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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
____________________________________________________
形式10-Q
____________________________________________________
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于过渡期,从中国到日本,从中国到日本,从中国到中国,从中国到日本,从中国到中国,从现在到现在
佣金档案编号001-36164
____________________________________________________
推特公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
____________________________________________________
| | | | | |
特拉华州 | 20-8913779 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (I.R.S.雇主 识别号码) |
市场街1355号, 900套房
旧金山, 加利福尼亚94103
(主要行政办公室地址和邮政编码)
(415) 222-9670
(注册人电话号码,包括区号)
____________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股票面价值0.000005美元 | TWTR | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒无☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒无☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有☒
截至2020年10月29日,注册人普通股流通股数量为795,349,591.
目录
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分-财务信息 | 页 |
第1项 | 财务报表(未经审计) | 6 |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 6 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合营业报表 | 7 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的综合全面收益(亏损表) | 8 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益合并报表 | 9 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月合并现金流量表 | 10 |
| 合并财务报表附注 | 11 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 30 |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
项目4. | 管制和程序 | 44 |
| 第II部分-其他资料 | |
第1项 | 法律程序 | 45 |
第1A项 | 危险因素 | 45 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 66 |
| 签名 | 67 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合“1933年证券法”(修订后)第27A节和“1934年证券交易法”(修订后)第21E节含义的前瞻性陈述,这些陈述涉及重大风险和不确定因素。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下,您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含诸如“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词,或者这些词或其他与我们的预期、战略、计划或意图相关的类似术语或表达的负面含义。本季度报告中包含的关于Form 10-Q的前瞻性陈述包括但不限于关于以下内容的陈述:
•我们有能力吸引和留住Twitter上的用户,并提高他们的参与度,包括广告参与度,及其对收入的影响;
•我们关于健康和安全的计划以及我们的其他首要任务,包括对我们报告的指标、政策、执行和防止操纵我们平台的影响的预期;
•新冠肺炎疫情以及企业和政府对疫情的相关应对对我们的运营和人员、对我们整个平台的商业活动和广告商需求以及对我们的经营业绩的影响;
•我们对可货币化DAU(MDAU)、每个广告合约成本的变化和广告合约变化的预期;
•我们有能力开发或获得新的产品、产品功能和服务,改进我们现有的产品和服务,包括促销产品、视频和表演广告,并增加我们产品和服务的价值;
•我们的业务战略、计划和优先事项,包括我们的增长和招聘计划、对我们研发努力的投资,以及我们扩大能力、提高基础设施的能力和可靠性的计划,包括资本支出;
•我们致力于提高ADS平台和移动应用推广(MAP)产品的稳定性、性能、开发速度和规模;
•我们提供来自第三方的新内容的能力,包括我们以我们可以接受的条款保护直播视频内容的能力;
•我们有能力将广告商吸引到我们的平台、产品和服务上,并增加广告商与我们一起消费的金额;
•我们对mDAU增长、增长率和相关机会的预期,以及我们移动应用程序的持续使用,包括季节性和活动时间的影响;
•我们有能力提高我们的收入和收入增长率,包括广告和数据授权以及其他收入;
•我们提高产品和服务货币化的能力;
•我们未来的财务业绩,包括每个广告活动的成本、收入(包括数据许可收入)、收入成本、运营费用(包括基于股票的薪酬和所得税)的趋势;
•2020年7月安全漏洞的影响,攻击者控制了某些高度可见的账户;
•我们对某些递延税项资产以及税费和现金税波动的预期;
•隐私和数据保护法律法规的影响;
•与内容或版权相关的立法或法规的影响;
•我们对未决诉讼或法院判决的期望 以及我们从联邦贸易委员会收到的申诉草案的结果;
•季节性趋势对我们经营结果的影响;
•我们未来的交易和公司结构对我们的收入和其他税收的影响;
•我们的现金和现金等价物、短期投资余额和信贷安排以及运营产生的现金充足,以满足我们的营运资本和资本支出要求;
•我们及时有效地开发、投资、扩展和调整现有技术和网络基础设施的能力;
•我们成功收购和整合公司和资产的能力;以及
•我们对国际业务和汇兑损益的预期。
我们提醒您,上述列表可能不包含本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流或前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受题为“风险因素”一节和本季度报告10-Q表中其他部分所描述的风险、不确定因素和其他因素的影响。此外,我们的运营环境竞争激烈,变化迅速。新的风险和不确定因素不时出现,我们无法预测所有可能对本10-Q表格季度报告中包含的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生,实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况大不相同。
本季度报告中关于Form 10-Q的前瞻性陈述仅涉及截至陈述日期的事件。我们没有义务更新本Form 10-Q季度报告中所作的任何前瞻性陈述,以反映本Form 10-Q季度报告日期之后的事件或情况,或反映新信息或意外事件的发生,除非法律另有要求。我们可能无法实际实现我们的前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期,您不应过度依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。
有关关键指标的说明
我们审查一系列指标,包括可货币化的日活跃使用量或用户(MDAU)、广告活动的变化和每广告活动成本的变化,以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定业务计划并做出战略决策。有关我们如何计算mDAU、广告活动变化和每个广告活动成本变化的讨论,请参阅标题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析-关键指标”一节。
我们将mdau定义为在任何一天通过能够显示ADS的twitter.com或twitter应用程序登录或以其他方式通过身份验证并访问twitter的个人、组织或其他帐户。时段的平均mDAU表示该时段中每一天的mDAU数除以该时段的天数。MDAU的变化是衡量我们每日登录或以其他方式验证的活动总帐户大小变化的指标。为了计算mDAU的同比变化,我们从截至当年的相同三个月的平均mDAU中减去截至上一年的三个月的平均mDAU,然后将结果除以截至上一年的三个月的平均mDAU。此外,我们对mDAU的计算不是基于任何标准化的行业方法,不一定以相同的方式计算,也不一定与其他公司提出的类似名称的衡量标准进行比较。同样,由于方法不同,我们衡量mDAU增长和参与度的指标可能与第三方发布的估计值不同,也可能与我们竞争对手的同名指标不同。
本季度报告Form 10-Q中显示的mDAU数量基于公司内部数据。虽然这些数字是基于我们认为对适用测量期的合理估计,但在衡量我们在世界各地的大量总客户的使用率和参与度方面存在固有的挑战。此外,我们的指标可能会受到我们的信息质量努力的影响,这是我们为减少服务上的恶意活动(包括垃圾邮件、恶意自动化和虚假帐户)所做的总体努力。例如,我们的平台上存在许多虚假或垃圾帐户。我们对账户样本进行了内部审查,估计2020年第三季度虚假或垃圾账户的平均数量不到该季度mDAU的5%。一段时间内的虚假帐户或垃圾邮件帐户表示本季度每个月分析期间样本中的虚假帐户或垃圾帐户的平均值。在进行此确定时,我们应用了重大判断,因此我们对虚假或垃圾帐户的估计可能不能准确地代表此类帐户的实际数量,并且虚假或垃圾帐户的实际数量可能比我们估计的要高。我们不断寻求提高估计垃圾邮件帐户总数并将其从mDAU计算中剔除的能力,并改进了我们的垃圾邮件检测能力,导致大量垃圾邮件暂停、恶意自动化和虚假帐户。我们打算继续作出这些改善。在我们确定某个帐户是垃圾邮件、恶意自动化或虚假帐户后,我们将停止在mDAU中对其进行计数, 或其他相关指标。我们还将单个个人或组织持有的多个帐户视为多个mDAU,因为我们允许个人和组织拥有多个帐户。此外,组织使用的某些帐户被组织内的许多人使用。因此,我们的mDAU的计算可能不能准确地反映使用我们平台的实际人数或组织数量。
此外,为报告我们mDAU的地理位置而收集的地理位置数据基于帐户最初在Twitter上注册时与帐户关联的IP地址或电话号码。IP地址或电话号码可能并不总是准确地反映用户在使用我们平台时的实际位置。例如,某人从其连接到的代理服务器的位置访问Twitter,而不是从此人的实际位置。
我们定期检查并可能调整计算内部指标的流程,以提高其准确性。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Twitter,Inc.
综合资产负债表
(单位为千,面值除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,201,073 | | | $ | 1,799,082 | |
短期投资 | 5,479,974 | | | 4,839,970 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元16,327及$2,401 | 747,548 | | | 850,184 | |
预付费用和其他流动资产 | 160,984 | | | 130,839 | |
流动资产总额 | 8,589,579 | | | 7,620,075 | |
财产和设备,净额 | 1,392,720 | | | 1,031,781 | |
经营性租赁使用权资产 | 828,213 | | | 697,095 | |
无形资产,净额 | 58,923 | | | 55,106 | |
商誉 | 1,289,147 | | | 1,256,699 | |
递延税项资产,净额 | 792,362 | | | 1,908,086 | |
其他资产 | 137,848 | | | 134,547 | |
总资产 | $ | 13,088,792 | | | $ | 12,703,389 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 241,102 | | | $ | 161,148 | |
应计负债和其他流动负债 | 623,885 | | | 500,893 | |
短期可转换票据 | 905,532 | | | — | |
短期经营租赁负债 | 161,508 | | | 146,959 | |
短期融资租赁负债 | 3,076 | | | 23,476 | |
流动负债总额 | 1,935,103 | | | 832,476 | |
长期可转换票据 | 1,858,685 | | | 1,816,833 | |
高级票据,长期票据 | 692,742 | | | 691,967 | |
长期经营租赁负债 | 727,011 | | | 609,245 | |
| | | |
递延和其他长期纳税负债,净额 | 28,845 | | | 24,170 | |
其他长期负债 | 34,318 | | | 24,312 | |
总负债 | 5,276,704 | | | 3,999,003 | |
承担和或有事项(附注14) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.000005面值--200,000授权股份;无已发行和未偿还 | — | | | — | |
普通股,$0.000005面值--5,000,000授权股份;794,447和779,619已发行及已发行股份 | 4 | | | 4 | |
额外实收资本 | 9,249,956 | | | 8,763,330 | |
累计其他综合损失 | (90,087) | | | (70,534) | |
留存收益(累计亏损) | (1,347,785) | | | 11,586 | |
股东权益总额 | 7,812,088 | | | 8,704,386 | |
总负债和股东权益 | $ | 13,088,792 | | | $ | 12,703,389 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Twitter,Inc.
合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | $ | 936,233 | | | $ | 823,717 | | | $ | 2,427,308 | | | $ | 2,451,988 | |
成本和开支 | | | | | | | |
收入成本 | 361,388 | | | 281,057 | | | 933,464 | | | 823,033 | |
研究与发展 | 208,877 | | | 178,553 | | | 625,071 | | | 484,041 | |
销售及市场推广 | 215,285 | | | 226,204 | | | 643,858 | | | 672,252 | |
一般和行政 | 94,576 | | | 93,758 | | | 450,181 | | | 259,173 | |
总成本和费用 | 880,126 | | | 779,572 | | | 2,652,574 | | | 2,238,499 | |
营业收入(亏损) | 56,107 | | | 44,145 | | | (225,266) | | | 213,489 | |
利息支出 | (39,614) | | | (36,226) | | | (112,712) | | | (111,803) | |
利息收入 | 17,167 | | | 40,348 | | | 75,077 | | | 123,776 | |
其他收入(费用),净额 | (3,977) | | | (504) | | | (12,057) | | | 6,583 | |
所得税前收入(亏损) | 29,683 | | | 47,763 | | | (274,958) | | | 232,045 | |
所得税拨备(福利) | 1,024 | | | 11,241 | | | 1,082,784 | | | (1,114,841) | |
净收益(亏损) | $ | 28,659 | | | $ | 36,522 | | | $ | (1,357,742) | | | $ | 1,346,886 | |
普通股股东每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.04 | | | $ | 0.05 | | | $ | (1.73) | | | $ | 1.75 | |
稀释 | $ | 0.04 | | | $ | 0.05 | | | $ | (1.73) | | | $ | 1.72 | |
用于计算普通股股东每股净收益(亏损)的加权平均股份: | | | | | | | |
基本型 | 790,827 | | | 772,789 | | | 785,788 | | | 768,719 | |
稀释 | 806,383 | | | 790,523 | | | 785,788 | | | 784,443 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Twitter,Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收益(亏损) | $ | 28,659 | | | $ | 36,522 | | | $ | (1,357,742) | | | $ | 1,346,886 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
| | | | | | | |
可供出售证券投资未实现收益(亏损)变动 | (2,154) | | | 1,331 | | | 20,037 | | | 19,285 | |
外币换算调整变动 | 5,067 | | | (70,296) | | | (39,590) | | | (69,883) | |
累计其他综合收益(亏损)净变化 | 2,913 | | | (68,965) | | | (19,553) | | | (50,598) | |
综合收益(亏损) | $ | 31,572 | | | $ | (32,443) | | | $ | (1,377,295) | | | $ | 1,296,288 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Twitter,Inc.
合并股东权益报表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 |
普通股 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | 790,426 | | | $ | 4 | | | 772,393 | | | $ | 4 | | | 779,619 | | | $ | 4 | | | 764,257 | | | $ | 4 | |
与RSU归属相关的普通股发行 | 4,085 | | | — | | | 3,264 | | | — | | | 12,256 | | | — | | | 10,396 | | | — | |
与收购相关的限制性股票的发行 | — | | | — | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | — | | | — | |
与收购相关的限制性股票的发行被视为基于股票的补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,381 | | | — | | | 306 | | | — | |
股票期权的行使 | 37 | | | — | | | 152 | | | — | | | 301 | | | — | | | 347 | | | — | |
根据员工购股计划购买时发行普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,395 | | | — | | | 901 | | | — | |
与股权奖励净额结算相关的扣留股份 | (101) | | | — | | | (91) | | | — | | | (538) | | | — | | | (487) | | | — | |
其他活动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | |
期末余额 | 794,447 | | | $ | 4 | | | 775,718 | | | $ | 4 | | | 794,447 | | | $ | 4 | | | 775,718 | | | $ | 4 | |
额外实收资本 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | — | | | $ | 9,127,495 | | | — | | | $ | 8,535,463 | | | — | | | $ | 8,763,330 | | | — | | | $ | 8,324,974 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与收购相关的限制性股票的发行 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,312 | | | — | | | — | |
股票期权的行使 | — | | | 31 | | | — | | | 245 | | | — | | | 454 | | | — | | | 754 | |
根据员工购股计划购买时发行普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,395 | | | — | | | 25,209 | |
与股权奖励净额结算相关的扣留股份 | — | | | (3,726) | | | — | | | (3,757) | | | — | | | (18,344) | | | — | | | (16,695) | |
以股票为基础的薪酬 | — | | | 126,156 | | | — | | | 106,783 | | | — | | | 376,600 | | | — | | | 304,492 | |
可转换票据发行的权益部分,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 92,209 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
期末余额 | — | | | $ | 9,249,956 | | | — | | | $ | 8,638,734 | | | — | | | $ | 9,249,956 | | | — | | | $ | 8,638,734 | |
累计其他综合损失 | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | — | | | $ | (93,000) | | | — | | | $ | (46,944) | | | — | | | $ | (70,534) | | | — | | | $ | (65,311) | |
其他综合收益(亏损) | — | | | 2,913 | | | — | | | (68,965) | | | — | | | (19,553) | | | — | | | (50,598) | |
期末余额 | — | | | $ | (90,087) | | | — | | | $ | (115,909) | | | — | | | $ | (90,087) | | | — | | | $ | (115,909) | |
留存收益(累计亏损) | | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | — | | | $ | (1,376,444) | | | — | | | $ | (143,709) | | | — | | | $ | 11,586 | | | — | | | $ | (1,454,073) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
采用当前预期信贷损失指导的累积效果调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,629) | | | — | | | — | |
净收益(亏损) | — | | | 28,659 | | | — | | | 36,522 | | | — | | | (1,357,742) | | | — | | | 1,346,886 | |
期末余额 | — | | | $ | (1,347,785) | | | — | | | $ | (107,187) | | | — | | | $ | (1,347,785) | | | — | | | $ | (107,187) | |
股东权益总额 | 794,447 | | $ | 7,812,088 | | | 775,718 | | $ | 8,415,642 | | | 794,447 | | | $ | 7,812,088 | | | 775,718 | | | $ | 8,415,642 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Twitter,Inc.
综合现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动现金流 | | | |
净收益(亏损) | $ | (1,357,742) | | | $ | 1,346,886 | |
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销费用 | 366,469 | | | 349,076 | |
基于股票的薪酬费用 | 346,748 | | | 276,729 | |
可转换票据折价摊销 | 74,733 | | | 93,251 | |
坏账费用 | 16,861 | | | 2,661 | |
递延所得税 | (32,382) | | | 68,587 | |
与无形资产实体内转移相关的递延税项资产设立 | — | | | (1,206,880) | |
递延税项资产估值免税额的设立 | 1,101,374 | | | — | |
对私人持股公司的投资减值 | 8,842 | | | 1,550 | |
其他调整 | (7,756) | | | (16,502) | |
资产和负债变动,扣除收购资产和承担的收购负债: | | | |
应收帐款 | 97,812 | | | 93,932 | |
预付费用和其他资产 | (24,765) | | | (21,216) | |
经营性租赁使用权资产 | 121,712 | | | 104,862 | |
应付帐款 | (5,722) | | | (12,599) | |
应计负债和其他负债 | 76,497 | | | 40,378 | |
经营租赁负债 | (120,111) | | | (94,530) | |
经营活动提供的净现金 | 662,570 | | | 1,026,185 | |
投资活动的现金流 | | | |
购买财产和设备 | (577,829) | | | (389,073) | |
出售财产和设备所得收益 | 5,815 | | | 4,290 | |
购买有价证券 | (5,103,983) | | | (3,940,682) | |
有价证券到期日收益 | 3,566,895 | | | 4,151,862 | |
出售有价证券所得款项 | 925,387 | | | 173,325 | |
购买私人持股公司的投资 | (3,839) | | | (51,163) | |
企业合并,扣除收购现金后的净额 | (34,285) | | | (20,302) | |
其他投资活动 | (11,050) | | | 2,281 | |
投资活动所用现金净额 | (1,232,889) | | | (69,462) | |
融资活动的现金流 | | | |
发行可转换票据所得款项 | 1,000,000 | | | — | |
| | | |
| | | |
发债成本 | (14,662) | | | — | |
可转换票据的偿还 | — | | | (935,000) | |
与股权奖励的净股份结算相关的已支付税款 | (18,344) | | | (16,695) | |
支付融资租赁义务 | (20,573) | | | (53,627) | |
行使股票期权所得收益 | 454 | | | 753 | |
员工购股计划发行普通股所得款项 | 34,395 | | | 25,209 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 981,270 | | | (979,360) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 410,951 | | | (22,637) | |
外汇对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (14,854) | | | (1,790) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,827,666 | | | 1,921,875 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,223,763 | | | $ | 1,897,448 | |
非现金投融资活动的补充披露 | | | |
因收购而发行的普通股 | $ | 1,312 | | | $ | — | |
| | | |
应计财产和设备购置的变动 | $ | 103,649 | | | $ | 26,679 | |
现金流量表中所列现金、现金等价物和限制性现金的对账 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,201,073 | | | $ | 1,869,444 | |
包括在预付费用和其他流动资产中的限制性现金 | 2,251 | | | 1,869 | |
包括在其他资产中的受限现金 | 20,439 | | | 26,135 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,223,763 | | | $ | 1,897,448 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Twitter,Inc.
合并财务报表附注
(未经审计)
注1。业务说明和重要会计政策摘要
Twitter,Inc.(“Twitter”或“公司”)于2007年4月在特拉华州注册成立,总部设在加利福尼亚州旧金山。Twitter为个人、组织、广告商、开发者以及平台和数据合作伙伴提供产品和服务。
陈述的基础
合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间账户和交易在合并中都已取消。
随附的未经审计的综合财务报表是根据美国公认会计原则编制的。未经审核的中期综合财务报表已按经审核的综合财务报表的相同基准编制,管理层认为,这些调整反映了对本公司中期财务状况、经营业绩和现金流量的公允报表所需的所有正常、经常性的调整,但不一定表明整个会计年度或任何其他期间的预期结果。
随附的中期综合财务报表及本相关附注应与公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报中包含的综合财务报表及相关附注一并阅读。
前期重新分类
某些前期金额已重新分类,以符合本期列报。
预算的使用
按照公认会计原则编制公司的综合财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设,以及或有资产和负债的相关披露。实际结果可能与公司的估计大不相同。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异,公司的财务状况或经营业绩将受到影响。本公司根据过往经验及本公司认为在此情况下属合理的其他假设作出估计,并持续评估该等估计。
新冠肺炎的冲击
新冠肺炎疫情已经并将继续造成广泛的经济混乱,并在多个方面对本公司造成影响,其中最显著的是2020年3月和第二季度全球广告支出大幅下降,随后在2020年第三季度出现复苏。该公司预计,对其财务和经营业绩的影响程度将继续取决于新冠肺炎疫情造成的经济中断的持续时间和严重程度。
截至2020年9月30日,公司拥有7.68十亿美元的现金、现金等价物和有价证券的短期投资。如有需要,本公司未来可能会采取某些流动性缓解行动;然而,根据其目前的预测,本公司认为没有必要采取此类行动。本公司相信,根据其目前对新冠肺炎疫情影响的预期,现有的现金、现金等价物和短期投资余额,加上运营产生的现金,在可预见的未来将足以满足其营运资本和资本支出需求。
本公司考虑了新冠肺炎疫情对其在截至2020年9月30日的三个月和九个月应用其会计政策时使用的重大估计和判断的影响。鉴于这场大流行,在应用这些判断时存在更大程度的不确定性,根据大流行的持续时间和严重程度,其估计和判断的变化可能会对其未来时期的财务报表产生重大影响。在此期间,一些更合理的可能和更重要的项目受到更大程度的不确定性的影响,包括对递延税项资产的估值拨备的估计、对私人持股公司的投资的账面价值、收入可收回性以及与应收账款、未开账单收入和债务证券投资相关的信贷损失。
近期会计公告
最近采用的会计声明
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了关于金融工具信用损失计量的新会计准则更新。新的指导意见要求,以摊余成本计量的金融资产应按预计可收回和可供出售的债务证券的净额列报,以通过信贷损失拨备记录信贷损失。本公司于2020年1月1日采用这一新的会计准则,采用修改后的追溯法。与采纳本指导方针有关,公司记录的累计效果调整数为#美元。1.6截至2020年1月1日的期初留存收益为3.5亿美元,与可疑账户和未开账单收入的信贷损失额外拨备有关。
2018年8月,FASB发布了新的会计准则更新,取消、增加和修改了公允价值计量的某些披露要求。这项更新取消了披露公允价值层次第一级和第二级之间转移的金额和原因的要求,并引入了一项要求,即披露用于制定第三级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均。该公司于2020年1月1日采用了这一新的会计准则,采用了前瞻性方法,该准则的采用并未对公司的财务报表和相关披露产生实质性影响。
2018年8月,财务会计准则委员会发布了新的会计准则更新,要求云计算安排(即托管安排)中的客户将某些实施成本资本化,就像该安排是内部使用的软件项目一样。与作为服务合同的托管安排相关的资本化实施成本将在托管安排的期限内摊销,从托管安排的模块或组件准备好其预期使用时开始。该公司于2020年1月1日采用了新的会计准则更新,采用了前瞻性方法,这一采用对公司的财务报表和相关披露没有产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了新的会计准则更新,以简化所得税的会计处理。新的指导意见删除了某些例外情况,如确认投资递延税金、执行期间内分配和计算过渡期所得税。它还增加了降低某些领域复杂性的指导,包括确认税收商誉的递延税款,以及将税收分配给合并集团的成员。本指导意见于2020年1月1日采用修改后的追溯法,并未对公司财务报表和相关披露产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计声明
2020年8月,FASB发布了新的会计准则更新,以简化可转换债券和其他股权挂钩工具的会计处理。新的指导方针通过取消现金转换和受益转换功能模型,简化了可转换工具的会计处理,这些功能模型用于将嵌入式转换功能作为股权的一个组成部分单独核算。相反,实体将把可转换债务或可转换优先股证券作为一个单一的会计单位进行核算,除非转换特征需要分开并确认为衍生品。此外,指导意见要求实体在计算稀释每股收益时对所有可转换工具使用IF转换方法,并将可能以现金或股票结算的工具的潜在股票结算影响包括在内。本指导将使用修改后的或完全追溯的过渡方法,对财年以及这些财年内的过渡期(从2021年12月15日之后开始)有效。允许在2020年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内提前采用。该公司正在评估采用这一新的会计准则更新对其财务报表和相关披露的影响。
除上述准则外,于截至2020年9月30日止九个月内,与本公司于截至2019年12月31日止财政年度的Form 10-K年报所描述的近期会计声明相比,并无其他对本公司有重大或潜在意义的会计声明或会计声明变更。
重大会计政策
自截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告以来,公司的重大会计政策没有发生重大变化,但下述政策因采用金融工具信贷损失计量的新准则而发生了变化。
应收账款净额
公司按发票金额记录应收账款。本公司保留坏账准备,以备可能无法收回的应收账款之用。在评估公司收回未偿还应收账款余额的能力时,公司考虑了各种因素,包括余额的年龄、客户的信誉(根据持续的信用评估和支付历史进行评估)、客户目前的财务状况,并考虑了国内生产总值(GDP)增长率等宏观经济因素,以估计预期的未来信贷损失。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,公司录得0.9减少了1000万美元,并获得了15.4考虑到新冠肺炎疫情对经济和本公司的影响,坏账准备分别增加了100万美元,包括估计的未来损失。该公司考虑了围绕新冠肺炎疫情的当前和预期的未来经济和市场状况,以确定其未来应收账款的预期亏损。未来的实际坏账可能与这一估计有很大不同,由于新冠肺炎疫情影响的持续时间和严重程度仍不确定,可能会产生更多坏账。
未开单收入(合同资产)
该公司通过考虑以下因素来评估其未开单收入是否面临潜在的信贷损失,如客户的信誉、未开单收入的确认期限、未开单收入的历史减值以及对国内生产总值增长率等预计宏观经济因素的考虑。截至2020年9月30日,考虑到新冠肺炎疫情对经济和本公司的影响,本公司在未开单收入中计入了无形的信贷损失拨备。该公司考虑了围绕新冠肺炎疫情的当前和预期的未来经济和市场状况,以确定其未开单收入未来预期的信贷损失。考虑到新冠肺炎疫情带来的不确定性,实际结果可能与公司的估计大不相同。
现金、现金等价物和短期投资
该公司在购买时确定其有价证券投资的适当分类,并在每个资产负债表日期重新评估该指定。本公司已将其有价证券归类并核算为可供出售的证券。在考虑了公司的保本目标以及流动性要求后,公司可能会在规定的到期日之前出售证券。该公司以公允价值持有其可供出售的证券。公司将未实现损益(税后净额)报告为股东权益的一个组成部分,但被确定为与信贷相关的未实现损失除外,这些未实现损失在综合经营报表中记为其他收入(费用)净额,并在资产负债表上报告短期投资的信贷损失准备金(如果有)。
该公司的投资政策只允许购买投资级票据,并提供了集中的指导方针,以确保将损失风险降至最低。本公司评估可供出售债务证券的未实现亏损是由于其持有的公司票据的信用价值,还是其他非信用相关因素,如流动性,通过审查一系列因素,如基于市场价格的公司票据隐含收益率、被投资实体的业务或行业性质、相对于债务的市值、信用评级的变化,以及期末后公司票据的市场价格等,评估可供出售债务证券的未实现亏损是由其持有的公司票据的信用价值所致,还是由于流动性等其他非信用相关因素造成的。该因素包括基于市场价格的公司票据隐含收益率、被投资实体的业务或行业性质、相对于债务的市值、信用评级的变化以及期末后公司票据的市场价格。截至2020年9月30日,可供出售债务证券的未实现总亏损微乎其微,且不存在与本公司可供出售债务证券相关的预期信贷亏损。本公司并不打算出售该等投资,而本公司亦不大可能须在收回其摊销成本基础前出售该等投资。截至2020年9月30日,未记录短期投资信用损失拨备。然而,考虑到新冠肺炎疫情的严重性和持续时间的不确定性,该公司可能会在与信贷相关的可供出售债务证券上产生未来的未实现亏损,这些证券将记录在综合经营报表的其他收入(费用)净额中。
注2。营业收入
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转让给客户时,收入就会确认,金额反映了公司预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务。公司确定其与客户的合同以及这些合同中的所有履约义务。然后,公司确定交易价格,并将交易价格分配给公司与客户签订的合同中的履约义务,在公司履行其履约义务时或在公司履行其履约义务时确认收入。虽然公司的大部分收入交易是基于标准的商业条款和条件,但公司也与广告商和数据合作伙伴签订销售协议,这些协议有时涉及多个履行义务,有时还包括非标准的条款或条件。
按地理位置划分的收入基于客户的账单地址。下表列出了按服务划分的收入和按地理区域划分的收入(以千为单位):
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按服务划分的收入: | | | | | | | |
广告服务 | $ | 808,449 | | | $ | 702,257 | | | $ | 2,052,635 | | | $ | 2,108,846 | |
数据许可和其他 | 127,784 | | | 121,460 | | | 374,673 | | | 343,142 | |
总收入 | $ | 936,233 | | | $ | 823,717 | | | $ | 2,427,308 | | | $ | 2,451,988 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按地理区域划分的收入: | | | | | | | |
美国 | $ | 512,637 | | | $ | 465,409 | | | $ | 1,345,948 | | | $ | 1,352,966 | |
日本 | 132,392 | | | 128,797 | | | 371,763 | | | 397,539 | |
世界其他地区 | 291,204 | | | 229,511 | | | 709,597 | | | 701,483 | |
总收入 | $ | 936,233 | | | $ | 823,717 | | | $ | 2,427,308 | | | $ | 2,451,988 | |
合同余额
本公司与客户签订合同,可能会产生合同负债(递延收入)和合同资产(未开账单收入)。该公司合同中的付款条款和条件因其客户的类型和地点以及购买的产品或服务而异,其中大部分在不到一年的时间内到期。当收入确认的时间与客户支付的时间不同时,公司将确认未开票收入(其业绩在开票日期之前)或递延收入(客户付款在业绩之前收到)。
未开单收入(合同资产)
该公司在综合资产负债表中以预付费用和其他流动资产以及其他资产的形式列报未开账单的收入。该公司的合同不包含材料融资部分。该公司的未开票收入主要包括尚未根据费用结构不断增加的合同开具账单的金额。具体地说,由于公司通常在直线基础上确认费用结构不断增加的数据许可安排的收入,确认的收入代表本公司根据合同有权获得的金额;然而,确认的收入超过了本公司在期末有权开具账单的金额,因此产生了未开账单的收入。
递延收入(合同负债)
公司在综合资产负债表中主要在应计负债和其他流动负债中列报递延收入,根据公司的合同条款,预计不会有任何重大的非流动合同负债。公司的递延收入余额主要包括在履行与数据许可合同有关的履约义务之前应支付的现金,以及根据客户与广告合同有关的支出向客户支付的履约义务,本公司对此予以推迟,因为它们代表着重大权利。该公司在提供数据期间以直线方式确认与其数据许可合同有关的递延收入。本公司根据客户支出金额和材料权利的相对独立销售价格确认与其广告合同相关的递延收入。
下表显示了合同余额(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
未开票收入 | $ | 37,241 | | | $ | 27,691 | |
递延收入 | $ | 58,408 | | | $ | 69,000 | |
截至2020年6月30日的递延收入余额中包括的截至2020年9月30日的三个月确认的收入金额为$35.32000万。截至2019年12月31日的递延收入余额中包括的截至2020年9月30日的9个月确认的收入金额为$69.02000万。这一收入主要包括因使用前期客户获得的ADS库存和提供给客户的实质性权利而确认的收入,以及通过预付现金付款或实质性权利履行公司与数据许可合同有关的履行义务所确认的收入。
从以前各期已清偿(或部分清偿)的债务确认的收入数额不是实质性的。
2019年12月31日至2020年9月30日的未开单收入余额增加,主要是由于在公司的数据许可安排中确认的收入与开具账单的金额之间存在差异,费用结构不断升级,这是因为在直线基础上将此类费用确认为收入。
2019年12月31日至2020年9月30日递延收入余额的减少主要是由于利用了前期赚取的奖金和良好的ADS库存,以及用预付现金或材料权利履行了本公司与数据许可合同相关的履行义务,但被期内向客户提供的奖金ADS库存所抵消。
剩余履约义务
截至2020年9月30日,原预期期限超过一年的合同中分配给剩余履约义务的交易价格合计为1美元。836.5百万这一总额主要包括长期数据许可合同,不包括与公司短期广告服务安排有关的递延收入。该公司预计将在以下时间段内将这笔金额确认为收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余履约义务 |
| 总计 | | 2020年剩余时间 | | 2021 | | 2022年及其后 |
预计将在剩余业绩义务中确认的收入 | $ | 836,537 | | | $ | 79,300 | | | $ | 295,179 | | | $ | 462,058 | |
注3。现金、现金等价物和短期投资
现金、现金等价物和短期投资包括以下内容(以千计):
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| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
现金和现金等价物: | | | |
现金 | $ | 234,497 | | | $ | 254,405 | |
货币市场基金 | 1,620,552 | | | 465,158 | |
公司票据、商业票据和存单 | 346,024 | | | 1,079,519 | |
现金和现金等价物合计 | $ | 2,201,073 | | | $ | 1,799,082 | |
短期投资: | | | |
美国政府和机构证券 | $ | 956,442 | | | $ | 660,860 | |
公司票据、商业票据和存单 | 4,522,498 | | | 4,179,110 | |
有价证券 | 1,034 | | | — | |
短期投资总额 | $ | 5,479,974 | | | $ | 4,839,970 | |
截至2020年9月30日,分类为可供出售的债务证券的合同到期日如下(单位:千):
| | | | | |
| 九月三十日, 2020 |
一年内到期 | $ | 2,753,187 | |
在一年到五年后到期 | 2,725,753 | |
总计 | $ | 5,478,940 | |
下表汇总了与公司综合资产负债表上归类为短期投资的可供出售债务证券相关的未实现损益(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 毛 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 聚合 估计数 公允价值 |
美国政府和机构证券 | $ | 954,625 | | | $ | 1,817 | | | $ | — | | | $ | 956,442 | |
公司票据、商业票据和存单 | 4,491,038 | | | 31,957 | | | (497) | | | 4,522,498 | |
分类为短期投资的可供出售债务证券总额 | $ | 5,445,663 | | | $ | 33,774 | | | $ | (497) | | | $ | 5,478,940 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 毛 摊销 成本 | | 毛 未实现 收益 | | 毛 未实现 损失 | | 聚合 估计数 公允价值 |
美国政府和机构证券 | $ | 660,361 | | | $ | 1,049 | | | $ | (550) | | | $ | 660,860 | |
公司票据、商业票据和存单 | 4,166,203 | | | 13,133 | | | (226) | | | 4,179,110 | |
分类为短期投资的可供出售债务证券总额 | $ | 4,826,564 | | | $ | 14,182 | | | $ | (776) | | | $ | 4,839,970 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,连续亏损12个月或更长时间的可供出售债务证券的未实现总亏损不是实质性的。
注4.公允价值计量
本公司按公允价值计量其现金等价物、短期投资和衍生金融工具。该公司将其现金等价物、短期投资和衍生金融工具归类在1级或2级,因为公司使用报价的市场价格或利用市场可观察到的投入的替代定价来源和模型对这些投资进行估值。公司一级金融资产的公允价值是根据相同标的证券的市场报价计算的。该公司二级金融资产的公允价值是基于在市场上可以直接或间接观察到的投入,包括可能交易不活跃的相同标的证券的现成定价来源。
下表列出了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值,这两个公允价值等级基于三级公允价值层次(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
1级 | | 2级 | | 总计 |
资产 | | | | | |
现金等价物: | | | | | |
货币市场基金 | $ | 1,620,552 | | | $ | — | | | $ | 1,620,552 | |
公司票据 | — | | | 9,085 | | | 9,085 | |
商业票据 | — | | | 324,634 | | | 324,634 | |
存单 | — | | | 12,305 | | | 12,305 | |
短期投资: | | | | | |
| | | | | |
美国政府和机构证券 | — | | | 956,442 | | | 956,442 | |
公司票据 | — | | | 2,928,802 | | | 2,928,802 | |
商业票据 | — | | | 1,099,352 | | | 1,099,352 | |
存单 | — | | | 494,344 | | | 494,344 | |
有价证券 | 1,034 | | | — | | | 1,034 | |
其他流动资产: | | | | | |
外币合约 | — | | | 404 | | | 404 | |
总计 | $ | 1,621,586 | | | $ | 5,825,368 | | | $ | 7,446,954 | |
负债 | | | | | |
其他流动负债: | | | | | |
外币合约 | $ | — | | | $ | 6,889 | | | $ | 6,889 | |
总计 | $ | — | | | $ | 6,889 | | | $ | 6,889 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 总计 |
资产 | | | | | |
现金等价物: | | | | | |
货币市场基金 | $ | 465,158 | | | $ | — | | | $ | 465,158 | |
公司票据 | — | | | 8,246 | | | 8,246 | |
商业票据 | — | | | 1,031,825 | | | 1,031,825 | |
存单 | — | | | 39,448 | | | 39,448 | |
短期投资: | | | | | |
| | | | | |
美国政府和机构证券 | — | | | 660,860 | | | 660,860 | |
公司票据 | — | | | 2,468,429 | | | 2,468,429 | |
商业票据 | — | | | 1,236,487 | | | 1,236,487 | |
存单 | — | | | 474,194 | | | 474,194 | |
其他流动资产: | | | | | |
外币合约 | — | | | 3,756 | | | 3,756 | |
总计 | $ | 465,158 | | | $ | 5,923,245 | | | $ | 6,388,403 | |
负债 | | | | | |
其他流动负债: | | | | | |
外币合约 | $ | — | | | $ | 1,573 | | | $ | 1,573 | |
总计 | $ | — | | | $ | 1,573 | | | $ | 1,573 | |
公司有$954.0本金总额为百万元1.002021年到期的%可转换优先债券,或2021年到期的债券,$1.15本金总额为20亿美元0.252024年到期的%可转换优先债券,或2024年到期的债券,$1.0本金总额为20亿美元0.375%2025年到期的可转换优先债券,或2025年债券,以及连同2021年债券和2024年债券一起,可转换债券。该公司还拥有$700.0本金总额为百万元3.8752027年到期的优先票据,或2027年到期的票据,以及截至2020年9月30日未偿还的可转换票据。有关债券的进一步详情,请参阅附注10-高级债券及可转换债券。
根据截至2020年9月30日的市场方法,2021年债券、2024年债券和2027年债券的估计公允价值约为$949.0百万,$1.26亿美元,以及728.0分别为100万美元,代表二级估值。估计公允价值是根据期内最后一个营业日场外市场债券的估计或实际买卖厘定。
根据二项式模型,截至2020年9月30日,2025年票据的估计公允价值约为美元。1.28200亿美元,这代表着3级估值。使用的3级输入包括无风险利率、波动率和贴现收益率。
衍生金融工具
本公司与金融机构订立外币远期合约,以降低因汇率波动对以附属公司功能货币以外货币计价的货币资产或负债的影响而对其收益造成不利影响的风险。这些合同不会使公司因汇率变动而面临重大资产负债表风险,因为这些衍生品的损益旨在抵消对冲外币资产和负债的损益。这些外币远期合约不被指定为对冲工具。
本公司根据第2级估值,按公允价值在综合资产负债表中确认该等衍生工具为资产或负债。本公司将衍生工具的公允价值变动(即损益)记入其他收入(费用),净额记入综合经营报表。未偿外币合同的名义本金相当于#美元。470.5百万美元和$456.1分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
按毛额列报的未偿还衍生工具的公允价值如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表位置 | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产 | | | | | |
未指定为对冲工具的外币合约 | 其他流动资产 | | $ | 404 | | | $ | 3,756 | |
负债 | | | | | |
未指定为对冲工具的外币合约 | 其他流动负债 | | $ | 6,889 | | | $ | 1,573 | |
公司确认了$7.1百万美元和$18.3截至2020年9月30日的三个月和九个月,其外币合约分别净亏损100万美元。公司确认了$9.6百万美元和$14.5截至2019年9月30日的三个月和九个月,其外币合约分别净亏损100万美元。
注5.财产和设备,净值
下表按类型和地理区域列出了所列各时期的财产和设备净额(以千计):
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| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
财产和设备,净额 | | | |
装备 | $ | 1,683,628 | | | $ | 1,445,003 | |
家具和租赁权的改进 | 362,599 | | | 347,983 | |
大写软件 | 769,879 | | | 688,894 | |
在建 | 383,296 | | | 100,551 | |
总计 | 3,199,402 | | | 2,582,431 | |
减去:累计折旧和摊销 | (1,806,682) | | | (1,550,650) | |
财产和设备,净额 | $ | 1,392,720 | | | $ | 1,031,781 | |
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
财产和设备,净额: | | | |
美国 | $ | 1,359,952 | | | $ | 999,552 | |
国际 | 32,768 | | | 32,229 | |
财产和设备合计(净额) | $ | 1,392,720 | | | $ | 1,031,781 | |
注6。经营租赁和融资租赁
该公司的运营租约主要用于办公空间和数据中心设施。本公司在确定租赁容量过剩时,将某些租赁办公空间转租给第三方。该公司的服务器和网络设备租赁通常作为融资租赁入账。以经营租赁义务换取的经营租赁使用权资产为#美元。253.9300万美元和300万美元34.0分别在截至2020年和2019年9月30日的9个月中达到100万。
截至2020年9月30日,租赁和转租收入项下的未来租赁付款如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 操作 租约 | | 金融 租约 | | 总计 | | 转租 收入 |
截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | |
2020年剩余时间 | $ | 37,771 | | | $ | 2,528 | | | $ | 40,299 | | | $ | (2,715) | |
2021 | 220,364 | | | 569 | | | 220,933 | | | (8,920) | |
2022 | 218,230 | | | — | | | 218,230 | | | (1,325) | |
2023 | 143,583 | | | — | | | 143,583 | | | — | |
2024 | 143,242 | | | — | | | 143,242 | | | — | |
此后 | 630,098 | | | — | | | 630,098 | | | — | |
未来租赁付款(收据)合计 | 1,393,288 | | | 3,097 | | | 1,396,385 | | | $ | (12,960) | |
减去:尚未开始的租约 | (367,190) | | | — | | | (367,190) | | | |
减去:推定利息 | (137,579) | | | (21) | | | (137,600) | | | |
租赁总负债 | $ | 888,519 | | | $ | 3,076 | | | $ | 891,595 | | | |
综合资产负债表中所列租赁负债的对账 | | | | | | | |
短期经营租赁负债 | $ | 161,508 | | | $ | — | | | $ | 161,508 | | | |
长期经营租赁负债 | 727,011 | | | — | | | 727,011 | | | |
短期融资租赁负债 | — | | | 3,076 | | | 3,076 | | | |
租赁总负债 | $ | 888,519 | | | $ | 3,076 | | | $ | 891,595 | | | |
与公司截至2019年12月31日财年的Form 10-K年报披露相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司的运营和融资租赁没有其他重大变化。
注7.商誉与无形资产
下表列出了所列期间的商誉活动(以千为单位):
| | | | | |
商誉 | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 1,256,699 | |
收购 | 33,080 | |
其他 | (632) | |
截至2020年9月30日的余额 | $ | 1,289,147 | |
在列报的每一个期间,商誉余额总额等于净余额。不是的减损费用已记录在案。下表显示了列示期间的无形资产明细(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总运载量 价值 | | 累积 摊销 | | 净载客量 价值 |
2020年9月30日: | | | | | |
专利和开发的技术 | $ | 115,203 | | | $ | (57,880) | | | $ | 57,323 | |
| | | | | |
其他 | 3,233 | | | (1,633) | | | 1,600 | |
总计 | $ | 118,436 | | | $ | (59,513) | | | $ | 58,923 | |
2019年12月31日: | | | | | |
专利和开发的技术 | $ | 96,636 | | | $ | (41,530) | | | $ | 55,106 | |
| | | | | |
总计 | $ | 96,636 | | | $ | (41,530) | | | $ | 55,106 | |
与无形资产相关的摊销费用为#美元。5.4百万美元和$3.8截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和18.0百万美元和$12.5截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
截至2020年9月30日的预计未来摊销费用如下(以千为单位):
| | | | | |
2020年剩余时间 | $ | 5,425 | |
2021 | 18,249 | |
2022 | 13,022 | |
2023 | 7,843 | |
2024 | 6,026 | |
此后 | 8,358 | |
总计 | $ | 58,923 | |
注8.应计负债和其他流动负债
下表列出了所列期间的应计负债和其他流动负债的详细情况(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
应计补偿 | $ | 157,334 | | | $ | 190,465 | |
联邦贸易委员会应计费用(见附注14) | 150,000 | | | — | |
递延收入 | 57,180 | | | 68,987 | |
应计出版商、内容和广告网络成本 | 38,490 | | | 45,265 | |
应计专业服务 | 34,240 | | | 38,596 | |
应计税负债 | 31,710 | | | 45,967 | |
应计其他 | 154,931 | | | 111,613 | |
总计 | $ | 623,885 | | | $ | 500,893 | |
注9.收购和其他投资
2020年的收购
在截至2020年9月30日的九个月内,本公司进行了多项收购,这些收购均计入业务合并。这些收购的总收购价为$。46.1百万美元,分配如下:$8.8百万美元用于开发技术和其他收购的无形资产,$4.2根据收购日的估计公允价值假设的净资产为百万美元,以及超出的$33.1购买价格超过收购净资产公允价值的百万美元,用于商誉。收购带来的商誉主要归因于集合的劳动力、预期的协同效应和其他好处。商誉不能扣税。已开发的技术和其他收购的无形资产将按直线摊销,其估计使用寿命最高可达三年.
自每次收购之日起,这些收购的经营结果就包含在公司的综合经营报表中。这些收购的实际和预计收入以及经营结果没有公布,因为它们对综合收入和经营结果没有实质性影响。
对私人持股公司的投资
本公司不时对私人持股公司进行战略投资。本公司评估每个被投资人,以确定被投资人是否为可变权益实体,如果是,则确定本公司是否为可变权益实体的主要受益人。本公司已确定,截至2020年9月30日,本公司合并财务报表中没有需要合并的可变利益实体。该公司对私人持股公司的投资主要是非流通股本证券,没有易于确定的公允价值。本公司对私人持股公司的投资按权益法会计核算,或根据同一发行人的相同或类似投资的可见交易或减值(称为计量替代方案)将其非上市股权证券的账面价值调整为公允价值。已实现和未实现的非流通权益证券的所有收益和损失均在其他收入(费用)净额中确认。该公司的非流通股本证券的总账面价值为#美元。77.3百万美元和$77.7分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。该公司的投资所能招致的最大损失是账面价值。这些对私人持股公司的投资包括在合并资产负债表上的其他资产中。
当事件和情况显示投资的账面价值可能无法收回时,本公司定期评估私人持股公司投资的账面价值。本公司估计投资的公允价值,以评估是否应使用第三级投入记录减值损失。该等投资包括本公司于非交易所买卖之私人持股公司之持股,因此得不到可见市价支持;因此,本公司可透过审核股权估值报告、私人持股公司之当前财务业绩、私人持股公司之长期计划、私人持股公司手头之现金金额、取得额外融资之能力及私人持股公司经营之整体市况或根据最近完成融资所观察之价格厘定公允价值。公司记录的减值费用为#美元。0.3百万美元和$8.8截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元和1.6截至2019年9月30日的9个月内,其他收入(费用)内净额为100万美元。不是的减值费用是在截至2019年9月30日的三个月内记录的。该公司还记录了#美元的收益。10.2在截至2019年9月30日的9个月中,出售一家私人持股公司的投资,在其他收入(费用)中获得100万美元,净额计入合并运营报表。不是的截至2020年9月30日的三个月和九个月以及截至2019年9月30日的三个月均录得涨幅。
注10.优先票据和可转换票据
高级注释
2027年票据
2019年,公司发行了$700.01,000,000,000,000,000美元的本金总额3.8752027年到期的优先票据,或2027年到期的票据,根据1933年证券法下的规则144A向合格机构买家私募,并根据1933年证券法下的S规定在美国以外的地区进行私募。本次发行的总净收益约为#美元。691.92000万美元,扣除美元后8.1与发行2027年债券相关的债务发行成本为1.8亿美元。2027年的票据代表公司的优先无担保债务。最低利率固定在3.875年息为%,每半年派息一次,分别于每年6月15日及12月15日派息一次,由2020年6月15日开始。*2027年发行的债券将于2027年12月15日到期。
可转换票据
2025年票据
于二零二零年三月,本公司与Silver Lake Partners V DE(AIV),L.P.(Silver Lake)订立投资协议(“投资协议”),有关向Silver Lake发行及出售$。1.0本公司本金总额为20亿美元0.3752025年到期的%可转换优先债券,或2025年债券。本次发行的总净收益约为#美元。985.32000万美元,扣除美元后14.7与2025年债券相关的债券发行成本为1.8亿美元。
2025年债券代表公司的优先无担保债务。利率固定在0.375年息%,每半年支付一次,于2020年9月15日开始,每年3月15日和9月15日拖欠。2025年债券将于2025年3月15日到期,可提前转换、赎回或回购。
2025年债券在到期日之前的预定交易日之前的任何时间都可以由持有人选择转换,包括与公司赎回相关的转换。2025年债券将可转换为公司普通股股票,初始转换率为2025年债券的本金每1,000美元24.0964股普通股,相当于初始转换价格1,000美元。41.50每股,须按惯例进行反摊薄及其他调整,包括与因某些非常交易而作出的任何整体调整有关的调整。
2025年票据转换后,公司将视情况支付或交付现金、普通股股票或现金和普通股的组合,由公司选择。如果公司完全以现金或通过支付和交付(视情况而定)现金和普通股的组合来履行其转换义务,转换时到期的现金和普通股(如果有的话)的金额将基于在30个交易日观察期内的每个交易日按比例计算的每日转换价值(如管理2025年票据的契约中所述)。
在2022年3月20日或之后,如果公司普通股的收盘价至少达到2025年债券的收盘价,公司将赎回2025年债券130当时有效的转换价格的%,至少在20在任何期间的交易日(不论是否连续)30连续交易日(包括该期间的最后一个交易日),截至紧接本公司提供赎回通知当日的前一个交易日(包括该交易日在内),赎回价格为100该等2025年期债券本金的%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。
除某些例外情况外,当公司控制权发生变更或发生根本性变化(定义见管理2025年票据的契约)时,2025年票据的持有人可要求本公司以相当于以下价格的回购价格回购全部或部分2025年票据的本金1002025年债券本金的%,另加回购日(但不包括回购日)的任何应计利息和未付利息。
根据投资协议,除若干例外情况外,Silver Lake将被限制在(I)2025年票据原发行日期两年周年或(Ii)紧接本公司控制权变更完成之前转让或订立转让2025年票据所有权或转换2025年票据的经济后果的协议,两者以较早者为准。该等转让限制的例外情况包括(A)向Silver Lake联属公司转让,(B)向本公司或其任何附属公司转让,(C)向第三方转让,而该等出售所得款项净额仅用于支付追缴保证金或偿还准许贷款,或(D)与若干合并及收购活动有关的转让。
根据有关转换时可能以现金结算的可转换债务的会计指引,本公司将与2025年票据相关的转换选择权(权益部分)与各自的债务工具(负债部分)分开。负债部分的账面价值是通过计量没有相关可兑换特征的类似负债的公允价值来确定的。权益部分的账面价值为#美元。121.4百万美元,在股东权益中确认,代表发行2025年票据的收益与负债部分的公允价值之间的差额。只要权益成分继续满足权益分类条件,就不会重新计量。负债部分本金超过账面金额的部分(债务贴现)按以下实际利率摊销为利息支出:2.99比2025年债券的预期寿命高出%。公司分配了$1.8股权部分的发行成本为80万美元,剩余的发行成本为#美元。12.9根据实际利率法,100,000,000美元在票据的预期寿命内摊销为利息支出。
截至2020年9月30日,2025年债券的账面净值(扣除债务发行成本)为$879.8百万
2021年票据和2024年票据
2014年,该公司发行了$954.0基金的本金总额为百万元1.00根据修订的1933年证券法第144A条,私募方式向合格机构买家配售2021年到期的可转换优先票据或2021年债券的百分比。本次发行的总净收益约为#美元。939.52000万美元,扣除美元后14.3百万美元的债务贴现和美元0.2与发行2021年债券相关的债务发行成本为100万美元。
在2018年,公司发行了$1.1530亿美元的本金总额0.25根据1933年证券法规则144A,2024年到期的2024年到期的可转换优先票据,或2024年债券,以私募方式向合格机构买家配售。本次发行的总净收益约为#美元。1.1420亿美元,扣除美元后12.3与2024年债券相关的债券发行成本为100万美元。
2021年债券和2024年债券是本公司的优先无担保债务。2021年债券的利率定为1.00年息率为%,每半年派息一次,分别于每年3月15日及9月15日派息。*2024年债券的平均利率定为0.25年息为%,每半年派息一次,分别于每年6月15日及12月15日到期。2021年发行的债券将于2021年9月15日到期,2024年发行的债券将于2024年6月15日到期。
优先票据和可转换票据
该批债券包括以下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 2021年票据 | | 2024年笔记 | | 2025年票据 | | 2027年票据 | | 2021年票据 | | 2024年笔记 | | 2027年票据 |
本金金额: | | | | | | | | | | | | | |
校长 | $ | 954,000 | | | $ | 1,150,000 | | | $ | 1,000,000 | | | $ | 700,000 | | | $ | 954,000 | | | $ | 1,150,000 | | | $ | 700,000 | |
未摊销债务贴现和发行成本 (1) | (48,468) | | | (171,081) | | | (120,234) | | | (7,258) | | | (84,652) | | | (202,515) | | | (8,033) | |
净账面金额 | $ | 905,532 | | | $ | 978,919 | | | $ | 879,766 | | | $ | 692,742 | | | $ | 869,348 | | | $ | 947,485 | | | $ | 691,967 | |
权益部分的账面金额(2) | $ | 283,283 | | | $ | 254,981 | | | $ | 121,413 | | | $ | — | | | $ | 283,283 | | | $ | 254,981 | | | $ | — | |
(1)包括在综合资产负债表中的可转换票据(短期)、可转换票据(长期)和优先票据(长期),并在票据剩余期限内摊销。
(2)计入合并资产负债表的额外实收资本。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内,公司确认了29.6百万美元和$33.1利息资本化前与债务折价摊销和发行成本摊销有关的利息支出分别为百万美元和#美元10.9百万美元和$3.6分别为百万的息票利息支出。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,公司确认了82.4百万美元和$101.6利息资本化前与债务折价摊销和发行成本摊销有关的利息支出分别为百万美元和#美元31.7百万美元和$11.0分别为百万的息票利息支出。
截至2020年9月30日,2021年票据、2024年票据、2025年票据、2027年票据的剩余寿命约为11几个月,44几个月,53几个月,而且86分别是几个月。
注11.每股净收益(亏损)
每股基本净收入(亏损)的计算方法是将归属于普通股股东的净收入(亏损)除以当期已发行的加权平均普通股。加权平均已发行普通股根据需要回购的股份进行调整,例如与收购相关而授予员工的未归属限制性股票、或有可返还股份以及支持与收购和行使未归属股票期权相关发行的赔偿义务的托管股。
每股摊薄净收益(亏损)的计算方法是将普通股股东应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数,包括潜在的稀释性普通股工具。于截至二零二零年九月三十日止九个月,本公司的潜在普通股工具,例如股票期权、RSU、根据二零一三年员工购股计划将购买的股份、须购回的股份、可换股票据的转换特征及认股权证,并未计入每股摊薄亏损,因为将该等股份计入计算将会产生反摊薄的影响。
下表列出了列报期间每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
每股基本净收益(亏损): | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 28,659 | | | $ | 36,522 | | | $ | (1,357,742) | | | $ | 1,346,886 | |
分母 | | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | 793,065 | | | 774,580 | | | 787,831 | | | 770,755 | |
可回购的加权平均限制性股票 | (2,238) | | | (1,791) | | | (2,043) | | | (2,036) | |
用于计算每股基本净收益(亏损)的加权平均股份 | 790,827 | | | 772,789 | | | 785,788 | | | 768,719 | |
普通股股东每股基本净收益(亏损) | $ | 0.04 | | | $ | 0.05 | | | $ | (1.73) | | | $ | 1.75 | |
每股摊薄净收益(亏损): | | | | | | | |
分子 | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 28,659 | | | $ | 36,522 | | | $ | (1,357,742) | | | $ | 1,346,886 | |
分母 | | | | | | | |
基本计算中使用的份数 | 790,827 | | | 772,789 | | | 785,788 | | | 768,719 | |
稀释证券的加权平均效应: | | | | | | | |
RSU | 12,194 | | | 12,950 | | | — | | | 11,348 | |
股票期权 | 2,221 | | | 2,585 | | | — | | | 2,548 | |
其他 | 1,141 | | | 2,199 | | | — | | | 1,828 | |
加权平均股份,用于计算每股摊薄净收益(亏损) | 806,383 | | | 790,523 | | | 785,788 | | | 784,443 | |
普通股股东每股摊薄净收益(亏损) | $ | 0.04 | | | $ | 0.05 | | | $ | (1.73) | | | $ | 1.72 | |
在计算普通股股东应占的稀释后每股净收益(亏损)时,不包括每个期末的以下数量的潜在普通股,因为它们的影响在所述期间将是反稀释的(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
RSU | 2,549 | | 1,973 | | 38,932 | | 10,670 |
权证 | 32,412 | | 44,454 | | 32,412 | | 44,454 |
股票期权 | 26 | | 3 | | 2,917 | | 3 |
须回购的股份及其他事项 | 3,317 | | 2,660 | | 7,930 | | 3,177 |
由于本公司预期以现金结算已发行可换股票据的本金金额,因此本公司采用库藏股方法计算转换价差对每股摊薄净收入的任何潜在摊薄影响(如适用)。对于2021年债券,转换价差为12.3当公司普通股在一定时期内的平均市场价格超过#美元的转换价格时,100万股普通股将对普通股每股摊薄净收益产生摊薄影响。77.64每股。对于2024年债券,转换价差为20.1当公司普通股在一定时期内的平均市场价格超过#美元的转换价格时,100万股普通股将对普通股每股摊薄净收益产生摊薄影响。57.14每股。对于2025年债券,转换价差为24.1当公司普通股在一定时期内的平均市场价格超过转换价格#美元时,1000万股普通股将对普通股每股摊薄净收益产生摊薄影响。41.50每股。由于普通股的平均市场价格低于1美元。41.50在提交的所有期间内,可转换票据都是反摊薄的。
如果普通股的平均市场价格超过认股权证的行使价格,则为$105.282021年债券,及$80.20就2024年票据而言,假设公司盈利,认股权证将对每股收益产生摊薄效应。由于普通股的平均市场价格低于1美元。80.20对于所有提交的期间,认股权证都是反稀释的。
注12。股东权益
股权激励计划
公司2013年股权激励计划是2007年股权激励计划的继任者。根据2013年股权激励计划,公司普通股可供发行的股票数量从2014财年开始的每个财年的第一天已经并将增加,金额等于(I)中的最小值。60,000,000股份;(Ii)5于上一会计年度最后一天之已发行股份之百分比,或(Iii)本公司董事会厘定之该等股份数目。
股份回购
2020年3月,公司董事会批准了一项计划,回购至多美元2.0随着时间的推移,公司普通股将减少20亿美元。根据市场情况、适用的法律要求和其他相关因素,可能会不时通过公开市场购买或私下协商的交易进行回购。回购计划并不要求公司购买任何特定数额的普通股,公司可随时酌情暂停。不是的在截至2020年9月30日的9个月里,根据该计划回购了股票。
员工购股计划
员工购股计划(ESPP)下可供出售的股票数量已经并将在2014财年开始的每个财年的第一天增加,金额至少等于(I)11.32000万股;(Ii)1(I)上一会计年度最后一天本公司普通股已发行股份的百分比;或(Iii)本公司董事会决定的其他金额;或(Iii)本公司上一会计年度最后一天的普通股流通股比例;或(Iii)本公司董事会决定的其他金额。
在截至2020年9月30日的9个月中,员工总共购买了1.4ESPP项下9,000万股,加权平均价为$24.65每股。在截至2019年9月30日的9个月内,员工总共购买了0.9ESPP项下9,000万股,加权平均价为$27.96每股。
限制性普通股
该公司已向某些连续员工授予与其某些收购相关的限制性普通股。这股股票的归属取决于各自员工在必要的服务期内继续受雇于公司的情况,这一服务期通常最高可达四年了自发行之日起,公司有权在雇佣终止时回购未归属股份。向员工发行的限制性普通股的公允价值在必要的服务期内按直线计入补偿费用。
在截至2020年9月30日的9个月内,本公司授予1.42000万股限制性普通股,加权平均授予日期公允价值为#美元34.30与某些收购相关的每股收益。公司有2.0百万和1.4截至2020年9月30日和2019年12月31日的未归属限制性普通股分别为100万股。在截至2020年9月30日的9个月里,公司受限的普通股活动并不重要。
股票期权活动
公司有2.9百万和3.2截至2020年9月30日和2019年12月31日,已发行的股票期权分别为100万股。在截至2020年9月30日的9个月里,公司的股票期权活动并不重要。
业绩限制性股票单位活动
公司根据公司年度财务业绩目标的实现情况和高管在归属日期(PRSU)之前的继续受雇情况,定期向其某些高管授予限制性股票单位。这些PRSU是在设定年度业绩目标和董事会薪酬委员会批准奖励时授予的,通常是在每个财政年度的第一季度。2020年前,公司授予PRSU的归属期限约为一年。于截至二零二零年九月三十日止九个月内,本公司授予PRSU的归属期间约为三年.
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月与公司PRSU相关的活动(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | |
| 未完成的PRSU |
| 股份 | | 加权的- 平均资助金- 日期公允价值 每股 |
截至2019年12月31日的未归属和未偿还 | 646 | | | $ | 31.52 | |
批准(100%目标水平) | 729 | | | $ | 27.77 | |
| | | |
既得(100%目标水平) | (646) | | | $ | 31.52 | |
截至2020年9月30日的未归属和未偿还 | 729 | | | $ | 27.77 | |
在截至2020年和2019年9月30日的9个月内,归属的PRSU的公允价值总额为$22.7百万美元和$23.2分别为百万美元。
该公司还向其某些高管授予限制性股票单位,这些单位基于Twitter股价相对于大盘指数在以下业绩期间的表现二或三日历年和高管在归属日期之前的继续任职情况(TSR RSU)。2020年前,公司授予TSR RSU使用期限为二历年,归属期限约为两年。在截至2020年9月30日的9个月内,公司授予TSR RSU赠款,履约期为三历年,归属期限约为三年.
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月与公司TSR RSU相关的活动(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | |
| 未完成的TSR RSU |
| 股份 | | 加权的- 平均资助金- 日期公允价值 每股 |
截至2019年12月31日的未归属和未偿还 | 759 | | | $ | 41.15 | |
批准(100%目标水平) | 487 | | | $ | 31.16 | |
与2019年授予相关的额外赚取绩效股票 | 52 | | | $ | 54.97 | |
既得(116%目标水平) | (381) | | | $ | 54.97 | |
截至2020年9月30日的未归属和未偿还 | 917 | | | $ | 30.90 | |
在截至2020年和2019年9月30日的9个月内,归属的TSR RSU的公允价值总额为美元。13.4300万美元和300万美元3.7分别为2000万人。
RSU活性
下表汇总了截至2020年9月30日的9个月内与公司RSU(不包括PRSU和TSR RSU)相关的活动。在此表中,已授予的RSU表示截至每个相应日期已满足服务条件的股份(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSU |
| 股份 | | 加权的- 平均资助金- 日期公允价值 每股 |
截至2019年12月31日的未归属和未偿还 | 31,731 | | | $ | 29.74 | |
授与 | 20,923 | | | $ | 29.99 | |
既得 | (11,229) | | | $ | 26.94 | |
取消 | (2,493) | | | $ | 30.52 | |
截至2020年9月30日的未归属和未偿还 | 38,932 | | | $ | 30.63 | |
在截至2020年和2019年9月30日的三个月内,归属的RSU的公允价值总额为美元。147.7百万美元和$133.7分别为百万美元。在截至2020年和2019年9月30日的9个月内,归属的RSU的公允价值总额为美元。363.6百万美元和$353.1分别为百万美元。
基于股票的薪酬费用
基于股票的薪酬费用根据获奖者所属的成本中心进行分配。按职能划分的股票薪酬费用合计如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入成本 | $ | 8,581 | | | $ | 5,757 | | | $ | 23,333 | | | $ | 16,778 | |
研究与发展 | 66,111 | | | 53,009 | | | 204,686 | | | 149,499 | |
销售及市场推广 | 25,550 | | | 23,755 | | | 73,572 | | | 64,022 | |
一般和行政 | 15,727 | | | 16,102 | | | 45,157 | | | 46,430 | |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 115,969 | | | $ | 98,623 | | | $ | 346,748 | | | $ | 276,729 | |
该公司资本化了$10.2300万美元和300万美元9.9分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内,与开发内部使用软件的成本相关的基于股票的薪酬支出1.8亿美元,以及29.1300万美元和300万美元29.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,分别为3.5亿美元。
截至2020年9月30日,有美元1.13与未归属奖励相关的未摊销股票薪酬支出总额10亿美元,预计将在以下加权平均期间确认2.8好多年了。本公司对发生的没收行为进行核算。
注13.所得税
该公司在过渡期的税收拨备或所得税收益历来是使用对其年度有效税率的估计(如果有的话)来确定的,并对离散项目进行了调整。在公司无法可靠估计年度有效税率的某些情况下,会计准则允许使用年初至今的实际有效税率。在2020年第三季度,由于预测收入波动、税前收益波动和季度间亏损以及在多个税收管辖区征税的影响,公司无法合理估计其年度有效率,因此无法合理估计年有效率。
该公司记录的所得税准备金净额为#美元。1.0百万美元和$1.08分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月的10亿美元。截至2020年9月30日的9个月,所得税净拨备包括与针对递延税项资产设立估值免税额相关的所得税拨备#美元。1.101,000亿美元的外国子公司,这被1美元的所得税优惠所抵消18.62000万。该公司记录的所得税准备金净额为#美元。11.22000万美元,所得税净收益为#美元1.11截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为2020亿美元。截至2019年9月30日的9个月,所得税净收益包括从实体内转让某些无形资产中设立递延税项资产带来的所得税收益为#美元。1.2115亿美元,被所得税拨备#美元所抵消92.02000万。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月,有效税率和联邦法定税率之间的主要差异涉及截至2020年6月30日的三个月的估值免税额的建立,与附注14-如果支付和支付时预计不能减税的承诺和或有事项相关的正在进行的联邦贸易委员会事项相关的应计项目,研发抵免、基于股票的薪酬和外国税率差异。截至2019年9月30日的三个月和九个月,有效税率与联邦法定税率之间的主要差异涉及递延税项资产设立、研发抵免、基于股票的薪酬和外国税率差异。
该公司通过考虑现有的正面和负面证据,重新评估了实现递延税项资产的能力。截至2020年6月30日,本公司得出结论认为,外国子公司的递延税项资产不太可能变现,并针对该等递延税项资产记录了大约#美元的全额估值津贴。1.101000亿美元。在评估估值津贴的必要性时,本公司考虑了其最近的经营业绩,这些业绩导致一家外国子公司在截至2020年6月30日的12个季度出现累计应税亏损。12个季度的营业累计应税亏损被认为是一个重要的负面证据,超过了其他积极证据,如对未来收入的预测。外国子公司12个季度的累计应税亏损和预计近期亏损在很大程度上是由新冠肺炎疫情的负面影响推动的,因为它已经并可能继续导致广告商需求下降。如果实际经营业绩或对未来收入的预测有有利的变化,公司可能会确定这种递延税项资产更有可能变现。截至2020年9月30日,本公司的结论没有变化。
截至2020年9月30日,公司拥有792.4该公司尚未建立估值免税额的递延税项资产,与美国联邦政府、马萨诸塞州和加利福尼亚州以外的州以及爱尔兰以外的国际子公司有关。$792.41,000万递延税项资产余额反映递延税项净资产减少#美元。1.10在截至2020年9月30日的9个月中增长了200亿美元。该公司完成了对这些资产变现能力的重新评估,并得出结论,不需要估值津贴。根据新冠肺炎影响的程度和严重程度,公司的预测收益和预期可能会发生变化,并可能导致重大的非现金所得税费用,以记录额外的估值津贴,进一步将其递延税项资产减少到其认为更有可能实现的净额。
截至2020年9月30日,公司拥有$441.3700万美元未确认的税收优惠,其中1美元363.0300万美元如果得到确认,可能会导致公司的实际税率降低。其余未确认的税收优惠不会影响实际税率,因为加州和马萨诸塞州的递延税项资产记录了全额估值免税额。2019年6月7日,第九巡回上诉法院对Altera Corp.诉Commission一案发表了新的意见,该意见维持了财政部的规定,该规定要求公司间成本分担安排中的关联方分担与股票薪酬相关的费用。本公司已编制与本意见一致的综合财务报表。2020年2月,Altera Corp.向美国最高法院提交了一份请愿书,要求对这一决定提出上诉。2020年6月22日,最高法院驳回了这份请愿书。该公司已经考虑了最高法院否认的影响,截至2020年9月30日的综合财务报表没有受到实质性影响。在2020年9月30日之后,但在本10-Q表格提交之前,该公司提交了2019年美国联邦纳税申报单,并包括与第九巡回上诉法院在Altera Corp.诉Commission一案中的裁决相关的某些调整,该公司此前确认了这一案件的准备金。因此,公司未确认的税收优惠将减少#美元。91.92.6亿美元,对2020年第四季度的有效税率没有影响。
该公司在美国、各个州和外国司法管辖区都要纳税。来自非美国活动的收入需缴纳当地国家所得税。该公司可能受到税务机关审查的重要司法管辖区包括美国、加利福尼亚州和爱尔兰。本公司相信,该等司法管辖区已预留足够的金额。
注14.承诺和或有事项
信贷安排
该公司与某些贷款人签订了循环信贷协议,其中规定了#美元。500.02023年8月7日到期的1.5亿无担保循环信贷安排。本公司有义务为信贷安排下的贷款支付利息,并为这种规模和类型的信贷安排支付其他惯例费用,包括预付费用和未使用的承诺费。信贷融资的利率是根据信贷协议中规定的某些市场利率的计算确定的。此外,信贷安排包含对支付的限制,包括现金支付股息。截至2020年9月30日,不是的已经在信贷安排下提取了金额。
合同义务
该公司的主要承诺包括票据项下的债务(包括本金和息票利息)、设备、办公空间和共处一地的数据中心设施的运营和融资租赁,以及不可撤销的合同承诺。
截至二零二零年九月三十日止九个月内,本公司就发行及出售美元订立投资协议。1.02025年债券本金总额为2020亿美元。截至2020年9月30日,公司结算与2025年票据相关承诺的合同义务为$7.5截至2021年12月31日至2022年的年度为2000万美元,7.5截至2023年12月31日至2024年的年度为2000万美元,以及1.0在截至2025年12月31日的一年中,
除上述外,与公司截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中披露的承诺相比,公司在合同义务项下的承诺在正常业务过程之外没有重大变化。
法律程序
从2016年9月开始,美国各州和联邦法院对本公司、本公司董事和/或某些前高级管理人员提起了多起推定的集体诉讼和衍生诉讼,指控2015年做出的虚假和误导性陈述违反了证券法,违反了受托责任。推定的集体诉讼在美国加利福尼亚州北区地区法院合并。2017年10月16日,法院部分批准和部分驳回了本公司的驳回动议。2018年7月17日,法院批准了合并证券诉讼中原告的类别认证动议。本公司于2019年9月13日提出简易判决动议,于2020年4月17日被驳回。由于新冠肺炎大流行,原定的陪审团审判被推迟,目前定于2021年9月进行。这起诉讼的结果以及由此造成的任何潜在损失本身都是不确定的,因此,本公司无法估计可能损失的合理范围(如果有的话)。公司对此提出异议,并打算继续积极为诉讼辩护。
从2019年10月开始,美国加利福尼亚州北区地区法院对本公司和某些本公司高管提起了可能的集体诉讼,指控本公司违反证券法,因为本公司宣布,它发现并采取措施补救与某些用户设置相关的问题,这些用户设置旨在定向广告,但没有按照预期发挥作用,并寻求未指明的损害赔偿。公司对此提出异议,并打算积极为诉讼辩护。
本公司不时向爱尔兰数据保护委员会、其根据欧盟一般数据保护条例(GDPR)指定的欧洲隐私监管机构和其他监管机构通报某些个人数据泄露和隐私问题,并就我们的监管合规性的各个方面接受查询和调查。该公司目前是爱尔兰数据保护委员会就其遵守GDPR的情况进行调查的对象。
2020年7月28日,公司收到联邦贸易委员会(FTC)的起诉书草案,指控公司违反了公司2011年与联邦贸易委员会的同意令和联邦贸易委员会法案。这些指控涉及该公司在2013年至2019年期间使用为安全和安保目的提供的电话号码和/或电子邮件地址数据进行定向广告。本公司估计此事的可能损失范围为#美元。150.02000万至$250.02000万美元,并记录了应计金额$150.0在截至2020年6月30日的三个月里增长了2.8亿美元。应计项目计入综合资产负债表中的应计负债和其他流动负债,并计入综合业务表中的一般费用和行政费用。这件事仍然没有解决,也不能保证任何最终结果的时间或条款。
本公司目前还参与并可能在未来参与在正常业务过程中产生的法律程序、索赔、调查以及政府查询和调查。这些诉讼包括个人和集体诉讼以及行政诉讼,包括但不限于涉及平台内容、知识产权、隐私、数据保护、消费者保护、证券、就业和合同权利的事项。与此类诉讼相关的法律费用和其他成本在发生时计入费用。本公司会同其法律顾问评估是否需要记录诉讼和或有事项的责任。诉讼应计费用在确定与损失有关的事项既可能且合理评估时记录。重大损失或有发生的合理可能性,如有,应予以披露。截至2020年9月30日,除上述提及的集体诉讼、衍生诉讼和FTC事项外,未发生任何至少存在重大损失合理可能性的诉讼或或有事件。除上述应计项目#美元外150.0尽管与FTC事宜有关的记录为100万美元,但在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,没有记录到其他与诉讼或或有损失有关的重大损失。
非所得税
本公司接受国内外税务机关的各种非所得税审计。这些审计主要围绕例行查询、退款请求和员工福利进行。本公司应计这些审计可能产生的非所得税,当这些非所得税是可能的并且可以合理估计的时候。然而,由于其中一些事项的复杂性和不确定性,以及某些司法管辖区的司法程序,这些审计的最终结果可能与公司的预期大不相同。
赔偿
在正常业务过程中,公司经常在与客户、合作伙伴、供应商和供应商的安排中包括标准赔偿条款。根据这些规定,公司可能有义务赔偿这些当事人因其服务、违反陈述或契诺、侵犯知识产权或向这些当事人提出其他索赔而蒙受或招致的损失或索赔。这些规定可以限制提出赔偿要求的期限。由于先前赔偿要求的历史有限,以及每项特定协议所涉及的独特事实和情况,不可能确定这些赔偿义务项下的最高潜在金额。本公司从未因保护其被许可人免受第三方索赔而产生过重大费用,也从未根据其与客户、合作伙伴、供应商和供应商的标准服务保证或安排而发生过重大费用。因此,截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司没有记录这些拨备的负债。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本10-Q季度报告第1项“财务报表”中包含的综合财务报表及其相关注释一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于以下确定的因素和本季度报告10-Q表其他部分“风险因素”一节中讨论的因素。
季度业绩概述及亮点
2020年第三季度营收总计9.362亿美元,较2019年第三季度增长14%。
•广告收入总计8.084亿美元,同比增长15%。
•数据授权和其他收入总计1.278亿美元,同比增长5%。
•美国营收总计5.126亿美元,同比增长10%。
•国际收入总计4.236亿美元,同比增长18%。
截至2020年9月30日的三个月的净收入为2870万美元,而截至2019年9月30日的三个月的净收入为3650万美元。
截至2020年9月30日的三个月,运营收入为5610万美元,占总收入的6%,而截至2019年9月30日的三个月,运营收入为4410万美元,占总收入的5%。
截至2020年9月30日,现金、现金等价物和有价证券短期投资总额为76.8亿美元。
截至2020年9月30日的三个月平均可货币化日活跃使用量(MDAU)为1.87亿,同比增长29%。
新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情导致了包括旅行禁令、限制、社会距离要求和就地避难订单在内的公共卫生应对措施,对我们的业务、运营和财务业绩产生了负面影响。尽管存在这些挑战,但在2020年第三季度,我们的mDAU同比增长依然强劲,这主要是受到外部因素的推动,包括围绕新冠肺炎疫情的全球讨论增加、美国大选前夕以及其他时事。我们服务于公众对话,帮助人们找到值得信赖的信息来源,以及更好地组织和展示将人们带到Twitter的许多话题和兴趣,帮助我们在2020年第三季度保留了新的和最近重新激活的账户。我们还继续受益于产品改进的持续影响,包括通知、搜索、探索和主页时间表的相关性不断提高。
在2020年第三季度,世界各地的广告商大幅增加了对Twitter的投资,寻求让我们更多的受众参与活动的回归,以及增加和之前推迟的产品发布。自2020年第二季度以来,我们的广告需求有所改善,当时广告支出的减少导致我们得出结论,认为外国子公司的递延税项资产不太可能实现,并记录了11亿美元的估值津贴。如果发生这种情况,而且在一定程度上,外国子公司更有可能有足够的应纳税所得额来实现税收优惠,这一估值免税额将被逆转。根据新冠肺炎影响的程度和严重程度,我们未来可能会有额外的递延税项资产估值免税额。截至2020年9月30日,我们的结论没有变化。
鉴于目前的经营和经济环境,我们已经转移了资源和优先事项,以增加对我们收入产品的关注。2020年第三季度的费用增长略高于我们的预期,原因是与COVID相关的运营约束,以前限制我们投资能力的因素,在2020年第三季度有所减弱,由于广告收入的优异表现,我们产生了更多与收入相关的费用。鉴于商业环境的改善,我们打算继续投资于我们最重要的工作,预计2020年第四季度总成本和支出将同比增长近20%。我们对当前环境带来的挑战做出了迅速而果断的反应,更新了我们的政策,增加了对机器学习和自动化的使用,以对潜在的滥用和操纵内容采取行动,确保我们服务的连续性,并与广告商合作,使其活动适应当前情况。
鉴于商业环境持续存在前所未有的不确定性和快速变化的市场条件,我们无法合理估计新冠肺炎疫情对我们未来财务和运营业绩的全面影响。我们过去的业绩可能不能反映我们未来的业绩,收入、运营收入(亏损)、每股净收益(亏损)和每股净收益(亏损)的历史趋势可能会有很大不同。例如,如果大流行继续扰乱全球经济活动,它可能会通过广告支出的长期减少、客户的信用恶化、经济活动低迷或资本市场下滑,继续对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响。我们继续监测迅速发展的形势和来自国际和国内当局(包括联邦、州和地方公共卫生当局)的指导,可能会出现我们无法控制的事态发展,需要我们调整我们的业务计划。因此,鉴于对市场状况和营商环境的影响的持续时间和严重程度存在前所未有的不确定性,我们无法合理估计新冠肺炎疫情对我们未来经营业绩的全面影响。
新冠肺炎疫情对我们业务的相关风险在“第二部分-其他信息,项目1A”中有进一步描述。风险因素。“
关键指标
我们审查了一系列指标,包括以下关键指标,以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。
可货币化的日活跃使用量或用户数(MDAU)。我们将mdau定义为在任何一天通过能够显示ADS的twitter.com或twitter应用程序登录或以其他方式通过身份验证并访问twitter的个人、组织或其他帐户。我们相信,mDAU及其相关增长是根据我们的目标衡量我们的成功以及显示我们的受众规模和参与度的最佳方式。时段的平均mDAU表示该时段中每一天的mDAU数除以该时段的天数。MDAU的变化是衡量我们每日登录或以其他方式验证的活动总帐户大小变化的指标。为了计算mDAU的同比变化,我们从截至当年的相同三个月的平均mDAU中减去截至上一年的三个月的平均mDAU,然后将结果除以截至上一年的三个月的平均mDAU。此外,我们对mDAU的计算不是基于任何标准化的行业方法,不一定以相同的方式计算,也不一定与其他公司提出的类似名称的衡量标准进行比较。
在截至2020年9月30日的三个月里,我们的平均mDAU为1.87亿,比截至2019年9月30日的三个月增长了29%。这一增长是由围绕当前事件和持续的产品改进的全球讨论推动的。在截至2020年9月30日的三个月里,我们在美国和世界其他地区的平均mDAU分别为3600万和1.52亿,分别比截至2019年9月30日的三个月增长了20%和32%。
有关如何计算mDAU更改以及可能影响此度量的因素的其他信息,请参阅标题为“关于关键度量的注意事项”部分。
广告活动的变化和每个广告活动成本的变化。我们将广告合约定义为与我们的按绩效付费广告产品之一的互动。我们广告产品的广告参与基于广告商设定的目标的完成,例如扩展、转发、喜欢或回复促销推文、查看嵌入视频、下载或参与促销移动应用程序、点击网站链接、注册广告商的营销电子邮件、关注推送促销推文的帐户或在外部网站上完成交易。我们相信,广告投放的变化是衡量我们广告产品投入度的一种方式。每广告参与成本是我们的ADS拍卖过程的输出,根据地域表现、拍卖动态、对各种广告形式的需求强度和活动目标,不同时期的成本会有所不同。
在截至2020年9月30日的三个月中,广告投入量比截至2019年9月30日的三个月增长了27%,这是由于我们的受众不断增长以及对ADS的需求增加导致的广告印象量的强劲增长。在截至2020年9月30日的三个月中,由于大多数广告形式的价格下降,与截至2019年9月30日的三个月相比,每次广告参与成本下降了9%。
运营结果
下表列出了我们所列每个时期的综合运营报表数据(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | | | | | | |
广告服务 | $ | 808,449 | | | $ | 702,257 | | | $ | 2,052,635 | | | $ | 2,108,846 | |
数据许可和其他 | 127,784 | | | 121,460 | | | 374,673 | | | 343,142 | |
总收入 | 936,233 | | | 823,717 | | | 2,427,308 | | | 2,451,988 | |
成本和开支(1) | | | | | | | |
收入成本 | 361,388 | | | 281,057 | | | 933,464 | | | 823,033 | |
研究与发展 | 208,877 | | | 178,553 | | | 625,071 | | | 484,041 | |
销售及市场推广 | 215,285 | | | 226,204 | | | 643,858 | | | 672,252 | |
一般和行政 | 94,576 | | | 93,758 | | | 450,181 | | | 259,173 | |
总成本和费用 | 880,126 | | | 779,572 | | | 2,652,574 | | | 2,238,499 | |
营业收入(亏损) | 56,107 | | | 44,145 | | | (225,266) | | | 213,489 | |
利息支出 | (39,614) | | | (36,226) | | | (112,712) | | | (111,803) | |
利息收入 | 17,167 | | | 40,348 | | | 75,077 | | | 123,776 | |
其他收入(费用),净额 | (3,977) | | | (504) | | | (12,057) | | | 6,583 | |
所得税前收入(亏损) | 29,683 | | | 47,763 | | | (274,958) | | | 232,045 | |
所得税拨备(福利) | 1,024 | | | 11,241 | | | 1,082,784 | | | (1,114,841) | |
净收益(亏损) | $ | 28,659 | | | $ | 36,522 | | | $ | (1,357,742) | | | $ | 1,346,886 | |
(1)成本和费用包括基于股票的薪酬费用,具体如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入成本 | $ | 8,581 | | | $ | 5,757 | | | $ | 23,333 | | | $ | 16,778 | |
研究与发展 | 66,111 | | | 53,009 | | | 204,686 | | | 149,499 | |
销售及市场推广 | 25,550 | | | 23,755 | | | 73,572 | | | 64,022 | |
一般和行政 | 15,727 | | | 16,102 | | | 45,157 | | | 46,430 | |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 115,969 | | | $ | 98,623 | | | $ | 346,748 | | | $ | 276,729 | |
下表列出了我们每个时期的综合运营报表数据,以占收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | | | | | | |
广告服务 | 86 | % | | 85 | % | | 85 | % | | 86 | % |
数据许可和其他 | 14 | | | 15 | | | 15 | | | 14 | |
总收入 | 100 | | | 100 | | | 100 | | | 100 | |
成本和开支 | | | | | | | |
收入成本 | 39 | | | 34 | | | 38 | | | 34 | |
研究与发展 | 22 | | | 22 | | | 26 | | | 20 | |
销售及市场推广 | 23 | | | 27 | | | 27 | | | 27 | |
一般和行政 | 10 | | | 11 | | | 19 | | | 11 | |
总成本和费用 | 94 | | | 95 | | | 109 | | | 91 | |
营业收入(亏损) | 6 | | | 5 | | | (9) | | | 9 | |
利息支出 | (4) | | | (4) | | | (5) | | | (5) | |
利息收入 | 2 | | | 5 | | | 3 | | | 5 | |
其他收入(费用),净额 | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税前收入(亏损) | 3 | | | 6 | | | (11) | | | 9 | |
所得税拨备(福利) | — | | | 1 | | | 45 | | | (45) | |
净收益(亏损) | 3 | % | | 4 | % | | (56) | % | | 55 | % |
营业收入
我们的大部分收入来自广告服务的销售。我们还通过将我们的数据授权给第三方和提供移动广告交换服务来创造收入。
广告服务
我们大部分的广告收入来自于销售我们的促销产品。目前,我们的促销产品包括以下内容:
•推广的推文。被标记为“Promoted”的Promoted Tweet与普通Tweet一样出现在时间线、搜索结果或个人资料页面中,无论设备是台式机还是移动设备。使用我们的专有算法和对每个帐户兴趣的理解,我们可以提供与特定帐户相关的促销推文。我们使我们的广告商能够根据个人账户的兴趣图来定位受众。我们的推广推文是按业绩付费或按印象付费投放的广告,通过拍卖定价。我们的促销推文包括基于目标的功能,允许广告商仅为广告商选择的活动类型付费,例如推文活动(例如,转发、回复和点赞)、网站点击、移动应用程序安装或活动、获得新追随者或视频观看。
•提升的帐户。被标记为“推广”的推广账户为我们的广告商提供了一种方式,让他们成长为对他们的业务、产品或服务感兴趣的人的社区。我们推广的账户是按绩效付费的广告,通过拍卖定价。
•推广趋势。标记为“已推广”的“推广趋势”会出现在特定国家或全球范围内一整天的趋势主题或时间线列表的顶部。我们以每天固定费用的方式销售我们的促销趋势。
虽然我们销售给广告商的大部分促销产品都放在Twitter上,但我们也通过在第三方出版商的网站、应用程序或其他产品上投放我们卖给广告商的广告产品来创造广告收入。
数据许可和其他
我们通过(I)提供数据产品和数据许可证,允许我们的数据合作伙伴访问、搜索和分析我们平台(由公共推文及其内容组成)上的历史和实时数据,以及(Ii)通过我们的MoPub交易所提供移动广告交换服务,从而产生数据许可和其他收入。我们的数据合作伙伴通常会购买许可证,以便在固定期限内访问我们的全部或部分数据。我们确认数据许可收入,因为我们的数据合作伙伴使用许可数据并从中受益。此外,我们还经营移动广告交易所,并从交易所完成的交易中收取服务费。我们的移动广告交换使买家和卖家能够买卖广告库存,并为买家和卖家牵线搭桥。我们已确定我们不是委托人,因为它涉及交易所第三方买家和卖家之间交易中的广告库存的买卖。因此,我们以净额为基础报告与我们的广告交换服务相关的收入。
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| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (千) | | | | (千) | | |
广告服务 | $ | 808,449 | | | $ | 702,257 | | | 15 | % | | $ | 2,052,635 | | | $ | 2,108,846 | | | (3) | % |
数据许可和其他 | 127,784 | | | 121,460 | | | 5 | % | | 374,673 | | | 343,142 | | | 9 | % |
总收入 | $ | 936,233 | | | $ | 823,717 | | | 14 | % | | $ | 2,427,308 | | | $ | 2,451,988 | | | (1) | % |
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的收入增加了1.125亿美元,增幅为14%。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的收入减少了2470万美元,降幅为1%。
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的广告收入增加了1.062亿美元或15%。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的广告收入减少了5620万美元,降幅为3%。
截至2020年9月30日的三个月,广告收入的增长反映了接近2020年第二季度末的需求增加,这种需求持续到整个第三季度,因为世界各地的广告商大幅增加了对Twitter的投资,寻求围绕活动的返回吸引更多的受众,以及增加和之前推迟的产品发布。广告收入的增长归因于广告投放数量增加了27%,但与2019年同期相比,每份广告投放成本下降了9%,抵消了这一增长。广告投放数量的增加是由我们不断增长的受众带来的广告印象的强劲增长以及对ADS需求的增加推动的。每个广告参与成本的下降反映了大多数广告形式的价格下降。
截至2020年9月30日的9个月广告收入减少,反映出与新冠肺炎疫情相关的广泛经济干扰,以及2020年3月当月和第二季度全球广告支出大幅减少。在2020年第三季度,我们看到广告商需求增加,因为世界各地的广告商大幅增加了对Twitter的投资,寻求让我们更多的受众参与活动的返回,以及增加和之前推迟的产品发布。在截至2020年9月30日的9个月中,广告收入的下降归因于每次广告投放成本下降了17%,但与2019年同期相比,广告投放数量增加了18%,抵消了这一下降。每个广告合约成本的下降是由大多数广告形式的价格下降推动的。广告投放数量的增加主要是由于我们不断增长的受众带来的广告印象的强劲增长。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月,数据授权和其他收入分别比截至2019年9月30日的三个月和九个月增长了5%和9%。增加的原因是开发商和企业解决方案公司扩大了合作伙伴关系,以及收入确认的时机。
收入成本
收入成本包括基础设施成本、其他直接成本(包括收入份额费用、已收购无形资产的摊销和内部开发软件的资本化劳动力成本摊销)、分配的设施成本以及流量获取成本(TAC)。基础设施成本主要包括与我们的共用设施相关的数据中心成本,其中包括租赁和托管成本、相关支持和维护成本以及能源和带宽成本、公共云托管成本以及服务器和网络设备的折旧;以及与人员相关的成本,包括我们运营团队的工资、福利和股票薪酬。TAC包括我们向广告商销售我们在第三方出版商网站上投放的广告产品所产生的与第三方相关的成本,以及因收购而共同产生的应用程序或其他产品。我们的收入成本中的某些部分是固定的,短期内不能减少。
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| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (千) | | | | (千) | | |
收入成本 | $ | 361,388 | | | $ | 281,057 | | | 29 | % | | $ | 933,464 | | | $ | 823,033 | | | 13 | % |
收入成本占收入的百分比 | 39 | % | | 34 | % | | | | 38 | % | | 34 | % | | |
在截至2020年9月30日的三个月中,与截至2019年9月30日的三个月相比,收入成本增加了8030万美元。这一增长是由于直接成本增加了7840万美元,这主要是由于基础设施成本和流量获取成本的增加,以及主要与额外收购的无形资产、服务器和网络设备有关的190万美元的折旧和摊销费用的增加。
在截至2020年9月30日的9个月中,与截至2019年9月30日的9个月相比,收入成本增加了1.104亿美元。这一增长是由于直接成本增加了9470万美元,这主要是由于基础设施成本和流量获取成本的增加被收入份额支出的减少所抵消,以及主要与额外收购的无形资产、服务器和网络设备有关的折旧和摊销费用增加了1570万美元。
我们计划继续扩展我们的基础设施的容量并增强其能力和可靠性,以支持我们平台上mDAU的增长和活动的增加。
研究与发展
研发费用主要包括与人员相关的成本,包括我们的工程师和其他从事产品和服务研发的员工的工资、福利和基于股票的薪酬。此外,研发费用包括收购的无形资产摊销、分配的设施成本和其他辅助管理费用。
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| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (千) | | | | (千) | | |
研究与发展 | $ | 208,877 | | | $ | 178,553 | | | 17 | % | | $ | 625,071 | | | $ | 484,041 | | | 29 | % |
研发占收入的百分比 | 22 | % | | 22 | % | | | | 26 | % | | 20 | % | | |
在截至2020年9月30日的三个月中,研发费用比截至2019年9月30日的三个月增加了3030万美元。这一增长主要是由于我们继续将投资重点放在工程、产品和设计上,导致与人员相关的成本增加了1640万美元,增加了员工人数,净增加了1130万美元的设施成本和其他行政费用,与开发内部使用的软件相关的成本资本化减少了260万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中,与截至2019年9月30日的9个月相比,研发费用增加了1.41亿美元。这一增长的主要原因是,随着我们继续将投资重点放在工程、产品和设计上,与人员相关的成本增加了8,610万美元,员工人数增加了,设施成本和其他管理费用净增加了4,210万美元,与开发内部使用软件相关的成本资本化减少了1,280万美元。
我们计划继续在我们的关键业务领域进行投资,以确保我们拥有适当水平的工程、产品管理和设计人员以及相关资源,以支持我们在关键优先事项上的研发努力。
销售及市场推广
销售和营销费用主要包括与人员相关的成本,包括从事销售、销售支持、业务开发和媒体、营销、公司沟通和客户服务职能的员工的工资、佣金、福利和基于股票的薪酬。此外,营销和销售相关费用还包括广告成本、市场研究、商展、品牌推广、营销、公关成本、已收购无形资产摊销、已分配设施成本以及其他配套管理费用。
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| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (千) | | | | (千) | | |
销售及市场推广 | $ | 215,285 | | | $ | 226,204 | | | (5) | % | | $ | 643,858 | | | $ | 672,252 | | | (4) | % |
销售和市场营销占收入的百分比 | 23 | % | | 27 | % | | | | 27 | % | | 27 | % | | |
在截至2020年9月30日的三个月中,与截至2019年9月30日的三个月相比,销售和营销费用减少了1090万美元。减少的原因是营销和销售相关费用减少了1450万美元,这主要是因为营销活动、客户活动和差旅减少,但设施成本和其他行政费用净增加360万美元抵消了这一减少。
在截至2020年9月30日的9个月中,与截至2019年9月30日的9个月相比,销售和营销费用减少了2840万美元。减少的原因是营销和销售相关费用减少6040万美元,这主要是因为营销活动和客户活动减少,以及差旅,但设施费用和其他行政费用净增加3200万美元抵消了这一减少。
我们继续评估我们业务中的关键领域,以确保我们有适当水平的销售和营销费用来执行我们的关键优先事项和目标。
一般事务和行政事务
一般和行政费用主要包括与人事有关的成本,包括高管、财务、法律、信息技术、人力资源和其他行政员工的工资、福利和基于股票的薪酬。此外,一般和行政费用包括专业服务费和费用,包括咨询、第三方法律和会计服务和设施费用以及其他未分配给其他部门的辅助间接费用。
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| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (千) | | | | (千) | | |
一般和行政 | $ | 94,576 | | | $ | 93,758 | | | 1 | % | | $ | 450,181 | | | $ | 259,173 | | | 74 | % |
一般和行政费用占收入的百分比 | 10 | % | | 11 | % | | | | 19 | % | | 11 | % | | |
在截至2020年9月30日的三个月中,与截至2019年9月30日的三个月相比,一般和行政费用增加了80万美元。增加的原因是与人事有关的成本增加了1650万美元,这主要是由于员工人数的增加,但设施成本和其他行政费用净减少1570万美元抵消了这一增加。
在截至2020年9月30日的9个月中,与截至2019年9月30日的9个月相比,一般和行政费用增加了1.91亿美元。这一增长归因于2020年第二季度与联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)正在进行的一项事务相关的1.5亿美元的法律应计项目,主要由员工人数增加推动的人事相关成本增加6840万美元,以及专业服务费增加1130万美元,但设施成本和其他行政费用净减少3870万美元抵消了这一增长。
我们计划继续投资于一般和行政职能,以确保我们的关键目标得到适当水平的支持。
利息支出
利息支出主要包括与2019年到期的0.25%可转换优先债券的9.35亿美元本金,或我们在2019年9月到期偿还的2019年到期的2019年优先债券的本金9.54亿美元,2021年到期的1.00%可转换优先债券的9.54亿美元本金,或2021年到期的11.5亿美元可转换优先债券的本金,或2024年到期的债券,或2024年到期的3.875优先债券的7.0亿美元本金,或2027年到期的债券相关的利息支出,以及2025年到期的10亿美元本金0.375%的可转换优先票据,或2025年到期的票据,以及与融资租赁和其他融资安排相关的利息支出。
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| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (千) | | | | (千) | | |
利息支出 | $ | 39,614 | | | $ | 36,226 | | | 9 | % | | $ | 112,712 | | | $ | 111,803 | | | 1 | % |
在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,利息支出分别增加了340万美元和90万美元。增加主要是由于于2019年12月发行2027年债券及于2020年3月发行2025年债券,惟被我们于2019年9月到期偿还2019年债券所抵销。
截至2020年9月30日的3个月和9个月的利息支出分别包括与票据和信贷安排相关的利息支出总额3950万美元和1.123亿美元,以及与设备融资租赁相关的10万美元和40万美元。
利息收入
利息收入来自我们的现金等价物和短期投资,扣除此类投资支付的相关摊销保费后产生的利息收入。
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| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (千) | | | | (千) | | |
利息收入 | $ | 17,167 | | | $ | 40,348 | | | (57) | % | | $ | 75,077 | | | $ | 123,776 | | | (39) | % |
与截至2019年9月30日的三个月和九个月相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的利息收入分别减少了2320万美元和4870万美元。货币基础减少,主要是由于利率下降。
其他收入(费用),净额
其他收入(费用)净额主要包括重新计量以非功能性货币计价的货币资产和负债的未实现汇兑损益和外汇交易的已实现汇兑损益,以及私人持股公司投资的损益。我们预计我们的外汇损益将根据基础汇率的变动而有所不同。
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| 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (千) | | | | (千) | | |
其他收入(费用),净额 | $ | (3,977) | | | $ | (504) | | | 689 | % | | $ | (12,057) | | | $ | 6,583 | | | (283) | % |
与截至2019年9月30日的三个月相比,截至2020年9月30日的三个月的其他费用净额增加了350万美元。增加的主要原因是外币计价的资产和负债对外币兑换的不利影响。
截至2020年9月30日的9个月,其他费用净额为1210万美元,而截至2019年9月30日的9个月,其他收入净额为660万美元。这一变化主要是由于截至2020年9月30日的9个月中,私人持股公司投资的减值费用为880万美元,而截至2019年9月30日的9个月中,私人持股公司投资的减值费用净额为860万美元。
所得税拨备(福利)
我们的所得税规定(优惠)包括美国的联邦和州所得税,以及某些外国司法管辖区的所得税。我们在过渡期的税收拨备或所得税收益历来是根据我们的年度有效税率(如果有的话)的估计值来确定的,并对离散项目进行了调整。在我们无法可靠估计年度有效税率的某些情况下,会计准则允许使用年初至今的实际有效税率。在2020年第三季度,我们使用这种方法是因为我们无法合理地估计我们的年度有效税率,因为预测收入的波动、税前收益和季度间亏损的波动以及在多个税收管辖区征税的影响导致了税率的变化。
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| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) | | (千) |
所得税拨备(福利) | $ | 1,024 | | | $ | 11,241 | | | $ | 1,082,784 | | | $ | (1,114,841) | |
截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们分别录得100万美元和10.8亿美元的所得税净拨备。在截至2020年9月30日的9个月中,所得税净拨备包括与针对一家外国子公司11.亿美元的递延税项资产设立估值免税额相关的所得税拨备,这一拨备被1860万美元的所得税优惠所抵消。截至2019年9月30日的三个月和九个月,我们分别录得所得税净拨备1120万美元和所得税净收益11.1亿美元。截至2019年9月30日的9个月,所得税净收益包括通过实体内转让某些无形资产设立递延税项资产带来的所得税收益12.1亿美元,这一收益被所得税拨备9200万美元所抵消。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月,有效税率和联邦法定税率之间的主要差异涉及截至2020年6月30日的三个月的估值免税额的建立,与附注14-如果支付和支付时预计不能减税的承诺和或有事项相关的正在进行的联邦贸易委员会事项相关的应计项目,研发抵免、基于股票的薪酬和外国税率差异。截至2019年9月30日的三个月和九个月,有效税率与联邦法定税率之间的主要差异涉及递延税项资产设立、研发抵免、基于股票的薪酬和外国税率差异。
我们通过考虑现有的正面和负面证据,重新评估了实现递延税项资产的能力。截至2020年6月30日,我们得出的结论是,外国子公司的递延税项资产不太可能实现,并就此类递延税项资产记录了约11.亿美元的全额估值拨备。在评估估值津贴的必要性时,我们考虑了我们最近的经营业绩,这些业绩导致一家外国子公司在截至2020年6月30日的12个季度出现累计应税亏损。12个季度的营业累计应税亏损被认为是一个重要的负面证据,超过了其他积极证据,如对未来收入的预测。外国子公司12个季度的累计应税亏损和预计近期亏损在很大程度上是由新冠肺炎疫情的负面影响推动的,因为它已经并可能继续导致广告商需求下降。如果实际经营业绩或对未来收入的预测有有利的变化,我们可能会确定这种递延税项资产更有可能变现。截至2020年9月30日,我们的结论没有变化。
截至2020年9月30日,我们有792.4美元的递延税项资产尚未建立估值免税额,与美国联邦、马萨诸塞州和加利福尼亚州以外的州以及爱尔兰以外的国际子公司相关。递延税项资产余额为792.4美元,反映了截至2020年9月30日的九个月递延税项净资产减少11.亿美元。我们完成了对这些资产变现能力的重新评估,并得出结论,不需要估值津贴。根据新冠肺炎影响的程度和严重程度,我们的预测收益和预期可能会发生变化,并可能导致重大的非现金所得税费用,以记录额外的估值津贴,进一步将我们的递延税项资产减少到我们认为更有可能实现的净额。
2019年6月7日,第九巡回上诉法院对Altera Corp.诉Commission一案发表了新的意见,该意见维持了财政部的规定,该规定要求公司间成本分担安排中的关联方分担与股票薪酬相关的费用。我们已经编制了与这一意见一致的合并财务报表。2020年2月,Altera Corp.向美国最高法院提交了一份请愿书,要求对这一决定提出上诉。2020年6月22日,最高法院驳回了这份请愿书。我们已经考虑了最高法院否认的影响,截至2020年9月30日,我们的合并财务报表没有受到实质性影响。在2020年9月30日之后,但在本Form 10-Q提交之前,我们提交了我们的2019年美国联邦纳税申报单,并包括了与第九巡回上诉法院在Altera Corp.诉Commission一案中的裁决相关的某些调整,我们之前确认了这一调整的准备金。因此,我们未确认的税收优惠将减少9190万美元,不会影响2020年第四季度的有效税率。
我们的有效税率可能会受到我们税前收益(亏损)的司法组合的影响,包括我们将中央发生的成本分配给外国司法管辖区、税率和税收法规的变化、税务检查的影响、业务合并的影响、我们公司结构的变化、业务职能或资产地理位置的变化、基于股票的薪酬的税收影响以及管理层对递延税项资产变现能力评估的变化。此外,这项拨备受到递延所得税的影响,反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异造成的净税收影响。
流动性与资本资源
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| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
| (千) |
净收益(亏损) | $ | (1,357,742) | | | $ | 1,346,886 | |
经营活动提供的净现金 | $ | 662,570 | | | $ | 1,026,185 | |
投资活动所用现金净额 | $ | (1,232,889) | | | $ | (69,462) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 981,270 | | | $ | (979,360) | |
我们的主要流动性来源是我们的现金、现金等价物和对有价证券的短期投资。我们的现金等价物和有价证券主要投资于短期固定收益证券,包括政府和投资级债务证券以及货币市场基金。2020年3月,在扣除债务发行成本后,我们还从发行2025年债券中获得了约9.853亿美元的净收益。
2020年3月,我们的董事会批准了一项计划,随着时间的推移回购最多20亿美元的我们的普通股。根据市场情况、适用的法律要求和其他相关因素,可能会不时通过公开市场购买或私下协商的交易进行回购。回购计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股,我们可以随时根据自己的判断暂停回购。截至2020年9月30日,未根据该计划回购任何股份。
截至2020年9月30日,我们拥有76.8亿美元的现金、现金等价物和有价证券短期投资,其中2.095亿美元由我们的外国子公司持有。我们不打算将外国子公司持有的这些资金无限期地再投资,并已累计应缴的增量税,作为汇回的一部分。虽然目前预计新冠肺炎大流行造成的全球破坏是暂时的,但其范围和持续时间存在不确定性。我们的流动性和营运资金需求可能会受到负面影响。我们相信,尽管存在与新冠肺炎疫情相关的不确定性,我们现有的现金、现金等价物和短期投资余额,以及我们的信贷安排,加上运营产生的现金,将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。
信贷安排
我们与某些贷款人达成了一项循环信贷协议,其中规定了一项5.0亿美元的循环无担保信贷安排,将于2023年8月7日到期。我们有义务为信贷安排下的贷款支付利息,并为这种规模和类型的信贷安排支付其他惯例费用,包括预付费用和未使用的承诺费。信贷安排的利率是根据信贷协议中规定的某些市场利率的计算确定的。此外,信贷安排包含对支付的限制,包括现金支付股息。截至2020年9月30日,信贷安排下没有提取任何金额。
经营活动
经营活动提供的现金包括经某些非现金项目调整的净收益(亏损),包括折旧和摊销、基于股票的补偿、我们票据折价的摊销、递延所得税、对非现金公司投资的减值、非现金重组费用以及营运资本和其他活动变化的影响。我们预计,由于收入波动、运营费用增加和与收购相关的成本等一系列因素,经营活动提供的现金将在未来一段时间内波动。关于其他讨论,见“第二部分--其他信息,项目1A”。风险因素。“
截至2020年9月30日的9个月,运营活动提供的现金为6.626亿美元,与截至2019年9月30日的9个月相比,现金流入减少了3.636亿美元。经营活动提供的现金受到净亏损13.6亿美元的推动,经扣除非现金支出和其他调整后总计18.7亿美元进行了调整,其中11.亿美元是由于与设立递延税项资产估值津贴相关的所得税拨备,3.665亿美元与折旧和摊销费用有关,3.467亿美元与基于股票的薪酬支出有关,以及营运资本和其他账面余额变化导致现金流入1.454亿美元的影响。
截至2019年9月30日的9个月,经营活动提供的现金为10.3亿美元。经营活动提供的现金由13.5亿美元的净收入推动,经扣除非现金支出和其他调整后总计4.315亿美元进行了调整,其中11.4亿美元是由于与从实体内无形资产转移中设立递延税项资产有关的所得税利益,3.491亿美元与折旧和摊销费用有关,2.767亿美元与基于股票的薪酬支出有关,以及营运资金和其他账面余额变化的影响,导致现金流入1.108亿美元。
投资活动
我们的主要投资活动包括购买财产和设备,特别是购买服务器和网络设备,改善我们设施的租赁,购买和处置有价证券,对非上市公司进行战略投资,收购企业和其他活动。
截至2020年9月30日的9个月,投资活动中使用的现金为12.3亿美元,与截至2019年9月30日的9个月相比,现金流出增加了11.6亿美元。增加的主要原因是,在截至2020年9月30日的9个月里,购买有价证券增加了11.6亿美元,有价证券到期收益减少了5.85亿美元,房地产和设备购买增加了1.888亿美元,企业合并中使用的现金增加了1400万美元,其他投资活动使用的现金增加了1100万美元,而截至2019年9月30日的9个月,其他投资活动产生的现金为230万美元,被有价证券销售收益增加了7.521亿美元所抵消。购买私人持股公司的投资减少4730万美元,出售财产和设备的收益增加150万美元。我们预计,由于我们正在进行的数据中心扩建,2020年第四季度的资本支出将保持在2.5亿美元以上。
筹资活动
我们的主要融资活动包括发行证券,包括根据我们的员工股票购买计划发行的普通股,偿还可转换票据,支付融资租赁义务,以及员工和其他服务提供商行使股票期权。
截至2020年9月30日的9个月,融资活动提供的现金为9.813亿美元,而截至2019年9月30日的9个月,融资活动使用的现金为9.794亿美元。这一变化主要是由于在截至2020年9月30日的9个月中,发行2025年债券的净收益净额为9.853亿美元,在截至2019年9月30日的9个月中偿还可转换票据的净收益为9.35亿美元,融资租赁义务的支付减少了3310万美元,ESPP发行股票的收益增加了920万美元,但与股权奖励的股票净结算相关的税收增加了160万美元,期权行使的收益减少了30万美元。
合同义务
我们的主要承诺包括票据项下的债务(包括本金和息票利息)、设备、办公空间和共用数据中心设施的融资和运营租赁,以及不可撤销的合同承诺。有关更多详细信息,请参阅附注14-承付款和或有事项。
表外安排
我们没有任何表外安排,截至2020年9月30日也没有任何此类安排。
关键会计政策和估算
我们根据公认会计准则编制合并财务报表和相关附注。在此过程中,我们会做出影响我们报告的资产、负债、收入和费用金额以及或有资产和负债相关披露的估计和假设。如果这些估计与实际结果有重大差异,我们的财务状况或经营业绩就会受到影响。我们根据过去的经验和我们认为在这种情况下合理的其他假设进行估计,并持续评估这些估计。我们将这类会计估计称为关键会计政策和估计。请参阅我们截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告第II部分第7项中所载的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,以更完整地讨论我们的关键会计政策和估计。
与截至2019年12月31日的财年Form 10-K年度报告中描述的关键会计政策和估计相比,我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
近期会计公告
有关最近的会计声明以及这些声明对我们的综合财务报表的影响的信息,请参阅本季度报告第一部分Form 10-Q中的综合财务报表附注中的注释1-“业务描述和重要会计政策摘要”。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在美国国内和国际上都有业务,我们在正常的业务过程中面临市场风险。这些风险主要包括利率风险和外汇风险。
利率波动风险
我们的投资组合主要由短期固定收益证券组成,包括政府和投资级债务证券以及货币市场基金。这些证券被归类为可供出售,因此在综合资产负债表中以公允价值记录未实现收益或亏损,扣除税款后作为累计其他综合亏损的单独组成部分报告。我们的投资政策和战略的重点是保存资本和支持我们的流动性要求。我们不以交易或投机为目的进行投资。鉴于新冠肺炎疫情,我们继续监测我们投资的流动性。鉴于新冠肺炎疫情的严重性和持续时间存在不确定性,我们可能会在可供出售的债务证券上产生可归因于信用风险的未来未实现亏损。
利率上升可能会对我们投资组合的公允价值产生实质性的不利影响。根据我们截至2020年9月30日的投资组合余额,假设利率上升100个基点将导致我们可供出售证券的公允价值减少约4970万美元。我们目前没有对这些利率敞口进行对冲。
截至2020年9月30日,我们有31亿美元的未偿还可转换票据本金总额和7.0亿美元的2027年未偿还票据本金总额。我们在综合资产负债表上按面值减去摊销折价列账。由于债券按固定利率计息,我们没有与利率变动相关的财务报表风险。然而,债券的公允价值会随着我们股票的市场价格波动或利率变化而变化。
外币兑换风险
交易风险敞口
我们经营各种外币业务,有国际收入,也有以外币计价的费用,主要是欧元、英镑、新加坡元和日元。这使我们面临外币汇率波动的风险。因此,汇率的变化,特别是美元的持续走强,将对我们的收入和其他以美元表示的经营业绩产生负面影响。
我们已经并将继续经历我们的净收益(亏损)的波动,这是与重估和最终结算某些资产和负债余额有关的交易收益或亏损的结果,这些资产和负债余额是以记录它们的实体的功能货币以外的货币计价的。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月里,外币收益并不重要。我们目前利用与金融机构签订的外币远期合约,以降低我们的收益可能因汇率波动对以子公司当地货币以外的货币计价的货币资产或负债的影响而受到不利影响的风险。这些合约未被指定为对冲工具。如果我们认为其他衍生金融工具的对冲活动对进一步降低我们的外汇兑换风险是合适的,我们将来可能会加入这些衍生金融工具。根据我们的货币资产和负债的外币敞口(扣除我们的未平仓对冲头寸),我们估计,截至2020年9月30日,对美元汇率变动10%将导致约1740万美元的损益。
翻译曝光
当我们将外国子公司的财务报表合并为美元时,我们也会受到汇率波动的影响。如果外币汇率发生变化,将我们的外国子公司的财务报表换算成美元所产生的换算调整将导致作为累计其他全面亏损的一部分记录的损益,这是股东权益的一部分。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序的有效性。1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层(包括其主要高管和主要财务官)或履行类似职能的人员的控制和程序,以便及时做出关于所需披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。财务报告的披露控制和程序以及内部控制的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时作出判断。基于这样的评价, 我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至2020年9月30日,我们的披露控制程序设计在合理的保证水平,并有效地提供了合理的保证。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化与交易法规则13a-15(D)或15d-15(D)要求的评估相关,发生在本10-Q表格季度报告所涵盖的期间,对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第II部分-其他资料
项目1.法律程序
我们目前正在参与,将来也可能参与在正常业务过程中出现的法律程序、索赔、调查以及政府的查询和调查。这些诉讼包括个人和集体诉讼以及行政诉讼,包括但不限于涉及平台内容、知识产权、隐私、数据保护、消费者保护、证券、就业和合同权利的事项。在美国以外的司法管辖区,法律风险可能会增加,因为在这些司法管辖区,我们对第三方在我们平台上发布的内容的责任保护可能不明确,当地法律对我们的保护可能比美国更少。未来的诉讼可能是必要的,尤其是为了保护我们自己,保护Twitter上的人,或者确立我们的权利。有关我们涉及的法律程序的信息,请参阅我们的合并财务报表附注14中的“法律程序”,该附注通过引用并入本文。
虽然我们参与的法律程序、索赔、调查以及政府调查和调查的结果不能确切预测,但我们不认为这些问题的最终结果有合理的可能性对我们的业务、财务状况、经营结果或前景产生重大不利影响。但是,任何当前或未来程序的最终结果都不能确定地预测,在我们可能需要积累的任何此类问题有最终解决方案之前,我们可能会面临超过应计金额的损失。无论结果如何,由于辩护和和解费用、管理资源分流等因素,诉讼可能会对我们产生不利影响。
第1A项危险因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。在决定投资我们的普通股之前,您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性,以及本Form 10-Q季度报告中的所有其他信息,包括标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的部分,以及我们的综合财务报表和相关说明。下面描述的风险和不确定性可能不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果任何风险实际发生,我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失部分或全部投资。
与我们的业务和行业相关的风险
新冠肺炎疫情已经扰乱和损害了我们的业务、财务状况和经营业绩,预计还将继续扰乱和损害我们的业务、财务状况和经营业绩。我们无法预测大流行和相关影响将在多大程度上继续对我们的业务、财务状况和经营业绩以及我们战略目标的实现造成不利影响。
我们的业务、运营和财务业绩已经并将继续受到新冠肺炎疫情和相关公共卫生应对措施的负面影响,如旅行禁令、限制、社会距离要求和就地避难所订单。这场流行病和这些相关的应对措施已经造成并预计将继续导致广告商对我们平台的需求下降,全球经济活动放缓(包括对各种商品和服务的需求减少),以及金融市场的大幅波动和中断。
新冠肺炎疫情使我们的运营、财务业绩和财务状况面临一系列风险,包括但不限于以下讨论的风险:
•广告客户需求下降的原因包括:由于新冠肺炎疫情导致我们的广告商的业务运营和收入发生变化或不确定性,包括旅行限制以及影响旅游和酒店业的旅行减少,影响中小型企业以及体育和娱乐业的就地安置订单和社会距离要求,以及普遍的经济不确定性导致多家企业削减成本或以其他方式减少广告支出,或者将广告支出更多地集中在其他平台。由于新冠肺炎疫情,我们在2020年3月和第二季度经历了广告客户需求与2019年同期相比的减少。2020年第三季度,收入与2019年同期相比有所增长,因为广告商增加了对Twitter的投资,吸引了更多的受众关注活动的回归,以及增加和之前推迟的产品发布。然而,由于新冠肺炎疫情的持续和潜在的未来影响,我们可能会在未来几个季度经历广告客户需求和广告收入的减少。
•体育赛事和音乐节等重大活动的推迟、暂停或取消可能会导致人们认为Twitter上的内容相关性较低、用处较小或质量较低,这可能会对mDAU的增长产生负面影响,或者可能会减少与此类活动相关的盈利机会。
•如果我们的客户或合作伙伴延迟付款或违约,或者如果客户或合作伙伴终止了与我们的关系,或者没有按照对我们有利的经济或其他条款续签协议,我们就不会对我们造成任何损失。
•针对新冠肺炎疫情的应对措施促使我们修改了业务做法,让员工远程工作,取消所有非必要的员工差旅,取消、推迟或举行虚拟活动和会议。我们将来可能会被要求或自愿选择采取额外行动,以保障劳动人口的健康和安全,无论是响应政府的命令,还是根据我们自己对什么是对我们的雇员最有利的决定而采取的行动。虽然我们的大部分操作都可以远程执行,但不能保证我们在远程工作时同样有效,因为我们的团队分散在一起,许多员工可能有额外的个人需要需要照顾(例如,由于学校停课或家人生病而需要照顾孩子),并且员工可能会自己生病而无法工作。如果我们当前或未来的措施导致生产率下降、损害我们的公司文化或以其他方式对我们的业务产生负面影响,我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
新冠肺炎大流行的严重程度、规模和持续时间、公共卫生应对措施及其经济后果是不确定的、迅速变化的和难以预测的。大流行对我们业务和财务业绩的影响,以及对我们成功执行业务战略和计划的能力的影响,也仍然是不确定和难以预测的。此外,新冠肺炎大流行对推特上的人、广告商、员工以及我们的业务、运营和财务表现的最终影响,取决于许多我们无法控制的因素,包括但不限于:政府、企业和个人已经并将继续采取的应对大流行的行动(包括对旅行和交通的限制,禁止或自愿取消大型人群聚会和社会疏远要求,以及修改工作场所活动);大流行的影响以及为应对当地或区域经济、旅行和经济活动而采取的行动;政府资金计划的可用性;主要市场的总体经济不确定性和金融市场的波动,包括我们可能不时投资的有价证券的流动性;我们的股票价格、全球经济状况和经济增长水平的波动;以及新冠肺炎疫情消退后的复苏速度。虽然新冠肺炎的传播最终可能得到遏制或缓解,但不能保证未来不会爆发这种或其他大范围的流行病,也不能保证全球经济全面复苏,这两种情况都可能严重损害我们的业务。
如果我们不能在我们的平台上增加我们的mDAU、广告参与度或其他一般参与度,我们的收入、业务和运营结果可能会受到损害。
我们的mDAU及其广告投放水平对我们的成功至关重要,我们的长期财务业绩将继续显著取决于我们能否成功提高mDAU的增长率以及广告投放数量。我们的mDAU增长率随着时间的推移而波动,它可能会放缓或下降。只要我们的mDAU增长率放缓或mDAU绝对数量下降,我们的收入增长将取决于我们是否有能力提高Twitter的参与度,并增加来自第三方出版商的网站和应用程序、数据许可和其他产品的收入增长。我们很大一部分收入是基于与我们展示的ADS的互动。许多因素已经影响并可能对mDAU增长和参与产生负面影响,其中包括:
•账户,包括有影响力的账户,如世界领导人、政府官员、名人、运动员、记者、运动队、媒体和品牌的账户,或某些年龄人口的账户,不提供独特或引人入胜的内容,包括因新冠肺炎疫情而推迟、暂停或取消重大活动,如推迟或暂停主要体育联赛或2020年夏季奥运会,或参与其他产品、服务或活动,作为我们的替代选择;
•我们无法让人们相信我们的产品和服务的价值和用处;
•人们或内容合作伙伴在Twitter上生成的内容的感知质量、有用性、可信性或相关性都有所下降;
•我们为更好地促进健康对话或提高关联性而采取的行动对人们在平台上的体验产生了负面影响或被认为是负面影响;
•存在与通信、隐私、数据保护、安全、安保、垃圾邮件、操纵或其他敌意或不当使用或其他因素有关的担忧,或者我们的健康努力导致某些帐户被删除;
•人们对2020年7月的安全漏洞感到担忧,当时攻击者获得了某些高度可见的账户的控制权;
•我们的内容合作伙伴终止与我们的关系或不续签对我们有利的经济条款或其他条款的协议;
•我们没有推出新的和改进的产品或服务,或者如果我们推出的新的或改进的产品或服务不受欢迎或对参与度产生负面影响;
•技术或其他问题阻碍我们以快速可靠的方式交付我们的产品或服务,或以其他方式影响人们在Twitter上的体验;
•由于我们或第三方的行动,人们很难在移动设备上安装、更新或以其他方式访问我们的产品或服务,因为我们依赖这些行动来分发我们的产品和提供我们的服务;
•我们的产品或服务在法律(如“一般数据保护条例”(GDPR))或立法、立法机构、监管机构的询问或诉讼(包括和解或同意法令)授权下或我们选择针对这些法律或法规进行的更改,对我们的产品或服务造成不利影响;
•我们没有提供足够的客户服务;或
•我们不维护我们的品牌形象或声誉。
如果我们无法增加我们的mDAU或参与度,或者如果这些指标下降,我们的产品和服务对Twitter上的人们以及广告商、内容合作伙伴和平台合作伙伴的吸引力可能会降低,这将对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们的大部分收入来自广告。广告收入的损失可能会损害我们的业务。
我们目前的大部分收入来自Twitter上的第三方广告。我们几乎所有的广告收入都来自于我们推广产品的销售:推广的推文、推广的账户和推广的趋势。在我们的行业中,我们的广告商与我们没有长期的广告承诺,这是很常见的。由于新冠肺炎疫情,我们在2020年3月和第二季度经历了广告客户需求与2019年同期相比的减少。2020年第三季度,收入与2019年同期相比有所增长,因为广告商增加了对Twitter的投资,吸引了更多的受众关注活动的回归,以及增加和之前推迟的产品发布。然而,由于新冠肺炎疫情的持续和潜在的未来影响,我们可能会在未来几个季度经历广告客户需求和广告收入的减少。
此外,我们的许多广告商通过几家大型广告公司的控股公司之一购买我们的广告服务。为了维持或增加我们的收入,我们必须增加新的广告客户,并鼓励现有广告客户维持或增加通过我们的平台购买的广告库存数量,并采用我们为我们的平台添加的新特性和功能。但是,广告代理和潜在的新广告客户可能会将我们推广的产品或我们提供的任何新产品或服务视为试验性的和未经证实的,我们可能需要投入更多的时间和资源来教育他们了解我们的产品和服务。此外,我们的广告商将其广告有效定位到受众兴趣的能力可能会受到我们Twitter上的用户在我们的设置中对某些类型的个性化或广告定位的认同程度的影响,这可能会对我们的收入产生影响。已经拥有账户的人可能会因为我们已经实施或将来可能实施的隐私控制设置的更改而改变他们的选择,而Twitter的新手可能会选择不同的个性化级别,无论是与我们未来对产品隐私设置、法规、监管措施、客户体验或其他方面的更改相关。操作系统实践和政策的变化,例如Apple的iOS更新,可能会对与Apple设备标识符相关的限制施加更高的限制,这也可能会降低我们和我们的合作伙伴可以收集或使用的数据和指标的数量和质量。这些限制可能会对Twitter和我们的广告商有效定向广告并衡量其表现的能力产生不利影响,这可能会减少对我们广告产品的需求和定价,并损害我们的业务。随着时间的推移, 个性化比率将影响我们发展绩效广告业务的能力。广告商也可以选择使用我们的免费产品和服务,而不是我们的促销产品。广告商将不会继续与我们做生意,或者如果我们没有有效地交付ADS,或者如果他们不相信他们对我们的广告投资会产生相对于其他选择(包括在线、移动和传统广告平台)具有竞争力的投资回报,他们将会降低他们愿意为与我们一起投放广告而支付的价格。此外,广告竞争正变得越来越激烈,数字广告支出的竞争升级可能会进一步影响我们的广告收入。
我们的广告收入增长主要是由mDAU的增加、广告定价或ADS显示数量的增加以及点击率的增加推动的。尽管自新冠肺炎疫情开始以来,我们经历了mDAU和广告参与度的增长,但由于我们平台上的广告商需求减少,我们在2020年3月和第二季度的收入与2019年同期相比有所下降。2020年第三季度,由于广告商增加了对Twitter的投资,收入与2019年同期相比有所增长。然而,到目前为止,我们现有的广告库存一直大于需求。然而,如果我们不增加我们的mDAU或将我们更多的全球受众货币化,我们未来的收入增长可能会受到某些特定广告类型的可用广告库存的限制。我们的广告收入还可能受到许多其他因素的影响,包括广告客户对我们平台上发布的内容的反应或我们对此的政策和响应、错误或其他产品问题,这些问题可能会影响我们有效地帮助广告客户锁定ADS或与我们的测量和广告合作伙伴共享数据的能力。这些因素中的任何一种都可能导致对我们ADS的需求减少,这可能会降低我们ADS的价格,这两种情况中的任何一种都会对我们的收入、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们不能确定全球经济活动放缓的程度,包括对各种商品和服务的需求减少(包括广告商对我们平台的需求),或者新冠肺炎疫情消退后的复苏速度。
如果我们不能有效地竞争,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们面临着人们使用我们的平台、内容和数据合作伙伴以及广告支出的激烈竞争。我们与各种社交网络平台、通讯公司和媒体公司争夺我们的受众,其中一些公司拥有更大的财力、更多的受众,或者与广告商建立了更成熟的关系,如Facebook(包括Instagram和WhatsApp)、Alphabet(包括谷歌和YouTube)、微软(包括LinkedIn)、Snap、TikTok和Verizon Media Group,或者在某些地区是微信、卡考和连我。新的或现有的竞争对手可能会通过引入新的产品功能(包括与我们提供的功能类似的功能)、将更多的资源投入到受众获取努力中,或者以其他方式开发受众选择参与而不是Twitter的产品或服务来吸引人们转向他们的产品或服务,这些都可能会降低mDAU的增长或参与度,并对我们的业务产生负面影响。
我们还在内容合作伙伴生成的内容和平台合作伙伴开发的应用程序可用性方面展开竞争。我们可能不会与在我们的平台上发布内容的内容合作伙伴或开发与我们平台集成的应用程序的平台合作伙伴建立和维护关系。我们的内容和平台合作伙伴可能会选择在其他平台上发布内容或开发应用程序,如果他们停止使用我们的平台或减少对我们平台的使用,则mDAU、参与度和广告收入可能会下降。
我们相信,我们是否有能力有效地争夺观众和内容合作伙伴,取决于我们控制范围之内和之外的许多因素,包括:
•与竞争对手相比,我们的产品和服务的受欢迎程度、可用性、易用性、性能和可靠性,以及我们的声誉和品牌,以及我们适应Twitter用户、广告商、内容合作伙伴、平台合作伙伴和开发人员不断变化的偏好和期望的能力;
•我们平台上产生的内容的数量、质量和及时性,包括ADS的相对组合;
•我们的产品和服务的时机和市场接受度;
•我们的应用程序在应用程序市场中的突出地位,我们的内容在搜索引擎结果中的突出程度,以及我们的竞争对手的内容;
•我们本身以及与我们的竞争对手相比,有能力开发新的产品和服务并增强现有产品和服务,并随着全球使用量的增加保持我们产品和服务的可靠性和安全性;
•我们的能力,以及与竞争对手相比,我们在新冠肺炎疫情期间管理我们的业务和运营的能力,以及已经并将继续采取的相关政府、企业和个人行动(包括对旅行的限制和修改后的工作场所活动);
•与2020年7月的安全漏洞有关的关切,当时攻击者控制了某些高度可见的账户;
•我们为解决立法、监管机构或诉讼而强制或选择进行的变更,包括和解、反垄断事项、同意法令和隐私法规,其中一些可能会对我们的竞争对手产生不成比例的影响;以及
•我们的产品和服务在国际上的持续采用和货币化。
我们还面临着广告客户支出的激烈竞争。我们与在线和移动企业以及传统媒体(如电视、广播和印刷媒体)争夺广告预算。我们还与广告网络、交易所、需求方平台和其他平台(如Google AdSense、DoubleClick Ad Exchange、Nexage和Bright troll Ad Exchanges、Verizon Media Group和Microsoft Media Network)争夺营销预算,并开发用于管理和优化广告活动的工具和系统。为了增加我们的收入和改善我们的经营业绩,相对于我们的竞争对手,我们必须增加我们在广告支出中的份额,这些竞争对手中有许多是提供更传统和更广泛接受的广告产品的较大公司。此外,我们的一些较大的竞争对手拥有更广泛的产品或服务产品,并利用基于其他产品或服务的关系来获得额外的广告预算份额。
我们相信,我们有效竞争广告客户支出的能力取决于我们控制之内和之外的许多因素,包括:
•相对于我们的竞争对手,我们的观众的规模和构成;
•我们的广告定向和衡量能力,以及我们竞争对手的能力;
•我们的广告服务和我们的竞争对手的广告服务的时机和市场接受度,包括我们向广告商证明我们的广告服务的价值的能力,特别是在他们决定预算的期间,预算可能是一年或两年一次;
•我们的营销和销售努力,以及我们竞争对手的营销和销售努力;
•我们的能力,以及我们与竞争对手相比的能力,在新冠肺炎疫情期间管理我们的业务和运营的能力;
•我们广告服务的定价,包括我们的广告商从我们的广告服务和我们的竞争对手的广告服务中获得的实际或预期回报;以及
•我们的声誉和我们品牌相对于竞争对手的实力,包括广告商对我们平台健康和安全的看法,以及对2020年7月发生的安全漏洞的担忧,当时攻击者控制了某些高可见度的账户。
此外,近年来,我们现有的和潜在的竞争对手之间发生了重大的收购和整合。我们预计这种整合趋势将持续下去,这将给我们的业务带来更激烈的竞争挑战。我们的竞争对手的收购可能会导致我们产品和服务的功能减少。例如,在Facebook收购Instagram后,Facebook禁用了Instagram与Twitter的照片集成,这样Instagram的照片就不再可以在Twets中查看,人们会被重新定向到Instagram,通过Tweet中的链接查看Instagram的照片。因此,使用Twitter的人可能不太可能点击Twets中Instagram照片的链接,使用Instagram的人可能不太可能在Twitter上发推文或保持活跃。未来任何类似的取消与Twitter的整合,无论是Facebook还是其他公司,都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。整合还可能使我们较大的竞争对手能够提供捆绑或集成的产品,这些产品以我们平台的替代产品为特色,并为广告商提供替代机会。
如果我们不能有效地争夺受众、内容和平台合作伙伴以及广告商支出,我们的mDAU和参与度将会下降,我们的业务和运营业绩将受到实质性和不利的影响。
我们将重点放在服务的长期健康和产品创新上,这可能会对我们的短期运营结果产生不利影响。
我们相信,我们的长期成功取决于我们改善Twitter上公众对话健康状况的能力。我们已将这作为我们的首要任务之一,并将我们的努力集中在提高对话质量上,包括为我们的战略投入大量内部资源。这些努力包括减少平台上的滥用、骚扰、垃圾邮件、操纵和恶意自动化,以及专注于提高信息质量,包括2020年美国大选前后的信息,以及Twitter上对话的健康状况。作为我们对健康公共对话的持续承诺的一部分,我们实施的一些健康倡议已经在几个方面对我们公开报道的指标产生了负面影响,而且未来可能会产生负面影响。
首先,我们的健康努力包括根据我们的条款和服务删除辱骂、垃圾邮件、伪造或恶意的帐户,这些帐户可能已包含在我们的mDAU中,以及在注册过程中检测和挑战可能自动、垃圾邮件或恶意帐户所采取的行动。例如,在2018年第三季度和第四季度,mDAU的同比平均增长受到正在进行的卫生工作的影响,这既是因为我们如何分配资源和确定工作的优先顺序,也是因为持续成功地删除垃圾邮件和可疑账户的影响。
其次,我们还在做出积极的决定,将与健康相关的倡议放在其他近期产品改进的优先位置,这可能会推动Twitter作为日常工具的更多使用。这些决定可能与我们广告客户或投资者的短期预期不一致,也可能不会产生我们预期的长期利益,在这种情况下,我们的mDAU增长和参与度、我们与广告商的关系以及我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们还鼓励员工快速开发并帮助我们推出新的创新功能。我们专注于改善人们使用我们产品和服务的体验,其中包括保护Twitter上人们的隐私,以及为我们平台上的广告商开发新的和改进的产品和服务。我们把创新和体验放在Twitter上的人和我们平台上的广告商的首位,而不是短期的运营结果。我们经常做出产品、产品功能和服务决策,如果我们认为这些决策与我们的目标一致,即改善人们在Twitter上的体验和广告商的业绩,那么这些决策可能会降低我们的短期经营业绩,我们相信这将改善我们的长期经营业绩。我们决定投资于我们服务的长期健康和产品创新,而不是短期业绩,可能不会产生我们预期的长期利益,在这种情况下,我们的mDAU增长和参与、我们与广告商的关系以及我们的业务和经营业绩将受到不利影响,可能与投资者的预期不符,这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。
我们依靠高技能人才来发展和运营我们的业务。如果我们不能招聘、留住和激励我们的员工,我们可能就不能有效地增长。
我们未来的成功和战略将取决于我们继续识别、聘用、开发、激励和留住高技能人才的能力,包括高级管理人员、工程师、设计师和产品经理。我们依靠我们的员工,特别是我们的高级管理团队的贡献,来高效和有效地执行任务。除了与我们的高级管理层成员或其他关键员工签订聘书外,我们没有其他雇佣协议,我们也不为任何员工提供关键人物人寿保险。我们还面临着对员工的激烈竞争,特别是在旧金山湾区(我们总部所在的地方)和其他关键市场,对来自其他互联网和高增长公司(包括上市公司和私人持股公司)的工程师、设计师和产品经理的争夺。因此,我们可能无法以足够快的速度留住现有员工或招聘新员工来满足我们的需求。
我们还时不时地经历高自愿自然减员,在那些时候,由此产生的新领导者和其他员工的涌入要求我们花费时间、注意力和资源来招聘和留住人才,重组我们组织的部分部门,并培训和整合新员工。此外,为了吸引和留住技术人才,我们不得不提供,并相信我们将需要继续提供极具竞争力的薪酬方案。我们可能需要投入大量的现金和股权来吸引和留住新员工,而我们可能无法从这些投资中获得足够的回报。此外,美国移民和工作授权法律法规的变化可能会受到政治力量和经济活动水平的重大影响。如果移民或签证法律和法规的立法或行政变更损害了我们的招聘流程或涉及非工作所在国公民的项目,我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。如果我们不能有效地吸引和留住员工,我们可能无法快速创新或执行我们的战略,我们实现战略目标的能力将受到不利影响,我们的业务将受到损害。
我们还相信,我们的文化和核心价值观一直是,并将继续是我们成功的关键贡献者,以及我们培养创新、创造力和团队合作的能力,我们认为这是支持我们的运营所需的。我们最近宣布,如果员工愿意,他们将能够永久在家工作,我们预计我们将继续聘用不在我们设有办公室或将在家工作的地方的员工。如果我们不能有效地管理我们的招聘需求,并成功整合我们的新员工,我们满足预测和文化、员工士气、生产力和留任的效率和能力可能会受到影响,我们的业务和运营结果也会受到不利影响。
我们的产品、mDAU增长和参与度取决于各种第三方服务和系统的可用性,以及与操作系统、网络、设备、Web浏览器和标准的有效互操作。我们不能控制所有这些系统,也不能保证它们的可用性,也不能保证第三方不会采取损害我们产品或盈利的行动。
人们每天来Twitter的原因之一是获取实时信息,而我们的产品和业务的成功取决于人们访问互联网的能力以及我们所依赖的各种操作系统、平台和服务的正常运行。这些系统是由我们无法控制的因素提供和控制的,包括可能压制或审查我们产品的民族国家行为者,以及宽带和互联网接入市场,包括现有的电话公司、有线电视公司、移动通信公司、政府所有的服务提供商、设备制造商和操作系统提供商。这些行为者中的任何一个都可能采取行动,降低、破坏或增加获取我们产品或服务的成本,这反过来又会对我们的业务产生负面影响。通过或废除任何对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规,包括限制互联网中立性的法律或做法,可能会减少对我们产品和服务的需求或使用,增加我们的业务成本,并对我们的经营业绩产生不利影响。例如,Twitter在中国被屏蔽,过去在土耳其也曾断断续续地被屏蔽。
我们还依赖其他公司来维护可靠的网络系统,以提供足够的速度、数据容量和安全性。我们在业务和运营的某些方面使用第三方云计算服务,对我们使用此类云服务的任何中断或干扰都可能对我们的业务和运营产生不利影响。由於互联网的用户数目、使用频率和数据传输量不断增长,我们所依赖的互联网基础设施可能无法支持对其提出的要求。我们所依赖的互联网基础设施的故障,即使是很短的一段时间,也可能会破坏我们的运营,损害我们的运营业绩。
此外,这些系统、设备或软件或服务可能会遇到更改、错误或技术问题,这些更改、错误或技术问题可能会影响服务的可用性或我们产品的可访问性。由于各种因素,包括基础设施更改、人为或软件错误、硬件故障、由于大量用户同时访问我们的产品和服务而导致的容量限制、计算机病毒和拒绝服务或欺诈或安全攻击,我们已经并可能在未来经历服务中断、中断和其他性能问题。在过去,我们经历过短暂的服务中断,在此期间,Twitter.com和Twitter移动客户端无法访问,部分原因是软件配置错误。此外,尽管我们正在进行大量投资以提高基础设施的容量、能力和可靠性,但我们目前并没有通过支持我们平台的托管数据中心平等地为流量提供服务。因此,如果支持我们大部分网络流量的数据中心出现重大问题,公众可能无法访问我们的某些产品和服务,或者公众可能在访问我们的产品和服务时遇到困难。我们基础设施的任何中断或故障都可能阻碍我们处理平台上现有或增加的流量的能力,这可能会严重损害我们的业务。
这些服务的可用性还取决于我们与第三方的关系,这种关系可能会发生变化,包括如果他们改变服务条款或政策,从而削弱我们的产品和服务的功能,使人们难以访问我们的内容,限制我们瞄准或衡量ADS有效性的能力,收取与我们的产品或服务相关的费用,或给予竞争对手的产品或服务优惠待遇,这些都可能对我们的产品和服务的使用产生不利影响。此外,由于自然灾害,我们的一些移动运营商遇到了基础设施问题,导致我们的产品出现交付错误或通信质量不佳的问题。由于Twitter上的大多数人通过移动设备访问我们的产品和服务,我们特别依赖我们的产品和服务与移动设备和操作系统的互操作性,以便交付我们的产品和服务。我们也可能无法成功地与移动行业的主要参与者发展关系,或开发与这些操作系统、网络、设备、网络浏览器和标准一起有效运行的产品或服务。此外,如果我们为其开发产品的平台数量增加,将导致我们的运营费用增加。为了提供高质量的产品和服务,我们的产品和服务必须与我们无法控制的一系列操作系统、网络、设备、网络浏览器和标准很好地协同工作,这一点很重要。任何这样的错误,无论是由我们的基础设施还是服务提供商造成的,都可能导致我们现有账户的损失,或者可能使吸引新用户到Twitter变得困难。在人们难以获得和使用我们的产品和服务的情况下, 特别是在他们的移动设备上,我们的mDAU增长和参与度可能会受到损害,我们的业务和运营结果可能会受到负面影响。
我们的新产品、产品功能、服务和计划以及对现有产品、服务和计划的更改可能无法吸引新人到Twitter、内容合作伙伴、广告商和平台合作伙伴或创造收入。
我们的行业正受到科技日新月异、客户需求日新月异,以及我们的竞争对手不断推出新产品和增强型产品的影响。我们必须不断评估竞争环境,并决定是否需要在现有产品和服务之间改善或重新分配资源,或(独立或与第三方合作)创造新的产品和服务。我们是否有能力提高mDAU和参与度,吸引内容合作伙伴、广告商和平台合作伙伴并创造收入,将取决于这些决定。我们可能会对我们现有的产品和服务进行重大改变,或者开发和推出新的未经验证的产品和服务,包括我们以前很少或根本没有开发或运营经验的技术。例如,我们正处于探索额外的潜在收入产品机会的早期阶段,如果成功,这些机会可能会在未来补充我们的广告业务,尽管我们预计这些机会在短期内不会带来任何收入,而且这些机会可能根本不会被证明是成功的。我们还在继续努力提高我们ADS平台和地图产品的稳定性、性能和规模,这些工作将在多个季度进行,任何积极的收入影响都将是渐进的。如果新的或增强的产品、产品功能或服务不能吸引Twitter上的用户、内容合作伙伴和广告商,我们可能无法吸引或保留mDAU,也无法产生足够的收入或营业利润来证明我们的投资是合理的,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
我们未能及时有效地扩展和调整现有技术和基础设施,可能会损害我们的业务和运营结果。
随着账户产生更多内容,包括Twitter托管的照片和视频,我们可能需要扩展和调整我们的技术和基础设施,以继续可靠地存储、服务和分析这些内容。随着我们的产品和服务变得越来越复杂,我们的账户流量增加,维护和改善我们的产品和服务的性能可能会变得越来越困难,特别是在使用高峰期。此外,由于我们租赁了数据中心设施,因此不能保证我们能够及时或在有利的经济条件下扩展数据中心基础设施以满足需求。如果人们无法访问Twitter,或者我们无法在Twitter上快速提供信息,人们可能会寻找其他渠道来获取信息,并且可能不会在未来返回Twitter或使用Twitter,或者根本不会。这将对我们吸引新人到Twitter、内容合作伙伴和广告商的能力产生负面影响,并增加人们重返Twitter的频率。我们预计将继续进行重大投资,以维护和提高我们基础设施的容量、能力和可靠性。如果我们不能有效地解决容量限制、根据需要升级我们的系统并不断开发我们的技术和基础设施以适应技术的实际和预期变化,我们的业务和运营结果可能会受到损害。
我们继续扩展基础设施的容量,并增强其能力和可靠性,以支持平台上mDAU的增长和活动的增加。我们预计与我们的基础设施相关的投资和费用将继续增长,包括扩大和改善我们的数据中心运营和相关运营成本、增加服务器和网络设备以增加我们基础设施的容量、提高第三方云计算的利用率和相关成本、增加带宽成本以及保护我们客户数据的成本。改善我们的基础设施,需要我们的管理层投入大量的时间和财力。如果我们不能有效地扩展和管理我们的基础设施,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
如果我们不能维护和推广我们的品牌,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们认为,维护和推广我们的品牌对于增加mDAU、内容合作伙伴和广告商的支出至关重要。维护和推广我们的品牌将在很大程度上取决于我们是否有能力继续提供及时、有用、可靠和创新的产品和服务,重点放在Twitter上的积极体验上,而这一点我们可能做不到。我们可能会引入Twitter上的用户、内容合作伙伴、广告商或平台合作伙伴不喜欢的新功能、产品、服务或服务条款,这可能会对我们的品牌产生负面影响。此外,如果人们使用与Twitter集成的第三方应用程序或网站或使用Twitter内容的网站没有获得积极体验,内容合作伙伴的行为可能会影响我们的品牌。我们还将继续接受媒体、立法或监管机构对我们关于隐私、数据保护、安全、内容和其他问题的决定的审查,这可能会对我们的声誉和品牌产生不利影响。例如,我们之前宣布发现我们产品上显示的内容(包括一些广告)可能与政府对俄罗斯干预2016年美国总统选举的调查有关,这继续吸引媒体和监管机构对我们在此类内容方面的行为进行审查。我们的品牌还可能受到以下因素的负面影响:对他人怀有敌意或不合适的行为;冒充他人的账户;被确认为垃圾邮件的账户;人们(包括政府和政府资助的行为者)直接或间接使用或感知使用我们的产品或服务以传播可能被视为误导(或意图操纵人们意见)的信息;账户在我们的平台上引入大量垃圾邮件;第三方获得对人们账户的控制权, 例如,2020年7月的安全漏洞,攻击者获得了对某些高度可见的账户的控制,或者通过其他安全或网络安全事件获得了控制权。例如,一家社交媒体营销公司过去采取的某些行动,出售关注者和参与度,违反了我们的政策,吸引了媒体和监管机构对我们的审查。维护和提升我们的品牌可能需要我们进行大量投资,而这些投资可能达不到预期的目标。
此外,我们和我们的行政领导受到世界各地媒体的高度报道。对于我们公司或高管的负面宣传,包括关于我们的产品或在我们平台上共享的内容的质量和可靠性、对我们的产品、政策和服务的更改、我们的隐私、数据保护、政策执行和安全做法(包括就某些帐户或有关政府监控的报告采取或不采取的行动)、诉讼、监管活动、某些帐户的行动(包括我们平台上的知名帐户采取的行动或可能被视为误导性或操纵性的信息传播),即使不准确,也可能会对我们的声誉造成不利影响。这种负面宣传和声誉损害可能会对mDAU及其对我们平台的信心和忠诚度造成不利影响,并导致收入下降或重新建立我们品牌的成本增加,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
垃圾邮件和虚假账户可能会削弱我们平台上的体验,这可能会损害我们的声誉,并阻止人们使用我们的产品和服务。
Twitter上的“垃圾邮件”是指我们的服务条款禁止的一系列辱骂活动,通常被定义为主动重复的负面影响他人的行为,其总体目标是吸引人们对给定帐户、网站、产品或想法的关注。这包括发布大量未经请求的帐户提及、重复推文、恶意自动化、误导性链接(例如,指向恶意软件或“点击劫持”页面)或其他虚假或误导性内容,以及积极关注和取消关注帐户、向列表添加帐户、发送邀请、转发和点赞推文以不适当地吸引注意力。我们的服务条款还禁止出于破坏性或滥用目的创建系列或批量帐户,无论是手动创建还是使用自动化创建,例如发送推特垃圾邮件或人为夸大寻求在Twitter上宣传自己的帐户的受欢迎程度。尽管我们继续投入资源减少Twitter上的垃圾邮件和虚假账户,其中包括我们为改善Twitter上公共对话的健康状况所做的投资,但我们预计垃圾邮件发送者将继续想方设法在我们的平台上采取不当行为。此外,我们预计我们平台上帐户数量的增加将导致垃圾邮件发送者滥用我们平台的努力增加。我们不断打击垃圾邮件和虚假账户,包括暂停或终止我们认为是垃圾邮件发送者的账户,并启动专注于遏制滥用活动的算法更改。我们打击垃圾邮件和虚假账户的行动需要大量的资源和时间。如果Twitter上的垃圾邮件和虚假帐户增加,这可能会损害我们提供相关内容的声誉,或者降低mDAU增长率和mDAU参与度,并导致我们的持续运营成本。
我们的产品可能包含错误或我们的安全措施可能被破坏,从而导致隐私信息泄露。我们的产品和服务可能会受到攻击,降低或剥夺人们访问我们产品和服务的能力。这些问题可能会导致人们认为我们的产品和服务不安全,Twitter上的人们和广告商可能会减少或停止使用我们的产品和服务,我们的业务和运营结果可能会受到损害。
我们的产品和服务涉及人们和广告商信息的存储和传输,安全事件,包括由无意错误引起的事件和由第三方故意造成的事件,可能会使我们面临这些信息丢失、诉讼、增加的安全成本和潜在的责任的风险。我们和我们的第三方服务提供商经常遭受不同程度的网络攻击。我们预计在努力检测和防止安全漏洞和其他与安全相关的事件时会产生巨大的成本,如果发生实际或认为的安全漏洞或其他与安全相关的事件,我们可能会面临更高的成本。特别是,随着越来越多的公司和个人在网上工作,新冠肺炎大流行正在增加犯罪分子的机会,因此,潜在发生网络安全事件的风险也在增加。我们不能保证我们的预防努力会成功。如果我们的安全遭到实际或感知的破坏,市场对我们安全措施有效性的看法可能会受到损害,Twitter上的人和我们的广告商可能会受到伤害,对我们失去信任和信心,减少对我们产品和服务的使用,或者完全停止使用我们的产品和服务。我们还可能招致重大的法律和财务风险,包括法律索赔、更高的交易费以及监管罚款和处罚。这些行动中的任何一项都可能对我们的业务、声誉和经营业绩产生实质性的不利影响。虽然我们的保险单包括其中某些事项的责任范围,但如果我们经历了重大安全事故,我们可能要承担超出我们保险范围的责任或其他损害。
我们的产品和服务包含复杂的软件,我们鼓励员工快速开发并帮助我们推出新的创新功能。我们的软件,包括合并到我们代码中的任何开源软件,已经包含错误、错误或漏洞,现在或将来可能包含这些错误、错误或漏洞。例如,在2019年,我们发现了主要影响我们传统地图产品的错误,影响了我们瞄准ADS并与我们的测量和广告合作伙伴共享数据的能力,并采取了补救措施。我们还发现,某些个性化和数据设置没有按预期运行。与这些错误一样,我们的软件代码中的错误可能只有在产品或服务发布后才能发现。我们所依赖的软件中的错误、漏洞或其他设计缺陷可能会给使用我们产品的Twitter用户、合作伙伴和广告商带来负面体验,推迟产品推出或增强功能,导致目标定位、测量或计费错误,危及我们保护Twitter用户数据和/或我们知识产权的能力,或导致我们提供部分或全部服务的能力下降。发布后在我们的代码中发现的任何错误、错误或漏洞都可能导致我们的声誉受损、帐户损失、内容或平台合作伙伴损失、广告商或广告收入损失或诉讼、监管调查或其他诉讼中寻求的损害赔偿或其他救济责任,其中任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的产品与广泛的生态系统中的第三方产品和组件协同运行,并且我们依赖这些产品和组件。如果这些第三方产品或组件中的某个产品或组件存在安全漏洞、错误或其他错误,并且存在针对它们的安全漏洞,我们可能会面临成本增加、责任索赔、收入减少或声誉或竞争地位受损的问题。我们使用的第三方产品和操作系统的自然日落要求我们的基础设施团队重新分配时间和注意力用于迁移和更新,在此期间可以利用潜在的安全漏洞。我们还与第三方供应商合作处理客户的信用卡支付,并遵守支付卡协会的操作规则。
未经授权的各方还可能在不直接攻击Twitter的情况下获得对Twitter句柄和密码的访问权限,而是通过使用来自其他最近入侵的凭证信息、在受害者机器上使用窃取所有站点密码的恶意软件或两者的组合来访问人们的帐户。此外,我们的一些开发人员或其他合作伙伴,例如人们已授权代表他们发布推文的第三方应用程序,可能会通过与我们集成的移动或网络应用程序接收或存储由我们或其他人在Twitter上提供的信息。如果这些第三方或开发者未能采用或遵守足够的数据安全做法,或者在他们的网络遭到破坏的情况下,我们的数据或用户在Twitter上的数据可能会被不当访问、使用或披露。未经授权的各方已经并可能在未来获得对我们的数据、Twitter上的人的数据或我们广告商的数据的访问权限。任何导致未经授权访问或发布Twitter上用户数据或我们广告商的数据(如信用卡数据)的系统故障或实际或感知的安全损害都可能严重限制我们的产品和服务的采用,并损害我们的声誉和品牌,从而损害我们的业务。
我们的安全措施也可能因员工失误、渎职或其他原因而被破坏。此外,外部方可能试图欺诈性地诱使员工、Twitter上的人或广告商披露敏感信息,以便访问我们的数据、Twitter上的人的数据或广告商的数据,或者可能以其他方式获得此类数据或帐户的访问权限。由于Twitter上的用户和我们的广告商可能会使用Twitter来建立和维护在线身份,因此来自已被泄露的Twitter帐户的未经授权的通信可能会损害他们的个人安全、声誉和品牌以及我们的声誉和品牌。由于用于获取未经授权的访问、使服务失效或降级或破坏系统的技术经常变化,并且通常在针对目标启动之前不会被识别,因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。
例如,在2020年7月,我们意识到,我们认为是由一些人发起的协同社会工程攻击,这些人成功地攻击了我们的一名或多名员工,这些员工可以访问内部系统和工具。攻击者利用此访问以一小部分帐户(130)为目标,控制这些帐户的子集,从这些帐户发送Tweet,并访问与其中至少一些帐户相关的非公开信息。这一安全漏洞可能已经伤害了受其影响的人和账户。这也可能影响市场对我们安全措施有效性的看法,人们可能会对我们失去信任和信心,减少对我们产品和服务的使用,或者完全停止使用我们的产品和服务。它还可能导致我们的声誉受损、帐户损失、内容或平台合作伙伴损失、广告商或广告收入损失,或法律和财务风险,包括法律索赔、监管调查或其他诉讼。这些影响中的任何一个都可能对我们的业务、声誉和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的国际业务面临着越来越多的挑战和风险。
我们在世界各地设有办事处,我们的产品和服务有多种语言版本。然而,我们管理我们的业务、将我们的产品和服务货币化以及在国际上开展业务的能力需要相当大的管理层关注和资源,并面临着在多语言、文化、海关、法律和监管系统、替代纠纷系统和商业市场的环境中支持快速增长的业务的特殊挑战。我们的国际业务已经并将继续需要我们投入大量资金和其他资源。国际化经营使我们面临新的风险,并可能增加我们目前面临的风险,包括与以下方面相关的风险:
•在国外招聘和留住有才华的员工,并在我们所有的办事处保持我们的公司文化;
•提供我们的产品和服务,并以不同的语言和不同的文化在相当大的距离上运营,包括可能需要修改我们的产品、服务、内容和功能,以确保它们在不同的国家具有文化相关性;
•主要来自区域网站、移动应用程序和服务的竞争加剧,这些网站、移动应用程序和服务提供实时通信,并在特定国家具有强大地位,这些国家已经扩大并可能继续扩大其地理足迹;
•新的和新兴地区的mDAU增长、参与度和广告参与度不同且可能较低水平;
•不同层次的广告主需求,包括区域活动引起的广告主需求波动、新冠肺炎大流行对区域经济的影响以及政治动荡对广告主需求的影响;
•将我们的产品和服务货币化的难度更大,包括根据这些司法管辖区的人们访问Twitter的方式调整我们的产品和服务的成本,例如在印度和巴基斯坦等某些新兴市场使用功能手机,以及与不同司法管辖区不同水平的互联网接入或移动设备采用相关的挑战;
•遵守适用的外国法律和法规,包括隐私、数据保护、数据本地化、数据安全、税收、消费者保护、版权、假新闻、仇恨言论、垃圾邮件和内容方面的法律法规,以及如果我们的做法被认为不符合,使用我们产品和服务的人和管理人员个人可能受到惩罚的风险;
•政府或其他国家限制访问Twitter或审查Twitter内容的行动,例如中国国内互联网服务提供商如何屏蔽Twitter,以及包括伊朗、利比亚、巴基斯坦、土耳其和叙利亚在内的其他国家断断续续地限制访问Twitter,无论这些行动是出于政治原因,还是为了回应我们关于政府请求或人们在Twitter上生成的内容的决定,或者是其他原因;
•一些国家的付款周期较长;
•信用风险和支付欺诈程度较高;
•在与美国保护知识产权程度不同的司法管辖区开展业务;
•遵守反贿赂法律,包括但不限于遵守“反海外腐败法”和“英国反贿赂法”,包括我们的业务合作伙伴;
•货币汇率波动,因为我们以美元以外的货币开展业务,但以美元报告我们的经营业绩,我们签订的任何外币远期合同可能不会减轻汇率波动的影响;
•外汇管制,在某些地理区域建立业务可能需要很长的准备时间,并可能阻止我们将在美国境外赚取的现金汇回国内;
•一些国家政治经济不稳定;
•对我们的国际收益双重征税,以及由于美国或我们经营的外国司法管辖区税法的变化而可能产生的不利税收后果;以及
•国际业务成本上升,包括会计、差旅、基础设施和法律合规成本增加。
如果我们来自国际业务的收入,特别是我们在集中支出的国家和地区的业务的收入,不超过建立和维持这些业务的费用,我们的业务和运营业绩将受到影响。此外,在我们的产品和服务货币化程度不高的国际地区,mDAU的增长速度可能会快于收入增长速度。例如,在截至2020年9月30日的三个月里,美国以外的平均mDAU占我们平均mDAU的81%,但在截至2020年9月30日的三个月里,根据我们客户的账单位置确定的国际收入约占我们综合收入的45%。如果我们不能成功地扩展我们的业务,管理我们全球业务的复杂性,或在国际上将我们的产品和服务货币化,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务受到复杂和不断变化的美国和外国法律法规的约束。这些法律和法规可能会发生变化和不确定的解释,可能会导致索赔、改变我们的业务做法、罚款、运营成本增加或mDAU增长下降、mDAU参与度或广告参与度,或者以其他方式损害我们的业务。
我们受制于美国和国外的各种法律法规,这些法律法规涉及对我们的业务至关重要的事项,包括隐私、数据保护、安全、公开权、内容监管、知识产权、竞争、未成年人保护、消费者保护、信用卡处理和税收。其中许多法律法规仍在发展中,并在法庭上接受考验。因此,这些法律和法规的解释和应用可能在各国之间不一致,与我们当前的政策和做法不一致,并且可能会损害我们的业务,特别是在我们经营的新的和快速发展的行业中。此外,新产品或服务的推出可能会使我们受到额外的法律法规的约束。
政府、监管机构和其他方面不时对我们的产品、服务或做法是否危及Twitter和其他人的隐私或数据保护权利表示担忧。虽然我们努力遵守适用的隐私和数据保护法律和法规、我们的隐私政策以及我们在隐私和数据保护方面可能承担的其他义务,但未能遵守或被认为未能遵守可能导致(在某些情况下已导致)政府、监管机构或其他人对我们进行调查和其他诉讼或行动。最近通过或正在等待联邦、州和外国立法和监管机构的许多提案可能会对我们的业务产生重大影响。例如,加州消费者隐私法(CCPA)于2020年1月1日生效。CCPA要求覆盖的公司向加州消费者提供新的披露,并为这些消费者提供选择退出某些个人信息销售的新能力。其他州也提出或通过了类似的立法。CCPA和其他州法律法规的各个方面以及它们的执行情况仍然不清楚,我们可能需要修改我们的做法,以努力遵守它们。此外,加州国务卿最近批准了一项新的隐私法-加州隐私权法案(CPRA),将出现在2020年11月3日的选举选票上。如果这一倡议得到加州选民的批准,CPRA将大幅修改CCPA,这可能会导致进一步的不确定性,并要求我们招致额外的成本和开支。而且,国外的数据保护、隐私保护、消费者保护、内容监管等法律法规往往比美国限制性更强或负担更重。例如, GDPR对处理个人信息的实体实施了严格的业务要求,并对不遵守规定的实体进行了重大处罚,包括高达2000万欧元或全球总收入的4%的罚款,两者以较高者为准。此外,我们历来依赖各种法律依据将某些个人信息转移到欧洲经济区之外,包括欧盟-美国隐私盾牌框架、瑞士-美国隐私盾牌框架和欧盟标准合同条款(SCC)。这些法律基础都曾经是,也可能是法律挑战的对象,2020年7月16日,欧盟法院(CJEU)宣布美国-欧盟隐私盾牌框架无效,并对依赖SCC的公司施加了额外的义务。CJEU的这一决定可能会导致不同的欧洲经济区(EEA)数据保护监管机构对某些数据流应用不同的标准,或要求对针对某些数据流采取的措施进行特别验证。CJEU的决定将要求我们采取更多措施将受影响的个人数据传输合法化,我们可能会发现有必要或需要修改与这一决定或未来与跨境数据传输相关的法律挑战相关的数据处理做法。这可能会增加我们的客户、供应商和我们的合规成本和限制。CJEU的这一决定或未来的法律挑战也可能导致我们被要求在欧洲实施重复的、可能代价高昂的信息技术基础设施和业务运营,或者可能限制我们在欧洲收集或处理个人信息的能力,并可能成为我们个人数据处理实践的基础,或者我们客户和供应商的个人信息处理实践, 接受挑战。欧盟数据保护法方面的任何这些变化都可能扰乱我们的业务,并以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,继2016年6月英国(UK)选民批准退出欧盟的全民公投之后,英国于2020年1月31日正式脱离欧盟,过渡期将于2020年12月31日结束(通常被称为“英国退欧”)。英国退欧的效果将取决于英国为保留欧盟市场准入而达成的协议(如果有的话)。英国退欧在该地区造成经济和法律不确定性,并可能对我们的业务所受的税收、货币、运营、法律和监管制度产生不利影响。英国退欧可能会对我们的收入产生不利影响,并使我们面临新的监管成本和挑战,此外还有我们无法有效预测的其他不利影响。英国实施了一项数据保护法,于2018年5月生效,2019年依法修订,实质上实施了GDPR。英国退欧给英国未来对数据保护的监管,以及英国与欧盟和其他司法管辖区之间的数据传输要求带来了不确定性。
美国联邦和州一级的立法变化可能会在隐私和第三方在我们平台上发布的内容的审核等领域施加新的义务,包括关于基于版权主张的删除请求的义务。此外,根据“通信体面法”第230条的规定,行政和国会采取了各种措施来限制在线平台上发布的内容审核决定和第三方内容的法律责任保护的范围,我们目前对美国平台上发布的内容审核决定和第三方内容的保护可能会减少或改变,可能会导致发布在我们平台上的内容审核决定和第三方内容的责任增加,并增加诉讼费用。此外,最近对美国专利法的修订可能会影响包括我们在内的公司保护其创新和对抗专利侵权指控的能力。
2019年4月,欧盟通过了《关于数字单一市场版权的指令》(The EU Copyright Directive),扩大了网络平台对发布在平台上的第三方内容的责任。每个欧盟成员国都有两年的时间来实施。欧盟版权指令可能会增加我们的运营成本、我们对发布在我们平台上的第三方内容的责任以及我们的诉讼成本。
此外,我们还与执行各种功能(如支付处理、令牌化、保险存储、货币兑换、防欺诈和数据安全审计)的第三方建立了关系。与在线支付和这些第三方的其他活动相关的法律法规(包括与数据处理相关的法律法规)非常复杂,可能会发生变化,并且在美国和全球不同的司法管辖区会有所不同。因此,我们可能需要花费大量时间、精力和费用来遵守适用的法律法规。如果我们未能遵守或提出索赔,或上述第三方未能遵守或提出索赔,都可能增加我们的成本或导致责任。此外,由于我们接受信用卡支付,我们受PCI安全标准委员会管辖的全球支付行业操作规则和认证要求的约束,包括支付卡行业数据安全标准。如果我们不遵守这些操作规则和认证要求,也可能导致成本和责任,并可能导致我们失去接受某些支付卡的能力。
上述美国和外国法律法规以及任何相关的查询或调查或任何其他监管行动,其遵守成本可能会很高,可能会延误或阻碍新产品和服务的开发,导致负面宣传,增加我们的运营成本,需要大量的管理时间和注意力,并使我们受到可能导致mDAU或广告商流失并以其他方式损害我们业务的补救措施,包括罚款或要求或命令我们修改或停止现有的业务做法。
我们目前允许在不收集大量个人信息的情况下使用我们的平台。为了符合新的和额外的法律或法规要求,我们可能会面临额外的压力,需要扩大我们的个人信息收集范围,或者我们可能会独立决定这样做。如果我们获得此类额外的个人信息,我们可能需要承担额外的法律或法规义务。
监管调查和和解可能会导致我们招致额外费用,或以对我们的业务不利的方式改变我们的业务做法。
我们会不时通知爱尔兰数据保护委员会和其他监管机构某些个人数据泄露和隐私或数据保护问题,并就我们的监管合规性的各个方面接受询问和调查。我们目前正在接受爱尔兰数据保护委员会关于我们遵守GDPR的调查。过去,我们一直受到监管机构的调查,随着我们业务的增长和我们品牌知名度的提高,我们预计将继续受到监管机构的审查。
2011年3月,为了解决对各种事件的调查,我们与联邦贸易委员会签订了同意令,其中要求我们建立一个旨在保护非公开消费者信息的信息安全计划,并要求我们获得两年一次的独立安全评估。同意令下的义务一直有效到2031年3月2日晚些时候,或者美国政府或联邦贸易委员会向联邦法院投诉任何违反该命令的日期(如果有)后20年的日期。我们预计未来将继续成为联邦贸易委员会和世界各地其他监管机构进行监管调查、调查和审计的对象。违反现有或未来的监管命令、和解或同意法令可能会使我们面临巨额罚款和其他处罚,这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。例如,2020年7月28日,我们收到了联邦贸易委员会的一份起诉书草案,指控违反了联邦贸易委员会与联邦贸易委员会2011年的同意令和联邦贸易委员会法案。这些指控涉及我们在2013至2019年期间将出于安全和安保目的提供的电话号码和/或电子邮件地址数据用于定向广告。我们估计这件事可能造成的损失在1.5亿至2.5亿美元之间。这件事仍然没有解决,也不能保证任何最终结果的时间或条款。
监管调查、调查或审计可能会导致我们招致巨额罚款和成本,导致声誉损害,阻止我们提供某些产品、服务、特性或功能,要求我们改变政策或做法,转移我们业务中的管理和其他资源,或以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。
我们可能会因通过我们的产品和服务发布或提供的内容而面临诉讼或承担责任。
我们已经并将继续面临与通过我们的产品和服务或第三方产品或服务发布或提供的内容相关的索赔。特别是,我们的业务性质使我们面临与诽谤、知识产权、宣传权和隐私权、非法内容、错误信息、内容监管和人身伤害侵权相关的索赔。无论是在美国国内还是在国际上,关于在线产品或服务提供商对使用它们的人的活动的责任的法律仍然有些悬而未决。在美国以外的某些司法管辖区,这种风险可能会增加,因为在这些司法管辖区,我们受到的当地法律保护可能比我们在美国要少。例如,我们受到德国立法的约束,如果我们未能遵守某些内容删除和披露义务,可能会被处以巨额罚款。其他国家,包括新加坡、印度、澳大利亚和英国,已经实施或正在考虑实施类似的立法,对未能删除某些类型的内容施加惩罚。此外,我们平台上通信的公共性使我们面临创建模拟帐户的风险,这些帐户旨在归因于Twitter上的人或我们的广告商。我们可能会招致调查和辩护这些索赔的巨额费用。如果我们因这些事件而产生物质成本或责任,我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
我们的知识产权是宝贵的,任何不能保护它们的行为都会降低我们产品、服务和品牌的价值。
知识产权是我们业务的重要资产,我们为这些权利寻求适当的保护。建立和保护我们的商业秘密、商标、版权和专利,以及我们与我们的员工、顾问和第三方签订的保密、许可和知识产权转让协议方面的限制。然而,我们无法控制的各种情况和事件对我们的知识产权构成了威胁。我们可能得不到有效的知识产权保护,并不是我们的产品和服务的每个国家都有有效的知识产权保护,或者这样的法律可能只提供有限的保护。此外,我们在保护知识产权方面所做的努力可能并不足够或有效,我们的任何知识产权都可能受到挑战、规避、侵犯或挪用,从而可能导致这些权利的范围缩小或被宣布为无效或无法执行。我们不能保证我们的知识产权将足以保护我们免受其他提供与我们的产品或服务基本相似并与我们的业务竞争的产品或服务的伤害。
我们依赖与员工、承包商和其他第三方签署的协议中包含的对使用和披露我们的商业秘密和其他专有信息的限制,以限制和控制对我们的商业秘密和机密信息的访问和披露。这些协议可能会被违反,或者这些知识产权可能会被我们的竞争对手披露或知道,包括通过黑客攻击或盗窃,这可能会导致我们失去这些商业秘密和专有信息带来的任何竞争优势。
我们正在寻求在美国和美国以外的某些司法管辖区注册商标和域名。商标和域名的有效保护既昂贵又难以维护,无论是申请和注册成本,还是捍卫和执行这些权利的成本都是如此。我们可能需要在越来越多的国家保护我们的权利,这是一个昂贵的过程,可能不会成功,或者我们可能不会在我们的产品和服务分销或提供的每个国家推行这一过程。
我们是众多协议的缔约方,这些协议授予第三方使用我们知识产权的许可。例如,许多第三方通过Twitter发布其内容,或在其应用程序或网站中嵌入Twitter内容,并在其服务中使用我们的商标。我们有一项旨在帮助第三方正确使用我们商标的政策,并有一个内部团队致力于执行这一政策和保护我们的品牌。该团队定期审查有关不当和未经授权使用Twitter商标的报告,并发布撤销通知或发起与第三方的讨论以纠正问题。但是,不能保证我们能够防止未经授权使用我们的品牌或商标。如果我们的商标被许可人没有正确使用我们的商标,并且我们没有维护和执行我们的商标权,我们可能会限制我们保护我们商标的能力,这可能会导致我们的品牌价值下降,或者我们的商标被宣布为无效或不可执行。我们的一个或多个商标也有可能成为通用商标,这可能导致该商标被宣布为无效或不可强制执行。例如,“Tweet”这个词可能会变得如此普遍,以至于它成为互联网上公开发布的任何简短评论的同义词,如果发生这种情况,我们可能会失去对该商标的保护。
我们还寻求为我们的一些技术获得专利保护。我们的技术可能无法获得专利保护。即使我们的专利申请发出专利(这是不确定的),我们现有的专利,以及将来可能发出的任何专利,都可能不会为我们提供竞争优势,也不会使我们的产品和服务与竞争对手的产品和服务区分开来。此外,任何专利都可能受到争议、规避,或被认定为不可执行或无效,我们可能无法阻止第三方侵犯或以其他方式侵犯这些专利。有效地保护专利权既昂贵又难以维持,无论是申请和维护成本,还是捍卫和执行这些权利的成本都是如此。
我们的创新者专利协议(IPA)也会限制我们防止专利侵权的能力。2013年5月,我们实施了IPA,我们与员工和顾问(包括我们的创始人)签订了IPA。IPA适用于我们当前和未来的专利,允许我们以防御性的方式主张我们的专利。IPA还允许我们在获得适用专利的发明人许可的情况下冒犯性地主张我们的专利。根据IPA,在下列情况下,索赔主张被认为是出于防御目的:(I)针对针对我们或我们在Twitter上的任何人,或我们的任何附属公司、客户、供应商或分销商提起的专利侵权诉讼的实体;(Ii)针对在过去十年中对任何其他方使用其专利的实体,只要该实体没有针对针对该实体的专利诉讼威胁提起抗辩专利侵权诉讼,则该实体被认为是出于防御目的;(I)针对以下情况,索赔主张被认为是出于防御目的:(I)针对我们或我们在Twitter上的任何人,或我们的任何附属公司、客户、供应商或分销商提起专利侵权诉讼的实体;(Ii)针对过去十年中对任何其他方使用其专利的实体;或(Iii)以其他方式阻止针对我们或Twitter上的人、或我们的任何附属公司、客户、供应商或分销商的专利诉讼威胁。此外,IPA规定,上述限制适用于我们任何专利的任何未来拥有者或独家许可人,这可能会限制我们向第三方出售或许可我们的专利的能力。在这种情况下,虽然我们可以根据其他权利(如商业秘密或与员工签订的不披露或使用机密信息的合同义务)要求保护我们的知识产权,但我们可能无法针对我们认为侵犯我们专利的第三方主张我们的专利权,即使这些第三方正在开发与我们的产品和服务竞争的产品和服务。例如, 如果我们其中一项专利的发明人去为另一家公司工作,而该公司利用该发明人的专利发明与我们竞争,我们将不能向该另一家公司主张该专利,除非该专利权的主张是出于防御目的,因为该雇员不大可能同意对其目前的雇主进行攻击性使用该专利。在这种情况下,我们需要依靠商业秘密保护或发明人对我们的合同义务,不披露或使用我们的机密信息。此外,IPA的条款可能会影响我们将知识产权组合货币化的能力。
我们的知识产权受到严重损害,我们向他人主张我们的知识产权的能力受到限制,这可能会损害我们的业务和我们的竞争能力。
此外,取得、维持和执行我们的知识产权既昂贵又费时。任何未经授权使用我们知识产权的行为的增加,都会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们目前是知识产权索赔的一方,预计将来也会是这些索赔的一方,这些索赔辩护起来既昂贵又耗时,如果得到不利的解决,将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
互联网、技术和媒体行业的公司可能会因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的指控而受到诉讼。这些行业的许多公司,包括我们的许多竞争对手,拥有比我们大得多的专利和知识产权组合,这可能使我们成为诉讼的目标,因为我们可能无法对起诉我们专利或其他知识产权侵权的各方提出反诉。此外,各种拥有专利和其他知识产权的“非执业实体”经常试图主张权利,以便从科技公司中榨取价值。我们不时收到第三方的索赔,指控我们侵犯了他们的知识产权。此外,我们可能会不时推出新的产品、产品功能和服务,包括在我们目前没有提供产品的领域,这可能会增加我们面临竞争对手和非执业实体的专利和其他知识产权索赔的风险。此外,尽管我们的促销产品和公共API的标准条款和条件不为广告商和平台合作伙伴提供针对他们的知识产权索赔的赔偿,但我们与广告商、内容合作伙伴、平台合作伙伴和数据合作伙伴达成的一些协议要求我们赔偿他们对他们的某些知识产权索赔,这可能要求我们在为此类索赔辩护时产生相当大的成本,并可能要求我们在出现不利裁决的情况下支付重大损害赔偿。由于禁令或其他原因,这些广告商、内容合作伙伴、平台合作伙伴和数据合作伙伴也可能停止使用我们的产品、服务和技术, 这可能会导致收入损失,并对我们的业务造成不利影响。
我们目前正卷入多宗知识产权诉讼,随着我们面对日益激烈的竞争和开发新产品,我们预计针对我们的专利和其他知识产权索赔的数量可能会增加。可能有其他人持有的知识产权或其他权利,包括已颁发或正在申请的专利,涵盖了我们产品和服务的重要方面,我们不能确定我们没有侵犯或侵犯任何第三方知识产权,也不能确保我们将来不会被认为这样做或被指控这样做。任何声称我们侵犯或以其他方式侵犯了第三方的知识产权或其他权利的索赔或诉讼,无论是否有正当理由,无论是庭外和解还是做出对我们有利的裁决,都可能是耗时和昂贵的解决方案,并可能分散我们管理人员和技术人员的时间和注意力。我们的一些竞争对手拥有比我们多得多的资源,能够承受比我们更大程度和更长时间的复杂知识产权诉讼的费用。任何诉讼的结果本质上都是不确定的,也不能保证在所有案件中都会获得有利的最终结果。此外,在任何此类诉讼过程中,原告可能寻求(我们也可能受制于)初步或临时裁决,包括可能要求我们停止部分或全部运营的初步禁令。我们可能会决定以对我们不利的条件解决此类诉讼和纠纷。同样,如果我们作为一方的任何诉讼都被相反地解决了, 我们可能会受到不利的判决,上诉后可能无法推翻。此类和解或判决的条款可能要求我们停止部分或全部业务,或向另一方支付大量款项。此外,我们可能需要申请许可证才能继续实施被发现侵犯第三方权利的行为。如果我们被要求,或选择订立专营权费或发牌安排,这些安排可能不会以合理的条件提供,或根本不会,并可能会大大增加我们的经营成本和开支。因此,我们还可能被要求开发或采购替代的非侵权技术,这可能需要大量的努力和费用,或者停止使用该技术。上述纠纷和诉讼的不利解决将对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们过去遭受了重大的运营亏损,我们可能无法保持盈利能力,也无法准确预测我们的运营业绩在各个季度的波动。
在截至2020年9月30日的9个月以及过去的其他时期,我们发生了重大的运营亏损。虽然我们在2018年和2019年基于GAAP实现了盈利,但我们的季度运营业绩在过去和未来都会波动。因此,我们过去的季度经营业绩不一定是未来业绩的指标。我们在任何给定季度的经营业绩都可能受到许多因素的影响,其中许多因素我们无法预测或不在我们的控制范围内,包括:
•我们有能力吸引和留住mDAU、广告商、内容合作伙伴和平台合作伙伴;
•有计划的重大事件的发生或事件时间的变化,如重大体育赛事、政治选举或颁奖典礼,或计划外的重大事件,如自然灾害和政治革命,以及可能与我们预期不同的季节性;
•新冠肺炎大流行对全球经济的影响以及政府和企业应对此采取的行动;
•我们广告服务或数据许可的定价,以及我们维持或提高收入和利润率的能力;
•开发和推出新产品或服务,改变现有产品或服务的功能,或淡化或终止现有产品、产品功能或服务;
•我们竞争对手的行动;
•增加研发、营销和销售以及我们为发展和扩大业务并保持竞争力可能产生的其他运营费用,包括基于股票的薪酬支出和与我们的技术基础设施相关的成本;
•与收购业务、人才、技术或知识产权有关的成本,包括潜在的重大摊销成本;
•系统故障导致我们的产品和服务无法使用;
•实际或认为违反安全或隐私的行为,以及与补救任何此类违规行为相关的费用;
•不利的诉讼判决、和解或者其他与诉讼有关的费用,以及与调查和辩护索赔有关的费用;
•立法或监管环境的变化,包括安全、税收、隐私、数据保护或内容方面的变化,或政府监管机构的执法变化,包括罚款、命令或同意法令;
•准备金或其他非现金抵免或费用的变化,如设立或释放递延税项资产估值准备、减值费用或购买会计调整;
•财产设备和无形资产预计使用年限的变化;
•货币汇率的波动和以外币计价的收支比例的变化;
•美国公认会计原则的变化;以及
•全球或地区商业或宏观经济状况的变化。
考虑到我们竞争的市场发展迅速,我们的历史经营业绩可能对您预测我们未来的经营业绩没有用处。如果我们的收入增长速度放缓,我们预计我们业务的季节性可能会变得更加明显,并可能在未来导致我们的运营业绩波动。例如,广告支出传统上在每年第四季度都是季节性强劲的,我们认为这种季节性会影响我们的季度业绩,这通常反映出第三季度至第四季度的连续广告收入增长高于第四季度至随后的第一季度的连续广告收入增长。此外,与我们的其他产品相比,某些新的收入产品或产品功能可能会带来更高的成本,这可能会降低我们的利润率,如果我们平台上的mDAU和参与度增加,我们扩展业务的成本可能会增加。如果我们不能创造足够的收入增长和管理我们的开支,我们可能会在未来的时期内遭受重大损失,并可能无法保持盈利能力。
我们的许多产品和服务包含开源软件,我们通过开源项目许可我们的一些软件,这可能会对我们的专有软件、产品和服务构成特别的风险,从而可能对我们的业务产生负面影响。
我们在产品和服务中使用开源软件,未来也将使用开源软件。此外,我们定期在开源许可下向开源项目贡献软件源代码,或者在开源许可下发布内部软件项目,并期待在未来这样做。我们受制于的许多开源许可证的条款没有得到美国或外国法院的解释,而且存在这样的风险,即开源软件许可证的解释方式可能会对我们提供或分发产品或服务的能力施加意想不到的条件或限制。此外,在某些开放源码许可下,如果我们以某种方式将我们的专有软件与开放源码软件相结合,第三方可能会要求对我们使用此类软件开发的开放源码软件或衍生作品(其中可能包括我们的专有源代码)拥有所有权或要求发布。这些第三方还可能寻求通过诉讼强制执行适用的开源许可证的条款,如果诉讼成功,可能要求我们免费提供我们的专有软件源代码、购买昂贵的许可证或停止提供受影响的产品或服务,除非我们能够对其进行重新设计以避免侵权。这一重新设计过程可能需要大量额外的研究和开发资源,而我们可能无法成功完成。除了与开源许可要求相关的风险外,使用某些开源软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险,因为开源许可方通常不提供对软件来源的担保或控制。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理,如果不加以解决,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们依赖假设和估计来计算我们的某些关键指标,这些指标中真实或感知的不准确可能会损害我们的声誉,并对我们的业务产生负面影响。
我们使用未经独立验证的公司内部数据计算mDAU。虽然这些数字基于我们认为适用测量期的合理计算,但在测量mDAU和mDAU参与度方面存在固有的挑战。例如,我们的平台上存在许多虚假或垃圾帐户。我们估计,2020年第三季度虚假或垃圾邮件帐户的平均数量仍然不到该季度mDAU的5%。然而,这一估计是基于对账户样本的内部审查,我们在做出这一决定时采用了重大判断。因此,我们对虚假或垃圾帐户的估计可能不能准确地反映此类帐户的实际数量,并且实际的虚假或垃圾帐户数量可能比我们目前估计的要高。我们不断寻求提高估计垃圾邮件帐户总数的能力,并将其从我们的mDAU计算中剔除,但在计算mDAU时,我们会将单个个人或组织持有的多个帐户视为多个帐户,因为我们允许个人和组织拥有多个帐户。此外,组织使用的某些帐户被组织内的许多人使用。因此,我们的mDAU的计算可能不能准确地反映使用我们平台的实际人数或组织数量。我们定期检查并可能调整计算内部指标的流程,以提高其准确性。由于方法不同,我们衡量mDAU增长和参与度的指标可能与第三方发布的估计值不同,也可能与我们竞争对手的同名指标不同。如果广告商, 内容或平台合作伙伴或投资者认为我们的指标不能准确反映我们的总账户或mDAU参与度,或者如果我们在指标中发现重大不准确之处,我们的声誉可能会受到损害,内容合作伙伴、广告商和平台合作伙伴可能不太愿意将其预算或资源分配给我们的产品和服务,这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。此外,随着我们业务的发展,如果我们确定这些指标不再准确或适当地衡量我们的业绩,我们可能会修改或停止报告这些指标。例如,我们认为mDAU及其相关增长是根据我们的目标衡量我们的成功以及显示我们未来的受众规模和参与度的最佳方式,因此我们在2019年第一季度之后停止披露每月活跃使用量。如果投资者、分析师或客户不相信我们报告的指标(如mDAU)不足以或准确地反映我们的业务,我们可能会收到负面宣传,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
收购、资产剥离和投资可能会扰乱我们的业务,损害我们的财务状况和经营业绩。
我们的成功在一定程度上将取决于我们扩展产品、产品功能和服务的能力,以及应对不断变化的技术、Twitter用户和我们的广告商的需求以及竞争压力的业务增长的能力。在某些情况下,我们可能会决定通过收购互补的业务和技术来实现这一目标,而不是通过内部开发,例如,我们收购了直播视频移动应用Periscope和专注于移动的广告交易平台MoPub。确定合适的收购候选者可能是困难、耗时和昂贵的,我们可能无法成功完成已确定的收购。我们面临的与收购相关的风险包括:
•将管理时间和重点从运营我们的业务转移到应对收购整合挑战;
•保留被收购公司的关键员工;
•与将被收购公司的员工整合到我们组织中相关的文化挑战;
•整合被收购公司的会计、管理信息、人力资源等行政系统和流程;
•在收购前可能缺乏有效的控制程序和政策的企业中实施或改进控制程序和政策的需要;
•被收购公司在收购前的活动责任,包括知识产权侵权索赔、违法行为、商业纠纷、税收责任以及其他已知和未知的责任;
•未预料到的注销或费用;以及
•与被收购公司有关的诉讼或其他索赔,包括被解雇的员工、前股东或其他第三方的索赔。
如果我们不能解决过去或未来收购和投资中遇到的这些风险或其他问题,可能会导致我们无法实现这些收购或投资的预期收益,导致我们招致意想不到的负债,并损害我们的业务。未来的收购还可能导致我们股权证券的稀释发行、债务、或有负债、摊销费用、增量运营费用或商誉减值,其中任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们还对私人持股公司进行投资,以促进我们的战略目标。在我们最初投资的时候,我们投资的许多工具都是不可销售的。我们可能无法实现回报,但可能会确认此类投资的亏损。
在某些情况下,我们还剥离或停止投资某些产品,包括我们收购的产品。在这些情况下,我们需要,将来也可能需要重组运营,解雇员工和/或产生其他费用。我们可能无法实现这些行动的预期收益和成本节约,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们不能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制系统,我们编制及时准确的财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司,我们必须遵守1934年证券交易法(修订后)或交易法、2002年萨班斯-奥克斯利法案(修订后)或萨班斯-奥克斯利法案以及纽约证券交易所上市标准的报告要求。萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序,以及对财务报告的内部控制。为了保持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性,我们已经并预计将继续花费大量资源,包括与会计相关的成本和重要的管理监督。
任何未能制定或维持有效控制,或在实施或改进过程中遇到任何困难,都可能导致我们受到州或联邦监管机构的一项或多项调查或执法行动、股东诉讼或其他不利行动的影响,要求我们招致辩护费、支付罚款、和解或判决。任何这样的失败也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心,这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。此外,如果我们不能继续满足这些要求,我们可能无法继续在纽约证券交易所上市。
我们的债务义务可能会对我们的财务状况产生不利影响。
2014年,我们向合格机构买家私募发行了本金总额为1.00%的2021年到期的可转换优先票据(即2021年债券),本金总额为9.54亿美元。2018年,我们以私募方式向合格机构买家额外发行了11.5亿美元本金总额为0.25%的2024年到期的可转换优先票据,即2024年债券。2019年12月,我们发行了本金总额为7.0亿美元的2027年到期的3.875%优先债券,我们称为2027年债券。2020年3月,我们发行了本金总额为10亿美元的2025年到期的0.375%可转换优先债券,即2025年债券。我们将2021年票据、2024年票据和2025年票据称为可转换票据,将可转换票据和2027年票据称为票据。截至2020年9月30日,我们的未偿还票据本金总额为38亿美元。截至2020年9月30日,我们还拥有一项未提取的无担保循环信贷安排,提供的贷款本金总额为5.0亿美元。
我们的债务义务可能会对我们产生不利影响。例如,这些义务可能:
•要求我们使用运营现金流的很大一部分来支付债务(包括票据)的本金和利息,或者在某些控制权变更事件发生时或根据票据条款的其他要求回购我们的票据,这将减少可用于为营运资本、资本支出、收购和其他业务活动提供资金的现金流金额;
•要求我们使用现金和/或发行普通股来清偿可转换票据;的任何转换义务
•导致我们的某些债务工具,包括票据,在触发某些违约条款时被加速或被视为违约,例如适用的交叉付款违约和/或交叉加速条款;
•对我们的信用评级产生不利影响,这可能会增加未来的借款成本;
•限制我们未来为资本支出、战略收购或商机以及其他一般公司要求筹集资金的能力;
•限制我们创建或产生留置权以及签订售后回租融资交易的能力;
•增加我们在不利经济和行业条件下的脆弱性;
•至于债券以外的其他负债,增加我们因浮动利率负债而承担的利率风险;
•由于可转换票据;和可转换票据中的转换条款,稀释了我们的每股收益
•与杠杆率较低的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。
我们根据债务工具履行支付义务的能力取决于我们未来产生大量现金流的能力。这在一定程度上受到市场、经济、金融、竞争、立法和监管等因素的影响,也受到我们无法控制的其他因素的影响。不能保证我们的业务将从运营中产生现金流,或者我们将获得足够的额外资本,使我们能够履行债务偿还义务并为其他流动资金需求提供资金。此外,可能发生的事件和情况会导致我们无法满足适用的提款条件和利用我们的循环信贷安排。如果我们无法产生足够的现金流来偿还债务,我们可能需要对债务进行再融资或重组,出售资产,减少或推迟资本投资,或寻求筹集额外资本。如果我们不能以商业上合理的条款或根本不能实施其中一个或多个替代方案,我们可能无法履行我们的债务偿还义务,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大和不利的影响。
我们的业务受到地震、火灾、停电、洪水和其他灾难性事件的风险,以及恐怖主义等人为问题的干扰。
重大自然灾害,如新冠肺炎大流行或地震、火灾、洪水或重大停电,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。例如,新冠肺炎疫情导致了我们在其他风险因素中描述的某些业务中断,包括旅行禁令和限制、避难所订单以及推迟或取消或发生重大事件,这对我们的广告产品需求和整体经济造成了不利影响,并可能继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们的总部和某些位于同一地点的数据中心设施位于旧金山湾区,这是一个以地震活动闻名的地区。尽管我们可能采取任何预防措施,但如果我们的数据中心发生自然灾害或其他意想不到的问题,可能会导致我们的服务长时间中断。此外,恐怖主义行为和其他地缘政治动荡可能会导致我们的业务中断。如果我们的灾难恢复计划被证明是不充分的,上述所有风险都可能进一步增加。我们实施了灾难恢复计划,允许我们在发生灾难时将生产转移到备份数据中心。虽然此计划可以正常运行,但我们目前并不能平等地为来自每个数据中心的网络流量提供服务,因此,如果我们的主数据中心关闭,我们的产品或服务或某些产品或服务将在一段时间内无法访问,或者人们在访问我们的产品和服务时可能会遇到严重问题。我们没有投保足以补偿我们潜在重大损失的业务中断保险。, 包括我们提供产品和服务的能力中断可能对我们的业务造成的潜在损害。任何此类天灾或人为问题都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
我们可能面临比预期更大的税负,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的所得税义务在一定程度上是基于我们的公司运营结构,包括我们开发、价值和使用我们知识产权的方式,以及我们的国际业务范围。我们接受美国(联邦和州)、爱尔兰和其他外国司法管辖区税务机关的审查和审计,这些司法管辖区的法律可能会受到解释。税务机关可能不同意并质疑我们采取的一些立场,这种审计的任何不利结果都可能对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。此外,我们未来的所得税可能会受到以下因素的不利影响:法定税率较低的司法管辖区的收益低于预期,法定税率较高的司法管辖区的收益高于预期,我们递延税收资产和负债的估值变化,或税收法律、法规或会计原则的变化,以及某些离散项目。例如,通常被称为2017年减税和就业法案的立法通过改变美国对跨国公司征收所得税的方式,对美国税法产生了重大影响。美国财政部已经发布并将继续发布法规和解释性指导,这可能会对我们如何应用法律并影响我们的运营结果产生重大影响。
此外,经济合作与发展组织(OECD)公布了涵盖多个问题的提案,包括逐国报告、常设机构规则、转让定价规则、税收条约和数字经济税收。这项发展所带来的未来税制改革,可能会改变长期以来的税务原则,从而对我们的实际税率造成不利影响,或导致更高的现金税项负债。2018年,欧盟委员会提出了一系列措施,旨在确保对在欧盟内运营的数字企业公平有效地征税。欧盟和其他地区的一些国家已经单方面采取行动,引入自己的数字服务税(DST),以更快地获取数字服务的税收。值得注意的是,法国、意大利、奥地利、英国、土耳其、印度和西班牙已经或即将颁布数字税。这样的法律可能会增加我们在这些国家的纳税义务,或者改变我们经营业务的方式。
2019年6月7日,第九巡回上诉法院对Altera Corp.诉Commission一案发表了新的意见,该意见维持了财政部的规定,该规定要求公司间成本分担安排中的关联方分担与股票薪酬相关的费用。我们已经编制了与这一意见一致的合并财务报表。2020年2月,Altera Corp.向美国最高法院提交了一份请愿书,要求对这一决定提出上诉。2020年6月22日,最高法院驳回了这份请愿书。在2020年9月30日之后,但在本Form 10-Q提交之前,我们提交了我们的2019年美国联邦纳税申报单,并包括了与第九巡回上诉法院在Altera Corp.诉Commission一案中的裁决相关的某些调整,我们之前确认了这一调整的准备金。因此,我们未确认的税收优惠将减少9190万美元,不会影响2020年第四季度的有效税率。
如果我们的商誉或无形资产受损,我们可能需要在收益中记录一笔重大费用。
根据美国公认会计原则或GAAP,当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时,我们会审查无形资产的减值。商誉需要至少每年进行减值测试。市场状况或财务结果的不利变化,特别是如果这种变化影响到我们的一项关键假设或估计,可能会导致公允价值估计发生变化,从而可能导致我们的商誉或无形资产计入减值费用。任何此类重大费用都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们使用净营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能是有限的。
截至2019年12月31日,我们的美国联邦净运营亏损结转约23.4亿美元,州净运营亏损结转约12.6亿美元。截至2019年12月31日,我们的联邦和州研发信贷结转金额分别为3.452亿美元和2.648亿美元。根据修订后的1986年“国内税法”第382和383条,如果一家公司经历了“所有权变更”,该公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免)来抵消变更后收入和税收的能力可能是有限的。一般来说,如果“5%的股东”在三年滚动期间内的所有权累计变化超过50个百分点,就会发生“所有权变更”。类似的规则可能适用于州税法。如果我们经历了所有权变更,或者如果我们在未来经历了一次或多次所有权变更,那么我们使用我们的净营业亏损结转和其他税收资产来减少我们赚取的应税收入净额所欠税款的能力可能会受到限制。使用我们的净营业亏损结转和其他税务资产的能力受到任何此类限制,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
我们修订和重述的公司证书以及修订和重述的章程中包含的反收购条款,以及特拉华州法律的条款,可能会损害收购尝试。
我们修订和重述的公司注册证书、修订和重述的法律和特拉华州法律包含的条款可能会使我们的董事会认为不可取的收购变得更加困难、延迟或阻止。除其他事项外,我们经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的附例包括以下条文:
•创建一个分类的董事会,其成员交错任职三年;
•授权“空白支票”优先股,无需股东批准即可由我公司董事会发行,并可能包含优于我公司普通股的投票权、清算权、股息权和其他权利;
•限制董事和高级管理人员的责任,并向其提供赔偿;
•限制我们的股东在特别会议之前召集和开展业务的能力;
•要求在我们的股东会议上预先通知股东的业务建议,并提名进入我们董事会的候选人;以及
•控制股东会议的召开和安排程序。
这些条款单独或共同可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或我们管理层的变动。
作为一家特拉华州公司,我们还必须遵守特拉华州法律的条款,包括特拉华州公司法第203条,该条款禁止持有我们已发行普通股超过15%的某些股东在未经持有至少三分之二的已发行普通股的股东批准的情况下进行某些商业合并,这些股东不是由这样的15%或更多的股东持有的。
我们修订和重述的公司注册证书、修订和重述的章程或特拉华州法律中任何具有延迟、防止或威慑控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们的普通股股份中获得溢价的机会,还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
我们普通股的市场价格一直并可能继续波动,你可能会损失全部或部分投资。
我们普通股的市场价格已经并可能继续因各种因素而高度波动,其中一些因素是我们无法控制的。除了这一“风险因素”部分和本10-Q表格季度报告中的其他部分讨论的因素外,可能导致我们普通股市场价格波动的因素包括:
•整体股票市场不时出现价格和成交量的波动,包括普遍的经济不确定性或负面市场情绪造成的波动,特别是与新冠肺炎疫情有关的波动;
•科技股市场价格和成交量的波动;
•其他技术公司,特别是本行业公司的经营业绩和股票市场估值的变化;
•我们或我们的股东出售我们普通股的股份;
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为;
•证券分析师没有保持对我们的报道,跟踪我们公司的证券分析师改变了财务估计,或者我们没有达到这些估计或投资者的预期;
•我们可能向公众提供的财务或非财务指标预测,这些预测的任何变化或我们未能满足这些预测;
•我们或我们的竞争对手发布的新产品或服务;
•公众对我们的新闻稿、其他公开公告和提交给证券交易委员会的文件的反应;
•经营业绩的实际或预期变化或经营业绩的波动;
•我们的业务、我们的竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展;
•我们发行普通股,无论是与收购有关的,还是在转换部分或全部已发行的可转换票据时发行的;
•涉及我们、我们的行业或两者的诉讼或监管行动,或监管机构对我们或我们竞争对手的运营进行的调查;
•关于我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议;
•我们或我们的竞争对手宣布或完成了对业务或技术的收购;
•适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释;
•会计准则、政策、准则、解释或者原则的变更;
•我们的管理层是否有任何重大变动;以及
•总体经济状况和我们的市场缓慢或负增长。
此外,过往,在整体市场和某间公司证券的市价出现波动后,这些公司经常会被提起证券集体诉讼。任何证券诉讼都可能导致巨额费用,并转移我们管理层的注意力和资源。我们目前正受到证券诉讼的影响,在未来的任何波动期之后,可能会经历更多此类诉讼。
票据对冲和权证交易可能会影响我们普通股的价值。
在发行2021年票据和2024年票据的同时,我们与某些金融机构签订了票据对冲交易,我们称之为期权交易对手。票据对冲交易一般预期将减少2021年票据及2024年票据任何转换时的潜在摊薄,及/或抵销吾等须支付的任何现金付款,该等现金款项超过就2021年票据或2024年票据(视乎情况而定)兑换的本金金额。我们还与期权交易对手签订了认股权证交易。然而,如果我们普通股的市场价格超过认股权证的适用执行价格,认股权证交易可能会单独产生稀释效应。
期权对手方或其各自的联属公司可修改其初始对冲头寸,在2021年票据和2024年票据(视情况而定)到期之前,通过在二级市场交易中就我们的普通股订立或平仓各种衍生品合约和/或购买或出售我们的普通股或其他证券(如适用)(并且很可能在与2021年票据和2024年票据(视情况而定)转换有关的任何适用观察期内,或在吾等于任何重大回购日期或其他日期回购2021年票据和2024年票据(如适用)之后这样做)。这一活动可能导致或避免我们普通股市场价格的上升或下降。
此外,如果任何此类可转换票据对冲和认股权证交易未能生效,期权对手方或其各自的关联公司可能会解除他们对我们普通股的对冲头寸,这可能会对我们普通股的价值产生不利影响。
如果证券或行业分析师改变他们对我们普通股的建议,我们普通股的价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上受到证券或行业分析师发表的关于我们、我们的业务、我们的行业、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果跟踪我们的任何分析师改变了他们对我们普通股的不利建议,或者对我们的竞争对手提供了更有利的相对建议,我们普通股的价格可能会下降。
项目6.展品
本季度报告的表格10-Q的附件索引中列出的文件以引用方式并入,或与表格10-Q的本季度报告一起存档,每种情况下均按表格10-Q所示(按照S-K规则第601项编号)。
展品索引
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陈列品 数 | | 展品说明 | | 形式 | | 文件编号 | | 通过引用并入本文 陈列品 | | 申报日期 |
10.1 | | Twitter,Inc.修订并重申外部董事薪酬政策 | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证。 | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证。 | | | | | | | | |
32.1† | | 根据“美国法典”第18编第1350条(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过)颁发的首席执行官和首席财务官证书。 | | | | | | | | |
101 | | 本公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q中的以下财务报表采用内联XBRL格式:(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营表,(Iii)合并全面收益表(亏损),(Iv)合并股东权益表,(V)合并现金流量表,(Vi)合并财务报表附注。 | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | |
†表示,随本Form 10-Q季度报告附上的作为附件32.1的证明被视为已提供,未向美国证券交易委员会备案,并且不得通过引用将其并入Twitter,Inc.根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件,无论是在本Form 10-Q季度报告日期之前或之后提交的,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本10-Q表格季度报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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| | Twitter,Inc. |
日期:2020年10月30日 | 依据: | /s/杰克·多尔西 |
| | | 杰克·多尔西 首席执行官 (首席行政主任) |
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日期:2020年10月30日 | 依据: | /s/奈德·西格尔 |
| | | 内德·西格尔 首席财务官 (首席财务官) |