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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:10-Q
|
| | |
☑ | | 根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
|
| | |
☐ | | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
佣金档案编号001-13908
景顺有限公司
(注册人的确切姓名,详见其约章)
|
| | | | | |
百慕达 | | 98-0557567 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | |
西北桃树街1555号 | 1800号套房, | 亚特兰大, | 镓 | | 30309 |
(主要行政办事处地址) | | (邮政编码) |
(404) 892-0896
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.20美元 | IVZ | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。是 ☑不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是 ☑不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | | | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是的☑
自.起2020年9月30日,最近可行日期,已发行普通股数量为459,335,113.
目录
我们在本季度报告的Form 10-Q中的其他地方包含了对标题的交叉引用,我们将其称为本“报告”,您可以在其中找到相关的其他信息。下面的目录告诉您在哪里可以找到这些标题。
|
| |
| |
| 页 |
目录 | |
| |
第一部分金融信息 |
项目1.财务报表(未经审计) | 3 |
简明综合资产负债表 | 3 |
简明合并损益表 | 4 |
简明综合全面收益表 | 5 |
简明现金流量表合并表 | 6 |
简明综合权益变动表 | 7 |
简明合并财务报表附注 | 9 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 29 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 68 |
项目4.控制和程序 | 69 |
| |
第二部分:其他信息 |
项目1.法律诉讼 | 70 |
第1A项危险因素 | 70 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 71 |
项目6.展品 | 72 |
签名 | 73 |
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| |
第一部分财务信息
第1项财务报表
景顺有限公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | |
| 截至 |
$(百万美元),每股数据除外 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | 1,066.6 |
| | 1,049.0 |
|
未结清资金应收账款 | 317.5 |
| | 162.7 |
|
应收帐款 | 662.1 |
| | 855.6 |
|
投资 | 769.8 |
| | 829.5 |
|
综合投资产品(CIP)资产: | | | |
CIP的现金和现金等价物 | 254.0 |
| | 652.2 |
|
CIP的应收账款和其他资产 | 201.9 |
| | 172.9 |
|
CIP的投资 | 7,718.4 |
| | 7,808.0 |
|
为投保人持有的资产 | 7,882.5 |
| | 10,835.6 |
|
预付资产 | 132.2 |
| | 144.0 |
|
其他资产 | 436.7 |
| | 459.6 |
|
财产、设备和软件、网络 | 551.1 |
| | 583.5 |
|
无形资产,净额 | 7,309.3 |
| | 7,358.3 |
|
商誉 | 8,735.4 |
| | 8,509.4 |
|
总资产 | 36,037.5 |
| | 39,420.3 |
|
负债 | | | |
应计薪酬和福利 | 714.9 |
| | 1,030.7 |
|
应付账款和应计费用 | 1,810.8 |
| | 1,904.0 |
|
CIP的责任: | | | |
CIP的债务 | 6,526.7 |
| | 6,234.6 |
|
CIP的其他负债 | 520.4 |
| | 949.6 |
|
投保人应付款项 | 7,882.5 |
| | 10,835.6 |
|
未结清资金应付款 | 304.3 |
| | 154.2 |
|
长期债务 | 2,172.0 |
| | 2,080.3 |
|
递延税项负债,净额 | 1,527.1 |
| | 1,529.5 |
|
总负债 | 21,458.7 |
| | 24,718.5 |
|
承付款和或有事项(见附注13) |
|
| |
|
|
临时权益 | | | |
合并实体中可赎回的非控股权益 | 228.2 |
| | 383.5 |
|
永久权益 | | | |
景顺有限公司应占股本: | | | |
优先股(面值0.20美元;清算优先权1,000美元;4.0 截至2020年9月30日和2019年12月31日授权、发行和未偿还的百万美元) | 4,010.5 |
| | 4,010.5 |
|
普通股(面值0.20美元;授权10.5亿股;截至2020年9月30日和2019年12月31日发行5.661亿股) | 113.2 |
| | 113.2 |
|
额外实收资本 | 7,788.6 |
| | 7,860.8 |
|
库存股 | (3,274.9 | ) | | (3,452.5 | ) |
留存收益 | 5,944.5 |
| | 5,917.8 |
|
累计其他综合收益/(亏损),税后净额 | (647.9 | ) | | (587.3 | ) |
景顺有限公司应占股本总额。 | 13,934.0 |
| | 13,862.5 |
|
合并实体中不可赎回的非控股权益应占权益 | 416.6 |
| | 455.8 |
|
永久权益总额 | 14,350.6 |
| | 14,318.3 |
|
总负债、临时和永久权益 | 36,037.5 |
| | 39,420.3 |
|
请参阅随附的说明。
景顺有限公司
简明合并损益表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
$(百万美元),每股数据除外 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入: | | | | | | | |
投资管理费 | 1,096.8 |
| | 1,257.1 |
| | 3,302.2 |
| | 3,252.1 |
|
服务费和分销费 | 352.7 |
| | 385.1 |
| | 1,051.2 |
| | 898.5 |
|
演出费用 | — |
| | 14.9 |
| | 8.3 |
| | 52.4 |
|
其他 | 48.1 |
| | 63.5 |
| | 153.8 |
| | 171.6 |
|
营业总收入 | 1,497.6 |
| | 1,720.6 |
| | 4,515.5 |
| | 4,374.6 |
|
业务费用: | | | | | | | |
第三方分销、服务和咨询 | 480.8 |
| | 545.1 |
| | 1,439.9 |
| | 1,364.9 |
|
员工薪酬 | 444.5 |
| | 446.0 |
| | 1,321.0 |
| | 1,249.2 |
|
营销 | 15.6 |
| | 33.2 |
| | 62.7 |
| | 94.6 |
|
物业、写字楼和技术 | 127.5 |
| | 131.2 |
| | 386.2 |
| | 353.3 |
|
一般和行政 | 89.7 |
| | 104.5 |
| | 384.9 |
| | 282.5 |
|
交易、整合和重组 | 71.0 |
| | 185.5 |
| | 218.2 |
| | 536.5 |
|
业务费用共计 | 1,229.1 |
| | 1,445.5 |
| | 3,812.9 |
| | 3,881.0 |
|
营业收入 | 268.5 |
| | 275.1 |
| | 702.6 |
| | 493.6 |
|
其他收入/(费用): | | | | | | | |
未合并关联公司收益中的权益 | 18.6 |
| | 19.8 |
| | 46.7 |
| | 46.9 |
|
利息和股息收入 | 2.6 |
| | 5.9 |
| | 11.4 |
| | 14.5 |
|
利息支出 | (33.8 | ) | | (35.0 | ) | | (104.9 | ) | | (101.1 | ) |
其他损益,净额 | 31.5 |
| | 13.8 |
| | (15.0 | ) | | 69.0 |
|
CIP的其他收入/(费用),净额 | 99.2 |
| | 37.0 |
| | 28.6 |
| | 127.0 |
|
所得税前收入 | 386.6 |
| | 316.6 |
| | 669.4 |
| | 649.9 |
|
所得税拨备 | (91.9 | ) | | (74.0 | ) | | (192.7 | ) | | (154.7 | ) |
净收入 | 294.7 |
| | 242.6 |
| | 476.7 |
| | 495.2 |
|
合并实体中可归因于非控股权益的净(收益)/亏损 | (43.8 | ) | | (11.1 | ) | | 14.6 |
| | (45.9 | ) |
就优先股宣布的股息 | (59.2 | ) | | (64.4 | ) | | (177.6 | ) | | (64.4 | ) |
景顺有限公司的净收入。 | 191.7 |
| | 167.1 |
| | 313.7 |
| | 384.9 |
|
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
-基本 |
| $0.42 |
| |
| $0.36 |
| |
| $0.68 |
| |
| $0.89 |
|
-稀释 |
| $0.41 |
| |
| $0.36 |
| |
| $0.68 |
| |
| $0.89 |
|
请参阅随附的说明。
景顺有限公司.
简明综合全面收益表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
百万美元 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | 294.7 |
| | 242.6 |
| | 476.7 |
| | 495.2 |
|
其他综合收益/(亏损),税后净额: | | | | | | | |
对外国子公司投资的货币换算差异 | 167.4 |
| | (133.4 | ) | | (61.4 | ) | | (71.0 | ) |
其他综合收益/(亏损),净额 | 0.7 |
| | 0.5 |
| | 0.8 |
| | 1.7 |
|
其他综合收益/(亏损) | 168.1 |
| | (132.9 | ) | | (60.6 | ) | | (69.3 | ) |
总综合收益/(亏损) | 462.8 |
| | 109.7 |
| | 416.1 |
| | 425.9 |
|
可归因于合并实体非控股权益的综合亏损/(收益) | (43.8 | ) | | (11.1 | ) | | 14.6 |
| | (45.9 | ) |
优先股股息 | (59.2 | ) | | (64.4 | ) | | (177.6 | ) | | (64.4 | ) |
景顺有限公司应占的综合收益/(亏损) | 359.8 |
| | 34.2 |
| | 253.1 |
| | 315.6 |
|
请参阅随附的说明。
景顺有限公司
简明现金流量表合并表
(未经审计) |
| | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
百万美元 | 2020 | | 2019 |
经营活动: | | | |
净收入 | 476.7 |
| | 495.2 |
|
将净收入与经营活动提供/(用于)的现金净额进行调整: | | | |
摊销和折旧 | 150.3 |
| | 125.1 |
|
普通股薪酬费用 | 138.2 |
| | 158.8 |
|
其他(收益)/亏损,净额 | 15.0 |
| | (69.0 | ) |
其他(损益)CIP,净额 | 61.4 |
| | (36.0 | ) |
未合并关联公司收益中的权益 | (46.7 | ) | | (46.9 | ) |
权益法被投资人的分配 | 29.9 |
| | 5.7 |
|
营业资产和负债(扣除业务收购后的净额)的变化: | | | |
(购买)/出售CIP投资,净额 | (36.3 | ) | | (178.0 | ) |
(购买)/出售投资,净额 | 165.3 |
| | 98.1 |
|
应收账款(增加)/减少 | 2,800.7 |
| | 520.6 |
|
应付款增加/(减少) | (3,091.8 | ) | | (404.3 | ) |
经营活动提供的(用于)现金净额 | 662.7 |
| | 669.3 |
|
投资活动: | | | |
购置房产、设备和软件 | (73.6 | ) | | (75.6 | ) |
由CIP购买投资 | (3,605.5 | ) | | (3,033.0 | ) |
由CIP出售投资 | 2,828.3 |
| | 2,027.5 |
|
购买投资 | (116.5 | ) | | (180.6 | ) |
出售投资项目 | 117.4 |
| | 98.8 |
|
权益法被投资人的资本分配 | 22.8 |
| | 64.9 |
|
收到抵押品/(已过帐),净额 | (1.9 | ) | | — |
|
购买业务,扣除取得的现金后的净额 | — |
| | 328.7 |
|
由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金 | (829.0 | ) | | (769.3 | ) |
融资活动: | | | |
购买库存股 | (40.7 | ) | | (455.4) |
|
支付的股息-优先 | (177.6 | ) | | (64.4) |
|
支付的股息-普通股 | (285.9 | ) | | (388.3 | ) |
投资于CIP的第三方资本 | 133.1 |
| | 179.7 |
|
由CIP分配的第三方资本 | (187.2 | ) | | (85.8 | ) |
国际投资促进局借入的债项 | 1,218.8 |
| | 1,946.6 |
|
由CIP偿还债务 | (773.4 | ) | | (1,146.9 | ) |
远期合约的付款方式 | (190.6 | ) | | — |
|
信贷安排项下的净借款/(偿还) | 90.0 |
| | (113.9 | ) |
支付或有代价 | (16.8 | ) | | (11.8 | ) |
由融资活动提供/(用于)融资活动的现金净额 | (230.3 | ) | | (140.2 | ) |
增加/(减少)现金和现金等价物 | (396.6 | ) | | (240.2 | ) |
现金和现金等价物的外汇变动 | (5.4) |
| | (15.9) |
|
CIP现金及现金等价物的外汇变动 | 12.3 |
| | (7.6) |
|
CIP合并/解除合并时的现金净流入/(流出) | 9.1 |
| | (7.4) |
|
期初现金和现金等价物 | 1,701.2 |
| | 1,805.4 |
|
期末现金和现金等价物 | 1,320.6 |
| | 1,534.3 |
|
现金和现金等价物 | 1,066.6 |
| | 1,048.6 |
|
CIP的现金和现金等价物 | 254.0 |
| | 485.7 |
|
每份简明合并现金流量表的现金和现金等价物合计 | 1,320.6 |
| | 1,534.3 |
|
请参阅附注.
景顺有限公司
简明综合权益变动表
(未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三个月 |
| 景顺有限公司应占权益。 | | | | | | |
$(百万美元),每股数据除外 | 优先股 | | 公司Mmon中国股票 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 景顺有限公司应占总股本。 | | 合并实体中不可赎回的非控制性权益 | | 永久总股本 | | 合并实体临时股权中可赎回的非控股权益 |
2020年7月1日 | 4,010.5 |
| | 113.2 |
| | 7,788.4 |
| | (3,319.1 | ) | | 5,825.0 |
| | (816.0 | ) | | 13,602.0 |
| | 365.7 |
| | 13,967.7 |
| | 202.8 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 250.9 |
| | — |
| | 250.9 |
| | 32.6 |
| | 283.5 |
| | 11.2 |
|
其他综合收益/(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 168.1 |
| | 168.1 |
| | — |
| | 168.1 |
| | — |
|
合并实体中非控股权益的变化,净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18.3 |
| | 18.3 |
| | 14.2 |
|
宣布的股息-优先股(每股14.75美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (59.2 | ) | | — |
| | (59.2 | ) | | — |
| | (59.2 | ) | | — |
|
宣布的股息-普通股(每股0.155美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (72.2 | ) | | — |
| | (72.2 | ) | | — |
| | (72.2 | ) | | — |
|
普通股薪酬 | — |
| | — |
| | 43.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 43.0 |
| | — |
| | 43.0 |
| | — |
|
既得普通股 | — |
| | — |
| | (33.3 | ) | | 33.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他普通股奖励 | — |
| | — |
| | (9.5 | ) | | 16.7 |
| | — |
| | — |
| | 7.2 |
| | — |
| | 7.2 |
| | — |
|
购买普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | (5.8 | ) | | — |
| | — |
| | (5.8 | ) | | — |
| | (5.8 | ) | | — |
|
2020年9月30日 | 4,010.5 |
| | 113.2 |
| | 7,788.6 |
| | (3,274.9 | ) | | 5,944.5 |
| | (647.9 | ) | | 13,934.0 |
| | 416.6 |
| | 14,350.6 |
| | 228.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 |
| 景顺有限公司应占权益。 | | | | | | |
$(百万美元),每股数据除外 | 优先股 | | 公司Mmon中国股票 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 景顺有限公司应占总股本。 | | 合并实体中不可赎回的非控制性权益 | | 永久总股本 | | 合并实体临时股权中可赎回的非控股权益 |
2019年7月1日 | 4,010.5 |
| | 113.2 |
| | 7,810.8 |
| | (3,185.2 | ) | | 5,856.8 |
| | (671.4 | ) | | 13,934.7 |
| | 365.0 |
| | 14,299.7 |
| | 396.4 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 231.5 |
| | — |
| | 231.5 |
| | 11.5 |
| | 243.0 |
| | (0.4 | ) |
其他综合收益/(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (132.9 | ) | | (132.9 | ) | | — |
| | (132.9 | ) | | — |
|
合并实体中非控股权益的变化,净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11.9 |
| | 11.9 |
| | 2.0 |
|
宣布的股息-优先股(每股16.06美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (64.4 | ) | | — |
| | (64.4 | ) | | — |
| | (64.4 | ) | | — |
|
宣布的股息-普通股(每股0.31美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (143.9 | ) | | — |
| | (143.9 | ) | | — |
| | (143.9 | ) | | — |
|
普通股薪酬 | — |
| | — |
| | 49.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 49.4 |
| | — |
| | 49.4 |
| | — |
|
既得普通股 | — |
| | — |
| | (36.3 | ) | | 36.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他普通股奖励 | — |
| | — |
| | (1.1 | ) | | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | 6.7 |
| | — |
| | 6.7 |
| | — |
|
购买普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | (307.9 | ) | | — |
| | — |
| | (307.9 | ) | | — |
| | (307.9 | ) | | — |
|
2019年9月30日 | 4,010.5 |
| | 113.2 |
| | 7,822.8 |
| | (3,449.0 | ) | | 5,880.0 |
| | (804.3 | ) | | 13,573.2 |
| | 388.4 |
| | 13,961.6 |
| | 398.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9个月 |
| 景顺有限公司应占权益。 | | | | | | |
$(百万美元),每股数据除外 | 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 景顺有限公司应占总股本。 | | 合并实体中不可赎回的非控制性权益 | | 永久总股本 | | 合并实体临时股权中可赎回的非控股权益 |
2020年1月1日 | 4,010.5 |
| | 113.2 |
| | 7,860.8 |
| | (3,452.5 | ) | | 5,917.8 |
| | (587.3 | ) | | 13,862.5 |
| | 455.8 |
| | 14,318.3 |
| | 383.5 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 491.3 |
| | — |
| | 491.3 |
| | (3.4 | ) | | 487.9 |
| | (11.2 | ) |
其他综合收益/(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (60.6 | ) | | (60.6 | ) | | — |
| | (60.6 | ) | | — |
|
合并实体中非控股权益的变化,净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (35.8 | ) | | (35.8 | ) | | (144.1 | ) |
宣布的股息-优先股(每股44.25美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (177.6 | ) | | — |
| | (177.6 | ) | | — |
| | (177.6 | ) | | — |
|
宣布的股息-普通股(每股0.62美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (287.0 | ) | | — |
| | (287.0 | ) | | — |
| | (287.0 | ) | | — |
|
员工普通股计划: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股薪酬 | — |
| | — |
| | 138.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 138.2 |
| | — |
| | 138.2 |
| | — |
|
既得普通股 | — |
| | — |
| | (200.3 | ) | | 200.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他普通股奖励 | — |
| | — |
| | (10.1 | ) | | 18.0 |
| | — |
| | — |
| | 7.9 |
| | — |
| | 7.9 |
| | — |
|
购买普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | (40.7 | ) | | — |
| | — |
| | (40.7 | ) | | — |
| | (40.7 | ) | | — |
|
2020年9月30日 | 4,010.5 |
| | 113.2 |
| | 7,788.6 |
| | (3,274.9 | ) | | 5,944.5 |
| | (647.9 | ) | | 13,934.0 |
| | 416.6 |
| | 14,350.6 |
| | 228.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 |
| 景顺有限公司应占权益。 | | | | | | |
$(百万美元),每股数据除外 | 优先股 | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益/(亏损) | | 景顺有限公司应占总股本。 | | 合并实体中不可赎回的非控制性权益 | | 永久总股本 | | 合并实体临时股权中可赎回的非控股权益 |
2019年1月1日 | — |
| | 98.1 |
| | 6,334.8 |
| | (3,003.6 | ) | | 5,884.5 |
| | (735.0 | ) | | 8,578.8 |
| | 357.4 |
| | 8,936.2 |
| | 396.2 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 449.3 |
| | — |
| | 449.3 |
| | 21.7 |
| | 471.0 |
| | 24.2 |
|
其他综合收益/(亏损) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (69.3 | ) | | (69.3 | ) | | — |
| | (69.3 | ) | | — |
|
合并实体中非控股权益的变化,净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9.3 |
| | 9.3 |
| | (22.4 | ) |
发行股份 | 4,010.5 |
| | 15.1 |
| | 1,438.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,463.8 |
| | — |
| | 5,463.8 |
| | — |
|
宣布的股息-优先股(每股16.06美元)
| — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (64.4 | ) | | — |
| | (64.4 | ) | | — |
| | (64.4 | ) | | — |
|
宣布的股息-普通股(每股0.92美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (389.4 | ) | | — |
| | (389.4 | ) | | — |
| | (389.4 | ) | | — |
|
普通股薪酬 | — |
| | — |
| | 158.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 158.8 |
| | — |
| | 158.8 |
| | — |
|
既得普通股 | — |
| | — |
| | (107.8 | ) | | 196.5 |
| | — |
| | — |
| | 88.7 |
| | — |
| | 88.7 |
| | — |
|
其他普通股奖励 | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | 8.5 |
| | — |
| | — |
| | 7.3 |
| | — |
| | 7.3 |
| | — |
|
购买普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | (650.4 | ) | | — |
| | — |
| | (650.4 | ) | | — |
| | (650.4 | ) | | — |
|
2019年9月30日 | 4,010.5 |
| | 113.2 |
| | 7,822.8 |
| | (3,449.0 | ) | | 5,880.0 |
| | (804.3 | ) | | 13,573.2 |
| | 388.4 |
| | 13,961.6 |
| | 398.0 |
|
请参阅随附的说明。
景顺有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 会计政策
企业信息
景顺有限公司(母公司)及其所有合并实体(统称为公司或景顺)为零售和机构客户提供一系列全球投资管理能力。该公司在全球范围内运营,其唯一业务是投资管理。
该公司截至年度的Form 10-K年度报告中包含的某些披露2019年12月31日(年度报告或Form 10-K)不需要临时包括在公司的Form 10-Q季度报告(报告)中。该公司已浓缩或省略了这些披露。因此,本报告应与公司年报一并阅读。
会计与合并基础
未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(美国GAAP)以及美国证券交易委员会的规则和法规编制的,并合并了母公司及其所有受控子公司的财务报表。管理层认为,财务报表反映了所有调整,包括正常经常性应计项目,这对于公允报告所列期间的财务状况和经营结果是必要的。所有重要的公司间交易、余额、收入和费用在合并后都会被冲销。根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表中报告金额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。已对上期金额进行了某些重新分类,以符合本期列报。
预算的使用
截至2020年9月30日的三个月和九个月的特点是,由于新冠肺炎大流行,不确定性增加,导致管理层在估计和假设中使用了更高水平的判断。所作的主要估计及假设涉及商誉及无形减值、法律或有影响、按公允价值列账的若干投资、离职后福利计划债务及税项。现有信息的使用和判断的应用是形成估计的内在原因。未来的实际结果可能与这些估计不同,这种差异可能会对简明合并财务报表产生重大影响。
截至2020年3月31日,由于新冠肺炎导致我们管理的资产减少,我们对商誉和某些无限期管理合同资产进行了中期减值测试。当时进行的测试显示没有损伤。该公司确定,在截至2020年9月30日的季度,中期减值测试不是必要的。该公司将在截至2020年10月1日的第四季度进行年度减值测试。
最近采用的会计公告
金融工具。2020年1月1日,该公司采用了修改后的追溯法,通过了会计准则更新2016-13年度“金融工具-信用损失:金融工具信用损失的计量”(ASU 2016-13)。ASU 2016-13修订了有关报告以摊余成本衡量的金融资产和可供出售证券的信贷损失的指导方针,并增加了一个基于预期损失而不是发生的损失的减值模型。根据经修订的追溯法,实体须将采纳的任何影响报告为对采纳日留存收益的累积影响调整。该公司已确定,通过这项修正案不会造成实质性影响。
善意。2020年1月1日,该公司通过了会计准则更新2017-04《无形资产-商誉和其他:简化商誉减值测试》(ASU 2017-04),修订了随后的商誉计量,将第二步从商誉减值测试中剔除。该公司已经采用了ASU 2017-04,采用了前瞻性的方法。如果报告单位的账面价值超过公允价值,减值金额将等于超额账面价值,但不超过分配给报告单位的商誉总额。在未来的商誉减值测试中,如果账面金额超过公允价值,修订将改变公司记录的减值费用金额。
云计算安排。2020年1月1日,该公司通过了会计准则更新2018-15,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件:客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理”(ASU 2018-15),它使作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求保持一致。该公司已采用ASU 2018-15,对采用后产生的所有实施成本采用前瞻性方法。该公司已确定,采用本标准不会产生实质性影响。
待定会计声明
没有。
2. 业务合并
在……上面2019年5月24日,该公司收购了马萨诸塞州互助人寿保险公司(MassMutual)旗下投资管理子公司OppenheimerFunds。本次交易的具体情况,包括转让对价和收购价的分配,见公司2019年10-K报表附注2“业务合并”。在截至2020年9月30日的9个月里,有$285.8百万对主要与OppenheimerFunds收购相关事项的收购价格分配进行调整。由于会计问题,该公司调整了收购的初始会计,记录了估计金额为$380.5百万,对商誉的调整$287.0百万和递延税金资产$93.5百万(对于预期的未来税收优惠)在2020年第一季度。请参阅备注13, “承诺和或有事项”,了解更多信息。
补充形式信息
下面的形式摘要介绍了公司的综合信息,就好像业务合并发生在2019年1月1日,也就是这里介绍的最早时期一样。
|
| | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
百万美元 | 2019 | | 2019 |
营业收入 | 1,720.6 |
| | 5,192.3 |
|
净收入 | 175.3 |
| | 477.4 |
预计调整包括优先股红利、交易成本以及折旧和无形资产摊销费用的调整。预计收购将带来的成本节约或经营协同效应不包括在预计结果中。这些形式上的结果既不能说明本应取得的实际业务成果,也不能说明未来的业务结果。
商誉账面金额自2019年12月31日至2020年9月30日主要是由于对OppenheimerFunds的收购。
|
| | |
百万美元 | 账面净值 |
2020年1月1日 | 8,509.4 |
|
购进价格调整 | 285.8 |
|
外汇,外汇 | (59.8 | ) |
2020年9月30日 | 8,735.4 |
|
与收购OppenheimerFunds相关的交易和整合成本包括在简明综合损益表上的交易、整合和重组项目中$45.1百万和$165.5百万,用于截至三个月和九个月 2020年9月30日.
3. 资产和负债的公允价值
金融工具的公允价值见下表。CIP持有的金融工具的公允价值列于附注14, “综合投资产品”。有关估值方法和公允价值的其他披露,请参阅该公司最近提交的10-K表格。
|
| | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
百万美元 | 公允价值 | | 公允价值 |
现金和现金等价物 | 1,066.6 |
| | 1,049.0 |
|
股权投资 | 341.5 |
| | 432.5 |
|
外国定期存款(1) | 29.7 |
| | 32.0 |
|
为投保人持有的资产 | 7,882.5 |
| | 10,835.6 |
|
投保人应付款项(1) | (7,882.5 | ) | | (10,835.6 | ) |
或有对价负债 | (27.0 | ) | | (60.2 | ) |
____________
| |
(1) | 这些金融工具不按公允价值经常性计入资产负债表。有关这些金融工具的账面价值和公允价值的其他信息,请参阅最近提交的10-K表格。外国定期存款按成本加应计利息计量,接近公允价值,因此被归类为2级证券。 |
下表按层级列出了公司资产和负债的账面价值,包括股权和债务证券的主要证券类型,这些资产和负债在截至以下日期的公司简明综合资产负债表上按公允价值计量2020年9月30日和2019年12月31日,分别为: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 |
百万美元 | 公允价值计量 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
资产: | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | 630.6 |
| | 630.6 |
| |
| |
|
投资(1): | | | | | | | |
股权投资: | | | | | | | |
种子资金 | 153.2 |
| | 153.2 |
| |
| |
|
与递延薪酬计划相关的投资 | 178.9 |
| | 178.9 |
| |
| |
|
其他股权证券 | 9.4 |
| | 9.4 |
| |
| |
|
为投保人持有的资产 | 7,882.5 |
| | 7,882.5 |
| |
| |
|
总计 | 8,854.6 |
| | 8,854.6 |
| | — |
| | — |
|
负债: | | | | | | | |
或有对价负债 | (27.0 | ) | |
| |
| | (27.0 | ) |
总计 | (27.0 | ) | | — |
| | — |
| | (27.0 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
百万美元 | 公允价值计量 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
资产: | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | 620.9 |
| | 620.9 |
| | — |
| | — |
|
投资(1): | | | | | | | |
股权投资: | | | | | | | |
种子资金 | 235.5 |
| | 235.5 |
| | — |
| | — |
|
与递延薪酬计划相关的投资 | 192.4 |
| | 192.4 |
| | — |
| | — |
|
其他股权证券 | 4.6 |
| | 4.6 |
| | — |
| | — |
|
为投保人持有的资产 | 10,835.6 |
| | 10,835.6 |
| | — |
| | — |
|
总计 | 11,889.0 |
| | 11,889.0 |
| | — |
| | — |
|
负债: | |
| | |
| | |
| | |
|
或有对价负债 | (60.2 | ) | | — |
| | — |
| | (60.2 | ) |
总计 | (60.2 | ) | | — |
| | — |
| | (60.2 | ) |
____________
| |
(1) | 年的外国定期存款$29.7百万 (2019年12月31日: $32.0百万)被排除在此表之外。权益法及其他投资$388.3百万和$10.3百万,分别为(2019年12月31日: $350.8百万和$14.2百万, 分别)也被排除在这个表之外。根据适用的会计准则,这些投资不按公允价值计量。 |
下表显示了截至三个月和九个月的3级资产和负债的期初和期末公允价值计量的对账。2020年9月30日和2019年9月30日,它们使用重要的不可观察的输入进行估值:
|
| | | | | |
| 或有对价负债 |
百万美元 | 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
期初余额 | (29.3 | ) | | (60.2 | ) |
采购价格分配修订 | — |
| | 5.5 |
|
计入其他损益的未实现损益净额(1) | (0.5 | ) | | 10.9 |
|
处置/安置 | 2.8 |
| | 16.8 |
|
期末余额 | (27.0 | ) | | (27.0 | ) |
|
| | | | | |
| 或有对价负债 |
百万美元 | 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
期初余额 | (49.8 | ) | | (40.9 | ) |
购买/收购 | — |
| | (15.5 | ) |
计入其他损益的未实现损益净额(1) | (3.2 | ) | | (4.2 | ) |
处置/安置 | 3.1 |
| | 10.7 |
|
期末余额 | (49.9 | ) | | (49.9 | ) |
_______________
| |
(1) | 这些未实现收益和亏损可归因于各自期末仍持有的余额。 |
总回报掉期
除了持有股权投资外,该公司还拥有总回报掉期(TRS),以经济地对冲某些递延补偿债务。总回报掉期的名义价值为2020年9月30日曾经是$252.2百万。在三个月的时间里截至9个月 2020年9月30日,市场估值利得的$12.8百万和$11.5百万,分别确认为其他损益、净额。
或有对价负债
或有对价负债代表公司的预期未来债务,于收购之日以公允价值记录,采用贴现现金流模型,并归类于估值层次的第3级。公司或有对价负债的公允价值变动计入发生期间的其他损益净额。预测AUM水平或预计收入的增加和贴现率的降低将增加公司或有对价负债的公允价值,而预测AUM或预计收入的减少和贴现率的增加将减少负债。
与从德意志银行收购的投资管理合同有关的或有对价负债估值为$9.3百万自.起2020年9月30日。模型中用于确定与预先存在的或有对价安排有关的负债的投入,该安排目前假定不是的以预测的AUM为单位的增长率。
与收购OppenheimerFunds有关(参见备注2, “企业合并”),景顺收购了与一笔历史上的OppenheimerFunds交易有关的或有对价负债,价值为$10.7百万自.起2020年9月30日。自.起2020年9月30日,用于确定与所承担的这些安排相关的责任的输入不是的管理费增长率和贴现率为10.7%.
2019年,该公司进行了其他数字财富收购,导致或有对价负债为$7.0百万自.起2020年9月30日。这一负债取决于2020年、2021年和2022年期间某些销售增长目标的实现情况。
4. 投资
以下披露内容包括该公司投资的细节。CIP持有的投资详情见附注14, “综合投资产品”.
|
| | | | | |
百万美元 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
股权投资: | | | |
种子资金 | 153.2 |
| | 235.5 |
|
与递延薪酬计划相关的投资 | 178.9 |
| | 192.4 |
|
其他股权证券 | 9.4 |
| | 4.6 |
|
权益法投资 | 388.3 |
| | 350.8 |
|
外国定期存款 | 29.7 |
| | 32.0 |
|
其他 | 10.3 |
| | 14.2 |
|
总投资 | 769.8 |
| | 829.5 |
|
股权投资
未实现的收益和损失截至三个月和九个月 2020年9月30日,这与仍然持有的股权投资有关2020年9月30日,是一个$19.9百万网络利得,及$18.3百万网络损失 (截至三个月和九个月 2019年9月30日: $0.7百万网络利得和$41.1百万网络利得).
5. 长期债务
以下披露的内容包括该公司债务的细节。CIP的债务详见附注14, “综合投资产品”. |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
百万美元 | 账面价值(2) | | 公允价值 | | 账面价值(2) | | 公允价值 |
15亿美元浮息信贷安排将于2022年8月11日到期 | 90.0 |
| | 90.0 |
| | — |
| | — |
|
无抵押优先票据(1): | | | | | | | |
6亿美元3.125%-2022年11月30日到期 | 598.6 |
| | 633.4 |
| | 598.1 |
| | 617.5 |
|
6亿美元4.000厘,2024年1月30日到期 | 596.5 |
| | 659.1 |
| | 595.8 |
| | 639.2 |
|
5亿美元3.750%-2026年1月15日到期 | 496.6 |
| | 565.3 |
| | 496.1 |
| | 533.0 |
|
4亿美元5.375厘,2043年11月30日到期 | 390.3 |
| | 507.9 |
| | 390.3 |
| | 491.8 |
|
长期债务 | 2,172.0 |
| | 2,455.7 |
| | 2,080.3 |
| | 2,281.5 |
|
____________
| |
(1) | 该公司的高级票据契约包含对合并或合并的某些限制。除了这些条款外,契约中没有其他限制性契约。 |
| |
(2) | 上表中优先票据的本金金额与账面价值之间的差额反映了未摊销债务发行成本和贴现。 |
该公司维持着大约$11.3百万用来自多家银行的信用证付款。信用证一般是一-每年可自动更新的设施,出于各种商业原因进行维护。
6. 股本
与收购OppenheimerFunds相关而发行的优先股有$0.20面值,清算优先权$1,000每股及固定现金股息率5.90%每年,按季支付,不累加。优先股股票在21日之前不可赎回ST纪念其原定发行日期2019年5月24日。已发行和已发行的优先股数量如下表所示:
|
| | | | |
| 自.起 |
以百万计 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
已发行优先股(1) | 4.0 | | 4.0 |
|
已发行优先股(1) | 4.0 | | 4.0 |
|
__________ | |
(1) | 优先股由MassMutual持有,禁售期为五年,这不允许MassMutual在2019年5月24日原定发行日期开始的五年内出售优先股。 |
已发行的普通股和普通股等价物的数量如下表所示:
|
| | | | | |
| 自.起 |
以百万计 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
已发行普通股 | 566.1 |
| | 566.1 |
|
减:不适用股息和投票权的库存股 | (106.8 | ) | | (112.8 | ) |
已发行普通股 | 459.3 |
| | 453.3 |
|
2019年,公司进入三购买其普通股的远期合同。截至以下日期的远期合约详情2020年9月30日和2019年12月31日,详情如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元,不包括执行价和远期价格 | 2020年9月30日 |
| 购买的普通股 | | 初始执行价 | | 远期价格 | | 对冲完成日期 | | 入账库房股份总值 | | 结算日 | | 已记录的总负债 |
2亿美元-于2019年5月13日输入 | 9.8 |
| | $ | 20.51 |
| | $ | 12.00 |
| | 05/30/2019 | | $ | 198.7 |
| | 01/04/2021 | | $ | (116.9 | ) |
2亿美元-于2019年7月2日输入 | 10.0 |
| | $ | 20.00 |
| | $ | 12.00 |
| | 07/30/2019 | | $ | 193.7 |
| | 04/01/2021 | | $ | (118.9 | ) |
1亿美元-输入日期为2019年8月27日 | 6.0 |
| | $ | 16.59 |
| | $ | 12.00 |
| | 09/27/2019 | | $ | 102.6 |
| | 04/01/2021 | | $ | (72.9 | ) |
| 25.8 |
| | | | | | | | $ | 495.0 |
| | | | $ | (308.7 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元,不包括执行价和远期价格 | 2019年12月31日 |
| 购买的普通股 | | 初始执行价 | | 远期价格 | | 对冲完成日期 | | 入账库房股份总值 | | 结算日 | | 已记录的总负债 |
2亿美元-于2019年5月13日输入 | 9.8 |
| | $ | 20.51 |
| | $ | 20.51 |
| | 05/30/2019 | | $ | 198.7 |
| | 01/04/2021 | | $ | (199.1 | ) |
2亿美元-于2019年7月2日输入 | 10.0 |
| | $ | 20.00 |
| | $ | 20.00 |
| | 07/30/2019 | | $ | 193.7 |
| | 04/01/2021 | | $ | (195.3 | ) |
1亿美元-输入日期为2019年8月27日 | 6.0 |
| | $ | 16.59 |
| | $ | 16.59 |
| | 09/27/2019 | | $ | 102.6 |
| | 04/01/2021 | | $ | (102.1 | ) |
| 25.8 |
| | | | | | | | $ | 495.0 |
| | | | $ | (496.5 | ) |
在2020年第一季度,该公司修改了远期合同,导致远期价格降低了$12.00。公司申请了$190.6百万已经支付的抵押品与远期应付的抵押品相比,这减少了公司在结算时需要支付的金额。远期负债记入简明综合资产负债表的应付帐款和应计费用。的净抵押品支付余额$39.7百万在…2020年9月30日 (2019年12月31日: $37.8百万)计入简明综合资产负债表的其他资产。
7. 其他综合收益/(亏损)
累计其他综合收益/(亏损)的组成部分如下: |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 |
百万美元 | 外币折算 | | 员工福利计划 | | 权益法投资 | | 可供出售的投资 | | 总计 |
其他综合收益/(亏损),税后净额: | | | | | | | | | |
对外国子公司投资的货币换算差异 | 167.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 167.4 |
|
其他全面收益,净额 | — |
| | 0.7 |
| | — |
| | — |
| | 0.7 |
|
其他综合收益/(亏损),税后净额 | 167.4 |
| | 0.7 |
| | — |
| | — |
| | 168.1 |
|
| | | | | | | | | |
期初余额 | (690.8 | ) | | (125.9 | ) | | 0.1 |
| | 0.6 |
| | (816.0 | ) |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | 167.4 |
| | 0.7 |
| | — |
| | — |
| | 168.1 |
|
期末余额 | (523.4 | ) | | (125.2 | ) | | 0.1 |
| | 0.6 |
| | (647.9 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 |
百万美元 | 外币折算 | | 员工福利计划 | | 权益法投资 | | 可供出售的投资 | | 总计 |
其他综合收益/(亏损),税后净额: | | | | | | | | | |
对外国子公司投资的货币换算差异 | (61.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (61.4 | ) |
其他全面收益,净额 | — |
| | 0.9 |
| | — |
| | (0.1 | ) | | 0.8 |
|
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (61.4 | ) | | 0.9 |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (60.6 | ) |
| | | | | | | | | |
期初余额 | (462.0 | ) | | (126.1 | ) | | 0.1 |
| | 0.7 |
| | (587.3 | ) |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (61.4 | ) | | 0.9 |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (60.6 | ) |
期末余额 | (523.4 | ) | | (125.2 | ) | | 0.1 |
| | 0.6 |
| | (647.9 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 |
百万美元 | 外币折算 | | 员工福利计划 | | 权益法投资 | | 可供出售的投资 | | 总计 |
其他综合收益/(亏损),税后净额: | | | | | | | | | |
对外国子公司投资的货币换算差异 | (133.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (133.4 | ) |
其他全面收益,净额 | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
|
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (133.4 | ) | | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | (132.9 | ) |
| | | | | | | | | |
期初余额 | (555.2 | ) | | (116.9 | ) | | 0.1 |
| | 0.6 |
| | (671.4 | ) |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (133.4 | ) | | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | (132.9 | ) |
期末余额 | (688.6 | ) | | (116.4 | ) | | 0.1 |
| | 0.6 |
| | (804.3 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
百万美元 | 外币折算 | | 员工福利计划 | | 权益法投资 | | 可供出售的投资 | | 总计 |
其他综合收益/(亏损),税后净额: | | | | | | | | | |
对外国子公司投资的货币换算差异 | (71.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (71.0 | ) |
其他全面收益,净额 | — |
| | 1.3 |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 1.7 |
|
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (71.0 | ) | | 1.3 |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | (69.3 | ) |
| | | | | | | | | |
期初余额 | (617.6 | ) | | (117.7 | ) | | — |
| | 0.3 |
| | (735.0 | ) |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (71.0 | ) | | 1.3 |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | (69.3 | ) |
期末余额 | (688.6 | ) | | (116.4 | ) | | 0.1 |
| | 0.6 |
| | (804.3 | ) |
净投资对冲
该公司将某些公司间债务指定为非衍生净投资对冲工具,以对冲与其在海外业务中的净投资相关的外币风险敞口。在…2020年9月30日和2019年12月31日, £130 百万($168.5百万和$172.1百万分别)的公司间债务被指定为净投资对冲。对于截至三个月和九个月 2020年9月30日,公司承认外币损失 和利得的$5.8百万和$3.6百万,分别(截至三个月和九个月 2019年9月30日: 利得的$5.3百万和$5.4百万分别)是由于在其他综合收益中对外国子公司的投资存在货币换算内的净投资对冲差额所致。
8. 收入
收入在地理上的分解截至三个月和九个月 2020年9月30日和2019如下所示。确实有不是的来自该公司注册地百慕大的收入。
|
| | | |
| 截至9月30日的三个月, |
百万美元 | 2020 | | 2019 |
美洲 | 1,118.2 | | 1,286.0 |
英国 | 148.6 | | 191.4 |
EMEA(英国除外)(欧洲、中东和非洲) | 158.2 | | 169.2 |
亚洲 | 72.6 | | 74.0 |
营业总收入 | 1,497.6 | | 1,720.6 |
|
| | | |
| 截至9月30日的9个月, |
百万美元 | 2020 | | 2019 |
美洲 | 3,356.2 | | 3,037.5 |
英国 | 465.3 | | 611.9 |
EMEA(英国除外)(欧洲、中东和非洲) | 468.3 | | 507.5 |
亚洲 | 225.7 | | 217.7 |
营业总收入 | 4,515.5 | | 4,374.6 |
年度递延附带权益负债期初和期末余额截至9个月 2020年9月30日是$45.8百万和$58.0百万,分别(2019年12月31日: $61.3百万和$45.8百万)。在.期间截至9个月 2020年9月30日, 不是的已确认的绩效手续费收入在期初已计入递延附带权益负债余额(2019年9月30日: $6.8百万).
9. 普通股薪酬
该公司确认的总费用为$138.2百万和$158.8百万中的以股权结算的普通股支付交易相关截至9个月 2020年9月30日和2019分别为。
截至该等期间内普通股奖励的变动九月三十日,详情如下: |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的9个月内 2020年9月30日 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
百万股普通股,公允价值除外 | 时间既得利益 | | 绩效-已授予 | | 加权平均批出日期公允价值(美元) | | 时间既得利益 | | 绩效-已授予 |
期初未归属 | 18.7 |
| | 1.1 |
| | 21.94 |
| | 12.5 |
| | 0.9 |
|
在该期间内获批予(1) | 8.1 |
| | 0.9 |
| | 14.08 |
| | 15.4 |
| | 0.6 |
|
在此期间被没收 | (0.3 | ) | | — |
| | 21.08 |
| | (0.5 | ) | | — |
|
期间的归属和分派 | (7.7 | ) | | (0.2 | ) | | 24.54 |
| | (8.1 | ) | | (0.1 | ) |
期末无归属 | 18.8 |
| | 1.8 |
| | 19.42 |
| | 19.3 |
| | 1.4 |
|
(1)就时间归属的裁决而言,截至9个月 2019年9月30日包括6.2百万作为与已完成收购相关的就业诱因奖励的限制性股票。
在此期间归属的普通股的总公允价值截至9个月 2020年9月30日曾经是$109.6百万 (截至9个月 2019年9月30日: $161.0百万)。于年度内授予之普通股奖励之加权平均授出日期公允价值截至9个月 2020年9月30日曾经是$14.08 (截至9个月 2019年9月30日: $14.47).
在…2020年9月30日,那里有$276.0百万与非既得性普通股奖励相关的未确认补偿成本总额;该成本预计将在以下加权平均期间确认2.41好多年了。
10. 经营租约
该公司以不可取消的运营租赁方式租赁了几乎所有商业地点、数据中心和某些设备的办公空间。经营租赁的加权平均剩余租赁期为5.86年,通常包括一或更多可续订选项,其续订条款可将租赁期从1至10好多年了。某些租赁安排包括,如果在以下情况下向业主提供通知,可以选择终止租约1至8.5在租赁期结束前几年。公司在行使租约续签和终止选择权方面拥有全权决定权。该公司的租赁衡量中使用的租赁条款不包括续签选择权,因为截至本报告日期,这些条款还不能合理确定是否会行使。
该公司在计算经营租赁的租赁负债和使用权资产时,选择将租赁和非租赁组成部分结合起来。
可变租赁付款是根据租赁合同中概述的条款和条件确定的,并主要根据公司使用使用权资产的程度或从出租人获得的服务的性质和程度来确定。
自.起2020年9月30日的使用权资产$307.4百万包括在其他资产内,并且$335.0百万已计入简明综合资产负债表中的应付帐款和应计费用。
的租赁费用的组成部分截至三个月和九个月 2020年9月30日具体情况如下:
|
| | | | | |
百万美元 | 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
经营租赁成本 | 23.2 |
| | 65.0 |
|
可变租赁成本 | 5.7 |
| | 16.9 |
|
减去:转租收入 | (0.5 | ) | | (1.5 | ) |
租赁总费用 | 28.4 |
| | 80.4 |
|
|
| | | | | |
百万美元 | 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
经营租赁成本 | 19.9 |
| | 49.7 |
|
可变租赁成本 | 6.8 |
| | 19.5 |
|
减去:转租收入 | (0.2 | ) | | (0.4 | ) |
租赁总费用 | 26.5 |
| | 68.8 |
|
与租赁有关的补充现金流信息截至三个月和九个月 2020年9月30日具体情况如下:
|
| | | | | |
百万美元 | 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
计入租赁负债计量的经营租赁产生的营业现金流 | 23.9 |
| | 69.3 |
|
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | 6.8 |
| | 35.1 |
|
|
| | | | | |
百万美元 | 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
计入租赁负债计量的经营租赁产生的营业现金流 | 20.9 |
| | 54.1 |
|
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | 13.5 |
| | 161.9 |
|
在确定贴现率时,公司考虑了特定利率环境下的利率收益率和租赁开始时公司的信用利差。
年度经营租赁负债的加权平均贴现率截至9个月 2020年9月30日曾经是3.37%.
自.起2020年9月30日该公司租赁负债的到期日(主要与房地产租赁有关)如下:
|
| | |
百万美元 | |
截至十二月三十一日止的年度: | 租赁负债 |
2020年(不包括截至2020年9月30日的九个月) | 23.4 |
|
2021 | 78.9 |
|
2022 | 69.1 |
|
2023 | 55.9 |
|
2024 | 39.6 |
|
此后 | 103.0 |
|
租赁付款总额 | 369.9 |
|
减去:利息 | (34.9 | ) |
租赁负债现值 | 335.0 |
|
上表不包括2019年第三季度签订但尚未开始的公司新亚特兰大总部的额外运营租约。预期租赁义务约为$232.5百万这笔钱将在预期的租赁期内支付15年份。这项经营租赁将于2022财年开始,将取代该公司对当前总部的现有租赁。
11. 征税
2020年3月27日,美国颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案,这是冠状病毒大流行的结果,其中包括许多所得税条款。其中一些税务条文可望追溯至制定日期前的数年内生效。该公司已经评估了当前的立法,目前预计CARE法案不会对其财务报表产生实质性影响。
未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下:
|
| | |
百万美元 | 未确认所得税优惠总额 |
2019年12月31日的余额 | 69.9 |
|
与本年度相关的税务职位增加 | 2.0 |
|
增加与前几年有关的税务职位 | 0.9 |
|
与前几年相关的其他减税情况 | (0.8 | ) |
法规结案的减幅 | (9.3 | ) |
2020年9月30日的余额 | 62.7 |
|
在…2020年9月30日,未确认的税收优惠总额为$62.7百万与2019年12月31日总计为$69.9百万.在截至2020年9月30日的9个月中,该公司确认了$9.3百万税收优惠主要是由于以前记录的职位的州诉讼时效到期而产生的。移动的其余部分由现有头寸的增加(扣除其他结算和减少)组成。
在未确认的税收优惠总额中,$48.8百万(扣除其他司法管辖区的税收优惠和州税收的联邦优惠)代表未确认的税收优惠金额,如果确认,将有利地影响未来期间的有效税率。
由于潜在的立法变化、与税务当局的和解以及某些司法管辖区的诉讼时效到期,公司的未确认税收优惠总额在未来12个月内可能发生一系列变化,这是合理的。$6.0百万至$12.0百万.
12. 普通股每股收益
普通股每股收益计算如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
以百万为单位,每股数据除外 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
景顺有限公司的净收入。 | 191.7 |
| | 167.1 |
| | 313.7 |
| | 384.9 |
|
| | | | | | | |
景顺有限公司: | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 461.1 |
| | 462.8 |
| | 459.0 |
| | 432.3 |
|
非参股普通股奖励的稀释效应 | 2.4 |
| | 4.1 |
| | 3.0 |
| | 2.3 |
|
加权平均已发行普通股-稀释 | 463.5 |
| | 466.9 |
| | 462.0 |
| | 434.6 |
|
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
-基本 |
| $0.42 |
| |
| $0.36 |
| |
| $0.68 |
| |
| $0.89 |
|
-稀释 |
| $0.41 |
| |
| $0.36 |
| |
| $0.68 |
| |
| $0.89 |
|
请参阅备注9, “基于普通股的薪酬”,以获取公司基于普通股的薪酬计划下未偿还普通股奖励的摘要。这些计划可能会导致普通股的发行,这将影响普通股基本收益和稀释后每股收益的衡量。
有0.3百万业绩归属奖励的普通股不计入本年度稀释后每股普通股收益的计算截至三个月和九个月 九月三十日, 2020由于它们的包含是反稀释的(截至三个月和九个月 2019年9月30日: 0.7百万)。有不是的时间归属奖励的普通股不在计算稀释后每股普通股收益的范围内截至三个月和九个月 九月三十日, 2020 (截至三个月和九个月 2019年9月30日: 无).
13. 承诺和或有事项
在正常业务过程中可能会出现承诺和或有情况。
表外承付款
该公司已承诺共同投资于某些投资产品,这些产品可能会在未来一段时间内被称为投资产品。在…2020年9月30日,该公司的未提取资本承诺为$385.1百万 (2019年12月31日: $357.0百万).
母公司和各公司子公司与金融机构订立协议,为其他公司子公司的某些义务提供担保。在某些违约的情况下,该公司将被要求根据这些担保履行义务。根据这些合同,该公司之前没有索赔或损失,预计损失风险很小。
该公司签订了几份购买其普通股的远期合同。请参阅备注6, “股本”,以查阅这些远期合约的详情及未清偿的相关负债,详情请参阅2020年9月30日.
根据完成收购OppenheimerFunds时订立的协议,MassMutual作为收购事项所包括的若干基金及账户的种子资本投资持有人,有权按照议定的时间表赎回其种子资本投资。如果MassMutual行使其赎回权利,而适用的基金或账户无法满足此类赎回(例如,由于非流动性投资或需要维持对基金的投资水平),公司将被要求向MassMutual提供此类赎回资金,并在基金或账户能够满足赎回请求的稍后时间从适用的基金或账户寻求补偿。在…2020年9月30日,受本协议约束的种子资本总额约为$322.7百万.
法律或有事项
该公司不时涉及与其正常业务过程中出现的索赔有关的未决或威胁诉讼。诉讼的性质和进展可能使人很难预测特定的诉讼或索赔将对公司产生的影响。公司不能进行这些评估的原因有很多,其中除其他外,包括以下一项或多项:诉讼处于早期阶段(或仅仅是受到威胁);所要求的损害赔偿未指明、无法支持、无法解释或不确定;索赔人正在寻求补偿性损害以外的救济;该事项提出了新的法律主张或其他有意义的法律不确定性;发现尚未开始或尚未完成;存在争议的重大事实;以及可能分担任何最终责任的其他各方。
在评估法律或法规问题对公司的影响时,管理层会根据具体情况评估应计项目的必要性。如果损失的可能性被认为是可能的,并且可以合理估计,则应计估计损失。如果损失的可能性被评估为小于可能性,或者损失的金额或范围不能被合理地估计,则不会产生损失。管理层认为,截至以下日期,已有足够的应计项目2020年9月30日本条例旨在就公司可合理估计款额的事项而可能引起的任何该等损失作出规定。管理层认为,该等索赔的最终解决不会对公司的业务、财务状况、经营结果或流动性产生重大影响。此外,管理层认为,不可能估计与其他或有诉讼有关的合理可能损失的范围。
投资管理行业也受到持续广泛的监管监督和审查。在美国、英国和公司运营所在的其他司法管辖区,政府当局定期就公司遵守适用法律和法规的情况进行调查、调查和市场管理。这些调查引起的其他诉讼或监管执法行动未来可能会在美国、英国和公司及其附属公司所在的其他司法管辖区对公司和相关实体和个人提起诉讼。此类调查和/或诉讼导致投资者和/或客户信心的任何重大损失都可能导致资产净值大幅下降,这将对公司未来的财务业绩及其业务增长能力产生不利影响。
OppenheimerFunds收购相关事宜
2019年第四季度,该公司确定了一个会计事项,要求重报以下确定的某些基金的历史财务报表。这件事还将导致补救费用,公司预计将承担全部或至少部分费用。截至本报告发表之日,有关此类成本的性质、范围和金额,以及该公司最终将在多大程度上承担此类成本的不确定性依然存在。以下是根据截至本报告日期可获得的信息对这一事项的更详细说明。
这件事与以下四个主有限合伙(MLP)基金有关:(1)Invesco Oppenheimer Steelpath MLP收入基金;(2)Invesco Oppenheimer Steelpath MLP Select 40基金;(3)Invesco Oppenheimer Steelpath MLP Alpha基金;以及(4)Invesco Oppenheimer Steelpath MLP Alpha Plus基金(每个基金和基金一起)。作为收购OppenheimerFunds的一部分,该公司于2019年5月24日获得了这些基金的赞助和管理。
出于税收目的,这些基金几乎所有的资产都投资于MLP实体。因此,这些基金是应税实体,受修订后的1986年“国内税法”(税法)C分章的约束。这是不寻常的,因为大多数共同基金都受税法M分节的约束(通常,根据税法,为了税收目的,通过工具流动)。由于它们的税收状况,这些基金具有税收属性,包括递延税项资产和递延税项负债,必须根据ASC 740所得税(ASC 740)对可能变现的递延税项资产金额进行评估。
在编制截至2019年11月30日的财政年度的财务报表时,出现了基金之前发布的某些年度的财务报表是否未能根据ASC 740针对基金的递延税项资产计入适当的估值津贴的问题。在公司提交2019年年报Form 10-K后,在就这些问题进行了监管咨询后,基金决定必须重报之前发布的某些财务报表(基金现在已经这样做了),而且基金在2015年以来的一段时间里记录了不正确的资产净值(NAV)。补救这些事项已经、将会或可能产生以下费用:
| |
• | 处理重述的历史财务报表的费用,以及与基金现任和前任股东沟通的相关费用; |
| |
• | 补偿股东以不正确的资产净值进行的基金份额交易的费用,以及以此为基础的基金支付的某些费用;以及 |
如上所述,这些费用的性质、范围和数额仍然存在不确定性。此外,该公司将在多大程度上最终承担部分或全部此类成本,这也是不确定的。这些不明朗因素的来源,除其他外,包括:
| |
• | 确定这种补救措施的过程和方法受到各种尚不确定的因素和尚不容易获得的信息的影响。在这方面,基金的相当大一部分投资者持有在综合账户中,公司目前无法获得确定适当补救措施所需的数据水平。 |
| |
• | 公司和/或基金可能有权根据适用的保单(受保单条款的约束,包括适用的免赔额和保单限额)要求补偿某些此类费用。 |
| |
• | 根据OppenheimerFunds收购协议,该公司可能有权向MassMutual寻求某些此类成本的赔偿(受此类赔偿条款的约束,包括指定的免赔额和限额)。 |
在2020年第一季度,该公司记录的估计负债为$387.8百万与该事项相关的收购前和收购后活动。对于收购前活动,公司记录了对初始收购的调整,负债估计为$380.5百万根据美国会计准则第805号“企业合并条例”,对商誉和递延税项资产进行了相应的调整。(请参阅备注2, “企业合并”,了解更多信息。)这一估计不包括可能通过卖方赔偿和保险赔偿获得的任何金额。该预估还不包括与此事相关的其他成本,例如补救成本或与基金股东沟通的成本。此外,该公司确认了一项估计金额为$7.3百万对于收购日期之后的活动,这一点记录在收益中。这两个数字都反映了管理层根据其目前对相关事实和情况的理解所作的最佳估计自.起2020年9月30日. 这项交易的计量期在截至2020年6月30日的三个月内结束;因此,对估计的任何进一步调整,包括从保险或赔偿中收回的任何费用,都将通过收益记录。
基金再平衡事宜
在2020年第二季度,该公司发现并纠正了以下方面的错误二基金:景顺等权重标准普尔500指数基金和景顺VI.等权重标准普尔500指数基金(基金)。这些基金是被动型基金,管理着跟踪标准普尔500等权重指数(The Index)。2020年3月,由于股市波动,标普道琼斯指数(S&P Dow Jones Indices)传达了推迟、并最终分离其指数再平衡日期的决定,并指出一些指数将在4月份实现再平衡,另一些指数将在6月份实现再平衡。该公司注意到了这一延迟,但没有注意到再平衡日期的分离,并在2020年4月24日标普重新平衡该指数时遗漏了资金再平衡。该公司发现了这一遗漏,并于2020年4月29日重新平衡了资金。公司已经支付了这笔资金。$105.3百万以补偿他们在4月24日至4月29日期间因市场波动而产生的业绩差异。在截至2020年9月30日的9个月中,这笔金额被记录为一般和行政费用。公司将根据适用的保险范围要求赔偿这一损失。(受制于该等保单的条款,包括适用的免赔额和保单限额);然而,截至2020年9月30日,任何复苏的数量和时间都是不确定的。
14. 综合投资产品(CIP)
下表列出了简明综合资产负债表中与CIP相关的余额,以及景顺在CIP中的净利息。有关估值方法和公允价值的其他披露,请参阅该公司最近提交的10-K表格。
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| | | | | |
| 自.起 |
百万美元 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
CIP的现金和现金等价物 | 254.0 |
| | 652.2 |
|
CIP的应收账款和其他资产 | 201.9 |
| | 172.9 |
|
CIP的投资 | 7,718.4 |
| | 7,808.0 |
|
减去:CIP的债务 | (6,526.7 | ) | | (6,234.6 | ) |
减去:CIP的其他负债 | (520.4 | ) | | (949.6 | ) |
减去:留存收益 | 0.1 |
| | 9.5 |
|
减去:累计其他综合收入,扣除税收后的净额 | — |
| | (9.4 | ) |
减去:可赎回非控股权益应占权益 | (228.2 | ) | | (383.5 | ) |
减去:不可赎回的非控股权益的权益 | (415.9 | ) | | (454.9 | ) |
景顺在CIP的净权益 | 483.2 |
| | 610.6 |
|
下表反映了将投资产品并入年内简明综合收益表的影响。截至三个月和九个月 九月三十日, 2020和2019:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
百万美元 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业总收入 | (10.4 | ) | | (8.5 | ) | | (29.8 | ) | | (24.4 | ) |
业务费用共计 | 4.4 |
| | 9.4 |
| | 22.9 |
| | 17.6 |
|
营业收入 | (14.8 | ) | | (17.9 | ) | | (52.7 | ) | | (42.0 | ) |
未合并关联公司收益中的权益 | (26.0 | ) | | (9.5 | ) | | 10.8 |
| | (8.6 | ) |
利息和股息收入 | — |
| | (0.7 | ) | | (0.3 | ) | | (3.1 | ) |
其他损益,净额 | (5.0 | ) | | 0.3 |
| | 8.4 |
| | (28.7 | ) |
CIP的利息和股息收入 | 76.3 |
| | 90.4 |
| | 241.2 |
| | 261.8 |
|
CIP利息支出 | (41.8 | ) | | (58.0 | ) | | (151.2 | ) | | (170.8 | ) |
CIP的其他损益,净额 | 64.7 |
| | 4.6 |
| | (61.4 | ) | | 36.0 |
|
所得税前收入 | 53.4 |
| | 9.2 |
| | (5.2 | ) | | 44.6 |
|
净收入 | 53.4 |
| | 9.2 |
| | (5.2 | ) | | 44.6 |
|
合并实体中可归因于非控股权益的净(收益)/亏损 | (43.8 | ) | | (11.1 | ) | | 14.6 |
| | (45.9 | ) |
景顺有限公司的净收入。 | 9.6 |
| | (1.9 | ) | | 9.4 |
| | (1.3 | ) |
非整合VIE
在…2020年9月30日,公司不是主要受益人的可变利益实体(VIE)的账面价值和最大损失风险是$164.9百万 (2019年12月31日: $188.0百万).
资产负债表 信息-新整合的VIE/VIE
在.期间截至9个月 2020年9月30日,这里有四新合并的可变利息实体(VIE)和不是的新合并的投票权实体(VOE)(2019年9月30日:有几个三新整合的VIE和五新合并的VOES。下表说明了合并到公司之前与这些产品相关的资产负债表汇总金额。下面的余额反映了公司和无关的第三方投资者为投资提供初始资金后,合并日存在的余额。综合基金的本期活动,包括初始资金和随后对CIP基础投资的初始现金余额的投资,反映在公司的简明综合财务报表中。
|
| | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
百万美元 | VIES | | VIES |
CIP的现金和现金等价物 | 9.1 |
| | 9.9 |
|
CIP的应收账款和其他资产 | 1.2 |
| | 3.1 |
|
CIP的投资 | 114.2 |
| | 401.9 |
|
总资产 | 124.5 |
| | 414.9 |
|
| | | |
CIP的债务 | 75.8 |
| | 188.8 |
|
CIP的其他负债 | 37.8 |
| | 226.1 |
|
总负债 | 113.6 |
| | 414.9 |
|
总股本 | 10.9 |
| | — |
|
负债和权益总额 | 124.5 |
| | 414.9 |
|
资产负债表 信息-解除合并的VIE/VIE
在.期间截至9个月 2020年9月30日,该公司决定它不再是七竞标,并不再持有的多数表决权权益十一VOES(2019年9月30日:该公司确定它不再是该公司的主要受益者六竞标,并不再持有的多数表决权权益九VOES)。从压缩综合资产负债表中取消合并的金额如下表所示。有不是的对年内简明综合收益表的净影响截至9个月 2020年9月30日和2019从这些投资产品的解固中解脱出来。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
百万美元 | VIES | | 誓言 | | VIES | | 誓言 |
CIP的现金和现金等价物 | 0.4 |
| | 0.2 |
| | 7.6 |
| | (0.2 | ) |
CIP的应收账款和其他资产 | 2.8 |
| | 1.1 |
| | 22.3 |
| | 0.3 |
|
CIP的投资 | 216.9 |
| | 134.1 |
| | 626.1 |
| | 37.0 |
|
总资产 | 220.1 |
| | 135.4 |
| | 656.0 |
| | 37.1 |
|
| | | | | | | |
CIP的债务 | — |
| | — |
| | 526.2 |
| | — |
|
CIP的其他负债 | 2.0 |
| | — |
| | 22.2 |
| | — |
|
总负债 | 2.0 |
| | — |
| | 548.4 |
| | — |
|
总股本 | 218.1 |
| | 135.4 |
| | 107.6 |
| | 37.1 |
|
负债和权益总额 | 220.1 |
| | 135.4 |
| | 656.0 |
| | 37.1 |
|
下表列出了某些按公允价值计量的CIP余额的公允价值层次结构水平,截至2020年9月30日和2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 |
百万美元 | 公允价值计量 | | 相同资产的活跃市场报价(1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 不可观测的重要输入 (3级) | | 以资产净值衡量的投资是一种实际的权宜之计 |
资产: | | | | | | | | | |
银行贷款 | 6,616.6 |
| | — |
| | 6,616.6 |
| | — |
| | — |
|
债券 | 550.3 |
| | — |
| | 550.3 |
| | — |
| | — |
|
股权证券 | 278.0 |
| | 202.4 |
| | 75.6 |
| | — |
| | — |
|
股票和固定收益共同基金 | 23.3 |
| | 0.4 |
| | 22.9 |
| | — |
| | — |
|
对其他私募股权基金的投资 | 250.2 |
| | — |
| | 7.6 |
| | — |
| | 242.6 |
|
按公允价值计算的总资产 | 7,718.4 |
| | 202.8 |
| | 7,273.0 |
| | — |
| | 242.6 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
百万美元 | 公允价值计量 | | 相同资产的活跃市场报价(1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 不可观测的重要输入 (3级) | | 以资产净值衡量的投资是一种实际的权宜之计 |
资产: | | | | | | | | | |
银行贷款 | 6,504.4 |
| | — |
| | 6,504.4 |
| | — |
| | — |
|
债券 | 705.9 |
| | 0.5 |
| | 705.4 |
| | — |
| | — |
|
股权证券 | 275.9 |
| | 204.4 |
| | 71.5 |
| | — |
| | — |
|
股票和固定收益共同基金 | 29.8 |
| | 20.3 |
| | 9.5 |
| | — |
| | — |
|
对其他私募股权基金的投资 | 213.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 213.4 |
|
房地产投资 | 78.6 |
| | — |
| | — |
| | 78.6 |
| | — |
|
按公允价值计算的总资产 | 7,808.0 |
| | 225.2 |
| | 7,290.8 |
| | 78.6 |
| | 213.4 |
|
下表显示了使用重大不可观察输入的3级资产的期初和期末公允价值计量的对账情况:
|
| | | | | |
| 截至2020年9月30日的三个月 | | 截至2020年9月30日的9个月 |
百万美元 | 3级资产 | | 3级资产 |
期初余额 | — |
| | 78.6 |
|
购货 | — |
| | — |
|
销货 | — |
| | — |
|
发行 | — |
| | — |
|
安置点 | — |
| | — |
|
CIP的解固 | — |
| | (89.4 | ) |
简明综合损益表所列损益 | — |
| | 10.8 |
|
期末余额 | — |
| | — |
|
|
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
百万美元 | 3级资产 | | 3级资产 |
期初余额 | 14.5 |
| | 11.8 |
|
购货 | 17.2 |
| | 17.2 |
|
简明综合损益表所列损益 | 0.3 |
| | 3.0 |
|
期末余额 | 32.0 |
| | 32.0 |
|
合并CLO持有的抵押品资产主要投资于优先担保银行贷款、债券和股权证券。银行贷款投资$6,596.8百万构成合并CLO投资组合抵押品的大部分是来自各种行业的高级担保公司贷款,包括但不限于航空航天和国防、广播、技术、公用事业、家居产品、医疗保健、石油和天然气以及金融行业。银行贷款投资在不同的日期到期2020和2029,支付LIBOR的利息加上最高可达10.0%,通常在标普信用评级类别中从BBB向下到未评级。大约少于1.03%的抵押品资产出现违约2020年9月30日和2019。银行贷款和债券的利息收入根据这些投资的未付本金余额和按应计制规定的利率确认。在…2020年9月30日,未偿还本金余额超过优先担保银行贷款及债券的公允价值约$287.8百万 (2019年12月31日:未付本金余额比优先担保银行贷款和债券的公允价值高出约$181.2百万)。这些投资根据基金财务信息的可用性滞后一个月进行核算,这意味着第三季度公允价值反映了截至2020年8月31日的估值。CLO投资根据第三方定价来源提供的报价进行估值。这些第三方消息来源汇总指示性报价,为公司提供CLO投资的价格。该公司制定了内部控制措施,以审查这些报价的合理性和完整性。如有必要,可通过第三方定价质询流程对报价提出质疑。
合并CLO发行的票据在以下日期到期2026和2033且加权平均到期日为10.28好多年了。这些票据以不同的风险状况分成不同的部分发行。利率通常是基于LIBOR加上预先定义的利差的可变利率,利差从0.40%对于更高级的部分,请参阅8.07%对于较次要的部分。这笔债务的投资者与公司没有关联,对这笔债务没有公司的一般信用追索权。.
关于第3级公允价值计量的量化信息
在…2020年9月30日,这里有不是的综合房地产基金持有的投资,使用最近的私人市场交易进行估值。
在2019年12月31日,有$78.6百万综合房地产基金持有的投资使用最近的私人市场交易进行估值。
下表汇总了截止日期2020年9月30日和2019年12月31日使用资产净值作为实际权宜之计进行估值的投资的性质,以及任何相关的清算限制或其他可能影响最终实现价值的因素。根据基金财务信息的可用性,这些投资的估值有三个月的滞后。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
以百万为单位,但期限数据除外 | | 公允价值 | | 未提供资金的承付款总额 | | 加权平均剩余期限(2) | | 公允价值 | | 未提供资金的承付款总额 | | 加权平均剩余期限(2) |
私募股权基金(1) | | $242.6 | | $118.2 | | 6.8年份 | |
| $213.4 |
| |
| $78.3 |
| | 6.7年份 |
____________
| |
(1) | 这些投资不需要赎回;然而,对于某些基金,投资者可以出售或转让其权益,这可能需要相关基金的普通合伙人的批准。 |
| |
(2) | 这些投资预计将通过分配返还,因为基金的标的资产在所示的加权平均期间进行了清算。 |
15. 关联方
作为收购OppenheimerFunds的结果(请参阅注释2, “企业合并”),MassMutual有一个近似值16.5%持有该公司普通股的股份,并拥有所有已发行的$4.0十亿以永久、非累积优先股的形式。根据MassMutual拥有的股份水平和相应的惯常少数股东权利(包括在景顺董事会的代表),该公司将MassMutual视为关联方。
此外,根据ASC 850“关联方披露”中的关联方定义,某些管理基金被视为关联实体。关联方包括公司委托书中定义的那些。关联余额如下表所示:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
百万美元 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
关联运营收入: | | | | | | | |
投资管理费 | 987.2 |
| | 1,133.5 |
| | 2,975.2 |
| | 2,905.3 |
|
服务费和分销费 | 338.9 |
| | 375.6 |
| | 1,004.8 |
| | 864.1 |
|
演出费用 | — |
| | 14.1 |
| | 3.4 |
| | 37.5 |
|
其他 | 46.4 |
| | 60.3 |
| | 149.4 |
| | 161.2 |
|
关联营业收入总额 | 1,372.5 |
| | 1,583.5 |
| | 4,132.8 |
| | 3,968.1 |
|
|
| | | | | |
百万美元 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
关联资产余额: | | | |
现金和现金等价物 | 630.6 |
| | 620.9 |
|
未结清资金应收账款 | 266.1 |
| | 113.6 |
|
应收帐款 | 435.4 |
| | 599.8 |
|
投资 | 601.9 |
| | 633.5 |
|
为投保人持有的资产 | 7,882.2 |
| | 10,835.3 |
|
其他资产 | 22.2 |
| | 24.5 |
|
关联资产余额合计 | 9,838.4 |
| | 12,827.6 |
|
| | | |
关联负债余额: | | | |
应计薪酬和福利 | 22.7 |
| | 65.7 |
|
应付账款和应计费用 | 80.8 |
| | 53.8 |
|
未结清资金应付款 | 273.1 |
| | 116.6 |
|
关联负债余额合计 | 376.6 |
| | 236.1 |
|
16. 后续事件
在……上面2020年10月27日,该公司宣布了一项第三季度 2020派发股息$0.155每股普通股,于2020年12月2日,在交易结束时向登记在册的普通股股东2020年11月12日除息日期为2020年11月10日.
在……上面2020年10月27日该公司宣布优先股息为$14.75每股优先股,代表从2020年9月1日穿过2020年11月30日。优先股息于2020年12月1日,在交易结束时向登记在册的优先股东2020年11月16日.
第二项。上市公司管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析 运营结果
前瞻性陈述
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与本报告其他部分的简明综合财务报表及其相关附注一起阅读。除历史财务信息外,本报告可能包括根据美国证券法构成“前瞻性陈述”的陈述。前瞻性表述包括有关我们未来经营业绩、费用、收益、流动性、现金流和资本支出、行业或市场状况、管理中的资产、地缘政治事件、新冠肺炎疫情及其对公司的潜在影响、收购和资产剥离、债务和我们获得额外融资或付款的能力、监管动态、对我们产品的需求和定价以及我们的业务或总体经济状况的其他方面的信息。此外,诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“计划”、“预测”等词汇,以及诸如“将”、“可能”、“可能”、“应该”和“将”等未来或条件动词,以及任何其他必然取决于未来事件的陈述,都旨在识别前瞻性陈述。
前瞻性陈述不是保证,它们涉及风险、不确定性和假设。虽然我们基于我们认为合理的假设做出这样的声明,但不能保证实际结果不会与我们的预期有实质性差异。我们告诫投资者不要过度依赖任何前瞻性陈述,并敦促您仔细考虑本报告以及我们最近提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K和10-Q表格中描述的风险。
您可以从美国证券交易委员会的网站上获得这些报告,网址为Www.sec.gov。如果任何前瞻性陈述后来被证明是不准确的,我们明确表示不承担更新任何公开披露中的信息的义务。
参考文献
在本报告中,除非另有说明,否则术语“我们”、“公司”、“公司”、“景顺”和“景顺有限公司”。请参阅在百慕大注册成立的景顺有限公司及其子公司。
高管概述
下面的执行概述总结了影响我们在所述期间的经营结果和财务状况的重大趋势。本概述和管理层讨论和分析的其余部分是补充,应与景顺有限公司及其子公司的简明合并财务报表以及本报告其他地方的注释一起阅读。
截至的三个月2020年9月30日在几个主要市场指数中,见证了市场复苏的持续。在美国,随着工业生产和零售额的改善,失业率稳步下降,股市在7月和8月大幅上涨。然而,随着对新冠肺炎的担忧重新浮出水面,以及围绕美国大选的不确定性加剧,该季度收盘时从早先的高点回落。在此期间,美联储继续实施宽松的货币政策,宣布了平均通胀目标制,允许通胀率暂时高于2%的目标通胀率,以努力提振经济。标准普尔500指数本季度收盘上涨8.5%.
欧洲股市在截至的三个月基本持平。2020年9月30日。开始于上一季度的经济反弹开始放缓,因为欧洲开始经历越来越多的新冠肺炎病例。但在英国,股市下跌,并在截至3个月的时间里继续表现逊于其他主要市场。2020年9月30日。对第二波新冠肺炎及其相关市场影响的担忧缓和了投资者情绪。在英国于2020年1月31日正式退出欧盟后,围绕英国与欧盟长期关系的额外担忧依然存在,下文将更详细地讨论这一问题。富时100指数本季度结束时下跌了4.9%。
日本市场在截至今年第一季度的三个月里有所改善2020年9月30日由于围绕日本经济的乐观情绪重燃,以及日本驾驭新冠肺炎疫情的能力。日经225指数收盘上涨4.0%。在截至的三个月里2020年9月30日在年初新冠肺炎的低迷之后,中国经济持续增长。尽管经济出现了这种增长,但随着两国之间的紧张局势持续下去,围绕美中之间的贸易和其他经济或政治干扰仍然存在不确定性。
截至三个月的季度美国债券回报保持稳定2020年9月30日。与前一季度相比,对高收益资产的需求持续存在,这继续推动公司债券相对于政府债券走高。
由于美联储(Federal Reserve)维持宽松的货币政策,美国国债收益率保持在历史低位。美国综合债券指数上涨0.6%在这个季度。
下表汇总了基于几个主要市场指数的价格升值/(贬值)的回报截至三个月和九个月 九月三十日, 2020和2019:
|
| | | | | | | | | | | |
| 以货币表示的指数 | 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, |
股票指数 | 2020 | | 2019 | 2020 | | 2019 |
标准普尔500指数 | 美元 | 8.5 | % | | 1.2 | % | 4.1 | % | | 18.7 | % |
富时100 | 英磅 | (4.9 | )% | | (0.2 | )% | (22.2 | )% | | 10.1 | % |
富时100 | 美元 | (0.8 | )% | | (3.4 | )% | (24.3 | )% | | 6.2 | % |
日经225 | 日圆 | 4.0 | % | | 2.3 | % | (2.0 | )% | | 8.7 | % |
日经225 | 美元 | 6.3 | % | | 2.0 | % | 1.1 | % | | 11.0 | % |
摩根士丹利资本国际新兴市场 | 美元 | 8.7 | % | | (5.1 | )% | (2.9 | )% | | 3.7 | % |
债券指数 | | | | | | | |
巴克莱美国集合债券 | 美元 | 0.6 | % | | 2.3 | % | 6.8 | % | | 8.5 | % |
该公司的财务业绩受到对美元汇率波动的影响,这一点在下面的“经营业绩”一节中进行了讨论。
我们的收入直接受到我们AUM的水平和构成的影响。由于我们的AUM有很大一部分总部设在美国以外,外汇汇率的变化导致以美元计价的AUM和以其他货币计价的AUM的组合发生了变化。由于不同地理位置的费率不同,汇率的变化会对净收入收益产生影响。因此,全球资本市场水平的变动、新业务净流入(或净流出)以及资产类别和地域之间投资产品组合的变化可能会对我们的收入产生重大影响。
景顺受益于我们为确保AUM基础多样化所做的长期努力。景顺的核心优势之一,也是该公司在行业内的一个关键差异化因素,是我们在客户住所、资产类别和分销渠道方面的广泛多元化。我们的地理多样化认识到世界不同地区的增长机会。这种广泛的多元化减轻了不同市场周期对景顺的影响,使公司能够利用各种市场和渠道的增长机会。
重大事件和交易的最新情况
随着市场在第三季度继续反弹,尽管9月份市场回调,截至9月30日,AUM增加到超过1.2万亿美元。我们在第三季度实现了78亿美元的长期净流入,涉及各种渠道、地理位置和资产类别。第三季度平均AUM增长近8%,导致本季度运营收入增加。然而,由于资产组合转向收益率较低的产品,我们的净收入收益率下降,这部分抵消了较高AUM带来的收入增长。这种转变包括QQQ基金的显著增长,虽然它不赚取管理费,但提供了显著的营销和品牌价值,并增加了景顺在ETF市场的足迹、领导力和相关性。考虑到我们在AUM中看到的组合变化,包括更大、更低费用的机构授权的影响以及更低费用的AUM的增长,我们预计短期内对我们的收入收益的影响不大。
鉴于持续的全球大流行及其对市场和客户的影响,该公司继续管理可自由支配的费用。我们最近的大部分运营费用改善是通过与大流行相关的旅行和其他商业活动限制实现的。虽然这些措施已经并将继续惠及我们的运营费用,但预计它们将是暂时的改善。
正如我们在第二季度指出的那样,我们已经对我们的业务进行了战略评估,重点放在我们费用基础的四个关键领域:我们的组织模式、我们的房地产足迹、第三方支出的管理以及技术和运营效率。我们计划投资于与我们的战略计划一致的关键增长领域,包括ETF、中国、解决方案、替代方案、全球股票以及数据和分析,同时创造2亿美元的永久性年度净运营费用改善。我们将通过重新调整员工队伍以支持关键增长领域以及重新定位到较低成本的地点来节省很大一部分成本。我们预计到2021年底将节省1.5亿美元,其余在2022年底之前实现。重组费用估计在250至275美元之间。
未来两年,这些费用中约有40%发生在第四季度,40%发生在2021年底,其余金额发生在2022年。
我们继续专注于资本和费用管理,并通过增加现金和降低未偿债务改善了我们的财务和流动性状况。该公司将第三季度信贷安排的未偿还余额从2020年6月30日的3.256亿美元减少到2020年9月30日的9000万美元,表明了该公司保持财务实力的承诺。在本季度,我们的现金余额从2020年6月30日的9.871亿美元增加到2020年9月30日的10.666亿美元。
通过新冠肺炎管理我们的业务,满足客户需求
景顺致力于帮助我们的员工、我们的客户和我们的社区应对新冠肺炎传播带来的挑战。我们努力的主要重点是确保我们员工的健康和安全,同时保持我们在高度动态的市场环境中服务客户和管理资产的能力。
我们一如既往地致力于通过有纪律的长期投资来帮助我们的客户实现他们的投资目标。为此,我们加强了支持客户的努力,积极主动地与他们进行虚拟接触,并提供思想领先和其他增值服务,帮助他们在动荡的市场中驾驭。我们相信,在这个压力时期,我们以客户为中心的做法将产生持久的影响,使我们和我们的客户能够更强大地走出这场危机。
为了帮助确保我们能够继续满足客户需求,我们的大多数全球员工都在远程工作,由小规模的精选团队在备用地点工作或分班工作,以降低与病毒相关的风险。我们在全球各地的一些办事处已经开始谨慎地重新开放,但将继续灵活应对不断变化的病毒威胁,并可能在必要时重新关闭。关于开设和关闭我们办事处的决定得到了来自当地政府和卫生官员的信息的支持,以及我们自己关于员工和客户需求的内部研究的支持。
我们的投资组合经理、研究分析师和交易员能够成功地远程或在安全地点工作,能够访问执行其工作所需的所有系统,并能够在管理客户资产的过程中与他们的团队联系。此外,我们的运营、控制和支持团队仍在远程环境中工作。为此,我们业务运营的充分性没有受到远程工作环境的显著影响。然而,我们继续审查和评估我们的业务连续性计划、我们的运营弹性以及我们的内部控制和流程,并根据需要进行调整。这种深思熟虑、协调一致的方法有助于确保我们有能力继续满足客户需求和运营我们的业务。
影响景顺的其他外部因素
景顺在关键市场的全球占有率比我们的许多同行都要大。作为英国和欧洲领先的投资管理公司之一,我们受到围绕英国退欧的持续不确定性的影响更大。此外,我们在亚太地区的强大地位意味着景顺比其他公司更容易受到中美贸易和其他问题上的市场不确定性的影响。
英国于2020年1月31日根据英退协议条款退出欧盟,英国与欧盟之间的较长期关系仍需进行磋商。根据这些谈判的结果,可能会对我们的AUM和投资者情绪的水平和构成产生影响,这可能会导致资金流减少或为负。此外,由于英镑是我们某些子公司的功能货币,英镑相对于美元的任何贬值都可能影响我们报告的财务业绩。
对基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率的投资敞口可能会影响我们的客户投资组合。负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)已明确表示,不保证在2021年之后公布LIBOR。因此,公司必须不迟于2021年底从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到替代无风险利率。伦敦银行同业拆借利率的终止可能会对某些证券投资的利息或其他应付或应收金额产生不利影响。这些变化还可能影响这些组合投资的市场流动性和市值。景顺完成了对使用基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的工具和基准的基金的风险敞口的全球评估,并正在优先考虑减轻与参考现有LIBOR利率的金融工具和业绩基准的预测变化相关的风险,同时对景顺的投资组合和投资战略产生任何影响。
介绍管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--综合投资产品的影响
公司为各类零售共同基金及类似实体、私募股权、房地产、基金的基金、抵押贷款债券产品(CLO)等投资实体提供投资管理服务,并与其进行交易,用于客户资产在正常业务过程中的投资。公司作为投资管理人,就产品资产进行日常投资决策。合并后的投资产品在本表格10-Q(报告)中称为合并投资产品(CIP)。公司对CIP的每项投资的经济风险仅限于其股权所有权以及任何未收取的管理费和绩效费用。另请参阅附注14, “综合投资产品”,了解有关整合管理基金的影响的更多信息。
该公司的大部分CIP余额都与CLO有关。CLO的抵押品资产仅为履行CLO的义务而持有。除本公司对CLO的直接投资及由此产生的管理费和履约费外,本公司无权获得CLO持有的抵押品资产的利益,也不承担与CLO相关的风险。如果公司进行清算,公司的一般债权人将无法获得抵押品资产,因此,公司不认为这些资产是公司资产。同样,CLO的投资者对CLO发行的债券没有追索权。因此,该公司不认为这笔债务是公司负债。
CIP对该公司简明综合财务报表的呈报影响如此重大,因此该公司已选择在其非GAAP披露中取消这些产品的合并,并进行其他调整。有关这些调整的其他信息,请参阅非GAAP信息明细表。因此,下面的讨论将根据美国公认会计原则(U.S.GAAP)提交的结果与该公司的非GAAP报告结合起来。本管理人员对财务状况和运营结果的讨论和分析包含四个不同的部分,这四个部分是在AUM讨论之后进行的:
| |
• | 行动结果(截至三个月和九个月 2020年9月30日与.相比截至三个月和九个月 2019年9月30日); |
凡是提到非GAAP衡量标准的地方,说明或说明中都会有披露,让读者参考非GAAP信息的时间表,其中披露了有关该公司使用非GAAP衡量标准的更多细节,以及最直接可比的美国GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的对账。为了进一步提高经营结果部分的可读性,损益表中收入、费用和其他收入和支出(营业外收入/费用)部分的单独表格介绍了下面的叙述,提供了对公司所展示时期的损益表的逐节审查。
操作信息摘要
下表提供了操作信息摘要:
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| | | | | | | | | | | |
百万美元,不包括每股普通股金额、营业利润率和AUM | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
美国GAAP财务指标摘要 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | 1,497.6 |
| | 1,720.6 |
| | 4,515.5 |
| | 4,374.6 |
|
营业收入 | 268.5 |
| | 275.1 |
| | 702.6 |
| | 493.6 |
|
营业利润 | 17.9 | % | | 16.0 | % | | 15.6 | % | | 11.3 | % |
景顺有限公司的净收入。 | 191.7 |
| | 167.1 |
| | 313.7 |
| | 384.9 |
|
稀释每股收益 | 0.41 |
| | 0.36 |
| | 0.68 |
| | 0.89 |
|
| | | | | | | |
非GAAP财务指标摘要 | | | | | | | |
净收入(1) | 1,092.5 |
| | 1,228.7 |
| | 3,272.6 |
| | 3,147.3 |
|
调整后的营业收入(2) | 406.7 |
| | 502.6 |
| | 1,179.1 |
| | 1,150.3 |
|
调整后的营业利润率(2) | 37.2 | % | | 40.9 | % | | 36.0 | % | | 36.5 | % |
景顺有限公司的调整后净收入。(3) | 244.0 |
| | 325.2 |
| | 559.0 |
| | 830.4 |
|
调整后稀释每股收益(3) | 0.53 |
| | 0.70 |
| | 1.21 |
| | 1.91 |
|
| | | | | | | |
管理的资产 | | | | | | | |
结束AUM(十亿) | 1,218.2 |
| | 1,184.4 |
| | 1,218.2 |
| | 1,184.4 |
|
平均AUM(十亿) | 1,206.2 |
| | 1,188.2 |
| | 1,167.1 |
| | 1,059.0 |
|
_________
| |
(1) | 净收入是非GAAP财务指标。净收入是运营收入加上我们长城合资企业的净收入;减去投资管理费、服务和分销费用和其他费用的直通收入调整;加上从CIP赚取的管理和绩效费用。有关营业收入与净收入的对账,请参阅“非GAAP信息明细表”。 |
| |
(2) | 调整后的营业收入和调整后的营业利润率是非GAAP财务指标。调整后的营业利润率是调整后的营业收入除以净收入。调整后的营业收入包括营业收入加上我们合资投资的净营业收入、合并投资产品、交易、整合和重组调整对营业收入的影响、递延补偿计划中与市场估值变化相关的补偿费用以及其他调节项目。有关营业收入与调整后营业收入的对账,请参阅“非GAAP信息明细表”。 |
| |
(3) | 景顺公司的调整后净收入和调整后稀释后每股收益都是非GAAP财务指标。Invesco有限公司调整后的净收入是Invesco有限公司的净收入,调整后的净收入不包括CIP、交易、整合和重组调整的净收入、递延补偿计划和其他调节项目的净收入影响。对景顺公司应占净收入进行的调整在得出景顺有限公司的调整后净收入时受税收影响。通过计算,调整后稀释每股收益等于景顺有限公司调整后净收入除以已发行普通股的加权平均数(稀释每股收益)。有关景顺公司应占净收入与景顺公司调整后净收入的对账,请参阅“非公认会计准则信息一览表”(Non-GAAP Information of Non-GAAP Information of Non-GAAP Information)。 |
投资能力业绩概述
景顺的首要战略任务是为我们的客户实现长期强劲的投资业绩。下表显示了我们的主动管理型投资产品的一年、三年、五年和十年的业绩,衡量标准是AUM领先于基准的百分比,AUM在同业组的上半部分是AUM。(1)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基准比较 | | 同级组比较 |
| AUM的百分比高于基准 | | 对等组上半部分AUM的百分比 |
| 1YR | 3年 | 5年 | 10年 | | 1YR | 3年 | 5年 | 10年 |
股票(2) | | | | | | | | | |
美国核心(5%) | 17 | % | 15 | % | 13 | % | 15 | % | | 27 | % | 26 | % | 26 | % | 16 | % |
美国经济增长(6%) | 87 | % | 43 | % | 51 | % | 43 | % | | 100 | % | 51 | % | 87 | % | 51 | % |
美国价值(7%) | 11 | % | 9 | % | 8 | % | 11 | % | | — | % | — | % | — | % | — | % |
行业(1%) | 71 | % | 97 | % | 75 | % | 95 | % | | 76 | % | 55 | % | 55 | % | 55 | % |
英国(1%) | 23 | % | 22 | % | 17 | % | 44 | % | | 6 | % | 6 | % | 22 | % | 26 | % |
加拿大(0%) | — | % | — | % | — | % | 11 | % | | 10 | % | — | % | — | % | 10 | % |
亚洲人(3%) | 82 | % | 82 | % | 96 | % | 90 | % | | 43 | % | 59 | % | 86 | % | 87 | % |
欧洲大陆(2%) | 41 | % | 6 | % | 38 | % | 75 | % | | 7 | % | 5 | % | 5 | % | 73 | % |
全球(7%) | 72 | % | 67 | % | 70 | % | 87 | % | | 75 | % | 36 | % | 38 | % | 45 | % |
全球(不包括美国和新兴市场)(13%) | 86 | % | 88 | % | 89 | % | 98 | % | | 32 | % | 87 | % | 70 | % | 88 | % |
固定收入(2) | | | | | | | | | |
货币市场(17%) | 79 | % | 99 | % | 100 | % | 100 | % | | 79 | % | 79 | % | 80 | % | 98 | % |
美国固定收益(12%) | 49 | % | 79 | % | 84 | % | 95 | % | | 47 | % | 57 | % | 89 | % | 93 | % |
全球固定收益(6%) | 85 | % | 75 | % | 72 | % | 96 | % | | 67 | % | 34 | % | 60 | % | 65 | % |
稳定值(5%) | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | | 97 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
其他(2) | | | | | | | | | |
替代方案(8%) | 28 | % | 29 | % | 77 | % | 36 | % | | 24 | % | 37 | % | 45 | % | 53 | % |
平衡(7%) | 74 | % | 49 | % | 50 | % | 58 | % | | 48 | % | 44 | % | 51 | % | 57 | % |
_________ | |
(1) | 不包括被动型产品、封闭式基金、私募股权有限合伙企业、非可自由支配基金、单位投资信托基金、由景顺管理的成分基金的基金、稳定的价值构建块基金和CDO。由于基准或同行组数据有限,某些基金和产品被排除在分析之外。如果这些都是可用的,结果可能会不同。这些结果是初步的,可能会进行修改。以一、三、五和十年四分位数排名衡量的AUM分别占景顺AUM总额的54%、53%、53%和48%,以一年、三年、五年和十年基准衡量的AUM占景顺AUM总额的64%、64%、62%和56%。同业组排名来自每只基金市场中广泛使用的第三方排名机构(理柏、晨星、IA、罗素、美世、eVestment Alliance、SITCA、Value Research)和以美元计价的资产加权。由于第三方发布的时间较晚,大多数机构产品的排名截止到前一个季度末,澳大利亚零售基金的排名截止到前一个月末。排名是根据每个同业组中的所有基金计算的。每个综合指数中最具代表性的基金的主要份额类别的排名适用于每个综合指数中的所有产品。业绩假设股息的再投资。过去的业绩并不代表未来的业绩,也可能不能反映投资者的经验。 |
| |
(2) | 括号中的数字反映了5年来总排名AUM的百分比。截至2020年9月30日。1年期总排名AUM为6,582亿美元(占景顺总AUM的54%),3年期为6,504亿美元(占景顺总AUM的53%),5年期为6,422亿美元(占景顺总AUM的53%),10年期为5,826亿美元(占景顺总AUM的48%)。 |
年管理的资产变动情况截至三个月和九个月 2020年9月30日与截至三个月和九个月 2019年9月30日
下面介绍和讨论AUM,包括被动AUM和主动AUM。被动AUM包括基于指数的ETF、单位投资信托(UIT)、赚取非管理费的AUM和其他被动委托。主动AUM是总AUM减去被动AUM。
赚取非管理费的AUM包括赚取非管理费的ETF、UIT和产品杠杆。非管理费收入AUM的净流量本质上可能是相对短期的,由于收入收益率相对较低,这些可能会对整体净收入收益率产生重大影响。
AUM表和下面的讨论将某些AUM称为长期AUM。长期资金流入及其变动的基本原因包括来自新客户的投资、现有客户增加新账户/基金或向现有账户/基金供款/认购。长期流出反映客户从账户/基金赎回,并包括到期时投资资本的返还。我们单独公布货币市场基金的净流入,因为这些基金的股东通常将它们用作短期融资工具,而且它们的流动对短期利率变动特别敏感。
2019年,该公司在主动和被动分类之间进行了某些重新分类,以更好地反映潜在的AUM。在下面的AUM表中,所有期间都已重新分类,以符合新的列报和重新分类。
AUM的变化如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 |
数十亿美元 | 总AUM | | 主动型 | | 被动性 | | 总AUM | | 主动型 | | 被动性 |
六月三十日 | 1,145.2 |
| | 863.5 |
| | 281.7 |
| | 1,197.8 |
| | 927.6 |
| | 270.2 |
|
长期流入 | 71.9 |
| | 50.0 |
| | 21.9 |
| | 58.6 |
| | 38.4 |
| | 20.2 |
|
长期流出 | (64.1 | ) | | (48.2 | ) | | (15.9 | ) | | (69.7 | ) | | (54.1 | ) | | (15.6 | ) |
长期净流量 | 7.8 |
| | 1.8 |
| | 6.0 |
| | (11.1 | ) | | (15.7 | ) | | 4.6 |
|
非管理费净流量赚取AUM | 7.0 |
| | — |
| | 7.0 |
| | 2.7 |
| | (0.1 | ) | | 2.8 |
|
货币市场基金净流入 | (3.5 | ) | | (3.5 | ) | | — |
| | 2.6 |
| | 2.6 |
| | — |
|
总净流量 | 11.3 |
| | (1.7 | ) | | 13.0 |
| | (5.8 | ) | | (13.2 | ) | | 7.4 |
|
再投资分配 | 1.0 |
| | 1.0 |
| | — |
| | 2.2 |
| | 2.2 |
| | — |
|
市场得失 | 53.0 |
| | 30.0 |
| | 23.0 |
| | (1.6 | ) | | (1.8 | ) | | 0.2 |
|
外币折算 | 7.7 |
| | 7.4 |
| | 0.3 |
| | (8.2 | ) | | (7.8 | ) | | (0.4 | ) |
九月三十日 | 1,218.2 |
| | 900.2 |
| | 318.0 |
| | 1,184.4 |
| | 907.0 |
| | 277.4 |
|
平均AUM | | | | | | | | | | | |
长期平均AUM | 956.3 |
| | 786.9 |
| | 169.4 |
| | 976.1 |
| | 817.6 |
| | 158.5 |
|
平均AUM | 1,206.2 |
| | 898.5 |
| | 307.7 |
| | 1,188.2 |
| | 915.6 |
| | 272.6 |
|
收入收益率 | | | | | | | | | | | |
AUM毛收入收益(2) | 51.9 |
| | 63.3 |
| | 20.5 |
| | 59.8 |
| | 71.0 |
| | 23.8 |
|
未扣除绩效费用的AUM毛收入收益(2) | 51.9 |
| | 63.3 |
| | 20.5 |
| | 59.3 |
| | 70.3 |
| | 23.8 |
|
AUM净收入收益率(3) | 36.2 |
| | 44.8 |
| | 11.4 |
| | 41.4 |
| | 49.2 |
| | 15.0 |
|
未扣除绩效费用的AUM净收入收益率(3) | 36.0 |
| | 44.4 |
| | 11.4 |
| | 40.7 |
| | 48.4 |
| | 15.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2020 | | 2019 |
数十亿美元 | 总AUM | | 主动型 | | 被动性 | | 总AUM | | 主动型 | | 被动性 |
十二月三十一日 | 1,226.2 |
| | 929.2 |
| | 297.0 |
| | 888.2 |
| | 667.2 |
| | 221.0 |
|
长期流入 | 219.3 |
| | 147.0 |
| | 72.3 |
| | 166.8 |
| | 106.4 |
| | 60.4 |
|
长期流出 | (244.8 | ) | | (179.2 | ) | | (65.6 | ) | | (187.2 | ) | | (139.9 | ) | | (47.3 | ) |
长期净流量 | (25.5 | ) | | (32.2 | ) | | 6.7 |
| | (20.4 | ) | | (33.5 | ) | | 13.1 |
|
非管理费净流量赚取AUM | (11.0 | ) | | — |
| | (11.0 | ) | | 8.5 |
| | (0.1 | ) | | 8.6 |
|
货币市场基金净流入 | 16.2 |
| | 16.2 |
| | — |
| | 5.1 |
| | 5.1 |
| | — |
|
总净流量 | (20.3 | ) | | (16.0 | ) | | (4.3 | ) | | (6.8 | ) | | (28.5 | ) | | 21.7 |
|
再投资分配 | 3.9 |
| | 3.9 |
| | — |
| | 4.9 |
| | 4.9 |
| | — |
|
市场得失 | 8.0 |
| | (17.2 | ) | | 25.2 |
| | 80.8 |
| | 50.2 |
| | 30.6 |
|
收购(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 224.4 |
| | 219.9 |
| | 4.5 |
|
外币折算 | 0.4 |
| | 0.3 |
| | 0.1 |
| | (7.1 | ) | | (6.7 | ) | | (0.4 | ) |
六月三十日 | 1,218.2 |
| | 900.2 |
| | 318.0 |
| | 1,184.4 |
| | 907.0 |
| | 277.4 |
|
平均AUM | | | | | | | | | | | |
长期平均AUM | 930.3 |
| | 769.4 |
| | 160.8 |
| | 853.9 |
| | 705.9 |
| | 148.0 |
|
平均AUM | 1,167.1 |
| | 878.9 |
| | 288.2 |
| | 1,059.0 |
| | 802.1 |
| | 256.9 |
|
收入收益率 | | | | | | | | | | | |
AUM毛收入收益(2) | 53.7 | | 64.9 | | 21.4 | | 56.9 |
| | 68.0 |
| | 24.0 |
|
未扣除绩效费用的AUM毛收入收益(2) | 53.6 | | 64.8 | | 21.4 | | 56.3 |
| | 67.0 |
| | 24.0 |
|
AUM净收入收益率(3) | 37.4 | | 45.6 | | 12.2 | | 39.6 |
| | 47.7 |
| | 14.5 |
|
未扣除绩效费用的AUM净收入收益率(3) | 37.1 | | 45.3 | | 12.2 | | 38.9 |
| | 46.7 |
| | 14.5 |
|
____________
| |
(1) | 2019年5月24日收购OppenheimerFunds补充2244亿美元在2019年第二季度的AUM中。 |
| |
(2) | AUM的毛收入收益率等于年化总营业收入除以平均AUM,不包括景顺长城AUM。景顺长城在2003年的平均AUM截至三个月和九个月 2020年9月30日曾经是510亿美元及$46.5亿(截至三个月和九个月 2019年9月30日: $37.410亿美元和34.710亿)。为了计算AUM的毛收入,剔除景顺长城的平均AUM是合适的,因为这些AUM产生的收入没有列在我们的营业收入中。根据美国公认会计原则,我们在景顺长城基金管理公司(“景顺长城”)的净收入中的份额在我们的简明综合收益表中作为未合并关联公司的收益计入权益。毛收入收益率是基于美国GAAP的净收入收益率的最具可比性的指标,它被认为不是一项有意义的有效费率指标。此外,毛收入衡量标准的分子营业收入不包括从CIP赚取的管理费;然而,衡量标准的分母包括这些投资产品的AUM。因此,毛收入收益率衡量标准不被认为代表公司来自AUM的有效费率。 |
| |
(3) | AUM的净收入收益率等于年化净收入除以平均AUM。有关营业收入与净收入的对账,请参阅“非GAAP信息明细表”。 |
流动
AUM流入和流出的驱动因素很多,包括个人投资者改变投资偏好的决定,受托人和其他看门人代表客户做出广泛的资产配置决定,以及投资组合内投资的重新分配。我们不是这些资产配置决策的一方,因为公司通常无法获得基础投资者的决策过程,包括他们的风险偏好或流动性需求。因此,该公司无法提供有关资金流入和流出的驱动因素的有意义的信息。
期间的平均AUM截至三个月 2020年9月30日是12062亿美元,与11,882亿美元为.截至三个月 2019年9月30日。期间的平均AUM截至9个月 2020年9月30日是1.1671亿美元,与1059亿美元为.截至9个月 2019年9月30日。2019年5月24日收购OppenheimerFunds业务补充2244亿美元在该日期的AUM中,影响期间之间的比较。
市场回报
市场损益包括各期标的证券市值变化导致的资产净值变化。正如本管理层讨论与分析的“高管概述”部分所讨论的那样,从2020年3月开始,一直持续到2020年,由于新冠肺炎大流行,全球股市出现了大幅波动。第三季度,与今年早些时候相比,市场复苏增加了我们的平均资产净值和收入。然而,市场动态也改变了AUM产品组合,这对我们的收入收益有影响,如下所述。
外汇汇率
在.期间截至三个月 2020年9月30日,我们经历了加价在以下数量的AUM中77亿美元由于外汇汇率的变化。在截至三个月 2019年9月30日,AUM减少了82亿美元由于外汇汇率的变化。在.期间截至9个月 2020年9月30日,我们经历了增额在以下数量的AUM中4亿美元由于外汇汇率的变化。在截至9个月 2019年9月30日,AUM减少了71亿美元由于外汇汇率的变化。
收入收益率
由于我们的AUM有很大一部分总部设在美国以外,外汇汇率的变化导致以美元计价的AUM和以其他货币计价的AUM的组合发生了变化。由于不同地理位置的费率不同,汇率的变化会对净收入收益产生影响。
Ivt.n.截至三个月 2020年9月30日,净营收收益率为36.2与41.4伦敦银行间同业拆借利率基点截至三个月 2019年9月30日, 减少的5.2两个基点。美国银行间同业拆借利率截至9个月 2020年9月30日,净营收收益率为37.4与39.6伦敦银行间同业拆借利率基点截至9个月 2019年9月30日, 减少的2.2基点。
净收入收益下降的原因是AUM组合转向被动的、费用更低的产品,以及我们QQQ基金的增长。在行业层面,投资者不断转向被动型产品,而不是主动型产品,景顺能够参与到这一趋势中,得益于我们业务的广度、实力和多元化性质。由于被动产品通常比主动产品的费用更低,AUM向被动产品的转变导致了净收益的下降。此外,被动型AUM包括我们的QQQ ETF,我们不收取管理费,但它提供了显著的营销和品牌价值,并增加了景顺在ETF市场的足迹、领导地位和相关性。在…2020年9月30日、被动式AUM3180亿美元,代表中国26.1%占该日总AUM的百分比;而在2019年9月30日、被动式AUM2,774亿美元,代表23.4%占我们在那一天的全部AUM的比例。
此外,被动AUM的净收入收益率下降,特别是QQQ基金增长的影响,也是造成下降的原因之一。在…2019年9月30日,代表的QQQ基金746亿美元,或26.9%被动的AUM。在…2020年9月30日,代表的QQQ基金1344亿美元,或42.3%被动的AUM。在截至三个月 2020年9月30日,被动AUM的净收入收益为11.4与15.0伦敦银行间同业拆借利率基点截至三个月 2019年9月30日, 减少的3.6基点。在截至9个月 2020年9月30日,被动AUM的净收入收益为12.2与14.5伦敦银行间同业拆借利率基点截至9个月 2019年9月30日, 减少的2.3基点。
2020年的市场波动也促使投资者转向较低风险的资产,如货币市场和稳定价值基金,这些都是费用较低的主动型基金。我们还看到资金从股票产品流出,流入固定收益和其他费用相对较低的产品。这些变化降低了活跃的AUM的净收入收益。在…2020年9月30日、活动AUM为9002亿美元,代表中国73.9%占该日总AUM的百分比;而在2019年9月30日、活动AUM为9070亿美元,代表76.6%占我们在那一天的全部AUM的比例。在截至三个月 2020年9月30日,活跃AUM的净收入收益率为44.8与49.2伦敦银行间同业拆借利率基点截至三个月 2019年9月30日, 减少的4.4基点。在截至9个月 2020年9月30日,活跃AUM的净收入收益率为45.6与47.7伦敦银行间同业拆借利率基点截至9个月 2019年9月30日, 减少的2.1基点。
上述变化对我们的收入和由此产生的收入收益产生了不利影响,我们预计它们在短期内将继续对收入和收益构成压力。
我们的AUM按渠道、资产类别和客户所在地以及按资产类别划分的平均AUM的变化情况如下:
按渠道划分的AUM合计(1)
截至及截至以下三个月2020年9月30日和2019:
|
| | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 零售 | | 体制性 |
2020年6月30日 | 1,145.2 |
| | 788.4 |
| | 356.8 |
|
长期流入 | 71.9 |
| | 52.2 |
| | 19.7 |
|
长期流出 | (64.1 | ) | | (52.5 | ) | | (11.6 | ) |
长期净流量 | 7.8 |
| | (0.3 | ) | | 8.1 |
|
非管理费净流量赚取AUM | 7.0 |
| | 5.3 |
| | 1.7 |
|
货币市场基金净流入 | (3.5 | ) | | 0.8 |
| | (4.3 | ) |
总净流量 | 11.3 |
| | 5.8 |
| | 5.5 |
|
再投资分配 | 1.0 |
| | 0.9 |
| | 0.1 |
|
市场得失 | 53.0 |
| | 47.2 |
| | 5.8 |
|
外币折算 | 7.7 |
| | 3.8 |
| | 3.9 |
|
2020年9月30日 | 1,218.2 |
| | 846.1 |
| | 372.1 |
|
| | | | | |
2019年6月30日 | 1,197.8 |
| | 852.0 |
| | 345.8 |
|
长期流入 | 58.6 |
| | 47.0 |
| | 11.6 |
|
长期流出 | (69.7 | ) | | (57.0 | ) | | (12.7 | ) |
长期净流量 | (11.1 | ) | | (10.0 | ) | | (1.1 | ) |
非管理费净流量赚取AUM | 2.7 |
| | 1.5 |
| | 1.2 |
|
货币市场基金净流入 | 2.6 |
| | 0.6 |
| | 2.0 |
|
总净流量 | (5.8 | ) | | (7.9 | ) | | 2.1 |
|
再投资分配 | 2.2 |
| | 2.2 |
| | — |
|
市场得失 | (1.6 | ) | | (3.5 | ) | | 1.9 |
|
外币折算 | (8.2 | ) | | (5.4 | ) | | (2.8 | ) |
2019年9月30日 | 1,184.4 |
| | 837.4 |
| | 347.0 |
|
截至及截至前九个月2020年9月30日和2019: |
| | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 零售 | | 体制性 |
2019年12月31日 | 1,226.2 |
| | 878.2 |
| | 348.0 |
|
长期流入 | 219.3 |
| | 157.4 |
| | 61.9 |
|
长期流出 | (244.8 | ) | | (202.6 | ) | | (42.2 | ) |
长期净流量 | (25.5 | ) | | (45.2 | ) | | 19.7 |
|
非管理费净流量赚取AUM | (11.0 | ) | | 6.1 |
| | (17.1 | ) |
货币市场基金净流入 | 16.2 |
| | 3.4 |
| | 12.8 |
|
总净流量 | (20.3 | ) | | (35.7 | ) | | 15.4 |
|
再投资分配 | 3.9 |
| | 3.7 |
| | 0.2 |
|
市场得失 | 8.0 |
| | 0.9 |
| | 7.1 |
|
外币折算 | 0.4 |
| | (1.0 | ) | | 1.4 |
|
2020年9月30日 | 1,218.2 |
| | 846.1 |
| | 372.1 |
|
| | | | | |
2018年12月31日 | 888.2 |
| | 566.7 |
| | 321.5 |
|
长期流入 | 166.8 |
| | 129.9 |
| | 36.9 |
|
长期流出 | (187.2 | ) | | (150.4 | ) | | (36.8 | ) |
长期净流量 | (20.4 | ) | | (20.5 | ) | | 0.1 |
|
非管理费净流量赚取AUM | 8.5 |
| | 2.6 |
| | 5.9 |
|
货币市场基金净流入 | 5.1 |
| | 4.2 |
| | 0.9 |
|
总净流量 | (6.8 | ) | | (13.7 | ) | | 6.9 |
|
再投资分配 | 4.9 |
| | 4.7 |
| | 0.2 |
|
市场得失 | 80.8 |
| | 68.6 |
| | 12.2 |
|
收购(4) | 224.4 |
| | 215.8 |
| | 8.6 |
|
外币折算 | (7.1 | ) | | (4.7 | ) | | (2.4 | ) |
2019年9月30日 | 1,184.4 |
| | 837.4 |
| | 347.0 |
|
____________ 请参阅紧跟在这些AUM表后面的附注。
按通道划分的被动AUM(1)
截至及截至以下三个月2020年9月30日和2019: |
| | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 零售 | | 体制性 |
2020年6月30日 | 281.7 |
| | 270.4 |
| | 11.3 |
|
长期流入 | 21.9 |
| | 21.4 |
| | 0.5 |
|
长期流出 | (15.9 | ) | | (15.6 | ) | | (0.3 | ) |
长期净流量 | 6.0 |
| | 5.8 |
| | 0.2 |
|
非管理费净流量赚取AUM | 7.0 |
| | 5.3 |
| | 1.7 |
|
货币市场基金净流入 | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 13.0 |
| | 11.1 |
| | 1.9 |
|
市场得失 | 23.0 |
| | 22.3 |
| | 0.7 |
|
外币折算 | 0.3 |
| | 0.3 |
| | — |
|
2020年9月30日 | 318.0 |
| | 304.1 |
| | 13.9 |
|
| | | | | |
2019年6月30日 | 270.2 |
| | 249.0 |
| | 21.2 |
|
长期流入 | 20.2 |
| | 20.2 |
| | — |
|
长期流出 | (15.6 | ) | | (15.6 | ) | | — |
|
长期净流量 | 4.6 |
| | 4.6 |
| | — |
|
非管理费净流量赚取AUM | 2.8 |
| | 1.6 |
| | 1.2 |
|
货币市场基金净流入 | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 7.4 |
| | 6.2 |
| | 1.2 |
|
市场得失 | 0.2 |
| | 0.3 |
| | (0.1 | ) |
外币折算 | (0.4 | ) | | (0.4 | ) | | — |
|
2019年9月30日 | 277.4 |
| | 255.1 |
| | 22.3 |
|
截至及截至前九个月2020年9月30日和2019:
|
| | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 零售 | | 体制性 |
2019年12月31日 | 297.0 |
| | 275.8 |
| | 21.2 |
|
长期流入 | 72.3 |
| | 64.3 |
| | 8.0 |
|
长期流出 | (65.6 | ) | | (64.9 | ) | | (0.7 | ) |
长期净流量 | 6.7 |
| | (0.6 | ) | | 7.3 |
|
非管理费净流量赚取AUM | (11.0 | ) | | 6.1 |
| | (17.1 | ) |
货币市场基金净流入 | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | (4.3 | ) | | 5.5 |
| | (9.8 | ) |
再投资分配 | — |
| | — |
| | — |
|
市场得失 | 25.2 |
| | 22.7 |
| | 2.5 |
|
外币折算 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
|
2020年9月30日 | 318.0 |
| | 304.1 |
| | 13.9 |
|
| | | | | |
2018年12月31日 | 221.0 |
| | 204.6 |
| | 16.4 |
|
长期流入 | 60.4 |
| | 60.3 |
| | 0.1 |
|
长期流出 | (47.3 | ) | | (47.3 | ) | | — |
|
长期净流量 | 13.1 |
| | 13.0 |
| | 0.1 |
|
非管理费净流量赚取AUM | 8.6 |
| | 2.8 |
| | 5.8 |
|
货币市场基金净流入 | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 21.7 |
| | 15.8 |
| | 5.9 |
|
市场得失 | 30.6 |
| | 30.6 |
| | — |
|
收购(4) | 4.5 |
| | 4.5 |
| | — |
|
外币折算 | (0.4 | ) | | (0.4 | ) | | — |
|
2019年9月30日 | 277.4 |
| | 255.1 |
| | 22.3 |
|
____________
请参阅紧跟在这些AUM表后面的附注。
按资产类别划分的AUM合计(2)
截至及截至以下三个月2020年9月30日和2019: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 权益 | | 固定收入 | | 平衡式 | | 货币市场 | | 替代物 |
2020年6月30日 | 1,145.2 |
| | 544.9 |
| | 260.7 |
| | 60.9 |
| | 111.5 |
| | 167.2 |
|
长期流入 | 71.9 |
| | 27.9 |
| | 24.4 |
| | 9.6 |
| | — |
| | 10.0 |
|
长期流出 | (64.1 | ) | | (32.0 | ) | | (15.6 | ) | | (7.1 | ) | | — |
| | (9.4 | ) |
长期净流量 | 7.8 |
| | (4.1 | ) | | 8.8 |
| | 2.5 |
| | — |
| | 0.6 |
|
非管理费净流量赚取AUM | 7.0 |
| | 5.4 |
| | 1.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
货币市场基金净流入 | (3.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3.5 | ) | | — |
|
总净流量 | 11.3 |
| | 1.3 |
| | 10.4 |
| | 2.5 |
| | (3.5 | ) | | 0.6 |
|
再投资分配 | 1.0 |
| | 0.2 |
| | 0.5 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.2 |
|
市场得失 | 53.0 |
| | 43.6 |
| | 3.4 |
| | 3.3 |
| | 0.2 |
| | 2.5 |
|
外币折算 | 7.7 |
| | 2.4 |
| | 1.4 |
| | 1.3 |
| | 1.1 |
| | 1.5 |
|
2020年9月30日 | 1,218.2 |
| | 592.4 |
| | 276.4 |
| | 68.1 |
| | 109.3 |
| | 172.0 |
|
平均AUM | 1,206.2 |
| | 583.6 |
| | 271.8 |
| | 66.2 |
| | 111.6 |
| | 173.0 |
|
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 48.4 | % | | 22.5 | % | | 5.5 | % | | 9.3 | % | | 14.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
2019年6月30日 | 1,197.8 |
| | 574.6 |
| | 273.6 |
| | 64.1 |
| | 95.7 |
| | 189.8 |
|
长期流入 | 58.6 |
| | 25.4 |
| | 17.7 |
| | 5.4 |
| | — |
| | 10.1 |
|
长期流出 | (69.7 | ) | | (37.6 | ) | | (13.0 | ) | | (5.3 | ) | | — |
| | (13.8 | ) |
长期净流量 | (11.1 | ) | | (12.2 | ) | | 4.7 |
| | 0.1 |
| | — |
| | (3.7 | ) |
非管理费净流量赚取AUM | 2.7 |
| | 0.6 |
| | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
货币市场基金净流入 | 2.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.6 |
| | — |
|
总净流量 | (5.8 | ) | | (11.6 | ) | | 6.8 |
| | 0.1 |
| | 2.6 |
| | (3.7 | ) |
再投资分配 | 2.2 |
| | 1.2 |
| | 0.4 |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
|
市场得失 | (1.6 | ) | | (4.5 | ) | | 1.7 |
| | 0.7 |
| | 0.2 |
| | 0.3 |
|
外币折算 | (8.2 | ) | | (2.9 | ) | | (1.4 | ) | | (1.4 | ) | | (0.8 | ) | | (1.7 | ) |
2019年9月30日 | 1,184.4 |
| | 556.8 |
| | 281.1 |
| | 63.8 |
| | 97.7 |
| | 185.0 |
|
平均AUM | 1,188.2 |
| | 562.9 |
| | 276.3 |
| | 64.0 |
| | 98.0 |
| | 187.0 |
|
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 47.4 | % | | 23.3 | % | | 5.4 | % | | 8.2 | % | | 15.7 | % |
截至及截至前九个月2020年9月30日和2019 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 权益 | | 固定收入 | | 平衡式 | | 货币市场 | | 替代物 |
2019年12月31日 | 1,226.2 |
| | 598.8 |
| | 283.5 |
| | 67.3 |
| | 91.4 |
| | 185.2 |
|
长期流入 | 219.3 |
| | 88.9 |
| | 76.2 |
| | 20.8 |
| | — |
| | 33.4 |
|
长期流出 | (244.8 | ) | | (126.8 | ) | | (58.3 | ) | | (20.8 | ) | | — |
| | (38.9 | ) |
长期净流量 | (25.5 | ) | | (37.9 | ) | | 17.9 |
| | — |
| | — |
| | (5.5 | ) |
非管理费净流量赚取AUM | (11.0 | ) | | 16.0 |
| | (27.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
货币市场基金净流入 | 16.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16.2 |
| | — |
|
总净流量 | (20.3 | ) | | (21.9 | ) | | (9.1 | ) | | — |
| | 16.2 |
| | (5.5 | ) |
再投资分配 | 3.9 |
| | 1.2 |
| | 1.4 |
| | 0.4 |
| | — |
| | 0.9 |
|
市场得失 | 8.0 |
| | 15.2 |
| | 0.3 |
| | 0.1 |
| | 1.3 |
| | (8.9 | ) |
外币折算 | 0.4 |
| | (0.9 | ) | | 0.3 |
| | 0.3 |
| | 0.4 |
| | 0.3 |
|
2020年9月30日 | 1,218.2 |
| | 592.4 |
| | 276.4 |
| | 68.1 |
| | 109.3 |
| | 172.0 |
|
平均AUM | 1,167.1 |
| | 551.4 |
| | 271.0 |
| | 62.7 |
| | 109.4 |
| | 172.6 |
|
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 47.2 | % | | 23.2 | % | | 5.4 | % | | 9.4 | % | | 14.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 888.2 |
| | 369.1 |
| | 208.6 |
| | 55.4 |
| | 89.9 |
| | 165.2 |
|
长期流入 | 166.8 |
| | 74.0 |
| | 50.4 |
| | 13.8 |
| | 0.2 |
| | 28.4 |
|
长期流出 | (187.2 | ) | | (95.2 | ) | | (36.7 | ) | | (15.1 | ) | | (0.1 | ) | | (40.1 | ) |
长期净流量 | (20.4 | ) | | (21.2 | ) | | 13.7 |
| | (1.3 | ) | | 0.1 |
| | (11.7 | ) |
非管理费净流量赚取AUM | 8.5 |
| | 0.7 |
| | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
货币市场基金净流入 | 5.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.1 |
| | — |
|
总净流量 | (6.8 | ) | | (20.5 | ) | | 21.5 |
| | (1.3 | ) | | 5.2 |
| | (11.7 | ) |
再投资分配 | 4.9 |
| | 2.7 |
| | 1.1 |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.6 |
|
市场得失 | 80.8 |
| | 58.1 |
| | 8.6 |
| | 6.7 |
| | (0.3 | ) | | 7.7 |
|
收购(4) | 224.4 |
| | 149.7 |
| | 42.5 |
| | 3.7 |
| | 3.7 |
| | 24.8 |
|
外币折算 | (7.1 | ) | | (2.3 | ) | | (1.2 | ) | | (1.2 | ) | | (0.8 | ) | | (1.6 | ) |
2019年9月30日 | 1,184.4 |
| | 556.8 |
| | 281.1 |
| | 63.8 |
| | 97.7 |
| | 185.0 |
|
平均AUM | 1,059.0 |
| | 480.1 |
| | 244.5 |
| | 60.9 |
| | 96.2 |
| | 177.3 |
|
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 45.3 | % | | 23.1 | % | | 5.8 | % | | 9.1 | % | | 16.7 | % |
____________
请参阅紧跟在这些AUM表后面的附注。
按资产类别列出的被动AUM(2)
截至及截至以下三个月2020年9月30日和2019: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 权益 | | 固定收入 | | 平衡式 | | 货币市场 | | 替代物 |
2020年6月30日 | 281.7 |
| | 228.3 |
| | 30.6 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 22.0 |
|
长期流入 | 21.9 |
| | 13.4 |
| | 3.0 |
| | — |
| | — |
| | 5.5 |
|
长期流出 | (15.9 | ) | | (10.7 | ) | | (1.7 | ) | | — |
| | — |
| | (3.5 | ) |
长期净流量 | 6.0 |
| | 2.7 |
| | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | 2.0 |
|
非管理费净流量赚取AUM | 7.0 |
| | 5.4 |
| | 1.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
货币市场基金净流入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 13.0 |
| | 8.1 |
| | 2.9 |
| | — |
| | — |
| | 2.0 |
|
市场得失 | 23.0 |
| | 21.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.2 |
|
外币折算 | 0.3 |
| | 0.2 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2020年9月30日 | 318.0 |
| | 258.4 |
| | 33.6 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 25.2 |
|
平均AUM | 307.7 |
| | 249.3 |
| | 32.8 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 24.8 |
|
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 81.0 | % | | 10.7 | % | | 0.3 | % | | — | % | | 8.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
2019年6月30日 | 270.2 |
| | 194.6 |
| | 56.8 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 18.0 |
|
长期流入 | 20.2 |
| | 13.7 |
| | 3.1 |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
|
长期流出 | (15.6 | ) | | (12.3 | ) | | (1.0 | ) | | — |
| | — |
| | (2.3 | ) |
长期净流量 | 4.6 |
| | 1.4 |
| | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
|
非管理费净流量赚取AUM | 2.8 |
| | 0.7 |
| | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
货币市场基金净流入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 7.4 |
| | 2.1 |
| | 4.2 |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
|
市场得失 | 0.2 |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
外币折算 | (0.4 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
2019年9月30日 | 277.4 |
| | 196.6 |
| | 60.7 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 19.3 |
|
平均AUM | 272.6 |
| | 195.0 |
| | 58.2 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 18.6 |
|
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 71.5 | % | | 21.3 | % | | 0.3 | % | | — | % | | 6.8 | % |
截至及截至前九个月2020年9月30日和2019: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 权益 | | 固定收入 | | 平衡式 | | 货币市场 | | 替代物 |
2019年12月31日 | 297.0 |
| | 217.1 |
| | 58.9 |
| | 0.9 |
| | — |
| | 20.1 |
|
长期流入 | 72.3 |
| | 45.9 |
| | 9.8 |
| | — |
| | — |
| | 16.6 |
|
长期流出 | (65.6 | ) | | (45.7 | ) | | (7.3 | ) | | — |
| | — |
| | (12.6 | ) |
长期净流量 | 6.7 |
| | 0.2 |
| | 2.5 |
| | — |
| | — |
| | 4.0 |
|
非管理费净流量赚取AUM | (11.0 | ) | | 16.0 |
| | (27.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
货币市场基金净流入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | (4.3 | ) | | 16.2 |
| | (24.5 | ) | | — |
| | — |
| | 4.0 |
|
市场得失 | 25.2 |
| | 25.0 |
| | (0.8 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | 1.1 |
|
外币折算 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2020年9月30日 | 318.0 |
| | 258.4 |
| | 33.6 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 25.2 |
|
平均AUM | 288.2 |
| | 223.3 |
| | 42.1 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 22.0 |
|
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 77.5 | % | | 14.6 | % | | 0.3 | % | | — | % | | 7.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 221.0 |
| | 155.3 |
| | 47.2 |
| | 0.7 |
| | — |
| | 17.8 |
|
长期流入 | 60.4 |
| | 42.6 |
| | 8.7 |
| | — |
| | — |
| | 9.1 |
|
长期流出 | (47.3 | ) | | (34.8 | ) | | (3.5 | ) | | — |
| | — |
| | (9.0 | ) |
长期净流量 | 13.1 |
| | 7.8 |
| | 5.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
非管理费净流量赚取AUM | 8.6 |
| | 0.8 |
| | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
货币市场基金净流入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 21.7 |
| | 8.6 |
| | 13.0 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
市场得失 | 30.6 |
| | 28.4 |
| | 0.7 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 1.4 |
|
收购(4) | 4.5 |
| | 4.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外币折算 | (0.4 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
2019年9月30日 | 277.4 |
| | 196.6 |
| | 60.7 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 19.3 |
|
平均AUM | 256.9 |
| | 183.6 |
| | 54.2 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 18.3 |
|
总平均AUM的百分比 | 100.0 | % | | 71.5 | % | | 21.1 | % | | 0.3 | % | | — | % | | 7.1 | % |
____________
请参阅紧跟在这些AUM表后面的附注。
按客户住所划分的总AUM(3)
截至及截至以下三个月2020年9月30日和2019: |
| | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 美洲 | | 英国 | | EMEA ex UK | | 亚洲 |
2020年6月30日 | 1,145.2 |
| | 829.8 |
| | 55.1 |
| | 130.9 |
| | 129.4 |
|
长期流入 | 71.9 |
| | 33.8 |
| | 4.9 |
| | 13.2 |
| | 20.0 |
|
长期流出 | (64.1 | ) | | (38.2 | ) | | (3.5 | ) | | (10.4 | ) | | (12.0 | ) |
长期净流量 | 7.8 |
| | (4.4 | ) | | 1.4 |
| | 2.8 |
| | 8.0 |
|
非管理费净流量赚取AUM | 7.0 |
| | 6.3 |
| | — |
| | 0.5 |
| | 0.2 |
|
货币市场基金净流入 | (3.5 | ) | | (5.5 | ) | | — |
| | (0.2 | ) | | 2.2 |
|
总净流量 | 11.3 |
| | (3.6 | ) | | 1.4 |
| | 3.1 |
| | 10.4 |
|
再投资分配 | 1.0 |
| | 0.9 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
市场得失 | 53.0 |
| | 44.0 |
| | — |
| | 4.2 |
| | 4.8 |
|
外币折算 | 7.7 |
| | 0.5 |
| | 2.4 |
| | 1.7 |
| | 3.1 |
|
2020年9月30日 | 1,218.2 |
| | 871.6 |
| | 59.0 |
| | 139.9 |
| | 147.7 |
|
| | | | | | | | | |
2019年6月30日 | 1,197.8 |
| | 863.8 |
| | 76.3 |
| | 139.1 |
| | 118.6 |
|
长期流入 | 58.6 |
| | 33.1 |
| | 1.7 |
| | 13.2 |
| | 10.6 |
|
长期流出 | (69.7 | ) | | (43.6 | ) | | (5.1 | ) | | (12.7 | ) | | (8.3 | ) |
长期净流量 | (11.1 | ) | | (10.5 | ) | | (3.4 | ) | | 0.5 |
| | 2.3 |
|
非管理费净流量赚取AUM | 2.7 |
| | 2.1 |
| | — |
| | 0.4 |
| | 0.2 |
|
货币市场基金净流入 | 2.6 |
| | 4.9 |
| | — |
| | (2.6 | ) | | 0.3 |
|
总净流量 | (5.8 | ) | | (3.5 | ) | | (3.4 | ) | | (1.7 | ) | | 2.8 |
|
再投资分配 | 2.2 |
| | 2.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
市场得失 | (1.6 | ) | | (3.7 | ) | | (0.5 | ) | | 1.5 |
| | 1.1 |
|
外币折算 | (8.2 | ) | | (0.4 | ) | | (2.4 | ) | | (3.2 | ) | | (2.2 | ) |
2019年9月30日 | 1,184.4 |
| | 858.3 |
| | 70.1 |
| | 135.7 |
| | 120.3 |
|
截至及截至前九个月2020年9月30日和2019: |
| | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 美洲 | | 英国 | | EMEA ex UK | | 亚洲 |
2019年12月31日 | 1,226.2 |
| | 879.5 |
| | 74.4 |
| | 143.7 |
| | 128.6 |
|
长期流入 | 219.3 |
| | 125.6 |
| | 8.1 |
| | 43.0 |
| | 42.6 |
|
长期流出 | (244.8 | ) | | (158.3 | ) | | (14.5 | ) | | (39.6 | ) | | (32.4 | ) |
长期净流量 | (25.5 | ) | | (32.7 | ) | | (6.4 | ) | | 3.4 |
| | 10.2 |
|
非管理费净流量赚取AUM | (11.0 | ) | | (2.5 | ) | | (0.1 | ) | | (9.1 | ) | | 0.7 |
|
货币市场基金净流入 | 16.2 |
| | 13.7 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 2.4 |
|
总净流量 | (20.3 | ) | | (21.5 | ) | | (6.4 | ) | | (5.7 | ) | | 13.3 |
|
再投资分配 | 3.9 |
| | 3.7 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
市场得失 | 8.0 |
| | 10.6 |
| | (7.2 | ) | | 1.1 |
| | 3.5 |
|
外币折算 | 0.4 |
| | (0.7 | ) | | (1.9 | ) | | 0.8 |
| | 2.2 |
|
2020年9月30日 | 1,218.2 |
| | 871.6 |
| | 59.0 |
| | 139.9 |
| | 147.7 |
|
| | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 888.2 |
| | 581.6 |
| | 76.6 |
| | 125.5 |
| | 104.5 |
|
长期流入 | 166.8 |
| | 90.1 |
| | 6.9 |
| | 39.7 |
| | 30.1 |
|
长期流出 | (187.2 | ) | | (107.7 | ) | | (15.5 | ) | | (39.0 | ) | | (25.0 | ) |
长期净流量 | (20.4 | ) | | (17.6 | ) | | (8.6 | ) | | 0.7 |
| | 5.1 |
|
非管理费净流量赚取AUM | 8.5 |
| | 6.1 |
| | 0.2 |
| | 2.0 |
| | 0.2 |
|
货币市场基金净流入 | 5.1 |
| | 2.6 |
| | — |
| | (1.6 | ) | | 4.1 |
|
总净流量 | (6.8 | ) | | (8.9 | ) | | (8.4 | ) | | 1.1 |
| | 9.4 |
|
再投资分配 | 4.9 |
| | 4.6 |
| | 0.3 |
| | — |
| | — |
|
市场得失 | 80.8 |
| | 56.8 |
| | 3.4 |
| | 12.5 |
| | 8.1 |
|
收购(4) | 224.4 |
| | 223.7 |
| | 0.7 |
| | — |
| | — |
|
外币折算 | (7.1 | ) | | 0.5 |
| | (2.5 | ) | | (3.4 | ) | | (1.7 | ) |
2019年9月30日 | 1,184.4 |
| | 858.3 |
| | 70.1 |
| | 135.7 |
| | 120.3 |
|
___________
请参阅紧跟在这些AUM表后面的附注。
按客户住所列出的被动AUM(3)
截至及截至以下三个月2020年9月30日和2019: |
| | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 美洲 | | 英国 | | EMEA ex UK | | 亚洲 |
2020年6月30日 | 281.7 |
| | 229.0 |
| | 0.6 |
| | 46.0 |
| | 6.1 |
|
长期流入 | 21.9 |
| | 11.9 |
| | 0.2 |
| | 9.1 |
| | 0.7 |
|
长期流出 | (15.9 | ) | | (9.5 | ) | | (0.1 | ) | | (5.7 | ) | | (0.6 | ) |
长期净流量 | 6.0 |
| | 2.4 |
| | 0.1 |
| | 3.4 |
| | 0.1 |
|
非管理费净流量赚取AUM | 7.0 |
| | 6.3 |
| | — |
| | 0.5 |
| | 0.2 |
|
货币市场基金净流入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 13.0 |
| | 8.7 |
| | 0.1 |
| | 3.9 |
| | 0.3 |
|
市场得失 | 23.0 |
| | 18.8 |
| | — |
| | 3.7 |
| | 0.5 |
|
外币折算 | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
|
2020年9月30日 | 318.0 |
| | 256.5 |
| | 0.7 |
| | 53.9 |
| | 6.9 |
|
| | | | | | | | | |
2019年6月30日 | 270.2 |
| | 221.5 |
| | 0.9 |
| | 43.9 |
| | 3.9 |
|
长期流入 | 20.2 |
| | 11.1 |
| | 0.1 |
| | 8.6 |
| | 0.4 |
|
长期流出 | (15.6 | ) | | (9.1 | ) | | (0.1 | ) | | (5.9 | ) | | (0.5 | ) |
长期净流量 | 4.6 |
| | 2.0 |
| | — |
| | 2.7 |
| | (0.1 | ) |
非管理费净流量赚取AUM | 2.8 |
| | 2.2 |
| | — |
| | 0.4 |
| | 0.2 |
|
货币市场基金净流入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 7.4 |
| | 4.2 |
| | — |
| | 3.1 |
| | 0.1 |
|
市场得失 | 0.2 |
| | — |
| | (0.3 | ) | | 0.3 |
| | 0.2 |
|
外币折算 | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | — |
|
2019年9月30日 | 277.4 |
| | 225.7 |
| | 0.6 |
| | 46.9 |
| | 4.2 |
|
截至及截至前九个月2020年9月30日和2019: |
| | | | | | | | | | | | | | |
数十亿美元 | 总计 | | 美洲 | | 英国 | | EMEA ex UK | | 亚洲 |
2019年12月31日 | 297.0 |
| | 240.0 |
| | 0.7 |
| | 51.4 |
| | 4.9 |
|
长期流入 | 72.3 |
| | 42.4 |
| | 0.6 |
| | 27.4 |
| | 1.9 |
|
长期流出 | (65.6 | ) | | (43.7 | ) | | (0.5 | ) | | (20.0 | ) | | (1.4 | ) |
长期净流量 | 6.7 |
| | (1.3 | ) | | 0.1 |
| | 7.4 |
| | 0.5 |
|
非管理费净流量赚取AUM | (11.0 | ) | | (2.5 | ) | | (0.1 | ) | | (9.1 | ) | | 0.7 |
|
货币市场基金净流入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | (4.3 | ) | | (3.8 | ) | | — |
| | (1.7 | ) | | 1.2 |
|
市场得失 | 25.2 |
| | 20.4 |
| | — |
| | 4.0 |
| | 0.8 |
|
外币折算 | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | 0.2 |
| | — |
|
2020年9月30日 | 318.0 |
| | 256.5 |
| | 0.7 |
| | 53.9 |
| | 6.9 |
|
| | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 221.0 |
| | 184.0 |
| | 0.7 |
| | 32.6 |
| | 3.7 |
|
长期流入 | 60.4 |
| | 34.8 |
| | 0.3 |
| | 24.1 |
| | 1.2 |
|
长期流出 | (47.3 | ) | | (29.3 | ) | | (0.3 | ) | | (16.0 | ) | | (1.7 | ) |
长期净流量 | 13.1 |
| | 5.5 |
| | — |
| | 8.1 |
| | (0.5 | ) |
非管理费净流量赚取AUM | 8.6 |
| | 6.2 |
| | 0.2 |
| | 2.0 |
| | 0.2 |
|
货币市场基金净流入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总净流量 | 21.7 |
| | 11.7 |
| | 0.2 |
| | 10.1 |
| | (0.3 | ) |
市场得失 | 30.6 |
| | 25.5 |
| | (0.3 | ) | | 4.6 |
| | 0.8 |
|
收购(4) | 4.5 |
| | 4.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外币折算 | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | — |
|
2019年9月30日 | 277.4 |
| | 225.7 |
| | 0.6 |
| | 46.9 |
| | 4.2 |
|
____________
| |
(1) | 渠道是指产生AUM的内部分销渠道。零售AUM代表公司零售团队分发的AUM。机构AUM代表由我们的机构销售团队分发的AUM。这种聚合被视为在公司运营的零售和机构市场展示AUM的代理。 |
| |
(2) | 资产类别是按基础投资的共同类型对AUM进行的描述性分组。 |
| |
(3) | 客户住所披露按基础客户的住所对AUM进行分组。 |
| |
(4) | 2019年5月24日收购OppenheimerFunds业务补充2244亿美元在那一天的AUM。 |
的行动结果截至三个月和九个月 2020年9月30日与截至三个月和九个月 2019年9月30日
下面的讨论包括使用非GAAP财务衡量标准。有关最直接可比较的美国GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的更多详细信息和对账,请参阅“非GAAP信息时间表”(Schedule of Non-GAAP Information of Non-GAAP Information)。
营业收入和净收入
收入的主要类别,以及期间之间的美元和百分比变化情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 方差 | | | | | | 方差 |
| 截至9月30日的三个月, | | 2020 vs 2019年 | | 截至9月30日的9个月, | | 2020 vs 2019年 |
百万美元 | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
投资管理费 | 1,096.8 |
| | 1,257.1 |
| | (160.3 | ) | | (12.8 | )% | | 3,302.2 |
| | 3,252.1 |
| | 50.1 |
| | 1.5 | % |
服务费和分销费 | 352.7 |
| | 385.1 |
| | (32.4 | ) | | (8.4 | )% | | 1,051.2 |
| | 898.5 |
| | 152.7 |
| | 17.0 | % |
演出费用 | — |
| | 14.9 |
| | (14.9 | ) | | 不适用 |
| | 8.3 |
| | 52.4 |
| | (44.1 | ) | | (84.2 | )% |
其他 | 48.1 |
| | 63.5 |
| | (15.4 | ) | | (24.3 | )% | | 153.8 |
| | 171.6 |
| | (17.8 | ) | | (10.4 | )% |
营业总收入 | 1,497.6 |
| | 1,720.6 |
| | (223.0 | ) | | (13.0 | )% | | 4,515.5 |
| | 4,374.6 |
| | 140.9 |
| | 3.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
景顺长城 | 65.3 |
| | 44.7 |
| | 20.6 |
| | 46.1 | % | | 167.2 |
| | 113.2 |
| | 54.0 |
| | 47.7 | % |
收入调整: | | | | | | | | | | | | | | | |
**投资管理费 | (192.6 | ) | | (211.2 | ) | | 18.6 |
| | (8.8 | )% | | (573.1 | ) | | (602.5 | ) | | 29.4 |
| | (4.9 | )% |
销售服务费和配送费 | (245.0 | ) | | (279.8 | ) | | 34.8 |
| | (12.4 | )% | | (730.1 | ) | | (622.0 | ) | | (108.1 | ) | | 17.4 | % |
其他 | (43.2 | ) | | (54.1 | ) | | 10.9 |
| | (20.1 | )% | | (136.7 | ) | | (140.4 | ) | | 3.7 |
| | (2.6 | )% |
总收入调整(1) | (480.8 | ) | | (545.1 | ) | | 64.3 |
| | (11.8 | )% | | (1,439.9 | ) | | (1,364.9 | ) | | (75.0 | ) | | 5.5 | % |
CIP | 10.4 |
| | 8.5 |
| | 1.9 |
| | 22.4 | % | | 29.8 |
| | 24.4 |
| | 5.4 |
| | 22.1 | % |
净收入(2) | 1,092.5 |
| | 1,228.7 |
| | (136.2 | ) | | (11.1 | )% | | 3,272.6 |
| | 3,147.3 |
| | 125.3 |
| | 4.0 | % |
____________
| |
(1) | 总收入调整包括通过投资管理、服务和分销以及其他收入,并与第三方分销、服务和咨询费用相等。 |
| |
(2) | 净收入是营业收入减去第三方分销、服务和咨询费用,加上景顺长城的净收入,加上从CIP赚取的管理和绩效费用。有关净收入使用情况的其他重要披露,请参阅“非GAAP信息一览表”。 |
外汇汇率变动的影响增额营业收入由1250万美元,相当于0.8%占总营业收入的比例,在截至三个月 2020年9月30日当与截至三个月 2019年9月30日。外汇汇率变动的影响减少营业收入由110万美元,相当于零占总营业收入的百分比,在截至9个月 2020年9月30日当与截至9个月 2019年9月30日.
此外,我们的收入直接受到我们AUM的水平和构成的影响。因此,全球资本市场水平的变动、新业务净流入(或流出)、资产类别和地理位置之间投资产品组合的变化以及收购可能会在不同时期对我们的收入产生重大影响。
收购OppenheimerFunds的结果包括在2019年5月24日(收购日期),这会影响此处提供的九个月期间的比较。正如上面“高管概述”一节所讨论的那样,随着全球市场对新冠肺炎大流行的反应,股票市场出现了极端的波动。截至9个月 2020年9月30日,在期初创下历史新高,随后出现极端低迷,随后在期末出现复苏。2020年的业绩受到资产组合变化的影响,这既是由于流量的变化,也是由于新冠肺炎大流行的市场影响,这对我们2020年的收入和由此产生的收入产生了不利影响。我们预计,市场不确定性和转向低收益产品在短期内将继续对收入构成压力。
投资管理费
投资管理费减少通过1.603亿美元 (12.8%)在截至三个月 2020年9月30日至10.968亿美元相比于12.571亿美元在截至三个月 2019年9月30日。外汇汇率变动的影响增额投资管理费由1170万美元在.期间截至三个月 2020年9月30日与截至三个月 2019年9月30日。在计入外汇流动后,投资管理费减少通过1.72亿美元 (13.7%)。平均AUM增加1.5%与2019年期间相比。然而,由于流量和新冠肺炎疫情的市场影响,资产管理组合发生了变化,导致2020年资产管理的收入较低,这导致收入下降。
投资管理费增额通过5010万美元 (1.5%)在截至9个月 2020年9月30日至$33.022亿相比于32.521亿美元在截至9个月 2019年9月30日。这与10.2% 增额平均AUM。外汇汇率变动的影响减少投资管理费由50万美元在.期间截至9个月 2020年9月30日与截至9个月 2019年9月30日。在计入外汇流动后,投资管理费增额通过5060万美元 (1.6%)。平均AUM的增加与收购的OppenheimerFunds业务(2019年5月24日收购)有关。然而,由于流量和新冠肺炎疫情的市场影响,资产管理公司的组合发生了变化,导致收入减少,收入减少,部分抵消了收购带来的增长。
请参阅公司披露的有关AUM和营收收益在截至三个月和九个月 2020年9月30日和2019年9月30日请参阅上文“管理下的资产”部分,了解有关AUM变化对管理费收益的影响的更多信息。
服务费和分销费
在截至三个月 2020年9月30日、服务费和分销费。减少通过3240万美元 (8.4%)到3.527亿美元相比于截至三个月 2019年9月30日的3.851亿美元。外汇汇率变动的影响增额服务费和经销费按70万美元在.期间截至三个月 2020年9月30日与截至三个月 2019年9月30日。总额减少的原因是转会代理费减少了1620万美元,分销费用减少了1160万美元,行政费减少了640万美元。减少的原因是这些费用适用的AUM减少。
在截至9个月 2020年9月30日、服务费和分销费。增额通过1.527亿美元 (17.0%)到10.512亿美元相比于截至9个月 2019年9月30日的8.985亿美元。外汇汇率变动的影响减少服务费和经销费按50万美元在.期间截至9个月 2020年9月30日与截至9个月 2019年9月30日。增加的总费用包括9190万美元的较高分发费、4690万美元的转让代理费、600万美元的行政费和590万美元的托管费。这一增长主要是由于收购的OppenheimerFunds业务(2019年5月24日收购)获得的收入部分被这些费用适用的较低AUM相关的减少所抵消。
演出费用
我们的12,182亿美元在AUM中位于2020年9月30日,大约532亿美元 (4.4%)可能会赚取绩效费用, 包括与合伙企业投资和单独账户有关的附带权益和绩效费用。
有不是的在以下项目中赚取的绩效费用截至三个月 2020年9月30日 (截至三个月 2019年9月30日: 1490万美元).
在截至9个月 2020年9月30日,演出费用减少通过4410万美元 (84.2%)到830万美元与截至9个月 2019年9月30日的5240万美元。演出期间的表演费截至9个月 2020年9月30日主要由房地产和机构产品产生。
其他收入
在截至的三个月里2020年9月30日,其他收入减少通过1,540万美元 (24.3%)到4810万美元 (截至三个月 2019年9月30日: 6,350万美元)。截至三个月的外汇汇率变动的影响2020年9月30日通过以下方式增加其他收入10万美元与截至以下三个月的三个月相比2019年9月30日。这个减少量其他收入的增长主要是由于前端费减少了690万美元,UIT前端费减少了580万美元,房地产交易费减少了100万美元,其他交易费减少了100万美元。
在截至9个月 2020年9月30日,其他收入减少通过1,780万美元 (10.4%)到1.538亿美元 (截至9个月 2019年9月30日: 1.716亿美元)。前九个月外汇汇率变动的影响
告一段落2020年9月30日通过以下方式增加其他收入10万美元与截至九月份止的九个月比较2019年9月30日。其他收入的减少主要是由于联合理工学院前端费减少了1540万美元,房地产交易费减少了560万美元,但其他前端费增加了560万美元,部分抵消了这一下降。
景顺长城
该公司最重要的合资安排是我们对景顺长城基金管理有限公司(景顺长城)49%的投资。管理层认为景顺长城的收入应该与营业收入相加才能达到净收入,因为评估景顺长城对业务的贡献是很重要的。有关净收入使用的其他披露,请参阅“非GAAP会计信息时间表”。
管理层将景顺长城的100%反映在其净收入和调整后的运营费用中。该公司的非GAAP经营业绩反映了这些持股在与基础资产管理和流量一致的基础上的经济性。调整后的净收入减去可归因于非控股权益的收益金额。
景顺长城的净收入为6530万美元平均AUM是510亿美元为.截至三个月 2020年9月30日(净收入为4470万美元平均AUM是374亿美元截至2019年9月30日的三个月)。截至三个月的外汇汇率变动的影响2020年9月30日与截至去年同期的三个月相比,净收入增加了80万美元2019年9月30日。扣除汇率变动因素后,景顺长城的净收入为6450万美元。收入的增加是由于更高的AUM以及更高的绩效费用。
景顺长城的净收入为1.672亿美元平均AUM是465亿美元为.截至9个月 2020年9月30日(净收入为1.132亿美元平均AUM是347亿美元截至2019年9月30日的9个月)。截至9个月的外汇汇率变动的影响2020年9月30日景顺长城的净收入与截至9个月的9个月相比减少了290万美元2019年9月30日。扣除汇率变动因素后,景顺长城的净收入为1.701亿美元。收入的增加是由于AUM增加以及绩效费用和前端费增加的结果。
从CIP赚取的管理费、绩效费和其他费用
管理层认为,合并投资产品可能会影响读者对我们基本运营结果的分析,并可能导致投资者混淆,或者分析师或外部信用评级机构提供的有关公司的信息不能反映公司的基本运营结果和财务状况。因此,管理层认为,在计算净收入时,根据CIP的影响调整营业收入是合适的。由于景顺从合并的产品中赚取的管理费和绩效费用在合并投资产品后被取消,管理层认为在计算净收入时重新计入这些营业收入是合适的。有关净收入使用的其他披露,请参阅“非GAAP会计信息时间表”。
取消了从CIP赚取的管理费1040万美元在截至三个月 2020年9月30日 (截至三个月 2019年9月30日: 850万美元。这一增长是由于新推出的CLO赚取的管理费增加。
取消了从CIP赚取的管理费2980万美元在截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日: 2440万美元)。这一增长是由于新推出的CLO赚取的管理费增加。
营业费用
运营费用的主要类别以及期间之间的美元和百分比变化如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 方差 | | | | | | 方差 |
| 截至9月30日的三个月, | | 2020 vs 2019年 | | 截至9月30日的9个月, | | 2020 vs 2019年 |
百万美元 | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
第三方分销、服务和咨询 | 480.8 |
| | 545.1 |
| | (64.3 | ) | | (11.8 | )% | | 1,439.9 |
| | 1,364.9 |
| | 75.0 |
| | 5.5 | % |
员工薪酬 | 444.5 |
| | 446.0 |
| | (1.5 | ) | | (0.3 | )% | | 1,321.0 |
| | 1,249.2 |
| | 71.8 |
| | 5.7 | % |
营销 | 15.6 |
| | 33.2 |
| | (17.6 | ) | | (53.0 | )% | | 62.7 |
| | 94.6 |
| | (31.9 | ) | | (33.7 | )% |
物业、写字楼和技术 | 127.5 |
| | 131.2 |
| | (3.7 | ) | | (2.8 | )% | | 386.2 |
| | 353.3 |
| | 32.9 |
| | 9.3 | % |
一般和行政 | 89.7 |
| | 104.5 |
| | (14.8 | ) | | (14.2 | )% | | 384.9 |
| | 282.5 |
| | 102.4 |
| | 36.2 | % |
交易、整合和重组 | 71.0 |
| | 185.5 |
| | (114.5 | ) | | (61.7 | )% | | 218.2 |
| | 536.5 |
| | (318.3 | ) | | (59.3 | )% |
业务费用共计 | 1,229.1 |
| | 1,445.5 |
| | (216.4 | ) | | (15.0 | )% | | 3,812.9 |
| | 3,881.0 |
| | (68.1 | ) | | (1.8 | )% |
下表列出了这些费用类别占总运营费用和运营收入的百分比,我们认为这提供了关于每种费用的相对重要性的有用信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至2020年9月30日的三个月 | | 占总运营费用的百分比 | | 营业收入的% | | 截至2019年9月30日的三个月 | | 占总运营费用的百分比 | | 营业收入的% |
第三方分销、服务和咨询 | 480.8 |
| | 39.0 | % | | 32.1 | % | | 545.1 |
| | 37.7 | % | | 31.7 | % |
员工薪酬 | 444.5 | | 36.2 | % | | 29.7 | % | | 446.0 |
| | 30.9 | % | | 25.9 | % |
营销 | 15.6 | | 1.3 | % | | 1.0 | % | | 33.2 |
| | 2.3 | % | | 1.9 | % |
物业、写字楼和技术 | 127.5 | | 10.4 | % | | 8.5 | % | | 131.2 |
| | 9.1 | % | | 7.6 | % |
一般和行政 | 89.7 | | 7.3 | % | | 6.0 | % | | 104.5 |
| | 7.2 | % | | 6.1 | % |
交易、整合和重组 | 71.0 | | 5.8 | % | | 4.7 | % | | 185.5 |
| | 12.8 | % | | 10.8 | % |
业务费用共计 | 1,229.1 |
| | 100.0 | % | | 82.1 | % | | 1,445.5 |
| | 100.0 | % | | 84.0 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 截至2020年9月30日的9个月 | | 占总运营费用的百分比 | | 营业收入的% | | 截至2019年9月30日的9个月 | | 占总运营费用的百分比 | | 营业收入的% |
第三方分销、服务和咨询 | 1,439.9 |
| | 37.9 | % | | 31.9 | % | | 1,364.9 |
| | 35.2 | % | | 31.2 | % |
员工薪酬 | 1321.0 | | 34.6 | % | | 29.3 | % | | 1,249.2 |
| | 32.2 | % | | 28.6 | % |
营销 | 62.7 | | 1.6 | % | | 1.4 | % | | 94.6 |
| | 2.4 | % | | 2.2 | % |
物业、写字楼和技术 | 386.2 | | 10.1 | % | | 8.6 | % | | 353.3 |
| | 9.1 | % | | 8.1 | % |
一般和行政 | 384.9 | | 10.1 | % | | 8.5 | % | | 282.5 |
| | 7.3 | % | | 6.5 | % |
交易、整合和重组 | 218.2 | | 5.7 | % | | 4.8 | % | | 536.5 |
| | 13.8 | % | | 12.3 | % |
业务费用共计 | 3,812.9 |
| | 100.0 | % | | 84.4 | % | | 3,881.0 |
| | 100.0 | % | | 88.7 | % |
在.期间截至三个月 2020年9月30日,运营费用减少通过2.164亿美元 (15.0%)到12.291亿美元 (截至三个月 2019年9月30日: 14.455亿美元)。外汇汇率变动的影响增额运营费用由810万美元,或0.7%占总运营费用的比例,在截至三个月 2020年9月30日与截至三个月 2019年9月30日.
在.期间截至9个月 2020年9月30日,运营费用减少通过6810万美元 (1.8%)到38.129亿美元 (截至9个月 2019年9月30日: 38.81亿美元)。外汇汇率变动的影响减少运营费用由500万美元,或0.1%占总运营费用的比例,在截至9个月 2020年9月30日与截至9个月 2019年9月30日.
第三方分销、服务和咨询
第三方分销服务和咨询费减少 6430万美元 (11.8%)到4.808亿美元在截至三个月 2020年9月30日 (截至三个月 2019年9月30日: 5.451亿美元)。外汇汇率变动的影响增额第三方成本由100万美元在.期间截至三个月 2020年9月30日与截至三个月 2019年9月30日。在考虑到外汇汇率变化后,减少量在成本上是6530万美元。其中包括服务费减少2980万美元(主要是12b-1和转让代理费),交易费减少2130万美元,续订佣金减少1230万美元,基于资产和销售的费用减少830万美元。销售佣金增加了420万美元,单位费用增加了390万美元,部分抵消了这些减少。如上所述,这一下降主要是由于收入下降所致。有关其他披露,请参阅“非GAAP信息明细表”。
第三方分销服务和咨询费增额 7500万美元 (5.5%)到14.399亿美元在截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日: 13.649亿美元)。外汇汇率变动的影响减少第三方成本由90万美元在.期间截至9个月 2020年9月30日与截至9个月 2019年9月30日。在考虑到外汇汇率变化后,增额在成本上是7590万美元。其中包括增加1.077亿美元的服务费(主要是12b-1和转会代理费),1610万美元的销售佣金,1010万美元的基金费用,470万美元的前端负载佣金和190万美元的单位费用。这些增长被续签佣金减少3,080万美元和交易费减少3,410万美元部分抵消。这一增长主要是由于收购的OppenheimerFunds业务(2019年5月24日收购)的成本被上文讨论的AUM组合的变化所抵消。有关其他披露,请参阅“非GAAP信息明细表”。
员工薪酬
员工薪酬减少 150万美元 (0.3%)到4.445亿美元在截至三个月 2020年9月30日 (截至三个月 2019年9月30日: 4.46亿美元)。外汇汇率变动的影响增额员工补偿方式:410万美元在.期间截至三个月 2020年9月30日与截至三个月 2019年9月30日。在考虑到外汇汇率变化后,出现了减少量在员工薪酬中560万美元。这减少量主要与可变薪酬减少2340万美元有关。与递延补偿负债900万美元和基本工资620万美元相关的按市价计算的增长部分抵消了减少额。
员工薪酬增额 7180万美元 (5.7%)到13.21亿美元在截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日: 12.492亿美元)。外汇汇率变动的影响减少员工补偿方式:260万美元在.期间截至9个月 2020年9月30日与截至9个月 2019年9月30日。在考虑到外汇汇率变化后,出现了增额在员工薪酬中7,440万美元。这增额这与基本工资增加5680万美元和可变薪酬增加2570万美元有关,但因递延薪酬负债按市价计价减少810万美元而被部分抵消。这一增长是由全职员工人数的增加推动的截至9个月 2020年9月30日而不是只有一段时间截至9个月 2019年9月30日作为收购OppenheimerFunds的结果(2019年5月24日收购)。
员工人数为2020年9月30日曾经是8,750 (2019年9月30日: 8,835),由于收购OppenheimerFunds后实现的协同效应而减少。
营销
营销费用减少 1,760万美元 (53.0%)到1,560万美元在截至三个月 2020年9月30日 (截至三个月 2019年9月30日: 3320万美元)。外汇汇率变动的影响增额营销费用由30万美元在.期间截至三个月 2020年9月30日与截至三个月 2019年9月30日。在考虑到外汇汇率变化后,减少量在营销费用中1,790万美元。减少的原因是旅行、客户活动和广告因新冠肺炎大流行而减少。
营销费用减少 3190万美元 (33.7%)到6270万美元在截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日: 9460万美元)。外汇汇率变动的影响减少营销费用由20万美元在.期间截至9个月 2020年9月30日与截至9个月 2019年9月30日。在考虑到外汇汇率变化后,减少量在营销费用中$31.7
百万。减少的原因是旅行、客户活动和广告因新冠肺炎大流行而减少。
物业、办公室和技术
物业、办公和技术费用减少通过370万美元 (2.8%)到1.275亿美元在截至三个月 2020年9月30日 (截至三个月 2019年9月30日: 1.312亿美元)。外汇汇率变动的影响增额财产费、办公费和技术费90万美元在.期间截至三个月 2020年9月30日与截至三个月 2019年9月30日。在考虑到外汇汇率变动后,减少量曾经是460万美元。减少的原因是外包管理成本降低了280万美元,其他技术相关成本减少了220万美元。
物业、办公和技术费用增额通过3290万美元 (9.3%)到3.862亿美元在截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日: 3.533亿美元)。外汇汇率变动的影响减少财产费、办公费和技术费110万美元在.期间截至9个月 2020年9月30日与截至9个月 2019年9月30日。在考虑到外汇汇率变动后,增额曾经是3,400万美元。这一增长主要包括1610万美元的租赁费用、1160万美元的软件维护、590万美元的折旧和250万美元的外包管理费用。这一增长主要是由于收购了OppenheimerFunds业务(2019年5月24日收购)。
一般事务和行政事务
一般和行政费用减少通过1480万美元 (14.2%)到8970万美元在截至三个月 2020年9月30日 (截至三个月 2019年9月30日: 1.045亿美元)。外汇汇率变动的影响增额一般和行政费用由180万美元在.期间截至三个月 2020年9月30日与截至三个月 2019年9月30日。在考虑到外汇汇率变动后,减少量曾经是1660万美元减少的主要原因是差旅费用减少了1,130万美元、CIP产生的基金支出减少了470万美元、市场数据服务成本减少了210万美元,以及无法收回的税款减少了190万美元,但被专业服务和监管成本增加了330万美元所部分抵消。
一般和行政费用增额通过1.024亿美元 (36.2%)到3.849亿美元在截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日: 2.825亿美元)。外汇汇率变动的影响减少一般和行政费用由20万美元在.期间截至9个月 2020年9月30日与截至9个月 2019年9月30日。在考虑到外汇汇率变动后,增额曾经是1.026亿美元。这一增长主要是由此前披露的标准普尔500指数等权重基金重新平衡修正1.053亿美元推动的。(请参阅备注13, “承诺和或有事项”,了解更多详细信息)。其他增加包括830万美元的专业服务和监管成本,560万美元的市场数据服务成本,410万美元的CIP产生的基金支出,340万美元的不可退还税款,以及300万美元的基金支出,但部分被减少的2270万美元的差旅费用所抵消。
交易、整合和重组
交易、整合和重组费用7100万美元为.截至三个月 2020年9月30日 (截至三个月 2019年9月30日: 1.855亿美元)。年内,与交易和整合相关的成本为5,200万美元截至三个月 2020年9月30日 (截至三个月 2019年9月30日:1.855亿美元)主要与收购OppenheimerFunds有关。交易和整合成本包括1,210万美元的薪酬相关支出,2,420万美元的非薪酬相关支出,以及1,570万美元的管理合同和其他无形资产摊销。年内重组成本为1,900万元截至三个月 2020年9月30日 (截至三个月 2019年9月30日:无)包括1,060万美元的遣散费和其他与人事有关的费用,以及660万美元的咨询费和其他专业费用。
交易、整合和重组费用2.182亿美元为.截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日: 5.365亿美元)。年内,与交易和整合相关的成本为1.824亿美元截至9个月 2020年9月30日 (2019年9月30日:5.321亿美元)主要与收购OppenheimerFunds有关。交易和整合成本包括6,990万美元的薪酬相关支出,6,570万美元的非薪酬相关支出,以及4,680万美元的管理合同和其他无形资产摊销。年内重组成本为3,580万元截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日:420万美元)包括2320万美元的遣散费和其他人事相关费用,以及1010万美元的咨询费和其他专业费用。
其他收入和费用
其他收入和支出的主要类别以及期间之间的美元和百分比变化情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 方差 | | | | | | 方差 |
| 截至9月30日的三个月, | | 2020 vs 2019年 | | 截至9月30日的9个月, | | 2020 vs 2019年 |
百万美元 | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
未合并关联公司收益中的权益 | 18.6 |
| | 19.8 |
| | (1.2 | ) | | (6.1 | )% | | 46.7 |
| | 46.9 |
| | (0.2 | ) | | (0.4 | )% |
利息和股息收入 | 2.6 |
| | 5.9 |
| | (3.3 | ) | | (55.9 | )% | | 11.4 |
| | 14.5 |
| | (3.1 | ) | | (21.4 | )% |
利息支出 | (33.8 | ) | | (35.0 | ) | | 1.2 |
| | (3.4 | )% | | (104.9 | ) | | (101.1 | ) | | (3.8 | ) | | 3.8 | % |
其他损益,净额 | 31.5 |
| | 13.8 |
| | 17.7 |
| | 128.3 | % | | (15.0 | ) | | 69.0 |
| | (84.0 | ) | | 不适用 |
|
CIP的其他收入/(费用),净额 | 99.2 |
| | 37.0 |
| | 62.2 |
| | 168.1 | % | | 28.6 |
| | 127.0 |
| | (98.4 | ) | | (77.5 | )% |
其他收入和支出合计 | 118.1 |
| | 41.5 |
| | 76.6 |
| | 184.6 | % | | (33.2 | ) | | 156.3 |
| | (189.5 | ) | | 不适用 |
|
未合并关联公司收益中的权益
未合并关联公司收益中的权益减少通过120万美元至1860万美元在截至三个月 2020年9月30日 (截至三个月 2019年9月30日: 1980万美元).
未合并关联公司收益中的权益减少通过20万美元至4670万美元在截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日: 4690万美元).
其他损益,净额
其他损益,净收益为3150万美元在截至三个月 2020年9月30日 (截至三个月 2019年9月30日: 1380万美元增益)。收益中包括为我们的递延补偿计划持有的投资和工具的2350万美元的收益,与种子资金投资按市值计价相关的660万美元的净收益,以及与我们的固定收益养老金计划相关的250万美元的净收益。这些收益被170万美元的投资减值费用部分抵消。
其他损益,净额为亏损1500万美元在截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日: 6900万美元增益)。包括在1500万美元亏损包括与种子资金投资按市值计价有关的2990万美元的净亏损、980万美元的已实现投资净亏损、360万美元的投资减值费用和260万美元的公司间贷款净汇兑损失。这些亏损被为我们的递延补偿计划持有的投资和工具收益1260万美元、与收购相关的或有对价负债按市值计价的收益1230万美元以及与我们的固定收益养老金计划相关的460万美元的净收益部分抵消。
CIP的其他收入/(费用)
CIP的其他收入/(费用)包括利息和股息收入、利息费用和CIP的其他收益/(损失)。
在截至三个月 2020年9月30日、利息和股息收入减少通过1410万美元 (15.6%)到7630万美元 (截至三个月 2019年9月30日: 9040万美元)。CIP利息支出减少通过1620万美元 (27.9%)到4180万美元 (截至三个月 2019年9月30日: 5800万美元).
在截至9个月 2020年9月30日、利息和股息收入减少通过2060万美元 (7.9%)到2.412亿美元 (截至9个月 2019年9月30日: 2.618亿美元)。CIP利息支出减少通过1,960万美元 (11.5%)到1.512亿美元 (截至9个月 2019年9月30日: 1.708亿美元).
包括在CIP的其他收益/(损失)中,净额是CIP的基础投资和债务的已实现和未实现损益。在截至三个月 2020年9月30日,其他CIP损益均为净收益6470万美元与净收益为460万美元在截至三个月 2019年9月30日。在此期间的净收益截至三个月 2020年9月30日可归因于合并基金持有的投资的市场驱动收益。CLO的估值有一个月的滞后,因此第三季度记录的收益反映了截至2020年8月31日的估值。
在截至9个月 2020年9月30日,其他CIP损益均为净亏损6140万美元与净收益为3600万美元在截至9个月 2019年9月30日。年内的净亏损截至9个月 2020年9月30日可归因于合并基金持有的投资的市场驱动亏损。
合并实体中CIP及相关非控股权益的净影响
每个时期对景顺公司应占净收益的净影响主要是公司在其合并CLO中所持股份价值的变化,这些价值在合并后从累积的其他全面收益中重新分类为其他收益/(亏损)。年内投资产品的整合截至三个月 2020年9月30日导致了一个净增长年景顺有限公司应占净收益960万美元 (截至三个月 2019年9月30日: 190万美元 减少量)。年内投资产品的整合截至9个月 2020年9月30日导致了一个净增长年景顺有限公司应占净收益940万美元 (截至9个月 2019年9月30日: 130万美元 减少量)。CIP是在投资者层面上征税,而不是在产品层面上征税;因此,在CIP的净影响中没有反映税收拨备。
合并实体中的非控股权益代表归属于CIP的第三方投资者的损益金额。归属于第三方利益的非CLO CIP投资因估值变化而产生的任何损益的影响被合并实体中非控股权益应占损益的变化所抵消,因此对公司普通股股东的财务状况、经营业绩(包括每股普通股收益)、流动资金或资本资源不会有实质性影响,因此不会对公司普通股股东的财务状况、经营业绩(包括每股普通股收益)、流动资金或资本资源产生重大影响。同样,归因于第三方权益的CLO投资的估值变化所产生的任何损益将被CLO发行的票据的计算价值(抵销CIP的其他收益/(亏损))所抵消,因此也不会对公司普通股股东的财务状况、经营业绩(包括每股普通股收益)、流动性或资本资源产生重大影响。
此外,CIP只占公司AUM的不到1%。因此,CIP的净收益或净亏损并不能反映公司的综合资产管理业绩。
所得税费用
该公司的子公司在世界各地的几个征税管辖区运营,每个司法管辖区都有自己的法定所得税率。因此,混合平均法定税率每年都会有所不同,这取决于公司子公司的损益组合。
我们的实际税率增额至23.8%为.截至三个月 2020年9月30日 (截至三个月 2019年9月30日: 23.4%)。这个截至三个月 2020年9月30日包括与授予额外的基于普通股的薪酬奖励相关的0.7%的增长,以及由于英国税率升至19%而增加的0.9%。将非控股权益纳入合并实体减少我们的实际税率是3.0%为.截至三个月 2020年9月30日 (截至三个月 2019年9月30日: 减少 0.8%)。本季度汇率变动的其余部分主要是由于税前收入组合的变化。
我们的实际税率增额至28.8%为.截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日: 23.8%)。这个截至9个月 2020年9月30日包括与授予基于普通股的薪酬奖励有关的1.9%的增长,以及由于英国税率升至19%而增加的0.5%,部分被与由于诉讼时效到期而逆转不确定的税收状况有关的1.3%的下降所抵消。将非控股权益收入纳入合并实体,使我们的实际税率提高了0.6%为.截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日: 减少 1.8%)。2020年税率变动的其余部分主要是由于税前收入组合的变化。
非GAAP信息明细表
我们采用以下非GAAP业绩衡量标准:净收入(通过计算,AUM的净收入收益)、调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的景顺公司净收入和调整后的稀释后每股普通股收益(EPS)。该公司认为,调整后的措施为公司正在进行的运营业绩提供了宝贵的洞察力,并有助于与竞争对手进行比较。这些措施还帮助公司管理层制定运营预算和预测,并帮助公司董事会和管理层决定激励性薪酬决定。美国公认会计原则最直接的可比性指标是营业收入(通过计算,AUM的毛收入收益)、营业收入、营业利润率、景顺公司的净收入和稀释后每股收益。下面将对这些措施中的每一项进行更全面的讨论。
以下是美国GAAP基础上的营业收入、营业收入(以及计算的营业利润)和Invesco有限公司的净收入(以及计算的稀释每股收益)与非GAAP基础上的净收入、调整后的营业收入(以及计算的调整后的营业利润)和Invesco有限公司的调整后的净收入(以及计算的调整后的稀释每股收益)之间的对账。这些非GAAP衡量标准不应被视为任何美国GAAP衡量标准的替代品,并且可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。如果认为合适,将来可能会在这些非GAAP衡量标准中增加额外的对账项目。与对账项目相关的税项影响已根据交易相关司法管辖区的税率计算。对账说明如下表所示。
营业收入与净收入的对账: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
百万美元 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入,美国GAAP基础 | 1,497.6 |
| | 1,720.6 |
| | 4,515.5 |
| | 4,374.6 |
|
景顺长城(1) | 65.3 |
| | 44.7 |
| | 167.2 |
| | 113.2 |
|
收入调整(2) | | | | | | | |
**投资管理费 | (192.6 | ) | | (211.2 | ) | | (573.1 | ) | | (602.5 | ) |
销售服务费和配送费 | (245.0 | ) | | (279.8 | ) | | (730.1 | ) | | (622.0 | ) |
其他 | (43.2 | ) | | (54.1 | ) | | (136.7 | ) | | (140.4 | ) |
总收入调整 | (480.8 | ) | | (545.1 | ) | | (1,439.9 | ) | | (1,364.9 | ) |
CIP(3) | 10.4 |
| | 8.5 |
| | 29.8 |
| | 24.4 |
|
净收入 | 1,092.5 |
| | 1,228.7 |
| | 3,272.6 |
| | 3,147.3 |
|
营业收入与调整后营业收入的对账:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
百万美元 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入,美国GAAP基础 | 268.5 |
| | 275.1 |
| | 702.6 |
| | 493.6 |
|
景顺长城(1) | 37.7 |
| | 24.2 |
| | 95.4 |
| | 58.3 |
|
CIP(3) | 14.8 |
| | 17.9 |
| | 52.7 |
| | 42.0 |
|
交易、整合和重组(4) | 71.0 |
| | 185.5 |
| | 218.2 |
| | 536.5 |
|
递延补偿计划中与市场估值变化相关的补偿费用(5) | 14.7 |
| | (0.1 | ) | | 4.9 |
| | 19.9 |
|
其他对账项目(6) | — |
| | — |
| | 105.3 |
| | — |
|
调整后的营业收入 | 406.7 |
| | 502.6 |
| | 1,179.1 |
| | 1,150.3 |
|
| | | | | | | |
营业利润率* | 17.9 | % | | 16.0 | % | | 15.6 | % | | 11.3 | % |
调整后的营业利润率** | 37.2 | % | | 40.9 | % | | 36.0 | % | | 36.5 | % |
将景顺有限公司的净收入与景顺有限公司的调整后净收入进行核对:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
百万美元,每股普通股数据除外 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可归因于Invesco有限公司的净收入,美国GAAP基础 | 191.7 |
| | 167.1 |
| | 313.7 |
| | 384.9 |
|
CIP(3) | (9.6 | ) | | 1.9 |
| | (9.4 | ) | | 1.3 |
|
交易、整合和重组,税后净额(4) | 65.2 |
| | 154.1 |
| | 197.3 |
| | 442.4 |
|
递延薪酬计划市场估值变动和股息收入减去薪酬费用,扣除税收后的净额(5) | (7.1 | ) | | 2.3 |
| | (7.1 | ) | | (3.7 | ) |
其他对账项目,税后净额(6) | 3.8 |
| | (0.2 | ) | | 64.5 |
| | 5.5 |
|
景顺有限公司的调整后净收入。 | 244.0 |
| | 325.2 |
| | 559.0 |
| | 830.4 |
|
| | | | | | | |
平均已发行普通股-稀释后 | 463.5 |
| | 466.9 |
| | 462.0 |
| | 434.6 |
|
稀释每股收益 |
| $0.41 |
| |
| $0.36 |
| |
| $0.68 |
| |
| $0.89 |
|
调整后稀释每股收益* |
| $0.53 |
| |
| $0.70 |
| |
| $1.21 |
| |
| $1.91 |
|
____________
| |
** | 调整后的营业利润率等于调整后的营业收入除以净收入。 |
| |
*** | 调整后的稀释每股收益等于景顺公司的调整后净收入除以已发行普通股和限制性普通股的加权平均数。上述计算的每股收益金额与两类方法下计算的每股收益金额没有差别。 |
管理层将景顺长城的100%反映在其净收入和调整后的运营费用中。该公司的非GAAP经营业绩反映了这些持股在与基础资产管理和流量一致的基础上的经济性。调整后的净收入减去可归因于非控股权益的收益金额。
2019年第四季度,该公司改变了对营业收入和净收入之间的对账方式。所有的时段都符合新的演示文稿。营业收入和净收入总额在任何历史时期都没有变化。
管理层认为,投资管理费、服务和经销费以及营业收入中的其它收入的调整适当地反映了这些收入被转嫁给代表公司管理的资金履行职能并经销的外部各方。此外,由于分销渠道的不同,这些调整因地理位置而异。净收入报告有助于确定业务产生的收入贡献,消除不同分销渠道费用造成的扭曲,并允许与美国同行投资经理和景顺自己的投资部门进行公平比较。此外,管理层还评估AUM的净收入收益,这等于净收入除以报告期内的平均AUM。这一财务指标是我们管理的每一美元资产净收入的基点指标,在评估公司相对于行业竞争对手和公司内部的业绩以进行资本配置时很有用。
投资管理费由续签佣金和一定的管理费调整。服务和分销费用主要通过转嫁给某些股票类别的经纪交易商的分销费用进行调整,并转嫁与基金相关的成本。其他主要通过传递给第三方的交易费进行调整。虽然这些类型的调整使用的术语因地理位置而异,但它们都是由AUM的价值和景顺从AUM赚取的收入推动的成本。由于该公司在第三方安排中被视为委托人,因此该公司必须根据美国公认会计原则在综合收益表中反映这些收入和支出总额。
见第一部分,项目1,财务报表-附注14, “综合投资产品”,详细分析合并CIP对公司简明综合财务报表的影响。对账项目将景顺公司从合并产品中赚取的管理费和绩效费用加回,并剔除已包括在美国公认会计原则综合收益表中的合并产品记录的收入和费用。
管理层认为,合并投资产品可能会影响读者对我们基本运营结果的分析,并可能导致投资者混淆,或者分析师或外部信用评级机构提供的有关公司的信息不能反映公司的基本运营结果和财务状况。因此,管理层认为,在计算各自的净收入、调整后的营业收入和调整后的净收入时,针对CIP的影响调整营业收入、营业收入和净收入是合适的。
管理层认为,在得出调整后的营业收入、调整后的营业利润率和调整后的稀释每股收益时,根据交易、整合和重组费用进行调整,对投资者和我们简明综合财务报表的其他用户是有用的,因为这将有助于我们业绩期间的可比性,并有助于与可能没有类似收购和处置相关收入或费用的同行公司的可比性。请参阅“的操作结果”截至三个月和九个月 2020年9月30日和2019--交易、整合和重组“,了解更多详细信息。
某些递延薪酬计划奖励涉及向员工返还与特定投资(通常是由员工管理的资金)增值(折旧)挂钩的回报。景顺在经济上对冲了对市场波动的敞口。
由于这些计划在经济上是有对冲的,管理层认为,在计算调整后的营业收入(通过计算,调整后的营业利润)和景顺公司的调整后净收入(通过计算,调整后稀释每股收益)时,反映通过对冲投资市场风险最终实现的抵消是有用的,以产生更具可比性的结果。
递延薪酬相关项目对账见下文:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
百万美元 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
递延薪酬计划负债的市场走势: | | | | | | | |
递延补偿负债中与市场估值变化相关的补偿费用 | 14.7 |
| | (0.1 | ) | | 4.9 |
| | 19.9 |
|
对营业收入的调整 | 14.7 |
| | (0.1 | ) | | 4.9 |
| | 19.9 |
|
其他收入/(费用)中与递延补偿计划相关的投资和工具的市场估值变化和股息收入 | (23.9 | ) | | 3.2 |
| | (14.0 | ) | | (24.7 | ) |
课税: | | | | | | | |
递延薪酬计划市场估值变动和股利收入减去薪酬费用的征税 | 2.1 |
| | (0.8 | ) | | 2.0 |
| | 1.1 |
|
对景顺有限公司应占净收入的调整。 | (7.1 | ) | | 2.3 |
| | (7.1 | ) | | (3.7 | ) |
这些其他调节项目中的每一个都从美国公认会计原则进行了调整,以得出该公司的非公认会计原则财务衡量标准,原因要么是上述段落中概述的原因,要么是因为调节项目的独特性质和规模,或者是因为该项目代表了根据美国公认会计原则在上一时期调整后的调节项目的延续。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
百万美元 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他非GAAP调整: | | | | | | | |
亚洲基金再平衡修正(a) | — |
| | — |
| | 105.3 |
| | — |
|
对营业收入的调整 | — |
| | — |
| | 105.3 |
| | — |
|
**外汇对冲(b) | — |
| | (3.6 | ) | | (1.2 | ) | | (1.3 | ) |
*与收购相关的或有对价(c) | 0.4 |
| | 3.2 |
| | (12.0 | ) | | 8.5 |
|
课税: | | | | | | | |
*对基金再平衡修正征税(a) | — |
| | — |
| | (25.3 | ) | |
|
*发布不确定的税收状况(d) | — |
| | — |
| | (9.0 | ) | | — |
|
*监管变化对税收的影响(e) | 3.6 |
| | — |
| | 3.6 |
| | — |
|
*对外汇对冲摊销征税(b) | — |
| | 1.0 |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
*对与收购相关的或有对价征税(c) | (0.2 | ) | | (0.8 | ) | | 2.8 |
| | (2.0 | ) |
对景顺有限公司应占净收入的调整。 | 3.8 |
| | (0.2 | ) | | 64.5 |
| | 5.5 |
|
| |
(a) | 该公司记录了一笔费用1.053亿美元2020年第二季度,由于此前披露的标准普尔500指数(S&P500)等权重基金再平衡回调。由于这一项目的独特性质和规模,它已从美国公认会计准则调整为公司的非公认会计准则财务衡量标准。 |
| |
(b) | 包括在其他损益中的净额是外汇看跌期权合约的按市值计价,旨在提供保护,以抵御英镑/美元汇率大幅下跌的影响。英镑合约提供了到2020年6月30日的覆盖范围。从美国GAAP到非GAAP收益的调整消除了市场波动的影响;因此,该公司的非GAAP业绩只包括合同期间合同成本的摊销。 |
| |
(c) | 2019年,该公司进行了数字财富收购,这导致了或有对价负债。对或有对价负债公允价值的调整是减少350万美元在截至9个月 2020年9月30日。请参阅备注3, “资产和负债的公允价值”. |
| |
(d) | 所得税规定适用于截至9个月 2020年9月30日包括以下税收优惠:900万美元由于诉讼时效到期而使不确定的税收状况发生逆转而产生的。这一利益已经从公司的非GAAP结果中剔除,以便与上一时期排除的原始拨备保持一致。 |
| |
(e) | 表示因英国公司税率上调而重估某些递延税项负债而产生的非现金所得税支出。 |
资产负债表讨论(1)
下表是基于美国公认会计原则(GAAP)提出的资产负债表信息与不包括CIP和投保人余额影响的资产负债表信息的对账,原因在该表的脚注1中概述:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
资产负债表信息 百万美元 | 美国公认会计原则 | | CIP的影响 | | 投保人的影响 | | 作为调整后的 | | 美国公认会计原则 | | CIP的影响 | | 投保人的影响 | | 作为调整后的 |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1,066.6 |
| | — |
| | — |
| | 1,066.6 |
| | 1,049.0 |
| | — |
| | — |
| | 1,049.0 |
|
未结清资金应收账款 | 317.5 |
| | — |
| | — |
| | 317.5 |
| | 162.7 |
| | — |
| | — |
| | 162.7 |
|
投资 | 769.8 |
| | (476.4 | ) | | — |
| | 1,246.2 |
| | 829.5 |
| | (640.2 | ) | | — |
| | 1,469.7 |
|
CIP的资产: | | | | | | | — |
| | | | | | | | — |
|
CIP的投资和其他资产 | 7,920.3 |
| | 7,920.3 |
| | — |
| | — |
| | 7,980.9 |
| | 7,980.9 |
| | — |
| | — |
|
CIP的现金和现金等价物 | 254.0 |
| | 254.0 |
| | — |
| | — |
| | 652.2 |
| | 652.2 |
| | — |
| | — |
|
为投保人持有的资产 | 7,882.5 |
| | — |
| | 7,882.5 |
| | — |
| | 10,835.6 |
| | — |
| | 10,835.6 |
| | — |
|
商誉和无形资产净额 | 16,044.7 |
| | — |
| | — |
| | 16,044.7 |
| | 15,867.7 |
| | — |
| | — |
| | 15,867.7 |
|
其他资产(2) | 1,782.1 |
| | (6.8 | ) | | — |
| | 1,788.9 |
| | 2,042.7 |
| | (5.6 | ) | | — |
| | 2,048.3 |
|
总资产 | 36,037.5 |
| | 7,691.1 |
| | 7,882.5 |
| | 20,463.9 |
| | 39,420.3 |
| | 7,987.3 |
| | 10,835.6 |
| | 20,597.4 |
|
负债 | | | | | | | | | | | | | | |
|
CIP的责任: | | | | | | | | | | | | | | | |
CIP的债务 | 6,526.7 |
| | 6,526.7 |
| | — |
| | — |
| | 6,234.6 |
| | 6,234.6 |
| | — |
| | — |
|
CIP的其他负债 | 520.4 |
| | 520.4 |
| | — |
| | — |
| | 949.6 |
| | 949.6 |
| | — |
| | — |
|
投保人应付款项 | 7,882.5 |
| | — |
| | 7,882.5 |
| | — |
| | 10,835.6 |
| | — |
| | 10,835.6 |
| | — |
|
未结清资金应付款 | 304.3 |
| | — |
| | — |
| | 304.3 |
| | 154.2 |
| | — |
| | — |
| | 154.2 |
|
长期债务 | 2,172.0 |
| | — |
| | — |
| | 2,172.0 |
| | 2,080.3 |
| | — |
| | — |
| | 2,080.3 |
|
其他负债(3) | 4,052.8 |
| | — |
| | — |
| | 4,052.8 |
| | 4,464.2 |
| | (35.2 | ) | | — |
| | 4,499.4 |
|
总负债 | 21,458.7 |
| | 7,047.1 |
| | 7,882.5 |
| | 6,529.1 |
| | 24,718.5 |
| | 7,149.0 |
| | 10,835.6 |
| | 6,733.9 |
|
权益 | | | | | | | | | | | | | | |
|
景顺有限公司应占股本总额。 | 13,934.0 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | 13,934.1 |
| | 13,862.5 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | 13,862.6 |
|
非控制性利益(4) | 644.8 |
| | 644.1 |
| | — |
| | 0.7 |
| | 839.3 |
| | 838.4 |
| | — |
| | 0.9 |
|
总股本 | 14,578.8 |
| | 644.0 |
| | — |
| | 13,934.8 |
| | 14,701.8 |
| | 838.3 |
| | — |
| | 13,863.5 |
|
负债和权益总额 | 36,037.5 |
| | 7,691.1 |
| | 7,882.5 |
| | 20,463.9 |
| | 39,420.3 |
| | 7,987.3 |
| | 10,835.6 |
| | 20,597.4 |
|
____________
(1) 这些表格包括非GAAP陈述。CIP的资产不能供景顺使用。“此外,景顺对CIP债务没有追索权。投保人的资产和负债相等且相互抵销,对景顺的股东权益没有影响。”
| |
(2) | 金额包括应收账款、预付资产、财产、设备和软件以及其他资产。 |
| |
(3) | 金额包括应计薪酬和福利、应付帐款、应计费用和递延税项负债。 |
| |
(4) | 金额包括合并实体中的可赎回非控股权益和合并实体中不可赎回的非控股权益所应占的权益。 |
现金和现金等价物
现金和现金等价物增额通过1,760万美元从…10.49亿美元在…2019年12月31日至10.666亿美元在…2020年9月30日。有关该期间现金流变动的其他讨论,请参阅本管理层讨论和分析下一节的“现金流讨论”。
投资
截止日期:2020年9月30日,我们有过7.698亿美元在总投资中(2019年12月31日: 8.295亿美元)。包括在投资中的有1.532亿美元在我们推出新产品时,种子资金投资于附属基金,用于种子基金,以及1.789亿美元与递延薪酬计划持有的资产相关的投资,这些资产也主要在关联基金中持有。种子投资减少被一张网8230万美元在这段时间里截至9个月 2020年9月30日。期间减少的是1.88亿美元的赎回和3,060万美元的市场估值变化和外汇走势。这一期间的减少被3230万美元的购买量和1.04亿美元的非现金增长部分抵消,这是因为在此期间取消了某些CIP的合并(恢复了公司以前被取消的投资余额)。与递延补偿奖励相关的投资减少被一张网1,350万美元在此期间,由于处置了3180万美元。这些减少被1810万美元的净买入和20万美元的市场估值变化和外汇走势部分抵消。
包括在投资中的有3.883亿美元在景顺长城的股权方法投资,以及对该公司某些私募股权合伙企业、房地产合伙企业和其他联合投资的投资中,景顺长城(INVESCO Great Wall)的股权方法投资包括2019年12月31日: 3.508亿美元)。这个增额的3750万美元权益法投资增加的原因是合伙企业捐款增加了4120万美元,当期收益增加了4670万美元,与此期间某些投资解除合并(恢复公司以前取消的投资余额)有关的非现金增加了4890万美元。这一增长被合伙投资分配减少6410万美元、景顺长城股息减少2940万美元以及市场估值变化和汇率减少580万美元部分抵消。投资中还包括#年的外国定期存款。2970万美元,其中减少通过230万美元从2019年12月31日余额3,200万美元.
为投保人持有的资产和投保人应付款项
我们的子公司之一,景顺养老金有限公司,是一家保险公司,成立的目的是促进英国的退休储蓄计划。该实体在其资产负债表上持有为其客户管理的资产,并承担同等和抵消的负债。这个减少量在这些账户的余额中108.356亿美元在…2019年12月31日至78.825亿美元在…2020年9月30日这是由于市场变动减少26.936亿美元,外汇汇率变动减少3.111亿美元,但被5160万美元的业务净流入所抵消。
流动性与资本资源
我们的资本结构,加上可用现金余额、运营产生的现金流、我们信贷安排下的现有能力以及必要时的进一步资本市场活动,应能为我们提供充足的资源,以满足目前和未来的现金需求,包括到期的运营、债务和其他债务以及预期的未来资本需求。我们继续在实现2020年计划的过程中取得进展,该计划将在今年适当时从我们的某些投资产品中赎回约2亿美元的种子资本投资,并预计在年底前实现这一目标。由于该公司的重点是增强财务实力和建立流动性,因此该公司预计2020年不会进行额外的股票回购。作为我们继续减少未偿债务的努力的一部分,15亿美元的产能信贷余额被减少到9,000万美元2020年9月30日,而2020年6月30日为3.256亿美元。我们谨慎的资本管理将使我们能够继续加强我们的资产负债表,同时保持我们投资于未来增长的能力,以造福我们的业务和我们的股东。
我们的资本管理流程的执行方式与我们保持强劲的投资级信用评级的愿望一致。截至提交报告时,景顺分别持有标准普尔评级服务(“S&P”)、穆迪投资者服务(“穆迪”)及惠誉评级(“惠誉”)的BBB+/稳定、A3/稳定及A-/稳定的信用评级,而我们继续及时进入资本市场的能力取决于多个因素,包括我们的信用评级、全球经济状况(包括新冠肺炎的影响)、投资者购买我们证券的意愿、利率、信用利差和股票市场的估值水平。如果我们不能及时进入资本市场,我们的业务可能会受到不利影响。
就其先前完成的远期合同而言,截至2020年9月30日是3.087亿美元。在…2020年9月30日,抵押品3970万美元已发布与此负债相关的信息。请参阅备注6, “股本”,了解更多详细信息。
其他项目
我们的某些子公司被要求维持最低资本水平。随着基于各种因素(包括资产负债表构成、风险敞口和治理评估以及监管机构的审查)发布额外指导,这些要求可能会不时发生变化。适用法律法规的这些规定和其他类似规定可能会对此类实体的资本提取、公司间贷款偿还和股息支付产生限制作用。我们所有受监管的欧盟子公司(欧洲子集团)都必须遵守欧盟指令下的综合资本要求,包括欧盟的资本要求指令和英国的内部资本充足率评估程序(ICAAP)产生的要求,资本保留在这个子集团内以满足这些规定。我们部分通过持有现金和现金等价物来满足这些要求。这些保留的现金可用于其所在国家的欧洲子集团的一般业务目的。由于资本限制,在某些司法管辖区之间转移现金的能力可能会受到限制。此外,国际司法管辖区之间的现金转移可能会产生不利的税收后果。我们符合所有监管机构的最低净资本要求。自.起2020年9月30日,该公司的最低监管资本要求是7.257亿美元 (2019年12月31日: 7.536亿美元);下降是由于AUM下降以及英镑兑美元走弱。非美国现金和现金等价物的总额为7.887亿美元在…2020年9月30日 (2019年12月31日: 8.47亿美元).
合并后的82亿美元和65亿美元截至CIP的资产和长期债务2020年9月30日分别没有影响公司的流动性和资本资源。大多数合并的CIP资产和长期债务余额与CLO有关。公司对CIP的每项投资的风险仅限于其股权所有权以及任何未收取的管理费和绩效费用。截至2020年9月30日,该公司在CIP的净权益为4.832亿美元。
CLO的抵押品资产仅为履行CLO的义务而持有。公司无权享有CLO持有的抵押品资产的利益,也不承担与其相关的风险,但公司对这些产品的最低直接投资以及由此产生的管理费和绩效费用除外,这些产品在合并后被剔除。如果公司进行清算,公司的一般债权人将无法获得抵押品资产,因此,公司不认为这些资产是公司资产。同样,如果CLO清盘,其投资者将无法获得公司的一般信贷。因此,公司不认为这笔债务是公司的义务。见第一部分,第1项,财务报表-附注14, “综合投资产品”,了解更多详细信息。
现金流探讨
持续不断地从超过股息支付、普通股回购、资本支出和持续运营费用的运营中产生现金流的能力是我们公司的基本财务优势之一。运营资金继续来自当期收益和借款。除运营费用外,我们的主要现金用途包括股息支付、资本支出、收购、在公开市场购买我们的普通股,以及对某些新投资产品的投资。
下表是根据美国公认会计原则(GAAP)公布的现金流量信息与现金流量信息的对账,不包括综合投资产品的现金流量的影响,原因在表的脚注1中概述:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流信息(1) | 截至9个月 2020年9月30日 | | 截至9个月 2019年9月30日 |
百万美元 | 美国公认会计原则 | | CIP的影响 | | 不包括CIP | | 美国公认会计原则 | | CIP的影响 | | 不包括CIP |
期初现金和现金等价物 | 1,701.2 |
| | 652.2 |
| | 1,049.0 |
| | 1,805.4 |
| | 657.7 |
| | 1,147.7 |
|
经营活动现金流(1) | 662.7 |
| | (54.2 | ) | | 716.9 |
| | 669.3 |
| | (116.3 | ) | | 785.6 |
|
投资活动的现金流 | (829.0 | ) | | (756.7 | ) | | (72.3 | ) | | (769.3 | ) | | (934.3 | ) | | 165.0 |
|
融资活动的现金流 | (230.3 | ) | | 391.3 |
| | (621.6 | ) | | (140.2 | ) | | 893.6 |
| | (1,033.8 | ) |
增加/(减少)现金和现金等价物 | (396.6 | ) | | (419.6 | ) | | 23.0 |
| | (240.2 | ) | | (157.0 | ) | | (83.2 | ) |
现金和现金等价物的外汇变动 | 6.9 |
| | 12.3 |
| | (5.4 | ) | | (23.5 | ) | | (7.6 | ) | | (15.9 | ) |
CIP合并/解除合并时的现金净流入(流出) | 9.1 |
| | 9.1 |
| | — |
| | (7.4 | ) | | (7.4 | ) | | — |
|
期末现金和现金等价物 | 1,320.6 |
| | 254.0 |
| | 1,066.6 |
| | 1,534.3 |
| | 485.7 |
| | 1,048.6 |
|
| | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1,066.6 |
| | — |
| | 1,066.6 |
| | 1,048.6 |
| | — |
| | 1,048.6 |
|
CIP的现金和现金等价物 | 254.0 |
| | 254.0 |
| | — |
| | 485.7 |
| | 485.7 |
| | — |
|
每个合并现金流量表的现金和现金等价物合计 | 1,320.6 |
| | 254.0 |
| | 1,066.6 |
| | 1,534.3 |
| | 485.7 |
| | 1,048.6 |
|
____________ | |
(1) | 这些表格包括非GAAP陈述。CIP持有的现金不能供景顺使用。此外,景顺对CIP债务没有追索权。CIP的现金流不构成公司现金流管理流程的一部分,也不构成公司重大流动性评估和决策的一部分。投保人的资产和负债相等且相互抵销,对景顺的股东权益没有影响。投保人资产和负债的现金流入/流出的影响在经营活动的现金流量中反映为应收账款和/或应付账款的变化(视情况而定)。 |
经营活动
运营现金流包括从AUM产生的投资管理和其他费用的收入,被运营费用以及运营资产和负债的变化所抵消。虽然一些收入和支付是季节性的,特别是第一季度支付的奖金,但总的来说,在计入CIP持有的现金和投资活动的变化后,我们的运营现金流与我们的运营收入的方向是相同的。
在.期间截至9个月 2020年9月30日,现金提供经营活动是6.627亿美元与.相比6.693亿美元 提供在.期间截至9个月 2019年9月30日。如上表所示,CIP对现金的影响提供经营活动是5420万美元现金的使用在.期间截至9个月 2020年9月30日与.相比1.163亿美元现金的使用在.期间截至9个月 2019年9月30日。不包括CIP的影响,现金提供行动是7.169亿美元在.期间截至9个月 2020年9月30日与.相比7.856亿美元现金的提供在此期间的经营活动截至9个月 2019年9月30日。现金流入包括2.09亿美元营业收入增加,净投资赎回1.792亿美元,包括种子资金和递延补偿投资(T.N:行情).截至9个月 2019年9月30日:净赎回7630万美元)。与上一时期的净流入相比,由于付款和收款的时间安排,应收账款和应收账款的变化导致的净流出部分抵消了流入。
投资活动
净现金用于投资活动总计8.29亿美元为.截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日:净现金使用的7.693亿美元)。如上表所示,投资头寸对投资活动的影响,包括投资购买、出售和资本回报。7.567亿美元 使用 (截至9个月 2019年9月30日: 9.343亿美元 使用)。剔除CIP现金流的影响,净现金用于投资活动是7230万美元为.截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日:净现金提供的1.65亿美元).
的现金流出截至9个月 2020年9月30日,不包括CIP的影响,包括购买1.511亿美元 (截至9个月 2019年9月30日: 2.636亿美元购买)。这些流出的是
部分被……的收益所抵消1.543亿美元从销售和投资资本回报(截至9个月 2019年9月30日: 1.755亿美元收益)。
在.期间截至9个月 2020年9月30日,公司的资本支出为7,360万美元 (截至9个月 2019年9月30日: 7560万美元)。我们在每个时期的资本支出主要与技术举措有关,包括增强我们维护投资组合管理系统和基金会计系统的平台,改进员工的计算机硬件和软件桌面产品,改进用于增强内部信息流的新电信产品,以及备份灾难恢复系统。此外,在每个时期,这些费用的一部分与我们办公室使用的各种建筑和工作空间的租赁改善有关。这些项目的资金来自我们运营现金流的收益。
筹资活动
净现金用于融资活动总计2.303亿美元为.截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日:净现金使用的1.402亿美元)。如上表所示,CIP对融资活动的影响提供现金的3.913亿美元 (截至9个月 2019年9月30日:现金提供的8.936亿美元)。不包括CIP的影响,融资活动使用现金净额为6.216亿美元在截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日:净现金使用的10.338亿美元).
融资期间的现金流出截至9个月 2020年9月30日 a 1.906亿美元远期合约的预付款,2.859亿美元1月、4月和7月宣布的股息的共同股息支付(截至9个月 2019年9月30日:支付的普通股股息3.883亿美元), 1.776亿美元1月、4月和7月宣布的股息的优先股息支付情况(截至9个月 2019年9月30日: 6440万美元),支付4070万美元为履行员工对普通股投资的预扣税义务(截至9个月 2019年9月30日: 5540万美元)及支付1680万美元或有对价(截至9个月 2019年9月30日: 1180万美元)。融资期间的现金流出截至9个月 2019年9月30日 还包括在内通过市场交易购买普通股1亿美元. 这些流出被#年的净借款所抵消。9,000万美元关于信贷安排(截至9个月 2019年9月30日:偿还1.139亿美元).
分红
当宣布时,景顺按季度支付拖欠的股息。我们优先股的持有者每年有资格获得每股1,000美元或每股59美元的清算优先权的5.9%的股息。优先股股息在本公司董事会宣布的情况下按季度支付。然而,如果我们没有宣布并支付或预留特定股息期内优先股的全部季度股息,我们可能不会在下一个随后的股息期宣布或支付股息,或赎回、购买或收购我们的普通股或其他初级证券。
在……上面2020年10月27日,该公司宣布了一项第三季度 2020现金股息:$0.155每股支付给普通股持有人,支付日期为2020年12月2日,在交易结束时致登记在册的股东2020年11月12日除息日期为2020年11月10日.
在……上面2020年10月27日该公司宣布优先股息为$14.75每股支付给优先股持有人,代表从2020年9月1日穿过2020年11月30日。优先股息于2020年12月1日在交易结束时向登记在册的股东2020年11月16日.
未来任何股息的宣布、支付和金额将由我们的董事会宣布,并将取决于考虑该等宣布和支付时我们的收益、财务状况和资本要求等因素。董事会的政策是以审慎的方式管理股息,并适当考虑利润水平、总体债务水平和历史股息支付。
长期债务
我们的长期债务是2020年9月30日曾经是21.72亿美元 (2019年12月31日: 20.803亿美元),并由以下内容组成:
|
| | | | | |
百万美元 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
*15亿美元浮息信贷安排将于2022年8月11日到期 | 90.0 |
| | — |
|
无抵押高级债券: | | | |
6亿美元3.125%-2022年11月30日到期 | 598.6 |
| | 598.1 |
|
6亿美元4.000厘,2024年1月30日到期 | 596.5 |
| | 595.8 |
|
5亿美元3.750厘,2026年1月15日到期 | 496.6 |
| | 496.1 |
|
4亿美元5.375厘,2043年11月30日到期 | 390.3 |
| | 390.3 |
|
长期债务 | 2,172.0 |
| | 2,080.3 |
|
对于截至9个月 2020年9月30日,该公司的加权平均债务成本为3.71% (截至9个月 2019年9月30日: 3.93%).
信贷协议下的财务契约包括:(I)每季度维持信贷协议所界定的债务/EBITDA杠杆率不超过3.25:1.00,(Ii)承保比率(信贷协议所界定的EBITDA/截至厘定日期前的连续四个财政季度的应付利息)不低于4.00:1.00。自.起2020年9月30日,我们遵守了我们的金融契约。在…2020年9月30日,我们的杠杆率是1.43:1.00 (2019年12月31日: 1.31:1.00),我们的利息覆盖率是10.94:1.00 (2019年12月31日: 11.76:1.00).
这个2020年9月30日覆盖率计算如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元 | 总计 | | Q3 2020 | | Q2 2020 | | Q1 2020 | | Q4 2019 |
景顺有限公司的净收入。 | 493.5 |
| | 191.7 |
| | 40.5 |
| | 81.5 |
| | 179.8 |
|
优先股股息 | 236.8 |
| | 59.2 |
| | 59.2 |
| | 59.2 |
| | 59.2 |
|
CIP对景顺有限公司应占净收入的影响 | (9.1 | ) | | (9.6 | ) | | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
|
税费 | 273.1 |
| | 91.9 |
| | 43.4 |
| | 57.4 |
| | 80.4 |
|
摊销/折旧 | 202.8 |
| | 51.6 |
| | 50.3 |
| | 48.4 |
| | 52.5 |
|
利息支出 | 139.5 |
| | 33.8 |
| | 34.8 |
| | 36.3 |
| | 34.6 |
|
普通股薪酬费用 | 186.9 |
| | 43.0 |
| | 47.8 |
| | 47.4 |
| | 48.7 |
|
投资未实现损益,净额(1) | 2.8 |
| | (18.4 | ) | | (41.8 | ) | | 74.6 |
| | (11.6 | ) |
EBITDA(2) | 1,526.3 |
| | 443.2 |
| | 234.3 |
| | 404.9 |
| | 443.9 |
|
调整后的债务(2) |
| $2,183.3 |
| | | | | | | | |
杠杆率(债务/EBITDA-最高3.25:1.00) | 1.43 |
| | | | | | | | |
利息支付(EBITDA/利息费用-最低4.00:1.00) | 10.94 |
| | | | | | | | |
____________ | |
(1) | 根据我们的信贷安排的定义,对投资未实现损益的调整也可能包括投资的非现金损益,如果它们不代表预期的未来现金收入或支出的话。 |
| |
(2) | EBITDA指标和调整后债务指标是非GAAP财务指标;然而,除了这些债务契约计算外,管理层不使用这些指标进行任何其他计算。上述EBITDA的计算(可归因于景顺有限公司的净收入的对账)是由我们的信贷协议定义的,因此景顺有限公司的净收入是与EBITDA对账的最合适的GAAP衡量标准。调整后债务的计算是在我们的信贷安排中定义的,等于我们的债务总额。21.72亿美元加1130万美元用信用证付款。 |
信用和流动性风险
资本管理涉及对公司流动性和现金流的管理。该公司通过审查年度和预计现金流预测,并通过计量和分析监测信贷、流动性和市场风险,如利率和外汇风险(如第I部分,第(3)项,关于市场风险的定量和定性披露中讨论的那样)来管理其资本。该公司主要通过其现金和现金等价物存款暴露于信用风险,这些存款由外部公司持有。该公司将其现金余额投资于自己的机构货币市场产品,以及与外部高信用质量的金融机构投资。这些安排造成了信用风险集中的风险敞口。
信用风险
信用风险是指金融工具的一方当事人因不履行义务而给另一方当事人造成经济损失的风险。所有现金和现金等价物余额都受到信用风险的影响,因为它们代表公司在外部银行和其他机构的存款。自.起2020年9月30日,我们与现金和现金等价物余额相关的信用风险的最大风险敞口是10.666亿美元。见第一部分,第1项,财务报表-附注15, “关联方”,了解有关投资于关联货币市场基金的现金和现金等价物的信息。
该公司不利用信用衍生品或类似工具来减轻对信用风险的最大敞口。该公司预计其金融工具的任何交易对手都不会无法履行其义务。
流动性风险
流动性风险是指公司在与其金融负债相关的债务到期时遇到困难的风险。该公司通过其21.72亿美元在全部债务中。该公司积极管理流动性风险,方法是准备未来期间的现金流预测,与高级管理层定期审查这些预测,维持承诺的信贷安排,安排主要债务到期日之间的重大差距,并与外部融资来源进行定期对话。
通货膨胀的影响
通货膨胀主要通过两种方式影响我们的组织。首先,通胀压力可能会导致我们的成本结构增加,特别是在补偿等重大支出部分受到影响的程度上。在这种程度上,由于竞争环境的原因,这些费用增长无法收回或无法通过价格上涨来抵消,我们的盈利能力可能会受到负面影响。其次,当通胀预期导致利率环境上升时,我们管理的资产的价值可能会受到负面影响。这些AUM价值的下降可能会导致收入减少,因为管理费通常是根据AUM的大小计算的。
普通股回购计划
该公司于截至去年底止三个月及九个月内并无在公开市场购入股份。2020年9月30日、(在截至以下三个月为止的三个月内2019年9月30日,该公司没有在市场上回购任何普通股。在截至以下日期的九个月内2019年9月30日,该公司回购了500万以成本价入市的股票1亿美元)。单独地,集合了60万和300万普通股在截至三个月和九个月的归属事件中被扣留。2020年9月30日履行员工的预扣税义务(截至三个月和九个月2019年9月30日: 80万和310万股票)。在各自扣留日期扣留的这些普通股的公允价值为580万美元和4070万美元在截至以下日期的三个月及九个月内2020年9月30日(截至三个月和九个月2019年9月30日: 1480万美元和6000万美元)。在…2020年9月30日,大约7.322亿美元根据董事会于2016年7月22日批准的股份回购授权仍然可用。
由于该公司的重点是增强财务实力和建立流动性,因此该公司预计2020年不会进行额外的股票回购。
表外承付款
见第一部分,第1项,财务报表-附注13,“承付款和或有事项--法律或有事项”,了解有关未提取资本承付款的更多信息。
合同义务
根据与债务和利息支付、融资和经营租赁、长期固定收益养老金和收购合同有关的各种合同,我们有未来的义务。在.期间截至9个月 2020年9月30日,这里有不是的 公司合同义务的重大变化。
关键会计政策和估算
我们最新的10-K报表中披露的截至本年度的关键会计政策没有重大变化2019年12月31日。关键会计政策是那些需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断的政策,因此被认为是了解我们的经营结果和财务状况最关键的政策。
最新会计准则
见第一部分,项目1,财务报表-附注:1,“会计政策--最近通过的会计公告。”
第三项。*关于市场风险的定量和定性披露
在正常经营过程中,公司面临的市场风险主要表现为资产市场价格风险、证券市场风险、利率风险和汇率风险。在截至的期间内,公司对市场风险的敞口没有任何实质性的变化2020年9月30日这将需要更新最新的10-K表格中提供的披露信息。
AUM市场价格风险
该公司的投资管理收入由基于AUM价值的费用组成。客户投资组合中持有的股票和固定收益证券、大宗商品和衍生品或其他类似金融工具的市场价格下跌,可能会导致收入下降,因为投资管理费下降了,原因是:
| |
• | 导致客户撤回资金,转而投资于他们认为提供更大机会的市场,而公司没有提供服务。 |
| |
• | 导致客户将资产从公司管理的投资重新平衡为公司不管理的投资。 |
| |
• | 导致客户将资产从收入较高的产品重新配置到收入较低的产品上。 |
与竞争产品相比,客户账户表现不佳可能会加剧这些因素。
证券市场风险
该公司投资于各种资产类别的管理投资产品。进行投资通常是为了建立新基金或投资工具的记录,或者在经济上对冲某些递延补偿计划的风险敞口。该公司对按公允价值计量的金融工具的市场风险敞口来自其投资。
利率风险
利率风险是指金融工具未来现金流的公允价值因市场利率变化而波动的风险。该公司主要通过其外债以及现金和现金等价物投资而面临利率风险。见第一部分,第1项,财务报表-附注5, “长期债务”了解该公司长期债务安排的细节。自.起2020年9月30日的利率95.9%%的公司借款是固定的,加权平均期限为7.2几年来,该公司有一个9,000万美元其浮动利率信贷安排的余额。
外汇汇率风险
该公司在外国业务中有一定的投资,其净资产和运营结果在合并到景顺有限公司后换算成美元时面临外币兑换风险。该公司对冲其基于英镑的营业收入的看跌期权合同于2020年6月30日到期。
本公司在附属公司持有的货币资产及负债的简明综合收益表中存在外汇重估风险,而该等资产及负债以不同于附属公司的功能货币的功能货币持有。外汇净值重估损失是330万美元在截至9个月 2020年9月30日 (截至9个月 2019年9月30日: 900万美元 利得),并计入一般及行政费用及其他损益,并计入简明综合收益表的净额。我们继续监控我们对外汇升值的风险敞口。
第四项。管理控制和程序
我们的管理层负责建立和维护披露控制和程序,旨在确保公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括控制和程序,旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累,并酌情传达给公司管理层,包括其主要高管和主要财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
我们在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性,截至2020年9月30日。任何披露控制和程序系统的有效性都有固有的限制,包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。根据我们的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
我们已对财务报告内部控制中发生的任何变化进行了评估截至9个月 2020年9月30日并已得出结论,并无重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
第二部分:其他资料
第(1)项。**法律诉讼
见第一部分,第1项,财务报表-附注13,“承诺和或有事项--法律或有事项”,提供有关法律程序的信息。
项目71A。三个风险因素
与之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比,该公司的风险因素没有重大变化,但如下所示:
由于最近全球市场对新冠肺炎疫情的反应,我们管理的资产减少,对我们的收入产生了不利影响,我们面临着由于这场流行病而带来的各种潜在的运营挑战。
由于最近全球市场对新冠肺炎疫情的反应,我们管理的资产在2020年第一季度大幅下降。在截至2020年9月30日的9个月中,AUM的下降和收入收益率的下降对我们的收入产生了不利影响。全球市场的波动也对客户和公司资产投资的某些管理投资产品的流动性产生了不利影响。
我们减轻新冠肺炎疫情影响的努力已经并将继续需要我们在整个业务上投入大量的时间和资源。为了响应要求的适当预防措施并确保我们员工的安全,我们的绝大多数员工此时都在远程工作,以寻求降低与新冠肺炎病毒相关的风险。虽然我们的团队在远程工作方面取得了成功,但未来可能会出现运营挑战。我们依赖的许多主要服务提供商也已过渡到远程工作。如果我们或他们的员工在远程工作的能力方面遇到重大中断(例如,基于互联网的通信系统或网络中断;或基本商品和服务的可用性中断,例如食品或电力的交付发生重大中断),我们正常运营业务的能力可能会受到严重的不利影响。同样,到目前为止,我们自己的员工,以及我们相信的主要服务提供商的员工,都没有因为新冠肺炎病毒而经历过任何严重的疾病。如果我们或他们的员工或他们的主要组成部分遭遇严重疾病,我们正常运营业务的能力可能会受到实质性的不利影响。此外,如果我们在新冠肺炎大流行期间为抵消因更多依赖移动、协作和远程技术而增加的风险所做的网络安全努力和努力,以及外部威胁行为者频率和复杂性的增加,是不有效或不成功的, 我们可能面临更高的数据隐私或其他网络安全事件的风险。任何此类对我们业务运营的重大不利干扰或信息丢失都可能对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。
我们的业务、经营业绩、资产管理和财务业绩受到新冠肺炎疫情的进一步影响在多大程度上将在很大程度上取决于未来的事态发展,这些事态发展无法准确预测,也不确定,包括疫情的持续时间和严重程度,金融市场和经济复苏需要多长时间,我们的员工需要多长时间才能安全重返工作岗位,以及我们为客户提供服务的方式可能会受到更持久的影响。此外,我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中描述的许多风险因素都会因新冠肺炎疫情和相关经济状况的影响而加剧,并可能对我们的业务、运营业绩、资产管理或财务状况造成实质性不利影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
股票证券的回购
下表列出了有关我们购买我们的普通股以及在以下时间内的任何关联购买的信息截至三个月 2020年9月30日:
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| | | | | | | | | | | | | |
月份 | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 股份总数 作为以下项目的一部分购买 公开宣布的计划或计划(2) | | 期末最大数量(或近似值 美元价值)的股份 那可能还会被买下 根据计划 或程序(2)(百万) |
2020年7月1日至31日 | 441,791 |
| | $ | 10.83 |
| | — |
| |
| $732.2 |
|
2020年8月1日至31日 | 43,764 |
| | $ | 10.54 |
| | — |
| |
| $732.2 |
|
2020年9月1日至30日 | 84,937 |
| | $ | 10.34 |
| | — |
| |
| $732.2 |
|
总计 | 570,492 |
| | | | — |
| | |
| |
(1) | 一个集合570,492景顺员工向我们交出股份,以履行与授予股权奖励相关的预扣税款义务。 |
| |
(2) | 在…2020年9月30日,余额为7.322亿美元根据董事会于2016年7月22日批准的股份回购授权仍然可用。 |
第6项陈列品
展品索引
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3.1 | 景顺公司协会备忘录,包含至2007年12月4日(包括2007年12月4日)的修正案,通过引用并入景顺公司于2007年12月12日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件3.1 |
3.2 | Invesco Ltd第三次修订和重新修订的公司细则,包括截至2017年5月11日的修正案,通过引用合并到Invesco于2017年7月27日提交给美国证券交易委员会的截至2017年6月30日的10-Q表格季度报告的附件3.2 |
3.3 | 景顺有限公司5.900%固定利率非累积永久A系列优先股的指定证书,每股票面价值0.2美元,通过引用景顺公司于2019年5月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告中的附件3.1合并而成 |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则第13a-14(A)条对马丁·L·弗拉纳根(Martin L.Flanagan)的认证 |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则第33a-14(A)条对L.Allison Dukes进行认证 |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的第13a-14(B)条规则和美国法典第1350条第18条对马丁·L·弗拉纳根(Martin L.Flanagan)的认证 |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的第13a-14(B)条规则和美国法典第1350条第18条对L.Allison Dukes的认证 |
101 | 以下财务报表摘自公司截至2020年9月30日的季度报告Form 10-Q,格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言):(I)简明综合资产负债表,(Ii)简明综合收益表,(Iii)简明全面收益表,(Iv)简明综合现金流量表,(V)简明综合权益变动表,和(Vi)简明综合财务报表附注,以文本块标记并包括详细标签。(I)简明综合资产负债表;(Ii)简明综合损益表;(I)简明综合资产负债表;(Ii)简明综合收益表;(Iii)简明全面收益表;(Iv)简明综合现金流量表;(V)简明综合权益变动表;(Vi)简明综合财务报表附注,标记为文本块并包括详细标签。 |
104 | 公司截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度报告的封面,格式为内联XBRL |
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
|
| |
| 景顺有限公司 |
2020年10月30日 | /s/马丁·L·弗拉纳根 |
| 马丁·L·弗拉纳根 |
| 总裁兼首席执行官 |
| |
2020年10月30日 | /s/L.艾莉森·杜克斯 |
| L.艾莉森·杜克斯 |
| 高级董事总经理兼首席财务官 |