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美国
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(马克一)
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☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
|
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
委托文件编号:001-34501
Juniper Networks,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 77-0422528 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | |
1133创新之路 | | |
桑尼维尔, | 加利福尼亚 | | 94089 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(408) 745-2000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股票面价值0.00001美元 | JNPR | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是的o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不是的o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是的x
有329,736,374截至2020年10月28日,公司普通股的流通股,面值0.00001美元。
Juniper Networks,Inc.
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目录 |
| |
第一部分-财务信息 |
| 页 |
项目1.财务报表(未经审计) | 3 |
| |
简明合并操作报表 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 | 3 |
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简明综合全面收益表 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 | 4 |
| |
简明综合资产负债表 2020年9月30日和2019年12月31日 | 5 |
| |
简明现金流量表合并表 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月 | 6 |
| |
简明合并股东权益变动表 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 | 7 |
| |
简明合并财务报表附注 | 9 |
| |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 33 |
| |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
| |
项目4.控制和程序 | 45 |
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第II部分-其他资料 |
| |
项目2.法律诉讼 | 46 |
| |
项目71A。危险因素 | 46 |
| |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 61 |
| |
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| |
项目6.展品 | 63 |
| |
签名 | 64 |
第一部分-财务信息
第1项财务报表(未经审计)
Juniper Networks,Inc.
简明合并操作报表
(单位为百万,不包括每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入: | | | | | | | |
产品 | $ | 733.7 | | | $ | 743.2 | | | $ | 2,034.8 | | | $ | 2,075.8 | |
服务 | 404.5 | | | 389.9 | | | 1,187.7 | | | 1,161.5 | |
总净收入 | 1,138.2 | | | 1,133.1 | | | 3,222.5 | | | 3,237.3 | |
收入成本: | | | | | | | |
产品 | 327.7 | | | 304.0 | | | 918.4 | | | 888.3 | |
服务 | 152.7 | | | 150.7 | | | 447.4 | | | 451.5 | |
收入总成本 | 480.4 | | | 454.7 | | | 1,365.8 | | | 1,339.8 | |
毛利 | 657.8 | | | 678.4 | | | 1,856.7 | | | 1,897.5 | |
业务费用: | | | | | | | |
研究与发展 | 242.4 | | | 244.5 | | | 715.9 | | | 716.1 | |
销售及市场推广 | 229.3 | | | 235.3 | | | 692.7 | | | 692.8 | |
一般和行政 | 59.8 | | | 61.2 | | | 178.2 | | | 189.4 | |
重组费用(福利) | 1.2 | | | (1.1) | | | 14.9 | | | 35.6 | |
业务费用共计 | 532.7 | | | 539.9 | | | 1,601.7 | | | 1,633.9 | |
营业收入 | 125.1 | | | 138.5 | | | 255.0 | | | 263.6 | |
其他费用,净额 | (13.5) | | | (20.4) | | | (29.0) | | | (23.2) | |
所得税前收入 | 111.6 | | | 118.1 | | | 226.0 | | | 240.4 | |
所得税(福利)拨备 | (33.8) | | | 18.8 | | | (1.0) | | | 63.8 | |
净收入 | $ | 145.4 | | | $ | 99.3 | | | $ | 227.0 | | | $ | 176.6 | |
| | | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.44 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.51 | |
稀释 | $ | 0.43 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.50 | |
用于计算每股净收入的加权平均股票: | | | | | | | |
基本型 | 330.9 | | | 342.2 | | | 330.9 | | | 345.5 | |
稀释 | 334.5 | | | 345.5 | | | 335.2 | | | 350.1 | |
见合并简明财务报表附注
Juniper Networks,Inc.
简明综合全面收益表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 145.4 | | | $ | 99.3 | | | $ | 227.0 | | | $ | 176.6 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
可供出售的债务证券: | | | | | | | |
未实现收益净额变动,扣除税收优惠净额#美元0.1及$2.0分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,零和$(0.8)分别为2019年的可比时期 | 0.5 | | | — | | | 6.2 | | | 3.8 | |
已实现净损益重新分类为税后净收益 | (0.8) | | | (0.1) | | | (0.5) | | | (0.1) | |
可供出售债务证券的净变化,税后净额 | (0.3) | | | (0.1) | | | 5.7 | | | 3.7 | |
现金流对冲: | | | | | | | |
未实现净收益和(亏损)变动,扣除税金拨备净额$(5.5)和$(3.1)分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,以及税收拨备(0.2)和$(1.3)分别为2019年的可比时期 | 29.8 | | | (12.6) | | | 21.0 | | | (12.3) | |
已实现净亏损重新分类为扣除税收优惠后的净收益#美元。0.4及$1.3分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,以及税收拨备(0.7)和$(1.5)分别为2019年的可比时期 | 1.0 | | | 1.5 | | | 8.5 | | | 3.0 | |
现金流套期保值净变化,税后净额 | 30.8 | | | (11.1) | | | 29.5 | | | (9.3) | |
外币换算调整的变动 | 7.6 | | | (4.3) | | | (1.5) | | | (3.0) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 38.1 | | | (15.5) | | | 33.7 | | | (8.6) | |
综合收益 | $ | 183.5 | | | $ | 83.8 | | | $ | 260.7 | | | $ | 168.0 | |
见合并简明财务报表附注
Juniper Networks,Inc.
简明综合资产负债表
(单位:百万,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,341.5 | | | $ | 1,215.8 | |
短期投资 | 499.3 | | | 738.0 | |
应收账款,扣除津贴后的净额 | 754.0 | | | 879.7 | |
预付费用和其他流动资产 | 443.7 | | | 376.3 | |
流动资产总额 | 3,038.5 | | | 3,209.8 | |
财产和设备,净额 | 768.6 | | | 830.9 | |
经营性租赁资产 | 172.7 | | | 169.7 | |
长期投资 | 720.4 | | | 589.8 | |
购入的无形资产,净额 | 151.9 | | | 185.8 | |
商誉 | 3,337.1 | | | 3,337.1 | |
其他长期资产 | 505.5 | | | 514.6 | |
总资产 | $ | 8,694.7 | | | $ | 8,837.7 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 269.6 | | | $ | 219.5 | |
应计补偿 | 197.0 | | | 229.0 | |
递延收入 | 750.2 | | | 812.9 | |
| | | |
其他应计负债 | 284.8 | | | 282.5 | |
流动负债总额 | 1,501.6 | | | 1,543.9 | |
长期债务 | 1,714.1 | | | 1,683.9 | |
长期递延收入 | 383.8 | | | 410.5 | |
长期应付所得税 | 308.6 | | | 372.6 | |
长期经营租赁负债 | 159.2 | | | 158.1 | |
其他长期负债 | 66.6 | | | 58.1 | |
总负债 | 4,133.9 | | | 4,227.1 | |
承担和或有事项(附注13) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.00001票面价值;10.0授权股份;无已发行和未偿还 | — | | | — | |
普通股,$0.00001票面价值;1,000.0授权股份;329.3股票和335.9分别截至2020年9月30日和2019年12月31日发行和发行的股票 | — | | | — | |
额外实收资本 | 7,214.8 | | | 7,370.5 | |
累计其他综合收益(亏损) | 15.2 | | | (18.5) | |
累积赤字 | (2,669.2) | | | (2,741.4) | |
股东权益总额 | 4,560.8 | | | 4,610.6 | |
总负债和股东权益 | $ | 8,694.7 | | | $ | 8,837.7 | |
见合并简明财务报表附注
Juniper Networks,Inc.
简明现金流量表合并表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 227.0 | | | $ | 176.6 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
基于股份的薪酬费用 | 138.7 | | | 147.1 | |
折旧、摊销和增值 | 158.0 | | | 155.5 | |
| | | |
经营租赁资产费用 | 31.5 | | | 32.0 | |
债务清偿损失 | — | | | 15.3 | |
其他 | 2.6 | | | 3.6 | |
扣除收购后的营业资产和负债净额变化: | | | |
应收帐款,净额 | 126.1 | | | 125.2 | |
预付费用和其他资产 | (43.8) | | | (33.8) | |
应付帐款 | 50.2 | | | 19.1 | |
应计补偿 | (31.6) | | | (45.4) | |
应付所得税 | (60.1) | | | (8.7) | |
其他应计负债 | (23.8) | | | (49.5) | |
递延收入 | (88.6) | | | (103.8) | |
经营活动提供的净现金 | 486.2 | | | 433.2 | |
投资活动的现金流量: | | | |
购买财产和设备 | (67.9) | | | (83.5) | |
购买可供出售的债务证券 | (831.9) | | | (2,789.6) | |
出售可供出售债务证券所得款项 | 198.7 | | | 1,035.0 | |
可供出售债务证券的到期和赎回收益 | 746.6 | | | 1,410.1 | |
| | | |
购买股权证券 | (9.4) | | | (10.2) | |
出售股权证券所得收益 | 4.6 | | | 5.0 | |
应收脉冲票据收益 | 50.0 | | | — | |
| | | |
| | | |
业务收购付款,扣除收购的现金和现金等价物后的净额 | — | | | (270.9) | |
| | | |
其他 | (4.7) | | | — | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 86.0 | | | (704.1) | |
筹资活动的现金流量: | | | |
普通股回购和注销 | (305.7) | | | (354.9) | |
发行普通股所得款项 | 54.5 | | | 55.4 | |
支付股息 | (198.0) | | | (196.4) | |
偿还债项 | — | | | (950.0) | |
债务发行净额 | — | | | 495.2 | |
清偿债务费用的支付 | — | | | (14.6) | |
| | | |
其他 | 4.8 | | | — | |
用于融资活动的现金净额 | (444.4) | | | (965.3) | |
外币汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (2.5) | | | (3.6) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 125.3 | | | (1,239.8) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,276.5 | | | 2,505.8 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,401.8 | | | $ | 1,266.0 | |
见合并简明财务报表附注
Juniper Networks,Inc.
简明合并股东权益变动表
(单位为百万,不包括每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
| | | 普通股和额外实收资本 | | 累计其他综合损失 | | 累积 赤字 | | 股东权益总额 |
| 股份 | |
2020年6月30日的余额 | 331.7 | | | $ | 7,255.7 | | | $ | (22.9) | | | $ | (2,768.5) | | | $ | 4,464.3 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 145.4 | | | 145.4 | |
其他全面收益,净额 | — | | | — | | | 38.1 | | | — | | | 38.1 | |
发行普通股 | 1.8 | | | 26.9 | | | — | | | — | | | 26.9 | |
| | | | | | | | | |
普通股回购和注销 | (4.2) | | | (54.3) | | | — | | | (46.1) | | | (100.4) | |
| | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | 52.7 | | | — | | | — | | | 52.7 | |
支付现金股息($0.20每股普通股) | — | | | (66.2) | | | — | | | — | | | (66.2) | |
2020年9月30日的余额 | 329.3 | | | $ | 7,214.8 | | | $ | 15.2 | | | $ | (2,669.2) | | | $ | 4,560.8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
| | | 普通股和额外实收资本 | | 累计其他综合损失 | | 累积 赤字 | | 股东权益总额 |
| 股份 | |
2019年6月30日的余额 | 344.5 | | | $ | 7,491.2 | | | $ | (11.3) | | | $ | (2,888.7) | | | $ | 4,591.2 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 99.3 | | | 99.3 | |
其他综合亏损,净额 | — | | | — | | | (15.5) | | | — | | | (15.5) | |
发行普通股 | 1.7 | | | 25.7 | | | — | | | — | | | 25.7 | |
| | | | | | | | | |
普通股回购和注销 | (5.2) | | | (67.8) | | | — | | | (43.3) | | | (111.1) | |
根据加速股票回购计划(“ASR”)购买远期合约 | — | | | 60.0 | | | — | | | — | | | 60.0 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | 57.5 | | | — | | | — | | | 57.5 | |
支付现金股息($0.19每股普通股) | — | | | (64.7) | | | — | | | — | | | (64.7) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2019年9月30日的余额 | 341.0 | | | $ | 7,501.9 | | | $ | (26.8) | | | $ | (2,832.7) | | | $ | 4,642.4 | |
见简明合并财务报表附注
Juniper Networks,Inc.
简明合并股东权益变动表
(单位为百万,不包括每股金额)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| | | 普通股和额外实收资本 | | 累计其他综合损失 | | 累积 赤字 | | 股东权益总额 |
| 股份 | |
2019年12月31日的余额 | 335.9 | | | $ | 7,370.5 | | | $ | (18.5) | | | $ | (2,741.4) | | | $ | 4,610.6 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 227.0 | | | 227.0 | |
其他全面收益,净额 | — | | | — | | | 33.7 | | | — | | | 33.7 | |
发行普通股 | 8.2 | | | 54.5 | | | — | | | — | | | 54.5 | |
| | | | | | | | | |
普通股回购和注销 | (14.8) | | | (190.9) | | | — | | | (154.8) | | | (345.7) | |
购买ASR项下的远期合同 | — | | | 40.0 | | | — | | | — | | | 40.0 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | 138.7 | | | — | | | — | | | 138.7 | |
支付现金股息($0.60每股普通股) | — | | | (198.0) | | | — | | | — | | | (198.0) | |
2020年9月30日的余额 | 329.3 | | | $ | 7,214.8 | | | $ | 15.2 | | | $ | (2,669.2) | | | $ | 4,560.8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
| | | 普通股和额外实收资本 | | 累计其他综合损失 | | 累积 赤字 | | 股东权益总额 |
| 股份 | |
2018年12月31日的余额 | 346.4 | | | $ | 7,672.8 | | | $ | (18.2) | | | $ | (2,831.4) | | | $ | 4,823.2 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 176.6 | | | 176.6 | |
其他综合亏损,净额 | — | | | — | | | (8.6) | | | — | | | (8.6) | |
发行普通股 | 8.5 | | | 55.4 | | | — | | | — | | | 55.4 | |
普通股回购和注销 | (13.9) | | | (181.7) | | | — | | | (173.2) | | | (354.9) | |
企业合并时承担的普通股 | — | | | 4.7 | | | — | | | — | | | 4.7 | |
| | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | 147.1 | | | — | | | — | | | 147.1 | |
支付现金股息($0.57每股普通股) | — | | | (196.4) | | | — | | | — | | | (196.4) | |
通过会计准则更新(“ASU”)的累计调整(“ASU”)2017-12年度(“主题815”),净额 | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
采用ASU 2016-02的累计调整数(“主题842”),净额 | — | | | — | | | — | | | (4.8) | | | (4.8) | |
2019年9月30日的余额 | 341.0 | | | $ | 7,501.9 | | | $ | (26.8) | | | $ | (2,832.7) | | | $ | 4,642.4 | |
见简明合并财务报表附注
目录
Juniper Networks,Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
附注1.重要会计政策的列报依据和摘要
陈述的基础
瞻博网络公司(以下简称“本公司”或“瞻博”)的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的中期财务信息。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。截至2019年12月31日的简明综合资产负债表来源于该日经审计的综合财务报表。管理层认为,包括正常经常性应计项目在内的所有调整都已包括在内,这些调整被认为是公平列报所必需的。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表明截至2020年12月31日的一年或任何未来时期可能预期的结果。
本简明综合财务报表及附注应与本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报(下称“Form 10-K”)中经审核的综合财务报表及附注一并阅读。截至这些精简合并财务报表发布之日,我们已经对所有后续事件进行了评估。
根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露时,公司需要做出影响简明综合财务报表和附注中报告的金额的判断、假设和估计。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值大不相同。
重要会计政策摘要
除以下所述的采用会计准则和利率锁定现金流套期保值政策后某些政策发生变化外,附注2所述的本公司重大会计政策并无重大变化。重大会计政策,在表格10-K第II部分第8项的合并财务报表附注中。
本公司在变动期内将利率锁定的公允价值变动计入综合资产负债表中的累计其他全面收益(亏损)。当预期交易发生时,公司将开始将累计损益作为与利率锁定现金流对冲相关的其他全面收益(亏损)的组成部分摊销至利息支出。如果基本的预测交易没有发生,或者很可能不会发生,相关现金流量对冲从累积的其他全面收益(亏损)中获得的收益或亏损将重新分类到损益表中的其他收入和费用。
最近采用的会计准则
公允价值计量:2020年1月1日,公司通过ASU No.2018-13(课题820)披露框架-更改公允价值计量的披露要求,其消除、增加和修改了ASC 820下的公允价值计量的某些披露要求。本公司就若干经修订或新的披露规定采用预期方法下的标准,以及在追溯方法下采用标准中的所有其他修订。见注3,公允价值计量要求披露的信息。
简化商誉减损测试:2020年1月1日,公司通过ASU 2017-04号(话题350)无形资产-商誉和其他: 简化商誉减损测试T,这就去掉了商誉减值测试的第二步,这需要一个假设的购买价格分配。根据经修订的指引,报告单位的账面价值超过其公允价值的金额将确认商誉减值费用,但不得超过商誉的账面金额。该公司在预期方法下采用了该标准。该准则一经采用,并未对合并财务报表产生实质性影响。
金融工具的信贷损失:2020年1月1日,公司采用ASU 2016-13(主题326)金融工具.信用损失:金融工具信用损失的测量,正如金融时报进一步澄清的那样
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本公司透过发行额外相关华硕,向会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)提出建议,要求计量及确认以摊销成本持有的金融资产的当期预期信贷损失。ASU 2016-13年用预期损失模型取代了现有的已发生损失减值模型,这需要使用前瞻性信息来计算信用损失估计。它还消除了非临时性减值的概念,并要求与可供出售债务证券相关的信贷损失通过信贷损失拨备来记录,而不是作为证券摊销成本基础的减少来记录。这些变化将导致提前确认信贷损失。该公司在修改后的追溯法下采用了该标准。该准则一经采用,并未对合并财务报表产生实质性影响。
尚未采用的最新会计准则
参考汇率改革:2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号(主题848),参考汇率改革-促进参考汇率改革对财务报告的影响,它为现有的合同修改和对冲会计指导提供了临时的可选权宜之计和例外情况,以减轻与预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如有担保隔夜融资利率)过渡相关的财务报告负担。该标准自发布之日起生效,一般可适用至2022年12月31日,适用于任何新的或修订的合同、套期保值关系以及参考LIBOR的其他交易。该公司目前正在评估该标准的过渡和披露要求对其综合财务报表的影响。
简化所得税核算:2019年12月,FASB发布了ASU No.2019-12(主题740)所得税--简化所得税的会计核算加强和简化了与所得税核算相关的各个方面。本ASU将在前瞻性的基础上应用,但某些修订将在追溯或修改后的追溯基础上应用。新标准在2020年12月15日之后开始的中期和年度期间生效。该公司预计此次采用不会对其综合财务报表产生实质性影响。
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注2.现金等价物和投资
可供出售债务证券的投资
下表汇总了公司截至2020年9月30日和2019年12月31日指定为可供出售债务证券投资的未实现损益和公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| 摊销 成本 | | 未实现总额 收益 | | 未实现总额 损失 | | 估计公平 价值 | | 摊销 成本 | | 未实现总额 收益 | | 未实现总额 损失 | | 估计公平 价值 |
固定收益证券: | | | | | | | | | | | | | | | |
资产支持证券 | $ | 74.0 | | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | 74.3 | | | $ | 81.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 81.4 | |
存单 | 31.8 | | | — | | | — | | | 31.8 | | | 38.6 | | | — | | | — | | | 38.6 | |
商业票据 | 87.1 | | | — | | | — | | | 87.1 | | | 168.2 | | | — | | | — | | | 168.2 | |
公司债务证券 | 672.8 | | | 6.4 | | | (0.2) | | | 679.0 | | | 604.9 | | | 0.7 | | | (0.1) | | | 605.5 | |
外国政府债务证券 | 8.0 | | | — | | | — | | | 8.0 | | | 11.4 | | | — | | | — | | | 11.4 | |
定期存款 | 223.6 | | | — | | | — | | | 223.6 | | | 226.3 | | | — | | | — | | | 226.3 | |
美国政府机构证券 | 58.3 | | | 0.2 | | | — | | | 58.5 | | | 89.0 | | | — | | | — | | | 89.0 | |
美国政府证券 | 407.1 | | | 1.7 | | | — | | | 408.8 | | | 394.3 | | | 0.3 | | | (0.1) | | | 394.5 | |
固定收益证券总额 | 1,562.7 | | | 8.6 | | | (0.2) | | | 1,571.1 | | | 1,614.0 | | | 1.1 | | | (0.2) | | | 1,614.9 | |
私人持有的债务和可赎回的优先股证券 | 19.3 | | | 37.4 | | | — | | | 56.7 | | | 19.1 | | | 37.4 | | | — | | | 56.5 | |
可供出售的债务证券总额 | $ | 1,582.0 | | | $ | 46.0 | | | $ | (0.2) | | | $ | 1,627.8 | | | $ | 1,633.1 | | | $ | 38.5 | | | $ | (0.2) | | | $ | 1,671.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
报告为: | | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 356.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 356.2 | | | $ | 290.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 290.9 | |
短期投资 | 492.8 | | | 1.7 | | | — | | | 494.5 | | | 733.7 | | | 0.5 | | | — | | | 734.2 | |
长期投资 | 713.7 | | | 6.9 | | | (0.2) | | | 720.4 | | | 589.4 | | | 0.6 | | | (0.2) | | | 589.8 | |
其他长期资产 | 19.3 | | | 37.4 | | | — | | | 56.7 | | | 19.1 | | | 37.4 | | | — | | | 56.5 | |
总计 | $ | 1,582.0 | | | $ | 46.0 | | | $ | (0.2) | | | $ | 1,627.8 | | | $ | 1,633.1 | | | $ | 38.5 | | | $ | (0.2) | | | $ | 1,671.4 | |
下表列出了截至2020年9月30日该公司全部固定收益证券的合约到期日(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销 成本 | | | | | | 估计公平 价值 |
在不到一年的时间内到期 | $ | 849.0 | | | | | | | $ | 850.7 | |
到期时间为一至五年 | 713.7 | | | | | | | 720.4 | |
总计 | $ | 1,562.7 | | | | | | | $ | 1,571.1 | |
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下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日处于未实现亏损状态的公司固定收益证券总额(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 |
固定收益证券: | | | | | | | | | | | |
资产支持证券 | $ | 10.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.3 | | | $ | — | |
公司债务证券 | 105.2 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 105.2 | | | (0.2) | |
外国政府债务证券 | 8.0 | | | — | | | — | | | — | | | 8.0 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
美国政府证券 | 13.4 | | | — | | | — | | | — | | | 13.4 | | | — | |
固定收益证券总额 | $ | 136.9 | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 136.9 | | | $ | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 |
固定收益证券: | | | | | | | | | | | |
资产支持证券 | $ | 21.6 | | | $ | — | | | $ | 5.2 | | | $ | — | | | $ | 26.8 | | | $ | — | |
公司债务证券 | 142.6 | | | (0.1) | | | 2.1 | | | — | | | 144.7 | | | (0.1) | |
外国政府债务证券 | 4.0 | | | — | | | 4.0 | | | — | | | 8.0 | | | — | |
美国政府机构证券 | 20.0 | | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | | | — | |
美国政府证券 | 71.6 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 71.6 | | | (0.1) | |
固定收益证券总额 | $ | 259.8 | | | $ | (0.2) | | | $ | 11.3 | | | $ | — | | | $ | 271.1 | | | $ | (0.2) | |
对于有未实现亏损的可供出售债务证券,本公司通过评估各种因素来评估减值,包括(I)是否有意出售任何该等投资,以及(Ii)是否更有可能要求其在收回整个摊余成本基础之前出售任何该等投资。本公司通过评估各种因素,如(I)信用评级的变化和(Ii)对发行人的审查,定期评估投资的业绩指标。截至2020年9月30日,公司拥有97对未实现亏损头寸的投资。与这些投资相关的未实现亏损总额主要是由于市场利率的变化。本公司预期将收回该等可供出售债务证券的全部摊余成本基准,并已决定不是的信贷损失拨备要求在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内确认。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,有不是的可供出售债务证券的重大已实现损益总额。
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对股票证券的投资
下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日公司在股权证券上的投资(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
公允价值易于确定的股权投资 | | | |
货币市场基金 | $ | 580.4 | | | $ | 446.4 | |
共同基金 | 27.1 | | | 26.8 | |
公开交易的股权证券 | 4.8 | | | 3.8 | |
公允价值不容易确定的股权投资 | 140.0 | | | 133.3 | |
总股本证券 | $ | 752.3 | | | $ | 610.3 | |
| | | |
报告为: | | | |
现金等价物 | $ | 576.4 | | | $ | 442.3 | |
短期投资 | 4.8 | | | 3.8 | |
预付费用和其他流动资产 | 7.2 | | | 4.1 | |
其他长期资产 | 163.9 | | | 160.1 | |
总计 | $ | 752.3 | | | $ | 610.3 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,不是的确认为股权投资的重大未实现损益。
限制性现金和投资
本公司已将现金和投资限制为:(I)与主要于2019年完成的某些收购相关的托管账户中所需的金额;(Ii)根据本公司在加州的短期残疾计划持有的金额;以及(Iii)本公司针对高级员工的非合格递延补偿计划项下的金额。限制性投资包括股权投资。截至2020年9月30日,限制性现金和投资的账面价值为美元。91.4百万美元,其中$67.4百万美元包括在预付费用和其他流动资产中,以及#美元24.0百万美元包括在简明综合资产负债表上的其他长期资产中。
下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日简并资产负债表中包括的现金、现金等价物和限制性现金的对账(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 1,341.5 | | | $ | 1,215.8 | |
预付费用和其他流动资产中包含的限制性现金 | 60.3 | | | 60.7 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,401.8 | | | $ | 1,276.5 | |
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附注3.公允价值计量
资产和负债按公允价值经常性计量
下表汇总了按公允价值经常性计量并在简明综合资产负债表中报告的资产和负债(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允价值计量 2020年9月30日 | | 按公允价值计量 2019年12月31日 |
| 报价在 以下项目的活跃市场 相同的资产 (1级) | | 重要的其他人 可观测 剩余投入 (2级) | | 重要的其他人 看不见的 剩余投入 (3级) | | 总计 | | 报价在 以下项目的活跃市场 相同的资产 (1级) | | 重要的其他人 可观测 剩余投入 (2级) | | 重要的其他人 看不见的 剩余投入 (3级) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售的债务证券: | | | | | | | | | | | | | | | |
资产支持证券 | $ | — | | | $ | 74.3 | | | $ | — | | | $ | 74.3 | | | $ | — | | | $ | 81.4 | | | $ | — | | | $ | 81.4 | |
存单 | — | | | 31.8 | | | — | | | 31.8 | | | — | | | 38.6 | | | — | | | 38.6 | |
商业票据 | — | | | 87.1 | | | — | | | 87.1 | | | — | | | 168.2 | | | — | | | 168.2 | |
公司债务证券 | — | | | 679.0 | | | — | | | 679.0 | | | — | | | 605.5 | | | — | | | 605.5 | |
外国政府债务证券 | — | | | 8.0 | | | — | | | 8.0 | | | — | | | 11.4 | | | — | | | 11.4 | |
定期存款 | — | | | 223.6 | | | — | | | 223.6 | | | — | | | 226.3 | | | — | | | 226.3 | |
美国政府机构证券 | — | | | 58.5 | | | — | | | 58.5 | | | — | | | 89.0 | | | — | | | 89.0 | |
美国政府证券 | 214.2 | | | 194.6 | | | — | | | 408.8 | | | 318.9 | | | 75.6 | | | — | | | 394.5 | |
私人持有的债务和可赎回的优先股证券 | — | | | — | | | 56.7 | | | 56.7 | | | — | | | — | | | 56.5 | | | 56.5 | |
可供出售的债务证券总额 | 214.2 | | | 1,356.9 | | | 56.7 | | | 1,627.8 | | | 318.9 | | | 1,296.0 | | | 56.5 | | | 1,671.4 | |
股权证券: | | | | | | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | 580.4 | | | — | | | — | | | 580.4 | | | 446.4 | | | — | | | — | | | 446.4 | |
共同基金 | 27.1 | | | — | | | — | | | 27.1 | | | 26.8 | | | — | | | — | | | 26.8 | |
公开交易的股权证券 | 4.8 | | | — | | | — | | | 4.8 | | | 3.8 | | | — | | | — | | | 3.8 | |
总股本证券 | 612.3 | | | — | | | — | | | 612.3 | | | 477.0 | | | — | | | — | | | 477.0 | |
衍生资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | — | | | 20.9 | | | — | | | 20.9 | | | — | | | 2.5 | | | — | | | 2.5 | |
利率合约 | — | | | 36.8 | | | — | | | 36.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生资产总额 | — | | | 57.7 | | | — | | | 57.7 | | | — | | | 2.5 | | | — | | | 2.5 | |
按公允价值经常性计量的总资产 | $ | 826.5 | | | $ | 1,414.6 | | | $ | 56.7 | | | $ | 2,297.8 | | | $ | 795.9 | | | $ | 1,298.5 | | | $ | 56.5 | | | $ | 2,150.9 | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | — | | | $ | (6.8) | | | $ | — | | | $ | (6.8) | |
利率合约 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.1) | | | — | | | (3.1) | |
衍生负债总额 | — | | | (2.2) | | | — | | | (2.2) | | | — | | | (9.9) | | | — | | | (9.9) | |
按公允价值经常性计量的负债总额 | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | — | | | $ | (9.9) | | | $ | — | | | $ | (9.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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(未经审计)
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| 按公允价值计量 2020年9月30日 | | 按公允价值计量 2019年12月31日 |
| 报价在 以下项目的活跃市场 相同的资产 (1级) | | 重要的其他人 可观测 剩余投入 (2级) | | 重要的其他人 看不见的 剩余投入 (3级) | | 总计 | | 报价在 以下项目的活跃市场 相同的资产 (1级) | | 重要的其他人 可观测 剩余投入 (2级) | | 重要的其他人 看不见的 剩余投入 (3级) | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总资产,报告为: | | | | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | $ | 576.4 | | | $ | 356.2 | | | $ | — | | | $ | 932.6 | | | $ | 442.3 | | | $ | 290.9 | | | $ | — | | | $ | 733.2 | |
短期投资 | 117.2 | | | 382.1 | | | — | | | 499.3 | | | 188.8 | | | 549.2 | | | — | | | 738.0 | |
长期投资 | 101.8 | | | 618.6 | | | — | | | 720.4 | | | 133.9 | | | 455.9 | | | — | | | 589.8 | |
预付费用和其他流动资产 | 7.2 | | | 12.2 | | | — | | | 19.4 | | | 4.1 | | | 2.5 | | | — | | | 6.6 | |
其他长期资产 | 23.9 | | | 45.5 | | | 56.7 | | | 126.1 | | | 26.8 | | | — | | | 56.5 | | | 83.3 | |
按公允价值计量的总资产 | $ | 826.5 | | | $ | 1,414.6 | | | $ | 56.7 | | | $ | 2,297.8 | | | $ | 795.9 | | | $ | 1,298.5 | | | $ | 56.5 | | | $ | 2,150.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总负债,报告为: | | | | | | | | | | | | | | | |
其他应计负债 | $ | — | | | $ | (2.0) | | | $ | — | | | $ | (2.0) | | | $ | — | | | $ | (6.8) | | | $ | — | | | $ | (6.8) | |
其他长期负债 | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (3.1) | | | — | | | (3.1) | |
按公允价值经常性计量的负债总额 | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | — | | | $ | (9.9) | | | $ | — | | | $ | (9.9) | |
该公司的二级可供出售债务证券的定价采用类似工具的报价市场价格或由可观察到的市场数据证实的非约束性市场价格。该公司使用实际交易数据、基准收益率、经纪人/交易商报价或价格透明度水平合理的替代定价来源等信息,从报价市场价格、独立定价供应商或其他来源获得,以确定这些资产的最终公允价值。该公司的衍生工具被归类为2级,因为它们的交易不活跃,并使用使用可观察到的市场投入的定价模型进行估值。截至2020年9月30日止三个月及九个月内,本公司并无转进或转出其按公允价值计量的资产或负债的公允价值层次第3级。
由于缺乏可观察到的投入来确定公允价值,该公司的私人持有的债务和可赎回的优先股证券被归类为3级资产。该公司通过对被投资方的财务状况和近期前景(包括融资活动时的近期估值和被投资方的资本结构)的分析,经常性地估计其私人持有的债务和可赎回优先股证券的公允价值。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,有不是的与私人持有的债务和可赎回优先股证券相关的重大活动。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
由于缺乏可观察到的投入来确定公允价值,公司对公允价值不容易确定的股本证券的投资被归类为3级资产。本公司通过对被投资方的财务状况和近期前景(包括最近的融资活动和被投资方的资本结构)的分析,在非经常性基础上(即当发生可观察到的交易时)估计公允价值。截至2020年9月30日,已有不是的股权证券价格变动的重大向上或向下调整,但公允价值不能轻易确定。
公司的某些资产,包括无形资产和商誉,在非经常性基础上按公允价值计量。有不是的在截至2020年9月30日的三个月和九个月内确认的重大减值费用。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司不是的负债要求在非经常性基础上按公允价值计量。
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(未经审计)
未按公允价值计量的资产和负债
公司的应收账款、应付账款和其他应计负债的账面价值因其到期日较短而接近公允价值。截至2020年9月30日及2019年12月31日,本公司在综合资产负债表中未偿债务总额的估计公允价值为1美元。1,984.0百万美元和$1,852.1百万美元,分别基于可观察到的市场投入(第2级)。合同制造商保证金的账面价值为$。58.3在其他长期资产中报告的100万美元,在简明综合资产负债表中接近其截至2020年9月30日的公允价值。见注5,其他财务信息,有关合同制造商保证金的更多信息。
2020年7月,公司收到了与之前完成的Junos Pulse销售有关的到期日期为2022年9月30日的应收期票付款。借款人行使了提前还款选择权,支付了未偿还本金#美元。50.01000万美元,连同累计利息$37.71000万美元,合计为300万美元87.7全额2000万美元。
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(未经审计)
注4.衍生工具
该公司使用衍生工具来管理各种风险,包括与外币汇率和债务工具利率波动相关的风险。我们不会将衍生金融工具用于投机目的。
本公司衍生工具的名义金额摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
指定衍生工具: | | | |
现金流对冲: | | | |
外币合约 | $ | 711.7 | | | $ | 484.0 | |
利率锁定合约 | 650.0 | | | — | |
公允价值对冲: | | | |
利率掉期合约 | 300.0 | | | 300.0 | |
指定衍生工具合计 | 1,661.7 | | | 784.0 | |
| | | |
非指定衍生工具 | 163.3 | | | 162.9 | |
总计 | $ | 1,825.0 | | | $ | 946.9 | |
综合资产负债表中衍生工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 自.起 |
| | 资产负债表分类 | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
衍生资产: | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
外币合约 | | 其他流动资产 | | $ | 12.1 | | | $ | 2.2 | |
外币合约 | | 其他长期资产 | | 8.7 | | | 0.3 | |
利率锁定合约 | | 其他长期资产 | | 10.9 | | | — | |
利率掉期合约 | | 其他长期资产 | | 25.9 | | | — | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | | | | $ | 57.6 | | | $ | 2.5 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 其他流动资产 | | 0.1 | | | — | |
衍生资产总额 | | | | $ | 57.7 | | | $ | 2.5 | |
衍生负债: | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | |
外币合约 | | 其他应计负债 | | $ | 1.8 | | | $ | 6.6 | |
外币合约 | | 其他长期负债 | | 0.2 | | | — | |
| | | | | | |
利率掉期合约 | | 其他长期负债 | | — | | | 3.1 | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | | | | $ | 2.0 | | | $ | 9.7 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | 其他应计负债 | | 0.2 | | | 0.2 | |
衍生负债总额 | | | | $ | 2.2 | | | $ | 9.9 | |
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指定导数
该公司使用外币远期合约来对冲公司以外币计价的计划收入成本和运营费用。这些衍生品被指定为现金流对冲,通常到期日为三十六个月或者更少。
2020年,本公司与大型金融机构签订利率锁定协议,将未来债券发行的基准利率确定为名义总金额为#美元。650.0百万这些合约被指定为现金流对冲,预计将在5好多年了。
本公司于2019年订立利率掉期合约,名义总金额为$300.0被指定为我们的固定利率2041年票据的公允价值对冲的100万美元。这些掉期将票据的固定利率转换为基于LIBOR的浮动利率。大部分利率掉期将在九年了或者更少。
衍生工具对合并经营报表的影响
对于现金流对冲,公司确认了#美元的未实现收益。35.3百万美元和$24.1截至2020年9月30日的三个月和九个月的衍生工具有效部分的累计其他综合收入分别为100万美元。该公司确认了一笔未实现亏损#美元。12.4百万美元和$11.1截至2019年9月30日的三个月和九个月的衍生工具有效部分的累计其他综合收入分别为100万美元。
对于外币远期合同,公司将损失重新归类为#美元。1.4百万美元和$9.8截至2020年9月30日的三个月和九个月,合并经营报表中累计其他全面收入与收入成本和营业费用之比分别为百万美元和亏损#美元0.8百万美元和$1.5截至2019年9月30日的可比期间分别为100万美元。截至2020年9月30日,估计为10.2预计在未来12个月内,累计其他综合亏损中的未实现净收益将重新归类为收益。
非指定衍生品
该公司还使用外币远期合约,以减轻因重新计量某些以外币计价的货币资产和负债而产生的损益变化。这些外汇远期合约的到期日通常约为一至四个月。未偿还的非指定衍生工具按公允价值列账。这些衍生品的公允价值在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间记录在其他费用净额中,并不是实质性的。
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(未经审计)
注5.其他财务信息
盘存
总库存包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
生产服务物资 | $ | 144.6 | | | $ | 69.0 | |
成品 | 31.2 | | | 25.2 | |
盘存 | $ | 175.8 | | | $ | 94.2 | |
| | | |
报告为: | | | |
预付费用和其他流动资产 | $ | 166.4 | | | $ | 90.6 | |
其他长期资产 | 9.4 | | | 3.6 | |
总计 | $ | 175.8 | | | $ | 94.2 | |
存款
公司有一笔无息存款余额#美元。58.3百万美元,扣除未摊销折扣余额$3.0一百万美元,卖给一家代工厂。贴现是根据推定的利率计算的。5.0截至2020年9月30日。推算的利息将在存款期限内摊销为利息收入,并相应计入收入成本。这笔存款在简明综合资产负债表上被归类为其他长期资产。
保修
截至2020年9月30日的9个月期间,公司在简明综合资产负债表中其他应计负债中报告的保修准备金变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 31.4 | | | |
在该段期间作出的拨备 | 28.1 | | | |
| | | |
在此期间发生的实际费用 | (28.9) | | | |
| | | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 30.6 | | | |
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递延收入
公司在简明综合资产负债表中报告的递延收入详情如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
递延产品收入: | | | |
未交付的产品承诺和其他产品延期 | $ | 109.8 | | | $ | 141.7 | |
递延生产总值收入 | 109.8 | | | 141.7 | |
产品收入递延成本 | (10.5) | | | (9.1) | |
递延产品收入,净额 | 99.3 | | | 132.6 | |
| | | |
| | | |
递延服务收入 | 1,034.7 | | | 1,090.8 | |
总计 | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,223.4 | |
报告为: | | | |
电流 | $ | 750.2 | | | $ | 812.9 | |
长期 | 383.8 | | | 410.5 | |
总计 | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,223.4 | |
营业收入
见注10,分段,按产品和服务、垂直客户和地理区域分类的收入。
产品收入为$13.3百万美元和$61.7在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,分别确认了2020年1月1日的递延收入中包括的100万美元。服务收入为美元149.6百万美元和$622.6在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,分别确认了2020年1月1日的递延收入中包括的100万美元。
下表汇总了截至2020年9月30日尚未确认为收入的合同的交易价格,以及公司预计将这些金额确认为收入时的交易价格(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间预计的收入确认 |
| 总计 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3年以上 |
产品 | $ | 109.8 | | | $ | 90.4 | | | $ | 17.3 | | | $ | 2.1 | |
服务(*) | 1,049.0 | | | 677.5 | | | 308.2 | | | 63.3 | |
总计 | $ | 1,158.8 | | | $ | 767.9 | | | $ | 325.5 | | | $ | 65.4 | |
________________________________
(*)这是指分配给截至2020年9月30日未交付或部分交付的履约义务的未赚取服务收入。未赚取的服务收入包括递延收入和我们尚未开具发票的不可取消的合同收入。
延期佣金
递延佣金为$26.2截至2020年9月30日,100万。截至2020年9月30日的三个月和九个月,递延佣金的摊销费用为$35.1百万美元和$92.7分别为100万,还有不是的确认的减损费用。
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(未经审计)
其他费用,净额
其他费用,净额,由以下费用组成(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息收入 | $ | 6.1 | | | $ | 19.7 | | | $ | 30.4 | | | $ | 63.0 | |
利息支出 | (19.1) | | | (22.1) | | | (58.5) | | | (68.3) | |
债务清偿损失 | — | | | (15.3) | | | — | | | (15.3) | |
投资收益(亏损),净额 | 2.0 | | | (3.4) | | | 2.7 | | | (4.6) | |
其他 | (2.5) | | | 0.7 | | | (3.6) | | | 2.0 | |
其他费用,净额 | $ | (13.5) | | | $ | (20.4) | | | $ | (29.0) | | | $ | (23.2) | |
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注6.重组费用
在2020年第一季度,公司启动了一项重组计划(“2020重组计划”),旨在根据公司的销售战略重新调整其员工队伍,提高生产率和成本效益,并能够在某些关键优先领域进行再投资。有关2020年重组计划,于截至2020年9月30日止三个月内,本公司录得$1.2遣散费100万美元;在截至2020年9月30日的9个月中,公司记录了$9.6百万遣散费和$5.3减损费用包括在其他退出相关成本中,这些费用在简明综合经营报表中列为重组费用。
重组负债在简明综合资产负债表的其他应计负债中列报。下表汇总了该公司2020年和前一年重组计划的重组负债变化(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, 2019 | | 收费 | | 现金 付款 | | 其他 | | 九月三十日, 2020 |
遣散费 | $ | 0.7 | | | $ | 9.6 | | | $ | (7.0) | | | $ | — | | | $ | 3.3 | |
其他 | — | | | 5.3 | | | — | | | (5.3) | | | — | |
总计 | $ | 0.7 | | | $ | 14.9 | | | $ | (7.0) | | | $ | (5.3) | | | $ | 3.3 | |
该公司预计到2020年第四季度末将大量支付剩余的重组负债。
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注7.债务
债款
下表汇总了该公司的总债务(除百分比外,以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 |
| 发行日期 | | 到期日 | | 金额 | | 有效利息 费率 |
高级注释(“注释”): | | | | | | | |
4.500固定利率票据百分比 (“2024年票据”) | 2014年3月 | | 2024年3月 | | $ | 350.0 | | | 4.63 | % |
4.500固定利率票据百分比 (“2024年票据”) | 2016年2月 | | 2024年3月 | | 150.0 | | | 4.87 | % |
4.350固定利率票据百分比(“2025年票据”) | 2015年3月 | | 2025年6月 | | 300.0 | | | 4.47 | % |
3.750固定利率票据百分比(“2029年票据”) | 2019年8月 | | 2029年8月 | | 500.0 | | | 3.86 | % |
5.950固定利率票据百分比(“2041年票据”) | 2011年3月 | | 2041年3月 | | 400.0 | | | 6.03 | % |
备注合计 | | | | | 1,700.0 | | | |
未增值贴现和发债成本 | | | | | (11.8) | | | |
对冲会计公允价值调整(*) | | | | | 25.9 | | | |
总计 | | | | | $ | 1,714.1 | | | |
________________________________
(*)**代表名义总金额为#美元的利率掉期的公允价值调整。300.0被指定为我们的固定利率2041年票据的公允价值对冲的100万美元。见注4,衍生工具,以讨论本公司的利率掉期。
上述票据为本公司的优先无抵押及无附属债务,与本公司所有现有及未来的优先无抵押及无附属债务享有同等的偿付权,而对明确从属于票据的任何本公司未来债务享有优先偿付权。
该批债券的利息每半年以现金支付。债券的实际利率包括债券的利息、折价的增加及发行成本的摊销。管理票据的契约还包含各种契约,包括对公司产生留置权或超过某些美元门槛进行售后回租交易的能力的限制。
截至2020年9月30日,本公司遵守了管理票据的契约中的所有契约。
循环信贷安排
该公司有一项将于2024年4月到期的无担保循环信贷安排,可以借入高达#美元的资金。500.0100万美元,并有权增加信贷额度,最高可额外增加$200.0100万美元,有待贷款人的批准。信贷安排将于2024年4月终止,条件是一年期到期延期期权。截至2020年9月30日,公司遵守了所有公约和不是的在我们的信贷安排下有未偿还的金额。
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(未经审计)
注8.权益
下表汇总了根据公司的股票回购计划支付的股息、股票回购和退休(单位为百万,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分红 | | | | | | | |
每股 | $ | 0.20 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.57 | |
金额 | $ | 66.2 | | | $ | 64.7 | | | $ | 197.9 | | | $ | 196.4 | |
| | | | | | | |
根据2018年股票回购计划回购 | | | | | | | |
股份 | 4.2 | | | 5.1 | | | 14.5 | | | 13.7 | |
每股平均价格(*) | $ | 23.93 | | | $ | 24.90 | | | $ | 23.86 | | | $ | 25.45 | |
金额 | $ | 100.0 | | | $ | 50.0 | | | $ | 300.0 | | | $ | 350.0 | |
________________________________
(*)*在截至2020年9月30日的三个月内,美元23.93每股平均价格包括$100.02000万美元的公开市场购买量。在截至2020年9月30日的9个月内,美元23.86每股平均价格包括$300.0公开市场购买100万美元,远期合约结算#美元40.02019年第四季度启动的ASR下的100万美元。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,美元24.90及$25.45每股平均价格包括远期合约#美元。60.0ASR下的600万美元,分别于2019年第二季度和第三季度启动和结算。
普通股现金股利
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,公司宣布季度现金股息为$0.20每股普通股分别于2020年1月27日、2020年4月28日和2020年7月28日支付,分别于2020年3月23日、2020年6月22日和2020年9月22日支付给登记在册的股东,分别于2020年3月2日、2020年6月1日和2020年9月1日支付。任何未来的股息,以及记录和支付日期的确定,均须经Juniper董事会(“董事会”)或其授权委员会批准。见附注14,后续事件,用于讨论公司在2020年9月30日之后的股息声明。
股票回购活动
2018年1月,董事会批准了一笔$2.0亿股回购计划(“2018年股票回购计划”),取代了我们之前的授权。2019年10月,董事会批准了一笔$1.02018年股票回购计划增加10亿美元,总额为3.0十亿。
2019年10月,本公司签订了ASR,回购总额为$200.0百万美元的公司已发行普通股。在截至2019年12月31日的三个月内,本公司预付了$200.0百万美元,并根据ASR领取和退休首字母6.4100万股公司普通股,总价为$160.0百万美元,基于市场价格$25.15于交易当日,按公司普通股每股计算。在截至2020年3月31日的三个月内,ASR完成,并增加了1.8共收到100万股,总回购金额为8.2百万股公司普通股,成交量加权平均回购价格减去商定的折扣$24.44每股。本公司收到的股份已注销,在简明综合资产负债表中作为股东权益减值,并在计算每股收益时作为普通股回购处理。
在截至2020年9月30日的9个月内,本公司回购14.5在公开市场上出售100万股普通股,总购买价为#美元。300.0百万美元,平均价格为$23.86根据2018年股票回购计划,每股。
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(未经审计)
截至2020年9月30日,大约有美元1.42018年股票回购计划下剩余的授权资金10亿美元。
根据2018年股票回购计划进行的未来股票回购将取决于当时的情况,并将在证券法和其他法律要求允许的情况下不时在私人交易或公开市场购买中进行。公司2018年股票回购计划可随时终止。
除了根据2018年股票回购计划进行回购外,公司还扣留某些员工的普通股股票,与授予这些员工的股票奖励相关,以满足适用的预扣税要求。这些被扣留的股票在我们的财务报表中被视为普通股回购,因为它们减少了归属时本应发行的股票数量。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,与预扣税相关的回购并不重要。
累计其他综合亏损,税后净额
累计其他综合亏损的构成部分,扣除相关税项, 截至2020年9月30日的9个月情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现 得失 在可供-可供-上- 出售债务证券 | | 未实现 得失 浅谈现金流 篱笆 | | 外方 通货 翻译 调整数 | | 总计 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 29.7 | | | $ | (4.3) | | | $ | (43.9) | | | $ | (18.5) | |
改分类前的其他综合损失 | 6.2 | | | 21.0 | | | (1.5) | | | 25.7 | |
从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | (0.5) | | | 8.5 | | | — | | | 8.0 | |
其他综合亏损,净额 | 5.7 | | | 29.5 | | | (1.5) | | | 33.7 | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 35.4 | | | $ | 25.2 | | | $ | (45.4) | | | $ | 15.2 | |
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注9.员工福利计划
股权激励计划
该公司有基于股票的薪酬计划,根据该计划,它已授予股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票奖励(“PSA”)。公司还为所有符合条件的员工维持其2008年员工股票购买计划(“ESPP”)。截至2020年9月30日,12.4百万美元,11.5根据本公司2015年股权激励计划(“2015计划”)及ESPP计划,未来可供发行的股份分别为百万股。在过去的收购中,公司还承担或替代了股票期权、RSU、限制性股票奖励(“RSA”)和PSA。
RSU、RSA和PSA活动
截至2020年9月30日的9个月,公司的RSU、RSA和PSA活动及相关信息如下(单位:百万,不包括每股金额和年度):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSU、RSA和PSA |
| 股份数 | | 加权平均 赠与日期集市 每股价值 | | 加权平均 剩馀 合同条款 (以年为单位) | | 集料 内在性 价值 |
截至2019年12月31日的余额 | 17.5 | | | $ | 25.30 | | | | | |
授与(*) | 7.4 | | | 22.32 | | | | | |
既得 | (5.9) | | | 25.95 | | | | | |
取消 | (2.0) | | | 25.22 | | | | | |
截至2020年9月30日的余额 | 17.0 | | | $ | 23.79 | | | 1.2 | | $ | 364.9 | |
________________________________
(*) 包括6.2上百万个基于服务的、0.8百万台基于性能的,并且0.4百万个基于市场的RSU和PSA(视情况而定)。受业绩和市场条件约束的股票数量代表根据奖励在其整个期限内可能发行的最大股票总数。授予日,RSU和PSA的公允价值减去了预期在必要的派生服务期内对普通股相关股票支付的股息现值,因为这些奖励在归属之前无权获得股息。
员工购股计划
下表汇总了通过ESPP购买的员工股票(单位为百万,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
购买的股份 | 1.3 | | | 1.2 | | | 2.7 | | | 2.4 | |
每股平均行权价 | $ | 19.68 | | | $ | 22.03 | | | $ | 19.59 | | | $ | 22.04 | |
ESPP提供了一个24-具有以下内容的月优惠期四6-月购买期。一种新的24-每月供应期每六个月开始一次。根据ESPP,公司普通股的收购价为85在(1)适用要约期开始或(2)各自结束时,股份公平市值较低者的百分比6-在该要约期内的一个月购买期。ESPP将持续有效到2028年2月25日,除非根据ESPP的规定提前终止。
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基于股份的薪酬费用
与股票期权、RSU、RSA、PSA和ESPP关联的基于股票的报酬费用记录在简明合并运营报表的以下成本和费用类别中(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入成本-产品 | $ | 1.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 3.9 | | | $ | 4.3 | |
收入成本-服务 | 4.0 | | | 4.1 | | | 11.6 | | | 13.0 | |
研究与发展 | 22.9 | | | 29.6 | | | 57.1 | | | 68.0 | |
销售及市场推广 | 16.4 | | | 15.5 | | | 43.4 | | | 40.0 | |
一般和行政 | 8.0 | | | 7.5 | | | 22.7 | | | 21.8 | |
总计 | $ | 52.7 | | | $ | 57.5 | | | $ | 138.7 | | | $ | 147.1 | |
下表按奖励类型汇总了基于股份的报酬费用(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股票期权 | $ | 1.5 | | | $ | 2.3 | | | $ | 5.2 | | | $ | 5.6 | |
RSU、RSA和PSA | 45.8 | | | 50.9 | | | 118.0 | | | 127.7 | |
ESPP | 5.4 | | | 4.3 | | | 15.5 | | | 13.8 | |
总计 | $ | 52.7 | | | $ | 57.5 | | | $ | 138.7 | | | $ | 147.1 | |
截至2020年9月30日,与未归属股票奖励相关的未确认薪酬成本总额为美元。288.4在加权平均期间内将确认的百万美元1.68好多年了。
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(未经审计)
注10.分段
该公司在以下地区运营一个可报告的段。公司首席执行官是首席运营决策者,他审查在综合基础上提交的财务信息,以便分配资源和评估财务业绩,并按产品和服务、垂直客户和地理区域分类提供关于净收入的分类信息,如下所示。
下表显示了按产品和服务划分的净收入(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
选路 | $ | 432.0 | | | $ | 407.5 | | | $ | 1,149.7 | | | $ | 1,199.1 | |
切换 | 229.0 | | | 241.6 | | | 657.6 | | | 633.6 | |
安防 | 72.7 | | | 94.1 | | | 227.5 | | | 243.1 | |
总产品 | 733.7 | | | 743.2 | | | 2,034.8 | | | 2,075.8 | |
总服务量 | 404.5 | | | 389.9 | | | 1,187.7 | | | 1,161.5 | |
总计 | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,133.1 | | | $ | 3,222.5 | | | $ | 3,237.3 | |
下表显示了按客户纵向划分的净收入(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
云 | $ | 253.1 | | | $ | 271.9 | | | $ | 800.5 | | | $ | 780.0 | |
服务提供者 | 475.1 | | | 452.5 | | | 1,286.8 | | | 1,335.3 | |
企业 | 410.0 | | | 408.7 | | | 1,135.2 | | | 1,122.0 | |
总计 | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,133.1 | | | $ | 3,222.5 | | | $ | 3,237.3 | |
该公司根据客户的发货地址将收入归入地理区域。下表显示了按地理区域划分的净收入(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美洲: | | | | | | | |
美国 | $ | 575.0 | | | $ | 599.4 | | | $ | 1,651.7 | | | $ | 1,677.2 | |
其他 | 49.3 | | | 49.4 | | | 160.9 | | | 164.0 | |
总美洲 | 624.3 | | | 648.8 | | | 1,812.6 | | | 1,841.2 | |
欧洲、中东和非洲 | 321.1 | | | 301.5 | | | 870.2 | | | 879.6 | |
亚太 | 192.8 | | | 182.8 | | | 539.7 | | | 516.5 | |
总计 | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,133.1 | | | $ | 3,222.5 | | | $ | 3,237.3 | |
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(未经审计)
注11.所得税
下表提供了所得税的详细信息(单位为百万,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入 | $ | 111.6 | | | $ | 118.1 | | | $ | 226.0 | | | $ | 240.4 | |
所得税(福利)拨备 | $ | (33.8) | | | $ | 18.8 | | | $ | (1.0) | | | $ | 63.8 | |
实际税率 | (30.3) | % | | 15.9 | % | | (0.4) | % | | 26.5 | % |
该公司的有效税率与联邦法定税率21%不同,这主要是由于州税收的税收影响、包括外国衍生的无形收入扣除和全球无形低税收入在内的收益的地理组合、研究和开发(“R&D”)税收抵免、税务审计结算、不可抵扣的补偿、基于股票的补偿的成本分摊以及其他转移定价调整。
2020年第三季度,公司收到美国和印度主管部门的最终订单,解决了公司与印度税务部门2010至2012所得税年度的纠纷。该公司还重新计量了所有开放年度以前未确认的某些税收优惠,结果总共释放了#美元。54.52000万美元,包括$18.4700万美元的利息和罚款。
公司截至2020年9月30日的9个月的有效税率反映了累计确认之前未确认的转让定价税收优惠1美元。54.5上面提到的百万美元。
2019年6月7日,第九巡回上诉法院在Altera Corp.诉专员一案中发布意见,要求公司间成本分担安排中的关联方分担与股票薪酬相关的费用。2020年2月10日,Altera对这一决定提出上诉,美国最高法院于2020年6月22日拒绝审查这一决定。根据最高法院不复审第九巡回法院裁决的决定,基于股票的薪酬必须分摊成本,该公司记录了#美元。18.2一百万英镑的费用。
由于诉讼时效的失效,公司截至2019年9月30日的9个月的有效税率反映了对之前未确认的税收优惠的确认。
截至2020年9月30日,未确认税收优惠总额为美元。112.2百万
本公司与各司法管辖区的税务机关就税务事宜进行持续的讨论和谈判。未确认的税收优惠总额余额最高可减少#美元的可能性极小。11.6于未来十二个月内,由于各税务管辖区的税务审查周期完成及适用的诉讼时效失效所致,本公司将于未来十二个月内支付超过一百万美元。
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(未经审计)
注12.每股净收益
公司计算每股基本和稀释后净收益如下(单位为百万,不包括每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $ | 145.4 | | | $ | 99.3 | | | $ | 227.0 | | | $ | 176.6 | |
分母: | | | | | | | |
用于计算每股基本净收入的加权平均股票 | 330.9 | | | 342.2 | | | 330.9 | | | 345.5 | |
员工股票奖励的稀释效应 | 3.6 | | | 3.3 | | | 4.3 | | | 4.6 | |
加权平均数-用于计算稀释后每股净收益的股票 | 334.5 | | | 345.5 | | | 335.2 | | | 350.1 | |
每股净收益 | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.44 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.51 | |
稀释 | $ | 0.43 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.50 | |
| | | | | | | |
反稀释股份 | 3.4 | | | 2.8 | | | 5.5 | | | 2.7 | |
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(未经审计)
附注13.承付款和或有事项
承付款
除下列项目外,与附注16所述的承诺相比,本公司的承诺没有实质性变化。承诺和或有事项,在表格10-K第II部分第8项的合并财务报表附注中。
无条件购买义务
无条件购买义务由包括固定和不可取消条款的协议组成,这些条款要求在未来以固定或最低金额或数量转移资金,以固定或最低价格购买。于二零二零年第二季,本公司修订与国际商业机器公司(“IBM”)之现有总服务协议及若干与资讯科技外包服务有关之工作说明书(统称“协议”),结果产生$79.4在协议的剩余初始期限内,向IBM支付的费用减少了100万美元。
与合同制造商和供应商的采购承诺
为了缩短制造周期和获得充足的零部件供应,本公司与合同制造商和某些供应商签订协议,根据本公司的要求采购库存。该公司因这些协议而作出的购买承诺中,有很大一部分是确定的和不可撤销的承诺。这些购买承诺总额为#美元。1,402.5截至2020年9月30日,100万。
该公司根据公司的需求预测或客户订单,为合同制造商购买的零部件规定了与超出其需求预测的数量或过时材料费用有关的购买承诺的责任。截至2020年9月30日,公司已累计应计$18.5100万美元,这是基于其对此类费用的估计。
法律程序
在正常业务过程中,本公司将面临各种悬而未决和潜在的调查、纠纷、诉讼和法律程序。当公司认为不利结果(A)可能和(B)任何可能损失的金额或范围均可合理估计时,公司记录法律诉讼或有损失的应计项目。本公司打算在任何法律事务中积极为自己辩护,虽然任何未决事项的结果目前无法确定,但本公司相信其目前存在的任何索赔或诉讼程序都不可能对其财务状况产生重大不利影响。尽管如上所述,与任何诉讼相关的不确定性很多,这些事项或任何其他针对本公司的第三方索赔可能导致本公司招致昂贵的诉讼和/或巨额和解费用。此外,任何知识产权诉讼的解决可能需要公司支付特许权使用费,这可能会对未来的毛利率产生不利影响。如果这些事件中的任何一个发生,公司的业务、财务状况、经营结果和现金流都可能受到不利影响。任何该等事宜的实际负债可能与本公司的估计(如有)有重大差异,因而可能需要调整负债及记录额外开支。
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(未经审计)
注14.后续事件
128项技术收购
2020年10月,该公司宣布并达成一项最终协议,以约美元收购128技术公司450.02000万美元,须经惯例调整、现金和承担未偿还股权奖励。我们预计,此次收购将把128科技的会话智能网络与Juniper由Mist AI驱动的园区和分支机构解决方案结合起来,从而增强Juniper的人工智能驱动的企业网络产品组合。收购预计将在2020年第四季度完成,具体取决于监管部门的批准和其他惯常的完成条件。
网轮收购
2020年10月26日,公司完成了对提供适用于固定和移动网络的可编程的、基于软件的主动测试和服务保证平台的公司Netround的收购,收购价格约为1美元35.02000万现金,受手头现金、债务和某些其他结账调整的影响。Netround将通过进一步简化服务提供商的运营并确保良好的终端用户体验来增强Juniper的自动化广域网解决方案。
股息宣言
2020年10月27日,公司宣布董事会宣布派发现金股息$0.20每股普通股将于2020年12月22日支付给截至2020年12月1日收盘登记在册的股东。
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
这份Form 10-Q季度报告,我们称之为报告,包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,包含有关瞻博网络公司未来事件和未来业绩的前瞻性陈述,我们称之为“我们”、“我们”、“瞻博”或“公司”,这些陈述基于我们目前对我们的业务、经济和市场前景、我们的经营业绩的预期、估计、预测和预测。我们经营的行业以及我们管理层的信念和假设。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“将”、“将”、“可能”、“可能”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”等词语以及类似的表述旨在识别此类前瞻性陈述。前瞻性表述涉及不同程度的不确定性,这些前瞻性表述只是预测,受难以预测的风险、不确定性和假设的影响,包括新冠肺炎疫情的持续时间、程度和影响,以及我们成功管理与新冠肺炎疫情相关的需求、供应和运营挑战的能力。因此,实际结果可能与任何前瞻性表述中表达的结果存在实质性差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于本报告中在第II部分第21A项和其他地方题为“风险因素”一节中讨论的因素,以及我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他报告中讨论的那些因素。此外,前面提到的许多风险和不确定性现在是,也可能是, 新冠肺炎大流行和美国大选,以及大流行或美国大选导致的全球商业和经济环境恶化,都加剧了这一趋势。虽然前瞻性陈述是基于做出这些陈述时对我们管理层的合理预期,但您不应依赖这些陈述。除非适用法律要求,否则我们没有义务以任何理由公开修改或更新任何前瞻性陈述。目前我们无法预测新冠肺炎疫情的影响程度以及由此带来的任何商业或经济影响,但它可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
以下讨论基于本报告第一部分第一项中包含的未经审计的简明综合财务报表,这些报表是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的。在经营我们的业务过程中,我们经常就发票的付款时间、应收账款的收取、产品的制造和发运、订单的履行、物资的采购以及库存和备件的建立等事项做出决定。在作出这些决定时,我们会考虑各种因素,包括合约责任、顾客满意程度、竞争情况、内部及外部财务目标和期望,以及财务规划目标。这些决定中的每一个都会对任何给定时期的财务结果产生一定的影响。
为了帮助了解本报告所涵盖时期的经营业绩,我们提供了一份执行概述,其中包括对我们的业务和市场环境的概述,以及财务业绩和关键绩效指标概述。阅读这些章节时,应结合本报告第2项中对我们的简明综合财务状况和经营结果的更详细的讨论和分析、本报告第II部分第1A项中的“风险因素”部分、本报告第I部分第1项中包含的未经审计的综合财务报表和附注,以及我们截至2019年12月31日的财务年度Form 10-K或Form 10-K的年度报告第II部分第8项中包含的经审计的综合财务报表和附注一并进行阅读。在阅读这些章节时,应结合以下内容进行更详细的讨论和分析:截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K或Form 10-K中包含的我们的简明综合财务状况和经营结果的更详细的讨论和分析;
商业和市场环境
Juniper Networks为高性能网络设计、开发和销售产品和服务,使客户能够为其业务构建可扩展、可靠、安全和经济高效的网络,同时通过自动化实现灵活性和提高运营效率。我们在三个地理区域的150多个国家和地区销售我们的产品:美洲;欧洲、中东和非洲(我们称为EMEA);以及亚太地区(我们称为亚太地区)。我们将主要职能部门合并为一个运营部门来组织和管理我们的业务。我们销售我们的高性能网络产品和服务,涉及路由、交换和安全技术。除了我们的产品,我们还为客户提供服务,包括维护和支持、专业服务以及教育和培训计划。
我们的产品和服务可满足我们垂直市场(云、服务提供商和企业)客户的高性能网络需求,这些客户认为网络对他们的成功至关重要。我们相信,我们的芯片、系统和软件代表着变革网络经济性和体验的创新,帮助我们的客户实现卓越的性能、更多的选择和灵活性,同时降低总拥有成本。
我们在2019年收购了Mist Systems(简称Mist),通过将基于云的智能、企业级接入点
和EX系列开关。机器学习技术简化了无线和有线操作,并提供了更灵活的云服务平台。
2020年,我们继续执行我们的产品和解决方案战略,并宣布推出Mist Premium Analytics,这是一项为企业提供全面的网络可见性和业务洞察平台的服务,以支持数字转型项目日益增长的需求。我们还通过提供针对Juniper Advanced Threat Prevention Cloud和SRX系列防火墙的加密流量分析,以及将安全情报(SecIntel)集成到Mist平台进行无线访问,扩展了我们的互联安全产品组合。通过在我们的互联安全解决方案产品组合中增加这些功能,我们提供全面的产品,以保护组织内的流量(无论是加密的还是未加密的),覆盖网络的各个部分,无论是接入、园区、广域网(“WAN”)还是数据中心。我们发布了提供14.4-Tbps的36端口400千兆以太网线路卡,该线卡基于可扩展的定制Juniper Triton硅,有助于在单个成本优化的路由器中提供可编程性、可扩展性、自动化和全面的安全性。
在2020年第三季度,新冠肺炎大流行相关的供应限制继续对我们的财务业绩产生负面影响;然而,我们经历了对我们的产品和服务的强劲需求,特别是在服务提供商垂直领域。我们对我们的战略保持信心,我们正在根据我们的创新路线图执行,因为我们的每个垂直行业都向云架构过渡。我们专注于面向人工智能驱动型企业、自动化广域网解决方案和云就绪数据中心的引人注目的差异化使用案例。我们相信,我们对高性能网络技术和云架构的理解使我们能够有效地利用行业向更自动化、更具成本效益、更具可扩展性的网络的过渡。随着我们最近对Netround的收购,我们越来越接近实现我们的无人驾驶网络愿景,该网络将使我们的客户能够在云时代改造他们的网络。
新冠肺炎疫情最新消息
预计新冠肺炎疫情以及政府和企业采取的遏制措施将继续对世界各地的企业和全球、地区和国家经济产生重大负面影响。因此,疫情已经并可能继续对我们的运营产生负面影响,包括由于我们无法控制的外部因素,例如限制我们的员工、合同制造商、合作伙伴和客户的实际行动,以限制新冠肺炎的传播。自2020年3月以来,由于就地避难要求和旅行限制,我们的大多数全球员工一直在远程工作。我们继续遵循地方和国家政府的指导,包括监测回到我们办公室的员工的健康状况,限制员工群体在室内空间的聚集规模。
我们通过与供应商和分销商合作,解决影响我们运营的供应链中断和旅行限制,继续支持客户对我们产品的健康需求。我们在中国大陆、台湾、马来西亚、墨西哥和美国的主要制造合作伙伴拥有全球供应链足迹。我们的零部件供应商分布在更多的地理位置,有来自世界许多国家的供应商。在2020年的三个季度,我们经历的供应限制是由于有限的制造能力以及零部件短缺,因为我们的零部件供应商也面临着制造挑战。这些挑战导致我们客户的交货期延长,物流成本增加,并影响了我们能够交付的产品数量,这对我们确认收入的能力产生了负面影响,并降低了我们的毛利率。
由于大流行的影响,我们的供应链面临的挑战仍然是动态的,包括零部件的持续短缺,以及由于航空旅行和运输限制限制了我们能够在第三季度发货的航班的可用性而增加的物流成本。然而,我们看到我们的制造能力在2020年第三季度有所改善。我们还相信,我们拥有强大和相当灵活的供应链。我们的供应链团队一直致力于通过执行强有力的风险缓解计划来满足客户需求,包括多源、预购组件、改造我们的物流网络、优先考虑关键客户、与当地政府机构合作了解挑战,以及合作制定解决方案来限制对我们运营的中断,同时确保我们员工、合作伙伴和供应商的安全。
到目前为止,到目前为止,大流行对我们2020年的综合运营业绩或流动性状况没有产生实质性的净影响。我们继续产生运营现金流,以满足我们的短期流动性需求,我们预计将继续通过我们强大的信用评级进入资本市场。2020年到目前为止,我们没有观察到我们的资产因大流行而出现任何实质性减值或资产公允价值发生重大变化。
进入第四季度时,我们的云和服务提供商垂直市场出现了健康的积压。我们打算继续与政府当局合作,实施安全措施,以确保我们能够继续生产和
在大流行期间分销我们的产品。我们可能会继续遇到供应紧张和物流成本增加的情况,并可能遇到客户需求减少的情况,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和未来的整体财务表现产生不利影响。
财务结果和关键绩效指标概述
下表概述了我们的财务结果和关键财务指标(单位为百万,但不包括每股金额、百分比和未偿还销售天数,即DSO):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
净收入 | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,133.1 | | | $ | 5.1 | | | — | % | | $ | 3,222.5 | | | $ | 3,237.3 | | | $ | (14.8) | | | — | % |
毛利 | $ | 657.8 | | | $ | 678.4 | | | $ | (20.6) | | | (3) | % | | $ | 1,856.7 | | | $ | 1,897.5 | | | $ | (40.8) | | | (2) | % |
净收入百分比 | 57.8 | % | | 59.9 | % | | | | | | 57.6 | % | | 58.6 | % | | | | |
营业收入 | $ | 125.1 | | | $ | 138.5 | | | $ | (13.4) | | | (10) | % | | $ | 255.0 | | | $ | 263.6 | | | $ | (8.6) | | | (3) | % |
净收入百分比 | 11.0 | % | | 12.2 | % | | | | | | 7.9 | % | | 8.1 | % | | | | |
净收入 | $ | 145.4 | | | $ | 99.3 | | | $ | 46.1 | | | 46 | % | | $ | 227.0 | | | $ | 176.6 | | | $ | 50.4 | | | 29 | % |
净收入百分比 | 12.8 | % | | 8.8 | % | | | | | | 7.0 | % | | 5.5 | % | | | | |
每股净收益: | | | | | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.44 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.15 | | | 52 | % | | $ | 0.69 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.18 | | | 35 | % |
稀释 | $ | 0.43 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.14 | | | 48 | % | | $ | 0.68 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.18 | | | 36 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
营业现金流 | | | | | | | | | $ | 486.2 | | | $ | 433.2 | | | $ | 53.0 | | | 12 | % |
股票回购计划活动 | $ | 100.0 | | | $ | 50.0 | | | $ | 50.0 | | | 100 | % | | $ | 300.0 | | | $ | 350.0 | | | $ | (50.0) | | | (14) | % |
宣布的每股普通股现金股息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.01 | | | 5 | % | | $ | 0.60 | | | $ | 0.57 | | | $ | 0.03 | | | 5 | % |
DSO | 60 | | | 51 | | | 9 | | | 18 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 自.起 |
| | | | | | | | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
递延收入 | | | | | | | | | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,223.4 | | | $ | (89.4) | | | (7) | % |
产品递延收入 | | | | | | | | | $ | 99.3 | | | $ | 132.6 | | | $ | (33.3) | | | (25) | % |
服务递延收入 | | | | | | | | | $ | 1,034.7 | | | $ | 1,090.8 | | | $ | (56.1) | | | (5) | % |
•净收入:与2019年同期相比,在截至2020年9月30日的三个月中,净收入有所增长,这主要是由于服务提供商垂直市场,但部分被云垂直市场的下降所抵消。服务提供商垂直市场的增长主要是由路由和交换推动的,而云垂直市场的下降主要是由交换推动的。在截至2020年9月30日的9个月中,净收入与2019年同期相比有所下降,主要原因是服务提供商垂直市场,但被云和企业的增长所抵消。我们认为,服务提供商垂直市场的下降部分是由于新冠肺炎相关的供应限制。我们云垂直市场的增长主要是由路由推动的;我们企业垂直市场的增长主要是由交换推动的。与2019年同期相比,在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,服务净收入有所增长,这主要是由于支持合同和软件订阅的强劲销售。
在2020年第三季度我们排名前十的客户中,有四个是云计算客户,五个是服务提供商客户,还有一个是企业客户。在这些客户中,有三个位于美国以外。
•毛利:毛利率占净收入的百分比下降,主要是因为与新冠肺炎疫情和产品组合有关的物流和其他供应链相关成本增加,但部分被服务收入增加所抵消。
•营业利润率:营业收入占净收入的百分比下降的主要原因是上文毛利率讨论中描述的驱动因素,以及员工人数增加导致的与人员相关的费用增加,但被新冠肺炎疫情造成的差旅成本下降部分抵消。
•运营现金流:运营部门提供的净现金增加的主要原因是税款支付减少以及与供应商相关的营运资金的时间差异。
•资本回报:我们继续将资本返还给我们的股东。在2019年第四季度,我们进入了加速股份回购计划(ASR),回购了总计2.0亿美元的股票。根据ASR,我们在2019年第四季度预付了2.0亿美元,并收到并注销了640万股普通股。2020年第一季度,ASR完成,我们又收到和注销了180万股,总共回购了820万股普通股。在2020年前三个季度,我们还在公开市场以每股23.86美元的平均价格回购了1450万股普通股,总购买价格为3.00亿美元。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们支付了每股0.2美元的季度股息,总金额分别为6620万美元和1.979亿美元。
•DSO:DSO的计算方法是期末应收账款扣除备抵后除以前90天的日均净收入。DSO增加的主要原因是截至2020年9月30日的应收账款比2019年9月30日的应收账款更高。
•递延收入:截至2020年9月30日的递延收入总额与2019年12月31日相比有所下降,主要原因是合同承诺的交付时间。
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则编制财务报表和相关披露要求我们作出影响合并财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计。在持续的基础上,我们评估我们的估计和假设。这些估计和假设是基于当前事实、历史经验和各种其他因素,我们认为这些因素在这种情况下是合理的,以确定报告的资产、负债、收入和费用,而这些资产、负债、收入和费用从其他来源看起来不太明显。
于截至二零二零年九月三十日止九个月内,我们的关键会计政策及估计与我们的10-K表格第II部分第(7)项所载的管理层对财务状况及经营结果的讨论及分析所披露的关键会计政策及估计相比,并无重大变动。
近期会计公告
见注1,主要会计政策的列报和汇总依据请参阅本报告第一部分第一项“简明综合财务报表附注”,以全面说明最近采纳及尚未采纳的会计准则,包括实际及预期采纳日期,以及估计对本公司综合经营业绩及财务状况的影响,并将其并入本文以供参考。
运营结果
营业收入
下表按产品和服务、垂直客户和地理区域列出了净收入(除百分比外,以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
选路 | $ | 432.0 | | | $ | 407.5 | | | $ | 24.5 | | | 6 | % | | $ | 1,149.7 | | | $ | 1,199.1 | | | $ | (49.4) | | | (4) | % |
切换 | 229.0 | | | 241.6 | | | (12.6) | | | (5) | % | | 657.6 | | | $ | 633.6 | | | 24.0 | | | 4 | % |
安防 | 72.7 | | | 94.1 | | | (21.4) | | | (23) | % | | 227.5 | | | $ | 243.1 | | | (15.6) | | | (6) | % |
总产品 | 733.7 | | | 743.2 | | | (9.5) | | | (1) | % | | 2,034.8 | | | 2,075.8 | | | (41.0) | | | (2) | % |
净收入百分比 | 64.5 | % | | 65.6 | % | | | | | | 63.1 | % | | 64.1 | % | | | | |
总服务 | 404.5 | | | 389.9 | | | 14.6 | | | 4 | % | | 1,187.7 | | | 1,161.5 | | | 26.2 | | | 2 | % |
净收入百分比 | 35.5 | % | | 34.4 | % | | | | | | 36.9 | % | | 35.9 | % | | | | |
总净收入 | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,133.1 | | | $ | 5.1 | | | — | % | | $ | 3,222.5 | | | $ | 3,237.3 | | | $ | (14.8) | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
云 | $ | 253.1 | | | $ | 271.9 | | | $ | (18.8) | | | (7) | % | | $ | 800.5 | | | $ | 780.0 | | | $ | 20.5 | | | 3 | % |
净收入百分比 | 22.2 | % | | 24.0 | % | | | | | | 24.8 | % | | 24.1 | % | | | | |
服务提供者 | 475.1 | | | 452.5 | | | 22.6 | | | 5 | % | | 1,286.8 | | | 1,335.3 | | | (48.5) | | | (4) | % |
净收入百分比 | 41.7 | % | | 39.9 | % | | | | | | 39.9 | % | | 41.2 | % | | | | |
企业 | 410.0 | | | 408.7 | | | 1.3 | | | — | % | | 1,135.2 | | | 1,122.0 | | | 13.2 | | | 1 | % |
净收入百分比 | 36.1 | % | | 36.1 | % | | | | | | 35.3 | % | | 34.7 | % | | | | |
总净收入 | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,133.1 | | | $ | 5.1 | | | — | % | | $ | 3,222.5 | | | $ | 3,237.3 | | | $ | (14.8) | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
美洲: | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | $ | 575.0 | | | $ | 599.4 | | | $ | (24.4) | | | (4) | % | | $ | 1,651.7 | | | $ | 1,677.2 | | | $ | (25.5) | | | (2) | % |
其他 | 49.3 | | | 49.4 | | | (0.1) | | | — | % | | 160.9 | | | 164.0 | | | (3.1) | | | (2) | % |
总美洲 | 624.3 | | | 648.8 | | | (24.5) | | | (4) | % | | 1,812.6 | | | 1,841.2 | | | (28.6) | | | (2) | % |
净收入百分比 | 54.9 | % | | 57.3 | % | | | | | | 56.3 | % | | 56.9 | % | | | | |
EMEA | 321.1 | | | 301.5 | | | 19.6 | | | 7 | % | | 870.2 | | | 879.6 | | | (9.4) | | | (1) | % |
净收入百分比 | 28.2 | % | | 26.6 | % | | | | | | 27.0 | % | | 27.2 | % | | | | |
APAC | 192.8 | | | 182.8 | | | 10.0 | | | 5 | % | | 539.7 | | | 516.5 | | | 23.2 | | | 4 | % |
净收入百分比 | 16.9 | % | | 16.1 | % | | | | | | 16.7 | % | | 15.9 | % | | | | |
总净收入 | $ | 1,138.2 | | | $ | 1,133.1 | | | $ | 5.1 | | | — | % | | $ | 3,222.5 | | | $ | 3,237.3 | | | $ | (14.8) | | | — | % |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
由于交换和安全性下降,产品净收入下降,但被路由所抵消。
交换收入的下降主要是由于我们的QFX产品系列的净收入较低而导致的云垂直市场,但这部分被我们的Mist产品系列的较高的净收入所抵消。
安全收入的下降主要是由我们SRX产品系列中净收入较低的企业推动的。
路由收入的增长主要是由云推动的,其次是服务提供商,因为我们的MX和PTX产品系列的净收入更高。企业业务的下降部分抵消了这一增长。
由于支持合同和软件订用的强劲销售,服务收入增长主要是由企业推动的。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
由于路由和安全性下降,产品净收入下降,但被交换所抵消。
路由收入下降的主要原因是服务提供商,其次是企业,原因是我们的MX产品系列的净收入较低,这部分受到新冠肺炎疫情相关供应限制的影响。减少的部分被云中的力量所抵消。
安全收入的下降主要是由于我们的SRX产品系列的净收入较低所致,这部分受到新冠肺炎疫情相关供应限制的影响。
交换收入的增长主要是由企业推动的,其次是服务提供商,主要来自我们Mist产品系列中更高的净收入。
服务净收入的增长主要归功于支持合同和软件订用的强劲销售。
毛利率
下表显示了毛利率(单位为百万,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
产品毛利率 | $ | 406.0 | | | $ | 439.2 | | | $ | (33.2) | | | (8) | % | | $ | 1,116.4 | | | $ | 1,187.5 | | | $ | (71.1) | | | (6) | % |
产品收入百分比 | 55.3 | % | | 59.1 | % | | | | | | 54.9 | % | | 57.2 | % | | | | |
服务毛利 | 251.8 | | | 239.2 | | | 12.6 | | | 5 | % | | 740.3 | | | 710.0 | | | 30.3 | | | 4 | % |
服务收入百分比 | 62.2 | % | | 61.3 | % | | | | | | 62.3 | % | | 61.1 | % | | | | |
总毛利率 | $ | 657.8 | | | $ | 678.4 | | | $ | (20.6) | | | (3) | % | | $ | 1,856.7 | | | $ | 1,897.5 | | | $ | (40.8) | | | (2) | % |
净收入百分比 | 57.8 | % | | 59.9 | % | | | | | | 57.6 | % | | 58.6 | % | | | | |
我们的毛利率占净收入的百分比已经并将继续受到各种因素的影响,包括我们的产品和服务的组合和平均售价、新产品的推出和增强、制造、组件和物流成本、库存陈旧和保修义务的费用、支持和服务人员的成本、随着我们继续扩大与某些战略客户的足迹而产生的客户组合、销售我们产品和服务的分销渠道组合,以及进口关税。例如,我们对从中国进口的网络组件征收关税,这些组件包括在我们进口到美国并在美国境内销售的产品中。此外,由于新冠肺炎疫情,我们的物流和其他供应链相关成本增加了。有关关税和新冠肺炎对我们业务的潜在影响的更多信息,请参阅本报告第二部分项目1A“风险因素”一节.
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
产品毛利率
产品毛利率占产品收入的百分比下降,主要原因是与新冠肺炎疫情和产品组合有关的物流和其他供应链相关成本增加。我们将继续作出具体努力,解决影响我们产品毛利率的某些因素。这些努力包括通过工程来提高性能和质量,以增加我们产品的价值;优化我们的供应链和服务业务;定价管理;以及增加软件和解决方案的销售。
服务毛利
服务毛利占服务净收入的百分比增加,主要是因为交付成本降低和收入增加。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
产品毛利率
产品毛利率占产品收入的百分比下降,主要原因是与新冠肺炎疫情和产品组合相关的物流和其他供应链相关成本增加,其次是与收购Mist相关的无形资产摊销增加。
服务毛利
服务毛利占服务净收入的百分比增加,主要是因为交付成本降低和收入增加。
营业费用
下表列出了运营费用(除百分比外,以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
研究与发展 | $ | 242.4 | | | $ | 244.5 | | | $ | (2.1) | | | (1) | % | | $ | 715.9 | | | $ | 716.1 | | | $ | (0.2) | | | — | % |
净收入百分比 | 21.3 | % | | 21.6 | % | | | | | | 22.2 | % | | 22.1 | % | | | | |
销售及市场推广 | 229.3 | | | 235.3 | | | (6.0) | | | (3) | % | | 692.7 | | | 692.8 | | | (0.1) | | | — | % |
净收入百分比 | 20.1 | % | | 20.8 | % | | | | | | 21.5 | % | | 21.4 | % | | | | |
一般和行政 | 59.8 | | | 61.2 | | | (1.4) | | | (2) | % | | 178.2 | | | 189.4 | | | (11.2) | | | (6) | % |
净收入百分比 | 5.3 | % | | 5.4 | % | | | | | | 5.5 | % | | 5.9 | % | | | | |
重组费用(福利) | 1.2 | | | (1.1) | | | 2.3 | | | (209) | % | | 14.9 | | | 35.6 | | | (20.7) | | | (58) | % |
净收入百分比 | 0.1 | % | | (0.1) | % | | | | | | 0.5 | % | | 1.1 | % | | | | |
业务费用共计 | $ | 532.7 | | | $ | 539.9 | | | $ | (7.2) | | | (1) | % | | $ | 1,601.7 | | | $ | 1,633.9 | | | $ | (32.2) | | | (2) | % |
净收入百分比 | 46.8 | % | | 47.6 | % | | | | | | 49.7 | % | | 50.5 | % | | | | |
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
总运营费用下降的主要原因是销售和营销(S&M)成本降低,这与新冠肺炎疫情的影响导致差旅费用减少有关。其余的下降主要是由于与基于股份的薪酬相关的研究和开发(R&D)成本降低。总运营费用的减少被人员相关费用的增加部分抵消,特别是在研发和S&M方面,这是由员工人数增加推动的。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
总运营费用减少的主要原因是重组费用降低和与旅行相关的费用减少,特别是在S&M方面,这是由于新冠肺炎疫情的影响。我们的一般和行政费用减少,主要是由于专业服务支出减少,以及2019年发生的与收购和整合Mist Systems相关的成本。总运营费用的减少被人员相关费用的增加部分抵消,特别是在研发和S&M方面,这是由员工人数增加推动的。
其他费用,净额
下表显示了其他费用,净额(除百分比外,单位为百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
利息收入 | $ | 6.1 | | | $ | 19.7 | | | $ | (13.6) | | | (69) | % | | $ | 30.4 | | | $ | 63.0 | | | $ | (32.6) | | | (52) | % |
利息支出 | (19.1) | | | (22.1) | | | 3.0 | | | (14) | % | | (58.5) | | | (68.3) | | | 9.8 | | | (14) | % |
债务清偿损失 | — | | | (15.3) | | | 15.3 | | | N/M | | — | | | (15.3) | | | 15.3 | | | N/M |
投资收益(亏损),净额 | 2.0 | | | (3.4) | | | 5.4 | | | N/M | | 2.7 | | | (4.6) | | | 7.3 | | | N/M |
其他 | (2.5) | | | 0.7 | | | (3.2) | | | N/M | | (3.6) | | | 2.0 | | | (5.6) | | | N/M |
其他费用合计(净额) | $ | (13.5) | | | $ | (20.4) | | | $ | 6.9 | | | (34) | % | | $ | (29.0) | | | $ | (23.2) | | | $ | (5.8) | | | 25 | % |
净收入百分比 | (1.2) | % | | (1.8) | % | | | | | | (0.9) | % | | (0.7) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
______________________
N/M-没有意义
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
其他支出总额,净额下降,主要是由于2019年第三季度发生的债务清偿亏损、某些股权投资的收益以及债务余额下降导致的利息支出下降。这部分被与我们的固定收益投资组合相关的利息收入下降所抵消,这是由于较低的平均投资组合余额导致的较低收益率。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
其他费用总额,净增长主要是由于与我们的固定收益投资组合相关的利息收入减少,这是由于较低的平均投资组合余额导致的较低收益。这被2019年第三季度发生的债务清偿亏损和债务余额下降导致的利息支出减少部分抵消。
所得税拨备
下表列出了所得税拨备(单位为百万,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
所得税(福利)拨备 | $ | (33.8) | | | $ | 18.8 | | | $ | (52.6) | | | (280) | % | | $ | (1.0) | | | $ | 63.8 | | | $ | (64.8) | | | (102) | % |
实际税率 | (30.3) | % | | 15.9 | % | | | | | | (0.4) | % | | 26.5 | % | | | | |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率有所下降,主要是由于比较期间离散项目的影响发生了变化。关于我们所得税规定的进一步解释,见附注11,所得税,载于本报告第一部分第(1)项“简明合并财务报表附注”。
我们的有效税率可能会在季度基础上大幅波动,如果法定税率较低的国家的收益低于预期,法定税率较高的国家的收益高于预期,我们的有效税率可能会受到不利影响。我们的有效税率也可能由于我们递延税项资产或负债的估值变化,或由于税收法律、法规或会计原则的变化,以及某些离散项目的变化而波动。有关可能对我们的结果产生不利影响的相关风险的描述,请参阅本报告第一部分“风险因素”的第1A项。
由于经济合作与发展组织(“经合组织”)就税基侵蚀和利润转移提出的建议,欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的某些国家已经制定了新的公司税立法,或正在考虑在不久的将来制定此类立法。我们预计这些改革措施的效果可能会影响长期存在的税收原则,特别是在转让定价方面。因此,我们预计全球税务当局将越来越多地挑战我们的成本分担和其他公司间安排,以及相关的应税利润在全球司法管辖区的来源。
流动性与资本资源
我们主要通过经营活动和发行长期债务为我们的业务提供资金。下表显示了我们的资本资源(单位为百万,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
营运资金 | $ | 1,536.9 | | | $ | 1,665.9 | | | $ | (129.0) | | | (8) | % |
| | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,341.5 | | | $ | 1,215.8 | | | $ | 125.7 | | | 10 | % |
短期投资 | 499.3 | | | 738.0 | | | (238.7) | | | (32) | % |
长期投资 | 720.4 | | | 589.8 | | | 130.6 | | | 22 | % |
现金、现金等价物和投资总额 | 2,561.2 | | | 2,543.6 | | | 17.6 | | | 1 | % |
| | | | | | | |
长期债务 | 1,714.1 | | | 1,683.9 | | | 30.2 | | | 2 | % |
扣除债务后的现金、现金等价物和投资 | $ | 847.1 | | | $ | 859.7 | | | $ | (12.6) | | | (1) | % |
现金流量汇总表
下表汇总了我们简明合并现金流量表中的现金流活动(单位为百万,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
经营活动提供的净现金 | $ | 486.2 | | | $ | 433.2 | | | $ | 53.0 | | | 12 | % |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 86.0 | | | (704.1) | | | 790.1 | | | (112) | % |
用于融资活动的现金净额 | $ | (444.4) | | | $ | (965.3) | | | $ | 520.9 | | | (54) | % |
经营活动
运营部门提供的净现金增加的主要原因是税款支付减少以及与供应商相关的营运资金的时间差异。
投资活动
在截至2020年9月30日的9个月里,投资活动提供的净现金为8600万美元,而2019年同期投资活动使用的净现金为7.041亿美元。在截至2020年9月30日的9个月内,出售、到期和赎回投资的净收益为1.086亿美元。在截至2019年9月30日的9个月内,收购Mist的支付金额为2.709亿美元,投资净买入金额为3.497亿美元。
筹资活动
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月中,用于融资活动的净现金减少,主要原因是截至2019年9月30日的9个月中净偿还债务4.548亿美元。
资本回报
2018年1月,我们的董事会(我们称为董事会)批准了一项20亿美元的股票回购计划,以取代我们之前的授权,我们称之为2018年股票回购计划。2019年10月,董事会授权将2018年股票回购计划增加10亿美元,总额为30亿美元。
2019年10月,我们签订了ASR,回购了总计2亿美元的已发行普通股。在截至2019年12月31日的三个月内,根据ASR,我们预付了2.0亿美元,并根据交易当日普通股每股25.15美元的市场价格,获得并注销了最初640万股我们的普通股,总价为1.6亿美元。在截至2020年3月31日的三个月里,ASR完成了,并收到了额外的180万股,总共回购了820万股我们的普通股,成交量加权平均回购价格为每股24.44美元,扣除商定的折扣后。我们收到的股份已注销,在简明综合资产负债表中计入股东权益的减少,并在计算每股收益时视为普通股回购。
在截至2020年9月30日的9个月内,我们在公开市场回购了1,450万股我们的普通股,总购买价为3.00亿美元,平均价格为每股23.86美元。
截至2020年9月30日,2018年股票回购计划下仍有约14亿美元的授权资金。
根据2018年股票回购计划进行的未来股票回购将取决于当时的情况,并将在证券法和其他法律要求允许的情况下不时在私人交易或公开市场购买中进行。我们的2018年股票回购计划没有指定的终止日期,但可能会随时停止。见注8,股权,于本报告第I部分第1项的简明综合财务报表附注中,以作进一步讨论我们的股份回购计划之用。我们希望在股票回购方面保持机会主义。
我们宣布并支付了每股0.2美元的季度现金股息,截至2020年9月30日的三个月和九个月期间,现金股息总额分别为6620万美元和1.979亿美元。虽然我们仍承诺支付股息,但任何未来股息以及记录和支付日期的确定均须经董事会或董事会授权委员会批准。见附注14,后续事件,在本报告第一部分第1项的简明综合财务报表附注中,以讨论我们在2020年9月30日之后的股息宣布。
循环信贷安排
我们有一项无担保循环信贷安排,允许借款高达5.0亿美元,并可选择将信贷安排金额增加至多2.0亿美元,但须经贷款人批准。信贷安排将于2024年4月终止,但需延长一年的到期日选择权。截至2020年9月30日,我们遵守了所有契约,我们的信贷安排下没有未偿还的金额。
流动性和资本资源要求
流动性和资本资源可能会受到我们的经营活动以及收购、战略关系投资、回购我们普通股的额外股份以及支付普通股现金红利的影响。自“减税和就业法案”(“税法”)颁布以来,我们已经从美国境外汇回了大量现金、现金等价物和投资,并计划根据我们对海外战略投资的考虑,继续持续汇回。我们打算将汇回的现金用于投资于业务,支持增值并购,并为我们向股东返还资本提供资金。
根据过去的业绩和目前的预期,我们相信,我们现有的现金和现金等价物、短期和长期投资,加上运营产生的现金和资本市场准入以及循环信贷安排,将足以为我们的运营提供资金;计划中的股票回购和股息;资本支出;承诺和其他流动性要求;以及至少未来12个月的预期增长。然而,我们未来的流动性和资本需求可能与现在计划的大不相同,这取决于许多因素,包括但不限于我们的增长率;我们用于支持开发努力的时间和金额;销售和营销活动的扩大;推出新的和增强型产品和服务;收购或投资业务和技术的成本;制造或组件成本的增加;以及本报告第二部分第1A项“风险因素”部分详细说明的风险和不确定因素。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
自2019年12月31日以来,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。有关市场风险的定量和定性披露,请参阅我们的表格10-K中第7A项关于市场风险的定量和定性披露。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评价
本报告的附件是我们的首席执行官和首席财务官的证书,这是根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)规则第13a-14条所要求的。本“控制和程序”部分包括有关认证中提到的控制和相关评估的信息,应与认证一起阅读,以便更全面地理解所提出的主题。
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估,如“交易法”规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制在2020年第三季度没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。尽管由于新冠肺炎事件的流行,我们的大多数员工都在远程工作,但我们对财务报告的内部控制没有受到任何重大影响。我们的流程和控制的设计允许远程执行,并具有保护数据的可访问性。我们正在不断监测和评估新冠肺炎事件的情况,以最大限度地减少对我们内部控制的设计和运营有效性的影响(如果有的话)。
第II部分-其他资料
第1项法律程序
附注13“法律诉讼”部分所载资料,承诺和或有事项在本报告第I部分第(1)项的“简明合并财务报表附注”中,“合并财务报表附注”以供参考的方式并入本文。
第1A项危险因素
可能影响未来业绩的因素
我们在瞬息万变的经济和技术环境中运作,这些环境带来了许多风险,其中许多风险是由我们无法控制或预测的因素驱动的。其中一些风险在下面的讨论中以及管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及关于市场风险的定量和定性披露中得到了强调。我们证券的投资者在投资我们的证券之前,应该仔细考虑我们披露的所有相关风险。任何这些风险或我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的额外风险和不确定因素的发生,都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和股票价格产生重大和不利的影响。
与我们的业务战略和行业相关的风险
新冠肺炎疫情对我们和我们的客户的业务运营方式产生了重大影响,这种影响的持续时间和程度仍不确定,这将在多大程度上影响我们未来的运营业绩和整体财务业绩。新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的运营产生负面影响,包括由于我们无法控制的外部因素,如限制我们的员工、合同制造商、合作伙伴和客户的实际行动,以限制新冠肺炎的传播。自2020年3月以来,由于就地避难要求和旅行限制,我们的大多数全球员工一直在远程工作。我们继续遵循地方和国家政府的指导,包括监测回到我们办公室的员工的健康状况,限制员工群体在室内空间的聚集规模。如果新冠肺炎疫情对我们的员工、合作伙伴或客户的健康、出勤率或生产力产生重大影响,我们的运营业绩和整体财务业绩可能会受到不利影响。
此外,疫情造成的情况可能会影响对我们产品和服务的整体需求环境,并可能对我们的客户购买我们的产品或服务或就与我们现有的合同付款的能力或意愿产生不利影响,推迟潜在客户的购买决定,推迟提供我们的产品,延长付款期限,或影响流失率,所有这些都可能对我们未来的销售、经营业绩和整体财务表现产生不利影响。此外,大流行已经并可能继续对我们向客户提供或交付产品和现场服务的能力产生不利影响。例如,在2020财年的前三个季度,新冠肺炎疫情导致我们经历了由于制造能力有限和零部件短缺而导致的供应限制,因为我们的零部件供应商也面临着制造挑战。这些挑战导致我们客户的交付期延长,物流成本增加,这对我们确认收入的能力产生了负面影响,并降低了这些时期的毛利率。虽然我们的制造能力有所提高,但我们预计我们的几家零部件供应商在短期内仍将面临挑战。此外,新冠肺炎的传播已经并可能继续影响全球的货物出货量。
新冠肺炎疫情对我们业务的影响持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来发展,例如疾病的传播率和地理传播、遏制行动的范围和有效性以及这些因素和其他因素对我们的员工、客户、合作伙伴和供应商的影响。如果我们不能有效地应对和管理这些事件的影响,如果一般经济或我们经营的行业的宏观经济状况在目前水平上没有改善或恶化,我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会继续受到不利影响。
我们的季度业绩是不可预测的,并受到大幅波动的影响;因此,我们可能无法达到证券分析师和投资者的预期。由于许多因素,我们的收入和经营业绩可能会因季度而有很大不同,其中许多因素不在我们的控制范围之内。如果我们的季度财务业绩或我们对未来财务业绩的预测未能达到证券分析师和投资者的预期,我们证券的交易价格可能会受到负面影响。我们之前几个时期的经营业绩可能不能有效地预测我们未来的业绩。
与我们的行业、我们的业务运营以及我们的产品和服务的市场相关的因素可能会导致我们的季度业绩波动,包括但不限于:
•不可预测的订购模式以及对客户支出计划和相关收入的可见性有限;
•我们的客户组合、销售的产品和服务的组合以及我们的产品和服务的销售地域的变化;
•对我们产品和服务的需求变化,包括客户支出的季节性波动;
•不断变化的市场和经济条件;
•价格竞争和产品竞争;
•一些国家对我国知识产权的法律保护不力;
•我们的战略和商业模式执行得有多好;
•我们客户的财务稳定,包括私营部门客户的偿付能力,这可能会受到新冠肺炎疫情的影响;
•赋予政府客户购买商品和服务的法定权力;
•行政命令、关税、法律、法规和会计规则的变更及其解释;
•可能因突如其来的全球事件而恶化的地区经济和政治状况;
•我们的业务运营或目标市场中断的原因包括(但不限于)恐怖主义或其他故意行为、疾病爆发(如新冠肺炎大流行)、地震、洪水或其他自然灾害;以及其他意想不到的异常外部因素。
我们认为,季度与季度的经营业绩比较不一定能很好地预示我们未来的表现。在之前的一些时期,我们的经营业绩一直低于我们的指导方针,低于我们的长期财务模式,也低于证券分析师或投资者的预期。这种情况可能会再次发生,我们普通股的价格可能会下跌。此外,我们未能向股东支付季度股息或未能履行向股东返还资本的承诺,可能会对我们的股票价格产生实质性的不利影响。
我们预计我们的毛利率和运营利润率将随着时间的推移而变化。我们的产品和服务毛利率预计会有所不同,未来可能会受到许多因素的不利影响,这些因素包括但不限于客户、垂直、产品和地理组合的变化、我们提供的软件销售或服务的增减、我们竞争的一个或多个市场上的价格竞争加剧、修改我们的定价策略以在市场上或与客户打交道、影响我们的成本或我们向客户提供产品和服务的成本的汇率波动、材料、劳动力、物流、保修成本或库存存放成本的增加、产品组件过剩或合同制造商的陈旧费用。与制造或组件可用性有关的问题,与我们的产品分销和服务提供有关的问题,质量或效率问题,因组件定价变化而增加的成本或因产品需求预测错误而产生的费用,保修相关问题,关税的影响,或我们以不同的定价和成本结构推出新产品和增强功能或进入新市场的影响。如果不能维持或提高我们的毛利率,就会降低我们的盈利能力,并可能对我们的业务和股票价格产生实质性的不利影响。
我们很大一部分收入来自有限数量的客户,我们的客户在持续经历整合的行业中竞争。我们每个垂直客户的净收入中有很大一部分依赖于对有限数量客户的销售。如果这些客户改变他们的业务要求或重点、供应商选择、项目优先顺序或购买行为,或者参与合并交易,他们可能会推迟、暂停、减少或取消购买我们的产品或服务,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
如果我们不能有效竞争,我们的业务和财务业绩可能会受到损害。我们服务的市场发展迅速,竞争激烈,其中包括一些久负盛名的公司。我们还与其他公共和私营公司竞争,这些公司正在开发与我们的产品竞争的技术。此外,竞争对手之间的实际或猜测整合,或我们的合作伙伴和/或经销商的收购,或竞争对手对我们合作伙伴和/或经销商的收购,都会增加我们面临的竞争压力,因为客户可能会推迟支出决定或根本不购买我们的产品。我们的合作伙伴和经销商通常以非独家方式销售或转售竞争产品,合并可能会推迟支出或要求我们增加折扣来竞争,这也可能对我们的业务产生不利影响。我们的几个竞争对手拥有比我们大得多的资源,可以为整个网络设备市场提供更广泛的产品和服务。其他竞争对手已经变得更加一体化,包括通过整合和垂直整合,并提供更广泛的产品和服务,这可能会使他们的解决方案对我们的客户更具吸引力。我们的许多竞争对手还将网络产品与其他IT产品捆绑销售。如果我们不能有效地与现有或未来的竞争对手竞争,我们可能会经历市场份额的损失和收入的减少,和/或被要求降价,这可能会降低我们的毛利率,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
起伏不定的经济状况使我们很难预测某一特定时期的收入和毛利率,收入的减少或生产成本的增加可能会损害我们的经营业绩。我们的收入和毛利在很大程度上取决于总体经济状况和我们竞争的市场对产品的需求。过去,经济疲软或不确定性、客户财务困难以及网络扩展和企业基础设施支出受限导致收入和收益下降,未来也可能导致收入和收益下降。这些因素可能会使我们很难准确预测收入和经营结果,并可能对我们向合同制造商提供准确预测、管理合同制造商关系和其他费用以及就未来投资做出决定的能力产生负面影响。此外,经济不稳定或不确定性、世界许多地区地缘政治环境的持续动荡以及其他我们无法控制的事件,如新冠肺炎疫情,已经并可能继续给经济状况带来压力,这已经并可能导致对我们产品的需求减少,网络扩建或基础设施项目延迟或减少,和/或生产成本上升。未来或持续的经济疲软、我们的客户和市场未能从这种疲软中恢复过来、客户财务困难、生产成本增加以及网络维护和扩展支出的减少可能会导致某些市场的价格优惠,或者对我们产品的需求产生重大不利影响,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的成功取决于我们有效地规划和管理我们的资源以及重组我们的业务的能力。我们在快速发展的市场中成功提供产品和服务的能力需要有效的规划、预测和管理流程,使我们能够有效地扩展和调整我们的业务和业务模式,以应对不断变化的市场机会和条件。我们不时地通过增加员工、收购公司以及增加对研发、销售和营销以及业务其他部分的投资来增加对业务的投资。相反,在过去几年和2020年,我们启动了重组计划,以重新调整我们的员工队伍,因为组织和领导层的变动导致了重组费用。我们能否从这些措施中实现预期的成本节约和其他好处,取决于许多估计和假设,这些估计和假设受到不确定因素的影响。如果我们的估计和假设是不正确的,或者如果我们在实施变化方面不成功,或者如果发生了其他不可预见的事件,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
并购的整合可能会扰乱我们的业务,损害我们的财务状况和股价,并可能稀释我们股东的所有权。我们已经并可能继续进行收购,以增强我们的业务,并投入大量资源整合我们收购的业务。每笔收购的成功在一定程度上取决于我们实现商机和管理众多风险的能力,这些风险包括但不限于:所购业务、技术或产品的组合问题、意想不到的成本、更高的运营费用、负债、诉讼和转移管理层的时间和注意力、对与供应商和客户的现有业务关系的不利影响、与进入我们以前没有或有限经验的市场相关的风险、以及此类市场中的竞争对手具有更强的市场地位、最初对不熟悉的供应链的依赖、我们的尽职调查过程未能发现被收购公司或技术的重大问题、债务或其他挑战。以及我们收购的公司的关键员工、客户、分销商、供应商和其他业务伙伴的潜在损失。
不能保证我们能够成功整合我们可能收购的任何业务、产品、技术或人员,也不能保证这笔交易将推进我们的业务战略,我们可能无法实现与收购相关的预期收入或其他好处。此外,我们已经剥离,并可能在未来剥离业务、产品线或资产。这些计划还可能需要大量的离职活动,这可能会导致管理层的时间和注意力转移、员工流失、巨额离职成本以及资产减值的会计费用。
对于某些收购,我们可能同意发行普通股或承担股权奖励,稀释我们现有股东的所有权,使用我们很大一部分现金资源,承担(已知和未知的)负债,记录商誉和可摊销无形资产,以及重组和其他相关费用。我们可能会招致额外的与收购相关的债务,这可能会增加我们的杠杆率,并可能对我们的信用评级产生负面影响,导致更严格的借款条件或增加借款成本,从而限制我们的借款能力。上述任何因素,以及其他因素,都可能损害我们从收购或剥离的业务、产品线或资产中实现预期水平的盈利或其他财务利益的能力,或实现资产剥离或收购的其他预期利益的能力。
我们产品的销售和实施周期较长,而满足大客户订单的交货期较短,这可能会导致我们的收入和经营业绩因季度而异。我们经历了漫长的销售周期,因为我们的客户决定购买我们的某些产品,特别是新产品,这涉及到他们对资源的大量投入以及漫长的评估和产品鉴定过程。客户在漫长的采购流程之后设计和实施大型网络部署,这可能会影响预期的未来订单。购买后,客户可能还会缓慢而有意地部署我们的产品。拥有大型网络的客户通常会定期大规模扩展其网络,并不定期下大订单。这些销售和实施周期,以及我们对客户将下交货期较短的大订单的预期,可能会导致我们的收入和运营结果在每个季度都有很大不同。
我们在特定时期确认收入的能力取决于产品订单和交付的时间和/或某些软件或订阅以及专业、支持和维护服务的销售情况。在我们的一些业务中,我们的季度销售额定期反映出这样一种模式,即每个季度的总销售额中有不成比例的比例出现在接近季度末的时候。此外,我们只有在收到订单时才生产某些产品。由于任何给定财季晚些时候收到的订单量仍然不可预测,如果在任何季度晚些时候收到定制产品的订单,我们可能无法确认同期这些订单的收入或实现我们预期的季度收入。同样,如果我们采取行动鼓励客户比预期更早下订单或接受交货,我们在未来几个季度实现预期收入的能力可能会受到不利影响。我们还根据我们的预期收入和技术路线图来确定我们的运营费用,并且很大一部分费用是在中短期内固定的。在产生或确认收入方面的任何失败或延迟都可能导致我们的运营结果和运营利润率因季度而异。
此外,服务收入占我们收入的很大比例,2019财年、2018财年和2017财年分别占总收入的35%、33%和31%。我们预计,由于最终客户对我们的产品和服务的满意度、我们的产品和服务或竞争对手提供的产品和服务的价格,以及我们最终客户支出水平的降低,我们新的或续订的专业服务、支持和维护合同的销售额将出现波动。我们认可专业服务的交付和支持,并在相关服务期内定期确认维护收入。
此外,我们在相关的使用或订阅期内定期确认某些软件收入,因此,我们每个会计季度报告的相关软件、订阅和支持以及维护收入来自于确认前几个会计季度签订的合同的递延收入。在任何一个会计季度,此类新合同或续签合同的任何波动都可能不会完全或立即反映在收入中,并可能对我们未来会计季度的收入产生负面影响。
与我们的技术和业务运营相关的风险
如果对网络和IP系统的需求不能持续增长,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。我们很大一部分业务和收入依赖于安全IP基础设施的增长,以及依赖IP服务的持续增长在其网络和IP基础设施中部署我们的产品的客户。由于经济变化、资本支出或网络容量建设超过需求(所有这些在过去都会特别影响电信服务提供商),IP基础设施的支出可能会有所不同,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,我们的一些现有客户正在评估其下一代网络的扩建。在我们的客户决定这些网络的设计以及他们将在这些网络中使用的软件和设备的选择的决策期内,这些客户可能会极大地减少或暂停他们在安全IP基础设施上的支出。知识产权基础设施支出的任何减少或暂停都很难预测,可能是由于我们无法控制的事件,如新冠肺炎大流行。反过来,这可能会增加准确预测客户收入的难度,可能会导致客户消费水平的波动,甚至最终选择我们的产品,也会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们不能成功地预见技术转变、市场需求和机会,我们可能无法有效竞争,我们的创收能力将受到影响。如果我们无法预见未来的技术变化、市场需求、要求或机会,或未能及时或根本无法开发和推出新产品、产品增强功能或业务战略来满足这些要求或机会,可能会导致我们失去客户,大幅降低或推迟市场对我们当前和未来产品和服务的接受和销售,并严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。此外,如果我们为一个没有开发的市场投资开发产品,可能会严重损害我们的业务、财务状况和经营业绩。即使我们能够预测、开发和商业推出新产品、增强功能或业务策略,也不能保证任何新产品、增强功能或业务策略将获得广泛的市场接受。
此外,我们的战略是扩大我们的软件业务。我们的策略能否成功,有很多风险和不明朗因素,包括:
•创建新的软件产品和使我们的分类产品与多种技术兼容所需的额外开发努力和成本;
•我们的新软件产品或分门别类产品可能不会得到客户的广泛采用;
•我们的战略可能会侵蚀我们的收入和毛利率;
•某些类型的软件产品收入确认期限较长以及与软件销售相关的税务处理变化对我们财务业绩的影响;
•与法规遵从性相关的额外成本,以及随着软件销量的增加而需要对我们的分销链进行更改的额外成本;
•我们分门别类的硬件和软件产品独立运行和/或与当前和未来的第三方产品集成的能力;以及
•我们的分类产品所使用的第三方技术存在问题,这可能是我们造成的。
如果我们的任何新产品或业务战略没有获得市场接受或没有达到我们对增长的预期,我们实现未来财务目标的能力可能会受到不利影响,我们的竞争地位以及我们的业务和财务业绩可能会受到损害。
如果我们的产品不能与客户的网络互操作,安装将被延迟或取消,并可能损害我们的业务。我们的产品旨在与我们客户的现有网络接口,每个网络都有不同的规格,并使用来自其他供应商的多种协议标准和产品。我们的许多客户网络都包含多代产品,这些产品是随着这些网络的成长和发展而随着时间的推移而增加的。我们的产品必须与这些网络中的许多或所有产品以及未来的产品进行互操作,以满足客户的需求。如果我们在客户网络中发现现有软件中的错误或硬件中的缺陷,我们可能需要修改我们的软件或硬件来修复或克服这些错误,以便我们的产品能够与现有的软件和硬件进行互操作和扩展,这可能成本高昂,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。此外,如果我们的产品不能与客户网络的产品进行互操作,对我们产品的需求可能会受到不利影响,或者我们产品的订单可能会被取消。这可能会损害我们的经营业绩,损害我们的声誉,并严重损害我们的业务和前景。
我们的产品采用并依赖授权的第三方技术。我们将授权的第三方技术集成到我们的某些产品中。我们可能需要不时地重新协商我们当前的第三方许可或许可来自第三方的额外技术,以开发新产品或产品增强功能或促进新的业务模式。第三方许可可能无法以商业合理的条款或继续以商业合理的条款提供给我们,我们与许可人的某些协议可能会因他们的方便而终止。此外,我们不能确定我们的许可人没有侵犯第三方的知识产权,或者我们的许可人在我们可能销售产品的所有司法管辖区对许可的知识产权拥有足够的权利。我们在产品中采用的被认为侵犯他人知识产权的第三方技术可能会导致(在某些情况下)我们从这些第三方采购技术的能力受到限制,限制我们销售包含侵权技术的产品的能力,增加我们在将侵权技术纳入我们的产品时承担的责任,并增加从我们的产品中移除该技术或开发替代技术所涉及的成本。我们无法遵守、维护或重新许可我们的产品所需的任何第三方许可,或者我们无法获得开发新产品和产品增强所需的第三方许可,都可能要求我们开发替代技术或获得质量或性能标准较低或成本更高的替代技术,其中任何一项都可能延迟或阻止产品发货,并损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们可能会面临执行我们的专有权的困难,这可能会对我们的竞争能力产生不利影响。我们依靠专利、著作权、商标、商业秘密法以及对机密和专有信息披露的合同限制来保护我们的专有权利。虽然我们已经获得了大量专利和其他专利申请,但不能保证我们的任何专利申请都会获得我们所要求的范围内的专利,也不能保证我们的任何专利或其他专有权利不会受到挑战、无效、侵权或规避,也不能保证我们的权利实际上会为我们提供竞争优势或保护我们的技术。如果我们不能保护我们的知识产权,我们可能会付出昂贵的产品重新设计努力,停止某些产品供应,并经历其他竞争损害。
未经授权的各方还可能试图复制我们产品的各个方面或获取和使用我们的专有信息。我们通常与员工、顾问、供应商和客户签订保密或许可协议,并通常限制对我们专有信息的访问和分发。然而,我们不能向您保证,我们已经与可能或曾经接触到我们的机密信息的所有各方签订了此类协议,或者这些协议
不会被攻破。我们不能保证我们采取的任何措施都能防止我们的技术被盗用。我们也很容易受到非法分销或销售我们产品的假冒、被盗或不合适版本的第三方的影响,这种情况过去已经发生过,未来也可能发生。这样的销售可能会对我们的声誉和业务产生负面影响。
此外,某些国家的法律可能不会像保护美国法律那样保护我们的专有权。在这些国家采取的任何行动的结果可能与根据美国法律决定的结果不同。如果我们无法保护我们的专有权,我们可能会在竞争中处于劣势,因为其他人不需要花费大量的费用、时间和精力来创造使我们成功的创新产品。
我们依赖于合同制造商和原创设计制造商,以及单一来源和有限来源的供应商。我们的运营取决于我们预测我们对零部件、产品和服务的需求的能力,以及我们的制造商、原始设计制造商和供应商以合理的价格提供足够数量的高质量零部件、产品和服务的能力,以便我们能够及时满足交付我们自己的产品和服务的关键时间表。鉴于我们提供的解决方案种类繁多,我们的制造商和供应商分布广泛,以及制造、组装和交付某些产品所需的交货期较长,在生产、计划和库存管理方面可能会出现问题,这些问题可能会严重影响我们的业务。我们生产和交付产品的能力的任何延误都可能导致我们的客户从我们的竞争对手那里购买替代产品。此外,我们正在进行的优化供应链效率的努力可能会导致供应中断,并且比预期的更昂贵、更耗时和更耗费资源。我们可能面临的其他制造和供应问题如下所述。
•制造问题。如果我们的制造商在制造操作中遇到延迟、中断或质量控制问题,或者如果我们必须更改或增加更多的制造商或合同制造地点,我们可能会在向客户发运产品时遇到供应短缺或延误。虽然我们与我们的制造商签订了合同,但这些合同并不要求他们以任何特定的数量或特定的价格长期生产我们的产品。我们过去经历过,未来可能会遇到制造我们的产品或发运产品所需的预期时间增加,包括由于制造限制、旅行限制和控制新冠肺炎传播的就地订单造成的延误。此外,我们的很大一部分制造是在中国、马来西亚和其他国家进行的,因此面临着与在美国以外开展业务相关的风险,包括进口关税、出口限制、我们供应链的中断、流行病、与气候相关的地区性事件或地区冲突。
•单一来源供应商。由于技术、可用性、价格、质量、规模或定制需求,我们的许多组件依赖单一或有限的来源。此外,我们的某些零部件供应商之间也进行了整合。供应商之间的整合可能会导致我们可用的独立组件供应商的数量减少,这可能会对我们获得某些组件的能力或我们必须为这些组件支付的价格产生负面影响,并可能影响我们的毛利率。此外,如果我们从供应商那里收到的某些组件有缺陷或其他质量问题,我们可能不得不更换或维修这些组件,并且我们可能会因保修、产品责任、流行病或交货失败而提出索赔,这可能会导致巨额费用。
•供应链中断。供应链的任何中断或组件成本的大幅增加都可能降低我们的销售额、收益和流动性,或者以其他方式对我们的业务产生不利影响,并导致成本增加。此类中断可能是由于许多事件造成的,包括但不限于:我们供应商工厂的长期关闭或任何放缓,或由于努力限制新冠肺炎的传播而导致的发货延误;价格上涨;对零部件实施监管、配额或禁运;劳动力中断;运输延误或故障;影响供应链以及材料和制成品的运输;第三方干预通过供应链采购的产品的完整性;原材料不可用;恶劣的天气条件;气候变化的不利影响;自然灾害;地缘政治事态发展;战争或恐怖主义;以及公用事业和其他服务的中断。此外,未来新产品的开发、许可或收购可能会增加供应链管理的复杂性。如果不能有效地管理零部件和产品的供应,将对我们的业务造成不利影响。
•零部件供应预测。我们向制造商提供我们产品的需求预测,制造商根据这些预测订购部件并计划产能。如果我们高估了我们的需求,我们的制造商可能会评估费用,或者我们可能有多余库存的负债,这每一项都可能对我们的毛利率产生负面影响。如果我们低估了我们的要求,我们的合同制造商可能没有足够的时间、材料和/或组件来生产我们的产品。这可能会增加成本或延迟或中断我们产品的生产,导致发货延迟和收入延迟或损失,并可能对客户造成负面影响
满足感。我们的业务、我们与其他公司共享的某些组件的使用、IT支出或整体经济未来的任何增长都可能给我们和我们的供应商带来更大的短期压力,要求他们准确预测总体组件需求并建立最佳组件库存。如果短缺或延误持续存在,我们可能无法以合理的价格或可接受的质量确保足够的零部件来及时制造和交付产品,我们的收入、毛利率和客户关系可能会受到影响。
•替代供应来源. 开发部件的替代来源既耗时、困难且成本高昂。此外,与某些组件相关的交货期很长,因此无法快速更改数量和交货时间表。此外,对客户的长期供应和维护义务增加了需要特定组件的持续时间,这可能会进一步增加组件短缺的风险或库存成本。如果这些供应商出现零部件短缺、供应中断或大幅提价的情况,我们可能无法及时开发替代或第二来源。如果我们不能及时购买足以满足我们要求的这些部件,我们将无法向客户交付产品和服务,这将严重影响目前和未来的销售,进而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•COVID-19 冲击力。新冠肺炎疫情导致的生产或产品交付延迟已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。例如,在2020财年的前三个季度,新冠肺炎疫情导致我们经历了供应紧张,原因包括制造能力受限,特别是在中国和马来西亚;零部件短缺,因为我们的零部件供应商也面临制造挑战;以及由于航空旅行和运输限制限制了我们运送产品的航班的可用性,导致物流成本增加。这些挑战导致我们客户的交付期延长,并对我们在前三个季度确认相关收入的能力产生了负面影响。我们继续与政府当局合作,实施安全措施,以确保我们能够在新冠肺炎疫情期间继续生产和分销我们的产品。然而,大流行带来的不确定性可能会导致我们的供应链发生不可预见的中断(例如,关键的制造或分销设施关闭,或者关键供应商或运输供应商无法采购和运输材料),这可能会影响我们的运营。
系统安全风险、数据保护漏洞和网络攻击可能会危及我们和我们客户的专有信息,扰乱我们的内部运营,并损害公众对我们产品的看法。在正常业务过程中,我们在我们的网络上存储敏感数据,包括知识产权、个人数据、我们专有的业务信息以及员工、承包商、客户、供应商、供应商和其他业务合作伙伴的信息。此外,我们通过可能由第三方托管的基于云的服务以及由第三方维护的数据中心基础设施来存储敏感数据。这些信息的安全维护对我们的运营和业务战略至关重要。在持续和定期的基础上,我们一直并预计将受到各种行为者对我们的网络和系统的网络攻击和企图入侵,包括但不限于民族国家、犯罪企业、恐怖组织和其他组织或个人,以及员工和第三方服务提供商(统称为“恶意方”)的错误、不当行为或渎职行为。备受瞩目的数据泄露事件的持续发生证明,环境对信息安全的敌意越来越大。
尽管我们采取了安全措施,我们的第三方供应商也采取了这些措施,但我们的信息技术和基础设施已经遭到入侵,未来可能会受到或容易受到入侵或攻击。如果任何入侵或攻击危及我们或我们供应商的网络,造成系统中断或速度减慢或利用我们产品的安全漏洞,存储在我们的网络或我们的客户、供应商或业务合作伙伴的网络上的信息可能被访问和修改、公开披露、丢失、破坏或被盗,我们可能会受到合同、侵权或衡平法责任的索赔,并遭受声誉和财务损害。此外,恶意方可能会危害我们的制造供应链,嵌入恶意硬件、组件和软件,这些恶意硬件、组件和软件旨在阻止或规避加密和其他网络安全措施,从而干扰我们的网络运行,使我们或我们的产品遭受网络攻击,或未经授权访问我们或我们客户的系统和信息。如果这些行动成功,它们可能会降低客户对我们产品的信任,损害我们的商业声誉,并对我们的业务和财务状况产生不利影响。由于恶意方用于访问或破坏网络的技术变化频繁,通常在使用之后才被识别,因此我们可能无法预测或立即检测到这些技术或它们造成的漏洞。此外,当发现漏洞时,我们会评估风险、应用补丁程序或采取其他补救措施,并根据需要通知客户、业务合作伙伴和供应商。
所有这一切都需要管理层和员工投入大量资源和精力,我们消除或缓解这些问题的经济成本可能会很高,可能很难预测或衡量。市场对中国市场的看法
我们产品的有效性和我们的整体声誉也可能因我们的网络或我们产品的客户的网络中发生的任何实际或感知的安全漏洞而受到损害,无论该漏洞是由于我们的产品还是恶意各方的行为造成的。这可能会阻碍我们的销售、制造、分销或其他关键职能,从而可能对我们的财务业绩产生不利影响。在新冠肺炎疫情期间,我们系统的这些风险可能会增加,因为监控和应对针对我们和世界各地员工的网络威胁和攻击的我们内部安全团队成员的健康也处于危险之中。
此外,我们可能会受到监管我们销售的产品类型安全的措施的约束,例如2020年开始实施的加利福尼亚州物联网(IoT)安全法(SB-327)。此类法规可能会导致产品发布和功能更改的成本增加和延迟,以实现合规性,这可能会影响客户对我们产品的需求,并可能导致与合规性问题、安全违规或相关问题相关的监管调查、潜在罚款和诉讼,以及此类违规行为可能引发的对第三方的责任。此外,为了响应与客户协商的实际或预期的网络安全法规或合同安全要求,我们可能需要对现有政策、流程和供应商关系进行更改,这可能会影响产品供应、发布时间表和服务响应时间,这可能会对我们产品和服务的需求和销售产生不利影响。我们维持产品责任保险,但不能保证此类保险是否可用或足以针对所有此类索赔提供保障。如果我们的商业责任保险承保范围不足,或者未来的承保范围不能以可接受的条款提供,或者根本没有,我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们分销渠道的中断可能会严重损害我们未来的收入和财务状况,并增加我们的成本和支出。我们的大部分收入来自增值转售商和分销商,他们中的大多数也销售我们竞争对手的产品,其中一些销售自己的竞争产品。对我们的经销商或分销商的销售损失或减少可能会大幅减少我们的收入。在某些情况下,我们的竞争对手可能会有效地利用他们的市场份额地位,或者向现有或潜在的经销商和分销商提供激励措施,以支持他们的产品,或者阻止或减少我们产品的销售。如果我们不能与我们的合作伙伴发展和保持关系,与新市场的增值经销商和分销商发展新的关系,扩大现有市场的分销商和经销商的数量,有效地管理、培训或激励现有的增值经销商和分销商,或者如果这些合作伙伴的销售努力不成功,我们产品的销售额可能会下降,我们的业务、财务状况和运营结果将受到影响。我们在向分销商销售产品时确认了我们收入的一部分。如果这些销售是基于不准确或不及时的信息进行的,我们的收入金额或时间可能会受到不利影响。此外,我们的经销商可能会在产品短缺期间增加订单,如果库存太高则取消订单,或者因为预期会有新产品而推迟订单。他们也可以根据我们的产品和我们的竞争对手的产品的供应情况,以及终端用户需求的季节性波动,调整他们的订单。
为了开发和扩大我们的分销渠道,我们继续向潜在合作伙伴提供有吸引力的渠道计划,并且之前已经与合作伙伴签订了OEM协议,将我们的产品重新命名并转售,作为其产品组合的一部分。这些关系需要实施、维护和管理成本高昂或具有挑战性的流程和程序。如果我们不能成功地管理和开发我们的分销渠道,可能会对我们从产品销售中获得收入的能力产生不利影响。我们还依赖我们的全球渠道合作伙伴遵守适用的法律和法规要求。如果我们的合作伙伴未能遵守这些要求,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们依赖于我们的业务系统和第三方系统和流程的性能。我们的一些业务流程依赖于我们的IT系统、第三方提供的和IT服务的系统和流程,以及两者之间的接口。例如,IBM为我们提供广泛的信息技术服务,如应用程序(包括支持、开发和维护)、基础设施管理和支持(包括服务器存储和网络设备)以及终端用户支持(包括服务台)。这些云提供商、第三方提供商和场外设施容易受到损坏、中断,包括地震、飓风、洪水、火灾、断电、电信故障、设备故障、运营商错误导致的不良事件、网络安全攻击、流行病和类似事件造成的性能问题。此外,由于我们租赁异地数据中心设施,因此不能保证我们能够及时扩展我们的数据中心基础设施以满足用户需求,或者以有利的经济条件满足用户需求。如果我们在接收和处理数据时遇到问题,这可能会延迟我们向客户和业务合作伙伴提供产品和服务的能力,并损害我们的业务。我们还依赖于我们合同制造商的系统和流程的性能来制造和发货我们的产品。如果这些系统和流程遭遇中断或延迟,我们及时制造和发货产品的能力可能会受到损害。由于IT对我们的运营至关重要,除了上述风险之外,我们的IT系统和服务所依赖的任何第三方的问题都可能导致对我们的客户和业务合作伙伴的负债、收入下降和未执行的效率, 并影响我们的运营结果和我们的股票价格。如果我们与这些第三方的安排终止或受损,我们无法以商业合理的条款或及时找到替代服务或支持,或者如果我们无法招聘新员工在内部提供这些服务,我们还可能面临巨大的额外成本或业务中断。
关键人员留不住、招不住,现有人员受到新冠肺炎的伤害,我们的产品开发、营销、销售能力都会受到损害。我们未来的成功和保持技术领先地位的能力取决于我们招聘和留住关键的管理、工程、技术、销售和营销人员以及支持人员的能力,以及在包括新冠肺炎在内的大流行病期间保持我们人员健康的能力。拥有技术和创意技能的高素质人员,特别是专业领域的工程师,具有专门知识为我们现有的产品开发新产品和增强功能,并提供可靠的产品维护,或具有行业专业知识的销售人员,这一点是有限的。对于拥有我们所需要的专业技能的人来说,竞争是非常激烈的。我们的任何官员或主要员工都不受任何特定任期的雇佣协议的约束。如果我们不能吸引新员工或留住和激励现有员工,新产品的开发和推出可能会延迟,我们营销、销售或支持产品的能力可能会受到损害,我们的业务、运营结果和未来的增长前景可能会受到影响。不能保证其他人不会开发出与我们的技术相似或更优越的技术,也不能保证我们不会因为新冠肺炎而失去员工的服务。
我们团队的许多成员都是外国人,他们需要签证和入境许可才能在美国和其他国家合法工作。近年来,美国在发放H-1B、L-1和其他商务签证方面加大了审查力度。遵守新的和意想不到的美国移民和劳动法还可能要求我们产生额外的意想不到的劳动力成本和开支,或者可能会限制我们留住和吸引熟练专业人员的能力。此外,流行病,如新冠肺炎大流行,可能会干扰我们招聘或留住人员的能力。这些限制中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
法律、法规和合规性风险
我们是诉讼、调查和其他纠纷的当事人。我们已被指定为涉及雇佣事务、商业交易、专利侵权、版权、商标和其他与我们的产品相关的技术和相关标准权利以及政府索赔和证券法的诉讼当事人,我们可能会被点名参加其他诉讼。例如,某些美国政府机构之前曾对我们可能违反《美国反海外腐败法》(U.S.Foreign Corrupt Practices Act,简称FCPA)的行为进行过调查,最终导致公司与SEC达成和解,涉及在2019年8月支付1,180万美元。主张的索赔和/或发起的诉讼可能包括针对我们或我们的制造商、供应商、合作伙伴或客户的索赔,声称我们的产品或服务侵犯了专有权。发起和辩护以及在某些情况下解决此类诉讼和调查的费用可能代价高昂,可能会导致我们遭受声誉损害,转移管理层对我们业务日常运营的注意力,并可能要求我们实施某些可能扰乱我们业务和运营的补救措施。此外,如果我们不遵守任何和解协议的条款,我们可能面临更实质性的处罚。对其中一个或多个问题的不利解决可能会对我们的业务、经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
此外,非执业实体提起的专利诉讼的增加可能会导致(在某些情况下已经导致)我们的客户要求或要求我们承担部分诉讼费用或提供更广泛的诉讼赔偿,每一项都可能增加我们的费用,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。不管这些索赔的价值如何,它们可能要求我们开发非侵权技术,签订许可协议,或停止从事某些活动或提供某些产品或服务。此外,即使是有争议的无理索偿,也可能会因可能获得高额损害赔偿或禁制令济助而对我们造成重大损失。
如果针对我们或我们需要赔偿的任何人的任何侵权或其他知识产权索赔成功,并且我们被要求支付巨额金钱赔偿或损害赔偿以了结诉讼、达成特许权使用费或许可安排,或履行我们与某些客户的赔偿义务,或者我们未能开发非侵权技术,而我们将侵权技术纳入我们的产品,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
此外,近年来针对客户提起的专利诉讼增加,可能会导致(在某些情况下已经导致)客户要求或要求供应商承担此类诉讼的部分费用,或者为诉讼提供更广泛的赔偿,每一项都可能增加我们的费用,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
与电信、有线电视和云服务提供商公司及其他大客户签订的非标准合同条款,可能会对我们的业务产生不利影响或影响待确认的收入金额。电信、有线电视和云服务提供商公司以及其他大公司通常比较小的实体拥有更大的购买力,并且经常要求供应商提供更优惠的条款,并从供应商那里获得更优惠的条款。我们可能被要求同意这些条款和条件,其中可能包括影响收入确认时间或我们确认收入能力的条款,
增加了我们的成本,并对我们的业务、财务状况和经营结果产生了不利影响。这样的大客户之间的整合可以进一步提高他们的购买力和向我们索要苛刻条件的能力。
此外,其他供应商可能承诺但未能向这些类型的客户提供某些功能和/或其产品导致其网络出现问题或中断。因此,这些客户可能会要求我们提供更多功能,并要求我们对未能交付此类功能或可能由我们的产品导致或可能不是由我们的产品导致的任何网络中断支付巨额罚款。如果我们被要求同意这些要求或招致处罚,从该等销售中确认的收入金额可能会受到负面影响,从而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
对我们行业或我们客户的监管可能会损害我们的经营业绩和未来前景。我们在多个领域受到影响我们产品销售的法律法规的约束。例如,一些政府规定禁止政府实体购买不符合特定国家的安全、符合性或安全认证标准或国内测试要求的安全产品。其他可能对我们的业务产生负面影响的法规包括最适用于政府、国有企业或受监管行业采购的本地含量或本地制造要求。在我们开展业务的几个司法管辖区,这些类型的法规正在生效或正在考虑之中。
美国证券交易委员会要求我们作为一家上市公司,在我们的产品中使用某些被认为是“冲突矿物”的原材料,公开报告“冲突矿物”在我们供应链中的程度。作为硬件终端产品的供应商,我们距离任何冲突矿物的开采、冶炼或提炼都只有几步之遥。因此,我们确定这些原材料的来源和保管链的能力是有限的。如果我们不能将我们的产品描述为“无冲突”,我们与客户和供应商的关系可能会受到影响。我们还可能面临遵守冲突矿物披露要求的成本增加。
此外,与电子设备制造或运营相关的环境法律和法规,包括管理我们产品的危险材料含量以及电气和电子设备的收集和回收的法律和法规,可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。特别是,随着我们根据新的和未来的要求进行调整,我们在产品设计和采购操作中面临着越来越复杂的问题,这些要求涉及我们产品的化学和材料组成、安全使用、与这些产品相关的能源消耗、气候变化法律、法规和产品回收立法,这可能要求我们停止销售不合规的产品,并重新设计我们的产品以使用合规的组件,这可能会给我们带来额外的成本,扰乱我们的运营,并对我们的运营结果造成不利影响。如果我们违反环境法或根据环境法承担责任,或者如果我们的产品不符合环境法,我们的客户可能会拒绝购买我们的产品,我们可能会招致巨额成本或面临其他制裁,其中可能包括限制我们的产品进入某些司法管辖区。遵守环境法的成本数额和时间很难预测。
此外,作为美国政府的承包商和分包商,我们必须遵守与我们的IT系统相关的联邦法规,该法规要求遵守某些安全和隐私控制。不遵守这些要求可能会导致联邦政府业务的损失,使我们因不符合要求而面临索赔或其他补救措施,或者对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
此外,我们的电讯业客户可能会受到监管,而影响我们客户的这些监管规定的改变,可能会对我们的业务和财务状况造成不利影响。此外,在我们销售解决方案的司法管辖区,有关IP网络接入或在IP网络上进行贸易的新法律或法规可能会影响我们。管理服务提供商或云提供商公司可以提供的服务和业务模式范围的法规可能会对这些客户的产品需求产生不利影响。此外,许多司法管辖区正在评估或实施与网络安全、供应链完整性、隐私和数据保护相关的法规,这些法规中的任何一项都可能影响网络和安全设备的市场和需求。
通过和实施额外的法规可能会减少对我们产品的需求,增加我们产品的建造和销售成本,导致产品库存注销,影响我们将产品运往受影响地区并及时确认收入的能力,要求我们花费大量时间和费用来遵守,如果我们违反或根据这些法规承担责任,我们将面临罚款和民事或刑事制裁或索赔。这些影响中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
影响产品进出口或影响包含加密功能的产品的政府法规和经济制裁可能会对我们的收入和经营业绩产生负面影响。美国和其他国家政府对某些电信产品和部件的进出口实施了限制,特别是那些包含或使用加密技术的产品和部件。我们的大部分产品都是电信产品。
并且包含或使用加密技术,因此受到限制。这种控制的范围、性质和严重程度在不同国家之间差别很大,可能会随着时间的推移而频繁变化。
在许多情况下,这些政府限制要求在进口或出口商品之前获得许可证。这种许可证要求可能会给我们的运营带来延误,因为我们必须申请许可证,并等待政府官员处理;长时间的延误可能会导致客户取消订单。此外,如果我们在进出口承保商品之前没有获得必要的许可证,我们可能会受到政府的制裁,包括罚款。政府对技术进出口的限制可能会限制我们制造和销售产品的能力,这可能会对我们的收入和经营业绩产生负面影响。
此外,美国和其他国家的政府有特别广泛的制裁和禁运,禁止向某些国家、领土、受制裁的政府、企业和个人提供商品或服务。其中一些限制不仅是为了保护国家安全,也是为了保护国内产业和实现政治目的。我们已经实施了检测和阻止向受限制国家或被禁止的实体或个人销售的系统,但不能保证我们的第三方、下游经销商和分销商会遵守这些限制,或者有确保合规的流程。
某些政府还强制实施特殊的本地内容、认证、测试、源代码审查、私有加密密钥的托管和政府恢复,或其他网络安全功能要求,以保护由政府采购或为政府采购的网络设备和软件。作为“关键网络基础设施”的一部分或支持敏感行业的国有实体甚至私营公司的采购也可能会有类似的要求。
近年来,美国政府官员一直对中国某些电信和视频提供商的产品和服务的安全性感到担忧。因此,国会颁布了禁令,禁止在出售给美国政府的物品中或在政府承包商和分包商的内部网络中使用某些中国制造的部件或系统(即使这些网络不用于政府相关项目)。美国政府还可能限制或禁止在下一代移动通信网络(例如5G)中使用某些中国制造的组件和系统。2019年11月,美国商务部(简称商务部)提出了一项规则,该规则将接受政府审查,以及从外国对手拥有、控制或管辖的实体获取或使用信息和通信技术以及商品和服务。该提案将具有追溯力,适用于可追溯到2019年5月15日的交易。如果按照提议的方式实施,该规则可能会使组件、模块、其他部件和任何服务的采购受到漫长的政府审查过程的影响。这将给我们的供应链规划带来很大的不确定性,因为我们不能确定政府将允许哪些潜在的收购,以及它将拒绝哪些潜在的收购。
此外,政府有时会对某些进口产品征收附加税。例如,美国和中国政府分别对某些产品征收关税,包括来自对方国家的信息和通信技术产品,这导致我们在中国制造的很大一部分产品在进口到美国时被征收关税。根据关税的持续时间和实施情况,以及我们减轻影响的能力,这些关税可能会对我们的业务产生实质性影响,包括增加商品销售成本,提高客户定价,减少销售。
政府对我们的IP网络、加密技术和进出口的监管,或我们的产品未能获得所需的进出口批准,或相关的经济制裁,都可能损害我们的国际和国内销售,并对我们的收入和经营业绩产生不利影响。此外,不遵守这些规定可能会损害我们的声誉和在国际市场上竞争的能力、惩罚、成本、扣押资产(包括源代码)和限制进出口特权,或者对向政府机构或政府资助项目的销售造成不利影响。
我们实际或认为未能充分保护个人数据可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。各种各样的省、州、国家、外国和国际法律法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理。这些与隐私和数据保护相关的法律法规是不断发展的、广泛的、复杂的,并且包括不一致和不确定因素。遵守这些法律和法规可能代价高昂,并可能延迟或阻碍新产品和服务的开发和提供。已经或可能影响我们业务的最新和预期发展示例包括:
•与之前适用的欧盟法律相比,2018年5月生效的一般数据保护条例对数据保护提出了更严格的要求,并对违规行为提供了更大的处罚。
•2020年7月,欧盟法院公布了Schrems II案(Data Protection Commission诉Facebook爱尔兰,Schrems)的裁决,宣布欧盟-美国隐私盾牌无效,并提出质疑
根据欧盟委员会的标准合同条款进行的数据传输。由于这一决定,我们可能面临欧盟监管机构关于将个人数据从欧盟转移到美国的额外审查。违反GDPR可能会引发高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款。
•数据保护立法在美国联邦和州一级也变得越来越普遍。于2020年生效并可强制执行的“加州消费者隐私法”(CCPA)要求涵盖的公司向加州消费者提供新的披露,给予加州居民更大的权利来获取其已收集的个人信息,并允许这些消费者有新的能力选择退出某些个人信息共享的销售,接收有关其个人信息如何被使用的详细信息,并要求删除其个人信息。CCPA和其他类似法律的影响可能要求我们修改我们的数据处理做法和政策,并产生大量成本和费用来遵守。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚,以及对可能增加与数据泄露诉讼相关的频率和成本的数据泄露的私人诉权。
•联邦贸易委员会和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法,以实施在线数据收集、使用、传播和安全的标准。此外,我们可能或将受到数据本地化法律的约束,该法律要求在外国收集的数据必须在该国境内处理和存储。
•美国和非美国政府都在考虑监管人工智能和机器学习。
我们的实际或预期未能遵守与个人数据有关的适用法律法规或其他义务,或保护个人数据不受未经授权访问、使用或其他处理的影响,可能会导致针对我们的执法行动和监管调查、客户和其他受影响个人要求损害赔偿、罚款、我们的声誉损害和商誉损失,其中任何一项都可能对我们的运营、财务业绩和业务产生实质性的不利影响。此外,在欧盟、美国、英国和其他地方不断发展和变化的个人数据和个人信息的定义,包括IP地址、机器识别信息、位置数据和其他信息的分类,可能会限制或抑制我们运营或扩展业务的能力,包括限制可能涉及数据共享或使用的业务关系和合作伙伴关系,并可能需要大量成本、资源和努力才能遵守。
金融风险
如果商誉或购买的无形资产出现减值,我们的财务状况和经营结果可能会受到影响。截至2020年9月30日,我们的商誉为33.371亿美元,我们购买的无形资产为1.519亿美元。我们必须每年或(在某些情况下)更频繁地测试寿命不确定的无形资产(包括商誉),并可能被要求记录减值费用,这将减少确定发生减值期间的任何收益或增加任何亏损,因此,我们必须每年或(在某些情况下)更频繁地测试无形资产,并可能需要记录减值费用,这将减少确定发生减值期间的任何收益或增加任何亏损。我们的商誉减值分析对我们分析中使用的关键假设的变化很敏感。如果我们分析中使用的假设没有实现,未来可能需要记录减值费用。我们无法准确预测商誉或其他无形资产减值的金额和时间。然而,任何此类减值都将对我们的运营业绩产生不利影响。
有效税率的变化或因审查我们的收入或其他纳税申报单而产生的不利结果可能会对我们的业绩产生不利影响。我们未来的有效税率和应纳税所得额可能会受到以下因素的波动或不利影响:在法定税率较低的国家,收益低于预期,在法定税率较高的国家,收益高于预期;递延税资产和负债的估值发生变化;适用于我们的研发税收抵免法律到期或失效;与某些收购相关的转让定价调整,包括公司间研发成本分担安排下收购的无形资产的许可;与公司间重组相关的成本;基于股票的薪酬的税收影响;对我们评估发达技术或公司间安排的方法的挑战;净利息费用扣除的限制;或者税收法律、法规、会计原则或者其解释的变化。此外,税法对美国商业实体的税收进行了重大改变,其中包括降低联邦公司所得税税率,对某些外国收益现行征税,实施可能限制某些转让定价付款扣除的基数侵蚀预防措施,以及可能限制净利息支出或公司债务债务的扣除。我们未来的有效税率可能会受到法规解释变化以及关于税法的额外立法和指导的影响。
此外,2015年10月5日,由包括美国在内的37个国家组成的国际协会经济合作与发展组织(Organization for Economic Co-operation and Development,简称OECD)发布了其基础侵蚀和利润转移行动计划(BEPS)的最终提案。BEPS行动计划包括15项全面解决BEPS问题的行动,代表了一个重要的
改变国际公司税格局。这些被各国采纳的建议可能会增加税收的不确定性,并对我们的所得税拨备产生不利影响。
此外,我们通常要接受国税局和其他税务机关对我们的所得税申报单的持续审查。我们定期评估这些审查产生不利结果的可能性,以确定我们的所得税拨备是否充足,但确定我们在全球范围内的所得税和其他税收负债拨备需要管理层做出重大判断,而且存在最终税收决定不确定的交易。虽然我们相信我们的估计是合理的,但最终的税收结果可能与我们的综合财务报表中记录的金额不同,并可能对我们在做出此类决定的一个或多个期间的财务业绩产生重大影响。
我们的国际业务存在风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。我们很大一部分收入来自我们的国际业务,我们计划继续扩大我们在国际市场的业务。我们通过我们在世界各国的分销商和增值经销商直接和间接地开展重要的销售和客户支持业务,并依赖于我们位于美国境外的合同制造商和供应商的业务。此外,我们的部分研发以及一般和行政业务在美国以外进行。由于我们的国际业务,我们受到外国经济、商业法规、社会和政治条件的影响,包括以下情况:
•一般资讯科技开支的变动;
•最近新冠肺炎大流行的影响,以及我们运营所在国家或我们客户所在国家的任何其他不利的公共卫生事态发展、流行病或其他大流行;
•实施政府管制,包括保护关键基础设施;
•贸易管制、经济制裁或其他国际贸易法规的变化,这可能会影响我们向各国进出口产品的能力;
•限制向特定客户(例如,美国联邦政府部门和机构)和行业细分,或特定用途或更一般用途销售某些国家开发、制造或合并的组件或组件的法律;
•变化和潜在冲突的法律法规、法律变更和法律解释、挪用知识产权和减少知识产权保护;
•政治不确定性,包括示威,可能对产品交付产生影响;
•当地经济的波动;
•货币汇率波动(更多信息见关于市场风险的数量和质量披露);
•可能对企业产生不利影响的税收政策、条约或法律;
•美国与其他国家之间自由贸易协定的谈判和实施;
•影响跨境数据流动的数据隐私规则和其他法规;以及
•盗窃或未经授权使用或发布我们的知识产权和其他机密业务信息。
任何或所有这些因素都已经或可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,英国于2020年1月31日正式退出欧盟,也就是通常所说的英国退欧,已经并可能继续给全球市场带来不确定性。英国退出欧盟对英国和欧盟成员国经济的影响仍然是未知和不可预测的。英国退欧对公司的任何影响都将在一定程度上取决于关税、贸易和其他谈判的结果。例如,改变服务提供商在英国和欧盟之间开展业务和传输数据的方式可能需要我们改变处理客户数据的方式。然而,由于我们在欧盟和英国开展业务,英国退欧的任何影响,包括劳工
政策、财务规划、产品制造、产品分销,以及那些我们无法预料的影响,可能会对我们的业务、商业机会、经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
此外,许多国家的当地法律和习俗与美国或我们开展业务的其他国家的法律和习俗有很大的不同或冲突。在许多外国,其他人从事我们的国内政策和程序或适用于我们的美国法规所禁止的商业行为是很常见的。不能保证我们的员工、承包商、渠道合作伙伴和代理不会违反我们的政策和程序,这些政策和程序旨在确保遵守美国和外国的法律和政策。我们的员工、承包商、渠道合作伙伴或代理违反法律或关键控制政策,可能会导致我们的关系终止、财务报告问题、罚款和/或处罚,或禁止我们的产品进出口,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的未偿债务和未来债务存在风险。截至2020年9月30日,我们有17.0亿美元的优先票据本金总额(“票据”)。于2019年4月,我们与若干机构贷款人订立了一项新的信贷协议(“信贷协议”),规定提供五年期5.00亿美元的无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)。
我们可能无法产生足够的现金流来支付我们的开支、预期的资本支出或偿还我们的债务,包括债券。我们支付费用、履行债务义务、为债务义务再融资以及为计划的资本支出提供资金的能力取决于我们未来的业绩和本节讨论的其他因素。然而,不能保证我们能够成功地管理这些风险。
管理票据的契约包含各种契约,这些契约限制了我们的能力和我们子公司的能力,其中包括:产生留置权、产生出售和回租交易,以及与另一人合并或合并,或将我们的几乎所有资产出售给另一人。此外,“信贷协议”包含两个金融契约以及习惯的肯定和否定契约,其中包括:
•维持杠杆率不高于3.0倍(前提是如果一项重大收购已经完成,我们被允许在最多四个季度内保持不高于3.5倍的杠杆率),以及不低于3.0倍的利息覆盖率;以及
•限制或限制本公司及其附属公司(其中包括)授予留置权、合并或合并、处置其全部或几乎所有资产、改变其会计或报告政策、改变其业务及招致附属公司债务的能力的契诺,每种情况下均受此类规模和类型的信贷安排的惯例例外情况的限制。
由于这些公约,我们开展业务的方式受到限制,我们可能无法从事有利的商业活动,也无法为未来的运营或资本需求提供资金。因此,这些限制可能会限制我们成功运营业务的能力。此外,根据适用的美国税收法律和法规,净业务利息费用的扣除额有限制。因此,如果我们的应税收入下降,我们可能无法完全扣除净利息支出,这可能会对我们的业务产生实质性影响。
此外,我们从美国主要信用评级机构获得债务评级。影响我们信用评级的因素包括财务实力以及评级机构的透明度和财务报告的及时性。我们不能保证能够维持我们的信用评级,否则可能会对我们的资金成本和相关利润率、流动资金、竞争地位和进入资本市场的机会产生不利影响。
我们的投资是有风险的,这可能会造成损失,并影响这些投资的流动性。我们在资产支持证券、存单、商业票据、公司债务证券、外国政府债务证券、货币市场基金、共同基金、定期存款、美国政府机构证券和美国政府证券方面有大量投资。我们还对私人持股公司进行了投资。我们的某些投资受到一般信贷、流动性、市场、主权债务和利率风险的影响。我们未来的投资收入可能会低于预期,原因是利率的变化,或者如果我们公开交易的债务投资的信用相关的公允价值下降被判断为重大的话。此外,如果未来金融市场状况恶化,一些金融工具的投资可能会受到市场流动性和信贷担忧所产生的风险,这可能会对我们的流动性、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
改变确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的方法,或用另一种参考利率取代LIBOR,可能会对我们目前或未来的负债产生不利影响。我们的某些金融义务和工具,包括我们的循环信贷安排、应收账款融资计划和浮动利率票据,我们
我们投资的利率衍生品,以及我们用作公允价值和现金流对冲的利率衍生品,都是或可能是以可变利率进行的,这些可变利率使用LIBOR(或源自LIBOR或与LIBOR相关的指标)作为确定利率的基准。2017年,英国金融市场行为监管局宣布,打算在2021年之后停止说服或强制银行提交LIBOR利率。如果LIBOR不复存在,我们可能需要重新谈判我们延长至2021年以后的债务安排,这些安排利用LIBOR作为确定利率的一个因素,这可能会对此类债务的条款产生负面影响。市场利率的变化可能会影响我们的融资成本、金融投资回报和衍生品合约的估值,并可能减少我们的收益和现金流。此外,逐步淘汰或替换LIBOR可能会扰乱整体金融市场。金融市场的混乱可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性产生不利影响。
一般风险因素
未能充分发展我们的财务和管理控制及报告系统和流程,或我们内部控制中的任何弱点,都可能对投资者的看法和我们的股票价格产生不利影响。我们将需要继续改进我们的财务和管理控制以及我们的报告系统和程序,以便在未来有效地管理和发展我们的业务。我们被要求每年评估我们财务报告内部控制的有效性,并在我们的备案文件中披露此类控制是否无法保证重大错误将被及时防止或发现。如果未来我们对财务报告的内部控制被认定为无效,导致重大弱点,投资者对我们财务报表可靠性的看法可能会受到不利影响,这可能导致我们股票的市场价格下跌,并以其他方式对我们的流动性和财务状况产生负面影响。
我们修订和重述的章程规定,特拉华州衡平法院将是我们与股东之间几乎所有争议的唯一和独家论坛,这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛的能力。我们修订和重述的章程规定,除非我们同意选择替代法庭,否则特拉华州衡平法院(或如果衡平法院没有管辖权,美国特拉华州地区法院)是我们章程中规定的某些行动和程序的唯一和独家法庭。我们章程中的独家法庭条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的现任或前任董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们以及我们现任或前任董事、高级管理人员和其他员工的此类诉讼。或者,如果法院发现我们的章程中包含的专属法院条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会对我们的业务产生重大和不利的影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人和关联购买人购买股权证券
下表提供了截至2020年9月30日的三个月内的股票回购活动(单位为百万,不包括每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总数 的股份 已购买(*) | | 平均值 支付的价格 每股(*) | | 总数 的股份 购买方式为 公开的一部分 宣布 平面图或 程序(*) | | 近似美元 股份价值 那可能还会是 购得 根据计划或 程序(*) |
2020年7月1日-7月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,500.0 | |
2020年8月1日-8月31日 | | 2.6 | | | $ | 24.50 | | | 2.6 | | | $ | 1,437.3 | |
2020年9月1日-9月30日 | | 1.6 | | | $ | 23.03 | | | 1.6 | | | $ | 1,400.0 | |
总计 | | 4.2 | | | | | 4.2 | | | |
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(*)根据我们董事会批准的2018年股票回购计划,我们回购了股普通股,该计划授权我们购买总计30亿美元的普通股。未来的股票回购将取决于对当时情况的审查,并将在证券法和其他法律要求(包括根据交易所法案颁布的第10b-18条规则)允许的情况下,不时在私人交易或公开市场购买中进行。本计划可能随时中断。对于大多数授予本公司高管的限制性股票单位,在限制性股票单位归属之日发行的股票数量是扣除为满足适用的预扣税款要求而预扣的股份后的净额。虽然这些被扣留的股票没有根据我们的股票回购计划发行或被视为普通股回购,因此没有包括在上表中,但它们在我们的财务报表中被视为普通股回购,因为它们减少了归属时将发行的股票数量,参见本报告第I部分第1项简明综合财务报表附注中的附注8,权益。
第五项。其他资料
本公司先前自2017年8月起与若干高级管理层订立控制权变更协议及遣散费协议,该等协议将根据各自条款于2021年1月1日自动失效。
鉴于此类协议到期,在公司董事会薪酬委员会(“委员会”)对高管离职进行定期审查后,委员会在考虑了其独立薪酬顾问的建议后,批准了(I)更新形式的控制权变更协议(“控制权变更协议”),并对公司首席执行官拉米·拉希姆(Rami Rahim)和公司某些高级管理层成员(包括肯·米勒(Ken Miller)、马诺吉·莱拉尼瓦斯(Manoj Leelanivas)、阿南德·阿特里亚(Anand Atriya)和布莱恩·马丁(Brian Martin))使用该协议。及(Ii)更新的遣散费协议(“遣散费协议”),以及Rahim先生、Miller先生、Leelanivas先生、Atriya先生及Martin先生使用该等协议的情况。
变更控制权协议将取代现有的高级管理层成员变更控制权协议,其中包括以下变更:(I)将到期日从2021年1月1日改为2024年1月1日;(Ii)变更控制权后的时间段,在此期间协议的利益将从12个月改为18个月;(Iii)取消雇员竞业禁止契约;以及(Iv)更新发放索赔的表格。遣散费协议将取代现有的高级管理层成员的遣散费协议,其中包括以下变化:(I)将到期日从2021年1月1日改为2024年1月1日,以及(Ii)更新发放索赔的表格。控制协议变更协议和服务协议的前述概要并不声称是完整的,而是通过参考协议文本整体限定的,这些协议文本分别作为附件10.1和10.2附加,并通过引用结合于此。
第6项陈列品
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陈列品 数 | | 文件说明 |
10.1 | | 某些人员的更改管制协议表格,于2020年11月2日获批准使用*++ |
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10.2 | | 某些人员的离职协议表格,于2020年11月2日获批准使用*++ |
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31.1 | | 根据“1934年证券交易法”规则第13a-14(A)/15d-14(A)条*核证行政总裁* |
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31.2 | | 根据“1934年证券交易法”规则13a-14(A)/15d-14(A)核证首席财务官* |
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32.1 | | 依据“美国法典”第18编第1350条核证行政总裁** |
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32.2 | | 依据“美国法典”第18编第1350条核证首席财务官** |
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101 | | 以下材料摘自Juniper Network Inc.截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度报告,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)简明综合经营报表(Ii)简明综合全面收益表,(Iii)简明综合资产负债表,(Iv)简明现金流量表,(V)简明股东权益变动表,(Vi)简明合并财务报表附注,标记为文本块* |
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104 | | 公司截至2020年9月30日季度的Form 10-Q季度报告的封面,格式为内联XBRL(包含在附件101中)* |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
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| | Juniper Networks,Inc. |
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2020年11月2日 | | 依据: | 托马斯·A·奥斯汀 |
| | | 托马斯·A·奥斯汀 |
| | | 副总裁、公司财务总监兼首席会计官 (妥为授权的人员及首席会计主任) |