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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
1-35573
(委托文件编号)
Tronox Holdings PLC
(注册人的确切姓名，详见其约章)延长过渡期，以遵守根据“交易法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。

英格兰和威尔士98-1467236
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)

特雷瑟大道263号, 1100套房
斯坦福德, 康涅狄格州 06901
斯塔林伯勒拉波特路(Laporte Road，Stallingborough)
格林斯比，东北林肯郡，DN40 2PR
英国 
注册人电话号码，包括区号：(203) 705-3800
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称每间交易所的注册名称
普通股，每股面值0.01美元纽约证券交易所
商品代号：TROX
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐小型报表公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是的☒
在根据法院确认的计划进行证券分销之后，用复选标记表示注册人是否提交了1934年证券交易法第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。是☒不是的☐
截至2020年10月20日，注册人拥有143,557,479已发行普通股。


目录
目录
页
第一部分-财务信息
第1项
财务报表(未经审计)
3
第二项。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
36
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
57
项目4.
管制和程序
58
第II部分-其他资料
第1项
法律程序
59
第1A项
危险因素
59
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
60
项目3.
高级证券违约
60
项目4.
矿场安全资料披露
60
第五项。
其他资料
60
第6项
陈列品
60
签名
61

2
目录

项目一、会计年度财务报表(未经审计)
页
不是的。
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的合并经营报表
4
截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月未经审计的综合全面收益(亏损)简表
5
截至2020年9月30日和2019年12月31日的未经审计简明资产负债表
6
截至2020年和2019年9月30日的9个月未经审计的现金流量表简并报表
7
截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月未经审计的股东权益简明合并报表
9
未经审计的简明合并财务报表附注
11

3
目录
Tronox Holdings PLC
简明合并操作报表
(未经审计)
(百万美元，不包括每股和每股数据)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
净销售额$675 $768 $1,975 $1,949 
销货成本536 635 1,532 1,614 
合同损失— — — 19 
毛利139 133 443 316 
销售、一般和行政费用89 82 263 252 
重组1 3 3 13 
营业收入49 48 177 51 
利息支出(48)(51)(140)(154)
利息收入1 4 6 16 
债务清偿损失— — — (2)
其他收入(费用)，净额7 (1)19 2 
所得税前持续经营所得(亏损)9 — 62 (87)
所得税优惠(规定)893 (12)876 (10)
持续经营的净收益(亏损)902 (12)938 (97)
非持续经营的净收益，扣除税后的净额— 6 — 5 
净收益(亏损)902 (6)938 (92)
可归因于非控股权益的净收入6 7 14 17 
可归因于Tronox控股公司的净收益(亏损)$896 $(13)$924 $(109)
每股净收益(亏损)，基本：
持续运营$6.24 $(0.13)$6.45 $(0.82)
停产经营$— $0.04 $— $0.04 
每股净收益(亏损)，基本$6.24 $(0.09)$6.45 $(0.78)
每股净收益(亏损)，稀释后：
持续运营$6.18 $(0.13)$6.42 $(0.82)
停产经营$— $0.04 — $0.04 
稀释后每股净收益(亏损)$6.18 $(0.09)$6.42 $(0.78)
加权平均基本流通股(千股)143,579 142,278 143,245 139,158 
加权平均流通股，稀释后(千股)145,067 142,278 143,969 139,158 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
4
目录
Tronox Holdings PLC
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计)
(百万美元)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
净收益(亏损)$902 $(6)$938 $(92)
其他全面收益(亏损)：
外币换算调整43 (79)(129)(57)
养老金和退休后计划：
精算损失，(扣除税款后净额不到#美元1截至2020年9月30日的3个月和9个月零截至2019年9月30日的三个月和九个月)
— — (2)— 
摊销未确认的精算损失，(扣除税款后净额不到10美元)1在截至2020年9月30日的三个月和九个月内均为2000万美元，并且不到1截至2019年9月30日的三个月和九个月均为百万美元)
1 — 3 1 
养老金和退休后收益(亏损)总额1 — 1 1 
衍生品已实现(收益)亏损从累计其他全面亏损重新分类到简明综合经营表(1)— 10 — 
衍生金融工具的未实现(亏损)收益，(扣除税费#美元2百万美元及以下1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元，扣除税收优惠净额为5百万美元及以下1分别截至2020年和2019年9月30日的9个月为百万美元)-参见附注14
18 (5)(30)(28)
其他综合收益(亏损)61 (84)(148)(84)
综合收益(亏损)合计963 (90)790 (176)
可归因于非控股权益的综合收益(亏损)：
净收入6 7 14 17 
外币换算调整5 (14)(42)1 
可归因于非控股权益的综合收益(亏损)11 (7)(28)18 
Tronox控股公司的全面收益(亏损)$952 $(83)$818 $(194)
见未经审计的简明合并财务报表附注。
5
目录
Tronox Holdings PLC
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(百万美元，不包括每股和每股数据)
2020年9月30日2019年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物$722 $302 
限制性现金27 9 
应收账款(扣除信贷损失准备金#美元)4百万美元和$5(截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为百万美元)
484 482 
库存，净额1,176 1,131 
预付资产和其他资产174 143 
应收所得税3 6 
流动资产总额2,586 2,073 
非流动资产
财产、厂房和设备、净值1,651 1,762 
矿物租赁权，净值776 852 
无形资产，净额203 208 
租赁使用权资产，净额86 101 
递延税项资产997 110 
其他长期资产177 162 
总资产$6,476 $5,268 
负债和权益
流动负债
应付帐款$306 $342 
应计负债364 283 
短期租赁负债38 38 
短期债务6 — 
一年内到期的长期债务48 38 
应付所得税2 1 
流动负债总额764 702 
非流动负债
长期债务，净额3,424 2,988 
养老金和退休后医疗福利138 160 
资产报废义务152 142 
环境责任70 65 
长期租赁负债46 62 
递延税项负债152 184 
其他长期负债42 49 
总负债4,788 4,352 
承付款和或有事项--附注17— — 
股东权益
Tronox Holdings plc普通股，面值$0.01 — 143,530,571在2020年9月30日发行和发行的股票，以及141,900,459于2019年12月31日发行和发行的股票
1 1 
超出票面价值的资本1,862 1,846 
留存收益(累计亏损)400 (493)
累计其他综合损失(712)(606)
Tronox Holdings plc股东权益总额1,551 748 
非控股权益137 168 
总股本1,688 916 
负债和权益总额$6,476 $5,268 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
6
目录
Tronox Holdings PLC
简明合并现金流量表
(未经审计)
(百万美元)

截至9月30日的9个月，
20202019
来自经营活动的现金流：
净收益(亏损)$938 $(92)
非持续经营的净收益，扣除税后的净额— 5 
持续经营的净收益(亏损)$938 $(97)
对持续经营的净收入(亏损)与经营活动、持续经营提供的现金净额进行调整：
折旧、损耗和摊销219 205 
美国估值津贴的逆转(895)— 
递延所得税--其他9 (7)
基于股份的薪酬费用19 24 
递延债务发行成本和债务贴现摊销7 6 
债务清偿损失— 2 
合同损失— 19 
在收益中确认的收购库存递增— 95 
影响持续经营净(亏损)收入的其他非现金项目44 20 
资产负债变动情况：
(增加)扣除信贷损失准备后的应收账款减少(13)(34)
库存(增加)减少，净额(100)14 
(增加)预付资产和其他资产减少(38)2 
应付账款和应计负债增加18 6 
所得税应付账款和应收账款净变动— (5)
其他非流动资产和负债的变动(52)(13)
经营活动提供的现金--持续经营156 237 
投资活动的现金流：
资本支出(129)(140)
Cristal收购— (1,675)
出售Ashtabula的收益— 708 
保险收益1 10 
贷款(24)(25)
出售资产所得收益1 2 
用于投资活动的现金--持续经营(151)(1,120)
融资活动的现金流：
偿还短期债务(7)— 
偿还长期债务(23)(272)
长期债务收益500 222 
普通股回购— (288)
短期债务收益13 — 
取得非控制性权益— (148)
发债成本(10)(4)
支付的股息(30)(21)
限制性股票和基于业绩的股票以现金结算，用于预扣税款(3)(6)
由融资活动提供(用于)的现金--持续经营440 (517)
停产运营：
用于经营活动的现金— 29 
用于投资活动的现金— (1)
非持续经营使用的净现金流— 28 
汇率变动对现金和现金等价物及限制性现金的影响(7)(8)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额438 (1,380)
期初现金、现金等价物和限制性现金311 1,696 
期末现金、现金等价物和限制性现金$749 $316 
补充现金流信息：
已支付利息，净额$94 $127 
已缴所得税$9 $20 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
7
目录
Tronox Holdings PLC
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
(百万美元，不包括股票)
截至2020年9月30日的三个月和九个月
Tronox
持有量
可编程控制器
普普通通
共享(在
千人)		Tronox
持有量
可编程控制器
普普通通
股份
(金额)		资本
在……里面
过剩
的标准杆
价值		(累计
赤字)/留存收益		累积
其他
综合
损失		总计
Tronox
控股公司
股东的
权益		非
控管
利息		总计
权益
2019年12月31日的余额141,900 $1 $1,846 $(493)$(606)$748 $168 $916 
净收入— — — 32 — 32 8 40 
其他综合(亏损)收入— — — — (223)(223)(47)(270)
股份薪酬1,779 — 9 — — 9 — 9 
已注销的股票(313)— (3)— — (3)— (3)
与Cristal收购相关的测算期调整— — — — — — (3)(3)
普通股股息($0.07每股)
— — — (10)— (10)— (10)
2020年3月31日的余额143,366 $1 $1,852 $(471)$(829)$553 $126 $679 
净损失— — — (4)— (4)— (4)
其他综合(亏损)收入— — — — 61 61 — 61 
股份薪酬199 — 2 — — 2 — 2 
已注销的股票(42)— — — — — — — 
普通股股息($0.07每股)
— — — (10)— (10)— (10)
2020年6月30日的余额143,523 $1 $1,854 $(485)$(768)$602 $126 $728 
净(亏损)收入— — — 896 — 896 6 902 
其他综合(亏损)收入— — — — 56 56 5 61 
股份薪酬16 — 8 — — 8 — 8 
已注销的股票(8)— — — — — — — 
普通股股息($0.07每股)
— — — (11)— (11)— (11)
2020年9月30日的余额143,531 $1 $1,862 $400 $(712)$1,551 $137 $1,688 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
8
目录
Tronox Holdings PLC
简明合并股东权益变动表(续)
(未经审计)
(百万美元，不包括股票)
截至2019年9月30日的三个月和九个月
Tronox
持有量
可编程控制器
普普通通
共享(在
千人)		Tronox
持有量
可编程控制器
普普通通
股份		资本
在……里面
过剩
的标准杆
价值		(累计
赤字)		累积
其他
综合
损失		总计
Tronox
控股公司股东
权益		非
控管
利息		总计
权益
2018年12月31日的余额122,934 $1 $1,579 $(357)$(540)$683 $179 $862 
净(亏损)收入— — — (34)— (34)4 (30)
其他综合收益(亏损)— — — — (11)(11)11 — 
股份薪酬3,306 — 8 — — 8 — 8 
已注销的股票(502)— (6)— — (6)— (6)
取得非控制性权益— — 3 — (61)(58)(90)(148)
普通股股息($0.045每股)
— — — (6)— (6)— (6)
2019年3月31日的余额125,738 $1 $1,584 $(397)$(612)$576 $104 $680 
净(亏损)收入— — — (62)— (62)6 (56)
其他综合收益(亏损)— — — — (4)(4)4 — 
股份薪酬20 — 7 — — 7 — 7 
已注销的股票(4)— — — — — — — 
为收购而发行的股份37,580 — 526 — — 526 — 526 
回购并注销股份(18,957)— (257)— — (257)— (257)
Cristal收购— — — — — — 36 36 
普通股股息($0.045每股)
— — — (7)— (7)— (7)
2019年6月30日的余额144,377 $1 $1,860 $(466)$(616)$779 $150 $929 
净(亏损)收入— — — (13)— (13)7 (6)
其他综合收益(亏损)— — — — (70)(70)(14)(84)
股份薪酬10 — 9 — — 9 — 9 
已注销的股票(3)— — — — — — — 
回购并注销股份(2,496)— (31)— — (31)— (31)
Cristal收购— — — — — — 14 14 
普通股股息($0.045每股)
— — — (7)— (7)— (7)
2019年9月30日的余额141,888 $1 $1,838 $(486)$(686)$667 $157 $824 
见未经审计的简明合并财务报表附注。
9
目录
Tronox Holdings PLC
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(百万美元，不包括每股、每股和公吨数据或除非另有说明)

1.    “公司”(The Company)
Tronox Holdings plc(这里称为“Tronox”、“WE”、“US”或“OUR”)在澳大利亚、南非和巴西经营含钛矿物砂矿和冶炼厂，生产可加工成TiO的原料。2用于颜料、高纯度钛化学品(包括四氯化钛)和某些特殊应用中使用的超细©二氧化钛。我们的长期战略目标是垂直整合，在我们自己的九个TIO中消耗我们所有的原料2我们在美国、澳大利亚、巴西、英国、法国、荷兰、中国和沙特阿拉伯王国(“KSA”)运营颜料设施。我们相信，垂直整合是实现我们最终目标的最佳方式，即为我们的涂料和其他钛白粉提供低成本、高质量的颜料2世界各地的客户。含钛矿砂的开采、选矿和冶炼产生了大量的锆石，我们也供应给世界各地的客户。
我们是一家根据英格兰和威尔士法律注册的上市有限公司。Tronox以前在纽约证券交易所上市，名称是Tronox Limited，这是一家根据西澳大利亚法律注册的公司。然而，在2019年3月，我们迁往英国，由于迁址，Tronox Limited成为Tronox Holdings plc的全资子公司。另一个重要的公司里程碑发生在2019年4月10日，当时我们完成了从国家工业化公司(“Tasnee”)对TIO的收购2国家钛白粉有限公司(“Cristal”)的业务(“Cristal交易”)。Cristal交易使我们的规模翻了一番，并扩大了TO的数量2我们运营的颜料设施三至九并让我们控制了几个新矿，特别是在澳大利亚。为了获得对Cristal交易的监管批准，我们被要求剥离Cristal的北美TiO2业务，于2019年5月出售。有关Cristal交易的详细信息，请参阅注释2。
陈述的基础
随附的简明综合财务报表未经审计，是根据美国证券交易委员会关于中期财务报告的规则和规定编制的。因此，它们不包括美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注，应与我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计的综合财务报表及其附注一起阅读。
收购Cristal影响了我们财务报表的可比性。由于Cristal交易于2019年4月10日完成，根据ASC 805，截至2019年9月30日的九个月期间包括自收购之日起Cristal业务的业绩，而截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月期间以及截至2020年9月30日的九个月期间均包括合并业务的业绩。
管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表反映了所有正常经常性的调整，这些调整被认为是公平陈述其截至2020年9月30日的财务状况以及截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的运营业绩所必需的。我们未经审计的简明综合财务报表包括所有持有多数股权的子公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中冲销。
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。至少在合理的情况下，一个或多个未来确认事件导致的估计变动对财务报表的影响可能会对财务报表产生重大影响，包括新冠肺炎疫情可能对经济造成的任何潜在影响，这可能会影响收入增长和应收贸易账款的可收回性。

10
目录
最近采用的会计公告
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(“主题820”)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化。*该准则修改了主题820(公允价值计量)中的披露要求，包括：删除与公允价值层次相关的某些披露要求；修改与计量不确定性相关的现有披露要求；以及增加新的披露要求，例如披露报告期末举行的经常性第3级公允价值计量的其他全面收益所包括期间的未实现损益变化，以及披露用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值。本标准在2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内有效，并允许提前采用。 我们于2020年1月1日采纳了这一标准，它对公司的合并财务报表没有产生实质性影响。
2016年6月，FASB发布了修订后的ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)。该标准引入了一种新的会计模型，基于对当前预期信用损失(CECL)的估计，对包括贸易应收账款在内的金融工具的预期信用损失进行会计处理。这一标准于2020年1月1日生效，并对公司的合并财务报表产生了非实质性影响，因为我们的历史坏账支出并不重要。
最近发布的会计公告

在截至2020年3月31日的季度内，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革财务报告的效果。这项修正案是选任性质的。除其他方面外，本准则为现行会计准则提供实际的权宜之计和例外情况，该等会计准则参考预期将会解散的利率(例如伦敦银行同业拆息“LIBOR”)，因为该利率涉及对冲会计、合约修改及其他参考该利率的交易，但须符合某些准则。该标准自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。该公司目前正在评估该标准的影响。
2.    收购和相关资产剥离
TTI采集
2020年5月，该公司宣布已签署一项最终协议，以约1美元的价格从Eramet S.A.手中收购Tizir钛铁(“TTI”)业务。3002000万美元现金，外加3从2020年1月1日至交易完成期间累计的年利率为%。TTI是一家位于挪威Tyssedal的钛冶炼厂，通过提炼钛铁矿生产高品位钛渣和高纯生铁，年产能约为230,000吨和90,000吨，分别。

根据最终协议，我们需要向Eramet S.A.支付#美元的终止费。18如果协议因未能在2021年5月13日(“初始长停止日期”)之前满足某些监管审批而终止，或者如果在该日期之前所有完成条件都已满足，但我们未能履行完成义务，则协议终止。最终协议进一步规定，我们可以将最初的长停靠日期延长至2021年8月13日，然后再延长至2021年11月13日(各为“长停靠日期延长”)，并将终止付款增加$。1每延长一次长停止日期，终止付款金额不得超过$202000万。在2020年第二季度，在签署收购TTI的最终协议后，我们投入了$182000万美元存入第三方金融机构的托管账户。于2020年9月30日，该金额反映在未经审计的简并资产负债表上的“限制性现金”内。

我们预计交易将在最初的长停止日期之前完成，这取决于某些同意和惯常的完成条件，包括监管部门的批准。

Cristal收购和相关资产剥离
2019年4月10日，我们完成了对TIO的收购2Cristal的业务为$1.6751000亿美元现金，外加37,580,000普通股。总收购价格，包括普通股价值$。14在Cristal交易结束日的每股收益约为$2.21000亿美元。收购我们的股份后，Cristal的一家附属公司成为我们最大的股东。于2020年9月30日，国家二氧化钛有限公司的全资附属公司Cristal International Holdings B.V.(前身为Cristal无机化工荷兰公司W.A.)继续拥有37,580,000Tronox的股票，或26%所有权权益。国家钛白粉有限公司是79塔斯尼拥有%的股份。
为了获得监管机构对Cristal交易的批准，FTC要求我们剥离Cristal的北美TiO2业务，该业务于2019年5月1日出售给INEOS，获得扣除交易成本后的现金收益，金额为美元。7012000万美元，包括营运资金调整的金额。
在进行Cristal交易的同时，我们与Tasnee及其某些附属公司签订了过渡服务协议，根据该协议，我们和Tasnee实体将相互提供某些过渡服务。有关过渡服务协议的进一步详情，请参阅附注21。在剥离Cristal北美TiO的同时2业务到INEOS，我们达成了一项两年制与INEOS签订过渡服务协议。根据过渡服务协议的条款，INEOS同意向Tronox提供制造、技术和创新、信息技术、金融、仓储和人力资源方面的服务。同样，Tronox同意向INEOS提供信息技术、财务、产品管理、仓储和人力资源方面的服务。
此外，为了获得欧盟委员会的监管批准，我们将荷兰Botlek工厂供应的8120纸层压板等级剥离给Venator Materials PLC(“Venator”)。资产剥离于2019年4月26日完成。根据剥离条款，我们将根据初步期限为#年的供应协议向Venator供应8120级产品。2年，并且最多可扩展到3考虑到将8120级的制造转移到Venator，需要几年的时间。总现金对价为8700万欧元，其中11000万欧元在交易结束时支付，3.52020年第二季度收到了2000万欧元(约合390万美元)。其余3.52000万欧元(约合1500万美元)4.1(按2020年9月30日汇率计算)将于2021年第二季度支付。我们记录了一笔$的费用。192019年第二季度，在综合运营报表中的“合同损失”中，反映了销售收益和我们预计根据与Venator的供应协议将产生的估计亏损。
我们通过现有现金、我们富国银行Revolver的借款以及根据受阻定期贷款(如本文其他地方的定义)借入的受限现金为Cristal交易的现金部分提供资金，这些现金可用于完成Cristal交易。

购进价格的分配
对于Cristal交易，我们根据ASC 805“业务合并”对Cristal的可识别资产和负债应用了会计收购方法，这些资产和负债在业务合并日期已按估计公允价值计量。
上述购买总价根据收购日的估计公允价值分配给收购的可识别资产和承担的负债，主要使用第2级和第3级投入(有关第2级和第3级投入的说明见附注15)。这些公允价值估计代表管理层对未来现金流(包括销售、销售成本、所得税等)、贴现率、竞争趋势、市场可比性和其它因素的最佳估计。使用的投入通常是根据历史数据确定的，并辅之以当前和预期的市场状况和增长率。
在2020年第一季度，我们最终敲定了采购价格分配，导致环境债务增加了美元。82000万美元，增加房地产、厂房和设备美元13百万美元，减少非控股权益$3100万美元，减少递延税款$62000万美元，增加持有的待售负债美元51000万美元，库存减少美元42000万美元，以及其他一些细微的调整。如果截至收购日已完成计量期调整，对未经审计的综合经营报表的调整本应在2019年第二季度确认，这将使净亏损增加约#美元。1百万
Cristal于2019年4月10日收购的净资产的最终收购价对价和估计公允价值如下所示。Cristal北美TO的资产和负债2随后于2019年5月1日剥离的业务在收购资产和承担的负债的公允价值中显示为持有待售。
公允价值
购买价格考虑事项：
Tronox Holdings plc发行的股票37,580,000 
Tronox Holdings plc 2019年4月10日每股收盘价$14.00 
收购日发行的Tronox Holdings plc股份的总公允价值$526 
支付的现金代价$1,675 
购买总价$2,201 

公允价值
收购资产的公允价值：
应收帐款$251 
盘存689 
递延税项资产51 
预付资产和其他资产81 
不动产、厂场和设备759 
矿物租赁权95 
无形资产64 
租赁使用权资产40 
其他长期资产43 
持有待售资产850 
收购的总资产$2,923 
减去：承担的负债
应付帐款$102 
应计负债137 
短期租赁负债13 
递延税项负债2 
养老金和退休后医疗福利76 
环境责任72 
资产报废义务75 
长期债务22 
长期租赁负债24 
其他长期负债20 
持有以待出售的法律责任131 
承担的总负债$674 
减少非控股权益48 
购货价格$2,201 

重大公允价值方法综述

用于确定计入收购价分配的重大可识别资产和负债公允价值的方法载于本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告的综合财务报表附注3。

补充形式财务信息
以下未经审计的备考信息使Cristal交易生效，就像它发生在2018年1月1日一样。未经审计的备考财务信息反映了与收购相关的某些调整，例如：
(1)使Cristal的会计政策与Tronox的会计政策保持一致；
(2)Cristal从IFRS转换为美国GAAP；
(3)消除Tronox和Cristal之间的交易；
(4)计入购进会计调整产生的某些增量费用，如存货递增摊销、折旧、损耗和摊销费用等与财产、厂房设备、矿产租赁和无形资产公允价值调整相关的费用；
(5)将8120产品线销售合同损失计入2018年第一季度费用；
(6)记录2018年第一季度发生的所有交易成本；
(7)记录与Cristal交易相关的借款对利息支出的影响；以及
(8)记录与交易同时发行的股票的相关税收影响和对每股收益的影响。
未经审计的备考财务信息不应被依赖为指示如果Cristal交易实际发生在该日期将获得的历史结果，也不应依赖于未来的运营结果。
根据ASC 805，截至2019年9月30日的三个月和九个月的补充预计运营结果，随后进行了更新，以反映最终的采购价格分配调整，如下：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2019
净销售额$768 $2,315 
可归因于Tronox Holdings plc的持续运营净收入$19 $22 

11
目录
3.    重组计划
2019年4月，我们宣布完成Cristal交易。在2019年第二季度，作为收购的结果，我们概述了一个基础广泛的协同节约计划，预计该计划将降低成本，简化流程，并将组织的结构和资源集中在关键的增长计划上。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我们记录的成本为$1百万美元和$3在我们未经审计的简明综合经营报表中分别为100万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月，我们记录的成本为$3百万美元和$13在我们未经审计的简明综合经营报表中分别为1000万美元。成本主要包括与员工相关的费用，包括遣散费。
截至2020年9月30日的重组负债余额如下：
雇员-
相关费用
余额，2019年12月31日$10 
2020年第一季度费用2 
现金支付(4)
外汇和其他1 
平衡，2020年3月31日$9 
2020年第二季度费用— 
现金支付(5)
外汇和其他— 
平衡，2020年6月30日$4 
2020年第三季度费用$1 
现金支付$(2)
外汇和其他$— 
平衡，2020年9月30日$3 

4.    营业收入
我们在客户获得承诺产品控制权的时间点确认收入。对于大多数交易而言，这发生在产品从我们的制造设施发货时，或者在稍后产品控制权在指定的目的地或时间转移到客户手中时。
合同资产代表我们对转让给客户的产品进行对价交换的权利，而这种权利是以时间流逝以外的情况为条件的。对于我们已经转让给客户的产品，我们获得对价的权利通常是无条件的，只需要经过一段时间就可以付款。这些无条件的权利被记录为应收账款。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们没有实质性的合同资产余额。
合同责任代表我们将产品转让给客户的义务，我们已经收到了客户的考虑。我们很少从我们的客户那里收到预付款，这笔款项被记为递延收入。递延收入是在产品控制权转移给客户时赚取的，这通常是在我们收到预付款后的很短时间内。截至2020年9月30日和2019年12月31日的合同责任余额约为美元。3百万美元和$1分别为百万美元。合同负债余额在未经审计的简明综合资产负债表中报告为“应付账款”，而截至2019年12月31日的所有合同负债在未经审计的简明综合资产负债表2020年第一季度的“净销售额”中确认为收入。
收入的分类
我们在以下情况下运作一运营和可报告部门，TiO2。我们按产品类型和地理区域分类从与客户的合同中获得的收入。我们相信这种程度的分解恰如其分地描述了
12
目录
我们收入和现金流的时机和不确定性受到经济因素的影响，并反映了我们的业务管理方式。
我们客户所在地理区域对外部客户的净销售额如下：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
北美$189 $203 $521 $521 
南美洲和中美洲51 52 113 113 
欧洲、中东和非洲244 266 736 712 
亚太191 247 605 603 
总净销售额$675 $768 $1,975 $1,949 

每种类似类型产品的外部客户净销售额如下：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
二氧化钛2
$543 $603 $1,589 $1,505 
锆石56 68 189 220 
原料和其他产品76 97 197 224 
总净销售额$675 $768 $1,975 $1,949 
原料及其他产品主要包括金红石原矿、钛铁矿、氯化物(“CP”)渣、生铁等矿产品。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，我们的十最大的第三方TO2代表的客户33%和32分别占我们合并净销售额的%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，没有单一客户占我们合并净销售额的10%。
5.    停产运营
如附注2所述，该公司剥离了Cristal的北美TiO22019年5月1日至INEOS的业务，扣除交易成本后的现金收益为$701百万美元，包括营运资金调整额。克里斯托北美钛白粉的生产效果2从收购日到剥离日的业务在我们未经审计的简明综合营业报表中包含在一个标题为“非持续业务净收益(亏损)，税后净额”的标题中。
下表总结了Cristal北美TIO的运营情况2商业和水晶金属项目构成了我们未经审计的简明综合营业报表中的“非持续业务收入，扣除税金”：
截至2019年9月30日的三个月截至9个月
2019年9月30日
净销售额$— $41 
销货成本— 29 
毛利— 12 
销售、一般和行政费用(2)(5)
所得税前收入(亏损)(2)7 
所得税优惠(规定)8 (2)
非持续经营净亏损，扣除税后净额$6 $5 
13
目录
于截至2019年9月30日止三个月内，本公司确定其在截至2019年6月30日止三个月及六个月的本公司非持续经营净亏损内，扣除本公司未经审核简明综合经营报表的税项后，错误计算与Cristal交易有关的交易的税项影响。在截至2019年9月30日的三个月内，公司通过记录约$7未经审计的简明综合经营报表上的“非持续经营净收益，扣除税金”为3.6亿美元。管理层从定量和定性的角度评估了期外调整的重要性，得出结论认为，这一调整对公司的列报和披露并不重要，对公司的财务状况、持续经营业绩和现金流没有实质性影响。在这一调整生效后，在截至2019年6月30日的三个月里，非持续业务的净收入(扣除税后)将为#美元。72000万或$0.05每股。在截至2019年6月30日的6个月里，“非持续运营的净收入(扣除税收)”将为#美元。72000万或$0.05每股。
6.    所得税
我们的业务是通过在世界多个国家的不同子公司进行的。我们已经根据开展业务和赚取收入的国家的税法和税率规定了所得税。
所得税前持续经营的收入(亏损)包括以下内容：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
所得税(拨备)优惠$893 $(12)$876 $(10)
所得税前持续经营所得(亏损)$9 $— $62 $(87)
实际税率(9,922)%不适用(1,413)%(11)%
Tronox Holdings plc是一家英国上市有限公司，在截至2019年3月31日的三个月里成为上市母公司。在截至2019年3月31日的三个月之前，Tronox Limited是公共母公司，根据西澳大利亚州的法律注册，但在英国管理和控制。2020年9月30日和2019年9月30日，英国的法定税率均为19%。截至2020年9月30日的三个月和九个月的大幅负有效税率都是由释放一美元造成的。895美国的1000万估值津贴。2020和2019年的所有时期都另外受到各种因素的影响，主要是拥有全额估值津贴的司法管辖区的收入和亏损、不允许的支出、重组影响以及我们司法管辖区的收入组合(税率与英国法定税率不同)。
在每个报告日期，我们都会进行分析，以确定实现我们的递延税项资产的可能性，以及是否需要估值津贴或是否有足够的证据支持全部或部分估值津贴的冲销。递延税项资产的最终变现取决于这些递延税项资产将成为可抵扣期间产生的未来应纳税所得额(包括递延税项负债的冲销)。我们的分析考虑了所有可用的正面和负面证据，包括以前的经营业绩、任何亏损的性质和原因、我们对未来应纳税收入的预测、税务筹划策略的使用以及任何递延税项资产预计到期的日期。这些假设和估计需要大量的判断，并且是根据当前和预测的情况和条件作出的。

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在截至2020年9月30日的三个月内，我们确定存在足够的积极证据来冲销与我们在美国的业务相关的递延税项资产的一部分估值津贴。这一冲销产生了1美元的非现金递延税项收益。8952000万。我们的分析考虑了所有积极和消极的证据，包括(I)我们美国子公司三年的累计收入，(Ii)我们在这个司法管辖区过去12个月的持续和改善的盈利能力，(Iii)基于我们最新预测的更新对持续盈利能力的估计，(Iv)过去推动亏损的因素的变化，主要是在美国发生的利息支出，以及(V)某些递延税项资产可能受到IRC第382条限制的风险。基于这一分析，我们得出结论，我们的美国子公司更有可能无限期地利用其所有递延税项资产。美国递延税项资产的一部分可归因于前几年发生的净营业亏损(NOL)，这些净营业亏损将在未来几年到期。我们的分析不支持这些有限年限的NOL将在到期前使用，而正是针对这些在美国的递延税项资产，公司继续持有目前估计价值为#美元的估值津贴。1,0672000万。
我们继续维持与澳大利亚、比利时、巴西和瑞士总递延税项净资产相关的全额估值免税额，因为我们不能客观地断言这些递延税项资产更有可能变现。由于盈利水平提高，这些估值免税额的一部分可能在明年内逆转。在取消这些估值免税额之前，这些司法管辖区未来的所得税拨备将不包括发生的损失的税收优惠和仅限于当前税款支付的税收支出。此外，我们对荷兰、南非、英国和美国的特定税收资产有估值免税额。
我们现在有不是的记录的不确定税收状况；然而，我们继续评估在Cristal交易中收购的公司，这种情况有可能在未来12个月内发生变化。
本公司获悉，澳洲税务局已开始对Cristal交易完成前的若干财政期间进行税务审计，并延长至2019年。目前尚不清楚这种审计的最终结果。对于与本次审计相关的任何评估，Cristal有义务赔偿我们在结账前的纳税义务。
吾等相信吾等已就开放审查年度可能应付的所得税作出足够拨备；然而，目前尚不清楚最终结果，因此，可能有必要调整吾等拨备及/或未来可能会将非流动税项负债重新分类至流动税项。
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7.    每股收益(亏损)
所示期间每股基本亏损和摊薄亏损计算如下：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
分子-基本和稀疏：
持续经营的净收益(亏损)$902 $(12)$938 $(97)
减去：可归因于非控股权益的净收入6 7 14 17 
可归因于Tronox Holdings plc的持续运营的未分配净收入(亏损)896 (19)924 (114)
停产净亏损— 6 — 5 
普通股可得净收益(亏损)$896 $(13)$924 $(109)
分母-基本分母和稀释分母：
加权平均普通股，基本股(千股)143,579 142,278 143,245 139,158 
加权平均普通股，稀释后(千股)145,067 142,278 143,969 139,158 
每股普通股持续经营的基本净收入(亏损)$6.24 $(0.13)$6.45 $(0.82)
每股普通股非持续经营基本净收入— 0.04 — 0.04 
每股普通股基本净收益(亏损)经营$6.24 $(0.09)$6.45 $(0.78)
每股普通股持续经营的摊薄净收益(亏损)$6.18 $(0.13)$6.42 $(0.82)
每股普通股非持续经营摊薄净收益— 0.04 — 0.04 
每股普通股摊薄净收益(亏损)业务$6.18 $(0.09)$6.42 $(0.78)
每股普通股净收益(亏损)金额是根据准确的，而不是舍入的净收益(亏损)和股票信息计算的。截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的稀释后每股净收益(亏损)计算中未确认的反稀释股份如下：
股份
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
选项1,205,020 1,263,682 1,205,020 1,263,682 
限售股单位5,653,136 5,603,055 6,419,593 5,603,055 

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8.    库存，净额
库存，净额包括以下内容：
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
原料$188 $205 
在制品106 129 
成品净额672 573 
材料和供应品，净值210 224 
库存，净流动$1,176 $1,131 
材料和用品，净额包括加工化学品、维护用品和备件，这些将在我们的产品生产中直接和间接消耗。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，主要用于材料和用品的库存陈旧储备为$42百万美元和$39分别为百万美元。成本或市场和可变现净值较低的准备金为#美元。34百万美元和$25分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。
9.    财产、厂房和设备、净值
扣除累计折旧后的不动产、厂房和设备包括：
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
土地及土地改善工程$181 $191 
建筑342 340 
机器设备2,004 2,028 
在建工程174 156 
其他66 54 
小计2,767 2,769 
减去：累计折旧(1,116)(1,007)
财产、厂房和设备、净值$1,651 $1,762 
几乎所有的财产、厂房和设备，净额都被质押作为我们债务的抵押品。请参阅注释13。
下表汇总了所列期间与财产、厂房和设备相关的折旧费用，并记录在我们未经审计的综合业务简明报表中的特定行项目中：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
销货成本$56 $43 $167 $133 
销售、一般和行政费用1 1 3 3 
总计$57 $44 $170 $136 

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10.    矿物租赁权，净值
扣除累计耗竭后的矿产租赁权包括以下内容：
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
矿物租赁权$1,314 $1,352 
减去：累计消耗(538)(500)
矿物租赁权，净值$776 $852 

2019年12月31日至2020年9月30日的矿产租赁权净额下降，主要是南非兰特贬值带来的外币换算影响的结果。与矿产租赁权有关的损耗费用在未经审计的简明综合经营报表的“货物销售成本”中记录为#美元。11百万美元和$21分别在截至2020年和2019年9月30日的三个月内达到100万美元。与矿产租赁权有关的损耗费用在未经审计的简明综合经营报表的“货物销售成本”中记录为#美元。25百万美元和$46分别在截至2020年和2019年9月30日的9个月内达到100万。
11.    无形资产净额
扣除累计摊销后的无形资产包括：
2020年9月30日2019年12月31日
总成本累积
摊销		净载客量
金额		总成本累积
摊销		净载客量
金额
客户关系$291 $(188)$103 $291 $(173)$118 
二氧化钛2技术
95 (23)72 92 (17)75 
内部使用软件66 (38)28 49 (34)15 
无形资产，净额$452 $(249)$203 $432 $(224)$208 
截至2020年9月30日，内部使用的软件约包括$14资本化软件成本的1.8亿美元，由于软件没有准备好供其预期使用，这些成本没有摊销。
下表汇总了所列期间与无形资产相关的摊销费用，这些费用记录在我们未经审计的合并合并经营报表的特定行项目中：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
销货成本$— $— $1 $1 
销售、一般和行政费用8 9 23 22 
总计$8 $9 $24 $23 

与无形资产相关的预计未来摊销费用为#美元。82020年剩余时间的百万美元，$322021年为百万美元，$302022年为百万美元，$282023年为百万美元，$272024年为百万美元，78此后的百万美元。
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12.    资产负债表和现金流量补充信息
应计负债包括以下内容：
2020年9月30日2019年12月31日
与员工相关的成本和福利$122 $103 
关联方应付款9 7 
利息46 16 
销售回扣38 39 
重组3 10 
所得税以外的其他税种19 6 
资产报废义务7 16 
利率掉期61 22 
货币合约3 — 
专业费用和其他费用56 60 
持有以待出售的法律责任— 4 
应计负债$364 $283 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月以及截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他补充现金流信息如下： 
截至9月30日的9个月，
补充非现金信息：20202019
投资活动-在Cristal收购中发行的股票$— $526 
融资活动-在Cristal收购中承担的债务$— $22 
2020年9月30日2019年12月31日
已取得但尚未支付的资本支出$26 $23 

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13.    债款
长期债务
扣除未摊销贴现和债务发行成本后的长期债务包括以下内容：
原始
校长		年刊
利率，利率		成熟性
日期		2020年9月30日2019年12月31日
定期贷款工具，扣除未摊销贴现后的净额。(1)(4)
$2,150 变量9/22/2024$1,806 $1,805 
优先债券将于2025年到期450 5.75 %10/1/2025450 450 
高级债券将于2026年到期615 6.50 %4/15/2026615 615 
6.52025年到期的高级担保票据百分比(3)
500 6.50 %5/1/2025500 — 
标准银行定期贷款工具：(1)(2)
222 变量3/25/2024109 158 
提康贷款不适用变量5/23/202116 16 
澳大利亚政府贷款，扣除未摊销贴现后的净额不适用不适用12/31/20361 1 
融资租赁13 15 
长期债务3,510 3,060 
减去：一年内到期的长期债务(48)(38)
发债成本(38)(34)
长期债务，净额$3,424 $2,988 
_______________
(1)年定期贷款工具的平均实际利率4.5%和5.6分别在截至2020年和2019年9月30日的9个月内增长2%。年标准银行定期贷款工具的平均实际利率8.2%和10.0分别在截至2020年和2019年9月30日的9个月内增长2%。
(2)标准银行定期贷款工具包含与某些比率测试有关的金融契约。
(3)2020年5月1日，本公司全资间接子公司Tronox股份有限公司发行6.52025年到期的高级担保票据的百分比，本金总额为$5002000万(“6.52025年到期的高级担保票据“)，这些债券是根据一份日期为2020年5月1日的契约发行的。此次债券发行的一部分收益用于偿还#美元200该公司在富国银行(Wells Fargo)、标准银行(Standard Bank)和阿联酋左轮手枪项下的未偿还借款中，有80万笔最初是在2020年第一季度借入的。
(4)这个定期贷款安排包括(1)本金总额为#美元的美元定期贷款安排。1.5我们的子公司Tronox Finance LLC(“Tronox Finance”)作为借款人，以及(Ii)一笔本金总额为$#的美元定期贷款(“定期贷款”)。6502000万美元(“受阻定期贷款”)与我们的无限制子公司，Tronox以受阻借款人LLC(“受阻借款人”)为借款人，将受阻定期贷款资金存入受阻账户。在Cristal交易于2019年4月10日完成后，被阻止的借款人与Tronox Finance合并并并入Tronox Finance，被阻止的定期贷款可用于Tronox Finance。

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短期债务
短期债务和可用融资包括以下内容：
年利率到期日2020年9月30日2019年12月31日
富国银行(Wells Fargo Revolver)(1)
变量9/22/2022$— $— 
标准银行转盘(2)
变量3/25/2022— — 
阿联酋航空公司的旋转车(3)
变量3/31/2021— — 
SABB信贷安排(3)
变量12/13/20206 — 
短期债务(4)
$6 $— 
_______________
(1)2019年3月，富国银行革命法案进行了修订，其中修改了借款基础的某些组成部分，以增加潜在的信贷可获得性。我们还自愿将富国银行革命法案下的循环信贷额度从1美元降至1美元。550百万至$350百万由于这一修改，我们加快了与Wells Fargo Revolver相关的部分递延融资成本的确认，并在截至2019年9月30日的9个月中记录了1美元的费用2在未经审计的简明综合经营报表内，“债务清偿损失”为100万美元。不是的费用是在截至2019年9月30日的三个月内记录的。截至2020年9月30日，有$30根据富国银行(Wells Fargo Revolver)的规定，已开立和未开立的信用证有1.8亿份。
富国银行(Wells Fargo Revolver)包含一项新兴的财务契约，要求公司及其受限制的子公司保持至少以下的综合固定费用覆盖率1.0：1.0在某些测试期内，基于富国银行(Wells Fargo Revolver)下的借款可用性或在发生特定违约事件后。
(2)关于于2019年3月25日订立的标准银行信贷安排(“标准银行转盘”)，ABSA循环信贷安排(“ABSA转盘”)于2019年3月26日终止。由于终止，我们加快了对截至2019年9月30日的9个月内与ABSA Revolver相关的剩余递延融资成本的确认，并记录了不到$1在未经审计的简明综合经营报表内，“债务清偿损失”为100万美元。不是的费用是在截至2019年9月30日的三个月内记录的。
(3)于2020年3月，本公司订立一项修正案，其中包括将阿联酋左轮车的到期日由2020年3月31日延长至2021年3月31日。2020年10月，公司将SABB信贷安排的到期日从2020年11月30日延长至2020年12月13日。
(4)2020年3月，考虑到与新冠肺炎大流行相关的不确定性，在高度谨慎的情况下，本公司提取了#美元。200富国银行(Wells Fargo)、标准银行(Standard Bank)和阿联酋左轮手枪下的1.8亿美元借款，以增加流动性和保持财务灵活性，这些贷款已于2020年5月用部分收益偿还6.52025年到期的高级担保票据百分比。此外，在截至2020年9月30日的9个月中，我们的KSA子公司提取了$13在其SABB信贷安排中，为当地营运资本用途提供了2000万美元。在截至2020年9月30日的三个月内，公司偿还了$7在SABB信贷安排上有1.8亿美元。因此，截至2020年9月30日，短期债务余额为1美元。6根据2020年9月30日的汇率计算，为100万美元。截至2019年12月31日，没有可比的未偿还金额。
债务契约
截至2020年9月30日，我们的债务安排遵守了所有金融契约。
14.    衍生金融工具
简明综合资产负债表记录的衍生工具：
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目录
下表为2020年9月30日和2019年12月31日未偿还衍生品公允价值摘要：
公允价值
2020年9月30日2019年12月31日
资产(A)应计负债资产(A)应计负债
被指定为现金流对冲的衍生品
货币合约$44 $2 $30 $— 
利率互换$— $61 $— $22 
总限制值$44 $63 $30 $22 
未指定为现金流对冲的衍生品
货币合约$2 $1 $7 $— 
总导数$46 $64 $37 $22 
(A)截至2020年9月30日，流动资产为$361000万美元记录在预付和其他流动资产以及长期资产#美元。101000万美元记录在其他长期资产中。截至2019年12月31日，流动资产为$341000万美元记录为预付资产和其他流动资产以及长期资产#。31000万美元记录在其他长期资产中。
衍生品对简明综合营业报表的影响：
下表汇总了公司衍生品对未经审计的简明综合营业报表的影响：

在收益中确认的税前收益(亏损)金额在收益中确认的税前收益(亏损)金额
营业收入销货成本其他收入(费用)，净额营业收入销货成本其他收入(费用)，净额
截至2020年9月30日的三个月截至2019年9月30日的三个月
未被指定为对冲工具的衍生工具
货币合约$— $— $4 $— $— $(1)
指定为对冲工具的衍生工具
货币合约$(3)$4 $— $— $— $— 
总导数$(3)$4 $4 $— $— $(1)

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目录
在收益中确认的税前收益(亏损)金额在收益中确认的税前收益(亏损)金额
营业收入销货成本其他收入(费用)，净额营业收入销货成本其他收入(费用)，净额
截至2020年9月30日的9个月截至2019年9月30日的9个月
未被指定为对冲工具的衍生工具
货币合约$— $— $(4)$— $— $5 
指定为对冲工具的衍生工具
货币合约$(9)$(1)$— $— $— $— 
总导数$(9)$(1)$(4)$— $— $5 
利率风险
2019年第二季度，我们签订了利率互换协议，名义总价值为美元。750100万美元，相当于我们定期贷款工具的一部分，它有效地将该部分贷款的浮动利率转换为固定利率。这些协议将于2024年9月到期。该公司使用利率互换协议的目的是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。这些利率掉期已被指定为现金流对冲，涉及从交易对手收取可变金额，以换取公司在协议有效期内支付固定利率，而不交换相关名义金额。
这些现金流量套期保值的公允价值损益计入其他综合(亏损)收益，随后在套期保值交易影响收益的同一期间重新分类为利息支出。截至2020年9月30日和2019年12月31日，未实现净亏损$61300万美元和300万美元22在未经审计的简明综合资产负债表上，分别计入“累计其他综合亏损”。截至2020年9月30日的3个月和9个月，与利率互换协议相关的利息支出金额为#美元。4300万美元和300万美元6分别为2000万人。截至2019年9月30日的三个月和九个月，与利率互换协议相关的利息支出净额均低于$1利息收入和利息支出分别为2.5亿美元。
外币风险
在2019年第三季度和2020年第一季度，我们签订了外币合同，用于对冲我们南非子公司的预测第三方非功能性货币销售，以及预测我们澳大利亚子公司销售的商品的非功能性货币成本。这些外币合约被指定为现金流对冲。如果这些外币合同仍然高度有效，其公允价值的变化将记录为其他综合(亏损)收入的一部分，并在预测的交易影响收益的期间在销售商品的净销售额或成本中确认，或在交易不再可能发生时在其他收入(费用)中确认。
截至2020年9月30日，我们的名义金额为(I)635百万南非兰特(约合美元)38在2020年12月30日至2021年2月25日之间到期，以减少我们南非子公司的第三方销售受到汇率波动的影响，以及(Ii)$410百万澳元(约合美元)294在2020年12月30日至2021年12月30日之间到期，以减少我们澳大利亚子公司的销售成本受汇率波动的影响。截至2020年9月30日和2019年12月31日，未实现净收益为美元。42百万美元，未实现净收益$30分别记入未经审计简明综合资产负债表“累计其他综合亏损”的百万美元，其中#美元。32预计未来12个月将有1.8亿美元计入收益。
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目录
我们签订南非兰特和澳元的外币合同，以减少我们子公司的资产负债表账户(不以子公司的功能货币计价)受到外币汇率波动的影响。从历史上看，我们使用零成本套头或远期合约的组合来降低风险敞口。“出于会计目的，这些外币合约不被视为对冲。与这些合同相关的公允价值变化记录在未经审计的简明综合经营报表内的“其他费用，净额”中，部分抵消了不以子公司本位币计价的第三方和公司间相关应收账款的价值变化。2020年9月30日，有(一)546百万南非兰特(约合美元)33按2020年9月30日汇率计算为百万美元)和(Ii)美元67百万澳元(约合美元)48截至2020年9月30日，未偿还外币合同名义金额为100万美元。2019年12月31日，有(一)712百万南非兰特(约合美元)43按2020年9月30日汇率计算为百万美元)和(Ii)美元89百万澳元(约合美元)64按2020年9月30日汇率计算的百万美元)名义金额未偿还外币合同。 
15.    公允价值
会计准则将公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债将收到的价格或支付的价格。会计准则还建立了公允价值等级，将计量公允价值时使用的估值技术的投入划分为三个大的层次，如下所示：
第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价
第2级-除活跃市场报价外，可直接或间接观察到的投入
级别3-基于公司自己的假设无法观察到的输入
我们的债务是按历史金额记录的。下表列出了我们的债务和衍生品合约在2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值：
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
定期贷款安排$1,788 $1,820 
标准银行定期贷款安排109 158 
优先债券将于2025年到期445 459 
高级债券将于2026年到期616 636 
2025年到期的6.5%高级担保票据523 — 
提康贷款16 16 
澳大利亚政府贷款1 1 
利率掉期61 22 
外币合同，净额43 37 
我们确定了定期贷款工具的公允价值，2025年到期的优先票据，2026年到期的优先票据和6.52025年到期的高级担保票据的百分比，使用报价的市场价格，这在公允价值层次结构下是1级输入。我们确定了标准银行定期贷款工具和Tikon贷款利用上市市场交易的相同或相似负债的公允价值，根据公允价值层次结构，这是一项第2级投入。澳大利亚政府贷款的公允价值是以合同金额为基础的，这是二级投入。
我们使用可直接或间接观察的活跃市场报价以外的投入来确定外币合约和利率掉期的公允价值。外币合约和利率掉期的公允价值层次是二级输入。
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由于该等项目的短期性质，现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款、应计负债和短期债务的账面价值接近公允价值。
有关按与我们收购相关的公允价值非经常性基础上计量的资产和负债，请参阅附注2，“收购和相关资产剥离”。
16.    资产报废义务
资产报废义务主要包括修复和恢复成本、垃圾填埋场封顶成本、退役成本以及关闭和关闭后成本。与资产报废债务有关的活动如下：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
期初余额$155 $174 $158 $74 
加法1 — 1 3 
增值费用4 3 9 7 
重新测量/翻译4 (7)(5)(7)
其他，包括估计的变化— (1)— 2 
结算/付款(5)(1)(8)(2)
随着阿什塔布拉资产剥离而转移— — — (3)
随着对Cristal的收购而调入— (6)— 88 
其他与收购和剥离相关的收购和资产剥离— — 4 — 
平衡，9月30日，$159 $162 $159 $162 

2020年9月30日2019年12月31日
计入“应计负债”的流动部分$7 $16 
“资产报废负债”中包括的非流动部分152 142 
资产报废义务$159 $158 

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17.    承诺和或有事项
购买和资本承诺-包括在正常业务过程中达成的工艺化学品、供应、公用事业和服务的购买要求的义务。截至2020年9月30日，购买承诺为$732020年为百万美元，$982021年为百万美元，$732022年为百万美元，$572023年为百万美元，$522024年为百万美元，以及$179此后的百万美元。
信用证-截至2020年9月30日，我们拥有未偿还信用证和银行担保$73百万美元，其中$32百万美元是信用证和$41100万美元是银行担保。履约保证金的金额并不是实质性的。
环境问题-我们的政策，是在可能采取补救措施，而费用又可以合理估计的情况下，就环境事宜记录适当的法律责任。这些负债是基于我们对完成补救工作所需的未打折的未来成本的最佳估计。随着补救工作的进展或获得额外的技术、法规或法律信息，记录的负债会定期进行调整。鉴于法律、法规、执法政策的现状、其他潜在责任方的影响、与个别场地相关的技术和信息等方面的不确定性，我们认为不可能对超过我们记录的负债的合理可能环境损失的范围进行估计。我们预计将从运营现金流中为这些事项的支出提供资金。现金支出的时间主要取决于补救调查和可行性研究的时间安排、清理项目的监管批准、要使用的补救技术以及与其他各方达成的协议。这些环境事项包括以下内容：
霍金斯点工厂。剩余的废泥浆，称为间歇攻击泥浆，和废硫酸废流被存放在前TIO的现场储存库(“间歇攻击泻湖”)中2制造现场，位于马里兰州巴尔的摩的Hawkins Point工厂，由Cristal USA，Inc.于1954年至2011年间运营。“我们在收购TiO时承担了修复Hawkins Point工厂的责任2在2019年4月，Cristal的一个前身和马里兰州环境部(MDE)在1984年签订了一项同意法令(“同意法令”)，以解决批量攻击泻湖问题。同意法令要求Cristal在霍金斯点工厂停止运营时关闭批量攻击泻湖。此外，我们正在调查有害物质是否正在从批量攻击泻湖迁移。60根据上述会计政策，我们的霍金斯角工厂的财务报表中已计入100万美元。我们正在与MDE讨论一项新的同意法令，以解决批量袭击泻湖以及与霍金斯点工厂相关的其他环境污染问题。
其他事项-我们还面临与我们的业务经营有关的其他一些诉讼、调查和纠纷(其中一些涉及巨额索赔)，包括与商业交易、先前的收购和资产剥离有关的事项，包括我们收购Cristal、员工福利计划、知识产权以及环境、健康和安全事项。我们承认对任何可能发生并可合理评估的意外情况负有责任。我们在外部法律顾问和(如适用)其他专家的协助下，基于对每个事项的仔细分析，不断评估对这些事项结果做出不利判断的可能性，以及可能损失的潜在范围(考虑到任何保险赔偿)。其他事项包括以下事项：
Venator Materials Plc诉Tronox Limited。2019年5月，Venator Materials plc(“Venator”)向特拉华州高等法院提起诉讼，指控我们欠Venator一美元。75根据一份日期为2018年7月14日的初步协议(《排他性协议》)的条款，收取100万美元的“分手费”。除其他事项外，排他性协议要求Tronox和Venator各自尽其最大努力谈判一项最终协议，将国家二氧化钛有限公司(“Cristal‘s”)北美业务全部出售给Venator，前提是需要剥离这些业务的全部或大部分以确保获得联邦贸易委员会的批准，以便我们完成对Cristal’s TiO的收购2公事公办。2019年6月，我们否认了Ventaor的索赔，并反诉Venator，要求追回$400由于Venator违反排他性协议，我们从Venator那里获得了700万美元的损害赔偿。具体地说，我们声称，除其他事项外，Venator未能尽最大努力构成对排他性协议的实质性违反，并直接导致并导致我们以#美元的价格将Cristal的北美业务出售给另一家买家。7011000万，$400比Venator在排他性协议中同意的价格低1000万美元。虽然我们相信我们对排他性协议的解释是正确的，但不能保证我们会在诉讼中获胜。
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18.    可归因于Tronox Holdings plc的累计其他全面亏损
下表显示截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月按组成部分划分的累计其他综合亏损的变化。
累积
翻译
调整，调整		养恤金
负债
调整，调整		未实现
收益
(亏损)在
篱笆		总计
平衡，2020年6月30日$(628)$(104)$(36)$(768)
其他综合收益(亏损)38 — 18 56 
从累计其他全面收益中重新分类的金额— 1 (1)— 
平衡，2020年9月30日$(590)$(103)$(19)$(712)


累积
翻译
调整，调整		养恤金
负债
调整，调整		未实现
收益
(亏损)在
篱笆		总计
余额，2019年6月30日$(499)$(94)$(23)$(616)
其他综合收益(亏损)(65)— (5)(70)
从累计其他全面收益中重新分类的金额— — — — 
余额，2019年9月30日$(564)$(94)$(28)$(686)

下表显示截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月按组成部分划分的累计其他全面收益(亏损)的变化。
累积
翻译
调整，调整		养恤金
负债
调整，调整		未实现
收益
(亏损)在
篱笆		总计
平衡，2020年1月1日$(503)$(104)$1 $(606)
其他综合损失(87)(2)(30)(119)
从累计其他全面收益中重新分类的金额— 3 10 13 
平衡，2020年9月30日$(590)$(103)$(19)$(712)


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目录
累积
翻译
调整，调整		养恤金
负债
调整，调整		未实现
收益
(亏损)在
篱笆		总计
余额，2019年1月1日$(445)$(95)$— $(540)
其他综合收益(亏损)(58)— (28)(86)
从累计其他全面收益中重新分类的金额— 1 — 1 
取得非控制性权益(61)— — (61)
余额，2019年9月30日$(564)$(94)$(28)$(686)


19.    基于股份的薪酬
Tronox Holdings Plc修订并重新制定管理层股权激励计划

2019年3月27日，关于迁址交易，Tronox Holdings plc承担了Tronox Limited之前采用的管理层股权激励计划，该计划更名为Tronox Holdings plc修订和重新设定的管理层股权激励计划(“MEIP”)。修订该计划的目的之一，是为Tronox Holdings取代Tronox Limited作出适当的规定，并确保该公司符合英格兰及威尔斯的法律，以取代澳洲的法律。MEIP允许授予由激励期权、非限制性期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩奖励以及董事会薪酬委员会(“董事会”)酌情认为适当的其他基于股票的奖励、现金支付和其他形式组成的奖励，包括上述各项的任意组合。待进一步调整，截至2019年12月31日，可奖励的最高股票数量(含激励期权)为20,781,225普通股。根据我们的最高经济政策协议，可获奖励的最高股份数目增加了8,000,000关于2020年6月24日我们股东的赞成票。
限售股单位(“RSU”)
2020年助学金-在截至2020年9月30日的9个月中，公司向某些管理层成员和董事会成员颁发了基于时间和基于业绩的奖励。总计1,603,208以时间为基础的奖励授予管理层，他们将按比例授予超过三年期截至2023年3月5日的期间。总计183,374向董事会成员颁发了基于时间的奖励，该董事会成员21,654于2020年6月归属，并161,720将于2021年5月授予。总计1,512,788的绩效奖励，其中756,394根据相对股东总回报(“TSR”)计算的奖励归属756,394基于公司的某些业绩指标的奖励背心。非TSR绩效奖励将于2023年3月5日授予，其基础是相对于以下目标的公司平均业绩的成就三不同的业绩期间，从2020、2021和2022年的1月1日开始，到2020、2021和2022年的12月31日结束，每个业绩期间的业绩指标是年均净资产运营回报率(ORONA)。与公司前几年授予的历史TSR奖类似，TSR奖的授予基于公司的三年期TSR与同级组性能水平的对比。鉴于这些条款，TSR指标被认为是一种市场条件，我们使用蒙特卡洛模拟来确定加权平均授予日期公允价值$10.01. 以下加权平均假设被用来评估TSR赠款：
2020
股息率2.13 %
预期历史波动性58.30 %
无风险利率1.42 %
预期寿命(以年为单位)3
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目录
截至2020年9月30日，与所有未归属裁决相关的未确认补偿成本为$。39100万美元，根据估计的没收金额进行调整，预计将在加权平均期间确认，加权平均期约为1.8好多年了。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我们记录了$8百万美元和$19分别为百万的股票补偿费用。截至2020年9月30日的9个月的股票薪酬费用包括1美元。6由于2018年绩效赠款而冲销费用的百万抵免。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，我们记录了$9百万美元和$24分别支付百万的股票补偿费用。
有不是的在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间行使的期权。

20.    养老金和其他退休后医疗福利
在未经审计的简明综合经营报表中确认的与我们的美国和外国养老金计划相关的定期净成本的组成部分如下：
养恤金养恤金
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
净定期成本：
服务成本$1 $1 $4 $2 
利息成本4 6 13 15 
计划资产的预期收益(5)(6)(17)(16)
精算损失和以前服务贷方的净摊销1 — 3 1 
总净周期成本$1 $1 $3 $2 
与我们的其他退休后医疗保健计划相关的净定期成本的组成部分不到$1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，每个月都有100万美元。与我们的退休后医疗保健计划相关的定期净成本的组成部分是$1截至2020年和2019年9月30日的9个月中，每个月都有100万美元。
在截至2020年9月30日的9个月内，公司向其养老金计划供款约为$22百万该公司预计将额外赚取$32000万至$52020年剩余时间的养老金缴费为3.8亿美元。
在截至2020年9月30日的三个月内，我们收到了大约5作为我们澳大利亚固定收益计划的最终结算，该计划记录在简明综合资产负债表上的“其他长期资产”内的养老金计划资产中。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里，我们贡献了$1百万美元和$3这笔款项分别用于荷兰多雇主计划，主要在未经审计的简明综合业务报表的“销货成本”中确认。
21.    关联方
埃克萨罗
2018年11月26日，我们、我们的某些子公司和Exxaro签订了完成协议。完成协议规定，根据市场条件，有序出售Exxaro在我们的剩余所有权权益，有助于促进搬迁交易，并解决了与我们2012年收购Exxaro矿砂业务相关的几个遗留问题。
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根据完成协议的条款，于2019年5月9日，Exxaro行使了协议项下的出售权利142000万股卖给我们，总收购价约为$2002000万或$14.319每股，外加约$的手续费11000万美元。*股价是基于5折扣率：10日成交量加权平均价截至Exxaro向我们发出销售通知之日。于本公司购回股份后，股份即予注销。由于出售了142019年5月9日，我们记录了一笔负债$4截至2019年12月31日，我们的综合资产负债表中包括了100万美元的“应计负债”，随后于2020年1月支付。
此外，根据“完成协议”，双方同意加快我们对Exxaro‘s的购买。26英国有限责任合伙企业Tronox Sands LLP(以下简称“Tronox Sands”)的会员权益百分比。2019年2月15日，我们完成了Exxaro在Tronox Sands的所有权权益的赎回，代价约为ZAR2.06200亿美元(约合1500亿美元)148(百万现金)，这代表了Exxaro在我们南非子公司的贷款账户中的间接份额。
截至2020年9月30日，Exxaro继续拥有大约14.7百万股Tronox，或一个10.3%所有权权益，以及其26我们南非运营子公司的%所有权权益。
目前，我们无法合理确定Exxaro何时以及是否会在可预见的未来出售其剩余股份。
塔斯尼/水晶
2019年4月10日，我们宣布完成对TIO的收购2Cristal的业务为$1.67515亿现金，受营运资本和非流动负债调整的影响，外加37,580,000普通股。2020年9月30日，Tasnee的全资子公司Cristal International Holdings B.V.(前身为Cristal无机化工荷兰合作公司W.A.)继续拥有37,580,000Tronox的股票，或26%所有权权益。2020年2月，Tronox和Cristal同意任何一方都不需要付款，从而解决了营运资本和非流动负债调整问题。
2018年5月9日，我们与由Tasnee和Cristal平分拥有的AMIC签订了期权协议。根据期权协议的条款，AMIC授予我们一项期权(“期权”)，以获得90特殊用途车辆(“SPV”)的%，AMIC在KSA初级和下游工业Jazan市的钛渣冶炼厂(“Slagger”)的所有权将与$一起出资。“Sagger”为KSA的初级和下游工业，AMIC在Jazan市的钛渣冶炼厂(“Slagger”)的所有权将与美元一起出资。322百万美元的AMIC债务(“AMIC债务”)。如果造渣机达到与生产的矿渣的持续质量和吨位相关的某些生产标准(“期权标准”)，则可以行使该期权。同样，如果满足期权标准，AMIC可能会要求我们以相同的条件收购Slagger。此外，根据期权协议，在其期限内，我们同意借给AMIC，在SPV成立后，SPV最高可达$125用于促进Slagger启动的资本支出和运营费用(“Tronox贷款”)为100万美元。此类资金可由AMIC和SPV根据需要在反映Slagger初创公司预期需求的预算的基础上按季度提取。在截至2020年9月30日的三个月和九个月里，我们已经额外贷款了$12百万美元和$24分别用于资本支出和运营费用，以促进Slagger的启动。我们已经记录了$113本金贷款支付总额为百万美元，相关利息为#美元5截至2020年9月30日，未经审计的简明合并资产负债表上的“其他长期资产”内的百万美元。该选项对截至2020年9月30日或截至2020年9月30日的财务报表没有重大影响。在截至2020年9月30日(2020年10月8日)的期间之后，我们向AMIC额外提供了约1美元的贷款12百万美元，使我们在Tronox贷款项下借出的总金额相当于$125我们同意的最高贷款额是一百万。
2020年5月13日，我们修订了与AMIC的期权协议(“第一修正案”)，以解决无法满足期权标准的情况。根据第一修正案，Tronox有权收购SPV，以换取其对Tronox贷款的宽恕，最高可达#美元。125Tronox贷款本金金额及其应计利息的百万美元加或减90SPV净营运资金的%。截至2020年9月30日或截至2020年9月30日的期间，第一修正案没有对我们的财务报表产生重大影响。
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此外，在2020年5月13日，我们修改了2018年3月15日与AMIC签订的技术服务协议，增加了项目管理支持服务。根据这项安排，AMIC及其顾问公司仍负责Slagger的工程及建造，而我们则提供技术意见及项目管理服务，包括监督及管理旨在符合方案准则的第三方顾问公司。作为这些服务的补偿，Tronox每月获得约#美元的管理费1在未经审计的综合经营报表中记入“其他收入(费用)净额”，在未经审计的综合资产负债表中记入“预付及其他资产”。如果Slagger达到期权标准，每月管理费将受到一定的成功奖励。Tronox记录了大约$2百万美元和$3在未经审计的综合经营报表中，截至2020年9月30日的三个月和九个月的“其他收入”分别为100万美元。截至2020年9月30日，Tronox有一笔与管理费相关的AMIC应收账款$1在“预付资产和其他资产”中记录的百万美元。
在2019年4月10日完成Cristal交易的同时，我们与Tasnee、Cristal和AMIC签订了过渡服务协议。根据过渡服务协议的条款，Tasnee及其附属公司将向Tronox提供与信息技术支持和基础设施、物流、安全、卫生和环境、金库和税收有关的服务。同样，Tronox将向Tasnee及其附属公司提供信息技术支持和基础设施、财务和会计、税务、财政、人力资源、物流、研究和开发以及业务发展方面的服务。
作为过渡服务协议的一部分，Tronox记录了净减少#美元。1在未经审计的综合经营报表中，截至2020年9月30日的三个月和九个月的“销售、一般和行政费用”分别为100万美元。与过渡服务协议相关的销售、一般和行政费用的净减少通常代表相关成本的收回。截至2020年9月30日，Tronox有Tasnee的应收账款$13百万美元和应付塔斯尼的一笔$3预付资产和其他资产的余额主要涉及过渡服务协议、代表塔斯尼支付的印花税和收购前活动所产生的金额，分别记录在未经审计的简明综合资产负债表上的“预付资产和其他资产”和“应计负债”内。‘预付资产和其他资产的余额主要涉及过渡服务协议、代表塔斯尼支付的印花税和收购前活动产生的金额。应计负债馀额与收购前活动有关，这些馀额预计将在近期结清。
2019年12月29日，我们与Cristal达成协议，收购位于生产金属级TiCl的延布工厂的某些资产4(“MGT”)。收购的对价是Tronox假设的$36应付给Cristal的100万张票据。MGT用于钛“海绵”工厂设施，65先进金属产业集群和东丽钛金属有限公司(“ATTM”)拥有%的所有权权益，ATTM是AMIC和东丽钛业有限公司的合资企业。ATTM使用TiCl4我们通过管道供应，用于生产海绵钛，这是一种用于生产金属钛的前体材料。我们目前根据临时安排为AMIC运营MGT资产，预计这笔交易将于2020年完成。

由于我们进行的与MGT资产相关的交易，在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，Tronox记录了$1百万美元和$4本公司向ATTM购买氯气的费用为100万美元，该等金额记录在未经审核的综合经营简明报表的“售出成本”内。截至2020年9月30日，应支付给ATTM的氯气购买金额为$。6在未经审计的简明综合资产负债表中记入“应计负债”内。此外，在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，Tronox记录了$7百万美元和$19向AMIC作出的MGT销售额分别为100万美元，该等金额记录在未经审计的简明综合经营报表的“净销售额”内。截至2020年9月30日，Tronox从AMIC获得的应收账款为$6在未经审计的简明综合资产负债表的“预付及其他资产”内记录的MGT销售收入为100万美元。
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第二项：财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论应与Tronox Holdings plc未经审计的简明综合财务报表和本Form 10-Q季度报告中其他地方包含的相关注释以及我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析一起阅读。本讨论以及本季度报告中关于Form 10-Q的其他章节包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”定义的前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素，由于多种因素，实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。前瞻性陈述基于某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。前瞻性陈述也可以通过诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”以及类似术语来识别。
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含某些财务指标，特别是列报利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)和调整后的EBITDA，这些指标没有按照美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)列报。我们提出这些非美国公认会计原则财务指标是因为我们相信，它们为我们和本10-Q表格的读者提供了对我们相对于早期和相对于我们的竞争对手的经营业绩的更多洞察力。我们不打算让这些非美国GAAP财务指标替代任何美国GAAP财务信息。这些报表的读者应仅将这些非美国GAAP财务指标与可比的美国GAAP财务指标结合使用。本文还提供了净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账。
概述
Tronox Holdings plc(这里称为“Tronox”、“WE”、“US”或“OUR”)在澳大利亚、南非和巴西经营含钛矿物砂矿和冶炼厂，生产可加工成TiO的原料。2用于颜料、高纯度钛化学品(包括四氯化钛)和某些特殊应用中使用的超细©二氧化钛。我们的长期战略目标是垂直整合，在我们自己的九个TIO中消耗我们所有的原料2我们在美国、澳大利亚、巴西、英国、法国、荷兰、中国和沙特阿拉伯王国(“KSA”)运营颜料设施。我们相信，垂直整合是实现我们最终目标的最佳方式，即为我们的涂料和其他钛白粉提供低成本、高质量的颜料2世界各地的客户。含钛矿砂的开采、选矿和冶炼产生了大量的锆石，我们也供应给世界各地的客户。
我们是一家根据英格兰和威尔士法律注册的上市有限公司。Tronox以前在纽约证券交易所上市，名称是Tronox Limited，这是一家根据西澳大利亚法律注册的公司。然而，在2019年3月，我们迁往英国，由于迁址，Tronox Limited成为Tronox Holdings plc的全资子公司。另一个重要的公司里程碑发生在2019年4月10日，当时我们完成了从国家工业化公司(“Tasnee”)对TIO的收购2国家钛白粉有限公司(“Cristal”)的业务(“Cristal交易”)。Cristal交易使我们的规模翻了一番，并扩大了TO的数量2我们的颜料设施从3个运营到9个，并使我们能够控制几个新的矿山，特别是在澳大利亚。为了获得对Cristal交易的监管批准，我们被要求剥离Cristal的北美TiO2业务，于2019年5月出售。有关Cristal交易的详细信息，请参阅注释2。
Tronox协同节约计划
Cristal交易为我们创造了实现运营和节约成本协同效应的重要机会。当Cristal交易完成时，我们宣布了到2022年实现约2.2亿美元协同效应的目标。这些协同效应预计将从以下几个方面实现：
•除其他外，通过技术交流、优化颜料厂的原料成本和改进沙特阿拉伯延布厂的业绩来加强业务；
•原料计划包括最大限度地提高合成金红石和矿渣产量，以及更好地利用我们的TiO中不同类型的原料2工厂和其他倡议，更有效地整合我们的全球原料链；
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•供应链节省，其中包括批量采购一系列原材料和服务的折扣，包括运输和运费，以及使我们广泛的TIO产品组合的生产合理化2职系；以及
•销售、一般和管理费用的减少主要来自与员工相关的成本和间接支出整合。
与实现上述协同效应有关，在截至2019年12月31日的年度内，包括截至2020年9月30日的9个月，我们发生了2500万美元的员工相关成本，包括遣散费。有关重组的进一步信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注3。
在截至2020年9月30日的9个月中，我们提供了总计1.83亿美元的协同效应，其中1.34亿美元已反映在我们的EBITDA中，4900万美元是现金和其他未反映在EBITDA中的协同效应。我们将2020年的协同目标提高到2.35亿美元，其中1.85亿美元将反映在我们的EBITDA中。
营商环境
以下讨论包括可能影响未来经营业绩的趋势和因素：
在当前的新冠肺炎疫情中，我们的业务被指定为支持食品和医疗包装、医疗设备、药品和个人防护用品等产品持续生产的必不可少的业务。
新冠肺炎疫情已经并将继续影响到我们的工商业。我们第三季度的收入环比增长了17%，主要得益于更高的TO2卷。平均TiO2销售价格环比持平。二氧化钛2销售量受益于所有地区的销售量环比增长，南美洲和中美洲的显著复苏带动了销售量的增长。与2019年第三季度相比，拉丁美洲的销售量较高，北美的销售量与北美持平，欧洲的销售量略有下降，而亚太地区的销售量落后，这主要是由于印度。由于发货时间和产品组合的原因，锆石产量和平均售价分别下降了15%和2%。原料及其他产品销售按季增加75%，主要是由于联邦贸易委员会同意令规定的CP渣销售增加及生铁产量增加所致。
由于TIO的有利影响，毛利润在2020年第二季度至第三季度环比增长2在第二季度，由于新冠肺炎疫情，我们在全国范围内关闭了21天的冶炼厂，采矿业务被强制关闭，我们在南非的冶炼厂也放慢了速度，之后，我们的南非业务重新开业，销售额有所回升。此外，毛利受益于我们澳大利亚采矿业务的有利成本结构，以及外币的有利影响，部分被设施闲置造成的不利影响以及与以较低产量运营我们的颜料厂相关的成本或市场费用降低所抵消。
截至2020年9月30日，我们的总可用流动性为11亿美元，包括7.22亿美元的现金和现金等价物，以及循环信贷协议下的3.76亿美元，其中包括我们的资产支持贷款(ABL)安排下的2.53亿美元。我们的总债务为35亿美元，净债务与往绩的净债务之比-Cristal交易的12个月调整后EBITDA预计为4.5倍。该公司的定期贷款或债券在2024年之前没有即将到期的期限。该公司也没有关于其定期贷款或债券的财务契约，其ABL设施只有一个正在涌现的财务契约，根据我们目前的情景规划，我们预计不会触发这一契约。
预计损益表信息
浅谈对TIO的收购2Cristal于2019年4月10日的业务影响到2020年报告的业绩与2019年相比的可比性。由于Tronox和Cristal合并各自业务的生效日期为2019年4月10日，因此截至2020年9月30日的三个月和九个月反映合并业务的业绩，而截至2019年9月30日的三个月和九个月反映合并业务自2019年4月10日起的业绩。为了协助在可比基础上讨论2020年和2019年的业绩，某些补充的未经审计的备考损益表信息是在综合基础上提供的，称为“备考信息”。
备考信息是在与S-X规则第11条一致的基础上编制的，假设Cristal的北美TIO进行了合并和与合并相关的资产剥离2业务和8120纸层压板牌号
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于2018年1月1日完成。在准备这一备考信息时，历史财务信息已进行调整，以实现(I)直接归因于业务合并和本文中提出的其他交易(如与合并相关的资产剥离)的备考调整，(Ii)可事实支持，以及(Iii)预计将对合并后实体的综合业绩产生持续影响。备考资料基于管理层的假设，仅供说明之用，并不旨在表示如果业务合并和与合并相关的资产剥离在所示日期发生或任何未来期间的结果将会是什么，那么实际的经营结果会是什么。此外，预计信息不包括收购前期间可能因业务合并或任何相关重组成本而产生的任何收入、成本或其他经营协同效应的影响。

持续经营的浓缩综合经营结果
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
报告的金额预计金额(1)
截至9月30日的三个月，截至9月30日的三个月，
20202019方差20202019方差
净销售额$675 $768 $(93)$675 $768 $(93)
销货成本536 635 (99)536 595 (59)
合同损失— — — — — — 
毛利139 133 6 139 173 (34)
毛利21 %17 %4分21 %23 %(2)分数
销售、一般和行政费用89 82 7 89 82 7 
重组1 3 (2)1 3 (2)
营业收入49 48 1 49 88 (39)
利息支出(48)(51)(3)(48)(51)(3)
利息收入1 4 (3)1 4 (3)
债务清偿损失— — — — — — 
其他收入(费用)，净额7 (1)8 7 (1)8 
所得税前持续经营所得(亏损)9 — 9 9 40 (31)
所得税优惠(规定)893 (12)(905)893 (14)(907)
持续经营的净收益(亏损)$902 $(12)$914 $902 $26 $876 
实际税率(9,922)%不适用(9,922)%35 %
EBITDA(2)
$132 $121 $11 $132 $161 $(29)
调整后的EBITDA(2)
$148 $184 $(36)$148 $184 $(36)
调整后的EBITDA占净销售额的百分比22 %24 %(2)分数22 %24 %(2)分数
_______________
(1)备考金额是在与S-X条例第11条一致的基础上编制的。有关详细信息，请参阅MD&A的“补充形式信息”部分。
(2)EBITDA和调整后的EBITDA是非美国GAAP财务指标。请参阅本管理层对#年财务状况和结果的讨论和分析中的“非美国公认会计准则财务措施”部分。
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对这些措施进行讨论，并将这些措施与业务净收益(亏损)进行对账。
在报告和预计的基础上，截至2020年9月30日的三个月的净销售额为6.75亿美元，下降了12%，而2019年同期为7.68亿美元。减少的主要原因是TiO降低2此外，由于新冠肺炎疫情的爆发，以及锆石平均售价的下降，导致锆石的销量下降。
截至2019年9月30日的三个月，按产品类型划分的净销售额如下：
下表按产品列出了报告收入和形式收入：
三个月
九月三十日，
20202019方差百分比
二氧化钛2
$543 $603 $(60)(10)%
锆石56 68 (12)(18)%
原料和其他产品76 97 (21)(22)%
总净销售额$675 $768 $(93)(12)%
在报告和预计的基础上，截至2020年9月30日的三个月，TIO2与去年同期相比，收入下降了10%，即6,000万美元，主要是因为新冠肺炎疫情导致销售额减少了5,000万美元，TIO的平均售价下降了1,700万美元2。外币对TIO的积极影响2由于欧元走强，收入增加了700万美元。锆石收入减少了1,200万美元，主要是因为新冠肺炎疫情导致平均售价下降了11%，销售量减少了7%。原料和其他产品的收入比去年同期下降了2100万美元，这主要是由于CP炉渣和生铁的数量减少所致。
在报告的基础上，我们1.39亿美元的毛利润占净销售额的21%，而去年同期占净销售额的17%。毛利率增加的主要原因是：
•6个百分点的有利影响，这是由于Cristal的库存价值在上一年期间的收购日期增加到公允价值，导致确认了上一年期间较高的费用；
•由于Cristal交易实现的协同效应，4个百分点的有利影响；
•主要是欧元、南非兰特和巴西雷亚尔汇率变动带来的3个点的有利影响；
•由于我们的哈密尔顿和博特莱克颜料工厂的有利成本结构，带来了3个百分点的有利影响；
•成本结构增加和闲置设施收费造成的6个百分点的不利影响；
•2019年第三季度确认的递延保证金造成的3个百分点的不利影响，本季度没有再次发生；
•3个百分点的不利影响，主要是由于锆石销售价格下降造成的；以及
•受销售量和产品结构影响1个百分点的不利影响。

在预计的基础上，我们1.39亿美元的毛利占净销售额的21%，而去年同期占净销售额的23%。季度与季度相比，毛利率的主要驱动因素如下：
•成本结构增加和闲置设施收费造成的5个百分点的不利影响；
•3个百分点的不利影响，主要是由于锆石销售价格下降造成的；
•2019年第三季度确认的递延保证金造成的3个百分点的不利影响，本季度没有再次发生；
•销售量和产品结构造成的1个百分点的不利影响；
•由于Cristal交易实现的协同效应，4个百分点的有利影响；
•3个百分点的有利影响，这是由于我们的哈密尔顿和博特莱克颜料工厂的有利成本结构；以及
•外汇汇率变动带来的3个点的利好影响，主要是南非兰特和澳元。

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在报告和预计的基础上，截至2020年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用与去年同期相比增加了700万美元或9%。增加的主要原因是员工成本增加了1,400万美元，专业成本增加了3,000,000美元，但被以下因素部分抵消：i)新冠肺炎疫情导致的差旅和娱乐费用减少了4,000,000美元；ii)整合成本降低了3,000,000美元；iii)代理商佣金减少了2,000,000美元；以及iv)研发费用减少了1,000,000美元。
在报告和预计的基础上，我们在截至2020年9月30日的三个月中记录了与裁员相关的员工相关成本的重组费用为100万美元，而去年同期为300万美元。见未经审计简明合并财务报表附注3。
在报告的基础上，截至2020年9月30日的三个月的运营收入为4900万美元，而去年同期为4800万美元。增加100万美元的主要原因是如上所述毛利率较高。在预计基础上，截至2020年9月30日的三个月的运营收入从去年同期的8800万美元减少到4900万美元，主要是由于上文讨论的毛利率下降。
在报告的基础上，截至2020年9月30日的三个月，调整后EBITDA占净销售额的百分比为22%，而上年同期为24%，这主要是由于毛利率下降，不包括由于Cristal交易而提高到公允价值的4000万美元库存，这笔交易是出于调整后EBITDA的目的重新计入的。在预计基础上，截至2020年9月30日的三个月，调整后的EBITDA占净销售额的百分比为22%，而上年同期为24%，这主要是由于上文讨论的毛利率下降所致。
在报告和预计的基础上，与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月的利息支出减少了300万美元，这主要是由于平均未偿债务余额下降，主要是定期贷款安排和标准银行定期贷款安排的平均利率下降。
在报告和预计的基础上，由于我们的现金投资利率在一段时间内总体下降，截至2020年9月30日的三个月的利息收入与2019年同期相比减少了300万美元。
在报告和预计的基础上，截至2020年9月30日的三个月的其他收入(费用)净额主要由已实现和未实现的净外币收益组成。外币收益主要是由南非兰特和用于重新计量我们的美元计价营运资本余额的澳元推动的，部分被我们外币衍生品的影响所抵消。
我们继续维持与澳大利亚、比利时、巴西、沙特阿拉伯和瑞士总递延税净资产相关的全额估值免税额。与这些司法管辖区相关的所得税拨备仅在当前纳税范围内不包括与发生的损失和税收支出有关的税收优惠。此外，我们还有针对其他特定税收资产的估值免税额。
在报告的基础上，截至2020年和2019年9月30日的三个月的有效税率分别为(9922%)%和N/A。截至2020年9月30日的三个月的大幅负有效税率是由于美国释放了8.95亿美元的估值津贴。请参阅未经审计的精简合并财务报表附注6。此外，截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月的有效税率受到多种因素的影响，主要是具有估值津贴的司法管辖区的收入和亏损、不允许的支出、重组影响，以及我们司法管辖区内不同于英国法定税率的收入组合。在截至2020年9月30日的三个月里，针对美国的递延税资产发放了部分估值津贴，对所得税拨备的影响为8.95亿美元。在预计基础上，截至2020年和2019年9月30日的三个月的有效税率分别为(9922%)%和35%。

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截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比

报告的金额预计金额(1)
截至9月30日的9个月，截至9月30日的9个月，
20202019方差20202019方差
净销售额$1,975 $1,949 $26 $1,975 $2,315 $(340)
销货成本1,532 1,614 (82)1,532 1,822 (290)
合同损失— 19 (19)— — — 
毛利443 316 127 443 493 (50)
毛利22 %16 %6分22 %21 %1分
销售、一般和行政费用263 252 11 263 262 1 
重组3 13 (10)3 13 (10)
营业收入177 51 126 177 218 (41)
利息支出(140)(154)(14)(140)(160)(20)
利息收入6 16 (10)6 10 (4)
债务清偿损失— (2)(2)— (2)(2)
其他收入，净额19 2 17 19 1 18 
所得税前持续经营所得(亏损)62 (87)149 62 67 (5)
所得税(拨备)优惠876 (10)(886)876 (27)(903)
持续经营的净(亏损)收入$938 $(97)$1,035 $938 $40 $898 
实际税率(1,413)%11 %(1,413)%40 %
EBITDA(2)$415 $256 $159 $415 $465 $(50)
调整后的EBITDA(2)$464 $459 $5 $464 $525 $(61)
调整后的EBITDA占净销售额的百分比23 %24 %(1)分数23 %23 %0分
_______________
(1)备考金额是在与S-X条例第11条一致的基础上编制的。有关详细信息，请参阅MD&A的“补充形式信息”部分。
(2)EBITDA和调整后的EBITDA是非美国GAAP财务指标。请参考本管理层关于财务状况和运营结果的讨论和分析中的“非美国GAAP财务衡量标准”一节，以了解这些衡量标准的讨论情况，以及这些衡量标准与运营净收益(亏损)的对账情况。
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在报告的基础上，截至2020年9月30日的9个月的净销售额为19.75亿美元，与2019年同期的19.49亿美元相比增长了1%。截至2020年9月30日的9个月包括2020年第一季度和2020年4月前9天Cristal业务约3.52亿美元的收入，鉴于收购于2019年4月10日完成，其中没有上年同期的可比金额。不包括这笔Cristal收入，收入下降了17%，主要原因是TO减少2此外，由于新冠肺炎疫情的爆发，以及锆石平均售价的下降，导致锆石的销量下降。在预计的基础上，截至2020年9月30日的9个月的净销售额与2019年同期相比减少了3.4亿美元，这主要是由于TIO的销售量下降2以及较低的锆石平均售价。
截至2019年9月30日的9个月，按产品类型划分的净销售额如下：
下表按产品列出了报告的收入：

截至9月30日的9个月，
20202019方差百分比
TiO2$1,589 $1,505 $84 6 %
锆石189 220 (31)(14)%
原料和其他产品197 224 (27)(12)%
总净销售额$1,975 $1,949 $26 1 %
下表列出了按产品划分的预计收入：

截至9月30日的9个月，
(百万美元)20202019方差百分比
TiO2$1,589 $1,830 $(241)(13)%
锆石189 239 (50)(21)%
原料和其他产品197 246 (49)(20)%
总净销售额$1,975 $2,315 $(340)(15)%

在报告的基础上，截至2020年9月30日的9个月，TIO2与去年同期相比，收入增长了6%，即8400万美元。鉴于2019年4月10日收购Cristal，2020年第一季度和2020年4月前9天的收入约为3.06亿美元，其中去年同期没有可比金额。不包括Cristal运营产生的这笔收入，TIO2收入减少2.22亿美元，原因是新冠肺炎疫情导致销售额减少1.97亿美元，TIO的平均售价下降2,500万美元2。Cristal业务在2020年第一季度和2020年4月前9天的锆石收入约为1700万美元。不包括与Cristal相关的收入，锆石收入减少的主要原因是平均售价减少了3,000万美元，新冠肺炎疫情导致销售量减少了1,800万美元。2020年第一季度和2020年4月前9天，Cristal业务的原料和其他产品收入约为2900万美元。不包括与Cristal相关的收入，原料和其他产品减少5600万美元，主要原因是CP炉渣和生铁的销售量下降，以及生铁的平均售价下降。
在预计的基础上，截至2020年9月30日的9个月，TIO2与前一年相比，收入下降了13%，主要原因是新冠肺炎疫情造成的销售量减少了2.05亿美元，平均售价下降了3,400万美元。外币对TIO的负面影响2 由于欧元疲软，销售额减少了200万美元，降幅为2%。锆石收入下降了5000万美元，降幅为21%，主要原因是平均销售价格下降了13%，销售量下降了9%。原料和其他产品收入下降的主要原因是CP炉渣和生铁的销售量下降，以及生铁的平均售价下降。
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目录
在报告的基础上，我们4.43亿美元的毛利率占净销售额的22%，而去年同期占净销售额的16%。毛利率增加的主要原因是：
•5个百分点的有利影响，因为Cristal的库存价值在上一年期间的收购日期增加到公允价值，导致确认了上一年期间较高的费用；
•由于Cristal交易实现的协同效应，4个百分点的有利影响；
•外汇汇率变动带来的净利好影响3个点，主要是由于南非兰特、澳元和巴西雷亚尔；
•1个百分点的有利影响，因为确认了前一年期间与Venator签订的8120供应协议预计将产生的1900万美元的合同损失费用；
•由于成本结构增加和闲置设施费用增加，净不利影响1个百分点；
•1个百分点的不利影响，原因是我们的采矿作业被强制关闭，我们在南非的冶炼厂因新冠肺炎疫情而放缓；
•销售量和产品结构造成的2个百分点的不利影响；
•3个百分点的不利影响，主要是由于锆石销售价格下降造成的；以及
•由于去年同期确认的递延保证金造成的1个百分点的不利影响，而本期没有再次发生。

在预计基础上，我们4.43亿美元的毛利占净销售额的22%，而去年同期占净销售额的21%。毛利率增加的主要原因是：
•由于Cristal交易实现的协同效应，4个百分点的有利影响；
•汇率变动带来的净利好影响3个点，主要是南非兰特和澳元；
•由于成本结构增加和闲置设施收费，净不利影响2个百分点；
•锆石销售价格下降带来的2个点的不利影响；
•1个百分点的不利影响，因为去年同期确认的递延保证金在当期没有发生；
•1个百分点的不利影响，这是由于我们的采矿业务被强制关闭，以及我们在南非的冶炼厂因新冠肺炎疫情而放缓。

在报告的基础上，截至2020年9月30日的9个月，销售、一般和行政费用与去年同期相比增加了1100万美元，增幅为4%。鉴于于2019年4月10日收购Cristal，2020年第一季度和2020年4月前9天的支出约为2300万美元，其中去年同期没有可比金额。剔除Cristal的影响，SG&A费用减少1,200万美元，主要是由于专业服务减少1,700万美元、新冠肺炎疫情导致的差旅和娱乐费用减少9,000,000美元、研发费用减少6,000,000美元和代理佣金减少3,000,000美元，部分被员工成本增加1,500万美元、与收购Cristal相关的过渡服务协议增加2,000,000美元、信息技术和通信费用增加2,000,000美元、整合成本增加2,000,000美元以及收入以外的税收增加1,000,000美元所抵消。在预计基础上，销售、一般和行政费用在一段时期内保持相对一致。

在截至2020年9月30日的9个月里，在报告和预计的基础上，我们记录了300万美元的重组费用，用于与裁员相关的员工相关成本。见未经审计简明合并财务报表附注3。
在报告的基础上，截至2020年9月30日的9个月的运营收入为1.77亿美元，而去年同期的运营收入为5100万美元。增加1.26亿美元主要是由于较高的毛利率和较低的重组费用被上文讨论的SG&A费用增加所抵消。在预计基础上，截至2020年9月30日的9个月的运营收入从上年同期的2.18亿美元减少到1.77亿美元，降幅为4100万美元，这主要是由于毛利率下降被上文讨论的重组费用下降所抵消。
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在报告的基础上，截至2020年9月30日的9个月，调整后的EBITDA占净销售额的百分比为23%，比上年的24%下降了1个百分点。如上所述，较高的SG&A费用被较高的毛利率部分抵消，是调整后EBITDA百分比同比下降的主要驱动因素。在预计基础上，截至2020年9月30日的9个月，调整后的EBITDA占净销售额的百分比为23%，与上年持平。
在报告和预计的基础上，与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的利息支出分别减少了1400万美元和2000万美元，这主要是由于定期贷款工具和标准银行定期贷款工具的平均未偿债务余额和平均利率降低。
在报告和预计的基础上，与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的利息收入分别减少了1000万美元和400万美元，原因是2019年第二季度收购Cristal交易使用现金和之前限制的现金导致现金余额减少，以及我们的现金投资期内利率总体下降。
在报告和预计的基础上，截至2020年9月30日的9个月的其他收入净额主要由已实现和未实现的净外币收益组成。外币收益主要是由南非兰特和用于重新计量我们的美元计价营运资本余额的澳元推动的，部分被我们外币衍生品的影响所抵消。
我们继续维持与澳大利亚、比利时、巴西、沙特阿拉伯和瑞士总递延税净资产相关的全额估值免税额。与这些司法管辖区相关的所得税拨备仅在当前纳税范围内不包括与发生的损失和税收支出有关的税收优惠。此外，我们还有针对其他特定税收资产的估值免税额。

在报告的基础上，截至2020年和2019年9月30日的9个月的有效税率分别为(1413)%和11%。截至2020年9月30日的9个月的大幅负有效税率是由于美国释放了8.95亿美元的估值津贴。请参阅未经审计的精简合并财务报表附注6。此外，截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的有效税率受到多种因素的影响，主要是具有估值津贴的司法管辖区的收入和亏损、不允许的支出、重组影响，以及我们司法管辖区的收入组合(税率与英国法定税率不同)。在截至2020年9月30日的9个月中，针对美国的递延税资产发放了部分估值津贴，对所得税拨备的影响为8.95亿美元。在预计基础上，截至2020年和2019年9月30日的9个月的有效税率分别为(1,413)%和40%。

其他综合(亏损)收入
截至2020年9月30日的三个月，其他全面收入为6100万美元，而去年同期的其他全面亏损为8400万美元。与上年相比，2020年收入的增长主要是由于截至2020年9月30日的三个月有利的外币换算调整为4300万美元，而上一年季度的不利外币换算调整为7900万美元，以及衍生品工具的净收益为1700万美元，而上年季度为亏损500万美元。
截至2020年9月30日的9个月，其他综合亏损为1.48亿美元，而截至2019年9月30日的9个月为8400万美元。亏损增加的主要原因是不利的外币换算调整为1.29亿美元，而去年同期为5700万美元。此外，在截至2020年9月30日的9个月中，我们确认衍生工具净亏损2000万美元，而去年同期衍生工具净亏损为2800万美元。
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流动性与资本资源
下表显示了我们截至2020年9月30日和2019年12月31日的流动性：
2020年9月30日2019年12月31日
(百万美元)
现金和现金等价物$722 $302 
在富国银行Revolver下提供253 209 
在标准信贷安排下可用60 72 
在阿联酋航空旋转车下提供50 46 
在SABB设施下提供13 19 
总计$1,098 $648 
如前所述，2020年5月1日，公司通过发行2025年到期的6.5%优先担保票据增加了流动性，本金总额为5亿美元。此次债券发行的部分收益用于偿还截至2020年3月31日公司富国银行(Wells Fargo)、标准银行(Standard Bank)和阿联酋左轮手枪的2亿美元未偿借款。
从历史上看，我们通过运营产生的现金、发行无担保票据、银行融资和信用额度下的借款来为我们的运营提供资金，并履行我们的承诺。在未来12个月内，我们预期我们的业务以及我们的债务融资和循环信贷协议(见综合财务报表附注13)下的可用借款将为我们的运营费用、资本支出、利息支付和债务偿还提供足够的现金。这是基于我们能够实现我们的预测，而我们的预测可能会受到我们无法控制的项目的负面影响，特别是宏观经济状况，包括新冠肺炎疫情造成的经济影响。如果发生负面事件，我们可能需要减少资本支出，降低运营成本和其他项目，以保持充足的流动性。
截至2020年9月30日，营运资本(计算方法为流动资产减去流动负债)为18亿美元，而2019年12月31日为14亿美元。
截至2020年9月30日，我们2025年到期的高级票据的非担保人子公司约占我们总合并负债的14%，约占我们总合并资产的24%。截至2020年9月30日的3个月和9个月，我们将于2025年到期的高级票据的非担保子公司分别占我们总合并净销售额的约43%和40%，占我们综合EBITDA的约45%和42%(该术语在2025年契约中定义)。此外，截至2020年9月30日，我们的非担保人子公司的合并负债总额为6.84亿美元(包括贸易应付款，但不包括公司间负债)，所有这些债务在结构上都将优先于2025年票据。见未经审计简明合并财务报表附注13。
截至2020年9月30日，我们拥有7300万美元的未偿还信用证和银行担保。见未经审计简明合并财务报表附注17。
可能影响我们从外部获取现金的主要因素包括(I)限制我们总借款能力的债务契约；(Ii)适用于我们的浮动利率债务的利率上升；(Iii)第三方对财务保证或信用增强的需求增加；(Iv)信用评级下调，这可能会限制我们获得额外债务的机会；(V)我们的普通股和债务债务的市场价格下降；以及(Vi)公共债务和股票市场的波动。
截至2020年9月30日，我们对穆迪和标准普尔的信用评级从2019年12月31日分别从B1+改为B1稳定展望，从B稳定改为B负面展望。见未经审计简明合并财务报表附注13。
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现金和现金等价物
我们认为所有原始到期日在三个月或以下的投资都是现金等价物。截至2020年9月30日，我们的现金和现金等价物主要投资于货币市场基金。我们在银行存款和货币市场账户中保持现金和现金等价物，这些现金和现金等价物可能超过联邦保险的限额。持有我们现金和现金等价物的金融机构评级很高，地理位置分散，我们有政策限制对任何一家机构的信贷敞口。我们在这类账户中没有经历过任何损失，相信我们没有面临重大的信用风险。
我们现金的使用包括支付我们的运营费用、资本支出、偿还利息和债务义务、缴纳养老金和支付季度股息。
现金汇回国
截至2020年9月30日，我们在这些各自的司法管辖区持有7.22亿美元的现金和现金等价物：美国4.47亿美元，欧洲8400万美元，澳大利亚8200万美元，南非4100万美元，巴西3500万美元，沙特阿拉伯1400万美元，中国1900万美元。我们的信贷安排限制从美国的子公司向某些外国子公司转移资金。此外，于2020年9月30日，我们持有2,700万美元的限制性现金，其中1,800万美元在欧洲，与TTI收购相关的终止费相关，900万美元在澳大利亚与履约保证金相关。
Tronox Holdings plc拥有截至2020年9月30日未分配收益的外国子公司。我们没有为与这些未分配收益相关的递延税金拨备，因为它们被认为是无限期地再投资于外国司法管辖区。
债务义务
2020年3月，鉴于新冠肺炎疫情的不确定性，本公司采取了预防措施，并从富国银行、标准银行和阿联酋左轮手枪项下提取了2,000万美元的未偿还借款，以增加流动性和保持财务灵活性。如下所述，公司用2025年到期的6.5%优先担保票据的部分收益偿还了这些短期信贷安排的未偿还余额。此外，在截至2020年9月30日的9个月中，我们的KSA子公司从其SABB信贷安排中提取了1300万美元用于当地营运资金。在截至2020年9月30日的三个月内，公司偿还了700万美元的SABB信贷安排。因此，根据2020年9月30日的汇率，截至2020年9月30日，短期债务余额为600万美元。截至2019年12月31日，没有短期债务余额。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的长期债务(扣除未摊销贴现和债务发行成本)分别为35亿美元和30亿美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的净债务(债务超过现金和现金等价物)分别为27亿美元和27亿美元。见未经审计简明合并财务报表附注13。
2020年5月1日，公司的全资间接子公司Tronox InCorporation发行了2025年到期的6.5%优先担保票据，本金总额为5亿美元。此次债券发行的部分收益用于偿还公司在富国银行(Wells Fargo)、标准银行(Standard Bank)和阿联酋左轮手枪下的2亿美元未偿借款。
TTI采集
2020年5月，该公司宣布已签署最终协议，以约3亿美元现金收购Eramet S.A.的Tizir钛铁(“TTI”)业务，外加从2020年1月1日至交易完成期间应计的3%的年利率。我们预计交易将在2021年5月13日之前完成，这取决于某些同意和惯常的完成条件，包括监管部门的批准。
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现金流
下表列出了所示期间持续经营的现金流：
截至9月30日的9个月，
20202019
(百万美元)
经营活动提供的现金--持续经营$156 $237 
用于投资活动的现金--持续经营(151)(1,120)
由融资活动提供(用于)的现金--持续经营440 (517)
非持续经营提供的现金净额— 28 
汇率变动对现金和现金等价物及限制性现金的影响(7)(8)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额$438 $(1,380)
经营活动提供的现金流-经营活动提供的现金是由经非现金项目和营运资本项目变化调整后的持续经营净收入推动的。下表提供了我们在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内通过经营活动提供的净现金：
截至9月30日的9个月，
20202019
(百万美元)
持续经营的净收益(亏损)$938 $(97)
非现金项目的调整(597)364 
与收入相关的现金产生341 267 
资产负债净变动(185)(30)
经营活动提供的现金--持续经营$156 $237 
经营活动提供的净现金为1.56亿美元，而上一年经营活动提供的净现金为2.37亿美元。期间的变化主要是由于本年度期间营运资金的现金使用率较高。营运资本的现金使用量增加，主要是因为库存使用的现金增加了1亿美元，其他流动资产的现金使用量增加了3800万美元，加上其他资产的现金使用量增加，非流动资产和负债的变化为5200万美元。
用于投资活动的现金流-截至2020年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金为1.51亿美元，而2019年同期为11.2亿美元。本年度的资本支出为1.29亿美元，而上一年为1.4亿美元。此外，用于投资活动的现金减少是由于上一年收购Cristal，被出售Ashtabula的收益所抵消。上一年度还包括向AMIC提供的与Jazan Slagger相关的贷款2500万美元，Jazan Slagger是一家钛渣冶炼厂(有关Jazan Slagger的讨论，请参阅未经审核简明综合财务报表附注21)，而本年度的贷款为2400万美元。
由融资活动提供(用于)的现金流-截至2020年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金为4.4亿美元，而截至2019年9月30日的9个月，融资活动使用的现金为5.17亿美元。本年度主要包括发行2025年到期的6.5%高级担保票据所得款项5亿美元(见未经审计简明综合财务报表附注13)。部分抵消了这些收益的是，在截至2020年9月30日的9个月中，使用3000万美元的现金支付股息，以及偿还SABB信贷安排和我们在南非的债务3000万美元的短期和长期债务。截至2019年9月30日的9个月，用于融资活动的现金流包括回购普通股2.88亿美元，偿还我们的定期贷款安排2.72亿美元，以及支付1.48亿美元收购Exxaro在Tronox Sands的所有权权益，部分被标准银行定期贷款2.22亿美元的收益所抵消。
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合同义务
下表列出了截至2020年9月30日与我们合同义务相关的信息：
合同义务
按年到期付款(3)(4)
总计少于
1年		1-3
年份		3-5
年份		多过
5年
(百万美元)
长期债务、净额和租赁融资(含利息)(1)
$4,347 236 419 2,590 1,102 
购买义务(2)
532 147 140 97 148 
经营租赁207 43 47 24 93 
资产报废义务和环境负债(5)
414 8 32 29 345 
总计$5,500 434 638 2,740 1,688 
__________________
(1)我们按伦敦银行同业拆借利率加3.0%的保证金计算定期贷款利息。见我们未经审计的简明综合财务报表附注13。
(2)包括对过程化学品、供应品、公用事业和服务的采购要求的义务。我们有在正常业务过程中签订的各种材料、用品和服务的采购承诺。以上采购承诺表中包括合同，这些合同要求最低采购量超过一年或每年可续签，并已续签2020年。某些合同允许在设施临时或永久关闭的情况下更改最低所需采购量。我们相信，我们所有的购买义务都将用于我们的正常运营。
(3)该表不包括或有债务，以及鉴于无法估计任何此类付款的可能金额和时间，不确定税收状况的任何可能付款。
(4)该表不包括与我们的养老金和其他退休后义务有关的承诺。
(5)资产报废债务和环境负债以未贴现和未膨胀的价值显示。
非美国GAAP财务指标
管理层用来衡量业绩的EBITDA和调整后的EBITDA没有按照美国公认会计准则列报。我们将EBITDA定义为不包括所得税、利息支出、利息收入和折旧、损耗和摊销影响的净收益(亏损)。我们将经调整EBITDA定义为EBITDA，不包括重组费用、债务清偿损益、减值费用、出售资产损益、收购相关交易成本、整合成本、购买会计调整和养老金结算以及削减损益等非经常性项目的影响。调整后的EBITDA还不包括非现金项目，如基于股票的薪酬成本以及养老金和退休后成本。此外，我们不计入调整后的EBITDA、已实现和未实现的外币重新计量损益。
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管理层认为，EBITDA对投资者是有用的，因为它在行业中通常被用作评估经营业绩的手段。我们不打算让这些非美国GAAP财务指标替代任何美国GAAP财务信息。这些报表的读者应仅将这些非美国GAAP财务指标与可比的美国GAAP财务指标结合使用。由于其他公司计算EBITDA和调整后EBITDA的方式可能与我们不同，因此，本文所述的EBITDA和调整后EBITDA可能无法与其他公司报告的同名指标相比较。管理层认为这些非美国GAAP财务指标：
•反映我们正在进行的业务，以便对我们的业务趋势进行有意义的逐期比较和分析，因为它们排除了不能反映正在进行的经营结果的收入和费用；
•提供有用的信息，以了解和评估我们的经营业绩，并比较不同时期的财务业绩；以及
•通过排除非现金或不经常发生的项目，提供我们经营业绩的正常化视图。
调整后的EBITDA是管理层用于规划和预算过程以及监测和评估财务和经营结果的主要衡量标准之一。此外，在确定激励性薪酬时，调整后的EBITDA是评估管理层业绩的一个因素。
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下表对本报告期间的净亏损与EBITDA和调整后的EBITDA进行了核对：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
(百万美元)
净收益(亏损)(美国GAAP)$902 $(6)$938 $(92)
非持续经营亏损，税后净额(见附注2)(美国GAAP)— 6 — 5 
持续运营净收益(亏损)(美国公认会计准则)902 (12)938 (97)
利息支出48 51 140 154 
利息收入(1)(4)(6)(16)
所得税拨备(福利)(893)12 (876)10 
折旧、损耗和摊销费用76 74 219 205 
EBITDA(非美国GAAP)132 121 415 256 
库存增加(A)— 40 — 95 
合同损失(B)— — — 19 
基于股份的薪酬(C)8 9 19 24 
交易成本(D)6 — 10 29 
重组(E)1 3 3 13 
集成成本(F)1 4 10 8 
债务清偿损失(G)— — — 2 
重新计量外币(H)(2)(1)(10)(5)
向Exxaro支付资本利得税的费用(I)— 4 — 6 
其他项目(J)2 4 17 12 
调整后的EBITDA(非美国GAAP)$148 $184 $464 $459 
(A)2019年数额是与确认采购会计导致的存货价值上升有关的税前费用。
(B)2019年金额为我们根据与Venator的供应协议预计将招致的估计亏损的税前费用。见未经审计简明合并财务报表附注2。
(C)代表以非现金股份为基础的薪酬。见未经审计简明合并财务报表附注19。
(D)2020年和2019年金额分别为与TTI交易和Cristal交易相关的交易成本，在未经审计的综合经营报表的“销售、一般和行政费用”中记录。
(E)代表与雇员有关的费用，包括遣散费。见未经审计简明合并财务报表附注3。
(F)代表收购后与Cristal收购有关的整合成本，该等成本在未经审核综合经营报表的“销售、一般及行政费用”中记录。
(G)2019年金额为与修改Wells Fargo Revolver和终止ABSA Revolver相关的损失。
(H)代表与第三方和公司间应收账款和负债相关的外币重新计量相关的已实现和未实现损益，这些应收账款和负债以持有这些应收账款和负债的实体的本位币以外的货币计价，并列入未经审计的综合经营简表中的“其他收入(费用)净额”。
(I)指出售其持有的Tronox Holdings plc普通股所欠Exxaro的资本利得税，包括于未经审核综合经营报表内的“其他收入(开支)，净额”。
(J)包括未经审计的综合经营报表中的“销售一般和行政费用”、“销售成本”和“其他收入(费用)净额”中包括的非现金养老金和退休后成本、资产注销、增值费用和其他项目。
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下表在预计基础上对本报告期间的净亏损与EBITDA和调整后的EBITDA进行了核对：
形式上的
截至9月30日的三个月，		形式上的
截至9个月
九月三十日，
2020201920202019
(百万美元)
持续运营净收入(美国公认会计准则)$902 $26 $938 $40 
利息支出48 51 140 160 
利息收入(1)(4)(6)(10)
所得税拨备(福利)(893)14 (876)27 
折旧、损耗和摊销费用76 74 219 248 
EBITDA(非美国GAAP)132 161 415 465 
股份薪酬8 9 19 24 
交易成本6 — 10 — 
重组1 3 3 13 
集成成本1 4 10 8 
债务清偿损失— — — 2 
外币重新计量(2)(1)(10)(5)
向Exxaro支付资本利得税的费用— 4 — 6 
其他项目2 4 17 12 
调整后的EBITDA(非美国GAAP)$148 $184 $464 $525 

近期会计公告
最近发布的会计声明见未经审计的简明合并财务报表附注1。
环境问题
我们必须遵守与安全、污染、环境保护以及危险物质和废物的产生、储存、搬运、运输、处理、处置和补救有关的广泛的国际、联邦、州和地方法律法规。在正常的业务过程中，我们会经常接受环境检查和监测，并偶尔接受政府执法部门的调查。根据这些法律，我们需要或可能被要求获得或保持与我们的运营相关的许可或执照。此外，根据这些法例，我们有需要或可能需要清除或减轻在我们的设施弃置或释放化学、石油、低放射性及其他物质对环境的影响。根据环境、健康和安全法律，我们未来可能会产生资本改善和全面合规的成本，包括购买、维护和维修污染控制设备的成本。环境法律法规正变得越来越严格，合规成本很高，而且在可预见的未来仍将是巨大的。不能保证这些法律法规或未来颁布的任何环境法律或法规不太可能对我们的业务产生实质性影响。我们相信我们在所有重要方面都遵守适用的环境规则和法规。
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补充形式信息
为了在可比基础上协助讨论2020年和2019年的业绩，在综合基础上提供了某些补充的未经审计的备考损益表和调整后的EBITDA信息。备考信息是在与S-X规则第11条一致的基础上编制的，假设Cristal的北美TIO进行了合并和与合并相关的资产剥离2业务和8120纸层压板牌号已于2018年1月1日完成。未经审计的备考财务信息反映了与收购相关的某些调整，例如：
(1)使Cristal的会计政策与Tronox的会计政策保持一致；
(2)Cristal从IFRS转换为美国GAAP；
(3)消除Tronox和Cristal之间的交易；
(4)计入购进会计调整产生的某些增量费用，如存货递增摊销、折旧、损耗和摊销费用等与财产、厂房设备、矿产租赁和无形资产公允价值调整相关的费用；
(5)将8120产品线销售合同损失计入2018年第一季度费用；
(6)记录与Cristal交易相关的借款对利息支出的影响；以及
(7)记录与交易同时发行的股票的相关税收影响和对每股收益的影响。
在准备这一备考信息时，历史财务信息已进行调整，以实现(I)直接归因于业务合并和本文中提出的其他交易(如与合并相关的资产剥离)的备考调整，(Ii)可事实支持，以及(Iii)预计将对合并后实体的综合业绩产生持续影响。备考资料基于管理层的假设，仅供说明之用，并不旨在表示如果业务合并和与合并相关的资产剥离在所示日期发生或任何未来期间的结果将会是什么，那么实际的经营结果会是什么。此外，预计信息不包括业务合并或任何相关重组成本可能产生的任何收入、成本或其他经营协同效应的影响。
预计不会对合并结果产生持续影响的事件(非经常性收入/费用)不包括在未经审计的预计信息中。
未经审计的备考营业报表和调整后的EBITDA仅供参考，并不一定表明如果合并于2018年1月1日完成，Tronox的实际业绩将是什么。此外，未经审计的备考信息并不意在预测公司未来的经营结果。
以下未经审计的备考信息包括：
•截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的形式运营报表
•截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的预计调整EBITDA
截至2020年9月30日的三个月和九个月的备考信息：

截至2020年9月30日的3个月和9个月，预计运营报表和预计调整后EBITDA信息与报告的运营报表和报告的调整后EBITDA信息相同。

截至2019年9月30日的三个月和九个月的备考信息：

截至2019年9月30日的三个月和九个月，预计营业报表和预计调整后的EBITDA信息在随后的期间进行了更新，以反映最终的收购价格分配调整。
48
目录
Tronox Holdings PLC
形式操作说明书信息
截至2019年9月30日的三个月
(未经审计)
(百万美元，不包括每股和每股数据)
预计调整
Tronox
控股公司		克丽丝托其他总计形式上的
净销售额$768 $— $— $— $768 
销货成本635 — (40)(a)(40)595 
合同损失— — — — — 
毛利133 — 40 40 173 
销售、一般和行政费用82 — — — 82 
重组3 — — — 3 
营业收入48 — 40 40 88 
利息支出(51)— — — (51)
利息收入4 — — — 4 
债务清偿损失— — — — — 
其他收入(费用)，净额(1)— — — (1)
所得税前持续经营所得(亏损)— — 40 40 40 
所得税(拨备)优惠(12)— (2)(2)(14)
持续经营的净收益(亏损)(12)— 38 38 26 
可归因于非控股股权的净收入7 — — — 7 
可归因于Tronox控股公司的持续运营净收益(亏损)$(19)$— $38 $38 $19 
每股持续经营净收益(亏损)，基本$(0.13)$0.13 
每股持续经营净收益(亏损)，稀释后$(0.13)$0.13 
加权平均基本流通股(千股)142,278 142,278 
加权平均流通股，稀释后(千股)142,278 142,984 
预计调整
(A)对售出货物成本的调整是为了冲销与存货价值上升有关的摊销4000万美元。为了形式上的目的，这一项目推迟到2018年第一季度。

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目录
Tronox Holdings PLC
形式操作说明书信息
截至2019年9月30日的9个月
(未经审计)
(百万美元，不包括每股和每股数据)
预计调整
Tronox
控股公司		水晶石(A)其他总计形式上的
净销售额$1,949 $379 $(13)(b)$366 $2,315 
销货成本1,614 294 (86)(c)208 1,822 
合同损失19 — (19)(d)(19)— 
毛利316 85 92 177 493 
销售、一般和行政费用252 59 (49)(e)10 262 
重组13 — — — 13 
营业收入51 26 141 167 218 
利息支出(154)(5)(1)(f)(6)(160)
利息收入16 — (6)(g)(6)10 
债务清偿损失(2)— — — (2)
其他收入(费用)，净额2 (1)— (1)1 
所得税前持续经营所得(亏损)(87)20 134 154 67 
所得税(拨备)优惠(10)(4)(13)(17)(27)
持续经营的净收益(亏损)(97)16 121 137 40 
可归因于非控股股权的净收入17 1 — 1 18 
可归因于Tronox控股公司的持续运营净收益(亏损)$(114)$15 $121 $136 $22 
每股持续经营净收益(亏损)，基本$(0.82)$0.14 
每股持续经营净收益(亏损)，稀释后$(0.82)$0.14 
加权平均基本流通股(千股)139,158 152,786 
加权平均流通股，稀释后(千股)139,158 153,916 
预计调整
(A)包括Cristal在2019年1月1日至2019年4月9日期间持续运营的结果。Cristal交易于2019年4月10日完成。
(B)对净销售额的调整包括1100万美元用于消除Tronox和Cristal之间的销售，200万美元用于消除与剥离8120纸层压板产品等级相关的收入。
(C)销售成本的调整包括：(I)抵销Tronox和Cristal之间的销售的贷项1100万美元；(Ii)由于物业、厂房和设备以及矿物租赁的公允价值调整而减少的DD&A费用减少100万美元；(Iii)与存货价值递增摊销有关的9500万美元的贷项。出于形式目的，该项目被推迟到2018年第一季度。销售成本还包括将2100万美元的费用从SG&A重新分类为分销成本，作为我们会计政策调整的一部分。
(D)调整是为了消除与Venator签订的8120供应协议造成的1900万美元的非经常性合同损失。
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目录
(E)对SG&A的调整包括(I)取消与非经常性收购相关的交易成本30,000,000美元，(2)将SG&A的支出2,100万美元重新分类为销售商品成本，以及(3)因无形资产公允价值调整而增加2,000,000美元的摊销费用。
(F)对利息支出100万美元的调整反映了富国银行用来完成对Cristal收购的增加借款所产生的利息。
(G)利息收入600万美元的调整反映了用于收购Cristal的现金馀额所赚取的利息的抵销。

Tronox Holdings PLC
预计调整后的EBITDA信息
截至2019年9月30日的三个月
(百万美元)
预计调整
Tronox
控股公司		克丽丝托其他总计形式上的
持续运营净收益(亏损)(美国公认会计准则)$(12)$— $38 $38 $26 
利息支出51 — — — 51 
利息收入(4)— — — (4)
所得税拨备(福利)12 — 2 2 14 
折旧、损耗和摊销费用74 — — — 74 
EBITDA(非美国GAAP)121 — 40 40 161 
库存增加40 — (40)(40)— 
合同损失— — — — — 
股份薪酬9 — — — 9 
交易成本— — — — — 
重组3 — — — 3 
集成成本4 — — — 4 
债务清偿损失— — — — — 
外币重新计量(1)— — — (1)
向Exxaro支付潜在资本利得税的费用4 — — — 4 
其他项目4 — — — 4 
调整后的EBITDA(非美国GAAP)$184 $— $— $— $184 


51
目录
Tronox Holdings PLC
预计调整后的EBITDA信息
截至2019年9月30日的9个月
(百万美元)
预计调整
Tronox
控股公司		水晶(1)其他总计形式上的
持续运营净收益(亏损)(美国公认会计准则)$(97)$18 $119 $137 $40 
利息支出154 5 1 6 160 
利息收入(16)— 6 6 (10)
所得税拨备(福利)10 4 13 17 27 
折旧、损耗和摊销费用205 42 1 43 248 
EBITDA(非美国GAAP)256 69 140 209 465 
库存增加95 — (95)(95)— 
合同损失19 — (19)(19)— 
股份薪酬24 — — — 24 
交易成本29 1 (30)(29)— 
重组13 — — — 13 
集成成本8 — — — 8 
债务清偿损失2 — — — 2 
外币重新计量(5)— — — (5)
向Exxaro支付潜在资本利得税的费用6 — — — 6 
其他项目12 — — — 12 
调整后的EBITDA(非美国GAAP)$459 $70 $(4)$66 $525 
(1)包括Cristal在2019年1月1日至2019年4月9日期间持续运营的结果。Cristal交易于2019年4月10日完成。

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目录
第三项：加强关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临各种市场风险、信用风险、运营风险和流动性风险，这些风险将在下面讨论。我们通过正常的经营和融资活动管理这些风险，并在适当的情况下通过衍生工具管理这些风险。我们不会为投机目的而投资衍生工具，但在历史上，我们曾订立及可能订立衍生工具作对冲用途，以减低受利率、天然气价格及汇率波动影响的风险。
市场风险
我们很大一部分产品和原材料是大宗商品，随着市场供求基本面的变化而重新定价。因此，产品利润率和我们的盈利水平往往会随着商业周期的变化而变化。我们的TIO2由于矿石价格和颜料价格预计将在未来几年波动，近期价格可能会这样做。我们试图通过各种商业战略来防范这种不稳定。其中包括销售合同中的条款，允许我们通过及时涨价和配方价格合同来转嫁更高的原材料成本，以转移或分担大宗商品价格风险，以及使用不同的合同期限并按地理和行业向不同的客户组合销售，以获得不同投资组合的好处。
信用风险
信用风险是借款人或交易对手不能履行其义务的风险。我们很大一部分流动资金集中在向客户销售产品所产生的贸易应收账款中。在TiO的情况下2此外，行业高度集中有可能对我们的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响，因为我们的客户可能会受到经济、行业或其他条件变化的类似影响(例如，新冠肺炎疫情可能会因为艰难的经济环境而增加我们的信用风险)。我们在受周期性经济波动影响的行业中有很大的信用风险敞口。我们会在认为适当的情况下不时对客户进行持续的信用评估，以降低信用风险，但通常不需要抵押品。我们的合同通常使我们能够在感觉到额外的信用风险时收紧信贷条款；然而，由于注销坏账造成的历史性损失一直相对较低。此外，由于我们的国际业务，在我们开展业务的某些国家，我们受到潜在的贸易限制和主权风险。我们根据具体的客户评论和当前的财务状况，为潜在的信用损失保留备用金。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，我们的十大第三方TIO2客户分别占我们合并净销售额的33%和32%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，没有单一客户占我们合并净销售额的10%。
利率风险
利率风险源于利率变化可能会影响我们的财务业绩。我们的浮动利率债务、定期贷款工具、标准银行定期贷款工具、Tikon Loan和Wells Fargo、标准银行Revolver、阿联酋Revolver和SABB信用工具余额都面临利率风险。使用截至2020年9月30日的敏感性分析，假设利率每提高1%，按年率计算将导致税前收入净减少约400万美元。这是由于截至2020年9月30日，我们浮息金融资产7.49亿美元的收益将全部增长1%，抵消了利息支出增加1%对我们12亿美元浮息债务的影响。
2019年期间，我们就部分定期贷款工具达成了利率互换协议，有效地将部分贷款的浮动利率转换为固定利率。这些协议将于2024年9月到期。该公司使用利率互换协议的目的是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。
53
目录
货币风险
汇率风险源于这样一种可能性，即外汇汇率的波动可能会影响我们的资产负债表，这是因为我们的资产和负债以外币计价，而我们的收益是由于我们的某些子公司的营业报表从当地货币换算成美元，以及由于重新计量以子公司功能货币以外的货币计价的资产和负债。我们在全球多个国家生产和销售我们的产品，因此受到外币汇率变化的影响，特别是在澳大利亚、巴西、中国、南非、荷兰和英国。这种敞口在南非和澳大利亚更为普遍，因为大部分收入是以美元赚取的，而费用主要是以当地货币发生的。由于我们受到南非兰特和澳元兑美元走势的影响，我们可能会签订远期合约，买卖外币，作为这些外币交易的“经济对冲”。
在2019年和2020年第一季度，我们签订了外币合同，用于对冲我们南非子公司的非功能性货币销售，并预测了为我们澳大利亚子公司销售的商品的非功能性货币成本。这些外币合约被指定为现金流对冲。这些外币合约的公允价值变动在该等合约有效的范围内记为其他全面(亏损)收入的一部分，并在预测交易影响收益或交易不再可能发生期间的销售净销售额或销售成本中确认。
截至2020年9月30日，我们的名义金额为(I)6.35亿南非兰特(按2020年9月30日汇率计算约为3800万美元)，将于2020年12月30日至2021年2月25日到期，以减少我们南非子公司的第三方销售受到汇率波动的影响；(Ii)4.1亿澳元(按2020年9月30日汇率计算约为2.94亿美元)，将于2020年12月30日至2021年12月30日到期，以减少我们澳大利亚子公司的销售成本受汇率波动的影响。于2020年9月30日，未经审计综合资产负债表的“累计其他综合亏损”录得未实现净收益4,200万美元。
我们签订南非兰特和澳元的外币合同，以减少我们的外国附属公司的资产负债表受到外币汇率波动的影响。截至2020年9月30日，外币合同的公允价值为净收益100万美元的公允价值。
项目4.管理控制和程序
对披露控制和程序的评价
在Tronox管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们评估了截至2020年9月30日，即本报告涵盖的期限结束时，我们披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法(修订后)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的设计和运行的有效性。基于这一评估，我们得出结论，公司的披露控制和程序在该日期是有效的。Tronox的披露控制和程序包括但不限于，旨在确保所需信息的控制和程序Tronox在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的所有信息都会累积起来，并传达给Tronox的管理层，包括Tronox的主要高管和主要财务官，或其他适当履行类似职能的人员，以便及时决定需要披露的信息。“基于这一评估，我们得出结论，公司的披露控制和程序在该日期是有效的。“
我们还对财务报告的内部控制进行了评估，以确定在此期间是否发生了任何变化。本季度报告(Form 10-Q)涵盖了对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的事项。
财务报告内部控制的变化
在截至的季度内2020年9月30日，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
54
目录
第II部分-其他资料
项目1.提起法律诉讼
本项目要求提供的信息在此引用本表格10-Q“合并财务报表附注，附注17-承付款和或有事项”一节。
项目1A：评估各种风险因素
除了本Form 10-Q季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们的Form 10-K年度报告以及随后提交给SEC的任何文件中“风险因素”项下讨论的因素。本文或10-K表格中描述的风险以及随后提交给证券交易委员会的任何文件并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。除了2020年4月23日提交给证券交易委员会的8-K表格中的COVID相关风险因素外，与我们的10-K表格中“风险因素”标题下披露的风险因素相比，没有实质性的变化。


55
目录
第二项：禁止未登记的股权证券销售和收益使用
没有。
项目3.高级证券上的债务违约
没有。
项目4.发布煤矿安全信息披露情况
不适用。
项目5.表格和其他信息
没有。

项目6.所有展品
证物编号：
31.1
规则13a-14(A)杰弗里·N·奎恩的认证。(随函提供)
31.2
规则13a-14(A)蒂莫西·卡尔森的认证。(随函提供)
32.1
第1350节杰弗里·N·奎恩的认证。(随函提供)
32.2
第1350条对蒂莫西·卡尔森的认证。(随函提供)
101以下是Tronox Holdings plc的财务报表。截至2020年9月30日的季度的Form 10-Q季度报告，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)简明综合经营报表，(Ii)简明综合资产负债表，(Iii)简明综合全面亏损报表，(Iv)简明综合权益变动表，(V)简明现金流量综合报表，以及(Vi)简明综合财务报表附注。
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。(随函提供)
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档。(随函提供)
101.CAL内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档。(随函提供)
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。(随函提供)
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。(随函提供)
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。(随函提供)
104公司截至2020年9月30日的Form 10-Q季度报告的封面，该报告已采用内联XBRL格式，并包含在附件101中。

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目录
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签字人代表其签署。
日期：
2020年10月29日
Tronox Holdings PLC(注册人)
依据：/s/蒂莫西·卡尔森
姓名：蒂莫西·卡尔森
标题：高级副总裁、首席财务官兼首席会计官

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