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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
____________________________________________________________________________
形式10-Q
____________________________________________________________________________
(马克一)
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
关于_的过渡期
佣金档案编号000-23441
____________________________________________________________________________
Power Integrations,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
____________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 94-3065014 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | |
海勒大道5245号 | | |
圣何塞 | | 加利福尼亚 | | 95138 |
(主要行政办事处地址) | | (邮政编码) |
(408) 414-9200
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股 | | 战俘 | | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90个月内一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司: | ☐ |
| | 新兴成长型公司: | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | |
班级 | 截至2020年10月26日的优秀股票 |
普通股,面值0.001美元 | 59,860,945 |
Power Integrations,Inc.
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
| | |
第一部分财务信息 | |
| | |
第(1)项。 | 财务报表 | |
| | |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计) | 4 |
| | |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月简明综合收益表(未经审计) | 5 |
| | |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月简明综合全面收益表(未经审计) | 6 |
| | |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益简明合并报表(未经审计) | 7 |
| | |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月简明合并现金流量表(未经审计) | 8 |
| | |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 9 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 21 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 29 |
| | |
第二部分:其他资料 | |
| | |
第(1)项。 | 法律程序 | 30 |
| | |
项目71A。 | 危险因素 | 30 |
| | |
项目6. | 陈列品 | 31 |
| | |
签名 | | 32 |
有关前瞻性陈述的注意事项
我们认为,这份Form 10-Q季度报告包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述通过使用“将”、“可能”、“将”、“可能”、“预期”、“相信”、“应该”、“预期”、“如果”、“未来”、“打算”、“计划”、“估计”、“潜在”、“目标”、“寻求”或“继续”以及类似的词语和短语来识别,包括这些术语的否定,或这些术语的其他变体,表示未来的事件。这些陈述反映了我们目前对未来事件和我们潜在财务表现的看法,会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致我们的实际结果和财务状况与本10-Q表格中包含的任何前瞻性陈述中预测或暗示的内容大不相同和/或产生不利影响。这些因素包括但不限于:新型冠状病毒大流行(新冠肺炎),它可能严重扰乱我们的运营,包括我们的制造、研发以及销售和营销活动,这反过来可能对我们的业务产生实质性的不利影响,并已经或可能加剧下面讨论的风险;如果我们的主要终端市场对我们的产品的需求下降,我们的净收入将会下降;我们的产品通过分销商销售,这限制了我们与最终客户的直接互动,从而降低了我们预测销售的能力,并增加了我们业务的复杂性;我们依赖第三方供应商为我们的产品提供晶圆,如果他们不能为我们提供足够数量的晶圆,我们的业务可能会受到影响;激烈的竞争可能会导致我们的平均售价下降,产品的销售量减少;如果我们的产品不打入更多的市场,我们的业务可能会受到影响。, 我们的业务将不会像我们预期的那样增长;我们没有与任何客户签订长期合同,如果他们未能下订单,或者如果他们取消或重新安排我们产品的订单,我们的经营业绩和业务可能会受到影响;如果我们不能充分保护或执行我们的知识产权,我们可能会失去市场份额,产生昂贵的诉讼费用,遭受递增的价格侵蚀或损失宝贵的资产,其中任何一项都可能损害我们的运营,并对我们的盈利能力产生负面影响;以及在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中“风险因素”标题下描述的其他风险因素,以及在第II部分第1A项-“风险因素”和第I部分第2项-“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本Form 10-Q季度报告中其他地方描述的其他风险因素。我们根据本10-Q表日可获得的信息做出这些前瞻性陈述,我们明确表示不承担任何义务更新或更改任何前瞻性陈述,无论是作为新信息的结果还是其他原因,除非法律要求。
第一部分财务信息
第二项1.财务报表
Power Integrations,Inc.
压缩合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 232,014 | | | $ | 178,690 | |
短期有价证券 | 211,926 | | | 232,398 | |
应收帐款,净额 | 29,447 | | | 24,274 | |
盘存 | 104,805 | | | 90,380 | |
预付费用和其他流动资产 | 14,755 | | | 15,597 | |
流动资产总额 | 592,947 | | | 541,339 | |
| | | |
财产和设备,净值 | 147,719 | | | 116,619 | |
无形资产净额 | 13,582 | | | 16,865 | |
商誉 | 91,849 | | | 91,849 | |
递延税项资产 | 2,660 | | | 2,836 | |
其他资产 | 27,311 | | | 34,388 | |
总资产 | $ | 876,068 | | | $ | 803,896 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 43,623 | | | $ | 27,433 | |
应计工资总额和相关费用 | 12,892 | | | 13,408 | |
应缴税款 | 379 | | | 584 | |
其他应计负债 | 9,357 | | | 9,051 | |
流动负债总额 | 66,251 | | | 50,476 | |
长期应付所得税 | 15,497 | | | 14,617 | |
递延税项负债 | 87 | | | 164 | |
其他负债 | 14,436 | | | 14,093 | |
总负债 | 96,271 | | | 79,350 | |
承付款和或有事项(附注11、12和13) | | | |
股东权益: | | | |
普通股 | 28 | | | 28 | |
额外实收资本 | 181,192 | | | 152,117 | |
累计其他综合损失 | (2,355) | | | (3,130) | |
留存收益 | 600,932 | | | 575,531 | |
股东权益总额 | 779,797 | | | 724,546 | |
总负债和股东权益 | $ | 876,068 | | | $ | 803,896 | |
此外,附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
Power Integrations,Inc.
简明合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
(以千为单位,每股金额除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 121,129 | | | $ | 114,159 | | | $ | 337,625 | | | $ | 306,212 | |
收入成本 | 61,560 | | | 56,028 | | | 168,040 | | | 151,035 | |
毛利 | 59,569 | | | 58,131 | | | 169,585 | | | 155,177 | |
| | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
研究与发展 | 20,868 | | | 17,957 | | | 59,790 | | | 55,172 | |
销售及市场推广 | 13,658 | | | 13,452 | | | 40,168 | | | 39,678 | |
一般和行政 | 10,302 | | | 9,224 | | | 26,867 | | | 26,948 | |
业务费用共计 | 44,828 | | | 40,633 | | | 126,825 | | | 121,798 | |
营业收入 | 14,741 | | | 17,498 | | | 42,760 | | | 33,379 | |
其他收入 | 877 | | | 1,078 | | | 4,134 | | | 3,540 | |
所得税前收入 | 15,618 | | | 18,576 | | | 46,894 | | | 36,919 | |
所得税拨备 | 798 | | | 1,477 | | | 2,996 | | | 1,742 | |
净收入 | $ | 14,820 | | | $ | 17,099 | | | $ | 43,898 | | | $ | 35,177 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.25 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.60 | |
稀释 | $ | 0.24 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.59 | |
| | | | | | | |
每股使用的股份计算: | | | | | | | |
基本型 | 59,823 | | | 58,770 | | | 59,582 | | | 58,426 | |
稀释 | 60,852 | | | 59,732 | | | 60,668 | | | 59,418 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。上面提供的每股收益和每股计算信息中使用的股份反映了2020年8月股票拆分的影响。请参阅附注9,每股收益,请在此表格10-Q中查看详细信息。
Power Integrations,Inc.
简明综合全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 14,820 | | | $ | 17,099 | | | $ | 43,898 | | | $ | 35,177 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
外币换算调整,净额为$0截至2020和2019年9月30日的3个月和9个月的每个月的税收 | (51) | | | 27 | | | (364) | | | (245) | |
有价证券的未实现收益(亏损),净额为$0截至2020和2019年9月30日的3个月和9个月的每个月的税收 | (633) | | | 208 | | | 981 | | | 799 | |
固定收益养恤金项目摊销,扣除税后净额#美元37及$92在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,分别为5及$15分别在截至2019年9月30日的三个月和九个月内 | 49 | | | 17 | | | 158 | | | 51 | |
其他全面收益(亏损)合计 | (635) | | | 252 | | | 775 | | | 605 | |
综合收益总额 | $ | 14,185 | | | $ | 17,351 | | | $ | 44,673 | | | $ | 35,782 | |
此外,附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
Power Integrations,Inc.
股东权益简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 28 | | | $ | 28 | | | $ | 28 | | | $ | 28 | |
根据员工股票计划发行的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | |
期末余额 | 28 | | | 28 | | | 28 | | | 28 | |
| | | | | | | |
额外实收资本 | | | | | | | |
期初余额 | 168,470 | | | 134,443 | | | 152,117 | | | 126,164 | |
根据员工股票计划发行的普通股 | 3,364 | | | 4,005 | | | 9,662 | | | 9,683 | |
普通股回购 | — | | | — | | | (2,636) | | | (7,302) | |
以股票为基础的薪酬 | 9,358 | | | 5,106 | | | 22,049 | | | 15,009 | |
期末余额 | 181,192 | | | 143,554 | | | 181,192 | | | 143,554 | |
| | | | | | | |
累计其他综合损失 | | | | | | | |
期初余额 | (1,720) | | | (1,336) | | | (3,130) | | | (1,689) | |
其他综合收益(亏损) | (635) | | | 252 | | | 775 | | | 605 | |
期末余额 | (2,355) | | | (1,084) | | | (2,355) | | | (1,084) | |
| | | | | | | |
留存收益 | | | | | | | |
期初余额 | 592,694 | | | 410,730 | | | 575,531 | | | 402,569 | |
净收入 | 14,820 | | | 17,099 | | | 43,898 | | | 35,177 | |
向股东支付股息 | (6,582) | | | (4,999) | | | (18,497) | | | (14,916) | |
期末余额 | 600,932 | | | 422,830 | | | 600,932 | | | 422,830 | |
| | | | | | | |
股东权益总额 | $ | 779,797 | | | $ | 565,328 | | | $ | 779,797 | | | $ | 565,328 | |
附注是这些未经审计的简明综合财务报表的组成部分。
Power Integrations,Inc.
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 |
| 九月三十日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 43,898 | | | $ | 35,177 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧 | 17,071 | | | 14,262 | |
无形资产摊销 | 3,283 | | | 3,840 | |
| | | |
处置财产和设备的损失 | 311 | | | 214 | |
| | | |
基于股票的薪酬费用 | 22,049 | | | 15,009 | |
有价证券溢价(折价增加)摊销 | 525 | | | (296) | |
| | | |
递延所得税 | 100 | | | 1,278 | |
增加应收账款信贷损失拨备净额 | 155 | | | 57 | |
| | | |
| | | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收帐款 | (5,328) | | | (14,804) | |
盘存 | (14,425) | | | (7,853) | |
预付费用和其他资产 | 6,133 | | | (3,034) | |
应付帐款 | 6,365 | | | (2,636) | |
应付税款和应计负债 | (864) | | | 1,126 | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | 79,273 | | | 42,340 | |
投资活动的现金流: | | | |
购买财产和设备 | (35,738) | | | (14,325) | |
出售财产和设备的收益 | 331 | | | — | |
技术许可的取得 | — | | | (351) | |
购买有价证券 | (66,066) | | | (135,288) | |
有价证券的出售收益和到期日 | 86,995 | | | 66,184 | |
投资活动所用现金净额 | (14,478) | | | (83,780) | |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
根据员工股票计划发行普通股 | 9,662 | | | 9,683 | |
普通股回购 | (2,636) | | | (7,302) | |
向股东支付股息 | (18,497) | | | (14,916) | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | (11,471) | | | (12,535) | |
| | | |
现金及现金等价物净增(减)额 | 53,324 | | | (53,975) | |
期初现金及现金等价物 | 178,690 | | | 134,137 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 232,014 | | | $ | 80,162 | |
| | | |
补充披露非现金投融资活动: | | | |
未付财产和设备 | $ | 14,180 | | | $ | 2,868 | |
未支付的技术许可证 | $ | — | | | $ | 675 | |
| | | |
补充披露现金流信息: | | | |
支付(收到)所得税的现金,净额 | $ | (1,927) | | | $ | 1,083 | |
此外,附注是这些未经审计的简明合并财务报表的组成部分。
Power Integrations,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注
1. 演示基础:
简明合并财务报表包括Power Integrations公司、特拉华州的一家公司(“公司”)及其全资子公司的账户。大量的公司间账户和交易在合并中被取消。
虽然所提供的财务信息未经审计,但本报告中包含的简明综合财务报表反映了公司认为必要的所有调整(仅包括正常经常性调整),以便根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)公平地列报所涵盖的中期经营结果和公司在中期资产负债表日期的财务状况。中期的结果不一定代表全年的结果。简明综合财务报表应与公司截至2019年12月31日的年度综合财务报表及其附注一并阅读,这些报表包括在2020年2月7日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-K表格中。
本10-Q表格中提供的所有时期的股票和每股信息已根据2020年8月股票拆分的影响进行了调整。请参阅附注8,股东权益,请在此表格10-Q中查看详细信息。
2. 重要的会计政策和最近的会计声明:
重要的会计政策和估算
附注2所披露的本公司重大会计政策并无重大变动,重大会计政策与近期会计公告,在2020年2月7日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。
新会计准则的采纳
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度最新会计准则。金融工具-信贷损失(主题326)修改了对某些金融工具预期信贷损失的计量。此外,对于可供出售的债务证券,该标准消除了非临时性减值的概念,要求确认信贷损失拨备,而不是证券摊销成本的减少。本公司于2020年第一季度采用新准则,于2020年1月1日起生效,采用修正追溯法。对于可供出售的债务证券,本公司已作出政策选择,将预付费用内的应计应收利息与其他流动资产分开列示于压缩综合资产负债表。采用后,对公司的简明综合财务报表没有影响。
3. 公司精简综合资产负债表的组成部分:
应收帐款
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
应收账款贸易 | $ | 65,427 | | | $ | 61,036 | |
船费和借方免税额 | (30,088) | | | (33,475) | |
股票轮换和回扣津贴 | (4,974) | | | (2,524) | |
信贷损失拨备 | (918) | | | (763) | |
总计 | $ | 29,447 | | | $ | 24,274 | |
目录
Power Integrations,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
本公司保留因客户无法支付所需款项而造成的估计信贷损失预留。这项拨备是根据公司管理层根据应收账款账龄的构成、历史亏损、支付模式的变化、客户信誉和当前经济趋势等因素制定的估计数来确定的。被确定为无法收回的应收款被注销,并从准备中扣除。
| | | | | | | | | | | |
| 信贷损失准备 |
| 三个月 | | 截至9个月 |
(单位:千) | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2020 |
期初余额 | $ | (609) | | | $ | (763) | |
信贷损失费用准备 | (309) | | | (309) | |
应收账款核销 | — | | | 154 | |
已收集的追讨款项 | — | | | — | |
期末余额 | $ | (918) | | | $ | (918) | |
盘存
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
原料 | $ | 38,977 | | | $ | 39,058 | |
在制品 | 37,682 | | | 25,982 | |
成品 | 28,146 | | | 25,340 | |
总计 | $ | 104,805 | | | $ | 90,380 | |
预付费用和其他流动资产
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
预付律师费 | $ | 589 | | | $ | 16 | |
预付所得税 | 1,440 | | | 5,615 | |
预付维修协议 | 1,729 | | | 819 | |
应收利息 | 1,395 | | | 1,279 | |
| | | |
预付款给供应商 | 4,297 | | | 3,579 | |
其他 | 5,305 | | | 4,289 | |
总计 | $ | 14,755 | | | $ | 15,597 | |
无形资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(单位:千) | 毛 | | 累计摊销 | | 网 | | 毛 | | 累计摊销 | | 网 |
域名 | $ | 1,261 | | | $ | — | | | $ | 1,261 | | | $ | 1,261 | | | $ | — | | | $ | 1,261 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
发达的技术 | 37,960 | | | (28,327) | | | 9,633 | | | 37,960 | | | (25,933) | | | 12,027 | |
客户关系 | 16,700 | | | (15,471) | | | 1,229 | | | 20,030 | | | (18,098) | | | 1,932 | |
技术许可 | 1,926 | | | (467) | | | 1,459 | | | 1,926 | | | (281) | | | 1,645 | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 57,847 | | | $ | (44,265) | | | $ | 13,582 | | | $ | 61,177 | | | $ | (44,312) | | | $ | 16,865 | |
目录
Power Integrations,Inc.
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
截至2020年9月30日与有限寿命无形资产相关的未来摊销费用预估如下:
| | | | | |
财政年度 | 估计数 摊销 (单位:万人) |
2020年(剩余三个月) | $ | 1,076 | |
2021 | 3,494 | |
2022 | 2,415 | |
2023 | 2,173 | |
2024 | 1,279 | |
此后 | 1,884 | |
总计 | $ | 12,321 | |
累计其他综合损失
截至2020年9月30日和2019年9月30日的3个月和9个月的累计其他综合亏损变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有价证券的未实现损益 | | 固定收益养老金项目 | | 外币项目 | | 总计 |
| 三个月 | | 三个月 | | 三个月 | | 三个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | | 九月三十日, | | 九月三十日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 2,197 | | | $ | 325 | | | $ | (2,375) | | | $ | (678) | | | $ | (1,542) | | | $ | (983) | | | $ | (1,720) | | | $ | (1,336) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (633) | | | 208 | | | — | | | — | | | (51) | | | 27 | | | (684) | | | 235 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | — | | | 49 | | (1) | 17 | | (1) | — | | | — | | | 49 | | | 17 | |
本期净其他综合收益(亏损) | (633) | | | 208 | | | 49 | | | 17 | | | (51) | | | 27 | | | (635) | | | 252 | |
期末余额 | $ | 1,564 | | | $ | 533 | | | $ | (2,326) | | | $ | (661) | | | $ | (1,593) | | | $ | (956) | | | $ | (2,355) | | | $ | (1,084) | |
_______________
(1) 累计其他综合收益(亏损)的这一部分计入截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的养老金定期净成本计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有价证券的未实现损益 | | 固定收益养老金项目 | | 外币项目 | | 总计 |
| 截至9个月 | | 截至9个月 | | 截至9个月 | | 截至9个月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | | 九月三十日, | | 九月三十日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 583 | | | $ | (266) | | | $ | (2,484) | | | $ | (712) | | | $ | (1,229) | | | $ | (711) | | | $ | (3,130) | | | $ | (1,689) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 981 | | | 799 | | | — | | | — | | | (364) | | | (245) | | | 617 | | | 554 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | — | | | — | | | 158 | | (1) | 51 | | (1) | — | | | — | | | 158 | | | 51 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 981 | | | 799 | | | 158 | | | 51 | | | (364) | | | (245) | | | 775 | | | 605 | |
期末余额 | $ | 1,564 | | | $ | 533 | | | $ | (2,326) | | | $ | (661) | | | $ | (1,593) | | | $ | (956) | | | $ | (2,355) | | | $ | (1,084) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________
(1) 累计其他综合收益(亏损)的这一部分计入截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的养老金定期净成本计算。
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4. 公允价值计量:
财务会计准则委员会建立了一个三级价值体系,将用于计量公允价值的投入区分如下:(第一级)可观察的投入,如活跃市场中相同资产的报价;(第二级)活跃市场中报价以外的直接或间接可观察的投入;(第三级)几乎没有或没有市场数据的不可观察的投入,这要求公司制定自己的假设。这种层次结构要求公司在确定公允价值时使用可观察到的市场数据,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。
公司的现金等价物和短期有价证券被归类在公允价值等级的第一级或第二级,因为它们是使用报价的市场价格、经纪人或交易商报价或具有合理价格透明度的替代定价来源进行估值的。
公司现金等价物和有价证券在2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值层次如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允价值计量 |
| 2020年9月30日 |
(单位:千) | 总公允价值 | | 相同资产的活跃市场报价(1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) |
公司证券 | $ | 165,675 | | | $ | — | | | $ | 165,675 | |
商业票据 | 220,038 | | | — | | | 220,038 | |
| | | | | |
货币市场基金 | 18,073 | | | 18,073 | | | — | |
*总计 | $ | 403,786 | | | $ | 18,073 | | | $ | 385,713 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允价值计量 |
| 2019年12月31日 |
(单位:千) | 总公允价值 | | 相同资产的活跃市场报价(1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) |
公司证券 | $ | 232,398 | | | $ | — | | | $ | 232,398 | |
商业票据 | 146,955 | | | — | | | 146,955 | |
| | | | | |
货币市场基金 | 2,983 | | | 2,983 | | | — | |
*总计 | $ | 382,336 | | | $ | 2,983 | | | $ | 379,353 | |
本公司在截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的12个月内,没有在公允价值层次结构的1级和2级之间转移任何投资。
5. 有价证券:
截至2020年9月30日,归类为可供出售(不含现金等价物)的有价证券的摊余成本和估计公允市值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现总额 | | 估计公平市价 |
(单位:千) | | 收益 | | 损失 | |
3个月或更短时间内到期的投资: | | | | | | | |
商业票据 | $ | 46,251 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46,251 | |
公司证券 | 18,119 | | | 52 | | | — | | | 18,171 | |
总计 | 64,370 | | | 52 | | | — | | | 64,422 | |
4-12个月后到期的投资: | | | | | | | |
| | | | | | | |
公司证券 | 136,410 | | | 1,366 | | | — | | | 137,776 | |
总计 | 136,410 | | | 1,366 | | | — | | | 137,776 | |
12个月或更长时间内到期的投资: | | | | | | | |
公司证券 | 9,582 | | | 146 | | | — | | | 9,728 | |
| | | | | | | |
总计 | 9,582 | | | 146 | | | — | | | 9,728 | |
总有价证券 | $ | 210,362 | | | $ | 1,564 | | | $ | — | | | $ | 211,926 | |
应计应收利息为#美元。1.4截至2020年9月30日,已记入预付费用和其他流动资产中,并记录在简明综合资产负债表上。
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
截至2019年12月31日,归类为可供出售(不含现金等价物)的有价证券的摊余成本和估计公允市值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现总额 | | 估计公平市价 |
(单位:千) | | 收益 | | 损失 | |
3个月或更短时间内到期的投资: | | | | | | | |
| | | | | | | |
公司证券 | $ | 15,934 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | 15,952 | |
总计 | 15,934 | | | 18 | | | — | | | 15,952 | |
4-12个月后到期的投资: | | | | | | | |
| | | | | | | |
公司证券 | 71,223 | | | 269 | | | — | | | 71,492 | |
总计 | 71,223 | | | 269 | | | — | | | 71,492 | |
12个月或更长时间内到期的投资: | | | | | | | |
公司证券 | 144,658 | | | 302 | | | (6) | | | 144,954 | |
总计 | 144,658 | | | 302 | | | (6) | | | 144,954 | |
总有价证券 | $ | 231,815 | | | $ | 589 | | | $ | (6) | | | $ | 232,398 | |
应计应收利息为#美元。1.3于2019年12月31日录得百万元,并记入简明综合资产负债表中的预付费用及其他流动资产内。
截至2020年9月30日,公司没有分类为可供出售的有价证券(不包括现金等价物)处于连续的未实现亏损状况,没有记录信贷损失准备金。下表汇总了在2019年12月31日未记录信贷损失准备的连续未实现亏损头寸中分类为可供出售(不包括现金等价物)的有价证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
(单位:千) | 估计公平市价 | | 未实现亏损总额 | | 估计公平市价 | | 未实现亏损总额 | | 估计公平市价 | | 未实现亏损总额 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
公司证券 | $ | 13,069 | | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,069 | | | $ | (6) | |
总有价证券 | $ | 13,069 | | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,069 | | | $ | (6) | |
截至2020年9月30日的三个月和九个月, 不是的有价证券的未实现亏损在收入中确认。
6. 基于股票的薪酬:
下表汇总了根据ASC 718-10确认的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的股票薪酬费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
(单位:千) | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
收入成本 | $ | 602 | | | $ | 280 | | | $ | 1,250 | | | $ | 824 | |
研究与发展 | 2,976 | | | 1,893 | | | 7,436 | | | 5,669 | |
销售及市场推广 | 1,900 | | | 1,211 | | | 4,550 | | | 3,413 | |
一般和行政 | 3,880 | | | 1,722 | | | 8,813 | | | 5,103 | |
基于股票的薪酬总费用 | $ | 9,358 | | | $ | 5,106 | | | $ | 22,049 | | | $ | 15,009 | |
截至2020年9月30日的三个月,基于股票的薪酬支出约为美元9.4百万美元,约占$4.7与限制性股票单位(RSU)奖励有关的百万美元,$4.2与绩效奖励(PSU)和长期绩效奖励(PRSU)相关的百万美元和$0.5与公司的员工购股计划相关的百万美元。截至2020年9月30日的9个月,基于股票的薪酬支出约为美元22.0百万美元,约占$14.1与RSU相关的百万美元,$6.6与PSU和PRSU相关的百万美元和$1.3与公司的员工购股计划相关的百万美元。
截至2019年9月30日的三个月,基于股票的薪酬支出约为$5.1百万美元,约占$4.4与RSU相关的百万美元,$0.3与PSU和PRSU相关的百万美元和$0.4百万美元与
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公司员工购股计划。在截至2019年9月30日的9个月中,基于股票的薪酬支出约为$15.0100万美元,约占美元13.2与RSU相关的百万美元,美元0.6与PSU和PRSU相关的百万美元和美元1.2百万美元与公司的员工购股计划相关。
股票期权
截至2020年9月30日的未偿还股票期权以及截至当时的9个月内的活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 (单位:万人) | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 加权平均 剩馀 合同 术语 (以年为单位) | | 集料 内在价值 (单位:千) |
在2020年1月1日未偿还 | 335 | | | $ | 19.44 | | | | | |
授与 | — | | | — | | | | | |
已行使 | (198) | | | $ | 18.87 | | | | | |
没收或过期 | — | | | — | | | | | |
在2020年9月30日未偿还 | 137 | | | $ | 20.27 | | | 1.21 | | $ | 4,795 | |
于2020年9月30日归属并可行使 | 137 | | | | | 1.21 | | $ | 4,795 | |
PSU大奖
根据基于业绩的奖励计划,如果达到最高业绩指标,公司在业绩年度授予的奖励金额相当于要发行的目标股票数量的两倍。在业绩年度结束时发布的股票数量可以从零至200目标数字的%取决于公司的业绩。该计划的业绩指标是由净收入、非GAAP营业收入和战略目标组成的年度目标。
由于净收入、非GAAP营业收入和战略目标被视为业绩条件,与这些奖励相关的费用(扣除估计罚金)在服务期间根据业绩目标实现情况的评估确认。这些PSU的公允价值是根据授予之日公司普通股的公允价值减去预计将在奖励授予前宣布的股息的贴现现值而确定的。如果未达到绩效条件,则不确认任何补偿成本,并且撤消以前确认的任何补偿。
在2020年1月,确定了大约121,000以2019年授予的PSU为准的股份总计归属;该等股份于2020年第一季度向本公司员工和高管发放。
以下是截至2020年9月30日未完成的PSU以及当时结束的9个月内的活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 (单位:千) | | 加权平均授予日期每股公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (以年为单位) | | 聚合内在价值 (单位:千) |
在2020年1月1日未偿还 | 121 | | | $ | 35.06 | | | | | |
授与 | 149 | | | $ | 46.25 | | | | | |
既得 | (121) | | | $ | 35.06 | | | | | |
没收 | — | | | — | | | | | |
在2020年9月30日未偿还 | 149 | | | $ | 46.21 | | | 0.25 | | $ | 8,235 | |
未偿还,预计将于2020年9月30日归属 | 140 | | | | | 0.25 | | $ | 7,733 | |
PRSU奖
公司的PRSU计划规定发放PRSU,这些PRSU将根据公司相对于PRSU计划的既定业绩目标衡量的业绩来授予。如果达到最大业绩指标,PRSU的授予金额相当于要发行的目标股票数量的两倍。接受者收到的实际股票数量是在三年业绩期末根据取得的业绩与公司的业绩目标确定的,范围可能为零至200目标数字的%。2018财年、2019年和2020财年授予的PRSU业绩目标是基于公司在各自三年业绩期间的年度收入增长。
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与这些奖励相关的费用,扣除估计没收后,根据对业绩目标预期实现情况的评估,记录全年。如果未达到绩效条件,则不确认任何补偿成本,并且撤消以前确认的任何补偿。
于二零二零年一月厘定,于二零一七年授予PRSU的股份并无合计归属;因此,于二零二零年第一季并无向本公司高管发放股份。
以下是截至2020年9月30日未完成的PRSU以及当时结束的9个月内的活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 (单位:千) | | 加权平均授予日期每股公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (以年为单位) | | 聚合内在价值 (单位:千) |
在2020年1月1日未偿还 | 287 | | | $ | 32.03 | | | | | |
授与 | 152 | | | $ | 49.67 | | | | | |
既得 | — | | | — | | | | | |
没收 | — | | | — | | | | | |
在2020年9月30日未偿还 | 439 | | | $ | 38.14 | | | 1.25 | | $ | 24,345 | |
未偿还,预计将于2020年9月30日归属 | 267 | | | | | 1.82 | | $ | 14,816 | |
RSU大奖
以下是截至2020年9月30日未完成的RSU以及当时结束的9个月内的活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 (单位:千) | | 加权平均授予日期每股公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (以年为单位) | | 聚合内在价值 (单位:千) |
在2020年1月1日未偿还 | 1,719 | | | $ | 31.33 | | | | | |
授与 | 430 | | | $ | 44.48 | | | | | |
既得 | (589) | | | $ | 30.16 | | | | | |
没收 | (30) | | | $ | 36.89 | | | | | |
在2020年9月30日未偿还 | 1,530 | | | $ | 35.37 | | | 1.66 | | $ | 84,733 | |
未偿还,预计将于2020年9月30日归属 | 1,418 | | | | | 1.60 | | $ | 78,580 | |
7. 重要客户和地理净收入:
细分市场报告
该公司的组织和运营是一个可报告的部门,设计、开发、制造和营销主要用于高压电力转换市场的集成电路和相关部件。该公司的首席运营决策者兼首席执行官审查在综合基础上提交的财务信息,以便作出经营决策和评估财务业绩。
客户集中度
该公司的前十大客户约占65%和56分别占截至2020年9月30日的三个月和九个月净收入的%,约55%和54%,分别为上一年同期的1%。这些收入的很大一部分可归因于向电子元件分销商销售该公司的产品。这些分销商将公司的产品销售给广泛多样的终端用户,包括原始设备制造商(OEM)和商用电源制造商。对分销商的销售额为$85.3百万美元和$256.1截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元和78.0300万美元和300万美元222.72019年同期分别为2000万美元。剩下的部分是对原始设备制造商和电源制造商的直接销售。
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以下客户代表10各时期公司净收入的%或更多:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
顾客 | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
安富利 | 18 | % | | 11 | % | | 14 | % | | 11 | % |
霍尼斯塔尔科技有限公司(Honestar Technologies Co.,Ltd.) | 14 | % | | * | | * | | * |
________________________
*客户总收入低于10净收入的%。
没有考虑到其他客户10所列期间公司净收入的%或更多。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金投资和贸易应收账款。该公司没有任何与其客户相关的表外信贷敞口。截至2020年9月30日和2019年12月31日,74%和63分别有%的应收账款集中在本公司的十顾客。
以下客户代表10应收账款的%或更多:
| | | | | | | | | | | |
顾客 | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
安富利 | 29 | % | | * |
动力科技分销有限公司。 | 10 | % | | 10 | % |
霍尼斯塔尔科技有限公司(Honestar Technologies Co.,Ltd.) | 10 | % | | * |
________________________
*客户应收账款总额少于10应收账款的百分比。
没有考虑到其他客户10所列期间公司应收账款的%或更多。
地理净收入
该公司通过其销售人员以及由独立销售代表和分销商组成的全球网络在全球销售其产品。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,基于“收单方”客户位置的地理净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月后结束 | | 截至9个月 |
(单位:千) | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
美利坚合众国 | $ | 2,380 | | | $ | 2,878 | | | $ | 8,028 | | | $ | 8,162 | |
香港/中国 | 76,549 | | | 64,526 | | | 202,642 | | | 171,110 | |
台湾 | 4,133 | | | 10,410 | | | 17,811 | | | 27,246 | |
韩国 | 12,121 | | | 7,177 | | | 29,762 | | | 22,621 | |
西欧(不包括德国) | 7,535 | | | 9,220 | | | 25,565 | | | 28,746 | |
日本 | 4,303 | | | 4,753 | | | 12,606 | | | 11,312 | |
德国 | 5,755 | | | 4,921 | | | 17,169 | | | 13,661 | |
其他 | 8,353 | | | 10,274 | | | 24,042 | | | 23,354 | |
总净收入 | $ | 121,129 | | | $ | 114,159 | | | $ | 337,625 | | | $ | 306,212 | |
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8. 股东权益:
未偿还普通股
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
(单位:千) | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
期初余额 | 59,752 | | | 58,660 | | | 58,862 | | | 57,778 | |
根据员工股票计划发行的普通股 | 103 | | | 178 | | | 1,057 | | | 1,302 | |
已回购 | — | | | — | | | (64) | | | (242) | |
期末余额 | 59,855 | | | 58,838 | | | 59,855 | | | 58,838 | |
2020年7月,公司董事会通过了一项二-以股票股息形式拆分的一次性股票,支付日期为2020年8月18日,致截至交易日收盘时登记在册的股东2020年8月14日。2020年8月14日,公司股东每持有一股普通股,就可额外获得一股普通股。本10-Q表格中所有期间的股票和每股信息已根据股票拆分的影响进行了调整。
普通股回购
截至2019年12月31日,该公司约有43.9在其股票回购计划下仍有100万美元。在截至2020年9月30日的9个月内,公司回购了约64,000其普通股价格约为$2.6百万截至2020年9月30日,该公司约有41.3根据其目前的回购计划,尚有100万美元,该计划没有到期日。未来回购计划的授权由董事会酌情决定,并将取决于公司的财务状况、经营业绩、资本要求、业务状况和其他因素。
现金股利
2019年1月,公司董事会宣布四季度现金股息为$0.085每股将在2019年每个季度末支付给登记在册的股东。2019年10月,公司董事会宣布提高每股现金股息五现金股息,包括(A)股息#美元0.01将在2019年第四季度末向登记在册的股东支付的每股股息,这是董事会先前于2019年1月宣布的将在2019年第四季度末向登记在册的股东支付的每股0.085美元的股息,以及(B)股息#美元。0.095每股将在2020年每个季度末支付给登记在册的股东。
2020年4月,公司董事会宣布提高现金股息三现金股息为$0.105每股(代替$0.095之前于2019年10月宣布的每股收益)将在2020年第二季度、第三季度和第四季度末支付给登记在册的股东。2020年7月,公司董事会宣布进一步提高现金股息二现金股息为$0.11每股(而不是2020年4月宣布的每股0.105美元)将在2020年第三季度和第四季度末支付给登记在册的股东。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,宣布和支付的现金股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
(以千为单位,每股金额除外) | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
宣布和支付的股息 | $ | 6,582 | | | $ | 4,999 | | | $ | 18,497 | | | $ | 14,916 | |
宣布的每股普通股股息 | $ | 0.110 | | | $ | 0.085 | | | $ | 0.310 | | | $ | 0.255 | |
9. 每股收益:
每股基本收益的计算方法是净收入除以期内已发行普通股的加权平均股份。稀释每股收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股和稀释等值普通股的加权平均份额。本次计算包括稀释性普通股等价股,包括假设行使已发行普通股期权时可发行的稀释性股票、假设归属已发行限制性股票单位、根据股票购买计划假设发行奖励以及按库存股方法计算的或有可发行业绩奖励。
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每股收益计算摘要如下:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
(以千为单位,每股金额除外) | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 | | 九月三十日, 2020 | | 九月三十日, 2019 |
基本每股收益: | | | | | | | |
净收入 | $ | 14,820 | | | $ | 17,099 | | | $ | 43,898 | | | $ | 35,177 | |
加权平均普通股 | 59,823 | | | 58,770 | | | 59,582 | | | 58,426 | |
基本每股收益 | $ | 0.25 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.60 | |
稀释后每股收益: (1) | | | | | | | |
净收入 | $ | 14,820 | | | $ | 17,099 | | | $ | 43,898 | | | $ | 35,177 | |
加权平均普通股 | 59,823 | | | 58,770 | | | 59,582 | | | 58,426 | |
摊薄裁决的效力: | | | | | | | |
员工股票计划 | 1,029 | | | 962 | | | 1,086 | | | 992 | |
稀释加权平均普通股 | 60,852 | | | 59,732 | | | 60,668 | | | 59,418 | |
稀释后每股收益 | $ | 0.24 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.59 | |
_______________
(1)如果截至报告期末业绩条件已经满足,本公司在计算稀释后每股收益时包括基于业绩奖励的股票,当没有满足必要条件时,不包括该等股票。本公司在2020和2019年的计算中剔除了未偿还业绩奖励的相关股票,因为截至报告期末,这些股票不是或有发行的。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月中,不是的已发行股票奖励被确定为反摊薄的,因此不包括在稀释每股收益的计算中。
2020年7月,公司董事会批准以股票股息的形式向2020年8月14日收盘时登记在册的股东进行二合一股票拆分。请参阅附注8,股东权益,了解更多信息。本10-Q表格中所有期间的股票和每股信息已根据股票拆分的影响进行了调整。
10. 所得税拨备:
所得税费用包括根据适用于公司及其子公司的年度估计有效税率计提的联邦、州和外国税拨备,并根据某些在发生期间完全确认的离散项目进行调整。因此,临时实际税率可能不能反映年度估计实际税率。
本公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率为5.1%和6.4%和8.0%和4.72019年同期分别为%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里,有效税率低于法定的联邦所得税税率。21由于公司全球收益在较低税收司法管辖区的地理分布、联邦研究税收抵免以及确认与基于股票的支付相关的超额税收优惠,该公司的收益占总收益的百分比。这些好处部分被需要缴纳美国税的外国收入所抵消,这些收入被称为全球无形低税收入。该公司获得外国收益的主要司法管辖区是开曼群岛,这是一个免税司法管辖区。在其他外国司法管辖区赚取的收入不是实质性的。本公司并未获给予任何激励税率,亦不在任何司法管辖区的任何免税期内经营。
截至2020年9月30日,该公司对其加州递延税项资产、新泽西州递延税项资产和用于联邦目的的资本损失维持估值津贴,并对其与加拿大税收抵免相关的递延税项资产维持估值津贴。
确定所得税费用、所得税负债和递延税项资产负债的综合拨备涉及判断。该公司在其经营的每个税收辖区计算和拨备所得税,这涉及估计当前的税收风险,以及就每个司法辖区的递延税项资产的可回收性作出判断。使用的估计可能与实际结果不同,这可能会对未来时期的经营业绩产生重大影响。
11. 承诺:
供应商协议
根据公司与精工爱普生公司(“爱普生”)和ROHM Lapis半导体有限公司(“Lapis”)的晶圆供应协议条款,从这些供应商购买的晶圆以美元定价,并相互分享
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日元对美元汇率的波动对未来购买的影响。每年,公司管理层和这两家供应商都会审查和协商未来的定价;协商的价格以美元计价,但受合同汇率条款的约束。汇率的波动由本公司和这些供应商中的每一家在未来的采购中平均分摊。
12. 法律程序和或有事项:
在正常业务过程中,公司不时会卷入诉讼,或者客户和分销商可能会向公司提出索赔。根据ASC450-10,偶然事件,本公司在相当可能已招致负债且损失金额可合理估计的情况下,就负债拨备。
2016年4月1日,Opticurrent,LLC向美国德克萨斯州东区地区法院提起诉讼。在其诉状中,Opticurrent声称该公司侵犯了并正在侵权。一与晶体管开关器件有关的专利。该公司提交了一项动议,要求将案件移交给加州,法院批准了这一动议,案件在移交后被指派给旧金山的一名新法官。2018年12月21日,法院批准了公司对Opticurrent损害赔偿专家的挑战,但驳回了公司的简易判决动议。经过2019年2月的审判,陪审团发布了该公司直接侵权的裁决,但发现该公司没有诱导侵权,并判给光电流损害赔偿金美元。6.7百万该公司在审判后程序中对这些调查结果提出质疑,法院批准了该公司的一项审判后动议,将损害赔偿金减少到#美元。1.2百万尽管上诉法院确认了最初的调查结果和减少的损害赔偿金裁决,但本公司相信其拥有强大的抗辩能力,并打算继续针对Opticurrent的索赔进行强有力的辩护,包括通过一项悬而未决的动议,鉴于Opticurrent在复查程序中作出的免责声明,该声明已进行了充分的简报和辩论,预计未来几个月将做出裁决。
2019年6月19日,Opticurrent,LLC提起后续诉讼,指控更多公司产品侵犯双方在之前诉讼中主张的相同专利的相同权利要求,如上所述。目前正在进行有限的发现,但尚未确定专家发现、处分动议或审判的时间表。该公司认为它有强大的抗辩能力,并打算针对Opticurrent的索赔进行有力的辩护,必要时还会提出上诉。
2020年1月6日,公司对CogniPower LLC提起诉讼,指控其侵犯二并要求就CogniPower向公司客户指控侵权的专利作出不侵权声明, 根据客户对本公司产品的使用情况。作为回应,CogniPower提出动议,要求驳回该公司的宣告性判决索赔,理由是CogniPower没有直接以诉讼威胁公司。这项动议获得批准,因此CogniPower公司的侵权索赔将在他们对该公司客户的诉讼中单独进行,但该公司已经提交了一项动议,要求干预这一诉讼,预计将在未来几个月做出裁决。该公司对CogniPower公司的侵权索赔同样将在另一项诉讼中进行。这些案件还处于初步阶段,但该公司认为它有强有力的索赔和抗辩理由,并打算针对CogniPower公司对该公司技术的索赔进行有力的辩护,必要时还会提出上诉。
本公司无法肯定地预测法律诉讼的结果,也不能保证本公司会在上述悬而未决的诉讼中胜诉。这些诉讼,无论是否裁定为对公司有利或达成和解,都将代价高昂,并将分散公司管理层和技术人员对正常业务运营的努力和注意力,可能对业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。目前,本公司无法估计上述正在进行的诉讼的损失或损失范围,但诉讼中的不利裁决可能导致金钱损失、失去所有权、使本公司承担重大债务、要求本公司向第三方寻求许可或阻止本公司许可技术,任何这些都可能对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
13. 弥偿:
该公司根据合同向其分销商销售产品,统称为分销商销售协议(“DSA”)。每个DSA包含与分销商的合同安排的相关条款,一般包括某些条款,用于在发现公司的产品侵犯第三方的专利、版权、商标或其他专有权(“客户赔偿”)的情况下,赔偿分销商可能因损害赔偿而遭受的损失、费用和责任。DSA通常在各种行业标准方面限制客户赔偿义务的范围和补救措施,包括但不限于基于时间和
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地理位置,以及更换侵权产品的权利。本公司亦不时向个别客户授予特定的赔偿权利。
该公司相信,其内部开发流程以及其他政策和做法限制了其与此类赔偿相关的风险敞口。此外,公司还要求员工签署专有信息和发明协议,将员工开发工作的权利转让给公司。到目前为止,该公司尚未向其任何分销商或客户偿还与这些赔偿相关的任何损失,截至2020年9月30日,也没有重大索赔悬而未决。由于几个原因,包括没有事先的赔偿要求和某些侵权案件缺乏金钱责任限额,公司无法确定与此类赔偿相关的未来潜在付款的最高金额(如果有的话)。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和我们运营结果的讨论和分析应与本季度报告10-Q表其他地方包括的简明综合财务报表和这些报表的注释一起阅读,并与综合财务报表以及管理层在我们于2020年2月7日提交给SEC的截至2019年12月31日的10-K表年度报告中对我们财务状况和运营结果的讨论和分析结合在一起阅读。在提交给SEC的报告中,以下讨论和分析应与本季度报告中其他地方包括的精简综合财务报表和这些报表的注释一起阅读,并结合综合财务报表和管理层在截至2019年12月31日的年度报告中对我们财务状况和运营结果的讨论和分析一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于许多因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果存在实质性差异,包括我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中“风险因素”标题下讨论的那些因素,以及在第二部分第1A项-“风险因素”和本报告其他部分中讨论的那些因素。另见本报告开头的“关于前瞻性陈述的告诫”。
概述
我们设计、开发和销售用于高压电源转换的模拟和混合信号集成电路(IC)和其他电子元件和电路。我们的产品用于电源转换器,将高压电源中的电能转换为特定下游使用所需的电力类型。在大多数情况下,这种转换除其他功能外,还需要将交流电(AC)转换为直流(DC)或反之亦然,降低或增加电压,并根据客户的规格调整输出电压和/或电流。
我们的产品有很大比例是AC-DC电源中使用的IC,它将高压交流从墙上插座转换为大多数电子设备所需的低压直流。集成我们产品的电源可用于各种电子产品,包括手机、计算和网络设备、家用电器、电子公用事业仪表、电池供电工具、工业控制和“家庭自动化”或“物联网”应用,如联网恒温器、配电盘和安全设备。我们还提供高压LED驱动器(AC-DC IC),这是专为使用发光二极管的照明应用而设计的AC-DC IC,以及用于冰箱、HVAC系统、吊扇和其他消费类电器和轻型商业应用的无刷直流(BLDC)电机的电机驱动器IC。
我们还提供用于操作绝缘栅双极晶体管(IGBT)和碳化硅(SiC)MOSFET等高压开关的高压栅极驱动器(独立IC或包含IC、电隔离元件和其他电路的电路板)。开关和驱动器的这些组合用于高功率应用(即,功率级别从几千瓦到1千兆瓦)的功率转换,例如工业电机、太阳能和风力发电系统、电动汽车(EVS)和高压直流传输系统。
与不太先进的替代产品相比,我们的产品为电力转换市场带来了许多重要的好处,包括减少了元件数量和设计复杂性、更小的尺寸、更高的可靠性和更短的上市时间。我们的产品还提高了电源转换器的能效,帮助我们的客户满足了世界各地对许多电子产品采用的日益严格的能效标准,并提高了可再生能源系统、电动汽车和其他大功率应用的能效。
虽然我们的潜在市场规模随着宏观经济和行业状况的变化而波动,但随着时间的推移,市场总体上呈现出温和的增长率,因为功率转换器单位体积的增长在很大程度上已被该市场零部件平均售价的下降所抵消。因此,我们业务的增长在很大程度上取决于我们对所服务市场的渗透率的提高和我们潜在市场的进一步扩大。我们的增长战略包括以下要素:
•增加我们对所服务市场的渗透率。我们目前面向功率输出高达约500瓦的AC-DC应用、约10千瓦及以上的栅极驱动器应用和高达约400瓦的电机驱动应用。通过我们的研究和开发努力,我们寻求为这些市场推出更先进的产品,与以前的产品相比,提供更高水平的集成度和性能。我们还继续扩大我们的销售和应用工程人员以及我们的分销商网络,以及我们提供的技术文档和设计支持工具和服务,以帮助客户使用我们的产品。这些工具和服务包括我们免费提供的PI Expert™设计软件和变压器样本服务。
我们的市场渗透战略还包括利用能源效率和可再生能源在电力转换市场的重要性。例如,我们的EcoSmart™技术可大幅降低电子产品在不使用时的能耗,帮助我们的客户遵守旨在抑制这种所谓“备用”能耗的法规。此外,我们的栅极驱动器产品也是高能效直流电机驱动、高压直流输电系统、太阳能和风能系统以及电力运输应用中的关键部件。
•扩大我们潜在市场的规模。在2010年前,我们的潜在市场由输出功率高达50瓦的AC-DC应用组成,服务可用市场(SAM)商机约为15亿美元。从那时起,我们通过各种方式将我们的SAM扩大到40亿美元以上。这些措施包括推出使我们能够满足更高功率AC-DC应用的产品(如我们的高功率™产品系列)、推出LED驱动器产品,以及我们在2012年通过收购CT-Concept Technologie AG进入栅极驱动器市场。2016年,我们推出了Scale-iDriverTM如上所述,我们推出了适用于无刷直流电机的桥式开关™电机驱动器IC系列,从而拓宽了我们可以满足的栅极驱动器应用范围,并且在2018年推出了我们的桥式开关无刷直流电机驱动器IC。我们最近推出了一系列汽车合格版本的产品,包括Scale-iDriver IC和LinkSwitchSAMIC,面向电动汽车市场;我们预计未来将推出更多针对电动汽车的产品,并预计随着时间的推移,汽车应用将成为我们™的重要组成部分。
此外,在我们的产品可以满足的功率范围内出现了新的应用,这也促进了我们的SAM扩展。例如,诸如“智能”公用事业仪表、电池供电的草坪设备和自行车以及USB电源插座(通常与传统的交流墙上插座一起安装)等应用都可以集成我们的产品。消费类电器越来越多地使用电子情报和连接,也增强了我们的SAM。最后,我们通过开发新技术提高了我们的SAM,从而提高了我们产品的价值(从而提高了平均售价)。例如,我们的InnoSwitch™IC从AC-DC电源的二次侧或低压侧集成电路,而较早的产品系列仅在初级或高压侧集成电路。2019年,我们推出了采用氮化镓(GaN)晶体管的InnoSwitch™系列的新成员,与使用传统硅晶体管的IC相比,这种晶体管实现了更高的能效水平。
我们打算在未来几年通过上述所有方式继续扩大我们的SAM。
我们的季度经营业绩很难预测,并受到重大波动的影响。我们根据对预计客户需求的内部预测来计划我们的生产和库存水平,这些预测非常不可预测,可能会有很大的波动。客户通常可以在短时间内取消或重新安排订单,而不会受到重大处罚,相反,通常会下交货期非常短的订单。此外,全球经济状况和供应链动态等外部因素可能会导致我们的运营业绩波动。特别是,全球新型冠状病毒大流行(新冠肺炎)造成的严重经济混乱可能会影响我们产品的供需,使我们的业绩更难预测。此外,由于我们的行业对价格高度敏感,我们的毛利率(毛利润除以净收入)可能会根据与我们竞争的解决方案的相对定价而发生变化。产品组合、终端市场组合和客户组合的变化也会导致我们的毛利率波动。由于我们的大部分硅片是从日本的铸造厂购买的,我们的毛利率受到美元和日元汇率波动的影响。我们产品中使用的铜和金等原材料价格的变化也会影响我们的毛利率。虽然我们的晶片制造和组装业务是外包的,就像我们的大多数测试业务一样,但我们的部分生产成本本质上是固定的。因此,我们的单位成本和毛利率受到我们生产的单位数量的影响。
近期结果
截至2020年和2019年9月30日的三个月,我们的净收入分别为1.211亿美元和1.142亿美元,截至2019年9月30日的九个月,我们的净收入分别为3.376亿美元和3.062亿美元。这三个月收入的增长主要是由于通信和计算机终端市场的增长,反映了移动电话和平板电脑更多地采用功率更高的充电器,以及台式电脑和显示器的销售增加。这些增长部分被广泛应用的工业终端市场销售额下降所抵消。这9个月的收入增长是由于所有终端市场的增长,包括上述应用以及广泛的工业和消费电器应用。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,我们的前十大客户,包括转售给原始设备制造商或OEM的分销商和商用电源制造商,分别占我们净收入的65%和56%,在2019年同期的每个时期分别占净收入的55%和54%。在截至2020年9月30日的三个月里,我们产品的分销商这两个客户分别约占我们净收入的18%和14%。在截至2020年9月30日的9个月中,这两家客户中的一家约占我们净收入的14%。在截至2019年9月30日的三个月和九个月里,同一客户约占我们净收入的11%。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,国际销售额占我们净收入的98%,在截至2019年9月30日的三个月和九个月中,国际销售额占我们净收入的97%。
我们的毛利率在截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为49.2%和50.9%,在截至2020年和2019年9月30日的九个月分别为50.2%和50.7%。与2019年同期相比,2020年前三个月和九个月期间的毛利率下降是由于终端市场组合发生了不利的变化,更多的收入来自低利润率的终端市场。
截至2020年和2019年9月30日的三个月,总运营费用分别为4480万美元和4060万美元,截至2019年9月30日的九个月,总运营费用分别为1.268亿美元和1.218亿美元。三个月和九个月期间的增长主要是由于与绩效奖励相关的基于股票的薪酬支出增加,以及我们的劳动力扩大带来的更高的工资和相关费用。这些增长被我们与安森美半导体诉讼结束后法律费用的降低以及新冠肺炎疫情相关限制导致的差旅费用的减少部分抵消。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情扰乱了全球的日常生活和市场,世界各国政府实施了旨在控制病毒传播的限制措施,包括就地避难令、旅行限制、商业关闭和边境关闭。从2020年3月16日开始,我们的圣何塞总部所在地受到就地避难令的约束,根据该令,我们的大多数员工必须在家工作;世界各地的其他地点也受到此类限制。当这些限制取消后,我们将开始分阶段重新开放我们的圣何塞总部。根据分阶段重新开放的计划,我们在世界各地的大多数员工都已返回办公室。我们已经实施了各种措施来保护我们员工的健康和安全,包括提供口罩、手套和消毒剂,制定社交距离规则,以及定期对我们的设施进行深度清洁。
虽然我们能够不顾大流行造成的限制有效地进行日常运作,但大流行已经造成了我们供应链的中断。虽然我们代工合作伙伴的晶圆供应没有中断,但在疫情初期,中国、马来西亚、斯里兰卡和菲律宾的政府强制关闭导致我们在这些国家的组装和测试分包商暂时关闭。所有受影响的分包商现已恢复运作。虽然这些中断导致对一些客户的发货延迟,但由于各种缓解措施,包括高于正常水平的晶圆和制成品库存、某些关键投入的安全库存以及我们大多数产品的多重来源,我们的业绩并未受到实质性影响。
大流行引起的经济衰退影响了对含有我们产品的商品的需求。虽然未来的需求轨迹非常不确定,但我们已经调整了近期的运营费用和资本支出计划,以预期需求将持续一段时间的减少。然而,我们相信我们的业务从根本上是健康的,具有强劲的长期增长前景和充足的现金资源。我们没有减少员工人数,并打算继续投资于研发和其他必要的功能,以支持我们未来的增长。我们还打算继续我们的现金股息和股票回购计划;然而,如果经济恶化程度超过我们的预期,或者我们的业务前景发生变化,我们的董事会可能会选择暂停或改变这些计划。有关新冠肺炎经营风险的更多讨论,请参阅本10-Q季度报告第II部分第1A项“风险因素”。
关键会计政策和估算
按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表和相关披露,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。在持续的基础上,我们评估我们的估计,包括以下列出的估计。我们的估计是基于历史事实和我们认为在作出估计时合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同。
我们的重要会计政策如下:
•收入确认;
•以股票为基础的薪酬;
•估算过剩和陈旧库存的减记;
•所得税;
•业务合并;以及
•商誉和无形资产。
我们的关键会计政策对描述我们的财务状况和经营结果很重要,要求我们对本质上不确定的事项做出判断和估计。在“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和估计”和附注2中披露的我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。重大会计政策与近期会计公告在每种情况下,都在我们于2020年2月7日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。
运营结果
下表列出了某些运营数据在所示期间的净收入中所占的百分比。
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| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
收入成本 | 50.8 | | | 49.1 | | | 49.8 | | | 49.3 | |
毛利 | 49.2 | | | 50.9 | | | 50.2 | | | 50.7 | |
业务费用: | | | | | | | |
研究与发展 | 17.2 | | | 15.7 | | | 17.7 | | | 18.0 | |
销售及市场推广 | 11.3 | | | 11.8 | | | 11.9 | | | 13.0 | |
一般和行政 | 8.5 | | | 8.1 | | | 8.0 | | | 8.8 | |
业务费用共计 | 37.0 | | | 35.6 | | | 37.6 | | | 39.8 | |
营业收入 | 12.2 | | | 15.3 | | | 12.6 | | | 10.9 | |
其他收入 | 0.7 | | | 0.9 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
所得税前收入 | 12.9 | | | 16.2 | | | 13.8 | | | 12.1 | |
所得税拨备 | 0.7 | | | 1.2 | | | 0.9 | | | 0.6 | |
净收入 | 12.2 | % | | 15.0 | % | | 12.9 | % | | 11.5 | % |
2020年和2019年截至9月30日的三个月和九个月的比较
净收入。净收入由产品销售收入组成,这些收入是扣除退货和津贴后计算出来的。截至2020年9月30日的三个月和九个月的净收入分别为1.211亿美元和3.376亿美元,2019年同期分别为1.142亿美元和3.062亿美元。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月收入增长主要是由于通信和计算机终端市场的增长,反映出手机和平板电脑更多地采用更高功率的充电器,以及台式电脑和显示器的销售增加。这些增长部分被广泛应用的工业终端市场销售额下降所抵消。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月收入增长是由于所有终端市场的增长,包括上述应用以及广泛的工业和消费类家电应用。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,我们按终端市场划分的收入组合如下:
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| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
终端市场 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
通信 | 32 | % | | 29 | % | | 28 | % | | 24 | % |
电脑 | 9 | % | | 5 | % | | 6 | % | | 5 | % |
消费者 | 31 | % | | 32 | % | | 34 | % | | 36 | % |
工业 | 28 | % | | 34 | % | | 32 | % | | 35 | % |
在截至2020年9月30日的三个月和九个月里,国际销售额(包括基于客户位置的美国以外的销售额)分别为1.187亿美元和3.296亿美元,2019年同期分别为1.113亿美元和2.981亿美元。虽然使用我们产品的电源转换器销往世界各地的终端市场,但大多数都是在亚洲制造的。因此,截至2020年9月30日的三个月和九个月,对该地区的销售额分别占我们净收入的82%和80%,2019年同期为77%。我们预计,国际销售,特别是对亚洲地区的销售,在未来将继续占我们净收入的很大一部分。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,对经销商的销售额分别占净收入的70%和76%,2019年同期分别为68%和73%。剩下的部分是对原始设备制造商和电源制造商的直接销售。
以下客户占公司相应时期净收入的10%或更多:
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| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
顾客 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
安富利 | 18 | % | | 11 | % | | 14 | % | | 11 | % |
霍尼斯塔尔科技有限公司(Honestar Technologies Co.,Ltd.) | 14 | % | | * | | * | | * |
________________________
*客户总收入不到净收入的10%。
在此期间,没有其他客户占我们净收入的10%或更多。
毛利。毛利等于净收入减去收入成本。我们的收入成本主要包括与从我们签约的代工厂购买晶片、分包商组装、包装和测试我们的产品、在我们自己的工厂进行产品测试、摊销收购的无形资产以及与我们的供应链管理相关的管理费用相关的成本。毛利率是毛利除以净收入。下表比较了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的毛利和毛利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 121.1 | | | $ | 114.2 | | | $ | 337.6 | | | $ | 306.2 | |
毛利 | $ | 59.6 | | | $ | 58.1 | | | $ | 169.6 | | | $ | 155.2 | |
毛利 | 49.2 | % | | 50.9 | % | | 50.2 | % | | 50.7 | % |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的毛利率下降,主要原因是终端市场组合发生了不利的变化,更多的收入来自低利润率的终端市场。
研究和开发费用。研发(“R&D”)费用主要包括员工相关费用(包括股票薪酬),以及与开发新技术和新产品相关的材料和设施成本。我们还记录与新产品相关的原型晶圆的研发费用,直到这些产品投产。下表比较了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的研发费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 121.1 | | | $ | 114.2 | | | $ | 337.6 | | | $ | 306.2 | |
研发费用 | $ | 20.9 | | | $ | 18.0 | | | $ | 59.8 | | | $ | 55.2 | |
研发费用占净收入的百分比 | 17.2 | % | | 15.7 | % | | 17.7 | % | | 18.0 | % |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的研发费用有所增加,主要是由于员工人数增加导致的工资和相关费用增加,以及与绩效奖励相关的股票薪酬费用增加。
销售和营销费用。销售和营销(“S&M”)费用主要包括与员工相关的费用,包括基于股票的薪酬、销售代表佣金、无形资产摊销和设施费用,包括与我们的地区销售和支持办事处相关的费用。下表比较了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的S&M费用:
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| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 121.1 | | | $ | 114.2 | | | $ | 337.6 | | | $ | 306.2 | |
S&M费用 | $ | 13.7 | | | $ | 13.5 | | | $ | 40.2 | | | $ | 39.7 | |
S&M费用占净收入的百分比 | 11.3 | % | | 11.8 | % | | 11.9 | % | | 13.0 | % |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的S&M费用有所增加,原因是我们销售队伍的扩张带来的工资和相关费用增加,以及主要与绩效奖励相关的股票薪酬费用增加。这些因素被新冠肺炎疫情相关限制导致的差旅费和促销活动减少以及无形资产摊销减少部分抵消。
一般和行政费用。一般及行政(“G&A”)开支主要包括与员工有关的开支,包括行政、财务、人力资源及一般管理方面的股票薪酬开支,以及顾问、专业服务、法律及审计开支。下表比较了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的G&A费用:
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| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 121.1 | | | $ | 114.2 | | | $ | 337.6 | | | $ | 306.2 | |
并购费用 | $ | 10.3 | | | $ | 9.2 | | | $ | 26.9 | | | $ | 26.9 | |
并购费用占净收入的百分比 | 8.5 | % | | 8.1 | % | | 8.0 | % | | 8.8 | % |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的G&A费用有所增加,原因是与绩效奖励相关的股票薪酬费用增加,但部分抵消了我们在2019年10月与安森美半导体达成和解后专利诉讼费用的下降。截至2020年9月30日的9个月,G&A费用与2019年同期持平,因为较高的股票补偿费用被较低的专利诉讼费用所抵消。
其他收入。其他收入主要包括现金和现金等价物、有价证券和其他投资赚取的利息收入,以及汇兑损益的影响。下表比较了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的其他收入:
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| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 121.1 | | | $ | 114.2 | | | $ | 337.6 | | | $ | 306.2 | |
其他收入 | $ | 0.9 | | | $ | 1.1 | | | $ | 4.1 | | | $ | 3.5 | |
其他收入占净收入的百分比 | 0.7 | % | | 0.9 | % | | 1.2 | % | | 1.2 | % |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月其他收入下降,主要原因是利息收入下降,反映出尽管现金和投资余额增加,但我们的现金和投资收益率较低。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月其他收入有所增加,主要原因是现金和投资余额增加带来的利息收入增加,部分被较低的收益率所抵消。
所得税拨备。所得税规定包括联邦税、州税和外国税。下表比较了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的所得税费用:
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| 三个月 九月三十日, | | 截至9个月 九月三十日, |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入 | $ | 15.6 | | | $ | 18.6 | | | $ | 46.9 | | | $ | 36.9 | |
所得税拨备 | $ | 0.8 | | | $ | 1.5 | | | $ | 3.0 | | | $ | 1.7 | |
实际税率 | 5.1 | % | | 8.0 | % | | 6.4 | % | | 4.7 | % |
所得税费用包括基于适用于我们和我们的子公司的年度估计有效税率的联邦、州和外国税拨备,并根据某些在发生期间完全确认的离散项目进行调整。因此,临时实际税率可能不能反映年度估计实际税率。
截至2020年9月30日的三个月和九个月,我们的有效税率分别为5.1%和6.4%,2019年同期分别为8.0%和4.7%。这些时期的有效税率低于21%的法定联邦所得税税率,这是因为我们的全球收入在较低税收司法管辖区的地理分布、联邦研究税收抵免的影响以及与基于股票的支付相关的超额税收优惠的确认。这些好处部分被美国对外国收入征收的税所抵消,这些收入被称为全球无形低税收入。我们外国收入的主要司法管辖区是开曼群岛,这是一个免税司法管辖区。在其他外国司法管辖区赚取的收入不是实质性的。我们没有获得任何激励税率,也不在任何司法管辖区的任何免税期下运营。
流动性与资本资源
截至2020年9月30日,我们拥有4.439亿美元的现金、现金等价物和短期有价证券,比截至2019年12月31日的4.111亿美元增加了约3280万美元。截至2020年9月30日,我们有
营运资本,定义为流动资产减去流动负债,为5.267亿美元,比截至2019年12月31日的4.909亿美元增加了约3580万美元。
截至2020年9月30日的9个月中,经营活动产生了7930万美元的现金。这一时期的净收益为4390万美元;我们还产生了基于股票的非现金补偿费用、折旧、摊销和递延所得税,分别为2200万美元、1710万美元、330万美元和10万美元。现金来源还包括主要由于付款时间而增加的应付帐款(不包括与财产和设备有关的应付款项)640万美元,以及主要由于退税造成的预付开支和其它资产减少610万美元。这些现金来源被为支持当前和未来需求环境而增加的1,440万美元的库存、由于客户发货的增加和时间安排而增加的应收账款530万美元以及90万美元的应付税款和应计负债的减少所部分抵消。
截至2019年9月30日的9个月中,运营活动产生了4230万美元的现金。这一时期的净收益为3520万美元;我们还产生了基于股票的非现金补偿费用、折旧、摊销和递延所得税,分别为1500万美元、1430万美元、380万美元和130万美元。现金来源还包括110万美元的应付税款和应计负债的增加。这些现金来源被以下因素部分抵消:由于客户出货量增加而增加的应收账款1480万美元,反映上半年市场放缓和对未来需求预期的库存增加790万美元,主要由于付款时间的原因,不包括与财产和设备相关的应付款项在内的应付账款减少260万美元,以及主要由预付法律费用、预付税款和对供应商的预付款推动的预付开支和其它资产增加300万美元。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们的投资活动使用了1450万美元的现金,主要包括3570万美元用于购买财产和设备,主要是与生产相关的机械和设备,以及在瑞士建造一座新的办公楼,部分被有价证券的销售和到期日(扣除有价证券购买后的净额)的2090万美元所抵消。在截至2019年9月30日的前九个月,我们的投资活动导致现金净使用8380万美元,主要包括6910万美元用于购买有价证券,扣除销售额和到期日,以及1430万美元用于购买财产和设备,主要是与生产相关的机器和设备。
在截至2020年9月30日的9个月中,我们的融资活动导致现金净使用1150万美元,其中1850万美元用于向股东支付股息,260万美元用于回购我们的普通股。这些现金的使用被发行普通股的970万美元部分抵消,包括行使员工股票期权和通过我们的员工股票购买计划发行股票。在截至2019年9月30日的9个月中,我们的融资活动导致现金净使用1250万美元,其中1490万美元用于向股东支付股息,730万美元用于回购我们的普通股。这些现金的使用被发行普通股的970万美元部分抵消,包括行使员工股票期权和通过我们的员工股票购买计划发行股票。
于二零一六年七月二十七日,吾等与一家银行订立信贷协议(“信贷协议”),向吾等提供7,500万美元循环信贷额度,可用于一般企业用途,并有2,000万美元的分项限额,以签发备用及贸易信用证。我们于2018年4月30日修改了信贷协议,将终止日期从2019年7月26日延长至2022年4月30日,所有其他条款保持不变。我们在循环信贷额度下借款的能力取决于我们是否遵守特定的契约,包括报告和财务契约,主要是最低流动性指标和债务与收益比率,我们目前正在遵守这两项指标。信贷协议将于2022年4月30日终止;循环信贷额度下的所有预付款将在该日期到期,或在发生违约的情况下更早到期。截至2020年9月30日,在备用信用证形式的可用信贷中预留了740万美元。截至2020年9月30日,协议项下没有未偿还的预付款。
2019年1月,我们的董事会宣布在2019年每个季度末向登记在册的股东支付四次季度现金股息,每股0.085美元。2019年10月,我们的董事会提高了每股现金股息,宣布派发五次现金股息,其中包括(A)将于2019年第四季度末向登记在册的股东支付每股0.01美元的股息,这是董事会先前于2019年1月宣布的将于2019年第四季度末向登记在册的股东支付的每股0.085美元的股息,以及(B)将于2020年每个季度末向登记在册的股东支付的每股0.095美元的股息。2020年4月,我们的董事会进一步提高了现金股息,宣布在2020年第二季度、第三季度和第四季度末向登记在册的股东支付三次每股0.105美元的现金股息(而不是之前宣布的每股0.095美元)。2020年7月,我们的董事会进一步提高了现金股息,宣布在2020年第三季度和第四季度末向登记在册的股东支付两次每股0.11美元的现金股息(而不是2020年4月宣布的每股0.105美元)。股息支付分别为560万美元、630万美元和660万美元,分别发生在2020年3月31日、2020年6月30日和9月30日。宣布任何未来的现金股息由董事会自行决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、业务状况和其他因素,以及现金股息是否符合我们股东的最佳利益的决定。
截至2019年12月31日,我们的股票回购计划剩余约4390万美元。在截至2020年9月30日的9个月中,我们以约260万美元的价格回购了约6.4万股普通股。截至2020年9月30日,我们的回购计划剩余约4130万美元,没有到期日。未来回购计划的授权由董事会自行决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、业务状况和其他因素。
截至2020年9月30日,我们有一项与所得税相关的合同义务,主要包括约2080万美元的未确认税收优惠。纳税义务的一部分被归类为长期应付所得税,一部分被记录在我们压缩的综合资产负债表中的递延税项资产中。
截至2020年9月30日,与截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中报告的合同承诺相比,我们的合同承诺没有实质性变化。
我们的现金、现金等价物和投资余额在未来期间可能会因为我们计划的现金支出的变化而发生变化,包括与未来收购相关的直接和整合成本等增量成本的变化。2017年12月22日签署成为法律的税法,要求美国公司对其外国子公司1986年后的总收入和利润征收一次性过渡税,并通常允许公司从2017年12月31日之后将累积的外国收益汇回国内,而不会招致额外的美国联邦税收。因此,截至2020年9月30日,我们的全球现金和有价证券可用于满足资本配置需求,包括资本和内部投资、收购、股票回购和/或股息,而不会招致额外的美国联邦所得税。
如果我们的经营业绩因客户需求减少、定价压力或其他因素而恶化,我们从经营中产生正现金流的能力可能会受到威胁。特别值得一提的是,新冠肺炎在全球范围内造成的经济混乱,如业务关闭、呆在家里的指令、旅行限制、边境关闭以及工厂关闭、交货延误和货运基础设施中断,可能会严重扰乱我们的销售和营销活动、制造和产品发货以及对我们产品的需求,从而可能对我们的现金流产生重大不利影响。在这种情况下,我们可能会被迫使用我们的现金、现金等价物和短期投资,使用我们的信贷协议,或者向第三方寻求额外的融资来为我们的运营提供资金。我们相信,运营产生的现金,加上现有的流动性来源,将至少在未来12个月内满足我们预计的营运资金和其他现金需求。
表外安排
截至2020年9月30日,我们与未合并实体或金融合伙企业没有任何表外安排或关系,例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体,这些实体通常是为了便利表外安排或其他合同上狭隘或有限的目的而设立的。
近期会计公告
关于该项目的信息可在注2中找到,重大会计政策和近期会计公告,我们的未经审计简明综合财务报表附注包括在本季度报告10-Q表格的第一部分第1项中,这些信息在此并入以供参考。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
与我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中描述的相比,我们对外币汇率和利率风险的敞口没有实质性变化。
利率风险。我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的投资组合有关。我们将投资于购买日剩余期限不超过三个月的高流动性金融工具的现金视为现金等价物。购买当日到期日超过三个月的高流动性金融工具的投资被归类为短期投资。我们通常持有证券到到期日;然而,在某些情况下,包括但不限于为收购和其他战略投资提供资金所需的情况下,我们可能会出售证券,因此我们将我们的投资组合归类为可供出售。我们投资于高信用质量的发行人,根据政策,我们限制任何一家发行人的信用敞口。正如我们的政策所述,我们试图通过限制违约风险、市场风险和再投资风险来确保我们投资的本金资金的安全和保存。我们通过投资于安全和高信用质量的证券,并不断调整我们的投资组合,以适当地应对任何投资发行人、担保人或存托机构的信用评级大幅下降,从而降低违约风险。我们的投资组合只包括二级或转售市场活跃的有价证券,以促进投资组合的流动性。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们主要持有现金等价物和固定利率的短期投资。
我们的投资证券受到市场利率风险的影响,价值会随着市场利率的波动而变化。我们根据上述投资政策监控我们的投资,因此,如果市场利率上升或
从2020年9月30日或2019年12月31日的利率下降10%,我们投资组合在这些日期的公平市值的增加或减少不会是实质性的。我们定期监测我们的投资减值情况。请参阅附注5,有价证券,在我们未经审计的简明综合财务报表附注中,以表格形式展示我们的可供出售投资和预期到期日。
外汇兑换风险。截至2020年9月30日,我们的主要交易货币是美元;此外,我们持有瑞士法郎和欧元的现金。我们保留以瑞士法郎和欧元计价的现金,为我们瑞士子公司的运营提供资金。美元对瑞士法郎和欧元之间的汇率波动记录在我们的精简综合损益表的其他收入中。
我们在其他多个国家设有销售办事处,我们在这些国家的费用以当地货币、主要亚洲和西欧计价。在外国持有的现金余额受当地银行法的约束,可能比存放在美国的现金承担更高或更低的风险。我们可能会不时签订外币套期保值合约,以对冲某些外币交易。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们没有利用外币远期外汇合约的开放外币对冲计划。
我们的两家主要供应商爱普生(Epson)和拉皮斯(Lapis)都有以美元为基础的晶圆供应协议;但是,我们与爱普生和拉皮斯的协议还允许相互分担日元和美元汇率波动对未来采购的影响。我们的管理层和这两家供应商每年都会审查和协商未来的定价;协商的价格以美元计价,但受合同汇率条款的约束。汇率的波动由我们和这些供应商在今后的采购中平分。然而,由于这些供应商协议,我们的毛利率受到美元和日元汇率波动的影响。在其他条件不变的情况下,美元对日元的价值每变化10%,我们的毛利率就会相应变化约1.0%;这种敏感性可能会根据我们从一些日本供应商处购买的晶片供应的百分比而增加或减少,并可能使我们的毛利和经营结果受到潜在的材料波动的影响。
项目4.控制和程序
对管制效力的限制
任何控制系统,无论其设计和操作如何完善,都只能对测试的目标提供合理的保证。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其规定的目标,无论多么遥远。任何控制系统的固有局限性都包括这样的事实,即与决策相关的判断可能是错误的,控制的有效性可能会因为简单的错误或错误而降低。由于具有成本效益的控制系统中的固有限制,由于错误而导致的错误陈述可能会发生并且可能不会被检测到。
对披露控制和程序的评价
管理层必须评估我们的披露控制和程序,如1934年“证券交易法”(“交易法”)下的规则第33a-15(E)条所定义。披露控制和程序是旨在提供合理保证的控制和其他程序,以确保我们根据交易法提交的报告中要求披露的信息(如Form 10-Q中的本季度报告)在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括旨在提供合理保证的控制和程序,以确保此类信息已积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关需要披露的决定。根据我们管理层的评估(在首席执行官和首席财务官的参与下),我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)在本报告涵盖的期间结束时是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他资料
项目2.法律程序
关于该项目的信息可在附注12中找到,法律诉讼和或有事项,我们的未经审计简明综合财务报表附注包括在本季度报告10-Q表格的第一部分第1项中,这些信息在此并入以供参考。
项目71A。危险因素
除了我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中第I部分第1A项披露的风险因素(这些因素通过引用并入本文)外,以下是我们的业务面临的可能影响我们经营业绩的额外风险因素:
我们面临着与新型冠状病毒大流行(新冠肺炎)相关的风险,这可能会严重扰乱我们的运营,包括我们的制造、研发以及销售和营销活动,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。我们的业务以及我们的供应商、客户和分销商的业务已经并可能继续受到全球对新冠肺炎的反应的不利影响,例如公共卫生措施、旅行限制、业务关闭、边境关闭、交货和货运延误以及其他中断。这些中断不仅可能对我们的销售和营销活动、产品开发、制造和产品发货产生不利影响,这可能会对我们履行客户承诺的能力产生负面影响,而且可能会对我们的客户制造产品的能力产生负面影响,这可能会减少他们对我们产品的需求。大流行的影响已导致本地和全球经济大幅下滑,以及金融市场大幅下滑,而持续的大流行可能会导致进一步的重大经济下滑,从而可能导致最终客户需求减少,并对我们的收入造成重大影响。所有这些影响都可能对我们的客户关系、经营业绩、现金流、财务状况产生实质性的不利影响,并对我们的股票价格产生负面影响。
项目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式成立为法团 |
展品 数 | | 展品说明 | | 形式 | | 档案 数 | | 展品/附录 参考 | | 归档 日期 | | 归档 特此声明 |
| | | | | | | | | | | | |
3.1 | | | 重述的公司注册证书 | | 10-K | | 000-23441 | | 3.1 | | 2/29/2012 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.2 | | | 修订及重新制定附例 | | 8-K | | 000-23441 | | 3.1 | | 4/26/2013 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.2 | | | 请参阅图3.1至3.2 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.1 | | 修订和重新制定1997年度员工购股计划 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
10.2 | | 修订和重新实施1997年外部董事股票期权计划 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
10.3 | | 2007年股权激励计划 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
10.4 | | 2016年度奖励计划 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
10.5 | | 晶圆供应协议第10号修正案,自2020年8月26日起生效,由Power Integrations International Ltd和精工爱普生公司(Seiko Epson Corporation)共同实施 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席执行官的认证 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.1** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条对首席执行官的认证 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.2** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证首席财务官 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | | | |
上表中对先前提交的文件或描述的所有引用都通过引用将这些文件和描述并入其中。
_____________
*作为本10-Q表附于附件32.1和32.2的证明,不被视为已向SEC备案,也不得通过引用将其纳入Power Integrations,Inc.根据1933年证券法(经修订)或1934年证券交易法(经修订)提交的任何文件,无论是在本表格10-Q日期之前或之后提交的,无论此类文件中包含的任何一般公司语言如何,都不会被视为已向SEC提交,也不得通过引用纳入Power Integrations,Inc.根据1933年证券法(经修订)或1934年证券交易法(经修订)提交的任何文件。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | Power Integrations,Inc. |
| | | |
日期: | 2020年10月29日 | 依据: | /s/SANDEEP N阿亚尔 |
| | | 桑迪普·纳亚尔 首席财务官 (妥为授权人员、首席财务官及首席会计官) |