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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格：10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号1-11840
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/alllinevertagcmykpos.jpg

这个好事达公司演讲
(章程中规定的注册人的确切姓名)
 
特拉华州
 
36-3871531
 
 
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)
 
(国际税务局雇主识别号码)
 
 
梳士打道2775号, 诺斯布鲁克, 伊利诺伊州    60062
(主要执行办公室地址)邮政编码(Zip Code)
注册人的电话号码，包括区号：(847) 402-5000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称
交易符号
每个交易所的名称
在其上注册的
普通股，每股面值0.01美元
全
纽约证券交易所
芝加哥证券交易所
2053年到期的5.100%固定利率对浮动利率的次级债券
ALL.PR.B
纽约证券交易所
存托股份占非累积优先股5.625%股份的千分之一，G系列
所有PR G
纽约证券交易所
存托股份占H系列5.100%非累积优先股股份的千分之一
所有PR H
纽约证券交易所
存托股份占4.750%非累积优先股股份的千分之一，系列I
所有PR I
纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
☒
加速文件管理器
☐
 
 
 
 
非加速文件管理器
☐
小型报表公司
☐
 
 
 
 
 
 
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐ 不是的☒
自.起2020年10月19日，注册人有304,068,026普通股，面值0.01美元，已发行。


好事达公司
Form 10-Q季度报告索引
2020年9月30日
第一部分金融信息
页
 
 
 
项目1.截至2020年9月30日和2019年12月31日以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的财务报表(未经审计)
 
 
 
 
简明合并操作报表
1
 
简明综合全面收益表
2
 
简明合并财务状况表
3
 
股东权益简明合并报表
4
 
简明现金流量表合并表
5
 
简明合并财务报表附注(未经审计)
6
 
独立注册会计师事务所报告书
48
 
 
 
第二项。  管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
 
 
 
 
亮点
49
 
财产责任--财产责任运筹学
55
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/segmentresultsverticlea38.jpg
全态保护
58
– 好事达品牌
65
– 包罗万象品牌
71
不连续的线条和承保范围
75
服务业
78
好事达人寿
80
全州福利
84
Allstate年金
86
 
投资s
90
 
资本资源与流动性
99
 
前瞻性陈述
102
 
 
 
项目4.  管制和程序
102
 
 
 
第II部其他资料
第1项     法律程序
103
第1A项. 危险因素
103
第二项。    未登记的股权证券销售和收益的使用
103
第6项    陈列品
104

简明合并财务报表

第一部分金融信息
项目1.财务报表
好事达公司及其子公司
简明合并业务报表(未经审计)
(百万美元，每股数据除外)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
营业收入
 
 

 
 

 
 

 
 

财产和意外伤害保险费
 
$
9,336

 
$
9,094

 
$
27,794

 
$
26,882

人寿保险费和合同费用
 
620

 
625

 
1,841

 
1,874

其他收入
 
272

 
273

 
794

 
794

净投资收益
 
832

 
880

 
1,662

 
2,470

已实现资本收益(亏损)
 
440

 
197

 
682

 
1,183

总收入
 
11,500

 
11,069

 
32,773

 
33,203

 
 
 
 
 
 
 
 
 
成本和开支
 
 

 
 

 
 

 
 

财产和意外伤害保险索赔和索赔费用
 
6,072

 
6,051

 
16,635

 
18,227

住房就地还款费用
 
—

 
—

 
948

 
—

终身合同福利
 
727

 
513

 
1,725

 
1,521

记入合同持有人基金的利息
 
150

 
169

 
482

 
487

递延保单购置成本摊销
 
1,492

 
1,425

 
4,242

 
4,151

运营成本和费用
 
1,380

 
1,414

 
4,230

 
4,174

养老金和其他退休后重新计量(收益)损失
 
(71
)
 
225

 
320

 
365

重组及相关费用
 
200

 
—

 
219

 
27

购进无形资产摊销
 
31

 
32

 
88

 
96

购入无形资产减值
 
—

 
—

 
—

 
55

利息支出
 
78

 
80

 
238

 
245

总成本和费用
 
10,059

 
9,909

 
29,127

 
29,348

 
 
 
 
 
 
 
 
 
处置业务的收益
 
1

 
—

 
3

 
3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税费用前营业收入
 
1,442

 
1,160

 
3,649

 
3,858

 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税费用
 
289

 
229

 
697

 
784

 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收入
 
1,153

 
931

 
2,952

 
3,074

 
 
 
 
 
 
 
 
 
优先股股息
 
27

 
42

 
89

 
103

 
 
 
 
 
 
 
 
 
适用于普通股股东的净收益
 
$
1,126

 
$
889

 
$
2,863

 
$
2,971

 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股每股收益
 
 

 
 

 
 

 
 

适用于普通股股东的每股净收益-基本
 
$
3.62

 
$
2.71

 
$
9.11

 
$
8.98

加权平均普通股-基本股
 
311.2

 
327.7

 
314.1

 
330.8

适用于普通股股东的每股普通股净收入-稀释后收益
 
$
3.58

 
$
2.67

 
$
9.01

 
$
8.85

加权平均普通股-稀释
 
314.1

 
333.0

 
317.9

 
335.7













请参阅精简合并财务报表附注。

2020年第三季度Form 10-Q 1
简明合并财务报表

好事达公司及其子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(百万美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
净收入
 
$
1,153

 
$
931

 
$
2,952

 
$
3,074

 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他税后综合收入
 
 

 
 

 
 

 
 

以下内容中的更改：
 
 

 
 

 
 

 
 

未实现净资本损益
 
142

 
369

 
857

 
2,025

未实现的外币换算调整
 
25

 
(10
)
 
(5
)
 
(1
)
未摊销养老金和其他退休后离职前服务抵免
 
38

 
(12
)
 
31

 
(35
)
其他税后综合收入
 
205

 
347

 
883

 
1,989

 
 
 
 
 
 
 
 
 
综合收益
 
$
1,358

 
$
1,278

 
$
3,835

 
$
5,063

 































请参阅精简合并财务报表附注。

2 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表

好事达公司及其子公司
简明合并财务状况表(未经审计)
(百万美元，面值数据除外)
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
资产
 
 
 
 
投资
 
 

 
 

固定收益证券，按公允价值计算(摊销成本，净额62267美元和56293美元)
 
$
66,551

 
$
59,044

股权证券，按公允价值计算(成本分别为3867美元和6568美元)
 
4,395

 
8,162

抵押贷款，净额
 
4,655

 
4,817

有限合伙权益
 
7,232

 
8,078

按公允价值计算的短期成本(摊销成本4559美元和4256美元)
 
4,559

 
4,256

其他，净
 
3,805

 
4,005

总投资
 
91,197

 
88,362

现金
 
370

 
338

保费分期付款应收账款净额
 
6,609

 
6,472

递延保单收购成本
 
4,661

 
4,699

再保险和赔偿可收回款项净额
 
9,097

 
9,211

应计投资收益
 
616

 
600

财产和设备，净额
 
1,076

 
1,145

商誉
 
2,544

 
2,545

其他资产，净额
 
3,516

 
3,534

独立账户
 
3,064

 
3,044

总资产
 
$
122,750

 
$
119,950

负债
 
 

 
 

财产和意外伤害保险索赔准备金和索赔费用
 
$
27,987

 
$
27,712

寿险或有合同福利准备金
 
12,759

 
12,300

承包人基金
 
17,288

 
17,692

未赚取的保费
 
16,029

 
15,343

未清偿的索赔付款
 
1,013

 
929

递延所得税
 
905

 
1,154

其他负债和应计费用
 
9,807

 
9,147

长期债务
 
6,635

 
6,631

独立账户
 
3,064

 
3,044

总负债
 
95,487

 
93,952

承担和或有负债(附注12)
 


 


股东权益
 
 

 
 

优先股和额外资本已缴入，面值1美元，核准2,500万股，已发行和已发行81.092.5万股，总清算优先权分别为2,025美元和2,313美元
 
1,970

 
2,248

普通股，面值0.01美元，授权发行30亿股，已发行9亿股，已发行3.04亿股和3.19亿股
 
9

 
9

额外实收资本
 
3,453

 
3,463

留存收益
 
50,336

 
48,074

库存股，按成本计算(5.96亿股和5.81亿股)
 
(31,338
)
 
(29,746
)
累计其他综合收益：
 
 

 
 

有信贷损失的固定收益证券的未实现净资本损益
 
(1
)
 
70

其他未实现净资本损益
 
3,373

 
2,094

对DAC、DSI和保险准备金的未实现调整
 
(628
)
 
(277
)
未实现净资本损益总额
 
2,744

 
1,887

未实现的外币换算调整
 
(64
)
 
(59
)
未摊销养老金和其他退休后离职前服务抵免
 
153

 
122

累计其他综合收益合计(“AOCI”)
 
2,833

 
1,950

股东权益总额
 
27,263

 
25,998

总负债和股东权益
 
$
122,750

 
$
119,950




请参阅精简合并财务报表附注。

2020年第三季度Form 10-Q 3
简明合并财务报表

好事达公司及其子公司
股东权益简明综合报表(未经审计)
(百万美元，每股数据除外)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
优先股面值
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

优先股额外实收资本
 
 
 
 
 
 

 
 

期初余额
 
1,970

 
1,930

 
2,248

 
1,930

优先股发行，扣除发行成本
 
—

 
1,122

 
—

 
1,122

优先股赎回
 
—

 
—

 
(278
)
 
—

期末余额
 
1,970

 
3,052

 
1,970

 
3,052

 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股面值
 
9

 
9

 
9

 
9

普通股附加资本实缴
 
 
 
 
 
 

 
 

期初余额
 
3,541

 
3,477

 
3,463

 
3,310

加速股份回购协议远期合约
 
(113
)
 
—

 
(38
)
 
150

股权激励计划活动
 
25

 
34

 
28

 
51

期末余额
 
3,453

 
3,511

 
3,453

 
3,511

 
 
 
 
 
 
 
 
 
留存收益
 
 
 
 
 
 

 
 

期初余额
 
49,380

 
45,803

 
48,074

 
44,033

会计原则变更的累积影响
 
—

 
—

 
(88
)
 
21

净收入
 
1,153

 
931

 
2,952

 
3,074

普通股股息(宣布每股股息为0.54美元、0.50美元、1.62美元和1.50美元)
 
(170
)
 
(165
)
 
(513
)
 
(498
)
优先股股息
 
(27
)
 
(42
)
 
(89
)
 
(103
)
期末余额
 
50,336

 
46,527

 
50,336

 
46,527

 
 
 
 
 
 
 
 
 
递延员工持股计划费用
 
—

 
(3
)
 
—

 
(3
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
库存股
 
 
 
 
 
 

 
 

期初余额
 
(30,542
)
 
(28,500
)
 
(29,746
)
 
(28,085
)
收购股份
 
(798
)
 
(609
)
 
(1,700
)
 
(1,107
)
根据股权激励计划重新发行的股票，净额
 
2

 
46

 
108

 
129

期末余额
 
(31,338
)
 
(29,063
)
 
(31,338
)
 
(29,063
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
累计其他综合收入
 
 
 
 
 
 

 
 

期初余额
 
2,628

 
1,760

 
1,950

 
118

未实现净资本损益变动
 
142

 
369

 
857

 
2,025

未实现外币换算调整变动
 
25

 
(10
)
 
(5
)
 
(1
)
未摊销养恤金和其他退休后先前服务信贷的变化
 
38

 
(12
)
 
31

 
(35
)
期末余额
 
2,833

 
2,107

 
2,833

 
2,107

股东权益总额
 
$
27,263

 
$
26,140

 
$
27,263

 
$
26,140

 









请参阅精简合并财务报表附注。

4 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表

好事达公司及其子公司
现金流量表简明合并报表(未经审计)
(百万美元)
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
经营活动现金流
 
 
净收入
 
$
2,952

 
$
3,074

将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
 
 

 
 

折旧、摊销及其他非现金项目
 
500

 
476

已实现资本(收益)损失
 
(682
)
 
(1,183
)
养老金和其他退休后重新计量(收益)损失
 
320

 
365

处置业务的收益
 
(3
)
 
(3
)
记入合同持有人基金的利息
 
482

 
487

购入无形资产减值
 
—

 
55

以下内容中的更改：
 
 

 
 

保单福利及其他保险准备金
 
(73
)
 
29

未赚取的保费
 
710

 
813

递延保单收购成本
 
(55
)
 
(66
)
保费分期付款应收账款净额
 
(153
)
 
(392
)
再保险可收回金额，净额
 
121

 
167

所得税
 
(617
)
 
254

其他经营性资产和负债
 
670

 
(181
)
经营活动提供的净现金
 
4,172

 
3,895

投资活动的现金流
 
 

 
 

销售收益
 
 

 
 

固定收益证券
 
25,567

 
23,075

股权证券
 
7,544

 
3,735

有限合伙权益
 
991

 
557

其他投资
 
209

 
279

投资收款
 
 

 
 

固定收益证券
 
1,676

 
1,847

按揭贷款
 
278

 
451

其他投资
 
158

 
203

投资性购买
 
 

 
 

固定收益证券
 
(31,743
)
 
(23,536
)
股权证券
 
(3,882
)
 
(6,080
)
有限合伙权益
 
(796
)
 
(989
)
按揭贷款
 
(197
)
 
(475
)
其他投资
 
(299
)
 
(548
)
短期和其他投资的变化，净额
 
(515
)
 
(1,443
)
购置财产和设备，净额
 
(235
)
 
(293
)
收购业务
 
1

 
(18
)
投资活动所用现金净额
 
(1,243
)
 
(3,235
)
融资活动的现金流
 
 

 
 

发行长期债券所得款项
 
—

 
491

赎回和偿还长期债务
 
—

 
(317
)
(赎回)发行优先股
 
(288
)
 
1,122

承包人基金存款
 
749

 
751

合同人基金提款
 
(1,151
)
 
(1,278
)
普通股支付的股息
 
(500
)
 
(490
)
优先股支付的股息
 
(82
)
 
(92
)
购买国库股
 
(1,737
)
 
(936
)
根据股权激励计划重新发行的股票，净额
 
54

 
98

其他
 
58

 
79

用于融资活动的现金净额
 
(2,897
)
 
(572
)
现金净增
 
32

 
88

期初现金
 
338

 
499

期末现金
 
$
370

 
$
587

请参阅精简合并财务报表附注。

2020年第三季度Form 10-Q 5
简明合并财务报表附注


好事达公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
附注1
一般信息
陈述的基础
随行的浓缩合并财务报表包括好事达公司(“公司”)及其全资子公司的账目，主要是好事达保险公司(“AIC”)，这是一家财产和意外伤害保险公司，拥有各种财产和意外伤害、人寿和投资子公司，包括好事达人寿保险公司(“ALIC”)(统称为“公司”或“好事达”)。这些浓缩合并财务报表的编制符合美国公认的会计原则(“GAAP”)。
这个浓缩合并截至的财务报表和附注2020年9月30日而对于三个和九月期已结束2020年9月30日和2019都是未经审计的。这个浓缩合并财务报表反映管理层认为为公平列报中期财务状况、经营成果和现金流量所必需的所有调整(仅包括正常经常性应计项目)。
这些浓缩合并财务报表和附注应与公司截至12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表及其附注一并阅读。2019。不应将临时期间的业务结果视为全年预期结果的指示性指标。所有重要的公司间账户和交易都已取消。
最近的发展
新的冠状病毒大流行还是新冠肺炎(“冠状病毒”) 导致世界各国政府颁布紧急措施，抗击该病毒的传播。这些措施包括实施旅行限制、政府强制实施的原地避难令、隔离期、社会距离和对大型集会的限制，这些措施对全球企业造成了实质性的破坏，导致失业率上升、经济衰退和经济不确定性增加。 为遏制疫情而实施的一些限制措施已经放松，但经济活动减少、对大型集会和活动的限制以及更高的失业率仍在继续。此外，无法确切预测大流行可能持续多长时间，包括可能恢复限制或实施可能导致经济进一步波动的新限制。
根据冠状病毒的长度和严重程度，冠状病毒和相关的遏制措施可能会显著影响本公司的经营业绩、财务状况和流动性，包括
 
新保单的销售和现有保单的保留、驾驶行为和汽车频率、共享经济需求、严重成本、人寿保险死亡率以及住院和门诊索赔成本、年金准备金、投资估值和回报以及坏账和信贷津贴敞口的增加。
全球大流行的规模和持续时间以及政府当局、企业和消费者为减轻健康风险而采取的行动的影响造成了重大的不确定性。“公司”(The Company)将继续密切监测并积极适应形势的发展和变化。目前，还不可能可靠地估计大流行的持续时间和严重程度，或其对本公司的行动，但影响可能是实质性的和可能会持续、出现、演变或加速到2021年.
采用的会计准则
金融工具信用损失的计量自2020年1月1日起，该公司采用了新的财务会计准则委员会(“FASB”)指南，该指南与衡量主要影响抵押贷款、银行贷款和再保险可收回金额的金融工具的信贷损失有关。
在采纳该指导意见后，公司记录了预期信贷损失的总拨备为$289百万，税前。在考虑采纳新指引前维持的现有估值免税额后，本公司提高了信贷损失的估值免税额，以符合新的要求，从而确认留存收益累计减少$88百万，税后，在收养之日。以公允价值计量的可供出售固定收益证券的信贷损失不受影响，但确认的信贷损失仅限于公允价值低于摊销成本的金额，且信贷损失调整通过估值拨备确认，该估值拨备可能会随着时间的推移发生变化，但一旦记录，随后就不能减少到低于零的金额。以前，这些信贷损失调整被记录为非临时性减值，一旦记录就不会冲销。
重大会计政策的变化
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/newa12.jpg 信贷损失的计量 本公司为所有按摊余成本计量的金融资产计提预期信贷损失拨备，并考虑过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测，并在压缩合并按摊销成本扣除信贷损失准备金后的财务状况表(“摊销成本，净额”)。这个

6 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


在适用的情况下，公司还为固定收益证券计入信用损失准备金，当报告摊销成本时，它是扣除信用损失准备金的净额。有关更多信息，请参阅本部分的投资、再保险可收回款项、赔偿可收回款项和保费分期付款应收款项主题。
 
本公司还估算了为抵押贷款、银行贷款和代理贷款提供资金的承诺的信用损失准备金，除非这些贷款可由本公司无条件取消。相关津贴在其他负债和应计费用中列报。
信贷损失拨备
 
 
 
 
 
 
 
 
(亿美元)
 
2020年9月30日
 
2020年6月30日
 
2020年3月31日
 
2020年1月1日
固定收益证券
 
$
8

 
$
7

 
$
4

 
$
—

按揭贷款
 
85

 
86

 
85

 
45

其他投资
 
 
 
 
 
 
 


银行贷款
 
61

 
76

 
79

 
53

代理贷款
 
5

 
5

 
5

 
5

投资
 
159

 
174

 
173

 
103

保费分期付款应收账款
 
153

 
139

 
96

 
91

可收回的再保险项目
 
75

 
74

 
74

 
74

其他资产
 
22

 
23

 
18

 
18

资产
 
409

 
410

 
361

 
286

 
 
 
 
 
 
 
 
 
为按揭贷款、银行贷款及代理贷款提供资金的承担
 
2

 
3

 
4

 
3

负债
 
2


3

 
4

 
3

总计
 
$
411

 
$
413

 
$
365

 
$
289


投资固定收益证券包括债券、资产支持证券(“ABS”)和抵押贷款支持证券(“MBS”)。MBS包括住宅和商业抵押贷款支持证券。可在合约到期日之前出售的固定收益证券被指定为可供出售证券(“可供出售证券”)，并按公允价值列账。摊销成本、净值和公允价值之间的差额，扣除递延所得税和相关寿险及年金递延保单收购成本(“DAC”)、递延销售诱因成本(“DSI”)和寿险或有合同福利准备金之间的差额，反映为AOCI的一个组成部分。该公司在其AFS固定收益证券的摊销成本基础上不包括应计应收利息。AFS固定收益证券的净投资收入包括增加信用损失准备金对货币时间价值的影响。
抵押贷款、银行贷款和代理贷款按摊销成本净额列账，代表预计收回的金额。该公司在其抵押贷款、银行贷款和代理贷款的摊余成本基础上不计入应计应收利息。信贷损失拨备是对预期信贷损失的估计，是在贷款发放或购买时建立的，并考虑到所有可获得的相关信息，包括过去的事件、当前状况以及对贷款期限的合理和可支持的预测。如果贷款具有相似的风险特征，则以集合为基础进行评估；否则，将单独进行评估。
与固定收益证券、抵押贷款、银行贷款和代理贷款有关的信用损失准备的变化在已实现资本损益中报告。投资销售的已实现资本收益和亏损是根据具体情况确定的。
 
在确认的基础上，不包括已经通过津贴确认的信贷损失。
可收回的再保险项目本公司评估再保险人交易对手信用风险，并记录扣除信用损失准备金后的再保险可收回金额。当相关程度较高时，本公司会单独评估个别再保险人的交易对手信用风险，或当存在共同风险特征时，本公司会以汇集方式评估个别再保险人的交易对手信用风险。评估考虑了再保险人的信用质量和预计收回可追回余额的期限。本公司在编制信贷损失免税额估计时，会考虑过往事件、现时情况及合理及可支持的预测等因素。
财产和伤亡津贴以及人寿保险可收回部分主要是通过基于风险的评估确定的。
可追讨财产及意外伤害评估考虑再保险人的信用评级、预计可收回再保险可追讨余额的期间，以及其他相关因素，包括再保险人过往倒闭的经验。处于清算状态或违约状态的再保险人是根据公司历史上的清算恢复假设和任何其他可获得的相关信息(包括与再保险人的财务状况或清算状态有关的最新公开信息)单独进行评估的。
对于寿险可追偿项目，本公司使用本公司独立开发的违约概率和考虑违约情况下的损失模型来估计当前预期的信贷损失。寿险再保险可收回评估利用了包括历史行业因素在内的因素，基于

2020年第三季度Form 10-Q 7
简明合并财务报表附注


在考虑到反映行业的违约因素的情况下，考虑到清算的可能性，并计入了当前的亏损。
本公司监测再保险人交易对手的信用评级，并评估与信用评级变化有关的情况，作为其信用损失评估的输入。当没有合理的回收预期时，无法收回的再保险可收回余额将从津贴中注销。
津贴的变化在财产和意外伤害保险索赔和索赔费用以及人寿合同福利中报告。
可追讨的弥偿款项本公司参与各种赔偿计划，包括行业池和设施，这是一种补偿机制，用于评估参保保险公司的预期保险索赔，补偿参保保险公司符合条件的已支付索赔，并允许参保保险公司直接从被保险人那里收回评估的金额。被报告为赔偿可追回的金额包括已支付和到期的赔偿金额，以及预计将从赔偿人那里就已发生但尚未支付的保险责任向赔偿人追回的金额。这些赔偿计划的设计和功能不会导致保险或再保险风险由
 
赔偿人。根据公司对这些计划的个人评估，目前不需要设立信用损失津贴。该公司没有经历过任何与其赔偿计划相关的历史信用损失。公司将继续监测这些项目，以确定历史经验是否已经或预计会出现任何变化，或者项目的设计或管理是否发生了任何需要建立信用损失津贴的变化。
保费分期付款应收账款保费分期付款应收账款是指扣除坏账保费的信用损失准备金后的已写保费和尚未收回的保费。这些应收账款主要是一年或一年以下的未付账款。该公司利用包括账龄分析在内的历史内部数据来估算当前条件下和预测期内的津贴。本公司定期评估和更新数据，并酌情调整津贴。
信贷损失准备金的增加主要与客户参加好事达特别付款计划有关，该计划是为应对以下情况而实施的冠状病毒，从2020年3月开始。
分期付款保费应收账款信用损失准备前滚
 
 
(百万美元)
 
截至2020年9月30日的三个月
 
截至2020年9月30日的9个月
期初余额
 
$
139

 
$
91

增加信贷损失准备金
 
65

 
201

核销无法收回的保费分期付款应收款项
 
(51
)
 
(139
)
期末余额
 
$
153

 
$
153


待定会计准则
对已定义福利计划的披露要求的更改2018年8月，FASB发布修正案，修改了固定福利计划的某些披露要求。新披露的内容包括现金余额计划和其他计息计划的加权平均利率，以及报告期内与福利义务变化相关的重大损益的解释。将取消的披露包括预计在来年从AOCI中重新分类并计入损益表的金额，以及假设的医疗成本趋势率变化1个百分点对服务和利息成本以及累积福利义务的预期影响。这些修正案在2020年12月15日之后的年度报告期内生效。采用的影响仅限于本公司的信息披露。
长期保险合同的会计核算2018年8月，FASB发布了指导意见，修改了某些长期保险合同的会计处理。新的指导方针对公司传统生活储备、或有生命即时储备的计量引入了重大变化
 
年金和某些自愿的意外和健康保险产品。
根据新的指导方针，将要求至少每年审查和更新衡量假设，包括关于死亡率、发病率和政策终止的假设。除贴现率外，更新计量假设的影响要求以追溯方式计量，并在净收益中报告。此外，新指引下的准备金必须使用中上等级固定收益工具收益率进行贴现，该收益率在每个报告日期通过保监处更新。现行的公认会计原则要求在计量储备时使用在政策发布时设定的假设，除非更新后的当前假设表明记录的储备不足。
新的指导方针还要求，对于所有长期保险合同，目前按保费或毛利润比例摊销的DAC和其他资本化余额必须在预期期限内按固定水平摊销。DAC将不接受损失确认测试，但当实际失误经验超过预期经验时，DAC将被降低。新指南将不再需要调整与未实现相关的DAC和DSI

8 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


支持相关业务的投资证券的损益。
所有市场风险收益产品功能将按公允价值计量，公允价值的变化记录在净收入中，但报告实体自身信用风险变化导致的公允价值变化除外，这些变化需要在保监处确认。该公司几乎所有的市场风险收益都与再保险的可变年金有关，因此预计这些影响对公司不会有太大影响。
新的指导方针对2021年12月15日之后开始的报告期发布的财务报表有效，因此需要重述之前列报的期间。允许提前收养。财务会计准则委员会决定将生效日期推迟到2022年12月15日之后，如果提前通过，只需要重述之前的一个时期。FASB的决定是最终的，但尚未公布。新的指导方针将适用于受影响的合同和发改委，其基础是最早提出的现有账面金额，或追溯到合同开始时的实际历史经验。新的市场风险收益指南需要追溯采用。

 
该公司正在评估将新指南应用于留存收益和AOCI的预期影响。新指南的要求与现有的GAAP相比有了实质性的变化，但业务的基本经济状况和相关现金流没有变化。该公司预计采用新指导的财务报表影响将是重大的，这主要归因于过渡到基于中上档固定收益投资收益率的贴现率的影响。该公司预计，最重大的影响将发生在决算年金部分。经修订的DAC会计将使用新模式进行前瞻性应用，AOCI中由于采用现有GAAP而存在的任何DAC影响将在采用之日消除。
关于简化所得税核算的几点思考2019年12月，FASB发布了简化所得税会计的修正案。修订消除了现行指引中的某些例外情况，包括与期间内税收分配和当子公司满足应用权益会计方法的标准时确认递延税项负债有关的例外情况。修正案要求承认在包括制定日期在内的过渡期内制定的税法或税率变化的影响，提供不将税款分配给不纳税的法人实体的选择，以及其他微小的变化。这些修正案在2020年12月15日之后开始的中期和年度报告期内生效。新的指导意见具体规定了哪些修订应通过对截至通过当年初的留存收入进行累积效果调整，前瞻性地、追溯地或在修改后的追溯基础上实施。采用的影响预计不会对公司的经营业绩或财务状况产生重大影响。

2020年第三季度Form 10-Q 9
简明合并财务报表附注


附注2
普通股每股收益
普通股每股基本收益采用已发行普通股的加权平均数(包括既得未发行参与限制性股票单位)计算。稀释后每股普通股收益采用已发行普通股和稀释潜在普通股的加权平均数计算。
对本公司而言，稀释性潜在普通股包括已发行的股票期权和
 
未授予非参股限制性股票单位和或有可发行绩效股票奖励。稀释潜在普通股的影响不包括具有反稀释效应的期权对普通股每股收益的影响，因为它们的行使价格超过了AllState普通股在此期间的平均市场价格，或者未确认的补偿成本将对其产生反稀释效应。
普通股基本收益和稀释后每股收益的计算
 
 
 
 
(单位：百万美元，每股收益除外)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
分子：
 
 
 
 
 
 
 
 
净收入
 
$
1,153

 
$
931

 
$
2,952

 
$
3,074

减去：优先股股息
 
27

 
42

 
89

 
103

适用于普通股股东的净收益
 
$
1,126

 
$
889

 
$
2,863

 
$
2,971

 
 
 
 
 
 
 
 
 
分母：
 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均已发行普通股
 
311.2

 
327.7

 
314.1

 
330.8

稀释潜在普通股的影响：
 
 
 
 
 
 
 
 
股票期权
 
1.6

 
3.4

 
2.3

 
3.2

限制性股票单位(非参与)和绩效股票奖励
 
1.3

 
1.9

 
1.5

 
1.7

加权平均普通股和稀释潜在已发行普通股
 
314.1

 
333.0

 
317.9

 
335.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股每股收益-基本
 
$
3.62

 
$
2.71

 
$
9.11

 
$
8.98

普通股每股收益-稀释后
 
3.58

 
2.67

 
9.01

 
8.85

 
 
 
 
 
 
 
 
 
不包括在稀释后每股普通股收益中的反摊薄期权
 
4.2

 
1.8

 
3.0

 
3.7


附注3
收购
ICraked2019年2月12日，公司收购了iCracked Inc.(简称iCracked)，该公司在北美为智能手机和平板电脑提供现场按需维修服务，支持“全州保护计划”(以前称为SquareTrade)操作。在收购iCracked的同时，该公司记录了$17百万.
国家总司令于2020年7月7日，本公司订立最终协议，收购National General Holdings Corp.(“National General”)。National General Holdings Corp.是一家保险控股公司，通过财产和伤亡以及意外和健康产品的独立代理为客户提供服务，价格约为$4十亿现金。
在2020年9月30日，National General的股东投票批准了最终协议。这笔交易预计将在2021年初完成，这取决于监管部门的批准和其他惯常的完成条件。
 
国民总公司股东将获得$32.00每股现金，外加预计将支付的期末股息$2.50每股，提供$34.50每股总价值。该公司最初宣布，将通过部署$2.2十亿在公司和国家总公司合并现金资源和发行$1.5十亿新的优先债务。该公司继续评估最佳收购资金组合，因此，现金和优先债务之间的最终分配可能会发生变化。公司预计将继续执行其目前的$3.00十亿股份回购计划。
National General提供个人和商用汽车、房主、雨伞、休闲车、摩托车、贷款置业、补充健康和其他利基保险产品。交易完成后，此次收购将增加公司在个人财产负债方面的市场份额，并扩大其独立代理分销。2019年12月，该公司宣布将好事达独立机构和包罗万象组织合并。随着时间的推移，这些业务将被整合到National General。

10 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
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附注4
可报告的细分市场
衡量分部损益
评估业绩时使用的部门损益衡量标准是好事达保护和停产保险部门的承保收入，以及服务业务、好事达人寿、好事达福利、好事达年金以及公司和其他部门的调整后净收入。下面提供了这些措施与适用于普通股股东的净收入的对账。
承保收入计算方法为所赚取的保费和其他收入减去索赔和索赔费用(“损失”)。住房就地还款费用DAC的摊销、运营成本和开支、购买的无形资产的摊销以及根据GAAP确定的重组和相关费用。
 
调整后净收益净收益是否适用于普通股股东，不包括：
• 税后已实现资本损益，非对冲衍生工具的定期结算和应计项目除外，它们与已实现资本损益一起报告，但包括在调整后的净收入中
• 养老金和其他退休后重新计量税后损益
• 未套期保值的嵌入式衍生品的税后估值变化
• DAC和DSI的摊销，在一定程度上是由于确认了某些已实现的资本损益或未对冲的嵌入式衍生品的估值变化，税后
•*业务合并费用和购入无形资产的摊销或减值，税后
• 处置业务的税后收益(亏损)
• 对其他重要的非经常性、不常见或不寻常项目的调整，在以下情况下：(A)费用或收益的性质合理地不可能在两年内再次发生，或(B)在前两年内没有类似的费用或收益


2020年第三季度Form 10-Q 11
简明合并财务报表附注


可报告的部门收入信息
 
 
 
 
(百万美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
财产责任--财产责任
 
 

 
 

 
 

 
 

保险费
 
 

 
 

 
 

 
 

自动
 
$
6,210

 
$
6,080

 
$
18,537

 
$
18,045

房主
 
2,073

 
1,997

 
6,164

 
5,890

其他个人专线
 
486

 
469

 
1,435

 
1,390

商业线路
 
183

 
236

 
560

 
645

全态保护
 
8,952

 
8,782

 
26,696

 
25,970

不连续的线条和承保范围
 
—

 
—

 
—

 
—

财产责任保险费总额
 
8,952

 
8,782

 
26,696

 
25,970

其他收入
 
192

 
195

 
555

 
561

净投资收益
 
422

 
448

 
802

 
1,210

已实现资本收益(亏损)
 
292

 
163

 
571

 
916

总财产--负债
 
9,858

 
9,588

 
28,624

 
28,657

 
 
 
 
 
 
 
 
 
服务业
 
 
 
 
 
 

 
 

消费者产品保障计划
 
236

 
163

 
661

 
461

路边援助
 
48

 
57

 
143

 
183

金融保险产品
 
100

 
92

 
294

 
268

部门间保费和服务费(1)
 
36

 
44

 
109

 
110

其他收入(2)
 
52

 
47

 
155

 
142

净投资收益
 
12

 
11

 
33

 
30

已实现资本收益(亏损)
 
14

 
4

 
9

 
21

总服务业务量
 
498

 
418

 
1,404

 
1,215

 
 
 
 
 
 
 
 
 
好事达人寿
 
 
 
 
 
 
 
 
传统人寿保险费
 
154

 
155

 
471

 
465

意外及健康保险费
 
—

 
—

 
1

 
1

对利息敏感的人寿保险合同费用
 
176

 
176

 
530

 
535

其他收入
 
28

 
31

 
84

 
91

净投资收益
 
123

 
128

 
374

 
380

已实现资本收益(亏损)
 
9

 
5

 
(3
)
 
1

全州总寿命
 
490

 
495

 
1,457

 
1,473

 
 
 
 
 
 
 
 
 
全州福利
 
 
 
 
 
 
 
 
传统人寿保险费
 
12

 
12

 
33

 
31

意外及健康保险费
 
235

 
250

 
704

 
746

对利息敏感的人寿保险合同费用
 
40

 
29

 
95

 
86

净投资收益
 
18

 
21

 
58

 
61

已实现资本收益(亏损)
 
3

 
2

 
—

 
8

全州福利总额
 
308

 
314

 
890

 
932

 
 
 
 
 
 
 
 
 
Allstate年金
 
 
 
 
 
 
 
 
固定年金合约收费
 
3

 
3

 
7

 
10

净投资收益
 
245

 
251

 
358

 
737

已实现资本收益(亏损)
 
112

 
20

 
88

 
224

全州年金总额
 
360

 
274

 
453

 
971

 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司和其他
 
 

 
 

 
 

 
 

净投资收益
 
12

 
21

 
37

 
52

已实现资本收益(亏损)
 
10

 
3

 
17

 
13

公司和其他合计
 
22

 
24

 
54

 
65

 
 
 
 
 
 
 
 
 
段间剔除(1)
 
(36
)
 
(44
)
 
(109
)
 
(110
)
合并收入
 
$
11,500

 
$
11,069

 
$
32,773

 
$
33,203


(1) 
跨部门保险费和服务费主要与ARY和Allstate路边服务有关，并在浓缩合并财务报表。
(2) 
其他收入主要与好事达身份保护、好事达经销商服务和好事达保护计划有关。

12 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


可报告的部门财务业绩
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(百万美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
财产责任--财产责任
 
 
 
 
 
 
 
 
全态保护
 
$
888

 
$
836

 
$
3,143

 
$
1,909

不连续的线条和承保范围
 
(135
)
 
(99
)
 
(141
)
 
(105
)
承保总收入
 
753

 
737

 
3,002

 
1,804

净投资收益
 
422

 
448

 
802

 
1,210

营业所得税费用
 
(240
)
 
(236
)
 
(752
)
 
(617
)
已实现资本收益(亏损)，税后
 
230

 
127

 
447

 
724

适用于普通股股东的财产负债净收益
 
1,165

 
1,076

 
3,499

 
3,121

 
 
 
 
 
 
 
 
 
服务业
 
 
 
 
 
 
 
 
调整后净收益
 
40

 
8

 
115

 
35

已实现资本收益(亏损)，税后
 
11

 
4

 
7

 
17

购进无形资产的税后摊销
 
(21
)
 
(25
)
 
(63
)
 
(74
)
购进无形资产减值，税后
 
—

 
—

 
—

 
(43
)
适用于普通股股东的服务业净收益(亏损)
 
30

 
(13
)
 
59

 
(65
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
好事达人寿
 
 
 
 
 
 
 
 
调整后净(亏损)收入
 
(14
)
 
44

 
138

 
185

已实现资本收益(亏损)，税后
 
6

 
4

 
(3
)
 
—

未套期保值的嵌入式衍生品的税后估值变化
 
(1
)
 
(9
)
 
(24
)
 
(9
)
与已实现资本损益相关的DAC和DSI摊销，税后
 
(4
)
 
1

 
4

 
(2
)
好事达人寿适用于普通股股东的净(亏损)收入
 
(13
)
 
40

 
115

 
174

 
 
 
 
 
 
 
 
 
全州福利
 
 
 
 
 
 
 
 
调整后净收益
 
33

 
31

 
62

 
99

已实现资本收益(亏损)，税后
 
3

 
2

 
—

 
7

好事达福利适用于普通股股东的净收入
 
36

 
33

 
62

 
106

 
 
 
 
 
 
 
 
 
Allstate年金
 
 
 
 
 
 
 
 
调整后净收益(亏损)
 
37

 
16

 
(213
)
 
43

已实现资本收益(亏损)，税后
 
89

 
16

 
70

 
177

未套期保值的嵌入式衍生品的税后估值变化
 
1

 
(1
)
 
(3
)
 
(6
)
即时年金税后保费不足(1)
 
(178
)
 
—

 
(178
)
 
—

处置运营收益，税后收益
 
—

 
—

 
2

 
2

适用于普通股股东的Allstate年金净(亏损)收入
 
(51
)
 
31

 
(322
)
 
216

 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司和其他
 
 
 
 
 
 
 
 
调整后净亏损
 
(111
)
 
(101
)
 
(317
)
 
(302
)
已实现资本收益(亏损)，税后
 
7

 
2

 
13

 
10

养老金和其他退休后重新计量收益(亏损)，税后
 
56

 
(179
)
 
(253
)
 
(289
)
削减税后收益
 
7

 
—

 
7

 
—

适用于普通股股东的公司和其他净亏损
 
(41
)
 
(278
)
 
(550
)
 
(581
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
适用于普通股股东的合并净收入
 
$
1,126

 
$
889

 
$
2,863

 
$
2,971


(1) 
合同福利增加了$225百万税前，用于2020年第三季度因更新投资和精算假设而出现寿险或有事项的即时年金保费不足。


2020年第三季度Form 10-Q 13
简明合并财务报表附注


注5
投资
投资组合构成
 
 
 
(亿美元)
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
按公允价值计算的固定收益证券
 
$
66,551

 
$
59,044

股权证券，按公允价值计算
 
4,395

 
8,162

抵押贷款，净额
 
4,655

 
4,817

有限合伙权益
 
7,232

 
8,078

按公允价值计算的短期投资
 
4,559

 
4,256

其他，净
 
3,805

 
4,005

总计
 
$
91,197

 
$
88,362


固定收益证券的摊余成本、未实现收益(亏损)总额和公允价值
(百万美元)
 
摊销成本净额
 
未实现总额
 
公平
价值
 
 
收益
 
损失
 
2020年9月30日
 
 

 
 

 
 

 
 

美国政府和机构
 
$
2,737

 
$
114

 
$
(1
)
 
$
2,850

市政
 
8,948

 
769

 
(8
)
 
9,709

公司
 
48,317

 
3,554

 
(194
)
 
51,677

外国政府
 
972

 
45

 
—

 
1,017

ABS
 
1,211

 
9

 
(14
)
 
1,206

MBS
 
82

 
10

 
—

 
92

固定收益证券总额
 
$
62,267

 
$
4,501

 
$
(217
)
 
$
66,551

 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

美国政府和机构
 
$
4,971

 
$
141

 
$
(26
)
 
$
5,086

市政
 
8,080

 
551

 
(11
)
 
8,620

公司
 
41,090

 
2,035

 
(47
)
 
43,078

外国政府
 
968

 
16

 
(5
)
 
979

ABS
 
860

 
8

 
(6
)
 
862

MBS
 
324

 
96

 
(1
)
 
419

固定收益证券总额
 
$
56,293

 
$
2,847

 
$
(96
)
 
$
59,044


固定收益证券的预定到期日
(百万美元)
 
2020年9月30日
 
摊销成本净额
 
公允价值
在一年或更短的时间内到期
 
$
3,288

 
$
3,333

在一年到五年后到期
 
25,165

 
26,373

在五年到十年后到期
 
21,960

 
23,717

十年后到期
 
10,561

 
11,830

 
 
60,974

 
65,253

ABS和MBS
 
1,293

 
1,298

总计
 
$
62,267

 
$
66,551


由于发行人的催缴和全额付款，实际到期日可能与计划的到期日不同。ABS和MBS分开显示，因为可能在合同到期日之前提前偿还本金。

14 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


净投资收益
(亿美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
固定收益证券
 
$
541

 
$
546

 
$
1,597

 
$
1,627

股权证券
 
24

 
57

 
61

 
155

按揭贷款
 
54

 
54

 
165

 
161

有限合伙权益
 
200

 
197

 
(212
)
 
460

短期投资
 
2

 
28

 
21

 
80

其他
 
59

 
66

 
184

 
196

扣除费用前的投资收益
 
880

 
948

 
1,816

 
2,679

投资费用
 
(48
)
 
(68
)
 
(154
)
 
(209
)
净投资收益 
 
$
832

 
$
880

 
$
1,662

 
$
2,470

按资产类型划分的已实现资本收益(亏损)
(亿美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
固定收益证券
 
$
236

 
$
147

 
$
798

 
$
290

股权证券
 
202

 
40

 
(68
)
 
771

按揭贷款
 
1

 
—

 
(40
)
 
—

有限合伙权益
 
30

 
(18
)
 
(53
)
 
75

衍生物
 
(34
)
 
40

 
72

 
16

其他
 
5

 
(12
)
 
(27
)
 
31

已实现资本收益(亏损)
 
$
440

 
$
197

 
$
682

 
$
1,183


按交易类型划分的已实现资本利得(亏损)
(亿美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
销货
 
$
233

 
$
147

 
$
800

 
$
359

信用损失(1)
 
10

 
(14
)
 
(79
)
 
(43
)
股权投资的估值(2)
 
231

 
24

 
(111
)
 
851

衍生工具的估值与结算
 
(34
)
 
40

 
72

 
16

已实现资本收益(亏损)
 
$
440

 
$
197

 
$
682

 
$
1,183


(1) 
由于采用了金融工具会计准则中的信贷损失计量，因此，前期非临时性减值减记现在列报为信贷损失。
(2) 
包括股权证券和某些有限合伙企业权益的估值，其中标的资产主要是公开股权证券。
销售固定收益证券的已实现毛利(损)
(亿美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
已实现毛利
 
$
251

 
$
168

 
$
1,011

 
$
409

已实现总亏损
 
(13
)
 
(20
)
 
(203
)
 
(107
)

下表显示了截至目前仍持有的股权证券净收入和按公允价值列账的有限合伙企业权益的税前净增值(减值)。2020年9月30日和2019分别为。
在净收入中确认的净升值(下降)
(亿美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
股权证券
 
$
184

 
$
107

 
$
116

 
$
736

按公允价值列账的有限合伙权益 
 
128

 
49

 
20

 
109

总计
 
$
312

 
$
156

 
$
136

 
$
845



2020年第三季度Form 10-Q 15
简明合并财务报表附注


在净收入中确认的信贷损失(1)
(亿美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
资产
 
 
 
 
 
 
 
 
固定收益证券：
 
 

 
 

 
 

 
 

市政
 
$
—

 
$
—

 
$
(3
)
 
$
—

公司
 
(1
)
 
—

 
(2
)
 
(7
)
ABS
 
—

 
—

 
(2
)
 
(3
)
MBS
 
(1
)
 
(1
)
 
(3
)
 
(2
)
固定收益证券总额
 
(2
)
 
(1
)
 
(10
)
 
(12
)
按揭贷款
 
1

 
—

 
(40
)
 
—

有限合伙权益
 
—

 
(1
)
 
(10
)
 
(4
)
其他投资
 
 
 
 
 
 
 
 
银行贷款
 
10

 
(11
)
 
(20
)
 
(26
)
代理贷款
 
—

 
(1
)
 
—

 
(1
)
按资产类型划分的总信贷损失
 
$
9

 
$
(14
)
 
$
(80
)
 
$
(43
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
负债
 
 
 
 
 
 
 
 
为商业按揭贷款、银行贷款和代理贷款提供资金的承诺
 
1

 
—

 
1

 
—

总计
 
$
10

 
$
(14
)
 
$
(79
)
 
$
(43
)

(1) 
由于采用了金融工具信用损失计量会计准则，以前报告为非临时性减值减值的已实现资本损失现在列报为信用损失。
未实现净资本损益计入AOCI
(亿美元)
 
公平
价值
 
未实现毛利率
 
未实现的净资产
损益(损益)
2020年9月30日
 
 
收益
 
损失
 
固定收益证券
 
$
66,551

 
$
4,501

 
$
(217
)
 
$
4,284

短期投资
 
4,559

 
—

 
—

 
—

衍生工具
 
—

 
—

 
(3
)
 
(3
)
权益会计法(“EMA”)有限合伙企业(1)
 
 

 
 

 
 

 
(4
)
未实现净资本损益，税前
 
 

 
 

 
 

 
4,277

确认的金额为：
 
 

 
 

 
 

 
 

保险准备金(2)
 
 

 
 

 
 

 
(469
)
DAC和DSI(3)
 
 

 
 

 
 

 
(326
)
已确认的金额
 
 

 
 

 
 

 
(795
)
递延所得税
 
 

 
 

 
 

 
(738
)
未实现净资本损益，税后
 
 

 
 

 
 

 
$
2,744

 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
固定收益证券
 
$
59,044

 
$
2,847

 
$
(96
)
 
$
2,751

短期投资
 
4,256

 
—

 
—

 
—

衍生工具
 
—

 
—

 
(3
)
 
(3
)
EMA有限合伙企业
 
 

 
 

 
 

 
(4
)
未实现净资本损益，税前
 
 

 
 

 
 

 
2,744

确认的金额为：
 
 

 
 

 
 

 
 

保险准备金
 
 

 
 

 
 

 
(126
)
DAC和DSI
 
 

 
 

 
 

 
(224
)
已确认的金额
 
 

 
 

 
 

 
(350
)
递延所得税
 
 

 
 

 
 

 
(507
)
未实现净资本损益，税后
 
 

 
 

 
 

 
$
1,887


(1) 
有限合伙权益的未实现净资本收益和亏损代表该公司在EMA有限合伙企业的保险公司中所占份额。公允价值和未实现损益总额不适用。
(2) 
保险准备金调整表示，如果适用产品组合中的未实现净收益实现并以较低利率进行再投资，导致保费不足，准备金余额将增加的金额。这一调整主要涉及结构性结算年金(一种即时固定年金)。
(3) 
DAC和DSI调整余额表示如果实现各自产品组合中的未实现收益或亏损，DAC和DSI的摊销将增加或减少的金额。

16 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


未实现净资本收益(亏损)变动
(亿美元)
 
截至2020年9月30日的9个月
固定收益证券
 
$
1,533

短期投资
 
—

衍生工具
 
—

EMA有限合伙企业
 
—

总计
 
1,533

确认的金额为：
 
 

保险准备金
 
(343
)
DAC和DSI
 
(102
)
已确认的金额
 
(445
)
递延所得税
 
(231
)
税后未实现净资本损益增加
 
$
857


有限合伙权益的账面价值
(百万美元)
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
 
EMA
 
公允价值
 
总计
 
EMA
 
公允价值
 
总计
私募股权
 
$
4,180

 
$
1,648

 
$
5,828

 
$
4,463

 
$
1,668

 
$
6,131

房地产
 
997

 
120

 
1,117

 
899

 
142

 
1,041

其他(1)
 
287

 
—

 
287

 
902

 
4

 
906

总计
 
$
5,464

 
$
1,768

 
$
7,232

 
$
6,264

 
$
1,814

 
$
8,078

(1) 
其他由某些有限合伙权益组成，其中标的资产主要是公开股本证券。
短期投资短期投资，包括货币市场基金、商业票据、美国国库券和其他短期投资，按公允价值计价。自.起2020年9月30日和2019年12月31日，短期投资的公允价值总计$4.56十亿和$4.26十亿分别为。
其他投资其他投资主要包括银行贷款、房地产、政策性贷款、代理贷款和衍生品。银行贷款主要是优先担保的公司贷款，按摊销成本净额计价。保单贷款以未付本金余额计入。房地产是按成本减去累计折旧计算的。代理贷款是发放给全州独家代理的贷款，按摊销成本净额计价。衍生品按公允价值计价。
按资产类型划分的其他投资
(亿美元)
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
银行贷款，净额
 
$
1,040

 
$
1,204

房地产
 
1,027

 
1,005

政策性贷款
 
856

 
894

代理贷款，净额
 
643

 
666

衍生品和其他
 
239

 
236

总计
 
$
3,805

 
$
4,005


投资组合监控和信贷损失
固定收益证券 该公司有一个全面的投资组合监控流程，以识别和评估每一种可能需要信用损失准备金的固定收益证券.
对于处于未实现亏损状态的每一种固定收益证券，本公司评估具有适当权威的管理层是否已作出出售决定，或者是否出于流动性、合同或监管目的等原因，本公司更有可能需要在摊销成本基准收回之前出售该证券。如果证券符合这两个标准中的任何一个，任何现有的信贷损失准备金都将根据资产的摊销成本基础与任何剩余的未实现亏损一起注销，增量亏损将记录在收益中。

 

如果本公司尚未作出出售固定收益证券的决定，并且不太可能要求本公司在收回其摊销成本基础之前出售该固定收益证券，本公司将评估其是否预期收到足以收回该证券的全部摊余成本基础的现金流。本公司根据对未来现金流的最佳估计，考虑到过去的事件、当前状况以及合理和可支持的预测，计算估计的回收价值。估计的未来现金流按证券的当前有效利率贴现，并与证券的摊销成本进行比较。



2020年第三季度Form 10-Q 17
简明合并财务报表附注


现金流估计的确定本质上是主观的，方法可能会因证券特定的事实和情况而有所不同。在制定预计将收集的现金流估计时，所有与证券可收集性相关的合理可用信息都会被考虑在内。这些信息通常包括但不限于证券的剩余支付条款、提前还款速度、发行者或发行人的财务状况和未来盈利潜力、预期违约、预期回收、标的抵押品的价值、起源年份、标的抵押品的地理集中度、可用准备金或第三方托管、当前的从属水平、第三方担保和其他信用增强。其他信息，如行业分析师报告和预测、信用评级、债券保险人对有保险的固定收益证券的财务状况，以及与合同现金流变现相关的其他市场数据，也可能会被考虑。如果本公司确定该证券依赖于抵押品的清算以进行最终结算，则抵押品的估计公允价值将用于估计收回价值。
如果本公司预计不会收到足以收回固定收益证券全部摊余成本的现金流，则在收益中计入信用损失拨备，以弥补预期现金流的不足；但是，扣除信用损失拨备后的摊余成本不得低于证券的公允价值。未实现亏损中与信贷以外的因素相关的部分仍归入AOCI。如果本公司确定固定收益证券没有足够的现金流或其他信息来估计该证券的回收价值，本公司可能会得出结论，公允价值的全部下降被视为与信贷相关，损失记录在收益中。
 
W当证券被出售或以其他方式处置时，或当证券被视为无法收回并注销时，本公司将扣除以前在信贷损失拨备中确认的金额。核销后的恢复在收到时确认。不计入固定收益证券摊销成本的应计利息$558百万自.起2020年9月30日，并在应计投资收益线内报告。压缩合并财务状况表。本公司监控应计利息，并在预计不会收到时注销金额。
该公司的投资组合监控程序包括对所有证券进行季度审查，以确定证券的公允价值与其摊销成本相比低于内部设定的门槛的情况。这一过程还包括监控其他信用损失指标，如评级、评级下调和支付违约。除本公司可能关注的其他证券外，识别的证券使用所有与证券的可收集性或回收相关的合理可用信息来评估潜在的信用损失。该公司对这些证券的信用损失的评估中固有的是对发行人或发行人的财务状况和未来收益潜力的假设和估计。在评估公允价值下降是否需要信贷损失拨备时，可能考虑的一些因素包括：1)发行人或发行人的财务状况、近期和长期前景，包括相关行业特定的市场状况和趋势、地理位置以及评级机构行动和发行价的影响；2)证券处于未实现亏损状态的具体原因，包括可能影响流动性的整体市场状况；以及3)公允价值低于摊销成本的程度。
固定收益证券信用损失拨备的前滚
 
 
 
 
(亿美元)
 
截至三个月
2020年9月30日
 
截至2020年9月30日的9个月
期初余额
 
$
(7
)
 
$
—

未报告信用损失的证券的信用损失
 
(1
)
 
(10
)
与先前报告的信贷损失相关的净增长
 
(1
)
 
—

减少与销售有关的免税额
 
1

 
2

期末余额(1)
 
$
(8
)
 
$
(8
)
(1) 
截至的固定收益证券拨备2020年9月30日组成$3百万, $2百万, $2百万和$1百万分别为市政债券、公司债券、ABS和MBS。

18 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


未实现亏损总额和公允价值(按连续持有的未实现亏损的类型和时间长短列出)
(亿美元)
 
不到12个月
 
12个月或更长时间
 
总计
未实现
损失
 
数
的
议题
 
公平
价值
 
未实现
损失
 
数
的
议题
 
公平
价值
 
未实现
损失
 
2020年9月30日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

固定收益证券
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

美国政府和机构
 
17

 
$
350

 
$
(1
)
 
—

 
$
—

 
$
—

 
$
(1
)
市政
 
246

 
511

 
(8
)
 
—

 
—

 
—

 
(8
)
公司
 
428

 
3,969

 
(155
)
 
33

 
200

 
(39
)
 
(194
)
外国政府
 
7

 
14

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

ABS
 
36

 
392

 
(7
)
 
17

 
67

 
(7
)
 
(14
)
MBS
 
12

 
1

 
—

 
80

 
—

 
—

 
—

固定收益证券总额
 
746

 
$
5,237

 
$
(171
)
 
130

 
$
267

 
$
(46
)
 
$
(217
)
投资级固定收益证券
 
508

 
$
3,485

 
$
(63
)
 
99

 
$
119

 
$
(20
)
 
$
(83
)
低于投资级的固定收益证券
 
238

 
1,752

 
(108
)
 
31

 
148

 
(26
)
 
(134
)
固定收益证券总额
 
746

 
$
5,237

 
$
(171
)
 
130

 
$
267

 
$
(46
)
 
$
(217
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

固定收益证券
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

美国政府和机构
 
31

 
$
1,713

 
$
(26
)
 
10

 
$
26

 
$
—

 
$
(26
)
市政
 
307

 
576

 
(9
)
 
1

 
14

 
(2
)
 
(11
)
公司
 
186

 
1,392

 
(20
)
 
65

 
485

 
(27
)
 
(47
)
外国政府
 
55

 
412

 
(4
)
 
6

 
102

 
(1
)
 
(5
)
ABS
 
36

 
193

 
(2
)
 
23

 
160

 
(4
)
 
(6
)
MBS
 
27

 
15

 
—

 
123

 
14

 
(1
)
 
(1
)
固定收益证券总额
 
642

 
$
4,301

 
$
(61
)
 
228

 
$
801

 
$
(35
)
 
$
(96
)
投资级固定收益证券
 
581

 
$
3,878

 
$
(41
)
 
185

 
$
594

 
$
(20
)
 
$
(61
)
低于投资级的固定收益证券
 
61

 
423

 
(20
)
 
43

 
207

 
(15
)
 
(35
)
固定收益证券总额
 
642

 
$
4,301

 
$
(61
)
 
228

 
$
801

 
$
(35
)
 
$
(96
)

截至2020年9月30日按未实现亏损头寸和信用质量划分的未实现亏损总额
(亿美元)
 
投资
职等
 
低于投资级
 
总计
未实现损失头寸低于摊销成本20%的固定收益证券，净额 (1) (2)
 
$
(66
)
 
$
(70
)
 
$
(136
)
未实现亏损头寸大于或等于摊销成本20%的固定收益证券，净额(3) (4)
 
(17
)
 
(64
)
 
(81
)
未实现亏损总额
 
$
(83
)
 
$
(134
)
 
$
(217
)
(1) 
低于投资级的固定收益证券包括$53百万处于未实现亏损状态不到12个月的公司。
(2) 
与未实现损失头寸低于摊销成本(净额)20%的证券有关，其程度表明这些证券不会构成很高的风险。信用损失。
(3) 
不是的低于投资级的固定收益证券已连续12个月或更长时间处于未实现亏损状态。
(4) 
根据贴现现金流和财务状况以及发行人的近期和长期前景等因素进行评估，并确定有足够的资源履行合同义务。
投资级被定义为穆迪评级为AAA、AA、A或Baa的证券，标准普尔全球评级(S&P)为AAA、AA、A或BBB的证券，另一家评级为可比的证券国家认可的评级机构，如果没有外部提供的评级，则提供可比的内部评级。某些证券的市场价格可能存在信用利差，这意味着信用质量高于或低于
 
当前第三方评级。投资级证券的未实现亏损主要与市场收益率上升有关，这可能包括自最初购买以来无风险利率的增加和/或更大的信用利差。T随着证券接近到期，预计未实现亏损将逆转。.


 


2020年第三季度Form 10-Q 19
简明合并财务报表附注


未实现亏损的ABS和MBS是根据与证券在各自证券化信托中的头寸相关的实际和预计的抵押品损失、对现金流的证券特定预期以及信用评级进行评估的。这项评估还考虑了信用增强，衡量标准是：(I)在公司拥有的证券类别之前，根据合同有义务吸收损失的信托中其他类别的证券的从属地位，以及(Ii)证券化信托中嵌入的有利于公司拥有的证券类别的其他结构特征的预期影响，例如过度抵押和超额利差。未实现亏损的市政债券是根据主要债务人的标的信用质量、标的资产的债务类型和质量进行评估的。
自.起2020年9月30日，本公司尚未作出出售决定，在摊销成本基础收回之前，本公司不太可能会被要求出售有未实现亏损的固定收益证券。
贷款本公司为抵押贷款、银行贷款和代理贷款在发起或购买时以及无资金支持的承诺设立信用损失准备金，除非这些承诺可由本公司无条件取消。该公司使用抵押贷款和银行贷款的违约概率和损失模型来估计当前预期的信贷损失，该模型考虑了所有可获得的相关信息，包括过去的事件、当前状况以及对资产寿命的合理和可支持的预测。公司还考虑了历史亏损、预期提前还款以及各种经济因素等因素。对于按揭贷款，本公司考虑发放年份和物业水平信息，如偿债范围、物业类型、物业位置和抵押品价值。对于银行贷款，公司会考虑借款人的信用评级、信用利差和贷款类型。在合理和可支持的预测期过后，公司的模型恢复到历史亏损趋势。鉴于代理贷款的复杂性和同质性较低，本公司使用贷款估计寿命的历史损失经验、经当前条件调整的历史损失经验、合理和可支持的预测以及预期预付款来估计当前预期的信贷损失。
如果贷款具有相似的风险特征，则在集合的基础上对其进行评估。该公司通过季度信用监测程序监测贷款，以确定它们何时不再具有类似的风险特征，并在估计信用损失时进行单独评估。
 
当没有合理的回收预期时，贷款就会从相应的津贴中注销。如果一笔贷款在核销后恢复，预计的信贷损失估计包括预期的恢复。
对拖欠或不可能及时足额收回本金和利息的贷款，暂停应计收益。应计应收收入被监测是否可收回，当预计不能收回时，通过净投资收入注销。非权责发生制贷款的现金收入通常记录为贷款摊销成本基础上的减少额。
应计利息不包括在贷款摊销成本中，并在压缩合并财务状况表。自.起2020年9月30日，累计利息总额$17百万, $4百万和$2百万分别用于抵押贷款、银行贷款和代理贷款。
按揭贷款当决定按揭贷款应个别评估时，本公司会使用各种方法估计个别贷款的信贷损失，例如在适用情况下使用抵押品价值减去出售的估计成本，包括在可能丧失抵押品赎回权或预期透过经营或出售抵押品而借款人遇到财务困难而大体上获得偿还时。在使用抵押品价值时，当抵押品的公允价值超过贷款的摊销成本时，抵押贷款可以不计信用损失准备金。另一种方法可以用贷款预期未来偿还现金流的现值来估算信贷损失，该现金流按贷款的当前有效利率贴现。
个人贷款信贷损失拨备根据抵押品公允价值减去出售成本(如适用)或贷款预期未来偿还现金流的现值的后续变化进行调整。
偿债覆盖率被认为是评估抵押贷款信用损失准备时的一个关键信用质量指标。偿债覆盖率代表借款人可用于偿还本金和利息支付义务的财产的估计现金流金额。偿债覆盖率估计每年或更频繁地更新，如果基于公司的信用监控程序条件有保证的话。

20 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


按揭贷款摊销成本(按还本付息比率分布及发放年份划分)
(亿美元)
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
 
 
2015及更早版本
 
2016
 
2017
 
2018
 
2019
 
电流
 
总计
 
总计
低于1.0
 
$
42

 
$
1

 
$
33

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
76

 
$
56

1.0 - 1.25
 
131

 
27

 
36

 
110

 
49

 
40

 
393

 
225

1.26 - 1.50
 
513

 
41

 
166

 
207

 
317

 
6

 
1,250

 
1,237

高于1.50
 
1,201

 
476

 
317

 
368

 
516

 
143

 
3,021

 
3,302

扣除扣除前的摊销成本
 
$
1,887


$
545


$
552


$
685


$
882


$
189


$
4,740


$
4,820

津贴(1)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(85
)
 
(3
)
摊销成本净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
4,655

 
$
4,817

(1) 
由于采用金融工具会计准则计量信贷损失，现将优先估值拨备作为预期信贷损失的拨备。
偿债比率低于1.0但不被视为减值的按揭贷款，主要涉及借款人有财政能力弥补物业在可见期间的收入不足、物业现金流减少被视为暂时的情况，或有其他风险缓解因素，例如额外抵押品、托管余额或借款人担保。截至目前，所有按揭贷款的还款均为当期付款。2019年12月31日和2020年9月30日，其中包括在2020年第二季度执行的短期贷款修改，允许临时部分推迟付款$274百万与冠状病毒的影响有关的商业按揭贷款$7百万自2020年9月30日起有效。预计付款将在3至12个月内收回。
按揭贷款信贷损失免税额的展期
 
 
 
 
(亿美元)
 
截至2020年9月30日的三个月
 
截至2020年9月30日的9个月
期初余额
 
$
(86
)
 
$
(3
)
会计原则变更的累积影响
 
—

 
(42
)
与信贷损失相关的净减少(增加)
 
1

 
(40
)
期末余额
 
$
(85
)
 
$
(85
)

银行贷款当确定银行贷款应单独评估时，本公司用途评估个人贷款信用损失的各种方法，如按贷款当前有效利率贴现的贷款预期未来偿还现金流的现值。
在估计银行贷款信用损失准备金时，借款人的信用评级被认为是一个关键的信用质量指标。评级每季度更新一次，要么从国家认可的评级机构收到，要么在没有外部提供的评级的情况下得出可比的内部评级。起始年被确定为资产获得的年份。
按信用评级和发放年份列出的银行贷款摊销成本
 
 
(亿美元)
 
2020年9月30日
 
 
 
 
2015及更早版本
 
2016
 
2017
 
2018
 
2019
 
电流
 
总计
血脑屏障
 
$
—

 
$
—

 
$
9

 
$
9

 
$
14

 
$
12

 
$
44

bb
 
30

 
2

 
37

 
58

 
58

 
52

 
237

B
 
6

 
33

 
116

 
168

 
138

 
149

 
610

CCC及以下
 
7

 
9

 
44

 
55

 
74

 
21

 
210

扣除扣除前的摊销成本
 
43

 
44

 
206

 
290

 
284

 
234

 
1,101

津贴
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(61
)
摊销成本净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
1,040



2020年第三季度Form 10-Q 21
简明合并财务报表附注


银行贷款信用损失拨备的前滚
 
 
 
 
(百万美元)
 
截至2020年9月30日的三个月
 
截至2020年9月30日的9个月
期初余额
 
$
(76
)
 
$
—

会计原则变更的累积影响
 
—

 
(53
)
与信贷损失相关的净减少(增加)
 
10

 
(20
)
减少与销售有关的免税额
 
5

 
7

核销
 
—

 
5

期末余额
 
$
(61
)
 
$
(61
)

代理贷款该公司还监控代理贷款，以确定何时应将其从集合中移除，并通过使用以下方式单独评估信用损失将贷款分类为风险类别的内部信用风险等级。分类基于有关借款人偿债能力的相关信息，如历史支付经验、当前业务趋势、现金流覆盖范围和抵押品质量。内部信用风险等级每年更新一次，如果基于公司的信用监控流程有条件保证，则更新频率更高。
自.起2020年9月30日, 87%代理贷款余额代表了信用质量最高的前三大类别。代理贷款的免税额合计$5百万自.起2020年9月30日从2020年1月1日起没有变化。
注6
资产和负债的公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。确定公允价值时使用的投入层次结构通过要求在可观察到的投入可用时使用可观察到的投入，最大限度地利用了可观察到的投入，最大限度地减少了不可观察到的投入的使用。资产和负债记录在压缩合并公允价值财务状况表根据估值技术投入的可观测性在公允价值层次中分类如下：
1级：资产和负债的价值是基于公司可以进入的活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。
第2级：价值以下列为基础的资产和负债：
(a)
类似资产或负债在活跃市场的报价；
(b)
在不活跃的市场上相同或相似的资产或负债的报价；或
(c)
在资产或负债的整个期限内，其输入可以直接或间接观察到的估值模型。
第3级：其价值以价格或估值技术为基础的资产和负债，其要求的投入既不可观察又对整体公允价值计量具有重要意义。不可观察到的输入反映了该公司对市场参与者在评估资产和负债时将使用的假设的估计。
可观测输入的可用性因仪器而异。在公允价值基于内部开发的定价模型或在市场上无法观察到的投入的情况下，公允价值的确定需要更多的判断。公司在确定公允价值时的判断程度通常对工具来说是最大的
 
在许多情况下，用于衡量公允价值的估值投入属于公允价值等级的不同级别。公允价值层次结构中的类别级别是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低级别输入来确定的。该公司使用截至测量日期的现行价格和投入，包括在市场混乱期间的价格和投入。在市场混乱时期，许多工具观察价格和投入的能力可能会降低。
本公司负责厘定公允价值及支持假设和方法。通过执行各种程序和控制措施，确保评估方法(包括投入和假设)的整体合理性和一致性，并遵守会计准则，公司获得了资产和负债的适当估值。对于从第三方收到的或内部估计的公允价值，本公司的流程和控制旨在确保评估方法适当且一致地应用，投入和假设是合理的，与确定公允价值的目标一致，并准确记录公允价值。例如，本公司持续评估个别公允价值的合理性，这些公允价值的证券价格已经过时或超过某些门槛，而公允价值与之前从估值服务提供商或经纪商收到的公允价值或从内部模型得出的公允价值相比是否合理。公司执行程序以了解和评估评估服务提供商的方法、流程和控制。此外，本公司可通过将从估值服务提供商或经纪商获得的信息与选定证券的其他第三方估值来源进行比较，验证公允价值的合理性。该公司执行持续的价格验证程序，如实际销售的回测，这证实了内部模型中用于市场的各种输入

22 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


可观察到的数据。当预期公允价值厘定的变数较大时，本公司会透过具有相关专业知识且独立于负责执行投资交易的人士的管理层成员审核，以确认该等厘定。
在公允价值层次结构中，本公司有两种类型的投资被归类为第3级：
(1)
对公允价值估计模型有重要意义的特定投入不是市场可观察到的。这主要发生在本公司使用经纪人报价来评估某些未经证实投入为市场可观察到的证券，以及使用使用重大非市场可观察投入的估值模型。
(2)
继续收到来自独立第三方估值服务提供商的报价，所有重要投入都是市场可观察到的；然而，与正常市场活动相比，资产的交易量和活动水平大幅下降，以至于市场可观察性程度已下降到被认为适合归类为3级衡量标准的程度。在确定特定资产的交易量和活动水平是否出现显著下降时，考虑的指标包括一级市场的新发行水平、二级市场的交易量、较历史水平的信用价差水平、适用的买卖价差以及市场参与者和其他定价来源之间的价格共识。
若干资产不按公允价值经常性列账，包括按揭贷款、银行贷款、代理贷款及保单贷款，只有当个别投资按公允价值报告时，该等资产才计入公允价值分层披露。
在确定公允价值时，本公司主要采用市场方法，该方法通常利用相同或类似工具的市场交易数据。在较小的程度上，该公司使用收益法，这涉及到从贴现现金流法中确定公允价值。对于大多数二级和三级估值，采用了市场和收益相结合的方法。
按公允价值经常性计量的2级和3级资产和负债的重要投入和估值技术摘要
级别2测量
•
固定收益证券：
美国政府和机构、市政、企业-公共部门和外国政府：估值的主要投入包括非活跃市场上相同或相似资产的报价、合同现金流、基准收益率和信用利差。
公司-私募： 私募使用贴现现金流模型进行估值，即
 
在金融服务业中被广泛接受，并使用市场可观察到的投入和投入，这些投入主要来自可观察到的市场数据，或得到可观察到的市场数据的证实。贴现现金流模型的主要输入包括利率收益率曲线，以及公布的类似资产在不活跃的市场上的信贷利差，这些市场纳入了发行人的信用质量和行业部门。
公司私募还包括可赎回优先股，这些优先股使用不活跃市场上相同或类似资产的报价进行估值，合同现金流、基准收益率、基础股票价格和信用利差。
ABS和MBS： 估值的主要投入包括非活跃市场中相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率、抵押品表现和信用利差。某些ABS的估值基于非约束性经纪商报价，这些报价的投入已被证实是市场可观察到的。住宅MBS包括提前还款速度，作为估值的主要输入。
•
股权证券：估值的主要投入包括非活跃市场中相同或相似资产的报价或报价资产净值。
•
短期：估值的主要投入包括非活跃市场上相同或相似资产的报价、合同现金流、基准收益率和信用利差。
•
其他投资：非活跃交易的独立交易所上市衍生品的估值基于非活跃市场上相同工具的报价。
场外交易(“OTC”)衍生工具，包括利率掉期、外币掉期、总回报掉期、外汇远期合约、某些期权和某些信用违约掉期，使用依赖于输入的模型进行估值，例如利率收益率曲线、隐含波动率、指数价格水平、货币利率和信用利差，这些输入基本上在整个合同期限内都可以观察到。这些模型背后的估值技术在金融服务业得到广泛接受，并不涉及重大判断。
3级测量
•
固定收益证券：
市政： 包括未经第三方信用评级机构评级的市政债券。这些市政债券估值的主要投入包括相同或类似资产的报价，这些资产在与支持公允价值二级衡量、合同现金流、基准收益率和信用利差的市场相比流动性较差。还包括根据非约束性经纪人报价估值的市政债券，其中的投入尚未被计入。

2020年第三季度Form 10-Q 23
简明合并财务报表附注


确认为市场可观察债券，并根据预期现金流的现值对违约市政债券进行估值。
公司-上市和私募，ABS和MBS： 主要基于非约束性经纪人报价进行估值，其中投入尚未得到证实为市场可观察到的。公司固定收益证券的其他投入包括利率收益率曲线，以及公布的类似资产的信贷利差，这些资产纳入了发行人的信用质量和行业部门。
•
股权证券：估值的主要投入包括与支持第2级公允价值计量的市场相比流动性较差的市场中相同或类似资产的报价或报价资产净值。
•
短期： 对于某些短期投资，摊余成本被用作公允价值的最佳估计。
•
其他投资：某些场外衍生品，如利率上限、某些信用违约互换(CDS)和某些期权(包括掉期)，是使用金融服务业广泛接受的模型进行估值的。由于波动性等非市场可观察到的输入的重要性，这些因素被归类为3级。其他主要投入包括利率收益率曲线和信贷利差。
 
•
合同人基金：某些人寿和年金合同中嵌入的衍生品是使用金融服务业广泛接受的模型进行内部估值的，这些模型确定了合同持有人负债中嵌入的衍生品的公允价值的单一最佳估计。这些模型主要使用随机确定的现金流，这些现金流基于嵌入衍生品的合同元素、预计的期权成本和适用的市场数据，如利率收益率曲线和股票指数波动率假设。由于非市场可观察到的投入的重要性，这些被归类为第三级。
被排除在公允价值层次之外的投资
有限合伙企业按公允价值计价没有容易确定的公允价值，使用被投资人提供的资产净值，并被排除在公允价值层次之外。这些投资通常不能由被投资人赎回，而且通常不能在没有赎回的情况下出售。不批准普通合伙人。本公司从清算被投资人的标的资产中获得收入和收益的分配，这通常发生在#年典型合同期限的第4年至第9年。10-12好多年了。自.起2020年9月30日，公司有投资承诺$388百万在这些有限合伙利益中。

24 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


资产和负债按公允价值计量
 
 
2020年9月30日
(亿美元)
 
相同资产在活跃市场的报价(第1级)
 
重要的其他可观察到的投入(第2级)
 
重大不可观测输入(第3级)
 
交易对手和客户现金抵押品净额结算
 
总计
资产
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

固定收益证券：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

美国政府和机构
 
$
2,480

 
$
370

 
$
—

 
 

 
$
2,850

市政
 
—

 
9,640

 
69

 
 

 
9,709

企业-公众
 
—

 
37,118

 
136

 
 

 
37,254

公司-私募
 
—

 
14,304

 
119

 
 
 
14,423

外国政府
 
—

 
1,017

 
—

 
 

 
1,017

ABS
 
—

 
1,124

 
82

 
 
 
1,206

MBS
 
—

 
61

 
31

 
 
 
92

固定收益证券总额
 
2,480

 
63,634

 
437

 
 

 
66,551

股权证券
 
3,647

 
360

 
388

 
 

 
4,395

短期投资
 
4,207

 
322

 
30

 
 

 
4,559

其他投资：独立衍生品
 
—

 
157

 
—

 
$
(25
)
 
132

独立账户资产
 
3,064

 
—

 
—

 
 

 
3,064

其他资产
 
1

 
—

 
—

 
 

 
1

经常性基础资产总额
 
13,399

 
64,473

 
855

 
(25
)
 
78,702

按公允价值计算的总资产
 
$
13,399

 
$
64,473

 
$
855

 
$
(25
)
 
$
78,702

按公允价值计算的总资产的百分比
 
17.0
%
 
81.9
%
 
1.1
%
 
—
 %
 
100.0
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
资产净值报告的投资
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1,768

总计
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
80,470

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
负债
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

合同持有人基金：嵌入人寿和年金合同的衍生品
 
$
—

 
$
—

 
$
(497
)
 
 

 
$
(497
)
其他负债：独立衍生品
 
—

 
(72
)
 
—

 
$
10

 
(62
)
经常性基础负债总额
 
$
—

 
$
(72
)
 
$
(497
)
 
$
10

 
$
(559
)
按公允价值计算的负债总额的百分比
 
—
%
 
12.9
%
 
88.9
%
 
(1.8
)%
 
100.0
%





2020年第三季度Form 10-Q 25
简明合并财务报表附注


资产和负债按公允价值计量
 
 
2019年12月31日
(百万美元)
 
相同资产在活跃市场的报价(第1级)
 
重要的其他可观察到的投入(第2级)
 
重大不可观测输入(第3级)
 
交易对手和客户现金抵押品净额结算
 
总计
资产
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

固定收益证券：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

美国政府和机构
 
$
4,689

 
$
397

 
$
—

 
 

 
$
5,086

市政
 
—

 
8,558

 
62

 
 

 
8,620

企业-公众
 
—

 
30,819

 
61

 
 

 
30,880

公司-私募
 
—

 
12,084

 
114

 
 
 
12,198

外国政府
 
—

 
979

 
—

 
 

 
979

ABS
 
—

 
797

 
65

 
 
 
862

MBS
 
—

 
379

 
40

 
 
 
419

固定收益证券总额
 
4,689

 
54,013

 
342

 
 

 
59,044

股权证券
 
7,407

 
384

 
371

 
 

 
8,162

短期投资
 
1,940

 
2,291

 
25

 
 

 
4,256

其他投资：独立衍生品
 
—

 
180

 
—

 
$
(40
)
 
140

独立账户资产
 
3,044

 
—

 
—

 
 

 
3,044

其他资产
 
1

 
—

 
—

 
 

 
1

经常性基础资产总额
 
17,081

 
56,868

 
738

 
(40
)
 
74,647

按公允价值计算的总资产
 
$
17,081

 
$
56,868

 
$
738

 
$
(40
)
 
$
74,647

按公允价值计算的总资产的百分比
 
22.9
%
 
76.2
%
 
1.0
%
 
(0.1
)%
 
100.0
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
资产净值报告的投资
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1,814

总计
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
76,461

负债
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

合同持有人基金：嵌入人寿和年金合同的衍生品
 
$
—

 
$
—

 
$
(462
)
 
 

 
$
(462
)
其他负债：独立衍生品
 
—

 
(84
)
 
—

 
$
12

 
(72
)
经常性基础负债总额
 
$
—

 
$
(84
)
 
$
(462
)
 
$
12

 
$
(534
)
按公允价值计算的负债总额的百分比
 
—
%
 
15.7
%
 
86.5
%
 
(2.2
)%
 
100.0
%
关于第3级公允价值计量中使用的重大不可观察投入的定量信息
(百万美元)
 
公允价值
 
估价
技法
 
看不见的
输入
 
量程
 
加权
平均值
2020年9月30日
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
人寿和年金合同中嵌入的衍生品.股票指数化和远期起始期权
 
$
(459
)
 
随机现金流模型
 
预计期权成本
 
1.0 - 4.2%
 
2.76%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
人寿和年金合同中嵌入的衍生品.股票指数化和远期起始期权
 
$
(430
)
 
随机现金流模型
 
预计期权成本
 
1.0 - 4.2%
 
2.67%

嵌入的衍生品是某些人寿和年金产品中的股票指数和远期起始期权，这些产品根据标准普尔500指数的表现向客户提供利率抵免。如果预计期权成本增加(减少)，将导致更高(更低)的负债公允价值。
自.起2020年9月30日和2019年12月31日，固定收益证券的第三级公允价值计量合计$437百万和$342百万，并包括$126百万和$50百万分别是基于非约束性经纪商报价估值的证券，这些证券的投入品还没有被计算在内。
 
证实是市场可观察到的和$34百万和$36百万分别为未经第三方信用评级机构评级的市政固定收益证券。由于本公司没有为这些固定收益证券制定公允价值无法观察到的3级投入，因此它们不包括在上表中。然而，基于非约束性经纪商报价估值的固定收益证券的信用利差增加(减少)将导致较低(较高)的公允价值，而未经第三方信用评级机构评级的市政债券的信用评级增加(减少)将导致较高(较低)的公允价值。

26 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


截至2020年9月30日的三个月内按公允价值持有的3级资产和负债的前滚
 
 
截止日期的余额
2020年6月30日
 
包括的总收益(亏损)：
 
国际转账
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2020年9月30日的余额
(百万美元)
 
 
净收入
 
保监处
 
进入3级
 
超出3级
 
购货
 
销货
 
议题
 
安置点
 
资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定收益证券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
市政
 
$
83

 
$
—

 
$
—

 
$
20

 
$
(32
)
 
$
—

 
$
(2
)
 
$
—

 
$
—

 
$
69

企业-公众
 
67

 
—

 
9

 
—

 
—

 
70

 
(10
)
 
—

 
—

 
136

公司-私募
 
126

 
—

 
—

 
—

 
(39
)
 
35

 
(2
)
 
—

 
(1
)
 
119

ABS
 
50

 
—

 
1

 
—

 
(3
)
 
58

 
(24
)
 
—

 
—

 
82

MBS
 
45

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(14
)
 
31

固定收益证券总额
 
371

 
—

 
10

 
20

 
(74
)
 
163

 
(38
)
 
—

 
(15
)
 
437

股权证券
 
393

 
2

 
—

 
—

 
(1
)
 
3

 
(9
)
 
—

 
—

 
388

短期投资
 
10

 
—

 
—

 
—

 
—

 
20

 
—

 
—

 
—

 
30

经常性第3级资产总额
 
774

 
2

 
10

 
20

 
(75
)
 
186

 
(47
)
 
—

 
(15
)
 
855

负债
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
合同持有人基金：嵌入人寿和年金合同的衍生品
 
(488
)
 
(6
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(10
)
 
7

 
(497
)
经常性总负债3级
 
$
(488
)
 
$
(6
)
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
(10
)
 
$
7

 
$
(497
)
截至2020年9月30日的三个月净收入中包括的3级收益(亏损)总额
 
 
净投资收益
 
已实现资本收益(亏损)
 
终身合同福利
 
记入合同持有人基金的利息
 
总计
净收入的构成部分
 
$
(2
)
 
$
4

 
$
8

 
$
(14
)
 
$
(4
)

截至2020年9月30日的9个月内按公允价值持有的3级资产和负债的前滚
 
 
截至2019年12月31日的余额
 
包括的总收益(亏损)：
 
国际转账
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2020年9月30日的余额
(百万美元)
 
 
净收入
 
保监处
 
进入3级
 
超出3级
 
购货
 
销货
 
议题
 
安置点
 
资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定收益证券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
市政
 
$
62

 
$
1

 
$
2

 
$
20

 
$
(10
)
 
$
—

 
$
(4
)
 
$
—

 
$
(2
)
 
$
69

企业-公众
 
61

 
(2
)
 
1

 
1

 
—

 
76

 
—

 
—

 
(1
)
 
136

公司-私募
 
114

 
2

 
(6
)
 
11

 
(32
)
 
37

 
(6
)
 
—

 
(1
)
 
119

ABS
 
65

 
(1
)
 
(1
)
 
51

 
(49
)
 
72

 
(28
)
 
—

 
(27
)
 
82

MBS
 
40

 
1

 
(1
)
 
—

 
—

 
10

 
(4
)
 
—

 
(15
)
 
31

固定收益证券总额
 
342

 
1

 
(5
)
 
83

 
(91
)
 
195

 
(42
)
 
—

 
(46
)
 
437

股权证券
 
371

 
(15
)
 
—

 
—

 
—

 
42

 
(10
)
 
—

 
—

 
388

短期投资
 
25

 
—

 
—

 
—

 
(25
)
 
30

 
—

 
—

 
—

 
30

经常性第3级资产总额
 
738

 
(14
)
 
(5
)
 
83

 
(116
)
 
267

 
(52
)
 
—

 
(46
)
 
855

负债
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
合同持有人基金：嵌入人寿和年金合同的衍生品
 
(462
)
 
(27
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(25
)
 
17

 
(497
)
经常性总负债3级
 
$
(462
)
 
$
(27
)
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
(25
)
 
$
17

 
$
(497
)
截至2020年9月30日的9个月净收入中包括的3级收益(亏损)总额
 
 
净投资收益
 
已实现资本收益(亏损)
 
终身合同福利
 
记入合同持有人基金的利息
 
总计
净收入的构成部分
 
$
(24
)
 
$
10

 
$
(6
)
 
$
(21
)
 
$
(41
)

2020年第三季度Form 10-Q 27
简明合并财务报表附注


截至2019年9月30日的三个月内按公允价值持有的3级资产和负债的前滚
 
 
截止日期的余额
2019年6月30日
 
包括的总收益(亏损)：
 
国际转账
 
 
 
 
 
 
 
 
 
天平
截至2019年9月30日
(百万美元)
 
 
净收入
 
保监处
 
进入3级
 
超出3级
 
购货
 
销货
 
议题
 
安置点
 
资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定收益证券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
市政
 
$
63

 
$
—

 
$
2

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
(1
)
 
$
—

 
$
—

 
$
64

企业-公众
 
46

 
—

 
1

 
—

 
(7
)
 
66

 
(2
)
 
—

 
—

 
104

公司-私募
 
89

 
—

 
(1
)
 
—

 
—

 
1

 
—

 
—

 
(2
)
 
87

ABS
 
53

 
1

 
—

 
50

 
(35
)
 
11

 
—

 
—

 
(2
)
 
78

MBS
 
35

 
—

 
(1
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
34

固定收益证券总额
 
286

 
1

 
1

 
50

 
(42
)
 
78

 
(3
)
 
—

 
(4
)
 
367

股权证券
 
319

 
11

 
—

 
—

 
—

 
55

 
—

 
—

 
—

 
385

短期投资
 
5

 
—

 
—

 
—

 
—

 
10

 
—

 
—

 
—

 
15

独立衍生品，净额
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

经常性第3级资产总额
 
610

 
12

 
1

 
50

 
(42
)
 
143

 
(3
)
 
—

 
(4
)
 
767

负债
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
合同持有人基金：嵌入人寿和年金合同的衍生品
 
(437
)
 
(14
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(9
)
 
6

 
(454
)
经常性总负债3级
 
$
(437
)
 
$
(14
)
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
(9
)
 
$
6

 
$
(454
)
截至2019年9月30日的三个月净收入中包括的3级收益(亏损)合计
 
 
净投资收益
 
已实现资本收益(亏损)
 
终身合同福利
 
记入合同持有人基金的利息
 
总计
净收入的构成部分
 
$
5

 
$
7

 
$
(1
)
 
$
(13
)
 
$
(2
)
截至2019年9月30日的9个月内按公允价值持有的3级资产和负债的前滚
 
 
截止日期的余额
2018年12月31日
 
包括的总收益(亏损)：
 
国际转账
 
 
 
 
 
 
 
 
 
天平
截至2019年9月30日
(百万美元)
 
 
净收入
 
保监处
 
进入3级
 
超出3级
 
购货
 
销货
 
议题
 
安置点
 
资产
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定收益证券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
市政
 
$
70

 
$
—

 
$
4

 
$
—

 
$
(5
)
 
$
—

 
$
(4
)
 
$
—

 
$
(1
)
 
$
64

企业-公众
 
70

 
—

 
3

 
—

 
(47
)
 
86

 
(7
)
 
—

 
(1
)
 
104

公司-私募
 
90

 
(1
)
 
1

 
15

 
(2
)
 
2

 
(13
)
 
—

 
(5
)
 
87

ABS
 
69

 
1

 
—

 
51

 
(150
)
 
135

 
(22
)
 
—

 
(6
)
 
78

MBS
 
26

 
—

 
(1
)
 
4

 
—

 
6

 
—

 
—

 
(1
)
 
34

固定收益证券总额
 
325

 
—

 
7

 
70

 
(204
)
 
229

 
(46
)
 
—

 
(14
)
 
367

股权证券
 
341

 
49

 
—

 
—

 
—

 
77

 
(82
)
 
—

 
—

 
385

短期投资
 
30

 
—

 
—

 
—

 
—

 
25

 
(40
)
 
—

 
—

 
15

独立衍生品，净额
 
1

 
(1
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

经常性第3级资产总额
 
697

 
48

 
7

 
70

 
(204
)
 
331

 
(168
)
 
—

 
(14
)
 
767

负债
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
合同持有人基金：嵌入人寿和年金合同的衍生品
 
(224
)
 
(54
)
 
—

 
(175
)
 
—

 
—

 
—

 
(9
)
 
8

 
(454
)
经常性总负债3级
 
$
(224
)
 
$
(54
)
 
$
—

 
$
(175
)
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
(9
)
 
$
8

 
$
(454
)
截至2019年9月30日的9个月净收入中包括的3级收益(亏损)合计
 
 
净投资收益
 
已实现资本收益(亏损)
 
终身合同福利
 
记入合同持有人基金的利息
 
总计
净收入的构成部分
 
$
10

 
$
38

 
$
2

 
$
(56
)
 
$
(6
)

28 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


在三个月和三个月期间转到3级九截至的月份2020年9月30日和2019包括没有由本公司的独立第三方估值服务提供商提供报价，从而导致价格陈旧或被经纪人报价取代的情况，在这些情况下，投入没有被证实为市场可观察到的，导致证券被归类为3级。2019年转移到3级的证券还包括嵌入到股票指数万能寿险合同中的衍生品，这是由于估值模型的改进导致非市场可观察投入的重要性增加。
 
在三个月内转出三级九截至的月份2020年9月30日和2019包括上期使用经纪人报价，而本期可从本公司独立第三方估值服务提供商获得报价的情况。截至上一时期，使用新定价来源的报价不可用，与个别证券估值来源变化相关的任何收益或亏损都不大。
包括在截至9月30日持有的3级资产和负债的净收入和保单中的估值变化，
(亿美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
资产
 
 

 
 

 
 

 
 

固定收益证券：
 
 

 
 

 
 

 
 

市政
 
$
—

 
$
—

 
$
1

 
$
—

公司
 
1

 
—

 
—

 
—

固定收益证券总额
 
1

 
—

 
1

 
—

股权证券
 
$
2

 
$
11

 
$
(16
)
 
$
25

独立衍生品，净额
 
—

 
—

 
—

 
(1
)
经常性第3级资产总额
 
$
3

 
$
11

 
$
(15
)
 
$
24

负债
 
 

 
 

 
 

 
 

合同持有人基金：嵌入人寿和年金合同的衍生品
 
$
(6
)
 
$
(14
)
 
$
(27
)
 
$
(54
)
经常性3级负债总额
 
(6
)
 
(14
)
 
(27
)
 
(54
)
包括在净收入中的合计
 
$
(3
)
 
$
(3
)
 
$
(42
)
 
$
(30
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收入的构成部分
 
 
 
 
 
 
 
 
净投资收益
 
$
(1
)
 
$
5

 
$
(24
)
 
$
10

已实现资本收益(亏损)
 
4

 
6

 
9

 
14

终身合同福利
 
8

 
(1
)
 
(6
)
 
2

记入合同持有人基金的利息
 
(14
)
 
(13
)
 
(21
)
 
(56
)
包括在净收入中的合计
 
$
(3
)
 
$
(3
)
 
$
(42
)
 
$
(30
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
资产
 
 
 
 
 
 
 
 
市政
 
$
—

 
 
 
$
2

 
 
企业-公众
 
—

 
 
 
1

 
 
公司-私募
 
1

 
 
 
(4
)
 
 
ABS
 
1

 
 
 
(1
)
 
 
保险业保监处报告的未实现净资本损益变动(1)
 
$
2

 
 
 
$
(2
)
 
 

(1) 
自2020年1月1日起，该公司采用了公允价值会计准则，该准则前瞻性地要求披露在保监处报告的估值变化。

2020年第三季度Form 10-Q 29
简明合并财务报表附注


非公允价值列账的金融工具
(亿美元)
 
 
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
金融资产
 
公允价值水平
 
摊销成本净额
 
公平
价值
 
摊销成本净额
 
公平
价值
按揭贷款
 
第3级
 
$
4,655

 
$
4,966

 
$
4,817

 
$
5,012

银行贷款
 
第3级
 
1,040

 
1,053

 
1,204

 
1,185

代理贷款
 
第3级
 
643

 
643

 
666

 
664

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
金融负债
 
公允价值水平
 
账面价值 (1)
 
公平
价值
 
账面价值 (1)
 
公平
价值
投资合同上的合同人基金
 
第3级
 
$
7,940

 
$
9,213

 
$
8,438

 
$
9,158

长期债务
 
2级
 
6,635

 
8,094

 
6,631

 
7,738

抵押品的法律责任
 
2级
 
1,521

 
1,521

 
1,829

 
1,829


(1) 
上报告的金额。压缩合并财务状况表。
注7
衍生金融工具
该公司利用衍生品降低风险，并通过资产复制增加投资组合回报。降低风险活动的重点是管理某些资产和负债的风险，这些风险来自无风险利率的变化、股票市场估值的变化、信用利差的增加和外汇波动带来的潜在不利影响。
资产复制是指通过使用衍生品来“合成”创造资产。该公司利用信用违约掉期、指数总回报掉期、期权或外币远期合约以及一种或多种评级较高的固定收益证券(主要是投资级托管债券)的组合来复制固定收益证券，以综合复制一种或多种现金市场证券的经济特征。该公司利用期货、指数总回报掉期和期权复制股本证券，以增加股本敞口。
房地产负债可以使用利率互换、互换、期货和期权来管理现有投资的利率风险。这些工具被用来改变投资组合的存续期，以抵消利率对其固定收益证券公允价值的经济影响。固定收益指数总回报掉期被用来抵消固定收益投资组合在市场价值下跌期间的估值损失。信用违约互换(CDS)通常用于缓解房地产负债固定收益投资组合中的信用风险。股票指数总回报掉期、期货和期权被房地产负债用来抵消股票投资组合在股票市场价值下跌期间的估值损失。此外，股票期货还被用来对冲与递延补偿责任合约相关的市场风险。远期合约主要用于财产负债，以对冲与持有外币计价投资和海外业务相关的外币风险。
资产负债管理是一种风险管理实践，主要由好事达人寿和好事达年金公司用来平衡其资产和负债各自的利率敏感性。取决于所收购资产的属性
 
对于已发行和已发行的资产和负债，利率掉期、上限、掉期和期货等衍生工具被用来改变现有资产和负债的利率特征，以确保关系维持在指定范围内，并减少利率上升或下降的风险敞口。固定收益指数总回报掉期被用来抵消投资组合在市场价值下跌期间的估值损失。信用违约互换(CDS)通常用于缓解好事达人寿(AllState Life)和好事达(AllState)固定收益投资组合中的信用风险。期货和期权被用来对冲股票指数人寿和年金产品合约中包含的股票敞口，这些合约向合同持有人提供股票回报。此外，该公司还利用股票指数总回报掉期、期权和期货来抵消股票市场价值下跌期间股票投资组合的估值损失。外币掉期和远期主要用于降低与持有外币计价投资相关的外币风险。
本公司还拥有嵌入在非衍生主体合同中的衍生工具，这些衍生工具需要与主体合同分开，并随着嵌入衍生工具的公允价值变化在净收入中报告，按公允价值核算。该公司的主要嵌入式衍生品是人寿和年金产品合同中的股票期权，向合同持有人提供与股票指数挂钩的回报。
当衍生品符合特定标准时，可以指定为会计套期保值，计入公允价值、现金流量、外币公允价值或外币现金流量套期保值。本公司将某些投资风险转移再保险协议指定为公允价值套期保值，当套期保值工具在抵消被套期保值项目的公允价值变动风险方面非常有效的情况下，本公司将某些投资风险转移再保险协议指定为公允价值套期保值。对冲负债的公允价值在压缩合并财务状况表。公允价值对冲结果的影响在贷记给合同人基金的利息中报告。压缩合并运营报表。
合同中规定的名义金额用于计算合同的交换金额。

30 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


根据协议支付的费用，通常不能代表这些协议的潜在收益或损失。然而，假设没有追回，公司出售信用保护的信用违约掉期中规定的名义金额代表了潜在损失的最大金额。
公允价值(等于账面值)是本公司将于报告日期收到或支付以终止衍生合约的估计金额。场外衍生工具的账面价值会根据可强制执行的主净额结算协议的影响(如有)作进一步调整，并按交易对手协议按净额列示于压缩合并财务状况表。
对于那些符合条件并被指定为公允价值会计套期保值的衍生品，净收益包括两者的公允价值变动。
 
衍生工具和套期保值风险。对于现金流对冲，损益从AOCI摊销，并在同一时期的净收入中报告，被对冲的预测交易影响净收入。
非套期保值会计通常用于“投资组合”级别的套期保值策略，其中单个套期保值项目的条款不符合严格的同质性要求，从而允许应用套期保值会计。对于非对冲衍生品，净收益包括公允价值变动和应计定期结算(如果适用)。除用于资产复制的非对冲衍生品和非对冲嵌入衍生品外，公司所有衍生品作为会计对冲或非对冲衍生金融工具的持续有效性至少每季度进行一次评估。

2020年第三季度Form 10-Q 31
简明合并财务报表附注


截至2020年9月30日的衍生工具数量和公允价值持仓摘要
(亿美元，不包括份合同)
 
 
体积 (1)
 
 
 
 
 
 
资产负债表位置
 
名义金额
 
合同数量
 
公允价值，净值
 
总资产
 
总负债
资产衍生品
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

指定为公允价值会计对冲工具的衍生工具
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

其他
其他资产
 
$
3

 
不适用

 
$
—

 
$
—

 
$
—

未被指定为会计套期保值工具的衍生品
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

利率合约
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

期货
其他资产
 
不适用

 
468

 
—

 
—

 
—

股权和指数合约
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

选项
其他投资
 
不适用

 
2,829

 
126

 
126

 
—

期货
其他资产
 
不适用

 
963

 
1

 
1

 
—

总回报指数合约
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总回报掉期协议-股票指数
其他投资
 
7

 
不适用

 
—

 
—

 
—

外币合约
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

外币远期
其他投资
 
8

 
不适用

 
—

 
—

 
—

信用违约合同
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

信用违约互换-购买保护
其他投资
 
25

 
不适用

 
—

 
—

 
—

信用违约互换(CDS)--出售保护
其他投资
 
750

 
不适用

 
6

 
6

 
—

小计
 
 
790

 
4,260

 
133

 
133

 
—

总资产衍生工具
 
 
$
793

 
4,260

 
$
133

 
$
133

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
负债衍生品
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

未被指定为会计套期保值工具的衍生品
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

利率合约
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

利率上限协议
其他负债及应计费用
 
$
32

 
不适用

 
$
—

 
$
—

 
$
—

期货
其他负债及应计费用
 
不适用

 
556

 
—

 
—

 
—

股权和指数合约
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

选项
其他负债及应计费用
 
不适用

 
2,662

 
(60
)
 
—

 
(60
)
期货
其他负债及应计费用
 
不适用

 
700

 
—

 
—

 
—

总回报指数合约
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总回报互换协议-固定收益
其他负债及应计费用
 
80

 
不适用

 
—

 
—

 
—

外币合约
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

外币远期
其他负债及应计费用
 
720

 
不适用

 
17

 
24

 
(7
)
嵌入式衍生金融工具
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

保证积累利益
承包人基金
 
133

 
不适用

 
(21
)
 
—

 
(21
)
保证提款福利
承包人基金
 
188

 
不适用

 
(17
)
 
—

 
(17
)
人寿和年金产品合约中的股票指数和远期起始期权
承包人基金
 
1,784

 
不适用

 
(459
)
 
—

 
(459
)
信用违约合同
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

信用违约互换-购买保护
其他负债及应计费用
 
119

 
不适用

 
(4
)
 
1

 
(5
)
信用违约互换(CDS)--出售保护
其他负债及应计费用
 
9

 
不适用

 
—

 
—

 
—

总负债衍生工具
 
 
3,065

 
3,918

 
(544
)
 
$
25

 
$
(569
)
总导数
 
 
$
3,858

 
8,178

 
$
(411
)
 
 

 
 

(1) 
场外和清算衍生品合约的成交量由其名义金额表示。交易所交易衍生品的交易量由合约数量表示，合约数量是交易的基础。(不适用=不适用)

32 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


截至2019年12月31日衍生工具成交量及公允价值持仓量一览表
(亿美元，不包括份合同)
 
 
体积
 
 
 
 
 
 
资产负债表位置
 
名义金额
 
合同数量
 
公允价值，净值
 
总资产
 
总负债
资产衍生品
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

指定为公允价值会计对冲工具的衍生工具
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

其他
其他资产
 
$
2

 
不适用

 
$
—

 
$
—

 
$
—

未被指定为会计套期保值工具的衍生品
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

利率合约
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

期货
其他资产
 
不适用

 
3,668

 
—

 
—

 
—

股权和指数合约
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

选项
其他投资
 
不适用

 
5,539

 
140

 
140

 
—

期货
其他资产
 
不适用

 
1,533

 
1

 
1

 
—

总回报指数合约
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总回报互换协议-固定收益
其他投资
 
56

 
不适用

 
1

 
1

 
—

信用违约合同
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

信用违约互换-购买保护
其他投资
 
17

 
不适用

 
—

 
—

 
—

小计
 
 
73

 
10,740

 
142

 
142

 
—

总资产衍生工具
 
 
$
75

 
10,740

 
$
142

 
$
142

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
负债衍生品
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

未被指定为会计套期保值工具的衍生品
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

利率合约
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

利率上限协议
其他负债及应计费用
 
$
34

 
不适用

 
$
—

 
$
—

 
$
—

期货
其他负债及应计费用
 
不适用

 
1,089

 
—

 
—

 
—

股权和指数合约
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

选项
其他负债及应计费用
 
不适用

 
5,400

 
(68
)
 
—

 
(68
)
期货
其他负债及应计费用
 
不适用

 
3

 
—

 
—

 
—

总回报指数合约
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总回报互换协议-固定收益
其他负债及应计费用
 
119

 
不适用

 
—

 
—

 
—

总回报掉期协议-股票指数
其他负债及应计费用
 
187

 
不适用

 
11

 
11

 
—

外币合约
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

外币远期
其他负债及应计费用
 
745

 
不适用

 
19

 
28

 
(9
)
嵌入式衍生金融工具
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

保证积累利益
承包人基金
 
161

 
不适用

 
(18
)
 
—

 
(18
)
保证提款福利
承包人基金
 
205

 
不适用

 
(14
)
 
—

 
(14
)
人寿和年金产品合约中的股票指数和远期起始期权
承包人基金
 
1,791

 
不适用

 
(430
)
 
—

 
(430
)
信用违约合同
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

信用违约互换-购买保护
其他负债及应计费用
 
152

 
不适用

 
(7
)
 
—

 
(7
)
信用违约互换(CDS)--出售保护
其他负债及应计费用
 
9

 
不适用

 
—

 
—

 
—

总负债衍生工具
 
 
3,403

 
6,492

 
(507
)
 
$
39

 
$
(546
)
总导数
 
 
$
3,478

 
17,232

 
$
(365
)
 
 

 
 



2020年第三季度Form 10-Q 33
简明合并财务报表附注


场外衍生品的毛额和净额(1)
(亿美元)
 
 
 
偏移量
 
 
 
 
 
 
 
总金额
 
对手方净额结算
 
质押现金抵押品(收到)
 
资产负债表上的净额
 
质押证券抵押品(已收)
 
净额
2020年9月30日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

资产衍生品
 
$
25

 
$
(25
)
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

负债衍生品
 
(12
)
 
25

 
(15
)
 
(2
)
 
—

 
(2
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

资产衍生品
 
$
40

 
$
(39
)
 
$
(1
)
 
$
—

 
$
—

 
$
—

负债衍生品
 
(16
)
 
39

 
(27
)
 
(4
)
 
—

 
(4
)

(1) 
所有场外衍生品均受可强制执行的主净额结算协议约束。
未被指定为会计套期保值的衍生品的估值和结算收益(损失)
(百万美元)
 
已实现资本收益(亏损)
 
终身合同福利
 
记入合同持有人基金的利息
 
运营成本和费用
 
在衍生品净收益中确认的总收益(亏损)
截至2020年9月30日的三个月
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

利率合约
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

股权和指数合约
 
(10
)
 
—

 
17

 
12

 
19

嵌入式衍生金融工具
 
—

 
8

 
(17
)
 
—

 
(9
)
外币合约
 
(23
)
 
—

 
—

 
—

 
(23
)
信用违约合同
 
(3
)
 
—

 
—

 
—

 
(3
)
总回报掉期-固定收益
 
2

 
—

 
—

 
—

 
2

总回报掉期-股票指数
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

总计
 
$
(34
)
 
$
8

 
$
—

 
$
12

 
$
(14
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2020年9月30日的9个月
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

利率合约
 
$
40

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
40

股权和指数合约
 
20

 
—

 
(1
)
 
(2
)
 
17

嵌入式衍生金融工具
 
—

 
(6
)
 
(29
)
 
—

 
(35
)
外币合约
 
8

 
—

 
—

 
—

 
8

信用违约合同
 
1

 
—

 
—

 
—

 
1

总回报掉期-固定收益
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

总回报掉期-股票指数
 
3

 
—

 
—

 
—

 
3

总计
 
$
72

 
$
(6
)
 
$
(30
)
 
$
(2
)
 
$
34

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年9月30日的三个月
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

利率合约
 
$
32

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
32

股权和指数合约
 
(10
)
 
—

 
4

 
(1
)
 
(7
)
嵌入式衍生金融工具
 
—

 
(1
)
 
(16
)
 
—

 
(17
)
外币合约
 
21

 
—

 
—

 
—

 
21

信用违约合同
 
(1
)
 
—

 
—

 
—

 
(1
)
总回报掉期-固定收益
 
1

 
—

 
—

 
—

 
1

总回报掉期-股票指数
 
(3
)
 
—

 
—

 
—

 
(3
)
总计
 
$
40


$
(1
)

$
(12
)

$
(1
)

$
26

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年9月30日的9个月
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

利率合约
 
$
58

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
58

股权和指数合约
 
(98
)
 
—

 
46

 
25

 
(27
)
嵌入式衍生金融工具
 
—

 
2

 
(57
)
 
—

 
(55
)
外币合约
 
31

 
—

 
—

 
—

 
31

信用违约合同
 
(6
)
 
—

 
—

 
—

 
(6
)
总回报掉期-固定收益
 
11

 
—

 
—

 
—

 
11

总回报掉期-股票指数
 
20

 
—

 
—

 
—

 
20

总计
 
$
16

 
$
2

 
$
(11
)
 
$
25

 
$
32



34 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


本公司通过利用评级较高的交易对手、建立风险控制限额、执行可依法强制执行的总净额结算协议(“MNAs”)以及在适当情况下获得抵押品来管理其信用风险敞口。该公司使用MNAs进行场外衍生品交易，允许任何一方净支付交易到期款项，并在超过某些预先确定的风险敞口限制时质押或获得抵押品。自.起2020年9月30日，交易对手承诺$19百万作为本公司的抵押品，本公司质押$4百万以现金和证券支付给交易对手，包括$4百万在MNAs项下发布的抵押品中，包含处于负债状态的信用风险或有条款的合同的抵押品。
 
本公司并未因交易对手不履行义务而在衍生金融工具上蒙受任何损失。其他衍生品，包括期货和某些期权合约，在有组织的交易所交易，这些交易所需要保证金，并为交易的执行提供担保，从而减轻任何潜在的信用风险。
交易对手信用风险是指如果所有交易对手同时未能履行合同的合同条款，并且所有抵押品(如果有)变得一文不值，公司可能遭受的损失。这一风险是通过报告日公允价值为正的场外衍生品合约的公允价值减去可依法强制执行的总净额结算协议的影响(如果有)来衡量的。
场外衍生品交易对手信用风险敞口(按交易对手信用评级)
(百万美元)
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
额定值 (1)
 
数量
柜台-
各方
 
概念上的
金额 (2)
 
信用
曝露 (2)
 
风险敞口，扣除抵押品后的净额 (2)
 
数量
柜台-
各方
 
概念上的
金额 (2)
 
信用
曝露 (2)
 
风险敞口，扣除抵押品后的净额 (2)
A+
 
3

 
$
347

 
$
15

 
$
—

 
6

 
$
868

 
$
29

 
$
—

A
 
1

 
175

 
2

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

总计
 
4

 
$
522

 
$
17

 
$
—

 
6

 
$
868

 
$
29

 
$
—

(1) 
好事达采用标准普尔或穆迪较低的长期债务发行人评级。
(2) 
对于每个交易对手，只包括公允净值为正的场外衍生品。
对于某些交易所交易和清算的衍生品，保证金存款以及保证金账户的每日现金结算都是必需的。自.起2020年9月30日，本公司承诺$63百万并收到$5百万以保证金存款的形式。
市场风险是指公司因市场利率和价格的不利变化而蒙受损失的风险。本公司目前持有的所有衍生金融工具都存在市场风险，因为这些工具可能会因市场状况的不利变化而价值缩水。为了限制这种风险，公司的高级管理层设立了风险控制限额。此外，本公司用于风险管理的衍生金融工具的公允价值变动通常被相关资产、负债或预测交易的对冲风险部分的公允价值变动或现金流量变动所抵消。
 
该公司的某些衍生交易包含信用风险或有终止事件和交叉违约条款。信用风险或有终止事件允许交易对手在特定日期终止衍生品协议或特定交易，如果穆迪或标普对AIC的财务实力信用评级降至一定水平以下。信用风险或有交叉违约条款允许交易对手在公司在某些债务工具上违约超过预定的门槛金额时终止衍生品协议。
下文概述了具有终止、交叉违约或抵押品信用风险或有风险特征的衍生工具的公允价值，以及根据可依法强制执行的多边投资协定的规定对负债进行净额结算的资产和抵押品的公允价值。
(百万美元)
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
包含信用风险或有特征的合同的总负债公允价值
 
$
12

 
$
16

包含信用风险或有特征并受MNAs约束的合同的总资产公允价值
 
(8
)
 
(11
)
根据MNAs发布的包含信用风险或有特征的合同的抵押品
 
(4
)
 
(3
)
如果同时触发所有功能，则具有信用风险应急功能的合同的最大额外风险敞口
 
$
—

 
$
2



2020年第三季度Form 10-Q 35
简明合并财务报表附注


信用衍生品-销售保护
信用违约互换(CDS)是一种衍生工具，代表双方之间的协议，以交换特定实体(或一组实体)的信用风险，或基于一组实体(通常称为“参考实体”或“参考实体”的投资组合)的信用风险的指数，以换取定期溢价。在销售中
 
作为一种保护，CDS被用来复制固定收益证券，并在无法获得对某些发行人的信贷敞口或衍生品替代产品比现金市场替代产品更便宜的情况下补充现金市场。CD通常有一个五-一年期限。
按信用评级和出售的保护公允价值列出的CDS名义金额
(百万美元)
 
名义金额
 
 
 
AAA级
 
AA型
 
A
 
血脑屏障
 
BB和
较低
 
总计
 
公平
价值
2020年9月30日
 
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

单一名称
 
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

公司债务
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
9

 
$
9

 
$
—

指数
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
公司债务
 
6

 
12

 
156

 
492

 
84

 
750

 
6

总计
 
$
6

 
$
12

 
$
156

 
$
492

 
$
93

 
$
759

 
$
6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日
 
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

单一名称
 
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

公司债务
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
9

 
$
9

 
$
—

总计
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
9

 
$
9

 
$
—


在销售信用违约互换保护时，该公司销售单一名称、一篮子违约优先(FTD)结构的名称或通常为投资级的信用衍生指数(CDX)的信用保护，作为回报，该公司通过协议到期或终止获得定期保费。对于单一名称CDS，这一溢价或信用利差通常对应于参考实体的公共固定期限现金工具的收益率与协议执行时的掉期利率之间的差额。对于FTD篮子，由于一篮子被命名的参考实体固有的额外信用风险，溢价通常对应于篮子中名称的信用利差之和和名称之间的相关性的很高比例。CDX用于确定多个(通常为125个)参考实体的位置。信贷事件通常被定义为破产、无力偿还或重组，这取决于参考实体的性质。如果发生信用事件，本公司通过实物结算或现金结算与交易对手进行结算。在体检中
 
在现金结算中，保护买方向本公司交付参考资产，以换取按面值支付的现金，而在现金结算中，本公司支付参考资产的面值与规定价值之间的差额。当信用事件在单个名称或FTD篮子中发生时(对于FTD，出现在篮子中任何一个名称的第一个信用事件)，合同在结算时终止。对于CDX，引发信用事件的引用实体的名称将从索引中删除，而合同将持续到到期。CDS的最高支付金额是合同名义金额。实物结算可能会使公司作为资产的新所有者获得追索权。
本公司通过个人名义信用衍生工具和合并现金工具/信用衍生工具层面的信用额度来监控与信用衍生工具相关的风险。已出售保护的个人名称的评级也受到监控。
注8
财产和意外伤害保险索赔准备金和索赔费用
本公司为已报告和未报告的保险损失索赔和索赔费用设立准备金。该公司的保留过程考虑了已知事实以及对情况和因素的解释，包括公司在类似案件中的经验、实际支付的索赔、涉及索赔支付模式和未决索赔水平的历史趋势、损失管理计划、产品组合和合同条款、法律法规的变化、司法判决以及经济状况。
当公司遇到索赔组合或类型发生变化或索赔解决方式发生变化时
 
为了更好地反映新的趋势，它可能需要在确定和选择发展因素时应用精算判断。例如，t=冠状病毒已经对驾驶模式和汽车频率产生了重大影响，这可能导致历史发展趋势对未来损失发展的预测性较差。一般来说，新事故年的初步准备金是基于不同业务部门、行业和承保范围的实际索赔频率和严重程度假设，基于与相关通胀指标的历史关系而建立的。前几个事故年份的储量是使用以下几种不同的统计方法来确定的

36 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


精算估算方法。汽车索赔频率的变化可能是由于业务组合、分心驾驶速度、行驶里程或其他宏观经济因素的变化造成的。本年度汽车索赔严重程度的变化通常受到经济中医疗和汽修部门通货膨胀以及索赔实践的有效性和效率的影响。公司通过各种损失管理计划减轻这些影响。当索赔数据中发生这样的变化时，精算判断是用来确定合适的开发因素来建立储量的。
作为预留过程的一部分，公司还可以利用第三方理算师、评估师、工程师、检查员和其他专业人员和信息来源来补充其索赔过程，以评估和解决与巨灾和非巨灾相关的索赔。在储备过程中隐含地考虑了通货膨胀的影响。
由于准备金是对已发生的损失(包括已发生但未报告的损失(“IBNR”))中未支付部分的估计，因此建立适当的准备金是一个内在的不确定和复杂的过程，包括灾难准备金、不连续的线路和承保范围以及再保险和赔偿可追回准备金。损失的最终成本可能与记录的金额有很大差异，这是基于管理层的最佳估计。
最高程度的不确定性与初始报告期发生的损失准备金有关，因为它包含最大比例的损失。
 
没有上报也没有结案的。本公司的停产航线和承保范围储备也存在不确定性，这些储备基于早已过去的事件，并因缺乏历史数据、法律解释、悬而未决的法律问题和基于事实确立的立法意图而变得复杂。
随着新信息的出现以及可能影响未解决索赔解决的事件的发生，本公司定期更新储量估计。上一年准备金估计数的变化可能是重大的，在财产和意外伤害保险索赔和索赔费用中报告。压缩合并确定此类变更期间的营业报表。
管理层认为，扣除可追回款项后的财产和意外伤害保险索赔和索赔费用准备金的总额是适当的，足以支付截至年月日因已报告和未报告的损失而产生的已报告和未报告索赔的最终净成本。压缩合并基于现有事实、技术、法律和法规的财务状况报表。
好事达的石棉索赔储备为$844百万和$810百万，扣除可收回的净额$396百万和$362百万，截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为。环境索赔的准备金是$210百万和$179百万，扣除可收回的净额$43百万和$40百万，截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为。
财产和意外伤害保险索赔准备金和索赔费用的结转
 
 
截至9月30日的9个月，
(百万美元)
 
2020
 
2019
截至1月1日的余额
 
$
27,712

 
$
27,423

可回收的较少(1)
 
(6,912
)
 
(7,155
)
截至1月1日的净余额
 
20,800

 
20,268

已发生的索赔和索赔费用涉及：
 
 
 
 
当年
 
17,075

 
18,345

前几年
 
(440
)
 
(118
)
已发生的总金额
 
16,635

 
18,227

已支付的索赔和索赔费用涉及：
 
 
 
 
当年
 
(9,623
)
 
(10,640
)
前几年
 
(6,714
)
 
(6,872
)
已支付总额
 
(16,337
)
 
(17,512
)
截至9月30日的净余额
 
21,098

 
20,983

外加可回收项目
 
6,889

 
7,093

截至9月30日的余额
 
$
27,987

 
$
28,076


(1) 
可收回款项包括再保险和赔偿可收回款项。
已发生的索赔和索赔费用是指当期已支付损失、索赔调整费用和准备金变动的总和。这项费用包括因……灾难造成的损失。$2.39十亿和$2.26十亿在九截至的月份2020年9月30日和2019，分别扣除可收回的净额。
 
巨灾是财产和意外伤害保险业务的固有风险，已经并将继续造成公司经营业绩和财务状况每年大幅波动。

2020年第三季度Form 10-Q 37
简明合并财务报表附注


包括在索赔和索赔费用中的上一年准备金重估数(1)




截至9月30日的9个月，


非巨灾损失

巨灾损失

总计
(百万美元)

2020

2019

2020

2019

2020

2019
自动

$
(60
)

$
(302
)

$
(41
)

$
(9
)

$
(101
)

$
(311
)
房主

(19
)

—


(421
)

59


(440
)

59

其他个人专线

(25
)

13


(41
)

4


(66
)

17

商业线路

28


18


1


(1
)

29


17

不连续的线条和承保范围(2)

139


103


—


—


139


103

服务业

(1
)

(3
)

—


—


(1
)

(3
)
上一年总储量重估

$
62


$
(171
)

$
(502
)

$
53


$
(440
)

$
(118
)
(1) 
括号中显示了有利的储量重估。
(2) 
公司2020年年度储备审查使用既定的行业和精算做法，结果是不利的重新估算$132百万.
在2020年第三季度，公司已确认的上一年有利巨灾储量重估 $495百万，扣除费用和再保险调整后的净额，与二 代位权和解，这反映为索赔和索赔费用的减少压缩合并运营说明书。
PG&E结算2020年6月20日，美国加利福尼亚州北区破产法院确认了PG&E公司和太平洋天然气和电力公司(合称“PG&E”)第11章的重组计划。重组计划包括一项协议，解决2017年北加州野火和2018年营火引起的保险代位权索赔$11十亿。好事达是该协议的签约方。
 
2020年7月1日，PG&E从破产法第11章中脱颖而出，为代位权信托提供资金，将从该信托向保险公司进行分配。自重组计划生效之日起，保险公司有五年的时间在最终分配之前向信托提交已支付损失的证明。
好事达认识到 $450百万。2020年7月24日，本公司收到该信托的初步分派，金额约为80%预期中的复苏。“
南加州爱迪生定居点2020年9月14日，南加州爱迪生公司$1.16十亿与保险公司达成和解协议，解决2017年12月Thomas and Koenigstein Wildfire和2018年1月Montecito泥石流诉讼产生的所有保险代位权索赔。好事达是该协议的一方，并认识到$45百万.

38 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


注9
再保险及弥偿
再保险转让和赔偿计划对赚取的财产和意外伤害保费、人寿保险保费和合同费用的影响
(百万美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020

2019
赚取的财产和意外伤害保险费
 
$
(277
)
 
$
(289
)
 
$
(845
)
 
$
(836
)
人寿保险费和合同费用
 
(62
)
 
(68
)
 
(173
)
 
(200
)

再保险转让和赔偿计划对财产和意外伤害保险索赔和索赔费用、人寿合同福利和记入合同持有人基金的利息的影响
(百万美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
财产和意外伤害保险索赔和索赔费用(1) (2)
 
$
128

 
$
(216
)
 
$
(213
)
 
$
(465
)
终身合同福利
 
15

 
(74
)
 
(121
)
 
(92
)
记入合同持有人基金的利息
 
(7
)
 
(6
)
 
(19
)
 
(14
)

(1) 
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，放弃的索赔和索赔费用减少了大约$330百万向再保险人退还与PG&E代位求偿有关的金额。有关更多信息，请参见注释8。
(2) 
包括$195百万和$205百万与此相关的让渡损失密歇根州灾难索赔协会(MCCA)分别为截至2020年和2019年9月30日的9个月。2019年5月30日，密歇根州州长签署了一项新立法，自2020年7月2日起生效，以改革密歇根州的无过错汽车保险制度，包括实施与投保人选择的人身伤害保护覆盖水平相对应的强制降低费率。目前，本公司还不可能知道改革对其索赔和索赔费用准备金以及相应的MCCA赔偿可收回的全部影响，因为改革的所有组成部分在2023年之前都不会实施。有关这些变化的更多详细信息，请参阅截至12月31日的年度10-K表格，2019.
可收回的再保险和弥偿
再保险和赔偿可收回款项净额
(亿美元)
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
财产和伤亡
 
 
 
 
再保险人和弥偿人支付和到期的
 
$
94

 
$
112

估计未付损失(包括IBNR)
 
6,889

 
6,912

总财产和伤亡总额
 
$
6,983

 
$
7,024

 
 
 
 
 
年金
 
1,309

 
1,305

人寿保险
 
718

 
794

其他
 
87

 
88

总计
 
$
9,097

 
$
9,211


再保险可收回款项的信贷损失免税额的前滚
 
 
(百万美元)
 
截至2020年9月30日的三个月
 
截至2020年9月30日的9个月
财产和伤亡(1) (2)
 
 
 
 
期初余额
 
$
(59
)
 
$
(60
)
信贷损失准备金减少
 
—

 
1

期末余额
 
$
(59
)
 
$
(59
)
 
 
 
 
 
年金、人寿保险和其他
 
 
 
 
期初余额
 
$
(15
)
 
$
(14
)
增加信贷损失准备金
 
(1
)
 
(2
)
期末余额
 
$
(16
)
 
$
(16
)
(1) 
主要与不连续的线路和放弃的再保险范围有关。
(2) 
根据行业池和设施授权立法，可收回的赔偿被认为是可收回的。

2020年第三季度Form 10-Q 39
简明合并财务报表附注


好事达人寿-苏格兰再保险(美国)，Inc.公司有$62百万和$70百万寿险再保险可收回金额净额与苏格兰再保险公司(美国)，Inc.有关的估计无法收回金额的拨备，截至2020年9月30日和2019年12月31日。2018年12月14日，特拉华州保险专员将苏格兰再保险(美国)公司置于监管之下。2019年3月6日，特拉华州衡平法院应保险专员提交的请愿书(《请愿书》)进入恢复和禁制令。
该公司加入了代表几个受影响各方提交的联合动议，要求法院允许向苏格兰再保险(美国)公司支付特定数额的抵消性索赔付款和与汇入苏格兰再保险(美国)公司的保费相抵销的损失。该公司还提出了另一项关于偿还索赔付款的动议，苏格兰再保险(美国)公司也担任管理人。法院尚未对这两项动议中的任何一项做出裁决。在此期间，本公司和其他几个受影响的各方已被允许行使某些抵销权，同时各方应对任何潜在的纠纷。2020年6月30日，根据请愿书，苏格兰再保险(美国)公司提交了一份拟议的康复计划(“计划”)，供法院审议。2020年10月9日，苏格兰再保险(美国)公司提交了一份拟议的日程安排令，声明打算在2021年3月1日之前提交修订后的计划，听证会日期将在2021年6月1日或之后确定。2020年10月23日，由于苏格兰再保险(美国)公司没有做出及时回应信息请求的坚定承诺，对拟议的计划提出了反对意见。该公司继续关注苏格兰再保险(美国)公司的未来发展，并将在获得新信息时重新评估其坏账准备。
附注10
资本结构
救赎优先股 2020年1月15日，公司赎回所有11,500A系列固定利率非累积优先股的股份，面值$1.00每股收益和清算优先权$25,000每股及相应的存托股份。全部赎回款项为$288百万，使用2019年11月8日发行固定利率非累积永久优先股第一系列的收益。在2020年第一季度，公司确认$10百万优先股股息中的原始发行成本压缩合并运营报表和压缩合并优先股赎回导致的股东权益声明。
注11
公司改制
该公司开展了各种节支计划。这些计划通常涉及减少员工数量，在某些情况下，还会关闭办公室。重组及相关费用主要包括与这些项目相关的以下成本：
•
雇员-遣散费和搬迁福利
•
出口-合同终止处罚
与这些活动相关的费用包括在压缩合并作为重组和相关费用的营业报表和合计$200百万和零在截至以下三个月的期间内2020年9月30日和2019、和$219百万和$27百万在.期间九截至的月份2020年9月30日和2019分别为。
 
年重组费用2020这主要是因为作为之前宣布的多年变革性增长计划的一部分，该公司计划优化和简化公司的运营模式和成本结构。与该计划相关，该公司预计将产生总计约为300万美元的重组和相关费用$290百万同$198百万记录在2020年第三季度，主要在好事达保护部门，其余部分将在未来几个季度确认。该公司预计这些行动将于2021年完成。
该计划的员工成本包括主要影响索赔、销售、服务和支持职能的遣散费和员工福利。退出成本反映的是主要与加速摊销使用权资产有关的房地产成本
要腾出的设施的租赁改进。
期内的重组活动
(百万美元)
 
雇员
费用
 
出口
费用
 
总计
责任
截至2019年12月31日的重组负债
 
$
14

 
$
8

 
$
22

已发生的费用 
 
196

 
22

 
218

法律责任的调整
 
5

 
(4
)
 
1

付款和非现金收费
 
(38
)
 
(24
)
 
(62
)
截至2020年9月30日的债务重组
 
$
177

 
$
2

 
$
179


自.起2020年9月30日，到目前为止，与员工遣散费、搬迁福利和离职费用相关的活动计划的累计金额总计$255百万对于员工成本和$30百万作为退出费。

40 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


注12
担保和或有负债
共享市场和国家设施评估
本公司被要求参加各州的指定风险计划、再保险设施和联合承保协会，为无法从私人保险公司购买此类保险的个人或实体提供保险。
该公司定期审查其对来自这些计划、设施和政府计划的评估的风险敞口。与这些安排相关的承保结果往往是不利的，对该公司过去两年的经营业绩并不重要。由于公司的参与，它可能面临超过这些设施的资本和/或这些设施的评估的损失。
担保
在正常业务过程中，该公司就包括收购和资产剥离在内的众多交易向合同对手方提供标准赔偿。通常提供的赔偿类型包括对违反陈述和保证的赔偿、税收和某些其他责任，如第三方诉讼。赔偿条款通常是标准的合同条款，是在正常业务过程中基于对损失风险微乎其微的评估而订立的。赔偿的条款在期限和性质上各不相同。在许多情况下，最高义务没有明确规定，触发赔偿义务的或有事件尚未发生，预计也不会发生。因此，这种赔偿义务的最高金额是无法确定的。从历史上看，本公司没有根据这些义务支付任何重大款项。
与2014年4月1日出售林肯福利人寿公司相关的是，ALIC同意赔偿Resolution Life Holdings，Inc.与ALIC的某些陈述、担保和契诺相关的赔偿，以及交易中明确排除的某些责任，但须遵守关于ALIC最大义务的具体合同限制。管理层认为这些赔偿不会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生实质性影响。
截至，与所有担保有关的总负债余额不是实质性的。2020年9月30日.
监管和合规
该公司受到广泛的法律、法规、行政指令和监管行动的约束。监管当局或立法机构不时寻求影响和限制保费费率，要求向投保人退还保费，要求恢复终止的保单，规定关联公司如何制定规则或指导方针。
 
这些措施包括：在市场上竞争，限制保险公司取消或不续签保单的能力，要求保险公司继续开立新保单或限制其开立新保单的能力，限制保险公司更改承保条款或实施承保标准的能力，对代理和经纪人赔偿施加额外规定，对投资的性质和金额进行监管，对意外错误或错误处以罚款和处罚，对网络安全和隐私施加额外规定，以及以其他方式扩大对保险产品和保险业的全面监管。此外，公司受联邦机构、国际机构和其他组织(包括但不限于证券交易委员会、金融业监管局、美国平等就业机会委员会和美国司法部)管理和执行的法律法规的约束。公司制定了程序和政策，以促进法律法规的遵守，促进审慎的商业运营，并支持财务报告。该公司定期审查其做法，以验证其遵守法律法规以及内部程序和政策的情况。作为这些审查的结果，该公司可能会不时决定修改其一些程序和政策。这样的修改，以及由此导致的审查，可能会伴随着支付费用和产生的费用。这些行动对公司业务的最终变化和最终影响(如果有的话)尚不确定。
法律和监管程序及查询
该公司和某些子公司卷入了许多诉讼、监管调查和其他法律程序，这些诉讼、监管调查和其他法律程序涉及其业务的各个方面。
背景这些事项提出了困难而复杂的事实和法律问题，并受许多不确定性和复杂性的影响，包括每一事项的基本事实；新的法律问题；正在对事项进行诉讼、审理或调查的司法管辖区之间的差异；指派法官的变化；适用法律和司法解释的差异或发展；法官重新考虑先前的裁决；许多此类事项可能通过和解、诉讼或其他方式解决的时间长度；对预期审判时间表和其他程序的调整；针对其他公司的类似诉讼的发展；一些诉讼是推定的集体诉讼，其中一个类别没有得到认证，声称的类别可能没有明确界定；一些诉讼涉及多个州的集体诉讼，在这些诉讼中，有争议的索赔的适用法律存在争议，因此不清楚；以及公司和保险公司面临的具有挑战性的法律环境。
这些事件的结果可能会受到决定、裁决和和解以及裁决时间的影响。

2020年第三季度Form 10-Q 41
简明合并财务报表附注


此类决定、裁决和和解适用于涉及本公司、其他保险公司或其他实体的其他个人和集体诉讼，以及涉及本公司、其他保险公司或其他实体的其他法律、政府和监管行动。结果也可能受到未来州或联邦立法的影响，其时间或实质无法预测。
在诉讼中，原告寻求各种补救措施，其中可能包括以强制令和其他补救措施形式的衡平救济，以及以合同和合同外损害赔偿形式的金钱救济。在某些情况下，寻求的金钱赔偿可能包括惩罚性赔偿或三倍赔偿。关于所寻求的救济的具体信息，如损害赔偿金额，往往无法获得，因为原告在其诉状中没有请求具体的救济。当提出具体的金钱要求时，它们通常被设定在略低于州法院的管辖限额，以便寻求州法院可用的最大金额，而无论案件的具体情况如何，同时仍然避免被转移到联邦法院的风险。根据好事达的经验，诉状中的金钱要求与公司的最终损失(如果有的话)几乎没有关系。
在监管审查和诉讼方面，政府当局可以寻求各种形式的救济，包括处罚、恢复原状和改变商业惯例。在审查或程序的最后阶段之前，公司可能不会被告知所寻求的救济的性质和程度。
应计和披露政策该公司在持续的基础上审查其诉讼、监管查询和其他法律程序，并在做出应计和披露决定时遵循适当的会计指导。当本公司评估可能已发生亏损且亏损金额可合理估计时，本公司按管理层的最佳估计为该等事项设立应计项目。当本公司不相信可能已发生亏损且亏损金额可合理估计时，本公司不会就该等事项设立应计项目。本公司对损失是否合理可能或可能的评估是基于其在所有上诉后对事件最终结果的评估。该公司在其合理可能或可能的损失估计中不包括潜在的回收。律师费在发生时计入费用。
该公司继续监督其诉讼、监管调查和其他法律程序，以寻求进一步的发展，使或有损失既有可能也可以估计，因此可以应计，或者可能影响以前建立的应计金额。可能会继续面临超过任何应计金额的损失。应计项目的性质和金额的披露是在有足够的法律和事实发展，使本公司解决问题的能力不会因披露应计项目的金额而受到影响的情况下进行的。
 
当本公司评估发生损失的合理可能性或可能性时，会披露该事项。当有可能估计合理可能的损失或损失范围超过所披露事项的应计金额(如有)时，该估计应汇总并披露。当无法估计合理可能的损失或损失范围时，不需要披露。
对于以下“与索赔相关的诉讼”和“其他诉讼”小节中描述的某些事项，公司能够估计合理可能的损失或损失范围超过应计金额(如果有的话)。在确定是否可能估计合理可能的损失或损失范围时，本公司会同律师根据潜在的相关事实和法律发展审查和评估所披露的事项。
这些发展可能包括通过证据开示过程中获得的信息、关于处分动议的裁决、和解讨论、从其他来源获得的信息、管理这些和其他事项的经验，以及法院、仲裁员或其他人的其他裁决。当本公司掌握足够的适当信息，对超过应计金额(如果有的话)的合理可能损失或损失范围作出估计时，该估计将汇总并在下文披露。可能还有其他披露的事项很可能或合理地可能出现亏损，但这样的估计是不可能的。只有在有充分的法律及事实发展，使本公司解决该事项的能力不会因披露个别估计数字而受损时，才会考虑披露任何个别事宜的合理可能亏损或亏损范围的估计数字(如有)。
本公司目前估计，在可能的情况下，合理可能的损失超过所披露事项的应计金额(如有)的合计范围为零至$85百万，税前。这一披露并不表示预期损失(如果有的话)。在会计准则下，如果“一个或多个未来事件发生的可能性很小”，则事件是“合理可能的”；如果“一个或多个未来事件发生的可能性很小”，则事件是“很小的”。这一估计是基于目前可获得的信息，并受到重大判断和各种假设以及已知和未知不确定性的影响。这项估计所涉及的事项会不时改变，实际结果可能与目前的估计大相径庭。该估计不包括无法估计的事项或损失。因此，这个估计只是对符合这些标准的某些事项可能造成的损失的估计。这并不代表公司可能面临的最大亏损风险。下文提供了关于所有披露事项的性质的信息，以及(如果指定)与这些或有损失相关的原告索赔金额(如果有的话)。
由于“与索偿有关的法律程序”所披露事项的复杂性和范围，以及

42 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
简明合并财务报表附注


鉴于以下“其他诉讼”小节以及存在的许多不确定性，这些事项的最终结果无法预测，根据公司的判断，亏损不可能超过应计金额(如果有的话)。如果这些事项中的一个或多个出现不利结果，最终负债可能会超过目前应计的金额(如果有的话)，并可能对公司特定季度或年度的经营业绩或现金流产生重大影响。然而，根据目前掌握的信息，管理层认为，以下所述所有事项的最终结果，因为它们随着时间的推移而得到解决，不太可能对本公司的财务状况产生实质性影响。
与申索有关的法律程序 该公司正在处理佛罗里达州的各种纠纷，这些纠纷对公司在佛罗里达州汽车保单下的人身伤害保护福利索赔方面的做法、流程和程序提出了挑战。医疗提供者继续根据各种理论提起诉讼，质疑公司在人身伤害保护范围下支付的金额，寻求额外的福利支付，以及适用的利息、罚款和费用。有两起悬而未决的集体诉讼，皮尔斯诉好事达保险公司等。 (佛罗里达州布罗沃德县)2013年8月提交)，其集体和解已获得最终批准，以及复兴脊椎疗法诉好事达保险公司等人案。(佛罗里达州M.D.2019年1月提交)，法院拒绝等级认证，原告请求重新提出等级认证动议，以及涉及个人原告的诉讼。该公司正在积极主张对涉及佛罗里达州悬而未决的法律问题的诉讼进行程序性和实质性的辩护。
该公司正在各个法院为可能的集体诉讼辩护，这些诉讼对公司在房主财产索赔中的折旧做法提出了挑战。在这些诉讼中，原告普遍声称，在计算实际现金价值时，人工、总承包商的管理费用和利润以及销售税等“非材料”成本不应计入折旧。该公司目前正在就这一问题为以下诉讼辩护：佩里诉好事达赔偿公司等。(N.D.俄亥俄州于2016年5月提交)；Lado诉Allstate车辆和财产保险公司(S.D.俄亥俄州于2020年3月提交)；Maniaci诉Allstate保险公司(N.D.俄亥俄州于2020年3月提交)；Ferguson-Luke等人。诉好事达财产和意外伤害保险公司(N.D.俄亥俄州于2020年4月提交)；Brasher诉好事达赔偿公司(N.D.Ala.2018年2月提交)；Huey诉好事达车辆和财产保险公司(N.D.密西西比州2019年10月提交)；弗洛伊德等人。V.好事达赔偿公司等人。(D.S.C.于2020年1月提交)；Clark诉好事达车辆和财产保险公司(阿肯色州巡回独立法院)。2016年2月提交)；Thaxton诉好事达赔偿公司(伊利诺伊州麦迪逊公司)2020年7月提交)；Hester诉好事达车辆和财产保险公司(伊利诺伊州圣克莱尔公司2020年6月提交)。初审法院拒绝了布拉谢尔的阶级认证，原告已申请重新考虑这一裁决。在其他任何事情上，都没有班级获得认证。
 
其他法律程序下面描述的股东派生诉讼是根据证券交易委员会对这类事项的披露要求披露的。指控违反联邦证券法的推定集体诉讼之所以披露，是因为它涉及的指控与股东衍生品诉讼中的指控类似。
Biefeldt/IBEW统一行动。两个单独提交的股东派生诉讼已合并为一个诉讼程序，目前正在伊利诺伊州库克县巡回法院大法官分部待决。在这些诉讼的第一份诉状中，Biefeldt诉Wilson等人案。，于2017年8月3日由原告向该法院提起诉讼，声称她是本公司的股东。2018年6月29日，法院批准了被告的动议，驳回了因未能向好事达董事会提出诉讼前要求而提出的申诉，但允许原告提出修改后的申诉。最初的投诉是在IBEW地方第98号养恤基金诉威尔逊等人案。，于2018年4月12日由另一名声称是本公司股东的原告在同一法院提起诉讼。在法院于#年发布驳回判决后比费尔特在诉讼中，原告同意合并这两起诉讼，并提交了一份合并的经修订的起诉书，将本公司的董事长、总裁兼首席执行官、前总裁和若干现任或前任董事会成员列为被告。在起诉书中，原告声称，在2014年10月至2015年8月3日期间，董事和高级管理人员被告违反了他们对公司的受托责任，涉及公司的汽车保险索赔频率统计数据和索赔频率增加的原因，据称存在重大失实或遗漏。这些事实指控与#年的争议实质上相似。在Re中好事达公司证券诉讼。原告进一步声称，一名高级管理人员和几名外部董事涉嫌在拥有重大非公开信息的情况下行使股票期权。原告代表公司寻求数额不详的损害赔偿和各种形式的衡平法救济。2018年9月24日，被告采取行动驳回了合并后的申诉，原因是他们未能向好事达董事会提出要求。2019年5月14日，法院批准了被告驳回申诉的动议，但允许原告于2019年9月17日提交第二份合并修订申诉。2019年11月1日，被告采取行动驳回了这起投诉，原因是他们未能向好事达董事会提出要求。这项动议正在待决。
在……里面Sundquist诉威尔逊等人案2018年5月21日，另一名声称是本公司股东的原告向美国伊利诺伊州北区地区法院提起股东派生诉讼。原告代表公司寻求数额不详的损害赔偿和各种形式的衡平法救济。起诉书将该公司的董事长、总裁兼首席执行官、前总裁、前副董事长以及某些现任或前任董事会成员列为被告。

2020年第三季度Form 10-Q 43
简明合并财务报表附注


起诉书声称违反了受托责任，其指控类似于在Re中 好事达公司证券诉讼以及基于公司董事长、总裁兼首席执行官、前副董事长和某些董事会成员的股票期权交易的州法律“挪用”索赔。被告于2018年8月7日采取行动驳回和/或搁置申诉。2018年12月4日，法院批准了被告人的动议，暂缓审理此案，等待合并案的最终解决。Biefeldt/IBEW物质。
《Mims诉威尔逊案》(Mims v.Wilson，et al)是2020年2月12日在伊利诺伊州北区美国地区法院提起的额外股东派生诉讼。原告声称，她之前曾向好事达董事会提出要求，并代表公司寻求数额不详的损害赔偿和各种形式的公平救济。起诉书将该公司的董事长、总裁兼首席执行官、前总裁、前副董事长以及某些现任或前任董事会成员列为被告。起诉书指控违反受托责任和不当得利，其指控类似于在Re中好事达公司证券诉讼。2020年2月20日，好事达董事会任命了一个特别委员会调查原告要求中的指控。公司于2020年8月24日采取行动驳回投诉，并于2020年10月8日结束简报。
在……里面 重新提起好事达公司证券诉讼是2016年11月11日在美国伊利诺伊州北区地区法院对本公司及其两名高级职员提起的经认证的集体诉讼，根据联邦证券法主张索赔。原告声称，他们在上课期间购买了好事达普通股，并因所指控的行为而遭受损害。原告要求赔偿数额不详的损害赔偿，费用，律师费，
 
以及法院认为适当的其他救济。原告声称，在2014年10月至2015年8月3日期间，该公司和某些高级管理人员在好事达品牌汽车保险的索赔频率统计数据和索赔频率增加的原因方面做出了据称重大的错误陈述或遗漏。
原告进一步声称，在此期间，一名高级官员据称在拥有关于好事达品牌汽车保险索赔频率的重要非公开信息时，进行了股票期权行使。该公司、其董事长、总裁兼首席执行官以及其前总裁是被点名的被告。2018年2月27日，法院驳回了他们的驳回动议后，被告回复了申诉，否认了原告关于存在任何错误陈述或遗漏或其他不当行为的指控。2018年6月22日，原告提交了等级认证动议。法院允许主要原告修改他们的起诉书，将普罗维登斯市员工退休系统添加为拟议的班级代表，并于2018年9月12日提交了修改后的起诉书。2019年3月26日，法院批准了原告的类别认证动议，并认证了一个由2014年10月29日至2015年8月3日期间购买好事达普通股的所有人组成的类别。2019年4月9日，被告根据联邦民事诉讼程序第23(F)条向第七巡回上诉法院提交请愿书，请求允许对这一裁决提出上诉，上诉法院于2019年4月25日批准了该请愿书。2020年7月16日，上诉法院撤销了等级认证令，并将此事发回地区法院进一步审议。这件事的发现于2020年10月5日结束。法院将考虑就班级认证问题进行补充简报；好事达关于班级认证的补充简报将于2020年10月28日到期。

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注13
福利计划
养老金和其他退休后计划的净成本(收益)构成
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(百万美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
养老金福利
 
 
 
 
 
 
 
 
服务成本
 
$
25

 
$
30

 
$
78

 
$
86

利息成本
 
49

 
58

 
161

 
185

计划资产的预期收益
 
(104
)
 
(103
)
 
(303
)
 
(297
)
摊销先前服务信用
 
(14
)
 
(14
)
 
(42
)
 
(42
)
减损
 
10

 
—

 
10

 
—

成本和开支
 
(34
)
 
(29
)
 
(96
)
 
(68
)
预计福利义务的重新计量
 
130

 
323

 
686

 
1,054

计划资产的重新计量
 
(202
)
 
(136
)
 
(391
)
 
(752
)
重新计量(收益)损失
 
(72
)
 
187

 
295

 
302

养老金净(收益)成本
 
$
(106
)
 
$
158

 
$
199

 
$
234

 
 
 
 
 
 
 
 
 
退休后福利
 
 
 
 
 
 
 
 
服务成本
 
$
1

 
$
2

 
$
4

 
$
6

利息成本
 
2

 
4

 
8

 
11

摊销先前服务信用
 
(1
)
 
—

 
(3
)
 
(2
)
削减收益
 
(8
)
 
—

 
(8
)
 
—

成本和开支
 
(6
)
 
6

 
1

 
15

预计福利义务的重新计量
 
1

 
38

 
25

 
63

计划资产的重新计量
 
—

 
—

 
—

 
—

重新计量(收益)损失
 
1

 
38

 
25

 
63

退休后净(收益)成本
 
$
(5
)
 
$
44

 
$
26

 
$
78

 
 
 
 
 
 
 
 
 
养老金和退休后福利
 
 
 
 
 
 
 
 
成本和开支
 
$
(40
)
 
$
(23
)
 
$
(95
)
 
$
(53
)
重新计量(收益)损失
 
(71
)
 
225

 
320

 
365

总净(收益)成本
 
$
(111
)
 
$
202

 
$
225

 
$
312


D计划资产的预期回报和实际回报之间的差异以及假设的变化会影响公司的养老金和其他退休后义务、计划资产和费用。
养老金和其他退休后服务成本、利息成本、计划资产的预期回报率、先前服务信贷的摊销和削减收益(损失)在财产和意外伤害保险索赔和索赔费用、运营成本和费用、净投资收入和(如果适用的)重组和相关费用中列报。压缩合并运营说明书。
养老金和退休后福利重新计量损益
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(亿美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
重新计量预计福利义务(收益)损失：
 
 
 
 
 
 
 
 
贴现率
 
$
57

 
$
237

 
$
454

 
$
730

其他假设
 
74

 
124

 
257

 
387

计划资产(收益)损失的重新计量
 
(202
)
 
(136
)
 
(391
)
 
(752
)
重新计量(收益)损失
 
$
(71
)
 
$
225

 
$
320

 
$
365


重新测量利得为.第三四分之一2020 这主要与与计划资产的预期回报相比有利的资产表现有关，但被精算假设的变化和贴现率的下降部分抵消。重新测量损失第一次九几个月来2020 主要与贴现率下降和精算假设的变化有关，但被有利因素部分抵消
 
将资产绩效与计划资产的预期回报率进行比较。
用于衡量福利义务的加权平均贴现率减少至2.65%在…2020年9月30日与.相比2.74%在2020年6月30日，3.37%在2020年3月31日和3.31%在2019年12月31日，导致损失为.第三季度和第一季度九几个月来2020.

2020年第三季度Form 10-Q 45
简明合并财务报表附注


重新测量损失中的其他假设第三四分之一2020这主要是由于利率变化导致接受一次性分配的员工的估计百分比发生了变化。年前九个月的重新计量亏损2020主要与一次总付利率的下降以及接受一次总付分配的员工的估计百分比的变化有关。
 
对于第三四分之一2020，计划资产的实际回报率为更高由于信贷利差收紧，提高了固定收益投资的公允价值，并改善了公开股票市场的表现，这一预期回报高于预期。第一次九几个月来2020，计划资产的实际回报率为更高比预期收益高，主要是因为利率下降。
附注14
补充现金流信息
非现金投资活动包括$46百万和$187百万与股权证券、固定收益证券和有限合伙企业完成的合并和交易有关，以及修改九截至的月份2020年9月30日和2019分别为。
非现金融资活动包括$56百万和$48百万与发行好事达普通股以换取年度既得股权奖励有关九截至的月份2020年9月30日和2019分别为。
经营活动中使用的现金流压缩合并现金流量表包括为经营租赁支付的现金，该现金与计量#年租赁负债所包括的金额有关。$118百万和$115百万为.九截至的月份2020年9月30日和2019分别为。非现金经营活动包括$47
 
百万和$534百万与为交换租赁义务而获得的使用权(“ROU”)资产有关九截至的月份2020年9月30日和2019分别为。与获得的ROU资产相关的非现金经营活动，以换取以下项目的租赁义务九截至的月份2019年9月30日包括以下方面的影响$488百万与采用租赁会计准则有关。
与公司证券借贷计划以及场外交易和清算衍生品相关的抵押品负债在其他负债和应计费用或其他投资中列报。随之而来的现金流计入年内经营活动的现金流。压缩合并现金流量表以及因管理收益而产生的活动如下：
(百万美元)
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
管理收益净变化
 
 

 
 

固定收益证券净变动
 
$
—

 
$
80

短期投资净变化
 
314

 
(709
)
提供(使用)营业现金流
 
$
314

 
$
(629
)
现金净变动
 
(6
)
 
—

管理收益净变化
 
$
308

 
$
(629
)
 
 
 
 
 
经营活动现金流
 
 
 
 
负债净变动
 
 
 
 
期初抵押品负债
 
$
(1,829
)
 
$
(1,458
)
抵押品负债，期末
 
(1,521
)
 
(2,087
)
提供的营业现金流(已用)
 
$
(308
)
 
$
629



46 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
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注15
其他综合收益

其他税前和税后综合收益(亏损)组成部分
(亿美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
2020
 
2019
 
税前
 
税收
 
税后
 
税前
 
税收
 
税后
期内产生的未实现持有净损益，扣除相关抵销后的净额
 
$
414

 
$
(88
)
 
$
326

 
$
603

 
$
(127
)
 
$
476

减去：已实现资本损益的重新分类调整
 
233

 
(49
)
 
184

 
136

 
(29
)
 
107

未实现净资本损益
 
181

 
(39
)
 
142

 
467

 
(98
)
 
369

未实现的外币换算调整
 
32

 
(7
)
 
25

 
(12
)
 
2

 
(10
)
未摊销养老金和其他退休后先前服务抵免。(1)
 
48

 
(10
)
 
38

 
(15
)
 
3

 
(12
)
其他综合收益(亏损)
 
$
261

 
$
(56
)
 
$
205

 
$
440

 
$
(93
)
 
$
347

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9个月，
 
 
2020
 
2019
 
 
税前
 
税收
 
税后
 
税前
 
税收
 
税后
期内产生的未实现持有净损益，扣除相关抵销后的净额
 
$
1,777

 
$
(376
)
 
$
1,401

 
$
2,811

 
$
(593
)
 
$
2,218

减去：已实现资本损益的重新分类调整
 
689

 
(145
)
 
544

 
244

 
(51
)
 
193

未实现净资本损益
 
1,088

 
(231
)
 
857

 
2,567

 
(542
)
 
2,025

未实现的外币换算调整
 
(6
)
 
1

 
(5
)
 
(1
)
 
—

 
(1
)
未摊销养老金和其他退休后离职前服务抵免 (1)
 
40

 
(9
)
 
31

 
(44
)
 
9

 
(35
)
其他综合收益(亏损)
 
$
1,122

 
$
(239
)
 
$
883

 
$
2,522

 
$
(533
)
 
$
1,989


(1) 
指从其他全面收入中重新分类并摊销为运营成本和费用的先前服务积分。 

2020年第三季度Form 10-Q 47

独立注册会计师事务所报告书
致以下公司的董事会和股东：
好事达公司
伊利诺伊州诺斯布鲁克，邮编：60062
中期财务资料检讨结果
我们已经回顾了随附的浓缩合并好事达公司及其子公司(“公司”)截至2020年9月30日，相关的浓缩合并年度营业报表、综合收益及股东权益三个和九个月期已结束2020年9月30日和2019，以及公司的现金流九月期已结束2020年9月30日和2019，及相关附注(统称为“浓缩合并财务报表“)。根据吾等的审核，吾等并不知悉随附的简明综合财务报表须作出任何重大修订，以符合美国普遍接受的会计原则。
我们之前已经按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准审计了好事达公司及其子公司截至2019年12月31日在我们于二零二零年二月二十一日的报告中，吾等对该等综合财务报表表达了无保留意见(该报告表达未经修改的意见，并包括一段重点内容，涉及确认退休金及其他退休后福利计划成本的会计原则改变，以及确认及计量金融资产及金融负债的会计列报及方法的改变)，而本公司并无就该等综合财务报表发表任何意见(该报告表达未经修改的意见，并包括一段重点内容，涉及确认养老金及其他退休后福利计划成本的会计原则改变，以及确认及计量金融资产及金融负债的会计列报及会计方法的改变)。我们认为，随附的浓缩合并截至的财务状况表2019年12月31日在所有重要方面，就其所得的综合财务状况表而言，均属公平陈述。
评审结果的依据
这些浓缩合并财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对“现代社会”的回顾与思考浓缩合并财务报表主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的意见。

/s/德勤律师事务所
芝加哥，伊利诺斯州
2020年11月4日

48 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
以下讨论突出了影响好事达公司(在本文件中称为“我们”、“公司”或“好事达”)综合财务状况和经营结果的重要因素。阅读时应结合浓缩合并财务报表及其相关附注载于本文第一部分项目1.以及好事达公司年报表格10-K第一部分项目1.和第二部分项目7.和项目8.中的讨论、分析、合并财务报表及其附注2019，2020年2月21日提交。
有关我们保险部门的进一步分析，请参阅《管理层的讨论与分析》中的财产责任运营和细分结果部分，包括全州保险和停产保险、服务业务、好事达人寿、好事达福利和好事达年金(“MD&A”)。这些细分市场与首席运营决策者审查财务业绩和做出资源分配决策的方式是一致的。
新的冠状病毒大流行还是新冠肺炎(“冠状病毒”)
冠状病毒 导致世界各国政府颁布紧急措施，抗击该病毒的传播。这些措施包括实施旅行限制、政府强制实施的原地避难令、隔离期、社会距离和对大型集会的限制，这些措施对全球企业造成了实质性的破坏，导致失业率上升、经济衰退和经济不确定性增加。 为遏制疫情而实施的一些限制措施已经放松，但经济活动减少、对大型集会和活动的限制以及更高的失业率仍在继续。此外，无法确切预测大流行可能持续多长时间，包括可能恢复限制或实施可能导致经济进一步波动的新限制。
我们一直积极主动地保护我们员工和代理的健康和安全，同时履行我们保护客户的承诺，包括使用虚拟工具来实现安全的索赔处理。我们执行了业务连续性计划，最大限度地提高了在家工作的效率，制定了风险上报协议和重返办公室的框架。
根据冠状病毒的长度和严重程度，冠状病毒和相关的遏制措施可能会显著影响我们的经营业绩、财务状况和流动性，包括新保单的销售和现有保单的保留、驾驶行为和汽车频率、共享经济需求、严重程度成本、人寿保险死亡率以及住院和门诊索赔成本、年金储备、投资估值
 
坏账和信贷拨备敞口的回报和增加。
全球大流行的规模和持续时间以及政府当局、企业和消费者为减轻健康风险而采取的行动的影响造成了重大的不确定性。我们将继续密切监测并积极适应形势的发展和变化。目前，还不可能可靠地估计大流行的持续时间和严重程度，或其对我们的行动，但影响可能是实质性的.
在“项目1A”中列出的风险因素中考虑了诸如冠状病毒这样的大流行及其影响。我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中列出了“风险因素”，包括题为“大规模流行病、恐怖主义或军事行动的发生可能对我们的业务产生不利影响”和“全球经济和资本市场的状况可能对我们的业务和运营结果产生不利影响”的风险因素。
在此期间，我们继续为我们的客户提供支持冠状病毒大流行，因为我们：
•
如果我们的原地避难所还款9.48亿美元到2020年6月30日为止，由于车祸数量的显著下降对我们的承保业绩做出了有利的贡献，因此我们对客户的承保业绩做出了积极的贡献
•
提供好事达特别付款计划，以提供更灵活的付款选项，包括延迟付款的选项
•
将汽车保险覆盖范围扩大到使用私人车辆为商业目的运送食品、药品和其他货物的客户；这些活动的保险范围通常不包括在内
•
在2020年12月31日之前为美国居民提供免费的好事达身份保护，无论他们是否已经是好事达的客户
•
提高了QuickFoto Claim等虚拟工具的利用率®和虚拟助理®为客户和我们的员工提供简单、快速和安全的索赔处理流程
以下各节总结了以下内容的潜在影响冠状病毒在我们的运营上，我们的每一个部门和投资可能会持续、出现、演变或加速到2021年。这份清单不包括所有潜在影响，不应这样对待。在MD&A中，我们已经包括了与以下影响相关的进一步披露冠状病毒关于我们2020年第三季度和前九个月的业绩。

2020年第三季度Form 10-Q 49

好事达的运营
•
员工可用性和工作效率
•
增加了对盈利能力、费率诉讼或索赔做法的监管限制，可能超出了当前政策的范围
•
第三方供应商的可用性和表现，包括技术开发、汽车或家居维修和营销计划
•
与远程员工相关的网络安全风险
全态保护
•
汽车新发申请下降因汽车销量下降和消费者购买保险减少
•
由于消费者需求下降，保费增长放缓
•
更少的申请加息
•
更低的里程数和共享经济产品中的使用量
•
减少行驶里程，降低车祸发生率
•
更具竞争力的新业务定价
•
扩展我们的按英里付费保险产品MileWise的可用性® 
•
由于更严重的事故或更高的更换部件膨胀，增加了汽车索赔严重程度
•
增加坏账应收账款拨备的风险敞口
•
在基础统计数据(如自动频率或投资预测)发生变化的情况下，统计模型的有效性
•
代理可用性和工作效率
服务业
•
波动率由于就地避难所订单和不断增加的失业率导致的消费者支出和零售额
•
由于新车和二手车销量下降，对好事达经销商服务产品的需求减少
•
好事达经销商服务和好事达路边服务索赔下降，原因是行驶里程减少
•
由于失业率上升，全州身份保护产品的销量下降
•
Allstate Identity Protection在年底前为消费者提供免费身份保护带来的成本增加
好事达人寿
•
更高的死亡抚恤金成本
•
由于对新业务的临时承保限制，销售额下降；代理商将能够通过非专有运营商向新指导方针以外的客户提供保险
•
由于利率偏低，法定存款准备金率可能会提高，这可能会影响保险公司需要维持的资本额。
 
全州福利
•
减少与运动和意外伤害相关的索赔以及推迟非必要医疗程序，减少意外、医院和危重疾病产品的风险敞口，部分抵消了我们人寿产品索赔成本风险的增加。
•
由于更高的员工流失率、企业关闭以及员工裁员和休假，销售额下降，政策失效增加
Allstate年金
•
基于业绩的投资收益较低
•
被保险人死亡后释放的更高的寿险即时年金准备金，这降低了合同福利
•
由于利率偏低，法定存款准备金率可能会提高，这可能会影响保险公司需要维持的资本额。
投资
•
对固定收益证券、股权证券和业绩投资的市值、流动性和估值的影响，以及预期业绩和贷款承诺融资速度的变化。
•
对某些行业的固定收益证券产生负面影响，如能源、汽车、零售、旅游、住宿和航空公司。
•
州和地方政府的预算可能会因为应对冠状病毒以及因经济活动减少而减少的税收，这可能会对我们市政债券投资组合的估值和回报产生不利影响。
•
由于资本市场状况，未来投资结果的波动性，包括经济复苏的速度、财政和货币政策应对的有效性以及持续的大流行病造成的不确定性
•
更高的预期信贷损失


50 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com

运营优先级
为了实现我们的目标，2020，我们是重点关注以下优先事项：
• *更好地为客户服务
• 扩大客户群
• 实现目标资本回报率
• 主动管理投资
• 搭建长期增长平台
企业战略
公司的战略是增加个人财产责任的市场份额，并扩大对客户的保护产品。
转型增长计划(“三峡工程”)我们已经启动了一项为期多年的TGP计划，以实现我们的企业战略。该计划包括三个组成部分：扩大客户准入，改善客户价值主张，以及在营销和技术方面进行投资。
为了扩大客户渠道，几乎所有的保险和好事达的直接业务都在2020年第三季度合并。历史结果已通过保证和好事达结果的组合进行了更新。我们将继续执行此计划，以应对来自以下方面的影响冠状病毒.
提高客户价值的一个关键因素是降低成本，以支持更实惠的价格。在2020年第三季度，我们批准了重组计划，以优化和简化我们的运营模式和成本结构. 见附注11中的浓缩合并财务报表以获取更多信息。
我们还发起了一项新的广告活动来支持我们的战略，并正在试验新的代理销售模式。
提高独立代理渠道的战略地位关于J2020年7月7日，我们宣布达成最终协议，以约40亿美元现金收购National General Holdings Corp.(“National General”)，这是一家通过独立代理为客户提供财产和伤亡以及意外和健康产品的保险控股公司。
National General在2019年有56亿美元的毛保费，提供个人和商业汽车、房主、雨伞、休闲车、摩托车、贷款人财产、补充健康和其他保险产品。汽车保险约占保费的60%，在非标准汽车市场占有相当大的份额。
2019年12月，我们宣布合并好事达独立机构和涵盖组织，以提高效率并扩大我们在独立机构渠道中的存在。交易完成后，随着时间的推移，这些业务将被整合到National General，这将产生成本协同效应。
该交易将将我们在个人财产负债领域的市场份额提高一个百分点以上
 
指向。它将极大地扩大我们的分销足迹，使我们成为独立代理分销渠道中排名前五的个人线路运营商.
这笔交易预计将在2021年初完成，这取决于监管部门的批准和其他惯常的完成条件。见附注3中的浓缩合并财务报表以获取更多信息。
衡量分部损益
评估业绩时使用的部门损益衡量标准是好事达保护和停产保险部门的承保收入，以及服务业务、好事达人寿、好事达福利、好事达年金以及公司和其他部门的调整后净收入。
承保收入计算方法为所赚取的保费和其他收入减去索赔和索赔费用(“损失”)，住房就地还款费用按美国公认会计原则(“GAAP”)厘定的递延保单收购成本(“DAC”)摊销、营运成本及开支、所购无形资产摊销及重组及相关费用。在我们的经营业绩评估中，我们使用这一指标来分析财产责任保险业务的盈利能力，将其与投资结果分开。承保收入与适用于普通股股东的净收入在“管理层讨论与分析”的资产负债运营部分进行了核对。
调整后净收益净收益是否适用于普通股股东，不包括：
•*税后已实现资本损益，非对冲衍生工具的定期结算和应计项目除外，这些工具与已实现资本损益一起报告，但包括在调整后的净收入中
• 养老金和其他退休后重新计量税后损益
• 未套期保值的嵌入式衍生品的税后估值变化
• DAC和递延销售诱因成本(“DSI”)的摊销，以确认某些已实现的资本利得和亏损或未对冲的嵌入式衍生品的估值变化为限，税后
• 企业合并费用和购入无形资产的税后摊销或减值
• 处置业务的税后收益(亏损)
• 对其他重要的非经常性、不常见或不寻常项目的调整，在以下情况下：(A)费用或收益的性质合理地不太可能在两年内再次发生，或(B)在前两年内没有类似的费用或收益
调整后的净收入与适用于MD&A的服务业务、好事达人寿、好事达福利和好事达年金部门普通股股东的净收入进行了核对。

2020年第三季度Form 10-Q 51

亮点
合并净收入
(百万美元)
 
Q1
 
Q2
 
Q3
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/chart-6af3228b36095b5c835.jpg
适用于普通股股东的合并净收入与2019年同期相比，2020年第三季度的利润增长了26.7%，达到11.3亿美元，主要原因是与2019年的亏损相比，2020年的养老金和其他退休后收益、更高的已实现净资本收益和更高的AllState Protection保费，部分被与TGP相关的更高的巨灾损失、人寿和年金合同福利以及重组费用所抵消。

与2019年同期相比，2020年前9个月适用于普通股股东的合并净收入下降3.6%，至28.6亿美元，主要原因是就地回款、净投资收入和净实现资本利得减少，但部分被AllState Protection承保收入增加和服务业务调整后净收入增加所抵消。

截至2020年9月30日的12个月，普通股股东权益报酬率为18.9%，较截至2019年9月30日的12个月的10.7%增加8.2个点。
总收入
(百万美元)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/chart-ffff5ed3c7c055eda16.jpg
总收入与2019年同期相比，2020年第三季度利润增长3.9%，达到115亿美元，原因是实现净资本收益增加，财产和意外伤害保险费收入增长2.7%，但净投资收入下降部分抵消了这一增长。
与2019年同期相比，2020年前9个月的总收入下降1.3%，至327.7亿美元，原因是净投资收入和已实现资本收益减少，部分被财产和意外伤害保险费收入增长3.4%所抵消。
好事达品牌和服务业务(好事达保护计划和好事达经销商服务)的保费收入增加。
净投资收益
(百万美元)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/chart-f8260a97c62d501ba10.jpg
净投资收益与2019年同期相比，2020年第三季度利润下降5.5%，至8.32亿美元，主要原因是计息投资组合收益率下降导致基于市场的收入下降。

与2019年同期相比，2020年前9个月的净投资收入下降了32.7%，至16.6亿美元，主要原因是基于业绩的投资结果下降，主要来自有限合伙企业的利益，以及计息投资组合收益率下降导致基于市场的收入下降。
 

52 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com

汇总财务结果
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(亿美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
营业收入
 
 
 
 
 
 
 
 
财产和意外伤害保险费
 
$
9,336

 
$
9,094

 
$
27,794

 
$
26,882

人寿保险费和合同费用
 
620

 
625

 
1,841

 
1,874

其他收入
 
272

 
273

 
794

 
794

净投资收益
 
832

 
880

 
1,662

 
2,470

已实现资本收益(亏损)
 
440

 
197

 
682

 
1,183

总收入
 
11,500

 
11,069

 
32,773

 
33,203

 
 
 
 
 
 
 
 
 
成本和开支
 
 
 
 
 
 
 
 
财产和意外伤害保险索赔和索赔费用
 
(6,072
)
 
(6,051
)
 
(16,635
)
 
(18,227
)
住房就地还款费用
 
—

 
—

 
(948
)
 
—

人寿合同福利和利息记入合同持有人基金
 
(877
)
 
(682
)
 
(2,207
)
 
(2,008
)
递延保单购置成本摊销
 
(1,492
)
 
(1,425
)
 
(4,242
)
 
(4,151
)
营业、重组和利息支出
 
(1,658
)
 
(1,494
)
 
(4,687
)
 
(4,446
)
养老金和其他退休后重新计量收益(亏损)
 
71

 
(225
)
 
(320
)
 
(365
)
购进无形资产摊销
 
(31
)
 
(32
)
 
(88
)
 
(96
)
购入无形资产减值
 
—

 
—

 
—

 
(55
)
总成本和费用
 
(10,059
)
 
(9,909
)
 
(29,127
)
 
(29,348
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
处置业务的收益
 
1

 
—

 
3

 
3

所得税费用
 
(289
)
 
(229
)
 
(697
)
 
(784
)
净收入
 
1,153

 
931

 
2,952

 
3,074

 
 
 
 
 
 
 
 
 
优先股股息
 
(27
)
 
(42
)
 
(89
)
 
(103
)
适用于普通股股东的净收益
 
$
1,126

 
$
889

 
$
2,863

 
$
2,971

细分市场亮点
全态保护承保收入曾经是8.88亿美元在第三四分之一2020，一种增额的5200万美元从…8.36亿美元在第三四分之一2019。这个增额曾经是主要是由于汽车非巨灾损失下降，个人线路有利的巨灾准备金重估，受房主推动代位权和解保费收入增加，但部分被与三峡工程相关的更高的巨灾损失和重组费用所抵消。包销收入总计31.4亿美元在第一个九几个月来2020, a 12.3亿美元 增额从…19.1亿美元在第一个九几个月来2019，主要是由于汽车非巨灾损失降低，保费收入增加，个人线上有利的巨灾准备金重估是由房主推动的代位权和解，部分被就地避难所偿还费用和更高的巨灾损失所抵消.
巨灾损失是e 9.9亿美元和23.9亿美元在第三季度和第一季度九几个月来2020，分别与5.1亿美元和22.6亿美元在第三季度和第一季度九几个月来2019分别为。
代位权和解好事达确认前一年有利的巨灾储量重估 4.5亿美元和4500万美元，税前，扣除费用和再保险调整后，于2020年第三季度与PG&E公司和南加州爱迪生公司(合在一起)有关代位权和解“)。请参阅浓缩合并有关财务报表的更多细节，请参阅。
 
所写的保费增额 0.9%至94亿美元在第三四分之一2020和1.8%至271.6亿美元在第一个九几个月来2020与相同时期的2019.
服务业 调整后的净值收入曾经是4000万美元在第三四分之一2020与.相比800万美元在第三四分之一2019。调整后的净值收入曾经是1.15亿美元在第一个九几个月来2020与.相比3500万美元在第一个九几个月来2019。这两个时期的涨幅都是主要原因是好事达保护计划的增长和好事达路边服务公司盈利能力的提高，但这部分被好事达身份保护公司的投资所抵消。
总收入增额 19.1%至4.98亿美元在第三四分之一2020和15.6%至14亿美元在第一个九几个月来2020，与去年同期相比 2019, 主要得益于好事达保护计划通过其美国零售和国际渠道的增长好事达路边服务公司收入的下降部分抵消了这一影响。
好事达人寿调整后的净值损失曾经是1400万美元在第三四分之一2020与调整后的净收入相比4400万美元在第三四分之一2019，主要是由于与我们的年度假设审查相关的DAC更高的合同福利和摊销。调整后的净值收入曾经是1.38亿美元在第一个九几个月来2020与.相比1.85亿美元在第一个九几个月来2019。降幅为主要由于较高的合同福利，但部分被较低的运营成本和费用所抵消。

2020年第三季度Form 10-Q 53

保费和合同费用减少 0.3%至3.3亿美元在第三四分之一2020和增额 0.1%至10亿美元在第一个九几个月来2020与相同时期的2019.
全州福利调整后的净值收入曾经是3300万美元在第三四分之一2020与.相比3100万美元在第三四分之一2019。增加的主要原因是较低的合同福利，部分被与我们的假设年度审查相关的较高DAC摊销所抵消。调整后的净值收入曾经是6200万美元在第一个九几个月来2020与.相比9900万美元在第一个九几个月来2019。降幅为主要原因是运营成本和费用增加，其中4100万美元的税前费用、2020年第二季度与计费系统相关的资本化软件成本的注销以及较低的保费，部分被较低的合同福利所抵消。
保费和合同费用减少 1.4%至2.87亿美元在第三四分之一2020和3.6%至8.32亿美元在第一个九几个月来2020，与去年同期相比2019, 主要原因是残疾产品减少，与冠状病毒相关的裁员和休假导致保费收入减少，但与假设年度审查有关的合同费用增加部分抵消了这一影响。
Allstate年金调整后的净值收入曾经是3700万美元在第三四分之一2020与.相比1600万美元在第三四分之一2019主要是因为较低的合同福利，部分被较低的净投资收益所抵消。Allstate年金调整后净额损失曾经是2.13亿美元在第一个九几个月来2020与调整后净额相比收入的4300万美元在第一个九几个月来2019, 主要原因是净投资收入较低。
净投资收益减少 2.4%至2.45亿美元在第三四分之一2020与2019年第三季度相比，主要原因是较低的计息投资收益率。净投资收益减少51.4%至3.58亿美元在第一个九几个月来2020，而同期2019，主要是由于较低的绩效投资结果、较低的计息投资收益率和较低的平均投资余额.
 
财务亮点
投资总计912.亿美元自.起2020年9月30日, 增加从…883.6亿美元自.起2019年12月31日.
股东权益自.起2020年9月30日，股东权益是272.6亿美元。这个总数包括在内$2.83母公司控股公司层面的1000亿美元可部署资产，包括现金和投资，通常可在一个季度内出售。
稀释后普通股每股账面价值(普通股股东权益占已发行普通股总数和稀释潜在已发行普通股的比率)为$82.39, 加价的18.0%从…$69.84自.起2019年9月30日，及加价的12.7%从…$73.12自.起2019年12月31日.
平均普通股股东权益回报率在过去的12个月里2020年9月30日，普通股股东权益回报率为18.9%, 增加了 8.2积分来源10.7%在过去的12个月里2019年9月30日。这一增长主要是由于截至往绩12个月期间适用于普通股股东的净收入增加所致。2020年9月30日，部分被平均普通股股东权益的增加所抵消。
养老金和其他退休后重新计量损益 我们录制了p维度和其他退休后的重新测量利得的7100万美元 ivt.n.第三四分之一2020 这主要与与计划资产的预期回报相比有利的资产表现有关，但被精算假设的变化和贴现率的下降部分抵消。我们录制了p尺寸和其他退休后的重新测量损失3.2亿美元在 第一九月份的2020 这主要与贴现率下降和精算假设的变化有关，但与计划资产的预期回报相比，有利的资产表现部分抵消了这一影响。见附注13中的浓缩合并财务报表以获取更多信息。
采用的会计准则
自2020年1月1日起，我们采用了主要影响抵押贷款、银行贷款和再保险可收回金额的金融工具信用损失计量会计准则。在采纳后，我们使用预期信用损失模型来衡量金融工具的信用损失，包括与抵押贷款、银行贷款和再保险可收回款项相关的损失。该模型要求我们在估值津贴中确认受影响金融资产的预期信贷损失估计，当从相关金融资产的摊余成本基础中扣除该估计值时，将产生预期收取金额的账面净值。
请参阅浓缩合并关于采用的会计准则的更多细节，请参阅财务报表。



54 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
财产负债业务



财产负债业务
概述财产责任业务由两个可报告的部分组成：全州保护和停产线路和保险。这些部分与管理层用来评估业绩和确定资源分配的财务信息分组是一致的。
我们不会将财产负债投资收入、已实现资本损益或资产分配给好事达保护和停产保险部分。出于决策目的，管理层审查财产负债级别的资产。
下表包括我们用来衡量盈利能力的GAAP营运比率。我们相信，它们可以增强投资者对我们盈利能力的了解。它们的计算方法如下：
•
损耗率：索赔和索赔费用与赚取的保费的比率。损失率包括巨灾损失的影响。
•
费用比率：DAC摊销、运营成本和费用、购进无形资产摊销、重组和相关费用的比率以及住房就地还款费用，其他收入与赚取的保费相比减少。
•
合并比率：损失率和费用率之和。100%和综合比率之间的差额表示承保收入占保费收入的百分比，即承保利润率。
 
由于特定项目在不同会计期间的波动性，我们还计算了以下特定项目对GAAP营运比率的影响。
•
巨灾损失对合并比率的影响：包括在索赔和索赔费用中的巨灾损失与赚取的保费之比。这一比率包括前一年巨灾损失的准备金重估。
•
上一年度储量重估对合并比率的影响：包括在索赔和索赔费用中的上一年准备金重估与赚取保费的比率。这一比率包括前一年巨灾损失的准备金重估。
•
购进无形资产摊销对合并比率的影响：购入的无形资产摊销与赚取的保费之比。
•
重组及相关费用对合并比率的影响：重组和相关费用与赚取保费的比率。
•
vt.影响，影响住房就地还款费用关于合并比率和费用比率的几点思考：住房就地还款费用为赚取的保费干杯。
•
不连续线和覆盖率对合并率的影响：停产线和保险部分的索赔和索赔费用以及运营成本和费用与赚取的财产责任保费的比率。停产线路和承保范围对合并比率和全州保险合并比率的影响之和等于财产负债合并比率。












2020年第三季度Form 10-Q 55
财产负债业务

汇总财务数据
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(亿美元，不包括比率)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
所写的保费
 
$
9,395

 
$
9,312

 
$
27,159

 
$
26,682

 
 
 
 
 
 
 
 
 
营业收入
 
 

 
 

 
 

 
 

赚取的保费
 
$
8,952

 
$
8,782

 
$
26,696

 
$
25,970

其他收入
 
192

 
195

 
555

 
561

净投资收益
 
422

 
448

 
802

 
1,210

已实现资本收益(亏损)
 
292

 
163

 
571

 
916

总收入
 
9,858

 
9,588

 
28,624

 
28,657

 
 
 
 
 
 
 
 
 
成本和开支
 
 

 
 

 
 

 
 

理赔和理赔费用
 
(5,968
)
 
(5,960
)
 
(16,358
)
 
(17,962
)
住房就地还款费用(1)
 
—

 
—

 
(948
)
 
—

DAC摊销
 
(1,158
)
 
(1,167
)
 
(3,474
)
 
(3,494
)
运营成本和费用(2)
 
(1,078
)
 
(1,114
)
 
(3,270
)
 
(3,245
)
重组及相关费用(3)
 
(187
)
 
1

 
(199
)
 
(26
)
总成本和费用
 
(8,391
)
 
(8,240
)
 
(24,249
)
 
(24,727
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税费用
 
(302
)
 
(272
)
 
(876
)
 
(809
)
适用于普通股股东的净收益
 
$
1,165

 
$
1,076

 
$
3,499

 
$
3,121

 
 
 
 
 
 
 
 
 
承保收入
 
$
753

 
$
737

 
$
3,002

 
$
1,804

净投资收益
 
422

 
448

 
802

 
1,210

营业所得税费用
 
(240
)
 
(236
)
 
(752
)
 
(617
)
已实现资本收益(亏损)，税后
 
230

 
127

 
447

 
724

适用于普通股股东的净收益
 
$
1,165

 
$
1,076

 
$
3,499

 
$
3,121

 
 
 
 
 
 
 
 
 
巨灾损失
 
 
 
 
 
 
 
 
巨灾损失，不包括准备金重估
 
$
1,497

 
$
513

 
$
2,889

 
$
2,209

巨灾储量重估(4) (5)
 
(507
)
 
(3
)
 
(502
)
 
53

巨灾损失总额
 
$
990

 
$
510

 
$
2,387

 
$
2,262

 
 
 
 
 
 
 
 
 
非巨灾储量重估(4)
 
70

 
(41
)
 
63

 
(168
)
上一年储量重估(4) (5)
 
(437
)
 
(44
)
 
(439
)
 
(115
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
GAAP运营率
 
 

 
 

 
 

 
 

损耗率
 
66.7

 
67.9

 
61.3

 
69.2

费用比率(6)
 
24.9

 
23.7

 
27.5

 
23.9

合并比率
 
91.6

 
91.6

 
88.8

 
93.1

巨灾损失对合并比率的影响
 
11.1

 
5.8

 
8.9

 
8.7

上一年度储量重估对合并比率的影响
 
(4.9
)
 
(0.5
)
 
(1.6
)
 
(0.4
)
前一年准备金重估计入巨灾损失对合并比率的影响
 
(5.7
)
 
—

 
(1.9
)
 
0.2

重组及相关费用对合并比率的影响(3)
 
2.1

 
—

 
0.7

 
0.1

住房就地还款费用对合并率和费用率的影响
 
—

 
—

 
3.6

 
—

不连续线和覆盖率对合并率的影响
 
1.5

 
1.1

 
0.6

 
0.5

(1) 
汽车和商业线路客户收到了原地避难所的回报，这是因为强制在家订单、其他流行病遏制行动和经济活动减少导致的汽车事故数量大幅下降.
(2) 
作为.的结果冠状病毒，我们向客户提供好事达特别付款计划，以提供更灵活的付款选择，包括延迟付款的选项，导致截至3个月和9个月的坏账支出增加1900万美元和6600万美元2020年9月30日分别为。这一增长使这两个国家的费用比率增加了0.2个百分点第三季度和第一季度九几个月来2020.
(3) 
2020年第三季度和前九个月的重组和相关费用主要与三峡工程有关。 
(4) 
括号中显示了有利的储量重估。
(5) 
2020年包括4.95亿美元与以下相关的有利储量重估PG&E公司和南加州爱迪生公司(合在一起)代位权和解”),这主要影响到房主。请参阅浓缩合并有关财务报表的更多细节，请参阅。
(6) 
在费用比率计算中，其他收入从运营成本和费用中扣除。

56 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
财产负债业务



净投资收益 减少 5.8%或2600万美元在第三四分之一2020与2019年第三季度相比，主要是由于计息投资组合收益率下降导致基于市场的收入下降。净投资收益减少 33.7%或4.08亿美元在第一个九几个月来2020与去年同期相比2019，主要来自有限合伙企业的基于业绩的投资结果较低，以及计息投资组合收益率较低导致基于市场的收入下降。
净投资收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(亿美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
固定收益证券
 
$
283

 
$
272

 
$
825

 
$
796

股权证券
 
14

 
44

 
36

 
116

按揭贷款
 
6

 
4

 
18

 
12

有限合伙权益
 
123

 
128

 
(71
)
 
286

短期投资
 
1

 
13

 
12

 
44

其他
 
23

 
27

 
73

 
80

扣除费用前的投资收益
 
450

 
488

 
893

 
1,334

投资费用：
 
 
 
 
 
 
 
 
被投资人水平费用(1)
 
(7
)
 
(11
)
 
(24
)
 
(38
)
证券借贷费用
 
—

 
(7
)
 
(4
)
 
(22
)
运营成本和费用
 
(21
)

(22
)

(63
)

(64
)
总投资费用
 
(28
)
 
(40
)
 
(91
)
 
(124
)
净投资收益
 
$
422


$
448


$
802


$
1,210

(1) 
从2020年1月1日开始，以前包括在被投资人层面费用中的折旧被报告为已实现资本收益或损失。
已实现资本损益已实现净资本利得在第三2020年第四季度主要与固定收益证券销售收益和股权投资估值增加有关。已实现净资本利得在第一个九几个月来2020主要与固定收益证券的销售收益有关，但被2020年第一季度股权投资估值下降部分抵消。
已实现资本收益(亏损)
 
 
 
 
 
 
 
 
(亿美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
销货(1)
 
$
205

 
$
124

 
$
721

 
$
332

信用损失(2)
 
7

 
(6
)
 
(28
)
 
(23
)
股权投资估值--升值(下降)：
 
 
 
 
 
 
 
 
股权证券
 
84

 
21

 
(90
)
 
502

股票基金对固定收益证券的投资
 
12

 
6

 
(44
)
 
36

有限合伙企业(3)
 
14

 
(14
)
 
(50
)
 
69

股权投资的总估值
 
110

 
13

 
(184
)
 
607

衍生工具的估值与结算
 
(30
)
 
32

 
62

 
—

已实现资本收益(亏损)，税前
 
292


163


571


916

所得税费用
 
(62
)
 
(36
)
 
(124
)
 
(192
)
已实现资本收益(亏损)，税后
 
$
230

 
$
127

 
$
447

 
$
724

(1) 
从2020年1月1日开始，以前包括在被投资人层面费用中的折旧被报告为已实现资本收益或损失。
(2) 
由于采用了金融工具信用损失计量会计准则，以前报告为非临时性减值减值的已实现资本损失现在列报为信用损失。
(3) 
涉及基础资产主要为公开股权证券的有限合伙企业。

2020年第三季度Form 10-Q 57
细分结果全态保护

全态保护段
作为三峡工程的一部分，安邦的结果在2020年第三季度被并入好事达品牌。历史结果已更新，以符合本演示文稿。有关更多详细信息，请参阅MD&A亮点部分。
承保业绩
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(亿美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
所写的保费
 
$
9,395

 
$
9,312

 
$
27,159

 
$
26,682

赚取的保费
 
$
8,952

 
$
8,782

 
$
26,696

 
$
25,970

其他收入
 
192

 
195

 
555

 
561

理赔和理赔费用
 
(5,833
)
 
(5,862
)
 
(16,219
)
 
(17,859
)
住房就地还款费用
 
—

 
—

 
(948
)
 
—

DAC摊销
 
(1,158
)
 
(1,167
)
 
(3,474
)
 
(3,494
)
其他成本和费用
 
(1,078
)
 
(1,113
)
 
(3,268
)
 
(3,243
)
重组及相关费用
 
(187
)
 
1

 
(199
)
 
(26
)
承保收入
 
$
888

 
$
836

 
$
3,143

 
$
1,909

巨灾损失
 
$
990

 
$
510

 
$
2,387

 
$
2,262

 
 
 
 
 
 
 
 
 
按行业划分的承保收益(亏损)
自动
 
$
906

 
$
421

 
$
2,561

 
$
1,332

房主
 
(67
)
 
349

 
375

 
403

其他个人专线(1)
 
42

 
50

 
175

 
130

商业线路
 
(14
)
 
1

 
(20
)
 
1

其他业务线(2)
 
19

 
16

 
49

 
45

回答金融
 
2

 
(1
)
 
3

 
(2
)
承保收入
 
$
888

 
$
836

 
$
3,143

 
$
1,909

(1) 
其他个人专线包括租客、共管公寓、房东和其他个人专线产品。
(2) 
其他业务主要代表iVantage，这是好事达独家代理的总代理，反映了业务的收入和直接运营费用。当无法通过好事达品牌承保产品承保时，iVantage为其客户提供解决方案。


58 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
全态保护 细分结果

按组成部分和业务线划分的承保业绩与上年相比的变化 (1) 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
 
自动
 
房主
 
其他个人专线
 
商业线路
 
全态保护(2)
(百万美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
承保收益(亏损)-前期
 
$
421

 
$
394

 
$
349

 
$
209

 
$
50

 
$
12

 
$
1

 
$
(42
)
 
$
836

 
$
587

承保收入(亏损)的变化来自：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
增加(减少)赚取的保费
 
130

 
282

 
76

 
105

 
17

 
15

 
(53
)
 
60

 
170

 
462

增加(减少)其他收入
 
(6
)
 
5

 
(2
)
 
—

 
3

 
1

 
—

 
(1
)
 
(3
)
 
3

(增加)减少已发生的索赔和索赔费用(“损失”)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已发生损失，不包括巨灾损失和储量重估
 
555

 
(300
)
 
(27
)
 
(55
)
 
(2
)
 
2

 
57

 
(58
)
 
583

 
(411
)
巨灾损失，不包括准备金重估
 
17

 
(17
)
 
(913
)
 
100

 
(77
)
 
25

 
(11
)
 
3

 
(984
)
 
111

巨灾储量重估
 
24

 
(3
)
 
442

 
4

 
37

 
2

 
1

 
1

 
504

 
4

非巨灾储量重估
 
(117
)
 
57

 
16

 
(19
)
 
30

 
(8
)
 
(3
)
 
41

 
(74
)
 
71

损失小计
 
479

 
(263
)
 
(482
)
 
30

 
(12
)
 
21

 
44

 
(13
)
 
29

 
(225
)
住房就地还款费用
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

(增加)减少开支
 
(118
)
 
3

 
(8
)
 
5

 
(16
)
 
1

 
(6
)
 
(3
)
 
(144
)
 
9

承保收益(亏损)
 
$
906

 
$
421

 
$
(67
)
 
$
349

 
$
42

 
$
50

 
$
(14
)
 
$
1

 
$
888

 
$
836

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9个月，
 
 
自动
 
房主
 
其他个人专线
 
商业线路
 
全态保护(2)
 
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
承保收益(亏损)-前期
 
$
1,332

 
$
1,410

 
$
403

 
$
565

 
$
130

 
$
127

 
$
1

 
$
(84
)
 
$
1,909

 
$
2,053

承保收入(亏损)的变化来自：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
增加(减少)赚取的保费
 
492

 
951

 
274

 
286

 
45

 
37

 
(85
)
 
168

 
726

 
1,442

增加(减少)其他收入
 
(8
)
 
8

 
(2
)
 
—

 
4

 
2

 
—

 
(1
)
 
(6
)
 
11

(增加)减少损失：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已发生损失，不包括巨灾损失和储量重估
 
1,890

 
(833
)
 
(41
)
 
(144
)
 
2

 
9

 
109

 
(170
)
 
1,960

 
(1,138
)
巨灾损失，不包括准备金重估
 
127

 
(77
)
 
(730
)
 
(276
)
 
(63
)
 
(14
)
 
(14
)
 
5

 
(680
)
 
(362
)
巨灾储量重估
 
32

 
(28
)
 
480

 
25

 
45

 
(6
)
 
(2
)
 
1

 
555

 
(8
)
非巨灾储量重估
 
(242
)
 
(17
)
 
19

 
(38
)
 
38

 
(26
)
 
(10
)
 
89

 
(195
)
 
8

损失小计
 
1,807

 
(955
)
 
(272
)
 
(433
)
 
22

 
(37
)
 
83

 
(75
)
 
1,640

 
(1,500
)
住房就地还款费用
 
(944
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(4
)
 
—

 
(948
)
 
—

(增加)减少开支
 
(118
)
 
(82
)
 
(28
)
 
(15
)
 
(26
)
 
1

 
(15
)
 
(7
)
 
(178
)
 
(97
)
承保收益(亏损)
 
$
2,561

 
$
1,332

 
$
375

 
$
403

 
$
175

 
$
130

 
$
(20
)
 
$
1

 
$
3,143

 
$
1,909

(1) 
这个2020列显示相对于以下内容的更改2019。这个2019列显示相对于以下内容的更改2018.
(2) 
包括其他业务线和回答财务。
包销收入 增额 5200万美元在第三四分之一2020与第三四分之一2019 主要是由于汽车非巨灾损失下降，个人线路有利的巨灾准备金重估，受房主推动代位权和解保费收入增加，但部分被与三峡工程相关的更高的巨灾损失和重组费用所抵消。

2020年第三季度Form 10-Q 59
细分结果全态保护

包销收入 增额 12.3亿美元在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019，主要是由于汽车非巨灾损失降低，保费收入增加，个人线上有利的巨灾准备金重估是由房主推动的代位权和解，部分被就地避难所偿还费用和更高的巨灾损失所抵消.
所写的保费是指在一个财务期内对出具的保单收取的保费金额。保费被认为是赚取的，并按比例计入保单期间的财务结果中。适用于保单未到期期限的保费部分记录为未到期保费。压缩合并财务状况表。
按业务线划分的保费和赚取的保费
 
 
 
 
 
 
 
 
(百万美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
所写的保费
 
2020

2019
 
2020
 
2019
自动
 
$
6,326

 
$
6,270

 
$
18,725

 
$
18,404

房主
 
2,339

 
2,288

 
6,355

 
6,183

其他个人专线
 
542

 
516

 
1,500

 
1,436

小计-个人线路
 
9,207

 
9,074

 
26,580

 
26,023

商业线路
 
188

 
238

 
579

 
659

承保的总保费
 
$
9,395

 
$
9,312

 
$
27,159

 
$
26,682

对记入已赚取保费的保费进行对账：
 
 
 
 
 
 
 
 
未赚取保费的增加
 
(470
)
 
(538
)
 
(449
)
 
(743
)
其他
 
—

 
8

 
(41
)
 
31

赚取的总保费
 
$
8,925

 
$
8,782

 
$
26,669

 
$
25,970

 
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
$
6,210


$
6,080

 
$
18,537

 
$
18,045

房主
 
2,073


1,997

 
6,164

 
5,890

其他个人专线
 
486


469

 
1,435

 
1,390

小计-个人线路
 
8,769

 
8,546

 
26,136

 
25,325

商业线路
 
183


236

 
560

 
645

总保费收入
 
$
8,952

 
$
8,782

 
$
26,696

 
$
25,970

按业务分类的综合比率
 
 
损耗率
 
费用比率 (1)
 
合并比率
 
 
2020

2019

2020

2019

2020

2019
截至9月30日的三个月，
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
59.7

 
68.9

 
25.7

 
24.2

 
85.4

 
93.1

房主
 
80.4

 
59.3

 
22.8

 
23.2

 
103.2

 
82.5

其他个人专线
 
63.0

 
62.7

 
28.4

 
26.6

 
91.4

 
89.3

商业线路
 
83.6

 
83.5

 
24.1

 
16.1

 
107.7

 
99.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
65.2

 
66.8

 
24.9

 
23.7

 
90.1

 
90.5

重组及相关收费的影响(2)
 
—

 
—

 
2.1

 
—

 
2.1

 
—

好事达特别付款计划坏账支出的影响(3)
 
—

 
—

 
0.2

 
—

 
0.2

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9个月，
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
56.6

 
68.2

 
29.6

 
24.4

 
86.2

 
92.6

就地避难所还款的影响
 
—

 
—

 
5.1

 
—

 
5.1

 
—

房主
 
71.4

 
70.1

 
22.5

 
23.1

 
93.9

 
93.2

其他个人专线
 
60.8

 
64.4

 
27.0

 
26.2

 
87.8

 
90.6

商业线路
 
80.2

 
82.5

 
23.4

 
17.3

 
103.6

 
99.8

就地避难所还款的影响
 
—

 
—

 
0.7

 
—

 
0.7

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
60.7

 
68.7

 
27.5

 
23.9

 
88.2

 
92.6

重组及相关收费的影响(2)
 
—

 
—

 
0.7

 
0.1

 
0.7

 
0.1

就地避难所还款的影响
 
—

 
—

 
3.6

 
—

 
3.6

 
—

好事达特别付款计划坏账支出的影响(3)
 
—

 
—

 
0.2

 
—

 
0.2

 
—

(1) 
在费用比率计算中，其他收入从运营成本和费用中扣除。
(2) 
2020年第三季度和前九个月的重组和相关费用主要与三峡工程有关。
(3) 
涉及到好事达因冠状病毒向客户提供的特别付款计划，提供更灵活的付款选择，包括延迟付款的选项。大约70%的较高坏账支出归因于汽车。 

60 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
全态保护 细分结果

按业务分类的亏损率
 
 
损耗率
 
巨灾损失的影响
 
上一年储量重估的影响
 
将巨灾损失计入前一年储量重估的影响
 
 
2020

2019

2020

2019

2020

2019

2020

2019
截至9月30日的三个月，
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
59.7

 
68.9

 
1.6

 
2.4

 
(0.9
)
 
(2.5
)
 
(0.4
)
 
—

房主
 
80.4

 
59.3

 
39.1

 
17.0

 
(22.0
)
 
0.1

 
(21.3
)
 
0.1

其他个人专线
 
63.0

 
62.7

 
13.4

 
5.3

 
(11.9
)
 
1.9

 
(8.0
)
 
(0.4
)
商业线路
 
83.6

 
83.5

 
6.6

 
0.9

 
1.1

 
—

 
(1.1
)
 
(0.4
)
总计
 
65.2

 
66.8

 
11.1

 
5.8

 
(6.4
)
 
(1.6
)
 
(5.7
)
 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9个月，
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
56.6

 
68.2

 
1.4

 
2.3

 
(0.5
)
 
(1.7
)
 
(0.2
)
 
—

房主
 
71.4

 
70.1

 
31.6

 
28.9

 
(7.1
)
 
1.0

 
(6.8
)
 
1.0

其他个人专线
 
60.8

 
64.4

 
11.6

 
10.7

 
(4.6
)
 
1.2

 
(2.9
)
 
0.3

商业线路
 
80.2

 
82.5

 
4.1

 
1.0

 
5.2

 
2.6

 
0.2

 
(0.2
)
总计
 
60.7

 
68.7

 
8.9

 
8.7

 
(2.2
)
 
(0.9
)
 
(1.9
)
 
0.2

巨灾损失 增额 94.1%或4.8亿美元在第三四分之一2020与第三四分之一2019和增额 5.5%或1.25亿美元在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019。巨灾损失包括4.95亿美元有利代位权和解，使损失率降低了5.5积分和1.9中的点数第三季度和第一季度九几个月来2020，分别与相同时期的2019.
不包括代位权和解，巨灾损失增加191.2%或9.75亿美元与第三四分之一2019并增加27.4%或6.2亿美元在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019.
我们将“巨灾”定义为在再保险前产生超过100万美元的税前损失，并涉及多名第一方投保人的事件，或冬季天气事件，在事件发生后的一定时间内，在特定地区产生的超过预设的每个事件平均索赔门槛的索赔数量。灾难是由各种自然事件造成的，包括大风、冬季风暴和冰冻、龙卷风、冰雹、野火、热带风暴、海啸、飓风、地震和火山。我们还暴露在人为的灾难性事件中，例如某些类型的恐怖主义、内乱或工业事故。任何时期的灾难的性质和程度都无法可靠地预测。
 
损失估计通常基于理赔员检查和应用历史损失发展因素。我们的损失估计是根据我们的保单所投保的险别来计算的。汽车投保人如果购买了可选的汽车综合保险，一般都有洪水造成的物理损害保险。我们的房主政策特别排除了洪水造成的损失的保险。
随着时间的推移，我们限制了我们对国家某些地区巨灾损失的总保险敞口，这些地区受到高度自然灾害的影响，受到我们参与各种州设施的限制。


2020年第三季度Form 10-Q 61
细分结果全态保护

按事件规模划分的巨灾损失
 
 
截至2020年9月30日的三个月
(亿美元)
 
比赛项目数量
 
 
 
理赔和理赔费用
 
 
 
联合
比率
影响
 
每个事件的平均巨灾损失百分比
巨灾损失规模
 
 

 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
超过2.5亿美元
 
1

 
2.4
%
 
$
495

 
50.0
 %
 
5.5

 
$
495

1.01亿至2.5亿美元。
 
2

 
4.7

 
353

 
35.7

 
4.0

 
177

5000万至1亿美元
 
1

 
2.4

 
96

 
9.7

 
1.1

 
96

低于5000万美元
 
38

 
90.5

 
523

 
52.8

 
5.9

 
14

总计
 
42

 
100.0
%
 
1,467

 
148.2

 
16.5

 
35

上一年储量重估
 
 

 
 

 
(507
)
 
(51.2
)
 
(5.7
)
 
 

上一季度储量重估
 
 
 
 
 
30

 
3.0

 
0.3

 
 
巨灾损失总额
 
 

 
 

 
$
990

 
100.0
 %
 
11.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2020年9月30日的9个月
 
 
比赛项目数量
 
 
 
理赔和理赔费用
 
 
 
联合
比率
影响
 
每个事件的平均巨灾损失百分比
巨灾损失规模
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
超过2.5亿美元
 
1

 
1.3
%
 
$
495

 
20.7
 %
 
1.9

 
$
495

1.01亿至2.5亿美元。
 
5

 
6.4

 
829

 
34.7

 
3.1

 
166

5000万至1亿美元
 
9

 
11.5

 
600

 
25.2

 
2.2

 
67

低于5000万美元
 
63

 
80.8

 
965

 
40.4

 
3.6

 
15

总计
 
78

 
100.0
%
 
2,889

 
121.0

 
10.8

 
37

上一年储量重估
 
 

 
 

 
(502
)
 
(21.0
)
 
(1.9
)
 
 
巨灾损失总额
 
 

 
 

 
$
2,387

 
100.0
 %
 
8.9

 
 
按事件类型划分的巨灾损失
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(亿美元)
 
事件数量
 
2020
 
事件数量
 
2019
 
事件数量
 
2020
 
事件数量
 
2019
飓风/热带风暴
 
6

 
$
771

 
3

 
$
113

 
6

 
$
771

 
3

 
$
113

龙卷风
 
1

 
4

 
—

 
—

 
3

 
43

 
4

 
390

风/冰雹
 
23

 
399

 
25

 
379

 
54

 
1,768

 
74

 
1,583

野火
 
12

 
293

 
—

 
—

 
13

 
295

 
—

 
—

其他活动
 
—

 
—

 
—

 
—

 
2

 
12

 
6

 
123

上一年储量重估
 
 
 
(507
)
 
 
 
(3
)
 
 
 
(502
)
 
 
 
53

上一季度储量重估
 
 
 
30

 
 
 
21

 
 
 
—

 
 
 
—

巨灾损失总额
 
42

 
$
990

 
28

 
$
510

 
78

 
$
2,387

 
87

 
$
2,262


62 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
全态保护 细分结果

费用比率 增额 1.2中的点数第三四分之一2020与2019年同期相比，反映出与TPG相关的重组费用，以及与好事达特别付款计划相关的坏账支出增加。不包括重组费用和更高的坏账费用，2020年第三季度的费用比率比2019年同期下降了1.1个百分点，主要是由于运营费用和代理薪酬下降。
费用比率提高3.6第一个分数九几个月来2020与去年同期相比2019，反映出与三峡工程有关的就地还款费用、更高的坏账费用和重组费用. 不包括与三峡工程相关的住房就地偿还费用、更高的坏账费用和重组费用，费用比率下降折痕0.9分在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019，主要是由于代理薪酬和运营费用较低。
特定成本和费用对费用率的影响
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
DAC摊销
 
12.9

 
13.3

 
13.0

 
13.5

广告费
 
2.3

 
2.3

 
2.3

 
2.2

其他成本和费用
 
7.4

 
8.1

 
7.7

 
8.1

*小计
 
22.6

 
23.7

 
23.0

 
23.8

重组及相关费用(1)
 
2.1

 
—

 
0.7

 
0.1

住房就地还款费用
 
—

 
—

 
3.6

 
—

好事达特别付款计划坏账费用
 
0.2

 
—

 
0.2

 
—

总费用率
 
24.9

 
23.7

 
27.5

 
23.9

(1) 
2020年第三季度和前九个月的重组和相关费用主要与三峡工程有关。
储量重估 是有利在第三季度和第一季度九个几个月来2020由于巨灾准备金重估是由代位权和解，主要与房主和个人线路汽车有利的非巨灾储备重估有关，部分被商业线路汽车储备的加强所抵消。
总准备金，扣除再保险后的净额e ((未决申索的估计费用)作为截至1月1日，按业务线划分
(亿美元)
 
2020
 
2019
自动
 
$
14,728

 
$
14,378

房主
 
2,138

 
2,157

其他个人专线
 
1,458

 
1,489

商业线路
 
1,072

 
801

总全态保护
 
$
19,396

 
$
18,825

储量重估
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
 
储备
重新估计。(1)
 
启用时的效果
合并比率 (2)
 
储备
重新估计。(1)
 
启用时的效果
综合比率：(2)
(亿美元，不包括比率)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
自动
 
$
(60
)
 
$
(153
)
 
(0.7
)
 
(1.7
)
 
$
(101
)
 
$
(311
)
 
(0.4
)
 
(1.2
)
房主
 
(456
)
 
2

 
(5.1
)
 
—

 
(440
)
 
59

 
(1.7
)
 
0.2

其他个人专线
 
(58
)
 
9

 
(0.6
)
 
0.1

 
(66
)
 
17

 
(0.2
)
 
0.1

商业线路
 
2

 
—

 
—

 
—

 
29

 
17

 
0.1

 
—

总全态保护(3)
 
$
(572
)
 
$
(142
)
 
(6.4
)
 
(1.6
)
 
$
(578
)
 
$
(218
)
 
(2.2
)
 
(0.9
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
好事达品牌
 
$
(529
)
 
$
(143
)
 
(5.9
)
 
(1.6
)
 
$
(532
)
 
$
(221
)
 
(2.0
)
 
(0.9
)
包罗万象品牌
 
(43
)
 
1

 
(0.5
)
 
—

 
(46
)
 
3

 
(0.2
)
 
—

总全态保护(3)
 
$
(572
)
 
$
(142
)
 
(6.4
)
 
(1.6
)
 
$
(578
)
 
$
(218
)
 
(2.2
)
 
(0.9
)
(1) 
括号中显示了有利的储量重估。
(2) 
比率是使用赚取的好事达保险保费计算的。
(3) 
2020年包括4.95亿美元与以下相关的有利储量重估代位权和解，这主要影响到房主。有利的储量重估使合并比率下降了5.5积分和1.9中的点数第三，季度和第一季度九个几个月来2020分别为。请参阅浓缩合并有关财务报表的更多细节，请参阅。


2020年第三季度Form 10-Q 63
细分结果全态保护

下表列出了好事达品牌、涵盖品牌和好事达保护的保费、有效保单(“PIF”)和承保收入(亏损)。九截至的月份2020年9月30日。在品牌部分将详细分析承保结果、保费收入和保费收入，以及综合比率，包括损失和费用比率。
承保保费、有效保单和承保收入(损失)
(百万美元)
 
好事达品牌
 
包罗万象品牌
 
全态保护
所写的保费
 
金额
 
占总品牌的百分比
 
金额
 
占总品牌的百分比
 
金额
 
占总数的百分比
自动
 
$
18,337

 
69.4
 %
 
$
388

 
52.1
%
 
$
18,725

 
69.0
 %
房主
 
6,057

 
22.9

 
298

 
40.0

 
6,355

 
23.4

其他个人专线
 
1,441

 
5.5

 
59

 
7.9

 
1,500

 
5.5

商业线路
 
579

 
2.2

 
—

 
—

 
579

 
2.1

总计
 
$
26,414

 
100.0
 %
 
$
745

 
100.0
%
 
$
27,159

 
100.0
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
占全州保护总额的百分比
 
 
 
97.3
 %
 
 
 
2.7
%
 
 
 
100.0
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
PIF(千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
21,900

 
66.4
 %
 
460

 
61.1
%
 
22,360

 
66.3
 %
房主
 
6,414

 
19.4

 
220

 
29.2

 
6,634

 
19.7

其他个人专线
 
4,455

 
13.5

 
73

 
9.7

 
4,528

 
13.4

商业线路
 
219

 
0.7

 
—

 
—

 
219

 
0.6

总计
 
32,988

 
100.0
 %
 
753

 
100.0
%
 
33,741

 
100.0
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
占全州保护总额的百分比
 
 
 
97.8
 %
 
 
 
2.2
%
 
 
 
100.0
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
承保收益(亏损)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
$
2,522

 
82.0
 %
 
$
39

 
61.9
%
 
$
2,561

 
81.5
 %
房主
 
356

 
11.5

 
19

 
30.2

 
375

 
11.9

其他个人专线
 
170

 
5.5

 
5

 
7.9

 
175

 
5.6

商业线路
 
(20
)
 
(0.6
)
 
—

 
—

 
(20
)
 
(0.6
)
其他业务线
 
49

 
1.6

 
—

 
—

 
49

 
1.5

回答金融
 
—

 
—

 
—

 
—

 
3

 
0.1

总计
 
$
3,077

 
100.0
 %
 
$
63

 
100.0
%
 
$
3,143

 
100.0
 %
在分析所有三个品牌的溢价度量和统计数据时，使用以下计算方法，如下所述。
•
PIF：保单计数基于项目，而不是客户。多车客户将生成多个项目(保单)c即使所有的汽车都在同一份保单下投保，而商业保险公司的PIF也算在内共享经济协议通常反映涉及多名司机而不是单个司机的合同。
•
新发出的申请书：在此期间发出的汽车或房主保险申请的项目计数，无论客户之前是否由AllState Protection品牌投保。好事达品牌包括现有客户在超过保单允许的数量(目前为10辆)时添加的汽车。
•
平均保费-毛保费(“平均保费”)：毛保费除以已发行项目数。毛保费包括折扣、附加费和转让再保险保费的影响，不包括中期保费调整和保费退款应计项目的影响。平均保费代表每一项保险的适当保单期限。全州品牌保单条款汽车为6个月，房主为12个月。包罗万象品牌
 
汽车和房主的保单期限一般为12个月。
•
更新率：根据合同生效日期，在此期间发布的续订保单项目计数除以汽车产品提前6个月发布的保单项目总数(对于Encompass品牌，通常提前12个月)或房主提前12个月发布的保单项目总数。
•
总品牌率变化：-基于承保的历史保费，不包括费率计划增强(例如引入折扣和附加费，导致总体费率水平不变)和为最初在某一地点开展业务的保险子公司提交的初始费率。包括根据我们的再保险净成本批准的费率变动。费率变动百分比是使用期间批准的费率变动作为品牌保费总额的百分比来计算的。

64 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
好事达保护：好事达品牌细分结果

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatebrandcolora50.jpg
承保业绩
 
 
 
 
 
 
 
 
(亿美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
所写的保费
 
$
9,135

 
$
9,034

 
$
26,414

 
$
25,902

赚取的保费
 
$
8,704

 
$
8,525

 
$
25,939

 
$
25,206

其他收入
 
173

 
176

 
499

 
502

理赔和理赔费用
 
(5,710
)
 
(5,669
)
 
(15,785
)
 
(17,325
)
住房就地还款费用
 
—

 
—

 
(927
)
 
—

DAC摊销
 
(1,110
)
 
(1,119
)
 
(3,329
)
 
(3,350
)
其他成本和费用
 
(1,031
)
 
(1,063
)
 
(3,126
)
 
(3,089
)
重组及相关费用
 
(183
)
 
2

 
(194
)
 
(23
)
承保收入
 
$
843

 
$
852

 
$
3,077

 
$
1,921

巨灾损失
 
$
985

 
$
463

 
$
2,311

 
$
2,159

 
 
 
 
 
 
 
 
 
按行业划分的承保收益(亏损)
自动
 
$
897

 
$
420

 
$
2,522

 
$
1,326

房主
 
(93
)
 
362

 
356

 
418

其他个人专线(1)
 
34

 
53

 
170

 
131

商业线路
 
(14
)
 
1

 
(20
)
 
1

其他业务线(2)
 
19

 
16

 
49

 
45

承保收入
 
$
843

 
$
852

 
$
3,077

 
$
1,921

(1) 
其他个人专线包括租客、共管公寓、房东和其他个人专线产品。
(2) 
其他业务主要代表iVantage。
按组成部分划分的承保业绩与上年相比的变化 (1)
 
 
 
 
(百万美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
承保收益(亏损)-前期
 
$
852

 
$
577

 
$
1,921

 
$
2,035

承保收入(亏损)的变化来自：
 
 
 
 
 
 
 
 
增加(减少)赚取的保费
 
179

 
459

 
733

 
1,445

增加(减少)其他收入
 
(3
)
 
3

 
(3
)
 
10

(增加)减少已发生的索赔和索赔费用(“损失”)：
 
 
 
 
 
 
 
 
已发生损失，不包括巨灾损失和储量重估
 
554

 
(408
)
 
1,881

 
(1,115
)
巨灾损失，不包括准备金重估
 
(981
)
 
135

 
(652
)
 
(349
)
巨灾储量重估
 
459

 
4

 
500

 
(10
)
非巨灾储量重估
 
(73
)
 
75

 
(189
)
 
15

损失小计
 
(41
)
 
(194
)
 
1,540

 
(1,459
)
住房就地还款费用
 
—

 
—

 
(927
)
 
—

(增加)减少开支
 
(144
)
 
7

 
(187
)
 
(110
)
承保收入
 
$
843

 
$
852

 
$
3,077

 
$
1,921

(1) 
这个2020列显示中的更改2020与.相比2019。这个2019列显示中的更改2019与.相比2018.
包销收入 减少 1.1%或900万美元在第三四分之一2020与第三四分之一2019，主要是由于与三峡工程相关的巨灾损失和重组费用增加，部分被汽车非巨灾损失的下降所抵消，个人线路上有利的巨灾准备金重估是由房主推动的。代位权和解并增加了赚取的保费。
包销收入 增额 60.2%或11.6亿美元在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019，主要是由于汽车非巨灾损失减少，赚取的保费增加，以及房主对巨灾准备金的有利重新估计。代位权和解，部分偏移住房就地还款费用和更高的灾难损失。

2020年第三季度Form 10-Q 65
细分结果好事达保护：好事达品牌

按业务线划分的保费和赚取的保费
 
 
 
 
 
 
 
 
(百万美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
所写的保费
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
自动
 
$
6,192

 
$
6,123

 
$
18,337

 
$
17,991

房主(1)
 
2,234

 
2,178

 
6,057

 
5,876

其他个人专线
 
521

 
495

 
1,441

 
1,376

小计-个人线路
 
8,947

 
8,796

 
25,835

 
25,243

商业线路
 
188

 
238

 
579

 
659

总计
 
$
9,135

 
$
9,034

 
$
26,414

 
$
25,902

赚取的保费
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
$
6,081

 
$
5,944

 
$
18,138

 
$
17,640

房主
 
1,974

 
1,896

 
5,865

 
5,591

其他个人专线
 
466

 
449

 
1,376

 
1,330

小计-个人线路
 
8,521

 
8,289

 
25,379

 
24,561

商业线路
 
183

 
236

 
560

 
645

总计
 
$
8,704

 
$
8,525

 
$
25,939

 
$
25,206

(1) 
我们的巨灾再保险计划的成本增加了800万美元，达到8300万美元。第三四分之一2020从7500万美元的第三四分之一2019第一季度增加了2700万美元，达到2.38亿美元九几个月来2020从第一季度的2.11亿美元九几个月来2019。巨灾安置保费主要记录在好事达品牌中，是保费的降低。有关再保险的更详细讨论，请参阅浓缩合并财务报表。
汽车保费度量和统计
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
 
 
截至9月30日的9个月，
 
 
 
 
2020
 
2019
 
变化
 
2020
 
2019
 
变化
PIF(千)
 
21,900

 
21,882

 
0.1
 %
 
21,900

 
21,882

 
0.1
 %
新发出的申请(千份)
 
888

 
902

 
(1.6
)%
 
2,637

 
2,722

 
(3.1
)%
平均保费
 
$
621

 
$
607

 
2.3
 %
 
$
616

 
$
600

 
2.7
 %
续订比率(%)
 
87.9

 
87.9

 
—

 
87.6

 
88.2

 
(0.6
)
总品牌率变动率(%)
 
—

 
0.6

 
(0.6
)
 
0.7

 
2.2

 
(1.5
)
车险保费书面形式 增额 1.1%或6900万美元在第三四分之一2020与第三四分之一2019和增额 1.9%或3.46亿美元在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019，主要是由于平均保费增加。于二零二零年第二季及第三季，保费增长显著放缓，原因是获批准的费率变动较少而导致平均保费升幅较低，以及新发出的保费申请减少，两者均与冠状病毒。PIF增额 0.1%或18000人至2190万自.起2020年9月30日与.相比2019年9月30日由于好事达品牌的PIF较高，26个州(包括我们最大的10个州中的4个)的PIF有所增加，但由于广告资源重新定向到好事达品牌，保险品牌的PIF下降抵消了这一影响。
房主保费措施和统计数字
 
 
截至9月30日的三个月，
 
 
 
截至9月30日的9个月，
 
 
 
 
2020
 
2019
 
变化
 
2020
 
2019
 
变化
PIF(千)
 
6,414

 
6,341

 
1.2
%
 
6,414

 
6,341

 
1.2
%
新发出的申请(千份)
 
247

 
234

 
5.6
%
 
681

 
675

 
0.9
%
平均保费
 
$
1,334

 
$
1,304

 
2.3
%
 
$
1,324

 
$
1,288

 
2.8
%
续订比率(%)
 
87.8

 
88.4

 
(0.6
)
 
87.6

 
88.3

 
(0.7
)
总品牌率变动率(%)
 
0.5

 
0.3

 
0.2

 
1.8

 
2.6

 
(0.8
)
房主保险费书面形式 增额 2.6%或5600万美元在第三四分之一2020与第三四分之一2019和增额 3.1%或1.81亿美元在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019，主要是由于平均保费上升，包括利率变化和保险房屋估值的通胀，以及保单增长。27个州的房主PIF增加，包括我们最大的10个州中的5个，截至2020年9月30日与.相比2019年9月30日.

66 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
好事达保护：好事达品牌细分结果

其他个人专线 所写的保费增额 5.3%或2600万美元在第三四分之一2020与第三四分之一2019和增额 4.7%或6500万美元在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019。这两个时期的增长主要是由于公寓、个人雨伞和船只保险费的增长。
 
商业线路承保保费减少 21.0%或5000万美元在第三四分之一2020与第三四分之一2019和减少 12.1%或8000万美元在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019。这两个时期的下降主要是由于我们的共享经济业务的里程数和利用率下降，这与冠状病毒。共享经济协议的PIF通常反映的是涵盖多个保险人的合同，而不是单个保险人的合同。
按业务分类的综合比率
 
 
损耗率
 
费用比率 (1)
 
合并比率
 
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
截至9月30日的三个月，
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
59.7

 
68.8

 
25.5

 
24.1

 
85.2

 
92.9

房主
 
82.3

 
58.1

 
22.4

 
22.8

 
104.7

 
80.9

其他个人专线
 
64.6

 
61.7

 
28.1

 
26.5

 
92.7

 
88.2

商业线路
 
83.6

 
83.5

 
24.1

 
16.1

 
107.7

 
99.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
65.6

 
66.5

 
24.7

 
23.5

 
90.3

 
90.0

重组及相关收费的影响 (2)
 
—

 
—

 
2.1

 
—

 
2.1

 
—

好事达特别付款计划坏账支出的影响(3)
 
—

 
—

 
0.2

 
—

 
0.2

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9个月，
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
56.7

 
68.2

 
29.4

 
24.3

 
86.1

 
92.5

就地避难所还款的影响
 
—

 
—

 
5.1

 
—

 
5.1

 
—

房主
 
71.9

 
69.9

 
22.0

 
22.6

 
93.9

 
92.5

其他个人专线
 
60.9

 
64.2

 
26.7

 
26.0

 
87.6

 
90.2

商业线路
 
80.2

 
82.5

 
23.4

 
17.3

 
103.6

 
99.8

就地避难所还款的影响
 
—

 
—

 
0.7

 
—

 
0.7

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
60.8

 
68.7

 
27.3

 
23.7

 
88.1

 
92.4

重组及相关收费的影响 (2)
 
—

 
—

 
0.7

 
0.1

 
0.7

 
0.1

就地避难所还款的影响
 
—

 
—

 
3.6

 
—

 
3.6

 
—

好事达特别付款计划坏账支出的影响(3)
 
—

 
—

 
0.3

 
—

 
0.3

 
—

(1) 
在费用比率计算中，其他收入从运营成本和费用中扣除。
(2) 
2020年第三季度和前九个月的重组和相关费用主要与三峡工程有关。
(3) 
涉及到好事达因冠状病毒向客户提供的特别付款计划，提供更灵活的付款选择，包括延迟付款的选项。大约70%的较高坏账支出归因于汽车。

2020年第三季度Form 10-Q 67
细分结果好事达保护：好事达品牌

按业务分类的亏损率
 
 
损耗率
 
巨灾损失的影响
 
上一年储量重估的影响
 
将巨灾损失计入前一年储量重估的影响(1)
 
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
截至9月30日的三个月，
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
59.7

 
68.8

 
1.6

 
2.3

 
(1.0
)
 
(2.5
)
 
(0.4
)
 
—

房主
 
82.3

 
58.1

 
40.9

 
15.8

 
(21.2
)
 
(0.1
)
 
(20.3
)
 
(0.1
)
其他个人专线
 
64.6

 
61.7

 
14.2

 
5.1

 
(11.2
)
 
2.2

 
(7.9
)
 
(0.3
)
商业线路
 
83.6

 
83.5

 
6.6

 
0.9

 
1.1

 
—

 
(1.1
)
 
(0.4
)
总计
 
65.6

 
66.5

 
11.3

 
5.4

 
(6.1
)
 
(1.7
)
 
(5.4
)
 
(0.1
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9个月，
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
56.7

 
68.2

 
1.3

 
2.3

 
(0.5
)
 
(1.7
)
 
(0.2
)
 
—

房主
 
71.9

 
69.9

 
32.1

 
28.8

 
(6.9
)
 
0.8

 
(6.5
)
 
0.9

其他个人专线
 
60.9

 
64.2

 
11.9

 
10.8

 
(4.2
)
 
1.4

 
(2.8
)
 
0.3

商业线路
 
80.2

 
82.5

 
4.1

 
1.0

 
5.2

 
2.6

 
0.2

 
(0.2
)
总计
 
60.8

 
68.7

 
8.9

 
8.6

 
(2.1
)
 
(0.9
)
 
(1.8
)
 
0.2

(1) 
2020年包括4.52亿美元与以下相关的有利储量重估代位权和解，这主要影响到房主。请参阅浓缩合并财务报表提供更多细节.
提供了受驾驶模式、通货膨胀和其他因素影响的频率和严重程度统计数据，以描述损失成本的趋势。我们的储备过程结合了损失模式、运营统计数据和索赔报告过程的变化，以确定我们对记录储备的最佳估计。我们使用以下统计数据来评估损失：
•  总索赔频率(1)它的计算方法是将该期间收到的年化通知计数除以该期间适用承保范围的PIF平均值。总索赔频率包括所有实际通知计数，而与其当前状态(打开或关闭)或最终处置(付款关闭或关闭而不付款)无关。
• 已支付索赔严重程度计算方法是将已支付的损失和损失费用的总和除以在该期间内结清的索赔。
• 频率或严重性统计数据的百分比更改其计算方法为本期已支付或总索赔频率或严重程度与上年同期相比增加或减少的金额除以上一年总索赔频率或已支付索赔严重程度。
(1) 
不包括与灾难事件关联的计数。
 
我们扩大了虚拟索赔流程的使用范围，以应对冠状病毒。我们正在继续实施新的技术和流程改进，以提供持续的损失成本准确性、高效的处理和增强的客户体验，这些都是简单、快速和产生高度满意度的。
•
数字运营中心利用我们的虚拟评估功能在全国范围内处理汽车物理损失索赔，其中包括通过使用QuickFoto Claim®和Virtual Assist®使用照片和视频评估损失。
•
使用卫星、飞机和无人机的虚拟协助和航空图像通过视频估计损失来处理财产索赔。
这些组织和流程更改会影响频率和严重程度统计数据，因为索赔开始和结束实践的更改以及时间的改变(如果有)可能会影响与以前期间的比较。

68 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
好事达保护：好事达品牌细分结果

汽车损失率 减少 9.1积分和11.5中的点数第三季度和第一季度九几个月来2020，分别与相同时期的2019这主要是由于有利的频率、更高的保费收入和更低的巨灾损失导致的非巨灾损失的下降，但与上一时期相比，更严重的情况和不那么有利的非巨灾准备金重估部分抵消了这一影响。
汽车财产损坏频率和严重程度统计
 
 
截至2020年9月30日的三个月
 
截至2020年9月30日的9个月
(同比变动百分比)
 
 
总索赔频率
 
(28.6
)%
 
(29.2
)%
已支付索赔严重程度
 
7.9

 
11.5

冠状病毒的影响影响频率和严重性统计数据，包括：
•
原地避难所限制，社交距离要求，大型集会和活动的限制，以及对非必要业务的限制，因为这些或多或少都变得严格了
•
失业率水平
•
通勤活动与公共交通的利用
•
支付索赔结算率，因为低频环境创造了更快结算索赔的能力
•
影响索赔类型组合的驾驶行为(例如，速度、一天中的时间)
•
劳动力和零件成本变异性
•
购买限额的变化
•
汽车日常维护的节奏
•
法院系统在索赔解决的时间和规模上的变异性
财产损失总索赔频率 减少在第三季度和第一季度九几个月来2020与相同时期的2019原因包括：
•
汽车业下滑行驶里程数
•
总理赔金额下降与去年同期相比，第三季度的行驶里程有所放缓，反映出随着许多州取消了避难所限制，行驶里程比2020年4月和5月有所增加
 
财产损失赔偿索赔严重度增额在第三季度和第一季度九几个月来2020与相同时期的2019原因包括：
•
损失后几天或几周内解决的索赔往往不那么复杂，严重程度较低，而严重程度较高的财产损失索赔通常需要更长的时间才能解决。
•
更高的维修成本，更复杂的新车型，更高的第三方代位权要求，以及与总损失相关的成本增加。
身体伤害总索赔频率为与财产损失中提到的趋势一致。2020年，身体伤害严重程度趋势以高于医疗保健通胀指数的速度增长。

2020年第三季度Form 10-Q 69
细分结果好事达保护：好事达品牌

房主损失率 增额 24.2中的点数第三四分之一2020与第三四分之一2019，主要是由于巨灾损失增加以及索赔频率和严重性增加，部分抵消了由以下因素推动的有利的巨灾准备金重估代位权和解并增加了赚取的保费。房主损失率增额 2.0第一个分数九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019，主要是由于巨灾损失增加和索赔严重程度增加，部分抵消了由以下因素推动的有利的巨灾准备金重估代位权和解，赚取的保费增加，索赔频率提高。
房主频率和严重程度统计(不包括巨灾损失)
 
 
截至2020年9月30日的三个月
 
截至2020年9月30日的9个月
(同比变动百分比)
 
 
总索赔频率
 
3.5
%
 
(5.9
)%
已支付索赔严重程度
 
3.3

 
9.1

不包括巨灾损失的总索赔频率增额在第三四分之一2020主要原因是风/冰雹和火灾增加。不包括巨灾损失的总索赔频率减少在第一个九几个月来2020与相同时期的2019。支付索赔严重程度(不包括巨灾损失)增额在第三季度和第一季度九几个月来2020与相同时期的2019，因为我们在风/冰雹和盗窃危险中遇到了越来越严重的索赔问题。霍姆业主支付的索赔严重程度可能会受到风险组合和第一季度支付的具体损失规模的影响。
其他个人线路损失率 增额 2.9中的点数第三四分之一2020与第三四分之一2019，主要是由于巨灾损失增加，部分被有利的巨灾准备金重估所抵消代位权和解，有利的非巨灾准备金重估和赚取的保费增加。其他个人线路损耗
 
比率减少 3.3第一个点九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019，主要是由于赚取的保费增加，有利的巨灾准备金重估是由代位权和解有利的非巨灾储量重估，但部分被更高的巨灾损失所抵消。
商业线路损耗率 增额 0.1中的点数第三与去年同期相比2019，主要是由于索赔严重程度提高，赚取的保费下降和巨灾损失增加，部分被与以下相关的有利汽车频率推动的非巨灾损失的下降所抵消冠状病毒。商业线路损耗率减少 2.3第一个分数九几个月来2020与去年同期相比2019，主要是由于与以下相关的有利的汽车频率推动的非巨灾损失的下降冠状病毒，部分被赚取的保费下降和更高的索赔严重性所抵消。
特定成本和费用对费用率的影响
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
DAC摊销(1)
 
12.8

 
13.1

 
12.9

 
13.4

广告费
 
2.3

 
2.4

 
2.4

 
2.3

其他成本和费用
 
7.3

 
8.0

 
7.4

 
7.9

*小计
 
22.4

 
23.5

 
22.7

 
23.6

重组及相关费用(2)
 
2.1

 
—

 
0.7

 
0.1

住房就地还款费用
 
—

 
—

 
3.6

 
—

好事达特别付款计划坏账费用
 
0.2

 
—

 
0.3

 
—

总费用率
 
24.7

 
23.5

 
27.3

 
23.7

(1) 
主要包括代理补偿和保费税。
(2) 
2020年第三季度和前九个月的重组和相关费用主要与三峡工程有关。
费用比率增额 1.2中的点数第三四分之一2020与2019年同期相比，反映了与TGP相关的重组费用以及与好事达特别付款计划相关的坏账支出增加。不包括重组费用和更高的坏账费用，2020年第三季度的费用比率比2019年同期下降了1.1个百分点，主要是由于运营费用和代理薪酬下降。
 
费用比率提高3.6第一个分数九几个月来2020与去年同期相比2019，反映出与三峡工程相关的住房就地偿还费用、更高的坏账费用和重组费用。不包括与三峡工程相关的住房就地偿还费用、更高的坏账费用和重组费用与2019年前9个月相比，2020年前9个月的费用比率下降了1.0个百分点，主要是由于代理薪酬和运营费用下降。

70 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
好事达保护：包罗万象品牌细分结果

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/encompassaa27.jpg
承保业绩
 
 
 
 
(亿美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020

2019
 
2020
 
2019
所写的保费
 
$
260

 
$
278

 
$
745

 
$
780

赚取的保费
 
$
248

 
$
257

 
$
757

 
$
764

其他收入
 
1

 
2

 
3

 
4

理赔和理赔费用
 
(123
)
 
(193
)
 
(434
)
 
(534
)
住房就地还款费用
 
—

 
—

 
(21
)
 
—

DAC摊销
 
(48
)
 
(48
)
 
(145
)
 
(144
)
其他成本和费用
 
(31
)
 
(32
)
 
(92
)
 
(97
)
重组及相关费用
 
(4
)
 
(1
)
 
(5
)
 
(3
)
承保收益(亏损)
 
$
43

 
$
(15
)
 
$
63

 
$
(10
)
巨灾损失
 
$
5

 
$
47

 
$
76

 
$
103

 
 
 
 
 
 
 
 
 
按行业划分的承保收益(亏损)
自动
 
$
9

 
$
1

 
$
39

 
$
6

房主
 
26

 
(13
)
 
19

 
(15
)
其他个人专线
 
8

 
(3
)
 
5

 
(1
)
承保收益(亏损)
 
$
43

 
$
(15
)
 
$
63

 
$
(10
)
按组成部分划分的承保业绩与上年相比的变化(1)
 
 
 
 
(百万美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
承保收益(亏损)-前期
 
$
(15
)
 
$
11

 
$
(10
)
 
$
22

承保亏损的变化来自：
 
 
 
 
 
 
 
 
增加(减少)赚取的保费
 
(9
)
 
3

 
(7
)
 
(3
)
增加(减少)其他收入
 
(1
)
 
1

 
(1
)
 
—

(增加)减少已发生的索赔和索赔费用(“损失”)：
 
 
 
 
 
 
 
 
已发生损失，不包括巨灾损失和储量重估
 
29

 
(3
)
 
79

 
(23
)
巨灾损失，不包括准备金重估
 
(3
)
 
(24
)
 
(28
)
 
(13
)
巨灾储量重估
 
45

 
—

 
55

 
2

非巨灾储量重估
 
(1
)
 
(4
)
 
(6
)
 
(7
)
损失小计
 
70

 
(31
)
 
100

 
(41
)
住房就地还款费用
 
—

 
—

 
(21
)
 
—

(增加)减少开支
 
(2
)
 
1

 
2

 
12

承保收益(亏损)
 
$
43

 
$
(15
)
 
$
63

 
$
(10
)
(1) 
这个2020列显示中的更改2020与.相比2019。这个2019列显示中的更改2019与.相比2018.
包销收入 曾经是 4300万美元 在第三四分之一2020相比之下，1500万美元在第三四分之一2019主要是由于个人对巨灾准备金的重新估计，房主们是由以下因素推动的代位权和解汽车和房主的非巨灾损失减少，部分被保费下降所抵消。包销收入曾经是6300万美元在第一个九几个月来2020相比之下，1000万美元第一九几个月来2019，主要是由于汽车和房主非巨灾损失较低，以及个人线路中有利的巨灾准备金重估，房主受到代位权和解，部分被更高的巨灾损失和住房就地还款费用.

2020年第三季度Form 10-Q 71
细分结果好事达保护：包罗万象品牌


按业务线划分的保费和赚取的保费
 
 
 
 
(百万美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
所写的保费
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
$
134

 
$
147

 
$
388

 
$
413

房主
 
105

 
110

 
298

 
307

其他个人专线
 
21

 
21

 
59

 
60

总计
 
$
260

 
$
278

 
$
745

 
$
780

赚取的保费
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
$
129

 
$
136

 
$
399

 
$
405

房主
 
99

 
101

 
299

 
299

其他个人专线
 
20

 
20

 
59

 
60

总计
 
$
248

 
$
257

 
$
757

 
$
764

汽车保费度量和统计
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
 
 
截至9月30日的9个月，
 
 
 
 
2020
 
2019
 
变化
 
2020
 
2019
 
变化
PIF(千)
 
460

 
496

 
(7.3
)%
 
460

 
496

 
(7.3
)%
新发出的申请(千份)
 
14

 
21

 
(33.3
)%
 
44

 
63

 
(30.2
)%
平均保费
 
$
1,142

 
$
1,137

 
0.4
 %
 
$
1,156

 
$
1,134

 
1.9
 %
续订比率(%)
 
76.7

 
78.9

 
(2.2
)
 
76.9

 
78.3

 
(1.4
)
总品牌率变动率(%)
 
—

 
0.3

 
(0.3
)
 
(0.1
)
 
0.8

 
(0.9
)
车险保费书面形式 减少 8.8%或1300万美元在第三四分之一2020与第三四分之一2019和减少 6.1%或2500万美元在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019，主要是由于新发出的申请减少和保留率下降，部分被更高的平均保费所抵消，前10个州约占所保保费的70%。PIF减少 7.3%或3.6万人至46万自.起2020年9月30日与.相比2019年9月30日.
房主保费测算与统计
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
 
 
截至9月30日的9个月，
 
 
 
 
2020
 
2019
 
变化
 
2020
 
2019
 
变化
PIF(千)
 
220

 
235

 
(6.4
)%
 
220

 
235

 
(6.4
)%
新发出的申请(千份)
 
9

 
12

 
(25.0
)%
 
25

 
33

 
(24.2
)%
平均保费
 
$
1,902

 
$
1,807

 
5.3
 %
 
$
1,895

 
$
1,787

 
6.0
 %
续订比率(%)
 
80.7

 
83.0

 
(2.3
)
 
81.0

 
82.6

 
(1.6
)
总品牌率变动率(%)
 
1.0

 
3.5

 
(2.5
)
 
3.5

 
6.3

 
(2.8
)
房主保险费书面形式 减少 4.5%或500万美元在第三四分之一2020与第三四分之一2019和减少 2.9%或900万美元在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019，主要是由于新发出的申请减少和保留率降低，但部分被过去12个月费率变化导致的平均保费上升所抵消，前10个州约占所保保费的70%。PIF减少 6.4%或一万五千人至22万自.起2020年9月30日与.相比2019年9月30日.

72 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
好事达保护：包罗万象品牌细分结果

按业务分类的综合比率
 
 
损耗率
 
费用比率(1)
 
合并比率
 
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
截至9月30日的三个月，
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
59.7

 
69.1

 
33.3

 
30.2

 
93.0

 
99.3

房主
 
41.4

 
81.2

 
32.3

 
31.7

 
73.7

 
112.9

其他个人专线
 
25.0

 
85.0

 
35.0

 
30.0

 
60.0

 
115.0

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
49.6

 
75.1

 
33.1

 
30.7

 
82.7

 
105.8

重组及相关收费的影响 (2)
 
—

 
—

 
1.6

 
0.4

 
1.6

 
0.4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9个月，
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
53.4

 
67.2

 
36.8

 
31.3

 
90.2

 
98.5

就地避难所还款的影响
 
—

 
—

 
5.3

 
—

 
5.3

 
—

房主
 
62.2

 
73.6

 
31.4

 
31.4

 
93.6

 
105.0

其他个人专线
 
59.3

 
70.0

 
32.2

 
31.7

 
91.5

 
101.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
57.3

 
69.9

 
34.4

 
31.4

 
91.7

 
101.3

重组及相关收费的影响 (2)
 
—

 
—

 
0.7

 
0.4

 
0.7

 
0.4

就地避难所还款的影响
 
—

 
—

 
2.8

 
—

 
2.8

 
—

(1) 
在费用比率计算中，其他收入从运营成本和费用中扣除。
(2) 
2020年第三季度和前九个月的重组和相关费用主要与三峡工程有关。
按业务分类的亏损率
 
 
损耗率
 
巨灾损失的影响
 
上一年储量重估的影响
 
将巨灾损失计入前一年储量重估的影响(1)
 
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
截至9月30日的三个月，
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
59.7

 
69.1

 
2.3

 
2.9

 
0.8

 
(0.7
)
 
(0.8
)
 
—

房主
 
41.4

 
81.2

 
3.0

 
40.6

 
(38.4
)
 
3.0

 
(40.4
)
 
3.0

其他个人专线
 
25.0

 
85.0

 
(5.0
)
 
10.0

 
(30.0
)
 
(5.0
)
 
(10.0
)
 
(5.0
)
总计
 
49.6

 
75.1

 
2.1

 
18.3

 
(17.3
)
 
0.4

 
(17.3
)
 
0.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9个月，
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自动
 
53.4

 
67.2

 
1.8

 
2.5

 
0.2

 
(2.5
)
 
(0.5
)
 
—

房主
 
62.2

 
73.6

 
22.1

 
29.4

 
(13.1
)
 
5.1

 
(13.7
)
 
3.7

其他个人专线
 
59.3

 
70.0

 
5.1

 
8.3

 
(13.6
)
 
(3.3
)
 
(3.4
)
 
(1.7
)
总计
 
57.3

 
69.9

 
10.0

 
13.5

 
(6.1
)
 
0.4

 
(6.0
)
 
1.3

(1) 
2020年包括4300万美元与以下相关的有利储量重估代位权和解，这主要影响到房主。请参阅浓缩合并财务报表提供更多细节.
汽车损失率 减少 9.4积分和13.8中的点数第三季度和第一季度九几个月来2020，分别与相同时期的2019，主要是因为索赔频率较低，但索赔严重程度增加部分抵消了这一影响。
 
房主损失率 减少 39.8积分和11.4中的点数第三季度和第一季度九几个月来2020，分别与相同时期的2019，主要是由于以下因素推动的有利的巨灾储量重估代位权和解较低的非巨灾索赔频率，部分被较高的巨灾损失所抵消。

2020年第三季度Form 10-Q 73
细分结果好事达保护：包罗万象品牌


特定成本和费用对费用率的影响
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
DAC摊销
 
19.4

 
18.7

 
19.2

 
18.8

广告费
 
—

 
—

 
0.1

 
0.1

其他成本和费用
 
12.1

 
11.6

 
11.6

 
12.1

*小计
 
31.5

 
30.3

 
30.9

 
31.0

重组及相关费用(1)
 
1.6

 
0.4

 
0.7

 
0.4

住房就地还款费用
 
—

 
—

 
2.8

 
—

总费用率
 
33.1

 
30.7

 
34.4

 
31.4

(1) 
2020年第三季度和前九个月的重组和相关费用主要与三峡工程有关。
费用比率 增额 2.4中的点数第三四分之一2020与去年同期相比2019，主要是由于与三峡工程相关的更高的重组费用。费用比率增额 3.0第一个分数九几个月来2020与去年同期相比2019，主要是由于住房就地还款费用，与三峡工程相关的较高重组费用被较低的运营成本部分抵消。

74 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
不连续的线条和承保范围细分结果

不连续的线和Coverage线段
承保业绩
 
 
 
 
(亿美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
理赔和理赔费用
 
 
 
 
 
 
 
 
石棉索赔
 
$
(78
)
 
$
(28
)
 
$
(78
)
 
$
(28
)
环境索赔
 
(44
)
 
(36
)
 
(44
)
 
(36
)
其他已停产的线路
 
(13
)
 
(34
)
 
(17
)
 
(39
)
索赔和索赔费用总额 
 
(135
)
 
(98
)
 
(139
)
 
(103
)
运营成本和费用
 
—

 
(1
)
 
(2
)
 
(2
)
承保损失
 
$
(135
)
 
$
(99
)
 
$
(141
)
 
$
(105
)
年度储备审查在2020年第三季度和2019年第三季度，我们使用既定的行业和精算最佳实践进行了年度储备审查。年度审查导致不利的储量重估总计1.32亿美元2020和2019年为9500万美元，扣除未来无法收回的再保险拨备分别减少100万美元和600万美元E.准备金重估数作为索赔和索赔费用的一部分包括在内。
2020年第三季度储量重估主要涉及新报告的信息、法院裁决和石棉暴露的政策回购和解，以及高于预期的环境和其他停产生产线暴露的报告损失。
2019年第三季度储量重估主要与新报告的信息和和解协议有关，包括破产程序、影响石棉和其他停产生产线以及额外的环境清理场地。
我们相信，我们的储备是建立在一个适当的基础上的。可获得的事实、技术、法律、法规，以及对个人投保人提供的其他相关因素和风险敞口特征(例如，索赔活动、潜在责任、管辖权、产品与非产品风险敞口)的评估，假设法律、立法或经济环境不变。然而，随着我们在法庭和仲裁中解决有争议的索赔以及谈判和和解方面取得进展，我们报告的损失可能会变得更加多变。
再保险生效前后石棉、环境和其他停产项目索赔的准备金
(亿美元)
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
石棉索赔
 
 
 
 
总储备
 
$
1,240

 
$
1,172

再保险
 
(396
)
 
(362
)
净储量
 
844

 
810

环境索赔
 
 
 
 
总储备
 
253

 
219

再保险
 
(43
)
 
(40
)
净储量
 
210

 
179

其他已停产的线路
 

 
 
总储备
 
437

 
427

再保险
 
(59
)
 
(51
)
净储量
 
378

 
376

总计
 

 

总储备  
 
1,930

 
1,818

再保险
 
(498
)
 
(453
)
净储量
 
$
1,432

 
$
1,365


2020年第三季度Form 10-Q 75
细分结果不连续的线条和承保范围

再保险生效前后按风险敞口类型分列的准备金
(百万美元)
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
直接超额商业保险
 
 
 
 
总储备  
 
$
1,047

 
$
948

再保险
 
(375
)
 
(332
)
净储量
 
672

 
616

假定再保险承保范围
 
 
 
 
总储备 
 
644

 
606

再保险
 
(61
)
 
(53
)
净储量
 
583

 
553

直接基本商业保险
 
 
 
 
总储备
 
157

 
169

再保险
 
(61
)
 
(54
)
净储量
 
96

 
115

其他决选业务
 
 
 
 
总储备
 
2

 
15

再保险
 
—

 
(13
)
净储量
 
2

 
2

未分配亏损调整费用
 
 
 
 
总储备
 
80

 
80

再保险
 
(1
)
 
(1
)
净储量
 
79

 
79

总计
 
 
 
 
总储备
 
1,930

 
1,818

再保险
 
(498
)
 
(453
)
净储量
 
$
1,432

 
$
1,365

已发生但未报告的情况和已发生但未报告的毛准备金和割让准备金的百分比(“IBNR”)
 
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
 
 
大案
 
IBNR
 
大案
 
IBNR
直接超额商业保险
 
 
 
 
 
 
 
 
总储备 (1)
 
66
%
 
34
%
 
68
%
 
32
%
割让(2)
 
73

 
27

 
78

 
22

假定再保险承保范围
 
 
 
 
 
 
 
 
总储备 
 
34

 
66

 
34

 
66

割让
 
34

 
66

 
35

 
65

直接基本商业保险
 
 
 
 
 
 
 
 
总储备
 
55

 
45

 
56

 
44

割让
 
79

 
21

 
78

 
22

(1) 
大致67%总储备量的百分比2020年9月30日都受到和解协议的约束。
(2) 
大致75%截至的已让出案件储备的百分比2020年9月30日都受到和解协议的约束。

76 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
不连续的线条和承保范围细分结果

按风险敞口类型划分的案件准备金支付总额
 
 
 
 
(百万美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
直接超额商业保险
 
 
 
 
 
 
 
 
毛(1)
 
$
15

 
$
17

 
$
53

 
$
71

割让(2)
 
(6
)
 
(7
)
 
(20
)
 
(28
)
假定再保险承保范围
 
 
 
 
 
 
 
 
毛 
 
11

 
7

 
33

 
25

割让
 
(2
)
 
—

 
(4
)
 
(1
)
直接基本商业保险
 
 
 
 
 
 
 
 
毛
 
4

 
2

 
7

 
12

割让
 
(3
)
 
—

 
(4
)
 
(1
)
(1)在第三季度和第一季度九月内61%及73%的2020与和解协议相关的付款。
(2)在第三季度和第一季度九月内63%及76%的2020与和解协议相关的付款。他说：
截至的净储备总额2020年9月30日，包括6.99亿美元，占IBNR估计储量的49%，而截至目前，这一数字为6.6亿美元，占IBNR估计储量的48%2019年12月31日.
支付总额为2,800万美元和9,200万美元第三季度和第一季度九几个月来2020分别为。支付的费用第三2020年第四季度主要与石棉索赔有关。第一次付款九2020年的几个月主要涉及与几家保险人就大额索赔(主要是与石棉有关的损失)达成的和解协议，其中承保范围已达成一致。与这些和解协议相关的索赔
 
预计将在未来几年内大量支付，因为这些保险人提交了合格的索赔。
再保险收入为1,100万美元，再保险收入为4,300万美元第三季度和第一季度九几个月来2020分别为。截至目前，坏账再保险可收回款项的拨备分别为5900万美元和6000万美元。2020年9月30日和2019年12月31日分别为。这两项免税额分别占截至的相关再保险可收回余额的10.4%和11.1%。2020年9月30日和2019年12月31日分别为。


2020年第三季度Form 10-Q 77
细分结果服务业

服务业务细分市场
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/servicebuslogsa05.jpg
汇总财务信息
(百万美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
所写的保费
 
$
485

 
$
364

 
$
1,331

 
$
1,082

 
 
 
 
 
 
 
 
 
营业收入
 
 
 
 
 
 
 
 
保险费
 
$
384

 
$
312

 
$
1,098

 
$
912

其他收入
 
52

 
47

 
155

 
142

跨部门保险费和服务费(1)
 
36

 
44

 
109

 
110

净投资收益
 
12

 
11

 
33

 
30

已实现资本收益(亏损)
 
14

 
4

 
9

 
21

总收入
 
498

 
418

 
1,404

 
1,215

 
 
 
 
 
 
 
 
 
成本和开支
 
 
 
 
 
 
 
 
理赔和理赔费用
 
(107
)
 
(93
)
 
(284
)
 
(271
)
DAC摊销
 
(169
)
 
(139
)
 
(482
)
 
(400
)
运营成本和费用
 
(160
)
 
(171
)
 
(484
)
 
(480
)
重组及相关费用
 
2

 
(1
)
 
(1
)
 
—

购进无形资产摊销
 
(28
)
 
(31
)
 
(81
)
 
(93
)
购入无形资产减值
 
—

 
—

 
—

 
(55
)
总成本和费用
 
(462
)
 
(435
)
 
(1,332
)
 
(1,299
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税(费用)福利
 
(6
)
 
4

 
(13
)
 
19

适用于普通股股东的净收益(亏损)
 
$
30

 
$
(13
)
 
$
59

 
$
(65
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
调整后净收益
 
$
40

 
$
8

 
$
115

 
$
35

已实现资本收益(亏损)，税后
 
11

 
4

 
7

 
17

购进无形资产的税后摊销
 
(21
)
 
(25
)
 
(63
)
 
(74
)
购进无形资产减值，税后
 
—

 
—

 
—

 
(43
)
适用于普通股股东的净收益(亏损)
 
$
30

 
$
(13
)
 
$
59

 
$
(65
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全州保护计划
 
$
36

 
$
15

 
$
105

 
$
48

好事达经销商服务
 
7

 
6

 
22

 
19

AllState路边服务
 
4

 
(5
)
 
8

 
(14
)
一致性
 
(3
)
 
(1
)
 
(9
)
 
(4
)
全州身份保护
 
(4
)
 
(7
)
 
(11
)
 
(14
)
调整后净收益
 
$
40

 
$
8

 
$
115

 
$
35

 
 
 
 
 
 
 
 
 
全州保护计划
 


 


 
125,831

 
89,783

好事达经销商服务
 
 
 
 
 
4,075

 
4,224

AllState路边服务
 
 
 
 
 
558

 
617

全州身份保护
 


 


 
2,490

 
1,318

截至9月30日生效的保单(单位：千)
 


 


 
132,954

 
95,942

(1) 
主要与ARY和AllState路边服务相关，在我们的浓缩合并财务报表。
适用于普通股股东的净收益(亏损) 增额 4300万美元在第三四分之一2020与第三四分之一2019和增额 1.24亿美元在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019。2019年前9个月包括2019年第二季度发生的与SquareTrade商标相关的5500万美元无形减值。
调整后净收益增额 3200万美元在第三四分之一2020与第三四分之一
 
2019和增额 8000万美元在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019。这两个时期的涨幅都是主要原因是好事达保护计划的增长和好事达路边服务公司盈利能力的提高，但这部分被好事达身份保护公司的投资所抵消。
总收入增额 19.1%或8000万美元在第三四分之一2020与第三四分之一2019和增额 15.6%或1.89亿美元在第一个九几个月来2020与第一次相比九

78 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
服务业 细分结果

几个月来2019。这两个时期的涨幅都是主要得益于好事达保护计划通过其美国零售和国际渠道的增长好事达路边服务公司收入的下降部分抵消了这一影响。
所写的保费 增额 33.2%或1.21亿美元 在第三四分之一2020与第三四分之一2019和增额 23.0%或2.49亿美元在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019。这两个时期的增长主要是由于好事达保护计划的增长。
PIF 增额 38.6%或3700万至1.33亿自.起2020年9月30日 与.相比2019年9月30日由于好事达保护计划的持续增长。
部门间保费和服务费 减少 18.2%或800万美元在第三四分之一2020与第三四分之一2019和减少 0.9%或100万美元 在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019。这两个时期的降幅都是这主要与ARM的设备和移动数据收集服务以及分析解决方案导致的设备销量下降有关。
其他收入 增额 10.6%或500万美元在第三四分之一2020与第三四分之一2019和增额 9.2%或1300万美元 在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019。这两个时期的涨幅都是主要是因为好事达身份保护公司的销售额增加。
 
理赔和理赔费用 增额 15.1%或1400万美元在第三季2020 与第三四分之一2019和增额 4.8%或1300万美元 在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019。这两个时期的涨幅都是主要是因为好事达保护计划的索赔水平上升是由业务增长推动的，部分被好事达路边服务公司和好事达经销商服务公司较低的亏损所抵消，原因是与以下业务相关的汽车行驶里程下降冠状病毒.
DAC摊销 增额 21.6%或$30百万美元第三四分之一2020与第三四分之一2019和增额 20.5%或8200万美元 在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019。这一增长是由好事达保护计划经历的增长推动的。
运营成本和费用减少 6.4%或1100万美元 在……里面这个第三四分之一2020与第三四分之一2019这主要是由于好事达路边服务公司的运营成本较低，但部分被好事达保护计划的增长所抵消。运营成本和费用增额 0.8%或400万美元在第一个九几个月来2020与第一次相比九几个月来2019主要原因是好事达保护计划的收入增加和持续增长的投资以及好事达身份保护公司的技术和产品投资增加了成本，但好事达路边服务公司的运营成本较低部分抵消了这一成本。
购进无形资产摊销 涉及2017年收购好事达保护计划和2018年收购好事达身份保护计划。我们记录的摊销费用为2800万美元和8100万美元在第三季度和第一季度九几个月来2020，分别与3100万美元和9300万美元在第三季度和第一季度九几个月来2019分别为。



2020年第三季度Form 10-Q 79
细分结果好事达人寿

Allstate生命段
汇总财务信息
 
 
 
 
 
 
 
 
(亿美元)
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
营业收入
 
 

 
 

 
 

 
 

保费和合同费用
 
$
330

 
$
331

 
$
1,002

 
$
1,001

其他收入
 
28

 
31

 
84

 
91

净投资收益
 
123

 
128

 
374

 
380

已实现资本收益(亏损)
 
9

 
5

 
(3
)
 
1

总收入
 
490

 
495

 
1,457

 
1,473

 
 
 
 
 
 
 
 
 
成本和开支
 
 

 
 

 
 

 
 

合同利益
 
(248
)
 
(202
)
 
(698
)
 
(632
)
记入合同持有人基金的利息
 
(76
)
 
(85
)
 
(246
)
 
(227
)
DAC摊销
 
(106
)
 
(84
)
 
(144
)
 
(141
)
运营成本和费用
 
(81
)
 
(77
)
 
(240
)
 
(259
)
重组及相关费用
 
(2
)
 
—

 
(5
)
 
(1
)
总成本和费用
 
(513
)
 
(448
)
 
(1,333
)
 
(1,260
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税优惠(费用)
 
10

 
(7
)
 
(9
)
 
(39
)
适用于普通股股东的净(亏损)收入
 
$
(13
)
 
$
40

 
$
115

 
$
174

 
 
 
 
 
 
 
 
 
调整后净(亏损)收入
 
$
(14
)
 
$
44

 
$
138

 
$
185

已实现资本收益(亏损)，税后
 
6

 
4

 
(3
)
 
—

未套期保值的嵌入式衍生品的税后估值变化
 
(1
)
 
(9
)
 
(24
)
 
(9
)
与已实现资本损益相关的DAC和DSI摊销，以及未对冲的嵌入衍生品的税后估值变化
 
(4
)
 
1

 
4

 
(2
)
适用于普通股股东的净(亏损)收入
 
$
(13
)
 
$
40

 
$
115

 
$
174

 
 
 
 
 
 
 
 
 
人寿或有合同福利准备金，截至9月30日
 
 
 
 
 
$
2,726

 
$
2,718

 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的合同人基金
 
 
 
 
 
$
7,932

 
$
7,733

 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日按分销渠道列出的有效保单(以千为单位)
 
 
 
 
 
 
 
 
所有州立机构
 
 
 
 
 
1,774

 
1,818

封闭渠道
 
 
 
 
 
100

 
108

总计
 
 
 
 
 
1,874

 
1,926

网损失适用于普通股股东曾经是1300万美元在第三四分之一2020相比之下，净收入为4000万美元2019年第三季度。适用于普通股股东的净收益减少 33.9%或5900万美元在第一个九几个月来2020与2019年同期相比。
调整后的净值损失曾经是1400万美元在第三四分之一2020与调整后的净收入相比4400万美元在2019年第三季度，主要是由于与我们的年度假设审查相关的DAC更高的合同福利和摊销。调整后净收益减少 25.4%或4700万美元在第一个九几个月来2020与去年同期相比2019, 主要由于较高的合同福利，但部分被较低的运营成本和费用所抵消。
保费和合同费用 减少 0.3%或100万美元在第三四分之一2020与2019年第三季度相比。保费和合同费用增额 0.1%或100万美元在第一个九几个月来
 
2020与去年同期相比2019，主要原因是传统人寿保险的保费较高，但由于有效业务下降，利息敏感型人寿保险的合同费用较低，部分抵消了这一影响。
从2020年3月31日起，鉴于冠状病毒，我们实施了对新的人寿保险申请的临时承保限制。我们只批准标准和优先费率类别，最大发行年龄为69岁，并暂停销售我们不需要承保的简化发行期限寿险产品。虽然这些限制已经到位，但我们预计销售将放缓。所有州的代理商和独家金融专家都可以通过非专有运营商向这些指导方针以外的客户提供保险。


80 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
好事达人寿细分结果

按产品划分的保费和合同费用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(亿美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
传统人寿保险费
 
$
154

 
$
155

 
$
471

 
$
465

意外及健康保险费
 
—

 
—

 
1

 
1

对利息敏感的人寿保险合同费用 (1) 
 
176

 
176

 
530

 
535

保费和合同费用
 
$
330

 
$
331

 
$
1,002

 
$
1,001

(1) 
与保险费有关的合同费用合计1.25亿美元和1.23亿美元为.第三四分之一2020和2019、和3.79亿美元和3.75亿美元第一次九几个月来2020和2019分别为。
其他收入 减少 9.7%或300万美元在第三四分之一2020和减少 7.7%或700万美元在第一个九几个月来2020与相同时期的2019这主要是由于好事达代理商销售非专有固定和可变年金所获得的总交易商特许权减少所致。
合同利益 增额 22.8%或4600万美元在第三四分之一2020和增额 10.4%或6600万美元在第一个九几个月来2020与相同时期的2019，主要是由于利息敏感型人寿保险和传统人寿保险上与冠状病毒相关的索赔经验增加，以及利息敏感型人寿保险的二级担保准备金增加。在2020年第三季度和前九个月，扣除再保险和准备金释放后，估计冠状病毒索赔总额分别为2200万美元和4800万美元。
我们在2020年第三季度对假设的年度审查导致准备金增加2400万美元，主要用于利率敏感型人寿保险的二级担保，原因是预期利率下降，导致投保人账户价值下降，从而增加了担保福利。2019年第三季度，审查导致准备金减少500万美元，主要用于利息敏感型人寿保险的二级担保，原因是利用了更精细的保单水平信息和假设。
 
利益分配 反映我们的死亡率和发病率结果，使用保险费和合同费用之间的差额来计算保险和合同福利的成本(“福利差额”)。利益分配减少 59.2%至3100万美元在第三四分之一2020和减少 26.8%至1.53亿美元在第一个九几个月来2020与#年同期相比2019，主要是由于利息敏感型人寿保险和传统人寿保险的索赔经验较高，以及利息敏感型人寿保险的二级担保准备金增加。
记入合同持有人基金的利息 减少 10.6%或900万美元在第三四分之一2020并增加8.4%或1900万美元在第一个九几个月来2020与相同时期的2019。未套期保值的权益指数万能寿险合约中嵌入的衍生品的估值变化增额利息核心编辑为合同持有人基金200万美元和3100万美元在第三季度和第一季度九几个月来2020与.相比$12在两个相同的时期2019。这些估值变化主要是由利率变化推动的。
投资利差它反映了净投资收入和记入承包人基金的利息之间的差额(“投资利差”)，用于分析净投资收入和记入承包人基金的利息对净收入的影响。
投资利差
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(百万美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
未套期保值的嵌入衍生品估值变动前的投资利差
 
$
49

 
$
55

 
$
159

 
$
165

未套期保值的权益指数万能寿险合约中嵌入的衍生品的估值变化
 
(2
)
 
(12
)
 
(31
)
 
(12
)
总投资价差
 
$
47

 
$
43

 
$
128

 
$
153

未套期保值的嵌入衍生品估值变动前的投资利差减少 10.9%或600万美元在第三2020年季度，并有所下降3.6%或600万美元与相同时期的2019，主要是由于净投资收入较低。

2020年第三季度Form 10-Q 81
细分结果好事达人寿

DAC摊销 增额 26.2%或2200万美元在第三四分之一2020和增额 2.1%或300万美元在第一个九2020年的月份与#年同期的比较2019，主要是由于假设变化的摊销加速较快，但部分被利息敏感型人寿保险毛利润下降导致的摊销减少所抵消。
DAC摊销的构成要素
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(亿美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
DAC摊销前摊销与已实现资本损益、未套期保值的嵌入衍生品的估值变化以及假设的变化有关
 
$
21

 
$
27

 
$
69

 
$
80

与已实现资本损益相关的摊销 (1) 以及未套期保值的嵌入式衍生品的估值变化
 
4

 
(1
)
 
(6
)
 
3

假设变更的摊销加速(“DAC解锁”)
 
81

 
58

 
81

 
58

DAC全额摊销
 
$
106

 
$
84

 
$
144

 
$
141

(1) 
已实现资本损益对DAC摊销的影响取决于产生损益的资产与资产支持的产品负债之间的关系。波动是已实现资本损益对实际和预期毛利润影响的变化所致。
我们对利率敏感型寿险合同估计未来毛利基础假设的年度全面审查涵盖了死亡率、持续性、费用、投资回报(包括资本损益)、投保人利息贷记利率以及任何套期保值的影响等假设。对未来的预测进行评估，以确保
 
报告的DAC余额反映了当前的预期。
2020年第三季度，审查导致DAC摊销加速(减少到收入)8100万美元，而去年同期为5800万美元。
与毛利构成相关的假设变更对DAC摊销的影响
 
 
截至9月30日的9个月，
(亿美元)
 
2020
 
2019
投资保证金
 
$
125

 
$
20

利润率
 
(3
)
 
38

费用保证金
 
(41
)
 
—

净加速
 
$
81

 
$
58

2020年，DAC加速摊销，以应对ESTM投资保证金部分的变化预计的毛利润是由于预期的未来利率和投资回报低于我们之前的预期。T与福利边际相关的减速是由于预计死亡率的下降。费用利润率减速是由于预计费用的减少。
2019年，DAC因估计毛利润中投资利润率部分的变化而加速摊销，原因是预计未来利率和投资回报低于我们之前的预期。与福利利润率相关的加速是由于预计利率降低，导致投保人预计账户价值降低，从而增加了担保产品的福利，以及更精细的保单级别信息和假设。
 
运营成本和费用 增额 5.2%或400万美元在第三四分之一2020与2019年第三季度相比，主要是由于与再保险相关的亏损或有费用在上一年有所减少，但与员工相关的、营销和技术成本的下降部分抵消了这一影响。运营成本和费用减少 7.3%或1900万美元在第一个九几个月来2020与相同时期的2019，主要是由于较低的员工相关成本、营销成本和技术成本。

82 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
好事达人寿细分结果

储备金与承包人基金分析
寿险或有合同福利准备金
(亿美元)
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
传统人寿保险
 
$
2,608

 
$
2,612

意外和健康保险
 
118

 
124

寿险或有合同福利准备金
 
$
2,726

 
$
2,736

承包人基金指因销售利息敏感型人寿保险等产品而产生的计息负债。合同人资金余额等于合同人收到的累计存款和贷记给合同人的利息减去累计合同福利、交出、提款和死亡或行政费用的合同费用。
合同持有人基金的变动
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(百万美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
承包人基金，期初余额
 
$
7,857

 
$
7,711

 
$
7,805

 
$
7,656

 
 
 
 
 
 
 
 
 
存款
 
232

 
236

 
692

 
712

 
 
 
 
 
 
 
 
 
记入贷方的利息
 
74

 
83

 
244

 
225

 
 
 
 
 
 
 
 
 
福利、提款和其他调整
 
 
 
 
 
 

 
 
效益
 
(57
)
 
(60
)
 
(171
)
 
(184
)
自首和部分撤回
 
(54
)
 
(65
)
 
(171
)
 
(198
)
合同费用
 
(177
)
 
(176
)
 
(527
)
 
(526
)
从单独账户转账净额
 
1

 
2

 
3

 
8

其他调整(1)
 
56

 
2

 
57

 
40

福利、提款和其他调整总额
 
(231
)
 
(297
)
 
(809
)
 
(860
)
承包人基金，期末余额
 
$
7,932

 
$
7,733

 
$
7,932

 
$
7,733

(1) 
上表说明了合同持有人基金的变化情况，这些变化列示于压缩合并财务状况表。上表旨在补充我们对收入的讨论和分析，这些收入是在扣除再保险后按压缩合并运营报表。因此，与再保险产品相关的合同持有人基金的净变化反映为其他调整项目的一个组成部分。

2020年第三季度Form 10-Q 83
细分结果全州福利

全州福利区段
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allbenefitsgradver4proposa59.jpg
汇总财务信息
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(亿美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
营业收入
 
 

 
 

 
 

 
 
 
保费和合同费用
 
$
287

 
$
291

 
$
832

 
$
863
 
净投资收益
 
18

 
21

 
58

 
61
 
已实现资本收益(亏损)
 
3

 
2

 
—

 
8
 
总收入
 
308

 
314

 
890

 
932
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
成本和开支
 
 

 
 

 
 

 
 
 
合同利益
 
(128
)
 
(161
)
 
(392
)
 
(449
)
记入合同持有人基金的利息
 
(8
)
 
(9
)
 
(26
)
 
(26
)
DAC摊销
 
(59
)
 
(33
)
 
(139
)
 
(111
)
运营成本和费用
 
(68
)
 
(69
)
 
(253
)
 
(211
)
重组及相关费用
 
—

 
—

 
(1
)
 
—
 
总成本和费用
 
(263
)
 
(272
)
 
(811
)
 
(797
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税费用
 
(9
)
 
(9
)
 
(17
)
 
(29
)
适用于普通股股东的净收益
 
$
36

 
$
33

 
$
62

 
$
106
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
调整后净收益
 
$
33

 
$
31

 
$
62

 
$
99
 
已实现资本收益(亏损)，税后
 
3

 
2

 
—

 
7
 
适用于普通股股东的净收益
 
$
36

 
$
33

 
$
62

 
$
106
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
效益比(1)
 
44.6

 
55.3

 
47.1

 
52.0
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
运营费用比率(2)
 
23.7

 
23.7

 
30.4

 
24.4
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
人寿或有合同福利准备金，截至9月30日
 
 
 
 
 
$
1,038

 
$
1,033
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的合同人基金
 
 
 
 
 
$
855

 
$
912
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日生效的保单(单位：千)
 
 
 
 
 
4,092

 
 
4,287

(1) 
收益比率的计算方法是合同收益除以保费和合同费用。
(2) 
运营费用比率的计算方法是运营成本和费用除以保费和合同费用。
网收入适用于普通股股东 增额 9.1%或300万美元在第三四分之一2020和减少 41.5%或4400万美元在第一个九几个月来2020与相同时期的2019.
调整后的净值收入 增额 6.5%或200万美元在第三四分之一2020与2019年第三季度相比，主要原因是较低的合同福利，部分被与我们的假设年度审查相关的较高DAC摊销所抵消。调整后净收益减少 37.4%或3700万美元在第一个九几个月来2020与去年同期相比2019, 主要原因是与账单相关的4100万美元税前软件资本化成本的税前核销导致运营成本和费用增加
 
该系统将于2020年第二季度推出，保费下降，但合同福利下降部分抵消了这一影响。
保费和合同费用 减少 1.4%或400万美元在第三四分之一2020和减少 3.6%或3100万美元在第一个九几个月来2020与相同时期的2019, 主要原因是残疾产品减少，与冠状病毒相关的裁员和休假导致保费收入减少，但与假设年度审查有关的合同费用增加部分抵消了这一影响。


84 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
全州福利细分结果

按产品划分的保费和合同费用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(亿美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
生命
 
$
52

 
$
41

 
$
128

 
$
117

意外事故
 
72

 
76

 
214

 
226

危重疾病
 
118

 
121

 
355

 
363

短期伤残
 
19

 
27

 
56

 
80

其他健康状况
 
26

 
26

 
79

 
77

保费和合同费用
 
$
287

 
$
291

 
$
832

 
$
863

合同利益 减少 20.5%或3300万美元在第三四分之一2020和减少 12.7%或5700万美元在第一个九2020年的月份与#年同期的比较2019，主要原因是报告的危重疾病、残疾和意外产品索赔经验减少，原因是活动有限，冠状病毒非必要医疗程序推迟，以及2019年第四季度一个表现不佳的大账户没有续签。
效益比 减少至44.6和47.1在第三季度和第一季度九分别为2020个月，而55.3和52.0在同一时期2019，主要原因是危重疾病和事故产品的合同福利降低，以及与年度假设审查相关的合同费用增加。

 
DAC摊销与2019年同期相比，2020年第三季度增长了78.8%或2600万美元，2020年前九个月增长了25.2%或2800万美元，这主要是由于与我们的年度假设审查相关的不利调整所致。
我们对利息敏感型人寿合同未来毛利润估计基础假设的年度全面审查导致2020年第三季度DAC摊销(收入减少)加速2800万美元，占未摊销DAC资产余额的5.8%，而2019年第三季度为200万美元。在2020年和2019年，DAC摊销加速主要与较低的预期投资回报有关，但部分被有利的预期死亡率所抵消。
 
运营成本和费用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(亿美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
不可推迟的佣金
 
$
25

 
$
26

 
$
76

 
$
78

一般和行政费用
 
43

 
43

 
177

 
133

总运营成本和费用
 
$
68

 
$
69

 
$
253

 
$
211

运营成本和费用 减少 1.4%或100万美元在第三四分之一2020与#年第三季度相比2019，主要是因为与员工相关的成本较低，但部分被较高的技术费用所抵消。运营成本和费用增加19.9%或4200万美元在第一个九几个月来2020与#年前9个月相比2019，主要原因是2020年第二季度与计费系统相关的4100万美元的税前软件资本化成本的注销，以及更高的技术费用。
 
运营费用比率的23.7在第三四分之一2020可以与第三四分之一2019。运营费用比率提高到30.4在第一个九几个月来2020与.相比24.4在第一个九几个月来2019，主要是因为2020年第二季度与计费系统相关的资本化软件成本的税前核销为4100万美元。
储量分析
寿险或有合同福利准备金
(亿美元)
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
传统人寿保险
 
$
294

 
$
285

意外和健康保险
 
744

 
749

寿险或有合同福利准备金
 
$
1,038

 
$
1,034


2020年第三季度Form 10-Q 85
细分结果Allstate年金

全州年金部分
汇总财务信息
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(亿美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
营业收入
 
 

 
 

 
 

 
 

合同费用
 
$
3

 
$
3

 
$
7

 
$
10

净投资收益
 
245

 
251

 
358

 
737

已实现资本收益(亏损)
 
112

 
20

 
88

 
224

总收入
 
360

 
274

 
453

 
971

 
 
 
 
 
 
 
 
 
成本和开支
 
 

 
 

 
 

 
 

合同利益
 
(351
)
 
(150
)
 
(635
)
 
(440
)
记入合同持有人基金的利息
 
(66
)
 
(75
)
 
(210
)
 
(234
)
DAC摊销
 
—

 
(2
)
 
(3
)
 
(5
)
运营成本和费用
 
(6
)
 
(7
)
 
(19
)
 
(22
)
重组及相关费用
 
(2
)
 
—

 
(2
)
 
—

总成本和费用
 
(425
)
 
(234
)
 
(869
)
 
(701
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
处置业务的收益
 
1

 
—

 
3

 
3

所得税优惠(费用)
 
13

 
(9
)
 
91

 
(57
)
适用于普通股股东的净(亏损)收入
 
$
(51
)
 
$
31

 
$
(322
)
 
$
216

 
 
 
 
 
 
 
 
 
调整后净收益
 
$
37

 
$
16

 
$
(213
)
 
$
43

已实现资本收益(亏损)，税后
 
89

 
16

 
70

 
177

未套期保值的嵌入式衍生品的税后估值变化
 
1

 
(1
)
 
(3
)
 
(6
)
即时年金税后保费不足
 
(178
)
 
—

 
(178
)
 
—

处置运营收益，税后收益
 
—

 
—

 
2

 
2

适用于普通股股东的净(亏损)收入
 
$
(51
)
 
$
31

 
$
(322
)
 
$
216

 
 
 
 
 
 
 
 
 
人寿或有合同福利准备金，截至9月30日
 
 
 
 
 
$
8,995

 
$
8,627

 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的合同人基金
 
 
 
 
 
$
8,501

 
$
9,159

 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日生效的保单(单位：千)
 
 
 
 
 
 
 
 
递延年金
 
 
 
 
 
107

 
117

即时年金
 
 
 
 
 
74

 
80

总计
 
 
 
 
 
181

 
197

网损失适用于普通股股东曾经是5100万美元在第三四分之一2020和3.22亿美元在第一个九几个月来2020相比之下，净收入为3100万美元在第三四分之一2019和2.16亿美元在第一个九几个月来2019。2020年和2020年这两个时期都包括1.78亿美元的税后(2.25亿美元，税前)保费缺口，用于有人生意外事件的即时年金。
我们会根据实际经验和现行假设，定期检讨即时年金的储备金是否足够，以应付寿险或有意外情况。如果实际经验和现行假设与原来的假设相比是不利的，而保费不足的情况被确定存在，则有需要设立保费不足储备金(“PDR”)。“
在2020年第三季度，我们的长期投资收益率假设被下调，导致之前的充足变成了不足。这一不足被确认为寿险或有合同福利准备金的增加。用于建立储备的原始假设进行了更新，以反映当前的假设，并且主要的
 
变化包括死亡率预期，即年金人的寿命比最初预期的更长，以及长期投资收益率。
我们对假设的年度审查还导致准备金增加500万美元，主要用于股票指数年金的担保提款福利，原因是预计担保福利增加。在2019年第三季度，审查结果是没有调整保证福利的准备金。
调整后的净值收入 增额2100万美元在第三四分之一2020与2019年第三季度相比，主要原因是较低的合同福利，部分被较低的净投资收益所抵消。调整后的净值损失曾经是2.13亿美元在第一个九几个月来2020与调整后净额相比收入的4300万美元在第一个九几个月来2019, 主要原因是净投资收入较低。
净投资收益 减少 2.4%或600万美元在第三四分之一2020与2019年第三季度相比，主要原因是较低的计息投资收益率。净投资收益减少 51.4%或3.79亿美元在第一个九几个月来2020与去年同期相比2019，主要是

86 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
Allstate年金细分结果

由于较低的绩效投资结果、较低的计息投资收益率和较低的平均投资余额.
对支持即时年金的投资组合进行管理，以确保资产与负债的特征相匹配，并提供支持这项业务所需的长期回报。为了更好地匹配我们即时年金的长期性质，我们使用基于业绩的投资，在这些投资中，我们拥有所有权利益，更大比例的回报来自特殊资产或经营业绩。业绩收益在不同时期可能有很大差异，并受到经济状况、股票市场表现、可比上市公司盈利倍数、资本化率、标的投资的经营业绩以及资产出售时机的影响。
已实现净资本利得 在这两个第三季度和第一季度九几个月来2020主要与股权投资估值增加有关。
已实现资本利得净额第三季度和第一季度九2019年的几个月主要与股权投资估值上升和固定收益证券销售收益有关。
合同利益 增额 2.01亿美元在第三四分之一20202020年前9个月，与去年同期相比，增长了44.3%，即1.95亿美元2019，主要是由于即时年金的保费不足，部分被与上年同期相比有利的即时年金死亡经历所抵消。
 
利益分配反映我们的死亡率结果，使用所赚取的合同费用和合同福利之间的差额，不包括与即时年金隐含利息相关的部分。这笔隐含利息总计1.24亿美元和3.57亿美元在第三季度和第一季度九几个月来2020，分别与1.2亿美元和3.6亿美元在同一时期2019。总收益差额为2.24亿美元和2.72亿美元在第三季度和第一季度九几个月来2020，分别与2800万美元和(7,400万美元)在同一时期2019.
记入合同持有人基金的利息 减少 12.0%或900万美元在第三四分之一2020和减少 10.3%或2400万美元在第一个九几个月来2020与相同时期的2019，主要是由于平均承包人资金较低。
未套期保值的权益指数年金合约中嵌入的衍生品的估值变化减少按以下方式记入合同人基金的利息100万美元2020年第三季度，并增加了计入合同持有人基金的利息400万美元在第一个九几个月来2020，相比之下，200万美元和800万美元年第三季度和前九个月2019分别为。这些估值变化主要是由利率变化推动的。
投资利差反映净投资收入与记入承包人基金的利息之和和具有生命或有事项的即时年金的隐含利息之间的差额，作为合同福利的一个组成部分，用来分析净投资收入和贷记给承包人的利息对净收入的影响。
投资利差
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(百万美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
未套期保值的嵌入衍生品估值变动前的投资利差
 
$
54

 
$
58

 
$
(205
)
 
$
151

未套期保值的权益指数年金合约中嵌入的衍生品的估值变化
 
1

 
(2
)
 
(4
)
 
(8
)
总投资价差
 
$
55

 
$
56

 
$
(209
)
 
$
143

未套期保值的嵌入衍生品估值变动前的投资利差减少 400万美元在第三四分之一2020和减少 3.56亿美元在第一个九几个月来2020与相同时期的2019，主要是由于投资收入较低，但部分被贷记合同持有人基金的较低利息所抵消。
 
为进一步分析投资利差，下表汇总了支持产品负债的资产加权平均投资收益率、利息授信利率和投资利差。由于投资收益的变化，不同时期的投资利差可能会有很大差异，特别是对于投资组合包括业绩投资的即时固定年金而言。

2020年第三季度Form 10-Q 87
细分结果Allstate年金

投资利差分析
 
 
截至9月30日的三个月，
 
 
加权平均
投资收益率
 
加权平均
计息利率
 
加权平均
投资利差
 
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
递延固定年金
 
3.9
%
 
4.3
%
 
2.7
%
 
2.8
%
 
1.2
 %
 
1.5
 %
即时固定年金(含或有寿险和不含或有寿险)
 
6.2

 
5.9

 
6.2

 
5.9

 
—

 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的9个月，
 
 
加权平均
投资收益率
 
加权平均
计息利率
 
加权平均
投资利差
 
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
递延固定年金
 
4.0
%
 
4.3
%
 
2.7
%
 
2.7
%
 
1.3
 %
 
1.6
 %
即时固定年金(含或有寿险和不含或有寿险)
 
1.6

 
5.6

 
5.9

 
5.9

 
(4.3
)
 
(0.3
)
运营成本和费用 减少 14.3%或100万美元在第三四分之一2020和减少 13.6%或300万美元在第一个九2020年的月份与#年同期的比较2019，主要是由于较低的技术和员工相关成本。2020年7月，我们达成了一项协议，将年金服务移交给第三方管理人。迁移预计将在2022年年中完成。2020年第三季度记录了与移民相关的员工遣散费相关的重组费用。
储备金与承包人基金分析
产品负债
(百万美元)
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
具有生命或有事项的即时固定年金：
 
 
 
 
不合标准的结构化结算和团体养老金终止(1)
 
$
5,761

 
$
5,085

标准结构化住区和SPIA(2)
 
3,162

 
3,367

其他
 
72

 
78

寿险或有合同福利准备金
 
$
8,995

 
$
8,530

 
 
 
 
 
递延固定年金
 
$
6,143

 
$
6,499

无或有寿险的即时固定年金
 
2,205

 
2,346

其他
 
153

 
127

承包人基金
 
$
8,501

 
$
8,972

(1) 
包括发放年金时因严重受伤或其他健康损害而导致预期死亡率上升的年金人士的结构性结算年金(“不合标准的结构性结算”)，以及向终止退休金计划发起人发出的团体年金合约。
(2) 
包括有标准预期寿命的年金(“标准有结构年金”)及有或有寿命的单一保费即时年金(“SPIA”)。
承包人基金指因销售固定年金等产品而产生的计息负债。合同人资金余额等于合同人收到的累计存款和贷记给合同人的利息减去累计合同福利、交出、提款和死亡或行政费用的合同费用。

88 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
Allstate年金细分结果

合同持有人基金的变化
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(百万美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
承包人基金，期初余额
 
$
8,653

 
$
9,347

 
$
8,972

 
$
9,817

 
 
 
 
 
 
 
 
 
存款
 
5

 
3

 
15

 
12

 
 
 
 
 
 
 
 
 
记入贷方的利息
 
65

 
75

 
208

 
233

 
 
 
 
 
 
 
 
 
福利、提款和其他调整
 
 
 
 
 
 

 
 

效益
 
(130
)
 
(143
)
 
(390
)
 
(419
)
自首和部分撤回
 
(89
)
 
(133
)
 
(337
)
 
(464
)
合同费用
 
(2
)
 
(2
)
 
(6
)
 
(6
)
从单独账户转账净额
 
—

 
—

 
—

 
(1
)
其他调整(1)
 
(1
)
 
12

 
39

 
(13
)
福利、提款和其他调整总额
 
(222
)
 
(266
)
 
(694
)
 
(903
)
承包人基金，期末余额
 
$
8,501

 
$
9,159

 
$
8,501

 
$
9,159

(1) 
上表说明了合同持有人基金的变化情况，这些变化列示于压缩合并财务状况表。上表旨在补充我们对收入的讨论和分析，这些收入是在扣除再保险后按压缩合并运营报表。因此，与再保险产品相关的合同持有人基金的净变化反映为其他调整项目的一个组成部分。
承包人基金减少 1.8%和5.2%在第三季度和第一季度九几个月来2020，主要是由于我们的递延固定年金业务持续流失。我们停止销售年金，但仍接受现有合同的额外保证金。
 
自首和部分撤回减少 33.1%或4400万美元在第三四分之一2020和减少 27.4%或1.27亿美元在第一个九2020年的月份与#年同期的比较2019.
根据年初的合同制基金，递延固定年金的年化退保率和部分提款率为7.6%在第一个九几个月来2020与.相比9.5%在第一个九几个月来2019.

2020年第三季度Form 10-Q 89
投资

投资
按报告细分的投资组合构成和战略(1)
 
 
2020年9月30日
(亿美元)
 
财产责任--财产责任
 
服务业
 
好事达人寿
 
全州福利
 
Allstate年金
 
公司和其他
 
总计
固定收益证券(2)
 
$
39,200

 
$
1,639

 
$
8,810

 
$
1,407

 
$
14,058

 
$
1,437

 
$
66,551

股权证券(3)
 
2,327

 
173

 
113

 
124

 
1,305

 
353

 
4,395

抵押贷款，净额
 
588

 
—

 
1,708

 
200

 
2,159

 
—

 
4,655

有限合伙权益
 
4,283

 
—

 
—

 
—

 
2,948

 
1

 
7,232

短期投资(4)
 
1,863

 
138

 
378

 
33

 
1,036

 
1,111

 
4,559

其他，净
 
1,582

 
—

 
1,331

 
276

 
614

 
2

 
3,805

总计
 
$
49,843

 
$
1,950

 
$
12,340

 
$
2,040

 
$
22,120

 
$
2,904

 
$
91,197

占总数的百分比
 
54.7
%
 
2.1
%
 
13.5
%
 
2.2
%
 
24.3
%
 
3.2
%
 
100.0
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
以市场为基础
 
$
44,635

 
$
1,950

 
$
12,340

 
$
2,040

 
$
18,875

 
$
2,903

 
$
82,743

基于性能的
 
5,208

 
—

 
—

 
—

 
3,245

 
1

 
8,454

总计
 
$
49,843

 
$
1,950

 
$
12,340

 
$
2,040

 
$
22,120

 
$
2,904

 
$
91,197

(1) 
余额反映了部门之间关联方投资的消除。
(2) 
固定收益证券按公允价值列账。这些证券的摊销成本净额为373.5亿美元, 15.5亿美元, 78.9亿美元, 12.9亿美元, 128.2亿美元, 13.7亿美元和622.7亿美元财产责任，服务业务，好事达人寿，好事达福利，好事达年金，公司和其他，以及合计。
(3) 
股权证券按公允价值列账。截至日前持有的股权证券的公允价值2020年9月30日vt.，是.5.28亿美元超出成本。这些净收益主要集中在科技、消费品和银行部门。股权证券包括14.9亿美元以固定收益证券为标的投资的基金2020年9月30日.
(4) 
短期投资按公允价值计价。
投资总额912.亿美元自.起2020年9月30日, 增加从…883.6亿美元自.起2019年12月31日，主要是由于固定收益估值和正运营现金流较高，但被普通股回购、向股东支付的股息和合同持有人基金净减少部分抵消。
按投资策略划分的投资组合构成我们利用两个主要战略来管理风险和回报，并定位我们的投资组合，以利用市场机会，同时试图减轻不利影响。随着战略和市场状况的演变，资产配置可能会发生变化，或者资产可能会在战略之间移动。
以市场为基础 战略包括主要投资于公共固定收益和股权证券。它寻求提供与业务需求相符的可预测收益，并主要通过公共和私人固定收益投资和公共股权证券利用短期机会。
基于性能的 战略寻求提供诱人的风险调整后回报，并主要通过投资私人股本和房地产，用特殊风险补充市场风险。这些投资包括i直接持有的房地产和其他合并投资的资产水平运营费用。
低利率环境。 2020年9月，联邦公开市场委员会(FOMC)将联邦基金的目标区间维持在0%至1/4%。目前的公共卫生危机将在短期内继续拖累经济活动、就业和通胀，并对中期经济前景构成相当大的风险。根据……的情况
 
考虑到这些事态发展，联邦公开市场委员会预计将维持这一目标区间，直到劳动力市场状况达到与委员会对最高就业的评估一致的水平，通胀率已升至2%，并有望在一段时间内适度超过2%。
只要市场收益率保持在当前的投资组合收益率以下，投资活动就会继续降低我们的投资组合收益率。基于市场的投资组合收益率的任何下降预计都将导致未来一段时期的净投资收入下降。
计息Inv房地产由固定收益证券、抵押贷款、短期投资和其他投资组成，包括银行和代理贷款。
冠状病毒影响 与未来道路相关的持续不确定性在2020年前9个月，流行病已经并可能继续造成市场波动，影响固定收益证券、股票证券和基于业绩的投资(主要是有限合伙利益)的估值、流动性、前景和风险。能源、汽车、零售、旅游、住宿和航空等某些行业的固定收益证券受到负面影响。尽管固定收益和股票安全价值自第一季度以来普遍上升，但未来的投资结果将取决于事态发展，包括疫情爆发的持续时间和蔓延，抗击病毒传播的预防措施，以及资本市场状况，包括经济复苏的步伐以及财政和货币政策应对的有效性。

90 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
投资

持续的影响冠状病毒对金融市场和整体经济的影响仍然不确定。为遏制疫情而实施的一些限制措施已经放松，但经济活动减少、对大型集会和活动的限制以及更高的失业率仍在继续。此外，没有办法确切地预测
 
大流行可能会持续，包括可能恢复限制措施或实施新的限制措施，从而可能导致进一步的经济波动。

按投资策略划分的投资组合构成
 
 
2020年9月30日
(百万美元)
 
以市场为基础
 
基于性能的
 
总计
固定收益证券
 
$
66,455

 
$
96

 
$
66,551

股权证券
 
4,069

 
326

 
4,395

抵押贷款，净额
 
4,655

 
—

 
4,655

有限合伙权益
 
287

 
6,945

 
7,232

短期投资
 
4,559

 
—

 
4,559

其他，净
 
2,718

 
1,087

 
3,805

总计
 
$
82,743

 
$
8,454

 
$
91,197

占总数的百分比
 
90.7
%
 
9.3
%
 
100.0
%
 
 
 
 
 
 
 
未实现净资本损益
 
 
 
 
 
 
固定收益证券
 
$
4,283

 
$
1

 
$
4,284

有限合伙权益
 
—

 
(4
)
 
(4
)
其他
 
(3
)
 
—

 
(3
)
总计
 
$
4,280

 
$
(3
)
 
$
4,277

按类型划分的固定收益证券
 
 
截至的公允价值
(亿美元)
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
美国政府和机构
 
$
2,850

 
$
5,086

市政
 
9,709

 
8,620

公司
 
51,677

 
43,078

外国政府
 
1,017

 
979

资产支持证券(ABS)
 
1,206

 
862

抵押贷款支持证券(MBS)
 
92

 
419

固定收益证券总额
 
$
66,551

 
$
59,044

固定收益证券由第三方信用评级机构评级和/或内部评级。自.起2020年9月30日, 87.4%综合固定收益证券组合中的一部分被评为投资级，其定义为穆迪的评级为AAA、AA、A或BAA，标普的评级为AAA、AA、A或BBB，另一家国家认可评级机构的可比评级，或如果没有外部提供的评级，则为可比的内部评级。低于这些称号的信用评级为
 
被认为信用质量较低或低于投资级，包括高收益债券。某些证券的市场价格可能存在信用利差，这意味着信用质量高于或低于目前的第三方评级。我们对固定收益证券的初始投资决定和持续监控程序基于尽职调查过程，其中包括但不限于对每一期债券的信用质量、行业、结构和流动性风险的评估。

2020年第三季度Form 10-Q 91
投资

按信用评级列出的固定收益证券的公允价值和未实现净资本收益(亏损)
 
 
2020年9月30日
 
 
A级及以上
 
血脑屏障
 
bb
(亿美元)
 
公平
价值
 
未实现
得(损)
 
公平
价值
 
未实现
得(损)
 
公平
价值
 
未实现
得(损)
美国政府和机构
 
$
2,850

 
$
113

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

市政
 
9,336

 
727

 
308

 
31

 
8

 
—

公司
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公众
 
15,155

 
1,243

 
18,672

 
1,359

 
2,836

 
114

私募
 
4,400

 
329

 
5,210

 
287

 
2,546

 
38

公司总数
 
19,555

 
1,572

 
23,882

 
1,646

 
5,382

 
152

外国政府
 
1,001

 
43

 
11

 
2

 
5

 
—

ABS
 
1,108

 
2

 
12

 
(3
)
 
11

 
(1
)
MBS
 
49

 
3

 
26

 
—

 
3

 
—

固定收益证券总额
 
$
33,899

 
$
2,460

 
$
24,239

 
$
1,676

 
$
5,409

 
$
151

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
B
 
Ccc及更低版本
 
总计
 
 
公平
价值
 
未实现
得(损)
 
公平
价值
 
未实现
得(损)
 
公平
价值
 
未实现
得(损)
美国政府和机构
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
2,850

 
$
113

市政
 
11

 
—

 
46

 
3

 
9,709

 
761

公司
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公众
 
547

 
(13
)
 
44

 
(7
)
 
37,254

 
2,696

私募
 
2,043

 
16

 
224

 
(6
)
 
14,423

 
664

公司总数
 
2,590

 
3

 
268

 
(13
)
 
51,677

 
3,360

外国政府
 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,017

 
45

ABS
 
24

 
(4
)
 
51

 
1

 
1,206

 
(5
)
MBS
 
—

 
—

 
14

 
7

 
92

 
10

固定收益证券总额
 
$
2,625

 
$
(1
)
 
$
379

 
$
(2
)
 
$
66,551

 
$
4,284

市政债券，包括免税证券和应税证券。 包括州和地方发行人的一般义务以及收入债券。
公司债券包括公开交易和私募证券。私募证券主要由公司发行的优先债务证券组成，这些债务证券是与借款人协商的，或者是未注册的。
ABS包括债务抵押债券(CDO)、消费者和其他ABS。信用风险是通过监控基础抵押品的表现来管理的。ABS投资组合中的许多证券都具有信用增强功能，如过度抵押、次级结构、储备基金、担保和/或保险。
MBS包括住宅抵押贷款支持证券(“RMBS”)和商业抵押贷款支持证券(“CMBS”)。RMBS面临利率风险，但与其他固定收益证券不同的是，RMBS还面临基础住宅按揭贷款的提前还款风险。RMBS包括一个拥有美国政府机构发行或担保抵押品的美国机构投资组合，以及一个由Prime、Alt-A和次级贷款担保的证券组成的非机构投资组合。CMBS投资主要是以商业抵押贷款为抵押的传统管道交易，通常在不同的房地产类型和地理区域之间多样化。

 
股权证券主要包括普通股、交易所交易基金和共同基金、不可赎回优先股和房地产投资信托基金(“REIT”)股权投资。某些交易所交易基金和共同基金将固定收益证券作为其基础投资。
按揭贷款主要 包括以已开发商业房地产的第一抵押担保的贷款。用于管理我们风险敞口的关键考虑因素包括物业类型和地域多元化。
抵押按揭贷款组合的物业类别
(按揭贷款组合账面价值的百分比)
 
2020年9月30日
公寓综合体
 
38.0
%
办公楼
 
22.3

货仓
 
15.1

零售
 
12.7

其他
 
11.9

总计
 
100.0
%
有关按揭贷款组合的进一步详情，请参阅浓缩合并财务报表。


92 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
投资

有限合伙权益包括58.3亿美元私募股权基金的权益，11.2亿美元房地产基金的权益和2.87亿美元其他基金的权益截至九月三十日， 2020。我们承诺向有限合伙企业的权益追加投资，总额为28.4亿美元自.起九月三十日， 2020.
按行业划分的私募股权有限合伙企业
(账面价值的%)
 
2020年9月30日
工业
 
18.5
%
主要消费品
 
11.9

消费者可自由支配
 
10.5

公用事业
 
10.3

资讯科技
 
9.7

医疗保健
 
9.0

其他
 
30.1

总计
 
100.0
%
 
按行业划分的房地产有限合伙企业
(账面价值的%)
 
2020年9月30日
工业
 
31.2
%
住宅
 
25.2

办公室
 
12.8

其他
 
30.8

总计
 
100.0
%
其他投资包括10.3亿美元对房地产的直接投资，截至2020年9月30日.
按行业划分的房地产直接投资
(账面价值的%)
 
2020年9月30日
住宅
 
41.0
%
工业
 
18.1

零售
 
13.5

农业
 
10.8

木料
 
10.1

其他
 
6.5

总计
 
100.0
%
未实现净资本收益(亏损)
 
 
九月三十日，
 
十二月三十一号，
(亿美元)
 
2020
 
2019
美国政府和机构
 
$
113

 
$
115

市政
 
761

 
540

公司
 
3,360

 
1,988

外国政府
 
45

 
11

ABS
 
(5
)
 
2

MBS
 
10

 
95

固定收益证券
 
4,284

 
2,751

衍生物
 
(3
)
 
(3
)
EMA有限合伙企业
 
(4
)
 
(4
)
未实现净资本损益，税前
 
$
4,277

 
$
2,744



2020年第三季度Form 10-Q 93
投资

按类型和部门分列的固定收益证券未实现收益(亏损)总额
 
 
2020年9月30日
(亿美元)
 
摊销
成本，净额
 
未实现毛利率
 
公平
价值
 
收益
 
损失
 
公司：
 
 
 
 
 
 
 
 
能量
 
 
 
 
 
 
 
 
中游
 
$
1,657

 
$
85

 
$
(18
)
 
$
1,724

独立/上游
 
302

 
19

 
(17
)
 
304

集成式
 
515

 
53

 
(1
)
 
567

其他
 
251

 
12

 
(6
)
 
257

总能量
 
2,725

 
169

 
(42
)
 
2,852

交通运输
 

 

 

 

航空公司
 
341


4


(30
)

315

铁路和其他
 
1,623

 
192

 
(5
)
 
1,810

总运输量
 
1,964


196


(35
)

2,125

金融服务
 

 

 

 

财务公司
 
500

 
16

 
(28
)
 
488

人寿保险
 
942

 
59

 
(1
)
 
1,000

其他
 
1,419

 
98

 
(1
)
 
1,516

金融服务总额
 
2,861

 
173

 
(30
)
 
3,004

消费品
 
 
 
 
 
 
 


周期性的
 


 


 


 


博彩、住宿和休闲
 
611

 
24

 
(3
)
 
632

汽车
 
1,855

 
92

 
(1
)
 
1,946

零售商
 
1,163

 
116

 
(1
)
 
1,278

餐饮业
 
525

 
40

 
—

 
565

其他
 
1,144

 
71

 
(7
)
 
1,208

总周期
 
5,298


343


(12
)

5,629

非周期性的
 
8,506

 
606

 
(8
)
 
9,104

社会消费品总额
 
13,804

 
949

 
(20
)
 
14,733

银行业
 
5,541

 
300

 
(18
)
 
5,823

公用事业
 
6,071

 
601

 
(16
)
 
6,656

通信
 
3,464

 
285

 
(13
)
 
3,736

基础产业
 
2,438

 
190

 
(8
)
 
2,620

资本品
 
5,442


397


(7
)

5,832

技术
 
3,738

 
286

 
(4
)
 
4,020

其他
 
269

 
8

 
(1
)
 
276

企业固定收益投资组合总额
 
48,317


3,554


(194
)

51,677

美国政府和机构
 
2,737

 
114

 
(1
)
 
2,850

市政
 
8,948

 
769

 
(8
)
 
9,709

外国政府
 
972

 
45

 
—

 
1,017

ABS
 
1,211

 
9

 
(14
)
 
1,206

MBS
 
82

 
10

 
—

 
92

固定收益证券总额
 
$
62,267


$
4,501


$
(217
)

$
66,551


94 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
投资

按类型和行业分列的固定收益证券未实现收益(亏损)总额
 
 
2019年12月31日
(亿美元)
 
摊销
成本
 
未实现毛利率
 
公平
价值
 
收益
 
损失
 
公司：
 
 
 
 
 
 
 
 
能量
 
 
 
 
 
 
 
 
中游
 
$
1,570

 
$
77

 
$
(4
)
 
$
1,643

独立/上游
 
422

 
19

 
(10
)
 
431

集成式
 
406

 
32

 
—

 
438

其他
 
237

 
11

 
—

 
248

总能量
 
2,635

 
139

 
(14
)
 
2,760

交通运输
 
 
 
 
 
 
 
 
航空公司
 
418

 
12

 
—

 
430

铁路和其他
 
1,613

 
120

 
—

 
1,733

总运输量
 
2,031

 
132

 
—

 
2,163

金融服务
 
 
 
 
 
 
 
 
财务公司
 
582

 
24

 
—

 
606

人寿保险
 
725

 
30

 
—

 
755

其他
 
1,169

 
53

 
(2
)
 
1,220

金融服务总额
 
2,476

 
107

 
(2
)
 
2,581

消费品
 
 
 
 
 
 
 
 
周期性的
 
 
 
 
 
 
 


博彩、住宿和休闲
 
596

 
28

 
—

 
624

汽车
 
1,463

 
42

 
(1
)
 
1,504

零售商
 
920

 
52

 
—

 
972

餐饮业
 
390

 
19

 
—

 
409

其他
 
1,056

 
49

 
(3
)
 
1,102

总周期
 
4,425

 
190

 
(4
)
 
4,611

非周期性的
 
7,112

 
316

 
(1
)
 
7,427

社会消费品总额
 
11,537

 
506

 
(5
)
 
12,038

银行业
 
4,610

 
143

 
(14
)
 
4,739

公用事业
 
5,197

 
385

 
(6
)
 
5,576

通信
 
2,721

 
158

 
(2
)
 
2,877

基础产业
 
1,897

 
114

 
(2
)
 
2,009

资本品
 
4,945

 
229

 
(1
)
 
5,173

技术
 
2,765

 
112

 
(1
)
 
2,876

其他
 
276

 
10

 
—

 
286

企业固定收益投资组合总额
 
41,090

 
2,035

 
(47
)
 
43,078

美国政府和机构
 
4,971

 
141

 
(26
)
 
5,086

市政
 
8,080

 
551

 
(11
)
 
8,620

外国政府
 
968

 
16

 
(5
)
 
979

ABS
 
860

 
8

 
(6
)
 
862

MBS
 
324

 
96

 
(1
)
 
419

固定收益证券总额
 
$
56,293

 
$
2,847

 
$
(96
)
 
$
59,044

一般而言，未实现亏损总额与市场收益率上升有关，这可能包括自最初购买以来无风险利率的增加和/或更大的信用利差。同样，未实现收益总额反映了自最初购买以来市场收益率的下降。

2020年第三季度Form 10-Q 95
投资

按行业划分的股权证券
 
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
(亿美元)
 
成本
 
超出(低于)成本
 
公平
价值
 
成本
 
超出(低于)成本
 
公平
价值
 
 
 
 
 
能量
 
$
102

 
$
(12
)
 
$
90

 
$
275

 
$
15

 
$
290

资本品
 
155

 
(11
)
 
144

 
331

 
91

 
422

公用事业
 
53

 
8

 
61

 
116

 
38

 
154

交通运输
 
38

 
13

 
51

 
81

 
32

 
113

基础产业
 
46

 
19

 
65

 
135

 
40

 
175

其他(1)
 
1,198

 
425

 
1,623

 
2,526

 
1,062

 
3,588

基金
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定收入
 
1,463

 
27

 
1,490

 
1,727

 
62

 
1,789

股票
 
812

 
59

 
871

 
1,377

 
254

 
1,631

资金总额
 
2,275

 
86

 
2,361

 
3,104

 
316

 
3,420

总股本证券
 
$
3,867

 
$
528

 
$
4,395

 
$
6,568

 
$
1,594

 
$
8,162

(1) 
其他由房地产投资信托基金(REITs)、通信、金融服务、银行、消费品和科技板块组成。
净投资收益
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(亿美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
固定收益证券
 
$
541

 
$
546

 
$
1,597

 
$
1,627

股权证券
 
24

 
57

 
61

 
155

按揭贷款
 
54

 
54

 
165

 
161

有限合伙权益
 
200

 
197

 
(212
)
 
460

短期投资
 
2

 
28

 
21

 
80

其他
 
59

 
66

 
184

 
196

扣除费用前的投资收益
 
880

 
948

 
1,816

 
2,679

投资费用
 
 
 
 
 
 
 
 
被投资人水平费用(1)
 
(11
)
 
(19
)
 
(38
)
 
(59
)
证券借贷费用
 
—

 
(10
)
 
(6
)
 
(32
)
运营成本和费用
 
(37
)

(39
)

(110
)

(118
)
总投资费用
 
(48
)
 
(68
)
 
(154
)
 
(209
)
净投资收益
 
$
832


$
880


$
1,662


$
2,470

 
 
 
 
 
 
 
 
 
以市场为基础
 
660

 
728

 
1,990

 
2,156

基于性能的
 
220

 
220

 
(174
)
 
523

扣除费用前的投资收益
 
$
880

 
$
948

 
$
1,816

 
$
2,679

(1) 
从2020年1月1日开始，以前包括在被投资人层面费用中的折旧被报告为已实现资本收益或损失。
净投资收益 减少 5.5%或4800万美元在第三四分之一2020与2019年第三季度相比，主要是由于计息投资组合收益率下降导致基于市场的收入下降。净投资收益减少32.7%或8.08亿美元在第一个九几个月来2020与去年同期相比2019，主要原因是基于业绩的投资结果较低，主要来自有限合伙企业的利益，以及计息投资组合收益率较低导致基于市场的收入下降。




96 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
投资

基于业绩的投资收益
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(百万美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
有限合伙企业
 
 
 
 
 
 
 
 
私募股权 
 
$
211

 
$
125

 
$
(201
)
 
$
336

房地产
 
(10
)
 
71

 
(10
)
 
121

以业绩为基础的有限合伙企业
 
201

 
196

 
(211
)
 
457

 
 
 
 
 
 
 
 
 
非有限合伙企业
 
 
 
 
 
 
 
 
私募股权
 
1

 
5

 
(16
)
 
18

房地产
 
18

 
19

 
53

 
48

以业绩为基础的非有限合伙关系
 
19

 
24

 
37

 
66

 
 
 
 
 
 
 
 
 
总计
 
 
 
 
 
 
 
 
私募股权
 
212

 
130

 
(217
)
 
354

房地产
 
8

 
90

 
43

 
169

未计被投资方水平费用的绩效收入总额
 
$
220

 
$
220

 
$
(174
)
 
$
523

 
 
 
 
 
 
 
 
 
被投资人水平费用 (1)
 
(10
)
 
(18
)
 
(35
)
 
(54
)
基于绩效的收入总额
 
$
210

 
$
202

 
$
(209
)
 
$
469

(1) 
被投资人级费用包括在投资费用中报告的资产级运营费用。从2020年1月1日开始，以前包括在被投资人层面费用中的折旧被报告为已实现资本收益或损失。
基于业绩的投资收益 增额 800万美元在第三四分之一2020与#年第三季度相比2019，主要是由于私募股权投资估值较高，但部分被标的投资销售收益下降所抵消。基于业绩的投资收益减少 6.78亿美元在第一个九几个月来2020与#年前9个月相比2019，主要是因为私募股权投资的估值较低。
 
基于业绩的投资结果和收益在不同时期可能有很大差异，并受到经济状况、股票市场表现、可比上市公司市盈率、资本化率、标的投资的经营业绩以及资产出售时机的影响。

2020年第三季度Form 10-Q 97
投资

已实现资本利得(亏损)的构成及相关税收效应
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(百万美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
销货(1)
 
$
233

 
$
147

 
$
800

 
$
359

信用损失(2)
 
 
 
 
 
 
 
 
固定收益证券
 
(2
)
 
(1
)
 
(10
)
 
(12
)
按揭贷款
 
1

 
—

 
(40
)
 
—

有限合伙权益
 
—

 
(1
)
 
(10
)
 
(4
)
其他投资
 
11

 
(12
)
 
(19
)
 
(27
)
总信贷损失
 
10

 
(14
)
 
(79
)
 
(43
)
股权投资估值--升值(下降)：
 
 
 
 
 
 
 
 
股权证券
 
180

 
23

 
(52
)
 
689

股票基金对固定收益证券的投资
 
22

 
17

 
(16
)
 
82

有限合伙企业(3)
 
29

 
(16
)
 
(43
)
 
80

股权投资的总估值
 
231

 
24

 
(111
)
 
851

衍生工具的估值与结算
 
(34
)
 
40

 
72

 
16

已实现资本收益(亏损)，税前
 
440

 
197


682


1,183

所得税费用
 
(94
)
 
(42
)
 
(148
)
 
(248
)
已实现资本收益(亏损)，税后
 
$
346

 
$
155

 
$
534

 
$
935

 
 
 
 
 
 
 
 
 
以市场为基础
 
459

 
171

 
656

 
1,063

基于性能的
 
(19
)
 
26

 
26

 
120

已实现资本收益(亏损)，税前
 
$
440

 
$
197

 
$
682

 
$
1,183

(1) 
从2020年1月1日开始，以前包括在被投资人层面费用中的折旧被报告为已实现资本收益或损失。
(2) 
由于采用了金融工具信用损失计量会计准则，以前报告为非临时性减值减值的已实现资本损失现在列报为信用损失。
(3) 
涉及基础资产主要为公开股权证券的有限合伙企业。
已实现资本利得在第三2020年第四季度主要与固定收益证券销售收益和股权投资估值增加有关。第一季度已实现资本利得九几个月来2020主要与出售固定收益证券的收益以及衍生工具的估值和结算增加有关，但第一季度股权投资估值下降部分抵消了这一影响。
销货在第三季度和第一季度九几个月来2020主要涉及与持续投资组合管理相关的固定收益证券。
 
衍生工具的估值与结算在第三四分之一2020主要包括美元疲软导致的外币合约损失，以及指数上涨导致的用于风险管理的股票期权损失。 第一部分衍生工具的计价与结算九几个月来2020主要包括用于增加资产存续期的利率期货的收益、用于风险管理的股票期货(由于美元走强导致指数和外币合约减少)，但被用于风险管理的利率期货的亏损部分抵消。
绩效投资的已实现资本收益(亏损)
 
 
 
 
 
 
截至9月30日的三个月，
 
截至9月30日的9个月，
(百万美元)
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
销货(1)
 
$
(7
)
 
$
(1
)
 
$
(5
)
 
$
59

信用损失(2)
 
2

 
(1
)
 
(11
)
 
(4
)
股权投资的估值
 
8

 
7

 
33

 
34

衍生工具的估值与结算
 
(22
)
 
21

 
9

 
31

基于总体性能的
 
$
(19
)
 
$
26

 
$
26

 
$
120

(1) 
从2020年1月1日开始，以前包括在被投资人层面费用中的折旧被报告为已实现资本收益或损失。
(2) 
由于采用了金融工具信用损失计量会计准则，以前报告为非临时性减值减值的已实现资本损失现在列报为信用损失。
已实现资本损失对于基于业绩的投资，第三四分之一2020主要与衍生工具的估值及结算亏损有关。已实现资本利得对于第一个以业绩为基础的投资九几个月来2020主要与股权投资估值增加有关。

98 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
资本资源与流动性

资本资源与流动性
资本资源由股东权益和债务组成，代表已部署或可用于支持业务运营或用于一般公司目的的资金。
资本资源
(百万美元)
 
2020年9月30日
 
2019年12月31日
优先股、普通股、库存股、留存收益及其他股东权益项目
 
$
24,430

 
$
24,048

累计其他综合收入
 
2,833

 
1,950

股东权益总额
 
27,263

 
25,998

债款
 
6,635

 
6,631

资本资源总量
 
$
33,898

 
$
32,629

 
 
 
 
 
债务与股东权益之比
 
24.3
%
 
25.5
%
债务与资本资源的比率
 
19.6

 
20.3

股东权益 增额在第一个九几个月来2020，主要是由于净收益和投资的未实现资本收益增加，但被普通股回购、向股东支付的股息和优先股赎回部分抵消。在九截至的月份2020年9月30日，我们分别支付了与我们的普通股和优先股相关的5亿美元和8200万美元的股息。
债务到期日2.5亿美元的浮息优先票据定于2021年3月到期。我们没有任何预定的2020年债务到期日。
未来五年每年的债务到期日
其后(不包括发行成本)
(百万美元)
 
 
2020
 
$
—

2021
 
250

2022
 
—

2023
 
750

2024
 
—

2025
 
—

此后
 
5,691

长期债务本金总额
 
$
6,691

普通股回购 自.起2020年9月30日此外，预计将于2021年底完成的30亿美元普通股回购计划还剩下15.6亿美元。
2020年9月，我们与高盛有限责任公司(“高盛”)签订了加速股份回购协议(“ASR协议”)，购买7.5亿美元的已发行普通股。根据ASR协议，我们预付了7.5亿美元，最初收购了700万股票。我们根据这项ASR协议回购的实际股票数量和每股支付的平均价格将根据高盛购买期间好事达普通股的成交量加权平均价格在ASR协议完成时确定。这项ASR协议预计将在2021年1月12日或之前完成。

 
在第一次九几个月来2020，我们回购了1740万股普通股，占2019年12月31日已发行普通股总数的5.5%，回购金额为17亿美元。
普通股股东股息在2020年1月2日、2020年4月1日和2020年7月1日，我们分别支付了0.50美元、0.54美元和0.54美元的普通股股东股息。2020年7月16日，我们宣布将于2020年10月1日支付0.54美元的普通股股东股息。
财务评级和实力 我们的评级受到许多因素的影响，包括我们的运营和财务表现、资产质量、流动性、资产/负债管理、整体投资组合、财务杠杆(即债务)、对灾难等风险的敞口以及当前的经营杠杆水平。优先股和次级债券被某些评级机构视为具有普通股成分，并根据各自的方法在我们的资本结构中获得不超过预定限额的股权信贷。这些方法分别考虑了工具中某些条款和特征的存在，例如优先股的非累积红利特征。
2020年6月，A.M.Best确认了好事达公司(“公司”)的债务和短期发行人评级分别为a和AMB-1+，以及好事达保险公司(“AIC”)、好事达人寿保险公司(“ALIC”)和好事达保险公司的保险财务实力评级为A+。评级前景稳定。
2020年7月，标普确认了该公司的债务评级和短期发行人评级分别为A-和A-2，以及对AIC的保险财务实力评级为AA-。评级前景稳定。从2020年6月25日起，我们不再要求标准普尔对ALIC进行评级，该公司在退出时被评为A+，前景稳定。
自2019年12月31日以来，该公司的债务评级和短期发行人评级分别为A3和P-2，穆迪对AIC的保险财务实力评级为Aa3，对ALIC和AAC的保险财务实力评级为A2。


2020年第三季度Form 10-Q 99
资本资源与流动性


流动性来源和用途 我们根据不断变化的市场、经济和商业状况，积极管理我们的财务状况和流动资金水平。流动资金在整个公司的实体和企业层面进行管理，并根据基础和压力水平的流动资金需求进行评估。我们相信我们有足够的流动性来满足这些需求。此外，我们现有的公司间协议促进了整个公司的流动性管理，以增强灵活性。
本公司与若干附属公司订立经修订及重新签署的公司间流动资金协议(“流动资金协议”)，该等附属公司包括但不限于友邦保险及友邦保险。流动资金协议允许各方之间为流动资金和其他一般公司目的提供短期预付款。流动资金协议没有建立任何一方对垫付资金的承诺。友邦保险和友邦保险各自充当贷款人和借款人，某些其他子公司仅充当借款人，而本公司仅充当贷款人。AIC还与美国铝业(ALIC)达成了一项资本支持协议。根据资本支持协议，友邦保险承诺向ALIC提供资本，以维持充足的资本水平。根据每项协议，潜在资金的最高限额为10亿美元。
除流动资金协议外，本公司还与其若干附属公司签订了公司间贷款协议，这些附属公司包括但不限于AIC和ALIC。公司子公司可获得的公司间贷款数额由公司自行决定。在任何特定时间点，该公司向其所有合资格子公司提供的未偿还贷款的最高限额为10亿美元。公司可以使用商业票据借款、银行信用额度和证券借贷为公司间借款提供资金。
母公司资本能力 母公司控股公司可调配资产合计$2.83十亿美元，截至2020年9月30日，主要由现金和通常可在一个季度内出售的投资组成。营运附属公司可观的盈利能力是本公司产生资金的主要来源。
自.起2020年9月30日，我们举行了68.4亿美元现金，美国政府和机构的固定收益证券，以及公共股权证券，我们预计这些证券能够在一周内清算。
公司间股息是在第一个月支付的九几个月来2020以下公司之间的合作：AIC、好事达保险控股公司、有限责任公司(“AIH”)和本公司。
公司间分红
(百万美元)
 
2020年9月30日
AIC至AIH
 
$
3,133

AIH致公司
 
3,133

 
基于2019年法定净收入或法定盈余的10%两者中较大者，AIC在2020年给定时间点在没有伊利诺伊州保险部事先批准的情况下能够支付的最高股息金额估计为37.3亿美元，减去在该时间点衡量的前12个月支付的股息。自.起2020年9月30日，我们支付了股息31.3亿美元.
我们的普通股不能支付或宣布股息，普通股的股票也不能回购，除非我们的优先股最近完成的股息期的全部股息已经宣布和支付或拨备。如果我们未能达到规定的资本充足率、净收入或股东权益水平，我们将被禁止申报或支付G系列优先股的股息，但在申报之日前90天内发行的普通股净收益除外。自.起2020年9月30日，我们满足了所有要求，目前对优先股股息的支付没有限制。
我们的未偿还次级债券的条款还禁止我们宣布或支付我们的普通股或优先股的任何股息或分派，或赎回、购买、收购或支付我们的普通股或优先股的清算付款，除非我们选择推迟支付次级债券的利息，但某些有限的例外情况除外。在第一次九几个月来2020，我们没有推迟次级债券的利息支付。
支持流动性的额外资源如下：
•
该公司、AIC和ALIC可以获得10亿美元的无担保循环信贷安排，可用于短期流动性需求。该贷款的到期日为2021年4月。该贷款在11家贷款机构中获得全额认购，最大承诺为1.15亿美元。贷款人的承诺是多方面的，如果任何其他贷款人未能根据该贷款安排提供贷款，则任何贷款人都不对该贷款人的承诺负责。这项贷款包含一项增加的拨备，根据贷款人的承诺，这将允许高达5亿美元的额外借款。这项安排有一项财务契约，要求我们的债务与资本比率不得超过协议中定义的37.5%。截至目前，这一比例为15.7%。2020年9月30日。虽然根据该安排借款的权利不受最低评级要求的限制，但维持该安排和在其下借款的成本是基于我们的优先无担保、无担保长期债务的评级。年内，信贷安排并无借款。2020.
•
该公司可发行不超过1亿元短期借款的商业票据。商业票据借款和信贷安排在任何一个时间点的未偿还总额不能超过信贷安排下可以借入的金额。自.起

100 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
资本资源与流动性

2020年9月30日，没有未偿还的商业票据借款。
•
该公司可以获得提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的通用货架注册声明，该声明将于2021年到期。我们可以使用这一搁置登记来发行数额不详的债务证券、普通股(包括5.96亿截至的库存股股份2020年9月30日)、优先股、
 
信托子公司的存托股份、认股权证、购股合同、购股单位和证券。我们根据本注册声明发行的任何证券的具体条款将在适用的招股说明书附录中提供。

流动性敞口 合同持有人基金172.9亿美元自.起2020年9月30日.
按合同提款条款规定的合同人基金
(亿美元)
 
2020年9月30日
 
百分比
总计
不受酌情提款的限制
 
$
2,638

 
15.3
%
经调整后可酌情撤回：
 
 
 
 
指明的移交费用(1)
 
4,872

 
28.2

市值调整(2)
 
717

 
4.1

可酌情取款，不作任何调整(3)
 
9,061

 
52.4

合同方资金总额 
 
$
17,288

 
100.0
%
(1) 
包括16.7亿美元合同退还费用低于账户余额5%的负债。
(2) 
其中3.07亿美元的经市值调整退还的合同在其初始和随后的利率保证期(通常为1年、5年、7年或10年)结束时有30至45天的期限，在此期间不收取退还费用或进行市值调整。
(3)其中90%的合约有3%或更高的最低利率授信保证。
零售人寿和年金产品可能会因各种原因被客户放弃。个别客户特有的原因包括当前或意想不到的现金需求或人寿保险覆盖范围需求的变化。其他可能影响客户退货可能性的关键因素包括退货费用水平、合同有效期、分销渠道、市场利率、股票市场状况以及潜在的税务影响。
此外，零售寿险保单失效的倾向较固定年金为低，因为投保人需要在更换保单时重新承保。
 
根据年初的合同持有人基金，递延固定年金和对利息敏感的寿险产品的年化退保率和部分提款率为5.3%和6.1%在第一个九几个月来2020和2019分别为。我们努力及时支付要求现金退款的客户；然而，在大多数州，法律法规通常规定最多六个月来满足退款请求。
我们的资产负债管理实践使我们能够管理我们的投资组合产生的现金流与我们的人寿保险和年金产品义务的预期现金流需求之间的差异。





2020年第三季度Form 10-Q 101

前瞻性陈述
这份报告包含“前瞻性陈述”，这些陈述基于我们的估计、假设和计划来预期结果，这些估计、假设和计划可能会受到不确定性的影响。这些声明受“1995年私人证券诉讼改革法”的安全港条款约束。这些前瞻性陈述与历史或当前事实没有严格关系，可以通过使用“计划”、“寻求”、“预期”、“将”、“应该”、“预期”、“估计”、“打算”、“相信”、“可能”、“目标”等含义相似的词语来识别。我们认为这些陈述是基于合理的估计、假设和计划。如果前瞻性陈述背后的估计、假设或计划被证明是不准确的，或者如果出现其他风险或不确定因素，实际结果可能与这些前瞻性陈述中传达的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同的因素包括与以下方面相关的风险：
保险与金融风险 (1) 索赔频率和严重性意外增加；(2) 灾难和恶劣天气事件；(3)用于损失成本估算的分析模型的局限性；(4) 价格竞争和承保标准的变化；(5) 实际索赔成本超过当期准备金；(6) 投资组合的市场风险和信用质量下降；(7) 我们对公允价值和投资减值记录的已实现资本损失额的主观确定；(8) 市场利率或绩效投资收益变化对年金业务的影响；(9) 储量估计的变化和递延收购成本的摊销对我们的生活、福利和年金业务的影响；(10) 我们参与的赔偿计划，包括国家行业池和设施；(11) 我们有能力减轻与法定准备金和资本要求相关的资本影响； (12) 财务实力评级的下调；(13) 修改税法；
商业、战略和运营(14)保险业的竞争和新技术或不断变化的技术；(15) 实施我们的转型增长计划； (16)我们的巨灾管理策略；(17)对子公司分红能力的限制；(18) 根据我们的某些证券条款，我们支付股息或回购股票的能力受到限制；(19) 按当前水平和价格提供再保险的情况；(20) 与再保险有关的交易对手风险；(21) 收购和剥离业务；(22) 知识产权侵权、挪用和第三方索赔；
宏观、监管和风险环境(23) 全球经济以及资本和信贷市场的状况；(24) 大规模的流行病，如小说冠状病毒大流行或新冠肺炎及其影响，或发生恐怖主义或军事行动；(25) 网络或其他信息安全控制失败，或在我们的灾难恢复流程和业务连续性规划中发生意外事件；(26) 气候和天气条件的变化；(27) 限制性法规和监管改革，包括限制费率上调和要求承保业务和参与损失分担安排； (28)法律和监管行为造成的损失；(29) 会计准则的变更或者适用；(30) 失去关键供应商关系或供应商未能保护我们的数据或机密、专有和个人信息；(31) 我们吸引、培养和留住关键人员的能力，包括在冠状病毒期间员工的可用性和生产力；以及(32)员工、代理人和第三方的不当行为或欺诈行为。
有关这些和其他因素的更多信息可以在我们提交给证券交易委员会的文件中找到，包括我们最近的Form 10-K年度报告中的“风险因素”部分。前瞻性陈述仅在发表之日发表，我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估。我们维持1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13a-15(E)条规定的披露控制和程序。在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对截至本报告期末我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序有效地提供合理保证，确保根据证券交易法提交给或提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的重大信息已向管理层(包括首席执行官和首席财务官)通报，以便及时做出有关披露要求的决定。
财务报告内部控制的变化。在截至的财政季度内2020年9月30日，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

102 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com
其他资料第二部分。

第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
第II部分第1项所需的资料通过参考#年“管制和遵守”标题下和“法律和管制程序和查询”标题下的讨论而并入。注12中的浓缩合并本表格10-Q第I部第1项的财务报表
第1A项危险因素
与截至12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化，2019.
在“项目1A”中列出的风险因素中考虑了诸如冠状病毒这样的大流行及其影响。我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中列出了“风险因素”，包括题为“大规模流行病、恐怖主义或军事行动的发生可能对我们的业务产生不利影响”和“全球经济和资本市场的状况可能对我们的业务和运营结果产生不利影响”的风险因素。
目前，还不可能可靠地估计流感大流行的持续时间和严重程度，以及它对我们人类健康的影响。行动，但影响可能是实质性的. 有关冠状病毒的讨论，请参阅MD&A的要点部分。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
期间
 
股份总数
购买的(或单位) (1)
 
平均价格
按股支付
(或单位)
 
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数(3)
 
根据计划或计划可能购买的股票(或单位)的最大数量(或近似美元价值)(4)
2020年7月1日-
2020年7月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
*
 
697,583

 
$
91.91

 
695,815

 
 
2020年8月1日-
2020年8月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
*
 
627,139

 
$
95.25

 
626,854

 
 
2020年9月1日-
2020年9月30日
 
 
 
 
 
 
 
 
*
 
391,342

 
$
93.99

 
391,166

 
 
*ASR协议(2)
 
6,984,005

 


 
6,984,005

 
 
总计
 
8,700,069

 


 
8,697,840

 
$
1.56
1000亿美元
(1) 
根据其股权补偿计划的条款，好事达收购了以下股票，这些股票与授予限制性股票单位和绩效股票奖励以及行使员工和/或董事持有的股票期权有关。收购该等股份是为了支付行使或归属时应缴的预扣税款，以及支付期权的行使价。
七月: 1,768
八月: 285
九月: 176
(2) 
2020年9月18日，好事达与高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)签订了加速股票回购协议(“ASR协议”)，购买我们7.5亿美元的已发行普通股。作为交换，高盛最初向好事达交付了6984,005股，以换取7.5亿美元的预付款。我们根据ASR协议回购的实际股票数量，以及每股支付的平均价格，将在ASR协议完成时根据高盛购买期间好事达普通股的成交量加权平均价格来确定，高盛的购买将于2021年1月结束。
(3) 
根据我们的计划，回购不时根据符合1934年证券交易法规则10b5-1(C)要求的预先设定的交易计划的条款进行。
(4) 
2020年2月，我们宣布批准30亿美元的普通股回购计划，预计将于2021年1月12日或之前完成。






2020年第三季度Form 10-Q 103
其他资料第二部分。

项目6.展品
(a)
陈列品
以下是作为本表格10-Q的一部分存档的证物清单。
 
 
以引用方式并入本文
 
展品：
数
展品说明
形式
文件：
数
陈列品
归档
日期
已提交或
陈设
特此声明
4
好事达公司特此同意应要求向委员会提供界定其及其合并子公司每期长期债务持有人权利的文件
 
 
 
 
 
15
德勤律师事务所于2020年11月4日确认知悉未经审计的中期财务信息
 
 
 
 
X
31(i)
细则13a-14(A)-首席执行干事的认证
 
 
 
 
X
31(i)
细则13a-14(A)-首席财务官的认证
 
 
 
 
X
32
第1350节认证
 
 
 
 
X
101.INS
内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
 
 
 
 
X
101.SCH
内联XBRL分类扩展架构文档
 
 
 
 
X
101.CAL
内联XBRL分类扩展计算链接库文档
 
 
 
 
X
101.DEF
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
 
 
 
 
X
101.LAB
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
 
 
 
 
X
101.PRE
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
 
 
 
 
X
104
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
 
 
 
 
X




104 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899051/000089905120000078/allstatelogohandsa85.jpg Www.allstate.com

签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
 
好事达公司
 
(注册人)
 
 
 
 
 
 
2020年11月4日
通过
/s/John C.Pintozzi
 
 
约翰·C·平托齐
 
 
高级副总裁、财务总监兼首席会计官
 
 
(获授权签署人及首席会计主任)

2020年第三季度Form 10-Q 105