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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

每季度一次依据第13或15(D)条作出报告

中的证券1934年“交换法”

截至该季度的2020年9月30日

1-2360

(委托文件编号)

国际商用机器公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

纽约	13-0871985
(成立为法团的国家)	(美国国税局雇主识别号码)

新乌节路一号阿蒙克, 纽约	10504
(主要行政机关地址)	(邮政编码)

914-499-1900

(注册人电话号码)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每一类的名称	商品代号	每个交易所的名称在其上注册的
股本，每股票面价值0.20美元	IBM	纽约证券交易所
		纽约证券交易所芝加哥证券交易所
债券利率2.750,2020年到期	IBM 20B	纽约证券交易所
债券利率1.875,2020年到期	IBM 20A	纽约证券交易所
2021年到期的债券利率为0.500	IBM 21B	纽约证券交易所
2022年到期的债券利率为2.625	IBM 22A	纽约证券交易所
2023年到期的债券利率为1.250	IBM 23A	纽约证券交易所
2023年到期的债券利率为0.375	IBM 23B	纽约证券交易所
2024年到期的债券利率为1.125	IBM 24A	纽约证券交易所
2025年到期的债券利率为2.875	IBM 25A	纽约证券交易所
2025年到期的债券利率为0.950	IBM 25B	纽约证券交易所
2025年到期的债券利率为0.875	IBM 25C	纽约证券交易所
2026年到期的债券利率为0.300	IBM 26B	纽约证券交易所
2027年到期的债券利率为1.250	IBM 27B	纽约证券交易所
2028年到期的0.300厘债券	IBM 28B	纽约证券交易所
2028年到期的债券利率为1.750	IBM 28A	纽约证券交易所
2029年到期的债券利率为1.500	IBM 29	纽约证券交易所
2031年到期的债券利率为1.750	IBM 31	纽约证券交易所
2032年到期的0.650厘债券	IBM 32A	纽约证券交易所
2040年到期的1.200厘债券	IBM 40	纽约证券交易所
美国2025年到期的债券利率为7.00%	IBM 25	纽约证券交易所
美国2027年到期的债券利率为6.22%	IBM 27	纽约证券交易所
美国2028年到期的债券利率为6.50%	IBM 28	纽约证券交易所
美国2045年到期的债券利率为7.00%	IBM 45	纽约证券交易所
7.125%的债券将于2096年到期	IBM 96	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法L3或L5(D)部分要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器 ☒	加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐	小型报表公司☐
	新兴成长型公司：☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易所法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则)。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐*☒

注册人有891,057,1162020年9月30日发行的普通股。

指数


	页
第一部分-财务信息：

第一项合并财务报表(未经审计)：

年综合损益表截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月	3

年综合全面收益表截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月	4

合并资产负债表位于2020年9月30日和2019年12月31日-2019年12月31日	5

年合并现金流量表截至2020年和2019年9月30日的9个月	7

年合并权益表截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月	8

合并财务报表附注	10

项目2.管理层对经营成果和财务状况的讨论和分析	51

项目4.控制和程序	94

第二部分-其他信息：

项目1.法律诉讼	95

第二项未登记的股权证券销售及募集资金的使用和发行人回购股权证券	95

项目6.展品	96

第一部分-财务信息

第一项合并财务报表：

国际商用机器公司

和子公司

合并损益表

(未经审计)


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
(百万美元，每股除外)	2020		2019		2020		2019
收入：
服务	$	11,180	$	11,703	$	33,490	$	35,454
销货		6,106		5,981		18,918		18,817
融资		275		343		845		1,099
总收入		17,560		18,028		53,253		55,370
费用：
服务		7,357		7,840		22,720		24,293
销货		1,601		1,635		4,964		4,979
融资		172		217		517		710
总成本		9,130		9,692		28,202		29,982
毛利		8,430		8,336		25,052		25,388
费用和其他(收入)：
销售、一般和行政		4,647		5,024		15,849		15,171
研究、开发和工程		1,515		1,553		4,722		4,393
知识产权和海关开发收入		(134)		(166)		(453)		(489)
其他(收入)和费用		253		(31)		614		(850)
利息支出		323		432		971		990
总费用和其他(收入)		6,603		6,813		21,704		19,215
所得税前持续经营所得		1,827		1,522		3,348		6,173
所得税拨备/(受益于)所得税拨备		128		(151)		(888)		407
持续经营收入	$	1,698	$	1,673	$	4,237	$	5,766
非持续经营的收入/(亏损)，税后净额		(1)		(1)		(2)		(5)
净收入	$	1,698	$	1,672	$	4,234	$	5,761

普通股每股收益/(亏损)：
假设稀释：
持续运营	$	1.89	$	1.87	$	4.72	$	6.46
停产经营		0.00		0.00		0.00		(0.01)
总计	$	1.89	$	1.87	$	4.72	$	6.45
基本：
持续运营	$	1.90	$	1.89	$	4.76	$	6.50
停产经营		0.00		0.00		0.00		(0.01)
总计	$	1.90	$	1.89	$	4.76	$	6.49

加权-已发行普通股平均数量：(百万)
假设稀释		897.3		892.8		895.8		892.5
基本型		891.4		886.0		889.6		887.3

(由于四舍五入，金额可能不会相加。)

(附注是财务报表的组成部分。)

国际商用机器公司

和子公司

综合全面收益表

(未经审计)


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
(百万美元)	2020		2019		2020		2019
净收入	$	1,698	$	1,672	$	4,234	$	5,761
其他综合收益/(亏损)，税前：
外币换算调整		(439)		(509)		(1,354)		(333)
与可供出售证券相关的净变化：
期内产生的未实现收益/(亏损)		(1)		3		0		1
将(损益)重新分类为净收益		—		—		—		—
与可供出售证券相关的净变动总额		(1)		3		0		1
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)：
期内产生的未实现收益/(亏损)		(32)		(439)		(249)		(798)
将(损益)重新分类为净收益		(69)		488		(37)		418
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)合计		(101)		49		(285)		(380)
与退休相关的福利计划：
先前服务成本/(积分)		(1)		—		(5)		—
期间产生的净(亏损)/收益		0		0		65		113
削减和定居		21		3		42		7
摊销先前服务(贷方)/费用		0		(3)		1		(9)
净(收益)/亏损摊销		586		461		1,722		1,385
退休相关福利计划总额		607		461		1,826		1,496
其他税前综合收益/(亏损)		66		4		187		784
与其他综合收益项目相关的所得税(费用)/福利		106		(249)		(175)		(380)
其他综合收益/(亏损)，税后净额		172		(245)		12		404
总综合收益/(亏损)	$	1,870	$	1,427	$	4,247	$	6,165

(由于四舍五入，金额可能不会相加。)

(附注是财务报表的组成部分。)

国际商用机器公司

和子公司

合并资产负债表

(未经审计)

资产


	9月30日下午3：00-10：30		12月31日晚些时候。
(百万美元)	2020		2019
资产：
流动资产：
现金和现金等价物	$	14,393	$	8,172
限制性现金		160		141
有价证券		1,200		696
应收票据和应收账款--贸易(扣除津贴净额#美元3542020年和$2992019年)		6,099		7,870
短期融资应收账款(扣除津贴净额#美元2052020年和$1882019年)		10,848		14,192
其他应收账款(扣除津贴净额#美元322020年和$332019年)		923		1,733
平均成本或可变现净值较低的存货：
成品		287		220
在制品和原材料		1,662		1,399
总库存		1,949		1,619
递延成本		2,084		1,896
预付费用和其他流动资产		2,188		2,101
流动资产总额		39,845		38,420
不动产、厂场和设备		32,432		32,028
减去：累计折旧		22,474		22,018
财产、厂房和设备--净额		9,958		10,010
经营性使用权资产-净额		4,715		4,996
长期融资应收账款(扣除津贴净额#美元592020年和$332019年)		6,423		8,712
预付养老金资产		7,636		6,865
递延成本		2,438		2,472
递延税金		8,852		5,182
商誉		58,355		58,222
无形资产--净额		13,962		15,235
投资和杂项资产		1,944		2,074
总资产	$	154,128	$	152,186

(由于四舍五入，金额可能不会相加。)

(随附的附注是财务报告中不可或缺的一部分声明。)

国际商用机器公司

和子公司

综合资产负债表-(续)

(未经审计)

负债和权益


	9月30日下午3：00-10：30		12月31日晚些时候。
(百万美元，每股除外)	2020		2019
负债：
流动负债：
赋税	$	2,375	$	2,839
短期债务		10,285		8,797
应付帐款		3,985		4,896
薪酬和福利		3,602		3,406
递延收入		11,681		12,026
经营租赁负债		1,336		1,380
其他应计费用和负债		4,730		4,357
流动负债总额		37,993		37,701
长期债务		55,129		54,102
退休和非养老金退休后福利义务		16,732		17,142
递延收入		3,820		3,851
经营租赁负债		3,635		3,879
其他负债		15,484		14,526
总负债		132,794		131,202
权益：
IBM股东权益：
普通股，面值$0.20每股，以及额外的实收资本		56,366		55,895
授权股份：4,687,500,000
已发行股份：2020年-2,241,658,034
2019 - 2,237,996,975
留存收益		162,806		162,954
库存股-按成本计算		(169,380)		(169,413)
股票：2020-1,350,600,918
2019 - 1,350,886,521
累计其他综合收益/(亏损)		(28,584)		(28,597)
IBM股东权益总额		21,208		20,841
非控制性利益		126		144
总股本		21,334		20,985
负债和权益总额	$	154,128	$	152,186

(由于四舍五入，金额可能不会相加。)

(附注是财务报表的组成部分。)

国际商用机器公司

和子公司

合并现金流量表

(未经审计)


	截至9月30日的9个月：
(百万美元)	2020		2019
来自经营活动的现金流：
净收入	$	4,234	$	5,761
将净收入与经营活动提供的现金进行核对的调整
折旧		3,138		3,188
无形资产摊销		1,858		1,221
以股票为基础的薪酬		658		468
资产出售净额(损益)/其他		80		(828)
经营性资产和负债变动，扣除收购/资产剥离后的净额		2,370		1,509
经营活动提供的净现金		12,337		11,319

投资活动的现金流量：
财产、厂房和设备的付款		(1,940)		(1,710)
处置财产、厂房和设备所得收益		147		452
软件投资		(469)		(468)
收购业务，扣除收购的现金后的净额		(37)		(32,630)
业务剥离，扣除转移现金后的净额		510		927
非经营性财务应收账款-净额		29		6,096
购买有价证券和其他投资		(5,012)		(2,813)
处置有价证券和其他投资的收益		4,302		3,081
由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金		(2,470)		(27,064)

筹资活动的现金流量：
新债收益		10,337		31,496
清偿债项的付款		(8,802)		(8,891)
90天以内的短期借款/(还款)-净额		(467)		(2,140)
普通股回购		—		(1,361)
用于预扣税款的普通股回购		(225)		(186)
融资-其他		72		68
支付的现金股息		(4,343)		(4,269)
由融资活动提供/(用于)融资活动的现金净额		(3,428)		14,717

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(200)		(352)
现金、现金等价物和限制性现金净变化		6,239		(1,379)

1月1日的现金、现金等价物和限制性现金		8,314		11,604
9月30日的现金、现金等价物和限制性现金	$	14,553	$	10,225

(由于四舍五入，金额可能不会相加。)

(随附的附注是财务报告中不可或缺的一部分声明。)

国际商用机器公司

和子公司

合并权益表

(未经审计)


	普普通通
	股票价格和						累积
	附加						其他		IBM总计		非
	实缴		留用		财务处		综合		股东的		控管		总计
(百万美元，每股除外)	资本		收益		股票		收入/(亏损)		权益		利益		权益
股票-2020年7月1日	$	56,135	$	162,559	$	(169,386)	$	(28,757)	$	20,551	$	137	$	20,688
净收入加上其他综合收益/(亏损)：
净收入				1,698						1,698				1,698
其他综合收益/(亏损)								172		172				172
总综合收益/(亏损)									$	1,870			$	1,870
支付的现金股息-普通股($1.63每股)				(1,453)						(1,453)				(1,453)
根据员工计划发行的普通股(429,304股份)		232								232				232
购买(110,415股票)和销售额(159,479员工计划下的库存股)净额				2		7				9				9
非控股权益的变更												(11)		(11)
股票-2020年9月30日	$	56,366	$	162,806	$	(169,380)	$	(28,584)	$	21,208	$	126	$	21,334


	普普通通
	股票价格和						累积
	附加						其他		IBM总计		非
	实缴		留用		财务处		综合		股东的		控管		总计
(百万美元，每股除外)	资本		收益		股票		收入/(亏损)		权益		利益		权益
股权-2019年7月1日	$	55,404	$	160,467	$	(169,385)	$	(28,841)	$	17,645	$	131	$	17,776
净收入加上其他综合收益/(亏损)：
净收入				1,672						1,672				1,672
其他综合收益/(亏损)								(245)		(245)				(245)
总综合收益/(亏损)									$	1,427			$	1,427
支付的现金股息-普通股($1.62每股)				(1,436)						(1,436)				(1,436)
根据员工计划发行的普通股(353,035股份)		404								404				404
购买(241,779股票)和销售额(473,196员工计划下的库存股)净额				6		27				32				32
其他已购买、未注销的库存股(822,159股份)						(115)				(115)				(115)
非控股权益的变更												8		8
股权-2019年9月30日	$	55,808	$	160,709	$	(169,474)	$	(29,086)	$	17,956	$	139	$	18,096

(由于四舍五入，金额可能不会相加。)

(附注是财务报表的组成部分。)

国际商用机器公司

和子公司

合并权益表--(续)

(未经审计)


	普普通通
	股票价格和						累积
	附加						其他		IBM总计		非
	实缴		留用		财务处		综合		股东的		控管		总计
(百万美元，每股除外)	资本		收益		股票		收入/(亏损)		权益		利益		权益
股权-2020年1月1日	$	55,895	$	162,954	$	(169,413)	$	(28,597)	$	20,841	$	144	$	20,985
会计原则变更的累积影响*				(66)						(66)				(66)
净收入加上其他综合收益/(亏损)：
净收入				4,234						4,234				4,234
其他综合收益/(亏损)								12		12				12
总综合收益/(亏损)									$	4,247			$	4,247
支付的现金股息-普通股($4.88每股)				(4,343)						(4,343)				(4,343)
根据员工计划发行的普通股(3,661,059股份)		471								471				471
购买(1,731,915股票)和销售额(2,017,518员工计划下的库存股)净额				26		33				59				59
非控股权益的变更												(18)		(18)
股票-2020年9月30日	$	56,366	$	162,806	$	(169,380)	$	(28,584)	$	21,208	$	126	$	21,334

*反映了采用FASB关于当前预期信贷损失的指导意见。请参阅附注2“会计变更”。


	普普通通
	股票价格和						累积
	附加						其他		IBM总计		非
	实缴		留用		财务处		综合		股东的		控管		总计
(百万美元，每股除外)	资本		收益		股票		收入/(亏损)		权益		利益		权益
股权-2019年1月1日	$	55,151	$	159,206	$	(168,071)	$	(29,490)	$	16,796	$	134	$	16,929
净收入加上其他综合收益/(亏损)：
净收入				5,761						5,761				5,761
其他综合收益/(亏损)								404		404				404
总综合收益/(亏损)									$	6,165			$	6,165
支付的现金股息-普通股($4.81每股)				(4,269)						(4,269)				(4,269)
根据员工计划发行的普通股(3,628,250股份)		657								657				657
购买(1,377,598股票)和销售额(886,907员工计划下的库存股)净额				16		(72)				(56)				(56)
其他已购买、未注销的库存股(9,979,516股份)						(1,331)				(1,331)				(1,331)
其他权益的变动				(5)						(5)				(5)
非控股权益的变更												6		6
股权-2019年9月30日	$	55,808	$	160,709	$	(169,474)	$	(29,086)	$	17,956	$	139	$	18,096

(由于四舍五入，金额可能不会相加。)

(附注是财务报表的组成部分。)

合并财务报表附注

1.提交依据：

随附的国际商业机器公司(IBM或该公司)的综合财务报表和脚注是根据美国公认的会计原则编制的。财务报表和脚注未经审计。公司管理层认为，这些报表包括所有必要的调整，这些调整只是正常的经常性调整，是对公司经营结果、财务状况和现金流量的公允陈述所必需的。

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响综合财务报表和随附披露中报告的资产、负债、收入、成本、费用和其他全面收益/(亏损)的金额。这些估计是基于管理层对当前事件、历史经验、公司未来可能采取的行动的最佳了解，以及在这种情况下被认为是合理的各种其他假设。因此，实际结果可能与这些预估不同。

2020年10月8日，该公司宣布将其全球技术服务(GTS)部门的托管基础设施服务部门分离为一家新的上市公司(NewCo)。分离预计将通过对IBM股东的美国联邦免税剥离实现，并于2021年底完成。它将取决于惯常的市场、监管和其他成交条件，包括IBM董事会的最终批准。该公告对公司的合并财务报表或分部报告没有任何分类影响。该公司预计托管基础设施服务部门将满足分离后被归类为非持续运营的标准。

2020年第一季度，该公司重新调整了产品和相关管理系统，以反映2019年下半年完成的资产剥离，以及某些行业相关咨询服务的更紧密整合。这些变化影响了公司的几个可报告部门，但没有影响合并财务报表。有关该公司可报告部门的更多信息，请参阅附注4“部门”。本表格10-Q中显示的期间是在可比较的基础上报告的。

在截至2020年9月30日的三个月里，该公司报告了一项所得税拨备为1美元。1282000万。在截至2020年9月30日的9个月里，该公司报告所得税收益为美元。8882000万。税收优惠主要与第一季度实体内出售公司某些知识产权的税收影响有关，这需要确认一美元。3,442700万递延税项资产。这项递延税项资产及其相关影响的确认在#年第一季度产生了一次性净收益#美元。9392000万。截至2019年9月30日的三个月和九个月，该公司报告所得税收益为美元。151百万美元和所得税准备金#美元。407分别为2000万人。

2019年7月9日，公司完成对红帽股份有限公司(Red Hat)全部流通股的收购。有关更多信息，请参阅附注5“收购和剥离”和附注10“包括商誉在内的无形资产”。

非控股权益金额为#美元3.4300万美元和300万美元7.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月中，扣除税后的净额分别为4.5亿美元和14.7300万美元和300万美元19.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的税后净额分别作为减少计入综合收益表中的其他(收入)和费用。

中期业绩不一定代表全年的财务业绩。本表格10-Q中包含的信息应与公司2019年年报一起阅读。

在所列财务报表和表格中，由于使用四舍五入的数字进行披露，某些列和行可能不会添加。显示的百分比是从基础的整数美元计算出来的。

合并财务报表附注-(续)

金额。某些前期金额已重新分类，以符合本期列报。在适用的情况下会对其进行注释。

2.会计变更：

新标准即将实施

简化所得税的核算

标准/说明-发行日期：2019年12月1日。本指导意见删除了指导意见一般原则的某些例外，简化了所得税会计的各个方面，并澄清和修订了现有的指导意见，以提高适用的一致性。

生效日期和采用注意事项-指导意见于2021年1月1日生效，允许提前采用。公司将自生效之日起采用指导意见。

对财务报表或其他重大事项的影响-预计该指导意见不会对综合财务业绩产生实质性影响。

实施的标准

参考汇率改革

标准/说明--发行日期：2020年3月。本指南为将GAAP应用于合同修改、套期保值关系以及参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预期将被终止的参考利率的其他交易提供了可选的权宜之计和例外，但须满足某些标准。

生效日期和采用注意事项-指导意见自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。

对财务报表或其他重大事项的影响-该公司在2020年第一季度做出政策选择，采用切实可行的权宜之计，允许在从LIBOR过渡到有担保隔夜融资利率(SOFR)或另一种参考利率替代方案时，继续对利率衍生品合约进行公允价值对冲会计，而不会对综合收益表造成任何影响。该公司正继续评估更换LIBOR基准对其利率风险管理活动的潜在影响；不过，预计不会对综合财务业绩产生实质性影响。

简化商誉减值测试

标准/说明--发行日期：2017年1月-1月。本指引取消了第2步，简化了商誉减值测试。它还要求披露任何账面金额为零或负的报告单位(如果分配了商誉)。

生效日期和采用注意事项-该指导意见于2020年1月1日生效，允许提前采用。自生效之日起，该公司在前瞻性的基础上采用了该指导意见。

对财务报表或其他重大事项的影响-该指导意见对综合财务业绩没有实质性影响。

金融工具--信贷损失

标准/说明--发布日期：2016年6月，2018、2019年、2020年修正这改变了基于预期损失模型而不是已发生损失模型的信贷损失指导。它要求在估计预期信贷损失时考虑所有可用的相关信息，包括过去的事件、当前状况和预测及其对预期信贷损失的影响。它还扩大了减值金融工具的范围，包括表外承诺和剩余价值。

合并财务报表附注-(续)

生效日期和采用注意事项-该指南于2020年1月1日生效，允许提前一年采用。该公司采用截至生效日期的指导方针，采用过渡性方法，即在综合财务报表中不追溯列报以前的比较期间。

对财务报表或其他重大事项的影响-2020年1月1日，信贷损失拨备增加1美元81应收账款-贸易和融资应收账款(包括相关的表外承付款)记录了100万美元。此外，净递延税金减少了#美元。14合并资产负债表中的80万美元，导致累计效果净减少至留存收益#美元662000万。有关更多信息，请参阅附注8“融资应收账款”和附注12“承付款”。

租约

标准/说明--发布日期：2016年2月，2018年和2019年修正本指导意见要求承租人确认综合资产负债表中大多数租赁的使用权(ROU)资产和租赁负债。对于出租人，在租赁分类测试中还取消了第三方剩馀价值保证保险的使用，总体上与收入确认指引保持一致。由于租赁终止指引的变化，当设备在租赁期结束前归还给公司时，应收租赁账面金额重新分类为应收贷款。指导意见还要求进行定性和定量披露，以评估租赁产生的现金流的数量、时间和不确定性。

生效日期和采用注意事项-该公司采用了2019年1月1日生效日期的指导意见，使用过渡选项，即先前的比较期间不在合并财务报表中追溯列报。该公司选择了一揽子实际权宜之计，即不重新评估与包含租赁、租赁分类和初始直接成本的合同相关的先前结论，以及承租人将所有资产类别的租赁和非租赁组成部分结合起来的实际权宜之计。该公司做出了一项政策选择，不确认所有资产类别的短期租赁的ROU资产和租赁负债。

对财务报表或其他重大事项的影响-该指导意见对截至生效日期的综合资产负债表产生了实质性影响。作为承租人，在采用时，该公司确认运营和融资ROU资产为$4.830亿美元和350亿美元0.230亿美元，运营和融资租赁负债分别为30亿美元和30亿美元。5.130亿美元和350亿美元0.2分别为100亿美元。2019年1月1日留存收益中确认的过渡调整不是实质性的。该指导方针的其他任何变化都不会对公司在生效日期的综合财务结果产生实质性影响。

对于该公司在2019年采用的所有其他标准，合并财务业绩没有实质性影响。

3.收入确认：

收入的分类

下表提供了按主要产品/服务产品和地理位置划分的收入详细信息。

合并财务报表附注-(续)

按主要产品/服务产品分类的收入



	截至9月30日的三个月：					截至9月30日的9个月：
(百万美元)	2020		2019			2020		2019
云服务和数据平台	$	2,775	$	2,308		$	8,108	$	6,398
认知应用		1,317		1,305	*		3,745		3,914	*
交易处理平台		1,461		1,589			4,687		5,419
全套云和认知软件	$	5,553	$	5,201	*	$	16,540	$	15,731	*
咨询		1,966		2,016	*		5,973		6,037	*
应用管理		1,758		1,897			5,332		5,724
全局流程服务		240		247			687		752
全球商业服务总量	$	3,965	$	4,160	*	$	11,992	$	12,513	*
基础设施和云服务		4,933		5,071			14,663		15,454
技术支持服务		1,528		1,629			4,582		4,958
全球技术服务总量	$	6,462	$	6,700		$	19,245	$	20,412
系统硬件		919		1,117			3,404		3,358
操作系统软件		338		364			1,074		1,204
总系统数	$	1,257	$	1,481		$	4,477	$	4,562
全球融资**		273		343			837		1,100
其他		50		142	*		163		1,053	*
总收入	$	17,560	$	18,028		$	53,253	$	55,370

*重新预测以符合本期列报。有关更多信息，请参阅注释4“段”。

**载有不受与客户合约收入指引规限的租赁及贷款/营运资金融资安排。

按地理位置划分的收入


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
(百万美元)	2020		2019		2020		2019
美洲	$	8,139	$	8,514	$	24,755	$	25,813
欧洲/中东/非洲		5,564		5,477		16,775		17,354
亚太		3,857		4,036		11,723		12,203
总计	$	17,560	$	18,028	$	53,253	$	55,370

剩余履约义务

剩余的履约义务(RPO)披露提供了截至报告期末尚未确认的交易价格总额，并解释了公司预计何时在收入中确认这些金额。它旨在说明合同项下尚未执行的总体工作，不包括客户未承诺的合同，例如某些即服务、政府、定期软件许可和服务产品。如果客户能够为方便起见而无需支付实质性罚款而终止合同，则该客户不被视为犯罪。本公开包括可变对价的估计，除非可变对价是为换取知识产权许可而承诺的基于销售或基于使用的特许权使用费。此外，作为实际的权宜之计，公司不包括原始期限为一一年或更短的时间。RPO估计可能会发生变化，并受到几个因素的影响，包括终止、合同范围的变化、定期重新生效、对尚未实现的收入进行调整以及对货币进行调整。

截至2020年9月30日，分配给与未履行或部分未履行的客户合同相关的RPO的交易价格总额为$。117十亿。大致60预计金额的百分比将是

合并财务报表附注-(续)

在随后的会计年度确认为收入两年，大约35随后的百分比三至五年以及此后的余额(主要是基础设施和云服务)。

前期已履行(或部分履行)履约义务确认的收入

截至2020年9月30日的三个月和九个月，收入增加了美元12百万美元，并减少$45前几个期间已履行(或部分履行)的履约义务分别为100万美元，这主要是由于基于完工百分比的合同估计数的变化。

合同余额

下表提供了有关应收票据和应收账款-贸易、合同资产和递延收入余额的信息：


	9月30日下午3：00-10：30		12月31日晚些时候。
(百万美元)	2020		2019
应收票据和应收账款--贸易(扣除津贴净额#美元3542020年和$2992019年)	$	6,099	$	7,870
合同资产(1)		528		492
递延收入(当期)		11,681		12,026
递延收入(非流动)		3,820		3,851

(1)	计入综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。

在截至2020年9月30日的三个月和九个月内确认的收入，包括在2020年6月30日和2019年12月31日的递延收入余额中的金额为$4.210亿美元和8.6分别为10亿美元，主要与服务和软件有关。

下表提供了截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的年度的应收票据和应收账款-贸易信贷损失拨备的前滚：


(美元，单位：亿美元)
2020年1月1日		新增内容：/(新闻稿)		核销：		其他**		2020年9月30日
$	316	$	79	$	(39)	$	(2)	$	354


2019年1月1日		新增内容：/(新闻稿)		核销：		其他**		2019年12月31日-2019年12月31日
$	309	$	98	$	(113)	$	5	$	299

*	由于采用了当前预期信贷损失指导意见，期初余额不等于2019年12月31日的拨备。有关更多信息，请参阅附注2“会计变更”.

主要表示翻译调整.

信贷损失的合同资产拨备在所列任何期间都不是实质性的。

合并财务报表附注-(续)

4.细分市场：

在2020年第一季度，该公司重新调整了产品和相关管理系统，以反映2019年下半年完成的资产剥离，以及某些行业相关咨询服务的更紧密整合。因此，该公司在2020年第一季度更新了其云和认知软件部门、全球业务服务部门和其他剥离业务类别，并重新预测了相关历史信息，以与未来业绩保持一致。2019年全年重铸总收入约为$0.3IBM总金额中的10亿美元77十亿。全球技术服务、系统或全球融资部门没有变化，IBM的综合业绩也没有受到影响。下表显示了段更新：


管理体制变革		由此产生的细分影响
剥离IBM的风险分析和监管产品以及销售业绩管理产品		-云和认知软件(认知应用)
		+其他剥离的业务

将某些与行业相关的咨询服务重新调整为全球业务服务部门		-云和认知软件(认知应用)
		+全球业务服务(咨询)

合并财务报表附注-(续)

细分市场信息


	云计算(&)			全球			全球
	认知			业务			技术						全球			总计
(百万美元)	软体			服务			服务			系统			融资			分段
截至2020年9月30日的三个月：
对外收入	$	5,553		$	3,965		$	6,462		$	1,257		$	273		$	17,510
国内收入		875			49			312			240			208			1,683
总收入	$	6,428		$	4,014		$	6,774		$	1,497		$	480		$	19,193
持续经营的税前收益/(亏损)	$	1,834		$	570		$	399		$	(37)		$	196		$	2,962
收入同比变化		9.2	%		(5.1)	%		(3.1)	%		(10.6)	%		(25.6)	%		(1.2)	%
税前收益/(亏损)同比变化		42.2	%		0.6	%		(18.7)	%		尼姆			(28.9)	%		11.3	%
税前收益/(亏损)利润率		28.5	%		14.2	%		5.9	%		(2.5)	%		40.7	%		15.4	%

截至2019年9月30日的三个月：
对外收入	$	5,201	*	$	4,160	*	$	6,700		$	1,481		$	343		$	17,886	*
国内收入		686			70			287			195			302			1,541
总收入	$	5,888	*	$	4,230	*	$	6,988		$	1,676		$	645		$	19,427	*
持续经营的税前收入	$	1,290	*	$	567	*	$	490		$	39		$	275		$	2,661	*
税前利润率		21.9	%*		13.4	%*		7.0	%		2.3	%		42.6	%		13.7	%*

NM-没有意义

与IBM的对账报告：


(百万美元)
截至9月30日的前三个月：	2020		2019
收入：
可报告的细分市场合计	$	19,193	$	19,427	*
其他剥离的业务		4		83	*
其他收入		46		59
取消内部交易		(1,683)		(1,541)
总合并收入	$	17,560	$	18,028

持续运营的税前收入：
可报告的细分市场合计	$	2,962	$	2,661	*
已取得无形资产的摊销		(459)		(473)
收购相关(收费)/收入		(1)		(255)
非经营性退休相关(成本)/收入		(291)		(145)
取消内部交易		(158)		(84)
其他剥离的业务		(20)		(25)	*
未分配的公司金额		(206)		(157)
持续经营的税前收入总额	$	1,827	$	1,522

*重新预测以符合本期列报。

合并财务报表附注-(续)

细分市场信息


	云计算(&)			全球			全球
	认知			业务			技术						全球			总计
(百万美元)	软体			服务			服务			系统			融资			分段
截至2020年9月30日的9个月：
对外收入	$	16,540		$	11,992		$	19,245		$	4,477		$	837		$	53,090
国内收入		2,431			150			911			628			660			4,780
总收入	$	18,971		$	12,142		$	20,155		$	5,106		$	1,497		$	57,870
持续经营的税前收益/(亏损)	$	4,475		$	1,203		$	471		$	(7)		$	566		$	6,708
收入同比变化		6.2	%		(4.6)	%		(5.3)	%		0.3	%		(24.5)	%		(1.8)	%
税前收益/(亏损)同比变化		(11.9)	%		4.2	%		(53.0)	%		(93.6)	%		(29.5)	%		(15.5)	%
税前收益/(亏损)利润率		23.6	%		9.9	%		2.3	%		(0.1)	%		37.8	%		11.6	%

截至2019年9月30日的9个月：
对外收入	$	15,731	*	$	12,513	*	$	20,412		$	4,562		$	1,100		$	54,317	*
国内收入		2,135			213			879			528			884			4,638
总收入	$	17,865	*	$	12,726	*	$	21,291		$	5,091		$	1,983		$	58,956	*
持续经营的税前收益/(亏损)	$	5,082	*	$	1,154	*	$	1,000		$	(101)		$	803		$	7,938	*
税前收益/(亏损)利润率		28.4	%*		9.1	%*		4.7	%		(2.0)	%		40.5	%		13.5	%*

与IBM的对账报告：


(百万美元)
截至9月30日的前9个月：	2020		2019
收入：
可报告的细分市场合计	$	57,870	$	58,956	*
其他剥离的业务		36		863	*
其他收入		127		190
取消内部交易		(4,780)		(4,638)
总合并收入	$	53,253	$	55,370

持续运营的税前收入：
可报告的细分市场合计	$	6,708	$	7,938	*
已取得无形资产的摊销		(1,404)		(816)
收购相关(收费)/收入		(3)		(396)
非经营性退休相关(成本)/收入		(829)		(419)
取消内部交易		(334)		(233)
其他剥离的业务		(17)		480	*
未分配的公司金额		(773)		(380)
持续经营的税前收入总额	$	3,348	$	6,173

*重新预测以符合本期列报。

合并财务报表附注-(续)

5.收购及资产剥离：

收购

所有收购的购买价格对价主要以现金支付。除另有说明外，所有收购均为100占收购业务的10%，并在综合现金流量表中报告，扣除收购的现金和现金等价物后的净额。

在截至2020年9月30日的9个月内，该公司完成了三云和认知软件领域的收购：一收购将在2020年前三个季度的每个季度完成。这些收购在合并财务报表中没有产生实质性影响。

2019年7月9日，公司完成对全红帽的流通股，总代价为$35十亿。RedHat的开源和云技术组合与IBM创新的混合云技术和行业专业知识相结合，正在加速交付解决云实施下一个篇章所需的混合云平台能力。

在收购日，红帽股东收到了$190每股现金，相当于总股本价值约为$34十亿。该公司通过手头现金和发行债券的收益为这笔交易提供资金。

下表反映了截至2020年9月30日的采购价和由此产生的采购价分配情况。


	摊销	已分配
(百万美元)	寿命(以年为单位)	金额
流动资产**		$	3,186
财产、厂房和设备/非流动资产			948
无形资产：
商誉	不适用		22,985
客户关系	10		7,215
成套技术	9		4,571
商标	20		1,686
收购的总资产		$	40,592
流动负债**			1,395
非流动负债			4,117
承担的总负债		$	5,512
购买总价		$	35,080

*	包括$2.2十亿美元的现金和现金等价物。

**	包括$485与从红帽收购的可转换票据相关的百万短期债务于收购日按公允价值确认，截至2019年10月1日已全部结清。

不适用-不适用

产生的商誉主要归功于红帽公司的全体员工，以及将红帽公司的产品整合到公司的各种综合解决方案中预计将带来的更大的协同效应，这两项都不符合可摊销无形资产的条件。

取得之已确认之应摊销无形资产之整体加权平均使用年限为10.9好多年了。这些已确认的无形资产将在其使用年限内按直线摊销，这与资产的经济效益预计将随着时间的推移而消耗的模式大致相同。下表列出了截至2020年9月30日分配给各部门的商誉。

合并财务报表附注-(续)


(数十亿美元)	商誉
线段	已分配**
云与认知软件	$	18.4
全球技术服务		3.1
全球商业服务		1.1
系统		0.4
总计	$	23.0

*	预计大约六出于税收的目的，商誉的百分之几可以扣除。

下表在未经审计的备考基础上展示了公司截至2019年9月30日的三个月和九个月的补充综合财务业绩，就好像收购已经在2018年1月1日通过以下所示的期间完成一样。预计结果中反映的主要调整涉及：(1)用于为收购提供资金的债务，(2)收购会计推动的变化，包括无形资产摊销和递延收入公允价值调整，(3)员工留任计划，(4)消除IBM和RedHat之间的公司间交易，以及(5)与收购相关的成本的列报。

下文提供的未经审计的备考财务信息并不旨在代表IBM和Red Hat假若两家公司在所述期间合并将实现的实际运营结果，也不打算预测合并后的公司在收购后可能实现的未来运营结果。此演示文稿不对齐历史会计期间。未经审计的备考财务信息没有反映任何潜在的成本节约、运营效率、长期债务偿还估计、暂停IBM的股票回购计划、财务协同效应或其他因收购或实现这些好处而产生的任何重组成本。


(未经审计)	截至9月30日的三个月，		截至9月30日的9个月，
(百万美元)	2019		2019
营业收入	$	18,567	$	57,424
净收入	$	2,249	$	5,664

资产剥离

精选IBM软件产品-2019年6月30日，HCL Technologies Limited(HCL)以美元从IBM手中收购了精选独立云和认知软件产品1,775百万美元，包括$150百万美元的或有对价。除了IT和其他服务的过渡服务外，这笔交易还包括商业软件、知识产权和服务产品。截至2020年9月30日，在这笔交易中确认的税前收益总额为$640百万由于或有对价或其他交易估计的变化，未来出售的总收益可能会发生变化，但预计不会发生重大变化。

该公司收到现金$。812成交时为百万美元，812到2020年第二季度，这一数字将达到100万。该公司还收到了$90截至2020年第三季度的或有对价为100万美元。任何赚取的未偿还或有对价预计将在以下时间内支付给ibm。27个月结案陈词。此外，IBM向HCL汇款，主要用于为某些客户合同提供服务，直到此类合同终止或HCL承担与结算前存在的递延收入相关的权利。IBM向HCL支付现金#美元51百万美元和$270在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，此类合同分别为100万美元。

精选IBM营销平台和商务产品-2019年4月4日，IBM和Centerbridge Partners，L.P.(Centerbridge)宣布了一项最终协议，根据协议，Centerbridge将从IBM收购精选的营销平台和商业产品。这笔交易包括商业软件和服务产品。此外,IBM正在为Centerbridge提供IT过渡服务。截至2020年6月30日，所有其他签约的过渡服务均已结束。交易结束后，Centerbridge宣布这项业务将以声学的名义重新命名。这个

合并财务报表附注-(续)

美国的关闭于2019年6月30日完成。该公司收到净现金付款#美元。240百万美元，并预计将获得额外的$150几百万美元的现金36个月美国队的闭幕式。

随后的关闭发生在大多数其他国家，时间是2020年3月31日。截至2020年6月30日，所有剩余国家均已关闭。截至2020年9月30日，这笔交易确认的税前收益为$80100万美元，对任何季度的综合财务业绩都不是实质性的。由于交易相关估计的变化，税前收益可能会在未来进行调整，预计这些变化不会是实质性的。

IBM风险分析和监管产品-2019年9月24日，IBM和SS&C Technologies Holdings，Inc.(SS&C)达成了一项最终协议，根据协议，SS&C将从IBM收购某些算法和相关资产。这笔交易于2019年第四季度完成。该公司确认了截至12月底的年度销售的非实质性税前收益。 31, 2019.

销售绩效管理产品-2019年11月20日，IBM和Varicent母公司控股公司(Varicent)达成最终协议，根据协议，Varicent将从IBM收购某些销售业绩管理资产。部分国家的初步关闭已于2019年12月31日完成。该公司收到净现金付款#美元。230百万美元，并确认了出售美元的税前收益136截至2019年12月31日的财年为100万美元。其余国家随后于2020年3月31日完成交易，该公司确认了一项无形的税前收益。

上述剥离业务在附注4“分部”中描述的其他剥离业务中报告。

上述资产剥离确认的税前收益在综合收益表的其他(收入)和费用中记录。

合并财务报表附注-(续)

6.普通股每股收益：

下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月普通股基本每股收益和稀释后每股收益的计算。


	在截至前三个月的时间里
(百万美元，每股除外)	2020年9月30日		2019年9月30日-
计算基本每股收益的股数：
加权平均-期内已发行股份		891,381,032		886,018,372
增加-基于股票的薪酬计划下的增量股份		4,595,327		5,368,268
添加-与或有发行股票关联的增量股票		1,315,874		1,453,105
计算稀释后每股收益的股数		897,292,233		892,839,745

持续经营收入	$	1,698	$	1,673
非持续经营的收入/(亏损)，税后净额		(1)		(1)
计算基本每股收益所依据的净收益	$	1,698	$	1,672

持续经营收入	$	1,698	$	1,673
适用于或有发行股份的净收益		—		—
计算稀释后每股收益的持续经营收入	$	1,698	$	1,673
非持续经营的收入/(亏损)，税后净额，基本每股收益和稀释后每股收益都是以此为基础计算的		(1)		(1)
计算稀释后每股收益所依据的净收益	$	1,698	$	1,672

普通股每股收益/(亏损)：
假设稀释
持续运营	$	1.89	$	1.87
停产经营		0.00		0.00
总计	$	1.89	$	1.87
基本型
持续运营	$	1.90	$	1.89
停产经营		0.00		0.00
总计	$	1.90	$	1.89

要购买的股票期权1,510,886股票和761,659截至2020年9月30日和2019年9月30日，股票分别为流通股，但没有包括在稀释后每股收益的计算中，因为期权在各自时期的行使价格大于普通股的平均市场价格，因此，其影响将是反稀释的。

合并财务报表附注-(续)


	在截至前9个月的前9个月里
(百万美元，每股除外)	2020年9月30日		2019年9月30日-
计算基本每股收益的股数：
加权平均-期内已发行股份		889,595,181		887,291,199
增加-基于股票的薪酬计划下的增量股份		4,875,369		4,007,433
添加-与或有发行股票关联的增量股票		1,286,300		1,228,726
计算稀释后每股收益的股数		895,756,850		892,527,357

持续经营收入	$	4,237	$	5,766
非持续经营的收入/(亏损)，税后净额		(2)		(5)
计算基本每股收益所依据的净收益	$	4,234	$	5,761

持续经营收入	$	4,237	$	5,766
适用于或有发行股份的净收益		(2)		0
计算稀释后每股收益的持续经营收入	$	4,234	$	5,766
非持续经营的收入/(亏损)，税后净额，基本每股收益和稀释后每股收益都是以此为基础计算的		(2)		(5)
计算稀释后每股收益所依据的净收益	$	4,232	$	5,762

普通股每股收益/(亏损)：
假设稀释
持续运营	$	4.72	$	6.46
停产经营		0.00		(0.01)
总计	$	4.72	$	6.45
基本型
持续运营	$	4.76	$	6.50
停产经营		0.00		(0.01)
总计	$	4.76	$	6.49

要购买的股票期权1,386,591股票和886,899股票(第一季度、第二季度和第三季度的平均股份金额)分别于2020年9月30日和2019年9月30日流通股，但没有包括在稀释每股收益的计算中，因为期权在各自时期的行使价格大于普通股的平均市场价格，因此，影响将是反稀释的。

7.金融资产负债：

公允价值计量

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。该公司根据以下公允价值层次对某些资产和负债进行分类：

●

第1级-在活跃市场对可在计量日期获得的相同资产或负债的报价(未调整)；

●

第2级-第1级中包括的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入；以及

●

级别3-资产或负债的不可观察的输入。

合并财务报表附注-(续)

当可用时，该公司使用活跃市场中未经调整的报价市场价格来衡量公允价值，并将这类项目归类为一级。如果没有报价市场价格，公允价值基于内部开发的模型，这些模型使用当前基于市场的或独立来源的市场参数，如利率和汇率。使用内部生成的模型进行估值的项目根据对估值有重要意义的最低级别输入或价值驱动因素进行分类。

公允价值的确定考虑了各种因素，包括利率、收益率曲线和作为金融工具基础的时间价值。对于衍生品和债务证券，公司使用贴现现金流分析，使用与工具期限相称的贴现率。

在确定金融工具的公允价值时，该公司考虑对使用下面描述的方法计算的“基本估值”进行某些市场估值调整，以确定市场参与者在确定公允价值时将考虑的几个参数：

●

交易对手信用风险调整适用于金融工具，并考虑信用违约掉期市场观察到的交易对手的实际信用风险，以确定该工具的真实公允价值。

●

信用风险调整适用于在评估所有按公允价值计量的负债时反映公司自身的信用风险。该方法与制定交易对手信用风险调整时采用的方法一致，但纳入了公司自身在信用违约掉期市场中观察到的信用风险。

该公司主要持有指定为可供出售的定期存款、存单和美国政府债券的投资。该公司现金和债务投资组合的主要目标是通过投资于流动性很强、评级很高的投资级证券来维持本金。

可供出售证券在经常性基础上通过比较证券的公允价值和其摊销成本来计量减值。自2020年1月1日起，随着新的信贷损失准则的采用，如果证券的公允价值低于其摊余成本基础，公允价值的变化将在确认减值期间确认，当时损失是由于信用因素造成的。当公司不打算出售并有能力持有投资时，非信贷因素导致的公允价值变化计入其他全面收益。该公司的标准做法是持有所有归类为可供出售的债务证券投资，直到到期。有不是的截至2020年9月30日的三个月和九个月的信贷损失减值或非信贷减值。在采用新标准之前，可供出售的证券是使用非临时性减值模型来衡量减值的。不是的截至2019年9月30日的三个月和九个月记录了减值。

某些非金融资产，如财产、厂房和设备、经营性使用权资产、土地、商誉和无形资产，如果被视为减值，也应进行非经常性公允价值计量。用于非金融资产的减值模型取决于资产类型。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月，非金融资产没有实质性减值。

合并财务报表附注-(续)

下表显示公司于2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债。


	公允价值
	等级	2020年9月30日				2019年12月31日，2019年12月31日
(百万美元)	水平	资产(7)		负债(8)		资产(7)		负债(8)
现金等价物(1)
定期存款和存单(二)	2	$	9,880	$	不适用	$	4,392	$	不适用
货币市场基金	1		658		不适用		427		不适用
美国政府债券(2)	2		100		不适用		—		不适用
现金等价物合计		$	10,638	$	不适用	$	4,819	$	不适用
股权投资(3)	1		1		不适用		0		不适用
债务证券-流动(2)(4)	2		1,200		不适用		696		不适用
债务证券--非流动证券(2)(5)	2		—		不适用		65		不适用
指定为对冲工具的衍生工具
利率合约	2		98		—		56		—
外汇合约	2		93		566		175		635
未被指定为对冲工具的衍生工具
外汇合约	2		9		11		10		33
股权合同(6)	1,2		4		7		1		4
总计		$	12,043	$	583	$	5,823	$	673

(1)	计入综合资产负债表中的现金和现金等价物。

(2)	以接近公允价值的摊余成本为基础的可供出售证券。

(3)	计入综合资产负债表中的投资和杂项资产。

(4)	主要包括在综合资产负债表的有价证券中报告的定期存款和美国国库券。

(5)	主要包括到期日低于以下期限的公司债务证券两年在综合资产负债表的投资和杂项资产中报告的。

(6)	第1级包括与权益期货合约有关的无形金额。

(7)	截至2020年9月30日，综合资产负债表中预付费用和其他流动资产内的衍生资产以及投资和杂项资产的总余额为$83百万和$121和2019年12月31日分别为$149百万和$94分别为百万美元。

(8)	截至2020年9月30日，综合资产负债表中其他应计费用和负债内的衍生负债以及其他负债的总余额为$480百万和$103和2019年12月31日分别为$167百万和$506百万分别为。

不适用-不适用

未按公允价值计量的金融资产和负债

短期应收账款和应付账款

票据和其他应收账款及其他投资是账面价值接近公允价值的金融资产。应付账款、其他应计费用和短期债务(不包括长期债务的当前部分，包括短期融资租赁负债)均为账面价值接近公允价值的金融负债。如果在财务报表中按公允价值计量，这些金融工具将被归类为公允价值层次中的第3级，但短期债务除外，它将被归类为第2级。

贷款和长期应收账款

公允价值是基于折现的未来现金流，使用向具有类似信用评级的客户提供的相同剩余期限的类似贷款的当前利率。在2020年9月30日和2019年12月31日，贷款和长期应收账款的账面价值和估计公允价值之间的差异并不重要。如果在财务报表中按公允价值计量，这些金融工具将被归类为公允价值层次中的第三级。

合并财务报表附注-(续)

长期债务

公开交易的长期债务的公允价值是基于在活跃的市场上作为资产交易的相同负债的报价市场价格。对于没有报价市场价格的其他长期债务(包括长期融资租赁负债)，使用预期现值技术估计公允价值，该技术使用公司目前可获得的类似期限和剩余期限债务的利率。长期债务的账面金额为#美元。55,129百万美元和$54,102百万美元，估计公允价值为$61,783百万美元和$58,431分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。如果在财务报表中按公允价值计量，长期债务(包括当前部分)将被归类为公允价值层次结构中的第2级。

8.Oracle Finding Oracle Receivables：

融资应收账款主要包括客户贷款和分期付款应收账款(贷款)以及对销售型和直接融资租赁的投资(统称为客户融资应收账款)和商业融资应收账款。贷款主要提供给客户，为购买硬件、软件和服务提供资金。这些融资安排的付款条件一般不超过七年了。销售型和直接融资租赁的投资主要与公司的系统产品有关，条款一般为二至六年了。商业融资应收账款主要涉及IBM产品经销商和再营销者的营运资金融资。营运资金融资的支付条件一般为30至90天.

从2020年1月1日起，该公司采用了与信贷损失相关的新会计准则，采用了过渡性方法，即以前的比较期间不在合并财务报表中追溯列报。有关其他信息，请参阅附注2“会计变更”。根据这一新的指导方针，金融资产的摊余成本基础是指经非劳动收入、递延初始直接成本、收取的现金、注销和任何外汇调整调整后的应收融资(包括剩余价值)的原始金额。信贷损失拨备是指基于过去经验、当前信息和前瞻性经济考虑，在应收账款有效期内未来预期的信贷损失。在生效日期之前，融资应收账款按记录投资计量，不包括剩余价值。因此，以前的所有期间都以记录的投资列报，而本期信息则以摊销成本列报。此外，本期信息反映了由于采用此新指导而对投资组合细分的更新，以及下表中的其他列报更改。

该公司融资应收账款的组成部分摘要如下：


	客户融资应收账款
	客户提供贷款服务和		在中国的投资额
	分期付款		销售类型和		商品化
(百万美元)	应收账款		企业直接融资		融资
2020年9月30日：	(贷款)		租约		应收账款		总计
融资应收账款，毛额	$	11,599	$	4,124	$	2,127	$	17,849
非劳动收入		(479)		(339)		(3)		(822)
剩余价值*		—		507		—		507
摊销成本	$	11,119	$	4,292	$	2,124	$	17,534
信贷损失拨备		(162)		(92)		(9)		(264)
融资应收账款总额(净额)	$	10,957	$	4,200	$	2,114	$	17,271
当前部分	$	6,921	$	1,813	$	2,114	$	10,848
非流动部分	$	4,036	$	2,387	$	—	$	6,423

*这包括有担保和无担保的剩余价值。

合并财务报表附注-(续)


	客户融资应收账款
	客户提供贷款服务和		在中国的投资额
	分期付款		销售类型和		商品化
(百万美元)	应收账款		企业直接融资		融资
2019年12月31日：	(贷款)		租约		应收账款		总计
融资应收账款，毛额	$	13,592	$	6,077	$	3,836	$	23,504
非劳动收入		(570)		(509)		(4)		(1,083)
记录的投资	$	13,022	$	5,567	$	3,831	$	22,421
信贷损失拨备		(138)		(72)		(11)		(221)
无担保剩余价值		—		652		—		652
保证残值		—		53		—		53
融资应收账款总额(净额)	$	12,884	$	6,199	$	3,820	$	22,904
当前部分	$	8,037	$	2,334	$	3,820	$	14,192
非流动部分	$	4,847	$	3,865	$	—	$	8,712

该公司长期以来的做法是在某些情况下采取缓解行动，将信用风险转移给第三方，在新冠肺炎疫情这一前所未有的环境下，该公司的重点更加突出。这些行为可能包括信用保险、财务担保、无追索权借款、根据会计准则记录为真实销售的应收款转让或经营租赁下的设备销售。应收账款的销售安排也作为公司现金和流动资金管理的一部分在正常业务过程中使用。

在截至2020年9月30日的三个月里，该公司销售额为899融资应收账款百万美元，包括租赁和贷款应收账款#美元435百万美元和$464分别为百万美元。在销售时，超过一半已售出的应收账款中有20%在未来12个月内到期。在截至2020年9月30日的9个月里，该公司的销售额为1,610融资应收账款百万美元，包括租赁和贷款应收账款#852百万美元和$758分别为百万美元。这些应收账款的转让符合真实销售的条件，因此减少了全球融资应收账款，从而使经营活动的现金流受益。对综合收益表的影响，包括截至2020年9月30日的3个月和9个月与这些应收账款转移相关的费用和净收益，并不是实质性的。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司没有任何重大融资应收账款持有待售。

作为借款抵押品的融资应收款为#美元。596百万美元和$1,0622020年9月30日和2019年12月31日分别为100万。

信贷损失准备--融资应收账款

有关其贸易和融资应收账款、合同资产和相关津贴的会计政策的完整说明，请参阅公司2019年年报中的附注A“重大会计政策”。以下说明包括因新标准而对这些政策进行的任何更改。

随着新的信用损失标准的采用，该公司对预期信用损失拨备的估计包括考虑：过去的事件，包括任何历史违约、历史特许权和由此产生的问题债务重组、当前的经济状况，考虑到任何非独立的缓解信用增强和某些前瞻性信息，包括合理和可支持的预测。

集体评估融资应收账款

该公司根据以下因素确定其信贷损失拨备二投资组合细分：客户融资应收账款和商业融资应收账款，并进一步将投资组合细分为三课程：美洲、欧洲/中东/非洲(EMEA)和亚太地区。

合并财务报表附注-(续)

对于客户融资应收账款，公司使用信用损失模型，根据其内部亏损经验以及当前状况和预测，按融资应收账款类别计算拨备。该公司记录的未分配准备金是通过将储备率应用于其投资组合来计算的，不包括已单独评估和专门保留的账户。这一准备金率是基于信用评级、违约概率、期限和亏损历史。这项津贴按季度调整，以期收回以前已注销或预计将注销的金额。收回金额不能超过上次核销或预期核销的合计金额。

归因于客户融资应收账款预期信贷损失的宏观经济变量可能会因融资应收账款类别的不同而有所不同，这取决于历史经验、投资组合构成和当前环境。除了对整个投资组合的信用风险因素进行定性审查外，该公司在量化经济预测对其客户融资应收账款拨备预期信贷损失的影响时，还会考虑国内生产总值(GDP)、失业率、股票价格和公司利润等前瞻性宏观经济变量。该公司还考虑了与特定行业、地理区域和客户信用评级相关的当前状况和经济预测对投资组合的影响。在这种方法下，对这些变量的预测超过两年都被认为是合理和可以支持的。超越两年，公司恢复了长期平均亏损经验。前瞻性估计需要使用判断力，特别是在经济不确定时期。与2020年上半年一致，该公司继续监测新冠肺炎大流行不断演变的全球影响及其对外部经济模型的影响，这些模型全年都在以更高的频率进行修订。该公司在2020年9月30日的津贴反映了上述定性过程。在资产负债表日期之后发生的任何经济模型的变化都将反映在未来的时期中。

商业融资应收账款拨备是根据注销历史和当前经济状况的组合估计的，不包括任何单独评估的账户。由于应收账款属短期性质，因此商业融资应收账款组合分部不包括在以下各节的表格内，而目前估计的亏损风险及由此对本公司财务业绩的影响并不重大。

于2020年1月1日，在采用新准则时，公司就客户及商业融资应收账款(包括相关的表外承担)额外入账#美元。64百万这主要是由于客户融资应收账款拨备增加所致。有关表外承付款的更多信息，请参阅附注12“承付款”。

客户融资应收账款

下表显示了客户融资应收账款在2020年9月30日和2019年12月31日的摊余成本基础或记录的投资，进一步细分为三课程：美洲、欧洲/中东/非洲(EMEA)和亚太地区。

合并财务报表附注-(续)


(百万美元)
2020年9月30日：	美洲		EMEA		亚太地区		总计
摊销成本	$	7,631	$	4,813	$	2,968	$	15,411

信贷损失拨备
2019年12月31日期初余额	$	120	$	54	$	36	$	210
为采用新标准所作的调整		21		15		5		41
2020年1月1日期初余额	$	142	$	69	$	41	$	252
核销	$	(27)	$	(1)	$	(3)	$	(31)
恢复		0		0		2		2
添加/(版本)		33		8		(1)		40
其他*		(11)		2		0		(9)
截至2020年9月30日的期末余额	$	137	$	78	$	39	$	254

*它主要代表翻译调整。


(百万美元)
2019年12月31日：	美洲		EMEA		亚太地区		总计
记录的投资
租赁应收账款	$	3,419	$	1,186	$	963	$	5,567
应收贷款		6,726		3,901		2,395		13,022
期末余额	$	10,144	$	5,087	$	3,359	$	18,590
记录的投资集体评估减值	$	10,032	$	5,040	$	3,326	$	18,399
记录的投资单独评估减值	$	112	$	47	$	32	$	191

信贷损失拨备
2019年1月1日期初余额
租赁应收账款	$	53	$	22	$	24	$	99
应收贷款		105		43		32		179
总计	$	158	$	65	$	56	$	279
核销	$	(42)	$	(3)	$	(18)	$	(63)
恢复		1		0		1		2
添加/(版本)		5		(7)		(3)		(5)
其他*		(1)		0		(1)		(2)
截至2019年12月31日的期末余额	$	120	$	54	$	36	$	210
租赁应收账款	$	33	$	23	$	16	$	72
应收贷款	$	88	$	31	$	20	$	138

相关津贴，集体评估减损	$	25	$	11	$	4	$	39
相关津贴，单独评估减损情况	$	96	$	43	$	32	$	171

*它主要代表翻译调整。

应收租赁款项和应收贷款款项的核销为#美元。16百万美元和$47截至2019年12月31日的年度分别为100万美元。租赁应收款和应收贷款记录的信贷损失准备金为#美元。6百万美元，并增加$2截至2019年12月31日的年度分别为100万美元。

合并财务报表附注-(续)

逾期融资应收账款

当任何分期付款超过90天时，公司认为客户的应收融资余额已逾期。下表汇总了有关客户融资应收账款的摊余成本基础或已记录投资的信息，包括超过90天但仍在应计的摊余成本或已记录投资、超过90天但仍在应计的账单发票以及未应计的摊余成本或已记录投资。


					摊销		开帐单
	总计		摊销		成本		发票		摊销
(百万美元)	摊销		成本		>90天，并		>90天后和		成本备注
2020年9月30日：	成本		>90天(1)		累计(%1)		应计		累计(2)
美洲	$	7,631	$	257	$	166	$	31	$	102
EMEA		4,813		99		13		5		93
亚太		2,968		60		27		6		34
客户融资应收账款总额	$	15,411	$	416	$	206	$	41	$	229

(1)	在合同层面，包括超过90天的融资应收账款的已开单和未开单总金额。

(2)	在未累算的摊余成本中，有一项相关的备抵$170百万在截至2020年9月30日的三个月和九个月，这些应收账款上确认的融资收入分别不重要。


					录下来		开帐单		录下来
	总计		录下来		投资		发票		投资
(百万美元)	录下来		投资		>90天，并		>90天，并		不
2019年12月31日：	投资		>90天(1)		累计(%1)		应计		累计(2)
美洲	$	3,419	$	187	$	147	$	11	$	41
EMEA		1,186		28		13		2		17
亚太		963		19		7		1		11
租赁应收账款总额	$	5,567	$	234	$	168	$	14	$	69

美洲	$	6,726	$	127	$	71	$	11	$	72
EMEA		3,901		77		8		3		72
亚太		2,395		26		6		2		21
应收贷款总额	$	13,022	$	231	$	85	$	15	$	166

总计	$	18,590	$	465	$	253	$	29	$	235

(1)	在合同层面，包括超过90天的融资应收账款的已开单和未开单总金额。

(2)	未计提的已记录投资，$191百万美元单独评估减值，相关津贴为$171百万在截至2019年9月30日的三个月和九个月，这些应收账款上确认的融资收入分别不重要。

信用质量指标

该公司的信用质量指标基于评级机构数据、公开可获得的信息和客户提供的信息，根据相对风险水平定期进行审查。由此产生的指标是一个映射到穆迪投资者服务信用评级的数字评级系统，如下所示。该公司使用穆迪(Moody‘s)提供的信息(如果有)作为确定客户信用评级的众多输入之一。客户的信用质量是根据这些指标进行评估的，无论应收账款是租赁还是贷款，都会被赋予相同的风险评级。

下表分别按信用质量指标列出了2020年9月30日和2019年12月31日客户融资应收账款的摊余成本基础或记录投资。信用质量指标从AAA到BAA3的应收账款被认为是投资级的。所有其他的都被认为是非投资级的。自2020年1月1日起，在新的信用损失指引下，公司按发起年份披露信用质量。此外，在新的指导方针下，摊销成本是以毛额为基础列报的，而在新准则下，摊销成本是按毛数列报的。

合并财务报表附注-(续)

在事前指导下，公司列报了扣除信贷损失拨备后的记录投资净额。在2020年9月30日，信用质量指标反映了客户采取的降低IBM风险的信用增强行动。


(百万美元)	美洲				EMEA				亚太地区
2020年9月30日：	AAA-BaA3		Ba1-D		AAA-BaA3		Ba1-D		AAA-BaA3		Ba1-D
年份：
2020	$	1,786	$	1,301	$	1,038	$	1,352	$	710	$	287
2019		1,334		763		745		614		609		170
2018		1,002		489		372		296		448		188
2017		422		194		92		147		225		66
2016		108		78		44		55		142		40
2015及更早版本		41		112		33		25		58		23
总计	$	4,694	$	2,937	$	2,324	$	2,489	$	2,193	$	775


(百万美元)	应收账款租赁						贷款和应收账款
2019年12月31日：	美洲		EMEA		亚太地区		美洲		EMEA		亚太地区
信用评级：
AAA-Aa3	$	465	$	54	$	43	$	1,028	$	193	$	189
A1-A3		750		181		454		1,186		395		892
Baa1-Baa3		955		409		147		1,882		1,527		619
Ba1-Ba2		746		326		154		1,513		921		388
Ba3-B1		215		140		101		471		564		205
B2-B3		242		50		47		522		253		72
CAA-D		13		2		2		36		18		10
总计	$	3,385	$	1,162	$	947	$	6,638	$	3,871	$	2,376

问题债务重组

在截至2020年9月30日的9个月或截至2019年12月31日的一年中，该公司没有进行任何重大的问题债务重组。

9.租契：

作为出租人的租赁会计

下表列出了合并损益表中包含的与出租人活动相关的金额：


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
(百万美元)	2020		2019		2020		2019
租赁收入-销售型和直接融资租赁
销售型租赁售价	$	154	$	188	$	733	$	516
减去：标的资产账面价值*		64		75		258		204
毛利	$	90	$	113	$	475	$	312
应收租赁利息收入		56		71		195		222
销售型和直接融资租赁收入总额	$	145	$	184	$	670	$	534
租赁收入--经营租赁		65		80		204		252
可变租赁收入		25		12		82		38
租赁总收入	$	235	$	276	$	956	$	824

*不包括无担保的剩余价值。

合并财务报表附注-(续)

10、包括商誉在内的无形资产：

无形资产

下表按主要资产类别展示了该公司的无形资产余额：


	2020年9月30日
	毛重运输		累积		净载客量
(百万美元)	金额		摊销		金额*
无形资产类别
大写软件	$	1,769	$	(785)	$	984
客户关系		8,698		(1,852)		6,847
成套技术		5,900		(1,531)		4,369
专利/商标		2,210		(467)		1,743
其他**		56		(37)		18
总计	$	18,634	$	(4,672)	$	13,962


	2019年12月31日上午10点
	毛重运输		累积		净载客量
(百万美元)	金额		摊销		金额*
无形资产类别
大写软件	$	1,749	$	(743)	$	1,006
客户关系		8,921		(1,433)		7,488
成套技术		6,261		(1,400)		4,861
专利/商标		2,301		(445)		1,856
其他**		56		(31)		24
总计	$	19,287	$	(4,052)	$	15,235

*截至2020年9月30日和2019年12月31日的金额包括无形资产净余额增加$133百万美元，减少了$42由于外币换算，分别为100万美元。

**	其他无形资产主要是收购的专有和非专有业务流程、方法和系统。.

无形资产账面净值减少#美元。1,273在2020年前9个月，主要是由于无形资产摊销，部分被资本化软件的增加所抵消。无形资产摊销费用总额为#美元。613百万美元和$1,8582020年第三季度和前9个月分别为100万美元，而不是美元614百万美元和$1,2242019年第三季度和前九个月分别为100万美元。2020年前九个月无形摊销费用的增加主要是由于红帽收购的无形资产账面总额增加，该收购于2019年第三季度完成。此外，在2020年前9个月，该公司报废了$1,258全额摊销无形资产100万美元，对账面毛额和累计摊销均产生这一金额的影响。

目前计入综合资产负债表的与无形资产相关的未来摊销费用估计于2020年9月30日如下：


	大写		后天
(百万美元)	软体		无形资产		总计
2020年剩余时间	$	154	$	454	$	608
2021		501		1,766		2,267
2022		261		1,704		1,964
2023		68		1,390		1,458
2024		0		1,340		1,340
此后		—		6,324		6,324

合并财务报表附注-(续)

商誉

截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的年度，按部门划分的商誉余额变化如下：


									外方
									通货
					购进				翻译
(百万美元)	天平		商誉		价格				以及其他		天平
线段	1/1/2020		加法		调整数		资产剥离		调整**		9/30/2020
云计算与认知软件	$	43,037	$	25	$	(139)	$	—	$	186	$	43,109
全球商业服务		5,775		—		—		—		47		5,822
全球技术服务		7,141		—		—		—		13		7,154
系统		2,270		—		—		—		1		2,270
其他剥离的业务		—		—		—		—		—		—
总计	$	58,222	$	25	$	(139)	$	—	$	248	$	58,355


									外方
									通货
					购进				翻译
(百万美元)	天平		商誉		价格				以及其他		天平
线段	1/1/2019		加法		调整数		资产剥离		调整**		12/31/2019
云计算&认知软件**	$	24,463	$	18,399	$	133	$	—	$	41	$	43,037
全球商业服务		4,711		1,059		1		(1)		5		5,775
全球技术服务		3,988		3,119		—		—		34		7,141
系统		1,847		525		(110)		—		7		2,270
其他剥离业务**		1,256		—		—		(1,256)		—		—
总计	$	36,265	$	23,102	$	24	$	(1,257)	$	87	$	58,222

*重塑以符合2020年的演示文稿。

**主要由外币换算推动。

有不是的在2020年前9个月或2019年全年记录的商誉减值损失，该公司不是的累计减值损失。

2020年前9个月和2019年全年记录的收购价格调整与收购有关，这些收购仍受自收购日期起计12个月或信息可用时结束的测算期的影响。在2020年前9个月，记录的非流动税收资产和负债的净收购价调整与收购Red Hat有关。2019年全年记录的净购买价格调整不是实质性的。

11.借款：费用

短期债务


	9月30日下午3：00-10：30		12月31日晚些时候。
(百万美元)	2020		2019
商业票据	$	25	$	304
短期贷款		584		971
长期债务--本期到期日		9,677		7,522
总计	$	10,285	$	8,797

2020年9月30日和2019年12月31日的商业票据加权平均利率为1.4百分比和1.6百分比。短期贷款加权平均利率为5.4百分比和6.1分别于2020年9月30日和2019年12月31日的百分比。

合并财务报表附注-(续)

长期债务

掉期前借款


		天平		天平
(百万美元)	到期日	9/30/2020		12/31/2019
美元债(2020年9月30日加权平均利率)：*
2.1%	2020	$	1,500	$	4,326
1.4%	2021		5,516		8,498
2.6%	2022		6,245		6,289
3.3%	2023		2,406		2,388
3.3%	2024		5,035		5,045
6.7%	2025		635		636
3.3%	2026		4,373		4,350
3.0%	2027		2,219		969
6.5%	2028		313		313
3.5%	2029		3,250		3,250
2.0%	2030		1,350		—
5.9%	2032		600		600
8.0%	2038		83		83
4.5%	2039		2,745		2,745
2.9%	2040		650		—
4.0%	2042		1,107		1,107
7.0%	2045		27		27
4.7%	2046		650		650
4.3%	2049		3,000		3,000
3.0%	2050		750		—
7.1%	2096		316		316
		$	42,771	$	44,594
其他货币(括号内为2020年9月30日加权平均利率)：*
欧元(欧元)1.1%)	2020–2040	$	19,354	$	14,306
英镑(2.7%)	2020–2022		1,360		1,390
日元(0.3%)	2022–2026		1,379		1,339
其他(3.1%)	2021–2024		242		375
		$	65,106	$	62,003
融资租赁义务(1.9%)	2021–2030		291		204
		$	65,397	$	62,207
减去：未摊销净折扣			884		881
减去：未摊销债务净发行成本			161		142
新增：公允价值调整**			453		440
		$	64,805	$	61,624
减去：当前到期日			9,677		7,522
总计		$	55,129	$	54,102

*这包括票据、债券、银行贷款和担保借款。

**	公司固定利率债务的对冲部分在综合资产负债表中反映为相当于债务账面价值和公允价值调整之和的金额，公允价值调整代表可归因于基准利率变动的对冲债务的公允价值变化。

公司管理其债务证券的契约和其各种信贷安排都包含重要的契约，这些契约规定公司有义务迅速支付本金和利息，限制担保的总金额

合并财务报表附注-(续)

负债以及出售和回租交易10公司合并的有形资产净额的百分比，并限制公司合并或合并的能力，除非满足某些条件。信贷安排还包括公司合并净利息支出比率的契约，该比率不能低于2.20至1.0，以及关于至少$的其他违约债务的交叉违约拨备500百万

该公司遵守其债务契约，并向其贷款人提供定期认证。不遵守其债务契约可能会对这些条款适用的债务构成违约事件。如果某些违约事件发生，适用于该违约事件的债务的本金和利息将立即到期并支付。他说：

2019年上半年，该公司共发行了美元2010亿美元固定和浮动利率票据和1美元5.710亿欧元固定利率票据。所得款项主要用于收购红帽。有关此交易的更多信息，请参阅附注5“收购和剥离”。在2020年上半年，该公司总共发行了美元的债券。4.110亿欧元固定利率票据和1美元4.010亿美元的固定利率票据。发行欧元所得款项主要用于提早赎回2021年到期的未偿还固息票据，总额为#美元。2.9十亿。该公司蒙受了$的损失。49在2020年第一季度赎回时，在综合损益表的其他(收入)和费用中记录了100万美元。

截至2020年9月30日未偿长期债务的掉期前年度合同义务如下：


(百万美元)	总计
2020年剩余时间	$	4,343
2021		7,003
2022		7,276
2023		5,564
2024		6,454
此后		34,757
总计	$	65,397

债务利息


(百万美元)
截至9月30日的9个月：	2020		2019
融资成本	$	346	$	483
利息支出		971		990
利息资本化		6		5
已支付和累计的利息总额	$	1,323	$	1,478

信用额度

2020年7月2日，该公司与IBM Credit LLC签订了一项新的美元2.5十亿364天信贷协议以取代现有的$2.5十亿364天信贷协议，并延长了现有美元的到期日。2.5十亿三年期信贷协议。的新到期日364天和三年期信贷协议分别为2021年7月1日和2023年7月20日。该公司还修改了其美元10.25十亿五年期信贷协议将包括2021年可行使的期权，将目前的到期日2024年7月20日再延长一次两年.

在2020年9月30日，有不是的公司或其子公司在这些信贷安排下的借款。

12.承担：

该公司向第三方实体提供的扩展信贷额度包括未使用的金额#美元。1.910亿美元和1.8分别为2020年9月30日和2019年12月31日的10亿美元。这些金额中的一部分可供

合并财务报表附注-(续)

公司的业务合作伙伴，以支持他们的营运资金需求。此外，该公司已承诺为其客户提供与客户购买协议相关的未来融资，金额为#美元。5.310亿美元和6.3分别为2020年9月30日和2019年12月31日的10亿美元。自2020年1月1日起，该公司采用了新的信贷损失标准，导致确认了不可取消的表外承诺的相关拨备。有关其他信息，请参阅附注2“会计变更”。这些承诺的拨备记录在综合资产负债表的其他负债中，在2020年9月30日不是实质性的。该公司使用与承诺组合一致的拨备方法对这些安排的拨备进行集体评估。有关附加信息，请参阅附注8“融资应收账款”。

该公司已适用指导意见，要求担保人披露某些类型的担保，即使要求担保人提供履约的可能性微乎其微。以下是该公司作为担保人的安排的描述。

公司是各种协议的当事人，根据这些协议，公司有义务就某些事项赔偿对方。通常，这些义务是在公司签订的合同的背景下产生的，根据合同，公司通常同意使一方免受因违反陈述和契诺而产生的损失，这些损失与出售资产的所有权、某些知识产权、特定的环境问题、第三方履行非金融合同义务和某些所得税等事项有关。在上述每一种情况下，公司的付款都以另一方根据特定合同规定的程序提出索赔为条件，这些程序通常允许公司对另一方的索赔提出质疑。虽然赔偿条款通常不包括公司付款的合同最高限额，但公司在这些协议下的义务可能在时间和/或索赔性质方面受到限制，在某些情况下，公司可能会向第三方追索公司支付的某些款项。

由于公司义务的条件性质以及每个特定协议涉及的独特事实和情况，无法预测这些或类似协议下未来可能支付的最高金额。从历史上看，公司根据这些协议支付的款项对公司的业务、财务状况或经营结果没有实质性影响。

此外，该公司还为某些贷款和财务承诺提供担保。这些财务担保项下的最大潜在未来付款以及在2020年9月30日和2019年12月31日在合并资产负债表中确认的这些担保的公允价值并不重要。

下表列出了公司的标准保修责任(包括在综合资产负债表中的其他应计费用和负债以及其他负债中)和延长保修合同(包括在综合资产负债表中的递延收入中)的变化情况。

标准保修责任


(百万美元)	2020		2019
1月1日的余额	$	113	$	118
本期应计项目		56		66
应计调整以反映实际经验		(15)		(1)
已招致的费用		(73)		(86)
9月30日的余额	$	80	$	98

合并财务报表附注-(续)

延长保修责任


(百万美元)	2020		2019
1月1日的余额	$	477	$	533
新延长保修合同的递延收入		115		124
递延收入摊销		(169)		(194)
其他*		(3)		(8)
9月30日的余额	$	419	$	455
当前部分	$	196	$	226
非流动部分	$	223	$	230

*其他主要包括外币换算调整。

13.或有事项：

作为一家拥有大量员工的公司，其客户超过175IBM作为原告或被告参与了在其正常业务过程中不时出现的各种正在进行的索赔、要求、诉讼、调查、税务事宜和法律程序，这些索赔、要求、诉讼、调查、税务事宜和法律程序在其正常业务过程中都不同程度地存在。该公司是信息技术行业的领先者，因此，一直并将继续受到挑战其知识产权及其相关产品和产品的索赔，包括侵犯版权和专利以及侵犯商业秘密和其他知识产权的索赔。此外，该公司通过许可证谈判、诉讼或其他方式，针对侵权强制执行自己的知识产权。此外，与IBM这样的范围和规模的公司一样，该公司是各种司法管辖区涉及广泛劳工和就业问题(包括与有争议的就业决定、特定国家的劳工和就业法律以及公司的养老金、退休和其他福利计划有关的事项)的诉讼和诉讼的当事方，以及与合同、产品责任、证券、外国业务、竞争法和环境事项有关的诉讼。这些诉讼可能由许多不同的各方发起，包括竞争对手、客户、现任或前任员工、政府和监管机构、股东和公司业务所在地的代表。该公司参与的一些行动可能涉及特别复杂的技术问题，而根据这些问题产生的各个司法管辖区的法律，一些行动可能会提出新的问题。

公司在很可能已经承担责任并且损失金额可以合理估计的情况下，记录关于索赔、诉讼、调查或法律程序的拨备。任何记录的负债，包括截至2020年9月30日的季度此类负债的任何变化，对合并财务报表都不是实质性的。

根据相关会计准则，本公司披露重大损失的可能性至少在合理范围内的事项。此外，该公司还根据其对其他事项和定性因素的考虑而披露事项，包括行业内其他公司的经验，以及投资者、客户和员工关系方面的考虑。

关于本文讨论的某些索赔、诉讼、调查和诉讼，公司认为目前任何重大损失的可能性微乎其微，例如，考虑到程序地位、法院裁决和/或公司在这些问题上的抗辩能力。关于本说明中讨论的其余索赔、诉讼、调查和诉讼，除非本文特别讨论，否则公司无法提供合理可能的损失或损失范围的估计，包括超过应计金额的损失(如果有的话)，原因如下。索赔、诉讼、调查和诉讼本身就是不确定的，无法预测这些事情的最终结果。根据该公司的经验，在针对它的诉讼中要求的损害金额是不可靠的，与可能的结果无关，因此不是该公司潜在责任的有意义的指标。此外，由于与这些索赔、诉讼、调查和诉讼有关的许多其他因素，包括考虑所涉事项的程序地位、存在复杂或新颖的法律理论和/或正在发现和开发的信息，公司无法提供这样的估计。

合并财务报表附注-(续)

对这件事很重要。该公司至少每季度审查索赔、诉讼、调查和诉讼程序，并就记录或调整拨备并披露合理可能的损失或损失范围(单独或合计)做出决定，以反映和解讨论、发现、程序性和实质性裁决、律师审查以及与特定事项相关的其他信息的影响和状况。

在任何申索、诉讼、调查或法律程序中最终确定的任何损失、损害或补救措施是否会合理地对公司的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大影响将取决于若干变量，包括：该等损失或损害赔偿的时间和金额；任何该等补救措施的结构和类型；任何该等损失、损害赔偿或补救措施在综合财务报表中可能产生的影响的重要性；以及可能导致额外因素的特定事项的独特事实和情况。虽然公司将继续积极为自己辩护，但在任何特定时期，公司的业务、财务状况、运营结果或现金流可能会因上述一项或多项问题的解决而受到影响。

以下是涉及该公司的更重要法律事项的摘要。

该公司是上海合作组织集团(SCO诉IBM)2003年3月6日在犹他州盐湖城州法院提起的诉讼中的被告。该公司将案件转移到犹他州的联邦法院。原告是美国电话电报公司(AT&T)部分UNIX知识产权的所谓权益继承人，并指控该公司在分发AIX和Dynix以及向Linux贡献代码方面侵犯版权、不正当竞争、干扰合同和违反合同，该公司已提出反诉。2007年9月14日，原告申请破产保护，本案诉讼全部搁置。2010年3月，另一起诉讼-上海合作组织集团(SCO Group，Inc.)诉诺维尔(Novell，Inc.)案的法院开庭审理。陪审团认定，Novell是UNIX和UnixWare版权的所有者；法官随后裁定，SCO有义务承认Novell放弃对IBM和Sequent违反UNIX许可协议的索赔。2011年8月30日，第十巡回上诉法院确认了该地区法院的裁决，驳回了上海合作组织对此事的上诉。2013年6月，犹他州联邦法院批准了上海合作组织重启上海合作组织诉IBM案的动议。2016年2月，联邦法院对上合组织剩余的所有索赔做出了有利于IBM的裁决，上合组织提出上诉。2017年10月30日，第十巡回上诉法院确认驳回除一上海合作组织的剩余索赔被发回犹他州的联邦法院。

2017年3月9日，宾夕法尼亚州联邦劳工和工业部在宾夕法尼亚州法院起诉IBM，原因是2006年签订了一份合同，开发定制软件系统来管理联邦的失业保险福利计划。这件事正在宾夕法尼亚州一家法院悬而未决。

2017年12月，CIS General Insurance Limited(CISGIL)就IBM UK与CISGIL于2015年签订的实施和运营IT保险平台的合同起诉IBM UK。该合同于2017年7月因CISGIL未付款而被IBM UK终止。CISGIL指控错误终止、违反合同和违反保修。这件事正在伦敦高等法院悬而未决，审判将于2020年1月开始。

2015年5月，美国纽约南区地区法院启动了一项推定的集体诉讼，涉及该公司2014年10月宣布剥离其全球商业半导体技术业务，指控其违反了员工退休收入保障法(ERISA)。管理层退休计划委员会和三前IBM高管被列为被告。2017年9月29日，法院批准了被告驳回第一次修改诉状的动议。2018年12月10日，第二巡回上诉法院推翻了地区法院的判决。2020年1月14日，美国最高法院撤销判决，将案件发回第二巡回法院审理。2020年6月22日，第二巡回法院恢复了之前的裁决，并将案件发回地区法院。

该公司是美国联邦或州环境机构根据“综合环境响应、补偿和责任法案”(CERCLA)(称为“超级基金”)或类似于CERCLA的法律提起的诉讼的一方或以其他方式参与。这类法规要求潜在责任方参与补救活动，而不考虑场地的过错或所有权。该公司还在进行环境保护

合并财务报表附注-(续)

根据许可证、行政命令或与国家、州或地方环境机构达成的协议，在全球几个当前或以前的运营场所或附近进行调查、评估或补救，并参与与某些当前或以前的运营场所有关的诉讼和索赔。

该公司还在不同的司法管辖区接受持续的税务审查和政府评估。与许多在巴西做生意的其他美国公司一样，该公司与巴西税务当局就非所得税评估和非所得税诉讼事宜卷入了各种挑战。所有适用年度与所有这些事项有关的潜在总金额约为$。700百万该公司相信，它将在这些问题上获胜，这一金额并不是一个有意义的责任指标。

14.股权活动：

与其他综合所得项目有关的重新分类和纳税


(百万美元)	税前		税务局(费用)/		消费税净额
截至2020年9月30日的三个月：	金额		效益		金额
其他综合收益/(亏损)：
外币换算调整	$	(439)	$	247	$	(192)
与可供出售证券相关的净变化：
期内产生的未实现收益/(亏损)	$	(1)	$	0	$	(1)
将(损益)重新分类为其他(收入)和费用		—		—		—
与可供出售证券相关的净变动总额	$	(1)	$	0	$	(1)
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)：
期内产生的未实现收益/(亏损)	$	(32)	$	8	$	(24)
将(损益)/损失重新分类为：
服务成本		(10)		2		(7)
销售成本		4		(1)		3
融资成本		6		(2)		5
SG&A费用		5		(1)		4
其他(收入)和费用		(93)		23		(70)
利息支出		19		(5)		14
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)合计	$	(101)	$	26	$	(75)
与退休相关的福利计划(1)：
先前服务成本/(积分)	$	(1)	$	0	$	0
期间产生的净(亏损)/收益		0		0		0
削减和定居		21		(6)		14
摊销先前服务(贷方)/费用		0		1		1
净(收益)/亏损摊销		586		(161)		425
退休相关福利计划总额	$	607	$	(167)	$	440
其他综合收益/(亏损)	$	66	$	106	$	172

(1)	这些累积的其他综合收入(AOCI)部分计入定期养老金净成本的计算中。有关更多信息，请参阅附注17，“与退休相关的福利”。

合并财务报表附注-(续)

与其他综合所得项目有关的重新分类和纳税


(百万美元)	税前		税务局(费用)/		消费税净额
截至2019年9月30日的三个月：	金额		效益		金额
其他综合收益/(亏损)：
外币换算调整	$	(509)	$	(109)	$	(618)
与可供出售证券相关的净变化：
期内产生的未实现收益/(亏损)	$	3	$	(1)	$	2
将(损益)重新分类为其他(收入)和费用		—		—		—
与可供出售证券相关的净变动总额	$	3	$	(1)	$	2
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)：
期内产生的未实现收益/(亏损)	$	(439)	$	110	$	(329)
将(损益)/损失重新分类为：
服务成本		(22)		6		(17)
销售成本		(10)		3		(7)
融资成本		21		(5)		15
SG&A费用		(11)		3		(8)
其他(收入)和费用		447		(112)		334
利息支出		64		(16)		48
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)合计	$	49	$	(12)	$	36
与退休相关的福利计划(1)：
期间产生的净(亏损)/收益	$	0	$	0	$	0
削减和定居		3		(1)		2
摊销先前服务(贷方)/费用		(3)		3		(1)
净(收益)/亏损摊销		461		(128)		333
退休相关福利计划总额	$	461	$	(127)	$	335
其他综合收益/(亏损)	$	4	$	(249)	$	(245)

(1)	这些AOCI组成部分包括在定期养老金净成本的计算中。有关更多信息，请参阅附注17，“与退休相关的福利”。

合并财务报表附注-(续)

与其他综合所得项目有关的重新分类和纳税


(百万美元)	税前		税务局(费用)/		消费税净额
截至2020年9月30日的9个月：	金额		效益		金额
其他综合收益/(亏损)：
外币换算调整	$	(1,354)	$	260	$	(1,094)
与可供出售证券相关的净变化：
期内产生的未实现收益/(亏损)	$	0	$	0	$	0
将(损益)重新分类为其他(收入)和费用		—		—		—
与可供出售证券相关的净变动总额	$	0	$	0	$	0
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)：
期内产生的未实现收益/(亏损)	$	(249)	$	63	$	(186)
将(损益)/损失重新分类为：
服务成本		(18)		5		(14)
销售成本		(14)		4		(10)
融资成本		21		(5)		16
SG&A费用		(12)		3		(9)
其他(收入)和费用		(74)		19		(55)
利息支出		60		(15)		45
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)合计	$	(285)	$	73	$	(212)
与退休相关的福利计划(1)：
先前服务成本/(积分)	$	(5)	$	1	$	(3)
期间产生的净(亏损)/收益		65		(24)		41
削减和定居		42		(12)		30
摊销先前服务(贷方)/费用		1		2		3
净(收益)/亏损摊销		1,722		(473)		1,249
退休相关福利计划总额	$	1,826	$	(507)	$	1,319
其他综合收益/(亏损)	$	187	$	(175)	$	12

(1)	这些AOCI组成部分包括在定期养老金净成本的计算中。有关更多信息，请参阅附注17，“与退休相关的福利”。

合并财务报表附注-(续)

与其他综合所得项目有关的重新分类和纳税


(百万美元)	税前		税务局(费用)/		消费税净额
截至2019年9月30日的9个月：	金额		效益		金额
其他综合收益/(亏损)：
外币换算调整	$	(333)	$	(72)	$	(405)
与可供出售证券相关的净变化：
期内产生的未实现收益/(亏损)	$	1	$	0	$	1
将(损益)重新分类为其他(收入)和费用		—		—		—
与可供出售证券相关的净变动总额	$	1	$	0	$	1
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)：
期内产生的未实现收益/(亏损)	$	(798)	$	196	$	(601)
将(损益)/损失重新分类为：
服务成本		(52)		13		(38)
销售成本		(40)		11		(29)
融资成本		73		(18)		55
SG&A费用		(45)		12		(33)
其他(收入)和费用		331		(83)		248
利息支出		150		(38)		112
现金流套期保值的未实现收益/(亏损)合计	$	(380)	$	93	$	(287)
与退休相关的福利计划(1)：
期间产生的净(亏损)/收益	$	113	$	(23)	$	90
削减和定居		7		(1)		6
摊销先前服务(贷方)/费用		(9)		4		(5)
净(收益)/亏损摊销		1,385		(380)		1,005
退休相关福利计划总额	$	1,496	$	(401)	$	1,095
其他综合收益/(亏损)	$	784	$	(380)	$	404

(1)	这些AOCI组成部分包括在定期养老金净成本的计算中。有关更多信息，请参阅附注17，“与退休相关的福利”。

累计其他综合收益/(亏损)(税后净额)


					净收益变化		净资产未变现
	净资产未变现		外方		退休-		收益/(亏损)		累积
	收益/(亏损)		通货		相关		在可用的网站上-		其他
	浅谈现金流转		翻译		效益		待售		综合
(百万美元)	篱笆		调整**		平面图		有价证券		收入/(亏损)
2020年1月1日	$	(179)	$	(3,700)	$	(24,718)	$	0	$	(28,597)
改叙前其他综合收益		(186)		(1,094)		37		0		(1,242)
从累计其他综合收益中重新分类的金额		(27)		—		1,281		—		1,255
该期间的总变化量	$	(212)	$	(1,094)	$	1,319	$	0	$	12
2020年9月30日	$	(391)	$	(4,794)	$	(23,399)	$	0	$	(28,584)

*所有外币换算调整均为毛额列报，但扣除税后列报的任何相关对冲除外。

合并财务报表附注-(续)


					净收益变化		净资产未变现
	净资产未变现		外方		退休-		收益/(亏损)		累积
	收益/(亏损)		通货		相关		在可用的网站上-		其他
	浅谈现金流转		翻译		效益		待售		综合
(百万美元)	篱笆		调整**		平面图		有价证券		收入/(亏损)
2019年1月1日	$	284	$	(3,690)	$	(26,083)	$	0	$	(29,490)
改叙前其他综合收益		(601)		(405)		89		1		(916)
从累计其他综合收益中重新分类的金额		315		—		1,005		—		1,320
该期间的总变化量	$	(287)	$	(405)	$	1,095	$	1	$	404
2019年9月30日-	$	(3)	$	(4,095)	$	(24,988)	$	0	$	(29,086)

* 外币换算调整按毛额列报，但扣除税项后列报的任何相关对冲除外。

15.衍生金融工具：

该公司以多功能货币运营，是全球市场上重要的贷款人和借款人。在正常业务过程中，公司会受到利率变化和外币波动的影响，在较小程度上还会受到股票和大宗商品价格变化以及客户信用风险的影响。该公司通过遵循既定的风险管理政策和程序来限制这些风险，包括使用衍生品，以及在成本效益高的情况下，以资产计价的货币进行债务融资。对于利率风险，衍生品被用来更好地协调与公司租赁和其他金融资产相关的利率与与其融资债务相关的利率之间的利率变动。衍生品也被用来管理相关的债务成本。对于外币风险，衍生品被用来更好地管理外汇汇率波动引起的现金流波动。

于综合资产负债表内，本公司不会将衍生工具资产抵销主要净额结算安排中的负债，亦不会将支付或收到现金抵押品时确认的应收账款或应付款项抵销相关衍生工具的公允价值。不是的截至2020年9月30日，确认有权收回或有义务返还现金抵押品的金额为#美元。26于2019年12月31日，在其他应收账款中确认了100万美元，用于收回现金抵押品的权利。公司限制将收到的现金抵押品用于再抵押，因此在合并资产负债表中以限制性现金报告。不是的金额在2020年9月30日和2019年12月31日进行了再抵押。此外，如果符合资格的主净额结算协议涵盖的衍生品风险已计入综合资产负债表，2020年9月30日和2019年12月31日，则衍生工具资产及负债头寸总额将分别减少$。191百万美元和$194分别为百万美元。

在其套期保值计划中，该公司可能会使用远期合约、期货合约、利率掉期、交叉货币掉期、股票掉期和期权，具体取决于基础风险敞口。该公司不是杠杆衍生品工具的当事人。

以下是按潜在风险分类的主要套期保值计划的简要说明。

利率风险

固定和可变利率借款

该公司在全球资本市场发行债券，为其运营和融资业务提供资金。获得具有成本效益的融资可能会导致利率与标的资产不匹配。为了管理这些错配并降低总体利息成本，公司可能会使用利率互换将特定的固定利率债务发行转换为可变利率债务(即公允价值对冲)，并将特定的可变利率债务发行转换为固定利率债务(即现金流对冲)。于2020年9月30日及2019年12月31日，公司权益名义总额-

合并财务报表附注-(续)

利率掉期为$3.0在这两个时期都是10亿美元。这些工具在2020年9月30日和2019年12月31日的加权平均剩余到期日约为1.4年和2.2分别是几年。这些利率合约被计入公允价值对冲。截至2020年9月30日和2019年12月31日，该公司没有任何与此计划相关的现金流对冲。

预计发债规模

该公司在未来的债券发行中面临利率波动的风险。为了管理这一风险，该公司可能会使用远期启动利率掉期等工具来锁定与预测的债务发行相关的利息支付利率。在2019年第二季度，该公司总共发行了美元2030亿美元的债务(有关更多信息，请参阅附注11，“借款”)。在收到此次债券发行的净收益后，公司终止了#美元。5.5数十亿美元的远期起始利率掉期。有不是的2020年9月30日和2019年12月31日未偿还的票据。

关于与公司借款相关的预测利息支付的现金流对冲，该公司录得净亏损#美元。179百万美元，净亏损为$192AOCI于2020年9月30日和2019年12月31日分别为百万美元(税前)。该公司估计，18截至2020年9月30日，AOCI衍生品递延净亏损中的100万(税前)将在未来12个月内重新分类为净收入，提供与基础利息支付相抵消的经济影响。

外汇风险

对外国子公司的长期投资(净投资)

该公司外币计价债务组合的很大一部分被指定为对冲对外国子公司的净投资，以减少主要外国子公司的功能货币对美元的外币汇率变化引起的股东权益波动。于2020年9月30日及2019年12月31日，指定为对冲工具的债务账面价值为1美元。17.810亿美元和7.3分别为10亿美元。$10.5增加10亿美元是公司风险管理战略的一部分，主要是由于在2020年第一季度指定新发行的债券和之前对冲的欧元计价债务。该公司还将交叉货币掉期和外汇远期合约用于风险管理目的。于2020年9月30日及2019年12月31日，指定为净投资对冲的衍生工具名义总额为#美元。8.610亿美元和7.9分别为10亿美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，这些工具的加权平均剩余期限约为0.2年和0.1分别是几年。

预期特许权使用费和成本交易

该公司的业务产生了大量的非功能性货币、第三方供应商付款以及公司间在公司非美国子公司之间以及与公司之间支付的特许权使用费、商品和服务。考虑到这些外币现金流的预期和货币市场的波动性，该公司选择性地使用外汇远期合约来管理其货币风险。这些远期合约被计入现金流对冲。该公司对其风险敞口进行对冲的最大剩余时间长度约为四年了。截至2020年9月30日和2019年12月31日，指定为预测特许权使用费和成本交易现金流对冲的远期合同名义总额为#美元。8.910亿美元和9.7分别为10亿美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，这些工具的加权平均剩余期限约为0.7年和0.8分别是几年。

于2020年9月30日及2019年12月31日，与预期特许权使用费及成本交易的现金流对冲有关，公司录得净亏损#美元。72百万美元，净收益为$145分别为AOCI的百万美元(税前)。该公司估计，144截至2020年9月30日，AOCI衍生品递延净亏损100万英镑(税前)将在未来12个月内重新分类为净收入，为潜在的预期交易提供抵消的经济影响。

合并财务报表附注-(续)

外币借款

该公司面临外币计价债务汇率波动的风险。为了管理这一风险，该公司使用交叉货币掉期将固定利率外币计价的债务转换为以借款实体的功能货币计价的固定利率债务。这些掉期被计入现金流对冲。截至2020年9月30日，该公司对冲风险敞口的最长剩余时间约为七年了。于2020年9月30日及2019年12月31日，指定为外币计价债务现金流对冲的交叉货币掉期名义总额为#美元。2.410亿美元和8.2分别为10亿美元。$5.7交叉货币掉期减少20亿美元是公司风险管理策略的一部分，此前对冲的外币计价债务已被指定为对境外子公司净投资的对冲。

于2020年9月30日及2019年12月31日，就外币借款现金流对冲而言，公司录得净亏损$266百万美元，净亏损为$185分别为AOCI的百万美元(税前)。该公司估计，24截至2020年9月30日，AOCI衍生品递延净亏损100万英镑(税前)将在未来12个月内重新分类为净收入，提供与潜在风险敞口相抵消的经济影响。

子公司现金和外币资产/负债管理

该公司使用其全球财政中心来管理其子公司的现金。这些中心主要使用货币互换，以符合成本效益的方式转换现金流。此外，该公司使用外汇远期合约在净基础上对公司部分非功能性货币资产和负债的外币风险进行经济对冲。这些远期和掉期合约的条款一般低于一年。这些合同的公允价值和基础对冲风险的变化通常是抵销的，并在综合收益表的其他(收入)和费用中记录。截至2020年9月30日和2019年12月31日，外币敞口经济对冲中的衍生工具名义总额为1美元。4.210亿美元和7.1分别为10亿美元。

股权风险管理

公司在某些广泛的市场指数和公司自己的股票中受到市场价格变化的影响，这些变化主要与对员工的某些义务有关。这些员工补偿义务的总价值的变化记录在综合收益表的SG&A费用中。虽然没有被指定为会计对冲，但该公司利用包括股权掉期和期货在内的衍生品来经济地对冲与其员工薪酬义务相关的风险敞口。衍生品与某些广泛市场指数的总回报或公司普通股的总回报挂钩，并按公允价值记录，损益也在综合收益表中的SG&A费用中报告。截至2020年9月30日和2019年12月31日，这些补偿义务的经济对冲中的衍生工具名义总额为1美元。1.210亿美元和1.3分别为10亿美元。

合并财务报表附注-(续)

公允价值对冲的累计基数调整

于2020年9月30日和2019年12月31日，合并资产负债表中记录了与公允价值套期保值累计基础调整相关的以下金额：


	9月30日，北京			2011年12月31日
(百万美元)	2020			2019
短期债务：
套期保值项目的账面金额	$	(1,308)		$	—
账面金额计入累计套期保值调整--资产/(负债)		(8)			—
长期债务：
套期保值项目的账面金额	$	(2,117)		$	(3,411)
账面金额计入累计套期保值调整--资产/(负债)		(445)	(1)		(440)	(1)

(1)包括($365)百万元及($404)分别于2020年9月30日和2019年12月31日对中断的套期保值关系进行了100万次套期保值调整。

衍生工具在合并收益表中的作用

综合收益表中列示的收入和费用行项目总额，其中记录了公允价值套期保值、现金流量套期保值、净投资套期保值和未指定为套期保值工具的衍生品的影响，套期保值活动对这些收入和费用行项目的总影响如下：


					的收益/(损失)
(百万美元)	总计				全球对冲基金活动总量
截至9月30日的三个月：	2020		2019		2020		2019
服务成本	$	7,357	$	7,840	$	10	$	22
销售成本		1,601		1,635		(4)		10
融资成本		172		217		3		(11)
SG&A费用		4,647		5,024		58		20
其他(收入)和费用		253		(31)		101		(561)
利息支出		323		432		8		(35)

合并财务报表附注-(续)


	损益在合并损益表中确认
	固形	公认的On				归因于风险。
(百万美元)	收益表	衍生物				正在进行对冲(2)
截至9月30日的三个月：	行项目	2020		2019		2020		2019
公允价值套期保值中的衍生工具(1)：
利率合约	融资成本	$	0	$	3	$	7	$	0
	利息支出		0		9		20		0
未指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约	其他(收入)和费用		8		(114)		不适用		不适用
股权合同	SG&A费用		63		9		不适用		不适用
总计		$	71	$	(94)	$	27	$	0


	损益在综合收益表和其他综合收益中确认
(百万美元)					固形	重新分类				将其排除在外的金额
在这三个月里	在国际保险业保险公司(OCI)中获得认可				收益表	来自美国运通保险公司(AOCI)				有效性测试(3)
截至9月30日：	2020		2019		行项目	2020		2019		2020		2019
现金流对冲中的衍生工具：
利率合约	$	—	$	—	融资成本	$	(1)	$	(1)	$	—	$	—
					利息支出		(3)		(3)		—		—
外汇合约		(32)		(439)	服务成本		10		22		—		—
					销售成本		(4)		10		—		—
					融资成本		(5)		(20)		—		—
					SG&A费用		(5)		11		—		—
					其他(收入)和费用		93		(447)		—		—
					利息支出		(15)		(61)		—		—
净投资对冲工具(4)：
外汇合约		(983)		435	融资成本		—		—		2		7
					利息支出		—		—		7		20
总计	$	(1,015)	$	(4)		$	69	$	(488)	$	9	$	27

(1)	该金额包括公允价值对冲关系中衍生工具的净公允价值变动，以及该等衍生合约规定的定期应计息票。

(2)	该金额包括期内记录的对冲项目账面价值的基数调整，以及期内就解除指定的套期关系记录的基数调整的摊销。

(3)	该公司的政策是在每个时期的净收入中确认所有不包括在有效性测试之外的金额的公允价值变化。

(4)	净投资套期保值的工具包括衍生工具和非衍生工具。

不适用-不适用


					的收益/(损失)
(百万美元)	总计				全球对冲基金活动总量
截至9月30日的9个月：	2020		2019		2020		2019
服务成本	$	22,720	$	24,293	$	18	$	52
销售成本		4,964		4,979		14		40
融资成本		517		710		9		(47)
SG&A费用		15,849		15,171		24		199
其他(收入)和费用		614		(850)		92		(358)
利息支出		971		990		24		(96)

合并财务报表附注-(续)


	综合收益表中确认的损益
	固形	公认的On				归因于风险。
(百万美元)	收益表	衍生物				正在进行对冲(2)
截至9月30日的9个月：	行项目	2020		2019		2020		2019
公允价值套期保值中的衍生工具(1)：
利率合约	融资成本	$	20	$	51	$	(3)	$	(44)
	利息支出		57		105		(9)		(89)
未指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约	其他(收入)和费用		18		(27)		不适用		不适用
股权合同	SG&A费用		12		153		不适用		不适用
总计		$	108	$	283	$	(13)	$	(133)


	损益在综合收益表和其他综合收益中确认
(百万美元)					固形	重新分类				将其排除在外的金额
在这九个月里	在国际保险业保险公司(OCI)中获得认可				收益表	来自美国运通保险公司(AOCI)				有效性测试(3)
截至9月30日：	2020		2019		行项目	2020		2019		2020		2019
现金流对冲中的衍生工具：
利率合约	$	—	$	(168)	融资成本	$	(3)	$	(2)	$	—	$	—
					利息支出		(10)		(5)		—		—
外汇合约		(249)		(630)	服务成本		18		52		—		—
					销售成本		14		40		—		—
					融资成本		(18)		(71)		—		—
					SG&A费用		12		45		—		—
					其他(收入)和费用		74		(331)		—		—
					利息支出		(50)		(146)		—		—
净投资对冲工具(4)：
外汇合约		(1,033)		306	融资成本		—		—		13		19
					利息支出		—		—		37		38
总计	$	(1,281)	$	(491)		$	37	$	(418)	$	50	$	57

(1)	该金额包括公允价值对冲关系中衍生工具的净公允价值变动，以及该等衍生合约规定的定期应计息票。

(2)	该金额包括期内记录的对冲项目账面价值的基数调整，以及期内就解除指定的套期关系记录的基数调整的摊销。

(3)	该公司的政策是在每个时期的净收入中确认所有不包括在有效性测试之外的金额的公允价值变化。

(4)	净投资套期保值的工具包括衍生工具和非衍生工具。

不适用-不适用

截至9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月，没有重大损益被排除在对冲有效性评估之外(对于公允价值或现金流对冲)，或者与没有或预计不会发生的基础风险相关(对于现金流对冲)；在正常业务过程中也没有任何预期。

合并财务报表附注-(续)

16.基于股票的薪酬：

基于股票的薪酬成本在授予日根据奖励的公允价值计量，并在员工必需的服务期内确认。下表列出了包括在持续经营收入中的基于股票的薪酬成本总额。


	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
(百万美元)	2020		2019		2020		2019
成本	$	42	$	29	$	109	$	71
销售、一般和行政		129		147		401		313
研究、开发和工程		50		44		147		84
税前股票薪酬成本	$	222	$	220	$	658	$	468
所得税优惠		(50)		(50)		(146)		(104)
基于股票的总净薪酬成本	$	172	$	170	$	512	$	364

截至2020年9月30日的三个月，基于股票的税前薪酬成本增加了美元。2与前一年同期相比，这一数字为100万美元。这主要是由于与限制性股票单位有关的增加(#美元)。49百万美元)，由与业绩份额单位相关的减少额抵消($27百万美元)和转换红帽之前发布的基于股票的薪酬(#美元20百万)。

截至2020年9月30日的9个月，基于股票的税前薪酬成本增加了美元。189与前一年同期相比，这一数字为100万美元。这主要是由于与限制性股票单位有关的增加(#美元)。112百万美元)和转换红帽之前发布的基于股票的薪酬(#美元107百万美元)，部分被业绩份额单位减少所抵消($29百万)。

截至2020年9月30日，与非既得奖励相关的未确认补偿成本总额为$1.4亿美元，预计将在加权平均期内确认，加权平均期约为2.5好多年了。

在2020年9月30日和2019年9月30日，资本化的股票薪酬成本并不重要。

17.与退休有关的福利：

该公司提供固定福利养老金计划、固定缴费养老金计划以及主要由退休人员医疗福利组成的非养老金退休后计划。下表提供了所有与退休相关的计划的税前成本。


					一年到一年。
(百万美元)					百分比
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		变化
退休相关计划-费用
固定收益和缴费养老金计划-成本	$	610	$	459	32.9	%
非养老金退休后计划-成本		50		53	(5.9)
总计	$	660	$	512	28.9	%


					一年到一年。
(百万美元)					百分比
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		变化
退休相关计划-费用
固定收益和缴费养老金计划-成本	$	1,789	$	1,337	33.8	%
非养老金退休后计划-成本		151		160	(5.2)
总计	$	1,941	$	1,497	29.6	%

合并财务报表附注-(续)

下表提供了该公司养老金计划的成本/(收入)组成部分。

养老金计划的成本/(收入)


(百万美元)	美国的投资计划				非美国计划
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		2020		2019
服务成本	$	—	$	—	$	99	$	93
利息成本(1)		375		470		142		202
计划资产预期收益率(1)		(542)		(650)		(323)		(391)
摊销先前服务费用/(贷项)(1)		4		4		(5)		(7)
已确认精算损失(1)		207		140		360		313
砍伐和定居(1)		—		—		21		3
多雇主计划		—		—		7		10
其他成本/(积分)(1)		—		—		6		11
定期养恤金净额(收入)/固定福利计划成本合计	$	44	$	(36)	$	307	$	235
界定供款计划的成本		148		151		111		109
合并损益表中确认的固定收益和缴款养老金计划总成本	$	192	$	115	$	418	$	344


(百万美元)	美国的投资计划				非美国计划
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		2020		2019
服务成本	$	—	$	—	$	289	$	279
利息成本(1)		1,126		1,411		408		616
计划资产预期收益率(1)		(1,627)		(1,949)		(943)		(1,186)
摊销先前服务费用/(贷项)(1)		12		12		(14)		(20)
已确认精算损失(1)		622		419		1,041		939
砍伐和定居(1)		—		—		42		7
多雇主计划		—		—		22		26
其他成本/(积分)(1)		—		—		20		22
定期养恤金净额(收入)/固定福利计划成本合计	$	133	$	(107)	$	865	$	683
界定供款计划的成本		457		440		334		321
合并损益表中确认的固定收益和缴款养老金计划总成本	$	590	$	333	$	1,200	$	1,004

(1)	定期养老金净成本的这些组成部分包括在综合收益表的其他(收入)和费用中。

下表提供了公司非养老金退休后计划的成本组成部分。

非养老金退休后计划的成本


(百万美元)	美国出口计划				非美国计划
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		2020		2019
服务成本	$	2	$	3	$	1	$	1
利息成本(1)		26		36		8		12
计划资产预期收益率(1)		—		—		(1)		(1)
摊销先前服务费用/(贷项)(1)		1		(1)		0		0
已确认精算损失(1)		7		0		5		3
砍伐和定居(1)		—		—		—		—
合并损益表中确认的非养老金退休后计划总成本	$	36	$	38	$	14	$	15

(1)	定期养老金净成本的这些组成部分包括在综合收益表的其他(收入)和费用中。

合并财务报表附注-(续)


(百万美元)	美国出口计划				非美国计划
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		2020		2019
服务成本	$	7	$	8	$	4	$	4
利息成本(1)		77		109		26		37
计划资产预期收益率(1)		—		—		(3)		(4)
摊销先前服务费用/(贷项)(1)		3		(2)		0		0
已确认精算损失(1)		22		0		16		8
砍伐和定居(1)		—		—		0		0
合并损益表中确认的非养老金退休后计划总成本	$	109	$	115	$	43	$	45

(1)定期退休金净成本的这些组成部分计入综合收益表中的其他(收入)和费用。

下表包括对以下计划的贡献：


	计划供款
	截至9月30日的三个月：				截至9月30日的9个月：
(百万美元)	2020		2019		2020		2019
美国非养老金退休后福利计划	$	65	$	35	$	265	$	262
非美国DB和多雇主计划		16		32		127		159
计划缴款总额	$	80	$	66	$	392	$	421

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内，美元65这两个时期的100万美元是以美国国债的形式贡献的(包括活跃的医疗信托基金)。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月中，475百万美元和$421分别以美国国债的形式贡献了100万美元(包括主动医疗信托基金)。美国国债的出资被认为是一种非现金交易。

18.后续活动：

2020年10月8日，随着该公司宣布在2021年底之前将其GTS部门的托管基础设施服务部门分离为一家新的上市公司(有关更多信息，请参阅附注1，“列报基础”)，该公司宣布，预计将记录大约$2.32020年第四季度将达到10亿美元。

在……上面2020年10月27日，公司宣布董事会批准季度股息为$1.63每股普通股。股息是可以支付的2020年12月10日致下列登记在册的股东：2020年11月10日.

第二项。

管理层的讨论与分析

经营业绩和财务状况

截至2020年9月30日的3个月和9个月

快照

财务业绩摘要-截至三个月9月30日:


							一年到一年。
							百分比/
(美元和股票(百万美元，每股金额除外)							边距
截至9月30日的前三个月：	2020			2019			变化
营业收入	$	17,560		$	18,028		(2.6)	%*
毛利率		48.0	%		46.2	%	1.8	PTS。
总费用和其他(收入)	$	6,603		$	6,813		(3.1)	%
所得税前持续经营所得	$	1,827		$	1,522		20.0	%
持续经营业务所得税拨备	$	128		$	(151)		尼姆
持续经营收入	$	1,698		$	1,673		1.5	%
持续运营利润率收入		9.7	%		9.3	%	0.4	PTS。
净收入	$	1,698		$	1,672		1.5	%
持续运营的每股收益-假设稀释	$	1.89		$	1.87		1.1	%
加权平均流通股-假设稀释		897.3			892.8		0.5	%

*(3.5%)经货币调整；(3.1%)不包括剥离的业务，并经货币调整。

NM-没有意义

信息组织：

2020年10月8日，我们宣布计划将全球技术服务(GTS)部门的托管基础设施服务部门分离为一家新的上市公司(目前称为NewCo，稍后将命名)。分离预计将通过对IBM股东的美国联邦免税剥离实现，并于2021年底完成。它将取决于惯常的市场、监管和其他成交条件，包括IBM董事会的最终批准。该公告对我们的合并财务报表或分部报告没有任何分类影响。我们预计托管基础设施服务部门将满足分离后被归类为非连续性运营的标准。

2020年第一季度，我们重新调整了产品和相关管理制度，以反映2019年下半年完成的资产剥离，以及某些特定行业咨询服务的更紧密整合。这些变化影响了云与认知软件和全球业务服务，但不影响合并财务报表。2019年全年的重铸总收入约为3亿美元，而IBM的总收入为770亿美元。有关我们的可报告细分市场的更多信息，请参阅注释4“细分市场”。本表格10-Q中显示的期间是在可比较的基础上报告的。我们在日期为2020年4月21日的Form 8-K中提供了反映这些变化的重塑历史段信息。

2019年7月9日，IBM收购了红帽公司(Red Hat)100%的流通股。Red Hat在云和认知软件细分市场、云和数据平台中进行了报告。截至2020年9月30日的9个月，同比业绩反映了与收购相关的交易相关影响。有关更多信息，请参阅附注5“收购和剥离”。

管理讨论-(续)

货币：

管理讨论中提到的“经货币调整”或“按不变货币计算”不包括外币汇率波动可能造成的业务影响。当公司提到不变货币增长率或调整货币增长率时，这样做是为了能够在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果，从而便于对其业务业绩进行期间间的比较。经货币调整的财务结果是通过使用可比上一年期间的货币换算率将本期活动换算为当地货币来计算的。此方法适用于功能货币为当地货币的国家/地区。一般来说，当美元对其他货币走强或走弱时，按不变货币汇率或经货币调整的增长将高于或低于按实际汇率报告的增长。有关更多信息，请参阅“汇率波动”。

剥离业务和不变货币调整后的收入：

为了对持续业务的经常性业绩提供更好的透明度，该公司提供不包括剥离的业务的总收入、地理收入和云收入增长率，并按不变货币计算。这些被剥离的业务被列入“其他被剥离的业务”类别。

营业(非GAAP)收益：

为了给企业的运营结果提供更好的透明度，作为补充，公司将业务结果分为运营和非运营类别。持续经营的营业收益是一项非GAAP衡量标准，不包括某些与收购相关的费用、无形资产摊销、股本方法投资基差产生的费用、与退休相关的成本和非持续经营及其相关的税收影响。由于美国减税和就业法案(美国税制改革)颁布的独特、非经常性性质，管理层将2017年第四季度记录的一次性临时费用以及对该费用的调整定性为非运营费用。调整包括真实情况、会计选举以及影响记录的一次性费用的任何法规、法律、审计调整等的变化。对于收购，营业(非公认会计准则)收益不包括购买的无形资产的摊销，以及与收购相关的费用，如正在进行的研发、交易成本、适用的保留、重组和相关费用、与收购整合相关的税费以及融资成本等交易前费用。这些费用不包括在内，因为它们可能在不同时期的金额和时间上不一致，并受到公司收购的规模、类型和频率的重大影响。被收购公司的所有其他支出都包括在持续运营的收益和营业(非GAAP)收益中。在整个管理层讨论中，前12个月期间收购的影响可能是每年更高费用的驱动因素。对于与退休相关的费用，管理层将某些项目定性为运营项目，而将其他项目定性为非运营项目, 符合公认会计原则。公司在营业收益中包括固定福利计划和非养老金退休后福利计划服务成本、多雇主计划成本和固定缴费计划成本。非营业退休相关成本包括固定福利计划和非养老金退休后福利计划摊销先前服务成本、利息成本、计划资产的预期回报、摊销精算损益、任何计划削减/结算的影响、养老金破产成本和其他成本。与退休相关的非营业成本主要与养老金计划资产和负债的变化有关，这些资产和负债与金融市场表现挂钩，公司认为这些成本不在业务运营业绩的范围之内。

总体而言，管理层认为，如上所述向投资者提供运营收益的补充可以提高业务运营结果和公司养老金计划绩效的透明度和清晰度；提高管理层决策及其对运营业绩的影响的可见性；使公司能够更好地与同行公司进行比较；并使公司能够对未来的业务提供长期的战略观点。我们的可报告部门的财务结果反映了持续经营的税前营业收益，这与我们的管理和衡量系统是一致的。此外，这些非GAAP衡量标准提供了一个与我们经常从投资者和分析师那里获得的兴趣领域一致的视角。

管理讨论-(续)

下表提供了该公司2020年和2019年第三季度的营业(非GAAP)收益。


					一年到一年。
(百万美元，每股除外)					百分比
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		变化
报告的净收入	$	1,698	$	1,672	1.5	%
非持续经营的收入/(亏损)，税后净额		(1)		(1)	(37.6)
持续经营收入	$	1,698	$	1,673	1.5	%
营业外调整(税后净额)：
与收购相关的费用	$	358	$	586	(38.9)	%
非经营性退休相关成本/(收入)		237		130	82.8
美国税制改革的影响		21		5	320.0
营业(非GAAP)收益*	$	2,315	$	2,394	(3.3)	%
稀释后营业(非GAAP)每股收益*	$	2.58	$	2.68	(3.7)	%

*有关净收入与营业收益和每股营业收益的更详细对账，请参阅第92页。

战略公告：

IBM正在重新定义我们作为混合云平台和AI公司的未来。2020年10月8日，我们宣布计划将我们GTS部门的托管基础设施服务部门分离为一家新的上市公司，这将创建两家行业领先的公司，每家公司都具有战略重点和灵活性，以利用各自的使命并推动客户和股东价值。客户对应用和基础设施服务的购买需求正在分化，而我们的混合云平台正在加速采用。客户需求的这种变化使得现在是创建两家专注于自己最擅长的领域的市场领先公司的合适时机。IBM将专注于其开放的混合云平台和人工智能能力，以加速客户的数字化转型。分离后，NewCo将立即成为世界领先的托管基础设施服务提供商，并将更加灵活地设计、运营和现代化世界上最重要的组织的基础设施。

IBM和NewCo都将有更大的灵活性来专注于他们的运营和财务模式，有更多的自由与其他公司合作，双方都将根据自己的战略重点领域调整投资和资本结构。因此，IBM预计，在完成与NewCo的分离后，将推动可持续的中位数至个位数收入增长。我们预计到2021年年中，随着我们迈向个位数的中位数增长，将出现里程碑，包括收入增长的改善。

环境动力学：

2020年3月11日，世界卫生组织宣布新型冠状病毒(新冠肺炎)为全球大流行。这导致政府在全球各地启动了重大措施，包括旅行禁令和边境关闭、就地避难令、关闭非必要企业以及社会距离要求，以努力减缓和控制病毒的传播。

IBM员工、我们的客户、业务合作伙伴和社区的健康仍然是我们的主要关注点。我们正在积极参与，以确保我们的计划和应对活动继续与世卫组织、美国疾病控制和预防中心的建议以及政府法规保持一致。

自从大流行开始以来，我们我们汇集了我们的资源，汇聚了合适的专家社区，包括客户、政府、科学家、开发人员、合作伙伴、学术机构、卫生机构和IBM人员，共同努力，在新冠肺炎疫情爆发期间进行管理，做我们最擅长的事情，应用数据、知识、计算能力和洞察力来解决难题。

IBM处于有利地位，可以支持我们的客户度过这场危机。这场流行病推动了公司加快数字化转型，从而消除了传统的进步障碍。对技术的依赖，

管理讨论-(续)

特别是混合云和人工智能技术，为客户提供了适应快速市场变化所需的可扩展性和灵活性，已经变得更加尖锐。我们正在帮助建议、构建、移动和管理我们的客户将其应用程序和工作流转移到我们领先的开放式混合云平台。我们还在与我们的客户合作，应用人工智能、自动化和其他技术，使他们的工作流更智能、更灵敏。随着我们的客户加强对他们最重要的资产-他们的员工-的关注，我们与客户合作，帮助他们提高员工参与度和生产率，更快地重新裁员，并重新设想工作方式。

新冠肺炎疫情是一个史无前例的全球性挑战，它将每家公司都置于未知的水域。在目前的环境下，我们业务的基本要素继续保持稳健：

●

IBM一直专注于企业领域，在这一领域内，我们的业务更集中在大型企业，在整个大流行期间，这些企业总体上相对更稳定；

●

我们的多样化和按行业、地理和客户细分的组合在这些时期提供了一定的稳定性；

●

从行业的角度来看，我们的大部分收入来自金融服务、电信和公共部门的客户-包括政府和医疗保健；

●

我们大约70%的收入来自运行世界上最关键流程的行业，如核心银行系统、供应链和索赔处理，这些行业受到的影响较小；

●

从地理角度来看，随着时间的推移，我们继续看到市场经历了大流行带来的不同影响。我们在全球170多个国家的足迹提供了一些天然的对冲。

●

我们年收入的大约60%来自经常性收入流；

●

我们的创新技术和特定行业的专业知识是我们客户的资产；

●

我们的资产负债表保持强劲，拥有充足的流动性和获得资本的渠道，我们仍然致力于我们长期的股息政策，为股东提供价值。

我们的行业、地理和客户概况以及我们的年金基础提供了一定程度的稳定性，不仅在我们的收入方面，而且在利润和现金方面也是如此，因为我们继续管理着这些充满挑战的时期。不过，在当前宏观经济环境下，客户继续权衡短期挑战和转型机遇。他们的短期优先事项仍然集中在运营稳定性、灵活性和现金保存上，因此，我们在一些服务项目中经历了一些交易业绩的中断和延误。

大流行的长期经济影响仍不得而知。然而，这种环境只会加强客户对业务现代化的需求，以在这一新常态中取得成功，混合云和人工智能是其数字转型的核心。虽然目前的环境带来了某些短期挑战，但它也提供了IBM将抓住的长期机遇，因为我们的开放混合平台和人工智能驱动的模式为我们的客户提供了更大的创新、更高的生产力和更多的战略选择。

财务业绩摘要-截至三个月9月30日:

在2020年第三季度，我们报告了176亿美元的收入，17亿美元的持续运营收入和23亿美元的运营(非GAAP)收益，导致报告的持续运营每股摊薄收益为1.89美元，运营(非GAAP)基础上的每股收益为2.58美元。我们还从运营中产生了43亿美元的现金，11亿美元的自由现金流，并通过股息实现了15亿美元的股东回报。这些结果反映了以Red Hat为首的混合云领域的强劲表现、毛利率和税前利润率的增长以及稳健的现金产生。

正如报告的那样，总合并收入下降了2.6%，不包括剥离的业务并经汇率调整后下降了3%。由于宏观经济环境与第二季度相对一致，客户的近期优先事项导致了一些项目延迟和采购推迟。这对我们的交易造成了影响

管理讨论-(续)

软件、以项目为导向的服务和以量为基础的服务。在细分市场的基础上，Cloud&Cognitive Software报告增长了6.8%，经货币调整后增长了6%。在这一细分市场中，云和数据平台增长了20.3%(经汇率调整后增长了19%)，这主要得益于Red Hat的强劲表现，基础设施软件和应用程序开发以及新兴技术实现了两位数的增长。认知应用收入轨迹有所改善，与去年同期相比增长0.9%(经货币调整后持平)，而交易处理平台同比下降。据报告，全球商业服务(GBS)下降了4.7%(经汇率调整后下降了6%)，所有业务都出现了下降。据报道，GTS下降了3.6%(经货币调整后下降了4%)。在细分市场中，基础设施和云服务减少，经济敏感度较高的行业中基于客户端的业务量下降，而技术支持服务的下降反映了硬件产品周期和大流行对业务量的持续影响。据报道，系统减少了15.1%(经汇率调整后为16%)，这主要是由产品周期动态推动的。

2020年第三季度的云总收入为60亿美元，如报告所示增长了19%(经汇率调整后为18%)，不包括剥离的业务并经汇率调整后增长了19%。在过去的12个月中，云总收入为244亿美元，报告增长了22%(经汇率调整后增长了23%)，不包括剥离的业务并经汇率调整后增长了25%。

从地理角度来看，据报道，美国的收入同比下降了4.4%(不包括剥离的业务和汇率调整后的3%)。据报道，欧洲/中东/非洲(EMEA)增长了1.6%，但不包括剥离的业务，经货币调整后下降了2%。据报道，亚太地区同比下降4.4%(不包括剥离的业务和汇率调整后的5%)。

总合并毛利率为48.0%，同比增长1.8个百分点，反映出投资组合具有强大的软件贡献，以及我们对生产率的关注。营业(非GAAP)毛利率为49.0%，比上年增长1.6个百分点，主要受相同因素的推动。

2020年第三季度总支出和其他(收入)66亿美元，同比下降3.1%，主要原因是与收购相关的费用下降，剥离业务的支出，差旅和利息支出，部分抵消了与退休相关的非营业成本上升，资产剥离收益下降以及汇率影响。总运营(非GAAP)支出和其他(收入)同比下降1.9%，主要是受上述因素的推动，其中不包括与收购相关的较低费用和较高的与退休相关的非运营成本。

持续经营的税前收入为18亿美元，同比增长20.0%，税前利润率为10.4%，比上年同期增长2.0个百分点。2020年第三季度的持续运营所得税拨备为1亿美元，而2019年第三季度的所得税收益为2亿美元。净收入17亿美元，增长1.5%，净利润率为9.7%，同比增长0.4个百分点。

持续运营的营业(非GAAP)税前收入为26亿美元，同比增长7.6%，持续运营的营业(非GAAP)税前利润率增长1.4个百分点，达到14.7%。2020年第三季度营业(非GAAP)所得税拨备为2.63亿美元，而2019年第三季度为100万美元。持续运营的营业(非GAAP)收入为23亿美元，下降了3.3%，持续运营的营业(非GAAP)收入利润率为13.2%，同比下降0.1个百分点。

与2019年第三季度相比，2020年第三季度持续运营的稀释后每股收益为1.89美元，增长了1.1%，营业(非GAAP)稀释后每股收益为2.58美元，下降了3.7%。

我们通过运营活动产生了43亿美元的现金流，比2019年第三季度增加了7亿美元。2020年第三季度，投资活动净使用现金3亿美元，而上年同期为304亿美元。每年300亿美元的变化主要是由用于红帽的现金推动的

管理讨论-(续)

上一年期间的收购。2020年第三季度，融资活动使用了17亿美元的现金，而去年同期为82亿美元，主要是由与债务交易相关的净现金推动的。2020年第三季度，用于清偿债务的净付款为3亿美元，而上年同期为66亿美元。

鉴于环境的不确定性，并与我们自第一季度以来的方向一致，我们不提供2020年的预期。有关更多信息，请参阅前瞻性部分。

财务业绩摘要-九个月告一段落9月30日:


							一年到一年。
							百分比/
(美元和股票(百万美元，每股金额除外)							边距
截至9月30日的前9个月：	2020			2019			变化
营业收入	$	53,253		$	55,370		(3.8)	%*
毛利率		47.0	%		45.9	%	1.2	PTS。
总费用和其他(收入)	$	21,704		$	19,215		13.0	%
所得税前持续经营所得	$	3,348		$	6,173		(45.8)	%
持续经营所得税拨备/(受益)	$	(888)		$	407		尼姆
持续经营收入	$	4,237		$	5,766		(26.5)	%
持续运营利润率收入		8.0	%		10.4	%	(2.5)	PTS。
净收入	$	4,234		$	5,761		(26.5)	%
持续运营的每股收益-假设稀释	$	4.72		$	6.46		(26.9)	%
加权平均流通股-假设稀释		895.8			892.5		0.4	%

	在2020/9/30			2019年12月31日
资产	$	154,128		$	152,186		1.3	%
负债	$	132,794		$	131,202		1.2	%
权益	$	21,334		$	20,985		1.7	%

*(3.1%)经货币调整；(1.6%)不包括剥离的业务，并经货币调整。

NM-没有意义

下表提供了该公司2020和2019年前九个月的营业(非GAAP)收益。


					一年到一年。
(美元，单位为百万美元，不包括每股金额)					百分比
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		变化
报告的净收入	$	4,234	$	5,761	(26.5)	%
非持续经营的收入/(亏损)，税后净额		(2)		(5)	(46.3)
持续经营收入	$	4,237	$	5,766	(26.5)	%
营业外调整(税后净额)：
与收购相关的费用	$	1,095	$	967	13.2	%
非经营性退休相关成本/(收入)		710		338	110.2
美国税制改革的影响		(128)		160	尼姆
营业(非GAAP)收益*	$	5,913	$	7,230	(18.2)	%
稀释后营业(非GAAP)每股收益*	$	6.60	$	8.10	(18.5)	%

*有关净收入与营业收益和每股营业收益的更详细对账，请参阅第93页。

NM-没有意义

管理讨论-(续)

财务业绩摘要-九个月告一段落9月30日:

在2020年前9个月，我们报告的收入为533亿美元，持续运营收入为42亿美元，运营(非GAAP)收益为59亿美元，导致报告的持续运营每股摊薄收益为4.72美元，运营(非GAAP)基础上的每股收益为6.60美元。我们从运营中产生了123亿美元的现金，48亿美元的自由现金流，并通过股息实现了43亿美元的股东回报。

据报道，总合并收入下降了3.8%(不包括剥离的业务，并经汇率调整后下降了2%)。收入动态受到3月份开始的全球大流行的影响。据报道，Cloud&Cognitive Software增长了5.1%(经汇率调整后增长了6%)。在这一细分市场中，以Red Hat为首的云和数据平台增长了26.7%(经汇率调整后增长了27%)，但部分被认知应用和交易处理平台的下降所抵消。据报道，GBS下降了4.2%(经货币调整后下降了4%)，所有业务都出现了下降。据报告，GTS下降了5.7%(经汇率调整后下降了5%)，基础设施和云服务以及技术支持服务也出现了下降。正如报告的那样，系统减少了1.9%(经汇率调整后减少了2%)，操作系统软件的减少部分被上半年IBM Z增长推动的系统硬件的增长所抵消。

2020年前9个月的云总收入为176亿美元，报告显示强劲增长23%，经汇率调整后增长23%，不包括剥离的业务并经汇率调整后增长25%。

从地理角度来看，据报道，美国的收入同比下降了4.1%(不包括剥离的业务，并经汇率调整后下降了1%)。EMEA下降3.3%，原因是报告(2%，不包括剥离的业务，并经货币调整)。据报道，亚太地区同比下降3.9%(不包括剥离的业务和汇率调整后的3%)。

随着系统、GBS和云与认知软件的利润率扩大，总合并毛利率为47.0%，同比增长1.2个百分点。营业(非GAAP)毛利率为48.1%，比上年增长1.6个百分点。

2020年前9个月的总支出和其他(收入)同比增长13.0%，主要是由于增加了Red Hat导致的支出增加，资产剥离收益减少，非经营性退休相关成本上升，与收购Red Hat相关的无形资产摊销，以及更高的劳动力再平衡费用，这部分被剥离业务的支出减少和与收购相关的费用降低所抵消。营业(非GAAP)总支出和其他(收入)同比增长11.6%，主要受上述因素的推动，不包括无形资产的摊销、与非营业退休相关的成本和与收购相关的费用。

这个2020年前9个月持续运营的税前收入为33亿美元，而2019年前9个月为62亿美元。税前利润率为6.3%，比去年同期下降4.9个百分点。2020年前9个月的所得税持续运营收益为9亿美元，而2019年前9个月的所得税拨备为4亿美元。本年度所得税的收益主要是由2020年第一季度与公司某些知识产权的实体内销售及其相关影响相关的净税收优惠推动的。净收入42亿美元，下降26.5%，净利润率为8.0%，同比下降2.5个百分点。

持续运营的营业(非GAAP)税前收入为56亿美元，同比下降28.5%，营业收入(非GAAP)持续业务的税前利润率下降3.6个百分点，降至10.5%。2020年前9个月，所得税的营业(非GAAP)收益为3亿美元，而2019年前9个月的所得税拨备为6亿美元。本年度所得税的营业(非公认会计原则)收益主要是由上述相同因素推动的。持续运营的营业(非GAAP)收入为59亿美元，下降了18.2%，持续运营的营业(非GAAP)收入利润率为11.1%，同比下降2.0个百分点。

管理讨论-(续)

2020年前9个月，持续运营的稀释后每股收益为4.72美元，与前9个月相比下降了26.9%，营业(非GAAP)稀释后每股收益为6.60美元，下降了18.5%2019年的。

在第三季度，我们继续采取行动，进一步改善我们的资产负债表和流动性状况。截至2020年9月30日，资产负债表保持强劲，可以灵活地支持和投资业务，在这些不确定的时期拥有强大的现金状况和充足的信贷可用。截至2020年9月30日，现金和现金等价物、限制性现金和有价证券为158亿美元，比2019年12月31日增加67亿美元。我们在今年早些时候进入了债券市场，利用了有吸引力的市场动态，并处于有利地位，为2020年第四季度即将到来的债务到期日提供资金。

资产负债表和总现金流的主要驱动因素是：

总资产比2019年12月31日增加19亿美元(经货币调整后为20亿美元)，原因是：

●

增加67亿美元的现金和现金等价物、限制性现金和有价证券；以及

●

递延税项资产增加37亿美元主要是由于第一季度实体内的知识产权销售；部分偏移

●

应收账款减少82亿美元这主要是由于收取了季节性较高的年终余额和与资产剥离相关的应收账款，以及销售应收账款。

总负债比2019年12月31日增加了16亿美元(经货币调整后为3亿美元)，原因是：

●

债务总额增加25亿元，主要是因为发行了88亿元的新债，但部分被67亿元的债务到期和提前退休所抵销；以及

●

其他负债增加10亿美元，主要是由于第一季度与实体内知识产权销售有关的递延税项负债增加；部分抵消

●

应付账款减少9亿美元，反映了季节性较高的年终余额的下降。

213亿美元的总股本比2019年12月31日增加了3亿美元，原因是：

●

净收益42亿美元；以及

●

普通股增加5亿美元；部分抵消

●

股息43亿美元。

我们通过运营活动产生了123亿美元的现金流，比2019年前9个月增加了10亿美元。这包括为保存现金和保持强劲的资产负债表和流动性状况而采取的一些战略行动。2020年前9个月，投资活动净使用现金25亿美元，而前一年为271亿美元。246亿美元的同比减少主要是由于用于收购的现金净额减少了326亿美元，部分被非经营性金融应收账款净额提供的现金减少61亿美元所抵消。2020年前9个月，融资活动净使用现金34亿美元，而前一年净现金来源为147亿美元。181亿美元的同比变化主要是由于194亿美元的债务交易提供的净现金减少，而前一年为红帽收购提供资金的净增加水平较高。

管理讨论-(续)

第三季及首九个月回顾

持续经营的结果

细分市场详细信息

以下是对2020年第三季度和前九个月与2019年第三季度和前九个月可报告部门外部收入和毛利率结果的分析。分部税前收入包括旨在反映公平转移价格的分部之间的交易，不包括某些未分配的公司项目。


									一年到一年。
									百分比
							一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)							百分比/利润率		调整后的价格
截至9月30日的前三个月：	2020			2019			变化		通货
收入：
云计算与认知软件	$	5,553		$	5,201	*	6.8	%	5.8	%
毛利		77.1	%		74.5	%*	2.6	PTS。
全球商业服务		3,965			4,160	*	(4.7)	%	(5.8)	%
毛利		32.9	%		31.1	%*	1.9	PTS。
全球技术服务		6,462			6,700		(3.6)	%	(4.3)	%
毛利		35.0	%		35.8	%	(0.8)	PTS。
系统		1,257			1,481		(15.1)	%	(16.0)	%
毛利		51.2	%		52.6	%	(1.4)	PTS。
全球融资		273			343		(20.5)	%	(20.3)	%
毛利		37.5	%		36.9	%	0.6	PTS。
其他		50			142	*	(64.6)	%	(64.7)	%
毛利		(336.2)	%		(98.7)	%*	(237.6)	PTS。
总合并收入	$	17,560		$	18,028		(2.6)	%**	(3.5)	%
综合毛利总额	$	8,430		$	8,336		1.1	%
总综合毛利		48.0	%		46.2	%	1.8	PTS。
非运营调整：
已取得无形资产的摊销		180			196		(8.0)	%
与收购相关的费用		—			13		(100.0)
营业(非GAAP)毛利	$	8,610		$	8,545		0.8	%
营业(非GAAP)毛利率		49.0	%		47.4	%	1.6	PTS。

*	重铸以反映线段更改。

*(3.1%)不包括剥离的业务，并经货币调整。

管理讨论-(续)


									一年到一年。
									百分比
							一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)							百分比/利润率		调整后的价格
截至9月30日的前9个月：	2020			2019			变化		通货
收入：
云计算与认知软件	$	16,540		$	15,731	*	5.1	%	5.7	%
毛利		76.6	%		76.0	%*	0.6	PTS。
全球商业服务		11,992			12,513	*	(4.2)	%	(3.7)	%
毛利		29.5	%		27.8	%*	1.7	PTS。
全球技术服务		19,245			20,412		(5.7)	%	(4.6)	%
毛利		34.4	%		34.6	%	(0.2)	PTS。
系统		4,477			4,562		(1.9)	%	(1.6)	%
毛利		53.7	%		51.1	%	2.6	PTS。
全球融资		837			1,100		(23.9)	%	(22.8)	%
毛利		39.0	%		35.6	%	3.4	PTS。
其他		163			1,053	*	(84.5)	%	(84.4)	%
毛利		(305.4)	%		16.1	%*	(321.5)	PTS。
总合并收入	$	53,253		$	55,370		(3.8)	%**	(3.1)	%
综合毛利总额	$	25,052		$	25,388		(1.3)	%
总综合毛利		47.0	%		45.9	%	1.2	PTS。
非运营调整：
已取得无形资产的摊销		556			346		60.9	%
与收购相关的费用		—			13		(100.0)
营业(非GAAP)毛利	$	25,608		$	25,747		(0.5)	%
营业(非GAAP)毛利率		48.1	%		46.5	%	1.6	PTS。

*	重铸以反映线段更改。

*(1.6%)不包括剥离的业务，并经货币调整。

云计算与认知软件


								一年到一年。
								百分比
						一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)						百分比		调整后的价格
截至9月30日的前三个月：	2020		2019			变化		通货
云计算和认知软件对外收入：	$	5,553	$	5,201	*	6.8	%	5.8	%
云服务和数据平台	$	2,775	$	2,308		20.3	%	19.1	%
认知应用		1,317		1,305	*	0.9		0.1
交易处理平台		1,461		1,589		(8.0)		(8.9)

*重新预测以反映细分市场的变化。


								一年到一年。
								百分比
						一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)						百分比		调整后的价格
截至9月30日的前9个月：	2020		2019			变化		通货
云计算和认知软件对外收入：	$	16,540	$	15,731	*	5.1	%	5.7	%
云服务和数据平台	$	8,108	$	6,398		26.7	%	27.3	%
认知应用		3,745		3,914	*	(4.3)		(3.9)
交易处理平台		4,687		5,419		(13.5)		(12.9)

*重新预测以反映细分市场的变化。

管理讨论-(续)

据报告，2020年第三季度云解决方案和认知软件收入为55.53亿美元，同比增长6.8%(经汇率调整后为6%)，反映出与2020年第二季度相比的连续同比改善。2020年第三季度的增长主要是由以Red Hat为首的云和数据平台推动的。在7月初红帽收购一周年之际，在基础设施软件和应用程序开发以及新兴技术的推动下，红帽再次实现了强劲的两位数增长。今年前9个月，云和认知软件收入165.4亿美元，报告增长5.1%(经汇率调整后增长6%)，主要由Red Hat推动的云和数据平台强劲的两位数增长，部分被交易处理平台和认知应用程序的下降所抵消。软件在第三季度的交易基数季节性较小，这让我们在充满挑战的交易环境中受益。

第三季度，云数据和数据平台的收入为27.75亿美元，与去年同期相比增长了20.3%(经汇率调整后为19%)，这主要是由于红帽强劲的运营业绩和与收购相关的采购会计影响的同比下降。我们平台的客户采用率持续增长，本季度我们的容器平台增加了大约200个客户端。利用Red Hat的OpenShift容器平台，我们的人工智能支持的Cloud Pak为客户提供了易用性以及跨各种环境扩展和保护运营的能力。我们正在扩展和利用IBM和Red Hat生态系统，目前有180多个合作伙伴在销售IBM Cloud Pak。我们在我们的大客户中有很好的渗透率，采用Cloud Pak的客户数量比一年前增加了两倍多。

认知应用公司第三季度的收入为13.17亿美元，报告显示增长了0.9%，与去年同期相比，经汇率调整后持平，这主要得益于我们的安全和供应链产品的强劲表现。在安全领域，我们的威胁管理软件和服务需求良好，因为客户专注于转变和管理其安全操作。我们推动了我们的Cloud Pak for Security和QRadon on Cloud的采用，我们在身份和信任服务方面取得了良好的表现，因为我们帮助我们的客户进行了安全的数字转换。我们在供应链软件产品方面也有良好的表现，例如供应链订单管理，它使客户能够转向更灵活和可扩展的数字渠道。

交易处理平台的收入为14.61亿美元，据报告，第三季度比去年同期下降了8.0%(经汇率调整后下降了9%)。与宏观经济环境一致，客户继续关注近期优先事项，导致购买延迟，这影响了我们的交易软件性能。

在Cloud&Cognitive Software内部，2020年第三季度的云收入为18亿美元，报告增长了64%(经汇率调整后增长了63%)。2020年前9个月，报告并经汇率调整后的云收入为48亿美元，增长了85%。


							一年到一年。
							百分比/
(美元，单位：亿美元)							边距
截至9月30日的前三个月：	2020			2019*			变化
云计算和认知软件：
外部毛利	$	4,281		$	3,876		10.4	%
外部毛利率		77.1	%		74.5	%	2.6	PTS。
税前收入	$	1,834		$	1,290		42.2	%
税前利润率		28.5	%		21.9	%	6.6	PTS。

重铸以反映线段更改

管理讨论-(续)


							一年到一年。
							百分比/
(美元，单位：亿美元)							边距
截至9月30日的前9个月：	2020			2019*			变化
云计算和认知软件：
外部毛利	$	12,665		$	11,955		5.9	%
外部毛利率		76.6	%		76.0	%	0.6	PTS。
税前收入	$	4,475		$	5,082		(11.9)	%
税前利润率		23.6	%		28.4	%	(4.9)	PTS。

*重新预测以反映细分市场的变化。

2020年第三季度，云计算和认知软件毛利率同比增长2.6个百分点，达到77.1%，主要受服务利润率扩大和红帽贡献的推动。2020年前9个月，毛利率增长0.6个百分点，达到76.6%，主要是由同样的因素推动的。

第三季度的税前收入为18.34亿美元，比去年同期增长了42.2%。第三季度税前利润率增长6.6个百分点，达到28.5%，主要受我们云和数据平台业务的收入增长和毛利率扩大的推动。今年前9个月，税前收入为44.75亿美元，比去年同期下降11.9%，税前利润率下降4.9个百分点，降至23.6%。2020年前9个月利润率同比下降，反映了收购Red Hat带来的交易相关影响，交易处理平台收入下降，以及本年度劳动力再平衡费用上升。

全球商业服务


								一年到一年。
								百分比
						一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)						百分比		调整后的价格
截至9月30日的前三个月：	2020		2019			变化		通货
全球商务服务对外收入：	$	3,965	$	4,160	*	(4.7)	%	(5.8)	%
咨询	$	1,966	$	2,016	*	(2.5)	%	(3.7)	%
应用管理		1,758		1,897		(7.3)		(8.4)
全局流程服务		240		247		(2.8)		(3.4)

*重铸以反映细分市场的变化。


								一年到一年。
								百分比
						一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)						百分比		调整后的价格
截至9月30日的前9个月：	2020		2019			变化		通货
全球商务服务对外收入：	$	11,992	$	12,513	*	(4.2)	%	(3.7)	%
咨询	$	5,973	$	6,037	*	(1.1)	%	(0.7)	%
应用管理		5,332		5,724		(6.9)		(6.3)
全局流程服务		687		752		(8.6)		(7.6)

*重新预测以反映细分市场的变化。

2020年第三季度，全球商业服务收入为39.65亿美元，同比下降4.7%，经汇率调整后下降6%。我们的收入表现继续反映了由于大流行和客户优先事项的变化而导致的当前宏观经济环境，导致项目延迟，对更多可自由支配的产品的需求减少。随着我们将产品和交付的重点放在满足客户需求上，GBS报告第三季度签约量实现了两位数的增长，并使积压的订单恢复了增长。GBS云相关

管理讨论-(续)

签约量增加了25%以上，我们在第三季度额外增加了60个Red Hat客户项目. 今年前9个月，GBS的收入为119.92亿美元，报告下降了4.2%，经汇率调整后下降了4%。

第三季度，咨询公司的收入为19.66亿美元，报告下降了2.5%，经汇率调整后下降了4%，原因是客户继续推迟某些项目，并推迟了更多可自由支配的购买。

与2019年第三季度相比，应用程序管理收入为17.58亿美元，报告下降了7.3%，经汇率调整后下降了8%。我们传统的内部应用程序管理服务有所下降，但部分被我们的云现代化产品的增长所抵消。

全球流程服务公司第三季度的收入为2.4亿美元，据报告下降了2.8%，经汇率调整后下降了3%，反映了持续的宏观经济环境对基于数量的服务的影响。

在GBS内部，2020年第三季度报告的云收入为14亿美元，增长了10%(经汇率调整后增长了9%)。据报道，今年前9个月，云收入为41亿美元，增长了9%(经汇率调整后为10%)。凭借通过我们的应用程序管理职位获得的专业知识和流程知识，客户信任我们能够指导他们完成架构决策并促进他们的转型，并在所有内部部署、私有和公共云环境中大规模实现应用程序现代化方面拥有特殊的专业知识。GBS推动了我们的混合云平台的采用，并且是带来更广泛的IBM功能集以支持客户的数字之旅的门户。


							一年到一年。
							百分比/
(美元，单位：亿美元)							边距
截至9月30日的前三个月：	2020			2019*			变化
全球业务服务：
外部毛利	$	1,306		$	1,293		1.0	%
外部毛利率		32.9	%		31.1	%	1.9	PTS。
税前收入	$	570		$	567		0.6	%
税前利润率		14.2	%		13.4	%	0.8	PTS。

*重新预测以反映细分市场的变化。


							一年到一年。
							百分比/
(美元，单位：亿美元)							边距
截至9月30日的前9个月：	2020			2019*			变化
全球业务服务：
外部毛利	$	3,538		$	3,473		1.9	%
外部毛利率		29.5	%		27.8	%	1.7	PTS。
税前收入	$	1,203		$	1,154		4.2	%
税前利润率		9.9	%		9.1	%	0.8	PTS。

*重新预测以反映细分市场的变化。

GBS第三季度毛利率为32.9%，同比增长1.9个百分点，主要受整个投资组合利润率扩大的推动。毛利率的增长反映了我们对高价值产品、生产力和强大的运营纪律的关注，同时我们继续在技能、资源、产品和生态系统方面进行投资。

与去年同期相比，2020年第三季度的税前收入为5.7亿美元，增长0.6%，税前利润率增长0.8个百分点，达到14.2%，这主要是由于咨询和应用管理领域毛利率的提高。今年前9个月，税前收入为12.03亿美元，增长了4.2

管理讨论-(续)

税前利润率增长0.8个百分点，达到9.9%，这主要是由于咨询公司毛利率的增长，部分抵消了劳动力再平衡行动每年增加的费用，这对税前利润率产生了0.5个百分点的影响。

全球技术服务


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)					百分比		调整后的价格
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		变化		通货
全球技术服务对外收入：	$	6,462	$	6,700	(3.6)	%	(4.3)	%
基础设施和云服务	$	4,933	$	5,071	(2.7)	%	(4.0)	%
技术支持服务		1,528		1,629	(6.2)		(5.5)


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)					百分比		调整后的价格
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		变化		通货
全球技术服务对外收入：	$	19,245	$	20,412	(5.7)	%	(4.6)	%
基础设施和云服务	$	14,663	$	15,454	(5.1)	%	(4.3)	%
技术支持服务		4,582		4,958	(7.6)		(5.5)

据报告，2020年第三季度全球技术服务收入为64.62亿美元，同比下降3.6%(经汇率调整后下降4%)。我们的云收入持续强劲增长，但被客户业务量的下降所抵消。今年前9个月，GTS的收入为192.45亿美元，与去年同期相比下降了5.7%(经汇率调整后为5%)，这主要是由于战略外包和实施服务以及技术支持服务的下降所致。

第三季度，基础设施服务和云服务收入为49.33亿美元，与去年同期相比下降了2.7%(经汇率调整后为4%)。在经济敏感度较高的行业，我们的客户业务量继续下降。但是，许多客户着眼于更长远的观点，将重点放在基础设施的现代化上，以提高灵活性和运营效率。这些客户求助于GTS的托管基础设施服务，凭借其在管理客户的关键任务基础设施方面的深厚专业知识，以及注入人工智能和自动化的下一代服务交付能力。

技术支持服务(TSS)第三季度的收入为15.28亿美元，据报告下降了6.2%(经汇率调整后下降了6%)，这主要是受我们的硬件产品周期和大流行带来的持续销量影响的推动。

在GTS内部，2020年第三季度报告的云收入为23亿美元，增长了9%(经汇率调整后增长了8%)。据报道，今年前9个月，云收入为70亿美元，增长了12%(经汇率调整后增长了13%)。


							一年到一年。
							百分比/
(美元，单位：亿美元)							边距
截至9月30日的前三个月：	2020			2019			变化
全球技术服务：
外部毛利	$	2,264		$	2,400		(5.6)	%
外部毛利率		35.0	%		35.8	%	(0.8)	PTS。
税前收入	$	399		$	490		(18.7)	%
税前利润率		5.9	%		7.0	%	(1.1)	PTS。

管理讨论-(续)


							一年到一年。
							百分比/
(美元，单位：亿美元)							边距
截至9月30日的前9个月：	2020			2019			变化
全球技术服务：
外部毛利	$	6,618		$	7,069		(6.4)	%
外部毛利率		34.4	%		34.6	%	(0.2)	PTS。
税前收入	$	471		$	1,000		(53.0)	%
税前利润率		2.3	%		4.7	%	(2.4)	PTS。

与前一年相比，2020年第三季度全球技术服务的毛利率下降了0.8个百分点，降至35.0%，这主要是由于我们对公共云的投资和高利润率的客户数量影响。

与去年同期相比，第三季度的税前收益为3.99亿美元，下降了18.7%，税前利润率下降了1.1个百分点，降至5.9%，这主要是由于毛利率的下降。今年前9个月，与去年同期相比，4.71亿美元的税前收入下降了53.0%，税前利润率下降了2.4个百分点，降至2.3%，反映出2020年劳动力再平衡行动的费用增加，这对税前利润率产生了1.3个百分点的影响。

服务积压和签约


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		变化
	9月30日下午3：00-10：30		9月30日下午3：00-10：30		百分比		调整后的价格
(美元，单位：1000亿美元)	2020		2019		变化		通货
总积压	$	108.0	$	107.6	0.4	%	(1.3)	%

截至2020年9月30日，估计总服务积压为1080亿美元，报告增长0.4%，但经汇率调整后下降1%。

总服务积压包括基础设施服务和云服务、安全服务、咨询、全球流程服务、应用程序管理和TSS。总积压旨在说明合同下的全部工作，该合同要么是不可取消的，要么是考虑到对公司客户的某些服务的危害性，历史上终止的可能性非常低。总积压不包括允许根据合同承诺条款终止的即服务安排。积压估计数可能会发生变化，并受到几个因素的影响，包括终止、合同范围的变化、定期重新生效、未实现的收入调整以及货币调整。

服务签约是管理层对客户在服务合同下承诺价值的初步估计。没有管理签约计算的第三方标准或要求。管理层使用的计算包括估计和判断，以衡量客户承诺的程度，包括协议的类型和期限，以及是否存在终止费用或清盘成本。

签约项目包括基础设施服务和云服务、安全服务、咨询、全球流程服务和应用程序管理合同。合同延期和范围的扩大仅在增量新价值的范围内被视为签约。总服务签约量可能会因各种因素而有所不同，这些因素包括但不限于签署少量较大合同的时间，例如基础设施和云服务或全球流程服务。TSS通常不包括在签约中，因为维护合同往往更稳定，收入等于续签。某些具有类似外包合同特征的较长期TSS合同包括在签署中。

管理讨论-(续)

在收购中购买的合同组合被视为积极的积压调整，前提是这些合同满足公司的初始签署要求。如果新的服务协议是在收购或资产剥离过程中附带或巧合签署的，则新的签署将被认可。

管理层认为，这里披露的服务积压和签约的估计价值提供了对我们未来潜在收入的洞察力，管理层将其用作监控业务表现的工具，并将其视为投资者有用的决策信息。将签约和积压转化为收入的过程可能会根据服务和解决方案的类型、客户决策以及其他因素而有所不同，这些因素可能包括但不限于宏观经济环境或外部事件。


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)					百分比		调整后的价格
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		变化		通货
总签约量	$	9,529	$	9,047	5.3	%	5.3	%


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)					百分比		调整后的价格
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		变化		通货
总签约量	$	26,663	$	26,371	1.1	%	2.2	%

在第三季度，GBS的签约量实现了两位数的增长，在我们的混合云战略、应用程序开发和现代化以及使用数据和人工智能来转变工作流的产品的推动下，其积压订单恢复了增长。在第三季度，GBS签署了几份总价值超过1亿美元的大型转型合同，随着时间的推移，这些合同将带来收入，我们的小交易签约量在本季度恢复了增长。

在GTS内部，第三季度的签约量下降了1%(按不变货币计算相对持平)，但2020年前9个月的签约量与去年同期相比增长了两位数，因为客户签约了新的工作，并在我们提供新价值的同时继续通过重大合同续签做出长期承诺。

系统


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		变化
(美元，单位：亿美元)					百分比		调整后的价格
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		变化		通货
系统外部收入：	$	1,257	$	1,481	(15.1)	%	(16.0)	%
系统硬件	$	919	$	1,117	(17.7)	%	(18.6)	%
IBM Z					(18.7)		(19.6)
电力系统					(14.6)		(15.6)
存储系统					(18.7)		(19.7)
操作系统软件		338		364	(7.3)		(8.0)

管理讨论-(续)


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		变化
(百万美元)					百分比		调整后的价格
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		变化		通货
系统外部收入：	$	4,477	$	4,562	(1.9)	%	(1.6)	%
系统硬件	$	3,404	$	3,358	1.4	%	1.5	%
IBM Z					34.5		34.4
电力系统					(26.1)		(25.9)
存储系统					(1.0)		(0.7)
操作系统软件		1,074		1,204	(10.9)		(10.2)

与去年同期相比，2020年第三季度12.57亿美元的系统收入下降了15.1%，经汇率调整后下降了16%。据报道，系统硬件收入为9.19亿美元，下降了17.7%，经汇率调整后下降了19%。我们本季度的交易业绩反映了产品周期的动态。操作系统软件收入为3.38亿美元，与上一年相比下降了7.3%，经汇率调整后下降了8%。2020年前9个月，系统公司的收入为44.77亿美元，与去年同期相比下降了1.9%，经汇率调整后下降了2%。这一下降主要是由Power Systems的产品周期和操作系统软件的下降推动的，IBMZ的稳健增长部分抵消了这一下降。

与去年同期相比，IBM Z第三季度的收入下降了18.7%，经汇率调整后下降了20%。Z15大型机的出货开始于2019年第三季度末，为了支持客户的混合云之旅，许多行业和国家广泛采用了z15和LinuxONE。随着客户利用Red Hat OpenShift、Ansible和我们的云原生DevOps产品，IBM Z在Linux上经历了创纪录的交易量。然而，这场大流行影响了我们历史上表现不同的IBM Z周期动态。事实证明，该平台对我们在银行和金融市场等领域的客户来说是无价的，帮助他们快速和远程地扩展容量，并对前所未有的市场波动做出反应。这些客户在此周期内加速了对z15的采用。在许多其他行业，客户仍然专注于在当前经济环境下保存现金。这些客户购买行为影响了我们在第三季度的表现，并将延长z15周期的采用曲线。

据报道，电力系统公司的收入下降了14.6%，经汇率调整后同比下降16%。这一下降主要是由于产品周期的原因，由低端和中端产品推动，高端系统的增长部分抵消了这一下降。电力系统公司的小型企业客户群继续受到宏观经济环境的影响。

据报道，存储系统收入下降了18.7%，经汇率调整后下降了20%，主要是由于反映产品周期动态的高端存储下降。

管理讨论-(续)

在Systems内部，2020年第三季度报告并经汇率调整后的云收入为5亿美元，下降了4%。今年前9个月，经汇率调整后的报告显示，云收入为17亿美元，增长了11%。


							一年到一年。
							百分比/
(美元，单位：亿美元)							边距
截至9月30日的前三个月：	2020			2019			变化
系统：
外部系统硬件毛利	$	371		$	478		(22.4)	%
外部系统硬件毛利率		40.4	%		42.8	%	(2.5)	PTS。
外部操作系统软件毛利	$	273		$	301		(9.2)	%
外部操作系统软件毛利率		80.9	%		82.6	%	(1.7)	PTS。
外部毛利总额	$	644		$	779		(17.3)	%
外部总毛利率		51.2	%		52.6	%	(1.4)	PTS。
税前收益/(亏损)	$	(37)		$	39		尼姆
税前利润率		(2.5)	%		2.3	%	(4.8)	PTS。

NM-没有意义


							一年到一年。
							百分比/
(美元，单位：亿美元)							边距
截至9月30日的前9个月：	2020			2019			变化
系统：
外部系统硬件毛利	$	1,522		$	1,322		15.2	%
外部系统硬件毛利率		44.7	%		39.4	%	5.4	PTS。
外部操作系统软件毛利	$	880		$	1,008		(12.7)	%
外部操作系统软件毛利率		82.0	%		83.7	%	(1.8)	PTS。
外部毛利总额	$	2,402		$	2,330		3.1	%
外部总毛利率		53.7	%		51.1	%	2.6	PTS。
税前收益/(亏损)	$	(7)		$	(101)		(93.6)	%
税前利润率		(0.1)	%		(2.0)	%	1.9	PTS。

与去年同期相比，2020年第三季度的系统毛利率下降了1.4个百分点，降至51.2%，IBM Z和存储系统利润率的下降被电力系统利润率的扩大和投资组合的好处部分抵消。2020年前9个月，系统公司的毛利率比上一年增加了2.6个百分点，达到53.7%，这主要是由于投资组合和跨系统硬件平台的利润率扩大所推动的。

2020年第三季度，系统公司报告税前亏损3700万美元，而去年同期的税前收益为3900万美元，税前利润率(2.5%)同比下降4.8个百分点，主要是由于毛利润下降。2020年前9个月，系统公司报告税前亏损700万美元，而去年同期税前亏损1.01亿美元。税前利润率为(0.1%)，同比增长1.9个百分点。与去年相比的增长主要是由IBM Z的组合和系统硬件平台上的毛利率增长推动的，部分抵消了本年度劳动力再平衡行动的更高费用。

管理讨论-(续)

全球融资


					一年到一年。
					百分比/
(美元，单位：亿美元)					边距
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		变化
对外收入	$	273	$	343	(20.5)	%
国内收入		208		302	(31.3)
总收入	$	480	$	645	(25.6)	%
税前收入	$	196	$	275	(28.9)	%


					一年到一年。
					百分比/
(美元，单位：亿美元)					边距
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		变化
对外收入	$	837	$	1,100	(23.9)	%
国内收入		660		884	(25.3)
总收入	$	1,497	$	1,983	(24.5)	%
税前收入	$	566	$	803	(29.5)	%

第三季度，全球融资总收入为4.8亿美元，与去年同期相比下降了25.6%。外部收入下降20.5%(经汇率调整后下降20%)，原因是外部融资(下降22.7%，降至2.02亿美元)和外部二手设备销售(下降13.4%，降至7000万美元)。外部融资的下降主要是由于我们的OEM IT商业融资业务的逐步结束以及客户融资中平均资产余额的下降。内部收入下降了31.3%，这是受内部二手设备销售额(下降25.1%，降至1.62亿美元)和内部融资(下降46.9%，降至4600万美元)的推动。由于平均资产余额和收益率较低，内部融资有所下降。

与2019年同期相比，2020年前9个月的总收入下降了24.5%，这是由于外部融资(下降27.0%，至6.45亿美元)和外部二手设备销售(下降10.9%，至1.92亿美元)导致外部收入下降23.9%(经汇率调整后为23%)。外部融资的下降主要是由于我们的OEM IT商业融资业务的逐步结束。内部收入下降了25.3%，原因是内部二手设备销售下降(下降19.4%，降至4.78亿美元)和内部融资下降(下降37.2%，降至1.83亿美元)。由于平均资产余额和收益率较低，内部融资有所下降。

与2019年同期相比，2020年第三季度全球融资税前收入下降28.9%，至1.96亿美元，2020年前9个月下降29.5%，至5.66亿美元。这两个时期的下降主要是由于融资收入下降导致毛利润下降，部分被与该部门业绩一致的费用下降所抵消。

截至2020年9月30日的三个月，全球融资股本回报率为25.2%，而截至2019年9月30日的三个月，全球融资股本回报率为32.4%。这一减少是由于净收入下降所致。截至2020年9月30日的9个月的股本回报率为26.1%，而截至2019年9月30日的9个月的股本回报率为23.0%。这一增长是由较低的平均股本余额推动的，部分被2020年净收入的减少所抵消。税后收入和权益报酬率计算详情见第91页。

地域收入

除了按可报告部门的收入列报外，我们还按地理位置衡量收入表现。

管理讨论-(续)


									一年到一年。
							一年到一年。		百分比变化
							百分比		不包括剥离的资产
					一年到一年。		变化		企业和
(美元，单位：亿美元)					百分比		调整后的价格		调整后的价格
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		变化		通货		通货
总收入	$	17,560	$	18,028	(2.6)	%	(3.5)	%	(3.1)	%
美洲	$	8,139	$	8,514	(4.4)	%	(3.1)	%	(2.6)	%
欧洲/中东/非洲(EMEA)		5,564		5,477	1.6		(2.7)		(2.3)
亚太		3,857		4,036	(4.4)		(5.4)		(5.1)


									一年到一年。
							一年到一年。		百分比变化
							百分比		不包括剥离的资产
					一年到一年。		变化		企业和
(美元，单位：亿美元)					百分比		调整后的价格		调整后的价格
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		变化		通货		通货
总收入	$	53,253	$	55,370	(3.8)	%	(3.1)	%	(1.6)	%
美洲	$	24,755	$	25,813	(4.1)	%	(2.7)	%	(1.0)	%
欧洲/中东/非洲(EMEA)		16,775		17,354	(3.3)		(3.1)		(1.6)
亚太		11,723		12,203	(3.9)		(3.8)		(2.9)

第三季度总收入为175.6亿美元，与去年同期相比下降了2.6%(经汇率调整后为3%，不包括剥离的业务和经汇率调整后的业务)。

据报告，美洲地区的收入为81.39亿美元，下降了4.4%(经货币调整，不包括剥离的业务，并经货币调整后下降了3%)。在美洲，据报道，与前一年相比，美国下降了2.7%。据报道，加拿大下降了2.1%，经货币调整后下降了1%。拉丁美洲下降了18.0%，经货币调整后下降了7%，巴西下降了27.4%，经货币调整后下降了9%。

在欧洲、中东和非洲地区，报告的总收入为55.64亿美元，增长了1.6%(经汇率调整后下降了3%，不包括剥离的业务并经汇率调整后下降了2%)。在欧洲、中东和非洲地区，英国下降了3.8%(经货币调整后下降了8%)，德国下降了1.1%(经货币调整后下降了6%)。据报道，法国增长了0.3%，但经货币调整后下降了5%。据报道，意大利增长了8.2%，经货币调整后增长了3%。

据报告，亚太地区的收入为38.57亿美元，下降了4.4%(经汇率调整后为5%，不包括剥离的业务，并经汇率调整后为5%)。在亚太地区，据报道，日本下降了2.1%，经货币调整后下降了3%。据报道，中国下降了10.9%，经汇率调整后下降了12%。据报道，澳大利亚下降了6.6%，经货币调整后下降了11%。据报道，印度下降了4.5%，但经货币因素调整后略有增长。

2020年前9个月，总收入532.53亿美元，与去年同期相比下降了3.8%(经货币调整后为3%，不包括剥离的业务并经货币调整后为2%)。

据报告，美洲地区的收入为247.55亿美元，下降了4.1%(经货币调整后下降了3%，不包括剥离的业务并经货币调整后下降了1%)。在美洲，据报道，与前一年相比，美国下降了2.9%。据报道，加拿大下降了4.5%，经货币调整后下降了3%。拉丁美洲报告下降了12.1%，经货币调整后下降了1%，巴西报告下降了14.7%，但经货币调整后增长了2%。

在欧洲、中东和非洲地区，报告的总收入为167.75亿美元，下降了3.3%(经货币调整后下降了3%，不包括剥离的业务并经货币调整后下降了2%)。在欧洲、中东和非洲地区，英国下降了12.9%，因为

管理讨论-(续)

报告(经货币调整后为13%)，德国下降了7.8%(经货币调整后为8%)。据报道，法国下降了0.5%，经货币因素小幅调整后下降。意大利与报道的持平，并经货币调整。

据报告，亚太地区的收入为117.23亿美元，下降了3.9%(经汇率调整后下降了4%，不包括剥离的业务并经汇率调整后下降了3%)。在亚太地区，日本与报告持平，但经货币调整后与前一年相比下降了1%。据报道，中国下降了14.3%(经汇率调整后下降了13%)，澳大利亚下降了10.2%(经货币调整后下降了7%)。据报道，印度下降了2.7%，但经货币调整后增长了3%。

费用

总费用和其他(收入)


							一年到一年。
(美元，单位：亿美元)							百分比
截至9月30日的前三个月：	2020			2019			变化
合并费用和其他(收入)总额	$	6,603		$	6,813		(3.1)	%
非运营调整：
已取得无形资产的摊销	$	(279)		$	(277)		0.7	%
与收购相关的费用		(1)			(241)		(99.4)
非经营性退休相关(成本)/收入		(291)			(145)		99.9
营业(非GAAP)费用和其他(收入)	$	6,032		$	6,150		(1.9)	%
总综合费用收入比		37.6	%		37.8	%	(0.2)	PTS。
营业(非GAAP)费用收入比		34.4	%		34.1	%	0.2	PTS。


							一年到一年。
(美元，单位：亿美元)							百分比
截至9月30日的前9个月：	2020			2019			变化
合并费用和其他(收入)总额	$	21,704		$	19,215		13.0	%
非运营调整：
已取得无形资产的摊销	$	(848)		$	(470)		80.3	%
与收购相关的费用		(3)			(383)		(99.2)
非经营性退休相关(成本)/收入		(829)			(419)		97.5
营业(非GAAP)费用和其他(收入)	$	20,024		$	17,942		11.6	%
总综合费用收入比		40.8	%		34.7	%	6.1	PTS。
营业(非GAAP)费用收入比		37.6	%		32.4	%	5.2	PTS。

2020年第三季度总支出和其他(收入)同比下降3.1%，主要原因是与收购相关的费用下降，剥离业务的支出减少，差旅支出和利息支出减少，部分抵消了与退休相关的非经营性成本上升，资产剥离收益减少以及汇率影响。总运营(非GAAP)支出和其它(收入)同比下降1.9%，主要是受上述因素的推动，其中不包括与收购相关的较低费用和较高的与退休相关的非运营成本。

截至2020年9月30日的9个月期间的总支出和其他收入同比业绩受到红帽收购于2019年7月完成。因此，本年度有9个月的支出用于：Red Hat运营支出、已收购无形资产的摊销以及与收购资金相关的利息支出。

有关两种费用演示的总费用和其他(收入)的其他信息，请参阅以下按类别划分的分析。

管理讨论-(续)

销售、一般和管理费用


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		变化
销售、一般和行政费用：
销售、一般和行政-其他	$	3,864	$	4,183	(7.6)	%
广告费和促销费		361		381	(5.3)
劳动力再平衡费用		18		24	(23.6)
已取得无形资产的摊销		278		276	0.7
以股票为基础的薪酬		129		147	(11.7)
预计信用损失费用		(4)		14	尼姆
合并销售费用、一般费用和管理费用合计	$	4,647	$	5,024	(7.5)	%
非运营调整：
已取得无形资产的摊销	$	(278)	$	(276)	0.7	%
与收购相关的费用		(1)		(175)	(99.2)
运营(非GAAP)销售、一般和管理费用	$	4,367	$	4,573	(4.5)	%

NM-没有意义


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		变化
销售、一般和行政费用：
销售、一般和行政-其他	$	12,444	$	12,566	(1.0)	%
广告费和促销费		1,152		1,234	(6.6)
劳动力再平衡费用		883		538	64.1
已取得无形资产的摊销		846		468	80.6
以股票为基础的薪酬		401		313	28.1
预计信用损失费用		122		51	142.0
合并销售费用、一般费用和管理费用合计	$	15,849	$	15,171	4.5	%
非运营调整：
已取得无形资产的摊销	$	(846)	$	(468)	80.6	%
与收购相关的费用		(3)		(256)	(98.8)
运营(非GAAP)销售、一般和管理费用	$	15,000	$	14,447	3.8	%

2020年第三季度总销售、一般和行政(SG&A)费用同比下降7.5%，主要原因如下：

●

支出减少，反映差旅减少，以及由于先前的重组行动而降低的费用(5分)；以及

●

与红帽交易相关的前一年收购相关费用(4分)。

营业(非GAAP)费用同比下降4.5%，主要受相同因素的推动，不包括与收购相关的费用。

2020年前9个月的SG&A费用同比增长4.5%，主要原因如下：

●

与红帽交易相关的已收购无形资产摊销较高(3点)；

●

提高劳动力再平衡费用(2分)；以及

管理讨论-(续)

●

更高的支出(1分)包括2020年9个月的红帽费用，而2019年为3个月(9分)，以及与新冠肺炎限制相关的削减；部分偏移

●

降低与红帽交易相关的收购相关费用(2点)。

营业(非GAAP)费用同比增长3.8%，主要是由相同的因素推动的，不包括收购的无形资产的摊销和与Red Hat交易相关的收购相关费用。

由于特定和未分配准备金的增加，2020年前9个月的预期信贷损失费用同比增加了7200万美元。截至2020年9月30日，应收账款拨备覆盖率为2.6%，比2019年12月31日增加90个基点，比2019年9月30日增加60个基点。2020年9月30日的较高覆盖率也反映了新的信贷损失指导意见的采用。

研究、开发和工程


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		变化
研究、开发和工程费用	$	1,515	$	1,553	(2.4)	%
非运营调整：
与收购相关的费用	$	—	$	(53)	(100.0)	%
运营(非GAAP)研发和工程费用	$	1,515	$	1,500	1.0	%


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		变化
研究、开发和工程费用	$	4,722	$	4,393	7.5	%
非运营调整：
与收购相关的费用	$	—	$	(53)	(100.0)	%
运营(非GAAP)研发和工程费用	$	4,722	$	4,340	8.8	%

2020年第三季度和前9个月，研发和工程(RD&E)支出分别占收入的8.6%和8.9%，而去年同期分别为8.6%和7.9%。

2020年第三季度研发费用同比下降2.4%，主要原因是：

●

与红帽交易相关的较低收购相关费用(4点)；部分抵消

●

由红帽推动的更高支出(1分)。

营业(非GAAP)费用同比增长1.0%，主要受本年度支出增加的推动。

2020年前9个月的研发费用同比增长7.5%，主要原因是：

●

支出增加(9分)，包括2020年9个月的红帽支出，而2019年为3个月(12分)；部分抵消了

●

降低与红帽交易相关的收购相关费用(1分)。

管理讨论-(续)

营业(非GAAP)费用同比增长8.8%，主要受本年度支出增加的推动。

知识产权与海关开发收入


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		变化
知识产权和定制开发收入：
知识产权的许可，包括基于使用费的费用	$	60	$	93	(35.1)	%
定制开发收入		62		62	1.4
知识产权的销售/其他转让		11		11	1.7
总计	$	134	$	166	(19.1)	%


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		变化
知识产权和定制开发收入：
知识产权的许可，包括基于使用费的费用	$	222	$	287	(22.6)	%
定制开发收入		212		174	21.5
知识产权的销售/其他转让		19		28	(30.8)
总计	$	453	$	489	(7.3)	%

2020年第三季度和前9个月，知识产权和定制开发总收入同比分别下降19.1%和7.3%。这主要是由于知识产权许可的减少，包括基于使用费的费用。根据许可协议的时间、经济条件、行业整合以及新专利和专有技术开发的时间，知识产权许可、销售或其他转让的时间和金额可能在不同时期有很大不同。

其他(收入)和费用


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		变化
其他(收入)和费用：
外币交易损失/(收益)	$	109	$	(597)	尼姆
衍生工具的(收益)/损失		(101)		561	尼姆
利息收入		(15)		(63)	(75.9)	%
证券和投资资产的净(收益)/损失		(6)		(3)	149.7
退休相关费用/(收入)		291		145	99.9
其他		(25)		(74)	(66.7)
合并其他(收入)和费用合计	$	253	$	(31)	尼姆
非运营调整：
已取得无形资产的摊销	$	(1)	$	(1)	—
与收购相关的费用		—		10	(100.0)	%
非经营性退休相关(成本)/收入		(291)		(145)	99.9
营业(非GAAP)其他(收入)和费用	$	(39)	$	(166)	(76.8)	%

NM-没有意义

管理讨论-(续)


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		变化
其他(收入)和费用：
外币交易损失/(收益)	$	45	$	(598)	尼姆
衍生工具的(收益)/损失		(92)		358	尼姆
利息收入		(90)		(301)	(70.3)	%
证券和投资资产的净(收益)/损失		(11)		(26)	(55.1)
退休相关费用/(收入)		829		419	97.5
其他		(67)		(703)	(90.5)
合并其他(收入)和费用合计	$	614	$	(850)	尼姆
非运营调整：
已取得无形资产的摊销	$	(2)	$	(2)	—
与收购相关的费用		—		154	(100.0)	%
非经营性退休相关(成本)/收入		(829)		(419)	97.5
营业(非GAAP)其他(收入)和费用	$	(217)	$	(1,118)	(80.6)	%

NM-没有意义

2020年第三季度合并的其他(收入)和支出总额为2.53亿美元，而去年同期的收入为3100万美元。与去年相比的变化主要是由以下因素推动的：

●

与退休相关的非经营性成本增加(1.45亿美元)。有关更多信息，请参阅“退休相关计划”；

●

资产剥离收益减少，反映在其他方面(6500万美元)；

●

利息收入减少(4800万美元)，主要原因是本年度的平均利率较低；以及

●

本年度净汇兑损失(包括衍生工具)与上年净汇兑收益(包括衍生工具)(4400万美元)比较。我们的套期保值计划有助于减轻合并损益表中的货币影响。

2020年第三季度的营业(非GAAP)其他(收入)和支出为3900万美元的收入，与去年同期相比减少了1.28亿美元。与去年相比的变化主要是由于资产剥离收益减少、利息收入减少以及上述汇率的影响。

2020年前9个月的合并其他(收入)和支出总额为6.14亿美元，而前一年的收入为8.5亿美元。与去年相比的变化主要是由以下因素推动的：

●

资产剥离收益减少，反映在其他方面(5.78亿美元)；

●

与退休相关的非经营性成本增加(4.09亿美元)。有关更多信息，请参阅“退休相关计划”；

●

利息收入减少(2.12亿美元)，原因是本年度平均现金余额和利率较低；以及

●

净汇兑收益(包括衍生工具)减少1.93亿美元。我们的套期保值计划有助于减轻合并损益表中的货币影响。

管理讨论-(续)

2020年前9个月的营业(非GAAP)其他(收入)和支出为2.17亿美元的收入，与去年同期相比减少了9.01亿美元。与去年相比的变化主要是由上述资产剥离收益和净汇兑收益减少推动的。

利息支出


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		变化
利息支出	$	323	$	432	(25.3)	%
非运营调整：
与收购相关的费用	$	—	$	(24)	(100.0)
营业(非GAAP)利息费用	$	323	$	408	(21.0)	%


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		变化
利息支出	$	971	$	990	(1.9)	%
非运营调整：
与收购相关的费用	$	—	$	(228)	(100.0)
营业(非GAAP)利息费用	$	971	$	762	27.4	%

2020年第三季度和前九个月的利息支出分别同比减少1.09亿美元和1900万美元。如果相关的外部借款用于支持全球融资对外业务，利息支出在合并损益表的融资成本中列示。2020年第三季度和前9个月的总利息支出(不包括资本化利息)分别为4.32亿美元和13.17亿美元，比去年同期减少1.4亿美元和1.56亿美元。与去年同期相比，第三季度的下降是由于平均利率和平均债务余额的下降。2020年前9个月的同比下降主要是由较低的平均利率推动的，部分抵消了本年度较高的平均债务余额。

2020年第三季度和前九个月的营业(非GAAP)利息支出分别同比减少8600万美元和增加2.09亿美元。上一年期间不包括红帽公司关闭前的债务融资成本。

退休相关计划

下表提供了所有与退休相关的计划的税前总成本。运营成本金额包括在与计划参与者的工作职能相关的标题(例如，成本、SG&A、RD&E)的综合收益表中。非营业成本金额计入其他(收入)和费用。

管理讨论-(续)


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		变化
与退休相关的计划-费用：
服务成本	$	103	$	97	6.0	%
多雇主计划		7		10	(22.0)
界定供款计划的成本		259		260	(0.4)
总运营成本/(收入)	$	369	$	367	0.7	%
利息成本	$	551	$	721	(23.5)	%
计划资产的预期收益		(867)		(1,042)	(16.8)
已确认的精算损失		579		455	27.3
摊销先前服务费用/(贷方)		0		(3)	尼姆
削减/定居		21		3	539.3
其他费用		6		11	(48.6)
营业外总成本/(收入)	$	291	$	145	99.8	%
退休相关计划总额-成本	$	660	$	512	28.9	%

NM-没有意义


					一年到一年。
(美元，单位：亿美元)					百分比
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		变化
与退休相关的计划-费用：
服务成本	$	300	$	290	3.2	%
多雇主计划		22		26	(16.9)
界定供款计划的成本		791		761	3.9
总运营成本/(收入)	$	1,112	$	1,078	3.2	%
利息成本	$	1,637	$	2,172	(24.6)	%
计划资产的预期收益		(2,573)		(3,139)	(18.0)
已确认的精算损失		1,701		1,366	24.5
摊销先前服务费用/(贷方)		1		(9)	尼姆
削减/定居		42		7	487.1
其他费用		20		22	(7.8)
营业外总成本/(收入)	$	829	$	419	97.5	%
退休相关计划总额-成本	$	1,941	$	1,497	29.6	%

NM-没有意义

与去年同期相比，税前退休相关计划总成本增加了1.48亿美元2019年第三季度主要受到计划资产预期回报率(1.75亿美元)下降和确认精算损失增加(1.24亿美元)的推动，但利息成本下降(1.7亿美元)部分抵消了这一影响。2020年前9个月的总成本比2019年前9个月增加了4.44亿美元，主要是由于计划资产的预期回报率(5.66亿美元)和确认的精算损失增加(3.35亿美元)，但部分被较低的利息成本(5.35亿美元)所抵消。

正如“营业(非公认会计准则)收益”部分所述，管理层将某些与退休有关的成本定性为营业成本，而将其他成本定性为非营业成本。利用这一特征，在2020年第三季度为3.69亿美元，比2019年第三季度增加300万美元。2020年前9个月，与退休相关的运营成本为11.12亿美元，与上年同期相比增加了3500万美元。2020年第三季度2.91亿美元的非运营成本同比增加1.45亿美元，2020年前9个月为8.29亿美元，同比增加4.09亿美元。这些非运营成本的增长主要是由上述相同的因素推动的。

管理讨论-(续)

赋税

2020年第三季度的持续运营所得税拨备为1.28亿美元，而2019年第三季度的所得税收益为1.51亿美元。2020年第三季度营业(非GAAP)所得税拨备为2.63亿美元，而2019年第三季度为100万美元。

2020年前9个月的持续运营所得税收益为8.88亿美元，而2019年前9个月的所得税拨备为4.07亿美元。2020年前9个月的所得税营业(非GAAP)收益为3.29亿美元，而2019年前9个月的所得税拨备为5.75亿美元。2020年前9个月的所得税收益主要是由于第一季度与公司某些知识产权的实体内销售相关的净税收优惠以及9.39亿美元的相关影响，以及由于外国税法变化而调整的美国税制改革费用。所得税的营业(非GAAP)收益主要是由相同的因素推动的，除了对美国税制改革费用的调整。

IBM的全年税收拨备和有效税率受到经常性因素的影响，这些因素包括税前收入的地理组合、州和地方税、各种全球所得税战略的影响以及任何独立的税收事件，如所得税审计的结算和税法的变化或新的解释。GAAP税收条款和有效税率也可能受到调整之前记录的美国税制改革费用的影响，这些费用可归因于法律、新法规和指导、审计调整等方面的任何变化。

该公司在2013年之前的几年内不再需要对其美国联邦纳税申报单进行所得税审查。美国国税局继续审查该公司2013年和2014年的美国所得税申报单，特别关注2013年的某些跨境交易。对于美国主要的州和外国税收管辖区，该公司在2014年之前的几年内通常不再接受税务检查。该公司在印度参与了许多与所得税相关的事务，挑战印度税务当局发布的税收评估。截至2020年9月30日，该公司已记录了7.27亿美元的预付所得税，这些预付所得税是指随着时间的推移支付的现金税金，以保护公司对印度税务当局做出的各种所得税评估提出上诉的权利。仍需审查的纳税年度包含的事项可能会受到适用税收法律法规的不同解释，因为它涉及收入、扣除和税收抵免的金额和/或时间。虽然税务审计的结果总是不确定的，但该公司相信，已经为这些年预期产生的任何调整提供了足够的税款、利息和罚款。

截至2020年9月30日，未确认的税收优惠金额为85.13亿美元，与时间调整、美国税收抵免、潜在的转让定价调整和州所得税相关，可以减少6.14亿美元。如果确认78.99亿美元的净额，将有利地影响该公司的实际税率。

每股收益

每股基本收益以期内已发行普通股的加权平均数计算。稀释每股收益是根据已发行普通股的加权平均数加上期间内已发行的稀释性潜在普通股的影响，采用库存股方法计算的。稀释潜在普通股包括已发行股票期权和股票奖励。

管理讨论-(续)


					一年到一年。
					百分比
截至9月30日的前三个月：	2020		2019		变化
持续运营的普通股每股收益：
假设稀释	$	1.89	$	1.87	1.1	%
基本型	$	1.90	$	1.89	0.5	%
稀释运营(非GAAP)	$	2.58	$	2.68	(3.7)	%
加权平均流通股：(百万股)
假设稀释		897.3		892.8	0.5	%
基本型		891.4		886.0	0.6	%


					一年到一年。
					百分比
截至9月30日的前9个月：	2020		2019		变化
持续运营的普通股每股收益：
假设稀释	$	4.72	$	6.46	(26.9)	%
基本型	$	4.76	$	6.50	(26.8)	%
稀释运营(非GAAP)	$	6.60	$	8.10	(18.5)	%
加权平均流通股：(百万股)
假设稀释		895.8		892.5	0.4	%
基本型		889.6		887.3	0.3	%

截至2020年9月30日的实际流通股为891.1股。百万2020年第三季度和前9个月假设稀释的已发行普通股加权平均数量分别比2019年同期高出450万股(0.5%)和320万股(0.4%)。

财务状况

动力学

截至2020年9月30日，资产负债表保持强劲，具有支持业务的灵活性。我们继续管理投资组合，以实现我们的保本和流动性目标。在新冠肺炎疫情带来的前所未有的环境下，我们在支持客户、提高业务灵活性和竞争地位的同时，也在继续采取行动增强资产负债表实力和流动性状况。季度末的现金、限制性现金和有价证券为157.53亿美元，自2019年12月31日以来增加了67.44亿美元。截至2020年9月30日，总债务为654.14亿美元，比2019年12月31日增加了25.15亿美元，原因是新发行的债务为87.74亿美元，部分被债务到期日和提前退休的67.24亿美元所抵消。在总债务中，208.76亿美元是全球融资债务，用于支持IBM的产品和服务，并拥有稳定的信贷组合。

截至2019年底，我们的养老金计划资金充足，全球合格计划的资金占比为102%。截至2020年9月底的总体养老金资金状况与2019年底相当一致。

2020年前9个月，我们从运营中产生了123.37亿美元的净现金，而2019年前9个月为113.19亿美元。这包括为保存现金、保持强劲的资产负债表和充足的流动性状况而采取的一系列战略行动。我们一直从运营中产生强劲的现金流，并继续通过资本市场和我们152.5亿美元的未使用信贷安排获得额外的流动性来源。我们目前没有计划动用这些贷款，但它们可以作为后备流动资金。我们在资本市场一直持机会主义态度，并将继续完全致力于实现与单一A级信用评级一致的目标杠杆率概况。有关更多信息，请参阅“流动性和资本资源”。总而言之，在这些不确定的时期，我们拥有强大的现金状况和充足的信贷，可以支持和投资我们的业务。

管理讨论-(续)

与环球融资业务相关的资产和债务是我们财务状况的重要组成部分。第5页和第6页显示的综合资产负债表金额包括全球融资。

全球融资财务状况关键指标：


	9月30日下午3：00-10：30		12月31日晚些时候。
(美元，单位：亿美元)	2020		2019
现金和现金等价物	$	1,781	$	1,697
销售型和直接融资租赁的净投资⁽¹⁾		4,220		6,224
经营租赁中的设备-外部客户⁽²⁾		141		238
客户贷款		10,957		12,884
客户融资资产总额		15,319		19,346
商业融资应收账款		2,114		3,820
公司间融资应收账款^(3) (4)		3,937		3,870
总资产	$	24,528	$	29,568
债款	$	20,876	$	24,727
总股本	$	2,320	$	2,749

(1)	包括在IBM合并业绩中支出的递延初始直接成本。

(2)	包括从公司产品部门购买的产品的公司间加价，按一定距离定价，这些产品在IBM的合并业绩中已被剔除。

(3)	从IBM的合并业绩中扣除的全部金额，因此不会出现在第5页。

(4)	这些资产与此表中的所有其他融资资产一起，使用全球融资债务按表中的价值进行杠杆操作。

截至2020年9月30日，几乎所有客户和商业融资资产都与IT相关，约57%的外部投资组合是投资级客户，没有直接对消费者的敞口，同比下降7个百分点，与2020年6月30日相比相对持平。投资级的逐年下降主要是由现有客户组合内的信用评级变化推动的。我们继续执行严格的信贷政策，特别是在新冠肺炎破坏的行业和国家，因为这涉及到新业务的发起。此投资级百分比基于投资组合中公司的信用评级，反映了客户为降低IBM的风险而采取的信用增强措施。

我们长期以来的做法是，在某些情况下采取缓解措施，将信用风险转移给第三方，在新冠肺炎疫情这种前所未有的环境下，我们会加强关注。这些行为可能包括信用保险、财务担保、无追索权借款、根据会计准则记录为真实销售的应收款转让或经营租赁下的设备销售。应收账款的销售安排也作为公司现金和流动资金管理的一部分在正常业务过程中使用。

在截至2020年9月30日的9个月内，我们销售了16.1亿美元的融资应收账款，其中包括8.52亿美元的租赁应收账款和7.58亿美元的贷款应收账款。在出售时，这些余额中有一半以上计划在未来12个月内到期。这些应收账款的转让符合真实销售的条件，因此减少了全球融资应收账款，从而使经营活动的现金流受益(不影响自由现金流)。截至2020年9月30日的三个月和九个月，对综合收益表的影响，包括费用和与这些应收账款转移相关的净收益，并不是实质性的。有关销售融资应收账款的更多信息，请参阅附注8，“融资应收账款”。

管理讨论-(续)

IBM营运资金


	9月30日下午3：00-10：30		12月31日晚些时候。
(美元，单位：亿美元)	2020		2019
流动资产	$	39,845	$	38,420
流动负债		37,993		37,701
营运资金	$	1,852	$	718
电流比		1.05:1		1.02:1

营运资金比2019年年底增加了11.33亿美元。主要更改如下：

流动资产增加了14.25亿美元(经货币调整后为17.66亿美元)，原因是：

●

现金、限制性现金和有价证券增加67.44亿美元(经货币调整后为69.51亿美元)；以及

●

总库存、递延费用、预付费用和其他流动资产增加6.06亿美元(经货币调整后为6.67亿美元)；部分抵消

●

应收账款减少59.25亿美元(经货币调整后为58.53亿美元)，主要原因是收取了较高的年终余额和与资产剥离相关的应收账款，以及销售了应收账款。

流动负债增加2.92亿美元(经货币调整后为9700万美元)，原因是：

●

短期债务增加14.88亿美元(经货币调整的15.6亿美元)，原因是对长期债务进行了63.61亿美元的重新分类，以反映即将到来的到期日，但由46.54亿美元的到期日部分抵消；

●

应付账款减少9.11亿美元(经货币调整后为9.18亿美元)，反映了季节性较高的年终余额的下降；以及

●

减税4.64亿美元(经货币调整后为4.05亿美元)。

应收账款和备抵

前滚IBM应收账款信贷损失准备合计(包括在IBM合计中)


(美元，单位：亿美元)
2020年1月1日		新增/(发布)：**		核销*		其他客户+		2020年9月30日
$	612	$	119	$	(72)	$	(8)	$	650

*由于采纳了当前预期信贷损失的指导意见，2019年12月31日的期初余额与拨备不符。

有关更多信息，请参阅附注2“会计变更”。

*所有用于信贷损失拨备的额外费用计入费用。

*有关信贷损失冲销准备的更多信息，请参阅公司2019年年报中的附注A“重大会计政策”。

+主要代表翻译调整。

截至2020年9月30日，IBM应收账款拨备总覆盖率为2.6%，与2020年1月1日相比增加了70个基点。这一增长主要是由于来自较高年终交易量的应收融资和贸易应收账款总额以及应收账款的销售以及客户特定拨备的增加所推动的总体下降。全球大流行已导致客户信用质量和/或

管理讨论-(续)

破产对2020年前9个月的拨备产生了影响。截至2020年9月30日的9个月内，大部分冲销与之前预留的应收账款有关。

全球融资应收账款和备抵

下表列出了外部全球融资应收款，不包括无形杂项应收款。


	9月30日下午3：00-10：30			12月31日晚些时候。
(美元，单位：亿美元)	2020			2019
摊销成本/记录投资(1)(2)	$	17,555		$	22,446
信贷损失专项拨备		178			177
未分配的信贷损失拨备		86			45
信贷损失拨备总额		264			221
融资应收账款净额	$	17,291		$	22,224
信贷损失拨备，承保范围		1.5	%		1.0	%

(1)	在2020年1月1日通过关于当前预期信贷损失的指导意见之前，列报是记录投资，通过后列报是摊销成本。这两份报告都包括递延的初始直接成本，这些成本已在IBM的合并业绩中支出。

(2)	金融资产的摊余成本基础是指经未赚取收入、递延初始直接成本、收取的现金、注销和任何外汇调整调整后的应收融资原始金额(包括剩余价值)。记录的投资不包括剩余价值。

在通过关于当前预期信贷损失的指导意见后，融资应收账款准备金的百分比从2019年12月31日的1.0%增加到2020年1月1日的1.1%，主要是由于未分配准备金增加了74.2%。融资应收账款准备金的百分比从2020年1月1日的1.1%增加到2020年9月30日的1.5%，这主要是由于未分配准备金的增加和融资应收账款的整体下降。

全球融资应收账款信贷损失准备前滚


(美元，单位：亿美元)
2020年1月1日		新增内容：/(发布)**		核销*		其他客户+		2020年9月30日
$	262	$	39	$	(32)	$	(6)	$	264

*由于采纳了当前预期信贷损失的指导意见，2019年12月31日的期初余额与拨备不符。

有关更多信息，请参阅附注2“会计变更”。

*所有用于信贷损失拨备的额外费用计入费用。

*有关信贷损失冲销准备的更多信息，请参阅公司2019年年报中的附注A“重大会计政策”。

+主要代表翻译调整。

截至2020年9月30日的三个月，全球融资的预期信贷损失费用(包括记录在其他负债中的表外承诺的影响)增加了500万美元，而2019年同期为100万美元。这一增长主要是由于第三季度美洲的特定储备增加。

截至2020年9月30日的9个月，全球融资的预期信贷损失费用(包括记录在其他负债中的表外承诺的影响)增加了4400万美元，而2019年同期为600万美元。这一增长主要是由美洲和欧洲、中东和非洲地区更高的未分配和特定储量推动的。

管理讨论-(续)

非流动资产和负债


	9月30日下午3：00-10：30		12月31日晚些时候。
(美元，单位：亿美元)	2020		2019
非流动资产	$	114,283	$	113,767
长期债务	$	55,129	$	54,102
非流动负债(不包括债务)	$	39,672	$	39,398

非流动资产增加5.16亿美元(经货币调整后为1.93亿美元)，原因是：

●

递延税金增加36.7亿美元(经货币调整后为3718美元)，主要原因是第一季度实体内出售知识产权；以及

●

退休计划资产增加7.71亿美元(经货币调整后为7.17亿美元)，原因是计划资产的预期回报率较高，但部分被利息成本抵消；部分抵消

●

长期融资应收账款减少22.9亿美元(经货币调整后为23.04亿美元)，原因是季节性较高的年终馀额以及应收账款的销售减少；

●

无形资产和商誉净额减少11.39亿美元(经货币调整后为15.2亿美元)，主要原因是无形资产摊销；以及

●

经营性使用权资产减少2.81亿美元(经货币调整后为3.08亿美元)。

长期债务增加了10.27亿美元(经货币调整后为1.89亿美元)，原因是：

●

发行85.42亿美元；部分抵消

●

重新分类为63.61亿美元的短期债务，以反映即将到期的债务；以及

●

赎回20.69亿美元的某些未偿还债券。

非流动负债(不包括债务)增加2.73亿美元(经货币调整后为4800万美元)，原因是：

●

其他负债增加9.58亿美元(经货币调整后为10.79亿美元)，主要原因是与第一季度实体内知识产权销售有关的递延税项负债增加；部分抵消

●

退休和非养恤金退休后福利债务减少4.1亿美元(经货币调整后为7.51亿美元)；

●

长期经营租赁负债减少2.44亿美元(经货币调整后为2.61亿美元)，主要与房地产租赁有关。

管理讨论-(续)

债款

我们不断监控我们的资金需求，并执行我们的战略来管理整体资产和负债状况。此外，该公司保持了足够的灵活性，可以根据需要获得全球资金来源。


	9月30日下午3：00-10：30		12月31日晚些时候。
(美元，单位：亿美元)	2020		2019
公司债务总额	$	65,414	$	62,899
全球融资部门债务总额	$	20,876	$	24,727
支持外部客户的债务		17,518		21,487
用于支持内部客户的债务		3,358		3,239
非全球融资债务	$	44,538	$	38,173

654.14亿美元的总债务比2019年12月31日增加了25.15亿美元，这是由87.74亿美元的新债务发行推动的；部分被67.24亿美元的债务到期日和提前退休所抵消。

445.38亿美元的非全球融资债务比2019年12月31日增加了63.65亿美元，自2019年6月30日以来减少了35.18亿美元。

208.76亿美元的全球融资债务比2019年12月31日减少了38.51亿美元，主要原因是资金需求降低。

全球融资主要为公司的外部客户资产以及IBM其他部门合同下的资产提供融资。这些资产主要用于全球技术服务，产生类似于全球融资资产组合的长期、稳定的收入流。根据这些资产的属性，这些全球技术服务资产与全球融资资产基础的余额一起进行杠杆操作。

用于为全球融资资产提供资金的债务由公司间贷款和外债组成。总的债务变化通常与客户和商业融资应收账款水平、现金和现金等价物水平、公司间和外部应付账款的变化以及来自IBM的公司间投资的变化相对应。公司间贷款的条款由公司设定，以实质上与应收融资的期限、货币和利率的可变性相匹配，并基于公平定价。截至2020年9月30日，全球融资债务权益比保持在9.0比1。

我们将环球融资作为一个独立的实体来衡量，因此，与支持环球融资的外部客户和内部业务的债务相关的利息支出包括在“全球融资运营业绩”和附注4的“分部”中。在合并收益表中，支持环球金融向公司内部融资的与外债相关的利息支出从融资成本重新分类为利息支出。

权益

总股本比2019年12月31日增加了3.49亿美元，主要是由于净收入增加(42.34亿美元)和普通股增加(4.71亿美元)，但部分被支付的股息减少(43.43亿美元)所抵消。

管理讨论-(续)

现金流量

我们的经营、投资和融资活动产生的现金流量，如第7页的综合现金流量表所反映，汇总于下表。这些金额包括与全球融资业务相关的现金流。


(美元，单位：亿美元)
截至9月30日的前9个月：	2020		2019
持续经营提供/(用于)持续经营的现金净额：
经营活动	$	12,337	$	11,319
投资活动		(2,470)		(27,064)
融资活动		(3,428)		14,717
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(200)		(352)
现金、现金等价物和限制性现金净变化	$	6,239	$	(1,379)

与2019年前9个月相比，经营活动提供的净现金增加了10.18亿美元，主要原因是：

●

应收账款提供的现金增加23.77亿美元，主要原因是业务量、我们继续专注于应收账款的收款和销售，包括销售16.1亿美元的融资应收账款；以及

●

工资税和增值税延期支付和豁免约5.5亿美元，原因是根据美国CARE法案和其他与新冠肺炎有关的非美国政府援助项目提供的税收减免；部分抵消了

●

劳动力再平衡支付增加2.81亿美元；

●

债务利息支付增加约2.5亿美元；

●

所得税的现金支付净增加2.43亿美元，主要是由于第二季度公司间股息的预扣税；以及

●

净利润中与业绩相关的下降。

与2019年前9个月相比，投资活动中使用的净现金减少了245.94亿美元，原因是：

●

由于前一年收购Red Hat，用于收购的现金净额减少325.93亿美元；部分抵消了

●

非经营性金融应收账款净额减少60.67亿美元，主要原因是原始设备制造商信息技术商业融资业务的结束；

●

用于净购买有价证券和其他投资的现金增加9.77亿美元；

●

用于资本支出净额5.37亿美元的现金增加。

管理讨论-(续)

2020年前9个月，融资活动净使用现金34.28亿美元，而2019年前9个月净现金来源为147.17亿美元。181.45亿美元的同比变化是由以下因素推动的：

●

债务交易提供的净现金减少1939.8亿美元，主要是由于上一年为红帽收购提供资金的净增加水平较高；部分抵消了

●

用于普通股回购总额13.61亿美元的现金减少。

展望未来

IBM正在重新定义我们作为混合云平台和AI公司的未来。2020年10月8日，我们宣布计划将GTS部门的托管基础设施服务部门分离为一家新的上市公司(目前称为NewCo，稍后将命名)。分离预计将通过美国联邦免税剥离给IBM股东来实现，并将于2021年底完成。这创造了两家行业领先的公司，每家公司都有战略重点和灵活性，可以利用各自的使命，推动客户和股东的价值。客户对应用和基础设施服务的购买需求正在分化，而我们的混合云平台正在加速采用。客户需求的这种变化使得现在是创建两家专注于自己最擅长的领域的市场领先公司的合适时机。IBM将加快我们的开放混合云平台增长战略和人工智能能力，以推动客户的数字转型。Newco将对世界上最重要的组织的基础设施进行设计、运营和现代化改造。IBM和NewCo都将有更大的灵活性来专注于他们的运营和财务模式，有更多的自由与其他公司合作，双方都将根据自己的战略重点领域调整投资和资本结构。

IBM的重点将放在我们的开放式混合云平台上，这代表着1万亿美元的市场机会。在我们的混合云基础上，通过收购Red Hat，我们正在为客户释放云的全部价值，进一步加速平台的采用。该平台便于部署强大的人工智能功能，以实现数据、应用程序现代化服务和系统的强大功能。所有这些都是由客户期望我们提供的安全性、行业垂直领域无与伦比的专业知识以及对开源创新的坚定承诺所支撑的。我们的方法以平台为中心，并通过Red Hat OpenShift(我们市场领先的开放平台)、大量现代化的软件产品组合(可运行本地云)和我们推动平台采用的GBS专业知识而脱颖而出。该平台允许客户端“一次写入/随时随地运行”，并支持混合云方法，与仅使用公共云的解决方案相比，可为客户端带来高达2.5倍的价值。我们独一无二的全堆栈能力和庞大的合作伙伴生态系统，以及我们汇聚在一起的最佳独立软件供应商的全球联盟，应该会加速我们平台的采用。我们的软件产品组合专注于数据和人工智能、自动化和安全，可通过开源实现最广泛的创新。我们的业务、战略和技术顾问通过对客户现有应用程序进行现代化改造，以及在领先的开放式混合云平台上构建新的人工智能数据分析功能，帮助客户实现转型。安全的任务关键型IBM公共云旨在提供所有必需的监管控制，并为客户提供开源软件、安全领导地位和企业级基础设施的基础。我们的系统业务，与混合云平台集成, 允许云本地开发人员充分利用我们硬件的独特功能。利用我们与客户的长期关系，我们将继续推动企业所依赖的硬件创新，以满足其最关键的计算需求。

Newco将立即成为世界领先的托管基础设施服务提供商，完全专注于客户拥有的基础设施的管理和现代化，这是一个价值5000亿美元的市场机会。它将利用其无与伦比的专业知识提供托管和网络服务、服务管理、基础设施现代化以及迁移和管理多云环境，以帮助客户完成转型之旅。Newco将通过增加对下一代变革性托管基础设施服务的投资来扩大其领导地位，并能够在所有云供应商之间全面合作，开辟新的增长途径，同时与IBM保持牢固的战略合作伙伴关系，并继续为现有和新客户服务。

管理讨论-(续)

展望未来，我们有巨大的机会帮助我们的客户成为数字企业。我们为客户提供的价值明显体现在我们2020年第三季度云收入的增长、Red Hat的持续势头以及我们在云和应用现代化产品推动下强劲的GBS签约。随着我们混合云平台战略的加速，我们将增加重点和投资，以推动未来的增长。我们宣布，我们将采取结构性行动来简化和精简我们的业务，预计2020年第四季度这些行动的费用约为23亿美元。这些行动节省的资金将再投资于混合云、数据和人工智能、安全和新兴技术等领域。凭借我们专注的混合云平台战略和这些增加的投资，我们预计在NewCo完成分离后，将推动可持续的中位数至个位数收入增长。我们预计到2021年年中，随着我们迈向个位数的中位数增长，将出现里程碑，包括改善收入增长。例如，我们的GBS部门预计到2021年年中将恢复到COVID之前的收入增长率。

从近期看，新冠肺炎所带来的全球经济复苏的速度和速度仍然不确定，因此，我们没有看到总需求水平出现根本性的变化。鉴于这种不确定性，我们不会提供2020年全年的预期。虽然目前的环境给我们的客户带来了一些短期挑战，但随着我们的客户加快向数字环境的过渡，它也为我们提供了长期的机会。我们的业务概况和业务模式在当前环境下都提供了一定的稳定性，我们已经采取了一系列行动来加强我们目前和未来的运营模式。

对于2020年第四季度，我们继续看到混合云和AI解决方案的坚实管道，以应对客户数字化转型和云之旅的加速转变。从历史的角度来看，由于我们的高价值软件和硬件交易，第四季度是我们收入和每股收益的季节性最强劲的季度。我们预计2020年第三季至第四季营收的美元增幅将与历史均值一致，第三季至第四季每股营业(非GAAP)获利百分比增幅将与过去几年历史均值一致或略高于历史均值，之前第四季因结构性行动计入23亿美元费用。在2020年第四季度的同比基础上，我们正在与前一年同期的强劲表现进行比较，原因是：2019年第四季度z15的第一个完整季度可供使用，以及非常强劲的软件增长，包括Red Hat贡献的第一个完整季度。在第四季度，这是我们最大的交易季度，我们将把投资重点放在混合云和人工智能上，并开始执行分离我们的托管基础设施服务业务的流程。

我们继续采取谨慎行动，改进我们的运营模式，加快我们的战略优先事项。我们着眼于长远，对我们业务的方向和重点感到兴奋。今天，我们正在制定战略决策，采取行动，增加投资，以更好地定位我们的业务，并在可持续的基础上加快我们的营收增长。我们仍然有信心，我们有充足的自由现金流和流动性来支持我们的业务，并通过稳定和不断增长的股息向股东返还价值。随着托管基础设施服务业务的分离，IBM和NewCo最初预计将共同支付不低于IBM旋转前每股股息的合并季度股息。分离完成后，每家公司的股息政策将由各自的董事会决定。

在截至2020年9月30日的期间，我们评估了某些与会计相关的事项，这些事项通常需要考虑我们可以合理获得的当前信息，并利用预测的财务数据来帮助评估新冠肺炎疫情对ibm的未来影响。须予评估的会计事项包括但不限于信贷损失拨备、商誉及无形资产及其他长期资产的账面价值、我们对销售型或直接融资租赁的净投资、任何重大租约修订、税务资产估值免税额及收入确认。我们的评估没有对我们截至2020年9月30日的季度的综合财务结果产生任何实质性影响。我们将在未来一段时间内继续评估这些问题。然而，鉴于大流行对未来影响的规模和/或持续时间存在固有的不确定性，不能保证影响不会对我们未来的综合财务业绩产生实质性影响。

管理讨论-(续)

进入这种环境，我们的养老金计划资金充足。预计2020年所有退休相关计划的缴费约为22亿美元，与2019年大致持平，其中2亿美元与非美国固定福利和多雇主计划的法定缴费有关。我们预计2020年税前退休相关计划成本约为27亿美元，与2019年相比增加约6亿美元。这一估计反映了2019年12月31日的当前养老金计划假设。在退休相关计划总成本中，运营退休相关计划成本预计约为15亿美元，与2019年大致持平。与退休相关的非运营计划成本预计约为12亿美元，与2019年相比增加约6亿美元，主要原因是预期资产回报率的收入较低。

货币汇率波动

非美国货币对美元(USD)的相对价值的变化会影响我们的财务业绩和财务状况。2020年9月30日，货币变化导致以当地货币计价的资产换算成更少的美元，以当地货币计价的负债换算成比2019年年底更多的美元。我们使用金融对冲工具来限制与融资交易和其他基于外币的交易相关的特定货币风险。

在货币持续波动期间，市场和竞争会根据汇率的变化进行调整。例如，当在市场上为产品定价时，我们可能会利用美元疲软的一些优势来改善我们的竞争地位，并更积极地定价以赢得业务，实质上是将部分货币优势传递给我们的客户。竞争将经常采取同样的行动。因此，我们认为一些基于货币的成本变化会影响向客户收取的价格。我们还出于现金管理的目的维持货币对冲计划，这些计划暂时缓解但不会消除货币波动对我们财务业绩的影响。

我们在报告期内按当前汇率换算我们非美国业务的收入、成本和费用。对“货币调整”或“恒定货币”的引用反映了基于一个简单的数学公式的调整。然而，我们用来披露这一信息的这种不变货币方法没有纳入管理层可以采取的任何操作行动，以减轻汇率波动的影响。在2020年前9个月，汇率变动影响了我们的收入和每股收益的同比增长。根据2020年前9个月的汇率变动，报告的总收入与2019年前9个月相比下降了3.8%，按不变货币计算下降了3.1%。在所得税前持续运营的收入基础上，这些换算影响被套期保值活动的净影响缓解，导致2020年前9个月在报告基础和运营(非GAAP)基础上的理论最高增幅(假设没有定价或采购行动)约为2.7亿美元。同样的数学练习导致2019年前9个月在报告的基础上增加了约2.4亿美元，在运营(非GAAP)的基础上增加了约2.1亿美元。我们将这些金额视为理论上对我们报告的财务结果的最大影响。考虑到上述操作反应、汇率走势以及对冲工具的性质和时机，很难预测未来货币对任何特定时期的影响，但我们相信，鉴于市场的竞争压力，这可能会大大低于理论上的最大影响。

对于以美元运营或经济环境高度通货膨胀的非美国子公司和分支机构，折算调整反映在运营结果中。一般来说，我们通过将价格和合同与美元挂钩来管理这些实体的货币风险。

流动性与资本资源

在我们的2019年年报中，在第57至59页，有关于我们流动性的讨论，包括两个表格，展示了三年的数据。第58页提供的表格包括过去三年每年来自经营活动的净现金、现金和现金等价物、受限现金和短期有价证券，以及我们全球信贷安排的规模。在截至2020年9月30日的9个月或适用的情况下，这些金额为123亿美元

管理讨论-(续)

经营活动的净现金中，分别有158亿美元的现金和现金等价物、限制性现金和短期有价证券以及153亿美元的全球信贷安排。虽然我们目前没有计划动用这些信贷安排，但它们可以作为后备流动性。

2019年7月9日，我们完成了对红帽的收购，现金对价为348亿美元。这笔交易的资金来自手头的现金和发行债券的收益。为了减少这笔债务，并在几年内恢复到目标杠杆率，我们在红帽收购完成时暂停了股票回购计划。请参阅附注11，“借款”，了解本次交易融资的更多细节。

主要评级机构在2020年9月30日对我们债务证券的评级如下表所示，保持不变。


	标准	穆迪(Moody‘s)
	和	投资商
IBM和IBM Credit LLC评级：	穷人的	服务
优先长期债务	A	A2
商业票据	A-1	素数-1

我们仍致力于在几年内实现与单一A级信用评级一致的目标杠杆率概况。

我们的债务契约或文件中没有“评级触发”条款，允许持有人宣布违约事件，并在信用评级发生变化时寻求加快支付速度。我们的债务契约完全在要求的水平内。我们管理衍生工具的合同协议包含标准市场条款，如果我们的信用评级降至投资级以下，这些条款可能会触发协议的终止。于2020年9月30日，在任何适用净额结算前，那些负债工具的公允价值为5.83亿美元，此状况会根据我们未偿还工具的水平和市场状况，在不同时期受到公允价值波动的影响。我们没有其他合约安排，一旦信贷评级改变，会对我们的财政状况或流动资金造成重大不利影响。

2017年7月，负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局宣布，打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR。各央行委员会和工作组继续讨论指标利率的替代、修改现有基于LIBOR的合约的流程，以及不同替代方案的潜在经济影响。另类参考利率委员会已确定有担保隔夜融资利率(SOFR)为其首选的美元LIBOR替代利率。SOFR是衡量隔夜拆借现金成本的指标，由美国公债担保，基于可直接观察到的美国公债支持的回购交易.我们正在继续评估替换LIBOR基准利率的潜在影响，包括风险管理、内部运营准备情况以及监测FASB标准制定过程，以进行额外的更新，以解决从LIBOR过渡到新基准利率可能出现的财务报告问题。不过，预计不会对合并财务业绩产生实质性影响。

我们根据本表格第10-Q页第7页现金流量列报的适用会计准则编制我们的合并现金流量表，并在第85页和第86页强调该格式现金来源和使用的原因和事件。为了经营业务，IBM以不同的方式管理、监控和分析现金流。

管理层使用自由现金流作为评估其经营业绩、计划股票回购水平、战略投资以及评估其产生和偿还债务的能力和需求的指标。全部自由现金流金额不一定可用于可自由支配的支出。我们将自由现金流定义为经营活动的净现金减去全球融资应收账款和净资本支出(包括软件投资)的变化。全球融资业务的一个关键目标是产生强劲的股本回报，而增加应收账款是增长的基础。因此，管理层认为全球融资应收账款是一项盈利投资，而不是

管理讨论-(续)

为提高效率，应将营运资金降至最低。因此，管理既包括自由现金流量的列报，也包括不包括全球融资应收账款影响的经营活动的净现金列报。自由现金流指引是根据对利润、营运资本和运营现金流的估计得出的。如前所述，我们认为全球融资应收账款是一项盈利投资，我们寻求最大化，因此，在制定自由现金流指导时不考虑这一点。因此，我们不会估计GAAP运营净现金预期指标。

以下是管理层对2020和2019年前九个月现金流的看法，其编制方式与上述描述一致。


(美元，单位：亿美元)
截至9月30日的前9个月：	2020		2019
每个GAAP的经营活动净现金	$	12,337	$	11,319
减去：全球融资应收账款的变化		5,324		3,712
经营活动净现金，不包括全球融资应收账款	$	7,014	$	7,607
资本支出，净额		(2,262)		(1,725)
自由现金流	$	4,751	$	5,882
收购		(37)		(32,630)
资产剥离		510		927
股份回购		—		(1,361)
用于预扣税款的普通股回购		(225)		(186)
分红		(4,343)		(4,269)
非全球融资债务		4,977		28,432
其他(包括全球融资应收账款净额和全球融资债务)		1,111		1,941
现金、现金等价物、限制性现金和短期有价证券的变化	$	6,744	$	(1,265)

2020年前9个月，我们产生了48亿美元的自由现金流，比上年减少了11亿美元。在2020年前9个月，我们继续以43亿美元的股息向股东返还价值。

可能暂时改变之前和2019年年报中讨论的历史现金流动态的事件包括经营业绩的重大变化、现金来源的重大变化、诉讼带来的意外不利影响、未来的养老金资金需求、资本市场的严重低迷时期或纳税时间。是否有任何诉讼具有如此不利的影响将取决于一些变量，这些变量在10-Q表格的附注13“意外情况”中有更完整的描述。关于养老金资金，我们预计2020年将向某些非美国固定福利计划提供约2亿美元的法定养老金计划缴费。预计2020年与所有退休相关计划相关的捐款约为22亿美元。金融市场表现可能会提高某些非美国国家的法定最低缴费标准，这些国家需要更频繁地重新衡量融资状况。我们没有量化养老金融资的任何进一步影响，因为无法预测资本市场或养老金计划融资法规的未来走势。

在2020年，我们在法律上没有被要求向美国的固定收益养老金计划做出任何贡献。

我们的现金流足以为我们目前的运营和义务提供资金，包括股息和偿债等投资和融资活动。当出现额外要求时，我们有几个流动性选择可供选择。这些选择可能包括以合理的利率借入额外资金的能力，以及利用我们承诺的全球信贷安排。由于我们的股票回购计划自红帽收购结束以来暂停，我们的总体股东派息保持在一个舒适的水平，我们仍然完全致力于我们长期的股息政策。

管理讨论-(续)

全球融资股本回报率计算



	在三个月内结束						截至9月底的9个月内
	9月30日，北京						9月30日，北京
(美元，单位：亿美元)	2020			2019			2020			2019
分子
全球融资税后收益	$	150		$	217		$	489		$	521
年化税后收入(1)	$	600		$	867		$	651		$	694
分母
全球平均融资股本(2)**	$	2,376		$	2,672		$	2,493		$	3,022
全球融资股本回报率(1)/(2)		25.2	%		32.4	%		26.1	%		23.0	%

*成本主要基于估计税率计算，主要基于全球融资公司的收益地理组合，因为IBM的所得税拨备是在综合基础上确定的。

*最后两个季度和四个季度、截至9月30日的三个月和截至9月30日的9个月的全球融资期末股本的平均值。

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GAAP对账

下表提供了我们根据GAAP报告的损益表结果与我们的营业收益报告(这是一种非GAAP衡量标准)的对账。管理层对营业(非GAAP)收益的计算可能与其他公司报告的类似标题的措施不同。请参阅“营业(非公认会计准则)收益”一节，了解管理层列报营业收益信息的基本原理。


				收购-			退休-			美国
(美元，单位为百万美元，不包括每股金额)				相关			相关			税制改革			操作
截至2020年9月30日的前三个月：	公认会计原则			调整数			调整数			影响			(非GAAP)
毛利	$	8,430		$	180		$	—		$	—		$	8,610
毛利率		48.0	%		1.0	分数：。		—	分数：。		—	分数：。		49.0	%
S，G&A	$	4,647		$	(279)		$	—		$	—		$	4,367
R、D&E		1,515			—			—			—			1,515
其他(收入)和费用		253			(1)			(291)			—			(39)
利息支出		323			—			—			—			323
总费用和其他(收入)		6,603			(280)			(291)			—			6,032
持续经营的税前收入		1,827			460			291			—			2,578
持续运营的税前利润率		10.4	%		2.6	分数：。		1.7	分数：。		—	分数：。		14.7	%
入息税拨备*	$	128		$	102		$	54		$	(21)		$	263
实际税率		7.0	%		2.7	分数：。		1.3	分数：。		(0.8)	分数：。		10.2	%
持续经营收入	$	1,698		$	358		$	237		$	21		$	2,315
持续经营的利润率		9.7	%		2.0	分数：。		1.4	分数：。		0.1	分数：。		13.2	%
来自持续运营的稀释后每股收益	$	1.89		$	0.40		$	0.26		$	0.03		$	2.58

**持续经营对营业(非GAAP)税前收入的税收影响是根据适用于GAAP税前收入的相同会计原则计算的，GAAP税前收入对结果采用年度有效税率方法。


				收购-			退休-			美国
(美元，单位为百万美元，不包括每股金额)				相关			相关			税制改革			操作
截至2019年9月30日的前三个月：	公认会计原则			调整数			调整数			影响			(非GAAP)
毛利	$	8,336		$	209		$	—		$	—		$	8,545
毛利率		46.2	%		1.2	分数：。		—	分数：。		—	分数：。		47.4	%
S，G&A	$	5,024		$	(451)		$	—		$	—		$	4,573
R、D&E		1,553			(53)			—			—			1,500
其他(收入)和费用		(31)			10			(145)			—			(166)
利息支出		432			(24)			—			—			408
总费用和其他(收入)		6,813			(518)			(145)			—			6,150
持续经营的税前收入		1,522			727			145			—			2,395
持续运营的税前利润率		8.4	%		4.0	分数：。		0.8	分数：。		—	分数：。		13.3	%
所得税拨备(受益于)*	$	(151)		$	142		$	16		$	(5)		$	1
实际税率		(9.9)	%		8.9	分数：。		1.3	分数：。		(0.2)	分数：。		0.1	%
持续经营收入	$	1,673		$	586		$	130		$	5		$	2,394
持续经营的利润率		9.3	%		3.3	分数：。		0.7	分数：。		0.0	分数：。		13.3	%
来自持续运营的稀释后每股收益	$	1.87		$	0.66		$	0.14		$	0.01		$	2.68

*此外，持续经营对营业(非GAAP)税前收入的税收影响是根据适用于GAAP税前收入的相同会计原则计算的，GAAP税前收入对结果采用年度有效税率方法。

管理讨论-(续)


				收购-			退休-			美国
(美元，单位为百万美元，不包括每股金额)				相关			相关			税制改革			操作
截至2020年9月30日的前9个月：	公认会计原则			调整数			调整数			影响			(非GAAP)
毛利	$	25,052		$	556		$	—		$	—		$	25,608
毛利率		47.0	%		1.0	分数：。		—	分数：。		—	分数：。		48.1	%
S，G&A	$	15,849		$	(849)		$	—		$	—		$	15,000
R、D&E		4,722			—			—			—			4,722
其他(收入)和费用		614			(2)			(829)			—			(217)
利息支出		971			—			—			—			971
总费用和其他(收入)		21,704			(851)			(829)			—			20,024
持续经营的税前收入		3,348			1,407			829			—			5,584
持续运营的税前利润率		6.3	%		2.6	分数：。		1.6	分数：。		—	分数：。		10.5	%
所得税拨备(受益于)*	$	(888)		$	312		$	119		$	128		$	(329)
实际税率		(26.5)	%		12.3	分数：。		6.1	分数：。		2.3	分数：。		(5.9)	%
持续经营收入	$	4,237		$	1,095		$	710		$	(128)		$	5,913
持续经营的利润率		8.0	%		2.1	分数：。		1.3	分数：。		(0.2)	分数：。		11.1	%
来自持续运营的稀释后每股收益	$	4.72		$	1.23		$	0.79		$	(0.14)		$	6.60

*此外，持续经营对营业(非GAAP)税前收入的税收影响是根据适用于GAAP税前收入的相同会计原则计算的，GAAP税前收入对结果采用年度有效税率方法。


				收购-			退休-			美国
(美元，单位为百万美元，不包括每股金额)				相关			相关			税制改革			操作
截至2019年9月30日的前9个月：	公认会计原则			调整数			调整数			影响			(非GAAP)
毛利	$	25,388		$	359		$	—		$	—		$	25,747
毛利率		45.9	%		0.6	分数：。		—	分数：。		—	分数：。		46.5	%
S，G&A	$	15,171		$	(724)		$	—		$	—		$	14,447
R、D&E		4,393			(53)			—			—			4,340
其他(收入)和费用		(850)			152			(419)			—			(1,118)
利息支出		990			(228)			—			—			762
总费用和其他(收入)		19,215			(853)			(419)			—			17,942
持续经营的税前收入		6,173			1,212			419			—			7,805
持续运营的税前利润率		11.1	%		2.2	分数：。		0.8	分数：。		—	分数：。		14.1	%
入息税拨备*	$	407		$	245		$	82		$	(160)		$	575
实际税率		6.6	%		2.1	分数：。		0.7	分数：。		(2.0)	分数：。		7.4	%
持续经营收入	$	5,766		$	967		$	338		$	160		$	7,230
持续经营的利润率		10.4	%		1.7	分数：。		0.6	分数：。		0.3	分数：。		13.1	%
来自持续运营的稀释后每股收益	$	6.46		$	1.08		$	0.38		$	0.18		$	8.10

*此外，持续经营对营业(非GAAP)税前收入的税收影响是根据适用于GAAP税前收入的相同会计原则计算的，GAAP税前收入对结果采用年度有效税率方法。

管理讨论-(续)

前瞻性和警告性陈述

除本文包含的历史信息和讨论外，10-Q表格中包含的陈述可能构成1995年私人证券诉讼改革法意义上的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于公司目前对未来业务和财务表现的假设。这些陈述涉及一些风险、不确定因素和其他可能导致实际结果大不相同的因素，包括但不限于：经济环境和客户支出预算低迷；公司未能实现增长和生产率目标；公司创新举措失败；对公司声誉的损害；投资于增长机会的风险；公司的知识产权组合未能阻止竞争性产品，以及公司未能获得必要的许可证；网络安全和数据隐私考虑；财务结果的波动；公司全球技术服务部门托管基础设施服务部门的拟议分离无法在预期时间内完成的可能性，或根本无法完成的可能性，与拟议分离相关的中断或意外成本的可能性，或分离无法实现预期利益的可能性；当地法律、经济、政治、健康和其他条件的影响；环境问题的不利影响, 税务问题和公司养老金计划；无效的内部控制；公司使用会计估计数；公司商誉或可摊销无形资产的减值；公司吸引和留住关键员工的能力及其对关键技能的依赖；与关键供应商关系的影响；产品质量问题；与政府客户开展业务的影响；货币波动和客户融资风险；市场流动性状况变化和客户信用风险对应收账款的影响；对第三方分销渠道和生态系统的依赖；公司成功管理收购、联盟和处置的能力，包括整合挑战、未能实现目标、承担债务和更高的债务水平；法律诉讼和调查风险；与IBM证券相关的风险因素；以及在公司提交给美国证券交易委员会的10-Q表格、10-K表格和公司提交给美国证券交易委员会的其他文件中或通过引用并入其中的材料中讨论的其他风险、不确定因素和因素。本10-Q表格中的任何前瞻性陈述仅说明截止日期。除法律另有规定外，公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

项目4.控制和程序

在首席执行官和首席财务官的参与下，公司管理层评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。在本报告所涵盖的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第II部-其他资料

项目1.法律诉讼

请参阅本表10-Q中的附注13“或有”。

第二项未登记的股权证券销售及募集资金的使用和发行人回购股权证券

下表提供了该公司2020年第三季度回购普通股的相关信息。


				总人数	近似值
				1%的股份	美元价值
				按以下方式购买	中国股票的比例达到了这一水平
	总人数	平均值		公开声明的第二部分	可能还没有。
	1%的股份	付出的代价		宣布	在以下条件下购买的产品
期间	购得	每股收益		程序	中国计划**
2020年7月1日-2020年7月31日	—	$	—	—	$	2,007,611,768

2020年8月1日-2020年8月31日	—	$	—	—	$	2,007,611,768

2020年9月1日-2020年9月30日	—	$	—	—	$	2,007,611,768

总计	—	$	—	—

*据报道，2018年10月30日，董事会批准了40亿美元的资金，用于公司的普通股回购计划。该公司表示，将根据市场情况在公开市场或私下交易中回购股票。普通股回购计划没有到期日。此表不包括为满足与员工股票期权无现金行使相关的行权价格而投标的股票，也不包括为履行与员工股权奖励相关的预扣税义务而投标的股票。

该公司在红帽交易结束时暂停了股票回购计划。截至2020年9月30日，根据该计划，约有20亿美元的授权资金剩余用于购买。

项目6.展品


展品编号

31.1		首席执行官根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13A-14(A)条或第15D-14(A)条进行的认证。

31.2		首席财务官根据1934年证券交易法规则13A-14(A)或15D-14(A)规则进行认证，该规则是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第3302节通过的。

32.1		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的首席执行官的认证。

32.2		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节规定的首席财务官的证明。

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104		封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。


		国际商用机器公司
		(注册人)

日期：	2020年10月27日
		依据：	/s/罗伯特·F·德尔·贝内(Robert F.Del Bene)
			罗伯特·F·德尔·贝内
			副总裁兼财务总监