AVNS-20200930000160649812/312020Q3假象100016064982020-01-012020-09-30Xbrli:共享00016064982020-10-27Iso4217:美元00016064982020-07-012020-09-3000016064982019-07-012019-09-3000016064982019-01-012019-09-30Iso4217:美元Xbrli:共享00016064982020-09-3000016064982019-12-310001606498美国-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001606498美国-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001606498US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001606498美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001606498美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001606498美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001606498美国-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001606498美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001606498美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001606498美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001606498美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001606498美国-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001606498美国-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001606498美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001606498美国-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300001606498美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001606498美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001606498美国-GAAP:SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001606498美国-GAAP:SecuryStockMember2019-07-012019-09-300001606498美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-09-300001606498美国-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-09-300001606498美国-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300001606498美国-GAAP:SecuryStockMember2019-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001606498Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-3000016064982019-09-3000016064982018-12-31AVNS:报告单元(_U)AVNS:网段0001606498Avns:CostTransformationRestructuringPlanMember2020-07-012020-09-300001606498Avns:CostTransformationRestructuringPlanMember2019-07-012019-09-300001606498Avns:CostTransformationRestructuringPlanMember2020-01-012020-09-300001606498Avns:CostTransformationRestructuringPlanMember2019-01-012019-09-300001606498Avns:OrganizationalAlignmentITTransformationRestructuringPlanMember2020-07-012020-09-300001606498Avns:OrganizationalAlignmentITTransformationRestructuringPlanMember2019-07-012019-09-300001606498Avns:OrganizationalAlignmentITTransformationRestructuringPlanMember2020-01-012020-09-300001606498Avns:OrganizationalAlignmentITTransformationRestructuringPlanMember2019-01-012019-09-300001606498美国-GAAP:其他重组成员2020-07-012020-09-300001606498美国-GAAP:其他重组成员2019-07-012019-09-300001606498美国-GAAP:其他重组成员2020-01-012020-09-300001606498美国-GAAP:其他重组成员2019-01-012019-09-300001606498Avns:IntegrationAndRestructuringOfBusinessAcquisitionsMember2020-07-012020-09-300001606498Avns:IntegrationAndRestructuringOfBusinessAcquisitionsMember2019-07-012019-09-300001606498Avns:IntegrationAndRestructuringOfBusinessAcquisitionsMember2020-01-012020-09-300001606498Avns:IntegrationAndRestructuringOfBusinessAcquisitionsMember2019-01-012019-09-300001606498Avns:MultiYearRestructuringPlanThirdPhaseMemberSRT:最小成员数2020-09-300001606498Avns:MultiYearRestructuringPlanThirdPhaseMemberSRT:最大成员数2020-09-300001606498Avns:MultiYearRestructuringPlanThirdPhaseMember2020-09-300001606498Avns:EmployeeSeveranceAndLeaseTerminationMemberAvns:EndoClearLLCSummitMedicalProductsInc.NeoMedInc.AndCoolSystemsInc.Member2020-09-300001606498Avns:EmployeeRetentionSeveranceAndBenefitsMember2020-09-300001606498美国-GAAP:员工服务成员AVNS:多年重组计划成员2019-12-310001606498美国-GAAP:员工服务成员AVNS:多年重组计划成员2020-01-012020-09-300001606498美国-GAAP:员工服务成员AVNS:多年重组计划成员2020-09-300001606498Avns:AllowanceForCreditLossDoubtfulAccountsMember2020-09-300001606498Avns:AllowanceForCreditLossDoubtfulAccountsMember2019-12-310001606498Avns:AllowanceForCreditLossSalesDiscountsMember2020-09-300001606498Avns:AllowanceForCreditLossSalesDiscountsMember2019-12-310001606498美国-GAAP:本土成员2020-09-300001606498美国-GAAP:本土成员2019-12-310001606498美国-GAAP:BuildingMember2020-09-300001606498美国-GAAP:BuildingMember2019-12-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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号001-36440
Avanos Medical,Inc.
(注册人在其章程中指定的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | 46-4987888 |
(成立为法团的国家或其他司法管辖区) | | | | (国际税务局雇主识别号码) |
| 5405迎风大道 | |
| 南100套房 | |
| 阿尔法利塔, | 佐治亚州 | 30004 | |
| (主要行政机关地址) | (邮政编码) | |
注册人的电话号码,包括区号:(844) 428-2667
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 商品代号 | 注册的交易所名称 |
普通股-面值0.01美元 | AVNs | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90个月内一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
规模较小的新闻报道公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐*☒
截至2020年10月27日,有47,833,115该公司已发行普通股的股票。**
目录
| | | | | |
第一部分-财务信息 | |
| |
项目1.财务报表 | 3 |
| |
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明综合收益表 | 3 |
| |
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明综合全面收益表 | 4 |
| |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的未经审计简明资产负债表 | 5 |
| |
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的股东权益简明合并报表 | 6 |
| |
截至2020年和2019年9月30日的9个月未经审计的简明合并现金流量表 | 7 |
| |
未经审计简明合并财务报表附注 | 8 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 20 |
| |
项目4.控制和程序 | 28 |
| |
第II部分-其他资料 | 29 |
| |
项目6.展品 | 30 |
签名 | 31 |
第一部分-财务信息
项目1.编制财务报表
Avanos Medical,Inc.及附属公司
简明综合收益表
(单位为百万,不包括每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 185.7 | | | $ | 171.4 | | | $ | 529.8 | | | $ | 507.8 | |
产品销售成本 | 89.9 | | | 76.4 | | | 245.4 | | | 215.3 | |
毛利 | 95.8 | | | 95.0 | | | 284.4 | | | 292.5 | |
研究与发展 | 8.2 | | | 9.6 | | | 25.3 | | | 29.3 | |
销售和一般费用 | 82.4 | | | 94.4 | | | 250.4 | | | 295.5 | |
其他费用,净额 | 5.3 | | | 9.1 | | | 10.0 | | | 20.2 | |
营业亏损 | (0.1) | | | (18.1) | | | (1.3) | | | (52.5) | |
利息收入 | 0.2 | | | 1.3 | | | 1.1 | | | 5.7 | |
利息支出 | (4.3) | | | (3.5) | | | (12.9) | | | (10.7) | |
所得税前亏损 | (4.2) | | | (20.3) | | | (13.1) | | | (57.5) | |
所得税优惠 | 23.5 | | | 8.8 | | | 33.1 | | | 17.7 | |
净收益(亏损) | $ | 19.3 | | | $ | (11.5) | | | $ | 20.0 | | | $ | (39.8) | |
| | | | | | | |
每股收益(亏损) | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.40 | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.84) | |
稀释 | $ | 0.40 | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.84) | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Avanos Medical,Inc.及附属公司
简明综合全面收益表
(百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 19.3 | | | $ | (11.5) | | | $ | 20.0 | | | $ | (39.8) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | |
未实现的货币换算调整 | 4.9 | | | (3.7) | | | (5.2) | | | (1.1) | |
固定福利计划 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
现金流对冲 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
其他综合收益(亏损)合计(扣除税后) | 4.9 | | | (3.7) | | | (5.1) | | | (1.1) | |
综合收益(亏损) | $ | 24.2 | | | $ | (15.2) | | | $ | 14.9 | | | $ | (40.9) | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Avanos Medical,Inc.及附属公司
压缩合并资产负债表
(单位:百万,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 180.0 | | | $ | 205.3 | |
应收账款,扣除津贴后的净额 | 182.3 | | | 163.8 | |
盘存 | 184.1 | | | 145.9 | |
预付费用和其他流动资产 | 21.2 | | | 23.5 | |
流动资产总额 | 567.6 | | | 538.5 | |
财产、厂房和设备、净值 | 177.3 | | | 184.5 | |
经营性租赁使用权资产 | 56.5 | | | 64.0 | |
商誉 | 801.2 | | | 800.9 | |
其他无形资产,净额 | 170.1 | | | 184.3 | |
递延税项资产 | 12.0 | | | 16.1 | |
其他资产 | 14.4 | | | 11.3 | |
总资产 | $ | 1,799.1 | | | $ | 1,799.6 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
经营租赁负债的当期部分 | $ | 15.6 | | | $ | 14.7 | |
应付贸易账款 | 75.9 | | | 83.0 | |
应计费用 | 87.9 | | | 114.8 | |
流动负债总额 | 179.4 | | | 212.5 | |
长期债务 | 248.5 | | | 248.1 | |
经营租赁负债 | 56.1 | | | 62.6 | |
递延税项负债 | 13.8 | | | — | |
其他长期负债 | 11.4 | | | 11.2 | |
负债共计 | 509.2 | | | 534.4 | |
| | | |
承诺和或有事项 | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
优先股-$0.01面值-授权20,000,000股票,无已发布 | — | | | — | |
普通股-$0.01面值-授权300,000,000股票,47,833,115截至2020年9月30日的未偿还金额47,734,206截至2019年12月31日的未偿还金额 | 0.5 | | | 0.5 | |
额外实收资本 | 1,604.1 | | | 1,593.9 | |
累积赤字 | (268.3) | | | (288.3) | |
库存股 | (9.3) | | | (8.9) | |
累计其他综合损失 | (37.1) | | | (32.0) | |
股东权益总额 | 1,289.9 | | | 1,265.2 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,799.1 | | | $ | 1,799.6 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Avanos Medical,Inc.及附属公司
简明合并股东权益表
(百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股 | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | |
额外实收资本,期初 | 1,599.9 | | | 1,586.8 | | | 1,593.9 | | | 1,578.1 | |
行使或赎回以股份为基础的奖励 | 0.8 | | | 2.5 | | | 1.3 | | | 5.2 | |
基于股票的薪酬费用 | 3.4 | | | 2.8 | | | 8.9 | | | 8.8 | |
额外实收资本,期末 | 1,604.1 | | | 1,592.1 | | | 1,604.1 | | | 1,592.1 | |
累计赤字,期初 | (287.6) | | | (270.7) | | | (288.3) | | | (242.4) | |
净收益(亏损) | 19.3 | | | (11.5) | | | 20.0 | | | (39.8) | |
累计赤字,期末 | (268.3) | | | (282.2) | | | (268.3) | | | (282.2) | |
库存股,期初 | (9.2) | | | (8.6) | | | (8.9) | | | (5.3) | |
购买库存股 | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.4) | | | (3.4) | |
库存股,期末 | (9.3) | | | (8.7) | | | (9.3) | | | (8.7) | |
累计其他综合亏损,期初 | (42.0) | | | (31.1) | | | (32.0) | | | (33.7) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 4.9 | | | (3.7) | | | (5.1) | | | (1.1) | |
累计其他综合亏损,期末 | (37.1) | | | (34.8) | | | (37.1) | | | (34.8) | |
期末股东权益总额 | $ | 1,289.9 | | | $ | 1,266.9 | | | $ | 1,289.9 | | | $ | 1,266.9 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Avanos Medical,Inc.及附属公司
简明合并现金流量表
(百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净收益(亏损) | $ | 20.0 | | | $ | (39.8) | |
折旧摊销 | 32.1 | | | 25.6 | |
基于股票的薪酬费用 | 8.9 | | | 8.8 | |
资产处置净亏损 | 1.3 | | | 0.5 | |
营业资产和负债的变动,扣除收购后的净额: | | | |
应收帐款 | 34.3 | | | 7.9 | |
盘存 | (38.5) | | | (20.2) | |
预付费用和其他资产 | 0.4 | | | 28.9 | |
应付帐款 | (8.1) | | | (72.1) | |
应计费用 | (22.7) | | | (9.6) | |
递延所得税和其他 | (31.3) | | | (1.6) | |
用于经营活动的现金 | (3.6) | | | (71.6) | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (15.1) | | | (42.5) | |
收购资产和对业务的投资 | (4.0) | | | (57.5) | |
用于投资活动的现金 | (19.1) | | | (100.0) | |
筹资活动 | | | |
偿还债务 | — | | | (0.2) | |
购买库存股 | (0.4) | | | (3.4) | |
行使股票期权所得收益 | 1.4 | | | 5.2 | |
支付或有对价负债 | (2.7) | | | — | |
融资活动提供的现金(用于) | (1.7) | | | 1.6 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (0.9) | | | (0.1) | |
现金和现金等价物减少 | (25.3) | | | (170.1) | |
现金和现金等价物-期初 | 205.3 | | | 384.5 | |
现金和现金等价物-期末 | $ | 180.0 | | | $ | 214.4 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
Avanos Medical,Inc.及附属公司
未经审计简明合并财务报表附注
注1.调查结果如下:会计政策
介绍的背景和基础
Avanos Medical,Inc.是一家医疗技术公司,专注于提供临床上卓越的突破性医疗设备解决方案,以提高患者的生活质量。总部设在佐治亚州Alpharetta的Avanos致力于解决当今一些最重要的医疗需求,例如减少阿片类药物的使用,同时帮助患者从手术转向康复。我们在全球开发、制造和销售临床卓越的解决方案。提及“Avanos”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指Avanos Medical,Inc.及其合并的子公司。
中期财务报表
吾等根据美国公认的中期财务资料会计原则(“GAAP”)及季度报告的指示(Form 10-Q及S-X规则第10-01条)编制随附的简明综合财务报表。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注,本Form 10-Q季度报告中的简明合并财务报表应与我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告一起阅读。我们未经审核的中期简明综合财务报表包含所有必要的重大调整,这些调整是正常和经常性的,以公平地陈述我们在所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量。
预算的使用
根据公认会计原则编制我们的简明综合财务报表要求我们作出估计和假设,这些估计和假设影响在财务报表日期报告的资产和负债的报告金额,以及报告期内报告的净销售额和费用。估计用于核算(其中包括)分销商回扣应计项目、与商誉和长期资产减值测试相关的未来现金流量、或有亏损、递延税项资产和潜在所得税评估。我们的估计受到与正在进行的新冠肺炎大流行相关的不确定性的影响,这场大流行在全球市场造成了波动和不利影响。因此,实际结果可能与这些估计不同,差异的影响可能会对我们的财务报表产生重大影响。这些估计中的变化在已知的情况下被记录下来。
所得税
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日颁布。CARE法案允许将预计将在未来几年使用的美国净营业亏损结转到前几年,导致美元。23.4百万美元和$33.1分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月确认的百万福利。因此,我们记录的增量所得税应收账款超过#美元。50.0截至2020年9月30日,100万。
年度商誉减值测试
我们每年或更频繁地测试商誉减值,只要事件或情况表明报告单位的公允价值可能低于其账面价值,而不是不表明公允价值可能低于其账面价值。我们作为单个可报告的运营部门运营,一报告单位。我们报告单位的公允价值是使用收入(贴现现金流分析)和市场方法相结合的方法估计的。收益法取决于几个关于未来时期的假设,如销售额增长和终端增长率。加权平均资本成本(“WACC”)被用来将未来估计的现金流贴现到其现值。WACC基于外部可观察的数据,考虑了市场参与者的股本和债务成本、最佳资本结构和我们特有的风险因素。市场法使用市值方法评估我们公司的价值。
截至2020年7月1日,我们完成了年度商誉减值测试,并确定我们报告单位的公允价值超过了账面净值。
最近采用的会计公告
自2020年1月1日起,我们通过了会计准则更新(ASU)2016-13号,经ASU 2019-05修订,金融工具-信贷损失(主题326)。本标准针对金融工具(包括应收贸易账款)的预期信贷损失,以反映需要考虑更广泛信息的预期信贷损失的方法取代已发生损失法。从历史上看,我们的坏账支出并不是实质性的,我们的应收贸易账款通常是短期的。因此,采用这一标准并没有对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
从2020年1月1日起,我们通过了ASU第2018-15号,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。此ASU旨在通过将基于云的安排中产生的实施成本资本化要求与开发内部使用软件所产生成本资本化要求保持一致,从而降低复杂性。然后,基于云的安排中的任何实施成本都将在服务合同期限内摊销。采用这种ASU并没有对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
从2020年1月1日起,我们通过了ASU第2018-13号,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本ASU取消了有关公允价值层次的第1级和第2级之间转移的金额和原因以及这两个级别之间转移时间的政策的某些披露要求。ASU还增加了关于经常性公允价值计量的其他全面收益中包括的未实现损益的披露要求,以及关于在公允价值计量中使用的不可观察到的投入的范围和加权平均值的披露要求。采用这种ASU并没有对我们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
最近发布的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2019-12号,所得税(主题740):简化所得税会计。本ASU取消了确认投资递延税金、执行期间内分配和计算过渡期所得税的某些例外情况。ASU还增加了降低某些领域复杂性的指导,包括确认税收商誉的递延税款,以及将税收分配给合并集团的成员。此ASU在2020年12月15日之后的年度期间和过渡期内有效,并允许提前采用。我们预计采用此ASU不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
附注2. 重组活动
我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的重组费用汇总如下表(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
资产剥离后重组计划 | | | | | | | |
成本转型 | $ | 0.9 | | | $ | 0.3 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.5 | |
组织协调与IT转型 | — | | | 8.1 | | | (0.6) | | | 14.7 | |
总资产剥离后重组计划 | 0.9 | | | 8.4 | | | 1.4 | | | 16.2 | |
企业并购的整合与重组 | 0.5 | | | 5.3 | | | (0.2) | | | 5.3 | |
总重组成本 | $ | 1.4 | | | $ | 13.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | 21.5 | |
资产剥离后重组计划
在剥离我们以前的手术和感染预防业务的同时,我们开始了一个分三个阶段的重组计划(“计划”),旨在调整我们的组织结构(“组织调整”)、信息技术平台(“IT转型”)以及供应链和分销渠道(“成本转型”),使其更适合我们剩余的医疗器械业务的规模和规模。组织协调和IT转型基本完成。然而,在截至2020年9月30日的9个月里,由于员工自然减员,之前因组织调整而应计的员工遣散费和留职率被逆转。
成本转型
成本转型阶段于2019年6月启动,旨在优化公司的采购、制造和供应链运营。该公司预计将产生$11.0百万美元和$13.0执行成本转换的百万美元成本,主要是咨询和其他费用,这些费用将在发生时计入费用。该公司还预计将花费在$8.0百万至$12.0到2021年,增量资本将达到100万美元,预计到2021年底完成成本转型。成本转换所发生的费用计入“产品销售成本”。计划到目前为止,我们已经产生了$4.3已支出的费用的百万美元和$1.3上百万被资本化的成本。
企业并购的整合与重组
在2019年第三季度,我们启动了将最近的资产和业务收购整合到我们的运营中的活动,并在适当的情况下相应地重新调整了我们的组织。我们预计将招致高达$11.0百万美元的成本,主要用于
员工留任、遣散费和福利以及租赁终止成本。自然减员以及由此导致的遣散费和福利的减少导致截至2020年9月30日的9个月出现净信贷。到目前为止,我们已经产生了$8.9百万美元的费用,包括在“销售和一般费用”中,主要用于员工留任、遣散费、福利和使用权资产减值的“其他费用净额”。我们预计,到2020年底,我们收购的整合将基本完成。
重组负债
我们对员工留任、遣散费、福利和与我们的重组活动相关的其他成本负有责任,概述如下(以百万计):
| | | | | |
| 应计项目 |
余额,2019年12月31日 | $ | 8.5 | |
费用和调整,净额 | 1.2 | |
付款和其他 | (7.3) | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 2.4 | |
注3.调查结果如下:补充资产负债表信息
应收帐款
应收账款由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
应收帐款 | $ | 186.5 | | | $ | 166.8 | |
津贴及呆账: | | | |
坏账 | (3.9) | | | (2.7) | |
销售折扣 | (0.3) | | | (0.3) | |
应收帐款,净额 | $ | 182.3 | | | $ | 163.8 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,应收账款包括美元69.7百万美元和$14.3在主要与应收税款退款有关的其他应收账款中,分别为100万美元。有关应收所得税的更多信息包括在附注1“所得税”下的“会计政策”中。
应收账款损失是根据已知的问题账户和历史经验估算的。当到期款项很可能不会收回时,应收账款被视为减值和注销。我们的坏账拨备是$。0.3百万美元和$1.2截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
盘存
按成本较低(根据后进先出/先进先出或加权平均成本法确定)或市场上的库存包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 后进先出 | | 非 后进先出 | | 总计 | | 后进先出 | | 非 后进先出 | | 总计 |
原料 | $ | 57.3 | | | $ | 3.2 | | | $ | 60.5 | | | $ | 46.3 | | | $ | 2.9 | | | $ | 49.2 | |
在制品 | 31.6 | | | 0.6 | | | 32.2 | | | 30.4 | | | 0.5 | | | 30.9 | |
成品 | 75.0 | | | 18.0 | | | 93.0 | | | 49.5 | | | 21.7 | | | 71.2 | |
供应品及其他 | — | | | 5.8 | | | 5.8 | | | — | | | 4.5 | | | 4.5 | |
| 163.9 | | | 27.6 | | | 191.5 | | | 126.2 | | | 29.6 | | | 155.8 | |
FIFO或加权平均成本超过后进先出成本 | (7.4) | | | — | | | (7.4) | | | (9.9) | | | — | | | (9.9) | |
总计 | $ | 156.5 | | | $ | 27.6 | | | $ | 184.1 | | | $ | 116.3 | | | $ | 29.6 | | | $ | 145.9 | |
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
土地 | $ | 0.8 | | | $ | 1.0 | |
建筑 | 46.9 | | | 48.3 | |
机器设备 | 213.8 | | | 215.0 | |
在建 | 22.9 | | | 18.9 | |
| 284.4 | | | 283.2 | |
减去累计折旧 | (107.1) | | | (98.7) | |
总计 | $ | 177.3 | | | $ | 184.5 | |
折旧费用为$5.8百万美元和$17.5截至2020年9月30日的三个月和九个月为100万美元,而截至2020年9月30日的9个月为3.5百万美元和$10.8截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月的折旧费用包括59.32019年末投入使用的资本中有数百万美元与(I)实施新的IT平台和(Ii)剥离后的网络分离相关。我们继续监测正在发生的新冠肺炎疫情对我们固定资产可回收性的影响。
商誉与无形资产
商誉账面金额变动情况如下(单位:百万):
| | | | | |
| 商誉 |
余额,2019年12月31日 | $ | 800.9 | |
采购会计调整 | 0.5 | |
货币换算调整 | (0.2) | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 801.2 | |
应摊销的无形资产包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 净账面金额 | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 净账面金额 |
商标 | $ | 90.9 | | | $ | (60.1) | | | $ | 30.8 | | | $ | 90.9 | | | $ | (56.7) | | | $ | 34.2 | |
专利和获得的技术 | 281.6 | | | (166.3) | | | 115.3 | | | 281.1 | | | (157.2) | | | 123.9 | |
其他 | 61.4 | | | (37.4) | | | 24.0 | | | 61.3 | | | (35.1) | | | 26.2 | |
总计 | $ | 433.9 | | | $ | (263.8) | | | $ | 170.1 | | | $ | 433.3 | | | $ | (249.0) | | | $ | 184.3 | |
无形资产的摊销费用为#美元。4.9百万美元和$14.6截至2020年9月30日的三个月和九个月为100万美元,而截至2020年9月30日的9个月为5.2百万美元和$14.8截至2019年9月30日的三个月和九个月为100万。我们继续监测持续的新冠肺炎疫情对我们无形资产可回收性的影响。
我们估计2020年剩余时间和随后四年及以后的摊销费用将为(百万美元):
| | | | | | | | |
| | 金额 |
2020年剩余时间 | | $ | 4.9 | |
2021 | | 17.0 | |
2022 | | 15.9 | |
2023 | | 15.3 | |
2024 | | 15.1 | |
此后 | | 101.9 | |
总计 | | $ | 170.1 | |
应计费用
应计费用包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
应计回扣和客户奖励 | $ | 23.3 | | | $ | 51.1 | |
应计薪金和工资 | 35.4 | | | 23.6 | |
应计税 | 2.0 | | | 3.2 | |
其他 | 27.2 | | | 36.9 | |
总计 | $ | 87.9 | | | $ | 114.8 | |
其他长期负债
其他长期负债包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
应缴税款 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
应计补偿利益 | 5.6 | | | 5.4 | |
其他 | 5.4 | | | 5.4 | |
总计 | $ | 11.4 | | | $ | 11.2 | |
注4. 企业投资和收购
少数股权投资
在截至2020年9月30日的三个月内,我们以#美元收购了FUSMobile,Inc.(“FUSMobile”)的少数股权4.0百万FUSMobile正在利用高强度聚焦超声技术,引领新型非侵入性组织消融程序的开发,这是对我们疼痛管理系列中其他疗法的补充。
2019年完成的收购
在截至2019年9月30日的三个月里,我们完成了对Endoclear,LLC和Summit Medical Products,Inc.几乎所有资产的收购。此外,我们还完成了对NeoMed,Inc.的收购(统称为“收购”)。我们按照企业合并核算的收购方法对收购进行了核算。因此,支付的收购价按照相关净资产各自的公允价值比例分配给相关净资产。任何超出估计公允价值的购买价格都记录为商誉。收购的最终采购价格分配如下表所示(单位:百万):
| | | | | |
| 购货价格 |
获得的流动资产扣除承担的负债后的净额 | $ | 12.2 | |
不动产、厂场和设备 | 2.1 | |
可识别无形资产 | 36.4 | |
其他非流动资产(负债),净额 | 0.3 | |
递延税项负债 | (3.5) | |
商誉 | 19.3 | |
总计 | $ | 66.8 | |
下表列出了截至2019年9月30日的三个月和九个月的未经审计的备考信息,就好像每项收购都发生在收购日期前一年的1月1日(以百万为单位)。
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
未经审计 | 2019年9月30日 | | 2019年9月30日 |
净销售额 | $ | 172.2 | | | $ | 544.3 | |
| | | |
净亏损 | $ | (21.2) | | | $ | (50.2) | |
| | | |
每股亏损: | | | |
基本型 | $ | (0.45) | | | $ | (1.05) | |
稀释 | $ | (0.45) | | | $ | (1.05) | |
注5.交易记录。公允价值信息
以下公允价值信息基于公允价值层次结构,该层次结构对用于计量公允价值的估值技术的输入进行了优先排序。层次结构中用于衡量公允价值的三个级别是:
第1级:相同资产和负债在报告日期可获得的活跃市场的未调整报价。
第2级:活跃市场中类似资产或负债的报价。不被视为活跃市场的相同或相似资产及负债的报价,或所有重要投入均可直接或间接观察到的金融工具的报价。
级别3:需要对估值有重要影响且不可观察的输入的价格或估值。
公允价值层次中的金融工具水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。下表包括我们要求披露公允价值的金融工具的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 公允价值 等级 水平 | | 携载 金额 | | 估计数 公平 价值 | | 携载 金额 | | 估计数 公平 价值 |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1 | | $ | 180.0 | | | $ | 180.0 | | | $ | 205.3 | | | $ | 205.3 | |
负债 | | | | | | | | | |
高级无担保票据 | 1 | | 248.5 | | | 250.0 | | | 248.1 | | | 254.5 | |
现金等价物按成本入账,由于其短期性质,该成本近似于公允价值。优先无担保票据的公允价值是基于一级交易所交易活动的可观察市场价格。
注6.交易记录。债款
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的债务余额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均利率 | | 到期日 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
高级无担保票据 | 6.25 | % | | 2022 | | $ | 249.8 | | | $ | 249.8 | |
未摊销债务贴现和发行成本 | | | | | (1.3) | | | (1.7) | |
总债务,净额 | | | | | $ | 248.5 | | | $ | 248.1 | |
高级无担保票据
高级无抵押票据(“票据”)的利息应累算为6.25年息%,每半年支付一次,分别于每年4月15日和10月15日拖欠。未摊销债务贴现及发行成本以利息方式在债券有效期内摊销,实际利率为6.51截至2020年9月30日的百分比。
高级无抵押债券(“债券”)将于2022年10月15日到期。2020年10月15日,我们根据提前赎回条款赎回了票据,在2020年10月15日或之后的任何时间都不支付溢价。赎回导致提前扑灭损失#美元。1.3百万美元,在赎回日计入利息支出。这些票据是用$赎回的。69.8手头有百万美元的现金和180.0从我们的循环信贷机制中提取一百万美元。
循环信贷安排
我们有一项高级担保循环信贷安排(“循环信贷安排”),将于2023年10月30日到期,允许借款最高可达$250.0100万美元,并有一笔金额为$的信用证分贷款75100万美元和一个Swingline子设施,金额为$25百万
循环信贷安排项下的借款,根据我们的选择,以(I)经准备金调整的libor利率,外加以下范围内的保证金计息:1.50%至2.25年利率%,视乎我们的综合总杠杆率而定,或(Ii)基本利率加0.50%至1.25每年%,取决于我们的综合总杠杆率。循环信贷安排的未使用部分须缴纳相当于(I)的承诺费0.25当我们的综合总杠杆率低于2.25至1.00或(Ii)0.38年利率,否则。
只要我们继续遵守我们信贷协议中的某些金融契约,我们就有能力使用我们的循环信贷安排。正如早先在“高级无担保票据”中指出的那样,2020年10月15日,我们提取了$180.0百万美元,以停用这些票据。截至2020年9月30日,我们有不是的借款和信用证#美元0.7循环信贷安排项下未偿还的百万美元。
注7.交易记录。累计其他综合收益
扣除税项后,AOCI各组成部分的变化情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现 翻译 | | 现金流量 篱笆 | | 确定的优势 养老金计划 | | 累积 其他 综合损失 |
余额,2019年12月31日 | $ | (31.5) | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.6) | | | $ | (32.0) | |
其他综合(亏损)收入 | (5.2) | | | (0.1) | | | 0.2 | | | (5.1) | |
平衡,2020年9月30日 | $ | (36.7) | | | $ | — | | | $ | (0.4) | | | $ | (37.1) | |
AOCI各组成部分(包括税收影响)的变化情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未实现的翻译 | $ | 4.9 | | | $ | (3.7) | | | $ | (5.2) | | | $ | (1.1) | |
固定收益养老金计划 | (0.1) | | | — | | | 0.2 | | | — | |
税收效应 | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
固定收益养老金计划,税后净额 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
现金流对冲 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
税收效应 | — | | | — | | | — | | | — | |
现金流套期保值,税后净额 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
AOCI的变化 | $ | 4.9 | | | $ | (3.7) | | | $ | (5.1) | | | $ | (1.1) | |
注8. 基于股票的薪酬
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的股票薪酬支出如下表所示(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股票期权 | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2.4 | |
以时间为基础的限售股单位 | 1.8 | | | 0.6 | | | 4.2 | | | 3.2 | |
基于业绩的限售股单位 | 0.8 | | | 1.4 | | | 2.5 | | | 3.1 | |
员工购股计划 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
股票薪酬总额 | $ | 3.4 | | | $ | 2.8 | | | $ | 8.9 | | | $ | 8.8 | |
注9.交易记录。承诺和或有事项
我们面临各种法律诉讼、索赔和政府检查、审计或调查,涉及的问题包括合同纠纷、产品责任、税务、专利和商标、广告、政府法规、雇佣和其他事项,包括下述事项。根据我们在分拆前与金佰利公司(“金佰利”)签订的经销协议条款,主要与我们业务相关的法律程序、索赔和其他责任是我们的责任,我们有义务赔偿金佰利公司并使其不受损害(“赔偿义务”)。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们产生了2.4百万美元和$5.8与这些事项有关的费用分别为100万美元和#美元8.0百万美元和$21.4截至2019年9月30日的三个月和九个月为100万。
手术服诉讼及相关事宜
巴哈马外科中心
我们对这件事负有赔偿义务。巴哈马手术中心,LLC诉金佰利公司和Halyard Health,Inc.,第2号:14-cv-08390-dmg-SH(C.D.Cal.)(“巴哈马”),2014年10月29日提交。在该案中,原告提起了一项推定的集体诉讼,声称与我们的MicroCool外科礼服的营销和销售有关的普通法欺诈(肯定的失实陈述和欺诈性隐瞒)和违反加州不公平竞争法(UCL)的索赔。
2017年4月7日,陪审团做出有利于原告的判决,认定金佰利公司负有#美元的赔偿责任。3.9补偿性损害赔偿(不包括判决前利息)和#美元350.0惩罚性赔偿100万美元,Avanos负责#美元0.3补偿性损害赔偿(不包括判决前利息)和#美元100.0一百万的惩罚性赔偿。随后,法院还对原告的UCL诉求和禁制令救济请求作出裁决。法院在UCL的索赔中做出了有利于原告的裁决,但拒绝了原告要求恢复原状的请求。法院还驳回了原告要求禁制令救济的请求。
2017年5月25日,我们提出审后动议,要求减少惩罚性赔偿。2018年4月11日,法院发布了有利于原告、不利于我们和金佰利公司的修正判决,大幅减少了惩罚性赔偿金额。根据修订后的判决,判我们败诉的判决为$。0.4补偿性损害赔偿和判决前利息100万美元1.3一百万的惩罚性赔偿。对金伯利-克拉克公司的判决是$。3.9补偿性损害赔偿百万美元,$2.7百万美元的判决前利息,以及$19.4一百万的惩罚性赔偿。
2018年4月12日,我们向第九巡回上诉法院提出上诉通知书。2020年7月23日,上诉法院撤销了对我们不利的判决,并将案件发回地区法院,并指示驳回Avanos,因为巴哈马没有起诉我们的资格。上诉法院还裁定,地区法院滥用其自由裁量权,没有按照定义取消该阶层的资格,因此,撤销了对Kimberly-Clark的判决,并将其发回初审法院,以根据其裁决进行进一步诉讼。2020年8月6日,巴哈马向第九巡回法院请愿,要求重新审理本银行,2020年9月9日,上诉法院驳回了他们的请愿。2020年10月19日,初审法院下令驳回针对Avanos的整个案件,撤销对金佰利公司不利的判决,取消班级索赔资格。我们打算继续大力捍卫巴哈马问题。
金佰利公司
我们已经通知金佰利公司,我们保留质疑任何所谓的义务的权利,即赔偿金佰利公司对他们的惩罚性损害赔偿。关于我们的权利保留,2017年5月1日,我们就此事提出了投诉,名称为Halyard Health,Inc.诉金佰利公司案,案件编号BC659662(洛斯县
洛杉矶,加利福尼亚州高等法院)。在这种情况下,我们寻求宣告性判决,根据分销协议或其他规定,我们没有义务赔偿、支付、报销、承担或以其他方式涵盖在巴哈马任何与惩罚性赔偿裁决相关的费用或损失(如分销协议中的定义)。2017年5月2日,金佰利就此事提出申诉,起名为金佰利公司诉Halyard Health,Inc.第2017-0332-AGB号案件(特拉华州衡平法院)。在这种情况下,Kimberly-Clark寻求宣告性判决:(1)我们必须赔偿他们在法院对他们评估的所有损害,包括惩罚性损害赔偿。巴哈马(2)我们因未能赔偿他们而预期和实质性地违反了分销协议,以及(3)我们被禁止主张或以其他方式放弃任何关于我们不需要赔偿他们在以下情况下可能被判给他们的所有损害赔偿(包括惩罚性损害赔偿)的索赔:(2)我们预期和实质性地违反了经销协议;以及(3)我们被禁止主张或以其他方式放弃任何关于我们不需要赔偿他们在以下情况下可能被判给的所有损害赔偿(包括惩罚性损害赔偿)的索赔。巴哈马物质。
2017年5月26日,我们采取行动驳回或搁置金佰利-克拉克在特拉华州的申诉,2017年6月16日,金佰利-克拉克提出即决判决。2017年9月12日,特拉华州法院批准了我们暂缓金伯利-克拉克申诉的动议,因此没有对金伯利-克拉克的即决判决动议采取任何行动。2018年5月30日,金佰利公司采取行动,撤销了我们在加利福尼亚州金佰利公司送达的传票,原因是我们缺乏属人管辖权。2018年12月12日,法院批准了金伯利-克拉克的动议。2018年12月18日,我们向加州上诉法院提交了上诉通知书。2019年12月6日,上诉法院确认了下级法院的裁决,认定其对金佰利公司没有属人管辖权。
2020年9月4日,金佰利公司提交了第二份修改后的起诉书,其中提出的指控与他们之前的起诉书大体相似,并寻求宣告性判决,理由与巴哈马他们声称的经销协议涵盖的事项和其他行动。同样在2020年9月4日,金佰利公司提出即决判决动议。2020年10月9日,我们提出动议,驳回他们的第二次修改申诉和即决判决动议。我们打算继续对此事进行有力的辩护。
政府调查
2015年6月,我们收到了总监办公室退伍军人事务部(“VA OIG”)的传票,要求我们提供与MicroCool和其他公司外科礼服的设计、制造、测试、销售和推广相关的信息。2015年7月,我们也意识到,该传票和更早前送达金佰利公司(Kimberly-Clark)的VA OIG传票要求提供有关向联邦政府出售礼服的信息,这与美国司法部(DoJ)的一项调查有关。在2016年5月、2017年4月和2018年9月,我们收到了美国司法部的额外传票,要求提供与公司礼服相关的进一步信息。该公司正在配合美国司法部的调查。
沙希期
2016年10月12日,在美国司法部和各国拒绝干预后,Qui Tam事件被揭开,随后我们收到了一份关于一件名为美国前版本Shahian等人的研究成果。V.Kimberly-Clark公司,第2号:14-cv-08313-jak-jpr(C.D.加州)(“沙希尼安”),2014年10月27日提交。该案指控,除其他外,违反了与营销和销售某些手术礼服有关的联邦和各种州虚假索赔法案。2017年3月8日,金伯利-克拉克采取行动驳回沙希尼安的申诉,2017年7月14日,加州法院批准了金伯利-克拉克的动议。原告随后提交了第二份修改后的起诉书,2017年8月11日,金佰利公司也采取行动驳回了这一起诉书。原告随后提交了第三份修改后的起诉书。2018年1月18日,金佰利也采取行动驳回了这一指控。2018年9月30日,法院以偏见批准了金伯利-克拉克的动议。2018年11月13日,沙希尼安向第九巡回上诉法院提出上诉通知书。2020年6月4日,上诉法院撤销了区法院驳回该案的命令,将案件发回区法院。
我们可能对以下情况负有赔偿义务沙希期我们已根据与金佰利公司的经销协议,就任何不可赔偿的损害或处罚向金佰利公司提出异议,并已通知金佰利公司,我们保留对该义务提出异议的权利。我们打算继续对此事进行有力的辩护。
杰克逊
我们收到了一份关于一件风格各异的事情的投诉Jackson诉Halyard Health,Inc.,Robert E.Abernathy,Steven E.Voskuil等人,第1号:16-cv-05093-lts(S.D.N.Y.),2016年6月28日提交。在这种情况下,原告可能对公司、我们的前首席执行官、我们的前首席财务官和其他被告提起集体诉讼,声称他们违反了证券交易法第10(B)和20(A)条。原告称,被告作出失实陈述,没有披露有关我们的MicroCool礼服的安全性和有效性的某些信息,从而人为地抬高了公司在各自上课期间的股价。对于随后收到Avanos证券的Kimberly-Clark证券购买者来说,所谓的班期是2013年2月25日到2014年10月21日,对于Avanos证券的买家来说,所谓的班期是2014年10月21日到2016年4月29日。2017年2月16日,我们采取行动驳回此案。2018年3月30日,法院批准了我们的驳回动议,并在我们的
帮个忙。2018年4月27日,原告提交了请求解除判决并获得修改许可的动议。2019年4月1日,法院驳回了原告的动议。2019年5月1日,杰克逊就驳回诉讼向第二巡回上诉法院提出上诉。2020年5月27日,上诉法院确认了区法院驳回该案的命令。我们打算继续对这件事进行有力的辩护。
理查森、邱和皮克
我们还收到了一份关于一件事的投诉玛格丽特·C·理查森(Margaret C.Richardson)于1984年6月12日为H&M Richardson可撤销信托诉Robert E.Abernathy,Steven E.Voskuil等人设立的幸存者信托受托人,第1号:16-cv-06296(S.D.N.Y)(“理查森”),2016年8月9日提交。在该案中,原告代表Avanos Medical,Inc.提起派生诉讼,并指控被告违反其受托责任,不当致富,并违反了证券交易法第14(A)条与我们营销和销售MicroCool礼服有关的规定。我们还收到了一份关于一件事的投诉赵凯诉罗伯特·E·阿伯纳西,史蒂文·E·沃斯库伊等人案。,No.2:16-cv-08768(C.D.Cal.),2016年11月23日提交。在该案中,原告代表Avanos Medical,Inc.提起派生诉讼,并提出类似于#年的指控和诉讼理由理查森,但原告也增加了滥用控制、严重管理不善和浪费公司资产的诉讼理由。我们还收到了一份关于一件事的投诉Lukas Pick诉Robert E.Abernathy,Steven E.Voskuil等人,不是的。E:18-cv-00295(D.Del.)于2018年2月21日提交。在该案中,原告代表Avanos Medical,Inc.提起派生诉讼,并提出类似于#年的指控和诉讼理由理查森和赵小兰。2020年6月30日和2020年7月14日,法院分别在采摘和理查森根据有偏见的自愿驳回的规定,分别下令驳回这些案件。2020年8月24日,法院在赵小兰根据一项经修订的自愿驳回的规定,下令驳回该案。
专利诉讼
我们所在的行业以广泛的专利诉讼为特征,竞争对手可能会声称我们的产品侵犯了他们的知识产权。专利诉讼或其他知识产权索赔的解决通常既耗时又昂贵,可能会导致重大损害赔偿和禁令,这可能会阻止受影响产品的制造和销售,或者要求我们支付大量专利费才能继续销售受影响产品。
在任何给定的时间,我们可能以原告或被告的身份卷入许多专利侵权诉讼,其结果可能在很长一段时间内无法得知。
2019年11月4日,我们将此事提交为Avanos Medical Sales LLC诉Medtronic Sofamor Danek USA,Inc.,等人。(第2号:19-cv-02754-jmp-tmp(W.D.田纳西州)),指控美敦力制造、营销、销售和进口Accurian系统侵犯了美国专利8822,755的某些权利要求。美敦力的驳回动议被驳回。2020年6月1日,美敦力向美国专利商标局(“USPTO”)请愿,要求对诉讼中有争议的专利进行各方间审查(“IPR”)。2020年10月23日,美国商标局启动了知识产权制度。知识产权不会影响Avanos制造、营销或销售基础专利所涵盖产品的能力。我们将继续大力起诉和捍卫诉讼和知识产权。
一般信息
虽然我们维持一般和专业责任、产品责任和其他保险,但我们的保单可能不会涵盖所有这些事项,也可能不会完全承保因这些事项而产生的责任。此外,我们可能有义务赔偿我们的董事和高级职员在这些问题上的损失。
当我们确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时,我们会在合并财务报表中记录未决诉讼的拨备。对于合理可能导致损失的任何事项,且本报告未披露可能的损失或损失范围,管理层已确定无法估计可能的损失或损失范围,因为在每个情况下,至少以下事实适用:(A)诉讼的早期阶段;(B)不确定的(或未指明的)损害赔偿;(C)尚未解决的重大事实问题,或此类金额已被确定为无关紧要。目前,虽然诉讼和索偿的结果不能肯定地预测,但我们相信,这些问题的最终解决不会对我们的流动性、进入资本市场的渠道或进行日常运营的能力造成重大影响。
截至2020年9月30日,我们对此处描述的事项负有应计责任,合理可能的损失已披露。应计负债计入随附的简明综合资产负债表中的“应计费用”。我们对这些负债的估计是基于目前存在的事实和情况,以及其他变量。可能影响我们估计的因素包括,但不限于:(I)针对我们提起的诉讼数量的变化,包括在多个司法管辖区提起类似、重复或“模仿”诉讼的可能性,包括就其他产品提起诉讼或诉讼或指控违反法律的诉讼;(Ii)为此类索赔辩护的法律费用的变化;(Iii)针对我们提起的诉讼性质的变化;(Iv)适用于针对我们的任何法律索赔的法律的变化;(V)确定我们在估计赔偿责任时使用的假设不再合理;(6)与司法程序相关的不确定性,包括法院或陪审团作出的不利判决。因此,实际的
现有和未来索赔的这些负债的金额可能与应计金额有很大不同。此外,上述事项,无论结果如何,都可能扰乱我们的业务,并导致巨额成本和转移管理层的注意力。
环境顺应性
我们的业务运营受联邦、州和地方环保法律法规的约束,我们的运营符合这些法律法规,或采取旨在确保遵守这些法律法规的行动。我们对环境保护法律和法规的遵守义务,无论是单独的还是总体的,预计都不会对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。
注10.交易记录。每股收益(EPS)
基本每股收益的计算方法是将净收入除以每期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将净收入除以已发行普通股的加权平均数和每个时期内所有已发行稀释普通股等价物的影响,这是使用库存股方法确定的。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算如下表所示(单位为百万,但每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净(亏损)收入 | $ | 19.3 | | | $ | (11.5) | | | $ | 20.0 | | | $ | (39.8) | |
| | | | | | | |
加权平均未偿还股份: | | | | | | | |
基本加权平均流通股 | 47.8 | | | 47.7 | | | 47.8 | | | 47.6 | |
股票期权和限售股奖励的稀释效应 | 0.3 | | | — | | | 0.2 | | | — | |
稀释加权平均流通股 | 48.1 | | | 47.7 | | | 48.0 | | | 47.6 | |
每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.40 | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.84) | |
稀释 | $ | 0.40 | | | $ | (0.24) | | | $ | 0.42 | | | $ | (0.84) | |
限制性股票单位(“RSU”)包含条款,允许等值于受限期间支付的普通股股息按股息支付日普通股当时的公平市价再投资于额外的RSU。这些奖励将包括在两级法下的每股收益计算中。目前,我们预计在可预见的未来不会有任何现金股息,与我们的加权平均流通股相比,我们的未偿还RSU奖励并不重要。因此,所有每股收益金额都反映了股票,就好像它们是完全归属的一样,与两类法相关的披露没有在这里介绍。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,1.5百万和1.4百万的潜在摊薄股票期权和限制性股票单位奖励被排除在每股收益的计算之外,因为它们的影响将是反摊薄的。
注11.交易记录。业务和产品信息
我们在中国经营业务。一运营和可报告的细分市场,向医疗保健专业人员和患者提供我们的医疗设备产品,涉及的领域超过90在美国、墨西哥、法国、德国和突尼斯设有制造设施的国家。
我们提供一系列专注于疼痛管理和慢性护理的创新产品组合,以改善患者结果并降低护理成本。我们的管理层在我们的单个可报告部门内按产品类别评估净销售额,如下所示(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
慢性护理 | $ | 119.3 | | | $ | 98.0 | | | $ | 355.2 | | | $ | 300.3 | |
疼痛管理 | 66.4 | | | 73.4 | | | 174.6 | | | 207.5 | |
总净销售额 | $ | 185.7 | | | $ | 171.4 | | | $ | 529.8 | | | $ | 507.8 | |
慢性护理Ballard、Microcuff和Endoclear品牌的产品组合主要集中在(I)消化保健产品,如Mic-key肠道喂养管、Corpak患者喂养解决方案和NeoMed新生儿和儿童喂养解决方案,以及(Ii)呼吸保健产品,如Ballard、Microcuff和Endoclear品牌的封闭式气道抽吸系统和其他气道管理设备。
疼痛管理是专注于非阿片类止痛解决方案的产品组合,包括(I)急性止痛产品,如ON-Q和AMBIT外科止痛泵和Game Ready冷敷治疗系统,以及(Ii)介入性止痛解决方案,提供微创止痛疗法,如我们的Coolef止痛疗法。
由于我们的业务性质,我们会收到供货协议下的产品订单,这些订单通常在三到四周内履行。我们在采购订单下的履约义务得到履行,收入在某个时间点确认,该时间点是在我们的产品发货时或在我们的产品交付给非关联客户时(取决于发货条款)。因此,我们通常不会有导致重大未履行履行义务的交易。
第二项:财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
引言
本管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析(“MD&A”)旨在让投资者了解我们近期的业绩,阅读时应结合本Form 10-Q季度报告中第1项“财务报表”中包含的简明综合财务报表,以及我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审核综合财务报表和相关附注。
以下内容将进行讨论和分析:
•新冠肺炎大流行的影响
•“关爱法案”(CARE Act)
•重组活动
•少数股权投资
•行动结果及相关资料
•流动性与资本资源
•担保人财务信息
•法律事项
•关键会计政策
•有关前瞻性陈述的信息
新冠肺炎大流行的影响
我们继续关注与新冠肺炎疫情相关的事态发展及其对我们的员工、客户、供应链和分销渠道的影响。大流行的持续影响取决于多个因素,包括新冠肺炎大流行的严重程度和持续时间,以及对我们客户的影响程度和严重程度,这是不确定和不可预测的。我们未来的经营业绩和现金流可能会受到未付应收账款付款延迟、潜在的制造、分销和供应链中断以及不确定需求的不利影响,以及我们可能采取的任何行动来应对客户可能面临的财务和运营挑战的影响。我们面临的其他风险和不确定因素包括但不限于:
•推迟或取消选择性医疗程序及其不确定的回报,对我们的业务造成不利影响;
•可能临时或长期关闭办公室、生产设施或配送中心;
•我们员工的健康状况和满足人员需求的能力;
•可能会限制员工工作能力的潜在的新的或持续的政府行动;
•与政府、企业和社会对大流行的反应有关的内乱;
•经济状况和金融市场的波动性,以及
•其他未知的意想不到的影响。
我们正在与我们的客户、政府机构、供应商、供应商和业务合作伙伴合作,积极管理我们对新冠肺炎疫情的应对,并评估对我们财务状况、运营结果和现金流的潜在影响。有关新冠肺炎疫情对我公司潜在影响的更多信息,请参阅本报告第1A项中的“风险因素”。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们产生了320万美元和690万美元的增量新冠肺炎相关费用。我们可能会招致大量的额外费用,因为我们预计要将改变后的业务维持到今年年底,甚至更久。这些额外费用中的一些可能被认为是不寻常的,不包括在我们后面“经营业绩和相关信息”中描述的“调整后的营业利润”的计算中。
为了应对新冠肺炎疫情预计将带来的持续不利影响,我们正在采取以下行动,以减少运营费用,最大限度地减少现金流出,并确保公司在危机过去后保持强劲:
•推迟计划2020年增加某些非制造业受薪员工的绩效薪酬;
•推迟了计划于2020年增加某些受薪管理人员的绩效薪酬;
•减少全组织的可自由支配开支;
•精简流程,同时保留空缺的非关键职位;
•推迟某些资本开支和研发项目;以及
•调整制造业生产,同时确保充足的库存水平,以支持更高的呼吸健康需求。
•通过关注应收账款和应付账款并控制库存水平来管理营运资金。
“关爱法案”(CARE Act)
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日颁布。CARE法案允许将预计将在未来几年使用的美国净营业亏损结转到前几年,从而分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月确认了2340万美元和3310万美元的福利。因此,截至2020年9月30日,我们记录的增量所得税应收账款超过5000万美元。
重组活动
我们截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的重组费用汇总如下表(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
资产剥离后重组计划 | | | | | | | |
成本转型 | $ | 0.9 | | | $ | 0.3 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.5 | |
组织协调与IT转型 | — | | | 8.1 | | | (0.6) | | | 14.7 | |
总资产剥离后重组计划 | 0.9 | | | 8.4 | | | 1.4 | | | 16.2 | |
企业并购的整合与重组 | 0.5 | | | 5.3 | | | (0.2) | | | 5.3 | |
总重组成本 | $ | 1.4 | | | $ | 13.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | 21.5 | |
资产剥离后重组计划
在剥离我们以前的S&IP业务的同时,我们开始了一个分三个阶段的重组计划(“计划”),旨在调整我们的组织结构(“组织调整”)、信息技术平台(“IT转型”)以及供应链和分销渠道(“成本转型”),使其更适合我们剩余医疗器械业务的规模和规模。组织协调和IT转型基本完成。然而,在截至2020年9月30日的9个月里,由于员工自然减员,之前因组织调整而应计的员工遣散费和留职率被逆转。
成本转型
成本转型阶段于2019年6月启动,旨在优化公司的采购、制造和供应链运营(“成本转型”)。该公司预计将产生1,100万至1,300万美元来执行成本转换,主要是咨询和其他费用,这些费用将在发生时计入费用。该公司还预计到2021年将花费800万至1200万美元的增量资本,并预计在2021年底完成成本转型。成本转换所发生的费用计入“产品销售成本”。计划到目前为止,我们已经产生了430万美元的成本,这些成本在发生时已支出,130万美元的成本已资本化。
企业并购的整合与重组
在2019年第三季度,我们启动了将最近的资产和业务收购整合到我们的运营中的活动,并在适当的情况下相应地重新调整了我们的组织。我们预计将产生高达1100万美元的成本,主要是员工留任、遣散费和福利以及租赁终止成本。自然减员以及由此导致的遣散费和福利的减少导致截至2020年9月30日的9个月出现净信贷。到目前为止,我们已经发生了890万美元的费用,包括在“销售和一般费用”中,主要用于员工留任、遣散费、福利和使用权资产减值的“其他费用”。我们预计,到2020年底,我们收购的整合将基本完成。
少数股权投资
在第三季度,我们以400万美元收购了FUSMobile,Inc.的少数股权。FUSMobile正在利用高强度聚焦超声技术,引领新型非侵入性组织消融程序的开发,这是对我们疼痛管理系列中其他疗法的补充。
行动结果及相关资料
非GAAP衡量标准的使用
在本节中,我们提出“调整后毛利”和“调整后营业利润(亏损)”,这两种计量不是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)计算的,因此被称为非GAAP计量。我们之所以提供这些非GAAP衡量标准,是因为我们使用它们来衡量我们的运营业绩,并对我们正在进行的业务运营提供更好的洞察力。这些措施不打算也不应该与最直接可比的GAAP财务措施分开考虑,或作为其替代措施。非GAAP计量与最直接可比GAAP计量的对账分别在“调整后的毛利润”和“调整后的营业(亏损)利润”项下提供。
净销售额
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的净销售额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
慢性护理 | $ | 119.3 | | | $ | 98.0 | | | 21.7 | % | | $ | 355.2 | | | $ | 300.3 | | | 18.3 | % |
疼痛管理 | 66.4 | | | 73.4 | | | (9.5) | | | 174.6 | | | 207.5 | | | (15.9) | |
净销售额 | $ | 185.7 | | | $ | 171.4 | | | 8.3 | % | | $ | 529.8 | | | $ | 507.8 | | | 4.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | 总计 | | 体积(a) | | 定价/组合 | | 通货 | | 其他(b) |
净销售额-百分比变化 | QTd | | 8 | % | | 8 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
| 黄大仙 | | 4 | % | | 5 | % | | — | % | | — | % | | (1) | % |
_______________________________________________
(a)销量包括NeoMed和Summit产品的增量销售。
(b)其他包括四舍五入。
产品类别说明
慢性护理 Ballard、Microcuff和Endoclear品牌的产品组合主要集中在(I)消化保健产品,如Mic-key肠道喂养管、Corpak患者喂养解决方案和NeoMed新生儿和儿童喂养解决方案,以及(Ii)呼吸保健产品,如Ballard、Microcuff和Endoclear品牌的封闭式气道抽吸系统和其他气道管理设备。
疼痛管理 是专注于非阿片类止痛解决方案的产品组合,包括(I)急性止痛产品,如ON-Q和AMBIT外科止痛泵和Game Ready冷敷治疗系统,以及(Ii)介入性止痛解决方案,提供微创止痛疗法,如我们的Coolef止痛疗法。
2020年第三季度与2019年第三季度相比
净销售额为1.857亿美元,比上年增长8%。这一增长几乎完全是由数量推动的,主要是由于大流行引发的对呼吸健康产品的需求,包括闭式吸管和口腔护理工具包,以及以Corpak和NeoMed产品为首的对消化健康的强劲需求。呼吸健康和消化健康方面的较高数量被我们的疼痛管理组合中较低的数量部分抵消,这是由于较少或延迟的选择性程序,这也是持续的大流行的结果。
2020年前9个月与2019年前9个月相比
净销售额为5.298亿美元,比上年增长4%。NeoMed和Summit的收购贡献了5%的销量增长。大流行导致对呼吸健康的需求增加,对消化保健品的持续需求被大流行延迟的任选程序导致的疼痛管理下降部分抵消。
按地理区域划分的净销售额
导致销量增长的因素在我们整个地理区域都是一致的。下表列出了各地区的净销售额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 变化 | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
净销售额 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 138.6 | | | $ | 133.9 | | | 3.5 | % | | $ | 396.1 | | | $ | 390.0 | | | 1.6 | % |
欧洲、中东和非洲 | 27.8 | | | 21.0 | | | 32.4 | | | 81.8 | | | 70.1 | | | 16.7 | |
亚太地区和拉丁美洲 | 19.3 | | | 16.5 | | | 17.0 | | | 51.9 | | | 47.7 | | | 8.8 | |
总净销售额 | $ | 185.7 | | | $ | 171.4 | | | 8.3 | % | | $ | 529.8 | | | $ | 507.8 | | | 4.3 | % |
调整后的毛利
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的毛利率和毛利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
据报 | $ | 95.8 | | | $ | 95.0 | | | $ | 284.4 | | | $ | 292.5 | |
毛利率,如报告所示 | 51.6 | % | | 55.4 | % | | 53.7 | % | | 57.6 | % |
| | | | | | | |
新冠肺炎相关费用 | 1.8 | | | — | | | 4.3 | | | — | |
资产剥离后重组和IT费用 | 0.9 | | | 0.4 | | | 2.0 | | | 2.2 | |
资产剥离后的过渡费 | 0.6 | | | 1.7 | | | 1.7 | | | 4.5 | |
与收购和整合相关的费用 | 0.6 | | | — | | | 0.8 | | | — | |
无形资产摊销 | 1.7 | | | 1.3 | | | 5.0 | | | 3.7 | |
| | | | | | | |
作为调整后的非GAAP | $ | 101.4 | | | $ | 98.4 | | | $ | 298.2 | | | $ | 302.9 | |
调整后的毛利率 | 54.6 | % | | 57.4 | % | | 56.3 | % | | 59.6 | % |
于截至二零二零年九月三十日止三个月及九个月,经调整毛利率较上年同期分别下降至54.6%及56.3%,主要由于产品组合、与新冠肺炎努力有关的额外开支及与报废有关的存货冲销。
调整后的营业(亏损)利润
下表(以百万为单位)提供了调整后的营业利润(非GAAP衡量标准)与营业亏损之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
运营亏损,如报告的 | $ | (0.1) | | | $ | (18.1) | | | $ | (1.3) | | | $ | (52.5) | |
| | | | | | | |
新冠肺炎相关费用 | 3.2 | | | — | | | 6.9 | | | — | |
重组和IT费用 | 0.9 | | | 8.4 | | | 1.4 | | | 16.2 | |
资产剥离后的过渡费 | 1.1 | | | 10.9 | | | 8.2 | | | 43.1 | |
与收购相关的费用 | 5.7 | | | 6.7 | | | 9.6 | | | 8.1 | |
诉讼与法律 | 2.4 | | | 8.0 | | | 5.8 | | | 21.4 | |
无形资产摊销 | 4.9 | | | 5.1 | | | 14.6 | | | 14.6 | |
| | | | | | | |
调整后营业利润(非GAAP) | $ | 18.1 | | | $ | 21.0 | | | $ | 45.2 | | | $ | 50.9 | |
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,在GAAP的基础上,营业亏损与上年相比有所改善,原因是销售额增加,剥离后过渡成本降低,法律成本降低。在调整后的基础上,营业利润较低,主要是由于组合变化导致毛利率下降,并被更高的销量部分抵消。
其他影响经营业绩的项目包括:
新冠肺炎相关费用:由于持续的新冠肺炎疫情,我们在为制造员工增加个人防护设备、设施卫生设施和其他成本方面产生了增量费用。于截至二零二零年九月三十日止三个月及九个月内,吾等分别产生320万美元及690万美元的新冠肺炎相关成本。
资产剥离后重组活动: 如前所述,在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,我们分别产生了90万美元和200万美元的与成本转型相关的成本,但在截至2020年9月30日的九个月中释放了与组织调整相关的60万美元的成本。在截至2019年9月30日的三个月中,我们产生了840万美元的成本,其中包括30万美元的成本转型和810万美元的计划早期阶段。在截至2019年9月30日的9个月中,我们产生了1620万美元的成本,其中150万美元用于成本转型,1470万美元用于计划的早期阶段。
资产剥离后的过渡费: 截至2020年9月30日的三个月和九个月,与分离S&IP业务相关的成本分别为110万美元和820万美元。在前一年,我们在截至2019年9月30日的三个月和九个月中产生了1090万美元和4310万美元的成本。
与收购和整合相关的费用: 在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,我们产生了与最近收购相关的570万美元和960万美元的整合成本,其中包括50万美元的成本和与之前在“业务收购的整合和重组”中描述的重组活动相关的20万美元的净逆转。在前一年,我们在截至2019年9月30日的三个月和九个月发生了670万美元和810万美元的收购相关成本。这些金额包括截至2019年9月30日的三个月与重组活动相关的530万美元。
法律费用: 在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们在某些诉讼事项上产生了240万美元和580万美元,而截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为800万美元和2140万美元。诉讼事项载于简明综合财务报表附注9“承担及或有事项”。
无形资产摊销: 截至2020年9月30日的三个月和九个月,与之前业务收购中收购的无形资产相关的无形资产摊销分别为490万美元和1460万美元,而截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为510万美元和1460万美元。
利息收支
利息支出包括长期债务的应计利息和摊销、债务贴现和发行成本,以及长期资本项目资本化的利息净额。见简明合并财务报表附注6中的“债务”。截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别为430万美元和1290万美元,
而去年同期分别为350万美元和1070万美元。去年的利息较低,原因是2019年第四季度完成的大型资本项目,在截至2019年9月30日的三个月和九个月里,分别资本化了90万美元和220万美元的利息。
所得税
作为CARE法案的结果,正如之前在《CARE法案》中所描述的那样,在截至2020年9月30的三个月和九个月,所得税优惠为2,350万美元和3,310万美元,有效税率为559.5和252.7。截至2019年9月30日的三个月和九个月,税收优惠为880万美元和1770万美元,有效税率为43.3%和30.8%。
流动性与资本资源
一般信息
我们的主要流动资金来源是经营活动提供的手头现金和我们循环信贷安排下的可用金额。从历史上看,我们的运营现金流足以满足我们的营运资本要求,并为资本支出提供资金。由于新冠肺炎疫情的影响,我们可能会看到应收账款的收款出现延误。然而,我们预计,我们目前的现金状况以及我们从国内和国际业务中产生现金流的能力将提供足够的流动性,在这种不确定性期间管理业务和为营运资金提供资金,而不需要使用我们现有的借款能力。此外,凭借我们的借款能力,我们预计有能力为资本支出和其他必要的投资提供资金,以在可预见的未来为我们的国内和国际业务增长业务。
截至2020年9月30日,我们1.8亿美元的现金和现金等价物中有8550万美元由外国子公司持有。我们认为我们海外子公司的未分配收益将无限期地再投资于海外,目前没有将此类收益汇回国内的计划。我们预计,在可预见的未来,对汇回美国境外持有的现金的限制不会对我们的整体流动性、财务状况或运营结果产生实质性影响。
截至2020年9月30日,现金和现金等价物减少了2530万美元,降至1.8亿美元,而截至2019年12月31日,现金和现金等价物为2.053亿美元。这一下降是由运营中使用的360万美元、1510万美元的资本支出和90万美元的不利汇率影响推动的。
前一年,截至2019年9月30日,现金和现金等价物减少了1.701亿美元,降至2.144亿美元,主要原因是运营中使用了7160万美元,资本支出为4250万美元。
经营活动
在截至2020年9月30日的9个月中,运营活动使用了360万美元,主要是由运营资产和负债的变化推动的。去年同期经营活动使用7,160万美元。
投资活动
在截至2020年9月30日的9个月中,投资活动使用了1910万美元,其中包括1510万美元的资本支出和400万美元用于收购少数股权投资。在截至2019年9月30日的9个月中,投资活动使用了1.00亿美元,包括5750万美元用于收购简明合并财务报表附注2中“业务收购”中描述的资产和业务,以及4250万美元的资本支出。
筹资活动
在截至2020年9月30日的9个月中,融资活动使用了170万美元,其中包括用于结算与之前完成的业务收购相关的或有负债的270万美元,以及用于购买库存股的40万美元,部分被行使股票期权获得的140万美元所抵消。去年同期,融资活动提供了160万美元,主要来自行使股票期权的收益,部分被购买库存股所抵消。
长期债务
截至2020年9月30日,我们6.25%的高级无担保票据(“票据”)扣除未摊销折扣后的债务为2.485亿美元。“票据”将于2022年10月15日到期。然而,在2020年10月15日,我们根据提前赎回条款赎回了票据,在2020年10月15日或之后的任何时间都不支付溢价。此次赎回导致提前清偿损失130万美元,并计入赎回日的利息支出。这些票据是用手头6980万美元的现金和从我们的循环信贷安排提取的1.8亿美元赎回的。赎回后,我们的剩余现金头寸超过10000万美元,如果我们遵守某些财务契约,我们的循环信贷安排中的剩余7000万美元可用于支付任何战略投资、资本支出或营运资本需求。
我们的高级担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)以我们几乎所有位于美国的资产和一定比例的外国子公司股本为抵押。循环信贷安排将于2023年10月30日到期。截至2020年9月30日,我们在循环信贷安排下没有70万美元的未偿还借款和信用证。
有关我们债务协议的进一步详情,请参阅随附的简明综合财务报表附注6中的“债务”。
担保人财务信息
“长期债务”项下描述的票据由Avanos Medical,Inc.发行,并由我们的每一家国内子公司(每个子公司都是“担保人子公司”,以及统称为“担保人子公司”)共同和各自提供担保。担保是全面和无条件的,符合2014年10月17日的契约中定义的某些习惯释放条款。每个担保子公司由Avanos Medical,Inc直接或间接100%拥有。票据的每个担保都是每个担保人的一般无担保债务,与每个担保人现有和未来的所有债务以及所有其他债务(次级债务除外)具有同等的偿还权。
下表提供了Avanos Medical,Inc.和担保人子公司在合并基础上的损益表和资产负债表汇总信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
损益表汇总信息: | 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
净销售额 | $ | 175.2 | | | $ | 497.7 | |
毛利 | 87.6 | | | 255.2 | |
净(亏损)收入 | 19.3 | | | 20.0 | |
| | | | | |
资产负债表摘要信息: | 截至2020年9月30日 |
流动资产 | $ | 504.6 | |
非流动资产 | 1,425.5 | |
总资产 | $ | 1,930.1 | |
| |
流动负债 | $ | 324.8 | |
非流动负债 | 315.5 | |
负债共计 | $ | 640.3 | |
法律事项
关于当前法律事项的讨论,见简明合并财务报表项目1附注9“承付款和或有事项”。
关键会计政策
有关我们关键会计政策的更新和对最近会计声明的讨论,请参阅简明合并财务报表的第1项,附注1,“会计政策”。
有关前瞻性陈述的信息
前面的讨论和分析总结了对我们截至2020年9月30日和2019年9月31日的三个月和九个月的经营业绩以及截至2019年9月30日和2019年12月31日的财务状况产生实质性影响的因素。您应该结合我们的历史简明综合财务报表以及本季度报告Form 10-Q中其他地方包含的那些历史简明综合财务报表的注释来阅读本讨论。本MD&A包含“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。前瞻性表述包括所有与历史或当前事实无关的表述,通常可以通过使用“可能”、“相信”、“将”、“预期”、“项目”、“估计”、“预期”、“计划”或“继续”等类似表述来识别。这些前瞻性陈述中讨论的事项是基于我们管理层目前的计划和预期,会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中预测、预期或暗示的结果大不相同。这些因素包括但不限于:
•总体经济状况,特别是在美国,
•全球股票和固定收益市场的波动,
•与正在进行的新冠肺炎大流行相关的风险,
•竞争环境,
•现有客户的流失或无法获得新客户,
•诉讼和执法行动,
•原材料供应或产成品分配中断,
•重点商品价格波动,
•货币汇率的波动,
•适用于我们业务的政府法规的变化,
•资产估值的变化,包括因减值或其他原因减记资产,如存货、应收账款或其他资产;以及
•本MD&A或本Form 10-Q或我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中风险因素部分描述的任何其他事项。
在评估本Form 10-Q季度报告中的信息时,谨告诫您不要过度依赖此类前瞻性陈述,因为这些陈述仅说明截止日期。在任何前瞻性陈述中,对未来结果或事件的预期或信念是真诚地表达的,并相信有合理的基础,但不能保证该预期或信念会导致或实现或实现。
项目4.管制和程序
在管理层的参与下,我们的首席执行官(首席执行官)、高级副总裁和首席财务官(首席财务官)根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条对截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(见交易法第13a-15(E)条的定义)的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和高级副总裁兼首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制程序正在有效运行。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
第1A项危险因素
除了我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”和本Form 10-Q季度报告第I部分第II项“前瞻性陈述信息”中描述的风险外,我们还面临以下描述的与持续的新冠肺炎疫情相关的风险。这些风险中的任何一个都可能对我们的业务、综合财务状况、经营结果和现金流产生不利影响,并可能导致我们未来的结果与我们的任何前瞻性陈述中的结果大不相同。其他目前未知或我们认为不重要的风险也可能对我们的业务产生不利影响。
持续的新冠肺炎疫情可能会对我们的业务运营、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
新冠肺炎疫情导致全球金融市场大幅波动,扰乱了全球供应和分销渠道,极大地改变了公司的经营方式,并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
目前还不能量化新冠肺炎疫情对我们未来作战效果的影响。大流行的持续影响取决于一系列因素,包括大流行的严重程度和持续时间,以及影响的程度和严重程度,包括对我们客户的潜在严重不利财务影响,这是不确定和不可预测的。我们未来的经营业绩和现金流可能会受到未付应收账款付款延迟、潜在的制造、分销和供应链中断以及不确定需求的重大不利影响,以及我们可能采取的任何行动来应对客户可能面临的财务和运营挑战的影响。其他风险和不确定性包括但不限于:
•推迟或取消选择性医疗程序及其不确定的回报,对我们的业务造成不利影响;
•可能临时或长期关闭办公室、生产设施或配送中心;
•我们员工的健康状况和满足人员需求的能力;
•可能会限制员工工作能力的潜在的新的或持续的政府行动;
•与政府、企业和社会对这一流行病的反应、经济状况和金融市场的波动有关的内乱,以及
•其他未知的意想不到的影响。
如果我们遇到其中任何一种风险或不确定因素,可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流造成实质性的不利影响。
项目6.所有展品
(a)陈列品
| | | | | | | | |
陈列品 数 | | 描述 |
10.1(a) | | 2020年7月21日的聘书 |
31(a) | | 第302节CEO认证 |
31(b) | | 第302节CFO认证 |
32(a) | | 第906节CEO认证 |
32(b) | | 第906条CFO认证 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿链接库文档 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| Avanos Medical,Inc. |
| (注册人) |
| | |
2020年11月3日 | 依据: | | /s/Michael C.Greiner |
| | | 迈克尔·C·格雷纳 |
| | | 高级副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
| | |
2020年11月3日 | 依据: | | /s/雷纳托黑人 |
| | | 雷纳托黑人 |
| | | 副总裁兼财务总监 |
| | | (首席会计官) |