得收益 | 7.6 | | | 1.7 | |
投资活动提供的净现金(用于) | (21.8) | | | 84.0 | |
融资活动的现金流: | | | |
循环信贷安排下的借款 | 898.1 | | | 894.3 | |
循环信贷安排下的还款 | (915.8) | | | (977.4) | |
短期借款收益 | 2.3 | | | 27.5 | |
偿还短期借款 | (2.3) | | | (27.5) | |
长期借款收益 | 0.1 | | | — | |
偿还长期借款 | (50.2) | | | (24.2) | |
支付给股东的股息 | (36.5) | | | (36.6) | |
为缴税而交出的股票 | (3.3) | | | (8.0) | |
行使股票期权所得收益 | 0.2 | | | — | |
| | | |
普通股回购 | (25.0) | | | (150.1) | |
对非控股权益的分配 | (2.8) | | | (1.8) | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (135.2) | | | (303.8) | |
汇率对现金及现金等价物的影响 | 3.2 | | | (7.0) | |
现金及现金等价物净增加情况 | 156.1 | | | 44.4 | |
期初现金及现金等价物 | 331.4 | | | 248.6 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 487.5 | | | $ | 293.0 | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
支付的现金: | | | |
利息 | $ | 36.2 | | | $ | 44.4 | |
征收所得税 | $ | 20.4 | | | $ | 31.9 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
富豪贝洛特公司
简明合并财务报表附注
2020年9月26日
(未经审计)
1. 陈述的基础
随附的(A)富豪贝洛伊特公司(“贵公司”)截至2019年12月28日的简明综合资产负债表,该表是根据经审计的综合财务报表编制的,以及(B)截至2020年9月26日以及截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的未经审计的中期综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定编制的。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据该等规则和规定被精简或遗漏,尽管本公司相信所披露的信息足以使信息不具误导性。
建议将这些简明合并财务报表与本公司于2020年2月26日提交的2019年年报Form 10-K中的合并财务报表及其附注一并阅读。
管理层认为,为公平列报财务结果,所有必要的调整都已完成。除另有讨论外,此类调整仅包括正常的经常性调整。截至2020年9月26日的三个月和九个月的运营业绩不一定代表截至2021年1月2日的整个财年可能预期的业绩。
简明合并财务报表是根据公认会计准则编制的,该准则要求本公司作出估计和假设,以影响在简明合并财务报表之日报告的资产和负债额以及报告期内的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。除其他项目外,该公司在会计中使用的估计数包括坏账准备;过剩和陈旧库存;基于股份的补偿;收购;产品保修义务;养老金和退休后资产和负债;衍生公允价值;商誉和其他资产减值;医疗保健储备;退休福利;回扣和奖励;诉讼索赔和或有事项,包括环境问题;以及所得税。在基于事实的经验支持下,公司会对估计和假设的变化进行核算。
该公司的财年为52/53周,截止日期为最接近12月31日的星期六。
近期发布的会计准则
2018年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2018-14年度最新会计准则(ASU),薪酬-退休福利-确定的福利计划-一般(715-20分主题)。ASU处理对已定义福利计划的披露要求的修改。根据ASU 2018-14,可以取消的披露要求是:预计将在下一财年确认为净定期福利成本组成部分的累积其他全面收入的金额、预计将返还给雇主的计划资产的金额和时间,以及假设的医疗成本趋势率变化一个百分点对净定期福利成本的服务和利息成本组成部分以及退休后医疗福利的福利义务的总和的影响。现金余额计划和其他有承诺利率的计划的加权平均利率需要额外披露,并解释与该期间福利义务变化相关的重大损益。如果固定收益养老金计划的预计福利义务大于计划资产,则应披露计划资产的预计福利义务和公允价值。在将累积福利义务与计划资产进行比较时,也需要进行这种额外披露。本ASU在截至2020年12月15日的财年生效,并在提交的所有年度追溯生效。允许提前收养。该公司正在评估采用这一新会计准则的效果,但预计不会对财务报表披露产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740)简化所得税会计。美国税务局通过删除740主题一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理,并澄清和修改了现有的指导方针,以改善一致性应用。此ASU在2020年12月15日之后的财年生效,并允许提前采用。该公司正在评估采用这一新会计准则的效果。
采用的会计准则
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04参考文件汇率改革(话题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响。在有限的时间内,ASU向那些合同、对冲关系或其他交易参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率的公司提供可选的过渡指导。修正案为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。本次更新中的修订自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。在第二季度,公司前瞻性地采用了这一标准,并正在运用这些权宜之计,使公司能够继续断言,尽管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在2021年底落山,但仍有可能产生基于LIBOR的利息,对公司的简明合并财务报表没有影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820)-披露框架-公允价值计量披露要求的变化。ASU专注于围绕第3级公允价值计量的披露进行更新,并对当前的披露要求进行了修改。本ASU项下的额外要求包括披露在报告期末持有的其他全面收益(“保监处”)中包含的未实现损益的变化,以及用于形成重大不可观察投入的范围和加权平均值。ASU还取消了对第1级和第2级公允价值计量之间转移的金额和原因、第3级计量的估值过程以及公允价值等级之间转移时间的政策的披露要求。此外,ASU还修改了基于资产净值估值的投资的披露要求。修正案澄清,测量不确定度披露是为了传达截至报告日期的测量不确定度信息。此ASU在2019年12月15日之后的财年(包括过渡期)有效。ASU只要求在采用当年提出的最近中期或年度内申请未实现损益的变动,包括保监处、用于为第3级公允价值计量制定重大不可观察投入的范围和加权平均值,以及对计量不确定性的叙述性描述。本公司自2020财年开始的2019年12月29日起采用该标准,对本公司的简明合并财务报表没有实质性影响。
2016年6月,FASB发布了亚利桑那州立大学2016-13年度, 金融工具信贷损失(话题326)。这一ASU的重点是要求企业调整其对终身预期信贷损失的拨备,而不是已发生的损失。据信,这一变化将导致对此类损失的更及时确认。此ASU在2019年12月15日之后的财年(包括过渡期)有效。根据修改后的追溯法,该公司于2019年12月29日(2020财年开始)采用了该标准。该公司记录了一美元3.4信贷损失准备金增加100万美元,2.7截至2019年12月29日,由于采用ASU 2016-13的累积影响,留存收益净减少100万。
2. 其他财务信息
盘存
下表列出了主要库存类别之间的大致百分比分布:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月26日 | | 2019年12月28日 |
原材料和在制品 | 49% | | 48% |
成品和外购件 | 51% | | 52% |
存货按成本计价,不超过市场价。成本约为54公司在2020年9月26日的库存的%,以及532019年12月28日的百分比是采用后进先出(LIFO)方法确定的。
物业、厂房和设备
下表按主要分类列出了物业、厂房和设备(以百万美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用寿命(以年为单位) | | 2020年9月26日 | | 2019年12月28日 |
土地及改善工程 | | | $ | 75.3 | | | $ | 80.3 | |
建筑物及改善工程 | 3 - 50 | | 285.0 | | | 305.2 | |
机器设备 | 3 - 15 | | 969.6 | | | 988.2 | |
物业、厂房及设备 | | | 1,329.9 | | | 1,373.7 | |
减去:累计折旧 | | | (780.5) | | | (768.7) | |
净财产、厂房和设备 | | | $ | 549.4 | | | $ | 605.0 | |
截至2020年9月26日的9个月,公司确认4.3与转让待售资产有关的资产减值1.8亿美元。截至2019年9月28日的9个月,公司确认5.1与转让待售资产有关的资产减值百万美元。
收入确认
该公司确认销售电动马达、电动运动控制、发电和电力传输产品的收入。当产品控制权移交给客户或提供服务时,公司确认收入,确认的金额反映了该等商品或服务的预期对价。
商品和服务的性质
该公司销售具有多种用途的产品,以及具有单一用途的定制产品,例如为其OEM客户制造的产品。该公司在四经营领域:商业系统、工业系统、气候解决方案和电力传输解决方案。有关不同区段的说明,请参见注释6。
履行义务的性质
该公司与客户的合同通常由采购订单、发票和主供应协议组成。在合同开始时,四在细分市场中,本公司评估其与客户的销售安排中承诺的商品和服务,并确定每一项向客户转让不同商品或服务的承诺的履行义务。该公司的主要业绩义务包括产品销售和定制的系统/解决方案。
产品:
产品的性质因细分市场而异,但在所有细分市场中,单个产品不是集成的,它们代表着单独的性能义务。
定制系统/解决方案:
该公司提供定制系统/解决方案,这些系统/解决方案包括根据特定客户规格设计和设计的多个产品,并针对特定客户应用组合或集成到一个组合解决方案中。货物被转移到客户手中,随着履行义务的履行,收入通常会随着时间的推移而确认。
履行义务何时履行
对于与公司几乎所有产品销售相关的履约义务,公司确定客户在发货时获得控制权,并相应地确认收入。一旦产品发货,客户就能够直接使用该资产,并从资产中获得基本上所有剩余的好处。本公司认为控制权已在装运时转让,因为本公司当时有权获得付款,客户拥有资产的法定所有权,公司已转让资产的实际所有权,并且客户对资产的所有权具有重大风险和回报。
对于数量有限的合同,公司将随着时间的推移移交控制权并确认收入。随着时间的推移,公司履行了其履约义务,并使用基于成本的输入法来衡量进展情况。在应用以成本为基础的收入确认方法时,公司使用迄今发生的实际成本相对于合同的总估计成本,以及客户在确定确认的收入和成本时履行承诺。该公司已确定,基于成本的输入法真实地描述了向客户转移货物的过程。
付款条件
与客户的协议规定了销售的最终条款,包括所购买的每种产品或服务的描述、数量和价格。付款条件因客户而异,但通常从发货时到发货后120天不等。对于在某个时间点确认的合同,收入和账单通常同时发生。公司与客户一般都有一年或一年以下的付款条款,并选择了适用于这类合同的实际权宜之计,不考虑金钱的时间价值。对于采用成本输入法确认的合同,确认的收入超过客户账单和确认的账单超过确认的收入,以确定净资产或净负债状况,并在简明综合资产负债表中按此分类。
退货、退款和保修
该公司的合同并未明确向其客户提供“一般”退货权利(例如,客户订购了多余的产品并退回未使用的物品)。保修分为保证型或服务型保修。如果保修为客户提供产品将按预期运行的保证,则该保修被认为是保修类型的保修。超出基本功能的保修被视为服务类型保修。本公司一般只提供有限保修,这些保修被视为保证型保修,不作为单独的履约义务计入。客户通常会对不符合规格的产品进行维修或更换。预估产品保修是针对特定产品类别提供的,本公司在确认销售期间应计未来预估保修成本。本公司根据以往的保修损失经验估算应计费用,并将成本计入销售成本。
批量返点
在某些情况下,公司合同的性质可能会产生可变的对价,包括基于销量的销售奖励。如果客户实现了特定的销售目标,他们有权获得回扣。该公司估计将实现的回扣的预计金额,并在确认收入时将估计成本确认为净销售额的减少。
收入的分类
下表列出了该公司按地理区域分列的营业收入(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 |
2020年9月26日 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 输电解决方案 | | 总计 |
北美 | | $ | 156.9 | | | $ | 71.1 | | | $ | 210.7 | | | $ | 133.5 | | | $ | 572.2 | |
亚洲 | | 35.4 | | | 35.7 | | | 9.7 | | | 7.4 | | | 88.2 | |
欧洲 | | 8.0 | | | 6.4 | | | 7.7 | | | 20.1 | | | 42.2 | |
世界其他地区 | | 18.2 | | | 25.6 | | | 5.9 | | | 5.9 | | | 55.6 | |
总计 | | $ | 218.5 | | | $ | 138.8 | | | $ | 234.0 | | | $ | 166.9 | | | $ | 758.2 | |
| | | | | | | | | | |
2019年9月28日 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 输电解决方案 | | 总计 |
北美 | | $ | 151.4 | | | $ | 78.8 | | | $ | 204.4 | | | $ | 146.3 | | | $ | 580.9 | |
亚洲 | | 27.4 | | | 42.7 | | | 7.4 | | | 7.1 | | | 84.6 | |
欧洲 | | 32.1 | | | 11.8 | | | 9.3 | | | 22.8 | | | 76.0 | |
世界其他地区 | | 3.9 | | | 10.5 | | | 9.8 | | | 6.6 | | | 30.8 | |
总计 | | $ | 214.8 | | | $ | 143.8 | | | $ | 230.9 | | | $ | 182.8 | | | $ | 772.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
2020年9月26日 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 输电解决方案 | | 总计 |
北美 | | $ | 412.8 | | | $ | 213.2 | | | $ | 554.1 | | | $ | 417.6 | | | $ | 1,597.7 | |
亚洲 | | 87.7 | | | 109.1 | | | 19.3 | | | 19.8 | | | 235.9 | |
欧洲 | | 62.0 | | | 34.3 | | | 22.8 | | | 66.2 | | | 185.3 | |
世界其他地区 | | 31.3 | | | 32.4 | | | 26.1 | | | 17.8 | | | 107.6 | |
总计 | | $ | 593.8 | | | $ | 389.0 | | | $ | 622.3 | | | $ | 521.4 | | | $ | 2,126.5 | |
| | | | | | | | | | |
2019年9月28日 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 输电解决方案 | | 总计 |
北美 | | $ | 503.5 | | | $ | 238.0 | | | $ | 671.1 | | | $ | 485.8 | | | $ | 1,898.4 | |
亚洲 | | 82.4 | | | 126.8 | | | 28.6 | | | 21.7 | | | 259.5 | |
欧洲 | | 101.8 | | | 39.2 | | | 31.5 | | | 70.0 | | | 242.5 | |
世界其他地区 | | 15.6 | | | 33.4 | | | 30.9 | | | 19.5 | | | 99.4 | |
总计 | | $ | 703.3 | | | $ | 437.4 | | | $ | 762.1 | | | $ | 597.0 | | | $ | 2,499.8 | |
3. 持有待售、资产剥离和收购
持有待售资产
截至2020年9月26日和2019年12月28日被归类为持有待售资产的余额为$5.0百万美元和$2.8本公司有出售该等资产的意向及能力。
2019年资产剥离
帝王驱动技术
2019年1月7日,该公司出售了富豪驱动技术业务,并获得了#美元的收益。0.32020年第一季度为100万美元,119.92019年将达到100万。富豪驱动技术公司被纳入该公司的商业系统部门。该公司确认销售收益为#美元。0.12020年第一季度为100万美元,41.02019年简明综合损益表中的100万美元。
天鹅绒大道
2019年4月1日,该公司出售了其天鹅绒大道业务,并获得了#美元的收益。8.9百万这项业务包括在公司的电力传输解决方案部门。该公司确认销售亏损#美元。0.5在简明综合损益表中有100万美元。
Capcom
2019年4月1日,该公司出售了Capcom业务,并获得了#美元的收益。9.9百万这项业务包括在公司的气候解决方案部门。该公司确认销售收益为#美元。6.0在简明综合损益表中有100万美元。
蒸汽回收
2019年7月1日,本公司出售了汽体回收业务,并获得了#美元的收益。19.2百万这项业务包括在公司的商业系统部门。该公司确认销售亏损#美元。1.9在简明综合损益表中有100万美元。
4. 累计其他综合收益(亏损)
外币换算调整、对冲活动以及退休金和退休后福利调整计入累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”),这是总股本的一部分。
下表按组成部分列出了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的AOCI变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 |
2020年9月26日 | | 套期保值活动 | | 养老金和退休后福利调整 | | 外币折算调整 | | 总计 |
期初余额 | | $ | (10.7) | | | $ | (30.5) | | | $ | (253.8) | | | $ | (295.0) | |
重新归类前的其他综合收益(亏损) | | 7.9 | | | (0.1) | | | 35.9 | | | 43.7 | |
税收影响 | | (1.9) | | | — | | | — | | | (1.9) | |
从累计其他全面收入中重新分类的金额 | | 8.2 | | | 0.1 | | | — | | | 8.3 | |
税收影响 | | (2.0) | | | — | | | — | | | (2.0) | |
本期净其他综合收益 | | 12.2 | | | — | | | 35.9 | | | 48.1 | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | $ | 1.5 | | | $ | (30.5) | | | $ | (217.9) | | | $ | (246.9) | |
| | | | | | | | |
2019年9月28日 | | 套期保值活动 | | 养老金和退休后福利调整 | | 外币折算调整 | | 总计 |
期初余额 | | $ | 3.9 | | | $ | (37.5) | | | $ | (199.2) | | | $ | (232.8) | |
重新归类前的其他综合收益(亏损) | | (6.5) | | | 0.1 | | | (37.4) | | | (43.8) | |
税收影响 | | 1.6 | | | — | | | — | | | 1.6 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额 | | (4.2) | | | 0.5 | | | — | | | (3.7) | |
税收影响 | | 1.0 | | | (0.1) | | | — | | | 0.9 | |
| | | | | | | | |
本期净其他综合收益(亏损) | | (8.1) | | | 0.5 | | | (37.4) | | | (45.0) | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | $ | (4.2) | | | $ | (37.0) | | | $ | (236.6) | | | $ | (277.8) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
2020年9月26日 | | 套期保值活动 | | 养老金和退休后福利调整 | | 外币折算调整 | | 总计 |
期初余额 | | $ | 8.0 | | | $ | (31.0) | | | $ | (214.8) | | | $ | (237.8) | |
重新归类前的其他综合收益(亏损) | | (16.2) | | | 0.2 | | | (3.1) | | | (19.1) | |
税收影响 | | 3.9 | | | — | | | — | | | 3.9 | |
从累计其他全面收入中重新分类的金额 | | 7.7 | | | 0.4 | | | — | | | 8.1 | |
税收影响 | | (1.9) | | | (0.1) | | | — | | | (2.0) | |
本期净其他综合收益(亏损) | | (6.5) | | | 0.5 | | | (3.1) | | | (9.1) | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | $ | 1.5 | | | $ | (30.5) | | | $ | (217.9) | | | $ | (246.9) | |
| | | | | | | | |
2019年9月28日 | | 套期保值活动 | | 养老金和退休后福利调整 | | 外币折算调整 | | 总计 |
期初余额 | | $ | (5.4) | | | $ | (38.2) | | | $ | (207.8) | | | $ | (251.4) | |
重新归类前的其他综合收益(亏损) | | 5.8 | | | (0.1) | | | (30.4) | | | (24.7) | |
税收影响 | | (1.4) | | | — | | | — | | | (1.4) | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额 | | (4.2) | | | 1.6 | | | 1.6 | | | (1.0) | |
税收影响 | | 1.0 | | | (0.3) | | | — | | | 0.7 | |
本期净其他综合收益(亏损) | | 1.2 | | | 1.2 | | | (28.8) | | | (26.4) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | $ | (4.2) | | | $ | (37.0) | | | $ | (236.6) | | | $ | (277.8) | |
受对冲活动影响的简明综合损益表由AOCI于上表重新分类,详见附注14。
上表中的养恤金和退休后福利调整的重新定级数额是其他(收入)费用净额中定期福利费用净额的一部分(另见附注8)。
5. 商誉和无形资产
商誉
根据要求,本公司在10月会计月末进行年度商誉减值测试,或在事件或情况发生变化时更频繁地进行商誉减值测试,这些变化很可能使其报告单位的公允价值低于其账面价值。
于2019年第四季度,结合本公司的年度商誉减值测试,本公司得出结论,全球工业发动机、商业空运和电源开关报告单元的公允价值超出账面价值的超额金额低于10百分比。在2020年第三季度,本公司对全球工业电机报告部门进行了中期减值分析,该分析是由主要由新冠肺炎造成的经济不确定性引发的事件引发的。超出账面价值的公允价值继续低于10全球工业电机报告部门的百分比。
考虑到供需中断对全球工业电机报告部门经营业绩的不确定性,本公司对新冠肺炎的潜在影响做出了假设。
虽然该公司致力于采取必要的战略行动来实现长期预测的收入和EBITDA利润率,但经济前景恶化可能导致未来的减损费用。
市场状况未见复苏或进一步恶化、财务表现持续逊于预期的趋势、或本公司市值因新冠肺炎疫情而未见复苏或进一步下跌等因素,可能导致未来期间产生减值费用,从而可能对本公司的财务报表产生重大不利影响。
全球工业电机报告部门的商誉为#美元。123.8截至2020年9月26日,100万。
下表列出了截至2020年9月26日的9个月内商誉的变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 输电解决方案 |
截至2019年12月28日的余额 | $ | 1,501.3 | | | $ | 426.6 | | | $ | 170.8 | | | $ | 331.2 | | | $ | 572.7 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
翻译调整 | 7.1 | | | (0.6) | | | 1.3 | | | (1.2) | | | 7.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2020年9月26日的余额 | $ | 1,508.4 | | | $ | 426.0 | | | $ | 172.1 | | | $ | 330.0 | | | $ | 580.3 | |
| | | | | | | | | |
累计商誉减值费用 | $ | 285.2 | | | $ | 183.2 | | | $ | 61.6 | | | $ | 17.2 | | | $ | 23.2 | |
无形资产
下表显示了无形资产(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年9月26日 | | | | 2019年12月28日 |
| | 加权平均摊销期限(年) | | 总产值 | | 累计摊销 | | | | 总产值 | | 累计摊销 |
可摊销无形资产: | | | | | | | | | | | | |
改善客户关系 | | 17 | | $ | 698.5 | | | $ | 334.4 | | | | | $ | 692.1 | | | $ | 302.4 | |
北京科技有限公司 | | 14 | | 144.7 | | | 105.4 | | | | | 144.0 | | | 99.0 | |
中国商标权 | | 14 | | 36.5 | | | 26.6 | | | | | 35.9 | | | 25.0 | |
美国专利和工程图纸 | | 5 | | 16.6 | | | 16.6 | | | | | 16.6 | | | 16.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | 896.3 | | | 483.0 | | | | | 888.6 | | | 443.0 | |
不可摊销商品名称 | | | | 122.1 | | | — | | | | | 121.6 | | | — | |
| | | | $ | 1,018.4 | | | $ | 483.0 | | | | | $ | 1,010.2 | | | $ | 443.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
无形资产,扣除摊销后的净额 | | | | $ | 535.4 | | | | | | | $ | 567.2 | | | |
截至2020年9月26日的三个月和九个月记录的摊销费用为$。11.9百万美元和$36.3分别为百万美元。截至2019年9月28日的三个月和九个月记录的摊销费用为$12.6百万美元和$38.0分别为百万美元。2020财年的摊销费用估计为#美元。48.0百万有不是的截至2020年9月26日的三个月和九个月的无形资产减值。截至2019年9月28日的9个月,公司确认4.9数以百万计的客户关系无形资产减值与资产转让有关。
下表列出了无形资产未来估计的年度摊销(单位:百万):
| | | | | | | | |
年 | | 估计摊销 |
2021 | | $ | 43.0 | |
2022 | | 41.2 | |
2023 | | 41.2 | |
2024 | | 40.6 | |
2025 | | 38.5 | |
| | |
| | |
| | |
6. 细分市场信息
本公司由以下人员组成四经营领域:商业系统、工业系统、气候解决方案和电力传输解决方案。
商用系统部门生产分数到大约5马力的交流和直流电机、电子变速控制、风扇和鼓风机,用于商业应用。这些产品服务于商业建筑通风和暖通空调、游泳池和水疗、灌溉、脱水、农业和一般商业设备等市场。
工业系统部门生产用于工业应用的整体式电机、发电机、交流发电机和开关设备,以及支持这些产品的售后零部件和成套工具。这些产品服务于农业、海洋、采矿、石油和天然气、食品和饮料、数据中心、医疗保健、优质和备用电源以及通用工业设备等市场。
气候解决方案部门生产小型发动机、电子变速控制器和空气流动解决方案,服务于住宅和轻型商用暖通空调、热水器和商业制冷等市场。
动力传动解决方案部门生产、销售和服务于以下领域:皮带和链传动、螺旋和蜗杆传动、安装和拆卸轴承、联轴器、模块化塑料带、输送链和部件、液压泵驱动、大型开放式传动和特种机械产品,服务于饮料、散货搬运、金属、特种机械、能源、航空航天和一般工业等市场。
该公司根据该部门的运营收入来评估业绩。公司成本已根据每个细分市场的净销售额分配到每个细分市场。每个细分市场报告的外部净销售额均来自外部客户。
以下列出了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的公司运营部门的某些财务信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
2020年9月26日 | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 输电解决方案 | | 淘汰 | | 总计 |
对外销售 | $ | 218.5 | | | $ | 138.8 | | | $ | 234.0 | | | $ | 166.9 | | | $ | — | | | $ | 758.2 | |
细分市场同业销售 | 14.5 | | | 7.4 | | | 4.6 | | | 0.6 | | | (27.1) | | | — | |
*总销售额 | 233.0 | | | 146.2 | | | 238.6 | | | 167.5 | | | (27.1) | | | 758.2 | |
毛利 | 61.4 | | | 31.2 | | | 69.1 | | | 59.9 | | | — | | | 221.6 | |
营业费用 | 36.1 | | | 24.6 | | | 29.9 | | | 41.0 | | | — | | | 131.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总运营费用 | 36.1 | | | 24.6 | | | 29.9 | | | 41.0 | | | — | | | 131.6 | |
营业收入 | 25.3 | | | 6.6 | | | 39.2 | | | 18.9 | | | — | | | 90.0 | |
折旧及摊销 | 7.9 | | | 6.0 | | | 5.0 | | | 14.0 | | | — | | | 32.9 | |
资本支出 | 3.2 | | | 1.7 | | | 1.8 | | | 2.6 | | | — | | | 9.3 | |
| | | | | | | | | | | |
2019年9月28日 | | | | | | | | | | | |
对外销售 | $ | 214.8 | | | $ | 143.8 | | | $ | 230.9 | | | $ | 182.8 | | | $ | — | | | $ | 772.3 | |
细分市场同业销售 | 10.8 | | | 8.0 | | | 4.2 | | | 1.2 | | | (24.2) | | | — | |
*总销售额 | 225.6 | | | 151.8 | | | 235.1 | | | 184.0 | | | (24.2) | | | 772.3 | |
毛利 | 53.5 | | | 23.7 | | | 64.2 | | | 60.5 | | | — | | | 201.9 | |
营业费用 | 36.8 | | | 26.0 | | | 26.5 | | | 39.6 | | | — | | | 128.9 | |
资产剥离损失 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总运营费用 | 36.9 | | | 26.0 | | | 26.6 | | | 39.6 | | | — | | | 129.1 | |
营业收入(亏损) | 16.6 | | | (2.3) | | | 37.6 | | | 20.9 | | | — | | | 72.8 | |
折旧及摊销 | 8.3 | | | 6.5 | | | 5.1 | | | 14.0 | | | — | | | 33.9 | |
资本支出 | 6.8 | | | 4.2 | | | 6.8 | | | 3.3 | | | — | | | 21.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
2020年9月26日 | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 输电解决方案 | | 淘汰 | | 总计 |
对外销售 | $ | 593.8 | | | $ | 389.0 | | | $ | 622.3 | | | $ | 521.4 | | | $ | — | | | $ | 2,126.5 | |
细分市场同业销售 | 43.2 | | | 23.2 | | | 13.0 | | | 1.9 | | | (81.3) | | | — | |
**总销售额 | 637.0 | | | 412.2 | | | 635.3 | | | 523.3 | | | (81.3) | | | 2,126.5 | |
毛利 | 154.5 | | | 78.7 | | | 175.9 | | | 186.1 | | | — | | | 595.2 | |
营业费用 | 107.8 | | | 69.2 | | | 85.9 | | | 122.2 | | | — | | | 385.1 | |
剥离业务的收益 | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
资产减值 | 2.8 | | | 0.2 | | | 1.3 | | | — | | | — | | | 4.3 | |
总运营费用 | 110.5 | | | 69.4 | | | 87.2 | | | 122.2 | | | — | | | 389.3 | |
营业收入 | 44.0 | | | 9.3 | | | 88.7 | | | 63.9 | | | — | | | 205.9 | |
折旧及摊销 | 24.5 | | | 17.9 | | | 14.7 | | | 41.7 | | | — | | | 98.8 | |
资本支出 | 8.5 | | | 6.0 | | | 8.0 | | | 7.2 | | | — | | | 29.7 | |
| | | | | | | | | | | |
2019年9月28日 | | | | | | | | | | | |
对外销售 | $ | 703.3 | | | $ | 437.4 | | | $ | 762.1 | | | $ | 597.0 | | | $ | — | | | $ | 2,499.8 | |
细分市场同业销售 | 34.7 | | | 27.8 | | | 13.1 | | | 3.3 | | | (78.9) | | | — | |
**总销售额 | 738.0 | | | 465.2 | | | 775.2 | | | 600.3 | | | (78.9) | | | 2,499.8 | |
毛利 | 184.3 | | | 75.3 | | | 209.7 | | | 201.2 | | | — | | | 670.5 | |
营业费用 | 121.8 | | | 82.2 | | | 86.2 | | | 126.1 | | | — | | | 416.3 | |
(收益)业务剥离亏损 | (39.4) | | | 0.1 | | | (6.0) | | | 0.1 | | | — | | | (45.2) | |
资产减值 | 6.7 | | | 0.9 | | | 1.3 | | | 1.1 | | | — | | | 10.0 | |
总运营费用 | 89.1 | | | 83.2 | | | 81.5 | | | 127.3 | | | — | | | 381.1 | |
营业收入(亏损) | 95.2 | | | (7.9) | | | 128.2 | | | 73.9 | | | — | | | 289.4 | |
折旧及摊销 | 26.1 | | | 18.2 | | | 14.5 | | | 41.6 | | | — | | | 100.4 | |
资本支出 | 24.2 | | | 18.1 | | | 19.4 | | | 15.6 | | | — | | | 77.3 | |
下表列出了截至2020年9月26日和2019年12月28日公司运营部门的可识别资产信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 输电解决方案 | | 总计 |
截至2020年9月26日的可确认资产 | $ | 1,258.2 | | | $ | 826.1 | | | $ | 876.4 | | | $ | 1,518.7 | | | $ | 4,479.4 | |
截至2019年12月28日的可确认资产 | $ | 1,198.5 | | | $ | 802.8 | | | $ | 878.3 | | | $ | 1,551.1 | | | $ | 4,430.7 | |
7. 债务和银行信贷安排
下表显示了该公司截至2020年9月26日和2019年12月28日的负债情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月26日 | | 2019年12月28日 |
定期贷款 | $ | 670.0 | | | $ | 720.0 | |
高级注释 | 400.0 | | | 400.0 | |
多币种周转机构 | — | | | 17.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 4.3 | | | 4.5 | |
减去:债券发行成本 | (3.5) | | | (4.7) | |
总计 | 1,070.8 | | | 1,137.5 | |
减去:当前到期日 | 230.6 | | | 0.6 | |
长期债务 | $ | 840.2 | | | $ | 1,136.9 | |
信贷协议
于2018年8月27日,本公司与摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理及其内点名的贷款人订立经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”),规定(I)。5-本金为#美元的年期无担保定期贷款安排900.0百万元(“定期贷款”)及(Ii)5-本金为美元的年期无担保多币种循环贷款500.0百万美元(“多币种循环贷款”),包括#美元50.0百万信用证次融资,可用于一般企业用途。信贷协议项下的借款以借款货币厘定的指数为基准按浮动利率计息,外加参考本公司综合融资债务与综合EBITDA比率或按另一基准利率厘定的适用保证金。
定期贷款于2018年8月27日全额提取,所得款项用于清偿先前借款项下的欠款。-定期贷款要求按季度摊销,利率从5.0每年%,增加到7.5三年后的年利率,并进一步增加至10.0定期贷款最后一年的年利率,除非之前已预付。截至2020年9月26日和2019年9月28日止三个月的定期贷款加权平均利率为1.5%和3.6%。截至2020年9月26日和2019年9月28日止九个月的定期贷款加权平均利率为2.1%和3.8%。信贷协议要求本公司提前偿还定期贷款项下的贷款100指定资产出售所得现金净收益和借款债务的百分比,但某些例外情况除外。
截至2020年9月26日,公司拥有不是的多币种循环安排下的借款,#美元0.2根据该安排签发的备用信用证100万美元,以及499.8百万可用借款能力。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月里,根据多货币循环安排,平均每日借款余额为#美元。51.4百万美元和$127.1亿美元,加权平均利率为1.5%和3.6%。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月中,根据多货币循环安排,平均每日借款余额为#美元。189.7百万美元和$91.3亿元,加权平均利率为2.1%和3.7%。本公司按综合融资债务与综合EBITDA比率确定的比率,就多币种循环贷款的未使用总额支付一笔未使用费用。
高级注释
截至2020年9月26日,该公司拥有400.0未偿还的百万优先票据(“票据”)。债券面值为$400.0私募发行的百万元优先票据,于五到期日期为十至十二年并实行固定利率。截至2020年9月26日,美元230.0百万美元和$170.0其中100万的债券分别计入压缩综合资产负债表上的长期债务和长期债务的当期到期日。
下表列出截至2020年9月26日的债券详情(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 校长 | | 利率,利率 | | 成熟性 |
| | | | | | |
固定费率系列2011A | | $ | 230.0 | | | 4.8从现在到现在5.0% | | 2021年7月14日 |
固定费率系列2011A | | 170.0 | | | 4.9从现在到现在5.1% | | 2023年7月14日 |
| | $ | 400.0 | | | | | |
遵守财务公约
信贷协议和票据要求该公司满足特定的财务比率,并满足某些财务状况测试。截至2020年9月26日,本公司遵守了票据和信贷协议中包含的所有财务契约。
其他应付票据
截至2020年9月26日,其他应付票据约为$4.3百万美元未偿还贷款,加权平均利率为4.9%。截至2019年12月28日,其他应付票据约为$4.5百万美元未偿还,加权平均利率为5.0%.
其他披露
根据具有类似到期日和信用质量的工具的利率,这些工具被归类为第二级投入(另见附注15),公司总债务的大约公允价值为#美元。1,087.3百万美元和$1,162.1分别截至2020年9月26日和2019年12月28日。
8. 退休和退休后医疗保健计划
下表列出了该公司的净定期收益成本(收入)组成部分(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
服务成本 | $ | 0.4 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | | | $ | 4.6 | |
利息成本 | 2.1 | | | 2.8 | | | 6.2 | | | 8.2 | |
计划资产的预期回报率 | (3.3) | | | (3.2) | | | (9.9) | | | (9.4) | |
前期服务成本和精算净损失摊销 | 0.1 | | | 0.5 | | | 0.4 | | | 1.6 | |
定期收益净成本(收益) | $ | (0.7) | | | $ | 1.6 | | | $ | (1.8) | | | $ | 5.0 | |
服务成本部分包括在销售成本和运营费用中。定期福利净成本的所有其他组成部分都包括在其他(收入)支出中,这是在公司的简明综合损益表上的净额。
2020财年将从AOCI摊销到净定期福利成本(收入)的退休后计划的估计净精算损失和先前(收入)服务成本为#美元。1.2百万元及$(0.6)分别为100万。
截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月,公司贡献了$1.3百万美元和$4.1分别为100万英镑,用于公布退休计划。截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月,公司贡献了$3.6百万美元和$9.0分别为百万美元。该公司预计将提供总计#美元的捐款。5.6到2020年,这一数字将达到100万。该公司总共捐赠了#美元。10.82019年将达到100万。
9. 租契
该公司租赁某些制造设施、仓库/配送中心、办公空间、机器、设备、IT资产和车辆。如果合同规定公司有权获得使用已识别资产的几乎所有经济利益,并有权指导使用已识别资产,则该合同被视为租赁或包含租赁。使用权资产及租赁负债于租赁开始日按预期租赁期内未来租赁付款的现值确认。
由于本公司的大部分租约并未提供隐含利率,因此本公司使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定未来付款的现值。递增借款利率是根据本公司取得租赁资产时租赁负债所属货币的主权国库利率计算的,并根据各种因素(如期限和内部信贷利差)进行调整。ROU资产还包括支付的任何租赁费用,不包括租赁激励和最初产生的直接成本。
签订的租约可能包括一或更多续订选项。续订条款可将租赁期从一至25年。本公司可自行决定是否行使租约续期选择权。续订选择期包括在合理确定将发生的情况下的ROU资产和租赁负债的计量中。一些租约包括在违约时终止租约的选项,并在该时间点重新计量。
租赁资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制,除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。
该公司的一些租赁协议包括根据通货膨胀定期调整或基于指数费率的租金支付。这些增长反映为可变租赁付款,并计入净资产收益率(ROU)和租赁负债的计量中。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
经营租赁包括在公司简明综合资产负债表的以下资产和负债账户中:经营租赁资产、当前经营租赁负债和非流动经营租赁负债。融资租赁产生的净收益资产和负债包括在公司简明综合资产负债表的以下资产和负债账户中:净资产、厂房和设备、长期债务的当前到期日和长期债务。
短期和可变租赁费用无关紧要。租赁费用的构成如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
运营租赁成本 | $ | 7.5 | | | $ | 7.8 | | | $ | 22.8 | | | $ | 24.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
**ROU资产摊销 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
*租赁负债的利息 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.2 | |
租赁总费用 | $ | 7.6 | | | 7.9 | | | $ | 23.1 | | | $ | 25.3 | |
截至2020年9月26日的租赁负债到期日如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2020年剩余时间 | $ | 7.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 7.5 | |
2021 | 25.2 | | | 0.5 | | | 25.7 | |
2022 | 18.4 | | | 0.6 | | | 19.0 | |
2023 | 12.2 | | | 0.6 | | | 12.8 | |
2024 | 8.2 | | | 0.6 | | | 8.8 | |
此后 | 23.1 | | | 1.9 | | | 25.0 | |
租赁付款总额 | $ | 94.5 | | | $ | 4.3 | | | $ | 98.8 | |
减去:利息 | (17.3) | | | (0.8) | | | (18.1) | |
租赁负债现值 | $ | 77.2 | | | $ | 3.5 | | | $ | 80.7 | |
与租约有关的其他资料如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
补充现金流信息 | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
为计入租赁负债计量的金额支付的现金: | | | |
*用于经营租赁的营运现金流 | $ | 21.8 | | | $ | 24.9 | |
*用于融资租赁的营业现金流 | 0.1 | | | 0.2 | |
--用于融资租赁的融资现金流 | 0.2 | | | 0.2 | |
| | | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | 21.3 | | | 10.6 | |
加权平均剩余租期 | | | |
经营租约 | 5.2年份 | | 4.6年份 |
融资租赁 | 7.5年份 | | 8.5年份 |
加权平均贴现率 | | | |
经营租约 | 8.2 | % | | 8.3 | % |
融资租赁 | 5.9 | % | | 5.9 | % |
该公司在本季度没有尚未开始或签订的经营或融资租赁。
10. 股东权益
普通股回购
在2018年7月24日的董事会会议上,公司董事会批准终止现有的3.02013年11月批准的百万股回购计划,并代之以最高可回购美元的授权250.0百万股。在2019年10月25日的董事会会议上,2018年7月的回购授权被取消,取而代之的是最高可购买美元的授权。250.0百万股。对于截至2020年9月26日的3个月和9个月,公司回购并退役零和315,072分别为其普通股的股份。对于截至2020年9月26日的9个月,普通股的平均成本为$。79.38每股,总成本为$25.0百万对于截至2019年9月28日止三个月,本公司回购并退役1,282,037其普通股的平均成本为$73.43总成本为$94.2百万对于截至9个月 2019年9月28日,公司回购并退役2,013,782其普通股的平均成本为$74.52每股,总成本为$150.12018年7月计划下的600万美元。
自.起2020年9月26日,大约有$210.0根据2019年10月的计划,可回购的普通股为百万股。该公司宣布,从2020年第一季度开始暂停股票回购计划。该公司已于2020年第四季度重新启动购股计划。现有的股票回购计划仍由公司董事会授权。
基于股份的薪酬
从历史上看,该公司的年度股票激励奖励大多是在第二财季授予的。从2020财年开始,该公司将基于股票的奖励发放时间推迟到了第一财季。
该公司确认了大约$2.7百万美元和$2.6截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月的基于股份的薪酬支出分别为100万英镑。基于股票的薪酬支出为$8.2百万美元和$10.0截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月分别为100万美元。在简明综合损益表中确认的以股份为基础的薪酬支出的所得税优惠总额为#美元。0.6百万美元和$0.5截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月分别为100万美元。在简明综合损益表中确认的以股份为基础的薪酬支出的所得税优惠总额为#美元。1.7百万美元和$2.1截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月分别为100万美元。本公司在每项奖励的归属期间以直线方式确认授予基于股票的补偿奖励的补偿费用。截至2020年9月26日,与基于股票的薪酬奖励相关的未确认薪酬成本总额约为美元。20.8百万美元,扣除估计的没收金额后,公司预计将在加权平均期间确认的金额约为2.0好多年了。
大致1.8截至2020年9月26日,根据2018年股权激励计划,可供未来授予的股票为100万股。
股票增值权
本公司采用股票结算股票增值权(“非典”)作为股权激励的一种形式。特别提款权是指获得相当于股票价值高于每股基价的股票的权利。在2020财年之前授予的股票通常归属于五年在周年纪念日,而2020财年授予的股票通常三年在授予日的周年纪念日。一般情况下,所有的补助都会到期。10从授予之日起数年。所有赠与都是以与股票在授予日的公平市场价值相等的价格进行的。在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月里,到期和取消的股票无关紧要。
下表列出了截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月的基于股票的薪酬活动(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
实施股权激励的总内在价值 | | $ | 5.7 | | | $ | 5.1 | |
从股票期权行权中收到的现金 | | 0.2 | | | — | |
非典带来的所得税收益 | | 0.4 | | | (0.1) | |
股权激励奖励的公允价值总额 | | 1.8 | | | 5.4 | |
下表列出了该公司在布莱克-斯科尔斯评估中使用的与非典型肺炎赠款有关的假设:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
每股授予加权平均公允价值 | $ | 21.23 | | | $ | 20.84 | |
无风险利率 | 1.5 | % | | 2.4 | % |
预期寿命(年) | 7.0 | | 7.0 |
预期波动率 | 25.2 | % | | 25.0 | % |
预期股息收益率 | 1.4 | % | | 1.5 | % |
平均无风险利率是根据截至授予日的美国国债安全利率计算的。预期股息率是基于预计年度股息占截至授予日该公司普通股估计市场价值的百分比。该公司使用本公司股票价格在奖励预期期限内的每日历史波动率的加权平均值来估计预期波动率。该公司使用历史数据估计了预期期限。
下表汇总了截至2020年9月26日的9个月的股权激励计划授予活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
严重急性呼吸系统综合症(SARS)下的股票数量 | | 股份 | | 加权平均行使价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(单位:百万) |
截至2019年12月28日的未偿还债务 | | 817,790 | | | $ | 73.34 | | | 6.0 | | $ | 9.9 | |
授与 | | 181,177 | | | 88.25 | | | | | |
已行使 | | (299,816) | | | 69.29 | | | | | |
没收 | | (92,352) | | | 76.99 | | | | | |
过期 | | (3,308) | | | 67.38 | | | | | |
截至2020年9月26日的未偿还款项 | | 603,491 | | | $ | 79.00 | | | 4.5 | | $ | 5.7 | |
自2020年9月26日起可行使 | | 197,612 | | | $ | 70.73 | | | 4.5 | | $ | 4.4 | |
确认的与SARS相关的补偿费用为#美元。2.2截至2020年9月26日的9个月为100万美元。
截至2020年9月26日,6.5与非既得性非典型肺炎相关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期内确认为收益支出2.7好多年了。
预计将授予的SARS数量与尚未到期且尚未行使的SARS数量基本一致。
限制性股票奖励和限制性股票单位
限制性股票奖励(RSA)和限制性股票单位(RSU)由股票或对公司股票的权利组成。这些奖励受到限制,以至于它们面临被没收的巨大风险,并受到出售或其他转让的限制。根据个人授予协议的定义,控制权变更、死亡或残疾可能会加速归属。
下表汇总了截至2020年9月26日的9个月的RSA奖励活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 授权日加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2019年12月28日的未归属RSA | | 15,571 | | | $ | 80.41 | | | 0.4 |
授与 | | 16,280 | | | 70.05 | | | |
既得 | | (15,148) | | | 80.29 | | | |
| | | | | | |
截至2020年9月26日的未归属RSA | | 16,703 | | | $ | 70.42 | | | 0.6 |
RSA于授出日期一周年时归属,但股份持有人须持续受雇于本公司或为本公司服务,直至归属日期为止。已确认的与RSA相关的补偿费用为#美元。0.9截至2020年9月26日的9个月为100万美元。
截至2020年9月26日,0.7与未归属RSA相关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期内确认为收益费用0.6好多年了。
下表汇总了截至2020年9月26日的9个月的RSU奖项活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 授权日加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2019年12月28日的未授权RSU | | 175,025 | | | $ | 78.19 | | | 1.9 |
授与 | | 66,815 | | | 85.68 | | | |
既得 | | (49,259) | | | 80.20 | | | |
没收 | | (27,288) | | | 78.11 | | | |
截至2020年9月26日的未授权RSU | | 165,293 | | | $ | 80.63 | | | 1.9 |
在2020财年之前授予的RSU在授予日的第三周年归属,而在2020财年授予的RSU每年在授予日的周年日归属三分之一,前提是RSU的持有者在授予日之前一直受雇于本公司。确认的与RSU相关的补偿费用为$。3.5截至2020年9月26日的9个月为100万美元。
截至2020年9月26日,8.2与未归属RSU相关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期内确认为收益费用1.9好多年了。
绩效共享单位
绩效股单位(“PSU”)由授予本公司员工的股份或本公司股票的权利组成。这些股票在确定公司实现了某些既定的业绩目标后支付,范围可以是0%至200基于实际结果的目标支出的%。PSU的性能周期为3年份和背心3从授予之日起数年。PSU有基于投资资本回报率指标的业绩标准,或者它们有基于相对于公司同行的回报率的业绩标准。根据个人奖励协议的规定,在控制权变更、死亡或残疾的情况下,可能会出现加速授予的情况。在归属发生并发行股票之前,没有与PSU相关的投票权。一些PSU奖项在授予日使用蒙特卡洛模拟方法进行估值,而另一些则根据奖励的绩效标准,使用截至授予日的收盘价进行估值。
公司蒙特卡洛模拟中使用的假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
无风险利率 | 1.4 | % | | 2.3 | % |
预期寿命(年) | 3.0 | | 3.0 |
预期波动率 | 24.0 | % | | 25.0 | % |
预期股息收益率 | 1.4 | % | | 1.5 | % |
下表汇总了截至2020年9月26日的9个月的PSU活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 授权日加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2019年12月28日的未授权PSU | | 90,565 | | | $ | 86.35 | | | 1.9 |
授与 | | 42,677 | | | 99.74 | | | |
既得 | | (7,545) | | | 95.33 | | | |
没收 | | (30,987) | | | 86.59 | | | |
截至2020年9月26日的未授权PSU | | 94,710 | | | $ | 91.59 | | | 2.0 |
授予奖励的补偿费用根据奖励发放价值或预期支付率(取决于奖励的业绩标准,扣除估计没收)确认。确认的与PSU相关的薪酬支出为$1.6截至2020年9月26日的9个月为100万美元。截至2020年9月26日,所有PSU的未确认补偿费用总额估计为$5.4百万美元,预计将在加权平均期间确认为收益的费用2.0好多年了。
11. 所得税
截至2020年9月26日的三个月的实际税率为20.5%与16.3截至2019年9月28日的三个月为%。截至2020年9月26日的9个月的实际税率为21.7%与18.8截至2019年9月28日的9个月。截至2020年9月26日的三个月和九个月的有效税率变化主要是由于2019年授予公司的研发激励措施到期以及收益组合。本公司已申请续签中国税收优惠政策,如获批准,将记录该优惠政策。
截至2020年9月26日和2019年12月28日,公司约有6.9数百万未确认的税收优惠,如果得到确认,所有这些都将影响实际所得税税率。与未确认的税收优惠相关的潜在利息和罚款记录在所得税费用中。该公司大约有$2.7百万美元和$2.3截至2020年9月26日和2019年12月28日的应计利息分别为100万英镑。
除极少数例外,公司2014年前不再接受美国联邦和州/地方所得税审查,2012年前不再接受税务机关非美国所得税审查。
12. 每股收益
稀释后每股收益的计算依据是适用于普通股的收益除以当期已发行普通股的加权平均数(经其他稀释证券的影响调整后)。反稀释股份的金额为0.3百万和0.5截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月分别为100万美元。反稀释股份的金额为0.4百万和0.4截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月分别为100万美元。下表对截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的每股收益计算中使用的基本股份和稀释股份进行了核对(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
基本每股收益的分母 | 40.6 | | | 41.5 | | | 40.6 | | | 42.3 | |
稀释证券的影响 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
稀释每股收益的分母 | 40.8 | | | 41.7 | | | 40.7 | | | 42.6 | |
13. 或有事件
一在2007年收购的公司子公司中,有许多在不同的司法管辖区提出索赔,涉及某些主要在2004年之前生产的、并作为住宅和商业通风设备的部件由第三方大量制造和销售的细分电机。这些通风设备受到产品安全要求和美国消费品安全委员会(CPSC)等政府机构对其性能的其他潜在监管。索赔一般声称通风设备是起火的原因。该公司已记录了已发生索赔的估计负债。根据目前的事实,该公司不能保证这些索赔,无论是个别索赔还是合计索赔,都不会对子公司的财务状况产生重大不利影响。公司子公司无法合理预测这些索赔的结果、任何CPSC的性质或范围,或公司子公司可能需要对现场剩余电机采取的其他补救行动(如果有的话),或可能产生的成本,其中一些成本可能是巨大的。
本公司不时参与在其正常业务运营过程中发生的诉讼和其他法律或监管程序,其结果存在重大不确定性,包括产品保修和责任索赔、合同纠纷以及环境、石棉、知识产权、雇佣和其他诉讼事项。该公司的产品被用于各种工业、商业和住宅应用,这些应用使该公司被指控使用其产品造成伤害或其他损害。其中许多问题只有在一个或多个未来事件发生或未能发生时才能得到解决。管理层定期进行审查,包括法律顾问的最新情况,以评估是否需要对这些或有事项进行会计确认或披露,而这种评估本身就涉及判断。本公司应承担其认为足够的风险,本公司不认为任何此类诉讼的单独或集体结果会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
该公司在其产品销售时确认与其标准保修相关的成本。确认的金额是基于历史经验。下表显示了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的累计保修成本变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
期初余额 | $ | 15.7 | | | $ | 16.4 | | | $ | 15.1 | | | $ | 14.8 | |
减去:付款 | (3.7) | | | (4.3) | | | (10.6) | | | (9.0) | |
条文 | 4.4 | | | 4.4 | | | 11.9 | | | 11.1 | |
| | | | | | | |
持有待售 | — | | | — | | | — | | | (0.4) | |
| | | | | | | |
期末余额 | $ | 16.4 | | | $ | 16.5 | | | $ | 16.4 | | | $ | 16.5 | |
这些负债计入简明综合资产负债表中的其他应计费用和其他非流动负债。
14. 衍生金融工具
本公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是商品价格风险、货币汇率风险和利率风险。签订某些商品的远期合同是为了管理与公司制造过程中使用的材料的预测采购相关的价格风险。签订某些货币的远期合约是为了管理某些外币的预期现金流。利率互换用于管理与公司浮动利率借款相关的利率风险。
如果各种金融协议(包括其大宗商品对冲交易、外币兑换合同和利率互换协议)的对手方不履行,本公司将面临信贷损失。对交易对手信用风险的敞口是通过限制符合既定信用准则的主要国际银行和金融机构的交易对手,并持续监测它们对信用准则的遵守来管理的。本公司不会获得抵押品或其他担保来支持存在信用风险的金融工具。该公司预计其交易对手不会有不良表现,但不能提供保证。
本公司在简明综合资产负债表中按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。该公司将商品远期合约指定为商品预测购买的现金流对冲,将货币远期合约指定为预测外币现金流的现金流对冲,将利率掉期指定为基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的预测利息支付的现金流对冲。截至2020年9月26日或2019年9月28日,衍生金融工具没有重大抵押品存款。
现金流对冲
对于被指定为现金流对冲并符合资格的衍生工具,衍生工具的有效损益部分作为AOCI的组成部分报告,并在简明综合收益表中重新分类到与对冲项目在对冲交易影响收益的同一期间或多个期间的收益影响相同的列。衍生工具的损益代表对冲失效或未被指定为对冲的衍生工具市值变动,在当期收益中确认。
截至2020年9月26日,该公司拥有(0.5)税后净额,即AOCI封闭式对冲工具的衍生品亏损,当对冲项目影响收益时,这些亏损将在收益中实现。截至2019年12月28日,该公司拥有1.3AOCI封闭式对冲工具衍生工具的税后净收益,当对冲项目影响收益时,这些收益随后在收益中变现。
截至2020年9月26日,该公司有以下货币远期合约未平仓(到期日延长至2022年6月),以对冲预测的外币现金流(以百万计):
| | | | | |
| 名义金额(美元) |
中国人民币 | $ | 55.6 | |
墨西哥比索 | 110.8 | |
欧元 | 148.6 | |
印度卢比 | 32.2 | |
加元 | 2.4 | |
澳元 | 16.7 | |
| |
英磅 | 17.9 | |
泰铢 | 6.2 | |
截至2020年9月26日,该公司有以下大宗商品远期合约未平仓(到期日延长至2021年12月),以对冲大宗商品的预期购买量(以对冲项目的美元价值(百万美元)表示的名义金额):
截至2020年9月26日,公司接收浮动/支付固定利率掉期的名义总金额为$88.4100万美元,2021年4月12日到期。
本公司签订了二2020年6月开始接受可变/支付固定远期非摊销利率掉期,名义总金额为$250.0百万这些互换将于2021年7月生效,并将于2025年7月到期。
下表显示了截至2020年9月26日和2019年12月28日衍生品工具的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月26日 |
| 预付费用和其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 当前套期保值义务 | | 非流动套期保值义务 |
指定为对冲工具: | | | | | | | |
利率掉期合约 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | 2.0 | |
货币合约 | 9.7 | | | 1.0 | | | 6.8 | | | 0.3 | |
商品合约 | 6.8 | | | — | | | — | | | — | |
未被指定为套期保值工具: | | | | | | | |
货币合约 | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
总导数 | $ | 16.6 | | | $ | 1.0 | | | $ | 8.0 | | | $ | 2.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 |
| 预付费用和其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 当前套期保值义务 | | 非流动套期保值义务 |
指定为对冲工具: | | | | | | | |
利率掉期合约 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.0 | |
货币合约 | 8.8 | | | 10.3 | | | 3.0 | | | 0.2 | |
商品合约 | 2.6 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | |
未被指定为套期保值工具: | | | | | | | |
货币合约 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
商品合约 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | |
总导数 | $ | 11.5 | | | $ | 10.4 | | | $ | 3.4 | | | $ | 1.2 | |
下表列出了衍生工具对简明综合收益表和简明综合全面收益表(税前)的影响(单位:百万):
被指定为现金流对冲工具的衍生品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
| 商品远期 | | 货币远期 | | 利率互换 | | 总计 | | 商品远期 | | 货币远期 | | 利率互换 | | 总计 |
在其他全面收益(亏损)中确认的损益 | $ | 5.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | (0.3) | | | $ | 7.9 | | | $ | (3.9) | | | $ | (3.2) | | | $ | 0.6 | | | $ | (6.5) | |
从其他全面收益(亏损)重新分类的金额: | | | | | | | | | | | | | | | |
在净销售额中确认的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
在销售成本中确认的损益 | (0.4) | | | (4.9) | | | — | | | (5.3) | | | (1.8) | | | 2.0 | | | — | | | 0.2 | |
在营业费用中确认的损益 | — | | | (3.1) | | | — | | | (3.1) | | | — | | | 3.2 | | | — | | | 3.2 | |
在利息支出中确认的收益 | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
| 商品远期 | | 货币远期 | | 利率互换 | | 总计 | | 商品远期 | | 货币远期 | | 利率互换 | | 总计 |
在其他全面收益(亏损)中确认的损益 | $ | 5.1 | | | $ | (19.9) | | | $ | (1.4) | | | $ | (16.2) | | | $ | (3.3) | | | $ | 8.5 | | | $ | 0.6 | | | $ | 5.8 | |
从其他全面收益(亏损)重新分类的金额: | | | | | | | | | | | | | | | |
在净销售额中确认的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
在销售成本中确认的损益 | (2.4) | | | (2.1) | | | — | | | (4.5) | | | (5.4) | | | 3.8 | | | — | | | (1.6) | |
在营业费用中确认的损益 | — | | | (4.0) | | | — | | | (4.0) | | | — | | | 3.6 | | | — | | | 3.6 | |
在利息支出中确认的收益 | — | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1.9 | |
未被指定为现金流对冲工具的衍生品(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
| 商品远期 | | 货币远期 | | 商品远期 | | 货币远期 |
在销售成本中确认的收益 | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
在营业费用中确认的损益 | $ | — | | | $ | (2.4) | | | $ | — | | | $ | 0.6 | |
| | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
| 商品远期 | | 货币远期 | | 商品远期 | | 货币远期 |
在销售成本中确认的收益 | $ | 0.1 | | | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
在营业费用中确认的损益 | $ | — | | | $ | (3.7) | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
净AOCI套期保值成分余额为$1.5截至2020年9月26日的百万美元收益包括4.0预计在未来12个月内实现的当期递延净收益为100万欧元。从AOCI重新分类为此类衍生品收益的损益将在相关项目影响收益的同一时期确认。
本公司的商品及货币衍生合约须遵守与有关交易对手的总净额结算协议,该协议允许本公司以一方向另一方支付的单一净额净额结算交易。本公司已选择在截至2020年9月26日和2019年12月28日的期间内按毛数在简明综合资产负债表中列报衍生资产和衍生负债。
下表列出了根据可强制执行的主净额结算协议按净额列示的衍生资产和衍生负债(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月26日 |
| 简明综合资产负债表中列示的毛额 | | 受抵销权约束的衍生合同金额 | | 按净额列报的衍生工具合约 |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | $ | 9.8 | | | $ | (3.5) | | | $ | 6.3 | |
衍生品商品合约 | 6.8 | | | — | | | 6.8 | |
其他非流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | 1.0 | | | (0.1) | | | 0.9 | |
| | | | | |
当前套期保值义务: | | | | | |
| | | | | |
衍生货币合约 | 6.8 | | | (3.5) | | | 3.3 | |
| | | | | |
非流动对冲义务: | | | | | |
衍生货币合约 | 0.3 | | | (0.1) | | | 0.2 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月28日 |
| 简明综合资产负债表中列示的毛额 | | 受抵销权约束的衍生合同金额 | | 按净额列报的衍生工具合约 |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | $ | 8.9 | | | $ | (2.5) | | | $ | 6.4 | |
衍生品商品合约 | 2.6 | | | (0.3) | | | 2.3 | |
其他非流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | 10.3 | | | (0.1) | | | 10.2 | |
衍生品商品合约 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
当前套期保值义务: | | | | | |
衍生货币合约 | 3.1 | | | (2.5) | | | 0.6 | |
衍生品商品合约 | 0.3 | | | (0.3) | | | — | |
非流动对冲义务: | | | | | |
衍生货币合约 | 0.2 | | | (0.1) | | | 0.1 | |
| | | | | |
15. 公允价值
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债的价格(退出价格)。用于计量公允价值的投入分为以下层次:
| | | | | |
1级 | 相同资产或负债在活跃市场的未调整报价 |
2级 | 类似资产或负债在活跃市场的未调整报价,或 |
| 非活跃市场中相同或相似资产或负债的未调整报价,或 |
| 资产或负债的可观察到的报价以外的投入 |
第3级 | 资产或负债的不可观察的输入 |
该公司使用可获得的最佳信息来计量公允价值。金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。
由于到期时间较短,现金等价物和短期存款的公允价值接近于2020年9月26日和2019年12月28日的账面价值,并使用一级投入进行分类。由于离到期日较短,应收账款和应付账款的公允价值接近账面价值。本公司债务于2020年9月26日及2019年12月28日的大致公允价值披露见附注7。
下表列出了本公司截至2020年9月26日和2019年12月28日按公允价值经常性核算的金融资产和负债(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月26日 | | 2019年12月28日 | | 分类 |
资产: | | | | | |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | $ | 9.8 | | | $ | 8.9 | | | 2级 |
衍生品商品合约 | 6.8 | | | 2.6 | | | 2级 |
| | | | | |
其他非流动资产: | | | | | |
拉比信托基金持有的资产 | 6.2 | | | 6.1 | | | 1级 |
衍生货币合约 | 1.0 | | | 10.3 | | | 2级 |
衍生品商品合约 | — | | | 0.1 | | | 2级 |
| | | | | |
负债: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
当前套期保值义务: | | | | | |
利率互换 | 1.2 | | | — | | | 2级 |
衍生货币合约 | 6.8 | | | 3.1 | | | 2级 |
衍生品商品合约 | — | | | 0.3 | | | 2级 |
非流动对冲义务: | | | | | |
利率互换 | 2.0 | | | 1.0 | | | 2级 |
衍生货币合约 | 0.3 | | | 0.2 | | | 2级 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
拉比信托基金持有的资产的第一级公允价值计量是未经调整的报价。
衍生资产和负债的第二级公允价值计量采用活跃市场上类似资产和负债的报价计量。利率互换是根据具有类似合约条款的掉期的LIBOR远期收益率曲线的贴现现金流进行估值的。外币远期是根据国内和外国银行对类似工具所报的汇率进行估值的。商品远期根据远期商品价格的可观察市场交易进行估值。
16. 重组活动
该公司在2020财年和2019年在项目上发生了重组和重组相关成本。重组成本包括员工离职和工厂搬迁成本。与重组相关的成本包括与公司简化计划导致的行动直接相关的成本,如资产减记或因场地关闭导致的使用寿命缩短而加速折旧、可自由支配的就业福利成本和其他设施合理化成本。员工离职费用的重组成本一般需要在员工剩余的服务期内应计,而工厂搬迁的重组成本和重组相关的成本通常需要在发生时支出。
下表列出了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月重组项目的拨备和付款对账(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
期初余额 | $ | 2.9 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.2 | |
备抵 | 5.8 | | | 7.3 | | | 18.7 | | | 13.2 | |
减去:付款 | 7.7 | | | 8.0 | | | 18.6 | | | 13.4 | |
期末余额 | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | — | |
下表分别列出了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的重组项目重组和重组相关成本对账(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
重组成本: | 销售成本 | | 营业费用 | | 总计 | | 销售成本 | | 营业费用 | | 总计 |
员工离职费用 | $ | 1.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2.5 | | | $ | 2.4 | | | $ | 4.9 | |
设施相关成本 | 2.5 | | | 1.6 | | | 4.1 | | | 1.9 | | | 0.5 | | | 2.4 | |
其他费用 | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | |
*重组总成本 | $ | 4.0 | | | $ | 1.8 | | | $ | 5.8 | | | $ | 4.4 | | | $ | 2.9 | | | $ | 7.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
重组成本: | 销售成本 | | 营业费用 | | 总计 | | 销售成本 | | 营业费用 | | 总计 |
员工离职费用 | $ | 4.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | 7.9 | | | $ | 2.9 | | | $ | 3.9 | | | $ | 6.8 | |
设施相关成本 | 8.4 | | | 2.4 | | | 10.8 | | | 3.2 | | | 3.2 | | | 6.4 | |
其他费用 | 0.3 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
*重组总成本 | $ | 13.1 | | | $ | 5.6 | | | $ | 18.7 | | | $ | 6.1 | | | $ | 7.1 | | | $ | 13.2 | |
下表列出了截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的重组和重组相关成本的细分分配情况(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重组成本-截至三个月 | 总计 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 输电解决方案 |
2020年9月26日 | $ | 5.8 | | | $ | 0.7 | | | $ | 2.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.0 | |
2019年9月28日 | $ | 7.3 | | | $ | 2.5 | | | $ | 3.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | |
| | | | | | | | | |
重组成本-截至9个月 | 总计 | | 商业系统 | | 工业系统 | | 气候解决方案 | | 输电解决方案 |
2020年9月26日 | $ | 18.7 | | | $ | 4.8 | | | $ | 5.2 | | | $ | 3.2 | | | $ | 5.5 | |
2019年9月28日 | $ | 13.2 | | | $ | 4.8 | | | $ | 5.5 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.4 | |
该公司目前的重组活动预计将继续下去。该公司预计未来的总费用约为$8.9百万美元,其中包括$3.2百万美元的员工离职费用和5.7已批准项目的设施相关成本达百万美元。该公司预计总重组成本约为$25.02020财年为100万美元。
17. 后续事件
自2020年9月26日,也就是这些财务报表的日期以来,该公司一直在评估后续事件,目前还不知道有任何事件需要披露。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
除文意另有所指外,本第2项中提及的“我们”、“我们”、“我们”或“本公司”,统称为富豪贝洛伊特公司及其子公司。
概述
富豪贝洛伊特公司(纽约证券交易所代码:RBC)总部设在美国威斯康星州贝洛伊特,是一家领先的电动马达、电动运动控制、发电和电力传输产品制造商,服务于世界各地的市场。
运营区段
我们公司由四个运营部门组成:商业系统、工业系统、气候解决方案和输电解决方案。
以下是对这四个操作部分的描述:
•商用系统部门生产分数到大约5马力的交流和直流电机、电子变速控制、风扇和鼓风机,用于商业应用。这些产品服务于商业建筑通风和暖通空调、游泳池和水疗、灌溉、脱水、农业和一般商业设备等市场。
•工业系统部门生产用于工业应用的整体式电机、发电机、交流发电机和开关设备,以及支持这些产品的售后零部件和成套工具。这些产品服务于农业、海洋、采矿、石油和天然气、食品和饮料、数据中心、医疗保健、优质和备用电源以及通用工业设备等市场。
•气候解决方案部门生产小型发动机、电子变速控制器和空气流动解决方案,服务于住宅和轻型商用暖通空调、热水器和商业制冷等市场。
•动力传动解决方案部门生产、销售和服务于以下领域:皮带和链传动、螺旋和蜗杆传动、安装和拆卸轴承、联轴器、模块化塑料带、输送链和部件、液压泵驱动、大型开放式传动和特种机械产品,服务于饮料、散货搬运、金属、特种机械、能源、航空航天和一般工业等市场。
损益构成
净销售额。我们向各种制造商、分销商和终端用户销售我们的产品。我们的客户包括各行各业,从财富100强公司到小型企业。我们的许多产品销往原始设备制造商(“OEM”),他们将我们的产品(如电机)整合到他们制造的产品中,我们的许多产品都是根据客户的要求制造的。我们的大部分销售来自直销,但也有很大一部分来自制造商代表的销售,他们只收取佣金。我们的产品销售是通过采购订单、长期合同,在某些情况下还包括一次性购买。我们的许多产品都有广泛的客户基础,不同业务部门的收入集中度各不相同。
我们在任何给定时期的净销售额水平取决于多个因素,包括(I)对我们产品的需求;(Ii)整体经济实力和我们竞争的终端市场;(Iii)我们客户在任何给定时间对我们产品质量的看法;(Iv)我们及时满足客户需求的能力;(V)我们产品的销售价格;以及(Vi)天气。因此,我们的总收入往往会经历季度变化,我们任何一个季度的总收入可能都不能代表未来的业绩。
我们使用“有机销售”一词指现有业务的销售,不包括(I)在收购一周年前记录的被收购业务的销售(“收购销售”),(Ii)减去任何剥离/将退出的业务的销售金额,以及(Iii)外币兑换的影响。外币换算的影响是通过使用上一年期间有效的相同货币汇率换算各自期间的有机销售额来确定的。我们使用“有机销售增长”一词来指代由于有机销售而导致的期间内销售额的增长。我们使用“收购增长”一词来指可归因于收购销售的期间内我们销售额的增长。
毛利。我们的毛利受到净销售额和销售成本的影响。我们的销售成本包括但不限于(I)原材料,包括铜、钢和铝;(Ii)铸件、棒材、工具、轴承和电子产品;(Iii)制造、组装和物流人员的工资和相关人员费用;(Iv)制造设施,包括制造设施和设备的折旧、保险和公用事业;以及(V)运输。我们的大部分销售成本是由原材料和零部件构成的。我们为大宗商品和零部件支付的价格可能会受到大宗商品价格波动的影响。我们试图通过与供应商的固定价格协议和我们的对冲策略来缓解这种情况。当我们遇到商品价格上涨时,我们倾向于向通过采购订单购买的客户宣布涨价,这种涨价通常在公开宣布后一段时间内生效。对于我们在长期合同下进行的销售,我们倾向于包括材料价格公式,这些公式规定了基于各种因素(包括大宗商品价格)进行的季度或半年度价格调整。
除了一般的经济周期性外,我们的业务部门根据每个业务的具体因素,每个季度的毛利润都会有不同程度的变化。例如,我们气候解决方案部门的一部分生产用于空调应用的产品。因此,我们这项业务的销售额在第一季度和第四季度往往较低,在第二和第三季度往往较高。相比之下,我们的商业系统部门、工业系统部门和电力传输解决方案部门拥有广泛的客户基础和各种应用,从而有助于缓解一般经济状况之外的季度间大幅波动。
营业费用。我们的运营费用主要包括(I)一般和行政费用;(Ii)销售和营销费用;(Iii)一般工程和研发费用;以及(Iv)与分销活动相关的手续费。与人员相关的成本是我们最大的运营费用。
我们的一般和行政费用主要包括:(I)与我们的行政、财务、人力资源、信息技术、法律和运营职能有关的工资、福利和其他人事费用;(Ii)占用费用;(Iii)与技术相关的成本;(Iv)折旧和摊销;以及(V)与公司相关的差旅。我们的一般和行政费用大部分用于工资和相关的人事开支。考虑到我们不同的制造业务地点,这些成本可能会因业务而异。
我们的销售和营销费用主要包括:(I)与我们的销售和营销职能相关的工资、福利和其他人事费用;(Ii)内部和外部销售佣金和奖金;(Iii)与我们的销售活动相关的差旅、住宿和其他自付费用;以及(Iv)其他相关管理费用。
我们的一般工程和研发费用主要包括:(I)工资、福利和其他人事费用;(Ii)设计和开发新能源效率产品和改进;(Iii)质量保证和测试;以及(Iv)其他相关管理费用。我们的研发努力倾向于开发新产品,使我们能够保持或获得更多的市场份额,无论是在新的还是现有的应用中。虽然这些成本在我们的电力传输解决方案部门的运营费用中只占很小的一部分,但在我们的商业系统、工业系统和气候解决方案部门中,它们的比例更高。特别是,我们在这三个领域的研发努力的一个重要驱动力是能源效率,这通常意味着使用更少的电力来产生更多的机械动力。
营业利润。我们的营业利润由部门毛利减去部门运营费用组成。此外,还有共同的运营成本,包括公司和信息技术费用,这些费用一直分配给运营部门,并包括在部门运营费用中。营业利润是衡量各部门同比增长的关键指标。
重组和重组相关成本. 我们在员工离职和工厂搬迁成本方面发生了与重组相关的成本。重组相关成本包括与我们的简化计划导致的行动直接相关的成本,如资产减记或因场地关闭导致的使用寿命缩短而加速折旧,可自由支配的就业福利成本和其他设施合理化成本。员工离职费用的重组成本一般需要在员工剩余的服务期内应计,而工厂搬迁的重组成本和重组相关的成本通常需要在发生时计入。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎在2020年第一季度演变成一场全球性的流行病,导致了一场严重的全球健康危机,导致全球经济和社会活动急剧放缓。新冠肺炎在今年第一季度初开始影响我们在中国的业务,随着病毒的传播和一年的推移,病毒在全球范围内对我们的业务的影响越来越大。
新冠肺炎对我们业务的影响在第二季度上半年变得更加严重,表现在我们许多终端市场(主要是北美)的需求减弱,以及它对我们的制造业务的影响,特别是在墨西哥和印度。随着第二季度的推进,我们订单率的压力开始减轻,之前中断的制造业务有所改善。我们的订单率在第三季度开始回升至正值。目前,我们的制造业务平均接近满负荷运转。我们承认,在许多地区,包括美国、墨西哥、欧洲和印度的大部分地区,新冠肺炎确诊病例正在增加。
我们是一项必不可少的业务,因此我们一直在努力确保我们的全球设施保持运转。我们的产品是食品和饮料、制药、医疗、运输和数据通信等行业中一系列应用的重要组成部分。在本财年的前9个月,某些全球制造业务受到了工厂关闭或工厂开工率下降的影响。
面对这场全球危机,我们的首要任务是保护员工的健康和安全。作为回应,我们实施了一系列措施来帮助我们的同事确保安全,这些措施随着新冠肺炎的影响越来越大,以及我们对如何提高其有效性的知识的提高而不断增强和完善。
新冠肺炎的回应对未来的销售和营业利润产生或可能产生负面影响的因素包括但不限于:我们的供应商制造或从制造商采购我们产品中使用的零部件和原材料的能力,或满足交货要求和承诺的能力;我们的员工因疫情引起的疾病或地方、州或联邦命令要求员工留在家里而执行工作的能力的限制;运营商向客户交付产品的能力的限制;客户开展业务和采购的能力的限制。以及我们的客户及时付款的能力的限制。
作为应对新冠肺炎疫情影响的一部分,除了在新冠肺炎疫情爆发之前已经在进行的大规模重组、供应链和80/20重组工作之外,我们还采取了额外的成本削减措施。这些额外的行动包括全组织范围内的裁员和自愿提前退休计划。随着新冠肺炎的影响继续发展,我们将考虑进一步改变我们的成本结构。
展望
与前一年相比,我们8月和9月的订单率回升至正值,这表明我们的订单率在一定程度上保持了稳定。由于季节性因素,第四季度的净销售额通常低于前三个季度,我们预计第四季度和全年的销售额将比去年同期有所下降。
运营结果
截至2020年9月26日的三个月与2019年9月28日的比较
与2019年第三季度相比,2020年第三季度的净销售额下降了1410万美元,降幅为1.8%。这一下降包括负1.5%的有机销售额,负0.2%的外币换算,以及剥离/退出业务的负0.1%。这一下降主要是由于北美一般工业、石油和天然气终端市场的销售额下降,原因是客户需求下降和新冠肺炎疫情造成的生产中断以及持续的积极账户削减。与2019年第三季度相比,2020年第三季度毛利润增加了1970万美元,增幅为9.8%。销量减少带来的毛利润增长是受有利的价格实现(相对于成本)、销售组合的改善、积极的账户削减、供应链优化以及先前成本行动带来的好处的推动。与2019年第三季度相比,2020年第三季度的总运营费用增加了250万美元,增幅为1.9%。这一增长主要是由于汇兑损失和房地产销售损失,部分被可变销售成本下降和员工相关工资和福利成本下降所抵消。
2020年第三季度商业系统部门净销售额为2.185亿美元,比2019年第三季度增加370万美元,增幅为1.7%。增长包括1.3%的正有机销售额和0.5%的正外币换算。这一增长主要是由池泵市场的强劲增长、中国电机业务的份额增加以及北美大型商用暖通空调的增长推动的。我们墨西哥制造业务中与新冠肺炎疫情相关的持续中断和持续的主动账户削减部分抵消了这一增长。与2019年第三季度相比,毛利润增加了790万美元,增幅为14.8%。毛利润的增长主要是由于价格实现相对于成本有利,以及销售组合的改善,部分抵消了因制造业务中断而产生的加速运费。2020年第三季度的总运营费用为3610万美元,而2019年第三季度为3690万美元。减少80万美元,降幅为2.2%,主要是由于与员工相关的工资和福利成本下降,部分被汇兑损失所抵消。
2020年第三季度工业系统部门的净销售额为1.388亿美元,与2019年第三季度相比减少了500万美元,降幅为3.5%。减少包括2.9%的负有机销售和0.6%的负外币换算。这一下降主要是由于新冠肺炎疫情影响北美一般工业和油气市场销售的逆风,加上持续的积极账户削减;部分被数据中心市场份额的增长所抵消。与2019年第三季度相比,毛利润增加了750万美元,增幅为31.6%。毛利润的增长主要是由于供应链优化、有利的组合和正的价格实现,而成本则被较低的产量部分抵消。2020年第三季度的总运营费用为2460万美元,而2019年第三季度为2600万美元。减少140万美元,降幅为5.4%,主要是由于销售量下降导致可变销售成本下降,员工相关工资和福利成本下降,以及一般成本节约举措部分被房地产损失和汇兑损失所抵消。
气候解决方案部门的净销售额为2.34亿美元,比2019年第三季度增加了310万美元,增幅为1.3%。这一增长包括2.5%的正有机销售,被剥离/将退出的业务下降0.4%和负0.8%的外币兑换所抵消。这一增长主要是由于北美住宅暖通空调市场的强劲需求,但被商业制冷市场和北美轻型商用暖通空调市场的新冠肺炎疫情相关逆风以及持续的账户削减所部分抵消。与2019年第三季度相比,毛利润增加了490万美元,增幅为7.6%。毛利润的增长主要是由有利的组合和较高的运量推动的,部分抵消了价格实现相对于成本和加速运费略有减弱的影响。2020年第三季度的总运营费用为2990万美元,而2019年第三季度为2660万美元。增加的主要原因是汇兑损失增加。
电力传输解决方案部门2020年第三季度的净销售额为1.669亿美元,与2019年第三季度1.828亿美元的净销售额相比,减少了1590万美元,降幅为8.7%。减幅包括负8.9%的有机销售额和0.2%的正外币销售额。这一下降主要是由于美国一般工业和上游油气终端市场与新冠肺炎疫情有关的大幅下降以及正在进行的积极的账户削减活动导致销售量下降所致。2020年第三季度的毛利润下降了60万美元,降幅为1.0%。这一下降是由于销售量下降,部分被有利的价格实现相对于成本、持续的成本削减计划和有利的组合所抵消。与2019年第三季度相比,2020年第三季度的总运营费用增加了140万美元,这主要是由于汇兑损失和房地产损失,部分被较低的可变销售相关成本以及较低的员工相关工资和福利成本所抵消。
截至2020年9月26日的9个月与2019年9月28日相比
与截至2019年9月28日的9个月相比,截至2020年9月26日的9个月的净销售额下降了3.733亿美元,降幅为14.9%。这一下降包括12.4%的负有机销售额,0.7%的负外币换算,以及被剥离/将退出的业务的负1.8%。这一下降的主要原因是各细分市场的销售额下降,原因是需求下降和与新冠肺炎疫情相关的生产延迟。与截至2019年9月28日的9个月相比,截至2020年9月26日的9个月的毛利润下降了7530万美元,降幅为11.2%,主要原因是销售额下降,部分被供应链优化、相对于成本实现有利的价格以及之前成本行动的好处所抵消。与截至2019年9月28日的9个月相比,截至2020年9月26日的9个月的总运营费用增加了820万美元,增幅为2.2%。这一增长主要是由于前一年剥离不重复业务的收益,以及较高的汇兑损失,部分抵消了与剥离/将退出业务相关的成本降低以及工资和工资相关支出的减少。
截至2020年9月26日的9个月,商业系统部门的净销售额为5.938亿美元,与截至2019年9月28日的9个月相比,减少了1.095亿美元,降幅为15.6%。下降包括12.0%的负有机销售,剥离/退出业务的下降3.1%,以及负0.5%的外币换算。这一下降主要是由于我们墨西哥制造业务的新冠肺炎疫情相关生产延迟导致销售量下降,新冠肺炎相关终端市场对欧洲空运以及北美一般工业企业的压力,加上中国市场份额的增长部分抵消了削减账户的影响。与截至2019年9月28日的9个月相比,毛利润下降了2980万美元,降幅为16.2%。这一下降主要是由于销售量下降所致。截至2020年9月26日的9个月的总运营费用为1.105亿美元,而截至2019年9月28日的9个月为8910万美元。2140万美元或24.0%的增长主要是由于前一年剥离不重复业务的收益,以及较高的汇兑亏损,部分抵消了与剥离/将退出业务相关的成本下降以及工资和工资相关费用的下降。
截至2020年9月26日的9个月,工业系统部门的净销售额为3.89亿美元,与截至2019年9月28日的9个月相比,减少了4840万美元,降幅为11.1%。减少包括9.4%的负有机销售和1.7%的负外币换算。这一下降主要是由于工业终端市场的逆风导致的销售量下降,再加上账户削减,以及与新冠肺炎疫情相关的整体逆风,但数据中心市场的份额增长部分抵消了这一影响。与截至2019年9月28日的9个月相比,毛利润增加了340万美元,增幅为4.5%。这一增长主要是由供应链优化和有利的组合推动的,部分被较低的销量所抵消。截至2020年9月26日的9个月的总运营费用为6940万美元,而截至2019年9月28日的9个月为8320万美元。减少1380万美元或16.6%的主要原因是之前的成本节约举措带来的好处、较低的工资和工资相关费用、较低的可变销售成本和较低的销售量,部分被房地产损失所抵消。
气候解决方案部门的净销售额为6.223亿美元,与截至2019年9月28日的9个月相比减少了1.398亿美元,降幅为18.3%。这一下降包括15.3%的负有机销售额,剥离/退出业务的下降2.4%,以及负的外币兑换0.6%。这一下降主要是由于年初与天气有关的疲软以及与新冠肺炎有关的终端市场中断所致。与截至2019年9月28日的9个月相比,毛利润下降了3380万美元,降幅为16.1%。销量下降的主要原因是销量下降,以及与新冠肺炎疫情有关的整体逆风。.截至2020年9月26日的9个月的总运营费用为8720万美元,而截至2019年9月28日的9个月为8150万美元。这一增长主要是由于上一年录得的业务剥离收益和专业费用的增加,部分抵消了销售额下降导致的可变销售成本下降、工资和工资相关费用下降以及总体成本节约举措的影响。
截至2020年9月26日的9个月,电力传输解决方案部门的净销售额为5.214亿美元,与截至2019年9月28日的9个月相比,减少了7560万美元,降幅为12.7%。这一下降包括11.5%的负有机销售,剥离/退出业务的负0.8%,以及0.4%的不利外汇。这一下降主要是由于美国一般工业和上游油气终端市场与新冠肺炎疫情相关的大幅下降以及持续的积极账户削减活动导致销售额下降。截至2020年9月26日的9个月,毛利润下降了1,510万美元,降幅为7.5%。这一下降是由于新冠肺炎对终端市场的影响导致销售量下降,部分被持续的成本削减举措所抵消。与截至2019年9月28日的9个月相比,截至2020年9月26日的9个月的总运营费用减少了510万美元。减少的主要原因是工资和工资相关费用下降、可变销售相关成本下降以及一般成本节约举措被汇兑损失部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 | | 2020年9月26日 | | 2019年9月28日 |
(百万美元) | | | | | | | |
净销售额: | | | | | | | |
美国商业系统公司 | $ | 218.5 | | | $ | 214.8 | | | $ | 593.8 | | | $ | 703.3 | |
美国工业系统公司 | 138.8 | | | 143.8 | | | 389.0 | | | 437.4 | |
全球气候变化解决方案 | 234.0 | | | 230.9 | | | 622.3 | | | 762.1 | |
中国电力传输解决方案 | 166.9 | | | 182.8 | | | 521.4 | | | 597.0 | |
固形 | $ | 758.2 | | | $ | 772.3 | | | $ | 2,126.5 | | | $ | 2,499.8 | |
| | | | | | | |
毛利润占净销售额的百分比: | | | | | | | |
美国商业系统公司 | 28.1 | % | | 24.9 | % | | 26.0 | % | | 26.2 | % |
美国工业系统公司 | 22.5 | % | | 16.5 | % | | 20.2 | % | | 17.2 | % |
全球气候变化解决方案 | 29.5 | % | | 27.8 | % | | 28.3 | % | | 27.5 | % |
中国电力传输解决方案 | 35.9 | % | | 33.1 | % | | 35.7 | % | | 33.7 | % |
固形 | 29.2 | % | | 26.1 | % | | 28.0 | % | | 26.8 | % |
| | | | | | | |
营业费用占净销售额的百分比: | | | | | | | |
美国商业系统公司 | 16.5 | % | | 17.1 | % | | 18.2 | % | | 17.3 | % |
美国工业系统公司 | 17.7 | % | | 18.1 | % | | 17.8 | % | | 18.8 | % |
全球气候变化解决方案 | 12.8 | % | | 11.5 | % | | 13.8 | % | | 11.3 | % |
中国电力传输解决方案 | 24.6 | % | | 21.7 | % | | 23.4 | % | | 21.1 | % |
固形 | 17.4 | % | | 16.7 | % | | 18.1 | % | | 16.7 | % |
| | | | | | | |
营业收入(亏损)占净销售额的百分比: | | | | | | | |
**美国商业系统** | 11.6 | % | | 7.7 | % | | 7.4 | % | | 13.5 | % |
美国工业系统公司 | 4.8 | % | | (1.6) | % | | 2.4 | % | | (1.8) | % |
全球气候解决方案** | 16.8 | % | | 16.3 | % | | 14.3 | % | | 16.8 | % |
中国电力传输解决方案 | 11.3 | % | | 11.4 | % | | 12.3 | % | | 12.4 | % |
固形 | 11.9 | % | | 9.4 | % | | 9.7 | % | | 11.6 | % |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 90.0 | | | $ | 72.8 | | | $ | 205.9 | | | $ | 289.4 | |
其他(收入)费用,净额 | (1.1) | | | 0.1 | | | (3.3) | | | 0.4 | |
利息支出 | 9.0 | | | 13.5 | | | 31.2 | | | 40.5 | |
利息收入 | 1.3 | | | 1.5 | | | 3.8 | | | 4.0 | |
*税前收入 | 83.4 | | | 60.7 | | | 181.8 | | | 252.5 | |
所得税拨备 | 17.1 | | | 9.9 | | | 39.5 | | | 47.5 | |
*净收益 | 66.3 | | | 50.8 | | | 142.3 | | | 205.0 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 1.3 | | | 1.1 | | | 3.4 | | | 2.8 | |
*可归因于富豪贝洛伊特公司的净收入 | $ | 65.0 | | | $ | 49.7 | | | $ | 138.9 | | | $ | 202.2 | |
*截至2019年9月28日的三个月和九个月的业绩分别包括剥离亏损10万美元和剥离收益3940万美元。
*截至2019年9月28日的三个月和九个月的业绩分别包括资产剥离亏损10万美元和资产剥离收益600万美元。
截至2020年9月26日的三个月的有效税率为20.5%,而截至2019年9月28日的三个月的有效税率为16.3%。截至2020年9月26日的9个月的有效税率为21.7%,而截至2019年9月28日的9个月的有效税率为18.8%。截至2020年9月26日的三个月和九个月的有效税率变化主要是由于2019年授予公司的研发激励措施到期以及收益组合。
流动性与资本资源
一般信息
我们的主要流动资金来源是经营活动提供的现金流。除了营业收入,影响我们现金流的其他重要因素包括营运资本水平、资本支出、股息、股票回购、收购和资产剥离、债务融资的可用性以及以可接受的条件吸引长期资本的能力。
截至2020年9月26日的9个月,运营活动提供的现金流为3.099亿美元,比截至2019年9月28日的9个月增加了3870万美元。截至2019年9月28日的9个月,较高的净收入包括剥离业务带来的4520万美元的收益,而截至2020年9月26日的9个月,剥离业务的收益为10万美元。此外,与截至2019年9月28日的9个月相比,截至2020年9月26日的9个月,营运资本是本年度更高的现金来源,最引人注目的是,与前一年的现金使用相比,本年度的应付账款是现金的来源。
截至2020年9月26日的9个月,投资活动使用的现金流为2180万美元,而截至2019年9月28日的9个月,投资活动提供的现金流为8400万美元。这一变化主要是由上一年资本投资增加部分抵消的1.596亿美元资产剥离收益推动的。
截至2020年9月26日的9个月,用于融资活动的现金流为1.352亿美元,而截至2019年9月28日的9个月,用于融资活动的现金流为3.038亿美元。截至2020年9月26日的9个月,我们的净债务偿还为6780万美元,而截至2019年9月28日的9个月,我们的净债务偿还为1.073亿美元。在截至2020年9月26日的9个月里,我们向股东支付了3650万美元的股息,而截至2019年9月28日的9个月,我们向股东支付了3660万美元的股息。截至2020年9月26日的9个月,股票回购金额为2500万美元,而截至2019年9月28日的9个月,回购金额为1.501亿美元。
截至2020年9月26日,我们的营运资本为9.218亿美元,而截至2019年12月28日,我们的营运资本为10.472亿美元。截至2020年9月26日和2019年12月28日,我们的流动比率(即我们流动资产与流动负债的比率)分别为2.1:1和2.9:1。我们的营运资本减少的主要原因是运营现金的增加以及2.3亿美元的优先票据从长期债务重新分类为短期债务。我们计划使用我们的多币种循环安排下的能力来偿还这些票据。
下表显示了截至2020年9月26日和2019年12月28日的精选财务信息和统计数据(单位:百万):
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| | 2020年9月26日 | | 2019年12月28日 |
现金和现金等价物 | | $ | 487.5 | | | $ | 331.4 | |
贸易应收账款,净额 | | 472.5 | | | 461.4 | |
盘存 | | 677.2 | | | 678.4 | |
周转金 | | 921.8 | | | 1,047.2 | |
流动比率 | | 2.1 | :1 | | 2.9 | :1 |
截至2020年9月26日,我们的现金和现金等价物总计4.875亿美元,其中4.681亿美元由外国子公司持有,必要时可用于我们的国内业务。我们定期评估我们在美国境外持有的现金,并可能寻求将某些外国现金汇回国内的机会。由于2017年的减税和就业法案,给美国带来的红利不再向美国纳税。
我们将不时保持超额现金余额,这些现金余额可用于(I)为运营提供资金,(Ii)偿还未偿债务,(Iii)为收购提供资金,(Iv)支付股息,(V)投资于新产品开发计划,(Vi)回购我们的普通股,或(Vii)为其他公司目标提供资金。
信贷协议
2018年8月27日,我们与摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为行政代理和其中点名的贷款人签订了经修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”),规定(I)本金为9.00亿美元的5年期无担保定期贷款安排(“定期贷款”),以及(Ii)本金为5.0亿美元的5年期无担保多币种循环贷款(“多币种循环贷款”),其中包括本金为5000美元的5年期无担保定期贷款安排。信贷协议项下的借款按按借款货币所定指数厘定的浮动利率计息,外加参考吾等综合融资债务与综合EBITDA比率或按另一基准利率厘定的适用保证金。
定期贷款于2018年8月27日全额提取,所得款项用于清偿先前借款下的欠款。定期贷款要求按季度摊销,年利率从5.0%开始,三年后增加到7.5%,最后一年进一步增加到10.0%,除非事先预付。截至2020年9月26日和2019年9月28日止三个月的定期贷款加权平均利率分别为1.5%和3.6%。截至2020年9月26日和2019年9月28日止九个月的定期贷款加权平均利率分别为2.1%和3.8%。信贷协议规定,除某些例外情况外,吾等须以指定资产出售所得的现金净收益及借款债务的100%预付定期融资项下的贷款。
截至2020年9月26日,我们在多币种循环安排下的借款金额为零,在该安排下签发的备用信用证为20万美元,可用借款能力为4.998亿美元。于截至2020年9月26日及2019年9月28日止三个月,多币种循环安排下的平均每日借款余额分别为5,140万美元及1.271亿美元,加权平均利率分别为1.5%及3.6%。截至2020年9月26日及2019年9月28日止九个月,多币种循环安排下的平均每日借款余额分别为1.897亿美元及9,130万美元,加权平均利率分别为2.1%及3.7%。吾等按综合融资债务与综合EBITDA比率厘定的比率,就多币种循环贷款的未使用总额支付未使用费用。
高级注释
截至2020年9月26日,我们有4.0亿美元的未偿还优先票据(下称“票据”)。该批债券以私人配售方式发行,总值4.0亿元,分5批发行,年期由10年至12年,利率固定。截至2020年9月26日,在简并资产负债表上,2.3亿美元和1.7亿美元的票据分别计入长期债务和长期债务的当期到期日。2021年到期的票据将使用我们的多币种循环设施的容量支付。
下表列出截至2020年9月26日的债券详情(单位:百万):
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| | 校长 | | 利率,利率 | | 成熟性 |
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固定费率系列2011A | | $ | 230.0 | | | 4.8%至5.0% | | 2021年7月14日 |
固定费率系列2011A | | 170.0 | | | 4.9%至5.1% | | 2023年7月14日 |
| | $ | 400.0 | | | | | |
我们有一项利率掉期协议,以管理因利率风险而引起的现金流波动(另见简明综合财务报表附注14)。
遵守财务公约
信贷协议和票据要求我们满足特定的财务比率,并满足某些财务状况测试。截至2020年9月26日,我们遵守了票据和信贷协议中包含的所有金融契约。
其他应付票据
截至2020年9月26日,其他约430万美元的应付票据未偿还,加权平均利率为4.9%。截至2019年12月28日,其他约450万美元的应付票据未偿还,加权平均利率为5.0%。
其他披露
根据期限和信用质量可比的工具的利率,这些工具被归类为2级投入(另请参阅简明合并财务报表附注15),截至2020年9月26日和2019年12月28日,我们总债务的大约公允价值分别为10.873亿美元和11.621亿美元。
关键会计政策
我们对关键会计政策的披露包含在截至2019年12月28日的10-K表格年度报告中,自该报告提交以来,这些政策的披露没有发生实质性变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
由于利率、外币汇率和采购原材料商品价格的变化,我们面临与我们的业务相关的市场风险。我们通过结合正常的运营和融资活动以及衍生金融工具(如利率掉期、大宗商品现金流对冲和外币远期外汇合约)来管理对这些风险的敞口。所有套期保值交易都是根据明确规定的政策和程序授权和执行的,这些政策和程序禁止将金融工具用于投机目的。
所有合格套期均按公允价值计入资产负债表,并作为现金流量套期计入,公允价值变动计入每个会计期间的累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)。套期保值变动中的无效部分(如有)在变动期内计入收益。
利率风险
我们在某些未偿债务上面临利率风险,这些债务被用来为我们的运营和收购提供资金。信贷协议项下的贷款根据我们的综合净杠杆率按浮动利率外加保证金计息。2020年9月26日,剔除利率互换影响,我们有4.041亿美元的固定利率债务和6.702亿美元的可变利率债务。我们利用利率掉期来管理现金流的波动,这些现金流是由预期浮动利率支付的利率风险敞口引起的。
我们有浮动利率借款,这使我们面临利率变化导致的利息支付变化。假设我们的未偿还浮动利率债务加权平均借款利率在2020年9月26日发生10%的变化,结果将是T加元0.9美元百万美元的税后年化收益变化。2018年4月,我们投资于即期、非摊销利率掉期,支付固定/接收浮动利率,名义金额8840万美元,以管理与浮动利率相关的利率风险带来的现金流波动。互换将于2021年4月到期。我们还于2020年6月签订了两份远期起薪固定/接收浮动非摊销利率掉期,名义总金额为2.5亿美元,用于与浮动利率相关的利率风险引起的有管理的现金流波动。这些互换将于2021年7月生效,并将于2025年7月到期。在开始时,掉期被指定为针对ASU 2017-12年度预测利息支付的现金流对冲,扣除税收后的净收益和亏损按持续基础计量,记录在AOCI中。
关于截至的仪器的详细信息2020年9月26日具体如下(单位:百万):
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仪表 | 名义金额 | 成熟性 | 已支付的费率 | 接收速率 | 公允价值 |
互换 | $88.4 | 2021年4月 | 2.5% | 伦敦银行同业拆息(1个月) | $(1.2) |
互换 | $250.0 | 2025年7月 | 0.6% | 伦敦银行同业拆息(1个月) | $(2.0) |
自.起2020年9月26日利率掉期负债(120万美元)包括在流动对冲债务中,非流动对冲债务(200万美元)包括在非流动对冲债务中。合同有效部分扣除税款后的未实现亏损(250万美元)记入AOCI。截至2019年12月28日,非流动对冲义务中包含了(100万)美元的利率互换负债。
2017年7月,英国金融市场行为监管局(负责监管LIBOR的机构)宣布,打算在2021年之后停止说服或强制银行提交计算LIBOR的利率。我们通过循环信贷安排、某些信用额度和与美元-伦敦银行间同业拆借利率挂钩的利率互换,对伦敦银行间同业拆借利率有实质性的敞口。预计LIBOR将被终止,虽然我们相信将有可接受的LIBOR替代方案可用,但如果LIBOR被终止,我们无法合理估计对这种终止的影响(如果有的话)。
外币风险
我们面临着来自正常商业运作的外汇风险。这些风险包括外国子公司本币余额的换算、与外国子公司的公司间贷款以及以外币计价的交易。我们的目标是通过结合正常经营活动和利用外币兑换合约来管理我们对以适用功能货币以外的货币计价的预测交易的风险敞口,从而将我们对这些风险的风险敞口降至最低。合同是与信誉良好的银行签订的,以主要工业国的货币计价。我们不会对外国子公司报告的业绩从当地货币转换为美元的风险进行对冲。
自.起2020年9月26日衍生货币资产(负债)980万美元、100万美元、680万美元和30万美元分别计入预付费用和其他流动资产、其他非流动资产、流动对冲义务和非流动对冲义务。截至2019年12月28日,衍生货币资产(负债)890万美元、1030万美元、310万美元和20万美元分别计入预付费用和其他流动资产、其他非流动资产、流动对冲义务和非流动对冲义务。套期保值有效部分的未实现(亏损)收益,扣除税金净额为60万美元,扣除税金净额为570万美元。2020年9月26日和2019年12月28日分别记录在AOCI中。在…2020年9月26日,我们在AOCI的封闭式对冲工具上有(200万美元)税后衍生货币损失,当对冲项目影响收益时,这些损失将在收益中实现。截至2019年12月28日,我们在AOCI封闭式对冲工具上的税后货币收益净额为210万美元,当对冲项目影响收益时,这些收益将在收益中实现。
下表量化了旨在对冲非美元计价应收账款和应付款项的未偿还外汇合约,以及假设其对应货币在以下日期升值/贬值10%对这些工具价值的相应影响2020年9月26日(单位:百万):
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| | | | | | 从……获得(损失) |
通货 | | 名义金额 | | 公允价值 | | 人民币兑美元升值10% | | 柜台货币贬值10% |
中国人民币 | | $ | 55.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | 5.6 | | | $ | (5.6) | |
墨西哥比索 | | 110.8 | | | (2.7) | | | 11.1 | | | (11.1) | |
欧元 | | 148.6 | | | 5.7 | | | 14.9 | | | (14.9) | |
印度卢比 | | 32.2 | | | 0.2 | | | 3.2 | | | (3.2) | |
加元 | | 2.4 | | | — | | | 0.2 | | | (0.2) | |
澳元 | | 16.7 | | | (0.2) | | | 1.7 | | | (1.7) | |
| | | | | | | | |
英磅 | | 17.9 | | | — | | | 1.8 | | | (1.8) | |
泰铢 | | 6.2 | | | (0.1) | | | 0.6 | | | (0.6) | |
敏感性分析显示的损益将被基本预测的非美元现金流的损益抵消。
商品价格风险
我们定期进行商品套期保值交易,以减少某些商品(如铜和铝)价格变化的影响,这是基于对此类商品的预测购买量。合格的对冲交易被指定为现金流对冲,商品对冲工具的合同条款通常反映了被对冲项目的合同条款,提供了高度的风险降低和相关性。
衍生商品资产(负债)680万美元计入预付费用和其他流动资产。2020年9月26日。截至2019年12月28日,衍生品商品资产(负债)分别计入预付费用、其他非流动资产和流动对冲义务,分别为260万美元、10万美元和30万美元。套期保值的有效部分的未实现收益为510万美元的税后净额和180万美元的税后净额,截至2020年9月26日和2019年12月28日分别记录在AOCI中。在…2020年9月26日在AOCI的封闭式对冲工具上,我们有150万美元的税后衍生品衍生品收益,当对冲项目影响收益时,这些收益将在收益中实现。截至2019年12月28日,AOCI封闭式对冲工具的衍生品商品净亏损额外增加了80万美元(税后),当对冲项目影响收益时,这些亏损被变现为收益。
下表量化了旨在对冲原材料大宗商品价格的未平仓大宗商品合约,以及假设这些工具的价格假设升值/贬值10%对这些工具价值的相应影响。2020年9月26日(单位:百万):
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| | | | | | 从……获得(损失) |
商品 | | 名义金额 | | 公允价值 | | 大宗商品价格上涨10% | | 商品价格折旧率10% |
铜 | | $ | 38.9 | | | $ | 6.7 | | | $ | 3.9 | | | $ | (3.9) | |
铝 | | 3.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | (0.3) | |
敏感性分析中显示的收益和损失将被商品的实际价格抵消。
AOCI套期保值成分净余额为150万美元,收益为2020年9月26日包括预计在未来12个月内实现的400万美元的当前递延净亏损。从AOCI重新分类为此类衍生品收益的损益将在相关项目影响收益的同一时期确认。
交易对手风险
在各种金融协议(包括我们的利率互换协议、外币兑换合约和大宗商品对冲交易)交易对手不履行的情况下,我们面临信贷损失。我们通过将我们的交易对手限制在符合既定信用准则的主要国际银行和金融机构,并持续监测它们对信用准则的遵守情况,来管理对交易对手信用风险的敞口。我们不会获得抵押品或其他担保来支持存在信用风险的金融工具。我们预计我们的交易对手不会履约,但不能提供保证。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
在公司首席执行官和首席财务官的参与下,公司管理层评估了截至本报告所述期间结束时公司信息披露控制和程序的有效性(该术语在1934年证券交易法(经修订)下的第13a-15(E)和15d-15(E)规则中定义)。基于上述评估,本公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至该期末,本公司的披露控制和程序有效,以确保(A)我们根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,以及(B)根据交易法本公司提交或提交的报告中要求我们披露的信息已累积并传达给我们的管理层,包括其首席执行官。(B)在本公司根据交易法提交或提交的报告中,本公司的披露控制和程序是有效的,以确保(A)我们根据交易法提交或提交的报告中需要披露的信息在证券交易委员会的规则和表格中规定的时间内被记录、处理、汇总和报告,并传达给我们的管理层,包括其首席执行官。在适当的情况下,允许及时决定需要披露的信息。
财务报告的内部控制
在与本报告相关的会计季度内,公司财务报告内部控制(该术语在《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条中定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分-其他资料
项目2.法律程序
本公司截至2019年12月28日止年度的Form 10-K年度报告第I部分第(3)项所述的法律事宜并无重大变动,该报告并入本文作为参考。
项目71A。危险因素
我们的业务和财务业绩受到许多风险和不确定性的影响。以下风险因素是对截至2019年12月28日的2019年年报10-K表第I部分第1A项报告中报告的风险因素的补充,在此并入作为参考。
新冠肺炎疫情对我们的业务造成了不利影响,并可能继续对我们的业务、经营业绩、财务状况、流动性、客户、供应商和我们所在的地区产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情显著增加了经济、需求和运营的不确定性。我们拥有全球业务、客户和供应商,包括受新冠肺炎影响最大的国家。世界各地的当局已经采取了各种措施来减缓新冠肺炎的传播,包括旅行禁令或限制,加强边境控制或关闭,隔离,就地避难令和企业关闭,这些当局可能会施加额外的限制。我们还采取行动保护员工,减少新冠肺炎的传播,包括采纳世界卫生组织和美国疾病控制与预防中心制定的关于社会距离、良好卫生、限制员工差旅和面对面会议的指导方针,以及改变员工工作安排,包括可行的远程工作安排。世界各地为减缓新冠肺炎的传播而采取的行动也对我们的客户和供应商产生了影响,由于我们业务关系的互联性,未来的发展可能会给我们带来进一步的干扰。
新冠肺炎对全球经济和我们的客户的影响,以及最近大宗商品市场的波动,已经对我们的产品需求产生了负面影响,并可能在未来继续如此。它的影响还可能导致我们的制造业务进一步中断,包括更高的员工缺勤率和供应链,这可能会继续对我们满足客户需求的能力产生负面影响。此外,信贷和金融市场的潜在恶化和波动可能会限制我们获得外部融资的能力。新冠肺炎对我们的业务、经营业绩、财务状况或流动性的影响程度非常不确定,将取决于未来的发展,包括病毒的传播和持续时间,政府当局可能采取的行动,以及经济状况企稳和复苏的速度。
欲了解有关公司面临的风险和不确定性的更多信息,请参阅本季度报告10-Q表格中“警示声明”标题下提供的信息。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在本季度,我们的普通股没有回购。
根据我们的股权激励计划,参与者可以支付行权价或履行与计划奖励相关的全部或部分联邦、州和地方预扣税义务,方法是选择(A)让公司扣留原本可以根据奖励发行的普通股,(B)回购与奖励相关的收到的普通股,或(C)交付其他以前拥有的普通股,每种情况下的价值都等于行使价或预扣金额。在本季度结束期间d 2020年9月26日,我们没有收购任何根据股权激励计划与交易相关的股份。
在2018年7月24日的董事会会议上,公司董事会批准终止2013年11月批准的现有300万股回购计划,代之以授权购买至多2.5亿美元的股票。在2019年10月25日的董事会会议上,2018年7月的回购授权被取消,取而代之的是购买至多2.5亿美元股票的授权。
项目6.展品
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展品编号 | | 展品说明 |
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31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。 |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
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32.1 | | 根据《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明。 |
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
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104 | | 封面互动数据文件(格式为iXBRL,包含在附件101中)。
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| 富豪贝洛特公司 (注册人) |
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| /s/罗伯特·J·雷哈德 |
| 罗伯特·J·雷哈德 美国副总统 首席财务官 (首席财务官) |
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| /s/Jason R.Longley |
| 杰森·R·朗利 美国副总统 公司控制器 (首席会计官) |
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日期:2020年11月5日 | |