目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:
(马克一)
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内,中国从中国到日本的过渡期,从中国到日本的过渡期。
委托文件编号:
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (税务局雇主身分证号码) | |
(主要行政机关地址) | (邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | ||||
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 | ||
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告;以及(2)在过去的90天里一直受到这样的备案要求的约束。⌧
用复选标记表示注册人是否已按照规则以电子方式提交了要求提交的每个交互数据文件。第405条(本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。⌧
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器◻ | ||
非加速文件管理器◻ | 规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则所定义)交易法第12B-2条)
注册人有
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目录
警告性的公司声明:关于这些前瞻性的公司声明 |
| 2 | ||
第一部分-财务信息 | 4 | |||
第(1)项。 | 简明合并财务报表(未经审计) | 4 | ||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 36 | ||
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 | ||
第四项。 | 管制和程序 | 57 | ||
第II部分-其他资料 | 58 | |||
第(1)项。 | 法律程序 | 58 | ||
项目71A。 | 危险因素 | 58 | ||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和募集资金的使用 | 59 | ||
项目6. | 陈列品 | 60 | ||
签名 | 61 |
1
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关于前瞻性陈述的警告性声明
本季度报告中有关Form 10-Q的某些信息可能包含修订后的1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条所指的“前瞻性陈述”。本Form 10-Q季度报告中包含的有关我们的战略、未来运营、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标的所有陈述,除有关历史事实的陈述外,均为前瞻性陈述。诸如“可能”、“假设”、“预测”、“立场”、“预测”、“战略”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”、“相信”、“项目”、“预算”、“潜在”或“继续”等词语以及类似的表述用于标识前瞻性表述,尽管并不是所有前瞻性表述都包含这样的标识性词语。在考虑这些前瞻性陈述时,投资者应牢记这份10-Q表格季度报告中的风险因素和其他警示性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层目前对未来事件的结果和时机的信念,基于目前可获得的信息。可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述预期的结果大不相同的因素包括:
● | Antero Resources Corporation(“Antero Resources”)的预期生产和开发计划; |
● | 存储容量不足对生产者客户的影响; |
● | 我们执行业务战略的能力; |
● | 我们能够以令人满意的条件获得债务或股权融资,为额外的收购、扩张项目、营运资金要求以及偿还或再融资债务提供资金; |
● | 我们有能力实现我们对未合并关联公司的投资的预期收益; |
● | 天然气、天然气液体(“NGL”)和石油价格; |
● | 世界卫生事件的影响,包括冠状病毒(新冠肺炎)大流行; |
● | 我们按预算成本或完全不按计划完成或购买新的收集和压缩、加工、水处理或其他资产的能力,以及该等资产按设计或预期水平运行的能力; |
● | 我们执行股票回购计划的能力; |
● | 竞争和政府法规; |
● | 第三方生产商、经营者、加工商和运输商采取的行动; |
● | 悬而未决的法律或环境问题; |
● | 开展业务的成本; |
● | 一般经济状况; |
● | 信贷市场; |
● | 经营风险、自然灾害、天气延误、人员伤亡等非我公司所能控制的事项; |
● | 我们未来经营业绩的不确定性;以及 |
● | 我们在此10-Q表格季度报告中包含的其他计划、目标、期望和意图。 |
我们提醒投资者,这些前瞻性陈述会受到我们业务附带的所有风险和不确定性的影响,其中大部分风险和不确定性很难预测,其中许多风险和不确定性超出了我们的控制范围。这些风险包括但不限于大宗商品价格波动,通货膨胀,环境风险,Antero Resources的钻井和完井等经营风险,
2
目录
这些风险包括但不限于监管变化、预测Antero Resources未来生产率、现金流和获得资本的固有不确定性、开发支出的时间、世界卫生事件(包括新冠肺炎大流行)的影响、生产商由于缺乏下游需求或储存能力而可能停产的可能性,以及本文“风险因素”标题下描述或引用的其他风险,包括我们在截至2019年12月31日的10-K表年报(“2019年10-K表季报”)和截至2019年3月31日的10-Q表季报中陈述的风险因素。每一份都在美国证券交易委员会(“SEC”)备案。
如果本季度报告中描述或引用的10-Q表格中的一个或多个风险或不确定性发生,或者潜在的假设被证明是不正确的,我们的实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的结果和计划大不相同。
本季度报告中以Form 10-Q格式包含的所有前瞻性陈述,无论是明示的还是暗示的,其全部内容均受本警示声明的明确限制。本警示性声明还应与我们或代表我们行事的人员可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一并考虑。
除非适用法律另有要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映本Form 10-Q季度报告日期之后的事件或情况。
3
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第一部分-财务信息
Antero Midstream公司
简明综合资产负债表
2019年12月31日和2020年9月30日
(单位:万人)
(未经审计) | |||||||
12月31日, | 9月30日, | ||||||
| 2019 |
| 2020 |
| |||
资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | | ||||
应收账款-Antero Resources | | | |||||
应收账款-第三方 | | | |||||
应收所得税 | — | | |||||
其他流动资产 | | | |||||
流动资产总额 | | | |||||
财产和设备,净额 | | | |||||
对未合并附属公司的投资 | | | |||||
递延税项资产 | | | |||||
客户关系 | | | |||||
商誉 | | — | |||||
其他资产,净额 | | | |||||
总资产 | $ | | | ||||
负债与股东权益 | |||||||
流动负债: | |||||||
应付帐款--Antero Resources | $ | | | ||||
应付帐款-第三方 | | | |||||
应计负债 | | | |||||
或有收购对价 | | — | |||||
其他流动负债 | | | |||||
流动负债总额 | | | |||||
长期负债: | |||||||
长期债务 | | | |||||
其他 | | | |||||
总负债 | | | |||||
股东权益: | |||||||
优先股,$ | |||||||
A系列无投票权永久优先股; | |||||||
普通股,$ | | | |||||
额外实收资本 | | | |||||
累积赤字 | ( | ( | |||||
股东权益总额 | | | |||||
总负债和股东权益 | $ | | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
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目录
Antero Midstream公司
简明合并经营和全面收益报表(亏损)
截至2019年和2020年9月30日的三个月
(未经审计)
(以千为单位,每股金额除外)
截至9月30日的三个月, | |||||||
| 2019 |
| 2020 | ||||
收入: |
|
| |||||
采集和压缩--前置资源 | $ | | | ||||
水处理--前置资源 | | | |||||
客户关系摊销 | ( | ( | |||||
总收入 | | | |||||
业务费用: | |||||||
直接操作 | | | |||||
一般事务和行政事务(包括#美元 | | | |||||
设施空转 | | | |||||
商誉减值 | | — | |||||
财产和设备的减值 | | | |||||
客户关系受损 | | — | |||||
折旧 | | | |||||
或有收购对价的公允价值增值和变动 | | — | |||||
资产报废债务的增加 | | | |||||
业务费用共计 | | | |||||
营业收入(亏损) | ( | | |||||
利息支出,净额 | ( | ( | |||||
未合并关联公司收益中的权益 | | | |||||
所得税前收入(亏损) | ( | | |||||
所得税优惠(费用)拨备 | | ( | |||||
净收益(亏损)和综合收益(亏损) | $ | ( | | ||||
每股净收益(亏损)-基本 | $ | ( | | ||||
每股净收益(亏损)-稀释后 | $ | ( | | ||||
加权平均已发行普通股: | |||||||
基本型 | | | |||||
稀释 | | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
5
目录
Antero Midstream公司
简明合并经营报表与全面亏损
截至2019年和2020年9月30日的9个月
(未经审计)
(以千为单位,每股金额除外)
截至9月30日的9个月, | |||||||
| 2019 |
| 2020 |
| |||
收入: |
|
| |||||
采集和压缩--前置资源 | $ | | | ||||
水处理--前置资源 | | | |||||
水处理-第三方 | | — | |||||
客户关系摊销 | ( | ( | |||||
总收入 | | | |||||
业务费用: | |||||||
直接操作 | | | |||||
一般事务和行政事务(包括#美元 | | | |||||
设施空转 | | | |||||
商誉减值 | | | |||||
财产和设备的减值 | | | |||||
客户关系受损 | | — | |||||
折旧 | | | |||||
或有收购对价的公允价值增值和变动 | | — | |||||
资产报废债务的增加 | | | |||||
资产出售损失 | — | | |||||
业务费用共计 | | | |||||
营业亏损 | ( | ( | |||||
利息支出,净额 | ( | ( | |||||
未合并关联公司收益中的权益 | | | |||||
所得税前亏损 | ( | ( | |||||
所得税优惠拨备 | | | |||||
净亏损和综合亏损 | $ | ( | ( | ||||
每股净亏损-基本和摊薄 | $ | ( | ( | ||||
加权平均已发行普通股: | |||||||
基本型 | | | |||||
稀释 | | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
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目录
Antero Midstream公司
合伙人资本和股东权益简明合并报表
截至2019年9月30日的9个月
(未经审计)
(单位:千)
普普通通 | |||||||||||||||||||||||||
| 股份 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||
代表 | |||||||||||||||||||||||||
有限 | 附加 | 累积 | |||||||||||||||||||||||
合伙人 | B系列 | 择优 | 普通股 | 实缴 | 收益 | 总计 | |||||||||||||||||||
利益 | 单位持有人 | 股票 | 股份 | 金额 | 资本 | (赤字) | 权益 | ||||||||||||||||||
2018年12月31日的余额 |
| $ | ( |
| |
| — |
| — |
| $ | — |
| — |
| — |
| | |||||||
分配给单位持有人 | ( | ( | — | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
净(亏损)和全面(亏损)收购前 | ( | — | — | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
收购前股权薪酬 | | — | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
以普通股换取普通股及支付的现金代价 | | ( | — | | | | — | | |||||||||||||||||
发行A系列无投票权永久优先股 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
收购后股权薪酬 | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||
收购后净收益和综合收益 | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||
2019年3月31日的余额 | — | — | — | | | | | | |||||||||||||||||
向股东分红 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||
在授予基于股权的补偿奖励时发行普通股,扣除为所得税预扣的普通股后的净额 | — | — | — | | | ( | — | ( | |||||||||||||||||
净收益和综合收益 | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||
2019年6月30日的余额 | — | — | — | | $ | | | | | ||||||||||||||||
向股东分红 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||
在授予基于股权的补偿奖励时发行普通股,扣除为所得税预扣的普通股后的净额 | — | — | — | | | ( | — | ( | |||||||||||||||||
普通股回购和注销 | — | — | — | ( | ( | ( | — | ( | |||||||||||||||||
净亏损和综合亏损 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
2019年9月30日的余额 | $ | — | — | — | | $ | | | ( | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
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目录
Antero Midstream公司
股东权益简明合并报表
截至2020年9月30日的9个月
(未经审计)
(单位:千)
附加 | |||||||||||||||||||
择优 | 普通股 | 实缴 | 累积 | 总计 | |||||||||||||||
股票 | 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 权益 | ||||||||||||||
2019年12月31日的余额 |
| $ | — |
| |
| $ | |
| |
| ( |
| | |||||
向股东分红 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
基于股权的薪酬 | — | — | — | | — | | |||||||||||||
在授予基于股权的补偿奖励时发行普通股,扣除为所得税预扣的普通股后的净额 | — | | — | ( | — | ( | |||||||||||||
普通股回购和注销 | — | ( | ( | ( | — | ( | |||||||||||||
净亏损和综合亏损 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
2020年3月31日的余额 | — | | | | ( | | |||||||||||||
向股东分红 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
基于股权的薪酬 | — | — | — | | — | | |||||||||||||
在授予基于股权的补偿奖励时发行普通股,扣除为所得税预扣的普通股后的净额 | — | | | ( | — | ( | |||||||||||||
普通股回购和注销 | — | ( | ( | ( | — | ( | |||||||||||||
净收益和综合收益 | — | — | — | — | | | |||||||||||||
2020年6月30日的余额 | — | | | | ( | | |||||||||||||
向股东分红 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
基于股权的薪酬 | — | — | — | | — | | |||||||||||||
在授予基于股权的补偿奖励时发行普通股,扣除为所得税预扣的普通股后的净额 | — | | | ( | — | ( | |||||||||||||
净收益和综合收益 | — | — | — | — | | | |||||||||||||
2020年9月30日的余额 | $ | — | | | | ( | |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
8
目录
Antero Midstream公司
简明现金流量表合并表
截至2019年和2020年9月30日的9个月
(未经审计)
(单位:千)
截至9月30日的9个月, | |||||||
| 2019 |
| 2020 |
| |||
经营活动提供(用于)的现金流: |
|
|
| ||||
净收益(亏损) | $ | ( | ( | ||||
将净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | |||||||
交易前Antero Midstream Partners LP的分销 | | — | |||||
折旧 | | | |||||
支付超过购置日公允价值的或有对价 | — | ( | |||||
或有收购对价的公允价值增值和变动 | | | |||||
损损 | | | |||||
递延所得税 | ( | ( | |||||
基于股权的薪酬 | | | |||||
未合并关联公司收益中的权益 | ( | ( | |||||
来自未合并附属公司的分配 | | | |||||
客户关系摊销 | | | |||||
递延融资成本摊销 | | | |||||
清偿资产报废债务 | — | ( | |||||
资产出售损失 | — | | |||||
资产负债变动情况: | |||||||
应收账款-Antero Resources | | | |||||
应收账款-第三方 | | | |||||
应收所得税 | — | ( | |||||
其他流动资产 | ( | | |||||
应付帐款--Antero Resources | ( | ( | |||||
应付帐款-第三方 | ( | | |||||
应付所得税 | ( | — | |||||
应计负债 | ( | ( | |||||
经营活动提供的净现金 | | | |||||
由投资活动提供(用于)的现金流: | |||||||
增加收集系统和设施 | ( | ( | |||||
水处理系统的附加物 | ( | ( | |||||
对未合并附属公司的投资 | ( | ( | |||||
收购Antero Midstream Partners LP收到的现金 | | — | |||||
支付给Antero Midstream Partners LP单位持有人的现金对价 | ( | — | |||||
资产出售收到的现金 | — | | |||||
其他资产的变动 | | | |||||
其他负债的变动 | ( | — | |||||
投资活动所用现金净额 | ( | ( | |||||
由融资活动提供(用于)的现金流: | |||||||
给单位持有人的分配和给股东的股息 | ( | ( | |||||
分配给B系列单位持有人 | ( | — | |||||
分配给优先股股东 | ( | ( | |||||
普通股回购 | ( | ( | |||||
发行优先票据 | | — | |||||
递延融资成本的支付 | ( | — | |||||
银行信贷贷款净额借款(偿还) | ( | | |||||
支付或有收购对价 | — | ( | |||||
用于结算股权薪酬奖励的预扣员工税 | ( | ( | |||||
其他 | ( | ( | |||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ( | |||||
现金及现金等价物净增(减)额 | ( | | |||||
期初现金和现金等价物 | | | |||||
期末现金和现金等价物 | $ | — | | ||||
补充披露现金流信息: | |||||||
期内支付的利息现金 | $ | | | ||||
所得税期间收到(支付)的现金 | $ | ( | | ||||
应计资本支出及财产和设备应付账款增加(减少) | $ | | ( |
见未经审计的简明合并财务报表附注。
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目录
Antero Midstream公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2019年12月31日和2020年9月30日
(1) 组织
Antero Midstream Corporation最初于2013年成立为Antero Resources Midstream Management LLC,成为Antero Midstream Partners LP(“Antero Midstream Partners”)的普通合伙人。2017年5月4日,Antero Resources Midstream Management LLC根据特拉华州法律从有限责任公司转变为有限合伙企业,并就其首次公开募股(IPO)更名为Antero Midstream GP LP(“AMGP”)。2019年3月12日,根据AMGP、Antero Midstream Partners及其某些附属公司之间的简化协议(“简化协议”),(I)AMGP根据特拉华州的法律由有限责任合伙公司转为有限公司,并将其名称改为Antero Midstream Corporation(“转换”);。(Ii)Antero Midstream Corporation的一间间接全资附属公司与Antero Midstream Partners合并并成为Antero Midstream Partners,Antero Midstream Partners在合并后幸存下来,成为Antero Midstream Corporation的间接全资附属公司(“合并”);及。(Iii)Antero Midstream Corporation交换(“B系列交换”),连同根据简化协议进行的转换、合并及其他交易。交易“)每个已发行及未发行的B系列单位(”B系列单位“)代表以下人士于Antero IDR Holdings LLC(”IDR Holdings“)的会员权益
Antero Midstream是一家以增长为导向的中游公司,成立的目的是拥有、运营和开发中游能源基础设施,主要服务于Antero Resources及其在阿巴拉契亚盆地位于西弗吉尼亚州和俄亥俄州的Marcellus页岩和Utica页岩的生产和完井活动。该公司的资产包括集输管道、压缩机站、加工厂和分馏厂的权益以及水处理资产。该公司通过Antero Midstream Partners及其附属公司,根据长期合同向Antero Resources提供中游服务。Antero Midstream的公司总部位于科罗拉多州丹佛市。
(2)重要会计政策摘要
(a) | 陈述的基础 |
该等未经审核之简明综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)适用于中期财务资料之规则及规例编制,并应在本公司十二月报告之背景下阅读。2019年3月31日合并财务报表及其附注,以更全面地了解公司的运营、财务状况和会计政策。公司2019年12月31日的合并财务报表包括在公司提交给SEC的2019年年报Form 10-K中。
本公司这些未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)编制的,因此不包括GAAP要求的完整综合财务报表所需的所有信息和附注,因此,本公司的这些未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)为中期财务信息编制的,因此不包括GAAP要求的所有信息和脚注。管理层认为,该等未经审核的简明综合财务报表包括为公平呈报本公司截至2019年12月31日及2020年9月30日的财务状况、本公司截至2019年9月30日及2020年9月30日止三个月及九个月的经营业绩,以及截至九月三十日止九个月的现金流量所需的所有调整(包括正常及经常性应计项目)。30、2019年和2020年。公司没有其他综合收益(亏损)项目,因此净收益(亏损)等于综合收益(亏损)。
10
目录
Antero Midstream公司
未经审计简明合并财务报表附注(续)
2019年12月31日和2020年9月30日
Antero Resources产生并计入本公司的若干业务成本已反映在随附的未经审核简明综合财务报表中。这些成本包括Antero Resources提供给公司的一般和行政费用,以换取:
● | 商务服务,如工资、应付帐款和设施管理; |
● | 公司服务,如财务和会计、法律、人力资源、投资者关系以及公共和监管政策;以及 |
● | 员工薪酬,包括基于股权的薪酬。 |
本公司与Antero Resources之间的交易已在未经审核的简明综合财务报表中确认(见附注6-与联属公司的交易)。
(b) | 巩固原则 |
随附的未经审计简明合并财务报表包括(I)2019年3月13日之前期间的AMGP及其合并子公司的账目,其中不包括Antero Midstream Partners及其子公司,以及(Ii)自2019年3月13日开始的期间。2019年,交易中收购的Antero Midstream Corporation及其合并子公司(包括Antero Midstream Partners及其子公司)的账户。请参阅备注:3.业务组合。所有重要的公司间帐目和交易都已在公司未经审计的简明综合财务报表中注销。
(c) | 收入确认 |
该公司通过Antero Midstream Partners及其附属公司,根据主要基于吞吐量或按成本加毛利的收费合同提供收集、压缩和水处理服务。其中某些合同包含根据公认会计原则对该公司资产的经营租赁。根据这些安排,该公司收取收集、压缩服务和水处理服务的费用。本公司从这些安排中获得的收入与:(I)就天然气收集和压缩而言,是指其收集、压缩并输送到天然气压缩地点或其他传输传输点的计量天然气的体积;(Ii)就淡水服务而言,是指交付给客户用于其完井作业的淡水的数量;(Iii)对于本公司在2019年9月清水设施(定义见下文)闲置之前提供的废水处理服务,则是指为其客户处理的废水的数量;(Iii)如果是本公司在清水设施(定义见下文)于2019年9月闲置之前提供的废水处理服务,则本公司从这些安排中获得的收入直接与:(I)就天然气收集和压缩而言,是指其收集、压缩并输送到天然气压缩地点或其他传输传送点的计量天然气的体积;(Iv)如属由第三方提供的废水服务,公司招致的第三方成本加
(d) | 预算的使用 |
根据公认会计原则编制未经审计的简明综合财务报表和附注要求管理层制定影响收入、费用、资产、负债和或有负债披露的估计和假设。受估计和假设影响的项目包括财产和设备的使用年限、从Antero Midstream Partners收购的资产和负债的估值以及应计负债的估值等。尽管管理层认为这些估计是合理的,但实际结果可能与这些估计不同。
(e) | 现金和现金等价物 |
该公司将购买的初始到期日不超过三个月的所有流动投资视为现金等价物。由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。
11
目录
Antero Midstream公司
未经审计简明合并财务报表附注(续)
2019年12月31日和2020年9月30日
(f) | 财产和设备 |
物业及设备主要包括收集管道、压缩机站及污水处理设施及相关堆填区(统称“清水设施”),这些设施以前用于处置盐分、其他回流及产出水处理设施,以及按历史成本减去累计折旧、摊销及减值后列账的淡水输送管道及设施。该公司将与建筑相关的直接劳动力和材料成本资本化。维护费和维修费在发生时计入费用。
财产和设备折旧按资产的预计使用年限和残值采用直线法计算。根据经营租赁协议记录的固定资产折旧计入折旧费用。可能影响这些可用寿命估计的不确定因素包括,除其他外,与环境问题相关的法律法规的变化,包括空气和水质量、恢复和废弃要求、经济条件以及公司在其经营地区的服务供求情况。当资产投入使用时,管理层会对管理层认为合理的使用年限和残值进行估计。
垃圾填埋场摊销包括摊销垃圾填埋场资本成本,包括已发生和资本化的成本,以及预计未来的垃圾填埋场开发和建设成本,以及因垃圾填埋场最终封顶、关闭和关闭后义务而产生的资产报废成本摊销。摊销费用以消耗为单位进行记录,将成本作为每立方码的费率。每立方码的费率是通过将垃圾填埋场可摊销基础的每个组成部分除以填满相应资产的空域所需的立方码数量来计算的。堆填区资本成本以及关闭和关闭后的资产报废成本通常是为了支持垃圾填埋场在其整个运营寿命内的运营而产生的,因此,根据垃圾填埋场的总空域容量,按每立方码的基础摊销。处置能力和未来开发成本的估计是使用独立工程师和内部技术团队的意见创建的,并至少每年审查一次。
当事件或环境变化显示资产的相关账面价值可能无法收回时,本公司评估其长期资产的减值。*一般情况下,作出此类评估的基础是对正在评估的资产进行未贴现的未来现金流量预测。如果资产的账面价值被视为不可收回,账面价值将减少至估计公允价值,该估计公允价值基于使用第三方市场参与者典型的收入、成本和贴现率假设的贴现未来现金流量,这是一种第3级公允价值计量。公司认可了一项$
(g) | 资产报废义务 |
公司的资产报废义务包括关闭、维护和监控垃圾填埋池和支持设施的义务。在整个垃圾填埋场达到容量并被证明关闭后,公司必须在关闭后的一段时间内继续维护和监测垃圾填埋场,这段时间通常会延长到
当确定废弃日期时,淡水蓄水池和废水坑的资产报废义务被记录下来。本公司在触发特定资产报废的监管义务期间,将其淡水蓄水和废水坑报废义务的公允价值记录为负债。公允价值以资产的总回收成本为基础。退休义务每年都会增加,以反映时间的推移,方法是在
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加权平均信用调整无风险利率,用于计算记录的负债,增值计入直接成本。进行补救活动的实际现金支出减少了已发生的退休义务负债。在初始计量之后,资产报废债务在每个期末进行调整。 以反映债务相关的预计未来现金流的变化(如果有的话)。淡水蓄水池和污水坑报废资产在产生相关报废义务时资本化,并按直线摊销,直至回收。
本公司并无法律责任(不论在合约上或根据允诺禁止反言原则)在废弃时修复或拆除其集水管道、压缩机站、输水管道、回流及产出水设施及清水设施。参见注释4-清水设施空转。
(h) | 基于股权的薪酬 |
该公司未经审计的简明综合财务报表包括与交易前和交易后由其自己的计划授予的奖励相关的基于股权的补偿成本,以及Antero Resources为交易前授予的奖励分配的成本。从Antero Resources分配的成本在未经审核的简明综合资产负债表上抵销为额外实收资本。请参阅备注:6-与关联公司进行交易,以获得有关Antero Resources向公司分配费用的更多信息。对于根据自己的计划授予的奖励,公司根据估计授予日期公允价值在财务报表中确认与所有基于股权的奖励相关的补偿成本。公司是授权授予各类股权薪酬奖励,包括股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位(“RSU”)奖励、股利等值奖励等各类奖励。这类奖励的授予日期公允价值是根据奖励类型确定的,可能会利用授予日的市场价格、Black-Scholes期权定价模型、蒙特卡罗模拟或其他可接受的估值方法,视基于股权的奖励类型而定。补偿成本在适用的归属或服务期内按比例确认。没收发生时,通过冲销以前确认的在此期间被没收的奖励的费用来计入没收。见附注11-基于股权的薪酬。
(i) | 所得税 |
本公司确认递延税项资产和负债为所得税目的而结转的营业净亏损造成的暂时性差异,以及资产和负债的财务报表和计税基础之间的差异。税法或税率变化的影响在制定此类变化期间在收入中确认。*当管理层认为部分或全部递延税项资产更有可能无法变现时,递延税项资产将减去估值免税额。*本公司在评估其税收拨备的过程中,定期审查其在每个重要税收管辖区的税收状况。*在以下情况下,本公司对其税收拨备进行调整:(I)有关税收状况变化的事实和情况,导致管理层对该税收状况的判断发生变化;和/或(Ii)税收状况已与税务机关以不同的金额有效结算。他说:
2020年3月,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)颁布。CARE法案允许在2018年、2019年和2020年发生净营业亏损的公司从有应税收入的最早年份开始,将此类NOL结转到NOL年度之前五年的每一年,并在适用的结转年度申请所得税退款。*由于CARE法案中的这一NOL结转条款,公司能够确认2020年3月的应收所得税退款$
(j) | 公允价值计量 |
财务会计准则委员会(“FASB”)ASC主题820,公允价值计量和披露明确了公允价值的定义,建立了公允价值计量框架,扩大了公允价值计量的披露范围。*本指导还涉及所有未在经常性基础上确认或披露的非金融资产和负债(例如,对资产报废义务和长期资产减值的初始确认)。*公允价值为本公司
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在计量日期,将收到在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的估计。*公允价值层次结构用于对用于估计公允价值的估值技术的输入进行优先排序。受公允价值要求约束的资产或负债根据对公允价值计量重要的最低投入水平在层次结构内分类。*本公司对特定投入对公允价值计量整体重要性的评估需要判断,并考虑资产或负债的特定因素。*对于相同的资产或负债,最高优先级(1级)给予活跃市场未调整的报价市场价格,最低优先级(3级)给予不可观察到的投入。2级输入是指除1级内的报价外,资产或负债可以直接或间接观察到的数据。
本公司现金及现金等价物、应收账款-Antero Resources、应收账款-第三方、其他流动资产、应付账款-Antero Resources、应付账款-第三方、应计负债及其他流动负债的未经审核简明资产负债表的账面价值因其短期到期日而接近公允价值。Antero Midstream Partners的资产和负债于收购日期(2019年3月12日)按公允价值记录(见附注3-业务合并)。此外,本公司使用若干估值技术进行下述商誉减值测试,以及厘定物业及设备的公允价值,两者均须在截至2020年9月30日的九个月内减值。
(k) | 对未合并附属公司的投资 |
如果投资使本公司有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响,而不是对其施加控制,则本公司使用权益法对其在公司的投资进行会计处理。本公司未经审计的压缩综合净收入(亏损)包括本公司在该等公司净收益或亏损中所占的比例。公司对每个权益法被投资人的影响程度的判断包括考虑关键因素,如公司的所有权权益、在董事会的代表以及参与被投资人的决策和重大公司间交易。见附注15-对未合并附属公司的投资。
(l) | 业务合并 |
“公司”(The Company)根据收购日的估计公允价值确认并计量企业合并中收购的资产和承担的负债,任何剩余差额记为商誉。对于收购,如果适用,管理层聘请独立的估值专家,根据公认的业务估值方法,协助确定收购资产、承担的负债和商誉的公允价值。如果在收购发生的报告期结束时,业务合并的初始会计不完整,则将记录估计。在收购之后,不迟于收购日期起计一年,公司将根据获得的新信息记录对初始估计的任何重大调整,这些新信息将在收购日期存在。从所获得的信息中获得的、截至收购之日尚不存在的调整将记录在调整期间。与收购相关的成本按与每项业务合并相关发生的费用计入。请参阅注3-业务组合。
(m) | 商誉与无形资产 |
商誉是指收购企业时取得的净资产的收购价超过估计公允价值的部分。商誉不摊销,而是在第四季度每年进行减值测试,当事件或情况变化表明具有商誉的报告单位的公允价值已降至其账面价值以下时。减值测试要求将商誉和其他资产和负债分配给报告单位。每个报告单位的公允价值都是确定的,并与报告单位的账面价值进行比较。公允价值是使用未来现金流量法的预期现值来计算的。*公允价值是按照未来现金流量法的预期现值计算的。*减值测试要求将商誉和其他资产和负债分配给报告单位。*每个报告单位的公允价值都是确定的,并与报告单位的账面价值进行比较。*公允价值是使用未来现金流量的预期现值法计算的。现金流预测中使用的重要假设包括未来净营业利润率、未来销量、贴现率和未来资本需求。如果报告单位的公允价值低于包括商誉在内的账面价值,超过商誉公允价值的账面价值作为减值费用计入净收益。
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具有一定年限的无形资产摊销采用直线法计算,反映了在无形资产的预计使用年限内预计收到的预计经济效益的利益模式。只要发生事件或环境变化表明无形资产的账面价值可能无法收回,应摊销的无形资产就会被审查减值。如果与该资产相关的预期未贴现未来现金流量之和小于该资产的账面价值,则根据该资产的公允价值确认减值损失。截至2020年3月31日,本公司商誉已完全减损。见注4-清水设施空转和注5-商誉和无形资产。
(n) | 财务处股票退休 |
本公司定期注销通过股份回购获得的库存股,并将其恢复为授权但未发行的状态。当库存股注销时,本公司的政策是将回购价格超出收购股份面值的部分分配给额外的实收资本,然后分配给积累的收益。可分配给额外实收资本的部分是通过将待注销的股份数除以已发行股份数与截至退休时的额外实收资本余额之比确定的百分比来确定的,该百分比的确定方法是将待注销的股份数量除以已发行股份的数量,再除以截至退役时的额外实收资本余额。.
(3)业务合并
3月1日2019年12月12日,AMGP和Antero Midstream Partners完成交易。这些交易已经使用收购会计方法核算,Antero Midstream公司被确定为Antero Midstream Partners的收购人。
转让对价的公允价值构成如下(以千计):
已发行AM普通股的公允价值(1) |
| $ | | |
现金 | | |||
转让代价的公允价值总额 | $ | |
(1) | 与交易相关而发行的每股AM普通股的公允价值被确定为$ |
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交易的最终采购价格分配汇总在下表中。截至2019年3月12日底,收购的资产和承担的负债的公允价值如下(以千为单位):
现金和现金等价物 |
| $ | | |
应收账款-Antero Resources | | |||
应收账款-第三方 | | |||
其他流动资产 | | |||
财产和设备,净额 | | |||
对未合并附属公司的投资 | | |||
客户关系 | | |||
其他资产,净额 | | |||
收购的总资产 | | |||
应付帐款--Antero Resources | | |||
应付帐款-第三方 | | |||
应计负债 | | |||
其他流动负债 | | |||
长期债务 | | |||
或有收购对价 | | |||
其他负债 | | |||
承担的总负债 | | |||
取得的净资产,不包括商誉 | | |||
商誉 | | |||
取得的净资产 | $ | |
所有客户关系都要摊销,这是在加权平均期内确认的
购买价格的分配导致了对中国的认可。$
本公司截至2019年9月30日止九个月之未经审核简明综合经营报表包括$
(4)清水设施空转
2019年9月18日,公司开始对清水设施进行战略评估,当时该设施处于闲置状态。该公司预计,在可预见的未来,该设施将继续处于闲置状态。因此,本公司对该设施进行了减值分析,并确定:(I)将该设施的账面价值降至其估计残值,其中包括与清水设施相关的土地;(Ii)转让给清水设施的商誉的公允价值。(I)污水处理报告单位低于账面价值,导致商誉减值;及(Iii)客户关系无形资产减值。下表显示了截至2019年12月31日的年度与清水设施相关的减值费用(单位:千):
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财产和设备的减值 |
| $ | | |
商誉减值 | | |||
客户关系受损 | | |||
总减值费用 | $ | |
该公司产生了$
(5)商誉和无形资产
本公司于第四季度每年评估商誉减值,每当事件或环境变化显示有商誉的报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值时,本公司每年都会评估商誉减值。用于估计报告单位公允价值的重要假设包括贴现率以及对未来现金流的估计,这主要受大宗商品价格和生产者客户的发展计划(影响产量和资本需求)的影响。
2019年第三季度,本公司发生了与清水设施相关的商誉和客户关系无形资产的减值费用,该资产属于水处理部门。参见注释4-清水设施空转。
于2019年第四季度,本公司产生减值费用$
于2020年第一季度,本公司对Antero Resources因大宗商品价格下跌而改变钻探计划而产生的商誉进行了中期减值分析。作为这次评估的结果,公司损害了所有剩余的商誉$
所有客户关系均需摊销,并在以下加权平均期内摊销
截至2019年12月31日的客户关系 |
| $ | | |
累计摊销 | ( | |||
截至2020年9月30日的客户关系 | $ | |
未来摊销费用如下(单位:千):
截至2020年12月31日的今年剩余时间 |
| $ | | |
截至2021年12月31日止的年度 | | |||
截至2022年12月31日的年度 | | |||
截至2023年12月31日的年度 | | |||
截至2024年12月31日的年度 | | |||
截至2025年12月31日的年度 | | |||
此后 | | |||
总计 | $ | |
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(6)与联营公司的交易
(a) | 营业收入 |
截至9月份的3个月和9个月,几乎所有的收入都获得了收入。30、2019年和2020年是根据各种收集和压缩以及水处理服务协议从Antero Resources赚取的。从采集和加工服务中赚取的收入包括租赁收入。
(b) | 应收账款-前置资源和应付账款-前置资源 |
应收账款-Antero Resources指Antero Resources应支付的金额,主要与收集和压缩服务以及水处理服务有关。应付帐款-Antero Resources指应付Antero Resources的一般、行政和其他费用。
(c) | 由Antero资源收取的成本的分摊 |
支持公司运营的员工同时受雇于Antero Resources和公司。直接运营费用包括计入公司的成本$。
(7)收入
(a) | 营业收入从与客户的合同中 |
公司的所有收入都来自与客户的服务合同,并在公司通过向客户提供服务来履行履行义务时确认。该公司几乎所有的收入都来自Antero Resources。以下阐述了公司与Antero Resources的合同的性质、履行义务的时间以及重要的支付条款。
收集和压缩协议
根据与Antero Resources达成的采集及压缩协议,Antero Resources已将其目前及未来在西弗吉尼亚州、俄亥俄州及宾夕法尼亚州的所有种植面积实质上拨作本公司的采集及压缩服务,但须受第三方承诺或已有奉献的种植面积除外。该公司还拥有收集和压缩Antero Resources生产的天然气的选择权,这些天然气由Antero Resources在其获得的任何额外种植面积上进行收集和压缩在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州以外的协议期限内,条款和条件相同。2019年12月,本公司与Antero Resources同意将收集和压缩协议的初始期限延长至2038年,并设立了增长激励费计划,根据该计划,在Antero Resources在此期间的某些时间点达到一定体积目标的范围内,从2020年至2023年将降低低压收集费用。Antero Resources完成了2020年前三季度的产量目标。截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司向Antero Resources提供了$
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由本公司或Antero Resources于以下日期或之前由本公司或Antero Resources终止,并于协议生效日期的周年日起生效
根据收集和压缩协议,该公司将获得一笔低压力收集费用、一笔高压力收集费用和一笔压缩费用,每种情况都可以基于CPI进行调整。此外,协议规定,该公司获得其压缩机站实际用电成本的补偿。
由于Antero Resources实质上取得该资产的所有经济利益,并有权指导该资产的使用,本公司认定该收集及压缩协议为一项经营租赁。收集系统是收集和压缩协议中的可识别资产,它包括地下低压管道通常将天然气从特定的井垫连接并输送到压缩机站,以压缩天然气,然后再输送到将天然气输送到第三方管道或工厂的地下高压管道。由于资产的相互关联的网络,收集系统被认为是单一租赁。本公司将其租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理,因为租赁组成部分是主要组成部分。非租赁部分包括收集系统的操作、监督和维护,这些工作是按时间流逝的措施进行的。下文讨论的未来最低成交量承诺项下的所有租赁付款均被视为收集和压缩协议项下的实质固定租赁付款。
当低压容积输送到压缩机站,压缩容积输送到高压管路,高压容积输送到高压管线时,公司确认收入被运送到加工厂或传输管道。公司在每项服务完成后的第二个月向客户开具发票,并在同月到期付款。
供水服务协议
该公司是与Antero Resources签署的供水服务协议的一方,根据该协议,该公司在西弗吉尼亚州和俄亥俄州规定的服务区内向Antero Resources提供一定的水处理服务。本公司或Antero Resources于本公司或Antero Resources于2035年首个期限于2035年完成后,将按年继续有效,直至该协议终止为止,并于该协议生效日期周年当日或之前由本公司或Antero Resources终止。
根据水务协议,该公司亦可与第三方签订合约,向Antero Resources提供水务服务。Antero Resources向公司报销第三方自付费用外加
本公司履行其履约义务并确认收入,当淡水容量已交付至指定井垫的水化单元、回流和产出水混合服务已完成时,或在清水设施于2019年9月闲置之前,当时废水容量已交付至清水设施。本公司在提供供水服务的次月向客户开具发票,并在当月付款。对于通过第三方提供商签约的服务,公司的履约义务在第三方提供商提供的服务完成后履行。公司收到第三方提供商账单后向客户开具发票,当月到期付款。
最低数量承诺
收集和压缩协议包括某些最低数量承诺条款。如果Antero Resources要求公司建造新的高压管线和压缩机站,则收集和压缩协议包含以下最低数量承诺要求Antero Resources使用或支付
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聚集容量和
截至2020年9月30日,收集和压缩最低数量承诺下的最低收入金额如下(以千为单位):
2020年剩余时间 |
| $ | | |
截至2021年12月31日止的年度 | 248,147 | |||
截至2022年12月31日的年度 | | |||
截至2023年12月31日的年度 | | |||
截至2024年12月31日的年度 | | |||
截至2025年12月31日的年度 | | |||
此后 | | |||
总计 | $ | |
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2019年12月31日和2020年9月30日
(b) | 解聚收入的百分比 |
在下表中,收入按服务类型和费用类型分类,并按与该等收入相关的可报告部门确定。有关可报告段的详情,请参阅附注16-报告段。
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||
(千) | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 |
| 可报告的细分市场 |
| ||||||||
与客户签订合同的收入 |
|
|
|
| |||||||||||
服务类型 | |||||||||||||||
集结-低压 | $ | | | | | 采集和处理(1) | |||||||||
集结-低压返利 | — | ( | — | ( | 采集和处理(1) | ||||||||||
集聚-高压 | | | | | 采集和处理(1) | ||||||||||
压缩 | | | | | 采集和处理(1) | ||||||||||
淡水输送 | | | | | 水处理 | ||||||||||
废水处理 | | — | | — | 水处理 | ||||||||||
其他流体处理 | | | | | 水处理 | ||||||||||
客户关系摊销(2) | ( | ( | ( | ( | 采集和处理 | ||||||||||
客户关系摊销(2) | ( | ( | ( | ( | 水处理 | ||||||||||
总计 | $ | | | | | ||||||||||
合同类型 | |||||||||||||||
每单位固定费用 | $ | | | | | 采集和处理(1) | |||||||||
集结-低压返利 | — | ( | — | ( | 采集和处理(1) | ||||||||||
每单位固定费用 | | | | | 水处理 | ||||||||||
成本加成 | | | | | 水处理 | ||||||||||
服务费成本 | — | | — | | 水处理 | ||||||||||
客户关系摊销(2) | ( | ( | ( | ( | 采集和处理 | ||||||||||
客户关系摊销(2) | ( | ( | ( | ( | 水处理 | ||||||||||
总计 | $ | | | | |
(1) | 与收集和处理部门相关的收入被归类为与收集系统相关的租赁收入。 |
(2) | 作为附注3-业务合并中讨论的交易的一部分而获得的客户合同的公允价值。 |
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(c) | 交易分配给剩余履约义务的价格 |
该公司的大多数服务合同的期限都超过一年。因此,如果可变对价全部分配给完全未履行的履约义务,则本公司无需披露分配给剩余履约义务的交易价格。根据本公司的服务合同,交付给客户的每一单位产品都代表一个单独的履约义务;因此,未来的成交量完全不能满足要求,不需要披露分配给剩余履约义务的交易价格。
本公司余下的服务合约(与第三方合约有关)属短期性质,合约期为一年或以下。因此,如果履约义务是最初预期期限为#的合同的一部分,则本公司不需要披露分配给剩余履约义务的交易价格
(d) | 合约结余 |
根据公司的服务合同,公司在履行其履行义务后向客户开具发票,在这一点上付款是无条件的。因此,公司的服务合同不会产生合同资产或负债。于2019年12月31日及2020年9月30日,本公司与客户的应收账款为$
(8)财产和设备
本公司在本报告所列期间的财产和设备投资如下:
估计数 | 12月31日, | 9月30日, | |||||||
(千) |
| 有用的生命 |
| 2019 | 2020 |
| |||
土地 |
| 不适用 |
| $ | |
| | ||
收集系统和设施 | | | |||||||
永久性埋地管道和设备 | | | |||||||
地面管道和设备 | | | |||||||
填埋 | 不适用(2) | | | ||||||
重型卡车和设备 | | | |||||||
地上储罐 | | | |||||||
在建工程 | 不适用 |
| | | |||||
总资产和设备 | | | |||||||
减去累计折旧 | ( | ( | |||||||
财产和设备,净额 | $ | | |
(1) | 收集系统和设施被确认为单次租赁资产, |
(2) | 垃圾填埋场成本的摊销是在垃圾填埋场的生命周期内以消耗为单位进行记录的。 |
由于商品价格低迷导致行业环境下降,本公司于2020年第一季度对其资产进行了减值评估。作为这项评估的结果,公司记录了一项减值费用为$
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(9)长期债务
本公司截至2019年12月31日和2020年9月30日的长期债务如下:
(未经审计) | |||||||
12月31日, | 9月30日, | ||||||
(千) | 2019 | 2020 | |||||
信贷安排(A) |
| $ | |
| | ||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
本金总额 | | | |||||
未摊销债务保费 | | | |||||
未摊销债务发行成本 | ( | ( | |||||
长期债务总额 | $ | | |
(a) | Antero Midstream合作伙伴旋转信贷安排 |
Antero Midstream Partners是Antero Midstream Corporation的间接全资附属公司,作为借款人(“借款人”),与银行财团拥有优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)。信贷安排下的贷款人承诺目前$
信贷安排载有若干契约,包括对负债的限制,以及对杠杆率和利息覆盖率的要求。信贷安排允许根据借款人普通合伙人董事会以前采取的现金分配政策向借款人股权持有人进行分配,前提是不存在或不会由此导致违约事件,且仅在公司组织文件允许的范围内。截至2019年12月31日和2020年9月30日,借款人遵守了信贷安排下的所有金融契约。
借款本金在到期日支付,此类借款每季度支付一次利息,如果是欧洲美元利率贷款,如果少于6个月,则在适用的利息期末支付。利息以伦敦银行同业拆借利率或基本利率(由借款时的选择决定)为基础,外加适用的保证金利率,以可变利率支付。除某些例外情况外,借款时的利息是参照借款人当时的杠杆率确定的。信贷安排未使用部分的承诺费按季度支付,费率为
(b) |
2016年9月13日,Antero Midstream Partners及其全资子公司Finance Corp(连同“发行人”Antero Midstream Partners)发行了$
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2019年12月31日和2020年9月30日
(c) |
2019年2月25日,发行人发行了$
(d) |
2019年6月28日,发行人发行了$
(10)应计负债
截至2019年12月31日和2020年9月30日的应计负债包括以下项目:
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(未经审计) | |||||||
12月31日, | 9月30日, | ||||||
(千) |
| 2019 |
| 2020 |
| ||
资本支出 | $ | | | ||||
运营费用 | | | |||||
利息支出 | | | |||||
其他 | | | |||||
应计负债总额 | $ | | |
(十一)股权薪酬
公司的一般和行政费用包括交易前与Antero Midstream GP LP长期激励计划(“AMGP LTIP”)和B系列机组相关的基于股权的补偿成本。交易后的股权补偿包括(I)Antero Resources根据Antero Resources Corporation长期激励计划(“AR LTIP”)在交易前授予Antero Midstream Corporation的成本,(Ii)与Antero Midstream Corporation长期激励计划(“AM LTIP”)相关的成本,及(Iii)交换的B单位(定义见下文)。Antero Midstream公司的基于股权的补偿费用部分包括在一般和行政费用中,并作为贷方记录在适用的股权类别中。分配给Antero Midstream公司的股权薪酬费用是$
已更换B单元
在交易结束时,每个B系列单元(既有和未获得)都被交换为
AMGP LTIP
公司确认费用为#美元。
AM LTIP
本公司有权授予最多
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Antero Midstream公司
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2019年12月31日和2020年9月30日
分别与这些奖项相关的100万美元。截至2020年9月30日止三个月及九个月,本公司确认$
限制性股票单位奖
截至2020年9月30日的9个月内,RSU奖项活动摘要如下:
加权 | |||||||||
平均值 | 集料 | ||||||||
数量: | 授予日期 | 内在价值 | |||||||
| 单位 |
| 公允价值 |
| (单位:万人) |
| |||
授予和未授予的AM LTIP RSU总数-2019年12月31日 | | $ | | $ | | ||||
授与 | | $ | | ||||||
既得 | ( | $ | | ||||||
没收 | ( | $ | | ||||||
授予和未授予的AM LTIP RSU总数-2020年9月30日 | | $ | | $ | | ||||
内在价值以公司普通股在参考日期的收盘价为基础。于2020年9月30日,未摊销费用$
基于投资资本回报率的业绩份额单位奖励
在2020年,很可能实现与未偿还业绩股单位(“PSU”)奖励的投资资本回报相关的业绩条件,因此,在截至2020年9月30日的三个月和九个月,公司确认费用为#美元。
截至2020年9月30日,有美元
现金奖
2020年1月,公司授予现金奖励#美元。
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Antero Midstream公司
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2019年12月31日和2020年9月30日
(十二)现金分配和分红
下表详细说明了与所示季度相关的分配和股息金额(单位:千,每股数据除外):
分发/ | |||||||||||
季 | 分发/ | 分红 |
| ||||||||
和年份 |
| 记录日期 |
| 分发截止日期 |
| 分红 |
| 每股收益 | |||
Q4 2018 | 2019年2月1日 | 2019年2月21日 | $ | | $ | ||||||
Q1 2019 | 2019年4月26日 | 2019年5月8日 | | $ | |||||||
Q1 2019 | 2019年5月15日 | 2019年5月15日 | | * | |||||||
Q2 2019 | 2019年7月26日 | 2019年8月7日 | | $ | |||||||
Q2 2019 | 2019年8月14日 | 2019年9月18日 | | * | |||||||
Q3 2019 | 2019年11月1日 | 2019年11月13日 | | $ | |||||||
Q3 2019 | 2019年11月14日 | 2019年11月14日 | | * | |||||||
** | 2019年12月31日 | 2019年12月31日 | | ** | |||||||
2019年合计 | $ | | |||||||||
Q4 2019 | 2020年1月31日 | 2020年2月12日 | $ | | $ | ||||||
* | 2020年2月14日 | 2020年2月14日 | | * | |||||||
Q1 2020 | 2020年4月30日 | 2020年5月12日 | | $ | |||||||
* | 2020年5月15日 | 2020年5月15日 | | * | |||||||
Q2 2020 | 2020年7月30日 | 2020年8月12日 | | $ | |||||||
* | 2020年8月14日 | 2020年8月14日 | | * | |||||||
2020年合计 | $ | |
* | 股息按照附注13-普通股股本和每股收益中讨论的A系列优先股(定义如下)的条款支付。 |
** | D在交易结束日之前在未归属的乙类单位上申报的分配,这些分配在归属日支付给交换的乙类单位的持有人。 |
2020年10月14日,董事会宣布AM普通股股票现金股息为#美元
董事会还宣布现金股息为#美元。
(13)普通股权益和每股收益
(a) | 优先股 |
董事会授权
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2019年12月31日和2020年9月30日
A系列优先股的该股份(如有)。在发行日之后的任何时间,如果控制权发生变更,或者在2029年3月12日或之后的任何时间,公司可以相当于以下价格赎回A系列优先股$
(b) | 加权平均未偿还股份 |
以下是本报告所述期间公司已发行基本加权平均股票与稀释后加权平均已发行股票之间的对账:
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||
(千) |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| ||||
基本加权平均流通股数 | | | | | |||||||||
添加:RSU的稀释效果 | — | | — | — | |||||||||
补充:A系列优先股的稀释效应 | — | | — | — | |||||||||
稀释加权平均已发行股数 | | | | | |||||||||
不计入普通股稀释收益计算的已发行股票奖励的加权平均数(1): | |||||||||||||
RSU | | | | | |||||||||
优先股 | | — | | |
(1) | 这些奖励的潜在稀释效应被排除在普通股每股收益(亏损)的计算之外-假设稀释,因为纳入这些奖励将是反稀释的。 |
(c) | 普通股每股收益 |
普通股每股收益-每个时期的基本收益是通过将Antero Midstream公司应占的净收入(亏损)除以该时期已发行的AM普通股的基本加权平均股数来计算的。普通股每股收益-假设每个时期的摊薄是在考虑到未偿还股权奖励的潜在摊薄后计算的,使用库存股方法计算。在公司出现净亏损期间,稀释后的加权平均流通股等于基本加权平均流通股,因为所有股权奖励的效果都是反稀释的。
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2019年12月31日和2020年9月30日
| 截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | |||||||||||
(以千为单位,每股金额除外) |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| ||||
净收益(亏损) | $ | ( | | ( | ( | ||||||||
优先股股息减少 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
可供普通股股东使用的净收益(亏损) | $ | ( | | ( | ( | ||||||||
每股净收益(亏损)-基本 | $ | ( | | ( | ( | ||||||||
每股净收益(亏损)-稀释后 | $ | ( | | ( | ( | ||||||||
加权平均已发行普通股-基本 | | | | | |||||||||
加权平均已发行普通股-稀释 | | | | |
(14)公允价值计量
业务合并
由于该等交易按收购会计方法入账,本公司估计收购资产及承担的负债于二零零零年三月十二日止的公允价值。2019年请参阅注3-业务组合。就交易而言,除其他事项外,本公司按交易生效时普通股的收市价发行普通股,这是一项第1级衡量标准。
本公司采用损益表技术--贴现现金流量法,以加权平均资本成本估算客户关系及在未合并附属公司的投资的公允价值。
商誉
本公司于2020年第一季在执行商誉减值分析时估计其资产的公允价值。公司综合运用了贴现现金流量法、可比公司法和市值法。该公司使用的加权平均资本成本为
财产和设备
该公司估计了未贴现的未来现金流预测,以评估其财产和设备的减值。某些淡水永久埋地管道和设备以及淡水地面管道和设备的账面价值被认为是不可收回的。因此,账面价值已降至估计公允价值,该估计公允价值是基于使用关于收入、成本和第三方市场参与者典型的贴现率的未来现金流贴现而得出的。
或有收购对价
关于Antero Resources于2015年9月向Antero Midstream Partners提供Antero Water及若干水处理资产(“Water Acquisition”)一事,Antero Midstream Partners同意向Antero Resources(A)支付$
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2019年12月31日和2020年9月30日
2018年1月1日至12月期间的淡水供应。2020年31日。这项或有对价负债是根据与预期平均金额和加权平均资本成本有关的第3级投入进行估值的。
2020年1月,Antero Midstream Partners向Antero Resources支付了$
高级无担保票据
截至2020年9月30日,公司2024年票据、2027年票据和2028年票据的公允价值约为美元。
其他资产和负债
2019年12月31日和9月的应收账款和应付账款的账面价值。30,2020接近公允价值,因为它们是短期的。信贷安排项下金额在2019年12月31日和2020年9月30日的账面价值接近公允价值,因为浮动利率反映了当前的市场状况。
(15)对未合并关联公司的投资
对Antero Midstream Partners的投资
于交易结束前,AMGP并无合并Antero Midstream Partners,AMGP因AMGP拥有IDR而应占Antero Midstream Partners收益的份额采用权益会计方法入账。AMGP在其运营报表中确认从Antero Midstream Partners赚取的分配为“未合并附属公司收益中的权益”,该期间这些分配已分配到AMGP的资本账户。AMGP对资产负债表上IDR的长期兴趣被记录在“投资于未合并的附属公司”中。普通合伙人权益和IDR的所有权使AMGP除了Antero Midstream Partners资本账户的余额外,不对AMGP的资产提出任何索赔。与IDR相关的收入被确认为赚取的收入,并增加了AMGP的资本账户和股权投资。当这些分配支付给AMGP时,他们减少了AMGP的资本账户和对Antero Midstream Partners的股权投资。作为交易的结果,Antero Midstream Corporation承担了Antero Midstream Partners的财务控制权,Antero Midstream Partners现在被合并(见附注3-业务合并)。
对Stonewall和MarkWest合资企业的投资
本公司有一家
本公司有一家
公司的净收入(亏损)包括其在合资企业和石墙公司净收入中的比例份额。当公司记录其在净收入中的比例份额时,它会增加未经审计的简明综合经营报表和全面收益中的权益收入,并在其资产负债表上增加该投资的账面价值。当收到公司在净收入中的比例份额的分配时,这些分配在浓缩综合资产负债表上记录为投资账面价值的减值,并根据FASB ASC主题230项下分配方法的性质分类为经营活动的现金流入。现金流量表。该公司使用权益会计方法对其在石墙和合资企业的投资进行核算,因为它对这两个实体具有重大影响,但不是控制。公司对其股权投资影响程度的判断包括考虑
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2019年12月31日和2020年9月30日
主要因素包括其所有权权益、在适用的董事会中的代表以及参与石墙和合资企业的决策。
下表是该公司对这些未合并附属公司的投资对账:
前轮 | 总投资 | ||||||||||||
中游 | MarkWest | 处于未整合状态 | |||||||||||
(千) |
| 合作伙伴LP |
| 石墙 |
| 合资企业 |
| 联属 | |||||
2018年12月31日的余额 | $ | | — | — | | ||||||||
来自未合并附属公司的分配 | ( | — | — | ( | |||||||||
2019年3月12日的余额 | — | — | — | — | |||||||||
对从Antero Midstream Partners收购的未合并附属公司的投资 | — | | | | |||||||||
其他投资 | — | — | | | |||||||||
未合并关联公司净收入中的权益(1) | — | | | | |||||||||
来自未合并附属公司的分配 | — | ( | ( | ( | |||||||||
2019年12月31日的余额 | — | | | | |||||||||
其他投资 | — | — | | | |||||||||
未合并关联公司净收入中的权益(1) | — | | | | |||||||||
来自未合并附属公司的分配 | — | ( | ( | ( | |||||||||
2020年9月30日的余额 | $ | — | | | |
(1) | 经摊销石墙及合营公司股权投资成本与交易日期石墙及合营公司净资产中相关权益金额之间的差额后调整。 |
(16) 报告细分市场
在交易结束之前,AMGP没有报告部门业绩。在交易完成后,公司位于美国的业务被组织成
采集和处理
收集和加工部分包括一个收集管道和压缩机站网络,这些收集管道和压缩机站收集和处理Antero Resources位于西弗吉尼亚州和俄亥俄州的油井的产品。收集和加工部门还包括该公司在合资企业和石墙公司的投资收益中的股本。
水装卸
公司的水处理部门包括
这些部门由管理层单独监控业绩,并与内部财务报告保持一致。这些细分市场是根据不同的产品和服务、监管环境以及这些业务所需的专业知识确定的。管理层根据营业收入评估公司业务部门的业绩。利息支出主要是在合并的基础上进行管理和评估。
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2019年12月31日和2020年9月30日
截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月,公司应报告部门的经营业绩和资产摘要如下:
正在收集数据和 | 水 | 固形 | |||||||||||
(千) |
| 加工 |
| 装卸 |
| 未分配(1) |
| 总计 |
| ||||
截至2019年9月30日的三个月 |
| ||||||||||||
收入: | |||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | | | — | | ||||||||
客户合同摊销 | ( | ( | — | ( | |||||||||
总收入 | | | — | | |||||||||
业务费用: | |||||||||||||
直接操作 | | | — | | |||||||||
一般和行政(不包括基于股权的薪酬) | | | | | |||||||||
设施空转 | — | | — | | |||||||||
基于股权的薪酬 | | | | | |||||||||
商誉减值 | — | | — | | |||||||||
财产和设备的减值 | — | | — | | |||||||||
客户关系受损 | — | | — | | |||||||||
折旧 | | | — | | |||||||||
或有收购对价的公允价值增值和变动 | — | | — | | |||||||||
资产报废债务的增加 | — | | — | | |||||||||
总费用 | | | | | |||||||||
营业收入(亏损) | $ | | ( | ( | ( | ||||||||
未合并关联公司收益中的权益 | $ | | — | — | | ||||||||
总资产 | $ | | | | | ||||||||
物业和设备的附加费 | $ | | | — | |
(1) | 不能直接归因于收集和处理以及水处理的某些费用在综合基础上进行管理和评估。 |
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Antero Midstream公司
未经审计简明合并财务报表附注(续)
2019年12月31日和2020年9月30日
正在收集数据和 | 水 | 固形 | |||||||||||
(千) |
| 加工 |
| 装卸 |
| 未分配(1) |
| 总计 | |||||
截至2020年9月30日的三个月 | |||||||||||||
收入: | |||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | | | — | | ||||||||
客户关系摊销 | ( | ( | — | ( | |||||||||
总收入 | | | — | | |||||||||
业务费用: | |||||||||||||
直接操作 | | | — | | |||||||||
一般和行政(不包括基于股权的薪酬) | | | | | |||||||||
设施空转 | — | | — | | |||||||||
基于股权的薪酬 | | | | | |||||||||
财产和设备的减值 | | — | — | | |||||||||
折旧 | | | — | | |||||||||
资产报废债务的增加 | — | | — | | |||||||||
总费用 | | | | | |||||||||
营业收入 | $ | | | ( | | ||||||||
未合并关联公司收益中的权益 | $ | | — | — | | ||||||||
总资产 | $ | | | | | ||||||||
物业和设备的附加费 | $ | | | — | |
(1) | 不能直接归因于收集和处理以及水处理的某些费用在综合基础上进行管理和评估。 |
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Antero Midstream公司
未经审计简明合并财务报表附注(续)
2019年12月31日和2020年9月30日
正在收集数据和 | 水 | 固形 | |||||||||||
(千) |
| 加工 |
| 装卸 |
| 未分配(1) | 总计 |
| |||||
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|
|
| |||||||||
收入: | |||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | | | — | | ||||||||
收入-第三方 | — | | — | | |||||||||
客户关系摊销 | ( | ( | — | ( | |||||||||
总收入 | | | — | | |||||||||
业务费用: | |||||||||||||
直接操作 | | | — | | |||||||||
一般和行政(不包括基于股权的薪酬) | | | | | |||||||||
设施空转 | — | | — | | |||||||||
基于股权的薪酬 | | | | | |||||||||
商誉减值 | — | | — | | |||||||||
财产和设备的减值 | | | — | | |||||||||
客户关系受损 | — | | — | | |||||||||
折旧 | | | — | | |||||||||
或有收购对价的公允价值增值和变动 | — | | — | | |||||||||
资产报废债务的增加 | — | | — | | |||||||||
业务费用共计 | | | | | |||||||||
营业收入(亏损) | $ | | ( | ( | ( | ||||||||
未合并关联公司收益中的权益 | $ | | — | — | | ||||||||
总资产 | $ | | | | | ||||||||
物业和设备的附加费 | $ | | | — | |
(1) | 不能直接归因于收集和处理以及水处理的某些费用在综合基础上进行管理和评估。 |
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Antero Midstream公司
未经审计简明合并财务报表附注(续)
2019年12月31日和2020年9月30日
正在收集数据和 | 水 | 固形 | |||||||||||
(千) |
| 加工 |
| 装卸 |
| 未分配(1) | 总计 |
| |||||
截至2020年9月30日的9个月 | |||||||||||||
收入: | |||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | | | — | | ||||||||
客户关系摊销 | ( | ( | — | ( | |||||||||
总收入 | | | — | | |||||||||
业务费用: | |||||||||||||
直接操作 | | | — | | |||||||||
一般和行政(不包括基于股权的薪酬) | | | | | |||||||||
设施空转 | — | | — | | |||||||||
基于股权的薪酬 | | | | ||||||||||
商誉减值 | | — | — | | |||||||||
财产和设备的减值 | | | — | | |||||||||
折旧 | | | — | | |||||||||
资产报废债务的增加 | — | | — | | |||||||||
资产出售损失 | — | | — | | |||||||||
业务费用共计 | | | | | |||||||||
营业亏损 | $ | ( | ( | ( | ( | ||||||||
未合并关联公司收益中的权益 | $ | | — | — | | ||||||||
总资产 | $ | | | | | ||||||||
财产和设备的附加费,净额 | $ | | | — | |
(1) | 不能直接归因于收集和处理以及水处理的某些费用在综合基础上进行管理和评估. |
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第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本报告其他部分包括的未经审计的简明综合财务报表和相关注释一起阅读。以下提供的资料是我们未经审计的简明综合财务报表的补充,但不构成该等报表的一部分。本讨论包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们管理层的观点和信念,以及我们管理层所做的假设和估计。由于各种风险因素,包括那些可能不在管理层控制范围内的风险因素,实际结果可能与这些前瞻性陈述大不相同。有关可能影响我们未来经营业绩或财务状况的项目的详细信息,请参阅“项目”。1A.风险因素“和”关于前瞻性陈述的告诫声明“。除非适用法律另有要求,否则我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务。
于2019年3月12日,根据日期为2018年10月9日的简化协议,由Antero Midstream Partners LP(“AMGP”)、Antero Midstream Partners及其若干联属公司之间订立的简化协议(“简化协议”)如下:(I)根据特拉华州法律,AMGP由有限合伙转为一间公司,并更名为Antero Midstream Corporation;(Ii)Antero Midstream Corporation的一间间接全资附属公司与Antero Midstream Partners合并,Antero Midstream Partners作为Antero Midstream Corporation的间接全资附属公司(“合并”)继续存在,及(Iii)Antero Midstream Corporation交换(“B系列交易所”,连同根据简化协议进行的转换、合并及其他交易,“交易”)各已发行及尚未发行的B系列单位(“B系列单位”),代表Antero IDR Holdings LLC(“IDR Holdings”)的会员权益,换取176.0041股其普通股,每股票面价值1,01美元(“AM普通股”);及(Iii)Antero Midstream Corporation交换(“B系列交易所”,连同根据简化协议进行的转换、合并及其他交易,“交易”)代表Antero IDR Holdings LLC(“IDR Holdings”)的会员权益,每股面值1,01美元。
此次合并已作为AMGP根据ASC 805“业务组合”对Antero Midstream Partners的收购入账,并作为一项业务合并入账,Antero Midstream Partners的假定资产和负债按公允价值入账。因此,截至9月底的9个月,未经审计的简明综合经营表以及全面收益和现金流。2019年3月30日,包括Antero Midstream Partners及其子公司从2019年3月13日开始的运营结果。除文意另有所指外,凡提述“公司”、“吾等”、“吾等”或“吾等”,指(I)于2019年3月13日之前的期间,AMGP及其综合附属公司(不包括Antero Midstream Partners及其附属公司)及(Ii)自2019年3月13日开始及之后的期间,Antero Midstream Corporation及其合并附属公司,包括Antero Midstream Partners及其附属公司。
概述
我们是一家以增长为导向的中游能源公司,成立的目的是拥有、运营和开发中游能源资产,主要服务于Antero Resources的生产和完工活动。我们相信,我们位于战略位置的资产以及我们与Antero Resources的关系使我们能够成为一家领先的中游能源公司,为Marcellus和Utica页岩业务提供服务。我们的资产包括收集管道、压缩机站,以及从Antero Resources位于西弗吉尼亚州和俄亥俄州马塞卢斯和尤蒂卡页岩的油井收集和加工产品的加工和分馏工厂的权益。我们的资产还包括两个独立的淡水输送系统,从俄亥俄河和几条地区性水道输送淡水。这些淡水输送系统包括永久性地下管道、地面管道和淡水储存设施,以及将淡水输送到整个管道的泵站和蓄水池。这些服务由我们直接提供或通过与我们签约的第三方提供。我们的资产还包括用于向Antero Resources提供水处理服务的其他回流和产出水处理设施。
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最新发展和亮点
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。各国政府试图通过实施社会疏远指导方针、旅行限制和居家命令来减缓病毒的传播,这些措施导致全球经济活动和对石油的需求大幅减少,对天然气和NGL的需求也有所减少。同样在2020年3月,沙特阿拉伯和俄罗斯未能与石油输出国组织(欧佩克)达成减产协议,沙特大幅降低了石油售价,并宣布了增产计划,这导致油价大幅下跌。尽管OPEC、俄罗斯和其他盟国产油国在2020年4月达成减产协议,但油价一直保持在低位。石油供需失衡,以及围绕经济复苏程度和时间的不确定性,导致市场极度波动,并对大宗商品价格造成重大不利影响。
作为一家中游能源公司,根据与新冠肺炎疫情相关的各种联邦、州和地方法规,我们被认为是一项必不可少的业务。我们在采取措施保障我们工人的健康和安全的同时,继续按照这些规例允许的方式运作。我们已经实施了协议,以降低我们的现场行动中爆发的风险,这些协议并没有显著降低Antero Resources的产量和我们的吞吐量。我们很大一部分非外勤人员继续在家中远程工作,通过这些安排,我们能够保持一致的效率水平,包括维持我们的日常运营、我们的财务报告系统和我们对财务报告的内部控制。.
我们的中游资产位于西弗吉尼亚州和俄亥俄州,主要由Antero Resources为阿巴拉契亚盆地的天然气、NGL和石油生产提供服务。我们的运营支持Antero Resources的完井和生产运营,因此,我们直接受到Antero Resources运营变化的影响。虽然Antero Resources对其产品的总体需求有所下降,但对天然气和NGL的需求并没有像对石油的需求那样下降,天然气和NGL的供应也没有像石油那样严重过剩。此外,石油需求的减少大大减少了美国大陆石油钻井平台的数量,因此,对与石油生产相关的未来天然气供应的估计也有所下降。此外,亚洲和欧洲经济活动的重启,加上美国、欧洲和亚洲炼油厂第二季度炼油厂液化石油气(“LPG”)产量的下降,为国际液化石油气相对于石油的价格提供了支撑。此外,欧佩克+和北美石油产量的减少以及相关的NGL产量预计将在2020年剩余时间和2021年对丙烷和丁烷价格产生支撑作用。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们所有的采集、压缩和加工收入都来自天然气的生产。.
我们和Antero Resources的供应链都没有经历过任何重大中断。该行业继续面临石油和某些NGL产品的存储容量限制,如果Antero Resources无法出售其产品或其某些组件,或无法达成额外的存储安排,则可能会受到这些限制的影响。任何一种NGL产品或石油缺乏市场或可用储存,可能导致Antero Resources不得不推迟或停止油井完井和商业生产,或关闭其他产品的生产,因为Antero Resources披露,在不减少其他产品产量的情况下,无法大幅削减个别产品的产量。Antero Resources表示,这些限制的潜在影响可能包括部分关闭生产,尽管它无法确定任何关闭的程度或时间。Antero Resources还表示,由于其一些油井生产经过加工的丰富天然气,一些生产不需要加工的干气,它有能力改变其生产的产品和完成的油井的组合,以调整产量,以解决某些产品的外卖能力限制。例如,Antero Resources表示,如果NGL产品的加工或储存能力进一步受到限制或限制,它有能力关闭丰富的气井,并仍从其干气井生产。此外,在新冠肺炎疫情之前,Antero Resources已经开发了一套多样化的买家和目的地,以及其凝析油产量的现场和非现场存储能力。自疫情爆发以来,Antero Resources扩大了客户基础,并扩大了盆地内的凝析油存储能力。然而,Antero Resources或我们的其他客户的任何减产或关闭都将减少我们收集和处理系统的吞吐量。此外,如果我们的客户推迟或停止钻井或完井活动,将减少我们处理的水量,从而减少我们的配水和处理业务的收入。.
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此外,Antero Resources于2020年4月宣布,自年初以来已将2020年钻井和完井资本预算削减约34%。Antero Resources继续监测其五年钻探计划,并已表示将酌情进行进一步修订。降低2020年的资本预算可能会影响2021年的产量水平,并在更少的油井上线的情况下向前推进,这将直接影响我们同期的产能和现金流.
于2020年第一季度及之前两个季度,我们确认了与某些淡水输送系统资产相关的各种减值费用,并完全减损了我们的清水贷款和商誉。如果我们遇到运营中断、收入减少或新冠肺炎疫情的其他不利影响,可能会发生与我们资产相关的额外减值费用.
2020年3月,“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)颁布。CARE法案允许在2018年、2019年和2020年发生净营业亏损的公司从有应税收入的最早年份开始,将此类NOL结转到NOL年度之前五年的每一年,并在适用的结转年度申请所得税退款。*由于CARE法案中的NOL结转条款,我们能够确认2020年3月的应收所得税退款5500万美元,其中包括本年度的1100万美元的所得税优惠和之前确认的4400万美元的递延所得税优惠。截至2020年9月30日,我们已经收到了这笔退款中的3900万美元。
新冠肺炎疫情、商品市场波动和由此导致的金融市场不稳定是我们无法控制的变量,可能会对我们从运营现金流产生的资金、未合并关联公司的分配、我们信贷安排下的可用借款以及我们进入资本市场的能力产生不利影响。
报告的财务结果
本公司截至2020年9月30日止九个月的财务业绩与截至九月三十日止九个月并无可比性。2019年3月30日,由于交易于2019年3月12日完成。截至2019年9月30日止九个月的业绩并不反映本公司的持续经营及财务业绩,因为Antero Midstream Partners的经营及财务业绩仅包括2019年3月13日至9月期间。30, 2019. 因此,除了介绍Antero Midstream公司的经营业绩外,我们还将介绍Antero Midstream公司截至9月的9个月的形式经营业绩。2019年1月30日,这赋予交易形式上的效力,就像它们发生在2019年1月1日一样。请参阅下面关于“—影响我们财务结果可比性的项目。“
截至2019年9月30日的三个月,我们确认净亏损2.89亿美元。截至9月底的三个月。30,2020年,我们确认净收入为1.06亿美元。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月里,我们通过运营分别产生了1.78亿美元和1.85亿美元的现金流。
截至9月底的9个月。30、2019年和2020年,我们分别确认净亏损2.11亿美元和1.99亿美元。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9个月里,我们通过运营分别产生了4.3亿美元和5.47亿美元的现金流。
宣布的股息
我们的董事会宣布,截至9月底的季度,AM普通股股票的现金股息为每股0.3075美元。30,2020年。红利将于2020年11月12日支付给截至2020年10月29日登记在册的股东。我们的董事会还宣布,根据他们的条款,我们的A系列优先股股票将于2020年11月16日支付13.8万美元的现金股息,这些条款在下文进行了讨论。注13-普通股权益和每股收益。
2020年资本预算和资本支出
2020年,我们计划扩大现有的西弗吉尼亚州和俄亥俄州的收集、加工、水处理和淡水输送基础设施,以适应Antero Resources的发展计划。我们宣布将2020年资本预算从之前修订的2亿至2.15亿美元削减至2亿至2.1亿美元。Antero Resources定期审查其资本支出,并根据大宗商品价格、运营现金流和流动性调整预算和预算分配。Antero Resources预算的任何额外调整都可能导致我们的资本预算进一步调整或减少。
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我们的预算假设Antero Resources的产量不会因为盆地范围的凝析油储存限制或新冠肺炎全球卫生大流行引发的任何其他不可预见的事件而大幅削减。削减可能导致Antero Midstream的吞吐量和收入暂时减少。Antero Resources和Antero Midstream继续合作寻找解决方案,以缓解石油和NGL需求下降的潜在影响。*鉴于影响能源行业的不确定市场状况,Antero Midstream将继续评估其资本预算以及通过股息和股票回购返还给股东的适当金额的资本,以维持其财务状况。
截至2020年9月30日的9个月,我们的资本支出约为1.9亿美元,其中包括1.3亿美元的扩张资本、3500万美元的维护资本和2500万美元的合资企业资本投资。
利用Antero资源的增长激励费用计划
2019年12月8日,我们和Antero Resources修改了现有的聚集和压缩协议,以建立增长奖励费计划据此,我们同意在2020年至2023年期间向Antero Resources提供季度费用减免,条件是Antero Resources在低压采集方面实现体积增长目标。向我们支付的压缩费、高压集水费和淡水运输费没有变化。此外,我们和Antero Resources同意将此类协议的主要期限再延长四年,至2038年11月10日。下表总结了到2023年的低压集聚增长激励目标。如果实际低压产量低于各自期间的最低门槛,Antero Resources将不会获得低压收集费的减免。
低压集结 | 季费 | ||||
销量增长激励 | 还原 | ||||
目标(MMCF/d) | (百万) | ||||
公历年2020 | |||||
第一季度 | >2,700 | $12 | |||
第二季度 | >2,700 | $12 | |||
第三季度 | >2,800 | $12 | |||
第四季度 | >2,900 | $12 | |||
日历年2021-2023年 | |||||
阈值1 | >2900及 | $12 | |||
阈值2 | >3,150及 | $15.5 | |||
阈值3 | >3,400 | $19 |
截至9月底的三个月。2020年30日,Antero Resources提供了3051MMcf/d的低压收集量,在此期间减少了1200万美元的费用。截至2020年9月30日的9个月,我们为Antero Resources提供了总计3600万美元的费用减免。
信贷安排
我们预计将通过信贷安排下的借款、我们的运营现金流和资产负债表上的现金为我们的运营提供资金。截至9月份。2020年30日,信贷安排下的贷款人承诺为21.3亿美元,信用证升华为1.5亿美元。在9月份,30,2020年,我们在信贷安排下有12亿美元的借款,没有未偿还的信用证。有关信贷安排的说明,请参阅“-债务协议-Antero Midstream Partners循环信贷安排”。
影响我们财务结果可比性的因素
以下讨论的截至2020年9月30日的9个月的财务业绩与截至9月30日的9个月的财务业绩不可同日而语。2019年30日,主要是合并的结果。这项合并被解释为AMGP根据ASC 805收购Antero Midstream Partners,业务合并,并作为业务组合与Antero Midstream Partners的收购资产和负债一起入账,按其估计公允价值入账。因此,自2019年3月12日起,Antero Midstream Corporation开始将Antero Midstream Partners及其子公司合并到其精简合并财务报表中。因此,Antero Midstream Corporation截至9月份的9个月的未经审计的简明综合运营报表以及全面收益和现金流。30,2020包括Antero Midstream Partners整个时期的业绩。未经审计的历史简明合并报表
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截至2019年9月30日止九个月的营运及全面收益及现金流仅包括Antero Midstream Partners及其附属公司于2019年3月12日之后期间的营运业绩,在此之前只包括AMGP就Antero Midstream Partners的IDR所作分配的收入及AMGP的开支,仅限于AMGP的一般及行政开支及基于股权的补偿。
因此,除了介绍对我们报告的运营结果的讨论外,我们还展示了我们的形式运营结果,这些结果使本10-Q季度报告附件99.1中所述的调整生效。下面提供的备考信息应与未经审计的备考简明合并财务报表一起阅读,这些报表作为本季度报告的附件99.1以Form 10-Q的形式归档,并描述了编制此类信息时使用的假设和调整。预计调整是根据目前可获得的信息以及某些估计和假设进行的。因此,实际调整可能与形式上的调整不同。然而,管理层认为,形式上的假设为在更有意义的基础上展示运营结果提供了合理的基础。.
报告的行动结果
截至2019年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月相比
收入和直接运营费用。Antero Resources的收入和直接运营费用反映了Antero Midstream Partners在2019年3月12日交易完成后产生的收入和运营费用。
一般和行政费用。一般和行政费用(不包括基于股权的薪酬费用)从截至2019年9月30日的9个月的3,200万美元下降到截至2020年9月30日的9个月的2,900万美元,主要是由于降低成本的努力,但在2019年3月12日交易完成后计入Antero Midstream Partners的一般和管理费用部分抵消了这一下降。由于交换的B单位于2019年12月31日完全归属,基于股权的薪酬从截至2019年9月30日的9个月的5300万美元降至截至2020年9月30日的9个月的1000万美元。
商誉费用减值。截至2019年9月30日的9个月的商誉减值4400万美元是与清水基金相关的商誉减值。截至2020年9月30日的9个月的商誉减值5.75亿美元是由于大宗商品价格和行业环境下降而与我们的收集系统相关的商誉减值。
财产和设备费用的减值。截至2019年9月30日的9个月财产和设备减值费用为4.08亿美元主要是因为清水设施闲置。截至2020年9月30日的9个月的物业和设备支出减值9,000万美元,主要是由于尤蒂卡页岩地区的淡水输送资产减值所致。
客户关系费用减值。截至2019年9月30日的9个月客户关系支出减值600万美元,反映了与闲置清水设施相关的客户关系减值。
折旧费用。由于我们于2019年3月12日收购Antero Midstream Partners,折旧费用从截至2019年9月30日的9个月的6900万美元增加到截至2020年9月30日的9个月的8200万美元。
利息支出。由于于2019年3月12日收购Antero Midstream Partners(其中包括承担约24亿美元的债务),以及Antero Midstream Partners于2019年6月发行6.5亿美元的5.75%优先无担保票据,利息支出从截至2019年9月30日的9个月的7,400万美元增加至截至2020年9月30日的9个月的1.07亿美元。
营业亏损。截至2019年9月30日的9个月,总运营亏损为2.06亿美元,截至9月30日的9个月,总运营亏损为2.33亿美元。30,2020年。这一变化主要是由于商誉以及财产和设备的减值,以及我们于2019年3月12日收购Antero Midstream Partners的结果,但这一变化被更高的收集和处理收入以及较低的基于股权的薪酬费用部分抵消。
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未合并附属公司收益中的权益。由于我们于2019年3月12日收购Antero Midstream Partners,以及2020年合资企业运营水平的提高,未合并附属公司的股本收益从截至2019年9月30日的9个月的3,500万美元增加到截至2020年9月30日的9个月的6,300万美元。
所得税优惠。截至2019年9月30日的9个月的所得税优惠为3400万美元。截至2020年9月30日的9个月的所得税优惠为7800万美元,主要原因是截至2020年9月30日的9个月的所得税前亏损,以及与NOL结转到上一纳税年度相关的1100万美元的福利。这一结转产生了5500万美元的联邦应收所得税,其中截至2020年9月30日已收到3900万美元。这种结转是CARE法案中包含的一项条款的结果,该条款允许在2018年、2019年和2020年发生NOL的公司从有应税收入的最早年份开始,将此类NOL结转到NOL年度之前的五年中的每一年,并在适用的结转年度申请所得税退款。所得税应收账户在资产负债表上被归类为流动资产。
细分市场的运营结果
截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月以及截至9月30日的九个月的运营和运营数据的实际部门结果已公布。30,2020年。我们还提供了截至2019年9月30日的9个月的预计运营业绩和预计运营数据,这些数据已准备好使交易具有预计效果,就像它们发生在2019年1月1日一样。预计调整是基于目前可获得的信息以及某些估计和假设,包括收购Antero Midstream Partners的最终收购价格分配。管理层认为,形式上的假设为展示交易的重大影响提供了合理的基础。
形式信息仅用于说明目的。如果交易发生在2019年1月1日,运营结果可能与预计财务信息中显示的结果大不相同。如果交易发生在2019年1月1日,预计财务信息不应被视为我们将实现的经营业绩的指示。此外,未来的结果可能与这里反映的形式结果大不相同,不应将其作为我们未来结果的指示。以下备考信息应与未经审计的备考简明合并财务报表一并阅读,这些报表作为本季度报告的附件99.1在Form 10-Q中存档。
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截至2019年9月30日的三个月的部门运营业绩
| 正在收集数据和 |
| 水 |
|
| 固形 | |||||||
(千) |
| 加工 |
| 装卸 |
| 未分配(1) |
| 总计 | |||||
截至2019年9月30日的三个月 |
| ||||||||||||
收入: | |||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | 175,719 | 96,939 | — | 272,658 | ||||||||
客户关系摊销 | (16,363) | (12,500) | — | (28,863) | |||||||||
总收入 | 159,356 | 84,439 | — | 243,795 | |||||||||
业务费用: | |||||||||||||
直接操作 | 13,197 | 48,611 | — | 61,808 | |||||||||
一般和行政(不包括基于股权的薪酬) | 6,741 | 3,098 | 627 | 10,466 | |||||||||
设施空转 | — | 1,512 | — | 1,512 | |||||||||
基于股权的薪酬 | 1,348 | 450 | 18,331 | 20,129 | |||||||||
商誉减值 | — | 43,759 | — | 43,759 | |||||||||
财产和设备的减值 | — | 407,848 | — | 407,848 | |||||||||
客户关系受损 | — | 5,871 | — | 5,871 | |||||||||
折旧 | 11,709 | 12,751 | — | 24,460 | |||||||||
或有收购对价的公允价值增值和变动 | — | 1,977 | — | 1,977 | |||||||||
资产报废债务的增加 | — | 54 | — | 54 | |||||||||
总费用 | 32,995 | 525,931 | 18,958 | 577,884 | |||||||||
营业收入(亏损) | 126,361 | (441,492) | (18,958) | (334,089) | |||||||||
其他收入(费用): | |||||||||||||
利息支出,净额 | — | — | (36,134) | (36,134) | |||||||||
未合并关联公司收益中的权益 | 18,478 | — | — | 18,478 | |||||||||
税前收益(亏损) | 144,839 | (441,492) | (55,092) | (351,745) | |||||||||
所得税优惠拨备 | — | — | 62,268 | 62,268 | |||||||||
净收益(亏损)和综合收益(亏损) | $ | 144,839 | (441,492) | 7,176 | (289,477) | ||||||||
调整后的EBITDA(2) | $ | 217,582 |
(1) | 不能直接归因于收集和处理部门或水处理部门的公司费用。 |
(2) | 调整后的EBITDA是一项非GAAP财务衡量标准。有关这一衡量标准的讨论,包括与其根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务衡量标准的对账,请参阅“-非GAAP财务衡量标准”。 |
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截至2020年9月30日的三个月的部门运营业绩
正在收集数据和 | 水 | 固形 | |||||||||||
(千) |
| 加工 |
| 装卸 |
| 未分配(1) |
| 总计 | |||||
截至2020年9月30日的三个月 | |||||||||||||
收入: | |||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | 202,214 | 61,001 | — | 263,215 | ||||||||
集结-低压返利 | (12,000) | — | — | (12,000) | |||||||||
客户关系摊销 | (9,342) | (8,458) | — | (17,800) | |||||||||
总收入 | 180,872 | 52,543 | — | 233,415 | |||||||||
业务费用: | |||||||||||||
直接操作 | 16,078 | 21,974 | — | 38,052 | |||||||||
一般和行政(不包括基于股权的薪酬) | 5,405 | 2,579 | 1,570 | 9,554 | |||||||||
设施空转 | — | 2,527 | — | 2,527 | |||||||||
基于股权的薪酬 | 2,732 | 521 | 425 | 3,678 | |||||||||
财产和设备的减值 | 947 | — | — | 947 | |||||||||
折旧 | 14,900 | 11,901 | — | 26,801 | |||||||||
资产报废债务的增加 | — | 39 | — | 39 | |||||||||
总费用 | 40,062 | 39,541 | 1,995 | 81,598 | |||||||||
营业收入 | 140,810 | 13,002 | (1,995) | 151,817 | |||||||||
其他收入(费用): | |||||||||||||
利息支出,净额 | — | — | (34,501) | (34,501) | |||||||||
未合并关联公司收益中的权益 | 23,173 | — | — | 23,173 | |||||||||
税前收入 | 163,983 | 13,002 | (36,496) | 140,489 | |||||||||
所得税费用拨备 | — | — | (34,982) | (34,982) | |||||||||
净收益和综合收益 | $ | 163,983 | 13,002 | (71,478) | 105,507 | ||||||||
调整后的EBITDA(2) | $ | 228,567 |
(1) | 不能直接归因于收集和处理部门或水处理部门的公司费用。 |
(2) | 调整后的EBITDA是一项非GAAP财务衡量标准。有关这一衡量标准的讨论,包括与其根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务衡量标准的对账,请参阅“-非GAAP财务衡量标准”。 |
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以下运营数据代表Antero Midstream Corporation及其子公司(包括Antero Midstream Partners及其子公司)截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月的运营数据。
三个月 | 数量 | ||||||||||||
9月30日, | 增加 | 百分比 | |||||||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 或减少 |
| 变化 | ||||||
运行数据: | |||||||||||||
集聚-低压(MMCF) | 248,208 | 280,688 | 32,480 | 13 | % | ||||||||
集聚高压(MMCF) | 244,937 | 276,699 | 31,762 | 13 | % | ||||||||
压缩(MMCF) | 223,904 | 259,523 | 35,619 | 16 | % | ||||||||
淡水输送(MBbl) | 12,945 | 10,202 | (2,743) | (21) | % | ||||||||
经处理的水(MBbl) | 2,332 | — | (2,332) | * | |||||||||
其他流体处理(MBBL) | 5,114 | 5,151 | 37 | 1 | % | ||||||||
由淡水输送服务的油井 | 30 | 21 | (9) | (30) | % | ||||||||
集结-低压(MMcf/d) | 2,698 | 3,051 | 353 | 13 | % | ||||||||
集结-高压(MMcf/d) | 2,662 | 3,008 | 346 | 13 | % | ||||||||
压缩(MMcf/d) | 2,434 | 2,821 | 387 | 16 | % | ||||||||
淡水输送(MBbl/d) | 141 | 111 | (30) | (21) | % | ||||||||
经处理的水(MBbl/d) | 25 | — | (25) | * | |||||||||
其他流体处理(MBbl/d) | 56 | 56 | — | * | |||||||||
平均已实现费用: | |||||||||||||
平均收集-低压费用($/Mcf) | $ | 0.33 | 0.33 | — | * | ||||||||
平均采集费-高压费(美元/mcf) | $ | 0.21 | 0.21 | — | * | ||||||||
平均压缩费用(元/立方米) | $ | 0.19 | 0.20 | 0.01 | 5 | % | |||||||
平均淡水运费(元/桶) | $ | 3.90 | 3.96 | 0.06 | 2 | % | |||||||
平均治疗费(元/桶) | $ | 4.55 | — | (4.55) | * | ||||||||
合资企业运营数据: | |||||||||||||
加工-合资企业(MMCF) | 95,333 | 136,555 | 41,222 | 43 | % | ||||||||
分馏-合资企业(MBBL) | 2,964 | 3,552 | 588 | 20 | % | ||||||||
加工-合资企业(MMCF/d) | 1,036 | 1,484 | 448 | 43 | % | ||||||||
分馏-合资企业(MBbl/d) | 32 | 39 | 7 | 22 | % |
* | 没有意义或者不适用。 |
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讨论截至2019年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月的运营结果
收入。总收入保持相对一致的降幅,从截至2019年9月30日的三个月的2.44亿美元(包括2,900万美元的客户关系摊销)降至2.33亿美元(包括1,800万美元的客户关系摊销)。30,2020年。采集和加工收入增长了14%,从截至2019年9月30日的三个月的1.59亿美元增长到2020年同期的1.81亿美元。水处理收入下降了38%,从截至2019年9月30日的三个月的8400万美元下降到截至9月30日的三个月的5300万美元。30,2020年。这些波动主要是由以下因素造成的:
采集和处理
● | 低压收集收入在一段时间内保持稳定,主要是由于吞吐量增加了32%。Bcf,或353MMcf/d,这几乎被Antero Resources因实现某些容量目标而获得的1200万美元回扣所抵消。自2019年9月30日以来,由于额外连接到我们系统的126口井,低压集气量增加; |
● | 高压收集收入增加6美元 由于吞吐量增加了32亿Bcf,或346,因此同期为100万MMCF/d由于额外的井连接到我们的系统;和 |
● | 由于吞吐量增加了36Bcf,或387MMcf/d,压缩收入同期增加了800万美元,主要原因是更多的油井连接到我们的系统,一台压缩机于2020年上线。 |
水处理
● | 由于淡水输送减少了2743次,同期淡水输送收入减少了1000万美元Mbbl,或30MBbl/d,这是完井数量减少的结果; |
● | 由于2019年9月清水基金闲置,清水基金的收入在此期间减少了1100万美元;以及 |
● | 其他流体处理服务收入减少1500万美元,主要是由于2019年第四季度开始的与我们的回流和生产废水服务相关的运营效率以及成本降低,以成本加3%的价格计费的服务减少了1800万美元,成本的降低被水混合服务增加了300万美元部分抵消。 |
直接运营费用。直接运营总费用下降了38%,从截至2019年9月30日的三个月的6,200万美元降至截至9月30日的三个月的3,800万美元。30,2020年。收集和加工直接运营费用从截至9月的三个月的1,300万美元增加了22%。2019年9月30日至2020年9月30日的三个月为1600万美元,主要原因是与2020年上线的新压缩机站相关的成本,以及两个时期之间更高的吞吐量。水处理直接运营费用从截至2019年9月30日的三个月的4900万美元下降到截至9月30日的三个月的2200万美元。30,2020年。减少的主要原因是清水设施在2019年9月闲置,以及与回流和生产废水服务相关的运营效率。
一般和行政费用(不包括基于股权的薪酬)。一般和行政费用(不包括基于股权的薪酬费用)下降了9%,从截至2019年9月30日的三个月的1,050万美元降至截至2020年9月30日的三个月的960万美元,这主要是由于降低成本的努力。
股权薪酬费用。由于交换的B单位于2019年12月31日完全归属,基于股权的薪酬支出从截至2019年9月30日的三个月的2000万美元降至截至2020年9月30日的三个月的400万美元,降幅为82%。
商誉费用减值。截至2019年9月30日的三个月的商誉减值4400万美元是与清水基金相关的商誉减值。
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财产和设备费用的减值。截至2019年9月30日的三个月的财产和设备减值费用为4.08亿美元主要是因为清水设施闲置。截至2020年9月30日的三个月的财产和设备费用减值100万美元与预付款有关,否则某些被取消的项目将无法偿还这些费用。
客户关系费用减值。截至2019年9月30日的三个月,客户关系费用减值600万美元,反映了与清水设施相关的客户关系减值。截至2020年9月30日的三个月,客户关系费用没有减值。
折旧费用。总折旧费用增加了10%,从截至2019年9月30日的三个月的2,400万美元增加到截至2020年9月30日的三个月的2,700万美元,主要是由于额外的收集、压缩和水处理资产投入使用,但部分被2019年第三季度和2020年第一季度的财产和设备减值所抵消。
或有收购对价的公允价值增值和变动。或有收购对价的增加从截至9月的三个月的200万美元下降。2019年9月30日至2020年9月30日的三个月为零,因为或有对价是在2020年1月支付的。预计不会支付额外的或有对价。
营业收入(亏损)截至2019年9月30日的三个月,总运营亏损为3.34亿美元。截至9月份的三个月,总营业收入为1.52亿美元。30,2020年。采集和处理营业收入增长了11%,从截至2019年9月30日的三个月的1.26亿美元增长到截至9月30日的三个月的1.41亿美元。30,2020年。截至2019年9月30日的三个月,水处理运营亏损为4.41亿美元。截至2020年9月30日的三个月,水处理运营收入为1300万美元。截至2019年9月30日止三个月的水处理运营亏损主要是由于清水设施及其相关商誉和客户关系的减值。
利息支出。截至2019年9月30日和2020年9月30日的三个月,利息支出保持不变,分别为3600万美元和3500万美元。
未合并附属公司收益中的权益。未合并附属公司的股本收益增长了25%,从截至2019年9月30日的三个月的1,800万美元增加到截至2020年9月30日的三个月的2,300万美元,主要原因是截至2020年9月30日的三个月合资企业的运营水平有所提高。
所得税优惠(费用)。截至2019年9月30日的三个月,所得税拨备为6200万美元,截至2020年9月30日的三个月的税收支出为3500万美元。截至2019年9月30日的三个月的所得税优惠主要是由于清水设施及其相关商誉和客户关系减值导致的所得税前亏损。
净收益(亏损)截至2019年9月30日的三个月,净亏损为2.89亿美元,主要是由于清水设施以及相关商誉和客户关系的减值。截至2020年9月30日的三个月的净收入为1.06亿美元,主要是由于收集和处理收入增加以及总体成本降低。
调整后的EBITDA。调整后的EBITDA增长了5%,从截至2019年9月30日的三个月的2.18亿美元增加到截至9月30日的三个月的2.29亿美元。30,2020年。这一增长主要是由于高压收集和压缩收入的增加以及水处理直接运营成本的降低,但部分被两个时期之间水处理收入的下降所抵消。有关非GAAP财务指标调整后EBITDA的讨论,包括与其根据GAAP计算和提出的最直接可比财务指标的对账,请阅读下面的“-非GAAP财务指标”。
46
目录
预计分部截至2019年9月30日的9个月的运营业绩
形式上的 | ||||||||||||||||
| 正在收集数据和 |
| 水 |
| 形式上的 |
|
| 固形 | ||||||||
(千) |
| 加工 |
| 装卸 |
| 调整数 |
| 未分配(1) |
| 总计 | ||||||
截至2019年9月30日的9个月 |
|
|
|
|
| |||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | 502,951 | 308,008 | — | — | 810,959 | ||||||||||
收入-第三方 | — | 101 | — | — | 101 | |||||||||||
客户合同摊销 | (19,266) | (19,912) | (14,095) | — | (53,273) | |||||||||||
总收入 | 483,685 | 288,197 | (14,095) | — | 757,787 | |||||||||||
业务费用: | ||||||||||||||||
直接操作 | 39,682 | 165,924 | — | — | 205,606 | |||||||||||
一般和行政(不包括基于股权的薪酬) | 24,989 | 14,053 | (15,345) | 9,205 | 32,902 | |||||||||||
设施空转 | — | 1,512 | — | — | 1,512 | |||||||||||
基于股权的薪酬 | 5,592 | 2,485 | — | 47,495 | 55,572 | |||||||||||
商誉减值 | — | 43,759 | — | — | 43,759 | |||||||||||
财产和设备的减值 | 7,182 | 408,242 | — | — | 415,424 | |||||||||||
客户关系受损 | — | 5,871 | — | — | 5,871 | |||||||||||
折旧 | 35,311 | 54,953 | 2,742 | — | 93,006 | |||||||||||
或有收购对价的公允价值增值和变动 | — | 7,251 | — | — | 7,251 | |||||||||||
资产报废债务的增加 | — | 196 | — | — | 196 | |||||||||||
业务费用共计 | 112,756 | 704,246 | (12,603) | 56,700 | 861,099 | |||||||||||
营业收入(亏损) | 370,929 | (416,049) | (1,492) | (56,700) | (103,312) | |||||||||||
其他收入(费用): | ||||||||||||||||
利息支出,净额 | — | — | (3,301) | (90,687) | (93,988) | |||||||||||
未合并关联公司收益中的权益 | 47,245 | — | (1,340) | — | 45,905 | |||||||||||
税前收入 | 418,174 | (416,049) | (6,133) | (147,387) | (151,395) | |||||||||||
所得税优惠拨备 | — | — | (23,347) | 34,226 | 10,879 | |||||||||||
净收益和综合收益 | $ | 418,174 | (416,049) | (29,480) | (113,161) | (140,516) | ||||||||||
调整后的EBITDA(2) | $ | 626,215 |
(1) | 不能直接归因于收集和处理部门或水处理部门的公司费用。 |
(2) | 调整后的EBITDA是一项非GAAP财务衡量标准。有关这一衡量标准的讨论,包括与其根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务衡量标准的对账,请参阅“-非GAAP财务衡量标准”。 |
47
目录
截至2020年9月30日的9个月的部门运营业绩
正在收集数据和 |
| 水 |
|
| 固形 | ||||||||
(千) |
| 加工 |
| 装卸 |
| 未分配(1) |
| 总计 | |||||
截至2020年9月30日的9个月 |
|
|
|
| |||||||||
收入: | |||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | 563,334 | 222,536 | — | 785,870 | ||||||||
集结-低压返利 | (36,000) | — | — | (36,000) | |||||||||
客户关系摊销 | (27,819) | (25,192) | — | (53,011) | |||||||||
总收入 | 499,515 | 197,344 | — | 696,859 | |||||||||
业务费用: | |||||||||||||
直接操作 | 43,528 | 85,319 | — | 128,847 | |||||||||
一般和行政(不包括基于股权的薪酬) | 15,889 | 8,178 | 5,411 | 29,478 | |||||||||
设施空转 | — | 13,680 | — | 13,680 | |||||||||
基于股权的薪酬 | 7,531 | 1,507 | 675 | 9,713 | |||||||||
商誉减值 | 575,461 | — | — | 575,461 | |||||||||
财产和设备的减值 | 947 | 89,083 | — | 90,030 | |||||||||
折旧 | 42,356 | 39,533 | — | 81,889 | |||||||||
资产报废债务的增加 | — | 142 | — | 142 | |||||||||
资产出售损失 | — | 240 | — | 240 | |||||||||
业务费用共计 | 685,712 | 237,682 | 6,086 | 929,480 | |||||||||
营业亏损 | (186,197) | (40,338) | (6,086) | (232,621) | |||||||||
其他收入(费用): | |||||||||||||
利息支出,净额 | — | — | (107,443) | (107,443) | |||||||||
未合并关联公司收益中的权益 | 63,197 | — | — | 63,197 | |||||||||
税前亏损 | (123,000) | (40,338) | (113,529) | (276,867) | |||||||||
所得税优惠拨备 | — | — | 77,882 | 77,882 | |||||||||
净收益损失和综合损失 | $ | (123,000) | (40,338) | (35,647) | (198,985) | ||||||||
调整后的EBITDA(2) | $ | 647,178 |
(1) | 不能直接归因于收集和处理部门或水处理部门的公司费用。 |
(2) | 调整后的EBITDA是一项非GAAP财务衡量标准。有关这一衡量标准的讨论,包括与其根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务衡量标准的对账,请参阅“-非GAAP财务衡量标准”。 |
48
目录
以下运营数据代表Antero Midstream Corporation及其子公司(包括Antero Midstream Partners及其子公司)截至2019年9月30日和2020年9月30日的9个月的运营数据。
截至9个月 | 数量 | ||||||||||||
9月30日, | 增加 | 百分比 | |||||||||||
| 2019(1) |
| 2020 |
| 或减少 |
| 变化 | ||||||
运行数据: | |||||||||||||
集聚-低压(MMCF) | 721,014 | 788,950 | 67,936 | 9 | % | ||||||||
集聚高压(MMCF) | 708,129 | 780,524 | 72,395 | 10 | % | ||||||||
压缩(MMCF) | 644,862 | 729,467 | 84,605 | 13 | % | ||||||||
淡水输送(MBbl) | 37,824 | 36,139 | (1,685) | (4) | % | ||||||||
经处理的水(MBbl) | 7,137 | — | (7,137) | * | |||||||||
其他流体处理(MBBL) | 15,266 | 16,184 | 918 | 6 | % | ||||||||
由淡水输送服务的油井 | 86 | 86 | — | * | |||||||||
集结-低压(MMcf/d) | 2,641 | 2,879 | 238 | 9 | % | ||||||||
集结-高压(MMcf/d) | 2,594 | 2,849 | 255 | 10 | % | ||||||||
压缩(MMcf/d) | 2,362 | 2,662 | 300 | 13 | % | ||||||||
淡水输送(MBbl/d) | 139 | 132 | (7) | (5) | % | ||||||||
经处理的水(MBbl/d) | 26 | — | (26) | * | |||||||||
其他流体处理(MBbl/d) | 56 | 59 | 3 | 5 | % | ||||||||
平均已实现费用: | |||||||||||||
平均收集-低压费用($/Mcf) | $ | 0.33 | 0.33 | — | * | ||||||||
平均采集费-高压费(美元/mcf) | $ | 0.20 | 0.20 | — | * | ||||||||
平均压缩费用(元/立方米) | $ | 0.19 | 0.20 | 0.01 | 5 | % | |||||||
平均淡水运费(元/桶) | $ | 3.89 | 3.96 | 0.07 | 2 | % | |||||||
平均治疗费(元/桶) | $ | 4.51 | — | (4.51) | * | ||||||||
合资企业运营数据: | |||||||||||||
加工-合资企业(MMCF) | 274,755 | 384,860 | 110,105 | 40 | % | ||||||||
分馏-合资企业(MBBL) | 7,415 | 9,549 | 2,134 | 29 | % | ||||||||
加工-合资企业(MMCF/d) | 1,006 | 1,405 | 399 | 40 | % | ||||||||
分馏-合资企业(MBbl/d) | 27 | 35 | 8 | 30 | % |
(1) | 形式上的。 |
* | 没有意义或者不适用。 |
49
目录
截至2019年9月30日的9个月的运营结果(预计)与截至2020年9月30日的9个月的比较讨论
除文意另有所指外,本讨论中提及截至2019年9月30日止九个月的预计经营业绩时,指的是“公司”、“我们”或“我们”,以下讨论的经营业绩与Antero Midstream Corporation和Antero Midstream Partners的合并业绩有关,犹如交易发生在2019年1月1日。
收入。截至2019年9月30日的9个月,总收入从7.58亿美元(包括5300万美元的客户关系摊销)下降到6.97亿美元(包括5300万美元的客户关系摊销),降幅为8%。30,2020年。采集和处理收入增长了3%,从截至2019年9月30日的9个月的4.84亿美元增加到截至9月30日的9个月的5亿美元。30,2020年。水处理收入下降了32%,从截至2019年9月30日的9个月的2.88亿美元降至截至9月30日的9个月的1.97亿美元。30,2020年。这些波动主要是由以下因素造成的:
采集和处理
● | 低压集采收入减少$11 这是由于Antero Resources为实现某些容量目标而向Antero Resources返点3600万美元,部分抵消了这一数字被吞吐量增加68%所抵消。BCF,或238MMcf/d。自2019年9月30日以来,由于增加了126口井连接到我们的系统,低压集气量增加; |
● | 高压收集收入增加15美元 由于吞吐量增加了73亿Bcf,或255MMCF/d,因为我们的系统连接了更多的井;和 |
● | 由于吞吐量增加了85Bcf,或300MMcf/d,压缩收入同期增加了2000万美元,主要原因是更多的油井连接到我们的系统,一台压缩机于2020年上线。 |
水处理
● | 同期淡水输送收入减少400万美元,原因是淡水输送减少了2Mbbl,或7MBbl/d,这是完井数量减少的结果; |
● | 由于2019年9月清水基金闲置,该期间清水基金的收入减少了3200万美元;以及 |
● | 其他流体处理服务收入减少4900万美元,主要是由于2019年第四季度开始的与我们的回流和生产废水服务相关的运营效率以及成本降低,以成本加3%的价格计费的服务减少了5600万美元,成本的降低被水混合服务增加了700万美元部分抵消。 |
直接运营费用。直接运营总费用下降了37%,从截至2019年9月30日的9个月的2.06亿美元降至截至9月30日的9个月的1.29亿美元。30,2020年。截至9月的9个月,收集和处理直接运营费用从4,000万美元增加了10%。2019年9月30日至2020年9月30日的9个月,主要原因是与2020年上线的新压缩机站相关的成本,以及两个时期之间更高的吞吐量。水处理直接运营费用下降了49%,从截至2019年9月30日的9个月的1.66亿美元降至截至9月30日的9个月的8500万美元。30,2020年。减少的主要原因是与回流和生产废水服务相关的运营效率。
一般和行政费用(不包括基于股权的薪酬)。一般和行政费用(不包括基于股权的补偿费用)下降了10%,从截至2019年9月30日的9个月的3300万美元降至截至2020年9月30日的9个月的2900万美元,这主要是由于降低成本的努力,部分被与清水基金相关的法律成本所抵消。
50
目录
股权薪酬费用。由于交换的B单位于2019年12月31日完全归属,基于股权的薪酬支出从截至2019年9月30日的9个月的5600万美元降至截至2020年9月30日的9个月的1000万美元。
商誉费用减值。截至2020年9月30日的9个月的商誉支出减值5.75亿美元,反映了由于大宗商品价格和行业环境的下降,与我们的收集系统相关的商誉减值。截至2019年9月30日的9个月,与清水基金相关的商誉减值4400万美元。
财产和设备费用的减值。截至2019年9月30日的9个月财产和设备减值费用为4.15亿美元主要是因为清水设施闲置以及与第三方压缩机站相关的资产退役。截至2020年9月30日的9个月物业和设备支出减值9,000万美元,主要用于Utica页岩地区淡水输送资产的减值。
客户关系费用减值。截至2019年9月30日的9个月,客户关系费用减值600万美元,反映了与清水设施相关的客户关系减值。
折旧费用。总折旧费用下降了12%,从截至2019年9月30日的9个月的9,300万美元降至截至2020年9月30日的9个月的8,200万美元,主要是由于2019年第三季度和2020年第一季度减值的资产,部分被2020年投入使用的额外收集、压缩和水处理资产所抵消。
或有收购对价的公允价值增值和变动。或有收购对价的增加从截至2019年9月30日的9个月的700万美元下降到截至9月30日的9个月的零。2020年30日,因为或有对价是在2020年1月支付的。预计不会支付额外的或有对价。
营业收入(亏损)截至9月份的9个月的总运营亏损。2019年30日为1.03亿美元。截至9月份的9个月的总运营亏损。30,2020年为2.33亿美元。截至9月份的9个月,收集和处理营业收入为3.71亿美元。2019年30日。截至9月份的9个月,收集和处理运营亏损为1.86亿美元。30,2020年,主要是由于商誉的减值。截至2019年9月30日的9个月的水处理运营亏损为4.16亿美元,截至2020年9月30日的9个月的运营亏损为4,000万美元,主要原因是与2019年和2020年Utica页岩地区的清水设施和淡水输送资产相关的减值费用。
利息支出。利息支出增加了14%,从截至2019年9月30日的9个月的9,400万美元增加到截至2020年9月30日的9个月的1.07亿美元,主要是由于在此期间信贷安排下的较高借款产生的利息支出增加,以及于2019年6月28日发行了6.5亿美元5.75%的优先无担保票据。
未合并附属公司收益中的权益。未合并附属公司的股本收益增长了38%,从截至2019年9月30日的9个月的4600万美元增加到截至2020年9月30日的9个月的6300万美元,这主要是由于截至2020年9月30日的9个月合资企业的运营水平有所提高。
净收益(亏损)截至9月的9个月,净亏损为1.41亿美元。2019年30日,主要是由于清水基金的商誉以及财产和设备的减值。截至2020年9月30日的9个月,净亏损为1.99亿美元,主要是由于与我们的收集系统相关的商誉减值以及我们在Utica页岩地区的淡水输送资产的财产和设备减值。
调整后的EBITDA。调整后的EBITDA增长了3%,从截至2019年9月30日的9个月的6.26亿美元增加到截至9月30日的9个月的6.47亿美元。30,2020年。这一增长主要是由于吞吐量的增加和直接运营费用的减少。有关非GAAP财务指标调整后EBITDA的讨论,包括与其根据GAAP计算和提出的最直接可比财务指标的对账,请阅读下面的“-非GAAP财务指标”。
51
目录
报告的资本资源和流动性
现金的来源和用途
资本资源和流动性由运营现金流、资产负债表上的现金和信贷安排下的可用借款提供。我们预计,这些资本资源的组合将足以满足我们至少在未来12个月内的营运资本要求、资本支出计划、预期的季度现金红利和股票回购计划下的股票回购。
我们的董事会宣布,截至9月底的季度,AM普通股股票的现金股息为每股0.3075美元。30,2020年。红利将于2020年11月12日支付给截至2020年10月29日登记在册的股东。我们的董事会还宣布A系列优先股股票的现金股息为13.8万美元,将根据其条款于2020年11月16日支付,这些条款在附注13-股本和每股普通股收益中进行了讨论。截至9月份。2020年30日,我们的A系列优先股累计拖欠股息6.9万美元。
我们预计,未来与营运资本、维护资本支出和向股东发放季度现金红利相关的现金需求将由我们业务内部产生的现金流提供资金。我们的扩张资本支出将由信贷安排下的运营现金流或借款组合提供资金。
现金流
下表汇总了我们截至2019年9月30日和2020年9月30日的9个月的现金流:
截至9月30日的9个月, | 增加/ | |||||||||
(千) |
| 2019 |
| 2020 |
| (减少) | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | 429,872 | 546,889 | 117,017 | ||||||
投资活动所用现金净额 | (356,293) | (188,006) | (168,287) | |||||||
用于融资活动的现金净额 | (76,401) | (357,725) | 281,324 | |||||||
现金及现金等价物净增(减)额 | $ | (2,822) | 1,158 |
经营活动提供的现金流
经营活动提供的净现金为4.3亿美元,截至9月的9个月为5.47亿美元。分别为30、2019年和2020年。与截至2019年9月30日的9个月相比,截至2020年9月30日的9个月运营提供的现金流增加,主要是由于收集和处理收入增加,直接运营以及一般和行政成本降低,以及与期间间合并相关的现金流增加,但部分被2020年清水设施的闲置成本所抵消。
用于投资活动的现金流
用于投资活动的净现金流为3.56亿美元,截至9月的9个月为1.88亿美元。分别为30、2019年和2020年。用于投资活动的现金流减少是由于(I)对未合并关联公司的投资减少了9300万美元,(Ii)我们水处理系统的新增设备减少了6400万美元,(Iii)我们收集系统的新增设备减少了3300万美元。
Antero Midstream Partners截至2019年9月30日的整整九个月的资本支出包括(I)向我们的收集系统投资2.19亿美元,(Ii)向我们的水处理系统投资1.2亿美元,以及(Iii)向我们的合资企业投资1.42亿美元。
我们目前的资本预算范围是2020年的2亿至2.1亿美元。我们的资本预算可能会根据业务情况的需要进行调整。如果天然气、NGL和石油价格下降到低于可接受的水平,或者成本增加到高于可接受的水平,或者如果Antero Resources暂时减产或停产,Antero Resources可以选择将预算资本支出的很大一部分推迟到晚些时候。因此,我们还可能推迟预算资本支出的很大一部分,以实现流动性来源和使用之间的理想平衡,并优先考虑我们认为具有最高预期回报和产生短期现金流潜力的资本项目。我们经常监测和调整我们的
52
目录
由于Antero Resources的发展计划、价格变化、融资可获得性、收购成本、行业状况、监管批准的时间、Antero Resources钻探活动的成功或失败、合同义务、内部产生的现金流以及我们控制之外的其他因素的变化,Antero Resources需要进行资本支出。
用于融资活动的现金流
截至2019年9月30日和2020年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金分别为7600万美元和3.58亿美元。截至9月底的9个月。2019年6月30日,用于融资活动的现金净额包括:(I)向B系列单位的普通股和优先股东以及持有人的总分派3.41亿美元;(Ii)信贷安排净偿还3.49亿美元;(Iii)回购普通股2600万美元;以及(Iv)于2019年6月28日发行6.5亿美元的5.75%优先无担保票据。截至2020年9月30日止九个月,用于融资活动的现金净额包括:(I)支付给普通股和优先股东的股息总额4.43亿美元;(Ii)就收购日的或有收购对价公允价值向Antero Resources支付的1.25亿美元(反映在与公允价值增值相关的运营提供的现金流量中的净额)1.25亿美元;(Iii)我们信贷安排的净借款2.28亿美元;以及(Iv)回购普通股2500万美元。
债务协议和合同义务
Antero Midstream合作伙伴循环信贷安排
Antero Midstream Partners作为借款人(“借款人”),于二零一七年十月二十六日与银行财团订立优先担保循环信贷安排(经修订,称为“信贷安排”)。信贷安排包括在借款人选择进入投资级期间(如信贷安排中的定义)时触发的退出契诺和较低利率。信贷安排规定在欧洲美元利率或基本利率(每个术语在信贷安排中定义)下借款。
信贷安排将于2022年10月26日到期。截至9月份。30,2020年,我们在信贷安排下有12亿美元的借款,没有未偿还的信用证。信贷安排下的贷款人承诺目前为21.3亿美元。
我们可以选择以欧洲美元借款,也可以按基准利率借款。所借本金应在到期日支付,其利息为:(I)对于基本利率贷款,每季度支付一次;(Ii)对于欧洲美元贷款,为每个利息期(定义见下文)的最后一天;但如果欧洲美元贷款的任何利息期超过三个月,则将在该利息期开始后每三个月的相应日期支付利息。(I)就基本利率贷款而言,应每季度支付一次利息;(Ii)对于欧洲美元贷款,应在每个利息期(定义见下文)的最后一天支付利息。欧洲美元贷款的利息年利率等于洲际交易所基准管理机构管理的LIBOR利率,期限为1、2、3、6个月,或(如果贷款人可用)12个月(“利息期”),外加125至225个基点(受某些例外情况限制)的适用保证金,具体取决于当时的杠杆率。基本利率贷款的年利率等于(I)代理银行参考利率、(Ii)联邦基金有效利率加50个基点和(Iii)一个月欧洲美元贷款利率加100个基点中的最大者,外加25至125个基点(除某些例外情况外)的适用保证金,具体取决于当时有效的杠杆率。
信贷安排由我们的子公司担保,并以Antero Midstream Partners及其子公司的几乎所有物业的抵押作为担保。信贷安排包含限制性契约,这些契约可能会限制我们的能力,其中包括:
● | 招致额外的债务; |
● | 出售资产; |
● | 贷款给他人; |
● | 进行投资; |
● | 进行兼并; |
● | 进行某些限制性付款; |
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目录
● | 招致留置权;及 |
● | 在未经贷款人事先同意的情况下从事某些其他交易。 |
信贷安排还要求我们保持以下财务比率(除某些例外情况外):
● | 合并利息覆盖率,这是我们的合并EBITDA与其在每个会计季度末的合并当前利息费用的比率,至少为2.5至1.0; |
● | 每个财政季末的综合总杠杆率,即综合债务与综合EBITDA的比率,不超过5.00比1.00;但在我们的选举(“财务契约选举”)中,综合总杠杆率不应超过5.25比1.0;以及 |
● | 在财务契约选举后,合并的优先担保杠杆率契约,而不是合并的总杠杆率契约,即合并的优先担保债务与合并EBITDA的比率,不超过3.75至1.0。 |
截至9月,我们遵守了适用的公约和比率。30, 2020.
高级注释
请参阅本季度报告所载未经审计简明综合财务报表的附注9-长期债务。10-Q和我们2019年Form 10-K中包含的“项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”,以获取有关我们高级说明的信息。
合同义务
表中不包括对未合并联属公司的未来资本出资,因为债务的金额和时间都不能提前确定。下表提供了截至2020年9月30日按到期日列出的我们的合同义务摘要。
剩余部分 | 截至12月31日的年度, | ||||||||||||||||||||||||
(百万) |
| 2020年 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2025 |
| 此后 | 总计 | ||||||||||
信贷安排(1) | $ | — | — | 1,188 | — | — | — | — | 1,188 | ||||||||||||||||
高级票据-本金 | — | — | — | — | 650 | — | 1,300 | 1,950 | |||||||||||||||||
优先票据-利息 | — | 110 | 110 | 110 | 110 | 75 | 150 | 665 | |||||||||||||||||
资产报废义务 | 2 | — | — | 2 | — | — | 2 | 6 | |||||||||||||||||
总计 | $ | 2 | 110 | 1,298 | 112 | 760 | 75 | 1,452 |
| 3,809 |
(1) | 包括9月份信贷安排的未偿还本金。30,2020年。此表不包括信贷安排的未来承诺费、利息开支或其他费用,因为该等费用为浮动利率工具,我们不能准确地确定未来贷款垫款、还款或可能收取的利率的时间。 |
非GAAP财务指标
我们使用调整后的EBITDA作为我们业绩的重要指标。在我们列报截至2019年9月30日的三个月以及截至2020年9月30日的三个月和九个月的经调整EBITDA中,净收益(亏损)和相应的调整反映了我们的实际运营结果,在我们列报截至9月30日的九个月的经调整EBITDA中。2019年30日,净收益(亏损)和相应的调整反映了我们的预计经营结果。预计信息应与未经审计的预计简明合并财务报表一并阅读,这些合并财务报表作为本季度报告的附件99.1在Form 10-Q中归档。有关更多信息,请参阅“影响我们财务结果可比性的项目”。
我们将调整后的EBITDA定义为扣除净利息费用、所得税费用、折旧、减值、或有收购对价的增加和公允价值变化、资产报废债务的增加、基于股权的净收入
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薪酬,不包括未合并关联公司收益中的权益、客户关系摊销、资产出售损失,以及来自未合并关联公司的现金分配。
我们使用调整后的EBITDA评估:
● 资产的财务业绩,不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础;
● 我们的经营业绩和资本回报率与中游能源行业的其他上市公司相比,不考虑融资或资本结构;以及
● 收购和其他资本支出项目的可行性。
调整后的EBITDA是一项非GAAP财务衡量标准。GAAP衡量标准与调整后的EBITDA最直接的可比性是净收入。调整后EBITDA的非GAAP财务计量不应被视为GAAP净收入计量的替代。调整后的EBITDA报告不是根据GAAP编制的,作为一种分析工具具有重要的局限性,因为它们包括一些(但不是全部)影响净收入的项目。您不应孤立地考虑调整后的EBITDA,也不应将其作为GAAP报告的结果分析的替代品。我们对调整后EBITDA的定义可能无法与其他公司的类似标题指标相比较。
下表是我们调整后的EBITDA与所示时期最直接可比的GAAP财务指标的对账:
截至9月30日的三个月, | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||
(千) |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019(1) |
| 2020 | |||||
净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账: |
|
| |||||||||||
净收益(亏损) | $ | (289,477) | 105,507 | $ | (140,516) | (198,985) | |||||||
利息支出,净额 | 36,134 | 34,501 | 93,988 | 107,443 | |||||||||
所得税费用(福利) | (62,268) | 34,982 | (10,879) | (77,882) | |||||||||
客户关系摊销 | 28,863 | 17,800 | 53,273 | 53,011 | |||||||||
折旧费 | 24,460 | 26,801 | 93,006 | 81,889 | |||||||||
损损 | 457,478 | 947 | 465,054 | 665,491 | |||||||||
或有收购对价的公允价值增值和变动 | 2,031 | 39 | 7,447 | 142 | |||||||||
基于股权的薪酬 | 20,129 | 3,678 | 55,572 | 9,713 | |||||||||
未合并关联公司收益中的权益 | (18,478) | (23,173) | (45,905) | (63,197) | |||||||||
资产出售损失 | — | — | — | 240 | |||||||||
来自未合并附属公司的分配 | 18,710 | 27,485 | 55,175 | 69,313 | |||||||||
调整后的EBITDA | $ | 217,582 | 228,567 | $ | 626,215 | 647,178 |
(1) | 形式上的。 |
关键会计政策和估算
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。我们未经审计的简明综合财务报表的编制要求我们作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有负债的相关披露的估计和假设。某些会计政策涉及判断及不确定因素,以致在不同条件下,或在使用不同假设时,有合理的可能性会呈报重大不同的金额。我们定期评估我们的估计和假设。我们根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的假设作出估计,其结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。实际结果可能与我们编制财务报表时使用的这些估计和假设不同。我们在2019年Form 10-K中对我们更重要的会计政策、估计和判断提供了更广泛的讨论。我们相信这些会计政策反映了我们在编制财务报表时使用的更重要的估计和假设。
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新会计公告
在截至2020年9月30日的三个月内,没有发布新的会计声明,这些声明已经或正在预期对公司的财务报告产生重大影响。
表外安排
截至2020年9月30日,我们没有任何表外安排。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
以下信息的主要目标是提供前瞻性信息-寻找有关我们潜在的市场风险敞口的定量和定性信息。“市场风险”是指因商品价格和利率的不利变化而产生的损失风险。这些披露并不意味着是预期未来损失的准确指标,而是合理可能损失的指标。这些前瞻性信息提供了我们如何看待和管理我们持续的市场风险敞口的指标。
商品价格风险
我们与Antero Resources的收集和压缩以及供水服务协议规定了固定费用结构,我们打算继续寻求额外的固定-与Antero Resources和第三方提供收费机会,以避免直接的商品价格风险。然而,如果我们未来与Antero Resources或第三方的合同安排没有规定固定的-在收费结构不合理的情况下,我们可能会受到商品价格风险的影响。我们受到商品价格风险的影响,因为这些风险会影响Antero Resources的开发计划和生产,从而影响我们的收集、压缩和水处理量。我们无法预测我们的业务将在多大程度上受到大宗商品价格下跌的影响,以及由此对Antero Resources的运营产生的任何影响。
利率风险
我们对利率风险的主要风险敞口来自信贷安排下的未偿还借款,信贷安排实行浮动利率。我们目前不会,但将来可能会对我们在信贷安排下部分借款的利息进行套期保值-需要时间来管理与浮动利率相关的风险。在9月份,30,2020年,我们在信贷安排下有12亿美元的借款,没有未偿还的信用证。信贷安排利率提高1.0%,将导致截至2020年9月30日的9个月的利息支出估计增加870万美元。
信用风险
我们依赖Antero Resources作为我们的主要客户,在可预见的未来,我们希望基本上所有的收入都来自Antero Resources。因此,任何对Antero Resources的生产、钻井进度、财务状况、杠杆、市场声誉、流动性、运营业绩或现金流产生不利影响的事件,无论是在我们的业务领域还是在其他领域,都可能对我们的收入和运营业绩产生不利影响。
此外,我们要承担不付款或不付款的风险。Antero Resources的业绩,包括我们的收集和压缩以及水处理服务协议。如果能源行业的状况继续恶化,我们无法预测Antero Resources的业务将受到多大程度的影响,也无法估计这种情况将对Antero Resources执行其钻探和开发计划或根据我们的协议执行的能力产生什么影响。Antero Resources的任何重大不付款或不履行都可能对我们的收入和经营业绩以及我们向股东返还资本的能力产生不利影响。
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第(4)项控制和程序。
对披露控制和程序的评价
根据《交易法》规则13a-15(B)的要求,我们已在我们的管理层(包括我们的主要高管和主要财务官)的监督下,在我们的管理层(包括我们的主要财务官)的参与下,评估了我们的披露控制和程序(如规则13a-15(E)和15d-定义)的设计和操作的有效性-15(E)根据“交易法”)截至本10-Q表格季度报告所涵盖的期间结束时。我们的披露控制和程序旨在提供合理保证,确保我们根据“交易所法案”提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定,并在SEC的规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至9月的三个月里,我们对财务报告的内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有变化。30,2020,已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第II部分-其他资料
第一项:法律诉讼。
我们的运营受到各种风险和纠纷的影响,这些风险和纠纷通常与我们的业务有关。因此,我们可以在任何特定时间,在各种法律程序和在正常业务过程中引起的诉讼中成为被告。
我们在保险顾问和经纪人的建议下,向保险公司提供我们认为合理和谨慎的保单金额和承保范围和免赔额。然而,我们不能向您保证,这份保险将足以保护我们免受与未来可能发生的人身和财产损失索赔相关的所有物质费用,也不能保证将来将以经济的价格提供这些级别的保险。
威立雅
该公司目前正在与威立雅水务技术公司(“威立雅”)和威立雅水务北美运营服务公司(“威立雅北美”)就清水设施进行合并诉讼。
2020年3月13日,本公司的全资子公司Antero Treatment LLC(“Antero Treatment”)在科罗拉多州丹佛县对威立雅和威立雅北美公司提起诉讼,声称存在欺诈、违约和其他相关索赔。Antero Treatment称,威立雅未能履行其根据日期为2015年8月18日的设计/建造协议(“DBA”)设计和建造“交钥匙”废水处理设施的合同义务,威立雅在合同谈判期间欺诈性地隐瞒了某些设计缺陷,并在签定DBA后继续隐瞒和欺骗性地歪曲某些设计变更的影响。Antero Treatment正在向威立雅寻求至少457美元的损害赔偿。百万美元,这是本公司记录的闲置清水设施减值。在另一种选择中,Antero Treatment寻求撤销DBA,并至少归还230美元。根据DBA向威立雅支付的百万自付费用。Antero Treatment还对威立雅北美公司提出相关索赔,包括关于Antero向威立雅北美公司支付的某些金额的衡平法索赔。
2020年3月13日,威立雅在科罗拉多州丹佛县单独对本公司、Antero Resources和本公司若干全资子公司(统称“Antero被告”)提起诉讼。在诉讼中,威立雅声称违反合同和对Antero被告提出衡平法索赔,指控Antero被告根据DBA指控失败,包括指控Antero被告不当终止DBA,以阻止威立雅赚取约2600万美元的合同余额。Antero的被告极力否认威立雅的说法。威立雅要求赔偿金额尚未具体说明。威立雅的诉讼已合并为Antero Treatment提起的诉讼。
2020年4月17日,威立雅(Veolia)、威立雅北美公司(Veolia North America)和Antero被告分别提出部分动议,要求驳回对方声称的某些索赔。2020年7月23日,法院驳回了威立雅对Antero被告的衡平法索赔和Antero Treatment对威立雅的替代解除索赔。所有其他索赔仍是合并行动的一部分。此案定于2021年11月29日开始审理。
项目71A。风险因素。
由于我们所从事的商业活动的性质,我们面临一定的风险和危险。关于这些风险的讨论,见“项目1A”。风险因素“在2019年Form 10-K和我们的Form 10-Q截至2020年3月31日的季度报告中均有提及。这些报告中描述的风险没有实质性的变化。我们可能会经历更多我们目前不知道的风险和不确定因素。此外,由于未来发生的事态发展,我们目前认为无关紧要的条件也可能对我们产生实质性的不利影响。
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第二项股权证券的未登记销售及所得款项的使用。
发行人购买股票证券
下表列出了我们在每个时期的股票购买活动:
总人数 | 近似值 | ||||||||||
数量 | 平均价格 | 普普通通 | 属于公共的 | ||||||||
普普通通 | 付费单位 | 购买的股份 | 那年5月的股票 | ||||||||
股份 | 普普通通 | 作为公开活动的一部分 | 但仍将被购买 | ||||||||
期间 |
| 购得(1) | 分享 | 已宣布的计划(2) | 在计划下 |
| |||||
2020年7月1日-2020年7月31日 | 12,914 | $ | 5.76 | — | $ | 149,767,409 | |||||
2020年8月1日-2020年8月31日 | — | — | — | 不适用 | |||||||
2020年9月1日-2020年9月30日 | — | — | — | 不适用 | |||||||
总计 | 12,914 | $ | 5.76 | — | $ | 149,767,409 |
(1) | 股票总数反映了转让给我们的股票,以履行我们员工持有的股权奖励归属时产生的预扣税款义务。 |
(2) | 2019年8月,公司董事会批准了3亿美元的股票回购计划。在截至2020年9月30日的三个月内,我们没有根据该计划进行回购。 |
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项目6.陈列品
展品编号 | 展品说明 | |
3.1 | Antero Midstream Corporation的转换证书,日期为2019年3月12日(通过引用附件3.2并入公司于2019年3月12日提交的当前8-K报表(委员会文件第001-38075号)中)。 | |
3.2 | Antero Midstream Corporation的注册证书,日期为2019年3月12日(通过引用附件3.3并入公司于2019年3月12日提交的当前8-K表格报告(委员会文件第001-38075号))。 | |
3.3 | Antero Midstream公司章程,日期为2019年3月12日(通过引用附件3.4并入公司于2019年3月12日提交的当前8-K表格报告(委员会文件第001-38075号)中)。 | |
3.4 | Antero Midstream Corporation的指定证书,日期为2019年3月12日(通过引用附件3.1并入公司于2019年3月12日提交的当前8-K报表(委员会文件第001-38075号)中)。 | |
10.1 | * | Antero Midstream公司长期激励计划(员工)下的留任奖励通知和留用奖励协议的格式。 |
31.1 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(美国联邦法典第18编第7241节)第302节对公司首席执行官的认证。 |
31.2 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(美国联邦法典第18编第7241节)第302节对公司首席财务官的认证。 |
32.1 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节(美国联邦法典第18编第21350节)对公司首席执行官的认证。 |
32.2 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节(美国联邦法典第18编第21350节)对公司首席财务官的认证。 |
99.1 | * | Antero Midstream公司未经审计的备考简明合并财务报表。 |
101 | * | 以下财务信息来自Antero Midstream Corporation截至2020年9月30日的季度10-Q表格,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(I)简明综合资产负债表,(Ii)简明综合运营报表和全面收益(亏损),(Iii)合作伙伴资本和股东权益简明综合报表,(Iv)简明现金流量表,和(V)简明综合财务报表附注,标记为文本块。 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
标有星号(*)的展品与本季度报告一起以10-Q表格归档或提供。
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
Antero Midstream公司 | |
依据: | /s/迈克尔·N·肯尼迪 |
迈克尔·N·肯尼迪 | |
首席财务官 | |
日期: | 2020年10月28日 |
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