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证券交易委员会
华盛顿特区20549
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至 i
佣金档案号:A001-37660
Avanggrid,Inc.
(注册人的确切姓名,详见其约章)
| | | | | | | | | | | |
纽约 | | 14-1798693 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
马师山道180号 | | |
桔黄色的, | 康涅狄格州 | | 06477 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(207) 629-1200
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 商品代号 | | 注册的交易所名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | AGR | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速后的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*☒
截至2020年10月29日,注册人已注册。309,009,817普通股,面值0.01美元,已发行。
Avanggrid,Inc.
关于表格10-Q的报告
截至2020年9月30日的季度
索引
| | | | | | | | |
术语和缩略语词汇 | 3 |
第一部分财务信息 | 5 |
第(1)项。 | 财务报表 | 5 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 52 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 69 |
第四项。 | 管制和程序 | 69 |
第二部分:其他资料 | 71 |
第(1)项。 | 法律程序 | 71 |
项目71A。 | 危险因素 | 71 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 75 |
第三项。 | 高级证券违约 | 75 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 75 |
第五项。 | 其他资料 | 75 |
项目6. | 陈列品 | 76 |
签名 | 77 |
术语和缩略语词汇
除非上下文另有说明,否则术语“我们”、“我们”和“公司”均用于指爱凡瑞德公司及其子公司。
| | | | | | | | |
AOCI | | 累计其他综合收入 |
ARHI | | Avanggrid Renewables Holdings,Inc. |
ARP | | 替代收入计划 |
ASC | | 会计准则编码 |
AVANGRID | | Avanggrid,Inc. |
Bcf | | 10亿立方英尺 |
BGC | | 伯克希尔天然气公司 |
卡尤加 | | 卡尤加运营公司,有限责任公司 |
差价合约 | | 差价合同 |
CFIUS | | 美国外国投资委员会 |
CL&P | | 康涅狄格州电力公司 |
cmp | | 缅因州中部电力公司 |
CNG | | 康涅狄格州天然气公司 |
深沉 | | 康涅狄格州能源和环境保护部 |
尺寸 | | 分销完整性管理计划 |
无名氏 | | 能源部 |
DPA | | 延期付款安排 |
EBITDA | | 扣除利息、税项、折旧和摊销前收益 |
ESM | | 收益分享机制 |
常青树之力 | | 长青电力有限责任公司 |
英语台 | | 康涅狄格州纽黑文米尔河上的前一代遗址 |
《交换法》 | | 经修订的1934年证券交易法 |
FASB | | 财务会计准则委员会 |
催化裂化 | | 联邦通信委员会 |
FERC | | 联邦能源管理委员会 |
第一能源 | | 第一能源公司(FirstEnergy Corp.) |
表格10-K | | Avanggrid,Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告于2020年3月2日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。 |
气态 | | 恩斯特气体公司(Enstor Gas,LLC) |
HLBV | | 假设按账面价值清算 |
伊比德罗拉 | | Iberdrola,S.A.,拥有Avanggrid,Inc.81.5%的流通股。 |
Iberdrola集团 | | 由Iberdrola,S.A.控制的公司集团。 |
装机容量 | | 根据额定(铭牌)产能或实际产能计算的发电厂或风力发电场的生产能力。 |
国际标准化组织 | | 独立系统操作员 |
联合提案 | | NYPSC于2016年6月15日批准,NYSEG、RG&E和其他某些签字方批准了一项为期三年的NYSEG和RG&E电力和天然气服务费率计划,自2016年5月1日起生效。 |
克拉马斯植物 | | 克拉马斯燃气热电联产设施位于俄勒冈州克拉马斯市。 |
千瓦 | | 千瓦 |
最不发达国家 | | 当地分销公司 |
伦敦银行同业拆借利率 | | 伦敦银行间同业拆借利率 |
合并 | | PNMR与合并子公司的合并符合合并协议所载的条款和条件,PNMR继续作为尚存的公司和AVANGRID的全资子公司。 |
合并协议 | | AVANGRID、PNMR和合并子公司之间的合并协议和计划,日期为2020年10月20日。 |
合并子 | | NM Green Holdings,Inc.是AVANGRID的全资子公司,是新墨西哥州的一家公司。 |
MNG | | 缅因州天然气公司 |
MPUC | | 缅因州公用事业委员会 |
MTM | | 按市值计价 |
兆瓦 | | 兆瓦 |
兆瓦时 | | 兆瓦时 |
网络 | | AvangridNetworks,Inc. |
纽约运输公司 | | 纽约运输有限责任公司(New York Transco,LLC) |
NMPRC | | 新墨西哥州公共管理委员会 |
非GAAP | | 没有按照美国公认会计准则编制的财务指标,包括调整后的净收入和调整后的每股收益。 |
核管制委员会 | | 核管理委员会 |
NYPSC | | 纽约州公共服务委员会 |
NYSEG | | 纽约州电力天然气公司 |
NYSERDA | | 纽约州能源研究和发展局 |
保监处 | | 其他综合收益 |
PJM | | PJM Interconnection,L.L.C. |
PNMR | | PNM Resources,Inc. |
PUCT | | 德克萨斯州公用事业委员会 |
普拉 | | 康涅狄格州公用事业监管局 |
可再生能源 | | Avanggrid Renewables,LLC |
RDM | | 收入脱钩机制 |
RG&E | | 罗切斯特燃气电力公司 |
罗 | | 股本回报率 |
RSSA | | 可靠性支持服务协议 |
SCG | | 南康涅狄格州天然气公司 |
证交会 | | 美国证券交易委员会 |
税法 | | 美国联邦政府于2017年12月22日颁布的2017年减税和就业法案 |
TEF | | 税收股权融资安排 |
用户界面 | | 联合照明公司 |
UIL | | UIL控股公司 |
美国公认会计原则 | | 美国财务报告的公认会计原则。 |
VIES | | 可变利息实体 |
第一部分财务信息
第1项。财务报表
Avanggrid,Inc.及其子公司
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(百万股,不包括股数和每股数据) | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 1,470 | | | $ | 1,487 | | | $ | 4,651 | | | $ | 4,729 | |
营业费用 | | | | | | | | |
购买的电力、天然气和使用的燃料 | | 259 | | | 279 | | | 999 | | | 1,101 | |
运营和维护 | | 634 | | | 588 | | | 1,788 | | | 1,714 | |
折旧摊销 | | 255 | | | 237 | | | 748 | | | 681 | |
所得税以外的其他税种 | | 157 | | | 144 | | | 469 | | | 446 | |
总运营费用 | | 1,305 | | | 1,248 | | | 4,004 | | | 3,942 | |
营业收入 | | 165 | | | 239 | | | 647 | | | 787 | |
其他收入和(费用) | | | | | | | | |
其他收入 | | 16 | | | 6 | | | 15 | | | 1 | |
权益法投资的收益(亏损) | | 1 | | | (1) | | | (3) | | | 1 | |
利息支出,扣除资本化后的净额 | | (86) | | | (72) | | | (251) | | | (226) | |
所得税前收入 | | 96 | | | 172 | | | 408 | | | 563 | |
所得税费用 | | 15 | | | 33 | | | 21 | | | 103 | |
净收入 | | 81 | | | 139 | | | 387 | | | 460 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | | 6 | | | 11 | | | 28 | | | 17 | |
可归因于Avanggrid公司的净收入。 | | $ | 87 | | | $ | 150 | | | $ | 415 | | | $ | 477 | |
基本每股普通股收益 | | $ | 0.28 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.34 | | | $ | 1.54 | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 0.28 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.34 | | | $ | 1.54 | |
加权-未偿还普通股平均数量: | | | | | | | | |
基本型 | | 309,491,082 | | | 309,491,082 | | | 309,496,234 | | | 309,491,082 | |
稀释 | | 309,550,126 | | | 309,517,778 | | | 309,554,838 | | | 309,512,301 | |
附注是我们简明综合财务报表的组成部分。
Avanggrid,Inc.及其子公司
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(百万) | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 81 | | | $ | 139 | | | $ | 387 | | | $ | 460 | |
其他全面收益(亏损) | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
不合格养老金计划的亏损 | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
期内符合现金流对冲资格的衍生品未实现(亏损)收益,扣除所得税净额$(3)及$2分别为截至该三个月的三个月及$(8)在截至的9个月内 | | (15) | | | 5 | | | (31) | | | (22) | |
重新分类为现金流量套期保值损失净收益,扣除所得税净额#美元0及$1分别为截至三个月的三个月和#美元1及$2分别于截至该日止九个月 | | 9 | | | 5 | | | 12 | | | 8 | |
其他全面收益(亏损) | | (6) | | | 10 | | | (19) | | | (15) | |
综合收益 | | 75 | | | 149 | | | 368 | | | 445 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | | 6 | | | 11 | | | 28 | | | 17 | |
Avanggrid,Inc.的全面收入可归因于Avanggrid,Inc. | | $ | 81 | | | $ | 160 | | | $ | 396 | | | $ | 462 | |
附注是我们简明综合财务报表的组成部分。
Avanggrid,Inc.及其子公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 12月31日, |
自.起 | | 2020 | | 2019 |
(百万) | | | | |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 101 | | | $ | 178 | |
应收账款和未开单收入净额 | | 1,021 | | | 1,082 | |
联属公司应收账款 | | 7 | | | 10 | |
衍生资产 | | 19 | | | 11 | |
储存中的燃料和气体 | | 100 | | | 110 | |
材料和用品 | | 157 | | | 141 | |
预付款和其他流动资产 | | 266 | | | 199 | |
监管资产 | | 252 | | | 294 | |
流动资产总额 | | 1,923 | | | 2,025 | |
房地产、厂房和设备合计($1,657及$787分别与VIE相关) | | 26,432 | | | 25,218 | |
经营性租赁使用权资产 | | 68 | | | 70 | |
权益法投资 | | 668 | | | 645 | |
其他投资 | | 61 | | | 63 | |
监管资产 | | 2,591 | | | 2,567 | |
其他资产 | | | | |
商誉 | | 3,119 | | | 3,119 | |
无形资产 | | 307 | | | 314 | |
衍生资产 | | 85 | | | 84 | |
其他 | | 386 | | | 311 | |
其他资产总额 | | 3,897 | | | 3,828 | |
总资产 | | $ | 35,640 | | | $ | 34,416 | |
附注是我们简明综合财务报表的组成部分。
Avanggrid,Inc.及其子公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 12月31日, |
自.起 | | 2020 | | 2019 |
(百万,不包括共享信息) | | | | |
负债 | | | | |
流动负债 | | | | |
债务的当期部分 | | $ | 813 | | | $ | 730 | |
应付票据 | | 998 | | | 560 | |
应付给关联公司的票据 | | 4 | | | — | |
应计利息 | | 87 | | | 72 | |
应付账款和应计负债 | | 1,481 | | | 1,361 | |
应付给附属公司的帐款 | | 43 | | | 64 | |
应付股息 | | 136 | | | 136 | |
应计税款 | | 82 | | | 56 | |
经营租赁负债 | | 11 | | | 12 | |
衍生负债 | | 19 | | | 20 | |
其他流动负债 | | 296 | | | 334 | |
监管责任 | | 214 | | | 242 | |
流动负债总额 | | 4,184 | | | 3,587 | |
监管责任 | | 3,342 | | | 3,281 | |
其他非流动负债 | | | | |
递延所得税 | | 1,846 | | | 1,814 | |
递延收入 | | 1,221 | | | 1,274 | |
养老金和其他退休后 | | 998 | | | 1,100 | |
经营租赁负债 | | 42 | | | 65 | |
衍生负债 | | 81 | | | 85 | |
资产报废义务 | | 208 | | | 190 | |
环境修复成本 | | 333 | | | 338 | |
其他 | | 450 | | | 380 | |
其他非流动负债总额 | | 5,179 | | | 5,246 | |
非流动债务 | | 7,081 | | | 6,716 | |
非流动负债总额 | | 15,602 | | | 15,243 | |
负债共计 | | 19,786 | | | 18,830 | |
承诺和或有事项 | | | | |
权益 | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,$.01面值,500,000,000授权股份,309,794,917和309,752,140已发行股份;309,005,485和309,005,272分别发行流通股 | | 3 | | | 3 | |
额外实收资本 | | 13,664 | | | 13,660 | |
库存股 | | (14) | | | (12) | |
留存收益 | | 1,684 | | | 1,681 | |
累计其他综合损失 | | (114) | | | (95) | |
股东权益总额 | | 15,223 | | | 15,237 | |
非控制性权益 | | 631 | | | 349 | |
总股本 | | 15,854 | | | 15,586 | |
负债和权益总额 | | $ | 35,640 | | | $ | 34,416 | |
附注是我们简明综合财务报表的组成部分。
Avanggrid,Inc.及其子公司
简明现金流量表合并表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 |
(百万) | | | | |
经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 387 | | | $ | 460 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
折旧摊销 | | 748 | | | 681 | |
监管资产/负债摊销和账面成本 | | 63 | | | 51 | |
养老金成本 | | 60 | | | 68 | |
权益法投资的收益(亏损) | | 3 | | | (1) | |
权益法投资收益的分配 | | 15 | | | 10 | |
按市值计价衍生品合约的未实现收益 | | (9) | | | (66) | |
递延税金 | | 11 | | | 99 | |
其他非现金项目 | | (35) | | | (35) | |
营业资产和负债变动情况: | | | | |
流动资产 | | 7 | | | 188 | |
非流动资产 | | (152) | | | (24) | |
流动负债 | | 24 | | | (73) | |
非流动负债 | | (30) | | | (114) | |
经营活动提供的净现金 | | 1,092 | | | 1,244 | |
投资活动的现金流: | | | | |
资本支出 | | (1,960) | | | (2,045) | |
协助建造工程的贡献 | | 35 | | | 36 | |
出售资产所得收益 | | 12 | | | 13 | |
来自关联公司的应收票据收益 | | 2 | | | — | |
从权益法投资收到的分配 | | 3 | | | 4 | |
其他投资和权益法投资,净额 | | (48) | | | (164) | |
用于投资活动的净现金 | | (1,956) | | | (2,156) | |
融资活动的现金流: | | | | |
非流动债务发行 | | 967 | | | 1,637 | |
偿还非流动债务 | | (511) | | | (344) | |
其他短期债务收据,净额 | | 441 | | | 32 | |
偿还融资租赁 | | (7) | | | (26) | |
普通股回购 | | (2) | | | — | |
发行普通股 | | (1) | | | — | |
对非控股权益的分配 | | (5) | | | (47) | |
非控股权益的贡献 | | 312 | | | 133 | |
支付的股息 | | (408) | | | (408) | |
融资活动提供的净现金 | | 786 | | | 977 | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | | (78) | | | 65 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 184 | | | 43 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | | $ | 106 | | | $ | 108 | |
补充现金流信息 | | | | |
利息支付的现金,扣除资本化金额后的净额 | | $ | 206 | | | $ | 183 | |
缴纳所得税的现金 | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
附注是我们简明综合财务报表的组成部分。
Avanggrid,Inc.及其子公司
简明综合权益变动表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Avanggrid,Inc.股东 | | | | | | |
(百万,不包括股份数量) | | 股份数量(*) | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总计 |
截至2019年6月30日 | | 309,005,272 | | | $ | 3 | | | $ | 13,659 | | | $ | (12) | | | $ | 1,594 | | | $ | (109) | | | $ | 15,135 | | | $ | 414 | | | $ | 15,549 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 150 | | | — | | | 150 | | | (11) | | | 139 | |
其他全面收入,扣除税后净额$3 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | 10 | | | — | | | 10 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 149 | |
宣布的股息,$0.44/共享 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (136) | | | — | | | (136) | | | — | | | (136) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37) | | | (37) | |
非控股权益的贡献 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | | | 2 | | | (7) | |
截至2019年9月30日 | | 309,005,272 | | | $ | 3 | | | $ | 13,659 | | | $ | (12) | | | $ | 1,599 | | | $ | (99) | | | $ | 15,150 | | | $ | 368 | | | $ | 15,518 | |
截至2020年6月30日 | | 309,005,485 | | | $ | 3 | | | $ | 13,664 | | | $ | (14) | | | $ | 1,733 | | | $ | (108) | | | $ | 15,278 | | | $ | 638 | | | $ | 15,916 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 87 | | | — | | | 87 | | | (6) | | | 81 | |
其他全面收入,扣除税后净额$(3) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | | | — | | | (6) | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 75 | |
宣布的股息,$0.44/共享 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (136) | | | — | | | (136) | | | — | | | (136) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日 | | 309,005,485 | | | $ | 3 | | | $ | 13,664 | | | $ | (14) | | | $ | 1,684 | | | $ | (114) | | | $ | 15,223 | | | $ | 631 | | | $ | 15,854 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Avanggrid,Inc.股东 | | | | | | |
(百万,不包括股份数量) | | 股份数量(*) | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益总额 | | 非控制性权益 | | 总计 |
截至2018年12月31日 | | 309,005,272 | | | $ | 3 | | | $ | 13,657 | | | $ | (12) | | | $ | 1,528 | | | $ | (72) | | | $ | 15,104 | | | $ | 299 | | | $ | 15,403 | |
采用会计准则 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | (12) | | | (1) | | | — | | | (1) | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 477 | | | — | | | 477 | | | (17) | | | 460 | |
其他综合亏损,税后净额$(6) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (15) | | | — | | | (15) | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 445 | |
宣布的股息,$1.32/共享 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (408) | | | — | | | (408) | | | — | | | (408) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47) | | | (47) | |
非控股权益的贡献 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | | | 133 | | | 124 | |
截至2019年9月30日 | | 309,005,272 | | | $ | 3 | | | $ | 13,659 | | | $ | (12) | | | $ | 1,599 | | | $ | (99) | | | $ | 15,150 | | | $ | 368 | | | $ | 15,518 | |
截至2019年12月31日 | | 309,005,272 | | | $ | 3 | | | $ | 13,660 | | | $ | (12) | | | $ | 1,681 | | | $ | (95) | | | $ | 15,237 | | | $ | 349 | | | $ | 15,586 | |
采用会计准则 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 415 | | | — | | | 415 | | | (28) | | | 387 | |
其他综合亏损,税后净额$(7) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | (19) | | | — | | | (19) | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 368 | |
宣布的股息,$1.32/共享 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (408) | | | — | | | (408) | | | — | | | (408) | |
释放以信托方式持有的普通股 | | 213 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行普通股 | | 42,777 | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
普通股回购 | | (42,777) | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
非控股权益的贡献 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | | | 315 | | | 312 | |
截至2020年9月30日 | | 309,005,485 | | | $ | 3 | | | $ | 13,664 | | | $ | (14) | | | $ | 1,684 | | | $ | (114) | | | $ | 15,223 | | | $ | 631 | | | $ | 15,854 | |
(*)股份面值为$0.01
附注是我们简明综合财务报表的组成部分。
Avanggrid,Inc.及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1。业务背景和性质
Avanggrid,Inc.,前身为Iberdrola USA,Inc.(AVANGRID,WE或本公司),是一家能源服务控股公司,通过其主要子公司AvangridNetworks,Inc.(网络)从事受监管的能源传输和分配业务,并通过其主要子公司AvangridRenewables Holding,Inc.(ARHI)从事可再生能源发电业务。ARHI反过来持有包括AvangridRenewables,LLC(Renewables)在内的子公司。Iberdrola,S.A.(Iberdrola)是一家根据西班牙王国法律成立的公司,拥有81.5AVANGRID已发行普通股的%。剩余的流通股在纽约证券交易所公开交易,由不同的股东拥有。
注2。陈述的基础
随附的简明合并财务报表应与截至2019年12月31日的财年10-K表格一起阅读。
随附的未经审计的财务报表是在综合基础上编制的,其中包括AVANGRID及其合并子公司、网络公司和ARHI的账目。公司间账户和交易已在合并中取消。年终资产负债表数据来自经审计的财务报表。中期未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认的中期财务资料会计原则及表格10-Q及条例S-X第10条的指示编制。因此,中期精简合并财务报表不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和注释披露。
编制随附的未经审计财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响相关财务报表和随附披露所涵盖期间报告的金额。我们继续利用我们可以合理获得的信息;然而,新型冠状病毒(新冠肺炎)的全球大流行带来的商业和经济不确定性使得此类估计和假设更加难以评估和计算。受影响的估计包括但不限于对某些长期资产和减值商誉的评估、预期的信贷损失以及可能的监管延期或收回某些成本。虽然新冠肺炎对财务业绩没有重大影响,但实际结果可能与那些估计不同,这可能会对我们未来报告期的合并财务报表造成重大影响。
管理层认为,随附的简明综合财务报表包含所有必要的调整,以便在本文所述的中期内公平地列报我们的简明综合财务报表。除另有披露外,所有这些调整都是正常的和重复的性质。截至2020年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定代表截至2020年12月31日的整个财年的业绩。
注3。重大会计政策与新会计公告
下面介绍我们从2020年1月1日起采用并反映在我们的精简合并财务报表中的新会计声明。在截至2019年12月31日的财年,我们的Form 10-K中描述的重大会计政策没有其他重大变化,但以下描述的政策是由于采用了财务会计准则委员会(FASB)发布的新的权威会计指导而导致的。
商誉
商誉是指在企业合并中收购的其他资产产生的未来经济利益,这些资产没有单独确认和单独确认。商誉最初按成本计量,即转让对价、任何非控制权益的公允价值和收购日期的合计超出被收购方以前持有的任何股权的公允价值,超过收购的可识别资产净值和承担的负债的公允价值。
商誉不摊销,但须对第四季度进行的减值进行评估,或者如果发生的事件或情况变化更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值,则需要对其进行减值评估。报告单位是一个运营部门或低于一个运营部门的一个水平,是我们测试商誉减值的水平。在评估商誉减值时,我们可以选择先进行定性评估,以确定是否需要进行定量评估。如果我们根据定性因素确定报告单位的公允价值比账面值更有可能大于账面价值,则不需要进一步测试。如果我们绕过定性评估,或者执行定性评估,但确定其公允价值更有可能是
当报告单位的公允价值低于其账面值时,我们进行量化测试,以将报告单位的公允价值与其账面值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,我们将减值亏损记录为商誉减值并计入运营费用,但确认的亏损不会超过分配给报告单位的商誉总额。
应收账款和未开单收入净额
我们根据向客户开具账单的金额记录应收账款,并根据对交付给客户的能源或提供给客户的服务的估计来记录未开票的收入。与我们的发电和输送电能及相关环境属性、来源和营销、天然气储存、枢纽服务和能源管理相关的批发活动相关的某些应收账款和应付账款必须遵守与交易对手的总净额结算协议,据此,我们有法定权利抵消余额,并以净额结算。我们在综合资产负债表上按净额列报符合此类协议的应收账款和应付款项。
应收账款包括根据延期付款安排(DPA)到期的金额。DPA通过协商双方都能接受的付款条件,允许账户余额在较长的一段时间内分期支付,通常不计利息,通常超过一年。公用事业公司一般必须继续为不能全数支付账户结余的用户提供服务,条件是:(I)支付余额的合理部分;(Ii)同意分期支付余额;及(Iii)同意在30天内支付日后的账单,直至全部支付DPA为止。未能在DPA上付款会导致DPA项下的应收账款全部到期。这些账户是正常运营周期的一部分,被归类为短期账户。
我们通过使用历史平均损失百分比来预测未来损失,并为已知的信用问题或历史平均计算中未考虑的特定项目建立特定的信用损失拨备,从而建立信贷损失拨备,包括未开账单的收入。由于我们采用的会计准则编码(ASC)326于2020年1月1日生效,我们现在还考虑是否需要调整历史损失率,以反映当前状况的影响和考虑到应收账款合同期限内的各种经济指标(如国内生产总值、个人收入、消费物价指数、失业率)的预测变化。当我们耗尽合理的收款努力时,我们会注销金额。
采用新的会计公告
(A)金融工具信贷损失的计量、修订和更新
FASB于2016年6月发布了会计准则更新,要求更及时地记录贷款和其他金融工具的信贷损失(ASC 326)。修订影响到持有金融资产和未通过净收入(贷款、债务证券、贸易应收账款、租赁净投资、表外信贷敞口等)按公允价值核算的租赁净投资的实体。它们要求一个实体提交一项金融资产(或一组金融资产),该金融资产以摊销成本为基础,按预期收取的净额计量。信贷损失准备是一个估值账户,从金融资产的摊余成本基础中扣除,以金融资产预期收取的金额列报账面净值。损益表反映了对新确认的金融资产的信贷损失的计量,以及在此期间发生的预期信贷损失的预期增加或减少。预期信贷损失的计量是基于过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况和影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。实体在确定与其情况相适应的相关信息和估算方法时必须使用判断。FASB随后向ASC 326发布了各种更新,以澄清过渡和范围要求,进行窄范围的编纂改进,包括2020年3月,并进行更正,并提供有针对性的过渡救济。我们通过了2020年1月1日生效的修正案,包括2020年3月发布的窄范围改进,并记录了累计效果调整$1本公司于采用期初的留存收益为100万美元,对我们的浓缩综合经营业绩、财务状况、现金流和披露没有实质性影响。
(B)简化商誉减值测试
2017年1月,FASB发布修正案,简化商誉减值测试,这是公共实体和某些在财务报表中报告商誉的其他实体所必需的。修订简化了随后的商誉计量,取消了商誉减值测试中的步骤2,该测试要求使用业务合并会计指导对收购的资产和承担的负债进行估值。根据新的指导方针,实体应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行其年度或中期商誉减值测试。单位应当就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用,但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。此外,实体在计量商誉减值损失时,如适用,应考虑任何可扣税商誉对报告单位账面金额的所得税影响。对于任何具有
账面金额为零或负;因此,相同的减值评估适用于所有报告单位。实体仍可选择对报告单位进行定性评估,以确定是否需要进行定量减损测试。我们通过了修正案,自2020年1月1日起生效,对我们的浓缩综合运营结果、财务状况、现金流和披露没有实质性影响。如有需要,我们会在预期的基础上实施有关修订。
(C)更改公允价值计量和界定福利计划的披露要求
2018年8月,FASB发布了与公允价值计量和固定福利计划的披露要求相关的修正案。
关于公允价值计量的修订删除、修改和增加了某些披露要求,以提高披露的整体有用性,并减少公司准备披露的不必要成本。我们通过了修正案,自2020年1月1日起生效,对我们的披露没有实质性影响。某些修订是前瞻性实施的,所有其他修订都是追溯实施的。
关于固定福利计划披露要求的修正案范围很窄,适用于发起固定福利养老金或其他退休后计划的所有雇主。修正案改变了年度披露要求,包括删除不再被认为对成本有利的披露,增加某些新的相关披露,并澄清披露有关固定收益养老金计划信息的具体要求。我们通过了这些修正案,从2020年1月1日起生效,它们不会对我们截至2020年12月31日的财年的披露产生实质性影响。根据要求,我们的申请将在追溯的基础上进行。
(D)有针对性地改进对VIE的关联方指导
2018年10月,FASB发布了影响报告实体的修正案,这些修正案要求确定它们是否应该根据适用于VIE的合并指导合并法人实体。具体适用于公共商业实体的有针对性的改进澄清了,在确定支付给决策者和服务提供者的费用是否为可变利益时,应按比例考虑通过关联方在共同控制安排中持有的间接利益。我们通过了修正案,自2020年1月1日起生效,对我们的浓缩综合运营结果、财务状况、现金流和披露没有实质性影响。
(E)澄清收入确认方面某些合作安排的指导方针
FASB于2018年11月发布修正案,澄清某些协作安排的指导与适用于ASC 606的指导之间的相互作用。合作安排是一种合同安排,在这种安排下,两个或更多的当事人积极参与联合经营活动,并面临取决于活动商业成功的重大风险和回报。有针对性的改进澄清了协作安排参与者之间的某些交易在ASC 606的范围内,并且因此服从其所有指导。我们通过了修正案,自2020年1月1日起生效,对我们的浓缩综合运营结果、财务状况、现金流和披露没有实质性影响。根据要求,我们将修订追溯到首次应用ASC 606之日。
已发布但尚未采用的会计公告
以下是尚未采用的新会计声明,包括自2019年12月31日以来发布的声明,我们已经或正在评估这些声明,以确定它们对我们精简合并财务报表的影响。
(一)简化所得税核算
2019年12月,FASB发布了一项会计准则更新,旨在降低所得税会计的复杂性。修正案删除了ASC740中的一般原则的特定例外,所得税(2)外国投资发生所有权变更时,权益法投资基差的核算例外;(3)年初至今亏损超过预期亏损的中期所得税核算例外;(3)中期所得税核算中,年度至今亏损超过预期亏损的例外情况,以及(3)中期所得税核算中年初至今亏损超过预期亏损的例外情况。(2)在外国投资发生所有权变更时,权益法投资中的基数差异的例外核算;以及(3)在中期所得税会计中,年初至今的亏损超过预期亏损的例外情况。修正案还改进了财务报表编制者对所得税相关指导的应用,并简化了美国公认会计原则,适用于:(1)部分基于收入的特许经营税;(2)与政府进行的导致商誉税基提高的交易;(3)不纳税的法人实体的单独财务报表;以及(4)在过渡期颁布税法变化。这些修正案对公共企业实体在2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。允许及早采用,包括在尚未发布财务报表的任何过渡期采用,并在同一时期通过所有修订。申请是基于追溯和/或修改的追溯基础上的,也可以是基于预期的,具体取决于修改方面。我们预计,我们的采用不会对我们的综合运营结果、财务状况和现金流产生实质性影响。
(B)促进参考汇率改革对财务报告的影响
2020年3月,FASB发布修正案,向实体提供临时可选指导,以减轻核算或认识到参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。有关修订回应了对银行同业拆息结构性风险的关注,特别是伦敦银行同业拆息(LIBOR)停止的风险。该指导是可选的,在满足某些标准的情况下,适用于所有拥有合同、对冲关系和其他交易的实体,这些交易参考了LIBOR或预计将在2021年底左右因参考汇率改革而停止的另一个参考利率。该指导意见适用于修改了影响或可能影响因参考汇率改革终止而产生的合同现金流金额或时间的合同。这些修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效,尽管FASB已表示将监测市场发展,并考虑发展是否需要延长。我们预计,我们的采用不会对我们的综合运营结果、财务状况和现金流产生实质性影响。
注4.营业收入
我们在履行与客户的合同条款下的义务时确认收入,这通常发生在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时。我们将收入衡量为我们预期提供这些商品或服务将获得的对价金额。与客户签订的合同可能包括多项履约义务。对于这类合同,我们根据其相对独立的销售价格将收入分配给每个履约义务。我们通常根据向客户收取的价格来确定独立的销售价格。某些收入不在ASC 606的范围内,例如租赁收入、衍生品收入、与客户签订合同以外的其他收入以及其他合同权利或义务,我们根据适用的会计准则对该等收入进行会计处理。我们不包括代表第三方收取的收入金额,包括从客户收取并汇给政府当局的任何此类税款。我们没有任何重要的付款条件,因为我们在销售点或之后不久收到付款。
以下按可报告部门描述了我们从中产生收入的主要活动。有关我们的可报告细分市场的更多详细信息,请参阅注释13。
网段
Networks的收入主要来自向纽约、康涅狄格州、缅因州和马萨诸塞州的客户出售基于关税的电力和天然气服务,没有明确的合同条款。对于这样的收入,我们确认的收入是从交付给客户的商品中获得的金额。其他主要收入来源是输电和电力和天然气的批发销售。
基于关税的销售受到相应的国家监管机构的约束,这些监管机构通过制定费率的过程来确定价格和其他服务条款。缅因州法律禁止公用事业公司向客户提供电力商品。在纽约、康涅狄格州和马萨诸塞州,客户可以选择直接从公用事业公司或从其他供应商获得电力或天然气商品。对于从其他供应商收到商品的客户,公用事业公司充当代理并提供该供应商提供的电力或天然气。在这些情况下,收入仅用于提供商品交付服务。
输电收入来自其他人使用该公用事业公司的输电系统传输电力,并受联邦能源管理委员会(FERC)的监管,FERC制定了价格和其他服务条款。电力的长期批发销售是以个人双边合同为基础的。短期电力批发销售一般以市场价格为基础,由新英格兰独立系统运营商(ISO-NE)和纽约独立系统运营商(NYISO)或PJM Interconnection,L.L.C.(PJM)(视情况适用)管理。天然气的批发销售通常是通过与特定客户签订合同,以市场价格为基础进行短期销售。
所有安排中的履约义务都会随着时间的推移得到履行,因为客户在网络公司交付或销售电力或天然气或提供交付或传输服务时同时接收和消费利益。
某些网络实体记录了来自替代收入计划(ARP)的收入,这不是ASC 606的收入。这些项目代表了公用事业公司与其监管机构之间的合同。网络ARP包括收入脱钩机制(RDM)、其他费率制定机制、年度收入需求调节和其他需求方管理计划。
网络也有各种其他收入来源,包括账单、收费、其他行政费用、杂费账单、公用事业财产租金和杂项收入。它将这些收入归类为其他ASC 606收入,只要它们与租赁、衍生品或ARP的创收活动无关。
可再生能源细分市场
可再生能源的收入主要来自出售其可再生风能、太阳能和热能发电来源的能源、输电、容量和其他相关费用。对于这些收入,我们将确认来自交付的商品和可用的服务的收入。可再生能源捆绑了电力购买协议,包括电力、输电、容量和/或可再生能源信用(REC)。相关合同通常是长期的,没有规定的合同金额,也就是说,客户有权获得单位的所有产出。可再生能源还分拆了电能和产能、可再生能源和天然气的销售,这些销售的期限通常不到一年。几乎所有电力和天然气捆绑和非捆绑安排中的履约义务都会随着时间的推移得到履行,我们根据向客户开具的实际交付能源的发票金额记录收入。独立REC的履约义务在某个时间点得到履行,我们在交付REC时在履行履约义务时记录收入。
根据适用的会计准则,可再生能源将某些电力销售合同归类为衍生品。可再生能源也有来自能源交易业务的收入,它通常将这些业务归类为衍生品收入。然而,未归类为衍生品的交易合同属于ASC 606的范围,具有交付能源(电力、天然气)和结算在我们确认收入的时间点上满足的合同的履行义务。可再生能源还有其他ASC 606收入,我们根据向客户开具的发票金额确认。
其他
其他不代表部门,包括杂项公司收入和部门间抵销。
合同费用和合同责任
当我们预计与客户签订合同的收益将超过一年时,我们会确认这些成本带来的增量成本的资产。我们有开发成功费用的合同资产,这笔费用是我们在2018年太阳能资产开发期间支付的,并将在未来几年按比例摊销为费用。15-购电协议(PPA)的有效期为一年,预计商业运营后将于2021年12月开始。我们还有取消PPA所产生的先前成本的合同资产,这些成本与正在出售的风电场权益有关,如附注15所述。合同资产总额为$122020年9月30日和2019年12月31日均不超过600万美元,并在我们的浓缩合并资产负债表上以“其他非流动资产”的形式列示。
我们对输电阻塞合同(TCC)拍卖的收入负有合同责任,我们在拍卖期开始时收到付款,并在适用的拍卖期内每月按比例摊销收入。拍卖期从六个月至两年。TCC合同负债总额为美元。6百万美元和10百万美元,分别于2020年9月30日和2019年12月31日,并在我们的简明合并资产负债表上列示为“其他流动负债”。我们认出了$6百万美元和美元16截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入分别为100万美元和7百万美元和$16截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月,我们可报告部门的主要来源收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
| | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(B) | | 总计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(B) | | 总计 |
(百万) | | | | | | | | | | | | | | | | |
受管制的操作-电力 | | $ | 984 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 984 | | | $ | 2,701 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,701 | |
规范操作.天然气 | | 166 | | | — | | | — | | | 166 | | | 910 | | | — | | | — | | | 910 | |
不受管制的操作-风能 | | — | | | 200 | | | — | | | 200 | | | — | | | 639 | | | — | | | 639 | |
不受管制的操作-太阳能 | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
不规范的操作-热操作 | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | | | — | | | 27 | | | — | | | 27 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(A)项 | | 12 | | | 28 | | | (4) | | | 36 | | | 38 | | | 75 | | | (4) | | | 109 | |
与客户签订合同的收入 | | 1,162 | | | 247 | | | (4) | | | 1,405 | | | 3,649 | | | 757 | | | (4) | | | 4,402 | |
租赁收入 | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
衍生产品收入 | | — | | | 25 | | | — | | | 25 | | | — | | | 111 | | | — | | | 111 | |
替代收入计划 | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | 109 | | | — | | | — | | | 109 | |
其他收入 | | 9 | | | 4 | | | 1 | | | 14 | | | 16 | | | 8 | | | — | | | 24 | |
营业总收入 | | $ | 1,197 | | | $ | 276 | | | $ | (3) | | | $ | 1,470 | | | $ | 3,779 | | | $ | 876 | | | $ | (4) | | | $ | 4,651 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(B) | | 总计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(B) | | 总计 |
(百万) | | | | | | | | | | | | | | | | |
受管制的操作-电力 | | $ | 922 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 922 | | | $ | 2,637 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,637 | |
规范操作.天然气 | | 179 | | | — | | | — | | | 179 | | | 1,053 | | | — | | | — | | | 1,053 | |
不受管制的操作-风能 | | — | | | 218 | | | — | | | 218 | | | — | | | 621 | | | — | | | 621 | |
不受管制的操作-太阳能 | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | | | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
不规范的操作-热操作 | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(A)项 | | 16 | | | 23 | | | — | | | 39 | | | 71 | | | 40 | | | (4) | | | 107 | |
与客户签订合同的收入 | | 1,117 | | | 255 | | | — | | | 1,372 | | | 3,761 | | | 704 | | | (4) | | | 4,461 | |
租赁收入 | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
衍生产品收入 | | — | | | 84 | | | — | | | 84 | | | — | | | 173 | | | — | | | 173 | |
替代收入计划 | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | | | 48 | | | — | | | — | | | 48 | |
其他收入 | | 9 | | | 8 | | | — | | | 17 | | | 23 | | | 19 | | | — | | | 42 | |
营业总收入 | | $ | 1,140 | | | $ | 347 | | | $ | — | | | $ | 1,487 | | | $ | 3,837 | | | $ | 896 | | | $ | (4) | | | $ | 4,729 | |
(a)主要包括某些月内交易活动、账单、收款和行政费用、杂费账单和其他杂项收入。
(b)不代表线束段。包括公司和部门间抵销。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,与客户合同相关的应收账款余额约为美元。988百万美元和$1,050分别为100万美元,包括未开账单的收入$266百万美元和$345在我们的简明综合资产负债表上,包括在“应收账款和未开单收入净额”中的600万美元。
截至2020年9月30日,分配给未履行(或部分未履行)履约义务的交易价款总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 |
(百万) | | | | | | | | | | | | | | |
预计收入将在多年零售能源销售合同上确认 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | |
预计收入将在多年产能和无碳能源销售合同上确认 | | 39 | | | 23 | | | 15 | | | 12 | | | 11 | | | 75 | | | 175 | |
预计收入将在多年可再生能源信贷销售合同中确认 | | 27 | | | 18 | | | 9 | | | 4 | | | 3 | | | 5 | | | 66 | |
营业总收入 | | $ | 67 | | | $ | 42 | | | $ | 25 | | | $ | 17 | | | $ | 14 | | | $ | 80 | | | $ | 245 | |
截至2020年9月30日,分配给2020年剩余时间未履行(或部分未履行)履约义务的交易价格总额为美元。24百万
注5.监管资产和负债
根据有关受监管业务的会计要求,我们的公用事业公司将可能在未来电价和天然气费率中收回的已发生和应计成本资本化为监管资产。我们对是否有可能恢复的评估是基于是否存在监管命令,这些命令允许在特定时期内收回某些成本,或者允许调节或推迟某些成本。当成本没有在特定的监管命令中处理时,我们使用监管先例来确定是否有可能收回成本。我们的经营性公用事业公司也将退还以前收取的收入或将从客户那里收取的收入用于未来成本的义务记录为监管责任。未列入费率基数或应计账面成本的主要项目是合格养恤金和其他退休后福利的监管资产,反映未确认的精算损益;债务溢价;环境补救费用,主要是抵消未来支出的应计负债;无资金来源的未来所得税,以抵消记录的无资金来源的未来递延所得税负债;资产报废义务;对冲损失;以及差异合同。这些物品的净额总额约为$。1,616百万
CMP速率情况
在2020年2月19日发布的一项命令中,MPUC授权将CMP的分销收入要求增加美元。17百万,或者说大约7%,基于允许的ROE9.25%和a50%权益比率。上调费率自2020年3月1日起生效。临时市政局亦强制执行一项1.00ROE降低百分比(至8.25%),用于CMP在2017年实施新的计费系统后与客户服务绩效相关的管理效率。管理效率调整将继续有效,直至CMP在一段时间内就四项指明的服务质素措施表现令人满意为止。18连续几个月,从2020年3月1日开始。自测算期开始以来,CMP已经满足了所有四项质量衡量标准。
该命令为人员配备增加、植被管理计划和风暴恢复成本提供了额外的资金,同时保留了2014年规定中实施的风暴成本恢复的基本分级结构。MPUC订单还保留了2014年实施的RDM。该命令拒绝了“议定书”缔约方会议关于提高与其附属公司提供的服务相关的较高费用的费率的请求,并下令启动一项管理审计,以评估“议定书”委员会目前的管理结构及其附属公司的管理和其他服务是否适当,是否符合缅因州差饷缴纳人的利益。管理审计于2020年7月由临时市政局的顾问开始,预计将于2020年12月结束。
CMP收入解耦机理研究
2020年6月9日,MPUC发布了一份调查通知,对新冠肺炎疫情对客户用电模式的影响展开调查,以及对于2020年日历年交付的电力,是否应该因预计将于2021年7月1日发生的年度配电率变化而暂停CMP的配电率变化。2020年6月24日,MPUC发布了一项程序令,规定了这一诉讼的初步步骤。2020年7月21日,CMP提交了证词,介绍了截至2020年6月的两个RDM类别(住宅和商业/工业)的用电量数据,以及解释这些数据和当前RDM应保持不变的原因的证词。我们无法预测这件事的结果。
NYSEG和RG&E费率计划和费率案例备案
当前费率计划
2016年6月15日,纽约州公共服务委员会(NYPSC)批准了纽约州电力和天然气公司(NYSEG)和罗切斯特天然气和电力公司(RG&E)以及某些其他签字方于2016年2月19日提交给NYPSC的联合提案,该提案与三年期NYSEG和RG&E电力和天然气服务的费率计划自2016年5月1日起生效。在联合提案获得批准后,与NYSEG相关的大部分监管延期在一年内摊销五年期期间,除部分风暴费用有待收回外十年,无资金支持的递延税款在一段时间内摊销50年度和与植物有关的税项,在相关植物的寿命内摊销。NYSEG的年度摊销费用约为$16.5每年百万美元。正在摊销的RG&E项目是与工厂有关的税项,在相关工厂的寿命内摊销,无资金支持的递延税项在#年内摊销。50好多年了。与RG&E相关的大多数其他项目(净额为监管负债)仍在延期,在未来的诉讼程序之前不会摊销。
经批准的联合提案规定了年增长率和允许的普通股权益回报率为9.0NYSEG和RG&E为%。每家公司的股权比例为48%;但是,股权比率设置为最高可达50%用于收益分享计算。任何高于允许水平的收益中的客户份额都会随着ROE的增加而增加,客户会收到50%, 75%和90超过收入的百分比9.5%, 10.0%和10.52016年5月1日至2017年4月30日期间的第一个费率年度的ROE分别为%。第二个费率年度(2017年5月1日至2018年4月30日)的收益分享水平增加至9.65%, 10.15%和10.65%ROE。第三年(2018年5月1日-2019年4月30日)的收益分享水平进一步提高到9.75%, 10.25%和10.75%ROE。费率计划还包括实施费率调整机制(RAM),旨在返还或收取某些确定的协调收入和成本、新的折旧率,以及延续每家公司现有的RDM。
费率立案更新
2019年5月20日,NYSEG和RG&E向NYPSC提交了新关税的费率诉讼。
2010年3月23日,公用事业法项目(案件的一方)提交了一项信函动议,要求纽约公用事业委员会行政法法官负责审理案件,并要求纽约公用事业法委员会和RG&E暂停和解讨论,并根据新冠肺炎疫情当前和未来预期的经济影响提供新的准确计算。2020年3月31日,NYSEG和RG&E,Multiple Intervenors(案件的一方)和NYDPS工作人员分别提交了反对动议的回应。2020年4月7日,NYPSC行政法法官发布裁决,驳回公用事业法项目的动议,允许和解谈判继续进行。2020年4月22日,公用事业法项目和美国退休人员协会提出中间上诉,要求纽约公用事业委员会审查行政法法官的决定。我们不能预测这次诉讼的结果。
2020年6月22日,NYSEG和RG&E向NYPSC提交了一份新的三年费率计划的联合提案。新关税的生效日期为2020年11月1日,补充条款追溯到2020年4月17日。我们被授予了一项一个月延长新的生效日期为2020年12月1日,等待NYPSC批准联合提案。拟议的费率促进了公司向更清洁能源未来的过渡,同时允许采取重要举措,如为客户提供新冠肺炎救济,以及为植被管理、硬化/弹性和应急准备提供额外资金。联合提案将交付收入建立在8.80%ROE和48%权益比率;然而,就建议的盈利分享机制而言,权益比率以实际权益比率较低者为准或50%. 下表汇总了所有四项业务的建议提交率和提交率百分比,包括费率均等化和不包括作为直通的能效:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第1年 | | 第2年 | | 第3年 |
| | 费率上调 | | 送货率% | | 费率上调 | | 送货率% | | 费率上调 | | 送货率% |
效用 | | (百万) | | 增加 | | (百万) | | 增加 | | (百万) | | 增加 |
NYSEG电气 | | $ | 34.7 | | | 4.6 | % | | $ | 71.51 | | | 9.1 | % | | $ | 79.4 | | | 9.1 | % |
NYSEG燃气 | | $ | — | | | — | % | | $ | 1.58 | | | 0.8 | % | | $ | 3.3 | | | 1.6 | % |
RG&E电气 | | $ | 10.7 | | | 2.4 | % | | $ | 22.92 | | | 5.2 | % | | $ | 25.4 | | | 5.2 | % |
RG&E气体 | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | — | % | | $ | 2.4 | | | 1.3 | % |
费率计划延续RAM,旨在返还或收取某些定义的对账收入和成本,具有新的折旧率,并为每项业务延续现有的RDM。支持或反对的声明和回复声明已于2020年7月提交,纽约商品期货交易委员会预计将在2020年第四季度做出最终决定。我们不能预测这次诉讼的结果。
UI、CNG、SCG和BCG费率计划
2016年12月,康涅狄格州公用事业管理局(PURA)批准了联合照明公司(UI)为期三年的新分配费率时间表,该时间表于2017年1月1日生效,其中规定了年度电费上调和净资产收益率(ROE)为9.10%基于50根据现有的收益分享机制(ESM),UI及其客户在一个日历年按50/50的比例分享高于允许ROE的所有分派收益,继续现有的脱钩机制,并批准继续要求的风暴准备金。ESM欠客户的任何美元将继续首先用于任何风暴监管资产余额(如果当时存在),或者如果不存在此类风暴监管资产余额,则通过票据信贷退还给客户。
2017年12月,普拉批准了南康涅狄格州天然气公司(SCG)自2018年1月1日起的新关税,这是一项为期三年的费率计划,费率上调1美元。2百万,$5百万美元和$52018年、2019年和2020年分别为100万。新关税还包括RDM和分销诚信管理计划(DIMP)机制,类似于授权给康涅狄格州天然气公司(CNG)的机制,ESM,某些监管负债的摊销(最显著的是累计艰苦条件递延余额和某些累计递延所得税),以及基于ROE的关税上调。9.25%和大约52%股权水平。ESM应付客户的任何美元将首先用于和解协议中定义的任何环境监管资产余额(如果当时存在),或者如果该环境监管资产余额不存在,则通过票据信贷退还给客户。
2018年12月,普拉批准了从2019年1月1日起生效的CNG新关税,为期三年的费率计划将费率上调1美元。10百万,$5百万美元和$52019年、2020年和2021年分别为100万。新关税延续了RDM和DIMP机制。ESM和关税上调的基础是净资产收益率(ROE)为9.30%,股权比率为54.002019年,54.502020年为%,并且55.002021年为%。
2019年1月18日,DPU批准了BGC的新分配率,提供了$22019年2月1日生效的百万分销基本费率上调(完整拨备追溯至2019年1月1日),以及额外的美元1如果BGC进行某些投资,从2019年11月1日起,百万基数分配将增加。分配率的增加是基于9.70%ROE和55%权益比率。新的关税规定实施RDM和养老金费用跟踪器,并规定BGC不会申请改变基本分配费率,以便在2021年11月1日之前生效。
康涅狄格州风暴补偿立法
2020年10月7日,康涅狄格州州长签署了一项能源法案,其中包括指示Pura修改康涅狄格州的费率制定结构,为每家配电公司采用基于绩效的费率,增加对应急准备失败的最高民事处罚,并在风暴停电超过96小时后向客户提供一定的罚款和补偿,并延长费率案件时间表。
监管资产和负债
下表所示的监管资产和监管负债源于允许推迟和/或调节特定成本的各种监管命令。当通过特定订单允许或要求在来年收回或退款时,或当与特定监管资产或监管负债相关的利率受到年度自动调整时,监管资产和监管负债被归类为流动资产和监管负债。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的监管资产分别包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 12月31日, |
自.起 | | 2020 | | 2019 |
(百万) | | | | |
养老金和其他退休后福利费用延期 | | $ | 101 | | | $ | 125 | |
养老金和其他退休后福利 | | 963 | | | 1,061 | |
风暴成本 | | 418 | | | 272 | |
费率调整机制 | | 16 | | | 79 | |
收入脱钩机制 | | 56 | | | 19 | |
传输收入调节机制 | | 9 | | | 5 | |
差价合同 | | 90 | | | 92 | |
艰苦计划 | | 26 | | | 29 | |
工厂退役 | | — | | | 5 | |
延期购买天然气 | | 14 | | | 25 | |
延期传输费用 | | 14 | | | 11 | |
环境修复成本 | | 278 | | | 277 | |
债务溢价 | | 88 | | | 97 | |
重新获得债务的未摊销亏损 | | 27 | | | 29 | |
资金不足的未来所得税 | | 408 | | | 399 | |
联邦税收折旧正常化调整 | | 149 | | | 153 | |
资产报废义务 | | 21 | | | 17 | |
延期更换电表费用 | | 25 | | | 27 | |
新冠肺炎成本回收 | | 2 | | — |
其他 | | 138 | | | 139 | |
监管总资产 | | 2,843 | | | 2,861 | |
减:当前部分 | | 252 | | | 294 | |
非流动监管资产总额 | | $ | 2,591 | | | $ | 2,567 | |
“养老金和其他退休后福利”代表养老金和其他退休后计划的精算损失,这些损失将在客户费率中反映出来,当它们在未来的养老金支出中摊销和确认时。“退休金及其他退休后福利的延迟成本”包括退休金及其他退休后福利的实际开支与若干受规管公用事业的差额。这些款项的追讨将在未来的诉讼程序中确定。
CMP、NYSEG、RG&E和UI的“风暴成本”是根据服务恢复的常规成本估算的费率允许的。当大风暴造成的服务恢复成本满足某些严重程度和持续时间标准时,这些公司还被允许推迟服务恢复成本。截至2020年9月30日,推迟的风暴成本包括$69百万美元和$16从2016年开始,NYSEG分别在10年和5年内收回100万美元,以及196百万美元和$61NYSEG和RG&E分别有100万美元,不包括在联合提案中。未包括在联合提案中的金额将通过RAM收回,或作为当前费率程序的一部分确定。
“费率调整机制”代表在NYPSC批准联合提案后,为NYSEG和RG&E退还或收取某些确定的协调收入和成本的临时费率变化。RAM被触发后,将在每年7月1日按费率实施,以便在12个月内退货或收取。
“收入脱钩机制”是指为将公用事业公司的利润与其交付/商品销售分离而建立的机制。
“输电收入对账机制”反映了费率年度的实际成本与用于确定费率的成本的差异。该机制包含年度传输正确率(ATU),它在随后的6-5月期间被恢复。
“差价合约”(CFDS)代表差价合约衍生品合约的未实现损益的延期。余额根据对相关衍生品进行的季度市场分析而波动。没有赚取回报的金额将完全被相应的衍生品资产/负债抵消。
“困难计划”是指困难客户的账户延迟到未来恢复的程度,其程度超过了费率的数额。
“延期购买的天然气”是指实际天然气成本与以费率收取的天然气成本之间的差额。
“递延传输费用”代表递延传输收入或费用,并根据实际收入和收入要求波动。
“环境补救成本”包括已经发生并有资格在未来收回客户费率的支出。目前,环境成本是通过储备机制收回的,根据该机制,预计支出包括在费率中,任何差异都记录为监管资产或监管负债。摊销期限将在未来的诉讼中确定,并将取决于补救费用的支出时间。它还包括被记录为环境负债的成本的预期未来回收率,因为这些成本将在发生时收回。由于尚未为与未来支出相关的监管资产支出资金,因此它不会计入账面成本,也不包括在费率基数内。
“债务溢价”指于收购日记录的监管资产,用以抵销UIL非流动债务的监管部分的公允价值调整。这笔金额将摊销为相关未偿还债务票据剩余期限的利息支出。
“重新获得的债务的未摊销损失”是指债务重新收购的递延损失,这些递延损失将在重新获得的债务的剩余原始摊销期间收回。
“无资金支持的未来所得税”是指未收回的联邦和州所得税,主要是由会计处理过程中的管理流量造成的,是对记录的无资金支持的未来递延所得税负债的抵消。某些与工厂相关的时间差异的所得税优惠或费用,如搬运成本,会立即流向客户或从客户那里收取。这笔金额正在摊销,因为与导致延期的临时差额有关的金额将在差饷中收回。这些金额是在50年的时间里收取的,NYPSC的工作人员已经根据要求启动了对未来无资金来源的所得税和其他税收资产的审计,以核实余额。
“联邦税收折旧正常化调整”代表美国国税局正常化规则要求记录的递延所得税支出差额和包括在2011年以后费率年度服务成本中的递延所得税支出金额的收入需求影响。纽约的恢复期是从27至39年份和CMP32.5从2020年开始的几年。
“资产报废债务”(ARO)代表确认与我们的资产报废义务相关的成本的时间上的差异,以及通过差饷收取该等金额的时间上的差异。这笔金额将按相关基础负债的折旧和增加额摊销。
“递延更换电表费用”是指由先进的计量基础设施电表取代的报废电表的账面价值递延。这笔款项将在相关报废仪表的初始折旧期内摊销。
“新冠肺炎收回成本”代表康涅狄格州基于普拉2020年4月29日发布的命令递延的新冠肺炎相关成本,要求公用事业公司追踪新冠肺炎相关支出和收入损失,并创建监管资产。
“其他”包括定期摊销延期和各种需要调整的项目,包括对冲损失和递延财产税。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的监管负债分别包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 12月31日, |
自.起 | | 2020 | | 2019 |
(百万) | | | | |
能效组合标准 | | $ | 72 | | | $ | 72 | |
供气费用和递延天然气成本 | | 4 | | | 11 | |
养老金和其他退休后福利费用延期 | | 69 | | | 80 | |
递延所得税奖金折旧的账面成本 | | 32 | | | 49 | |
递延所得税入账成本--混合服务263(A) | | 11 | | | 15 | |
2017年税法 | | 1,550 | | | 1,548 | |
收入脱钩机制 | | 10 | | | 17 | |
应计搬迁义务 | | 1,181 | | | 1,173 | |
资产出售收益账户 | | 10 | | | 10 | |
经济发展 | | 27 | | | 27 | |
正向效益调整 | | 35 | | | 37 | |
通过冲击的理论备用流量 | | 10 | | | 14 | |
递延财产税 | | 52 | | | 17 | |
净工厂对账 | | 23 | | | 23 | |
债务率对账 | | 83 | | | 67 | |
费率退款-FERC ROE程序 | | 33 | | | 32 | |
输电阻塞合同 | | 24 | | | 23 | |
与合并相关的利率抵免 | | 14 | | | 16 | |
累计递延投资税收抵免 | | 26 | | | 13 | |
资产报废义务 | | 16 | | | 14 | |
收入分享规定 | | 26 | | | 28 | |
米德尔顿/诺沃克本地传输网络服务集合 | | 18 | | | 18 | |
低收入项目 | | 29 | | | 33 | |
非公司保证金分享信用 | | 15 | | | 16 | |
纽约2018年冬季风暴解决方案 | | 11 | | | 11 | |
其他 | | 175 | | | 159 | |
监管总负债 | | 3,556 | | | 3,523 | |
减:当前部分 | | 214 | | | 242 | |
非流动监管负债总额 | | $ | 3,342 | | | $ | 3,281 | |
“能效组合标准”代表通过能效收费向客户收取的收入与州当局批准的我们的能效项目成本之间的差额。这笔钱可能会在明年内退还给客户。
“供气费用和递延天然气成本”反映的是天然气采购、运输和储存的实际成本。供气调节是通过将实际供气费用与每月收回的供气成本费率进行比较来确定的。上一汇率年度余额从下一个日历年开始收集/退还给客户。
“养老金和其他退休后福利”代表其他退休后计划的精算收益,当这些计划摊销并在未来费用中确认时,这些收益将反映在客户费率中。由于尚未收到这方面的资金,因此监管责任不会反映在费率基数中。它们还代表养恤金和其他退休后福利的实际费用与差饷规定的数额之间的差额。这些款项的追讨将在未来的诉讼程序中确定。
“递延所得税红利折旧的入账成本”是指允许红利折旧的税法变更所产生的累计递延所得税增加的入账成本收益。这笔余额的一部分已摊销。
通过目前的费率,剩余部分将在未来期间通过未来的费率案例退还。按当前利率计算的摊销期限为五年,从2016年开始。
“递延所得税的账面成本--混合服务263(A)”代表第263(A)IRC条规定的增加累计递延所得税的账面成本收益。余额的一部分通过当前利率摊销,其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。按当前利率计算的摊销期限为五年,从2016年开始。
《2017年税法》代表了美国联邦政府2017年12月22日颁布的税法导致的递延所得税余额重新计量的影响。根据税法的规定,由于企业所得税税率从35%降至21%而导致的累计递延所得税余额的减少,将导致以前和目前从公用事业客户收取的这些递延税款可退还给此类客户,通常通过降低未来的税率。NYPSC、MPUC、Pura和DPU已分别在纽约、缅因州、康涅狄格州和马萨诸塞州提起诉讼,以审查和解决税法对这些州提供服务的公用事业公司的影响。
“收入脱钩机制”是指为将公用事业公司的利润与其交付/商品销售分离而建立的机制。
“应计搬迁债务”是指记录的资产搬迁费用与这些费用的费率所收取的金额之间的差额。摊销期限取决于标的资产的资产转移成本和公用事业厂的寿命。
“资产出售收益账户”是指出售某些资产的净收益,这些资产将用于未来客户的利益。大部分余额的摊销期限将在未来的诉讼程序中确定。
“经济发展”代表经济发展计划,使NYSEG和RG&E能够通过在其服务区域内吸引、扩大和保留业务来促进经济发展。如果分配给NYSEG和RG&E的实际经济发展支出水平在任何费率年度与差饷规定的水平不同,差额将退还给客户。余额的一部分通过当前利率摊销,其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。按当前利率计算的摊销期限为五年,从2016年开始。
“积极的利益调整”源于Iberdrola 2008年收购AVANGRID(前身为能源东方公司)。这正被用来缓和利率的增长。余额的一部分通过当前利率摊销,其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。按当前利率计算的摊销期限为五年,从2016年开始。
“理论准备金流经影响”代表与超额折旧准备摊销有关的适用联邦和州流经影响的比率津贴的差额。它还代表了差额的保值成本。余额的一部分通过当前利率摊销,其余部分将通过未来的利率案例在未来期间退还。按当前利率计算的摊销期限为五年,从2016年开始。
递延物业税是指可向客户收回的物业税实际开支与差饷拨备金额之间的差额。.
“净设备对账”是指将实际的电网和燃气网络设备和账面折旧与联合建议书中规定的目标进行对账。
“债务率对账”是指在利率案中确定的与债务工具有关的成本的超收/减收。成本将包括利息、佣金和手续费,而不是包括在差饷中的金额。
“费率退款-FERC ROE程序”代表围绕ISO新英格兰公司(ISO-NE)开放接入传输电价(OATT)中反映的基本股本回报率(ROE)与FERC程序相关的准备金。有关更多详细信息,请参见注释8。
“输电阻塞合同”代表9英里2核电站输电阻塞合同在RGE的延期。
“与合并相关的利率抵免”源于对UIL的收购。这正被用来缓和利率的增长。在分别截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,美元1百万美元和$2数以百万计的利率抵免适用于客户账单。
“资产报废债务”代表确认与我们的ARO相关的成本和通过差饷收取此类金额的时间上的差异。这笔金额将按基础负债的相关折旧和增加额摊销。.
“收入分享规定”是指超过收入分享门槛的年度收入。
“米德尔敦/诺沃克本地传输网络服务收款”代表对米德尔顿/诺沃克传输线建设期间使用的资金的补贴,这条传输线将在项目的使用寿命内摊销。
“低收入计划”代表了各种困难和付款计划计划,这些计划被批准用于恢复。
“纽约2018年冬季风暴和解”是指在对纽约主要公用事业公司2018年3月风暴的准备和应对情况进行全面调查后,与NYSPSC达成的和解金额。
“其他”包括通过费率摊销的拆迁费用和各种需要调整的项目,包括费率变动平等化。
注6。金融工具公允价值与公允价值计量
我们利用市场法估值技术确定与网络公司活动相关的衍生资产和负债以及非流动股权投资的公允价值:
•我们的股权和其他投资包括递延补偿计划的拉比信托基金和补充退休福利人寿保险信托基金。拉比信托基金主要包括股权证券和货币市场基金。我们使用相同资产在活跃市场的可观察的、未经调整的报价来衡量我们的拉比信托投资组合的公允价值,并包括在级别1中的衡量。我们基于持有资产的各种基金在活跃市场的报价来衡量补充退休福利人寿保险信托的公允价值,并包括在级别2中的衡量。
•NYSEG和RG&E签订电力衍生品合约,以对冲履行其电力负荷义务所需的预期购买量。他们使用衍生品合约对冲电力负荷义务,衍生品合约是根据NYISO发布的基于地点的边际定价结算的。NYSEG和RG&E对冲大约70其电力负荷义务的%使用存在活跃市场的NYISO地点的合同。用于评估公司未平仓电力衍生合约的远期市场价格基于活跃市场对相同资产或负债的报价,无需调整,因此我们将公允价值计量计入第1级。
•NYSEG和RG&E签订天然气衍生品合约,以对冲它们履行天然气装载义务所需的预期购买量。用于评估未平仓天然气衍生品合约价值的远期市场价格是纽约商品交易所(NYMEX)活跃交易的相同衍生品合约的基于交易所的价格。因为我们使用活跃市场的报价,所以我们将公允价值计量计入第一级。
•NYSEG、RG&E和CMP签订燃料衍生品合约,以对冲其车队车辆的无铅和柴油需求。我们使用的是基于交易所的远期市场价格,但由于远期价格增加了不可观察到的基数调整,我们将这些合约的公允价值计量计入第三级。
•UI进入CFD,这些CFD基于基于概率的预期现金流分析,以无风险利率贴现,并使用信用违约掉期利率对非履行风险进行调整。我们将这些合同的公允价值计量包括在第3级(见附注7,进一步讨论CFDS)。
我们利用市场法估值技术确定与可再生能源活动相关的衍生资产和负债的公允价值。以活跃市场上相同产品的报价为基础,未经调整的交易所交易交易,如NYMEX期货合约,计入公允价值级别1。交割期为两年或以下的合约,在活跃市场交易,并根据相同或类似产品的可观察到的市场数据进行估值,如场外NYMEX、外汇掉期、而固定价格实物、基础及指数交易则计入公允价值第二级。交割期超过两年或有不可观察到的投入或投入不能与相同或类似产品的市场数据佐证的合约,则计入公允价值第三级。不可观测的投入包括收费安排的历史波动性和相关性,以及某些电力掉期的推测值。这一类别的估值是基于我们对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的判断,因为存在有限的市场数据。
我们根据当前汇率与套期保值开始时的汇率比较来确定我们的外币兑换衍生工具的公允价值。我们将这些合同的公允价值计量包括在第2级。
现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款、应付票据、租赁债务及应计利息的账面值接近其估计公允价值,并被视为第1级。
受限现金是$5百万美元和$6截至2020年9月30日和2019年12月31日,分别为100万美元,并计入我们浓缩合并资产负债表上的“其他资产”。
截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值计量的金融工具分别包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 网目 | | 总计 |
(百万) | | | | | | | | | | |
公允价值易于确定的股权投资 | | $ | 41 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 53 | |
衍生资产 | | | | | | | | | | |
衍生金融工具-POWER | | $ | 8 | | | $ | 19 | | | $ | 118 | | | $ | (67) | | | $ | 78 | |
衍生金融工具.气体 | | 4 | | | 26 | | | 29 | | | (37) | | | 22 | |
差价合同 | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
衍生金融工具-其他 | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
总计 | | $ | 12 | | | $ | 47 | | | $ | 149 | | | $ | (104) | | | $ | 104 | |
衍生负债 | | | | | | | | | | |
衍生金融工具-POWER | | $ | (17) | | | $ | (31) | | | $ | (34) | | | $ | 77 | | | $ | (5) | |
衍生金融工具.气体 | | — | | | (5) | | | (4) | | | 8 | | | (1) | |
差价合同 | | — | | | — | | | (92) | | | — | | | (92) | |
衍生金融工具-其他 | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
总计 | | $ | (17) | | | $ | (36) | | | $ | (132) | | | $ | 85 | | | $ | (100) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 网目 | | 总计 |
(百万) | | | | | | | | | | |
公允价值易于确定的股权投资 | | $ | 38 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 51 | |
衍生资产 | | | | | | | | | | |
衍生金融工具-POWER | | $ | 4 | | | $ | 23 | | | $ | 120 | | | $ | (54) | | | $ | 93 | |
衍生金融工具.气体 | | — | | | 40 | | | 31 | | | (71) | | | — | |
差价合同 | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
总计 | | $ | 4 | | | $ | 63 | | | $ | 153 | | | $ | (125) | | | $ | 95 | |
衍生负债 | | | | | | | | | | |
衍生金融工具-POWER | | $ | (28) | | | $ | (43) | | | $ | (29) | | | $ | 92 | | | $ | (8) | |
衍生金融工具.气体 | | (4) | | | (26) | | | (5) | | | 33 | | | (2) | |
差价合同 | | — | | | — | | | (94) | | | — | | | (94) | |
衍生金融工具-其他 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
总计 | | $ | (32) | | | $ | (70) | | | $ | (128) | | | $ | 125 | | | $ | (105) | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的三个月和九个月,基于3级投入的金融工具公允价值变动对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
公允价值期初, | | $ | 16 | | | $ | (32) | | | $ | 25 | | | $ | (15) | |
营业收入中确认的收益 | | 2 | | | 38 | | | 10 | | | 42 | |
(亏损)在营业收入中确认 | | — | | | (22) | | | (4) | | | (5) | |
营业收入确认的总收益 | | 2 | | | 16 | | | 6 | | | 37 | |
在保监处确认的收益 | | — | | | 12 | | | 2 | | | — | |
(损失)在保险单中确认 | | (1) | | | — | | | (7) | | | (2) | |
在保险业保险中确认的总收益(损失) | | (1) | | | 12 | | | (5) | | | (2) | |
在监管资产和负债中确认的净变化 | | 3 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
购货 | | (1) | | | — | | | — | | | (23) | |
安置点 | | (1) | | | 10 | | | (9) | | | 8 | |
转出第3(A)层 | | (1) | | | — | | | (2) | | | — | |
截至9月30日的公允价值, | | $ | 17 | | | $ | 7 | | | $ | 17 | | | $ | 7 | |
当期营业收入中包括的收益,可归因于与报告日期仍持有的金融工具有关的未实现收益的变化 | | $ | 2 | | | $ | 16 | | | $ | 6 | | | $ | 37 | |
(a) 转移出3级是市场数据可观测性提高的结果。
对于在简明综合财务报表中按公允价值按经常性确认的资产和负债,我们在每个报告期末通过基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低投入水平重新评估分类,以确定层次结构中各层级之间是否发生了转移。在报告的期间内,级别1和级别2之间没有任何转移。
第三级公允价值计量
下表说明了在我们的3级衍生品的公允价值计量中使用的不可观察到的投入的重要来源,以及归类为3级衍生品的交易的价格变异性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日 | | | | | | | | |
仪器 | | 仪器说明 | | 估价技术 | | 估价 输入量 | | 指数 | | 平均 | | 麦克斯 | | 敏。 |
交货期>两年的固定价格电力和天然气互换 | | 交货期超过两年的交易 | | 交易以折扣价相对于远期市场价格进行估值。 | | 可以观察到的价格,并推断出远期天然气和电力价格并不是所有的价格,这一点无法得到相同或类似产品的市场数据的证实。 | | 纽约商品交易所(NYMEX)(美元/MMBtu) | | $ | 2.51 | | | $ | 3.45 | | | $ | 1.48 | |
| | | | | | | | AECO(美元/MMBtu) | | $ | 1.43 | | | $ | 3.23 | | | $ | (0.17) | |
| | | | | | | | 阿莫林($/MWh) | | $ | 26.03 | | | $ | 40.53 | | | $ | 14.73 | |
| | | | | | | | COB(美元/兆瓦时) | | $ | 33.12 | | | $ | 95.00 | | | $ | 8.20 | |
| | | | | | | | COMED($/MWh) | | $ | 24.01 | | | $ | 39.26 | | | $ | 12.65 | |
| | | | | | | | ERCOT N智能集线器(美元/兆瓦时) | | $ | 32.30 | | | $ | 196.95 | | | $ | 11.25 | |
| | | | | | | | ERCOT S集线器(美元/兆瓦时) | | $ | 32.66 | | | $ | 203.37 | | | $ | 11.41 | |
| | | | | | | | 印第安纳州枢纽电力(美元/兆瓦时) | | $ | 28.16 | | | $ | 43.58 | | | $ | 16.36 | |
| | | | | | | | 中C(美元/兆瓦时) | | $ | 29.58 | | | $ | 95.00 | | | $ | 4.00 | |
| | | | | | | | 明尼苏达州枢纽电力(美元/兆瓦时) | | $ | 22.75 | | | $ | 37.78 | | | $ | 11.52 | |
| | | | | | | | Noil和Hub(美元/兆瓦时) | | $ | 23.92 | | | $ | 39.01 | | | $ | 12.70 | |
| | | | | | | | PJM W中心(美元/兆瓦时) | | $ | 28.41 | | | $ | 59.53 | | | $ | 14.28 | |
我们的3级估值主要包括NYMEX天然气和固定价格电力掉期,交割期分别延长至2024年和2032年。天然气掉期被用来对冲商家的风头寸。电力掉期被用来对冲西部和中西部的商业风力生产。
我们围绕3级天然气和电力头寸对估值投入的变化进行了敏感性分析。鉴于第3级交易的性质,评估的唯一重要投入是交货期超过的交易的天然气或电力的市场价格。两年。固定价格电力掉期是未来发电的经济套期保值,电价下降导致未实现收益,电价上涨导致未实现亏损;天然气掉期是商业发电的经济对冲,天然气价格下降导致未实现收益,天然气价格上涨导致未实现亏损。由于所有交易都是对标的头寸的经济对冲,这些交易的公允价值的任何变化都将被标的商品的预期购买/销售价格的变化所抵消。
用于评估交易价值的分析基础设施的两个要素是用于计算市场价值的价格曲线和模型本身。我们维护和记录授权的交易点和相关的远期价格曲线,并开发和记录用于各种产品估值的模型。
交易的估值部分基于远期价格、相关性和波动率曲线。我们维护并记录这些曲线及其派生的描述。用于评估交易的远期价格曲线适用于交易的整个持续时间。
按无风险利率(如适用)折现的概率预期现金流分析,以及对非履约风险的调整,是厘定财务报告的公允价值(见附注7,以了解更多有关财务报告的详情)的基础。
使用信用违约互换利率。需要某些管理假设,包括制定超出合同期限的定价。我们相信,这种方法能最合理地估计与CFD相关的未来贴现现金流的金额。此外,我们每季度都会进行分析,以确保衍生品的公允价值与各种公允价值模型投入的变化(如果有的话)保持一致。违约风险、贴现率或合约条款定价的个别重大变动将导致信用违约掉期的公允价值出现反向变化。有关财务报告准则第三级公允价值计量的其他量化资料如下:
| | | | | | | | |
| | 范围在 |
不可观察的输入 | | 2020年9月30日 |
不履行义务的风险 | | 0.59% - 0.64% |
贴现率 | | 0.29% - 0.49% |
远期定价($/KW-月) | | $2.00 - $5.30 |
债务公允价值
截至2020年9月30日和2019年12月31日,债务由第一抵押债券、无担保污染控制票据和其他各种非流动债务证券组成。债务的估计公允价值为#美元。9,216百万美元和$8,168分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。在大多数情况下,估计公允价值是通过按市场利率对未来现金流量进行贴现来确定的。用来进行这些计算的利率考虑了每种情况下借款人的信用评级。所有债务都被认为是公允价值层次结构中的第二级。
注7.衍生工具与套期保值
我们的网络和可再生能源活动面临某些风险,这些风险是通过使用衍生工具进行管理的。根据有关衍生工具及对冲活动的会计要求,所有衍生工具均按公允价值在我们的精简综合资产负债表上确认为资产或负债。
(A)网络活动
下表分别显示了Networks截至2020年9月30日和2019年12月31日的衍生品头寸,包括那些受主净额结算协议约束的头寸,以及我们浓缩综合资产负债表上净衍生品头寸的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日 | | 流动资产 | | 非流动资产 | | 流动负债 | | 非流动负债 |
(百万) | | | | | | | | |
未指定为对冲工具 | | | | | | | | |
衍生资产 | | $ | 11 | | | $ | 3 | | | $ | 7 | | | $ | 1 | |
衍生负债 | | (7) | | | (1) | | | (26) | | | (83) | |
| | 4 | | | 2 | | | (19) | | | (82) | |
指定为对冲工具 | | | | | | | | |
衍生资产 | | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生负债 | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
| | — | | | — | | | (1) | | | — | |
抵销现金抵押品前的衍生品合计 | | 4 | | | 2 | | | (20) | | | (82) | |
应收现金抵押品 | | — | | | — | | | 6 | | | 3 | |
资产负债表中列示的衍生工具总额 | | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | (14) | | | $ | (79) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | 流动资产 | | 非流动资产 | | 流动负债 | | 非流动负债 |
(百万) | | | | | | | | |
未指定为对冲工具 | | | | | | | | |
衍生资产 | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
衍生负债 | | (1) | | | (2) | | | (39) | | | (86) | |
| | — | | | 2 | | | (38) | | | (84) | |
指定为对冲工具 | | | | | | | | |
衍生资产 | | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生负债 | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
抵销现金抵押品前的衍生品合计 | | — | | | 2 | | | (39) | | | (85) | |
应收现金抵押品 | | — | | | — | | | 27 | | | 1 | |
资产负债表中列示的衍生工具总额 | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (12) | | | $ | (84) | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,与网络活动相关的未偿还衍生工具的净名义交易量分别包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 12月31日, |
自.起 | | 2020 | | 2019 |
(百万) | | | | |
批发购电合同(MWh) | | 5.1 | | | 5.1 | |
天然气购买合同(DTH) | | 8.8 | | | 8.5 | |
船队燃料采购合同(加仑) | | 2.4 | | | 2.2 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具
NYSEG和RG&E有一项电力大宗商品费用,通过费率将电价的成本转嫁给市场。我们使用实物和金融的电力合同来管理电力商品价格的波动,以便为客户提供价格稳定。我们将这些合同的成本或收益计入出售相关电力时购买电力的费用中。我们根据有关受监管业务的会计要求,记录电力对冲合约对衍生品资产和/或负债的公允价值变化,并与监管资产和/或监管负债相抵销。
NYSEG和RG&E已经购买了天然气调整条款,允许我们通过费率收回购买的天然气市场价格的任何变化,大大消除了它们面临的天然气价格风险。NYSEG和RG&E使用天然气期货和远期来管理天然气大宗商品价格的波动,为客户提供价格稳定。我们将天然气期货和远期的成本或收益计入商品成本,当相关销售承诺履行时,商品成本将转嫁给客户。我们记录天然气对冲合约对衍生资产及/或负债的公允价值变动,并根据受规管业务的会计要求抵销规管资产及/或规管负债。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,在监管负债和资产中确认的电力对冲合约和天然气对冲合约金额,以及截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月从监管资产和负债重新分类为收入的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 亏损或收益在监管资产/负债中确认 | | 亏损地点从监管资产/负债重新分类为营业收入 | | 将监管资产/负债中的亏损重新归类为营业收入 |
自.起 | | | | | | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
2020年9月30日 | | 电 | | 天然气 | | 2020 | | | 电 | | 天然气 | | 电 | | 天然气 |
监管资产 | | $ | 9 | | | $ | — | | | 购买的电力、天然气和使用的燃料 | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 41 | | | $ | 5 | |
监管责任 | | $ | — | | | $ | (4) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | 2019 | | | | | | | | | |
监管资产 | | $ | 24 | | | $ | 4 | | | 购买的电力、天然气和使用的燃料 | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
根据普拉命令,UI和康涅狄格州的其他电力公司,康涅狄格州电力公司(CL&P),各自执行了二具有一定增量容量资源的长期CFD,每个增量容量资源指定一个容量数量和反映远期市场价格与合同价格之间差额的月度结算。每份合同的成本或收益将由客户支付或分摊给客户,并受UI和CL&P之间的成本分摊协议的约束,根据该协议,大约20%的成本或收益由UI客户承担或分配给UI客户,大约80%由CL&P客户承担或分配给CL&P客户。
普拉已确定,与这些CFD相关的成本将由UI和CL&P通过电价完全收回,UI已推迟确认成本(监管资产)或义务(监管负债),包括运输成本。对于CL&P签署的CFD,UI记录其近似值20根据上文所述的费用分摊协议,这部分费用占总费用的百分之七十五点五。截至2020年9月30日,UI已录得总衍生品资产为$2百万(美元)0其中涉及UI在CL&P签署的CfD中的份额),这是一项#美元的监管资产90百万美元,衍生负债总额为$92百万(美元)89其中100万美元与UI在CfD中由CL&P签署的部分有关),以及#美元的监管责任0。截至2019年12月31日,UI已记录总衍生品资产为$2百万(美元)0其中涉及UI在CL&P签署的CfD中的份额),这是一项#美元的监管资产92百万美元,衍生负债总额为$94百万(美元)92其中100万美元与UI在CfD中由CL&P签署的部分有关),以及#美元的监管责任0.
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,记录在监管资产中的这些衍生品公允价值调整的未实现损益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(百万) | | | | | | | | |
衍生资产 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | |
衍生负债 | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 5 | |
某些外币兑换合约不被指定为套期保值工具。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们都录得了$3与我们未被指定为对冲工具的外币合同相关的100万美元,包括在我们简明综合损益表的“其他收入”中。不是的记录了截至2019年9月30日的三个月和九个月的金额。
指定为对冲工具的衍生工具
现金流对冲关系中的衍生品对截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的其他全面收益(OCI)和收入的影响包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三个月, | | (损失)在保险公司关于金融衍生品的报告中确认(A) | | 地点损失(收益)从累积的保险金重新归类为收入 | | 亏损(收益)从累积的保费收入重新分类为收入 | | 每份损益表的总金额 |
(百万) | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | — | | | 利息和费用 | | $ | 1 | | | $ | 86 | |
商品合约 | | (1) | | | 购买的电力、天然气和使用的燃料 | | — | | | 259 | |
外币兑换合约 | | — | | | | | — | | | |
总计 | | $ | (1) | | | | | $ | 1 | | | |
2019 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | — | | | 利息和费用 | | $ | 1 | | | $ | 72 | |
商品合约 | | — | | | 购买的电力、天然气和使用的燃料 | | (1) | | | 279 | |
外币兑换合约 | | (5) | | | | | — | | | |
总计 | | $ | (5) | | | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | (损失)收益在保监局关于金融衍生品的报告中确认(A) | | 损失地点从累积的保费收入重新归类为收入 | | 亏损(收益)从累积的保费收入重新分类为收入 | | 每份损益表的总金额 |
(百万) | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | — | | | 利息和费用 | | $ | 3 | | | $ | 251 | |
商品合约 | | (2) | | | 购买的电力、天然气和使用的燃料 | | 1 | | | 999 | |
外币兑换合约 | | (2) | | | | | — | | | |
总计 | | $ | (4) | | | | | $ | 4 | | | |
2019 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | — | | | 利息和费用 | | $ | 5 | | | $ | 226 | |
商品合约 | | — | | | 购买的电力、天然气和使用的燃料 | | (1) | | | 1,101 | |
外币兑换合约 | | (4) | | | | | — | | | |
总计 | | $ | (4) | | | | | $ | 4 | | | |
(a) 累计保单的变动是在税前基础上报告的。
与先前结算的远期起始掉期及累计摊销有关的累计保单净亏损为$52百万美元和$55分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。我们记录了$1百万美元和$3截至2020年9月30日的三个月和九个月与停产现金流对冲相关的衍生品净亏损分别为100万美元和1百万美元和$5截至2019年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。我们将摊销大约$12020年剩余时间内100万的停产现金流对冲。
未实现亏损#美元1在OCI中报告了100万对冲衍生品,因为预测的交易被认为截至2020年9月30日是可能的。我们预计那$1这些亏损中的100万将在未来12个月内重新归类为收益。我们为预测的船队燃料交易对冲未来现金流可变性风险的最长时间长度为12月份。
(B)可再生能源活动
我们出售固定价格的天然气和电力远期合约,为我们的可再生能源业务对冲商品价格下跌对我们的商业风能资产的影响。我们还购买固定价格的天然气和基差掉期,并在远期市场出售固定价格的电力,以对冲我们商业热资产的火花扩散或热利率。我们还签订了收费安排,出售我们的热力发电设施的输出。
除了基差掉期外,可再生能源还拥有自营交易业务,进入固定价格的电力和天然气远期。其目的是对美国大宗商品市场的固定价格大宗商品和基差波动性进行投机。
可再生能源将定期指定衍生品合约作为其热能和风能投资组合的现金流对冲。公允价值变动记入保监处。对于热力运营,可再生能源将定期指定固定价格的NYMEX天然气合同和天然气基差掉期,以对冲其位于俄勒冈州克拉马斯的克拉马斯工厂的燃料需求。可再生能源还将在美国市场的不同地点指定固定价格的电力掉期,以对冲其克拉马斯(Klamath)设施和各种风力发电场未来的电力销售。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,与可再生能源活动相关的未偿还衍生品工具的净名义数量分别包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 12月31日, |
自.起 | | 2020 | | 2019 |
(兆瓦时/潜伏期(百万)) | | | | |
批发购电合同 | | 3 | | | 4 | |
电力批发销售合同 | | 8 | | | 9 | |
天然气和其他燃料采购合同 | | 29 | | | 29 | |
财权合同 | | 12 | | | 10 | |
基差互换-购买 | | 40 | | | 42 | |
基差互换-销售 | | — | | | 1 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,与可再生能源活动相关的衍生品合同的公允价值分别包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 12月31日, |
自.起 | | 2020 | | 2019 |
(百万) | | | | |
批发购电合同 | | $ | 8 | | | $ | 10 | |
电力批发销售合同 | | 1 | | | 4 | |
天然气和其他燃料采购合同 | | 6 | | | (2) | |
财权合同 | | 62 | | | 73 | |
基差互换-购买 | | 12 | | | — | |
| | | | |
总计 | | $ | 89 | | | $ | 85 | |
下表显示了可再生能源截至2020年9月30日和2019年12月31日的衍生品头寸,包括符合主净额结算协议的头寸和我们浓缩综合资产负债表上净衍生品头寸的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日 | | 流动资产 | | 非流动资产 | | 流动负债 | | 非流动负债 |
(百万) | | | | | | | | |
未指定为对冲工具 | | | | | | | | |
衍生资产 | | $ | 49 | | | $ | 111 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
衍生负债 | | (26) | | | (13) | | | (3) | | | (2) | |
| | 23 | | | 98 | | | (2) | | | — | |
指定为对冲工具 | | | | | | | | |
衍生资产 | | 5 | | | 20 | | | 2 | | | 1 | |
衍生负债 | | (7) | | | (15) | | | (5) | | | (3) | |
| | (2) | | | 5 | | | (3) | | | (2) | |
抵销现金抵押品前的衍生品合计 | | 21 | | | 103 | | | (5) | | | (2) | |
应付现金抵押品 | | (8) | | | (20) | | | — | | | — | |
资产负债表中列示的衍生工具总额 | | $ | 13 | | | $ | 83 | | | $ | (5) | | | $ | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日 | | 流动资产 | | 非流动资产 | | 流动负债 | | 非流动负债 |
(百万) | | | | | | | | |
未指定为对冲工具 | | | | | | | | |
衍生资产 | | $ | 23 | | | $ | 110 | | | $ | 42 | | | $ | 13 | |
衍生负债 | | (1) | | | (7) | | | (48) | | | (18) | |
| | 22 | | | 103 | | | (6) | | | (5) | |
指定为对冲工具 | | | | | | | | |
衍生资产 | | — | | | 18 | | | 5 | | | 4 | |
衍生负债 | | — | | | (9) | | | (13) | | | (6) | |
| | — | | | 9 | | | (8) | | | (2) | |
抵销现金抵押品前的衍生品合计 | | 22 | | | 112 | | | (14) | | | (7) | |
应收现金抵押品(应付) | | (11) | | | (30) | | | 7 | | | 6 | |
资产负债表中列示的衍生工具总额 | | $ | 11 | | | $ | 82 | | | $ | (7) | | | $ | (1) | |
未被指定为对冲工具的衍生工具
截至2020年9月30日的三个月和九个月,与可再生能源活动相关的交易和非交易衍生品的影响包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| | 交易 | | 非交易 | | 每份损益表的总金额 | | 交易 | | 非交易 | | 每份损益表的总金额 |
(百万) | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | | | | |
批发购电合同 | | $ | 3 | | | $ | — | | | | | $ | 1 | | | $ | — | | | |
电力批发销售合同 | | (7) | | | (11) | | | | | (1) | | | 4 | | | |
财权合同 | | 4 | | | (12) | | | | | 1 | | | 2 | | | |
金融和天然气合同 | | — | | | (8) | | | | | — | | | (13) | | | |
营业收入中包括的全部(亏损)收益 | | $ | — | | | $ | (31) | | | $ | 1,470 | | | $ | 1 | | | $ | (7) | | | $ | 4,651 | |
| | | | | | | | | | | | |
购买的电力、天然气和使用的燃料 | | | | | | | | | | | | |
批发购电合同 | | $ | — | | | $ | 9 | | | | | $ | — | | | $ | (2) | | | |
电力批发销售合同 | | — | | | 1 | | | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | |
金融和天然气合同 | | — | | | 16 | | | | | — | | | 19 | | | |
总收益包含在购买的电力、天然气和燃料使用量中 | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | 259 | | | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | 999 | |
| | | | | | | | | | | | |
全部(损失)收益 | | $ | — | | | $ | (5) | | | | | $ | 1 | | | $ | 10 | | | |
截至2019年9月30日的三个月和九个月,与可再生能源活动相关的交易和非交易衍生品的影响包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 2019年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | 交易 | | 非交易 | | 每份损益表的总金额 | | 交易 | | 非交易 | | 每份损益表的总金额 |
(百万) | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | | | | |
批发购电合同 | | $ | (1) | | | $ | — | | | | | $ | (2) | | | $ | — | | | |
电力批发销售合同 | | — | | | 42 | | | | | 2 | | | 37 | | | |
财权合同 | | — | | | 13 | | | | | — | | | 22 | | | |
金融和天然气合同 | | — | | | 1 | | | | | (1) | | | 1 | | | |
营业收入中包括的全部(亏损)收益 | | $ | (1) | | | $ | 56 | | | $ | 1,487 | | | $ | (1) | | | $ | 60 | | | $ | 4,729 | |
| | | | | | | | | | | | |
购买的电力、天然气和使用的燃料 | | | | | | | | | | | | |
批发购电合同 | | $ | — | | | $ | (19) | | | | | $ | — | | | $ | (2) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
财权合同 | | — | | | — | | | | | — | | | (2) | | | |
金融和天然气合同 | | — | | | 6 | | | | | — | | | 10 | | | |
购买电力、天然气和所用燃料中包括的总(损失)收益 | | $ | — | | | $ | (13) | | | $ | 279 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 1,101 | |
| | | | | | | | | | | | |
全部(损失)收益 | | $ | (1) | | | $ | 43 | | | | | $ | (1) | | | $ | 66 | | | |
在2019年9月,可再生能源清算了其一份批发电力销售合同的一部分,并记录了#美元的收益。43截至2019年9月30日的三个月和九个月为3.8亿美元。
指定为对冲工具的衍生工具
现金流对冲关系中的衍生品对截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的累计保证金和收入的影响分别包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三个月, | | (损失)在衍生品保单中确认的收益(A) | | 从累积保单重新分类为收入的亏损地点 | | 亏损从累积保单重新分类为收入 | | 每份损益表的总金额 |
(百万) | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | (17) | | | 营业收入 | | $ | 5 | | | $ | 1,470 | |
| | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | 13 | | | 营业收入 | | $ | 3 | | | $ | 1,487 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | (损失)在衍生品保单中确认(A) | | 从累积保单重新分类为收入的亏损地点 | | 亏损从累积保单重新分类为收入 | | 每份损益表的总金额 |
(百万) | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | (9) | | | 营业收入 | | $ | 4 | | | $ | 4,651 | |
| | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | |
商品合约 | | $ | (2) | | | 营业收入 | | $ | 3 | | | $ | 4,729 | |
| | | | | | | | |
(一)保监处的变动是以税前为基础呈报的。
在被对冲的交易影响收益的期间,或当被对冲的预测交易很可能不会发生时,金额从累积的保证金重新分类为收入。尽管未来价格会发生变化,但约为1美元4截至2020年9月30日,累计保单中包括的100万亏损预计将在未来12个月内重新分类为收益。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,我们没有记录任何与停产现金流对冲相关的净衍生品亏损。
(C)利率合约
AVANGRID不时使用金融衍生工具改变其固定利率和浮动利率债务余额,或在预期未来发行固定利率时对冲固定利率。
2020年1月31日,AVANGRID进入二-国库锁,名义总金额为美元600100万美元,以对冲预期的固定利率债券的发行。国库锁被指定为现金流对冲,并在附注15所述的第二季度债务发行时结算。27国库锁的百万美元损失被报告为累积保单的一个组成部分,并正在重新分类为发生预测债务的相关利息支出期间的收益。
与先前结算的利率合约有关的累计保单净亏损为$。59百万美元和$38分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。我们摊销成收入$。2百万美元和$5其中100万美元分别与截至2020年9月30日的三个月和九个月的已结算利率合约有关,以及1截至2019年9月30日的三个月和九个月为100万。我们将摊销大约$22020年剩余时间利率合约净亏损的100万美元。
现金流对冲关系中的衍生品对截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月累计OCI的影响分别包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三个月, | | 衍生工具保单确认的损益(A) | | 从累积保单重新分类为收入的亏损地点 | | 亏损从累积保单重新分类为收入 | | 每份损益表的总金额 |
(百万) | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | — | | | 利息支出 | | $ | 2 | | | $ | 86 | |
| | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | — | | | 利息支出 | | $ | 1 | | | $ | 72 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | (损失)在衍生品保单中确认(A) | | 从累积保单重新分类为收入的亏损地点 | | 亏损从累积保单重新分类为收入 | | 每份损益表的总金额 |
(百万) | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | (27) | | | 利息支出 | | $ | 5 | | | $ | 251 | |
| | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | (24) | | | 利息支出 | | $ | 1 | | | $ | 226 | |
| | | | | | | | |
(一)保监处的变动是以税前为基础呈报的。保监处的累积金额正重新分类为相关债务到期日的收益。
(D)交易对手信用风险管理
由于交易对手信用违约,NYSEG和RG&E面临与交易对手在对冲合约上的表现相关的风险。我们根据穆迪或标准普尔提供的交易对手或交易对手担保人的信用评级,制定了适用的无担保信用门槛矩阵。当我们对交易对手的风险敞口超过无担保信用门槛时,交易对手被要求提供额外的抵押品,否则我们将不再与交易对手进行交易,直到风险敞口降至无担保信用门槛以下。
UI的批发供电协议载有违约条款,其中包括规定的履约保证,包括某些抵押品义务,以防UI的优先债务信用评级降至投资级以下。如果在2020年9月30日发生这样的事件,UI将不得不发布总计约$13一百万的抵押品。
我们与不同的单一交易对手订立多份合约的各种主要净额结算安排,均须遵守合约协议,规定透过一次付款净额结算所有合约。这些安排减少了我们在任何单一合同违约或终止的情况下对交易对手的风险敞口。就财务报表呈列而言,吾等根据总净额结算安排,抵销衍生工具确认的公允价值金额及确认的收回权利或退还与同一交易对手签订的衍生工具所产生的现金抵押品的责任的公允价值金额。总净额结算安排下尚未抵销衍生工具净仓位的现金抵押品金额为#美元。23百万美元和$21分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。衍生工具结算和抵押品支付包括在我们的简明综合现金流量表中经营活动的“营业资产和负债变化”部分。
我们的某些衍生工具包含条款,要求我们维持各主要信用评级机构对我们债务的投资级信用评级。如果我们的债务降至投资级以下,我们将违反这些规定,衍生品工具的交易对手可以要求立即付款,或要求立即和持续地对净负债头寸的衍生品进行全额隔夜抵押。截至2020年9月30日,所有具有信用风险相关或有特征且处于负债状态的衍生品工具的公允价值合计为$9100万美元,我们已经为其提供了抵押品。
注8.偶然事件
我们是各种法律纠纷的当事人,这些纠纷是我们正常业务活动的一部分。我们评估我们对这些事项的风险敞口,并在可能和可以合理估计损失时记录估计的或有损失。我们不计提与或有损失相关的预计发生的法律费用的应计费用。
变速箱-ROE投诉-CMP和UI
2011年9月30日,马萨诸塞州总检察长、DPU、PURA、新汉普郡公用事业委员会、罗德岛州公用事业和运营商分部、佛蒙特州公共服务部、众多新英格兰消费者权益倡导机构和输电电价客户根据联邦电力法第206和306条向FERC提出联合申诉,指控几个新英格兰输电业主(NETOS)获得批准的基本ROE11.14NETOS在计算ISO-新英格兰开放接入传输资费(OATT)下传输服务的公式费率时使用的%是不公正和合理的,并要求降低基本ROE,并向客户退款15-从2011年10月1日(投诉一)、2012年12月27日(投诉二)、2014年7月31日(投诉三)和2016年4月29日(投诉四)开始的月退款期限。
2014年10月16日,FERC在诉状I中发布了决定,将基准ROE设定为。10.57%,最大总ROE为11.742011年10月至2012年12月期间以及预期从10月16日起的%%(基本加激励净资产收益率),
2014年。2015年3月3日,FERC维持其决定,并进一步澄清:11.74ROE上限将在项目特定的基础上应用,而不是根据变速器所有者的总平均变速器回报来应用。申诉合并后,行政法法官于2016年3月22日作出初步判决,初裁决定:(1)申诉II中的15个月退款期,基本净资产收益率应为9.59%,净资产收益率上限(基础净资产收益率加激励净资产收益率)应为10.42%和(2)对于投诉III中的15个月退款期和预期,基本ROE应为10.90%,净资产收益率上限应为12.19%。“投诉二”和“投诉三”中的初步决定是行政法法官向FERC委员提出的建议。
根据FERC在投诉I中2015年3月3日的决定,CMP和UI为投诉I、II和III预留退款。投诉I的退款已向客户提供。与投诉II和III相关的CMP和UI总储备为$26百万美元和$7截至2020年9月30日,分别为100万,自2019年12月31日以来一直没有变化,只是计入了计提成本。如果被FERC采纳为最终决定,FERC行政法法官的初步裁决的影响将是为投诉II和III额外增加总额为#美元的准备金。17100万美元,这是根据这些诉讼程序目前可用的信息得出的。
在各种中间听证会、命令和上诉决定之后,2018年10月16日,FERC发布了一项命令,指示简报,并提出一种新的方法来计算Netos在FERC备案的传输公式速率中包含的Netos ROE(2018年10月命令)。根据2018年10月的命令,Netos夫妇于2019年1月11日在所有四起投诉中提交了关于拟议方法的初步简报,并于2019年3月8日回复了初步简报。
2019年11月21日,FERC就两起质疑中大陆独立系统运营商(MISO变速器所有者)基本股本回报率的投诉做出裁决。这些裁决为确定基准权益报酬率建立了一个基于贴现现金流等权重和资本-资产定价模型的新的合理性区域。这导致基本股本回报率为9.88%作为合理区域的中点。各方都要求对这一决定进行重审,这一决定得到了批准。2020年5月21日,FERC发布了一项裁决,其中调整了确定MISO变速器所有者ROE的方法,导致ROE从9.88%至10.02根据“财务行动法”第206条的规定,除贴现现金流模型和资本-资产定价模型外,还使用了风险溢价模型,并将合理区域计算为相等的三分位数,而不是使用四分位数方法。我们不能预测这些诉讼的结果,包括MISO变速箱所有者的ROE诉讼在为我们悬而未决的诉讼确立先例方面可能产生的潜在影响四投诉。
加州能源危机诉讼
2001年,加州两家机构就可再生能源公司(Renewables)作为卖方向作为买方的加州水利部(California Department Of Water Resources)签订的一项长期购电协议提出投诉,指控购电协议的条款和条件不公平和不合理。FERC驳回了可再生能源公司的诉讼;然而,第九巡回上诉法院推翻了FERC驳回可再生能源公司的诉讼。
2007年5月3日,可再生能源与其他两方一起向美国最高法院提交了调取移审令的请愿书。在2008年6月27日发布的一项命令中,最高法院批准了可再生能源公司的移送申请,撤销了上诉法院的判决,并根据最高法院在类似案件中的裁决,将案件发回上诉法院进一步审议。根据最高法院的命令,2008年12月4日,第九巡回上诉法院撤销了其先前的意见,并将申诉程序发回FERC,以便根据最高法院的裁决进行进一步的程序。2014年,FERC指派了一名行政法法官进行证据听证。在发现后,FERC审判人员建议驳回对可再生能源的投诉。
2015年11月和12月初,在FERC行政法法官面前举行了听证会。行政法法官于2016年4月12日发布了初步拟议裁决。拟议的裁决没有发现任何证据表明可再生能源从事了任何非法的市场行为,可以证明可再生能源购电协议是不公正和不合理的。然而,拟议的裁决确实得出结论,购电协议的价格给客户带来了过重的负担,金额为$259在听证会上提出并得到FERC审判人员同意的可再生能源的立场是,可再生能源适当地签订了双边购电合同,并遵守了所有适用的法律标准和要求。双方已向FERC提交了关于行政法法官拟议裁决的例外情况的简报。FERC的裁决没有具体的时间表。2018年4月,可再生能源要求,基于近两年由于推迟了初步提议的裁决和最高法院的先例,联邦能源审查委员会迅速发布了最终裁决。我们不能预测这次诉讼的结果。
关于阿尔冈金输气LDC输气服务的集体诉讼
PNE Energy Supply LLC诉Eversource Energy and Avanggrid,Inc.-集体诉讼。2018年8月10日,位于新英格兰的有竞争力的能源供应商PNE Energy Supply LLC提前一天实时批发购电
该公司和Eversource公司分别代表自身和处境相似的公司,对该公司和Eversource公司提起民事反垄断诉讼,指控其各自的天然气子公司非法操纵“二级容量市场”的管道容量供应,以便人为抬高新英格兰天然气和电价。这些指控也是基于EDF发布的白皮书结论。原告声称代表直接在电力批发市场购买电力的实体,原告声称这些实体是Eversource和本公司所指控的反竞争行为的目标。2018年9月28日,该公司提交了一项动议,要求驳回所有基于联邦优先购买权和缺乏任何反垄断行为证据的索赔,理由包括FERC工作人员调查的结果和相关案件的驳回,“Breding等人诉Eversource和Avangrid案”在9月份被同一家法院起诉。原告于2018年10月26日对解散动议提出异议,公司于2018年11月15日提交答辩状。2019年1月18日,地区法院听取了关于驳回动议的口头辩论。2019年4月26日,公司提交了支持其解散动议的案情摘要,2019年6月7日,地区法院批准了公司驳回动议并驳回了所有索赔。2019年7月3日,原告向美国第一巡回上诉法院提交了上诉通知,并于2019年10月18日提交了支持上诉的案情摘要。2020年1月2日,本公司和Eversource提出联合反对动议,2020年1月23日,原告提交了答辩状。2020年4月9日,美国第一巡回上诉法院取消了上诉的口头辩论,并下令在没有口头辩论的情况下就案情摘要做出裁决。2020年9月9日,第一巡回法院驳回上诉,并确认地区法院驳回PNE的申诉。
储气库赔偿要求
2018年5月1日,ARHI完成了将我们的储气业务出售给Amphora Gas Storage USA,LLC的交易。2019年10月30日,ARHI收到Amphora Gas Storage USA,LLC根据购买协议就此类销售提出索赔的通知,金额约为$20除其他事项外,600万美元涉及涉嫌违反职业、健康和安全要求、资产状况和充足性以及第三方知识产权侵权索赔。根据购买协议的条款,ARHI负责赔偿Amphora Gas Storage USA,LLC根据购买协议提出的所有索赔(与某些基本陈述、税务事项和涉及欺诈的索赔有关的索赔除外)的总金额不得超过15购买价格的%,或大约$10百万ARHI对这一赔偿要求提出了异议。我们无法预测这件事的结果。
对第三方的担保承诺
截至2020年9月30日,我们大约有449这些工具为AVANGRID及其子公司的业务和贸易伙伴在正常业务过程中提供财务保证。这些工具仅在AVANGRID或其子公司未能履行合同义务的情况下代表负债。因此,我们认为不太可能产生与这些工具相关的任何重大负债,因此,截至2020年9月30日,我们和我们的子公司都没有记录任何与这些工具相关的负债。
试点计划承诺
2020年6月,可再生能源与新墨西哥州托兰斯县签订了一项与其两个项目相关的Lieu纳税(试点)协议。该协议要求在2049年之前向托兰斯县支付试点款项。2021年之前不会有付款。
注9.环境责任
环境法律、法规和合规项目有时可能需要改变我们的运营和设施,并可能增加电力和天然气服务的成本。我们不计提与或有损失相关的预计发生的法律费用的应计费用。
废弃地
环境保护局和各个州环境机构已经通知我们,我们是潜在的责任方之一,可能需要承担补救某些危险物质的费用。二十六个废物地点,不包括过去制造天然气的地点。十六中的二十六个场地被列入纽约州非活跃危险废物处置场地登记处;五地点包括在缅因州的不受控制的地点计划中;有一个地点包括在棕地清理计划中,并且一该地点包括在马萨诸塞州的非优先确认处置地点名单中。其余站点不包括在任何注册列表中。最后,六中的二十六个这些地点也被列入了国家优先考虑的名单。对于某些站点,任何责任可能是连带责任。
我们已记录了一笔估计负债#美元。6与以下项目相关的百万美元十二中的二十六个网站。我们已经支付了与剩余部分相关的补救费用十四请注意,我们不会对网站进行任何攻击,并且预计不会招致额外的责任。此外,我们还记录了一笔估计负债#美元。9与另一个人有关联的百万人十二我们认为有可能发生补救措施的地点
虽然我们没有被告知我们是潜在的责任方之一,或者我们受到国家资源保护和恢复法案计划的监管,但我们并没有被告知我们是潜在的责任方之一,也没有被告知我们需要支付和/或监控成本。补救这些地点的最终费用可能远远超过应计金额。我们估计修复这些地点的费用由$不等。13百万至$23截至2020年9月30日,100万。影响估计补救数量的因素包括所选择的补救行动计划、场地污染的程度以及清理费用的分配。
人造气体工厂
我们有一个计划来调查和执行必要的补救措施,在我们的五十三过去生产天然气的地点(人造天然气工厂,或MGPS)。六网站包括在纽约州登记处;三地块包括在纽约州环境保护部同意的多地块命令中;三地点是缅因州自愿响应行动计划的一部分,二这样的地点是缅因州不受控制的地点计划的一部分,其中一个地点正在等待进入棕地清理计划的申请。其余站点不包括在任何注册列表中。我们已经与各种环境机构签订了同意令,以便进行调查,并在必要时进行补救。四十一个中的五十三网站。
我们对与调查和补救有关的所有费用的估计五十三网站的价格从$181百万至$378截至2020年9月30日,100万。我们的估计可能会根据现场勘察、所需补救行动的变化、与补救替代方案相关的技术变化以及现行法律和法规的变化而产生的事实和情况发生重大变化。
我们康涅狄格州和马萨诸塞州的某些受监管的天然气公司拥有或以前拥有MGPS历史上运营的物业。MGP的运营已导致这些物业的土壤和地下水受到石油碳氢化合物、苯和金属等的污染,其监管和清理受到联邦资源保护和回收法案以及其他联邦和州法规的监管。每家公司都拥有或曾经拥有因与MGP相关的活动而受到污染的一个或多个此类财产的所有权权益。根据现有的规定,清理这类地点需要州政府的参与,有时还需要联邦、监管机构的参与和批准,然后才能开始清理。在某些情况下,已对此类污染进行了评估、表征和补救。在其他情况下,这些地点已经过评估和表征,但尚未补救。最后,在其中一些地点,污染范围尚未完全确定;截至2020年9月30日,没有记录与这些地点相关的责任,目前也无法合理估计损失金额(如果有的话)。在过去,这些公司已经获得通过费率从客户那里收回与MGP相关的补救费用的批准,并将寻求收回其所有MGP站点正在进行的与MGP相关的补救费用的费率。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,与我们在康涅狄格州的MGP网站相关的负债为$96百万美元和$97这些项目的补救费用可能很高,并将由普拉审查这些费用是否可以按费率收回。
我们记录的在上述所有已知的非活动MGP站点和其他站点进行调查和执行补救的总负债为$344百万美元和$349分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。我们记录了相应的监管资产,扣除保险回收和从FirstEnergy收取的金额,如下所述,因为我们预计将在费率中收回净成本。我们的环境责任应计项目是在未贴现的基础上记录的,预计将支付到2058年。
第一能源
NYSEG根据综合环境响应、补偿和责任法案起诉FirstEnergy,要求其收回环境清理成本十六以前的MGP站点,这些站点包括在上面的讨论中。2011年7月,地区法院发布了一项有利于NYSEG的裁决和命令,要求FirstEnergy向NYSEG支付约$60百万美元,用于过去和未来的清理费用十六有争议的地点。2011年9月9日,FirstEnergy向NYSEG支付了$30百万美元,相当于他们在过去费用中的份额$27百万元及判决前利息$3百万
FirstEnergy对这一决定向第二巡回上诉法院提出上诉。2014年9月11日,第二巡回上诉法院确认了地区法院有利于NYSEG的裁决,但修改了裁决,九网站,将NYSEG对已发生成本的损害从1美元减少到1美元27百万至$22100万美元,不包括利息,并减少FirstEnergy在这些地点未来成本中的可分配份额。NYSEG退还FirstEnergy多余的美元52014年11月为100万。
FirstEnergy仍然有责任支付相当一部分的清理费用,九MGP站点。根据目前的预测,FirstEnergy的份额估计约为$20百万这笔款项被视为或有资产,既没有记录为应收账款,也没有记录为环境准备金的减少额。任何复苏都将流向NYSEG的客户。
英语台
2012年1月,长荣电力(Evergreen Power)、长荣电力(Evergreen Power)和阿斯纳特房地产有限责任公司(Asnat Realty LLC)当时是纽黑文磨坊河(英格兰站)前发电站的所有者,UI于2000年将其出售给昆尼皮亚克能源公司(Quinnipiac Energy),他们向康涅狄格州联邦地区法院提起诉讼,涉及英格兰站遗址的环境修复。2014年,这项诉讼被搁置,等待康涅狄格州能源和环境保护部(DIEP)关于英格兰站选址的其他诉讼的决议。2016年12月,法院在不损害任何一方提出重新开庭动议的情况下行政结案。
2013年12月,长荣电力和阿斯纳特随后提起了与英语站网站相关的诉讼。2018年4月16日,原告提交了一份修改后的起诉书,指控UIL和UI存在欺诈和不当得利,并将前UIL官员添加为指控欺诈的被告。2019年2月21日,法院批准了我们的动议,除了针对UI不当得利的指控外,其他所有指控都可以罢工。受到打击的指控包括针对个别被告的所有指控以及针对UIL的所有指控。原告已经对法院的罢工决定提出上诉。我们无法预测这件事的结果。
2013年4月8日,迪普公司向UI、长荣电力、阿斯纳特等公司下达了行政命令,命令各方采取与调查和补救英语站现场相关的行动。此程序被搁置,同时DEEP和UI根据下文所述的同意令继续进行补救过程。状态报告定期提交给Deep.
2016年8月4日,迪普公司发布了部分同意令(同意令),根据其条款和条件,要求UI调查和补救英语站场地周边内的某些环境状况。根据同意令,此次调查和补救的费用低于$30百万,UI将向康涅狄格州汇款此类费用与$之间的差额30根据康涅狄格州州长、康涅狄格州总检察长和迪普专员的酌情决定权,这笔资金将用于公共目的。UI有责任遵守同意书的条款,即使遵守的成本超过$30百万根据同意令的条款,州政府将与UI讨论收回或资助任何超过#美元的成本的选项。30在这方面,它不一定同意或支持任何恢复或资助的手段,例如通过公共资金或从第三方收回资金等方式,为数百万人提供资金。UI已启动其程序,根据同意令调查和补救英语站站点周边内的环境状况。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,为此事预留的金额为$17百万美元和$16分别为百万美元。我们无法预测这件事的结果。
2020年4月24日,ACV环境服务公司(ACV)向康涅狄格州高级法院提起诉讼,起诉UI因ACV在拆除英格兰站B站时提供的服务而产生的合同纠纷。诉状要求赔偿金额为#美元。5对违反合同、违反诚实信用和公平交易契约、量子功绩和不当得利的索赔100万美元。这些索赔源于据称未支付某些变更订单请求。我们无法预测这件事的结果。
注10.退休后和类似义务
我们赚了$34百万美元和$59截至2020年9月30日的三个月和九个月的养老金缴费分别为100万美元。我们预计将额外捐款#美元。252020年剩余时间将达到100万美元。
分别截至2020年和2019年9月30日的3个月和9个月的养恤金福利定期福利净成本的组成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(百万) | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 12 | | | $ | 10 | | | $ | 35 | | | $ | 30 | |
利息成本 | | 27 | | | 33 | | | 81 | | | 98 | |
计划资产的预期收益 | | (50) | | | (48) | | | (150) | | | (144) | |
摊销: | | | | | | | | |
前期服务成本 | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
精算损失 | | 31 | | | 28 | | | 94 | | | 85 | |
净定期效益成本 | | $ | 20 | | | $ | 23 | | | $ | 60 | | | $ | 68 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月退休后福利的定期福利净成本的组成部分分别包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(百万) | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
利息成本 | | 4 | | | 4 | | | 10 | | | 12 | |
计划资产的预期收益 | | (2) | | | (1) | | | (6) | | | (5) | |
摊销: | | | | | | | | |
前期服务成本 | | (3) | | | (3) | | | (7) | | | (7) | |
精算损失 | | — | | | — | | | 1 | | | (1) | |
净定期效益成本 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
注11.权益
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们有485,597和485,810分别以信托形式持有的普通股和不是的已发行的可转换优先股。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们发布了0和213分别以信托形式持有的普通股。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,我们发布了不是的以信托形式持有的普通股。2020年10月,我们发布了4,332以信托形式持有的普通股。
我们与摩根大通证券有限责任公司维持回购协议。(JPM),据此,摩根大通将不时代表AVANGRID收购AVANGRID的普通股。股票回购计划的目的是允许AVANGRID将Iberdrola的相对所有权百分比维持在81.5%。股票回购计划可随时暂停或终止,恕不另行通知。在2020年5月,42,777根据股票回购计划回购了股票。截至2020年9月30日,共有303,835公开市场已回购股份,全部计入AVANGRID库存股。包括佣金在内的所有回购的总成本为#美元。14截至2020年9月30日,100万。
累计其他综合损失
分别截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的累计其他全面亏损包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日, | | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日, | | 截至6月30日, | | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日, |
| | 2020 | | | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | | | 2019 | | 2019 |
(百万) | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定福利计划重估的变动 | | $ | (12) | | | | | $ | — | | | $ | (12) | | | $ | (13) | | | | | $ | — | | | $ | (13) | |
不合格养老金计划的亏损 | | (7) | | | | | — | | | (7) | | | (7) | | | | | — | | | (7) | |
作为现金流套期保值的衍生品期间未实现(亏损)收益,扣除所得税费用净额$(3)2020年和$22019年 | | (29) | | | | | (15) | | | (44) | | | (18) | | | | | 5 | | | (13) | |
重新分类为现金流量套期保值损失净收益,扣除所得税费用净额#美元02020和$12019年(A) | | (60) | | | | | 9 | | | (51) | | | (71) | | | | | 5 | | | (66) | |
(亏损)符合现金流对冲资格的衍生品收益 | | (89) | | | | | (6) | | | (95) | | | (89) | | | | | 10 | | | (79) | |
累计其他综合(亏损)收入 | | $ | (108) | | | | | $ | (6) | | | $ | (114) | | | $ | (109) | | | | | $ | 10 | | | $ | (99) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | 截至9月30日, | | 截至12月31日, | | 采用新会计方法 | | 截至9月30日的9个月, | | 截至9月30日, |
| | 2019 | | | | 2020 | | 2020 | | 2018 | | 标准 | | 2019 | | 2019 |
(百万) | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定福利计划重估的变动 | | $ | (12) | | | | | $ | — | | | $ | (12) | | | $ | (11) | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | (13) | |
不合格养老金计划的亏损 | | (7) | | | | | — | | | (7) | | | (6) | | | — | | | (1) | | | (7) | |
期内符合现金流对冲资格的衍生品未实现亏损,扣除所得税利益净额为$(8)2020和2019年 | | (13) | | | | | (31) | | | (44) | | | 9 | | | — | | | (22) | | | (13) | |
重新分类为现金流量套期保值损失(收益)净收益,扣除所得税费用净额#美元。12020和$22019年(A) | | (63) | | | | | 12 | | | (51) | | | (64) | | | (10) | | | 8 | | | (66) | |
符合现金流套期保值资格的衍生品亏损 | | (76) | | | | | (19) | | | (95) | | | (55) | | | (10) | | | (14) | | | (79) | |
累计其他综合损失 | | $ | (95) | | | | | $ | (19) | | | $ | (114) | | | $ | (72) | | | $ | (12) | | | $ | (15) | | | $ | (99) | |
(A)重新分类反映在我们简明综合收益表的营业费用项目中。
注12。每股收益
每股基本收益的计算方法是将AVANGRID的净收入除以我们已发行普通股的加权平均股数。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间,虽然我们确实有稀释的证券,但这些证券并没有导致我们的每股收益计算发生变化。
分别截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月,AVANGRID可归因于AVANGRID的基本和稀释后每股收益的计算包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(百万股,不包括股数和每股数据) | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
AVANGRID的净收入 | | $ | 87 | | | $ | 150 | | | $ | 415 | | | $ | 477 | |
分母: | | | | | | | | |
加权平均流通股数-基本 | | 309,491,082 | | | 309,491,082 | | | 309,496,234 | | | 309,491,082 | |
加权平均流通股数-稀释 | | 309,550,126 | | | 309,517,778 | | | 309,554,838 | | | 309,512,301 | |
可归因于AVANGRID的每股收益 | | | | | | | | |
基本每股普通股收益 | | $ | 0.28 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.34 | | | $ | 1.54 | |
稀释后每股普通股收益 | | $ | 0.28 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.34 | | | $ | 1.54 | |
注13.段信息
我们的部门报告结构使用我们的管理报告结构作为其基础,以反映AVANGRID如何在内部管理业务,并按业务类型进行组织。我们根据以下情况报告我们的财务业绩二可报告的细分市场:
•网络:包括所有能源传输和分配活动、源自纽约和缅因州的任何其他受监管活动以及源自康涅狄格州和马萨诸塞州的受监管配电、电力传输和天然气分配活动。网络可报告细分市场包括八费率调整的操作部分。这些运营部门通常以相似的方式提供相同的服务,拥有相同类型的客户,具有相似的长期经济特征,并受到相似的监管要求,从而允许将这些业务聚合为一可报告的段。
•可再生能源:与可再生能源有关的活动,主要是风能发电和与此类活动有关的交易。
首席运营决策者根据分部调整后的净收入评估分部业绩,净收入定义为扣除重组费用、衍生工具公允价值变动按市值计价的收益、风电场供电加速折旧以及与新冠肺炎疫情相关的成本后调整的净收入。
产品和服务在可报告部门和关联公司之间按成本价销售。附表中列出的分部收入、费用和资产包括我们的简明合并财务报表中剔除的所有公司间交易。有关各部门收入的更多详细信息,请参阅附注4-收入。
截至2020年9月30日的三个月和九个月的部门信息包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(A)项 | | AVANGRID合并 |
(百万) | | | | | | | | |
收入-外部 | | $ | 1,194 | | | $ | 275 | | | $ | 1 | | | $ | 1,470 | |
收入-部门间 | | 3 | | | 1 | | | (4) | | | — | |
折旧摊销 | | 151 | | | 104 | | | — | | | 255 | |
营业收入(亏损) | | 160 | | | 7 | | | (2) | | | 165 | |
权益法投资的收益(亏损) | | 3 | | | (2) | | | — | | | 1 | |
利息支出,扣除资本化后的净额 | | 63 | | | (1) | | | 24 | | | 86 | |
所得税费用(福利) | | 20 | | | (7) | | | 2 | | | 15 | |
调整后净收益 | | $ | 99 | | | $ | 32 | | | $ | (31) | | | $ | 100 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(A)项 | | AVANGRID合并 |
(百万) | | | | | | | | |
收入-外部 | | $ | 3,775 | | | $ | 875 | | | $ | 1 | | | $ | 4,651 | |
收入-部门间 | | 4 | | | 1 | | | (5) | | | — | |
折旧摊销 | | 446 | | | 301 | | | 1 | | | 748 | |
营业收入 | | 617 | | | 24 | | | 6 | | | 647 | |
权益法投资的收益(亏损) | | 8 | | | (11) | | | — | | | (3) | |
利息支出,扣除资本化后的净额 | | 199 | | | (1) | | | 53 | | | 251 | |
所得税费用(福利) | | 75 | | | (53) | | | (1) | | | 21 | |
调整后净收益 | | 379 | | | 108 | | | (53) | | | 434 | |
资本支出 | | 1,312 | | | 648 | | | — | | | 1,960 | |
截至2020年9月30日 | | | | | | | | |
不动产、厂场和设备 | | 16,640 | | | 9,782 | | | 10 | | | 26,432 | |
权益法投资 | | 138 | | | 530 | | | — | | | 668 | |
总资产 | | $ | 24,178 | | | $ | 12,694 | | | $ | (1,232) | | | $ | 35,640 | |
(A)包括公司和部门间抵销。
截至2019年9月30日的三个月和九个月以及截至2019年12月31日的部门信息包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(A)项 | | AVANGRID合并 |
(百万) | | | | | | | | |
收入-外部 | | $ | 1,139 | | | $ | 347 | | | $ | 1 | | | $ | 1,487 | |
收入-部门间 | | 1 | | | — | | | (1) | | | — | |
折旧摊销 | | 138 | | | 98 | | | 1 | | | 237 | |
营业收入 | | 182 | | | 53 | | | 4 | | | 239 | |
权益法投资的收益(亏损) | | 3 | | | (4) | | | — | | | (1) | |
利息支出,扣除资本化后的净额 | | 66 | | | (1) | | | 7 | | | 72 | |
所得税费用 | | 28 | | | 2 | | | 3 | | | 33 | |
调整后净收益 | | $ | 89 | | | $ | 46 | | | $ | (12) | | | $ | 123 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(A)项 | | AVANGRID 固形 |
(百万) | | | | | | | | |
收入-外部 | | $ | 3,831 | | | $ | 896 | | | $ | 2 | | | $ | 4,729 | |
收入-部门间 | | 6 | | | — | | | (6) | | | — | |
折旧摊销 | | 407 | | | 273 | | | 1 | | | 681 | |
营业收入 | | 668 | | | 115 | | | 4 | | | 787 | |
权益法投资的收益(亏损) | | 8 | | | (7) | | | — | | | 1 | |
利息支出,扣除资本化后的净额 | | 201 | | | 6 | | | 19 | | | 226 | |
所得税费用(福利) | | 117 | | | (15) | | | 1 | | | 103 | |
调整后净收益 | | 355 | | | 115 | | | (28) | | | 442 | |
资本支出 | | 1,086 | | | 959 | | | — | | | 2,045 | |
截至2019年12月31日 | | | | | | | | |
不动产、厂场和设备 | | 15,840 | | | 9,368 | | | 10 | | | 25,218 | |
权益法投资 | | 139 | | | 506 | | | — | | | 645 | |
总资产 | | $ | 23,250 | | | $ | 13,163 | | | $ | (1,997) | | | $ | 34,416 | |
(A)包括公司和部门间抵销。
分别截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的调整后净收入与AVANGRID应占净收入的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(百万) | | | | | | | | |
调整后的可归因于Avanggrid公司的净收入。 | | $ | 100 | | | $ | 123 | | | $ | 434 | | | $ | 442 | |
调整: | | | | | | | | |
按市值计价收益--可再生能源(1) | | (7) | | | 42 | | | 9 | | | 66 | |
重组费用(2) | | (1) | | | (2) | | | (5) | | | (4) | |
重新供电带来的加速折旧(3) | | (3) | | | (5) | | | (9) | | | (15) | |
新冠肺炎的影响(四) | | (8) | | | — | | | (21) | | | — | |
调整对所得税的影响 | | 5 | | | (9) | | | 7 | | | (12) | |
可归因于Avanggrid公司的净收入。 | | $ | 87 | | | $ | 150 | | | $ | 415 | | | $ | 477 | |
(1)按市值计价的收益与可再生能源公司与电力和天然气相关的衍生工具的公允价值变化对收益的影响有关。
(2)与重组和遣散费相关的费用涉及实施降低成本和实现可持续增长倡议的费用。
(3)表示从可再生能源中的风力发电场重新供电而获得的加速折旧额。
(4)代表与新冠肺炎大流行有关的费用。
注14.关联方交易
我们从事关联方交易,通常按照适用的州和联邦委员会法规按成本计费。
分别截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的关联方交易包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三个月, | | 2020 | | 2019 |
(百万) | | 销售对象 | | 从以下地点购买 | | 销售对象 | | 从以下地点购买 |
Iberdrola Renovables Energía,S.L. | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | (1) | |
Iberdrola Financiación,S.A. | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | (1) | |
南卡罗来纳州伊伯德罗拉 | | $ | — | | | $ | (10) | | | $ | — | | | $ | (8) | |
葡萄园风 | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | |
Iberdrola解决方案 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
其他 | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | 2020 | | 2019 |
(百万) | | 销售对象 | | 从以下地点购买 | | 销售对象 | | 从以下地点购买 |
Iberdrola Renovables Energía,S.L. | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | (10) | |
Iberdrola Financiación,S.A. | | $ | — | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | (2) | |
南卡罗来纳州伊伯德罗拉 | | $ | — | | | $ | (31) | | | $ | — | | | $ | (28) | |
葡萄园风 | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | |
Iberdrola解决方案 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
其他 | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 1 | | | $ | (2) | |
除了上面的收入项目表外,我们还从西门子-伽美萨公司购买了风力发电场的涡轮机,其中伊伯德罗拉公司有8.1Iberdrola在2020年2月出售其权益之前拥有%的所有权权益。出售后,涡轮机购买不再被视为关联方交易。当西门子-伽马被视为关联方时,交易的资本化金额为#美元。11百万美元和$18截至2020年9月30日和2019年12月31日的期间分别为100万美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的关联方余额分别包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
自.起 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(百万) | | 欠款人 | | 欠…的 | | 欠款人 | | 欠…的 |
南卡罗来纳州伊伯德罗拉 | | $ | 1 | | | $ | (32) | | | $ | 1 | | | $ | (42) | |
Iberdrola Renovables Energía,S.L. | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | — | |
Iberdrola Financiación,S.A. | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | — | |
葡萄园风 | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | — | |
Iberdrola解决方案 | | $ | 2 | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | — | |
西门子-伽马(A) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (18) | |
其他 | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | 4 | | | $ | (4) | |
(A)Iberdrola于2020年2月出售其在西门子-Gamesa的权益后,与西门子-Gamesa的交易不再被视为关联方。
与我们的大股东Iberdrola的交易主要涉及提供和分配公司服务和管理费。所有可以特别分配的成本,在可能的范围内,都直接向接受此类服务的公司收取。在向AVANGRID的两家或多家公司提供Iberdrola公司服务的情况下,直接收费后剩余的任何成本都将使用旨在分配此类成本的商定成本分配方法进行分配。我们相信所采用的分配方法是合理的。
有关葡萄园风能有限责任公司的更多信息,请参见注19-权益法投资。
我们与Iberdrola Solutions,LLC签订了一份双边付款票据协议,该公司的应付票据余额为#美元。4百万美元和$0分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
没有为任何关联方应收账款或应付账款提供或收到任何担保。这些余额是无担保的,通常以现金结算。定期业务交易不收取利息,但对未偿还贷款余额收取利息。有过不是的针对任何关联余额进行的减值或拨备。
AVANGRID作为Iberdrola集团的一部分管理其整体流动性头寸,并与一家金融机构以及Iberdrola集团的某些成员签订了流动性协议。在满足AVANGRID及其子公司的流动性要求后剩余的现金盈余可以存入金融机构。存款,或信贷余额,作为流动性协议其他各方借方余额的抵押品。2020年9月30日和2019年12月31日的余额为零及$150分别为百万美元。
AVANGRID与Iberdrola集团的一家公司Iberdrola Financiacion,S.A.U..有一项信贷安排。该设施的限额是$。500100万美元,2023年6月18日到期。AVANGRID支付的设施费用为10.5该设施每年的基点。截至2020年9月30日和2019年12月31日,有不是的这项信贷安排下的未偿还金额。
Iberdrola向AVANGRID做出了与宣布的合并有关的额外财务承诺,这两项承诺都在附注21-后续事件中讨论。
注15。其他财务报表项目
应收账款和未开单收入净额
截至2020年9月30日和2019年12月31日的应收账款和未开单收入净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
自.起 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(百万) | | | | |
贸易应收账款和未开单收入 | | $ | 1,115 | | | $ | 1,151 | |
信贷损失拨备 | | (94) | | | (69) | |
应收账款和未开单收入净额 | | $ | 1,021 | | | $ | 1,082 | |
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的信贷损失拨备变化包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
截至期初, | | $ | 85 | | | $ | 73 | | | $ | 69 | | | $ | 62 | |
本期拨备 | | 19 | | | 24 | | | 60 | | | 71 | |
作为无法收回的核销 | | (10) | | | (24) | | | (35) | | | (60) | |
截至9月30日, | | $ | 94 | | | $ | 73 | | | $ | 94 | | | $ | 73 | |
延期付款安排(DPA)应收余额为#美元。77百万美元和$65分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。2020年9月30日和2019年12月31日的DPA信贷损失拨备为$37百万美元和$33分别为百万美元。此外,截至2020年9月30日的3个月和9个月,与DPA相关的信贷损失拨备的变化为#美元。3百万美元和$4分别为100万美元,以及截至2019年9月30日的三个月和九个月,$1百万美元和$3分别为百万美元。
预付款和其他流动资产
包括在预付款和其他流动资产中的是#美元。179百万美元和$123截至2020年9月30日和2019年12月31日的预付其他税分别为100万美元。
财产、厂房和设备以及无形资产
截至2020年9月30日和2019年12月31日的累计折旧和摊销情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 12月31日, |
自.起 | | 2020 | | 2019 |
(百万) | | | | |
不动产、厂场和设备 | | | | |
累计折旧 | | $ | 9,713 | | | $ | 9,059 | |
无形资产 | | | | |
累计摊销 | | $ | 315 | | | $ | 305 | |
债款
自.起 2020年9月30日和2019年12月31日,“应付票据”包括美元999百万美元和$562分别有100万张未偿还商业票据在我们的压缩综合资产负债表上扣除折扣后净额。
2020年4月9日,AGR发行了$7502025年到期的无担保票据本金总额为百万美元,固定利率为3.20%.
2020年5月1日,纽约证交所-泛欧交易所(NYSEG)纪念美元200百万总污染控制债券,到期日为2026年至2029年,固定利率为1.40%至1.61%。再营销是一项重新设定利率的非现金交易。
2020年6月29日,我们与几家贷款人签订了循环信贷协议(2020信贷安排),提供最高额度为$的借款5002000万。我们将支付每年的设施费用,费用范围从15至30基点,取决于AVANGRID的信用评级。截至2020年9月30日,设施费用为20基点。2020信贷安排将于2021年6月28日到期。我们有权发放,银行也有义务发放该贷款项下未偿还的承诺和贷款。一年代价是75基点。我们也可以要求延长设施的使用期限,以便一年,银行可酌情批准,费用将在提出请求时确定。截至2020年9月30日,该信贷安排下没有未偿还的借款。
2020年9月1日,BGC发行了$252050年到期的无担保票据本金总额为百万美元,固定利率为3.68%.
2020年9月25日,NYSEG发行了$2002030年到期的无担保票据本金总额为百万美元,固定利率为1.95%.
处置
2020年7月24日,可再生能源达成转让协议85拥有南达科他州一个风力发电场的%所有权,收购价为$2362000万美元,视适用的收盘调整而定。这笔交易需要满足包括FERC批准在内的惯例成交条件,预计将在2020年第四季度完成。截至2020年9月30日,风电场的账面价值主要包括$196持有待售的资产中,有1.8亿美元包括在我们精简的综合资产负债表上的“物业、厂房和设备”内。
注16。所得税费用
截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率,包括联邦和州所得税,是15.6%和5.1%。截至2020年9月30日止三个月及九个月的有效税率低于21%的联邦法定税率,主要是由于确认了与风力生产相关的生产税收抵免,以及税法导致的超额递延税摊销的影响。
截至2019年9月30日的三个月和九个月的有效税率,包括联邦和州所得税,是19.2%和18.3%。截至2019年9月30日止三个月的有效税率低于21%的联邦法定税率,主要是由于确认了与风力生产相关的生产税收抵免,但被不利的离散税收调整所抵消。截至2019年9月30日止九个月的有效税率低于21%的联邦法定税率,主要是由于确认了与风力生产相关的生产税收抵免和有利的离散税收调整。
注17。基于股票的薪酬费用
AvangridInc.修订和重新修订的综合激励计划(本计划)规定,除其他事项外,发行绩效股票单位(PSU)、限制性股票单位(RSU)和幻影股票单位(幻影股票)。
2018年6月和10月,60,000和8,000两个RSU分别授予AVANGRID的某些军官。RSU分别在2020年6月和12月为每个奖项全额支付一次分期付款,前提是受赠人在适用日期之前继续受雇于AVANGRID。授予日的公允价值是根据#美元的价格确定的。50.402018年6月颁奖典礼的每股收益和$47.592018年10月颁奖典礼的每股收益。在2020年6月,60,000RSU的,加上在归属期间应计的股息等价物,结算为#美元。32000万美元现金。
在2020年8月,5,000向AVANGRID的一名军官发放了RSU。RSU在2021年、2022年和2023年分三个等额的分期付款,前提是受让人在适用的归属日期之前继续受雇于AVANGRID。授予日的公允价值是根据#美元的价格确定的。48.99每股。
在2020年2月,总共有几个208,268在适用税前,PSU根据与2016至2019年计划相关的某些绩效指标的完成情况批准由参与者赚取,并应在#年支付三2020年、2021年和2022年扣除适用税后的等额分期付款。其余未归属的PSU被没收。在2020年5月,42,777发行普通股是为了解决第一期分期付款和2,605从最初批准的PSU总数中没收了PSU。
在2020年3月18日,167,060幻影公司的股票被授予了某些AVANGRID高管和员工。这些奖励将在2020年、2021年和2022年分三次等额授予,并将以现金金额结算,现金金额等于幻影股票数量乘以AVANGRID普通股在各自归属日期的收盘价,但须继续受雇。这些奖励的负债是根据AVANGRID普通股在每个报告日直到结算日的收盘价来衡量的。2020年6月,$2根据这项计划,支付了1.6亿美元来支付第一笔分期付款。截至2020年9月30日,总负债为$2100万美元,包括在其他流动和非流动负债中。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,包括在我们简明综合损益表的“运营和维护”中的基于股票的薪酬支出总额为$1300万美元和300万美元12在截至2019年9月30日的三个月和九个月,分别为3.8亿美元和3.8亿美元0及$2分别为600万美元和1000万美元.
注18。可变利息实体
我们参与某些符合可变利益实体(VIE)资格的伙伴关系安排。合并的VIE由税收股权融资安排(TEF)和合伙企业组成,投资者在这些合伙企业中持有非控股权,没有实质性的退出权或参与权。
出售TEF的会员权益代表着出售被认为是出售非金融资产的结构中的股权。在出售非金融资产的情况下,我们出售给第三方投资者的TEF中的会员权益在我们基于HLBV模型估值的浓缩综合资产负债表上反映为非控股权益。来自TEF的收益在我们的简明综合损益表中非控股权益的净收入中确认。我们根据是这些VIE的主要受益者来合并拥有TEF的实体。
2020年3月2日,我们结束了二TEF协议,收到$237百万美元来自二与税务股权投资者相关的二达到商业运营的风力发电场。2020年5月8日,我们完成了一项TEF协议,获得了70来自与实现商业运营的风力发电场相关的相同税收股权投资者的1.8亿美元。这个三风电场是名为Aeolus Wind Power VII,LLC(Aeolus VII)的公司投资组合的一部分。一旦项目完成,TEF协议最终敲定,另一个正在重新供电的风力发电场将成为风神七号的一部分。这个四预计将成为风神七号一部分的风力发电场将总计681风力发电的兆瓦。
VIE的资产和负债总额约为#美元。1,720百万美元和$104分别为200万,2020年9月30日。截至2019年12月31日,VIE的资产和负债总额约为美元。806百万美元和$29分别为百万美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,VIE的资产和负债主要由房地产、厂房和设备组成。
在2020年9月30日,El Cabo Wind,LLC(El Cabo),Patriot Wind Farm LLC(Patriot)和Aeolus VII是我们的合并VIE。
在美国,风力发电受到一定的税收优惠。为了将税收优惠货币化,我们签订了与某些风力发电场相关的结构性机构合伙投资交易。根据该等架构,吾等出资若干风力资产,涉及相关交易时投入运作的现有风力发电场及风力发电场,而其他各方则投资于有限责任控股公司的股本。作为其投资的对价,第三方要么预付现金,要么随着时间的推移预付现金和付款的组合。我们保留一类会员权益以及日常运营和管理控制权,这取决于投资者对某些重大决策的批准。第三方投资者没有获得任何资产的留置权,也没有向我们追索预付现金的权利。
合作伙伴关系通常涉及在投资者和赞助商之间不成比例地分配风电场能源发电产生的利润或亏损、现金分配和税收优惠,直到投资者收回投资并实现累计的年度税后回报。一旦实现了这一目标回报,公司和第三方投资者之间的利润或亏损、现金分配和应税收益或亏损的相对分享就会发生变化,此后赞助商通常会获得更高的百分比。我们还有一项看涨期权,可以在目标回报实现后的规定时间内获得第三方投资者的会员权益。
我们的El Cabo、Patriot和Aeolus VII权益不受投资者任何权利的约束,这些权利可能会限制我们访问或使用资产或清偿与该权益相关的任何现有负债的能力。
有关我们VIE的信息,请参阅附注19-权益法投资,我们不进行合并。
注19。权益法投资
可再生能源持有50与哥本哈根基础设施合作伙伴(CIP)合资成立的葡萄园风电公司(Vineyard Wind)的%投票权。葡萄园风能从美国海洋能源管理局获得了一项地役权,其中包括在一年内开发海上风力发电的权利260位于玛莎葡萄园东南的平方英里区域。受地役权影响的区域可容纳约3,000MW。2018年5月,葡萄园风能公司被马萨诸塞州配电公司(EDCS)选中,根据马萨诸塞州绿色社区法案第83C RFP条款建设和运营葡萄园风能公司拟议的800兆瓦风力发电场和输电项目,用于海上风能项目。
2019年,深选葡萄园风提供804通过其公园城市风能项目的开发,该公司将为海上风能提供100兆瓦的电力。根据可再生能源和CIP之间的联合竞标协议,CIP拥有出售其全部或部分50可再生能源的%所有权权益,但受某些条件的限制,但此权利已于2020年9月30日到期。2020年10月,葡萄园风能向NYSERDA提交了海上风能邀请书,以提供1,200至1,300通过其自由风项目的开发,该公司将为海上风能提供更多兆瓦的电力。二零二零年十月,可再生能源与CIP订立协议,根据该协议,CIP可行使选择权以完成一系列交易,包括向可再生能源出售其于Liberty Wind及Park City Wind项目的所有权权益,以及购买截至CIP行使该等选择权之日尚未获授予承购协议的若干租赁地区的可再生能源剩余所有权权益。
根据有限责任公司协议的条款,可再生能源公司贡献了$157百万给葡萄园之风。捐款$110此外,还签订了第二份近海地役权合同,并支付了该地区的开发费用,其中包括拟议的自由风项目(Liberty Wind Project)地点。我们预计将提供额外的出资。
如果没有所有者或第三方的额外支持,葡萄园风能就无法为其活动提供资金,因此葡萄园风能被认为是一种VIE。我们不是主要受益人,因为我们没有葡萄园风的控股权,因此我们没有合并葡萄园风。可再生能源在葡萄园风能的投资为#美元261300万美元和300万美元227截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为3.8亿美元。
网络持有近似值20纽约运输公司(New York Transco,LLC)的%所有权权益。通过New York Transco,Networks与中央哈德逊燃气电力公司(Central Hudson Gas And Electric Corporation)、联合爱迪生公司(Consolidated Edison,Inc.)、国家电网(National Grid)、plc和Orange and Orange以及罗克兰公用事业公司(Rockland Utilities,Inc.)的附属公司建立了合作伙伴关系,以开发一系列互连的传输线和变电站,以实现纽约能源高速公路倡议的目标。2019年,纽约Transco被NYISO选为交流输电公共政策项目B段的开发商。项目总成本为$。6002000万美元,外加互联互通成本。网络的贡献作为20%共同所有者为$1202000万。截至2020年9月30日和2019年12月31日,均有不是的从纽约运输公司应收的金额。
注20。重组和分期付款相关费用
2019年,我们宣布了旨在降低成本和实现可持续增长的整个公司的变革,其中包括公司某些领域的外包和内包,以及有助于提高效率和降低成本的技术举措。这些决定和交易导致重组费用#美元。0及$2截至2020年9月30日的三个月和九个月分别录得百万美元和1百万美元和$3截至2019年9月30日止三个月及九个月分别为百万元,并计入我们精简综合收益表的“运维”内。我们简明综合损益表中的“折旧和摊销”包括#美元。1百万美元和$3截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为4.5亿美元和1截至2019年9月30日的三个月和九个月用于重组活动。
截至2020年9月30日,我们的遣散费和租赁重组费用准备金记录在我们简明综合资产负债表的“其他流动负债”和“其他负债”中,包括:
| | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
| (百万) |
期初余额 | $ | 5 | |
重组和遣散费相关费用 | 2 | |
付款 | (3) | |
期末余额 | $ | 4 | |
注21。后续事件
2020年10月20日,AVANGRID、新墨西哥州的PNM Resources,Inc.(PNMR)和AVANGRID(Merger Sub)的全资子公司、新墨西哥州的NM Green Holdings,Inc.签订了一项合并协议和计划(合并协议),根据该协议,Merge Sub将与PNMR合并并并入PNMR,PNMR将作为AVANGRID(合并)的直接全资子公司继续存在。根据合并协议,PNMR普通股的每股已发行和流通股(PNMR普通股)(不包括(I)由AVANGRID、Merger Sub、PNMR或AVANGRID或PNMR的任何全资子公司拥有的已发行PNMR普通股,其将在合并完成时自动注销,以及(Ii)由没有投票赞成或书面同意合并的持有人持有的PNMR普通股股份,该持有人有权并已要求支付该等股票的公允价值),在合并完成时将进行转换,并在合并完成时转换为PNMR普通股的已发行股票。(I)在合并完成时,将转换由AVANGRID、Merger Sub、PNMR或AVANGRID或PNMR的任何全资子公司拥有的PNMR普通股的已发行股票,这些股票将在合并完成时自动注销,以及(Ii)由没有投票赞成或书面同意合并的持有人持有的PNMR普通股股票,在合并完成时将被转换,有权获得$50.30现金(合并对价)。
合并(完成)的完成取决于某些惯例成交条件的满足或豁免,包括但不限于,有权就合并协议投票的PNMR普通股至少多数已发行股票的持有者批准合并协议,对PNMR没有任何实质性不利影响,获得某些必要的监管批准(包括德克萨斯州公用事业委员会(PUCT)、新墨西哥州公共管理委员会(NMPRC)、联邦能源管制委员会(FERC)、联邦通信委员会(FCC)、美国外国投资委员会(CFIUS)的批准)。核管理委员会(NRC)和根据1976年Hart-Scott-Rodino反垄断改进法案获得批准),四角资产剥离协议(定义如下)完全有效,所有与之相关的适用监管文件正在提交,以及不超过15有效行使持不同政见者权利的PNMR普通股流通股的%。目前预计合并将在2021年第四季度完成。
合并协议还包含PNMR、AVANGRID和Merge Sub的陈述、担保和契诺,这是此类交易的惯例。此外,合并协议还包括一项公约,要求PNMR在交易结束前签订协议(四角剥离协议),规定退出四角发电厂的所有所有权权益,并提交所需的文件,所有这些都是为了使退出的截止日期不晚于2024年12月31日。
关于合并,Iberdrola,S.A.已向AVANGRID提供了一份承诺函(Iberdrola资金承诺函),根据该承诺书,Iberdrola已单方面同意向AVANGRID提供或安排向AVANGRID提供完成合并所需的资金,包括支付合并总对价。如果AVANGRID希望根据Iberdrola融资承诺函进行融资交易以支付合并对价,则任何此类交易的具体条款将在Iberdrola和AVANGRID之间按公平原则进行谈判,并且必须获得(I)AVANGRID董事会独立委员会多数成员和(Ii)AVANGRID董事会多数成员的批准。根据该承诺函的条款,Iberdrola S.A.已同意与AVANGRID就实现此类资金承诺的任何交易的具体条款进行迅速和真诚的谈判,以期这些条款在商业上是合理的,并得到AVANGRID的批准。AVANGRID和合并子公司根据合并协议承担的义务不以AVANGRID获得融资为条件。
合并协议规定了某些惯常的终止权利,包括任何一方在合并未于2022年1月20日或之前完成时终止合并协议的权利(受三个月期如果除与获得监管批准相关的条件外的所有条件都已满足或放弃,则任何一方均可延期)。合并协议还规定,在某些特定情况下终止合并协议时(包括如果AVANGRID因PNMR董事会的建议改变而终止合并协议,或如果PNMR终止合并协议以接受更高的提议(如合并协议中的定义),则PNMR将被要求向AVANGRID支付#美元的终止费)。130百万此外,合并协议规定:(I)如果合并协议因监管结束条件的失败而由任何一方终止,且该失败是由于AVANGRID违反其监管契约所致,或(Ii)AVANGRID未能在所有结束条件已得到满足时完成关闭,并且根据合并协议有其他义务这样做,则在任何一种情况下,在合并协议终止时,AVANGRID将被要求向PNMR支付#美元的终止费。(I)如果合并协议的任何一方因违反监管结束条件而终止合并协议,或(Ii)AVANGRID未能在所有结束条件得到满足的情况下完成关闭,并且根据合并协议,AVANGRID将被要求在终止合并协议时向PNMR支付#美元的终止费。184一百万美元作为唯一和唯一的补救措施。在某些涉及违反合并协议的特定情况下终止合并协议时,PNMR或AVANGRID将被要求偿还另一方合理且有记录的自付费用和开支,最高可达#美元。10百万美元(这笔金额将贷记任何适用的终止费的支付,并与之抵销)。
项目2企业管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
您应该阅读以下关于我们的财务状况和运营结果的讨论,同时阅读本季度报告中其他地方的10-Q表格及其注释,以及我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的经审计的综合财务报表,以及截至2019年12月31日的三个年度,这些表格包括在我们于2020年3月2日提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K表格年度报告中,我们称之为“Form 10-K”。除了历史上浓缩的综合财务信息外,下面的讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。上述因素和其他因素已讨论过,应该在我们提交给证券交易委员会的10-K表格和其他后续文件中进行审查。
概述
AVANGRID是一家领先的可持续能源公司,在24个州拥有约360亿美元的资产和业务。AVANGRID有两个主要业务线-AvangridNetworks和AvangridRenewables。Avanggrid Networks拥有8家电力和天然气公用事业公司,为纽约和新英格兰约330万客户提供服务。AvangridRenewables拥有并运营8.3千兆瓦的电力装机容量,主要通过风力发电,在美国22个州都有业务。AVANGRID支持联合国成员国批准的可持续发展目标的实现,并被伦理研究所评为2019年和2020年全球最具道德的公司之一,并被福布斯和Just Capital列为2021年最公正的100家公司之一,这是美国最公正的上市公司的年度排名。AVANGRID拥有大约6600名员工。Iberdrola S.A.,一家公司(阿诺尼马社会报)根据全球能源行业领先者西班牙王国的法律成立,直接拥有AVANGRID普通股流通股的81.5%。AVANGRID的主要业务是其运营业务的所有权,如下所述。
我们的直接全资子公司包括AvangridNetworks,Inc.,或Networks,和AvangridRenewables Holdings,Inc.,或ARHI。ARHI反过来持有包括AvangridRenewables、LLC或Renewables在内的子公司。网络公司通过其子公司拥有和经营我们受监管的公用事业业务,包括输配电和天然气分销、运输和销售。可再生能源运营着一系列可再生能源发电设施,主要使用陆上风力发电,也使用太阳能、生物质能和热能。
通过Networks,我们在纽约、缅因州、康涅狄格州和马萨诸塞州拥有发电、输电和配电公司以及天然气分销、运输和销售公司,截至2020年9月30日,我们向大约230万电力公用事业客户供电,向大约100万天然气公用事业客户输送天然气。
网络公司是缅因州的一家公司,持有我们受监管的公用事业业务,包括输配电和天然气分销、运输和销售。Networks通过其直接拥有的八家受监管的公用事业公司,成为一家全球超级地区性能源服务和交付公司:
•纽约州电力天然气公司,或称NYSEG,为纽约州北部超过40%的地区的电力和天然气客户提供服务;
•罗切斯特天然气和电力公司,或RG&E,在纽约西部以罗切斯特为中心的九个县地区内为电力和天然气客户提供服务;
•联合照明公司,或称UI,为康涅狄格州西南部的电力客户提供服务;
•缅因州中部电力公司,或称CMP,为缅因州中部和南部的电力客户提供服务;
•南康涅狄格州天然气公司,或称SCG,为康涅狄格州的天然气客户提供服务;
•康涅狄格州天然气公司,或称CNG,为康涅狄格州的天然气客户提供服务;
•为马萨诸塞州西部天然气客户提供服务的伯克希尔天然气公司(Berkshire Gas Company,简称BGC);以及
•缅因州天然气公司(MNG),为缅因州中部和南部几个社区的天然气客户提供服务。
通过可再生能源,截至2020年9月30日,我们的风能、太阳能和热能装机容量合计为8280兆瓦,即兆瓦,包括可再生能源在联合项目中的份额,其中7516亿兆瓦是风电装机容量。截至2020年9月30日,约67%的产能签约平均期限为9.2年,13%的装机容量进行了对冲。截至2020年9月30日,按装机容量计算,可再生能源是美国最大的三大风能运营商之一,该公司致力于引领美国能源行业向可持续、有竞争力、清洁能源的未来转型。可再生能源目前在全美21个州运营着65个风力发电场和4个太阳能设施。
建议与PNMR合并
2020年10月20日,AVANGRID、新墨西哥州公司PNM Resources,Inc.(简称PNMR)和新墨西哥州公司、AVANGRID的全资子公司NM Green Holdings,Inc.(简称Merge Sub)签订了一项协议和合并计划(简称Merge Sub),根据该协议,Merge Sub将与PNMR合并并并入PNMR,PNMR将作为AVANGRID的直接全资子公司(或合并)继续存在。根据合并协议,PNMR普通股的每股已发行和流通股(不包括(I)由AVANGRID、Merger Sub、PNMR或AVANGRID或PNMR的任何全资子公司拥有的已发行PNMR普通股,其将在合并完成时自动注销,以及(Ii)由未投票赞成或书面同意合并的持有人持有的PNMR普通股股份,该持有人有权并已要求支付该等股票的公允价值),在合并完成时,将转换该普通股的已发行股票和流通股。(I)在合并完成时,将转换由AVANGRID、Merger Sub、PNMR或AVANGRID或PNMR的任何全资子公司拥有的PNMR普通股的已发行股票和流通股,这些股票将在合并完成时自动注销;以及(Ii)由没有投票赞成或书面同意合并的持有人持有的PNMR普通股股票将在合并完成时转换,有权获得50.30美元的现金或合并对价,或大约43亿美元的总对价。关于合并,Iberdrola,S.A.提供了Iberdrola资金承诺书,根据该承诺书,Iberdrola单方面同意向AVANGRID提供或安排向AVANGRID提供完成合并所需的资金,包括支付合并总对价。合并预计将在2021年第四季度完成,并取决于某些条件,包括监管部门和PNMR股东的批准,以及达成协议,规定退出四角发电厂的所有所有权权益,并提交所需的文件,以及某些其他惯常的关闭条件。有关更多信息,请参见注释21-后续事件。
新冠肺炎
新型冠状病毒新冠肺炎(CoronaVirus)的持续传播导致全球经济混乱,金融市场和美国经济出现波动。AVANGRID是在这次国家紧急状态期间提供基本服务的众多公司之一,我们定期与联邦和州当局以及行业资源沟通,以确保协调一致的反应。我们已经实施了业务连续性和应急计划,以继续为我们的客户提供服务,并支持我们的运营需求。我们继续关注影响我们员工和客户的事态发展,并将采取我们认为必要或适当的预防措施。我们定期与我们的客户就可用的工具和资源进行沟通,并帮助我们的客户在这场公共卫生危机期间保持知情。除了采取措施保护我们的劳动力和关键业务外,我们还成立了一个跨职能的特别工作组,计划安全和有效地重返办公室。AVANGRID正在积极监测可能影响公司运营的潜在供应链和运输中断,并将实施计划,以应对对我们业务的任何此类影响。
这是一种快速发展的情况,可能会导致我们市场的经济活动长期中断,这可能会对我们的业务产生不利影响。我们尚未经历对我们的业务、经营业绩或财务状况的重大不利影响,但是,鉴于新冠肺炎疫情的范围和持续时间及其对我们业务的潜在影响,我们目前无法预测未来是否会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
有关更多信息,请参阅标题“新冠肺炎的爆发及其对商业和经济状况的影响可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生负面影响”的风险因素。在第1A项中。此表中的风险因素为10-Q。
行动结果摘要
我们的运营收入下降了1%,从截至2019年9月30日的三个月的14.87亿美元下降到截至2020年9月30日的三个月的14.7亿美元。
网络业务收入增加的主要原因是这一时期客户费率增加和流通式摊销增加。可再生能源收入下降的主要原因是,为经济对冲目的而进行的能源衍生品交易发生了不利的按市值计价(MTM)变化,以及同期风力发电产量的下降。
AVANGRID的净收入从截至2019年9月30日的三个月的1.5亿美元下降到截至2020年9月30日的三个月的8700万美元,降幅为42%,这主要是由于同期来自可再生能源和其他项目的收入减少。
调整后的净收入(非GAAP财务指标)从截至2019年9月30日的三个月的1.23亿美元下降到截至2020年9月30日的三个月的1亿美元,降幅为18%。减少的主要原因是现有产量减少导致可再生能源减少1400万美元,价格下降和折旧增加带来不利结果,公司减少1500万美元,主要是由于利息支出增加,但被1000万美元抵消
网络的增长主要是由这一时期客户费率的增加和优惠的税收优惠推动的,这些优惠被不利的停电恢复成本所抵消。
有关非GAAP调整后的净收入与AVANGRID应占净收入的更多信息和对帐,请参阅“-非GAAP财务指标”.
见“-运营结果以进一步分析我们本季度的经营业绩。
立法和监管的最新进展
我们受到联邦、州和地方各级复杂而严格的能源、环境和其他法律法规的约束,以及我们参与的独立系统运营商(ISO)市场内的规则。联邦和州的立法和监管行动继续改变着我们的业务监管方式。我们正在积极参与联邦、地区、州和ISO级别的这些辩论。下面将讨论重大更新。有关影响我们的环境和其他政府法规的进一步讨论,请参阅我们截至2019年12月31日的年度10-K表格。
客户断开连接
由于新冠肺炎疫情,我们所有受监管的公用事业公司在2020年3月暂停了客户断电。在纽约,我们自愿暂停了不付款的连接。2020年6月,纽约州立法机构通过了一项法案,规定暂停住宅客户断电的措施将持续到纽约新冠肺炎紧急状态解除后180日,或不迟于2021年3月31日,以先到者为准。
在康涅狄格州和缅因州,新冠肺炎暂停断电的监管命令于2020年11月1日停止,不过,在冬季断电期间结束之前,不会恢复断电。
NYSEG和RG&E费率案例
2019年5月20日,NYSEG和RG&E向纽约州公共服务委员会(NYPSC)提交了新关税的费率诉讼。
2010年3月23日,公用事业法项目(案件的一方)提交了一项信函动议,要求纽约公用事业委员会行政法法官负责审理案件,并要求纽约公用事业法委员会和RG&E暂停和解讨论,并根据新冠肺炎疫情当前和未来预期的经济影响提供新的准确计算。2020年3月31日,NYSEG和RG&E,Multiple Intervenors(案件的一方)和NYDPS工作人员各自提交了一份反对动议的回应。2020年4月7日,NYPSC行政法法官发布裁决,驳回公用事业法项目的动议,允许和解谈判继续进行。2020年4月22日,公用事业法项目和美国退休人员协会提出中间上诉,要求纽约公用事业委员会审查行政法法官的决定。我们不能预测这次诉讼的结果。
2020年6月22日,NYSEG和RG&E向NYPSC提交了一份新的三年费率计划的联合提案。新关税的生效日期为2020年11月1日,补充条款追溯到2020年4月17日。我们获准延长一个月,使新的生效日期为2020年12月1日,等待NYPSC批准联合提案。拟议的费率促进了公司向更清洁能源未来的过渡,同时允许采取重要举措,如为客户提供新冠肺炎救济,以及为植被管理、硬化/弹性和应急准备提供额外资金。联合提案将交付收入建立在8.80%ROE和48%权益比率;然而,就建议的盈利分享机制而言,权益比率以实际权益比率或50%中较低者为准。下表汇总了所有四项业务的建议发货率提升和发货率百分比,包括费率均等化和不包括能源效率(这是直通):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第1年 | | 第2年 | | 第3年 |
| | 费率上调 | | 送货率% | | 费率上调 | | 送货率% | | 费率上调 | | 送货率% |
效用 | | (百万) | | 增加 | | (百万) | | 增加 | | (百万) | | 增加 |
NYSEG电气 | | $ | 34.7 | | | 4.6 | % | | $ | 71.51 | | | 9.1 | % | | $ | 79.4 | | | 9.1 | % |
NYSEG燃气 | | $ | — | | | — | % | | $ | 1.58 | | | 0.8 | % | | $ | 3.3 | | | 1.6 | % |
RG&E电气 | | $ | 10.7 | | | 2.4 | % | | $ | 22.92 | | | 5.2 | % | | $ | 25.4 | | | 5.2 | % |
RG&E气体 | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | — | % | | $ | 2.4 | | | 1.3 | % |
费率计划延续了RAM的设计,旨在返还或收取某些定义的对账收入和成本,具有新的折旧率,并为每项业务延续现有的收入脱钩机制(RDM)。中的语句
支持或反对和回复声明于2020年7月提交,纽约商品期货交易委员会预计将在2020年第四季度做出最终决定。我们不能预测这次诉讼的结果。
纽约州公共服务部对2018年3月冬季风暴准备和应对情况的调查
2018年3月,在两场严重的冬季风暴影响了纽约100多万电力公用事业客户(包括约52万NYSEG和RG&E客户)之后,NYDPS开始全面调查纽约主要电力公用事业公司对这些事件的准备和应对情况。2018年春季,调查范围扩大到包括2018年纽约春季的其他风暴事件。
2019年4月18日,NYDPS工作人员发布了调查结果报告(2018年工作人员报告)。2018年工作人员报告确定了94项要在公用事业应急计划(ERP)中实施的纠正行动建议。报告还发现了几家公用事业公司的潜在违规行为,包括NYSEG和RG&E。
同样在2019年4月18日,NYPSC发布了一项命令,对包括NYSEG和RG&E在内的纽约所有主要电力公用事业公司提起诉讼并提出理由。该命令指示包括NYSEG和RG&E在内的公用事业公司提出NYPSC不应对明显未能遵循NYPSC批准和授权的各自ERP进行民事处罚和/或行政处罚的原因。NYPSC还指示公用事业公司在30天内解决NYPSC是否应该全部或部分授权、拒绝或修改2018年工作人员报告中包含的94项建议。2019年5月20日,NYSEG和RG&E就2018年员工报告中包含的建议回应了命令中显示原因的部分。委员会批准这些公司一系列延期,以回应“提出理由令”中关于委员会不应采取处罚行动的部分。2019年12月17日,向委员会提交了一份请愿书,要求委员会批准联合解决协议。2020年2月6日,欧盟委员会批准了联合和解协议,该协议允许两家公司避免诉讼,并规定两家公司支付1050万美元的罚款(NYSEG支付900万美元,RG&E支付150万美元)。拟议的联合和解协议规定,通过建立监管责任,作为费率调节器支付这些罚款,这些债务将分别在NYSEG Electric和RG&E Electric拟议的费率计划的三年期限内摊销。该公司无法预测差饷个案的结果和支付这些罚款的拨备。
CMP速率情况
在2020年2月19日发布的一项命令中,MPUC授权将CMP的分销收入要求增加美元。17百万,或者说大约7%,基于允许的ROE9.25%和a50%权益比率。上调费率自2020年3月1日起生效。临时市政局亦强制执行一项1.00ROE降低百分比(至8.25%),用于CMP在2017年实施新的计费系统后与客户服务绩效相关的管理效率。管理效率调整将继续有效,直至CMP在四项指定服务质素指标上连续18个月表现令人满意为止,自2020年3月1日起生效。自测算期开始以来,CMP已经满足了所有四项质量衡量标准。
该命令为人员配备增加、植被管理计划和风暴恢复成本提供了额外的资金,同时保留了2014年规定中实施的风暴成本恢复的基本分级结构。MPUC订单还保留了2014年实施的RDM。该命令拒绝了“议定书”缔约方会议关于提高与其附属公司提供的服务相关的较高费用的费率的请求,并下令启动一项管理审计,以评估“议定书”委员会目前的管理结构及其附属公司的管理和其他服务是否适当,是否符合缅因州差饷缴纳人的利益。管理审计于2020年7月由临时市政局的顾问开始,预计将于2020年12月结束。
CMP计量计费调查
2020年2月19日,MPUC发布了上述CMP分销率案件诉讼程序的命令,并于2020年2月24日发布了计量计费调查命令。每一份订单都反映了MPUC的结论,即CMP的计量和计费系统正在准确地报告数据,没有系统性的高使用率投诉的根本原因,与CMP的计量和计费系统有关的错误是局部和随机的,而不是系统性的。然而,MPUC的命令将ROE降低了100个基点,作为管理效率的调整,以解决MPUC委员对CMP在2017年推出新的计费系统后的客户服务实施和业绩的担忧。管理效率调整将继续有效,直至CMP连续18个月在4项指定服务质量指标上表现令人满意为止,测试从2020年3月1日开始。2020年4月27日,MPUC发布了一项命令,要求CMP支付计量、计费和客户服务做法审计的费用,这些费用不到100万美元。自测算期开始以来,CMP已经满足了所有四项质量衡量标准。
CMP断开通知调查
2020年1月22日,MPUC对某些涉及服务中断的CMP客户通知展开调查。本次调查的目的是(1)确定CMP是否向客户提供了违反欧盟委员会规则的通知,或包含不正确或误导性信息的通知,以及(2)如果确实如此,则命令CMP说明其不应因这些违规行为而受到行政处罚的原因。“议定书”缔约方会议已对数据请求做出回应,缔约方证词已于2020年3月2日提交。听证会暂停,以便于2020年3月开始进行和解讨论。2020年4月27日,“议定书”提出了一项解决本诉讼中所有问题的建议规定,并要求听证审查员召开和解会议讨论这一建议规定。2020年4月30日和2020年5月5日分别召开了和解大会。修订后的规定于2020年5月8日提交MPUC,并于2020年6月2日被MPUC审议并否决,原因是公设律师办公室无权执行修订后的规定要求的任务。2020年6月8日发布了拒绝这一规定的书面命令。在客户干预者提出举证建议、CMP和公共代言人办公室的评论以及MPUC员工的建议后,MPUC于2020年8月5日发出命令,接受CMP同意违反MPUC规则的裁决,并支付少于100万元的行政罚款。
CMP收入解耦机制(RDM)研究
2020年6月9日,MPUC发布了一份调查通知,对新冠肺炎疫情对客户用电模式的影响展开调查,以及对于2020年日历年交付的电力,是否应该因预计将于2021年7月1日发生的年度配电率变化而暂停CMP的配电率变化。2020年6月24日,MPUC发布了一项程序令,规定了这一诉讼的初步步骤。2020年7月21日,CMP提交了证词,介绍了截至2020年6月的两个RDM类别(住宅和商业/工业)的用电量数据,以及解释这些数据和当前RDM应保持不变的原因的证词。2020年8月11日,召开了一次技术会议,CMP于2020年8月20日提交了用电量数据。我们无法预测这件事的结果。
CMP年度合规性申报
2020年3月31日,“议定书”缔约方会议根据委员会2020年2月19日#年的决定提交了年度合规申请。公用事业委员会,调查缅因州中部电力公司的差饷和收入要求。CMP在提交的文件中提议,从2020年7月1日起,其分销交付收入将总体增加1450万美元,比目前的费率增加5.56%。这一增长主要是由于风暴成本,RDM,这是由超额递延所得税抵消的。由于新冠肺炎大流行,CMP提交的文件提出了旨在将对客户的费率影响降至最低的成本回收条款,包括但不限于延长2019年发生的风暴成本的回收期限。2020年6月18日,MPUC批准了一项部分规定,该规定采纳了CMP的提议,即从2020年7月1日开始,在三年内收回2019年主要风暴成本,但拒绝了CMP提出的收回与其遗留计费系统相关的成本的建议,这些成本不到100万美元。2020年6月18日,CMP提出了修订后的关税合规申请,并于2020年6月23日经MPUC批准,新费率于2020年7月1日起生效。
CMP标准提供无法收回的添加物调查
2020年8月19日,MPUC发布调查通知,对2022年1月1日生效的住宅和小型非住宅标准报价客户类别的CMP标准报价预留账户的无法收回加法器是否应该增加标准报价电价展开调查。调查还将包括审查“议定书”的信贷和收款做法。2020年10月8日召开了一次技术会议。我们无法预测这件事的结果。
电力税审计
此前,CMP、NYSEG和RG&E实施了Power Tax软件来跟踪和衡量各自的递延税额。与这一变化相关的是,我们确定了CMP、NYSEG和RG&E确认的递延税款所需的历史更新,并增加了我们的递延税款负债,监管资产也相应增加,以反映Power Tax软件计算的最新金额。自2015年以来,NYPSC和MPUC在最近的分配率案件中接受了对该项目递延税款和相关监管资产的某些调整,导致监管资产余额约为#美元。149百万美元和$153于2020年9月30日和2019年12月31日分别为该项目提供百万美元。
2017年,NYPSC和MPUC开始对电税监管资产进行审计。2018年1月11日,NYPSC发布了一项命令,开始对NYSEG和RG&E以及其他某些纽约公用事业公司进行税务会计方面的运营审计。NYPSC的审计报告预计将在2020年完成。2018年1月,MPUC发布了关于CMP的电力税务审计报告,该报告表明审计师无法核实用于计算电力税务监管资产的资产“收购价值”。审计报告要求CMP必须为监管资产的期初余额提供支持,否则将无法收回资产价值,约为1100万美元,不包括
运费。CMP在其费率立案中对审计报告作出了回应,提供了额外的收购价值支持,因此要求全额收回电力税监管资产。MPUC工作人员对CMP归因于这一问题的价值表示担忧。MPUC还让一家外部公司对CMP的申请和收购价值进行了审计,审计师发现CMP的信息是合理的。2019年9月,CMP提交了一份回应审计报告的报告,并解决了MPUC工作人员的关切。2019年12月17日,CMP向MPUC提交了一份规定,规定收回电力税监管资产,并调整2017年7月1日至2019年6月30日期间的账面成本值。MPUC于2020年1月21日批准了这一规定,CMP将从2020年7月开始征收电力税监管资产,为期32.5年。
新英格兰清洁能源连接
新英格兰清洁能源连接(NECEC)输电项目包括一条145英里长的输电线路,连接加拿大魁北克和新英格兰的电网。该项目估计成本约为9.5亿美元,将增加1200兆瓦的输电能力,向新英格兰提供可靠的水力发电。2020年3月13日,联邦能源管理委员会(FERC)批准将管辖设施从CMP转让给NECEC传输有限责任公司,MPUC于2020年10月20日批准了实施转让的监管批准。2020年5月11日,缅因州环保部发布了对该项目的最终批准。这一批准已被某些干预者上诉。上诉目前正提交环境保护委员会。2020年7月9日,ISO-NE发布了最终批准。2020年10月27日,三个环保组织在美国缅因州地区法院对陆军工程兵团提起诉讼,指控陆军军团决定为NECEC输电项目准备环境评估报告,而不是环境影响报告书,这违反了联邦法律,并要求法院搁置陆军工程兵的环境评估,在发放许可证之前准备环境影响报告书。我们无法预测这一程序的结果及其对陆军工程兵团许可证发放时间的影响,该许可证预计将于2020年第四季度发放。
2019年,NECEC的某些反对者开始努力进行全民公投,以制定题为“决心拒绝新英格兰清洁能源传输项目”的立法(即缅因州公民倡议),如果缅因州选民通过该法案,将要求MPUC修改其2019年5月3日的“授予公共便利和必要性证书并批准规定的命令”,并拒绝NECEC传输项目或NECEC全民公投的公共便利性和必要性证书。2020年8月13日,缅因州最高司法法院撤销高等法院裁决,认为NECEC公投违宪,将案件发回高等法院进入宣告性判决。2020年8月21日,高等法院发布了一项宣告性判决,称NECEC公投未能满足宪法对列入选票的要求。
2020年9月16日,一群缅因州选民提交了公民公投申请,要求制定立法,如果立法成为法律,并被发现符合宪法,除其他外,将需要缅因州众议院和缅因州参议院各三分之二的赞成票,才能批准高影响的输电线路建设,以及公园和土地管理局(Bureau Of Parks And Lands)租用公共保留土地用于输电线路和类似的线性项目。公民倡议的支持者需要收集宪法规定的签名数量,然后才能考虑将该倡议放在选票上。我们无法预测这一公民倡议的结果。
我们将在颁发陆军工程兵团许可证并将项目从CMP移交给NECEC变速器有限责任公司(预计在2020年第四季度)后开始建设。
缅因州政府经营的权力公投
2020年9月18日,向缅因州国务卿提交了一份请求,要求启动将政府运营的权力公投放在2021年11月投票上的进程。我们无法预测这一请求或任何潜在公投的结果。
PURA调查热带风暴伊萨亚斯和康涅狄格州风暴补偿立法的准备和响应
2020年8月6日,普拉打开了一份摘要,调查包括UI在内的康涅狄格州配电公司对热带风暴伊萨亚斯的准备和应对情况。我们无法预测这次调查的结果。公开声明听证会于2020年10月21日至23日举行。
2020年10月7日,康涅狄格州州长签署了一项能源法案,其中包括指示Pura修改康涅狄格州的费率制定结构,为每家配电公司采用基于绩效的费率,增加对应急准备失败的最高民事处罚,并在风暴停电超过96小时后向客户提供一定的罚款和补偿,并延长费率案件时间表。
NYDPS对热带风暴“伊萨亚斯”准备和应对的调查
2020年8月,在热带风暴伊萨亚斯(Isaias)之后,纽约警察局开始全面调查纽约主要电力公司对这一事件的准备和应对情况。此外,2020年8月20日,纽约州参众两院举行联合听证会,审查各公用事业公司在热带风暴伊萨亚斯余波中的应对措施。我们无法预测这项调查的结果或任何潜在的立法行动。
运营结果
下表按分部列出了所示各期间的财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 三个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | 总计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(1) | | 总计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(1) |
| | (百万) |
营业收入 | | $ | 1,470 | | | $ | 1,197 | | | $ | 276 | | | $ | (3) | | | $ | 1,487 | | | $ | 1,140 | | | $ | 347 | | | $ | — | |
营业费用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买的电力、天然气和使用的燃料 | | 259 | | | 218 | | | 41 | | | — | | | 279 | | | 209 | | | 70 | | | — | |
运营和维护 | | 634 | | | 527 | | | 107 | | | — | | | 588 | | | 482 | | | 111 | | | (5) | |
折旧摊销 | | 255 | | | 151 | | | 104 | | | — | | | 237 | | | 138 | | | 98 | | | 1 | |
所得税以外的其他税种 | | 157 | | | 141 | | | 17 | | | (1) | | | 144 | | | 129 | | | 15 | | | — | |
总运营费用 | | 1,305 | | | 1,037 | | | 269 | | | (1) | | | 1,248 | | | 958 | | | 294 | | | (4) | |
营业收入 | | 165 | | | 160 | | | 7 | | | (2) | | | 239 | | | 182 | | | 53 | | | 4 | |
其他收入(费用) | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(费用) | | 16 | | | 14 | | | 5 | | | (3) | | | 6 | | | (3) | | | 15 | | | (6) | |
权益法投资的收益(亏损) | | 1 | | | 3 | | | (2) | | | — | | | (1) | | | 3 | | | (4) | | | — | |
利息支出,扣除资本化后的净额 | | (86) | | | (63) | | | 1 | | | (24) | | | (72) | | | (66) | | | 1 | | | (7) | |
所得税前收入(亏损) | | 96 | | | 114 | | | 11 | | | (29) | | | 172 | | | 116 | | | 65 | | | (9) | |
所得税(福利)费用 | | 15 | | | 20 | | | (7) | | | 2 | | | 33 | | | 28 | | | 2 | | | 3 | |
净收益(亏损) | | 81 | | | 94 | | | 18 | | | (31) | | | 139 | | | 88 | | | 63 | | | (12) | |
可归因于非控股权益的净亏损(收益) | | 6 | | | (1) | | | 7 | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | | | — | |
可归因于Avanggrid公司的净收益(亏损) | | $ | 87 | | | $ | 93 | | | $ | 25 | | | $ | (31) | | | $ | 150 | | | $ | 88 | | | $ | 74 | | | $ | (12) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 | | 截至9个月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | 总计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(1) | | 总计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(1) |
| | (百万) |
营业收入 | | $ | 4,651 | | | $ | 3,779 | | | $ | 876 | | | $ | (4) | | | $ | 4,729 | | | $ | 3,837 | | | $ | 896 | | | $ | (4) | |
营业费用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买的电力、天然气和使用的燃料 | | 999 | | | 819 | | | 180 | | | — | | | 1,101 | | | 932 | | | 169 | | | — | |
运营和维护 | | 1,788 | | | 1,479 | | | 318 | | | (9) | | | 1,714 | | | 1,428 | | | 295 | | | (9) | |
折旧摊销 | | 748 | | | 446 | | | 301 | | | 1 | | | 681 | | | 407 | | | 273 | | | 1 | |
所得税以外的其他税种 | | 469 | | | 418 | | | 53 | | | (2) | | | 446 | | | 402 | | | 44 | | | — | |
总运营费用 | | 4,004 | | | 3,162 | | | 852 | | | (10) | | | 3,942 | | | 3,169 | | | 781 | | | (8) | |
营业收入 | | 647 | | | 617 | | | 24 | | | 6 | | | 787 | | | 668 | | | 115 | | | 4 | |
其他收入(费用) | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(费用)收入 | | 15 | | | 14 | | | 10 | | | (9) | | | 1 | | | (3) | | | 17 | | | (13) | |
(亏损)权益法投资收益 | | (3) | | | 8 | | | (11) | | | — | | | 1 | | | 8 | | | (7) | | | — | |
利息支出,扣除资本化后的净额 | | (251) | | | (199) | | | 1 | | | (53) | | | (226) | | | (201) | | | (6) | | | (19) | |
所得税前收入(亏损) | | 408 | | | 440 | | | 24 | | | (56) | | | 563 | | | 472 | | | 119 | | | (28) | |
所得税费用(福利) | | 21 | | | 75 | | | (53) | | | (1) | | | 103 | | | 117 | | | (15) | | | 1 | |
净收益(亏损) | | 387 | | | 365 | | | 77 | | | (55) | | | 460 | | | 355 | | | 134 | | | (29) | |
可归因于非控股权益的净亏损(收益) | | 28 | | | (2) | | | 30 | | | — | | | 17 | | | (1) | | | 18 | | | — | |
可归因于Avanggrid公司的净收益(亏损) | | $ | 415 | | | $ | 363 | | | $ | 107 | | | $ | (55) | | | $ | 477 | | | $ | 354 | | | $ | 152 | | | $ | (29) | |
(1)“其他”代表公司和部门间的抵销。
各期经营成果对比分析
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
营业收入
我们的营业收入从截至2019年9月30日的三个月的14.87亿美元减少到截至2020年9月30日的三个月的14.7亿美元,降幅为1700万美元,降幅为1%,具体按以下细分市场细分:
网络
营业收入增加了5700万美元,即5%,从截至2019年9月30日的三个月的11.4亿美元增加到截至2020年9月30日的三个月的11.97亿美元。电力和天然气收入增加了800万美元,主要是由于截至2020年9月30日的三个月客户费率与2019年同期相比上升的影响,增加了900万美元,原因是2019年第三季度记录的不利收益分享和其他监管延期。 这些被2020年第三季度由于电气可靠性收入调整而录得的400万美元的不利收入和500万美元的其他不利因素所抵消。电力和天然气收入的变化是由于以下项目在损益表中有抵消:购买的电力和购买的天然气增加了900万美元(抵消了购买的电力),摊销流量增加了4000万美元(其中3300万美元在运营费用中被抵消,700万美元在所得税以外的税收中被抵消)。
可再生能源
营业收入从截至2019年9月30日的三个月的3.47亿美元减少到截至2020年9月30日的三个月的2.76亿美元,减少了7100万美元,降幅为20%。营业收入的下降主要是由于不利的按市价计价(MTM)、为经济对冲目的而进入的能源衍生品交易的8800万美元的变化,以及本季度49千兆瓦时的风力发电产量下降导致的减少300万美元,以及其他收入的下降400万美元,被市场价格、REC和削减收入上升导致的1800万美元的增加以及同期平均价格上升导致的热能收入增加600万美元所抵消。
购买的电力、天然气和使用的燃料
我们购买的电力、天然气和燃料使用量从截至2019年9月30日的三个月的2.79亿美元减少到截至2020年9月30日的三个月的2.59亿美元,减少了2000万美元,降幅为7%,详情如下:
网络
购买的电力、天然气和燃料使用量增加了900万美元,或4%,从截至2019年9月30日的三个月的2.09亿美元增加到截至2020年9月30日的三个月的2.18亿美元。这一增长主要是由于商品平均价格增加了800万美元,以及由于学位天数增加而采购的电力单位总体增加,以及在此期间主要由新购买协议推动的其他电力供应采购增加了100万美元。
可再生能源
购买的电力、天然气和燃料使用量从截至2019年9月30日的三个月的7,000万美元减少到截至2020年9月30日的三个月的4,100万美元,降幅为41%。这一减少主要是由于当期市场价格变化导致衍生品3900万美元的有利MTM变化,以及当期销量和单位成本下降导致的热力购买减少500万美元,但被本期购电增加1500万美元所抵消。
运营和维护
运营和维护费用增加了4600万美元,即8%,从截至2019年9月30日的三个月的5.88亿美元增加到截至2020年9月30日的三个月的6.34亿美元,详情如下:
网络
运营和维护费用从截至2019年9月30日的三个月的4.82亿美元增加到截至2020年9月30日的三个月的5.27亿美元,增幅为4500万美元,增幅为9%。这一增长是由停电恢复成本1,100万美元、无法收回的费用增加1,00万美元、新冠肺炎产生的额外清洁和个人防护设备增加2,00万美元以及摊销流量增加3,800万美元(在营业收入中抵消)推动的。这些被500万美元的有利管理费用和200万美元的有利其他费用所抵消。
可再生能源
运营和维护费用从截至2019年9月30日的三个月的1.11亿美元减少到截至2020年9月30日的三个月的1.07亿美元,减少了400万美元,降幅为4%。减少的主要原因是,由于产量减少和削减,维护成本降低了1200万美元,但主要由于新产能导致的人员成本增加,抵消了800万美元的增长。
折旧及摊销
截至2020年9月30日的三个月的折旧和摊销为2.55亿美元,而截至2019年9月30日的三个月的折旧和摊销为2.37亿美元,增加了1800万美元。这一增长主要是由于该期间网络和可再生能源工厂增加的折旧费用增加了2100万美元,但被可再生能源公司风力发电场重新供电带来的加速折旧减少200万美元和其他100万美元所抵消。
权益法投资的其他收入(费用)和收益(亏损)
其他收入(支出)和股权收益(亏损)从截至2019年9月30日的三个月的500万美元增加到截至2020年9月30日的三个月的1700万美元,增加了1200万美元。增加的主要原因是,建设期间使用的资金津贴发生了900万美元的有利变化,200万美元的有利股权收益和因结算收益而增加的500万美元,被2019年同期记录的资产出售收益500万美元所抵消。
利息支出,扣除资本化后的净额
截至2020年和2019年9月30日的三个月的利息支出分别为8600万美元和7200万美元。这一增长是由于利息支出增加了1300万美元,主要来自2020年和2019年在其他地区发行的新债务。
所得税费用
截至2020年9月30日止三个月的有效税率(包括联邦和州所得税)为15.6%,低于联邦法定税率21%,主要是由于确认了与风力生产相关的生产税收抵免,以及税法导致的超额递延税摊销的影响。截至2019年9月30日止三个月的有效税率(包括联邦及州所得税)为19.2%,高于联邦法定税率21%,主要是由于期内录得不利的离散所得税调整,部分被与风力生产相关的生产税收抵免所抵销。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
营业收入
我们的营业收入减少了7800万美元,降幅为2%,从截至2019年9月30日的9个月的47.29亿美元降至截至2020年9月30日的9个月的46.51亿美元,详情如下:
网络
营业收入减少了5800万美元,降幅为2%,从截至2019年9月30日的9个月的38.37亿美元降至截至2020年9月30日的9个月的37.79亿美元。电力和天然气收入增加了1900万美元,主要是由于截至2020年9月30日的9个月客户费率与2019年同期相比上升的影响,并增加了1600万美元,原因是2019年发生的不利收益分享、净工厂对账和其他监管延期,这些都不是2020年发生的。这些减少额被养老金延期注销减少1000万美元,电力可靠性收入调整减少700万美元,由于监管命令无法收取滞纳金减少800万美元,以及由于其他原因减少100万美元所抵消。电力和天然气收入的变化是由于损益表中有抵消的下列项目造成的:购买电力和购买天然气减少1.13亿美元(购买电力抵消),被摊销流量增加4600万美元所抵消(其中3900万美元在运营费用中抵消,700万美元在所得税以外的税收中抵消)。
可再生能源
营业收入从截至2019年9月30日的9个月的8.96亿美元减少到截至2020年9月30日的9个月的8.76亿美元,减少了2000万美元,降幅为2%。营业收入下降的主要原因是,出于经济对冲目的而进入的能源衍生交易的不利MTM变化6600万美元,商家定价下降500万美元,同期产量和平均价格下降导致热能收入减少3000万美元,以及其他收入减少1100万美元(营业费用被抵消)。 这些被本期现有和新产能增加1,722千兆瓦时的风力发电发电量所推动的9200万美元的增长所抵消。
购买的电力、天然气和使用的燃料
我们购买的电力、天然气和燃料使用量减少了1.02亿美元,降幅为9%,从截至2019年9月30日的9个月的11.01亿美元降至截至2020年9月30日的9个月的9.99亿美元,详情如下:
网络
购买的电力、天然气和燃料使用量从截至2019年9月30日的9个月的9.32亿美元减少到截至2020年9月30日的9个月的8.19亿美元,降幅为1.13亿美元,降幅为12%。这一下降主要是由于商品平均价格下降1.09亿美元,以及由于学位日数减少而采购的电力和天然气单位总体减少,以及同期其他电力供应采购增加400万美元。
可再生能源
购买的电力、天然气和燃料使用量增加了1,100万美元,增幅为7%,从截至2019年9月30日的9个月的1.69亿美元增加到截至2020年9月30日的9个月的1.8亿美元。这一增长主要是由于电力购买增加了3700万美元,REC增加了500万美元,但由于同期市场价格变化导致衍生品1000万美元的不利MTM变化,以及同期数量和单位成本下降导致的热力购买减少了2100万美元,抵消了这一增长。
运营和维护
我们的运营和维护费用增加了7400万美元,即4%,从截至2019年9月30日的9个月的17.14亿美元增加到截至2020年9月30日的9个月的17.88亿美元,详情如下:
网络
运营和维护费用增加了5100万美元,即4%,从截至2019年9月30日的9个月的14.28亿美元增加到截至2020年9月30日的9个月的14.79亿美元。这一增长是由于停电恢复成本1,200万美元、坏账费用增加6,000,000美元、新冠肺炎产生的额外清洁和个人防护设备增加5,000,000美元、摊销流量增加4,100万美元(收入抵消)和其他增加3,000,000美元。这些被截至2019年9月30日的9个月中递延风暴成本的不利注销减少了500万美元(2020年没有再次发生)、医疗费用减少了600万美元和有利的间接管理费用500万美元所抵消。
可再生能源
运营和维护费用增加了2,300万美元,或8%,从截至2019年9月30日的9个月的2.95亿美元增加到截至2020年9月30日的9个月的3.18亿美元。增加的主要原因是人员和维护费用增加造成2700万美元的费用增加,这主要归因于新能力的运营。此外,在2019年同期资产报废义务调整的推动下,运营和维护费用增加了1000万美元,但由于截至2020年9月30日的9个月有利的拨备释放,运营和维护费用增加了300万美元,其他费用增加了1100万美元(营业收入抵消)。
折旧及摊销
截至2020年9月30日的9个月的折旧和摊销为7.48亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为6.81亿美元,增加了6700万美元。这一增长是由当期网络和可再生能源工厂增加的6300万美元推动的,租赁摊销增加了300万美元,由于截至2019年9月30日期间真实的资产报废义务(2020年没有发生)而增加了400万美元,以及200万美元的其他费用,被可再生能源风电场重新供电导致的加速折旧减少500万美元所抵消。
权益法投资的其他收入(费用)和收益(亏损)
其他收入(费用)和股权收益(亏损)增加了1000万美元,从截至2019年9月30日的9个月的200万美元增加到截至2020年9月30日的9个月的1200万美元。这一变化主要是由于网络建设期间使用的资金津贴发生了1700万美元的有利变化,以及由于结算收益而增加了500万美元,被2019年同期记录的资产出售收益500万美元和同期不利股权收益400万美元所抵消。
利息支出,扣除资本化后的净额
截至2020年和2019年9月30日的9个月的利息支出分别为2.51亿美元和2.26亿美元。这一增长是由于利息支出增加了2600万美元,主要来自2020年和2019年在其他地区发行的新债务。
所得税费用
截至2020年9月30日止九个月的有效税率(包括联邦及州所得税)为5.1%,低于21%的联邦法定税率,主要是由于确认了与风力生产相关的生产税收抵免,以及税法导致的超额递延税摊销的影响。截至2019年9月30日止九个月的有效税率(包括联邦和州所得税)为18.3%,低于联邦法定税率21%,主要是由于确认了与风力生产相关的生产税收抵免。
非GAAP财务指标
为了补充我们根据美国GAAP提出的综合财务报表,我们将调整后的净收入和调整后的每股收益视为非GAAP财务指标,不是根据美国GAAP编制的。我们使用的非GAAP财务指标特定于AVANGRID,其他公司的非GAAP财务指标可能不会以相同的方式计算。除了美国GAAP衡量标准外,我们还使用这些非GAAP财务指标来建立运营预算和运营目标,以管理和监控我们的业务,评估我们的运营和财务业绩,并将这些业绩与前期和我们的竞争对手的业绩进行比较。我们认为,提出这样的非GAAP财务衡量标准是有用的,因为通过消除某些非现金费用的影响,这些衡量标准可以用来分析和比较公司和行业之间的盈利能力。此外,我们提出非GAAP财务衡量标准是因为我们认为它们和其他类似衡量标准被某些投资者、证券分析师和其他相关方广泛用作业绩的补充衡量标准。
我们将调整后的净收入定义为调整后的净收入,不包括重组费用、AVANGRID用来经济对冲相关基础电力实物交易的市场价格波动的衍生品工具公允价值变动的按市值计价收益、风电场供电导致的加速折旧以及与新冠肺炎疫情相关的成本。我们相信,调整后的净收入更有助于了解和评估AVANGRID核心业务的实际和预期财务业绩和贡献,并更全面地比较和解释我们的结果。与调整后净收入最直接可比的美国GAAP衡量标准是净收入。我们还将调整后每股收益(或调整后每股收益)定义为调整后净收入转换为每股收益金额。
非GAAP财务衡量标准的使用并不是孤立的,也不是要替代或优于AVANGRID的美国GAAP财务信息,投资者需要注意的是,非GAAP财务衡量标准的用处有限,可能是AVANGRID独有的,只应被视为AVANGRID财务信息的补充
美国GAAP财务指标。非GAAP财务指标可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较,作为分析工具存在局限性。
非GAAP财务指标不是根据美国GAAP衡量我们业绩的主要指标,也不应被视为根据美国GAAP确定的营业收入、净收入或任何其他业绩指标的替代品。
下表分别按部门提供了可归因于AVANGRID的净收入和调整后净收入(非GAAP)之间的对账,分别截至2020年9月30日和2019年9月30日的3个月和9个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | 截至2020年9月30日的9个月 | | |
| | 总计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 企业* | | 总计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 企业* | | |
| | (百万) | (百万) |
可归因于Avanggrid公司的净收入。 | | $ | 87 | | | $ | 94 | | | $ | 25 | | | $ | (31) | | | $ | 415 | | | $ | 363 | | | $ | 107 | | | $ | (55) | | | |
调整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按市值计价收益-可再生能源 | | 7 | | | — | | | 7 | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | | | — | | | |
重组费用 | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 5 | | | 3 | | | 1 | | | — | | | |
因重新供电而加速折旧 | | 3 | | | — | | | 3 | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | | | — | | | |
新冠肺炎的影响 | | 8 | | | 7 | | | 1 | | | — | | | 21 | | | 18 | | | 1 | | | 2 | | | |
调整对所得税的影响(1) | | (5) | | | (2) | | | (3) | | | — | | | (7) | | | (6) | | | — | | | (1) | | | |
调整后净收益(2) | | $ | 100 | | | $ | 99 | | | $ | 32 | | | $ | (31) | | | $ | 434 | | | $ | 379 | | | $ | 108 | | | $ | (53) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 | 截至2019年9月30日的9个月 |
| | 总计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 企业* | | 总计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 企业* |
| | (百万) | (百万) |
可归因于Avanggrid公司的净收入。 | | $ | 150 | | | $ | 88 | | | $ | 74 | | | $ | (12) | | | $ | 477 | | | $ | 354 | | | $ | 152 | | | $ | (29) | |
调整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
按市值计价收益-可再生能源 | | (42) | | | — | | | (42) | | | — | | | (66) | | | — | | | (66) | | | — | |
重组费用 | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | 4 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
因重新供电而加速折旧 | | 5 | | | — | | | 5 | | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | | | — | |
调整对所得税的影响(1) | | 9 | | | — | | | 10 | | | — | | | 12 | | | (1) | | | 13 | | | — | |
调整后净收益(2) | | $ | 123 | | | $ | 89 | | | $ | 46 | | | $ | (12) | | | $ | 442 | | | $ | 355 | | | $ | 115 | | | $ | (28) | |
(1)调整的所得税影响:2020年-截至2020年9月30日的三个月和九个月,MTM收益分别为(200万美元和200万美元),重组费用分别为0美元和(100万美元),以及(100万美元和(300万)美元来自重组加速折旧,新冠肺炎的影响分别为(200万美元和(500万)美元);2019年-MTM收益分别为1,100万美元和1,700万美元,重组费用分别为0美元和(1)美元,截至2019年9月30日的三个月和九个月,重组费用分别为(200万美元和(400万)美元)。
(2)调整后净收益为非公认会计准则财务指标,在扣除重组费用、风力发电场供电带来的加速折旧、与新冠肺炎疫情相关的成本以及可再生能源按市值计价活动的影响后列报。
**包括公司和其他不受监管的实体以及部门间的消除。
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月
调整后净收益
我们调整后的净收入从截至2019年9月30日的三个月的1.23亿美元减少到截至2020年9月30日的三个月的1亿美元,减少了2300万美元,降幅为18%。减少的主要原因是现有产量减少导致可再生能源减少1400万美元,定价下降和折旧增加带来不利结果,公司减少1500万美元,主要是由于利息支出增加,被网络增加1000万美元所抵消,网络增加主要是由于同期客户费率增加和优惠的税收优惠。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
调整后净收益
我们调整后的净收入从截至2019年9月30日的9个月的4.42亿美元减少到截至2020年9月30日的9个月的4.34亿美元,减少了800万美元,降幅为2%。这一减少主要是由于可再生能源减少了700万美元,这是由于在此期间价格下降、人员和维护成本增加导致的不利结果,公司减少了2500万美元,这主要是由于同期利息支出增加,但被同期主要由客户费率上升推动的网络增加了2400万美元所抵消。
下表将AVANGRID的净收入与调整后的净收入(非GAAP)以及AVANGRID的每股收益(EPS)分别与截至2020年9月30日和2019年9月30日和2019年9月30日的9个月的调整后每股收益(Non-GAAP)进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
网络 | | $ | 94 | | | $ | 88 | | | $ | 363 | | | $ | 354 | |
可再生能源 | | 25 | | | 74 | | | 107 | | | 152 | |
公司(1) | | (31) | | | (12) | | | (55) | | | (29) | |
净收入 | | $ | 87 | | | $ | 150 | | | $ | 415 | | | $ | 477 | |
调整: | | | | | | | | |
按市值计价收益--可再生能源(2) | | 7 | | | (42) | | | (9) | | | (66) | |
重组费用(3) | | 1 | | | 2 | | | 5 | | | 4 | |
重新供电带来的加速折旧(4) | | 3 | | | 5 | | | 9 | | | 15 | |
新冠肺炎的影响(5) | | 8 | | | — | | | 21 | | | — | |
调整对所得税的影响 | | (5) | | | 9 | | | (7) | | | 12 | |
调整后净收益(6) | | $ | 100 | | | $ | 123 | | | $ | 434 | | | $ | 442 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | 截至9个月 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
网络 | | $ | 0.30 | | | $ | 0.28 | | | $ | 1.17 | | | $ | 1.14 | |
可再生能源 | | 0.08 | | | 0.24 | | | 0.35 | | | 0.49 | |
公司(1) | | (0.10) | | | (0.04) | | | (0.18) | | | (0.09) | |
净收入 | | $ | 0.28 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.34 | | | $ | 1.54 | |
调整: | | | | | | | | |
按市值计价收益--可再生能源(2) | | 0.02 | | | (0.14) | | | (0.03) | | | (0.21) | |
重组费用(3) | | — | | | 0.01 | | | 0.02 | | | 0.01 | |
重新供电带来的加速折旧(4) | | 0.01 | | | 0.02 | | | 0.03 | | | 0.05 | |
新冠肺炎的影响(5) | | 0.02 | | | — | | | 0.07 | | | — | |
调整对所得税的影响 | | (0.02) | | | 0.03 | | | (0.02) | | | 0.04 | |
调整后每股收益(6) | | $ | 0.32 | | | $ | 0.40 | | | $ | 1.40 | | | $ | 1.43 | |
(1)包括公司和其他非监管实体以及部门间抵销。
(2)按市值计价的收益与可再生能源公司与电力和天然气相关的衍生工具的公允价值变化对收益的影响有关。
(3)与重组和遣散费相关的费用涉及实施降低成本和实现可持续增长倡议的费用。
(4)表示从可再生能源中的风力发电场重新供电而获得的加速折旧额。
(5)代表与新冠肺炎大流行有关的费用。
(6)调整后净收益和调整后每股收益为非公认会计准则财务指标,在扣除重组费用、风电场供电带来的加速折旧、与新冠肺炎疫情相关的成本以及可再生能源按市值计价活动的影响后列报。
流动性与资本资源
我们的运营、资本投资和业务发展需要大量的短期流动性和长期资本资源。从历史上看,我们一直使用我们的信贷安排和商业票据计划下的运营和借款所得的现金作为我们的主要流动性来源。我们的长期资本要求主要通过在投资级债务资本市场保留收益和借款来满足。继续获得这些流动性和资金来源对我们至关重要。风险可能会因我们无法控制的情况而增加,例如金融市场普遍混乱和不利的经济状况。
我们和我们的子公司必须遵守与我们各自的贷款协议相关的某些契约。这些公约是融资协议中的标准和惯例,截至2020年9月30日,我们和我们的子公司都遵守了这些公约。
流动性头寸
我们作为Iberdrola或Iberdrola集团控制的公司集团的一部分来管理我们的整体流动性状况,并与美国银行(Bank of America,N.A.)以及Iberdrola集团的某些成员签订了流动性协议。流动资金协议帮助Iberdrola集团进行高效的现金管理,并减少了池参与者对外部借款的需求。协议各方,包括我们,可以在金融机构存入资金或向金融机构借款,前提是所有联营参与者存入或借入的资金净余额合计不低于零。截至2020年9月30日和2019年12月31日,余额分别为0美元和1.5亿美元。任何存款金额都反映在我们的压缩综合资产负债表中的现金和现金等价物下,因为我们根据现金汇集协议存入的盈余资金是高流动性的短期投资。
我们通过与我们的子公司和受监管的公用事业公司之间的一系列公平的公司间贷款安排,优化我们在美国境内的流动性,以规定将盈余现金借给有流动性需求的子公司,但受监管的公用事业公司不得向不受监管的附属公司放贷的限制。这些安排将整体短期融资成本降至最低,并使子公司的临时现金投资回报最大化。我们有能力向承诺为AVANGRID信贷安排的贷款人借款25亿美元,从承诺于2020年信贷安排的贷款人借款5亿美元,从Iberdrola Group信贷安排借款5亿美元,每一项贷款如下所述。
下表分别提供了我们截至2020年9月30日和2019年12月31日的流动性头寸构成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日, | | 截至12月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (百万) |
现金和现金等价物 | | $ | 101 | | | $ | 178 | |
AVANGRID信贷安排 | | 2,500 | | | 2,500 | |
2020年信贷安排 | | 500 | | | — | |
Iberdrola集团信贷安排 | | 500 | | | 500 | |
减去:借款 | | (999) | | | (562) | |
总计 | | $ | 2,602 | | | $ | 2,616 | |
AVANGRID商业票据计划
AVANGRID有一个商业票据计划,限额为20亿美元,由AVANGRID信贷安排和2020信贷安排(如下所述)支持。截至2020年9月30日和2020年10月29日,未偿还商业票据分别为9.99亿美元和17.58亿美元。
AVANGRID信贷安排
AVANGRID及其子公司NYSEG、RG&E、CMP、UI、CNG、SCG和BGC与银行银团有一项循环信贷安排,即AVANGRID信贷安排,总借款上限为25亿美元。
根据AVANGRID信贷安排的条款,每个联合借款人都有最高借款权利,即升华,可以定期调整这一限额,以满足特定的短期资本融资需求,但须遵守协议中包含的最高限额。2020年6月29日,我们签署了AVANGRID信贷安排修正案,将AVANGRID的最高转让额从20亿美元降至15亿美元,并增加了除AVANGRID以外的每个联合借款人的最低转让额。根据AVANGRID信贷安排,每个借款人将支付取决于其信用评级的年度贷款费用。截至2020年9月30日,贷款手续费从10.0个基点到17.5个基点不等。AVANGRID信贷安排将于2024年6月29日到期。截至2020年9月30日和2020年10月29日,我们在这项信贷安排下没有未偿还的借款。
2020年信贷安排
2020年6月29日,我们与几家贷款人达成了一项循环信贷协议,即2020信贷安排,提供最高5亿美元的借款。我们将根据AVANGRID的信用评级支付15至30个基点的年费。截至2020年9月30日,融资费为20个基点。2020信贷安排将于2021年6月28日到期。我们有权,银行也有义务以75个基点的成本将贷款承诺和贷款期限延长一年。我们也可以要求延长设施的使用期限,以便
一年,银行可以酌情批准,费用将在提出请求时确定。截至2020年9月30日和2020年10月29日,我们在这项信贷安排下没有未偿还的借款。
由于我们的信贷安排也是AVANGRID商业票据计划的后盾,截至2020年9月30日和2020年10月29日,该安排下可用的总金额分别为20.1亿美元和12.42亿美元。
Iberdrola集团信贷安排
AVANGRID与Iberdrola集团的一家公司Iberdrola Financiacion,S.A.U..有一项信贷安排。该贷款额度为5亿美元,2023年6月18日到期,AVANGRID每年支付10.5个基点的贷款手续费。截至2020年9月30日和2020年10月29日,我们在这项信贷安排下没有未偿还的借款。
资本资源
2020年4月9日,AGR发行了本金总额7.5亿美元的2025年到期的无担保票据,固定利率为3.20%。
2020年5月1日,NYSEG发行了2亿美元的总污染控制债券,到期日从2026年到2029年,固定利率为1.40%到1.61%。再营销是一项重新设定利率的非现金交易。
2020年9月1日,BGC发行了本金总额为2500万美元的2050年到期的无担保票据,固定利率为3.68%。
2020年9月25日,NYSEG发行了本金总额2亿美元的2030年到期的无担保票据,固定利率为1.95%。
资本要求
我们预计将为我们的资本需求提供资金,包括但不限于任何季度股东股息和资本投资,主要来自我们业务运营提供的现金和未来进入资本市场的机会。如上所述,我们拥有循环信贷安排,为短期流动性需求提供资金,我们相信,由于需要长期增长资本,我们将继续进入资本市场。到目前为止,由于新冠肺炎疫情引发的经济衰退,本公司获得这些流动性来源的能力尚未受到限制。在考虑到目前的经济环境的同时,管理层预计我们将继续拥有足够的流动性和财务灵活性,以满足我们的业务需求。
我们预计到2020年剩余时间将产生大约7.17亿美元的资本支出。
现金流
我们的现金流取决于许多因素,包括总体经济状况、监管决定、天气、大宗商品价格走势以及运营费用和资本支出控制。
以下为截至2020年和2019年9月30日止的九个月按活动划分的现金流摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9个月 |
| | 9月30日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (百万) |
经营活动提供的净现金 | | $ | 1,092 | | | $ | 1,244 | |
投资活动所用现金净额 | | (1,956) | | | (2,156) | |
融资活动提供的现金净额 | | 786 | | | 977 | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | | $ | (78) | | | $ | 65 | |
经营活动
与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月的运营活动现金减少了1.52亿美元,主要是由于同期运营和维护费用增加。
投资活动
截至2020年9月30日的9个月,用于投资活动的现金净额为19.56亿美元,其中包括19.6亿美元的资本支出和4800万美元的其他投资和股权方法投资,部分被3500万美元的建设援助捐款和1200万美元的资产出售收益所抵消。
截至2019年9月30日的9个月,用于投资活动的现金净额为21.56亿美元,其中包括20.45亿美元的资本支出以及1.64亿美元的其他投资和股权方法投资,部分被3600万美元的建设援助捐款和1300万美元的资产出售收益所抵消。
筹资活动
在截至2020年9月30日的9个月里,融资活动提供了7.86亿美元的现金,主要反映了3.12亿美元的非控股权益的贡献,以及8.97亿美元的非流动债务和本期应付票据的净增加,但被500万美元的非控股权益分配、700万美元的融资租赁支付和4.08亿美元的股息所抵消。
截至2019年9月30日的9个月,融资活动提供了9.77亿美元的现金,主要反映发行票据/债券的净收益为16.37亿美元,非控股权益的贡献为1.33亿美元,非流动债务和应付票据净减少3.12亿美元,但因分配给非控股权益4700万美元、融资租赁付款2600万美元和股息4.08亿美元而被抵消。
表外安排
与我们以10-K表格形式报告的截至2019年12月31日的财年相比,在截至2020年9月30日的9个月内,我们的表外安排没有实质性变化。
合同义务
与我们的10-K表格中报告的截至2019年12月31日的财年相比,截至2020年9月30日的9个月合同和或有债务没有实质性变化。
2019年,深选葡萄园风能通过其公园城市风能项目的开发,提供804兆瓦的海上风能。根据可再生能源和CIP之间的联合竞标协议,CIP持有在某些条件下将其50%所有权权益的全部或部分出售给可再生能源的权利,但这一权利于2020年9月30日到期。2020年10月,葡萄园风能向NYSERDA提交了海上风能招标,通过其自由风能项目的开发提供1200至1300兆瓦的海上风能。二零二零年十月,可再生能源与CIP订立协议,根据该协议,CIP可行使选择权以完成一系列交易,包括向可再生能源出售其于Liberty Wind及Park City Wind项目的所有权权益,以及购买截至CIP行使该等选择权之日尚未获授予承购协议的若干租赁地区的可再生能源剩余所有权权益。
关键会计政策和估算
本文提供的简明综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制随附的简明综合财务报表时,我们的管理层应用了会计政策,并做出了影响资产、负债、股东权益、收入和费用的报告金额及其披露的某些估计和假设。我们的10-K表格中描述的会计政策和相关风险最依赖于这些判断和估计。截至2020年9月30日,我们继续利用我们可以合理获得的信息;然而,新冠肺炎带来的商业和经济不确定性使得此类估计和假设更难评估和计算。受影响的估计包括但不限于对某些长期资产和减值商誉的评估、预期的信贷损失以及可能的监管延期或收回某些成本。虽然新冠肺炎对财务业绩没有重大影响,但实际结果可能与那些估计不同,这可能会对我们未来报告期的合并财务报表造成重大影响。我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K中描述的重大会计政策的其他显著变化是,我们采用了截至2020年9月30日的9个月的精简合并财务报表附注3中描述的新会计声明。
新会计准则
我们审查新的会计准则,以确定采用每项此类准则将产生的预期财务影响(如果有的话)。我们截至2020年1月1日采用的并反映在我们的精简合并财务报表中的新会计声明在截至2020年9月30日的9个月的精简合并财务报表的附注3中进行了说明。重大会计政策并无其他重大变动
在我们截至2019年12月31日的财政年度的10-K表格中描述的,但由于采用了FASB发布的新的权威会计准则而在附注3中描述的除外。
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份关于Form 10-Q的季度报告包含许多前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用“可能”、“将会”、“应该”、“将会”、“可能”、“可以”、“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”、“假设”、“指南”“目标”、“预测”、“确信”和“寻求”或否定此类术语或此类术语或类似术语的其他变体。此类前瞻性陈述包括但不限于有关我们的计划、目标和意图、对收益、收入、费用或其他未来财务或业务业绩、战略或预期的展望或预期,或法律或监管事项对业务、经营结果或业务财务状况的影响的陈述,以及其他非历史事实的陈述。此类陈述是基于我们管理层目前的合理信念、预期和假设,会受到重大风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际结果和结果大相径庭。我们讨论了重要因素,并应在我们提交给证券交易委员会的Form 10-K和其他后续文件中进行审查。具体地说,前瞻性陈述包括但不限于:
•未来财务业绩、预期流动资金和资本支出;
•地方、州或联邦监管机构的行动或不作为;
•成功留住或招聘我们的高级职员、关键员工或董事;
•资本支出水平或时间的变化;
•一般市场、商业、经济、劳工、监管和政治状况的不利发展;
•天气模式的波动;
•技术发展;
•任何网络入侵或其他事件、电网干扰、战争或恐怖主义行为、内乱或社会动乱、自然灾害或大流行健康事件或其他类似事件的影响;
•影响运营的适用法律和法规的任何变化的影响,包括与环境和气候变化、税收、价格控制、监管批准和许可有关的法律和法规的影响;
•会计准则变更的实施情况;以及
•其他目前未知的不可预见的因素。
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者任何基本的假设被证明是不正确的,实际结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果在重大方面有所不同。您不应该过分依赖这些前瞻性陈述。我们不承担任何义务更新或修改任何前瞻性陈述,以反映本报告日期之后的事件或情况,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非适用的证券法可能要求这样做。其他风险因素在我们提交给证券交易委员会的报告中会不时详细说明,我们鼓励您参考此类披露。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
与我们提交给我们的10-K表格中报告的截至2019年12月31日的财年相比,在截至2020年9月30日的9个月内,我们的市场风险没有实质性变化。
第4项。管制和程序
对披露控制和程序的评价
在我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下,我们的管理层已经评估了截至本10-Q表格季度报告涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”(Exchange Act)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至目前,我们的披露控制和程序是有效的。
浅谈内部控制的变化
在本10-Q表格季度报告所涵盖的期间,管理层根据交易所法案规则13a-15(D)或15d-15(D)进行的评估中确定的对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能提供实现所需控制的合理保证。
目标。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时作出判断。
第二部分:其他资料
第(1)项。*法律诉讼
请阅读本报告第I部分第1项下随附的未经审计简明综合财务报表的“附注8-或有”和“附注9-环境负债”,以讨论我们认为可能对我们有重大意义的法律程序。
项目11A。危险因素
股东和潜在投资者应仔细考虑我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K中披露的风险因素,这些风险因素在我们于2020年7月31日提交给SEC的Form 10-Q季度报告(截至2020年6月30日的季度报告)中进行了更新。我们风险因素的唯一重大变化与合并有关。
不能保证拟议中的合并何时或是否会完成。.
拟议合并的完成取决于合并协议中规定的一些条件的满足或放弃,包括监管和PNMR股东的批准以及其他惯常的成交条件。不能保证完成拟议合并的条件会得到满足或放弃,也不能保证其他事件不会干预以延误或导致未能完成拟议合并。此外,AVANGRID和PNMR各自可在合并协议规定的某些情况下单方面终止合并协议,AVANGRID和PNMR可随时同意终止合并协议,即使PMNR股东已批准合并协议,从而批准拟议合并和合并协议预期的其他交易。
AVANGRID和PMNR可能无法获得完成拟议合并所需的监管批准。
除了合并协议中规定的其他条件外,完成拟议的合并还需要获得各种州和美国联邦监管部门的批准,包括但不限于德克萨斯州公用事业委员会(PUCT)、新墨西哥州公共监管委员会(NMPRC)、联邦能源管理委员会(FERC)、联邦通信委员会(FCC)、美国外国投资委员会(CFIUS)、核管理委员会(NRC)以及1976年“哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案”的批准。AVANGRID和PMNR将提交各种申请和申请,并正在根据合并协议寻求所有必要的同意、订单和批准。这些同意、命令和批准可能对AVANGRID和PNMR的部门、运营或资产施加条件或要求剥离,或可能对合并后公司的业务行为施加要求、限制或成本或施加限制,如果该等同意、命令和批准需要更长的时间才能获得,则这种延长的时间段可能会增加发生对PMNR构成重大不利影响的事件的可能性,从而可能允许AVANGRID有机会不完成拟议的合并。(C)如果该等同意、命令和批准需要较长的时间才能获得,则该等同意、命令和批准可能会对AVANGRID和PNMR的部门、运营或资产的剥离施加条件或要求,或可能对合并后的公司的业务行为施加要求、限制或成本,或对合并后公司的业务行为施加限制。这样延长的时间还可能增加AVANGRID或PMNR的其他不利影响发生的可能性,例如失去关键人员。
合并协议要求AVANGRID和PNMR(其中包括)接受监管实体可能施加的条件、资产剥离、要求、限制、成本或限制,但须遵守合并协议中的繁重效力条款。该等条件、资产剥离、要求、限制、成本或限制可能危及或延迟建议合并的完成,可能减少建议合并可能带来的利益,或可能导致放弃建议合并。此外,不能保证将获得所需的同意、命令和批准,或将满足完成交易所需的条件,即使获得所有该等同意、命令和批准并满足该等条件,也不能保证该等同意、命令和批准的条款、条件和时间。
拟议合并的公告和悬而未决可能会对AVANGRID的业务、经营业绩、财务状况、现金流或AVANGRID的普通股和债务证券的市值产生不利影响。
拟议合并的公告和悬而未决可能会扰乱AVANGRID的业务,拟议合并的影响的不确定性可能会对AVANGRID或合并后的公司产生不利影响。AVANGRID的员工在拟议的合并后可能会遇到有关其角色的不确定性,例如,员工可能会在拟议的合并完成之前或之后离职,原因是此类不确定性以及与协调困难或希望在拟议的合并后不再留任有关的问题;而拟议的合并的悬而未决可能会对AVANGRID留住、招聘和激励关键人员的能力产生不利影响。此外,AVANGRID管理层的注意力可能会集中在完成拟议的合并上,包括获得监管部门的批准和其他与交易相关的考虑因素,并可能从日常业务运营中分流出来
收购AVANGRID以及与拟议合并相关的事项可能需要承诺时间和资源,否则这些时间和资源将专门用于可能对AVANGRID有利的其他机会。此外,合并协议要求AVANGRID在拟议的合并悬而未决期间,在采取某些特定行动之前,必须获得PNMR的同意。这些限制可能会阻止AVANGRID和PNMR在拟议的合并完成之前寻求其他有吸引力的商业机会,并执行其某些商业战略。此外,拟议的合并可能会产生潜在的法律责任,包括由于与拟议的合并有关的未决和未来的股东诉讼。任何这些事项都可能对AVANGRID的业务产生不利影响,或损害AVANGRID的经营业绩、财务状况或现金流以及AVANGRID普通股和债务证券的市值。
AVANGRID将产生与拟议中的合并相关的大量交易费和成本。
AVANGRID已招致并预期将招致与建议合并及完成合并协议所拟进行的交易有关的额外重大非经常性开支。在完成拟议的合并后,在协调AVANGRID和PNMR的业务过程中可能会产生额外的意外成本。此外,即使建议的合并没有完成,AVANGRID也可能需要支付在建议的合并被放弃之日之前发生的与建议的合并相关的某些税前成本,例如法律、会计、财务咨询和备案费用。此外,如果拟议的合并没有在预期的时间框架内完成,这种延迟可能会对AVANGRID可能因拟议的合并而获得的好处产生重大不利影响,并可能导致额外的税前交易成本、收入损失或与拟议合并的不确定性相关的其他影响。满足拟议合并的条件并完成合并可能需要比AVANGRID预期更长的时间,也可能比预期的成本更高。
AVANGRID可能无法成功整合PNMR,AVANGRID可能不会经历拟议合并所寻求的增长。
AVANGRID和PNMR一直在运营,在拟议的合并完成之前,它们将继续独立运营。在拟议的合并完成后,与AVANGRID协调PNMR的运营和人员的某些方面将涉及复杂的运营、技术和与人员相关的挑战。这一过程将既耗时又昂贵,可能会扰乱两家公司中的一家或两家的业务,并可能减少从合并中寻求的增长机会。潜在的困难以及由此产生的成本和延误包括以下示例:
•管理较大的合并公司;
•协调公司和行政基础设施;
•在协调信息技术、通信、管理和其他系统方面出现意想不到的问题;
•难以处理企业文化和管理理念中可能存在的差异;
•与拟议的合并或PNMR的业务相关的不可预见和意外的负债;以及
•信用评级的恶化。
此外,虽然AVANGRID可在建议合并完成前对PNMR产生重大不利影响(定义见合并协议)时拒绝完成建议合并,但某些类型的变更不允许AVANGRID拒绝完成建议合并,即使该等更改将对PNMR产生重大不利影响。如果出现不利变化,但AVANGRID仍必须完成拟议中的合并,AVANGRID普通股的市场价格可能会受到影响。不能保证,如果拟议的合并没有完成,这些风险将不会成为现实,也不会对AVANGRID的业务和财务业绩产生重大不利影响。
AVANGRID可能会因与拟议合并相关的负面宣传以及与其他事项相关的负面宣传而受到重大不利影响。
与拟议合并相关的政治和公众情绪以及与其他事项相关的政治和公众情绪可能会不时导致大量负面新闻报道和其他影响AVANGRID的不利公开声明。不利的新闻报道和其他不利的声明,无论是否受到政治或公众情绪的驱动,也可能导致监管机构、立法者和执法官员的调查或法律索赔。应对这些调查和诉讼,无论诉讼的最终结果如何,都会将高级管理层的时间和精力从AVANGRID业务的管理层身上转移出来。解决任何负面宣传、政府审查或执法或其他法律程序既耗时又昂贵,而且无论所作断言的事实基础如何,都可能对AVANGRID的声誉、员工的士气和表现以及与监管机构的关系产生负面影响。这也可能对AVANGRID及时利用各种商业和市场机会的能力产生负面影响。负面宣传的直接和间接影响,以及回应和解决负面宣传的需求,可能会对AVANGRID的业务、财务状况、经营业绩和现金流以及AVANGRID普通股和债务证券的市值产生实质性的不利影响。
如果PNMR未能成功执行其业务战略和目标,可能会对合并后公司的未来业绩产生重大不利影响,从而影响AVANGRID的普通股和债务证券的市场价值。
合并的成功在一定程度上将取决于PNMR成功执行其业务战略的能力,包括以安全可靠的方式输送电力,将服务中断降至最低,并投资于其输电和配电基础设施,以维护其系统,通过现代化电网服务于不断增长的客户群,并支持能源生产。这些目标是资本密集型的。如果PNMR不能实现这些目标,不能及时实现这些目标,或未能按照AVANGRID的预期执行,合并的预期收益可能无法完全实现或根本无法实现,合并可能对合并后公司的运营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响,从而影响AVANGRID普通股和债务证券的市值。
如果AVANGRID现有股东在合并前或合并后大量出售其普通股,AVANGRID普通股的市值可能会下降,AVANGRID普通股和债务证券的市场价格可能会受到合并后影响AVANGRID普通股和债务证券市场价格的因素的影响,这些因素与合并前影响AVANGRID普通股和债务证券的市场价格的因素不同。
AVANGRID的现有股东可能不希望继续投资于合并后的公司,或可能希望减少对合并后公司的投资,原因可能包括对合并后的公司执行其业务战略、遵守机构投资指导方针或增加多元化的能力失去信心。如果在合并之前或之后大量出售AVANGRID普通股,其普通股的市场价格可能会下降。如果合并完成,与合并公司相关的风险可能会影响合并后公司的经营业绩以及AVANGRID普通股和债务证券的市场价格,其影响程度不同于合并前对经营业绩和市场价格的影响。此外,与目前影响AVANGRID运营结果的风险相比,合并后公司的运营结果可能会受到额外或不同风险的影响。上述任何事项都可能对AVANGRID普通股和债务证券在合并后的市场价格产生重大不利影响。
合并可能不会对AVANGRID的经营业绩产生积极影响和/或可能导致其每股收益下降,这可能会对AVANGRID普通股和债务证券的市场价格产生负面影响。
AVANGRID预计,如果按照条款完成合并,将对其综合运营结果产生积极影响。这一预期是基于当前的市场状况,受到许多假设、估计、预测和其他不确定因素的影响,包括有关合并后公司经营结果的假设,以及为合并考虑提供资金所需的融资。这一预期还假设PNMR的表现将符合AVANGRID的预期,并且不能保证会发生这种情况。此外,AVANGRID可能会遇到额外的交易成本和成本来管理其在PNMR的投资,可能无法实现合并中预期的部分或任何收益,可能会因合并而承担目前未知的负债,或者可能会受到其他影响初步估计的因素的影响。因此,不能保证合并将对AVANGRID的经营业绩产生积极影响,合并可能会对AVANGRID的经营业绩、财务状况和前景产生不利影响,这可能是重大的,和/或可能导致其每股收益下降,其中任何一项都可能对AVANGRID普通股和债务证券的市场价格产生重大不利影响。
AVANGRID可能会因合并而产生额外的债务。因此,AVANGRID可能更难偿还或再融资债务或采取其他行动,AVANGRID可能需要挪用现金为偿债提供资金。
AVANGRID可能会产生大量额外债务,为合并对价和相关交易成本提供资金。AVANGRID预计将通过出售其普通股和可能的其他股权证券为合并对价的全部或部分提供资金,如果无法做到这一点,为合并融资和相关交易成本可能产生的负债额可能会增加,可能会大幅增加。如果AVANGRID需要获得比预期更多的债务融资来为合并对价和相关交易成本融资,无论是通过发行债务证券或根据承诺融资或其他方式借款,完成合并所需的监管批准可能更难获得,合并后公司的信用评级和偿债能力可能会受到重大不利影响。这一额外债务导致AVANGRID偿债义务的增加,可能会对AVANGRID的经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。
AVANGRID增加的债务可能会:
•使AVANGRID在债务到期时更难和/或更昂贵地偿还或再融资,特别是在不利的经济和行业条件下,因为收入减少或成本增加可能导致运营现金流不足以按计划偿还债务;
•限制AVANGRID追求其他战略机会或对其业务和所在行业的变化做出反应的灵活性,从而使AVANGRID相对于负债较少的竞争对手处于竞争劣势;
•要求AVANGRID的大部分可用现金用于偿还债务,从而减少了其现金用于营运资金、资本支出、开发项目、收购、股息支付和其他一般公司用途的可获得性,这可能会损害AVANGRID的增长前景及其普通股和债务证券的市场价格等;
•导致AVANGRID债务的信用评级下调,这可能限制AVANGRID借入额外资金的能力,提高其信贷安排下和可能产生的任何新债务下的利率,并降低其未偿还债务证券和普通股的交易价格;
•使AVANGRID更难筹集资金用于营运资金、进行资本支出、支付股息、推行战略举措或用于其他目的;
•在AVANGRID当前或未来的浮动利率借款利率上调的情况下,导致利息支出增加;以及
•要求AVANGRID在其债务工具下附加实质性不利的条款、条件或契诺。
根据AVANGRID及其附属公司目前及预期的经营业绩及财务状况,AVANGRID相信,其营运现金流连同借款所得款项、在资本市场发行债务证券、权益法投资分派、项目融资及股权销售(包括税项权益及合伙成立合资企业)将在综合基础上产生足够的现金,以便在AVANGRID及其现有附属公司的现有信贷安排、契据及其他管理其未偿债务及为合并代价提供资金的负债项下应付所有本金及利息。然而,AVANGRID的预期受到许多估计、假设和不确定性的影响,不能保证AVANGRID在到期时能够偿还或再融资此类借款和债务。PNMR及其子公司不会担保AVANGRID的任何债务,也不会有任何义务以股息、贷款或其他形式提供资金,使AVANGRID及其其他子公司能够进行所需的偿债。因此,合并可能大幅增加AVANGRID的偿债义务,但不能保证AVANGRID将从PNMR或其任何子公司获得任何现金,以帮助AVANGRID偿还债务或其他现金需求。
野火的影响可能会对PNMR产生负面影响。
PNMR拥有庞大的输配电设施网络。美国西南部地区和得克萨斯州的天气状况各不相同,可能会导致PNMR服务区域内或附近的野火。PNMR采取积极措施降低野火风险。然而,野火风险总是存在的,PNMR可能会对由其输电和配电系统造成的或据称造成的野火造成的损害承担责任。此外,野火可能会对PNMR的资产造成损害,可能导致失去对客户的服务,或使其难以提供足够数量的电力来满足客户需求。这些事件可能会对PNMR产生不利影响,并可能对合并后公司的运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响,从而影响AVANGRID公司普通股和债务证券的市场价值。
核电厂和化石燃料发电厂的退役、修复和恢复,以及相关煤矿的复垦成本,可能会超过PNMR的估计以及PNMR从差饷纳税人那里收回的金额,这可能会对PNMR产生负面影响。
PNMR在一座核电站、两座燃煤发电厂和几座天然气发电厂拥有权益,并有义务支付这些设施退役的费用份额。PNMR还有义务支付其在向燃煤发电厂供应煤炭的煤矿的复垦成本中所占的份额。同样,其他业主或参与者对他们在退役和回收义务中的份额负责,这些各方履行他们的义务对PNMR来说很重要。经NMPRC批准,PNMR向其客户收取的费率包括收回退役、补救、回收和恢复的某些成本的准备金。NMPRC已经对可能从客户那里收回的露天煤矿的最终复垦成本设定了上限。PNMR根据公认会计原则记录了其在退役和回收的法律义务中所占份额的估计负债。这些估计包括对未来事件的许多假设,本质上是不精确的。如果这些设施退役或回收为工厂服务的矿山的成本超过目前的估计,或者如果没有批准回收的金额
根据NMPRC的规定,它们可能对PNMR产生重大不利影响,并可能对合并后公司的运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响,从而影响AVANGRID普通股和债务证券的市值。
任何核电站或化石发电厂的退役成本都是巨大的。PNMR负责与其在帕罗维德核电站(PVNGS)、圣胡安发电站(SJGS)和四角发电厂(FCPP)的全部比例权益相关的所有退役义务,包括租赁终止期间和之后的租赁部分。PNMR设有信托基金和托管账户,旨在为PVNGS、SJGS和FCPP退役以及在预期寿命结束时为SJGS和FCPP服务的煤矿的复垦提供充足的财务资源。然而,由于资金和账户随着时间的推移而增长,以履行退役和填海责任,如果PVNGS、SJGS或FCPP机组在计划日期之前退役,或者煤矿比预期更早关闭,这些资金可能被证明是不足的,这可能会对合并后公司的运营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响,从而影响AVANGRID的普通股和债务证券的市场价值。
核设施的所有权和运营存在固有风险。
虽然PNMR不经营PVNGS,但PNMR间接拥有PVNGS 10.2%的不可分割权益,包括根据租约持有的1号和2号机组的权益。PVNGS受到环境、健康和财务风险的影响,包括但不限于获得足够的核燃料和水供应的能力、处置乏核燃料的能力、工厂的退役、保护设施免受可能的恐怖袭击,以及由于设备故障而导致的计划外停机。
根据联邦法律,NRC拥有广泛的权力,可以对核能发电设施的运营实施许可和安全相关的要求。其他运营商的核设施发生的事件或对整个行业产生普遍影响的事件可能会导致NRC对包括PVNG在内的所有核发电设施提出额外的要求和规定。世界上任何地方的核设施发生重大事故,都可能导致核管理委员会限制或禁止任何国内核单位的运营或许可,并颁布可能需要大量资本支出和/或增加运营成本的新法规。
在不遵守其要求的情况下,NRC有权实施逐步增加的检查制度,最终可能导致单位关闭或民事处罚,或者两者兼而有之,这取决于NRC对情况严重性的评估,直到达到遵守为止。处罚、更严格的审查和/或实施计划以达到NRC要求而导致的成本增加,可能会对PNMR的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。尽管PNMR没有理由预计PVNGS会发生严重的核事故,但如果事故真的发生,可能会对PNMR产生重大不利影响,并可能对合并后公司的运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响,从而影响AVANGRID的普通股和债务证券的市场价值。
第二项。第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
第三项。高级证券违约
没有。
第4项。矿场安全资料披露
不适用。
第5项。其他资料
没有。
项目6.(6)陈列品
以下文件作为本表格10-Q的证物包括在内:
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展品编号 | | 描述 | |
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31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席执行官认证。* | |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席财务官认证。* | |
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32 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18章第1350节的认证。* | |
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101.INS | | XBRL实例文档。* | |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。* | |
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101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。* | |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。* | |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。* | |
| | | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。* | |
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*现送交存档。
†补偿计划或协议。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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| | Avanggrid,Inc. |
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日期:2020年10月30日 | 依据: | /s/丹尼斯·V·阿里奥拉 |
| | 丹尼斯·V·阿里奥拉 |
| | 董事兼首席执行官 |
| | | | | | | | |
日期:2020年10月30日 | 依据: | /s/Douglas K.Stuver |
| | 道格拉斯·K·斯图弗 |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |