KOP-10q_20200930.htm
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SouthWalesMemberKOP：Environment ProtectionAuthorityMember2019-10-100001315257国家/地区：AuKOP：PerformanceChemicalsMember2020-09-30

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间九月三十日，2020

佣金档案编号1-32737

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

(章程中规定的注册人的确切姓名)

 

宾州

20-1878963

(注册成立州)

(美国国税局雇主身份证明编号)

第七大道436号

匹兹堡, 宾州15219

(向各主要行政人员办公室发表讲话)

(412) 227-2001

(注册人电话号码，含区号)

根据该法第12(B)条登记的证券。

每一类的名称

交易代码

每间交易所的注册名称

普通股

KOP

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*否？☐

用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件(§本章232.405条)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)。是 ☒*否？☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则第(12b-2)条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：

大型加速滤波器☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐*规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已根据交易所法案第13(A)节选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐*否？☒

普通股，每股面值0.01美元，截至2020年10月31日已发行的普通股总额为21,065,417分享。

1

第一部分-财务信息

第二项1.财务报表

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

简明综合经营表和全面收益表

 

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元，每股除外)

 

(未经审计)

 

 

(未经审计)

 

 

(未经审计)

 

 

(未经审计)

 

净销售额

 

$

437.5

 

 

$

434.2

 

 

$

1,276.0

 

 

$

1,254.9

 

销售成本

 

 

329.8

 

 

 

346.2

 

 

 

1,004.8

 

 

 

999.1

 

折旧摊销

 

 

12.9

 

 

 

13.3

 

 

 

39.7

 

 

 

39.4

 

减值和重组费用

 

 

1.6

 

 

 

1.1

 

 

 

5.5

 

 

 

5.2

 

销售、一般和行政费用

 

 

34.6

 

 

 

37.1

 

 

 

104.1

 

 

 

112.3

 

营业利润

 

 

58.6

 

 

 

36.6

 

 

 

121.9

 

 

 

98.9

 

其他收入，净额

 

 

0.9

 

 

 

0.0

 

 

 

1.9

 

 

 

0.4

 

利息支出

 

 

11.8

 

 

 

15.4

 

 

 

38.6

 

 

 

47.3

 

未计收入前的持续经营收入

减税

 

 

47.7

 

 

 

21.2

 

 

 

85.2

 

 

 

51.9

 

所得税拨备

 

 

8.6

 

 

 

2.9

 

 

 

14.8

 

 

 

9.7

 

持续经营收入

 

 

39.1

 

 

 

18.3

 

 

 

70.4

 

 

 

42.2

 

(亏损)非持续经营收入，净额为

*税收优惠(费用)为$0.4, $(0.7), $1.4，和$(1.8)

 

 

0.6

 

 

 

2.2

 

 

 

(3.8

)

 

 

5.0

 

出售停产业务所得的税后净额

--费用为美元。8.3

 

 

35.8

 

 

 

0.0

 

 

 

35.8

 

 

 

0.0

 

净收入

 

 

75.5

 

 

 

20.5

 

 

 

102.4

 

 

 

47.2

 

可归因于非控制性的净(亏损)收入

他们的利益不在此列。

 

 

(0.1

)

 

 

0.6

 

 

 

(1.0

)

 

 

1.2

 

可归因于Koppers的净收入

 

$

75.6

 

 

$

19.9

 

 

$

103.4

 

 

$

46.0

 

每股普通股收益可归因于

**Koppers普通股股东：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本的-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续运营

 

$

1.86

 

 

$

0.88

 

 

$

3.37

 

 

$

2.05

 

停产经营

 

 

1.73

 

 

 

0.08

 

 

 

1.56

 

 

 

0.18

 

基本普通股每股收益

 

$

3.59

 

 

$

0.96

 

 

$

4.93

 

 

$

2.23

 

稀释后的-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续运营

 

$

1.83

 

 

$

0.86

 

 

$

3.33

 

 

$

2.02

 

停产经营

 

 

1.70

 

 

 

0.08

 

 

 

1.55

 

 

 

0.18

 

稀释后普通股每股收益

 

$

3.53

 

 

$

0.94

 

 

$

4.88

 

 

$

2.20

 

综合收益

 

$

103.3

 

 

$

5.6

 

 

$

125.9

 

 

$

35.9

 

可归因于以下原因的综合(亏损)收入

拥有非控制性权益

 

 

0.9

 

 

 

0.2

 

 

 

(0.1

)

 

 

0.8

 

可归因于Koppers的全面收入

 

$

102.4

 

 

$

5.4

 

 

$

126.0

 

 

$

35.1

 

加权平均流通股(千股)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

21,047

 

 

 

20,684

 

 

 

20,968

 

 

 

20,641

 

稀释

 

 

21,380

 

 

 

21,030

 

 

 

21,227

 

 

 

20,908

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

2

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

压缩合并资产负债表

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百万美元，每股除外)

 

(未经审计)

 

 

 

 

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物，包括限制性现金(注4)

 

$

39.5

 

 

$

32.3

 

应收账款，扣除备用金#美元后的净额2.3及$2.6

 

 

195.1

 

 

 

161.7

 

应收所得税

 

 

1.3

 

 

 

1.1

 

库存，净额

 

 

266.9

 

 

 

288.5

 

持有以待出售的非持续经营的资产

 

 

0.0

 

 

 

17.1

 

其他流动资产

 

 

36.2

 

 

 

18.8

 

流动资产总额

 

 

539.0

 

 

 

519.5

 

财产、厂房和设备、净值

 

 

380.1

 

 

 

358.8

 

经营性租赁使用权资产

 

 

101.0

 

 

 

112.3

 

商誉

 

 

295.3

 

 

 

296.1

 

无形资产，净额

 

 

153.5

 

 

 

168.4

 

递延税项资产

 

 

22.4

 

 

 

23.7

 

持有待售的非持续经营的非流动资产

 

 

0.0

 

 

 

59.3

 

其他资产

 

 

43.1

 

 

 

26.5

 

总资产

 

$

1,534.4

 

 

$

1,564.6

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

 

应付帐款

 

$

127.6

 

 

$

162.8

 

应计负债

 

 

109.2

 

 

 

89.3

 

流动经营租赁负债

 

 

21.0

 

 

 

22.0

 

长期债务的当期到期日

 

 

13.7

 

 

 

10.2

 

持有以供出售的已停止经营的法律责任

 

 

0.0

 

 

 

11.9

 

流动负债总额

 

 

271.5

 

 

 

296.2

 

长期债务

 

 

796.1

 

 

 

891.0

 

退休后应计福利

 

 

46.2

 

 

 

46.6

 

递延税项负债

 

 

7.0

 

 

 

6.8

 

经营租赁负债

 

 

80.5

 

 

 

91.5

 

持有待售的非持续经营业务的非流动负债

 

 

0.0

 

 

 

25.1

 

其他长期负债

 

 

47.6

 

 

 

48.7

 

总负债

 

 

1,248.9

 

 

 

1,405.9

 

承担和或有负债(附注18)

 

 

 

 

 

 

 

 

权益

 

 

 

 

 

 

 

 

高级可转换优先股，$0.01每股面值；10,000,000

股授权股份；不是的已发行股份

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

普通股，$0.01每股面值；80,000,000授权股份；

   23,640,818和23,321,087已发行股份

 

 

0.2

 

 

 

0.2

 

额外实收资本

 

 

231.2

 

 

 

221.9

 

留存收益

 

 

197.2

 

 

 

93.8

 

累计其他综合损失

 

 

(55.1

)

 

 

(77.7

)

国库股，按成本价计算，2,575,401和2,515,925股票

 

 

(92.1

)

 

 

(90.9

)

Koppers股东权益合计

 

 

281.4

 

 

 

147.3

 

非控制性利益

 

 

4.1

 

 

 

11.4

 

总股本

 

 

285.5

 

 

 

158.7

 

负债和权益总额

 

$

1,534.4

 

 

$

1,564.6

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

3

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

简明合并现金流量表

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

(未经审计)

 

 

(未经审计)

 

由经营活动提供(用于)的现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

102.4

 

 

$

47.2

 

对经营活动提供(用于)的现金净额进行调节的调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧摊销

 

 

39.7

 

 

 

42.3

 

以股票为基础的薪酬

 

 

8.5

 

 

 

9.0

 

衍生法律责任的变更

 

 

(4.2

)

 

 

(0.1

)

非现金利息支出

 

 

2.0

 

 

 

1.9

 

(出售停产业务的收益和处置亏损)

管理资产和投资

 

 

(35.8

)

 

 

0.6

 

保险收益

 

 

(0.7

)

 

 

(3.0

)

递延所得税

 

 

(3.2

)

 

 

(2.7

)

其他负债的变动

 

 

(0.5

)

 

 

(7.5

)

其他-网络

 

 

1.8

 

 

 

(1.9

)

营运资金变动：

 

 

 

 

 

 

 

 

应收帐款

 

 

(35.3

)

 

 

3.4

 

盘存

 

 

31.3

 

 

 

6.6

 

应付帐款

 

 

(43.6

)

 

 

(45.7

)

应计负债

 

 

6.7

 

 

 

3.2

 

其他营运资金

 

 

(3.6

)

 

 

3.7

 

经营活动提供的净现金

 

 

65.5

 

 

 

57.0

 

由投资活动提供(用于)的现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

资本支出

 

 

(43.8

)

 

 

(26.8

)

收到的保险收益

 

 

0.7

 

 

 

3.0

 

出售停产业务和出售资产所提供的净现金

 

 

78.1

 

 

 

0.3

 

投资活动提供(用于)的现金净额

 

 

35.0

 

 

 

(23.5

)

融资活动提供的现金(用于)：

 

 

 

 

 

 

 

 

信贷工具借款净减少

 

 

(85.6

)

 

 

(5.0

)

偿还长期债务

 

 

(7.5

)

 

 

(27.2

)

普通股发行情况

 

 

0.8

 

 

 

1.0

 

普通股回购

 

 

(1.2

)

 

 

(0.9

)

支付发债成本

 

 

(0.2

)

 

 

(0.9

)

用于融资活动的现金净额

 

 

(93.7

)

 

 

(33.0

)

汇率变动对现金的影响

 

 

(0.3

)

 

 

(0.4

)

持有待售的非持续经营的现金和现金等价物的变化

 

 

0.7

 

 

 

(6.7

)

现金及现金等价物净增加情况

 

 

7.2

 

 

 

(6.6

)

期初现金及现金等价物

 

 

32.3

 

 

 

37.4

 

期末现金和现金等价物

 

$

39.5

 

 

$

30.8

 

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

经营性租赁的经营性现金流出

 

$

23.6

 

 

$

23.0

 

补充披露非现金投融资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

以新的经营租赁负债换取的使用权资产

 

$

5.9

 

 

$

26.7

 

补充披露现金流信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

非现金投资活动

 

 

 

 

 

 

 

 

应计资本支出

 

$

3.7

 

 

$

0.3

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

4

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

简明合并财务报表附注(未经审计)

 

1.陈述依据

随附的未经审核简明综合财务报表及相关披露乃根据适用于中期财务资料的美国公认会计原则及表格10-Q及S-X规则第10-01条的指示编制。因此，它们不包括公认的完整财务报表会计原则所要求的所有信息和脚注。管理层认为，为公平展示Koppers控股公司及其子公司(“Koppers”、“Koppers Holdings”、“公司”、“我们”或“我们”)的财务状况和截至所述期间的中期业绩，所有被认为是必要的调整都已包括在内。除非另有披露，否则所有这些调整都是正常的经常性性质。由于我们的业务是季节性的，中期业绩不一定代表全年的预期业绩。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表已从截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计资产负债表汇总而成。由于报告停止经营，合并财务报表和合并财务报表附注中的某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。请参阅附注4-“停止运营”。

此处包含的财务信息应与我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表和相关注释一起阅读。

新冠肺炎考核

2020年3月，世界卫生组织将当前的冠状病毒病(“新冠肺炎”)列为大流行。新冠肺炎继续影响美国和世界各国，其影响的持续时间和最终严重程度目前尚不得而知。目前对新冠肺炎经济和经营影响的不确定性水平意味着，目前无法合理估计未来相关的财务影响。本简明综合财务报表反映管理层作出的某些估计和假设，这些估计和假设会影响简明综合财务报表日期的资产和负债的报告金额以及报告期间的收入和费用的报告金额。

这些估计和假设影响我们的商誉、长期资产和无形资产估值、存货估值、年度有效税率的评估、递延所得税的估值、坏账拨备以及现金激励计划的衡量。考虑到新冠肺炎，吾等评估了本公司的财务状况，并确定截至2020年9月30日止三个月内并无发生商誉减值评估触发事件，因此毋须进行减值中期审核。2020年9月30日之后发生的事件和情况变化，包括新冠肺炎影响造成的事件和情况变化，将反映在管理层对未来时期的估计中。

2.新会计公告

2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号：参考汇率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响。此更新在有限的时间内提供可选的指导，以缓解与从预期将停止的参考利率(如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR))过渡相关的潜在会计影响。本ASU包括因参考汇率改革而修改合同的实际权宜之计。一般而言，与参考汇率改革相关的合同修改可被视为不需要在修改日期重新计量或重新评估先前会计确定的事件。本亚利桑那州立大学的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。该公司的债务协议包括在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不可用时使用替代利率。我们预计从LIBOR到替代利率的变化不会对我们的财务报表产生实质性影响，只要我们对受LIBOR逐步淘汰影响的协议进行修改，我们将把这种指导应用于这些合同修改。

2020年1月，FASB发布了ASU第2020-01号，“投资-股权证券(主题321)，投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生品和对冲(主题815)-澄清了主题321、主题323和主题815之间的相互作用。”本ASU在2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内有效。允许提前收养。该公司预计采用ASU No.2020-01不会对其合并财务报表产生实质性影响。


5

2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-14，名为“披露框架-定义福利计划披露要求的变化”，其中修订了ASC 715-20，薪酬-退休福利-定义福利计划。 ASU修改了对赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。 将取消的披露要求包括预计将在下一会计年度在净定期福利成本中确认的累积其他全面收入中的金额，以及假设的医疗成本趋势率变化一个百分点对退休后医疗福利的总服务成本和福利义务的影响。新的披露要求包括对与福利义务变化相关的重大损益的解释。本指导意见适用于2020年12月15日以后结束的财年预计不会对公司的财务报表和披露产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号文件，公允价值计量(主题为820-10)：信息披露框架-公允价值计量的披露要求的更改，其中改变了ASC主题820的公允价值计量和披露的公允价值计量披露要求。根据这一ASU，公允价值计量的某些披露要求被取消、修改或增加。这些变化旨在提高披露对财务报表使用者的整体有用性，并在准备披露时降低公司不必要的成本。这一指导意见在截至2020年12月15日的会计年度内有效，预计不会对公司的财务报表和披露产生实质性影响。

2016年6月，美国财务会计准则委员会发布了ASU第2016-13号文件《金融工具--信贷损失(专题326)：金融工具信用损失的计量》，随后经ASU第2019-04号和ASU第2020-03号修订。ASU 2016-13号用反映预期信贷损失的方法取代了已发生的损失减值方法。此更新旨在为财务报表用户提供关于金融工具的预期信贷损失的更多决策有用信息，以及在每个报告日期延长报告实体所持信贷的其他承诺。截至2020年1月1日，我们采用了ASU编号2016-13，截至2020年7月1日，我们采用了ASU编号2019-04和2020-03，对我们的财务报表没有实质性影响。

 

 

3.工厂关闭和资产剥离

在过去的六年里，我们一直在重组我们的碳材料和化学品(CMC)部门，以便将我们的设施集中在我们认为拥有关键竞争优势的地区，以更好地服务于我们的全球客户。这些封闭活动包括：

 

 

•

2020年9月，我们将Koppers(江苏)碳化工有限公司(“KJCC”)出售给方达碳新材料有限公司和新日铁化工材料有限公司的子公司C-Chem株式会社。如中所述“注4-非持续经营”.

 

•

2018年第四季度，在伊利诺伊州斯蒂克尼的一家新的萘精炼厂投产后，我们停止了西弗吉尼亚州Follansbee煤焦油蒸馏设施的萘精炼活动。在……里面2019年8月，我们停止了Follansbee工厂的剩余生产活动。

 

•

2018年9月，我们出售了总部位于英国的特种化学品业务。

 

•

2016年11月，我们出售了我们的30-位于中国河北省的唐山开滦高普斯碳化有限公司(“TKK”)的百分比权益。

 

•

2016年7月，我们停止了位于宾夕法尼亚州克莱顿的CMC工厂的煤焦油蒸馏活动。2018年10月，我们出售了设施，作为交易的一部分，我们将现金转移给买方，买方承担了退役、拆除和现场恢复责任。

 

•

2016年3月，我们在我们的60-CMC工厂位于中国唐山，拥有1%的股份。

 

•

2016年2月，我们停止了英国CMC设施的煤焦油蒸馏和特种沥青业务。2016年7月，我们几乎出售了我们在英国的所有CMC焦油蒸馏物业和资产。

 

•

2014年4月，我们停止了位于荷兰Uithoorn的CMC工厂的煤焦油蒸馏活动。

 


6

其他关闭和剥离活动涉及我们的铁路公用事业产品和服务(“RUPS”)部门。这些活动腔体包括：

 

 

•

2020年6月，我们宣布关闭位于科罗拉多州丹佛市的Crossstie处理厂，并在2020年第三季度停止了该地点的生产活动。

 

•

•

2019年8月，我们出售了位于弗吉尼亚州黑石的电线杆处理厂。

2015年8月，我们关闭了位于西弗吉尼亚州格林斯普林市的一家Crossstie处理厂。

 

•

2015年7月，我们出售了我们的资产50KSA Limited Partnership是一家混凝土十字架制造商，拥有1%的权益。

此外，2011年，我们停止了位于澳大利亚库内尔的CMC工厂的碳黑生产。与此次关闭相关的成本包括在简明综合经营和全面收益表上的非持续业务的(亏损)收入中。

重组活动及相关准备金详情如下：

 

 

 

遣散费 和

员工 效益

 

 

资产

退休

 

 

其他

 

 

总计

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2018年12月31日的储备

 

$

1.7

 

 

$

3.6

 

 

$

2.8

 

 

$

8.1

 

应计项目

 

 

0.0

 

 

 

3.4

 

 

 

3.0

 

 

 

6.4

 

从资产中计入的成本

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(3.0

)

 

 

(3.0

)

应累算费用的冲销

 

 

(0.3

)

 

 

(0.1

)

 

 

0.0

 

 

 

(0.4

)

支付的现金

 

 

(0.5

)

 

 

(6.2

)

 

 

(0.3

)

 

 

(7.0

)

货币换算

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(0.1

)

 

 

(0.1

)

保留于2019年12月31日

 

$

0.9

 

 

$

0.7

 

 

$

2.4

 

 

$

4.0

 

应计项目

 

 

0.5

 

 

 

2.9

 

 

 

2.4

 

 

 

5.8

 

从资产中计入的成本

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(2.4

)

 

 

(2.4

)

应累算费用的冲销

 

 

(0.3

)

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(0.3

)

支付的现金

 

 

(0.1

)

 

 

(0.3

)

 

 

0.0

 

 

 

(0.4

)

储备于2020年9月30日

 

$

1.0

 

 

$

3.3

 

 

$

2.4

 

 

$

6.7

 

 

 

4.非持续经营

2020年9月30日，我们将KJCC出售给方达碳素新材料有限公司和新日铁化工材料株式会社下属的C-Chem株式会社。KJCC位于中国江苏省郫州市，是一家75全资拥有的煤焦油蒸馏公司，这是我们CMC部门的一部分。售价是$107.0百万美元，取决于买卖协议中定义的现金、债务和营运资本的调整。出售KJCC的税前收益为#美元。44.1百万美元，出售的税后收益为$35.8百万Koppers的现金净收益为$65.2在扣除非控股利息、中国资本利得税、交易成本和估计营运资本调整后的100万欧元。现金收益中包括受限现金#美元。2.3百万美元，存放在第三方托管账户中，用于支付买方在一段时间内可能提出的习惯性赔偿要求。18月份。我们以前选择将出售一家子公司收到的收益计入持续经营的现金流量中，该子公司被单独报告为非持续经营，在综合现金流量表上持续经营。

KJCC的出售代表了一个战略转变，对我们的运营和财务业绩产生了重大影响，因此被归类为停产业务。在我们的简明综合财务报表和附注中，该等财务报表和附注已作相应重述。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的非持续运营净销售额和营业(亏损)利润包括以下金额：

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净销售额

 

$

8.8

 

 

$

40.7

 

 

$

31.6

 

 

$

124.7

 

营业(亏损)利润

 

 

0.3

 

 

 

3.1

 

 

 

(5.0

)

 

 

7.5

 

7

 

与KJCC相关的现金流量没有在简明综合现金流量表中重述。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，非连续性业务的现金净流入和净流出包括以下金额：

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

经营活动提供的净现金

 

$

0.7

 

 

$

30.6

 

投资活动所用现金净额

 

 

(0.9

)

 

 

(3.8

)

用于融资活动的现金净额

 

 

0.0

 

 

 

(19.8

)

汇率变动对现金的影响

 

 

(0.5

)

 

 

(0.3

)

现金及现金等价物净(减)增

 

 

(0.7

)

 

 

6.7

 

 

持有待售的非持续经营业务的资产

当资产及负债(“出售集团”)被分类为持有待售，其中包括资产可能出售，而完成出售预计将于一年内完成时，则将资产及负债归类为持有待售资产(“出售集团”)。于分类为持有待售时，该等资产不再折旧或耗尽，并进行减值计量，以确定是否有任何账面价值超出公允价值减去出售成本。若确定公允价值低于资产的账面价值，则估计公允价值减去出售成本的后续变化将影响持有待售资产的计量。

出售KJCC的协议符合将其资产及负债归类为于2020年第一季持有待售的所有标准，并作为持有待售指引下所需评估的一部分，吾等确定出售业务的大致公允价值减去出售成本超过净资产的账面价值及不是的已记录减损费用。

截至2019年12月31日，以下金额不包括在各自的资产负债表脚注中。我们已经产生了与这次资产剥离相关的总计交易成本$3.7百万美元和$4.9在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，分别计入非持续业务的(亏损)收入和出售综合综合经营报表和全面收益表的非持续业务的收益。

以下为截至2019年12月31日在简明综合资产负债表上按主要类别分类为持有待售的资产和负债的账面金额：

 

 

12月31日，

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

资产

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

0.7

 

应收帐款

 

 

2.2

 

应收所得税

 

 

0.8

 

库存，净额

 

 

10.6

 

其他流动资产

 

 

2.8

 

持有待售流动资产总额

 

 

17.1

 

财产、厂房和设备、净值

 

 

56.6

 

经营性租赁使用权资产

 

 

1.2

 

其他资产

 

 

1.5

 

持有待售非流动资产总额

 

 

59.3

 

持有待售总资产

 

$

76.4

 

负债

 

 

 

 

应付帐款

 

$

7.1

 

应计负债

 

 

4.7

 

流动经营租赁负债

 

 

0.1

 

持有待售流动负债总额

 

 

11.9

 

递延税项负债

 

 

0.6

 

经营租赁负债

 

 

1.1

 

其他长期负债

 

 

23.4

 

持有待售的非流动负债总额

 

 

25.1

 

持有待售负债总额

 

$

37.0

 

8

 

 

5.公允价值计量

我们的金融工具截至2020年9月30日和2019年12月31日的账面金额和相关估计公允价值如下：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

公允价值

 

 

携载

价值

 

 

公允价值

 

 

携载

价值

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物，包括限制性现金

 

$

39.5

 

 

$

39.5

 

 

$

32.3

 

 

$

32.3

 

投资及其他资产(a)

 

 

1.2

 

 

 

1.2

 

 

 

1.2

 

 

 

1.2

 

财务负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

债务总额

 

$

823.0

 

 

$

818.7

 

 

$

896.2

 

 

$

911.9

 

(a)

不包括权益法投资。

现金和现金等价物-由于这些工具的到期日较短，账面价值接近公允价值。

投资及其他资产-代表万能人寿保险单上经纪人报价的现金退保值。这项资产在估值层次中被归类为2级，并根据从金融机构收到的价值进行衡量。

债款 – 我们长期债务的公允价值是根据相同或类似债券的市场价格或向我们提供的剩余期限相同的债务的当前利率(第2级)估计的。由于本工具的浮动利率性质，我们的信贷安排的公允价值接近账面价值。

 

6.全面收益和权益

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合收益总额汇总如下：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

75.5

 

 

$

20.5

 

 

$

102.4

 

 

$

47.2

 

其他综合收益(亏损)变动情况：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

货币换算调整

 

 

12.3

 

 

 

(11.4

)

 

 

3.1

 

 

 

(10.6

)

现金流套期保值未实现收益(亏损)净额

税收(费用)优惠的百分比为$(5.3), $1.7,

   $(6.9)及$0.6

 

 

15.3

 

 

 

(3.7

)

 

 

19.8

 

 

 

(1.4

)

未确认养老金净亏损，税后净额

--费用为美元。0.1, $0.1, $0.2及$0.3

 

 

0.2

 

 

 

0.2

 

 

 

0.6

 

 

 

0.7

 

综合收益总额

 

 

103.3

 

 

 

5.6

 

 

 

125.9

 

 

 

35.9

 

可归因于以下原因的综合(亏损)收入

拥有非控制性权益

 

 

0.9

 

 

 

0.2

 

 

 

(0.1

)

 

 

0.8

 

可归因于Koppers的全面收入

 

$

102.4

 

 

$

5.4

 

 

$

126.0

 

 

$

35.1

 

 

从累计其他综合亏损重新归类为净收益的金额包括未确认养恤金净亏损的变动或摊销金额。累计其他综合损失的这一部分包括在计算定期养老金净成本时，如“附注13-养老金和退休后福利计划”中披露的那样。从与衍生金融工具有关的累计其他综合亏损中重新分类的其他税后净额为#美元。1.3百万美元和$2.1百万 分别截至2020年9月30日的3个月和9个月，以及$1.8300万美元和300万美元3.3百万美元，用于 截至2019年9月30日的三个月和九个月。此外，$2.5在截至2020年9月30日的三个月和九个月，百万美元从累计换算调整重新归类为可归因于Koppers的净收入。

9

下表分别列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的股本变化：

 

(百万美元)

 

普通股

 

 

额外实收资本

 

 

留存收益

 

 

累计其他综合损失

 

 

库存股

 

 

非控制性

利益

 

 

总股本

 

2020年6月30日的余额

 

$

0.2

 

 

$

228.0

 

 

$

121.6

 

 

$

(81.8

)

 

$

(92.1

)

 

$

10.4

 

 

$

186.3

 

净收入

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

75.6

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(0.1

)

 

 

75.5

 

发行普通股

 

 

0.0

 

 

 

0.3

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.3

 

员工股票计划

 

 

0.0

 

 

 

2.9

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

2.9

 

停产的售卖

三个业务部门之间的合作

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(7.2

)

 

 

(7.2

)

其他综合性的

一年的收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*货币换算。

*调整

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

11.3

 

 

 

0.0

 

 

 

1.0

 

 

 

12.3

 

*现金未实现收益

*资金流动套期保值

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

15.3

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

15.3

 

**未获承认的养老金

*净亏损。

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.2

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.2

 

9月30日的余额，

   2020

 

$

0.2

 

 

$

231.2

 

 

$

197.2

 

 

$

(55.1

)

 

$

(92.1

)

 

$

4.1

 

 

$

285.5

 

 

(百万美元)

 

普通股

 

 

额外实收资本

 

 

留存收益

 

 

累计其他综合损失

 

 

库存股

 

 

非控制性

利益

 

 

总股本

 

余额在6月30日，

  2019

 

$

0.2

 

 

$

212.4

 

 

$

53.5

 

 

$

(83.7

)

 

$

(90.8

)

 

$

11.4

 

 

$

103.0

 

净收入

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

19.9

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.6

 

 

 

20.5

 

发行普通股

 

 

0.0

 

 

 

0.3

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.3

 

员工股票计划

 

 

0.0

 

 

 

3.1

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

3.1

 

其他综合性的

一年的收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*货币换算。

*调整

 

 

0.0

 

 

 

0.1

 

 

 

0.0

 

 

 

(11.0

)

 

 

(0.1

)

 

 

(0.4

)

 

 

(11.4

)

*未实现亏损

*现金流对冲

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(3.7

)

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(3.7

)

**未获承认的养老金

*净亏损

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.2

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.2

 

9月30日的余额，

   2019

 

$

0.2

 

 

$

215.9

 

 

$

73.4

 

 

$

(98.1

)

 

$

(90.9

)

 

$

11.6

 

 

$

112.1

 

10

 

下表分别列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的股本变化：

(百万美元)

 

普通股

 

 

额外实收资本

 

 

留存收益

 

 

累计其他综合损失

 

 

库存股

 

 

非控制性

利益

 

 

总股本

 

余额在12月31日，

   2019

 

$

0.2

 

 

$

221.9

 

 

$

93.8

 

 

$

(77.7

)

 

$

(90.9

)

 

$

11.4

 

 

$

158.7

 

净收入

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

103.4

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(1.0

)

 

 

102.4

 

发行普通股

 

 

0.0

 

 

 

0.8

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.8

 

员工股票计划

 

 

0.0

 

 

 

8.5

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

8.5

 

停产的售卖

三项业务

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(7.2

)

 

 

(7.2

)

其他综合性的

一年的收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*货币换算。

*调整

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

2.1

 

 

 

0.0

 

 

 

1.0

 

 

 

3.1

 

*现金未实现收益

*资金流动对冲

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

19.8

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

19.8

 

**未获承认的养老金

*净亏损

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.6

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.6

 

普通股回购

欧洲股票

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(1.2

)

 

 

0.0

 

 

 

(1.2

)

9月30日的余额，

   2020

 

$

0.2

 

 

$

231.2

 

 

$

197.2

 

 

$

(55.1

)

 

$

(92.1

)

 

$

4.1

 

 

$

285.5

 

 

(百万美元)

 

普通股

 

 

额外实收资本

 

 

留存收益

 

 

累计其他综合损失

 

 

库存股

 

 

非控制性

利益

 

 

总股本

 

余额在12月31日，

  2018

 

$

0.2

 

 

$

206.0

 

 

$

27.2

 

 

$

(87.2

)

 

$

(90.0

)

 

$

10.8

 

 

$

67.0

 

净收入

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

46.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

1.2

 

 

 

47.2

 

发行普通股

 

 

0.0

 

 

 

1.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

1.0

 

员工股票计划

 

 

0.0

 

 

 

9.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

9.0

 

其他综合性的

一年的收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*货币换算。

*调整

 

 

0.0

 

 

 

(0.1

)

 

 

0.2

 

 

 

(10.2

)

 

 

0.0

 

 

 

(0.4

)

 

 

(10.6

)

*未实现亏损

*现金流对冲

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(1.4

)

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(1.4

)

**未获承认的养老金

*净亏损

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.7

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.7

 

普通股回购

欧洲股票

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(0.9

)

 

 

0.0

 

 

 

(0.9

)

9月30日的余额，

   2019

 

$

0.2

 

 

$

215.9

 

 

$

73.4

 

 

$

(98.1

)

 

$

(90.9

)

 

$

11.6

 

 

$

112.1

 

 

 

 


11

7.普通股每股收益

本报告所列期间每股普通股基本收益的计算以该期间已发行普通股的加权平均数为基础。稀释后每股普通股收益的计算包括非既得性、非限制性股票期权和限制性股票单位的影响，假设这些期权和股票单位是期初的已发行普通股。反稀释证券的影响不包括在普通股稀释损失的计算中，如果有的话。.

下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元，不包括股份，千美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可归因于Koppers的净收入

 

$

75.6

 

 

$

19.9

 

 

$

103.4

 

 

$

46.0

 

减去：(损失)来自非持续经营的收入

 

 

0.6

 

 

 

2.2

 

 

 

(3.8

)

 

 

5.0

 

出售停产业务的收益

 

 

35.8

 

 

 

0.0

 

 

 

35.8

 

 

 

0.0

 

加上：非控制性(亏损)收入

 

 

(0.1

)

 

 

0.6

 

 

 

(1.0

)

 

 

1.2

 

可归因于Koppers的持续运营收入

 

$

39.1

 

 

$

18.3

 

 

$

70.4

 

 

$

42.2

 

加权平均已发行普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

21,047

 

 

 

20,684

 

 

 

20,968

 

 

 

20,641

 

稀释证券的影响

 

 

333

 

 

 

346

 

 

 

259

 

 

 

267

 

稀释

 

 

21,380

 

 

 

21,030

 

 

 

21,227

 

 

 

20,908

 

普通股每股收益-持续运营：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股基本每股收益

 

$

1.86

 

 

$

0.88

 

 

$

3.37

 

 

$

2.05

 

稀释后每股普通股收益

 

 

1.83

 

 

 

0.86

 

 

 

3.33

 

 

 

2.02

 

其他数据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

反稀释证券不在计算范围内

*稀释后每股普通股收益

 

 

876

 

 

 

720

 

 

 

862

 

 

 

773

 

 

8.基于股票的薪酬

我们拥有根据经修订并重述的2005年长期激励计划(“2005年长期激励计划”)、2018年长期激励计划(“2018年长期激励计划”)及2020年长期激励计划(“2020年长期激励计划”)授予的未偿还股票薪酬奖励。2005年LTIP、2018年LTIP和2020年LTIP统称为LTIP。2020年5月6日，我们的股东批准了2020年的LTIP，2018年的LTIP被冻结。与2018年LTIP类似，2020 LTIP规定向符合条件的人授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、履约股份、业绩奖励、股息等价物和其他以股票为基础的奖励，统称为“奖励”。

限制性股票单位和绩效股票单位

在长期股权投资计划下，董事会向某些员工参与者(统称为“股票单位”)授予限制性股票单位和绩效股票单位。非既有股票单位的补偿费用按授予日的公允价值在归属期间入账。限制性股票单位的公允价值是授予日标的普通股的市场价格，绩效股票单位的公允价值是使用蒙特卡洛估值模型确定的。对于对大多数员工的奖励，限制性股票单位分为四个相等的年度分期付款。具有以下条件的限制性股票单位一年期根据长期投资权益计划，亦会向董事局成员发出与年度董事薪酬有关的归属期间，并不时向雇员发放与雇员补偿有关的归属期间，归属期间通常为两年或者更少。

绩效股票单位根据市场情况进行归属。这些业绩股票单位有多年的业绩目标和三年期归属期限(如果实现了适用的绩效目标)。适用的业绩目标是基于我们相对于标准普尔SmallCap 600材料指数的总股东回报。授予的绩效股票单位数代表目标奖励，参与者有能力在零和200基于实际绩效的目标奖励的百分比。如果没有达到最低性能标准，不是的绩效股票单位将被授予。我们有权以现金而不是股票的形式支付奖金，尽管我们目前预计所有的奖金都将通过发行股票来结算。

12

我们使用以下假设计算了授予日绩效股票单位奖励的公允价值：

 

 

 

2020年3月助学金

 

 

2019年3月助学金

 

 

可能 2018 格兰特

 

 

三月 2018 格兰特

 

授予日期每股价格为

他获得了最佳表演奖。

 

$

19.63

 

 

$

26.63

 

 

$

39.10

 

 

$

41.60

 

每股预期股息收益率

分享

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

预期波动率

 

 

45.60

%

 

 

39.00

%

 

 

39.40

%

 

 

39.40

%

无风险利率

 

 

0.72

%

 

 

2.50

%

 

 

2.35

%

 

 

2.35

%

回顾期间(以年为单位)

 

 

2.83

 

 

 

2.82

 

 

 

2.84

 

 

 

2.84

 

授予日期每股公允价值

 

$

11.56

 

 

$

40.30

 

 

$

44.29

 

 

$

47.12

 

 

在股票单位归属之前的期间，在我们普通股上宣布的股息(如果有的话)将按等值计入额外的股票单位，并在归属时作为额外普通股支付。如果雇佣终止，除退休、死亡或伤残外，任何非既得股票单位都将被没收，包括从股息中扣除的额外股票单位。如果因退休、死亡或残疾而终止雇佣关系，股票单位将在服务期内按比例归属。与控制权变更相关的股票单位有特殊的归属条款。 

下表显示了截至2020年9月30日的绩效股票单位摘要：

 

表演期

 

最小

股份

 

 

靶子

股份

 

 

极大值

股份

 

2018 – 2020

 

 

0

 

 

 

118,594

 

 

 

237,188

 

2019 – 2021

 

 

0

 

 

 

192,495

 

 

 

280,846

 

2020 – 2022

 

 

0

 

 

 

231,128

 

 

 

462,256

 

 

于2020年3月归属的2017-2019年绩效期间的绩效股票单位100目标股份金额的百分比110,168.

 

下表显示了截至2020年9月30日的9个月非既有股票单位的状况和活动摘要：

 

 

 

受限

股票单位

 

 

性能

股票单位

 

 

总计

股票单位

 

 

加权 平均值

赠与日期集市

单位价值

 

2019年12月31日未归属

 

 

343,012

 

 

 

445,186

 

 

 

788,198

 

 

$

40.18

 

授与

 

 

362,161

 

 

 

232,481

 

 

 

594,642

 

 

$

15.71

 

既得

 

 

(134,374

)

 

 

(110,168

)

 

 

(244,542

)

 

$

44.68

 

没收

 

 

(31,068

)

 

 

(25,282

)

 

 

(56,350

)

 

$

33.93

 

截至2020年9月30日的未归属

 

 

539,731

 

 

 

542,217

 

 

 

1,081,948

 

 

$

26.04

 

 

股票期权

大多数高管的股票期权被授予，并可分四个等额的年度分期付款行使。股票期权的期限为十年。在终止雇佣的情况下，除退休、死亡或伤残外，任何非既得选择权均被没收。如果因退休、死亡或残疾而终止雇佣关系，将按比例授予服务期内的选择权。与控制权变更相关的股票期权有特殊的归属条款。

13

非既得股票期权的补偿费用按授予日的公允价值在归属期间入账。我们使用Black-Scholes-Merton模型和下列假设计算授予日股票期权的公允价值：

 

 

 

2020年3月助学金

 

 

2019年3月助学金

 

 

三月 2018 格兰特

 

 

三月 2017 格兰特

 

授予日期股票每股价格

**期权奖

 

$

19.63

 

 

$

26.63

 

 

$

41.60

 

 

$

44.10

 

预期每股股息率

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

预期寿命(以年为单位)

 

 

6.40

 

 

 

6.14

 

 

 

5.73

 

 

 

5.77

 

预期波动率

 

 

42.85

%

 

 

39.44

%

 

 

37.05

%

 

 

39.70

%

无风险利率

 

 

0.87

%

 

 

2.53

%

 

 

2.67

%

 

 

2.13

%

授予日期期权每股公允价值

三个奖项：

 

$

8.42

 

 

$

11.29

 

 

$

16.38

 

 

$

17.90

 

 

我们预计在可预见的未来不会宣布任何股息。以年数为单位的预期寿命是基于我们之前授予的期权的历史行使数据。预期波动率是基于我们普通股的历史波动性和某些其他类似上市公司的历史波动性。无风险利率以期权预期期限的美国国库券利率为基础。

下表为截至2020年9月30日的九个月股票期权状况和活动摘要：

 

 

 

选项

 

 

加权 平均值

行权价格

每个选项

 

 

加权平均

剩馀

合同期限

(以年为单位)

 

 

集料 内在性

价值(以百万为单位)

 

截至2019年12月31日未偿还

 

 

966,849

 

 

$

28.45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

授与

 

 

187,701

 

 

$

19.63

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已行使

 

 

(2,500

)

 

$

20.00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

过期

 

 

(5,129

)

 

$

31.28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

没收

 

 

(15,637

)

 

$

33.44

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在2020年9月30日未偿还

 

 

1,131,284

 

 

$

26.93

 

 

 

5.84

 

 

$

1.6

 

可于2020年9月30日行使

 

 

769,297

 

 

$

27.32

 

 

 

4.50

 

 

$

1.4

 

 

股票补偿费用

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，我们的LTIP和员工股票购买计划确认的基于股票的薪酬支出总额如下：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已确认的基于股票的薪酬费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售、一般和行政费用

 

$

2.9

 

 

$

3.0

 

 

$

8.5

 

 

$

9.0

 

关联度较低的所得税优惠

 

 

0.7

 

 

 

0.9

 

 

 

2.2

 

 

 

2.8

 

可归因于Koppers的净收入减少

 

$

2.2

 

 

$

2.1

 

 

$

6.3

 

 

$

6.2

 

行使股票期权收到的现金

 

$

0.0

 

 

$

0.1

 

 

$

0.0

 

 

$

0.1

 

 

自.起2020年9月30日，与非既得性股票薪酬安排有关的未来薪酬支出总额$17.7百万预计确认这笔费用的加权平均期间大约是27月份.

 

 

 


14

9.细分市场信息

我们有三可报告的细分市场：采购产品铁路和公用事业产品和服务，性能化学品和碳材料和化学品。我们的可报告部门包含多个聚合业务部门，因为管理层认为这些业务部门的长期财务表现受到类似经济状况的影响。

每个可报告的部门都是单独管理的，因为它们使用不同的生产流程制造和分销不同的产品。

我们的Rups部门主要向铁路和公用事业市场销售经过处理和未经处理的木制品、制成品和服务。铁路产品和服务包括采购和加工用于铁路桥和道口的横档、道岔和各种类型的木材，以及制造铁路连接杆。该部门还为公用事业和合作公用事业公司制造经过处理的木材公用事业输电和配电杆，以及用于建筑应用的经过处理的木桩。此外，Rups还经营着一项铁路服务业务，为铁路桥提供工程、设计、维修和检查服务，以及一项与回收旧横梁相关的业务。

我们的个人电脑部门开发、制造和营销木材防腐化学品和木材处理技术，并为包括基础设施、住宅和商业建筑以及农业在内的各种终端市场提供服务。

我们的CMC部门主要生产杂酚油、碳沥青、萘、苯酐和炭黑原料。杂酚油用于木材处理，炭黑原料用于生产炭黑。碳沥青用于电弧炉生产铝和钢。萘用于生产苯酐，并在混凝土生产中用作表面活性剂。邻苯二甲酸酐用于生产增塑剂、聚酯树脂和醇酸涂料。

我们根据一系列因素评估业绩和确定资源分配，包括营业利润或运营亏损以及扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)。营业利润不包括Koppers Holdings Inc.的其他亏损、利息支出、所得税或运营成本。

须报告分部的会计政策与我们于截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报中披露的主要会计政策摘要中所描述的政策相同。部门间交易在合并中被取消。

合同余额

根据ASC 606“与客户签订合同的收入”确认收入的时间安排，导致在简明综合资产负债表中扣除备抵后的已开票应收账款和未开票应收账款(均归类为应收账款)。合同资产为$4.2百万美元和$5.1百万美元分别记录在我们RUPS部门的应收账款中，扣除截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明综合资产负债表中的备抵。

 


15

下表列出了我们的部门在所示期间的某些销售和运营数据(扣除所有部门间交易)：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

来自外部客户的收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

191.0

 

 

$

198.8

 

 

$

590.9

 

 

$

564.0

 

性能化学品

 

 

147.9

 

 

 

123.9

 

 

 

396.4

 

 

 

343.7

 

碳材料与化学品(a)

 

 

98.6

 

 

 

111.5

 

 

 

288.7

 

 

 

347.2

 

总计

 

$

437.5

 

 

$

434.2

 

 

$

1,276.0

 

 

$

1,254.9

 

部门间收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

性能化学品

 

$

3.4

 

 

$

3.2

 

 

$

10.3

 

 

$

9.4

 

碳材料与化学品

 

 

20.1

 

 

 

20.3

 

 

 

59.5

 

 

 

56.9

 

总计

 

$

23.5

 

 

$

23.5

 

 

$

69.8

 

 

$

66.3

 

折旧及摊销费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

4.9

 

 

$

4.8

 

 

$

14.8

 

 

$

14.4

 

性能化学品

 

 

4.3

 

 

 

4.5

 

 

 

13.2

 

 

 

14.0

 

碳材料与化学品(b)

 

 

3.7

 

 

 

4.0

 

 

 

11.7

 

 

 

11.0

 

总计

 

$

12.9

 

 

$

13.3

 

 

$

39.7

 

 

$

39.4

 

营业利润(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

15.0

 

 

$

11.3

 

 

$

40.4

 

 

$

31.8

 

性能化学品

 

 

30.4

 

 

 

11.7

 

 

 

67.1

 

 

 

38.5

 

碳材料与化学品(c)

 

 

13.7

 

 

 

14.0

 

 

 

15.9

 

 

 

30.3

 

公司

 

 

(0.5

)

 

 

(0.4

)

 

 

(1.5

)

 

 

(1.7

)

总计

 

$

58.6

 

 

$

36.6

 

 

$

121.9

 

 

$

98.9

 

 

(a)

收入不包括KJCC停产业务#美元8.8百万美元和$40.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和31.6百万美元和$124.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。

 

(b)

折旧和摊销费用不包括KJCC停产业务#美元。0.1百万美元和$1.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元和0.6百万美元和$2.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。

 

(c)

营业利润(亏损)不包括KJCC停产业务#美元0.3百万美元和$3.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和(5.0)百万元及$7.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。

下表列出了重要产品线的收入，扣除所有部门间交易后，我们各部门在所示期间的收入：

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路处理产品

 

$

108.4

 

 

$

117.6

 

 

$

345.5

 

 

$

321.3

 

电线杆

 

 

63.6

 

 

 

61.2

 

 

 

191.4

 

 

 

175.8

 

铁路基础设施服务

 

 

9.2

 

 

 

9.9

 

 

 

23.3

 

 

 

29.5

 

钢轨接头

 

 

4.5

 

 

 

5.5

 

 

 

16.9

 

 

 

22.2

 

其他产品

 

 

5.3

 

 

 

4.6

 

 

 

13.8

 

 

 

15.2

 

总计

 

 

191.0

 

 

 

198.8

 

 

 

590.9

 

 

 

564.0

 

性能化学品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

木材防腐剂产品

 

 

140.5

 

 

 

118.2

 

 

 

375.7

 

 

 

328.2

 

其他产品

 

 

7.4

 

 

 

5.7

 

 

 

20.7

 

 

 

15.5

 

总计

 

 

147.9

 

 

 

123.9

 

 

 

396.4

 

 

 

343.7

 

碳材料和化学品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沥青及相关产品

 

 

62.9

 

 

 

68.3

 

 

 

171.4

 

 

 

205.4

 

邻苯二甲酸酐和其他化学品

 

 

14.5

 

 

 

17.7

 

 

 

49.7

 

 

 

58.7

 

杂酚油和蒸馏油

 

 

10.3

 

 

 

13.3

 

 

 

33.8

 

 

 

44.6

 

萘

 

 

3.8

 

 

 

5.2

 

 

 

12.7

 

 

 

17.3

 

其他产品

 

 

7.2

 

 

 

7.0

 

 

 

21.2

 

 

 

21.2

 

总计

 

 

98.6

 

 

 

111.5

 

 

 

288.7

 

 

 

347.2

 

总计

 

$

437.5

 

 

$

434.2

 

 

$

1,276.0

 

 

$

1,254.9

 

 

16

下表列出了截至指定日期分配给我们每个部门的有形和无形资产：

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

细分市场资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

571.0

 

 

$

562.2

 

性能化学品

 

 

508.2

 

 

 

457.7

 

碳材料与化学品(a)

 

 

404.6

 

 

 

502.1

 

所有其他

 

 

50.6

 

 

 

42.6

 

总计(a)

 

$

1,534.4

 

 

$

1,564.6

 

商誉：

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

120.7

 

 

$

120.7

 

性能化学品

 

 

174.6

 

 

 

175.4

 

总计

 

$

295.3

 

 

$

296.1

 

 

(a)

碳材料和化学品部门包括$76.4截至2019年12月31日，与我们的KJCC业务相关的停产业务资产中有100万美元。

 

 

10.所得税

实际税率

中期所得税拨备由适用于本年度普通收入的估计年度有效所得税率和与离散项目相关的税项组成。这些离散项目一般涉及超额股票补偿扣除、税法修改、对未确认税收优惠的调整以及对申报纳税申报表时确定的实际负债的估计税负变化。“要确定年度有效税率，管理层需要对我们开展业务的每个国内和国外司法管辖区的年度税前收入进行估计。具有历史税前亏损和本年度估计税前亏损且预计不会产生未来收益的实体不包括在估计的年度有效所得税税率之外。

估计的年度有效所得税率，不包括上面讨论的离散项目，是25.8百分比和31.6分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的百分比。由于以下原因，估计的年度有效所得税税率与美国联邦法定税率不同：

 

 

 

9月30日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

联邦所得税税率

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

外国收入按不同税率征税

 

 

2.7

 

 

 

(1.5

)

不可扣除的费用

 

 

1.3

 

 

 

1.7

 

州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额

 

 

0.5

 

 

 

0.7

 

GILTI纳入，扣除外国税收抵免

 

 

0.2

 

 

 

0.9

 

税收应急准备金的变动

 

 

0.1

 

 

 

0.2

 

利息费用扣除限额

 

 

0.0

 

 

 

8.9

 

其他

 

 

0.0

 

 

 

(0.3

)

估计年有效所得税率

 

 

25.8

%

 

 

31.6

%

          

为了应对新冠肺炎大流行的经济影响，2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济《安全法案》(CARE法案)签署成为法律。这项立法为受影响的实体和个人提供了刺激和救济，广泛提供了纳税减免和重大商业激励措施，并对2017年的减税和就业法案进行了某些技术修正。在其众多条款中，CARE法案修改了从2019年和2020年开始的纳税年度的利息费用扣除限制。这一修改增加了允许的业务利息费用扣除30调整后应纳税所得额的百分比50调整后应纳税所得额的百分比.

为了确定调整后的应税收入，纳税人计算他们的应税收入，然后增加或减去指定的调整，包括从2022年之前的纳税年度开始，增加回折旧和摊销。2020年7月28日，美国国税局发布了最终规定，并提出了修改调整后应纳税所得额计算的新规定。最后定稿的条例规定，任何计入存货并计入销售成本的折旧、摊销或损耗可以在资本化的当年重新计入。

这些修改和最终的法规影响了我们2019年和2020年的所得税条款，我们已在截至2020年9月30日的9个月中将净影响作为离散项目包括在内。我们已经记录了一笔$的收益。4.0百万美元用于更改我们2019年的税收规定，并获得$2.4百万美元用于发放计入利息费用扣除限制的估值津贴，这些限制以前预计不会实现。

17

所得税占税前收入的百分比是18.0截至2020年9月30日的三个月的百分比。这低于估计的年度有效所得税税率，这是由于离散项目造成的。净收益为$3.1截至2020年9月30日的三个月为100万美元。不连续的项目主要与立法修改和最终确定的法规有关利息费用扣除的限制和一个由于修改后的纳税申报单而获得的好处。

所得税占税前收入的百分比是13.7截至2019年9月30日的三个月的百分比。这低于估计的年度有效所得税税率，因为离散项目带来净收益#美元。3.0截至2019年9月30日的三个月，这些离散项目主要与提交公司2018年美国纳税申报单所记录的有利的拨备至回报调整有关。这些有利的调整主要是由于各种纳税申报情况，使我们能够增加我们在美国的应税收入，从而减少了最初估计的利息支出扣除的限制。

所得税占税前收入的百分比是17.4截至2020年9月30日的9个月的百分比。这低于估计的年度有效所得税税率，因为离散项目带来净收益#美元。7.3截至2020年9月30日的9个月为100万美元。不连续的项目主要与立法修改和最终确定的法规有关利息费用扣除的限制和一个修订报税表带来的好处.因此，这些离散的项目被既得股票奖励的减税优惠所抵消。

所得税占税前收入的百分比是18.7截至2019年9月30日的9个月的百分比。这低于估计的年度有效所得税税率，这是由于离散项目造成的，净收益为$6.7截至2019年9月30日的9个月为100万。离散项目主要与由于公司在美国的税务审计结束以及在提交公司2018年美国纳税申报单后记录的有利的拨备至回报调整而导致的各种未确认的税收优惠发生逆转有关。这些有利的调整主要是由于不同的报税头寸，使我们能够增加我们在美国的应税收入，从而降低了我们最初估计的利息费用扣除的限制。.

年内，管理层根据应纳税管辖区税前收入预测的变化、汇回国外收益、未确认的税收优惠和其他税务事项，定期更新税前收入和所得税支出的估计。在实际结果与这些估计不同的情况下，年底的实际年度有效所得税税率可能与截至2020年9月30日的9个月的估计年度有效所得税税率存在实质性差异。

未确认的税收优惠

该公司在美国联邦司法管辖区、美国各州司法管辖区和非美国司法管辖区提交所得税申报单。除了极少数例外，在2016年前，我们不再接受美国联邦、美国各州或非美国税务机关的所得税审查。

未确认的税收优惠总额为$1.9百万美元和$2.1分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。如果确认，将影响实际税率的未确认税收优惠总额约为#美元。1.9百万美元和$2.0分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。我们确认利息支出和所得税支出中未确认的税收优惠带来的任何相关处罚。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们已累计约0.8百万美元和$0.8利息和罚金分别为100万美元。

我们预计，在未来12个月内，未确认的税收优惠金额不会发生实质性变化。

 

11.库存

下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日的净库存情况：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

原料

 

$

221.8

 

 

$

232.0

 

在制品

 

 

13.1

 

 

 

12.0

 

成品

 

 

86.5

 

 

 

107.8

 

 

 

$

321.4

 

 

$

351.8

 

较少重估为后进先出

 

 

54.5

 

 

 

63.3

 

网(a)

 

$

266.9

 

 

$

288.5

 

 

 

(a)

净库存不包括$10.6截至2019年12月31日，与我们的KJCC业务相关的停产业务资产中有100万美元。

 

18

12.物业、厂房及设备

截至2020年9月30日和2019年12月31日的物业、厂房和设备汇总如下：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

土地

 

$

16.3

 

 

$

15.0

 

建筑

 

 

71.0

 

 

 

70.5

 

机器设备

 

 

777.7

 

 

 

732.4

 

 

 

$

865.0

 

 

$

817.9

 

减去累计折旧

 

 

484.9

 

 

 

459.1

 

网(a)

 

$

380.1

 

 

$

358.8

 

 

 

(a)

净财产、厂房和设备不包括$56.6截至2019年12月31日，与我们的KJCC业务相关的停产业务资产中有100万美元。

 

13.退休金及退休后福利计划

我们维持一系列固定福利和固定缴费计划，为美国境内的员工以及美国以外的员工提供退休福利。这些计划将根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)、当地成文法或董事会决定的规定进行维护和缴费。固定收益养老金计划通常根据服务年限和补偿提供福利。养老金计划的资金来源除以下项目外三针对某些关键高管的国内非合格固定收益养老金计划。

在美国，所有合格的二针对工薪族和小时工的不合格固定福利养老金计划中，已向新参与者关闭并冻结。因此，这些养老金计划不再累积额外的服务年限，也不再确认未来福利补偿的增加。

固定缴款计划通常根据雇主和雇员对参与者个人投资账户的缴款向员工参与者提供退休资产。我们还为某些美国雇员提供退休医疗保险，为大多数美国雇员提供人寿保险福利。对于受薪员工，退休医疗和退休保险计划已对新参与者关闭。

下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的养老金计划定期福利净成本的组成部分：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务成本

 

$

0.3

 

 

$

0.4

 

 

$

1.0

 

 

$

1.1

 

利息成本

 

 

1.6

 

 

 

1.9

 

 

 

4.7

 

 

 

5.9

 

计划资产的预期收益

 

 

(2.0

)

 

 

(1.9

)

 

 

(5.8

)

 

 

(5.9

)

净亏损摊销

 

 

0.4

 

 

 

0.4

 

 

 

1.1

 

 

 

1.2

 

净定期收益成本

 

$

0.3

 

 

$

0.8

 

 

$

1.0

 

 

$

2.3

 

固定缴款计划费用

 

$

1.6

 

 

$

2.2

 

 

$

5.6

 

 

$

6.3

 

 

 

 

14.债项

截至2020年9月30日和2019年12月31日的债务如下：

 

 

 

加权

平均值

利率，利率

 

 

成熟性

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期贷款

 

 

3.35

%

 

2024

 

$

75.0

 

 

$

82.5

 

循环信贷安排及其他

 

 

3.35

%

 

2024

 

 

243.7

 

 

 

329.4

 

优先债券将于2025年到期

 

 

6.00

%

 

2025

 

 

500.0

 

 

 

500.0

 

债款

 

 

 

 

 

 

 

 

818.7

 

 

 

911.9

 

较少的短期债务和目前的到期日

减少长期债务

 

 

 

 

 

 

 

 

13.7

 

 

 

10.2

 

减少未摊销债务发行成本

 

 

 

 

 

 

 

 

8.9

 

 

 

10.7

 

长期债务

 

 

 

 

 

 

 

$

796.1

 

 

$

891.0

 

19

 

信贷安排

该公司维持$600.0百万优先担保循环信贷安排和#美元100.0经修订的百万担保定期贷款安排(统称为信贷安排“)。有担保的定期贷款的季度摊销额度为#美元。2.5百万美元，信贷安排的利率是可变的，并基于伦敦银行同业拆借利率. 

信贷安排下的借款以对Koppers Inc.、Koppers Holdings Inc.及其重要的国内子公司的几乎所有资产的优先留置权作为担保。信贷安排包含针对Koppers Inc.及其受限子公司的某些契约，这些契约限制资本支出、额外负债、留置权、股息、投资或收购。此外，当Koppers Inc.及其受限制的子公司未能达到某些财务比率时，此类公约会导致违约事件。

截至2020年9月30日，我们拥有307.3在受到某些信用证承诺和其他契约的限制后，用于营运资本的未使用循环信贷可用金额为100万美元。截至2020年9月30日，7.0未偿信用证使用了数百万的承付款。

优先债券将于2025年到期

2025年的票据是Koppers公司的优先债务，是无担保的，由Koppers控股公司和Koppers公司的某些国内子公司担保。2025年期债券每半年付息一次，分别于2月15日和8月15日到期2025年2月15日除非提前赎回或回购。于2020年2月15日或之后，我们有权赎回全部或部分2025年优先债券，赎回价格为104.5本金的百分比，下降到赎回价格的101.5于2022年2月15日或之后提成，直至赎回价格相当于2023年4月15日的本金为止。

管理2025年高级债券的契约包括惯例契约，这些契约限制Koppers公司及其受限子公司产生额外债务、支付股息或进行某些其他限制性付款、产生留置权、合并或出售Koppers公司或其子公司的全部或几乎所有资产或与附属公司进行各种交易的能力，其中包括限制Koppers公司及其受限子公司产生额外债务、支付股息或进行某些其他限制性付款、产生留置权、合并或出售Koppers公司或其子公司的全部或几乎所有资产或与附属公司进行各种交易的能力。

 

15.资产报废义务

我们确认清除和处置残留物的资产报废义务；政府当局要求拆除某些储罐的费用；自有火车车厢的清洁和拆卸费用；租赁的火车车厢和驳船的清洁费；以及政府当局或合同要求的现场拆除费用。下表反映了资产报废债务账面价值的变化：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

年初资产报废义务

 

$

20.7

 

 

$

27.0

 

应计项目

 

 

2.9

 

 

 

2.3

 

增值费用

 

 

0.8

 

 

 

1.5

 

修订估计现金流

 

 

0.1

 

 

 

2.4

 

现金支出

 

 

(4.6

)

 

 

(12.5

)

期末余额

 

$

19.9

 

 

$

20.7

 

 

 


 

20

 

16.租契

我们采用了ASU 2016-02的规定和ASU 2018-10于2019年1月1日生效，并确认现有不可取消租赁的租赁义务和相关使用权资产。我们有不可取消的经营租赁，主要与轨道车、办公室和制造设施、储油罐、船舶、生产设备和车辆相关。我们的许多租赁既包括租赁(例如固定租金)，也包括非租赁部分(例如维护和服务)。对于某些资产类别，如火车车厢、储罐和船舶，我们根据每个组件的估计独立价格将租赁组件和非租赁组件分开。对于其余的资产类别，我们选择了切实可行的权宜之计，将这些组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。在采用时，我们也选择了其他实际的权宜之计，包括保留现有租约在采用时的现行分类，并排除在12个月内到期的租约。

我们的许多租约包括一个或多个续订选项。吾等于租赁开始日及其后定期评估续期选择权，以确定吾等是否合理肯定行使选择权，在此情况下，吾等会将续约期包括在租赁期内。由于我们的大多数租赁不提供隐含利率，我们使用基于现有信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。

经营性租赁的租赁费用在租赁期内按直线确认。可变租赁费用在产生该等付款义务的期间确认。运营租赁成本为$8.1百万美元和$23.2在截至2020年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元和7.1百万美元和$23.0在截至2019年9月30日的三个月和九个月内分别为100万。可变租赁成本为$0.8百万美元和$2.7在截至2020年9月30日的三个月和九个月内分别为100万美元和0.8百万美元和$2.5在截至2019年9月30日的三个月和九个月内分别为100万。

 

下表列出了截至2020年9月30日我们的经营租赁产生的现金流的金额和时间信息： 

(百万美元)

 

 

 

 

2020

 

$

7.6

 

2021

 

 

26.7

 

2022

 

 

22.5

 

2023

 

 

17.1

 

2024

 

 

14.8

 

此后

 

 

44.8

 

租赁付款总额

 

$

133.5

 

减去：利息

 

 

(32.0

)

租赁负债现值

 

$

101.5

 

 

 

 

与租赁相关的补充简明综合资产负债表信息如下：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁：

 

 

 

 

 

 

 

 

经营性租赁使用权资产

 

$

101.0

 

 

$

112.3

 

流动经营租赁负债

 

$

21.0

 

 

$

22.0

 

经营租赁负债

 

 

80.5

 

 

 

91.5

 

经营租赁负债总额

 

$

101.5

 

 

$

113.5

 

加权平均剩余租赁期限(以年为单位)

 

 

6.6

 

 

 

7.1

 

加权平均贴现率

 

 

7.6

%

 

 

7.7

%

                                                                            

 

 

21

17.衍生金融工具

我们利用衍生工具来管理已经识别和衡量并能够控制的风险敞口。我们使用衍生品工具管理的主要风险是与铜相关的大宗商品价格风险，以及与多种货币相关的外币兑换风险，主要是美元、加拿大元、新西兰元、欧元和英镑。铜的掉期合约用于管理与我们制造过程中使用的材料的预测购买相关的价格风险。通常，我们不会对冲现金流敞口超过36到2022年，我们已经对一定数量的铜进行了对冲。我们签订外币远期合约，以管理与我们的应收和应付余额以及外币计价销售相关的外币风险。一般而言，我们与交易对手订立总净额结算安排，并与相同交易对手抵销净衍生头寸。目前，我们的协议不需要现金抵押品。

ASC主题815-10“衍生工具和套期保值”要求公司在资产负债表中以公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。衍生工具的公允价值是使用重要的其他可观察到的投入或公允价值等级中的第二级来确定的。根据ASC主题815-10，我们将我们的某些商品掉期指定为预期商品购买的现金流对冲。对于被指定并符合现金流量套期保值的衍生工具，衍生工具的有效损益部分报告为其他全面收益(亏损)的组成部分，并重新分类为被套期保值交易影响收益的同期或多个期间的收益。代表对冲无效或对冲成分的衍生工具的损益被排除在有效性评估之外，在当期收益中确认。

对于未指定为现金流量套期保值的商品掉期，商品掉期的公允价值在综合资产负债表中确认为资产或负债，衍生工具的相关损益在当期收益中报告。这些金额在综合经营报表中归类为销售成本。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们有以下金额的未平仓铜掉期合约：

 

 

 

未偿还单位(英镑)

 

 

公允价值净值-资产(负债)

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(金额(百万))

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金流对冲

 

 

69.2

 

 

 

56.5

 

 

$

30.3

 

 

$

4.5

 

未指定为对冲

 

 

13.4

 

 

 

16.6

 

 

 

5.7

 

 

 

1.7

 

总计

 

 

82.6

 

 

 

73.1

 

 

$

36.0

 

 

$

6.2

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，未平仓铜掉期合约的公允价值计入资产负债表如下：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

其他流动资产

 

$

15.5

 

 

$

2.1

 

其他资产

 

 

20.5

 

 

 

4.1

 

资产负债表上的资产

 

$

36.0

 

 

$

6.2

 

累计其他综合收益，税后净额

 

$

23.0

 

 

$

3.3

 

根据截至2020年9月30日的未平仓合同，在接下来的12个月我们估计这一数字为美元。9.7与大宗商品价格对冲相关的百万美元未实现收益(扣除税后)将从综合收益转化为收益.

有关在全面收益中记录的金额以及从累积其他全面亏损重新分类为以下指定期间净收益的金额，请参阅“附注6-全面收益和权益”。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，未被指定为套期保值的合约的收益(亏损)如下：

 

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未被指定为套期保值的合约的收益(损失)

 

$

3.9

 

 

$

(1.2

)

 

$

4.2

 

 

$

0.1

 

 

 

与未指定为套期保值的外币远期合约相关的公允价值立即计入收益。这些金额在简明综合经营表和全面收益表中归类为销售成本。

  

22

截至2020年9月30日和2019年12月31日，未到期外币远期合约公允价值计入资产负债表如下：

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

其他流动资产

 

$

0.6

 

 

$

0.3

 

应计负债

 

 

(0.4

)

 

 

(0.5

)

资产负债表上的净资产(负债)

 

$

0.2

 

 

$

(0.2

)

截至2020年9月30日和2019年12月31日，这些合同的未偿还净货币单位为：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(单位：百万)

 

 

 

 

 

 

 

 

英磅

 

 

2.5英镑

 

 

 

3.7英镑

 

新西兰元

 

 

新西兰迪士尼12.6

 

 

 

NZD 16.0

 

美元

 

 

3.3美元

 

 

 

6.2美元

 

欧元

 

 

0.0欧元

 

 

 

1.2欧元

 

 

 

 

18.承担及或有负债

我们参与了与环境法律法规、产品责任和其他事项有关的诉讼和各种诉讼。下面将讨论这些问题中的某些问题。这些或有事项的最终解决受到重大不确定性的影响，如果我们未能在任何该等法律事项上胜诉，或在同一报告期内多个该等法律事项对我们不利，则该等法律事项可能个别或合计对综合财务报表产生重大影响。

法律程序

煤焦油沥青箱.Koppers Inc.是#年提起的诉讼中的几名被告之一。二原告声称他们因接触被告出售的煤焦油沥青而患上各种疾病(包括癌症)的州。有64原告在34截至2020年9月30日，悬而未决的案件。这与截至2019年12月31日的原告和待决案件数量相同。截至2020年9月30日，有33在宾夕法尼亚州阿勒格尼县普通普莱斯法院待决的案件，以及一田纳西州诺克斯县巡回法院悬而未决的案件。

所有的原告34悬而未决的案件寻求追回补偿性损害赔偿。原告在29这些案件中的大多数还寻求追回惩罚性赔偿。该案的原告33在宾夕法尼亚州提起的案件寻求超过法院最低管辖权限制的未指明的损害赔偿。田纳西州法院案件的原告要求赔偿#美元。152000万。这些诉讼中的其他被告因案件而异，包括Beazer East，Inc.(“Beazer East”)、霍尼韦尔国际公司、GrafTech International Holdings、陶氏化学公司、UCAR Carbon Company，Inc.和SGL Carbon Corporation等公司。在这些案件中，发现工作正在进行中。这些案件中的任何一起都没有确定审判日期。

我们没有为煤焦油沥青诉讼预留准备金，因为目前我们无法合理地确定损失的可能性，也无法合理地估计损失的金额(如果有的话)。这些案件的解决时间无法合理确定。虽然Koppers Inc.正在积极为这些案件辩护，但这些问题的不利解决可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营结果产生实质性的不利影响。

环境及其他诉讼事宜

我们必须遵守联邦、州、地方和外国的法律和法规，以及与保护环境和人类健康和安全有关的潜在责任，其中包括清理受污染地点、处理、储存和处置废物、向水道排放污水、向空气中排放物质以及各种健康和安全事项。我们预计，持续遵守此类法律法规将产生巨额成本。我们还可能面临政府或第三方的索赔，或以其他方式招致费用，涉及清理与过去和现在作业相关的地点的污染，或因污染造成的伤害。当我们能够确定一项责任是可能的并且可以合理评估时，我们就应计环境责任。.


23

由他人保留或承担的环境及其他责任。 我们与某些的前业主有协议我们的原业主保留、承担和/或同意赔偿的经营地点我们承担某些环境和其他责任。其中最重要的协议是在1988年12月29日Koppers公司成立时签订的(“收购”)。根据Koppers Inc.和Beazer East之间的相关资产购买协议，在某些限制的限制下，Beazer East保留对Koppers Inc.的某些责任、损害、损失和成本的责任，并同意赔偿Koppers Inc.的某些责任、损害、损失和成本，包括(除某些有限的例外情况外)遵守环境法项下的责任和成本，其程度以可归因于收购前发生的行为或不作为以及与Beazer East在收购前销售的产品相关的责任为限(“赔偿”)。

Beazer East的母公司Beazer Limited根据担保(“担保”)无条件担保Beazer East履行赔偿。

赔偿提供了不同的机制，但有一定的限制，根据这些机制，Beazer East有义务就某些环境、产品和其他责任向Koppers Inc.进行赔偿，并对Koppers Inc.施加某些条件，然后才能获得此类赔偿，在某些情况下，包括对可以提出赔偿要求的时间段的某些限制。在某些情况下，Beazer East有义务就某些环境、产品和其他责任对Koppers Inc.进行赔偿，并对Koppers Inc.施加某些条件，然后才能获得此类赔偿。2004年7月，Koppers Inc.和Beazer East同意修改1988年12月至29日资产购买协议中的环境赔偿条款，以延长关闭前环境责任的赔偿期限，但须符合以下段落，并同意分享从Beazer East收购的任何地点产生的有毒侵权诉讼抗辩。

赔偿项下符合条件的支出不受金钱限制。赔偿项下的合格支出包括(I)第三方要求的与Beazer East或其前身的行为或不作为有关的环境清理责任，如1988年12月29日之前的调查、补救和关闭费用；(Ii)与Beazer East或其前身的关闭前的行为或不作为有关的第三方对人身伤害、财产损失和自然资源损害的环境索赔；(Iii)对Beazer East及其前身的行为或不作为提出惩罚性赔偿，而不考虑所指控的行为的日期；及(Iv)对Beazer East或其前身销售的产品提出产品责任索赔，而不考虑所指控的行为的日期。在截至2019年7月14日(“索赔截止日期”)的赔偿期内，Beazer East现在可以向Koppers Inc提出上文第(I)和(Ii)节所述的某些第三方索赔。但是，只要上文第(I)和(Ii)节所述的第三方索赔在索赔截止日期前提交给Beazer East，Beazer East将继续被要求支付赔偿项下的此类索赔所产生的费用。此外，索赔截止日期没有改变赔偿条款中有关非环境索赔(如产品责任索赔)的规定，这些索赔可能会由Koppers公司继续提交给Beazer East。

本赔偿条款规定，应任何一方的请求，仲裁员可迅速解决Koppers Inc.和Beazer East之间的问题。除其他事项外，仲裁员可能被要求就Koppers Inc.和Beazer East之间的环境责任分配做出决定。本赔偿条款下的仲裁决定是终局的，对双方都有约束力。

我们子公司的大部分生产和其他地点都发现了污染。一目前由美国Koppers Inc.拥有和运营的网站被列入根据修订后的1980年“综合环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”)颁布的“国家优先事项清单”。目前，在从Beazer East收购的物业(包括国家优先名单地点和“资源保护和恢复法案”(“RCRA”)允许的所有地点以外的所有地点)，根据赔偿条款，Beazer East正在进行所有调查、清理和关闭活动的很大一部分并支付费用。此外，Koppers Inc.的其他地点正在或已经根据RCRA和各种其他环境许可进行运营，其中一些地点正在进行补救和关闭活动。

到目前为止，保留、承担和/或同意就上述责任赔偿我们的各方，包括Beazer East，已经在所有实质性方面履行了他们的义务。我们相信，在截至2019年12月31日的过去三年中，Beazer East因其赔偿项下的环境补救义务而支付的金额平均约为$10.5每年百万美元。Koppers Inc.与Beazer East和/或其他赔偿人之间经常会出现问题，这些问题在没有仲裁的情况下得到了解决。Koppers公司和Beazer East公司不时进行讨论，其中包括与某些运营和关闭的设施相关的环境成本的分配。

如果由于任何原因(包括有争议的承保范围或财务能力)，其中一方或多方未能履行其义务，而我们有责任或以其他方式被要求无偿支付全部或部分此类债务，则向我们施加此类债务可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生实质性的不利影响。此外，我们可能被要求在资产负债表上记录与此类事项相关的或有负债，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果造成负面影响。

 


24

国内环境事务。 2018年6月4日，Koppers Inc.收到美国环境保护局(EPA)的一封信关于我们在西弗吉尼亚州福兰斯比、西弗吉尼亚州格林斯普林市和宾夕法尼亚州克莱顿的设施在检查和审查泄漏预防、控制和对策计划以及设施响应计划期间发现的潜在违反“清洁水法”的行为。此外，环境保护局审查了一个设施遵守早先关于地面储罐完整性测试的同意命令的情况。2019年12月，美国环保署向Koppers Inc.提出了一项拟议的罚款美元。2.8关于被指控的违规行为的百万美元. 2020年10月，我们与环境保护局签署了一项同意法令，并同意总共罚款1美元。1.0百万我们预计同意令将于2020年12月1日生效并宣布生效。因此，我们已累计了截至2020年9月30日的可能罚款的估计责任。

Koppers Inc.已被指定为位于俄勒冈州威拉米特河(Willamette River)上的波特兰港CERCLA项目的潜在责任方之一。Koppers Inc.在现场附近运营着一个煤焦油沥青码头。Koppers Inc.回应了EPA的信息请求，并执行了一项PRP协议，该协议概述了一个私人流程，以制定过去和未来成本在超过80Koppers Inc.认为这是一个De Minimis网站上的贡献者。

EPA于2017年1月发布了波特兰港CERCLA选址的决定记录(Rod)。选定的补救措施包括清除沉积物、封顶、加强和监测自然恢复以及改善河岸。根据Rod的估算，所选补救措施的净现值和未贴现成本约为#美元。1.110亿美元和1.7分别为10亿美元。执行和资助这项工作的责任将在正在进行的单独私人分配过程中决定。  

此外，Koppers Inc.还参与了波特兰港遗址的两项独立的自然资源损失评估。评估的目的是确定向威拉米特河排放有害物质对自然资源造成的损害，并作为估计自然资源损害赔偿索赔或诉讼责任的基础，以便向那些没有与受托人小组达成和解的人进行赔偿。其中一份自然资源损害评估是由俄勒冈州联邦法院的Yakama Nation于2017年1月提交的。Yakama Nation要求赔偿未来的反应成本和评估对自然资源的损害的成本，以及过去监督在现场进行的调查的成本。根据最新的法院裁决，Yakama Nation案已被搁置，等待波特兰港CERCLA地点的私人分配过程完成.

2009年9月，Koppers Inc.收到一封普通通知信，通知它可能是纽瓦克湾CERCLA遗址的PRP。2010年1月，Koppers Inc.提交了对一般通知信的回复，声称Koppers Inc.是一家De Minimis在这个地方开派对。

我们已经累计了在波特兰港和纽瓦克湾CERCLA地点参加PRP小组的估计成本，并估计了De Minimis这些地点的和解金额总计为$。2.1截至2020年9月30日，为100万人。实际成本可能会高得多，因为目前还没有确定这些成本将如何在工地的PRP之间分配。因此，这些问题的不利解决可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。

确实有二与性能化学品业务相关的工厂选址以及一与美国公用事业和工业品业务相关的厂址，我们在那里记录了在我们收购该业务之前发生的土壤和地下水污染的环境补救责任。截至2020年9月30日，我们估计对这些已收购地块的环境补救责任总额为$4.3百万 

外国环境问题.2019年10月10日，新南威尔士州环境保护局(“新南威尔士州环保局”)对我们的澳大利亚子公司科珀斯碳材料和化学品有限公司(Koppers Carbon Material&Chemical Pty)提起诉讼。就2018年10月20日发生在我们澳大利亚梅菲尔德工厂的一起事件，我们向KCMC有限公司(“KCMC”)提起诉讼。新南威尔士州环保局声称，KCMC违反了澳大利亚法律，未能将其工厂和设备保持在适当和有效的工作条件下。新南威尔士州环保局声称，KCMC没有正确维护一个阀门，该阀门发生故障，将加热的煤焦油沥青释放到我们现场的围栏区域，并将烟雾释放到大气中。该诉讼的第一次听证会于2019年11月22日在新南威尔士州土地和环境法院举行，我们对这些指控表示认罪。诉讼的最高罚款为$。1.0百万澳元(约合美元0.7加上新南威尔士州环保局产生的法律费用，土地和环境法院也有权命令KCMC对其在事发地点的运营进行某些改善。

2020年5月，新南威尔士州环保局对KCMC提起额外诉讼，涉及2019年5月发生的一系列事件，涉及据称的空气污染和气味投诉。该公司同意对其中两项指控认罪，其余指控被新南威尔士州环保局撤销。2019年10月和2020年5月的诉讼程序都已进入程序，预计土地和环境法院将在年底前输入最终命令并评估罚款。截至2020年9月30日，我们已累计了与这些事项相关的估计负债。


25

那里是 一与性能化学品业务相关的厂址位于澳大利亚，我们有记录了在收购企业之前发生的土壤和地下水污染的环境补救责任。自.起九月 30, 2020, 我们的估计的环境修复责任是收购的站点合计s $1.4百万

环境保护区前滚。 下表反映了环境事项应计负债的变化，不包括档案和罚款，其中#美元。2.7百万美元和$2.8截至2020年9月30日和2019年12月31日，百万分别归类为流动负债：

 

 

 

期间结束

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

年初余额

 

$

9.5

 

 

$

10.1

 

费用

 

 

0.2

 

 

 

0.5

 

冲销储备

 

 

0.0

 

 

 

(0.8

)

现金支出

 

 

(0.3

)

 

 

(0.3

)

期末余额

 

$

9.4

 

 

$

9.5

 

 

 

第二项：财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析

本报告和本文引用的任何文件包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”，可能包括但不限于有关销售水平、收购、重组、Koppers资产价值下降以及任何相关减损费用、盈利能力和预期开支及现金流出的影响的陈述。所有前瞻性陈述都包含风险和不确定因素。本文中包含的所有非明显历史性的陈述均为前瞻性陈述，诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”、“继续”、“计划”、“潜在”、“打算”、“可能”或其他类似的词语或短语通常用于标识前瞻性陈述。本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是在提交给证券交易委员会的新闻稿、书面声明或文件中，还是在Koppers在正常业务过程中通过会议、电话和电话会议与投资者和分析师进行的沟通和讨论中，涉及对销售、收益、现金流、经营效率、重组、产品推出或扩张、收购和资产剥离的好处或其他事项以及融资和债务削减的预期，都会受到已知和未知的风险、不确定性和意外情况的影响。其中许多风险、不确定性和意外情况超出了我们的控制范围，并可能导致实际结果、业绩或成就与预期结果、业绩或成就大不相同。可能影响这些前瞻性陈述的因素包括石油和铜等大宗商品价格变化的影响。, 产品利润率；一般经济和商业状况；冠状病毒(新冠肺炎)大流行造成的现有和未来不利影响；美国和全球金融市场的混乱；保护我们知识产权的潜在困难；我们债务的评级以及我们到期偿还或再融资未偿债务的能力；我们在债务契约范围内运营的能力；我们商誉和/或长期资产的潜在减损；对科普斯商品和服务的需求；竞争条件；利率和外币汇率波动；主要原材料的可用性和成本，以及针对我们的索赔的不利解决，以及本报告其他部分和Koppers提交给证券交易委员会的文件(特别是我们最新的Form 10-K年度报告和后续文件)中更全面讨论的那些。我们提醒您，上述重要因素列表可能不包含对您重要的所有重要因素。此外，鉴于这些风险和不确定性，本报告中包含的前瞻性陈述和本文引用的文件中提及的事项可能不会发生。本报告中的任何前瞻性陈述仅说明截至本报告日期，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映该日期之后的事件或情况，或反映意想不到的事件的发生。

以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析，应结合本第I部分第(1)项所载未经审核财务报表及相关附注，以及本公司截至2019年12月31日止年度报告Form 10-K所载经审核综合财务报表及相关附注一并阅读。


26

概述

我们是全球领先的综合木制品、木材防腐剂和碳化物供应商。我们的产品和服务用于各种终端市场的各种利基应用，包括铁路、特种化学品、公用事业、住宅木材、农业、铝、钢铁、橡胶和建筑行业。我们通过全面的全球制造和分销网络为我们的客户提供服务，在北美、南美、澳大拉西亚和欧洲设有制造设施。

我们经营着三项主要业务：铁路和公用事业产品和服务(“RUPS”)、高性能化学品(“PC”)以及碳材料和化学品(“CMC”)。

通过我们的Rups业务，我们相信我们是北美最大的一级铁路木材横档供应商。我们其他经过处理的木制品包括用于美国和澳大利亚电力和电话公用事业行业的电线杆和建筑桩。我们还为铁路行业提供钢轨接头钢筋产品以及各种服务。

通过我们的个人电脑业务，我们相信我们在开发、制造和销售木材防腐化学品和木材处理技术方面处于全球领先地位，这些技术用于住宅、工业和农业用木材的压力处理。

我们的CMC业务将煤焦油加工成各种产品，包括杂酚油、碳沥青、炭黑原料、萘和邻苯二甲酸酐，它们分别是木材加压处理、铝生产、炭黑生产、高强混凝土生产、增塑剂和特种化学品生产所必需的中间材料。

展望

趋势概述

我们的业务和经营结果受到各种竞争因素和其他因素的影响，包括：(I)全球经济状况对我们产品需求的影响，包括在我们开展业务的某些地区来自竞争对手的进口产品的影响；(Ii)原材料定价和可用性，特别是用于铁路道岔的硬木木材和用于电线杆的软木木材的成本和可用性、废铜价格以及全球市场上可获得的煤焦油的成本和数量，这受到高炉钢产量减少的负面影响；(Iii)油价波动，影响煤焦油和某些其他原料的成本，以及我们某些产品的售价和利润，包括炭黑原料、邻苯二甲酸酐和萘；。(Iv)具竞争力。全球碳沥青市场的状况；以及(V)外汇汇率的变化。

新冠肺炎对我们工作的影响

我们的季度经营业绩可能会因各种我们无法控制的因素而波动，包括当前大流行的影响。新冠肺炎疫情在2020年第一季度开始产生全球效应，并在供应链和生产中断、劳动力限制、支出减少等因素的推动下，继续对全球市场产生重大影响。在新冠肺炎疫情期间，我们几乎所有的全球业务都继续在关键基础设施领域运营(这是由美国国土安全部网络安全与基础设施安全局以及全球其他政府制定的)，因此，我们能够满足我们服务的各个市场客户的需求。

在新西兰政府的限制要求我们在上半年暂时关闭业务后，我们在新西兰的业务被暂时削减。我们余下的31个设施，主要设在美国、加拿大、英国、澳洲和丹麦，均获准继续运作。截至2020年9月30日，我们制造网络中的所有设施都已全面投入运营。

疫情的另一个影响是，越来越多的个人在家中花费更多的时间，因此，大型零售商继续报告对家居改善项目的强劲需求。因此，我们受益于我们用于住宅处理木材产品的水性处理解决方案的销量增加。在美国，我们预计木材处理商将继续努力填补积压的需求，零售商将在2020年剩余时间继续补充库存水平。


27

在此期间，我们的重点放在以下主要优先事项上：

 

•

通过快速部署新的安全措施来保护员工、客户和供应链合作伙伴的健康和安全，包括就有效的卫生和消毒、社交距离、有限和远程接触和使用口罩向所有员工进行频繁的沟通和指导。

 

•

通过频繁沟通，了解客户不断变化的业务需求，并在可能的情况下确保关键原材料的多源，为客户提供关键产品和持续支持。

 

•

通过推出几项降低成本的举措来保持充足的流动性和财务灵活性以及应急计划，在我们运营的各个方面筹集和保存现金并利用现有的联邦救济措施，如“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)，我们仍在对其进行评估。

新冠肺炎将在多大程度上对我们的业务造成不利影响取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性，包括有关疫情的最终严重程度以及全球遏制或减轻其影响的行动有效性的新信息。我们的简明综合财务报表以及对财务状况和经营结果的讨论和分析反映了我们截至2020年9月30日所做的估计和假设。2020年9月30日之后发生的事件和情况变化，包括新冠肺炎影响造成的事件和变化，将反映在我们对未来时期的估计中。

参考流动资金管理部门对全球大流行对我们的影响的讨论和分析流动性。

铁路和公用事业产品和服务

我们主要为美国和加拿大的铁路市场向我们的客户提供经过处理和未经处理的木制品、钢轨接头棒和服务。我们还经营一项铁路服务业务，主要为美国和加拿大的铁路桥提供工程、设计、维修和检查服务。此外，我们还为美国和澳大利亚的公用事业部门提供经过处理的电线杆。RUPS的主要终端市场是北美铁路行业和投资者所有的公用事业行业，前者拥有约7亿根木制十字交叉的装机容量，后者使用木制配电杆和输电电杆。横杆和电线杆都需要定期更换。

从历史上看，北美每年对十字架的需求在2200万至2500万只之间。然而，近些年来，十字架更换市场明显走低。根据铁路联络线协会(RTA)的数据，2019年估计横梁安装总数约为2000万辆，其中1500万辆是一级铁路。考虑到与新冠肺炎相关的不确定性，RTA预计2020年将安装大约1,700万个十字交叉。T到2020年，货运-铁路运输量继续下降，客运铁路和交通系统暂停或取消运营，原因是呆在家里的客运量减少。减少的活动促使更大的轨道维护窗口可用，因此，铁路行业正设法通过提高生产率来抵消运量下降的影响，因为某些铁路正在利用减少的轨道时间来增加对其基础设施的维护。

对于配电杆，近一半的安装基数超过40年，历史上对配电杆的需求在每年200万至300万根之间。总体而言，我们认为，随着公用事业公司在其服务范围内继续实施更换计划，公用事业公司购买电线杆的速度将会增长。作为一个整体， 钥匙推动电线杆市场增长的因素包括全球能源消费的增长以及全球电信业的扩张。现在比以往任何时候都更加公用事业公司需要维护他们的基础设施，以避免服务中断，因为由于新冠肺炎大流行，大部分人口继续远程工作。因此，我们预计2020年的需求将相对稳定至略高，尽管某些公用事业公司在保护线路硬件和变压器方面存在问题，这些问题可能会持续到2021年。从长远来看，我们正在评估可能扩大我们在美国和某些海外市场的市场份额的机会。关于供应链，我们预计，即使木材需求量很大，原材料的供应也会保持一致。

除了其他因素外，未经处理的十字架的供应量有时还会根据天气条件而变化。我们有一个全国性的木材采购团队，与锯木厂网络保持着密切的工作关系。我们采购未经处理的十字架，要么代表我们的客户，要么作为我们自己的库存，以便将来进行处理。我们还采购道岔和用于铁路桥和道口的各种其他类型的木材。未经治疗的十字架在准备接受压力治疗之前，需要经过6到9个月的空气调味过程。在空气调味过程完成后，用杂酚油单独处理或杂酚油和硼酸盐联合处理对十字架进行加压处理。在任何一年，冬季和春季对我们的十字架业务都有季节性的影响，这取决于采伐木材和安装十字架的天气条件。


28

在过去数年，铁路行业的主要公司大幅削减营运和资本开支，令我们向该行业提供的各种产品和服务的销售受到负面影响。本年度的收入和盈利能力反映出同比增长，这是由于需求略有上升，因为大多数北美I类铁路的资本预算现在已经稳定下来。我们目前为北美所有七条一级铁路供货，并与这些客户保持着长期的合作关系。大致70我们北美销售额的10%是签订了长期合同的，我们相信我们有能力保持或发展我们目前的市场地位。

根据美国铁路协会(“AAR”)的数据，尽管2020年的铁路运输量明显落后于前一年，但一级铁路活动从5月份开始改善，并一直在继续，特别是在多式联运单位。截至2020年9月30日，美国总货运量比去年同期下降了15.3%，而多式联运单位下降了5.9%。美国货物和多式联运的总交通量下降了10.4%。根据AAR的说法，煤炭和其他与能源相关的铁路大宗商品仍面临挑战。然而，多式联运比任何其他铁路运输类别都更接近大流行前的水平，而且继续改善，因为零售商和其他人正在补充库存，为即将到来的假日季节做准备。

在原材料方面，尽管在新冠肺炎疫情期间，林业通常被认为是必不可少的，而且TIE的需求一直保持不变，但锯木厂正受到其他关键市场需求低迷的阻碍，比如用于调色板或石油和天然气行业的航运集装箱或垫子的木纤维。到目前为止，我们还没有经历过明显的影响，因为锯木厂继续生产电线杆和十字架，以维持他们的运营和现金流。 RTA报告说，日志可用性接近理想率，未来6到12个月日志可用性的前景也是如此。我们正在减少交叉采购，以便在2020年剩余时间内与上年水平更一致，以稳定库存水平。此外，对于某些I类客户，我们正在收到更多来自第三方的干关系，这将有助于在2020年下半年保持同比治疗水平。

到目前为止，除一名外，我们所有的I类客户都表示，他们预计2020年将继续实施领带更换计划；然而，由于高度不确定和不可预测的经济环境，这些计划可能会在未来几个月发生变化。从长远来看，我们认为仍然需要在基础设施和产能扩张方面进行持续投资。我们相信，凭借我们在木材处理领域的垂直整合能力和强大的客户关系，我们最终将从不断增长的需求中受益。

战略计划和整合协同效应

作为优化业务的一部分，我们继续评估一些机会，以提高我们的运营流程、人员和设施的效率。有16个北美Rups治疗设施在未充分利用的情况下运行，我们的目标是要么通过现有设施获得更多的产量，要么巩固我们的运营足迹。2020年6月，我们宣布由于我们在科罗拉多州丹佛的工厂关闭，因此，在2020年第二季度，我们记录了580万美元的资产报废义务、固定资产注销和遣散费费用。截至2020年9月30日，我们已停止在该地点的治疗活动。由于这一关闭，我们预计到2021年，额外的重组和相关费用对收益的影响约为400万至900万美元。

性能化学品

我们个人电脑业务销售的木材处理剂的最大地理市场在北美，我们产品最大的应用是住宅改建市场。我们在欧洲、南美、澳大利亚、新西兰和非洲也有市场。我们相信，PC是全球最大的水性木材防腐剂和木材专用添加剂的制造商和供应商，这些制造商和供应商向大型零售商和独立木材经销商供应经压力处理的木材产品。这些零售商和经销商反过来服务于住宅、农业和工业压力处理木材市场。我们的主要产品是铜基木材防腐剂，包括微粉化的唑铜(“MicroPro®”)和微粉化的颜料(“MicroShades®”)。这些产品的应用包括甲板、栅栏、电线杆、建筑木材和其他户外结构。

在北美，由于我们的铜基木材防腐剂铜化合物的制造能力，我们是垂直整合的。我们相信，我们的垂直整合是我们专有流程的一部分，反映了重要的竞争优势。

由于PC销售的大部分产品都是以铜为基础的产品，铜的价格和可获得性的变化可能会对产品定价和利润率产生重大影响。我们试图通过为我们的大部分铜需求(主要从6个月到36个月不等)进行套期保值交易，以缓和铜价格随时间的变化。这些对冲通常与预期的客户购买量相符，并接受对冲会计处理。我们不时根据对铜的长期预测需求进行远期交易。这些远期头寸通常按市价计价。


29

我们个人电脑业务的产品需求历来与消费者在房屋维修和改建项目上的支出密切相关，因此，现房销售趋势成为领先指标。总体而言，现房市场已经反弹并且正在展示会过去几个月的强劲需求。根据全美房地产经纪人协会(NAR)的数据，现房销售总额9月为连续第四个月增长。根据NAR，t总现有 房屋销售比8月份增长了9.4%，增长了20.9%是一年前的。*买盘活动增加归因于创纪录的低利率和对现房的更高需求，其中包括考虑到远程工作灵活性的度假屋买家。

根据哈佛大学住房研究联合中心(Joint Center For Housing Studies)发布的重塑活动领先指标(“里拉”)，预计在2021年的大部分时间里，房主用于改善和维修的支出将温和增长，因为最初对疫情可能导致的经济低迷的担忧已基本消散。. 鉴于房地产市场的弹性，重塑期货计划不再为其房屋重塑前景提供下行区间。这个里拉年度项目到2021年第一季度，翻新和维修支出增长4.1%，到2021年第三季度，增长放缓至1.7%.

世界大型企业联合会消费者信心指数® 继8月份下降后，9月份有所增加。该指数目前为101.8，高于8月份的86.3%。而指数在连续两个月下降后，9月份大幅上升，仍低于大流行前的水平。。消费者有一种对当前商业和劳动力市场状况的看法更加有利，同时对短期前景重新感到乐观.

尽管市场数据和预测因为家居的改善是不断变化的，WE预计北美(主要是美国)对住宅处理木材的需求将持续强劲。在展望住宅翻新市场时，企业表示，2020年的前景比疫情爆发之初更为乐观。此外，住房行业报告称，积极追求购买新房或现房的购房者增加，这支持了持续的有利前景。随着房主在工作-生活环境中关注住房的重要性，以及利率处于历史低位，我们预计这一速度将至少持续到2020年，并可能持续到2021年。

关于我们的供应链，我们继续评估2021-2022年时间框架的铜套期保值，与2020年相比，平均成本更低。对于2020年，我们预计不会看到任何与铜价下跌相关的额外好处，因为我们已经进行了充分的对冲。然而，我们预计2020年下半年的成本会略有上升，因为我们需要采购成本更高的中间原材料来填补积压的需求。

碳材料与化学品

CMC生产的主要产品是杂酚油和碳沥青，杂酚油是美国注册的杀虫剂，主要用于铁路横梁的加压处理，碳沥青主要出售给铝工业，用于生产铝冶炼所用的碳阳极。在过去的几年里，我们已经将我们在北美和欧洲的CMC工厂的产能削减到了满足北美铁路交叉处理杂酚油需求所需的水平。CMC业务目前为我们的北美Rups业务提供杂物油需求。

2020年9月30日，我们将KJCC出售给方达碳素新材料有限公司和新日铁化工材料株式会社下属的C-Chem株式会社。KJCC位于中国江苏省郫州市，是一家拥有75%股份的煤焦油蒸馏公司，是我们CMC部门的一部分。销售价格为1.07亿美元，取决于买卖协议中定义的现金、债务和营运资本的调整。出售KJCC的税前收益为4,410万美元，出售的税后收益为3,580万美元。扣除非控股权益、中国资本利得税、交易成本和估计的营运资本调整后，Koppers的净现金收益为6520万美元。现金收益中包括230万美元的限制性现金，这笔现金存放在代管账户中，用于支付买方18个月内可能提出的惯例赔偿要求。

2019年第三季度，我们停止了西弗吉尼亚州Follansbee工厂的剩余生产活动。由于这一行动以及之前披露的其他削减我们CMC业务产能的举措，我们预计到2021年，额外的重组和相关费用将使我们的收益约为200万至500万美元。到2021年，CMC工厂仍在关闭的未来总剩余现金需求估计约为1300万美元。


30

虽然碳沥青的销售仍占我们销售量的很大一部分，但美国、澳大利亚和西欧的铝冶炼产能的减少导致过去几年对碳沥青的需求大幅下降。因此，由于我们的大部分生产设施所在的世界部分地区的铝产量减少，我们的销售量大幅下降。然而，从2018年开始，美国的铝产量在一定程度上有所增加，因为对某些进口钢铁和铝产品征收关税，刺激了之前闲置的产能重启。这一发展导致了美国对碳沥青的额外需求，这可能只能通过继续实施当前的贸易政策来维持。

煤焦油是我们CMC业务的主要原材料，其供应与冶金焦炭的生产水平有关。由于全球钢铁业(不包括亚洲)减少了使用冶金焦的钢铁产量，煤焦油的产量也有所减少。过去10年，煤焦油蒸馏行业一直处于产能过剩模式，这进一步加剧了北美地区对数量有限的煤焦油的竞争。在过去的五年里，我们巩固了我们的运营足迹，大幅降低了生产水平，同时我们增加了分销资产，以更高效地将成品从欧洲运往美国。因此，我们在北美的原材料需求明显低于历史上的需求。 此外，我们从2017年开始签订了几项新的长期供应协议，以进一步降低我们对煤焦油供应风险和终端市场波动的敞口。

对于我们的CMC业务所服务的外部市场，我们预计北美和欧洲将继续受到新冠肺炎疫情的重大影响。我们看到汽车制造能力和其他工业生产市场大幅下降，因此导致对我们产品的需求下降。碳沥青和由于北美和欧洲的制造活动显着放缓，需求下降，苯酐市场已经走软。此外由于全球油价大幅下跌，一些产品的终端市场定价在某些地区面临压力。

在全球范围内，由于高炉钢铁产能的减少，煤焦油原材料供应仍然受到限制。在北美，钢铁产量的回落导致国内煤焦油供应减少，北美的原材料进口以更高的价格增加，而欧洲和澳大利亚的市场保持相对稳定。尽管汽车制造商近几个月来已经关闭，但对新车的需求一直在改善，因此，某些车型的生产已在2020年下半年恢复。总体而言，煤焦油的成本与终端市场一致下降，但滞后了大约三个月。

季节性和天气对作业的影响

我们的季度经营业绩由于各种我们无法控制的因素而波动，包括过去影响经营业绩的恶劣天气条件。在冬季的几个月里，我们一些设施的运营有时会减少。此外，在恶劣天气期间，对我们一些产品的需求下降。由于上述原因，我们预计我们的季度经营业绩可能会出现重大波动。从历史上看，与第二和第三个日历季度相比，我们在第一和第四个日历季度的经营业绩明显较低。

 

经营业绩-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月比较

合并结果

净销售额下表按细分汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

净变化

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

191.0

 

 

$

198.8

 

 

 

-4

%

性能化学品

 

 

147.9

 

 

 

123.9

 

 

 

19

%

碳材料与化学品

 

 

98.6

 

 

 

111.5

 

 

 

-12

%

 

 

$

437.5

 

 

$

434.2

 

 

 

1

%

RUPS净销售额与去年同期相比减少了780万美元，降幅为4%。销售额下降的主要原因是商业交叉市场以及国内电线杆市场的销量略有下降，以及本年度I类交叉市场的客户折扣对定价略有不利影响。十字勋章的销售额在本年度减少了920万美元。这些降幅部分被我们澳大利亚电线杆市场和我们的电线杆市场的成交量增长所抵消。横梁处理我们国内电线杆市场的业务量和价格都在增加。


31

个人电脑净销售额 在……里面折痕增加$24.0百万或19与上年同期相比的百分比。 销售额增加的主要原因是北美对铜基防腐剂的需求增加，原因是新客户添加和更高的有机体积驱动年内房屋维修和改建活动增加大流行，同时我们的销售量也在增加国际市场产生于由于与大流行相关的几个月的限制，被压抑的需求。

CMC净销售额与去年同期相比减少了1290万美元，降幅为12%这主要是由于本年度油价低迷导致碳沥青、炭黑原料和邻苯二甲酸酐的销售价格下降。这些下降部分被澳大利亚的碳沥青和北美的邻苯二甲酸酐的数量增加所抵消。外币换算也对本年度330万美元的销售额产生了有利影响。

销售成本截至2020年9月30日的季度，净销售额的百分比为75%，而去年同期为80%。个人电脑的毛利率受到更高的销售量、有利的销售组合以及更高产量的更好吸收的有利影响。Rups利润率的提高是由于我们I类交叉市场的有利销售组合以及我们国内电线杆和电线杆的更高利润率道路维修市场。

折旧和摊销费用截至2020年9月30日的季度与去年同期持平.

减值和重组费用截至2020年9月30日的季度与去年同期持平。本年度期间包括与关闭工厂有关的加速折旧、拆除和其他工厂关闭期间的费用。我们位于科罗拉多州丹佛的工厂。上一年期间包括与关闭我们位于西弗吉尼亚州的福兰斯比工厂。

销售、一般和行政费用截至2020年9月30日的季度，与去年同期相比，下降了250万美元这主要是由于咨询和专业服务费用以及与差旅和设施相关的费用减少。

利息支出截至2020年9月30日的季度，与上年同期相比减少了360万美元，这主要是由于我们的平均债务水平下降，以及最近LIBOR利率下降导致的利率下降。

所得税费用截至2020年9月30日的季度为860万美元，比上年同期增加570万美元。增加的主要原因是：截至2020年9月30日的季度，所得税前收入比去年同期增加2650万美元。与去年同期相比，截至2020年9月30日的季度估计的年度有效所得税税率下降，部分抵消了这一增长。截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度，所得税支出占税前利润的百分比分别为18.0%和13.7%。对象的离散项截至2020年9月30日的季度和截至2020年9月30日的季度大致相同。有关估计的年度有效所得税率和具体离散项目的进一步详情，请参阅附注10-“所得税”。  

停产经营截至2020年9月30日的季度，收入为60万美元，上年同期为220万美元，主要原因是新冠肺炎对KJCC业务的经济影响以及终端市场需求下降，净销售额同比减少3,190万美元。

出售停产业务的收益截至2020年9月30日的季度与我们2020年9月在中国的KJCC业务出售有关。更多细节见附注4--“停产经营”。


32

细分结果.

分部营业利润下表按细分汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

%变化

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

15.0

 

 

$

11.3

 

 

 

33

%

性能化学品

 

 

30.4

 

 

 

11.7

 

 

 

160

%

碳材料与化学品

 

 

13.7

 

 

 

14.0

 

 

 

-2

%

公司

 

 

(0.5

)

 

 

(0.4

)

 

 

-25

%

 

 

$

58.6

 

 

$

36.6

 

 

 

60

%

营业利润占净销售额的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

 

7.9

%

 

 

5.7

%

 

 

2.2

%

性能化学品

 

 

20.6

%

 

 

9.4

%

 

 

11.2

%

碳材料与化学品

 

 

13.9

%

 

 

12.6

%

 

 

1.3

%

 

 

 

13.4

%

 

 

8.4

%

 

 

5.0

%

 

RUPS营业利润与去年同期相比增加了370万美元。营业利润占净销售额的百分比从上年同期的5.7%增加到7.9%。截至2020年9月30日的季度营业利润占净销售额的百分比受到国内电线杆较高利润率的有利影响，道路维修在本年度期间，我们的第一类交叉市场的有利销售组合，以及较低的销售、一般和行政成本。

PC运营利润与去年同期相比增加了1870万美元。营业利润占净销售额的百分比从去年同期的9.4%增加到20.6%。本年度受到北美销售量增加的有利影响，这是由于大流行期间房屋维修和改建活动增加、有利的销售组合、大流行期间更高的生产量以及较低的销售、一般和管理成本所推动的。

CMC营业利润与去年同期相比减少了30万美元。营业利润占净销售额的百分比从上年同期的12.6%增加到13.9%。截至本季度的营业利润2020年9月30日受澳洲碳沥青和北美邻苯二甲酸酐销量增加以及本年度销售、一般和行政成本下降的有利影响。这些有利因素在一定程度上被全球碳沥青和碳黑原料销售价格下降以及本年度油价低迷导致北美苯酐销售价格下降所抵消。

 

经营业绩-截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月比较

合并结果

净销售额下表按细分汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月：

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

净变化

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

590.9

 

 

$

564.0

 

 

 

5

%

性能化学品

 

 

396.4

 

 

 

343.7

 

 

 

15

%

碳材料与化学品

 

 

288.7

 

 

 

347.2

 

 

 

-17

%

 

 

$

1,276.0

 

 

$

1,254.9

 

 

 

2

%

 

RUPS净销售额与去年同期相比增加了2690万美元，增幅为5%。销售额的增长主要是由于第一类和商业交叉市场以及国内和澳大利亚公用事业杆市场的销量增加，以及本年度国内公用事业杆市场的价格上涨。十字架的销售额在本年度增加了2420万美元。这些增长在一定程度上被我们的销售量下降所抵消。公路维修业务和某些价格折扣在本年度期间的I类交叉市场。


33

个人电脑净销售额增加了$52.7百万或15与上年同期相比的百分比。 销售额增加的主要原因是北美对铜基防腐剂的需求增加，原因是年内增加的家庭维修和改建活动推动了新客户的增加和更高的有机销量大流行，伴随着我们的销售量的增加国际市场这是由于与大流行相关的几个月的限制而被压抑的需求造成的。这些增长被部分抵消了本年度外币折算的不利影响共$4.3百万

CMC净销售额与上年同期相比减少5850万美元，降幅为17%这主要是由于本年度油价低迷导致碳沥青、炭黑原料、苯酐和萘的销售价格下降所致。其他促成因素包括大流行导致的碳沥青和碳黑原料销售量下降。这些下降在一定程度上被澳大利亚碳沥青销量的增加所抵消。

销售成本截至2020年9月30日的9个月，净销售额的百分比为79%，而去年同期为80%。个人电脑的毛利率受到更高的销售量、有利的销售组合以及更高产量的更好吸收的有利影响。Rups利润率的提高是由于我们I类交叉市场的有利销售组合以及我们国内电线杆和电线杆的更高利润率道路维修市场。本年度CMC毛利率下降的原因是碳沥青、碳黑原料和苯酐的销售价格下降。

折旧和摊销费用截至2020年9月30日的9个月与上年同期持平.

减值和重组费用截至2020年9月30日的9个月与上年同期持平。本年度期间主要包括资产报废债务、固定资产冲销、遣散费、加速折旧、拆除和其他与关闭工厂有关的关闭期间费用。我们位于科罗拉多州丹佛的工厂。上一年期间主要包括资产报废义务费用、加速折旧和库存以及与关闭我们位于西弗吉尼亚州的Follansbee工厂相关的固定资产注销。

销售、一般和行政费用截至2020年9月30日的9个月，与去年同期相比，下降了820万美元这主要是由于咨询和专业服务费用、差旅和设施相关成本以及员工相关福利减少所致。

利息支出截至2020年9月30日的9个月，与去年同期相比减少了870万美元，这主要是由于我们的平均债务水平下降，以及LIBOR利率大幅下降导致利率下降。

所得税费用截至2020年9月30日的9个月为1480万美元，比去年同期增加510万美元。增加的主要原因是：截至2020年9月30日的一段时间里，所得税前收入比去年同期增加了3330万美元。与去年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的估计年度有效所得税税率下降，部分抵消了这一增长。截至2020年和2019年9月30日的9个月，所得税支出占税前利润的比例分别为17.4%和18.7%。对象的离散项截至2020年9月30日的9个月和截至2019年9月30日的9个月大致相同。有关估计的年度有效所得税率和具体离散项目的进一步详情，请参阅附注10-“所得税”。  

停产经营截至二零二零年九月三十日止九个月，与上年同期的收入5,000,000美元相比，本集团于截至二零一零年九月三十日止九个月的净销售额亏损3,800,000美元，主要是由于新冠肺炎对大昌京东营运的经济影响及终端市场需求下降所致，净销售额较上年同期减少9,310万美元。

出售停产业务的收益截至2020年9月30日的9个月与我们于2020年9月在中国出售KJCC业务有关。更多细节见附注4--“停产经营”。

34

分段结果。

分部营业利润下表按细分汇总了截至2020和2019年9月30日的9个月：

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

%变化

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

40.4

 

 

$

31.8

 

 

 

27

%

性能化学品

 

 

67.1

 

 

 

38.5

 

 

 

74

%

碳材料与化学品

 

 

15.9

 

 

 

30.3

 

 

 

-48

%

公司

 

 

(1.5

)

 

 

(1.7

)

 

 

12

%

 

 

$

121.9

 

 

$

98.9

 

 

 

23

%

营业利润占净销售额的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

 

6.8

%

 

 

5.6

%

 

 

1.2

%

性能化学品

 

 

16.9

%

 

 

11.2

%

 

 

5.7

%

碳材料与化学品

 

 

5.5

%

 

 

8.7

%

 

 

-3.2

%

 

 

 

9.6

%

 

 

7.9

%

 

 

1.7

%

 

RUPS营业利润与去年同期相比增加了860万美元。营业利润占净销售额的百分比从去年同期的5.6%增加到6.8%。截至2020年9月30日的9个月营业利润占净销售额的百分比受到国内电线杆较高利润率的有利影响，道路维修在本年度期间，我们的第一类交叉市场的有利销售组合，以及较低的销售、一般和行政成本。

PC运营利润与去年同期相比增加了2860万美元。营业利润占净销售额的百分比从上年同期的11.2%增加到16.9%。本年度受到北美销售量增加的有利影响，这是由于大流行期间房屋维修和改建活动增加、有利的销售组合、大流行期间更高的生产量以及较低的销售、一般和管理成本所推动的。

CMC营业利润与去年同期相比减少了1440万美元。营业利润占净销售额的百分比从上年同期的8.7%下降到5.5%。截至本年度首九个月的营业利润2020年9月30日主要受本年度油价低迷导致碳沥青、炭黑原料、苯酐和萘销售价格下降的负面影响。其他促成因素包括大流行导致的碳沥青和碳黑原料销售量下降。这些下降在一定程度上被澳大利亚碳沥青销量的增加所抵消。 

现金流量

经营活动提供的净现金截至2020年9月30日的9个月为6550万美元，而去年同期经营活动提供的净现金为5700万美元。业务部门提供的现金净增加850万美元，主要原因是净收入增加以及净额为正与上一年同期相比，某些其他经营活动发生了2420万美元的变化，这对本年度运营提供的现金产生了有利的结果。这些驱动因素部分被更高的与上年同期相比，营运资金使用量为1570万美元，主要原因是本年度应收账款增加。

投资活动提供的净现金截至2020年9月30日的9个月为3500万美元，而去年同期用于投资活动的现金净额为2350万美元。投资活动提供的现金净增加5850万美元，主要是因为出售KJCC提供的现金净额7810万美元，部分被本年度资本支出增加1700万美元所抵消。

用于融资活动的现金净额截至2020年9月30日的9个月为9370万美元，而去年同期用于融资活动的现金净额为3300万美元。在截至2020年9月30日的9个月中，用于融资活动的现金反映了9310万美元的债务净偿还以及120万美元的普通股回购与长期激励性薪酬计划相关。上一年期间用于融资活动的现金反映了3220万美元的净偿还和90万美元的普通股回购。


35

流动性与资本资源

我们拥有经修订的6.00亿美元优先担保循环信贷安排和1.0亿美元担保定期贷款安排(统称为“信贷安排”)，到期日为2024年5月。信贷安排的利率是可变的，以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为基础。

对Koppers Holdings派息的限制

Koppers Holdings依靠Koppers Inc.及其子公司的收益产生必要的资金，以履行其财务义务，包括支付Koppers Holdings宣布的任何股息。信贷安排禁止Koppers Inc.向Koppers Holdings支付股息，除非(1)管理Koppers Inc.2025年到期的5亿美元优先票据(“2025年票据”)的契约允许此类股息支付，(2)我们的信贷安排没有发生违约或潜在违约事件，或者(3)我们在实施此类股息后，形式上遵守了我们的固定费用覆盖比率公约。管理2025年票据的契约限制了Koppers Inc.为我们支付股息提供资金的能力，条件是：(1)此类融资已经发生或将导致违约，(2)Koppers Inc.或不是该契约下担保人的Koppers Inc.的受限制子公司不能产生额外的债务(如契约中的定义)，以及(3)所有受限制的付款(如契约中的定义)的总和已超过在该时间点允许的金额(我们称之为“篮子”)。(2)Koppers Inc.或不是该契约下的担保人的Koppers Inc.的受限制子公司不能产生额外的债务(如契约中所定义的)，以及(3)所有受限制付款的总和(如契约中所定义的)已超过当时允许的金额(我们将其称为“篮子”)。

这一篮子由一个公式管理，其基础是期初金额加上或减去Koppers公司综合净收入的一个百分比(在契约中定义)，加上Koppers公司发行合格股票或将债务转换为合格股票的净收益，加上出售或减少投资(在契约中定义)的净收益或被指定为受限制子公司的不受限制的子公司的资产价值。截至2020年9月30日，该篮子总额为2.172亿美元。尽管有这些限制，管理2025年债券的契约允许每个会计季度增加每股0.30美元的总额，为Koppers Holdings的股本股息提供资金，无论是否有任何篮子可用，只要在支付时，契约没有违约，也不会因为为股息融资而导致违约。

此外，Koppers Inc.的信贷工具中要求的某些覆盖率可能会限制Koppers Inc.支付股息的能力。Koppers Holdings上一次宣布派息是在2014年11月，预计在可预见的未来不会宣布任何股息。

流动资金

信贷安排下的借款以对Koppers公司、Koppers控股公司及其重要的国内子公司几乎所有资产的优先留置权作为担保。

信贷安排包含针对Koppers公司及其受限子公司的某些契约，这些契约限制资本支出、额外负债、留置权、红利以及投资或收购。此外，当Koppers Inc.及其受限制的子公司未能达到某些财务比率时，此类公约会导致违约事件。

截至2020年9月30日，在受到各种债务契约和某些信用证承诺的限制后，我们有3.057亿美元的未使用循环信贷可用于营运资金目的。截至2020年9月30日，未偿还信用证使用了700万美元的承诺。

在2020年第三季度，我们使用出售KJCC的净收益来减少我们在循环信贷安排下的借款。根据信贷安排的条款，净收益必须用于在指定期限内减少定期贷款借款。因此，我们预计我们将在2020年第四季度偿还约1,000万至2,000万美元的定期贷款。任何金额的偿还定期贷款借款将不能用于未来的借款流动资金。此外，截至2020年12月31日，由于我们的信贷协议计划降低我们的总担保杠杆率，我们的总担保杠杆率将不允许超过2.75倍，我们的总杠杆率将不允许超过5.0倍。我们预计，截至2020年12月31日，这些契约比率下降的影响将使我们的流动性减少约5000万美元。

下表汇总了我们截至2020年9月30日的估计流动性(百万美元):

 

现金和现金等价物(1)

 

$

37.2

 

信贷安排下的可用金额

 

 

305.7

 

估计的总流动资金

 

$

342.9

 

(1)

现金包括外国子公司持有的大约3580万美元，不包括大约230万美元的限制性现金。

截至2019年12月31日，我们估计的流动性为2.546亿美元。

36

我们在未来12个月对现金的需求主要与合同义务有关，其中包括还本付息，养老金计划资金，采购承诺和运营租赁，以及营运资本、资本维护计划和工厂整合和合理化的资金。我们还可以使用现金进行其他潜在的战略性收购或自愿缴纳养老金计划。. 年资本支出2020，不包括收购(如果有)，预计总额约为$55至$60100万美元，预计将由运营现金提供资金.我们预期，经偿还定期贷款及降低上述契约比率调整后的估计流动资金，将继续足以支付我们未来12个月的现金需求。

债务契约

信贷安排下的契约可能会限制借款的可用性，也可能会限制Koppers Inc.支付股息的能力。信贷安排的契约包括以下财务比率：

 

◾

固定费用覆盖率(截至当时结束的四个会计季度的每个会计季度末计算)不允许低于1.10。2020年9月30日的固定收费覆盖率为2.37。

 

◾

总担保杠杆率(截至当时结束的四个会计季度的每个会计季度末计算)不允许超过3.00。截至2020年9月30日的总担保杠杆率为1.51。

 

◾

总杠杆率(截至当时结束的四个财季的每个财季末计算)不允许超过5.25。2020年9月30日的总杠杆率 是3.83。

我们目前正在遵守管理信贷安排的所有公约。我们继续有能力满足这些财务比率可能会受到我们无法控制的事件的影响，然而，不包括可能的收购，我们目前预计我们来自运营活动的净现金流和我们信贷安排的可用资金将足以满足我们未来12个月的营运资金需求和资本支出需求。

新冠肺炎对我国流动性的影响

截至2020年9月30日，我们遵守了信贷安排下的债务契约，并有3.429亿美元的流动性为我们的运营提供资金。截至本报告日期，我们的估计和假设表明，我们应该继续遵守我们的债务契约，我们已经确定了如果新冠肺炎的影响对经济、我们的业务以及我们产生现金流和利润的能力比预期的更大的影响，我们可以采取的行动来帮助保持遵守。这些影响是高度不确定和不可预测的，包括疫情的严重性和全球遏制或减轻其影响的行动的有效性。因此，大流行对我们业务的财务影响可能会对我们未来12个月债务契约的确定和遵守产生不利影响。如果我们不遵守我们的债务契约，我们可能需要寻求额外的资金来源来履行我们的财务义务。获得这种融资是没有保证的，在很大程度上取决于市场状况和其他因素。可能需要采取进一步的行动来改善我们的现金状况，包括但不限于，将资产货币化，实施包括员工休假在内的成本削减，以及放弃资本支出和其他可自由支配的费用。

法律事项

Koppers控股公司的简明合并财务报表附注18中所述的信息包括在本部分第一部分的第21项中，通过引用将其并入本文。

近期发布的会计准则

本文第一部分第1项中包含的Koppers Holdings Inc.简明合并财务报表附注2中的信息在此并入作为参考。

关键会计政策

我们在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的关键会计政策没有实质性变化。

环境及其他事项

Koppers控股公司的简明合并财务报表附注18中所载的信息包含在本第I部分的第21项中，以供参考。

 

 

第三项关于市场风险的定量和定性披露

在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中，关于这一事项的披露没有重大变化。

37

项目4.控制和程序

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，利用特雷德韦委员会(COSO)内部控制-综合框架(2013)的赞助组织委员会，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序的有效性，如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，这些控制和程序是有效的。在截至2020年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制(该术语在外汇法案下的规则13a-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。尽管我们的一部分员工由于新冠肺炎疫情而远程工作，但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性的影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎疫情对我们财务报告内部控制的影响，以最大限度地减少对其设计和运营有效性的影响(如果有的话)。

第II部分-其他资料

项目2.法律程序

高柏斯控股有限公司简明合并财务报表附注18所载资料载于本报告第一部分第(1)项，以供参考。

项目71A。危险因素

除了本表格10-Q季度报告中列出的其他信息(包括以下讨论的因素)外，请仔细考虑第I部分“第1A项”中讨论的因素。本公司在截至2019年12月31日的10-K年度报告中明确表示“风险因素”，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。这些风险因素并不是我们面临的唯一风险。其他目前未知或我们目前认为无关紧要的风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

卫生流行病或大流行的爆发引起的健康问题，包括目前正在进行的新冠肺炎大流行，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

最近爆发的新冠肺炎是一个迅速演变的全球局势。由于供应链和生产中断、劳动力限制、支出减少等因素，新冠肺炎疫情正对全球市场产生重大影响。我们的经营业绩会受到基于一般经济状况的波动的影响，新冠肺炎疫情最终可能对我们业务造成的影响程度将取决于未来的发展，例如疾病的最终地理传播以及疫情爆发的持续时间，以及我们、我们的供应商和我们的客户的业务关闭或业务中断，所有这些都具有高度的不确定性，无法有把握地预测。这些同样的不确定性也存在于未来新冠肺炎的任何额外爆发以及未来可能出现的任何其他卫生流行病或大流行。

我们的客户因经济状况恶化而产生的任何财务困难都可能导致销售额下降和应收账款收回率下降，这将对我们的经营业绩产生负面影响。新冠肺炎大流行或任何其他卫生流行病或大流行也可能对我们获得制造产品所需的原材料和零部件的能力产生实质性影响，因为我们的供应商面临业务中断或倒闭。如果我们的供应商不能满足我们的制造需求，就会延误我们的生产和向客户发货，并对我们的运营产生负面影响。

美国和国际政府对新冠肺炎疫情的回应包括“避难所就位”、“待在家里”和类似的命令。这些命令免除了某些个人和企业的豁免，这些个人和企业需要维持联邦政府确定的关键基础设施部门的运营连续性。虽然我们的大部分业务都被认为是必要的和免税的，因此能够不间断地继续运营，但我们在新西兰的业务暂时被削减了。如果任何适用的豁免在未来被修改或撤销，或者如果为了应对新冠肺炎或任何其他卫生流行病或流行病而实施影响我们的额外限制，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，如果这些豁免中的任何一项都不适用于我们的主要供应商和客户，这也将反过来对我们造成不利影响。

此外，如果我们或他们的任何员工被怀疑感染了新冠肺炎或任何类似的重大病毒，我们的运营或我们客户或供应商的运营可能会中断，因为这种情况可能需要我们或我们的业务合作伙伴隔离一定数量的员工，采取行动对设施进行消毒，或以其他方式导致运营停顿。


38

目前的新冠肺炎大流行对一般经济状况、我们的业务以及我们产生现金流和利润的能力的最终影响仍然无法量化，因为存在着关于新冠肺炎未来潜在传播或缓解的程度和时间以及实施或放松保护措施的不确定性。. 如果当前的新冠肺炎大流行或任何其他未来的健康流行病或大流行对我们的业务和财务业绩造成不利影响，它也可能会增加截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中包括的风险因素中描述的许多其他风险。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

不适用。

项目3.高级证券违约

不适用。

第294项矿山安全信息披露

不适用。

项目5.其他信息

2020年11月2日，高普斯控股有限公司(以下简称“公司”)董事会管理发展与薪酬委员会批准向2020年高普斯年度激励计划参与者一次性支付总额为300万美元的现金激励，这一一次性现金激励不仅是为了表彰公司持有75%股权的子公司--高普斯(江苏)碳化工有限公司(“KJCC”)于2020年9月30日成功完成出售。但也要认识到，前几年的年度奖励决定受到KJCC最大客户在前几年支付的低价的影响。因此，批准了以下一次性现金奖励付款：

 

被任命为首席执行官

 

一次性现金

奖励付款

 

勒罗伊·M·鲍尔

 

$

205,808

 

总裁兼首席执行官

 

 

 

 

迈克尔·J·祖盖

 

$

57,538

 

首席财务官

 

 

 

 

史蒂文·R·莱西

 

$

94,255

 

科珀斯公司总裁助理。

 

 

 

 

詹姆斯·A·沙利文

 

$

189,280

 

执行副总裁兼首席运营官

 

 

 

 

道格拉斯·J·芬威克

 

$

43,495

 

性能化学品公司总裁

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

这些一次性现金奖励款项将在2021年1月底前支付。


39

项目6.展品

 

 

4.1*

第三份补充契约，日期为2020年8月20日，由Koppers Utility Services LLC，The Issuer，Koppers Holdings Inc.作为担保人，其他附属担保人和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人

 

 

10.1*

第五次信贷协议修正案，日期为2020年8月28日，由Koppers Inc.作为借款人、担保方、贷款方和PNC银行(National Association)作为行政代理，并在Koppers Inc.之间签署

 

 

31.1*

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。

 

 

31.2*

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。

 

 

32.1*

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官和首席财务官。

 

 

101.INS*

内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

 

 

101.SCH*

内联XBRL分类扩展架构文档

 

 

101.CAL*

内联XBRL分类扩展计算链接库文档

 

 

101.DEF*

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

 

 

101.LAB*

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档

 

 

101.PRE*

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

 

 

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

 

*现送交存档。

40

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。

 

 

K操作员 HOLDINGS INC.

(REGISTRANT)

 

 

日期：2020年11月4日

 

依据：

/s/*M冰晶J.Z加州大学洛杉矶分校(UGAY)、美国大学(UGAY)、美国大学(U

 

 

 

迈克尔·J·祖盖

首席财务官

 

 

 

(首席财务官和正式授权官员)

 

 

41