目录
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式
(马克·科恩) | |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 | |
第一个季度财务期已经结束。 | |
或 | |
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 | |
对于中国的过渡期,从第一个交易日开始,从第一个交易日开始,到第三个交易日结束,从第一个交易日开始,到第二个交易日,第二个交易日。 |
选委会 |
| 注册人的确切姓名,如其“注册宪章”中所规定的, |
| 宾夕法尼亚州立大学 |
| 美国国税局(IRS)的雇主 |
| ||||||
|
根据该法第12(B)条登记的证券:
注册人 |
| 每一类的名称 |
| 商品代号 | 每间交易所的注册名称 | |
亨斯迈公司 |
|
| ||||
亨斯迈国际控股有限公司 |
|
|
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内,注册人一直遵守此类提交要求。
亨斯迈公司 | 不是的◻ | |
亨斯迈国际控股有限公司 | 不是的◻ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。
亨斯迈公司 | 不是的◻ | |
亨斯迈国际控股有限公司 | 不是的◻ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
亨斯迈公司 | 加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 小型报表公司 | 新兴成长型公司 | |
亨斯迈国际控股有限责任公司 | 大型加速滤波器◻ | 加速文件管理器◻ | 小型报表公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
亨斯迈公司 | ◻ | |
亨斯迈国际控股有限公司 | ◻ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
亨斯迈公司 | 是 | 不是的⌧ |
亨斯迈国际控股有限公司 | 是 | 不是的⌧ |
在2020年10月20日,
这份Form 10-Q季度报告介绍了两家注册人的信息:亨斯迈公司和亨斯迈国际有限责任公司。亨斯迈国际有限责任公司是亨斯迈公司的全资子公司,是亨斯迈公司的主要运营公司。除另有说明外,本季度报告中所反映的表格10-Q中反映的信息同样适用于亨斯迈公司和亨斯迈国际有限责任公司。亨斯迈国际控股有限责任公司符合表格10-Q中H(1)(A)和(B)部分的一般指示中规定的条件,因此,在适用的范围内,正在使用减少的披露表格提交本表格在…。
目录
亨斯迈公司及其子公司
亨斯迈国际控股有限公司及其子公司
季度期Form 10-Q季报
截至2020年9月30日
目录
| 页 | |||
第I部分 | 财务信息 | 4 | ||
第(1)项。 | 简明合并财务报表(未经审计) | 4 | ||
亨斯迈公司及其子公司: | ||||
简明综合资产负债表 | 4 | |||
简明合并操作报表 | 5 | |||
简明综合全面收益表 | 6 | |||
简明合并权益表 | 7 | |||
简明现金流量表合并表 | 9 | |||
亨斯迈国际控股有限公司及其子公司: | ||||
简明综合资产负债表 | 11 | |||
简明合并操作报表 | 12 | |||
简明综合全面收益表 | 13 | |||
简明合并权益表 | 14 | |||
简明现金流量表合并表 | 15 | |||
亨斯迈公司及其子公司和亨斯迈国际有限责任公司及其子公司: | ||||
简明合并财务报表附注 | 17 | |||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 44 | ||
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 63 | ||
第四项。 | 管制和程序 | 63 | ||
第II部 | 其他信息 | 64 | ||
第(1)项。 | 法律程序 | 64 | ||
项目71A。 | 危险因素 | 64 | ||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 64 | ||
项目6. | 陈列品 | 65 |
2
目录
前瞻性陈述
本报告中陈述的某些信息包含1995年“私人证券诉讼改革法案”、1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”。除历史事实信息外,其他所有陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于以下陈述:对收入、费用、利润、利润率、税率、税金拨备、现金流、养老金和福利义务及资金需求的预测、我们的流动性状况或其他预期财务指标;新冠肺炎对我们经营和未来财务业绩的预测影响;管理层对未来经营的计划和战略,包括有关预期经营业绩、成本削减、重组活动、新产品和服务开发、竞争优势或市场地位、收购、资产剥离、业务分离、剥离或其他分配、战略机会、证券发行、股票回购、股息和高管薪酬;我们销售的市场的增长、下降和其他趋势;新的或修订的法律、法规和会计声明;未偿债权、法律诉讼、税务审计和评估以及其他或有负债;外币汇率和这些汇率的波动;这些陈述包括:一般经济和资本市场状况;任何前述事件的发生时间;任何前述事件背后的假设;以及任何其他涉及我们打算或相信将或可能在未来发生的事件或发展的陈述。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过诸如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”或“打算”等术语或此类术语或其他可比术语的否定来识别。, 或者通过讨论战略。我们还可能不时做出额外的前瞻性陈述。随后由我们或代表我们作出的所有此类前瞻性声明,无论是书面的还是口头的,也明确地受到这些警告性声明的限制。
所有前瞻性陈述,包括但不限于管理层对历史经营趋势的审查得出的任何预测,都是基于我们目前的预期和各种假设。我们的期望、信念和预测是真诚表达的,我们相信它们有合理的基础,但不能保证管理层的期望、信念和预测一定会实现。所有前瞻性陈述仅自作出之日起适用。除非证券和其他适用法律要求,否则我们不承担公开更新或修改前瞻性陈述的义务,无论是因为新信息、未来事件还是其他原因。
有许多风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与本报告中包含或预期的前瞻性陈述大不相同。任何前瞻性陈述都应考虑到“第二部分第11A项”中规定的风险。风险因素“以下和”第I部分第11A项。风险因素“在我们截至2019年12月31日的年度报告”Form 10-K“中。
3
目录
第一部分财务信息
项目1.简明合并财务报表(未经审计)
亨斯迈公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(百万,不包括每股和每股金额)
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
资产 | ||||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物(A) | $ | | $ | | ||
应收账款和票据(扣除坏账准备净额#美元 | | | ||||
联属公司应收账款 | | | ||||
库存(A) | | | ||||
其他流动资产 | | | ||||
持有待售流动资产 | — | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
财产、厂房和设备,净额(A) | | | ||||
对未合并附属公司的投资 | | | ||||
无形资产净额(A) | | | ||||
商誉 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
应收附属公司票据 | | | ||||
经营性租赁使用权资产 | | | ||||
其他非流动资产(A) | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付帐款(A) | $ | | $ | | ||
应付给附属公司的帐款 | | | ||||
应计负债(A) | | | ||||
债务的当期部分(A) | | | ||||
流动经营租赁负债(A) | | | ||||
持有待售流动负债 | — | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期债务(A) | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
非流动经营租赁负债(A) | | | ||||
其他非流动负债(A) | | | ||||
总负债 | | | ||||
承付款和或有事项(附注15和16) | ||||||
权益 | ||||||
亨斯迈公司股东权益: | ||||||
普通股$ | | | ||||
额外实收资本 | | | ||||
国库股, | ( | ( | ||||
基于股票的不劳而获薪酬 | ( | ( | ||||
留存收益 | | | ||||
累计其他综合损失 | ( | ( | ||||
亨斯迈公司股东权益总额 | | | ||||
附属公司的非控股权益 | | | ||||
总股本 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
(a) |
见简明合并财务报表附注。
4
目录
亨斯迈公司及其子公司
简明合并操作报表
(单位为百万,不包括每股金额)
三个月 | 九个月 | |||||||||||
| 告一段落 |
| 告一段落 | |||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
收入: | ||||||||||||
贸易销售、服务和费用,净额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
关联方销售 | | | | | ||||||||
总收入 | | | | | ||||||||
销货成本 | | | | | ||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
业务费用: | ||||||||||||
销售、一般和行政 | | | | | ||||||||
研究与发展 | | | | | ||||||||
重组、减值和工厂关闭成本(抵免) | | ( | | ( | ||||||||
其他营业(收入)费用,净额 | ( | | ( | | ||||||||
业务费用共计 | | | | | ||||||||
营业收入 | | | | | ||||||||
利息支出,净额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
在非合并关联公司的投资收益中的权益 | | | | | ||||||||
对Venator投资的公允价值调整 | | ( | ( | ( | ||||||||
提前清偿债务损失 | — | — | — | ( | ||||||||
其他收入,净额 | | | | | ||||||||
所得税前持续经营所得(亏损) | | | ( | | ||||||||
所得税费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
持续经营的收入(亏损) | | ( | ( | | ||||||||
非持续经营所得的税后净额 | — | | | | ||||||||
净收入 | | | | | ||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
亨斯迈公司的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股基本收益(亏损): | ||||||||||||
亨斯迈公司普通股股东持续经营收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
可归因于亨斯迈公司普通股股东的非持续经营收入,税后净额 | — | | | | ||||||||
亨斯迈公司普通股股东应占净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均股份 | | | | | ||||||||
每股摊薄收益(亏损): | ||||||||||||
亨斯迈公司普通股股东持续经营收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
可归因于亨斯迈公司普通股股东的非持续经营收入,税后净额 | — | | | | ||||||||
亨斯迈公司普通股股东应占净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加权平均股份 | | | | | ||||||||
亨斯迈公司普通股股东应占金额: | ||||||||||||
持续经营的收入(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
非持续经营所得的税后净额 | — | | | | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
5
目录
亨斯迈公司及其子公司
简明综合全面收益表
(单位:百万)
三个月 | 九个月 | ||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他综合收益(亏损),税后净额: | |||||||||||||
外币折算调整 | | ( | ( | ( | |||||||||
养老金和其他退休后福利调整 | | | | | |||||||||
其他,净 | — | ( | — | ( | |||||||||
其他综合收益(亏损),税后净额 | | ( | | | |||||||||
综合收益 | | | | | |||||||||
可归因于非控股权益的全面收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
亨斯迈公司应占综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
6
目录
亨斯迈公司及其子公司
简明合并权益表
(单位为百万,不包括股份金额)
亨斯迈控股公司股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||
累积 | ||||||||||||||||||||||||||
股份 | 附加 | 不劳而获 | 其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 付清 | 财务处 | 基于股票的 | 留用 | 全面 | 在以下方面的权益: | 总计 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 股票 |
| 资本 |
| 股票 |
| 补偿 |
| 收益 |
| 损失 |
| 子公司 |
| 权益 | |||||||||
平衡,2020年1月1日 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | | |
净收入 | — | — | — | — | — | | — | | | |||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
非既有股票奖励的发放 | — | — | | — | ( | — | — | — | — | |||||||||||||||||
股票奖励的归属 | | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
对股票薪酬的再认识 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
回购和取消股票奖励 | ( | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
行使的股票期权 | | — | | — | — | ( | — | — | — | |||||||||||||||||
回购库存股 | ( | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
普通股宣布的股息($ | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
平衡,2020年3月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
净(亏损)收入 | — | — | — | — | — | ( | — | | ( | |||||||||||||||||
其他综合收益 | — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||
股票奖励的归属 | | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
对股票薪酬的再认识 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
回购和取消股票奖励 | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
行使的股票期权 | | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
普通股宣布的股息($ | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
平衡,2020年6月30日 | | | | ( | ( | | ( | | | |||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | | — | | | |||||||||||||||||
其他综合收益 | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||
股票奖励的归属 | | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
对股票薪酬的再认识 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
回购和取消股票奖励 | ( | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
行使的股票期权 | | — | | — | — | ( | — | — | — | |||||||||||||||||
普通股宣布的股息($ | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
平衡,2020年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
7
目录
亨斯迈公司及其子公司
简明合并权益表
(单位为百万,不包括股份金额)
亨斯迈控股公司股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||
累积 | ||||||||||||||||||||||||||
股份 | 附加 | 不劳而获 | 其他 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 付清 | 财务处 | 基于股票的 | 留用 | 全面 | 在以下方面的权益: | 总计 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 股票 |
| 资本 |
| 股票 |
| 补偿 |
| 收益 |
| 损失 |
| 子公司 |
| 权益 | |||||||||
余额,2019年1月1日 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | | |
净收入 | — | — | — | — | — | | — | | | |||||||||||||||||
其他综合收益 | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||
非既有股票奖励的发放 | — | — | | — | ( | — | — | — | — | |||||||||||||||||
股票奖励的归属 | | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
对股票薪酬的再认识 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
回购和取消股票奖励 | ( | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
行使的股票期权 | | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
回购库存股 | ( | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
普通股宣布的股息($ | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
平衡,2019年3月31日 | | | | ( | ( | | ( | | | |||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | | — | | | |||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
股票奖励的归属 | | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
对股票薪酬的再认识 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
回购和取消股票奖励 | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
向非控股权益宣派的股息 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
行使的股票期权 | | — | | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
回购库存股 | ( | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
普通股宣布的股息($ | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
BALANCE,2019年6月30日 | | | | ( | ( | | ( | | | |||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | — | — | | — | | | |||||||||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | — | — | — | ( | | ( | |||||||||||||||||
取得非控制性权益,税后净额 | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
股票奖励的归属 | | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
对股票薪酬的再认识 | — | — | | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
回购和取消股票奖励 | ( | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
行使的股票期权 | | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
回购库存股 | ( | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
普通股宣布的股息($ | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
BALANCE,2019年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
8
目录
亨斯迈公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位:百万)
九个月 | ||||||
告一段落 | ||||||
9月30日,北京 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
经营活动: | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
减去:非连续性业务的收入,扣除税后的净额 | ( | ( | ||||
持续经营收入(亏损) | ( | | ||||
将持续经营的收入(损失)调整为持续经营的经营活动提供的现金净额: | ||||||
在非合并关联公司的投资收益中的权益 | ( | ( | ||||
Venator投资公允价值调整的未实现亏损 | | | ||||
对未合并子公司的投资回报收到的现金 | | | ||||
折旧摊销 | | | ||||
非现金租赁费用 | | | ||||
处置业务/资产的收益,净额 | — | ( | ||||
提前清偿债务损失 | — | | ||||
非现金重组和减值费用 | | | ||||
递延所得税 | ( | | ||||
以股票为基础的薪酬 | | | ||||
其他,净 | | | ||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||
应收账款和应收票据 | | | ||||
盘存 | | | ||||
预付费用 | | | ||||
其他流动资产 | | | ||||
其他非流动资产 | ( | ( | ||||
应付帐款 | ( | ( | ||||
应计负债 | ( | ( | ||||
出售化工中间体业务应缴纳的税款 | ( | — | ||||
其他非流动负债 | ( | ( | ||||
持续经营活动提供的现金净额 | | | ||||
经营活动从非持续经营中提供的现金净额(用于 | ( | | ||||
经营活动提供的净现金 | | | ||||
投资活动: | ||||||
资本支出 | ( | ( | ||||
从出售业务中收到的现金 | | — | ||||
收购一家企业,扣除收购的现金后的净额 | ( | — | ||||
出售资产所得收益 | — | | ||||
从与出售Venator投资相关的远期掉期合同收到的现金 | — | | ||||
其他,净 | | | ||||
投资活动提供(用于)持续经营的现金净额 | | ( | ||||
用于投资活动的非持续经营净现金 | — | ( | ||||
投资活动提供(用于)的现金净额 | | ( |
(续)
9
目录
亨斯迈公司及其子公司
简明合并现金流量表(续)
(单位:百万)
九个月 | ||||||
告一段落 | ||||||
9月30日,北京 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
融资活动: | ||||||
循环贷款净偿还额度 | $ | ( | $ | ( | ||
偿还长期债务 | ( | ( | ||||
发行长期债券所得款项 | — | | ||||
偿还短期债务 | ( | — | ||||
短期债务借款 | — | | ||||
应付票据的偿还 | ( | ( | ||||
应付票据借款 | — | | ||||
已支付的发债成本 | — | ( | ||||
为非控股权益支付的现金 | — | ( | ||||
支付给普通股股东的股息 | ( | ( | ||||
支付给非控股权益的股息 | ( | ( | ||||
回购和取消股票奖励 | ( | ( | ||||
发行普通股所得款项 | | | ||||
普通股回购 | ( | ( | ||||
提前清偿债务的费用 | — | ( | ||||
其他,净 | ( | — | ||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ( | ||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ( | ||||
现金、现金等价物和限制性现金增加 | | | ||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | | ||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
补充现金流信息: | ||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | ||
缴纳所得税的现金 | | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日,应付账款中的资本支出金额为1美元。
见简明合并财务报表附注。
10
目录
亨斯迈国际控股有限公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(单位:百万)
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
2020 |
| 2019 | ||||
资产 | ||||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物(A) |
| $ | |
| $ | |
应收账款和票据(扣除坏账准备净额#美元 | | | ||||
联属公司应收账款 | | | ||||
库存(A) | | | ||||
其他流动资产 | | | ||||
持有待售流动资产 | — | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
财产、厂房和设备,净额(A) | | | ||||
对未合并附属公司的投资 | | | ||||
无形资产净额(A) | | | ||||
商誉 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
应收附属公司票据 | | | ||||
经营性租赁使用权资产 | | | ||||
其他非流动资产(A) | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付帐款(A) | $ | | $ | | ||
应付给附属公司的帐款 | | | ||||
应计负债(A) | | | ||||
应付给关联公司的票据 | — | | ||||
债务的当期部分(A) | | | ||||
流动经营租赁负债(A) | | | ||||
持有待售流动负债 | — | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期债务(A) | | | ||||
应付给关联公司的票据 | — | | ||||
递延所得税 | | | ||||
非流动经营租赁负债(A) | | | ||||
其他非流动负债(A) | | | ||||
总负债 | | | ||||
承付款和或有事项(附注15和16) | ||||||
权益 | ||||||
亨斯迈国际有限责任公司成员股权: | ||||||
会员权益, | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累计其他综合损失 | ( | ( | ||||
总亨斯迈国际有限责任公司成员股权 | | | ||||
附属公司的非控股权益 | | | ||||
总股本 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
(a) | 分别于2020年9月30日和2019年12月31日,$ |
见简明合并财务报表附注。
11
目录
亨斯迈国际控股有限公司及其子公司
简明合并操作报表
(单位:百万)
三个月 | 九个月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
收入: | ||||||||||||
贸易销售、服务和费用,净额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
关联方销售 | | | | | ||||||||
总收入 | | | | | ||||||||
销货成本 | | | | | ||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
业务费用: | ||||||||||||
销售、一般和行政 | | | | | ||||||||
研究与发展 | | | | | ||||||||
重组、减值和工厂关闭成本(抵免) | | ( | | ( | ||||||||
其他营业(收入)费用,净额 | ( | | ( | | ||||||||
业务费用共计 | | | | | ||||||||
营业收入 | | | | | ||||||||
利息支出,净额 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
在非合并关联公司的投资收益中的权益 | | | | | ||||||||
对Venator投资的公允价值调整 | | ( | ( | ( | ||||||||
提前清偿债务损失 | — | — | — | ( | ||||||||
其他收入,净额 | | | | | ||||||||
所得税前持续经营所得(亏损) | | ( | ( | | ||||||||
所得税费用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
持续经营的收入(亏损) | | ( | ( | | ||||||||
非持续经营所得的税后净额 | — | | | | ||||||||
净收入 | | | | | ||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
亨斯迈国际有限责任公司的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
12
目录
亨斯迈国际控股有限公司及其子公司
简明综合全面收益表
(单位:百万)
三个月 | 九个月 | ||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他综合收益(亏损),税后净额: | |||||||||||||
外币折算调整 | | ( | ( | ( | |||||||||
养老金和其他退休后福利调整 | | | | | |||||||||
其他,净 | — | ( | — | ( | |||||||||
其他综合收益(亏损),税后净额 | | ( | | | |||||||||
综合收益 | | | | | |||||||||
可归因于非控股权益的全面收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
亨斯迈国际有限责任公司的全面收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
13
目录
亨斯迈国际控股有限公司及其子公司
简明合并权益表
(单位金额除外,单位为百万)
亨斯迈国际控股有限公司由会员组成 | |||||||||||||||||
委员的 | 累积和其他 | 非控制性 | |||||||||||||||
权益 | 全面 | 在以下方面的权益: | 总计 | ||||||||||||||
| 单位 |
| 金额 |
| 留存收益 |
| 损失 |
| 子公司 |
| 权益 | ||||||
平衡,2020年1月1日 | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | | |
净收入 | — | — | | — | | | |||||||||||
支付给母公司的股息 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
来自母公司的贡献 | — | — | — | — | | ||||||||||||
平衡,2020年3月31日 | | | $ | | ( | | | ||||||||||
净(亏损)收入 | — | — | ( | — | | ( | |||||||||||
支付给母公司的股息 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他综合收益 | — | — | — | | — | | |||||||||||
来自母公司的贡献 | — | — | — | — | | ||||||||||||
平衡,2020年6月30日 | | | | ( | | | |||||||||||
净收入 | — | — | | — | | | |||||||||||
支付给母公司的股息 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他综合收益 | — | — | — | | | | |||||||||||
来自母公司的贡献 | — | | — | — | — | | |||||||||||
平衡,2020年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
亨斯迈国际控股有限公司由会员组成 | |||||||||||||||||
委员的 | (累计 | 累积和其他 | 非控制性 | ||||||||||||||
权益 | 赤字) | 全面 | 在以下方面的权益: | 总计 | |||||||||||||
| 单位 |
| 金额 |
| 留存收益 |
| 损失 |
| 子公司 |
| 权益 | ||||||
余额,2019年1月1日 | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | | |
净收入 | — | — | | — | | | |||||||||||
支付给母公司的股息 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他综合收益 | — | — | — | | |||||||||||||
来自母公司的贡献 | — | | — | — | — | | |||||||||||
平衡,2019年3月31日 | | | ( | ( | | | |||||||||||
净收入 | — | — | | — | | | |||||||||||
支付给母公司的股息 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他综合损失 | — | — | — | ( | ( | ( | |||||||||||
来自母公司的贡献 | — | | — | — | — | | |||||||||||
向非控股权益宣派的股息 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
BALANCE,2019年6月30日 | | | | ( | | | |||||||||||
净收入 | — | — | | — | | | |||||||||||
支付给母公司的股息 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
其他综合收益 | — | — | — | ( | | ( | |||||||||||
取得非控制性权益,税后净额 | — | ( | — | — | ( | ( | |||||||||||
回购库存股 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||
来自母公司的贡献 | — | | — | — | — | | |||||||||||
BALANCE,2019年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
见简明合并财务报表附注。
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目录
亨斯迈国际控股有限公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位:百万)
九个月 | ||||||
告一段落 | ||||||
9月30日,北京 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
经营活动: | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
减去:非连续性业务的收入,扣除税后的净额 | ( | ( | ||||
持续经营收入(亏损) | ( | | ||||
将持续经营的收入(损失)调整为持续经营的经营活动提供的现金净额: | ||||||
在非合并关联公司的投资收益中的权益 | ( | ( | ||||
Venator投资公允价值调整的未实现亏损 | | | ||||
对未合并子公司的投资回报收到的现金 | | | ||||
折旧摊销 | | | ||||
非现金租赁费用 | | | ||||
处置业务/资产的收益,净额 | — | ( | ||||
提前清偿债务损失 | — | | ||||
非现金重组和减值费用 | | | ||||
递延所得税 | ( | | ||||
非现金补偿 | | | ||||
其他,净 | | | ||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||
应收账款和应收票据 | | | ||||
盘存 | | | ||||
预付费用 | | | ||||
其他流动资产 | | | ||||
其他非流动资产 | ( | ( | ||||
应付帐款 | ( | ( | ||||
应计负债 | ( | ( | ||||
出售化工中间体业务应缴纳的税款 | ( | — | ||||
其他非流动负债 | ( | ( | ||||
持续经营活动提供的现金净额 | | | ||||
经营活动从非持续经营中提供的现金净额(用于 | ( | | ||||
经营活动提供的净现金 | | | ||||
投资活动: | ||||||
资本支出 | ( | ( | ||||
出售业务/资产的收益 | — | | ||||
从出售业务中收到的现金 | | — | ||||
收购业务,扣除收购的现金后的净额 | ( | — | ||||
来自关联公司的应收账款减少(增加) | | ( | ||||
从与出售Venator投资相关的远期掉期合同收到的现金 | — | | ||||
其他,净 | | | ||||
投资活动提供(用于)持续经营的现金净额 | | ( | ||||
用于投资活动的非持续经营净现金 | — | ( | ||||
投资活动提供(用于)的现金净额 | | ( |
(续)
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目录
亨斯迈国际有限责任公司及其子公司
简明合并现金流量表(续)
(单位:百万)
九个月 | ||||||
告一段落 | ||||||
9月30日,北京 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
融资活动: | ||||||
循环贷款净偿还额度 | $ | ( | $ | ( | ||
偿还长期债务 | ( | ( | ||||
发行长期债券所得款项 | — | | ||||
偿还短期债务 | ( | — | ||||
短期债务借款 | — | | ||||
偿还应付联属公司的票据 | ( | ( | ||||
应付票据的偿还 | ( | ( | ||||
支付给非控股权益的股息 | ( | ( | ||||
已支付的发债成本 | — | ( | ||||
为非控股权益支付的现金 | — | ( | ||||
支付给母公司的股息 | ( | ( | ||||
提前清偿债务的费用 | — | ( | ||||
其他 | ( | | ||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ( | ||||
汇率变动对现金的影响 | ( | ( | ||||
现金、现金等价物和限制性现金增加 | | | ||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | | ||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
补充现金流信息: | ||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | ||
缴纳所得税的现金 | | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日,应付账款中的资本支出金额为1美元。
见简明合并财务报表附注。
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目录
亨斯迈公司及其子公司
亨斯迈国际有限责任公司及其子公司
简明合并财务报表附注
1.一般规定
某些定义
为方便起见,在本报告中,术语“公司”、“亨斯迈”、“我们”、“我们”或“我们”可用于指代亨斯迈公司及其子公司和前身,除非文意另有所指。在本报告中,“亨斯迈国际”指的是亨斯迈国际有限责任公司(我们的全资子公司)。
在本报告中,我们可以不加定义地使用竞争对手或其他行业参与者的常用名称。我们也可以对某些化学品或产品使用通用名称或缩写。
中期财务报表
我们的未经审计的中期简明综合财务报表和亨斯迈国际公司的未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”或“美国公认会计原则”)编制的,管理层认为这些调整仅由正常的经常性调整组成,对于公平展示所展示期间的经营业绩、全面收益、财务状况和现金流量是必要的。中期业绩不一定代表全年的预期业绩。这些未经审计的简明合并财务报表应与我们公司和亨斯迈国际公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的经审计的合并财务报表和合并财务报表附注一起阅读。
业务说明
我们是差异化有机化工产品的全球制造商。我们在
我们目前通过我们的全资子公司亨斯迈国际公司经营我们所有的业务。亨斯迈国际是特拉华州的一家有限责任公司,成立于1999年。
亨斯迈公司与亨斯迈国际财务报表
除另有说明外,这些附注均与本公司及亨斯迈国际的简明综合财务报表有关。我们的财务报表与亨斯迈国际公司的财务报表之间的差异主要涉及以下几个方面:
● | 2003年分步收购亨斯迈国际控股有限公司(亨斯迈国际控股有限公司,亨斯迈国际于2005年合并为亨斯迈国际的前母公司),在我公司记录的购买会计; |
● | 不同的资本结构;以及 |
● | 亨斯迈国际公司应付给我们的票据,已在2020年第一季度全额偿还。 |
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目录
巩固原则
我们的简明合并财务报表包括我们全资拥有和多数拥有的子公司的账户,以及我们是其主要受益人的任何可变利益实体的账户。公司间账户和交易已被取消。
近期发展
出售印度的DIY消费胶粘剂业务
2020年10月,我们宣布,我们已达成一项最终协议,将我们位于印度的DIY(DIY)业务(先进材料部门的一部分)以全现金交易的方式出售给Pidilite Industries Ltd.,交易价值高达$
出售Venator权益
2020年8月,我们与SK Capital Partners,LP提供咨询的基金达成了一项最终协议,出售约
关于Venator 2017年的首次公开募股,我们记录了约1美元的应收账款
新冠肺炎更新
最近爆发的冠状病毒病(“新冠肺炎”)已经从中国蔓延到许多其他国家,包括美国(“美国”)。2020年3月,世界卫生组织将新冠肺炎定性为大流行。截至2020年9月30日,我们向客户提供产品和支持的能力没有发生任何重大中断。然而,新冠肺炎大流行对整个美国和世界的经济状况产生了重大影响,包括我们经营的市场。对我们产品的需求在2020年第二季度快速下降,这对我们的收入和财务业绩造成了重大的不利影响。尽管我们在2020年第三季度经历了大多数核心市场状况的改善,但与2019年同期相比,对我们产品的需求仍略有下降。
针对新冠肺炎事件的影响,我们已经实施,并可能继续实施节约成本的措施,包括:
● | 通常发生在第一季度末的暂缓绩效和一般工资增长; |
● | 对所有非业务关键职位实施临时冻结招聘; |
● | 加快与Icynene-Lapolla和CVC热固性专业整合有关的整合努力,以便更迅速地实现相关协同效应; |
● | 在我们的聚氨酯部门实施重组计划,重组我们的喷涂聚氨酯泡沫业务,以便在未来几年更好地定位这项业务,实现效率和增长,并优化我们的下游足迹; |
18
目录
● | 在我们的高性能产品部门实施了重组计划,主要与裁员有关,以应对将我们的化工中间体业务出售给Indorama; |
● | 在我们的先进材料部门实施重组计划,主要涉及与CVC热固性专业收购相关的裁员,以及部门商业组织的调整和部门制造流程的优化;以及 |
● | 在我们的纺织效果部门实施了重组计划,以使该部门内不同职能和某些位置的结构合理化和重新调整。 |
有关我们2020年重组活动的更多信息,请参阅“附注7.重组、减损和工厂关闭成本”。
新冠肺炎大流行的影响仍然存在许多不确定性,包括科学和卫生问题的范围、大流行的预期持续时间以及地方、区域和世界经济、社会和政治破坏的程度。鉴于这些不确定性,很难估计新冠肺炎可能对我们未来业务造成的影响程度,但我们预计任何不利影响都将持续一段时间。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
2.近期发布的会计公告
2020年通过的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量。本ASU的修订以反映预期信贷损失的方法取代已发生的损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以告知信贷损失估计。2020年1月1日,我们通过了本ASU中的修正案,最初采用这些修正案对我们的简明合并财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。本ASU中的修订使服务合同托管安排中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)而产生的实施成本资本化要求保持一致。2020年1月1日,我们通过了本ASU中的修正案,最初采用这些修正案对我们的简明合并财务报表没有重大影响。
2020年3月,FASB发布了ASU No.2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。本ASU中的修订在有限的时间内提供了可选的权宜之计和例外情况,以减轻参考LIBOR或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率的合同、套期保值关系和其他交易的潜在会计负担。本ASU中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日有效。2020年3月12日,我们通过了本ASU中的修正案,最初采用这些修正案对我们的简明合并财务报表没有重大影响。
未来期间待采纳的会计声明
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-14,薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求。本ASU中的修订修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的某些披露要求,删除了不再被认为对成本有利的披露,澄清了披露的具体要求,并增加了被确定为相关的披露要求。中的修正案
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目录
本ASU在截至2020年12月15日之后的财年有效,并应在追溯的基础上应用于提交的所有期间。允许提前收养。我们预计本ASU中采用的修正案不会对我们的简明综合财务报表产生重大影响。
3.业务兼并与收购
CVC热固性专用料的收购
2020年5月18日,我们完成了对CVC热固性特种化学品(“CVC热固性特种化学品收购”)的收购,CVC热固性特种化学品是一家服务于工业复合材料、胶粘剂和涂料市场的北美特种化学品制造商。我们以$的价格收购了这家企业。
我们已经使用收购方法对CVC热固性专业的收购进行了核算。因此,我们分析了收购的有形资产和无形资产以及承担的负债的公允价值。
取得的资产和承担的负债的公允价值: | |||
为收购CVC热固性特种设备支付的现金 | $ | | |
应收帐款 | $ | | |
盘存 | | ||
不动产、厂场和设备 | | ||
无形资产 | | ||
商誉 | | ||
应付帐款 | ( | ||
递延所得税 | ( | ||
购入净资产的公允价值总额 | $ | |
收购成本分配是初步的,等待收购资产和承担的负债的公允价值的最终确定,包括对财产、厂房和设备、无形资产、租赁和递延税项的最终估值。本次初步分配中包括收购的无形资产主要包括商标、商业秘密和客户关系。适用的摊销期限仍在评估中。就本次公允价值初步分配而言,我们已将收购成本超出估计初步公允价值的任何部分计入商誉。已确认的估计商誉主要归因于我们的先进材料专业组合和协同效应预计未来的盈利增长。我们预计,收购所产生的任何估计商誉都不能在所得税方面扣除。采购成本的这一初步分配可能会发生重大变化。
被收购的业务有收入和净亏损$。
20
目录
如果此次收购发生在2019年1月1日,亨斯迈公司和亨斯迈国际公司的预计预计收入、净收入和净收入将报告如下(以百万美元为单位):
三个月 | 九个月 | |||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||
2019 | 2020 | 2019 | ||||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | | ||
净(亏损)收入 | | | | |||||
亨斯迈公司应占净(亏损)收入 | | | |
三个月 | 九个月 | |||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||
2019 | 2020 | 2019 | ||||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | | ||
净(亏损)收入 | | | | |||||
亨斯迈国际公司的净(亏损)收入 | | | |
收购Icynene-Lapolla
2020年2月20日,我们完成了对Icynene-Lapolla的收购,Icynene-Lapolla是北美领先的住宅和商业喷涂聚氨酯泡沫隔热系统制造商和分销商(“Icynene-Lapolla收购”)。我们以#美元的价格从FFL Partners,LLC的一家附属公司手中收购了这项业务
我们已经用采集方法解释了Icynene-Lapolla采集。因此,我们分析了收购的有形资产和无形资产以及承担的负债的公允价值。
取得的资产和承担的负债的公允价值: | |||
为收购Icynene-Lapolla支付的现金 | $ | | |
现金 | $ | | |
应收帐款 | | ||
盘存 | | ||
预付费用和其他流动资产 | | ||
不动产、厂场和设备 | | ||
无形资产 | | ||
商誉 | | ||
其他非流动资产 | | ||
应付帐款 | ( | ||
应计负债 | ( | ||
递延所得税 | ( | ||
购入净资产的公允价值总额 | $ | |
收购成本分配是初步的,等待收购资产和承担的负债的公允价值的最终确定,包括对财产、厂房和设备、无形资产、租赁和递延税项的最终估值。本次初步分配中包括收购的无形资产主要包括商标、商业秘密和客户关系。适用的摊销期限仍在评估中。就本次公允价值初步分配而言,我们已将收购成本超出估计初步公允价值的任何部分计入商誉。已确认的估计商誉主要归因于预期的未来盈利增长、对下游市场的渗透和协同效应。我们预计此次收购产生的预计商誉不会
21
目录
在所得税方面可以扣除。采购成本的这一初步分配可能会发生重大变化。
被收购的企业的收入和净收入为#美元。
如果此次收购发生在2019年1月1日,亨斯迈公司和亨斯迈国际公司的预计预计收入、净收入和净收入将报告如下(以百万美元为单位):
三个月 | 九个月 | |||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||
2019 |
| 2020 | 2019 | |||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | | ||
净收入 | | | | |||||
亨斯迈公司的净收入 | | | |
三个月 | 九个月 | |||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||
2019 |
| 2020 | 2019 | |||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | | ||
净收入 | | | | |||||
亨斯迈国际公司的净收入 | | | |
4.停止经营和业务处置
出售化学中间体业务
2020年1月3日,我们完成了将我们的化学中间体业务出售给Indorama Ventures Holdings L.P.(“Indorama”)的交易,交易价值约为$
在2020年的前9个月,我们支付了
下表将非连续性业务的主要资产和负债的账面价值与我们的精简综合资产负债表中归类为待售的非连续性业务的资产和负债总额(以百万美元为单位)进行了核对:
22
目录
2011年12月31日 | ||
2019 | ||
持有待售的主要类别资产的账面金额: | ||
应收帐款 | $ | |
盘存 | | |
流动资产总额 | ||
财产、厂房和设备、净值 | | |
经营性租赁使用权资产 | | |
递延所得税 | | |
其他非流动资产 | | |
持有待售资产总额(1) | $ | |
持有待售的主要类别负债的账面金额: | ||
应付帐款 | $ | |
应计负债 | | |
流动经营租赁负债 | | |
流动负债总额 | ||
递延所得税 | | |
非流动经营租赁负债 | | |
其他非流动负债 | | |
非流动负债总额 | ||
持有待售负债总额(1) | $ | |
(1) | 截至2019年12月31日,持有待售的资产和负债被归类为流动资产,因为我们化学中间体业务的出售于2020年1月3日完成。 |
下表将构成非连续性业务税前收入的主要行项目与我们的简明综合业务表中显示的非连续性业务的税后收入(以百万美元为单位)进行了核对:
三个月 | 九个月 | ||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
构成非连续性业务税前收入的主要项目(1): | |||||||||||
贸易销售、服务和费用,净额(2) | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||
销货成本(2) | — | | | | |||||||
出售化学中间体业务的收益 | — | — | | — | |||||||
保险收益 | — | — | | — | |||||||
其他费用项目,净额 | — | | | | |||||||
所得税前非持续经营所得 | — | | | | |||||||
所得税费用 | — | ( | ( | ( | |||||||
可归因于非连续性业务的净收入 | $ | — | $ | | $ | | $ | |
(1) | 停产业务包括我们所有时期的化学中间体业务、澳大利亚苯乙烯业务以及北美聚合物和基础化学品业务。 |
(2) | 包括贸易销售、服务和费用的扣除、持续经营和非持续经营之间的销售净额和成本。 |
毒液分离器的分离与解固
2017年8月,我们分离了二氧化钛和性能添加剂业务,并进行了Venator普通股的首次公开募股(IPO)。在一系列公开发行和出售Venator普通股之后,从2018年12月开始,我们在Venator的持股比例降至约
23
目录
将我们在Venator的剩余权益作为股权方法投资,使用公允价值期权。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中,我们录得收益$
2020年8月,我们达成了一项最终协议,出售约
Venator截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的财务信息摘要如下(单位:百万):
三个月 | 九个月 | ||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
毛利 | | | | | |||||||
持续经营收入(亏损) | ( | ( | ( | | |||||||
净(亏损)收入 | ( | ( | ( | | |||||||
可归因于Venator的净亏损 | ( | ( | ( | ( |
5.库存
存货以成本和市场中较低者为准,采用后进先出法、先进先出法和平均成本法确定存货不同组成部分的成本。库存包括以下内容(百万美元):
| 9月30日,北京 | 十二月三十一号, | ||||
| 2020 |
| 2019 | |||
原材料和供应品 | $ | | $ | | ||
正在进行的工作 | | | ||||
成品 | | | ||||
总计 | | | ||||
后进先出储备 | ( | ( | ||||
净库存 | $ | | $ | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,大约
6.可变利息主体
我们评估我们的投资和交易,以确定我们是其主要受益者的可变利益实体。我们在下列合资企业中持有可变权益,我们是这些合资企业的主要受益者:
● | Rubicon-LLC是我们的 |
● | 阿拉伯地雷公司是我们的 |
在截至2020年9月30日的9个月内,我们的可变利息实体没有变化。
萨索尔-亨茨曼是我们的
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目录
萨索尔-猎人。因此,截至2019年9月30日,萨索尔-亨斯迈成为我们的全资子公司,不再作为可变利益实体入账。
这些实体的债权人对我们的一般信贷没有追索权。见“附注8.债务--直接债务和附属债务”。作为2020年9月30日这些可变利息的主要受益者,合资企业的资产、负债和经营结果都包括在我们的精简合并财务报表中。
下表汇总了截至2020年9月30日我们的精简综合资产负债表和截至2019年12月31日的我们的综合资产负债表中包括的可变利息实体资产和负债的账面金额(以百万美元为单位):
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
流动资产 | $ | | $ | | ||
财产、厂房和设备、净值 | | | ||||
经营性租赁使用权资产 | | | ||||
其他非流动资产 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
流动负债 | $ | | $ | | ||
长期债务 | | | ||||
非流动经营租赁负债 | | | ||||
其他非流动负债 | | | ||||
总负债 | $ | | $ | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,我们的可变利息实体的收入、持续运营的所得税前收入和运营活动提供的现金净额如下:(百万美元):
三个月 | 九个月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
2020(1) |
| 2019 | 2020(1) |
| 2019 | |||||||
营业收入 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
所得税前持续经营所得 | — | | | | ||||||||
经营活动提供的净现金 | | | | |
(1) | 截至2019年9月30日,萨索尔-亨斯迈不再作为可变利益实体入账。因此,该财务数据不包括萨索尔-洪博培公司的信息。 |
7.重组、减值和工厂关闭成本
2020年结构调整活动
从2020年第二季度开始,我们的聚氨酯部门实施了一项重组计划,重组其喷涂聚氨酯泡沫业务,以便在未来几年更好地定位这一业务,以提高效率和实现增长。关于这个重组计划,我们记录了大约$的重组费用。
从2020年第三季度开始,我们的聚氨酯部门实施了一项重组计划,以优化其下游足迹。关于这个重组计划,我们记录了大约$的重组费用。
从2020年第二季度开始,我们的高性能产品部门实施了一项重组计划,主要与裁员有关,以应对将我们的化学中间体业务出售给
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目录
印多拉马。关于这个重组计划,我们记录了大约$的重组费用。
从2020年第二季度开始,我们的先进材料部门实施了重组计划,主要涉及与CVC热固专业收购相关的裁员,以及部门商业组织的调整和部门制造流程的优化。与这些重组计划相关的,我们记录的重组费用约为$
在2020年,我们的纺织效果部门实施了重组计划,以理顺和重新调整部门内不同职能和某些地点的结构。与这些重组计划相关的,我们记录的重组费用约为$
2019年重组活动
2011年9月,我们启动了纺织品效果部门的重组计划,关闭了其在瑞士巴塞尔的生产设施和业务支持办事处。2019年7月,我们出售了巴塞尔的生产和业务支持办公室。因此,在2019年第三季度,我们收到了#美元的收益
8.债项
未偿债务,扣除债务发行成本,由以下部分组成(百万美元):
亨斯迈公司
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 | 2019 | ||||
高级信贷安排: |
| |||||
循环设施 | $ | — | $ | | ||
应收计划项下的未付金额 | | | ||||
定期贷款 | — | | ||||
高级注释 | | | ||||
可变利息实体 | | | ||||
其他 | | | ||||
债务总额 | $ | | $ | | ||
债务的总流动部分 | $ | | $ | | ||
债务的长期部分 | | | ||||
债务总额 | $ | | $ | |
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目录
亨斯迈国际
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 | 2019 | ||||
高级信贷安排: | ||||||
循环设施 | $ | — | $ | | ||
应收计划项下的未付金额 | | | ||||
定期贷款 | — | | ||||
高级注释 | | | ||||
可变利息实体 | | | ||||
其他 | | | ||||
总债务,不包括欠关联公司的债务 | $ | | $ | | ||
债务的总流动部分 | $ | | $ | | ||
债务的长期部分 | | | ||||
总债务,不包括欠关联公司的债务 | | | ||||
应付联属公司票据-当前 | — | | ||||
应付给附属公司的票据-非流动票据 | — | | ||||
债务总额 | $ | | $ | |
直接债务和附属债务
亨斯迈公司的直接债务和担保义务包括对不时发生的某些债务的担保,以资助某些保险费。我们几乎所有的其他债务,包括下面描述的贷款,都是由我们的子公司(主要是亨斯迈国际公司)承担的。亨斯迈公司不是此类附属债务的担保人。
我们的某些子公司有第三方债务协议,其中包含对股息、分配、贷款或预付款的某些限制。在某些情况下,在将任何现金或资产从这些子公司转移到我们之前,需要征得第三方的同意。
发债成本
我们在资产负债表上记录与债务负债相关的债务发行成本,以减少该债务负债的面值。2020年9月30日和2019年12月31日,直接减少债务负债的债务发行成本金额为$
循环信贷安排
截至2020年9月30日,我们的美元
未摊销 | ||||||||||||||||
折扣:和 | ||||||||||||||||
vbl.承诺 | 校长 | 债券发行计划 | 携载 | |||||||||||||
设施 | 金额 |
| 出类拔萃 |
| 费用 |
| 价值 |
| 利率(2) |
| 成熟性 | |||||
2018年循环信贷安排 | $ | | $ | — | (1) | $ | — | (1) | $ | — | (1) | 美元LIBOR加 | 2023 |
(1) | 在2020年9月30日,我们有一个额外的$ |
(2) | 2018年循环信贷安排下的借款利率根据贷款类型和亨斯迈国际的债务评级而有所不同。截至2020年9月30日,当时适用的利率为 |
定期贷款信贷安排
2019年9月24日,亨斯迈国际进入
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目录
百万当量)。我们用2019年定期贷款的净收益为我们收购
应收程序
我们的美国应收账款证券化计划(“美国应收计划”)和我们的欧洲应收账款证券化计划(“欧盟应收计划”,与美国应收计划统称为“应收计划”)的结构使得我们在旨在真实销售或真实贡献的交易中将我们的某些贸易应收账款转移到美国特殊目的实体(“美国SPE”)和欧洲特殊目的实体(“EU SPE”)。应收账款以美国SPE和欧盟SPE产生的债务为抵押。
2019年12月,我们对我们的欧盟应收计划(“欧洲修正案”)和我们的美国应收计划(“美国修正案”)进行了修正。欧洲修正案允许取消与出售给Indorama的化学中间体业务相关的质押义务人。美国的修正案允许取消与出售给Indorama的化学中间体业务相关的质押债务人,并将最高融资能力从#美元降低到
截至2020年9月30日,关于我们的应收计划的信息如下(货币金额以百万为单位):
|
| 最高投资额度 |
| 金额 |
| |||||
设施 |
| 成熟性 |
| 可用性(1) |
| 出类拔萃 |
| 利率(2) | ||
美国应收计划 |
| 2022年4月 | $ | $ | — | (3) | 适用费率加 | |||
欧盟应收计划 |
| 2022年4月 | € | € |
| 适用费率加 | ||||
(或大约$ | (或大约$ |
(1) | 根据销售的合格应收账款水平、我们客户信用评级的变化、客户集中度水平以及正在转让的应收账款的某些特性(如适用协议中所定义的),我们应收账款计划下的实际可用金额可能较低。 |
(2) | 我们美国应收账款计划的适用利率由贷款人定义为美元伦敦银行同业拆借利率。我们的欧盟应收账款计划适用的利率是英镑LIBOR、美元LIBOR或欧洲银行间同业拆借利率(EURIBOR)。 |
(3) | 截至2020年9月30日,我们大约有$ |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,美元
注意事项
2019年3月13日,亨斯迈国际完成了一笔
2029年发行的优先债券的利息为
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目录
亨斯迈国际公司付给亨斯迈公司的票据
在2020年第一季度,我们的贷款为
遵守契诺
我们相信,我们遵守了管理我们重大债务工具的协议中包含的契约,包括我们2018年的循环信贷安排、我们的应收账款计划和我们的票据。
9.衍生工具及对冲活动
我们面临着市场风险,比如利率、汇率和大宗商品价格的变化。我们不时进行交易,包括涉及衍生工具的交易,以管理某些此类风险。我们还对某些欧洲业务的净投资进行对冲。
我们的收入和支出都是以各种外币计价的,因此我们的现金流和收益会受到汇率波动的影响。我们可能会不时订立外币衍生工具,以尽量减低外币汇率变动的短期影响。在可行的情况下,我们通常在我们的子公司之间实现多币种现金余额净额,以帮助减少对外币汇率的风险敞口。某些其他风险敞口可能会不时通过金融市场交易进行管理,主要是通过购买现货或远期外汇合约(通常到期日为#年)。
我们可能会不时购买利率掉期和/或其他衍生工具,以降低利率变化对我们浮息风险敞口的影响。在利率互换项下,吾等同意与其他各方在指定时间间隔交换固定利率和浮动利率之间的差额,该差额是根据商定的名义本金计算的。2019年1月9日,我们进入了一个
我们审查我们的非美元计价债务和衍生品工具,以确定指定为对冲的适当金额。截至2020年9月30日,我们已经指定了大约欧元
关于2018年12月3日将Venator普通股出售给美国银行(Bank Of America N.A.),我们记录了一笔远期掉期。2019年2月,我们结算了这一远期掉期,并收到了$
10.公允价值
金融工具的公允价值如下(百万美元):
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||||||||
携载 | 估计数 | 携载 | 估计数 | ||||||||
价值 |
| 公允价值 |
| 价值 |
| 公允价值 | |||||
不合格员工福利计划投资 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
长期债务(含本期部分) | ( | ( | ( | ( |
由于这些金融工具的即期或短期到期日,我们的现金及现金等价物、应收账款和应付账款的简明综合资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。我们选择了公允价值选项来计入我们在Venator Post的权益法投资。
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目录
解固。我们在未合并联属公司投资中报告的Venator剩余投资的公允价值是通过使用当前市场价格(第1级)的市场可观察定价获得的。见“附注4.非持续经营和业务处置--Venator的分离和解除合并”。我们的非合格员工福利计划投资的公允价值是通过使用当前市场价格(第一级)通过市场观察定价获得的。我们长期债务的估计公允价值是基于相同债务在活跃市场(一级)交易时的报价市场价格。
本文提出的公允价值估计是基于截至2020年9月30日和2019年12月31日管理层可获得的相关信息。虽然管理层并不知悉任何会对估计公允价值金额有重大影响的因素,但自2020年9月30日以来,该等金额并未就该等财务报表进行全面重估,而目前对公允价值的估计可能与本文所载金额有重大差异。
在截至2020年9月30日的9个月中,有
11.收入确认
我们几乎所有的收入都来自公开市场销售和长期供应协议。当承诺货物的控制权转移给我们的客户时,我们确认收入。货物的控制权通常在装船时移交给客户。收入是指反映我们预期有权换取这些商品的对价的金额。我们在创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。在合同上下文中无关紧要的附带项目被确认为费用。我们已选择将所有运输和搬运活动作为履行成本进行核算。我们还选择在产生佣金时收取费用佣金,因为我们本来会确认的佣金资产的摊销期限小于
下表按主要来源列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月我们持续运营的收入(以百万美元为单位):
2020 | 聚氨酯 | 性能产品 | 先进材料 | 纺织品效果 | 公司和淘汰 | 总计 | |||||||||||
初级地理市场(1) | |||||||||||||||||
美国和加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
欧洲 | | | | | — | | |||||||||||
亚太 | | | | | — | | |||||||||||
世界其他地区 | | | | | — | | |||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
主要产品分组 | |||||||||||||||||
MDI聚氨酯 | $ | | $ | | |||||||||||||
差异化 | $ | | | ||||||||||||||
专业 | $ | | | ||||||||||||||
非专业 | | | |||||||||||||||
纺织化学品、染料和数码油墨 | $ | | | ||||||||||||||
淘汰 | $ | ( | ( | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
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目录
2019 | 聚氨酯 | 性能产品 | 先进材料 | 纺织品效果 | 公司和淘汰 | 总计 | |||||||||||
初级地理市场(1) | |||||||||||||||||
美国和加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
欧洲 | | | | | ( | | |||||||||||
亚太 | | | | | — | | |||||||||||
世界其他地区 | | | | | ( | | |||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
主要产品分组 | |||||||||||||||||
MDI聚氨酯 | $ | | $ | | |||||||||||||
差异化 | $ | | | ||||||||||||||
专业 | $ | | | ||||||||||||||
非专业 | | | |||||||||||||||
纺织化学品、染料和数码油墨 | $ | | | ||||||||||||||
淘汰 | $ | ( | ( | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
下表按主要来源列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月我们持续运营的收入(以百万美元为单位):
2020 | 聚氨酯 | 性能产品 | 先进材料 | 纺织品效果 | 公司和淘汰 | 总计 | |||||||||||
初级地理市场(1) | |||||||||||||||||
美国和加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
欧洲 | | | | | ( | | |||||||||||
亚太 | | | | | — | | |||||||||||
世界其他地区 | | | | | ( | | |||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
主要产品分组 | |||||||||||||||||
MDI聚氨酯 | $ | | $ | | |||||||||||||
差异化 | $ | | | ||||||||||||||
专业 | $ | | | ||||||||||||||
非专业 | | | |||||||||||||||
纺织化学品、染料和数码油墨 | $ | | | ||||||||||||||
淘汰 | $ | ( | ( | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
2019 | 聚氨酯 | 性能产品 | 先进材料 | 纺织品效果 | 公司和淘汰 | 总计 | |||||||||||
初级地理市场(1) | |||||||||||||||||
美国和加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
欧洲 | | | | | ( | | |||||||||||
亚太 | | | | | ( | | |||||||||||
世界其他地区 | | | | | ( | | |||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
主要产品分组 | |||||||||||||||||
MDI聚氨酯 | $ | | $ | | |||||||||||||
差异化 | $ | | | ||||||||||||||
专业 | $ | | | ||||||||||||||
非专业 | | | |||||||||||||||
纺织化学品、染料和数码油墨 | $ | | | ||||||||||||||
淘汰 | $ | ( | ( | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 收入的地理信息基于产品销售到的国家/地区。 |
我们几乎所有的收入都是通过产品销售产生的,在产品销售中收入是在某个时间点确认的。在合同开始时,我们评估合同中承诺的商品和服务(如果有的话),并确定每个承诺的履行义务,以便将不同的商品或服务转让给客户。在几乎所有情况下,合同只有一项履行义务,即向客户交付承诺的货物。收入已确认
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目录
当产品控制权转移到客户手中时(即,当我们履行履行义务时),这通常发生在装运时。此外,在决定控制权是否已转移时,我们会考虑现时是否有支付权和法律上的所有权,以及所有权已转移至客户身上的风险和回报。
我们收到的对价金额和我们确认的收入是基于销售合同中规定的条款,其中可能包含可变的对价,如折扣或回扣。我们根据产品的相对独立售价将交易价格分配给每种不同的产品。采购订单或销售合同中指定的产品价格被认为是独立的销售价格,因为它是一个可观察的输入,它描述的价格就像在类似情况下卖给了类似的客户一样。为了估计适用的可变对价,我们使用历史和当前趋势信息来估计客户可能享有的折扣或回扣金额。从历史上看,实际折扣或回扣调整相对于确定交易价格时估计和包括的折扣或回扣调整没有实质性差异。付款条件有所不同,但通常低于
12.雇员福利计划
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的持续运营的定期净福利成本的组成部分如下(百万美元):
亨斯迈公司
其他退休后员工 | ||||||||||||
已定义的医疗福利计划 | 福利计划 | |||||||||||
三个月 | 三个月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
利息成本 | | | | | ||||||||
预期资产回报率 | ( | ( | — | — | ||||||||
以前服务福利的摊销 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
精算损失摊销 | | | | — | ||||||||
净定期收益成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
其他退休后员工 | ||||||||||||
已定义的医疗福利计划 | 福利计划 | |||||||||||
九个月 | 九个月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息成本 | | | | | ||||||||
预期资产回报率 | ( | ( | — | — | ||||||||
以前服务福利的摊销 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
精算损失摊销 | | | | | ||||||||
净定期收益成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
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目录
亨斯迈国际
其他退休后员工 | ||||||||||||
已定义的医疗福利计划 | 福利计划 | |||||||||||
三个月 | 三个月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
利息成本 | | | | | ||||||||
预期资产回报率 | ( | ( | — | — | ||||||||
以前服务福利的摊销 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
精算损失摊销 | | | | — | ||||||||
净定期收益成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
其他退休后员工 | ||||||||||||
已定义的医疗福利计划 | 福利计划 | |||||||||||
九个月 | 九个月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息成本 | | | | | ||||||||
预期资产回报率 | ( | ( | — | — | ||||||||
以前服务福利的摊销 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
精算损失摊销 | | | | | ||||||||
净定期收益成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,我们为我们的养老金和其他退休后福利计划缴纳了$
13.亨斯迈公司股东权益
股票回购计划
2018年2月7日和2018年5月3日,我们的董事会授权我们额外回购最多$
普通股分红
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度中,我们支付了
33
目录
14.累计其他综合损失
其他综合收益的构成部分和按构成分列的累计其他综合亏损变动情况如下(百万美元):
亨斯迈公司
| 外方 |
| 养恤金 |
| 其他 |
| 其他,网络 |
| 总计 |
| 金额 |
| 金额 归因于 猎人 公司 | ||||||||
期初余额,2020年1月1日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
改叙前其他综合(亏损)收入,毛额 | ( | | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||
税费 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
从累计其他综合亏损中重新分类的金额,毛额(C) | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
税费 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
本期其他综合(亏损)收入净额 | ( | | — | — | | ( | | ||||||||||||||
期末余额,2020年9月30日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
(a) | 金额是扣除税金后的净额。$ |
(b) | 金额是扣除税金后的净额。$ |
(c) | 有关这些重新分类的详细信息,请参阅下表。 |
| 外方 |
| 养恤金 |
| 其他 |
| 其他,网络 |
| 总计 |
| 金额 |
| 金额 | ||||||||
期初余额,2019年1月1日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
改叙前其他全面收入,毛额 | ( | — | — | ( | ( | | ( | ||||||||||||||
税费 | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
从累计其他综合亏损中重新分类的金额,毛额(C) | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
税费 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
本期其他综合收益净额 | ( | | — | ( | | | | ||||||||||||||
取得非控制性权益 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
期末余额,2019年9月30日。 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
(a) | 金额是扣除税金后的净额$。 |
(b) | 金额是扣除税金后的净额$。 |
(c) | 有关这些重新分类的详细信息,请参阅下表。 |
截至9月30日的三个月: | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
金额重新分类 | 金额重新分类 | 中受影响的行项目 | ||||||
从积累的 | 从积累的 | 该声明 | ||||||
累计其他详细信息 | 其他 | 其他 | 凡净收益 | |||||
综合损失组成部分(A): | 综合损失 |
| 综合损失 | 提出了一种新的解决方案 | ||||
养老金和其他退休后福利的摊销: | ||||||||
以前的服务积分 | $ | ( | $ | ( | (b) | |||
精算损失 | | | (B)(D) | |||||
| | 税前合计 | ||||||
( | ( | 所得税和税费 | ||||||
该期间的重新分类总数 | $ | | $ | | 税后净额 |
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目录
截至9月30日的9个月: | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
金额重新分类 | 金额重新分类 | 中受影响的行项目 | ||||||
从积累的 | 从积累的 | 该声明 | ||||||
累计其他详细信息 | 其他 | 其他 | 凡净收益 | |||||
综合损失组成部分(A): | 综合损失 |
| 综合损失 |
| 提出了一种新的解决方案 | |||
养老金和其他退休后福利的摊销: | ||||||||
以前的服务积分 | $ | ( | $ | ( | (b) | |||
结算损失 | | — | (c) | |||||
精算损失 | | | (B)(D) | |||||
| | 税前合计 | ||||||
( | ( | 所得税和税费 | ||||||
该期间的重新分类总数 | $ | | $ | | 税后净额 |
(a) | 括号中的养老金和其他退休后福利金额表示我们精简的综合经营报表上的贷项。 |
(b) | 这些累积的其他综合损失部分计入定期养老金净成本的计算中。请参阅“附注12.员工福利计划”。 |
(c) | 关于出售我们的化学中间体业务,我们确认了$ |
(d) | 金额包含大约$ |
亨斯迈国际
| 外方 |
| 养恤金 |
| 其他 |
| 其他,网络 |
| 总计 |
| 金额 |
| 金额 | ||||||||
期初余额,2020年1月1日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
改叙前其他综合(亏损)收入,毛额 | ( | | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||
税费 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
从累计其他综合亏损中重新分类的金额,毛额(C) | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
税费 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
本期其他综合(亏损)收入净额 | ( | | — | — | | ( | | ||||||||||||||
期末余额,2020年9月30日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | ( |
(a) | 金额是扣除税金后的净额。$ |
(b) | 金额是扣除税金后的净额。$ |
(c) | 有关这些重新分类的详细信息,请参阅下表。 |
| 外方 |
| 养恤金 |
| 其他 |
| 其他,网络 |
| 总计 |
| 金额 |
| 金额 | ||||||||
期初余额,2019年1月1日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
改叙前其他全面收入,毛额 | ( | — | — | ( | ( | | ( | ||||||||||||||
税费 | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
从累计其他综合亏损中重新分类的金额,毛额(C) | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
税费 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
本期其他综合收益净额 | ( | | — | ( | | | | ||||||||||||||
取得非控制性权益 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
期末余额,2019年9月30日。 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | ( |
(a) | 金额是扣除税金后的净额$。 |
(b) | 金额是扣除税金后的净额$。 |
(c) | 有关这些重新分类的详细信息,请参阅下表。 |
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目录
截至9月30日的三个月: | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
金额重新分类 | 金额重新分类 | 中受影响的行项目 | ||||||
从积累的 | 从积累的 | 该声明 | ||||||
累计其他详细信息 | 其他 | 其他 | 凡净收益 | |||||
综合损失组成部分(A): | 综合损失 |
| 综合损失 | 提出了一种新的解决方案 | ||||
养老金和其他退休后福利的摊销: | ||||||||
以前的服务积分 | $ | ( | $ | ( | (b) | |||
精算损失 | | | (B)(D) | |||||
| | 税前合计 | ||||||
( | ( | 所得税和税费 | ||||||
该期间的重新分类总数 | $ | | $ | | 税后净额 |
截至9月30日的9个月: | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
金额重新分类 | 金额重新分类 | 中受影响的行项目 | ||||||
从积累的 | 从积累的 | 该声明 | ||||||
累计其他详细信息 | 其他 | 其他 | 凡净收益 | |||||
综合损失组成部分(A): | 综合损失 |
| 综合损失 |
| 提出了一种新的解决方案 | |||
养老金和其他退休后福利的摊销: | ||||||||
以前的服务积分 | $ | ( | $ | ( | (b) | |||
结算损失 | | — | (c) | |||||
精算损失 | | | (B)(D) | |||||
| | 税前合计 | ||||||
( | ( | 所得税和税费 | ||||||
该期间的重新分类总数 | $ | | $ | | 税后净额 |
(a) | 括号中的养老金和其他退休后福利金额表示我们精简的综合经营报表上的贷项。 |
(b) | 这些累积的其他综合损失部分计入定期养老金净成本的计算中。请参阅“附注12.员工福利计划”。 |
(c) | 关于出售我们的化学中间体业务,我们确认了$ |
(d) | 金额包含大约$ |
15.承担及或有事项
法律事项
我们是由私人原告、政府当局和其他根据适用法律(包括各种环境、产品责任和其他法律)的规定提起的各种诉讼的当事人。除本报告另有披露外,我们不相信上述任何事项的结果会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。
16.环境、健康及安全事宜
EHS资本支出
我们日后可能会招致改善基本设施和全面遵守环境、健康及安全(“EHS”)法例的费用,包括购置、保养和维修污染控制设备的费用。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,我们用于EHS事务的资本支出总计为$
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目录
环境保护区
我们有与预期的环境清理责任、地盘填海和封闭费用及已知罚则有关的累算负债。当潜在的负债已知或被认为是可能的,并且可以合理估计时,就记录负债。我们的负债估计是根据监管机构对我们提出的要求、现有事实、现有技术和过去的经验,适当使用现值技术进行计算的。环境负债不包括记录为资产报废债务的金额。我们累积了$
环境问题
根据“综合环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”)和类似的州法律,美国房地产的现任或前任所有者或经营者可能要承担补救费用,无论危险物质释放或处置在发生时是否符合法律,现任所有者或经营者可能也要承担责任,无论其在释放时是否拥有或运营该设施。在美国以外,类似的污染财产法,如法国和澳大利亚现行的法律,可能会要求过去的所有者和/或经营者对以前设施的补救负责。目前,大约有
根据美国的“资源保护和回收法案”(“RCRA”)和类似的州法律,我们可能会被要求补救源自我们物业的污染,作为我们危险废物许可证的一项条件。我们的一些生产基地在工业化学品制造和使用方面有着悠久的历史,包括现场废物处理。我们意识到过去在我们的一些地点作业造成的土壤、地下水或地表污染,未来我们可能会在其他地点发现污染。例如,我们位于路易斯安那州盖斯马市的工厂是RCRA规定的持续补救要求的对象。类似的法律存在于我们目前运营或以前运营的制造设施的许多地点,如澳大利亚、印度、法国、匈牙利和意大利。
北方可能是峡谷矿的补救措施
北部可能峡谷矿址是CERCLA的一个矿址,涉及爱达荷州苏打斯普林斯附近的一个前磷矿,据信该矿场由几家公司运营,包括我们的前身公司。2004年,美国林业局通知我们,我们是CERCLA的潜在责任方(“PRP”),对来自该地点的污染负有责任。2010年2月,我们和Wells Cargo(另一家PRP)同意对该工地的一部分进行补救调查/可行性研究,目前正在进行这一过程。在2020年前9个月,没有重大的发展,目前我们无法合理估计我们在这个地点的潜在负债。
17.股票薪酬计划
截至2020年9月30日,我们大约有
37
目录
根据我们公司和亨斯迈国际公司的基于股票的薪酬计划,持续运营的薪酬成本如下(以百万美元为单位):
三个月 | 九个月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
亨斯迈公司赔偿成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
亨斯迈国际赔偿费用 | | | | |
在美国和亨斯迈国际公司股票薪酬安排的精简综合经营报表中确认的所得税优惠总额为#美元。
股票期权
每个股票期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes估值模型估计的,该模型使用了下表中注明的假设。预期波动性是基于我们普通股在授予日之前的历史波动性。授予期权的预期期限是根据该工具的合同期限以及员工的预期行使和授予后的雇佣终止行为来估计的。期权合同期限内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。下文所述的假设代表该期间授予的股票期权所采用的假设的加权平均值。
三个月 | 九个月 | |||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||
股息率 | | % | 北美 | | % | | % | |||
预期波动率 | | % | 北美 | | % | | % | |||
无风险利率 | | % | 北美 | | % | | % | |||
期内授予的股票期权的预期年期 | 年份 | 北美 | 年份 | 年份 |
在截至2019年9月30日的三个月内,
截至2020年9月30日,基于股票的薪酬计划下的股票期权活动以及截至当时的9个月内的变化摘要如下:
加权 | ||||||||||||
加权 | 平均值 | |||||||||||
平均值 | 剩馀 | 集料 | ||||||||||
锻炼 | 合同 | 内在性 | ||||||||||
期权大奖 |
| 股份 |
| 价格 |
| 术语 |
| 价值 | ||||
(单位:万人) | (年) | (单位:百万美元) | ||||||||||
在2020年1月1日未偿还 |
| | $ | | ||||||||
授与 | | | ||||||||||
已行使 | ( | | ||||||||||
没收 | ( | | ||||||||||
未偿还,截至2020年9月30日 | | | $ | | ||||||||
可于2020年9月30日行使 | | | |
截至二零二零年九月三十日止九个月内已授出之购股权之加权平均授出日公平价值为$。
在截至2020年和2019年9月30日的9个月内,行使的股票期权的总内在价值约为美元。
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目录
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,每个月行使的股票期权的现金税收优惠约为#美元。
非既得股
根据基于股票的薪酬计划授予的非既得股包括限制性股票和绩效股单位奖励,它们被视为股权奖励,以及幻影股票,由于它可以用股票或现金结算,因此被视为责任奖励。
每个业绩股单位奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的,该模型使用了各种假设,包括预期波动率和无风险利率。截至2020年和2019年9月30日止九个月,加权平均预期波动率为
截至2020年9月30日,我们的非既得股状况以及截至那时的9个月内的变化摘要如下:
股权投资大奖 | 责任奖 | |||||||||||
加权 | 加权 | |||||||||||
平均值 | 平均值 | |||||||||||
授予日期 | 授予日期 | |||||||||||
| 股份 |
| 公允价值 |
| 股份 |
| 公允价值 | |||||
(单位:万人) | (单位:万人) | |||||||||||
2020年1月1日未归属 | | $ | | | $ | | ||||||
授与 | | | | | ||||||||
既得 | ( | (1)(2) | | ( | | |||||||
没收 | ( | | ( | | ||||||||
截至2020年9月30日的未归属 | | | | |
(1) | 截至2020年9月30日,共有 |
(2) | 总计 |
截至2020年9月30日,
18.入息税
我们采用资产负债法核算所得税。递延所得税反映了出于财务和税务报告的目的,资产和负债账面金额之间的暂时性差异造成的净税收影响。我们对递延税金资产进行评估,以确定它们是否更有可能变现。估值免税额以个别税务管辖区为基准进行检讨,以分析是否有足够的正面或负面证据支持改变对相关递延税项资产变现的判断。这些结论需要有意义的判断。在评估历史结果提供的客观证据时,我们会考虑我们业务的周期性和适用期间的累计收益或亏损。在适用期间内发生的累计损失限制了我们考虑其他主观证据的能力,例如我们对
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目录
未来。适用司法管辖区预期未来收入的变化可能会影响该等司法管辖区递延税项资产的变现。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,没有确认与以下损失相关的税收优惠或费用:
自2019年1月1日起,瑞士降低了某些州所得税税率,导致我们的递延净税减少
亨斯迈公司
我们记录了持续经营的所得税费用为#美元。
亨斯迈国际
亨斯迈国际公司记录的持续运营的所得税费用为#美元。
19.每股盈利
每股基本收益不包括摊薄,计算方法是将亨斯迈公司普通股股东的净收入除以该期间的加权平均流通股数量。稀释每股收益反映了该期间所有潜在的已发行稀释性普通股,计算方法为:亨斯迈公司普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行的加权平均股数再乘以本应作为稀释性证券发行的额外股数。
基本每股收益和稀释后每股收益使用以下信息确定(以百万为单位):
三个月 | 九个月 | |||||||||||
告一段落 | 告一段落 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
分子: | ||||||||||||
亨斯迈公司持续经营的收入(亏损) | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
亨斯迈公司的净收入 |
| | | | | |||||||
分母: | ||||||||||||
加权平均流通股 | | | | | ||||||||
稀释股份: | ||||||||||||
基于股票的奖励 | | — | — | | ||||||||
已发行加权平均股份总额,包括稀释股份 | | | | |
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目录
额外的基于股票的奖励
20.运营区段信息
我们的收入、收益和现金流来自各种差异化和商品化产品的制造和销售。我们有
各可报告经营部门的主要产品如下:
线段 |
| 产品 |
聚氨酯 | MDI、多元醇、TPU和其他聚氨酯相关产品 | |
高性能产品 | 特种胺、乙烯胺、顺丁烯二酸酐和技术许可证 | |
先进材料 | 碱性液体和固体环氧树脂;特种树脂化合物;交联剂、消光剂和固化剂;环氧树脂、丙烯酸树脂和聚氨酯配方 | |
纺织品效果 | 纺织化学品、染料和数码油墨 |
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目录
各部门之间的销售一般按外部市场价格确认,并在合并中剔除。调整后的EBITDA是作为衡量我们全球业务部门的财务表现和报告我们经营部门的结果的一项指标。我们的可报告经营部门的调整后EBITDA不包括主要适用于我们整个公司的项目。
三个月 | 九个月 | ||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
收入: |
|
| |||||||||
聚氨酯 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
性能产品 | | | | | |||||||
先进材料 | | | | | |||||||
纺织品效果 | | | | | |||||||
公司和淘汰 | ( | ( | ( | ( | |||||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
亨斯迈公司: | |||||||||||
分段调整后的EBITDA(1): | |||||||||||
聚氨酯 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
性能产品 | | | | | |||||||
先进材料 | | | | | |||||||
纺织品效果 | | | | | |||||||
公司和其他(2) | ( | ( | ( | ( | |||||||
总计 | | | | | |||||||
调整后的EBITDA与净收入的对账: | |||||||||||
利息支出,净持续运营 | ( | ( | ( | ( | |||||||
所得税费用--持续经营 | ( | ( | ( | ( | |||||||
所得税费用--停产业务 | — | ( | ( | ( | |||||||
折旧和摊销--持续经营 | ( | ( | ( | ( | |||||||
折旧和摊销--非连续性业务 | — | ( | — | ( | |||||||
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | |||||||
其他调整: | |||||||||||
业务收购与整合费用与采购核算存货调整 | ( | ( | ( | ( | |||||||
非连续性业务的EBITDA(3) | — | | | | |||||||
对Venator投资的公允价值调整 | | ( | ( | ( | |||||||
提前清偿债务损失 | — | — | — | ( | |||||||
某些法律和其他和解及相关收入(费用) | | ( | ( | ( | |||||||
出售业务/资产的收益 | — | — | | — | |||||||
过渡服务安排的收入 | | — | | — | |||||||
某些非经常性信息技术项目实施费用 | ( | ( | ( | ( | |||||||
养老金摊销和退休后精算损失 | ( | ( | ( | ( | |||||||
工厂事故补救费用 | — | ( | ( | ( | |||||||
重组、减值、工厂关闭和过渡(成本)抵免 | ( | | ( | | |||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目录
三个月 | 九个月 | ||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
亨斯迈国际公司: |
|
| |||||||||
分段调整后的EBITDA(1): | |||||||||||
聚氨酯 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
性能产品 | | | | | |||||||
先进材料 | | | | | |||||||
纺织品效果 | | | | | |||||||
公司和其他(2) | ( | ( | ( | ( | |||||||
总计 | | | | | |||||||
调整后的EBITDA与净收入的对账: | |||||||||||
利息支出,净持续运营 | ( | ( | ( | ( | |||||||
所得税费用--持续经营 | ( | ( | ( | ( | |||||||
所得税费用--停产业务 | — | ( | ( | ( | |||||||
折旧和摊销--持续经营 | ( | ( | ( | ( | |||||||
折旧和摊销--非连续性业务 | — | ( | — | ( | |||||||
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | |||||||
其他调整: | |||||||||||
业务收购与整合费用与采购核算存货调整 | ( | ( | ( | ( | |||||||
非连续性业务的EBITDA(3) | — | | | | |||||||
对Venator投资的公允价值调整 | | ( | ( | ( | |||||||
提前清偿债务损失 | — | — | — | ( | |||||||
某些法律和其他和解及相关收入(费用) | | ( | ( | ( | |||||||
出售业务/资产的收益 | — | — | | — | |||||||
过渡服务安排的收入 | | — | | — | |||||||
某些非经常性信息技术项目实施费用 | ( | ( | ( | ( | |||||||
养老金摊销和退休后精算损失 | ( | ( | ( | ( | |||||||
工厂事故补救费用 | — | ( | ( | ( | |||||||
重组、减值、工厂关闭和过渡(成本)抵免 | ( | | ( | | |||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 我们使用分部调整后的EBITDA作为衡量每个分部的损益。我们认为,分部调整后的EBITDA更准确地反映了首席运营决策者用来就分配给分部的资源做出决定并评估其财务业绩的情况。分部调整后的EBITDA定义为亨斯迈公司或亨斯迈国际公司酌情扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净(亏损)收入、可归因于非控股权益和某些公司及其他项目的净收入,并取消以下调整:(A)业务收购和整合费用以及购买会计存货调整;(B)非持续业务的EBITDA;(C)Venator投资的公允价值调整;(D)提前清偿债务的损失;(E)某些法律和其他和解及相关费用;(F)出售业务/资产的损失;(G)与向Indorama出售我们的化学中间体业务有关的过渡服务安排的收入;(H)某些非经常性信息技术项目实施成本;(I)养老金和退休后精算损失的摊销;(J)工厂事故补救费用;以及(K)重组、减损、工厂关闭和过渡成本。 |
(2) | 公司和其他包括未分配的公司管理费用、未分配的外汇损益、后进先出库存估值储备调整、提前清偿债务的损失、未分配的重组、减值和工厂关闭成本、营业外收入和费用以及公司资产处置的收益和损失。 |
(3) | 包括2020年出售我们的化学中间体业务的收益。 |
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目录
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
我们经营四个领域:聚氨酯、高性能产品、先进材料和纺织品效果。我们的产品包括广泛的化学品和配方,我们在全球范围内向多元化的消费和工业客户群体销售这些产品。我们的产品应用广泛,包括粘合剂、航空航天、汽车、建筑产品、耐用和非耐用消费品、数字油墨、电子、绝缘、医疗、包装、涂料和建筑、发电、炼油、合成纤维、纺织化学品和染料行业。我们在许多关键产品线上都是全球领先的生产商,包括MDI、胺、顺丁烯二酸酐、环氧基聚合物配方、纺织化学品和染料。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,我们持续运营的收入分别为43.5亿美元和51.4亿美元。
近期发展
我们路易斯安那州盖斯马市MDI设施的运行率降低
2020年10月15日,我们宣布,由于第三方原材料供应商的机械故障,我们位于路易斯安那州盖斯马市的MDI工厂正在经历部分停机,预计将持续大约五周。我们目前估计,这一部分停机将对我们2020年第四季度调整后的EBITDA造成大约1500万美元的负面影响。请参阅“非GAAP财务措施”和“前瞻性陈述”,以讨论我们在本10-Q表格中使用调整后的EBITDA和前瞻性陈述。
出售印度的DIY消费胶粘剂业务
2020年10月,我们宣布,我们已达成一项最终协议,将我们位于印度的DIY业务(先进材料部门的一部分)以全现金交易方式出售给Pidilite Industries Ltd.,交易价值高达2.85亿美元,不包括常规营运资金和其他调整。根据协议条款,如果业务实现与2019年一致的销售收入,我们将在交易完成时获得约2.57亿美元的现金,如果业务实现与2019年一致的销售收入,我们将在18个月内获得最多约2800万美元的额外现金。这笔交易预计将在2020年11月完成。我们估计这笔交易的现金税略低于10%。
出售Venator权益
2020年8月,我们与SK Capital Partners,LP建议的基金达成最终协议,以约1亿美元的现金收购价出售我们在Venator持有的约4250万股普通股,包括以每股2.15美元的价格出售我们在Venator持有的剩余约950万股普通股的30个月期权。这笔交易还有待监管部门的批准,预计将在2020年底附近完成。Venator股票的出售有助于估计节省约1.5亿美元的现金税收,通过将出售Venator股票的预期资本损失与出售我们今年1月份关闭的化学中间体业务实现的资本收益相抵消,预计可节省约1.5亿美元的现金税款。见我们简明合并财务报表的“附注4.非持续经营和业务处置--Venator的分离和解除合并”。
关于Venator 2017年的首次公开募股,我们记录了一笔约3400万美元的应收账款,涉及某些所得税优惠,这些优惠将在完成向SK Capital Partners,LP出售Venator股票后减少,原因是某些Venator税收净运营亏损的控制权限制发生了税收变化。因此,当交易结束时,我们预计将注销这笔应收账款的一大部分。
新冠肺炎更新
最近的新冠肺炎疫情已经从中国蔓延到其他许多国家,包括美国。2020年3月,世界卫生组织将新冠肺炎定性为流行病。截至2020年9月30日,我们向客户提供产品和支持的能力没有发生任何重大中断。然而,新冠肺炎大流行对整个美国和世界的经济状况产生了重大影响,包括我们经营的市场。对我们产品的需求在2020年第二季度迅速下降,
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这对我们的收入和财务业绩造成了重大的不利影响。尽管我们在2020年第三季度经历了大多数核心市场状况的改善,但与2019年同期相比,对我们产品的需求仍略有下降。
针对新冠肺炎事件的影响,我们已经实施,并可能继续实施节约成本的措施,包括:
● | 通常发生在第一季度末的暂缓绩效和一般工资增长; |
● | 对所有非业务关键职位实施临时冻结招聘; |
● | 加快与Icynene-Lapolla和CVC热固性专业整合有关的整合努力,以便更迅速地实现相关协同效应; |
● | 在我们的聚氨酯部门实施重组计划,重组我们的喷涂聚氨酯泡沫业务,以便在未来几年更好地定位这项业务,实现效率和增长,并优化我们的下游足迹; |
● | 在我们的高性能产品部门实施了重组计划,主要与裁员有关,以应对将我们的化工中间体业务出售给Indorama; |
● | 在我们的先进材料部门实施重组计划,主要涉及与CVC热固性专业收购相关的裁员,以及部门商业组织的调整和部门制造流程的优化;以及 |
● | 在我们的纺织效果部门实施了重组计划,以使该部门内不同职能和某些位置的结构合理化和重新调整。 |
欲了解有关我们2020年重组活动的更多信息,请参阅我们精简合并财务报表中的“注释7.重组、减值和工厂关闭成本”。
新冠肺炎大流行的影响仍然存在许多不确定性,包括科学和卫生问题的范围、大流行的预期持续时间以及地方、区域和世界经济、社会和政治破坏的程度。鉴于这些不确定性,很难估计新冠肺炎可能对我们未来业务造成的影响程度,但我们预计任何不利影响都将持续一段时间。
展望
我们预计以下因素将在2020年第四季度影响我们的运营部门:
聚氨酯:
● | 2020年第四季度调整后的EBITDA与2020年第三季度基本一致,包括我们路易斯安那州盖斯马市MDI设施运行率降低带来的大约1500万美元的影响 |
● | 我们的建筑和汽车市场的积极趋势 |
● | 2020年第三季度至第四季度,我们的组件MDI和聚合系统利润率更高 |
● | 我们的喷涂聚氨酯泡沫塑料业务的整合正在按部就班地进行,预计在2021年初实现约2000万美元的年化协同效应 |
性能产品:
● | 调整后的EBITDA同比下降,但与2020年第三季度相比相对持平,尽管具有典型的季节性 |
● | 性能胺产量和利润率稳定 |
● | 顺丁烯二酸酐的发展趋势 |
高级材料:
● | 从2020年第三季度到2020年第四季度,调整后的EBITDA略有下降,但略高,对出售我们的印度DIY业务有形式上的影响 |
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● | 工业市场的改善趋势 |
● | 航空航天需求仍然低迷,与2020年第三季度的水平持平 |
纺织品效果:
● | 复苏趋势继续,2020年第四季度调整后的EBITDA比2020年第三季度更高 |
● | 可持续解决方案的有利趋势 |
● | 家居、运动休闲、运动服装和汽车纺织品明显复苏 |
2020年第三季度,我们调整后的有效税率为23%。2020年,我们调整后的有效税率预计约为20%至22%。我们预计我们的远期调整后的有效税率约为22%至24%。欲了解更多信息,请参阅我们的精简合并财务报表中的“-非GAAP财务措施”和“注18所得税”。
有关我们在本10-Q表格中使用前瞻性陈述的讨论,请参阅“前瞻性陈述”。
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运营结果
对于我们的公司和亨斯迈国际公司,下表列出了浓缩的综合经营结果(百万美元,每股金额除外):
亨斯迈公司
三个月 | 九个月 | ||||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||||||||
9月30日,北京 | 百分比 | 9月30日,北京 | 百分比 | ||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 | 变化 |
| 2020 |
| 2019 | 变化 |
| |||||||
营业收入 | $ | 1,510 | $ | 1,687 | (10)% | $ | 4,350 | $ | 5,140 | (15)% | |||||||
销货成本 | 1,231 | 1,347 | (9)% | 3,612 | 4,068 | (11)% | |||||||||||
毛利 | 279 | 340 | (18)% | 738 | 1,072 | (31)% | |||||||||||
运营费用 | 208 | 231 | (10)% | 660 | 695 | (5)% | |||||||||||
重组、减值和工厂关闭成本(抵免) | 12 | (43) | NM | 34 | (42) | NM | |||||||||||
营业收入 | 59 | 152 | (61)% | 44 | 419 | (89)% | |||||||||||
利息支出,净额 | (24) | (27) | (11)% | (63) | (86) | (27)% | |||||||||||
在非合并关联公司的投资收益中的权益 | 21 | 19 | 11% | 25 | 41 | (39)% | |||||||||||
对Venator投资的公允价值调整 | 6 | (148) | NM | (100) | (90) | 11% | |||||||||||
提前清偿债务损失 | — | — | — | — | (23) | (100)% | |||||||||||
其他收入,净额 | 10 | 7 | 43% | 27 | 16 | 69% | |||||||||||
所得税前持续经营所得(亏损) | 72 | 3 | NM | (67) | 277 | NM | |||||||||||
所得税费用 | (15) | (30) | (50)% | (9) | (113) | (92)% | |||||||||||
持续经营的收入(亏损) | 57 | (27) | NM | (76) | 164 | NM | |||||||||||
非持续经营所得的税后净额 | — | 68 | (100)% | 782 | 126 | 521% | |||||||||||
净收入 | 57 | 41 | 39% | 706 | 290 | 143% | |||||||||||
将净收入与调整后的EBITDA进行对账: | |||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | (9) | (11) | (18)% | (15) | (31) | (52)% | |||||||||||
利息支出,持续经营净额 | 24 | 27 | (11)% | 63 | 86 | (27)% | |||||||||||
持续经营的所得税费用 | 15 | 30 | (50)% | 9 | 113 | (92)% | |||||||||||
非持续经营的所得税费用 | — | 25 | (100)% | 239 | 44 | 443% | |||||||||||
持续经营的折旧和摊销 | 70 | 65 | 8% | 206 | 201 | 2% | |||||||||||
停产业务的折旧和摊销 | — | 13 | (100)% | — | 59 | (100)% | |||||||||||
其他调整: | |||||||||||||||||
业务收购与整合费用与采购核算存货调整 | 9 | 3 | 30 | 4 | |||||||||||||
非连续性业务的EBITDA(1) | — | (106) | (1,021) | (229) | |||||||||||||
对Venator投资的公允价值调整 | (6) | 148 | 100 | 90 | |||||||||||||
提前清偿债务损失 | — | — | — | 23 | |||||||||||||
某些法律和其他和解以及相关的(收入)费用 | (4) | 1 | 2 | 1 | |||||||||||||
出售业务/资产的收益 | — | — | (1) | — | |||||||||||||
过渡服务安排的收入 | (1) | — | (6) | — | |||||||||||||
某些非经常性信息技术项目实施费用 | 1 | 1 | 3 | 1 | |||||||||||||
养老金摊销和退休后精算损失 | 20 | 16 | 57 | 49 | |||||||||||||
工厂事故补救费用 | — | 5 | 1 | 5 | |||||||||||||
重组、减值以及工厂关闭和过渡费用(抵免)(2) | 12 | (43) | 34 | (42) | |||||||||||||
调整后的EBITDA(3) | $ | 188 | $ | 215 | (13)% | $ | 407 | $ | 664 | (39)% | |||||||
持续经营活动提供的现金净额 | $ | 110 | $ | 434 | (75)% | ||||||||||||
投资活动提供(用于)持续经营的现金净额 | 1,105 | (111) | NM | ||||||||||||||
用于融资活动的现金净额 | (546) | (431) | 27% | ||||||||||||||
持续经营的资本支出 | (170) | (181) | (6)% |
47
目录
亨斯迈国际
三个月 | 九个月 | ||||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||||||||
9月30日,北京 | 百分比 | 9月30日,北京 | 百分比 | ||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 | 变化 |
| 2020 |
| 2019 | 变化 | ||||||||
营业收入 | $ | 1,510 | $ | 1,687 | (10)% | $ | 4,350 | $ | 5,140 | (15)% | |||||||
销货成本 | 1,231 | 1,347 | (9)% | 3,612 | 4,068 | (11)% | |||||||||||
毛利 | 279 | 340 | (18)% | 738 | 1,072 | (31)% | |||||||||||
运营费用 | 207 | 230 | (10)% | 656 | 691 | (5)% | |||||||||||
重组、减值和工厂关闭成本(抵免) | 12 | (43) | NM | 34 | (42) | NM | |||||||||||
营业收入 | 60 | 153 | (61)% | 48 | 423 | (89)% | |||||||||||
利息支出,净额 | (24) | (31) | (23)% | (65) | (99) | (34)% | |||||||||||
在非合并关联公司的投资收益中的权益 | 21 | 19 | 11% | 25 | 41 | (39)% | |||||||||||
对Venator投资的公允价值调整 | 6 | (148) | NM | (100) | (90) | 11% | |||||||||||
提前清偿债务损失 | — | — | — | — | (23) | (100)% | |||||||||||
其他收入,净额 | 10 | 6 | 67% | 25 | 13 | 92% | |||||||||||
所得税前持续经营所得(亏损) | 73 | (1) | NM | (67) | 265 | NM | |||||||||||
所得税费用 | (15) | (29) | (48)% | (9) | (110) | (92)% | |||||||||||
持续经营的收入(亏损) | 58 | (30) | NM | (76) | 155 | NM | |||||||||||
非持续经营所得的税后净额 | — | 68 | (100)% | 782 | 126 | 521% | |||||||||||
净收入 | 58 | 38 | 53% | 706 | 281 | 151% | |||||||||||
将净收入与调整后的EBITDA进行对账: | |||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | (9) | (11) | (18)% | (15) | (31) | (52)% | |||||||||||
利息支出,持续经营净额 | 24 | 31 | (23)% | 65 | 99 | (34)% | |||||||||||
持续经营的所得税费用 | 15 | 29 | (48)% | 9 | 110 | (92)% | |||||||||||
非持续经营的所得税费用 | — | 25 | (100)% | 239 | 44 | 443% | |||||||||||
持续经营的折旧和摊销 | 70 | 65 | 8% | 206 | 201 | 2% | |||||||||||
停产业务的折旧和摊销 | — | 13 | (100)% | — | 59 | (100)% | |||||||||||
其他调整: | |||||||||||||||||
业务收购与整合费用与采购核算存货调整 | 9 | 3 | 30 | 4 | |||||||||||||
非连续性业务的EBITDA(1) | — | (106) | (1,021) | (229) | |||||||||||||
对Venator投资的公允价值调整 | (6) | 148 | 100 | 90 | |||||||||||||
提前清偿债务损失 | — | — | — | 23 | |||||||||||||
某些法律和其他和解以及相关的(收入)费用 | (4) | 1 | 2 | 1 | |||||||||||||
出售业务/资产的收益 | — | — | (1) | — | |||||||||||||
过渡服务安排的收入 | (1) | — | (6) | — | |||||||||||||
某些非经常性信息技术项目实施费用 | 1 | 1 | 3 | 1 | |||||||||||||
养老金摊销和退休后精算损失 | 20 | 17 | 59 | 52 | |||||||||||||
工厂事故补救费用 | — | 5 | 1 | 5 | |||||||||||||
重组、减值以及工厂关闭和过渡费用(抵免)(2) | 12 | (43) | 34 | (42) | |||||||||||||
调整后的EBITDA(3) | $ | 189 | $ | 216 | (13)% | $ | 411 | $ | 668 | (38)% | |||||||
持续经营活动提供的现金净额 | $ | 113 | $ | 424 | (73)% | ||||||||||||
投资活动提供(用于)持续经营的现金净额 | 1,379 | (113) | NM | ||||||||||||||
用于融资活动的现金净额 | (824) | (420) | 96% | ||||||||||||||
持续经营的资本支出 | (170) | (181) | (6)% |
48
目录
亨斯迈公司
三个月 | 三个月 | ||||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | ||||||||||||||||
毛 |
| 税收和其他(4) |
| 网 |
| 毛 |
| 税收和其他(4) |
| 网 | |||||||
净收益与调整后净收益的对账 | |||||||||||||||||
净收入 | $ | 57 | $ | 41 | |||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | (9) | (11) | |||||||||||||||
业务收购与整合费用与采购核算存货调整 | $ | 9 | $ | (3) | 6 | $ | 3 | $ | (1) | 2 | |||||||
非持续经营所得收入(1)(5) | — | — | — | (106) | 38 | (68) | |||||||||||
对Venator投资的公允价值调整 | (6) | — | (6) | 148 | — | 148 | |||||||||||
某些法律和其他和解以及相关的(收入)费用 | (4) | 1 | (3) | 1 | — | 1 | |||||||||||
过渡服务安排的收入 | (1) | — | (1) | — | — | — | |||||||||||
某些非经常性信息技术项目实施费用 | 1 | — | 1 | 1 | — | 1 | |||||||||||
养老金摊销和退休后精算损失 | 20 | (4) | 16 | 16 | (5) | 11 | |||||||||||
工厂事故补救费用 | — | — | — | 5 | (1) | 4 | |||||||||||
重组、减值以及工厂关闭和过渡费用(抵免)(2) | 12 | (3) | 9 | (43) | 9 | (34) | |||||||||||
调整后净收益(3) | $ | 70 | $ | 95 | |||||||||||||
加权平均股份-基本 | 219.8 | 227.4 | |||||||||||||||
加权平均股份-稀释 | 221.3 | 227.4 | |||||||||||||||
亨斯迈公司每股应占基本净(亏损)收入: | |||||||||||||||||
持续经营的收入(亏损) | $ | 0.22 | $ | (0.17) | |||||||||||||
非持续经营的收入 | — | 0.30 | |||||||||||||||
净收入 | $ | 0.22 | $ | 0.13 | |||||||||||||
亨斯迈公司每股稀释后净(亏损)收入: | |||||||||||||||||
持续经营的收入(亏损) | $ | 0.22 | $ | (0.17) | |||||||||||||
非持续经营的收入 | — | 0.30 | |||||||||||||||
净收入 | $ | 0.22 | $ | 0.13 | |||||||||||||
其他非GAAP衡量标准: | |||||||||||||||||
稀释后调整后每股净收益(3) | $ | 0.32 | $ | 0.41 |
49
目录
九个月 | 九个月 | ||||||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | ||||||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | ||||||||||||||||
毛 |
| 税收和其他(4) |
| 网 |
| 毛 |
| 税收和其他(4) |
| 网 | |||||||
净收益与调整后净收益的对账 | |||||||||||||||||
净收入 | $ | 706 | $ | 290 | |||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | (15) | (31) | |||||||||||||||
业务收购与整合费用与采购核算存货调整 | $ | 30 | $ | (6) | 24 | $ | 4 | $ | (1) | 3 | |||||||
非持续经营所得收入(1)(5) | (1,021) | 239 | (782) | (229) | 103 | (126) | |||||||||||
对Venator投资的公允价值调整 | 100 | — | 100 | 90 | — | 90 | |||||||||||
提前清偿债务损失 | — | — | — | 23 | (5) | 18 | |||||||||||
某些法律及其他和解及有关开支 | 2 | — | 2 | 1 | — | 1 | |||||||||||
出售业务/资产的收益 | (1) | — | (1) | — | — | — | |||||||||||
过渡服务安排的收入 | (6) | 1 | (5) | — | — | — | |||||||||||
某些非经常性信息技术项目实施费用 | 3 | — | 3 | 1 | — | 1 | |||||||||||
养老金摊销和退休后精算损失 | 57 | (12) | 45 | 49 | (13) | 36 | |||||||||||
美国税制改革对所得税支出的影响 | — | — | — | — | 3 | 3 | |||||||||||
与递延税项资产和负债相关的重大活动(6) | — | — | — | — | 32 | 32 | |||||||||||
工厂事故补救费用 | 1 | — | 1 | 5 | (1) | 4 | |||||||||||
重组、减值以及工厂关闭和过渡费用(抵免)(2) | 34 | (7) | 27 | (42) | 9 | (33) | |||||||||||
调整后净收益(3) | $ | 105 | $ | 288 | |||||||||||||
加权平均股份-基本 | 220.8 | 230.3 | |||||||||||||||
加权平均股份-稀释 | 220.8 | 232.0 | |||||||||||||||
亨斯迈公司每股基本净收入: | |||||||||||||||||
持续经营收入(亏损) | $ | (0.41) | $ | 0.58 | |||||||||||||
非持续经营的收入 | 3.54 | 0.54 | |||||||||||||||
净收入 | $ | 3.13 | $ | 1.12 | |||||||||||||
亨斯迈公司每股稀释后净收入: | |||||||||||||||||
持续经营收入(亏损) | $ | (0.41) | $ | 0.58 | |||||||||||||
非持续经营的收入 | 3.54 | 0.54 | |||||||||||||||
净收入 | $ | 3.13 | $ | 1.12 | |||||||||||||
其他非GAAP衡量标准: | |||||||||||||||||
稀释加权平均股份-调整后 | 222.0 | 232.0 | |||||||||||||||
稀释后调整后每股净收益(3) | $ | 0.47 | $ | 1.24 | |||||||||||||
持续经营活动提供的现金净额 | $ | 110 | $ | 434 | |||||||||||||
持续经营的资本支出 | (170) | (181) | |||||||||||||||
持续运营的自由现金流(3) | $ | (60) | $ | 253 | |||||||||||||
其他现金流衡量标准: | |||||||||||||||||
出售化工中间体业务应缴纳的税款(7) | $ | (188) | $ | — |
NM-没有意义
(2) | 包括与我们的信息系统数据中心迁移相关的过渡活动相关的成本,以及将我们的纺织品效果部门的生产从瑞士巴塞尔转移到收费设施的相关成本。这些过渡成本包括在我们精简的综合经营报表上的销售、一般和行政费用或销售成本中。 |
(3) | 参见“--非GAAP财务衡量标准。“ |
(4) | 每个调整项目的所得税影响(如果有的话)代表未调整税费和调整后税费总额之间的总差额的应课税额分配,计算时不考虑任何调整项目,采用有无方法。 |
(5) | 本调整项目除受所得税影响外,还受折旧摊销费用和利息费用的影响。 |
50
目录
(6) | 2019年第一季度,由于瑞士税率降低,我们记录了3200万美元的递延税费支出。我们在列报经调整的净收入时,剔除了税项估值免税额以及递延税项资产和负债的这些重大变化的影响,以便投资者能够更好地比较我们各个时期的持续财务表现。 |
(7) | 表示与出售化学中间体业务相关的税款。欲了解更多信息,请参阅我们简明合并财务报表中的“非持续经营和业务处置-化学中间体业务的出售”。 |
非GAAP财务指标
我们的简明合并财务报表是根据GAAP编制的,我们补充了某些非GAAP财务信息。不应孤立地考虑这些非GAAP衡量标准,也不应将其作为相关GAAP衡量标准的替代品,其他公司可能会以不同的方式定义此类衡量标准。我们鼓励投资者审查我们的财务报表,并将非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行整体协调,不要依赖任何单一的财务指标。这些非GAAP衡量标准不包括某些费用的影响,我们认为这些费用不能反映我们的核心经营业绩。
调整后的EBITDA
我们的管理层使用调整后的EBITDA来评估财务业绩。调整后的EBITDA定义为亨斯迈公司或亨斯迈国际公司酌情扣除利息、所得税、折旧和摊销前的净收入、可归因于非控股权益和某些公司及其他项目的净收入,并取消以下调整:(A)业务收购和整合费用以及购买会计存货调整;(B)非持续经营的EBITDA;(C)Venator投资的公允价值调整;(D)提前清偿债务造成的损失;(E)某些法律和其他和解以及相关的(收入)支出;(F)出售业务/资产的收益;(G)与向Indorama出售我们的化学中间体业务有关的过渡服务安排的收入;(H)某些非经常性信息技术项目实施成本;(I)养老金和退休后精算损失的摊销;(J)工厂事故补救费用;以及(K)重组、减值以及工厂关闭和过渡成本(信用)。我们认为,亨斯迈公司或亨斯迈国际公司的净收入(视情况而定)是根据美国公认会计原则计算和公布的业绩衡量标准,与调整后的EBITDA最直接可比。
我们相信,调整后的EBITDA对投资者评估业务的持续财务表现很有用,并通过剔除管理层认为不能反映业务运营盈利能力、可能模糊潜在业务结果和趋势的某些项目,提高了不同时期之间的可比性。然而,这一衡量标准不应被孤立地考虑或视为替代亨斯迈公司或亨斯迈国际公司(视情况而定)的净收入,或根据美国公认会计原则确定的其他绩效衡量标准。此外,由于计算方法的潜在不一致,本文使用的调整后的EBITDA不一定与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较。我们的管理层认为,这一衡量标准有助于比较不同时期的一般经营业绩,并做出某些相关的管理决策。调整后的EBITDA也被证券分析师、贷款人和其他人用来评估不同的公司,因为它排除了某些在不同行业或同一行业内的公司之间可能存在很大差异的项目。例如,利息支出可能高度依赖于公司的资本结构、债务水平和信用评级。因此,利息支出对收益的影响在不同公司之间可能会有很大差异。此外,公司的税收状况可能会有所不同,因为它们利用税收优惠的能力不同,而且它们经营的各个司法管辖区的税收政策也不同。因此,不同公司的有效税率和税费可能会有很大差异。终于, 公司使用不同年限的生产性资产,并使用不同的方法获取和折旧这些资产。这可能会导致生产性资产的相对成本以及公司之间的折旧和摊销费用有很大的差异。
然而,我们的管理层认识到,与反映整体财务表现的亨斯迈公司或亨斯迈国际公司的净收入(视情况而定)相比,在评估我们公司时使用调整后的EBITDA存在重大限制。例如,我们借钱来为我们的运营融资,利息支出是我们成本和创收能力的必要因素。我们的管理层弥补了使用调整后的EBITDA的局限性,使用这一衡量标准来补充美国公认会计准则的结果,以便更全面地了解影响业务的因素和趋势,而不仅仅是美国公认会计准则的结果。
51
目录
调整后净收益
调整后的净收入的计算方法是从亨斯迈公司的净收入中扣除与下列有关的税后金额:(A)业务收购和整合费用以及采购会计存货调整;(B)非持续业务的收入;(C)Venator投资的公允价值调整;(D)提前清偿债务的损失;(E)某些法律和其他和解及相关(收入)支出;(F)出售企业/资产的收益;(G)与向Indorama出售我们的化工中间体业务有关的过渡服务安排的收入;(H)某些非经常性信息技术项目实施费用;(F)出售企业/资产的收益;(G)与向Indorama出售我们的化工中间体业务有关的过渡服务安排的收入;(H)某些非经常性信息技术项目实施费用;(I)养老金和退休后精算损失的摊销;(J)美国税制改革对所得税支出的影响;(K)与递延税项资产和负债相关的重大活动;(L)工厂事故补救成本;以及(M)重组、减值以及工厂关闭和过渡成本(抵免)。基本调整后每股净收入不包括摊薄,计算方法为调整后净收入除以期内已发行的加权平均股数。调整后的稀释后每股净收益反映了该期间所有潜在的已发行稀释性普通股,计算方法为调整后的净收益除以该期间已发行的加权平均股数再乘以本应作为稀释性证券发行的额外股数。调整后的净收入和调整后的每股净收入仅作为补充信息列示。
我们相信,调整后的净收入对投资者评估业务的持续财务表现很有用,并通过剔除管理层认为不能反映业务运营盈利能力、可能模糊潜在业务结果和趋势的某些项目,提高了不同时期之间的可比性。
自由现金流
我们相信自由现金流是我们流动性的一个重要指标,因为它衡量了我们产生的现金数量。管理层内部使用自由现金流衡量标准:(A)评估我们的流动性,(B)评估战略投资,(C)计划股票回购和股息水平,以及(D)评估我们产生和偿还债务的能力。我们历来将自由现金流定义为由经营活动提供并用于投资活动的现金流量,不包括收购/处置活动,并包括非经常性分离成本。从截至2020年3月31日的季度开始,我们更新了自由现金流的定义,使其更符合今天由经营活动提供的净现金减去资本支出的市场标准。使用我们更新的定义,截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度,我们的自由现金流分别为3.82亿美元、4.53亿美元和4.38亿美元。自由现金流不是美国公认会计原则下的定义术语,不应推断全部自由现金流金额可用于可自由支配支出。
调整后的实际税率
我们认为,亨斯迈公司或亨斯迈国际公司(视情况而定)的有效税率是根据美国公认会计原则计算和提出的绩效衡量标准,与调整后的有效税率最直接可比。我们相信,我们调整后的有效税率通过剔除管理层认为不能反映业务运营盈利能力并可能模糊基本业务结果和趋势的某些项目,提高了不同时期之间的可比性。我们不提供前瞻性的调整后实际税率的调节,因为我们无法提供有意义或准确的调节项目的计算或估计,而且如果不做出不合理的努力就无法获得相关信息。这是由于预测某些项目的时间和金额固有的困难,例如业务收购和整合费用、合并成本、某些法律和其他和解及相关成本、出售业务/资产的收益以及养老金摊销和退休后精算损失。每一次这样的调整都还没有发生,都不在我们的控制之下,和/或无法合理地预测。出于同样的原因,我们无法解决不可用信息的可能意义。
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月相比
正如我们的简明综合财务报表中的“注4.非持续经营和业务处置-化学中间体业务的出售”中所讨论的那样,持续经营的结果不包括我们的化学中间体和业务的结果,以及我们以前的聚合物、基础化学品和澳大利亚苯乙烯业务的结果。净收入增加8,600万美元可归因于
52
目录
亨斯迈公司和亨斯迈国际公司的持续业务净收入分别增加了9000万美元,这是下列项目的结果:
● | 与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的收入减少了1.77亿美元,降幅为10%。这一下降主要是由于我们所有细分市场的销售量较低,以及我们的聚氨酯和纺织效果部门的平均售价较低。请参阅下面的“-线段分析”。 |
● | 与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的毛利润减少了6100万美元,降幅为18%。这一下降是由于我们所有部门的毛利润都较低所致。请参阅下面的“-线段分析”。 |
● | 截至2020年9月30日的三个月的运营费用与2019年同期相比减少了2300万美元,降幅为10%,主要与为解决新冠肺炎的经济影响而采取的成本抑制措施和行动所产生的销售、一般和行政成本。 |
● | 截至2020年9月30日的三个月的重组、减值和工厂关闭成本(信用)从2019年期间的4300万美元增加到1200万美元。欲了解有关重组活动的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表中的“注释7.重组、减值和工厂关闭成本”。 |
● | 与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,我们的利息支出净额和扣除亨斯迈国际的利息支出净额分别减少了300万美元和700万美元,降幅分别为11%和23%,主要与偿还我们2018年循环信贷安排和其他可预付债务的未偿还借款。 |
● | 在截至2020年9月30日的三个月里,由于以公允价值记录了我们对Venator的权益法投资,我们在Venator的投资录得公允价值调整收益600万美元,而2019年同期亏损1.48亿美元。见我们简明合并财务报表的“附注4.非持续经营和业务处置--Venator的分离和解除合并”。 |
● | 截至2020年9月30日的三个月,我们的所得税支出从2019年期间的3000万美元降至1500万美元。亨斯迈国际公司截至2020年9月30日的三个月的所得税支出从2019年期间的2900万美元减少到1500万美元。所得税支出的减少主要是由于税前收入的减少,不包括我们在Venator的投资的公允价值调整。 我们的所得税支出受到我们经营的税收管辖区收入和亏损组合的重大影响,如某些税收管辖区存在估值免税额的影响。有关所得税的更多信息,请参阅我们的精简合并财务报表中的“注18.所得税”。 |
53
目录
三个月 | 百分比 | ||||||
告一段落 | 变化 | ||||||
9月30日,北京 | 有利 | ||||||
(百万美元) | 2020 |
| 2019 | (不利) | |||
营业收入 | |||||||
聚氨酯 | $ | 936 | $ | 993 | (6)% | ||
性能产品 | 238 | 281 | (15)% | ||||
先进材料 | 199 | 256 | (22)% | ||||
纺织品效果 | 142 | 179 | (21)% | ||||
公司和淘汰 | (5) | (22) | NM | ||||
总计 | $ | 1,510 | $ | 1,687 | (10)% | ||
亨斯迈公司 | |||||||
分部调整后的EBITDA(1) | |||||||
聚氨酯 | $ | 156 | $ | 146 | 7% | ||
性能产品 | 36 | 38 | (5)% | ||||
先进材料 | 25 | 51 | (51)% | ||||
纺织品效果 | 8 | 16 | (50)% | ||||
公司和其他 | (37) | (36) | (3)% | ||||
总计 | $ | 188 | $ | 215 | (13)% | ||
亨斯迈国际 | |||||||
分部调整后的EBITDA(1) | |||||||
聚氨酯 | $ | 156 | $ | 146 | 7% | ||
性能产品 | 36 | 38 | (5)% | ||||
先进材料 | 25 | 51 | (51)% | ||||
纺织品效果 | 8 | 16 | (50)% | ||||
公司和其他 | (36) | (35) | (3)% | ||||
总计 | $ | 189 | $ | 216 | (13)% |
NM-没有意义
(1) | 欲了解更多信息,包括将分部调整后的EBITDA与亨斯迈公司或亨斯迈国际公司的净收入进行对账(视情况而定),请参阅我们的简明合并财务报表中的“附注20.经营分部信息”。 |
截至2020年9月30日的三个月与2019年 | ||||||||
平均售价(1) | ||||||||
本地 | 外币 | 混合使用& | 销货 | |||||
| 通货 |
| 翻译及其影响 |
| 其他 |
| 卷(2) | |
逐期(减少)增加 | ||||||||
聚氨酯 | (5)% | 1% | (2)% | — | ||||
性能产品 | (3)% | 1% | 6% | (19)% | ||||
先进材料 | — | (1)% | (10)% | (11)% | ||||
纺织品效果 | (7)% | (2)% | 1% | (13)% |
截至2020年9月30日的三个月与2020年6月30日 | ||||||||
平均售价(1) | ||||||||
本地 | 外币 | 混合使用& | 销货 | |||||
| 通货 |
| 翻译及其影响 |
| 其他 |
| 卷(2) | |
逐期(减少)增加 | ||||||||
聚氨酯 | 3% | 2% | 3% | 20% | ||||
性能产品 | — | 2% | 2% | — | ||||
先进材料 | (1)% | 2% | (14)% | 17% | ||||
纺织品效果 | (22)% | 2% | 6% | 53% |
54
目录
(1) | 不包括收费安排、副产品和原材料的收入。 |
(2) | 不包括副产品和原材料的销售量。 |
聚氨酯
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,我们聚氨酯部门的收入下降,主要是由于MDI平均售价下降。由于新冠肺炎大流行导致的全球经济放缓,计量吸入器在大多数主要市场的平均售价都有所下降。整体聚氨酯销售量大致持平,包括与Icynene-Lapolla收购相关的销售量。分部调整后EBITDA的增长主要是由于原材料成本和固定成本降低,以及与Icynene-Lapolla收购相关的额外销售量,但被MDI定价下降部分抵消。
性能产品
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,我们性能产品部门的收入下降,原因是销量和平均售价下降。销售量下降的主要原因是全球经济放缓。平均售价下降的主要原因是原材料成本降低。分部调整后EBITDA的减少主要是由于销售量下降,但部分被我们的绩效胺业务更高的利润率和较低的固定成本所抵消。
先进材料
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,我们先进材料部门的收入下降是由于销售量下降和整体平均售价下降。除我们的全球电力市场外,所有市场和地区的销售量都有所下降,这主要与全球经济放缓和客户去库存有关。尽管当地货币的平均售价保持不变,但由于美元对主要国际货币走强的影响,总体平均售价下降。分部调整后EBITDA的减少主要是由于销售量下降,但部分被固定成本下降所抵消。
纺织品效果
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,我们纺织品效果部门的收入下降,原因是销售量和平均售价下降。销售量下降的主要原因是与全球经济放缓相关的需求减弱,产品结构变化、竞争市场压力以及美元对主要国际货币走强的影响导致平均售价下降。分部调整后EBITDA的下降主要是由于销售收入下降和间接成本资本化减少(因为产量减少),但部分被原材料成本和固定成本下降所抵消。
公司和其他
公司和其他包括未分配的公司管理费用、未分配的外币汇兑损益、后进先出库存估值储备调整、提前清偿债务的损失、未分配的重组、减值和工厂关闭成本、营业外收入和费用以及公司资产处置的损益。在截至2020年9月30日的三个月里,亨斯迈公司来自公司和其他部门的调整后EBITDA减少了100万美元,从2019年同期的亏损3600万美元降至亏损3700万美元。在截至2020年9月30日的三个月里,亨斯迈国际公司来自公司和其他部门的调整后EBITDA减少了100万美元,从2019年同期的亏损3500万美元降至亏损3600万美元。来自公司和其他方面的调整后EBITDA的减少主要是由于未分配外汇汇兑损失的增加,但被公司间接费用的减少和后进先出库存储备调整的好处部分抵消。
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目录
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
正如我们的简明综合财务报表中的“注4.非持续经营和业务处置-化学中间体业务的出售”中所讨论的那样,持续经营的结果不包括我们的化学中间体和业务的结果,以及我们以前的聚合物、基础化学品和澳大利亚苯乙烯业务的结果。亨斯迈公司的净收入减少2.24亿美元,亨斯迈国际公司的持续业务净收入减少2.15亿美元,原因如下:
● | 与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的收入减少了7.9亿美元,降幅为15%。下降的主要原因是我们所有细分市场的销售量都较低,所有细分市场的平均售价也较低。请参阅下面的“-线段分析”。 |
● | 与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的毛利润减少了3.34亿美元,降幅为31%。这一下降是由于我们所有部门的毛利润都较低所致。请参阅下面的“-线段分析”。 |
● | 截至2020年9月30日的9个月的运营费用与2019年同期相比减少了3500万美元,降幅为5%,主要与为解决新冠肺炎的经济影响而采取的成本抑制措施和行动所产生的销售、一般和行政成本。 |
● | 截至2020年9月30日的9个月的重组、减值和工厂关闭成本(信用)从2019年期间的4200万美元增加到3400万美元。欲了解有关重组活动的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表中的“注释7.重组、减值和工厂关闭成本”。 |
● | 与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,我们的利息支出净额和扣除亨斯迈国际的利息支出净额分别减少了2300万美元和3400万美元,降幅分别为27%和34%,主要与偿还我们2018年循环信贷安排和其他可预付债务的未偿还借款。 |
● | 截至2020年9月30日的9个月,对未合并附属公司的投资收益权益从2019年期间的4100万美元降至2500万美元。减少的主要原因是我们与中石化的PO/MTBE合资企业的收入下降,我们持有该合资企业49%的权益。 |
● | 在截至2020年9月30日的9个月中,我们在Venator的投资录得公允价值调整亏损1亿美元,这是因为我们以公允价值记录了我们对Venator的权益法投资,而2019年同期为亏损9000万美元。见我们简明合并财务报表的“附注4.非持续经营和业务处置--Venator的分离和解除合并”。 |
● | 提前清偿#年债务的损失截至2020年9月30日的9个月为零,而2019年期间为2300万美元,原因是我们的2020高级债券在2019年第一季度提前全额偿还。请参阅我们简明综合财务报表中的“附注8.债务--直接债务和附属债务”。 |
● | 截至2020年9月30日的9个月,我们的所得税支出从2019年期间的1.13亿美元降至900万美元。亨斯迈国际截至2020年9月30日的9个月的所得税支出从2019年期间的1.1亿美元所得税支出降至900万美元。所得税费用的减少主要是由于税前收入的减少,不包括我们对Venator投资的公允价值调整,以及2019年由于与2019年税率变化相关的瑞士递延税净资产减少而产生的2019年一次性税收支出。 我们的所得税支出受到我们经营的税收管辖区收入和亏损组合的重大影响,如某些税收管辖区存在估值免税额的影响。有关所得税的更多信息,请参阅我们的精简合并财务报表中的“注18.所得税”。 |
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细分市场分析
九个月 | 百分比 | ||||||
告一段落 | 变化 | ||||||
9月30日,北京 | 有利 | ||||||
2020 |
| 2019 |
| (不利) | |||
营业收入 | |||||||
聚氨酯 | $ | 2,554 | $ | 2,931 | (13)% | ||
性能产品 | 758 | 880 | (14)% | ||||
先进材料 | 632 | 803 | (21)% | ||||
纺织品效果 | 424 | 583 | (27)% | ||||
公司和淘汰 | (18) | (57) | NM | ||||
总计 | $ | 4,350 | $ | 5,140 | (15)% | ||
亨斯迈公司 | |||||||
分部调整后的EBITDA(1) | |||||||
聚氨酯 | $ | 271 | $ | 426 | (36)% | ||
性能产品 | 123 | 125 | (2)% | ||||
先进材料 | 103 | 159 | (35)% | ||||
纺织品效果 | 24 | 66 | (64)% | ||||
公司和其他 | (114) | (112) | (2)% | ||||
总计 | $ | 407 | $ | 664 | (39)% | ||
亨斯迈国际 | |||||||
分部调整后的EBITDA(1) | |||||||
聚氨酯 | $ | 271 | $ | 426 | (36)% | ||
性能产品 | 123 | 125 | (2)% | ||||
先进材料 | 103 | 159 | (35)% | ||||
纺织品效果 | 24 | 66 | (64)% | ||||
公司和其他 | (110) | (108) | (2)% | ||||
总计 | $ | 411 | $ | 668 | (38)% |
NM-没有意义
(1) | 欲了解更多信息,包括将分部调整后的EBITDA与亨斯迈公司或亨斯迈国际公司的净收入进行对账(视情况而定),请参阅我们的简明合并财务报表中的“附注20.经营分部信息”。 |
截至2020年9月30日的9个月与2019年 | ||||||||
平均售价(1) | ||||||||
本地 | 外币 | 混合使用& | 销货 | |||||
| 通货 |
| 翻译及其影响 |
| 其他 |
| 卷(2) | |
逐期(减少)增加 | ||||||||
聚氨酯 | (6)% | (1)% | — | (6)% | ||||
性能产品 | (5)% | (1)% | 5% | (13)% | ||||
先进材料 | 1% | (2)% | (2)% | (18)% | ||||
纺织品效果 | (2)% | (2)% | (2)% | (21)% |
(1) | 不包括收费安排、副产品和原材料的收入。 |
(2) | 不包括副产品和原材料的销售量。 |
聚氨酯
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,我们聚氨酯部门的收入下降,这是由于MDI平均售价和聚氨酯总体销量下降所致。由于全球经济放缓,大多数主要市场的MDI平均售价都有所下降。
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是新冠肺炎大流行造成的。总体聚氨酯销售量下降的主要原因是全球经济放缓以及由此导致的大多数主要市场的需求下降,但与Icynene-Lapolla收购相关的额外销售量部分抵消了这一影响。分部调整后EBITDA的下降主要是由于成分和聚合物系统利润率下降,这主要是由于MDI定价和聚氨酯销售量下降所推动,但部分被原材料成本和固定成本下降所抵消。
性能产品
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,我们性能产品部门的收入下降,原因是销量和平均售价下降。销售量下降的主要原因是全球经济放缓。平均售价下降主要与原材料成本下降有关。分部调整后EBITDA的减少主要是由于销售量下降,主要被我们的绩效胺业务更高的利润率和较低的固定成本所抵消。
先进材料
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,我们先进材料部门的收入下降,原因是销售量和平均售价下降。除我们的全球电力市场外,所有市场和地区的销售量都大幅下降,这主要与全球经济放缓和客户去库存有关。以当地货币计算的平均售价上升,但被美元兑主要国际货币走强的影响所抵消。分部调整后EBITDA的减少主要是由于销售量下降,但部分被固定成本下降所抵消。
纺织品效果
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,我们纺织品效果部门的收入下降,原因是平均售价和销售量下降。由于产品结构变化、市场竞争压力以及美元对主要国际货币走强的影响,平均销售价格下降。销售量下降的主要原因是与全球经济放缓相关的需求明显减弱。分部调整后EBITDA的下降主要是由于销售收入下降和间接成本资本化减少(因为产量减少),但部分被原材料成本和固定成本下降所抵消。
公司和其他
公司和其他包括未分配的公司管理费用、未分配的外币汇兑损益、后进先出库存估值储备调整、提前清偿债务的损失、未分配的重组、减值和工厂关闭成本、营业外收入和费用以及公司资产处置的损益。在截至2020年9月30日的9个月里,亨斯迈公司来自公司和其他部门的调整后EBITDA减少了200万美元,从2019年同期的亏损1.12亿美元降至亏损1.14亿美元。截至9月底的9个月2020年30日,亨斯迈国际公司调整后的公司和其他EBITDA减少了200万美元,从2019年同期的亏损1.08亿美元降至亏损1.1亿美元。来自公司和其他方面的调整后EBITDA的减少主要是由于后进先出库存的费用准备金调整,部分被未分配外币汇兑收益增加所抵消。
流动性与资本资源
以下是关于我们的流动资金和资本资源的讨论,不包括根据表格10-Q中H(1)(A)和(B)的一般指示关于亨斯迈国际的单独信息。
截至2020年9月30日的9个月的现金流与截至2019年9月30日的9个月的现金流相比
截至2020年和2019年9月30日的9个月,持续运营提供的运营活动提供的净现金分别为1.1亿美元和4.34亿美元。在截至2020年9月30日的九个月内,持续经营活动提供的现金净额较2019年同期减少,主要原因是上文“-经营业绩”所述的经营收入减少,以及
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目录
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的营业资产和负债的不利差异为5800万美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,持续运营投资活动提供(用于)的净现金分别为11.05亿美元和1.11亿美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中,我们分别支付了1.7亿美元和1.81亿美元的资本支出。在截至2020年9月30日的9个月中,我们收到了约19.2亿美元用于出售我们的化学中间体业务,并支付了6.53亿美元用于收购业务,扣除收购的现金。在截至2019年9月30日的9个月内,我们从出售与关闭瑞士巴塞尔某些纺织效果设施和办事处相关的资产中获得了4900万美元的收益,我们从2018年12月3日将Venator普通股出售给美国银行(Bank Of America N.A.)的结算中获得了1600万美元的收益。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月,用于融资活动的净现金分别为5.46亿美元和4.31亿美元。用于融资活动的净现金增加主要是由于我们在2020年第三季度全额偿还了我们的2019年定期贷款,以及我们在2019年第一季度发行我们2029年优先票据的收益,但这部分被2019年第一季度偿还我们的2020高级票据、截至2020年9月30日的9个月普通股回购减少以及2019年第三季度为收购我们在萨索尔-亨斯迈合资企业中并不拥有的50%非控制权益而支付的现金所抵消。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,持续运营的自由现金流分别使用了6000万美元的现金和2.53亿美元的现金来源。
财务状况的变化
以下信息汇总了我们的营运资金状况(以百万美元为单位):
9月30日,北京 | 较少 | 2011年12月31日 | 增加 | 百分比 | |||||||||||||
| 2020 |
| 收购(1) |
| 小计 |
| 2019 |
| (减少) |
| 变化 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | 1,168 | $ | (7) | $ | 1,161 | $ | 525 | $ | 636 | 121% | ||||||
应收账款和票据净额 | 889 | (49) | 840 | 953 | (113) | (12)% | |||||||||||
盘存 | 819 | (75) | 744 | 914 | (170) | (19)% | |||||||||||
其他流动资产 | 125 | (1) | 124 | 155 | (31) | (20)% | |||||||||||
持有待售流动资产(2) | — | — | — | 1,208 | (1,208) | (100)% | |||||||||||
流动资产总额 | 3,001 | (132) | 2,869 | 3,755 | (886) | (24)% | |||||||||||
应付帐款 | 725 | (20) | 705 | 822 | (117) | (14)% | |||||||||||
应计负债 | 583 | (10) | 573 | 420 | 153 | 36% | |||||||||||
债务的当期部分 | 567 | — | 567 | 212 | 355 | 167% | |||||||||||
流动经营租赁负债 | 46 | — | 46 | 42 | 4 | 10% | |||||||||||
持有待售流动负债(2) | — | — | — | 512 | (512) | (100)% | |||||||||||
流动负债总额 | 1,921 | (30) | 1,891 | 2,008 | (117) | (6)% | |||||||||||
营运资金 | $ | 1,080 | $ | (102) | $ | 978 | $ | 1,747 | $ | (769) | (44)% |
(1) | 表示与Icynene-Lapolla收购和CVC热固性专业收购相关的合并金额。欲了解更多信息,请参阅我们简明合并财务报表的“附注3.业务合并和收购”。 |
(2) | 代表与出售我们的化学中间体业务有关的金额。截至2019年12月31日,持有待售的资产和负债被归类为流动资产,因为我们于2020年1月3日完成了化学中间体业务的出售。欲了解更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表中的“注4.非连续性业务和业务处置-化学中间体业务的出售”。 |
由于以下重大变化的净影响,我们的营运资本减少了7.69亿美元:
● | 现金和现金等价物增加6.36亿美元是由于我们的简明综合现金流量表中确定的事项。 |
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● | 由于2020年第三季度的收入低于2019年第四季度,应收账款减少了1.13亿美元。 |
● | 库存减少了1.7亿美元,主要是由于库存成本和数量降低。 |
● | 其他流动资产减少3100万美元,主要原因是预付保险减少。 |
● | 应付账款减少1.17亿美元,主要原因是库存采购减少。 |
● | 应计负债增加了1.53亿美元,主要是由于与出售我们的化学中间体业务的剩余应付税款相关的当期应付所得税增加。 |
● | 目前部分债务增加355,000,000美元,主要是由于我们将于2021年4月到期的5.125厘优先票据(“2021年优先票据”)的现行分类,部分被我们于到期时全额偿还2019年定期贷款所抵销。 |
直接债务和附属债务
见我们简明合并财务报表的“附注8.债务--直接债务和附属债务”。
发债成本
见我们简明合并财务报表的“附注8.债务-直接和附属债务-债务发行成本”。
循环信贷安排
请参阅我们简明合并财务报表的“附注8.债务-直接及附属债务循环信贷安排”。
定期贷款信贷安排
请参阅我们简明合并财务报表的“附注8.债务-直接及附属债务-定期贷款信贷安排”。
应收程序
请参阅我们简明合并财务报表的“附注:8.债务-直接债务和附属债务-应收计划”。
注意事项
请参阅我们简明综合财务报表的“附注8.债务-直接和附属债务-附注”。
亨斯迈国际公司付给亨斯迈公司的票据
见我们简明合并财务报表中的“附注8.债务-直接和附属债务-亨斯迈国际公司应付给亨斯迈公司的票据”。
遵守契诺
请参阅我们简明合并财务报表的“附注8.债务-遵守公约”。
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短期和长期流动性
我们依靠我们的现金、2018年循环信贷安排、应收账款计划和其他债务工具为我们的运营和营运资金需求提供流动性。截至2020年9月30日,我们有24.67亿美元的现金和未使用的借款能力,其中包括11.68亿美元的现金,11.94亿美元在我们2018年循环信贷安排下的可用性,以及1.05亿美元在我们的应收计划下的可用性。我们相信,我们现有的现金余额,加上运营产生的资金和我们信贷安排下的可用金额,将使我们能够在可预见的未来管理新冠肺炎对我们业务运营的预期影响。我们的流动性会受到各种因素的重大影响。以下事项已经或预计会对我们的流动资金产生重大影响:
● | 在截至2020年9月30日的9个月里,我们的应收账款和库存的现金收益,扣除应付账款后,约为1.72亿美元,反映在我们的简明合并现金流量表中。我们预计营运资本组成部分的波动性将持续下去。 |
● | 2020年,我们预计在资本支出上的支出约为2.5亿至2.55亿美元。我们已将路易斯安那州盖斯马市新MDI拆分器的部分资本支出推迟了9个月,2020年的资本支出约为5000万至5500万美元,2021年和2022年的剩余支出约为1.05亿美元,不包括资本化利息。我们希望用运营部门提供的现金为所有资本支出提供资金。 |
● | 在截至2020年9月30日的9个月里,我们为我们的养老金和退休后福利计划缴纳了7300万美元。在2020年剩余时间里,我们预计将为这些计划额外贡献约1600万美元。 |
● | 2018年2月7日和2018年5月3日,我们的董事会授权我们的公司在2015年9月股票回购授权剩余的5000万美元之外,再回购至多9.5亿美元的普通股。回购可以通过公开市场进行,包括通过加速的股票回购计划,或者在私下协商的交易中进行,回购可能会不时开始或暂停,而无需事先通知。通过回购计划获得的普通股按成本价存放在国库中。在2020年第一季度,根据回购计划,我们以约9600万美元(不包括佣金)回购了5364,519股普通股。在2020年第一季度末之后,我们暂停了现有股份回购计划下的股份回购。按顺序以提升我们的流动性状况,以应对新冠肺炎。 |
● | 2020年8月,我们与SK Capital Partners,LP建议的基金达成最终协议,以约1亿美元的现金收购价出售我们在Venator持有的约4250万股普通股,包括以每股2.15美元的价格出售我们在Venator持有的剩余约950万股普通股的30个月期权。这笔交易还有待监管部门的批准,预计将在2020年底附近完成。Venator股票的出售有助于估计节省约1.5亿美元的现金税收,通过将出售Venator股票的预期资本损失与出售我们今年1月份关闭的化学中间体业务实现的资本收益相抵消,预计可节省约1.5亿美元的现金税款。见我们简明合并财务报表的“附注4.非持续经营和业务处置--Venator的分离和解除合并”。 |
● | 2020年1月3日,我们完成了将我们的化工中间体业务出售给Indorama的交易。参见我们的简明合并财务报表中的“非持续经营和业务处置--化学中间体业务的出售”一节中的“附注4.非连续性业务和业务处置--化学中间体业务的出售”。2020年,我们收到了19.2亿美元的销售收益。在2020年前9个月,我们就出售化学中间体业务的收益支付了1.88亿美元的所得税。如果我们在Venator持有的大约4250万股普通股出售给SK Capital Partners,LP在2020年12月31日或之前完成,我们预计将抵消出售Venator股票的预期资本损失与出售我们的化学中间体业务实现的资本收益,因此,我们预计在2020年第四季度因出售我们的化学中间体业务而额外支付约3700万美元的所得税。如果这些Venator股票的出售没有在或 |
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在2020年12月31日之前,我们预计将在2020年第四季度为出售我们的化学中间体业务额外支付约1.87亿美元的所得税,并将在2021年末或2022年初实现与出售Venator股票的资本损失相关的约1.5亿美元的收益。有关将我们在Venator持有的普通股出售给SK Capital Partners,LP的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表中的“注释1.最近的发展-出售Venator权益”。 |
● | 关于2020年1月3日,将我们的化工中间体业务出售给Indorama,我们向Indorama分配了一项保险索赔,涉及我们最近在德克萨斯州内克斯港附近邻近的第三方物业发生的火灾造成的损害。我们同意因多拉马的意见,即一旦支付,我们将收到潜在保险赔偿的第一笔5000万美元。2020年前9个月,我们全额收到了5000万美元的保险追偿进度付款。 |
● | 2020年,管理层实施了成本调整和协同计划。在这些计划方面,我们预计到2021年底将实现超过1亿美元的年化成本节约和协同效益,并产生约1亿美元的现金重组和整合成本。 |
● | 我们的 2021年高级票据,面值445欧元离子化本金总额将于2021年4月15日到期。我们可以2021年1月15日或之后赎回全部或部分2021年优先债券,赎回价格相当于2021年债券本金的100%,另加应计未付利息。于偿还或赎回2021年优先债券时,我们预计将因潜在的外币兑换收益而招致现金税项,以在偿还或赎回债券时确认。截至2020年9月30日,这一现金纳税义务估计和应计约为2100万美元。负债的最终金额将取决于偿还或赎回票据时的外汇汇率和我们的所得税税率。 |
● | 2020年10月,我们签订了一项回租协议,以大约6500万瑞士法郎(约7000万美元)的价格出售瑞士巴塞尔的某些物业,并将该等物业租赁五年。这项交易受惯例成交条件的限制,预计将于2020年底完成。 |
● | 2020年10月,我们宣布,我们已达成一项最终协议,将我们位于印度的DIY业务(先进材料部门的一部分)以全现金交易方式出售给Pidilite Industries Ltd.,交易价值高达2.85亿美元,不包括常规营运资金和其他调整。根据协议条款,如果业务实现与2019年一致的销售收入,我们将在交易完成时获得约2.57亿美元的现金,如果业务实现与2019年一致的销售收入,我们将在18个月内获得最多约2800万美元的额外现金。这笔交易预计将在2020年11月完成。我们估计这笔交易的现金税略低于10%。 |
截至2020年9月30日,我们有5.67亿美元被归类为债务的当前部分,包括我们2021年优先票据中的5.19亿美元,我们可变利息实体的债务4700万美元,以及某些其他短期安排和计划摊销付款总计10亿美元。我们打算在未来12个月内续期、偿还或延长大部分这些短期贷款。
截至2020年9月30日,我们的外国子公司(包括我们的可变利息实体)持有的现金和现金等价物(包括限制性现金)约为3.96亿美元。我们打算用我们在国外子公司持有的现金为我们的当地业务提供资金。然而,我们可以将现金作为股息汇回国内,而且由于美国税制改革法案的原因,作为股息汇回的现金通常不会受到美国税收的影响。然而,这种遣返可能需要缴纳有限的外国预扣税。
关键会计政策
我们的关键会计政策在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包括的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中介绍。
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第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着市场风险,比如利率、汇率和大宗商品价格的变化。我们不时进行交易,包括涉及衍生工具的交易,以管理某些此类风险。我们还对某些欧洲业务的净投资进行对冲。请参阅我们简明综合财务报表的“附注9.衍生工具和对冲活动”。
项目4.控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2020年9月30日我们的披露控制和程序(根据交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规则的定义)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的,因为它们确保了我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(1)在委员会的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告;(2)积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
在截至2020年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化(如交易法规则第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)。然而,我们只能合理保证,我们对财务报告的内部控制将及时防止或发现重大错报。对财务报告的内部控制无效可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,并可能导致我们证券的交易价格下降。
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第二部分:其他信息
项目2.法律程序
截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年报第I部分第3项提及的法律诉讼并无实质进展。
项目71A。危险因素
有关风险因素的信息,请参阅“第一部分,项目1A。风险因素“在截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K和”第二部分,第1A项。风险因素“在我们截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中列出。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表提供了在截至2020年9月30日的三个月中,我们作为股票回购计划的一部分回购的普通股股票,以及根据我们的股票激励计划授予的限制性股票的信息,这些股票在归属时被扣留,以履行我们的预扣税义务。
总数量: | 大约10美元 | |||||||||
购买了股份 | 中国股票的价值超过了这一点 | |||||||||
总人数 | 平均值 | 作为公开讨论的一部分 | 可能还没有买到 | |||||||
1%的股份 | 付出的代价 | 宣布了新的计划 | 根据这一计划,该计划将继续实施。 | |||||||
| 购得 |
| 每股收益 |
| 或其他计划(1) |
| 节目(1) | |||
七月 | 90 | $ | 16.91 | — | $ | 420,000,000 | ||||
八月 | 498 | 18.50 | — | 420,000,000 | ||||||
九月 | 122 | 23.04 | — | 420,000,000 | ||||||
总计 | 710 | $ | 19.08 | — |
(1) | 2018年2月7日和2018年5月3日,我们的董事会授权我们的公司在2015年9月股票回购授权剩余的5000万美元之外,再回购至多9.5亿美元的普通股。股票回购计划将由我们的自由现金流产生提供支持。回购可以在公开市场进行,包括通过加速股票回购计划,或者在私下协商的交易中进行,回购可能是已开始或在没有事先通知的情况下不时被停职。通过回购计划获得的普通股按成本价存放在国库中。在2020年第一季度,根据回购计划,我们以约9600万美元(不包括佣金)回购了5364,519股普通股。在2020年第一季度末之后,我们暂停了现有股份回购计划下的股份回购,以增强我们的流动性状况,以应对新冠肺炎。 |
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项目6.展品
有关随本报告归档的展品,请参阅本季度报告末尾的Form 10-Q中的Exhibit Index。
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展品索引
通过引用并入本文 | ||||||||
展品编号 | 展品说明 | 形式 | 陈列品 | 申报日期 | ||||
3.1 | 第六次修订和重新修订亨斯迈公司章程,日期为2020年6月16日。 | 8-K | 3.1 | 2020年6月19日 | ||||
3.2 | * | 亨斯迈公司第六次修订和重新修订的章程修正案,自2020年10月28日起生效。 | ||||||
31.1 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对行政总裁的认证 | ||||||
31.2 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节认证首席财务官 | ||||||
32.1 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节对首席执行官的认证 | ||||||
32.2 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节认证首席财务官 | ||||||
101.INS | * | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | ||||||
101.SCH | * | XBRL分类扩展架构 | ||||||
101.CAL | * | XBRL分类可拓计算链接库 | ||||||
101.LAB | * | XBRL分类扩展标签链接库 | ||||||
101.PRE | * | XBRL分类扩展演示文稿链接库 | ||||||
101.DEF | * | XBRL分类扩展定义链接库 | ||||||
104 | 此季度报告的封面位于Form 10-Q上,格式为内联XBRL | |||||||
* | 在此存档 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
日期:2020年10月29日 | 亨斯迈公司 | |
亨斯迈国际控股有限公司 | ||
依据: | /s/肖恩·道格拉斯 | |
肖恩·道格拉斯 | ||
执行副总裁兼首席财务官 | ||
和经理(首席财务官) | ||
依据: | /s/兰迪·W·赖特 | |
兰迪·W·赖特 | ||
副总裁兼主计长(授权签字人和 | ||
首席会计官) |
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