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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 ____________________________________
表单 10-Q
____________________________________ 
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2020年9月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
适用于从到的过渡期。
委员会文件编号 000-22513
____________________________________
亚马逊公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
 ____________________________________
特拉华 91-1646860
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		 （美国国税局雇主
证件号）
北特里大道 410 号, 西雅图，华盛顿 98109-5210
(206) 266-1000
（注册人主要行政办公室的地址和电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元AMZN纳斯达克全球精选市场
____________________________________
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的  ☒不是 ☐

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒不是 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
501,751,183截至2020年10月21日已发行普通股，面值每股0.01美元

目录
亚马逊公司
表格 10-Q
截至2020年9月30日的季度期间
索引
 
  页面
第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表
3
合并现金流量表
3
合并运营报表
4
综合收益综合报表
5
合并资产负债表
6
合并财务报表附注
7
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
19
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
32
第 4 项。
控制和程序
33
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
34
第 1A 项。
风险因素
34
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
44
第 3 项。
优先证券违约
44
第 4 项。
矿山安全披露
44
第 5 项。
其他信息
44
第 6 项。
展品
45
签名
46
2
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
亚马逊公司
合并现金流量表
（单位：百万）
（未经审计）
  三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日		十二个月已结束
9月30日
 201920202019202020192020
现金、现金等价物和限制性现金，期初$22,965 $37,842 $32,173 $36,410 $21,032 $23,554 
经营活动：
净收入2,134 6,331 8,320 14,109 11,347 17,377 
为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整：
不动产和设备的折旧和摊销以及资本化内容成本、经营租赁资产及其他5,563 6,523 15,619 17,633 19,881 23,803 
基于股票的薪酬1,779 2,288 5,024 6,646 6,441 8,486 
其他运营支出（收入），净额47 67 114 416 186 466 
其他支出（收入），净额388 (1,051)246 (1,255)443 (1,749)
递延所得税92 295 612 1,082 784 1,267 
运营资产和负债的变化：
库存(381)(3,899)(1,762)(3,178)(3,112)(4,694)
应收账款，净额和其他(1,181)(2,016)(3,776)(3,608)(5,172)(7,515)
应付账款226 3,658 (2,490)4,231 4,393 14,914 
应计费用和其他(722)(310)(4,277)(1,375)(1,612)1,520 
未赚取的收入(53)78 1,225 932 1,753 1,417 
由（用于）经营活动提供的净现金7,892 11,964 18,855 35,633 35,332 55,292 
投资活动：
购买财产和设备(4,697)(11,063)(11,549)(25,317)(15,282)(30,629)
不动产和设备销售和激励措施的收益1,312 1,255 2,800 3,467 3,414 4,838 
收购，扣除收购的现金，以及其他(398)(1,735)(1,684)(1,945)(2,015)(2,722)
有价证券的销售和到期7,251 13,135 15,056 32,899 16,994 40,525 
购买有价证券(8,542)(17,468)(25,368)(51,678)(27,428)(58,122)
由（用于）投资活动提供的净现金(5,074)(15,876)(20,745)(42,574)(24,317)(46,110)
融资活动：
短期债务的收益和其他收益415 1,311 722 4,361 1,292 5,042 
偿还短期债务等(341)(1,349)(704)(3,886)(1,129)(4,701)
长期债务的收益287 — 453 9,994 589 10,412 
偿还长期债务(14)(1,198)(115)(1,439)(124)(2,490)
融资租赁的本金偿还额(2,307)(2,857)(6,848)(8,274)(8,754)(11,054)
融资债务的本金偿还— (12)(3)(44)(129)(68)
由（用于）融资活动提供的净现金(1,960)(4,105)(6,495)712 (8,255)(2,859)
外币对现金、现金等价物和限制性现金的影响(269)377 (234)21 (238)325 
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）589 (7,640)(8,619)(6,208)2,522 6,648 
现金、现金等价物和限制性现金，期末$23,554 $30,202 $23,554 $30,202 $23,554 $30,202 
见合并财务报表附注。
3
目录
亚马逊公司
合并运营报表
（以百万计，每股数据除外）
（未经审计）
 
  
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2019202020192020
产品净销售额$39,726 $52,774 $109,866 $144,859 
净服务销售额30,255 43,371 83,220 115,650 
净销售总额69,981 96,145 193,086 260,509 
运营费用：
销售成本41,302 57,106 111,559 154,023 
配送10,167 14,705 28,040 40,043 
技术和内容9,200 10,976 26,191 30,691 
市场营销4,752 5,434 12,707 14,605 
一般和行政1,348 1,668 3,791 4,700 
其他运营支出（收入），净额55 62 136 421 
运营费用总额66,824 89,951 182,424 244,483 
营业收入3,157 6,194 10,662 16,026 
利息收入224 118 621 455 
利息支出(396)(428)(1,145)(1,233)
其他收入（支出），净额(353)925 (215)1,165 
营业外收入总额（支出）(525)615 (739)387 
所得税前收入2,632 6,809 9,923 16,413 
所得税准备金(494)(569)(1,588)(2,298)
股权法投资活动，扣除税款(4)91 (15)(6)
净收入$2,134 $6,331 $8,320 $14,109 
每股基本收益$4.31 $12.63 $16.87 $28.24 
摊薄后的每股收益$4.23 $12.37 $16.53 $27.72 
计算每股收益时使用的加权平均股数：
基本495 501 493 500 
稀释504 512 503 509 
见合并财务报表附注。

4
目录
亚马逊公司
综合收益合并报表
（单位：百万）
（未经审计）
 
  
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2019202020192020
净收入$2,134 $6,331 $8,320 $14,109 
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整的净变动：
外币折算调整，扣除税款1, $(15), $(6) 和 $ (2)
(368)408 (369)(260)
扣除税款后，“其他营业费用（收入）净额” 中包含的外币折算的重新分类调整为美元29, $0, $29和 $0
(108)— (108)— 
外币折算调整净额(476)408 (477)(260)
可供出售债务证券未实现收益（亏损）的净变动：
未实现收益（亏损），扣除税款 $ (2), $(10), $(13) 和 $ (73)
9 35 85 239 
对扣除税后的 “其他收入（支出），净额” 中包含的亏损（收益）的重新分类调整0, $5, $0和 $7
(2)(17)(2)(22)
可供出售债务证券的未实现净收益（亏损）7 18 83 217 
其他综合收益总额（亏损）(469)426 (394)(43)
综合收入$1,665 $6,757 $7,926 $14,066 
见合并财务报表附注。

5
目录
亚马逊公司
合并资产负债表
（以百万计，每股数据除外）
 
2019年12月31日2020年9月30日
 （未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$36,092 $29,930 
有价证券18,929 38,472 
库存20,497 23,735 
应收账款，净额和其他20,816 20,832 
流动资产总额96,334 112,969 
财产和设备，净额72,705 99,981 
经营租赁25,141 34,119 
善意14,754 14,960 
其他资产16,314 20,150 
总资产$225,248 $282,179 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$47,183 $58,334 
应计费用和其他32,439 34,327 
未赚取的收入8,190 9,251 
流动负债总额87,812 101,912 
长期租赁负债39,791 48,589 
长期债务23,414 32,929 
其他长期负债12,171 15,974 
承付款和或有开支（注4）
股东权益：
优先股，$0.01面值：
授权股票 — 500
已发行和流通股票 — 无
— — 
普通股，$0.01面值：
授权股票 — 5,000
已发行股票 — 521和 525
已发行股份 — 498和 502
5 5 
库存股，按成本计算(1,837)(1,837)
额外的实收资本33,658 40,307 
累计其他综合收益（亏损）(986)(1,029)
留存收益31,220 45,329 
股东权益总额62,060 82,775 
负债和股东权益总额$225,248 $282,179 
见合并财务报表附注。

6
目录
亚马逊公司
合并财务报表附注
（未经审计）

注意事项 1 — 会计政策和补充披露
未经审计的中期财务信息
我们根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制了随附的合并财务报表，用于中期财务报告。这些合并财务报表未经审计，我们认为包括所有调整，包括正常的经常性调整和应计费用，这些调整是公允列报我们报告期间的合并现金流、经营业绩和资产负债表所必需的。由于季节性和其他因素，所述期间的经营业绩不一定代表2020年可能出现的预期业绩。根据美国证券交易委员会的规则和条例，省略了根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露。这些合并财务报表应与我们的2019年10-K表年度报告第二部分 “财务报表和补充数据” 第8项中经审计的合并财务报表和随附附注一起阅读。
前一时段的重新分类
某些前期金额已重新分类，以符合本期列报方式。短期债务的收益和偿还额以及其他债务的收益和偿还额被重新归类为长期债务的收益和偿还额，以及我们的合并现金流量表中的其他收益。
整合原则
合并财务报表包括亚马逊公司及其合并实体（统称为 “公司”）的账户，包括其全资子公司和我们拥有可变权益且我们是其主要受益人的实体，包括印度的某些实体和支持我们卖家贷款融资活动的某些实体。取消合并实体之间的公司间余额和交易。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表需要估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、收入和支出以及合并财务报表和随附附注中或有负债的相关披露。估算值用于但不限于所得税、设备的使用寿命、承付款和意外开支、收购的无形资产和商誉的估值、基于股票的补偿没收率、供应商融资、库存估值、应收账款的可收回性以及投资的估值和减值。鉴于全球经济环境以及 COVID-19 疫情带来的额外或不可预见的影响，这些估计变得更具挑战性，实际结果可能与这些估计存在重大差异。
我们会持续审查设备的使用寿命，自2020年1月1日起，我们将服务器使用寿命的估计值更改为 三到 四年。更长的使用寿命归功于我们的硬件、软件和数据中心设计的持续改进。根据截至2020年6月30日包含在 “财产和设备，净额” 中的服务器以及截至2020年9月30日的季度中购买的服务器，2020年第三季度估计值的变动的影响是折旧和摊销费用减少了美元634百万美元，净收入增加了美元479百万，或 $0.95每股基本股和 $0.93摊薄后每股。根据截至2019年12月31日包含在 “财产和设备，净额” 中的服务器以及截至2020年9月30日的九个月中购买的服务器，对截至2020年9月30日的九个月的估计变化的影响是折旧和摊销费用减少了美元2.1十亿美元，净收入增加了美元1.6十亿，或美元3.23每股基本股和 $3.18摊薄后每股。
7
目录
补充现金流信息
下表显示了补充现金流信息（以百万计）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日		十二个月已结束
9月30日
201920202019202020192020
补充现金流信息：
为债务利息支付的现金$287 $285 $720 $715 $842 $869 
为经营租赁支付的现金872 1,159 2,420 3,275 2,420 4,215 
为融资租赁的利息支付的现金167 155 481 484 585 650 
为融资债务的利息支付的现金14 28 20 71 72 90 
为所得税支付的现金，扣除退款241 502 692 1,293 863 1,481 
根据运营租赁收购的资产2,299 6,115 5,393 11,870 5,393 14,346 
根据融资租赁购置的财产和设备3,606 3,571 9,541 8,892 13,222 13,075 
根据量身定制安排购置的财产和设备390 366 1,109 1,228 2,252 1,480 
每股收益
每股基本收益是使用我们的加权平均已发行普通股计算得出的。摊薄后的每股收益是使用我们的加权平均已发行普通股计算得出的，包括根据库存股法确定的股票奖励的摊薄效应。在我们出现净亏损的时期，股票奖励不包括在我们的每股收益计算中，因为股票奖励的纳入会产生反稀释作用。
下表显示了摊薄后股份（以百万计）的计算结果：
  
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2019202020192020
用于计算每股基本收益的股份495 501 493 500 
未偿股票奖励的总摊薄效应9 11 10 9 
用于计算摊薄后每股收益的股份504 512 503 509 
库存
库存由可供销售的产品组成，主要采用先入先出的方法进行核算，按成本和可变现净值两者中较低者估值。这种估值要求我们根据目前可用的信息，对可能的处置方法（例如通过向个人客户销售、向产品供应商退货或清算）以及每种处置类别的预期可收回价值做出判断。代表库存减记的库存估值补贴为美元1.6十亿和美元1.9截至2019年12月31日和2020年9月30日，为十亿。
应收账款、净额和其他
我们合并资产负债表上的 “应收账款，净额和其他账款” 中包括主要与客户、供应商和卖家相关的金额。截至2019年12月31日和2020年9月30日，客户应收账款净额为美元12.6十亿和美元13.1十亿美元，供应商应收账款，净额，为美元4.2十亿和美元3.3十亿美元，卖方应收账款净额为美元863百万和美元446百万。卖家应收账款是卖家应向卖家支付的与我们的卖家贷款计划相关的款项，该计划主要向卖家提供资金以采购库存。
我们根据预期损失（包括我们的历史实际损失经验）估算应收账款的损失。可疑账户的备抵额为美元718百万和美元968截至2019年12月31日和2020年9月30日，为百万。
数字视频和音乐内容
截至2019年12月31日和2020年9月30日，视频（主要是发布的内容）和音乐的总资本化成本为美元5.8十亿和美元6.3十亿。视频和音乐总支出为 $1.9十亿和美元2.82019 年第三季度和 2020 年第三季度为 10 亿美元，以及 $5.5十亿和美元8.0在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月中，为十亿美元。
未赚取的收入
未赚取的收入在我们履行服务义务之前收到或到期的款项时入账，并在服务期内予以确认。未赚取的收入主要与 AWS 服务和亚马逊 Prime 会员的预付款有关。截至2019年12月31日，我们的未赚取收入总额为美元10.2十亿，其中 $7.1十亿被认定为
8
目录
截至2020年9月30日的九个月期间的收入。合并资产负债表上的 “其他长期负债” 中包括美元2.0十亿和美元1.9截至2019年12月31日和2020年9月30日，未赚取的收入为十亿美元。
此外，我们的绩效义务主要与 AWS 相关，与客户合同中关于未来服务的承诺相关，这些承诺尚未在我们的合并财务报表中得到确认。对于原始期限超过一年的合同，尚未确认的承付款为美元44.8截至2020年9月30日，为十亿。我们长期合同的加权平均剩余寿命为 3.4年份。但是，收入确认的金额和时间在很大程度上取决于客户的使用情况，这可能会超出最初的合同期限。
注意事项 2 — 金融工具
现金、现金等价物、限制性现金和有价证券
截至2019年12月31日和2020年9月30日，我们的现金、现金等价物、限制性现金和有价证券主要包括现金、AAA评级的货币市场基金、美国和外国政府和机构证券以及其他投资级证券。现金等价物和有价证券按公允价值入账。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。为了提高公允价值衡量标准的可比性，以下层次结构优先考虑用于衡量公允价值的估值方法的输入：
第 1 级—根据活跃市场中相同资产和负债的报价进行估值。
第 2 级—基于除第一级所含报价之外的其他可观察输入的估值，例如活跃市场中类似资产和负债的报价、不活跃市场中相同或相似资产和负债的报价，或可观察到或可由可观察的市场数据证实的其他输入。
第 3 级—估值基于不可观察的输入，反映了我们自己的假设，与其他市场参与者做出的合理假设一致。这些估值需要重大判断。
我们根据活跃市场中相同资产或负债的报价来衡量货币市场基金和某些有价股票证券的公允价值。其他有价证券的估值要么基于近期在不活跃市场的证券交易，要么基于类似工具的报价以及从可观察到的市场数据中得出或得到其证实的其他重要投入。截至2019年12月31日和2020年9月30日，我们没有持有大量被归类为三级资产的现金、现金等价物、限制性现金或有价证券。
9
目录
下表按主要证券类型汇总了我们的现金、现金等价物、限制性现金和有价证券，这些证券经常以公允价值计量，并使用公允价值层次结构（以百万计）进行分类：
 2019年12月31日2020年9月30日
  
总计
估计的
公允价值		成本或
摊销
成本		格罗斯
未实现
收益		格罗斯
未实现
损失		总计
估计的
公允价值
现金$9,776 $9,553 $— — $9,553 
1 级证券：
货币市场基金18,850 17,701 — — 17,701 
股权证券 (1)202 452 
二级证券：
外国政府和机构证券4,794 10,270 1 — 10,271 
美国政府和机构证券7,080 7,656 34 (3)7,687 
公司债务证券11,881 18,849 276 (5)19,120 
资产支持证券2,360 3,245 31 (5)3,271 
其他固定收益证券394 500 8 — 508 
股权证券 (1)5 114 
$55,342 $67,774 $350 $(13)$68,677 
减去：限制性现金、现金等价物和有价证券 (2)(321)(275)
现金、现金等价物和有价证券总额$55,021 $68,402 
___________________
(1)在 “其他收入（支出），净额” 中记录的相关未实现收益（亏损）为 $ (55) 百万和美元1502019 年第三季度和 2020 年第三季度为百万美元，以及 $27百万和美元351在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月中，为百万美元。
(2)我们需要质押或以其他方式限制我们的一部分现金、现金等价物和有价证券作为房地产租赁的抵押品、应付给某些司法管辖区的第三方卖方的款项、债务以及备用和交易信用证。在合并资产负债表上，我们将使用限制少于十二个月的现金、现金等价物和有价证券归类为 “应收账款、净额和其他账款”，将十二个月或更长时间的有价证券归类为非流动 “其他资产”。见 “附注4——承诺和意外开支”。
下表汇总了截至2020年9月30日的现金等价物和有价固定收益证券的剩余合同到期日（以百万计）：
摊销
成本		估计的
公允价值
一年内到期$38,791 $38,803 
一年到五年后到期16,106 16,400 
五年到十年后到期753 758 
十年后到期2,571 2,597 
总计$58,221 $58,558 
实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有某些预付款条件。
股票认股权证和非有价股票投资
我们持有股权证，赋予我们收购其他公司股票的权利。截至2019年12月31日和2020年9月30日，这些认股权证的公允价值为美元669百万和美元1.4十亿美元，记录在合并资产负债表的 “其他资产” 中，损益记入合并运营报表的 “其他收益（支出），净额”。这些认股权证主要归类为二级资产。
截至2019年12月31日和2020年9月30日，未按权益法核算且公允价值不易确定的股权投资的账面价值为美元1.5十亿和美元2.6十亿美元，记录在合并资产负债表的 “其他资产” 中，调整在合并运营报表的 “其他收入（支出），净额” 中认列。
10
目录
合并现金流量对账表
下表显示了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金金额与合并现金流量表中显示的相同金额总额（以百万计）的对账情况：
2019年12月31日2020年9月30日
现金和现金等价物$36,092 $29,930 
限制性现金包括在应收账款、净额和其他账款中276 239 
限制性现金包含在其他资产中42 33 
合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额$36,410 $30,202 
注意事项 3 — 租赁
在融资租赁下购置的总资产，包括租赁结束时所有权转让的资产，记录在 “财产和设备，净额” 中，为美元57.4十亿和美元64.9截至2019年12月31日和2020年9月30日，为十亿。与融资租赁相关的累计摊销额为 $30.0十亿和美元34.2截至2019年12月31日和2020年9月30日，为十亿。
我们的合并运营报表中确认的租赁成本汇总如下（以百万计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2019202020192020
运营租赁成本$934 $1,334 $2,644 $3,551 
融资租赁成本：
租赁资产的摊销2,609 2,200 7,319 6,123 
租赁负债的利息164 154 479 474 
融资租赁成本2,773 2,354 7,798 6,597 
可变租赁成本244 308 775 866 
总租赁成本$3,951 $3,996 $11,217 $11,014 
有关合并财务报表中确认的租赁金额的其他信息汇总如下：
 2019年12月31日2020年9月30日
加权平均剩余租赁期限 — 经营租赁11.5年份11.1年份
加权平均剩余租赁期限 — 融资租赁5.5年份6.1年份
加权平均折扣率-运营租赁3.1 %2.6 %
加权平均贴现率——融资租赁2.7 %2.3 %
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我们的租赁负债如下（以百万计）：
2019年12月31日
 经营租赁融资租赁总计
租赁负债总额$31,963 $28,875 $60,838 
减去：估算利息(6,128)(1,896)(8,024)
租赁负债的现值25,835 26,979 52,814 
减去：租赁负债的流动部分(3,139)(9,884)(13,023)
长期租赁负债总额$22,696 $17,095 $39,791 
2020年9月30日
 经营租赁融资租赁总计
租赁负债总额$42,014 $29,801 $71,815 
减去：估算利息(6,759)(2,051)(8,810)
租赁负债的现值35,255 27,750 63,005 
减去：租赁负债的流动部分(4,156)(10,260)(14,416)
长期租赁负债总额$31,099 $17,490 $48,589 
注意事项 4 — 承付款和意外开支
承诺
我们已经就设备和办公室、配送、分拣、交付、数据中心、实体商店和可再生能源设施签订了不可取消的运营和融资租赁及融资义务。
以下汇总了截至2020年9月30日我们的主要合同承诺，不包括支持正常运营且通常可以取消的未结采购订单（以百万计）： 
 截至12月31日的三个月截至12月31日的年度  
 20202021202220232024此后总计
长期债务本金和利息$282 $2,188 $2,647 $3,271 $4,272 $38,738 $51,398 
经营租赁负债1,139 5,032 4,584 4,204 3,865 23,190 42,014 
融资租赁负债，包括利息2,363 10,145 6,507 2,753 1,291 6,742 29,801 
融资义务，包括利息48 211 214 217 220 3,694 4,604 
无条件购买义务 (1)416 4,027 3,562 3,194 3,049 2,296 16,544 
其他承诺 (2) (3)1,260 3,963 3,290 2,268 2,238 23,612 36,631 
承付款总额$5,508 $25,566 $20,804 $15,907 $14,935 $98,272 $180,992 
___________________
(1)包括与我们的Whole Foods Market门店提供的某些产品相关的无条件购买义务以及收购和许可未反映在合并资产负债表上的数字媒体内容的长期协议。对于条款可变的数字媒体内容协议，截至报告日，我们估计的债务总额不会超过任何最低数量和/或定价。仅由内容提供商选择的与续订条款相关的购买义务包括在内，前提是此类承诺是固定的，或者规定了最低金额。
(2)包括在租赁开始日期之前与量身定制的租赁安排和租赁安排相关的租金和租户改善的预计支付时间和金额、与初始期限超过一年的数字媒体内容协议相关的负债以及资产报废义务。
(3)不包括大约 $3.0数十亿美元的应计税收意外开支，我们无法对这些应计税款的金额和期限（如果有）做出合理可靠的估计。
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质押资产
截至2019年12月31日和2020年9月30日，我们已认捐或以其他方式限制了美元994百万和美元921我们的百万现金、现金等价物和有价证券，以及作为房地产租赁抵押品的某些财产和设备，应付给某些司法管辖区的第三方卖方、债务以及备用和贸易信用证。此外，我们还对与信贷额度相关的债务的现金和卖方应收账款作了质押。请参阅 “注释5 — 债务”。
其他突发事件
我们面临与各种间接税（例如销售税、增值税、消费税、服务税和类似税）相关的索赔，包括在我们已经征收和缴纳此类税款的司法管辖区。如果相关税务机关成功提出这些索赔，我们可能会面临大量额外的纳税义务。例如，2017 年 6 月，南卡罗来纳州发布了 2016 年 1 月至 2016 年 3 月期间未缴销售税和使用税的评估，包括利息和罚款。南卡罗来纳州声称，我们应该对第三方卖家的交易征收销售税和使用税。2019年9月，南卡罗来纳州行政法法院作出有利于税务局的裁决，我们已就该裁决向州上诉法院提出上诉。我们认为这种评估毫无根据，打算在这个问题上大力为自己辩护。如果其他税务机关成功寻求类似性质的额外调整，我们可能会面临大量的额外纳税义务。
法律诉讼
公司不时参与索赔、诉讼和诉讼，包括我们在2019年10-K表年度报告中第二部分第8项 “财务报表和补充数据——附注7——承诺和意外开支——法律诉讼” 以及截至2020年3月31日和6月的10-Q表季度报告第一部分第1项 “财务报表——附注4——承诺和意外开支——法律诉讼” 中描述的事项 2020 年 30 日。
此外，我们经常面临索赔、诉讼和其他程序，包括潜在的监管程序，涉及专利和其他知识产权事务、税收、劳动和就业、竞争和反垄断、隐私和数据保护、消费者保护、商业纠纷、我们和第三方提供的商品和服务以及其他事项。
我们的法律诉讼和其他突发事件的结果本质上是不可预测的，存在重大不确定性，并且可能对我们在特定时期的经营业绩和现金流产生重大影响。我们会定期评估法律诉讼的进展情况和其他可能影响负债金额的突发事件，包括超过先前任何应计额的金额和披露的合理可能的损失，并酌情调整和更改我们的应计额和披露。对于我们披露的事项，如果不包括损失金额或损失范围的估计，这种估计是不可能的或不重要的，我们可能无法估计应用非金钱补救措施可能造成的损失或损失范围。在这些问题得到最终解决之前，如果我们的任何估计和假设发生变化或被证明不正确，我们的损失可能会超过记录的金额，这可能会对我们的业务、合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
另请参阅 “注7——所得税”。
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注意事项 5 — 债务
截至 2020 年 9 月 30 日，我们有 $32.2十亿未偿还的无抵押优先票据（“票据”），包括美元10.02020 年 6 月发行 10 亿美元，用于一般公司用途。我们的信贷额度下还有其他长期债务和借款1.6十亿和美元1.0截至2019年12月31日和2020年9月30日，为十亿。 我们的长期债务总额如下（以百万计）：

到期日 (1)规定的利率有效利率2019年12月31日2020年9月30日
2012 年票据发行量为 $3.0十亿
20222.50%2.66%1,250 1,250 
2014 年发行美元票据6.0十亿
2021 - 2044
3.30% - 4.95%
3.43% - 5.11%
5,000 5,000 
2017 年票据发行额为美元17.0十亿
2023 - 2057
2.40% - 5.20%
2.56% - 4.33%
17,000 16,000 
2020 年发行美元票据10.0十亿
2023 - 2060
0.40% - 2.70%
0.56% - 2.77%
— 10,000 
信贷额度740 413 
其他长期债务830 625 
长期债务的总面值24,820 33,288 
未摊销的折扣和发行成本，净额(101)(204)
减去长期债务的流动部分(1,305)(155)
长期债务$23,414 $32,929 
___________________
(1) 2012 年、2014 年、2017 年和 2020 年票据的加权平均剩余寿命为 2.2, 12.1, 16.5，以及 19.0截至 2020 年 9 月 30 日的年份。票据的合并加权平均剩余寿命为 16.0截至 2020 年 9 月 30 日的年份。
票据的利息每半年支付一次。我们可以随时按指定的赎回价格全部或不时部分赎回票据。根据票据，我们不受任何财务契约的约束。票据的估计公允价值约为 $26.2十亿和美元37.3截至2019年12月31日和2020年9月30日的十亿美元，这是基于我们截至该日的债务报价。
2016 年 10 月，我们输入了 $500向贷款人提供的百万美元担保循环信贷额度，该额度由某些卖方应收账款担保，我们随后将其增加到美元740百万美元，未来可能会不时增加，但须经贷款人批准（“信贷额度”）。信贷额度有效期至2022年10月，按伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）加计息 1.40%，承诺费为 0.50% 在未绘制部分上。有 $740百万和美元413截至2019年12月31日和2020年9月30日，该信贷额度下有数百万笔未偿还的借款，其加权平均利率为 3.4% 和 3.1分别为%。截至2019年12月31日和2020年9月30日，我们已认捐了美元852百万和美元475我们数百万美元的现金和卖方应收账款作为与我们的信贷额度相关的债务的抵押品。基于二级投入的信贷额度的估计公允价值接近其截至2019年12月31日和2020年9月30日的账面价值。
其他长期债务，包括本期债务，加权平均利率为 4.1% 和 2.9% 截至 2019 年 12 月 31 日和 2020 年 9 月 30 日。我们将发行这笔债务的净收益主要用于为某些业务运营提供资金。基于二级投入的其他长期债务的估计公允价值接近其截至2019年12月31日和2020年9月30日的账面价值。
2018 年 4 月，我们建立了商业票据计划（“商业票据计划”），根据该计划，我们可以不时发行总额不超过美元的无抵押商业票据7.0随时都有十亿，个人到期日可能有所不同，但不会超过 397自签发之日起的天数。2020 年 6 月，我们将商业票据计划的规模扩大到美元10.0十亿。曾经有 不截至2019年12月31日，商业票据计划下的未偿借款。有 $725截至2020年9月30日，商业票据计划下有数百万笔未偿还的借款，这些借款包含在我们合并资产负债表上的 “应计费用和其他费用” 中，加权平均有效利率（包括发行成本）为 0.13%。我们将发行商业票据的净收益用于一般公司用途。
2018年4月，在商业票据计划方面，我们修订并重报了与银团贷款机构签订的无抵押循环信贷额度（“信贷协议”），将我们在该计划下的借贷能力提高到美元7.0十亿。2020年6月，我们进一步修改并重述了信贷协议，将期限延长至2023年6月，并可能延长至 三额外 一年贷款人批准的条款。根据经修订和重述的信贷协议，适用于未偿余额的利率为伦敦银行同业拆借利率+LIBOR 0.50%，承诺费为 0.04% 在
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信贷额度的未提取部分。曾经有 不截至2019年12月31日和2020年9月30日，根据信贷协议未偿还的借款。
我们还将其他短期信贷额度用于营运资金用途。这些金额包含在我们合并资产负债表的 “应计费用及其他” 中。
注意事项 6 — 股东权益
股票回购活动
2016 年 2 月，董事会批准了一项回购不超过 $的计划5.0我们有数十亿股普通股，没有固定的到期日。曾经有 不在截至2019年9月30日或2020年9月30日的九个月中回购了普通股。
股票奖励活动
已发行普通股加上已发行股票奖励标的股票总额 512百万和 518截至2019年12月31日和2020年9月30日，为百万。这些总额包括所有未偿还的既得和未归属股票奖励，包括我们估计将被没收的奖励。 股票薪酬支出如下（以百万计）：
  
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2019202020192020
销售成本$39 $75 $106 $193 
配送301 316 895 993 
技术和内容966 1,267 2,719 3,649 
市场营销298 446 813 1,233 
一般和行政175 184 491 578 
股票薪酬支出总额$1,779 $2,288 $5,024 $6,646 
下表汇总了截至2020年9月30日的九个月中我们的限制性股票单位活动（以百万计）：
单位数量加权平均值
授予日期
公允价值
截至 2019 年 12 月 31 日，未完成14.3 $1,458 
授予的单位7.1 2,281 
已归属单位(4.0)1,168 
没收的单位(1.0)1,571 
截至 2020 年 9 月 30 日已发行16.4 1,879 
截至2020年9月30日，已发行限制性股票单位的预定归属情况如下（以百万计）：
 截至12月31日的三个月截至12月31日的年度  
 20202021202220232024此后总计
定期归属——限制性股票单位1.8 5.7 5.4 2.4 0.9 0.2 16.4 
截至 2020 年 9 月 30 日，有 13.9数十亿美元未确认的净薪酬成本与未归属的股票薪酬安排有关。该薪酬是加速确认的，预计大约一半的薪酬将在未来十二个月内支出，剩余的加权平均确认期为 1.2年份。截至2019年12月31日和2020年9月30日，估计的没收率为 27%。我们与没收有关的估计和假设的变化可能会使我们意识到未来股票薪酬支出的重大变化。
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股东权益的变化
下表显示了股东权益的变化（以百万计）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
2019202020192020
初始股东权益总额$53,061 $73,728 $43,549 $62,060 
普通股的起始和终止5 5 5 5 
国库股的起始和终止(1,837)(1,837)(1,837)(1,837)
开始额外的实收资本30,035 38,017 26,791 33,658 
股票薪酬和员工福利计划股票的发行1,782 2,290 5,026 6,649 
终止额外的实收资本31,817 40,307 31,817 40,307 
期初累计其他综合收益（亏损）(960)(1,455)(1,035)(986)
其他综合收益（亏损）(469)426 (394)(43)
期末累计其他综合收益（亏损）(1,429)(1,029)(1,429)(1,029)
期初留存收益25,818 38,998 19,625 31,220 
会计原则变化的累积影响 (1)— — 7 — 
净收入2,134 6,331 8,320 14,109 
终止留存收益27,952 45,329 27,952 45,329 
期末股东权益总额$56,508 $82,775 $56,508 $82,775 
___________________
(1)我们在2019年第一季度记录了与新租赁标准相关的累积效应调整，并在2020年第一季度记录了与新的信贷损失衡量标准相关的累积效应调整。
注意事项 7 — 所得税
我们在过渡期间的税收准备金或所得税优惠是根据我们的年度有效税率的估计值确定的，并根据相关时期内考虑的离散项目（如果有）进行了调整。每个季度我们都会更新对年度有效税率的估计，如果我们的预估税率发生变化，我们会进行累积调整。
由于多种因素，我们的季度税收准备以及我们对年度有效税率的季度估计会有很大的差异，包括准确预测我们的税前和应纳税所得和亏损以及与之相关的司法管辖区的组合、公司间交易、特殊税收制度的适用性、我们经商方式的变化、收购、投资、审计相关的事态发展、股价的变化、递延所得税资产和负债及其估值的变化，外汇收益 (损失），与税收有关的法规、法规、判例法和行政惯例、原则和解释的变化，包括全球税收框架、竞争以及不同司法管辖区的其他法律和会计规则的变化，以及未确认税收优惠的费用或损失的相对变化。根据税前收入或亏损金额，我们的有效税率可能会或多或少波动。例如，当我们的税前收入较低时，离散项目和不可扣除的费用对我们有效税率的影响就会更大。此外，当我们在相关司法管辖区创造未来收入的能力存在不确定性时，我们会记录递延所得税资产的估值补贴，而且 COVID-19 疫情对我们业务的影响使对未来收入的估算更具挑战性。
我们估计，2020年，我们的有效税率将受到股票薪酬和美国联邦研发抵免的超额税收优惠的影响以及州所得税的不利影响。
截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月中，我们的所得税准备金为美元1.6十亿和美元2.3十亿，其中包括 $1.0十亿和美元1.5数十亿净离散税收优惠主要归因于股票薪酬带来的超额税收优惠。
为所得税支付的现金，扣除退款后的现金为美元241百万和美元5022019 年第三季度和 2020 年第三季度为百万美元，以及 $692百万和美元1.3在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月中，为十亿美元。
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截至2019年12月31日和2020年9月30日，税收意外开支约为美元3.9十亿和美元3.0十亿。2020年税收意外开支的减少主要是由于我们持续的全球税收争议的发展。税收法律、法规、行政惯例、原则和解释的变化可能会影响我们的税收突发事件。所得税审查的解决时间非常不确定，税务机关提出的问题得到解决后最终支付的金额（如果有的话）可能与应计金额不同。在接下来的十二个月内，我们有可能收到各税务机关的额外评估，或者可能在一个或多个司法管辖区就所得税审查达成解决方案。这些评估或和解可能会导致我们与往年纳税申报头寸相关的意外开支发生变化。
我们正在接受或可能接受美国国税局（“IRS”）对2013日历年及以后的日历年的审查。这些考试可能会导致正常课程调整或拟议调整我们的税收或与考试年份和后续时期相关的净营业亏损。在2020年第三季度，我们与美国国税局一起解决了对2007至2012纳税年度的审计问题，其金额与我们的应计额基本一致。
2014 年 10 月，欧盟委员会展开了正式调查，调查卢森堡税务机关关于我们某些子公司缴纳的企业所得税的决定是否符合欧盟关于国家援助的规定。2017年10月4日，欧盟委员会宣布其决定，即卢森堡税务机关的决定不符合欧盟关于国家援助的规定。根据该决定，欧盟委员会宣布的估计回收额约为欧元。250百万加上2006年5月至2014年6月期间的利息，并命令卢森堡税务机关计算需要退还的额外税款的实际金额。卢森堡根据欧盟委员会的决定计算了初始追回金额，我们于2018年3月将其存入托管账户，在所有上诉结案之前有待调整。2017年12月，卢森堡对欧盟委员会的决定提出上诉。2018 年 5 月，我们提出了上诉。我们认为欧盟委员会的决定毫无根据，并将继续在这个问题上大力为自己辩护。我们还需要在各个州和其他外国司法管辖区缴税，包括中国、德国、印度、日本、卢森堡和英国。我们正在接受或可能受到相关当局对这些特定司法管辖区的审计或审查和额外评估，主要是在2009年及以后。
注意事项 8 — 区段信息
我们已经将业务组织为 三细分市场：北美、国际和 AWS。我们根据使用情况将运营费用 “配送”、“技术和内容”、“营销” 和 “一般和管理” 分配给细分业绩，这通常反映在产生成本的细分市场中。大部分技术基础设施成本是根据使用情况分配给 AWS 细分市场的。剩余的大部分非基础设施技术成本是在美国产生的，并分配给我们的北美细分市场。我们的应申报分部之间没有内部收入交易。这些细分市场反映了我们的首席运营决策者评估公司业务业绩和管理其运营的方式。
北美
北美细分市场主要由消费品零售额（包括来自卖家）的收入以及通过以北美为中心的在线和实体商店的订阅所获得的收入组成。该细分市场包括这些在线商店的出口销售。
国际
国际分部主要由消费品零售额（包括卖家）和通过以国际为中心的在线商店的订阅所获得的收入组成。该细分市场包括这些以国际为中心的在线商店的出口销售（包括这些在线商店向美国、墨西哥和加拿大客户的出口销售），但不包括我们专注于北美的在线商店的出口销售。
AWS
AWS 细分市场由为初创企业、企业、政府机构和学术机构提供的计算、存储、数据库和其他服务产品的全球销售收入组成。
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有关可申报分部以及与合并净收益对账的信息如下（以百万计）：
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2019202020192020
北美
净销售额$42,638 $59,373 $117,104 $160,936 
运营费用41,356 57,121 111,971 155,232 
营业收入$1,282 $2,252 $5,133 $5,704 
国际
净销售额$18,348 $25,171 $50,910 $66,945 
运营费用18,734 24,764 51,986 66,590 
营业收入（亏损）$(386)$407 $(1,076)$355 
AWS
净销售额$8,995 $11,601 $25,072 $32,628 
运营费用6,734 8,066 18,467 22,661 
营业收入$2,261 $3,535 $6,605 $9,967 
合并
净销售额$69,981 $96,145 $193,086 $260,509 
运营费用66,824 89,951 182,424 244,483 
营业收入3,157 6,194 10,662 16,026 
营业外收入总额（支出）(525)615 (739)387 
所得税准备金(494)(569)(1,588)(2,298)
股权法投资活动，扣除税款(4)91 (15)(6)
净收入$2,134 $6,331 $8,320 $14,109 
同样具有相似经济特征的类似产品和服务组的净销售额如下（以百万计）：
  
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2019202020192020
净销售额：
在线商店 (1)$35,039 $48,350 $95,590 $130,899 
实体店 (2)4,192 3,788 12,829 12,201 
第三方卖家服务 (3)13,212 20,436 36,316 53,121 
订阅服务 (4)4,957 6,572 13,975 18,146 
AWS8,995 11,601 25,072 32,628 
其他 (5)3,586 5,398 9,304 13,514 
合并$69,981 $96,145 $193,086 $260,509 
____________________________
(1)包括我们记录总收入的产品销售和数字媒体内容。我们利用我们的零售基础设施提供各种消费品和耐用品，包括以物理和数字格式提供的媒体产品，例如图书、音乐、视频、游戏和软件。这些产品销售包括以交易为基础销售的数字产品。提供无限观看或使用权限的数字产品订阅包含在 “订阅服务” 中。
(2)包括产品销售，即我们的客户在商店中亲自选择商品。在线订购商品以便在我们的实体店配送或提货的客户的销售额包含在 “在线商店” 中。
(3)包括佣金和任何相关的配送和运费，以及其他第三方卖家服务。
(4)包括与亚马逊 Prime 会员相关的年费和月费，以及有声读物、数字视频、数字音乐、电子书和其他非 AWS 订阅服务。
(5)主要包括广告服务的销售，以及与我们提供的其他服务相关的销售。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述，包括有关指导、行业前景或未来经营业绩或财务状况的陈述，在本10-Q表季度报告中作出的所有陈述均为前瞻性陈述。我们使用预期、相信、期望、未来、意图和类似表达方式等词语来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层当前的预期，本质上是不确定的。由于各种原因，实际业绩可能存在重大差异，包括外汇汇率波动、全球经济状况和客户支出的变化、世界事件、互联网、在线商务和云服务的增长率、亚马逊对新商机的投资金额和投资时机、向客户销售的产品和服务的组合、产品与服务相比的净销售额组合、我们在多大程度上与服务相比的净销售额欠所得税或其他税款, 竞争,增长管理、经营业绩的潜在波动、国际增长和扩张、索赔、诉讼、政府调查和其他诉讼的结果、配送、分类、交付和数据中心优化、库存管理风险、季节性、我们签署、维护和制定商业协议的程度、拟议和完成的收购和战略交易、支付风险以及配送吞吐量和生产率的风险。此外，全球经济环境以及 COVID-19 疫情带来的额外或不可预见的影响加剧了其中许多风险。第二部分 “风险因素” 第 1A 项更详细地描述了这些风险和不确定性以及可能导致我们的实际业绩与管理层预期存在显著差异的其他风险和不确定性。
欲了解更多信息，请参阅我们2019年10-K表年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——概述”。
关键会计判断
根据公认会计原则编制财务报表需要估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、收入和支出以及合并财务报表和随附附注中或有负债的相关披露。美国证券交易委员会将公司的关键会计政策定义为对描述公司财务状况和经营业绩最重要的政策，这些政策要求公司做出最困难和最主观的判断，这通常是由于需要对本质上不确定的事项进行估计。根据这一定义，我们确定了下文所述的关键会计政策和判断。我们还有其他关键会计政策，这些政策涉及使用对理解我们的业绩具有重要意义的估计、判断和假设。欲了解更多信息，请参阅我们的2019年10-K表年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据——附注1——业务和会计政策描述”，以及本10-Q表第一部分 “财务报表——附注1——会计政策和补充披露” 的第1项。尽管我们认为我们的估计、假设和判断是合理的，但它们基于目前可用的信息。在不同的假设、判断或条件下，实际结果可能与这些估计值有显著差异。
库存
库存由可供出售的产品组成，主要使用先入先出的方法进行核算，并按成本和可变现净值中较低的值进行估值。这种估值要求我们根据当前可用的信息对可能的处置方式做出判断，例如通过向个人客户进行销售、向产品供应商退货或清算，以及每个处置类别的预期可收回价值。这些关于库存未来处置的假设本质上是不确定的，我们的估计和假设的变化可能会使我们在未来实现重大减记。作为敏感度的衡量标准，截至2020年9月30日，每增加1％的库存估值补贴，我们就会记录约2.65亿美元的额外销售成本。
此外，我们对某些电子设备组件和某些产品签订了供应商承诺。这些承诺基于预测的客户需求。如果我们减少这些承诺，我们可能会产生额外的成本。
所得税
在美国（联邦和州）和许多外国司法管辖区，我们需要缴纳所得税。由于经济、政治和其他条件，不同司法管辖区的税法、法规、行政惯例、原则和解释可能会发生重大变化，无论是否另行通知，在评估和估算我们为这些税收编列的准备金和应计额时需要做出重大判断。在正常业务过程中发生的许多交易的最终税收决定尚不确定。此外，我们的实际和预测收入受以下因素影响
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由于经济、政治和其他条件（例如 COVID-19 疫情）而发生变化，在确定我们使用递延所得税资产的能力时需要做出重大判断。
我们的有效税率可能会受到许多因素的影响，例如我们的业务运营、收购、投资、进入新业务和地理位置的变化、公司间交易、我们的国外收入的相对金额，包括法定税率较低的司法管辖区的收益低于预期，在我们法定税率较高的司法管辖区高于预期，在我们无法实现相关税收优惠的司法管辖区遭受的损失，特殊税收制度的适用性，外币汇率的变化、股价的变化、我们对收入和亏损预测的变化以及与之相关的司法管辖区组合、我们的递延所得税资产和负债及其估值的变化、与税收有关的法律、法规、行政惯例、原则和解释的变化，包括全球税收框架、竞争以及各个司法管辖区其他法律和会计规则的变化。此外，许多国家正在积极寻求修改适用于跨国公司的税法，例如通常被称为2017年《美国减税和就业法》（“美国税法”）的美国税收改革立法。最后，外国政府可能会根据美国税法颁布税法，这可能会导致全球税收的进一步变化，并对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
目前，我们在各个司法管辖区也面临税收争议，这些司法管辖区可能会评估针对我们的额外所得税负债。审计、调查或其他税收争议的事态发展可能会对我们在事态发展发生的一个或多个时期以及之前和后续时期的经营业绩或现金流产生重大影响。我们会定期评估这些诉讼产生不利结果的可能性，以确定我们的应计税额是否充足。尽管我们认为我们的税收估算是合理的，但审计、调查和任何其他税收争议的最终结果可能与我们历史的所得税条款和应计额存在重大差异。


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流动性和资本资源
现金流信息如下（以百万计）：
  
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日		十二个月已结束
9月30日
 201920202019202020192020
提供的现金（用于）：
经营活动$7,892 $11,964 $18,855 $35,633 $35,332 $55,292 
投资活动(5,074)(15,876)(20,745)(42,574)(24,317)(46,110)
筹资活动(1,960)(4,105)(6,495)712 (8,255)(2,859)
我们的主要流动性来源是运营产生的现金流以及我们的现金、现金等价物和有价证券余额，截至2019年12月31日和2020年9月30日，按公允价值计算，这些余额分别为550亿美元和684亿美元。截至2019年12月31日和2020年9月30日，以外币持有的金额分别为153亿美元和156亿美元，主要是欧元、英镑和日元。
2019年第三季度和2020年第三季度经营活动提供的现金分别为79亿美元和120亿美元，在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金分别为189亿美元和356亿美元。我们的运营现金流主要来自从消费者、卖方、开发者、企业和内容创作者客户以及广告商那里获得的现金，但被我们为产品和服务支付的现金、员工薪酬、付款处理和相关交易成本、运营租赁以及长期债务的利息支付所抵消。从我们的客户和其他活动中获得的现金通常与我们的净销售额相对应。由于消费者主要使用信用卡向我们购物，因此我们从消费者那里获得的应收账款很快就会结算。在截至2020年9月30日的过去十二个月中，运营现金流与去年同期相比有所增加，这主要是由于增长净收入，不包括非现金支出，以及营运资金的变化。任何特定时间点的营运资金都受许多变量的影响，包括季节性、库存管理和类别扩展、现金收支的时间、供应商的付款条款以及外汇汇率的波动。
（用于）投资活动提供的现金与现金资本支出相对应，包括租赁权益改善、不动产和设备供应商提供的激励、资产出售收益、收购现金支出、对其他公司和知识产权的投资以及有价证券的购买、销售和到期日。（用于）投资活动提供的现金在2019年第三季度和2020年第三季度分别为51亿美元和159亿美元，在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月中，投资活动提供的现金分别为207亿美元和426亿美元，差异主要是由于我们决定购买或租赁不动产和设备以及购买、到期和出售有价证券。2019年第三季度和2020年第三季度的现金资本支出分别为34亿美元和98亿美元，在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月中，现金资本支出分别为87亿美元和219亿美元，这主要反映了为支持我们的配送业务和支持技术基础设施持续业务增长（其中大部分用于支持AWS）而进行的投资，我们预计这些投资将随着时间的推移而持续下去。我们在2019年第三季度和2020年第三季度支付了与收购和其他投资活动相关的3.98亿美元和17亿美元的现金，在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月中支付了17亿美元和19亿美元。
2019年第三季度和2020年第三季度（用于）融资活动提供的现金分别为20亿美元和41亿美元，在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月中，（65）亿美元和7.12亿美元。融资活动的现金流入来自于2019年第三季度和2020年第三季度的短期债务以及其他和长期债务的收益分别为7.02亿美元和13亿美元，以及截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月的12亿美元和144亿美元。融资活动的现金流出源于2019年第三季度和2020年第三季度支付的短期债务和其他长期债务、融资租赁和融资义务分别为27亿美元和54亿美元，在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月中支付了77亿美元和136亿美元。2019年第三季度和2020年第三季度通过融资租赁收购的不动产和设备分别为36亿美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月分别为95亿美元和89亿美元，这反映了支持持续业务增长的投资，这主要是由于对AWS技术基础设施的投资。
截至2020年9月30日，我们在信贷协议下没有未偿还的借款，商业票据计划下有7.25亿美元的未偿借款，信贷额度下有4.13亿美元的未偿借款。有关更多信息，请参阅第一部分第1项 “财务报表——附注5——债务”。
我们在2019年第三季度和2020年第三季度记录了4.94亿美元和5.69亿美元的净税收准备金，在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月中，我们记录了16亿美元和23亿美元的净税收准备金。根据《美国税法》，某些外国子公司收益需缴纳美国税，该法还废除了对随后汇回这些收益的美国征税。我们打算将几乎所有的外国子公司收益和资本无限期地投资于外国子公司，这些司法管辖区在美国以外的司法管辖区汇回此类款项后会产生大量额外成本。
与超额股票补偿扣除和加速折旧扣除相关的税收优惠正在减少我们在美国的应纳税所得额。《美国税法》通过允许加强和扩大加速折旧扣除额
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在2022年之前对符合条件的财产（主要是设备）进行全额支出。2019年第三季度和2020年第三季度缴纳的现金税（扣除退款）分别为2.41亿美元和5.02亿美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月为6.92亿美元和13亿美元。截至2019年12月31日，我们有大约17亿美元的联邦税收抵免可能用于抵消未来的纳税义务。我们的联邦税收抵免主要与美国联邦研发抵免有关。当我们利用联邦税收抵免时，我们预计缴纳的税款现金将增加。我们努力在现金基础上管理我们的全球税收，而不是以财务报告为基础。关于欧盟委员会2017年10月针对我们的国家援助决定，卢森堡税务机关计算了与欧盟委员会决定一致的初始回收金额约为2.5亿欧元，我们于2018年3月存入托管账户，在所有上诉结束之前可能会进行调整。
我们的流动性还受到作为房地产租赁抵押品的有限现金余额、某些司法管辖区应付给第三方卖方的金额、债务以及备用信用证和贸易信用证的影响。如果我们处理第三方卖家的付款或向客户提供某些类型的储值，某些司法管辖区可能会限制我们对这些资金的使用。这些限制将导致我们的部分现金和现金等价物从 “现金及现金等价物” 重新归类为限制性现金，后者被归类为合并资产负债表上的 “应收账款，净额和其他” 和 “其他资产”。截至2019年12月31日和2020年9月30日，限制性现金、现金等价物和有价证券分别为3.21亿美元和2.75亿美元。有关我们的主要合同承诺以及质押资产的更多讨论，请参阅第一部分第1项 “财务报表——附注4——承诺和意外开支” 和 “财务报表——附注5——债务”。此外，截至2020年9月30日，包括库存和大量非库存承诺在内的采购义务和未结采购订单为314亿美元。通过合同条款，这些购买义务和未完成的采购订单通常可以全部或部分取消。
我们认为，运营产生的现金流以及我们的现金、现金等价物和有价证券余额以及我们的借贷安排将足以满足我们至少未来十二个月的预期运营现金需求。但是，对未来现金需求和现金流的任何预测都存在很大的不确定性。参见第二部分 “风险因素” 第 1A 项。我们不断评估出于战略原因或进一步巩固财务状况而出售额外股权或债务证券、获得信贷额度、获得融资和经营租赁安排、签订融资义务、回购普通股、支付股息或回购、再融资或以其他方式重组债务的机会。
COVID-19 疫情和由此产生的全球混乱导致了巨大的市场波动。这种中断可能导致我们的应收账款违约，影响资产估值导致减值费用，并影响租赁和融资信贷的可用性以及信贷市场的其他细分市场。我们已经使用了一系列融资方法为我们的运营和资本支出提供资金，并预计在当前的市场条件下将继续保持融资灵活性。但是，由于全球形势的迅速变化，无法预测疫情的意外后果是否有可能合理地对我们的流动性和资本资源产生重大影响。
出售额外的股权或可转换债务证券可能会对我们的股东产生稀释作用。此外，我们将不时考虑收购或投资补充业务、产品、服务、资本基础设施和技术，这可能会影响我们的流动性要求或导致我们获得额外融资，或发行额外的股权或债务证券。如果有的话，无法保证会以我们可接受的金额或条件提供额外的信贷额度或融资工具。
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运营结果
我们将业务分为三个部分：北美、国际和 AWS。这些细分市场反映了公司评估其业务绩效和管理运营的方式。参见第一部分第 1 项，“财务报表——附注 8 — 分部信息”。
COVID-19 的影响
COVID-19 疫情和由此产生的全球混乱继续影响着我们的业务以及我们的客户、供应商和第三方卖家的业务。为了为客户提供服务，同时保障员工和服务提供商的安全，我们调整了物流、运输、供应链、采购和第三方卖方流程的许多方面。从 2020 年第一季度开始，我们在全球运营中进行了大量流程更新，并调整了配送网络，以实施员工和客户安全措施，例如加强清洁和保持身体距离、个人防护装备、消毒剂喷洒和温度检查。自 2020 年 2 月以来，我们已经雇用了超过 250,000 名全职和兼职员工，以提高我们的配送网络容量。我们在 2020 年第三季度承担了超过 25 亿美元的 COVID-19 相关成本，2020 年前三个季度的总成本超过 75 亿美元。我们将继续优先考虑员工和客户安全，遵守不断变化的联邦、州和地方标准，并实施我们认为符合员工、客户和社区最大利益的标准或流程。
正如下面的讨论所反映的那样，疫情的影响以及为应对疫情而采取的行动对我们2020年第三季度的经营业绩产生了不同的影响。北美和国际细分市场净销售额的增加反映了需求的增加，尤其是在人们待在家里，包括家居必需品和其他必需品和家居用品的情况下，但配送网络容量和供应链限制部分抵消了这种需求。北美和国际细分市场的其他影响包括销售成本和配送成本占净销售额的百分比增加，这主要是由于生产率降低、维护安全工作场所的成本以及员工招聘和福利增加的影响。
我们预计，配送网络容量和供应链限制、应收账款收款风险增加以及销售成本和配送成本增加占净销售额百分比的影响将持续到2020年第四季度的全部或部分季度。但是，无法确定疫情的持续时间和范围，包括疫情的任何复发、为应对疫情而采取的行动、疫情中经济复苏的规模和速度、对消费者需求和支出模式的任何持续影响或疫情的其他影响，以及疫情的这些或其他目前意想不到的后果是否合理地可能对我们的经营业绩产生重大影响。
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净销售额
净销售额包括产品和服务销售额。产品销售是指销售产品和相关运费以及我们记录总收入的数字媒体内容的收入。服务销售主要代表第三方卖家费用，其中包括佣金和任何相关的配送和运费、AWS 销售、亚马逊 Prime 会员费、广告服务和某些数字内容订阅。净销售信息如下（以百万计）：
  
三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2019202020192020
净销售额：
北美$42,638 $59,373 $117,104 $160,936 
国际18,348 25,171 50,910 66,945 
AWS8,995 11,601 25,072 32,628 
合并$69,981 $96,145 $193,086 $260,509 
同比增长百分比：
北美24 %39 %20 %37 %
国际18 37 13 31 
AWS35 29 38 30 
合并24 37 20 35 
同比增长百分比，不包括外汇汇率的影响：
北美24 %39 %21 %38 %
国际21 33 18 32 
AWS35 29 38 30 
合并25 36 22 35 
净销售额组合：
北美61 %62 %61 %62 %
国际26 26 26 26 
AWS13 12 13 12 
合并100 %100 %100 %100 %
与去年同期相比，2020年第三季度的销售额增长了37％，在截至2020年9月30日的九个月中，销售额增长了35％。外汇汇率的变化影响了2020年第三季度的净销售额6.91亿美元，在截至2020年9月30日的九个月中，净销售额增加了2.78亿美元。有关外汇汇率对销售增长影响的讨论，请参阅下文 “外汇汇率的影响”。
与去年同期相比，2020年第三季度北美的销售额增长了39％，在截至2020年9月30日的九个月中，北美的销售额增长了37％。销售增长主要反映了单位销量的增加，包括第三方卖家的销售额。推动了单位销量的增长 这在很大程度上要归功于我们持续努力降低客户的价格，包括我们的配送优惠，以及包括家居必需品和其他必需品和家居用品在内的需求增加，但配送网络容量和供应链限制部分抵消了需求。
与去年同期相比，2020年第三季度的国际销售额增长了37％，在截至2020年9月30日的九个月中，国际销售额增长了31％。销售增长主要反映了单位销量的增加，包括第三方卖家的销售额。单位销量的增长在很大程度上是由我们持续努力降低客户价格（包括我们的配送优惠）以及包括家居必需品和其他必需品和家居用品在内的需求增加所推动的，但配送网络容量和供应链限制部分抵消了需求。外币汇率的变化使2020年第三季度的国际净销售额增加了7.47亿美元，在截至2020年9月30日的九个月中影响了5,900万美元的净销售额。
与去年同期相比，AWS在2020年第三季度的销售额增长了29％，在截至2020年9月30日的九个月中，AWS的销售额增长了30％。销售增长主要反映了客户使用量的增加，但部分被定价变化所抵消。定价变化在很大程度上是由我们为客户降低价格所做的持续努力所推动的。
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营业收入（亏损）
按分部划分的营业收入（亏损）如下（以百万计）：
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2019202020192020
营业收入（亏损）：
北美$1,282 $2,252 $5,133 $5,704 
国际 (386)407 (1,076)355 
AWS2,261 3,535 6,605 9,967 
合并$3,157 $6,194 $10,662 $16,026 
营业收入从2019年第三季度的32亿美元增加到2020年第三季度的62亿美元，并从截至2019年9月30日的九个月的107亿美元增加到截至2020年9月30日的九个月的160亿美元。我们认为，由于我们产品类别的多样性，营业收入（亏损）是比毛利和毛利率更有意义的衡量标准轮子和服务。
与去年同期相比，2020年第三季度和截至2020年9月30日的九个月中，北美营业收入以绝对美元计算的增长主要是由于包括第三方卖家销售在内的单位销量增加和广告销售以及某些运营费用增长放缓，但部分由于 COVID-19 导致的运费和配送成本增加所抵消。 我们预计，至少在 2020 年第四季度，北美的营业收入将继续受到 COVID-19 相关成本的负面影响。
2020年第三季度的国际营业收入以及 截至2020年9月30日的九个月，与去年同期的营业亏损相比，这主要是由于包括第三方卖家销售在内的单位销售额增加和广告销售额的增加 以及某些运营开支的增长放缓，部分被增加的出货量所抵消部分原因是 COVID-19 造成的 ing 和配送成本。 我们预计，至少到2020年第四季度，国际营业收入将继续受到 COVID-19 相关成本的负面影响。外汇汇率的变化影响了2020年第三季度的营业收入（亏损）1.52亿美元，在截至2020年9月30日的九个月中，则影响了1.8亿美元。
与去年同期相比，2020年第三季度以及截至2020年9月30日的九个月中，AWS营业收入的绝对美元增长主要是由于客户使用率和成本结构生产率的提高，包括我们服务器估计使用寿命的变化导致折旧和摊销费用减少，但部分被技术基础设施和工资支出以及相关费用的增加所抵消，bo其中主要是由支持业务增长的额外投资以及为我们的客户降低价格所推动的。外汇汇率的变化影响了2020年第三季度的营业收入（2,000万美元），在截至2020年9月30日的九个月中，则影响了1.27亿美元的营业收入。
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运营费用
有关运营费用的信息如下（以百万计）：
 三个月已结束
9月30日		九个月已结束
9月30日
 2019202020192020
运营费用：
销售成本$41,302 $57,106 $111,559 $154,023 
配送10,167 14,705 28,040 40,043 
技术和内容9,200 10,976 26,191 30,691 
市场营销4,752 5,434 12,707 14,605 
一般和行政1,348 1,668 3,791 4,700 
其他运营支出（收入），净额55 62 136 421 
运营费用总额$66,824 $89,951 $182,424 $244,483 
同比增长百分比：
销售成本25 %38 %18 %38 %
配送23 45 17 43 
技术和内容28 19 24 17 
市场营销44 14 43 15 
一般和行政29 24 18 24 
其他运营支出（收入），净额(19)12 (35)209 
占净销售额的百分比：
销售成本59.0 %59.4 %57.8 %59.1 %
配送14.5 15.3 14.5 15.4 
技术和内容13.1 11.4 13.6 11.8 
市场营销6.8 5.7 6.6 5.6 
一般和行政1.9 1.7 2.0 1.8 
其他运营支出（收入），净额0.1 0.1 0.1 0.2 
销售成本
销售成本主要包括消费品的购买价格、入境和出境运输成本，包括与分拣和配送中心以及我们作为运输服务提供商有关的成本，以及我们记录总收入的数字媒体内容成本，包括视频和音乐。
与去年同期相比，2020年第三季度和截至2020年9月30日的九个月中，按绝对美元计算的销售成本有所增加，这主要是由于销售增长导致产品和运输成本增加。我们预计，至少在 2020 年第四季度之前，销售成本占净销售额的百分比将继续受到 COVID-19 相关成本的负面影响。
从供应商处接收产品的运费包含在我们的库存中，并被认定为向客户销售产品时的销售成本。包括分拣和配送中心以及运输成本在内的运输成本在2019年第三季度和2020年第三季度分别为96亿美元和151亿美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月为251亿美元和397亿美元。我们预计我们的运费将继续增加，因为我们的客户越来越多地接受和使用我们的配送优惠，我们会降低运费，我们使用更昂贵的配送方式，包括更快的配送，并提供其他服务。随着时间的推移，我们力求降低运输成本，部分原因是实现更高的销量、优化我们的配送网络、与供应商谈判更好的条款以及提高运营效率。我们相信，向客户提供低廉的价格是我们未来成功的基础，而我们提供更低价格的一种方式是提供送货优惠。
运营我们的 AWS 细分市场的成本主要归类为 “技术和内容”，因为我们利用的共享基础设施既支持我们的内部技术需求，也支持对 AWS 客户的外部销售。
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配送
配送成本主要包括我们在北美和国际运营中心、实体店和客户服务中心的运营和人员配备成本以及付款处理成本。虽然 AWS 的付款处理和相关交易成本包含在 “配送” 中，但 AWS 成本主要归类为 “技术和内容”。配送成本占净销售额的百分比可能会因多种因素而有所不同，例如付款处理和相关交易成本、我们的生产力和准确性水平、收到和配送的商品的数量、尺寸和重量的变化、第三方卖家使用亚马逊物流服务的程度、配送网络和实体店扩张的时间、我们使用第三方提供的配送服务的程度、所售商品和服务的组合以及我们影响每件商品客户服务联系的能力通过实施改善我们的运营并增强我们的客户自助服务功能。此外，与我们的零售销售相比，我们的卖家的销售在净销售额中所占的百分比更高，因为付款处理成本基于标的交易的总购买价格。
与去年同期相比，2020年第三季度和截至2020年9月30日的九个月中，按绝对美元计算的配送成本有所增加，这主要是由于与产品和服务销量和库存水平的增加相对应的可变成本、扩大我们的配送网络的成本，以及生产率降低、维护安全工作场所的成本以及员工招聘和福利增加所产生的 COVID-19 相关影响。我们预计，至少在 2020 年第四季度，配送成本占净销售额的百分比将继续受到 COVID-19 相关成本的负面影响。
我们力求扩大我们的配送网络，以适应更多的选择和库存水平，并满足我们自有产品销售以及我们提供配送服务的第三方销售的预期发货量。我们会定期评估我们的设施需求。
技术和内容
技术和内容成本包括参与新产品和现有产品与服务的研发、开发、设计和维护、我们在线商店提供的产品和服务的策划和展示的员工的工资和相关费用，以及基础设施成本。基础设施成本包括服务器、网络设备和与数据中心相关的折旧和摊销、租金、公用事业以及支持 AWS 和其他亚马逊业务所需的其他费用。总的来说，这些成本反映了我们为向客户提供各种产品和服务而进行的投资。
我们寻求在许多技术和内容领域进行有效的投资，以便我们可以通过快速的技术开发继续增强客户体验并提高流程效率，同时以不断扩大的规模运营。由于我们的系统和运营的地域扩张以及跨功能性，我们的技术和内容投资以及资本支出项目通常支持各种产品和服务。随着员工和技术基础设施的不断增加，我们预计，随着时间的推移，在技术和内容方面的支出将增加。这些费用根据使用情况分配给细分。与去年同期相比，2020年第三季度以及截至2020年9月30日的九个月中，按绝对美元计算的技术和内容成本有所增加，这主要是由于负责扩展我们现有产品和服务的技术团队以及推出新产品和服务的举措相关的工资和相关成本增加，以及技术基础设施支出的增加，但被我们服务器估计使用寿命的变化导致的折旧和摊销费用减少所抵消。有关管理层如何看待技术进步和创新的重要性的讨论，请参阅我们2019年10-K表年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——概述”。有关我们服务器估计使用寿命变化的更多信息，请参阅第一部分第1项 “财务报表——附注1——会计政策和补充披露——估算值的使用”。
市场营销
营销成本包括广告和工资以及参与营销和销售活动的人员的相关费用，包括与 AWS 相关的销售佣金。我们主要通过多种营销渠道将客户引导到我们的门店，例如我们的赞助搜索、第三方客户推荐、社交和在线广告、电视广告和其他举措。根据销售额的增长和费率的变化，我们的营销成本在很大程度上是可变的。如果这些流量来源的竞争增加或减少，或者我们的渠道组合发生变化，我们预计我们的营销成本将发生相应的变化。
与去年同期相比，2020年第三季度以及截至2020年9月30日的九个月中，按绝对美元计算的营销成本有所增加，这主要是由于从事营销和销售活动的人员的工资和相关费用增加，但部分被COVID-19 导致的营销渠道支出减少所抵消。我们预计，至少到 2020 年第四季度，到 COVID-19，营销成本占净销售额的百分比将继续受到有利影响。
虽然与亚马逊 Prime 会员和其他配送优惠相关的费用不包含在营销费用中，但我们将这些优惠视为有效的全球营销工具，并打算无限期地继续提供这些优惠。
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一般和行政
与去年同期相比，2020年第三季度以及截至2020年9月30日的九个月中，按绝对美元计算的一般和管理成本有所增加，这主要是由于工资和相关费用的增加。
其他运营支出（收入），净额
2019年第三季度和2020年第三季度的其他运营支出（收入）净额为5500万美元和6200万美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月净额为1.36亿美元和4.21亿美元，主要与2020年第二季度的租赁减值和无形资产的摊销有关。
利息收入和支出
我们在2019年第三季度和2020年第三季度的利息收入分别为2.24亿美元和1.18亿美元，在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月中，我们的利息收入分别为6.21亿美元和4.55亿美元。我们通常将多余的现金投资于AAA评级的货币市场基金和投资级的短期至中期固定收益证券。我们的利息收入与基于现行利率的投资基金的平均余额相对应，现行利率因投资的地域和货币而异。
2019年第三季度和2020年第三季度的利息支出分别为3.96亿美元和4.28亿美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月分别为11亿美元和12亿美元，主要与债务和融资租赁有关。
其他收入（支出），净额
2019年第三季度和2020年第三季度的其他收入（支出）净额为3.53亿美元和9.25亿美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月中，净额为2.15亿美元和12亿美元。其他收入（支出）净额的主要组成部分与权证和股票证券的估值和调整以及外币有关。
所得税
截至2019年9月30日和2020年9月30日的九个月中，我们的所得税准备金分别为16亿美元和23亿美元，其中包括10亿美元和15亿美元的净离散税收优惠，主要归因于股票薪酬的超额税收优惠。有关更多信息，请参阅第一部分第1项 “财务报表——附注7——所得税”。
非公认会计准则财务指标
G法规，使用非公认会计准则财务指标的条件以及其他美国证券交易委员会法规定义和规定了某些非公认会计准则财务信息的使用条件。我们对自由现金流的衡量标准以及外汇汇率对合并运营报表的影响符合非公认会计准则财务指标的定义。
我们提供多种自由现金流衡量标准，因为我们认为这些衡量标准为用现金以及通过融资租赁和融资义务收购不动产和设备的影响提供了更多视角。
自由现金流
自由现金流是运营产生的现金流，减去 “购买财产和设备，扣除销售和激励措施的收益”。以下是截至2019年9月30日和2020年9月30日的过去十二个月中，自由现金流与最具可比性的GAAP现金流指标 “（用于）经营活动提供的净现金”（以百万计）的对账情况：
 
 十二个月已结束
9月30日
 20192020
由（用于）经营活动提供的净现金$35,332 $55,292 
不动产和设备购买，扣除销售和激励收益(11,868)(25,791)
自由现金流$23,464 $29,501 
由（用于）投资活动提供的净现金$(24,317)$(46,110)
由（用于）融资活动提供的净现金$(8,255)$(2,859)
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目录
自由现金流减去融资租赁和融资义务的本金偿还额
自由现金流减去融资租赁和融资义务的本金偿还额减去 “融资租赁的本金还款” 和 “融资债务的本金偿还” 所减少的自由现金流。融资租赁和融资债务的本金偿还额近似于我们的融资租赁和融资债务的实际现金支付。以下是截至2019年9月30日和2020年9月30日的过去十二个月中，自由现金流减去融资租赁和融资义务的本金偿还额与最具可比性的GAAP现金流指标 “（用于）经营活动提供的净现金”（以百万计）的对账情况：
 十二个月已结束
9月30日
 20192020
由（用于）经营活动提供的净现金$35,332 $55,292 
不动产和设备购买，扣除销售和激励收益(11,868)(25,791)
自由现金流23,464 29,501 
融资租赁的本金偿还额(8,754)(11,054)
融资债务的本金偿还(129)(68)
自由现金流减去融资租赁和融资义务的本金偿还额$14,581 $18,379 
由（用于）投资活动提供的净现金$(24,317)$(46,110)
由（用于）融资活动提供的净现金$(8,255)$(2,859)
自由现金流减去设备融资租赁和所有其他融资租赁和融资义务的本金偿还额
自由现金流减去设备融资租赁和所有其他融资租赁和融资义务的本金偿还额是根据融资租赁购买的设备减少的自由现金流，这些设备包含在 “根据融资租赁购买的财产和设备”、所有其他融资租赁负债的本金（包含在 “融资租赁的本金还款” 中）和 “融资债务的本金偿还” 中。所有其他融资租赁负债和融资债务均由财产组成。在这一衡量标准中，根据融资租赁购置的设备反映为这些资产是用现金购买的，但情况并非如此，因为这些资产是租赁的。以下是截至2019年9月30日和2020年9月30日的过去十二个月中，自由现金流减去设备融资租赁以及所有其他融资租赁和融资义务的本金偿还额与最具可比性的GAAP现金流指标 “（用于）经营活动提供的净现金”（以百万计）的对账情况：
 十二个月已结束
9月30日
 20192020
由（用于）经营活动提供的净现金$35,332 $55,292 
不动产和设备购买，扣除销售和激励收益(11,868)(25,791)
自由现金流23,464 29,501 
根据融资租赁购置的设备 (1)(12,580)(11,116)
所有其他融资租赁的本金偿还额 (2)(302)(413)
融资债务的本金偿还(129)(68)
自由现金流减去设备融资租赁和所有其他融资租赁和融资债务的本金偿还额$10,453 $17,904 
由（用于）投资活动提供的净现金$(24,317)$(46,110)
由（用于）融资活动提供的净现金$(8,255)$(2,859)
___________________
(1)在截至2019年9月30日和2020年9月30日的十二个月中，该金额涉及 “根据融资租赁收购的财产和设备” 中包含的设备，分别为132.22亿美元和130.75亿美元。
(2)在截至2019年9月30日和2020年9月30日的十二个月中，该金额涉及87.54亿美元和110.54亿美元的 “融资租赁本金还款” 中包含的财产。
所有这些自由现金流指标都有局限性，因为它们省略了总体现金流量表的某些组成部分，也不代表可用于全权支出的剩余现金流。例如，这些衡量自由现金流的指标确实如此
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不包括代表债务本金减免或业务收购现金支付的部分付款。此外，随着时间的推移，我们收购不动产和设备与现金或其他融资选择的组合可能会发生变化。因此，我们认为，重要的是只能将自由现金流指标视为我们整个合并现金流报表的补充。
外汇汇率的影响
提供有关外汇兑美元对我们净销售额、运营费用和营业收入的影响的信息，以显示在外汇汇率与去年同期汇率保持不变的情况下，报告的期内经营业绩。我们的外汇兑美元汇率变动对我们的净销售额、运营费用和营业收入的影响如下（以百万计）：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2019202020192020
作为
已报告		交换
费率
效果器 (1)		在 Prior
年
费率 (2)		正如报道的那样交换
费率
效果器 (1)		在 Prior
年
费率 (2)		作为
已报告		交换
费率
效果器 (1)		在 Prior
年
费率 (2)		正如报道的那样交换
费率
效果器 (1)		在 Prior
年
费率 (2)
净销售额$69,981 $500 $70,481 $96,145 $(691)$95,454 $193,086 $2,440 $195,526 $260,509 $278 $260,787 
运营费用66,824 522 67,346 89,951 (558)89,393 182,424 2,604 185,028 244,483 585 245,068 
营业收入3,157 (22)3,135 6,194 (133)6,061 10,662 (164)10,498 16,026 (307)15,719 
___________________
(1)表示因外汇汇率与去年同期经营业绩的汇率相比的变化而导致的申报金额的变化。
(2)代表如果报告期内的外汇汇率与去年同期经营业绩的汇率相同，本应产生的结果。
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目录
指导
我们于2020年10月29日在8-K表格上提供的财报中提供了指导，如下所示。这些前瞻性陈述反映了亚马逊截至2020年10月29日的预期，并且存在很大的不确定性。我们的业绩本质上是不可预测的，可能会受到许多因素的重大影响，例如外汇汇率的波动、全球经济状况和客户支出的变化、世界大事、互联网、在线商务和云服务的增长率等等e 在第二部分 “风险因素” 第 1A 项中概述。该指南反映了我们截至目前的估计 2020年10月29日 关于 COVID-19 疫情对我们运营的影响，包括上述影响，在很大程度上取决于我们可能无法预测或控制的许多因素，包括：疫情的持续时间和范围，包括任何复发；政府、企业和个人为应对疫情而采取的行动；疫情对全球和区域经济和经济活动的影响、员工配置和生产率，以及我们在员工安全措施上的大量持续支出；我们的能力继续受影响地区的业务; 消费者需求和支出模式, 以及对供应商, 债权人和第三方卖方的影响, 所有这些都尚不确定.该指南还假设，对消费者需求和支出模式的影响，包括对当前经济前景的担忧所产生的影响，将与第四季度迄今为止的影响以及下文列出的其他假设一致。但是，无法确定对我们第四季度运营的最终影响，也无法确定疫情带来的其他目前意想不到的直接或间接后果是否合理地可能对我们的运营产生重大影响。
2020 年第四季度指引
•净销售额预计将在1,120亿美元至1210亿美元之间，与2019年第四季度相比增长28％至38％。该指引预计外汇汇率将产生约90个基点的有利影响。
•预计营业收入将在10亿至45亿美元之间，而2019年第四季度为39亿美元。本指南假设与 COVID-19 相关的成本约为 40 亿美元。
•除其他外，该指南假设未达成任何其他业务收购、投资、重组或法律和解。

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临利率变动、外汇波动和投资市场价值变动所产生的市场风险。与市场风险的定量和定性披露有关的信息载于下文和第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源”。
利率风险
我们因利率变动而面临的市场风险主要与我们的投资组合和长期债务有关。我们的长期债务按摊销成本结算，利率波动不会影响我们的合并财务报表。但是，我们按固定利率支付利息的债务的公允价值通常会随着利率的变动而波动，在利率下降的时期会增加，在利率上升的时期会下降。我们通常将多余的现金投资于AAA评级的货币市场基金和投资级的短期至中期固定收益证券。由于利率上升，固定收益证券的公允市场价值可能会受到不利影响，如果被迫出售因利率变化而市值下降的证券，我们可能会遭受本金损失。
外汇风险
在2020年第三季度，我们国际板块的净销售额占我们合并收入的26％。我们以国际为重点的门店，包括加拿大和墨西哥（包含在我们的北美细分市场）产生的净销售额和相关费用主要以相应门店的本位币计价，主要包括欧元、英镑和日元。我们的国际门店和 AWS 的运营业绩以及与之相关的某些公司间余额都受到外汇汇率波动的影响。合并后，由于外汇汇率的变化，净销售额和其他经营业绩可能与预期存在重大差异，我们可能会在重新衡量公司间余额方面记录重大损益。例如，由于同期外汇汇率与去年同期汇率相比出现波动，2020年第三季度国际板块的净销售额与2019年第三季度相比增加了7.47亿美元。
我们的外汇风险与外币计价现金、现金等价物和有价证券（“外国基金”）有关。根据截至2020年9月30日的156亿美元外国资金余额，假设外汇出现5％、10％和20％的不利变化将导致公允价值下降7.8亿美元、16亿美元和31亿美元。公允价值的波动记录在 “累计其他综合收益（亏损）” 中，这是股东权益的单独组成部分。公允价值易于确定的股票证券包含在我们合并资产负债表上的 “有价证券” 中，并按公允价值计量，变动以净收益确认。
我们存在与以各种外币计价的公司间余额相关的外汇风险。根据截至2020年9月30日的公司间余额，假设外汇汇率出现5％、10％和20％的不利变化将导致2.5亿美元、5亿美元和10亿美元的损失，记录在 “其他收入（支出），净额” 中。
有关外汇汇率变动对报告业绩的影响的更多信息，请参阅第一部分第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——经营业绩——外汇汇率的影响”。
股票投资风险
截至2020年9月30日，我们在上市和私营公司的股权和股权认股权证投资的记录价值为52亿美元。截至2020年9月30日，我们在上市公司的股权和股权认股权证投资占我们投资的16亿美元，按公允价值入账，受市场价格波动的影响。我们对私营公司的股权投资进行定性评估，以确定减值。如果评估表明存在减值，我们将估算投资的公允价值，如果公允价值低于账面价值，则按公允价值减记投资。我们的评估包括对近期经营业绩和趋势、被投资证券的近期销售/收购以及其他公开数据的审查。当前的全球经济环境带来了更多的不确定性。由于缺乏现成的市场数据，私营公司的估值本质上更加复杂。因此，我们认为市场敏感性是不切实际的。
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第 4 项。控制和程序
在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们根据1934年《证券交易法》（“1934年法案”）的要求，对截至本报告所涉期末的1934年法案第13a-15（e）条所定义的披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序有效地为我们在根据1934年法案提交或提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的，并为收集此类信息并将其传达给我们的管理层提供了合理的保证，包括我们的首席执行官和首席财务干事，以便及时就要求的披露作出决定。
在最近的财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
我们的披露控制和程序旨在为实现上述目标提供合理的保证。但是，管理层并不期望我们的披露控制和程序能够防止或发现所有错误和欺诈行为。任何控制系统，无论设计和运行得多么好，都基于某些假设，只能为实现其目标提供合理而非绝对的保证。此外，对控制措施的评估无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述，也无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已发现。

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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
见第一部分第1项，“财务报表——附注4——承诺和意外开支——法律诉讼”。
第 1A 项。风险因素
请仔细考虑以下关于使我们的证券投资具有风险的重大因素、事件和不确定性的讨论。在我们可能无法准确预测、识别或控制的情况下，这些风险因素中讨论的事件和后果可能会对我们的业务、增长、声誉、前景、财务状况、经营业绩（包括财务业绩的组成部分）、现金流、流动性和股价产生重大不利影响。这些风险因素并不能确定我们面临的所有风险；我们的运营还可能受到我们目前不知道或我们目前认为不会对我们的运营构成重大风险的因素、事件或不确定性的影响。除了第一部分第 2 项 “管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析” 以及以下风险因素中讨论的 COVID-19 疫情以及由此产生的全球中断对我们业务和运营的影响外，COVID-19 疫情和全球经济环境的额外或不可预见的影响可能引发或放大下文讨论的许多风险。
我们面临激烈的竞争
我们的业务发展迅速，竞争激烈，我们在各个地区（包括跨境竞争）和不同行业都有许多竞争对手，包括物理、电子商务和全渠道零售、电子商务服务、网络和基础设施计算服务、电子设备、数字内容、广告、杂货以及运输和物流服务。我们当前和潜在的一些竞争对手拥有更多的资源、更长的历史、更多的客户和/或更高的品牌知名度，尤其是在我们新推出的产品和服务以及我们较新的地理区域。他们可以从供应商那里获得更好的条款，采用更激进的定价，并将更多资源投入到技术、基础设施、配送和营销上。
竞争继续加剧，包括新商业模式的开发和资金充足的新竞争对手的进入，以及我们的竞争对手进入业务合并或联盟，以及其他细分市场的老牌公司扩张以与我们的业务竞争。此外，新的和增强的技术，包括搜索、网络和基础设施计算服务、数字内容和电子设备，继续加剧我们的竞争。互联网促进了竞争性进入和比较购物，这增强了新的、规模较小或鲜为人知的企业与我们竞争的能力。由于竞争，我们的产品和服务可能无法成功，我们可能无法获得或可能失去业务，我们可能被要求增加支出或降低价格，任何一种都可能严重减少我们的销售和利润。
我们的扩张给我们的管理、运营、财务和其他资源带来了巨大压力
我们将继续快速大幅扩大我们的全球业务，包括增加我们的产品和服务以及扩大基础设施以支持我们的零售和服务业务。我们当前业务规模的复杂性可能会给我们的管理、人员、运营、系统、技术绩效、财务资源以及内部财务控制和报告职能带来巨大压力，而我们的扩张增加了这些因素。未能有效管理增长可能会损害我们的声誉，限制我们的增长，并对我们的经营业绩产生负面影响。
我们向新产品、服务、技术和地理区域的扩张使我们面临额外的风险
我们在较新的细分市场中可能经验有限或根本没有，我们的客户可能不会采用我们的产品或服务。这些产品可能带来新的和困难的技术挑战，如果这些产品的客户遇到服务中断或故障或其他质量问题，我们可能会面临索赔。此外，我们新活动的盈利能力（如果有的话）可能不符合我们的预期，而且我们在这些新活动中的成功程度可能不足以收回我们在这些活动中的投资。未能实现我们在新技术、产品或服务上投资的金额所带来的好处，可能会导致这些投资的价值被减记或注销。
我们的经营业绩和增长率出现了重大波动
我们并不总是能够准确预测我们的增长率。我们的支出水平和投资计划以销售估算为基础。我们的支出和投资中有很大一部分是固定的，如果我们的销售低于预期，我们并不总是能够足够快地调整支出。
我们的收入增长可能不可持续，我们的百分比增长率可能会下降。我们的收入和营业利润增长取决于对我们或我们的卖家提供的产品和服务的需求的持续增长，以及我们的
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商业受到全球总体经济和商业状况的影响。需求疲软，无论是由于客户偏好的变化还是美国或全球经济疲软所致，都可能导致收入减少或增长。
我们的销售和经营业绩也将因许多其他原因而波动，包括由于本节其他地方描述的因素以及以下原因：
•我们保留和增加对现有客户的销售额、吸引新客户和满足客户需求的能力；
•我们保留和扩大卖家网络的能力；
•我们以优惠条件提供产品、管理库存和履行订单的能力；
•引入有竞争力的商店、网站、产品、服务、降价或改进；
•互联网、电子商务、电子设备和网络服务的使用率或采用率的变化，包括美国境外；
•扩展和升级我们的系统和基础设施的时机、有效性和成本；
•我们的地域、服务和产品线扩展取得成功；
•我们为当前运营和未来增长提供资金的程度以及任何此类融资的条款；
•法律诉讼和索赔的结果，可能包括巨额金钱赔偿或禁令救济，并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响；
•我们销售的产品和服务组合的差异；
•我们的商品和供应商退货水平存在差异；
•我们在多大程度上提供快速免费送货服务，继续在全球范围内降低价格，并为我们的客户提供额外福利；
•影响我们声誉或品牌形象的因素；
•我们在技术和内容、配送和其他费用类别上的投资程度；
•燃料和汽油价格上涨，以及纸张和包装用品及五金产品等其他能源产品和商品的价格上涨；
•我们的客户与我们的商店之间网络的运营商在多大程度上成功收取费用，以使我们的客户能够不受阻碍和不受限制地使用我们的在线服务；
•我们在到期时收取欠我们的款项的能力；
•我们的服务的使用在多大程度上受到间谍软件、病毒、网络钓鱼和其他垃圾邮件、拒绝服务攻击、数据盗窃、计算机入侵、中断和类似事件的影响；以及
•自然或人为灾害、极端天气、地缘政治事件和安全问题（包括恐怖袭击和武装敌对行动）、劳资或贸易争端以及类似事件造成的干扰。
我们的国际业务使我们面临许多风险
我们的国际活动对我们的收入和利润至关重要，我们计划进一步向国际扩张。在某些国际细分市场中，我们的运营经验相对较少，可能无法从任何先进入市场的优势中受益，也无法以其他方式取得成功。建立、开发和维护国际业务和门店以及在国际上推广我们的品牌非常昂贵。我们的国际业务可能无法持续盈利。
除了本节其他地方描述的风险外，我们的国际销售和运营还面临许多风险，包括：
•当地的经济和政治状况;
•政府监管（例如对我们的产品和服务以及竞争的监管）；限制性政府行动（例如贸易保护措施，包括出口关税和配额以及关税和关税）；国有化；以及对外国所有权的限制；
•对某些产品或服务的销售或分销的限制以及产品、服务和内容责任的不确定性，包括因不太友好互联网的法律制度、当地法律、缺乏法律先例以及在媒体产品的实体和数字发行以及知识产权执法方面的规则、法规和做法不一致所造成的不确定性；
•营业执照或认证要求，例如对进口、出口、网络服务和电子设备的要求；
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•对资金汇回和投资的限制以及外汇兑换限制;
•配送和技术基础设施有限；
•更短的应付账款周期和更长的应收账款周期以及由此对现金流产生的负面影响；
•有关消费者和数据保护、隐私、网络安全、加密、付款、广告以及定价或折扣限制的法律和法规；
•互联网的使用水平较低；
•与美国相比，消费者支出水平较低，增长机会较少；
•信用卡使用水平降低，支付风险增加；
•由于距离、语言和文化差异，在人员配备、发展和管理外国业务方面遇到困难；
•不同的雇员/雇主关系以及劳资委员会和工会的存在;
•遵守美国《反海外腐败法》以及禁止向政府官员和其他第三方进行腐败付款的其他适用的美国和外国法律；
•美国和其他司法管辖区影响贸易、外国投资、贷款和税收的法律和政策；以及
•地缘政治事件，包括战争和恐怖主义。
随着国际实物、电子商务、全渠道零售和其他服务的增长，竞争将加剧，包括采用不断变化的商业模式。本地公司可能具有显著的竞争优势，因为它们对本地客户以及更知名的本地品牌有更深入的了解和关注。无法招聘、培训、留住和管理足够的所需人员可能会限制我们的国际增长。
中华人民共和国（“中国”）和印度通过法规和许可要求监管亚马逊及其关联公司在国内的业务和运营，这些法规和许可要求可能限制 (i) 对互联网、IT 基础设施、数据中心、零售、交付和其他领域的外国投资和运营，(ii) 互联网内容，以及 (iii) 媒体和其他产品和服务的销售。例如，为了满足当地所有权、监管许可和网络安全要求，我们通过与持有中国提供服务许可的第三方建立合同关系，在中国提供某些技术服务。在印度，政府限制参与在线多品牌零售交易活动的外国实体对印度公司的所有权或控制权。对于 www.amazon.in，我们向第三方卖家提供某些营销工具和物流服务，使他们能够在线销售和配送给买家，我们在 www.amazon.in 市场上持有第三方卖家实体的间接少数权益。尽管我们认为这些结构和活动符合现行法律，但它们涉及独特的风险，中国和印度可能会不时考虑和实施可能影响这些结构和活动的监管、许可或其他要求的额外变更。中国和印度法律法规的解释存在很大的不确定性，这些政府最终可能会采取与我们的观点相反的观点。此外，如果我们或我们的关联公司无法获得足够的资金，或者在中国，无法执行我们或我们的关联公司已建立的合同关系，我们的中国和印度的业务和业务可能无法继续运营。违反任何现有或未来的中国、印度或其他法律或法规，或对这些法律法规的解释发生变化，都可能导致我们在这些国家的业务受到罚款和其他经济处罚，许可证被吊销，或者被迫重组业务或完全关闭。
我们面临着与成功优化和运营我们的配送网络和数据中心相关的风险
未能充分预测客户需求或以其他方式优化和成功运营我们的配送网络和数据中心时常会导致配送或数据中心容量过剩或不足、成本增加和减值费用，所有这些都可能对我们的业务造成重大损害。随着我们继续增加配送和数据中心能力或增加具有不同要求的新业务，我们的配送和数据中心网络变得越来越复杂，运营这些网络也变得更具挑战性。无法保证我们能够有效地运营我们的网络。
此外，未能优化配送网络中的库存，需要长区配送或分批配送，从而增加了我们的净运费。我们和我们的合作承包商可能无法为我们的配送网络和客户服务中心配备足够的员工。根据我们的一些商业协议，我们维护其他公司的库存，从而增加了跟踪库存和运营配送网络的复杂性。我们未能正确处理此类库存，或者我们代表其提供库存配送服务的其他企业无法准确预测商品需求，可能会导致我们无法确保足够的存储空间或优化我们的配送网络，或者对我们的业务和声誉造成其他意想不到的成本和其他损害。
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我们依靠数量有限的运输公司向我们交付库存并将已完成的订单交付给我们的客户。无法与这些公司谈判可接受的条款，或者这些公司或我们自己的运输系统遇到的绩效问题或其他困难，可能会对我们的经营业绩和客户体验产生负面影响。此外，自然或人为灾害、极端天气、地缘政治事件和安全问题、劳资或贸易纠纷以及类似事件对我们高效接收入库库存和向买家配送已完成订单的能力也可能受到负面影响。
我们零售业务的季节性增加了我们运营的压力
我们预计，第四季度零售额将占不成比例。我们未能库存或补充足够数量的热门产品，从而无法满足客户需求，这可能会严重影响我们的收入和未来的增长。当我们积压产品时，我们可能需要大幅削减库存或注销并产生承诺成本，这可能会严重降低盈利能力。我们的净运费经常增加，这是由于需要免费升级、分拆配送以及确保假日季及时交货所需的额外长区配送。如果由于需求增加而在短时间内有太多的客户访问我们的网站，我们可能会遇到系统中断，导致我们的网站不可用或使我们无法有效地完成订单，这可能会减少我们提供或销售的商品数量以及我们产品和服务的吸引力。此外，在这些高峰时段，我们可能无法为配送网络和客户服务中心配备足够的员工，配送和其他配送公司和客户服务共同承包商可能无法满足季节性需求。在需求旺盛时期，本第 1A 项中其他地方描述的与配送网络优化和库存相关的风险会被放大。
我们与零售供应商的付款条款通常超过向消费者客户收取收益所需的时间。由于假日销售，截至每年12月31日，我们的现金、现金等价物和有价证券余额通常会达到最高水平（投资和融资活动提供或使用的现金流除外）。截至12月31日，该运营周期导致应付账款相应增加。我们的应付账款余额在今年的前三个月普遍下降，导致我们的现金、现金等价物和有价证券余额相应下降。
我们的商业协议、战略联盟和其他业务关系使我们面临风险
我们通过商业协议、战略联盟和业务关系向企业提供实物、电子商务和全渠道零售及其他服务。根据这些协议，我们提供网络服务、技术、配送、计算、数字存储和其他服务，并允许卖家通过我们的商店提供产品或服务。这些安排很复杂，需要大量的基础设施容量、人员和其他资源投入，这可能会限制我们可以服务的业务量。我们可能无法实施、维护和开发这些商业关系的组成部分，其中可能包括网络服务、配送、客户服务、库存管理、税收征管、付款处理、硬件、内容和第三方软件，以及聘请第三方提供服务。根据我们的某些商业协议，我们获得的补偿金额部分取决于另一家公司的销售量。因此，当另一家公司的发行不成功时，我们获得的报酬可能低于预期，或者协议可能会终止。此外，我们可能无法以优惠的条件建立额外或替代的商业关系和战略联盟。如果我们未能成功实施、维护或开发这些服务，我们也可能会受到我们提供这些服务的企业的索赔。
当我们的协议终止时，我们可能无法以类似的条款续订或替换这些协议，或者根本无法续订或替换这些协议。将来，我们可能会以较不优惠的条件进行修正，或者遇到难以履行对我们的合同义务的各方，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们现在和未来的电子商务服务协议、其他商业协议和战略联盟会带来额外的风险，例如：
•中断我们正在进行的业务，包括管理层失去对现有业务的关注；
•其他关系的损害；
•订立、修改或终止此类协议或关系所产生的收入和收入的可变性；以及
•难以根据商业协议进行整合。
当我们未能成功进行、整合和维持收购和投资时，我们的业务就会受到影响
我们已经收购并投资了多家公司，将来我们可能会收购、投资或与其他公司建立合资企业。这些交易会带来风险，例如：
•中断我们正在进行的业务，包括管理层失去对现有业务的关注；
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•留住关键人员的问题;
•我们收购或投资的业务的额外运营亏损和支出；
•有形和无形资产及商誉的潜在减值，包括收购造成的损失；
•由于业务整合，我们收购或投资的公司或我们自己的客户的客户和其他关系可能受到损害；
•在预期时限内完成此类交易和实现预期收益的困难，或者根本无法完成；
•难以将收购的业务、技术和权利纳入我们的产品中，以及与此类整合相关的意外费用；
•很难整合新公司的会计、财务报告、管理、信息和信息安全、人力资源和其他行政系统以进行有效管理，如果此类整合被推迟或未成功实施，则会缺乏控制；
•我们可能因投资价值下降或将被投资者的财务业绩纳入我们的财务业绩而蒙受的损失；
•对于将被投资者的财务业绩全部或部分纳入我们的财务业绩的投资，即对被投资者的会计、财务报告和类似系统、控制和流程的依赖；
•在公司实施我们获得适用于大型上市公司的控制措施、程序和政策的难度；
•与我们收购或投资的业务相关的风险，这些风险可能不同于我们的其他业务面临的风险，或者比其他业务面临的风险更为严重；
•与我们收购或投资的公司相关的潜在未知负债；以及
•对于外国交易，与跨文化和语言业务整合相关的额外风险，以及与特定国家相关的经济、政治和监管风险。
由于未来的收购或合并，我们可能需要发行额外的股权证券，花费现金，或承担与无形资产相关的债务、或有负债或摊销费用，其中任何一项都可能降低我们的盈利能力并损害我们的业务，或者只能以不利的条件提供（如果有的话）。此外，支持我们收购和战略投资的估值可能会迅速变化。我们可以确定此类估值出现了减值或公允价值非暂时性下降，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们有外汇风险
我们的国际门店以及产品和服务产品的运营业绩以及与之相关的某些公司间余额受到外汇汇率波动的影响。由于这些波动，经营业绩可能与预期存在重大差异，我们可能会在重新计量公司间余额时录得重大收益或亏损。随着我们扩大国际业务，我们受汇率波动影响的风险也增加了。我们还持有外币的现金等价物和/或有价证券，包括欧元、英镑和日元。当美元相对于这些货币走强时，现金等价物和有价证券余额折算后可能大大低于预期，反之亦然。
关键高级管理人员的流失或未能雇用和留住高技能人员和其他关键人员可能会对我们的业务产生负面影响
我们依赖我们的高级管理层和其他关键人员，尤其是我们的总裁、首席执行官兼董事长杰弗里·贝佐斯。我们没有 “关键人物” 人寿保险单。我们还依赖其他高技能人员。从历史上看，技术行业对合格人才的竞争一直很激烈，对于软件工程师、计算机科学家和其他技术人员来说尤其如此。我们的任何执行官或其他关键员工的流失或无法招聘、培训、留住和管理合格人员，都可能损害我们的业务。
我们可能会受到数据丢失或其他安全漏洞的伤害
由于我们收集、处理、存储和传输大量数据，包括机密、敏感、专有以及商业和个人信息，因此未能防止或减轻数据丢失、失窃、滥用或其他影响我们或我们的供应商或客户的技术、产品和系统的安全漏洞或漏洞，可能会使我们或我们的客户面临丢失、披露或滥用此类信息的风险，对我们的经营业绩产生不利影响，导致诉讼、监管行动（包括根据隐私法或数据保护法），以及我们可能承担的责任，阻止客户或卖家使用我们的
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商店和服务，以其他方式损害我们的业务和声誉。我们使用第三方技术和系统的原因多种多样，包括但不限于加密和身份验证技术、员工电子邮件、向客户交付内容、后台支持和其他功能。我们的某些系统过去曾经历过安全漏洞，尽管它们没有对我们的运营业绩产生重大不利影响，但无法保证将来会出现类似的结果。尽管我们已经开发了旨在保护客户信息和防止此类事件的系统和流程，包括旨在减少第三方供应商或客户安全漏洞影响的系统和流程，但此类措施无法提供绝对的安全性，可能无法按预期运行或被规避。
我们面临着与系统中断和缺乏冗余有关的风险
我们偶尔会遇到系统中断和延迟，使我们的网站和服务不可用或响应缓慢，使我们无法有效地接受或履行订单或向第三方提供服务，这可能会减少我们的净销售额以及我们产品和服务的吸引力。我们为添加软件和硬件、升级系统和网络基础设施以及提高系统的稳定性和效率而采取的措施可能不足以避免可能对我们的运营业绩产生不利影响的系统中断或延迟。
过去，由于自然或人为灾害、极端天气、地缘政治事件和安全问题（包括恐怖袭击和武装敌对行动）、计算机病毒、物理或电子入侵以及类似事件或干扰等事件，我们的计算机和通信系统及运营已经或将来可能遭到损坏或中断。这些事件中的任何一个都可能导致系统中断、延迟和关键数据丢失，并可能使我们无法接受和履行客户订单和提供服务，这可能会降低我们的产品和服务的吸引力，并使我们承担责任。我们的系统没有完全冗余，我们的灾难恢复计划可能不够。此外，我们的保险可能无法提供足够的承保范围来补偿相关损失。这些事件中的任何一个都可能损害我们的声誉，并且补救成本很高。
我们面临重大的库存风险
除了本第 1A 项中其他地方描述的与我们和第三方的配送网络和库存优化相关的风险外，由于季节性、新产品推出、产品周期和定价的快速变化、有缺陷的商品、消费者需求和消费者支出模式的变化、消费者对我们产品的口味变化、变质以及其他因素，我们还面临着可能对我们的经营业绩产生不利影响的重大库存风险。我们努力准确预测这些趋势，避免我们制造和/或销售的产品库存过剩或库存不足。但是，在订购库存或组件的时间和销售日期之间，对产品的需求可能会发生重大变化。此外，当我们开始销售或制造新产品时，可能很难建立供应商关系、确定适当的产品或组件选择以及准确预测需求。购买某些类型的库存或部件需要大量的交货时间和预付款，而且可能无法退回。我们为某些产品（例如消费类电子产品）提供广泛的选择和大量库存，有时我们无法销售足够数量的产品或满足相关销售季节的需求。上述任何库存风险因素都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们面临着与充分保护我们的知识产权和被指控侵犯第三方知识产权相关的风险
我们认为我们的商标、服务标志、版权、专利、商业外观、商业秘密、专有技术和类似的知识产权对我们的成功至关重要，我们依靠商标、版权和专利法、商业秘密保护以及与员工、客户和其他人签订的保密和/或许可协议来保护我们的专有权利。并非每个提供我们产品和服务的国家/地区都提供有效的知识产权保护。在我们开展业务的所有国家/地区，我们也可能无法获得或维护适当的域名。此外，管理域名的法规可能无法保护我们的商标和类似的所有权。我们可能无法阻止第三方获取与我们的商标和其他所有权相似、侵犯或降低其价值的域名。
我们并不总是能够发现或确定未经授权使用我们的专有权利的程度。第三方为许可我们的所有权而采取的行动可能会严重降低我们所有权或声誉的价值。保护我们的知识产权需要花费大量的财政和管理资源。此外，我们为保护我们的知识产权而采取的措施并不总是能充分保护我们的权利或防止第三方侵犯或盗用我们的所有权。我们也无法确定其他人不会独立开发或以其他方式获得同等或更优的技术或其他知识产权。
我们已经因涉嫌侵犯第三方知识产权而受到索赔和法律诉讼，预计将继续受到索赔和法律诉讼。此类索赔，无论是否有理，过去和将来都可能导致大量财务和管理资源的支出，对我们的禁令，或
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大笔损害赔偿，包括履行赔偿义务或从声称我们侵犯其权利的第三方那里获得许可。此类许可证可能无法以我们可接受的条款提供，也可能根本无法获得。这些风险因其唯一或主要业务是提出此类索赔的第三方的增加而加剧。
我们的数字内容产品在一定程度上依赖于有效的数字版权管理技术来控制对数字内容的访问。我们使用的数字版权管理技术的违规或故障可能会使我们面临索赔，内容提供商可能不愿将其内容包含在我们的服务中。
我们的商业模式正在迅速发展，我们的股价波动很大
我们的商业模式正在迅速发展。除其他风险外，我们的普通股交易价格大幅波动，原因包括本第 1A 项中其他地方描述的风险，以及：
•利率的变化；
•互联网和我们运营的行业领域的状况或趋势；
•经营业绩的季度变化；
•股票市场的总体波动，尤其是互联网相关公司的市场价格的波动；
•我们财务估算的变化或增加或降低未来支出或投资水平的决定；
•证券分析师财务估算和建议的变化；
•我们的资本结构的变化，包括向公众发行额外的债务或股权；
•其他电子商务或科技公司的估值方法或业绩的变化；以及
•主要投资者对我们普通股的交易以及某些分析师的报告、新闻和猜测。
股价的波动可能会对我们的业务和融资机会产生不利影响，迫使我们增加对员工的现金补偿或发放比历史更高的股票奖励，这可能会损害我们的经营业绩或降低现有股东的所有权百分比，或者两者兼而有之。
政府监管在不断发展，不利的变化可能会损害我们的业务
我们受一般商业法规和法律的约束，以及专门管理互联网、物理、电子商务和全渠道零售、数字内容、网络服务、电子设备、人工智能技术和服务以及我们提供或销售的其他产品和服务的法规和法律的约束。这些法规和法律涵盖税收、隐私、数据保护、定价、内容、版权、分销、运输、移动通信、电子设备认证、电子废物、能源消耗、环境监管、电子合同和其他通信、竞争、消费者保护、就业、贸易和保护主义措施、网络服务、提供在线支付服务、注册、许可和信息报告要求、不受阻碍的互联网访问我们的服务或使用我们的设施，网站的设计和运营，健康、安全和卫生标准，产品和服务的特征、合法性和质量，产品标签，无人驾驶飞机系统的商业运营和其他事项。目前尚不清楚有关财产所有权、诽谤、数据保护和个人隐私等问题的现行法律如何适用于互联网、电子商务、数字内容、网络服务、电子设备以及人工智能技术和服务等我们运营的各个方面。许多司法管辖区都在监管我们的业务，随着我们业务范围的扩大，此类法规的范围、性质和范围正在演变和扩大。根据现行法律、法规或解释，我们经常接受政府和监管机构的正式和非正式审查和调查，或者寻求新的和新颖的方法来监管我们的运营。例如，欧盟委员会宣布已展开调查，以评估我们与市场卖家开展业务的某些方面是否违反了欧盟竞争规则。适用这些法律法规的政府或监管机构的不利法规、法律、决定或解释，或由其威胁或发起的查询、调查或执法行动，可能会导致我们承担巨额成本，使我们面临意想不到的民事和刑事责任或处罚（包括巨额罚款），减少对我们产品和服务的需求或可用性，增加我们的经商成本，要求我们以实质上不利的方式改变我们的商业惯例到我们的业务，损害我们的声誉，阻碍我们的增长，或者以其他方式对我们的运营产生重大影响。
索赔、诉讼、政府调查和其他诉讼可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响
作为一家在全球范围内提供广泛的消费者和商业产品与服务的创新型公司，我们经常面临实际和威胁索赔、诉讼、审查、调查和其他诉讼，包括政府和监管机构的诉讼，涉及包括专利和其他知识产权在内的广泛问题
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财产事务、税收、劳动和就业、竞争和反垄断、隐私和数据保护、消费者保护、商业纠纷、我们和第三方提供的商品和服务以及其他事项。随着时间的推移，随着我们的业务范围和地域范围的扩大，我们的产品、服务和运营变得更加复杂，可供更多的人使用和使用，这些诉讼的数量和规模也随之增加。由于法律费用、运营中断、管理资源分流、负面宣传和其他因素，任何此类诉讼都可能对我们产生不利影响。这些问题的结果本质上是不可预测的，存在很大的不确定性。确定此类事项的法定储备金或可能造成的损失涉及判断，可能无法反映各种不确定性和不可预测的结果。在这些问题得到最终解决之前，我们面临的损失可能会超过记录的金额，而且这些金额可能是巨大的。如果我们的任何估计和假设发生变化或被证明不正确，则可能会对我们的业务、合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。此外，一项或多项此类诉讼的解决，包括和解的结果，可能涉及许可证、制裁、同意令或命令，要求我们在未来支付大量款项，阻止我们提供某些产品或服务，要求我们以对我们的业务严重不利的方式改变我们的商业惯例，要求开发不侵权或以其他方式改变产品或技术，损害我们的声誉或以其他方式对我们产生实质性影响操作。
我们面临额外的纳税义务和收款义务
在美国（联邦和州）和许多外国司法管辖区，我们需要承担各种税收和税收义务。由于与税收相关的法律、法规、行政惯例、原则和解释的变化，包括全球税收框架、竞争以及不同司法管辖区其他法律和会计规则的变化，我们可能会确认额外的税收支出并承担额外的纳税义务，包括其他征税义务的负债。这种变化可能是经济、政治和其他条件的结果。越来越多的司法管辖区正在考虑或已经通过法律或行政惯例，针对在线商务和远程销售商品和服务实施新的税收措施，包括基于收入的税收。其中包括向在线市场和远程卖家征收销售税、消费税、增值税或其他税收的新义务，或者其他可能导致第三方义务承担责任的要求。例如，欧盟、某些成员国和其他国家已经提议或颁布了对在线广告和市场服务收入征税。我们的经营业绩和现金流可能会受到前瞻性或追溯性向我们征收的此类性质的额外税收或因未能遵守任何收款义务或未能向各政府机构提供有关我们的客户、供应商和其他第三方的信息以供纳税申报目的而产生的额外税收或罚款对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。在某些情况下，我们也可能没有收到足够的通知，无法建立系统和采用流程，以便在生效日期之前正确遵守新的报告或收款义务。
我们的税收支出和负债还受到其他因素的影响，例如我们的业务运营变化、收购、投资、进入新业务和地域、公司间交易、我们的外汇收入的相对金额、在我们无法实现相关税收优惠的司法管辖区发生的损失、特殊税收制度的适用性、外汇汇率的变化、我们对收入和亏损预测的变化以及司法管辖区的组合它们与哪些有关，以及变更我们的税收资产和负债及其估值。在我们的正常业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定尚不确定。在评估和估算我们的税收支出和负债时需要做出重大判断。
我们在各个司法管辖区也面临税收争议，这可能导致对我们进行税收评估。审计、调查或其他税收争议的发展可能会对我们在事态发展发生的一个或多个时期以及之前和后续时期的经营业绩或现金流产生重大影响。我们会定期评估这些诉讼产生不利结果的可能性，以确定我们的应计税额是否充足。尽管我们认为我们的税收估算是合理的，但审计、调查和任何其他税收争议的最终结果可能与我们的历史应计税额存在重大差异。
我们的供应商关系使我们面临许多风险
我们有重要的供应商，包括内容和技术许可方，在某些情况下，还有有限或单一的供应来源，这些供应商对我们的采购、服务、制造以及任何相关的商品和内容持续服务都很重要。我们与大多数供应商没有长期协议，无法保证商品、内容、组件或服务的可用性、特定的付款条款或信用额度的延长。我们目前的供应商决定以可接受的条件停止向我们销售或许可商品、内容、组件或服务，或延迟交付，包括由于经济状况不佳、自然灾害或其他原因导致一家或多家供应商破产，这可能会导致我们无法及时、高效地以可接受的条件或根本无法从其他供应商那里采购替代品。此外，我们的供应商或其他供应商违反适用的法律、法规、合同条款、他人的知识产权或我们的供应链标准，以及被视为
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不道德、不安全或危险，可能会使我们面临索赔，损害我们的声誉，限制我们的增长，并对我们的经营业绩产生负面影响。
我们面临与政府合同和相关采购法规相关的风险
我们与美国以及州、地方和外国政府实体签订的合同受各种采购法规以及与其组建、管理和履行有关的其他要求的约束。我们要接受与政府合同有关的审计和调查，任何违规行为都可能导致各种民事和刑事处罚以及行政制裁，包括终止合同、退款或暂停付款、没收利润、支付罚款以及暂停或禁止未来的政府业务。此外，其中一些合同规定政府可以随时无故终止。
当我们销售或制造的产品对人身或财产造成损害时，我们将面临产品责任索赔
我们销售或制造的某些产品使我们面临与人身伤害或疾病、死亡、环境或财产损失相关的产品责任或食品安全索赔，并且可能需要召回产品或其他行动。使用我们的服务和商店销售产品的第三方会增加我们面临产品责任索赔的风险。尽管我们有责任保险，但我们无法确定我们的承保范围是否足以抵消实际产生的负债，也无法确定是否会继续以经济合理的条件向我们提供保险，或者根本无法确定是否可以获得保险。尽管我们对卖家施加了旨在禁止销售某些类型商品的合同条款，但我们可能无法发现、强制执行或收取足够的赔偿金，以应对违反此类协议的行为。此外，我们与供应商和卖家签订的某些协议并未免除我们的产品责任。
我们面临与付款相关的风险
我们接受使用多种方式付款，包括信用卡、借记卡、信用账户（包括促销融资）、礼品卡、从客户的银行账户直接扣款、消费者发票、实体银行支票和货到付款。对于我们向客户提供的现有和未来支付选项，我们目前受到其他法规和合规性要求的约束（包括实施增强的身份验证流程的义务，这可能会导致巨额成本并降低我们支付产品的易用性）以及欺诈行为。对于某些付款方式，包括信用卡和借记卡，我们会支付交换和其他费用，这些费用可能会随着时间的推移而增加，并提高我们的运营成本和降低盈利能力。我们依赖第三方提供某些亚马逊品牌的付款方式和付款处理服务，包括处理信用卡、借记卡、电子支票和促销融资。在每种情况下，如果这些公司不愿或无法向我们提供这些服务，都可能扰乱我们的业务。我们还提供联名信用卡计划，如果以较不优惠的条件续订或终止，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们还受支付卡协会运营规则的约束，包括数据安全规则、认证要求和管理电子资金转账的规则，这些规则可能会发生变化或被重新解释，使我们难以或不可能遵守这些规则。不遵守这些规则或要求，以及任何违规行为、妥协或未能以其他方式发现或防止涉及我们数据安全系统的欺诈活动，都可能导致我们对发卡银行的费用负责，并导致我们无法接受客户的信用卡和借记卡付款、处理电子资金转账或促进其他类型的在线支付，我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。
此外，我们在某些司法管辖区提供受监管的服务，因为我们使客户能够在我们这里保留账户余额并将款项转账给第三方，也因为我们向第三方提供服务以方便他们代为付款。司法管辖区要求我们遵守许可、监管检查、担保和资本维护、转移资金的使用、处理和分离、消费者披露、维护或处理数据以及认证等要求。我们还遵守或自愿遵守与支付、洗钱、国际汇款、隐私和信息安全以及电子资金转账有关的许多其他法律和法规。如果我们被发现违反了适用的法律或法规，我们可能会受到额外要求和民事和刑事处罚，或者被迫停止提供某些服务。
我们受到卖家欺诈或非法活动的影响
与在线服务提供商责任有关的法律目前尚未确定。此外，政府机构过去和将来都可能要求改变这项业务的开展方式。根据我们的卖家计划，我们维持的政策和流程旨在防止卖家在买家从未收到他们订购的商品或收到的产品与卖家的描述存在重大差异时以欺诈或其他方式收取款项，并防止卖家在我们的商店或其他商店销售非法、假冒、盗版或被盗的商品，以非法或不道德的方式销售商品，侵犯他人的专有权利或以其他方式违反我们的政策。什么时候
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这些政策和流程被规避或无法充分运作，可能会损害我们的业务或损害我们的声誉，我们可能因卖家的非法活动而面临民事或刑事责任。根据我们的A2Z保障，在这种情况下，我们会向买家补偿不超过一定限额的付款，随着第三方卖家销售额的增长，该计划的成本将增加，并可能对我们的经营业绩产生负面影响。
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。

第 3 项。优先证券违约
没有。

第 4 项。矿山安全披露
不适用。

第 5 项。其他信息
不适用。
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第 6 项。展品
展览
数字		描述
3.1
公司重述的公司注册证书（参照公司2020年5月29日提交的8-K表最新报告纳入）。
3.2
经修订和重述的公司章程（参照公司2020年5月29日提交的8-K表最新报告纳入）。
31.1
根据1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条，对亚马逊公司董事长兼首席执行官杰弗里·贝佐斯进行认证。
31.2
根据1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条，对亚马逊公司高级副总裁兼首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基进行认证。
32.1
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条，对亚马逊公司董事长兼首席执行官杰弗里·贝佐斯进行认证。
32.2
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条，对亚马逊公司高级副总裁兼首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基进行认证。
101公司截至2020年9月30日的季度10-Q表季度报告中的以下财务报表采用内联XBRL格式：（i）合并现金流量表，（ii）合并运营报表，（iii）综合收益表，（iii）合并综合收益表，（iv）合并资产负债表和（v）合并财务报表附注，标记为文本块，包括详细标签。
104公司截至2020年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面采用Inline XBRL格式（包含在附录101中）。
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
 
A亚马逊.COM, INC. (R注册人)
来自：/s/ Shelley L. Reynolds
雪莱·雷诺兹
副总裁，全球财务总监
（首席会计官）
日期：2020 年 10 月 29 日



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