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形式10-Q
(马克一)
| | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从中国到日本的过渡期,中国从美国到日本的过渡时期是这样的。
佣金档案编号1-8036
西部医药服务公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宾州 | | | | | 23-1210010 | |
国家(公司或组织的国家或其他司法管辖区) | | | | | | (国际税务局雇主识别号码) | |
| | | | | | | |
| 赫尔曼O西路530号, 埃克斯顿, 帕 | | | | | 19341-0645 | |
| (主要行政机关地址) | | | | | (邮政编码) | |
注册人的电话号码,包括区号:610-594-2900
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 商品代号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股票面价值0.25美元 | WST | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。*是☑ 没有。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。*是 ☑ 没有。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型报表公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。*☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐ 没有。☑
截至2020年10月19日,有73,927,188注册人已发行普通股的股份。
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分财务信息 | | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表 | 3 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月简明综合全面收益表 | 4 |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的压缩合并资产负债表 | 5 |
| | |
| 截至2020年和2019年9月30日的9个月现金流量表简明表 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
第四项。 | 控制和程序 | 41 |
| | |
第二部分:其他资料 | | |
第1项。 | 法律程序 | 41 |
第1A项。 | 危险因素 | 41 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 42 |
| | |
第六项。 | 展品 | 42 |
| | |
签名 | | 43 |
| | |
展品索引 | | F-1 |
第一部分财务信息
项目1.编制财务报表
简明综合收益表(未经审计)
西部药业服务公司及其子公司
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 548.0 | | | $ | 456.1 | | | $ | 1,566.7 | | | $ | 1,369.3 | |
销售商品和服务的成本 | 353.4 | | | 308.3 | | | 1,010.0 | | | 916.8 | |
毛利 | 194.6 | | | 147.8 | | | 556.7 | | | 452.5 | |
研究与发展 | 12.5 | | | 9.3 | | | 34.0 | | | 28.7 | |
销售、一般和行政费用 | 76.2 | | | 64.8 | | | 225.7 | | | 203.7 | |
其他费用(收入)(附注15) | 6.7 | | | 6.4 | | | 6.2 | | | 1.6 | |
营业利润 | 99.2 | | | 67.3 | | | 290.8 | | | 218.5 | |
利息支出 | 2.1 | | | 2.1 | | | 6.1 | | | 6.4 | |
利息收入 | (0.2) | | | (1.0) | | | (1.2) | | | (2.5) | |
其他营业外(收入)费用 | (0.4) | | | 1.3 | | | (0.3) | | | 0.2 | |
所得税前收入 | 97.7 | | | 64.9 | | | 286.2 | | | 214.4 | |
所得税费用 | 21.1 | | | 10.9 | | | 52.1 | | | 42.5 | |
关联公司净收入权益 | (5.7) | | | (2.3) | | | (13.7) | | | (5.9) | |
净收入 | $ | 82.3 | | | $ | 56.3 | | | $ | 247.8 | | | $ | 177.8 | |
| | | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.11 | | | $ | 0.76 | | | $ | 3.35 | | | $ | 2.40 | |
稀释 | $ | 1.09 | | | $ | 0.75 | | | $ | 3.28 | | | $ | 2.36 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 73.9 | | | 74.0 | | | 73.9 | | | 73.9 | |
稀释 | 75.8 | | | 75.5 | | | 75.6 | | | 75.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
简明综合全面收益表(未经审计)
西部药业服务公司及其子公司
(百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 82.3 | | | $ | 56.3 | | | $ | 247.8 | | | $ | 177.8 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
外币换算调整 | 29.4 | | | (23.8) | | | (4.9) | | | (20.1) | |
固定收益养老金和其他退休后计划调整,扣除税收净额#美元0.1, $0.7, $1.2,及$0.7,分别 | (0.2) | | | 2.4 | | | (4.0) | | | 2.2 | |
| | | | | | | |
衍生品净(亏损)收益,扣除税后净额为#美元0.2, $1.5, $0.4及$0.7,分别 | (0.9) | | | 3.2 | | | (1.0) | | | 1.7 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 28.3 | | | (18.2) | | | (9.9) | | | (16.2) | |
综合收益 | $ | 110.6 | | | $ | 38.1 | | | $ | 237.9 | | | $ | 161.6 | |
见简明合并财务报表附注。
精简合并资产负债表(未经审计)
西部药业服务公司及其子公司
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 519.4 | | | $ | 439.1 | |
应收帐款,净额 | 373.0 | | | 319.3 | |
盘存 | 294.9 | | | 235.7 | |
其他流动资产 | 51.0 | | | 64.6 | |
流动资产总额 | 1,238.3 | | | 1,058.7 | |
不动产、厂场和设备 | 1,939.1 | | | 1,820.1 | |
减去:累计折旧和摊销 | 1,055.7 | | | 980.8 | |
财产、厂房和设备、净值 | 883.4 | | | 839.3 | |
经营性租赁使用权资产 | 67.5 | | | 70.1 | |
对关联公司的投资 | 209.6 | | | 192.7 | |
商誉 | 109.3 | | | 107.8 | |
无形资产,净额 | 30.6 | | | 29.8 | |
递延所得税 | 22.3 | | | 14.0 | |
养老金和其他退休后福利 | — | | | 4.3 | |
其他非流动资产 | 21.8 | | | 24.7 | |
总资产 | $ | 2,582.8 | | | $ | 2,341.4 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付票据和其他流动债务 | $ | 2.3 | | | $ | 2.3 | |
应付帐款 | 180.3 | | | 156.8 | |
养老金和其他退休后福利 | 2.2 | | | 2.2 | |
应计薪金、工资和福利 | 96.1 | | | 73.0 | |
应付所得税 | 30.2 | | | 6.4 | |
经营租赁负债 | 9.9 | | | 9.6 | |
其他流动负债 | 126.7 | | | 91.3 | |
流动负债总额 | 447.7 | | | 341.6 | |
长期债务 | 253.4 | | | 255.0 | |
递延所得税 | 4.5 | | | 15.5 | |
养老金和其他退休后福利 | 51.6 | | | 52.5 | |
经营租赁负债 | 59.9 | | | 62.4 | |
其他长期负债 | 46.8 | | | 41.2 | |
负债共计 | 863.9 | | | 768.2 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注17) | | | |
| | | |
权益: | | | |
优先股,3.0授权发行300万股;0已发行及已发行股份 | — | | | — | |
普通股,面值$0.25每股;200.01000万美元,并且100.0授权股份百万股;已发行股份:75.31000万美元,并且75.3百万股;流通股:73.91000万美元,并且74.1百万 | 18.8 | | | 18.8 | |
超出票面价值的资本 | 268.2 | | | 272.7 | |
留存收益 | 1,773.4 | | | 1,549.4 | |
累计其他综合损失 | (159.5) | | | (149.6) | |
库存股,按成本计算(1.41000万美元,并且1.2百万股) | (182.0) | | | (118.1) | |
总股本 | 1,718.9 | | | 1,573.2 | |
负债和权益总额 | $ | 2,582.8 | | | $ | 2,341.4 | |
见简明合并财务报表附注。
简明合并现金流量表(未经审计)
西部药业服务公司及其子公司
(百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9个月 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 247.8 | | | $ | 177.8 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧 | 77.3 | | | 74.6 | |
摊销 | 3.3 | | | 2.5 | |
以股票为基础的薪酬 | 27.6 | | | 18.8 | |
非现金重组费用 | — | | | 1.6 | |
养老金结算费 | 3.4 | | | 2.7 | |
| | | |
超过购置日负债的或有对价付款 | (0.7) | | | (0.3) | |
其他非现金项目,净额 | (9.5) | | | (0.6) | |
资产和负债的变动 | (25.4) | | | (16.3) | |
经营活动提供的净现金 | 323.8 | | | 260.8 | |
| | | |
投资活动的现金流量: | | | |
资本支出 | (116.7) | | | (88.8) | |
收购业务 | — | | | (18.9) | |
| | | |
| | | |
| | | |
购买无形资产 | (3.8) | | | — | |
其他,净 | (1.4) | | | 0.3 | |
投资活动所用现金净额 | (121.9) | | | (107.4) | |
| | | |
筹资活动的现金流量: | | | |
循环信贷协议下的借款 | — | | | 28.0 | |
循环信贷协议项下的还款 | — | | | (28.0) | |
| | | |
偿还长期债务 | (1.7) | | | — | |
发债成本 | — | | | (0.9) | |
股息支付 | (35.5) | | | (33.3) | |
股票薪酬奖励的收益 | 19.7 | | | 25.5 | |
员工购股计划缴费 | 4.6 | | | 4.0 | |
根据股份回购计划购买的股份 | (115.5) | | | (83.1) | |
| | | |
用于融资活动的现金净额 | (128.4) | | | (87.8) | |
汇率对现金的影响 | 6.8 | | | (7.0) | |
现金及现金等价物净增(减)额 | 80.3 | | | 58.6 | |
| | | |
现金,包括期初的现金等价物 | 439.1 | | | 337.4 | |
现金,包括期末的现金等价物 | $ | 519.4 | | | $ | 396.0 | |
见简明合并财务报表附注。
简明合并财务报表附注(未经审计)
注1:交易记录。主要会计政策的列报和汇总依据
陈述的基础:本报告中包含的简明综合财务报表未经审计,并已按照美国(“美国”)的规定编制。中期财务报告的公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规定。年终简明综合资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。管理层认为,该等财务报表包括对呈列期间的财务状况、经营业绩、现金流及权益变动作出公允陈述所需的所有属正常经常性性质的调整。截至2020年9月30日的三个月和九个月的简明综合财务报表,应与我们截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中出现的西方药业服务公司及其多数股权子公司(可能称为“西方”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)的合并财务报表及其附注一并阅读。2019年年报“)。任何中期的经营业绩不一定代表全年的业绩。
韦斯特一直在积极监测新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的情况及其对全球的影响。年内,我们的生产设施继续运作,与新冠肺炎疫情爆发前一样,只是加强了安全措施,以防止病毒传播,并在某些工厂提高生产水平,以满足额外的客户需求。各国政府实施的远程工作安排和旅行限制对我们维持年内运营的能力影响有限,因为我们的制造业务普遍获得豁免,不受居家订单的影响。
2019年4月,我们以1美元的价格收购了我们在韩国的分销商业务18.9百万作为收购的结果,我们记录了库存、财产、厂房和设备、商誉和客户关系无形资产#美元。4.5百万,$0.6百万,$2.6百万美元和$11.2分别为百万美元。商誉记录在我们的专有产品报告部分。自收购之日起,本次收购的结果已包含在我们的简明综合财务报表中。
注2:交易记录。新会计准则
最近采用的标准
2019年4月,财务会计准则委员会(FASB)发布了指导意见,澄清和改进了与新的信贷损失、对冲以及确认和计量标准相关的领域。本指南适用于原始标准生效的同一会计年度,或在本指南发布后开始的年度期间(如果已经实施)有效。我们从2020年1月1日起前瞻性地采用了此指导意见。这项采用并未对我们的财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了指导意见,以使作为服务合同的托管安排中发生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化要求保持一致。作为服务合同的托管安排的服务元素的记帐不受此更新的影响。本指导在2019年12月15日之后的会计年度和这些年度内的过渡期内有效。我们从2020年1月1日起前瞻性地采用了此指导意见。这项采用并未对我们的财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了指导意见,通过删除、修改或添加某些披露来修改公允价值计量的披露要求。本指导在2019年12月15日之后的会计年度和这些年度内的过渡期内有效。我们从2020年1月1日起采用此指导方针。
这项采用并未对我们的财务报表产生实质性影响。请参阅附注10,公允价值计量,了解更多详细信息。
2016年6月,FASB发布了指导意见,为财务报表使用者提供了有关报告实体在每个报告日期持有的金融工具和其他承诺(包括应收账款)的预期信贷损失的更多决策有用信息。根据先前的指引,实体仅在可能已发生亏损时才反映按摊余成本计量的金融资产信贷损失,在确定已发生亏损时一般只考虑过去的事件和当前情况。新的指导方针要求确认一项拨备,该拨备不仅基于历史经验和当前条件,而且基于合理和可支持的预测,反映了金融资产寿命期间预计将发生的信贷损失的当前估计。本指导在2019年12月15日之后的会计年度和这些年度内的过渡期内有效。我们在修改追溯的基础上,于2020年1月1日对截至2020年1月1日的应收账款和合同资产余额采用了本指导方针。在目前的预期信贷损失模型下,我们采用拨备矩阵法,利用基于逾期天数的历史损失率进行调整,以反映当前经济状况和对未来经济状况的预测。截至2020年1月1日,采用对应收账款和合同资产的财务报表行项目的影响不大。由于我们的采用,我们记录了#美元的累积效果调整。0.1截至2020年1月1日,我们的简明合并资产负债表中的留存收益中有2.5亿美元,以反映截至2020年1月1日的应收账款余额上的增量估计终身预期信贷损失。由于我们所有的应收账款都在一年或更短的时间内到期,我们没有按发起年份在每个信用质量指标中列出摊余成本基础。
发布的标准尚未采用
2020年3月,财务会计准则委员会发布了指导意见,提供了可选的权宜之计和例外情况,以解决参考利率改革的影响,在这些情况下,参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他参考利率的合约、对冲关系和其他交易需要停止。本指南自发布之日起生效,一般可适用至2022年12月31日。我们目前正在评估i吴氏本指南对我们财务报表、过渡和披露要求的影响.
2019年12月,FASB发布了指导意见,通过删除会计准则编纂(“ASC”)主题740中的一般原则的某些例外,并澄清和修改现有的ASC主题740指南,简化了所得税的会计处理。本指南从2020年12月15日之后开始,对会计年度和这些年度内的过渡期有效。允许提前收养。我们目前正在评估采用该指南的时机以及该指南可能对我们的财务报表产生的影响。
2018年8月,FASB发布了指导意见,修改了固定收益养老金计划和其他退休后计划的披露要求。该指南删除了不再被认为对成本有利的披露,澄清了披露的具体要求,并增加了被确定为相关的披露要求。本指导意见适用于2020年12月15日之后的财年。允许提前收养。我们相信,采用这一指导方针不会对我们的财务报表产生实质性影响。
注3:交易记录。营业收入
我们的收入来自商品或服务的销售,并反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。根据ASC主题606,我们基于五步模型记录收入。在与客户签订合同后,我们确定合同中的履约义务(商品或服务),确定交易价格,将交易价格分配给合同中的履约义务,并在(或作为)我们通过将承诺的货物或服务转让给客户来履行履约义务时确认收入。当顾客获得该商品或服务的控制权时,该商品或服务即被转让。
下表列出了我们按市场组划分的净销售额的大约百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
生物制品 | 32 % | | 26 % | | 29 % | | 25 % |
仿制药 | 18 % | | 20 % | | 19 % | | 20 % |
药厂 | 27 % | | 30 % | | 28 % | | 31 % |
代工产品 | 23 % | | 24 % | | 24 % | | 24 % |
| 100 % | | 100 % | | 100 % | | 100 % |
下表列出了我们按产品类别划分的净销售额的大约百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
高价值组件 | 47 % | | 42 % | | 45 % | | 43 % |
标准包装 | 25 % | | 28 % | | 26 % | | 29 % |
传送设备 | 5 % | | 6 % | | 5 % | | 4 % |
代工产品 | 23 % | | 24 % | | 24 % | | 24 % |
| 100 % | | 100 % | | 100 % | | 100 % |
下表显示了我们按地理位置划分的净销售额的大约百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美洲 | 49 % | | 48 % | | 49 % | | 48 % |
欧洲、中东、非洲 | 42 % | | 44 % | | 43 % | | 44 % |
亚太 | 9 % | | 8 % | | 8 % | | 8 % |
| 100 % | | 100 % | | 100 % | | 100 % |
合同资产负债
下表汇总了我们的合同资产和负债,不包括包括在应收账款净额中的合同资产:
| | | | | |
| (百万美元) |
合同资产,2019年12月31日 | $ | 9.8 | |
合同资产,2020年9月30日 | 16.2 | |
合同资产变动-增加(减少) | $ | 6.4 | |
| |
递延收入,2019年12月31日 | $ | (34.9) | |
递延收入,2020年9月30日 | (56.7) | |
递延收入变动--减少(增加) | $ | (21.8) | |
公司签订了新的运力预留协议,预收现金能够满足客户需求,导致合同负债账户余额增加。该公司预计与容量预留协议相关的收入将在未来几年内确认1至2好多年了。
在截至2020年9月30日的9个月内,$23.0年初确认了1.8亿美元的收入,这些收入包括在递延收入中。
我们合同中的大部分履约义务在一年或更短的时间内得到履行。超过一年的履约义务包括与不可退还的客户付款$有关的履约义务。20.02013年6月收到100万英镑,以换取SmartDose的独家使用®特定治疗领域内的技术平台。截至2020年9月30日,有美元5.0百万与这笔付款有关的非劳动收入,其中#美元0.9百万美元计入其他流动负债和#美元。4.1100万美元包括在其他长期负债中。在协议剩余期限内,非劳动收入将以直线方式确认为收入。该协议不包括客户未来的最低购买承诺。
供应链融资
我们已与若干银行订立供应链融资协议,根据该协议,我们会不时向该等银行出售若干应收账款,惟须符合适用协议的条款。这些交易导致应收账款的减少,因为协议将对应收账款的有效控制和与应收账款相关的信用风险转移给银行。这些协议不允许在不可收回的情况下进行追索权,一旦出售,我们不保留对标的应收账款的任何利息。截至2020年9月30日和2019年9月30日,我们取消确认应收账款$8.9300万美元和300万美元7.9根据这些协议,分别为2000万美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月,与出售我们浓缩综合收益表上的此类应收账款相关的贴现费用并不重要。
自愿召回
2019年1月24日,我们自愿召回我们的Vial2Bag®在某些情况下,由于潜在的不可预测或可变剂量的报告,可能会导致产品线出现故障。我们2018年第四季度的业绩包括11.3产品退货拨备(记录为销售额减少)被销售商品成本的减少部分抵消,反映了我们在2018年12月31日这些设备的库存余额。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,我们记录了1美元的拨备0.9百万美元和$4.9分别用于我们客户的库存退货和相关的内部库存,但部分被我们减少的产品退货拨备所抵消。我们继续努力使该产品重新投放市场,并于2020年10月21日获得美国食品和药物管理局(FDA)对我们的Vial2BagAdvanced的市场许可™ 20 mm外加剂装置。
注4:报告内容如下:每股净收益
下表将用于计算每股基本净收入的份额与用于稀释每股净收入的份额进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
(百万) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 82.3 | | | $ | 56.3 | | | $ | 247.8 | | | $ | 177.8 | |
加权平均已发行普通股 | 73.9 | | | 74.0 | | | 73.9 | | | 73.9 | |
基于库存股方法的股权奖励稀释效应 | 1.9 | | | 1.5 | | | 1.7 | | | 1.4 | |
假设稀释的加权平均股票 | 75.8 | | | 75.5 | | | 75.6 | | | 75.3 | |
在截至2020年和2019年9月30日的三个月内,有0.0百万和0.1分别从基于股票的薪酬计划中扣除100万股,因为它们的影响是反稀释的,因此没有包括在每股稀释净收入的计算中。有0.2百万和0.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内,已发行的反稀释股票分别为100万股。
2019年12月,我们宣布了2020日历年的股票回购计划,授权回购最多848,000在1934年证券交易法规则10b-18允许的情况下,我们的普通股不时在公开市场或私下协商的交易中出售。回购股份的数量和此类交易的时间将取决于包括市场状况在内的各种因素。有不是的在截至2020年9月30日的三个月内购买的股票。在截至2020年9月30日的9个月内,我们购买了761,500我们在该计划下的普通股,成本为$115.52000万美元,或平均价格为美元151.65每股。
注5:报告内容如下:盘存
存货按成本(先进先出)和可变现净值两者中较低者计价。库存结存情况如下:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
原料 | $ | 125.4 | | | $ | 100.9 | |
在制品 | 55.8 | | | 37.4 | |
成品 | 113.7 | | | 97.4 | |
| $ | 294.9 | | | $ | 235.7 | |
注6:报告内容如下:租约
当合同向客户转让在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用权以换取对价时,租赁就存在。租赁的定义体现了两个条件:1)合同中有确定的资产,即土地或可折旧资产(即房地产、厂房和设备);2)客户有权控制确定的资产的使用。计量经营租赁使用权资产及租赁负债所包括的租赁付款包括固定付款(包括实质固定付款)、取决于指数或利率的浮动付款,以及在承租人合理确定行使权利的情况下购买标的资产的承租人选择权的行使价。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | $ | 3.1 | | | $ | 3.4 | | | $ | 9.3 | | | $ | 9.7 | |
短期租赁成本 | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
可变租赁成本 | 1.2 | | | 0.8 | | | 2.8 | | | 2.3 | |
总租赁成本 | $ | 4.6 | | | $ | 4.3 | | | $ | 12.7 | | | $ | 12.5 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | | 截至9个月 九月三十日, | |
(百万美元) | 2020 | | | 2019 | | 2020 | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | | |
来自营业租赁的营业现金流 | $ | 3.2 | | | | $ | 3.2 | | | $ | 9.6 | | $ | 9.4 | |
| | | | | | | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 0.3 | | | | $ | 0.3 | | | $ | 4.6 | | $ | 8.4 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,经营租赁加权平均剩余租期为11.2年和11.7分别是几年。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,加权平均贴现率为3.74%和3.76%。
经营租赁负债的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 九月三十日, | | 十二月三十一号, | | | | | | |
年 | 2020 | | 2019 | | | | | | |
2020年(剩余三个月) | $ | 3.4 | | | $ | 12.1 | | | | | | | |
2021 | 11.8 | | | 10.4 | | | | | | | |
2022 | 9.7 | | | 8.6 | | | | | | | |
2023 | 8.7 | | | 7.8 | | | | | | | |
2024 | 8.2 | | | 7.3 | | | | | | | |
此后 | 42.6 | | | 41.8 | | | | | | | |
| 84.4 | | | 88.0 | | | | | | | |
减去:设定的租赁利息 | (14.6) | | | (16.0) | | | | | | | |
租赁总负债 | $ | 69.8 | | | $ | 72.0 | | | | | | | |
注7:答案如下:关联公司
于2020年9月30日及2019年12月31日,根据权益法入账的吾等于联营公司的投资账面值合计为$194.2百万美元和$179.3我们于联营公司的投资账面值合计为$,而该等投资并未按权益法入账。15.4百万美元和$13.4分别于2020年9月30日和2019年12月31日达到100万。我们已选择记录这些公允价值不容易确定的投资,按成本减去减值,并根据随后可见的价格变化进行调整。每当情况显示投资的账面价值可能无法收回时,我们就会测试这些投资的减值情况。
2019年11月1日,关于修改与Daikyo Seiko,Ltd.(“Daikyo”)的某些商业协议,我们将我们的所有权权益从25%至49%在大京市换取$85.12000万美元现金和美元4.9向大桥的某些股东出售我们的库存股1500万股。我们相信,所有权权益的增加不会对我们的财务报表产生实质性影响。
我们从附属公司购买的商品和向其支付的特许权使用费总额为$36.6百万美元和$97.0截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元,而去年同期为1美元33.0百万美元和$85.22019年同期分别为100万美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,应付关联公司的应付余额为$28.5百万美元和$20.8分别为百万美元。这些交易中的大部分与与Daikyo的经销协议有关,该协议允许我们购买和转售Daikyo产品。
对附属公司的销售额为$2.7百万美元和$7.7截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元,而去年同期为1美元2.2百万美元和$6.92019年同期分别为100万美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,联属公司的应收余额为美元。1.7百万美元和$1.9分别为百万美元。
请参阅附注7,关联公司,到我们的综合财务报表中2019年年报了解更多细节。
注8:报告内容如下:债款
下表汇总了我们的长期债务,扣除未摊销债务发行成本和当前到期日后的净额。括号中显示的利率为截至2020年9月30日。
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
定期贷款,2024年12月31日到期(1.10%) | $ | 88.4 | | | $ | 90.0 | |
A系列债券,2022年7月5日到期(3.67%) | 42.0 | | | 42.0 | |
B系列债券,2024年7月5日到期(3.82%) | 53.0 | | | 53.0 | |
C系列债券,2027年7月5日到期(4.02%) | 73.0 | | | 73.0 | |
| 256.4 | | | 258.0 | |
减去:未摊销债务发行成本 | 0.7 | | | 0.7 | |
债务总额 | 255.7 | | | 257.3 | |
减去:长期债务的当前部分 | 2.3 | | | 2.3 | |
长期债务,净额 | $ | 253.4 | | | $ | 255.0 | |
请参阅附注8,债款,到我们的综合财务报表中2019年年报了解有关我们债务协议的更多细节。
信贷协议-信贷安排
在2020年9月30日,我们的美元下可用的借款能力300.02000万美元的多货币循环信贷安排(“信贷安排”),包括#美元的未偿还信用证2.5百万美元,是$297.5百万
信贷协议修正案-定期贷款
在2020年9月30日,我们有$88.4定期贷款项下借款百万美元,其中#美元2.3百万美元被归类为当前和$86.1百万美元被归类为长期。请参阅附注9,衍生金融工具,以讨论与定期贷款相关的外币对冲。
注9:报告内容如下:衍生金融工具
我们正在进行的业务运营使我们面临各种风险,如利率波动、外币汇率和大宗商品价格上涨。为了管理这些市场风险,我们定期签订衍生金融工具,如利率掉期、期权和外汇合约,期限与相关基础风险相一致,名义金额等于或低于相关基础风险敞口。我们不为投资或交易目的购买或持有任何衍生金融工具。所有衍生品均按公允价值记录在我们的简明综合资产负债表中。
外汇汇率风险
我们签订了远期外汇合约,被指定为公允价值对冲,以管理我们对跨货币公司间贷款汇率波动的敞口。截至2020年9月30日和2019年12月31日,这些远期外汇合约的总金额为新加坡元(“新加坡元”)601.5百万美元和$13.4百万
此外,我们还签订了几份外币合同,被指定为现金流量对冲,期限最长为18个月,旨在对冲与我们预测的部分以外币计价的交易相关的货币风险。截至2020年9月30日,我们有未偿还的外币买卖某些货币对的合同,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | | 卖 | |
通货 | 购进 | | 美元 | 欧元 |
美元 | 74.7 | | | — | | 64.8 | |
日元 | 9,876.6 | | | 55.9 | | 32.5 | |
SGD | 57.9 | | | 33.3 | | 7.2 | |
2019年12月,我们以#美元的价格签订了交叉货币互换。902000万美元,我们指定这笔钱作为我们在大桥净投资的对冲。交叉货币互换的名义金额为人民币。9.810亿(美元)90(亿美元),掉期终止日期为2024年12月31日。根据交叉货币互换,我们获得基于三个月美元LIBOR加保证金的浮动利率支付,作为回报,我们支付基于三个月日元(“日元”)LIBOR加保证金的浮动利率支付。
商品价格风险
我们的许多专利产品都是由合成弹性体制成的,这些合成弹性体是从石油精炼过程中衍生出来的。我们通过长期供应合同购买我们的大部分弹性体,其中一些合同包含规定与原油价格波动相关的附加费的条款。下列经济套期保值不符合套期保值会计处理条件,因为它们在开始时没有达到高度有效的要求。
从2017年11月到2020年9月,我们购买了多个系列看涨期权,共计439,732为了减少我们对此类基于石油的附加费的风险敞口,并保护与我们预测的部分弹性体采购相关的运营现金流,我们需要购买更多原油。
截至2020年9月30日,我们有未完成的合同要采购137,0352020年10月至2022年3月的原油,加权平均执行价为1美元60.47每桶。
衍生工具对财务状况和经营业绩的影响
请参阅附注10,公允价值计量,了解我们的衍生工具截至2020年9月30日和2019年12月31日的资产负债表位置和公允价值。
下表汇总了被指定为公允价值对冲的衍生工具对简明综合收益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中确认的亏损(收益)金额 | | | | 在收入中确认的亏损(收益)金额 | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | | | 损益表上的位置 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
公允价值对冲: | | | | | | | | | |
套期保值项目(公司间借款) | $ | 9.3 | | | $ | (8.4) | | | $ | 25.1 | | | $ | (14.1) | | | 其他费用(收入) |
指定衍生工具为对冲工具 | $ | (9.3) | | | $ | 8.4 | | | $ | (25.1) | | | $ | 14.1 | | | 其他费用(收入) |
被排除在有效性测试之外的金额 | $ | (1.9) | | | $ | 4.3 | | | $ | (5.9) | | | $ | (5.0) | | | 其他费用(收入) |
总计 | $ | (1.9) | | | $ | 4.3 | | | $ | (5.9) | | | $ | (5.0) | | | |
我们在收益中确认公允价值套期保值期间以直线为基础的远期点数部分的初始值。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,远期点组成部分的税前收益确认的金额为$1.3百万,$5.0百万美元,以及$2.2百万,$6.4分别为百万美元。
下表汇总了被指定为公允价值、现金流和净投资对冲的衍生工具对其他综合收益(“OCI”)和税后净收益的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在保险业保单中确认的(损失)收益金额 | | | | 从累积保单重分类为收入的(收益)损失额 | | | | 从累计保单重新分类为收入的(收益)损失的位置 |
| 三个月 九月三十日, | | | | 三个月 九月三十日, | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
公允价值对冲 | | | | | | | | | |
外币对冲合约 | $ | (0.1) | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.7) | | | $ | 2.9 | | | 其他费用(收入) |
总计 | $ | (0.1) | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.7) | | | $ | 2.9 | | | |
现金流对冲: | | | | | | | | | |
外币对冲合约 | $ | (0.5) | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | (0.3) | | | 净销售额 |
外币对冲合约 | — | | | 0.6 | | | 0.1 | | | (0.2) | | | 销售商品和服务的成本 |
| | | | | | | | | |
远期国库锁 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 利息支出 |
总计 | $ | (0.5) | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | (0.4) | | | |
净投资对冲: | | | | | | | | | |
外币计价债务 | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | 其他费用(收入) |
交叉货币互换 | (3.0) | | | — | | | — | | | — | | | 其他费用(收入) |
总计 | $ | (3.0) | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在保险业保单中确认的收益(损失)金额 | | | | 从累积保单重分类为收入的(收益)损失额 | | | | 从累计保单重新分类为收入的(收益)损失的位置 |
| 截至9个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
公允价值对冲 | | | | | | | | | |
外币对冲合约 | $ | 2.8 | | | $ | 3.9 | | | $ | (3.3) | | | $ | (3.3) | | | 其他费用(收入) |
总计 | $ | 2.8 | | | $ | 3.9 | | | $ | (3.3) | | | $ | (3.3) | | | |
现金流对冲: | | | | | | | | | |
外币对冲合约 | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | (0.3) | | | $ | (0.7) | | | 净销售额 |
外币对冲合约 | (0.3) | | | 1.1 | | | (0.1) | | | (0.5) | | | 销售商品和服务的成本 |
远期国库锁 | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 利息支出 |
总计 | $ | (0.3) | | | $ | 2.1 | | | $ | (0.2) | | | $ | (1.0) | | | |
净投资对冲: | | | | | | | | | |
外币计价债务 | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | 其他(收入) |
交叉货币互换 | (2.0) | | | — | | | — | | | — | | | 其他(收入) |
总计 | $ | (2.0) | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
下表汇总了在我们的精简综合收益表中按行项目指定为公允价值、现金流量和净投资对冲的衍生工具的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 0.2 | | | $ | (0.3) | | | $ | (0.3) | | | $ | (0.7) | |
销售商品和服务的成本 | 0.1 | | | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.5) | |
利息支出 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
其他费用(收入) | (0.7) | | | 2.9 | | | (3.3) | | | (3.3) | |
| | | | | | | |
下表汇总了未指定为套期保值的衍生工具对简明综合收益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中确认的亏损金额 | | | | 在收入中确认的亏损金额 | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | | | 损益表上的位置 |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
商品看涨期权 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | 销售商品和服务的成本 |
总计 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月,没有与我们的对冲相关的实质性无效。
注10:答案如下:公允价值计量
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债所收取的价格(退出价格)。以下公允价值层次结构将用于计量公允价值的估值技术的输入分类为以下三个级别之一:
•1级:相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
•2级:直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。
•第3级:反映报告实体自身假设的不可观察到的输入。
下表列出了按公允价值经常性记录的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 | | 公允价值计量基础 | | | | |
(百万美元) | 九月三十日, 2020 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
资产: | | | | | | | |
递延补偿资产 | $ | 11.2 | | | $ | 11.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币合约 | 1.1 | | | — | | | 1.1 | | | — | |
商品看涨期权 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
| $ | 12.4 | | | $ | 11.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | |
或有对价 | $ | 3.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.5 | |
递延补偿负债 | 12.8 | | | 12.8 | | | — | | | — | |
交叉货币互换 | 4.0 | | | — | | | 4.0 | | | — | |
外币合约 | 13.7 | | | — | | | 13.7 | | | — | |
| $ | 34.0 | | | $ | 12.8 | | | $ | 17.7 | | | $ | 3.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 | | 公允价值计量基础 | | | | |
(百万美元) | 十二月三十一号, 2019 | | 1级 | | 2级 | | 第3级 |
资产: | | | | | | | |
递延补偿资产 | $ | 11.3 | | | $ | 11.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币合约 | 7.7 | | | — | | | 7.7 | | | — | |
商品看涨期权 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
| $ | 19.1 | | | $ | 11.3 | | | $ | 7.8 | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | |
或有对价 | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.3 | |
递延补偿负债 | 12.8 | | | 12.8 | | | — | | | — | |
交叉货币互换 | 1.4 | | | — | | | 1.4 | | | — | |
外币合约 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | |
| $ | 17.8 | | | $ | 12.8 | | | $ | 1.7 | | | $ | 3.3 | |
递延补偿资产包括在其他非流动资产中,并采用基于活跃市场报价的市场法进行估值。我们的外币合同的公允价值,包括在其他流动和其他非流动资产,以及其他流动和其他长期负债中,采用基于报告日期报价的远期外汇汇率和现货汇率的收益法进行估值。我们商品看涨期权的公允价值,包括在其他流动和其他非流动资产中,使用市场法进行估值。我们的或有对价的公允价值,包括在其他流动负债和其他长期负债中,将在与第3级公允价值计量相关的章节中进一步讨论。递延补偿负债的公允价值以相关雇员投资选择的报价为基础,并计入其他长期负债。交叉货币掉期的公允价值,包括在其他长期负债中,使用市场方法进行估值。请参阅附注9,衍生金融工具,以进一步讨论我们的衍生品。
第3级公允价值计量
与SmartDose技术平台相关的或有对价负债(“SmartDose或有对价”)的公允价值最初采用概率加权收益法确定,并在每个报告日期重估,或在情况需要时更频繁地重估。这项债务的公允价值变化在我们的简明综合收益表中作为收入或费用记录在其他费用(收入)中。SmartDose或有对价的公允价值计量中使用的重要的不可观察的输入是销售预测、成功因素的概率和贴现率。这些投入中的任何一项单独大幅增加或减少都将导致公允价值计量大幅降低或提高。销售预测是使用每个合作伙伴的上行预测案例、基础预测案例和下行预测案例,并应用以下概率加权方案得出的10%, 50%和40%,以反映West达到估计销售预测目标的可能性。成功因素的概率包括每种合作药物获得fda成功批准的概率,估计范围为19%至100%基于每种药物的开发阶段,以及与每种合作伙伴成功执行供应协议的可能性,估计范围为25%至100%基于与各自合作伙伴签订的历史、当前和未来供应协议。这项负债的公允价值采用的风险调整贴现率为19%表示现金流的现值。贴现率的计算方法是确定债务和股权的税后要求回报,并用债务和股权占总资本的比例对每种回报进行加权。贴现率的关键输入包括20年期美国国债到期日的无风险利率、股票风险溢价、公司特定风险溢价、债务税前成本和美国税率等。随着SmartDose技术平台的开发和商业化进程,我们可能需要更新销售预测、成功因素的概率和使用的折扣率。这可能导致SmartDose或有对价大幅增加或减少。
下表汇总了我们的第3级公允价值计量的变化:
| | | | | |
| (百万美元) |
余额,2018年12月31日 | $ | 1.7 | |
在收益中记录的公允价值增长 | 2.1 | |
付款 | (0.5) | |
余额,2019年12月31日 | 3.3 | |
在收益中记录的公允价值增长 | 0.9 | |
付款 | (0.7) | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 3.5 | |
其他金融工具
我们相信,由于我们的现金和现金等价物以及应收账款的近期到期日,其账面价值接近其公允价值。
长期债务的估计公允价值是基于类似期限和期限的债务发行的报价市场价格,并在公允价值层次中被归类为第二级。截至2020年9月30日,长期债务的估计公允价值为1美元。266.4百万美元,而账面金额为$253.4百万截至2019年12月31日,长期债务的估计公允价值为1美元。263.3百万美元,账面金额是$255.0百万
注11:记录如下:累计其他综合损失
下表列出了截至2020年9月30日的9个月累计其他全面收益(AOCI)(税后亏损)组成部分的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | (亏损)收益 衍生物 | | AOCI股权关联投资的变化 | | 确定的优势 退休金及其他 退休后计划 | | 外方 通货 翻译 | | 总计 |
余额,2019年12月31日 | $ | (0.8) | | | $ | 0.4 | | | $ | (40.3) | | | $ | (108.9) | | | $ | (149.6) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 2.5 | | | — | | | (6.2) | | | (4.9) | | | (8.6) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 | (3.5) | | | — | | | 2.2 | | | — | | | (1.3) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (1.0) | | | — | | | (4.0) | | | (4.9) | | | (9.9) | |
平衡,2020年9月30日 | $ | (1.8) | | | $ | 0.4 | | | $ | (44.3) | | | $ | (113.8) | | | $ | (159.5) | |
下表汇总了从累计其他综合损失中重新分类的情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | | | 损益表上的位置 |
组件的详细信息 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
衍生工具的收益(亏损): | | | | | | | | | | |
外币合约 | | $ | (0.3) | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.8 | | | 净销售额 |
外币合约 | | (0.1) | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.8 | | | 销售商品和服务的成本 |
外币合约 | | 1.1 | | | (4.3) | | | 5.1 | | | 5.0 | | | 其他费用(收入) |
远期国库锁 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.3) | | | (0.3) | | | 利息支出 |
税前合计 | | 0.6 | | | (3.8) | | | 5.4 | | | 6.3 | | | |
税收优惠(费用) | | (0.3) | | | 1.3 | | | (1.9) | | | (2.0) | | | |
税后净额 | | $ | 0.3 | | | $ | (2.5) | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.3 | | | |
摊销固定收益养老金和其他退休后计划: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
以前的服务积分 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | (a) |
精算损失 | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | (a) |
安置点 | | (1.1) | | | (2.7) | | | (3.4) | | | (2.7) | | | (a) |
税前合计 | | (0.8) | | | (2.4) | | | (3.0) | | | (2.1) | | | |
税收优惠(费用) | | 0.3 | | | 0.6 | | | 0.8 | | | 0.5 | | | |
税后净额 | | $ | (0.5) | | | $ | (1.8) | | | $ | (2.2) | | | $ | (1.6) | | | |
期间的总重新分类(扣除税后) | | $ | (0.2) | | | $ | (4.3) | | | $ | 1.3 | | | $ | 2.7 | | | |
(A)这些组成部分包括在计算定期净收益成本中。请参阅附注14,福利计划,了解更多详细信息。
注12:股东’权益
下表为截至2020年9月30日的9个月股东权益变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行普通股 | | 普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 库藏股数量 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总计 |
(百万) | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2019年12月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 272.7 | | | 1.2 | | | $ | (118.1) | | | $ | 1,549.4 | | | $ | (149.6) | | | $ | 1,573.2 | |
修订追溯适用新会计准则的效果(见附注2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74.3 | | | — | | | 74.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与股票薪酬相关的活动 | — | | | — | | | (5.1) | | | (0.3) | | | 17.9 | | | — | | | — | | | 12.8 | |
根据股份回购计划购买的股份 | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | (115.5) | | | — | | | — | | | (115.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息($0.16每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.8) | | | — | | | (11.8) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42.7) | | | (42.7) | |
平衡,2020年3月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 267.6 | | | 1.7 | | | $ | (215.7) | | | $ | 1,611.8 | | | $ | (192.3) | | | $ | 1,490.2 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 91.2 | | | — | | | 91.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与股票薪酬相关的活动 | — | | | — | | | (4.5) | | | (0.2) | | | 24.9 | | | — | | | — | | | 20.4 | |
其他综合收益,扣除税后的净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.5 | | | 4.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 263.1 | | | 1.5 | | | $ | (190.8) | | | $ | 1,703.0 | | | $ | (187.8) | | | $ | 1,606.3 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 82.3 | | | — | | | 82.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与股票薪酬相关的活动 | — | | | — | | | 5.1 | | | (0.1) | | | 8.8 | | | — | | | — | | | 13.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息($0.16每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.9) | | | — | | | (11.9) | |
其他综合收益,扣除税后的净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28.3 | | | 28.3 | |
平衡,2020年9月30日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 268.2 | | | 1.4 | | | $ | (182.0) | | | $ | 1,773.4 | | | $ | (159.5) | | | $ | 1,718.9 | |
下表显示了截至2019年9月30日的9个月的股东权益变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行普通股 | | 普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 库藏股数量 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总计 |
(百万) | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2018年12月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 282.0 | | | 1.2 | | | $ | (103.7) | | | $ | 1,353.4 | | | $ | (154.2) | | | $ | 1,396.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 55.4 | | | — | | | 55.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与股票薪酬相关的活动 | — | | | — | | | (3.5) | | | (0.2) | | | 14.2 | | | — | | | — | | | 10.7 | |
根据股份回购计划购买的股份 | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | (83.1) | | | — | | | — | | | (83.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息($0.15每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.6) | | | — | | | (10.6) | |
其他综合收益,扣除税后的净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
余额,2019年3月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 278.5 | | | 1.8 | | | $ | (172.6) | | | $ | 1,398.2 | | | $ | (153.4) | | | $ | 1,369.5 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66.1 | | | — | | | 66.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与股票薪酬相关的活动 | — | | | — | | | (5.1) | | | (0.2) | | | 24.8 | | | — | | | — | | | 19.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息($0.15每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.4) | | | — | | | (11.4) | |
其他综合收益,扣除税后的净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.2 | |
余额,2019年6月30日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 273.4 | | | 1.6 | | | $ | (147.8) | | | $ | 1,452.9 | | | $ | (152.2) | | | $ | 1,445.1 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56.3 | | | — | | | 56.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与股票薪酬相关的活动 | — | | | — | | | (4.9) | | | (0.3) | | | 21.2 | | | — | | | — | | | 16.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息($0.16每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.9) | | | — | | | (11.9) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.2) | | | (18.2) | |
余额,2019年9月30日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 268.5 | | | 1.3 | | | $ | (126.6) | | | $ | 1,497.3 | | | $ | (170.4) | | | $ | 1,487.6 | |
注13:答案如下:基于股票的薪酬
西部医药服务股份有限公司2016年综合激励薪酬计划(《2016计划》)规定向员工和非员工董事授予股票期权、股票增值权、限制性股票奖励和绩效奖励。董事会委员会决定奖励的条款和条件。授予要求因奖励而异。截至2020年9月30日,有2,756,3012016年计划中剩余的股份,用于未来的授予。
在截至2020年9月30日的9个月内,我们授予230,580加权平均行权价为$的股票期权175.22根据2016计划,我们的股票以授予日的公允价值为基础每股。已授出期权的加权平均授出日期公允价值为$39.58由Black-Scholes期权估值模型使用以下加权平均假设确定的每股:无风险利率为1.3%;预期寿命为5.7基于先前经验的年份;股票波动性22.3%基于历史数据;股息率为0.4%。股票期权费用在授权期内确认,扣除没收。
在截至2020年9月30日的9个月内,我们授予52,187股票结算业绩股(“PSU”)奖励,加权平均授予日公允价值为$175.18每股支付给符合条件的员工。这些奖励是根据公司在特定业绩期间相对于预先设定的目标(包括收入的年增长率和投资资本的回报率)的业绩而获得的。根据目标的实现情况,以股票结算的PSU奖励的接受者有权获得一定数量的普通股。根据PSU奖励赚取的股票可能不同于0%至200员工目标奖励的%。股票结算PSU奖励的公允价值是基于我们股票在授予日的市场价格,并确认为业绩期间的费用,根据估计的目标结果和没收净额进行调整。
在截至2020年9月30日的9个月内,我们授予8,072以股票结算的限制性股票单位(“RSU”)奖励,加权平均授权日公允价值为$194.21每股支付给符合条件的员工。这些奖项是在指定的表演期内获得的。股票结算的RSU奖励的公允价值是基于我们股票在授予日的市场价格,并确认为归属期间的费用,扣除没收后的费用。
基于股票的薪酬支出为$10.0百万美元和$27.6截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。截至2019年9月30日的三个月和九个月,基于股票的薪酬支出为$5.4百万美元和$18.8分别为百万美元。
注14:记录如下:福利计划
截至9月30日的三个月的定期福利净成本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | | | 其他退休福利 | | | | 总计 | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
利息成本 | 1.7 | | | 1.9 | | | — | | | 0.1 | | | 1.7 | | | 2.0 | |
预期资产回报率 | (2.8) | | | (3.1) | | | — | | | — | | | (2.8) | | | (3.1) | |
| | | | | | | | | | | |
摊销先前服务信用 | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
确认的精算损失(收益) | 0.4 | | | 0.5 | | | (0.6) | | | (0.7) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | |
安置点 | 1.1 | | | 2.7 | | | — | | | — | | | 1.1 | | | 2.7 | |
净定期收益成本 | $ | 0.9 | | | $ | 2.5 | | | $ | (0.8) | | | $ | (0.8) | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | | | 其他退休福利 | | | | 总计 | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美国的计划 | $ | 0.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | (0.8) | | | $ | (0.8) | | | $ | (0.3) | | | $ | 1.2 | |
国际计划 | 0.4 | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.5 | |
净定期收益成本 | $ | 0.9 | | | $ | 2.5 | | | $ | (0.8) | | | $ | (0.8) | | | $ | 0.1 | | | $ | 1.7 | |
截至9月30日的9个月的定期福利净成本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | | | 其他退休福利 | | | | 总计 | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 1.0 | | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.1 | |
利息成本 | 5.5 | | | 6.8 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 5.6 | | | 7.0 | |
预期资产回报率 | (8.8) | | | (8.9) | | | — | | | — | | | (8.8) | | | (8.9) | |
| | | | | | | | | | | |
摊销先前服务信用 | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.5) | | | (0.5) | | | (0.4) | | | (0.4) | |
确认的精算损失(收益) | 1.4 | | | 1.6 | | | (1.4) | | | (1.8) | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | |
安置点 | 3.4 | | | 2.7 | | | — | | | — | | | 3.4 | | | 2.7 | |
净定期收益成本 | $ | 2.6 | | | $ | 3.4 | | | $ | (1.8) | | | $ | (2.1) | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | | | 其他退休福利 | | | | 总计 | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美国的计划 | $ | 1.5 | | | $ | 1.9 | | | $ | (1.8) | | | $ | (2.1) | | | $ | (0.3) | | | $ | (0.2) | |
国际计划 | 1.1 | | | 1.5 | | | — | | | — | | | 1.1 | | | 1.5 | |
净定期收益成本 | $ | 2.6 | | | $ | 3.4 | | | $ | (1.8) | | | $ | (2.1) | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.3 | |
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们录得1.1百万美元和$3.4由于我们确定我们的美国合格和非合格固定收益养老金计划的正常过程一次性支付超过了美国公认会计准则(GAAP)下的结算会计门槛,因此我们分别在其他营业外(收入)费用中扣除了100万美元的养老金结算费用。
注15:答案如下:其他费用(收入)
其他费用(收入)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
重组及相关费用: | | | | | | | |
遣散费和离职后福利 | $ | 4.5 | | | $ | 0.6 | | | $ | 4.5 | | | $ | 2.2 | |
与资产相关的费用 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
其他收费 | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.5 | |
总重组及相关费用 | 4.5 | | | 1.8 | | | 4.5 | | | 3.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
阿根廷货币贬值 | — | | | 1.0 | | | — | | | 1.0 | |
固定资产减值 | 0.9 | | | 0.8 | | | 7.2 | | | 2.3 | |
开发和许可收入 | (0.2) | | | (0.2) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
或有对价 | 0.8 | | | 0.1 | | | 0.9 | | | 0.4 | |
外汇交易损失(收益) | 1.0 | | | 5.1 | | | (4.5) | | | (3.5) | |
其他项目 | (0.3) | | | (2.2) | | | (1.3) | | | (1.8) | |
其他费用(收入)合计 | $ | 6.7 | | | $ | 6.4 | | | $ | 6.2 | | | $ | 1.6 | |
重组及相关费用
2020年7月,我们的董事会批准了一项重组计划,旨在优化公司内部的某些组织结构,以更好地支持我们的持续增长和业务优先事项。这些变化预计将在长达10年的时间内实施二十四个月自批准之日起生效。该计划预计将需要大约#美元的重组和相关费用。15百万至$172000万。自批准以来,我们记录的税前净额相当于#美元。4.5与该计划相关的重组相关费用为1.6亿美元。迄今记录的所有费用都与遣散费有关,并记录在简明合并损益表中的其他费用(收入)。
下表列出了与我们2020年重组计划相关的重组义务相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 遣散费 和利益 | | | | | | 总计 |
余额,2019年12月31日 | $ | — | | | | | | | $ | — | |
收费 | 4.5 | | | | | | | 4.5 | |
现金支付 | — | | | | | | | — | |
| | | | | | | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 4.5 | | | | | | | $ | 4.5 | |
2018年2月,我们的董事会批准了一项重组计划,旨在根据需求调整我们的制造能力。这些变化预计将在长达10年的时间内实施二十四个月自批准之日起生效。该计划预计将需要大约#美元的重组和相关费用。162000万。自批准以来,我们已经记录了$13.72000万美元的重组和与此计划相关的相关费用。截至2019年12月31日,该计划被认为是完成的。
在截至2019年9月30日的三个月内,我们记录了$1.82000万美元,与该计划相关的重组和相关费用,其中包括#美元0.6遣散费300万美元,$0.12000万美元用于与停止使用某些设备相关的非现金资产减记,以及#美元1.115万美元用于其他非现金费用。
在截至2019年9月30日的9个月内,我们记录了$3.82000万美元,与该计划相关的重组和相关费用,其中包括#美元2.2遣散费300万美元,$0.12000万美元用于与停止使用某些设备相关的非现金资产减记,以及#美元1.515万美元用于其他非现金费用。
下表介绍了与我们2018年重组计划相关的重组义务相关活动:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 遣散费 和利益 | | | | | | 总计 |
余额,2019年12月31日 | $ | 1.4 | | | | | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | | |
现金支付 | (1.2) | | | | | | | (1.2) | |
| | | | | | | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 0.2 | | | | | | | $ | 0.2 | |
2016年2月15日,我们的董事会批准了一项重组计划,旨在重新调整我们的几个生产设施的用途,以支持不断增长的高价值专有产品,并调整运营和商业活动,以满足我们新的以市场为重点的商业组织的需求。我们与2016年重组计划相关的剩余重组义务已经完成。
其他项目
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月内,我们记录的开发收入为$0.2百万美元和$0.6600万美元,分别与不可退还的客户付款$有关20.02013年6月,在特定治疗区域内独家使用SmartDose技术平台,获得了100万美元的回报。请参阅附注3,营业收入,了解更多信息。
或有对价指SmartDose或有对价的公允价值变动。请参阅附注10,公允价值计量,了解更多详细信息。
注16:报告内容如下:所得税
中期的税项拨备是根据估计的年度有效综合税率,基于当前全年税前收益的估计,经离散季度项目的影响调整后确定的。
所得税准备金为#美元。21.1百万美元和$10.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为百万美元,有效税率为21.6%和16.8%。所得税准备金为#美元。52.1百万美元和$42.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万,有效税率为18.2%和19.8%。
注17:答案如下:承诺和或有事项
我们不时涉及产品责任事宜以及其他法律程序和索赔,这些诉讼和索赔通常是我们正常业务活动附带的。当很可能发生了负债,并且损失金额可以合理估计时,我们就应计或有损失。虽然目前诉讼的结果无法准确预测,但我们相信,他们的最终解决方案应该不会对我们的业务、财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。
我们的承诺和或有事项没有重大变化。2019年年报.
注18:答案如下:段信息
我们的业务运作被组织成二应报告的部门、专有产品和合同制造产品。我们的专有产品报告部门向生物、仿制药和药品客户提供专有包装、容器和药物输送产品,以及分析实验室和其他服务。我们的合同制造产品可报告部门是一项完全集成的业务,专注于复杂设备的设计、制造和自动化组装,主要面向制药、诊断和医疗设备客户。
首席运营决策者(“CODM”)根据(其中包括)部门净销售额和营业利润来评估我们部门的业绩。分部营业利润不包括一般公司成本,包括执行和董事薪酬、基于股票的薪酬、因超额或未达到目标而对年度激励计划支出进行的调整、某些养老金和其他退休福利成本,以及未分配给分部的其他公司设施和行政费用。CODM认为不能代表正在进行的操作的项目也被排除在外。这类项目被称为其他未分配项目,一般包括重组和相关费用、某些资产减值和其他特别确定的收入或费用项目。
下表提供了有关我们的可报告细分市场的信息,并与合并合计进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净销售额: | | | | | | | |
专有产品 | $ | 421.5 | | | $ | 345.2 | | | $ | 1,194.5 | | | $ | 1,045.9 | |
代工产品 | 126.6 | | | 111.1 | | | 372.5 | | | 323.6 | |
部门间销售抵销 | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.3) | | | (0.2) | |
合并净销售额 | $ | 548.0 | | | $ | 456.1 | | | $ | 1,566.7 | | | $ | 1,369.3 | |
营业利润(亏损): | | | | | | | |
专有产品 | $ | 107.5 | | | $ | 72.9 | | | $ | 312.9 | | | $ | 238.7 | |
代工产品 | 18.8 | | | 11.6 | | | 52.1 | | | 33.5 | |
公司 | (22.4) | | | (14.4) | | | (67.1) | | | (48.9) | |
其他未分配项目 | (4.7) | | | (2.8) | | | (7.1) | | | (4.8) | |
总营业利润 | $ | 99.2 | | | $ | 67.3 | | | $ | 290.8 | | | $ | 218.5 | |
利息支出 | 2.1 | | | 2.1 | | | 6.1 | | | 6.4 | |
利息收入 | (0.2) | | | (1.0) | | | (1.2) | | | (2.5) | |
其他营业外(收入)费用 | (0.4) | | | 1.3 | | | (0.3) | | | 0.2 | |
所得税前收入 | $ | 97.7 | | | $ | 64.9 | | | $ | 286.2 | | | $ | 214.4 | |
部门间销售抵销是显示合并净销售额所必需的,它代表了在我们的部门之间销售的组件的抵销。
截至2020年9月30日的三个月内,其他未分配项目包括$4.5百万美元的重组和相关费用,以及0.2与收购无形资产相关的摊销费用1.8亿美元。截至2020年9月30日的9个月内,其他未分配项目包括$4.52000万美元的重组和相关费用,$2.22000万美元的遣散费相关费用,以及$0.4与收购无形资产相关的摊销费用1.8亿美元。
截至2019年9月30日的三个月和九个月内,其他未分配项目包括$1.8300万美元和300万美元3.8重组和相关费用分别为100万美元。此外,在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间,其他未分配项目包括费用#美元。1.0这是阿根廷货币持续贬值的结果。
请参阅附注15,其他费用(收入),以进一步讨论上面引用的某些未分配项。
第二项:财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论分析
概述
以下讨论旨在加深读者对本公司综合财务状况和经营成果的了解。阅读时应结合本季度报告Form 10-Q(“Form 10-Q”)中我们的简明合并财务报表和附注,以及管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析,以及我们2019年年度报告中包括的合并财务报表和附注。我们的历史财务报表可能不能反映我们未来的业绩。本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含许多前瞻性陈述,所有这些陈述都基于我们目前的预期,可能会受到我们2019年年报第I部分第1A项和本10-Q表格第II部分第1A项中讨论的不确定性和风险的影响。
除非另有说明,在本节中,对“附注”的提及均指我们在本表格10-Q第一部分第1项中对我们的简明综合财务报表(未经审计)的附注。
非美国GAAP财务指标
为了便于比较我们的同比业绩,我们可以参考净销售额和不包括外币汇率变化影响的其他财务业绩。有机净销售额不包括收购和/或资产剥离的影响,并按可比上年同期有效的适用汇率换算功能货币为美元以外的子公司当期报告的销售额。我们还可以参考不包括未分配项目影响的财务结果。不包括货币换算、收购和/或资产剥离的影响以及未分配项目的影响的重新计量结果与美国GAAP不一致,不应用作替代可比的美国GAAP财务指标。非美国GAAP财务指标被纳入我们的讨论和分析,因为管理层使用它们来评估我们的运营结果,并相信这些信息为用户提供了对我们整体业绩和财务状况的宝贵洞察力。
我们的运营
我们在设计和生产技术先进的、高质量的、集成的注射药物和保健产品的密封和输送系统方面是全球领先的制造商。我们的产品包括各种一次包装、密封解决方案、重组和传输系统、药物输送系统,以及合同制造、分析实验室和其他服务和集成解决方案。我们的客户包括世界领先的生物、仿制药、制药、诊断和其他医疗设备公司。我们的首要任务是提供符合客户要求和期望的精确产品规格和质量标准的优质产品。这种对质量的关注包括卓越的制造、科技专业知识和管理,并使我们能够与客户合作,以便快速有效地向患者提供安全、有效的药物产品。该公司于1923年7月27日根据宾夕法尼亚州联邦法律成立。
我们的业务运营分为两个可报告的部门,专有产品和合同制造产品。我们的专有产品可报告部门提供专有包装、容器和药物输送产品,以及分析实验室服务和集成解决方案,主要面向生物、仿制药和药品客户。我们的合同制造产品可报告部门是一项完全集成的业务,专注于复杂设备的设计、制造和自动化组装,主要面向制药、诊断和医疗设备客户。我们还与日本和墨西哥的子公司保持合作伙伴关系,分享技术和市场产品。
新冠肺炎的影响
韦斯特一直在积极关注新冠肺炎的情况及其在全球的影响。在整个大流行期间,我们的主要目标保持不变:支持我们团队成员及其家属的安全,并继续支持世界各地的患者。年内,我们的生产设施继续运作,与新冠肺炎疫情爆发前一样,只是加强了安全措施,以防止病毒传播,并在某些工厂提高生产水平,以满足额外的客户需求。我们的资金和财力,包括整体流动资金,都保持强劲。各国政府实施的远程工作安排和旅行限制对我们维持年内运营的能力影响有限,因为我们的制造业务普遍获得豁免,不受居家订单的影响。然而,由于多种因素的影响,我们无法预测新冠肺炎大流行的进展对未来业绩的影响,这些因素包括我们员工的持续健康状况、供应商继续运营和交付的能力、西方及其客户维持运营的能力、运输资源的持续获取、客户不断变化的需求和优先事项、政府和/或公共部门为应对大流行而采取的任何进一步行动,以及最终大流行的持续时间。我们将继续密切关注新冠肺炎疫情,以确保我们员工的安全,以及我们为全球客户和患者提供服务的能力。
2020年财务业绩摘要
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,合并净销售额增加了9190万美元,增幅为20.1%。剔除外币换算影响,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的合并净销售额增加了8320万美元,增幅为18.2%。净销售额的增长主要是由我们的专有产品部门的表现推动的,与2019年同期相比,该部门实现了20.3%的有机增长。销售额增长的原因是与新冠肺炎抗病毒治疗和治疗新冠肺炎潜在症状有关的销量。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,合并净销售额增加了1.974亿美元,增幅为14.4%。剔除外币换算影响以及我们2019年收购韩国分销商带来的120万美元的增量销售额,截至2020年9月30日的9个月的合并净销售额与2019年同期相比增加了2.069亿美元,增幅为15.1%。净销售额的增长主要是由我们的专有产品部门的表现推动的,与2019年同期相比,该部门实现了15.1%的有机增长。销售额增长的原因是与新冠肺炎抗病毒治疗和治疗新冠肺炎潜在症状有关的销量。
截至2020年9月30日的三个月的净收入为8230万美元,或每股稀释后收益1.09美元,而2019年同期为5630万美元,或每股稀释后收益0.75美元。净收益增加了2600万美元,这主要是由于我们的专有产品部门的增长使我们的营业利润增加了3460万美元。此外,我们的结果包括与基于股票的薪酬相关的200万美元的税收优惠,或每股稀释后收益0.02美元,而在截至2019年9月30日的三个月里,与基于股票的薪酬相关的税收优惠为400万美元,或每股稀释后收益0.05美元。
截至2020年9月30日的9个月的净收入为2.478亿美元,或每股稀释后收益3.28美元,而2019年同期为1.778亿美元,或每股稀释后收益2.36美元。净收益增加了7000万美元,这主要是由于我们的专有产品部门的增长使我们的营业利润增加了7420万美元。此外,我们的业绩包括与股票薪酬相关的1400万美元的税收优惠,或每股稀释后0.18美元,而在截至2019年9月30日的9个月里,与股票薪酬相关的税收优惠为1320万美元,或每股稀释后0.17美元。
行动结果
除其他外,我们根据部门的净销售额和营业利润来评估我们部门的业绩。分部营业利润不包括一般公司成本,包括执行和董事薪酬、基于股票的薪酬、因超额或未达到目标而对年度激励计划支出进行的调整、某些养老金和其他退休福利成本,以及未分配给分部的其他公司设施和行政费用。我们认为不能代表正在进行的业务的项目也被排除在外。这类项目被称为其他未分配项目,一般包括重组和相关费用、某些资产减值和其他特别确定的收入或费用项目。
下表中和整个运营结果区段可能反映四舍五入调整。
净销售额
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的合并净销售额和按可报告细分市场划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 百分比变化 | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 如报道的那样 | | 有机 |
专有产品 | $ | 421.5 | | | $ | 345.2 | | | 22.1 | % | | 20.3 | % |
代工产品 | 126.6 | | | 111.1 | | | 14.0 | % | | 11.7 | % |
部门间销售抵销 | (0.1) | | | (0.2) | | | — | | | — | |
合并净销售额 | $ | 548.0 | | | $ | 456.1 | | | 20.1 | % | | 18.2 | % |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的合并净销售额增加了9190万美元,增幅为20.1%,其中包括870万美元的有利外币换算影响。剔除外币换算影响,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的合并净销售额增加了8320万美元,增幅为18.2%。
专有产品-与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,专有产品净销售额增加了7630万美元,增幅为22.1%,其中包括630万美元的有利外币换算影响。剔除外币换算影响,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的净销售额增加了7000万美元,增幅为20.3%。,主要是由于我们的高价值产品的增长,包括我们的FluroTec®-涂覆部件,Daikyo®和Novapure®电影组件,Westar® 组件和设想®其中包括约3,200万美元的新冠肺炎相关活动,用于抗病毒治疗和治疗新冠肺炎的潜在症状。
合同制造的产品-与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,合同制成品净销售额增加了1550万美元,增幅为14.0%,其中包括240万美元的有利外币兑换影响。剔除外币换算影响,截至2020年9月30日的三个月的净销售额增加了1300万美元,增幅为11.7%。与2019年同期相比,这是由于与医疗保健相关的注射和诊断设备的销售增加。
部门间销售抵销是显示合并净销售额所必需的,它代表了在我们的部门之间销售的组件的抵销。
下表显示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的合并净销售额和按可报告细分市场划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至9个月 九月三十日, | | | | 百分比变化 | | |
| (百万美元) | 2020 | | 2019 | | 如报道的那样 | | 有机 |
| 专有产品 | $ | 1,194.5 | | | $ | 1,045.9 | | | 14.2 | % | | 15.1 | % |
| 代工产品 | 372.5 | | | 323.6 | | | 15.1 | % | | 15.1 | % |
| 部门间销售抵销 | (0.3) | | | (0.2) | | | — | | | — | |
| 合并净销售额 | $ | 1,566.7 | | | $ | 1,369.3 | | | 14.4 | % | | 15.1 | % |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的合并净销售额增加了1.974亿美元,增幅为14.4%,其中包括1070万美元的不利外币换算影响。剔除外币换算影响,以及我们2019年收购带来的120万美元的增量销售额,截至2020年9月30日的9个月的合并净销售额与2019年同期相比增加了2.069亿美元,增幅为15.1%。
专有产品-与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,专有产品净销售额增加了1.486亿美元,增幅为14.2%,其中包括1070万美元的不利外币换算影响。不包括外币换算影响,以及我们2019年收购韩国分销商带来的120万美元的增量销售额,截至2020年9月30日的9个月的净销售额与2019年同期相比增加了1.581亿美元,增幅为15.1%,这主要是由于我们的高价值产品产品的增长,包括我们的FluroTec涂层组件Westar®组件,Daikyo®和Novapure®Daikyo Crystal Zenith薄膜组件®我们的产品和自体注射给药平台,其中包括约5,200万美元的新冠肺炎相关活动,用于抗病毒治疗和治疗潜在的新冠肺炎症状。
代工产品-合同制成品净销售额增加4890万美元,或15.1%,与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,由于与医疗保健相关的注射和诊断设备的销售增加,不受外币兑换的影响.
部门间销售抵销是显示合并净销售额所必需的,它代表了在我们的部门之间销售的组件的抵销。
毛利
下表按可报告部门列出了合并后的毛利润和相关毛利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
专有产品: | | | | | | | |
毛利 | $ | 171.9 | | | $ | 131.8 | | | $ | 492.8 | | | $ | 406.3 | |
毛利率 | 40.8 | % | | 38.2 | % | | 41.3 | % | | 38.8 | % |
合同制造产品: | | | | | | | |
毛利 | $ | 22.7 | | | $ | 16.0 | | | $ | 63.9 | | | $ | 46.2 | |
毛利率 | 17.9 | % | | 14.4 | % | | 17.2 | % | | 14.3 | % |
综合毛利 | $ | 194.6 | | | $ | 147.8 | | | $ | 556.7 | | | $ | 452.5 | |
综合毛利率 | 35.5 | % | | 32.4 | % | | 35.5 | % | | 33.0 | % |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的合并毛利增加了4680万美元,增幅为31.7%,其中与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的有利外币换算影响为250万美元。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的综合毛利率增加了3.1个利润点。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的综合毛利率增加了1.042亿美元,增幅为23.0%,其中包括与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月420万美元的不利外币换算影响。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的综合毛利率增加了2.5个利润点。
专有产品-与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,自营产品毛利润增加了4010万美元,增幅为30.4%,其中包括210万美元的有利外币换算影响。自营产品毛利率提高与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的利润率下降了2.6个基点,这是由于销售的产品组合有利,销售价格上涨和生产效率提高,但部分被包括薪酬成本在内的间接成本增加所抵消。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,自营产品毛利润增加了8,650万美元,增幅为21.3%,其中包括420万美元的不利外币换算影响。年自营产品毛利率提高2.5个利润点与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,由于销售的产品组合有利,销售价格上涨和生产效率提高,部分被包括薪酬成本和新冠肺炎相关费用在内的间接成本增加所抵消。
合同制造的产品-与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,合同制成品毛利润增加了670万美元,增幅为41.9%,其中包括40万美元的有利外币换算影响。合同制成品毛利率提高3.5个利润率POI与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的NTS,这是由于销售的产品和生产效率的有利组合,但部分被包括补偿成本在内的间接成本增加所抵消。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,合同制成品毛利润增加了1770万美元,增幅为38.3%,没有受到外币换算的影响。合同制成品毛利率提高2.9个利润率点与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的INT,这是由于销售的产品和生产效率的有利组合,但部分被包括补偿成本在内的间接成本增加所抵消。
研发(R&D)成本
下表列出了按可报告部门合并的研发成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
专有产品 | $ | 12.5 | | | $ | 9.3 | | | $ | 34.0 | | | $ | 28.7 | |
代工产品 | — | | | — | | | — | | | — | |
综合研发成本 | $ | 12.5 | | | $ | 9.3 | | | $ | 34.0 | | | $ | 28.7 | |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的合并研发成本分别增加了320万美元或34.4%和530万美元或18.5%。努力仍然集中在继续投资于自注射系统开发、流体传输混合设备、弹性包装部件和配方开发。
截至2020年9月30日的三个月和九个月内发生的所有研发成本都与专有产品有关。
销售、一般和行政(“SG&A”)成本
下表显示了合并后的SG&A成本,并按可报告部门和公司列出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
专有产品 | $ | 50.6 | | | $ | 46.3 | | | $ | 144.7 | | | $ | 142.3 | |
代工产品 | 3.7 | | | 4.1 | | | 11.4 | | | 12.5 | |
公司 | 21.9 | | | 14.4 | | | 69.6 | | | 48.9 | |
合并SG&A成本 | $ | 76.2 | | | $ | 64.8 | | | $ | 225.7 | | | $ | 203.7 | |
SG&A占净销售额的百分比 | 13.9 | % | | 14.2 | % | | 14.4 | % | | 14.9 | % |
合并SG&A成本增加1140万美元,或17.6%,与2019年同期相比,分别为截至2020年9月30日的三个月,原因是薪酬成本增加和30万美元的不利外币兑换影响。
固形与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的SG&A成本分别增加了2200万美元,或10.8%,这是由于补偿成本增加,但部分被与我们的自愿召回相关的2019年产生的增量成本以及130万美元的有利外币换算影响所抵消。
专有产品-与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,专有产品SG&A成本分别增加了430万美元,或9.3%。专有产品SG&A成本增加的主要原因是薪酬成本增加和 aN 30万美元的不利外币换算影响。
与去年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,专有产品SG&A成本分别增加了240万美元,或1.7%2019年同期。专有产品SG&A成本增加的主要原因是薪酬成本增加,但部分被与我们自愿召回相关的2019年产生的增量成本以及130万美元的有利外币换算影响所抵消。
合同制造的产品-与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,合同制造产品SG&A成本减少了40万美元,降幅为9.8%。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,合同制造产品SG&A成本减少了110万美元,降幅为8.8%。
公司-公司与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的SG&A成本分别增加了750万美元,或52.1%,这主要是由于薪酬成本的增加。
公司SG&A成本增加了$与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月分别为2070万英镑,或42.3%,主要原因是薪酬成本增加。
其他费用(收入)
下表列出了其他费用和收入项目,合并后按可报告部门、公司项目和未分配项目列出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
费用(收入) | 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
专有产品 | $ | 1.3 | | | $ | 3.3 | | | $ | 1.2 | | | $ | (3.4) | |
代工产品 | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
公司 | 0.7 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
未分配的项目 | 4.5 | | | 2.8 | | | 4.5 | | | 4.8 | |
合并其他费用(收入) | $ | 6.7 | | | $ | 6.4 | | | $ | 6.2 | | | $ | 1.6 | |
其他收入和支出项目,包括外汇交易损益、出售固定资产的损益、开发和许可收入、或有对价、固定资产减值和杂项收入和费用,通常计入分部业绩。
由于下述因素,截至2020年9月30日的三个月的合并其他费用(收入)与2019年同期相比变化了30万美元或4.7%。由于下述因素,截至2019年9月30日止九个月的综合其他开支(收入)较2019年同期增加4,600,000美元或287.5%。
专有产品-与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,专有产品其他费用(收入)变化了200万美元,增幅为60.6%。主要由于对冲结算损失的减少,部分被SmartDose或有对价费用的增加所抵消。
在截至9个月的9个月中,专有产品其他费用(收入)变化了460万美元,增幅为135.3%与2019年同期相比,2020年9月30日,主要是由于记录的固定资产减值增加和SmartDose或有对价费用增加。
合同制造的产品-与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月,合同制成品其他费用(收入)分别变化了10万美元和20万美元。
公司-与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月和九个月的公司其他费用(收入)分别变化了70万美元和10万美元。
未分配的项目-在截至2020年9月30日的三个月和九个月内,我们记录了450万美元的重组和相关费用。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内,我们分别记录了180万美元和380万美元的重组和相关费用,以及由于阿根廷货币持续贬值而产生的100万美元的费用。
营业利润
下表列出了调整后的营业利润,按可报告部门、公司和未分配项目合并:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
专有产品 | $ | 107.5 | | | $ | 72.9 | | | $ | 312.9 | | | $ | 238.7 | |
代工产品 | 18.8 | | | 11.6 | | | 52.1 | | | 33.5 | |
公司 | (22.4) | | | (14.4) | | | (67.1) | | | (48.9) | |
调整后的综合营业利润 | $ | 103.9 | | | $ | 70.1 | | | $ | 297.9 | | | $ | 223.3 | |
调整后的综合营业利润率 | 19.0 | % | | 15.4 | % | | 19.0 | % | | 16.3 | % |
未分配的项目 | (4.7) | | | (2.8) | | | (7.1) | | | (4.8) | |
综合营业利润 | $ | 99.2 | | | $ | 67.3 | | | $ | 290.8 | | | $ | 218.5 | |
综合营业利润率 | 18.1 | % | | 14.8 | % | | 18.6 | % | | 16.0 | % |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的合并营业利润增加了3190万美元,增幅为47.4%,其中与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的有利外币换算影响为210万美元。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的合并营业利润分别增加了7230万美元,增幅为33.1%,其中与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的不利外币换算影响为300万美元。
专有产品-由于上述因素,截至2020年9月30日的三个月,自营产品营业利润与2019年同期相比增加了3460万美元,增幅为47.5%,其中包括170万美元的有利外币换算影响。
由于上述因素,截至2020年9月30日的9个月,自营产品营业利润与2019年同期相比增加了7420万美元,增幅为31.1%,其中包括310万美元的不利外币换算影响。
合同制造的产品-由于上述因素,截至2020年9月30日的三个月,合同制成品营业利润与2019年同期相比增加了720万美元,增幅为62.1%,其中包括40万美元的有利外币换算影响。
截至2020年9月30日的9个月,合同制成品营业利润与2019年同期相比分别增加了1860万美元,增幅为55.5%,其中包括10万美元的有利外币换算影响。,由于上述因素。
公司-由于上述因素,截至2020年9月30日的三个月,企业成本与2019年同期相比增加了800万美元,增幅为55.6%。
截至2020年9月30日的9个月,企业成本分别增加了1820万美元,或37.2%,因为由于上述因素,与2019年同期相比有所下降。
未分配的项目-奥特在截至2020年9月30日的三个月里,她的未分配项目包括450万美元的重组和相关费用,以及与收购无形资产相关的20万美元的摊销费用。截至2020年9月30日的9个月中,其他未分配项目包括450万美元的重组和相关费用,220万美元的遣散费相关成本,以及40万美元与收购无形资产相关的摊销费用。
截至2019年9月30日的三个月和九个月内,其他未分配项目分别包括180万美元的重组和相关费用。此外,在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间,由于阿根廷货币持续贬值,其他未分配项目包括100万美元的费用。
利息支出,净额
下表按重要组成部分显示净利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | | | 截至9个月 九月三十日, | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息支出 | $ | 2.4 | | | $ | 2.2 | | | $ | 7.1 | | | $ | 7.0 | |
资本化利息 | (0.3) | | | (0.1) | | | (1.0) | | | (0.6) | |
利息收入 | (0.2) | | | (1.0) | | | (1.2) | | | (2.5) | |
利息支出,净额 | $ | 1.9 | | | $ | 1.1 | | | $ | 4.9 | | | $ | 3.9 | |
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月的净利息支出分别增加了80万美元,或72.7%,这主要是由于截至2020年9月30日的三个月的利息收入下降。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月的净利息支出分别增加了100万美元,或25.6%,这主要是由于截至2020年9月30日的9个月的利息收入下降。
其他营业外(收入)费用
与2019年同期相比,截至2019年9月30日的三个月的其他营业外(收入)支出变化了170万美元,即130.8,这主要是由于养老金结算费用减少了160万美元。在本年度和前一年,我们确定,我们的美国合格和非合格固定收益养老金计划的正常过程一次性支付超过了本年度美国GAAP下的结算会计门槛。
与2019年同期相比,截至2019年9月30日的9个月的其他营业外(收入)支出变化了50万美元或250.0,这主要是由于利息成本的降低被养老金结算费增加了70万美元所抵消。在本年度和上一年,我们确定,我们的美国合格和非合格固定收益养老金计划的正常过程一次性支付超过了本年度美国GAAP下的结算会计门槛。
所得税费用
截至2020年和2019年9月30日止三个月的所得税拨备分别为2,110万美元和1,090万美元,有效税率分别为21.6%和16.8%。实际税率的提高主要是由于截至2020年9月30日的三个月的股票薪酬扣除与2019年同期相比有所减少。
截至2020年和2019年9月30日的9个月所得税拨备分别为5,210万美元和4,250万美元,有效税率分别为18.2%和19.8%。实际税率的降低主要是由于截至2020年9月30日的9个月的股票薪酬扣除与2019年同期相比有所增加。
关联公司净收入权益
关联公司净收入中的股权代表我们在Daikyo的25%所有权权益(2019年第四季度增加到49%)和我们在墨西哥长期合作伙伴持有的五家公司49%的所有权权益对收益的贡献。请参阅附注7,关联公司,以供进一步讨论。与2019年同期相比,截至2020年9月30日的三个月,由于Daikyo和墨西哥附属公司的良好经营业绩,关联公司净收入的权益增加了340万美元,但部分被我们在Daikyo的所有权权益增加50万美元相关的摊销费用所抵消。
与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,由于Daikyo和墨西哥附属公司的良好经营业绩,关联公司净收入的权益增加了780万美元,但部分被与我们增加Daikyo所有权权益相关的摊销费用250万美元所抵消。
财务状况、流动性和资金来源
现金流
下表为截至9月30日的九个月的现金流数据:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
经营活动提供的净现金 | $ | 323.8 | | | $ | 260.8 | |
投资活动所用现金净额 | $ | (121.9) | | | $ | (107.4) | |
用于融资活动的现金净额 | $ | (128.4) | | | $ | (87.8) | |
经营活动提供的净现金-与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金增加了6300万美元,这主要是由于经营业绩的改善。
用于投资活动的净现金-与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,用于投资活动的净现金增加了1450万美元,这是由于2020年资本支出增加,但部分被2019年对我们韩国分销商的业务收购所抵消。
用于融资活动的净现金-与2019年同期相比,截至2020年9月30日的9个月,用于融资活动的净现金增加了4060万美元,这主要是由于我们的股票回购计划下的购买量增加。
流动性与资本资源
下表列出了精选的流动性和资本指标:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 519.4 | | | $ | 439.1 | |
应收帐款,净额 | $ | 373.0 | | | $ | 319.3 | |
盘存 | $ | 294.9 | | | $ | 235.7 | |
应付帐款 | $ | 180.3 | | | $ | 156.8 | |
债款 | $ | 255.7 | | | $ | 257.3 | |
权益 | $ | 1,718.9 | | | $ | 1,573.2 | |
营运资金 | $ | 790.6 | | | $ | 717.1 | |
现金和现金等价物包括购买时到期日在90天或更短的所有票据。营运资本的定义是流动资产减去流动负债。
现金和现金等价物-截至2020年9月30日,我们的现金和现金等价物余额包括在世界各地银行的存款账户中持有的现金和投资于高质量短期投资的现金。截至2020年9月30日的现金和现金等价物余额包括美国境内子公司持有的166.5美元现金和美国境外子公司持有的352.9美元现金。在截至2020年9月30日的9个月里,我们根据我们的2020年日历年股票回购计划购买了761,500股普通股,成本为11,550万美元,平均价格为每股151.65美元。
营运资金-与2019年12月31日相比,2020年9月30日的营运资本增加了7350万美元,增幅为10.2%,其中包括1640万美元的不利外币换算影响。剔除货币汇率的影响,现金和现金等价物、应收账款、库存和流动负债总额分别增加7,350万美元、4,930万美元、5,530万美元和1.006亿美元。应收账款增加是由于销售活动增加。在此期间出现的库存增加是为了确保我们手头有足够的库存来支持我们客户的需求。流动负债总额增加的主要原因是应付帐款、应付薪金和工资、应计费用和应付所得税增加。
债务和信贷安排-截至2020年9月30日,与2019年12月31日相比,总债务减少了160万美元,原因是我们定期贷款项下的债务偿还。
我们的流动资金来源包括我们的信贷安排。截至2020年9月30日,我们在信贷安排下没有未偿还借款。截至2020年9月30日,信贷安排下的可用借款能力,包括250万美元的未偿还信用证,为2.975亿美元。我们预计我们获得这一资金来源的能力不会受到任何重大限制。
根据我们债务协议中的财务公约,我们必须维持既定的利息覆盖率,并且不能超过既定的杠杆率。此外,这些协议还包含其他习惯公约,我们认为这些公约都不会对我们的行动构成限制。截至2020年9月30日,我们遵守了所有债务契约。
我们相信,手头的现金和运营产生的现金,加上我们信贷安排下的可用性,将足以满足我们基于目前对业务运营、资本支出和债务偿还计划的预期而产生的可预见的流动性需求。
承诺和合同义务
我们的2019年年度报告中提供了一个表格,总结了承诺和合同义务导致的未来现金支付的金额和估计时间。在截至2020年9月30日的三个月内,我们的承诺和合同义务在正常业务过程之外没有实质性变化。
表外安排
截至2020年9月30日,正如我们在2019年年报中指出的那样,除了在正常业务过程中发生的无条件购买义务和与各种保险计划相关的未偿还信用证外,我们没有表外融资安排。
关键会计政策和估算
我们2019年年报第二部分第7项披露的关键会计政策和估计没有变化。
新会计准则
有关在截至2020年9月30日的三个月内采用的新会计准则以及已发布但尚未采用的新会计准则的信息,以及对我们的财务状况或经营结果的影响(如果有的话),请参见附注2,新会计准则.
关于前瞻性陈述的警告性声明
我们在10-Q表格中的披露和分析包含一些前瞻性陈述,这些陈述基于管理层的信念和假设、当前预期、估计和预测。我们还在我们向公众发布的其他材料中提供前瞻性陈述,以及口头前瞻性陈述。这些陈述提供了我们对未来事件的当前预期或预测。它们与历史或当前事实没有严格的联系。我们已尽可能尝试通过使用“计划”、“预期”、“相信”、“打算”、“将”、“估计”、“继续”等类似含义的词语,以及对未来运营和财务业绩的讨论,以及我们的增长、产品开发、市场地位和支出战略,来识别前瞻性陈述。所有涉及我们预期或预期未来将发生的经营业绩或事件或发展的陈述-包括与销售和每股收益增长有关的陈述,现金流量或使用,以及表达对未来经营结果的看法的陈述,都是前瞻性陈述。
前瞻性陈述基于当前对未来事件的预期。前瞻性陈述是,也将是基于管理层当时对未来事件和经营业绩的看法和假设,仅就其日期发表。投资者应该意识到,如果基本假设被证明是不准确的,或者未知的风险或不确定因素成为现实,实际结果可能与我们的预期和预测大不相同。因此,提醒投资者不要过度依赖任何前瞻性陈述。
以下是可能导致我们的实际结果与我们在任何前瞻性陈述中的预期不同的一些重要因素:
•销售需求和我们满足需求的能力;
•在我们的业务中来自其他供应商的竞争,包括客户的内部运营,以及来自新兴市场低成本生产商的竞争,这可能会影响单位数量、价格和盈利能力;
•客户改变库存要求和生产计划,从而改变我们供应给他们的产品的现有订单或订购模式;
•我们供应链中的中断或弱点,包括由于我们无法控制的原因,如极端天气、长期气候变化、自然灾害、大流行、战争、意外损坏或未经授权访问我们或我们客户的信息和系统,可能会导致交货延迟或限制原材料、关键采购组件和成品的可用性;
•整合我们产品和系统的客户产品的时机、监管批准和商业成功;
•客户是否同意将我们的产品和递送系统与其新的和现有的药物产品合并,这些产品和系统的最终时机和成功商业化,其中包括对我们产品的功能、操作、临床和经济可行性的实质性评估,以及对包含我们的成分和系统的药物产品的监管批准的速度、时间和成功程度;
•及时和充足的灌装能力,这对于进行最终的稳定性试验和客户产品首次商业化的时机至关重要;
•在任何报告期内销售的产品的平均盈利能力或组合,包括我们的高价值专有产品的销售增长低于预期;
•保持或提高生产效率和间接费用消耗;
•依赖第三方供应商和合作伙伴,其中一些是关键材料和产品的单一来源供应商,包括我们的日本合作伙伴和附属公司Daikyo;
•关键人员或者高技能员工流失;
•满足日益增长的生产、管理、研究和其他需求所需的熟练员工的可获得性和成本,包括专业员工和根据集体谈判协议雇用的人员;
•成功和及时地实施必要的涨价,以抵消不断上涨的生产成本,包括原材料价格,特别是以石油为基础的原材料价格;
•新产品的开发、监管审批和营销的成本和进度;
•我们有能力在我们开展业务的任何司法管辖区获得和维护许可证;
•美元相对于其他货币的相对强势,特别是欧元、新元、丹麦克朗、日元、哥伦比亚比索、巴西雷亚尔和韩元;以及
•全球医疗立法对客户需求、产品定价和盈利能力的潜在不利影响。
本清单列出了许多(但不是全部)可能影响我们实现任何前瞻性陈述中描述的结果的能力的因素。投资者应该明白,不可能预测或识别所有因素,不应认为这份清单是所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。有关这些和其他因素的进一步讨论,请参阅我们2019年年报第I部分第1A项以及本季度报告第II部分第1A节披露的风险因素。除法律或法规另有要求外,我们不打算更新任何前瞻性陈述。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
我们对市场风险的敞口或我们2019年年报第II部分第7A项提供的信息没有实质性变化。
项目4. 控制和程序
披露控制是旨在合理确保我们根据交易所法案提交的报告(如本季度报告)中要求披露的信息在SEC规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告的控制和程序。披露控制包括但不限于旨在确保根据1934年“证券交易法”(经修订)提交的报告中需要披露的信息积累并传达给我们的管理层(包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”))或履行类似职能的人员(视情况而定),以便及时决定所需披露的控制和程序。我们的披露控制包括一些(但不是全部)财务报告内部控制的组成部分。
对披露控制和程序的评价
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,在我们管理层的参与下,对截至本10-Q表格季度报告涵盖的期间结束时的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”下的规则13a-15(E)所定义的)的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年9月30日,我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变更
在截至2020年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.提起法律诉讼
没有。
项目1A:各种风险因素
我们提供以下披露,并用以下风险因素补充我们2019年年报第I部分第1A项中描述的风险因素。识别出的额外风险因素应与2019年年报中描述的风险因素和2019年年报中“前瞻性陈述”项下的信息一并阅读。
我们的经营业绩和财务状况可能会受到新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行和其他公共卫生流行病的不利影响。
如果新冠肺炎疫情的发展干扰我们或我们的员工、承包商、供应商、客户和其他业务合作伙伴履行和交付业务义务的能力,我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
新冠肺炎可能会对我们的运营、供应链和分销系统产生不利影响。已知的潜在影响是我们劳动力中的疾病,以及生产所需原材料和产品运输渠道的减少。可能还会有其他未知和不可预见的影响。这些影响还可能增加我们的费用,包括与我们、与我们有业务往来的公司和政府正在采取的预防和预防措施相关的成本。政府措施包括限制或禁止旅行的行动,这反过来可能会通过限制我们的员工来工作的能力或我们供应链所依赖的公司的员工来影响我们的运营。大流行的影响以及其他公司和政府采取的上述措施可能会使我们对某些产品的需求出现不可预测的大幅减少或增加。这在客户因环境变化而重新确定其需求优先级的情况下尤其有可能。
尽管我们努力管理这些与新冠肺炎相关的风险,但它们对本公司的最终影响将取决于我们不知道或无法控制的因素,包括新冠肺炎的任期以及为控制其蔓延和减轻其对公众健康的影响而采取的进一步行动。
第二项股权证券的未登记销售和收益使用
在截至2020年9月30日的三个月内,我们或我们的任何“关联买家”(根据交易法第10b-18(A)(3)条的定义)没有购买我们的普通股。
2019年12月,我们宣布了2020日历年的股票回购计划,授权根据1934年证券交易法第10b-18条的允许,不时在公开市场或私下协商的交易中回购最多848,000股我们的普通股。回购股份的数量和此类交易的时间将取决于包括市场状况在内的各种因素。
在截至2020年9月30日的三个月内,没有购买任何股票。在截至2020年9月30日的9个月内,我们根据该计划购买了761,500股普通股,成本为1.155亿美元,或平均价格为每股151.65美元。
项目6.所有展品
本报告的展品索引中的展品列表通过引用并入本文。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,西方制药服务公司已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
西部医药服务公司。
(注册人)
作者:/s/伯纳德·J·伯克特(Bernard J.Birkett)
伯纳德·J·伯克特
高级副总裁兼首席财务官
2020年10月23日
展品索引
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展品编号 | 描述 |
3.1 | 我们修订和重订的公司章程通过引用并入我们截至2020年6月30日的Form 10-Q报告中。 |
3.2 | 我们在2015年5月5日之前修订的章程是从我们截至2015年3月31日的Form 10-Q报告中引用的。 |
4.1 | 普通股股票证书的格式从我们1999年5月6日的10-K表格年度报告中引用。 |
4.2 | 我们修订和重订的公司章程第5、6、8(C)和9条通过参考并入我们截至2020年6月30日的Form 10-Q报告中。 |
4.3 | 截至2015年5月5日修订的我们章程的第一和第五条,通过参考并入我们截至2015年3月31日的季度Form 10-Q报告中。 |
| |
4.4 (1) | 定义西方及其子公司长期债务证券持有者权利的文书已被省略。 |
10.10 | 指定员工不合格递延补偿计划,自2020年1月1日起修订并重述。 |
31.1 | 首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发的证书。 |
31.2 | 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节提供的证明。 |
32.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的“美国法典”第18编第1350条首席执行官的认证。 |
32.2* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18篇第1350节由首席财务官出具的证明。 |
101.INS | 实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
104 | 本季度报告封面的表格10-Q的内联XBRL,包含在附件101内联XBRL文档集中。 |
(1)我们同意应要求向证券交易委员会提供一份有关公司及其子公司发行长期债务的每份文书的副本。
*提供,而不是存档。