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错误2020Q3P5YP5YH系列优先无担保票据的利息为3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，利率为该浮动利率期间加1.25%。H系列优先无担保票据的利息为3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，利率为该浮动利率期间加1.25%。P3YP2YP3YP2YP1Y0001000697--12-31Waters 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美国

证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格：10-Q

☑	根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节规定的季度报告

关于截至的季度期间2020年9月26日

或

☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

从开始的过渡期

至

委托文件编号：

01-14010

水务公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)


特拉华州		13-3668640
(州或其他司法管辖区) 公司或组织)		(I.R.S.雇主识别号码)

枫树街34号

米尔福德, 马萨诸塞州01757

(主要执行办公室的地址，包括邮政编码)

(508) 478-2000

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：


每一类的名称	交易符号	每个交易所的名称在其上注册的
普通股，面值为每股0.01美元	瓦特	纽约证券交易所公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去的90天内，注册人是否一直遵守这样的备案要求。是**☑*☐

用复选标记表示注册人是否已经按照条例第405条的规定以电子方式提交了需要提交的每个交互数据文件

S-T

(本章§232.405)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。是**☑*☐

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器

非加速

Filer，一家规模较小的报告公司，或一家新兴的成长型公司。请参阅中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

规则12B-2

交易法的一部分。

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如中所定义

规则12B-2

该法案的一部分)，是的，是的，☐的，是的，不是的。☑

注明截至2020年10月23日注册人普通股流通股数量：62,047,666

水务公司及其子公司

表格季度报告

10-Q

索引


第I部分		财务信息	页

	第(1)项。	财务报表
		截至2020年9月26日和2019年12月31日的合并资产负债表(未经审计)	3
		截至2020年9月26日和2019年9月28日止三个月的综合营业报表(未经审计)	4
		截至2020年9月26日和2019年9月28日止九个月的综合营业报表(未经审计)	5
		截至2020年9月26日和2019年9月28日止三个月和九个月综合全面收益表(未经审计)	6
		截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月合并现金流量表(未经审计)	7
		截至2020年9月26日和2019年9月28日止三个月股东权益(赤字)合并报表(未经审计)	8
		截至2020年9月26日和2019年9月28日止九个月股东权益(赤字)合并报表(未经审计)	9
		合并财务报表简明附注(未经审计)	10
	第二项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	30
	第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	42
	第四项。	管制和程序	42

第II部		其他信息
	第(1)项。	法律程序	43
	项目71A。	危险因素	43
	第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	44
	项目6.	陈列品	45
		签名	46

第一项：

*财务报表

水务公司及其子公司

综合资产负债表

(未经审计)


	2020年9月26日			2019年12月31日-2019年12月31日
	(以千为单位， (每股数据除外)
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	374,934		$	335,715
投资		22,136			1,429
应收帐款，净额		494,432			587,734
盘存		326,946			320,551
其他流动资产		73,225			67,062

流动资产总额		1,291,673			1,312,491
财产、厂房和设备、净值		469,721			417,342
无形资产，净额		255,168			240,203
商誉		431,078			356,128
经营性租赁资产		86,757			93,358
其他资产		144,889			137,533

总资产	$	2,679,286		$	2,557,055

负债和股东赤字
流动负债：
应付票据和债务	$	150,000		$	100,366
应付帐款		60,357			49,001
应计员工薪酬		46,015			43,467
递延收入和客户预付款		211,348			176,360
流动经营租赁负债		26,745			27,125
应计所得税		60,444			45,967
累计保修		10,261			11,964
其他流动负债		157,018			137,084

流动负债总额		722,188			591,334
长期负债：
长期债务		1,421,337			1,580,797
退休福利的长期部分		65,003			59,159
长期所得税负债		356,953			394,562
长期经营租赁负债		62,471			66,881
其他长期负债		92,915			80,603

长期负债总额		1,998,679			2,182,002

总负债		2,720,867			2,773,336
承付款和或有事项(附注7、8和12)
股东赤字：
优先股，面值$0.01每股，5,000授权股份，无发布日期：2020年9月26日和2019年12月31日		—			—
普通股，面值$0.01每股，400,000授权股份，161,381和161,030发行的股票，62,024和62,587分别于2020年9月26日和2019年12月31日发行的流通股		1,614			1,610
附加付清资本		1,982,731			1,926,753
留存收益		6,889,678			6,587,403
国库股，按成本价计算，99,357和98,443股票分别于2020年9月26日和2019年12月31日		(8,788,928	)		(8,612,576	)
累计其他综合损失		(126,676	)		(119,471	)

股东亏损总额		(41,581	)		(216,281	)

总负债和股东赤字	$	2,679,286		$	2,557,055

附注是中期综合财务报表的组成部分。

水务公司及其子公司

综合现金流量表

(未经审计)


	截至9个月
	2020年9月26日			2019年9月28日-2019年9月28日
来自经营活动的现金流：	(单位：千)
净收入	$	303,260		$	391,529
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
以股票为基础的薪酬		27,715			28,917
递延所得税		1,089			1,817
折旧		49,407			42,168
无形资产摊销		41,684			38,151
营业资产和负债变动情况：
应收账款减少		96,955			57,897
库存增加		(8,139	)		(83,973	)
其他流动资产增加		(16,776	)		(6,259	)
其他资产增加		(2,612	)		(9,302	)
应付帐款和其他流动负债增加(减少)		46,721			(493	)
递延收入和客户预付款增加		32,053			34,926
2017年减税和就业法案的效果		—			(3,229	)
其他负债减少		(48,332	)		(40,957	)

经营活动提供的净现金		523,025			451,192
投资活动的现金流量：
增加房地产、厂房、设备和软件资本		(125,340	)		(110,205	)
业务收购，扣除收购的现金后的净额		(76,664	)		—
对非关联公司的投资		(3,850	)		(7,250	)
购买投资		(22,458	)		(35,523	)
投资的到期日和销售		1,751			978,419

投资活动提供的净现金(用于)		(226,561	)		825,441
筹资活动的现金流量：
发行债券所得款项		315,000			600,362
偿还债务		(425,366	)		(390,482	)
支付发债成本		—			(2,932	)
股票计划的收益		28,421			34,311
购买库存股		(196,353	)		(1,909,700	)
衍生合约收益		10,330			6,900

用于融资活动的现金净额		(267,968	)		(1,661,541	)
汇率变动对现金及现金等价物的影响		10,723			(6,723	)

增加(减少)现金和现金等价物		39,219			(391,631	)
期初现金及现金等价物		335,715			796,280

期末现金和现金等价物	$	374,934		$	404,649

附注是中期综合财务报表的组成部分。

水务公司及其子公司

合并股东权益表(亏损)

(未经审计，单位为千)


	数的普普通通股份		普普通通股票		附加实缴资本		留用收益		财务处股票			累积其他综合损失			总计股东的权益
余额6月29日， 2019		160,841	$	1,608	$	1,883,958	$	6,248,601	$	(7,462,826	)	$	(115,096	)	$	556,245
净收入		—		—		—		138,133		—			—			138,133
其他综合损失		—		—		—		—		—			(4,485	)		(4,485	)
为员工发行普通股：
员工购股计划		8		—		1,803		—		—			—			1,803
行使的股票期权		19		—		2,378		—		—			—			2,378
库存股		—		—		—		—		(588,207	)		—			(588,207	)
以股票为基础的薪酬		1		1		9,632		—		—			—			9,633

余额2019年9月28日		160,869	$	1,609	$	1,897,771	$	6,386,734	$	(8,051,033	)	$	(119,581	)	$	115,500


	数的普普通通股份		普普通通股票		附加实缴资本		留用收益		财务处股票			累积其他综合收入(亏损)			总计股东的赤字
余额6月27日， 2020		161,273	$	1,613	$	1,959,498	$	6,762,909	$	(8,788,872	)	$	(126,890	)	$	(191,742	)
净收入		—		—		—		126,769		—			—			126,769
其他综合收益		—		—		—		—		—			214			214
为员工发行普通股：
员工购股计划		10		—		1,641		—		—			—			1,641
行使的股票期权		97		1		12,040		—		—			—			12,041
库存股		—		—		—		—		(56	)		—			(56	)
以股票为基础的薪酬		1				9,552		—		—			—			9,552

余额2020年9月26日		161,381	$	1,614	$	1,982,731	$	6,889,678	$	(8,788,928	)	$	(126,676	)	$	(41,581	)

附注是综合财务报表的组成部分。

水务公司及其子公司

合并股东权益表(亏损)

(未经审计，单位为千)


	数的普普通通股份		普普通通股票		附加实缴资本		留用收益			财务处股票			累积其他综合损失			总计股东的权益
余额2018年12月31日		160,472	$	1,605	$	1,834,741	$	5,995,205		$	(6,146,322	)	$	(117,971	)	$	1,567,258
净收入		—		—		—		391,529			—			—			391,529
其他综合损失		—		—		—		—			—			(1,610	)		(1,610	)
为员工发行普通股：
员工购股计划		33		—		5,971		—			—			—			5,971
行使的股票期权		256		3		28,475		—			—			—			28,478
库存股		—		—		—		—			(1,904,711	)		—			(1,904,711	)
以股票为基础的薪酬		108		1		28,584		—			—			—			28,585

余额2019年9月28日		160,869	$	1,609	$	1,897,771	$	6,386,734		$	(8,051,033	)	$	(119,581	)	$	115,500


	数的普普通通股份		普普通通股票		附加实缴资本		留用收益			财务处股票			累积其他综合损失			总计股东的赤字
余额2019年12月31日		161,030	$	1,610	$	1,926,753	$	6,587,403		$	(8,612,576	)	$	(119,471	)	$	(216,281	)
净收入		—		—		—		303,260			—			—			303,260
采用新的会计公告		—		—		—		(985	)		—			—			(985	)
其他综合损失		—		—		—		—			—			(7,205	)		(7,205	)
为员工发行普通股：
员工购股计划		31				5,593		—			—			—			5,593
行使的股票期权		184		2		22,944		—			—			—			22,946
库存股		—		—		—		—			(176,352	)		—			(176,352	)
以股票为基础的薪酬		136		2		27,441		—			—			—			27,443

余额2020年9月26日		161,381	$	1,614	$	1,982,731	$	6,889,678		$	(8,788,928	)	$	(126,676	)	$	(41,581	)

附注是综合财务报表的组成部分。

合并财务报表的简明附注

(未经审计)

1重要会计政策的列报和汇总依据

Waters Corporation(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家专业测量公司，其运营的根本宗旨是推动科学发展，使我们的客户能够增进人类健康和福祉。60多年来，该公司率先推出了涉及液相色谱、质谱和热分析创新的分析工作流程解决方案，为生命、材料和食品科学提供服务。公司主要设计、制造、销售和服务高效液相色谱(“HPLC”)、超高效液相色谱(“UPLC”)

并与高效液相色谱(HPLC，简称“LC”)和质谱(“MS”)技术系统和支持产品一起，包括色谱柱、其他耗材产品和全面的保修后服务计划。这些系统是经常一起使用的互补产品

(“LC-MS”)

并作为使用通用软件平台的集成仪器系统出售。液相色谱是一种标准技术，广泛用于检测、识别、监测和测量材料的化学、物理和生物成分，并提纯各种化合物。质谱技术主要与色谱相结合，用于药物发现和开发，包括临床试验测试、疾病过程中的蛋白质分析(称为“蛋白质组学”)、营养安全性分析和环境测试。

LC-MS

仪器将液相进样和分离系统与质谱化合物鉴定和定量相结合。此外，公司还通过其TA设计、制造、销售和服务热分析、流变仪和量热仪。

产品线。这些仪器用于预测精细化学品、药品、水、聚合物、金属和粘性液体对各种工业、消费品和保健产品的适用性和稳定性，以及用于生命科学研究。该公司也是先进的基于软件的产品的开发商和供应商，这些产品与本公司的仪器以及其他制造商的仪器接口。

该公司的中期会计季度通常在每个季度的第13个星期六结束。由于本公司会计年度结束时间为12月31日，因此第一财季和第四财季的完整周数可能会多于或少于13周。本公司2020及2019年第三财季分别于2020年9月26日及2019年9月28日止。

随附的未经审计中期综合财务报表已根据表格季度报告的说明编制

10-Q

并且不包括根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的年度财务报表所需的所有信息和脚注披露。合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已注销。

按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求公司在财务报表日期作出影响资产、负债、收入和费用报告金额以及或有负债相关披露的估计和判断。在不同的假设或条件下，实际金额可能与这些估计值不同。

管理层认为，随附的中期综合财务报表反映了公平陈述中期业绩所需的所有调整(正常和经常性调整)。中期合并财务报表应与公司年报表格中包含的合并财务报表一并阅读

10-K

截至2019年12月31日的年度，于2020年2月25日提交给美国证券交易委员会(SEC)。

风险和不确定性

该公司面临与分析仪器行业公司相同的风险，包括但不限于全球经济和金融市场状况、外币汇率波动、客户需求波动、其竞争对手对新技术创新的开发、开发新技术的成本、债务和偿债要求水平、中断风险、对关键人员的依赖、对专有技术的保护和诉讼、税收管辖区之间的应税收入变化以及遵守美国食品和药物管理局(FDA)以及类似的外国监管机构和机构的规定。

该公司的国内和国际业务一直并将继续受到一种新型冠状病毒株全球大流行的不利影响

(“新冠肺炎”)

以及由此在美国和国际市场造成的波动和不确定性。2020年3月，世界卫生组织宣布

新冠肺炎

这是一场大流行，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。2020年3月13日，总统

合并财务报表的简明附注

(未经审计)

特朗普宣布与这种疾病相关的国家紧急状态。从那以后，

新冠肺炎

在美国和全球范围内继续蔓延。这个

新冠肺炎

这场大流行在美国和国际市场造成了巨大的波动和不确定性，这已经并预计将继续扰乱公司的业务，并可能导致长期的经济低迷。

目前还不清楚感染人数的增加是否会像某些经济领域那样持续和放大。

重新开放

而限制是放松了，还是所谓的“第二波”

新冠肺炎

感染将在美国和全球范围内发生。该公司在超过35个国家和地区开展业务，包括那些受金融危机影响最严重的地区。

新冠肺炎

大流行。

截至2020年9月26日的9个月与截至2019年9月28日的9个月相比，本公司的净销售额下降了7%在很大程度上是由于

新冠肺炎

大流行和相关的经济不确定性；然而，截至这些财务报表发布之日，公司的综合财务状况、经营业绩和现金流没有受到实质性影响，因此，公司得出结论，没有

过渡时期

需要进行商誉或长期资产减值分析。此外，没有违反债务契约的情况。对公司员工、供应商、制造业或客户造成的任何长期的重大中断都可能对其未来的综合财务状况、运营结果或现金流造成重大影响。

外币的兑换

除公司在香港、新加坡和开曼群岛的子公司外，公司每一家外国运营子公司的功能货币都是其注册国的当地货币，这些子公司的基本交易现金流是以各自注册地当地货币以外的货币计价的。根据各自实体的现金流，香港、新加坡和开曼群岛子公司的功能货币是美元。

对于公司的大多数海外业务，资产和负债按资产负债表日的现行汇率换算成美元，而收入和支出按各自时期的平均汇率换算。由此产生的任何折算损益计入综合资产负债表中累计的其他全面收益。

现金、现金等价物和投资

现金等价物代表流动性高的投资，原始到期日为90天或更短，而到期日较长的投资被归类为投资。该公司在各种经营账户中的现金余额超过联邦保险限额，并在外国子公司账户中以美元以外的货币保持现金余额。截至2020年9月26日和2019年12月31日，美元359300万美元中的400万美元397300万美元和300万美元249300万美元中的400万美元337公司的现金、现金等价物和投资总额中分别有80万美元由外国子公司持有。此外，$262300万美元中的400万美元397300万美元和300万美元176300万美元中的400万美元337截至2020年9月26日和2019年12月31日，分别有1.8亿现金、现金等价物和投资以美元以外的货币持有。

应收账款与信用损失准备

公司采用了新的会计准则，对截至2020年1月1日的信贷损失进行会计核算，采用了修改后的追溯过渡法，适用于截至2020年1月1日的贸易应收账款余额。这一新的会计指导要求公司从已发生损失模式转变为当前预期信用损失(“CECL”)模式。采用后，该公司录得净减少约#美元。1截至2020年1月1日，公司股东赤字增加了1.6亿美元。采用这一标准并没有对公司的资产负债表、经营业绩或现金流产生实质性影响。

应收贸易账款按发票金额入账，不计息。本公司对支付给客户的回扣和其他现金对价的使用非常有限，因此，交易价格的确定没有任何重大可变对价。本公司并不认为应收贸易账款的信用风险有重大集中，原因是余额的短期性质、本公司拥有庞大而多元化的客户基础，以及本公司有丰富的收款历史经验。

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

违约最少的应收账款。因此，跨地区的信用风险被认为是低的，贸易应收账款被认为是单一类别的金融资产。信贷损失拨备基于多个因素，计算方法是将历史损失率应用于贸易应收账款账龄余额，以估计一般准备金余额，并对任何已知或预期存在影响收回可能性的特定应收账款进行额外调整。具体调整包括基于历史数据的违约概率的逾期余额，以及相关可用的前瞻性信息。历史损失率至少每年审查一次，信贷损失拨备每季度审查一次，以进行任何必要的调整。该公司没有任何与其客户相关的表外信贷风险。

与工具销售相关的贸易应收账款以所出售的工具为抵押。如果存在与被抵押的应收款相关的违约风险，则抵押品的公允价值将根据以下成本进行计算和调整

重新占有，

翻新和

转售

乐器。调整后的公允价值与应收账款余额进行比较，差额将记为预期信贷损失。

在采用新的CECL标准之前核销的任何款项，在通过后收到的，都记录在收到期间的收入中。

以下是公司坏账准备的活动摘要

截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月(单位：千)。2020年9月26日余额使用CECL方法计算，2019年9月28日余额使用传统GAAP下的已发生亏损方法计算：


	平衡状态为起头期间的		影响范围： CECL 收养		加法		演绎			平衡状态为结束期间
坏账准备
2020年9月26日	$	9,560	$	985	$	7,826	$	(5,784	)	$	12,587
2019年9月28日	$	7,663	$	—	$	6,014	$	(5,461	)	$	8,216

其他投资

在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月内，本公司对非关联公司进行了美元的投资。4300万美元和300万美元7分别为2000万人。

在截至2020年9月26日的9个月内，公司记录了在报告日期仍持有的股权证券的未实现亏损约为$1在损益表上的其他费用中有80万美元。这一未实现亏损被记录为向下调整投资账面价值的价格调整，原因是本期发行的类似证券出现了明显的价格变化。

公允价值计量

根据公允价值计量和披露会计准则，本公司某些资产和负债于2020年9月26日和2019年12月31日按公允价值经常性计量。由一级投入确定的公允价值利用可观察到的数据，如活跃市场的报价。由第2级投入确定的公允价值利用可直接或间接观察的活跃市场报价以外的数据点。由第3级投入确定的公允价值利用的是几乎没有或没有市场数据的不可观察到的数据点，这要求报告实体制定自己的假设。

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

下表为本公司于2020年9月26日按公允价值经常性计量的资产和负债(单位：千)：


	总计为 9月26日， 2020		报价如下：处于活动状态市场对于相同的资产 (1级)		意义重大其他可观测输入量 (2级)		意义重大看不见的输入量 (3级)
资产：
定期存款	$	22,136	$	—	$	22,136	$	—
Waters 401(K)恢复计划资产		34,466		34,466		—		—
外币兑换合约		832		—		832		—

总计	$	57,434	$	34,466	$	22,968	$	—

负债：
或有对价	$	2,903	$	—	$	—	$	2,903
外币兑换合约		390		—		390		—
利率交叉货币互换协议		15,190		—		15,190		—

总计	$	18,483	$	—	$	15,580	$	2,903

下表为本公司于2019年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债(单位：千)：


	总计为 12月31日， 2019		报价如下：处于活动状态市场对于相同的资产 (1级)		意义重大其他可观测输入量 (2级)		意义重大看不见的输入量 (3级)
资产：
定期存款	$	1,642	$	—	$	1,642	$	—
Waters 401(K)恢复计划资产		30,158		30,158		—		—
外币兑换合约		16		—		16		—
利率交叉货币互换协议		4,485				4,485

总计	$	36,301	$	30,158	$	6,143	$	—

负债：
或有对价	$	2,557	$	—	$	—	$	2,557
外币兑换合约		1,028		—		1,028		—

总计	$	3,585	$	—	$	1,028	$	2,557

401(K)恢复计划资产的公允价值

401(K)恢复计划是一项不受限制的固定缴款计划，资产由注册的共同基金持有，被归类为一级。该计划中的资产的公允价值是通过市场和可观察来源从国家认可的证券交易所的每日报价中确定的。

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

现金等价物、投资、外币兑换合同和利率交叉货币互换协议的公允价值

公司的现金等价物、投资和外币兑换合同的公允价值通过市场和可观察到的来源确定，并已被归类为二级。这些资产和负债最初按交易价估值，随后进行估值，通常利用第三方定价服务。定价服务使用许多输入来确定价值，包括可报告的交易、基准收益率、信用利差、经纪人/交易商报价、当前现货汇率以及其他行业和经济事件。本公司通过审查第三方定价服务的定价方法并从其他定价来源获取市场价值来验证第三方定价服务提供的价格。

或有对价的公允价值

本公司或有代价负债的公允价值涉及与2014年7月收购Medimass Research，Development and Service Kft相关的溢价付款。并使用概率加权贴现现金流模型确定，该模型使用重大不可观察的投入，已被归类为第3级。或有对价负债公允价值的后续变化记录在业务结果中。与未来派息付款相关的或有对价负债的公允价值基于几个因素，包括估计的未来业绩和反映实现估计的未来业绩的可能性和公司信誉的贴现率。任何这些不可观察到的投入的变化都会显著改变或有对价的公允价值。虽然没有合同限制，但未来或有对价付款的公允价值估计为#美元。3根据公司的最佳估计，2020年9月26日和2019年12月31日的溢价均为3.6亿美元，因为溢价是基于某些产品到2034年的未来销售额，其中一些产品目前正在开发中。

其他金融工具的公允价值

本公司的应收账款、应付账款和可变利率债务按成本入账，由于其短期性质，这一成本接近公允价值。该公司固定利率债务的账面价值为#美元。910300万美元和300万美元1.02019年9月26日和2019年12月31日分别为30亿美元。公司固定利率债务的公允价值是根据公司在当前市场条件下为类似债务提供的估计当前利率，使用贴现现金流模型估计的。该公司固定利率债务的公允价值估计为#美元。938300万美元和300万美元1.0分别在2020年9月26日和2019年12月31日，使用第二级投入。

衍生品交易

该公司是一家在35个国家和地区开展业务的全球性公司，因此，公司的净销售额、销售成本、运营费用和资产负债表金额都受到外币汇率波动的重大影响。本公司在换算其外币汇率波动时面临货币价格风险。

非美国

当公司的任何子公司以本国货币以外的货币购买或销售产品或服务时，应将外国子公司的财务报表转换为美元。

该公司管理外币汇率变化风险的主要战略是：(1)自然地将公司资产负债表上的外币债务与同种货币的相应资产进行对冲，这样，由于外币汇率波动引起的任何负债变化通常会被相应的资产变化所抵消；(2)通过对冲其部分欧元净资产投资的外币汇率变动的变化性，减轻国际业务的外汇风险敞口。公司在现金流量表中列报融资活动中的衍生交易。

外币兑换合约

除某些第三方应收账款和应付账款的一部分，以及公司在全球范围内的应收账款和应付账款净额在合并中冲销外，该公司没有具体订立任何对其资产负债表上以外币计价的营业资产、负债或承诺进行对冲的衍生品。该公司定期按货币汇总其全球净余额，然后签订在90天内到期的外币兑换合同，以对冲部分剩余余额，以最大限度地减少公司的一些货币价格风险敞口。外币兑换合同不指定进行套期保值会计处理。主要对冲货币包括欧元、日元、英镑、墨西哥比索和巴西雷亚尔。

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

利率交叉货币互换协议

截至2020年9月26日，本公司已签订三年期名义总价值为#美元的利率交叉货币掉期衍生品协议5602000万美元，以对冲其以欧元计价的部分净资产投资的外币汇率变动的变异性。根据套期保值会计，衍生工具与外币现汇汇率变动有关的公允价值变动计入其他全面收益的货币换算调整，并保留在股东(赤字)权益的累计全面收益中，直至出售或大量清算国外业务为止。根据利率交叉货币掉期衍生工具协议收取和支付的利率之间的差额在经营报表中计入利息收入。

公司综合资产负债表中包含的外币兑换合同和利率交叉货币掉期协议分类如下(单位：千)：


	2020年9月26日					2019年12月31日
	概念上的价值		公平价值			概念上的价值		公平价值
外币兑换合约：
其他流动资产	$	57,380	$	832		$	119,576	$	16
其他流动负债	$	65,536	$	390		$	29,495	$	1,028
利率交叉货币互换协议：
其他(负债)资产	$	560,000	$	(15,190	)	$	560,000	$	4,485
累计其他综合损失(收益)			$	15,190				$	(4,485	)

以下是与外币兑换合同相关的全面收益表中所列活动摘要(单位：千)：

	财务陈述式分类	三个月					截至9个月
		9月26日， 2020		9月28日， 2019			9月26日， 2020			9月28日， 2019
		9月26日， 2020		9月28日， 2019			9月26日， 2020			9月28日， 2019
外币兑换合约：
已结清合约的已实现收益(亏损)	销售成本	$	1,113	$	(3,340	)	$	(45	)	$	(5,858	)
未平仓合约的未实现收益(亏损)	销售成本		808		(633	)		1,455			(1,040	)

累计净值税前损益(损益)	销售成本	$	1,921	$	(3,973	)	$	1,410		$	(6,898	)

利率交叉货币互换协议：
赚取的利息	利息收入	$	3,777	$	2,698		$	11,275		$	7,848
未平仓合约的未实现收益	股东权益赤字	$	19,582	$	15,847		$	19,675		$	15,852

股东权益

2019年1月，公司董事会

董事

授权

该公司将回购最多$420亿美元的

杰出的

超过一年的普通股

二-年份

句号。此计划取代了

预先存在的

程序。截至2020年9月26日及2019年9月28日止九个月内，本公司回购0.81000万美元，并且8.62000万股公司已发行普通股，成本为$167300万美元和300万美元1.9根据2019年1月的授权和之前宣布的其他计划，分别为200亿美元。截至2020年9月26日，公司累计回购11.1700万股，代价为$2.52019年1月回购计划下的30亿美元，总额为1.51000亿美元授权用于未来的回购。此外，该公司回购了#美元。10300万美元和300万美元8在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月内，分别有1.8亿股普通股与限售股单位归属相关。虽然本公司相信，鉴于目前的现金水平和举债能力，本公司有足够的财务灵活性为这些股份回购提供资金，并投资于研究、技术和业务收购，但由于市场环境不明朗，本公司已暂停股票回购。

新冠肺炎

大流行。

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

公司有$20截至2019年12月31日应计和未结清的库存股购买金额为1.8亿美元。这些交易是在2020年1月结算的。有不是的截至2020年9月26日，未结清的库存股购买，而公司已应计$18截至2019年9月28日，此类购买的费用为2000万美元，并在随后的季度结算。

产品保修成本

本公司在销售时应计估计的产品保修成本，这些成本包括在综合经营报表的销售成本中。虽然公司参与了广泛的产品质量计划和流程，包括积极监测和评估其零部件供应商的质量，但公司的保修义务受到产品故障率、材料使用和纠正产品故障所产生的服务交付成本的影响。应计保修责任的金额基于历史信息，如过去的经验、产品故障率、维修的数量以及材料和劳动力的估计成本。至少每季度对负债进行合理性审查。

以下为截至2020年9月26日和2019年9月28日止九个月本公司应计保修责任活动摘要(单位：千)：


	平衡状态为起头期间的		的应计项目保修		安置点制造			平衡状态为结束期间
应计保修责任：
2020年9月26日	$	11,964	$	5,442	$	(7,145	)	$	10,261
2019年9月28日	$	12,300	$	5,271	$	(6,094	)	$	11,477

重组

2020年1月，该公司进行了组织变革，以更好地将其资源与其增长和创新战略相结合，导致全球范围内的员工减少，影响了3%的公司员工。在截至2020年9月26日的三个月和九个月内，公司发生了$6300万美元和300万美元27分别为遣散费相关成本、租赁终止成本和其他相关成本。该公司预计将产生额外的$4今年剩余时间的1.8亿美元成本。

2收入确认

公司在综合资产负债表上的递延收入负债包括票据服务合同的债务和在票据控制权转让之前预先收到的客户付款。该公司记录的递延收入主要与其服务合同有关，在服务期开始时需要支付对价。

以下为截至2020年9月26日及2019年9月28日止九个月公司递延收入及客户垫款活动摘要(单位：千)：


	9月26日， 2020			9月28日， 2019
期初余额	$	213,695		$	204,257
确认期初计入余额的收入		(177,667	)		(174,929	)
期间递延的收入，扣除确认的收入后的净额		213,895			206,093

期末余额	$	249,923		$	235,421

公司分类为$39300万美元和300万美元38截至2020年9月26日和2019年12月31日，其他长期负债中的递延收入和客户预付款分别为3.5亿美元。

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

递延收入和客户预付款金额等于本报告期间分配给未履行履约义务的交易价格。这些金额预计将在未来确认如下(以千为单位)：


	2020年9月26日
递延收入和客户预付款预计将在以下方面确认：
一年或以下	$	211,348
13-24个月		22,452
25几个月甚至更长时间		16,123

总计	$	249,923

3有价证券

综合资产负债表中包含的现金等价物和投资中的公司有价证券详细情况如下(以千计)：


	2020年9月26日
	摊销成本		未实现利得		未实现损失		公平价值
定期存款		22,136		—		—		22,136

总计	$	22,136	$	—	$	—	$	22,136

包含在以下项目中的金额：
投资		22,136		—		—		22,136

总计	$	22,136	$	—	$	—	$	22,136


	2019年12月31日
	摊销成本		未实现利得		未实现损失		公平价值
定期存款		1,642		—		—		1,642

总计	$	1,642	$	—	$	—	$	1,642

包含在以下项目中的金额：
现金等价物	$	213	$	—	$	—	$	213
投资		1,429		—		—		1,429

总计	$	1,642	$	—	$	—	$	1,642

按到期日计算的有价证券公允价值估计如下(单位：千)：


	2020年9月26日		2019年12月31日-2019年12月31日
在一年或更短的时间内到期	$	22,136	$	1,642

总计	$	22,136	$	1,642

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

4%的库存

存货分类如下(以千为单位)：


	2020年9月26日		2019年12月31日-2019年12月31日
原料	$	134,527	$	126,850
正在进行的工作		20,183		15,457
成品		172,236		178,244

总库存	$	326,946	$	320,551

5%的收购

2020年1月15日，本公司以#美元收购了Andrew Alliance，S.A.及其两家运营子公司Andrew Alliance USA，Inc.和Andrew Alliance France，Sasu(统称为“Andrew Alliance”)的全部流通股802000万美元，扣除收购的现金后的净额。该公司在Andrew Alliance的股权投资价值为$42000万美元，并作为总对价的一部分包括在内。

安德鲁联盟将其软件平台与智能互联实验室设备和附件相结合，提供实验室工作流程自动化解决方案。

公司分配了$7收购价格的1.6亿美元用于由发达的技术、商号和客户关系组成的无形资产。已开发的技术和客户关系将在以下时间摊销十年该商号将在以下时间内摊销3好多年了。公司分配了$72购买价格的80万美元转给商誉，这在税收方面是不能扣除的。导致在收购中确认商誉的主要因素是，收购价格部分基于现金流量预测，假设任何收购的技术、分销渠道和产品与公司的产品整合，这高于被收购公司的技术、客户准入或产品单独使用的情况。商誉还包括分配给集合劳动力的价值，不能确认为无形资产。

此外，卖方向公司提供了惯常的陈述、保修和赔偿，如果发生违反合同陈述或保修条件的情况，这些问题将在未来解决。

收购的资产和负债的公允价值是使用各种收益法估值技术确定的，这些技术使用第3级投入。下表列出了公司确定的截至收购日期与收购安德鲁联盟公司相关的100%拥有和记录的资产和负债的公允价值(单位：千)：


现金	$	713
应收账款和流动其他资产		806
盘存		669
预付资产和其他资产		611
财产、厂房和设备、净值		757
经营性租赁资产		847
无形资产		6,960
商誉		71,632

收购的总资产		82,995
应计费用和其他负债		2,093

总对价		80,902

少数股权的公允价值		3,525

支付的现金代价	$	77,377

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

收购安德鲁联盟公司对该公司本季度的收入和净收入的影响并不重要。这个

年初至今

普瑞

对公司正在进行的业务的形式影响，就好像这项收购发生在本报告所涵盖的时期之初，也是无关紧要的。

6.商誉和其他无形资产

商誉的账面价值为$。431300万美元和300万美元3562020年9月26日和2019年12月31日分别为3.8亿美元。收购安德鲁联盟使商誉增加了1美元722000万美元，而外币兑换的影响使商誉减少了#美元。32000万。

综合资产负债表中包含的公司无形资产明细如下(单位：千美元)：


	2020年9月26日						2019年12月31日
	毛携载金额		累积摊销		加权的- 平均值摊销期间		毛携载金额		累积摊销		加权的- 平均值摊销期间
大写软件	$	542,127	$	378,999		5五年了	$	481,986	$	333,255		5五年了
购买的无形资产		209,877		159,747		11五年了		200,523		151,722		11五年了
商标与知识产权研发		13,702		—		—		13,782		—		—
执照		5,600		5,345		6年份		5,669		5,298		6年份
专利和其他无形资产		86,972		59,019		8年份		83,035		54,517		8年份

总计	$	858,278	$	603,110		7年份	$	784,995	$	544,792		7 年份

无形资产账面价值总额和无形资产累计摊销增加1美元。25300万美元和300万美元17由于外币兑换的影响，在截至2020年9月26日的9个月中，分别为3.6亿美元。无形资产的摊销费用为#美元。15300万美元和300万美元13截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月分别为3.6亿美元和2.8亿美元。无形资产的摊销费用为#美元。

300万美元和300万美元

截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月分别为3.5亿美元。无形资产的摊销费用估计为#美元。55在接下来的五年中，每年都有1000万美元。

7亿美元债务

于2017年11月，本公司订立信贷协议(“2017信贷协议”)，规定1.5200亿美元的循环设施和300300万美元定期贷款。

截至2020年9月26日和2019年12月31日，循环贷款和定期贷款总额为美元。615300万美元和300万美元6252000万美元分别于2022年11月30日到期，未偿还，不需要在该日期之前按计划提前付款。

适用于2017信贷协议的利率由本公司选择，等于以下各项中最大的年利率：(1)该日生效的最优惠利率；(2)该日的纽约联邦储备银行利率加年利率的1/2；及(3)该日(或如该日不是营业日，则为紧接的前一个营业日)的美元存款的调整后libo利率，其期限为一个月加1%，或(3)该日(或如该日不是营业日，则为紧接的前一个营业日)的调整Libo利率，该基准利率等于(1)该日生效的最优惠利率，或(2)该日的纽约联邦储备银行利率加1%的年利率，或(3)该日(或如该日不是营业日，则为紧接的前一个营业日)的调整后libo利率。在每种情况下，欧元计价贷款的3个月或6个月调整后的伦敦银行间同业拆借利率(Libo Rate)或欧洲银行间同业拆借利率(EURIBO)加上基于公司杠杆率的利润率，对于备用基本利率贷款，利润率可以在0至12.5%之间，对于LIBO利率或欧洲银行间同业拆借利率(EURIBO Rate)，利润率可以在80至112.5个基点之间。根据杠杆率，2017年信贷协议的融资手续费每年在循环融资承诺金额和未偿还金额的7.5至25个基点之间定期贷款。2017年信贷协议要求本公司在任何连续四个会计季度期间的任何会计季末遵守不低于3.50：1的利息覆盖率测试，在任何会计季度末遵守不超过3.50：1的杠杆率测试。此外，2017年信贷协议包括投资级信贷安排惯常使用的负面契约、肯定契约、陈述和担保以及违约事件。

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

截至2020年9月26日和2019年12月31日，本公司共持有美元960300万美元和300万美元1.1分别为200亿美元的未偿还优先无担保票据。固定利率优先无抵押票据的利息每半年支付一次。浮动利率优先无抵押票据的利息按季度支付。公司可随时预付全部或部分优先无担保票据，金额不低于未偿还本金总额的10%，外加适用的H系列优先无担保票据的全额或预付溢价。如本公司控制权发生变动(如票据购买协议所界定)，本公司可能须按相当于本金100%的价格，加上应计及未付利息，预付优先无抵押票据。这些高级无担保票据要求公司在连续四个会计季度的任何期间遵守不低于3.50：1的利息覆盖率测试，并在任何一个会计季度结束时遵守不超过3.50：1的杠杆率测试。此外，这些高级无担保票据包括习惯性的消极契约、肯定契约、陈述和担保以及违约事件。

2019年2月，与附属担保人相关的某些定义条款在2017年信贷协议和高级无担保票据协议中进行了修订。此外，公司还修订了优先无担保票据协议，允许公司选择连续三个季度将允许杠杆率从3.50：1提高到4.0：1，以进行4亿美元或更多的重大收购。杠杆率超过3.50：1的期间，优先无担保票据应付利息增加0.50%。高级无担保票据协议中的债务契约也进行了修改，以解决租赁会计指导的变化。

截至2020年9月26日和2019年12月31日，公司有以下未偿债务(单位：千)：


	2020年9月26日			2019年12月31日-2019年12月31日
外国子公司信贷额度	$	—		$	366
高级无担保票据 – *B系列 – 5.00%，2020年2月到期		—			100,000
高级无担保票据 – E系列 – 3.97%，2021年3月到期		50,000			—
高级无担保票据 – F系列 – 3.40%，2021年6月到期		100,000			—

应付票据和债务总额，流动		150,000			100,366
高级无担保票据 – E系列 – 3.97%，2021年3月到期		—			50,000
高级无担保票据 – F系列 – 3.40%，2021年6月到期		—			100,000
高级无担保票据 – G系列 – 3.92%，2024年6月到期		50,000			50,000
高级无担保票据 – H系列 – 浮动利率*，2024年6月到期		50,000			50,000
高级无担保票据 – 系列I – 3.13%，2023年5月到期		50,000			50,000
高级无担保票据 – 系列K – 3.44%，2026年5月到期		160,000			160,000
高级无担保票据 – 系列L – 3.31%，2026年9月到期		200,000			200,000
高级无担保票据 – M系列 – 3.53%，2029年9月到期		300,000			300,000
信贷协议		615,000			625,000
未摊销债务发行成本		(3,663	)		(4,203	)

长期债务总额		1,421,337			1,580,797

债务总额	$	1,571,337		$	1,681,163

*	H系列高级无担保注按年利率计息 3个月期该浮动利率期间的伦敦银行间同业拆借利率(Libor)加1.25%.

截至2020年9月26日和2019年12月31日，根据2017年信贷协议，公司可供借款的总金额为$1.220亿美元，在未偿还信用证之后。适用于优先无抵押票据及信贷协议借款的加权平均利率为2.68%和3.39分别为2020年9月26日和2019年12月31日。截至2020年9月26日，本公司遵守所有债务契约。

该公司及其外国子公司还拥有总计#美元的可用短期信贷额度。108300万美元和300万美元105分别于2020年9月26日及2019年12月31日，以短期借款及发行商业担保为目的。适用于这些短期借款的加权平均利率为1.482019年12月31日为%。截至2020年9月26日，本公司所有境外子公司均无未偿还短期借款。

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

截至2020年9月26日，本公司已签订三年期名义总价值为#美元的利率交叉货币掉期衍生品协议5602000万美元，以对冲其以欧元计价的部分净资产投资的外币汇率变动的变异性。

8所得税

该公司生产的四个主要司法管辖区是美国、爱尔兰、英国和新加坡，这些地区的法定税率为21%, 12.5%, 19%和17%，分别截至2020年9月26日。该公司的合同税率为0至2021年3月，根据公司预期达到的某些合同里程碑的实现情况，对在新加坡的合格活动支付%的费用。对新加坡合格活动的收入适用合同税率而不是法定税率的效果使公司截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月的净收入增加了美元。12300万美元和300万美元15分别为80万美元，并使公司稀释后每股净收益增加了美元。0.20及$0.21分别为。

本公司截至2020年9月26日及2019年9月28日止三个月的有效税率为15.7%和16.1%。实际所得税率的降低可以归因于以下比例的不同

税前

在实际税率不同的司法管辖区确认的收入。

本公司截至2020年9月26日及2019年9月28日止九个月的有效税率为14.3%和13.7%。

截至2020年9月26日的9个月的实际税率包括1美元。62000万美元与某些重组费用相关的所得税优惠和1美元3700万与股票薪酬相关的税收优惠。这些所得税优惠使实际税率降低了1.8个百分点和0.9分别为截至2020年9月26日的9个月。截至2019年9月28日的9个月的有效税率包括1美元3与敲定与2017年减税和就业法案相关的某些法规有关的所得税优惠，以及一美元7700万与股票薪酬相关的所得税优惠。这些所得税优惠使实际税率降低了0.7个百分点和1.5分别为截至2019年9月28日的9个月。实际税率之间的剩余差异主要可以归因于以下比例的不同：

税前

在实际税率不同的司法管辖区确认的收入。

本公司根据所得税会计准则对其不确定纳税申报职位进行会计核算，该准则要求在假设所有相关税务机关完全了解这些纳税申报职位以及所有相关事实和情况的前提下，对不确定纳税申报职位的预期未来税务后果进行财务报表报告，但禁止就金钱的时间价值对与这些申报职位相关的未确认税收优惠进行任何折现。该公司继续将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款归类为所得税拨备的一个组成部分。

以下为截至2020年9月26日和2019年9月28日止九个月公司未确认税项毛利(不含利息和罚金)活动摘要(单位：千)：


	2020年9月26日			2019年9月28日-2019年9月28日
期初余额	$	27,790		$	26,108
在此期间因法规失效而减少的净额		(427	)		(173	)
本期采取的税收头寸净增加额		907			1,314

期末余额	$	28,270		$	27,249

除有限的例外情况外，本公司在截至2014年12月31日或之前的年度内，不再接受主要司法管辖区的税务审计审查。本公司持续监测有关未确认税收优惠、相关净利息和罚款以及递延税项资产和负债计量变化的潜在纳税评估限制法规的失效情况。截至2020年9月26日，公司预计其未确认的税收优惠及相关净利息和罚款的计量将减少低于$1在未来12个月内，由于潜在的税务审计和解和潜在纳税评估的限制法规失效，可能的税务审计和解金额将达到700万美元。本公司预计在未来12个月内，在衡量其未确认的税收优惠时不会出现任何其他重大削减。

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

9.基于股票的薪酬

公司维持各种股东批准的、以股票为基础的薪酬计划，这些计划允许发放奖励或

不合格

股票期权、股票增值权、限制性股票或其他类型的奖励(如限制性股票单位和绩效股票单位)。

2020年5月，公司股东批准了公司2020年度股权激励计划(“2020计划”)。截至2020年9月26日，2020计划有6.51,000万股可供奖励或奖励形式授予的股票

不合格

股票期权、股票增值权(“SARS”)、限制性股票、限制性股票单位或其他类型的奖励(如限制性股票单位和绩效股票单位)。公司在行使股票期权或限制性股票单位转换时发行新的普通股。根据2020计划，股票期权的行权价格不得低于授予日标的股票的公允市值。2020计划定于2030年5月13日结束。期权的到期时间一般不晚于十年在他们被授予并将按照董事会薪酬委员会的指示可以行使的日期之后，通常按年等额分期付款五年期句号。特区可以单独授予，也可以与选择权或其他奖励一起授予。限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位的股票可以根据2020年计划发行，对价由董事会薪酬委员会决定。截至2020年9月26日，根据2020计划，公司拥有未偿还的股票期权、限制性股票以及限制性和绩效股票单位奖励。

该公司根据基于股票的薪酬会计准则核算基于股票的薪酬成本，该准则要求向员工支付的所有基于股票的付款都应根据授予日期的公允价值在营业报表中予以确认。本公司采用直线归纳法确认费用。综合营业报表中确认的基于股票的补偿费用是基于最终预计将授予的奖励；因此，估计没收的费用金额已减少。没收是根据历史经验估计的。如果实际结果与这些估计有很大不同，基于股票的薪酬支出和公司的经营业绩可能会受到重大影响。此外，如果公司在应用这些标准时采用不同的假设，公司在未来期间记录的补偿费用可能与公司在本期记录的补偿费用有很大差异。

截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的合并营业报表包括与股票期权奖励、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励、绩效股票单位奖励和员工购股计划相关的以下股票薪酬支出(单位：千)：


	三个月				截至9个月
	9月26日， 2020		9月28日， 2019		9月26日， 2020		9月28日， 2019
销售成本	$	645	$	531	$	1,850	$	1,673
销售和管理费用		7,747		7,766		22,472		23,293
研究开发费用		1,201		1,365		3,393		3,951

股票薪酬总额	$	9,593	$	9,662	$	27,715	$	28,917

股票期权

在确定股票期权的公允价值时，公司作出各种假设和估计，包括波动率衡量、预期收益率和预期股票期权寿命。每个期权授予的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。该公司使用其公开交易期权的隐含波动率作为其预期波动率估计的基础。本公司认为，隐含波动率是最合适的预期波动率指标，因为它通常反映了历史波动率以及对未来波动率与历史波动率有何不同的预期。赠款的预期寿命假设是基于以下人口的历史经验：

不合格

股票期权行权。无风险利率

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

目前美国国债的收益率是不是

零息

剩余项近似于用作Black-Scholes模型输入的预期项的问题。用于确定截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月内授予的股票期权价值的相关数据如下：


	截至9个月
用于估计期权公允价值的已发行期权和重要假设	9月26日， 2020			9月28日， 2019
以千元为单位发行的期权		267			139
无风险利率		1.2	%		2.5	%
预期寿命(以年为单位)		6			5
预期波动率		27.8	%		24.3	%
预期股息		—			—


	截至9个月
授予日期权的加权平均行权价和公允价值	9月26日， 2020		9月28日， 2019
行权价格	$	215.12	$	231.30
公允价值	$	62.93	$	61.85

下表汇总了截至2020年9月26日的9个月计划的股票期权活动(单位为千，每股数据除外)：


	股票数量为股			每股行权价					加权平均每行权价分享
截至2019年12月31日未偿还		1,455		$	61.63	至	$	238.52	$	158.61
授与		267		$	188.63	至	$	235.06	$	215.12
已行使		(184	)	$	61.63	至	$	208.47	$	124.58
取消		(150	)	$	128.93	至	$	238.52	$	176.27

截至2020年9月26日未偿还		1,388		$	75.94	至	$	238.52	$	172.08

限制性股票

在截至2020年9月26日的9个月内，公司授予了6000股限制性股票。该等奖励于授出日之加权平均每股公允价值为$。229.67.

限售股单位

下表总结了截至2020年9月26日的9个月的未归属限制性股票单位奖励活动(单位为千，每股数据除外)：


	股份			加权 - 平均值授予日期交易会每股价值美元
未授权日期为2019年12月31日		260		$	184.70
授与		119		$	206.99
既得		(87	)	$	162.12
没收		(18	)	$	187.90

在2020年9月26日未授权		274		$	201.34

限制性股票单位一般在每年2月份授予，并在一年内以相等的年度分期付款方式授予。五年期句号。

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

绩效股票单位

公司的业绩股票单位是股本补偿奖励，其市场归属条件基于公司相对于标准普尔医疗保健指数成分股的总股东回报(TSR)的总股东回报(“TSR”)。TSR是指股票价格在一段时间内的价值变化，包括股息的再投资。归属时间表的范围为0%至200授予的目标股票的%。从2020年的赠款开始，绩效股票单位的授予条件现在包括基于未来销售增长的绩效条件。

在确定绩效股票单位的公允价值时，公司进行了各种假设和估计，包括波动率衡量、预期收益率和预期条款。每个绩效股票单位授予的公允价值在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型进行估计。该公司使用其公开交易期权的隐含波动率作为其预期波动率估计的基础。本公司认为，隐含波动率是最合适的预期波动率指标，因为它通常反映了历史波动率以及对未来波动率与历史波动率有何不同的预期。赠款的预期寿命假设基于相关绩效股票单位的绩效期间。无风险利率是美国国债目前可用的收益率。

零息

剩余项近似于用作蒙特卡罗模拟模型输入的预期项的问题。相关系数被用来对标准普尔医疗保健指数中的每一家公司在业绩期间倾向于相对于彼此移动的方式进行建模。用于确定截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月内授予的绩效股票单位价值的相关数据如下：


	截至9个月
用于估计公允的已发行绩效股票单位和重要假设值	9月26日， 2020			9月28日， 2019
已发行的绩效股票单位(以千为单位)		58			13
无风险利率		1.3	%		2.4	%
预期寿命(以年为单位)		2.9			2.8
预期波动率		25.1	%		23.5	%
同行公司的平均波动率		26.1	%		26.2	%
相关系数		36.6	%		34.2	%
预期股息		—			—

下表总结了截至2020年9月26日的9个月的未归属业绩股单位奖励活动(单位为千，每股数据除外)：


	股份			加权平均公允价值按分享
未授权日期为2019年12月31日		105		$	233.11
授与		58		$	190.45
既得		(36	)	$	184.51
没收		(25	)	$	231.35

在2020年9月26日未授权		102		$	226.44

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

10每股收益

基本和稀释每股收益计算详细如下(单位为千，每股数据除外)：


	截至2020年9月26日的三个月
	净收入		加权的- 普通股		每股收益
	(分子)		(分母)		金额
基本普通股每股净收益	$	126,769		62,002	$	2.04
稀释股票期权、限制性股票、绩效股票单位和限制性股票单位证券的效应		—		301		(0.01	)

稀释后普通股每股净收益	$	126,769		62,303	$	2.03


	截至2019年9月28日的三个月
	净收入		加权的- 普通股		每股收益
	(分子)		(分母)		金额
基本普通股每股净收益	$	138,133		66,226	$	2.09
稀释股票期权、限制性股票、绩效股票单位和限制性股票单位证券的效应		—		542		(0.02	)

稀释后普通股每股净收益	$	138,133		66,768	$	2.07


	截至2020年9月26日的9个月
	净收入		加权的- 普通股		每股收益
	(分子)		(分母)		金额
基本普通股每股净收益	$	303,260		62,057	$	4.89
稀释股票期权、限制性股票、绩效股票单位和限制性股票单位证券的效应		—		314		(0.03	)

稀释后普通股每股净收益	$	303,260		62,371	$	4.86


	截至2019年9月28日的9个月
	净收入		加权的- 普通股		每股收益
	(分子)		(分母)		金额
基本普通股每股净收益	$	391,529		68,952	$	5.68
稀释股票期权、限制性股票、绩效股票单位和限制性股票单位证券的效应		—		581		(0.05	)

稀释后普通股每股净收益	$	391,529		69,533	$	5.63

截至2020年9月26日的三个月和九个月，公司0.41000万美元，并且0.52000万股

选项，分别是

这些都是反稀释的，因为在此期间，行使价格高于公司的平均股票价格。截至2019年9月28日的三个月和九个月，本公司0.1700万份具有反稀释作用的股票期权。这些证券不包括在稀释每股收益的计算中。稀释证券的影响采用库存股方法计算。

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11累计其他综合收益

累计的其他综合要素的构成

损失

详细信息如下(以千为单位)：


	货币与折算			未实现损失浅谈退休计划			累积和其他综合损失
2019年12月31日的余额	$	(104,066	)	$	(15,405	)	$	(119,471	)
其他综合亏损，税后净额		(7,156	)		(49	)		(7,205	)

2020年9月26日的余额	$	(111,222	)	$	(15,454	)	$	(126,676	)

12个退休计划

该公司发起各种退休计划。服务成本部分以外的定期福利净成本部分包括在合并经营报表中的其他费用中。截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月计划的定期养老金净成本构成摘要如下(单位：千)：


	三个月
	2020年9月26日								2019年9月28日
	美国		美国一名退休人员			非美国			美国		美国一名退休人员			非美国
	养恤金		医疗保健			养恤金			养恤金		医疗保健			养恤金
	平面图		平面图			平面图			平面图		平面图			平面图
服务成本	$	—	$	197		$	1,140		$	—	$	124		$	1,081
利息成本		—		180			353			—		194			426
计划资产的预期收益		—		(214	)		(476	)		—		(177	)		(535	)
净摊销：
以前的服务积分		—		(4	)		(41	)		—		(5	)		(38	)
净精算损失		—		—			397			—		—			132
定期养老金净成本	$	—	$	159		$	1,373		$	—	$	136		$	1,066


	截至9个月
	2020年9月26日								2019年9月28日
	美国		美国一名退休人员			非美国			美国		美国一名退休人员			非美国
	养恤金		医疗保健			养恤金			养恤金		医疗保健			养恤金
	平面图		平面图			平面图			平面图		平面图			平面图
服务成本	$	—	$	499		$	3,334		$	—	$	374		$	3,238
利息成本		—		533			1,036			23		583			1,291
计划资产的预期收益		—		(653	)		(1,386	)		—		(531	)		(1,616	)
净摊销：
以前的服务积分		—		(14	)		(122	)		—		(15	)		(113	)
净精算损失		—		—			1,164			—		—			399
定期养老金净成本	$	—	$	365		$	4,026		$	23	$	411		$	3,199

2019年，公司完成了沃特斯退休恢复计划的终止。

在2020财年，公司预计将总共贡献约$32000万至$6给公司的固定福利计划增加了600万美元。

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

13、业务细分信息

首席运营决策者定期审查和评估公司的业务活动，这些业务活动有离散的财务信息可用。作为这次评估的结果，该公司确定它已经二经营领域：水域

和TA

Waters的运营部门主要从事设计、制造、销售和维修LC和MS仪器、色谱柱和其他可与其他分析仪器集成使用的精密化学耗材的业务。TA运营部门主要从事热分析、流变仪和量热仪的设计、制造、销售和维修业务。该公司的两个经营部门具有相似的经济特征；产品流程；产品和服务；客户类型和类别；分销方式；以及监管环境。由于这些相似之处，出于财务报表的目的，这两个分部已汇总为一个报告分部。有关的财务资料，请参阅综合财务报表。一公司的可报告部门。

本公司产品和服务的净销售额如下：截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月(单位：千)：


	三个月				截至9个月
	9月26日， 2020		9月28日， 2019		9月26日， 2020		9月28日， 2019
产品净销售额：
水域仪器系统	$	225,790	$	223,859	$	550,018	$	647,248
化学耗材		108,175		100,256		300,525		299,801
TA仪器系统		42,274		46,458		114,799		131,292

产品总销售额		376,239		370,573		965,342		1,078,341
服务净销售额：
水域服务		199,501		188,031		562,843		556,128
TA服务		18,044		18,674		50,522		55,833

服务销售总额		217,545		206,705		613,365		611,961

总净销售额	$	593,784	$	577,278	$	1,578,707	$	1,690,302

净销售额可归因于基于目的地地区的地理区域。以下是截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的地理销售信息(单位：千)：


	三个月				截至9个月
	9月26日， 2020		9月28日， 2019		9月26日， 2020		9月28日， 2019
净销售额：
亚洲：
中国	$	115,666	$	111,657	$	252,713	$	314,544
日本		44,779		46,840		131,098		136,302
亚洲其他		75,737		79,278		219,660		226,276

亚洲合计		236,182		237,775		603,471		677,122
美洲：
美国		172,267		164,164		465,093		487,261
美洲其他		27,180		32,294		81,312		97,840

总美洲		199,447		196,458		546,405		585,101
欧洲		158,155		143,045		428,831		428,079

总净销售额	$	593,784	$	577,278	$	1,578,707	$	1,690,302

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月，按客户类别划分的净销售额如下(单位：千)：


	三个月				截至9个月
	9月26日， 2020		9月28日， 2019		9月26日， 2020		9月28日， 2019
制药业	$	343,001	$	328,227	$	926,582	$	972,884
工业		179,128		171,352		474,592		502,679
学术和政府		71,655		77,699		177,533		214,739

总净销售额	$	593,784	$	577,278	$	1,578,707	$	1,690,302

以下是截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的公司在某个时间点确认的净销售额与一段时间的净销售额(单位：千)：


	三个月				截至9个月
	9月26日， 2020		9月28日， 2019		9月26日， 2020		9月28日， 2019
在某个时间点确认的净销售额：
仪器系统	$	268,064	$	270,317	$	664,817	$	778,540
化学耗材		108,175		100,256		300,525		299,801
在某个时间点确认的服务销售(时间和材料)		92,145		75,240		238,754		232,806

在某一时间点确认的总净销售额		468,384		445,813		1,204,096		1,311,147
随时间推移确认的净销售额：
随时间推移确认的服务和软件维护销售额(合同)		125,400		131,465		374,611		379,155

总净销售额	$	593,784	$	577,278	$	1,578,707	$	1,690,302

14最近会计准则的变化和发展

最近采用的会计准则

2016年6月，发布了会计指导意见，修改了与金融资产相关的信贷损失的确认，如债务证券、应收贸易账款、租赁净投资、

失衡

账面信用风险敞口，以及其他有合同权利获得现金的金融资产。目前的指导要求在认为可能发生损失事件时确认信用损失。新的指导方针要求对预期信贷损失的衡量应基于相关信息，包括历史经验、当前状况以及影响资产可收回性的合理和可支持的预测。因此，在新的指导下，预期的信贷损失可能会更早得到确认，因为确定信贷损失估计所需的信息范围更广。新的指导方针还修订了目前用于分类为以下债务证券的非临时性减值模型

可供出售的。

当一项资产的公允价值

可供出售

债务担保低于其摊销成本，新的指导方针要求将未实现亏损总额分为信贷和

非信贷

组件。任何预期的信贷损失或随后的恢复将在收益中确认，任何与信贷无关的变化将继续在其他全面收益中确认。本指导意见适用于2019年12月15日之后开始的年度和中期。2020年1月1日，本公司采用这一新准则，对所有按摊余成本计量的金融资产采用修正的追溯方法，这只影响了本公司的贸易应收账款拨备。公司没有任何重大的

失衡

账面信用风险敞口，这将受到新指导的影响。2020年1月1日之后开始的报告期的结果根据新标准公布，而上期金额继续根据以前适用的GAAP报告。该公司录得净减少#美元。1截至2020年1月1日，由于转换为针对贸易应收账款记录的津贴的当前预期信用损失模型，采用新标准的累积影响为股东赤字。这一会计准则对公司的经营业绩和现金流没有影响。

合并财务报表简明附注(未经审计)-(续)

2017年1月，发布了简化商誉减值会计核算的会计指导意见。该指导意见取消了商誉减值测试的第二步，这需要进行假设的购买价格分配。本指导意见适用于2019年12月15日之后开始的年度和中期。本公司于2020年1月1日采用本标准。该准则的采用并未对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。

2018年8月，发布了会计指导意见，修改了公允价值计量的披露要求。修正案删除了不再被认为对成本有利的披露，澄清了披露的具体要求，并增加了被确定为相关的披露要求。本指导意见适用于2019年12月15日之后开始的年度和中期。本公司于2020年1月1日采用本标准。采用这一标准并未对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。

近期发布的会计准则

2018年8月，发布了会计指导意见，修改了退休福利计划的披露要求。修正案删除了不再被认为对成本有利的披露，澄清了披露的具体要求，并增加了被确定为相关的披露要求。本指南在2020年12月15日之后开始的年度和过渡期有效，并允许提前采用。本公司预计本准则的采用不会对本公司的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。

2019年12月，发布了会计指导意见，通过删除当前指导意见中的某些例外，简化了所得税的会计处理，包括期间内税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税收负债。修正案还通过澄清和修订与特许经营税会计方面有关的现有指导方针，颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉计税基础提高的交易的会计，从而改进了一致性应用。本指南在2020年12月15日之后开始的年度和过渡期有效，并允许提前采用。本公司预计本准则的采用不会对本公司的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。

2020年1月，发布了会计准则，明确了权益法投资、合资企业、衍生品和套期保值的会计准则。增订本澄清了会计准则中可能适用的不同部分之间的相互作用，并有助于澄清在某些情况下应适用哪些准则，从而增加财务报表信息的相关性和可比性。本指南在2020年12月15日之后开始的年度和过渡期有效，并允许提前采用。本公司预计本准则的采用不会对本公司的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。

2020年3月，发布了会计指导意见，以促进参考汇率改革对财务报告的影响。更新中的修正案在有限的一段时间内提供了可选的指导，以减轻会计或确认参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担，并适用于所有实体，只要满足某些标准，其合同、套期保值关系和其他交易参考了LIBOR或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率。本临时指导自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。根据某些标准，公司可以选择将本指南应用于该时间段内的所有合同修改或符合条件的套期保值关系。公司仍在评估参考汇率改革的影响，以及是否会采纳这一指导意见。

2020年3月，美国联邦政府颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE法案》)。CARE法案是一项紧急经济刺激方案，以应对

新冠肺炎

爆发疫情，除其他事项外，还包含许多所得税条款。虽然该公司继续评估CARE法案的影响，但它目前认为它不会对公司的合并财务报表或相关披露产生实质性影响。

第二项：

管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析

运营结果

业务和财务概述

该公司有两个经营部门：水域

和TA

。沃特斯的产品和服务主要包括高效液相色谱(“HPLC”)、超高效液相色谱(“UPLC”)

并与高效液相色谱(HPLC，简称“LC”)、质谱(“MS”)和精密化学耗材产品及相关服务相结合。TA产品和服务主要包括热分析、流变仪和量热仪系统及服务销售。该公司的产品被制药、生化、工业、营养安全、环境、学术和政府客户使用。这些客户使用该公司的产品来检测、识别、监测和测量材料的化学、物理和生物成分，并预测精细化学品、药品、水、聚合物、金属和粘性液体在各种工业、消费品和保健产品中的适用性和稳定性。

该公司的国内和国际业务一直并将继续受到一种新型冠状病毒株全球大流行的不利影响

(“新冠肺炎”)

以及由此在美国和国际市场造成的波动和不确定性。公司正在积极管理业务，以应对

新冠肺炎

影响；但是，公司不能合理估计

新冠肺炎

我们不能就流感大流行或相关应对措施，或中断可能对公司业务、综合财务状况、综合经营业绩或未来综合现金流造成重大影响的程度进行评估。

到目前为止，

新冠肺炎

大流行没有对我们的制造设施或我们将某些制造流程外包给的第三方的制造设施、我们管理库存的配送中心或我们的物流和其他服务提供商的运营产生实质性影响。“我们也没有看到某些材料或产品组件的发货出现实质性中断或延误。

在流行病的每个阶段，我们都采取了果断和适当的行动，包括对所有员工(制造、分销和某些实验室环境中的员工除外)实行强制性远程工作政策，以及限制

非必要的

我们已经聘请了一名医疗顾问来指导我们的政策部署，我们继续采取积极的措施来保护我们全球员工群的健康，以及所有客户互动的安全。我们实施了严格的协议，在世界各地促进安全的工作环境，在本季度，我们开始实施多阶段流程的第二阶段，以便在社会距离、政府要求和其他协议允许的情况下，让员工安全返回我们的物理工作场所。

我们服务的绝大多数市场，尤其是制药、生物医学研究、食品/环境和临床市场，一直在不同层面上运营，我们正在与这些客户密切合作，以促进他们的无缝运营。*在过去几年中，我们实施了数字工作场所战略，专注于为员工提供现代连接和协作工具。我们的战略性技术投资使我们能够快速满足远程工作需求，因为

新冠肺炎

情况已经升级和发展。*从面向客户的角度来看，我们正在利用数字需求生成活动，包括我们运营的所有地区的虚拟演示、远程仪器安装、虚拟销售研讨会、在线产品培训，以及

一对一

通过电子邮件、电话和视频会议进行通信。

虽然我们最初预计

新冠肺炎

疫情将对公司2020年第二季度的财务业绩产生最大影响，未来几个季度将有所改善，因为各国取消了业务限制，新爆发的

新冠肺炎

在美国和其他地方已经证明了

新冠肺炎

大流行仍然是多变的，全球经济仍然存在不确定性和风险。该公司正在采取积极主动的方法来管理这种不可预测性，并实施了一系列降低成本的行动，包括减薪、休假和减少

非必要的

削减开支和其他营运资本，以保持流动性和增强财务灵活性。这些降低成本行动的很大一部分已于2020年7月底完成，随着我们进入2020年剩余时间，公司的销售和运营费用成本预计将逐渐增加到更正常的水平。这些成本削减反映了我们的核心假设，即商业状况在2020年剩余时间和2021年期间有所改善；不过，我们的计划将根据复苏的速度进行相应调整。

公司截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的经营业绩如下(千美元，每股数据除外)：


	三个月									截至9个月
	9月26日， 2020			9月28日， 2019			更改百分比：			9月26日， 2020			9月28日， 2019			更改百分比：
收入：
产品销售	$	376,239		$	370,573			2%		$	965,342		$	1,078,341			(10%	)
服务销售		217,545			206,705			5%			613,365			611,961			—

总净销售额		593,784			577,278			3%			1,578,707			1,690,302			(7%	)
成本和运营费用：
销售成本		262,342			241,055			9%			686,120			711,632			(4%	)
销售和管理费用		135,430			126,036			7%			400,614			393,583			2%
研究开发费用		34,971			34,333			2%			101,115			105,883			(5%	)
购进无形资产摊销		2,657			2,619			1%			7,900			7,164			10%
诉讼条款		—			—			—			1,180			—			—

营业收入		158,384			173,235			(9%	)		381,778			472,040			(19%	)
营业收入占销售额的百分比		26.7%			30.0%						24.2%			27.9%
其他费用		(1,039	)		(496	)		109%			(2,149	)		(1,363	)		58%
利息支出，净额		(6,908	)		(8,001	)		(14%	)		(25,966	)		(16,826	)		54%

所得税前收入		150,437			164,738			(9%	)		353,663			453,851			(22%	)
所得税拨备		23,668			26,605			(11%	)		50,403			62,322			(19%	)

净收入	$	126,769		$	138,133			(8%	)	$	303,260		$	391,529			(23%	)

稀释后普通股每股净收益	$	2.03		$	2.07			(2%	)	$	4.86		$	5.63			(14%	)

2020年第三季度，公司销售额比2019年第三季度增长3%。销售额的增长可以归因于对公司产品和服务的需求增加，因为业务状况有所改善，因为业务活动因以下原因而中断

新冠肺炎

随着我们的客户开始恢复实验室和制造业务，2020年全球大流行的情况有所缓解。外币换算使2020年第三季度的销售额增加了1%。

2020年前9个月，与2019年前9个月相比，销售额下降了7%，因为对

新冠肺炎

大流行导致业务活动中断和不确定性，导致我们的客户减少购买我们的产品和服务。外币换算使销售额减少了1%

年初至今

在2020年。

本公司的

年初至今

与前一年相比，2020年的销售额减少了一个日历日。与2019年第四季度相比，本公司2020年第四季度的日历天数将增加两天。除非另有说明，否则销售额的增长或下降百分比均与上年同期相比。本公司收购Andrew Alliance(定义见下文)对本季度或本季度的销售额均无实质性影响

年初至今

在2020年。

仪器系统销售额在2020年第三季度和前九个月分别下降了1%和15%，这是由于我们的客户因业务活动中断而对我们的产品的需求减弱，以及

新冠肺炎

大流行。第三季度外币换算为中性，2020年前9个月仪器系统销售额下降1%。

经常性收入(精密化学耗材和服务的合计销售额)增长6%，2020年第三季度和前九个月分别持平，这也是由于业务活动中断和市场变化带来的不确定性。

新冠肺炎

大流行。2020年第三季度和前九个月，化学耗材销售额分别增长8%和持平；2020年第三季度和前九个月服务销售额分别增长5%和持平。第三季度，化学耗材和服务销售都受益于对我们产品和服务的需求增加，因为我们的客户开始重新开放实验室和制造业务。经常性收入受到外币换算的积极影响，这使第三季度的销售额增加了1%；然而，外币换算对销售额产生了1%的负面影响

年初至今

在2020年。

2020年第三季度，该公司在欧洲的销售额增长了11%，折算外币后，欧洲的销售额增长了6%。美洲的销售额增长了2%，因为美国5%的销售额增长被美洲其他地区销售额的下降部分抵消了。亚洲的销售额下降了1%，因为中国4%的销售额增长被日本和亚洲其他地区的下降所抵消。

今年到目前为止，

销售额在全球范围内普遍下降，这是由于需求疲软和经济衰退造成的商业活动中断所致。

新冠肺炎

停工，但在欧洲除外，那里的销售额与前一年持平。外币换算对欧洲的销售是中性的

今年到目前为止。

美洲的销售额下降了7%

年初至今

亚洲的销售额下降了11%，外币兑换对销售额造成了1%的负面影响。

这个

年初至今

亚洲销售额下降的主要原因是中国销售额下降了20%。2020年第三季度，中国的销售额增长了4%，比2020年上半年下降了32%有所改善，因为

新冠肺炎

中国的商业限制慢慢取消。不包括中国的销售额，该公司的

年初至今

销售额下降了4%，外币换算对销售额造成了1%的负面影响。

与2020年上半年相比，我们第三季度对制药和工业客户的销售额有所改善，这是由于这些客户在2020年上半年之后开始恢复实验室和制造业务，因此对我们的产品和服务的需求有所增加。

新冠肺炎

封锁。对医药客户的销售额在第三季度增加了5%，而在第三季度下降了5%

今年到目前为止，

由于这一下降主要是由以下因素造成的商业活动中断所致

COVID-19，

外币换算的影响第三季度销售额增加1%，销售额减少1%

今年到目前为止。

面向工业客户的综合销售额，包括材料表征、食品、环境和精细化工市场，在第三季度增长了5%，下降了6%。

今年到目前为止，

主要是由于

新冠肺炎

大流行，外币兑换的影响使第三季度的销售额增加了2%，并保持中性

今年到目前为止。

此外，TA在2020年第三季度和前九个月的销售额分别下降了7%和12%。

在2020年第三季度和前九个月，面向学术和政府客户的销售额分别下降了8%和17%，这是因为随着学术和政府机构调整支出以减轻经济衰退的影响，对我们的产品和服务的需求有所下降。

新冠肺炎

大流行。学术和政府销售额在第三季度和第三季度都出现了最显著的下降

年初至今

在中国，由于政府要求削减开支，销售额分别下降了32%和42%。2020年第三季度和前九个月，外币换算使学术和政府销售额下降了1%。对我们的学术和政府客户的销售高度依赖于机构何时获得购买我们的仪器系统的资金，因此，销售在不同时期可能会有很大差异。

2020年第三季度和前九个月的营业收入分别下降了9%和19%。第三季度营业收入下降可以归因于销售结构的变化、不利的制造业吸收和不利的外币换算。这个

年初至今

营业收入的下降可以归因于

新冠肺炎

大流行、不利的制造业吸收和不利的外币兑换。本季度和

年初至今

营业收入的下降通过一系列的成本削减行动得到了一定程度的缓解，这些行动包括减薪、休假和减少

非必要的

使第三季度营业收入增加约2200万美元和8100万美元的支出

年初至今

与我们的行动计划相比。2020年第三季度和前9个月的营业收入还分别包括与劳动力减少和租赁终止和退出成本相关的遣散费相关成本600万美元和2700万美元。该公司的计划是在2020年减少约1亿美元的费用，以改善其财务状况和流动性，以缓解因以下原因导致的销售额下降的影响

新冠肺炎。

该公司能够实现大约85%的成本行动和重组节省

年初至今

该公司预计这项节约计划的剩余15%将在第四季度实现，公司预计其支出将逐渐恢复到更正常的水平。该计划反映了我们的核心假设，即商业状况在2020年剩余时间和2021年期间都会有所改善；不过，该计划将根据复苏速度进行相应调整。

该公司在2020年前9个月和2019年前9个月分别产生了5.23亿美元和4.51亿美元的运营净现金流。运营现金流的增加主要是由于2020年第三季度实施的成本行动和营运资本改善减少了8100万美元的费用。

投资活动中使用的现金流包括与房地产、厂房、设备和软件资本相关的资本支出，2020和2019年前9个月分别为1.25亿美元和1.1亿美元。2020年1月，本公司以8000万美元收购了Andrew Alliance，S.A.及其两家运营子公司Andrew Alliance USA，Inc.和Andrew Alliance France，Sasu(统称“Andrew Alliance”)的全部流通股，扣除收购的现金。该公司在Andrew Alliance的股权投资价值400万美元，并作为总对价的一部分包括在内。此次收购预计不会对公司的销售和支出产生实质性影响。2020年前9个月的投资活动现金流还包括与扩大公司在美国的精密化学消耗品业务有关的5000万美元的资本支出。截至2020年前9个月，公司在这一设施上产生了1.31亿美元，预计总共花费2.15亿美元来建造和装备这个新的

最先进的

制造设施。由于

新冠肺炎

在大流行期间，该公司在2020年第二季度和第三季度暂时放慢了该设施的剩余建设和扩建。

2019年1月，公司董事会授权公司在一年内回购最多40亿美元的已发行普通股。

两年制

句号。在2020年和2019年的前九个月，公司根据授权股份回购计划，分别回购了1.67亿美元和19亿美元的公司已发行普通股。虽然本公司相信，鉴于目前的现金及投资水平及举债能力，本公司有足够的财务弹性为该等股份回购提供资金，并可投资于研究、技术及业务收购，以进一步增加本公司的销售及利润，但本公司已暂停股份回购，原因是本公司的业务情况不明朗。

新冠肺炎

大流行。

运营结果

按地域划分的销售额

以下是截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月的地理销售信息(以千美元为单位)：


	三个月							截至9个月
	9月26日， 2020		9月28日， 2019		更改百分比：			9月26日， 2020		9月28日， 2019		更改百分比：
净销售额：
亚洲：
中国	$	115,666	$	111,657		4%		$	252,713	$	314,544		(20%	)
日本		44,779		46,840		(4%	)		131,098		136,302		(4%	)
亚洲其他		75,737		79,278		(4%	)		219,660		226,276		(3%	)

亚洲合计		236,182		237,775		(1%	)		603,471		677,122		(11%	)
美洲：
美国		172,267		164,164		5%			465,093		487,261		(5%	)
美洲其他		27,180		32,294		(16%	)		81,312		97,840		(17%	)

总美洲		199,447		196,458		2%			546,405		585,101		(7%	)
欧洲		158,155		143,045		11%			428,831		428,079		—

总净销售额	$	593,784	$	577,278		3%		$	1,578,707	$	1,690,302		(7%	)

2020年第三季度，公司销售额比2019年第三季度增长3%。第三季度销售额的增长可以归因于商业状况的改善，因为商业活动的中断是由于

新冠肺炎

随着顾客开始从封锁中返回，大流行有所改善。2020年第三季度，该公司在美国的销售额增长了5%，在中国和欧洲的销售额分别增长了4%和11%。2020年第三季度，外币换算为欧洲的销售增长贡献了6%。该公司在亚洲其他地区和日本的销售额下降了4%，在美洲其他地区的销售额下降了16%，原因是

新冠肺炎

大流行继续影响着世界这些地区的商业活动。

与2019年前9个月相比，2020年前9个月的销售额下降了7%，因为对

新冠肺炎

大流行导致业务活动中断和不确定性，导致我们的客户减少购买我们的产品和服务。外币换算使销售额减少了1%

今年到目前为止。

这个

年初至今

所有地区的销售额都出现了下降，这是由于需求疲软和

新冠肺炎

停工，但在欧洲除外，那里的销售额持平

年初至今

与前一年相比。销售额下降幅度最大的是

年初至今

在中国，销售额下降了20%，美国下降了5%，日本下降了4%，美国其他地区下降了17%。

按行业类别划分的销售额

以下是截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月按客户类别划分的净销售额(以千美元为单位)：


	三个月						截至9个月
	9月26日， 2020		9月28日， 2019		更改百分比：		9月26日， 2020		9月28日， 2019		更改百分比：
制药业	$	343,001	$	328,227		5%	$	926,582	$	972,884		(5%)
工业		179,128		171,352		5%		474,592		502,679		(6%)
学术和政府		71,655		77,699		(8%)		177,533		214,739		(17%)

总净销售额	$	593,784	$	577,278		3%	$	1,578,707	$	1,690,302		(7%)

第三季度对制药客户的销售额增长了5%，因为我们的客户需求在本季度有所改善，因为客户开始从停工中返回。

今年到目前为止，

销售额下降了5%，这可以归因于以下因素造成的业务活动中断

COVID-19，

尽管涉及的某些制药客户对我们的产品和服务的需求增加

与医生新冠肺炎一起进行诊断

测试和开发新药和疗法。外币换算使2020年第三季度对医药客户的销售额增加1%，销售额减少1%。

今年到目前为止。

第三季度面向工业客户的销售额增长了5%，原因是客户需求增加，因为客户开始恢复实验室和制造业务，因为

新冠肺炎

封锁被解除了。面向工业客户的销售

年初至今

下降了6%。对工业客户的销售额受到TA销售额在2020年第三季度和前九个月分别下降7%和12%的重大影响。对学术和政府客户的销售额下降在所有产品类别中都是广泛的，因为学术和政府客户调整了他们的支出，以减轻

新冠肺炎

大流行。

沃特斯产品和服务净销售额

截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月，Waters产品和服务的净销售额如下(千美元)：


	三个月
	2020年9月26日		所占百分比总计		2019年9月28日-2019年9月28日		所占百分比总计		更改百分比：
水域仪器系统	$	225,790		42%	$	223,859		44%		1%
化学耗材		108,175		21%		100,256		19%		8%

Waters产品总销售额		333,965		63%		324,115		63%		3%
水域服务		199,501		37%		188,031		37%		6%

Waters的总净销售额	$	533,466		100%	$	512,146		100%		4%


	截至9个月
	2020年9月26日		所占百分比总计		2019年9月28日-2019年9月28日		所占百分比总计		更改百分比：
水域仪器系统	$	550,018		39%	$	647,248		43%		(15%)
化学耗材		300,525		21%		299,801		20%		—

Waters产品总销售额		850,543		60%		947,049		63%		(10%)
水域服务		562,843		40%		556,128		37%		1%

Waters的总净销售额	$	1,413,386		100%	$	1,503,177		100%		(6%)

沃特斯的产品和服务销售额本季度增长了4%，下降了6%

今年到目前为止。

沃特斯仪器系统(基于LC和MS技术)的销售额在本季度增长了1%，原因是由于以下因素造成的中断和不确定性导致客户对我们的产品和服务的需求减弱

中国的新冠肺炎大流行

随着封锁解除，客户开始返回工作场所，这些问题得到了部分缓解。精密化学耗材的销售额在本季度增长了8%，这是由所有地区的需求增长推动的，亚洲本季度的化学销售额增长了17%。化学销售

年初至今

是平坦的。Waters在2020年第三季度和前九个月的服务销售额分别增长了6%和1%，原因是服务需求账单增加，因为客户在业务限制解除后开始重返工作岗位。沃特斯的经常性收入也受到了2020年前9个月减少一个日历日的负面影响，以及外币换算的负面影响，这使销售额下降了1%

年初至今

并在2020年第三季度增加了1%的销售额。

2020年第三季度，随着客户需求的改善，Waters在欧洲的销售额增长了13%，美国增长了5%，中国增长了2%。外币换算使欧洲的销售增长提高了5%。所有其他地区的销售额在本季度都有所下降。

今年到目前为止，

沃特斯在欧洲的销售额增长了2%，而所有其他地区的销售额都在下降

年初至今

其中，中国的销售额下降幅度最大，下降了21%

今年到目前为止。

年初至今

外币对欧洲销售的影响是中性的。

TA产品和服务净销售额

TA产品和服务的净销售额如下：截至2020年9月26日和2019年9月28日的三个月和九个月(以千美元为单位)：


	三个月
	2020年9月26日		所占百分比总计		2019年9月28日-2019年9月28日		所占百分比总计		更改百分比：
TA仪器系统	$	42,274		70%	$	46,458		71%		(9%	)
TA服务		18,044		30%		18,674		29%		(3%	)

总TA净销售额	$	60,318		100%	$	65,132		100%		(7%	)


	截至9个月
	2020年9月26日		所占百分比总计		2019年9月28日-2019年9月28日		所占百分比总计		更改百分比：
TA仪器系统	$	114,799		69%	$	131,292		70%		(13%	)
TA服务		50,522		31%		55,833		30%		(10%	)

总TA净销售额	$	165,321		100%	$	187,125		100%		(12%	)

TA仪器系统和服务销售额在2020年第三季度和前九个月的下降主要是由于客户需求下降，原因是

新冠肺炎

大流行。外币换算的影响对2020年第三季度和前九个月的影响都很小。

三季度各主要地区TA销售额均出现下滑，

今年到目前为止，

除了美国和中国，这两个市场的销售额在2020年第三季度分别增长了3%和16%。

销售成本

由于销售量增加、销售组合改变、不利的制造业吸收和不利的外汇兑换，2020年第三季度的销售成本增加了9%。销售成本

年初至今

由于销售量下降，销售结构改变，不利的制造业吸收和不利的外汇兑换，下降了4%。销售成本受到许多因素的影响，包括但不限于外币换算、产品组合、仪器系统的产品成本和软件平台的摊销。按照目前的外币汇率，该公司预计2020年剩余时间的外币换算将对毛利润保持中性。到目前为止，该公司的供应链没有出现重大问题；但是，

新冠肺炎

这可能会对我们的供应商向我们发货的能力产生负面影响，并可能增加我们制造业务中使用的这些商品的成本。

销售和管理费用

2020年第三季度和前九个月的销售和行政费用分别增长了7%和2%。这些期间销售和行政费用的增加可以归因于工资业绩和奖励薪酬的增加，以及与劳动力大幅减少和租赁终止和退出成本有关的遣散费相关成本的增加。第三季度遣散费和租赁终止及退出成本分别为600万美元和2700万美元，

年初至今

分别在2020年。第三季度和第三季度分别节省了1600万美元和5400万美元，抵消了销售和行政费用的增加

今年到目前为止，

，其中包括

新冠肺炎

和重组成本节约行动，以减少计划的工资和

非必要的

花费。此外，外币换算的影响使第三季销售和行政费用增加2%，且为中性

今年到目前为止。

2020年第三季度，销售和管理费用占净销售额的百分比分别为22.8%和25.4%

今年到目前为止，

2019年第三季度和前九个月分别为22.3%和23.7%。

研发费用

第三季研发费用增加2%，减少5%

年初至今

在2020年。第三季度的研发费用和

年初至今

包括因减薪、休假和减少员工而分别节省的500万美元和1400万美元的成本行动节省

非必要的

花费。这个

年初至今

外币兑换的影响是中性的。

利息支出，净额

2020年第三季度净利息支出的减少可以归因于与前一年相比利率的下降。净利息支出的增加

年初至今

2020年可以归因于与2019年相比，2020年的债务余额更高。

所得税拨备

公司生产的四个主要司法管辖区是美国、爱尔兰、英国和新加坡，截至2020年9月26日，这些国家的法定税率分别为21%、12.5%、19%和17%。根据某些合同里程碑的实现情况，到2021年3月，公司在新加坡的合格活动的合同税率为0%，公司预计将继续达到这些里程碑。对新加坡合格活动的收入适用合同税率而非法定税率的效果使公司2020和2019年9个月的净收入分别增加了1,200万美元和1,500万美元，稀释后每股净收入分别增加了0.2美元和0.21美元。

公司2020年第三季度和2019年第三季度的有效税率分别为15.7%和16.1%。实际所得税率的降低可以归因于比例金额的不同。

税前收入的百分比

在具有不同有效税率的司法管辖区中得到承认。

本公司2020和2019年前9个月的有效税率分别为14.3%和13.7%。2020年9月至26日前9个月的有效税率包括与某些重组费用相关的600万美元所得税优惠，以及与股票薪酬相关的300万美元税收优惠。这些所得税优惠使第一季度的有效税率分别降低了1.8个百分点和0.9个百分点。

流动性与资本资源

现金流量表简明合并表(单位：千)：


	截至9个月
	2020年9月26日			2019年9月28日-2019年9月28日
净收入	$	303,260		$	391,529
折旧摊销		91,091			80,319
以股票为基础的薪酬		27,715			28,917
递延所得税		1,089			1,817
应收账款变动		96,955			57,897
库存变动情况		(8,139	)		(83,973	)
应付帐款和其他流动负债的变动		46,721			(493	)
递延收入和客户预付款的变化		32,053			34,926
2017年减税和就业法案的效果		—			(3,229	)
其他变化		(67,720	)		(56,518	)

经营活动提供的净现金		523,025			451,192
投资活动提供的净现金(用于)		(226,561	)		825,441
用于融资活动的现金净额		(267,968	)		(1,661,541	)
汇率变动对现金及现金等价物的影响		10,723			(6,723	)

增加(减少)现金和现金等价物	$	39,219		$	(391,631	)

经营活动现金流

在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月里，运营活动提供的净现金分别为5.23亿美元和4.51亿美元。运营现金流的增加主要是由于2020年实施的成本行动和营运资本削减导致费用减少了5400万美元。除净收入变化外，经营活动提供的现金净额内的变化包括经营活动提供的现金净额的来源和用途方面的以下重大变化：

•

应收账款的变化主要是由于客户付款的时间和销售的时间。截至2020年9月26日，未偿还销售天数从2019年9月28日的80天减少到76天。

•

库存的变化主要是由于减少了库存建设计划，以调整库存水平，以满足预期销售量下降的需要，原因是

新冠肺炎

大流行。

•

应付账款和其他流动负债的变化是由于向供应商付款的时间安排以及每年支付管理层奖励薪酬的结果。

•

递延收入和客户预付款提供的净现金来自新服务合同的年度增长，原因是客户续签年度服务合同的装机量增加。

•

其他变化归因于各种拨备、支出、预付所得税以及其他流动资产、其他资产和其他负债的应计项目的时间变化。

投资活动的现金流

截至2020年9月26日的9个月，投资活动使用的净现金总额为2.27亿美元，而截至2019年9月28日的9个月，投资活动提供的净现金总额为8.25亿美元。截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月，固定资产和资本化软件的新增分别为1.25亿美元和1.1亿美元。2018年2月，公司董事会批准扩大其在美国的精密化学耗材制造业务。公司预计将花费约2.15亿美元建造和装备这个新的

最先进的

制造设施，将用现有的现金、投资和债务能力支付。在截至2020年9月26日的9个月中，该公司发生了5000万美元的与建设该设施相关的成本。截至2020年第三季度末，该公司在这一设施上的支出已达1.31亿美元。由于

新冠肺炎

在大流行期间，该公司暂时放慢了该设施剩余建设和扩建的完成速度。

在截至2020年9月26日和2019年9月28日的9个月内，本公司分别购买了2,200万美元和3,600万美元的投资，而分别有2美元和9.78亿美元的投资到期，并用于下文所述的融资活动。

2020年1月15日，公司以8000万美元收购安德鲁联盟的全部流通股，扣除收购的现金。该公司在Andrew Alliance的股权投资价值400万美元，并作为总对价的一部分包括在内。

融资活动的现金流

截至2020年9月26日及2019年9月28日止九个月内，本公司的净债务借款分别增加1.1亿美元及2.1亿美元。截至2020年9月26日，公司的未偿还债务总额为16亿美元，其中包括9.6亿美元的未偿还优先无担保票据和根据日期为2017年11月的信贷协议(“2017年信贷协议”)的定期贷款借入的6.15亿美元。截至2020年9月26日，在未偿还信用证之后，公司根据2017年信贷协议可借入的总金额为12亿美元。截至2020年9月26日，本公司遵守所有债务契约。

2018年和2019年，本公司共签订了5.6亿美元的

从美国到欧元

利率交叉货币掉期协议，对冲公司对其欧元计价净资产的净投资。由于签订了这些协议，公司预计在三年的协议期限内每年减少大约1200万美元的净利息支出。

2019年1月，公司董事会授权公司在一年内回购最多40亿美元的已发行普通股。

两年制

句号。这一新计划取代了

预先存在的

程序。在2020年上半年和2019年上半年，公司根据授权股份回购计划分别回购了1.67亿美元和19亿美元的公司已发行普通股。此外，本公司于截至2020年9月26日及2019年9月28日止九个月分别回购1000万美元及800万美元与归属限制性股票单位相关的普通股。

本公司于截至2020年9月26日及2019年9月28日止九个月内，分别收到根据本公司员工购股计划行使股票期权及购买股份所得款项2,800万美元及3,400万美元。

截至2020年9月26日，该公司的现金和现金等价物为3.97亿美元。公司的大部分现金和现金等价物来自海外业务，截至2020年9月26日，外国子公司持有3.59亿美元，其中2.62亿美元以美元以外的货币持有。虽然本公司相信它有足够的现金流水平和获得现有的现金和现金等价物，以及从外部来源筹集资金的能力和从现有的承诺信贷安排中借款的能力，为运营和资本支出提供资金，偿还债务利息，为潜在的收购提供资金，并继续在美国进行授权股票回购计划，但由于以下原因造成的不确定的商业状况，我们已经暂停了我们的股票回购

新冠肺炎

大流行。

管理层认为，尽管

新冠肺炎

就我们的业务而言，截至本报告日期，公司的财务状况，连同基于历史趋势的收益的预期未来现金流、从外部来源筹集资金的能力以及从现有的承诺信贷安排借款的能力，将足以偿还至少未来12个月的债务和资金营运资本和资本支出要求、授权股份回购金额和潜在收购。

合同义务、商业承诺、或有负债和股息

公司的合同义务和商业承诺摘要包含在公司的年度报告表格中

10-K

截至2019年12月31日的年度，如2020年2月25日提交给SEC的。公司审查了截至2020年9月26日的合同义务和商业承诺，并根据表格年报中的信息确定在正常业务过程之外没有发生重大变化

10-K.

本公司及其附属公司不时涉及日常业务过程中出现的各种诉讼事宜。本公司相信，其在目前的诉讼事项中有可取的论据，任何结果，无论是个别的或整体的，都不会对本公司的财务状况或经营业绩造成重大影响。

在2020财年，该公司预计将向其固定福利计划贡献总计约300万至600万美元，不包括美国固定福利养老金计划。

该公司尚未支付任何股息，目前也没有计划在未来支付任何股息。

失衡

片材安排

本公司没有创建，也不是任何特殊用途或

失衡

为筹集资本、招致债务或其业务的经营部分未合并到综合财务报表中(以本公司拥有的权益为限)的资产负债表实体。本公司并无与向本公司提供融资、流动资金、市场风险或信贷风险支持的非综合实体之可变权益项下之重大持续风险、或有负债或任何其他责任，与非综合实体订立任何交易，使保留权益、衍生工具或其他安排使本公司承受重大持续风险、或有负债或任何其他责任。

本公司在其正常业务过程中签订标准赔偿协议。根据这些协议，本公司赔偿受赔方(一般为本公司的业务合作伙伴或客户)因任何第三方对其当前产品提出的专利、版权或其他知识产权侵权索赔以及与本公司或其分包商履行服务造成的财产损害或人身伤害有关的索赔而蒙受或招致的损失，使其不受损害，并同意赔偿受赔方(一般为本公司的业务合作伙伴或客户)所遭受的损失，并同意赔偿受赔方(一般为本公司的业务合作伙伴或客户)因任何第三方就其当前产品提出的专利、版权或其他知识产权侵权索赔。根据这些赔偿协议，公司未来可能需要支付的最大潜在金额是无限制的。从历史上看，公司为诉讼辩护或解决与此类赔偿协议有关的索赔的成本一直很低，因此管理层认为这些协议的估计公允价值无关紧要。

关键会计政策和估算

在公司年报表格中

10-K

在截至2019年12月31日的年度，正如2020年2月25日提交给SEC的文件一样，公司财务状况所依赖的最关键的会计政策和估计被确定为与收入确认、应收账款和库存的损失拨备、长期资产、无形资产和商誉的估值、所得税、不确定的税收状况、保修、诉讼、养老金和其他退休后福利义务、基于股票的薪酬和业务合并以及资产收购有关的政策和估计。该公司审查了其政策，并确定这些政策仍然是截至2020年9月26日的9个月中公司最关键的会计政策。在截至2020年9月26日的9个月内，公司没有对这些政策做出任何改变。

新会计公告

请参阅合并财务报表简明附注中的附注14“最近会计准则的变化和发展”。

关于前瞻性陈述的特别说明

本季度报告表格中的某些陈述

10-Q,

包括在此引用的信息，可能包含关于未来结果和事件的前瞻性陈述，包括关于公司业务的预期趋势或增长的任何陈述，包括但不限于，正在进行的

新冠肺炎

这些因素包括：流行病；新的或拟议的关税或贸易法规，或对现有法规的解释或执行的变化的影响；外币换算对财务业绩的影响；被收购企业的产品开发；销售和研发费用的增长率；与开发新技术和将这些新技术推向市场相关的成本的影响；新产品发布的影响及其相关成本，如与以下相关的摊销费用

软件平台；业务的地域销售组合；被收购企业的产品开发和或有付款给被收购企业的卖方的金额；预期费用，包括利息费用、资本化软件成本和有效税率；2017年税法在美国的影响；公司正在进行的各种税务审计检查的影响和结果；为保持外国税率而实现的合同里程碑的实现；诉讼事项的影响和结果；失去知识产权保护的影响；新会计准则和声明的影响；公司供应链和制造能力和设施的充分性；监管合规的影响；公司预期的现金流、借款能力、债务偿还和再融资；公司为营运资本、资本开支、偿债、偿还未偿还信贷额度、进行授权的股票回购、为潜在的收购提供资金并支付任何不利诉讼或税务审计债务的能力，特别是在美国；未来的减损费用；公司对固定收益计划的贡献；公司对其财务状况变化的预期；遵守适用的环境法；以及最近的收购对销售和收益的影响。

其中许多报表特别出现在本表格季度报告第I部分第2项的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的标题下

10-Q.

非历史事实的陈述可被视为前瞻性陈述。你可以通过使用“感觉”、“相信”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“将”、“将”、“打算”、“建议”、“出现”、“估计”、“项目”、“应该”以及类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述，无论是否定的还是肯定的。这些陈述会受到各种风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性不在公司的控制范围之内，包括但不限于：

•

与以下影响相关的风险：

新冠肺炎

这些风险和不确定性包括：我们的部分全球员工因远程工作、生病、隔离、政府行动、工厂关闭或其他与疫情相关的原因而无法充分和/或有效地工作；我们的临时远程工作模式导致网络攻击的风险增加；我们的制造能力或供应链中断；全球资本市场的波动和不确定性限制了我们获得资本的能力；客户无法及时支付购买款项；以及对我们产品的需求波动。

•

外币汇率波动可能对公司未来销售、财务经营业绩和公司经营状况的换算产生不利影响

非美国

操作，特别是当一种货币对美元走弱的时候。

•

当前全球经济、主权和政治状况和不确定性，特别是关于

新冠肺炎

这些因素包括：大流行病；新的或拟议的关税或贸易法规，或现有法规解释或执行的变化；英国投票退出欧盟，以及中国政府不断收紧对政府资助客户采购的限制；公司在动荡的市场条件下获得资本和保持流动性的能力；公司客户和不同市场部门或地区对公司产品的时间和需求的变化，特别是如果他们应该减少资本支出或无法获得资金，如政府、学术和研究机构的情况；合并和收购对客户对公司产品需求的影响；以及公司维持和加强服务的能力。

•

负面的行业趋势；由于所有权的变更、合并和竞争对手之间的持续合并而导致的竞争格局的变化；其他公司推出竞争产品和失去市场份额；客户的价格压力或竞争造成的价格压力；推出新产品的监管、经济和竞争障碍；新产品不被接受；我们在发展中市场的业务扩张；某些公司的支出

终端市场；

获得零部件和模块的替代来源的能力；以及与收购相关的新产品未来销售可能超出公司预期的可能性，这会引发或有购买付款。

•

随着公司业务的发展，监管负担增加，特别是与美国食品和药物管理局和美国环境保护局等有关的监管负担，以及影响公司产品分销、客户完成采购订单文件以及客户获得信用证或其他融资方式的能力的监管、环境和物流障碍。

•

与诉讼相关的风险，特别是涉及侵犯专利和其他知识产权的索赔。

•

会计原则和做法的变化所产生的影响和成本；公司运营所在司法管辖区法定或合同税率变化的影响和成本，特别是与美国2017年税法有关的影响和成本；不同有效税率的司法管辖区之间应税收入的转移；正在进行的和未来的税务审计检查或影响公司有效税率的相应国家立法变化的结果和相关成本。

其中某些因素和其他因素在公司年报表格第I部分第1A项下的“风险因素”标题下进行了讨论

10-K

截至2019年12月31日的年度，如2020年2月25日提交给SEC的。实际结果或事件可能与前瞻性陈述中披露的计划、意图和预期大不相同，无论是因为这些因素还是其他原因。所有前瞻性陈述仅说明截至本季度报告发布之日。

10-Q

并通过本报告中包含的警示性声明明确地对其整体进行了限定。除法律另有规定外，本公司不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。

第三项：

关于市场风险的定量和定性披露

本公司面临经营产生的现金投资带来的利率波动风险。期限超过90天的投资被归类为投资，主要以美元计价的国库券和商业票据、银行存款和公司债务证券持有。截至2020年9月26日，本公司估计，假设所有期限的不利变化为100个基点，不会对其投资组合的公平市值产生实质性影响。

该公司还面临汇率波动的风险。该公司在各种经营账户中的现金余额超过联邦保险限额，并在外国子公司账户中以美元以外的货币保持现金余额。截至2020年9月26日和2019年12月31日，在公司3.37亿美元的现金、现金等价物和投资总额中，分别有3.97亿美元和2.49亿美元中的3.59亿美元由外国子公司持有。此外，截至2020年9月26日和2019年12月31日，3.37亿美元现金、现金等价物和投资中的3.97亿美元和1.76亿美元中，分别有2.62亿美元和1.76亿美元是以美元以外的货币持有的。截至2020年9月26日，本公司未持有结构性投资工具发行的拍卖利率证券或商业票据。

假设年内假设不利变化为10%

年终

根据汇率(美元走强)，公司截至2020年9月26日以美元以外货币持有的现金、现金等价物和投资的公平市场价值将减少约1800万美元，其中大部分将在股东(赤字)权益内的其他全面收益中计入外币换算。

截至2020年9月26日止九个月内，本公司的市场风险并无其他重大变化。有关公司市场风险的信息，请参阅公司年报表格第II部分第7A项

10-K

截至2019年12月31日的年度，如2020年2月25日提交给SEC的。

第四项：

管制和程序

对披露控制和程序的评价

公司首席执行官和首席财务官(首席执行官和首席财务官)在管理层的参与下，评估了公司披露控制和程序的有效性(定义见

规则第13A-15(E)条

和

15D-15(E)

根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”))截至本表格季度报告所涵盖的期间结束时

10-Q.

基于这一评估，本公司首席执行官和首席财务官得出结论，本公司的披露控制和程序截至2020年9月26日是有效的：(1)确保公司(包括其合并子公司)根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于要求披露的决定；以及(2)提供合理保证，确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、在证券交易委员会的规则和表格规定的期限内汇总和报告。

财务报告内部控制的变化

公司对财务报告的内部控制没有发现任何变化(定义见

规则第13A-15(F)条

和

15D-15(F)

在截至2020年9月26日的季度内，本公司的财务报告内部控制受到或合理地可能产生重大影响。

第二部分：问题

其他资料

第一项：

*法律诉讼

在截至2020年9月26日的三个月内，公司的法律程序没有发生重大变化，如公司年报表格第I部分第3项所述

10-K

截至2019年12月31日的年度，如2020年2月25日提交给SEC的。

项目11A：

三个风险因素

有关公司风险因素的资料载于公司年报表格第I部分第1A项下的“风险因素”标题下。

10-K

截至2019年12月31日的年度，如2020年2月25日提交给SEC的。本公司审查了截至2020年9月26日的风险因素，并确定与表格中列出的风险因素相比没有实质性变化

10-K,

以下所列内容除外。但是，请注意，在本表格季度报告第I部分第2项“关于前瞻性陈述的特别说明”小标题下的讨论

10-Q.

这些风险并不是该公司面临的唯一风险。本公司目前不知道或本公司目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

本公司的业务一直并可能继续受到疾病爆发的负面影响，例如流行病或大流行，包括正在进行的

新冠肺炎

大流行

疾病的爆发，如流行病或大流行，已经并可能继续对公司的业务造成负面影响。公司的国内和国际业务一直并将继续受到持续不断的全球金融危机的不利影响

新冠肺炎

大流行以及由此给美国和国际市场带来的波动性和不确定性。2020年3月，世界卫生组织宣布

新冠肺炎

这是一场大流行，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。2020年3月13日，特朗普总统宣布与该疾病相关的国家紧急状态。从那以后，

新冠肺炎

在美国和全球范围内继续蔓延。这个

新冠肺炎

这场大流行在美国和国际市场造成了巨大的波动和不确定性，这已经并预计将继续扰乱公司的业务，并可能导致长期的经济低迷。该公司在超过35个国家和地区开展业务，包括那些受金融危机影响最严重的地区。

新冠肺炎

大流行。包括美国在内的许多国家都实施了隔离等措施，

原地避难所，

宵禁和类似的隔离措施，包括政府命令和其他对商业运作的限制。这些措施已经并预计将继续对美国和外国经济产生不确定的严重程度和持续时间的不利影响，已经并可能继续对公司的运营产生负面影响，包括公司的销售、供应链和现金流。某些司法管辖区经历了越来越多的

新冠肺炎

接踵而至的感染

重新开业

在某些情况下，这需要关闭某些商业活动并施加其他限制作为回应。目前还不清楚感染人数的增加是否会继续并放大，或者是否会。

所谓

“第二波”

新冠肺炎

感染将在美国或其他地方发生，如果是这样的话，这将对人类健康和安全、经济和我们的业务产生什么影响。此外，大流行已经造成并预计将继续对全球金融市场造成重大干扰，这可能会降低公司获得资本的能力。

这个

新冠肺炎

如果我们的制造设施或我们向其外包某些制造流程的第三方工厂、我们管理库存的配送中心或我们的物流和其他服务提供商的运营中断、暂时关闭或出现工人短缺，大流行也有可能对我们的供应链产生重大影响。我们还可能会看到某些材料或产品组件的发货中断或延迟。

由于正在进行的

新冠肺炎

在大流行期间，本公司已将其大部分员工过渡到临时远程工作模式，这可能会导致本公司的员工效率和生产率降低，进而可能对本公司的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。由于公司员工在家工作并远程访问公司的系统，公司可能面临更高的安全风险，包括网络攻击的风险。此外，如果公司的任何主要管理人员在一段时间内(包括因病)不能履行职责，公司的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

本公司不能合理估计下列事件的长度或严重程度

新冠肺炎

我们不能就疫情或相关应对措施，或中断可能继续影响公司的业务、财务状况、运营结果和现金流的程度进行评估。归根结底，

新冠肺炎

大流行可能对公司的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

第二项：

未登记的股权证券销售和收益的使用

发行人购买股权证券

下表提供了公司在截至2020年9月26日的三个月内购买公司根据交易法登记的股权证券的信息(单位为千，每股数据除外)：


期间	总人数的股份已购买(1)		平均值付出的代价每股		总数量：购买了股份作为公开讨论的一部分宣布节目		最高美元中国股票的价值超过了这一点可能还会是在以下项下购买节目(2)
2020年6月28日至2020年7月25日		—	$	—		—	$	1,524,905
2020年7月26日至2020年8月22日		—	$	—		—	$	1,524,905
2020年8月23日至2020年9月26日		—	$	—		—	$	1,524,905

总计		—	$	—		—	$	1,524,905

(1)	在截至2020年9月26日的三个月内，公司以不到100万美元的成本回购了不到1000股普通股，这与限制性股票的归属有关。

(2)	2019年1月，公司董事会授权公司在公开市场或非公开交易中回购最多40亿美元的已发行普通股。两年制句号。此新计划取代了预先存在的授权。于二零二零年第二季期间，本公司已暂停其股份回购，原因是本公司因本公司经营情况不明朗。新冠肺炎大流行。

第六项：

陈列品


陈列品数		文件说明

10.1		总裁及行政总裁雇佣协议(参阅本公司截至2020年6月27止季度10-Q表格季度报告附件10.2(档案编号001-14010))。

10.2		Waters Corporation与Udit Batra于2020年7月14日签署的控制/服务变更协议(通过引用附件10.3并入公司截至2020年6月27日的季度报告Form 10-Q(文件号：001-14010))。

31.1		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发首席执行官证书。

31.2		根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发首席财务官证书。

32.1		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的首席执行官认证。(*)

32.2		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的首席财务官认证。(*)

101		以下材料摘自Waters Corporation的季度表格报告 10-Q 截至2020年9月26日的季度，格式为iXBRL(内联可扩展业务报告语言)：(I)综合资产负债表(未经审计)，(Ii)综合经营报表(未经审计)，(Iii)综合全面收益表(未经审计)，(Iv)综合现金流量表(未经审计)和(Vi)综合财务报表的综合附注(未经审计)。

104		封面交互日期文件(格式为iXBRL，包含在附件101中)。

(*)	就交易所法案第18节而言，本展览不应被视为“存档”，或以其他方式承担该节的责任，本展览也不应被视为通过引用方式并入根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何文件中，无论该文件是在本文件日期之前或之后作出的，且无论在任何文件中使用的任何一般注册语言如何，除非本公司通过引用特别将其并入。


	三个月						截至9个月
	9月26日， 2020			9月28日， 2019			9月26日， 2020			9月28日， 2019
	(单位：千)						(单位：千)
净收入	$	126,769		$	138,133		$	303,260		$	391,529
其他全面收益(亏损)：
外币折算		601			(4,894	)		(7,156	)		(4,403	)
所得税前投资未实现(亏损)收益		—			(8	)		—			3,046
所得税优惠(费用)		—			2			—			(702	)

投资未实现(亏损)收益，税后净额		—			(6	)		—			2,344
改叙前的退休负债调整		(654	)		267			(880	)		165
重新分类为其他收入的金额		352			88			1,028			271

所得税前退休负债调整		(302	)		355			148			436
所得税(费用)福利		(85	)		60			(197	)		13

退休负债调整，税后净额		(387	)		415			(49	)		449
其他综合收益(亏损)		214			(4,485	)		(7,205	)		(1,610	)

综合收益	$	126,983		$	133,648		$	296,055		$	389,919