工研院-20200930
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内，中国将从中国过渡到中国。
佣金档案编号000-22418
ITRON，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
华盛顿 91-1011792
(法团成立状态) (国际税务局雇主识别号码)
莫尔特路北2111号, 自由湖, 华盛顿99019
(509) 924-9900
(注册人主要执行办公室的地址和电话) 

根据该法第12(B)节登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，无面值工研院纳斯达克全球精选市场
根据该法第12(G)节登记的证券：无
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
(不要检查是否有规模较小的报告公司)规模较小的新闻报道公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2020年10月30日，有未偿还的40,396,909注册人的普通股，没有面值，这是注册人的唯一普通股类别。


目录
ITRON，Inc.
目录
 
 页
第一部分：财务信息
第一项：财务报表(未经审计)
合并运营报表
1
综合全面收益表(损益表)
2
合并资产负债表
3
合并权益表
4
合并现金流量表
5
合并财务报表附注
6
第二项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
27
第三项：关于市场风险的定量和定性披露
47
第四项：管制和程序
48
第二部分：其他信息
第一项：法律程序
49
项目11A：危险因素
49
第二项：未登记的股权证券销售和收益的使用
50
第五项：其他资料
50
第六项：陈列品
51
签名
52


目录
第一部分：财务信息
第一项：年度财务报表(未经审计)
ITRON，Inc.
合并业务报表
(未经审计)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千为单位，每股数据除外2020201920202019
营业收入
产品收入$470,658 $552,897 $1,437,780 $1,663,794 
服务收入69,526 71,577 210,413 210,293 
总收入540,184 624,474 1,648,193 1,874,087 
收入成本
收入的产品成本358,297 389,778 1,072,271 1,176,913 
收入的服务成本38,636 38,292 122,588 122,293 
收入总成本396,933 428,070 1,194,859 1,299,206 
毛利143,251 196,404 453,334 574,881 
运营费用
销售，一般和行政64,982 83,666 215,018 264,640 
研究与发展46,224 50,612 148,999 150,551 
无形资产摊销11,183 16,095 33,488 48,185 
重组44,462 6,592 41,531 7,685 
出售业务的亏损380 — 57,295 — 
业务费用共计167,231 156,965 496,331 471,061 
营业收入(亏损)(23,980)39,439 (42,997)103,820 
其他收入(费用)
利息收入354 517 2,165 1,379 
利息支出(10,810)(12,868)(33,771)(39,899)
其他收入(费用)，净额(2,607)(2,759)(3,414)(6,463)
其他收入(费用)合计(13,063)(15,110)(35,020)(44,983)
所得税前收入(亏损)(37,043)24,329 (78,017)58,837 
所得税优惠(规定)11,985 (6,152)(366)(20,692)
净收益(亏损)(25,058)18,177 (78,383)38,145 
可归因于非控股权益的净收入299 1,330 1,092 3,759 
可归因于ITRON公司的净收益(亏损)$(25,357)$16,847 $(79,475)$34,386 
普通股每股净收益(亏损)-基本$(0.63)$0.43 $(1.98)$0.87 
每股普通股净收益(亏损)-摊薄$(0.63)$0.42 $(1.98)$0.86 
加权平均已发行普通股-基本40,337 39,478 40,199 39,508 
加权平均已发行普通股-稀释40,337 39,903 40,199 39,884 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
1
目录
ITRON，Inc.
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千计2020201920202019
净收益(亏损)$(25,058)$18,177 $(78,383)$38,145 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币换算调整
13,988 (16,345)(147)(13,544)
外币换算调整重新分类为出售业务的净收入
(14)2,443 52,074 2,443 
衍生工具未实现净收益(亏损)，指定为现金流量套期保值
(1)695 (2,157)(804)
养老金福利义务调整
(159)502 889 1,156 
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额13,814 (12,705)50,659 (10,749)
综合收益(亏损)合计(税后净额)(11,244)5,472 (27,724)27,396 
可归因于非控股权益的扣除税后的综合收益
299 1,330 1,092 3,759 
可归因于ITRON公司的全面收益(亏损)$(11,543)$4,142 $(28,816)$23,637 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
2
目录
ITRON，Inc.
综合资产负债表
(未经审计)
以千计2020年9月30日2019年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$586,167 $149,904 
应收帐款，净额386,920 472,925 
盘存205,178 227,896 
其他流动资产173,906 146,526 
流动资产总额1,352,171 997,251 
财产、厂房和设备、净值205,930 233,228 
递延税项资产，净额72,305 63,899 
其他长期资产47,929 44,686 
经营性租赁使用权资产净额78,190 79,773 
无形资产，净额144,888 185,097 
商誉1,114,511 1,103,907 
总资产$3,015,924 $2,707,841 
负债和权益
流动负债
应付帐款$232,236 $328,128 
其他流动负债76,509 63,785 
应付工资和福利91,225 119,220 
应缴税款15,482 22,193 
债务的当期部分21,406 — 
保修的当前部分32,118 38,509 
未赚取收入117,729 99,556 
流动负债总额586,705 671,391 
长期债务，净额1,313,459 932,482 
长期保修10,969 14,732 
养老金福利义务103,273 98,712 
递延税项负债，净额1,854 1,809 
经营租赁负债68,847 68,919 
其他长期债务133,552 118,981 
总负债2,218,659 1,907,026 
权益
优先股，没有面值，10,000授权股份，不是的已发行或已发行股份
— — 
普通股，没有面值，75,000授权股份，40,356和39,941已发行及已发行股份
1,381,774 1,357,600 
累计其他综合损失净额(154,013)(204,672)
累积赤字(455,865)(376,390)
道达尔Itron，Inc.股东权益771,896 776,538 
非控制性利益25,369 24,277 
总股本797,265 800,815 
负债和权益总额$3,015,924 $2,707,841 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
目录
ITRON，Inc.
合并权益表
(未经审计)
普通股累计其他综合损失累计赤字Total Itron，Inc.股东权益非控制性权益总股本
以千计股份金额
2020年1月1日的余额39,941 $1,357,600 $(204,672)$(376,390)$776,538 $24,277 $800,815 
净收入8,684 8,684 478 9,162 
其他综合收益(亏损)，税后净额(25,211)(25,211)(25,211)
股票净发行量和净回购235 2,247 2,247 2,247 
基于股票的薪酬费用8,482 8,482 8,482 
2020年3月31日的余额40,176 1,368,329 (229,883)(367,706)770,740 24,755 795,495 
净收益(亏损)(62,802)(62,802)315 (62,487)
其他综合收益(亏损)，税后净额62,056 62,056 62,056 
股票净发行量和净回购58 706 706 706 
基于股票的薪酬费用7,099 7,099 7,099 
2020年6月30日的余额40,234 1,376,134 (167,827)(430,508)777,799 25,070 802,869 
净收益(亏损)(25,357)(25,357)299 (25,058)
其他综合收益(亏损)，税后净额13,814 13,814 13,814 
股票净发行量和净回购122 583 583 583 
基于股票的薪酬费用5,057 5,057 5,057 
2020年9月30日的余额40,356 $1,381,774 $(154,013)$(455,865)$771,896 $25,369 $797,265 

普通股累计其他综合损失累计赤字Total Itron，Inc.股东权益非控制性权益总股本
以千计股份金额
2019年1月1日的余额39,498 $1,334,364 $(196,305)$(425,396)$712,663 $21,385 $734,048 
净收益(亏损)(1,907)(1,907)1,758 (149)
其他综合收益(亏损)，税后净额(1,780)(1,780)(1,780)
对非控股权益的分配(517)(517)
股票净发行量和净回购360 1,195 1,195 1,195 
基于股票的薪酬费用7,048 7,048 7,048 
回购股票(165)(7,814)(7,814)(7,814)
2019年3月31日的余额39,693 1,334,793 (198,085)(427,303)709,405 22,626 732,031 
净收入19,446 19,446 671 20,117 
其他综合收益(亏损)，税后净额3,736 3,736 3,736 
股票净发行量和净回购66 1,481 1,481 1,481 
基于股票的薪酬费用6,420 6,420 6,420 
回购股票(364)(17,186)(17,186)(17,186)
2019年6月30日的余额39,395 1,325,508 (194,349)(407,857)723,302 23,297 746,599 
净收入16,847 16,847 1,330 18,177 
其他综合收益(亏损)，税后净额(12,705)(12,705)(12,705)
股票净发行量和净回购138 2,722 2,722 2,722 
基于股票的薪酬费用7,123 7,123 7,123 
2019年9月30日的余额39,533 $1,335,353 $(207,054)$(391,010)$737,289 $24,627 $761,916 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录
ITRON，Inc.
综合现金流量表
(未经审计)
截至9月30日的9个月，
以千计20202019
经营活动
净收益(亏损)$(78,383)$38,145 
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销72,306 85,691 
非现金经营租赁费用15,252 13,847 
以股票为基础的薪酬20,638 21,064 
摊销预付债务费用3,029 3,686 
递延税金，净额(9,439)4,990 
出售业务的亏损57,295 — 
重组，非现金6,518 (2,147)
其他调整，净额3,856 (6,121)
经营性资产和负债变动情况
应收帐款82,087 (39,385)
盘存8,978 (15,762)
其他流动资产(12,862)(10,494)
其他长期资产(2,547)7,945 
应付帐款、其他流动负债和应付税款(82,775)(4,063)
应付工资和福利(28,446)30,220 
未赚取收入15,098 6,746 
保修(10,894)(5,506)
其他运营，净额10,860 (756)
经营活动提供的净现金70,571 128,100 
投资活动
与出售业务有关的净付款(748)— 
购置房产、厂房和设备(36,297)(44,570)
其他投资，净额3,573 9,977 
投资活动所用现金净额(33,472)(34,593)
融资活动
借款收益400,000 50,000 
偿还债务— (100,313)
发行普通股5,059 7,117 
普通股回购— (25,000)
预付债务费(184)(175)
其他融资，净额(2,285)(5,221)
融资活动提供(用于)的现金净额402,590 (73,592)
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(3,426)(543)
现金、现金等价物和限制性现金增加436,263 19,372 
期初现金、现金等价物和限制性现金149,904 122,328 
期末现金、现金等价物和限制性现金$586,167 $141,700 
补充披露现金流信息：
在此期间支付(收到)的现金用于：
所得税，净额$(349)$8,842 
利息34,327 39,523 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
目录
ITRON，Inc.
合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
在本Form 10-Q季度报告中，术语“我们”、“ITRON”和“公司”是指ITRON公司及其子公司。

注1：调查结果如下：重要会计政策摘要

财务报表编制
本季度报告Form 10-Q中呈现的合并财务报表未经审计，反映了公平列报截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表和综合全面收益(亏损)表，截至2020年和2019年9月30日的三个月的合并权益表，截至2020年6月30日和2019年3月31日的合并权益表，截至2020年和2019年9月30日的九个月的合并现金流量表，以及截至2020年9月30日和2019年12月31日的综合资产负债表所需的条目。除已披露的以外，财务报表的公允列报所需的所有分录都属于正常的经常性性质。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表明全年或任何其他时期的预期结果。

根据美国证券交易委员会(SEC)关于中期业绩的规则和规定，按照美国公认会计原则(GAAP)编制的财务报表中通常包括的某些信息和注释已被部分或完全省略。这些合并财务报表应与我们于2020年2月27日提交给SEC的Form 10-K年度报告(2019年年度报告)中提交给SEC的截至2019年12月31日的合并财务报表及其附注一并阅读。自2019年12月31日以来，财务报表编制或重大会计政策没有重大变化。

风险和不确定性
新冠肺炎大流行对全球经济产生了影响，包括扰乱了全球供应链，造成了市场波动。最近大流行的程度及其对我们运营的持续影响是不稳定的，但我们的管理层正在密切监测恩特。我们预计我们客户的某些项目和部署可能会转移到2021年。目前，我们没有发现客户对我们的产品和服务的长期需求有任何显著下降。然而，长期的大流行可能会对我们组织的效率和效力产生不利影响，进一步影响我们的全球供应链网络，导致客户收集延迟或减少，减少对我们产品和服务的需求，并阻碍我们的销售努力，其中任何一项可能会进一步对我们的收入、经营结果、现金流和财务状况产生重大影响。

限制性现金和现金等价物
合同限制经营用途的现金和现金等价物被归类为限制性现金和现金等价物。

下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的调节，这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与合并现金流量表中显示的相同金额之和相同：
以千计2020年9月30日2019年12月31日2019年9月30日
现金和现金等价物$586,167 $149,904 $140,938 
包括在其他流动资产中的流动受限现金— — — 
长期限制性现金— — 762 
现金总额、现金等价物和限制性现金$586,167 $149,904 $141,700 

应收账款净额
应收账款是根据我们的合同安排向客户开具的发票确认的。利息和滞纳金最低。未开票应收账款在产品发货或服务交付时确认收入，并在以后开具发票。我们确认坏账准备，这是我们根据我们的坏账历史经验，我们对未付应收账款的具体审查，以及我们对当前和预期经济状况的审查，对资产负债表日期的应收账款预期损失的估计。当我们认为某一账款或部分账款不再可收回时，应收账款就从备抵中注销。
6
目录

最近采用的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU)，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。2016-13年度之后，FASB还发布了ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-11、ASU 2020-02和ASU 2020-03中的编撰改进和过渡救济，以下统称为会计准则编撰(ASC)326。ASC 326用基于预期信贷损失的方法取代了以前GAAP中的已发生损失减值方法，从而使损失得到更早的确认。对预期信贷损失的估计使用了更广泛的合理和可支持的信息。我们在2020年1月1日采用了ASC 326，这对我们的综合财务状况、运营结果和现金流的影响并不大。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化，修订了ASC820的披露要求. 本次更新澄清并统一了第3级公允价值工具的披露。我们于2020年1月1日采用了这一标准，它没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20)：披露框架-对定义福利计划披露要求的更改，其修改了ASC715-20下的披露要求。 此更新澄清了固定福利计划的年度披露。我们于2020年1月1日采用了这一标准，它没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。

尚未采用的最新会计准则

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计，它修改了ASC 740的某些条款，以努力降低所得税会计的复杂性。ASU 2019-12对我们有效，从我们2021年第一季度的中期财务报告开始。我们目前正在评估影响，不认为这一标准会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，它为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。ASU 2020-04适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预期因参考汇率改革而终止的参考利率的合约。实体可以为截至2022年12月31日存在的套期保值关系选择某些可选的权宜之计，并将这些可选的权宜之计维持到套期保值关系的结束。ASU 2020-04可以从2020年3月12日起采用。我们目前没有任何合同已经更改为新的参考汇率，但在采用之前，我们将继续评估我们的合同以及这一标准对我们综合财务状况、经营业绩和现金流的影响。

注2：调查结果如下：每股收益

下表列出了基本每股收益(EPS)和稀释后每股收益(EPS)的计算方法：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千为单位，每股数据除外2020201920202019
可供普通股股东使用的净收益(亏损)$(25,357)$16,847 $(79,475)$34,386 
加权平均已发行普通股-基本40,337 39,478 40,199 39,508 
股票奖励的稀释效应— 425 — 376 
加权平均已发行普通股-稀释40,337 39,903 40,199 39,884 
普通股每股净收益(亏损)-基本$(0.63)$0.43 $(1.98)$0.87 
每股普通股净收益(亏损)-摊薄$(0.63)$0.42 $(1.98)$0.86 

7
目录
基于股票的奖励
对于以股票为基础的奖励，稀释效应是使用库存股方法计算的。根据这一方法，摊薄效应的计算如同奖励是在期初(或发行时，如果较晚)行使的，并假设相关收益用于按期内平均市场价格回购我们的普通股。相关收益包括员工在行使股票时必须支付的金额，以及与股票奖励相关的未来补偿成本。大致0.8在截至2020年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益的计算中，有100万个基于股票的奖励被排除在外，因为它们是反稀释的。大致0.2百万和0.4在截至2019年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益的计算中，有100万个基于股票的奖励被排除在外，因为它们是反稀释的。这些基于股票的奖励在未来可能会稀释。

注3：调查结果如下：某些资产负债表组成部分

与客户签订的合同应收账款汇总如下：
应收帐款，净额
以千计2020年9月30日2019年12月31日
应收贸易账款(扣除#美元备抵后的净额1,846及$3,064)
$314,183 $415,887 
未开票应收账款72,737 57,038 
应收账款总额(净额)$386,920 $472,925 

坏账准备活动截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千计2020201920202019
期初余额$2,102 $4,360 $3,064 $6,331 
坏账拨备(释放)，净额(21)(1)318 (1,739)
帐目核销(278)(468)(1,489)(740)
汇率变动的影响43 (105)(47)(66)
期末余额$1,846 $3,786 $1,846 $3,786 

盘存
以千计2020年9月30日2019年12月31日
原料$124,662 $120,861 
在制品9,016 11,105 
成品71,500 95,930 
总库存$205,178 $227,896 

财产、厂房和设备、净值
以千计2020年9月30日2019年12月31日
机器设备$306,367 $323,003 
计算机和软件113,639 109,924 
建筑物、家具和装修151,795 149,471 
土地13,771 14,988 
在建工程，包括购置的设备33,661 54,490 
总成本619,233 651,876 
累计折旧(413,303)(418,648)
财产、厂房和设备、净值$205,930 $233,228 

折旧费截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千计2020201920202019
折旧费$12,893 $12,528 $38,818 $37,506 

8
目录
注4：调查结果如下：无形资产和无形负债

除商誉外，我们的无形资产和负债的账面总额和累计摊销(增值)如下：
2020年9月30日2019年12月31日
以千计毛累积
(摊销)增值		网毛累积
(摊销)增值		网
无形资产
核心开发技术$509,222 $(476,689)$32,533 $507,669 $(458,109)$49,560 
客户合同和关系372,539 (264,075)108,464 381,288 (251,509)129,779 
商标和商号77,864 (74,485)3,379 78,837 (73,732)5,105 
其他12,023 (11,511)512 12,020 (11,367)653 
无形资产总额
$971,648 $(826,760)$144,888 $979,814 $(794,717)$185,097 
无形负债
客户合同和关系$(23,900)$19,472 $(4,428)$(23,900)$13,450 $(10,450)

无形资产和负债活动摘要如下：
截至9月30日的9个月，
以千计20202019
无形资产，毛期初余额$979,814 $981,160 
出售业务时处置的无形资产(18,140)— 
汇率变动的影响9,974 (15,574)
无形资产，期末总余额$971,648 $965,586 
无形负债，期初总余额$(23,900)$(23,900)
汇率变动的影响— — 
无形负债，期末总余额$(23,900)$(23,900)

2018年1月5日，我们完成了对银泉网络公司(SSNI)的收购，并收购了包括正在进行的研发(IPR&D)在内的无形资产，这些资产于2019年完成，目前已纳入核心开发技术。假设的无形负债反映了现有合同的预计现金流出现值，在现有合同中，预计剩余成本将超过预计收入。

无形资产的处置与我们拉丁美洲业务的出售有关。这些资产的账面净值为#美元。0.8百万美元。有关交易的其他信息，请参阅“附注17：出售业务”。

预计未来年度摊销(累加)如下：
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，摊销吸积估计年度摊销，净额
以千计
2020年(截至2020年9月30日的余额)$13,252 $(2,006)$11,246 
202137,757 (1,963)35,794 
202227,368 (459)26,909 
202319,778 — 19,778 
202415,605 — 15,605 
此后31,128 — 31,128 
应摊销无形资产总额(增值)$144,888 $(4,428)$140,460 


9
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注5：调查结果如下：商誉

下表反映了截至2020年9月30日的9个月商誉账面金额变动情况：
以千计设备解决方案网络化解决方案结果公司总数
2020年1月1日商誉余额$54,930 $908,088 $140,889 $1,103,907 
分配给已售出业务的商誉(3,000)— — (3,000)
汇率变动的影响574 11,277 1,753 13,604 
2020年9月30日的商誉余额$52,504 $919,365 $142,642 $1,114,511 

我们认出了一张$3.0设备解决方案商誉减少100万美元，这是我们出售业务亏损的一部分。有关交易的其他信息，请参阅“附注17：出售业务”。

截至10月1日，我们每年都会测试商誉的减值情况，如果出现重大减值指标，我们会更频繁地测试商誉。作为减损测试的一部分，我们可以选择对定性因素进行评估。如果这项定性评估显示报告单位的公允价值(包括商誉)很可能低于其账面价值，或者如果我们选择绕过定性评估，我们将继续进行减值测试。减值测试涉及将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，我们首先评估报告单位内的长期资产的减值，然后确认相当于任何超额金额的商誉减值损失。

确定报告单位的公允价值本质上是判断的，涉及使用重大估计和假设。我们使用经风险调整的贴现率以及估计的未来收入和运营成本，预测报告单位层面的贴现未来现金流，其中考虑了现有积压、预期的未来订单、供应商合同以及对竞争、商业和经济环境的预期等因素。我们还确定了类似的上市公司，并建立了一种相关性，称为倍数，适用于报告单位的经营业绩。然后，这些合并的公允价值与我们普通股在估值日的总市值相一致，同时考虑合理的控制溢价。

市场需求的变化、我们经营的市场的波动、全球股票市场的波动和下跌，以及我们市值的下降可能会对我们商誉的剩余账面价值产生不利影响，这可能会对我们当前和未来的运营业绩和财务状况产生重大影响。由于我们更新了对设备解决方案报告部门的长期预测，我们在2020年第三季度完成了中期定量商誉减值测试。由于对该报告单位的估值，我们确定不存在需要确认的减值。

注6：调查结果如下：债款

我们借款的组成部分如下：
以千计2020年9月30日2019年12月31日
信贷安排
美元计价定期贷款$550,156 $550,156 
多币种循环信贷额度400,000 — 
高级注释400,000 400,000 
债务总额1,350,156 950,156 
减去：债务的当前部分
21,406 — 
减去：未摊销预付债务费用-定期贷款
3,017 3,661 
减去：未摊销预付债务费用-优先票据
12,274 14,013 
长期债务，净额$1,313,459 $932,482 

信贷安排
2019年10月18日，我们对最初于2018年1月5日生效的信贷安排进行了修订(连同修订一起，修改了《2018年信贷安排》)。2018年信贷安排提供金额为#美元的承诺信贷安排1.215亿美元。2018年的信贷安排包括$650600万美元定期贷款(定期贷款)和本金最高可达#美元的多币种循环信贷额度(左轮手枪)。5002000万。左轮手枪还装有一个
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$300800万美元备用信用证次级贷款和1美元502000万个Swingline子设施。2019年10月18日的修正案将到期日延长至2024年10月18日，并根据截至修正案日的新余额重新摊销了定期贷款。修正案还修改了所需的利息支付，并使其基于总净杠杆率，而不是总杠杆率。到2020年第三季度，未在左轮手枪下借款的金额必须缴纳承诺费，该承诺费在每个财政季度的最后一天拖欠，范围从0.15%至0.25%和提款金额的保证金范围为1.00%至1.75%.

2020年10月19日，我们完成了对2018年信贷安排的第二次修订。这项修正案调整了2020年第四季度至2021年第四季度期间的最高总净杠杆率门槛，以增加运营灵活性。最高杠杆率提高到4.75：1 2020年第四季及2021年第一季及4.50：2021年第二季度至第四季度：1。在现有定价网格中添加了额外的定价级别，并在2018年信贷安排的剩余期限内有效。从2020年第四季度开始，承诺费从0.15%至0.30%和提款金额的保证金范围为1.00%至2.00%。债务费用约为$1.4修正案产生了1.8亿美元的费用，以及其他法律和咨询费。定期贷款和左轮手枪都可以免罚款偿还。定期贷款的偿还金额不得再借入，根据左轮手枪借入的金额可在左轮手枪到期前偿还和再借入，届时必须偿还所有未偿还贷款以及所有应计和未付利息。

2018年的信贷安排允许我们和我们的某些外国子公司以美元、欧元、英镑借款，或者在贷款人批准的情况下，以其他随时可以兑换成美元的货币借款。2018年信贷安排下的所有义务都由Itron，Inc.和Material美国国内子公司担保，并由Itron，Inc.和Material美国国内子公司几乎所有资产的质押担保。这包括质押材料美国国内子公司100%的股本，以及一线外国子公司最多66%的有表决权股票(100%无表决权股票)。此外，根据2018年信贷安排的定义，任何作为外国借款人的外国子公司的义务都由外国子公司及其直接和间接的外国母公司提供担保。2018年的信贷安排包括债务契约，其中包含一定的财务门槛，并对债务的发生、投资和股息的发放施加了一定的限制。截至2020年9月30日，我们遵守了2018年信贷安排下的债务契约。

根据2018年信贷安排，我们为定期贷款和任何未偿还循环贷款选择适用的市场利率。我们还支付适用的保证金，这是基于我们在信贷协议中定义的总净杠杆率。适用的年费可按以下其中一项计算：(1)伦敦银行同业拆借利率或Euribor利率(以0%的下限为准)，外加适用的保证金，或(2)在替代基本汇率，外加适用的保证金。备用基本费率选举等于三个费率中最大的一个：(I)最优惠利率、(Ii)美国联邦储备委员会的有效利率加0.50%，或(Iii)一个月期伦敦银行同业拆息加1.00%。截至2020年9月30日，定期贷款和左轮手枪的利率均为1.65%，其中包括LIBOR利率加上1.50%.

在2020年3月，我们提取了$4002018年信贷安排内循环信贷额度下的100万美元，以增加我们的现金状况并保持未来的财务灵活性。在2020年9月30日，$400在左轮手枪下有一百万美元未付，还有$66.8未偿还备用信用证使用了100万美元，结果为#美元。33.2百万美元可用于额外借款或备用信用证。2020年9月30日，不是的在Swingline子设施下有未偿还的金额。2020年9月30日之后，我们偿还了$100在循环信贷额度上有1500万美元。

高级注释
2017年12月和2018年1月，我们发行了美元300百万美元和$100本金总额为百万美元5.002026年1月15日到期的优先债券百分比(高级债券)。所得款项用于为与收购SSNI相关的现有债务提供再融资，支付相关费用和开支，以及用于一般企业用途。优先债券的利息每半年支付一次，分别於一月十五日及七月十五日到期支付。优先债券由为优先信贷安排提供担保的每间附属公司以优先无抵押方式共同及分别提供全面及无条件担保。

在债券到期前，我们可能会赎回部分或全部优先债券，连同累算及未付利息(如有)，另加“全数”溢价。在2021年1月15日或之后，我们可以随时以相当于以下价格的递减赎回价格赎回部分或全部优先债券102.50从2021年1月15日开始，101.252022年1月15日起至2022年1月15日100.00自2023年1月15日起至适用赎回日止。此外，在2021年1月15日之前，如果符合某些条件，我们最多可以赎回35优先债券本金总额的百分比，连同若干股票发行所得款项净额为105.00%至赎回日为止；但(I)至少65高级债券本金总额的%在赎回后仍未赎回；及(Ii)赎回发生在任何该等股票发售结束后60天内。

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债务到期日
未来五年，我们长期债务的最低还本金额合计如下：
截至十二月三十一日止的年度：最低还款额
以千计
2020年(截至2020年9月30日的余额)$— 
202132,422 
202244,063 
202344,063 
2024829,608 
此后400,000 
债务的最低偿付总额$1,350,156 

注7：调查结果如下：衍生金融工具

作为我们风险管理战略的一部分，我们使用衍生品工具来对冲某些外币和利率敞口。有关我们衍生工具的额外披露，请参阅“附注13：股东权益”和“附注14：金融工具的公允价值”。

我们衍生工具的公允价值采用收益法和其他重要的可观察投入来确定(在公允价值层次中被归类为“第2级”)。我们根据衍生工具的类型和标的工具的性质使用了可观察到的市场投入。关键的输入包括利率收益率曲线(掉期利率和期货)以及外汇即期和远期汇率，所有这些都可以在活跃的市场中获得。我们对这些投入使用了中端市场定价约定。当我们的衍生工具的公允净值处于净资产头寸时，我们根据当前公布的信用违约掉期利率计入交易对手信用风险的影响，作为对衍生资产的折让。当我们的衍生工具的公允净值处于净负债位置时，我们通过对我们的衍生负债进行贴现，通过将当前市场指示性信用利差应用于所有现金流来反映潜在的信用风险，从而考虑我们自己的不履行风险。

我们衍生工具的公允价值如下：
公允价值
衍生资产资产负债表位置2020年9月30日2019年12月31日
根据ASC815-20指定为对冲工具的衍生工具以千计
利率互换合约其他流动资产$— $174 
利率上限合约其他流动资产— 1 
交叉货币互换合约其他流动资产1,726 1,156 
交叉货币互换合约其他长期资产— 2,870 
未根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具
外汇远期合约其他流动资产291 96 
总资产衍生工具$2,017 $4,297 
衍生负债
根据ASC815-20指定为对冲工具的衍生工具
利率掉期合约其他流动负债$1,003 $— 
利率掉期合约其他长期债务1,174 — 
未根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具
外汇远期合约其他流动负债365 162 
总负债衍生工具$2,542 $162 
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我们被指定为对冲工具的衍生和非衍生对冲工具的累计其他综合收益(亏损)(税后净额)的变化如下(税后净额)：
以千计20202019
1月1日套期保值工具未实现净亏损，$(15,103)$(13,179)
套期保值工具的未实现收益(亏损)(4,727)4,995 
已实现(收益)亏损重新分类为净收益(亏损)2,570 (5,799)
截至9月30日的套期保值工具未实现净亏损，$(17,260)$(13,983)

与套期保值工具相关的金额的重新分类包括在截至2020年和2019年9月30日的合并运营报表中的利息支出中。计入2020年和2019年9月30日套期保值工具未实现净收益(亏损)的是亏损1美元。14.4税后净额，与我们的非衍生品净投资对冲相关，该对冲于2011年终止。我们的净投资对冲的这一亏损将保留在AOCI，直到相关外国业务的出售或清算对收益产生影响。

有关根据总净额结算安排或类似协议抵销认可衍生工具资产及负债，净额结算安排对我们财务状况的影响摘要如下：
衍生资产的抵销综合资产负债表列报的已确认资产总额综合资产负债表中未抵销的毛额
以千计衍生金融工具收到的现金抵押品净额
2020年9月30日$2,017 $(291)$— $1,726 
2019年12月31日4,297 (56)— 4,241 

衍生工具负债的抵销综合资产负债表中列报的已确认负债总额综合资产负债表中未抵销的毛额
以千计衍生金融工具质押的现金抵押品净额
2020年9月30日$2,542 $(291)$— $2,251 
2019年12月31日162 (56)— 106 

我们受净额结算安排约束的衍生资产和负债包括外汇远期、期权和利率合约。四交易对手在2020年9月30日和五2019年12月31日的交易对手。截至2020年9月30日或2019年12月31日，与我们任何交易对手的衍生品资产或负债余额均不单独显著。我们与这些交易对手的衍生品合约都是根据协议签订的，这些协议规定在发生违约时，通过单一货币的一次付款来净结算所有合约。我们并无以现金抵押品，亦未收到交易对手根据相关衍生工具合约所作的现金抵押品抵押品承诺。

现金流对冲
由于我们的浮动利率债务，我们的现金流受到适用利率指数变化的影响。我们签订利率上限和掉期协议，以降低基于浮动利率信贷安排的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)上升带来的现金流变异性。这些工具不能保护我们不受我们信贷安排下适用保证金的变化的影响。截至2020年9月30日，我们基于LIBOR的债务余额为$950.22000万。

2015年10月，我们进入了一利率互换于2016年8月31日生效，2020年6月23日到期，将美元214我们基于伦敦银行同业拆借利率的债务从浮动的LIBOR利率提高到20%的固定利率1.42%(不包括债务的适用保证金)。名义余额按我方定期贷款要求的最低还款率摊销至到期日。预计现金流对冲在通过对冲期限实现可归因于对冲风险的现金流方面非常有效。因此，利率掉期公允价值的有效变化被记录为其他全面收益(亏损)(OCI)的一个组成部分，并在对冲项目影响收益时在收益中确认。套期保值支付或收到的金额被确认为利息支出的调整。

2020年3月，我们签订了利率互换协议，有效期为2020年6月30日至2023年6月30日，并将美元240我们基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的百万美元债务从浮动LIBOR利率调整为固定利率0.617%(不包括
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适用保证金)。名义余额将按我们的定期贷款最初要求的摊销比例摊销至到期日。当对冲项目影响收益时，利率掉期公允价值的变化被确认为保险公司的一个组成部分，并在收益中确认。套期保值支付或收到的金额确认为对利息支出的调整以及被套期保值项目的收益影响。预计在未来12个月将重新分类为收益的净亏损金额为#美元。1.0百万

2015年11月，我们进入了三名义总金额为#美元的利率上限合同1001000万美元，成本为$1.72000万。利率上限合约已于2020年6月23日到期，签订这些合约是为了将我们的利率敞口限制在$。100我们基于可变LIBOR的债务中的400万美元，最高可达2.00%。利率上限合约不包括适用保证金的影响。当对冲项目影响收益时，这些工具的公允价值变化被确认为保监处的一个组成部分，并在收益中确认。套期保值收到的金额被确认为利息支出的调整以及被套期保值项目的收益影响。

2018年4月，我们进入了一交叉货币互换，兑换美元56.0百万美元浮动的基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的美元计价债务进入1.38%固定利率欧元计价债务。这一跨货币掉期交易将于2021年4月30日到期，可缓解与欧元功能货币实体中美元计价债务相关的现金流受到汇率波动影响的风险。交叉货币掉期公允价值的变化被确认为保险公司的一个组成部分，并在对冲项目影响收益时在收益中确认。套期保值支付或收到的金额被确认为对利息支出的调整以及被套期保值项目的收益影响。预计未来12个月将重新分类为收益的净收益金额为#美元。1.7百万

由于我们预测的以非功能性货币购买库存，我们面临外汇风险。我们对这些购买的一部分进行对冲。在2020年2月期间，我们签订了外汇期权合约，名义总金额为#美元。96百万美元，成本为$1.2100万。这些合同全年按比例到期，最终于2020年10月到期。期权合同公允价值的变化被确认为OCI的一个组成部分，并在对冲项目影响收益时在收入的产品成本中确认。

我们对指定为套期保值的衍生工具进行会计核算对AOCI的税前影响如下：
ASC 815-20中的衍生产品
现金流量
套期保值关系		损益总额(损益)
在美国保险业保险协会(OCI)周一获得认可
导数		收益(亏损)从亏损重新归类为亏损
奥奇将收入转化为收入
定位金额
以千计2020201920202019
截至9月30日的三个月，
利率掉期合约$(302)$13 利息和费用$(274)$359 
利率上限合约— 356 利息和费用— 252 
外汇期权(252)1,011 收入的产品成本(450)289 
交叉货币互换合约(2,326)2,703 利息和费用88 387 
交叉货币互换合约— — 其他收入/(费用)，净额(2,242)2,168 
截至9月30日的9个月，
利率互换合约$(2,818)$(987)利息和费用$(467)$1,278 
利率上限合约782 646 利息支出392 849 
外汇期权(1,221)1,229 收入的产品成本(612)451 
交叉货币互换合约(1,969)4,126 利息和费用537 1,297 
交叉货币互换合约— — 其他收入/(费用)，净额(2,438)2,453 

未被指定为套期保值关系的衍生品
当我们进行非功能性货币交易时，无论是公司间的还是第三方的，我们都面临着外汇风险。在每个期末，非功能性货币货币资产和负债根据在其他收入和费用中确认的变化进行重新估值。我们签订月度外汇远期合约，这些合约并不指定用于对冲会计，目的是降低与货币敞口相关的收益波动性。截至2020年9月30日，共有43这些合约抵消了我们对欧元、加元、英镑、巴西雷亚尔、人民币和各种其他货币的敞口，名义金额从1美元到1美元不等。102,000至$26.42000万。

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我们未被指定为套期保值的衍生工具对综合营业报表的影响如下：
未根据ASC 815-20指定为套期保值工具的衍生工具定位在其他收入(费用)中确认的派生收益(损失)
以千计20202019
截至9月30日的三个月，
外汇远期合约其他收入(费用)，净额$(1,646)$(329)
截至9月30日的9个月，
外汇远期合约其他收入(费用)，净额$(1,056)$(1,241)

我们将继续监测和评估我们的利率和外汇风险，并可能在未来建立更多的衍生工具来管理这些风险。

注8：数据来源：日本。固定收益养老金计划

我们赞助有资金和无资金的固定收益养老金计划，为我们的某些国际员工提供死亡和残疾、退休和特殊解雇福利，主要是在德国、法国、印度尼西亚、印度和意大利。固定福利义务每年使用预测单位贷记方法进行计算。养老金计划的衡量日期为2019年12月31日。

综合资产负债表中确认的金额包括：
以千计2020年9月30日2019年12月31日
资产
在其他长期资产中计划资产$— $44 
负债
应付工资和福利中养恤金福利义务的当期部分3,937 2,885 
养老金福利义务的长期部分103,273 98,712 
养老金福利义务，净额$107,210 $101,553 

我们的资产投资策略侧重于维持主要使用保险资金的投资组合，这些资金作为投资入账，并按公允价值计量，以便在风险调整的基础上实现我们的长期投资目标。我们对这些合格养老金计划的一般资金政策是，为每个计划提供足够的资金，以满足各自国家的监管资金标准。

我们计划的净定期养老金福利成本包括以下组成部分：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千计2020201920202019
服务成本$1,007 $868 $3,000 $2,839 
利息成本434 564 1,364 1,719 
计划资产的预期收益(85)(151)(365)(460)
摊销先前服务费用17 16 49 49 
精算净亏损摊销482 332 1,390 1,019 
沉降量286 250 286 250 
净定期收益成本$2,141 $1,879 $5,724 $5,416 

除服务成本组成部分外，定期福利净成本的组成部分包括在综合经营报表的其他收入(费用)总额中。

注9：调查结果如下：基于股票的薪酬

我们根据第二次修订和重新修订的2010年股票激励计划(股票激励计划)发放基于股票的薪酬奖励，包括股票期权、限制性股票单位、虚拟股票和非限制性股票单位。在股票激励计划中，我们有12,623,538保留和授权发行的普通股，受股票拆分、股息和其他类似事件的影响，于2020年9月30日，5,594,481股票可供转让。我们发行新股
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在行使股票期权或者完全满足限制性股票单位的归属条件时，普通股。该等股份须受可置换股份条款规限，使法定股份储备减少(I)一1股换1股，但须受根据该计划授予的股票认购权或股份增值权规限；及(Ii)1.7每一股普通股换取一股受期权或股票增值权以外的奖励的普通股。

我们还定期奖励虚拟股票单位，这些单位在授予时以现金结算，并作为基于责任的奖励计入，不影响可供授予的股票。

此外，我们还维护员工股票购买计划(ESPP)，190,736普通股股票可于2020年9月30日用于未来发行。

所有其他形式的股票授予，包括非限制性股票、ESPP和幻影股票单位，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内并不重要。

基于股票的薪酬费用
基于股票的薪酬支出总额和相关税收优惠如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千计2020201920202019
股票期权$452 $389 $1,445 $1,413 
限制性股票单位4,399 6,734 18,575 19,178 
非限制性股票奖励206 158 618 473 
虚拟库存单位582 822 2,075 2,265 
股票薪酬总额$5,639 $8,103 $22,713 $23,329 
相关税收优惠$1,070 $1,443 $4,257 $4,161 

股票期权
我们的股票期权活动摘要如下：
股份加权
平均运动量
每股价格		加权平均
剩馀
合同生命周期		集料
内在价值		加权
平均助学金
公允价值日期
(单位：万人)(年)(单位：万人)
未完成，2019年1月1日895 $47.93 6.2$4,806 
授与76 76.55 $26.20 
已行使(117)40.10 2,745 
没收(8)67.38 
过期(11)66.24 
杰出，2019年9月30日835 $51.22 5.5$19,190 
未完成，2020年1月1日458 $56.38 7.0$12,641 
授与80 84.38 $26.21 
已行使(49)50.90 1,189 
*被没收(5)83.80 
杰出，2020年9月30日484 $61.30 7.0$3,816 
可行使，2020年9月30日319 $52.68 6.0$3,764 

截至2020年9月30日，与非既得股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为$3.02000万美元，预计将在加权平均期间确认约2.0好多年了。

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用于估计授予的股票期权的公允价值和由此产生的加权平均公允价值的加权平均假设如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
预期波动率41.5 %31.7 %32.1 %31.7 %
无风险利率0.3 %1.7 %1.3 %1.7 %
预期期限(年)5.36.15.36.1


限售股单位
下表汇总了限制性库存单位活动：
以千计，公允价值除外数量
限售股单位		加权
平均助学金
公允价值日期		集料
内在价值
未完成，2019年1月1日817 
授与334 $62.04 
放行(1)
(435)$26,852 
没收(53)
杰出，2019年9月30日663 
未完成，2020年1月1日684 $64.38 
授与209 83.34 
放行(1)
(338)65.01 $21,947 
没收(23)69.12 
杰出，2020年9月30日532 71.45 
已授予但未释放，2020年9月30日9 $549 
(1)     释放的股份是指扣除员工工资税义务的股份总额。

截至2020年9月30日，限制性股票单位的未确认补偿费用总额为美元。31.82000万美元，预计将在加权平均期间确认约1.8好多年了。

用于估计按服务和市场条件授予的基于业绩的限制性股票单位的公允价值以及由此产生的加权平均公允价值的加权平均假设如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
预期波动率52.6 %33.4 %38.2 %31.4 %
无风险利率0.2 %1.8 %1.5 %2.5 %
预期期限(年)2.32.51.81.6
加权平均公允价值$61.45 $72.18 $93.05 $61.25 


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目录
注10：所得税

我们通过将年度有效税率的估计值应用于今年迄今的税前账面收益(亏损)，并对报告期内的离散项目(如果有)进行调整，来确定中期税收优惠(拨备)。不包括亏损且无法实现税收优惠的税收管辖区。

我们截至2020年9月30日的三个月和九个月的税率32%和0%，分别不同于联邦法定利率21%主要是由于第二季度确认的剥离我们大部分拉丁美洲业务活动的重大亏损。有关交易的其他信息，请参阅“附注17：出售业务”。这一损失在第二季度被确认为一个独立的税收项目，没有带来任何税收优惠。第三季度记录了一项离散的税收优惠，金额为#美元。10.11.6亿美元与释放美国外国税收抵免递延税项资产的估值免税额有关。这一发布是由于第三季度提交修订后的纳税申报单而导致的税项属性结转。其他利率驱动因素包括由于递延税项资产估值津贴而没有确认收益的司法管辖区的亏损，国内和国际司法管辖区的预测收益组合，与超额股票补偿相关的福利，以及不确定的税收状况。

截至2019年9月30日的三个月和九个月的税率25%和35%，分别不同于联邦法定利率21%主要由于由于递延税项资产的估值津贴以及国内和国际司法管辖区的预测收益组合、与超额股票补偿相关的福利以及不确定的税收状况而没有确认收益的司法管辖区的亏损。

我们将与未确认税负相关的利息费用和罚金以及因多付税款而产生的利息收入归类为所得税费用的组成部分。确认的净利息和罚款费用金额如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千计2020201920202019
净利息和罚金费用$(198)$324 $422 $583 

确认的应计利息和罚款如下：
以千计2020年9月30日2019年12月31日
应计利息$3,324 $2,849 
累算罚金1,579 1,681 

与不确定的税收状况有关的未确认税收优惠，以及如果确认将影响我们的有效税率的未确认税收优惠金额如下：
以千计2020年9月30日2019年12月31日
与不确定的税收状况相关的未确认税收优惠$125,743 $121,715 
未确认的税收优惠金额，如果确认，将影响我们的有效税率
124,362 120,410 

2020年9月30日，我们正在接受某些税务机关的审查。我们相信我们已就所有税务事宜的预期结果作出适当的累积，目前并不预期这些审查的最终结果会对我们的财务状况、未来的经营业绩或现金流产生重大不利影响。

根据审查、诉讼的时间和结果、立法、法规和司法发展的影响，以及这些项目对诉讼时效的影响，相关的未确认税收优惠可能在未来12个月内发生变化。然而，目前无法估计未确认税收优惠余额的合理可能调整范围。

我们在不同的司法管辖区提交所得税申报单。我们接受审查的重要司法管辖区包括美国、法国、德国、意大利和英国。

2020年3月27日，美国联邦政府通过了冠状病毒援助、救济和经济保障法案(CARE)，向新冠肺炎提供经济救济。CARE法案包含重要的营业税条款，公司已经评估并确定这些条款不会对公司的财务报表或相关披露产生实质性影响。

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目录
CARE法案还为在新冠肺炎疫情爆发期间支付给无法工作的员工的工资提供雇主工资税抵免，并提供推迟支付工资税的选择权。根据该法案的规定，公司已经选择将工资和其他税收的汇款推迟到未来，并可能在随后的几个季度评估来自美国的工资税抵免以及外国政府提供的类似计划(如果适用)的影响和可用性。

注11：调查结果如下：承诺和或有事项

担保和赔偿
我们经常被要求获得备用信用证(LOC)或债券，以支持我们对客户合同的义务。这些备用LOC或保证金通常为客户提供我们未来履约的担保，通常涵盖合同的安装阶段，有时也可能涵盖外包合同的运营和维护阶段。

我们的可用信用额度、未偿还备用LOC和债券如下：
以千计2020年9月30日2019年12月31日
信贷安排
多币种循环信贷额度$500,000 $500,000 
长期借款(400,000)— 
已发行和未完成的备用LOC(66,775)(41,072)
可用于多货币循环信贷额度下额外借款的净额
$33,225 $458,928 
NET可用于子设施下的其他备用LOC$33,225 $258,928 
与各金融机构的无担保多币种循环信贷额度
多币种循环信贷额度$103,357 $107,206 
已发行和未完成的备用LOC(24,021)(25,100)
短期借款(559)(173)
可用于额外借款和LOC的净额$78,777 $81,933 
有效的无担保担保债券$162,324 $136,004 

如果召回任何此类备用LOC或债券，我们将有义务偿还备用LOC或债券的发行人；然而，截至2020年11月2日，我们不相信会召回任何未偿还的LOC或债券。

我们通常在销售合同中提供与侵犯软件或设备的任何专利、版权、商标或其他知识产权相关的赔偿，以赔偿客户，并支付因此类索赔而判给客户的费用、损害赔偿和律师费，前提是：(A)如果客户及时以书面形式通知我们索赔，以及(B)我们拥有辩护和所有相关和解谈判的独家控制权。由于我们的员工/代理人在履行某些合同时的疏忽或故意不当行为造成的损害，我们还可能向我们的客户提供第三方索赔。我们的赔偿条款一般不限制最高潜在付款。根据这些或类似的协议，无法预测未来可能支付的最高金额。

法律事项
我们受到各种法律诉讼和索赔的影响，其结果受到重大不确定性的影响。我们的政策是评估与法律事务有关的任何不利判决或结果的可能性，以及可能的损失范围。在对每个已知问题进行分析后，确定这些或有事项所需的责任金额(如果有)。当我们确定可能出现亏损并且金额可以合理估计时，负债将被确认并计入运营费用。此外，我们还披露重大损失合理可能但不可能发生的或有事件。

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保修
保修应计帐户活动摘要如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千计2020201920202019
期初余额$44,757 $57,112 $53,242 $60,443 
新产品保修785 1,388 2,855 3,645 
其他调整和到期，净额1,643 4,603 5,436 12,533 
索赔活动(5,044)(8,453)(19,349)(21,970)
汇率变动的影响946 (768)903 (769)
期末余额43,087 53,882 43,087 53,882 
减去：保修的当前部分32,118 38,018 32,118 38,018 
长期保修$10,969 $15,864 $10,969 $15,864 

总保修费用归入收入成本，包括签发的新产品保修、与保险和供应商恢复相关的成本、保修的其他更改和调整以及客户索赔。保修费用如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千计2020201920202019
总保修费用$2,428 $5,991 $8,321 $13,957 

注12：银行重组

2020个项目
2020年9月17日，我们董事会通过了重组方案(2020项目)。2020年的项目包括我们继续努力优化我们的全球供应链和制造运营、销售和营销组织以及其他管理费用的活动。这些项目计划在2022年底基本完成。我们估计税前重组费用为$552000万至$652000万美元，其中约为美元352000万至$45600万美元将导致现金支出，其余部分与非现金费用有关。在预期总费用中，有#美元。43.92020年第三季度确认了100万美元。待确认的预期剩余成本中最大的部分与非现金累计换算调整费用有关。许多受影响的员工由工会或劳资委员会代表，这需要咨询，潜在的重组项目可能需要监管部门的批准，这两者都可能影响某些司法管辖区的收费时间、预期费用总额、确认的成本和计划的节省。

与2020年项目相关的预期重组成本总额、确认的重组成本和剩余的预期重组成本如下：
以千计2020年9月30日的总预期成本前期确认的成本截至2020年9月30日的9个月内确认的成本预计剩余成本将于2020年9月30日确认
员工遣散费$36,625 $— $36,625 $— 
资产减值及出售或处置的净亏损(收益)
7,240 — 7,240 — 
其他重组成本16,508 — — 16,508 
总计
$60,373 $— $43,865 $16,508 

2018年项目
2018年2月22日，我们的董事会批准了一项重组计划(2018年项目)，以继续努力优化我们的全球供应链和制造运营、研发以及销售和营销组织。我们预计到2020年底将基本完成该计划的费用确认。许多受影响的员工由工会或劳资委员会代表，这需要咨询，潜在的重组项目可能需要监管部门的批准，这两者都可能影响某些司法管辖区的收费时间、预期费用总额、确认的成本和计划的节省。所有先前的重组计划已基本完成，以下未予公布。
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目录

在截至2020年6月30日的三个月里，我们扭转了员工遣散费和资产减值的费用，我们将不再因为出售拉丁美洲的业务而招致损失。

与2018年项目相关的预期重组成本总额、确认的重组成本和剩余的预期重组成本如下：
以千计2020年9月30日的总预期成本前期确认的成本截至2020年9月30日的9个月内确认的成本预计剩余成本将于2020年9月30日确认
员工遣散费$67,663 $72,133 $(4,470)$— 
资产减值及出售或处置的净亏损(收益)
3,120 3,842 (722)— 
其他重组成本21,163 11,420 2,858 6,885 
总计
$91,946 $87,395 $(2,334)$6,885 

下表汇总了截至2020年9月30日的9个月内，2020年项目和2018年项目的重组相关资产负债表账户内的活动：
以千计应计员工离职资产减值和出售或处置的净亏损(收益)其他应计费用总计
期初余额，2020年1月1日$53,741 $— $2,366 $56,107 
计入费用的成本
32,155 6,518 2,858 41,531 
现金(付款)收据
(10,180)1,880 (2,629)(10,929)
处置和减值的净资产— (8,398)— (8,398)
汇率变动的影响1,358 — 12 1,370 
期末余额，2020年9月30日$77,074 $— $2,607 $79,681 

资产减值是在资产组级别确定的。根据重组项目，我们已经退出或将退出的活动的收入和净营业收入对我们的运营部门或综合业绩并不重要。

其他重组成本包括员工搬迁费用、与员工遣散费相关的专业费用，以及在这些设施停止运营后退出设施的成本。与重组活动相关的成本通常在综合经营报表中作为重组列报，但与存货减记相关的某些成本(归入收入成本)和加速折旧费用(根据资产用途确认)除外。重组费用是公司未分配部门的一部分，而不是经营部门的一部分。

重组负债的当前部分为#美元。24.6百万美元和$18.9截至2020年9月30日和2019年12月31日。重组负债的当前部分在综合资产负债表中归类为其他流动负债。重组负债余额的长期部分为#美元。55.1百万美元和$37.2截至2020年9月30日和2019年12月31日。重组负债的长期部分被归类为综合资产负债表上的其他长期债务，包括遣散费、应计费用和设施退出成本。

注13：增加股东权益

优先股
我们已授权签发102000万股优先股，其中包括不是的票面价值。在清算、解散或结束公司事务的情况下，无论是自愿的还是非自愿的，任何已发行优先股的持有者将有权在向普通股持有者支付任何款项之前获得由董事会决定的每股优先金额。有不是的于2020年9月30日或2019年12月31日发行或发行的优先股。

股票回购授权
2019年3月14日，ITRON董事会授权公司回购至多$50在12个月内购买我们的普通股100万股(2019年股票回购计划)。在节目宣布后，通过
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2019年12月31日，我们回购529,396平均股价为$$的股票47.22(包括佣金)，共$25百万该计划于2020年3月13日到期，2020年期间没有回购额外的股票。

累计其他综合收益(亏损)
扣除税项后，AOCI各组成部分的变动情况如下：

以千计外币折算调整衍生工具未实现净收益(亏损)非衍生工具未实现净收益(亏损)养老金福利义务调整累计其他综合收益(亏损)
2019年1月1日的余额$(157,489)$1,201 $(14,380)$(25,637)$(196,305)
更改类别前的保监处(13,544)4,995 — 1,251 (7,298)
从AOCI重新分类的金额2,443 (5,799)— (95)(3,451)
其他全面收益(亏损)合计(11,101)(804)— 1,156 (10,749)
2019年9月30日的余额$(168,590)$397 $(14,380)$(24,481)$(207,054)
2020年1月1日的余额$(157,999)$(723)$(14,380)$(31,570)$(204,672)
更改类别前的保监处(147)(4,727)— (1,151)(6,025)
从AOCI重新分类的金额52,074 2,570 — 2,040 56,684 
其他全面收益(亏损)合计51,927 (2,157)— 889 50,659 
2020年9月30日的余额$(106,072)$(2,880)$(14,380)$(30,681)$(154,013)
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与保险业保险公司各组成部分相关的税前、所得税(拨备)福利和税后净额如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千计2020201920202019
税前金额
外币折算调整
$15,521 $(16,501)$(387)$(13,403)
外币换算调整重新分类为出售业务的净收入
(14)2,443 52,074 2,443 
衍生工具未实现净收益(亏损)，指定为现金流量套期保值
(2,887)4,088 (5,228)4,910 
套期保值(收益)净亏损重新分类为净收益
2,879 (3,453)2,588 (6,327)
固定福利计划的未实现净收益(亏损)
(893)598 (812)1,318 
净固定收益计划(收益)亏损重新分类为净收益
499 (90)1,439 (100)
税前其他综合收益(亏损)合计$15,105 $(12,915)$49,674 $(11,159)
税收(规定)优惠
外币折算调整
$(1,533)$156 $240 $(141)
外币换算调整重新分类为出售业务的净收入
— — — — 
衍生工具未实现净收益(亏损)，指定为现金流量套期保值
74 (91)501 85 
套期保值(收益)净亏损重新分类为净收益
(67)151 (18)528 
固定福利计划的未实现净收益(亏损)
(341)(10)(339)(67)
净固定收益计划(收益)亏损重新分类为净收益
576 4 601 5 
其他综合收益(亏损)税收优惠总额$(1,291)$210 $985 $410 
税后净额
外币折算调整
$13,988 $(16,345)$(147)$(13,544)
外币换算调整重新分类为出售业务的净收入
(14)2,443 52,074 2,443 
衍生工具未实现净收益(亏损)，指定为现金流量套期保值
(2,813)3,997 (4,727)4,995 
套期保值(收益)净亏损重新分类为净收益
2,812 (3,302)2,570 (5,799)
固定福利计划的未实现净收益(亏损)
(1,234)588 (1,151)1,251 
净固定收益计划(收益)亏损重新分类为净收益
1,075 (86)2,040 (95)
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额$13,814 $(12,705)$50,659 $(10,749)

注14：金融工具公允价值公允价值表

2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值并未反映随后可能影响公允价值确定的经济、利率、税率等变量的变化。

2020年9月30日2019年12月31日
以千计携载
金额		公平
价值		携载
金额		公平
价值
信贷安排
美元计价定期贷款$547,139 $533,223 $546,495 $550,135 
多币种循环信贷额度400,000 386,086 — — 
高级注释387,726 410,000 385,987 416,500 
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在估计公允价值时使用了以下方法和假设：

现金、现金等价物和受限现金：由于这些票据的流动性，账面价值接近公允价值(1级)。

信贷安排-定期贷款和多币种循环信贷额度：定期贷款和左轮手枪不公开交易。公允价值是根据假设的市场参与者确定的，使用带有第2级投入的贴现现金流模型计算，包括对类似期限、到期日和信用状况的债务的增量借款利率的估计。有关我们债务的进一步讨论，请参阅“附注6：债务”。

高级注释：优先债券并非注册证券，亦非在任何证券交易所上市，但可由合资格机构买家活跃买卖。由于公允价值基于这些工具在活跃市场上的报价，因此公允价值是使用一级投入估算的。

衍生品：有关我们确定衍生工具公允价值的方法和假设的说明，请参阅“附注7：衍生金融工具”，这些方法和假设是使用第2级投入确定的。每项衍生资产和负债的账面价值均等于公允价值。

注15：销售细分市场信息

我们在全球范围内以ITRON品牌运营，并根据三个运营部门进行管理和报告：设备解决方案、网络解决方案和成果。

我们有三GAAP部门业绩的衡量标准：收入、毛利(毛利)和营业收入(营业利润率)。部门间收入微乎其微。某些运营费用根据内部确立的分配方法分配给运营部门。公司营业费用、利息收入、利息费用、其他收入(费用)和所得税拨备(福利)既不分配给部门，也不包括在部门业绩衡量中。此外，我们只将某些生产资产和无形资产分配给我们的运营部门。我们不在资产负债表的基础上管理部门的业绩。

细分产品

设备解决方案-此细分市场主要包括用于测量、控制或传感的硬件产品，这些硬件产品没有嵌入通信功能以供我们更广泛的ITRON系统使用，即不属于完整的“端到端”解决方案的基于硬件的产品。Device Solutions产品组合中的示例包括：除了我们的供热和分配产品之外，出厂时没有ITRON通信的标准终端，例如我们的标准燃气表、电力IEC表和水表；不属于ITRON解决方案一部分的通信仪表，例如Smart Spec仪表；以及非通信设备的实施和安装，例如燃气调节器。

网络化解决方案-此细分市场主要包括通信设备(智能电表、模块、端点和传感器)、网络基础设施以及作为完整解决方案设计和销售的相关应用软件，以获取和传输可靠的特定于应用的数据。网络解决方案将最近收购的SSNI组织的大部分资产与我们的传统ITRON网络产品和软件以及通信设备的实施和安装结合到一个运营部门中。网络解决方案产品组合中的示例包括：通信测量、控制或传感端点，如我们的Itron®和OpenWay®Riva仪表、ITRON传统型ERT®技术、Intelis智能煤气表或水表、500G气体通信模块、500W水通信模块；GenX网络产品、网络模块和接口卡；以及特定的网络控制和管理软件应用。该细分市场支持的IIoT解决方案包括自动抄表(AMR)、高级计量基础设施(AMI)、智能电网和配电自动化(DA)以及智能街道照明和智能城市解决方案。

结果-此细分市场主要包括我们的增值、增强型软件和服务，我们在这些软件和服务中管理、组织、分析和解释数据，以改进决策、最大限度地提高运营盈利能力、提高资源效率，并为消费者、公用事业公司和智能城市提供成果。结果强调通过利用我们的设备解决方案和网络解决方案部门的足迹，向ITRON客户提供高价值、交钥匙的数字体验。这些产品的收入主要是经常性的，将包括代表我们的最终客户对设备解决方案、网络解决方案和其他产品的任何直接管理。成果产品组合中的示例包括：我们的仪表数据管理和分析产品；我们的托管服务解决方案，包括网络即服务和平台即服务；预测软件和服务；以及任何基于咨询的参与。在成果部分，我们还
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确定新的业务模式，包括基于绩效的承包，以推动公用事业和城市之间更广泛的投资组合产品。

与我们的经营部门相关的收入、毛利和营业收入如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千计2020201920202019
产品收入
设备解决方案$174,039 $211,096 $501,157 $644,254 
网络化解决方案282,677 330,487 898,465 978,259 
结果13,942 11,314 38,158 41,281 
公司总数$470,658 $552,897 $1,437,780 $1,663,794 
服务收入
设备解决方案$2,089 $2,253 $6,415 $8,573 
网络化解决方案23,982 25,734 73,519 70,305 
结果43,455 43,590 130,479 131,415 
公司总数$69,526 $71,577 $210,413 $210,293 
总收入
设备解决方案$176,128 $213,349 $507,572 $652,827 
网络化解决方案306,659 356,221 971,984 1,048,564 
结果57,397 54,904 168,637 172,696 
公司总数$540,184 $624,474 $1,648,193 $1,874,087 
毛利
设备解决方案$20,528 $40,945 $64,843 $122,451 
网络化解决方案102,295 135,406 332,368 388,717 
结果20,428 20,053 56,123 63,713 
公司总数$143,251 $196,404 $453,334 $574,881 
营业收入(亏损)
设备解决方案$11,017 $27,905 $28,095 $81,717 
网络化解决方案71,404 105,637 237,466 298,994 
结果12,044 10,843 29,468 35,620 
企业未分配(118,445)(104,946)(338,026)(312,511)
公司总数(23,980)39,439 (42,997)103,820 
其他收入(费用)合计(13,063)(15,110)(35,020)(44,983)
所得税前收入(亏损)$(37,043)$24,329 $(78,017)$58,837 

我们公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的未分配运营亏损包括一美元57.3出售我们的拉美业务造成了100万美元的损失。有关交易的其他信息，请参阅“附注17：出售业务”。

截至2020年9月30日的三个月，不是的客户占公司总收入的10%以上。在截至2019年9月30日的三个月内，一名客户代表10占公司总收入的%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，有一名客户代表11占公司总收入的%。

我们目前从三家供应商购买了大部分集成电路电路板组件。管理层认为，其他供应商可以提供类似的产品，但供应商的变动、与我们供应商的纠纷或对供应商产能的意外限制可能会对经营业绩产生不利影响。

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按地区划分的收入如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千计2020201920202019
美国和加拿大$354,841 $405,973 $1,110,028 $1,221,448 
欧洲、中东和非洲(EMEA)156,810 157,159 431,593 495,715 
拉丁美洲和亚太地区(1)
28,533 61,342 106,572 156,924 
公司总数$540,184 $624,474 $1,648,193 $1,874,087 
(1)    2020年6月25日，ITRON完成了拉美业务的出售。我们将继续通过独家分销商向该地区销售。

折旧费用根据每个部门对资产的使用情况分配给经营部门。所有摊销费用都在公司未分配项下确认。与我们的经营部门相关的无形资产折旧和摊销费用如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千计2020201920202019
设备解决方案$5,926 $6,373 $18,423 $19,155 
网络化解决方案4,377 3,077 12,447 9,530 
结果1,327 1,408 4,132 3,995 
企业未分配12,446 17,765 37,304 53,011 
公司总数$24,076 $28,623 $72,306 $85,691 

注16：收入

本期间合同资产和合同负债余额的重大净变动汇总如下：
以千计合同负债，减去合同资产
期初余额，2020年1月1日$88,215 
从期初合同负债确认的收入(82,438)
因已收取或到期的金额而增加252,212 
从本期增长中确认的收入(145,016)
其他(5,054)
期末余额，2020年9月30日$107,919 

截至2020年1月1日，合同总资产为$50.72000万美元，合同总负债为$138.92000万。截至2020年9月30日，合同总资产为$50.42000万美元，合同总负债为$158.32000万。合同资产主要涉及包括保留条款和与具有多个履行义务的合同相关的分配的合同。合同负债主要涉及递延收入，如延长保修和维护成本。

分配给剩余履约义务的交易价格
分配给剩余履约义务的总交易价格是指期末合同和采购订单的承诺但未交付的产品和服务。12个月剩余履约义务代表分配给剩余履约义务的总交易价格部分，我们估计这些部分将在未来12个月确认为收入。分配给剩余履约义务的总交易价格并不是我们未来收入的完整衡量标准，因为我们也会收到客户可能拥有合法终止权但不太可能终止的订单。

分配给与合同相关的剩余履约义务的总交易价格约为#美元。1.020亿美元，用于下一年12个月和大约$1.210亿美元，期限超过12个月。剩余的全部履约义务由产品和服务组件组成。服务部分主要涉及客户预付全年维护费用的维护协议，服务收入通常在服务期间确认。分配给剩余履约义务的总交易价格还包括我们的延长保修合同(在保修期内确认收入)和硬件(确认为交付的部件)。对何时确认剩余履约义务的估计需要作出重大判断。
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获得合同的成本和与客户履行合同的成本
获得合同的成本和履行合同的成本使用系统理性的方法进行资本化和摊销，以与与客户的基础合同控制权的转移保持一致。虽然金额是大写的，但它们不是实质性的。

拆分收入
请参阅“附注15：分部信息”和综合经营报表，以披露有关收入分类的情况，其中描述了收入和现金流如何受到经济因素的影响。具体地说，介绍了我们公开的运营部门和地理区域，以及包括硬件、软件和服务在内的产品类别。

附注17：出售业务

拉丁美洲资产剥离
2020年6月25日，我们完成了五通过执行各种最终股票购买协议，包括我们在拉丁美洲的制造和销售业务的子公司通过执行各种最终的股票购买协议，向Instanación Profesional y Tecnologías del Centro S.A.de C.V.(一家在巴西以Accell开展业务的墨西哥公司)为首的买家提供服务。出售这些总部设在拉丁美洲的业务是我们持续战略的一部分，目的是提高盈利能力，并专注于在拉丁美洲和世界各地发展我们的网络解决方案和成果业务。我们保留了我们在拉丁美洲销售的产品的知识产权。作为交易的一部分，我们签订了一项知识产权许可协议，根据该协议，Accell使用获得许可的公司知识产权对Accell制造的某些产品支付版税。此外，Accell还是我们的设备解决方案、联网解决方案以及成果产品和服务在拉丁美洲的独家分销商。

基于该公司的销售价格和净资产五出售子公司后，我们确认总亏损为$。57.32020年第二季度和第三季度将达到3.8亿美元。损失主要是由于确认了#美元。52.1自2006年和2007年收购这些子公司以来累计的外币换算亏损2.8亿美元，并分配了商誉#美元。3.02000万。Accell承担子公司的所有已确认负债以及所有未来负债。对于将来可能发生的任何损失，我们不提供任何赔偿。在交易完成后，协议条款允许对美元进行调整。21.9300万营运资金额。

在销售总价中，$2.5在成交时收到了1.8亿美元，剩余部分的大部分将在2020年12月31日之前到期。包括在出售的净资产中的是#美元。6.12000万美元现金。这导致收盘时现金净流出#美元。3.62000万。在截至2020年9月30日的季度中，我们收到了2.9一张期票证明的购货价款的付款。

业务销售损失计算如下：

以千计出售业务的亏损
销售价格$35,008 
出售净资产(包括营运资金)(36,198)
货币换算调整损失(52,074)
已分配商誉(3,000)
律师费(1,031)
出售业务的总亏损$(57,295)

第二项：上市公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析

以下讨论和分析应与本报告中包含的未经审计的综合财务报表和附注以及在我们于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告(2019年年报)中提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的财年的综合财务报表及其附注一并阅读。

我们向SEC提供的文件可在我们网站的投资者部分免费获得，网址为Www.itron.com在向证券交易委员会备案或提交给证券交易委员会后，应在实际可行的情况下尽快提交给证券交易委员会。此外，这些文件可在证券交易委员会的网站上查阅(http：//Www.sec.gov).

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某些前瞻性陈述

本报告包含(我们的官员和代表可能不时作出)符合“1995年美国私人证券诉讼改革法”安全港条款的“前瞻性声明”。前瞻性陈述既不是历史因素，也不是对未来业绩的保证。这些陈述基于我们对收入、运营、财务业绩、收益、流动资金、每股收益、现金流和重组活动(包括裁员和其他成本节约计划)的预期。本文档反映了我们当前的战略、计划和预期，并基于截至本季度报告Form 10-Q日期的现有信息。当我们使用“预期”、“打算”、“预期”、“相信”、“计划”、“目标”、“寻求”、“项目”、“估计”、“未来”、“战略”、“目标”、“可能”、“应该”、“将会”、“将会继续”以及类似的表述(包括与未来时期相关的表述)时，都是为了识别前瞻性表述。前瞻性陈述依赖于一些假设和估计。尽管我们认为这些前瞻性陈述所依据的估计和假设是合理的，但这些估计或假设中的任何一个都可能被证明是不准确的，基于这些估计和假设的前瞻性陈述可能是不正确的。我们的业务涉及风险和不确定因素，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的，其中任何一个或两者的组合都可能对我们的业务结果以及前瞻性陈述是否最终被证明是正确的产生重大影响。根据各种因素，未来的实际结果和趋势可能与前瞻性陈述中建议或暗示的结果和趋势大不相同。因此, 您不应该依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。我们认为可能影响我们业绩的一些因素包括我们执行重组计划的能力，我们实现预计成本节约的能力，客户对我们产品的需求的速度和时间，当前客户订单的重新安排，产品保修估计负债的变化，诉讼的不利影响，法律法规的变化，我们对新产品开发和知识产权的依赖，未来的收购，股票和奖金薪酬估计的变化，外汇汇率波动的增加，国际商业风险，不利经济条件造成的不确定性，包括，但不限于由非常事件或情况造成的，如新冠肺炎大流行和我们2019年年度报告中项目1A：“风险因素”中更全面描述的其他因素, 第二部分-本文件的第1A项，以及提交给SEC的其他报告。我们不承担公开更新或修改任何前瞻性声明的义务，无论是书面的还是口头的。

持续的新冠肺炎疫情造成的影响包括以下方面的不确定性：新冠肺炎疫情的持续时间、蔓延、严重程度和是否再次发生；相关政府命令和限制的持续时间和范围；对总体需求的影响；对客户业务和劳动力水平的影响；业务和运营的中断，包括对员工的影响；设施的限制或关闭；客户或供应商的业务和运营受到的影响。我们对新冠肺炎影响的估计和陈述是出于善意，以提供对我们当前和未来的经营和财务环境的洞察力，这些环境中的任何一个都可能由于我们无法控制的因素而发生重大变化。有关新冠肺炎大流行相关风险的更多信息，请参阅本文件第二部分第1A项“风险因素”中我们最新的风险。

概述

我们是一家技术和服务公司，在工业物联网(IIoT)领域处于领先地位。我们提供的解决方案使公用事业公司和市政当局能够安全、可靠地运行其关键基础设施。我们的解决方案包括部署智能网络、软件、服务、设备、传感器和数据分析，使我们的客户能够管理资产、保护收入、降低运营成本、改善客户服务、提高安全性，并实现对宝贵资源的高效管理。我们的全面解决方案和数据分析解决了能源、水和市政部门面临的独特挑战，包括不断增加的资源需求、非技术损失、泄漏检测、环境和法规合规性，以及提高运营可靠性。

我们在全球范围内以ITRON品牌运营，并根据三个运营部门进行管理和报告：设备解决方案、网络解决方案和成果。这三个细分市场的产品和运营定义如下：

设备解决方案-此细分市场主要包括用于测量、控制或传感的硬件产品，这些硬件产品没有嵌入通信功能以供我们更广泛的ITRON系统使用，即不属于完整的“端到端”解决方案的基于硬件的产品。Device Solutions产品组合中的示例包括：除了我们的供热和分配产品之外，出厂时没有ITRON通信的标准终端，例如我们的标准燃气表、电力IEC表和水表；不属于ITRON解决方案一部分的通信仪表，例如Smart Spec仪表；以及非通信设备的实施和安装，例如燃气调节器。

网络化解决方案-此细分市场主要包括通信设备(智能电表、模块、端点和传感器)、网络基础设施以及作为完整解决方案设计和销售的相关应用软件，以获取和传输可靠的特定于应用的数据。网络解决方案将最近收购的SSNI组织的大部分资产与我们的传统ITRON网络产品和软件以及通信设备的实施和安装结合到一个运营部门中。网络解决方案产品组合中的示例包括：
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通信测量、控制或传感终端，如ITRON®和OpenWay®Riva仪表、ITRON传统ERT®技术、Intelis智能煤气表或水表、500G气体通信模块、500W水通信模块；GenX网络产品、网络模块和接口卡；以及特定的网络控制和管理软件应用。该细分市场支持的IIoT解决方案包括自动抄表(AMR)、高级计量基础设施(AMI)、智能电网和配电自动化(DA)以及智能街道照明和智能城市解决方案。

结果-此细分市场主要包括我们的增值、增强型软件和服务，我们在这些软件和服务中管理、组织、分析和解释数据，以改进决策、最大限度地提高运营盈利能力、提高资源效率，并为消费者、公用事业公司和智能城市提供成果。结果强调通过利用我们的设备解决方案和网络解决方案部门的足迹，向ITRON客户提供高价值、交钥匙的数字体验。这些产品的收入主要是经常性的，将包括代表我们的最终客户对设备解决方案、网络解决方案和其他产品的任何直接管理。成果产品组合中的示例包括：我们的仪表数据管理和分析产品；我们的托管服务解决方案，包括网络即服务和平台即服务；预测软件和服务；以及任何基于咨询的参与。在成果部分，我们还确定了新的业务模式，包括基于绩效的合同，以推动公用事业和城市之间更广泛的投资组合产品。

我们有三个部门业绩的衡量标准：收入、毛利(利润率)和营业收入(利润率)。部门间收入微乎其微。某些运营费用根据内部确立的分配方法分配给运营部门。利息收入、利息费用、其他收入(费用)、所得税拨备(福利)和某些公司运营费用既不分配给各部门，也不包括在部门业绩衡量中。

非GAAP衡量标准
为了补充我们根据美国公认会计原则(GAAP)编制的合并财务报表，我们使用某些调整后或非GAAP财务指标，包括非GAAP运营费用、非GAAP运营收入、非GAAP净收入、非GAAP稀释每股收益(EPS)、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、不变货币和自由现金流量。我们提供这些非GAAP财务指标是因为我们认为它们提供了更大的透明度，代表了管理层在其财务和运营决策中使用的补充信息。我们在非GAAP财务指标中排除了某些成本，因为我们相信净结果是衡量我们核心业务的指标。我们相信，这些措施通过消除某些费用项目的存在和时机所造成的潜在差异，促进了不同时期的经营业绩比较，否则这些费用项目在GAAP基础上是不明显的。非GAAP业绩衡量应作为根据GAAP编制的结果的补充，而不是替代。我们强烈鼓励投资者和股东全面审查我们的财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务衡量标准。我们的非GAAP财务指标可能与其他公司报告的不同。

在我们下面对经营业绩的讨论中，我们有时会提到外币汇率波动的影响，这是指为了报告目的，我们用来将经营业绩从当地货币换算成美元的外币汇率之间的差异。我们也用这个词"不变货币",这代表经调整以排除外币汇率影响的结果。我们将恒定货币变动计算为使用本期货币汇率换算的本期结果与使用本期货币汇率重述的可比上期结果之间的差额。我们认为，根据外币汇率的波动，对不变货币变化的调节为投资者提供了有用的补充信息。

请参阅非GAAP衡量标准以下第43-46页提供有关这些非GAAP衡量标准的信息，以及本报告期间影响自由现金流、非GAAP运营费用、非GAAP运营收入、非GAAP净收入、调整后EBITDA和非GAAP稀释每股收益的项目的详细对账情况。

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公司亮点总数

的亮点和重要发展截至三个月 2020年9月30日与截至2019年9月30日的三个月相比
•与2019年的6.245亿美元相比，收入为5.402亿美元，减少了8430万美元，降幅为13%
•毛利率是26.5%，而去年同期为31.5%
•与2019年相比，运营费用增加了1030万美元，增幅为7%，其中包括与2020年项目相关的4390万美元重组费用
•Itron，Inc.的净亏损为2540万美元，而2019年的净收益为1680万美元
•GAAP稀释后的每股收益减少了$1.05到2020年稀释后每股亏损0.63美元
•可归因于ITRON，Inc.的非GAAP净收入为2460万美元，而2019年为4140万美元
•非GAAP稀释后每股收益为0.61美元，较2019年减少0.43美元
•调整后的EBITDA为3970万美元，而2019年为7450万美元
•总积压金额为28亿美元，12个月的积压金额为11亿美元2020年9月30日

截至今年首九个月的重点及重要发展2020年9月30日与截至9个月2019年9月30日
•营收为16.5亿美元，2019年为18.7亿美元，减少225.9美元，降幅为12%.
•毛利率为27.5%，而2019年为30.7%
•与2019年相比，运营费用增加了2530万美元，增幅为5%，其中包括与2020年项目相关的4390万美元重组费用和5730万美元出售业务的亏损
•Itron，Inc.的净亏损为7950万美元，而2019年的净收益为3440万美元
•与2019年相比，GAAP稀释后每股收益减少了2.84美元，稀释后每股亏损为1.98美元
•可归因于ITRON，Inc.的非GAAP净收入为4890万美元，而2019年为1.039亿美元
•非GAAP稀释后每股收益为1.21美元，较2019年减少1.39美元
•调整后的EBITDA为1.229亿美元，而2019年为2.132亿美元

新冠肺炎对2020年的展望
新冠肺炎大流行对全球经济产生了影响，包括扰乱了全球供应链，造成了市场波动。最近大流行的程度及其对我们业务的持续影响是不稳定的，但管理层正在密切监测。虽然我们的某些欧洲工厂在2020年上半年的部分时间里由于政府行动和当地条件而关闭，但所有工厂在整个第三季度都是开放的。任何可能强加给我们的进一步关闭都可能影响我们2020年剩余时间的业绩。我们预计我们客户的某些项目和部署可能会转移到2021年。我们与新冠肺炎有关的增加的费用，如个人防护设备，增加设施的清洁和消毒，以及其他类似的项目，到目前为止还不是实质性的。目前，我们没有发现客户对我们的产品和服务的长期需求有任何显著下降。有关新冠肺炎大流行相关风险的更多信息，请参阅我们在第二部分第1A项“风险因素”中的最新风险。

新冠肺炎大流行仍然是一个快速发展的局势。我们不同地区业务的收益或亏损组合的变化，以及未来任何税收立法和其他因素的制定，都可能导致季度和年度有效税率更加不稳定。对财务业绩的不利影响可能会被美国和外国政府的财政援助部分抵消，包括在新冠肺炎疫情爆发期间支付给无法工作的员工的工资的雇主工资税抵免。其他好处，包括推迟工资税支付和额外扣除的选择，导致了短期内未来现金支出的减少。

2020重组计划
2020年9月17日，我们的董事会通过了重组方案(“2020项目”)。2020年的项目包括公司继续努力优化其全球供应链和制造业务、销售和营销组织以及其他管理费用的活动。这些项目计划在2022年底基本完成。我们估计税前重组费用为5500万至6500万美元，其中约3500万至4500万美元将导致现金支出，其余与非现金费用有关。在预期总费用中，4390万美元是
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在第三季度得到认可。一旦2020年的项目基本完成，该公司估计每年可节省2000万至2500万美元。

销售商务部
2020年6月25日，我们通过执行各种最终股票购买协议，完成了向以Instanación Profesional y Tecnologías del Centro S.A.de C.V.为首的买家出售包括我们在拉丁美洲的制造和销售业务的五家子公司。Instanación Profesional y Tecnologías del Centro S.A.de C.V.是一家在巴西以Accell开展业务的墨西哥公司。出售这些总部设在拉丁美洲的业务是我们持续战略的一部分，目的是提高盈利能力，并专注于在拉丁美洲和世界各地发展我们的网络解决方案和成果业务。我们保留了我们在拉丁美洲销售的产品的知识产权。作为交易的一部分，我们签订了一项知识产权许可协议，根据该协议，Accell将为Accell使用许可公司知识产权制造的某些产品支付版税。此外，Accell将作为我们的设备解决方案、联网解决方案以及成果产品和服务在拉丁美洲的独家分销商。我们确认了出售……业务的损失。5730万美元在截至2020年9月30日的9个月内，主要是由于外币兑换损失和分配的商誉。详情请参阅项目1：“财务报表(未经审计)，附注17：出售业务”。

信贷安排
2020年3月，我们在2018年信贷安排的循环信贷额度下提取了4亿美元。鉴于目前不确定的环境，我们认为谨慎的做法是增加我们的现金头寸，并保持未来的财务灵活性。修订后的2018年信贷安排协议中定义的总净杠杆率未被本次提取所改变。

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公司GAAP和非GAAP亮点和单位出货量合计：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千为单位，不包括利润率和每股数据20202019更改百分比：20202019更改百分比：
公认会计原则
营业收入
产品收入$470,658 $552,897 (15)%$1,437,780 $1,663,794 (14)%
服务收入69,526 71,577 (3)%210,413 210,293 —%
总收入540,184 624,474 (13)%1,648,193 1,874,087 (12)%
毛利$143,251 $196,404 (27)%$453,334 $574,881 (21)%
运营费用167,231 156,965 7%496,331 471,061 5%
营业收入(亏损)(23,980)39,439 NM(42,997)103,820 NM
其他收入(费用)(13,063)(15,110)(14)%(35,020)(44,983)(22)%
所得税拨备11,985 (6,152)NM(366)(20,692)(98)%
可归因于ITRON公司的净收益(亏损)(25,357)16,847 NM(79,475)34,386 NM
非GAAP(1)
非GAAP运营费用$113,554 $130,387 (13)%$364,788 $388,985 (6)%
非GAAP营业收入29,697 66,017 (55)%88,546 185,896 (52)%
可归因于ITRON公司的非GAAP净收入。24,634 41,396 (40)%48,929 103,886 (53)%
调整后的EBITDA39,684 74,456 (47)%122,858 213,180 (42)%
GAAP利润率和每股收益
毛利
产品毛利率23.9 %29.5 %25.4 %29.3 %
服务毛利44.4 %46.5 %41.7 %41.8 %
总毛利率26.5 %31.5 %27.5 %30.7 %
营业利润(4.4)%6.3 %(2.6)%5.5 %
普通股每股净收益(亏损)-基本$(0.63)$0.43 $(1.98)$0.87 
每股普通股净收益(亏损)-摊薄$(0.63)$0.42 $(1.98)$0.86 
非GAAP每股收益(1)
非GAAP稀释每股收益$0.61 $1.04 $1.21 $2.60 
(1)这些措施不包括某些费用，我们认为这些费用不能反映我们的核心经营业绩。有关这些非GAAP衡量标准以及与最具可比性的GAAP衡量标准的对账信息，请参阅第43-46页。
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端点摘要
我们的收入主要来自终端销售。我们将端点分为两类：
•标准端点-ITRON产品主要通过我们的设备解决方案部门交付。我们的大多数标准终端设备用于电力、供水和燃气分配行业的传输和计量，没有内置的远程读取通信技术。但是，一些标准端点设备附带非ITRON通信功能，不是ITRON解决方案的一部分，例如智能规范仪表，它们被归类为标准端点。

•网络终端-具有单向或双向数据通信能力的ITRON产品，包括远程设备配置和升级(主要由我们的OpenWay®或Gen X技术组成)。这主要包括用于电力、供水和燃气分销行业的ITRON设备。联网终端还包括智能通信模块和网络接口卡(NIC)。NIC是通信模块，可以与设备分开直接销售给我们的客户或第三方制造商，用于终端，如电表、水表和煤气表；路灯和智能城市设备；传感器或其他标准设备，最终客户希望连接到我们的OpenWay或Gen X网络解决方案。这些终端主要通过我们的网络解决方案部门交付。

我们发货的端点摘要如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
单位(以千为单位)2020201920202019
ITRON终端
标准端点3,890 5,420 12,410 16,460 
联网终端3,860 3,940 11,950 12,180 
端点总数7,750 9,360 24,360 28,640 

运营结果

收入和毛利率

外币汇率变动对收入和毛利的实际效果和影响如下：
外币汇率变动的影响恒定的货币兑换总变化量
截至9月30日的三个月，
以千计20202019
公司总数
营业收入$540,184 $624,474 $5,539 $(89,829)$(84,290)
毛利143,251 196,404 1,261 (54,414)(53,153)
外币汇率变动的影响恒定的货币兑换总变化量
截至9月30日的9个月，
以千计20202019
公司总数
营业收入$1,648,193 $1,874,087 $(13,641)(212,253)$(225,894)
毛利453,334 574,881 (3,228)(118,319)(121,547)

收入-截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
与2019年同期相比，2020年本季度总收入减少了8430万美元，降幅为13%。我们受到了新冠肺炎的负面影响，他在业绩同比下降方面发挥了重要作用。产品收入减少了8220万美元，服务收入略有下降。与去年同期相比，设备解决方案减少了3720万美元；网络解决方案减少了4960万美元；结果增加了250万美元。汇率变化有利地影响了2020年期间的总收入550万美元，其中510万美元有利地影响了Device Solutions。
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收入-截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
总收入第一次下降了2.259亿美元，降幅为12%九个月的2020，与去年同期相比2019年我们受到了新冠肺炎的负面影响，他在业绩同比下降方面发挥了重要作用。产品收入减少了2.26亿美元，服务收入略有增加。设备解决方案减少了1.453亿美元；网络解决方案减少了7660万美元；与去年同期相比，结果减少了410万美元。C汇率波动对总收入产生了不利的影响1,360万美元，其中1160万美元受到不利影响的设备解决方案。

毛利率-截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
的毛利率2020同期为26.5%，而#年为31.5%2019. 我们受到了新冠肺炎造成的不利的产品结构、库存储备和生产效率低下的负面影响。年第二季度产品销售毛利率降至23.9%2020，而去年同期为29.5%2019。年服务收入毛利率降至44.4%2020，而去年同期为46.5%2019.

毛利率-截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
本年度毛利率为27.5%，上年为30.7%2019。新冠肺炎的负面影响：产品结构不良和制造效率低下影响了我们的结果。年产品销售毛利率降至25.4%2020年期间，而去年同期为29.3%2019服务收入的毛利率降至41.7%，而去年为41.8%2019.

有关公司总收入和毛利率的更多详细信息，请参阅下面的运营部门业绩部分。

营业费用

外币汇率变动对营业费用的实际影响和影响如下：
外币汇率变动的影响恒定的货币兑换总变化量
截至9月30日的三个月，
以千计20202019
公司总数
销售，一般和行政$64,982 $83,666 $1,011 $(19,695)$(18,684)
研究与发展46,224 50,612 239 (4,627)(4,388)
无形资产摊销11,183 16,095 80 (4,992)(4,912)
重组44,462 6,592 171 37,699 37,870 
出售业务的亏损380 — — 380 380 
总运营费用$167,231 $156,965 $1,501 $8,765 $10,266 
外币汇率变动的影响恒定的货币兑换总变化量
截至9月30日的9个月，
以千计20202019
公司总数
销售，一般和行政$215,018 $264,640 $(1,266)$(48,356)$(49,622)
研究与发展148,999 150,551 (104)(1,448)(1,552)
无形资产摊销33,488 48,185 (71)(14,626)(14,697)
重组41,531 7,685 (10)33,856 33,846 
出售业务的亏损57,295 — — 57,295 57,295 
总运营费用$496,331 $471,061 $(1,451)$26,721 $25,270 

与2019年同期相比，2020年第三季度的运营费用增加了1030万美元。这主要是2020年第三季度确认的2020年项目重组费用4390万美元的结果。另外确认了40万美元，用于出售拉丁美洲资产剥离业务的损失，该资产剥离于2020年6月完成。由于可变薪酬降低和差旅费用减少，销售、一般和行政费用减少1,870万美元，无形资产摊销比上年同期减少490万美元，部分抵消了这一增加
34
目录
2019年期间。与2019年同期相比，归入销售费用、一般费用和行政费用的收购和整合成本减少了620万美元。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的运营费用增加了2530万美元。这主要是由于2020年第三季度确认的2020年项目重组费用4390万美元，以及2020年第二季度拉丁美洲资产剥离导致的出售业务亏损5730万美元。由于可变薪酬降低和差旅费用减少，销售、一般和行政费用减少4960万美元，无形资产摊销减少1470万美元，部分抵消了这一增长。与2019年同期相比，归入销售费用、一般费用和行政费用的收购和整合成本减少了2530万美元。

其他收入(费用)

下表显示了其他收入(费用)的构成：
截至9月30日的三个月，%变化截至9月30日的9个月，%变化
以千计2020201920202019
利息收入$354 $517 (32)%$2,165 $1,379 57%
利息支出(9,794)(11,584)(15)%(30,742)(36,213)(15)%
摊销预付债务费用(1,016)(1,284)(21)%(3,029)(3,686)(18)%
其他收入(费用)，净额(2,607)(2,759)(6)%(3,414)(6,463)(47)%
其他收入(费用)合计$(13,063)$(15,110)(14)%$(35,020)$(44,983)(22)%

截至2020年9月30日的三个月和九个月的其他收入(支出)总额为净支出1,310万美元和3,500万美元，而2019年同期的净支出分别为1,510万美元和4,500万美元。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月的总支出较低，主要原因是由于2020年利率较低，信贷安排的利息支出减少了290万美元。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月其他收入(支出)减少的主要原因是，由于2020年利率较低，信贷安排的利息支出减少了710万美元，以及以报告实体功能货币以外的货币计价的交易导致的外币汇兑损失减少。

所得税拨备

截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们的所得税支出(福利)分别为1200万美元和40万美元，而2019年同期的所得税支出分别为620万美元和2070万美元。截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们的税率分别为32%和0%，与联邦法定税率21%不同，主要是因为第二季度确认的剥离我们大部分拉丁美洲业务活动的重大亏损。有关交易的其他信息，请参阅“附注17：出售业务”。这一损失被确认为一个离散的税项，因此没有任何税收优惠。第三季度录得1010万美元的离散税收优惠，这与美国外国税收抵免递延税资产估值免税额的发放有关。这一发布是由于第三季度提交修订后的纳税申报单而导致的税项属性结转。其他利率驱动因素包括由于递延税项资产估值津贴而没有确认收益的司法管辖区的亏损，国内和国际司法管辖区的预测收益组合，与超额股票补偿相关的福利，以及不确定的税收状况。截至2019年9月30日的三个月和九个月，我们的税率分别为25%和35%，与联邦法定税率21%不同，这主要是由于司法管辖区的亏损，这些司法管辖区由于递延税项资产的估值津贴以及国内和国际司法管辖区的预测收益组合(与过度的基于股票的薪酬相关的福利)以及不确定的税收状况而没有确认收益。

关于所得税的其他讨论见项目1：“财务报表(未经审计)，附注10：所得税”。

35
目录
运营细分市场结果

有关我们经营部门的说明，请参阅第1项：“财务报表(未经审计)，附注15：部门信息”。下表和讨论突出了每个运营部门的趋势或组件的重大变化：
截至9月30日的三个月，截至9个月
九月三十日，
以千计20202019更改百分比：20202019更改百分比：
细分市场收入
设备解决方案$176,128 $213,349 (17)%$507,572 $652,827 (22)%
网络化解决方案306,659 356,221 (14)%971,984 1,048,564 (7)%
结果57,397 54,904 5%168,637 172,696 (2)%
总收入
$540,184 $624,474 (13)%$1,648,193 $1,874,087 (12)%
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
以千计毛
利润		毛
边距		毛
利润		毛
边距		毛
利润		毛
边距		毛
利润		毛
边距
部门毛利和利润率
设备解决方案$20,528 11.7%$40,945 19.2%$64,843 12.8%$122,451 18.8%
网络化解决方案102,295 33.4%135,406 38.0%332,368 34.2%388,717 37.1%
结果20,428 35.6%20,053 36.5%56,123 33.3%63,713 36.9%
毛利和毛利率合计
$143,251 26.5%$196,404 31.5%$453,334 27.5%$574,881 30.7%
截至9月30日的三个月，截至9个月
九月三十日，
以千计20202019更改百分比：20202019更改百分比：
部门运营费用
设备解决方案$9,511 $13,040 (27)%$36,748 $40,734 (10)%
网络化解决方案30,891 29,769 4%94,902 89,723 6%
结果8,384 9,210 (9)%26,655 28,093 (5)%
企业未分配118,445 104,946 13%338,026 312,511 8%
业务费用共计$167,231 $156,965 7%$496,331 $471,061 5%
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
以千计操作
收入(亏损)		操作
边距		操作
收入(亏损)		操作
边距		操作
收入(亏损)		操作
边距		操作
收入(亏损)		操作
边距
分部营业收入(亏损)和营业利润率
设备解决方案$11,017 6.3%$27,905 13.1%$28,095 5.5%$81,717 12.5%
网络化解决方案71,404 23.3%105,637 29.7%237,466 24.4%298,994 28.5%
结果12,044 21.0%10,843 19.7%29,468 17.5%35,620 20.6%
企业未分配(118,445)(21.9)%(104,946)(16.8)%(338,026)(20.5)%(312,511)(16.7)%
营业总收入(亏损)和营业利润率
$(23,980)(4.4)%$39,439 6.3%$(42,997)(2.6)%$103,820 5.5%

36
目录
设备解决方案

在某些设备解决方案部门的财务业绩中，外币汇率变化和持续的货币变化的影响如下：
外币汇率变动的影响恒定的货币兑换总变化量
截至9月30日的三个月，
以千计20202019
设备解决方案细分市场
营业收入$176,128 $213,349 $5,123 $(42,344)$(37,221)
毛利20,528 40,945 1,064 (21,481)(20,417)
运营费用9,511 13,040 147 (3,676)(3,529)
外币汇率变动的影响恒定的货币兑换总变化量
截至9月30日的9个月，
以千计20202019
设备解决方案细分市场
营业收入$507,572 $652,827 $(11,588)$(133,667)$(145,255)
毛利64,843 122,451 (2,402)(55,206)(57,608)
运营费用36,748 40,734 (59)(3,927)(3,986)

收入-截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
收入下降了3720万美元，降幅为17%。外币汇率的变化有利地影响了510万美元的收入。拉丁美洲地区的收入受到1,800万美元的负面影响，部分原因是2020年6月出售业务，以及由于主要来自新冠肺炎延迟的需求减少，所有地区的出货量都有所下降。

收入-截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
收入下降了1.453亿美元，降幅为22%。外币汇率的变化不利地影响了1160万美元的收入。由于新冠肺炎的延迟，我们减少了发货量，拉丁美洲地区的收入减少了2,200万美元，部分原因是2020年6月出售了业务。

毛利率-截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
截至2020年9月30日的三个月，毛利率为11.7%，而2019年同期为19.2%。比上年下调七百五十个基点，主要是由于产品结构、库存储备不佳，新冠肺炎导致经营效率低下。

毛利率-截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
截至2020年9月30日的9个月，毛利率为12.8%，而2019年同期为18.8%。比上年减少600个基点的主要原因是3,750万美元的不利产品组合、库存储备和新冠肺炎导致的经营效率低下，但被200万美元的保修费用降低所部分抵消。

运营费用-截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
与2019年相比，运营费用减少了350万美元，降幅为27%。减少的主要原因是研究和开发成本减少了280万美元，销售和营销费用减少了90万美元。

运营费用-截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
与2019年同期相比，2020年前9个月的运营费用减少了400万美元，降幅为10%。这一下降的主要原因是研究和开发成本减少了300万美元，销售和营销费用减少了90万美元。

37
目录
网络化解决方案

在某些网络解决方案部门的财务业绩中，外币汇率变化和持续的货币变化的影响如下：
外币汇率变动的影响恒定的货币兑换总变化量
截至9月30日的三个月，
以千计20202019
网络解决方案细分市场
营业收入$306,659 $356,221 $(48)$(49,514)$(49,562)
毛利102,295 135,406 (39)(33,072)(33,111)
运营费用30,891 29,769 37 1,085 1,122 
外币汇率变动的影响恒定的货币兑换总变化量
截至9月30日的9个月，
以千计20202019
网络解决方案细分市场
营业收入$971,984 $1,048,564 $(1,539)$(75,041)$(76,580)
毛利332,368 388,717 (576)(55,773)(56,349)
运营费用94,902 89,723 (1)5,180 5,179 

收入-截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
与2019年相比，2020年的收入减少了4960万美元，降幅为14%。这一变化主要是由于新冠肺炎延迟推动的延迟部署，产品收入减少4,780万美元，维护服务收入减少180万美元。

收入-截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
与2019年同期相比，2020年前9个月的收入减少了7660万美元，降幅为7%。这一变化主要是由于新冠肺炎延迟导致的延迟部署，较低的7,980万美元的产品收入被较高的320万美元的维护服务收入部分抵消。

毛利率-截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
截至2020年9月30日的毛利率为33.4%，而2019年为38.0%。460个基点的下降主要与不利的产品结构和新冠肺炎相关的效率低下有关。

毛利率-截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
2020年毛利率为34.2%，而2019年为37.1%。290个基点的下降主要与不利的产品结构和新冠肺炎导致的经营效率低下有关。

运营费用-截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
与2019年同期相比，2020年季度的运营费用增加了110万美元，增幅为4%。增加的主要原因是研究和开发费用增加了260万美元，但销售和营销费用减少了150万美元，部分抵消了这一增加。

运营费用-截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
与2019年同期相比，2020年前9个月的运营费用增加了520万美元，增幅为6%。增加的主要原因是研究和开发费用增加了740万美元，但销售和营销费用减少了230万美元，部分抵消了这一增加。

38
目录
结果

外币汇率变化和某些结果部分财务结果中的恒定货币变化的影响如下：
外币汇率变动的影响恒定的货币兑换总变化量
截至9月30日的三个月，
以千计20202019
结果细分
营业收入$57,397 $54,904 $466 $2,027 $2,493 
毛利20,428 20,053 234 141 375 
运营费用8,384 9,210 25 (851)(826)
外币汇率变动的影响恒定的货币兑换总变化量
截至9月30日的9个月，
以千计20202019
结果细分
营业收入$168,637 $172,696 $(513)$(3,546)$(4,059)
毛利56,123 63,713 (252)(7,338)(7,590)
运营费用26,655 28,093 (8)(1,430)(1,438)

收入-截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
与2019年同期相比，2020年期间的收入增加了250万美元，增幅为5%。这一增长是由软件许可销售和专业服务的增长推动的。

收入-截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
与2019年相比，2020年前9个月的收入减少了410万美元，降幅为2%。这一下降是由硬件和软件许可证销售和专业服务减少推动的。

毛利率-截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
2020年第三季毛利率降至35.6%，上年同期为36.5%。下降90个基点是由不利的产品组合和基础设施投资推动的。

毛利率-截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
截至2020年的一段时间内，毛利率降至33.3%，而去年为36.9%。360个基点的下降是由不利的产品组合和基础设施投资推动的。

运营费用-截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
与去年同期相比，2020年期间的运营费用减少了80万美元，产品营销费用减少了20万美元，研发费用减少了60万美元。

运营费用-截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
2020年前九个月的营业费用较上年同期减少140万美元，或5%。这主要是因为产品营销费用减少了70万美元，研究和开发费用减少了70万美元。

企业未分配

企业未分配费用-截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
与营业部门没有直接关联的营业费用被归类为“公司未分配”。与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月，这些费用增加了1350万美元，增幅为13%。这主要是由于2020年第三季度确认的2020年项目4390万美元重组费用的结果。由于员工医疗成本降低和差旅费用减少以及无形资产摊销减少490万美元，销售、一般和行政费用减少了1870万美元，抵消了这一增加。收购和
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目录
与2019年同期相比，归入销售费用、一般费用和行政费用的整合成本减少了620万美元。

企业未分配费用-截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月
2020年前9个月，与2019年同期相比，企业未分配支出增加了2550万美元，增幅为8%。这主要是由于拉丁美洲资产剥离导致的业务出售亏损5730万美元，以及截至2020年的9个月中确认的ITRON 2020项目重组费用4390万美元。由于员工医疗成本降低和差旅费用减少，销售、一般和行政费用减少4960万美元，无形资产摊销减少1470万美元，抵消了这一增长。与2019年同期相比，归入销售费用、一般费用和行政费用的收购和整合成本减少了2530万美元。

预订量和积压订单

报告期内的预订量是指在报告期内收到的硬件、软件和服务的客户合同和采购订单，这些硬件、软件和服务已满足特定条件(例如监管和/或合同批准)。总积压是指期末合同和采购订单的承诺但未交付的产品和服务。12个月的积压是指我们估计将在未来12个月确认为收入的总积压部分。积压并不是我们未来收入的完整衡量标准，因为我们还收到了大量的订货和发货订单，以及框架合同。由于大型项目颁奖的时间安排，预订量和积压可能会大幅波动。此外，由于合同的长期性，客户可以重新安排和取消年度或多年期合同。由于各种合同调整、外币波动和其他因素，期初总积压加上预订量减去收入不等于期末总积压。总预订量和积压包括某些带有便利终止条款的合同，该条款不符合分配给第1项“财务报表(未经审计)，附注16：收入”中披露的剩余履约义务的总交易价格。
截至的季度季刊
订房		收尾
总计
积压		收尾
12个月
积压
以百万计
2020年9月30日$432 $2,795 $1,107 
2020年6月30日390 2,895 1,291 
2020年3月31日418 3,020 1,319 
2019年12月31日767 3,207 1,499 
2019年9月30日609 3,063 1,361 

财务状况

现金流信息
截至9月30日的9个月，
以千计20202019
经营活动提供的现金$70,571 $128,100 
用于投资活动的现金(33,472)(34,593)
融资活动提供(用于)的现金402,590 (73,592)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(3,426)(543)
现金、现金等价物和限制性现金增加$436,263 $19,372 

截至2020年9月30日，现金、现金等价物和限制性现金为5.862亿美元，而截至2019年12月31日为1.499亿美元。2020年期间现金、现金等价物和限制性现金增加了4.363亿美元，这主要是由于2020年3月从我们的信贷安排中提取了4亿美元，以及运营活动的现金流，但部分被房地产、厂房和设备的收购所抵消。

经营活动
2020年前9个月，经营活动提供的现金为7,060万美元，而2019年同期为128.1美元。减少的主要原因是重组和出售业务造成的净亏损，但用于营运资本的现金减少部分抵消了这一损失。
40
目录

投资活动
2020年用于投资活动的现金比2019年减少了110万美元。现金使用量的略有下降主要与出售我们拉丁美洲业务的现金净流出以及房地产、厂房和设备投资减少830万美元有关。

融资活动
2020年前9个月，融资活动提供的净现金为402.6美元，而2019年同期净现金使用量为7,360万美元。2020年3月，我们动用了4亿美元的左轮手枪来增加我们的现金头寸，并保持未来的财务灵活性。2019年，我们回购了2500万美元的普通股，净偿还债务5030万美元。

汇率对现金和现金等价物的影响
汇率对2020年9月30日持有的外币现金余额的影响为减少340万美元，而2019年同期为减少50万美元。我们的外币风险与我们国际子公司的非美元余额有关。

自由现金流(非GAAP)
为了补充我们在GAAP基础上提出的现金流量合并报表，我们使用自由现金流量的非GAAP衡量标准来分析我们的业务产生的现金流量。非GAAP自由现金流量的列报不应单独考虑，也不应作为衡量我们业绩的净收入的替代方案，也不应作为衡量流动性的经营活动现金流量的替代方案。我们使用现金流量合并报表中的金额计算自由现金流量，如下所示：
截至9月30日的9个月，
以千计20202019
经营活动提供的现金$70,571 $128,100 
购置房产、厂房和设备(36,297)(44,570)
自由现金流$34,274 $83,530 

自由现金流的波动主要是由于经营活动提供的现金发生变化。参见上面关于经营活动的现金流讨论。

表外安排

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们没有S-K法规第303项定义的表外融资协议或担保，我们合理地认为这些协议或担保可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生当前或未来的影响。

流动性与资本资源

我们的主要流动性来源是来自运营、借款和出售普通股的现金流。现金流可能会波动，并对许多因素很敏感，包括营运资本的变化以及资本支出和偿还债务的时间和规模。营运资本，即流动资产减去流动负债，继续处于净有利地位。

借款
2019年10月18日，我们修改了最初于2018年1月5日生效的信贷安排(连同修正案一起，修改了2018年信贷安排)。2018年的信贷安排提供了12亿美元的承诺信贷安排。2018年的信贷安排包括6.5亿美元的定期贷款(定期贷款)和本金高达5亿美元的多币种循环信贷额度(左轮手枪)。左轮手枪还包含一个3亿美元的备用信用证子设施和一个5000万美元的Swingline子设施。2019年10月18日的修正案将到期日延长至2024年10月18日，并根据截至修正案日的新余额重新摊销了定期贷款。

2020年3月，我们在2018年信贷安排的循环信贷额度下提取了4亿美元。鉴于目前不确定的环境，我们认为谨慎的做法是增加我们的现金头寸，并保持未来的财务灵活性。
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修订后的2018年信贷安排协议中定义的总净杠杆率继续保持不变。2020年9月30日之后，我们以循环信贷额度偿还了1亿美元。

2020年10月19日，我们完成了对2018年信贷安排的第二次修订。这项修正案调整了2020年第四季度至2021年第四季度期间的最高总净杠杆率门槛，以增加运营灵活性。2020年第四季度和2021年第一季度的最高杠杆率提高到4.75：1，第二季度到2021年第四季度的最高杠杆率提高到4.5：1。在现有定价网格中添加了额外的定价级别，并在2018年信贷安排的剩余期限内有效。从2020年第四季度开始，承诺费从0.15%到0.30%不等，提取金额的保证金从1.00%到2.00%不等。展望未来，我们预计利息开支不会因这项修订而大幅增加。

定期贷款的偿还金额不得再借入，根据左轮手枪借入的金额可在左轮手枪到期前偿还和再借入，届时必须偿还所有未偿还贷款以及所有应计和未付利息。

2017年12月和2018年1月，我们发行了本金总额为4亿美元的2026年1月15日到期的5.00%优先债券(高级债券)。所得款项用于为与收购SSNI相关的现有债务提供再融资，支付相关费用和开支，以及用于一般企业用途。高级债券的利息每半年支付一次，分别于1月15日和7月15日到期支付，由2018年7月15日开始。2020年7月15日到期的1000万美元利息支付已于2020年6月30日支付。高级债券由我们为2018年信贷安排提供担保的每一家子公司在优先无担保的基础上共同和分别提供全面和无条件的担保。

在债券到期前，我们可能会赎回部分或全部优先债券，连同累算及未付利息(如有)，另加“全数”溢价。在2021年1月15日或之后，我们可以随时以相当于102.50%的递减赎回价格赎回部分或全部优先债券，从2021年1月15日开始赎回101.25%，从2023年1月15日开始赎回100.00%，然后到适用的赎回日期为止。此外，在2021年1月15日之前，在符合某些条件的情况下，我们可以赎回某些股票的净收益，赎回最多35%的优先债券本金总额，赎回日期为其本金的105.00%；条件是：(I)在赎回后，优先债券本金总额中至少有65%尚未赎回；以及(Ii)赎回发生在任何该等股票发行结束后60天内。

关于我们借款的进一步说明，请参阅第1项：“财务报表(未经审计)，附注6：债务”。

关于我们的信用证和履约保证金的描述，以及我们的信用额度下可用于额外借款或信用证的金额，包括作为我们信贷安排一部分的左轮手枪，请参阅第1项：“财务报表(未经审计)，附注11：承诺和或有事项”。

Silver Spring Networks，Inc.收购
作为收购SSNI的一部分，我们宣布了一项整合计划，以在2020年前实现约5000万美元的年化节省。在截至2020年9月30日的9个月里，我们支付了1,190万美元，整合计划估计还有大约400万至800万美元的现金支付，其中大部分预计将在未来12个月内支付。

重组
2020年9月17日，我们的董事会通过了重组方案(“2020项目”)。2020年的项目包括我们继续努力优化其全球供应链和制造运营、销售和营销组织以及其他管理费用的活动。这些项目计划在2022年底基本完成。我们估计税前重组费用为5500万至6500万美元。在全部估计费用中，大约3500万至4500万美元将导致现金支出，其余与非现金费用有关。

截至2020年9月30日的9个月，我们与2018年重组项目相关的净支出为1090万美元。截至2020年9月30日，重组项目累计支付7970万美元，其中2460万美元预计将在未来12个月内支付。

有关我们重组活动的更多详情，请参阅项目1：“财务报表(未经审计)，附注12：重组”。

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其他流动性考虑因素
我们在不同的司法管辖区都有税收抵免和净营业亏损结转，可以用来降低现金税。然而，税收抵免和净营业亏损的利用在某些司法管辖区是有限的。根据目前的预测，我们预计在2020年期间，扣除退款后，我们预计将支付约100万美元的州税和约700万美元的地方税和外国税。我们预计将收到大约700万美元的美国联邦退税。关于我们的税收拨备和未确认的税收优惠的讨论，请参阅第1项：“财务报表(未经审计)，附注10：所得税”。

截至2020年9月30日，我们正在接受某些税务机关的审查。我们相信，我们已经就所有税务事项的预期结果进行了适当的应计，目前预计这些审查的最终解决方案不会对我们的财务状况、未来的经营业绩或流动性产生重大不利影响。

截至2020年9月30日，某些外国子公司持有3720万美元的现金和短期投资，我们出于税收目的永久再投资于这些投资。由于最近美国税收立法的变化，未来的任何汇回都不会导致美国联邦所得税。因此，这笔现金没有美国递延税金拨备。如果这些现金汇回国内为美国业务提供资金，可能会产生额外的预扣税成本。税收只是我们在管理全球现金时考虑的众多因素之一。因此，我们汇回外国现金所需应计和支付的税额可能会有很大的不同。

在我们的几个合并的国际子公司中，我们有合资伙伴，他们是少数股东。虽然这些实体并非由Itron，Inc.全资拥有，但我们合并它们是因为我们拥有50%以上的所有权权益和/或因为我们对运营实施控制。我们综合资产负债表中的非控股权益余额代表合营实体股权中的比例份额，可归因于少数股东。截至2020年9月30日，我们的合并现金余额中有790万美元存放在我们的合资实体中。因此，这些实体的小股东有权获得他们在这一现金余额中的比例份额，我们从这些实体将现金汇回美国的能力可能会受到限制。

一般流动性概述
尽管新冠肺炎疫情预计会带来短期和中期影响，但我们预计将通过内部新研发、从他人获得或向他人授予技术许可、分销协议、合作安排以及收购技术或其他公司来实现增长。我们预计这些活动的资金将来自现有现金、运营现金流、借款或出售我们的普通股或其他证券。我们相信，现有的流动资金来源将足以为我们未来12个月和可预见的未来的现有业务和义务提供资金，但不能提供保证。我们的流动性可能会受到电力，天然气和水务行业的稳定，竞争压力，我们对某些关键供应商和组件的依赖，前瞻性表述包括但不限于对产品保修和/或诉讼的估计负债变动、新冠肺炎疫情持续时间、未来业务合并、资本市场波动、国际风险和其他因素(在2019年年报第I部分第1A项“风险因素”项下描述)，以及本季度报告10-Q表第I部分第3项“有关市场风险的定量和定性披露”。

偶然事件

见项目1：“财务报表(未经审计)，附注11：承付款和或有事项”。

关键会计估计和政策

我们的综合财务报表和附注是根据美国公认会计原则编制的。编制合并财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计和假设是基于历史经验和管理层认为合理的各种其他假设。实际结果可能与本文报告和披露的金额不同。我们要求使用估计和假设的关键会计政策在2019年中期年报中进行了详细讨论，没有实质性变化。

有关新会计声明的进一步披露，请参阅本季度报告中的表格10-Q中的第1项：“财务报表(未经审计)，注1：重要会计政策摘要”。

非GAAP衡量标准

随附的时间表包含非GAAP财务指标。为了补充我们根据GAAP编制的合并财务报表，我们使用某些非GAAP财务指标，包括非GAAP运营费用、非GAAP运营收入、非GAAP净收入、非GAAP稀释每股收益、调整后的EBITDA、自由现金流以及
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不变货币。本财务信息的列报并不打算被孤立地考虑，或作为根据公认会计准则编制和列报的财务信息的替代或更好的，其他公司可能会以不同的方式定义此类衡量标准。有关这些非GAAP财务指标的更多信息，请参阅标题为“非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的调整”的表格。

我们将这些非GAAP财务指标用于财务和运营决策和/或作为确定高管薪酬的手段。管理层认为，这些非GAAP财务指标通过排除可能不能反映我们经常性核心经营业绩的某些费用，提供了有关我们的业绩和偿债能力的有意义的补充信息。这些非GAAP财务指标便于管理层与我们的历史业绩进行内部比较，以及与我们竞争对手的经营业绩进行比较。我们的高管薪酬计划不包括与无形资产摊销有关的非现金费用，以及某些离散的现金和非现金费用，如与收购和整合相关的费用，或重组费用。我们相信，在评估我们的业绩以及规划、预测和分析未来时期时，管理层和投资者都能从参考这些非GAAP财务衡量标准中受益。我们相信这些非GAAP财务衡量标准对投资者是有用的，因为它们为管理层在财务和运营决策中使用的关键指标提供了更大的透明度，也因为我们的机构投资者和分析师群体使用它们来分析我们业务的健康状况。

非GAAP运营费用和非GAAP营业收入-我们将非GAAP运营费用定义为不包括与无形资产摊销、重组、业务出售亏损、公司过渡成本以及收购和整合相关的某些费用的运营费用。我们将非GAAP营业收入定义为营业收入，不包括与无形资产摊销、重组、业务出售损失、公司过渡成本以及收购和整合相关的费用。收购和整合相关费用包括影响和整合业务合并所发生的成本，如专业费用、与整合相关的某些员工留任和工资、遣散费、合同终止、与知识转让相关的差旅成本、系统转换成本和资产减值费用。我们认为这些非GAAP财务衡量标准对管理层和投资者是有用的指标，因为它们排除了与收购和重组项目相关的费用的影响。通过剔除这些费用，我们相信管理层和投资者更容易比较我们多个时期的财务结果，并分析我们业务的趋势。例如，在某些时期，与无形资产摊销有关的费用可能会减少，这将提高GAAP的营业利润率。, 然而，由于这一较低的费用而导致的GAAP营业利润率的提高并不一定反映出我们核心业务的改善。使用非GAAP营业费用和非GAAP营业收入与根据GAAP计算的营业费用和营业收入相比存在一些限制。我们通过提供不包括在非GAAP营业费用和非GAAP营业收入中的GAAP金额的具体信息，以及评估非GAAP营业费用和非GAAP营业收入以及GAAP营业费用和营业收入来弥补这些限制。

非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益-我们将非GAAP净收入定义为可归因于ITRON公司的净收入，不包括与无形资产摊销、债务配售费用摊销、重组、出售业务损失、公司过渡成本、收购和整合以及不包括这些费用的税收影响相关的费用。我们将非GAAP稀释每股收益定义为非GAAP净收入除以在稀释基础上在每个时期流通股的加权平均份额。我们认为这些财务指标是管理层和投资者有用的衡量标准，原因与我们使用非GAAP营业收入的原因相同。上述有关我们使用非GAAP营业收入的限制同样适用于我们使用非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益。我们通过提供有关不包括在这些非GAAP衡量标准中的GAAP金额的具体信息，评估非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益，以及可归因于ITRON公司和GAAP稀释每股收益的GAAP净收入来弥补这些限制。

对于过渡期，从2019年第一季度开始，使用预算的年度有效税率(AETR)，根据ASC 740-所得税中的定义，对任何离散项目进行调整。预算的AeTR在财政年度开始时确定。AeTR全年都会根据我们全年预测的变化进行修订。如果由于年内全年预测的变化，修订的AeTR比预算的AeTR增加或减少200个基点或更多，则从超过200个基点阈值的季度开始使用修订的AeTR取代预算的AeTR，并在本年度随后的所有中期季度使用修订的AeTR。我们继续根据全年的最新预测评估AeTR，并在任何时候使用最新的AeTR，只要它比前一个过渡期增加或减少200个基点或更多。

调整后的EBITDA-我们将调整后的EBITDA定义为净收益(A)减去利息收入，(B)加上利息支出、无形资产折旧和摊销、重组、出售业务损失、公司过渡成本、收购和整合相关费用，以及(C)不包括所得税拨备或收益。管理层使用调整后的EBITDA作为高管薪酬的业绩衡量标准。使用调整后的EBITDA的一个限制是，它不代表该期间现金余额的总增减，该衡量标准包括一些非现金项目，不包括其他非现金项目
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现金项目。此外，我们在计算调整后的EBITDA时排除的项目可能与我们的同行公司在报告业绩时排除的项目不同。我们通过将这一衡量标准与GAAP净收入(亏损)进行对账来弥补这些限制。

自由现金流-我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去用于购置财产、厂房和设备的现金。我们相信，自由现金流为投资者提供了相关的流动性衡量标准，并为评估我们为运营提供资金和偿还债务的能力提供了有用的基础。上述有关我们使用调整后EBITDA的限制同样适用于我们使用的自由现金流。我们通过提供有关GAAP金额的具体信息并与自由现金流对账来弥补这些限制。

不变货币-我们在讨论财务业绩时提到外币汇率波动的影响，这指的是用于将经营业绩从实体的功能货币换算成美元以进行财务报告的外币汇率之间的差异。我们还使用“不变货币”一词，表示经调整后的财务结果，与上年同期相比，不包括外币汇率的变动。我们用本期外币汇率重述的本期业绩与可比前期业绩之间的差额来计算不变货币变动。
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非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的对账

下表将营业费用、营业收入、净收入、稀释每股收益、调整后的EBITDA和自由现金流量等非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行了协调。

公司对账总额截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
以千为单位，每股数据除外2020201920202019
非GAAP运营费用
GAAP运营费用$167,231 $156,965 $496,331 $471,061 
无形资产摊销(11,183)(16,095)(33,488)(48,185)
重组(44,462)(6,592)(41,531)(7,685)
出售业务的亏损(380)— (57,295)— 
企业转型成本— (57)33 (1,613)
收购和整合相关费用2,348 (3,834)738 (24,593)
非GAAP运营费用$113,554 $130,387 $364,788 $388,985 
非GAAP营业收入
GAAP营业收入(亏损)$(23,980)$39,439 $(42,997)$103,820 
无形资产摊销11,183 16,095 33,488 48,185 
重组44,462 6,592 41,531 7,685 
出售业务的亏损380 — 57,295 — 
企业转型成本— 57 (33)1,613 
收购和整合相关费用(2,348)3,834 (738)24,593 
非GAAP营业收入$29,697 $66,017 $88,546 $185,896 
非GAAP净收入和稀释每股收益
可归因于ITRON公司的GAAP净收益(亏损)$(25,357)$16,847 $(79,475)$34,386 
无形资产摊销11,183 16,095 33,488 48,185 
债务配售费用摊销972 1,240 2,898 3,555 
重组44,462 6,592 41,531 7,685 
出售业务的亏损380 — 57,295 — 
企业转型成本— 57 (33)1,613 
收购和整合相关费用(2,348)3,834 (738)24,593 
非GAAP调整的所得税效应(4,658)(3,269)(6,037)(16,131)
可归因于ITRON公司的非GAAP净收入。$24,634 $41,396 $48,929 $103,886 
非GAAP稀释每股收益$0.61 $1.04 $1.21 $2.60 
非GAAP加权平均已发行普通股-稀释40,559 39,903 40,507 39,884 
调整后的EBITDA
可归因于ITRON公司的GAAP净收益(亏损)$(25,357)$16,847 $(79,475)$34,386 
利息收入(354)(517)(2,165)(1,379)
利息支出10,810 12,868 33,771 39,899 
所得税拨备(11,985)6,152 366 20,692 
折旧摊销24,076 28,623 72,306 85,691 
重组44,462 6,592 41,531 7,685 
出售业务的亏损380 — 57,295 — 
企业转型成本— 57 (33)1,613 
收购和整合相关费用(2,348)3,834 (738)24,593 
调整后的EBITDA$39,684 $74,456 $122,858 $213,180 
自由现金流
经营活动提供的净现金$44,785 $50,037 $70,571 $128,100 
购置房产、厂房和设备(7,248)(18,059)(36,297)(44,570)
自由现金流$37,537 $31,978 $34,274 $83,530 

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第三项：加强关于市场风险的定量和定性披露

在正常业务过程中，我们面临利率和外币汇率风险，这些风险可能会影响我们的财务状况和经营业绩。作为我们风险管理战略的一部分，我们可能会使用衍生金融工具来对冲某些外币和利率敞口。我们的目标是用衍生工具合约的亏损和收益来抵销这些风险敞口所带来的损益，从而减低波动对收益的影响，或保障资产和负债的公允价值。我们使用衍生品合约只是为了管理现有的基础风险敞口。因此，我们不会将衍生品合约用于交易或投机目的。

利率风险
通过我们的可变利率债务工具，我们面临着利率风险。2020年3月，我们签订了利率互换协议，有效期为2020年6月30日至2023年6月30日，并将我们基于伦敦银行间同业拆借利率的2.4亿美元债务从浮动伦敦银行间同业拆借利率转换为0.617的固定利率(不包括适用的保证金)。名义余额将按我们的定期贷款最初要求的摊销比例摊销至到期日。截至2020年9月30日，我们基于伦敦银行间同业拆借利率的债务余额为950.2美元。

2018年4月，我们达成了交叉货币互换，将5600万美元基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮息美元债务转换为1.38%的固息欧元债务。这种跨货币掉期交易将于2021年4月30日到期，可缓解利率和货币利率波动影响与欧元功能货币实体中美元计价债务相关的现金流的相关风险。

下表提供了我们对利率变化敏感的金融工具的信息，以及2020年9月30日的预定最低还本金额和加权平均利率。表中的加权平均可变利率是基于截至2020年9月30日的路透社美元收益率曲线中的隐含远期利率和我们估计的杠杆率，这决定了我们在2020年9月30日的额外利差。

千美元20202021202220232024总计公允价值
可变利率债务
本金：美元定期贷款
$— $32,422 $44,063 $44,063 $429,608 $550,156 $533,223 
加权平均利率
1.65 %1.64 %1.65 %1.72 %1.87 %
本金：多币种循环信贷额度
$— $— $— $— $400,000 $400,000 $386,086 
加权平均利率
1.65 %1.64 %1.65 %1.72 %1.87 %
利率互换
加权平均利率(付)固定0.62 %0.62 %0.62 %0.62 %
加权平均利率(接收)浮动LIBOR0.15 %0.14 %0.15 %0.19 %
交叉货币互换
加权平均利率(Pay)固定--EURIBOR1.38 %1.38 %
加权平均利率(接收)浮动-LIBOR0.15 %0.17 %

根据截至2020年9月30日的敏感性分析，我们估计，如果2020年市场利率平均比上表高出一个百分点，我们2020年的财务业绩不会受到实质性影响。

我们不断监测和评估我们的利率风险，并可能在未来推出额外的利率掉期或其他衍生品工具来管理此类风险。

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外币汇率风险
我们在许多国家开展业务。截至2020年9月30日的三个月和九个月，以美元以外的功能货币计价的收入分别占总收入的37%和36%，而2019年同期分别为38%和37%。这些交易使我们的账户余额受到外币汇率变动的影响，这可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。我们的主要外币敞口与我们国际子公司的非美元计价交易有关，其中最重要的是欧元。

当我们进行非功能性货币交易时，无论是公司间的还是第三方的，我们都面临着外汇风险。在每个期末，非功能性货币货币资产和负债进行重新估值，确认为其他收入和费用的变化。我们签订月度外汇远期合约，这些合约并不指定用于对冲会计，目的是降低与货币敞口相关的收益波动性。截至2020年9月30日，共有43份合约抵消了我们对欧元、加拿大元、英镑、巴西雷亚尔、人民币和各种其他货币的敞口，名义金额从10.2万美元到2640万美元不等。根据截至2020年9月30日的敏感性分析，我们估计，如果这些金融工具的外币汇率在2020年平均高出10个百分点，我们2020年的财务业绩不会受到实质性影响。

在未来一段时间内，我们可能会使用额外的衍生品合约来防范外币汇率风险。

第四项：监管控制和程序

对披露控制和程序的评价
在我们公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，根据修订后的1934年证券交易法，对公司披露控制和程序(该术语在规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出结论，截至2020年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的，以确保根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求发行人披露的信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员，以便及时做出关于要求披露的决定。任何披露控制和程序系统的有效性都有固有的限制，包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。

财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分：其他信息

第一项：提起法律诉讼
见项目1：“财务报表(未经审计)，附注11：承付款和或有事项”。

第1A项：评估风险因素
有关风险因素的完整列表，请参阅我们于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告第I部分的第1A项：“风险因素”。

我们已经并将继续受到持续的新冠肺炎疫情的影响，这种影响可能会对我们的业务运营、运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

我们经历了持续的新冠肺炎疫情对我们业务的中断，新冠肺炎疫情对我们业务和地理市场方方面面的全面影响高度不确定，无法充满信心地预测。这包括它可能如何影响我们的客户、员工、供应商、战略合作伙伴、托管服务和制造运营。新冠肺炎疫情造成了很大的波动性、不确定性和经济混乱，已经并可能继续对我们的业务运营、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

病毒对我们所依赖的第三方，如我们的供应商、合同制造商、分销商和战略合作伙伴的影响，我们不能完全了解或控制。因此，我们可能会遇到采购组件和其他关键库存的困难。新冠肺炎疫情对我们的客户和对我们产品的需求的影响也是不确定的。由于由此造成的财务紧张、组织内的疾病、客户员工受到的检疫和旅行限制，以及我们的客户可能因新冠肺炎的传播而采取的个别行动，我们的客户可能难以及时向我们付款，或者可能无法或不愿意购买我们的产品和服务。此外，我们的某些项目需要监管审批，我们的客户可能会遇到监管审批延迟的情况。这些影响中的任何一个都可能对我们产生实质性的负面影响。

我们的管理层已经采取措施，既有自愿的，也有政府指示和指导的结果，以减轻新冠肺炎大流行对我们和其他人的影响。这些措施包括限制我们的员工进入我们的实际工作地点和购买个人防护设备。此外，我们可能会暂时关闭或减少某些制造设施的运营，这将对我们的运营造成干扰。我们还实施了允许某些员工远程工作的措施，这可能会给我们的IT系统带来负担，并可能使我们更容易受到网络攻击和其他网络中断的影响。其中许多措施可能会增加我们的成本，而这些成本可能无法收回或不足以由我们的保险支付。此外，我们管理层对减轻新冠肺炎效应的任何关注都需要并将继续需要投入大量的时间和资源，这可能会延误其他增值计划。

作为一家拥有全球业务的公司，我们受到众多各级政府司法管辖区的约束，这些司法管辖区对新冠肺炎的称呼有所不同。这些政府当局提供的指导和指令很难预测，在应用中可能不清楚，持续时间也不清楚。这包括政府当局将我们的业务评估为“必不可少”的不确定性。如果政府当局改变对我们业务“必要”的认定，可能会对我们的经营业绩和现金流产生实质性影响。

新冠肺炎大流行对我们的全面影响取决于许多不断变化的因素和未来的发展，这些因素和发展目前我们无法预测，包括：治疗或阻止病毒的医疗进展；政府、企业及其他行动(可能包括对我们提供产品或服务的运营的限制)；疫情爆发的持续时间及对我们开展业务的能力的相关限制；或者我们将在多长时间内恢复更正常化的运营。此外，我们无法预测新冠肺炎将对我们的客户、供应商、战略合作伙伴和其他业务伙伴及其各自的财务状况产生什么影响，但对这些方面的任何实质性影响都可能对我们造成实质性的不利影响。新冠肺炎的影响还可能包括可能的减值或其他费用，并可能加剧我们在Form 10-K年报第1A项：风险因素中讨论的其他风险，其中任何一项都可能对我们产生重大影响。这种情况正在迅速变化，可能会出现我们目前没有意识到的额外影响。

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第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用

(a)不适用。

(b)不适用。

(c)股权证券的发行人回购
期间
总人数
购买的股份(1)
每股平均支付价格(2)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能尚未购买的股票的最高美元价值
以千计
2020年7月1日至2020年7月31日— $— — $— 
2020年8月1日至2020年8月31日4,370 67.06 — — 
2020年9月1日至2020年9月30日— — — — 
总计4,370 — 

(1)回购的股票是指某些员工转让给我们的股票，这些员工归属于限制性股票单位，并用股票支付了全部或部分相关税款。
(2)包括佣金。

第五项：报告和其他信息

(a)在2020年第三季度没有报告的Form 8-K报告中没有要求披露任何信息。

(b)不适用。
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目录
第六项：三件展品

陈列品
数		展品的描述
4.1
2020年10月19日，Itron，Inc.、某些外国借款人、担保人、贷款人和发行方以及作为行政代理的富国银行(Wells Fargo Bank)于2018年1月5日签署的第二份修订和重新签署的信贷协议(通过引用纳入本公司于2018年1月12日提交的8-K表格)。
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的认证。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证。
101Itron公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q中的以下财务信息采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式，包括：(I)综合经营报表、(Ii)综合全面收益表(亏损)、(Iii)综合资产负债表、(Iv)综合权益表、(V)综合现金流量表和(Vi)综合财务报表附注。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。

ITRON，Inc.
2020年11月2日依据：/s/琼·S·胡珀(Joan S.Hooper)
日期琼·S·胡珀(Joan S.Hooper)
高级副总裁兼首席财务官

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