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I：其他意外事件成员2019-01-012019-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：海军陆战队成员2020-07-012020-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：海军陆战队成员2019-07-012019-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：海军陆战队成员2020-01-012020-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：海军陆战队成员2019-01-012019-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：商业会员2020-07-012020-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：商业会员2019-07-012019-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：商业会员2020-01-012020-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：商业会员2019-01-012019-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：SpecialtyPersonalMember2020-07-012020-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：SpecialtyPersonalMember2019-07-012019-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：SpecialtyPersonalMember2020-01-012020-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：SpecialtyPersonalMember2019-01-012019-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：OtherPropertyInsuranceMember2020-07-012020-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：OtherPropertyInsuranceMember2019-07-012019-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：OtherPropertyInsuranceMember2020-01-012020-09-300000084246RLI：PropertyInsuranceSegmentMemberRLI：OtherPropertyInsuranceMember2019-01-012019-09-300000084246RLI：保证保险细分市场成员RLI：商业保证产品会员2020-07-012020-09-300000084246RLI：保证保险细分市场成员RLI：商业保证产品会员2019-07-012019-09-300000084246RLI：保证保险细分市场成员RLI：商业保证产品会员2020-01-012020-09-300000084246RLI：保证保险细分市场成员RLI：商业保证产品会员2019-01-012019-09-300000084246RLI：保证保险细分市场成员RLI：其他成员2020-07-012020-09-300000084246RLI：保证保险细分市场成员RLI：其他成员2019-07-012019-09-300000084246RLI：保证保险细分市场成员RLI：其他成员2020-01-012020-09-300000084246RLI：保证保险细分市场成员RLI：其他成员2019-01-012019-09-300000084246RLI：保证保险细分市场成员RLI：合同成员2020-07-012020-09-300000084246RLI：保证保险细分市场成员RLI：合同成员2019-07-012019-09-300000084246RLI：保证保险细分市场成员RLI：合同成员2020-01-012020-09-300000084246RLI：保证保险细分市场成员RLI：合同成员2019-01-012019-09-30

 

 

 

美国
证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

表格：10-Q

 

(马克一)

 

☒

根据1934年证券交易法第13或15(D)款提交的季度报告

 

关于截至的季度期间九月三十日，2020

 

或

 

☐

根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)款提交的过渡报告

 

在从中国到日本的过渡期内，中国将从中国过渡到中国。

 

委员会档案号：*001-09463

 

RLI公司.

(章程中规定的注册人的确切姓名)

 

 

 

 

特拉华州

 

37-0889946

(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)

 

(国际税务局雇主识别号码)

 

 

 

林德伯格北路9025号, 皮奥里亚, 伊

 

61615

(主要行政机关地址)

 

(邮政编码)

 

(309) 692-1000

(注册人电话号码，包括区号)

 

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

 

 

 

每一类的名称

商品代号

每间交易所的注册名称

普通股面值0.01美元

RLI

纽约证券交易所

 

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是☒*编号：☐

 

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒*编号：☐

 

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

 

 

 

 

 

 

大型加速滤波器 ☒

加速文件管理器☐

非加速文件管理器☐

规模较小的报告公司。☐

 

 

 

新兴成长型公司：☐

 

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

 

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐**编号：☒

 

仅适用于公司发行人：

 

截至2020年10月15日，注册人普通股流通股数量为45,055,164.

 

 

 

 

目录

 

 

 

 

页

 

 

 

 

第一部分-财务信息

3

 

 

 

 

 

第1项

财务报表

3

 

 

 

 

 

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月期间的简明综合收益表和全面收益表(未经审计)

3

 

 

 

 

 

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日的简并资产负债表(未经审计)

4

 

 

 

 

 

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日止三个月和九个月期间的简明股东权益综合报表(未经审计)

5

 

 

 

 

 

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月现金流量表简明合并报表(未经审计)

6

 

 

 

 

 

 

未经审计简明合并中期财务报表附注

7

 

 

 

 

 

第二项。

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

22

 

 

 

 

 

项目3.

关于市场风险的定量和定性披露

37

 

 

 

 

 

项目4.

管制和程序

37

 

 

 

 

第II部-其他资料

38

 

 

 

 

 

第1项

法律程序

38

 

 

 

 

 

项目1a。

危险因素

38

 

 

 

 

 

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用

38

 

 

 

 

 

项目3.

高级证券违约

38

 

 

 

 

 

项目4.

矿场安全资料披露

38

 

 

 

 

 

第五项。

其他资料

38

 

 

 

 

 

第6项

陈列品

38

 

 

 

 

签名

 

39

 

目录

 

第一部分-财务信息

 

第1项

财务报表

 

RLI公司及其子公司

简明合并收益表和全面收益表

(未经审计)

 

 

 

在这三个月里

 

 

在这九个月里

 

 

 

截至9月30日，

 

 

截至9月30日，

 

(单位：万人，每股收益除外)

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

赚取的净保费

 

$

216,630

 

 

$

211,255

 

 

$

640,946

 

 

$

623,485

 

净投资收益

 

 

16,543

 

 

 

17,532

 

 

 

51,238

 

 

 

51,095

 

已实现净收益

 

 

1,512

 

 

 

3,211

 

 

 

14,555

 

 

 

17,043

 

权益证券未实现净收益(亏损)

 

 

28,126

 

 

 

4,906

 

 

 

(27,564

)

 

 

47,214

 

综合收入

 

$

262,811

 

 

$

236,904

 

 

$

679,175

 

 

$

738,837

 

损失和结算费用

 

 

127,596

 

 

 

108,990

 

 

 

339,819

 

 

 

307,206

 

保单获取成本

 

 

71,032

 

 

 

71,552

 

 

 

213,436

 

 

 

214,586

 

保险经营费

 

 

16,850

 

 

 

16,982

 

 

 

45,137

 

 

 

50,597

 

债务利息支出

 

 

1,901

 

 

 

1,861

 

 

 

5,701

 

 

 

5,583

 

一般公司费用

 

 

2,668

 

 

 

2,583

 

 

 

6,417

 

 

 

9,142

 

总费用

 

$

220,047

 

 

$

201,968

 

 

$

610,510

 

 

$

587,114

 

未合并被投资人收益中的权益

 

 

8,745

 

 

 

4,011

 

 

 

18,359

 

 

 

17,793

 

所得税前收益

 

$

51,509

 

 

$

38,947

 

 

$

87,024

 

 

$

169,516

 

所得税费用

 

 

9,122

 

 

 

6,623

 

 

 

13,738

 

 

 

31,252

 

净收益

 

$

42,387

 

 

$

32,324

 

 

$

73,286

 

 

$

138,264

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他综合收益，税后净额

 

 

9,550

 

 

 

15,341

 

 

 

50,090

 

 

 

72,506

 

综合收益

 

$

51,937

 

 

$

47,665

 

 

$

123,376

 

 

$

210,770

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本每股净收益

 

$

0.94

 

 

$

0.72

 

 

$

1.63

 

 

$

3.09

 

基本综合每股收益

 

$

1.15

 

 

$

1.06

 

 

$

2.74

 

 

$

4.72

 

稀释：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀释后每股净收益

 

$

0.93

 

 

$

0.71

 

 

$

1.62

 

 

$

3.06

 

稀释后综合每股收益

 

$

1.14

 

 

$

1.05

 

 

$

2.72

 

 

$

4.66

 

已发行普通股加权平均数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

 

45,014

 

 

 

44,823

 

 

 

44,962

 

 

 

44,689

 

稀释

 

 

45,426

 

 

 

45,349

 

 

 

45,339

 

 

 

45,192

 

 

见未经审计简明综合中期财务报表附注。

3

目录

 

RLI公司及其子公司

简明综合资产负债表

(未经审计)

 

 

 

9月30日，

 

 

12月31日，

 

(单位：千，不包括每股收益和每股数据)

 

2020

 

 

2019

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

投资和现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

固定收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售，公允价值

 

$

2,159,795

 

 

$

1,983,086

 

(摊销成本为$2,030,979和信贷损失准备金#美元。6329/30/20)

 

 

 

 

 

 

 

 

(摊销成本为$1,915,278和信贷损失准备金#美元。0(12/31/19)

 

 

 

 

 

 

 

 

股权证券，按公允价值计算(成本-$280,337在9/30/20和$262,131(12/31/19)

 

 

455,956

 

 

 

460,630

 

其他投资资产

 

 

59,988

 

 

 

70,441

 

现金

 

 

70,589

 

 

 

46,203

 

总投资和现金

 

$

2,746,328

 

 

$

2,560,360

 

应计投资收益

 

 

15,685

 

 

 

14,587

 

应收保费和再保险余额，扣除坏账准备净额#美元17,246在9/30/20和$16,682在12/31/19

 

 

159,427

 

 

 

160,369

 

放弃未赚取的保费

 

 

102,902

 

 

 

93,656

 

未付损失和结算费用可收回的再保险余额，扣除坏账准备净额#美元8,097在9/30/20和$9,402在12/31/19

 

 

399,960

 

 

 

384,517

 

递延保单收购成本

 

 

89,818

 

 

 

85,044

 

财产和设备，按成本计算，扣除累计折旧#美元。67,555在9/30/20和$62,703在12/31/19

 

 

52,113

 

 

 

53,121

 

对未合并的被投资人的投资

 

 

128,154

 

 

 

103,836

 

商誉与无形资产

 

 

53,821

 

 

 

54,127

 

其他资产

 

 

44,293

 

 

 

36,104

 

总资产

 

$

3,792,501

 

 

$

3,545,721

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

 

未付损失和结算费用

 

$

1,686,876

 

 

$

1,574,352

 

未赚取的保费

 

 

570,754

 

 

 

540,213

 

应付再保险余额

 

 

31,646

 

 

 

25,691

 

持有的资金

 

 

79,774

 

 

 

83,358

 

所得税-递延

 

 

66,008

 

 

 

56,727

 

应付债券，长期债务

 

 

149,442

 

 

 

149,302

 

应计费用

 

 

46,516

 

 

 

66,626

 

其他负债

 

 

62,145

 

 

 

54,064

 

总负债

 

$

2,693,161

 

 

$

2,550,333

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股($0.01面值)

 

 

 

 

 

 

 

 

(认可股份-200,000,000在9/30/20和100,000,000(12/31/19)

 

 

 

 

 

 

 

 

(67,985,378发行的股票，45,055,164于9/30/20发行的已发行股份)

 

 

 

 

 

 

 

 

(67,799,229发行的股票，44,869,015已发行股份于12/31/19年发行)

 

$

680

 

 

$

678

 

实收资本

 

 

332,629

 

 

 

321,190

 

累计其他综合收益

 

 

102,585

 

 

 

52,473

 

留存收益

 

 

1,056,445

 

 

 

1,014,046

 

递延补偿

 

 

7,703

 

 

 

7,980

 

减去：国库股，按成本计算

 

 

 

 

 

 

 

 

(22,930,214股票价格为9/30/20和12/31/19)

 

 

(400,702

)

 

 

(400,979

)

股东权益总额

 

$

1,099,340

 

 

$

995,388

 

总负债和股东权益

 

$

3,792,501

 

 

$

3,545,721

 

 

见未经审计简明综合中期财务报表附注。

4

目录

 

RLI公司及其子公司

股东权益简明合并报表

(未经审计)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

 

 

 

 

 

 

综合

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

财务处

 

 

 

普普通通

 

 

股东的

普普通通

实缴

收益

 

 

留用

递延

股份

 

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

 

股份

 

 

权益

股票

资本

(亏损)

 

 

收益

补偿

以更高的成本

 

余额，2019年1月1日

 

 

44,504,043

 

 

$

806,842

 

 

$

674

 

 

$

305,660

 

 

$

(14,572

)

 

$

908,079

 

 

$

8,354

 

 

$

(401,353

)

净收益(亏损)

 

 

—

 

 

 

65,473

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

65,473

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他综合收益(亏损)，税后净额

 

 

—

 

 

 

29,301

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

29,301

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

递延补偿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,039

)

 

 

1,039

 

股份薪酬

 

 

50,213

 

 

 

2,892

 

 

 

1

 

 

 

2,891

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股息和股息等价物(#美元0.22每股)

 

 

—

 

 

 

(9,803

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(9,803

)

 

 

—

 

 

 

—

 

余额，2019年3月31日

 

 

44,554,256

 

 

$

894,705

 

 

$

675

 

 

$

308,551

 

 

$

14,729

 

 

$

963,749

 

 

$

7,315

 

 

$

(400,314

)

净收益(亏损)

 

 

—

 

 

 

40,467

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

40,467

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他综合收益(亏损)，税后净额

 

 

—

 

 

 

27,864

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

27,864

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

递延补偿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

215

 

 

 

(215

)

股份薪酬

 

 

232,941

 

 

 

7,217

 

 

 

2

 

 

 

7,215

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股息和股息等价物(#美元0.23每股)

 

 

—

 

 

 

(10,305

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(10,305

)

 

 

—

 

 

 

—

 

余额，2019年6月30日

 

 

44,787,197

 

 

$

959,948

 

 

$

677

 

 

$

315,766

 

 

$

42,593

 

 

$

993,911

 

 

$

7,530

 

 

$

(400,529

)

净收益(亏损)

 

 

—

 

 

 

32,324

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

32,324

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他综合收益(亏损)，税后净额

 

 

—

 

 

 

15,341

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15,341

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

递延补偿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

258

 

 

 

(258

)

股份薪酬

 

 

44,891

 

 

 

2,327

 

 

 

1

 

 

 

2,326

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股息和股息等价物(#美元0.23每股)

 

 

—

 

 

 

(10,320

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(10,320

)

 

 

—

 

 

 

—

 

余额，2019年9月30日

 

 

44,832,088

 

 

$

999,620

 

 

$

678

 

 

$

318,092

 

 

$

57,934

 

 

$

1,015,915

 

 

$

7,788

 

 

$

(400,787

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

 

 

 

 

 

 

综合

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

财务处

 

 

 

普普通通

 

 

股东的

普普通通

实缴

收益

 

 

留用

 

 

递延

 

 

股份

 

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

 

股份

 

 

权益

股票

资本

(亏损)

 

 

收益

 

 

补偿

 

 

以更高的成本

 

平衡，2020年1月1日

 

 

44,869,015

 

 

$

995,388

 

 

$

678

 

 

$

321,190

 

 

$

52,473

 

 

$

1,014,046

 

 

$

7,980

 

 

$

(400,979

)

来自ASU 2016-13年度的累计效果调整

 

 

—

 

 

 

1,095

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

22

 

 

 

1,073

 

 

 

—

 

 

 

—

 

净收益(亏损)

 

 

—

 

 

 

(61,267

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(61,267

)

 

 

—

 

 

 

—

 

其他综合收益(亏损)，税后净额

 

 

—

 

 

 

(13,031

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(13,031

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

递延补偿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,010

)

 

 

1,010

 

股份薪酬

 

 

53,641

 

 

 

3,863

 

 

 

1

 

 

 

3,862

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股息和股息等价物(#美元0.23每股)

 

 

—

 

 

 

(10,343

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(10,343

)

 

 

—

 

 

 

—

 

平衡，2020年3月31日

 

 

44,922,656

 

 

$

915,705

 

 

$

679

 

 

$

325,052

 

 

$

39,464

 

 

$

943,509

 

 

$

6,970

 

 

$

(399,969

)

净收益(亏损)

 

 

—

 

 

 

92,166

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

92,166

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他综合收益(亏损)，税后净额

 

 

—

 

 

 

53,571

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

53,571

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

递延补偿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

630

 

 

 

(630

)

股份薪酬

 

 

29,946

 

 

 

810

 

 

 

—

 

 

 

810

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股息和股息等价物(#美元0.24每股)

 

 

—

 

 

 

(10,794

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(10,794

)

 

 

—

 

 

 

—

 

平衡，2020年6月30日

 

 

44,952,602

 

 

$

1,051,458

 

 

$

679

 

 

$

325,862

 

 

$

93,035

 

 

$

1,024,881

 

 

$

7,600

 

 

$

(400,599

)

净收益(亏损)

 

 

—

 

 

 

42,387

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

42,387

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他综合收益(亏损)，税后净额

 

 

—

 

 

 

9,550

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9,550

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

递延补偿

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

103

 

 

 

(103

)

股份薪酬

 

 

102,562

 

 

 

6,768

 

 

 

1

 

 

 

6,767

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股息和股息等价物(#美元0.24每股)

 

 

—

 

 

 

(10,823

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(10,823

)

 

 

—

 

 

 

—

 

平衡，2020年9月30日

 

 

45,055,164

 

 

$

1,099,340

 

 

$

680

 

 

$

332,629

 

 

$

102,585

 

 

$

1,056,445

 

 

$

7,703

 

 

$

(400,702

)

 

见未经审计简明综合中期财务报表附注。

 

 

5

目录

 

RLI公司及其子公司

简明现金流量表合并表

(未经审计)

 

 

 

在这九个月里

 

 

 

截至9月30日，

 

(单位：万人)

 

2020

 

 

2019

 

经营活动提供的净现金

 

$

163,244

 

 

$

186,762

 

投资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

 

 

购买：

 

 

 

 

 

 

 

 

固定收益证券，可供出售

 

$

(368,586

)

 

$

(380,813

)

股权证券

 

 

(62,643

)

 

 

(73,072

)

财产和设备

 

 

(4,969

)

 

 

(4,056

)

其他

 

 

(15,095

)

 

 

(12,154

)

出售以下项目的收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

固定收益证券，可供出售

 

 

68,229

 

 

 

173,120

 

股权证券

 

 

66,185

 

 

 

47,799

 

其他

 

 

3,136

 

 

 

2,057

 

催缴或到期的收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

固定收益证券，可供出售

 

 

199,036

 

 

 

106,241

 

出售(购买)短期投资的净收益

 

 

—

 

 

 

6,016

 

投资活动所用现金净额

 

$

(114,707

)

 

$

(134,862

)

融资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

 

 

支付的现金股息

 

$

(31,931

)

 

$

(30,428

)

行使股票期权所得收益

 

 

7,780

 

 

 

12,436

 

用于融资活动的现金净额

 

$

(24,151

)

 

$

(17,992

)

现金净增

 

$

24,386

 

 

$

33,908

 

期初现金

 

 

46,203

 

 

 

30,140

 

9月30日的现金

 

$

70,589

 

 

$

64,048

 

 

见未经审计简明综合中期财务报表附注。

 

6

目录

 

关于未经审计的简明CONSOL的注记IDATED中期财务报表

 

1.重要会计政策摘要

 

A.陈述的基础

 

未经审计的简明综合中期财务报表是根据美国中期财务报告公认会计原则(GAAP)以及表格10-Q和S-X规则的说明编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有披露。因此，这些未经审计的简明合并中期财务报表应与我们的Form 10-K 2019年年度报告一起阅读。管理层认为，所披露的信息足以使所呈报的信息不具误导性，并且已经进行了所有必要的正常和经常性调整，以公平地呈报2020年9月30日的财务状况以及RLI Corp.(本公司)和子公司在所有呈报期间的运营结果。任何中期的经营业绩不一定代表全年的经营业绩。对2019年进行了某些重新分类，以符合本年度使用的分类。

 

编制未经审核简明综合中期财务报表时，管理层须就未经审核简明综合中期财务报表日期的已呈报资产及负债额、或有资产及负债的披露以及期内已呈报的收入及开支作出估计及假设。这些估计值本身可能会发生变化，实际结果可能与这些估计值大不相同。

 

B.采用的会计准则

 

ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的衡量

 

发布ASU 2016-13是为了提供有关金融工具预期信贷损失的更多决策有用信息。之前的指导意见推迟了信贷损失的确认，直到很可能发生了损失。这一更新要求按摊余成本计量的金融资产应以预计将通过计入净收益的信贷损失准备金收取的净额列报。与可供出售债务证券相关的信用损失也要求通过信用损失可逆拨备来记录，但仅限于公允价值低于摊销成本的金额。

 

我们在2020年1月1日采用了ASU 2016-13，采用了修改后的回溯法。该标准适用于该公司的三个资产负债表账户：可供出售的固定收益证券、应收保费和可收回的再保险余额。这一标准的影响过去是，预计将继续是无关紧要的，因为我们的固定收益投资组合侧重于评级较高的债券(832020年9月30日评级为A或更高的百分比，以及852019年12月31日的百分比)，我们从财务实力雄厚的再保险公司购买再保险，我们在各种经济周期收取应收保费有着悠久的历史，而且我们之前一直保持着无法收回的保费和再保险余额的拨备。截至年初，对资产负债表进行的累计影响调整总共产生了#美元。1.1留存收益增加100万美元，累计其他综合收益增加不到$0.1百万

 

C.再保险

 

由于再保险不解除本公司对投保人的法律责任，可就已支付和未支付的损失及和解费用收回的未到期保费和再保险余额作为资产单独报告，而不是与相关负债一起净值。这些余额受到与个人再保险人相关的信用风险的影响。我们会持续监察再保险公司的财政状况，并积极跟进任何逾期或有争议的金额。作为我们监督努力的一部分，我们审查他们的年度财务报表、季度披露和证券交易委员会(SEC)为那些上市再保险公司提交的文件。我们亦会检讨保险业可能影响再保险公司财政状况的发展。我们通过监测我们再保险人的AM Best和标准普尔(S&P)评级来分析与我们的再保险余额可收回相关的信用风险。此外，我们在续签我们的再保险安置之前，会对再保险人的财务状况进行深入的分析。

 

一旦对再承保人采取规管行动(例如接管、裁断无力偿债、保全令或清盘令)，可向再承保人追讨的已付余额和未付余额便会明确识别，并以坏账免税额的形式计入收益。我们对我们剩余的应收再保险余额进行详细的可恢复性测试，包括使用标准普尔评级的平均违约评级百分比进行基于细分的分析，并记录从再保险公司获得的无法收回金额的额外拨备。当局会不断检讨这项信贷免税额，以确保有关金额能为我们可能无法收回的再保险结余预留合理款项。

7

目录

 

 

已支付和未支付的再保险可收回款项的无法收回金额免税额为#美元。15.9百万美元和$8.1分别为200万，2020年9月30日。截至2019年12月31日，金额为$15.7百万美元和$9.4分别为百万美元。采用亚利桑那州立大学2016-13年度的结果是1.32020年再保险可收回款项的坏账准备减少了100万美元，而津贴的其他变化是由于未偿还的再保险余额、可向其追回余额的再保险人的构成及其相关的标普违约评级的变化。不是的2020年前9个月对津贴进行了注销或收回。

 

D.无形资产

 

2019年9月30日和2019年12月31日的商誉和无形资产构成详见下表：

 

 

 

9月30日，

 

 

十二月三十一号，

 

(千)

 

2020

 

 

2019

 

商誉

 

 

 

 

 

 

 

 

担保

 

$

40,816

 

 

$

40,816

 

伤亡者

 

 

5,246

 

 

 

5,246

 

总商誉

 

$

46,062

 

 

$

46,062

 

无形资产

 

 

 

 

 

 

 

 

无限期居住的无形资产-国家保险许可证

 

 

7,500

 

 

 

7,500

 

定期无形资产，扣除累计摊销净额$3,776在9/30/20和$3,470在12/31/19

 

 

259

 

 

 

565

 

总无形资产

 

$

7,759

 

 

$

8,065

 

总商誉和无形资产

 

$

53,821

 

 

$

54,127

 

 

所有确定寿命的无形资产都根据其预计使用年限摊销。无形资产摊销为#美元。0.12020年第三季度为百万美元，0.3截至2020年9月30日的9个月为100万美元，与2019年同期相同。

 

2020年第二季度，对我们的商誉和国家保险牌照进行了年度减值评估。基于这些评论，无的资产都被减值了。此外，截至2020年9月30日，没有任何触发事件表明我们的商誉和无形资产需要进行最新的减值测试。

 

E.每股收益

 

基本每股收益(EPS)不包括稀释，计算方法是将普通股股东可获得的收入除以当期已发行普通股的加权平均数量。稀释每股收益反映了如果发行普通股或普通股等价物的证券或其他合同被行使或转换为普通股时可能发生的稀释。当纳入普通股等价物增加每股收益或减少每股亏损时，对收益的影响是反稀释的。在这种情况下，稀释后净收益或每股净亏损的计算不包括普通股等价物。以下是未经审计的简明综合中期财务报表中包含的基本每股收益计算和稀释每股收益计算的分子和分母的对账：

 

8

目录

 

 

 

在这三个月里

 

 

在这三个月里

 

 

 

截至2020年9月30日

 

 

截至2019年9月30日

 

 

 

收入

 

 

股份

 

 

每股收益

 

 

收入

 

 

股份

 

 

每股收益

 

(单位：万人，除每股数据外)

 

(分子)

 

 

(分母)

 

 

金额

 

 

(分子)

 

 

(分母)

 

 

金额

 

基本每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股股东可获得的收益

 

$

42,387

 

 

 

45,014

 

 

$

0.94

 

 

$

32,324

 

 

 

44,823

 

 

$

0.72

 

稀释证券的效力

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票期权和限制性股票单位

 

 

—

 

 

 

412

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

526

 

 

 

 

 

稀释每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股股东可获得的收益

 

$

42,387

 

 

 

45,426

 

 

$

0.93

 

 

$

32,324

 

 

 

45,349

 

 

$

0.71

 

从稀释每股收益中排除的反稀释期权

 

 

 

 

 

 

339

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在这九个月里

 

 

在这九个月里

 

 

 

截至2020年9月30日

 

 

截至2019年9月30日

 

 

 

收入

 

 

股份

 

 

每股收益

 

 

收入

 

 

股份

 

 

每股收益

 

(单位：万人，除每股数据外)

 

(分子)

 

 

(分母)

 

 

金额

 

 

(分子)

 

 

(分母)

 

 

金额

 

基本每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股股东可获得的收益

 

$

73,286

 

 

 

44,962

 

 

$

1.63

 

 

$

138,264

 

 

 

44,689

 

 

$

3.09

 

稀释证券的效力

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票期权和限制性股票单位

 

 

—

 

 

 

377

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

503

 

 

 

 

 

稀释每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股股东可获得的收益

 

$

73,286

 

 

 

45,339

 

 

$

1.62

 

 

$

138,264

 

 

 

45,192

 

 

$

3.06

 

从稀释每股收益中排除的反稀释期权

 

 

 

 

 

 

339

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

277

 

 

 

 

 

 

F.综合收益

 

我们的综合收益包括净收益加上固定收益投资组合的税后未实现损益。在报告净基础上的其他综合收益时，我们使用联邦法定税率21百分比。其他综合收益，如合并收益表和综合收益表所示，扣除税费后为净额#美元。2.5百万美元和$4.12020年第三季度和2019年第三季度分别为100万美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月期间，其他综合收益是扣除税费后的净额。13.3百万美元和$19.3分别为百万美元。

 

固定收益投资组合的未实现收益(扣除税收)为#美元。50.12020年前9个月为100万美元，相比之下，72.56亿美元。未实现收益归因于这两个时期的利率下降，这增加了固定收益投资组合中持有的证券的公允价值。

 

下表说明了未经审计的简明合并中期财务报表中列示的各期间累计其他综合收益各组成部分余额的变化情况：

 

(单位：万人)

 

在这三个月里

 

 

在这九个月里

 

 

 

截至9月30日，

 

 

截至9月30日，

 

可供出售证券的未实现损益

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

期初余额

 

$

93,035

 

 

$

42,593

 

 

$

52,473

 

 

$

(14,572

)

2016-13年ASU累计效果调整(见附注1.B.)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

22

 

 

 

—

 

调整后的期初余额

 

$

93,035

 

 

$

42,593

 

 

$

52,495

 

 

$

(14,572

)

改叙前其他综合收益

 

 

10,412

 

 

 

16,231

 

 

 

52,264

 

 

 

74,414

 

从累计其他综合收益中重新分类的金额

 

 

(862

)

 

 

(890

)

 

 

(2,174

)

 

 

(1,908

)

本期其他综合收益净额

 

$

9,550

 

 

$

15,341

 

 

$

50,090

 

 

$

72,506

 

期末余额

 

$

102,585

 

 

$

57,934

 

 

$

102,585

 

 

$

57,934

 

已在净收益中确认信贷损失拨备的证券余额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

795

 

 

$

—

 

 

可供出售证券的信用损失或出售导致金额从累积的其他综合收益重新分类到本期净收益。下表列出了按净收益各个项目从累计其他综合收益中重新分类的影响：

 

9

目录

 

 

 

从其他累计金额中重新分类的金额

 

 

 

(单位：万人)

 

综合收益

 

 

 

 

 

在这三个月里

 

 

在这九个月里

 

 

 

累计的成分股数量

 

截至9月30日，

 

 

截至9月30日，

 

 

报告中受影响的第1行第3项

其他公司综合收益

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

 

年度收益报表

可供出售证券的未实现损益

 

$

738

 

 

$

1,126

 

 

$

3,356

 

 

$

2,415

 

 

已实现净收益

 

 

 

353

 

 

 

—

 

 

 

(604

)

 

 

—

 

 

已实现净收益内的信贷损失

 

 

$

1,091

 

 

$

1,126

 

 

$

2,752

 

 

$

2,415

 

 

所得税前收益

 

 

 

(229

)

 

 

(236

)

 

 

(578

)

 

 

(507

)

 

所得税费用

 

 

$

862

 

 

$

890

 

 

$

2,174

 

 

$

1,908

 

 

净收益

 

G.公允价值计量

 

公允价值被定义为在计量日为促进市场参与者之间的有序交易而在主要市场上收到的一项资产的价格。我们根据某些金融工具的基本特征和市场上的相关交易来确定其公允价值。在计量公允价值时，我们最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。

 

以下是公允价值层次结构的级别以及用于确定每个级别的估值输入类型的简要说明。金融资产根据用于确定公允价值的重要投入的最低水平进行分类。

 

定价级别1适用于基于活跃市场对相同资产的现成、未经调整的报价的估值。

 

定价级别2适用于基于活跃市场中类似资产的报价、相同或类似资产在非活跃市场中的报价，或基于重大投入可观察到的模型(例如，利率、收益率曲线、提前还款速度、违约率、损失严重程度)或可由可观察市场数据证实的模型的估值。

 

定价级别3适用于从技术派生的估值，在这些技术中，一个或多个重要输入是不可观察的。

 

作为管理层确定公允价值过程的一部分，我们利用公认的第三方定价来源来确定我们的公允价值。我们已经了解了第三方定价来源的估值方法和投入。以下是对按公允价值计量的金融资产所使用的估值技术的说明，包括根据公允价值等级对此类资产进行的一般分类。

 

公司债券、机构债券、政府债券和市政债券：定价供应商采用多维模型，该模型使用标准输入，包括(按使用优先级的大致顺序列出)基准收益率、报告的交易、经纪人/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、市场出价/报价和其他参考数据。定价供应商还监测市场指标，以及行业和经济事件。所有使用这些技术估值的债券都被归类为2级。所有公司、机构、政府和市政证券都被认为是2级。

 

抵押贷款支持证券(MBS)/商业抵押贷款支持证券(CMBS)和资产支持证券(ABS)：定价供应商评估方法主要包括利率变动和新发行数据。对部分(非易失性、易失性或信用敏感性)的评估基于定价供应商对公认的建模和定价约定的解释。这些信息被用来确定每一批的现金流、基准收益率、预付款假设，并纳入抵押品业绩。为了评估MBS和CMBS的波动性，期权调整价差模型与模拟利率路径的模型相结合，以确定市场价格信息。这一过程允许定价销售商以一种反映收益率曲线、指数利率、隐含波动率、抵押贷款利率和最近交易活动变化的方式获得对广泛证券的评估。我们所有的MBS/CMBS和ABS都被认为是第二级的，输入得到证实的、可观察到的MBS/CMBS和ABS都被归类为第二级，我们所有的MBS/CMBS和ABS都被认为是第二级。

 

规例D私募证券：所有D法规私募债券都被归类为公司证券，并被视为3级。这些证券的定价供应商评估方法包括可观察和不可观察输入的组合。可观察的投入包括按行业、评级和平均寿命分类的公共公司价差矩阵，以及由固定收益指数创建的投资和非投资级矩阵。不可观察的输入包括根据公共公司利差和私人公司利差矩阵计算的流动性利差溢价。这个

10

目录

 

流动资金价差溢价的量化细节既不向本公司提供，也不合理地提供给本公司。信用利差假设的增加将导致较低的公允价值计量。

 

如上所述，对于我们所有分类为2级的固定收益证券，我们会定期进行审查，以评估我们的定价服务提供的公允价值的合理性。我们的检讨是双管齐下的。首先，我们将我们的定价服务提供的价格与其他来源提供的价格进行比较。在某些情况下，我们从证券经纪人那里获得价格，并将其与我们的定价服务提供的价格进行比较。如果在我们的比较中发现差异，我们会将我们的价格与同类证券的实际报告交易数据进行比较。由于我们的审查，我们的定价服务提供的公允价值没有发生任何变化。基于这些评估，我们确定我们的定价服务提供的2级证券的公允价值是合理的。

 

普通股：截至2020年9月30日，我们持有的所有普通股都在交易所交易。交易所交易的股票具有容易观察到的价格水平，并被归类为第1级(基于报价的市场价格的公允价值)。

 

由于现金、短期投资、应收账款和应付账款的相对短期性质，其账面值是对公允价值的合理估计。我们对私募基金的投资被归类为其他投资资产，是使用投资的每股资产净值来衡量的，不属于公允价值层次结构。

 

H.风险和不确定性

 

某些风险和不确定性是我们日常运营固有的。经济的不利变化可能会降低对我们保险产品的需求或对我们的投资结果产生负面影响，这两者都可能对我们业务的收入和盈利产生不利影响。新冠肺炎疫情可能会继续导致经济活动和金融市场的重大中断。任何公共卫生爆发的累积影响可能会减少对我们保单的需求，导致损失、和解费用或其他运营成本增加，降低公司持有的投资资产的市场价值，或对我们商誉的公允价值产生负面影响。

 

巨灾风险暴露

 

我们的巨灾再保险条约于2020年1月1日续签。我们购买了$的限额400$以上的百万美元25加州地震的100万美元保留额，$425$以上的百万美元25加州以外地震的一百万美元保留额和$275$以上的百万美元25为所有其他风险保有一百万美元保留金。这些金额受公司对超过$的损失的某些共同参与的约束。25一百万人被扣留。在2020年3月1日，我们购买了$100在前面描述的保险范围的基础上，再增加数百万的巨灾再保险保护。这将限制增加到$500加州地震百万美元，$525加州以外地区的地震费用为100万美元，375对于所有其他险别，所有险别仍需交纳$25一百万美元的保留金和超过保留额的某些共同参与。

 

2.投资

 

我们的投资主要由固定收益债务证券和普通股权益证券组成。我们以公允价值持有我们的股权证券，并将我们所有的债务证券归类为可供出售，这些证券以公允价值计值。

 

处置投资的已实现损益以结算日出售的投资的具体标识为基础。以下为截至2020年和2019年9月30日止九个月固定收益和股权证券的处置摘要：

 

销货

 

收益

 

 

已实现总金额

 

 

Net已实现

 

(单位：万人)

 

来自销售部门

 

 

收益

 

 

损失

 

 

得(损)

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售

 

$

68,621

 

 

$

4,959

 

 

$

(1,518

)

 

$

3,441

 

股票

 

 

66,185

 

 

 

22,172

 

 

 

(8,756

)

 

 

13,416

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售

 

$

174,767

 

 

$

3,689

 

 

$

(1,393

)

 

$

2,296

 

股票

 

 

48,650

 

 

 

15,575

 

 

 

(1,184

)

 

 

14,391

 

11

目录

 

 

催缴/到期日

 

 

 

 

 

已实现总金额

 

 

Net已实现

 

(单位：万人)

 

收益

 

 

收益

 

 

损失

 

 

得(损)

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售

 

$

199,036

 

 

$

525

 

 

$

(10

)

 

$

515

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售

 

$

106,241

 

 

$

133

 

 

$

(14

)

 

$

119

 

 

公允价值计量

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，按公允价值经常性计量的资产摘要如下：

 

 

截至2020年9月30日。

 

 

公允价值计量和使用

 

 

 

在中国报价的最低价格

 

 

重要的和其他的

 

 

意义重大

 

 

 

 

 

 

 

活跃度较高的房地产市场

 

 

可观测

 

 

看不见的

 

 

 

 

 

 

 

完全相同的资产

 

 

输入量

 

 

输入量

 

 

 

 

 

(单位：万人)

 

(一级)

 

 

(二级)

 

 

(第三级)

 

 

总计

 

固定收益证券-可供出售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国政府

 

$

—

 

 

$

190,204

 

 

$

—

 

 

$

190,204

 

美国机构

 

 

—

 

 

 

33,180

 

 

 

—

 

 

 

33,180

 

非美国政府投资机构(&A)

 

 

—

 

 

 

10,831

 

 

 

—

 

 

 

10,831

 

代理MBS

 

 

—

 

 

 

396,852

 

 

 

—

 

 

 

396,852

 

ABS/CMBS*

 

 

—

 

 

 

208,282

 

 

 

—

 

 

 

208,282

 

公司

 

 

—

 

 

 

793,012

 

 

 

11,925

 

 

 

804,937

 

市政

 

 

—

 

 

 

515,509

 

 

 

—

 

 

 

515,509

 

可供出售的固定收益证券总额

 

$

—

 

 

$

2,147,870

 

 

$

11,925

 

 

$

2,159,795

 

股权证券

 

 

455,956

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

455,956

 

其他投资资产

 

 

10,620

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

10,620

 

总计

 

$

466,576

 

 

$

2,147,870

 

 

$

11,925

 

 

$

2,626,371

 

 

 

截至2019年12月31日。

 

 

公允价值计量和使用

 

 

 

在中国报价的最低价格

 

 

重要的和其他的

 

 

意义重大

 

 

 

 

 

 

 

活跃度较高的房地产市场

 

 

可观测

 

 

看不见的

 

 

 

 

 

 

 

完全相同的资产

 

 

输入量

 

 

输入量

 

 

 

 

 

(单位：万人)

 

(一级)

 

 

(二级)

 

 

(第三级)

 

 

总计

 

固定收益证券-可供出售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国政府

 

$