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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格：10-Q
(马克一)
☒依据第13或15(D)条提交季度报告
1934年“证券交易法”

关于截至的季度期间2020年9月30日

或
☐依据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年“证券交易法”

佣金档案编号1-10702

特雷克斯公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 34-1531521
(法团成立状态) (税务局雇主身分证号码)
尼亚拉农场路200号, 韦斯特波特, 康涅狄格州06880
(主要行政机关地址)

(203) 222-7170
(注册人电话号码，包括区号)
_______________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股(面值0.01美元)特克斯纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 是☒ 不是的☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。 是☒ 不是的☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司还是新兴成长型公司。可参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
 ☒
加速文件管理器☐非加速文件管理器☐
小型报表公司☐新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐不是的☒

普通股流通股数量：股69.3百万截至2020年10月23日。
展品索引开始于第页55.



一般信息

除非另有特别说明，否则特雷克斯公司提交的这份Form 10-Q季度报告一般说的是截至2020年9月30日的数据，不包括停产业务。中断的运营主要与Demag有关®我们的移动起重机业务和移动起重机产品线以前是在我们的俄克拉荷马城工厂制造的。有关进一步资料，请参阅简明综合财务报表附注内附注D-“非持续经营及持有待售资产及负债”。除非另有说明，否则特雷克斯公司及其合并子公司在下文中称为“特雷克斯”、“注册人”、“我们”或“公司”。

前瞻性信息

本季度报告中的某些信息包括前瞻性陈述(符合1933年证券法第27A节、1934年证券交易法第21E节和1995年私人证券诉讼改革法的含义)，涉及涉及某些或有事件和不确定性的未来事件或我们未来的财务表现，包括下面标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-或有和不确定因素”一节中讨论的那些。此外，当包括在本季度报告中或通过引用并入本季度报告的文件中时，“可能”、“预期”、“应该”、“意图”、“预期”、“相信”、“计划”、“计划”、“估计”、“将会”及其否定和类似或相似的表述旨在识别前瞻性陈述。不过，没有这些字眼并不意味着声明没有前瞻性。我们基于对未来事件的当前预期和预测做出这些前瞻性陈述。这些声明并不能保证未来的业绩。这类陈述本身就会受到各种风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果大不相同。这些风险和不明朗因素，很多都不是我们所能控制的，其中包括：

•我们的业务已经，并可能进一步受到一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)爆发的不利影响；
•我们的业务是周期性的，疲软的总体经济状况影响着我们产品的销售和财务业绩；
•进出口监管制度的变化和全球贸易冲突的升级可能继续对我们产品的销售和我们的财务业绩产生负面影响；
•我们的财务业绩可能会受到英国(“U.K.”)的不利影响离开欧洲联盟(“欧盟”)；
•影响伦敦银行间同业拆借利率可用性的变化可能会给我们带来尚不能合理预测的后果；
•我们需要遵守债务协议中包含的限制性公约；
•我们有能力产生足够的现金流来偿还债务和经营我们的业务；
•我们进入资本市场筹集资金和提供流动性的能力；
•我们的业务对政府支出很敏感；
•我们的业务竞争激烈，受到我们的成本结构、定价、产品倡议和竞争对手采取的其他行动的影响；
•留住我们的关键管理人员；
•供应商和客户的财务状况，以及他们继续获得资金的情况；
•为我们的一些客户提供融资和信贷支持带来的风险；
•我们可能会经历超过记录准备金的损失；
•我们依赖第三方供应商，这使得我们很容易受到供应短缺和价格上涨的影响；
•我们的业务是全球性的，受到货币间汇率变化、大宗商品价格变化、地区经济状况和贸易限制的影响；
•我们的业务受到经营跨国企业所产生的一些潜在风险的影响，包括遵守不断变化的监管环境、“反海外腐败法”和其他类似法律以及政治不稳定；
•我们的一个重要设施受到严重破坏；
•可能的停工和其他劳动事项；
•遵守不断变化的法律法规，特别是环境和税收法律法规；
•诉讼、产品责任索赔和其他责任；
•我们是否有能力遵守美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)规定的禁令和相关义务；
•我们的信息技术系统和敏感数据存储的中断或入侵；
•我们成功实施策略的能力；以及
•其他因素。

由于这些和其他风险、不确定性和重大因素，实际事件或我们的实际未来结果可能与任何前瞻性陈述大不相同。本文中包含的前瞻性陈述仅表示截至本季度报告的日期，本文引用的文件中包含的前瞻性陈述仅表示截至各自文件的日期。我们明确表示不承担任何义务或承诺公开发布本季度报告中通过引用方式包含或并入的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化。


特雷克斯公司及其子公司
FORM 10-Q季度报告索引
截至2020年9月30日的季度

  页
第一部分
财务信息
4
   
项目1
财务报表
4
项目2
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
34
项目3
关于市场风险的定量和定性披露
49
项目4
管制和程序
51
   
第二部分
其他信息
52
   
项目1
法律程序
52
第1A项
危险因素
52
项目2
未登记的股权证券销售和收益的使用
54
项目3
高级证券违约
54
项目4
矿场安全资料披露
54
项目5
其他资料
55
项目6
陈列品
55
   
签名
56
  

3

第一部分：财务信息

第1项。
财务报表


特雷克斯公司及其子公司
简明综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(单位为百万，每股数据除外)
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
净销售额$765.6 $1,024.6 $2,289.7 $3,468.1 
销货成本(619.3)(815.0)(1,899.6)(2,748.9)
毛利146.3 209.6 390.1 719.2 
销售、一般和行政费用(109.8)(123.2)(353.3)(407.1)
营业收入(亏损)36.5 86.4 36.8 312.1 
其他收入(费用)  
利息收入0.8 1.9 2.5 5.4 
利息支出(15.8)(22.0)(50.0)(69.6)
其他收入(费用)-净利润(0.6)1.6 (0.1)(2.9)
所得税前持续经营所得(亏损)20.9 67.9 (10.8)245.0 
从所得税中受益(规定)1.1 (15.5)4.9 (53.8)
持续经营的收入(亏损)22.0 52.4 (5.9)191.2 
非持续经营所得(亏损)-税后净额(0.1)(10.1)(1.3)(151.8)
处置停产业务的收益(亏损)-税后净额(16.1)(20.9)(21.1)(9.5)
净收益(亏损)$5.8 $21.4 $(28.3)$29.9 
每股基本收益(亏损)：  
持续经营的收入(亏损)$0.31 $0.73 $(0.09)$2.69 
非持续经营所得(亏损)-税后净额— (0.14)(0.02)(2.14)
处置停产业务的收益(亏损)-税后净额(0.23)(0.29)(0.30)(0.13)
净收益(亏损)$0.08 $0.30 $(0.41)$0.42 
稀释后每股收益(亏损)：  
持续经营的收入(亏损)$0.31 $0.73 $(0.09)$2.66 
非持续经营所得(亏损)-税后净额— (0.14)(0.02)(2.11)
处置停产业务的收益(亏损)-税后净额(0.23)(0.29)(0.30)(0.13)
净收益(亏损)$0.08 $0.30 $(0.41)$0.42 
计算每股加权平均流通股数  
基本型69.3 71.3 69.7 71.0 
稀释69.5 71.8 69.7 71.8 
综合收益(亏损)$46.7 $8.4 $(24.7)$14.4 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4

特雷克斯公司及其子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位：百万，面值除外)
 九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$508.3 $535.1 
国际贸易应收账款(扣除#美元的津贴净额11.6及$9.9分别于2020年9月30日和2019年12月31日)
403.2 401.9 
盘存635.5 847.7 
预付和其他流动资产214.1 235.0 
流动资产总额1,761.1 2,019.7 
非流动资产  
财产、厂房和设备--净额401.7 389.4 
商誉267.1 269.9 
无形资产--净额8.6 9.7 
其他资产476.7 506.9 
总资产$2,915.2 $3,195.6 
负债与股东权益
流动负债  
长期债务的当期部分$7.5 $6.9 
应付贸易账款337.8 508.1 
其他流动负债335.7 357.4 
流动负债总额681.0 872.4 
非流动负债  
长期债务，减少流动部分1,167.0 1,168.8 
其他非流动负债214.5 222.1 
总负债2,062.5 2,263.3 
承诺和或有事项
股东权益  
普通股，$0.01面值-授权300.0股份；已发行82.9和82.2股票分别于2020年9月30日和2019年12月31日
0.9 0.8 
额外实收资本832.2 824.4 
留存收益732.6 771.4 
累计其他综合收益(亏损)(253.9)(257.5)
减去库房普通股股份的成本-14.3和11.8股票分别于2020年9月30日和2019年12月31日
(459.1)(406.8)
股东权益总额852.7 932.3 
总负债和股东权益$2,915.2 $3,195.6 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5

特雷克斯公司及其子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
(百万)
出类拔萃
股份		普普通通
股票		附加
实缴
资本		留用
收益		累积
其他
综合
收入(亏损)		普普通通
库存入库
财务处		非控制性
利息		总计
2019年12月31日的余额70.4 $0.8 $824.4 $771.4 $(257.5)$(406.8)$— $932.3 
净收益(亏损)— — — (24.9)— — — (24.9)
其他综合收益(亏损)-税后净额
— — — — (56.2)— — (56.2)
发行普通股0.6 0.1 26.4 — — — — 26.5 
基于股票的计划下的薪酬-净额
0.1 — (29.5)— — 3.2 — (26.3)
分红— — 0.2 (8.6)— — — (8.4)
收购库存股(2.5)— — — — (54.9)— (54.9)
其他— — — (1.9)— — — (1.9)
2020年3月31日的余额68.6 $0.9 $821.5 $736.0 $(313.7)$(458.5)$— $786.2 
净收益(亏损)— — — (9.2)— — — (9.2)
其他综合收益(亏损)-税后净额— — — — 18.9 — — 18.9 
发行普通股0.1 — 0.6 — — — — 0.6 
基于股票的计划下的薪酬-净额— — 4.7 — — 0.1 — 4.8 
收购库存股(0.1)— — — — (1.0)— (1.0)
其他— — — 0.1 — — — 0.1 
2020年6月30日的余额68.6 $0.9 $826.8 $726.9 $(294.8)$(459.4)$— $800.4 
净收益(亏损)— — — 5.8 — — — 5.8 
其他综合收益(亏损)-税后净额— — — — 40.9 — — 40.9 
发行普通股— — 0.7 — — — — 0.7 
基于股票的计划下的薪酬-净额— — 4.7 — — 0.4 — 5.1 
收购库存股— — — — — (0.1)— (0.1)
其他— — — (0.1)— — — (0.1)
2020年9月30日的余额68.6 $0.9 $832.2 $732.6 $(253.9)$(459.1)$— $852.7 

附注是这些精简综合财务报表不可分割的一部分。.
6


特雷克斯公司及其子公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
(百万)
出类拔萃
股份		普普通通
股票		附加
实缴
资本		留用
收益		累积
其他
综合
收入(亏损)		普普通通
库存入库
财务处		非控制性
利息		总计
2018年12月31日的余额69.6 $0.8 $797.3 $749.0 $(284.8)$(401.8)$0.5 $861.0 
净收益(亏损)— — — (66.6)— — — (66.6)
其他综合收益(亏损)-税后净额
— — — — (2.3)— — (2.3)
发行普通股0.7 — 21.4 — — — — 21.4 
基于股票的计划下的薪酬-净额
0.1 — (24.7)— — 1.7 — (23.0)
分红— — 0.1 (8.0)— — — (7.9)
收购库存股— — — — — (0.3)— (0.3)
2019年3月31日的余额70.4 $0.8 $794.1 $674.4 $(287.1)$(400.4)$0.5 $782.3 
净收益(亏损)— — — 75.1 — — — 75.1 
其他综合收益(亏损)-税后净额— — — — (0.2)— — (0.2)
发行普通股— — 1.5 — — — — 1.5 
基于股票的计划下的薪酬-净额— — 11.7 — — 0.1 — 11.8 
分红— — 0.2 (8.0)— — — (7.8)
收购库存股— — — — — (2.1)— (2.1)
2019年6月30日的余额70.4 $0.8 $807.5 $741.5 $(287.3)$(402.4)$0.5 $860.6 
净收益(亏损)— — — 21.4 — — — 21.4 
其他综合收益(亏损)-税后净额— — — — (13.0)— — (13.0)
发行普通股0.2 — 4.2 — — — — 4.2 
基于股票的计划下的薪酬-净额— — 0.7 — — 1.0 — 1.7 
分红— — 0.2 (8.0)— — — (7.8)
收购库存股— — — — — (0.3)— (0.3)
资产剥离— — — — — — (0.5)(0.5)
2019年9月30日的余额70.6 $0.8 $812.6 $754.9 $(300.3)$(401.7)$— $866.3 


附注是这些精简综合财务报表不可分割的一部分。.

7

特雷克斯公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(百万)
 截至9个月
九月三十日，
 20202019
经营活动  
净收益(亏损)$(28.3)$29.9 
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：  
折旧摊销36.3 38.6 
(收益)停产业务处置亏损21.1 9.5 
递延税金(3.2)(9.6)
减损3.1 82.2 
(收益)出售资产的损失(0.4)(8.2)
基于股票的薪酬费用17.8 31.5 
库存和其他非现金费用19.2 44.0 
营业资产和负债变动(扣除收购和资产剥离的影响)：  
贸易应收账款(13.7)67.0 
盘存214.6 (11.1)
应付贸易账款(174.0)(151.5)
其他资产和负债4.7 (46.8)
外汇和其他经营活动净额(8.3)2.9 
经营活动提供(用于)的现金净额88.9 78.4 
投资活动  
资本支出(53.9)(75.4)
出售资本资产所得收益2.5 0.8 
处置投资所得收益— 30.7 
处置停产业务的收益(付款)11.4 172.4 
投资活动提供(用于)的现金净额(40.0)128.5 
筹资活动  
偿还债务(174.5)(1,548.2)
发行债券所得收益170.0 1,508.8 
股份回购(55.9)(2.4)
支付的股息(8.4)(23.5)
其他融资活动，净额(12.0)(20.2)
融资活动提供(用于)的现金净额(80.8)(85.5)
汇率变动对现金及现金等价物的影响4.4 (18.0)
现金及现金等价物净增(减)(27.5)103.4 
期初现金及现金等价物540.1 372.1 
期末现金和现金等价物$512.6 $475.5 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
8

特雷克斯公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

注A-陈述的基础

陈述的基础和巩固的原则。*随附的特雷克斯公司及其子公司截至2020年9月30日以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的未经审计的简明综合财务报表，是根据美国公认的中期财务信息和中期财务信息说明以及S-X规则第10条编制的。因此，它们不包括美国GAAP要求包含在全年财务报表中的所有信息和脚注。以及截至12月31日的随附简明综合资产负债表。2019年已从截至该日期的经审计的综合财务报表派生，但不包括美国GAAP要求的所有披露。欲了解更多信息，请参阅公司于2020年2月14日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表及其脚注，该报告由公司于2020年8月7日提交的当前Form 8-K报告更新。

简明综合财务报表包括特雷克斯公司、其控股附属公司及其他控股附属公司(“特雷克斯”或“本公司”)的账目。“公司合并所有控股及控股附属公司，对本公司能够施加重大影响的投资采用权益会计法，对所有其他投资采用成本法，所有公司间结余、交易及利润均已抵销。某些上期金额已重新分类，以符合2020年的列报。

如附注D-“非持续经营及持有待售资产及负债”所述，本公司于2019年7月31日完成对其Demag的处置®移动起重机业务(“德马格”)出售给Tadano Ltd.及其某些子公司(“Tadano”)。2019年，该公司还退出了在俄克拉何马城工厂生产的北美移动起重机产品线。因此，该公司将这些业务(以前是起重机部门的一部分)在所列所有期间的简明综合全面收益(亏损)报表中的非持续业务中报告。剩余资产和负债于2020年9月30日和2019年12月31日在简并资产负债表中计入预付及其他流动资产、其他资产、其他流动负债和其他非流动负债。以前属于起重机部门的其他业务进行了重组，以与公司新的管理和报告结构保持一致。公用事业业务已整合到高空作业平台(“AWP”)中，拾取搬运、崎岖地形和塔式起重机业务已整合到材料加工(“MP”)中。该公司现在报告其以下部门的业务：(I)AWP和(Ii)MP。有关更多信息，请参阅附注B-“业务分类信息”和附注D-“非持续经营以及持有待售资产和负债”。

管理层认为，该等中期财务报表的公允陈述已作出认为必要的调整。*除另有披露外，所有该等调整仅包括正常经常性的调整。*截至2020年9月30日止三个月及九个月的经营业绩不一定代表截至2020年12月31日止年度可能预期的业绩。

现金和现金等价物包括#美元。4.9百万美元和$4.6截至2020年9月30日和2019年12月31日的100万美元，无法立即使用。这些主要包括托管持有的现金余额，以确保公司的各种义务.
9


近期发布的会计准则

2020年开始实施的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2016-13年度，“金融工具-信贷损失报告(主题326)：金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13提出了一个“当前预期信用损失”模型，该模型要求公司根据历史经验、当前条件和合理的可支持预测来计量报告日期持有的金融工具的所有预期信用损失。本准则中的指引取代了现有的已发生损失模型，适用于按摊余成本计量的金融资产的信贷损失计量，并适用于部分表外信贷敞口。随后，FASB发布了以下与ASU 2016-13相关的标准：ASU 2018-19“对第326号专题(金融工具-信贷损失)的编纂改进”，ASU 2019-05“金融工具-信贷损失(专题326)定向过渡救济”，ASU 2019-11“对第326号专题(金融工具-信用损失)的编纂改进”和ASU 2020-03“对金融工具的编撰改进”，为ASU 2016-13(统称为“信用损失标准”)提供了额外的指导和清晰度。本公司于2020年1月1日采用了修改后的追溯方法，采用了信用损失标准。采用并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)，客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15将托管安排(服务合同)中产生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求保持一致。公司于2020年1月1日采用ASU 2018-15。采用并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。

2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04，“对主题326，金融工具-信贷损失，主题815，衍生品和对冲，以及主题825，金融工具的编纂改进”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04对主题326、815和825进行了范围狭窄的修订。*本公司于2020年1月1日采用ASU 2019-04。采用并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。

即将实施的会计准则

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(分主题715-20)：披露框架-定义福利计划披露要求的变化”(“ASU 2018-14”)。ASU 2018-14增加、删除和澄清了与固定福利养老金计划和其他退休后计划相关的披露要求。该指导对我们截至2020年12月31日的财年有效。预计采用不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12年《所得税(专题740)--简化所得税核算》(ASU 2019-12年)，意在简化与所得税核算相关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外，还澄清和修改了现有指南，以改进主题740的一致应用。生效日期为2021财年第一季度，允许提前采用。该公司目前正在评估这一指导方针对其合并财务报表的影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04“参考利率改革(主题848)”，其中为将美国GAAP应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考利率改革而停止的其他参考利率的合约、对冲关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外。本ASU中的修正案自发布之日起生效，有效期至2022年12月31日。该公司目前正在评估这一指导方针对其合并财务报表的影响。

应收账款和坏账准备。应收贸易账款按发票金额入账，不计息。坏账准备是本公司对现有应收账款当前预期信用损失的估计，并根据历史客户评估、当前财务状况以及合理和可支持的预测确定。公司至少每季度审查一次坏账准备。当公司确定预计应收账款将不会收回时，账户余额将从备抵中注销。不能保证公司对应收账款收款的估计将预示未来的结果。如附注M-“诉讼和或有事项”所披露，该公司有与提供给金融机构的担保有关的表外信贷风险。
10


下表汇总了综合坏账准备的变化(单位：百万)：
截至2019年12月31日的余额
$9.9 
信贷损失准备金2.1 
其他调整(0.4)
截至2020年9月30日的余额
$11.6 

保证。该公司记录了根据ASC 460出具的担保的估计公允价值的负债。此外，当预期公司有义务在担保下付款时，公司会确认担保项下的损失。如果该公司根据担保承担的付款义务超过其预期收回以抵消此类付款的价值，则将确认损失，主要是通过出售担保相关的设备。

累计保修.*本公司根据其索赔经验记录潜在保修索赔的应计项目。*本公司的产品通常以标准保修出售，涵盖固定期限内出现的缺陷。*每项业务提供特定于其提供的产品的保修。*业务提供的特定保修是客户预期和竞争力的函数。保修期限通常是固定的时间段、固定的营业小时数或两者兼而有之。

估计保修索赔的责任在销售时累加。*产品保修责任的当前部分包括在公司简明综合资产负债表的其他流动负债中，非流动部分包括在其他非流动负债中。*该负债是根据销售的每个产品的历史保修索赔经验确定的。这些历史索赔经验可能会根据已知的设计改进或异常产品质量问题的影响进行调整。保修准备金每季度审查一次，以确保针对可能影响潜在保修责任的已知事件更新关键假设。

下表汇总了合并产品保修责任的变化(单位：百万)：
截至2019年12月31日的余额
$47.5 
在此期间发出的保修的应计费用27.3 
预算的更改14.1 
该期间的定居情况(36.1)
外汇效应/其他0.7 
截至2020年9月30日的余额
$53.5 

公允价值计量。根据会计准则编纂(“ASC”)820，“公允价值计量和披露”(“ASC 820”)的规定，按公允价值经常性计量的资产和负债包括外汇合同、利率上限、交叉货币掉期、商品掉期和附注J-“衍生金融工具”中讨论的可转换本票上的债务转换特征，以及附注K-“长期债务”中讨论的债务。它使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。美国会计准则委员会820为那些以公允价值计量的工具建立了公允价值层次结构，该层次结构区分了基于市场数据的假设(可观察到的投入)和公司的假设(不可观察到的投入)。该层次结构由三个层次组成：

第1级-活跃市场中相同、不受限制的资产或负债在计量日期可获得的未经调整的报价；
第2级-在不活跃的市场上报价，或在基本上整个资产或负债期限内直接或间接可观察到的投入；以及
第3级-价格或估值技术需要对公允价值计量有重要意义且不可观察到的投入(即很少或没有市场活动的支持)。

确定一项资产或负债属于哪一类需要判断。因此，公司每个季度都会评估其层次结构披露。

11

附注B-业务细分信息

特雷克斯是全球高空作业平台和材料加工机械制造商。该公司设计、制造和支持用于建筑、维护、制造、能源、矿产和材料管理应用的产品。特雷克斯的产品在北美、南美、欧洲、澳大利亚和亚洲生产，并销往世界各地。公司在产品生命周期的所有阶段都与客户打交道，从最初的规格和融资到零部件和服务支持。

该公司根据业务活动的管理和评估方式确定其运营部门，并确定了三个运营部门：天线、公用事业和MP。由于天线和公用事业运营部门具有相似的经济特征，这些运营部门被聚合为一个运营部门，AWP。该公司在以下地区运营二应报告的部分：(I)AWP和(Ii)MP。

AWP设计、制造、服务和销售高空作业平台设备、公用设备、遥控器和灯塔以及它们的相关部件和替换部件。客户使用这些产品来建造和维护工业、商业、机构和住宅建筑和设施，用于公用事业和电信线路的建设和维护，树木修剪，某些建筑和基础钻探应用，以及其他商业运营，以及广泛的基础设施项目。

MP设计、制造、服务和营销材料加工和专用设备，包括破碎机、洗涤系统、筛子、停机坪给料机、物料搬运机、拾取和搬运起重机、粗糙地形起重机、塔式起重机、木材加工、生物质和回收设备、混凝土搅拌车和混凝土摊铺机、输送机及其相关部件和更换部件。客户将这些产品用于建筑、基础设施和回收项目、各种采石和采矿应用以及景观美化和生物质生产行业、材料搬运应用、提升设备或材料的维护应用、在崎岖或不平坦的地形上移动材料和设备、提升建筑材料和在使用点放置材料。

该公司的崎岖地形和塔式起重机业务在2020年1月1日或之后开始的财务报告期内整合到MP内部，以与其新的管理和报告结构保持一致。上期可报告的部门信息进行了调整，以反映业务的调整。

该公司通过特雷克斯金融服务公司(“TFS”)协助客户租赁、租赁和购买其产品。TFS利用其设备融资经验，为购买本公司设备的客户提供融资解决方案。TFS包括在公司和其他项目中。

公司和其他公司还包括在二需要报告的部分，以及一般项目和公司项目。

业务细分信息显示如下(单位：百万)：
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
净销售额  
AWP$445.0 $628.2 $1,370.6 $2,226.5 
MP311.3 382.7 890.5 1,224.1 
公司和其他/抵销9.3 13.7 28.6 17.5 
总计$765.6 $1,024.6 $2,289.7 $3,468.1 
营业收入(亏损)  
AWP$13.3 $45.9 $2.4 $191.8 
MP40.3 58.4 88.7 183.2 
公司和其他/抵销(17.1)(17.9)(54.3)(62.9)
总计$36.5 $86.4 $36.8 $312.1 

部门之间的销售通常定价为收回成本加上合理的利润加价，这在合并中被剔除。
12

 九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
可识别资产  
AWP(1)
$1,723.4 $1,814.4 
MP(2)
1,576.3 1,750.9 
公司和其他/抵销(3)
(391.2)(379.5)
持有待售资产6.7 9.8 
总计$2,915.2 $3,195.6 

(1)     由于库存余额降低而减少。
(2)     由于结算某些公司间余额而减少。
(3)     现金、应收账款和其他资产的减少被某些公司间余额的结算所抵消。

地理净销售额信息显示如下(单位：百万)：
 三个月
2020年9月30日		三个月
2019年9月30日
 AWPMP公司和其他/抵销总计AWPMP公司和其他/抵销总计
按地区划分的净销售额  
北美$278.4 $123.3 $16.0 $417.7 $429.3 $147.9 $28.0 $605.2 
西欧55.6 94.6 — 150.2 77.4 119.1 0.2 196.7 
亚太89.3 64.3 0.2 153.8 78.5 72.5 0.5 151.5 
世界其他地区 (1)
21.7 29.1 (6.9)43.9 43.0 43.2 (15.0)71.2 
总计 (2)
$445.0 $311.3 $9.3 $765.6 $628.2 $382.7 $13.7 $1,024.6 

(1)     包括公司间销售和抵销。
(2)     总销售额包括$386.2300万美元和300万美元547.1截至2020年9月30日及2019年9月30日止三个月的盈利分别为2019年9月30日及2020年9月30日止3个月，可归因于本公司注册国美国。

 截至9个月
2020年9月30日		截至9个月
2019年9月30日
 AWPMP公司和其他/抵销总计AWPMP公司和其他/抵销总计
按地区划分的净销售额  
北美$897.7 $361.5 $49.7 $1,308.9 $1,466.0 $479.0 $63.2 $2,008.2 
西欧186.2 270.5 0.2 456.9 369.9 397.8 0.4 768.1 
亚太215.8 169.9 1.5 387.2 253.5 217.8 1.6 472.9 
世界其他地区 (1)
70.9 88.6 (22.8)136.7 137.1 129.5 (47.7)218.9 
总计 (2)
$1,370.6 $890.5 $28.6 $2,289.7 $2,226.5 $1,224.1 $17.5 $3,468.1 

(1)     包括公司间销售和抵销。
(2)     总销售额包括$1,201.7300万美元和300万美元1,829.5截至2020年和2019年9月30日止九个月分别为百万美元，归因于本公司注册国美国。

公司根据客户所在的位置将销售额归因于不同地理区域的非关联客户。
13


产品类型净销售额信息显示如下(以百万为单位)：
 三个月
2020年9月30日		三个月
2019年9月30日
 AWPMP公司和其他/抵销总计AWPMP公司和其他/抵销总计
按产品类型划分的净销售额  
高空作业平台$321.1 $— $0.3 $321.4 $426.0 $— $0.6 $426.6 
材料加工设备— 194.7 — 194.7 — 222.7 — 222.7 
特种设备— 116.4 0.4 116.8 — 157.8 0.6 158.4 
其他(1)
123.9 0.2 8.6 132.7 202.2 2.2 12.5 216.9 
总计$445.0 $311.3 $9.3 $765.6 $628.2 $382.7 $13.7 $1,024.6 

(1)     包括其他产品类型、公司间销售和淘汰。

 截至9个月
2020年9月30日		截至9个月
2019年9月30日
 AWPMP公司和其他/抵销总计AWPMP公司和其他/抵销总计
按产品类型划分的净销售额  
高空作业平台$947.2 $— $0.5 $947.7 $1,581.6 $— $2.2 $1,583.8 
材料加工设备— 533.6 — 533.6 — 670.3 — 670.3 
特种设备— 354.6 1.1 355.7 — 547.1 2.4 549.5 
其他(1)
423.4 2.3 27.0 452.7 644.9 6.7 12.9 664.5 
总计$1,370.6 $890.5 $28.6 $2,289.7 $2,226.5 $1,224.1 $17.5 $3,468.1 

(1)     包括其他产品类型、公司间销售和淘汰。

注C-所得税

在截至2020年9月30日的三个月内，公司确认所得税优惠为$1.1收入为$$的百万美元20.9百万美元，实际税率为(5.3)%，而所得税支出为#美元15.5收入为$$的百万美元67.9百万美元，有效税率为22.8%，截至2019年9月30日的三个月。与截至2019年9月30日的三个月相比，截至2020年9月30日的三个月的有效税率较低，主要是由于地理组合和来自冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE Act)的税收优惠，以及税收法规的变化，但部分被美国对外国收入的税收所抵消。

在截至2020年9月30日的9个月内，公司确认所得税优惠为$4.91000万美元的损失10.82000万，实际税率为45.4%，而所得税费用为#美元53.82000万美元的收入245.02000万，实际税率为22.0%，截至2019年9月30日的9个月。与截至2019年9月30日的9个月相比，截至2020年9月30日的9个月的有效税率较高，主要原因是地理组合以及CARE法案和税收法规的变化带来的税收优惠，但部分被美国对外国所得税所抵消。

14

注D-非持续经营及持有以待出售的资产和负债

流动起重机处置群

2019年7月31日，公司完成了对德马格向塔达诺的处置。该公司收到了大约$215根据现金、债务、营运资本和某些其他项目的估计金额进行调整后的对价为100万美元。剥离的产品是Demag®全地形起重机和大型网架履带起重机。在截至2020年9月30日的三个月内，公司确认了税后净亏损$16.1100万美元主要与与Tadano就现金、债务、营运资本和某些与处置Demag有关的其他项目达成的和解有关。在截至2019年9月30日的9个月内，公司确认费用约为$82百万，扣除税收，减记德马格到其公允价值，减去出售成本。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，公司在处置停产业务时录得税后净额亏损$20.9与这笔交易相关的百万美元。在2019年，该公司还退出了在俄克拉何马城工厂生产的北美移动起重机产品线，并确认了税后净收益$12.8在截至2019年9月30日的9个月内，与销售相关的百万美元。

该公司出售德马格公司并停止在其俄克拉荷马城工厂生产移动起重机生产线的行动代表着其业务从移动起重机业务的重大战略转变，因为这些业务构成了其运营和财务业绩的重要组成部分。该公司认为，这些行动对于执行其战略是必要的。

关于出售德马格，本公司与Tadano订立若干附属协议，包括日期为2019年7月31日的过渡服务协议(“TSA”)，根据该协议，双方将互相提供若干过渡服务，以促进德马格脱离本公司。截至2020年9月30日，TSA涵盖的所有重要协议均已终止。

非持续经营的收益(亏损)

下列与非持续经营有关的金额来自历史财务信息，已从持续经营中分离出来，并在综合全面收益(亏损)表中报告为非持续经营(单位：百万)：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 
 2020201920202019
净销售额$— $67.7 $5.5 $324.8 
销售成本
(0.2)(67.9)(5.7)(330.8)
销售、一般和行政费用
(0.2)(12.0)(1.6)(73.6)
移动式起重机处置群的损坏
— — (0.1)(82.1)
其他收入(费用)
— (0.8)(0.1)(4.5)
所得税前非持续经营所得(亏损)
(0.4)(13.0)(2.0)(166.2)
从所得税中受益(规定)
0.3 2.9 0.7 14.4 
非持续经营所得(亏损)-税后净额$(0.1)$(10.1)$(1.3)$(151.8)
15

持有待售资产和负债

待售资产和负债包括该公司位于南美的公用事业热线工具业务、在俄克拉何马城和德马格生产的移动起重机产品线，所有这些以前都包含在其以前的起重机部门。该等资产及负债于符合ASC 360-“物业、厂房及设备”之要求时分类为持有待售，并以账面值或公允价值减去出售成本中较低者入账。资产一旦归类为待售资产，就不再折旧。

下表提供了简明综合资产负债表中持有待售的资产和负债额(单位：百万)：
2020年9月30日2019年12月31日
 起重机起重机
资产  
现金和现金等价物$4.3 $5.0 
应收贸易账款-净额3.0 3.5 
盘存2.2 5.3 
预付和其他流动资产0.2 0.2 
减值准备(3.4)(4.8)
包括在预付资产和其他流动资产中$6.3 $9.2 
财产、厂房和设备--净额$0.6 $0.6 
无形资产1.7 2.4 
减值准备(2.0)(2.8)
其他资产0.1 0.4 
包括在其他资产中$0.4 $0.6 
负债  
应付贸易账款$1.1 $4.6 
应计项目和其他流动负债2.0 3.8 
计入其他流动负债$3.1 $8.4 
非流动负债$0.9 $1.2 
包括在其他非流动负债中$0.9 $1.2 

16

下表提供了简明合并现金流量表中列报的现金和现金等价物金额(以百万为单位)：
 2020年9月30日2019年12月31日
现金和现金等价物：  
现金和现金等价物--持续经营$508.3 $535.1 
现金和现金等价物-持有待售4.3 5.0 
现金和现金等价物合计$512.6 $540.1 

下表提供了与停产业务相关的补充现金流信息(单位：百万)：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 
 2020201920202019
非现金经营项目：
折旧摊销$— $0.1 $— $3.3 
减损
$— $— $0.1 $82.1 
递延税金
$(0.1)$(7.3)$0.2 $(5.2)
投资活动：
资本支出$— $(0.7)$— $(3.4)

处置停产业务的收益(亏损)-税后净额(百万):
三个月
 九月三十日，
 20202019
起重机起重机物料搬运和港口解决方案总计
停产业务处置损益$(20.5)$(20.8)$— $(20.8)
从所得税中受益(规定)4.4 (0.1)— (0.1)
处置停产业务的收益(亏损)-税后净额
$(16.1)$(20.9)$— $(20.9)

截至9个月
 九月三十日，
 20202019
起重机起重机物料搬运和港口解决方案总计
停产业务处置损益$(27.7)$(7.1)$(1.3)$(8.4)
从所得税中受益(规定)6.6 (1.0)(0.1)(1.1)
处置停产业务的收益(亏损)-税后净额
$(21.1)$(8.1)$(1.4)$(9.5)

            
17

注E-每股收益
(单位为百万，每股数据除外)三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
持续经营的收入(亏损)
$22.0 $52.4 $(5.9)$191.2 
非持续经营所得(亏损)-税后净额(0.1)(10.1)(1.3)(151.8)
处置停产业务的收益(亏损)-税后净额
(16.1)(20.9)(21.1)(9.5)
净收益(亏损)$5.8 $21.4 $(28.3)$29.9 
基本共享：  
加权平均流通股69.3 71.3 69.7 71.0 
每股收益(亏损)-基本：  
持续经营的收入(亏损)$0.31 $0.73 $(0.09)$2.69 
非持续经营所得(亏损)-税后净额— (0.14)(0.02)(2.14)
处置停产业务的收益(亏损)-税后净额
(0.23)(0.29)(0.30)(0.13)
净收益(亏损)$0.08 $0.30 $(0.41)$0.42 
稀释后的股份：  
加权平均流通股-基本69.3 71.3 69.7 71.0 
稀释证券的影响：  
限制性股票奖励
0.2 0.5 — 0.8 
稀释加权平均流通股69.5 71.8 69.7 71.8 
每股收益(亏损)-稀释后：  
持续经营的收入(亏损)$0.31 $0.73 $(0.09)$2.66 
非持续经营所得(亏损)-税后净额— (0.14)(0.02)(2.11)
处置停产业务的收益(亏损)-税后净额
(0.23)(0.29)(0.30)(0.13)
净收益(亏损)$0.08 $0.30 $(0.41)$0.42 

 
本公司授予的非既得性限制性股票奖励在使用库存股方法计算稀释后每股收益时被视为潜在的已发行普通股。加权平均限制性股票奖励约为0.9百万和1.3在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内，分别有100万股未偿还股份，但由于影响将是反稀释的，或者根据业绩发放的奖励预计无法实现业绩目标，因此不包括在稀释股份的计算中。加权平均限制性股票奖励约为2.0百万和1.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，分别有100万股未偿还股份，但由于影响将是反稀释的，或者根据业绩发放的奖励预计无法实现业绩目标，因此不包括在稀释股份的计算中。

18

注F-金融应收账款

该公司主要通过TFS租赁设备，并为客户购买和使用特雷克斯设备提供融资。在正常的业务过程中，TFS评估信用风险，制定融资交易的结构和定价，记录应收账款，并记录交易并为其提供资金。公司向最终客户开具账单并收取现金。

该公司主要在美国开展账面业务，在其他司法管辖区的业务有限。公司与各种类型的客户有业务往来，包括出租屋、最终用户客户和特雷克斯设备经销商。

公司的应收财务净额包括销售型租赁和商业贷款。管理层打算持有至到期日的金融应收账款，在扣除贷款损失拨备以及任何递延费用和成本后，在其未偿还本金余额中列报。在二级市场产生并拟出售的金融应收账款，以个别资产为基础，以成本或估计公允价值中较低者列账。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，公司转移了应收融资$14.6百万美元和$67.1根据ASC 860，第三方金融机构有资格获得销售待遇。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，公司转移了应收融资$60.8百万美元和$179.7根据ASC 860，第三方金融机构有资格获得销售待遇。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司拥有10.5百万美元和$17.6持有待售融资应收账款分别记入预付账款和简并综合资产负债表中的其他流动资产。

应占财务应收账款管理层拟持有至到期日的收入按实际利息法按权责发生制确认。公司每月向客户开具账单，并按未付本金余额计提利息收入。当合同支付的本金或利息已逾期90天或管理层对合同付款的进一步收回性有重大怀疑时，即使贷款目前可能正在履行，利息的应计通常也会停止。如果应收款在收款过程中，并且是有担保或担保的，它可以保持应计状态。非应计财务应收账款收到的利息通常用来抵销本金。当债务到期，且借款人已按照合同条款履行了一段合理的时间，且合同本金和利息总额的最终可收回性不再存在疑问时，应收金融账款一般恢复到应计状态。该公司有执行这些单独融资协议条款的历史。本公司向受新冠肺炎影响的客户提供本金减免选项。这些贷款修改是根据CARE法案第4013条核算的，因此不被视为出于会计或披露目的而进行的问题债务重组。

应收金融账款净额由以下部分组成(以百万为单位)：
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
商业贷款$117.8 $145.7 
销售型租赁14.6 20.5 
应收金融账款总额，毛额132.4 166.2 
信贷损失拨备(14.2)(11.0)
财务应收账款总额(净额)$118.2 $155.2 

大约$42百万美元和$52截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别有100万金融应收账款记录在预付和其他流动资产中。大约$77百万美元和$103截至2020年9月30日和2019年12月31日，简明综合资产负债表中记录的其他资产分别为100万美元。

当管理层停止积极的催收工作时，信贷损失将从信贷损失拨备中扣除。随后的复苏(如果有的话)将计入收益。信贷损失拨备维持在管理层设定的水平，代表对综合资产负债表日投资组合中已知和固有风险的评估。管理层对拨备充足性的定期评估是基于公司过去的贷款损失经验、基于市场的损失经验、特定的客户情况、对客户违约的合理和可支持的预测、任何基础抵押品的估计价值、当前的经济状况和其他相关因素。这种评估本质上是主观的，因为它需要的估计可能会受到重大变化的影响。虽然个别及一般损失拨备是根据管理层的最佳估计厘定，但实际损失须视乎未来事件而定，因此，可能有需要进一步增加或减少损失拨备水平。

19

下表分析了信贷损失拨备(单位：百万)：
三个月
2020年9月30日		三个月
2019年9月30日
商业贷款销售型租赁总计商业贷款销售型租赁总计
期初余额$13.9 $0.5 $14.4 $10.9 $1.2 $12.1 
信贷损失准备金
(0.1)(0.1)(0.2)0.3 (0.5)(0.2)
冲销— — — (0.8)— (0.8)
恢复— — — — — — 
期末余额$13.8 $0.4 $14.2 $10.4 $0.7 $11.1 

截至9个月
2020年9月30日		截至9个月
2019年9月30日
商业贷款销售型租赁总计商业贷款销售型租赁总计
期初余额$10.5 $0.5 $11.0 $4.0 $1.5 $5.5 
信贷损失准备金
2.9 (0.1)2.8 7.2 (0.8)6.4 
冲销(0.2)— (0.2)(0.8)— (0.8)
恢复0.6 — 0.6 — — — 
期末余额$13.8 $0.4 $14.2 $10.4 $0.7 $11.1 

该公司采用两级方法来确定拨备：(1)确认受损财务应收账款，并就该等应收账款设立特定损失拨备；(2)对其投资组合的其余部分设立一般损失拨备。具体损失准备是根据具体应收账款的情况和因素确定的。该公司定期审查投资组合，以便及早识别潜在减值的应收账款。除其他因素外，该程序亦会考虑欠款情况、抵押品类型及其他特定于借款人的因素。

一般损失拨备水平是根据一系列因素确定的，这些因素包括但不限于TFS经验、一般市场损失经验、投资组合的表现、当前的经济状况、对客户违约和抵押品价值的合理和可支持的预测，以及管理层的判断。投资组合固有的两个主要风险特征是(1)客户满足合同付款条件的能力，以及(2)基础一级和二级抵押品的清算价值。公司记录了一般或未分配的损失准备金，计算方法是将储备率应用于其投资组合，扣除个别减值的财务应收账款。当应收账款的账单定期付款超过到期日30天时，帐户被视为拖欠。所有拖欠账款都会被审查是否存在潜在的减值。应收账款若根据当前信息和事件，预计本公司将无法收回根据贷款协议的合同条款到期的所有金额，则被视为减值。减值金额按待融资设备的未偿还余额与相关抵押品价值之间的差额以及任何其他抵押品之间的差额计量。所有确认为减值的金融应收账款均单独评估。一般来说，本公司不会改变现有财务应收账款的条款和条件。

20

下表列出了个别减值财务应收账款(以百万为单位)：
2020年9月30日2019年9月30日2019年12月31日
商业贷款销售型租赁总计商业贷款销售型租赁总计商业贷款销售型租赁总计
记录的投资$22.5 $1.2 $23.7 $7.6 $— $7.6 $7.8 $— $7.8 
相关津贴11.3 0.2 11.5 7.6 — 7.6 7.8 — 7.8 
平均记录投资18.3 0.1 18.4 7.4 — 7.4 7.5 — 7.5 

按投资组合分列的信贷损失和金融应收账款拨备按单独评估的减值金额和集体评估的减值金额分开，如下(以百万计)：
2020年9月30日2019年12月31日
信贷损失准备，期末余额：商业贷款销售型租赁总计商业贷款销售型租赁总计
单独评估损害情况$11.3 $0.2 $11.5 $7.8 $— $7.8 
集体评估减损情况2.5 0.2 2.7 2.7 0.5 3.2 
信贷损失拨备总额$13.8 $0.4 $14.2 $10.5 $0.5 $11.0 
应收金融账款，期末余额：
单独评估损害情况$22.5 $1.2 $23.7 $7.8 $— $7.8 
集体评估减损情况95.3 13.4 108.7 137.9 20.5 158.4 
金融应收账款总额$117.8 $14.6 $132.4 $145.7 $20.5 $166.2 

当应收账款的账单定期付款超过到期日30天时，帐户被视为拖欠。

下表列出了对应收财务记录投资的账龄分析(单位：百万)：
2020年9月30日
电流逾期31-60天逾期61-90天逾期超过90天逾期合计财务应收账款合计
商业贷款$105.9 $0.2 $0.3 $11.4 $11.9 $117.8 
销售型租赁13.2 — 1.2 0.2 1.4 14.6 
金融应收账款总额$119.1 $0.2 $1.5 $11.6 $13.3 $132.4 

2019年12月31日
电流逾期31-60天逾期61-90天逾期超过90天逾期合计财务应收账款合计
商业贷款$135.1 $2.4 $0.1 $8.1 $10.6 $145.7 
销售型租赁20.2 — 0.3 — 0.3 20.5 
金融应收账款总额$155.3 $2.4 $0.4 $8.1 $10.9 $166.2 

金额为#美元的商业贷款33.0百万美元和$27.1截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别有100万人处于非权责发生状态。销售型租赁，金额为#美元2.4百万美元和$0.3截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别有100万人处于非权责发生状态。

21

信用质量信息

信用质量是根据客户的支付状态定期审查的。除拖欠状态外，收到的有关客户的任何信息(如破产申请等)还将考虑确定客户的信用质量。抵押品资产价值也被定期监测，以确定任何给定交易的潜在损失敞口。

本公司使用以下内部信用质量指标，基于内部风险评级系统，使用某些外部信用数据，从最低风险级别到最高风险级别列出。内部评级系统考虑影响特定借款人偿还能力的因素。

下表按风险评级和发起年份列出了截至2020年9月30日的财务应收账款(单位：百万)：
额定值20202019201820172016在先总计
苏必利尔$0.8 $— $— $— $— $— $0.8 
中等偏上5.1 2.2 2.4 — — 1.2 10.9 
平均值
8.3 28.6 25.7 2.9 — — 65.5 
低于平均值2.1 16.9 20.1 2.1 4.2 0.1 45.5 
不合标准— 8.2 1.5 — — — 9.7 
总计$16.3 $55.9 $49.7 $5.0 $4.2 $1.3 $132.4 

下表按风险评级和起源年份列出了截至2019年12月31日的应收财务账款(单位：百万)：
额定值20192018201720162015在先总计
苏必利尔$1.7 $— $— $— $— $— $1.7 
中等偏上12.6 3.0 — — 1.7 — 17.3 
平均值20.8 17.1 3.4 0.7 0.1 — 42.1 
低于平均值44.6 43.1 4.6 3.9 — — 96.2 
不合标准7.7 1.1 — — 0.1 — 8.9 
总计$87.4 $64.3 $8.0 $4.6 $1.9 $— $166.2 
本公司相信留存的财务应收账款(扣除信贷损失拨备后)是可收回的。

注G-库存清单

库存由以下内容组成(以百万为单位)：
 九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
成品设备$216.6 $408.1 
更换部件152.6 160.8 
在制品60.0 78.7 
原材料和供应品206.3 200.1 
盘存$635.5 $847.7 

成本或可变现净值较低以及过剩和陈旧存货的准备金为#美元。61.7百万美元和$53.2分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。

22

注H-财产、厂房和设备

财产、厂房和设备-网络包括以下内容(以百万为单位)：
 九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
财产$42.2 $40.9 
种244.6 168.1 
装备387.8 358.3 
租赁权的改进57.3 55.8 
在建28.6 101.1 
房地产、厂房和设备--毛额760.5 724.2 
减去：累计折旧(358.8)(334.8)
财产、厂房和设备--净额$401.7 $389.4 

2020年第三季度，该公司在南达科他州沃特敦完成了制造工厂的建设。相关资产投入使用，并从在建工程转移到厂房和设备。

注：我-商誉和无形资产净额

按业务部门划分的公司商誉变化分析如下(单位：百万)：
 *AWPMP总计
2019年12月31日的余额，毛额
$139.3 $192.4 $331.7 
累计减损(38.6)(23.2)(61.8)
2019年12月31日的余额，净额
100.7 169.2 269.9 
外汇效应及其他0.3 (3.1)(2.8)
2020年9月30日的余额，毛额
139.6 189.3 328.9 
累计减损(38.6)(23.2)(61.8)
2020年9月30日的余额，净额
$101.0 $166.1 $267.1 

无形资产净额由以下各项组成(单位：百万)：
2020年9月30日2019年12月31日
加权平均寿命
(以年为单位)		总账面金额累计摊销净账面金额总账面金额累计摊销净账面金额
已确定存续的无形资产：
技术7$9.8 $(9.2)$0.6 $9.4 $(8.8)$0.6 
客户关系2225.9 (23.7)2.2 25.6 (22.8)2.8 
土地使用权
814.3 (0.7)3.6 4.3 (0.7)3.6 
其他825.3 (23.1)2.2 25.1 (22.4)2.7 
活期无形资产合计
$65.3 $(56.7)$8.6 $64.4 $(54.7)$9.7 

三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(百万)2020201920202019
合计摊销费用$0.4 $0.4 $1.3 $1.3 

23

估计未来五年每年的无形资产摊销费用总额(单位：百万)如下：
2020$1.4 
2021$1.3 
2022$1.3 
2023$0.8 
2024$0.6 

注J-衍生金融工具

该公司经营国际化，在世界各地设有制造和销售设施。在正常业务过程中，本公司主要使用现金流衍生品来管理第三方和公司间预测交易的外币和价格风险敞口。为了使衍生品在开始时和整个套期保值期间都有资格进行套期保值会计处理，本公司正式记录了套期保值工具和套期保值项目的性质和关系，以及进行各种对冲交易的风险管理目标和策略，以及评估套期保值效果的方法。此外，对于预测交易的套期保值，必须明确预测交易的重要特征和预期条款。而且每一笔预测的交易都必须有可能发生。如果认为预测的交易很可能不会发生，那么收益或损失将在当期收益中确认。符合对冲会计资格的金融工具必须在对冲工具和被套期保值的项目之间保持特定的有效性水平。*本公司不从事金融工具的交易或其他投机性使用。本公司按公允价值经常性记录所有衍生合约。该公司的衍生金融工具按ASC 820等级分类；有关该等级的说明，请参阅附注A-“列报基础”。

外汇合约

公司签订外汇合同，以管理与货币汇率变化相关的未来现金流的变异性。公司面临的主要货币有欧元、英镑和澳元。指定为现金流套期保值的外币兑换合约用于管理与确认的资产或负债以及预测交易相关的未来现金流的可变性。某些未被指定为套期保值工具的外汇合约被用来减轻其对已确认资产和负债的外币汇率变化的风险敞口。这些合约的公允价值是使用远期外汇报价，根据其到期日插入报告日的未偿还交易价值得出的。2020年9月30日未平仓外汇合约于2020年12月31日或之前到期。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司拥有5.3百万美元和$233.0就有效对冲工具而言，与外汇合约有关的未实现损益将作为累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的一部分递延，直至相关对冲交易结算，并在本公司的综合综合全面收益表(亏损)中重新分类为售出货物成本(“COGS”)。

公司有$54.7百万美元和$121.2分别于2020年9月30日及2019年12月31日，未指定为套期保值工具的未平仓外汇合约名义金额达百万张，而未指定为套期保值工具的外汇合约确认的大部分损益被基础套期保值项目的变动所抵销，对盈利并无重大净影响。这些衍生金融工具的公允价值变动在综合全面收益(亏损)表中确认为COGS和其他收入(费用)净额的损益。

24

其他

其他被指定为现金流对冲工具的衍生品包括利率上限和未偿还名义金额为#美元的商品掉期。300.0百万美元和$17.3截至2020年9月30日，为100万。2020年9月30日到期的商品掉期将于2021年8月31日或之前到期。有不是的利率上限或交叉货币掉期被指定为2019年12月31日未偿还的现金流对冲工具。商品掉期的未偿还名义金额为#美元。7.0截至2019年12月31日，为100万。该公司使用利率上限来降低其对与可变利率债务相关的利率变化的敞口，利用交叉货币掉期来减轻其对外币汇率变化的敞口，并利用商品掉期来降低热轧卷钢的价格风险。利率上限和交叉货币掉期的公允价值基于未来现金支付和收入的现值。商品掉期的公允价值基于类似资产和负债的可观察市场数据。利率上限、交叉货币掉期和商品掉期的公允价值变动在AOCI中延期。当相关对冲交易发生时，利率上限的收益或亏损在综合综合全面收益表(亏损)中重新分类为利息支出。当基础对冲项目重新计量时，交叉货币掉期的损益在简明综合全面收益表(亏损)中重新分类为其他收入(费用)-净额。当对冲交易影响收益时，商品掉期损益在简明综合全面收益表(亏损)中重新分类至COGS。

其他被指定为净投资对冲工具的衍生品包括未偿还名义金额为#美元的交叉货币掉期。117.2截至2020年9月30日，为100万。有不是的指定为2019年12月31日未偿还净投资对冲工具的交叉货币掉期。该公司利用这些交叉货币掉期来减少其在欧元计价的功能货币子公司的净投资相关的外币汇率变化方面的风险。交叉货币掉期的公允价值基于未来现金支付和收入的现值。交叉货币掉期的公允价值变动在AOCI中递延。当净投资清算时，交叉货币掉期的损益在综合综合全面收益表(亏损)中重新分类为销售、一般和行政费用。

其他未被指定为对冲工具的衍生品包括本公司持有的可转换本票上的债务转换功能，其公允价值变动记录在综合全面收益表(亏损)的其他收益(费用)净额中。

下表提供了在简并资产负债表中报告的被指定和未被指定为套期保值工具的衍生工具的位置和公允价值金额(单位：百万)：
九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
仪表 (1)
资产负债表账户指定为对冲的衍生工具未指定为对冲的衍生工具指定为对冲的衍生工具未指定为对冲的衍生工具
外汇合约其他流动资产$0.1 $— $4.1 $— 
商品掉期其他流动资产0.4 — — — 
外汇合约其他流动负债— (0.1)(3.9)— 
交叉货币掉期-净投资对冲其他流动负债(1.1)— — — 
利率上限其他流动负债(1.2)— — — 
交叉货币掉期-净投资对冲其他非流动负债(6.3)— — — 
利率上限其他非流动负债(3.0)— — — 
衍生资产(负债)净额$(11.1)$(0.1)$0.2 $— 
(1) 在ASC 820公允价值层次结构下归类为级别2。


25

下表提供了在AOCI中指定为套期保值的衍生工具的效果(单位：百万)：
在OCI中确认的衍生品收益(亏损)，税后净额收益(亏损)从AOCI重新分类为收益(亏损)
仪表三个月
2020年9月30日		截至9个月
2020年9月30日		损益表账户三个月
2020年9月30日		截至9个月
2020年9月30日
外汇合约$0.2 $(0.5)销货成本$0.3 $(2.1)
商品掉期1.1 0.3 销货成本(0.1)(1.9)
交叉货币掉期-净投资对冲(3.6)(5.8)销售、一般和行政费用— — 
利率上限(0.5)(3.1)利息支出(0.3)(0.1)
总计$(2.8)$(9.1)总计$(0.1)$(4.1)

在OCI中确认的衍生品收益(亏损)，税后净额收益(亏损)从AOCI重新分类为收益(亏损)
仪表三个月
2019年9月30日		截至9个月
2019年9月30日		损益表账户三个月
2019年9月30日		截至9个月
2019年9月30日
外汇合约$(1.9)$(1.4)销货成本$(2.8)$(5.2)
商品掉期0.2 (0.1)销货成本(1.5)(2.5)
交叉货币掉期-现金流对冲0.2 0.9 其他收入(费用)-净额1.9 2.3 
总计$(1.5)$(0.6)总计$(2.4)$(5.4)

下表提供了在简明综合全面收益表(损益表)中指定为套期保值的衍生工具的效果(单位：百万)：
在收入(亏损)中确认的收益(亏损)的分类和金额
销货成本利息支出
三个月
2020年9月30日		截至9个月
2020年9月30日		三个月
2020年9月30日		截至9个月
2020年9月30日
记录现金流量套期保值影响的损益表账户$(619.3)$(1,899.6)$(15.8)$(50.0)
收益(亏损)从AOCI重新分类为收益(亏损)：
外汇合约0.3 (2.1)— — 
商品掉期(0.1)(1.9)— — 
利率上限— — (0.3)(0.1)
根据摊销方法确认的收益(亏损)中不包括有效性测试的金额：
交叉货币掉期-净投资对冲— — 0.2 0.3 
总计$0.2 $(4.0)$(0.1)$0.2 

26

在收入(亏损)中确认的收益(亏损)的分类和金额
销货成本其他收入(费用)-净额
三个月
2019年9月30日		截至9个月
2019年9月30日		三个月
2019年9月30日		截至9个月
2019年9月30日
记录现金流量套期保值影响的损益表账户$(815.0)$(2,748.9)$1.6 $(2.9)
收益(亏损)从AOCI重新分类为收益(亏损)：
外汇合约(2.8)(5.2)— — 
商品掉期(1.5)(2.5)— — 
交叉货币掉期-现金流对冲— — 1.9 2.3 
总计$(4.3)$(7.7)$1.9 $2.3 

未被指定为套期保值的衍生品用于抵消因外币资产和负债的基础风险敞口而产生的汇兑损益。下表提供了综合综合全面收益表(损益表)中期末未清偿非指定衍生品的影响(单位：百万)：
在收入(亏损)中确认的损益
仪表损益表账户三个月
2020年9月30日		截至9个月
2020年9月30日		三个月
2019年9月30日		截至9个月
2019年9月30日
外汇合约销货成本$0.1 $(0.2)$— $— 
外汇合约其他收入(费用)-净额(0.4)(0.2)(0.4)(0.7)
债务转换功能其他收入(费用)-净额(0.1)— (0.1)(0.4)
总计$(0.4)$(0.4)$(0.5)$(1.1)

在合并综合全面收益(亏损)表中，公司记录与外汇合约、利率上限、交叉货币掉期和商品掉期相关的套期保值活动，并在记录被套期保值项目的账户中记录债务转换功能；在合并综合现金流量表中，公司以与记录被套期保值标的项目相同的方式列报套期保值活动产生的现金流量。

本公司衍生金融工具的交易对手为主要金融机构及商品贸易公司，其信用评级为投资级或更高，且不需要抵押品。*并无重大风险集中。本公司管理层继续监察交易对手风险，并相信与信用风险相关的衍生合约蒙受损失的风险不大，任何损失亦不会重大。
 
见附注N-“股东权益”，未实现净收益(亏损)，税后净额，包括在AOCI中。在截至2020年9月30日计入AOCI的未实现净收益(亏损)内，估计为$2.7预计在未来12个月内，数百万美元的亏损将重新归类为收益。

注K-长期债务

2017信贷协议

于二零一七年一月三十一日，本公司与贷款人及发证行一方以及瑞士信贷股份公司开曼群岛分行(“开曼群岛分行”)订立信贷协议(经修订，“2017信贷协议”)，作为行政代理及抵押品代理。2017年信贷协议包括(I)6亿美元的循环信贷额度(“Revolver”)和(Ii)总计#美元的优先担保定期贷款。600将于2024年1月31日到期的100万美元(“定期贷款”)；下文将进一步介绍两者。于2020年4月23日，本公司订立贷款修改协议及2017信贷协议第4号修正案(“第4号修正案”)。第4号修正案将革命者的任期延长至2023年1月31日。根据第4号修正案的结果，在2020年期间，公司只需遵守最低流动资金承诺，然后在2021年期间，公司必须遵守最高担保杠杆契约，该契约仅适用于根据Revolver借款超过循环信贷承诺总额30%的情况。

27

2017年信贷协议包含$400百万优先担保定期贷款(“原始定期贷款”)。2017年8月17日，本公司订立增量假设协议及2017信贷协议第1号修正案，将原有定期贷款利率下调25个基点。于2018年2月28日，本公司订立增量假设协议及2017信贷协议第2号修正案(“第2号修正案”)，将原有定期贷款利率额外下调25个基点。2017年信贷协议的原始定期贷款部分按LIBOR加利率计息2.00%，带0.75%LIBOR地板。于2019年3月7日，本公司订立增量假设协议及2017信贷协议第3号修正案(“第3号修正案”)。第3号修正案根据2017年信贷协议向公司提供了一笔额外的定期贷款(“2019年定期贷款”)，金额为#美元。200百万2017年信贷协议的2019年定期贷款部分按LIBOR加利率计息2.75%，带0.75%LIBOR地板。

2017年信贷协议允许无限制的增量承诺，可以由现有或新的贷款人选择延长，可以是循环信贷承诺、定期贷款承诺或两者的组合，增量金额超过#美元。300百万(美元)1504号修正案的结果)，只要公司满足2017年信贷协议中包含的高级担保杠杆率。

2017年信贷协议要求本公司遵守一些契约，这些契约在某些情况下限制了本公司采取各种行动的能力，包括但不限于：负债；对其财产或资产设立或维持留置权；进行投资、贷款和垫款；回购普通股；进行收购、合并、合并和资产出售；赎回债务；以及支付股息和分派。如果公司在左轮车下的借款大于30占循环信贷承诺总额的2%，2017年信贷协议要求公司遵守2017信贷协议中定义的某些财务测试。如适用，利息保障比率(“利息保障比率”)的最低规定水平为2.5至1.0，高级担保杠杆率(“高级担保杠杆率”)的最高允许水平为2.75设置为1.0。2017年信贷协议还包含习惯性违约条款。

第4号修正案在2020年12月31日之前免除遵守利息覆盖率和高级担保杠杆率，取而代之的是浮动比例的最低流动性要求，即$100在2020年6月30日和9月30日为百万美元，以及150截至2020年12月31日，为100万人。高级担保杠杆率的最高水平为3.75到2021年3月31日升至1.0，3.25至2021年6月30日的1.0，并且2.75到2021年9月30日及之后的1.0。此外，第4号修正案禁止股票回购和分红，包含反现金囤积条款和2020年12月31日之前的额外财务报告条款。第四号修正案还将Revolver的利率上调25个基点，直至2021年12月31日。该公司在其唯一选择下，有能力恢复原来的财务契约和Revolver定价。截至2020年9月30日，公司遵守了2017年信贷协议中包含的所有契诺。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司拥有581.3百万美元和$585.5根据2017年信贷协议，未偿还定期贷款中的未偿还定期贷款分别扣除贴现后的净额为100万英镑。2020年9月30日和2019年12月31日的定期贷款加权平均利率为3.00%和4.10%。公司有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日的循环信贷余额。

本公司签发信用证，通常用作简明综合资产负债表中某些负债的抵押品，并保证本公司在合同项下的业绩。信用证可以在2017年信贷协议中提供的两种便利下开具，也可以通过2017年信贷协议以外的双边安排开具。

2017年信贷协议纳入了最高可达#美元的信用证开立的担保安排。4004亿美元的贷款。根据4亿美元的贷款签发的信用证减少了在Revolver项下的可用性。2017年的信贷协议还允许公司有额外的担保贷款，用于签发最高不超过$的信用证。300300万美元(“3亿美元贷款”)。在3亿美元贷款下签发的信用证不会减少在Revolver项下的可获得性。

本公司亦与多间其他金融机构订立双边安排以签发信用证(“该等双边安排”)。*该等双边安排不按2017年信贷协议担保，亦不会减少根据Revolver的可获得性。

28

未付信用证(百万)：
2020年9月30日2019年12月31日
4亿美元的贷款$— $— 
3亿美元的贷款35.1 34.8 
双边安排46.8 45.3 
总计$81.9 $80.1 

此外，本公司及其若干附属公司同意采取若干行动，以确保根据2017年信贷协议获得借款。因此，2017年1月31日，Terex及其若干子公司与CSAG签订了担保和抵押品协议，作为贷款人的抵押品代理，为贷款人根据2017年信贷协议借入的金额提供担保和担保。根据担保和抵押品协议，特雷克斯必须(A)质押公司的主要国内子公司的股本作为抵押品，65(A)持有本公司若干主要外国附属公司股本的10%，并(B)为本公司几乎所有国内资产提供优先担保权益。

5-5/8厘高级债券

2017年1月31日，公司售出并发行美元600.02025年到期的高级债券(“5-5/8厘债券”)本金总额(“5-5/8厘债券”)以非公开发售方式发行。5-5/8%债券的收益，连同手头的现金，包括出售公司材料装卸和港口解决方案业务的现金，用于：(I)完成最高可达美元的投标报价。550.0公司2021年到期的百万优先债券(“6%票据“)，。(Ii)赎回及清偿该部分6投标报价中未购买的债券百分比，(Iii)为$300.0百万美元部分赎回6%票据，(Iv)为偿还所有$300.0本公司于2017年4月3日或之前到期的2021年到期的6-1/2%优先债券的未偿还本金总额为：(V)支付相关保费、费用、折扣和开支，以及(Vi)用于一般公司用途。5-5/8%的债券由公司的某些国内子公司共同和各自担保。

债务公允价值

根据金融机构的指示性报价乘以公司简明综合资产负债表记录的金额(“账面价值”)，公司估计截至2020年9月30日其债务的公允价值(“FV”)如下(单位：百万，报价除外)：
 账面价值引文FV
5-5/8%附注$600.0 $1.00000 $600.0 
2017信贷协议原定期限贷款(扣除贴现后净额)$385.0 $0.96500 $371.5 
2017信贷协议2019年定期贷款(扣除贴现后净额)$196.3 $0.97500 $191.4 

上表报告的债务公允价值是基于活跃市场中债务工具的报价，因此被归类于ASC820层次结构的第1级。有关ASC820层次结构的说明，请参阅注释A-“演示基础”。本公司相信，其其他借款的账面价值，包括2017年信贷协议项下循环信贷额度的未偿还金额(如有)，将根据类似期限的债务的到期日计算大致公平市价。这些其他借款的公允价值被归类在ASC 820层次结构的第2级。

29

注L-退休计划和其他福利

该公司在法国、德国、印度、瑞士和英国为其一些子公司制定了固定福利计划，并在美国实施了一项不合格的高管补充退休计划(“美国SERP”)。在意大利，有强制性的解雇赔偿计划，提供在几乎所有解雇情况下在终止雇佣时支付的福利。该公司有几个退休后的非养老金福利计划，包括向某些前受薪和小时工提供的健康和人寿保险福利。有关该公司计划(包括美国SERP)的信息如下(单位：百万)：
 三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
 2020201920202019
美国养老金非美国养老金其他美国养老金非美国养老金其他美国养老金非美国养老金其他美国养老金非美国养老金其他
净定期成本的组成部分：
  
服务成本$— $0.4 $— $— $0.4 $— $— $1.0 $— $0.1 $1.1 $— 
利息成本0.3 0.7 — 0.5 0.8 — 1.0 2.0 0.1 1.3 2.6 0.1 
计划资产的预期收益
— (1.3)— — (1.1)— — (3.9)— — (3.5)— 
精算(收益)损失摊销
0.1 0.3 — (0.1)0.4 — 0.1 1.3 — (0.4)1.2 — 
净定期成本：$0.4 $0.1 $— $0.4 $0.5 $— $1.1 $0.4 $0.1 $1.0 $1.4 $0.1 

服务成本部分以外的定期净成本部分计入简明综合全面收益表(亏损)中的其他收入(费用)-净额。服务成本部分与相关员工在此期间提供的服务所产生的其他薪酬成本包括在同一行项目或多个项目中。

注：M-诉讼和或有事项

一般信息

本公司涉及在正常经营过程中发生的各种法律诉讼，包括产品责任、一般责任、工人赔偿责任、雇佣诉讼、商业诉讼和知识产权诉讼。本公司承保产品责任、一般责任、工伤赔偿、雇主责任、财产损失和法律或合同规定的其他可保风险，并保留责任或免赔额。本公司记录并维持管理层对该等留存负债和免赔额的总风险的估计负债金额。对于此类留存负债和免赔额，本公司根据可能损失估计确定其风险敞口，这要求此类损失既是可能损失，也是可估计的可能损失金额或范围。该公司相信，它已为当前的或有事项准备了适当和充足的准备金和应计项目，发生超出应计金额的重大损失的可能性微乎其微。该公司相信，这些事件的结果，无论是个别的还是总体的，都不会对其整体财务报表产生实质性的不利影响。然而，诉讼的结果无法预测，如果判决不利，最终可能导致本公司承担重大债务，这可能对其运营业绩产生重大不利影响。

30

证券及股东衍生诉讼

2010年，本公司收到以下集体诉讼要求认证的投诉：

•2010年11月18日，美国康涅狄格州地区法院就违反证券法向美国地区法院提起了一项合并的集体诉讼，名为Sheet Metal Workers Local 32养老基金和Ironworker St.Louis Council养老基金，分别并代表所有其他类似案件起诉特雷克斯公司等。

•2010年4月12日，美国康涅狄格州地区法院就违反1934年“证券交易法”、违反受托责任、浪费公司资产和不当得利向股东提出派生诉讼，标题为彼得·德雷尔(Peter Derrer)，派生代表特雷克斯公司诉罗纳德·M·德费奥、菲利普·C·威德曼、托马斯·J·里奥丹、G·克里斯·安德森、唐纳德·P·雅各布斯、大卫·A·萨克斯、威廉·H·菲克、唐纳德·德福塞特、赫尔格·H·魏迈尔、保拉·H·J·乔尔莫德利、奥伦·G·谢弗、托马斯·J·汉森、大卫·C·王和特雷克斯公司。

这些诉讼一般涵盖2008年2月至2009年2月这段时间，它们指控违反了联邦证券法和特拉华州法律，声称除其他事项外，公司在提交给证券交易委员会的某些文件和其他公开声明中包含虚假和误导性的陈述，导致公司、原告和所谓类别的成员在购买公司证券时受到损害，并违反了受托责任。

关于这些索赔，本公司相信其行为始终符合所有适用法律，并且在没有承认任何不当行为或责任的情况下，已就股东衍生工具和证券诉讼达成和解。每起诉讼的和解金额都在公司保单的承保范围内，对公司的财务业绩没有实质性影响。作为股东衍生品和解的一部分，本公司对其公司治理程序进行了某些修订。

特雷克斯拉丁语美洲设备有限公司ICMS会议论文集

特雷克斯拉丁美洲设备有限公司(“TLA”)通过圣埃斯皮里托州将特雷克斯产品进口到巴西圣保罗的工厂。在2004年至2009年3月期间，TLA使用第三方贸易公司SAB作为代理处理特雷克斯产品的进口。TLA适当地向SAB支付了圣埃斯皮里托ICMS税(巴西州增值税)，以支付给圣埃斯皮里托，这将产生ICMS抵免，用于抵扣圣保罗ICMS税的征收。SAB破产了，可能没有实际将TLA支付给它的ICMS税额汇给圣埃斯皮里托。巴西圣保罗州对圣保罗ICMS提出质疑，TLA要求并评估未支付的ICMS税、罚款和相关利息，金额约为BRL101百万(美元)18(亿美元)。TLA对圣保罗的索赔提出质疑，并于2019年10月获悉，圣保罗的索赔在行政法庭程序中幸存下来。TLA预计将收到圣保罗的到期金额通知，并预计将在诉讼中抗议圣保罗的索赔，诉讼可能要到2021年才会开始。虽然该公司认为圣保罗州的立场没有道理，并继续强烈反对，但不能保证ICMS诉讼的最终解决方案，也不能保证TLA最终不会被要求向圣保罗州支付ICMS和利息。

其他

本公司涉及在其正常经营过程中出现的各种其他法律程序。*本公司已就可能出现亏损且亏损金额或可能金额范围可估计的情况下的估计亏损计提拨备。

31

信用担保

本公司的客户可不时透过第三方财务公司出资收购本公司的设备。*在某些情况下，本公司可向财务公司提供信用担保，公司同意在客户违约时向财务公司付款。这可能要求公司：(I)清偿客户的债务，(Ii)承担客户的付款，或(Iii)支付客户未偿债务的预定百分比。*由于可获得的每项安排的独特事实和情况有限，例如客户拖欠以及出资人和客户之间的合同义务结构是否发生了变化，这些信用担保项下最高潜在责任的当前金额无法合理估计。

对于截至2020年9月30日和2019年12月31日的未偿还信用担保，最初确定的最大风险敞口为$104.8百万美元和$78.4分别为百万美元。这些担保的条款与客户安排的融资一致，一般不超过五年。鉴于本公司作为原始设备制造商的地位及其对终端市场的了解，本公司在被要求履行担保时，通常能够在对本公司造成最小损失(如果有的话)的情况下清算融资设备。

不能保证历史上的信用违约经历将预示未来的结果。“公司从担保中收回损失的能力可能会受到亏损时有效的经济状况的影响。

注N-股东权益
累计其他综合收益(亏损)变动情况

下表按组成部分列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月AOCI的变化。所有的金额都是税后净额(百万)。
三个月
2020年9月30日		三个月
2019年9月30日
CTA衍生工具套期保值调整。债权证券调整养老金负债调整总计
CTA(1)
衍生工具套期保值调整。债权证券调整养老金负债调整总计
期初余额(243.5)(7.1)3.6 (47.8)$(294.8)$(231.7)$(3.5)$2.1 $(54.2)$(287.3)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
45.0 (2.7)0.3 (2.0)40.6 (51.9)(3.5)0.4 14.4 (40.6)
从AOCI重新分类的金额
— (0.1)— 0.4 0.3 26.1 2.0 — (0.5)27.6 
净其他综合收益(亏损)
45.0 (2.8)0.3 (1.6)40.9 (25.8)(1.5)0.4 13.9 (13.0)
期末余额
$(198.5)$(9.9)$3.9 $(49.4)$(253.9)$(257.5)$(5.0)$2.5 $(40.3)$(300.3)

(1)    改叙涉及#美元。26.11000万美元的损失(扣除$净额2.8(税收优惠)从AOCI重新分类为处置停产业务的收益(亏损)-与出售Demag相关的税收净额。

32

截至9个月
2020年9月30日		截至9个月
2019年9月30日
CTA衍生工具套期保值调整。债权证券调整养老金负债调整总计
CTA(1)
衍生工具套期保值调整。债权证券调整养老金负债调整总计
期初余额$(208.2)$(0.8)$2.6 $(51.1)$(257.5)$(225.6)$(4.4)$0.8 $(55.6)$(284.8)
重新分类前的其他综合收益(亏损)
9.7 (12.5)1.3 0.5 (1.0)(58.0)(5.7)1.7 14.6 (47.4)
从AOCI重新分类的金额
— 3.4 — 1.2 4.6 26.1 5.1 — 0.7 31.9 
净其他综合收益(亏损)
9.7 (9.1)1.3 1.7 3.6 (31.9)(0.6)1.7 15.3 (15.5)
期末余额$(198.5)$(9.9)$3.9 $(49.4)$(253.9)$(257.5)$(5.0)$2.5 $(40.3)$(300.3)

(1)    改叙涉及#美元。26.11000万美元的损失(扣除$净额2.8(税收优惠)从AOCI重新分类为处置停产业务的收益(亏损)-与出售Demag相关的税收净额。

基于股票的薪酬

在截至2020年9月30日的9个月内，本公司授予1.4向其员工出售百万股限制性股票，加权平均授予日期公允价值为$22.40每股收益约为美元58这些奖励中有%是以时间为基础的，并在前三个周年纪念日的每个日期按比例授予。大致28%Cliff在三年期限结束时授予，并受绩效目标的约束，这些目标可能会实现，也可能不会实现，并且绩效期限尚未完成。大致14%悬崖背心，基于包含三年内确定的市场状况的业绩目标。

该公司使用蒙特卡洛方法确定授予日期公允价值为#美元。21.09在2020年2月26日授予市场条件下的每股奖励。蒙特卡洛方法是一种统计模拟技术，用于提供奖励的授予日期公允价值。

下表列出了评估中使用的加权平均假设：
授予日期
2020年2月26日
股息收益率2.12 %
预期波动率36.36 %
无风险利率1.14 %
预期寿命(以年为单位)3

股份回购和分红

2018年7月，特雷克斯董事会授权该公司额外回购至多美元300百万股公司流通股普通股，其中约$105在2020年1月1日之前使用了100万。在截至2020年9月30日的9个月内，本公司回购2.5百万股，价值$54.6在这项计划下有100万美元。在截至2019年9月30日的9个月内，公司做到了不是的根据这项计划，我不会回购股票。2020年第一季度，特雷克斯董事会宣布股息为#美元。0.12，支付给公司股东。2020年4月，本公司宣布在2020年剩余时间内暂停进一步的股票回购和股息支付。
33

第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

业务描述

特雷克斯是全球高空作业平台和材料加工机械制造商。我们设计、制造和支持用于建筑、维护、制造、能源、矿产和材料管理应用的产品。我们的产品在北美、南美、欧洲、澳大利亚和亚洲生产，并销往世界各地。我们通过产品生命周期的所有阶段与客户接触，从初始规格和融资到部件和服务支持。我们在以下领域报告我们的业务：(I)高空作业平台(“AWP”)和(Ii)材料加工(“MP”)。

2019年7月31日，我们完成了对我们的Demag的处置®移动起重机业务(“德马格”)出售给Tadano Ltd.及其某些子公司(“Tadano”)。在2019年，我们还退出了在俄克拉何马城工厂生产的北美移动起重机产品线。因此，我们重组了某些业务，这些业务以前是我们起重机部门的一部分，以与我们新的管理和报告结构保持一致。我们的公用事业业务已经整合到我们的AWP部门中，我们的拾取搬运、崎岖地形和塔式起重机业务已经整合到我们的MP部门中。上期可报告部门信息进行了调整，以反映我们业务的调整。

有关我们的行业和应报告部门的更多信息见下文，以及简明综合财务报表附注中的附注B-“业务部门信息”。

非GAAP衡量标准

在本文件中，我们指的是各种GAAP(美国公认会计原则)和非GAAP财务指标。这些非GAAP衡量标准可能无法与其他公司披露的同名衡量标准相比较。我们在报告我们的财务结果时采用非GAAP财务指标，为投资者提供额外的分析工具，我们认为这些工具对评估我们的经营结果和我们基础业务的持续表现很有用。我们不会，也不会建议投资者将此类非GAAP财务措施与根据GAAP编制的财务信息分开考虑或作为其替代。

我们可能使用的非GAAP计量包括外币汇率变动对净销售额、毛利润、销售、一般及行政(“SG&A”)成本和营业利润的换算效应，以及不包括收购和资产剥离影响的净销售额、毛利润、SG&A成本和营业利润。

由于外币汇率的变化对我们的财务业绩有非营业影响，我们相信排除这些变化的影响有助于评估我们在不同时期的业务业绩。我们计算外币汇率变动的换算效应，用可比上期的换算汇率换算本期结果，将汇率波动的外汇成分与操作成分分离开来，以此来计算外币汇率变动的换算效果。同样，收购和资产剥离对我们业绩变化的影响可能会从业绩的绝对变化中减去，以便更好地在不同时期之间实现业绩的可比性。我们的收购和资产剥离没有包括在可比的前几个时期。

我们计算自由现金流的非GAAP衡量标准。我们将自由现金流量定义为经营活动提供(用于)的现金净额，加上(减)由销售型租赁和商业贷款(“TFS资产”)组成的特雷克斯金融服务应收账款(“TFS资产”)的增加(减少)，减去资本支出，再减去出售资本资产的收益。我们相信，自由现金流的这一衡量标准为管理层和投资者提供了有关我们主要业务中现金产生或使用的进一步有用信息。

营运资本的计算方法为应收贸易账款的简明综合资产负债表金额(扣除备抵)加上存货、应付贸易账款及客户垫款。我们认为过多的营运资本是对资源的低效使用，并寻求在不对业务持续运营产生负面影响的情况下将投资水平降至最低。往绩三个月的年化净销售额是用最近一个季度末的净销售额乘以四来计算的。营运资金除以往绩三个月的年化净销售额计算出的比率是一个非GAAP指标，我们认为它衡量了我们的资源使用效率。

34

我们还使用的非GAAP衡量标准包括调整后的税后净营业利润(“NOPAT”)、调整后的营业收入(亏损)、调整后的年化有效税率、调整后的现金和现金等价物以及调整后的股东权益，这些指标用于计算我们的税后投资资本回报率(“ROIC”)(统称为“非GAAP衡量标准”)，将在下文详细讨论。

概述

虽然新冠肺炎疫情在第三季度仍在继续，但全球经济活动已经企稳并开始逐步复苏，但仍低于新冠肺炎之前的水平。为了应对持续的大流行，我们已经实施了安全、财务和降低成本的行动。

安全是并将继续是公司的首要任务，这是由我们的零伤害安全文化推动的-工作安全-工作安全-家庭安全。我们的全球和区域危机应对小组保持活跃，我们的设施继续完善其准备和应对计划，以确保它们能够在当地或区域大流行情况发生变化时迅速做出反应。我们团队成员在工作内外的持续警惕，以及我们早期成功实施的新冠肺炎安全措施，都在很好地保护着我们的团队。

在安全之后，我们的首要任务是我们的流动性。截至2020年9月30日，我们有大约11亿美元的可用流动性。我们已经采取了许多行动，以便我们能够在未来保持强劲的流动性水平。重要的是，特雷克斯的所有利益相关者，包括客户、供应商、团队成员以及信贷和股权投资者都相信，我们拥有成功度过这段不确定时期的运营和财务实力。我们相信，我们的流动性继续充足，可以满足我们的业务计划。有关流动性和营运资本水平的详细描述，包括影响这些水平的主要因素，请参阅“流动性和资本资源”。

2020年前9个月，我们在降成本方面取得了良好进展。具体地说，与2019年前9个月相比，我们的SG&A成本减少了超过5000万美元，原因是休假、团队成员减薪和推迟业绩增长。我们正在执行SG&A成本降低计划，目标是2021年SG&A占销售额的比例为12.5%。除了降低2021年SG&A占销售额的百分比外，该计划还用永久性的成本降低取代了2020年的临时性成本节约行动。由于需求水平下降，我们在第三季度和10月份继续永久性地削减劳动力水平，以与生产水平保持一致。由于10月份采取的行动，主要是在AWP内部采取的行动，我们预计2020年第四季度至少有1500万美元的遣散费和重组费用。我们正继续与供应商密切合作，以限制来料供应，只收到支持当前生产计划和避免严重供应链中断所需的物资。考虑到大流行带来的经济和行业不确定性，我们也将2020年的资本支出减少了35%，尽管我们继续投资于增长，正如我们新的公用事业制造设施和继续扩大我们在中国常州的设施所证明的那样。

我们正在继续从我们的“专注、简化、执行以赢”战略过渡到下一阶段的“执行、创新、成长”。我们正在发展成为一个更精简的组织，组织层级更少，包括取消和合并管理层。此外，在我们调整组织规模的同时，我们一直在重新评估并减少整个公司的足迹。我们认识到，要想在市场上取胜，我们必须拥有具有全球成本竞争力的制造足迹。我们已经并将继续采取必要的行动来实现这一目标。我们还将继续在产品和技术上进行创新。我们倾听客户的心声，因此我们的产品和服务提供了为客户提供价值的功能和优势。我们强调执行驱动创新和增长，特别关注盈利增长。

随着终端市场继续从第二季度的低点复苏，2020年第三季度的净销售额稳定下来，环比改善了近11%。AWP第三季度的净销售额比第二季度环比增长了近8%，而MP的净销售额增长了近18%。尽管我们所处的全球宏观经济和行业环境充满挑战，但与2020年第二季度相比，我们纪律严明地专注于满足客户需求和严格管理所有成本，导致财务业绩大幅改善。

我们AWP部门2020年第三季度的净销售额比去年同期下降了29%，原因是美国和欧洲的终端市场仍然明显低于去年的水平。我们继续积极管理生产水平，以确保我们没有建立过剩的库存。第三季度，市场和我们在中国的航空产品销售强劲。总体而言，公用事业市场在本季度企稳，但在某些客户领域保持疲软。AWP公司本季度的营业利润率与去年同期相比有所下降，原因是销售量下降。AWP的积压相对持平，仅比去年同期下降3%，而第三季度的预订量与去年同期相比有所上升。

35

我们的MP部门2020年第三季度的净销售额比去年同期下降了19%，原因是谨慎的客户情绪推迟了对粉碎和筛分设备以及材料处理机的资本购买。MP部门强劲的财务表现，实现了13%的营业利润率，表明我们的MP团队在充满挑战的市场环境中一直在积极管理其成本结构。MP的积压仅比去年同期下降了8%，而第三季度的预订量与去年同期相比有所上升。

在2020年前9个月，我们一直专注于根据客户需求环境调整我们的库存水平，特别是在我们的航空产品业务中。我们对净营运资本管理的关注在第三季度推动了5440万美元的正自由现金流产生。我们预计第四季度将继续实现积极的自由现金流表现，从自由现金产生的角度来看，这一直是我们最强劲的季度。

在2020年第三季度，我们最大的市场仍然是北美，北美约占我们持续运营全球销售额的55%。与去年同期相比，我们在亚太地区的销售额基本持平，但在其他所有主要地区的销售额都下降了两位数。

根据公司目前对2020年剩余时间市场的预期，公司继续预计2020年下半年的销售额与上半年相似。虽然全球大流行的全部严重程度和持续时间尚不清楚，但预计我们的经营业绩将继续受到影响。见第II部第1A项。--《风险因素》详细描述新冠肺炎引发的风险。
36

ROIC

ROIC和其他非GAAP指标(如下计算)有助于显示我们如何有效地利用投资于我们业务的资本。ROIC是通过将前四个季度的NOPAT总和除以前五个季度的债务减去现金和现金等价物加上股东权益的平均值来确定的。每个季度的NOPAT是通过将运营收入(亏损)乘以1减去年化有效税率来计算的。

在ROIC的计算中，我们调整运营收益(亏损)、年化有效税率和股东权益，以消除某些交易影响的影响，以创建一个有助于了解我们的运营结果和基础业务的持续表现而不受下表所示异常项目影响的衡量标准。现金和现金等价物进行调整，以包括记录为持有待售的金额。

此外，我们认为特雷克斯金融服务公司(“特雷克斯金融服务”)的资本回报并不代表我们的主要业务，因此，特雷克斯金融服务公司的资产和运营结果被排除在非GAAP衡量标准之外。债务是用长期债务的当前部分加上长期债务减去当前部分的金额来计算的。我们使用最近四个季度调整后的NOPAT来计算ROIC，因为这代表了任何给定测定点的最近12个月期间。为使ROIC比率的分母与分子所反映的营运期正确匹配，我们包括五个季度的资产负债表期末金额的平均值，以便分母包括期初余额的平均值(按季度计算)，从而在与分子相同的时间段内提供四个季度的平均投资资本。

特雷克斯管理层和董事会使用ROIC作为评估经营业绩的一种措施，包括与某些薪酬计划有关的业绩。我们使用ROIC作为衡量标准，因为我们认为它衡量了我们投资资本的效率，并提供了一种更好的衡量标准，可以将我们与同行公司进行比较，以帮助评估我们是如何推动运营改进的。我们认为，ROIC衡量的是投资于我们主要业务(不包括TFS)的资本额的回报率，而不是只包括账面股本的股东权益回报率等另一种衡量标准，因此是对我们业绩的更准确和更具描述性的衡量标准。我们还认为，在股东权益中加上债务减去现金和现金等价物，可以更好地比较类似业务的总资本，ROIC强调了价值创造水平占投资资本的百分比。如下表所示，我们在2020年9月30日的ROIC为3.8%。

以下描述的金额以百万美元为单位报告，但年化有效税率除外。这些金额是下表中引用的期间截至和截至三个月的金额。
 9月20日6月20日3月20日12月19日19年9月
调整后的年化有效税率28.8 %28.8 %28.8 %15.6 % 
调整后的营业收入(亏损)$34.7 $4.0 $(4.5)$35.3 
乘以：1减去年化有效税率71.2 %71.2 %71.2 %84.4 %
调整后的税后净营业收入(亏损)$24.7 $2.8 $(3.2)$29.8  
债款$1,174.5 $1,174.5 $1,345.1 $1,175.7 $1,175.6 
减去：调整后的现金和现金等价物(512.6)(429.9)(515.0)(540.1)(475.5)
债务减去调整后的现金和现金等价物661.9 744.6 830.1 635.6 700.1 
调整后的股东权益748.2 681.1 651.2 791.4 709.0 
债务减去现金和现金等价物加上调整后的股东权益$1,410.1 $1,425.7 $1,481.3 $1,427.0 $1,409.1 

2020年9月30日ROIC3.8 %
调整后的NOPAT(最近4个季度)$54.1 
平均债务减去现金和现金等价物加上调整后的股东权益(5个季度)$1,430.6 
37


截至9/30/20的三个月截至6/30/20止的三个月截至3/31/20止的三个月截至19年12月31日止的三个月
营业收入(亏损)对账：  
报告的营业收入(亏损)$36.5 $7.4 $(7.1)$22.9 
调整：
与交易相关— — — — 
重组及相关— — — 9.8 
转化— — — 3.4 
其他— — — 0.2 
来自TFS的(收入)损失(1.8)(3.4)2.6 (1.0)
调整后的营业收入(亏损)$34.7 $4.0 $(4.5)$35.3 
截至9/30/20截至6/30/20截至3/31/20截至19年12月31日截至19年9月30日
现金和现金等价物的对账：
现金和现金等价物--持续经营$508.3 $426.0 $511.3 $535.1 $470.6 
现金和现金等价物--持有待售资产4.3 3.9 3.7 5.0 4.9 
调整后的现金和现金等价物$512.6 $429.9 $515.0 $540.1 $475.5 
股东权益对账：
报告的股东权益$852.7 $800.4 $786.2 $932.3 $866.3 
TFS资产(115.8)(131.9)(150.0)(154.0)(159.0)
调整的影响，税后净额：
与交易相关(0.5)(0.5)(0.5)(0.5)(0.5)
重组及相关11.8 11.8 11.8 11.8 3.5 
转化5.1 5.1 5.1 5.1 2.2 
其他0.6 0.6 0.6 0.6 (0.4)
来自TFS的(收入)损失(5.7)(4.4)(2.0)(3.9)(3.1)
调整后的股东权益$748.2 $681.1 $651.2 $791.4 $709.0 

38


截至9个月
2020年9月30日		所得税前持续经营所得(亏损)从所得税中受益(规定)所得税税率
年化有效税率对账：
据报$(10.8)$4.9 45.4 %
调整的效果：
与税收相关的— (1.8)
调整后的$(10.8)$3.1 28.8 %

截至年终的一年
2019年12月31日		所得税前持续经营所得(亏损)从所得税中受益(规定)所得税税率
年化有效税率对账：
据报$247.5 $(37.8)15.3 %
调整的效果：
与交易相关(7.5)0.2 
重组及相关22.4 (4.7)
转化13.7 (2.8)
其他0.6 (0.1)
与税收相关的— 2.0 
调整后的$276.7 $(43.2)15.6 %


39

行动结果

截至2020年9月30日的三个月与截至2019年9月30日的三个月

固形

 截至9月30日的三个月， 
 20202019 
  所占百分比
销货		 所占百分比
销货		更改的百分比
报告的金额
 ($金额(百万美元)) 
净销售额$765.6 — $1,024.6 — (25.3)%
毛利$146.3 19.1 %$209.6 20.5 %(30.2)%
SG&A$109.8 14.3 %$123.2 12.0 %(10.9)%
营业收入(亏损)$36.5 4.8 %$86.4 8.4 %(57.8)%

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月的净销售额下降了2.59亿美元。净销售额下降的主要原因是我们AWP部门的高空作业平台、远程搬运机和公用事业设备以及MP部门的材料加工设备、材料搬运机和混凝土搅拌车的需求下降，这主要是由于新冠肺炎对客户的情绪和支出产生了不利影响，导致我们的市场低迷。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月的毛利润下降了6330万美元。这一下降主要是由于新冠肺炎的影响导致销售额下降。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月的SG&A成本减少了1,340万美元。*减少的主要原因是我们所有业务领域都采取了成本控制措施，包括裁员、减薪和减少可自由支配的支出，以减轻新冠肺炎的负面影响。

截至2020年9月30日的三个月的运营收入与2019年同期相比减少了4,990万美元，这主要是由于新冠肺炎对我们业务的负面影响，但销售、一般和行政费用的下降部分抵消了这一影响。

40

高空作业平台

 截至9月30日的三个月， 
 20202019 
  所占百分比
销货		 所占百分比
销货		更改的百分比
报告的金额
 ($金额(百万美元)) 
净销售额$445.0 — $628.2 — (29.2)%
营业收入(亏损)$13.3 3.0 %$45.9 7.3 %(71.0)%

与2019年同期相比，AWP部门截至2020年9月30日止三个月的净销售额减少1.832亿美元，主要原因是除亚太地区外，由于中国需求强劲，所有主要地区的高空作业平台需求下降，以及新冠肺炎对我们客户的情绪和支出造成不利影响，导致我们的市场低迷，导致北美的远程搬运机和公用事业设备的需求下降。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月的运营收入(亏损)减少了3,260万美元，这主要是由于新冠肺炎的影响导致销售额下降，但销售、一般和行政费用支出的减少部分抵消了这一影响。

材料加工

 截至9月30日的三个月， 
 20202019 
  所占百分比
销货		 所占百分比
销货		更改的百分比
报告的金额
 ($金额(百万美元)) 
净销售额$311.3 — $382.7 — (18.7)%
营业收入(亏损)$40.3 12.9 %$58.4 15.3 %(31.0)%

与2019年同期相比，MP部门截至2020年9月30日的三个月的净销售额减少了7,140万美元，这主要是由于新冠肺炎对我们客户的情绪和支出产生了不利影响，导致我们的市场低迷，导致北美所有主要地区对材料加工设备和材料搬运工的需求减少。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月的运营收入减少了1,810万美元，主要是由于新冠肺炎的影响导致销售额下降，但销售、一般和行政费用支出的减少部分抵消了这一影响。

41

公司和其他/抵销

 截至9月30日的三个月， 
 20202019 
  所占百分比
销货		 所占百分比
销货		更改的百分比
报告的金额
 ($金额(百万美元)) 
净销售额$9.3 — $13.7 — (32.1)%
营业收入(亏损)$(17.1)*$(17.9)*4.5 %
*-不是一个有意义的百分比

净销售额包括TFS的账面融资活动和各部门之间公司间销售活动的消除。净销售额下降的主要原因是TFS活动减少，被公司间销售抵销减少所抵消。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的三个月的运营亏损减少了80万美元.

利息支出，扣除利息收入后的净额

在截至2020年9月30日的三个月中，由于平均借款减少和利率下降，我们的利息支出(扣除利息收入)为1500万美元，比去年同期减少510万美元。

其他收入(费用)-净额

其他收入(费用)-截至2020年9月30日的三个月的净支出为60万美元，与去年同期相比增加了220万美元。增加的主要原因是，与去年同期相比，本年度股权投资按市值计价的亏损，以及与2019年同期相比，本年度外汇换算收益较低。

所得税

在截至2020年9月30日的三个月内，我们确认了2090万美元收入的110万美元的所得税优惠，有效税率为(5.3%)，而截至2019年9月30日的三个月，收入6790万美元的所得税支出为1550万美元，有效税率为22.8%。截至2020年9月30日的三个月的有效税率较低，主要是由于地理组合以及来自冠状病毒援助、救济和经济安全法(简称CARE法案)的税收优惠，以及税收法规的变化，因此，在截至2019年9月30日的三个月中，我们确认了收入的110万美元的所得税优惠，有效税率为(5.3%)%，而截至2019年9月30日的三个月的所得税支出为6790万美元，有效税率为22.8%。与截至2019年9月30日的三个月相比，部分被美国对外国收入征税所抵消。

非持续经营所得(亏损)-税后净额

截至2020年9月30日的三个月，非连续性业务亏损-扣除税收后的净额为10万美元，而去年同期的非连续性业务亏损-扣除税收净额为1010万美元，减少了1000万美元。上一年度的亏损主要是由于我们的移动起重机业务在出售前的负面表现。

处置停产业务的收益(亏损)-税后净额

在截至2020年9月30日的三个月内，我们确认了处置停产业务的亏损-扣除税金1610万美元，主要与与Tadano就现金、债务、营运资本和与处置Demag相关的某些其他项目达成和解有关。在截至2019年9月30日的三个月中，我们确认了处置停产业务的亏损-扣除主要与处置Demag有关的2,090万美元的税收净额。

42

截至2020年9月30日的9个月与截至2019年9月30日的9个月相比

固形

 截至9月30日的9个月， 
 20202019 
  所占百分比
销货		 所占百分比
销货		更改的百分比
报告的金额
 ($金额(百万美元)) 
净销售额$2,289.7 — $3,468.1 — (34.0)%
毛利$390.1 17.0 %$719.2 20.7 %(45.8)%
SG&A$353.3 15.4 %$407.1 11.7 %(13.2)%
营业收入(亏损)$36.8 1.6 %$312.1 9.0 %(88.2)%

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的净销售额下降11.784亿美元。净销售额下降的主要原因是，我们AWP部门的高空作业平台、远程搬运机和公用事业设备以及MP部门的材料加工设备、材料搬运机、起重机和混凝土搅拌车的需求下降，这主要是由于新冠肺炎对客户的情绪和支出产生了不利影响，导致我们的市场低迷。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的毛利润下降了3.291亿美元。这一下降主要是由于销售下降和新冠肺炎影响导致的临时生产停产。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的SG&A成本减少了5,380万美元。*减少的主要原因是我们所有业务领域都采取了成本控制措施，包括裁员、减薪和减少可自由支配的支出，以减轻新冠肺炎的负面影响。

截至2020年9月30日的9个月的运营收入与2019年同期相比减少了2.753亿美元，这主要是由于新冠肺炎对我们业务的负面影响，但销售、一般和行政费用的下降部分抵消了这一影响。

高空作业平台

 截至9月30日的9个月， 
 20202019 
  所占百分比
销货		 所占百分比
销货		更改的百分比
报告的金额
 ($金额(百万美元)) 
净销售额$1,370.6 — $2,226.5 — (38.4)%
营业收入(亏损)$2.4 0.2 %$191.8 8.6 %(98.7)%

与2019年同期相比，AWP部门截至2020年9月30日的9个月的净销售额减少8.559亿美元，主要是由于新冠肺炎对我们客户的情绪和支出产生不利影响，导致我们的市场低迷，导致北美对高空作业平台以及远程搬运机和公用事业设备的需求下降。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的运营收入减少了1.894亿美元，主要原因是销售量下降和新冠肺炎影响导致的临时制造关闭，但销售、一般和行政费用支出的减少部分抵消了这一影响。

43


材料加工

 截至9月30日的9个月， 
 20202019 
  所占百分比
销货		 所占百分比
销货		更改的百分比
报告的金额
 ($金额(百万美元)) 
净销售额$890.5 — $1,224.1 — (27.3)%
营业收入(亏损)$88.7 10.0 %$183.2 15.0 %(51.6)%

与2019年同期相比，MP部门截至2020年9月30日的9个月的净销售额减少3.336亿美元，主要是由于新冠肺炎对我们客户的情绪和支出产生不利影响，导致我们的市场低迷，导致北美所有主要地区对材料加工设备、材料搬运机和起重机以及混凝土搅拌车的需求减少。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的运营收入减少了9,450万美元，主要原因是销售量下降和新冠肺炎影响导致的临时制造关闭，但销售、一般和行政费用支出的减少部分抵消了这一影响。

公司和其他/抵销

 截至9月30日的9个月， 
 20202019 
  所占百分比
销货		 所占百分比
销货		更改的百分比
报告的金额
 ($金额(百万美元)) 
净销售额$28.6 — $17.5 — 63.4 %
营业收入(亏损)$(54.3)*$(62.9)*13.7 %
*-不是一个有意义的百分比

净销售额包括TFS的账面融资活动和各部门之间公司间销售活动的消除。净销售额增长的主要原因是公司间销售抵销减少。

与2019年同期相比，截至2020年9月30日的9个月的运营亏损减少了860万美元。营业亏损的减少主要是由于一般和行政支出减少，以及与新冠肺炎有关的临时休假导致的人员费用减少，但被2019年一项投资的销售收益、一个客户的特定应收财务准备金以及公司成本分配的变化部分抵消.

利息支出，扣除利息收入后的净额

在截至2020年9月30日的9个月中，由于平均借款减少和利率下降，我们的利息支出(扣除利息收入)为4750万美元，比去年同期减少1670万美元。

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其他收入(费用)-净额

其他收入(费用)-截至2020年9月30日的9个月的净支出为10万美元，与去年同期相比减少了280万美元。费用减少的原因是，与2019年同期的亏损相比，本年度期间的外汇换算收益，以及与2018年我们的美国固定收益养老金计划结算相关的2020年积极的收盘后调整，部分抵消了本年度期间股权投资按市值计价的亏损与上年同期的收益相比。

所得税

在截至2020年9月30日的9个月中，我们确认了490万美元的所得税优惠，亏损1080万美元，有效税率为45.4%，相比之下，截至2019年9月30日的9个月，收入2.45亿美元的所得税支出为5380万美元，有效税率为22.0%。截至2020年9月30日的9个月，较高的有效税率主要是由于地理组合和CARE法案带来的税收优惠，以及税收法规的变化，部分被美国对外国收入征税所抵消。与截至2019年9月30日的9个月相比。

非持续经营的收益(亏损)

截至2020年9月30日的9个月，非连续性业务亏损-扣除税收后的净额为130万美元，而去年同期的非连续性业务亏损-扣除税收净额为1.518亿美元。上期亏损主要是由于确认了将移动起重机处置集团减记至公允价值的税前费用约8,200万美元(税后为8,200万美元)、销售成本减少以及我们的移动起重机业务在出售前的负面表现。

停产业务处置损益

在截至2020年9月30日的9个月中，我们确认了处置停产业务的亏损-扣除税金2,110万美元，主要与与Tadano就现金、债务、营运资本和与处置Demag相关的某些其他项目达成和解有关。在截至2019年9月30日的9个月中，我们确认了处置停产业务的亏损-扣除主要与处置Demag有关的950万美元的税收，部分被我们之前在俄克拉何马城工厂生产的吊臂卡车、卡车起重机和跨界产品线以及相关库存的销售收益所抵消。

流动性和资本资源

我们专注于产生现金和保持流动性(我们循环信贷额度下的现金和可用性)，以实现业务的高效运营。截至2020年9月30日，我们在循环信贷额度下拥有5.126亿美元的现金和现金等价物，以及6亿美元的未提取可用资金，使我们的总流动性约为11亿美元。在截至2020年9月30日的9个月内，我们的流动性比2019年12月31日减少了约2800万美元。

我们的主要资金来源是运营产生的现金，包括出售应收账款产生的现金、从我们的银行信贷安排获得的贷款以及在资本市场筹集的资金。我们在2023年之前没有重大的债务到期日，我们已经增加了对内部现金流产生的关注。鉴于当前的经济状况，我们保持流动性的行动包括降低成本和营运资本，暂停股票回购计划，并在2020年暂停进一步支付股息。我们还在2020年4月修改了循环信贷安排。我们相信这项修订为我们提供了在这段充满挑战的时期管理公司所需的灵活性。我们相信，这些措施，加上我们延迟某些资本开支项目的行动，将为我们提供充足的流动资金，以遵守我们在银行信贷安排下的财务契约，继续支持内部经营计划，并至少在未来12个月内满足我们的运营和偿债要求。见第II部第1A项。-“风险因素”，详细描述我们的债务产生的风险，以及我们产生足够现金流运营业务的能力。

45

我们从运营中产生现金的能力受到许多因素的影响，包括以下因素：

•新冠肺炎引发的全球经济疲软的持续时间和深度。
•我们的许多客户通过第三方金融公司为他们的购买提供资金，这些公司根据客户的信用状况和我们设备的预期剩余价值发放信贷。客户信用状况或二手设备价值的变化可能会影响客户购买设备的能力。但不能保证第三方金融公司会像过去一样继续向我们的客户提供信贷。
•随着我们销售额的变化，支持我们业务所需的营运资金量也可能会发生变化。
•我们的供应商主要根据我们的整体信用评级延长付款期限。我们信用评级的下降可能会影响供应商延长期限的意愿，进而加速我们业务的现金需求。
•我们产品的销售受一般经济状况、天气、竞争、外币汇率变化的换算效应，以及许多情况下我们无法直接控制的其他因素的影响，例如，在经济不确定时期，我们的客户推迟了购买决定，这减少了运营产生的现金。
•其他流动性来源的可用性和利用率，如贸易应收账款销售计划。

通常，我们将现金投资于高评级、流动性强的货币市场基金和大型高评级银行的短期银行存款。我们的投资目标是在赚取市场利率的同时，保持资本和流动性。

我们寻求使用外国子公司持有的现金，通过为这些业务的资本支出、运营费用或其他类似现金需求提供资金，来支持我们在美国国内外的运营和持续增长计划。如果有必要，这些现金中的大部分可以在美国使用，而不需要额外的税收成本。预计汇回美国的增量现金不会导致物质、外国和州税收成本。我们将继续寻找机会，从税收上调动和重新调配资金。

截至2020年9月30日的三个月和九个月，我们的自由现金流分别为正5440万美元和1270万美元。

下表调节由经营活动提供(用于)的净现金以自由现金流(以百万为单位)：
三个月
9/30/2020		截至9个月
9/30/2020
经营活动提供(用于)的现金净额$76.6 $88.9 
TFS资产增加(减少)(16.1)(38.2)
资本支出，扣除出售资本资产的收益后的净额 (1)
(6.1)(38.0)
自由现金流$54.4 $12.7 

(1)这包括截至2020年9月30日的三个月和九个月的合并现金流量表中出售资本资产所得的440万美元和出售资本资产所得的1340万美元，以及处置停产业务的所得(付款)。

根据我们的贸易应收账款保理安排条款，在截至2020年9月30日的9个月内，我们在没有追索权的情况下出售了大约3.19亿美元增加应收贸易账款，以提高流动资金。在截至2020年9月30日的9个月内，我们还销售了约6700万美元的销售型租赁和商业贷款。

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截至2020年9月30日，营运资本占往绩三个月年化净销售额的百分比为22.4%。

下表显示了截至2020年9月30日，我们在持续运营和往绩三个月年化销售额中的营运资本计算(单位：百万)：
三个月
9/30/2020
净销售额$765.6 
x4 
往绩三个月折合成年率的净销售额$3,062.4 

截至9/30/20
盘存$635.5 
贸易应收账款403.2 
应付贸易账款(337.8)
客户预付款(14.6)
周转金$686.3 

2017年1月31日，我们签订了授信协议(修订后为《2017授信协议》)。2017年信贷协议包含4亿美元优先担保定期贷款(“原始定期贷款”)。2017年信贷协议的原始定期贷款部分按伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加2.00%的利率计息，LIBOR下限为0.75%。2019年3月7日，我们签订了增量假设协议和2017信贷协议的第3号修正案(以下简称修正案3号)。第3号修正案为我们提供了2017年信贷协议项下的额外定期贷款(“2019年定期贷款”)，金额为2亿美元。2017年信贷协议的2019年定期贷款部分按LIBOR加2.75%的利率计息，LIBOR下限为0.75%(原始定期贷款与2019年定期贷款一起构成2017信贷协议的“定期贷款”部分)。2019年定期贷款的净收益用于减少循环信贷额度下的借款。2020年4月23日，我们签订了贷款修改协议和2017年信贷协议第4号修正案(以下简称修正案4号)。2017年信贷协议包含6亿美元循环信贷额度(“Revolver”)。2017年信贷协议允许无限制的增量承诺，可以根据现有或新贷款人的选择延长承诺，可以是循环信贷承诺、定期贷款承诺或两者的组合, 到2021年增量金额超过1.5亿美元(此后为3亿美元)，要求公司满足2017年信贷协议中包含的高级担保杠杆率。根据2017年信贷协议中的Revolver收取的利率将根据我们的综合杠杆率进行调整。第4号修正案将革命者的任期延长至2023年1月31日。根据第4号修正案的结果，在2020年期间，我们只需遵守最低流动性契约，然后在2021年期间，我们将遵守最高担保杠杆契约，该契约仅适用于我们在Revolver项下的借款超过循环信贷承诺总额的30%的情况。有关2017年信贷协议和第4号修正案的更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表中的附注K-“长期义务”。

截至2020年9月30日，根据2017年信贷协议，我们的定期贷款扣除折扣后的借款净额为5.813亿美元。截至2020年9月30日，2017年信贷协议定期贷款部分的加权平均利率为3.00%。截至2020年9月30日，我们没有未偿还的循环信贷金额。

我们通过维持固定利率债务和浮动利率债务的比例来管理利率风险，包括在适当的时候使用利率衍生品。从长期来看，我们相信这种组合将产生比纯粹固定利率组合更低的利息成本，同时降低利率风险。

截至2020年9月30日，我们对TFS金融服务资产的投资约为1.16亿美元。我们仍然专注于在美国、欧洲和中国等关键市场扩大融资解决方案。我们还预计，在某些情况下，通过TFS增加客户融资，我们将继续使用TFS来推动增量销售。

2018年7月，我们的董事会批准额外回购至多3亿美元的已发行普通股。在截至2020年9月30日的9个月内，我们根据这一授权以5460万美元的价格回购了250万股票，剩下约1.41亿美元可根据该计划进行回购。2020年第一季度，我们的董事会宣布了每股0.12美元的股息，并支付给了我们的股东。2020年4月，我们宣布在2020年剩余时间内暂停进一步的股票回购和股息支付。
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我们通过出售股权或债务证券进入资本市场筹集资金的能力受到各种因素的影响，其中一些因素特定于我们，另一些因素与一般经济和/或金融市场状况有关。这些因素包括经营业绩、未来时期的预计经营业绩以及债务转股权杠杆。*我们进入资本市场的能力还取决于我们及时向美国证券交易委员会(SEC)提交定期报告的情况。此外，我们的银行信贷安排、优先票据和优先次级票据的条款包含对我们进一步借款和出售大部分资产的能力的限制。

现金流

截至2020年9月30日的9个月，运营提供的现金总额为8890万美元，而截至2019年9月30日的9个月，运营提供的现金为7840万美元。运营提供的现金增加主要是由营运资本效率提高推动的，但运营盈利能力的下降抵消了这一增长。

截至2020年9月30日的9个月，投资活动使用的现金为4,000万美元，而截至2019年9月30日的9个月，投资活动提供的现金为1.285亿美元。本期投资活动中使用的现金主要用于资本支出。上一时期投资活动提供的现金主要来自出售德马格和ASV股票所获得的收益，但部分被资本支出所抵消。

截至2020年9月30日的9个月，用于融资活动的现金为8,080万美元，而截至2019年9月30日的9个月，用于融资活动的现金为8,550万美元。用于融资活动的现金减少的主要原因是上一年净债务偿还和股息支付增加，但被本年度股票回购增加所部分抵消。

表外安排

担保

我们的客户不时通过第三方金融公司为购买我们的设备提供资金。*在某些情况下，我们可能会向财务公司提供信用担保，我们同意在客户违约的情况下向财务公司付款。*我们的最高责任一般限于客户在违约时欠财务公司的剩余款项。*在客户违约的情况下，我们通常能够以最小的损失(如果有的话)收回和处置设备。

我们不定期发布销售型租赁下的残值担保。残值担保涉及如果客户满足某些条件，一件设备在未来某个日期将具有最低公平市场价值的担保。我们通常能够减轻与这些担保相关的一些风险，因为担保的到期日是交错的，这限制了任何时候进入市场的二手设备的数量。

不能保证我们在二手设备市场的历史经验将预示未来的结果。我们从担保中挽回损失的能力可能会受到亏损时二手设备市场经济状况的影响。

有关我们担保的进一步信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注M-“诉讼和或有事项”。

或有事件和不确定因素

外汇和利率风险

我们的产品在全球100多个国家和地区销售，因此，我们的收入是以外币产生的，而与这些收入相关的成本只有部分以相同的货币产生。*我们签订外汇合同，以管理由于货币汇率变化而与公认的资产或负债或预测交易相关的未来现金流的变异性。我们面临的主要货币是欧元、英镑和澳元。

我们管理对利率的风险，方法是在开始时产生一种债务组合，以浮动利率和固定利率计息，并在必要时使用利率衍生品维持这种债务组合的浮动利率和固定利率的比率。

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有关我们的衍生品的进一步信息，请参阅简明综合财务报表附注中的附注J-“衍生金融工具”；关于外币汇率和利率的变化可能对我们的财务业绩产生的影响的讨论，请参阅第3项“关于市场风险的定量和定性披露”。

其他

我们受到许多意外和不确定因素的影响，包括但不限于产品责任索赔、工人赔偿责任、知识产权诉讼、自我保险义务、税务检查、担保、集体诉讼和其他事项。有关或有事项和不确定性的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的M-“诉讼和或有事项”，包括我们涉及在巴西就支付ICMS税、罚款和相关利息提出索赔的诉讼程序。“我们为产品责任、一般责任、工人赔偿、雇主责任、财产损害、知识产权和法律或合同要求的其他可保风险投保，并保留对我们的责任或免赔额。许多风险敞口都是未断言的，或者诉讼程序还处于初步阶段，目前无法估计任何责任的金额或时间。然而，我们不认为这些突发事件和不确定因素会单独或总体上对我们的运营产生实质性的不利影响。对于所得税以外的或有或有和不确定因素，当可能发生亏损并且可能对我们的负债做出合理估计时，将为该估计金额或当无法估计该范围内的金额最有可能发生时的估计范围内的最低金额计提拨备。

我们在正常的生产过程中产生危险和非危险废物。因此，我们受到广泛的环境法律法规的约束。我们的所有员工都必须遵守所有适用的健康、安全和环境法律法规，并必须在工作情况下遵守适当的安全规则和环境实践。这些法律和法规管理可能对环境产生不利影响的行为，如排放到空气和水中，并要求在处理和处置危险和非危险废物时遵守某些做法。如果发生任何此类事件，这些法律和法规还将对清理场地、过去的泄漏、处置和其他有害物质释放的成本和造成的损害承担责任。我们致力于遵守这些标准，并监督我们的工作场所，以确定设备、机械和设施是否符合规定的安全标准。我们的每个生产设施都至少每五年接受一次环境审计，以监督遵守情况，没有发生要求我们支付大量费用来遵守这些法律和法规的事件。我们致力于通过适当的工作实践、培训和程序确保安全和健康危害得到充分解决。我们致力于减少损失时间和伤害，并努力使我们的行业达到世界级的安全实践水平。

最新会计准则

关于最近发布的会计准则摘要，请参阅随附的简明合并财务报表中的附注A-“列报基础”。


第三项。关于市场风险的定量和定性披露

我们面临某些市场风险，这些风险是我们正在进行的业务运营的一部分，我们在适当的情况下使用衍生金融工具来管理这些风险。作为政策问题，我们不从事交易或投机交易。有关衍生金融工具会计的详细资料，请参阅我们的简明综合财务报表附注J-“衍生金融工具”。

49

外汇风险

我们的产品销往全球100多个国家。我们合并财务报表的报告货币是美元。我们的某些资产、负债、费用、收入和收益都是以其他国家的货币计价的，包括欧元、英镑和澳元。这些资产、负债、费用、收入和收益按适用的汇率换算成美元，以编制我们的合并财务报表。因此，美元与其他货币之间汇率的增减会影响我们合并财务报表中反映的这些项目的价值，即使它们的原始货币价值保持不变。由于外币对美元汇率的持续波动，货币汇率的波动可能会影响我们金融指导的准确性。外币汇率相对于美元的这种波动可能会导致我们的实际结果与我们指导中预期的结果大不相同，并对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。我们注意到，英国脱离欧盟可能会影响英镑相对于美元和其他货币的价值，因为英国正在与欧盟谈判贸易协议。我们根据交易现金流评估外币风险，自然识别抵消头寸，并购买对冲工具，以部分抵消预期的风险敞口。

在2020年9月30日，我们对外币汇率变化的换算效应的累计变化将对我们的营业收入产生的影响进行了敏感性分析。*基于这一敏感性分析，我们确定，在截至2020年9月30日的9个月的财务报表中，美元相对于其他货币的价值相对于已经纳入的金额变化10%，将对我们报告的当期营业收入中已经包括的外币汇率变化的换算效果产生大约1200万美元的影响。

利率风险

我们在未来发行的固定利率债券和现有发行的可变利率债券方面面临利率波动的风险。主要风险敞口包括美国最优惠利率和伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的变动。我们管理利率风险的方法是在开始时建立一个以浮动利率和固定利率计息的债务组合，并在必要时使用利率衍生品维持该债务组合的浮动利率和固定利率的比率。截至2020年9月30日，我们约24%的债务是浮息债务，所有债务的加权平均利率为4.27%。

在2020年9月30日，我们对我们的衍生品和其他存在利率风险的金融工具进行了敏感性分析。*我们计算了我们利率敏感型工具的税前收益效应。*基于这一敏感性分析，我们确定，在2020年9月30日，我们的平均浮动利率增加10%，将使截至2020年9月30日的9个月的利息支出增加90万美元。

商品风险

在没有劳工罢工或其他异常情况的情况下，基本上所有的材料和部件通常都可以从多个供应商获得。然而，我们的某些业务从单一来源供应商接收材料和部件，尽管此类材料的替代供应商可能普遍可用。我们的供应商，特别是特定业务的任何独家供应商，向我们提供必要材料和部件的能力延迟，可能会延误我们许多制造地点的生产，或者可能需要我们寻找替代供应来源。获得供应的延误可能是由于影响我们供应商的许多因素造成的，包括产能限制、劳资纠纷、供应商财务状况受损、供应商分配给其他采购商、天气紧急情况、流行病或战争或恐怖主义行为。接收物资的任何延误都可能削弱我们向客户交付产品的能力，从而可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。对现有的和潜在的供应商进行定期评估，看他们是否有能力满足我们的要求和标准。我们积极管理我们的材料供应来源，并采用各种方法来限制与商品成本波动和可用性相关的风险。我们设计和实施计划，通过使用替代供应商，扩大我们在全球的供应基础，利用我们的总采购量来获得有利的价格和数量，与主要供应商发展更密切的工作关系，以及购买对冲工具来部分抵消预期的风险，从而减轻这些风险的影响。我们战略的一个关键要素是专注于战略采购，以利用我们的全球购买力提高效率。

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我们各种制造过程中使用的主要材料和部件包括钢、铸件、发动机、轮胎、液压系统、气缸、传动系统、电气控制器和电机，以及各种其他商品和已装配或制成品。这些材料和部件成本的增加可能会影响我们的财务业绩。如果我们不能从客户那里收回增加的原材料或零部件成本，我们的利润率可能会受到不利影响。2020年前9个月，整体材料投入成本总体稳定。然而，301条款对某些中国原产商品征收的关税继续给投入成本带来压力。我们继续受益于对来自中国的某些类别商品的临时关税排除。其中一些排除已被美国政府延长至2021年，而其他排除要么没有延长，要么将于今年晚些时候到期。取消关税排除对我们的材料成本有不利影响。我们继续利用退税机制来抵消这些关税的部分影响。我们将继续监测国际贸易政策，并将在可能的情况下调整我们的供应基础，以减轻对我们成本的影响。有关商品风险的更多信息，见第一部分第1A项。-我们在Form 10-K年报中的“风险因素”。


第四项。控制和程序

对披露控制和程序的评价

我们保持信息披露控制和程序，旨在确保我们根据1934年“证券交易法”(经修订的“证券交易法”)提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并根据需要积累此类信息并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)，以便及时决定所需的财务披露。在编制本Form 10-Q季度报告的过程中，我们的管理层进行了评估。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，截至2020年9月30日，根据交易法规则13a-15(E)的定义，对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行评估。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2020年9月30日起有效。

财务报告内部控制的变化

在截至2020年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

任何控制程序和程序的有效性都受到一定的限制，因此，不能保证我们的控制程序和程序会检测到所有错误或欺诈行为。*控制系统，无论构思和操作多么完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标将会实现。

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第二部分：新闻集团、中国集团以及其他信息。

第1项法律程序

我们参与了在正常运作过程中出现的各种法律诉讼，包括产品责任、一般责任、工人赔偿责任、雇佣诉讼、商业诉讼和知识产权诉讼。我们投保产品责任、一般责任、工伤赔偿、雇主责任、财产损失和法律或合同规定的其他可保风险，并保留对我们的责任或免赔额。我们相信这些事情的结果，无论是个别或整体的结果，都不会对我们的综合财务状况造成重大的不利影响。然而，诉讼的结果无法预测，如果判决不利，最终可能会导致我们承担重大责任，这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

有关诉讼和其他意外情况和不确定性的信息，包括我们涉及在巴西就支付ICMS税(巴西州增值税)提出索赔的诉讼程序，请参阅简明合并财务报表附注中的注释M-“诉讼和或有事项”。


第1A项危险因素

我们先前在第I部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。--截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”，以下更新的风险因素除外：

新型冠状病毒大流行已经并将继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，最终影响将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展。

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病，世界各地的政府当局实施了就地避难令、隔离、社会距离要求、旅行禁令和其他类似的政府限制措施，以减少新冠肺炎的传播。这对全球经济产生了负面影响，造成了金融市场的严重波动和混乱，并导致了我们的供应链和物流中断。这也对我们的客户情绪和消费产生了不利影响，导致我们的市场低迷。此外，新冠肺炎还对我们的劳动力造成了不利影响，工厂暂时关闭，减速，旅行和运输受到限制等影响，从而对我们的运营产生了负面影响。我们减少了员工，只专注于关键活动，相当大比例的全球团队成员继续远程工作，这可能会带来运营和网络安全风险。我们制定和实施了新的健康和安全协议、业务连续性计划和不同的情景计划，以努力减轻新冠肺炎的负面影响。我们的管理层继续专注于减轻新冠肺炎的影响，这需要投入大量的时间和资源，这可能会推迟其他增值计划。

由于形势仍然不稳定，不可能准确地预测新冠肺炎将对我们未来的运营产生的影响。尽管我们做出了努力，并采取了大量措施来控制新冠肺炎的影响，但它最终对我们的运营和财务业绩产生影响的全面程度和程度将取决于不确定的未来发展和我们无法控制的因素，包括但不限于疫情持续蔓延的速度、疫情的严重性和持续时间，包括我们、我们的供应商或客户运营地区的任何死灰复燃、第二波疫情或高峰、任何针对应对措施实施的政府监管规定，以及任何疫苗或治愈药物的确定和分销。我们预计，全球经济状况的任何重大进一步或长期恶化以及我们全球供应链的中断都将对我们的运营、业务业绩和财务状况产生不利影响。这些因素还可能继续对我们客户的财务状况产生不利影响，导致我们在产品和服务上的支出进一步减少。大流行持续的时间越长，实现上述风险的可能性就越大。

新冠肺炎的影响可能还会继续加剧1A项讨论的其他风险。我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中的风险因素，其中任何一个都可能对我们产生实质性影响。这种情况还在继续发展，可能会出现我们目前不知道的其他影响。

52

我们的业务受到我们服务的市场周期性的影响。

对我们产品的需求往往是周期性的，并受到我们销售产品的经济体的总体实力、当时的利率、住宅和非住宅建筑支出、客户的资本支出分配以及其他因素的影响。不利的经济状况，包括商品价格下跌、最近全球金融市场恶化和全球经济活动减少，已经并可能继续导致我们的客户放弃或推迟新的购买。如果我们的客户不能成功地产生足够的收入或无法获得融资，他们可能无法支付或延迟支付欠我们的应收账款。如果现有和/或潜在客户无法为我们的产品付款，将对我们的收益和现金流产生不利影响。

我们的销售在一定程度上取决于客户的更换或维修周期，这在一定程度上受到历史购买水平的影响。我们正处于全球经济状况和主要大宗商品价格迅速而显著下降的时期，如果美国和其他主要市场的经济状况进一步恶化或没有改善，我们可能会经历对我们的净销售额、财务状况、盈利能力和现金流的进一步负面影响，这可能导致我们需要记录减值。我们已经采取了一系列措施，并将继续审查我们的运营情况，以降低成本。然而，不能保证这些措施会减轻最近经济状况恶化的负面影响。

我们的财务业绩可能会受到英国退出欧盟的不利影响。

与英国退出欧盟相关的不确定性，通常被称为“英国退欧”，可能会对全球经济产生负面影响，特别是许多重要的欧洲经济体。虽然英国于2020年1月31日正式退出欧盟，但英国已经进入过渡期，在此期间，英国与欧盟的贸易关系将基本保持不变，而英国将与欧盟和其他国家谈判贸易和其他协议。英国和欧盟之间任何协议的条款和最终日期仍然高度不确定。鉴于缺乏可比的先例，我们不确定英国退出欧盟最终会对我们产生什么金融、贸易和法律影响，特别是对我们在北爱尔兰拥有大量制造设施的MP部门。根据英国与欧盟和其他国家谈判达成的协议，或无法达成协议的可能性，我们可能会受到出口关税和监管限制的约束，这些限制可能会增加交易成本，降低我们在北爱尔兰雇用或留住员工的能力，减少获得供应和材料的机会，由于需要新的海关检查和程序而导致发货延误，以及减少对国际市场的需求或接触客户，所有这些都将削弱我们按照历史上的做法开展业务的能力。虽然我们继续密切关注不断变化的谈判，并采取措施为我们的业务确定和实施可能受到影响的潜在对策，但英国退欧的这些和其他潜在影响可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们有大量未偿债务，必须遵守债务协议中的限制性公约。

截至2020年9月30日，我们的总债务约为12亿美元。我们的信贷协议和其他债务协议包含金融和限制性契约，这些契约可能会限制我们借入额外资金或利用商业机会的能力。虽然我们在2020年3月31日遵守了这些金融契约，但我们在2020年4月23日寻求并收到了对我们的信贷协议的修正案。这项修订是必要的，因为新冠肺炎导致的商业状况持续恶化，使我们相信我们很可能早在2020年第二季度就会违反我们信贷协议下的某些金融契约，如果没有这样的修订，我们将失去获得大量流动性的机会。我们债务的增加、利息支出的增加或收入的减少都可能导致我们无法遵守我们的财务契约。不遵守这些公约可能会导致大量流动资金的损失或违约事件，如果不加以补救或免除，可能会导致我们所有债务的加速，或者在其他方面对我们的财务状况、经营业绩和偿债能力产生重大不利影响。

我们的债务水平以及信贷协议中包含的财务和限制性契约可能会对我们的财务状况和运营结果产生重要影响，包括增加我们对利率上升的脆弱性，因为我们的信贷协议下的债务以浮动利率计息。此外，我们的信贷协议负债可能使用伦敦银行同业拆借利率作为基准来确定我们的利率。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题，这些改革可能导致LIBOR的表现与过去不同，或者被完全取代。这些事态发展的后果不能完全预测，但可能包括我们信贷协议债务成本的增加。

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在某些情况下，我们进入资本市场的机会和借款能力可能会受到限制。

我们通过出售股票或债务证券进入资本市场筹集资金的机会受到各种因素的影响，包括一般的经济和/或金融市场状况。由于当前的经济状况，包括资本市场的动荡和不确定性，信贷市场已经明显收紧，这使得获得新资本的难度更大，成本也更高。如果我们的综合现金流覆盖率低于2.0至1.0，我们可以产生的债务金额将受到重大限制。2020年9月30日，我们的现金流覆盖率大于2.0%至1.0%。

我们能够以具有竞争力的基于风险的利率获得债务融资，部分原因是我们的信用评级。下调我们的信用评级可能会提高我们的利率，可能会限制我们进入公共债务市场的机会，可能会限制愿意向我们提供信贷安排的机构，并可能使未来的任何信贷安排或信贷安排修订的成本更高和/或更难获得。

虽然我们相信参与我们信贷安排的银行有足够的资金和资源，但我们不能保证所有这些银行将来都会继续以持续经营的方式经营。如果我们贷款集团中的任何一家银行在我们的信贷安排到期时或之前倒闭或不愿续签，我们目前或任何未来信贷安排下的借款能力可能会减少。如果我们的信贷安排下的可获得性大幅减少，我们可能被要求从其他来源获得资金，以满足我们的资金需求。我们解决这些资本限制的选择包括但不限于(I)从贷款集团中的其余银行或从新银行获得承诺，以根据我们的信贷安排条款为增加的金额提供资金，或(Ii)进入公开资本市场。如果有必要获得额外资本，当前市场上的任何此类替代方案的条款可能都不如我们现有的信贷安排条款优惠，这可能会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生负面影响。

第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用

购买股票证券

下表提供了我们在截至2020年9月30日的季度内购买的我们根据交易法登记的普通股的信息。
发行人购买股票证券
期间
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2)
可能尚未购买的股票的大约美元价值
在计划或计划下(以千为单位)(2)
2020年7月1日-2020年7月31日1,945$17.69—$140,517
2020年8月1日-2020年8月31日2,542$19.65—$140,517
2020年9月1日-2020年9月30日3,116$19.69—$140,517
总计7,603$19.16—$140,517

(1)金额包括为满足公司对员工递延补偿义务的要求而购买的普通股。
(2)2018年7月，我们的董事会授权和公司公开宣布额外回购至多3亿美元的公司已发行普通股。

项目3.高级证券违约

不适用。

项目4.矿场安全资料披露

不适用。
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第五项。其他资料

不适用。


第6项陈列品

以下列出的展品作为本表格10-Q的一部分存档。


证物编号：陈列品
31.1
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)颁发首席执行官证书。*
31.2
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)颁发首席财务官证书。*
32
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的首席执行官和首席财务官认证。**
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCHXBRL分类扩展架构文档。*
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档。*
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档。*
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档。*
101.PREXBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*随本文件存档的证物。
**随本文件提供的展品。

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签名



根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。


特雷克斯公司
(注册人)


日期：2020年10月28日/s/约翰·D·希恩
 约翰·D·希恩
 高级副总裁兼
 首席财务官
 (首席财务官)


日期：2020年10月28日/s/马克·I·克莱尔
 马克·I·克莱尔
 副总裁、财务总监和
 首席会计官
 (首席会计官)

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