MAA-10q_20200930.htm
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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

☒

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年9月30日 

或

☐

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号：001-12762(中美公寓社区公司)

委托文件编号：333-190028-01(中美公寓，L.P.)

中美公寓社区，Inc.

中美公寓，L.P.

(章程中规定的注册人的确切姓名)

 

田纳西州(中美公寓社区公司)

62-1543819

田纳西州(中美公寓，L.P.)

62-1543816

(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)

(国际税务局雇主识别号码)

 

杨树大道6815号., 500套房, 日耳曼镇, 全氮  38138

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(901) 682-6600

(注册人电话号码，包括区号)

不适用

(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

 

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

每一类的名称

交易代码

每间交易所的注册名称

普通股，每股票面价值0.01美元(中美公寓社区公司)

MAA

纽约证券交易所

8.50%系列I累计可赎回优先股，每股面值0.01美元(中美公寓社区公司)

MAA*I

纽约证券交易所

 

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。

 

中美公寓社区公司

是☒

不是的☐

中美公寓，L.P.

是☒

不是的☐

 

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

 

中美公寓社区公司

是☒

不是的☐

中美公寓，L.P.

是☒

不是的☐

 

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

中美公寓社区公司

 

 

 

大型加速滤波器  ☒

加速文件管理器☐

非加速文件管理器☐

小型报表公司 ☐

新兴成长型公司 ☐

 

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

 

中美公寓，L.P.

 

 

 

大型加速滤波器☐

加速文件管理器☐

非加速文件管理器 ☒

小型报表公司 ☐

新兴成长型公司 ☐

 

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

 

中美公寓社区公司

是☐

不是的☒

中美公寓，L.P.

是☐

不是的☒

 

注明截至最后实际可行日期发行人所属的每一类普通股的流通股数量：

 

中美公寓社区公司

未偿还的中国股票数量为股

班级

2020年10月26日

普通股，面值0.01美元

114,369,812

 

 

 

 

 

中美公寓社区，Inc.

中美公寓，L.P.

 

目录

 

 

 

 

页

第一部分-财务信息

第1项

财务报表。

4

 

中美公寓社区公司

 

 

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日的浓缩综合资产负债表。

4

 

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合运营报表。

5

 

 

截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月及九个月简明综合全面收益表。

6

 

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的简明现金流量表。

7

 

中美公寓，L.P.

 

 

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日的浓缩综合资产负债表。

8

 

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合运营报表。

9

 

 

截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月及九个月简明综合全面收益表。

10

 

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的简明现金流量表。

11

 

 

简明合并财务报表附注。

12

第二项。

管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。

28

项目3.

关于市场风险的定量和定性披露。

38

项目4.

控制和程序。

38

 

 

 

 

第II部分-其他资料

第1项

法律诉讼。

39

第1A项

风险因素。

40

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用。

41

项目3.

高级证券违约。

41

项目4.

矿山安全信息披露。

41

第五项。

其他信息。

41

第6项

展品。

42

 

签名。

43

 

1

 

解释性说明

这份报告综合了田纳西州的中美公寓社区公司和田纳西州有限合伙企业中美公寓公司截至2020年9月30日的季度10-Q表的季度报告，中美公寓社区公司是其中唯一的普通合伙人。中美公寓社区公司及其96.6%持股的子公司中美公寓公司都必须根据修订后的1934年证券交易法提交季度报告。

除上下文另有要求外，本季度报告中表格10-Q中的所有引用“MAA”仅指中美公寓社区公司，而非其任何合并子公司。除文意另有所指外，本报告中对“我们”、“我们”、“我们”或“本公司”的所有提及统称为“Mid-America Apartments，L.P.”及其合并子公司，包括Mid-America Apartments，L.P.。除文意另有所指外，本报告中对“运营伙伴关系”或“MAALP”的所有提及均指Mid-America Apartments，L.P.及其合并子公司。“普通股”是指MAA的普通股，“优先股”是指MAA的优先股，“股东”是指MAA的普通股或优先股的持有者(视情况而定)。在经营合伙中拥有有限合伙权益的共同单位称为“运营单位”，运营单位的持有人称为“共同单位持有人”。

截至2020年9月30日，MAA拥有114,369,812个OP单位(占OP单位总数的96.6%)。MAA通过运营合伙人直接或间接经营其几乎所有业务和持有几乎所有资产，凭借其对OP单位的所有权以及作为运营合伙人的唯一普通合伙人，MAA有能力控制运营合伙人的所有日常运营。

我们相信，将MAA和运营伙伴的定期报告(包括简明综合财务报表的注释)合并到本报告中会带来以下好处：

 

 

•

加强投资者对MAA和运营伙伴关系的了解，使投资者能够以管理层查看和运营业务的相同方式将业务作为一个整体来看待；

 

•

消除重复披露，并提供更精简和更具可读性的介绍，因为本报告中的大部分披露既适用于MAA，也适用于运营伙伴关系；以及

 

•

通过编制一份合并报告而不是两份单独的报告来提高时间和成本效益。

MAA是一家标准普尔500指数成份股公司，是一家专注于多个家庭、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(REIT)。房地产管理公司将MAA和运营伙伴关系作为一项业务进行运营。我们认为，在MAA和运营伙伴如何作为一家合并公司运营的背景下，了解MAA和运营伙伴之间的一些区别是很重要的。MAA和运营伙伴关系的结构是伞式合伙REIT，或UPREIT。MAA在经营合伙企业中的权益使MAA有权按照MAA在经营合伙企业中的百分比权益比例分享经营合伙企业的现金分配和盈亏，并有权对几乎所有需要合伙人投票的事项进行投票。MAA唯一的重要资产是拥有经营合伙企业的有限合伙权益(MAA不时持有的现金除外)；因此，MAA的主要职能是充当经营合伙企业的唯一普通合伙人，不时发行公共股本，并为经营合伙企业的某些债务提供担保。经营合伙企业直接或间接持有所有房地产资产。除MAA公开发行股票所得款项净额贡献给经营合伙企业以换取有限合伙权益外，经营合伙企业通过经营合伙企业的经营、债务的直接或间接产生以及发行运营单位来产生公司业务所需的资本。

MAA的股东权益和经营合伙企业的资本列报是MAA与经营合伙企业合并财务报表的主要不同之处。MAA的股东权益可能包括优先股股份、普通股股份、额外实收资本、累计收益、累积分配、非控股权益、库藏股、累计其他全面收益和可赎回普通股。经营合伙人的资本可能包括普通合伙人(MAA)的普通股和优先资本、有限合伙人的普通股和优先资本、非控制性权益、OP单位(MAA除外)的股东可不时要求营运合伙企业赎回其OP单位，在此情况下，营运合伙企业可选择以现金(每OP单位的金额一般相等于MAA普通股在赎回日期前一段指定期间在纽约证券交易所(NYSE)的平均收市价)或以交付MAA普通股一股(可在特定情况下调整)的方式就如此赎回的每个OP单位支付赎回价格。

2

 

为了突出MAA和Opera之间的实质性差异Ting Partnership，这个Form 10-Q季度报告包括单独介绍和讨论MAA与运营伙伴关系之间存在重大差异的领域的部分，包括：

 

•

本报告第一部分第一项中的简明合并财务报表；

 

•

简明综合财务报表的某些附注，包括附注2-MAA每股普通股收益和附注3-MAALP每股运营单位收益；附注4-MAA股本和附注5-MAALP资本；以及附注8-MAA股东权益和附注9-MAALP合伙人资本；

 

•

本报告第1部第4项的管制及程序；及

 

•

本报告附件31和32所包括的认证。

在MAA和运营合伙公司的合并披露部分，本报告将行动或控股称为本公司的行动或控股。尽管运营合伙公司(直接或间接通过其一家子公司)通常是签订合同、持有资产和发行债务的实体，但管理层认为，基于上述原因以及因为我们通过运营合伙公司经营业务，这种陈述是合适的。尽管MAA、运营合伙公司及其子公司作为一项合并业务运营，但MAA、运营合伙公司及其每个子公司是独立的、不同的法人实体。

3

 

第一部分-财务信息

第1项

财务报表。

中美公寓社区公司

简明综合资产负债表

(未经审计)

(千美元，不包括每股和每股数据)

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

土地

 

$

1,909,343

 

 

$

1,905,757

 

建筑物和装修及其他

 

 

12,037,042

 

 

 

11,841,978

 

正在进行的发展和基本建设改善

 

 

220,685

 

 

 

116,424

 

 

 

 

14,167,070

 

 

 

13,864,159

 

减去：累计折旧

 

 

(3,316,710

)

 

 

(2,955,253

)

 

 

 

10,850,360

 

 

 

10,908,906

 

未开发土地

 

 

34,548

 

 

 

34,548

 

对房地产合资企业的投资

 

 

43,467

 

 

 

43,674

 

房地产资产净值

 

 

10,928,375

 

 

 

10,987,128

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

 

18,407

 

 

 

20,476

 

限制性现金

 

 

9,182

 

 

 

50,065

 

其他资产

 

 

172,740

 

 

 

172,781

 

总资产

 

$

11,128,704

 

 

$

11,230,450

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和权益

 

 

 

 

 

 

 

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

无担保应付票据

 

$

3,939,425

 

 

$

3,828,201

 

应付有担保票据

 

 

486,169

 

 

 

626,397

 

应计费用和其他负债

 

 

570,014

 

 

 

472,262

 

总负债

 

 

4,995,608

 

 

 

4,926,860

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可赎回普通股

 

 

13,841

 

 

 

14,131

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

 

 

优先股，$0.01每股面值，20,000,000授权股份；

   8.50%系列I累计可赎回股份，清算优先权$50.00

每股美元，867,846截至2020年9月30日发行和发行的股票

日期分别为2019年12月31日和12月31日。

 

 

9

 

 

 

9

 

普通股，$0.01每股面值，145,000,000授权股份；

   114,369,812和114,246,393截至的已发行及已发行股份

分别为2020年9月30日和2019年12月31日(1)

 

 

1,140

 

 

 

1,140

 

额外实收资本

 

 

7,173,391

 

 

 

7,166,073

 

超过净收入的累计分配

 

 

(1,258,072

)

 

 

(1,085,479

)

累计其他综合损失

 

 

(12,396

)

 

 

(13,178

)

MAA股东权益总额

 

 

5,904,072

 

 

 

6,068,565

 

非控股权益-经营合伙单位

 

 

208,072

 

 

 

214,647

 

合计公司股东权益

 

 

6,112,144

 

 

 

6,283,212

 

非控股权益-合并后的房地产实体

 

 

7,111

 

 

 

6,247

 

总股本

 

 

6,119,255

 

 

 

6,289,459

 

负债和权益总额

 

$

11,128,704

 

 

$

11,230,450

 

 

(1)

已发行和已发行股份的数量代表普通股的总股份，而不考虑简明综合资产负债表上的分类。截至2020年9月30日和2019年12月31日在简明综合资产负债表上分类为可赎回普通股的股票数量如下119,374 和107,162分别为。

见简明合并财务报表附注。

4

 

中美公寓社区公司

简明合并操作报表

(未经审计)

(千美元，每股数据除外)

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金和其他财产收入

 

$

423,199

 

 

$

415,632

 

 

$

1,254,323

 

 

$

1,224,200

 

费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业费用，不包括房地产税和保险

 

 

105,108

 

 

 

100,319

 

 

 

292,031

 

 

 

286,284

 

房地产税和保险费

 

 

64,706

 

 

 

59,220

 

 

 

188,426

 

 

 

176,774

 

折旧摊销

 

 

127,679

 

 

 

124,684

 

 

 

381,257

 

 

 

371,417

 

物业运营费用总额

 

 

297,493

 

 

 

284,223

 

 

 

861,714

 

 

 

834,475

 

物业管理费

 

 

12,691

 

 

 

13,899

 

 

 

39,064

 

 

 

41,195

 

一般和行政费用

 

 

11,360

 

 

 

10,225

 

 

 

35,181

 

 

 

32,960

 

利息支出

 

 

41,010

 

 

 

44,513

 

 

 

126,610

 

 

 

136,149

 

(收益)应计折旧房地产资产的销售损失

 

 

(20

)

 

 

(1,000

)

 

 

7

 

 

 

(987

)

出售不可折旧房地产资产的收益

 

 

(1,366

)

 

 

—

 

 

 

(995

)

 

 

(9,260

)

其他营业外(收入)费用

 

 

(242

)

 

 

(18,800

)

 

 

13,647

 

 

 

(23,494

)

所得税前收入费用

 

 

62,273

 

 

 

82,572

 

 

 

179,095

 

 

 

213,162

 

所得税费用

 

 

(665

)

 

 

(1,491

)

 

 

(2,532

)

 

 

(2,814

)

房地产合资前持续经营收入

活动

 

 

61,608

 

 

 

81,081

 

 

 

176,563

 

 

 

210,348

 

房地产合资经营收入

 

 

428

 

 

 

378

 

 

 

1,153

 

 

 

1,210

 

净收入

 

 

62,036

 

 

 

81,459

 

 

 

177,716

 

 

 

211,558

 

可归因于非控股权益的净收入

 

 

2,126

 

 

 

2,814

 

 

 

6,096

 

 

 

7,336

 

可供股东使用的净收入

 

 

59,910

 

 

 

78,645

 

 

 

171,620

 

 

 

204,222

 

向MAA系列I优先股东分红

 

 

922

 

 

 

922

 

 

 

2,766

 

 

 

2,766

 

MAA普通股股东可获得的净收入

 

$

58,988

 

 

$

77,723

 

 

$

168,854

 

 

$

201,456

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股收益-基本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MAA普通股股东可获得的净收入

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.48

 

 

$

1.77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股收益-稀释后：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MAA普通股股东可获得的净收入

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.47

 

 

$

1.77

 

 

见简明合并财务报表附注。

5

 

中美公寓社区公司

简明综合全面收益表

(未经审计)

(千美元)

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

净收入

 

$

62,036

 

 

$

81,459

 

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

其他全面收益(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具的未实现亏损

 

 

—

 

 

 

(5,562

)

 

 

—

 

 

 

(13,444

)

重新分类为净收入的净亏损(收益)调整

来自衍生品工具的收益

 

 

279

 

 

 

(411

)

 

 

810

 

 

 

(1,734

)

综合收益总额

 

 

62,315

 

 

 

75,486

 

 

 

178,526

 

 

 

196,380

 

减去：可归因于非控股的全面收入

三个国家的利益

 

 

(2,136

)

 

 

(2,619

)

 

 

(6,124

)

 

 

(6,816

)

可归因于MAA的综合收入

 

$

60,179

 

 

$

72,867

 

 

$

172,402

 

 

$

189,564

 

 

见简明合并财务报表附注。

6

 

中美公寓社区公司

简明现金流量表合并表

(未经审计)

(千美元)

 

 

截至9月30日的9个月，

 

来自经营活动的现金流：

 

2020

 

 

2019

 

净收入

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧摊销

 

 

381,938

 

 

 

372,210

 

出售房地产折旧资产的损失(收益)

 

 

7

 

 

 

(987

)

出售不可折旧房地产资产的收益

 

 

(995

)

 

 

(9,260

)

优先股嵌入衍生工具的亏损(收益)

 

 

14,603

 

 

 

(19,592

)

股票补偿费用

 

 

12,532

 

 

 

11,550

 

债务发行成本、折价和溢价摊销

 

 

3,595

 

 

 

4,706

 

经营账户和其他经营活动的净变动

 

 

54,489

 

 

 

51,353

 

经营活动提供的净现金

 

 

643,885

 

 

 

621,538

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资活动的现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

购买房地产和其他资产

 

 

(5,004

)

 

 

(22,860

)

基本建设改善、开发和其他

 

 

(288,183

)

 

 

(219,670

)

来自房地产合资企业的分配

 

 

207

 

 

 

365

 

对联属公司的贡献

 

 

(3,450

)

 

 

(4,500

)

处置房地产资产所得收益

 

 

3,278

 

 

 

15,984

 

投资活动所用现金净额

 

 

(293,152

)

 

 

(230,681

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

筹资活动的现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

来自循环信贷安排的收益

 

 

245,000

 

 

 

565,000

 

偿还循环信贷安排

 

 

(245,000

)

 

 

(1,105,000

)

商业票据收益净额(偿还)

 

 

(35,000

)

 

 

200,000

 

应付票据收益

 

 

447,593

 

 

 

760,003

 

应付票据的本金支付

 

 

(440,222

)

 

 

(468,635

)

支付递延融资成本

 

 

(4,196

)

 

 

(11,530

)

对非控股权益的分配

 

 

(11,993

)

 

 

(11,813

)

普通股支付的股息

 

 

(342,983

)

 

 

(328,239

)

优先股支付的股息

 

 

(2,766

)

 

 

(2,766

)

其他融资活动的净变化

 

 

(4,118

)

 

 

3,132

 

用于融资活动的现金净额

 

 

(393,685

)

 

 

(399,848

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金、现金等价物和限制性现金净减少

 

 

(42,952

)

 

 

(8,991

)

期初现金、现金等价物和限制性现金

 

 

70,541

 

 

 

51,673

 

现金、现金等价物和受限现金，期末

 

$

27,589

 

 

$

42,682

 

下表提供了现金、现金等价物和限制性现金与简明综合资产负债表中报告的金额的对账：

现金、现金等价物和限制性现金的对账：

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

18,407

 

 

$

25,826

 

限制性现金

 

 

9,182

 

 

 

16,856

 

现金总额、现金等价物和限制性现金

 

$

27,589

 

 

$

42,682

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充披露现金流信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

已付利息

 

$

109,527

 

 

$

108,249

 

已缴所得税

 

 

2,534

 

 

 

2,509

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充披露非现金投资和融资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

将运营单位转换为普通股

 

$

471

 

 

$

1,993

 

应计在建在建工程

 

 

41,443

 

 

 

14,652

 

利息资本化

 

 

4,783

 

 

 

1,847

 

见简明合并财务报表附注。

7

 

中美公寓，L.P.

简明综合资产负债表

(未经审计)

(千美元，单位数据除外)

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

土地

 

$

1,909,343

 

 

$

1,905,757

 

建筑物和装修及其他

 

 

12,037,042

 

 

 

11,841,978

 

正在进行的发展和基本建设改善

 

 

220,685

 

 

 

116,424

 

 

 

 

14,167,070

 

 

 

13,864,159

 

减去：累计折旧

 

 

(3,316,710

)

 

 

(2,955,253

)

 

 

 

10,850,360

 

 

 

10,908,906

 

未开发土地

 

 

34,548

 

 

 

34,548

 

对房地产合资企业的投资

 

 

43,467

 

 

 

43,674

 

房地产资产净值

 

 

10,928,375

 

 

 

10,987,128

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

 

18,407

 

 

 

20,476

 

限制性现金

 

 

9,182

 

 

 

50,065

 

其他资产

 

 

172,740

 

 

 

172,781

 

总资产

 

$

11,128,704

 

 

$

11,230,450

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和资本

 

 

 

 

 

 

 

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

无担保应付票据

 

$

3,939,425

 

 

$

3,828,201

 

应付有担保票据

 

 

486,169

 

 

 

626,397

 

应计费用和其他负债

 

 

570,014

 

 

 

472,262

 

归功于普通合伙人

 

 

19

 

 

 

19

 

总负债

 

 

4,995,627

 

 

 

4,926,879

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可赎回的公用单位

 

 

13,841

 

 

 

14,131

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

运营合伙资本：

 

 

 

 

 

 

 

 

首选单位，867,846截至2020年9月30日的优先股

2019年12月31日和2019年12月31日

 

 

66,840

 

 

 

66,840

 

普通合伙人，114,369,812和114,246,393截至的未完成操作单位数

分别为2020年9月30日和2019年12月31日(1)

 

 

5,849,987

 

 

 

6,015,290

 

有限合伙人，4,058,258和4,067,174截至的未完成操作单位数

分别为2020年9月30日和2019年12月31日(1)

 

 

208,072

 

 

 

214,647

 

累计其他综合损失

 

 

(12,774

)

 

 

(13,584

)

经营合伙人资本总额

 

 

6,112,125

 

 

 

6,283,193

 

非控股权益-合并后的房地产实体

 

 

7,111

 

 

 

6,247

 

总股本

 

 

6,119,236

 

 

 

6,289,440

 

负债和权益总额

 

$

11,128,704

 

 

$

11,230,450

 

 

(1)

未清偿单位数代表运营单位总数，与简明综合资产负债表上的分类无关。截至2020年9月30日和2019年12月31日在简明综合资产负债表上分类为可赎回普通单位的单位数量为119,374和107,162分别为。

见简明合并财务报表附注。

8

 

中美公寓，L.P.

简明合并操作报表

(未经审计)

(千美元，每单位数据除外)

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金和其他财产收入

 

$

423,199

 

 

$

415,632

 

 

$

1,254,323

 

 

$

1,224,200

 

费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业费用，不包括房地产税和保险

 

 

105,108

 

 

 

100,319

 

 

 

292,031

 

 

 

286,284

 

房地产税和保险费

 

 

64,706

 

 

 

59,220

 

 

 

188,426

 

 

 

176,774

 

折旧摊销

 

 

127,679

 

 

 

124,684

 

 

 

381,257

 

 

 

371,417

 

物业运营费用总额

 

 

297,493

 

 

 

284,223

 

 

 

861,714

 

 

 

834,475

 

物业管理费

 

 

12,691

 

 

 

13,899

 

 

 

39,064

 

 

 

41,195

 

一般和行政费用

 

 

11,360

 

 

 

10,225

 

 

 

35,181

 

 

 

32,960

 

利息支出

 

 

41,010

 

 

 

44,513

 

 

 

126,610

 

 

 

136,149

 

(收益)应计折旧房地产资产的销售损失

 

 

(20

)

 

 

(1,000

)

 

 

7

 

 

 

(987

)

出售不可折旧房地产资产的收益

 

 

(1,366

)

 

 

—

 

 

 

(995

)

 

 

(9,260

)

其他营业外(收入)费用

 

 

(242

)

 

 

(18,800

)

 

 

13,647

 

 

 

(23,494

)

所得税前收入费用

 

 

62,273

 

 

 

82,572

 

 

 

179,095

 

 

 

213,162

 

所得税费用

 

 

(665

)

 

 

(1,491

)

 

 

(2,532

)

 

 

(2,814

)

房地产合资前持续经营收入

活动

 

 

61,608

 

 

 

81,081

 

 

 

176,563

 

 

 

210,348

 

房地产合资经营收入

 

 

428

 

 

 

378

 

 

 

1,153

 

 

 

1,210

 

净收入

 

 

62,036

 

 

 

81,459

 

 

 

177,716

 

 

 

211,558

 

分配给MAALP首选单位持有人

 

 

922

 

 

 

922

 

 

 

2,766

 

 

 

2,766

 

MAALP普通单位持有人可获得的净收入

 

$

61,114

 

 

$

80,537

 

 

$

174,950

 

 

$

208,792

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每普通单位收益-基本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MAALP普通单位持有人可获得的净收入

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.48

 

 

$

1.77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每普通单位收益-稀释后：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MAALP普通单位持有人可获得的净收入

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.48

 

 

$

1.77

 

 

见简明合并财务报表附注。

9

 

中美公寓，L.P.

 

简明综合全面收益表

(未经审计)

(千美元)

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

净收入

 

$

62,036

 

 

$

81,459

 

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

其他全面收益(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生工具的未实现亏损

 

 

—

 

 

 

(5,562

)

 

 

—

 

 

 

(13,444

)

重新分类为净收入的净亏损(收益)调整

来自衍生品工具的收益

 

 

279

 

 

 

(411

)

 

 

810

 

 

 

(1,734

)

可归因于MAALP的综合收入

 

$

62,315

 

 

$

75,486

 

 

$

178,526

 

 

$

196,380

 

 

见简明合并财务报表附注。

10

 

中美公寓，L.P.

简明现金流量表合并表

(未经审计)

(千美元)

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

来自经营活动的现金流：

 

2020

 

 

2019

 

净收入

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧摊销

 

 

381,938

 

 

 

372,210

 

出售房地产折旧资产的损失(收益)

 

 

7

 

 

 

(987

)

出售不可折旧房地产资产的收益

 

 

(995

)

 

 

(9,260

)

优先股嵌入衍生工具的亏损(收益)

 

 

14,603

 

 

 

(19,592

)

股票补偿费用

 

 

12,532

 

 

 

11,550

 

债务发行成本、折价和溢价摊销

 

 

3,595

 

 

 

4,706

 

经营账户和其他经营活动的净变动

 

 

54,489

 

 

 

51,353

 

经营活动提供的净现金

 

 

643,885

 

 

 

621,538

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资活动的现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

购买房地产和其他资产

 

 

(5,004

)

 

 

(22,860

)

基本建设改善、开发和其他

 

 

(288,183

)

 

 

(219,670

)

来自房地产合资企业的分配

 

 

207

 

 

 

365

 

对联属公司的贡献

 

 

(3,450

)

 

 

(4,500

)

处置房地产资产所得收益

 

 

3,278

 

 

 

15,984

 

投资活动所用现金净额

 

 

(293,152

)

 

 

(230,681

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

筹资活动的现金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

来自循环信贷安排的收益

 

 

245,000

 

 

 

565,000

 

偿还循环信贷安排

 

 

(245,000

)

 

 

(1,105,000

)

商业票据收益净额(偿还)

 

 

(35,000

)

 

 

200,000

 

应付票据收益

 

 

447,593

 

 

 

760,003

 

应付票据的本金支付

 

 

(440,222

)

 

 

(468,635

)

支付递延融资成本

 

 

(4,196

)

 

 

(11,530

)

按公用单位支付的分配

 

 

(354,976

)

 

 

(340,052

)

按优先单位支付的分配

 

 

(2,766

)

 

 

(2,766

)

其他融资活动的净变化

 

 

(4,118

)

 

 

3,132

 

用于融资活动的现金净额

 

 

(393,685

)

 

 

(399,848

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金、现金等价物和限制性现金净减少

 

 

(42,952

)

 

 

(8,991

)

期初现金、现金等价物和限制性现金

 

 

70,541

 

 

 

51,673

 

现金、现金等价物和受限现金，期末

 

$

27,589

 

 

$

42,682

 

下表提供了现金、现金等价物和限制性现金与简明综合资产负债表中报告的金额的对账：

现金、现金等价物和限制性现金的对账：

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

18,407

 

 

$

25,826

 

限制性现金

 

 

9,182

 

 

 

16,856

 

现金总额、现金等价物和限制性现金

 

$

27,589

 

 

$

42,682

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充披露现金流信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

已付利息

 

$

109,527

 

 

$

108,249

 

已缴所得税

 

 

2,534

 

 

 

2,509

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补充披露非现金投资和融资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

应计在建在建工程

 

$

41,443

 

 

$

14,652

 

利息资本化

 

 

4,783

 

 

 

1,847

 

见简明合并财务报表附注。

11

 

中美公寓社区公司和中美公寓，L.P.

简明合并财务报表附注

(未经审计)

1.列报基础、合并原则和重大会计政策

除文意另有所指外，对“公司”的所有提及统称为“中美公寓社区公司”及其合并子公司，包括中美公寓，L.P.。除文意另有所指外，所有对“MAA”的提及仅指中美公寓社区公司，而非其任何合并子公司。)除文意另有所指外，对“经营合伙企业”或“MAALP”的提及指的是中美公寓及其合并子公司。“普通股”指的是中美公寓及其合并子公司。“普通股”指的是美中公寓的普通股，而不是其任何合并子公司。)除文意另有所指外，凡提及“公司”时，均指中美公寓及其合并子公司。“普通股”指的是中美公寓的普通股，而非其任何合并子公司。除文意另有所指外，“股东”系指MAA的普通股股份持有人，而经营合伙中有限合伙权益的普通单位称为“OP单位”，OP单位的持有人则称为“普通单位持有人”。

截至2020年9月30日，MAA拥有114,369,812操作单元(或96.6MAA通过运营合伙公司直接或间接经营其几乎所有的业务并持有几乎所有的资产，并且凭借其对运营合伙公司的所有权以及作为运营合伙公司的唯一普通合伙人，MAA有能力控制运营合伙公司的所有日常运营。在运营合伙公司的所有日常运营中，MAA公司拥有运营合伙公司的所有权，并且作为运营合伙公司的唯一普通合伙人，MAA公司有能力控制运营合伙公司的所有日常运营，并通过运营合伙公司直接或间接持有几乎所有的资产。

管理层认为，将MAA和经营伙伴关系的简明合并财务报表中的注释合并将带来以下好处：

 

•

增强读者对MAA和运营伙伴关系的理解，使读者能够以管理层查看和运营业务的相同方式将业务作为一个整体来看待；

 

•

消除重复披露，并提供更精简和更具可读性的陈述，因为披露的很大一部分同时适用于MAA和运营伙伴关系；以及

 

•

通过准备一套组合的笔记而不是两套单独的笔记来创造时间和成本效益。

MAA是一家标准普尔500指数成份股公司，是一家专注于多个家庭、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(REIT)。房地产管理公司将MAA和运营伙伴关系作为一项业务进行运营。公司管理层由MAA的管理人员和运营合伙公司的员工组成。公司管理层认为，在MAA和运营合伙公司作为一家合并公司运营的背景下，了解MAA和运营合伙公司之间的一些区别是很重要的。MAA和运营合伙公司的结构是伞形合伙REIT，简称UPREIT。MAA在经营合伙企业中的权益使MAA有权按照MAA在经营合伙企业中的百分比权益比例分享经营合伙企业的现金分配和盈亏，并有权对几乎所有需要合伙人投票的事项进行投票。MAA唯一的重要资产是其在经营合伙企业中的有限合伙权益的所有权(MAA不时持有的现金除外)；因此，MAA的主要职能是充当经营合伙企业的唯一普通合伙人，不时发行公共股本，并为运营合伙企业的某些债务提供担保。营运合伙公司直接或间接持有本公司的所有房地产资产。*除MAA公开发行股票所得款项净额贡献予营运合伙公司以换取有限合伙权益外，营运合伙公司透过营运合伙公司的经营、直接或间接产生债务及发行营运单位来产生业务所需的资本。

MAA的股东权益和经营合伙企业资本的列报是MAA与经营合伙企业简明合并财务报表的主要不同之处。MAA股东权益可能包括优先股股份、普通股股份、额外实收资本、累计收益、累计分配、非控股权益、库存股、累计其他全面收益和可赎回普通股。经营合伙人的资本可能包括普通合伙人(MAA)的普通股和优先资本，有限合伙人的普通股和优先资本，非控制性权益，OP单位(MAA除外)的股东可不时要求营运合伙企业赎回其OP单位，在此情况下，营运合伙企业可选择以现金(每OP单位的金额一般相等于MAA普通股在赎回日期前一段指定期间在纽约证券交易所(NYSE)的平均收市价)或以交付MAA普通股一股(可在特定情况下调整)的方式就如此赎回的每个OP单位支付赎回价格。

中美公寓社区组织，Inc.

公司拥有、经营、收购和有选择地开发主要位于美国东南部、西南部和大西洋中部地区的公寓社区。截至2020年9月30日，公司拥有并运营299透过营运合伙公司及其附属公司经营公寓社区，并拥有一公寓社区通过一家未合并的房地产合资企业。*截至2020年9月30日，本公司拥有六在建发展社区总数1,940公寓单位一旦建成。-六个发展项目的预期总成本为$459.5百万美元，其中$264.0截至2020年9月30日，已产生100万美元。*MAA预计将完成一这些发展中有哪些是

12

 

2020, 四发展s在2021年以及一个发展在202中2.自.起2020年9月30日, 三十二岁本公司的首席执行官’的公寓社区包括d零售组件，大约630,000总面积为2平方英尺的可租赁空间。此外，截至2020年9月30日, t和公司高可用性d 四个商业物业，大约有260,000正方形英尺的合并总可租赁面积。是本公司的’的公寓社区单位Es和商业物业是设于在世界各地16国家哥伦比亚特区自.起2020年9月30日.

列报依据和合并原则

随附的简明综合财务报表是由公司管理层根据美国公认会计原则(GAAP)和美国证券交易委员会(SEC)的适用规则和规定编制的。本文提出的MAA简明综合财务报表包括MAA、经营合伙企业和MAA拥有控股权的所有其他子公司的账户。MAA直接或间接拥有大约80%至100包括营运合伙在内的所有合并附属公司的%。*此处呈列的MAALP简明合并财务报表包括MAALP及MAALP拥有控股权的所有其他附属公司的账目。MAALP直接或间接拥有80%至100*管理层认为，为公平列报简明综合财务报表所需的所有调整已包括在内，且所有此类调整均属正常经常性性质，因此所有重大的公司间账目及交易均已在合并中剔除。

本公司投资于可能符合可变利益实体(VIE)资格的实体，MAALP被认为是VIE。VIE是指股权投资者缺乏足够的风险股本，使实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金，或者作为一个群体，风险股权投资的持有者没有权力指导法人实体的活动，也没有义务吸收其预期亏损或获得预期剩余收益的权利。VIE被归类为VIE，因为有限合伙人缺乏实质性启动权和实质性参与权。*本公司合并其为主要受益人的所有VIE，并使用权益法核算符合VIE资格但不是主要受益者的投资。*在确定本公司是否为VIE的主要受益者时，管理层同时考虑定性和定量因素，包括但不限于，对VIE的经济业绩影响最大的活动，以及由哪一方控制此类活动。如果公司对其在公司具有重大影响力的实体中的投资采用权益法核算，但并无行使控制权的能力。*在决定本公司是否具备行使控制权的能力时所考虑的因素包括投票权权益的所有权及投资者的参与权(见下文“非合并联营公司的投资”)。

 

重新分类

 

为了列报比较财务报表，对简明综合经营报表进行了某些重新分类。上一年度的金额已更改，以符合公司本年度的列报。)重新分类，$1.3百万美元和$2.3百万美元此前分别报告为截至2019年9月30日的三个月和九个月的“一般和行政费用”的支出已重新分类为“其他营业外(收入)费用”行本报告中的简明合并经营报表项目。

非控制性权益

截至2020年9月30日，本公司关于其合并子公司拥有两类非控股权益，(1)与其经营合伙企业的普通单位持有人相关的非控股权益，(2)与其合并房地产实体相关的非控股权益，以及与经营合伙企业的有限合伙权益相关的非控股权益归A类运营单位持有人所有。MAA是经营伙伴关系的唯一普通合伙人，并持有所有优秀的B类运营单位。净收入(在分配给优先所有权权益之后)根据MAA和非控股权益各自在经营合伙企业中的所有权百分比分配给MAA和非控股权益。增发A类运营单位或B类运营单位会改变非控股权益和MAA的所有权百分比。B类运营单位的发行通常发生在MAA发行普通股时，发行收益将贡献给经营合伙企业，以换取与MAA发行的普通股数量相等的B类运营单位。于每个报告期内，MAA股东权益总额与非控股权益之间的分配会作出调整，以计入营运合伙企业相关权益的各自拥有百分比的变动。MAA的董事会确立了每个A类运营单位的经济权利，这些权利等同于每个MAA普通股的经济权利。有关更多详细信息，请参见注释9。

与本公司两个合并房地产实体相关的非控股权益由私人房地产公司拥有，该等私人房地产公司一般负责通过拥有非控制权益的合并房地产实体拥有的公寓社区的开发和建设，因此，该等实体被确定为与本公司指定的主要受益人竞争，因此，该等实体的账目由本公司合并。截至2020年9月30日，本公司拥有非控制权益的合并房地产实体的合并资产和负债为$96.0百万美元和$10.2截至2019年12月31日，本公司拥有非控股权益的合并房地产实体的合并资产和负债分别为800万美元和370万美元；截至2019年12月31日，本公司拥有非控股权益的合并房地产实体的合并资产和负债为46.0百万美元和$3.2分别为百万美元。

13

 

对未合并附属公司的投资

该公司使用权益法核算其在一家房地产合资企业和两家以技术为重点的有限合伙企业中的投资，这两家合伙企业符合VIE的条件。管理层认定本公司并非上述任何投资的主要受益人，但确实有能力对房地产合资企业的运营和财务政策施加重大影响，并认为其对有限合伙企业的投资不仅仅是次要的。该公司在房地产合资企业中的投资为#美元。43.5百万美元和$43.7分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司在以技术为重点的有限合伙企业中的投资为$21.3百万美元和$13.1这些资产分别为100万美元，并列入随附的简明综合资产负债表中的“其他资产”。截至2020年9月30日，公司承诺在2025年2月之前追加出资额总计美元。21.3在有限合伙的普通合伙人要求的情况下，百万美元。

公允价值计量

本公司适用会计准则编纂(“ASC”)主题820中的指导意见，公允价值计量和披露，对按公允价值记录的房地产资产的估值，对房地产资产的减值估值分析，对金融工具(主要是负债)公允价值的披露，以及对其衍生金融工具的公允价值披露。*ASC主题820项下要求的公允价值披露以及公司的衍生会计政策在附注7中概述，层次如下：

级别1-在活跃市场上对在第一个计量日期可获得的相同资产或负债的报价。

第2级-直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。

级别3-资产或负债的不可观察的输入。

收入确认

本公司主要根据经营租约将多户住宅出租予住户，一般按月到期，租约条款约为一年或更少。所有租赁收入是根据ASC主题842确认的，租约，使用一种表示租赁期内直线基础的方法。此外，在向租户提供租赁激励的情况下，该激励被确认为在合理保证的租赁期限内直线减少的租金收入。93占公司总收入的%，包括收取的毛租金减去特许权和坏账的调整。6公司总收入的%是来自居民的公用事业报销的非租赁可报销财产收入，随着居民在租赁期内获得对服务的控制权，这些收入通常按月确认和到期。1公司总收入的%是主要由不可退还的费用和佣金推动的其他非租赁财产收入。

根据ASC主题842，租金收入和非租赁可偿还财产收入符合汇总为单一租赁组成部分的标准，并在“租金收入”项目中合并报告，如附注11中的公司收入分类所示。  根据ASC主题606对其他非租赁财产收入进行记账，与客户签订合同的收入这要求当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，确认在ASC主题842的范围之外的收入，其数额反映了实体期望从这些商品或服务的交换中获得的对价。其他非租赁财产收入在“其他财产收入”项目中报告，如附注11中公司收入分类所示。

租约

本公司是某些土地、办公场所、设备和其他经营性租赁的承租人，所有这些都在#年作为经营性租赁入账。符合ASC主题842。本公司确认使用权资产为本公司作为承租人、租期超过12个月的所有租赁的标的资产使用权，以及支付租赁付款义务的相关租赁负债。与被确定为经营性租赁的租赁相关费用按直线确认。截至2020年9月30日。 和2019年12月31日，记录在“其他资产”内的使用权资产总额为$50.1百万美元和$53.8在“应计费用和其他负债”项下记录的相关租赁债务总额为#美元32.2百万美元和$33.1截至2020年9月30日，本公司的经营租约的加权平均剩余租赁期约为2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00031年，加权平均贴现率约为4.4%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月确认的租赁费用对公司来说并不重要。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，为衡量经营租赁负债中包括的金额支付的现金也不重要。

 

14

 

最近采用的会计公告

 

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号，金融工具信用损失的计量修正了目前估计某些金融资产(包括贸易和其他应收款、可供出售证券和其他金融工具)信用损失的方法。*ASU要求实体估计包括贸易应收款在内的大多数金融工具的终身预期信用损失。*估值津贴的后续变化记录在当前收益中，并允许扭转之前的损失。2018年11月，FASB发布了一项修正案，将ASC主题842项下计入的经营租赁应收账款排除在新的信用损失标准的范围之外。本公司于2020年1月1日采用该标准。采用ASU No.2016-13并未导致本公司估算金融资产信贷损失的方法的会计发生重大变化，因为本公司的几乎所有金融资产都是营业租赁应收账款。   

2.MAA每股普通股收益

每股基本收益是通过将MAA普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数量来计算的。*所有已发行的未归属限制性股票奖励包含不可没收股息的权利，并参与股东的未分配收益，因此被视为包括在计算每股基本收益的两级方法中的参与证券。不包括未归属的限制性股票和其他潜在摊薄的普通股，以及对收益的相关影响。在计算稀释基础上的每股收益时考虑，稀释后的每股收益是库存股或两级法中稀释程度更高的一种。当单位稀释到每股收益时，稀释单位包括在稀释后的每股收益计算中。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，MAA的稀释每股收益是使用如下所示的库存股方法计算的(美元和股票以千为单位，每股金额除外)：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

普通股每股收益的计算-基础

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

62,036

 

 

$

81,459

 

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

可归因于非控股权益的净收入

 

 

(2,126

)

 

 

(2,814

)

 

 

(6,096

)

 

 

(7,336

)

未归属限制性股票(收益分配)

 

 

(78

)

 

 

(118

)

 

 

(229

)

 

 

(302

)

优先股息

 

 

(922

)

 

 

(922

)

 

 

(2,766

)

 

 

(2,766

)

MAA普通股股东可获得的调整后净收益

 

$

58,910

 

 

$

77,605

 

 

$

168,625

 

 

$

201,154

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均普通股-基本

 

 

114,216

 

 

 

113,877

 

 

 

114,177

 

 

 

113,814

 

普通股每股收益-基本

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.48

 

 

$

1.77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股收益的计算-摊薄

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

62,036

 

 

$

81,459

 

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

可归因于非控股权益的净收入(1)

 

 

(2,126

)

 

 

(2,814

)

 

 

(6,096

)

 

 

(7,336

)

优先股息

 

 

(922

)

 

 

(922

)

 

 

(2,766

)

 

 

(2,766

)

MAA普通股股东可获得的调整后净收益

 

$

58,988

 

 

$

77,723

 

 

$

168,854

 

 

$

201,456

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均普通股-基本

 

 

114,216

 

 

 

113,877

 

 

 

114,177

 

 

 

113,814

 

稀释证券的影响

 

 

252

 

 

 

260

 

 

 

310

 

 

 

238

 

加权平均普通股-稀释后

 

 

114,468

 

 

 

114,137

 

 

 

114,487

 

 

 

114,052

 

每股普通股收益-稀释后

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.47

 

 

$

1.77

 

 

(1)

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月，4.1百万运营单位及其相关收入不包括在稀释后每股收益的计算中，因为它们不是摊薄的。

15

 

3.MAALP的每运营单位收益

 

普通单位的基本收益是通过将普通单位持有人可用的净收入除以期间未偿还的OP单位的加权平均数量来计算的。*所有未授予的受限单位奖励包含不可没收分配的权利，并与普通单位持有人一起参与未分配的收益，因此被视为包括在计算单位基本收益的两级方法中的参与证券。*稀释单位收益反映了如果证券或其他发行OP单位的合同被行使或转换为OP单位时可能发生的摊薄。*未归属的受限单位奖励和其他潜在摊薄的共同单位，以及对收益的相关影响，以及与收益相关的影响。*普通单位的摊薄收益反映了在行使证券或其他发行OP单位的合同或将其转换为OP单位时可能发生的摊薄。*未授予的受限单位奖励和其他潜在摊薄的共同单位奖励都包含不可没收的分配权，并因此被视为包括在计算每个公共单位的基本收益的两级方法中的参与证券。在计算摊薄基础上的每股普通股收益时会考虑，稀释后的单位普通股收益是库存股或两级法中稀释程度较高的一种。

 

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，MAALP的普通股稀释收益是使用如下所示的库存股方法计算的(美元和单位，除单位金额外，以千为单位)：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

普通单位收益的计算-基本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

62,036

 

 

$

81,459

 

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

未归属限制性股票(收益分配)

 

 

(78

)

 

 

(118

)

 

 

(229

)

 

 

(302

)

首选单位分布

 

 

(922

)

 

 

(922

)

 

 

(2,766

)

 

 

(2,766

)

调整后的MAALP普通单位持有人可获得的净收入

 

$

61,036

 

 

$

80,419

 

 

$

174,721

 

 

$

208,490

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均公共单位-基本单位

 

 

118,274

 

 

 

117,958

 

 

 

118,238

 

 

 

117,910

 

普通单位收益-基本单位收益

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.48

 

 

$

1.77

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

计算每公用事业单位收益--摊薄

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

62,036

 

 

$

81,459

 

 

$

177,716

 

 

$

211,558

 

首选单位分布

 

 

(922

)

 

 

(922

)

 

 

(2,766

)

 

 

(2,766

)

调整后的MAALP普通单位持有人可获得的净收入

 

$

61,114

 

 

$

80,537

 

 

$

174,950

 

 

$

208,792

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均公共单位-基本单位

 

 

118,274

 

 

 

117,958

 

 

 

118,238

 

 

 

117,910

 

稀释证券的影响

 

 

252

 

 

 

260

 

 

 

310

 

 

 

238

 

加权平均公用单位-稀释

 

 

118,526

 

 

 

118,218

 

 

 

118,548

 

 

 

118,148

 

普通单位收益-摊薄后的收益

 

$

0.52

 

 

$

0.68

 

 

$

1.48

 

 

$

1.77

 

 

16

 

4.MAA股权

 

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月，MAA的总股本及其组成部分的变化如下(以千美元为单位)：

 

 

 

中美公寓社区公司股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

择优

股票

 

 

普普通通

股票

 

 

附加

实缴

资本

 

 

累积

分布

超过

净收入

 

 

累积

其他

综合

损失

 

 

非控制性

利益-

操作

伙伴关系

 

 

非控制性

利益-

固形

房地产

实体

 

 

总计

权益

 

股权余额2020年6月30日

 

$

9

 

 

$

1,140

 

 

$

7,168,886

 

 

$

(1,202,536

)

 

$

(12,665

)

 

$

209,894

 

 

$

6,849

 

 

$

6,171,577

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

59,910

 

 

 

—

 

 

 

2,126

 

 

 

—

 

 

 

62,036

 

其他全面收益衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

269

 

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

279

 

普通股的发行和登记

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

33

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

33

 

为换取普通单位而发行的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(21

)

 

 

—

 

 

 

—

 

可赎回股票公允市值调整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(155

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(155

)

中非控股权益的调整

中国运营伙伴关系

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

71

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(71

)

 

 

—

 

 

 

—

 

未赚取补偿的摊销

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,380

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,380

 

优先股股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

普通股股息(每股1.00美元)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(114,369

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(114,369

)

非控股权益单位分红

   ($1.00每单位)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,866

)

 

 

—

 

 

 

(3,866

)

非控股权益的贡献

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

262

 

 

 

262

 

股权余额2020年9月30日

 

$

9

 

 

$

1,140

 

 

$

7,173,391

 

 

$

(1,258,072

)

 

$

(12,396

)

 

$

208,072

 

 

$

7,111

 

 

$

6,119,255

 

 

 

 

中美公寓社区公司股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

择优

股票

 

 

普普通通

股票

 

 

附加

实缴

资本

 

 

累积

分布

超过

净收入

 

 

累积

其他

综合

损失

 

 

非控制性

利益-

操作

伙伴关系

 

 

非控制性

利益-

固形

房地产

实体

 

 

总计

权益

 

权益余额2019年6月30日

 

$

9

 

 

$

1,138

 

 

$

7,146,076

 

 

$

(1,086,665

)

 

$

(9,092

)

 

$

215,404

 

 

$

5,656

 

 

$

6,272,526

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

78,645

 

 

 

—

 

 

 

2,814

 

 

 

—

 

 

 

81,459

 

其他综合亏损衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,778

)

 

 

(195

)

 

 

—

 

 

 

(5,973

)

普通股的发行和登记

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

140

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

140

 

股票期权的行使

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(204

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(204

)

为换取普通单位而发行的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

836

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(836

)

 

 

—

 

 

 

—

 

可赎回股票公允市值调整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,269

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,269

)

中非控股权益的调整

中国运营伙伴关系

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(272

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

272

 

 

 

—

 

 

 

—

 

未赚取补偿的摊销

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,313

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,313

 

优先股股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

普通股股息(每股0.96美元)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(109,503

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(109,503

)

非控股权益单位分红

   ($0.96每单位)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,912

)

 

 

—

 

 

 

(3,912

)

非控股权益的贡献

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

955

 

 

 

955

 

权益余额2019年9月30日

 

$

9

 

 

$

1,138

 

 

$

7,149,889

 

 

$

(1,119,714

)

 

$

(14,870

)

 

$

213,547

 

 

$

6,611

 

 

$

6,236,610

 

17

 

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月，MAA的总股本及其组成部分的变化如下(以千美元为单位)：

 

 

 

中美公寓社区公司股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

择优

股票

 

 

普普通通

股票

 

 

附加

实缴

资本

 

 

累积

分布

超过

净收入

 

 

累积

其他

综合

损失

 

 

非控制性

利益-

操作

伙伴关系

 

 

非控制性

利益-

固形

房地产

实体

 

 

总计

权益

 

权益余额2019年12月31日

 

$

9

 

 

$

1,140

 

 

$

7,166,073

 

 

$

(1,085,479

)

 

$

(13,178

)

 

$

214,647

 

 

$

6,247

 

 

$

6,289,459

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

171,620

 

 

 

—

 

 

 

6,096

 

 

 

—

 

 

 

177,716

 

其他全面收益衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

782

 

 

 

28

 

 

 

—

 

 

 

810

 

普通股的发行和登记

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(344

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(344

)

回购并注销的股份

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,657

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,657

)

股票期权的行使

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

71

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

71

 

为换取普通单位而发行的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

471

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(471

)

 

 

—

 

 

 

—

 

可赎回股票公允市值调整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,659

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,659

 

中非控股权益的调整

中国运营伙伴关系

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

244

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(244

)

 

 

—

 

 

 

—

 

未赚取补偿的摊销

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,533

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,533

 

优先股股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

普通股股息($3.00每股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(343,106

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(343,106

)

非控股权益单位分红

**(每台3.00美元)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(11,984

)

 

 

—

 

 

 

(11,984

)

非控股权益的贡献

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

864

 

 

 

864

 

股权余额2020年9月30日

 

$

9

 

 

$

1,140

 

 

$

7,173,391

 

 

$

(1,258,072

)

 

$

(12,396

)

 

$

208,072

 

 

$

7,111

 

 

$

6,119,255

 

 

 

 

中美公寓社区公司股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

择优

股票

 

 

普普通通

股票

 

 

附加

实缴

资本

 

 

累积

分布

超过

净收入

 

 

累积

其他

综合

损失

 

 

非控制性

利益-

操作

伙伴关系

 

 

非控制性

利益-

固形

房地产

实体

 

 

总计

权益

 

股权余额2018年12月31日

 

$

9

 

 

$

1,136

 

 

$

7,138,170

 

 

$

(989,263

)

 

$

(212

)

 

$

220,043

 

 

$

2,306

 

 

$

6,372,189

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

204,222

 

 

 

—

 

 

 

7,336

 

 

 

—

 

 

 

211,558

 

其他综合亏损衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14,658

)

 

 

(520

)

 

 

—

 

 

 

(15,178

)

普通股的发行和登记

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

748

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

750

 

回购并注销的股份

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,724

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,724

)

股票期权的行使

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,036

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,036

 

为换取普通单位而发行的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,993

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,993

)

 

 

—

 

 

 

—

 

为换取可赎回股票而发行的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

575

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

575

 

可赎回股票公允市值调整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,455

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,455

)

中非控股权益的调整

中国运营伙伴关系

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(459

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

459

 

 

 

—

 

 

 

—

 

未赚取补偿的摊销

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,550

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,550

 

优先股股息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

普通股股息($2.88每股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(328,452

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(328,452

)

非控股权益单位分红

**(每单位2.88美元)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(11,778

)

 

 

—

 

 

 

(11,778

)

非控股权益的贡献

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,305

 

 

 

4,305

 

权益余额2019年9月30日

 

$

9

 

 

$

1,138

 

 

$

7,149,889

 

 

$

(1,119,714

)

 

$

(14,870

)

 

$

213,547

 

 

$

6,611

 

 

$

6,236,610

 

 

18

 

5.MAALP资本

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月，MAALP总资本及其组成部分的变化情况如下(以千美元为单位)：

 

 

 

中美公寓，L.P.单位持有人之都

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有限

伙伴

 

 

一般信息

合伙人

 

 

择优

单位

 

 

累积

其他

综合

损失

 

 

非控制性

利益-

固形

房地产

实体

 

 

总计

伙伴关系

资本

 

资本余额2020年6月30日

 

$

209,894

 

 

$

5,901,028

 

 

$

66,840

 

 

$

(13,053

)

 

$

6,849

 

 

$

6,171,558

 

净收入

 

 

2,126

 

 

 

58,988

 

 

 

922

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

62,036

 

其他全面收益衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

279

 

 

 

—

 

 

 

279

 

单位的发放

 

 

—

 

 

 

33

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

33

 

发行普通合伙单位以换取有限责任

三个伙伴关系单位

 

 

(21

)

 

 

21

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可赎回单位公平市值调整

 

 

—

 

 

 

(155

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(155

)

有限合伙人按赎回价值计算的资本调整

 

 

(61

)

 

 

61

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

未赚取补偿的摊销

 

 

—

 

 

 

4,380

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,380

 

分配给优先单位持有人

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

分配给普通单位持有人($1.00每单位)

 

 

(3,866

)

 

 

(114,369

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(118,235

)

非控股权益的贡献

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

262

 

 

 

262

 

资本余额2020年9月30日

 

$

208,072

 

 

$

5,849,987

 

 

$

66,840

 

 

$

(12,774

)

 

$

7,111

 

 

$

6,119,236

 

 

 

 

中美公寓，L.P.单位持有人之都

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有限

伙伴

 

 

一般信息

合伙人

 

 

择优

单位

 

 

累积

其他

综合

损失

 

 

非控制性

利益-

固形

房地产

实体

 

 

总计

伙伴关系

资本

 

资本余额2019年6月30日

 

$

215,404

 

 

$

5,993,973

 

 

$

66,840

 

 

$

(9,366

)

 

$

5,656

 

 

$

6,272,507

 

净收入

 

 

2,814

 

 

 

77,723

 

 

 

922

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

81,459

 

其他综合亏损衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,973

)

 

 

—

 

 

 

(5,973

)

单位的发放

 

 

—

 

 

 

140

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

140

 

行使单位选择权

 

 

—

 

 

 

(204

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(204

)

发行普通合伙单位以换取有限责任

三个伙伴关系单位

 

 

(836

)

 

 

836

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可赎回单位公平市值调整

 

 

—

 

 

 

(1,269

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,269

)

有限合伙人按赎回价值计算的资本调整

 

 

77

 

 

 

(77

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

未赚取补偿的摊销

 

 

—

 

 

 

3,313

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3,313

 

分配给优先单位持有人

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(922

)

分配给普通单位持有人($0.96每单位)

 

 

(3,912

)

 

 

(109,503

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(113,415

)

非控股权益的贡献

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

955

 

 

 

955

 

资本余额2019年9月30日

 

$

213,547

 

 

$

5,964,932

 

 

$

66,840

 

 

$

(15,339

)

 

$

6,611

 

 

$

6,236,591

 

 

19

 

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止的9个月，MAALP总资本及其构成变动情况如下(单位：千美元)：

 

 

 

中美公寓，L.P.单位持有人之都

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有限

伙伴

 

 

一般信息

合伙人

 

 

择优

单位

 

 

累积

其他

综合

损失

 

 

非控制性

利益-

固形

房地产

实体

 

 

总计

伙伴关系

资本

 

资金余额2019年12月31日

 

$

214,647

 

 

$

6,015,290

 

 

$

66,840

 

 

$

(13,584

)

 

$

6,247

 

 

$

6,289,440

 

净收入

 

 

6,096

 

 

 

168,854

 

 

 

2,766

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

177,716

 

其他全面收益衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

810

 

 

 

—

 

 

 

810

 

单位的发放

 

 

—

 

 

 

(344

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(344

)

回购和退役的单位

 

 

—

 

 

 

(5,657

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,657

)

行使单位选择权

 

 

—

 

 

 

71

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

71

 

发行普通合伙单位以换取有限责任

三个伙伴关系单位

 

 

(471

)

 

 

471

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可赎回单位公平市值调整

 

 

—

 

 

 

1,659

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,659

 

有限合伙人按赎回价值计算的资本调整

 

 

(216

)

 

 

216

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

未赚取补偿的摊销

 

 

—

 

 

 

12,533

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,533

 

分配给优先单位持有人

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

分配给普通单位持有人($3.00每单位)

 

 

(11,984

)

 

 

(343,106

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(355,090

)

非控股权益的贡献

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

864

 

 

 

864

 

资本余额2020年9月30日

 

$

208,072

 

 

$

5,849,987

 

 

$

66,840

 

 

$

(12,774

)

 

$

7,111

 

 

$

6,119,236

 

 

 

 

中美公寓，L.P.单位持有人之都

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有限

伙伴

 

 

一般信息

合伙人

 

 

择优

单位

 

 

累积

其他

综合

损失

 

 

非控制性

利益-

固形

房地产

实体

 

 

总计

伙伴关系

资本

 

资金余额2018年12月31日

 

$

220,043

 

 

$

6,083,142

 

 

$

66,840

 

 

$

(161

)

 

$

2,306

 

 

$

6,372,170

 

净收入

 

 

7,336

 

 

 

201,456

 

 

 

2,766

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

211,558

 

其他综合亏损衍生工具

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(15,178

)

 

 

—

 

 

 

(15,178

)

单位的发放

 

 

—

 

 

 

750

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

750

 

回购和退役的单位

 

 

—

 

 

 

(3,724

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,724

)

行使单位选择权

 

 

—

 

 

 

1,036

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,036

 

发行普通合伙单位以换取有限责任

三个伙伴关系单位

 

 

(1,993

)

 

 

1,993

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

为换取可赎回单位而发行的单位

 

 

—

 

 

 

575

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

575

 

可赎回单位公平市值调整

 

 

—

 

 

 

(3,455

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(3,455

)

有限合伙人按赎回价值计算的资本调整

 

 

(61

)

 

 

61

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

未赚取补偿的摊销

 

 

—

 

 

 

11,550

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,550

 

分配给优先单位持有人

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2,766

)

分配给普通单位持有人($2.88每单位)

 

 

(11,778

)

 

 

(328,452

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(340,230

)

非控股权益的贡献

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,305

 

 

 

4,305

 

资本余额2019年9月30日

 

$

213,547

 

 

$

5,964,932

 

 

$

66,840

 

 

$

(15,339

)

 

$

6,611

 

 

$

6,236,591

 

 

6.借款

下表汇总了公司截至2020年9月30日的未偿债务(千美元)：

 

 

 

天平

 

 

加权平均有效率

 

 

加权平均合约到期日

 

无担保债务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可变利率循环信贷安排

 

$

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可变利率商业票据计划

 

 

35,000

 

 

 

0.2

%

 

10/2/2020

 

固定利率优先债券

 

 

3,922,000

 

 

 

3.6

%

 

1/27/2027

 

发债成本、贴现、溢价和公平市值调整

 

 

(17,575

)

 

 

 

 

 

 

 

 

无担保债务总额

 

$

3,939,425

 

 

 

3.6

%

 

 

 

 

担保债务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定息物业按揭

 

$

489,595

 

 

 

4.6

%

 

12/31/2041

 

债务发行成本和公允市值调整

 

 

(3,426

)

 

 

 

 

 

 

 

 

有担保债务总额

 

$

486,169

 

 

 

4.6

%

 

 

 

 

未偿债务总额

 

$

4,425,594

 

 

 

3.7

%

 

 

 

 

20

 

无担保循环信贷安排

2019年5月，MAALP签订了一份$1.0与以富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(National Association)或富国银行(Wells Fargo)为首的银行银团以及其他14家银行提供的10亿美元无担保循环信贷安排，称为信贷安排。*该信贷安排取代了MAALP之前的无担保循环信贷安排，它包括一个最高可达美元的扩张选择权1.510亿美元。信贷安排的利率为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，外加伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利差0.75%至1.45%基于投资级定价网格。信贷安排将于2023年5月到期，有权再延长两个6个月的期限。*截至2020年9月30日，有不是的信贷安排项下有未偿还余额，而#美元3.4百万的运力被用来支持未付信用证。

无担保商业票据

2019年5月，MAALP建立了一个无担保商业票据计划，根据该计划，MAALP可以发行不超过不同到期日的无担保商业票据397天数，最高未偿还本金总额为$500.0百万美元。截至2020年9月30日，MAALP拥有35.0商业票据计划下的未偿还金额为100万美元。在截至2020年9月30日的三个月里，商业票据计划下的平均每日未偿还借款为$118.0百万他说：

无抵押优先票据

自.起 2020年9月30日，MAALP有$3.7公开发行的未偿还无担保优先票据10亿美元和222.0私募的未偿还无担保优先票据有100万美元。*无担保优先票据在发行时的到期日从十至十二年份，截至2020年9月30日，到期前的加权平均为6.3年。

2020年8月，MAALP公开发行美元450.0无担保优先票据本金总额为2000万美元，2031年2月到期，票面利率为。1.700年息%，或2031年债券。购买者支付的购买价格为99.4652031年发行的债券是MAALP的一般无担保优先债务，与MAALP的所有其他优先无担保债务具有同等的偿付权。(注：2031年发行的债券是MAALP的一般无担保优先债务，与MAALP的所有其他优先无担保债务并列。)2031年债券的利息将于每年2月15日和8月15日支付，由2021年2月15日开始。扣除发行的净收益，扣除原来的发行折扣、承销佣金和费用约为$5.3总计300万美元，为444.72031年发行的债券的实际利率为1.76%，并已在简明综合资产负债表中反映为扣除贴现和债务发行成本后的净额截至2020年9月30日.  

无担保定期贷款

2020年8月，MAALP退役了一美元300.0以富国银行(Wells Fargo)为首的银行银团提供的100万笔定期贷款将于2022年3月到期。

担保财产抵押

截至2020年9月30日，MAALP拥有$489.6百万 固定利率的传统物业按揭，加权平均利率为4.60%，2041年加权平均到期日。

 

2020年7月，MAALP退役$63.6与以下各项相关的抵押贷款达百万美元三成熟期公寓社区和美元72.2数以百万计的抵押贷款与四公寓区在2020年10月到期之前。

担保

截至2020年9月30日，MAA全面无条件担保美元222.0MAALP发行的私募无担保优先票据中有100万张。

7.金融工具和衍生工具

未按公允价值列账的金融工具

现金及现金等价物、限制性现金及应计开支及其他负债因其短期性质而以合理接近其公允价值的金额列账。

截至2020年9月30日和2019年12月31日的固定利率应付票据总额为$4.410亿美元和4.1分别为10亿美元，并估计公允价值为1美元。4.910亿美元和4.5分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的10亿美元(不含提前还款罚款)。截至2020年9月30日和2019年12月31日，浮动利率债务的账面价值(不包括利率互换协议的影响)总计为美元。35.0百万美元和$370.0分别为100万美元，并估计公允价值为#美元。35.0百万美元和$370.8截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为100万(不含提前还款罚款)。固定利率债务的公允价值是通过使用未来现金流出的现值加上适用的当前市场利率加上信用利差来确定的。可变利率债务的公允价值是使用所述的可变利率加上

21

 

当前市场信用价差。可变费率每隔一次重置一次30至90日数，管理层得出结论，这些费率合理地估计了当前的市场费率。

按公允价值经常性计量的金融工具

截至2020年9月30日，公司拥有一个累计可赎回优先股的未偿还系列，简称MAA系列I优先股(见附注8)，公司已确认一项与MAA系列I优先股内嵌的赎回功能相关的衍生资产。衍生资产采用广泛接受的估值技术进行估值，包括折现现金流分析，即假设行使看涨期权，将优先股的永久价值与优先股的价值进行比较，并将分叉看涨期权的价值作为两者之间的差额。该分析反映了可赎回优先股的合同条款，可赎回优先股从#年开始按公司的选择权赎回2026年10月1日并以赎回价格$50.00每股。该公司在分析中使用各种信息，包括可获得的优先股交易数据、信用评级与MAA相似的REITs发行的优先股的票面利率和国库利率，以确定分叉看涨期权的公允价值。

嵌入于MAA Series I优先股的赎回功能于随附的简明综合资产负债表的“其他资产”中列为衍生资产，并于每个报告日期调整至其公允价值，并在随附的简明综合经营报表中相应的非现金调整至“其他营业外(收益)支出”。*由于为反映截至2020年9月30日止九个月内衍生资产的公允价值变动而记录的非现金支出作出调整，嵌入的衍生资产的公允价值减少至$21.9截至2020年9月30日的百万美元，而不是美元36.5截至2019年12月31日，100万。

该公司定期使用利率掉期来增加利息支出的稳定性，并管理或对冲与预期未来债务交易和可变利率债务相关的利率变动风险。利率掉期的公允价值乃采用市场标准方法厘定，即将贴现的未来固定现金收款(或付款)及预期的预期变动现金付款(或收款)贴现。可变现金支付(或收入)是基于从可观察到的市场利率曲线得出的对未来利率(远期曲线)的预期。

管理层纳入信贷估值调整，以在公允价值计量中适当反映其不履行风险和相应交易对手的不履行风险。在调整衍生合约的公允价值以计入不履行风险的影响时，本公司会考虑净额结算及任何适用的信用提升的影响，例如抵押品过帐、门槛、相互认沽及担保。根据财务会计准则委员会发出的指引，本公司作出会计政策选择，以衡量按交易对手组合按净额计算受总净额结算协议约束的衍生金融工具的信用风险。

截至2020年9月30日，公司做到了不是的没有任何未偿还的利率衍生品被指定为利率风险的现金流对冲。截至2019年12月31日，在随附的简明综合资产负债表的“其他资产”中指定为对冲工具的利率衍生合约的公允价值为#美元。0.1*本公司指定为对冲工具的利率衍生合约及其相关损益在随附的简明综合现金流量表中的“经营账户及其他经营活动净变动”中列报。

本公司已确定用于对其未偿还债务及其嵌入衍生品进行估值的大部分投入属于公允价值层次结构的2级，因此，截至2020年9月30日和2019年12月31日持有的债务和嵌入衍生品的公允价值估值被归类为公允价值层次结构的2级。

利率风险的现金流对冲

指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动计入“累计其他综合亏损”，随后重新分类为被对冲的预期交易影响收益期间的收益。只要指定了套期保值工具，且有效性测试结果支持该工具有资格进行套期保值会计处理，就不会定期计量或确认无效。相反，无论套期保值关系中是否存在经济错配，对冲损益的全部影响都是在对冲交易影响收益的期间确认的，与被指定为合格现金流对冲的衍生品相关的“累计其他综合损失”中报告的所有金额，随着公司可变利率或固定利率债务的利息支付，都被重新归类为利息支出。在此期间，无论是在对冲关系中还是在套期保值关系中，与指定为合格现金流对冲的衍生品相关的“累计其他综合损失”中报告的所有金额都将重新分类为利息支出。在接下来的12个月里，公司估计额外的$1.1百万美元将重新归类为收益，作为“利息支出”的增加，这主要代表固定利率掉期支付与预计可变利率掉期收入之间的差额。

22

 

衍生工具对金融市场影响的表格披露压缩合并运营说明书

下表列出了公司衍生金融工具对截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营表的影响(以千美元为单位)：

 

衍生品进入现金流转

套期保值关系

 

确认的损失在

衍生品保监处

 

 

的位置

(亏损)收益重新分类

从积累的

 

净(亏损)收益

从积累的数据中重新分类数据

东方海外计入利息支出(1)

 

截至9月30日的三个月，

 

2020

 

 

2019

 

 

东方海外转为收入

 

2020

 

 

2019

 

利率合约

 

$

—

 

 

$

(5,562

)

 

利息支出

 

$

(279

)

 

$

411

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合约

 

$

—

 

 

$

(13,444

)

 

利息支出

 

$

(810

)

 

$

1,734

 

 

(1)

累计其他综合亏损的变动见简明综合全面收益表，因为这些变动是在扣除分配给非控股权益后列报的。

 

衍生品未被指定为对冲工具-Instruments

 

确认的损益位置

 

确认的损益

衍生工具收益

 

截至9月30日的三个月，

 

衍生产品收益

 

2020

 

 

2019

 

优先股嵌入衍生品

 

其他营业外(收入)费用

 

$

1,342

 

 

$

15,522

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

优先股嵌入衍生品

 

其他营业外(收入)费用

 

$

(14,603

)

 

$

19,592

 

 

8.股东‘MAA的股权

截至2020年9月30日，114,369,812MAA和MAA的普通股4,058,258已发行和未偿还业务单位(不包括MAA持有的业务单位)，共计118,428,070普通股和单位。截至2019年9月30日，114,065,859MAA和MAA的普通股4,074,277已发行和未偿还业务单位(不包括MAA持有的业务单位)，共计118,140,136普通股和单位。要购买的选项19,845截至2020年9月30日，MAA的普通股流通股为流通股，而45,390截至2019年9月30日的未偿还期权。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，MAA发布了918普通股和24,256普通股，分别与股票期权的行使有关。这些活动产生净收益#美元。0.1百万美元和$1.0分别为百万美元。

优先股

 

截至2020年9月30日，MAA拥有一支优秀的累积可赎回优先股系列，具有以下特点：

描述

 

出类拔萃

股份

 

 

清算

偏好(1)

 

 

任选

救赎

日期

 

救赎

价格(2)

 

 

陈述

分红

产率

 

 

近似值

分红

率

 

系列I

 

 

867,846

 

 

$

50.00

 

 

10/1/2026

 

$

50.00

 

 

 

8.50

%

 

$

4.25

 

 

(1)

已发行优先股的全部清算优先权为$。43.4百万

(2)

赎回价格是根据MAA的选择权，优先股可以赎回为现金的价格。

 

与MAA Series I优先股内嵌的赎回功能相关的衍生资产估值详情见附注7。

场内股票发售计划

 

该公司已经分别与摩根大通证券有限责任公司、蒙特利尔银行资本市场公司和KeyBanc资本市场公司签订了单独的分销协议，以建立一项在市场上发行股票的计划，即自动柜员机计划，允许MAA不时以当前市场价格或通过谈判交易向现有市场出售其普通股的股票。根据自动柜员机计划，MAA有权发行总计最多4.0百万股其普通股，在这样的时间由MAA确定。目前ATM计划的到期日是2021年9月。MMAA没有义务通过ATM计划发行股票。

 

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月里，MAA做到了不是的It‘t出售其自动柜员机计划下的任何普通股。截至2020年9月30日，3.9根据自动取款机计划，仍有100万股可发行。

23

 

9.伙伴‘MAALP的首都

MAALP中有限合伙利益的共同单位由OP Units代表。截至2020年9月30日，有118,428,070优秀的行动小组，114,369,812，或96.6%，其中代表B类运营单位(发行给MAALP的普通合伙人或其任何子公司或由MAALP的普通合伙人或其任何子公司持有的公用单位)，由MAALP的普通合伙人MAA所有。其余的4,058,258OP单位是A类有限合伙人拥有的A类OP单位。截至2019年9月30日，有118,140,136优秀的行动小组，114,065,859，或96.6%，其中MAA和4,074,277其中一部分归A类有限合伙人所有。

MAA作为MAALP的唯一普通合伙人，在遵守MAALP的有限合伙协议或合伙协议中明确包含的限制的情况下，拥有完全、完整和独家的酌情权来管理和控制MAALP的业务。*除非合伙协议另有规定，否则这一权力包括但不限于获取、租赁或处置任何房地产；建造建筑物和对所拥有的财产进行其他改进；借款、修改或消除当前借款、出具负债证据，并通过抵押、信托契约、质押或其他留置权确保MAALP的资产；根据合伙协议，MAALP的现金或其他资产的发行和分配。一般情况下，MAA可以自行决定发行和赎回OP单位，并确定将收到的对价或支付的赎回价格(视情况而定)。如果普通合伙人仍处于指定人的监督之下，则普通合伙人可以转授这些和其他授予的权力。

根据合伙协议，MAALP可发行A类OP单位及B类OP单位。A类OP单位是除B类OP单位外的任何OP单位，而B类OP单位是MAALP的普通合伙人或其任何附属公司获发或持有的单位。*一般情况下，有限合伙人无权参与MAALP业务的管理或控制，包括普通合伙人在合伙协议规定的规定之外的行为改变普通合伙人和保护权。此外，A类OP单位的可转让性也受到合伙协议的限制。

MAALP(在分配优先所有权权益后)的净收入根据普通合伙人和有限合伙人各自的MAALP所有权百分比分配给他们。如果发行或赎回额外的A类OP单位或B类OP单位会改变合伙人的相对所有权百分比。*发行B类OP单位通常发生在MAA发行普通股时，发行收益将贡献给MAALP，以换取向MAA发行相当于已发行普通股数量的若干OP单位。同样，如果MAA回购或赎回普通股的流通股，则发行B类OP单位的情况也会发生。同样地，如果MAA回购或赎回普通股的流通股，则发行B类OP单位的情况通常发生在MAA发行普通股时，发行收益将贡献给MAALP，以换取相当于发行的普通股数量的若干OP单位。同样，如果MAA回购或赎回普通股的流通股，MAALP通常以类似条款赎回由MAA持有的同等数量的B类OP单位，赎回价格等于这些普通股的购买价格。*在每个报告期，普通合伙人资本和有限合伙人资本之间的分配会进行调整，以考虑MAALP相关资本各自百分比所有权的变化。A类OP单位的持有者可以要求MAA赎回其A类OP单位，在这种情况下，MAA可以选择以现金(每个A类OP单位的金额通常相等)支付赎回价格。在这种情况下，MAA可以选择以现金(每个A类OP单位的金额通常相等)支付赎回价格。在这种情况下，MAA可以选择以现金(每个A类OP单位的金额通常相等)支付赎回价格。在这种情况下，MAA可以选择以现金(每个A类OP单位的金额通常相等)支付赎回价格按赎回日期前指定期间MAA普通股在纽约证券交易所的平均收市价计算)，或就如此赎回的每个A类营运单位交付一股MAA普通股(在特定情况下可予调整)。

截至2020年9月30日，共有4,058,258个A类运营单位未偿还，可赎回4,058,258MAA普通股，近似价值$470.6百万美元，基于MAA普通股在2020年9月30日的收盘价$115.95每股。*截至2019年9月30日，共有4,074,277个A类运营单位未偿还，可赎回4,074,277MAA普通股，近似价值$529.7百万美元，基于MAA普通股在2019年9月30日的收盘价$130.01每股。MAALP就OP单位支付的单位分配与MAA就其普通股支付的每股股息相同。

截至2020年9月30日，MAALP有一个优秀的累积可赎回优先股系列，即MAALP I系列优先股，MAALP I系列优先股具有与附注8中描述的MAA I系列优先股相同的特征。867,846MAALP系列I首选的单元表现突出。

24

 

10.承诺和或有事项

租约

该公司的租约包括一份于#年到期的土地租约。2074与其一个公寓区有关，并于#年到期的一份写字楼租约2028该两份租约均载有声明的租金增加，一般可补偿通胀的影响。此外，该公司亦有其他与非实质办公室及设备营运租赁有关的承诺。

下表将前五年每年的未贴现现金流和剩余年份的总额与截至2020年9月30日的简明综合资产负债表上记录的经营租赁义务进行核对(以千为单位)：

 

 

 

经营租约

 

2020

 

$

707

 

2021

 

 

2,854

 

2022

 

 

2,885

 

2023

 

 

2,875

 

2024

 

 

2,853

 

此后

 

 

65,863

 

最低租赁付款总额

 

 

78,037

 

净现值调整

 

 

(45,856

)

经营租赁义务

 

$

32,181

 

 

法律程序

2016年6月，原告凯蒂·克莱文和塔拉·克莱文代表一个所谓的原告阶层，在德克萨斯州西区奥斯汀分部的美国地区法院对马航和运营伙伴公司提起诉讼。2017年1月，阿雷利·阿雷莱诺和乔·L·马丁内斯作为额外的原告加入了诉讼。诉讼称，该公司(但不是波斯特地产公司(见下面对布朗集团诉讼的描述))在其德克萨斯州的物业中收取滞纳金，这些物业违反了德克萨斯州物权法92.019节，或第92.019节。其中规定，房东不得向租户收取拖欠租金的费用，除非除其他事项外，该费用是对房东的不确定损害的合理估计，这些损害无法精确计算，并因逾期支付租金而造成。此外，原告正在寻求金钱损害赔偿和律师费和费用。2018年9月，地区法院认证了原告提出的一个类别。此外，2018年9月，地区法院驳回了公司的简易判决动议，批准了原告的部分简易判决动议。*由于地区法院在批准原告的部分简易判决动议之前认证了一个班级，所以地区法院的裁决适用于整个班级。*2018年10月，第五巡回上诉法院受理了公司要求复核地区法院授予班级认证的命令的请愿书。, 第五巡回上诉法院听取了该公司的口头辩论。如获准上诉，本公司亦拟向第五巡回上诉法院上诉地方法院批准原告简易判决动议的命令。*本公司将继续积极抗辩，并继续进行上诉。本公司管理层估计，考虑到类别证明及简易判决裁决，本公司在诉讼中的最大风险为$。54.6这包括潜在的损害赔偿和律师费，但不包括任何可能判给的预判利息。

2017年4月，原告纳撒尼尔·布朗代表一个所谓的原告阶层，向波斯特地产主要运营合伙企业的合并继承人经营合伙企业和奥斯汀分部德克萨斯州西区美国地区法院提起诉讼。诉讼称，波斯特地产(以及在2016年12月Post Properties合并后，运营合伙企业)在其德克萨斯州物业收取滞纳金，违反了92.019条款。原告正在寻求金钱损害赔偿以及律师费和费用。2018年9月，地区法院认证了原告提议的一个类别。*此外，2018年9月，地区法院驳回了本公司的简易判决动议，批准了原告的部分简易判决动议。由于地区法院在批准原告的部分简易判决动议之前认证了一个班级，因此该地区法院的裁决适用于整个班级，因此，2018年10月，第五巡回上诉法院受理了该公司要求复核地区法院授予班级认证的命令的请愿书。2019年9月，第五巡回上诉法院听取了该公司的口头辩论。如获准上诉，本公司亦拟向第五巡回上诉法院上诉地方法院批准原告简易判决动议的命令。*本公司将继续积极抗辩，并继续进行上诉。本公司管理层估计，考虑到类别证明及简易判决裁决，本公司在诉讼中的最大风险为$。8.4这包括潜在的损害赔偿和律师费，但不包括任何可能判给的预判利息。

本公司在其正常业务运作过程中会受到各种其他法律程序及索偿的影响。因人身伤害、财产损坏及雇佣行为的指控而引起的其他事宜一般由保险承保。*虽然该等其他事宜的解决不能确实预测，但管理层目前并不相信该等事宜(不论个别或整体)会在出现负面结果时对本公司的财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。

25

 

或有损失

索赔、纠纷和法律程序的结果受到重大不确定性的影响。如果公司在可能出现亏损且损失金额可以合理估计的情况下，记录或有损失的应计费用。*公司还应计与法律事务相关的预计发生的辩护成本。公司管理层每季度审查这些应计费用，并根据事实和情况的变化进行修订。当或有损失既不可能也不能合理估计时，管理层不会应计损失。然而，如果损失(或超过应计项目的额外损失)至少是合理的可能性和实质性的，那么管理层披露可能的损失或损失范围的合理估计，如果可以做出这样的合理估计。或者如果公司不能对可能的损失或损失范围做出合理的估计，则披露大意如此的声明。

评估损失是否可能或合理可能性，以及损失或损失范围是否可合理评估，通常涉及一系列关于未来事件的复杂判断。评估中考虑的因素包括现有法律程序和索赔的性质、断言或可能的损害或意外损失(如果可合理评估)、事件进展、现有法律和先例、法律顾问和其他顾问的意见或观点、管理层在类似事件中的经验、评估时管理层可获得的事实，以及公司打算如何回应或已经回应。对于诉讼或索赔。随着个别诉讼或索赔的进展，管理层对这些因素的评估可能会随着时间的推移而改变。对于管理层目前无法合理估计合理可能损失范围的事项，促成这一决定的因素包括：(I)所要求的损害赔偿是不确定的；(Ii)诉讼程序处于早期阶段；(Iii)该等事宜涉及新颖或尚未解决的法律理论，或涉及大量或不确定的实际或潜在案件或当事人；及/或(Iv)与各方就最终预期可透过谈判及和解解决的事宜进行的讨论，尚未达到管理层相信可对损失或损失范围作出合理估计的程度。本公司相信，有关该等事宜的时间或最终解决方案(包括可能的最终损失或业务影响，如有)存在相当大的不确定性。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司与悬而未决的法律事务有关的或有损失应计为$7.4百万美元和$8.6或有损失在随附的简明综合资产负债表中的“应计费用和其他负债”中列示。

11.段信息

截至2020年9月30日，公司拥有并运营299北京的多户公寓社区16公司从不同的州获得所有重要的收益来源和运营现金流。因此，公司将每个合并的公寓社区视为一个运营部门。本公司的首席运营决策者是本公司的首席执行官，负责评估业绩，并根据同一门店、不同门店和其他基础以及单个公寓社区的基础确定每个公寓社区的资源分配。这与GAAP下的聚合标准一致，因为每个公寓社区通常具有相似的经济特征、设施、服务和租户。

以下内容反映了二公司的可报告部门：

 

 

•

Same Store社区是指公司拥有并至少稳定了一段时间的社区12月份。

 

•

Non-Same Store和Other包括最近收购的社区、正在开发或租赁的社区、已确定要处置的社区、造成重大伤亡损失的社区以及不符合成为Same Store社区的要求的稳定社区。非同一商店和其他活动中还包括非多家庭活动。

在每个日历年的第一天，公司确定该年度的同店和非同店以及其他应报告的部门的组成，并调整上一年，这使得公司可以评估整个期间的运营比较。*在社区拥有并稳定了至少一整年后，在日历年的第一天，正在开发或租赁的物业被添加到同一家商店的投资组合中12几个月。我们的社区在实现以下目标后被认为是稳定的90占用百分比，用于90天数。已确定要处置的社区将从同一商店投资组合中排除。

首席运营决策者利用净营业收入(NOI)来评估其运营部门的业绩。NOI总额代表在此期间持有的所有物业的总资产收入减去总资产运营费用(不包括折旧和摊销)，无论其处于待售状态。管理层认为，NOI是评估部门运营业绩的有用工具，因为它通过剔除公司层面的费用和其他与资产运营业绩没有直接关系的项目来衡量物业业绩的核心运营。

26

 

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月，每个可报告部门的收入和NOI如下(以千为单位)：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

同一家商店

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金收入

 

$

394,556

 

 

$

386,356

 

 

$

1,170,844

 

 

$

1,137,967

 

其他财产收入

 

 

3,044

 

 

 

3,244

 

 

 

9,012

 

 

 

9,926

 

同店总收入

 

 

397,600

 

 

 

389,600

 

 

 

1,179,856

 

 

 

1,147,893

 

非同一商店和其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租金收入

 

 

25,465

 

 

 

25,917

 

 

 

74,204

 

 

 

75,825

 

其他财产收入

 

 

134

 

 

 

115

 

 

 

263

 

 

 

482

 

非同一门店和其他收入合计

 

 

25,599

 

 

 

26,032

 

 

 

74,467

 

 

 

76,307

 

租金和其他财产收入总额

 

$

423,199

 

 

$

415,632

 

 

$

1,254,323

 

 

$

1,224,200

 

净营业收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

同一家商店噪音

 

$

238,702

 

 

$

241,362

 

 

$

730,702

 

 

$

717,216

 

非同一家商店和其他噪音

 

 

14,683

 

 

 

14,731

 

 

 

43,164

 

 

 

43,926

 

总噪声

 

 

253,385

 

 

 

256,093

 

 

 

773,866

 

 

 

761,142

 

折旧摊销

 

 

(127,679

)

 

 

(124,684

)

 

 

(381,257

)

 

 

(371,417

)

物业管理费

 

 

(12,691

)

 

 

(13,899

)

 

 

(39,064

)

 

 

(41,195

)

一般和行政费用

 

 

(11,360

)

 

 

(10,225

)

 

 

(35,181

)

 

 

(32,960

)

利息支出

 

 

(41,010

)

 

 

(44,513

)

 

 

(126,610

)

 

 

(136,149

)

出售房地产折旧资产的损益

 

 

20

 

 

 

1,000

 

 

 

(7

)

 

 

987

 

出售不可折旧房地产资产的收益

 

 

1,366

 

 

 

—

 

 

 

995

 

 

 

9,260

 

其他营业外收入(费用)

 

 

242

 

 

 

18,800

 

 

 

(13,647

)

 

 

23,494

 

所得税费用

 

 

(665

)

 

 

(1,491

)

 

 

(2,532

)

 

 

(2,814

)

房地产合资经营收入

 

 

428

 

 

 

378

 

 

 

1,153

 

 

 

1,210

 

可归因于非控股权益的净收入

 

 

(2,126

)

 

 

(2,814

)

 

 

(6,096

)

 

 

(7,336

)

向MAA系列I优先股东分红

 

 

(922

)

 

 

(922

)

 

 

(2,766

)

 

 

(2,766

)

MAA普通股股东可获得的净收入

 

$

58,988

 

 

$

77,723

 

 

$

168,854

 

 

$

201,456

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，每个可报告部门的资产如下(以千为单位)：

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

十二月三十一号，

2019

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

同一家商店

 

$

9,740,808

 

 

$

9,975,880

 

非同一商店和其他

 

 

1,198,693

 

 

 

1,049,029

 

企业资产

 

 

189,203

 

 

 

205,541

 

总资产

 

$

11,128,704

 

 

$

11,230,450

 

 

12.房地产收购和处置

下表反映了公司截至2020年9月30日的9个月的收购活动：

 

征地

 

市场

 

英亩

 

 

获取日期

乔治敦

 

德克萨斯州奥斯汀

 

 

22

 

 

2020年1月

 

下表反映了公司截至2020年9月30日的9个月的处置活动：

 

土地处置

 

市场

 

英亩

 

 

销售日期

殖民地海滨长廊

 

阿拉巴马州亨茨维尔

 

 

27

 

 

2020年9月

 

 

 

27

 

第二项。

管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。

以下讨论分析了MAA和运营合伙企业的财务状况和运营结果，MAA是其中的唯一普通合伙人，截至2020年9月30日，MAA拥有96.6%的权益。MAA的所有业务都是通过运营伙伴关系及其各个子公司开展的。本讨论应与本Form 10-Q季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表及其附注一起阅读。

MAA是一家标准普尔500指数成份股公司，是一家专注于多个家庭、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金，简称REIT。我们拥有、运营、收购和有选择地开发主要位于美国东南部、西南部和大西洋中部地区的公寓社区。截至2020年9月30日，我们通过运营伙伴关系及其子公司拥有和运营299个公寓社区，我们通过一家未合并的房地产合资企业拥有一个公寓社区的所有权权益，并有6个正在建设中的开发社区。此外，截至2020年9月30日，我们拥有4个商业物业，我们32个公寓社区包括零售组件。截至2020年9月30日，我们的公寓社区和商业物业分布在16个州和哥伦比亚特区。

我们分两个部分进行报告，相同的商店和非相同的商店和其他。我们相同的商店部分代表那些截至日历年第一天已经拥有和稳定了至少12个月的公寓社区。我们的非同店和其他细分市场包括最近收购的社区、正在开发或租赁的社区、正在进行大规模翻新的社区、确定要处置的社区、造成重大伤亡损失的社区以及不符合成为同店社区的要求的稳定社区。我们的非同一商店和其他部分还包括非多家族活动。关于我们部分组成的其他信息包括在本季度报告10-Q表其他部分的简明合并财务报表的注释11中。

与前瞻性陈述相关的风险

我们认为本季度报告(Form 10-Q)的这一部分和其他部分包含符合1933年“证券法”(经修订)第27A节、“证券法”(经修订)和“1934年证券交易法”(经修订)第21E节的含义的前瞻性表述，涉及我们对未来时期的预期。这些前瞻性表述不讨论历史事实，而是包括与预期、预测、意图或其他与未来相关的项目有关的表述。此类前瞻性表述包括但不限于有关新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响、有关预期经营业绩和结果、物业稳定、物业收购和处置活动、合资活动、开发改造活动和其他资本支出、筹资和融资活动的表述，以及租赁定价、收入和费用增长、入住率、利率和其他经济预期的表述。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预测”、“计划”、“假设”、“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“目标”、“展望”等词语，“指引”以及此类词语和类似表述的变体旨在识别此类前瞻性表述。“此类前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，如下所述，这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的经营结果、财务状况或计划大不相同。”尽管我们认为本文所含前瞻性表述背后的假设是合理的，但任何假设都可能是不准确的。, 因此，本报告中包含的此类前瞻性陈述可能被证明是不准确的。*鉴于本报告中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性，包含此类信息不应被视为我们或任何其他人士表示此类陈述中描述的结果或条件或我们的目标和计划将会实现。

除其他因素外，以下因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同：

 

•

新冠肺炎大流行以及联邦、州和地方政府当局为遏制疾病传播而采取或可能采取的措施；

 

•

由于不利的经济和市场条件、供需变化、竞争、未投保的损失、税法和房地法的变化或其他因素而无法产生足够的现金流；

 

•

风险敞口，作为一家专注于多个家庭的房地产投资信托基金，暴露于单一行业和部门投资的固有风险；

 

•

房地产市场的不利变化，包括但不限于，我们重要市场对多户住宅的未来需求程度，我们未来可能寻求进入的新市场的进入障碍，我们提高租金的能力的限制，竞争，我们以有利条件发现和完成有吸引力的收购或开发项目的能力，我们以可接受的条件及时完成任何计划的处置的能力，以及我们以产生有利回报的方式将销售收益再投资的能力；

 

•

新收购未达到预期效果或未能有效整合；

 

•

发展社区未能在预算内及时完成，如果有的话，未能按预期出租或实现预期结果；

 

•

意外的资金需求；

 

•

经营成本变动，包括房地产税、水电费和保险费；

 

•

无法以合理的费率获得适当的保险，或者根本不能获得适当的保险，或者灾难造成的损失超过了我们的保险范围；

 

•

能够以优惠的利率获得融资(如果有的话)，并在现有债务到期时进行再融资；

 

•

利率、资本化率或资本市场状况的水平和波动；

28

 

 

•

金融市场的价格波动、错位和流动性中断及其对融资的影响；

 

•

评级机构的任何行动对新债融资成本和可获得性的影响；

 

•

到2021年底逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为可变利率债务基准的影响，以及向不同基准利率过渡的影响；

 

•

作为抵押义务抵押品的房地产市值大幅下降；

 

•

抵押贷款融资市场的重大变化，这将使独户住房，无论是作为自有的还是租赁的产品，成为一种更具竞争力的产品；

 

•

我们继续满足复杂规则的能力，以维持我们作为联邦所得税REIT的地位，运营合伙企业满足规则的能力，以维持其作为联邦所得税合伙企业的地位，我们的应税REIT子公司保持其联邦所得税地位的能力，以及我们的子公司在这些规则施加的限制内有效运营的能力；

 

•

不能吸引和留住人才的；

 

•

对我们或我们的服务提供商的信息技术系统或业务运营中断的网络责任或潜在责任；

 

•

潜在的环境污染责任；

 

•

不利的立法或监管发展；

 

•

极端天气、自然灾害、疾病暴发和公共卫生事件；

 

•

与各种问题有关的法律诉讼，除其他事项外，可能导致集体诉讼；

 

•

与众多联邦、州和地方法律法规相关的合规成本，包括与要求残疾人进入的法律相关的成本；以及

 

•

本季度报告Form 10-Q和我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他报告或我们公开发布的其他文件中确定的其他风险。

还可能不时出现新的因素，可能对我们的业务产生实质性的不利影响。除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述，以反映本Form 10-Q季度报告提交日期后的事件、情况或预期变化。

截至2020年9月30日的三个月概览

截至2020年9月30日的前三个月，MAA普通股股东可获得的净收入为5900万美元，而截至2019年9月30日的前三个月为7770万美元。截至2020年9月30日的三个月的业绩包括与MAA Series I优先股嵌入衍生品的公允价值调整相关的130万美元非现金收入。截至2019年9月30日的三个月的业绩包括与MAA Series I优先股嵌入衍生品相关的非现金收入1550万美元。与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的收入增长了1.8%，这是由于我们的同店部门增长了2.1%，但我们的非同店和其他部门下降了1.7%，这部分抵消了这一增长。在我们同一门店部门增长7.2%的推动下，截至2020年9月30日的三个月的物业运营费用(不包括折旧和摊销)与截至2019年9月30日的三个月相比增长了6.4%。这些增长的驱动因素将在下面的“运营结果”部分进行讨论。

新冠肺炎的发展

我们相信，我们能够继续帮助居民的最好方式是与那些因新冠肺炎疫情而失去工资或赔偿的人合作，让他们能够留在家里。我们已经向这些受影响的居民提供了修正案他们的租约在租金方面提供了不同程度的支付灵活性，并免除了根据租约修订而延期的原始租金租约中的滞纳金和利息费用。

我们的现场租赁办事处在新冠肺炎疫情期间一直保持营业，同时遵守州和地方政府发布的命令和指令。在2020年第三季度，我们继续在现场租赁办公室正常运营，允许公众进入和步入交通，但受到社会距离限制。此外，物业设施在政府命令、指令和指导方针允许的情况下开放。我们继续为现场员工提供改进的休假和病假政策、改进的弹性工作时间安排和额外的新冠肺炎带薪休假等福利。

我们继续监测和遵守针对新冠肺炎疫情发布的影响公寓业主和经营者的各种联邦、州和地方法律、命令和指令，包括2020年9月美国疾病预防控制中心为防止新冠肺炎疫情进一步蔓延而暂停驱逐住宅。

趋势

在截至2020年9月30日的三个月内，我们同一门店投资组合的收入增长继续受到当地租金和单位平均有效租金增长贡献的有利影响。与前一年相比，我们同一家商店投资组合的单位平均有效租金继续上升，截至2020年9月30日的三个月上涨了1.8%

29

 

致截至2019年9月30日的三个月. 与更多的入住率相比，入住率的下降部分抵消了这一增长E以下设备的正常运行条件这个截至2019年9月30日的三个月. 每单位平均有效租金是指在租赁优惠生效后，已入住公寓单位的总租金金额加上要求空置公寓单位的普遍市场租金除以单位总数的平均数。租赁优惠是对当前市场价格的折扣。我们相信每单位平均有效租金是评估平均定价的有用指标，但它并不代表每单位实际收取的租金收入。

此外，在截至2020年9月30日的三个月，我们同一门店组合的平均实物入住率为95.6%，而截至2019年9月30日的三个月的平均实物入住率为96.1%。平均实物入住率是对我们的公寓单元总数的衡量，它代表了该期间每日实物入住率的平均值。

我们投资组合战略的一个重要组成部分是在美国东南、西南和大西洋中部地区保持市场、子市场、产品类型和价位的多样性。这种多样性往往会减少任何一个地理市场或地区对经济问题的暴露。我们相信，一个平衡的投资组合，包括内环、郊区和市中心/中央商务区的位置，加上各种月租金价位，将在“上涨”周期和更好的天气“下跌”周期中表现良好。通过我们在36个特定市场的投资，我们实现了市场、城市和郊区市场以及各种产品类型和月租金定价点的多元化。

新冠肺炎疫情继续扰乱美国经济，我们无法预测经济何时复苏。对公寓的需求主要是由我们市场的总体经济状况推动的，与就业增长特别相关。政府为应对这场流行病而实施的限制措施继续推动高失业率，并限制了希望改变目前生活状况的人数。尽管我们2020年第三季度的租金收入与2020年第二季度的租金收入相比略有增加，但目前的环境可能会导致2020年第四季度的租金收入下降，并继续抑制对公寓的需求，可能会推动新租赁和续签的租金增长低于更正常的经济环境下的租金增长。目前较高的供应水平可能会进一步影响我们投资组合的租金增长，特别是位于城郊市场的公寓社区的租金增长。*郊区市场的房地产受到供应的影响较小，主要是因为这些子市场的新开发项目较少。

全国各地的市场都受到了大流行的不同影响。然而，个别市场经济继续处于重新开放的不同阶段，我们预计它们将在一段时间内保持这种状态。此外，由于新的新冠肺炎感染继续发生在全国大部分地区，包括我们运营的市场，我们无法预测经济是否将继续开放，或者它们是否会在不久的将来再次受到干扰。*随着我们度过这一不确定时期，我们相信，在这种环境下，我们保持市场、子市场、产品类型和价格点多样化的投资组合策略将比更集中的投资组合配置更好地为公司服务。

在这个充满挑战的时期，我们的重点一直是与那些在支付租金灵活性方面受到大流行经济影响的居民合作。在投资组合层面，我们一直专注于使用我们的定价系统来保持强劲的入住率。如上所述，在截至2020年9月30日的三个月里，我们同一门店投资组合的平均实际入住率为95.6%，我们相信这使我们能够很好地在当前环境下进行管理。

尽管进入金融市场的渠道最初受到新冠肺炎疫情的干扰，但进入市场的渠道已经恢复，特别是对高信用借款人来说。随着我们在2020年第三季度成功发行债券，我们展示了通过债券市场高效筹集资金的能力，并相信我们可以在必要时在股市做同样的事情。然而，市场的长期混乱或信贷和融资状况的下降可能会对我们获得为我们的运营提供资金或为即将到期的债务进行再融资所需的资本的能力产生负面影响。

运营结果

截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月的比较

截至2020年9月30日的三个月，我们实现了可供MAA普通股股东使用的净收入5900万美元，与截至2019年9月30日的三个月相比下降了24.1%，总收入增长了760万美元，与截至2019年9月30日的三个月相比，房地产收入增长了1.8%。以下讨论描述了与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月可供MAA普通股股东使用的净收入下降的主要驱动因素。

30

 

财产收入

下表反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，我们按细分市场划分的房地产收入(以千美元为单位)：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

增加

 

 

%的增长

 

同一家商店

 

$

397,600

 

 

$

389,600

 

 

$

8,000

 

 

 

2.1

%

非同一商店和其他

 

 

25,599

 

 

 

26,032

 

 

 

(433

)

 

 

(1.7

)%

总计

 

$

423,199

 

 

$

415,632

 

 

$

7,567

 

 

 

1.8

%

 

与截至2019年9月30日的三个月相比，我们同一商店部门截至2020年9月30日的三个月的房地产收入增长是总房地产收入增长的主要驱动力。截至2020年9月30日的三个月，同一商店部门的收入增长了2.1%，这主要是由于与截至2019年9月30日的三个月相比，每单位平均有效租金增长了1.8%。与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月来自非同一商店和其他部门的房地产收入下降了。2019年的主要原因是我们的零售物业收入和我们五个多口之家的配置2019年第四季度，房地产位于阿肯色州小石城市场，这标志着我们退出了那个特定市场。但这些下降被最近完成的开发物业和2019年多户收购带来的收入增加部分抵消。

物业运营费用

物业运营费用包括物业人员、建筑物维修和维护、房地产税和保险、水电费、景观美化和其他运营费用。下表按部门反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的物业运营费用(以千美元为单位)：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

增加

 

 

%的增长

 

同一家商店

 

$

158,898

 

 

$

148,238

 

 

$

10,660

 

 

 

7.2

%

非同一商店和其他

 

 

10,916

 

 

 

11,301

 

 

 

(385

)

 

 

(3.4

)%

总计

 

$

169,814

 

 

$

159,539

 

 

$

10,275

 

 

 

6.4

%

 

我们同一门店部门的物业运营费用增加截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比，主要是由增长推动的房地产税费300万美元，保险费210万美元，公用事业费用180万美元，营销费用170万美元。

折旧及摊销

截至2020年9月30日的三个月的折旧和摊销费用为1.277亿美元，与截至2019年9月30日的三个月相比增加了300万美元。这一增长主要是由于确认了与我们在2019年9月30日之后完成的开发和再开发活动相关的折旧费用，该活动在截至2020年9月30日的正常业务过程中完成。

其他收入和费用

截至2020年9月30日的三个月的物业管理费用为1270万美元，与截至2019年9月30日的三个月相比减少了120万美元。截至2020年9月30日的三个月的一般和行政费用为1140万美元，与截至2019年9月30日的三个月相比增加了110万美元。

截至2020年9月30日的三个月的利息支出为4100万美元，与截至2019年9月30日的三个月相比减少了350万美元。下降的主要原因是，与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月，我们的有效利率下降了27个基点，资本化利息增加了。*我们有效利率的下降主要是由于2019年第三季度之后和2020年8月之前的债务偿还，这些债务是用同期有效利率较低的无担保债务发行的收益偿还的。这个资本化利息支出增加是由于开发项目数量。

在这段时间里截至2020年9月30日的三个月，我们卖了一块地块，赚了140万美元出售不可折旧资产的收益。*年内没有出售任何地块截至2019年9月30日的三个月.

截至2020年9月30日的三个月，其他营业外(收入)支出为20万美元的收入，与截至2019年9月30日的三个月相比减少了1860万美元。减少的主要原因是与MAA系列I优先股嵌入衍生品的公允价值调整有关的130万美元的非现金收入

31

 

在.期间截至2020年9月30日的三个月,与认识到1,550万美元的非现金收入 与.有关内嵌导数在运行过程中的调整截至2019年9月30日的三个月. 在.期间这个截至2020年9月30日的三个月, 我们也公认的40万美元新冠肺炎的相关费用并得到认可10万美元来自未合并的有限合伙企业的非现金费用在其他营业外(收入)费用中相比之下，430万美元的非现金收入 一个未合并的有限合伙企业在.期间截至2019年9月30日的三个月.  我们新冠肺炎的相关费用包括主要是清洁用品、合同工和新冠肺炎的相关休假。

截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月的比较

截至2020年9月30日的9个月，我们实现了可供MAA普通股股东使用的净收入1.689亿美元，与截至2019年9月30日的9个月相比下降了16.2%，总收入增长了3010万美元，与截至2019年9月30日的9个月相比，房地产收入增长了2.5%。以下讨论描述了与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月MAA普通股股东可获得的净收入下降的主要驱动因素。

财产收入

下表反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，我们按细分市场划分的房地产收入(以千美元为单位)：

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

增加

 

 

%的增长

 

同一家商店

 

$

1,179,856

 

 

$

1,147,893

 

 

$

31,963

 

 

 

2.8

%

非同一商店和其他

 

 

74,467

 

 

 

76,307

 

 

 

(1,840

)

 

 

(2.4

)%

总计

 

$

1,254,323

 

 

$

1,224,200

 

 

$

30,123

 

 

 

2.5

%

 

与截至2019年9月30日的9个月相比，我们同一门店部门截至2020年9月30日的9个月的房地产收入增长是房地产收入总额增长的主要驱动力。同一门店部门在截至2020年9月30日的9个月中产生了2.8%的收入增长，这主要是由于与截至2019年9月30日的9个月相比，每个单位的平均有效租金增长了3.1%。与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月非同一商店和其他部门的房地产收入下降，主要是因为我们的零售物业收入下降，以及我们在2019年第四季度退出阿肯色州小石城市场的收入下降。这些下降被最近完成的开发物业和2019年多家庭收购的收入增加部分抵消。

物业运营费用

物业运营费用包括物业人员、建筑物维修和维护、房地产税和保险、水电费、景观美化和其他运营费用。下表按部门反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的物业运营费用(以千美元为单位)：

 

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

增加

 

 

%的增长

 

同一家商店

 

$

449,154

 

 

$

430,677

 

 

$

18,477

 

 

 

4.3

%

非同一商店和其他

 

 

31,303

 

 

 

32,381

 

 

 

(1,078

)

 

 

(3.3

)%

总计

 

$

480,457

 

 

$

463,058

 

 

$

17,399

 

 

 

3.8

%

 

我们同一门店部门的物业运营费用增加截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月主要是由增长推动的其中房地产税支出730万美元，公用事业支出310万美元，营销支出300万美元，保险费280万美元。

折旧及摊销

截至2020年9月30日的9个月的折旧和摊销费用为3.813亿美元，与截至2019年9月30日的9个月相比增加了980万美元。这一增长主要是由于确认了与我们在2019年9月30日之后完成的开发和再开发活动相关的折旧费用，该活动在截至2020年9月30日的正常业务过程中完成。

其他收入和费用

截至2020年9月30日的9个月的物业管理费用为3910万美元，与截至2019年9月30日的9个月相比减少了210万美元。截至2020年9月30日的9个月的一般和行政费用为3520万美元，与截至2019年9月30日的9个月相比增加了220万美元。

32

 

的利息支出截至2020年9月30日的9个月曾经是1.266亿美元，减少了950万美元与截至2019年9月30日的9个月。下降的主要原因是由于年内下降10个基点我们的实际利率，资本化利息的增加以及年内平均每日未偿还债务截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月.  我们的实际利率下降，主要是由于2019年第三季之后至2020年8月的债务偿还，这些债务是用实际利率低于t的无担保债务发行所得款项偿还的。他在同一时期。资本化利息支出增加是因为开发项目数量增加。

年内出售不可折旧资产的收益截至2020年9月30日的9个月为100万美元，主要受2020年第三季度出售一个地块的推动。在.期间截至2019年9月30日的9个月，我们出售了两块地块，从而从出售不可折旧资产中获得了930万美元的收益。

截至2020年9月30日的9个月的其他营业外(收入)支出为1360万美元，而截至2019年9月30日的9个月的收入为2350万美元。这一增长主要是由于截至2020年9月30日的9个月内，与MAA Series I优先股中嵌入衍生品的公允价值调整相关的非现金支出1,460万美元，而在截至2019年9月30日的9个月中，与嵌入式衍生品调整相关的非现金收入确认为1,960万美元。在截至2020年9月30日的九个月内，我们还确认了来自未合并有限合伙企业的480万美元非现金收入和其他营业外(收入)支出中的300万美元新冠肺炎相关费用，而截至2019年9月30日的九个月，来自未合并有限合伙企业的非现金收入为400万美元。我们与新冠肺炎有关的费用主要包括清洁用品、合同工和新冠肺炎相关休假。

 

运营资金和运营核心资金

运营资金，或FFO，一种非GAAP财务指标，代表MAA普通股股东可获得的净收入(根据美国公认会计原则或GAAP计算)，不包括处置经营性财产和资产减值的收益或亏损，加上房地产资产的折旧和摊销，非控股权益的净收入以及合资企业的调整。由于增加了非控股权益，因此在本季度报告10-Q表格中使用FFO时，FFO代表公司应占的FFO。

FFO不应被视为MAA普通股股东可获得的净收入或任何其他GAAP计量的替代方案，不应被视为经营业绩的指标，或作为衡量流动性的运营、投资和融资活动现金流的替代方案。管理层认为，FFO有助于投资者了解我们的经营业绩，主要是因为它的计算不包括房地产资产的折旧和摊销费用。我们认为，房地产资产的GAAP历史成本折旧通常与这些资产的价值变化无关，这些资产的价值不会像历史成本折旧所暗示的那样随着时间的推移而可预测地减少。虽然我们对FFO的计算符合全国房地产投资信托协会(NAREIT)的定义，但它可能与其他REITs使用的计算FFO的方法不同，因此可能无法与此类其他REITs进行比较。

堆芯FFO表示针对不被视为核心业务操作一部分(如调整)的项目进行调整的FFO与MAA系列I优先股嵌入衍生产品的公允价值相关出售不可折旧资产的损益、未合并有限合伙企业的损益调整、意外伤害净损益、债务清偿损益、非常规法律费用和和解、新冠肺炎相关成本和按市值计价的债务调整。虽然我们对核心FFO的定义可能与业内其他公司相似，但我们计算核心FFO的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与此类其他REITs进行比较。核心FFO不应被视为MAA普通股股东可获得的净收入的替代方案，作为经营业绩的指标。我们相信，Core FFO有助于理解我们在不同时期的核心运营业绩，因为它删除了某些项目，这些项目在一段时期内本质上是不可比较的，因此往往会模糊实际运营表演。

33

 

下表显示了MAA普通股股东可获得的净收入与FFO的对账和核心FFO为.截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月，因为我们认为MAA普通股股东可获得的净收入是GAAP最直接的可比性指标(以千美元为单位)：

 

 

 

截至9月30日的三个月，

 

 

截至9月30日的9个月，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

MAA普通股股东可获得的净收入

 

$

58,988

 

 

$

77,723

 

 

$

168,854

 

 

$

201,456

 

房地产资产的折旧和摊销

 

 

125,916

 

 

 

123,171

 

 

 

376,430

 

 

 

366,704

 

(收益)应计折旧房地产资产的销售损失

 

 

(20

)

 

 

(1,000

)

 

 

7

 

 

 

(987

)

房地产资产的折旧和摊销

一家房地产合资企业的经理

 

 

153

 

 

 

154

 

 

 

458

 

 

 

465

 

可归因于非控股权益的净收入

 

 

2,126

 

 

 

2,814

 

 

 

6,096

 

 

 

7,336

 

归属于公司的FFO

 

 

187,163

 

 

 

202,862

 

 

 

551,845

 

 

 

574,974

 

(收益)优先股嵌入衍生工具的亏损(1)

 

 

(1,342

)

 

 

(15,522

)

 

 

14,603

 

 

 

(19,592

)

出售不可折旧房地产资产的收益

 

 

(1,366

)

 

 

—

 

 

 

(995

)

 

 

(9,260

)

未合并的有限合伙企业扣除税后的亏损(收益)(1)(2)

 

 

100

 

 

 

(3,493

)

 

 

(4,085

)

 

 

(3,169

)

伤亡损失(收益)净额和其他结算收益(1)

 

 

511

 

 

 

(46

)

 

 

1,207

 

 

 

(1,899

)

债务清偿损失(1)

 

 

345

 

 

 

5

 

 

 

344

 

 

 

60

 

非例行法律费用和和解(1)

 

 

—

 

 

 

1,260

 

 

 

40

 

 

 

2,276

 

新冠肺炎相关费用(1)(3)

 

 

376

 

 

 

—

 

 

 

2,983

 

 

 

—

 

按市值计价债务调整(4)

 

 

83

 

 

 

(51

)

 

 

(9

)

 

 

(222

)

核心FFO

 

$

185,870

 

 

$

185,015

 

 

$

565,933

 

 

$

543,168

 

 

(1)

包括在简明综合经营报表中的“其他营业外(收入)费用”。

(2)

截至2020年9月30日的九个月，来自非合并有限合伙企业的480万美元收益被70万美元的所得税支出抵消；截至2019年9月30日的三个月和九个月，来自非合并有限合伙企业的收益分别为430万美元和400万美元，被80万美元的所得税支出抵消。

(3)

新冠肺炎疫情造成的非经常性额外费用，主要包括额外的清洁用品、合同工和新冠肺炎相关休假。

(4)

计入简明综合经营报表的“利息支出”。

 

截至2020年9月30日的三个月的核心FFO为1.859亿美元，与截至2019年9月30日的三个月相比增加了90万美元，这主要是由于房地产收入增加了760万美元，利息支出减少了350万美元，物业管理支出减少了120万美元。核心FFO的增长被1030万美元的物业运营费用(不包括折旧和摊销)以及110万美元的一般和行政费用的增长所抵消。

截至2020年9月30日的9个月的核心FFO为5.659亿美元，与截至2019年9月30日的9个月相比增加了2280万美元，这主要是由于房地产收入增加了3010万美元，利息支出减少了950万美元，物业管理支出减少了210万美元。核心FFO的增长被不包括折旧和摊销的物业运营费用增加1740万美元以及一般和行政费用增加220万美元所抵消。

流动性与资本资源

我们来自经营、投资和融资活动的现金流，以及一般的经济和市场状况，是影响我们的流动性和资本资源的主要因素。

经营活动

截至2020年9月30日的9个月，运营活动提供的净现金为6.439亿美元，而截至2019年9月30日的9个月为6.215亿美元。运营现金流的增长主要是由我们的运营业绩推动的。

34

 

投资活动

截至2020年9月30日的9个月，投资活动中使用的净现金为2.932亿美元，而截至2019年9月30日的9个月为2.307亿美元。以下是变化的主要驱动因素(以千美元为单位)：

 

 

现金(流出)流入的主要驱动因素

 

 

 

 

 

 

 

在截至9月30日的9个月中，

 

 

增加(减少)

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

净现金中

 

购买房地产和其他资产

 

$

(5,004

)

 

$

(22,860

)

 

$

17,856

 

基本建设改善、开发和其他

 

 

(288,183

)

 

 

(219,670

)

 

 

(68,513

)

处置房地产资产所得收益

 

 

3,278

 

 

 

15,984

 

 

 

(12,706

)

 

与截至2019年9月30日的九个月相比，截至2020年9月30日的九个月购买房地产和其他资产的现金流出减少是由收购活动推动的。而用于资本改善、开发和其他的现金流出增加的主要原因是，与截至2019年9月30日的九个月相比，截至2020年9月30日的九个月的开发资本支出增加。与房地产资产处置收益相关的现金流入减少，主要是由于截至2020年9月30日的前9个月出售的房地产资产的性质，而不是截至2019年9月30日的9个月。

筹资活动

截至2020年9月30日的9个月，融资活动中使用的净现金为3.937亿美元，而截至2019年9月30日的9个月为3.998亿美元。以下是变化的主要驱动因素(以千美元为单位)：

 

 

现金(流出)流入的主要驱动因素

 

 

 

 

 

 

 

在截至9月30日的9个月中，

 

 

增加(减少)

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

净现金中

 

循环信贷安排净变化

 

$

—

 

 

$

(540,000

)

 

$

540,000

 

商业票据净变动额

 

 

(35,000

)

 

 

200,000

 

 

 

(235,000

)

应付票据收益

 

 

447,593

 

 

 

760,003

 

 

 

(312,410

)

应付票据的本金支付

 

 

(440,222

)

 

 

(468,635

)

 

 

28,413

 

普通股支付的股息

 

 

(342,983

)

 

 

(328,239

)

 

 

(14,744

)

 

现金流出的减少与循环信贷安排的净变化是由于年内没有净借款所致。截至2020年9月30日的9个月，与截至2019年9月30日的9个月净借款减少5.4亿美元相比，与商业票据净变化相关的现金流入减少是由于我们的商业票据计划在2010年减少了3500万美元的净借款。这个截至2020年9月30日的9个月，与我们的商业票据计划在截至2019年9月30日的9个月期间净借款增加2亿美元相比，与应付票据收益相关的现金流入减少，主要原因是截至2020年9月30日的9个月发行了4.5亿美元的优先票据，而截至9月30日的9个月发行了5.5亿美元的优先票据和1.913亿美元的房地产抵押贷款。2019年。-应付票据本金支付的现金流出减少，主要原因是截至2020年9月30日的9个月中，一笔3.0亿美元的定期贷款和1.357亿美元的房地产抵押贷款已经偿还，而截至2019年9月30日的9个月，定期贷款和财产抵押贷款分别为4.5亿美元和1320万美元。普通股派息的现金流出增加，主要是由于年内股息率提高至每股3.00美元。截至2020年9月30日的9个月，而截至2019年9月30日的9个月的股息率为每股2.88美元。

权益

截至2020年9月30日，MAA拥有114,369,812个OP单位，其中MAALP拥有96.6%的有限合伙权益，其余4,058,258个未偿还OP单位由MAA以外的MAALP有限合伙人持有。OP单位(MAA除外)的持有人可能会要求我们不时赎回其OP单位，在这种情况下，我们可以根据自己的选择，以现金(每个OP单位的金额通常相等)支付赎回价格此外，MAA已根据证券法登记了4,058,258股其普通股，截至2020年9月30日，这些普通股在赎回OP单位时可以发行，以便这些股票可以在公开市场上自由出售。*此外，MAA已经根据证券法登记了4,058,258股其普通股，这些普通股在赎回日期之前的特定时间内在纽约证券交易所的平均收盘价)，或者通过为每个如此赎回的OP单位交付一股MAA的普通股(在特定情况下可以进行调整)来实现。此外，MAA已经根据证券法登记了4,058,258股其普通股，以便这些股票可以在公开市场上自由出售。

我们已经分别与摩根大通证券有限责任公司、蒙特利尔银行资本市场公司和KeyBanc资本市场公司签订了单独的分销协议，以建立一个自动柜员机计划，允许MAA不时以当前市场价格或通过谈判交易向现有市场出售其普通股的股票。根据自动柜员机计划，MAA有权

35

 

发行至多合计的400万普通股的股票，在这样的时间由MAA确定。目前在自动取款机计划中到期日期为九月2021年，AMAA没有义务通过自动取款机计划发行股票。

在.期间截至2020年和2019年9月30日的9个月根据其自动取款机计划，MAA没有出售任何普通股。截至2020年9月30日，根据自动取款机计划，仍有390万股可发行。

欲了解有关我们的股权资本资源的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表中其他部分包含的简明综合财务报表的附注8和附注9。

债款

以下时间表反映了截至2020年9月30日我们的固定和可变利率未偿债务(千美元)：

 

 

 

校长

天平

 

 

平均年限

对到期日进行评级

 

 

有效

率

 

无担保债务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固定利率优先债券

 

$

3,922,000

 

 

 

6.3

 

 

 

3.6

%

可变利率商业票据

 

 

35,000

 

 

 

0.1

 

 

 

0.2

%

发债成本、贴现、溢价和公平市值调整

 

 

(17,575

)

 

 

 

 

 

 

 

 

无担保利率到期日合计

 

$

3,939,425

 

 

 

6.3

 

 

 

3.6

%

担保债务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定息物业按揭

 

$

489,595

 

 

 

21.3

 

 

 

4.6

%

债务发行成本和公允市值调整

 

 

(3,426

)

 

 

 

 

 

 

 

 

总担保利率到期日

 

$

486,169

 

 

 

21.3

 

 

 

4.6

%

债务总额

 

$

4,425,594

 

 

 

7.9

 

 

 

3.7

%

固定利率债务总额

 

$

4,390,594

 

 

 

8.0

 

 

 

3.7

%

 

以下时间表显示了截至2020年9月30日，我们未偿债务的合同到期日，扣除债务发行成本、折扣、溢价和公平市值调整后的日期(以千美元为单位)：

 

 

 

循环信贷安排与通信。纸⁽¹⁾ ⁽²⁾

 

 

公共债券

 

 

其他无担保的

 

 

安稳

 

 

总计

 

2020

 

$

35,000

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

35,000

 

2021

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

72,711

 

 

 

119,312

 

 

 

192,023

 

2022

 

 

—

 

 

 

249,182

 

 

 

116,849

 

 

 

—

 

 

 

366,031

 

2023

 

 

—

 

 

 

347,992

 

 

 

12,230

 

 

 

—

 

 

 

360,222

 

2024

 

 

—

 

 

 

397,010

 

 

 

19,958

 

 

 

—

 

 

 

416,968

 

2025

 

 

—

 

 

 

396,030

 

 

 

—

 

 

 

7,125

 

 

 

403,155

 

2026

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

2027

 

 

—

 

 

 

594,785

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

594,785

 

2028

 

 

—

 

 

 

395,326

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

395,326

 

2029

 

 

—

 

 

 

562,082

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

562,082

 

此后

 

 

—

 

 

 

740,270

 

 

 

—

 

 

 

359,732

 

 

 

1,100,002

 

总计

 

$

35,000

 

 

$

3,682,677

 

 

$

221,748

 

 

$

486,169

 

 

$

4,425,594

 

 

(1)

2020年到期的3,500万美元反映了MAALP的无担保商业票据计划截至2020年9月30日的未偿还本金。根据该计划的条款，MAALP在任何时候都可以发行最高总额为5.0亿美元的未偿还贷款。此外，截至2020年9月30日的三个月，该商业票据计划下的日均未偿还借款为1.18亿美元。

(2)

截至2020年9月30日，MAALP的10亿美元无担保循环信贷安排下没有未偿还借款，该无担保循环信贷安排的到期日为2023年5月，外加两次六个月的延期。

 

36

 

下面的时间表反映了我们未偿还的固定利率到期日。率债务，扣除债务发行成本、贴现、溢价和公平市场价值调整后的净额，自.起2020年9月30日(千美元)：

 

 

 

固定

率

债款

 

 

有效

率

 

2021

 

$

192,023

 

 

 

5.2

%

2022

 

 

366,031

 

 

 

3.6

%

2023

 

 

360,222

 

 

 

4.2

%

2024

 

 

416,968

 

 

 

4.0

%

2025

 

 

403,155

 

 

 

4.2

%

2026

 

 

—

 

 

 

—

 

2027

 

 

594,785

 

 

 

3.7

%

2028

 

 

395,326

 

 

 

4.2

%

2029

 

 

562,082

 

 

 

3.7

%

此后

 

 

1,100,002

 

 

 

3.0

%

总计

 

$

4,390,594

 

 

 

3.7

%

 

无担保循环信贷工具和商业票据

2019年5月，MAALP与富国银行(Wells Fargo Bank)、国民协会(National Association)或富国银行(Wells Fargo)为首的银行银团以及其他14家银行(我们称之为信贷安排)完成了一项10亿美元的无担保循环信贷安排。该信贷安排取代了我们之前的无担保循环信贷安排，并包括高达15亿美元的扩展选择权。由于该信贷安排的利率为LIBOR，基于投资级定价网格，加0.75%至1.45%的利差。*信贷安排将于2023年5月到期，有权再延长两个6个月的期限。截至2020年9月30日，信贷安排下没有未偿还余额，而340万美元的能力用于支持未偿还信用证。*信贷安排是我们短期流动性的主要来源。

2019年5月，MAALP建立了一个无担保商业票据计划，根据该计划，它可以发行不同到期日不超过397天的无担保商业票据，未偿还总额最高可达5.0亿美元。截至2020年9月30日，商业票据计划下有3500万美元未偿还。

无抵押优先票据

截至2020年9月30日，我们有37亿美元的公开发行的无担保优先票据和2.22亿美元的私募无担保优先票据未偿还。

 

于二0二0年八月，麦高乐公开发行本金总额为四亿五千万元的无抵押优先票据，于二零三一年二月到期，票面利率为年息1.700厘，每半年派息一次，分别于每年二月十五日及八月十五日派息一次。

无担保定期贷款

2020年8月，我们与富国银行(Wells Fargo)牵头的银行银团注销了一笔3.0亿美元的定期贷款，将于2022年3月到期。

担保财产抵押

我们与各寿险公司维持有抵押财产抵押贷款，这些抵押贷款通常是固定利率的，期限从5年到30年不等。截至2020年9月30日，我们有4.896亿美元的有担保财产抵押贷款，加权平均利率为4.60%。

 

2020年7月，我们注销了与三个公寓社区相关的6,360万美元到期抵押贷款，以及与四个公寓社区相关的2020年10月到期之前的7,220万美元抵押贷款。

 

有关我们的债务资本资源的更多信息，请参阅本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的简明综合财务报表的附注6。

表外安排

截至2020年9月30日和2019年9月30日，我们拥有一家有限责任公司的所有权权益，该公司拥有一个由269个单元组成的公寓社区，位于华盛顿特区。截至2020年9月30日，我们还拥有两个以技术为重点的有限合伙企业的所有权权益。我们在这些投资中的权益未合并，并使用权益法记录，因为我们没有控股权。

37

 

自.起2020年9月30日 和2019，我们没有任何关系，包括与未合并实体或金融合伙企业的关系，目的是促进表外安排或其他合同狭隘或有限的目的。*此外，我们不从事涉及非交易所交易合约的交易活动。因此，我们不会实质性地暴露于我们从事此类关系可能产生的任何融资、流动性、市场或信用风险。*我们与从与我们或我们的关联方的非独立关系中获益的个人或实体没有任何关系或交易，但注释1中披露的情况除外2截至本公司年度报告Form 10-K所包括的综合财务报表2019年12月31日，于2月2日提交给SEC0, 2020.

保险

我们对我们的公寓社区进行全面的一般责任保险，我们认为责任限额是多户公寓行业的惯例，以防止责任索赔和相关的辩护费用。我们还为直接有形损害风险投保，以重置成本为基础补偿我们维修或重建任何财产的费用，包括重建期间租金收入的损失。

我们重新谈判了我们的保险计划，从2020年7月1日起生效。我们相信，目前的财产和意外伤害保险计划为防范可保风险提供了适当的财务保障，因此可以合理预期的任何可保损失不会对我们的流动性、财务状况或经营结果产生重大影响。

通货膨胀率

我们公寓社区的居民租约在续约时允许调整根据该租约应支付的租金，因此我们可以申请加租。我们的大部分租约的期限是一年或更短。这些租约的短期性质，一般可减低我们受通胀不利影响的风险。

关键会计政策和估算

请参阅我们于2020年2月20日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告，以讨论我们的关键会计政策。*在截至2020年9月30日的9个月内，这些政策没有重大变化。*有关可能对我们的简明合并财务报表产生实质性影响的最近会计声明的更多信息，请参阅本季度报告中其他地方的Form 10-Q简明合并财务报表注释1。

项目3.定量和合格我披露了有关市场风险的信息。

市场风险包括利率、外币汇率、商品价格、股票价格和其他影响市场敏感工具的市场变化所产生的风险。我们的主要市场风险敞口是我们借款利率的变化。截至2020年9月30日，我们总市值的24.4%由债务借款组成。我们的利率风险目标是限制利率波动对收益和现金流的影响，并降低我们的整体借贷成本。为了达到这一目标，我们通过使用固定利率债务工具和利率掉期来管理我们对借款市场利率波动的敞口，这降低了我们在相关金融工具或未来再融资上的利率风险。我们尽最大努力让我们的债务工具在多年内到期，我们认为这限制了我们在任何一年都会受到利率变化的影响。我们不为交易或其他投机目的而进入衍生品工具。*截至2020年9月30日，99.2% 我们未偿还债务的一半是固定利率的，我们没有任何未偿还的利率掉期。*我们定期审查未偿还借款的利率敞口，以努力将利率波动风险降至最低。*我们的市场风险没有发生实质性变化，这是我们在2020年2月20日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的。

项目4.控制和程序。

中美公寓社区公司

(A)评估披露控制和程序

MAA需要维持交易法规则13a-15和15d-15所指的披露控制和程序。MAA的管理层在MAA首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2020年9月30日MAA的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据评估，MAA的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年9月30日，披露控制和程序是有效的，以确保MAA在其交易法备案文件中要求披露的信息得到准确记录、处理、在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内汇总和报告，并在适当的情况下积累并传达给MAA的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

38

 

(B)财务报告内部控制的变化

在截至2020年9月30日的季度内，在交易法规则13a-15和15d-15的含义内，MAA对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对MAA的财务报告内部控制产生重大影响。

中美公寓，L.P.

(A)评估披露控制和程序

运营合伙企业被要求维持交易法规则13a-15和15d-15所指的披露控制和程序。经营合伙的管理层，在MAA首席执行官和首席财务官的参与下，作为经营合伙的普通合伙人，对截至2020年9月30日经营合伙的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据评估，作为经营合伙的普通合伙人的MAA的首席执行官和首席财务官得出结论，披露控制和程序截至2020年9月30日有效，以确保准确记录、处理和处理经营合伙在其交易所法案备案文件中要求披露的信息。在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内汇总和报告，并在适当情况下累积并传达给经营合伙企业的管理层，包括作为经营合伙企业的普通合伙人的MAA的首席执行官和首席财务官，以便及时决定所需的披露。

(B)财务报告内部控制的变化

在截至2020年9月30日的季度内，在交易法规则13a-15和15d-15的含义内，运营合伙企业对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对运营合伙企业的财务报告内部控制产生重大影响。

 

第II部分-其他资料

第1项

2016年6月，原告凯蒂·克莱文(Cathi Cleven)和塔拉·克莱文(Tara Cleven)代表所谓的原告阶层，向美国德克萨斯州西区地区法院奥斯汀分部提起诉讼，指控MAA和运营伙伴关系。2017年1月，阿雷利·阿雷莱诺(Areli Arellano)和乔·L·马丁内斯(Joe L.Martinez)作为额外的原告加入了诉讼。诉讼称，我们(但不是波斯特地产公司(见下面布朗集体诉讼的描述))在我们的德克萨斯州物业收取滞纳金，这些费用违反了德克萨斯州物权法92.019条或92.019条，该条款规定，房东不能因未能支付租金而向租户收取滞纳金，除非该费用是对房东的不确定损害的合理估计，这些损害无法精确计算，并且是由于逾期支付租金造成的。原告正在寻求金钱损害赔偿以及律师费和费用。2018年9月，区法院对原告提出的一个班进行了认证。*此外，2018年9月，地区法院驳回了我们的简易判决动议，批准了原告的部分简易判决动议。因为地方法院在批准原告的部分简易判决动议之前认证了一个班级，所以地方法院的裁决适用于整个班级。2018年10月，第五巡回上诉法院受理了我们复核地区法院准予等级认证的命令的请愿书。2019年9月，第五巡回上诉法院听取了我们的口头辩论。*如果允许上诉，我们打算将地区法院准予原告简易判决动议的命令上诉到第五巡回上诉法院。我们将继续积极为这一行动辩护，并继续上诉。

2017年4月，原告纳撒尼尔·布朗(Nathaniel Brown)代表据称的一类原告，向美国德克萨斯州西区地区法院奥斯汀分部提起诉讼，指控Post Properties的主要经营合伙企业的合并继承人运营合伙企业和MAA。诉讼称，波斯特地产(以及在2016年波斯特地产合并后的运营合伙企业)在其德克萨斯州的物业收取滞纳金，违反了92.019条款。原告要求金钱赔偿以及律师费和费用。2018年9月，区法院对原告提出的一个班进行了认证。此外，2018年9月，地区法院驳回了我们的简易判决动议，批准了原告的部分简易判决动议。因为地方法院在批准原告的部分简易判决动议之前认证了一个班级，所以地方法院的裁决适用于整个班级。2018年10月，第五巡回上诉法院受理了我们复核地区法院准予等级认证的命令的请愿书。2019年9月，第五巡回上诉法院听取了我们的口头辩论。*如果允许上诉，我们打算将地区法院准予原告简易判决动议的命令上诉到第五巡回上诉法院。我们将继续积极为这一行动辩护，并继续上诉。

此外，在我们的业务运作过程中，我们还会受到各种其他法律程序的影响。虽然不能作出保证，但我们目前不相信，一旦出现负面结果，这些其他悬而未决的问题中的任何一项都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

39

 

第1A项

RISK因子。

除以下列出的风险因素外，我们于2020年2月20日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中讨论的风险因素没有实质性变化。

新冠肺炎大流行和控制疾病传播的缓解努力已经并预计将继续对我们的业务产生重大影响，我们的财务状况、运营业绩和现金流可能会受到与新冠肺炎有关的因素的重大不利影响。

2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎定性为大流行，美国总统宣布美国新冠肺炎疫情构成全国紧急状态。联邦、州和地方政府当局为抗击新冠肺炎的蔓延采取了非常行动，包括对许多个人发布“呆在家里”的指令和类似的命令，大幅限制日常活动，并要求许多企业缩减或停止正常运营，这些措施虽然意在保护人类生命，但却导致全美经济活动大幅减少，失业率飙升，包括我们的房产所在的市场。2020年4月，全国失业率达到大萧条以来的最高水平，2020年6月，美国国家经济研究局正式宣布美国陷入衰退。这场经济放缓的持续时间和严重程度仍不确定。尽管美国大部分地区的经济已经重新开放，但疫情在全国大部分地区正在加剧，许多公共卫生专家预计，在接下来的几周和几个月的秋冬期间，新冠肺炎的疫情会激增。恢复要求企业再次缩减或停止正常运营的指令和授权仍然是有可能的，就像一些司法管辖区在2020年夏季回滚了重开计划一样；联邦紧急失业救济金已于2020年7月底到期；联邦政府就追加联邦刺激计划的谈判仍在继续，但国会能否以及在多大程度上能够通过这样的救济立法尚不确定。

我们出租公寓和收取租金收入的能力取决于国家、地区和当地的经济状况，特别是失业率和个人收入水平。随着失业率的上升和收入的下降，可能会有更少的人，包括现在和未来的居民，能够负担得起我们的公寓社区，我们的一些居民可能很难根据租约及时向我们支付租金。为了协助因新冠肺炎疫症而失去工资或赔偿的居民，我们已向这些居民提出契约修订，提供不同程度的租金支付弹性，并豁免根据修订契约延期的原有租金契约下的滞纳金和利息费用。我们会在日后考虑当时的事实和情况后，决定是否延长类似的延迟租金安排。

持续的新冠肺炎疫情和旨在防止其蔓延的限制措施可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生难以预测的重大不利影响。这些不利影响除其他因素外，将视乎以下因素而定：

 

•

居民及时足额支付租金的能力或意愿；

 

•

联邦、州、地方和行业发起的努力，可能会对包括我们在内的房东收取租金和习惯费用、调整租金费率和执行拖欠租金的补救措施的能力产生不利影响，例如，美国卫生与公众服务部下属的疾病控制和预防中心于2020年9月发布命令，暂时停止驱逐住宅，以防止新冠肺炎的进一步蔓延；

 

•

我们是否有能力以优惠的条件或完全没有优惠的条件续签租约或转租单位，包括由于我们的公寓社区所在市场的不利经济和市场条件；

 

•

由于社会距离或其他旨在防止新冠肺炎传播的限制，我们有能力租赁或转租单位，这可能会阻碍我们的租赁活动；

 

•

由于社会距离或其他旨在防止新冠肺炎传播的限制，我们能够成功完成我们租赁组合中的物业租赁，并在最初预期的时间表上达到预期的租金和入住率，这可能会阻碍我们的租赁活动；

 

•

由于社会距离或其他旨在防止新冠肺炎蔓延的限制，我们有能力完成我们开发组合中的物业建设，这可能会减缓我们的建设活动或暂时停止我们的建设活动；

 

•

我们有能力继续我们的公寓单元重建计划，并由于社会距离或其他旨在防止新冠肺炎蔓延的限制而提高翻新或升级单元的租金；

 

•

我们的一个或多个公寓社区可能成为新冠肺炎感染的聚集地，这可能会对我们的声誉和入住率产生负面影响，并因租赁需求减少而导致运营亏损；

 

•

金融市场的严重和长期的干扰和不稳定，包括债务和股权资本市场，这些市场已经并可能继续经历大幅波动，或信贷和融资条件的恶化(或我们的无担保循环信贷安排下的一个或多个贷款人拒绝或未能为各自对我们的融资承诺提供资金)，这可能会影响我们以有吸引力的条款及时获得为业务运营提供资金所需的资本或为即将到期的债务进行再融资的能力，这将对我们满足流动性和资本支出要求的能力产生不利影响；

40

 

 

•

持续的股票市场波动，对我们证券的市场价格产生负面影响，包括与我们的经营业绩或前景无关的市场状况。及

 

•

我们有能力管理我们的业务，以至于我们的管理层或人员受到新冠肺炎疫情的大量影响，不愿意、不能或不被允许开展工作。

 

持续的新冠肺炎疫情以及当前的经济、金融和资本市场环境给我们带来了实质性的风险和不确定性。然而，形势的流动性使得我们无法预测新冠肺炎将对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生的最终影响，这在很大程度上将取决于与美国新冠肺炎疫情持续时间和范围直接或间接相关的未来发展。就新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响的程度而言，它可能还会加剧我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中“风险因素”部分描述的许多其他风险。

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用。

购买股票证券

下表反映了在截至2020年9月30日的三个月内回购MAA普通股的情况：

期间

 

总数

的股份

购得

 

 

平均价格

付费单位

分享

 

 

作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份总数

 

 

根据计划或计划可能尚未购买的最大股票数量(1)

 

2020年7月1日-2020年7月31日

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

 

4,000,000

 

2020年8月1日-2020年8月31日

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

 

4,000,000

 

2020年9月1日-2020年9月30日

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

 

4,000,000

 

总计

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

4,000,000

 

(1)

本栏反映了MAA董事会2015年12月授权的400万股股票回购计划下，可供购买的MAA普通股数量。

项目3.

高级证券违约。

不适用。

项目4.

矿山安全信息披露。

不适用。

第五项。

其他信息。

不适用。


41

 

第6项EXhibit。

 

(a)

以下证物作为本报告的一部分归档。

 

陈列品

数

 

展品说明

 

 

 

 

 

 

    3.1

 

中美洲公寓社区综合章程(作为注册人于2017年2月24日提交的Form 10-K年度报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文)

 

 

 

    3.2

 

第四次修订和重新修订的中美公寓社区公司章程，日期为2018年3月13日(作为注册人于2018年3月14日提交的当前8-K表格报告的附件3.2(I)提交，并通过引用并入本文)

 

 

 

    3.3

 

中美公寓有限合伙复合证书，L.P.(作为注册人于2019年8月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文)

 

 

 

    3.4

 

第三次修订和重新签署的中美公寓有限合伙协议，L.P.，日期为2013年10月1日(作为注册人于2013年10月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交，并通过引用并入本文)

 

 

 

    3.5

 

“中美公寓有限合伙第三次修订和重新签署协议第一修正案”(作为注册人于2016年11月10日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交，并通过引用并入本文)

 

 

 

    4.1

 

契约，日期为2017年5月9日，由Mid-America Apartments，L.P.和美国银行全国协会(作为注册人于2017年5月9日提交的8-K表格当前报告的附件4.1提交，通过引用并入本文)

 

 

 

4.2

 

第五补充契约，日期为2020年8月12日，由Mid-America Apartments，L.P.和美国银行全国协会(作为注册人于2020年8月12日提交的8-K表格当前报告的附件4.2提交，通过引用并入本文)

 

 

 

  31.1

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官的MAA证书

 

 

 

  31.2

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官进行MAA认证

 

 

 

  31.3

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的首席执行官的MAALP证书

 

 

 

  31.4

 

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的MAALP认证

 

 

 

  32.1

 

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官的MAA证书

 

 

 

  32.2

 

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席财务官MAA认证

 

 

 

  32.3

 

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官的MAALP证书

 

 

 

  32.4

 

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席财务官MAALP证书

 

 

 

101

 

按照法规S-T规则405提交的交互式数据文件，格式为内联可扩展商业报告语言(内联XBRL)

 

 

 

104

 

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

 

42

 

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本10-Q表格季度报告由正式授权的以下签名人代表注册人签署。

 

 

 

 

中美公寓社区，Inc.

 

 

 

 

日期：

2020年10月29日

依据：

/s/A粘土夹持器

 

 

 

A.粘土夹持器

 

 

 

高级副总裁兼首席会计官

 

 

 

(妥为授权的人员)

 

43

 

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本10-Q表格季度报告由正式授权的以下签名人代表注册人签署。

 

 

 

 

中美公寓，L.P.

 

 

依据：

中美公寓社区公司，其普通合伙人

 

 

 

 

日期：

2020年10月29日

 

/s/A粘土夹持器

 

 

 

A.粘土夹持器

 

 

 

高级副总裁兼首席会计官

 

 

 

(妥为授权的人员)

 

44