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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
__________________________________________________
形式10-Q
__________________________________________________
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节的季度报告。 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:001-14901
__________________________________________________
CNX资源公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 51-0337383 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号码) |
CNX中心
1000 CONSOL能源驱动套件400
卡农斯堡, 帕15317-6506
(724) 485-4000
(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 注册的交易所名称 |
普通股(面值0.01美元) | | CNX | | 纽约证券交易所 |
优先股购买权 | | -- | | 纽约证券交易所 |
__________________________________________________
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内),(1)已提交1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
大型加速滤波器 ☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐ 如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐*☒
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
| | | | | | | | |
班级 | | 截至2020年10月15日的已发行股票
|
普通股,面值0.01美元 | | 224,528,583 |
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分财务信息 | |
| | |
第(1)项。 | 未经审计的简明合并财务报表 | |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的综合收益表 | 4 |
| 截至2020年和2019年9月30日止三个月和九个月的综合全面收益表 | 5 |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 6 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月的股东权益合并报表 | 8 |
| 截至2020年和2019年9月30日的9个月合并现金流量表 | 10 |
| 未经审计的合并财务报表附注 | 11 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 34 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 60 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 62 |
| |
第二部分其他资料 | |
| | |
第(1)项。 | 法律程序 | 62 |
| | |
项目71A。 | 危险因素 | 62 |
| | |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 66 |
| | |
项目6. | 陈列品 | 66 |
某些石油和天然气术语词汇表
以下是石油和天然气行业中常用的某些术语和缩写,包括在本10-Q表中:
BBL-一个库存罐桶,或42加仑液体体积,用于指油或其他液态烃。
Bcf-10亿立方英尺天然气。
Bcfe-10亿立方英尺天然气当量,一桶石油相当于6000立方英尺天然气。
BTU-一个英国热能单位。
BBTU-一 十亿英制热量单位。
MBBLS-1000桶石油或其他液态碳氢化合物。
MCF-1000立方英尺天然气。
麦克菲-1000立方英尺天然气当量,一桶石油相当于6000立方英尺天然气。
MMBtu-100万英热单位。
MMcfe-100万立方英尺天然气当量,一桶石油相当于6000立方英尺天然气。
TCFE-1万亿立方英尺天然气当量,一桶石油相当于6000立方英尺天然气。
NGL-天然气液体-天然气中的碳氢化合物,通过该过程以液体的形式从气体中分离出来。
网络-“净”天然气或“净”英亩是通过加上公司在总油井或英亩中拥有的部分所有权工作权益来确定的。
直到-顺势而为;一口转向销售的井。
调合-混合干气和湿气的工艺,以满足下游管道规范。
租赁经营费-以生产租赁方式运营油井和设备的成本,其中许多是经常性的。包括水处理、维修和维护、设备租赁和运营用品等项目。
已探明储量-石油、天然气和天然气的数量,通过对地质和工程数据的分析,可以合理确定地估计,在提供经营权的合同到期之前,根据现有的经济条件、运营方法和政府法规,从给定日期起,从已知油藏可以经济地生产,除非有证据表明,无论使用确定性方法还是概率方法进行估计,续期都是合理确定的。
探明开发储量(PDP)-已探明储量,预计可在现有设备和操作方法下通过现有油井开采。
已探明未开发储量(PUD)-已探明储量可以合理肯定地估计,可从未钻探探明面积的新井或需要较大开支才能完井的现有油井中回收。
水库-多孔和可渗透的地下地层,包含可开采的天然气和/或石油的自然积聚,被不透水的岩石或水屏障所限制,并与其他储层分开。
开发井-在油气藏探明区域内钻至已知可生产的地层层位深度的井。
探井-为发现新油田或在以前在另一储层中发现石油或天然气的油田中发现新储层而钻探的井。一般来说,探井是指不是开发井、延伸井、服务井或地层测试井的井。
采空区井8-已钻孔或通风孔转换为井,该井通过之前对煤炭的任何全煤层开采,从采空煤层上方和下方形成的灾害区生产或能够生产煤层气或其他天然气。
做好服务工作-为支持现有油田的生产而钻探或完成的井。服务井的具体用途包括注气、注水和盐水处理等。
玩-已探明的含有商业数量碳氢化合物的地质地层。
特许权使用费权益-土地所有者在石油或天然气生产中的份额,历史上为八分之一。
吞吐量-在特定时期内通过管道、工厂、终端或其他设施运输或通过的天然气数量。
运输、收集和压缩-与将天然气运输到最终销售点有关的成本。这些成本还包括与实物准备天然气、天然气液体和凝析油以供最终销售相关的成本,其中包括与加工、压缩、脱水和分馏等相关的成本。
工作兴趣-使所有者有权在物业上钻探、生产和进行经营活动,并从任何生产中分得一杯羹的权益。
湿气-含有大量重烃的天然气,如丙烷、丁烷和其他易液化的碳氢化合物。
第一部分:财务信息
第1项。简明合并财务报表
CNX资源公司及其子公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元,每股数据除外) | 三个月 | | 截至9个月 |
(未经审计) | 九月三十日, | | 九月三十日, |
收入和其他营业收入: | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
天然气、天然气和石油收入 | $ | 182,213 | | | $ | 265,051 | | | $ | 609,483 | | | $ | 1,043,862 | |
商品衍生工具(亏损)收益 | (168,834) | | | 213,913 | | | (116,995) | | | 240,118 | |
购买天然气的收入 | 31,541 | | | 29,192 | | | 78,324 | | | 64,181 | |
| | | | | | | |
其他收入和营业收入 | 21,155 | | | 21,841 | | | 60,463 | | | 65,299 | |
总收入和其他营业收入 | 66,075 | | | 529,997 | | | 631,275 | | | 1,413,460 | |
成本和费用: | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
租赁经营费 | 10,377 | | | 14,202 | | | 30,654 | | | 52,706 | |
制作费、从价税和其他费用 | 5,994 | | | 6,127 | | | 17,540 | | | 20,103 | |
运输、集聚与压缩 | 68,810 | | | 80,193 | | | 212,077 | | | 244,217 | |
折旧、损耗和摊销 | 114,464 | | | 120,459 | | | 357,174 | | | 374,619 | |
与勘探和生产相关的其他成本 | 2,141 | | | 6,075 | | | 9,339 | | | 14,900 | |
购买煤气的成本 | 31,721 | | | 27,490 | | | 76,709 | | | 62,476 | |
勘探和生产性质的减值 | — | | | — | | | 61,849 | | | — | |
商誉减值 | — | | | — | | | 473,045 | | | — | |
销售、一般和管理成本 | 22,714 | | | 24,307 | | | 76,350 | | | 109,016 | |
其他运营费用 | 23,284 | | | 19,746 | | | 70,561 | | | 61,197 | |
总运营费用 | 279,505 | | | 298,599 | | | 1,385,298 | | | 939,234 | |
其他费用 | | | | | | | |
其他费用 | 2,180 | | | 3,439 | | | 12,184 | | | 2,757 | |
资产出售和放弃的收益 | (3,567) | | | (3,308) | | | (21,559) | | | (610) | |
| | | | | | | |
债务清偿损失(收益) | 108 | | | — | | | (10,812) | | | 7,614 | |
利息支出 | 37,921 | | | 38,405 | | | 133,173 | | | 114,328 | |
其他费用合计 | 36,642 | | | 38,536 | | | 112,986 | | | 124,089 | |
总成本和费用 | 316,147 | | | 337,135 | | | 1,498,284 | | | 1,063,323 | |
(亏损)所得税前收益 | (250,072) | | | 192,862 | | | (867,009) | | | 350,137 | |
所得税(福利)费用 | (61,279) | | | 48,902 | | | (242,507) | | | 78,133 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净(亏损)收入 | (188,793) | | | 143,960 | | | (624,502) | | | 272,004 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 15,905 | | | 28,422 | | | 55,031 | | | 81,325 | |
CNX Resources股东应占净(亏损)收入 | $ | (204,698) | | | $ | 115,538 | | | $ | (679,533) | | | $ | 190,679 | |
| | | | | | | |
(亏损)每股收益 | | | | | | | |
基本型 | $ | (1.03) | | | $ | 0.62 | | | $ | (3.56) | | | $ | 1.01 | |
稀释 | $ | (1.03) | | | $ | 0.61 | | | $ | (3.56) | | | $ | 1.01 | |
| | | | | | | |
宣布的股息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
CNX资源公司及其子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 截至9个月 |
(千美元) | 九月三十日, | | 九月三十日, |
(未经审计) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净(亏损)收入 | $ | (188,793) | | | $ | 143,960 | | | $ | (624,502) | | | $ | 272,004 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
*精算确定的长期负债调整(扣除税后:(40美元)、(15美元)、(119美元)、(44美元)) | 112 | | | 41 | | | 335 | | | 126 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
综合(亏损)收益 | (188,681) | | | 144,001 | | | (624,167) | | | 272,130 | |
| | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的综合收入 | 15,905 | | | 28,422 | | | 55,031 | | | 81,325 | |
| | | | | | | |
CNX资源股东应占综合(亏损)收入 | $ | (204,586) | | | $ | 115,579 | | | $ | (679,198) | | | $ | 190,805 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
CNX资源公司及其子公司
综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
(千美元) | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 150,132 | | | $ | 16,283 | |
受限现金 | 733 | | | — | |
应收账款和应收票据: | | | |
贸易,净额 | 75,929 | | | 133,480 | |
其他应收款,净额 | 4,653 | | | 13,679 | |
供应库存 | 10,090 | | | 6,984 | |
| | | |
可退还所得税 | 644 | | | 62,425 | |
衍生工具 | 77,608 | | | 247,794 | |
预付费用 | 12,450 | | | 17,456 | |
| | | |
| | | |
流动资产总额 | 332,239 | | | 498,101 | |
物业、厂房及设备: | | | |
物业、厂房及设备 | 10,904,837 | | | 10,572,006 | |
累计较少的折旧、损耗和摊销 | 3,841,699 | | | 3,435,431 | |
| | | |
| | | |
财产、厂房和设备合计--净额 | 7,063,138 | | | 7,136,575 | |
其他非流动资产: | | | |
| | | |
经营性租赁使用权资产 | 124,329 | | | 187,097 | |
对附属公司的投资 | 15,685 | | | 16,710 | |
衍生工具 | 160,098 | | | 314,096 | |
商誉 | 323,314 | | | 796,359 | |
其他无形资产 | 91,733 | | | 96,647 | |
受限现金 | 5,456 | | | — | |
其他 | 13,182 | | | 15,221 | |
| | | |
其他非流动资产合计 | 733,797 | | | 1,426,130 | |
总资产 | $ | 8,129,174 | | | $ | 9,060,806 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
CNX资源公司及其子公司
综合资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | |
(千美元,每股数据除外) | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 117,004 | | | $ | 202,553 | |
衍生工具 | 144,545 | | | 41,466 | |
融资租赁债务的当期部分 | 7,419 | | | 7,164 | |
长期债务的当期部分 | 22,488 | | | — | |
| | | |
经营租赁债务的当期部分 | 52,032 | | | 61,670 | |
其他应计负债 | 164,473 | | | 216,086 | |
| | | |
| | | |
流动负债总额 | 507,961 | | | 528,939 | |
非流动负债: | | | |
长期债务 | 2,577,974 | | | 2,754,443 | |
融资租赁义务 | 2,322 | | | 7,706 | |
经营租赁义务 | 66,180 | | | 110,466 | |
衍生工具 | 203,709 | | | 115,862 | |
递延所得税 | 398,878 | | | 476,108 | |
资产报废义务 | 61,761 | | | 63,377 | |
| | | |
| | | |
其他 | 40,213 | | | 41,596 | |
| | | |
非流动负债总额 | 3,351,037 | | | 3,569,558 | |
总负债 | 3,858,998 | | | 4,098,497 | |
股东权益: | | | |
普通股,面值0.01美元;授权股票5亿股, 224,528,583 2020年9月30日发行未偿还;2019年12月31日已发行未偿还186,642,962 | 2,249 | | | 1,870 | |
超出票面价值的资本 | 2,989,699 | | | 2,199,605 | |
优先股,15,000,000股授权股票,无已发行和已发行股票 | — | | | — | |
留存收益 | 1,290,498 | | | 1,971,676 | |
累计其他综合损失 | (12,270) | | | (12,605) | |
| | | |
CNX资源股东权益合计 | 4,270,176 | | | 4,160,546 | |
非控股权益 | — | | | 801,763 | |
股东权益总额 | 4,270,176 | | | 4,962,309 | |
负债和权益总额 | $ | 8,129,174 | | | $ | 9,060,806 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
CNX资源公司及其子公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) (未经审计) | 普通股 | | 资本流入 过剩 的标准杆 价值 | | 留存收益(亏损) | | 累计其他综合收益 (亏损) | | 总计 CNX资源股东权益 | | 非控股权益 | | 总股本 |
2020年6月30日 | $ | 1,878 | | | $ | 2,261,729 | | | $ | 1,495,197 | | | $ | (12,382) | | | $ | 3,746,422 | | | $ | 820,532 | | | $ | 4,566,954 | |
净(亏损)收入 | — | | | — | | | (204,698) | | | — | | | (204,698) | | | 15,905 | | | (188,793) | |
普通股的发行 | — | | | 151 | | | — | | | — | | | 151 | | | — | | | 151 | |
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扣缴税款的股票 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
以股票为基础的薪酬奖励的摊销 | — | | | 1,902 | | | — | | | — | | | 1,902 | | | 601 | | | 2,503 | |
可转换优先票据的权益部分,扣除发行成本 | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
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其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 112 | | | 112 | | | — | | | 112 | |
对CNXM非控股股东的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,055) | | | (21,055) | |
CNXM合并 | 371 | | | 725,907 | | | — | | | — | | | 726,278 | | | (815,983) | | | (89,705) | |
2020年9月30日 | $ | 2,249 | | | $ | 2,989,699 | | | $ | 1,290,498 | | | $ | (12,270) | | | $ | 4,270,176 | | | $ | — | | | $ | 4,270,176 | |
(千美元) (未经审计) | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日 | $ | 1,879 | | | $ | 2,203,969 | | | $ | 2,127,627 | | | $ | (7,819) | | | $ | 4,325,656 | | | $ | 774,339 | | | $ | 5,099,995 | |
净收入 | — | | | — | | | 115,538 | | | — | | | 115,538 | | | 28,422 | | | 143,960 | |
普通股的发行 | 1 | | | 48 | | | — | | | — | | | 49 | | | — | | | 49 | |
普通股的购买和退出 | (10) | | | (7,687) | | | — | | | — | | | (7,697) | | | — | | | (7,697) | |
扣缴税款的股票 | — | | | — | | | (61) | | | — | | | (61) | | | — | | | (61) | |
以股票为基础的薪酬奖励的摊销 | — | | | 1,453 | | | — | | | — | | | 1,453 | | | 328 | | | 1,781 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 41 | | | 41 | | | — | | | 41 | |
对CNXM非控股股东的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,250) | | | (16,250) | |
2019年9月30日 | $ | 1,870 | | | $ | 2,197,783 | | | $ | 2,243,104 | | | $ | (7,778) | | | $ | 4,434,979 | | | $ | 786,839 | | | $ | 5,221,818 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
CNX资源公司及其子公司
合并股东权益报表
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(千美元) | 普普通通 股票 | | 资本流入 过剩 的标准杆 价值 | | 留用 收益 (赤字) | | 累积 其他 综合 收入 (亏损) | | 总计 CNX资源 股东的 权益 | | 非 控管 利息 | | 总计 权益 |
2019年12月31日 | $ | 1,870 | | | $ | 2,199,605 | | | $ | 1,971,676 | | | $ | (12,605) | | | $ | 4,160,546 | | | $ | 801,763 | | | $ | 4,962,309 | |
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收入 | — | | | — | | | (679,533) | | | — | | | (679,533) | | | 55,031 | | | (624,502) | |
普通股的发行 | 8 | | | 1,797 | | | — | | | — | | | 1,805 | | | — | | | 1,805 | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣缴税款的股票 | — | | | — | | | (1,645) | | | — | | | (1,645) | | | (309) | | | (1,954) | |
以股票为基础的薪酬奖励的摊销 | — | | | 10,424 | | | — | | | — | | | 10,424 | | | 1,485 | | | 11,909 | |
可转换优先票据的权益部分,扣除发行成本 | — | | | 78,317 | | | — | | | — | | | 78,317 | | | — | | | 78,317 | |
购买已设置上限的呼叫 | — | | | (26,351) | | | — | | | — | | | (26,351) | | | — | | | (26,351) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 335 | | | 335 | | | — | | | 335 | |
对CNXM非控股股东的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,987) | | | (41,987) | |
CNXM合并 | 371 | | | 725,907 | | | — | | | — | | | 726,278 | | | (815,983) | | | (89,705) | |
2020年9月30日 | $ | 2,249 | | | $ | 2,989,699 | | | $ | 1,290,498 | | | $ | (12,270) | | | $ | 4,270,176 | | | $ | — | | | $ | 4,270,176 | |
(千美元) | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | $ | 1,990 | | | $ | 2,264,063 | | | $ | 2,071,809 | | | $ | (7,904) | | | $ | 4,329,958 | | | $ | 751,785 | | | $ | 5,081,743 | |
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 190,679 | | | — | | | 190,679 | | | 81,325 | | | 272,004 | |
普通股的发行 | 9 | | | 202 | | | — | | | — | | | 211 | | | — | | | 211 | |
普通股的购买和退出 | (129) | | | (101,558) | | | (13,790) | | | — | | | (115,477) | | | — | | | (115,477) | |
扣缴税款的股票 | — | | | — | | | (5,594) | | | — | | | (5,594) | | | (690) | | | (6,284) | |
以股票为基础的薪酬奖励的摊销 | — | | | 35,076 | | | — | | | — | | | 35,076 | | | 1,481 | | | 36,557 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 126 | | | 126 | | | — | | | 126 | |
对CNXM非控股股东的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,062) | | | (47,062) | |
2019年9月30日 | $ | 1,870 | | | $ | 2,197,783 | | | $ | 2,243,104 | | | $ | (7,778) | | | $ | 4,434,979 | | | $ | 786,839 | | | $ | 5,221,818 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
CNX资源公司及其子公司
综合现金流量表
| | | | | | | | | | | |
(未经审计) | 截至9个月 |
千美元 | 九月三十日, |
来自经营活动的现金流: | 2020 | | 2019 |
净(亏损)收入 | $ | (624,502) | | | $ | 272,004 | |
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
| | | |
折旧、损耗和摊销 | 357,174 | | | 374,619 | |
递延融资成本摊销 | 14,602 | | | 6,057 | |
勘探和生产性质的减值 | 61,849 | | | — | |
商誉减值 | 473,045 | | | — | |
基于股票的薪酬 | 11,909 | | | 36,557 | |
资产出售和放弃的收益 | (21,559) | | | (610) | |
| | | |
(收益)债务清偿损失 | (10,812) | | | 7,614 | |
商品衍生工具的损失(收益) | 116,995 | | | (240,118) | |
其他衍生工具的亏损 | 14,389 | | | — | |
商品衍生工具结算收到的现金净额 | 383,727 | | | 26,331 | |
递延所得税 | (186,707) | | | 78,133 | |
关联公司亏损(收益)权益 | 1,025 | | | (1,703) | |
股权投资回报率 | — | | | 3,256 | |
运营资产的变化: | | | |
应收账款和应收票据 | 64,843 | | | 154,715 | |
可退还所得税 | 61,781 | | | 138,406 | |
供应库存 | (3,106) | | | 2,188 | |
预付费用 | 4,700 | | | 5,725 | |
其他资产的变动 | 267 | | | 9 | |
经营负债变动: | | | |
应付帐款 | (29,641) | | | 55,280 | |
应计利息 | (13,967) | | | 2,359 | |
其他经营负债 | (40,479) | | | (31,689) | |
其他负债的变动 | (1,186) | | | (23,041) | |
| | | |
| | | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | 634,347 | | | 866,092 | |
投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (395,236) | | | (964,502) | |
| | | |
资产出售收益 | 31,981 | | | 15,276 | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (363,255) | | | (949,226) | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
对杂项借款的偿付 | (5,348) | | | (5,322) | |
长期票据的付款方式 | (518,865) | | | (405,876) | |
CNXM循环信贷安排净收益 | 31,250 | | | 162,000 | |
CNX循环信贷融资净收益(付款)
| (251,000) | | | 1,200 | |
发行CNX高级债券所得款项 | 207,000 | | | 500,000 | |
| | | |
CSG非循环信贷融资净收益 | 164,381 | | | — | |
发行可转换优先票据所得款项 | 334,650 | | | — | |
购买与可转换优先债券相关的封顶看涨期权 | (35,673) | | | — | |
对CNXM非控股股东的分配 | (41,987) | | | (47,062) | |
发行普通股所得款项 | 1,805 | | | 210 | |
扣缴税款的股票 | (1,954) | | | (6,284) | |
购买普通股 | — | | | (117,477) | |
发债及融资费 | (15,313) | | | (9,969) | |
| | | |
| | | |
融资活动提供的净现金(用于) | (131,054) | | | 71,420 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额 | 140,038 | | | (11,714) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 16,283 | | | 17,198 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 156,321 | | | $ | 5,484 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
CNX资源公司及其子公司
未经审计的合并财务报表附注
(千美元,每股数据除外)
注1-演示基础:
随附之未经审核综合财务报表乃根据中期财务资料之公认会计原则及表格10-Q及规例S-X第10条之指示编制。因此,它们不包括公认的完整财务报表会计原则所要求的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定表明未来时期可能预期的业绩。
截至2019年12月31日的综合资产负债表来源于该日经审计的综合财务报表,但不包括公认会计原则要求的所有附注,以完成财务报表。有关详细信息,请参阅CNX Resources Corporation(“CNX”、“CNX Resources”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)于2020年2月10日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年报中包含的截至2019年12月31日的年度合并财务报表及相关说明。
2020年9月28日,CNX Midstream Partners LP(CNXM)的合并(定义见附注13-收购和处置)完成。在合并之前,公共单位持有人举行了一次46.9CNXM和CNX拥有剩余股权的%股权53.1%股权。CNXM在合并前由公众持有的普通股的收益反映在合并损益表中非控股权益的净收入中。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,我们在CNXM的所有权权益没有变化。
上期的某些金额已重新分类,以符合本期列报。
现金、现金等价物和限制性现金
下表根据现金流量表中显示的金额对现金、现金等价物和限制性现金进行了调节:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 150,132 | | | $ | 5,484 | |
受限现金,当前部分 | 733 | | | — | |
受限制的现金,较少的流动部分 | 5,456 | | | — | |
现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 156,321 | | | $ | 5,484 | |
受限现金
限制性现金包括公司根据红衣主教聚会有限责任公司和CSG控股II有限责任公司信贷协议的条款有合同义务保留的现金,这两个协议的日期均为2020年3月13日(更多信息请参见附注9-长期债务)。
应收账款
2020年1月1日,CNX通过了会计准则更新(ASU)2016-13年度金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量,它用反映预期信用损失的方法取代了已发生的损失减值方法,需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来通知信用损失估计。预期信贷损失的计量是基于过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。CNX采用了主题326,采用了前瞻性转换方法。
在采用主题326之前,CNX为可能无法收回全部或部分未偿还余额(如客户破产)的特定应收账款预留。可回收性是根据销售条件、客户的信用状况和各种其他情况来确定的。CNX定期审查可收集性,并根据需要使用特定的识别方法建立或调整津贴。账户余额从
在所有收集手段都已用尽,恢复的可能性被认为微乎其微之后,政府才得以提供补贴。在列报的期间内,无法收回金额的准备金并不重要。
在专题326下,管理层使用客户应收账款余额的历史账龄记录了与第三方客户应收账款可收款性有关的信贷损失备抵。可收藏性是根据过去的事件确定的,包括历史经验、客户信用评级以及当前的市场状况。CNX持续监测客户评级和可收藏性。账户余额将在所有收集手段用尽后从津贴中注销,而且追回的可能性被认为微乎其微。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,应收账款-贸易76,007及$133,480和其他应收款分别为$。9,167及$16,142分别为。以下为截至9月底止9个月信贷损失拨备的前滚情况:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
信贷损失拨备--贸易,年初 | $ | — | | | $ | — | |
预期信贷损失拨备 | 78 | | | — | |
信贷损失拨备--贸易、期末 | $ | 78 | | | $ | — | |
| | | |
信贷损失准备-其他应收账款,年初 | $ | 2,463 | | | $ | 2,038 | |
预期信贷损失拨备 | 2,974 | | | 389 | |
坏账核销 | (923) | | | (77) | |
信贷损失准备-其他应收账款,期末 | $ | 4,514 | | | $ | 2,350 | |
注2-每股收益:
每股基本收益的计算方法是将CNX股东应占净收益除以报告期内已发行的加权平均股票。稀释后每股收益的计算方法与基本每股收益类似,不同之处在于加权平均流通股增加,以包括(如果稀释)来自股票期权、绩效股票期权、限制性股票单位、绩效股票单位以及CNX已发行可转换票据转换后可发行的股票的额外股份(见附注9-长期债务)。增发股份数量的计算方法是假设行使了已发行的股票期权和履约股票期权,释放了已发行的限制性股票单位和履约股份单位,并将此类活动的收益用于按报告期内的平均市场价格收购普通股。
根据合并(详情请参阅附注13-收购及处置),所有先前根据CNXM长期激励计划授予的未完成虚拟单位均已转换为收款权0.88CNX的普通股。因此,所有已发行的幻影单位都被转换为CNX限制性股票单位,从合并结束时起生效。每个CNX限制性股票单位将受到适用于转换后的CNXM幻影单位的相同归属、没收和其他条款和条件的约束。在会计准则编纂专题718“补偿--股票补偿”项下,确定没有额外的补偿成本需要记录,因为奖励的转换不会产生递增的公允价值。
下表列出了在计算稀释后每股收益时不包括的基于股票的奖励,因为它们的影响将是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
反稀释期权 | 4,237,319 | | | 2,035,273 | | | 4,237,319 | | | 2,035,273 | |
反稀释限售股 | 2,180,548 | | | 814,183 | | | 2,180,548 | | | 813,266 | |
反摊薄业绩股单位 | 780,335 | | | — | | | 780,335 | | | — | |
抗稀释绩效股票期权 | — | | | 927,268 | | | — | | | 927,268 | |
| 7,198,202 | | | 3,776,724 | | | 7,198,202 | | | 3,775,807 | |
此外,32,242,975在计算截至2020年9月30日的三个月和九个月的稀释后每股净亏损时,不考虑与可转换票据相关的股票,因为这些可转换票据截至2020年9月30日不可转换。本公司将根据本公司的选择,通过支付或交付(如适用)其普通股的现金股份或其普通股的现金和股票的组合来结算转换,因此将使用库存股方法来计算转换价差对每股摊薄净收入的任何潜在稀释效应(如果适用)。
下表列出了已行使或释放的基于股票的奖励:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
选项 | 21,864 | | | 6,953 | | | 261,703 | | | 27,794 | |
限售股单位 | 21,186 | | | 28,769 | | | 525,226 | | | 1,002,003 | |
绩效共享单位 | — | | | — | | | 274,716 | | | 342,882 | |
| 43,050 | | | 35,722 | | | 1,061,645 | | | 1,372,679 | |
根据某些cnx员工和cnx高级管理人员控制权遣散协议变更的条款,该等员工和高级管理人员持有的尚未支付的股权奖励将授予成为多家公司的实益拥有人的股东(或股东团体)。25公司已发行普通股的%。在截至2019年9月30日的9个月内,东南资产管理公司及其附属公司(“SEAM”)在公开市场上收购了CNX的普通股,导致Seam的总持股量超过了25CNX已发行普通股的%。因此,这项交易构成遣散费协议下的控制权变更事件,导致加速归属473,126限制性股票单位和903,100上述员工和管理人员持有的2019年前发行的绩效分享单位。这些受影响的员工和高级管理人员各自同意放弃2019年期间发布的关于其限制性股票单位和业绩股份单位奖励的控制权变更遣散费协议中包括的控制权归属变更条款。加速的归属导致了#美元的收益。19,654截至2019年9月30日的9个月的额外长期股权薪酬支出,并计入综合收益表中的销售、一般和行政成本。授予的业绩份额单位奖励继续取决于CNX董事会薪酬委员会在适用业绩期满后确定的业绩目标的实现情况。
每股基本收益和摊薄(亏损)收益计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净(亏损)收入 | $ | (188,793) | | | $ | 143,960 | | | $ | (624,502) | | | $ | 272,004 | |
*:可归因于非控股权益的净收入 | 15,905 | | | 28,422 | | | 55,031 | | | 81,325 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
CNX Resources股东应占净(亏损)收入 | $ | (204,698) | | | $ | 115,538 | | | $ | (679,533) | | | $ | 190,679 | |
| | | | | | | |
加权平均普通股流通股 | 198,727,472 | | | 187,448,749 | | | 191,015,680 | | | 188,012,044 | |
稀释股份的影响* | — | | | 982,210 | | | — | | | 1,548,899 | |
普通股流通股加权平均稀释股 | 198,727,472 | | | 188,430,959 | | | 191,015,680 | | | 189,560,943 | |
| | | | | | | |
(亏损)每股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本型 | $ | (1.03) | | | $ | 0.62 | | | $ | (3.56) | | | $ | 1.01 | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀释 | $ | (1.03) | | | $ | 0.61 | | | $ | (3.56) | | | $ | 1.01 | |
*在公司出现净亏损期间,稀释后的加权平均流通股等于基本加权平均流通股,因为所有股权奖励的效果都是反稀释的。
注3-与客户签订合同的收入:
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给公司的客户时确认,数额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。本公司已选择将所有税项从交易价格的计量中剔除。
对于天然气、NGL和石油,以及购买的天然气收入,公司通常认为每个单元(MMBtu或Bbl)的交付是一项单独的履约义务,在交付时即可履行。这些合同的付款条件通常要求在25交付碳氢化合物的日历月末的天数。这些合同中有相当一部分包含可变对价,因为付款条件指的是未来交货日期的市场价格。在这些情况下,公司没有确定一个独立的销售价格,因为可变付款的条款具体涉及到公司为履行业绩义务所做的努力。部分合约包含固定对价(即固定价格合约或与纽约商品交易所或指数价格有固定差额的合约)。固定对价在相对独立的销售价格基础上分配给每项履约义务,这需要管理层的判断。对于这些合同,公司通常认为合同中的固定价格或固定差价代表独立的销售价格。与天然气、天然气和石油相关的收入在随附的综合收益表中显示,代表该公司扣除特许权使用费后的收入份额,不包括其他公司拥有的收入利益。当代表特许权使用费拥有者或工作权益拥有者销售天然气、天然气和石油时,该公司是代理,因此以净额为基础报告收入。
综合损益表和下表中的其他收入和营业收入包括向第三方提供天然气收集服务产生的收入。气体收集服务本质上是可中断的,包括实际收集的气体量的费用,不保证访问系统。基于体积的费用以实际收集的体积为基础。该公司通常将每单位(MMBtu)天然气的可中断收集视为一项单独的履行义务。这些合同的付款条件通常要求在25收集碳氢化合物的日历月末的天数。
收入的分类
下表是按主要来源分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
与客户签订合同的收入 | | | | | | | |
天然气收入 | $ | 163,054 | | | $ | 245,815 | | | $ | 561,162 | | | $ | 966,574 | |
NGL收入 | 15,053 | | | 18,305 | | | 40,691 | | | 72,095 | |
石油/凝析油收入 | 4,106 | | | 931 | | | 7,630 | | | 5,193 | |
天然气、天然气和石油总收入 | 182,213 | | | 265,051 | | | 609,483 | | | 1,043,862 | |
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购买天然气的收入 | 31,541 | | | 29,192 | | | 78,324 | | | 64,181 | |
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其他收入来源和其他营业收入 | | | | | | | |
商品衍生工具(亏损)收益 | (168,834) | | | 213,913 | | | (116,995) | | | 240,118 | |
其他收入和营业收入 | 21,155 | | | 21,841 | | | 60,463 | | | 65,299 | |
总收入和其他营业收入 | $ | 66,075 | | | $ | 529,997 | | | $ | 631,275 | | | $ | 1,413,460 | |
分类收入与公司在附注14-分部信息中发现的分部报告相符。
合同余额
一旦履行义务得到履行,CNX就会向客户开具发票,在这一点上,付款是无条件的。因此,CNX与客户的合同不会产生ASC 606项下的合同资产或负债。本公司没有从获得或履行与客户的合同的成本中确认的合同资产。公司与客户合同有关的应收账款期初和期末余额为#美元。133,480及$75,929分别截至2020年9月30日。
分配给剩余履约义务的交易价格
ASC 606要求公司披露分配给尚未履行的履约义务的交易价格总额。然而,指南提供了某些实际的权宜之计,限制了这一要求,包括当可变对价完全分配给完全未履行的履行义务或完全未履行的转让构成系列一部分的独特货物或服务的承诺时。
CNX的天然气、NGL和石油以及购买的天然气收入的很大一部分是短期的,合同期限为一年或更短。对于这些合同,CNX利用了ASC 606-10-50-14中的实际权宜之计,如果履约义务是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分,则免除公司披露分配给剩余履约义务的交易价格。
对于与超过一年的合同条款相关的收入,这些合同中的很大一部分对价性质是可变的,公司将合同中的可变对价完全分配给与之相关的每一项具体履行义务。因此,交易价格中的任何剩余可变对价都将完全分配给完全未履行的履约义务。因此,根据实际权宜之计,本公司并未披露未履行履行义务的价值。
对于与固定价格组成部分的合同条款超过一年的收入,分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元。127,887截至2020年9月30日。该公司预计将确认净收入为#美元。50,125在接下来的12个月里和$41,379在接下来的12个月内,其余部分在此后确认。
对于与CNX中游合同相关的收入,这些合同的期限也超过一年,每单位天然气的可中断收集代表着一项单独的履约义务;因此,未来的交易量完全没有得到满足,不需要披露分配给剩余履约义务的交易价格。
上期履约义务
CNX记录产品交付给购买者当月的收入。然而,某些天然气和NGL收入的结算报表可能在产品交付日期后30至90天内收不到,因此,公司需要估计交付给买方的产量以及销售产品将收到的价格。CNX记录了在收到买方付款的当月收到的估计金额和实际金额之间的差额。该公司对其收入估计过程和相关应计项目有现有的内部控制,其收入估计与历史上收到的实际收入之间的任何已确定的差异并不显著。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,本报告期确认的与上一报告期履行的绩效义务相关的收入并不重要。
注4-所得税:
截至2020年9月30日的三个月和九个月的有效税率为24.5%和28.0%。截至2019年9月30日的三个月和九个月的有效税率为25.4%和22.3%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的有效税率与美国联邦法定税率21%不同,主要是由于非控制利息、股权补偿和州税的影响。
自2020年9月28日起,CNXM与CNX的一家全资子公司合并,CNXM作为全资子公司继续存在(参见附注13-收购和处置了解更多信息)。合并的税收影响被报告为对递延所得税和超过面值的资本的调整。.
2020年3月27日,美国颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“法案”),其中包括取消了使用2018至2020纳税年度产生的净运营亏损的80%应纳税收入限制,允许5年净运营亏损结转,将扣除利息支出的调整后应纳税收入限制从30%提高到50%,并规定退还任何剩余的替代最低税(AMT)抵免。作为该法案的结果,公司记录了#美元的AMT退款。102,482预计AMT退款将于2020年在综合资产负债表中计入可收回所得税。本公司于2020年第三季度收到AMT退税。 该法案的其他税务影响对财务报表和相关披露的影响是无关紧要的。
2019年12月,FASB发布了会计准则更新(ASU)2019-12-所得税-简化所得税会计(主题740),通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计。本会计准则取消了以下例外情况:(1)当持续经营和收入或其他项目的收益出现亏损时,期间内税收分配的增量方法例外;(2)当外国子公司成为权益法投资时,要求确认权益法投资的递延税项负债的例外情况;(3)当外国权益法投资成为子公司时,不能确认外国子公司的递延税项负债的例外情况;以及(4)当年初至今的亏损超过当年预期亏损时,计算过渡期所得税的一般方法的例外情况。本ASU的修正案还通过澄清和修改现有指南,提高了一致性,并简化了740专题的其他领域。本ASU中的修正案将采用不同的方法,具体取决于具体修正案涉及的内容,并且对于公共实体而言,将在2020年12月15日之后开始的会计年度和这些会计年度内的过渡期内生效。自2020年1月1日起,公司提前采用了ASU 2019-12。
2020年9月30日和2019年12月31日的不确定税收头寸总额为美元。33,243及$31,516分别为。如果确认这些不确定的税收状况,大约为#美元。33,243将影响CNX在2020年9月30日和2019年12月31日的有效税率。截至2020年9月30日的9个月内,未确认税收优惠的增加是由于2019年联邦所得税申报单上申请的额外税收抵免。
CNX分别确认利息支出和所得税支出中与不确定税收状况相关的应计利息和罚金。截至2020年9月30日和2019年12月31日,CNX拥有不是的与不确定的税收状况相关的利息和罚款的应计负债。
CNX及其子公司向美国提交联邦所得税申报单,并在各州提交纳税申报单。除极少数例外,本公司在2016年前不再接受美国联邦、州、地方或非美国税务机关的所得税审查。美国国税局(Internal Revenue Service)和税务联合委员会(Joint Committee On Tax)在2020年第三季度结束了对2016年至2017年税收年度的审查。
注5-财产、厂房和设备:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
无形钻探成本 | $ | 4,900,667 | | | $ | 4,688,497 | |
集气设备 | 2,505,267 | | | 2,463,866 | |
探明的天然气性质 | 1,214,416 | | | 1,208,046 | |
气井及相关设备 | 1,102,366 | | | 1,042,000 | |
未经证实的气体性质 | 765,008 | | | 755,590 | |
地面和其他设备 | 222,732 | | | 226,285 | |
其他 | 194,381 | | | 187,722 | |
房产、厂房和设备合计 | 10,904,837 | | | 10,572,006 | |
减去:累计折旧、损耗和摊销 | 3,841,699 | | | 3,435,431 | |
| | | |
财产、厂房和设备合计--净额 | $ | 7,063,138 | | | $ | 7,136,575 | |
| | | |
已证实财产的减值
每当事件或环境变化表明资产集团的账面金额可能无法收回时,CNX就会使用公布的远期价格、时间、方法和其他与历史时期一致的假设,对已证实的资产进行量化减值测试。当存在减值指标时,测试要求公司首先将按资产组划分的预期未来未贴现现金流与其各自的账面价值进行比较。若账面值超过估计的未贴现未来现金流,则须将天然气物业的账面值减至其估计公允价值,该价值乃根据贴现现金流量技术厘定,该等技术采用重大假设,包括受对未来市场及经济状况的预期影响的预计收入、未来商品价格及特定市场加权平均资金成本。
在截至2020年9月30日的9个月内,CNX确认了我们宾夕法尼亚州西南部(SWPA)煤层气(CBM)资产组特定的某些减值指标,并确定该资产组的账面价值不可收回。资产组的公允价值是通过使用第3级投入来估计的,该投入包括使用贴现率和市场参与者将在其公允价值估计中使用的其他假设对估计的未来现金流量进行贴现。因此,减值#美元。61,849已确认并计入减值
合并损益表中的勘探和生产属性。减值与第一季度暂时闲置某些油井和相关加工设施的经济决定有关。
注6-商誉和其他无形资产:
2017年12月,CNX Gas与Noble Energy订立采购协议,据此CNX Gas收购Noble50%会员权益CNX Gathering(当时命名为“CONE Gathering LLC”),现金收购价为$305,000(“中流收购”).“
在收购Midstream之前,该公司占其50由于本公司有能力对中游业务的运营和财务政策施加重大影响,但不能控制中游业务的运营和财务政策,因此,本公司有能力将CNX收集的权益作为股权方法投资。在收购Midstream的同时,该公司获得了CNX Gathering的控股权,并控制了该合伙企业。因此,使用根据ASC主题805,业务组合或ASC 805的会计的获取方法,将中流收购作为业务组合进行核算。ASC 805要求,在业务合并是分阶段(或分步收购)的情况下,以前持有的股权按公允价值重新计量。分配给先前持有的CNX Gathering和CNXM股权的公允价值为#美元。799,033并以贴现现金流方法为基础,采用收益法确定。
作为收购价分配的一部分,并与2018年1月3日收盘时转让的对价公允价值相关,CNX记录了#美元796,359商誉和美元128,781其他由客户关系组成的无形资产。
商誉减值
所有商誉均归属于页岩部门的中游报告部门。商誉的减值评估至少每年一次,每当事件或环境变化表明报告单位的公允价值低于其账面价值时。在评估减值商誉时,CNX可能会首先考虑定性因素,以评估是否有指标表明报告单位的公允价值可能不会超过其账面价值。如果在评估该等因素或情况后,CNX认为报告单位的公允价值大于其账面价值的可能性较大,则不需要进行量化评估。如果CNX选择绕过定性评估,或者如果它选择进行定性评估但无法定性地得出没有发生减损的结论,则CNX将进行定量评估。如果报告单位的估计公允价值低于其账面价值,则就报告单位的账面价值超过其公允价值确认减值费用。本公司结合使用收益法(通常是贴现现金流量法)和市场法(可能包括准则上市公司法和/或准则交易法)来估计报告单位的公允价值。
在2020年第一季度,本公司确定了宏观经济状况恶化以及与新冠肺炎疫情和多伦多证券市场空间整体下降有关的CNXM证券可见市值下降的减值指标。管理层的结论是,这些因素表明中游报告单位的公允价值更有可能低于报告单位的账面价值。CNX绕过了定性评估,进行了一项定量测试,该测试利用上述收入和市场方法的组合来估计中游报告单位的公允价值。作为这项评估的结果,CNX得出结论,账面价值超过了其估计的公允价值,相应的减值为#美元。473,045已入账,并计入随附的综合损益表中的商誉减值。未来任何额外的不利变化可能会减少用于估计公允价值的基础现金流,并可能导致公允价值下降,从而可能引发未来的减值费用。
在估计中游报告单位的公允价值时,该公司使用了收益法的贴现现金流量法,该方法采用了在公开市场(第3级)无法观察到的重大投入,包括与使用适当贴现率、未来吞吐量、运营成本和资本支出有关的估计和假设,使用根据公司具体风险调整后的行业比率贴现到现值,管理层认为这反映了报告单位固有风险的整体水平。这些假设受到对未来市场、行业和经济状况的预期影响。现金流预测是根据董事会批准的预算金额、五年经营预测和对未来现金流的估计得出的。随后的现金流是使用管理层认为合理可能发生的增长率或收缩率来制定的。该公司使用了市场法的可比公司方法。可比公司法使用类似规模和行业的其他企业的指标来评估公司的价值。
对未来现金流的估计属主观性质,并受“第1A项”所述业务风险的影响。风险因素“在CNX于2020年2月10日提交给SEC的2019年Form 10-K年度报告中(”2019年Form 10-K“)。公允价值估计过程需要相当大的判断,而公允价值的确定对影响管理层对未来财务结果估计的假设变化很敏感。尽管CNX认为在估计公允价值时使用的估计和假设是合理和适当的,但不同的假设和估计可能会对估计的公允价值产生重大影响。未来的结果可能与我们目前的估计和假设不同。
商誉账面金额的变动包括以下活动:
| | | | | |
| 金额 |
2019年12月31日 | $ | 796,359 | |
损损 | 473,045 | |
2020年9月30日 | $ | 323,314 | |
其他无形资产
其他无形资产的账面金额和累计摊销包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
其他无形资产 | | | |
应摊销资产总额-客户关系 | $ | 109,752 | | | $ | 109,752 | |
减去:累计摊销-客户关系 | 18,019 | | | 13,105 | |
其他无形资产合计(净额) | $ | 91,733 | | | $ | 96,647 | |
客户关系无形资产是以直线方式摊销的,大约17好多年了。与其他无形资产相关的摊销费用为#美元。1,638截至2020年和2019年9月30日的三个月,以及美元4,914截至2020年和2019年9月30日的9个月。预计每年摊销费用约为#美元。6,552在接下来的五年里每年都是如此。
注7-循环信贷安排:
CNX
2019年4月,CNX修改了其高级担保循环信贷安排(“信贷安排”),并将其到期日延长至2024年4月。贷款人的承诺保持在#美元不变。2,100,000,具有手风琴功能,允许公司将承诺增加到$3,000,000。此外,股息和分配的累计信贷篮子被股息和分配篮子取代,预计净杠杆率至少为3.00至1.00,并且在信贷安排下的可用性至少为15总承诺额的%。2020年4月,作为半年度借款基数重新确定的一部分,贷款人的承诺额和借款基数均降至#美元。1,900,000,以及$650,000信用证合计分项限额保持不变。CNX手头的资产负债表现金金额也被限制在#美元。150,000当信贷协议项下的贷款未偿还时,除某些例外情况外。如果现有的本金总额5.8752022年4月到期的高级票据和某些其他未偿还的公开交易债务证券的百分比91在这类债务最早到期日(“弹性到期日”)之前的天数超过#美元。500,000,那么信贷安排将在春季到期日到期。2020年10月,作为半年一次的借款基数重新确定的一部分,贷款人重申了CNX的美元1,900,000借款基地。
根据协议条款,循环信贷安排下的借款将在CNX公司的任一选择下计息:
•基本利率,它是(I)联邦基金开放利率加0.50%,(Ii)PNC Bank,N.A.的最优惠利率,或(Iii)第一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.0%,在每种情况下,外加以下范围的边际0.75%至1.75%;%或
•LIBOR利率,即LIBOR利率加上以下范围内的保证金1.75%至2.75%.
CNX信贷安排由CNX及其某些子公司(不包括某些被排除的子公司,包括红衣主教州立集团公司、CNX中游GP LLC和CNXM及其各自的子公司)的几乎所有资产担保。费用和利差是根据设施利用率的百分比计算的,按季度计算。
信贷安排下的可获得性仅限于借款基数,借款基数由贷款人的银团代理确定,并由所需数量的贷款人通过计算CNX已探明天然气储量的价值善意批准。
CNX信贷安排包含一些肯定和否定的契诺,包括那些限制本公司和附属担保人创造、招致、承担或忍受现有债务、设立或允许存在财产留置权、处置资产、进行投资、购买或赎回CNX普通股、支付股息、与另一家公司合并或修订优先无担保票据的能力(除非在某些情况下)的那些承诺和消极承诺,包括限制本公司和附属担保人创造、招致、承担或忍受现有债务、设立或允许存在财产留置权、处置资产、进行投资、购买或赎回CNX普通股、支付股息、与另一家公司合并或修订优先无担保票据的能力。公司还必须抵押85其已探明储量价值的%,以及85在每种情况下,其已探明开发的生产储量价值的30%(均包括在借款基数内)应与贷款人或其关联公司维持适用的存款、证券和商品账户,并就该等适用账户订立控制协议。
CNX信贷安排包含常规违约事件,包括但不限于对某些其他债务的交叉违约、违反陈述和担保、控制权变更事件和违反契约。
CNX信贷安排还要求CNX保持最高净杠杆率不高于4.00至1.00,这是按季度计算的债务减去手头现金与合并EBITDA的比率。CNX还必须保持不低于以下的最低电流比率1.00至1.00,这是按季度计算的流动资产加上左轮手枪可获得性与流动负债(不包括左轮手枪下的借款)的比率。所有比率的计算都不包括CNXM。截至2020年9月30日,CNX遵守了所有金融契约。
截至2020年9月30日,CNX信贷安排有$410,000未偿还借款和美元185,272未付信用证,剩余金额为$1,304,728未使用的容量。截至2019年12月31日,CNX信贷安排有$661,000未偿还借款和美元204,726未付信用证,剩余金额为$1,234,274未使用的容量。
CNX中游合作伙伴有限责任公司(CNXM)
CNXM的循环信贷安排不受合并的影响(见附注13-收购和处置)。
2019年4月,CNXM修改了其高级担保循环信贷安排,并将其到期日延长至2024年4月。贷款人的承诺保持在#美元不变。600,000,具有手风琴功能,允许CNXM将可用借款增加高达$250,000在某些条款和条件下。除其他事项外,循环信贷安排现在包括:(I)增加一个限制性支付篮子,允许现金回购奖励分配权(IDR),但形式担保杠杆率为3.00至1.00,预计总杠杆率为4.00到1.00,形式上提供20承诺的%和(Ii)有限责任公司单位回购的限制性付款篮子,在任何季度不得超过可用现金(如合伙协议中所定义),最高可达$150,000每年,最高可达$200,000在设施的生命周期内。
根据修订协议的条款,循环信贷安排下的借款将在CNXM的任一选择下计息:
•基本利率,它是(I)联邦基金开放利率加0.50%,(Ii)PNC Bank,N.A.的最优惠利率,或(Iii)第一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.0%,在每种情况下,外加以下范围的边际0.50%至1.50%;%或
•LIBOR利率,外加以下范围的保证金1.50%至2.50%.
CNXM信贷安排下的费用和利差是基于总杠杆率,按季度计算。CNXM信贷安排包括开具最高可达#美元的信用证的能力。100,000总体而言。
CNXM循环信贷安排包含一些肯定和消极的契诺,其中包括,除某些情况外,限制CNXM、其附属担保人和某些非担保人、非全资子公司的能力:(I)产生、招致、承担或忍受存在的债务;(Ii)设立或允许对其财产存在留置权;(Iii)提前偿还某些债务,除非循环安排下没有违约或违约事件;(Iv)支付或支付超过一定金额的任何股息或分派;(Iii)预先偿还某些债务,除非循环安排下没有违约或违约事件;(Iv)支付或支付超过一定金额的任何股息或分派;(Ii)设立或允许对其财产存在留置权;(Iii)提前偿还某些债务,除非循环安排下没有违约或违约事件;(Iv)支付或支付超过一定金额的任何股息或分派;(V)与另一人合并、清算或解散;或收购任何持续经营或正在进行的业务线的全部或实质全部资产,或收购另一人的全部或大部分资产;(Vi)作出特定投资及贷款;(Vii)出售、移转、转让、转让或处置其资产或财产,而非在正常业务过程及其他特定情况下;(Viii)与任何联属公司(正常业务过程除外)进行交易,其条款不低于CNXM以其他方式在公平交易中获得的优惠条款;以及(Ix)在未事先通知贷款人并在某些情况下征得贷款人同意的情况下,以任何实质性方式修改其公司注册证书、章程或其他组织文件。
此外,CNXM有义务在每个财政季度末(W)保持至少$150,000CNXM的6.502026年3月到期的高级债券(CNXM高级债券)未偿还的百分比,总杠杆率最高不超过5.25到1.00(增加到不大于5.50在符合条件的采购期内降至1.00美元);(X)如果低于$150,000未偿还的CNXM高级票据中,最高总杠杆率不超过4.75到1.00(增加到不大于5.25在符合条件的收购期内降至1.00);(Y)最高担保杠杆率不高于3.50至1.00及(Z)最低利息覆盖比率不低于2.50到1.00。截至2020年9月30日,CNXM遵守了所有金融契约。
CNXM循环信贷安排还包含常规违约事件,包括但不限于对某些其他债务的交叉违约、违反陈述和担保、控制权变更事件和违反契约。循环信贷安排下的债务由CNXM及其全资子公司的几乎所有资产担保。CNX不是CNXM循环信贷安排的担保人。
截至2020年9月30日,CNXM信贷安排为343,000未偿还借款和美元30未付信用证,剩余金额为$256,970未使用的容量。截至2019年12月31日,CNXM信贷安排为311,750未偿还借款,剩下$288,250未使用的容量。
注8-其他应计负债:
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| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
版税 | $ | 53,343 | | | $ | 74,061 | |
交通费 | 19,556 | | | 16,533 | |
应计利息 | 16,896 | | | 30,862 | |
应计其他税 | 9,681 | | | 9,115 | |
递延收入 | 8,934 | | | 13,964 | |
短期激励性薪酬 | 7,785 | | | 21,030 | |
应计工资总额和福利 | 6,082 | | | 6,248 | |
其他 | 35,471 | | | 37,610 | |
长期负债的流动部分: | | | |
资产报废义务 | 5,076 | | | 5,076 | |
工资退休 | 1,649 | | | 1,587 | |
其他应计负债总额 | $ | 164,473 | | | $ | 216,086 | |
注9-长期债务:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
优先债券将于2027年3月到期,息率7.25%(本金为700,000元及500,000元,另加截至2020年9月30日的未摊销溢价6,955元) | $ | 706,955 | | | $ | 500,000 | |
CNX循环信贷安排 | 410,000 | | | 661,000 | |
CNX Midstream Partners LP高级债券将于2026年3月到期,利率为6.50%(本金400,000美元减去未摊销折扣4,062美元和4,625美元)* | 395,938 | | | 395,375 | |
优先债券,202年4月到期,息率5.875%(本金为363,348元和894,307元 另加未摊销保费分别为276美元和1,001美元) | 363,624 | | | 895,308 | |
CNX中游合作伙伴有限责任公司循环信贷安排* | 343,000 | | | 311,750 | |
2026年5月到期的可转换优先债券,利率为2.25%(本金为345,000美元减去未摊销折扣和发行成本111,621美元) | 233,379 | | | — | |
红衣主教州聚集公司信贷安排将于2028年3月到期(本金为118,776美元,减去未摊销折扣1,165美元) | 117,611 | | | — | |
CSG Holdings II LLC信贷安排将于2026年12月到期(本金47,355美元减去460美元的未摊销折扣) | 46,895 | | | — | |
减去:未摊销债务发行成本 | 16,940 | | | 8,990 | |
| 2,600,462 | | | 2,754,443 | |
减去:一年后到期的金额 | 22,488 | | | — | |
长期债务 | $ | 2,577,974 | | | $ | 2,754,443 | |
*CNX不是CNXM的担保人6.502026年3月到期的优先票据或CNXM的优先担保循环信贷安排。
CNXM的循环信贷安排和CNXM高级票据不受合并的影响(见附注13-收购和处置)。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,CNX完成了一次私募,募集资金为200,000的7.252027年3月到期的优先债券%,外加美元7,000未摊销债券溢价。票据由CNX的大多数子公司担保,但不包括CNXM的普通合伙人或CNXM。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,CNX购买并退役了$50,000及$530,959,分别是其未完成的5.8752022年4月到期的%优先债券。作为这些交易的一部分,损失$108以及$的收益10,812分别计入截至2020年9月30日的三个月和九个月的综合损益表中的债务清偿损失(收益)。在截至2019年9月30日的9个月中,CNX购买并退役了$400,000它的杰出之处5.8752022年4月到期的%优先债券。作为这笔交易的一部分,损失$7,614在综合损益表中计入债务清偿损失(收益)。
2020年4月,CNX发行了$345,000合计本金金额2.25%2026年5月到期的可转换优先票据(“可转换票据”),根据修订后的1933年证券法第144A条向合格机构买家非公开发售,包括$45,000根据行使初始购买者购买额外可转换票据的全部选择权而发行的可转换票据的本金总额。可转换票据是根据契约发行的,是本公司的优先无担保债务。可转换票据的固定息率为2.25年息%,自2020年11月1日起,每半年拖欠一次,分别于每年5月1日和11月1日支付。发行可换股票据所得款项总额为$334,650,扣除初始购买者折扣和发行成本后的净额。
初始转换率为77.8816每1,000美元可转换票据本金持有的CNX普通股,相当于初始转换价格约为1,000美元12.84每股,可在发生指定事件时进行调整。可转换票据将于2026年5月1日到期,除非提前回购、赎回或转换。在2026年2月1日之前,票据持有人只有在发生以下事件时才有权转换其可转换票据:
•在2020年6月30日结束的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度内),如果最后报告的普通股每股销售价格超过130%(130%)最少二十(%)份中的每一份的换股价格(20)三十日内的交易日(不论是否连续)(30)在紧接的上一个日历季度的最后一个交易日(包括最后一个交易日)结束的连续交易日。
•在五个月内(5)紧接任何十个(10)连续交易日(例如十个交易日(10)连续交易日期间,“测算期”)如果每1,000美元本金的交易价格为
持有人根据下述程序提出要求后厘定的票据,在测算期内的每个交易日少于百分之九十八(98%)该交易日最后报出的普通股每股售价的乘积以及该交易日的换算率。
•如吾等赎回任何或全部可换股票据,可于紧接赎回日期前的预定交易日收市前的任何时间赎回;或
•在可转换票据契约规定的特定公司事件发生时。
自2026年2月1日起及之后,票据持有人可随时根据他们的选择转换其可转换票据,直至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止。
转换后,本公司可按管理可换股票据的契约中规定的方式和条件,由本公司选择支付和/或交付(视情况而定)现金、本公司普通股或本公司普通股的现金和股票组合,以履行其转换义务。换股比率在某些情况下会根据管限可换股票据的契约条款而作出调整。此外,在某些公司事件(如管理可转换票据的契约中所述)在到期日之前发生之后,公司将在某些情况下提高与此类公司事件相关而选择转换其可转换票据的持有者的转换率。
公司将根据公司的选择,通过支付或交付现金、普通股股票或现金和普通股的组合(视情况而定)来解决转换问题。本公司目前的意图是在转换时以现金结算可转换票据的本金金额。
如果发生某些构成“根本变化”的公司事件(定义见管理可转换票据的契约),则票据持有人可以要求公司以现金回购价格回购其票据,回购价格等于要回购的票据的本金,加上到(但不包括)基本变化回购日期的应计和未付利息(如果有的话)。根本性变化的定义包括涉及本公司的某些业务合并交易和与本公司普通股有关的某些退市事件。截至2020年9月30日止三个月及九个月内,允许可换股票据持有人行使其转换权的条件未获满足,截至2020年9月30日止,该等票据不可兑换。因此,这些可转换票据在2020年9月30日被归类为长期债务。
在交易的会计核算中,可转换票据被分为负债部分和权益部分。负债部分的账面金额是通过计量没有相关换算特征的类似债务工具的公允价值来计算的。公允价值是基于类似到期日的公开交易的优先无担保公司债券的市场数据,这些债券代表了2级可观察到的投入。代表转换选择权的权益部分的账面金额由可换股票据的本金价值减去负债部分的公允价值而厘定,并在综合股东权益表中超过面值计入资本,只要其继续符合股权分类条件,便不会重新计量。只要权益成分继续满足权益分类条件,就不会重新计量。可转换票据本金超出负债部分和债务发行成本的部分采用实际利息法在可转换票据的合同期限内摊销为利息支出。
在核算债务发行成本#美元时10,350与可转换票据相关,本公司使用与可转换票据的收益相同的比例将发生的总金额分配给负债和权益部分。负债部分的发行费用为#美元。7,024并将在可转换票据的合同期限内采用实际利息法摊销为利息支出。可归因于权益部分的发行成本为#美元。3,326并在综合股东权益报表中计入超过面值的资本权益部分,不受摊销的影响。
截至2020年9月30日,可转换票据的IF转换价值不超过未偿还本金。
可转换票据的负债和权益部分的账面净值如下:
| | | | | |
| 2020年9月30日 |
负债构成: | |
校长 | $ | 345,000 | |
未摊销折扣 | (105,004) | |
未摊销发行成本 | (6,617) | |
净账面金额 | $ | 233,379 | |
| |
权益部分,扣除购买折扣和发行成本后的净额 | $ | 78,317 | |
与可转换票据相关的利息支出如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | 在结束的9个月里 |
| 2020年9月30日 | | 2020年9月30日 |
合同利息支出 | $ | 1,941 | | | $ | 3,234 | |
债务贴现摊销 | 3,554 | | | 5,879 | |
发行成本摊销 | 245 | | | 407 | |
利息支出总额 | $ | 5,740 | | | $ | 9,520 | |
就发售可换股票据而言,本公司与若干交易对手订立私下磋商的封顶催缴交易(“封顶催缴”)。每个有上限的看涨期权的初始执行价为$12.84根据可换股票据的初始转股价格,经若干调整后,每股可换股价格将按可换股票据的初始转股价格计算。有上限的呼叫的初始上限价格为$18.19每股,但须经某些调整。经反摊薄调整后,上限催缴涵盖最初作为可换股票据基础的本公司普通股的股份总数,一般预计在任何可换股票据转换时减少对本公司普通股的潜在摊薄,和/或抵消本公司必须支付的超过已转换可换股票据本金的任何现金付款(视情况而定),并根据上限催缴交易的上限价格进行此类减持和/或抵消。导致调整上限看涨期权初始执行价格的条件反映了导致可转换票据相应调整的条件。出于会计目的,有上限的催缴是单独的交易,不属于可转换票据条款的一部分。由于这些交易符合某些会计标准,被封顶的催缴被记录在股东权益中,不作为衍生品计入。成本为$35,673与上限催缴相关产生的费用被记录为超过面值的资本减值。与股东权益相关的上限催缴的影响已计入综合股东权益报表中超过面值的资本,并包括金额为#美元的税款。9,322,净影响为$26,351.
在截至2020年9月30日的9个月内,CNX的全资子公司Cardinal States Gathering Company LLC(“Cardinal States”)签订了一笔美元125,000非循环信贷安排协议(“枢机国贷款”)。基数州贷款将于2028年到期,利率为3个月期LIBOR+475基点,并包括实现季度目标债务余额所需的超额现金流扫荡。该贷款由几乎所有的Cardinal States资产担保,需要对可变利率敞口进行最低水平的对冲,并且没有对CNX的追索权。
此外,在截至2020年9月30日的9个月内,CNX的全资子公司CSG Holdings II LLC(CSG Holdings)签订了1美元的合同。50,000非循环信贷安排协议(“CSG控股安排”)。CSG控股工具将于2026年到期,利率为3个月期LIBOR+675基点,并包括全部超额现金扫荡。该贷款由CSG持有的几乎所有资产担保,需要对可变利率敞口进行最低水平的对冲,并且对CNX没有追索权。
在截至2019年9月30日的9个月内,CNX完成了1美元的非公开发行500,000的7.252027年3月到期的%优先债券。票据由CNX的大多数子公司担保,但不包括CNXM的普通合伙人或CNXM。
注10-承付款和或有负债:
CNX及其子公司面临各种诉讼和索赔,涉及人身伤害、特许权使用费会计、财产损失、气候变化、政府法规(包括环境违规和补救)、雇佣和合同纠纷以及正常业务过程中产生的其他索赔和行动。当损失是可能的并且可以估计时,CNX为这些诉讼和索赔累积估计的损失。该公司目前估计的与这些未决索赔相关的应计项目,无论是单独的还是总体的,对CNX的财务状况、经营业绩或现金流都无关紧要。未来与这些诉讼和索赔有关的总损失有可能最终对CNX的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响;然而,这些金额无法合理估计。
“1992年煤炭行业退休人员健康福利法案”(“煤炭法案”)第9711条规定,自1993年2月起向美国联合煤矿工人联合会(“UMWA”)退休人员提供健康福利的煤炭公司,只要最后一个签字人经营者仍在营业,就必须继续在基本相同的承保范围内向这些个人提供健康福利。第9711条还要求任何“相关人士”对提供这些健康福利承担连带责任。2020年5月1日,Murray能源公司(“Murray”)破产程序中的法院批准了Murray与UMWA之间的和解协议,该协议将Murray第9711条计划中退休人员的煤炭法案债务转移到UMWA 1992福利计划。默里转移到1992年福利计划的退休人员包括大约2,159据称,退休人员可追溯到2013年12月CONSOL Energy Inc.向Murray Energy出售下列可能的最后签约运营商:Consolidation Coal Company、McElroy Coal Company、Southern Ohio Coal Company、Central Ohio Coal Company、Keystone Coal Mining Corp.和Eight-Four Coal Mining Company(“出售子公司”)。2020年5月2日,UMWA 1992福利计划的受托人在联邦法院起诉CNX和CONSOL能源公司(“CONSOL”),声称出售的子公司是最后的签约运营商,CNX和CONSOL是出售子公司的亲属,因此,CNX和CONSOL对据称欠出售子公司的合格退休人员的“煤炭法案”健康福利负有连带责任。除其他救济外,1992年计划寻求一项声明,声明CNX和CONSOL有义务将归因于出售子公司的合格退休人员登记在第9711条计划中;CNX和CONSOL有责任公布第9712条所要求的担保;CNX和CONSOL有责任按受益人支付保费,直到合格退休人员参加第9711条计划,以及煤炭法案下的其他费用、成本和支出。我们不同意UMWA1992计划提起的诉讼,已提交动议驳回并打算为此诉讼辩护。此外,根据我们在2017年剥离煤炭业务时签订的分离和分销协议,CONSOL同意赔偿CNX的所有与煤炭相关的责任,包括这起诉讼。关于这件事,虽然有可能亏损,但可能性不大,因此没有确认应计项目。
截至2020年9月30日,CNX已向下表中按主要类别描述的某些第三方提供了以下财务担保、无条件购买义务和信用证。这些金额代表了该公司根据这些工具可能被要求支付的未来总付款的最大潜力。这些金额并未因追索权或抵押条款下的潜在收回而减少。一般而言,根据填海保证金收回的款项,只限於违约时所进行的工作。与这些无条件购买义务和信用证有关的任何金额都不在财务报表中作为负债记录。CNX管理层认为,下表中的承诺将在没有资金的情况下到期,因此不会对财务状况产生实质性的不利影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每期承诺到期金额 |
| 总计 金额 vbl.承诺 | | 低于 1年前 | | 1-3岁 | | 3-5年 | | 超越 5年 |
信用证: | | | | | | | | | |
公司运输 | $ | 178,352 | | | $ | 178,352 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
其他 | 6,950 | | | 6,950 | | | — | | | — | | | — | |
信用证总数 | 185,302 | | | 185,302 | | | — | | | — | | | — | |
担保债券: | | | | | | | | | |
与员工相关 | 2,600 | | | 1,500 | | | 1,100 | | | — | | | — | |
环境 | 12,312 | | | 10,717 | | | 1,595 | | | — | | | — | |
财务担保 | 81,670 | | | 26,400 | | | 55,270 | | | — | | | — | |
其他 | 9,285 | | | 8,594 | | | 691 | | | — | | | — | |
担保债券总额 | 105,867 | | | 47,211 | | | 58,656 | | | — | | | — | |
总承诺额 | $ | 291,169 | | | $ | 232,513 | | | $ | 58,656 | | | $ | — | | | $ | — | |
上表不包括与本公司于2017年11月分拆煤炭业务有关的承诺和担保。尽管CONSOL已同意赔偿CNX,但不能保证CONSOL将在CNX被如此要求的情况下履行其赔偿CNX的义务(参见“第1A项”)。风险因素“载于CNX于2020年2月10日提交给证券交易委员会的2019年Form 10-K年度报告(”2019年Form 10-K“),以及我们截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度报告中的”风险因素“,以获取更多信息)。
CNX公司签订长期无条件采购义务,以采购主要设备采购、天然气公司运输、天然气钻井服务和其他经营商品和服务。这些购买债务没有记录在综合资产负债表中。截至2020年9月30日,未来五年及以后每年的购买义务如下:
| | | | | |
到期债务 | 金额 |
不足1年 | $ | 242,786 | |
1-3年 | 429,062 | |
3-5年 | 369,444 | |
5年以上 | 930,189 | |
购买义务总额 | $ | 1,971,481 | |
注11-衍生工具:
CNX订立利率互换协议以管理其对利率波动的敞口。这些掉期将债务的可变利率现金流敞口改为固定现金流。利率掉期协议的公允价值变动按市价计价,公允价值变动计入当期收益。
2020年3月,CNX签订了与美元相关的利率掉期175,000在红衣主教贷款机制和CSG控股贷款机制下的借款总额(见附注9--长期债务)。为了管理对利率波动的风险敞口,每个实体都签订了一份利率掉期协议,以换取包括看跌期权在内的全部未偿还本金金额。25基点。根据每个相应信贷安排的预期摊销情况,每个掉期和看跌期权的基本名义随着时间的推移而减少。此外,CSG控股公司从2023年3月31日开始签订看涨期权。
2019年6月,CNX签订了一项与美元相关的利率互换协议。160,000CNX信贷安排下的借款(见附注7-循环信贷安排),其经济效果是将可变利率债务修改为固定利率债务三-年期间。2020年3月,这一掉期通过一项新的利率掉期进行了混合和扩展,从2020年4月3日起生效,成为新的四-一年期利率掉期,包括看跌期权,价格为零基点。同样在2020年3月被处决的还有一名新的四-年份$250,000利率掉期,包括看跌期权,价格为零基点,2020年4月3日生效。与之前的利率互换协议一致,美元250,000达成利率掉期是为了管理CNX的利率波动风险敞口。
CNX签订金融衍生工具(场外掉期)以管理其对大宗商品价格波动的敞口。通常情况下,CNX会“卖出”掉期,在这种掉期中,它从交易对手那里获得固定价格,然后以浮动的市场价格支付。在2020年第二季度,CNX购买了2020年5月至11月期间的金融掉期,而不是出售,根据这些掉期,CNX将向其对冲交易对手支付固定价格,并从其对冲交易对手那里获得浮动价格。 购买的掉期具有减少掉期期间的总套期保值交易量的效果。天然气商品套期保值按市价计价,公允价值变动计入当期收益。
如果交易对手不履行义务,CNX将面临信用风险。交易对手的信誉将受到持续审查。本公司并未遇到任何衍生交易对手不履行合约的问题。
目前,该公司的交易对手主协议中没有一项要求CNX为其任何头寸提供抵押品。然而,正如交易对手主协议中所述,如果CNX与其交易对手之一的债务不再在与信贷安排下与其他贷款人的类似债务相同的基础上获得担保,CNX将不得不为负债状况超过规定门槛的票据提供抵押品。本公司所有衍生工具均须与我们的交易对手作出主要净额结算安排,CNX按毛基确认所有金融衍生工具为综合资产负债表中按公允价值计算的资产或负债。
公司的每一份交易对手主协议都允许在违约的情况下选择提前终止未完成的合同。如果选择提前终止,CNX和适用的交易对手将净结清所有未平仓的对冲头寸。
CNX衍生工具的名义总金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一号, | | 预测到 |
| 2020 | | 2019 | | 安顿下来 |
天然气商品掉期(Bcf) | 1,280.9 | | * | 1,460.6 | | | 2025 |
天然气基础掉期(Bcf) | 1,311.8 | | * | 1,290.4 | | | 2025 |
利率互换 | $ | 575,625 | | | $ | 160,000 | | | 2028 |
*净额扣除买入的天然气商品掉期和天然气基差掉期5.7Bcf和3.8Bcf。
CNX衍生工具的公允价值总额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
流动资产: | | | |
**商品衍生工具: | | | |
*商品掉期交易 | $ | 39,263 | | | $ | 234,238 | |
**仅限基差掉期(*) | 38,201 | | | 13,556 | |
**利率掉期 | 144 | | | — | |
流动资产总额 | $ | 77,608 | | | $ | 247,794 | |
| | | |
其他非流动资产: | | | |
**商品衍生工具: | | | |
*商品掉期交易 | $ | 118,210 | | | $ | 288,543 | |
**仅限基差掉期(*) | 41,060 | | | 25,553 | |
**利率掉期 | 828 | | | — | |
其他非流动资产合计 | $ | 160,098 | | | $ | 314,096 | |
| | | |
流动负债: | | | |
**商品衍生工具: | | | |
*商品掉期交易 | $ | 103,297 | | | $ | 345 | |
**仅限基差掉期(*) | 36,878 | | | 40,626 | |
**利率掉期 | 4,370 | | | 495 | |
流动负债总额 | $ | 144,545 | | | $ | 41,466 | |
| | | |
非流动负债: | | | |
**商品衍生工具: | | | |
*商品掉期交易 | $ | 92,125 | | | $ | 9,693 | |
**仅限基差掉期(*) | 99,373 | | | 105,445 | |
**利率掉期 | 12,211 | | | 724 | |
非流动负债总额 | $ | 203,709 | | | $ | 115,862 | |
商品衍生工具对公司综合收益表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至的三个月内 | | 在结束的9个月里 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
商品衍生工具结算收到(支付)的现金: | | | | | | | | |
中国天然气: | | | | | | | | |
商品掉期 | | $ | 72,062 | | | $ | 61,441 | | | $ | 382,891 | | | $ | 53,058 | |
| | | | | | | | |
基差互换 | | 18,248 | | | (4,400) | | | 836 | | | (26,727) | |
商品衍生工具结算收到的现金总额 | | 90,310 | | | 57,041 | | | 383,727 | | | 26,331 | |
| | | | | | | | |
商品衍生工具的未实现(亏损)收益: | | | | | | | | |
中国天然气: | | | | | | | | |
商品掉期 | | (369,121) | | | 126,617 | | | (550,694) | | | 302,701 | |
| | | | | | | | |
基差互换 | | 109,977 | | | 30,255 | | | 49,972 | | | (88,914) | |
商品衍生工具未实现(亏损)收益总额 | | (259,144) | | | 156,872 | | | (500,722) | | | 213,787 | |
| | | | | | | | |
商品衍生工具(亏损)收益: | | | | | | | | |
中国天然气: | | | | | | | | |
商品掉期 | | (297,059) | | | 188,058 | | | (167,803) | | | 355,759 | |
| | | | | | | | |
基差互换 | | 128,225 | | | 25,855 | | | 50,808 | | | (115,641) | |
商品衍生工具的总(亏损)收益 | | $ | (168,834) | | | $ | 213,913 | | | $ | (116,995) | | | $ | 240,118 | |
本公司综合损益表中利率掉期对利息支出的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至的三个月内 | | 在结束的9个月里 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利率互换结算收到的现金(已支付) | | $ | (1,257) | | | $ | 195 | | | $ | (1,850) | | | $ | 195 | |
利率掉期未实现亏损 | | (152) | | | (713) | | | (14,389) | | | (1,774) | |
利率掉期损失 | | $ | (1,409) | | | $ | (518) | | | $ | (16,239) | | | $ | (1,579) | |
截至2020年9月30日的9个月,在商品衍生工具结算中收到的现金(已支付)包括美元54,982与某些NYMEX商品掉期的货币化有关。货币化是由于降低了纽约商品交易所(NYMEX)某些2022年、2023年和2024年天然气掉期合约的合约掉期价格。合同的名义数量没有因此货币化而改变。此外,截至2020年9月30日的9个月,在商品衍生工具结算中收到的现金(已支付)包括$5,851与货币化和终止大约8从2020年10月到11月,将在不同时间结算的纽约商品交易所(NYMEX)天然气套期保值和类似数量的金融基础套期保值价值为1.8亿MMBtus。从货币化收到的净收益在合并现金流量表中归类为营业现金流量。
该公司还签订固定价格的天然气销售协议,这些协议通过实物交付来满足。这些实物商品合约符合正常购买和正常销售例外条件,不受衍生工具会计约束。
注12-金融工具的公允价值:
CNX根据在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利市场上转移负债(退出价格)将收到的交换价格或支付的交换价格来确定资产和负债的公允价值,该交换价格是为资产或负债在市场参与者之间有序交易而收到的或为转移负债而支付的交换价格(退出价格)来确定资产和负债的公平价值。公允价值基于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设,包括关于风险和估值技术固有风险以及估值投入的假设。公允价值等级是基于估值技术的投入是可观察的还是不可观察的。可观察的输入反映了从独立来源(包括NYMEX远期曲线、基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的贴现率和基准远期曲线)获得的市场数据,而不可观察的输入反映了公司自己对市场参与者将使用什么的假设。
公允价值层次结构包括可用于计量公允价值的三个级别的投入,如下所述:
一级-活跃市场中相同工具的报价。
第2级-第2级中包括的资产和负债的公允价值基于使用重大可观察投入的标准行业收入法模型,包括NYMEX远期曲线、基于LIBOR的贴现率和基准远期曲线。
第3级-市场活动很少或没有市场活动支持的对公允价值计量有重要意义的不可观察的投入。
在该等情况下,当用于计量公允价值的投入符合公允价值层次结构中一个以上级别的定义时,对公允价值计量整体具有重要意义的最低水平投入决定了公允价值层次结构中的适用水平。
按公允价值经常性计量的金融工具摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日的公允价值计量 | | 2019年12月31日的公允价值计量 |
描述 | 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
气体衍生物 | $ | — | | | $ | (94,939) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 405,781 | | | $ | — | |
利率互换 | $ | — | | | $ | (15,609) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,219) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
未选择公允价值期权的金融工具的账面金额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 携载 金额 | | 公平 价值 | | 携载 金额 | | 公平 价值 |
现金和现金等价物 | $ | 150,132 | | | $ | 150,132 | | | $ | 16,283 | | | $ | 16,283 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
长期债务(不包括发债成本) | $ | 2,617,402 | | | $ | 2,723,756 | | | $ | 2,763,433 | | | $ | 2,619,676 | |
现金和现金等价物代表高流动性工具,构成第1级公允价值计量。该公司的某些债务在公开市场上交易活跃,因此构成了第一级公允价值计量。本公司不活跃交易的债务部分通过参考适用的基础基准利率进行估值,因此构成第2级公允价值计量。
注13-收购和处置:
于二零二零年七月二十六日,CNX与CNXM、CNX Midstream GP LLC(“普通合伙人”)及CNX之全资附属公司CNX Resources Holding LLC(“合并子公司”)订立合并协议及计划(“合并协议”),据此,Merge Sub与CNXM合并并并入CNXM,而CNXM作为CNX之间接全资附属公司继续存在(“合并”)。2020年9月28日,合并完成,CNX发行37,054,223普通股股份以收购42,107,071CNXM的普通股在合并前不为CNX所有,固定兑换率为0.88每个CNXM普通股单位的CNX普通股,总隐含对价为$384,623。由于合并,CNXM的普通部门不再公开交易。
除了CNXM的B类单位(根据CNXM的合伙协议在合并生效前被自动取消,无需支付任何代价)外,CNX及其子公司在CNXM中的权益作为尚存实体中的有限合伙人权益仍未结清。在合并生效时间之前,CNXM的B类单位根据CNXM的合伙协议被自动取消,但CNXM及其子公司拥有的CNXM权益仍未结清。普通合伙人将继续拥有尚存实体的非经济普通合伙人权益。
由于CNX在合并前控制了CNXM,并在合并后继续控制CNXM,CNX将我们在CNXM的所有权权益的变化作为股权交易进行了会计处理,反映为非控制性权益的减少,普通股和资本的相应增加超过了面值。我们的简明综合经营报表中没有确认合并带来的收益或损失。
合并的税收影响被报告为递延所得税和超过面值的资本的调整。
在2020年9月28日合并生效时间之前,公共单位持有人举行了46.9CNXM和CNX拥有剩余股权的%股权53.1%股权。CNXM在合并前由公众持有的普通股的收益反映在合并损益表中非控制性权益的净收入中。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,我们在CNXM的所有权权益没有变化。
CNXM的循环信贷安排(见附注7-循环信贷安排)和CNXM优先票据(见附注9-长期债务)不受合并的影响。
我们招致了$4,717及$4,737截至2020年9月30日止三个月及九个月内,分别计入与合并有关的直接应占交易成本,包括财务顾问、法律服务及其他专业费用,该等费用在综合损益表中记入其他开支。
附注14-细分市场信息:
该公司根据“管理”方法报告部门信息。管理办法将管理层用于决策和评估业绩的内部报告指定为公司可报告部门的来源。
该公司根据总收入和其他营业收入以及与该部门直接相关的营业费用来评估其应报告部门的业绩。某些费用是在可报告部门之外管理的,因此不分配。该等开支包括但不限于利息开支、勘探及生产物业减值、商誉减值及其他公司开支,例如销售、一般及行政成本。
CNX的主要活动是生产管道优质天然气,主要销售给天然气批发商,该公司二进行这些作业的可报告部门:页岩和煤层气。其他分部包括对本公司并不重要的名义浅层油气产量。它还包括公司购买的天然气活动、商品衍生工具的未实现收益或亏损、在结算日期之前货币化的商品衍生工具的已实现收益、与勘探和生产相关的其他成本、勘探和生产资产的减值,以及在上文讨论的报告分部之外管理的各种其他费用。每个部门的营业利润是基于销售额、较少可识别的营业费用和非营业费用。
在2020年9月CNXM合并之前(见附注13-收购和处置),CNX由两个主要业务部门组成:勘探和生产(E&P)和中游。勘探和开发部门包括四个可报告的部门,Marcellus页岩、Utica页岩、煤层气和其他天然气。已对2019年分部信息进行了某些重新分类,以符合2020年的列报。
截至2020年9月30日的三个月的行业细分结果:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | *页岩 | | 煤层气 | | 其他 | | | | | | | | | | 固形 | |
天然气、天然气和石油收入 | | | $ | 155,792 | | | $ | 25,667 | | | $ | 754 | | | | | | | | | | | $ | 182,213 | | (A) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买天然气的收入 | | | — | | | — | | | 31,541 | | | | | | | | | | | 31,541 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生工具的损益 | | | 79,773 | | | 10,518 | | | (259,125) | | | | | | | | | | | (168,834) | | |
其他收入和营业收入 | | | 16,689 | | | — | | | 4,466 | | | | | | | | | | | 21,155 | | (B) |
总收入和其他营业收入 | | | $ | 252,254 | | | $ | 36,185 | | | $ | (222,364) | | | | | | | | | | | $ | 66,075 | | |
总运营费用 | | | $ | 165,587 | | | $ | 30,439 | | | $ | 83,479 | | | | | | | | | | | $ | 279,505 | | |
所得税前收益(亏损) | | | $ | 86,667 | | | $ | 5,746 | | | $ | (342,485) | | | | | | | | | | | $ | (250,072) | | |
细分资产 | | | $ | 6,070,356 | | | $ | 1,125,312 | | | $ | 933,506 | | | | | | | | | | | $ | 8,129,174 | | (C) |
折旧、损耗和摊销 | | | $ | 94,617 | | | $ | 15,763 | | | $ | 4,084 | | | | | | | | | | | $ | 114,464 | | |
资本支出 | | | $ | 105,988 | | | $ | 2,310 | | | $ | 37 | | | | | | | | | | | $ | 108,335 | | |
(A)包括在天然气、NGL和石油总收入中的销售额为#美元35,645至Direct Energy Business Marketing LLC,占该期间与外部客户合同收入的10%以上。
(B)会计年度包括未合并附属公司收益中的股本$396为了其他人。
(C)预算包括对未合并股权附属公司的投资,金额为#美元15,685.
截至2019年9月30日的三个月的行业细分业绩:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 泥岩 | | 煤层气 | | 其他 | | 固形 | | | | | | | | | |
天然气、天然气和石油收入 | | | $ | 229,183 | | | $ | 35,621 | | | $ | 247 | | | $ | 265,051 | | | | | | | | | | (D) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买天然气的收入 | | | — | | | — | | | 29,192 | | | 29,192 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生工具的收益 | | | 50,982 | | | 6,036 | | | 156,895 | | | 213,913 | | | | | | | | | | |
其他收入和营业收入 | | | 18,525 | | | — | | | 3,316 | | | 21,841 | | | | | | | | | | (E) |
总收入和其他营业收入 | | | $ | 298,690 | | | $ | 41,657 | | | $ | 189,650 | | | $ | 529,997 | | | | | | | | | | |
总运营费用 | | | $ | 185,452 | | | $ | 32,940 | | | $ | 80,207 | | | $ | 298,599 | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | | | $ | 113,238 | | | $ | 8,717 | | | $ | 70,907 | | | $ | 192,862 | | | | | | | | | | |
细分资产 | | | $ | 6,911,677 | | | $ | 1,231,509 | | | $ | 1,143,072 | | | $ | 9,286,258 | | | | | | | | | | (F) |
折旧、损耗和摊销 | | | $ | 100,545 | | | $ | 17,400 | | | $ | 2,514 | | | $ | 120,459 | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | $ | 332,640 | | | $ | 2,196 | | | $ | 1,301 | | | $ | 336,137 | | | | | | | | | | |
(D)包括在天然气、NGL和石油总收入中的销售额为#美元39,092至Direct Energy Business Marketing LLC,占该期间与外部客户合同收入的10%以上。
(E)会计年度包括未合并附属公司收益中的股本#美元673为了其他人。
(F)预算包括对未合并股权附属公司的投资,金额为#美元17,110.
截至2020年9月30日的9个月的行业细分业绩:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 泥岩 | | 煤层气 | | 其他 | | 固形 | | | | | | | | | |
天然气、天然气和石油收入 | | | $ | 528,913 | | | $ | 79,319 | | | $ | 1,251 | | | $ | 609,483 | | | | | | | | | | (A) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买天然气的收入 | | | — | | | — | | | 78,324 | | | 78,324 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生工具的损益 | | | 266,488 | | | 33,210 | | | (416,693) | | | (116,995) | | | | | | | | | | (B) |
其他收入和营业收入 | | | 47,286 | | | — | | | 13,177 | | | 60,463 | | | | | | | | | | (C) |
总收入和其他营业收入 | | | $ | 842,687 | | | $ | 112,529 | | | $ | (323,941) | | | $ | 631,275 | | | | | | | | | | |
总运营费用 | | | $ | 511,653 | | | $ | 94,113 | | | $ | 779,532 | | | $ | 1,385,298 | | | | | | | | | | |
所得税前收益(亏损) | | | $ | 331,034 | | | $ | 18,416 | | | $ | (1,216,459) | | | $ | (867,009) | | | | | | | | | | |
细分资产 | | | $ | 6,070,356 | | | $ | 1,125,312 | | | $ | 933,506 | | | $ | 8,129,174 | | | | | | | | | | (D) |
折旧、损耗和摊销 | | | $ | 295,648 | | | $ | 49,903 | | | $ | 11,623 | | | $ | 357,174 | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | $ | 385,763 | | | $ | 6,796 | | | $ | 2,677 | | | $ | 395,236 | | | | | | | | | | |
(A)包括在天然气、NGL和石油总收入中的销售额为#美元115,011至Direct Energy Business Marketing LLC,占该期间与外部客户合同收入的10%以上。
(B)其他项目包括的是商品衍生品工具的已实现收益#美元83,997与套期保值货币化有关(详情请参阅附注11-衍生工具)。
(C)会计年度包括未合并附属公司亏损的股权损失$1,025为了其他人。
(D)资本包括对以下公司未合并股权附属公司的投资15,685.
截至2019年9月30日的9个月行业细分业绩:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 泥岩 | | 煤层气 | | 其他 | | 固形 | | | | | | | | | |
天然气、天然气和石油收入 | | | $ | 917,862 | | | $ | 125,094 | | | $ | 906 | | | $ | 1,043,862 | | | | | | | | | | (E) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买天然气的收入 | | | — | | | — | | | 64,181 | | | 64,181 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生工具的收益 | | | 23,501 | | | 2,819 | | | 213,798 | | | 240,118 | | | | | | | | | | |
其他收入和营业收入 | | | 55,863 | | | — | | | 9,436 | | | 65,299 | | | | | | | | | | (F) |
总收入和其他营业收入 | | | $ | 997,226 | | | $ | 127,913 | | | $ | 288,321 | | | $ | 1,413,460 | | | | | | | | | | |
总运营费用 | | | $ | 586,030 | | | $ | 98,694 | | | $ | 254,510 | | | $ | 939,234 | | | | | | | | | | |
所得税前收益(亏损) | | | $ | 411,196 | | | $ | 29,219 | | | $ | (90,278) | | | $ | 350,137 | | | | | | | | | | |
细分资产 | | | $ | 6,911,677 | | | $ | 1,231,509 | | | $ | 1,143,072 | | | $ | 9,286,258 | | | | | | | | | | (G) |
折旧、损耗和摊销 | | | $ | 316,596 | | | $ | 51,669 | | | $ | 6,354 | | | $ | 374,619 | | | | | | | | | | |
资本支出 | | | $ | 951,427 | | | $ | 7,752 | | | $ | 5,323 | | | $ | 964,502 | | | | | | | | | | |
(E)包括在天然气、NGL和石油总收入中的销售额为#美元155,337指导能源业务营销有限责任公司和美元114,440NJR能源服务公司,每一家公司在此期间从与外部客户的合同中获得超过10%的收入。
(F)会计年度包括未合并附属公司收益中的股本$1,703为了其他人。
(G)预算包括对未合并股权附属公司的投资,金额为#美元17,110.
将段信息调节到合并金额:
收入和其他营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月内, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
来自与外部客户的合同的部门总收入 | $ | 230,443 | | | $ | 312,767 | | | $ | 735,093 | | | $ | 1,163,906 | |
商品衍生工具(亏损)收益 | (168,834) | | | 213,913 | | | (116,995) | | | 240,118 | |
其他营业收入 | 4,466 | | | 3,317 | | | 13,177 | | | 9,436 | |
综合收入总额及其他营业收入 | $ | 66,075 | | | $ | 529,997 | | | $ | 631,275 | | | $ | 1,413,460 | |
总资产:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, |
2020 | | 2019 |
可报告业务细分的细分资产 | $ | 7,195,668 | | | $ | 8,143,186 | |
| | | |
| | | |
其他的细分资产 | 782,730 | | | 1,126,404 | |
从分段资产中排除的项目: | | | |
现金和现金等价物
| 150,132 | | | 5,484 | |
可退还所得税
| 644 | | | 11,184 | |
| | | |
| | | |
| | | |
合并资产总额 | $ | 8,129,174 | | | $ | 9,286,258 | |
注15-股票回购:
自2017年10月30日开始实施当前的股票回购计划以来,CNX董事会已批准的总金额为750,000股票回购计划,不受到期日的限制。回购可能会不时通过公开市场购买、私下协商的交易、规则10b5-1计划、加速股票回购、大宗交易、衍生品合约或符合规则10b-18的其他方式受到影响。任何回购的时间将基于一系列因素,包括可用流动资金、该公司的股票价格、该公司的财务前景以及另类投资选择。股票回购计划并不要求本公司回购任何金额或数量的股票,董事会可随时修改、暂停或终止其对该计划的授权。董事会将继续根据CNX的自由现金流状况、杠杆率和资本计划来评估股票回购计划的规模。在截至2019年9月30日的9个月内,12,929,487股票回购和注销的平均价格为$。8.91每股,总成本为$115,477。有不是的在截至2020年9月30日的9个月中,回购和注销了股票。
附注16-最近的会计声明:
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06-实体自有股权中可转换工具和合同的会计处理。该ASU通过取消ASC 470-20中要求对嵌入的转换特征进行单独核算的三种模式中的两种来简化实体对可转换工具的会计处理,简化实体为确定合同是否符合股权分类而需要执行的结算评估,要求实体在稀释每股收益计算中对所有可转换工具使用IF转换方法,并包括可能以现金或股票结算的工具的潜在股票结算(如果影响更稀释)的影响,但某些负债分类的基于股份的支付奖励除外。要求新披露报告期内发生的事件并导致转换或有事项得到满足,以及实体的可转换债务在工具层面的公允价值等。本ASU中的修订适用于2021年12月15日之后开始的财政年度的公共实体,包括这些财政年度内的过渡期,可以通过修改后的追溯过渡方法或完全追溯过渡方法来采用。允许提前采用,但不得早于2020年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。本公司仍在评估采用本指引的效果。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04-参考汇率改革-促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)。如果满足某些标准,本ASU为将普遍接受的会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。为回应对银行同业拆息(Ibor)结构性风险的关注,特别是伦敦银行同业拆息(Libor)停止的风险,全球多个司法管辖区的监管机构已采取参考利率改革措施,以找出更易观察或以交易为基础、较不容易受操纵的其他参考利率。ASU为公司提供可选的指导,以减轻与从预计将停止的参考利率过渡相关的潜在会计负担。本ASU中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。本公司仍在评估采用本指引的效果。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-03-金融工具的编码改进。本ASU改进和澄清了各种金融工具主题,包括CECL标准(有关更多信息,请参阅注释1-陈述基础)。ASU包括七个不同的问题,描述了GAAP的改进领域和相关修订,旨在通过消除不一致并提供澄清,使标准更容易理解和应用。本亚利桑那州立大学的修正案具有不同的生效日期。本指导意见的采纳预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。
附注17-后续事件:
2020年10月8日,CNX回购了剩余的美元363,348它的杰出之处5.8752022年4月到期的优先债券,平均价格相当于100本金的%。
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本表格10-Q中其他部分包括的综合财务报表和相关注释一起阅读。以下提供的信息是对CNX财务报表的补充,但不构成CNX财务报表的一部分。本讨论包含前瞻性陈述,这些陈述基于管理层当前的观点和信念,以及管理层做出的假设和估计。由于各种风险因素,包括那些可能不在管理层控制范围内的风险因素,实际结果可能与任何此类前瞻性陈述大不相同。有关可能影响未来经营业绩或财务状况的项目的详细信息,请参阅“第二部分,项目1A”。风险因素“以及我们在提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中标题为”前瞻性陈述“和”风险因素“的章节,这些报告于2020年2月10日提交给证券交易委员会。除非适用法律另有要求,否则CNX不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务。
一般信息
CNX公司继续监测冠状病毒新冠肺炎(“新冠肺炎”)疫情对我们业务和地区各个方面的当前和潜在影响,包括它已经并可能在未来如何影响我们的业务、财务业绩、流动资金、承包商、客户、员工和销售商。该公司还继续监测一些可能导致实际经营结果与我们的历史结果或当前预期不同的因素。这些因素包括:新冠肺炎疫情及相关全球经济低迷的影响,天然气价格处于历史低位,以及始于2020年第一季度石油输出国组织(“欧佩克”)/沙特阿拉伯和俄罗斯之间的原油价格战的天然气液体价格处于历史低位。天然气液体价格在第三季度有所回升。这些因素和其他因素可能会影响公司任何时期的运营、收益和现金流,并可能导致这些业绩无法与前几年同期相比。表格10-Q中显示的结果不一定代表未来的经营结果。
虽然在截至2020年9月30日的三个月或九个月期间,中国北车没有受到新冠肺炎疫情的直接影响,但由于许多不确定性,中国北车无法预测新冠肺炎疫情将对我们产生的影响,包括我们的财务状况、经营业绩、流动性和在未来报告期获得融资的能力。这些不确定性包括病毒的波动性和严重性、爆发的持续时间、疫苗的可获得性、政府或其他抗击病毒的行动(可能包括对我们的运营或我们客户和供应商的运营的限制),以及新冠肺炎大流行将对天然气和天然气液体的需求产生的影响。我们员工、承包商和供应商的持续健康,以及我们满足运营和某些关键职能的人员需求的能力,对我们的运营至关重要,目前无法预测。此外,全球经济状况潜在恶化的持续影响,以及信贷和金融市场的持续中断和波动,以及其他意想不到的后果,仍是未知数。此外,CNX无法预测新冠肺炎将对我们的客户、供应商和承包商产生的影响,但是,对这些各方的任何实质性影响都可能对CNX产生不利影响。例如,在短期内,由于工业生产减弱,CNX开始看到总体服务和材料成本下降,原因是这些服务和成本供过于求。然而,如果我们行业的服务提供者因经济状况疲软而被迫破产或以其他方式进行整合,从长远来看,可能会供不应求,导致这些成本增加。围绕新冠肺炎的局势仍然变化无常,变幻莫测。, CNX正在与我们的承包商、客户、员工和销售商合作,积极管理我们的应对措施,评估对我们的财务状况和经营结果的潜在影响,以及任何可能影响我们业务的不利事态发展。
CNX也已经并将继续采取积极措施,管理新冠肺炎对我们业务造成的任何干扰。例如,尽管我们的业务没有被要求关闭,但CNX在采用在家工作系统方面是最早采用的,甚至在政府对非必要业务的任何强制令颁布之前就是如此。CNX增加了其技术平台、基础设施和安全,以便在实际需求之前提供在家工作的环境,因此,一旦假设成为现实,我们相信CNX在这方面领先于许多公司。CNX还在我们的现场部署了额外的安全协议,以帮助确保我们的员工和承包商的安全,并保持我们的运营不受实质性干扰。随着新冠肺炎疫情的持续展开,中国北车将继续评估和更新其协议.
有关新冠肺炎的影响的更多信息,请参阅我们的10-Q表格季度报告中第1A项的风险因素。
最近的业务发展:
于二零二零年九月二十八日,吾等完成收购CNX Midstream Partners LP(“CNXM”)所有尚未完成的普通股,CNXM成为我们的间接全资附属公司(“合并”)(详情请参阅本表格10-Q第1项未经审核综合财务报表附注中的附注13-收购及处置)。随着合并的完成,我们发行了3710万股普通股,以收购第三方CNXM投资者持有的4210万股CNXM普通股,固定交换比例为每股CNXM普通股0.88股,总隐含对价为3.846亿美元。
在合并的同时,为了提供更高的透明度,更符合管理层对CNX运营的看法,CNX更新了其部门报告,现在包括页岩部门,该部门由以前的Marcellus、Utica和Midstream部门组成(有关更多信息,请参阅本表格10-Q第1项中未经审计的综合财务报表附注中的注释14-部门)。CNX已经将其当前和历史的经营业绩重塑为新的格式。
对冲更新:
2020年第四季度套期保值天然气总产量为124.0(1)Bcf。全年燃气套期保值仓位如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 |
截至10/8/20,限制量(Bcf) | | 448.8(1)(2) | | 459.1 | |
1扣除购买的掉期后的净额。
2包括356.2 Bcf的实际定居点。
CNX的对冲天然气交易量包括NYMEX金融对冲、指数(NYMEX和BASE)金融对冲和实物固定价格销售。此外,为了保护NYMEX套期保值交易量不受基差敞口的影响,CNX在某些销售点进行仅基差的金融对冲和实货销售,并在某些销售点进行固定基数的销售。
行动结果-三个月 2020年9月30日与截至2019年9月30日的三个月相比
CNX Resources股东应占净(亏损)收入
CNX报告截至2020年9月30日的三个月CNX Resources股东应占净亏损2.05亿美元,或每股稀释后亏损1.03美元,而截至2019年9月30日的三个月,CNX Resources股东应占净收益为1.16亿美元,或每股稀释后收益0.61美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
净(亏损)收入 | $ | (188,793) | | | $ | 143,960 | | | $ | (332,753) | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 15,905 | | | 28,422 | | | (12,517) | |
CNX Resources股东应占净(亏损)收入 | $ | (204,698) | | | $ | 115,538 | | | $ | (320,236) | |
截至2020年9月30日的三个月的亏损中包括2.59亿美元的大宗商品衍生品工具未实现亏损。截至2019年9月30日的三个月收益中包括1.57亿美元的大宗商品衍生品工具未实现收益。
选定的营业收入和其他成本数据
下表列出了整个公司的销售量、收入、成本、平均销售价格(包括结算的衍生品的影响)和生产运营的平均单位成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 |
| 以百万计 | | 每个Mcfe | | 以百万计 | | 每个Mcfe | | 以百万计 | | 每个Mcfe |
总销量(Bcfe)* | | | 115.7 | | | | 128.3 | | | | (12.6) |
| | | | | | | | | | | — | |
天然气、天然气和石油收入 | $ | 182 | | | 1.53 | | $ | 265 | | | 2.04 | | | $ | (83) | | | (0.51) | |
商品衍生工具收益-现金结算-天然气 | 90 | | | 0.83 | | 57 | | | 0.47 | | | 33 | | | 0.36 | |
总收入 | 272 | | | 2.36 | | 322 | | | 2.51 | | | (50) | | | (0.15) | |
租赁经营费 | 10 | | | 0.09 | | 14 | | | 0.11 | | | (4) | | | (0.02) | |
制作费、从价税和其他费用 | 6 | | | 0.05 | | 6 | | | 0.05 | | | — | | | — | |
运输、集聚与压缩 | 69 | | | 0.59 | | 80 | | | 0.63 | | | (11) | | | (0.04) | |
折旧、损耗和摊销(DD&A) | 112 | | | 0.98 | | 120 | | | 0.93 | | | (8) | | | 0.05 | |
平均成本 | 197 | | | 1.71 | | | 220 | | | 1.72 | | | (23) | | | (0.01) | |
平均利润率 | $ | 75 | | | 0.65 | | | $ | 102 | | | 0.79 | | | $ | (27) | | | (0.14) | |
*NGL和油/凝析油根据石油和天然气的近似相对能量含量,以一桶等于6 Mcf的速率转换为McFe,这并不表明NGL、凝析油和天然气价格的关系。
与去年同期相比,销售额下降12.6Bcfe,主要是由于天然气价格较低以及传统油井的正常产量下降,2020年暂时关闭了新的上线油井。
每立方米平均成本的变化主要与以下项目有关:
•租赁运营费用按单位计算减少,主要是由于当期内水井完井中产出水的重复使用率增加,导致期间间比较中的水处理成本下降。
•运输、收集和压缩费用在单位基础上有所下降,这主要是因为生产结构更加干燥导致加工成本降低,以及天然气销售量减少导致公司运输减少。
•由于与CNX的收集基础设施相关的固定折旧成本在2020年分散在较低的生产基础上,每单位的折旧、损耗和摊销费用都有所增加。产量下降是由于天然气价格下降而暂时关闭的结果。
下表汇总了其他收入和营业收入总额以及选定的其他费用行项目,这些项目包括在公司Mcfe等值总收入的所得税前总收入(亏损)中,并从上一表中排除。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 |
| 以百万计 | | 每个Mcfe | | 以百万计 | | 每个Mcfe | | 以百万计 | | 每个Mcfe |
公司总销售额(Bcfe)* | | | 115.7 | | | | 128.3 | | | | (12.6) |
| | | | | | | | | | | |
其他收入和营业收入总额 | $ | 21 | | | 0.18 | | | $ | 22 | | | 0.17 | | | $ | (1) | | | 0.01 | |
| | | | | | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 2 | | | 0.02 | | | — | | | 0.00 | | | 2 | | | 0.02 | |
与勘探和生产相关的其他成本 | 2 | | | 0.02 | | | 6 | | | 0.05 | | | (4) | | | (0.03) | |
销售、一般和行政成本 | 23 | | | 0.20 | | | 24 | | | 0.19 | | | (1) | | | 0.01 | |
其他运营费用 | 24 | | | 0.21 | | | 21 | | | 0.16 | | | 3 | | | 0.05 | |
选定的运营成本和费用合计 | 51 | | | 0.45 | | | 51 | | | 0.40 | | | — | | | 0.05 | |
其他费用 | 2 | | | 0.02 | | | 3 | | | 0.02 | | | (1) | | | 0.00 | |
利息支出 | 38 | | | 0.33 | | | 38 | | | 0.30 | | | — | | | 0.03 | |
选定的其他费用合计 | 40 | | | 0.35 | | | 41 | | | 0.32 | | | (1) | | | 0.03 | |
选定的总成本和费用 | $ | 91 | | | 0.80 | | | $ | 92 | | | 0.72 | | | $ | (1) | | | 0.08 | |
| | | | | | | | | | | |
*NGL和油/凝析油根据石油和天然气的近似相对能量含量,以一桶等于6 Mcf的速率转换为McFe,这并不表明NGL、凝析油和天然气价格的关系。
平均已实现价格调节
下表列出了液体和天然气销售信息以及已结算衍生产品信息的分类,以帮助了解该公司的天然气生产和销售组合以及有关已结算商品衍生产品的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
以千为单位(除非特别注明) | | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
液体 | | | | | | | | |
NGL: | | | | | | | | |
销售量(MMcfe) | | 6,885 | | | 8,019 | | | (1,134) | | | (14.1) | % |
销售量(Mbbls) | | 1,147 | | | 1,337 | | | (190) | | | (14.2) | % |
毛价(美元/桶) | | $ | 13.14 | | | $ | 13.68 | | | $ | (0.54) | | | (3.9) | % |
NGL总收入 | | $ | 15,053 | | | $ | 18,305 | | | $ | (3,252) | | | (17.8) | % |
| | | | | | | | |
油/凝析油: | | | | | | | | |
销售量(MMcfe) | | 624 | | | 77 | | | 547 | | | 710.4 | % |
销售量(Mbbls) | | 104 | | | 13 | | | 91 | | | 700.0 | % |
毛价(美元/桶) | | $ | 39.50 | | | $ | 73.12 | | | $ | (33.62) | | | (46.0) | % |
石油/凝析油总收入 | | $ | 4,106 | | | $ | 931 | | | $ | 3,175 | | | 341.0 | % |
| | | | | | | | |
煤气 | | | | | | | | |
销售量(MMCF) | | 108,190 | | | 120,208 | | | (12,018) | | | (10.0) | % |
销售价(美元/mcf) | | $ | 1.51 | | | $ | 2.04 | | | $ | (0.53) | | | (26.0) | % |
天然气总收入 | | $ | 163,054 | | | $ | 245,815 | | | $ | (82,761) | | | (33.7) | % |
| | | | | | | | |
套期保值影响(美元/mcf) | | $ | 0.83 | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.36 | | | 76.6 | % |
商品衍生工具收益--现金结算 | | $ | 90,311 | | | $ | 57,041 | | | $ | 33,270 | | | 58.3 | % |
毛收入的减少主要是由于在CNX销售天然气的市场中,剔除套期保值的影响,一般天然气价格下降了每立方米0.53美元,销售量下降了12.6Bcfe。毛收入的减少部分被与公司对冲计划有关的商品衍生工具实现收益的增加所抵消。
截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月的细分市场分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | 截至三个月的差额 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
(百万) | 泥岩 | | 煤层气 | | 其他 | | 总计 | | 泥岩 | | 煤层气 | | 其他 | | 总计 |
天然气、天然气和石油收入 | $ | 156 | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | 182 | | | $ | (73) | | | $ | (10) | | | $ | — | | | $ | (83) | |
商品衍生工具的损益 | 80 | | | 11 | | | (260) | | | (169) | | | 29 | | | 5 | | | (417) | | | (383) | |
购买天然气的收入 | — | | | — | | | 32 | | | 32 | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
其他收入和营业收入 | 17 | | | — | | | 4 | | | 21 | | | (2) | | | — | | | 1 | | | (1) | |
总收入和其他营业收入 | 253 | | | 37 | | | (224) | | | 66 | | | (46) | | | (5) | | | (413) | | | (464) | |
租赁经营费 | 7 | | | 4 | | | (1) | | | 10 | | | (3) | | | — | | | (1) | | | (4) | |
制作费、从价税和其他费用 | 5 | | | 1 | | | — | | | 6 | | | — | | | (1) | | | 1 | | | — | |
运输、集聚与压缩 | 60 | | | 10 | | | (1) | | | 69 | | | (10) | | | — | | | (1) | | | (11) | |
折旧、损耗和摊销 | 94 | | | 16 | | | 4 | | | 114 | | | (7) | | | (1) | | | 2 | | | (6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与勘探和生产相关的其他成本 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
购买煤气的成本 | — | | | — | | | 32 | | | 32 | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
销售、一般和行政成本 | — | | | — | | | 23 | | | 23 | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
其他运营费用 | — | | | — | | | 24 | | | 24 | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
总运营成本和费用 | 166 | | | 31 | | | 83 | | | 280 | | | (20) | | | (2) | | | 3 | | | (19) | |
其他费用 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
资产出售和放弃收益,净额 | — | | | — | | | (4) | | | (4) | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | 38 | | | 38 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他费用合计 | — | | | — | | | 36 | | | 36 | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
总成本和费用 | 166 | | | 31 | | | 119 | | | 316 | | | (20) | | | (2) | | | 1 | | | (21) | |
所得税前收益(亏损) | $ | 87 | | | $ | 6 | | | $ | (343) | | | $ | (250) | | | $ | (26) | | | $ | (3) | | | $ | (414) | | | $ | (443) | |
页岩段
截至2020年9月30日的三个月,页岩部门的所得税前收益为8700万美元,而截至2019年9月30日的三个月的所得税前收益为1.13亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
页岩气销售量(Bcf) | 95.2 | | | 106.0 | | | (10.8) | | | (10.2) | % |
NGL销售量(Bcfe)* | 6.9 | | | 8.0 | | | (1.1) | | | (13.8) | % |
石油/凝析油销售量(Bcfe)* | 0.5 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 400.0 | % |
页岩销售总量(Bcfe)* | 102.6 | | | 114.1 | | | (11.5) | | | (10.1) | % |
| | | | | | | |
平均销售价格-天然气(每立方米) | $ | 1.44 | | | $ | 1.98 | | | $ | (0.54) | | | (27.3) | % |
商品衍生工具收益-现金结算-天然气(按MCF) | $ | 0.84 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.36 | | | 75.0 | % |
平均销售价格-NGL(每Mcfe)* | $ | 2.18 | | | $ | 2.28 | | | $ | (0.10) | | | (4.4) | % |
平均售价-油/凝析油(每立方米)* | $ | 6.27 | | | $ | 12.76 | | | $ | (6.49) | | | (50.9) | % |
| | | | | | | |
页岩总平均销售价格(每立方米) | $ | 2.30 | | | $ | 2.46 | | | $ | (0.16) | | | (6.5) | % |
页岩租赁平均运营费用(每立方米) | 0.07 | | | 0.09 | | | (0.02) | | | (22.2) | % |
页岩平均产量、从价计价和其他费用(每立方米) | 0.04 | | | 0.04 | | | — | | | — | % |
页岩运输、收集和压缩的平均成本(每立方米) | 0.58 | | | 0.61 | | | (0.03) | | | (4.9) | % |
页岩平均折旧、损耗和摊销成本(每立方米) | 0.93 | | | 0.89 | | | 0.04 | | | 4.5 | % |
**页岩总平均成本(每Mcfe) | $ | 1.62 | | | $ | 1.63 | | | $ | (0.01) | | | (0.6) | % |
*页岩的平均利润率(Per Mcfe) | $ | 0.68 | | | $ | 0.83 | | | $ | (0.15) | | | (18.1) | % |
*NGL和油/凝析油根据石油和天然气的近似相对能量含量,以一桶等于6 Mcf的速率转换为McFe,这并不表明NGL、石油、凝析油和天然气价格的关系。
截至2020年9月30日的三个月,页岩部门的天然气、NGL和石油收入为1.56亿美元,而截至2019年9月30日的三个月为2.29亿美元。7,300万美元的减少主要是由于天然气平均售价下降27.3%和天然气液化石油气平均售价下降4.4%,以及页岩总销售量下降10.1%。页岩总销量下降的主要原因是由于天然气价格较低,2020年新的上线油井暂时关闭。
页岩油总平均销售价格下降的主要原因是天然气平均销售价格每立方米下降0.54美元,天然气平均销售价格每立方米下降0.10美元,但部分被该公司对冲计划带来的商品衍生工具实现收益每立方米增加0.36美元所抵消。与这些金融套期保值相关的名义金额约占公司截至2020年9月30日的三个月页岩气产量的89.3Bcf,每套套期保值平均收益0.89美元。在截至2019年9月30日的三个月里,这些金融对冲约代表90.3个Bcf,每个Mcf对冲的平均收益为0.56美元。
截至2020年9月30日的三个月,页岩部门的总运营成本和支出为1.66亿美元,而截至2019年9月30日的三个月为1.86亿美元。页岩部门的总美元减少和单位成本减少是由于以下项目:
•截至2020年9月30日的三个月,页岩租赁运营费用为700万美元,而截至2019年9月30日的三个月为1000万美元。总美元和单位成本减少的主要原因是,由于完井活动中产出水的再利用增加,本期的水处理费用减少。
•截至2020年9月30日的三个月,页岩运输、收集和压缩成本为6000万美元,而截至2019年9月30日的三个月为7000万美元。总美元和单位成本的下降主要是由于加工成本的降低以及由于天然气销售量的减少而导致的公司运输费用的减少。
•截至2020年9月30日的三个月,页岩部门的折旧、损耗和摊销成本为9400万美元,而截至2019年9月30日的三个月为1.01亿美元。这些金额包括在
在单位生产基础上的损耗分别为每立方米0.81美元和0.82美元。本期生产折旧、损耗和摊销单位比率的下降是由于我们的核心SWPA开发区进行了积极的储量修订,以及我们的核心SWPA开发区增加了2019年开发计划带来的较低成本储备,部分抵消了由于我们俄亥俄州业务内部的负面储量修订而导致的生产折旧、损耗和摊销单位比率的增加。剩余的折旧、损耗和摊销成本要么以直线方式记录,要么与资产报废债务有关。
页岩其他收入和营业收入总额与提供给第三方的天然气收集服务有关。截至2020年9月30日的三个月,页岩部门的其他收入和运营收入为1700万美元,而截至2019年9月30日的三个月为1900万美元。期间间比较减少的主要原因是与临时减产有关的第三方运输量减少。
煤层气(煤层气)段
截至2020年9月30日的三个月,煤层气部门的所得税前收益为600万美元,而截至2019年9月30日的三个月的所得税前收益为900万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
煤层气销售量(Bcf) | 13.0 | | | 14.1 | | | (1.1) | | | (7.8) | % |
| | | | | | | |
平均销售价格-天然气(每立方米) | $ | 1.98 | | | $ | 2.52 | | | $ | (0.54) | | | (21.4) | % |
商品衍生工具收益-现金结算-天然气(按MCF) | $ | 0.81 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.38 | | | 88.4 | % |
| | | | | | | |
煤层气总平均销售价格(每立方米) | $ | 2.79 | | | $ | 2.95 | | | $ | (0.16) | | | (5.4) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
煤层气租赁平均运营费用(每MCF) | 0.28 | | | 0.28 | | | — | | | — | % |
煤层气平均产量、从价和其他费用(每立方米) | 0.09 | | | 0.10 | | | (0.01) | | | (10.0) | % |
煤层气平均运输、收集和压缩成本(每立方英尺) | 0.76 | | | 0.71 | | | 0.05 | | | 7.0 | % |
煤层气平均折旧、损耗和摊销成本(每立方米) | 1.21 | | | 1.24 | | | (0.03) | | | (2.4) | % |
煤层气总平均成本(每立方米) | $ | 2.34 | | | $ | 2.33 | | | $ | 0.01 | | | 0.4 | % |
煤层气平均利润率(每MCF) | $ | 0.45 | | | $ | 0.62 | | | $ | (0.17) | | | (27.4) | % |
截至2020年9月30日的三个月,煤层气部门的天然气收入为2600万美元,而截至2019年9月30日的三个月为3600万美元。1000万美元的减少是由于煤层气总销售量下降了7.8%,天然气平均售价下降了21.4%。煤层气销售量的下降主要是由于正常的产量下降。
由于平均天然气销售价格每立方米下降0.54美元,煤层气总平均销售价格每立方米下降0.16美元,部分被该公司套期保值计划带来的商品衍生工具收益每立方米增加0.38美元所抵消。与这些金融套期保值相关的名义金额约占该公司截至2020年9月30日的三个月生产的煤层气销售量的11.8Bcf,每套套期保值平均收益0.89美元。在截至2019年9月30日的三个月里,这些金融对冲约占11.3个Bcf,每个Mcf对冲的平均收益为0.53美元。
截至2020年9月30日的三个月,CBM部门的总运营成本和支出为3100万美元,而截至2019年9月30日的三个月为3300万美元。煤层气部门的总美元减少和单位成本增加的主要原因如下:
•截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月,煤层气运输、收集和压缩成本均保持在1000万美元。单位成本的增加主要与煤层气销售量下降7.8%有关。
•截至2020年9月30日的三个月,可归因于CBM部门的折旧、损耗和摊销成本为1600万美元,而截至2019年9月30日的三个月为1700万美元。这些数额包括在单位生产基础上的损耗,分别为每立方米0.67美元和0.70美元。单位的减少
生产折旧、损耗和摊销比率是由于积极的储量修订所致。剩余的折旧、损耗和摊销成本要么以直线方式记录,要么与资产报废债务有关。
其他细分市场
其他分部包括对本公司并不重要的名义浅层油气产量。它还包括公司购买的天然气活动、商品衍生工具的未实现收益或亏损、与勘探和生产相关的其他成本、勘探和生产资产的减值,以及在页岩和煤层气部门以外管理的各种其他费用,如销售、一般和行政(SG&A)、利息支出和所得税。
截至2020年9月30日的三个月,其他部门的所得税前亏损为3.43亿美元,而截至2019年9月30日的三个月的所得税前收益为7100万美元。
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| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
其他气体销售量(Bcf) | — | | | 0.1 | | | (0.1) | | | (100.0) | % |
石油/凝析油销售量(Bcfe)* | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 100.0 | % |
*根据石油和天然气的大致相对能量含量,石油/凝析油转换为McFe的速率为一桶等于6 Mcf,这并不表明石油、凝析油和天然气价格的关系。
商品衍生工具的损益与货币化
在截至2020年9月30日的三个月里,天然气的另一个部门确认了2.59亿美元的大宗商品衍生品工具的未实现亏损和支付的现金结算100万美元。在截至2019年9月30日的三个月里,其他天然气部门确认了1.57亿美元的大宗商品衍生品工具未实现收益。商品衍生工具的未实现亏损/收益代表该公司所有现有商品套期保值按市价计算的公允价值的变化。
购买的天然气
购买的气体量是指以市场价格从第三方购买的气体量,然后转售,以履行与某些客户的合同并平衡供应。截至2020年9月30日的三个月,购买天然气的收入为3200万美元,而截至2019年9月30日的三个月为2900万美元。截至2020年9月30日的三个月,购买天然气的成本为3200万美元,而截至2019年9月30日的三个月为2800万美元。采购气收入的环比增长是由于采购气销售量的增加,但被平均销售价格的下降部分抵消了。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
燃气采购量(Bcf) | 20.7 | | | 13.6 | | | 7.1 | | | 52.2 | % |
平均售价(每立方米) | $ | 1.52 | | | $ | 2.14 | | | $ | (0.62) | | | (29.0) | % |
平均成本(每立方米) | $ | 1.53 | | | $ | 2.02 | | | $ | (0.49) | | | (24.3) | % |
其他营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
收集收入 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | 50.0 | % |
水收入 | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | % |
关联公司收益中的权益 | — | | | 1 | | | (1) | | | (100.0) | % |
其他营业收入合计 | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | 33.3 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•收集收入是指将过剩的公司运输能力出售给第三方的收入。公司拥有稳固的管道运输能力,使天然气生产能够随着销售量的增加而不间断地流动。为了最大限度地减少未使用的公司的运输费用,CNX能够释放(出售)未使用的公司
在可能和有利的情况下向其他方提供运输能力。来自释放的运力的收入(收集收入)有助于抵消未利用的公司运输和加工费在总其他运营费用中的影响。
与勘探和生产相关的其他成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
地震活动性 | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | (5) | | | (100.0) | % |
租约期满成本 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % |
土地租金 | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
与勘探和生产相关的其他成本合计 | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | (4) | | | (66.7) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•由于前期进行了额外的地球物理研究,地震活跃度在逐期比较中有所下降。
销售、一般和行政(“SG&A”)
SG&A成本包括管理费用等成本,包括员工人工和福利成本、短期激励薪酬、维护我们总部的成本、审计和其他专业费用以及法律合规费用;SG&A成本还包括非现金的长期股权薪酬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
薪金和工资 | $ | 8 | | | $ | 10 | | | $ | (2) | | | (20.0) | % |
长期股权薪酬(非现金) | 2 | | | 2 | | | — | | | — | % |
短期激励性薪酬 | 3 | | | 2 | | | 1 | | | 50.0 | % |
其他 | 10 | | | 10 | | | — | | | — | % |
SG&A合计 | $ | 23 | | | $ | 24 | | | $ | (1) | | | (4.2) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•工资和工资减少200万美元,原因是2019年底裁员导致员工和员工相关成本全面减少。
其他运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
未使用的公司运输费和加工费 | $ | 20 | | | $ | 15 | | | $ | 5 | | | 33.3 | % |
闲置设备和服务费 | 2 | | | — | | | 2 | | | 100.0 | % |
保险费 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % |
其他 | 1 | | | 5 | | | (4) | | | (80.0) | % |
其他运营费用合计 | $ | 24 | | | $ | 21 | | | $ | 3 | | | 14.3 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•未使用的公司运输和加工费是指为使天然气生产能够随着销售量的增加而不间断地流动而获得的管道运输能力,以及NGL的额外处理能力。与去年同期相比增加500万美元,主要是因为以前获得的产能在本期没有用来运输公司的流动产品或加工公司的湿天然气生产。未利用产能的增加主要是由于天然气价格较低,导致2020年暂时关闭新的上线油井。在某些情况下,公司可能有机会通过战略性地选择向不需要使用公司自身公司运输能力的市场或客户销售天然气,从而实现更有利的净定价,因为这样的销售将导致未使用的公司运输费用增加。公司试图在可能和有利的情况下,通过释放(出售)未使用的公司运输能力给其他方来最小化这一费用。释放(出售)这一产能时收到的收入计入上述其他收入和营业收入中的收入。
•闲置设备和服务费主要涉及公司的一个天然气钻井平台的临时空转,以及天然气钻探和其他可能需要的相关设备和其他服务。
完成过程。与去年同期相比增加200万美元的主要原因是CNX在第三季度闲置了一个钻井平台。
•其他减少了400万美元,主要是由于2019年期间注销了陈旧库存。
其他费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
其他收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息收入 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | 100.0 | % |
其他 | 6 | | | — | | | 6 | | | 100.0 | % |
其他收入总额 | $ | 8 | | | $ | 1 | | | $ | 7 | | | 700.0 | % |
| | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | |
专业服务 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | 100.0 | % |
合并相关成本 | 5 | | | — | | | 5 | | | 100.0 | % |
银行手续费 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | % |
其他费用合计 | $ | 10 | | | $ | 4 | | | $ | 6 | | | 150.0 | % |
| | | | | | | |
其他费用合计 | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | (33.3) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•与上一季度相比,其他收入增加了700万美元,这主要是由于在截至2020年9月30日的三个月中收到了与上一时期相关的遣散税退款,以及与收到的替代最低税(“AMT”)抵免退款CNX相关的额外利息收入(更多信息请参见本表格10-Q第1项未经审计的综合财务报表附注中的附注4-所得税)。
•合并相关成本包括与CNXM合并直接相关的交易成本(详情请参阅本表格10-Q第1项未经审计综合财务报表附注中的附注13-收购和处置),包括财务咨询、法律服务和其他专业费用,这些费用在综合收益表中记入其他费用。
资产出售和放弃收益,净额
在截至2020年9月30日的三个月中,确认了与出售各种非核心资产相关的400万美元的资产出售收益,而截至2019年9月30日的三个月则确认了300万美元的收益。
债务清偿损失(收益)
在截至2020年9月30日的三个月中确认了债务清偿的名义亏损。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第1项未经审计的综合财务报表附注中的附注9-长期债务。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
利息支出总额 | $ | 38 | | | $ | 38 | | | $ | — | | | — | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•利息支出环比保持不变。2020年,在截至2020年9月30日的9个月内,本公司购买了202年4月到期的未偿还5.875%优先票据中的5.31亿美元,在CNX信贷安排下的平均借款较低。这些减少被截至2020年6月30日的三个月增加的3.45亿美元2026年到期的可转换优先票据(“可转换票据”)以及截至2020年3月31日的三个月增加的1.25亿美元的基本州融资和5000万美元的CSG控股融资所抵消。利率互换协议的已实现和未实现亏损也抵消了上述利息支出的减少。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
公司(亏损)所得税前收益总额 | $ | (250) | | | $ | 193 | | | $ | (443) | | | (229.5) | % |
所得税(福利)费用 | $ | (61) | | | $ | 49 | | | $ | (110) | | | (224.5) | % |
有效所得税率 | 24.5 | % | | 25.4 | % | | (0.9) | % | | |
截至2020年9月30日的三个月的有效所得税税率为24.5%,而截至2019年9月30日的三个月的实际所得税税率为25.4%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的有效税率与美国联邦法定税率21%不同,主要是由于非控制利息、股权补偿和州所得税的影响。
有关其他资料,请参阅本表格10-Q第1项“未经审计综合财务报表附注”内的附注4-所得税。
行动结果-截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比
CNX Resources股东应占净(亏损)收入
CNX报告截至2020年9月30日的9个月CNX Resources股东应占净亏损6.8亿美元,或每股稀释后亏损3.56美元,而截至2019年9月30日的9个月,CNX Resources股东应占净收益为1.91亿美元,或每股稀释后收益1.01美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
净(亏损)收入 | $ | (624,502) | | | $ | 272,004 | | | $ | (896,506) | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 55,031 | | | 81,325 | | | (26,294) | |
CNX Resources股东应占净(亏损)收入 | $ | (679,533) | | | $ | 190,679 | | | $ | (870,212) | |
截至2020年9月30日止九个月的亏损包括与勘探及生产物业相关的6,200万美元非现金减值费用、与商誉相关的4.73亿美元非现金减值费用,以及5.01亿美元的商品衍生工具未实现亏损。截至2019年9月30日的9个月收益中包括2.14亿美元的大宗商品衍生品工具未实现收益。
选定的营业收入和其他成本数据
下表列出了整个公司的销售量、平均销售价格(包括结算衍生品的影响,不包括对冲货币化)和平均成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 |
| 以百万计 | | 每个Mcfe | | 以百万计 | | 每个Mcfe | | 以百万计 | | 每个Mcfe |
总销量(Bcfe)* | | | 364.6 | | | | 395.8 | | | | (31.2) | |
| | | | | | | | | | | |
天然气、天然气和石油收入 | $ | 609 | | | 1.62 | | | $ | 1,044 | | | 2.63 | | | $ | (435) | | | (1.01) | |
商品衍生工具收益-现金结算-天然气** | 300 | | | 0.87 | | | 26 | | | 0.07 | | | 274 | | | 0.80 | |
总收入 | 909 | | | 2.49 | | | 1,070 | | | 2.70 | | | (161) | | | (0.21) | |
租赁经营费 | 31 | | | 0.08 | | | 53 | | | 0.13 | | | (22) | | | (0.05) | |
制作费、从价税和其他费用 | 17 | | | 0.04 | | | 20 | | | 0.05 | | | (3) | | | (0.01) | |
运输、集聚与压缩 | 212 | | | 0.58 | | | 244 | | | 0.62 | | | (32) | | | (0.04) | |
折旧、损耗和摊销(DD&A) | 350 | | | 0.97 | | | 373 | | | 0.94 | | | (23) | | | 0.03 | |
平均成本 | 610 | | | 1.67 | | | 690 | | | 1.74 | | | (80) | | | (0.07) | |
平均利润率 | $ | 299 | | | 0.82 | | | $ | 380 | | | 0.96 | | | $ | (81) | | | (0.14) | |
*NGL和油/凝析油根据石油和天然气的近似相对能量含量,以一桶等于6 Mcf的速率转换为McFe,这并不表明NGL、凝析油和天然气价格的关系。
*不包括对冲货币化的8400万美元收益
与去年同期相比,产量下降了31.2Bcfe,主要是由于CNX富含液体的雪莉-彭斯伯勒(Shirley-Pennsboro)生产在2020年5月和6月暂时关闭,以应对NGL价格低迷。此外,由于天然气价格较低,4月和5月的四条新的干气交接管线在5月至9月暂时关闭。正常的产量下降也是造成总产量下降的原因之一。
每立方米平均成本的变化主要与以下项目有关:
•租赁运营费用按单位计算减少,主要是由于当期内油井完井产出水的再利用增加,导致期间间比较中的水处理成本降低。
•运输、收集和压缩费用在单位基础上有所下降,这主要是由于生产结构更加干燥导致加工成本降低,以及天然气销售量减少导致公司运输成本下降。
•由于与CNX的收集基础设施相关的固定折旧成本在2020年分散在较低的生产基础上,每单位的折旧、损耗和摊销费用都有所增加。产量下降是由于天然气价格下降而暂时关闭的结果。
下表汇总了其他收入和营业收入总额以及选定的其他费用行项目,这些项目包括在公司Mcfe等值总收入的所得税前总收入(亏损)中,并从上一表中排除。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 |
| 以百万计 | | 每个Mcfe | | 以百万计 | | 每个Mcfe | | 以百万计 | | 每个Mcfe |
公司总销售额(Bcfe)* | | | 364.6 | | | | 395.8 | | | | (31.2) | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入和营业收入总额 | $ | 61 | | | 0.17 | | | $ | 65 | | | 0.16 | | | $ | (4) | | | 0.01 | |
| | | | | | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 7 | | | 0.02 | | | 2 | | | 0.01 | | | 5 | | | 0.01 | |
与勘探和生产相关的其他成本 | 9 | | | 0.02 | | | 15 | | | 0.04 | | | (6) | | | (0.02) | |
销售、一般和行政成本 | 76 | | | 0.21 | | | 109 | | | 0.28 | | | (33) | | | (0.07) | |
其他运营费用 | 71 | | | 0.19 | | | 61 | | | 0.15 | | | 10 | | | 0.04 | |
选定的运营成本和费用合计 | 163 | | | 0.44 | | | 187 | | | 0.48 | | | (24) | | | (0.04) | |
其他费用 | 12 | | | 0.03 | | | 3 | | | 0.01 | | | 9 | | | 0.02 | |
利息支出 | 133 | | | 0.36 | | | 114 | | | 0.29 | | | 19 | | | 0.07 | |
选定的其他费用合计 | 145 | | | 0.39 | | | 117 | | | 0.30 | | | 28 | | | 0.09 | |
选定的总成本和费用 | $ | 308 | | | 0.83 | | | $ | 304 | | | 0.78 | | | $ | 4 | | | 0.05 | |
| | | | | | | | | | | |
*NGL和油/凝析油根据石油和天然气的近似相对能量含量,以一桶等于6 Mcf的速率转换为McFe,这并不表明NGL、凝析油和天然气价格的关系。
平均已实现价格调节
下表列出了液体和天然气销售信息以及已结算衍生产品信息的分类,以帮助了解该公司的天然气生产和销售组合以及有关已结算商品衍生产品的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
以千为单位(除非特别注明) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
液体 | | | | | | | |
NGL: | | | | | | | |
销售量(MMcfe) | 19,927 | | | 22,556 | | | (2,629) | | | (11.7) | % |
销售量(Mbbls) | 3,321 | | | 3,759 | | | (438) | | | (11.7) | % |
毛价(美元/桶) | $ | 12.24 | | | $ | 19.20 | | | $ | (6.96) | | | (36.3) | % |
总收入 | $ | 40,691 | | | $ | 72,095 | | | $ | (31,404) | | | (43.6) | % |
| | | | | | | |
油/凝析油: | | | | | | | |
销售量(MMcfe) | 1,236 | | | 690 | | | 546 | | | 79.1 | % |
销售量(Mbbls) | 206 | | | 115 | | | 91 | | | 79.1 | % |
毛价(美元/桶) | $ | 37.01 | | | $ | 45.16 | | | $ | (8.15) | | | (18.0) | % |
总收入 | $ | 7,630 | | | $ | 5,193 | | | $ | 2,437 | | | 46.9 | % |
| | | | | | | |
煤气 | | | | | | | |
销售量(MMCF) | 343,403 | | | 372,524 | | | (29,121) | | | (7.8) | % |
销售价(美元/mcf) | $ | 1.63 | | | $ | 2.59 | | | $ | (0.96) | | | (37.1) | % |
*总收入: | $ | 561,162 | | | $ | 966,574 | | | $ | (405,412) | | | (41.9) | % |
| | | | | | | |
套期保值影响(美元/mcf) | $ | 0.87 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.80 | | | 1,142.9 | % |
商品衍生工具收益--现金结算* | $ | 299,730 | | | $ | 26,331 | | | $ | 273,399 | | | 1,038.3 | % |
*不包括对冲货币化收益
毛收入下降的主要原因是,在CNX销售天然气的市场上,剔除套期保值的影响后,一般天然气价格每立方米下降0.96美元,销售量下降31.2桶,每桶6.96美元。NGL价格下降。这些减少部分被与公司对冲计划有关的商品衍生工具实现收益的增加所抵消。
截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月的细分市场分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在结束的9个月里 | | 与截至前九个月的差额 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
*(单位:百万) | 泥岩 | | 煤层气 | | 其他 | | E&P合计 | | 泥岩 | | 煤层气 | | 其他 | | 总计 E&P |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
天然气、天然气和石油收入 | $ | 529 | | | $ | 79 | | | $ | 1 | | | $ | 609 | | | $ | (389) | | | $ | (46) | | | $ | — | | | $ | (435) | |
商品衍生工具的损益 | 266 | | | 33 | | | (416) | | | (117) | | | 242 | | | 30 | | | (629) | | | (357) | |
购买天然气的收入 | — | | | — | | | 78 | | | 78 | | | — | | | — | | | 14 | | | 14 | |
其他收入和营业收入 | 47 | | | — | | | 14 | | | 61 | | | (9) | | | — | | | 5 | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总收入和其他营业收入 | 842 | | | 112 | | | (323) | | | 631 | | | (156) | | | (16) | | | (610) | | | (782) | |
租赁经营费 | 19 | | | 11 | | | 1 | | | 31 | | | (21) | | | (2) | | | 1 | | | (22) | |
制作费、从价税和其他费用 | 14 | | | 4 | | | — | | | 18 | | | (1) | | | (1) | | | — | | | (2) | |
运输、集聚与压缩 | 183 | | | 29 | | | — | | | 212 | | | (32) | | | — | | | — | | | (32) | |
折旧、损耗和摊销 | 295 | | | 50 | | | 12 | | | 357 | | | (22) | | | (2) | | | 6 | | | (18) | |
勘探和生产性质的减值
| — | | | — | | | 62 | | | 62 | | | — | | | — | | | 62 | | | 62 | |
商誉减值 | — | | | — | | | 473 | | | 473 | | | — | | | — | | | 473 | | | 473 | |
与勘探和生产相关的其他成本 | — | | | — | | | 9 | | | 9 | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
购买煤气的成本 | — | | | — | | | 77 | | | 77 | | | — | | | — | | | 15 | | | 15 | |
其他运营费用 | — | | | — | | | 71 | | | 71 | | | — | | | — | | | 10 | | | 10 | |
销售、一般和行政成本
| — | | | — | | | 76 | | | 76 | | | — | | | — | | | (33) | | | (33) | |
总运营成本和费用 | 511 | | | 94 | | | 781 | | | 1,386 | | | (76) | | | (5) | | | 528 | | | 447 | |
其他费用 | — | | | — | | | 12 | | | 12 | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
资产出售和放弃收益,净额 | — | | | — | | | (22) | | | (22) | | | — | | | — | | | (21) | | | (21) | |
债务清偿收益 | — | | | — | | | (11) | | | (11) | | | — | | | — | | | (19) | | | (19) | |
利息支出 | — | | | — | | | 133 | | | 133 | | | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
其他费用合计 | — | | | — | | | 112 | | | 112 | | | — | | | — | | | (12) | | | (12) | |
总成本和费用 | 511 | | | 94 | | | 893 | | | 1,498 | | | $ | (76) | | | $ | (5) | | | $ | 516 | | | $ | 435 | |
所得税前收益(亏损) | $ | 331 | | | $ | 18 | | | $ | (1,216) | | | $ | (867) | | | $ | (80) | | | $ | (11) | | | $ | (1,126) | | | $ | (1,217) | |
页岩段
截至2020年9月30日的9个月,页岩部门的所得税前收益为3.31亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的所得税前收益为4.11亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 变化 |
页岩气销售量(Bcf) | 304.0 | | | 330.6 | | | (26.6) | | | (8.0) | % |
NGL销售量(Bcfe)* | 19.9 | | | 22.6 | | | (2.7) | | | (11.9) | % |
石油/凝析油销售量(Bcfe)* | 1.2 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 100.0 | % |
页岩销售总量(Bcfe)* | 325.1 | | | 353.8 | | | (28.7) | | | (8.1) | % |
| | | | | | | |
平均销售价格-天然气(每立方米) | $ | 1.58 | | | $ | 2.54 | | | $ | (0.96) | | | (37.8) | % |
商品衍生工具收益-现金结算-天然气(按MCF) | $ | 0.88 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.81 | | | 1,157.1 | % |
平均销售价格-NGL(每Mcfe)* | $ | 2.04 | | | $ | 3.20 | | | $ | (1.16) | | | (36.3) | % |
平均售价-油/凝析油(每立方米)* | $ | 5.98 | | | $ | 7.50 | | | $ | (1.52) | | | (20.3) | % |
| | | | | | | |
页岩总平均销售价格(每立方米) | $ | 2.45 | | | $ | 2.66 | | | $ | (0.21) | | | (7.9) | % |
页岩租赁平均运营费用(每立方米) | 0.06 | | | 0.11 | | | (0.05) | | | (45.5) | % |
页岩平均产量、从价计价和其他费用(每立方米) | 0.04 | | | 0.05 | | | (0.01) | | | (20.0) | % |
页岩运输、收集和压缩的平均成本(每立方米) | 0.56 | | | 0.61 | | | (0.05) | | | (8.2) | % |
页岩平均折旧、损耗和摊销成本(每立方米) | 0.92 | | | 0.89 | | | 0.03 | | | 3.4 | % |
**页岩总平均成本(每Mcfe) | $ | 1.58 | | | $ | 1.66 | | | $ | (0.08) | | | (4.8) | % |
*页岩的平均利润率(Per Mcfe) | $ | 0.87 | | | $ | 1.00 | | | $ | (0.13) | | | (13.0) | % |
*NGL和油/凝析油根据石油和天然气的近似相对能量含量,以一桶等于6 Mcf的速率转换为McFe,这并不表明NGL、石油、凝析油和天然气价格的关系。
截至2020年9月30日的9个月,页岩部门的天然气、NGL和石油/凝析油收入为5.29亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的收入为9.18亿美元。减少3.89亿美元的主要原因是天然气平均销售价格下降了37.8%,页岩总销售量下降了8.1%,天然气天然气的平均销售价格下降了36.3%,这主要是由于天然气的平均销售价格下降了37.8%,页岩总销售量下降了8.1%,天然气的平均销售价格下降了36.3%。
页岩总量的减少是由于CNX在2020年5月和6月暂时关闭了一部分富含液体的雪莉-彭斯伯勒(Shirley-Pennsboro)生产,以应对较低的NGL价格。此外,由于天然气价格较低,4月和5月的四个新的干气交接管线在5月至9月期间暂时关闭。正常产量下降也是导致页岩总量减少的原因之一。
页岩油总平均销售价格下降的主要原因是天然气平均销售价格每立方米下降0.96美元,天然气平均销售价格每立方米下降1.16美元。这些减少被商品衍生工具的实现收益每立方英尺增加0.81美元部分抵消。与这些金融套期保值相关的名义金额约占公司截至2020年9月30的9个月页岩气产量的296.6 Bcf,每套套期保值平均收益0.9美元。在截至2019年9月30日的9个月里,这些金融对冲约代表246.5 Bcf,每个MCF对冲的平均收益为0.1美元。
截至2020年9月30日的9个月,页岩部门的总运营成本和支出为5.11亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的总运营成本和支出为5.87亿美元。页岩部门的总美元减少和单位成本减少是由于以下项目:
•截至2020年9月30日的9个月,页岩租赁运营费用为1900万美元,而截至2019年9月30日的9个月为4000万美元。美元总额减少的主要原因是,由于完井活动中产出水的再利用增加,本期的水处理费用减少。单位成本的下降是由总美元的减少推动的。
•截至2020年9月30日的9个月,页岩运输、收集和压缩成本为1.83亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为2.15亿美元。总美元和单位成本的减少
这主要与更干燥的生产组合降低了加工成本有关。由于天然气销售量减少,公司运输成本降低,导致总美元减少。
•截至2020年9月30日的9个月,页岩部门的折旧、损耗和摊销成本为2.95亿美元,而截至2019年9月30日的9个月为3.17亿美元。这些数额包括在单位生产基础上的损耗,分别为每立方米0.81美元和0.82美元。本期生产折旧、损耗和摊销单位的减少是由于我们的核心SWPA开发区进行了积极的储量修订,以及2019年开发计划在我们的核心SWPA开发区增加了较低的成本储备,部分抵消了由于我们俄亥俄州业务内部的负面储量修订而导致的生产折旧、损耗和摊销单位比率的增加。剩余的折旧、损耗和摊销成本要么以直线方式记录,要么与资产报废债务有关。
页岩其他收入和营业收入总额与提供给第三方的天然气收集服务有关。截至2020年9月30日的9个月,页岩部门的其他收入和运营收入为4700万美元,而截至2019年9月30日的9个月为5600万美元。期间间比较减少的主要原因是与临时减产有关的第三方运输量减少。
煤层气(煤层气)段
截至2020年9月30日的9个月,CBM部门的所得税前收益为1800万美元,而截至2019年9月30日的9个月的所得税前收益为2900万美元。
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| 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比 变化 |
煤层气销售量(Bcf) | 39.3 | | | 41.7 | | | (2.4) | | | (5.8) | % |
| | | | | | | |
平均销售价格-天然气(每立方米) | $ | 2.02 | | | $ | 3.00 | | | $ | (0.98) | | | (32.7) | % |
商品衍生工具收益-现金结算-天然气(按MCF) | $ | 0.84 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.77 | | | 1,100.0 | % |
| | | | | | | |
煤层气总平均销售价格(每立方米) | $ | 2.86 | | | $ | 3.07 | | | $ | (0.21) | | | (6.8) | % |
煤层气租赁平均运营费用(每MCF) | 0.29 | | | 0.30 | | | (0.01) | | | (3.3) | % |
煤层气平均产量、从价和其他费用(每立方米) | 0.10 | | | 0.13 | | | (0.03) | | | (23.1) | % |
煤层气平均运输、收集和压缩成本(每立方英尺) | 0.74 | | | 0.70 | | | 0.04 | | | 5.7 | % |
煤层气平均折旧、损耗和摊销成本(每立方米) | 1.25 | | | 1.24 | | | 0.01 | | | 0.8 | % |
**煤层气总平均成本(每立方米) | $ | 2.38 | | | $ | 2.37 | | | $ | 0.01 | | | 0.4 | % |
*煤层气平均利润率(每立方米) | $ | 0.48 | | | $ | 0.70 | | | $ | (0.22) | | | (31.4) | % |
截至2020年9月30日的9个月,煤层气部门的天然气收入为7900万美元,而截至2019年9月30日的9个月的天然气收入为1.25亿美元。减少4600万美元是由于当期煤层气总销售量下降5.8%,天然气平均售价下降32.7%。煤层气销售量的下降主要是由于正常的产量下降。
由于平均天然气销售价格每立方米下降0.98美元,煤层气总平均销售价格每立方米下降0.21美元,部分被该公司套期保值计划带来的商品衍生工具收益每立方米增加0.77美元所抵消。与这些金融套期保值相关的名义金额约占该公司截至2020年9月30日的9个月生产的煤层气销售量的37.0Bcf,每套套期保值平均收益0.90美元。在截至2019年9月30日的9个月里,这些金融对冲约为29.6Bcf,每个Mcf对冲的平均收益为0.10美元。
截至2020年9月30日的9个月,CBM部门的总运营成本和支出为9400万美元,而截至2019年9月30日的9个月为9900万美元。煤层气部门的总美元减少和单位成本增加是由于以下项目:
•截至2020年9月30日的9个月,煤层气租赁运营费用为1100万美元,而截至2019年9月30日的9个月为1300万美元。美元总额减少的原因是水处理费用减少以及维修和维护费用减少。单位成本的下降是由总美元的减少推动的。
•截至2020年9月30日的9个月,可归因于CBM部门的折旧、损耗和摊销成本为5000万美元,而截至2019年9月30日的9个月为5200万美元。这些数额包括在单位生产基础上的损耗,分别为每立方米0.68美元和0.70美元。生产折旧、损耗和摊销单位的减少是由于产量减少,但被负准备金修订部分抵消。剩余的折旧、损耗和摊销成本要么以直线方式记录,要么与资产报废债务有关。
其他细分市场
其他分部包括对本公司并不重要的名义浅层油气产量。它还包括公司购买的天然气活动、商品衍生工具的未实现收益或亏损、在结算日期之前货币化的商品衍生工具的已实现收益、与勘探和生产相关的其他成本、勘探和生产资产的减值,以及在页岩和煤层气部门以外管理的各种其他费用,如SG&A、利息支出和所得税。
截至2020年9月30日的9个月,天然气部门的所得税前亏损为12.16亿美元,而截至2019年9月30日的9个月的所得税前亏损为9000万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
其他气体销售量(Bcf) | 0.1 | | | 0.3 | | | (0.2) | | | (66.7) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品衍生工具的损益与货币化
在截至2020年9月30日的9个月里,天然气的另一个部门确认了5.01亿美元的大宗商品衍生品工具的未实现亏损,以及收到的8500万美元的现金结算。在截至2019年9月30日的9个月里,天然气的另一个部门确认了2.14亿美元的大宗商品衍生品工具的未实现收益,以及支付的100万美元的现金结算。商品衍生工具的未实现收益/亏损代表该公司所有现有商品套期保值按市价计算的公允价值的变化。在截至2020年9月30日的9个月的现金和解中,包括与天然气对冲和财务基础对冲相关的8400万美元,这些对冲在结算日之前部分货币化或终止。有关现金结算的额外资料,请参阅本表格10-Q第1项未经审计综合财务报表附注内的附注11-衍生工具。
购买的天然气
购买的气体量是指以市场价格从第三方购买的气体量,然后转售,以履行与某些客户的合同并平衡供应。截至2020年9月30日的9个月,购买天然气收入为7800万美元,而截至2019年9月30日的9个月为6400万美元。截至2020年9月30日的9个月,购买天然气的成本为7700万美元,而截至2019年9月30日的9个月,购买天然气的成本为6200万美元。购买天然气收入的同比增长是由于购买天然气销售量的增加,但部分被平均销售价格的下降所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
燃气采购量(Bcf) | 48.2 | | | 26.9 | | | 21.3 | | | 79.2 | % |
平均售价(每立方米) | $ | 1.63 | | | $ | 2.39 | | | $ | (0.76) | | | (31.8) | % |
平均成本(每立方米) | $ | 1.59 | | | $ | 2.33 | | | $ | (0.74) | | | (31.8) | % |
其他营业收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
水收入 | $ | 5 | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | 400.0 | % |
收集收入 | 9 | | | 7 | | | 2 | | | 28.6 | % |
附属公司收益的权益(亏损) | (1) | | | 1 | | | (2) | | | (200.0) | % |
其他 | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
其他营业收入合计 | $ | 14 | | | $ | 9 | | | $ | 5 | | | 55.6 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•2020年期间,水收入增加了400万美元,这是因为接受第三方交付的生产水用于公司水力压裂重复使用的收入增加,以及向第三方销售用于水力压裂的淡水增加。
•收集收入是指将过剩的公司运输能力出售给第三方的收入。公司拥有稳固的管道运输能力,使天然气生产能够随着销售量的增加而不间断地流动。为了将未使用的公司运输费用降至最低,CNX能够在可能和有利的情况下将未使用的公司运输能力释放(出售)给其他方。来自释放的运力的收入(收集收入)有助于抵消未利用的公司运输和加工费在总其他运营费用中的影响。
勘探和生产性质的减值
在截至2020年9月30日的9个月中,CNX确认了我们宾夕法尼亚州西南部(SWPA)煤层气资产组特定的某些减值指标,并确定该资产组的账面价值不可收回。资产组的公允价值是通过使用贴现率和市场参与者在估计公允价值时将使用的其他假设对估计的未来现金流量进行贴现来估计的。因此,已确认减值62,000,000美元,并计入综合收益表中勘探及生产物业的减值。减值与第一季度暂时闲置某些油井和相关加工设施的经济决定有关。
商誉减值
关于2018年1月发生的CNX Midstream收购,CNX记录了7.96亿美元的商誉。
商誉于第四季度每年进行减值测试,或如果最近发生的事件或当时的情况表明报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,则更频繁地测试商誉。如果使用定性评估确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能小于其账面价值,则进行定量减值测试。CNX有时也可能绕过定性评估,直接进行定量减损测试。
关于CNX在2020年第一季度因宏观经济状况恶化而对商誉的评估,以及与新冠肺炎疫情和多国合伙市场空间整体下滑有关的CNXM证券可见市值的下降,CNX绕过了定性评估,进行了一项量化测试,利用收入和市场方法相结合的方法来估计中游报告单位的公允价值。作为这项评估的结果,CNX得出的结论是账面价值超过了其估计的公允价值,因此,4.73亿美元的减值计入了综合收益表中的商誉减值。上期未发生此类减值。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第1项未经审计综合财务报表附注中的附注6-商誉和其他无形资产。
与勘探和生产相关的其他成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
地震活动性 | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | (6) | | | (100.0) | % |
土地租金 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | % |
租约期满成本 | 5 | | | 5 | | | — | | | — | % |
准入费 | 2 | | | — | | | 2 | | | 100.0 | % |
其他 | — | | | 2 | | | (2) | | | (100.0) | % |
与勘探和生产相关的其他成本合计 | $ | 9 | | | $ | 15 | | | $ | (6) | | | (40.0) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•由于前期进行了额外的地球物理研究,地震活跃度在逐期比较中有所下降。
销售、一般和行政(“SG&A”)
SG&A成本包括管理费用等成本,包括员工人工和福利成本、短期激励薪酬、维护我们总部的成本、审计和其他专业费用以及法律合规费用;SG&A成本还包括非现金的长期股权薪酬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
长期股权薪酬(非现金) | $ | 12 | | | $ | 37 | | | $ | (25) | | | (67.6) | % |
薪金和工资 | 23 | | | 31 | | | (8) | | | (25.8) | % |
短期激励性薪酬 | 7 | | | 9 | | | (2) | | | (22.2) | % |
其他 | 34 | | | 32 | | | 2 | | | 6.3 | % |
SG&A合计 | $ | 76 | | | $ | 109 | | | $ | (33) | | | (30.3) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•长期股权薪酬在期间比较中减少了2500万美元,这是由于2019年第二季度发生的控制权变更事件,导致某些员工持有的某些限制性股票单位和绩效股票单位的归属速度加快。有关其他资料,请参阅本表格10-Q第1项“未经审计综合财务报表附注”内的附注2-每股盈利。
•工资和工资减少了800万美元,原因是2019年期间裁员导致员工和员工相关成本总体减少。
其他运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
未使用的公司运输费和加工费 | $ | 54 | | | $ | 43 | | | $ | 11 | | | 25.6 | % |
水费 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | % |
保险费 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | % |
闲置设备和服务费 | 8 | | | 8 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | |
遣散费 | — | | | 1 | | | (1) | | | (100.0) | % |
其他 | 6 | | | 6 | | | — | | | — | % |
其他运营费用合计 | $ | 71 | | | $ | 61 | | | $ | 10 | | | 16.4 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•未使用的公司运输和加工费是指为使天然气生产能够随着销售量的增加而不间断地流动而获得的管道运输能力,以及NGL的额外处理能力。与去年同期相比增加了1100万美元,主要是因为以前获得的产能在本期没有用来运输公司的流动产品或加工公司的湿天然气生产。未利用产能的增加,部分原因是CNX在2020年5月和6月暂时关闭了一部分富含液体的雪莉-彭斯伯勒(Shirley-Pennsboro)生产,以及暂时关闭了新的
由于天然气价格较低,导致倒井。在某些情况下,公司可能有机会通过战略性地选择向不需要使用公司自身公司运输能力的市场或客户销售天然气,从而实现更有利的净定价,因为这样的销售将导致未使用的公司运输费用增加。公司试图在可能和有利的情况下,通过释放(出售)未使用的公司运输能力给其他方来最小化这一费用。释放(出售)该产能时收到的收入计入上述总收入和其他营业收入中的汇总收入。
资产出售和放弃收益,净额
在截至2020年9月30日的9个月中,确认了与出售各种非核心资产相关的2200万美元的资产出售收益,而截至2019年9月30日的9个月的收益为100万美元。
债务清偿损失(收益)
截至2020年9月30日的9个月确认了1100万美元的债务清偿收益,而截至2019年9月30日的9个月则出现了800万美元的债务清偿亏损。在截至2020年9月30日的9个月内,中交所以相当于本金97.5%的平均价格购买了2022年4月到期的5.875优先债券中的5.31亿美元。在截至9月30日的9个月内,2019年CNX以相当于本金101.5的平均价格购买了2022年4月到期的5.875优先票据中的4亿美元。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第1项未经审计的综合财务报表附注中的附注9-长期债务。
其他费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
*(单位:百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
其他收入 | | | | | | | |
特许权使用费收入 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | (4) | | | (100.0) | % |
路权销售 | 2 | | | 4 | | | (2) | | | (50.0) | % |
利息收入 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | % |
其他 | 7 | | | 2 | | | 5 | | | 250.0 | % |
其他收入总额 | $ | 11 | | | $ | 12 | | | $ | (1) | | | (8.3) | % |
| | | | | | | |
其他费用 | | | | | | | |
专业服务 | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | 200.0 | % |
合并相关成本 | 5 | | | — | | | 5 | | | 100.0 | % |
银行手续费 | 9 | | | 9 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | |
其他公司费用 | 3 | | | 4 | | | (1) | | | (25.0) | % |
其他费用合计 | $ | 23 | | | $ | 15 | | | $ | 8 | | | 53.3 | % |
| | | | | | | |
*其他费用总额 | $ | 12 | | | $ | 3 | | | $ | 9 | | | (300.0) | % |
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•特许权使用费收入包括CNX在与天然气无关的非运营资产上收到的特许权使用费。期间间比较减少400万美元是由于第三方活动减少。
•与前一时期相比,其他收入增加了500万美元,这主要是由于在截至2020年9月30日的9个月中收到了与前一时期相关的遣散税退款(有关更多信息,请参阅本表格10-Q第1项未经审计的综合财务报表附注中的附注4-所得税)。
•合并相关成本包括与CNXM合并直接相关的交易成本(详情请参阅本表格10-Q第1项未经审计综合财务报表附注中的附注13-收购和处置),包括财务咨询、法律服务和其他专业费用,这些费用在综合收益表中记入其他费用。
•与去年同期相比,专业服务增加了400万美元,主要是由于与合并前2020年1月达成的取消CNXM激励性分销权(IDR)的协议有关的费用。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
利息支出总额 | $ | 133 | | | $ | 114 | | | $ | 19 | | | 16.7 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
•增加的1900万美元主要是由于截至2020年9月30日的9个月中利率掉期协议的已实现和未实现亏损。本期增加了3.45亿美元的2026年到期的可转换优先票据,增加了1.25亿美元的红衣主教基金和5000万美元的CSG控股基金,这也是造成增长的原因。在截至2020年9月30日的9个月中,购买了2022年4月到期的未偿还5.875%优先票据中的5.31亿美元,以及CNX信贷安排的借款减少,部分抵消了这些增加。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第1项未经审计的综合财务报表附注中的附注9-长期债务。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 百分比变化 |
公司(亏损)所得税前收益总额 | $ | (867) | | | $ | 350 | | | $ | (1,217) | | | (347.7) | % |
所得税(福利)费用 | $ | (243) | | | $ | 78 | | | $ | (321) | | | (411.5) | % |
有效所得税率 | 28.0 | % | | 22.3 | % | | 5.7 | % | | |
截至2020年9月30日的9个月的有效所得税税率为28.0%,而截至2019年9月30日的9个月的有效所得税税率为22.3%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的有效税率与美国联邦法定税率21%的不同,主要是由于非控制利息、股权补偿和州所得税的影响。
有关其他资料,请参阅本表格10-Q第1项“未经审计综合财务报表附注”内的附注4-所得税。
流动性与资本资源
CNX总体上满足了其营运资金要求,并用运营产生的现金和借款收益为其资本支出和偿债义务提供资金。CNX目前认为,运营、资产出售和公司借款能力产生的现金将足以满足公司的营运资金要求、预期资本支出(不包括重大收购)、预定债务支付、预期股息支付,并为下一会计年度提供所需的信用证。尽管如此,CNX满足营运资金要求、偿还债务、为计划中的资本支出提供资金或支付股息的能力将取决于未来的经营业绩,这将受到天然气行业当前的经济状况以及其他财务和商业因素的影响,包括目前的COVID 19大流行,其中一些因素不在CNX的控制范围之内。
CNX不时被要求提供财务保证,以满足正常业务过程中产生的合同和其他要求。其中一些保证张贴是为了遵守联邦、州或其他政府机构的法规和规定。CNX有时使用信用证来满足这些要求,而这些信用证降低了公司的借款能力。
CNX不断审查其流动性和资本资源。如果市场情况发生变化,例如由于油价大幅下跌或新冠肺炎疫情带来的不确定性,我们的收入大幅减少或运营成本大幅增加,我们的现金流和流动性可能会减少。
截至2020年9月30日,CNX遵守了所有债务契约。在考虑了油价大幅下跌的当前和潜在影响,当前和预期的未来天然气价格,以及新冠肺炎疫情给其运营带来的不确定性之后,中国石油天然气集团公司目前预计将继续遵守其债务契约。
为了管理未来天然气价格波动的市场风险敞口,CNX与天然气营销商和最终用户签订了各种期限不等的实物天然气供应交易。CNX还进行了各种天然气掉期交易,这些交易与基础实物交易平行存在。截至2020年9月30日,这些合同的公允价值为净负债9500万美元,截至2019年12月31日的净资产为4.06亿美元。本公司并未遇到任何衍生交易对手不履行合约的问题。
CNX经常评估潜在的收购。CNX用运营产生的现金和各种其他来源为收购提供资金,具体取决于交易规模,包括债务和股权融资。不能保证CNX将获得额外的资本资源,包括债务和股权融资,条款CNX认为可以接受,或者根本不能接受。
现金流(百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月内, |
| 2020 | | 2019 | | 变化 |
经营活动提供的现金 | $ | 634 | | | $ | 866 | | | $ | (232) | |
用于投资活动的现金 | $ | (363) | | | $ | (949) | | | $ | 586 | |
融资活动提供的现金(用于) | $ | (131) | | | $ | 71 | | | $ | (202) | |
经营活动的现金流量在期间间比较中发生变化,主要原因如下:
•与去年同期相比,净收入减少了8.97亿美元。
•对经营活动提供的净收入与现金进行调整的调整主要包括商誉减值4.73亿美元、勘探和生产财产减值6200万美元、递延所得税变化2.65亿美元、衍生工具净变化7.29亿美元、基于股票的薪酬支出减少2500万美元、资产出售和放弃收益增加2100万美元以及债务清偿收益增加1800万美元。
来自投资活动的现金流量在期间间比较中发生变化,主要是由于以下项目:
•与去年同期相比,资本支出减少了5.69亿美元,这主要是由于钻探和完井活动减少导致页岩部门支出减少所致。收集资本支出减少的主要原因是2019年完成了大量扩建。
•资产出售收益增加了1700万美元,主要是由于截至2020年9月30日的9个月地面销售和油气转让销售增加。
来自融资活动的现金流量在期间间比较中发生变化,主要是由于以下项目:
•在截至2020年9月30日的9个月内,CNX支付了5.19亿美元购买了5.31亿美元的2022年到期的优先票据,本金的97.7%。在截至2019年9月30日的九个月内,中交所支付4.06亿美元购买了4亿美元2022年到期的优先票据,本金的101.5。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第1项未经审计的综合财务报表附注中的附注9-长期债务。
•在截至2020年9月30日的9个月中,CNXM信贷安排的净收益为3100万美元,而截至2019年9月30日的9个月的净收益为1.62亿美元。
•在截至2020年9月30日的9个月中,CNX信贷安排有2.51亿美元的净付款,而截至2019年9月30日的9个月的净收益为100万美元。
•在截至2020年9月30日的9个月中,CNX以103.5%的价格完成了2027年到期的优先票据的本金总额为2亿美元,现金收益为2.07亿美元。这些2027年到期的2亿美元新优先票据是在截至2019年9月30日的9个月内作为先前发行的5亿美元优先票据的额外票据发行的。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第1项未经审计的综合财务报表附注中的附注9-长期债务。
•在截至2020年9月30日的9个月中,红衣主教州聚集LLC和CSG Holdings II LLC的净收益为1.64亿美元。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第1项未经审计的综合财务报表附注中的附注9-长期债务。
•在截至2020年9月30日的9个月中,CNX从发行可转换票据中获得3.35亿美元的收益。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第1项未经审计的综合财务报表附注中的附注9-长期债务。
•在截至2020年9月30日的9个月中,CNX为与发行可转换票据相关的上限看涨交易支付了3600万美元。有关更多信息,请参阅本表格10-Q第1项未经审计的综合财务报表附注中的附注9-长期债务。
•在截至2019年9月30日的9个月里,CNX在公开市场回购了1.17亿美元的普通股,而截至2020年9月30日的9个月没有购买。
•债务发行和融资费用增加了500万美元,主要是由于与红衣主教聚会有限责任公司和CSG控股II有限责任公司的非循环信贷安排以及发行可转换票据有关的借款费用。
以下是公司截至2020年9月30日的重大合同义务摘要(单位:千):
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| 按年到期付款 |
| 少于 1年前 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多过 5年 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
采购订单确定承诺 | $ | 806 | | | $ | 1,131 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,937 | |
天然气公司运输和加工 | 241,980 | | | 427,931 | | | 369,444 | | | 930,189 | | | 1,969,544 | |
长期债务 | 22,488 | | | 411,411 | | | 798,992 | | | 1,384,511 | | | 2,617,402 | |
长期债务利息 | 132,249 | | | 239,504 | | | 186,647 | | | 101,764 | | | 660,164 | |
融资租赁义务 | 7,419 | | | 2,049 | | | 273 | | | — | | | 9,741 | |
融资租赁债务利息 | 396 | | | 63 | | | 19 | | | — | | | 478 | |
经营租赁义务 | 52,032 | | | 35,436 | | | 7,369 | | | 23,375 | | | 118,212 | |
经营租赁债务利息 | 4,101 | | | 4,054 | | | 2,924 | | | 3,808 | | | 14,887 | |
长期负债--与雇员有关(A) | 1,860 | | | 3,999 | | | 4,633 | | | 31,274 | | | 41,766 | |
其他长期负债(B) | 281,530 | | | 10,000 | | | 10,000 | | | 41,761 | | | 343,291 | |
合同债务总额(C) | $ | 744,861 | | | $ | 1,135,578 | | | $ | 1,380,301 | | | $ | 2,516,682 | | | $ | 5,777,422 | |
_________________________
(a)与员工相关的长期负债包括带薪退休缴费和与工作相关的伤害和疾病。
(b)其他长期负债包括特许权使用费和其他长期负债成本。
(c)上表不包括对税务当局的债务,因为围绕这些债务的最终清偿金额和时间存在不确定性。
债款
截至2020年9月30日,CNX的长期债务总额为26.17亿美元,包括2200万美元的长期债务当前部分,不包括未摊销债务发行成本。这笔长期债务包括:
•本金总额为7亿美元,7.25%的优先债券将于2027年3月到期,外加700万美元的未摊销债券溢价。票据的利息将於每年三月十四日及九月十四日支付。票据本金和利息的支付由CNX的大多数子公司担保,但不包括CNXM或CSG Holdings III LLC(或其子公司)。
•CNX循环信贷安排项下的未偿还借款本金总额为4.1亿美元。
•CNXM发行的2026年3月到期的6.50%优先债券的本金总额为4亿美元,减去400万美元的未摊销债券折扣。票据的利息将於每年三月十五日及九月十五日支付。票据本金和利息的支付由CNXM的某些子公司提供担保。CNX不是这些票据的担保人。
•本金总额为3.63亿美元,利率为5.875的优先债券,将于2022年4月到期,外加名义未摊销债券溢价。票据利息分别於每年四月十五日及十月十五日支付。票据本金和利息的支付由CNX的大多数子公司担保,但不包括CNXM(或其子公司或普通合伙人)或CSG Holdings III LLC(或其子公司)。
•2026年5月到期的2.25%优先债券的本金总额为3.45亿美元,除非提前赎回、回购或转换,否则减去1.12亿美元的未摊销债券折扣和发行成本。票据的利息将於每年五月一日及十一月一日支付。票据本金和利息的支付由CNX的大多数子公司担保,但不包括CNXM(或其子公司或普通合伙人)或CSG Holdings III LLC(或其子公司)。
•CNXM左轮手枪项下的未偿还借款本金总额为3.43亿美元。CNX不是CNXM循环信贷安排的担保人。
•红衣主教聚会公司信贷安排项下的未偿还借款本金总额为1.19亿美元,减去100万美元的未摊销折扣。利息和部分债务按季度支付。
•CSG Holdings II LLC信贷安排下的未偿还借款本金总额为4700万美元,减去名义未摊销折扣。利息和部分债务按季度支付。
总股本和股息
截至2020年9月30日,CNX的总股本为42.7亿美元,而截至2019年12月31日的总股本为49.62亿美元。有关更多详细信息,请参阅本表格10-Q第1项中的股东权益合并报表。
2020年9月28日,CNXM的合并完成(有关更多信息,请参阅本表格10-Q第1项中的附注13-未经审计综合财务报表附注中的收购和处置)。CNX将我们在CNXM的所有权权益的变化计入股权交易,反映为非控制性权益的减少,普通股和资本的相应增加超过面值。
CNX宣布及派发股息须由CNX董事会酌情决定,不能保证CNX未来会派发股息。CNX董事会决定是否按季度派息。CNX于2016年3月暂停派发季度股息,以进一步反映公司对增长的日益重视。未来派发股息的决定将取决于除其他事项外的一般业务状况、CNX公司的财务业绩、CNX公司支付股息的合同和法律限制、CNX公司计划的投资以及董事会认为相关的其他因素。当公司的净杠杆率超过3.00至1.00时,公司的信贷安排限制了CNX公司支付超过每股0.10美元年率的股息的能力,并且根据信贷安排的规定,可获得性至少为总承诺额的15%。截至2020年9月30日,净杠杆率为2.34比1.00。信贷安排不允许在违约情况下支付股息。除非满足几个条件,否则2022年4月到期的5.875%优先债券和2027年3月到期的7.25%优先债券的契约将股息限制在每年每股0.5美元。这些条件包括没有违约,有能力招致额外的债务,以及契约下的其他付款限制。在截至2020年9月30日的九个月中没有违约。
表外交易
CNX不与未合并实体或其他合理可能对公司财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源有重大当前或未来影响的未在未经审计的综合财务报表附注中披露的表外交易、安排、债务或其他关系进行维护。Cnx结合使用
担保债券、公司担保和信用证,以确保公司对员工相关、环境、业绩和各种其他项目的财务义务,这些项目没有反映在截至2020年9月30日的综合资产负债表中。管理层认为,这些项目将在没有资金的情况下到期。有关CNX公司已经出具的各种财务担保的更多细节,请参阅本表格10-Q第1项未经审计的综合财务报表附注中的附注10-承付款和或有负债。
前瞻性陈述
我们在这份Form 10-Q季度报告中包含以下警示性声明,以使1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款适用于我们或代表我们作出的任何前瞻性声明。除历史事项外,本10-Q表格季度报告中讨论的事项均为前瞻性陈述(定义见“交易法”第21E节),涉及风险和不确定因素,可能会导致实际结果与预期结果大不相同。因此,投资者不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。前瞻性陈述可能包括对具体项目的时机和成功以及我们未来的生产、收入、收入和资本支出的预测和估计。当我们使用“相信”、“打算”、“预期”、“可能”、“应该”、“预期”、“可能”、“估计”、“计划”、“预测”、“项目”、“将会”或它们的否定或其他类似表述时,包含这些词语的陈述通常是前瞻性陈述。当我们描述一项涉及风险或不确定性的战略时,我们是在做前瞻性陈述。本Form 10-Q季度报告中的前瞻性陈述仅代表截至本Form 10-Q季度报告日期的前瞻性陈述;除非证券法要求,否则我们不承担任何更新这些陈述的义务,我们提醒您不要过度依赖这些陈述。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和假设做出的。虽然我们的管理层认为这些预期和假设是合理的,但它们本身就受到重大的商业、经济、竞争、监管和其他风险、意外情况和不确定因素的影响。, 其中大部分是难以预测的,其中许多是我们无法控制的。这些风险、意外情况和不确定因素除其他事项外,涉及以下事项:
•天然气和天然气液体的价格是不稳定的,可能会根据一些我们无法控制的因素而大幅波动,这些因素包括相对于我们产品需求的供过于求、天气以及替代燃料的价格和可获得性;
•我们对第三方拥有的收集、加工和运输设施以及其他中游设施的依赖;
•估计我国经济可采天然气储量存在不确定性,估计不准确;
•钻探、开发和操作天然气井的高风险性;
•我们确定的钻探地点计划在多年内进行,这使得它们容易受到不确定性的影响,这些不确定性可能会实质性地改变其开发或钻探的发生或时机;
•与战略决策相关的挑战,包括将资本和其他资源分配给战略机遇;
•我们的开发和勘探项目以及中游系统开发所需的大量资本支出;
•潜在环境法规的影响,以及任何已通过的环境法规,包括与温室气体排放有关的法规;
•环境法规可能会增加成本并带来不确定性,这可能会对天然气市场产生不利影响,可能会带来潜在的短期和长期责任;
•数量充足或成本合理的所需人员、服务、设备、零部件和原材料的可获得性减少或价格上涨,以支持我们的运营;
•如果天然气价格下降或钻探工作不成功,我们可能被要求记录我们已探明的天然气属性的减记;
•成品油(如原油)和炼油厂投入品(包括凝析油、c5+和丁烷)的储存能力;
•影响管理层对未来财务业绩估计的假设的变化,以及其他假设的变化,如我们股票价格的变动、加权平均资本成本、终端增长率和行业倍数,都可能导致我们持有的商誉和其他无形资产受损,并导致重大的非现金费用计入收益;
•由于天然气行业的竞争性质、行业内的整合或行业产能过剩而丧失我们的竞争地位,对我们销售产品和中游服务的能力造成不利影响;
•我们客户经营的任何行业的经济状况恶化,国内或全球金融低迷,或负面的信贷市场状况;
•新冠肺炎等传染病暴发对企业经营活动、公司经营以及国家和全球经济状况的总体影响;
•套期保值活动可能使我们无法从价格上涨中获益,并可能使我们面临其他风险;
•管理我们业务的现有和未来政府法律、法规和其他法律要求和司法裁决可能会增加我们的业务成本,并可能限制我们的运营;
•管道运营和相关加强对集气管道的监管可能会产生重大成本和负债;
•我们为页岩气钻探和生产操作找到足够水源的能力,或我们以合理成本并在适用的环境规则范围内处置、运输或回收与天然气操作相关使用或移除的水的能力;
•未能成功估算递减速度或现有储量,或未能找到或取得经济上可采的天然气储量以取代我国现有的天然气储量;
•与我们目前的长期债务义务相关的风险;
•我们的借款基数减少,这可能是由多种原因造成的,包括天然气价格下降、天然气已探明储量下降、资产出售和贷款要求或法规;
•修改联邦或州所得税法;
•网络事件可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响;
•建设新的集聚、压缩、脱水、处理或者其他中游资产,不得增加收入,可能面临监管、环境、政治、法律、经济等方面的风险;
•我们的成功取决于我们管理层的关键成员,以及我们吸引和留住经验丰富的技术和其他专业人员的能力;
•恐怖活动可能对我们的业务和行动结果产生重大不利影响;
•我们可能会与一个或多个合资伙伴或在我们不是经营者的情况下经营我们的部分业务,这可能会限制我们的运营和公司灵活性,我们可能无法实现我们预期从合资企业中获得的好处;
•收购和资产剥离,我们预计可能不会发生或产生预期的利益;
•各种法律程序的结果,包括我们根据“交易法”提交的报告中更全面描述的结果;
•不能保证我们将在当前或任何未来的股票回购计划下继续回购我们普通股的股票,回购水平为以前或根本没有回购的水平;
•公众对我们行业的负面看法可能会对我们的运营产生不利影响;
•康索尔能源未来可能无法履行其赔偿义务,这些赔偿可能不足以使我们免受康索尔能源将被分配责任的全部责任的损害;
•与我们的可转换票据相关的风险,包括可转换票据可能对我们报告的财务结果产生的潜在影响、潜在的稀释、我们筹集资金回购可转换票据的能力,以及可转换票据的条款可能推迟或阻止对公司的有益收购;
•与发行可转换票据同时进行的有上限看涨期权交易的潜在影响,包括交易对手风险;
•公司和CNXM可能成为证券集体诉讼和衍生品诉讼的对象;
•合并带来的成本节约、税收优惠和任何其他协同效应可能没有完全实现或可能需要比预期更长的时间实现的风险;
•与合并有关的未决及未来诉讼(包括诉讼)的影响及结果;及
•本报告中提到的某些其他因素。
虽然前瞻性陈述反映了我们在作出这些陈述时的诚意,但它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中传达的结果大不相同的因素的更多信息,包括(但不限于)我们的业务计划可能在情况允许的情况下发生变化,请参阅我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”和“前瞻性陈述”部分,以及随后提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中的“风险因素”和“前瞻性陈述”部分。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件、情况变化或其他原因,除非法律要求。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
除了运营中固有的风险外,CNX还面临金融、市场、政治和经济风险。下面的讨论提供了有关CNX公司面临商品价格、利率和汇率变化风险的更多细节。
CNX在正常销售天然气和液体的过程中面临市场价格风险。CNX使用固定价格合约、期权和衍生品商品工具(场外掉期)将天然气销售中的市场价格波动风险降至最低。根据我们的风险管理政策,我们无意从事以投机为目的的衍生工具活动。通常情况下,CNX会“卖出”掉期,在这种掉期中,它从交易对手那里获得固定价格,然后以浮动的市场价格支付。在2020年第二季度,CNX购买了2020年5月至11月期间的金融掉期,而不是出售,根据这些掉期,CNX将向其对冲交易对手支付固定价格,并从其对冲交易对手那里获得浮动价格。
CNX已经建立了风险管理政策和程序,以加强其资产基础生产的商品营销的内部控制环境。所有未经其他风险评估程序的衍生工具均为交易以外的目的持有。它们主要用于缓解不确定性和波动性,并覆盖潜在的风险敞口。该公司的市场风险战略纳入了评估市场价格风险的基本风险管理工具,并建立了一个框架,使管理层可以在预先定义的风险参数范围内维持交易组合。
CNX相信,衍生品工具的使用,加上我们的风险评估程序和内部控制,减轻了我们面临的重大风险。根据市场价格,在没有其他风险评估程序的情况下使用衍生工具可能会对本公司的经营结果产生重大影响;然而,我们相信,由于我们的风险评估程序和内部控制,使用这些工具不会对我们的财务状况或流动性产生重大不利影响。
有关与衍生工具相关的会计政策摘要,请参阅CNX 2019年年报Form 10-K第8项审计合并财务报表附注中的注释1-重要会计政策。
于2020年9月30日,我们的开放式气体衍生工具处于净负债状况,公允价值为9500万美元;于2019年12月31日,我们的开放式天然气衍生工具处于净资产状况,公允价值为4.06亿美元。已经进行了敏感性分析,以确定在2020年9月30日和2019年12月31日与未平仓衍生品工具相关的未来收益的增量影响。假设未来天然气价格上涨10%,到2020年9月30日和2019年12月31日,公允价值将分别减少3.93亿美元和3.83亿美元。假设未来天然气价格下降10%,到2020年9月30日和2019年12月31日,公允价值将分别增加3.89亿美元和4.02亿美元。
CNX的利息支出对美国利率总水平的变化很敏感。该公司使用衍生工具来管理与利率相关的风险。截至2020年9月30日和2019年12月31日,CNX在固定利率工具下的未偿还债务本金总额分别为17亿美元和17.97亿美元,其中包括未摊销债券发行成本分别为1000万美元和900万美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,CNX在可变利率工具下的未偿还债务分别为9.1亿美元和9.73亿美元,其中包括截至2020年9月30日的700万美元的未摊销债务发行成本。CNX对利率变化的市场风险的主要敞口与我们的信贷安排有关,根据该安排,截至2020年9月30日和2019年12月31日,CNXM的循环信贷安排分别为4.1亿美元和6.61亿美元;根据CNXM的循环信贷安排,在2020年9月30日和2019年12月31日,分别有3.43亿美元和3.12亿美元的借款;根据红衣主教州聚集有限责任公司和CSG Holdings II LLC信贷协议,截至2020年9月30日,有1.66亿美元的借款。假设CNX可变利率工具的平均利率增加100个基点,将使截至2020年9月30日和2019年12月31日的税前未来收益按年率计算分别减少900万美元和1000万美元。
该公司的所有交易都是以美元计价的,因此,它对货币汇率风险没有实质性的风险敞口。
天然气套期保值交易量
截至2020年10月8日,我们在所示时期的对冲金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 | | |
| 3月31日, | | 6月30日, | | 9月30日, | | 12月31日, | | 合计年份 |
2020年固定价格量* | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 130.2 | | | 130.2 | |
每MCF加权平均套期保值价格 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | 2.50 | | | $ | 2.50 | |
2021年固定价格卷 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 120.6 | | | 110.9 | | | 112.8 | | | 115.6 | | | 459.1** |
每MCF加权平均套期保值价格 | $ | 2.56 | | | $ | 2.42 | | | $ | 2.42 | | | $ | 2.48 | | | $ | 2.47 | |
2022年固定价格卷 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 99.5 | | | 97.1 | | | 98.1 | | | 95.3 | | | 390.0 | |
每MCF加权平均套期保值价格 | $ | 2.37 | | | $ | 2.30 | | | $ | 2.30 | | | $ | 2.28 | | | $ | 2.32 | |
2023年固定价格卷 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 67.2 | | | 68.0 | | | 68.7 | | | 68.7 | | | 272.6 | |
每MCF加权平均套期保值价格 | $ | 2.26 | | | $ | 2.24 | | | $ | 2.24 | | | $ | 2.25 | | | $ | 2.24 | |
2024年固定价格卷 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 64.2 | | | 61.3 | | | 61.9 | | | 61.9 | | | 249.3 | |
每MCF加权平均套期保值价格 | $ | 2.34 | | | $ | 2.28 | | | $ | 2.28 | | | $ | 2.28 | | | $ | 2.30 | |
2025年固定价格卷 | | | | | | | | | |
对冲Bcf | 22.0 | | | 22.2 | | | 22.5 | | | 22.4 | | | 89.1 | |
每MCF加权平均套期保值价格 | $ | 2.10 | | | $ | 2.10 | | | $ | 2.10 | | | $ | 2.10 | | | $ | 2.10 | |
*不包括购买的掉期。公司购买的掉期情况如下:
| | | | | | | | |
| | 在截至的三个月内 |
| | 2020年12月31日 |
对冲Bcf | | 6.2 |
每立方米加权平均固定价格 | | $ | 1.75 | |
*季度交易量不会增加年度交易量,因为个别季度的离散情况,即基础对冲交易量超过NYMEX对冲交易量,全年不存在。
第四项。控制和程序
披露控制和程序。CNX在其管理层(包括CNX的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,评估了该公司“披露控制和程序”的有效性,这些控制和程序在“交易法”第13a-15(E)条中定义,截至本10-Q表格季度报告所涵盖的期间结束。基于这一评估,CNX的首席执行官和首席财务官得出的结论是,公司的披露控制和程序自2020年9月30日起有效,以确保CNX根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并包括旨在确保CNX在此类报告中要求披露的信息被积累并传达给CNX管理层(包括CNX的首席执行官和首席财务官)的控制和程序,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化.在本10-Q表格季度报告所涵盖的会计季度期间,公司财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分:其他信息
第1项。法律程序
附注10的第一段和第二段-未经审计的综合财务报表附注中的第一和第二段-未经审计的综合财务报表附注中的第一段和第二段包括在本表格10-Q项中,以供参考。
环境诉讼程序
CNX与监督CNX活动的联邦、州和地方监管机构不时就不合规通知达成协议。关于2019年1月我们的一口Utica油井出现的地下压力异常,CNX和宾夕法尼亚州环保部签署了同意订单和协议,这对CNX的财务报表无关紧要。
第1A项。*风险因素
由于其开展的业务活动的性质,CNX还面临额外的风险和危险。关于这些风险的讨论,见“项目1A”。风险因素“在CNX于2020年2月10日提交给美国证券交易委员会(SEC)的2019年Form 10-K年度报告(”2019Form 10-K“)以及我们截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10Q季度报告中均有提及。所描述的风险可能对CNX的业务、财务状况、现金流和经营结果产生重大不利影响。CNX公司可能面临更多目前未知的风险和不确定因素;或者,由于未来发生的事态发展,目前被认为无关紧要的条件也可能对CNX公司的业务、财务状况、现金流和经营结果产生重大不利影响。
我们无法控制的事件,包括全球或国内健康危机,可能会导致意想不到的不利运营和财务结果。
最近爆发的冠状病毒大流行(新冠肺炎)已经并可能对我们的业务、运营、财务业绩和流动资金产生重大和不利的影响。目前新冠肺炎疫情的严重程度、规模和持续时间仍不确定,但仍在迅速变化,难以预测。虽然目前尚不清楚该病毒的全面影响以及全球范围内对该病毒的长期反应和影响,但政府对此次大流行的反应以及政府施加的限制和限制,除其他外,可能会影响我们的员工和承包商在执行职责方面的能力,包括但不限于我们的员工和承包商因长时间和全公司的远程办公而增加的技术和安全风险、导致我们的供应链(包括必要的承包商)中断、导致我们的资源获取或许可活动中断,以及我们与客户的关系中断。此外,新冠肺炎疫情对世界各地的经济活动和市场产生了重大影响,新冠肺炎或其他类似疫情可能会在许多方面对我们的业务造成负面影响,包括但不限于以下几个方面:
•如果疫情一如很多专家预测,引致经济下滑或衰退,以致对天然气和液化天然气(“液化天然气”)的需求持续下降,而天然气和石油的需求相对较轻,我们的收入可能会减少;
•如果我们的大部分员工或承包商因病不能工作,或者如果我们的现场操作由于旨在控制疫情的控制措施而暂停、临时关闭或限制,我们的运营可能会中断或受损,从而降低我们的生产水平;
•我们生产的大部分天然气、NGL和石油的传输、收集和加工都依赖我们的中游服务提供商,为了控制疫情,我们的中游服务提供商的运营可能会中断或暂停,和/或困难的经济环境可能会导致我们的中游服务提供商的设施和基础设施破产或关闭,这可能导致我们生产的天然气、NGL和石油的价格大幅打折,或者导致生产井关闭或我们物业的开发计划延迟或中断;以及
•金融市场的混乱和不稳定,以及总体商业环境的不确定性,可能会影响我们找到有吸引力的资产货币化机会,并在先前预期的时间框架内成功执行我们的业务去杠杆化计划;例如,将货币化的资产的市值可能会降低,潜在买家和其他交易对手的财务状况或前景可能会受到不利影响,该等各方以可接受的条款获得融资的机会可能会受到不利影响。
此外,新冠肺炎疫情加大了波动性,对资本和信贷市场造成负面压力。因此,我们可能难以获得为我们的勘探和生产业务提供资金所需的资本或融资,因为我们的勘探和生产业务需要大量的资本,或者以令人满意的条款为我们即将到期的债券进行再融资,或者根本不为我们即将到期的债券进行再融资。我们通常用现有现金和运营产生的现金为资本支出提供资金(这受到许多变量的影响,包括许多我们无法控制的变量),如果我们的资本支出超过我们的现金资源,来自我们循环信贷安排和其他外部资本来源的借款,我们可能被要求削减我们的业务和物业的开发,这反过来可能导致我们的储备和产量下降,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言,它还可能增加我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中第1A项“风险因素”中列出的许多其他风险,例如与我们的财务业绩和债务义务相关的风险。这种情况的快速发展和流动性使我们无法预测新冠肺炎对我们业务的最终不利影响,这将取决于许多我们无法预测的不断发展的因素和未来的发展,包括大流行将持续多长时间,它对天然气、液化天然气、NGL和石油的需求的影响,整体经济和金融市场的反应,以及政府应对大流行的行动的效果。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、运营、财务业绩和流动性产生实质性的不利影响。
可能以现金结算的可转换债务证券(如可转换票据)的会计方法可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
根据会计准则汇编470-20,可转换债务及其他选择(“ASC 470-20”),实体必须分开核算可转换债务工具(如可转换票据)的负债及权益部分,该等可转换债务工具于转换时可全部或部分以现金结算,其方式须反映发行人的经济利息成本。ASC 470-20对可换股票据会计的影响是,股本部分须于发行日计入本公司综合资产负债表上股东权益中超出面值的资本部分,而就计入可换股票据的债务部分而言,股本部分的价值将被视为债务折价。因此,我们将被要求通过摊销超过可转换票据预期寿命的账面金额来记录非现金利息支出。我们将在我们的财务业绩中报告更大的净亏损(或更低的净收益),因为ASC 470-20将需要利息来包括债务折扣的摊销和该工具的现金票面利率,这可能对我们公布的或未来的财务业绩、我们普通股的交易价格和可转换票据的交易价格产生不利影响。
此外,在某些情况下,可能全部或部分以现金结算的可转换债务工具(如可换股票据)可采用库存股方法入账,其效果是该等可换股票据转换后可发行的股份不计入每股摊薄收益,但如该等可换股票据的转换价值超过其本金,则属例外。根据库存股方法,就摊薄每股收益而言,交易的入账方式犹如结算超额部分所需的普通股股数(如果我们选择清偿该等超额股份)已计入分母内,以计算摊薄每股收益。我们不能确定未来的会计准则是否会继续允许使用库存股方法。如果我们不能或以其他方式选择不使用库存股方法来核算转换可转换票据时可发行的股票,那么我们的稀释后每股收益可能会受到不利影响。
有上限的看涨期权交易可能会影响可转换票据和我们普通股的价值。
关于可转换票据的定价,我们与某些金融机构订立了封顶看涨期权交易。预计有上限的看涨期权交易一般会减少任何可换股票据转换时对我们普通股的潜在摊薄,和/或抵消我们需要支付的超过已转换可换股票据本金的任何潜在现金付款(视情况而定),该等减持和/或抵销受上限的限制。
在建立有上限赎回交易的初始对冲时,这些金融机构或其各自的关联公司在可转换票据定价的同时或之后不久购买了我们普通股的股票和/或就我们的普通股进行了各种衍生品交易。在可转换票据定价之后和可转换票据到期日之前,这些金融机构或其各自的关联公司可能会通过订立或平仓与我们普通股有关的各种衍生品和/或在二级市场交易中购买或出售我们的普通股或其他证券来调整其对冲头寸(并且很可能在与转换可转换票据相关的任何观察期内这样做)。这一活动还可能导致或避免我们普通股或可转换票据的市场价格上升或下降。
这些交易和活动对我们普通股或可转换票据价格的潜在影响(如果有的话)将部分取决于市场情况,目前无法确定。这些活动中的任何一项都可能对我们普通股的价值产生不利影响。
我们要承担与有上限的通话交易有关的交易对手风险。
有上限催缴交易的交易对手是金融机构或金融机构的联属公司,我们将面临他们在有上限催缴交易下可能违约的风险。我们对交易对手信用风险的风险敞口将不以任何抵押品作担保。全球经济状况不时导致许多金融机构实际或被认为倒闭或财务困难。如果交易对手面临破产程序,就该期权交易对手在相关上限看涨期权交易下的义务而言,我们将成为该程序中的无担保债权人,其债权相当于我们当时在与该交易对手的交易中的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素,但一般来说,我们风险敞口的增加将与市场价格的增加和我们普通股的波动性呈正相关。此外,一旦交易对手违约,我们可能遭受不利的税收后果和比我们目前预期的普通股更多的稀释。我们不能对任何交易对手的财务稳定性或生存能力提供保证。
转换可转换票据可能会稀释现有股东(包括以前转换其可转换票据的股东)的所有权权益,或者可能以其他方式压低我们普通股的价格.
部分或全部可换股票据的转换将稀释现有股东的所有权权益,只要我们在转换任何可换股票据时交付普通股,而我们订立的上限看涨交易不会减少或抵消潜在的摊薄。在某些情况下,可转换票据可以由持有人在预定条款之前选择转换。在这种转换后可发行的普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外,可转换票据的存在可能会鼓励市场参与者卖空,因为可转换票据的转换可以用来满足空头头寸,或者可转换票据预期转换为我们普通股的股票可能会压低我们普通股的价格。
我们可能无法筹集到必要的资金,以便在基本变动后以现金回购可转换票据,或支付转换时到期的任何现金金额,而我们的其他债务可能会限制我们回购可转换票据或在转换时支付现金的能力。
除有限的例外情况外,票据持有人可要求我们在基本变动后以现金回购价格回购其可转换票据,回购价格一般等于要回购的可转换票据本金的100%,外加应计和未付利息(如果有的话)。此外,在转换时,我们将以现金支付部分或全部转换义务,除非我们选择仅以我们普通股的股票进行转换结算。我们可能没有足够的可用现金或能够在我们被要求回购可转换票据或支付转换时到期的现金金额时获得融资。此外,适用的法律、监管机构和管理我们其他债务的协议可能会限制我们回购可转换票据或支付转换时到期现金金额的能力。我们无法履行可转换票据项下的义务可能会损害我们的声誉,并影响我们普通股的交易价格。
我们未能回购可转换票据,或在需要时未能支付转换时到期的现金金额,将构成契约项下的违约。契约下的违约或根本变化本身的发生也可能导致根据管理我们其他债务的协议违约,这可能导致该其他债务立即得到全额偿付。我们可能没有足够的资金来偿还其他债务和可转换票据项下的所有到期金额。
可转换票据的条件转换功能如果被触发,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
一旦可转换票据的条件转换功能被触发,可转换票据的持有者将有权根据自己的选择在指定期间的任何时间转换其可转换票据。如果一个或多个持有人选择转换其可转换票据,除非我们选择仅通过交付普通股来履行我们的转换义务(不是支付现金而不是交付任何零碎的股票),否则我们将被要求通过支付现金来偿还部分或全部转换义务,这可能会对我们的流动性产生不利影响。
我们可转换票据的条款可能会推迟或阻止对我们的有利收购。
我们的可转换票据和管理可转换票据的契约的某些条款可能会使第三方试图收购我们变得更加困难或昂贵。例如,如果接管构成“根本改变”(如契约所定义),那么票据持有人将有权要求我们以现金回购他们的可转换票据。此外,如果接管构成了“彻底的根本改变”(如契约所定义),那么我们可能会被要求暂时提高转换率。在任何一种情况下,以及在其他情况下,我们在可转换票据和契约下的义务可能会增加收购我们的成本,或者以其他方式阻止第三方收购我们,包括在票据持有人或我们普通股持有人可能认为有利的交易中。
关于煤炭业务的分离,康索尔能源公司同意赔偿我们的某些责任,我们也同意赔偿康索尔能源公司的某些责任。如果我们被要求根据这些赔偿向CONSOL能源公司支付费用,我们的财务业绩可能会受到负面影响。CONSOL能源赔偿可能不足以使我们免受已分配给CONSOL能源责任的全部责任的损害,并且CONSOL能源在未来可能无法履行其赔偿义务e.
根据分离和分销协议以及与CONSOL Energy的某些其他协议,CNX和CONSOL Energy已同意就各自的某些责任向对方提供赔偿,金额不设上限。
我们仍然作为担保人对CONSOL Energy与分离相关的某些债务承担责任。截至2020年9月30日,这些担保的估计价值约为1.66亿美元。尽管CONSOL Energy同意在我们被要求支付任何这些债务的范围内赔偿我们,但不能保证CONSOL Energy在这些情况下会履行其赔偿我们的义务。
例如,我们可能对Murray Energy及其子公司(Murray Energy)在2013年将某些矿山出售给Murray Energy而承担的债务承担责任,如果Murray Energy和CONSOL Energy都无法履行这些债务的话。
CNX可能被要求提供CONSOL能源的赔偿不受任何限制,可能会很大,可能会对我们的业务产生负面影响。第三方还可以要求我们对CONSOL Energy同意保留的任何责任负责,包括与健康和环境事务等相关的某些法定义务。例如,有关UMWA 1992福利计划于2020年5月对CNX和CONSOL Energy提起诉讼的信息,请参阅本表格10-Q第1项未经审计的合并财务报表附注中的附注10中的承诺和或有负债披露。
根据这些赔偿义务和其他债务,我们需要支付的任何金额都可能需要我们挪用原本用于促进我们经营业务的现金。此外,CONSOL Energy的赔偿可能不足以保护我们免受此类责任的全额赔偿,并且CONSOL Energy可能无法完全履行其赔偿义务。此外,即使我们最终成功地从CONSOL Energy追回了我们负有责任的任何金额,CNX也可能暂时被要求承担这些损失。这些风险中的每一个都会对我们的业务、经营结果和财务状况产生负面影响。
第二项禁止未登记的股权证券销售和收益使用
2020财年第三季度没有发行人购买股权证券。根据我们目前不受到期日限制的股票回购计划,CNX董事会已经批准了高达7.5亿美元的回购计划。截至2020年9月30日,根据股票回购计划,仍有约1.485亿美元可用。股票回购计划并不要求本公司回购任何金额或数量的股票,董事会可随时修改、暂停或终止其对该计划的授权。有关详情,请参阅本表格10-Q第1项未经审计综合财务报表附注内的附注15-股份回购。
见第III部第12项。CNX资源公司于2020年2月10日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中包含的“某些实益所有者的证券所有权以及管理层和相关股东事项”,以获取与CNX股权补偿计划相关的信息。
第六项。展品
| | | | | | | | |
2.1 | | | CNX Resources Corporation、CNX Resources Holdings LLC、CNx Midstream GP LLC和CNx Midstream Partners LP之间的合并协议和计划,日期为2020年7月26日(通过引用附件2.1并入2020年7月27日提交的当前8-K表格报告(文件号为001-14901)),合并协议和合并计划由CNX资源公司、CNX资源控股有限责任公司、CNX中游GP有限责任公司和CNX中游合作伙伴有限责任公司共同签署,日期为2020年7月26日。 |
10.1 | | | 支持协议,日期为2020年7月26日,由CNX中游合作伙伴有限公司、CNX天然气有限责任公司和CNX天然气控股有限公司签订(通过引用附件10.1并入2020年7月27日提交的当前8-K表格报告(文件号为001-14901))。 |
10.2 | | | 于2020年9月8日,CNX Resources Corporation、其附属担保人一方CNX Resources Corporation与美国银行证券公司(BofA Securities,Inc.)和富国银行证券有限责任公司(Wells Fargo Securities,LLC)签署的、日期为2020年9月8日的购买协议(通过引用附件10.1并入2020年9月9日提交的当前8-K报表(档案号为001-14901))。 |
10.3 | | | CNX资源公司于2020年9月28日提交的修订和重新确定的股权激励计划修正案(通过引用附件4.5并入表格S-8(档案号333-249096))。 |
31.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官。 |
32.1 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
32.2 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席财务官的认证。 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL* | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
*随函存档
根据SEC版本33-8238,提供的是证据32.1和32.2,而不是存档。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
日期:2020年10月29日
| | | | | | | | | | | |
CNX资源公司 |
| | | |
| 发信人: | | /S/ NICHOLASJ.D.尤利斯(Eiuliis) |
| | | 尼古拉斯·J·德留利斯 |
| | | 董事、首席执行官兼总裁 (妥为授权人员及首席行政主任) |
| | | |
| 发信人: | | /S/ DONALDW.R.乌什: |
| | | 唐纳德·W·拉什 |
| | | 首席财务官 (正式授权人员及首席财务官) |
| | | |
| 发信人: | | /S/记者艾伦·K·谢泼德(Alan K.Shepard) |
| | | 艾伦·K·谢泼德 |
| | | 首席财务官兼副总裁 (妥为授权的人员及首席会计主任) |
| | | |
| 依据: | | /S/路透社/杰森·L·芒福德(Jason L.Mumford) |
| | | 杰森·L·芒福德 |
| | | 副总裁兼财务总监
|