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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
-或者-
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委托文件编号:
001-37470
跨并集
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 61-1678417 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (I.R.S.雇主 标识号) |
| | | | | | | | | | | | | | |
西亚当斯555号 | 芝加哥, | 伊利诺伊州 | | 60661 |
(主要行政机关地址) | | | | (邮政编码) |
312-985-2000
(注册人电话号码,含区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易代码 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | | 桁架 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅交易法规则12b-2中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☒ | 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 |
| | | ☐ | 新兴成长型公司 |
| | | | | |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐ | |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2020年9月30日,有190.3百万股已发行的TransUnion普通股。
跨并集
表格10-Q季度报告
截至2020年9月30日的季度
目录
| | | | | |
| 页 |
第一部分财务信息 | 4 |
项目1.未经审计的合并财务报表 | 4 |
合并资产负债表 | 4 |
合并损益表 | 5 |
综合全面收益表(损益表) | 6 |
合并现金流量表 | 7 |
股东权益合并报表 | 8 |
未经审计的合并财务报表附注 | 10 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 26 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
项目4.控制和程序 | 45 |
第二部分:其他资料 | 46 |
项目1.法律程序 | 46 |
第1A项。危险因素 | 46 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 46 |
项目6.展品 | 47 |
签名 | 48 |
第一部分财务信息
项目1.未经审计的合并财务报表
TransUnion和子公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 554.0 | | | $ | 274.1 | |
应收贸易账款,扣除25.3美元和19.0美元拨备后的净额 | | 468.0 | | | 443.9 | |
其他流动资产 | | 194.6 | | | 170.2 | |
流动资产总额 | | 1,216.6 | | | 888.2 | |
不动产、厂房和设备,扣除累计折旧和摊销净额520.5美元和454.4美元 | | 202.8 | | | 219.0 | |
商誉 | | 3,313.4 | | | 3,377.8 | |
其他无形资产,扣除累计摊销1,660.8美元和1,482.1美元后的净额 | | 2,235.7 | | | 2,391.9 | |
其他资产 | | 229.3 | | | 236.3 | |
总资产 | | $ | 7,197.8 | | | $ | 7,113.2 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付贸易账款 | | $ | 186.7 | | | $ | 176.2 | |
短期债务和长期债务的流动部分 | | 55.4 | | | 58.7 | |
其他流动负债 | | 376.3 | | | 336.5 | |
流动负债总额 | | 618.4 | | | 571.4 | |
长期债务 | | 3,560.6 | | | 3,598.3 | |
递延税金 | | 391.6 | | | 439.1 | |
其他负债 | | 225.0 | | | 165.0 | |
总负债 | | 4,795.6 | | | 4,773.8 | |
股东权益: | | | | |
普通股,面值0.01美元;于2020年9月30日和2019年12月31日授权发行的10亿股,分别于2020年9月30日和2019年12月31日发行的1.955亿股和1.935亿股,截至2020年9月30日和2019年12月31日分别发行的1.903亿股和1.887亿股 | | 2.0 | | | 1.9 | |
额外实收资本 | | 2,074.0 | | | 2,022.3 | |
库存股按成本计算;截至2020年9月30日和2019年12月31日,分别为520万股和480万股 | | (214.7) | | | (179.2) | |
留存收益 | | 850.3 | | | 652.0 | |
累计其他综合损失 | | (409.7) | | | (251.6) | |
TransUnion股东权益总额 | | 2,301.9 | | | 2,245.4 | |
非控制性利益 | | 100.3 | | | 94.0 | |
股东权益总额 | | 2,402.2 | | | 2,339.4 | |
总负债和股东权益 | | $ | 7,197.8 | | | $ | 7,113.2 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
TransUnion和子公司
合并损益表(未经审计)
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
营业收入 | | $ | 695.9 | | | $ | 689.3 | | | $ | 2,017.9 | | | $ | 1,970.5 | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务成本(不包括以下折旧和摊销) | | 222.4 | | | 220.8 | | | 666.1 | | | 645.2 | |
销售、一般和行政 | | 219.0 | | | 208.4 | | | 655.4 | | | 600.8 | |
折旧摊销 | | 92.2 | | | 88.7 | | | 273.4 | | | 271.4 | |
业务费用共计 | | 533.6 | | | 518.0 | | | 1,594.9 | | | 1,517.4 | |
营业收入 | | 162.3 | | | 171.3 | | | 423.0 | | | 453.1 | |
营业外收入和(费用) | | | | | | | | |
利息支出 | | (27.6) | | | (43.5) | | | (98.7) | | | (133.7) | |
利息收入 | | 1.2 | | | 2.2 | | | 4.2 | | | 5.4 | |
权益法投资收益 | | 2.1 | | | 3.1 | | | 6.7 | | | 10.2 | |
其他收入和(费用)净额 | | 0.8 | | | (20.6) | | | (6.9) | | | (0.7) | |
营业外收入和(费用)合计 | | (23.6) | | | (58.8) | | | (94.7) | | | (118.7) | |
所得税前持续经营所得 | | 138.7 | | | 112.5 | | | 328.3 | | | 334.3 | |
所得税拨备 | | (32.1) | | | (24.2) | | | (77.3) | | | (64.2) | |
持续经营收入 | | 106.7 | | | 88.3 | | | 251.0 | | | 270.2 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | | — | | | — | | | — | | | (4.6) | |
净收入 | | 106.7 | | | 88.3 | | | 251.0 | | | 265.6 | |
减去:可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | (3.9) | | | 3.4 | | | (9.5) | | | (1.5) | |
可归因于TransUnion的净收入 | | $ | 102.8 | | | $ | 91.7 | | | $ | 241.5 | | | $ | 264.1 | |
| | | | | | | | |
持续经营收入 | | $ | 106.7 | | | $ | 88.3 | | | $ | 251.0 | | | $ | 270.2 | |
减去:可归因于非控股权益的持续经营净(收入)损失 | | (3.9) | | | 3.4 | | | (9.5) | | | (1.5) | |
可归因于TransUnion的持续运营收入 | | 102.8 | | | 91.7 | | | 241.5 | | | 268.7 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | | — | | | — | | | — | | | (4.6) | |
可归因于TransUnion的净收入 | | $ | 102.8 | | | $ | 91.7 | | | $ | 241.5 | | | $ | 264.1 | |
| | | | | | | | |
每股普通股基本收益来自: | | | | | | | | |
可归因于TransUnion的持续运营收入 | | $ | 0.54 | | | $ | 0.49 | | | $ | 1.27 | | | $ | 1.43 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | | — | | | — | | | — | | | (0.02) | |
可归因于TransUnion的净收入 | | $ | 0.54 | | | $ | 0.49 | | | $ | 1.27 | | | $ | 1.41 | |
稀释后的每股普通股收益来自: | | | | | | | | |
可归因于TransUnion的持续运营收入 | | $ | 0.53 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.26 | | | $ | 1.40 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | | — | | | — | | | — | | | (0.02) | |
可归因于TransUnion的净收入 | | $ | 0.53 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.26 | | | $ | 1.38 | |
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本型 | | 190.2 | | | 188.2 | | | 189.8 | | | 187.5 | |
稀释 | | 192.3 | | | 192.0 | | | 192.1 | | | 191.6 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
TransUnion和子公司
综合全面收益表(亏损)(未经审计)
(百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | | $ | 106.7 | | | $ | 88.3 | | | $ | 251.0 | | | $ | 265.6 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
*外币折算: | | | | | | | | |
* | | 54.5 | | | (70.7) | | | (124.6) | | | (46.8) | |
所得税的福利(费用)。 | | — | | | 0.5 | | | 1.9 | | | 0.2 | |
*网 | | 54.5 | | | (70.2) | | | (122.7) | | | (46.6) | |
*对冲工具: | | | | | | | | |
*利率上限净变动 | | — | | | (0.4) | | | 4.1 | | | (12.2) | |
* | | 6.4 | | | (5.6) | | | (53.3) | | | (43.7) | |
*2017-12年度采用ASU的累积效应 | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | |
* | | (1.4) | | | 1.2 | | | 12.4 | | | 13.7 | |
* | | 5.0 | | | (4.8) | | | (36.8) | | | (41.2) | |
*: | | | | | | | | |
*未实现净收益 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
* | | — | | | — | | | — | | | — | |
*可供出售的债务证券,净额 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 | | 59.5 | | | (74.9) | | | (159.5) | | | (87.7) | |
综合收益 | | 166.2 | | | 13.4 | | | 91.5 | | | 177.9 | |
减去:可归因于非控股权益的综合亏损(收益) | | (4.5) | | | 4.8 | | | (8.2) | | | (0.9) | |
可归因于TransUnion的全面收入 | | $ | 161.7 | | | $ | 18.2 | | | $ | 83.3 | | | $ | 177.0 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
TransUnion和子公司
合并现金流量表(未经审计)
(百万)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 251.0 | | | $ | 265.6 | |
增加:非连续性业务亏损,扣除税收后的净额 | | — | | | 4.6 | |
持续经营收入 | | 251.0 | | | 270.2 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
折旧摊销 | | 273.4 | | | 271.4 | |
关联公司投资和持有待售资产的净亏损/(收益) | | 0.5 | | | (20.6) | |
权益法投资的净(收益)/股息 | | 0.9 | | | (1.2) | |
递延税金 | | (25.2) | | | (9.7) | |
摊销贴现和递延融资费 | | 2.9 | | | 4.7 | |
以股票为基础的薪酬 | | 29.6 | | | 29.7 | |
应收贸易账款损失准备金 | | 11.4 | | | 7.9 | |
其他 | | 2.3 | | | 3.9 | |
资产负债变动情况: | | | | |
应收贸易账款 | | (43.4) | | | (13.2) | |
其他流动和长期资产 | | (9.6) | | | (35.4) | |
应付贸易账款 | | 7.3 | | | 10.8 | |
其他流动和长期负债 | | 57.1 | | | 69.2 | |
持续经营的经营活动提供的现金 | | 558.2 | | | 587.7 | |
用于非连续性经营的经营活动的现金 | | — | | | (7.3) | |
经营活动提供的现金 | | 558.2 | | | 580.4 | |
投资活动的现金流量: | | | | |
资本支出 | | (131.7) | | | (132.1) | |
出售/到期其他投资的收益 | | 52.3 | | | 18.2 | |
购买其他投资 | | (65.0) | | | (31.4) | |
收购和购买非控制性权益,扣除所获得的现金 | | (12.3) | | | (46.2) | |
处置持有以供出售的资产所得收益 | | 1.6 | | | 40.3 | |
其他 | | 1.6 | | | (3.9) | |
用于持续经营的投资活动的现金 | | (153.5) | | | (155.1) | |
用于非持续经营的投资活动的现金 | | — | | | — | |
用于投资活动的现金 | | (153.5) | | | (155.1) | |
筹资活动的现金流量: | | | | |
偿还债务 | | (45.0) | | | (313.9) | |
发行普通股及行使股票期权所得款项 | | 21.7 | | | 22.4 | |
向股东派发股息 | | (43.3) | | | (42.6) | |
对非控股权益的分配 | | (1.4) | | | (1.2) | |
对记为库存股的限制性股票单位缴纳的员工税 | | (35.5) | | | (37.7) | |
支付或有代价 | | (6.4) | | | — | |
用于融资活动的现金 | | (109.9) | | | (373.0) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (14.9) | | | (3.8) | |
现金和现金等价物净变化 | | 279.9 | | | 48.5 | |
期初现金和现金等价物 | | 274.1 | | | 187.4 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 554.0 | | | $ | 235.9 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
TransUnion和子公司
合并股东权益报表(未经审计)
(百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 实缴 资本 | | 财务处 股票 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
| | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | | | |
余额,2018年12月31日 | | 185.7 | | | $ | 1.9 | | | $ | 1,947.3 | | | $ | (139.9) | | | $ | 363.1 | | | $ | (282.7) | | | $ | 92.5 | | | $ | 1,982.2 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70.9 | | | — | | | 2.4 | | | 73.4 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53.2 | | | 0.1 | | | 53.3 | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 9.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.2 | |
员工购股计划 | | 0.1 | | | — | | | 6.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.9 | |
股票期权的行使 | | 0.5 | | | — | | | 4.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.2 | |
有限制股份单位的归属 | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买的库存股 | | (0.6) | | | — | | | — | | | (37.1) | | | — | | | — | | | — | | | (37.1) | |
向股东派发股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.2) | | | — | | | — | | | (14.2) | |
2017-12年度采用ASU的累积效果 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (1.0) | |
余额,2019年3月31日 | | 187.3 | | | 1.9 | | | 1,967.6 | | | (177.0) | | | 418.8 | | | (229.4) | | | 95.0 | | | 2,076.9 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 101.5 | | | — | | | 2.5 | | | 104.0 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (66.8) | | | 0.7 | | | (66.1) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (0.8) | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 6.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.1 | |
股票期权的行使 | | 0.5 | | | — | | | 2.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.7 | |
购买的库存股 | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
向股东派发股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.2) | | | — | | | — | | | (14.2) | |
余额,2019年6月30日 | | 187.8 | | | 1.9 | | | 1,976.4 | | | (177.1) | | | 506.1 | | | (296.2) | | | 97.4 | | | 2,108.5 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 91.7 | | | — | | | (3.4) | | | 88.3 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73.5) | | | (1.4) | | | (74.9) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | (0.5) | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 12.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.4 | |
员工购股计划 | | 0.1 | | | — | | | 8.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.3 | |
股票期权的行使 | | 0.4 | | | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | |
购买的库存股 | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
向股东派发股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.3) | | | — | | | — | | | (14.3) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
余额,2019年9月30日 | | 188.3 | | | $ | 1.9 | | | $ | 1,999.7 | | | $ | (177.9) | | | $ | 583.4 | | | $ | (369.7) | | | $ | 92.1 | | | $ | 2,129.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 实缴 资本 | | 财务处 股票 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
| | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | | | |
余额,2019年12月31日 | | 188.7 | | | $ | 1.9 | | | $ | 2,022.3 | | | $ | (179.2) | | | $ | 652.0 | | | $ | (251.6) | | | $ | 94.0 | | | $ | 2,339.4 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70.2 | | | — | | | 4.1 | | | 74.3 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (216.6) | | | (1.7) | | | (218.3) | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 4.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.1 | |
员工购股计划 | | 0.1 | | | — | | | 8.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.9 | |
股票期权的行使 | | 0.4 | | | — | | | 2.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | |
有限制股份单位的归属 | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
购买的库存股 | | (0.3) | | | — | | | — | | | (32.6) | | | — | | | — | | | — | | | (32.6) | |
向股东派发股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.4) | | | — | | | — | | | (14.4) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | 0.1 | | | — | |
平衡,2020年3月31日 | | 189.8 | | | 1.9 | | | 2,038.1 | | | (211.8) | | | 707.7 | | | (468.2) | | | 96.5 | | | 2,164.2 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68.5 | | | — | | | 1.5 | | | 70.0 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.2) | | | (0.6) | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 15.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15.9 | |
股票期权的行使 | | 0.3 | | | 0.1 | | | 2.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | |
购买的库存股 | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | |
向股东派发股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.5) | | | — | | | — | | | (14.5) | |
其他 | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | (0.6) | |
平衡,2020年6月30日 | | 190.1 | | | 2.0 | | | 2,056.4 | | | (212.2) | | | 761.7 | | | (468.6) | | | 97.3 | | | 2,236.6 | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 102.8 | | | — | | | 3.9 | | | 106.7 | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58.9 | | | 0.6 | | | 59.5 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | (1.4) | |
以股票为基础的薪酬 | | — | | | — | | | 7.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.2 | |
员工购股计划 | | 0.1 | | | — | | | 10.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.2 | |
有限制股份单位的归属 | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票期权的行使 | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
购买的库存股 | | — | | | — | | | — | | | (2.5) | | | — | | | — | | | — | | | (2.5) | |
向股东派发股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.3) | | | — | | | — | | | (14.3) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
平衡,2020年9月30日 | | 190.3 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2,074.0 | | | $ | (214.7) | | | $ | 850.3 | | | $ | (409.7) | | | $ | 100.3 | | | $ | 2,402.2 | |
见未经审计的合并财务报表附注。
TransUnion和子公司
未经审计的合并财务报表附注
1. 重要的会计和报告政策
陈述的基础
除非上下文另有说明,本报告中提及的“公司”、“我们”和“其”统称为TransUnion及其合并子公司。
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据表格10-Q及S-X规则第10-01条的指示编制,并不包括美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)就完整财务报表所需的所有资料。管理层认为,所有调整,包括正常的经常性调整,被认为是公允陈述所必需的,都已包括在内。所有重要的公司间交易和余额都已取消。由于显示的金额以百万为单位,财务报表和脚注表格中可能存在舍入差异。TransUnion在报告期间的经营业绩不一定代表截至2020年12月31日的全年预期业绩。该公司的年终综合资产负债表数据来自经审计的财务报表。因此,这些未经审计的合并财务报表应与我们于2020年2月18日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的已审计财务报表结合阅读。
巩固原则
TransUnion的合并财务报表包括TransUnion及其所有受控子公司的账目。对本公司能够施加重大影响的非流通未合并实体的投资采用权益法核算。对于公司不能施加重大影响的非市场未合并实体的投资,我们的“成本法投资”按我们的初始成本减去任何减值,加上或减去同一发行人的相同或类似投资在有序交易中可观察到的价格变化所导致的变化。
冠状病毒(“新冠肺炎”)对我们财务报表的影响
新冠肺炎在全球的传播和史无前例的影响是复杂的,并在继续快速演变。2010年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行,并建议在全球范围内采取广泛的遏制和缓解措施。疫情已经蔓延到我们开展业务的所有地区,世界各地的政府当局已经实施了许多措施,试图遏制和减轻病毒的影响,包括旅行禁令和限制、边境关闭、隔离、避难所就地命令、关闭、限制或关闭非必要企业、学校关闭、社会疏远要求和各种经济刺激举措。虽然这些措施中的某些措施在世界各地都有不同程度的放松或逆转,但随后许多措施已经恢复,甚至收紧,增加了额外的一层不确定性。新冠肺炎的全球传播和针对该病毒采取的行动对劳动力、客户、消费者信心、金融市场、就业率、消费支出、信贷市场和住房需求产生了负面影响,造成了重大的经济和商业中断、动荡和金融不确定性,并导致了严重的经济下滑,包括我们运营的市场。企业和消费者继续对不确定性做出反应和适应,在我们运营的市场上取得了不同程度的成功。自2020年3月中旬以来,新冠肺炎疫情、为遏制其影响而实施的广泛措施,以及企业和消费者对此类措施的反应,已经对我们业务的许多方面产生了实质性和不利的影响,包括客户对我们所有细分市场的服务和解决方案的需求。虽然我们已经看到一些迹象表明,自4月份的最低点以来,我们运营的市场对我们的服务的需求有所增加, 包括第三季度的持续改善,新冠肺炎的影响,包括政府措施以及企业和消费者对此类措施的反应,可能会在不确定的一段时间内继续对我们的业务产生实质性的不利影响。
吾等已使用吾等目前可合理获得的资料,就新冠肺炎的未知未来影响评估各种会计估计及其他事项,包括需要考虑预测财务信息的事项。我们评估的会计估计和其他事项包括但不限于我们的坏账准备、基于股票的补偿、商誉和其他长期资产、金融资产、税收资产估值免税额和收入确认。虽然我们目前对这些估计的评估没有对截至2020年9月30日的9个月的综合财务报表产生实质性影响,但随着获得更多信息,我们未来对这些估计的评估,包括我们当时对大流行持续时间、范围和严重程度的预期,以及其他因素,可能会对我们未来报告期的综合财务报表产生重大不利影响。
应收贸易账款
我们根据我们的历史冲销经验、当前状况、对未偿还应收账款的账龄和客户付款模式的分析,以及为处于不利财务状况或现有合同纠纷的客户准备的特定准备金,来估计坏账准备。从2020年1月1日开始,我们在估算坏账准备时,也考虑了目前对未来经济状况的预期,包括新冠肺炎的影响。由于我们目前估计新冠肺炎将对我们的应收账款收款能力产生影响,因此我们对坏账准备进行了非实质性的增加。随着我们获得更多信息,我们未来对坏账拨备的评估可能会对我们未来报告期的综合财务报表产生重大不利影响。
以下是所列期间坏账准备的前滚:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | |
| 2020 | | 2019 |
期初余额 | $ | 19.0 | | | $ | 13.5 | |
应收贸易账款损失准备金 | 11.4 | | | 7.9 | |
核销,扣除收回的账户后的净额 | (5.1) | | | (2.6) | |
期末余额 | $ | 25.3 | | | $ | 18.8 | |
长期资产和商誉
每当事件或环境变化表明某一资产组的账面金额可能无法收回时,我们都会审查需要进行减值摊销的长期资产组。我们在年度、第四季度或中期(如果有减值指标)对商誉进行减值测试。随着我们获得更多信息,我们未来对长期资产和商誉减值的评估可能会对我们未来报告期的合并财务报表产生重大不利影响。
截至2020年9月30日,与2019年12月31日相比,扣除累计摊销后的其他无形资产减少,其中包括减少1美元。39.8由于我们的外国实体长期资产的换算调整,扣除累计摊销,导致期间之间的外汇汇率变化造成的净额。截至2020年9月30日的商誉与2019年12月31日相比下降,主要是由于68.1本公司境外机构因期间间汇率变动而产生的商誉折算调整百万元。对这些换算调整的抵消计入我们资产负债表上累计的其他全面亏损。
最近采用的会计公告
2016年6月16日,FASB发布了会计准则更新(ASU)第2016-13号,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量。本会计准则对信用恶化的可供出售债务证券和购买的金融资产的信用损失进行了修正。此外,这些修订要求基于历史经验、当前状况和基于合理和可支持的预测对未来经济状况的当前预期,计量报告日持有的所有预期金融资产信贷损失,包括贸易应收账款。我们于2020年1月1日通过了此指导意见。自采用以来,截至2020年9月30日,这一新的指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-4,参考汇率改革(主题848),促进参考汇率改革对财务报告的影响。为回应对银行同业拆息结构性风险的关注,包括停止伦敦银行同业拆息(LIBOR)的风险,全球多个司法管辖区的监管机构已采取参考利率改革措施,以找出更易观察及不易受操纵的替代参考利率。本ASU的规定是选择性的,在满足某些标准的情况下,适用于所有拥有债务或套期保值合同的实体,以及参考LIBOR或预计将因参考汇率改革而终止的其他参考利率的其他合同。除其他事项外,如果在有限的时间内满足某些标准,以减轻会计或确认参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担,本ASU为将某些美国GAAP要求应用于这些合同提供了可选的权宜之计和例外。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。
我们采纳了本指南,并应用了某些可选的权宜之计和例外,并期望将其他可选的权宜之计和例外适用于参考libor的现有债务和对冲合约,以及当这些参考利率停止和我们的合同更新时,参考libor或其他参考利率的任何其他新合约。
在2022年12月31日结束的过渡期内。这些权宜之计和例外情况的采用没有也预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
近期尚未采用的会计公告
2019年12月18日,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题740):简化收入核算税收。本ASU删除了主题740中一般原则的特定例外。除其他事项外,它消除了各组织分析下列情况是否适用于特定期间的需要:期间内税收分配的增量方法的例外情况;外国投资所有权发生变化时核算基差的例外情况;以及年内迄今亏损超过预期损失的中期所得税会计例外情况。这项修订还改进了财务报表编制者对所得税相关指导的应用,并简化了以下方面的公认会计原则:部分基于收入的特许经营税;与政府进行的导致商誉税基提高的交易;不纳税的法人实体的单独财务报表;以及在过渡期颁布税法修订。本指导意见适用于2020年12月15日以后的年度报告期,包括过渡期。我们正在评估这一指导方针将对我们的合并财务报表产生的影响。
2020年1月16日,FASB发布了ASU 2020-01,投资-股权证券(主题321),投资-股权方法和合资企业(主题323),以及衍生品和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的互动。此项修订(其中包括)澄清,公司应考虑要求公司在紧接应用权益法之前或停止使用权益法之前或之后,应用或停止主题323“投资-权益法和合资企业”项下权益法会计的可观察交易,以便应用根据主题321的计量备选方案。这项修订亦澄清,公司在厘定某些远期合约及已购买期权的会计时,不论是在交收或行使时,均不应考虑相关证券是否会按权益法或公允价值期权入账。本指导意见适用于2020年12月15日以后的年度报告期,包括过渡期。我们正在评估这一指导方针将对我们的合并财务报表产生的影响。我们认为影响不会是实质性的。
2. 公允价值
下表汇总了截至2020年9月30日在经常性基础上按公允价值计量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
资产 | | | | | | | | |
可供出售的债务证券(附注3) | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | — | |
总计 | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
利率掉期(附注7及8) | | $ | 99.5 | | | $ | — | | | $ | 99.5 | | | $ | — | |
或有对价(附注6) | | 5.0 | | | — | | | — | | | 5.0 | |
总计 | | $ | 104.5 | | | $ | — | | | $ | 99.5 | | | $ | 5.0 | |
二级工具包括外汇交易的公司债券和利率掉期。外汇交易的公司债券是按当前报价估值的可供出售的证券。这些证券在2027年至2033年之间到期。利率掉期公允价值是使用市场标准方法确定的,即在浮动利率高于或低于掉期固定利率时将出现的未来预期现金净收入或付款进行贴现。在计算掉期预期收益时使用的浮动利率是基于从可观察到的市场利率曲线和波动性得出的对未来利率的预期。
可供出售债务证券的未实现损益计入其他综合收益。在报告的任何期间,我们的任何证券都没有重大的已实现或未实现的收益或亏损。
第3级工具是与我们收购的公司相关的或有对价义务,剩余的最高派息总额为$5.12000万。这些债务取决于到2020年达到某些量化业绩指标,并包括在我们资产负债表上的其他流动负债中。
3. 其他流动资产
其他流动资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
预付费用 | | $ | 92.3 | | | $ | 84.1 | |
其他投资 | | 44.0 | | | 30.7 | |
应收所得税 | | 22.5 | | | 19.0 | |
其他应收账款 | | 19.1 | | | 15.2 | |
有价证券(附注2) | | 3.0 | | | 2.9 | |
合同资产 | | 1.9 | | | 1.4 | |
递延融资费(附注8) | | 0.5 | | | 0.5 | |
其他 | | 11.3 | | | 16.4 | |
其他流动资产总额 | | $ | 194.6 | | | $ | 170.2 | |
其他投资包括按账面价值记录的不可转让存单,账面价值接近公允价值。其他应收账款主要包括根据保险单可收回的某些诉讼费用的金额。
4. 其他资产
其他资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
对联营公司的投资(附注5) | | $ | 130.0 | | | $ | 133.7 | |
使用权租赁资产 | | 66.4 | | | 71.2 | |
不符合条件的员工福利计划资产 | | 9.9 | | | 12.7 | |
存款 | | 4.8 | | | 4.1 | |
关联公司应收票据 | | 4.0 | | | 4.0 | |
递延融资费 | | 1.6 | | | 1.9 | |
其他 | | 12.6 | | | 8.7 | |
其他资产总额 | | $ | 229.3 | | | $ | 236.3 | |
5. 对关联公司的投资
对关联公司的投资代表我们对非合并的国内外实体的投资。这些实体的业务与我们类似,例如信用报告、信用评分和信用监控服务。
我们使用权益法来核算我们能够施加重大影响的附属公司的投资。对于这些投资,我们调整我们在关联公司收益、亏损和分配中的比例份额的账面价值,以及购买和出售我们所有权权益的账面价值。
我们将不能施加重大影响的股权证券的非上市投资,即我们的“成本法投资”,以我们的初始成本减去任何减值,加上或减去同一发行人的相同或类似投资在有序交易中因可观察到的价格变化而产生的变化。对于这些投资,我们调整我们所有权权益的任何购买或出售的账面价值。我们将从这些投资中收到的任何股息作为其他收入记录在营业外收入和费用中。
在截至2020年9月30日的9个月里,我们录得4.81000万美元的成本法投资减值损失,由1美元部分抵消2.5同一发行人的类似投资因可观察到的价格变化而产生的成本法投资收益2000万美元。在截至2019年9月30日的9个月中,我们录得31.2同一发行人的类似投资因可见的价格变化而产生的成本法投资收益400万美元,部分抵消了1美元8.6其他成本法投资的减值损失1000万美元。这些损益计入合并损益表中的其他收入和费用。
对关联公司的投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
权益法投资 | | $ | 40.3 | | | $ | 49.0 | |
成本法投资 | | 89.7 | | | 84.7 | |
联营公司的总投资(附注4) | | $ | 130.0 | | | $ | 133.7 | |
这些余额计入综合资产负债表中的其他资产。成本法投资的增长是因为我们在2020年进行了两项新的成本法投资,但部分被上文讨论的成本法投资净亏损所抵消,这些净亏损记录在我们的美国市场部门。
计入其他营业外收支的权益法投资收益和权益法投资红利包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, | | |
(百万) | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
权益法投资收益(附注13) | | | | | | $ | 2.1 | | | $ | 3.1 | | | $ | 6.7 | | | $ | 10.2 | |
从权益法投资收到的股息 | | | | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 7.6 | | | $ | 9.0 | |
6. 其他流动负债
其他流动负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
应计工资总额 | | $ | 102.3 | | | $ | 110.6 | |
递延收入(附注10) | | 90.1 | | | 82.8 | |
应计法律和监管(附注14) | | 76.4 | | | 30.4 | |
应付所得税 | | 27.4 | | | 14.9 | |
应计员工福利 | | 23.4 | | | 35.4 | |
经营租赁负债 | | 18.0 | | | 19.9 | |
应计利息 | | 5.7 | | | 4.0 | |
或有对价(附注2) | | 5.0 | | | 7.2 | |
其他 | | 28.1 | | | 31.3 | |
其他流动负债总额 | | $ | 376.3 | | | $ | 336.5 | |
应计法律和监管事项增加的主要原因是与Ramirez诉讼和某些其他法律和监管事项有关的应计款项。
7. 其他负债
其他负债包括以下债务:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
利率掉期及上限(附注2及8) | | $ | 99.5 | | | $ | 46.6 | |
经营租赁负债 | | 54.8 | | | 57.2 | |
扣除间接税影响后的未确认税收优惠(附注12) | | 36.6 | | | 32.8 | |
不合格和其他员工福利计划负债 | | 10.9 | | | 11.6 | |
递延收入(附注10) | | 5.6 | | | 15.7 | |
其他 | | 17.6 | | | 1.1 | |
其他负债总额 | | $ | 225.0 | | | $ | 165.0 | |
利率掉期负债增加,主要是由于期内远期LIBOR曲线改变所致。
8. 债款
未偿债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
高级担保定期贷款B-5,截至2026年11月15日按季度分期付款,定期浮动利率为LIBOR或备用基本利率,外加适用保证金(2020年9月30日为1.90%,2019年12月31日为3.55%),截至2020年9月30日的原始发行折扣和递延融资费用分别为430万美元和1050万美元,截至2019年12月31日的原始发行折扣和递延融资费用分别为480万美元和1170万美元 | | $ | 2,490.6 | | | $ | 2,508.5 | |
高级担保定期贷款A-3,在2024年12月10日之前按季度分期付款,定期浮动利率为LIBOR或备用基本利率,外加适用的MARGIn(截至9月份为1.40%2020年9月30日的原始发行折扣和递延融资费分别为280万美元和170万美元,2019年12月31日的原始发行贴现和递延融资费分别为330万美元和220万美元 | | 1,124.0 | | | 1,144.5 | |
优先担保循环信贷安排 | | — | | | — | |
其他应付票据 | | 1.3 | | | 3.7 | |
融资租赁 | | 0.1 | | | 0.3 | |
债务总额 | | 3,616.0 | | | 3,657.0 | |
减少短期债务和长期债务的当前部分 | | (55.4) | | | (58.7) | |
长期债务总额 | | $ | 3,560.6 | | | $ | 3,598.3 | |
高级担保信贷安排
2010年6月15日,我们与多家贷款人签订了高级担保信贷安排。这项贷款经过多次修订,目前包括高级担保定期贷款B-5和高级担保定期贷款A-3(统称为“高级担保定期贷款”),以及高级担保循环信贷贷款。
截至2020年9月30日,我们有不是的高级担保循环信贷机制下的未偿还余额,#美元0.1百万未偿还信用证,并可以借到最多剩余的$299.9百万可用。
TransUnion还可以在高级担保信贷安排下以相同的条件申请增量贷款,金额最高可达美元。1,000.0百万美元和100,000美元100在此请求日期之前的四个季度,合并EBITDA的30%,只要优先担保净杠杆率不超过,就可能产生额外的增量贷款。4.25-比1,但须符合某些额外条件和现有或新贷款人为任何额外借款提供资金的承诺。
除某些例外情况外,高级担保信贷工具债务以Trans Union LLC几乎所有资产(包括其在子公司的投资)的优先担保权益作为担保。高级担保信贷工具包含各种限制和非金融契约,以及高级担保净杠杆率测试。非金融契约包括对股息、投资、处置、未来借款和其他指定付款的限制,以及额外的报告和披露要求。高级担保净杠杆测试必须符合条件,才能产生额外债务,进行某些投资,并可能被要求进行某些限制性付款。高级担保净杠杆率不得超过5.5-至-1在任何该等量度日期。根据高级担保信贷安排的条款,TransUnion可以支付最高不超过#美元的股息。75百万或7.5每年综合EBITDA的%,或在不存在违约或违约事件的情况下无限制的金额,只要总净杠杆率不超过4.75-到1。截至2020年9月30日,我们遵守了所有债务契约。
利率套期保值
2020年3月10日,我们与各交易对手签订了两批利率互换协议,有效地修复了我们的伦敦银行同业拆借利率我们的高级担保定期贷款的一部分或类似的替代债务的风险敞口。第一批于2020年6月30日开始,2022年6月30日到期,目前名义总额为#美元。1,145.0每季度摊销的百万美元。这个第一批要求TransUnion支付固定费率,费率在0.5200%和0.5295%,以换取与我们贷款的浮动利率相匹配的浮动利率。第二批于2022年6月30日开始,2025年6月30日到期,初始总名义金额为#美元。1,110.0百万美元,在开始后每个季度摊销。第二批要求TransUnion支付固定利率,利率在0.9125%和0.9280%,以换取与我们贷款的浮动利率相匹配的浮动利率。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。
2018年12月17日,我们与各种交易对手签订了利率互换协议,有效地修复了我们的伦敦银行同业拆借利率我们的部分高级担保定期贷款或类似的替代债务的风险敞口,目前固定为2.702%和2.706%.“我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。根据这些协议,现时的估计总额为$。1,415.0百万,每个季度都在减少,直到第二个协议于2022年12月30日终止。
2015年12月18日,我们与各种交易对手签订了利率上限协议,有效地限制了我们的伦敦银行同业拆借利率我们的高级担保定期贷款的一部分或类似的重置债务的风险敞口在0.75从2016年6月30日开始。这些上限协议于2020年6月30日到期,此前被指定为现金流对冲。
我们对冲工具的公允价值变动(包括在我们的对冲有效性评估中)记录在其他全面收益中,并在相应的对冲债务影响收益时重新分类为利息支出。
掉期公允价值的净变动导致未实现收益#美元。6.4百万(美元)5.0百万,税后净额)和亏损$53.3百万(美元)39.9分别在截至2020年9月30日的三个月和九个月记录在其他全面收益中。掉期公允价值的净变动导致未实现亏损#美元。5.62000万(美元)4.5(百万,扣除税后净额)和$43.72000万(美元)33.0分别在截至2019年9月30日的三个月和九个月记录在其他综合收益中。截至2020年9月30日的三个月和九个月的掉期利息支出为$10.3百万(美元)8.0百万美元(扣除税后)和$21.9百万(美元)16.5百万美元)。截至2019年9月30日的三个月和九个月的掉期利息支出为$1.52000万(美元)1.3(百万,扣除税后净额)和$2.62000万(美元)2.0(扣除税后净额)。我们预计将确认大约$的损失。40.4由于我们预计伦敦银行同业拆借利率在未来12个月内将超过固定利率,因此我们将支付100万英镑的利息支出。
上限的净变化导致确认利息支出以前未实现的亏损#美元。4.1百万(美元)3.1截至2020年9月30日的9个月,扣除税收后的净额),之前记录在其他全面收入中。上限公允价值的净变动导致未实现亏损#美元。0.42000万(美元)0.4(百万,扣除税后净额)和$12.22000万(美元)9.2分别在截至2019年9月30日的三个月和九个月记录在其他综合收益中。利息支出从其他全面收益重新分类为利息支出,与截至2020年9月30日的9个月到期的上限部分的公允价值有关,费用为#美元。6.7百万(美元)5.1百万,扣除税收后的净额)。从其他全面收益重新分类为利息支出的利息支出与截至2019年9月30日的三个月和九个月到期的上限部分的公允价值有关,收入为#美元。0.32000万(美元)0.2(百万,扣除税后净额)和$3.22000万(美元)2.5(扣除税后净额)。
债务公允价值
截至2020年9月30日,我们可变利率高级担保定期贷款A-3的公允价值约为$3,不包括原始发行折扣和递延费用。1,112.9百万截至2020年9月30日,我们的高级担保定期贷款B-5的公允价值(不包括原始发行折扣和递延费用)约为$2,442.9百万我们的浮动利率定期贷款的公允价值是根据公开交易工具的市场报价,使用第2级投入确定的。
9. 股东权益
普通股分红
我们的董事会宣布股息为#美元。0.075上的每股收益2020年2月27日, 2020年5月13日和2020年8月5日,致下列日期的纪录持有人:2020年3月13日, 2020年5月28日和2020年8月20日分别为。我们支付了#美元的股息。14.2百万,$14.3300万美元和300万美元14.3上亿美元2020年3月30日, 2020年6月12日和2020年9月4日分别为。宣布的部分股息在限制性股票单位归属时作为股息等价物支付给持有这些单位的员工。
未来是否派发股息将由我们的董事会酌情决定,并将取决于经营结果、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。我们目前有能力,并打算继续支付季度股息,但需得到董事会的批准。虽然我们预计目前将继续支付股息,但如果情况恶化,我们将考虑建议我们的董事会暂时减少或暂停我们的股息。
库存股
2017年2月13日,我们的董事会授权回购高达$300.0在接下来的一年里,我们的普通股将达到百万美元3好多年了。我们的董事会于2018年2月8日取消了三年的时间限制。到目前为止,我们已经回购了$133.5100万股我们的普通股,并有能力回购剩余的$166.5百万
吾等并无义务购回额外股份,而购回股份的时间、实际数目及价值(如有)将由管理层酌情决定,并将视乎多项因素而定,包括市况、购回股份的成本、是否有可供选择的投资机会、流动资金及其他被视为适当的因素。回购可随时因任何原因暂停、终止或修改。任何回购的股份都将具有库藏股的地位,并可以在何时使用需要,用于一般公司用途。虽然现有的股份回购计划仍由董事会授权,但鉴于新冠肺炎疫情带来的不确定性,我们不打算在短期内回购额外的股份。我们未来可能会根据市场情况、我们的资金需求和其他因素,随时恢复股票回购。
在2020年第一季度,0.9百万个优秀员工限制性股票单位归属于员工,并成为员工的应税单位。员工使用的是0.3百万股既得股票,以履行其在股份净额结算安排中预扣薪俸税的义务,根据该安排,雇员可获得0.6百万股,剩下的给了TransUnion0.3我们记录为库存股的百万股。我们汇出了相当于$的现金。32.1支付给相应政府机构的库存股的百万归属日期价值,以清偿员工的预扣税款义务。有时,当全年行使其他股票单位归属或股票期权时,员工在净结算安排中使用股票来履行其工资税预扣义务,我们将这些股票的等值汇入相应的政府机构。
优先股
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们拥有100.0授权优先股百万股,以及不是的已发行或已发行的优先股。
10. 营业收入
我们的所有收入都来自与客户的合同,通常在履行履约义务时或在履行义务的时间点作为收入在综合收益表中报告。履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。我们与二一般履约义务组:要求我们随时准备好随时向客户提供商品和服务,以便在客户要求时使用(“随时准备履行义务”)和那些不需要我们随时待命的(“其他履行义务”)。我们随时准备履行的义务包括随时准备提供数据、处理交易、访问我们的数据库、软件即服务和直接面向消费者的产品、提供使用我们的知识产权和其他服务的权利。我们的其他履约义务包括销售某些批次数据集以及各种专业和其他服务。
我们的大部分现成履约义务由一系列基本相同的不同商品和服务组成,并且具有相同的每月向客户转移的模式。我们将此时间序列中的每个月服务视为不同的绩效义务,并相应地确认随时间推移的收入。对于这些现成的履约义务中的大多数,合同总价格是可变的,因为我们的义务是在合同期内应客户的要求处理未知数量的交易。我们使用时间序列的概念将可变价格分配给每个月的服务,并根据我们有权获得的最可能的对价金额来确认收入。,这通常是我们有权开具发票的金额。这个月的金额可以基于实际的数量
交付的数量或保证的最低数量(如果更高)。我们偶尔会有一些合约,根据这些合约,我们有权就已处理的交易获得的金额是不确定的,在这种情况下,我们会根据我们认为我们有权获得的最有可能的对价金额来估计收入,并随着事实和情况的发展而调整任何估计。
某些现成的履约义务费用来自基于或有费用的合同,这些合同要求我们在获得可强制执行的付款权利之前提供服务。对于这些履约义务,我们在应急情况满足的时间点确认收入,并且我们有可强制执行的合同和支付权。
对于所有包括可变定价的现成履约义务的合同,我们无法估计可归因于未来履约义务的可变价格,因为我们不知道要购买的单位数量。因此,我们利用现有的例外情况,放弃披露可归因于未来履约义务的收入,即我们使用上文讨论的时间序列概念确认收入,包括那些有资格获得发票权利的收入。我们还利用可用的例外情况,放弃披露可归因于与以下公司签订的合同的收入 预计期限为一年或更短。
我们的某些其他性能义务,包括某些批次数据集和某些专业及其他服务,在某个时间点交付。因此,一旦我们履行了这一义务,我们就会在交付时确认收入。对于某些其他绩效义务,包括某些专业服务和其他服务,我们会随着时间的推移确认收入, 根据对完成该义务的进展情况的估计。这些合同不是实质性的。
在某些情况下,我们将收入确认指导应用于具有相似特征的合同组合。我们在核算投资组合时使用估计和假设,以反映合同投资组合的规模和构成。
我们的合同包括每个地区普遍接受的标准商业付款条件,不包括延长付款条件的融资。我们对退款、保修或类似义务没有重大责任。. 我们的收入不包括向客户征收的税款。
应收账款在我们的资产负债表上单独列示。合同资产和负债是由于收入确认、开票和现金收取的时间安排造成的。合同资产包括我们对已经转让给客户的商品和服务的支付权,当支付权取决于时间流逝以外的其他条件时,例如,根据这些合同,我们在一段时间内确认收入,但在我们完成合同之前没有合同支付权。合同资产包括在我们的其他流动资产中,截至2020年9月30日不是实质性资产。
由于我们与客户的其他合同一般期限为一年或更短时间,我们的合同负债由递延收入组成,主要是短期收入。合同负债包括包括在其他流动负债和其他负债中的流动和长期递延收入。我们预计将于2019年12月31日将当前递延收入余额确认为2020年的收入。我们的大部分长期递延收入并不重要,预计将在不到两年的时间内确认。
有关我们收入分类的更多披露,请参见附注13,“可报告的部分”。
11. 每股收益
每股基本收益是指普通股股东可获得的收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了根据我们的激励股票计划发行的奖励采用库存股方法确定的流通股增加的影响。
截至2020年9月30日和2019年9月30日,有1.3百万和1.12000万份或有可发行的业绩股票奖励,分别被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为或有事项没有得到满足。
基本和稀释后的加权平均流通股和每股收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月的三个月。 九月三十日, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
(单位为百万,每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
持续经营收入 | | $ | 106.7 | | | $ | 88.3 | | | $ | 251.0 | | | $ | 270.2 | |
减去:可归因于非控股权益的持续经营净(收入)损失 | | (3.9) | | | 3.4 | | | (9.5) | | | (1.5) | |
可归因于TransUnion的持续运营收入 | | 102.8 | | | 91.7 | | | 241.5 | | | 268.7 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | | — | | | — | | | — | | | (4.6) | |
可归因于TransUnion的净收入 | | $ | 102.8 | | | $ | 91.7 | | | $ | 241.5 | | | $ | 264.1 | |
| | | | | | | | |
每股普通股基本收益来自: | | | | | | | | |
可归因于TransUnion的持续运营收入 | | $ | 0.54 | | | $ | 0.49 | | | $ | 1.27 | | | $ | 1.43 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | | — | | | — | | | — | | | (0.02) | |
可归因于TransUnion的净收入 | | $ | 0.54 | | | $ | 0.49 | | | $ | 1.27 | | | $ | 1.41 | |
稀释后的每股普通股收益来自: | | | | | | | | |
可归因于TransUnion的持续运营收入 | | $ | 0.53 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.26 | | | $ | 1.40 | |
非连续性业务,扣除税金后的净额 | | — | | | — | | | — | | | (0.02) | |
可归因于TransUnion的净收入 | | $ | 0.53 | | | $ | 0.48 | | | $ | 1.26 | | | $ | 1.38 | |
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本型 | | 190.2 | | | 188.2 | | | 189.8 | | | 187.5 | |
基于股票的奖励的稀释影响 | | 2.1 | | | 3.8 | | | 2.3 | | | 4.1 | |
稀释 | | 192.3 | | | 192.0 | | | 192.1 | | | 191.6 | |
| | | | | | | | |
未清偿的反稀释加权股票奖励 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
12. 所得税
截至2020年9月30日的三个月,我们报告的有效税率为23.1%,高于21.0%美国联邦法定税率,主要由于州税,外国税率差异和未汇回外国收益的应计预扣税被股票薪酬的超额税收优惠部分抵消。
截至2020年9月30日的9个月,我们报告的有效税率为23.5%,高于21.0%美国联邦法定税率主要是由于州税、外国税率差异、未汇回外国收入的应计预扣税和外国税收抵免估值免税额的变化,部分抵消了by $22.4股票薪酬的超额税收优惠1.8亿美元.
我们定期评估我们的递延税项资产的可回收性,如果部分递延税项资产更有可能无法变现,我们会将估值拨备计入递延税项资产。新冠肺炎对我们于2020年9月30日对我们递延税项资产可回收性的评估没有实质性影响。随着我们获得更多信息,我们未来对递延税项资产可回收性的评估可能会对我们未来报告期的综合财务报表产生重大不利影响。
截至2019年9月30日的前三个月,我们报告的有效税率为。21.6%,高于去年同期。21.0美国联邦法定利率%,主要原因是美元17.0700万美元的各种外国、联邦和州税收影响,部分抵消了#美元11.72000万美元的州税收优惠和1000万美元4.6百万美元的股票薪酬超额税收优惠。
截至2019年9月30日的9个月,我们报告的有效税率为19.2%,低于21.0%美国联邦法定利率,主要是$31.9160万美元的股票薪酬超额税收优惠和1,000,000美元的超额税收优惠11.23.8亿美元的州税收优惠,部分抵消了美元37.1700万美元的额外外国、联邦和州税费。
不包括间接税影响的未确认税收优惠总额为#美元。39.2截至2020年9月30日的百万美元,以及32.8截至2019年12月31日,100万。如果确认,将影响实际税率的金额为#美元。17.3百万美元和$13.6分别为百万美元。我们将利息和罚金在合并损益表中归类为所得税费用,并将其相关负债归类为合并资产负债表中的其他负债。我们定期接受联邦、州和外国税务当局的审计。鉴于审计过程中固有的不确定性,某些审计可能会导致未确认税收优惠总额大幅增加或减少,这是合理的。目前还不能估计由于审计结果而增加或减少的未确认税收优惠的范围。通常,2009及以后的纳税年度在一些外国司法管辖区开放审查,2011及以后的纳税年度在一些州司法管辖区开放审查,2012及以后的纳税年度仍然开放审查美国联邦所得税。
13. 可报告的细分市场
我们有三个可报告的部门,即美国市场、国际和消费者互动部门,以及为每个部门提供支持服务的公司部门。我们的首席运营决策者(“CODM”)在合并和细分的基础上使用调整后EBITDA的利润衡量标准来分配资源和评估我们业务的业绩。我们使用调整后的EBITDA作为我们的利润衡量标准,因为它消除了我们认为不能反映经营业绩的某些项目的影响,这对于比较不同时期的经营业绩很有用。根据我们的激励性薪酬计划,我们的董事会和执行管理团队也使用调整后的EBITDA作为部门和公司管理层的薪酬衡量标准。调整后的EBITDA也是证券分析师、投资者和其他相关方在评估与我们类似的公司的经营业绩时经常使用的衡量标准。
我们将调整后的EBITDA定义为可归因于每个部门的净收益(亏损)加上(减)非持续经营的亏损(收入),加上净利息支出,加上(减)所得税拨备(收益),加上折旧和摊销,加上(减)某些与收购相关的费用递延收入调整此外,我们还会支付其他费用,包括与CallCredit整合相关的费用,加上与加速技术投资相关的某些费用,再加上(减去)某些其他费用(收入),再加上(减去)某些与合并、收购、资产剥离和业务优化相关的费用(包括与CallCredit整合相关的费用),再加上(减去)某些其他费用(收入)。
下面的部门财务信息与我们向CODM报告信息以评估运营业绩以及我们如何管理业务的方式一致。这些部门的会计政策与附注1“重要会计和报告政策”和附注10“收入”中描述的相同。
以下是对我们的三可报告的细分市场和为每个细分市场提供支持服务的公司单位:
美国市场
美国市场部门为企业提供消费者报告、可操作的洞察力和分析,如信用和其他得分,以及决策能力。这些企业使用我们的服务来获取新客户、评估消费者支付服务的能力、识别交叉销售机会、衡量和管理债务组合风险、收集债务、核实消费者身份以及调查潜在的欺诈行为。我们在美国细分市场的核心能力和交付方式使我们能够为不同行业的广泛客户提供服务。我们报告美国金融服务和新兴垂直市场部门的分类收入:
•金融服务:金融服务垂直领域由我们的消费贷款、抵押贷款、汽车、信用卡和支付业务线组成。我们的金融服务客户包括美国大多数银行、信用社、财务公司、汽车贷款人、抵押贷款人、纯在线贷款人(金融科技)和其他消费贷款人。我们还通过大多数主要经销商、二级市场参与者和销售代理分销我们的解决方案。除了传统的贷款人,我们还与各种信贷安排机构合作,如汽车经销商和P2P贷款人。我们提供涵盖贷款生命周期各个方面的解决方案:客户获取和参与、欺诈和身份管理、保留和回收。我们的产品专注于降低风险,包括信用报告、信用营销、分析和咨询、身份验证和认证以及债务追回解决方案。
•新兴垂直市场:新兴垂直市场包括医疗保健、保险、租户和就业、集合、公共部门、媒体、多元化市场和其他垂直市场。我们在这些垂直市场中的解决方案也是数据驱动型的,可满足整个客户生命周期的需求。我们提供入职和交易处理产品、评分和分析产品、营销解决方案、欺诈和身份管理解决方案以及客户保留解决方案。
国际
国际部分向美国以外选定地区的企业提供与我们的美国市场部分类似的服务。根据每个国家信用经济的成熟程度,服务可能包括信用报告、分析和决策服务以及其他增值风险管理服务。此外,我们在选定的地理位置有保险、商业和汽车数据库。这些服务面向多个行业的客户,包括金融服务、保险、汽车、托收和通信,并通过直接和间接渠道提供。国际部分还提供类似于我们的消费者互动部分提供的消费者服务,帮助消费者主动管理他们的个人财务并预防身份被盗。
我们报告以下地区国际部门的分类收入:加拿大、拉丁美洲、英国、非洲、印度和亚太地区。
消费者互动
消费者互动部分提供解决方案,帮助消费者管理个人财务并预防身份被盗。这一细分市场的服务包括信用报告和评分、信用监控、欺诈保护和解决,以及消费者的财务管理。该细分市场还提供解决方案,帮助企业应对数据泄露事件。我们的产品通过用户友好的在线和移动界面提供,并由教育内容和客户支持提供支持。我们的消费者互动部门通过直接和间接渠道为消费者提供服务。
公司
公司为每个细分市场提供支持服务,持有投资,并执行企业职能。公司发生的某些成本不能直接归因于一或者更多的细分市场仍保留在公司中。这些成本通常是企业级成本,本质上主要是行政成本。
选定的分部财务信息和分类收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
总收入: | | | | | | | | |
美国市场: | | | | | | | | |
金融服务 | | $ | 249.1 | | | $ | 225.3 | | | $ | 701.7 | | | $ | 627.4 | |
新兴垂直市场 | | 189.4 | | | 194.9 | | | 564.1 | | | 567.5 | |
美国市场总量 | | 438.5 | | | 420.2 | | | 1,265.8 | | | 1,194.9 | |
| | | | | | | | |
国际: | | | | | | | | |
加拿大 | | 27.9 | | | 27.3 | | | 78.5 | | | 75.7 | |
拉丁美洲 | | 21.7 | | | 26.4 | | | 63.2 | | | 77.9 | |
英国 | | 44.2 | | | 47.6 | | | 132.1 | | | 136.4 | |
非洲 | | 12.3 | | | 15.7 | | | 35.6 | | | 44.7 | |
印度 | | 23.9 | | | 27.4 | | | 72.4 | | | 80.0 | |
亚太 | | 14.9 | | | 15.6 | | | 40.5 | | | 42.4 | |
国际合计 | | 144.8 | | | 160.0 | | | 422.2 | | | 457.1 | |
| | | | | | | | |
总体消费者互动 | | 131.6 | | | 127.8 | | | 386.7 | | | 374.7 | |
| | | | | | | | |
总收入、毛收入 | | $ | 714.9 | | | $ | 708.0 | | | $ | 2,074.8 | | | $ | 2,026.7 | |
| | | | | | | | |
部门间收入消除: | | | | | | | | |
美国市场 | | $ | (17.2) | | | $ | (17.1) | | | $ | (51.7) | | | $ | (51.8) | |
国际 | | (1.4) | | | (1.3) | | | (3.9) | | | (3.8) | |
消费者互动 | | (0.5) | | | (0.2) | | | (1.3) | | | (0.6) | |
总的段间剔除 | | (19.0) | | | (18.7) | | | (56.8) | | | (56.2) | |
报告的总收入 | | $ | 695.9 | | | $ | 689.3 | | | $ | 2,017.9 | | | $ | 1,970.5 | |
由于以百万为单位显示金额,上表中可能存在舍入差异。
分段调整后的EBITDA与本报告期间持续经营的税前收入的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月30日的9个月, | | |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美国市场调整后的EBITDA | | $ | 177.3 | | | $ | 181.0 | | | $ | 520.0 | | | $ | 498.5 | |
国际调整后的EBITDA | | 56.7 | | | 64.0 | | | 154.4 | | | 188.6 | |
消费者互动调整后的EBITDA | | 67.1 | | | 66.5 | | | 186.2 | | | 185.8 | |
总计 | | 301.1 | | | 311.6 | | | 860.6 | | | 872.9 | |
调整以对账至所得税前持续运营的收入: | | | | | | | | |
公司费用(1) | | (31.2) | | | (30.7) | | | (84.7) | | | (89.4) | |
净利息支出 | | (26.5) | | | (41.3) | | | (94.6) | | | (128.2) | |
折旧摊销 | | (92.2) | | | (88.7) | | | (273.4) | | | (271.4) | |
与收购相关的收入调整(2) | | — | | | — | | | — | | | (5.9) | |
以股票为基础的薪酬(3) | | (7.8) | | | (14.7) | | | (29.5) | | | (35.6) | |
并购、资产剥离和业务优化(4) | | (1.5) | | | (4.8) | | | (12.9) | | | 7.8 | |
加速技术投资(5) | | (4.5) | | | — | | | (10.3) | | | — | |
其他(6) | | (2.6) | | | (15.4) | | | (36.4) | | | (17.3) | |
非控股权益应占净亏损(收益) | | 3.9 | | | (3.4) | | | 9.5 | | | 1.5 | |
调整总额 | | (162.4) | | | (199.1) | | | (532.3) | | | (538.5) | |
所得税前持续经营所得 | | $ | 138.7 | | | $ | 112.5 | | | $ | 328.3 | | | $ | 334.3 | |
由于以百万为单位显示金额,上表中可能存在舍入差异。
(1)不能直接归因于一个或多个部门的某些成本仍留在公司。这些成本通常是企业级成本,本质上主要是行政成本。
(2)这一调整代表了与被收购实体相关的某些非现金调整,主要是为了增加我们在被收购实体的期初资产负债表上记录的从采购会计减少到递延收入的收入。当公司在履行合同规定的履行义务之前收到付款时,就会产生递延收入。企业合并会计规则要求,如果我们有义务履行这些合同下的任何未来服务,我们必须按公允价值记录被收购实体的递延收入。这一递延收入的公允价值是根据履行我们在这些合同下的履行义务的直接和间接增量成本加上正常利润率确定的。一般来说,这种公允价值计算会导致购买的递延收入余额减少。上述调整包括对收入增加的估计,相当于收购实体本应记录为收入与我们因递延收入余额减少而记录的较低收入之间的差额。这一增长被某些已收购的非核心客户合同收入的估计减少部分抵消,这些合同未被归类为非持续业务,将在收购之日起约一年内到期。从2019年第三季度开始,我们不再对收入进行这些调整。
(3)包括基于股票的薪酬和现金结算的基于股票的薪酬。
(4)截至2020年9月30日的三个月,包括以下调整:美元1.5700万美元的收购费用。
截至2020年9月30日的9个月,包括以下调整:$7.51000万美元的CallCredit整合成本;a美元4.8成本法投资减值亏损100万美元;$4.8600万美元的收购费用;$0.3对之前收购的或有对价费用的调整;a$(2.5)同一发行人的类似投资因可观察到的价格变化而产生的成本法投资收益;A$(1.8)出售我们英国地区一家被归类为持有待售的小企业的资产,获得100万美元的收益;以及(0.1)向我们某些已停止运营的买家提供的过渡服务报销100万美元。
截至2019年9月30日的三个月,包括以下调整:A美元2.0我们英国地区一家小企业被归类为持有待售的资产损失;$2.01000万美元的CallCredit整合成本;a美元0.6对之前收购的或有对价费用进行了100万美元的调整;$0.5300万美元
收购费用;以及$(0.2)向我们某些已停止运营的买家提供的过渡服务报销100万美元。
截至2019年9月30日的9个月,包括以下调整:A$(31.2)同一发行人的类似投资因可观察到的价格变化而产生的成本法投资收益100万美元;(0.4)向我们停产业务的买家提供过渡服务报销100万美元;10.51000万美元的CallCredit整合成本;a美元8.6某些成本法投资的减值亏损;$2.1600万美元的收购费用;A美元2.0我们英国地区一家小企业被归类为持有待售的资产损失100万美元;以及0.6对之前收购的或有对价费用进行了100万美元的调整。
(5)表示与我们加快技术投资以迁移到云相关的费用。
(6)对于截至2020年9月30日的三个月,包括以下调整: $4.22000万美元用于某些法律费用;$0.42000万美元的贷款费;a$(0.8)通过重新衡量我们的海外业务的货币收益;a$(0.9)从欺诈事件中收回100万美元(根据我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的定义),扣除额外的行政费用;以及(0.3)其他300万人。
截至2020年9月30日的9个月,包括以下调整:$34.72000万美元用于某些法律费用;a $2.1因货币重新计量造成的1.8亿美元损失我们的海外业务;$1.22000万美元的贷款费;$0.22000万美元与我们新的掉期协议相关的费用;a美元(1.1)从欺诈事件中收回1亿美元,扣除额外的行政费用;(0.5)偿还与我们的高级担保信贷安排再融资相关的费用100万美元;以及(0.3)300万其他。
对于截至2019年9月30日的三个月, 包括以下调整数:#美元19.72000万美元的费用(包括#美元1.8与欺诈事件相关的行政费用)被$(7.1)可归因于非控股权益的100万美元;$1.62000万美元,来自货币重新计量;美元0.7由于我们的债务提前还款而注销的递延贷款费用400万美元;以及#美元0.5700万美元的贷款费。
对于截至2019年9月30日的9个月包括以下调整:美元19.72000万美元的费用(包括#美元1.8与欺诈事件相关的行政费用)被$(7.1)可归因于非控股权益的100万美元;$1.92000万美元,来自货币重新计量;美元1.52000万美元的贷款费;$1.5由于我们的债务提前还款而注销的递延贷款费用700万美元;以及(0.1)1000万的杂项。
计入营业外收入和费用的权益法投资收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | 截至9月底的9个月。 九月三十日, | | |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美国市场 | | $ | 0.8 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2.0 | |
国际 | | 1.4 | | | 2.4 | | | 4.7 | | | 8.2 | |
总计 | | $ | 2.1 | | | $ | 3.1 | | | $ | 6.7 | | | $ | 10.2 | |
14. 偶然事件
法律和监管事项
鉴于法律及监管事宜固有的不可预测性,特别是在所要求的损害赔偿数额庞大或不确定的情况下,或当诉讼或调查仍在初期阶段时,我们无法以任何程度的确定性决定法律及监管事宜的最终解决时间或最终解决办法,或最终可能导致的损失、罚款、罚款或业务影响(如有)。当法律和监管事项出现可能且可以合理估计的或有损失时,我们为这些事项建立准备金。然而,解决法律和监管问题的实际成本可能会大大高于为这些问题预留的金额,其中某些问题的不利结果可能会对我们的综合财务报表产生重大不利影响,特别是季度或年度期间。戴斯。在2020年第三季度,我们根据我们对最可能结果的最佳估计,为某些法律和监管事项应计了金额,这些事项被认为有可能发生损失。实际损失可能与我们目前的估计有很大不同,这是合理的。此外,有些事项有合理的可能出现亏损,但我们不能估计这些事项的潜在损失范围。
下面的讨论描述了在截至2020年9月30日的9个月中,先前披露的重大法律和监管事项的实质性发展。。请参阅我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的第II部分,第8项,脚注21,“或有事项”,了解我们当时待处理的法律和监管事项的材料的完整描述。
Ramirez诉Trans Union LLC案
2020年2月27日,美国第九巡回上诉法院于Ramirez诉Trans Union LLC案,(第3号:12-cv-00632-jsc,美国加利福尼亚州北区地区法院),该法院部分确认并部分推翻和撤销了初审法院的判决,认为惩罚性赔偿裁决过高,违反了宪法正当程序。上诉法院将此案发回初审法院,并指示将惩罚性赔偿赔偿金从大约#美元减少。52.0百万(美元)6,353.08每个班级成员)到大约$32.0百万(美元)3,936.88每个班级成员)。2020年4月8日,第九巡回法院驳回了我们要求重审EN BANC的请求。我们确定惩罚性赔偿是可能和合理评估的,并在2020年3月31日记录了估计责任,金额相当于第九巡回法院确认的惩罚性赔偿赔偿部分和部分抵消的应收保险,费用为#美元。30.5记录在销售、一般和行政费用中的百万美元。我们还记录了#美元的相关税收优惠。7.6在我们的收入拨备中有一百万美元税收。我们在2020年第三季度为这一问题记录了额外的储备。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对TransUnion财务状况和经营成果的讨论和分析是对TransUnion已审计的综合财务报表、我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的附注“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”,以及本季度报告的Form 10-Q第I部分第1项中提供的未经审计综合财务报表和相关附注的补充和阅读。
除了历史数据外,本次讨论还包含基于当前预期的有关我们的业务、运营和财务业绩的前瞻性陈述,这些预期涉及风险、不确定性和假设。由于各种因素,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同,包括但不限于以下“关于前瞻性陈述的告诫通知”和第二部分第1A项“风险因素”中讨论的那些因素。
本讨论和分析中提到的“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”统称为TransUnion及其直接和间接子公司。
概述
TransUnion是一家领先的全球信息和洞察力公司,致力于使企业和消费者之间的信任成为可能,努力确保每个人在市场上都得到可靠和安全的代表。在TransUnion,我们找到了利用数据和信息的创新方式,帮助企业和消费者充满信心地进行交易,实现伟大的目标。我们称这个信息为“永远的信息”。
基于我们作为信用报告机构的传统,我们为我们服务的市场中的很大一部分成年人建立了一个强大而准确的信息数据库。我们使用我们的数据融合方法来链接和匹配越来越多的其他完全不同的数据,以进一步丰富我们的数据库。我们利用这些丰富的数据,结合我们的专业知识,不断为我们的客户开发更强大、更有用的解决方案,所有这些都符合全球法律法规。由于我们的工作,组织可以更好地了解消费者,以便做出更明智的决策,并通过有效的个性化体验和主动扩展正确的机会、工具和优惠来赢得消费者的信任。
我们向企业提供消费者报告、可操作的洞察力和分析,如信用和其他分数,以及决策能力。企业将我们的解决方案嵌入到其流程工作流程中,以获取新客户、评估消费者支付服务的能力、识别交叉销售机会、衡量和管理债务组合风险、收回债务、验证消费者身份并调查潜在欺诈行为。消费者使用我们的解决方案查看他们的信用档案并访问分析工具,以帮助他们了解和管理他们的个人信息,并采取预防身份盗窃的措施。我们在许多有吸引力的行业拥有深厚的领域专业知识,我们也将这些行业称为垂直行业,包括金融服务、医疗保健、保险和我们服务的其他市场。我们的业务遍及北美、拉丁美洲、欧洲、非洲、印度和亚太地区的30多个国家和地区。
我们的解决方案基于金融、信贷、另类信贷、身份、破产、留置权、判决、医疗保健、保险索赔、汽车和其他相关信息的基础,这些信息来自数千个来源,包括金融机构、私人数据库、公共记录库和其他数据源。我们使用复杂的算法来精炼、标准化和增强这些数据,以创建专有数据库。我们的技术基础设施使我们能够高效地将我们的数据与我们的分析和决策能力相集成,从而为我们的客户创建和提供创新的解决方案,并快速适应不断变化的客户需求。我们深入的分析资源,包括推动预测建模和评分、客户细分、基准测试和预测的人员和工具,使我们能够为企业和消费者提供更好的数据洞察力。我们的决策功能通常在软件即服务平台上提供,允许企业解释数据并应用其特定的资格标准来做出决策和采取行动。总体而言,我们的数据、分析和决策能力使企业能够验证消费者的身份,有效地确定与消费者最相关的产品,保留并交叉销售给现有消费者,识别和获取新消费者,并减少欺诈和数据泄露造成的损失。同样,我们的功能可以让消费者看到他们的信用档案随着时间的推移发生了怎样的变化,了解财务决策对他们信用评分的影响,管理他们的个人信息,并采取预防身份盗窃的措施。
分段
我们管理我们的业务,并报告三个可报告部门的分类收入和财务结果:美国市场、国际和消费者互动。
•美国市场部门为企业提供消费者报告、可操作的洞察力和分析,如信用和其他得分,以及决策能力。这些企业使用我们的服务来获得新客户,评估消费者支付服务的能力,识别交叉销售机会,衡量和管理债务组合风险,
催收债务,核实消费者身份,调查潜在的欺诈行为。我们在美国细分市场的核心能力和交付方式使我们能够为不同行业的广泛客户提供服务。我们报告了我们的金融服务和新兴垂直市场美国市场部门的分类收入。
•国际部分向美国以外选定地区的企业提供与我们的美国市场部分类似的服务。根据每个国家信用经济的成熟程度,服务可能包括信用报告、分析和决策服务,以及其他增值风险管理服务。我们在选定的地理位置也有保险、商业和汽车数据库。这些服务面向多个行业的客户,包括金融服务、零售信贷、保险、汽车、托收、公共部门和通信,并通过直接和间接渠道提供。国际部分还提供类似于我们的消费者互动部分提供的消费者服务,帮助消费者主动管理他们的个人财务并预防身份被盗。
我们报告以下地区国际部门的分类收入:加拿大、拉丁美洲、英国、非洲、印度和亚太地区。
•消费者互动部分提供解决方案,帮助消费者管理个人财务并预防身份被盗。这一细分市场的服务包括信用报告和评分、信用监控、欺诈保护和解决,以及消费者的财务管理。该细分市场还提供解决方案,帮助企业应对数据泄露事件。我们的产品通过用户友好的在线和移动界面提供,并由教育内容和客户支持提供支持。我们的消费者互动部门通过直接和间接渠道为消费者提供服务。
此外,公司还为每个细分市场提供支持服务、进行投资和执行企业职能。未直接归因于一个或多个部门的公司发生的某些成本仍留在公司。这些成本通常是企业级成本,本质上主要是行政成本。
影响我们经营业绩的因素
以下是已经影响或将影响未来运营结果的某些关键因素:
宏观经济和行业动态;冠状病毒(“新冠肺炎”)对我们业务和经营业绩的影响
我们的收入会受到宏观经济状况的重大影响,包括全球新冠肺炎疫情的影响、信贷和资本的可获得性、利率、通胀、就业水平、消费者信心和住房需求。新冠肺炎在全球的传播和史无前例的影响是复杂的,并在继续快速演变。
2010年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球大流行,并建议在全球范围内采取广泛的遏制和缓解措施。疫情已经蔓延到我们开展业务的所有地区,世界各地的政府当局已经实施了许多措施,试图遏制和减轻病毒的影响,包括旅行禁令和限制、边境关闭、隔离、避难所就地命令、关闭、限制或关闭非必要企业、学校关闭、社会疏远要求和各种经济刺激举措。虽然这些措施中的某些措施在世界各地都有不同程度的放松或逆转,但随后许多措施已经恢复,甚至收紧,增加了额外的一层不确定性。新冠肺炎在全球的传播以及为应对这场流行病而采取的行动已经对劳动力、客户、消费者信心、金融市场、就业率、消费支出、信贷市场和住房需求产生了负面影响,造成了重大的经济和商业中断、动荡和金融不确定性,并导致了严重的经济下滑,包括我们开展业务的市场。企业和消费者继续对不确定性做出反应和适应,在我们运营的市场上取得了不同程度的成功。自2020年3月中旬以来,新冠肺炎疫情、为遏制其影响而实施的广泛措施,以及企业和消费者对此类措施的反应,已经对我们业务的许多方面产生了实质性和不利的影响,包括客户对我们所有细分市场的服务和解决方案的需求。虽然我们继续看到我们运营的市场对我们服务的需求自4月份的低点以来有所改善,但新冠肺炎的影响,包括政府措施以及企业和消费者对这些措施的反应, 可能会在不确定的一段时间内继续对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,如果大流行继续对信贷或金融市场造成重大干扰,或影响我们的信用评级,可能会对我们以有利条件获得资本的能力产生不利影响,甚至根本不影响。
从新冠肺炎疫情爆发的最初几天起,公司的主要关注点就是我们的同事、我们的客户以及我们经营的更广泛的社区的健康和安全。在我们服务的每个市场,我们都快速有效地转向在家工作模式,使我们能够保护我们的员工和更广泛的人群,同时继续运营我们的业务,并向客户和消费者提供服务和解决方案。此外,公司还采取了几项行动来支持那些在我们运营的司法管辖区受到新冠肺炎疫情影响的人。我们仍然专注于确保受影响的消费者意识到他们可以获得的资源和救济,我们正在与更广泛的消费信贷生态系统中的合作伙伴直接合作,努力防止对
大流行导致的消费者信用报告。我们还与行业协会和行业同行合作,开发更多积极主动的解决方案,以帮助受影响的消费者,并促进针对消费者的资源和教育材料的获取。
对我们的服务和解决方案的需求下降导致某些因收入而异的成本降低。此外,我们正在积极监控我们的成本基础,并已经并将继续采取行动,以保持财务流动性和灵活性,例如暂时停止与差旅相关的费用,随着我们对预期复苏的形式和速度的了解不断加深,减缓新的招聘速度,以及取消面对面会议。我们将继续监测和规划我们可以动用的其他成本杠杆,并将评估随着新冠肺炎疫情的影响继续发展,是否有必要或是否需要采取额外的成本控制措施来提高我们的流动性和财务状况。然而,该等措施或我们已采取的措施能否成功减低新冠肺炎带来的众多经营、健康及财务风险并不确定,未来可能需要进一步修改我们的业务做法,这可能会进一步对我们未来的综合财务报表造成重大不利影响。
新冠肺炎对我们的业务、运营和合并财务报表的影响程度本质上是不确定的,将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素,包括:大流行的持续时间、范围和严重程度;大流行期间和之后对全球宏观经济状况的影响,包括我们经营的每个市场的利率、就业率、消费者信心和汇率;政府、企业和个人为应对大流行已经采取并将继续演变的行动,这可能包括对我们的运营或提供服务的任务的限制和变化;对我们客户的影响;这些因素包括:客户和消费者对我们服务需求的变化;对消费者信心和支出的影响;我们销售和提供服务的能力,包括旅行限制和在家工作人员的影响;我们客户及时或完全为我们的服务付费的能力;我们员工的健康状况及其对我们员工的影响;我们保持充足流动性的能力;以及我们的员工、业务合作伙伴和供应商的工作环境发生变化对我们的内部控制(包括财务报告方面的控制)的潜在影响。这些因素中的每一个都可能导致或导致我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告和本Form 10-Q季度报告中描述的风险和不确定因素,并可能进一步对我们的业务、合并财务报表和我们的股票价格产生实质性的不利影响。
吾等已使用吾等目前可合理获得的资料,就新冠肺炎的未知未来影响评估各种会计估计及其他事项,包括需要考虑预测财务信息的事项。我们评估的会计估计和其他事项包括但不限于我们的坏账准备、基于股票的补偿、商誉和其他长期资产、金融资产、税收资产估值免税额和收入确认。虽然根据我们目前对这些估计的评估,截至2020年9月30日的季度和截至2020年9月30日的季度,我们的合并财务报表没有受到实质性影响,但随着获得更多信息,我们未来对这些估计的评估,包括我们当时对大流行持续时间、范围和严重程度的预期,以及其他因素,可能会对我们未来报告期的合并财务报表产生实质性的不利影响。
我们的收入还受到行业趋势的重大影响,包括金融服务、医疗保健、保险和我们服务的其他行业对信息服务的需求。公司越来越依赖业务分析和大数据技术来帮助以经济高效的方式处理数据。随着客户获得快速聚合和分析由其自身活动生成的数据的能力,他们越来越希望能够从其信息服务提供商处访问实时数据和分析,以及完全集成到其工作流中的解决方案。从长远来看,一旦新冠肺炎的影响消退,我们相信消费者解决方案的需求将会增加,消费者对其信用信息的重要性和使用的认识会更高,因数据泄露而导致的身份被盗风险增加,以及更容易获得免费的信用信息。现有法规的复杂性和全球范围内新法规的出现,包括新的和未来与新冠肺炎有关的消费者和商业活动以及互动和刺激方案的法规,将继续使企业的运营更加复杂。
通货膨胀的影响
我们不认为通货膨胀对我们的业务、经营业绩或财务状况有实质性影响。
近期发展
以下事态发展影响了我们资产负债表、经营业绩和年间现金流的可比性:
自2020年3月中旬以来,新冠肺炎疫情和为遏制其影响而实施的广泛措施,以及企业和消费者对此类措施的反应,已经对我们业务的许多方面产生了实质性的不利影响,包括客户对我们所有细分市场的服务和解决方案的需求。虽然我们继续看到我们运营的市场对我们服务的需求自4月份的低点以来有所改善,但新冠肺炎的影响,包括政府措施以及企业和消费者对此类措施的反应,可能会在不确定的一段时间内继续对我们的业务产生实质性的不利影响。
2020年3月10日,我们与各种交易对手达成了两批利率互换协议,有效地修复了我们部分高级担保定期贷款或类似重置债务的LIBOR敞口。第一批于2020年6月30日开始,2022年6月30日到期,初始名义金额11.45亿美元,每个季度摊销。第一批要求TransUnion支付0.5200%至0.5295%之间的固定利率,以换取与我们贷款的可变利率相匹配的可变利率。第二批从2022年6月30日开始,6月30日到期。第二部分要求TransUnion支付0.9125%至0.9280%之间的固定利率,以换取与我们贷款的可变利率相匹配的可变利率。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。
2020年2月27日,美国第九巡回上诉法院部分确认,部分推翻和撤销了初审法院在2019年的判决。Ramirez诉Trans Union LLC案,将初审法院的惩罚性赔偿金额从大约5200万美元减少到大约3200万美元。因此,当时我们在2020年记录了3050万美元的销售、一般和行政费用的法律费用。我们在2020年第三季度为这一问题记录了额外的储备。
我们还在2019年第四季度为我们的高级担保信贷安排进行了再融资。自2019年第二季度中期以来,我们已经预付了3.4亿美元的高级担保定期贷款。与2019年同期相比,这些行动导致2020年电子和9个月期间的利息支出较低。
最近的收购
我们有选择地评估收购,将其作为扩大业务和国际足迹以及进入新市场的一种手段。自2019年1月1日以来,截至2020年9月30日,我们已经完成了以下收购,包括那些影响我们不同时期业绩可比性的收购:
•2020年8月14日,我们收购了Signal Digital,Inc.(简称Signal)100%的股权。Signal是一家数字营销公司,向客户提供标签管理、数据收集和自注册功能,以便在营销生态系统中激活或用于消费者个性化。Signal公司的运营结果对我们的综合财务报表并不重要,但自收购之日起就作为我们美国市场部门的一部分包括在我们的综合收益表中。
•2019年5月22日,我们收购了TruSignal,Inc.(以下简称TruSignal)100%的股权。TruSignal是为财富500强品牌、代理、平台、出版商和数据所有者提供以人为本的营销技术的创新领先者。TruSignal使用人工智能支持的预测性评分,使大数据可用于一对一可寻址营销。自收购之日起,TruSignal的运营结果(对我们的合并财务报表并不重要)已作为我们美国市场部门的一部分包含在我们的综合收益表中。
我们运营结果的主要组成部分
营业收入
以下是我们如何导出和报告三个可报告部门的收入的更详细说明:
美国市场
美国市场部门为企业提供消费者报告、可操作的洞察力和分析,如信用和其他得分,以及决策能力。这些企业使用我们的服务来获取新客户、评估消费者支付服务的能力、识别交叉销售机会、衡量和管理债务组合风险、收集债务、核实消费者身份以及调查潜在的欺诈行为。我们在美国细分市场的核心能力和交付方式使我们能够为不同行业的广泛客户提供服务。我们报告以下垂直市场的美国市场部门的分类收入:
•金融服务:金融服务垂直领域包括我们的消费贷款、抵押贷款、汽车和信用卡以及支付业务。我们的金融服务客户包括美国大多数银行、信用社、财务公司、汽车贷款人、抵押贷款人、纯在线贷款人(金融科技)和其他消费贷款人。我们还通过大多数主要经销商、二级市场参与者和销售代理分销我们的解决方案。超越传统
作为贷款机构,我们与各种信贷安排机构合作,如汽车经销商和个人对个人贷款机构。我们提供涵盖贷款生命周期各个方面的解决方案:客户获取和参与、欺诈和身份管理、保留和回收。我们的产品专注于降低风险,包括信用报告、信用营销、分析和咨询、身份验证和认证以及债务追回解决方案。
•新兴垂直市场:新兴垂直市场包括医疗保健、保险、租户和就业、集合、公共部门、媒体、多元化市场和其他垂直市场。我们在这些垂直市场中的解决方案也是数据驱动型的,可满足整个客户生命周期的需求。我们提供入职和交易处理产品、评分和分析产品、营销解决方案、欺诈和身份管理解决方案以及客户保留解决方案。
国际
国际部分向美国以外选定地区的企业提供与我们的美国市场部分类似的服务。根据每个国家信用经济的成熟程度,服务可能包括信用报告、分析和决策服务,以及其他增值风险管理服务。此外,我们在选定的地理位置有保险、商业和汽车数据库。这些服务面向多个行业的客户,包括金融服务、保险、汽车、托收和通信,并通过直接和间接渠道提供。国际部分还提供类似于我们的消费者互动部分提供的消费者服务,帮助消费者主动管理他们的个人财务并预防身份被盗。
我们报告以下地区国际部门的分类收入:加拿大、拉丁美洲、英国、非洲、印度和亚太地区。
消费者互动
消费者互动部分提供解决方案,帮助消费者管理个人财务并预防身份被盗。这一细分市场的服务包括信用报告和评分、信用监控、欺诈保护和解决,以及消费者的财务管理。该细分市场还提供解决方案,帮助企业应对数据泄露事件。我们的产品通过用户友好的在线和移动界面提供,并由教育内容和客户支持提供支持。我们的消费者互动部门通过直接和间接渠道为消费者提供服务。
服务成本
服务成本包括数据采集和特许权使用费、与我们的数据库和软件应用程序相关的人员成本、消费者和呼叫中心支持成本、硬件和软件维护成本、电信费用以及与执行这些功能的设施相关的占用成本。
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用包括销售、行政和管理员工的人事相关费用、专业和咨询服务费用、广告和占用费用以及这些职能的设施费用。
营业外收支
营业外收入和费用包括利息支出、利息收入、权益法投资收益、成本法投资红利、权益法和成本法投资减值(如果有的话)、与成功和不成功的业务收购有关的费用、贷款费用、债务再融资费用、某些与收购相关的损益和其他营业外收入和费用。
运营结果
关键绩效衡量标准
管理层,包括我们的首席运营决策者(“CODM”),根据各种关键指标评估我们业务的财务表现。这些指标包括GAAP收入指标、分部调整后EBITDA、经营活动提供的现金和为资本支出支付的现金,以及非GAAP指标调整后收入和合并调整后EBITDA。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,这些关键指标如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | $ 变化 | | % 变化 | | 2020 | | 2019 | | $ 变化 | | % 变化 |
收入和调整后收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
报告的综合收入 | | $ | 695.9 | | | $ | 689.3 | | | $ | 6.6 | | | 1.0 | % | | $ | 2,017.9 | | | $ | 1,970.5 | | | $ | 47.5 | | | 2.4 | % |
与收购收入相关的调整(1) | | — | | | — | | | — | | | 尼姆 | | — | | | 5.9 | | | (5.9) | | | 尼姆 |
合并调整后收入(2) | | $ | 695.9 | | | $ | 689.3 | | | $ | 6.6 | | | 1.0 | % | | $ | 2,017.9 | | | $ | 1,976.4 | | | $ | 41.5 | | | 2.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
美国市场毛收入 | | $ | 438.5 | | | $ | 420.2 | | | $ | 18.2 | | | 4.3 | % | | $ | 1,265.8 | | | $ | 1,194.9 | | | $ | 70.9 | | | 5.9 | % |
与收购收入相关的调整(1) | | — | | | — | | | — | | | 尼姆 | | — | | | 0.4 | | | (0.4) | | | 尼姆 |
美国市场调整后总收入(2) | | $ | 438.5 | | | $ | 420.2 | | | $ | 18.2 | | | 4.3 | % | | $ | 1,265.8 | | | $ | 1,195.2 | | | $ | 70.6 | | | 5.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
国际毛收入 | | $ | 144.8 | | | $ | 160.0 | | | $ | (15.1) | | | (9.5) | % | | $ | 422.2 | | | $ | 457.1 | | | $ | (34.9) | | | (7.6) | % |
与收购收入相关的调整(1) | | — | | | — | | | — | | | 尼姆 | | — | | | 5.6 | | | (5.6) | | | 尼姆 |
国际调整后总收入(2) | | $ | 144.8 | | | $ | 160.0 | | | $ | (15.1) | | | (9.5) | % | | $ | 422.2 | | | $ | 462.7 | | | $ | (40.4) | | | (8.7) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
消费者互动毛收入 | | $ | 131.6 | | | $ | 127.8 | | | $ | 3.9 | | | 3.0 | % | | $ | 386.7 | | | $ | 374.7 | | | $ | 12.0 | | | 3.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(2): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可归因于TransUnion的净收入与调整后EBITDA的对账(2): | | | | | | | | | | | | | | | | |
可归因于TransUnion的净收入 | | $ | 102.8 | | | $ | 91.7 | | | $ | 11.1 | | | 12.1 | % | | $ | 241.5 | | | $ | 264.1 | | | $ | (22.6) | | | (8.6) | % |
停产经营 | | — | | | — | | | — | | | 尼姆 | | — | | | 4.6 | | | (4.6) | | | 尼姆 |
可归因于TransUnion的持续运营净收入 | | 102.8 | | | 91.7 | | | 11.1 | | | 12.1 | % | | 241.5 | | | 268.7 | | | (27.2) | | | (10.1) | % |
净利息支出 | | 26.5 | | | 41.3 | | | (14.9) | | | (36.0) | % | | 94.6 | | | 128.2 | | | (33.7) | | | (26.3) | % |
所得税拨备 | | 32.1 | | | 24.2 | | | 7.8 | | | 32.2 | % | | 77.3 | | | 64.2 | | | 13.1 | | | 20.4 | % |
折旧摊销 | | 92.2 | | | 88.7 | | | 3.5 | | | 3.9 | % | | 273.4 | | | 271.4 | | | 2.0 | | | 0.7 | % |
EBITDA | | 253.5 | | | 246.0 | | | 7.5 | | | 3.1 | % | | 686.7 | | | 732.5 | | | (45.8) | | | (6.2) | % |
对EBITDA的调整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
与收购收入相关的调整(1) | | — | | | — | | | — | | | 尼姆 | | — | | | 5.9 | | | (5.9) | | | 尼姆 |
以股票为基础的薪酬(3) | | 7.8 | | | 14.7 | | | (6.9) | | | (46.8) | % | | 29.5 | | | 35.6 | | | (6.0) | | | (16.9) | % |
并购、资产剥离和业务优化(4) | | 1.5 | | | 4.8 | | | (3.4) | | | (69.3) | % | | 12.9 | | | (7.8) | | | 20.7 | | | 尼姆 |
加速技术投资(5) | | 4.5 | | | — | | | 4.5 | | | 尼姆 | | 10.3 | | | — | | | 10.3 | | | 尼姆 |
其他(6) | | 2.6 | | | 15.4 | | | (12.8) | | | (83.3) | % | | 36.4 | | | 17.3 | | | 19.1 | | | 110.4 | % |
EBITDA调整总额 | | 16.4 | | | 34.9 | | | (18.5) | | | (53.0) | % | | 89.2 | | | 51.0 | | | 38.2 | | | 74.9 | % |
合并调整后EBITDA(2) | | $ | 269.9 | | | $ | 280.9 | | | $ | (11.0) | | | (3.9) | % | | $ | 775.9 | | | $ | 783.5 | | | $ | (7.6) | | | (1.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | $ 变化 | | % 变化 | | 2020 | | 2019 | | $ 变化 | | % 变化 |
美国市场调整后的EBITDA | | $ | 177.3 | | | $ | 181.0 | | | $ | (3.7) | | | (2.1) | % | | $ | 520.0 | | | $ | 498.5 | | | $ | 21.5 | | | 4.3 | % |
国际调整后的EBITDA | | 56.7 | | | 64.0 | | | (7.3) | | | (11.4) | % | | 154.4 | | | 188.6 | | | (34.1) | | | (18.1) | % |
消费者互动调整后的EBITDA | | 67.1 | | | 66.5 | | | 0.5 | | | 0.8 | % | | 186.2 | | | 185.8 | | | 0.3 | | | 0.2 | % |
公司 | | (31.2) | | | (30.7) | | | (0.5) | | | 1.5 | % | | (84.7) | | | (89.4) | | | 4.7 | | | (5.3) | % |
合并调整后EBITDA(2) | | $ | 269.9 | | | $ | 280.9 | | | $ | (11.0) | | | (3.9) | % | | $ | 775.9 | | | $ | 783.5 | | | $ | (7.6) | | | (1.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他指标: | | | | | | | | | | | | | | | | |
持续经营的经营活动提供的现金 | | $ | 178.8 | | | $ | 279.4 | | | $ | (100.6) | | | (36.0) | % | | $ | 558.2 | | | $ | 587.7 | | | $ | (29.5) | | | (5.0) | % |
资本支出 | | $ | (44.1) | | | $ | (44.1) | | | $ | — | | | — | % | | $ | (131.7) | | | $ | (132.1) | | | $ | 0.4 | | | (0.3) | % |
NM:没有意义
由于显示的金额以百万为单位,上表和下面的脚注中可能存在舍入差异。
(1)这一调整代表了与被收购实体相关的某些非现金调整,主要是为了增加我们在被收购实体的期初资产负债表上记录的从采购会计减少到递延收入的收入。当公司在履行合同规定的履行义务之前收到付款时,就会产生递延收入。企业合并会计规则要求,如果我们有义务履行这些合同下的任何未来服务,我们必须按公允价值记录被收购实体的递延收入。这一递延收入的公允价值是根据履行我们在这些合同下的履行义务的直接和间接增量成本加上正常利润率确定的。一般来说,这种公允价值计算会导致购买的递延收入余额减少。上述调整包括对收入增加的估计,相当于收购实体本应记录为收入与我们因递延收入余额减少而记录的较低收入之间的差额。这一增长被某些已收购的非核心客户合同收入的估计减少部分抵消,这些合同未被归类为非持续业务,将在收购之日起约一年内到期。从2019年第三季度开始,我们不再对收入进行这些调整。WE将调整后收入作为我们收入的补充措施,因为我们认为它提供了关于我们收入的有意义的信息,并为比较不同时期的收入提供了基础。此外,我们的董事会和执行管理团队在我们的激励性薪酬计划中使用调整后的收入作为薪酬措施。上表提供了收入与调整后收入的对账。
(2)我们将调整后收入定义为经某些收购相关递延收入和非核心合同相关收入调整后的GAAP收入。从2019年第三季度开始,我们不再对收入进行这些调整。我们将调整后EBITDA定义为TransUnion的净收益(亏损)加上(减)非持续运营的亏损(收入),加上净利息支出,加上(减)所得税拨备(收益),加上折旧和摊销,加上(减去)调整收入中包括的收入调整,加上股票薪酬,加上合并、收购、资产剥离和业务优化相关费用(包括CallCredit整合相关费用),加上某些加速迁移到云的技术投资费用,加上(减)某些其他费用(收入)。我们将调整后收入作为收入的补充衡量标准,因为我们认为它提供了比较不同期间收入的基础。我们将调整后的EBITDA作为我们经营业绩的补充衡量标准,因为它消除了我们认为不能反映我们的现金业务和持续经营业绩的某些项目的影响。调整后的EBITDA也是证券分析师、投资者和其他相关方在评估与我们类似的公司的经营业绩时经常使用的衡量标准。根据我们的激励性薪酬计划,我们的董事会和执行管理团队使用调整后的EBITDA作为薪酬衡量标准。根据管理我们的高级担保信贷安排的信贷协议,我们有能力从事诸如招致额外债务等活动, 进行投资和支付股息与基于调整后EBITDA的比率挂钩。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--债务”。调整后的EBITDA不反映我们的资本支出、利息、所得税、折旧、摊销、基于股票的薪酬以及某些其他收入和支出。我们行业中的其他公司计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同,从而限制了其作为比较指标的有效性。由于这些限制,不应孤立地考虑调整后的EBITDA,也不应将其作为根据GAAP计算的业绩衡量标准的替代品。根据公认会计原则,调整后的EBITDA不是衡量财务状况或盈利能力的指标,不应被视为经营活动现金流的替代方案,不应被视为流动性指标,也不应被视为运营业绩指标的营业收入或净收入的替代方案。我们认为,GAAP衡量标准与调整后的EBITDA最直接的可比性是TransUnion的净收入。上表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的可归因于TransUnion的净收入(亏损)到合并调整后EBITDA的对账。
(3)包括基于股票的薪酬和现金结算的基于股票的薪酬。
(4)截至2020年9月30日的三个月,包括以下调整:150万美元的收购费用。
截至2020年9月30日的9个月,包括以下调整:750万美元的CallCredit整合成本;480万美元的成本法投资减值亏损;480万美元的收购费用;30万美元的先前收购的或有对价费用的调整;同一发行人的类似投资因可观察到的价格变化而产生的成本法投资收益(250万美元);处置我们英国地区一家被归类为持有待售的小企业资产的收益(180万美元);以及为我们某些已停产业务的买家提供的过渡服务补偿(10万美元)。
截至2019年9月30日的三个月,包括以下调整:我们英国地区一家小企业被归类为持有待售的资产亏损200万美元;CallCredit整合成本200万美元;对之前收购的或有对价费用进行的60万美元调整;50万美元的收购费用;以及为我们某些非持续业务的买家提供的过渡服务报销(20万美元)。
截至2019年9月30日的9个月,包括以下调整:同一发行人的类似投资因可观察到的价格变化而产生的成本法投资收益(3120万美元);为我们非持续业务的买家提供的过渡服务补偿(40万美元);1,050万美元的CallCredit整合成本;某些成本法投资的减值亏损860万美元;210万美元的收购费用;我们英国地区一家小企业被归类为持有待售的资产损失200万美元;以及对之前收购的或有对价费用进行60万美元的调整。
(5)代表与我们加速的技术投资相关的费用。
(6)对于截至2020年9月30日的三个月,包括以下调整:420万美元用于某些法律费用;40万美元贷款费用;来自我们海外业务货币重新计量的收益(80万美元);从欺诈事件中追回(90万美元,见我们截至2019年12月31日的年度10-K表格年度报告中的定义),扣除额外行政费用后的净额;以及(30万美元)其他。
截至2020年9月30日的9个月,由以下调整组成ENTS:3470万美元用于某些法律费用;210万美元因重新计量我们的海外业务的货币而造成的损失;120万美元的贷款费用;20万美元与我们的新掉期协议相关的费用;(110万美元)从欺诈事件中收回(110万美元),扣除额外的行政费用;(50万美元)与我们的高级担保信贷安排再融资相关的费用的偿还;以及(30万美元)其他费用。
对于截至2019年9月30日的三个月, 由以下调整组成:与欺诈事件相关的1970万美元的开支(包括180万美元的行政费用),由可归因于非控股权益的(710万美元)部分抵消;160万美元的货币重新计量;70万美元的递延贷款费用因我们债务的预付款而注销;以及50万美元的贷款费用。
对于截至2019年9月30日的9个月,由以下调整组成:与欺诈事件相关的1970万美元(包括180万美元的行政费用),由可归因于非控股权益的(710万美元)部分抵消;190万美元的货币重新计量;150万美元的贷款费用;由于我们的债务预付款而注销的150万美元的递延贷款费用;以及(10万)美元的杂项费用。
营业收入
自2020年3月中旬以来,新冠肺炎疫情以及为遏制其影响而实施的广泛措施以及企业和消费者对此类措施的反应已经对我们业务的多个方面产生了实质性的不利影响,包括客户对我们所有细分市场的服务和解决方案的需求。虽然我们继续看到我们运营的市场对我们服务的需求自4月份的低点以来有所改善,但新冠肺炎的影响,包括政府措施以及企业和消费者对此类措施的反应,可能会在不确定的一段时间内继续对我们的业务产生实质性的不利影响。
截至2020年9月30日的三个月,收入与2019年同期相比增长了660万美元,增幅为1.0%,这主要是由于美国市场部门、消费者互动部门和加拿大地区国际部门金融服务垂直业务的有机增长,我们最近在美国市场新兴垂直市场的收入和新产品计划的收入,部分被美国市场新兴垂直市场和我们国际部门其他地区收入的下降所抵消,以及外币疲软的影响下降了0.6%。
截至2020年9月30日的9个月,收入与2019年同期相比增长了4750万美元,增幅为2.4%,这主要是由于美国市场细分市场、消费者互动细分市场和加拿大地区国际细分市场的金融服务垂直业务有机增长,最近在美国市场新兴垂直市场的收购收入和新产品计划的收入,部分被美国市场新兴垂直市场和我们国际细分市场其他地区收入的下降所抵消,以及外币疲软的影响下降了1.0%。
按部门划分的收入和每个部门内收入的更详细说明如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | $ 变化 | | % 变化 | | 2020 | | 2019 | | $ 变化 | | % 变化 |
美国市场: | | | | | | | | | | | | | | | | |
*金融服务* | | $ | 249.1 | | | $ | 225.3 | | | $ | 23.8 | | | 10.6 | % | | $ | 701.7 | | | $ | 627.4 | | | $ | 74.3 | | | 11.8 | % |
*新兴垂直市场(Emerging Verticals) | | 189.4 | | | 194.9 | | | (5.5) | | | (2.8) | % | | 564.1 | | | 567.5 | | | (3.3) | | | (0.6) | % |
美国市场毛收入 | | 438.5 | | | 420.2 | | | 18.2 | | | 4.3 | % | | 1,265.8 | | | 1,194.9 | | | 70.9 | | | 5.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
国际: | | | | | | | | | | | | | | | | |
*加拿大 | | 27.9 | | | 27.3 | | | 0.6 | | | 2.1 | % | | 78.5 | | | 75.7 | | | 2.8 | | | 3.7 | % |
*拉丁美洲 | | 21.7 | | | 26.4 | | | (4.7) | | | (17.8) | % | | 63.2 | | | 77.9 | | | (14.7) | | | (18.9) | % |
*英国 | | 44.2 | | | 47.6 | | | (3.4) | | | (7.2) | % | | 132.1 | | | 136.4 | | | (4.3) | | | (3.1) | % |
*非洲 | | 12.3 | | | 15.7 | | | (3.4) | | | (21.7) | % | | 35.6 | | | 44.7 | | | (9.1) | | | (20.4) | % |
印度和印度之间的关系。 | | 23.9 | | | 27.4 | | | (3.5) | | | (12.8) | % | | 72.4 | | | 80.0 | | | (7.7) | | | (9.6) | % |
* | | 14.9 | | | 15.6 | | | (0.7) | | | (4.2) | % | | 40.5 | | | 42.4 | | | (1.9) | | | (4.6) | % |
国际毛收入 | | 144.8 | | | 160.0 | | | (15.1) | | | (9.5) | % | | 422.2 | | | 457.1 | | | (34.9) | | | (7.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
消费者互动毛收入 | | 131.6 | | | 127.8 | | | 3.9 | | | 3.0 | % | | 386.7 | | | 374.7 | | | 12.0 | | | 3.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总收入总额 | | $ | 714.9 | | | $ | 708.0 | | | $ | 7.0 | | | 1.0 | % | | $ | 2,074.8 | | | $ | 2,026.7 | | | $ | 48.1 | | | 2.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
部门间收入消除: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国市场 | | $ | (17.2) | | | $ | (17.1) | | | $ | (0.1) | | | (0.7) | % | | $ | (51.7) | | | $ | (51.8) | | | — | | | 0.1 | % |
国际 | | (1.4) | | | (1.3) | | | — | | | (3.3) | % | | (3.9) | | | (3.8) | | | (0.1) | | | (1.8) | % |
消费者互动 | | (0.5) | | | (0.2) | | | (0.2) | | | (83.4) | % | | (1.3) | | | (0.6) | | | (0.6) | | | (95.9) | % |
部门间收入抵销总额 | | (19.0) | | | (18.7) | | | (0.4) | | | (2.0) | % | | (56.8) | | | (56.2) | | | (0.6) | | | (1.1) | % |
报告的总收入 | | $ | 695.9 | | | $ | 689.3 | | | $ | 6.6 | | | 1.0 | % | | $ | 2,017.9 | | | $ | 1,970.5 | | | $ | 47.5 | | | 2.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
NM:没有意义
由于以百万为单位显示金额,上表中可能存在舍入差异。
美国市场细分市场
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,美国市场收入增加了1820万美元,增幅为4.3%,收入增加了7090万美元,增幅为5.9%。三个月和九个月期间收入的增长主要是由于金融服务垂直业务的收入增加,但新兴垂直市场的收入减少部分抵消了这一增长。
自2020年3月中旬新冠肺炎大流行以来,为遏制其影响而实施的广泛措施以及企业和消费者对此类措施的反应已经对我们业务的多个方面产生了实质性的不利影响,包括我们美国市场部门的客户对我们服务和解决方案的需求。虽然我们继续看到我们运营的市场对我们服务的需求自4月份的低点以来有所改善,但新冠肺炎的影响,包括政府措施以及企业和消费者对此类措施的反应,可能会在不确定的一段时间内继续对我们的美国市场部门产生实质性的不利影响。
金融服务:与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入增加了2380万美元,增幅为10.6%,收入增加了7,430万美元,增幅为11.8%。这两个时期的收入增长主要是由于我们的抵押贷款业务的市场状况有所改善,因为历史上的低利率推动了再融资活动,而购房市场也出现了温和的增长。按揭业务的增长可能不会持续,但这部分被我们其他业务在这两个时期的下降所抵消,这些业务自4月份的低点以来已显示出一些改善的迹象。
新兴垂直市场:与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入分别下降了550万美元和330万美元,降幅为2.8%和0.6%。这三个月收入的下降主要是由于医疗保健、多元化市场和收藏品垂直市场的减少,但媒体、租户和就业以及公共部门垂直市场的增加部分抵消了这一下降。前9个月收入的下降主要是由于集合、多元化市场和医疗保健垂直市场的减少,但保险、媒体和公共部门垂直市场的增加部分抵消了这一下降。
国际细分市场
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,国际收入减少了1510万美元,降幅为9.5%,国际收入减少了3490万美元,降幅为7.6%。这三个月的收入减少主要是由于新冠肺炎的影响,外币走弱的影响减少了2.9%。前九个月收入减少的主要原因是新冠肺炎的影响,外币走弱的影响减少了4.2%。
自2020年3月中旬以来,新冠肺炎疫情、为遏制其影响而实施的广泛措施,以及企业和消费者对此类措施的反应,对我们业务的各个方面都产生了实质性的不利影响,包括我们国际部门所有地区的客户对我们服务和解决方案的需求。在我们欠发达地区的某些国家,我们的许多客户在远程在家工作环境中无法有效或根本无法进行操作,消费者在线交易的能力较差,政府刺激措施通常比美国少,所有这些都对这些地区的收入产生了不利影响。我们的加拿大、英国和亚太区的情况较一致,虽然较美国为弱。虽然我们继续看到我们运营的市场对我们服务的需求自4月份的低点以来有所改善,但新冠肺炎的影响,包括政府措施以及企业和消费者对此类措施的反应,可能会在不确定的一段时间内继续对我们的国际部门产生实质性的不利影响。
加拿大:与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入增加了60万美元,增幅为2.1%,收入增加了280万美元,增幅为3.7%。三个月和九个月期间收入的增长主要是由于包括新产品计划在内的销量增加带来的本地货币收入增加,但被主要在第二季度和第三季度受到新冠肺炎影响的减少以及由于外币疲软的影响分别减少了1.0%和1.8%所部分抵消。
拉丁美洲:与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入分别减少470万美元或17.8%和1,470万美元或18.9%,这主要是由于新冠肺炎主要在第二季度和第三季度导致本币收入下降,以及外币走弱的影响在各自时期分别下降12.6%和11.8%。
联合王国:与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入分别下降了340万美元和430万美元,降幅为7.2%和3.1%。这三个月的收入减少主要是由于新冠肺炎事件导致本币收入减少,但因外币走强的影响增加了4.2%.前9个月收入的减少主要是由于新冠肺炎主要在第二季度和第三季度造成的本币收入的减少,但被第一季度销量增加(包括新产品计划)带来的本币收入的增加部分抵消了。在这九个月期间,外币的影响可以忽略不计。
非洲:与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入分别减少340万美元(21.7%)和910万美元(20.4%),这主要是由于新冠肺炎主要在第二季度和第三季度导致本币收入下降,以及外币走弱的影响导致这两个时期的收入都下降了11.7%。
印度:与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入分别下降了350万美元和770万美元,降幅为12.8%和9.6%。这三个月的收入减少主要是由于新冠肺炎事件导致的本币收入减少,以及外币走弱的影响减少了5.1个百分点。这九个月的收入减少主要是由于新冠肺炎主要在第二季度和第三季度导致本币收入减少,以及外币疲软的影响导致本币收入减少4.8%,但这部分被2020年第一季度销量增加(包括新产品计划)带来的本币收入增加所抵消。
亚太地区:与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的收入分别下降了70万美元和190万美元,降幅为4.2%和4.6%。这三个月的收入减少主要是由于新冠肺炎事件导致本币收入减少,但因外币走强的影响增加了1.8%.9个月期间收入减少主要是由于新冠肺炎主要在第二季度和第三季度导致本币收入减少,但因外币走强的影响而增加了1.4个百分点,部分抵消了这一影响。
消费者互动细分市场
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月消费者互动收入增加了390万美元,增幅为3.0%,增长了1200万美元,增幅为3.2%,这主要是由于我们直接渠道的收入增加。新冠肺炎的影响,包括政府措施以及企业和消费者对这些措施的反应,可能会在不确定的一段时间内对我们的消费者互动部门产生实质性的不利影响,特别是在我们的间接渠道中。
营业费用
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的运营费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | $ 变化 | | % 变化 | | 2020 | | 2019 | | $ 变化 | | % 变化 |
服务成本 | | $ | 222.4 | | | $ | 220.8 | | | $ | 1.6 | | | 0.7 | % | | $ | 666.1 | | | $ | 645.2 | | | $ | 21.0 | | | 3.2 | % |
销售、一般和行政 | | 219.0 | | | 208.4 | | | 10.5 | | | 5.1 | % | | 655.4 | | | 600.8 | | | 54.6 | | | 9.1 | % |
折旧摊销 | | 92.2 | | | 88.7 | | | 3.5 | | | 3.9 | % | | 273.4 | | | 271.4 | | | 2.0 | | | 0.7 | % |
业务费用共计 | | $ | 533.6 | | | $ | 518.0 | | | $ | 15.6 | | | 3.0 | % | | $ | 1,594.9 | | | $ | 1,517.4 | | | $ | 77.5 | | | 5.1 | % |
由于以百万为单位显示金额,上表中可能存在舍入差异。
我们的某些服务成本本质上是可变的,并与收入直接波动e. 服务和销售的某些其他成本、一般和行政成本在性质上是可自由支配的,管理层已确定了几项已在不同程度上实施的成本节约措施,并可根据收入下降的严重程度进行调整。
服务成本
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的服务成本分别增加了160万美元和2100万美元。
增加的主要原因是:
•我们在美国市场的劳动力成本增加,因为我们投资于关键的战略增长计划;
•因加快技术投资而增加的成本;以及
•我们美国市场和消费者互动细分市场的产品成本增加,主要是在9个月内,
部分偏移为:
•外币疲软对我们国际部门费用的影响。
销售、一般和行政
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的销售、一般和行政费用分别增加了1050万美元和5460万美元。
增加的主要原因是:
•在这9个月期间,主要与Ramirez诉讼有关的法律和监管事项分别增加1830万美元和5150万美元;
•我们加速技术投资带来的成本增加;
•坏账支出增加,主要是由于我们的估计准备金增加,包括我们目前预期的新冠肺炎的影响,主要是在第一季度;和
•广告成本增加,主要是第一季度我们的消费者互动部门,
部分偏移为:
•因新冠肺炎相关的旅行限制和避难所到位订单导致的旅行和娱乐费用减少;
•由于新冠肺炎的原因,某些绩效奖励的预期业绩较低,导致股票薪酬减少;以及
•全面疲软的外币对我们国际分部费用的影响。
折旧及摊销
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的折旧和摊销分别增加了350万美元和200万美元。这些变化主要是由于最近收购的有形和无形资产的折旧和摊销增加,但被我们2012年控制权变更交易中与某些无形资产相关的摊销减少所部分抵消,这些无形资产已经全部摊销。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
调整后的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国市场调整后总收入 | | $ | 438.5 | | | $ | 420.2 | | | $ | 18.2 | | | 4.3 | % | | $ | 1,265.8 | | | $ | 1,195.2 | | | $ | 70.6 | | | 5.9 | % |
国际调整后总收入 | | 144.8 | | | 160.0 | | | (15.1) | | | (9.5) | % | | 422.2 | | | 462.7 | | | (40.4) | | | (8.7) | % |
消费者互动调整后毛收入 | | 131.6 | | | 127.8 | | | 3.9 | | | 3.0 | % | | 386.7 | | | 374.7 | | | 12.0 | | | 3.2 | % |
调整后总收入总额 | | 714.9 | | | 708.0 | | | 7.0 | | | 1.0 | % | | 2,074.8 | | | 2,032.6 | | | 42.2 | | | 2.1 | % |
减去:部门间收入抵销 | | (19.0) | | | (18.7) | | | (0.4) | | | (2.0) | % | | (56.8) | | | (56.2) | | | (0.6) | | | 1.1 | % |
合并调整后收入 | | $ | 695.9 | | | $ | 689.3 | | | $ | 6.6 | | | 1.0 | % | | $ | 2,017.9 | | | $ | 1,976.4 | | | $ | 41.5 | | | 2.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(1): | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国市场 | | $ | 177.3 | | | $ | 181.0 | | | $ | (3.7) | | | (2.1) | % | | $ | 520.0 | | | $ | 498.5 | | | $ | 21.5 | | | 4.3 | % |
国际 | | 56.7 | | | 64.0 | | | (7.3) | | | (11.4) | % | | 154.4 | | | 188.6 | | | (34.1) | | | (18.1) | % |
消费者互动 | | 67.1 | | | 66.5 | | | 0.5 | | | 0.8 | % | | 186.2 | | | 185.8 | | | 0.3 | | | 0.2 | % |
公司 | | (31.2) | | | (30.7) | | | (0.5) | | | (1.5) | % | | (84.7) | | | (89.4) | | | 4.7 | | | 5.3 | % |
合并调整后EBITDA(1) | | $ | 269.9 | | | $ | 280.9 | | | $ | (11.0) | | | (3.9) | % | | $ | 775.9 | | | $ | 783.5 | | | $ | (7.6) | | | (1.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA利润率(1): | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国市场 | | 40.4 | % | | 43.1 | % | | | | (2.6) | % | | 41.1 | % | | 41.7 | % | | | | (0.6) | % |
国际 | | 39.2 | % | | 40.0 | % | | | | (0.9) | % | | 36.6 | % | | 40.8 | % | | | | (4.2) | % |
消费者互动 | | 51.0 | % | | 52.1 | % | | | | (1.1) | % | | 48.1 | % | | 49.6 | % | | | | (1.5) | % |
调整后的合并EBITDA利润率(1) | | 38.8 | % | | 40.7 | % | | | | (2.0) | % | | 38.5 | % | | 39.6 | % | | | | (1.2) | % |
可归因于TransUnion的净收入占收入的百分比 | | 14.8 | % | | 13.3 | % | | | | 1.5 | % | | 12.0 | % | | 13.4 | % | | | | (1.4) | % |
由于以百万为单位显示金额,上表中可能存在舍入差异。
1.在我们开始讨论我们的运营结果时,请参阅“关键业绩衡量标准”部分中的可归因于TransUnion的净收入与合并调整后EBITDA的对账。分部调整后EBITDA利润率使用分部调整后总收入和分部调整后EBITDA计算。合并调整后EBITDA利润率使用合并调整后收入和合并调整后EBITDA计算。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,合并调整后EBITDA分别减少了1100万美元和760万美元。
减少的主要原因是:
•某些法律和法规事务的费用增加;
•我们国际部门的收入减少;
•我们在美国市场的劳动力成本增加,因为我们投资于关键的战略增长计划;以及
•我们美国市场和消费者互动细分市场的产品成本增加,
部分偏移为:
•我们在美国市场和消费者互动部门的收入增加;
•由于旅行限制和新冠肺炎相关的避难所订单,旅行和娱乐费用减少;以及
•外币疲软对我们国际部门费用的影响。
美国市场部门的调整后EBITDA利润率在三个月和九个月期间下降,主要原因是新冠肺炎对新兴垂直市场收入的影响,以及某些法律和监管事务费用的增加,但金融服务垂直市场抵押贷款业务的市场状况改善以及差旅和娱乐费用减少部分抵消了这一影响。
国际部门调整后的EBITDA利润率在三个月和九个月期间都有所下降,这主要是由于新冠肺炎对收入的影响,但部分被差旅和娱乐费用的减少所抵消。
消费者互动部门调整后的EBITDA利润率下降的主要原因是9个月期间的广告成本增加和两个时期的可变产品成本增加,但这部分被这两个时期收入的增加所抵消。
营业外收支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | | | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | | | |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | $ 变化 | | % 变化 | | | 2020 | | 2019 | | $ 变化 | | % 变化 |
利息支出 | | $ | (27.6) | | | $ | (43.5) | | | $ | 15.9 | | | 36.5 | % | | | $ | (98.7) | | | $ | (133.7) | | | $ | 34.9 | | | 26.1 | % |
利息收入 | | 1.2 | | | 2.2 | | | (1.0) | | | (46.2) | % | | | 4.2 | | | 5.4 | | | (1.2) | | | (23.0) | % |
权益法投资收益 | | 2.1 | | | 3.1 | | | (1.0) | | | (32.2) | % | | | 6.7 | | | 10.2 | | | (3.5) | | | (34.0) | % |
其他收入和费用,净额: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
采购费 | | (1.5) | | | (0.5) | | | (1.0) | | | (195.0) | % | | | (4.8) | | | (2.1) | | | (2.7) | | | (123.8) | % |
借款费 | | (0.4) | | | (0.5) | | | 0.1 | | | 18.5 | % | | | (0.7) | | | (1.5) | | | 0.8 | | | 54.2 | % |
其他收入(费用),净额 | | 2.6 | | | (19.6) | | | 22.2 | | | 尼姆 | | | (1.4) | | | 3.0 | | | (4.4) | | | 尼姆 |
其他收入和费用合计(净额) | | 0.8 | | | (20.6) | | | 21.4 | | | 尼姆 | | | (6.9) | | | (0.7) | | | (6.2) | | | 尼姆 |
营业外收支 | | $ | (23.6) | | | $ | (58.8) | | | $ | 35.2 | | | 59.9 | % | | | $ | (94.7) | | | $ | (118.7) | | | $ | 24.0 | | | 20.2 | % |
NM:没有意义
由于以百万为单位显示金额,上表中可能存在舍入差异.
截至2020年9月30日的三个月和九个月,与2019年同期相比,利息支出分别减少了1590万美元和3490万美元,这主要是由于平均利率下降和我们的平均未偿还本金余额减少的影响。我们在2019年末对我们的高级担保信贷工具进行了再融资,导致利率较低。此外,自2019年第二季度中期以来,我们已经预付了3.4亿美元的高级担保定期贷款,这影响了
各期间利息支出的可比性。我们未来的利息支出可能会受到新冠肺炎或其他宏观经济因素导致的可变利率变化的实质性影响,只要我们的可变利率债务没有用固定利率债务进行对冲。
收购费是指我们为各种与收购相关的努力而产生的成本。
其他收入(费用),净额包括货币重新计量损益和其他杂项营业外收支项目。截至2020年9月30日的三个月,其他收入(支出),净额包括与2019年欺诈事件相关的150万美元现金回收。在截至2020年9月30日的9个月中,其他收入(费用)净额包括一项成本法投资的减值亏损480万美元,被另一项成本法投资的250万美元的收益所抵消,这是由于同一问题的类似投资的可观察到的价格变化以及2019年与欺诈事件相关的210万美元的现金回收。截至2019年9月30日的三个月和九个月,其他收入(费用)净额包括1780万美元的欺诈电汇费用。在这9个月期间,其他收入(支出)净额还包括因同一发行人的类似投资的明显价格变化而产生的成本法投资收益3120万美元,被其他成本法投资的860万美元减值所抵消。
所得税拨备
在截至2020年9月30日的三个月里,我们报告的有效税率为23.1%,高于美国联邦法定税率的21.0%,这主要是由于州税、外国税率差异和未汇回外国收益的应计预扣税,部分被股票薪酬的超额税收优惠所抵消。
在截至2020年9月30日的9个月里,我们报告的有效税率为23.5%,高于美国联邦法定税率的21.0%,这主要是由于州税、外国税率差异、未汇回外国收益的应计预扣税以及外国税收抵免估值津贴的变化,部分被2240万美元的股票薪酬超额税收优惠所抵消。
我们定期评估我们的递延税项资产的可回收性,如果部分递延税项资产更有可能无法变现,我们会将估值拨备计入递延税项资产。新冠肺炎对我们于2020年9月30日对我们递延税项资产可回收性的评估没有实质性影响。随着我们获得更多信息,我们未来对递延税项资产可回收性的评估可能会对我们未来报告期的综合财务报表产生重大不利影响。
在截至2019年9月30日的前三个月,我们报告的有效税率为21.6%,高于美国联邦法定税率的21.0%,这主要是由于1700万美元的各种外国、联邦和州税收影响,部分被1170万美元的州税收优惠和460万美元的股票薪酬超额税收优惠所抵消。
在截至2019年9月30日的9个月中,我们报告的有效税率为19.2%,低于美国联邦法定税率的21.0%,这主要是由于3190万美元的股票薪酬超额税收优惠和1120万美元的州税收优惠,部分被3710万美元的额外外国、联邦和州税收支出所抵消。
资产负债发生重大变化
与2019年12月31日相比,截至2020年9月30日,总商誉有所下降,主要是因为我们国际业务相对于美元的汇率变化对我们的外国商誉折算余额产生了影响。与2019年12月31日相比,截至2020年9月30日,其他无形资产总额下降,这主要是由于2020年期间的额外摊销,以及我们国际业务相对于美元的汇率变化对我们外国无形资产换算余额的影响,但这一影响被2020年对内部开发软件的额外投资所抵消。
流动性与资本资源
概述
我们的主要流动资金来源是经营活动提供的现金流、手头的现金和现金等价物,以及我们的高级担保循环信贷安排。我们流动性的主要用途是营运资本、资本支出、偿债和其他资本结构支付、业务收购和其他一般公司用途。我们相信,在可预见的未来,我们手头的现金、运营产生的现金以及高级担保信贷安排下的可用资金将足以满足我们的运营需求、计划的资本支出、偿债和其他资本结构支付以及业务收购。自2020年3月中旬新冠肺炎大流行以来,为遏制其影响而实施的广泛措施以及企业和消费者对此类措施的反应已经对我们业务的多个方面产生了实质性的不利影响,包括客户对我们所有部门的服务和解决方案的需求,以及我们的综合财务报表。然而,目前我们预计新冠肺炎的影响不会影响我们在可预见的未来为运营需求提供资金的能力。我们未来维持充足流动资金的能力取决于许多因素,包括我们的收入、宏观经济状况、新冠肺炎造成的业务中断的持续时间和严重程度、我们控制成本(包括资本支出)和收回应收账款的能力,以及各种其他因素,其中许多因素是我们无法控制的。我们将继续监控我们的流动性状况,未来可能会选择通过债务或股权融资来筹集资金,为与我们的增长战略一致的运营、重大投资或收购提供资金。此外,如果大流行继续对信贷或金融市场造成重大干扰,或影响我们的信用评级, 这可能会对我们以优惠条件获得资本的能力产生不利影响,甚至根本不会。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,现金和现金等价物分别为5.54亿美元和2.741亿美元,其中2.551亿美元和1.765亿美元分别在美国境外持有。截至2020年9月30日,我们在高级担保循环信贷安排下没有未偿还余额和10万美元的未偿还信用证,可以借入至多2.99亿美元的剩余可用资金。
TransUnion还可以根据高级担保信贷安排以相同的条款申请增量贷款,最高可达10.0亿美元和衡量日期前四个季度合并EBITDA的100%以上,并且只要优先担保净杠杆率不超过4.25比1,就可能产生额外的增量贷款,但须受某些额外条件和现有或新贷款人为任何额外借款提供资金的承诺的限制。
除某些例外情况外,高级担保信贷工具债务以Trans Union LLC几乎所有资产(包括其在子公司的投资)的优先担保权益作为担保。高级担保信贷工具包含各种限制和非金融契约,以及高级担保净杠杆率测试。非金融契约包括对股息、投资、处置、未来借款和其他指定付款的限制,以及额外的报告和披露要求。高级担保净杠杆测试必须符合条件,才能产生额外债务,进行某些投资,并可能被要求进行某些限制性付款。在任何此类衡量日期,高级担保净杠杆率不得超过5.5比1。
保留在现金和现金等价物中的余额符合我们的短期现金需求和投资目标。我们可能需要根据信贷协议中定义的上一年的超额现金流,为高级担保定期贷款B-5和A-3支付额外的本金。2019年没有超额现金流,因此2020年不需要额外付款。基于过剩现金流的额外付款可能会在未来几年到期。有关我们债务的更多信息,请参见第一部分,第1项,附注8“债务”。
2020年第一季度,90万个未偿还的员工限制性股票单位归属于员工,并对员工征税。员工使用30万股既有股票来履行他们的工资税预扣义务,在净股票结算安排中,员工获得60万股,并将我们记录为库存股的剩余30万股交给TransUnion。我们向相应的政府机构汇出了相当于库存股3210万美元归属日期价值的现金,以清偿员工的预扣税义务。有时,当全年行使其他股票单位归属或股票期权时,员工在净结算安排中使用股票来履行其工资税预扣义务,我们将这些股票的等值汇入相应的政府机构。
我们的董事会分别于2020年2月27日、5月13日和8月5日向登记在册的持有人宣布了每股0.075美元的股息。我们分别于2020年3月30日、2020年6月12日和2020年9月4日支付了1,420万美元、1,430万美元和1,430万美元的股息。宣布的部分股息在限制性股票单位归属时作为股息等价物支付给持有这些单位的员工。
未来是否派发股息将由我们的董事会酌情决定,并将取决于经营结果、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。我们目前有能力,并打算继续支付季度股息,但需得到董事会的批准。虽然我们现在可以放心地支付股息,但如果情况进一步恶化,我们会考虑建议我们的董事会暂时减少或暂停我们的股息。
2017年2月13日,我们的董事会批准在未来3年回购高达3.0亿美元的普通股。我们的董事会于2018年2月8日取消了三年的时间限制。到目前为止,我们已经回购了1.335亿美元的普通股,并有能力回购剩余的1.665亿美元。
吾等并无义务购回额外股份,而购回股份的时间、实际数目及价值(如有)将由管理层酌情决定,并将视乎多项因素而定,包括市况、购回股份的成本、是否有可供选择的投资机会、流动资金及其他被视为适当的因素。回购可随时因任何原因暂停、终止或修改。任何回购的股份将具有库藏股的地位,并可在需要时用于一般公司目的。虽然现有的股份回购计划仍由董事会授权,但鉴于新冠肺炎疫情带来的不确定性,我们不打算在短期内回购额外的股份。我们未来可能会根据市场情况、我们的资金需求和其他因素,随时恢复股票回购。
现金的来源和用途
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, | | | | |
(百万) | | 2020 | | 2019 | | 变化 |
持续经营的经营活动提供的现金 | | $ | 558.2 | | | $ | 587.7 | | | $ | (29.5) | |
用于持续经营的投资活动的现金 | | (153.5) | | | (155.1) | | | 1.6 | |
用于融资活动的现金 | | (109.9) | | | (373.0) | | | 263.1 | |
用于非持续经营的现金 | | — | | | (7.3) | | | 7.3 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (14.9) | | | (3.8) | | | (11.1) | |
现金和现金等价物净变化 | | $ | 279.9 | | | $ | 48.5 | | | $ | 231.4 | |
经营活动
持续经营提供的现金减少,主要是由于新冠肺炎的影响导致经营业绩下降,营运资金增幅较2019年减少,但利息支出下降部分抵消了这一影响。
投资活动
用于投资活动的现金减少的主要原因是出售非持续业务的收益减少,但用于收购和购买非控制权益的现金减少部分抵消了这一减少。
筹资活动
用于融资活动的现金减少的主要原因是2019年预付的债务。
资本支出
我们通过开发新的和增强的能力来进行资本支出,以发展我们的业务,提高组织的效力和效率,并降低风险。我们将资本支出用于产品开发、灾难恢复、安全增强、法规遵从性,以及现有设备使用寿命结束时的更换和升级。
用于资本支出的现金减少了40万美元,从截至2019年9月30日的9个月的1.321亿美元减少到截至2020年9月30日的9个月的1.317亿美元。
债款
篱笆
2020年3月10日,我们与各种交易对手达成了两批利率互换协议,有效地修复了我们部分高级担保定期贷款或类似重置债务的LIBOR敞口。第一批于2020年6月30日开始,2022年6月30日到期,初始名义金额为11.45亿美元,每季度摊销。第一部分要求TransUnion支付0.5200%至0.5295%之间的固定利率,以换取与我们贷款的可变利率相匹配的可变利率。第二批贷款从2022年6月30日开始,2025年6月30日到期,初始名义金额为11.1亿美元,每个季度摊销。第二批贷款要求TransUnion支付0.9125%至0.9280%之间的固定利率,以换取与我们贷款的可变利率相匹配的可变利率。我们已将这些掉期协议指定为现金流对冲。
2018年12月17日,我们与各交易对手签订了利率互换协议,有效地修复了我们一部分高级担保定期贷款或类似替代债务的伦敦银行间同业拆借利率敞口,目前固定在2.702-2.706,我们已将这些互换协议指定为现金流对冲。这些协议目前的名义总金额为14.15亿美元,每个季度都在下降,直到第二个协议于2022年12月30日终止。
某些债权契诺的效力
如果违反管理我们债务的协议下的任何契约,可能会限制我们在高级担保循环信贷安排下借入资金的能力,并可能导致高级担保信贷安排下的违约。在高级抵押信贷安排下发生违约事件时,贷款人可以选择宣布所有当时未偿还的金额立即到期和应付,贷款人可以终止所有进一步发放信贷的承诺。如果我们无法偿还所宣布的到期金额,贷款人可以对授予他们的任何抵押品进行担保,以确保这笔债务。
除某些例外情况外,高级担保信贷工具债务以Trans Union LLC几乎所有资产(包括其在子公司的投资)的优先担保权益作为担保。高级担保信贷工具包含各种限制和非金融契约,以及高级担保净杠杆率测试。非金融契约包括对股息、投资、处置、未来借款和其他指定付款的限制,以及额外的报告和披露要求。高级担保净杠杆测试必须符合条件,才能产生额外债务,进行某些投资,并可能被要求进行某些限制性付款。在任何此类衡量日期,高级担保净杠杆率不得超过5.5比1。根据高级担保信贷安排的条款,TransUnion每年可支付高达7500万美元或综合EBITDA的7.5%的股息,或在不存在违约或违约事件的情况下支付不受限制的金额,只要总净杠杆率不超过4.75比1。截至2020年9月30日,我们遵守了所有债务契约。
有关我们的债务和套期保值的更多信息,请参阅第一部分,第1项,“未经审计的合并财务报表附注”,附注8,“债务。”
近期会计公告
有关最近的会计声明及其对我们综合财务报表的影响的信息,请参阅第一部分,第1项,“未经审计的综合财务报表附注”,附注1,“重要的会计和报告政策”。
关键会计估计的应用
我们按照公认会计原则(“GAAP”)编制合并财务报表。我们合并财务报表的注释包括关于我们重要会计政策的披露。这些会计政策要求我们在报告经营业绩和资产负债时做出一定的判断和估计。以下段落描述了由于固有的不确定性或复杂性而需要作出重大判断和估计的会计政策。
请参阅本季度报告Form 10-Q中的财务报表附注1“重要的会计和报告政策”,其中包括基于我们目前对新冠肺炎影响的预期对我们的会计政策(包括我们的关键会计估计)的某些更新。虽然我们认为我们的估计和判断是合理的,但它们是基于目前合理获得的信息,在不同情况下实际结果可能与这些估计不同。另请参阅我们于2020年2月18日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包括的我们经审计的财务报表的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中的“关键会计估计的应用”部分和附注1“重要的会计和报告政策”。
有关前瞻性陈述的警示通知
这份关于Form 10-Q的季度报告包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些陈述是基于TransUnion管理层目前的信念和期望,受到重大风险和不确定因素的影响。实际结果可能与前瞻性陈述中描述的大不相同。本报告中任何非历史事实的陈述,包括有关我们的信仰和期望的陈述,均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关可能或假设的未来经营结果的信息,包括对我们的业务计划和战略的描述。这些陈述通常包括诸如“预期”、“期望”、“指导”、“建议”、“计划”、“相信”、“打算”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“将会”、“可能”、“将会”、“预测”、“展望”、“潜在”、“继续”、“寻求”、“预测”等词语,“或者这些词和其他类似表达的否定。
可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的大不相同的因素。可能对我们的财务结果或此类前瞻性陈述产生重大影响的因素包括:
•新冠肺炎疫情对经济的影响;
•新冠肺炎大流行后经济复苏的时机;
•宏观经济和行业趋势以及债务、消费信贷和金融服务市场的不利发展;
•我们有能力提供有竞争力的服务和价格;
•我们有能力保留或续签与大客户或长期客户的现有协议;
•我们维护数据安全性和完整性的能力;
•我们有能力不间断地及时提供服务;
•我们保持对数据源的访问的能力;
•政府监管与监管环境的变化;
•诉讼或监管程序;
•对“关键活动”的监管监督;
•我们有效管理成本的能力;
•美国和我们经营的国际市场的经济和政治稳定;
•有效发展和维护战略联盟和合资企业的能力;
•我们是否有能力适时发展新服务,以及市场是否愿意采用我们的新服务;
•我们有能力管理和扩展我们的业务,跟上日新月异的技术;
•我们进行收购并成功整合被收购企业的运营并实现此类收购的预期效益的能力;
•我们保护和执行我们的知识产权、商业秘密和其他形式的非专利知识产权的能力;
•我们保护我们的知识产权免受第三方侵权指控的能力;
•我们外部服务提供商和主要供应商履行对我们义务的能力;
•进一步巩固我们的终端客户市场;
•免费或廉价消费者信息的可获得性增加;
•我们不投保的损失;
•我们及时偿还债务本金和利息的能力;
•我们是否有能力履行管理我们债务的协议中的契约;
•我们维持流动性的能力;
•股份回购计划;以及
•我们对关键管理人员的依赖。
可能存在其他因素(其中许多是我们无法控制的),可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述大不相同,包括我们在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中披露的因素,以及提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的任何后续Form 10-Q季度报告或当前Form 8-K报告中披露的因素,以及本报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”一节中披露的因素。您应该在这些风险和不确定性的背景下评估本报告中所作的所有前瞻性陈述。
本报告所载的前瞻性陈述仅代表截至本报告日期的情况。我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订结果,以反映本报告日期之后可能发生的事件或情况的影响。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
与我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的有关市场风险的定量和定性披露相比,没有其他重大变化。
在正常业务过程中,我们面临市场风险,主要来自浮动利率和外币汇率的变化,这可能会影响我们的运营业绩和财务状况。我们通过我们的定期运营和融资活动来管理对这一市场风险的敞口。我们可以使用衍生金融工具,如外币和利率对冲,但只能作为风险管理工具,不能用于投机或交易目的。
利率风险
我们的高级担保信贷安排包括高级担保定期贷款和3.00亿美元的高级担保循环信贷安排。这些借款的利率根据我们的选择,基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或另一种基础利率,以下限为准,外加基于适用净杠杆率的适用保证金。我们目前有几种利率对冲工具,有效地修复了我们约70%未偿债务的LIBOR敞口。根据未对冲的未对冲浮动利率债务的金额,我们有实质性的利率风险敞口。在未来,我们对利率风险的敞口可能会因为借款金额的变化、利率的变化或我们对冲的金额的变化而发生变化。自新冠肺炎疫情爆发以来,伦敦银行间同业拆借利率大幅下降,未来可能会更加波动,这可能会对我们的总利息支出产生重大影响,因为我们的债务中有未对冲的部分。我们的未偿债务数额,以及固定利率债务与可变利率债务的比率,预计会随着未来的业务需求、市场状况或其他因素而变化。
有关我们债务利率的更多信息,请参阅第一部分,第1项,“未经审计的合并财务报表附注”,附注8,“债务”。
外币汇率风险
我们的大部分收入、费用和资本支出活动都是用美元进行交易的。然而,我们以多种外币进行交易,包括英镑、南非兰特、加元、印度卢比、哥伦比亚比索和巴西雷亚尔。在报告我们海外业务的结果时,我们受益于美元走弱,但受到美元相对于外币走强的不利影响。
我们被要求在我们的综合资产负债表中以适用的期末汇率换算以外币计量的外国子公司的资产和负债。我们被要求在我们的综合损益表中按照年内的平均汇率换算收入和费用。由此产生的换算调整计入其他全面收益,作为股东权益的一部分。以功能货币以外的货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益在发生时计入其他收入和费用。
自从新冠肺炎疫情爆发以来,美元兑我们所在国家的许多货币都走强了,这对我们的运营结果产生了不利影响。新冠肺炎可能会继续造成汇率波动,这可能会对我们未来的合并财务报表产生实质性的不利影响。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。“交易法”规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。
披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层(包括其主要高管和主要财务官)的控制和程序,以便及时做出关于要求披露的决定。管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现其目标提供合理的保证,管理人员在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。根据对本报告所涵盖期末我们的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日期,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涵盖的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他资料
项目2.法律程序
一般信息
请参阅我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的第I部分,第3项“法律诉讼”,以及我们随后提交的Form 10-Q季度报告的第II部分,第1项,“法律诉讼”,以了解我们待处理的法律和监管事项的材料的完整描述。
项目71A。危险因素
除了本报告中包括的其他信息外,您应仔细考虑我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的第I部分第1A项“风险因素”中对影响公司的风险因素的讨论,该讨论由我们截至2020年6月30日的季度报告Form 10-Q第II部分第1A项“风险因素”中陈述的风险因素修订和补充,这些因素通过引用并入本第II部分的本Form 10-Q表第1A项中,以及在第I部分末尾的“关于前瞻性陈述的告诫声明”项下确定的因素。本季度报告(Form 10-Q)中的第2项可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。这些报告中描述的风险并不是TransUnion面临的唯一风险。我们目前不知道或认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况产生重大不利影响On和运营结果。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(A)最近出售的非注册证券
不适用。
(B)收益的使用
不适用。
(C)发行人购买股票证券
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| | (A)**总人数* 购买了股份 | | (B)平均价格 每股支付1美元 | | (C)以下项目的总数量: 股份 按以下方式购买 公开的一部分 已宣布的计划 或程序 | | (D)约1美元 价值,以百万股为单位, 可能还会购买 在……下面 该机构计划推出或取消项目。(1) |
7月1日至7月31日 | | 21,673 | | | $ | 89.39 | | | — | | | $ | 166.6 | |
8月1日至8月31日 | | 905 | | | 88.84 | | | — | | | $ | 166.6 | |
九月一日至九月三十日 | | 5,250 | | | 87.14 | | | — | | | $ | 166.6 | |
总计 | | 27,828 | | | | | — | | | |
上文(A)栏所列股份包括根据本公司股权补偿计划条款向雇员购回股份,以预扣行使期权的预扣税款及归属的限制性股票单位,并已结算净额。
(一)2017年2月13日,我们的董事会批准在未来三年回购至多3.0亿美元的普通股。2018年2月8日,我们的董事会取消了三年的时间限制。在2018年第二季度之前,我们已根据该计划购买了约1.334亿美元的普通股,并可能再购买至多1.66亿美元。根据供应情况,管理层可不时以管理层认为有吸引力的价格,通过公开市场购买或私下协商的交易进行额外回购。公开市场购买将根据“交易法”第10b-18条规定的限制和其他适用的法律要求进行。
项目6.展品
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3.1 | | 第三次修订和重新修订的TransUnion公司注册证书(通过参考TransUnion目前提交的表格8-K于2020年5月18日提交的附件3.1.2注册成立)。 |
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3.2 | | 自2020年5月12日起修订的第三次修订和重新实施的跨工会章程(通过引用合并TransUnion目前提交的Form 8-K报告的附件3.2(2020年5月18日提交)。 |
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31.1** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的跨工会首席执行官证书。 |
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31.2** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官进行跨工会认证。 |
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32** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节对首席执行官和首席财务官的跨联盟认证。 |
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101.SCH** | | XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL** | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.LAB** | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE** | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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101.DEF** | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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104 | | 本季度报告的封面为截至2020年9月30日的Form 10-Q,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
**现送交存档或提交。
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| 跨并集 | | |
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2020年10月27日 | 通过 | | /s/托德·M·大提琴 |
| | | 托德·M·大提琴 |
| | | 执行副总裁兼首席财务官 |
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2020年10月27日 | 通过 | | /s/Timothy Elberfeld |
| | | 蒂莫西·埃尔伯菲尔德(Timothy Elberfeld) |
| | | 高级副总裁兼首席会计官 |
| | | (首席会计官) |