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目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☑ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从开始的过渡期                    至                    
委托文件编号：001-11312
堂兄弟地产公司ORPORATED，ORPORATED
(章程中规定的注册人的确切姓名)
佐治亚州58-0869052
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		(I.R.S.雇主
识别号码)
桃树路东北3344号1800套房亚特兰大佐治亚州30326-4802
(主要行政机关地址)(邮政编码)
(404) 407-1000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股，每股面值1美元因为纽约证券交易所(“纽约证交所”)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是的☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是☑不是的☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☑加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐小型报表公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是☐不是的☑
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级 在2020年10月21日未偿还
普通股，每股面值1美元 148,564,356股票

目录

页码
第一部分-财务信息
4
第一项财务报表(未经审计)
4
压缩合并资产负债表
4
简明合并操作报表
5
简明合并权益表
6
简明合并现金流量表
8
简明合并财务报表附注
9
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
23
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
31
项目4.控制和程序
31
第二部分：其他资料
33
项目2.法律诉讼
33
项目71A。危险因素
33
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
34
项目6.展品
35
签名
36

目录

前瞻性陈述

本报告中包含的某些事项属于联邦证券法定义的“前瞻性陈述”，会受到不确定性和风险的影响，如截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的项目1A所列，并在此逐项列出。这些前瞻性陈述包括有关业务和我们的财务状况、流动性、经营结果、计划和目标的可能或假设的未来结果的信息。除其他事项外，它们还包括关于具有前瞻性的主题的陈述，例如：
•指导意见和基本假设；
•商业和财务战略；
•未来债务融资；
•未来收购和处置经营性资产或合资企业权益；
•未来土地收购和处置，包括土地租赁；
•未来发展及再发展机会，包括收费发展机会；
•未来普通股的发行和回购；
•未来的分布；
•预计资本支出；
•市场和行业趋势；
•进入新市场；
•未来利率的变化；以及
•所有涉及我们预期或预期的经营业绩、事件或发展的陈述都将在未来出现，包括与为股东创造价值有关的陈述。
任何前瞻性陈述都是基于管理层对我们未来业绩的信念、假设和预期，并考虑到目前可用的信息。这些信念、假设和预期可能会因可能发生的事件或因素而改变，但并非所有事件或因素都是已知的。如果发生变化，我们的业务、财务状况、流动性和经营结果可能与前瞻性陈述中表达的大不相同。由于但不限于以下因素，实际结果可能与前瞻性陈述有所不同：
•资金的可获得性和条件；
•债务到期时再融资或偿还债务的能力；
•购买、出售或其他合同未能最终成交；
•未能从收购、投资或处置中获得预期利益；
•普通股或经营合伙单位发行的潜在稀释效应；
•关于资产处置的买家的可用性和定价；
•国家和当地经济状况、房地产业以及我们经营的商业房地产市场的变化，特别是在我们租赁收入高度集中的亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、凤凰城、坦帕和达拉斯，包括高失业率、公开股票和债券市场波动以及国际经济和其他条件的影响；
•公共卫生危机的影响，包括新冠肺炎大流行，以及政府和第三方对这种危机的反应，这可能会影响我们的关键人员、我们的租户和我们资产的运营成本；
•社会距离、原地避难所、边境关闭、旅行限制、远程工作要求，以及为抗击新冠肺炎疫情蔓延而采取的类似政府和私人措施对我们的运营和我们的租户的影响；
•我们关于土地和其他非核心资产的战略变化，可能需要确认减值损失；
•租赁风险，包括a获得新租户或续签即将到期的租户的能力，租赁新开发和/或最近获得的空间的能力，租户未能如期开始或完成租户改善或占用租赁空间的风险，以及租赁率下降的风险；
•租户对合作安排的渴望带来的需求变化，每个员工使用更少的办公空间的趋势，以及远程办公的影响；
•我们的一个或多个租户的财务状况有任何不利变化；
•利率和保险费率的波动；
•来自其他开发商或投资者的竞争；
•与房地产开发相关的风险(如分区审批、所需许可证的接收、施工延误、成本超支和租赁风险)；
•网络安全漏洞；
•高层管理人员变动、董事会变动、关键人员流失；
•未投保的损失、谴责或环境问题的潜在责任；
•未达到监管要求的潜在责任；
2
目录

•合营伙伴的财务状况、流动资金状况或者与合营伙伴的纠纷；
•任何不遵守信贷协议下的债务契约的行为；
•未继续取得房地产投资信托纳税资格，未达到监管要求的；
•适用于我们业务的州、地方或联邦法规的潜在变化；
•普通股或其他证券的股息利率或支付能力发生重大变化；
•税法的潜在变化对房地产投资信托基金和一般房地产的影响；以及
•公司在提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的报告中讨论的那些额外风险和因素。

“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“可能”、“打算”、“将会”或类似的表述旨在识别前瞻性陈述。尽管我们相信任何前瞻性陈述中反映的我们的计划、意图和期望都是合理的，但我们不能保证这些计划、意图或期望一定会实现。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于未来事件、新信息或其他原因，除非美国联邦证券法要求。
3
目录

第一部分-财务信息
第一项：编制财务报表。

堂兄弟财产法团及附属公司
压缩合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
2020年9月30日2019年12月31日
 (未经审计) 
资产：  
房地产资产： 
营业性质，扣除累计折旧后的净额共$750,662 aND$577,139分别在2020年和2019年
$6,144,004 $5,669,324 
正在开发的项目52,759 410,097 
土地108,213 116,860 
6,304,976 6,196,281 
持有待售的房地产资产和其他资产，扣除累计折旧和摊销净额#美元61,0932019年
— 360,582 
现金和现金等价物36,872 15,603 
限制性现金1,847 2,005 
应收票据和应收账款18,561 23,680 
递延应收租金132,689 102,314 
对未合并的合资企业的投资129,814 133,884 
无形资产，净额209,434 257,649 
其他资产52,403 59,449 
总资产$6,886,596 $7,151,447 
负债：
应付票据$1,934,905 $2,222,975 
应付账款和应计费用183,023 209,904 
递延收入58,404 52,269 
无形负债，扣除累计摊销净额#美元70,894及$55,798分别在2020年和2019年
68,009 83,105 
其他负债115,162 134,128 
持有待售房地产资产负债，扣除累计摊销净额#美元7,7712019年
— 21,231 
总负债2,359,503 2,723,612 
承诺和或有事项
权益：
*股东投资：  
优先股，$1面值，20,000,000授权股份，1,716,8372019年发行和发行的股票
— 1,717 
普通股，$1面值，300,000,000授权股份，151,149,289和149,347,382已发行的股份，以及148,564,356和146,762,449分别于2020年和2019年发行的股票
151,149 149,347 
额外实收资本5,541,879 5,493,883 
国库股按成本价计算，2,584,9332020和2019年的股票
(148,473)(148,473)
超过累计净收入的分配(1,044,743)(1,137,200)
股东总投资4,499,812 4,359,274 
不可赎回的非控股权益27,281 68,561 
总股本4,527,093 4,427,835 
负债和权益总额$6,886,596 $7,151,447 
请参阅随附的说明。
4
目录

堂兄弟财产法团及附属公司
简明合并操作报表
(未经审计；以千计，每股金额除外)

三个月截至9个月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
收入：  
出租物业收入$179,024 $180,826 $543,252 $439,624 
手续费收入4,350 7,494 13,772 23,298 
其他6 3 169 154 
 183,380 188,323 557,193 463,076 
费用：  
租赁物业运营费用62,844 65,646 189,003 155,838 
报销费用373 1,290 1,216 3,269 
一般和行政费用5,658 5,852 19,853 25,686 
利息支出15,058 14,700 44,955 37,579 
折旧摊销71,498 82,012 215,980 178,777 
交易成本— 1,048 428 50,878 
其他723 297 1,841 1,101 
156,154 170,845 473,276 453,128 
非合并合营企业的收入1,611 3,241 6,751 9,779 
出售未合并的合营企业投资的收益(亏损)(59)— 45,940 — 
投资性物业交易的损益(523)(27)90,192 14,388 
净收入28,255 20,692 226,800 34,115 
可归因于非控股权益的净收入(140)(318)(641)(809)
普通股股东可获得的净收入$28,115 $20,374 $226,159 $33,306 

  
普通股每股净收益-基本
$0.19 $0.14 $1.53 $0.27 
每股普通股净收益-稀释后收益$0.19 $0.14 $1.52 $0.27 
加权平均股份-基本148,566 146,762 148,181 121,758 
加权平均股份-稀释148,606 148,530 148,586 123,529 

请参阅随附的说明。
5
目录

堂兄弟财产法团及附属公司
简明合并权益表
(未经审计；除每股金额外，以千计)

截至2020年9月30日的三个月
择优
股票		普普通通
股票		附加
实缴
资本		财务处
股票		分布在
超过
净收入		股东的
投资		不可赎回
非控制性
利益		总计
权益
余额2020年6月30日$— $151,153 $5,540,945 $(148,473)$(1,028,289)$4,515,336 $24,993 $4,540,329 
净收入— — — — 28,115 28,115 140 28,255 
股票期权、限制性股票和限制性股票单位的摊销，扣除没收后的净额
— (4)934 — — 930 — 930 
来自不可赎回的非控股权益的贡献
— — — — — — 2,317 2,317 
对不可赎回的非控制权益的分配
— — — — — — (169)(169)
普通股股息($0.30每股)
— — — — (44,569)(44,569)— (44,569)
余额2020年9月30日$— $151,149 $5,541,879 $(148,473)$(1,044,743)$4,499,812 $27,281 $4,527,093 
截至2019年9月30日的三个月
择优
股票		普普通通
股票		附加
实缴
资本		财务处
股票		分布在
超过
净收入		股东的
投资		不可赎回
非控制性
利益		总计
权益
余额2019年6月30日$1,717 $149,348 $5,492,648 $(148,473)$(1,189,567)$4,305,673 $63,945 $4,369,618 
净收入— — — — 20,374 20,374 318 20,692 
扣除没收后的股票期权和限制性股票摊销
— (1)617 — — 616 — 616 
来自不可赎回的非控股权益的贡献
— — — — — — 1,191 1,191 
对不可赎回的非控制权益的分配
— — — — — — (480)(480)
普通股股息($0.29每股)
— — — — (42,559)(42,559)— (42,559)
余额2019年9月30日
$1,717 $149,347 $5,493,265 $(148,473)$(1,211,752)$4,284,104 $64,974 $4,349,078 
请参阅随附的说明。






















6
目录

堂兄弟财产法团及附属公司
简明合并权益表
(未经审计；除每股金额外，以千计)

截至2020年9月30日的9个月
择优
股票		普普通通
股票		附加
实缴
资本		财务处
股票		分布在
超过
净收入		股东的
投资		不可赎回
非控制性
利益		总计
权益
余额2019年12月31日$1,717 $149,347 $5,493,883 $(148,473)$(1,137,200)$4,359,274 $68,561 $4,427,835 
净收入— — — — 226,159 226,159 641 226,800 
根据股票补偿发行的普通股
— 90 (397)— — (307)— (307)
根据单位持有人赎回发行的普通股
(1,717)1,719 45,032 — — 45,034 (45,034)— 
股票期权、限制性股票和限制性股票单位的摊销，扣除没收后的净额
— (7)3,361 — — 3,354 — 3,354 
来自不可赎回的非控股权益的贡献
— — — — — — 4,133 4,133 
对不可赎回的非控制权益的分配
— — — — — — (1,020)(1,020)
普通股股息($0.90每股)
— — — — (133,702)(133,702)— (133,702)
余额2020年9月30日$— $151,149 $5,541,879 $(148,473)$(1,044,743)$4,499,812 $27,281 $4,527,093 
截至2019年9月30日的9个月
择优
股票		普普通通
股票		附加
实缴
资本		财务处
股票		分布在
超过
净收入		股东的
投资		不可赎回
非控制性
利益		总计
权益
余额2018年12月31日$1,717 $107,681 $3,934,385 $(148,473)$(1,129,445)$2,765,865 $55,291 $2,821,156 
净收入— — — — 33,306 33,306 809 34,115 
合并中发行的普通股— 41,576 1,556,613 — — 1,598,189 — 1,598,189 
根据股票补偿发行的普通股
— 91 419 — — 510 — 510 
扣除没收后的股票期权和限制性股票摊销
— (1)1,848 — — 1,847 — 1,847 
不可赎回的非控制性
在合并中取得的权益		— — — — — — 5,348 5,348 
来自不可赎回的非控股权益的贡献
— — — — — — 5,271 5,271 
对不可赎回的非控制权益的分配
— — — — — — (1,745)(1,745)
普通股股息($0.87每股)
— — — — (115,613)(115,613)— (115,613)
余额2019年9月30日$1,717 $149,347 $5,493,265 $(148,473)$(1,211,752)$4,284,104 $64,974 $4,349,078 
请参阅随附的说明。
7
目录

堂兄弟财产法团及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计；以千计)
截至9月30日的9个月，
20202019
来自经营活动的现金流：  
净收入$226,800 $34,115 
调整以调节净收入与经营活动提供的净现金：  
出售未合并合资企业的投资收益(45,940)— 
投资物业交易的收益(90,192)(14,388)
折旧摊销215,980 178,777 
递延融资成本摊销和应付票据溢价/折价(671)1,723 
基于股票的薪酬费用，扣除没收后的净额4,415 3,209 
非现金调整对收入的影响(41,614)(31,166)
非合并合营企业的收入(6,751)(9,779)
来自未合并的合资企业的经营分配5,940 6,125 
其他经营性资产和负债变动情况： 
其他应收款和其他资产变动净额(715)(13,638)
营业负债变动，净额(8,245)43,387 
经营活动提供的净现金259,007 198,365 
投资活动的现金流：  
投资性物业销售收益435,539 58,968 
出售未合并合营企业的投资所得款项52,815 — 
物业购置、开发和租户资产支出(306,102)(252,034)
对未合并的合资企业的投资(3,752)(21,476)
来自未合并的合资企业的分配— 11 
合并中获得的现金和限制性现金— 85,989 
应收票据和其他资产的变动(167)(71)
投资活动提供(用于)的现金净额178,333 (128,613)
融资活动的现金流：  
信贷融资收益319,500 904,000 
偿还信贷安排(571,000)(824,000)
应付票据的偿还(34,710)(687,207)
发行无抵押优先票据— 650,000 
支付递延融资成本(70)(2,866)
来自不可赎回的非控股权益的贡献4,133 5,271 
对不可赎回的非控制权益的分配(1,020)(1,745)
支付的普通股股息(131,694)(100,372)
其他(1,368)(864)
用于融资活动的现金净额(416,229)(57,783)
现金、现金等价物和限制性现金净增加21,111 11,969 
期初现金、现金等价物和限制性现金17,608 2,695 
期末现金、现金等价物和限制性现金$38,719 $14,664 
请参阅随附的说明。
8
目录

堂兄弟财产法团及附属公司
简明合并财务报表附注
2020年9月30日
(未经审计)
1. 业务描述和呈报依据
业务说明: 考辛斯地产有限公司(“考辛斯”)是佐治亚州的一家公司，是一家自营和自我管理的房地产投资信托基金(“REIT”)。Cousins几乎所有的业务都是通过Cousins Properties LP(“CPLP”)进行的。堂兄弟们拥有超过99%的CPLP，并合并CPLP。CPLP拥有Cousins TRS Services LLC(“CTRS”)，这是一家拥有和管理自己的房地产投资组合并为其他各方提供某些房地产相关服务的应税实体。
堂兄弟、CPLP、CTRS及其子公司(统称为“本公司”)在Sun Belt市场开发、收购、租赁、管理和拥有甲级写字楼和综合用途物业，主要集中在佐治亚州、德克萨斯州、北卡罗来纳州、亚利桑那州和佛罗里达州。堂兄弟已经选择作为房地产投资信托基金征税，并打算在其他方面100因此，根据现行法律，该公司将其应税收入净额的30%支付给股东，从而免除了任何根据现行法律缴纳联邦所得税的责任。因此，此处包含的结果不包括联邦为考辛制定税收条款。截至2020年9月30日，公司的房地产资产组合由以下权益组成19.0百万平方英尺的办公空间和310,000一平方英尺的混合用途空间。
陈述的基础: 简明合并财务报表本公司的中期财务资料均未经审核，并由本公司根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和法规编制。管理层认为，这些财务报表反映了公平列报公司截至2020年9月30日的财务状况以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的经营业绩所需的所有调整(这些调整属于正常和经常性的性质)。截至2020年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表明全年的预期结果。通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已根据证券交易委员会的规则和规定予以浓缩或省略。这些简明综合财务报表应与本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。所采用的会计政策与其所包括的综合财务报表附注2所示的会计政策基本相同。
于2019年6月14日，本公司重述并修订其公司章程，以对其普通股及优先股的已发行及已发行股份进行反向股票拆分，据此(1)本公司已发行及已发行普通股及优先股各四股，分别合并为一股本公司普通股或优先股，及(2)本公司普通股的法定数目按比例减至175百万股。反向股票拆分产生的普通股零碎股票以现金结算。反向股票拆分产生的优先股的零碎股份在没有派息的情况下被赎回。紧随其后，该公司进一步修改了公司章程，将其普通股的法定股票数量从175百万至300百万股。简明综合财务报表中列报的所有普通股、优先股、股票期权、限制性股票单位和每股信息均已调整，以追溯反映所有列报期间的反向股票拆分。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，没有其他综合收益项目。因此，不需要列报全面收益。
该公司评估所有具有可变利益的合伙企业、合资企业和其他安排，以确定实体或安排是否符合财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)中定义的可变利益实体(“VIE”)。如果该实体或安排符合VIE的资格，并且本公司被确定为主要受益人，则要求本公司合并VIE的资产、负债和经营结果。于2020年9月30日，本公司于任何VIE并无投资或权益。
2. 与Tier REIT，Inc.合并。
于2019年6月14日，根据日期为2019年3月25日的合并协议及计划(“合并协议”)，由本公司与Tier REIT，Inc.(“TiER”)、Tier与本公司的附属公司合并为本公司的附属公司(“合并”)，而该附属公司继续作为合并的幸存法团。根据合并协议的条款及条件，紧接合并前已发行及已发行的每股一级普通股转换为2.98新发行的公司普通股预反向拆分股份，零碎股份以现金结算。在合并中，原一级普通股股东获得了大约166百万股公司普通股预反向拆分股票。如简明综合财务报表附注1所述，合并后，该公司立即完成了4股换1股的反向股票拆分。
9
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合并已作为业务合并入账，本公司作为会计收购方，要求(其中包括)收购的资产和承担的负债必须按收购日期的公允价值确认。交易总值以本公司普通股于2019年6月13日，即紧接合并完成前一天的收盘价计算。根据交易中发行的股份，合并中收购的资产和承担的负债的总公允价值为#美元。1.6十亿。公司招致不是的截至2020年9月30日的三个月与合并相关的费用和美元428,000截至2020年9月30日的9个月。截至2019年9月30日止三个月及九个月，本公司产生与合并有关的开支$的ER1.0百万美元和$50.9分别为百万美元。
管理层聘请了第三方估值专家协助评估合并中收购的房地产资产和承担的负债。第三方使用现金流分析以及收益法和成本法来确定收购的房地产资产的公允价值。

购买价格分配如下(以千为单位)：

房地产资产$2,201,773 
持有待售房地产资产21,005 
现金和现金等价物84,042 
限制性现金1,947 
票据和其他应收款6,586 
对未合并的合资企业的投资292 
无形资产141,184 
其他资产9,954 
2,466,783 
应付票据747,549 
应付账款和应计费用51,748 
递延收入8,131 
无形负债47,988 
其他负债7,676 
不可赎回的非控股权益5,329 
868,421 
购买总价$1,598,362 

在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司记录了与合并中收购的资产相关的收入R(共$)51.5百万美元和$154.1分别为2000万人。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，公司记录了与合并中收购的资产相关的收入美元。52.1300万美元和300万美元61.7分别为百万美元。以下未经审计的补充备考信息是根据本公司的历史简明合并报表编制的。F运营，调整为合并发生在2018年1月1日。补充的形式信息不一定表明未来的结果或实际结果，如果合并于2018年1月1日完成，就会实现这些结果。

三个月
2019年9月30日		截至9个月
2019年9月30日
营业收入$188,323 $555,324 
净收入21,740 110,188 
普通股股东可获得的净收入21,410 108,724 

补充预计收益已调整为不包括#美元。1.0百万和$50.9百万截至2019年9月30日的三个月和九个月发生的交易成本。


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3. 与诺福克南方铁路公司的交易
2019年3月1日，本公司与诺福克南方铁路公司(“NS”)订立一系列协议并执行相关交易如下：
•以$的价格将土地卖给NS52.5百万
•与NS签署了一项开发协议，根据该协议，公司将获得总计#美元的费用5100万美元，用于在出售给NS的土地上建设NS公司总部的开发服务。
•与NS签署了一项咨询协议，根据该协议，公司将获得总计#美元的费用32为NS公司总部提供咨询服务的对价为100万美元。开发协议和咨询协议在下文中统称为“费用协议”。
•从NS(“1200桃树”)购买了一栋建筑，价格为$82百万美元受制于三年期以市价租赁NS，覆盖整栋大楼。
该公司以#美元的价格将土地出售给NS。5.0比账面金额高出100万美元，其中包括$37.02018年购买的土地数量为100万美元，6.52019年购买的土地为100万美元，4.0数以百万计的场地准备工作。该公司从NS购买了1200棵桃树，其确定的金额为$10.3比大楼的公允价值低一百万美元。
该公司决定，出于会计目的，所有与NS相关的合同和交易都应该合并，合并后的合同下交换的金额应该按公允价值或市场价值分配给总交易的各个组成部分，如下所述。该公司决定，购买1200棵桃树应按公允价值#美元入账。92.3百万本公司根据ASC 842确定与NS在1200桃树大厦的租约按市值计算。这笔土地销售是根据ASC 610-20入账的，并且不是的由于公允价值被确定为等于账面价值，因此在取消确认该非金融资产时记录了收益或亏损。在ASC 606项下，与向NS提供的各种服务有关的费用被确定为#美元。52.3百万美元，代表本公司与NS在合同中商定的服务的谈判市场价值。这一数额包括#美元的非现金对价。10.3购买1200棵桃树的百万折扣以及现金代价$5卖地合约所得百万元(公允价值与合约金额的差额)，$5百万美元来自发展协议，以及$32从咨询协议中获得100万美元。由于上述所有协议和合同都是为了交付和建设NS公司总部而签署的，而且所有服务和交付内容高度相互依赖，因此公司认定这些服务是ASC 606项下的单一履约义务。
该公司确定，将提供的服务的控制权正在随着时间的推移而转移，因此，该公司必须确认$52.3百万合同价格的收入，因为它履行了履行义务。该公司确定，衡量履行履约义务进展情况的投入法是确认服务组成部分收入的最合适方法。因此，公司在截至2019年3月31日的季度开始确认收入，并将继续根据公司员工提供这些服务所花费的时间与预计总额相比确认收入履行履行义务所需的时间。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内，公司确认了3.7百万美元和$5.6在其与向NS提供的服务相关的简明综合经营报表中，手续费收入分别为100万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，公司确认了11.2300万美元和300万美元17.2在其与向NS提供的服务相关的简明合并运营报表中，手续费收入分别为2500万美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司已计入综合资产负债表的递延收入为1美元。4.4百万美元和d $11.3百万，分别与NS相关。
4. 房地产交易
在2020年5月期间，本公司购买了一辆1,550北卡罗来纳州夏洛特市的一个停车位车库，总收购价为美元。85.0百万这一财产包括在压缩的综合资产负债表和公司夏洛特/办事处经营部门的房地产资产中。
在2020年3月期间，公司出售了赫斯特大厦，这是一座966,000北卡罗来纳州夏洛特市一座平方英尺的写字楼，总收购价为美元455.52000万。这处物业包括在公司的夏洛特/办公室运营部门。这笔交易是由大楼的主要承租人行使购买选择权而触发的。该公司确认净收益为 $90.4出售赫斯特大厦1.8亿美元.
于2020年2月期间，作为本公司处置非核心资产策略的一部分，本公司出售了Woodcrest，a386,000新泽西州樱桃山(Cherry Hill)平方英尺的写字楼物业，总价为$25.32000万。这处房产包括在公司的其他/办公室运营部门。该公司在与TIER的合并中收购了Woodcrest，并未记录出售Woodcrest的任何损益。
在2019年2月，该公司出售了包括八亚特兰大市中心的几英亩土地，销售总价为$13.31000万美元，并记录了$的收益13.12000万。
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5. 对未合并的合资企业的投资
以下信息汇总了本公司未合并合资企业的财务数据和主要活动。下表财务状况摘要中包含的信息分别为截至2020年9月30日和2019年12月31日(单位：千)。运营汇总表中包含的信息为截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月(单位：千)：
 总资产债务总额总股本公司的投资
财务状况摘要：20202019202020192020201920202019
DC夏洛特广场有限责任公司$175,827 $179,694 $— $— $90,767 $90,373 $48,040 $48,058 
奥斯汀300科罗拉多项目，LP165,704 112,630 71,681 21,430 68,191 68,101 37,929 36,846 
AMCO 120 WT Holdings，LLC86,151 77,377 — — 83,467 70,696 15,769 13,362 
卡罗莱纳广场控股有限公司111,240 114,483 76,108 75,662 22,606 25,184 13,514 14,414 
HICO胜利中心LP15,835 16,045 — — 15,835 15,353 10,541 10,373 
夏洛特门村有限责任公司(Charlotte Gateway Village，LLC)— 109,675 — — — 106,651 — 6,718 
Wildwood Associates— 11,061 — — — 10,978 — (521)(1)
Crawford Long-CPI，LLC30,820 28,459 66,725 67,947 (37,483)(40,250)(17,877)(1)(19,205)(1)
其他6,952 8,879 — — 6,760 7,318 4,021 4,113 
$592,529 $658,303 $214,514 $165,039 $250,143 $354,404 $111,937 $114,158 
 总收入净收益(亏损)公司应占收益(亏损)份额
操作摘要：202020192020201920202019
夏洛特门村有限责任公司(Charlotte Gateway Village，LLC)$6,692 $20,368 $3,352 $7,510 $1,674 $3,755 
DC夏洛特广场有限责任公司15,476 10,716 5,597 4,196 2,583 2,098 
Crawford Long-CPI，LLC9,784 9,412 2,767 2,821 1,329 1,349 
卡罗莱纳广场控股有限公司10,792 8,757 1,936 191 950 5 
HICO胜利中心LP241 356 241 356 121 197 
奥斯汀300科罗拉多项目，LP264 319 90 152 45 76 
终点站写字楼控股有限责任公司— 34,964 — 4,962 — 2,381 
AMCO 120 WT Holdings，LLC1,564 5 (2,106)(81)(383)— 
其他228 132 125 (148)432 (82)
$45,041 $85,029 $12,002 $19,959 $6,751 $9,779 

(1)压缩综合资产负债表的递延收益计入负基数。
2020年4月，卡罗莱纳广场控股有限公司(Carolina Square Holdings LP)合资企业对其相关建筑贷款进行了修订，将到期日从2020年5月延长至2021年5月，并将伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利差从1.90%至1.25%。这项修订也取消了公司的还款担保。
于2020年3月，本公司出售其于夏洛特门村有限责任公司(“Gateway”)的权益，后者拥有1.1100万平方英尺的北卡罗来纳州夏洛特市写字楼出售给其合作伙伴，总收购价为$52.22000万。此次出售是由合作伙伴的购买选择权的行使触发的，此次出售的收益代表17合伙协议中规定的公司投资资本的内部回报率。该公司认可了一项GA输入金额(共$)44.61000万欧元N出售其在Gateway的权益。
2020年2月，作为其处置非核心资产战略的一部分，本公司出售了其在Wildwood Associates合资企业中的剩余权益，该合资企业拥有6.3亚特兰大的一块英亩的土地，以总价#美元的价格卖给它的风险合作伙伴。900,000。公司认识到一美元的收益1.3在出售中有100万美元其在Wildwood Associates的权益，其中包括消除合资企业剩余的负基数#美元。520,000.

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6. 无形资产
截至2020年9月30日和2019年12月31日，资产负债表上的无形资产包括以下内容(单位：千)：
20202019
原地租赁，扣除累计摊销净额$205,497及$163,867分别在2020年和2019年
$161,129 $202,760 
高于市价的租户租赁，扣除累计摊销净额$32,865及$26,487分别在2020年和2019年
29,322 35,699 
低于市价的地面租赁，扣除累计摊销净额#美元1,104及$897分别在2020年和2019年
17,309 17,516 
*亲善
1,674 1,674 
$209,434 $257,649 
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，商誉的账面金额没有变化。
截至2020年9月30日的三个月和九个月与无形资产和负债相关的净摊销费用合计w作为$10.2300万美元和300万美元33.7分别为3.8亿美元和2.8亿美元伊利。截至2019年9月30日的三个月和九个月与无形资产和负债相关的净摊销费用合计为$17.6300万美元和300万美元30.7三千万，分别。在今后5年及以后，这些无形资产和负债的摊销总额预计如下(以千计)：
低于市场行情
租金		高于大盘
土地租赁		低于市价的土地租约高于大盘
租金		就地租赁
2020(三个月)$(4,193)$(12)$69 $1,791 $11,939 
2021(14,148)(46)276 6,578 39,902 
2022(11,076)(46)276 5,209 28,017 
2023(9,388)(46)276 4,160 22,858 
2024(8,172)(46)276 3,280 17,969 
此后(19,394)(1,442)16,136 8,304 40,444 
$(66,371)$(1,638)$17,309 $29,322 $161,129 

7. 其他资产
截至2020年9月30日和2019年12月31日的精简合并资产负债表上的其他资产包括以下资产(以千计)：
20202019
前期开发成本和保证金
$18,479 $25,586 
家具、固定装置和设备、租赁改进和其他递延费用，扣除累计折旧#美元31,714及$29,131分别在2020年和2019年
17,427 17,791 
预付费用和其他资产
7,713 5,924 
租赁诱因，扣除累计摊销净额#美元3,051及$2,333分别在2020年和2019年
5,387 5,632 
信贷额度递延融资成本，扣除累计摊销净额#美元4,082及$2,952分别在2020年和2019年
3,397 4,516 
$52,403 $59,449 
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8. 应付票据
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日的未偿还应付票据条款(单位：千美元)：
描述利率(1)到期日(2)20202019
无担保票据：
信贷设施，无担保1.20%2023$— $251,500 
定期贷款，无担保1.35%2021250,000 250,000 
2019年高级票据，无担保3.95%2029275,000 275,000 
2017高级票据，无担保3.91%2025250,000 250,000 
2019年高级票据，无担保3.86%2028250,000 250,000 
2019年高级票据，无担保3.78%2027125,000 125,000 
2017高级票据，无担保4.09%2027100,000 100,000 
1,250,000 1,501,500 
有担保按揭票据：
第五第三中心3.37%2026137,886 140,332 
100号航站楼5.25%2023115,800 118,146 
科罗拉多州塔楼3.45%2026115,273 117,085 
长廊4.27%202293,455 95,986 
816国会3.75%202478,678 79,987 
200号航站楼3.79%202374,791 76,079 
传统联盟一号4.24%202366,000 66,000 
子午线马克广场6.00%2020— 22,978 
681,883 716,593 
   $1,931,883 $2,218,093 
未摊销保费8,491 11,239 
未摊销贷款成本(5,469)(6,357)
应付票据总额$1,934,905 $2,222,975 
        
(1)截至2020年9月30日的利率。
(2)2020年9月30日未偿还应付票据加权平均到期日为5.2好多年了。
信贷安排
该公司有一笔$12023年1月3日到期的10亿优先无担保信贷额度(“信贷安排”)。信贷安排载有金融契约，其中除其他事项外，要求保持至少至少有一个未设押利息覆盖率。1.75固定收费覆盖率至少为1.50；担保杠杆率不超过40%；且总体杠杆率不超过60%。信贷安排还包括惯例陈述和担保、肯定和否定契约，以及惯例违约事件。在任何违约事件发生时，信贷安排下的未偿还金额可能会加速。本公司遵守信贷安排的所有契诺。
适用于信贷安排的利率根据公司杠杆率的不同而有所不同，并可在公司选择时基于(1)当前伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)加上以下两个利率之间的利差来确定：(1)目前的伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)加上以下两个利率之间的利差1.05%和1.45%，或(2)美国银行的最优惠利率，联邦基金利率加0.50%，或一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码1.0%(“基本利率”)，加上0.10%或0.45%，基于杠杆率。
截至2020年9月30日，信贷安排与伦敦银行同业拆借利率的利差为 1.05%。本公司可根据信贷安排提取的是基于本公司未设押资产和其他因素的确定计算。信用面下的总可用借款能力灵活性是$1.010亿美元2020年9月30日。
定期贷款
该公司有一笔$2502021年12月2日到期的百万无担保定期贷款(“定期贷款”)。定期贷款的财务契约与信贷安排的财务契约一致。适用于定期贷款的利率根据具体情况而有所不同。
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本公司的杠杆率，并可由本公司选择，根据(1)当前的LIBOR加上以下两者之间的利差来确定1.20%和1.70%，基于杠杆率或(2)美国银行的最优惠利率，即联邦基金利率加0.50%，或一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码1.00%(“基本利率”)，外加a之间的扩散0.00%和0.75%，基于杠杆率。截至2020年9月30日，定期贷款与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利差为1.20%。本公司遵守定期贷款的所有条款。
无抵押优先票据
该公司有无担保的优先票据#美元。1.010亿美元，这些资金来自五一批一批。第一批$100百万美元将于2027年到期，固定年利率为4.09%。第二批$250百万美元将于2025年到期，固定年利率为3.91%。第三批$125百万美元将于2027年到期，固定年利率为3.78%。第四批$250百万美元将于2028年到期，固定年利率为3.86%。第五批$275百万美元将于2029年到期，固定年利率为3.95%.
无担保优先票据载有金融契约，除其他事项外，这些契约要求至少维持未设押权益覆盖率。1.75固定收费覆盖率至少为1.50；整体杠杆率不超过60%；以及担保杠杆率不超过40%。高级说明还载有惯例陈述和担保、肯定和否定契约，以及惯例违约事件。本公司遵守无抵押优先票据的所有契诺。
按揭票据
2020年2月3日，本公司预付全额、无违约金23.02000万子午线马克广场抵押票据。
其他债务信息
于2020年9月30日和2019年12月31日，本公司应付票据的估计公允价值为作为$2.1十亿美元， $2.3分别是通过按2020年9月30日和2019年12月31日可以获得类似贷款的估计利率贴现债务的剩余合同现金流来计算的。对当前市场利率的估计是贴现现金流计算中最重要的输入，旨在复制类似期限和贷款价值关系的债务。根据ASC 820规定的指导方针，这些公允价值计算被认为是第2级，因为该公司利用来自第三方经纪商的类似类型贷款的市场利率。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，利息支出记录如下(单位：千)：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
产生的总利息$17,780 $18,918 $56,944 $43,928 
利息资本化(2,722)(4,218)(11,989)(6,349)
利息支出总额$15,058 $14,700 $44,955 $37,579 

9. 其他负债
截至2020年9月30日和2019年12月31日的精简合并资产负债表上的其他负债包括以下负债(以千为单位)：
20202019
地面租赁责任$58,958 $59,379 
预付租金29,242 33,428 
保证金13,257 13,545 
限制性股票单位责任8,393 16,592 
其他负债5,312 11,184 
$115,162 $134,128 



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10. 承诺和或有事项
承付款
截至2020年9月30日，公司的未偿还履约保证金总额为$1.2百万作为出租人，公司有$174.6截至2020年9月30日，租赁项下的未来义务为租户改善和其他未来建设义务提供资金.
诉讼
该公司在正常业务过程中面临各种法律诉讼、索赔和行政诉讼，其中一些预计将由责任保险承保。管理层利用可获得的最新信息，对与这些事项相关的任何潜在损失的可能性和金额作出假设和估计。如果可能出现不利结果，并且可以合理估计损失金额或损失范围，本公司将记录诉讼责任。如果可能出现不利结果，并且对损失的合理估计是一个范围，本公司将在该范围内计提最佳估计。如果该范围内的任何金额都不是比其他任何金额更好的估计值，则本公司应计该范围内的最低金额。如果可能出现不利结果，但无法合理估计损失金额，本公司将披露诉讼性质，并表明无法估计损失或损失范围。如果不利结果是合理可能的，并且估计损失是重大的，本公司将披露诉讼可能损失的性质和估计。在不利结果被认为遥不可及或估计损失不大的诉讼中，公司不会披露相关信息。根据目前的预期，该等事项，无论是个别的或整体的，预计不会对本公司的流动资金、经营业绩、业务或财务状况产生重大不利影响。
偶然事件
最近发生的与新冠肺炎疫情有关的事件以及为遏制它而采取的行动给包括本公司在内的所有企业带来了巨大的不确定性。本公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合财务报表是根据这些情况编制的。我们继续遵循公司截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中脚注中描述的政策，包括与减值相关的政策以及对应收租户金额的可能性的估计。虽然我们目前的分析没有导致截至2020年9月30日租户应付金额的任何减值或重大估值调整，但与新冠肺炎疫情相关的情况可能会导致记录减值或重大估值调整，以应对未来一段时期的租户应得金额。
到目前为止，在有限的情况下，我们已经与某些租户签订了契约修订，其中大部分是小型零售经营者，他们的业务因大流行而受到干扰。其中一些协议免除了2020年的租金，并在原始租约结束时将租赁期延长了相当于几个月。这些租金减免和延期协议将作为租约修改入账，公司将通过直线租金随着时间的推移确认其影响。其他协议规定不延期付款。该公司还将把这些延期协议作为租赁修改进行会计处理，并已将这些延期付款计入随附的简明综合资产负债表上的应收递延租金。
11.    股东权益
在2020年第一季度，公司发布了1.7百万股普通股，与赎回1.7CPLP中的100万个有限合伙单位。CPLP中每个赎回的有限合伙单位都与一股面值为#美元的有限投票权优先股“配对”。1每股。当他们在CPLP的配对有限合伙单位被赎回时，Cousins自动赎回了有限投票权优先股的股票，没有对价。有限投票权优先股的持有者有权一仅就以下事项投票：选举董事、任何建议修订本公司的公司章程、本公司的任何合并或其他业务合并、出售几乎所有本公司的资产以及本公司的任何清算。有限投票权优先股持有人无权获得任何股息或分派，且有限投票权优先股不能转换为本公司的任何其他财产或证券，或可交换为本公司的任何其他财产或证券。
**截至2020年9月30日，公司拥有不是的已发行优先股。
12. 基于股票的薪酬
该公司有几种类型的基于股票的薪酬—股票期权、限制性股票和限制性股票单位(“RSU”)。
公司截至2020年9月30日的三个月和九个月的补偿费用涉及2018、2019年和2020年授予的限制性股票和RSU。截至2020年9月30日的9个月的薪酬费用还包括费用
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与2017年授予的限制性股票和RSU有关。限制性股票和2020年RSU是股权分类奖励，每股薪酬费用是固定的。2018年和2019年RSU是责任分类奖励，费用在一定程度上取决于公司的股价和公司相对于同行的股票表现，在一定程度上会在不同时期波动。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月里，扣除没收的股票薪酬支出记录如下(以千为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2020201920202019
股权分类奖励$930 $616 $3,354 $1,847 
责任-分类奖励603 (549)1,363 4,868 
基于股票的总薪酬费用，扣除没收后的净额
$1,533 $67 $4,717 $6,715 

2019年4月23日，公司股东批准了考辛斯地产股份有限公司2019年综合激励股票计划(《2019年计划》)。本公司亦维持考辛斯地产股份有限公司二零零九年奖励股票计划(“二零零九年计划”)及考辛斯地产股份有限公司二零零五年限制性股票单位计划(“RSU计划”)，尽管二零零九年计划或RSU计划不允许进一步奖励。
根据2019年计划，在九个月内截至2020年9月30日的月份，公司将限制性股票授予71,421向关键员工出售股票，这些员工可按比例授予超过三年期句号。同样根据2019年计划，在截至2020年9月30日的9个月内，公司授予二基于以下指标向关键员工提供的RSU类型：(1)2019年计划中定义的公司股东总回报，与SNL美国REIT Office指数中的公司相比(“基于市场的RSU”)，以及(2)2019年计划中定义的每股累计运营资金(“FFO”)与目标累计每股FFO(“基于业绩的RSU”)的比率。(2)根据“2019年计划”定义的公司股东总回报(“基于市场的RSU”)，以及(2)“2019年计划”中定义的每股运营累计资金(“FFO”)与目标累计每股FFO(“基于业绩的RSU”)的比率。这两个奖项的测量期为2020年1月1日至2022年12月31日，授予的基于市场的RSU和基于绩效的RSU的目标单位为71,038和30,447分别为。这些裁决的最终和解范围可以是0%至200目标单位数量的%取决于上述市场和业绩指标的实现情况。这些RSU奖励将于2022年12月31日生效，将以公司普通股结算，结算取决于所需服务、市场和业绩标准的实现。归属的RSU数量将由补偿委员会决定。本公司于授出日按蒙特卡罗估值计算的基于市场的RSU的公允价值估计，在归属期间按比率计算，并在发生没收时进行调整。基于业绩的RSU于归属期间按本公司于授出日的股价计算开支。这笔费用在归属期间按比例确认，并根据预计归属的股票数量和发生时的没收情况每季度进行调整。基于市场的RSU和基于业绩的RSU的红利等价物也将根据授予的单位数量以公司普通股的股票结算。
根据2019年计划，在截至2020年6月30日的季度内，公司发布了34,059向董事会成员提供普通股，反映非执行董事年度薪酬的正常股权部分，以及一些董事行使获得普通股以代替其年度薪酬的全部或部分现金部分。该公司记录了$1.12000万美元与这些发行相关的一般和行政费用。
公司的股票补偿计划，包括2018年和2019年授予的股票期权、限制性股票和RSU的信息，在截至2019年12月31日的公司年度报告Form 10-K的合并财务报表附注15中进行了说明。
13. 收入确认
该公司将其主要收入来源归类为与客户签订合同的收入和根据ASC 842计入租赁的其他收入，具体如下：
•租赁物业收入包括(1)在各自租赁期内以直线方式确认的租赁合同收入；(2)一旦实现指定销售目标而确认的百分比租金；(3)停车收入；(4)终止费；(5)偿还租户应承担的房地产税、保险和其他运营费用。该公司的租约通常包括续签选择权，并被归类和核算为经营租赁。租赁物业收入按照ASC842规定的指导原则入账。
•手续费收入包括开发费、管理费和从未合并的合资企业和第三方获得的租赁费。手续费收入按照ASC 606规定的指导原则入账。
为截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司确认租赁物业收入为$179.0百万美元和$543.3百万美元，分别为在一定程度上，WHICH$47.1百万美元和$145.4百万美元，分别为伊利，代表可变的租金收入。截至2019年9月30日止三个月及九个月，本公司确认租赁物业收入为$180.8300万美元和300万美元439.6分别为2000万美元，其中1,300万美元53.9300万美元和300万美元122.82000万分别代表可变的租金收入。
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F或截至2020年9月30日的三个月和九个月，公司确认手续费和其他收入为$4.4百万美元和$13.9分别为百万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月，公司确认手续费和其他收入为$7.5300万美元和300万美元23.5分别为2000万人。
14. 每股收益
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释后每股收益的计算(单位为千，每股金额除外)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2020201920202019
普通股每股收益-基本：
分子：
*净收入*$28,255 $20,692 $226,800 $34,115 
可归因于以下公司非控股权益的净收入
来自持续运营的CPLP
(5)(241)(312)(564)
*可归因于其他非控股权益的净收入增加(135)(77)(329)(245)
普通股股东可获得的净收入$28,115 $20,374 $226,159 $33,306 
分母：
加权平均普通股-基本148,566 146,762 148,181 121,758 
普通股每股净收益-基本$0.19 $0.14 $1.53 $0.27 
每股普通股收益-稀释后：
分子：
*净收入*$28,255 $20,692 $226,800 $34,115 
可归因于其他非控股权益的净收入(135)(77)(329)(245)
普通股股东在分配可归因于CPLP非控制性权益的净收入之前可获得的净收入$28,120 $20,615 $226,471 $33,870 
分母：
加权平均普通股-基本148,566 146,762 148,181 121,758 
*补充道：
潜在稀释性普通股-股票期权
3 24 5 27 
潜在稀释普通股-限制性股票单位，
*假设以市价购买的减价股份
12 — 12 — 
CPLP的加权平均单位可转换为
*普通股；*普通股
25 1,744 388 1,744 
加权平均普通股-稀释后148,606 148,530 148,586 123,529 
每股普通股净收益-稀释后收益$0.19 $0.14 $1.52 $0.27 
反稀释限制性股票单位，减去假设按市价购买的股份，以及已发行的反稀释股票期权
1 — — — 

截至2020年9月30日的三个月，1,000限制性股票单位，减去假设的按市价购买的股份，没有包括在稀释后的加权平均普通股中，因为它们在本报告所述期间是反稀释的。这些限制性股票单位在未来可能会被稀释。
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15. 简明合并现金流量表-补充资料
截至2020年和2019年9月30日的9个月，与现金流有关的补充信息，包括影响简明综合现金流量表的重大非现金活动如下(以千计)：
20202019
已付利息$56,761 $39,592 
非现金活动：
从开发中的项目转移到运营中的物业
443,932 — 
已申报和应计的普通股股息
44,569 42,567 
将持有的土地和其他资产转让给正在开发的项目
29,121 — 
应计财产、购置、开发和租户支出的变化
35,707 22,599 
分级交易中承担的非现金资产和负债
— 1,512,373 
地面租赁使用权资产及相关负债
— 56,294 
物业收购的非现金对价
— 10,071 

下表提供了简明合并资产负债表上记录的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金的对账(以千为单位)：
2020年9月30日2019年12月31日
现金和现金等价物$36,872 $15,603 
限制性现金1,847 2,005 
现金总额、现金等价物和限制性现金$38,719 $17,608 

16. 可报告的细分市场
该公司的部门基于其内部报告方法，该方法按资产类型和地理区域对业务进行分类。按属性类型划分的分段为：写字楼和混合用途。按地理区域划分的细分市场有：亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、达拉斯、凤凰城、坦帕等。其他包括新泽西州樱桃山的一处房产，该房产于2020年2月出售，以及位于教堂山、沃斯堡和休斯顿的房产。这些可报告的部门代表根据类似的经济特征(包括物业类型和地理位置)向首席运营决策者报告的运营部门的集合。每个部门既包括合并业务，也包括公司在未合并的合资业务中所占份额。
公司管理层部分根据净营业收入(“NOI”)评估其可报告部门的业绩。NOI代表租赁物业收入，减去终止费，减去租赁物业运营费用。NOI不是GAAP衡量的现金流或经营结果的指标，也不代表可用于满足现金需求的现金，不应被视为现金流的替代指标。所有公司计算NOI的方式可能不尽相同。公司认为NOI是净收入的适当补充措施，因为它帮助管理层和投资者了解公司经营资产的核心业务。NOI不包括公司一般和行政费用、利息费用、折旧和摊销、减值、房地产销售损益和其他非营业项目。
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部门净收入、资本支出金额和总资产没有列在下表中，因为管理层在分析部门或做出资源分配决策时没有使用这些衡量标准。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，公司各部门的信息以及NOI与净收入的对账如下(以千计)：

截至2020年9月30日的三个月办公室混合用途总计
收入：
亚特兰大$64,677 $175 $64,852 
奥斯汀52,008 — 52,008 
夏洛特20,370 — 20,370 
达拉斯4,601 — 4,601 
凤凰城12,689 — 12,689 
坦帕13,179 — 13,179 
其他16,354 1,193 17,547 
部门总收入183,878 1,368 185,246 
减去：公司从未合并的合资企业中获得的租赁物业收入份额
(4,854)(1,368)(6,222)
租赁物业总收入$179,024 $— $179,024 

截至2019年9月30日的三个月办公室混合用途总计
收入：
亚特兰大$60,486 $— $60,486 
奥斯汀50,614 — 50,614 
夏洛特34,762 — 34,762 
达拉斯4,274 — 4,274 
凤凰城12,754 — 12,754 
坦帕14,335 — 14,335 
其他17,290 1,101 18,391 
部门总收入194,515 1,101 195,616 
减去：公司从未合并的合资企业中获得的租赁物业收入份额
(13,689)(1,101)(14,790)
租赁物业总收入$180,826 $— $180,826 

截至2020年9月30日的9个月办公室混合用途总计
营业收入
亚特兰大$193,012 $339 $193,351 
奥斯汀155,009 — 155,009 
夏洛特75,411 — 75,411 
达拉斯13,559 — 13,559 
凤凰城37,932 — 37,932 
坦帕40,203 — 40,203 
其他46,092 3,631 49,723 
部门总收入561,218 3,970 565,188 
减去：公司从未合并的合资企业中获得的租赁物业收入份额
(17,966)(3,970)(21,936)
租赁物业总收入$543,252 $— $543,252 


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截至2019年9月30日的9个月办公室混合用途总计
收入：
亚特兰大$177,455 $— $177,455 
奥斯汀110,521 — 110,521 
夏洛特85,258 — 85,258 
达拉斯5,078 5,078 
凤凰城38,562 — 38,562 
坦帕40,776 — 40,776 
其他21,416 3,378 24,794 
部门总收入479,066 3,378 482,444 
减去：公司从未合并的合资企业中获得的租赁物业收入份额
(39,442)(3,378)(42,820)
租赁物业总收入$439,624 $— $439,624 
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月，按可报告细分市场划分的NOI如下(以千为单位)：

截至2020年9月30日的三个月办公室混合用途总计
净营业收入：
亚特兰大$43,360 $28 $43,388 
奥斯汀31,639 — 31,639 
夏洛特14,621 — 14,621 
达拉斯3,688 — 3,688 
凤凰城9,205 — 9,205 
坦帕8,230 — 8,230 
其他8,483 762 9,245 
净营业收入合计$119,226 $790 $120,016 

截至2019年9月30日的三个月办公室混合用途总计
净营业收入：
亚特兰大$38,926 $— $38,926 
奥斯汀29,452 — 29,452 
夏洛特21,692 — 21,692 
达拉斯3,416 — 3,416 
凤凰城8,913 — 8,913 
坦帕8,309 — 8,309 
其他9,266 668 9,934 
净营业收入合计$119,974 $668 $120,642 


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截至2020年9月30日的9个月办公室混合用途总计
净营业收入：
亚特兰大$129,924 $(45)$129,879 
奥斯汀92,161 — 92,161 
夏洛特51,214 — 51,214 
达拉斯10,907 — 10,907 
凤凰城27,920 — 27,920 
坦帕24,372 — 24,372 
其他26,008 2,469 28,477 
净营业收入合计$362,506 $2,424 $364,930 


截至2019年9月30日的9个月办公室混合用途总计
净营业收入：
亚特兰大$115,692 $— $115,692 
奥斯汀63,977 — 63,977 
夏洛特55,550 — 55,550 
达拉斯4,086 — 4,086 
凤凰城27,694 — 27,694 
坦帕24,869 — 24,869 
其他11,678 2,244 13,922 
净营业收入合计$303,546 $2,244 $305,790 

以下对各列示期间的净营业收入与净收入进行了核对(以千为单位)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2020201920202019
净营业收入$120,016 $120,642 $364,930 $305,790 
未合并合资企业的净营业收入(4,208)(9,037)(14,436)(26,289)
手续费收入4,350 7,494 13,772 23,298 
终止费收入372 3,575 3,755 4,285 
其他收入6 3 169 154 
报销费用(373)(1,290)(1,216)(3,269)
一般和行政费用(5,658)(5,852)(19,853)(25,686)
利息支出(15,058)(14,700)(44,955)(37,579)
折旧摊销(71,498)(82,012)(215,980)(178,777)
收购和交易成本— (1,048)(428)(50,878)
其他费用(723)(297)(1,841)(1,101)
非合并合营企业的收入1,611 3,241 6,751 9,779 
出售未合并的合营企业投资的收益(亏损)(59)— 45,940 — 
投资性物业交易的损益(523)(27)90,192 14,388 
净收入$28,255 $20,692 $226,800 $34,115 


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第二项：财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
概述：
Cousins Properties Inc(“Cousins”)(及其子公司统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家公开交易(纽约证券交易所代码：CUZ)、自营和自我管理的房地产投资信托基金，简称REIT。Cousins几乎所有的业务都是通过Cousins Properties，LP(“CPLP”)进行的。堂兄弟拥有CPLP 99%以上的股份，并整合了CPLP。CPLP拥有Cousins TRS Services LLC，这是一家拥有和管理自己的房地产投资组合并为其他方提供某些房地产相关服务的应税实体。我们的战略是通过拥有阳光地带市场的主要城市写字楼投资组合，为我们的股东创造价值，特别是在佐治亚州、德克萨斯州、北卡罗来纳州、亚利桑那州和佛罗里达州。这一战略基于一种有纪律的资本配置方法，包括战略收购、有选择的开发项目和及时处置非核心资产。这一战略还基于简单、灵活和低杠杆率的资产负债表，使我们能够在周期中最有利的点寻找投资机会。为了实施这一战略，我们在每个主要市场利用我们强大的本地运营平台。
与这一战略一致的是，2019年6月14日，我们与Tier REIT，Inc.(“TIER”)进行了换股交易(“合并”)。因此，我们收购了九个运营物业的权益，这些物业的面积为580万平方英尺，两个正在开发的写字楼物业预计建成后将增加620,000平方英尺的空间，以及七个位于战略位置的地块，在这些地块上可能会开发多达200万平方英尺的额外空间。作为本次交易的一部分，我们发行了6.5亿美元的优先无担保债务，加权平均利率为3.88%，有效地取代了合并中承担的大部分一级债务。我们相信，这一合并创造了一个公司，拥有一个具有吸引力的奖杯写字楼资产组合，平衡了主要的阳光地带市场。我们相信，合并提高了我们在奥斯汀和夏洛特现有市场的地位，提供了进入达拉斯的战略机会，并平衡了我们在亚特兰大的敞口。由于TIER积极和有吸引力的开发组合和土地储备，合并还促进了增长并提供了增值机会。截至2020年9月30日，我们的房地产资产组合包括35个运营物业(34个写字楼和1个混合用途)的权益，包含约1940万平方英尺的空间，以及6个正在积极开发的项目(5个写字楼和1个混合用途)。
在2020年第二季度，我们在北卡罗来纳州夏洛特市购买了一个1550平方米的停车库，购买总价为8500万美元。
在本季度，我们租赁或更新了255,000平方英尺的办公空间。这些租约的加权平均有效租金净额，即基本租金减去运营费用补偿和租赁成本，为每平方英尺21.46美元。对于过去一年内租赁的写字楼，净有效租金上涨了24.7%。截至2020年9月30日至2019年9月30日的三个月，合并物业的相同物业净营业收入(定义见下文)和我们在未合并物业中的份额下降了0.4%。同一物业净营业收入的减少主要是由于实际占有率下降导致停车场收入减少所致。测试我们本季度的物业。同一物业净营业收入(不包括停车)的变化将是一家公司下降1.6%。
我们定期审查并酌情修订我们的公司应急计划，该计划阐述了应对业务意外中断(包括公司办公空间不可用)所需的步骤。自2020年3月以来，根据疾控中心的建议，由于持续的新冠肺炎疫情带来的威胁，我们的租户广泛采用远程办公，他们的办公室员工，我们增加了我们的建筑物清洁清洁方案。到目前为止，我们的租约下的租金义务还没有受到新冠肺炎疫情的实质性影响，任何租金调整的请求都会根据具体情况处理。我们还与主要供应商密切合作，包括承包商和参与我们开发项目的其他人，以评估适当和必要的距离措施对我们的运营和我们的开发交付时间表的潜在影响。
虽然到目前为止，新冠肺炎大流行对我们业务的影响并不严重，但大流行对我们的租户或潜在租户以及世界经济的长期影响是不确定的，将取决于大流行的范围、严重程度和持续时间。大流行导致的长期经济低迷可能会对我们的许多租户或潜在租户造成不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
2019年6月14日，我们重述并修改了我们的公司章程，以实现其普通股已发行和已发行股票的反向股票拆分，据此，(1)我们已发行和已发行普通股和优先股的每四股合并为我们的普通股或优先股(视情况而定)一股，以及(2)我们普通股的授权数量按比例减少至1.75亿股。反向股票拆分产生的普通股零碎股票以现金结算。反向股票拆分产生的优先股的零碎股份在没有派息的情况下被赎回。紧接着，我们进一步修改了公司章程，将我们普通股的授权股票数量从1.75亿股增加到3亿股。


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运营结果
一般信息
我们的财务业绩受到合并的重大影响。我们的业绩也受到我们于2019年3月1日与诺福克南方铁路公司(NS)达成的一系列交易的影响，根据这些交易，我们执行了一项协议，开发NS在亚特兰大市中心的公司总部，并从NS购买了1200桃树，这是一座位于亚特兰大市中心的37万平方英尺的写字楼，由NS 100%租赁。此外，我们的业绩还受到各种物业收购和处置的影响，包括在2020年第一季度出售赫斯特大厦和Woodcrest运营物业，出售我们在Gateway和Wildwood合资企业中的权益，以及在2020年第二季度购买夏洛特的一个停车场。因此，我们的历史财务报表可能不能代表未来的经营业绩。
租赁物业收入、租赁物业运营费用和净运营收入
下表汇总了所列各个时期的租赁物业收入、租赁物业运营费用和净运营收入(“NOI”)，包括我们的相同物业组合。NOI代表租赁物业收入(不包括租赁终止费)减去租赁物业运营费用。我们相同的物业组合由在每个可比报告期内全面运营的写字楼物业组成。完全运营的物业是指在所述每个时期内达到90%的经济占有率或基本建成并由我们拥有的物业。该信息仅用于综合物业，不包括我们未合并的合资企业的净营业收入。
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20202019$CHANGE%变化20202019$CHANGE%变化
出租物业收入
相同的属性$111,654 $115,293 $(3,639)(3.2)%$334,584 $342,000 $(7,416)(2.2)%
旧式层属性51,469 52,095 (626)(1.2)%154,148 61,746 92,402 149.6 %
其他非相同属性15,901 13,438 2,463 18.3 %54,520 35,878 18,642 52.0 %
租赁物业总收入$179,024 $180,826 $(1,802)(1.0)%$543,252 $439,624 $103,628 23.6 %
租赁物业运营费用
相同的属性$39,861 $42,453 $(2,592)(6.1)%$115,090 $123,054 $(7,964)(6.5)%
旧式层属性18,424 20,012 (1,588)(7.9)%57,462 23,245 34,217 147.2 %
其他非相同属性4,559 3,181 1,378 43.3 %16,451 9,539 6,912 72.5 %
租赁物业运营费用总额$62,844 $65,646 $(2,802)(4.3)%$189,003 $155,838 $33,165 21.3 %
净营业收入
相同的属性噪波$71,462 $71,843 $(381)(0.5)%$217,229 $217,223 $6 — %
旧式层属性33,005 31,556 1,449 4.6 %96,538 37,975 58,563 154.2 %
其他非相同属性11,341 8,206 3,135 38.2 %36,727 24,303 12,424 51.1 %
总噪声$115,808 $111,605 $4,203 3.8 %$350,494 $279,501 $70,993 25.4 %
同样的物业租赁物业收入在这三个月都有所下降。和九个月的普里马尔这是由于酒店的停车收入减少所致。
三个月和九个月期间，同一物业租赁物业运营费用下降，主要原因是该期间实际入住率降低导致物业费用减少。9个月期间的减少也是由于和解导致3344桃树公司收回了以前发生的法律费用。
遗留层物业的收入和支出是指在2019年6月14日合并中收购的物业记录的金额。
其他非同一物业的收入和费用在三个月和九个月均有所增长这主要是由于2019年3月增加了1200个桃树和Terminus，后者在2019年10月我们购买了合作伙伴在Terminus Office Holdings LLC(“TOH”)的权益时进行了整合，但部分被2020年3月出售赫斯特大厦所抵消。
手续费收入
在2020和2019年的3个月和9个月期间，手续费收入分别减少了310万美元(42%)和950万美元(40.9%)。这一下降主要是由与2019年与NS交易相关的手续费收入推动的。


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一般和行政费用
在2020至2019年9个月期间，一般和行政费用减少了580万美元(22.7%)。这一下降主要是由于我们的责任分类奖励的普通股价格波动导致的长期补偿费用减少。
利息支出
利息支出，扣除资本化金额后的净额, i2020至2019年9个月期间增加了740万美元(19.6%)。这主要是由于2019年6月发行的无担保优先票据产生的利息，以及2020年前两个季度我们10亿美元的优先无担保信贷额度(“信贷安排”)的平均未偿还余额增加。
折旧及摊销
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20202019$CHANGE%变化20202019$CHANGE%变化
折旧及摊销
相同的属性$38,834 $41,763 $(2,929)(7.0)%$119,471 $123,451 $(3,980)(3.2)%
旧式层属性25,541 24,973 568 2.3 %75,168 29,890 45,278 151.5 %
其他非相同属性6,969 14,832 (7,863)(53.0)%20,807 24,083 (3,276)(13.6)%
非房地产资产154 444 (290)(65.3)%534 1,353 (819)(60.5)%
折旧及摊销总额$71,498 $82,012 $(10,514)(12.8)%$215,980 $178,777 $37,203 20.8 %
Legacy Tier物业的折旧和摊销代表在2019年6月14日合并中收购的物业记录的金额。
其他非同一资产的折旧和摊销属性已降低在三个月和九个月期间，主要是由于2020年3月出售赫斯特大厦，在这九个月期间部分抵消了2019年3月增加的1200个桃树和2019年10月合并的Terminus，当时我们购买了我们合作伙伴在TOH的权益。
交易成本
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的交易成本主要与合并有关。这些成本包括财务咨询、法律、会计、遣散费以及将我们的业务与Tier合并的其他成本。
非合并合资企业的收入
来自未合并合资企业的收入包括该公司在以下项目中的份额(以千计)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
20202019$CHANGE%变化20202019$CHANGE%变化
净营业收入$4,208 $9,037 $(4,829)(53.4)%$14,436 $26,289 $(11,853)(45.1)%
终止费收入5 9 (4)(44.4)%8 16 (8)(50.0)%
其他收入，净额(23)20 (43)(215.0)%53 99 (46)(46.5)%
折旧摊销(2,125)(4,148)2,023 (48.8)%(6,578)(11,556)4,978 (43.1)%
利息支出(439)(1,677)1,238 (73.8)%(1,639)(5,064)3,425 (67.6)%
出售投资性房产的净收益(亏损)(15)— (15)(100.0)%471 (5)476 (9,520.0)%
非合并合营企业的收入$1,611 $3,241 $(1,630)(50.3)%$6,751 $9,779 $(3,028)(31.0)%
净营业收入、折旧和摊销以及来自未合并合资企业的利息支出在三个月至九个月期间下降，主要是由于我们在2019年10月购买合作伙伴在TOH的权益时整合了Terminus，并于2020年3月出售了我们在Gateway Village的权益。
出售非合并合资企业的投资收益
截至2020年9月30日的9个月，出售未合并合资企业投资的收益包括出售我们在Wildwood Associates和Gateway Village合资企业中的权益。由于根据合资协议，我们的权益估值为我们投资资本的17%内部回报率，因此Gateway Village的资本化率不是销售价格的决定因素。出售我们在Wildwood Associates合资公司的权益并无相关资本化率，因为标的资产是土地。


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投资性物业交易的收益
截至2020年9月30日的9个月的投资物业交易收益包括出售赫斯特大厦。赫斯特大厦和伍德克雷斯特资产的合并销售价格代表了5.1%的加权平均资本化率。资本化率的计算方法是将预计的年化NOI除以销售价格。
运营资金来源
下表显示了运营资金(“FFO”)以及与普通股股东可获得的净收入相关的对账。吾等根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)的定义计算FFO，即普通股股东可获得的净收入(按照GAAP计算)，不包括非常项目、会计原则变化的累积影响、折旧财产的销售或减值损失收益，加上房地产资产的折旧和摊销，并在对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后，在相同的基础上反映FFO。
FFO被行业分析师和投资者用作衡量房地产投资信托基金运营业绩的补充指标。房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的，许多行业投资者和分析师认为，使用历史成本会计的房地产公司本身公布经营业绩是不够的。因此，NAREIT创建了FFO，作为REIT运营业绩的补充衡量标准，其中不包括GAAP净收入中的历史成本折旧等项目。FFO的使用与要求的基本GAAP陈述相结合，从根本上是有益的，提高了投资公众对REITs经营结果的理解，并使REIT经营结果的比较更有意义。公司管理层在一定程度上根据FFO来评估经营业绩。此外，我们使用FFO以及其他措施来评估与评估和授予其高级管理人员和其他关键员工激励性薪酬相关的绩效。净收益与FFO的对账如下：截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月(单位为千，不包括每股信息)：
 截至9月30日的三个月，
 20202019
美元加权平均普通股每股金额美元加权平均普通股每股金额
普通股股东可获得的净收入$28,115 148,566$0.19 $20,374 146,762 $0.14 
与单位持有人有关的非控制性权益5 25— 241 1,744 — 
股票期权的转换— 3— — 24 — 
转换未归属的限制性股票单位— 12— — — — 
净收入-摊薄28,120 148,6060.19 20,615 148,530 0.14 
房地产资产折旧及摊销：
合并属性71,345 — 0.48 81,569 — 0.55 
未合并合营企业的份额2,125 — 0.02 4,148 — 0.03 
合伙人在房地产折旧中的份额(209)— — (171)— — 
折旧财产的销售损失：
合并属性523 — — 48 — — 
未合并合营企业的份额15 — — — — — 
对未合并的合资企业的投资59 — — — — — 
运营资金来源$101,978 148,606 $0.69 $106,209 148,530 $0.72 
分层交易成本— — — 1,048 — — 
未扣除分级交易成本的运营资金$101,978 $148,606 $0.69 $107,257 $148,530 $0.72 
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截至9月30日的9个月，
20202019
美元加权平均普通股每股金额美元加权平均普通股每股金额
普通股股东可获得的净收入$226,159 148,181 $1.53 $33,306 121,758 $0.27 
与单位持有人有关的非控制性权益312 388 (0.01)564 1,744 — 
股票期权的转换— 5 — — 27 — 
转换未归属的限制性股票单位— 12 — — — — 
净收入-摊薄226,471 148,586 1.52 33,870 123,529 0.27 
房地产资产折旧及摊销：
合并属性215,445 — 1.45 177,424 — 1.44 
未合并合营企业的份额6,578 — 0.05 11,556 — 0.09 
合伙人在房地产折旧中的份额(570)— — (366)— — 
(收益)折旧财产的出售损失：
合并属性(90,192)— (0.61)102 — — 
未合并合营企业的份额(471)— — 5 — — 
对未合并的合资企业的投资(44,603)— (0.31)— — — 
运营资金来源$312,658 148,586 $2.10 $222,591 123,529 $1.80 
分层交易成本428 — 0.01 50,878 — 0.41 
未扣除分级交易成本的运营资金$313,086 148,586 $2.11 $273,469 123,529 $2.21 

净营业收入

公司管理层在一定程度上根据NOI来评估其资产组合的表现。NOI代表租赁物业收入，减去终止费，减去租赁物业运营费用。NOI不是GAAP衡量的现金流或经营结果的指标，也不代表可用于满足现金需求的现金，不应被视为现金流的替代指标。所有公司计算NOI的方式可能不尽相同。公司认为NOI是净收入的适当补充措施，因为它帮助管理层和投资者了解公司经营资产的核心业务。NOI不包括公司一般和行政费用、利息费用、折旧和摊销、减值、房地产销售损益和其他非营业项目。
下表将合并资产的NOI与所列每个期间的净收益(亏损)进行核对(以千为单位)：
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截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2020201920202019
净收入$28,255 $20,692 $226,800 $34,115 
手续费收入(4,350)(7,494)(13,772)(23,298)
终止费收入(372)(3,575)(3,755)(4,285)
其他收入(6)(3)(169)(154)
报销费用373 1,290 1,216 3,269 
一般和行政费用5,658 5,852 19,853 25,686 
利息支出15,058 14,700 44,955 37,579 
折旧摊销71,498 82,012 215,980 178,777 
收购和交易成本— 1,048 428 50,878 
其他费用723 297 1,841 1,101 
非合并合营企业的收入(1,611)(3,241)(6,751)(9,779)
(收益)出售未合并的合资企业投资的损失59 — (45,940)— 
投资物业交易的(收益)损失523 27 (90,192)(14,388)
净营业收入$115,808 $111,605 $350,494 $279,501 
流动性与资本资源
我们的主要短期和长期流动性需求包括以下几个方面：
•财产和土地收购；
•发展项目支出；
•房屋改善、租户改善和租赁费；
•债务的本金和利息支付；
•一般及行政费；及
•普通股股息。
我们可以通过以下一种或多种方式来满足这些需求：
•手头现金及现金等价物；
•业务现金净额；
•出售资产所得款项；
•在我们的信贷安排下的借款；
•应付抵押票据收益；
•建设贷款收入；
•无担保贷款收益；
•发行股权证券所得款项；及
•合资企业编队。
截至2020年9月30日，我们拥有我们信贷安排下的全部10亿美元借款能力以及3690万美元的现金和现金等价物。虽然我们预计在可预见的未来将有足够的流动性来履行我们的义务，但新冠肺炎疫情和相关应对措施可能会对我们未来的现金流和财务状况产生不利影响。










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合同义务和承诺
下表列出了截至2020年9月30日关于我们未履行的合同义务和承诺的信息(以千为单位)：
总计不足1年1-3年3-5年5年以上
合同义务：     
公司债务：     
无担保信贷安排(1)$— $— $— $— $— 
无抵押优先票据1,000,000 — — — 1,000,000 
定期贷款
250,000 — 250,000 — — 
应付按揭票据681,883 3,989 118,770 332,242 226,881 
利息承诺(2)362,578 60,736 108,951 96,941 95,950 
土地契约216,107 3,154 5,726 5,323 201,904 
其他经营租约263 161 98 4 — 
合同义务总额$2,510,831 $68,040 $483,545 $434,510 $1,524,735 
承诺：     
资金不足的租户改善和建造义务
$174,559 $120,584 $53,975 $— $— 
履约保证金1,192 1,192 — — — 
总承诺额$175,751 $121,776 $53,975 $— $— 
(1)截至2020年9月30日，我们的信贷安排提供了全部10亿美元的借款能力。
(2)可变利率债券的利率基于自2020年9月30日起生效的利率。
此外，我们还有数份主要与楼宇营运有关的常备或续期服务合约。这些合同是在正常业务过程中签订的，一般为一年或更短时间。这些合同不包括在上表中，通常由租户全部或部分偿还。
其他债务信息
我们现有的抵押债务主要是由各种房地产资产担保的无追索权、固定利率的抵押票据。我们的许多无追索权抵押贷款都包含契约，如果不履行，可能会导致债务加速到期。我们预计要么在到期时对无追索权抵押贷款进行再融资，要么用出售资产、债务或其他资金来源的收益偿还抵押贷款。我们遵守我们现有的无追索权抵押贷款、信贷安排、无担保优先票据和2.5亿美元无担保定期贷款(“定期贷款”)的所有条款。
84%我们的债务有固定利率的利息。我们的可变利率债务工具，包括我们的信贷安排和定期贷款，可以使用伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)作为确定利率的基准。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)一直是最近监管指导和改革建议的主题，2017年7月，金融市场行为监管局(负责监管LIBOR的机构)宣布，打算在2021年之后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。这些改革可能导致LIBOR不再提供，或表现与过去不同。如果LIBOR不再广泛可用，或者我们可以选择其他方式，我们的可变利率债务工具，包括我们的信贷安排和定期贷款安排，可以提供替代利率计算。
不能保证替代利率可能是什么，以及这些利率将比LIBOR和潜在停止LIBOR的任何其他不可预见的影响更有利还是更不有利。该公司打算继续监测2021年后可能逐步取消LIBOR的发展，并与其贷款人合作，以确保任何脱离LIBOR的过渡对其财务状况的影响都将微乎其微，但不能保证停止使用LIBOR的影响。
未来资本需求
为了满足未来长期投资活动的资本需求，我们打算积极管理我们的物业组合，产生内部现金流，并战略性地出售资产。我们预计，如果可以的话，在适当的条件下，我们将继续利用债务为未来的承诺提供资金。我们还可以向合资伙伴寻求股权资本和资本来实施我们的战略。
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我们的业务模式依赖于筹集或循环资本来履行义务，并为开发和收购活动提供资金。如果一个或多个资金来源在需要时不可用，我们可能会被迫减少我们收购或开发的项目数量和/或以潜在不利的条款筹集资金，或者我们可能无法筹集资金，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
现金流摘要
我们根据经营活动、投资活动和融资活动报告和分析我们的现金流。下表列出了现金流的变化(以千为单位)：
截至9月30日的9个月，
20202019变化
经营活动提供的净现金$259,007 $198,365 $60,642 
投资活动提供(用于)的现金净额178,333 (128,613)306,946 
用于融资活动的现金净额(416,229)(57,783)(358,446)
这两个时期之间现金流大幅增加和减少的原因如下：
经营活动产生的现金流。2020至2019年9个月期间，来自运营活动的现金流增加了6060万美元主要是由于2019年6月合并中收购的物业的运营收到的现金净额增加，2019年3月收购的1200桃树和Terminus的运营净现金增加，Terminus在2019年10月我们购买合作伙伴在TOH的权益时被2020年第一季度出售的赫斯特大厦、Woodcrest和Gateway Village合资企业的运营部分抵消。
投资活动产生的现金流。2020年至2019年9个月期间，投资活动的现金流增加了3.069亿美元，主要是由于出售赫斯特大厦和伍德克雷斯特经营物业获得的现金，再加上出售我们在盖特村和Wildwood Associates合资企业的权益。
融资活动产生的现金流。在2020年至2019年9个月期间，融资活动的现金流减少了3.584亿美元，主要是因为我们的信贷安排在2020年净借款减少，截至2020年9月30日，我们的信贷安排没有未偿还余额。
资本支出。我们产生与我们的房地产资产相关的成本，包括收购物业、开发新物业、重新开发现有或新购买的物业、新租户或重置租户的租赁成本以及持续的物业维修和维护。
我们开发或收购然后持有和经营的资产的资本支出计入简明综合现金流量表投资活动中的物业购置、开发和租户资产支出项目。应计金额从下表(应计资本调整)中删除，以现金基础显示这些成本的组成部分。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9个月，本行项目包括的成本组成部分如下(以千为单位)：
 截至9月30日的9个月，
 20202019
财产的取得$95,985 $82,120 
发展37,142 98,331 
经营-租赁成本36,240 31,991 
运营建筑的改进78,277 44,670 
购买为投资而持有的土地6,092 6,548 
资本化利息11,989 6,349 
资本化人事成本4,670 4,624 
应计资本支出变动35,707 (22,599)
物业购置、开发和租户资产支出总额$306,102 $252,034 

资本支出增加两年间5410万美元2020年和2019年的9个月期间，主要是由于第12域的建筑和租户持续改善(该领域于2020年第二季度开始确认收入)，以及航站楼、北苑、10000阿瓦隆和公司中心的租户改善。这些增长被开发支出的减少部分抵消，因为120 West Trinity、1000 Avalon、10号区域和12号区域已经开始初步运营活动，并处于开发的最后阶段。租户改善和租赁成本，以及相关的资本化人员成本，是新签订的租约或现有租约续签的数量和规模的函数。租户改善和续签的金额
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截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月，我们写字楼组合的每平方英尺租赁成本如下：
20202019
新租约$10.03$7.44
续期租契$3.87$5.28
扩建租约$5.05$7.80
租户改善的金额和每平方英尺的租赁成本因租赁和市场而异。2020年第三季度新租赁的平均租赁成本增加，主要是由于2019年第三季度签署的新泽西州樱桃山的租约改善和租赁成本低于平均水平，以及2020年第三季度签署的夏洛特的租约改善高于平均水平，填补了之前长期租户的空间。
红利。我们支付了普通股股息1.317亿美元和1.004亿美元2020年和2019年分别为9个月。我们预计未来季度普通股红利的资金将来自经营活动提供的现金，必要时还将使用投资物业销售收益、未合并合资企业的分配和债务。
在季度基础上，我们根据上述来源的当前和预计未来现金流审查普通股股息金额，并考虑维持我们REIT地位所需的要求。此外，我们在信贷协议下有某些契约，可能会限制普通股股息的支付金额。一般来说，只要我们的信贷协议中定义的杠杆率低于60%，并且我们没有违约，任何金额的普通股息都可以支付。某些条件也适用，在这些条件下，如果杠杆率高于这个数字，我们仍然可以支付普通股股息。我们根据我们信贷协议的契约，定期监测我们共同股息支付的状况。
表外安排
将军。我们有许多不同结构的表外合资企业，如我们2019年年报10-K表的附注8和本10-Q表的附注5所述。我们拥有权益的合资企业涉及房地产的所有权、收购和/或开发。如果可能，合资企业将用运营现金或融资收益为资本要求或运营需求提供资金。如果认为需要增资，合资企业可以要求合伙人出资，我们将对此进行评估。
债务。截至2020年9月30日，我们未合并的合资企业对第三方的未偿债务总额为2.145亿美元。这些贷款通常是抵押贷款或建筑贷款，除以下段落所述外，大多数贷款对我们没有追索权。此外，在某些情况下，我们为这些无追索权贷款提供“无追索权分割担保”。其中某些贷款的利率是可变的，这以利率变化带来的市场风险的形式对企业产生了风险敞口。
在2020年4月修正案后，我们不再担保与卡罗莱纳广场建设贷款相关的贷款金额的12.5%，该贷款的放贷能力为7980万美元，截至2020年9月30日的未偿还余额为7610万美元。
关键会计政策
与我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的政策相比，关键会计政策没有实质性变化。

第三项：加强关于市场风险的定量和定性披露。
有过T中没有实质性更改与我们截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中披露的相比，与我们于2020年9月30日应付票据相关的市场风险。

第四项：管理控制和程序。
我们维持信息披露控制和程序，旨在确保我们的交易所法案报告中需要披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于所需披露的决定。管理层在评估此类控制和程序的成本和收益时必须运用其判断，这些控制和程序的性质只能为管理的控制目标提供合理的保证。
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目录

截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，在管理层的参与下，对我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性、设计和操作进行了评估。基于上述情况，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。此外，基于此类评估，我们没有发现最近一个会计季度我们的财务报告内部控制发生的任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分：其他资料
第一项：提起法律诉讼。
有关法律诉讼的信息在本表格10-Q中未经审计的简明综合财务报表附注10的“诉讼”副标题下描述。
第1A项危险因素
影响我们业务和财务业绩的风险因素在我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的第一部分“项目1A.风险因素”中进行了讨论。除以下所述外，我们的风险因素与我们之前在年报中披露的风险因素没有实质性变化。您应仔细考虑我们年报及以下所述的风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们年报及以下所述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。如果实际发生任何风险，我们的业务、财务状况和/或运营结果可能会受到负面影响。
传染病的大流行、大流行或暴发，如新冠肺炎正在发生的全球大流行，可能会对我们造成不利影响。.
公共卫生危机、流行病和流行病，如正在发生的新冠肺炎大流行，已经并可能继续对全球、国家和地方经济以及我们的业务和租户的业务产生实质性的不利影响。大流行、流行病或传染性疾病爆发对我们的租户和我们的物业的潜在影响很难预测或评估。持续的新冠肺炎疫情，包括亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、凤凰城、坦帕和达拉斯的疫情以及采取的控制或减缓它们的行动，对我们和我们租户的运营继续产生多大程度的影响，将取决于未来的发展。这些可能包括大流行的范围、严重程度和持续时间，以及为减轻其影响而采取的行动，所有这些都高度不确定和不可预测，但可能是实质性的。围绕新冠肺炎的性质及其潜在影响，以及在国家和地方层面采取的任何应对措施的程度和有效性，都存在相当大的不确定性。新冠肺炎对美国和全球经济的长期影响是不确定的，可能导致全球经济低迷和衰退，可能导致我们的租户中的公司破产。任何这些事态发展，以及正在进行的新冠肺炎全球大流行或任何其他大流行、流行病或传染性疾病爆发的其他影响，都可能对我们产生不利影响。
除了大流行、流行病或传染性疾病爆发的一般经济影响外，如果我们的租户内部爆发新冠肺炎疫情，或者以其他方式扰乱他们的管理和其他人员，我们的租户的业务和经营业绩可能会受到负面影响。在我们租赁收入高度集中的亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、凤凰城、坦帕或达拉斯，大规模的“避难所”、“保持安全”或“社交距离”行政命令导致我们的许多租户，包括零售商和餐馆，在很长一段时间内继续关闭或减少运力。虽然许多(但不是全部)这些限制已逐步取消，但尚不清楚最初业务活动水平的激增是否可能持续，特别是如果我们物业所在的地区经历了新冠肺炎案件的卷土重来和/或受到之前取消的业务限制的重新实施或实施新的业务限制的影响。对我们租户的负面影响可能包括根据我们的租约可用于支付租金的现金流立即减少，尽管各种政府财务计划可能会缓解这种影响，但政府援助可能不会对所有受影响的租户都可用，或者可能会显著推迟或停止。反过来，我们的租户无力支付我们租约下的租金可能会对我们自己的流动资金产生不利影响，并且不能保证未来随时可以或以有利的条件获得额外的流动资金。为遏制新冠肺炎的蔓延而采取的大规模行政命令和其他措施也可能对我们的物业继续获得必要的商品和服务或提供足够的人员配备的能力产生负面影响, 这也可能对我们的经营业绩和声誉造成不利影响。由于租户财务困难而增加的任何成本或损失的收入，或他们需要遵守疾病控制和预防中心的行政命令和其他指导，可能无法根据我们的租赁完全收回或无法通过保险充分覆盖，这可能会影响我们的盈利能力。除了以上列出的潜在后果外，这些同样的因素可能会导致潜在租户推迟他们的租赁决定或租赁更少的空间。即使在大流行不再活跃之后，大流行期间流行的在家工作政策可能会从长期来看改变租户对租赁办公空间的需求偏好。
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第二项禁止股权证券的未登记销售和收益使用。
有关我们股权薪酬计划的信息，请参阅我们年度报告中10-K表格的附注15，以及本表格10-Q中未经审计的简明综合财务报表的附注12。我们在2020年第三季度没有出售任何未注册的证券。我们在2020年第三季度没有购买任何普通股。
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第六项展品
2.1
由注册人、墨菲子公司控股公司和TIER REIT，Inc.于2019年3月25日提交的合并协议和计划，日期为2019年3月25日，作为注册人于2019年3月25日提交的8-K表格当前报告的附件2.1提交，并通过引用并入本文。
3.1
 
重述和修订的注册人公司章程，于1999年8月9日修订，作为截至2002年6月30日的季度注册人表格10-Q的附件3.1提交，并通过引用并入本文。
   
3.1.1
 
2003年7月22日修订的重新修订和修订的注册人公司章程修正案，作为2003年7月23日提交的注册人当前报告表格8-K的附件4.1提交，并通过引用并入本文。
3.1.2
 
2004年12月15日修订的重新修订和修订的注册人公司章程的修订细则，作为截至2004年12月31日的年度注册人表格10-K的附件3(A)(I)提交，并通过引用并入本文。
   
3.1.3
 
重新修订和修订的注册人公司章程修正案，于2010年5月4日修订，作为2010年5月10日提交的注册人当前报告的8-K表格的附件3.1提交，并通过引用并入本文。
3.1.4
2014年5月9日修订的重新修订和修订的注册人公司章程修正案，作为截至2014年6月30日的注册人Form 10-Q季度的附件3.1.4提交，并通过引用并入本文。
   
3.1.5
2016年10月6日修订的重新修订和修订的Cousins公司章程修正案(通过引用从附件3.1和附件3.1.1并入注册人于2016年10月7日提交的当前8-K表格中)。
3.1.6
注册人公司章程重新修订和修订的章程，于2019年6月14日提交，作为注册人当前8-K表格报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文。
3.1.7
注册人公司章程重新修订和修订的章程，作为注册人于2019年6月14日提交的8-K表格当前报告的附件3.2提交，并通过引用并入本文。
3.2
2012年12月4日修订和重述的注册人章程，作为注册人于2012年12月7日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文。
4.1
主购买协议，日期为2017年4月19日，由注册人、Cousins Properties LP和若干无担保优先票据的购买者之间签署(“主票据购买协议”)，作为附件4.1提交给注册人提交给注册人截至2019年6月30日的10-Q季度，并通过引用并入本文。
4.2
Cousins Properties Inc，Cousins Properties LP，主票据购买协议的第一份补编，日期为2019年6月12日，作为截至2019年6月30日的注册人提交的10-Q季度的附件4.2提交，并通过引用并入本文。
4.3
担保协议，日期为2017年4月19日，作为上述附件4.1的附件A提交，并通过引用并入本文。
4.4
高级表格高级无担保票据表格参考上文附件4.1的附表1-A和1-B并入，作为截至2019年6月30日的季度提交的注册人10-Q的附件4.4存档，并通过引用并入本文。通过参考以上表4.1的附表1-A和1-B并入的注释，在此通过引用并入。
4.5
高级无担保票据表格参考上文附件4.2的附表1-A、1-B和1-C合并，作为截至2019年6月30日的季度提交的注册人10-Q的附件4.5存档，并通过引用并入本文。
31.1
 †
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则第13a-14(A)条对首席执行官的认证。
   
31.2
 †
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则第13a-14(A)条对首席财务官的证明。
   
32.1
 †
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席执行官的认证。
   
32.2
 †
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证。
   
101 †注册人的以下财务信息，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合经营表，(Iii)简明综合权益表，(Iv)简明综合现金流量表，以及(V)附注简明综合财务报表。
104 †封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中的适用分类扩展信息)。
 †谨此提交。
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
 堂兄弟物业公司
 
 /s/Gregg D.Adzema
 格雷格·D·阿泽马(Gregg D.Adzema)
 执行副总裁兼首席财务官
(正式授权人员和首席财务官)
日期：2020年10月28日

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