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erServicesGroupMember2019-01-012019-09-300000004962AXP：全球商业服务成员2019-01-012019-09-300000004962AXP：GlobalMerchantAndNetworkServicesMember2019-01-012019-09-300000004962AXP：公司和抵销成员2019-01-012019-09-30

目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☑根据本条例第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易法
截至本季度的季度报告2020年9月30日
或
☐根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年“交换法”
由_至_的过渡期
佣金档案编号1-7657
美国运通公司公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
纽约13-4922250
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
维西街200号, 纽约, 纽约
10285
(主要行政机关地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号                                         (212) 640-2000        
无
原姓名、前地址和前会计年度，如自上次报告以来有所改变。
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称交易代码每间交易所的注册名称
普通股(每股面值0.20美元)AXP纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是þ**编号：o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是þ**编号：o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☑加速文件管理器☐
非加速文件管理器
☐小型报表公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。他说：o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐**编号：þ
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级在2020年10月19日未偿还
普通股(每股面值0.20美元)805,201,951 股份



目录

美国运通公司
表格10-Q
索引
第一部分。
财务信息
页码
第1项
财务报表
综合收益表-截至2020年和2019年9月30日的三个月
37
综合收益表-截至2020年和2019年9月30日的9个月
38
综合全面收益表-截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月
39
合并资产负债表--2020年9月30日和2019年12月31日
40
合并现金流量表-截至2020年和2019年9月30日的9个月
41
股东权益合并报表-截至2020年和2019年9月30日的三个月和九个月
42
合并财务报表附注
44
第二项。
管理层对财务状况和经营成果(MD&A)的探讨与分析
1
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
70
项目4.
管制和程序
70
第二部分。
其他资料
第1项
法律程序
71
第1A项
危险因素
71
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
72
第五项。
其他资料
73
第6项
陈列品
74
签名
75
在本报告中，除非另有说明或上下文暗示，否则“美国运通”、“我们”、“我们”或“我们”等术语均指合并后的美国运通公司及其子公司。本报告中使用的“合作伙伴”或“合作伙伴”一词并不意味着或暗示正式的法律伙伴关系，也不意味着以任何方式改变美国运通与任何第三方的关系条款。有关本报告中使用的其他关键术语的定义，请参阅“MD&A-选定术语词汇表”。

目录
第一部分财务信息
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)
业务介绍
我们是一家全球综合支付公司，为我们的客户提供丰富生活和建立业务成功的产品、洞察力和体验。我们的主要产品和服务是信用卡和签帐卡产品，以及与旅行和生活方式相关的服务，提供给世界各地的消费者和企业。我们的产品和服务范围包括：
•信用卡、记账卡及其他支付和融资产品
•商户收购和处理、服务和结算、销售点营销和为商户提供的信息产品和服务
•网络服务
•其他收费服务，包括防欺诈服务和客户忠诚度计划的设计和运营
•费用管理产品和服务
•旅行和生活方式服务
我们的各种产品和服务销往全球不同的客户群体，包括消费者、小企业、中型公司和大公司。这些产品和服务通过各种渠道销售，包括移动和在线应用程序、联盟营销、客户推荐计划、第三方供应商和业务合作伙伴、直邮、电话、内部销售团队和直接响应广告。商务旅行相关服务通过我们的非合并合资企业美国运通全球商务旅行(GBT合资公司)提供。
我们在全球支付行业与信用卡网络、发行商和收购商、纸质交易(例如现金和支票)、银行转账模式(例如电汇和自动清算所(ACH))以及不断发展和增长的替代支付和融资提供商展开竞争。随着支付行业的持续发展，我们面临着来自非传统参与者的日益激烈的竞争，这些参与者利用新技术、商业模式和客户关系来创建支付或融资解决方案。
以下类型的收入来自我们的各种产品和服务：
•折扣收入是我们最大的收入来源，主要是指我们从与我们或全球网络服务(GNS)合作伙伴或其他第三方商家收购商签订卡接受协议的商家进行的交易中赚取的金额，以促进商家与卡会员之间的交易；
•贷款利息，主要是指未偿还余额赚取的利息收入；
•卡净费用，是指从年卡会员费中赚取的收入，根据卡的类型和每个账户的卡数量而有所不同；
•其他费用和佣金，主要是指信用卡会员违约费、向信用卡会员收取的外币转换费、忠诚度联盟相关费用、从商家赚取的服务费、旅行佣金和费用，以及会员奖励计划费用；以及
•其他收入，主要是指与GNS业务合作伙伴签订合同产生的收入(包括佣金和签约费减去发行商费率支付)、跨境卡会员支出、与商户相关的辅助费用、权益法投资收益(包括GBT合资公司)、从卡会员赚取的保险费，以及与预付卡和旅行支票相关的收入。
前瞻性陈述和非GAAP衡量标准
本10-Q表格中的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫”部分。我们根据美国公认的会计原则编制合并财务报表。但是，本10-Q表中包含的某些信息构成非GAAP财务衡量标准。我们对非GAAP财务指标的计算可能与其他公司对类似名称的指标的计算不同。
1

目录

银行控股公司
根据1956年的“银行控股公司法”，美国运通是一家银行控股公司，而联邦储备系统理事会(美联储)是我们的主要联邦监管机构。因此，我们必须遵守美联储的法规、政策和最低资本标准。
营商环境
世界各地的企业和经济继续受到新冠肺炎大流行的重大影响。在大流行的方向及其对经济的影响、各国政府将如何应对环境变化(包括未来可能的刺激计划(或未能实施此类计划))以及政治和社会状况的发展方面，仍然存在高度的不确定性。
在整个季度中，我们的同事基础继续在大部分远程工作环境中成功运营。为了支持我们的客户和商家，我们继续提供财务和其他援助，增加产品优惠以反映当今的环境，并提供他们期望和依赖的高水平客户服务。与去年相比，我们的专有产品的自愿流失率继续下降。此外，我们的信用卡会员认可我们对卓越服务的承诺，在J.D.Power美国信用卡满意度调查中第十次将我们评为第一。我们还继续与我们的战略合作伙伴合作，支持我们的社区，并发起了我们有史以来规模最大的Shop Small活动，其中包括承诺提供超过2亿美元的资金来帮助支持小商家。
与去年同期相比，我们本季度的账单业务下降了19%(在外汇调整后的基础上下降了20%)，这反映了更广泛的经济和我们细分客户的消费趋势。1自4月中旬以来，我们看到整体账单业务稳步改善。自营账单业务占我们第三季度总账单的86%，推动了我们大部分财务业绩，非T&E和T&E支出显示出不同的复苏趋势。历史上一直占我们账单业务很大一部分的非T&E支出，恢复到大流行前的水平，与前一年相比增长了1%。T&E支出继续同比下降69%，尽管我们看到本季度略有改善，主要是受专有消费者T&E支出的推动。如果我们继续看到账单业务同比大幅下降，我们未来的业绩将受到实质性影响。
扣除利息支出后的收入与上年同期相比下降了20%，这比第二季度的同比降幅有所改善，这与账单的趋势一致。我们最大的收入线折扣收入下降了24%，这比由于平均贴现率下降而导致的本季度账单业务的降幅更大。平均贴现率的下降是由于支出组合转向非T&E类别，尽管由于T&E支出的温和改善，第三季度的侵蚀小于第二季度。我们继续看到其他费用和佣金以及其他收入的下降，这主要是由于与旅行相关的收入下降所致。信用卡手续费收入继续显示出强劲的同比增长，因为这类收入对经济变化的反应较慢，因为它们是在12个月内确认的，而且信用卡会员保留率仍然很高；然而，随着我们在过去两个季度放慢了新卡收购的速度，同时设法度过这场危机期间的不确定性高峰，卡净手续费增长已经放缓。净利息收入同比下降15%，主要是由于平均贷款和基准利率下降，部分被较高的净收益率所抵消。
由于我们业务模式以支出为中心的本质，信用卡会员贷款和应收账款分别比去年同期下降了17%和28%，原因是账单业务量减少。信贷损失准备金减少，主要原因是适度释放准备金和较低的净冲销。储备的释放反映了信贷表现的改善和贷款额的下降，但由于经济复苏速度持续存在较高的不确定性，对全球宏观经济前景的看法更加谨慎，部分抵消了这一影响。
1外币调整信息假设为货币换算成美元而比较的期间之间汇率不变(即，假设用于确定当期结果的外汇汇率适用于与该结果进行比较的相应上一年期间)。


2

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截至2020年9月30日，我们长期金融救助计划(报告为问题债务重组)的余额增长到约31亿美元的贷款和应收账款。有关问题债务重组的进一步信息，请参阅“合并财务报表”附注2。此外，截至2020年9月30日，我们有12亿美元的拖欠贷款和应收账款，包括相关的财务救济计划余额，这表明与第二季度相比，拖欠情况有所改善。我们的短期客户大流行救济计划不再广泛提供，截至2020年9月30日，计划中的余额可以忽略不计。
信用卡会员奖励、信用卡会员服务和业务发展费用通常与账单相关，或根据使用情况而变化，本季度较低，原因是账单数量下降和与旅行相关的福利使用率降低。在本季度，我们仍然专注于控制运营费用，同时增加对支持我们客户的计划的营销投资，例如我们对许多信用卡产品的价值主张进行了增强，以及我们有史以来规模最大的商店小活动。展望未来，我们开始更加重视选择性的长期投资，包括通过营销和运营费用。
年内，我们的流动资金水平居高不下，资本充足率远高于我们的目标和监管要求，资本状况也继续保持强劲。这些强劲的资本和流动性水平为我们提供了极大的灵活性，使我们能够在这段不确定的时期保持资产负债表的实力。我们还打算将第四季度的季度股息维持在与前几个季度一致的水平，但需经董事会批准。
虽然近期的外部环境仍然不确定，但我们对长期如何管理公司充满信心。我们正在进行的投资为重建我们的增长势头并恢复到大流行前的收益和财务业绩水平奠定了基础。
有关新冠肺炎疫情的其他影响和相关遏制措施以及可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响的其他事项的信息，请参阅“某些立法、监管和其他事态发展”和“风险因素”。
3

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关键会计估计
请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中的“关键会计估计”部分，了解我们所有关键会计估计的完整描述。下列有关信用卡会员信贷损失准备金的关键会计估计已更新，以反映采用现行的预期信贷损失(CECL)方法。
信用卡会员信用损失准备金
信用卡会员信用损失准备金是我们对截至资产负债表日期未偿还的信用卡会员贷款和应收账款组合中预期信用损失的最佳估计。2020年1月1日生效的CECL方法要求我们在资产负债表日期之后的合理和可支持的期间(R&S期间)内，通过结合历史损失经验以及当前和未来的经济状况来估计终身预期信贷损失。

在估计预期的信贷损失时，我们使用基于统计的模型和对这些模型产生的结果进行分析的组合。这些定量和定性的组成部分需要大量的判断。在衡量储备的数量成分时，主要的判断范围涉及确定适当的R&S期间、违约概率和风险敞口的建模，以及纳入当前和未来经济状况的方法。我们使用这些模型和假设，结合历史损失经验，计算应用于未偿还贷款或应收账款余额的储备率，以产生预期信贷损失的准备金。在R&S期间之后，我们使用我们的历史损失经验来估计预期的信用损失。定性部分旨在捕获可能未在定量部分中完全捕获的预期损失。通过既定的治理结构，我们会考虑某些外部和内部因素，包括新出现的投资组合特征和趋势，这些因素可能会相应增加或减少信用卡会员贷款和应收账款的信贷损失准备金。

R&S期间约为3年，代表资产负债表日期之后的最长时间段，在此期间内，我们可以使用所有可用的投资组合信息、当前经济状况和对未来经济状况的预测，合理估计预期的信贷损失。信用卡会员贷款产品没有合同条款，如果支付了最低要求的付款，余额可能会循环，导致一些余额在R&S期间后仍未偿还。信用卡会员应收产品在合同上要求全额支付，因此，我们假设余额将在R&S期间内支付或注销。

在R&S期间内，我们的模型利用过去的损失经验和当前和未来的经济状况来估计违约概率、违约风险敞口和预期收回，以估计违约时的净损失。一个重要的判断领域涉及我们在确定违约风险时如何将未来的信用卡会员付款应用于报告期余额。循环贷款产品的性质本质上包括未来付款和支出行为之间的关系，这使得未来付款如何部分或全部归因于报告期末的现有余额的应用变得复杂。使用历史客户行为和其他因素，我们假设未来付款首先分配给与报告期余额和未来支出相关的利息和费用。然后，我们将部分付款分配给由于未来任何支出而到期的估计较高的最低付款金额。未来付款的任何剩余部分都将分配到剩余余额中。

CECL要求R&S期间包括对当前和未来经济状况的假设。我们整合了从独立第三方获得的多种宏观经济情景。根据每个宏观经济情景计算的估计信贷损失由管理层审查，并进行加权，以反映管理层对情景不确定性的判断。这些宏观经济情景包含某些变量，包括失业率和实际国内生产总值(GDP)，这些变量对我们的模型都很重要。

4

目录

宏观经济敏感性
为了证明估计的信贷损失对宏观经济情景的敏感性，我们将基线情景下的建模估计与悲观下行情景下的建模估计进行了比较。从基线情景到悲观下行情景的权重每变化10个百分点，估计的信贷损失就会增加约2.4亿美元。
这些情景下的建模估计受到每个情景中经济变量变化的持续时间、严重程度和时间的影响，这些宏观经济情景在不同条件下或使用不同的假设，可能会导致显著不同的估计信贷损失。很难估计特定因素的潜在变化可能会如何影响估计的信贷损失，而且目前的结果可能不能表明宏观经济预测变化对未来的潜在影响。
此外，此敏感度分析仅涉及两个情景下的模型化信贷损失估计，而不考虑管理层对这些情景和其他情景的相对权重的判断，包括在资产负债表日对下行情景的权重，或对定量计算的其他调整的任何潜在变化，或管理层对定性因素的判断的影响，这可能对结果产生积极或负面影响。因此，这一敏感性分析的结果是假设的，并不是为了估计或反映我们对信贷损失准备金总额因宏观经济环境变化而发生变化的预期。
下表反映了用于计算信贷损失准备金的宏观经济情景中的关键变量范围：
2020年9月30日2020年6月30日
美国失业率
2020年第三季度10% - 11%8% - 10%
2020年第四季度10% - 12%9% - 11%
2021年第四季度8% - 13%9% - 11%
美国GDP增长(收缩)(a)
2020年第三季度23% - 8%16% - 10%
2020年第四季度3% - (6%)0.6% - (4%)
2021年第四季度6% - 3%8% - 7%
(a)经季节性调整折合成年率的实际GDP季度环比百分比变化。
请参阅MD&A中的“商业环境”和表3以及“综合财务报表”的附注1和附注3，以进一步说明CECL在实施时以及截至2020年9月30日的3个月和9个月的影响。
估算这些储量的过程需要高度的判断。在我们的预期信用损失模型不能指示未来业绩的情况下，实际损失可能与我们的判断和预期大不相同，从而导致未来任何时期的信用损失拨备要么更高，要么更低。
5

目录

运营结果
有关本节中出现的某些关键术语的定义和相关信息，请参阅“所选术语词汇表”。
“综合经营业绩”和“业务部门经营业绩”中的讨论对截至2020年9月30日的3个月和9个月与上年同期的差异进行了评论，如所附表格所示。这些讨论应该与“商业环境”下的讨论结合起来阅读，“商业环境”下的讨论包含有关新冠肺炎疫情及其对我们结果的相关影响的更多信息。
由于2020年1月1日采用CECL，所列期间的准备金和信贷损失准备金都缺乏可比性。2020年1月1日以后报告期的结果使用CECL方法列报，而比较信息则继续根据前几个期间有效的已发生损失方法报告。详情请参阅“合并财务报表”附注3。
综合运营结果
表1：财务表现摘要
三个月
九月三十日，
变化
2020与2019年
截至9个月
九月三十日，
变化
2020与2019年
(百万，不包括百分比和每股金额)2020201920202019
扣除利息支出后的总收入$8,751$10,989$(2,238)(20)%$26,736$32,191$(5,455)(17)%
信贷损失准备金665879(214)(24)%4,8412,5492,292 90 
费用6,7227,844(1,122)(14)19,45723,199(3,742)(16)
税前收入1,3642,266(902)(40)2,4386,443(4,005)(62)
所得税拨备291511(220)(43)7411,377(636)(46)
净收入1,0731,755(682)(39)1,6975,066(3,369)(67)
每股普通股收益-稀释后(a)
$1.30$2.08$(0.78)(38)%$2.01$5.95$(3.94)(66)%
平均股本回报率(b)
15.3 %31.5 %15.3 %31.5 %
实际税率21.3 %22.6 %30.4 %21.4 %
(a)代表净收益，减去(I)截至2020年及2019年9月30日止三个月分配予参与股份奖励的盈利分别为700万美元及1,100万美元，以及截至2020年及2019年9月30日止九个月分别为1,000万美元及3,500万美元，以及(Ii)截至2020年及2019年9月30日止三个月优先股股息分别为1,600万美元及2,100万美元，以及截至2020年及2019年9月30日止九个月分别为6,500万美元及6,100万美元。
(b)平均股本回报率(ROE)的计算方法是：(I)一年期净收益(2020年9月30日和2019年9月30日分别为34亿美元和71亿美元)除以(Ii)股东权益总额的一年平均值(2020年9月30日和2019年9月30日分别为222亿美元和225亿美元)。
6

目录

表2：扣除利息费用后的总收入汇总
三个月
九月三十日，
变化
2020与2019年
截至9个月
九月三十日，
变化
2020与2019年
(百万，不包括百分比)2020201920202019
折扣收入$4,999 $6,566 $(1,567)(24)%$14,852 $19,338 $(4,486)(23)%
信用卡净手续费1,191 1,033 158 15 3,442 2,965 477 16 
其他费用及佣金478 825 (347)(42)1,647 2,465 (818)(33)
其他209 362 (153)(42)707 1,087 (380)(35)
非利息收入总额6,877 8,786 (1,909)(22)20,648 25,855 (5,207)(20)
利息收入总额2,324 3,080 (756)(25)7,796 8,999 (1,203)(13)
利息支出总额450 877 (427)(49)1,708 2,663 (955)(36)
净利息收入1,874 2,203 (329)(15)6,088 6,336 (248)(4)
扣除利息支出后的总收入$8,751 $10,989 $(2,238)(20)%$26,736 $32,191 $(5,455)(17)%
扣除利息支出后的总收入
折扣收入在三个月和九个月期间都有所下降，主要是因为全球计费业务分别减少了19%(在外汇调整的基础上减少了20%)和20%(在外汇调整的基础上减少了19%)。2由于新冠肺炎疫情的持续影响，美国的账单业务在前三个月和九个月分别下降了17%和18%，非美国的账单业务在这两个时期都下降了24%。
这三个月期间的其他账单业务亮点：
•与前一年相比，全球非T&E账单业务增长了1%，这主要是由于在线和卡非赠送支出的增长，而T&E账单业务继续大幅下降，与前一年相比下降了69%。
•与上一年相比，专有消费者和商业账单业务分别减少了17%和23%。
◦与前一年相比，美国消费者账单业务下降了16%，非美国消费者账单业务下降了21%。
◦与前一年相比，中小型企业(SME)的账单业务减少了13%，而大型和全球公司的账单业务分别减少了54%。
有关计费业务绩效的更多详细信息，请参见表5、6和7。
三个月和九个月期间折扣收入的减少也是由平均折扣率下降推动的，这主要是由于支出组合转向非T&E类别。截至2020年和2019年9月30日的三个月，平均折扣率分别为2.27%和2.39%，截至2020年和2019年9月30日的9个月，平均折扣率分别为2.29%和2.38%。
三个月和九个月的信用卡净费用都有所增加，这主要是由于我们的优惠卡产品组合增加所推动的。信用卡费用是在12个月内确认的，对经济变化的反应较慢。
其他手续费和佣金在三个月和九个月均有所下降，主要原因是与新冠肺炎疫情有关的旅行限制的影响，这导致外汇兑换收入下降，原因是跨境卡会员支出减少，我们的消费者旅行业务的旅行佣金和手续费减少，以及拖欠率降低导致滞纳金下降。
前三个月和九个月的其他收入都有所下降，主要原因是本年度的净亏损，而上一年来自gbt合资企业的净收入，以及由于新冠肺炎疫情的影响(包括旅行限制)导致跨境卡会员支出的收入减少。
利息收入在三个月和九个月期间都有所下降，这主要是由于平均信用卡会员贷款额下降和基准利率降低所致。

2有关外币调整信息的详细信息，请参阅第2页的脚注1。
7

目录

三个月和九个月的利息支出均有所下降，这主要是由于存款和未偿还债务的利率下降所致。
表3：信贷损失准备汇总表
三个月
九月三十日，
变化
2020与2019年
截至9个月
九月三十日，
变化
2020与2019年
(百万，不包括百分比)2020201920202019
信用卡会员应收账款
净注销
$219 $231 $(12)(5)%$776 $657 $119 18%
保留(发布)构建(a)
(102)7 (109)#293 58 235 #
总计
117 238 (121)(51)1,069 715 354 50
信用卡会员贷款
净注销
523 538 (15)(3)1,750 1,644 106 6 
储备建筑(a)
48 66 (18)(27)1,666 88 1,578 #
总计
571 604 (33)(5)3,416 1,732 1,684 97 
其他
净注销--其他贷款(b)
27 25 2 880 74 6 8 
净核销--其他应收账款(c)
12 10 2 20 20 15 5 33 
储备(释放)建设-其他贷款(A)(B)
(53)7 (60)#198 16 182 #
保留(发放)建立-其他应收款(A)(C)
(9)(5)(4)80 58 (3)61 #
总计
(23)37 (60)#356 102 254 #
信贷损失准备金总额$665 $879 $(214)(24)%$4,841 $2,549 $2,292 90 %
#表示差异大于100%
(a)有关保留构建(发布)的定义，请参阅“所选术语词汇表”。
(b)涉及截至2020年9月30日和2019年12月31日的35亿美元和48亿美元的其他贷款，分别减去3.7亿美元和1.52亿美元的准备金；以及截至2019年9月30日和2018年12月31日的45亿美元和38亿美元的减去1.4亿美元和1.24亿美元的准备金。
(c)涉及综合资产负债表上其他资产包括的其他应收账款26亿美元和31亿美元，分别减去截至2020年9月30日和2019年12月31日的8500万美元和2700万美元；以及29亿美元和29亿美元，分别减去截至2019年9月30日和2018年12月31日的2200万美元和2500万美元的准备金。
信贷损失准备金
信用卡会员应收账款信贷损失准备金在这三个月期间下降，主要是由于本年度的准备金释放，而上一年在信贷表现改善的推动下准备金增加。
信用卡会员贷款的信贷损失准备金在这三个月期间下降，主要是由于准备金积累减少和净冲销减少。储备减少是由信贷表现改善推动的，但由于复苏速度持续存在高度不确定性，本年度全球宏观经济前景进一步恶化以及对下行情景的重视程度更高，部分抵消了这一影响。
在这三个月期间，其他信贷损失拨备减少，主要是因为非信用卡贷款余额减少而释放储备。
信贷损失拨备总额在9个月期间有所增加，主要原因是反映本年度全球宏观经济前景恶化(包括失业率和GDP)的准备金增加，以及贷款和应收账款组合的转变，但贷款和应收账款未偿还余额的下降部分抵消了这一影响。

8

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表4：费用汇总
三个月
九月三十日，
变化
2020与2019年
截至9个月
九月三十日，
变化
2020与2019年
(百万，不包括百分比)2020201920202019
市场营销和业务发展$1,822 $1,821 $1 — %$4,889 $5,172 $(283)(5)%
卡会员奖励2,004 2,614 (610)(23)5,745 7,717 (1,972)(26)
卡会员服务259 558 (299)(54)923 1,671 (748)(45)
市场营销、业务发展和信用卡会员奖励和服务总额4,085 4,993 (908)(18)11,557 14,560 (3,003)(21)
薪金和员工福利1,408 1,499 (91)(6)4,152 4,288 (136)(3)
其他，净1,229 1,352 (123)(9)3,748 4,351 (603)(14)
总费用$6,722 $7,844 $(1,122)(14)%$19,457 $23,199 $(3,742)(16)%
费用
2020年1月，我们在与达美航空公司续签后，于2020年1月重新推出了我们的达美航空联合品牌产品，并于2019年3月31日延长了我们与达美航空公司的联合品牌关系。合同续签包括新的定价条款，其中一些条款在合同签署后生效，另一些条款与产品重新发布有关。与前一年相比，这些价格变化以及与重新推出相关的某些福利的费用分类的变化，导致营销和业务发展的抵消性增加，而卡会员奖励和卡会员服务费用的减少。
营销和业务开发费用在三个月期间相对持平，在九个月期间下降。这两个时期都反映出由于信用卡会员收购的主动营销减少，以及公司客户激励和网络合作伙伴付款由于账单业务减少而减少。这三个月的降幅被抵消，而九个月的降幅则被上述增强我们的卡会员价值主张的增量投资以及与我们的店铺小活动和Delta变化相关的费用部分抵消。
卡会员奖励费用在三个月和九个月期间都有所下降。会员奖励和返现奖励在三个月和九个月期间分别减少了3.75亿美元和13.29亿美元，联合品牌奖励分别减少了2.35亿美元和6.43亿美元。这些减少主要是由于新冠肺炎疫情的影响导致账单业务减少所致。此外，自新冠肺炎疫情爆发以来，由于较高成本的旅行兑换减少，兑换组合发生变化，导致这两个时期的会员奖励加权平均每奖励积分成本和费用都有所下降。科布兰奖励费用还反映了某些联合品牌福利终止的影响，以及达美航空上述变化的影响。
截至2020年9月30日和2019年9月30日，当前计划参与者的会员奖励URR均为96%(四舍五入)。
卡会员服务费用在三个月和九个月期间都有所下降，主要是由于新冠肺炎疫情的影响以及上述达美航空的变化导致与旅行相关的福利使用减少。
工资和员工福利支出在三个月和九个月期间都有所下降。这三个月的减少主要是由于激励性薪酬支出减少，但部分被较高的递延薪酬支出所抵消。前9个月的下降主要是由于激励和递延薪酬支出减少，但部分被员工人数同比增加导致的工资成本增加所抵消。
其他费用在三个月和九个月期间均有所下降，主要是由于专业服务费用降低、与员工相关的运营成本降低和欺诈费用降低。此外，前9个月的下降反映了上一年与诉讼相关的费用，以及本年度与我们的战略投资组合相关的较高收益。
9

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所得税
截至2020年和2019年9月30日的三个月的有效税率分别为21.3%和22.6%，截至2019年9月30日的九个月的有效税率分别为30.4%和21.4%。这三个月的有效税率下降主要反映了税前收入水平和地理结构的变化。9个月期间实际税率的增加主要反映了本期与某些外国递延税项资产变现有关的离散税费的影响。
表5：选定的卡相关统计信息
作为或对于
三个月
九月三十日，
变化
2020
v.v.
2019
作为或对于
截至9个月
九月三十日，
变化
2020
v.v.
2019
2020201920202019
计费业务：(十亿美元)
美国$170.9$206.2(17)%$503.0$610.9(18)%
在美国以外的地区。77.8102.0(24)230.1304.7(24)
总计$248.7$308.2(19)$733.1$915.6(20)
专有权$213.6$266.2(20)$631.0$788.9(20)
GNS35.142.0(17)102.1126.7(19)
总计$248.7$308.2(19)$733.1$915.6(20)
有效卡：(百万)
美国53.654.3(1)53.654.3(1)
在美国以外的地区。57.960.2(4)57.960.2(4)
总计111.5114.5(3)111.5114.5(3)
专有权68.869.9(2)68.869.9(2)
GNS42.744.6(4)42.744.6(4)
总计111.5114.5(3)111.5114.5(3)
有效基本卡：(百万)
美国42.042.7(2)42.042.7(2)
在美国以外的地区。48.850.3(3)48.850.3(3)
总计90.893.0(2)90.893.0(2)
专有基本卡会员平均消费：(美元)
美国$4,486$5,366(16)$13,110$15,889(17)
在美国以外的地区。2,9894,027(26)8,77612,023(27)
全球平均水平$4,041$4,964(19)$11,814$14,737(20)
平均贴现率2.27 %2.39 % 2.29 %2.38 % 
每张卡平均收费(美元)(a)
$69$5917 %$66$5716 %
(a)每张卡的平均费用是根据专有卡净费用除以有效的平均专有卡总数计算的。
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目录

表6：计费业务相关统计信息
三个月
2020年9月30日
同比百分比
增加(减少)
假设汇率不变，同比百分比增加(减少)(a)
世界范围
专有权
专有消费者(17)%(18)%
专有商业广告(23)(23)
完全专有(20)(20)
GNS(17)(16)
全球总计(19)(20)
与T&E相关的交易量(占全球总量的12%)(b)
(69)(69)
与T&E无关的交易量(占全球总量的88%)(b)
1 1 
航空公司相关业务量(占全球总量的1%)(b)
(92)(92)
美国
专有权
专有消费者(16)
专有商业广告(19)
完全专有(17)
美国总数(17)
与T&E相关的交易量(占美国总量的11%)(b)
(66)
与T&E无关的交易量(占美国总量的89%)(b)
2 
航空公司相关业务量(占美国总业务量的1%)(b)
(90)
在美国以外的地区。
专有权
专有消费者(21)(23)
专有商业广告(37)(37)
完全专有(27)(29)
在美国以外的地区总计(24)(24)
日本、亚太地区和澳大利亚(15)(17)
拉丁美洲和加拿大(37)(31)
欧洲、中东和非洲(30)(32)
(a)外币调整信息假设为货币换算成美元而比较的期间之间汇率不变(即，假设用于确定当期结果的外汇汇率适用于与该结果进行比较的相应上一年期间)。
(b)基于我们收购的商家或第三方代表我们收购的商家(例如OptBlue商家)的计费业务。
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表7：计费业务相关统计信息
截至9个月
2020年9月30日
同比百分比
增加(减少)
假设汇率不变，同比百分比增加(减少)(a)
世界范围
专有权
专有消费者(19)%(18)%
专有商业广告(22)(21)
完全专有(20)(20)
GNS(19)(17)
全球总计(20)(19)
与T&E相关的交易量(占全球总量的16%)(b)
(59)(59)
与T&E无关的交易量(占全球总量的84%)(b)
(3)(3)
与航空公司相关的交易量(占全球总量的3%)(b)
(74)(74)
美国
专有权
专有消费者(17)
专有商业广告(19)
完全专有(18)
美国总数(18)
与T&E相关的交易量(占美国总量的14%)(b)
(56)
与T&E无关的交易量(占美国总量的86%)(b)
(3)
航空公司相关业务量(占美国总业务量的2%)(b)
(72)
在美国以外的地区。
专有权
专有消费者(23)(22)
专有商业广告(32)(31)
完全专有(27)(25)
在美国以外的地区总计(24)(23)
日本、亚太地区和澳大利亚(18)(16)
拉丁美洲和加拿大(33)(26)
欧洲、中东和非洲(31)(30)
(a)外币调整信息假设为货币换算成美元而比较的期间之间汇率不变(即，假设用于确定当期结果的外汇汇率适用于与该结果进行比较的相应上一年期间)。
(b)基于我们收购的商家或第三方代表我们收购的商家(例如OptBlue商家)的计费业务。

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表8：部分信贷相关统计信息
作为或对于
三个月
九月三十日，
变化
2020
v.v.
2019
作为或对于
截至9个月
九月三十日，
变化
2020
v.v.
2019
(百万，不包括百分比和注明的地方)2020201920202019
全球信用卡会员贷款：(a)
信用卡会员贷款：(十亿美元)
美国$61.4$73.2(16)%$61.4$73.2(16)
在美国以外的地区。8.210.5(22)8.210.5(22)
总计$69.6$83.7(17)$69.6$83.7(17)
信用损失准备金：
期初余额(b)
$5,628$2,168#$4,027$2,13489 
拨备-本金、利息和费用$571$604(5)3,4161,73297 
净注销-本金减去回收$(432)$(447)(3)(1,449)(1,367)6 
净冲销-利息和费用减去回收$(91)$(91)— (301)(277)9 
其他(c)
$12$(2)#(5)10
#
期末余额$5,688$2,232#$5,688$2,232
#
贷款的%8.2 %2.7 %8.2 %2.7 %
逾期百分比679 %176 %679 %176 %
平均贷款(十亿美元)
$69.9$83.3(16)$75.4 $81.9 (8)
净冲销率-仅本金(d)
2.5 %2.1 %2.6 %2.2 %
净冲销率-本金、利息和手续费(d)
3.0 2.6 3.1 2.7 
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比
1.2 %1.5 %1.2 %1.5 %
全球卡会员应收账款：(a)
信用卡会员应收账款：(十亿美元)
美国$29.2$39.0(25)$29.2$39.0(25)
在美国以外的地区。11.617.6(34)11.6$17.6(34)
总计
$40.8$56.6(28)$40.8$56.6(28)
信用损失准备金：
期初余额(b)
$519$616(16)$126$573(78)
拨备-本金及费用$117$238(51)1,06971550 
净注销-本金和费用减去回收$(219)$(231)(5)(776)(657)18 
其他(c)
$5$(8)#3(16)
#
期末余额$422$615(31)%$422$615(31)%
应收账款的百分比1.0 %1.1 %1.0 %1.1 %
净冲销率-本金和手续费(D)(E)
2.2 %1.6 %2.3 %1.6 %
#表示差异大于100%
(a)其他借款和其他应收账款请参见表3。
(b)包括截至2020年1月1日与采用CECL方法有关的信用卡会员贷款和应收账款的期初准备金余额分别增加16.43亿美元和减少4.93亿美元。详情请参阅“合并财务报表”附注3。
(c)其他包括外币换算调整。
(d)我们仅根据本金损失(即不包括利息和/或费用)提出净冲销率，以符合行业惯例。此外，由于我们的惯例是将无法收回的利息和/或费用作为信用损失拨备的一部分，因此也提出了包括本金、利息和/或费用在内的净冲销率。
(e)全球消费者服务集团(GCSG)和全球小型企业服务(GSBS)应收账款的净冲销率-仅本金和逾期30天以上的指标分别参见表11和表14。由于系统限制，无法提供仅基于全球企业支付(GCP)本金损失的净冲销率，该净冲销率反映了全球、大型和中型市场的企业账户。
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目录

表9：平均信用卡会员贷款净利息收益率
从2020年第一季度开始，我们对我们的方法进行了一些改进，以分配主要与我们的信用卡会员贷款和信用卡会员应收账款组合相关的某些融资成本。这些改进导致不属于我们的信用卡会员贷款组合的利息支出发生了变化，因此我们的平均信用卡会员贷款的净利息收益也发生了变化。上期金额已修订，以符合本期列报。
三个月
九月三十日，
截至9个月
九月三十日，
(百万，但百分率及注明者除外)2020201920202019
净利息收入$1,874$2,203$6,088$6,336
不包括：
利息支出不属于我们的信用卡会员贷款组合(a)
2964611,0411,412
不属于我们的信用卡会员贷款组合的利息收入 (b)
(137)(308)(557)(955)
调整后净利息收入(c)
$2,033$2,356$6,572$6,793
平均信用卡会员贷款(十亿美元)
$69.9$83.3$75.4$81.9
净利息收入除以平均信用卡会员贷款(c)
10.7 %10.6 %10.8 %10.3 %
平均信用卡会员贷款的净利息收益(c)
11.6 %11.2 %11.6 %11.1 %
(a)主要指用于维持公司流动资金池和金融卡会员应收账款的利息支出。
(b)主要指其他贷款、有息存款及固定收益投资组合的利息收入。
(c)调整后的净利息收入和平均信用卡会员贷款的净利息收益率是非GAAP衡量标准。有关这些术语的定义，请参阅“所选术语词汇表”。我们相信，调整后的净利息收入对投资者是有用的，因为它代表了我们的信用卡会员贷款组合的利息支出和利息收入，是平均信用卡会员贷款净利息收益的一个组成部分，这为我们的信用卡会员贷款组合的盈利能力提供了一个衡量标准。平均信用卡会员贷款的净利息收益率反映调整后的净利息收入除以平均信用卡会员贷款，按年计算。净利息收入除以平均信用卡会员贷款，按年率计算，这是GAAP的衡量标准，包括不属于信用卡会员贷款组合的总利息收入和总利息支出，因此不能代表平均信用卡会员贷款的净利息收益。
14

目录

业务部门的运营结果
从2020年第一季度开始，我们对我们的转让定价方法进行了一些改进，涉及到我们的发卡、网络和商家业务之间的收入分享，以及我们的方法涉及到某些主要与我们的信用卡会员贷款和信用卡会员应收账款投资组合相关的融资成本的分配。这些改进导致我们所有可报告的运营部门的总收入中扣除利息支出和运营支出后的非利息收入和利息支出发生了某些变化。
与某些融资成本分配相关的改进还导致我们的净利息收入在我们的可报告经营部门内除以平均信用卡会员贷款指标和平均信用卡会员贷款净利息收益率(一种非GAAP衡量标准)的变化。
对于上述所有变化，上期金额已进行修订，以符合本期列报。
全球消费者服务集团
表10：GCSG精选损益表数据
三个月
九月三十日，
变化
截至9个月
九月三十日，
变化
(百万，不包括百分比)20202019
2020与2019年
20202019
2020与2019年
营业收入
非利息收入$3,517$4,226$(709)(17)%$10,343$12,331$(1,988)(16)%
利息收入1,9162,402(486)(20)6,2986,971(673)(10)
利息支出242437(195)(45)8421,318(476)(36)
净利息收入1,6741,965(291)(15)5,4565,653(197)(3)
扣除利息支出后的总收入5,1916,191(1,000)(16)15,79917,984(2,185)(12)
信贷损失准备金412653(241)(37)3,1081,8551,253 68
扣除信贷损失拨备后的利息支出后的总收入4,7795,538(759)(14)12,69116,129(3,438)(21)
费用
市场营销、业务发展、信用卡会员奖励和服务2,5043,042(538)(18)6,9298,898(1,969)(22)
工资、员工福利和其他运营费用1,1771,233(56)(5)3,6063,649(43)(1)
总费用3,6814,275(594)(14)10,53512,547(2,012)(16)
税前分部收入1,0981,263(165)(13)2,1563,582(1,426)(40)
所得税拨备243272(29)(11)573756(183)(24)
分部收入$855$991$(136)(14)%$1,583$2,826$(1,243)(44)%
实际税率22.1 %21.5 %26.6 %21.1 %

GCSG主要在全球范围内发行各种专有消费卡。GCSG还为消费者提供服务，包括旅游和生活方式服务以及非信用卡融资产品，并管理某些国际合资企业和我们在中国的合作协议.
前三个月和九个月的非利息收入都有所下降，主要是由于折扣收入和其他费用和佣金减少，但部分被更高的净信用卡费用所抵消。
折扣收入在三个月和九个月期间分别下降了20%和21%，反映了自有消费者账单业务在三个月和九个月期间分别下降了17%和19%。
有关计费业务绩效的更多详细信息，请参见表5、6、7和11。
15

目录

前三个月和九个月的其他手续费和佣金分别下降了48%和39%，这主要是由于与新冠肺炎疫情有关的旅行限制的影响，这导致我们消费者旅行业务的旅行佣金和费用减少，与跨境支出减少相关的外汇兑换收入减少，以及由于拖欠费用减少而导致的滞纳金减少。
在我们的优惠卡产品每张卡的平均费用同比增长的推动下，前三个月和九个月的净卡费用分别增长了16%和17%。
前三个月和九个月的净利息收入下降，主要原因是平均信用卡会员贷款额下降和基准利率下降，但部分被资金成本下降所抵消。
信用卡会员贷款和应收账款信贷损失准备金在这三个月期间下降，主要是由于信贷表现改善，本年度的净注销和准备金释放略低于上一年的准备金积累，但由于本年度全球宏观经济前景的进一步恶化以及鉴于复苏速度持续存在很高的不确定性，对下行情况的重视程度更高，这部分抵消了这一下降趋势。
信贷损失的其他贷款准备金在这三个月期间减少，主要是因为非信用卡贷款余额减少。
前9个月信贷损失拨备总额增加，主要是由于反映本年度全球宏观经济前景恶化(包括失业率和GDP)的准备金增加，以及贷款和应收账款组合的转变，但未偿还贷款和应收账款余额的下降部分抵消了这一影响。
由于新冠肺炎疫情的影响，市场营销、业务发展以及信用卡会员奖励和服务费用在前三个月和九个月期间都有所下降。信用卡会员奖励费用的减少主要是由于账单业务的减少。此外，这9个月的时间还包括赎回组合的变化，这是由于自新冠肺炎大流行以来成本较高的旅行赎回有所下降。信用卡会员服务费用的减少主要是由于旅行相关福利的使用减少所致。这些减少被三个月和九个月期间营销和业务开发费用的增加部分抵消，这主要是因为在增强我们的卡会员价值主张方面的增量投资，以及与我们的商店小活动相关的费用，部分被卡会员收购的主动营销减少所抵消。





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目录

表11：GCSG精选统计信息
作为或对于
三个月
九月三十日，
变化
2020
v.v.
2019
作为或对于
截至9个月
九月三十日，
变化
2020
v.v.
2019
(百万，但百分率及注明者除外)2020201920202019
自营计费业务：(十亿美元)
美国$83.9$99.9(16)%$242.9$292.9(17)%
在美国以外的地区。30.238.3(21)86.4112.2(23)
总计$114.1$138.2(17)$329.3$405.1(19)
有效的专有卡：
美国37.537.7(1)37.537.7(1)
在美国以外的地区。16.817.4(3)16.817.4(3)
总计54.355.1(1)54.355.1(1)
有效的专有基本卡：
美国26.526.8(1)26.526.8(1)
在美国以外的地区。11.712.0(3)11.712.0(3)
总计38.238.8(2)38.238.8(2)
专有基本卡会员平均消费：(美元)
美国$3,162$3,719(15)$9,080$10,861(16)
在美国以外的地区。$2,555$3,189(20)$7,209$9,425(24)
平均值$2,975$3,555(16)$8,501$10,421(18)
部门总资产(十亿美元)
$81.3$99.4(18)$81.3$99.4(18)
信用卡会员贷款：
贷款总额(十亿美元)
美国$49.8$59.7(17)$49.8$59.7(17)
在美国以外的地区。7.710.1(24)7.710.1(24)
总计$57.5$69.8(18)$57.5$69.8(18)
平均贷款(十亿美元)
美国$50.0$59.7(16)$53.8$59.0(9)
在美国以外的地区。7.810.0(22)8.69.8(12)
总计$57.8$69.7(17)%$62.4$68.8(9)%
美国
净冲销率-仅本金(a)
2.4 %2.2 %2.6 %2.3 %
净冲销率-本金、利息和手续费(a)
2.9 2.6 3.1 2.8 
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比1.1 1.5 1.1 1.5 
他们进入了美国以外的地区。
净冲销率-仅本金(a)
3.3 2.4 3.2 2.4 
净冲销率-本金、利息和手续费(a)
4.1 3.0 4.0 2.9 
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比1.8 1.7 1.8 1.7 
总计
净冲销率-仅本金(a)
2.5 2.2 2.7 2.3 
净冲销率-本金、利息和手续费(a)
3.1 2.7 3.2 2.8 
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比1.2 %1.6 %1.2 %1.6 %


17

目录


作为或对于
三个月
九月三十日，
变化
2020
v.v.
2019
作为或对于
截至9个月
九月三十日，
变化
2020
v.v.
2019
(百万，但百分率及注明者除外)2020201920202019
信用卡会员应收账款：(十亿美元)
美国$10.3$12.9(20)%$10.3$12.9(20)%
在美国以外的地区。5.87.8(26)5.87.8(26)
应收账款总额$16.1$20.7(22)%$16.1$20.7(22)%
美国
净冲销率-仅本金(a)
1.0 %1.3 %1.6 %1.3 %
净冲销率-本金和手续费(a)
1.1 1.4 1.7 1.5 
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比0.6 1.3 0.6 1.3 
在美国以外的地区。
净冲销率-仅本金(a)
2.8 2.4 2.9 2.3 
净冲销率-本金和手续费(a)
3.1 2.6 3.1 2.4 
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比1.2 1.4 1.2 1.4 
总计
净冲销率-仅本金(a)
1.7 1.7 2.0 1.7 
净冲销率-本金和手续费(a)
1.8 1.9 2.2 1.8 
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比0.8 %1.4 %0.8 %1.4 %
(a)参见表8脚注(D)。
18

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表12：GCSG平均信用卡会员贷款净利息收益率
三个月
九月三十日，
截至9个月
九月三十日，
(百万，但百分率及注明者除外)2020201920202019
美国
净利息收入$1,470$1,707$4,732$4,910
不包括：
利息支出不属于我们的信用卡会员贷款组合(a)
8167224203
不属于我们的信用卡会员贷款组合的利息收入 (b)
(42)(55)(156)(161)
调整后净利息收入(c)
$1,509$1,719$4,800$4,952
平均信用卡会员贷款(十亿美元)
$50.0$59.7$53.8$59.0
净利息收入除以平均信用卡会员贷款 (c)
11.8 %11.4 %11.7 %11.1 %
平均信用卡会员贷款的净利息收益(c)
12.0 %11.4 %11.9 %11.2 %
在美国以外的地区。
净利息收入$203$258$723$743
不包括：
利息支出不属于我们的信用卡会员贷款组合 (a)
34226963
不属于我们的信用卡会员贷款组合的利息收入(b)
(2)(4)(9)(10)
调整后净利息收入(c)
$235$276$783$796
平均信用卡会员贷款(十亿美元)
$7.8$10.0$8.6$9.8
净利息收入除以平均信用卡会员贷款 (c)
10.4 %10.3 %11.2 %10.1 %
平均信用卡会员贷款的净利息收益 (c)
11.9 %11.0 %12.2 %10.8 %
总计
净利息收入$1,674$1,965$5,456$5,653
不包括：
利息支出不属于我们的信用卡会员贷款组合 (a)
11589292266
不属于我们的信用卡会员贷款组合的利息收入(b)
(45)(59)(165)(171)
调整后净利息收入(c)
$1,744$1,995$5,583$5,748
平均信用卡会员贷款(十亿美元)
$57.8$69.7$62.4$68.8
净利息收入除以平均信用卡会员贷款 (c)
11.6 %11.3 %11.7 %11.0 %
平均信用卡会员贷款的净利息收益 (c)
12.0 %11.4 %12.0 %11.2 %
(a)参见表9脚注(A)。
(b)参见表9脚注(B)。
(c)参见表9脚注(C)。
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全球商业服务
表13：GCS选定损益表数据
三个月
九月三十日，
变化
2020与2019年
截至9个月
九月三十日，
变化
2020与2019年
(百万，不包括百分比)2020201920202019
营业收入
非利息收入$2,327$3,070$(743)(24)%$7,129$9,055$(1,926)(21)%
利息收入351485(134)(28)1,2521,407(155)(11)
利息支出139262(123)(47)493787(294)(37)
净利息收入212223(11)(5)759620139 22 
扣除利息支出后的总收入2,5393,293(754)(23)7,8889,675(1,787)(18)
信贷损失准备金25022228 131,657682975 #
扣除信贷损失拨备后的利息支出后的总收入2,2893,071(782)(25)6,2318,993(2,762)(31)
费用
市场营销、业务发展、信用卡会员奖励和服务1,2211,562(341)(22)3,6534,596(943)(21)
工资、员工福利和其他运营费用796796— — 2,3092,342(33)(1)
总费用2,0172,358(341)(14)5,9626,938(976)(14)
税前分部收入272713(441)(62)2692,055(1,786)(87)
所得税拨备52145(93)(64)71414(343)(83)
分部收入$220$568$(348)(61)%$198$1,641$(1,443)(88)%
实际税率19.1 %20.3 %26.4 %20.1 %
#表示差异大于100%
GCS主要发行各种专有的公司和小型商务卡，并在全球范围内提供支付和费用管理服务。此外，GCS还提供商业融资产品。
前三个月和九个月的非利息收入都有所下降，主要是由于折扣收入和其他费用和佣金减少所致。
折扣收入在三个月和九个月期间分别下降了26%和23%，反映出商业账单业务分别下降了23%和22%。
有关计费业务绩效的更多详细信息，请参见表5、6、7和14。
其他手续费和佣金在三个月和九个月期间分别下降了47%和29%，这主要是因为与新冠肺炎疫情有关的旅行限制的影响，这导致与跨境支出减少相关的外汇兑换收入减少，以及由于拖欠减少而导致滞纳金下降。
净利息收入在三个月期间下降，在九个月期间增加。三个月期间减少，主要是由于基准利率降低和平均信用卡会员贷款减少，但部分被较低的资金成本所抵消。9个月期间的增长主要是由于资金成本降低，但部分被基准利率下调所抵消。
信用卡会员应收账款信贷损失拨备在这三个月期间下降，原因是信贷表现改善导致准备金释放增加，但净冲销略有增加，部分抵消了这一影响。
在净冲销略有增加和准备金增加的推动下，信用卡会员贷款拨备在这三个月期间有所增加，反映了本年度全球宏观经济前景的进一步恶化，以及鉴于复苏速度的持续高度不确定性，对下行情况的重视程度更高。
这三个月的其他贷款信贷损失拨备减少，主要是由於非信用卡贷款余额减少。
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目录

信贷损失拨备总额在9个月期间增加，主要是由于准备金增加，反映出本年度全球宏观经济前景恶化，包括失业率和国内生产总值，以及贷款和应收账款组合的转变，但被贷款和应收账款未偿还余额的下降部分抵消。
由于新冠肺炎疫情的影响，市场营销、业务发展以及信用卡会员奖励和服务费用在前三个月和九个月期间都有所下降。信用卡会员奖励费用的减少主要是由于账单业务的减少。此外，这9个月的时间还包括赎回组合的变化，这是由于自新冠肺炎大流行以来成本较高的旅行赎回有所下降。营销和业务开发费用的减少主要是由于公司客户奖励的减少和卡会员收购的主动营销的减少，但部分被增强我们的卡会员价值主张的增量投资所抵消。






21

目录

表14：GCS选定统计资料
作为或对于
三个月
九月三十日，
2020年与2019年的变化
作为或对于
截至9个月
九月三十日，
2020年与2019年的变化
(百万，但百分率及注明者除外)2020201920202019
自营计费业务(十亿美元)
$98.5$127.3(23)%$297.4$380.3(22)%
有效的专有卡14.514.8(2)14.514.8(2)
信用卡会员平均消费(美元)
$6,776$8,627(21)$20,268$25,947(22)
部门总资产(十亿美元)
$39.9$53.7(26)$39.9$53.7(26)
GSBS卡会员贷款：
贷款总额(十亿美元)
$12.0$13.8(13)$12.0$13.8(13)
平均贷款(十亿美元)
$12.1$13.6(11)$13.0$13.1(1)
净冲销率-仅本金(a)
2.2 %1.8 %2.1 %1.8 %
净冲销率-本金、利息和手续费(a)
2.5 %2.1 %2.4 %2.1 %
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比1.1 %1.3 %1.1 %1.3 %
平均信用卡会员贷款净利息收益率的计算：
净利息收入$212$223$759$620
不包括：
利息支出不属于我们的信用卡会员贷款组合 (b)
111195375588
不属于我们的信用卡会员贷款组合的利息收入(c)
(34)(56)(145)(163)
调整后净利息收入(d)
$289$362$989$1,045
平均信用卡会员贷款(十亿美元)
$12.1$13.6$13.1$13.1
净利息收入除以平均信用卡会员贷款 (d)
7.0 %6.6 %7.7 %6.3 %
平均信用卡会员贷款的净利息收益 (d)
9.5 %10.5 %10.1 %10.6 %
信用卡会员应收账款：
应收账款总额(十亿美元)
$24.7$35.9(31)$24.735.9(31)
净冲销率-本金和手续费(A)(E)
2.5 %1.5 %2.4 %1.4 %
GCP卡会员应收账款：
应收账款总额(十亿美元)
$10.4$18.5(44)$10.4$18.5(44)
过去90天以上的账单占总数的%(e)
0.6 %0.7 %0.6 %0.7 %
净冲销率-本金和手续费(A)(E)
2.4 %0.9 %2.2 %0.8 %
GSBS卡会员应收账款：
应收账款总额(十亿美元)
$14.3$17.4(18)%$14.3$17.4(18)%
净冲销率-仅本金(a)
2.3 %1.9 %2.3 %1.9 %
净冲销率-本金和手续费(a)
2.5 %2.1 %2.6 %2.1 %
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比1.0 %1.7 %1.0 %1.7 %
(a)参见表8脚注(D)。
(b)参见表9脚注(A)。
(c)参见表9脚注(B)。
(d)参见表9脚注(C)。
(e)对于GCP卡会员应收账款，拖欠数据是基于过期账单状态的天数而不是过期天数来跟踪的。如果在卡会员账单日期的90天内没有收到付款，则认为卡会员账户在开单后90天内仍未收到付款。此外，如果我们在账户过期90天之前对该账户启动收款程序，则相关的信用卡会员应收余额将被归类为过期90天的账单。出于演示目的，这些金额在上面显示为逾期90天以上。由于系统限制，无法获得开票后90天以上期间的GCP拖欠数据和仅基于本金损失的净核销率。
22

目录

全球商家和网络服务
表15：GMNS选定损益表及其他数据
三个月
九月三十日，
变化
2020与2019年
截至9个月
九月三十日，
变化
2020与2019年
(百万，但百分率及注明者除外)2020201920202019
营业收入
非利息收入$1,111$1,471$(360)(24)%$3,376$4,398$(1,022)(23)%
利息收入46(2)(33)1422(8)(36)
利息支出(18)(74)56 (76)(60)(241)181 (75)
净利息收入2280(58)(73)74263(189)(72)
扣除利息支出后的总收入1,1331,551(418)(27)3,4504,661(1,211)(26)
信贷损失准备金24(2)(50)751164 #
扣除信贷损失拨备后的利息支出后的总收入1,1311,547(416)(27)3,3754,650(1,275)(27)
费用
市场营销、业务发展、信用卡会员奖励和服务340365(25)(7)9131,005(92)(9)
工资、员工福利和其他运营费用440480(40)(8)1,3571,429(72)(5)
总费用780845(65)(8)2,2702,434(164)(7)
税前分部收入351702(351)(50)1,1052,216(1,111)(50)
所得税拨备88179(91)(51)359558(199)(36)
分部收入$263$523$(260)(50)$746$1,658$(912)(55)
实际税率25.1 %25.5 %32.5 %25.2 %
部门总资产(十亿美元)
$12.3$17.2(28)%$12.3$17.2(28)%
#表示差异大于100%
GMNS运营着一个全球支付网络，利用我们的全球集成网络，处理和结算信用卡交易，收购商家，并提供多渠道营销计划和能力、服务和数据分析。GMNS负责管理我们与第三方卡发行商、商家收购商以及预付费可重装和礼品卡项目经理的合作关系，授权美国运通品牌并扩大全球网络的覆盖范围。GMNS还在某些国家管理忠诚联盟业务。
三个月和九个月的非利息收入都有所下降，主要是由于全球账单业务减少导致折扣收入下降，平均贴现率下降，主要是由于支出组合转向非T&E类别，以及其他费用和佣金减少，原因是与新冠肺炎疫情影响导致的跨境支出减少相关的外汇兑换收入下降。关于计费业务和平均折扣率的详细讨论，请参考《综合经营业绩》。
净利息收入在三个月和九个月期间都有所下降，反映出与内部转移定价相关的利息支出信用减少，这导致GMNS因其商家应付账款而获得净收益。
前三个月和前九个月的营销、业务发展、信用卡会员奖励和服务费用均有所下降，主要原因是营销和业务开发费用下降，这反映了由于新冠肺炎疫情的影响导致消费量下降，以及卡会员收购的主动营销减少，部分抵消了在增强我们的卡会员价值主张方面的增量投资，特别是与我们的商店小活动相关的投资。





23

目录

公司管理和其他
公司职能和某些其他业务包括在公司和其他中。
截至2020年9月30日的三个月，公司债务及其他净亏损为2.65亿美元，而去年同期为3.27亿美元，截至2020年9月30日的9个月为8.3亿美元，而去年同期为10.59亿美元。前三个月净亏损的减少主要是由于激励性薪酬较低，但与GBT合资企业相关的本年度净亏损与上一年净收益相比部分抵消了这一下降。前9个月净亏损的减少是由上一年与诉讼相关的费用和本年度较低的激励性薪酬推动的，但与前一年GBT合资企业相关的净亏损部分抵消了本年度的净亏损。
综合资本资源和流动性
我们的资产负债表管理目标是保持：
•坚实而灵活的股权资本状况；
•广泛、深入和多样化的资金来源，为我们的资产融资和满足运营需求；以及
•流动性计划，使我们能够在至少12个月的时间内持续满足预期的未来融资义务和业务需求，以防我们在经济状况大幅疲软期间无法继续根据我们的传统融资计划筹集新资金。
我们正在密切关注迅速变化的宏观经济环境，并积极管理我们的资产负债表，以反映不断变化的情况。我们的目标是在经营环境和前景高度不明朗的背景下，保持强劲的财务状况。
资本
我们的主要目标是维持强劲和灵活的资本状况，并以符合成本效益的方式为这些资本融资。我们寻求将资本水平和比率维持在高于最低监管要求的水平，同时考虑所有利益相关者(包括评级机构)的预期，特别是在美国运通普通股一级风险资本比率的10%至11%的目标范围内。
我们股权资本的主要来源一直是净收益的产生。通过净收入和其他来源(如员工行使股票期权)产生的资本用于维持强劲的资产负债表，支持资产增长和进行收购，剩余资金可通过股息和股票回购分配给股东。
我们保持一定的灵活性，在适当的情况下在我们的业务之间转移资本。例如，考虑到债务评级和监管要求，我们可能会向子公司注入额外资本，以将资本维持在目标水平。这些注资金额可能会影响美国运通母公司层面的资本状况和流动性水平。
下表列出了我们的监管风险资本和杠杆率，以及我们重要的银行子公司美国运通国民银行(AENB)截至2020年9月30日的资本和杠杆率。







24

目录

表16：基于监管风险的资本和杠杆率
巴塞尔III最低要求截至2020年9月30日的比率
基于风险的资本
普通股一级股权7.0 %
美国运通公司13.9 %
美国运通国家银行16.1 
第1层8.5 
美国运通公司15.1 
美国运通国家银行16.1 
总计10.5 
美国运通公司16.7 
美国运通国家银行18.3 
第1级杠杆4.0 %
美国运通公司10.8 
美国运通国家银行10.1 %

表17：基于监管风险的资本构成和风险加权资产
美国运通公司
(单位：十亿美元)
2020年9月30日
基于风险的资本
普通股一级股权$18.3 
第1级资本19.9 
第2级资本
2.2 
总资本22.1 
风险加权资产131.9 
用于计算第1级杠杆率的平均总资产$185.3 
以下是我们按照标准监管指引计算的监管风险资本比率和杠杆率的定义：
风险加权资产-根据美联储(Federal Reserve)为符合资本充足率指导方针而使用的公式，对资产进行风险加权。在分配风险调整权重之前，表内和表外项目会根据风险进行加权，使用风险转换系数将表外项目转换为资产负债表等价物。表外风险敞口只占总风险加权资产的最小部分。
普通股一级风险资本比率-计算为普通股一级资本(CET1)，除以风险加权资产。CET1是普通股股东权益的总和，根据不符合条件的商誉和无形资产、某些递延税金资产以及某些其他全面收益项目进行调整，具体如下：证券未实现净收益/损失、外币换算调整和未实现养老金净额以及其他退休后收益/损失，所有这些都已扣除税收。CET1还根据下面讨论的CECL临时最终规则进行了调整。
基于风险的一级资本比率-计算方法为一级资本除以风险加权资产。一级资本是CET1的总和，CET1是我们在合并子公司中的永久优先股和第三方非控股权益，根据保险子公司持有的资本进行了调整。一级风险资本比率的最低要求比CET1风险资本比率的最低要求高1.5%。我们有16亿美元的已发行优先股，以帮助解决超过普通股要求的部分一级资本要求。


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总风险资本比率-计算方法为一级资本和二级资本之和除以风险加权资产。二级资本是贷款和应收损失准备金(限于风险加权资产的1.25%)和4.8亿美元合格次级票据的总和，经保险子公司持有的资本调整。4.8亿美元的合格次级票据反映了2014年12月发行的6亿美元次级债券的二级资本信贷减少了20%，即1.2亿美元。
第1级杠杆率-通过将第一级资本除以我们最近一个季度的平均总合并资产来计算。
2018年12月，联邦银行业监管机构发布了一项最终规则，根据2020年1月1日生效的确认某些金融工具信贷损失的新会计指导意见，为采用CECL方法的不利监管资本影响提供了一个可选的三年分段期。2020年3月，联邦银行业监管机构发布了一项临时最终规则，为银行组织提供了另一种选择，将采用CECL方法对监管资本的估计影响暂时推迟两年，然后是三年的分阶段实施期限。从2022年1月1日开始，未确认在监管资本中的累计金额将以每年25%的速度分阶段实施。2020年第一季度，我们选择通过2020年3月的临时最终规则。截至2020年9月30日，我们报告的监管资本不包括采用CECL方法对留存收益的9亿美元影响，以及2020年1月1日至2020年9月30日信贷损失准备金增加22亿美元的影响的25%。
2020年3月4日，美联储(Federal Reserve)发布了一项最终规则，将2.5%的资本节约缓冲取代为动态压力资本缓冲(SCB)，下限为2.5%。根据该规则，压力资本缓冲等于(I)银行机构在监管严重不利压力测试情况下的起始普通股一级资本比率与最低预计普通股一级资本比率之间的差额，加上(Ii)一年计划普通股股息占风险加权资产的百分比。8月10日，美联储宣布渣打银行的要求为2.5%，由此产生的普通股一级资本要求为7.0%。未能维持美国运通或AENB的最低监管资本水平可能会影响我们作为金融控股公司的地位，并导致监管美国运通或AENB的监管机构采取可能限制我们业务运营的行动。
鉴于新冠肺炎疫情及其对经济的影响，美联储要求包括我们在内的所有参与全面资本分析和审查的银行机构在2020年11月2日之前重新提交资本计划，以反映金融市场和宏观经济前景的变化。
股份回购和分红
我们通过分红和股票回购将资本返还给普通股股东。股票回购减少了已发行的普通股，通常抵消了作为员工薪酬计划一部分的新股发行。
在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我们分别以普通股股息3亿美元和10亿美元的形式向股东返还了3亿美元和19亿美元，并分别回购了零和9亿美元的股票。
此外，在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我们分别支付了1,600万美元和6,500万美元的非累积已发行永久优先股股息。
我们关于资本分配的决定将取决于各种因素，包括：我们的资本水平和监管资本要求；实际和预测的业务结果；经济和市场状况；修订或撤销美联储对我们资本计划的授权；以及CCAR程序。
由于经营环境不确定，我们自2020年3月起暂停股份回购，以保持财务实力。从那时起，美联储已经宣布，它将禁止所有参与CCAR的银行机构在第三季度和第四季度进行股票回购，并将允许它们支付普通股股息，前提是(A)它们不增加股息金额，(B)它们不超过公司前四个日历季度净收入的平均值。
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资金策略
我们的主要资金目标是保持广泛和多样化的资金来源，使我们能够履行我们即将到期的债务，以成本效益的方式为我们全球业务当前和未来的资产增长提供资金，并保持强劲的流动性状况。
我们通过各种来源满足我们的资金需求，包括直接和第三方分布式存款和债务工具，如优先无担保债务、资产证券化、通过担保借款安排借款和承诺的银行信贷安排。虽然我们寻求通过保持无担保债务、资产证券化和存款的规模和相关性来使我们的资金来源多样化，但我们目前预计，随着时间的推移，个人储蓄计划等直接存款将在我们的资金中占据更大比例。
鉴于我们的业务量大幅减少和增长前景的变化，我们目前预计2020年剩余时间不会有有意义的无担保或有担保定期债务发行。
合并债务汇总表
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们有以下合并债务和客户存款未偿还：
表18：综合债务及客户存款汇总表
(十亿美元)2020年9月30日2019年12月31日
短期借款$1.7 $6.4 
长期债务44.8 57.8 
债务总额46.5 64.2 
客户存款85.5 73.3 
债务总额和客户存款总额$132.0 $137.5 
我们可以根据某些债务证券的选择性赎回条款，在原合同到期日之前31天内不时赎回该等债务证券。
我们的股权资本和融资策略旨在保持主要信用评级机构(穆迪投资者服务公司(Moody‘s)、标准普尔公司(S&P)和惠誉评级公司(Fitch))适当和稳定的无担保债务评级。这样的评级有助于支持我们获得具有成本效益的无担保融资，作为我们整体融资战略的一部分。我们的资产证券化活动是单独评级的。
表19：无担保债务评级
信用机构美国运通实体短期评级长期评级展望
惠誉所有评级实体F1A负性
穆迪(Moody‘s)
美国运通旅行相关服务公司。
不适用A2负性
穆迪美国运通信贷公司素数-1A2负性
穆迪美国运通国家银行素数-1A3负性
穆迪美国运通公司不适用A3负性
标准普尔
美国运通旅行相关服务公司。
不适用A-稳定
标准普尔美国运通信贷公司和美国运通国家银行A-2A-稳定
标准普尔美国运通公司A-2BBB+稳定
我们无担保债务或资产证券化计划证券评级的下调可能会导致更高的融资成本，以及与我们未使用的信用额度下的借款相关的更高费用。信用评级的下降也可能降低我们在无担保债务和资产证券化资本市场的借款能力。我们认为，我们的资金组合，包括联邦存款保险公司(FDIC)承保的美国零售存款占总资金的比例，应该会减少信用评级下调对我们融资能力和成本的影响。
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流动性管理
我们的流动性目标是保持获得不同的表内和表外流动性来源。我们寻求在至少12个月的时间内保持足够的流动资金来源，以满足我们预期的未来财务义务和业务对流动性的需求，以防我们在经济状况大幅疲软期间无法根据我们的常规融资计划筹集新的资金。
我们的流动资金管理策略包括多个要素，包括但不限于：
•保持资金来源多元化(更多详情请参阅“筹资战略”部分)；
•维持无担保流动资产和表外流动性来源；
•预测各种经济和市场情景下的现金流入和流出；
•建立明确的流动性风险管理目标，包括遵守监管要求；以及
•视情况将流动性风险管理纳入我们的资本充足框架。
我们维持的流动性资源的数量和类型可能会随着时间的推移而变化，这取决于多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法要求的压力情景的结果，以及我们的流动性风险政策要求的额外压力情景。
我们相信，我们目前保持充足的流动性，以满足所有内部和监管流动性要求。截至2020年9月30日，我们拥有330亿美元的现金和现金等价物。截至2019年12月31日的239亿美元增加了91亿美元，主要是由于我们的信用卡会员贷款和应收账款余额下降。
维持这些流动性资源的净利息支出取决于我们维持的流动性资源数量，以及我们为这些数量提供资金的成本与其投资收益率之间的差额。随着我们的流动资金资源量的增加，由于投资收益低于融资成本，预计未来维持这些资源的净利息支出水平将会很高。
证券化借款能力
截至2020年9月30日，我们维持了我们承诺的、循环的、有担保的借款工具，到期日为2022年7月15日，这使我们有权出售美国运通发行信托II(The Charge Trust)面值高达30亿美元的合格AAA票据。由于Charge Trust的信用卡会员应收账款余额随业务量的变化而波动，当交易量下降时，我们使用Charge Trust设施的能力可能会减少。我们还维持了我们承诺的、循环的、有担保的借款工具，到期日为2022年9月15日，这使我们有权出售美国运通信贷账户总信托(The Lending Trust)提供的面值高达20亿美元的合格AAA证书。这两项设施都是在日常业务过程中使用，以满足营运资金需求，并进一步增加我们的应急资金资源。截至2020年9月30日，充电信托安排或贷款信托安排没有提取任何金额。
美联储贴现窗口
作为一家有保险的存款机构，AENB可以从旧金山联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of San Francisco)借款，但须受其可能质押的合格抵押品金额的限制。美联储已经表示，信用卡和借记卡应收账款都是通过贴现窗口进行的担保借款的一种合格抵押品。具体资产是否被视为合格抵押品，以及可能以抵押品为抵押借入的金额仍由美联储(Federal Reserve)自行决定。
截至2020年9月30日，我们在美国的信用卡贷款和记账卡应收账款约为617亿美元，可以通过我们的证券化信托随着时间的推移出售，或者承诺以担保借款换取进一步的流动性，每种情况都要取决于适用的市场条件和资格标准。
承诺的银行信贷安排
除了上述有担保的借款安排外，截至2020年9月30日，我们维持了35亿美元的承诺银团信贷安排，到期日为2022年10月15日。截至2020年9月30日，该设施没有提取任何金额。
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未使用的信贷余额和某些合同义务
截至2020年9月30日，作为既定贷款产品协议的一部分，我们有大约3130亿美元的未使用信贷可供信用卡会员使用。信用卡会员可使用的未使用信用总额并不代表潜在的未来现金需求，因为该未使用信用的很大一部分很可能不会被提取。我们的签帐卡产品通常没有预先设定的消费限额，因此不会反映在卡会员可使用的未使用信用中。
我们提供信用卡会员保护，包括与购买的商品和服务相关的损失。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注7。
现金流
下表汇总了我们截至9月30日的9个月的现金流活动：
表20：现金流
(十亿美元)20202019
提供的现金总额(用于)：
经营活动$2.1 $10.4 
投资活动17.2 (11.3)
融资活动(8.4)(1.9)
外币汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响0.3 0.3 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额$11.2 $(2.5)
经营活动的现金流
我们来自经营活动的现金流量主要包括经以下因素调整的净收入：(I)包括在净收入中的非现金项目，如信贷损失、折旧和摊销准备金、递延税金和基于股票的补偿，以及(Ii)营业资产和负债余额的变化，这些变化在正常业务过程中可能会因支付金额和时间的不同而有很大差异。
在比较期间，经营活动提供的净现金减少，主要是由于账单业务大幅下降，导致应付账款和其他负债减少，以及从我们的某些联合品牌合作伙伴购买忠诚度计划积分，导致其他资产增加。这些积分将作为预付资产持有，直到用于奖励、促销和激励。
投资活动的现金流
我们来自投资活动的现金流主要包括信用卡会员贷款和应收账款的变化，以及我们可供出售的投资证券组合的变化。
在比较期间，投资活动提供的现金净额增加的主要原因是，由于信用卡会员继续偿还未偿还余额，信用卡会员贷款和应收账款的未偿还余额下降，加上在此期间，由于新冠肺炎疫情的持续影响和由此采取的遏制措施，信用卡会员支出大幅下降，但投资证券组合的净增长部分抵消了这一影响。
融资活动的现金流
我们来自融资活动的现金流主要包括客户存款、长期债务和短期借款的变化，以及股息支付和股票回购。
在比较期间，用于融资活动的现金净额增加，主要是因为债务净偿还增加，但客户存款增长增加和股票回购计划暂停部分抵消了这一增长。
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其他事项
某些立法、规管及其他发展
监管
我们在世界各地的司法管辖区都受到广泛的政府监管和监督，遵守规定的成本很高。近年来，金融服务业受到严格审查，监管期望很高，监管范围越来越广，执法环境严格且不可预测。
政府当局一直非常重视审查金融服务公司遵守法律法规的情况，因此，我们将继续努力发展和改进我们的风险管理框架、治理结构、做法和程序。我们相信，政府当局将继续把重点放在审查金融服务公司遵守法律法规的情况上。评估政府当局遵守法律法规情况的审查，以及我们自己的内部审查，已经并可能继续导致我们的产品、做法和程序发生变化，向我们的客户赔偿，并增加与监管监督、监督和检查相关的成本。我们也一直受到监管行动的影响，并可能继续成为此类行动的对象，包括政府调查、调查、执法程序以及在发生不遵守或涉嫌违反法律或法规的情况下实施罚款或民事罚款。
有关详细信息，请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K(2019年Form 10-K)的“监督和监管”和“风险因素”部分。
政府对新冠肺炎大流行的回应
为了应对新冠肺炎疫情，世界各地的当局已经实施了许多措施来遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔离、就地避难令和关闭企业。除了这些大大减少了家庭和商业活动的措施外，还部署了财政和货币政策措施，目的是试图减轻对经济的不利影响。在美国，这包括制定冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)，以及美联储设立的一些紧急贷款和流动性安排。
除其他外，CARE法案创建了一个新的贷款担保计划，我们参与了该计划，名为Paycheck Protection Program，旨在为小企业提供支持，以支付工资和某些其他费用。CARE法案还为金融机构提供了暂停(I)美国公认会计准则(GAAP)对与新冠肺炎疫情相关的贷款修改的某些要求(否则将被视为问题债务重组)和(Ii)任何确定因新冠肺炎疫情而修改的贷款是问题债务重组(包括会计上的减值)的选项。
政府还采取或提议采取各种行动来提供各种形式的救济，例如限制收债努力，鼓励或要求延长、修改或容忍某些贷款和费用。
政府为应对新冠肺炎大流行而采取的行动并不总是在各司法管辖区之间协调一致，但总的来说，在范围和力度上一直在扩大。这些行动的效果和最终效果尚不清楚。我们继续关注与新冠肺炎疫情相关的联邦、州和国际监管动态及其对我们业务的潜在影响。
“付款规例”
在我们开展业务的不同国家，立法者和监管机构一直专注于卡网络的运营，包括通过反垄断行动、立法和法规，以改变发卡机构、商家收购商和支付网络的某些做法或定价，在某些情况下，为支付系统建立广泛和持续的监管制度。

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欧盟、澳洲和其他司法管辖区一直关注交换费(即银行卡商户在Visa和Mastercard等支付网络中向发卡机构支付的费用)，以及商户卡接受的规则、合同条款和做法。与定价或做法相关的监管和其他政府行动可能会直接或间接影响所有网络，并对消费者和商家造成不利影响。其中，对银行卡费用的监管已经并可能继续对我们赚取的折扣收入产生负面影响，包括竞争对手定价与交换费上限相关的下降对我们的贴现率造成的下行压力。在某些情况下，法规还可能延伸到我们业务的某些方面，如网络和联合品牌安排或商家的收卡条款。当我们与欧盟的联合品牌合作伙伴和代理商合作时，交换费上限和欧盟支付立法的其他条款何时或如何适用存在不确定性。鉴于监管机构和联合品牌安排参与者的不同解释，我们将受到监管行动和处罚，并有可能无法维持我们在欧盟现有的联合品牌和代理关系。
在某些情况下，对支付系统的广泛监管还可能包括要求国际卡网络将其运营的各个方面本地化，如处理基础设施和数据存储，这可能会增加我们的成本，降低我们闭环的价值。支付系统监管制度的发展和执行总体上继续增长，可能会对我们有效竞争以及维持和扩大我们的全球网络的能力产生不利影响。
有关支付监管的更多信息，以及对我们的运营和业务结果的潜在影响，请参阅2019年Form 10-K中的“监督和监管”和“风险因素”部分。
超负荷充电
在不同的国家，例如欧盟和澳洲的某些成员国，法律允许商家向信用卡购买收取附加费。此外，美国多个州禁止附加费的法律在商家团体提起的诉讼中受到挑战，一些这样的法律已经被推翻。附加费是一种不利的客户体验，如果它变得普遍，特别是当它只影响我们的业务或对我们的业务造成不成比例的影响时，可能会对我们产生实质性的不利影响。此外，一些国家法规允许的其他转向做法如果变得普遍，也可能对我们产生实质性的不利影响。
有关附加费和其他可能损害卡会员体验的潜在影响的更多信息，请参阅2019年Form 10-K中的“风险因素”部分。
消费金融产品监管
在美国，我们的消费金融产品的营销、销售和服务，以及我们对某些联邦消费金融法律的遵守情况都由CFPB监督和审查，CFPB对信贷、储蓄和支付服务和产品的提供商拥有广泛的规则制定和执行权，并有权防止“不公平、欺骗性或滥用”的行为或做法。此外，美国许多州都有重要的消费者信用保护、信息披露和其他法律(在某些情况下比美国联邦法律更严格)。美国联邦法律还监管滥用收债行为，这些行为与破产和债务人救济法一起，可能会影响我们收回欠我们的金额的能力，或使我们受到监管机构的审查。
有关消费金融产品监管的更多信息，以及对我们的运营和业务结果的潜在影响，请参阅2019年Form 10-K中的“监管”和“风险因素”部分。
社区再投资法案
AENB受1977年“社区再投资法案”(CRA)的约束，该法案对存款机构施加了持续的平权义务，以满足其当地社区(包括低收入和中等收入社区)的信贷需求，与该机构的安全和稳健运营保持一致。2020年5月，货币监理署发布了一项最终规则，旨在(1)澄清哪些活动有资格获得CRA信贷；(2)更新哪些活动计入CRA信贷；(3)改变CRA衡量、数据收集、记录保存和报告的方法。最终规则保留了目前对有限目的银行(如AENB)的社区发展测试。它还将要求银行指定额外的以存款为基础的评估区域。AENB必须在2023年1月1日之前遵守最终规则。
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中国
在2020年第三季度，我们与中国金融科技服务公司连连数字科技有限公司的合资公司开始根据中国大陆的网络清算许可证处理交易。不能保证我们能够在中国成功地与国内支付卡网络和替代支付提供商竞争。
反垄断诉讼
美国司法部和某些州的总检察长在2010年对我们提起诉讼，指控我们与商家的卡接受协议中禁止商家从事歧视我们卡产品的各种行为的条款违反了美国反垄断法。2018年6月25日，最高法院在该案中做出有利于美国运通的判决。我们继续大力为商家发起的类似反垄断诉讼辩护。案例说明见“合并财务报表”附注7。损害卡会员体验的行为，或这些商家索赔中的一个或任何组合得到解决，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。有关商家诉讼中不利决定对我们业务的潜在影响的更多信息，请参阅2019年Form 10-K中的“风险因素”部分。
隐私、数据保护、信息和网络安全
在全球范围内，隐私、数据保护以及信息和网络安全领域的监管和立法活动继续增加。我们已经制定并将继续维持政策和治理框架，以遵守适用的法律，满足不断变化的客户期望，并支持和推动业务创新和增长。像我们这样的全球金融机构，以及我们的客户、同事、监管机构、供应商和其他第三方，近年来信息和网络安全风险大幅增加，并可能继续成为日益复杂的网络攻击的目标，其中包括计算机病毒、恶意或破坏性代码、勒索软件、社会工程攻击(包括网络钓鱼、冒充和身份窃取企图)、企业间谍活动、黑客攻击、网站毁损、拒绝服务攻击和其他攻击，以及因错误配置或未经授权使用或访问计算机系统造成的类似中断。有关隐私、数据保护以及信息和网络安全监管的更多信息，以及重大信息或网络安全事件对我们的运营和业务结果的潜在影响，请参阅2019年Form 10-K中的“监督和监管”和“风险因素”部分。
所选术语词汇表
调整后净利息收入-代表可归因于我们的信用卡会员贷款的净利息收入的非GAAP衡量标准(在GAAP的基础上，包括被认为无法收回的利息)，不包括不属于我们的信用卡会员贷款的利息支出和利息收入的影响。
航空公司相关业务量-代表航空公司作为商人的支出。
资产证券化-资产证券化涉及将贷款或应收账款转让和出售给为证券化活动而创建的特殊目的实体，通常是信托。信托反过来发行证券，通常称为资产支持证券，由转让的贷款和应收账款担保。信托将出售此类证券所得款项用于支付所转让贷款或应收账款的购买价款。吾等借贷信托及押记信托(统称信托)之证券化贷款及应收账款于吾等综合资产负债表中报告为资产，而由该等信托发行之证券则报告为负债。
平均贴现率-此计算通常旨在反映接受美国运通卡的所有商户的平均价格，并代表我们从我们收购的商家或代表我们从第三方收购的商家保留的专有和GNS账单业务的百分比，扣除该等第三方保留的金额。平均折扣率，加上账单业务，推动了我们的折扣收入。
计费业务-代表美国运通(自营开单业务)发行的卡和其他支付产品的交易量(包括现金预付款)，以及根据与银行和其他机构的网络合作协议发行的卡，包括合资企业(GNS开单业务)。我们不从中赚取收入的GNS零售联合品牌投资组合内的店内消费活动不包括在开单业务中。开单业务根据发行商的位置报告为美国境内或美国以外。计费业务和平均折扣率一起推动了我们的折扣收入。
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资本比率-代表监管机构建立的最低标准，作为确定受监管实体是否有足够资本吸收超出当前亏损应计估计的表内和表外亏损的措施。有关巴塞尔协议III的进一步相关定义，请参阅“综合资本资源和流动性”下的资本部分。
有效证件-代表美国运通发行和未偿还的卡(有效的专有卡)以及根据与银行和其他机构的网络合作协议发行和未偿还的卡的数量，包括合资企业(有效的GNS卡)，但在前12个月内没有店外消费活动的GNS零售联合品牌卡除外。有效基本卡不包括在消费者账户上发行的补充卡。有效卡对于了解我们的卡会员基础的大小很有用。
卡会员-持有已发行的美国运通品牌卡的个人。
信用卡会员贷款-代表信用卡会员在其美国运通信用卡上收取的费用的未偿还金额，以及任何利息费用和与卡相关的费用。信用卡会员贷款还包括某些美国运通借记卡产品的循环余额。
信用卡会员应收账款-代表信用卡会员在他们的美国运通借记卡上收取的费用的未偿还金额，以及任何与卡相关的费用，但某些具有按时间付费功能的美国运通借记卡的循环余额除外。此类循环余额包括在信用卡会员贷款中。
签帐卡-代表通常没有预设支出限制的卡，主要设计为一种支付方式，而不是一种融资购买手段。记账卡会员一般必须每月支付全部费用。签帐卡上不计入任何财务费用。每笔借记卡交易都是根据其可能的经济状况来授权的，这反映了信用卡会员的最新信用信息和消费模式。一些签帐卡有额外的随时间付费功能，允许循环使用某些费用。
科布兰德卡-根据与选定商业合作伙伴的联合品牌协议发行的卡。根据联合品牌协议，我们向我们的联合品牌合作伙伴支付款项，金额可能很大，主要基于信用卡会员支出的金额和从此类支出中赚取的相应奖励，在某些安排下，还根据获得和保留的账户数量。然后，合作伙伴有责任根据联合品牌合作伙伴自己的忠诚度计划向卡会员提供奖励。
信用卡-表示具有一系列循环付款条款、宽限期以及费率和费用结构的卡。
折扣收入-主要代表与我们、GNS合作伙伴或其他第三方商户签订卡接受协议以促进商家与卡会员之间的交易的商家发生的交易所赚取的金额。
利息支出-包括主要为信用卡会员贷款和应收账款、一般公司用途和流动性需求提供资金而产生的利息。利息支出主要分为两类：(I)存款，主要涉及从客户和机构吸收的存款的利息支出；(Ii)债务，主要涉及我们长期融资和短期借款(例如，商业票据、购买的联邦基金、银行透支和其他短期借款)的利息支出，以及衍生品对冲利率风险对我们长期债务的已实现影响。
利息收入-包括(I)贷款利息，(Ii)投资证券的利息和股息，以及(Iii)银行和其他银行存款的利息收入。
贷款利息-使用平均每日余额法评估信用卡会员贷款。除非贷款被归类为非应计项目，否则将根据适用账户协议的条款，根据未偿还本金确认利息，直至偿还或注销未偿还余额。
投资证券的利息和股息-主要与我们表现良好的固定收益证券有关。利息收入采用有效利息法确认，这种方法调整了证券溢价和折扣、费用和其他付款的收益率，因此在整个期限内，相关投资证券的未偿还余额确认为恒定收益率。在证券违约或未来很可能无法按计划支付利息之前，确认金额。
在银行和其他银行存款的利息收入-主要涉及将超过近期资金要求的现金存入计息定期存款、隔夜清扫账户以及其他计息活期和看涨账户。
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忠诚联盟-计划使消费者能够赚取奖励积分，并利用这些积分通过多类别奖励平台从各种参与的商家那里节省购买费用。这些计划中的商家通常为消费者优惠提供资金，并对我们负责奖励积分的成本；我们通过运营忠诚度平台和提供营销支持来赚取收入。
信用卡净手续费-代表在所涵盖的卡会员期(通常为一年)内确认为收入的卡会员费，扣除卡会员取消预计退款和递延收购成本的准备金后赚取的卡会员费。
平均信用卡会员贷款的净利息收益-*一种非GAAP衡量标准，通过将调整后的净利息收入除以平均信用卡会员贷款计算得出，按年率计算。与坏账利息相关的准备金和净冲销是通过信贷损失准备金记录的，因此不包括在净利息收益率计算中。
净冲销率 — 仅限于本金-代表专有消费卡或小企业卡会员贷款或应收账款的注销金额，由本金(由授权交易产生)减去回收，占期间平均贷款或应收账款余额的百分比。
净冲销率 — 本金、利息和手续费-在计算净冲销率时，包括信用卡会员贷款本金之外的利息和手续费，以及信用卡会员应收账款本金之外的手续费。
运营费用-代表工资和员工福利、专业服务、占用和设备以及其他费用。
保留构建(发布)-代表该期间信贷损失准备金中与增加或减少信贷损失准备金有关的部分，除其他外，增加或减少信贷损失准备金的原因包括数量、宏观经济前景、投资组合构成和投资组合的信贷质量的变化。准备金建立是指信贷损失准备金超过净注销的数额，而准备金释放是指净注销超过信贷损失准备金的数额。
平均股本回报率-通过将一年期净收入除以一年平均总股东权益计算得出。
与T&E相关的卷-代表旅行和娱乐支出，主要包括航空公司、邮轮、住宿和餐饮商类别。非T&E相关卷包括所有其他商家类别的支出。
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有关前瞻性陈述的警示说明
本报告包括1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的前瞻性陈述，这些陈述会受到风险和不确定性的影响。这些前瞻性陈述涉及我们目前对业务和财务业绩的预期，包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“将会”、“可能”、“应该”、“可能”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”以及类似的表达方式，其中包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”和类似的表述。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在发表之日发表。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同的因素包括但不限于以下因素：
•关于大流行持续时间、范围和严重程度的不确定性；全球经济和商业状况以及总体消费者和企业支出的进一步恶化；信用卡会员没有能力或不愿意支付欠我们的款项；政府刺激和救济计划不足以应对大流行的影响；遏制新冠肺炎传播的长期措施或过早放松此类遏制措施，这两种情况都可能进一步加剧对商业活动和我们的信用卡会员、合作伙伴和商家的影响；与大流行相关的健康担忧继续影响消费者的行为、支出水平和偏好，以及即使在政府限制解除和经济重新开放后的旅行模式和需求；我们在不确定环境中管理风险的能力；市场波动、资本和信贷市场状况的变化以及资金的可获得性和成本；影响品牌形象和我们声誉的问题；以及业务合作伙伴由于业务放缓或中断、破产或清算或其他原因而无法履行对我们和我们客户的义务；
•未来的信贷表现，这在一定程度上将取决于宏观经济因素，如失业率、GDP和破产量；收回能力；困难计划和问题债务重组的登记人数和有效性；政府为借款人提供的刺激计划的可用性；以及针对某些贷款和费用提供形式救济的政府行动，如限制收债努力，鼓励或要求延长、修改或容忍；
•净利息收入和未偿还贷款金额高于或低于当前预期，这将取决于信用卡会员的行为和他们的实际消费和借款模式，我们管理风险和提高信用卡会员价值主张的能力，以及利率和我们的资金成本的变化；
•实际用于营销的金额，这部分将基于宏观经济状况和经营业绩的持续变化；管理层对竞争机会的评估；信用卡会员和潜在客户对广告举措的接受程度；以及管理层实现效率和优化投资支出的能力；
•卡会员奖励和服务以及业务发展的实际花费金额，以及这些可变客户参与成本与收入的关系，这可能会受到卡会员对我们提供的价值主张的兴趣的影响；产品福利的进一步增强以使其对卡会员具有吸引力，可能是以一种不符合成本效益的方式；卡会员的行为与其消费模式(包括奖金类别的支出水平)和奖励和优惠的兑换(包括旅行兑换)有关；与奖励积分兑换相关的成本；以及与商业合作伙伴新的和重新谈判的合同义务；
•我们控制运营费用的能力，这可能会受到以下因素的影响：无法平衡费用控制和业务投资；管理层根据整体业务表现决定增加或减少技术、业务和产品开发、销售队伍、优质服务和数字能力等领域的支出；无法创新高效的客户互动渠道，如人工智能支持的聊天；重组活动；高于预期的网络、欺诈或合规费用或咨询、法律和其他专业费用，包括由于诉讼或内部和监管审查增加的结果；并购活动的水平和相关费用；支付民事罚款、返还、归还、非所得税评估和与诉讼有关的和解；商誉或其他资产的减值；外币汇率变化对成本的影响；以及高于预期的通货膨胀；
35

目录

•卡净手续费增长与当前预期不一致，这可能受到以下因素的影响：宏观经济状况的进一步恶化影响了卡会员支付卡费的能力和意愿；流失率上升；卡会员继续被我们的优质卡产品和卡会员收购活动的速度所吸引；以及无法应对竞争压力和实施我们的战略和业务举措，包括引入为当前环境设计的新的和增强的福利和服务；
•平均折扣率进一步下降，包括按地点和行业分列的支出组合进一步改变、商家谈判(包括商家奖励、优惠和与数量相关的定价折扣)、竞争、定价监管(包括监管竞争对手的互换率)和其他因素；
•支付行业的实质性和日益激烈的全球竞争的变化，包括可能对我们向接受美国运通卡的商家收取的价格产生实质性影响的竞争压力，对新的和现有的联合品牌关系的竞争，来自新的和非传统竞争对手的竞争，以及营销、促销和奖励计划的成功；
•影响我们向股东返还资本的计划的变化，包括我们打算在2020年第四季度维持目前的季度普通股股息，有待董事会批准，这将取决于以下因素：我们的资本水平和监管资本比率；压力测试和资本规划过程的变化以及美联储批准我们的资本计划；我们的运营结果和财务状况；我们的信用评级和评级机构的考虑；以及任何给定时期的经济环境和市场状况；
•我们的运营或安全系统、流程或基础设施或第三方的系统、流程或基础设施发生故障或遭到破坏，包括由于网络攻击，这可能会危及数据的机密性、完整性、隐私和/或安全性，扰乱我们的运营，减少对美国运通卡的使用和接受，并导致监管审查、诉讼、补救和响应成本，以及声誉损害；
•资本和信贷市场状况的进一步变化，这可能会显著影响我们满足流动性需求的能力、对资本和流动性比率的预期、获得资本和资本成本的机会，包括利率的变化；影响我们资产估值的市场条件的变化；或者我们或我们子公司的信用评级的任何降低，这可能会大幅增加我们的融资成本和其他条款，或者限制我们进入资本市场的机会；
•这可能会影响我们业务活动的盈利能力；限制我们追求商机的能力；要求我们改变业务做法或改变我们与信用卡会员、合作伙伴、商家和其他第三方的关系，包括我们在欧盟继续保持某些联合品牌和代理关系的能力；对平均折扣率和GNS销量施加进一步的压力；导致与监管监督、诉讼相关的和解、判决或费用、退还信用卡会员或实施罚款或民事罚款相关的成本增加；严重影响我们的资本或流动性要求、运营结果或支付股息的能力；或导致美国运通品牌受到损害；
•我们的业务合作伙伴的财务状况和信誉的变化，例如破产、重组或合并，包括代表我们业务的重要部分的商家(如航空业)，或者我们在GNS中的合作伙伴或我们赖以获得日常资金和流动性的金融机构，这可能会对我们的财务状况或经营结果产生重大影响；以及
•这些不确定性因素包括新冠肺炎事件的再次发生、恶劣天气条件、自然灾害和人为灾害、停电、电信中断或恐怖主义事件，这些因素均可能对美国运通卡的需求和支出、拖欠率、贷款和应收账款余额以及其他业务和经营成果产生重大影响，或扰乱我们的全球网络系统和处理交易的能力。
有关这些不确定性和其他风险的进一步描述，请参阅2019年Form 10-K、截至2020年3月31日和6月30日的季度Form 10-Q季度报告以及提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的其他报告。
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目录

项目1.财务报表
美国运通公司
合并损益表
(未经审计)
截至9月30日的三个月(百万，不包括每股金额)20202019
营业收入
非利息收入
折扣收入$4,999 $6,566 
信用卡净手续费1,191 1,033 
其他费用及佣金478 825 
其他209 362 
非利息收入总额6,877 8,786 
利息收入
贷款利息2,266 2,885 
投资证券的利息和股息33 53 
在银行和其他银行的存款25 142 
利息收入总额2,324 3,080 
利息支出
存款202 401 
长期债务和其他248 476 
利息支出总额450 877 
净利息收入1,874 2,203 
扣除利息支出后的总收入8,751 10,989 
信贷损失准备金
信用卡会员应收账款117 238 
信用卡会员贷款571 604 
其他(23)37 
信贷损失准备金总额665 879 
扣除信贷损失拨备后的利息支出后的总收入8,086 10,110 
费用
市场营销和业务发展1,822 1,821 
卡会员奖励2,004 2,614 
卡会员服务259 558 
薪金和员工福利1,408 1,499 
其他，净1,229 1,352 
总费用6,722 7,844 
税前收入1,364 2,266 
所得税拨备291 511 
净收入$1,073 $1,755 
普通股每股收益(附注14)(a)
基本型$1.31 $2.09 
稀释$1.30 $2.08 
普通股每股收益的平均流通股：
基本型804 825 
稀释805 827 
(a)代表净收益减去(I)分配给参与股票奖励的收益#美元。7百万美元和$11截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元，以及(Ii)优先股股息为#美元。16百万美元和$21截至2020年和2019年9月30日的三个月分别为100万美元。
请参阅：合并财务报表附注
37

目录

美国运通公司
合并损益表
(未经审计)
截至9月30日的9个月(百万，不包括每股金额)20202019
营业收入
非利息收入
折扣收入$14,852 $19,338 
信用卡净手续费3,442 2,965 
其他费用及佣金1,647 2,465 
其他707 1,087 
非利息收入总额20,648 25,855 
利息收入
贷款利息7,543 8,374 
投资证券的利息和股息98 138 
在银行和其他银行的存款155 487 
利息收入总额7,796 8,999 
利息支出
存款788 1,206 
长期债务和其他920 1,457 
利息支出总额1,708 2,663 
净利息收入6,088 6,336 
扣除利息支出后的总收入26,736 32,191 
信贷损失准备金
信用卡会员应收账款1,069 715 
信用卡会员贷款3,416 1,732 
其他356 102 
信贷损失准备金总额4,841 2,549 
扣除信贷损失拨备后的利息支出后的总收入21,895 29,642 
费用
市场营销和业务发展4,889 5,172 
卡会员奖励5,745 7,717 
卡会员服务923 1,671 
薪金和员工福利4,152 4,288 
其他，净3,748 4,351 
总费用19,457 23,199 
税前收入2,438 6,443 
所得税拨备741 1,377 
净收入$1,697 $5,066 
普通股每股收益(附注14)(a)
基本型$2.01 $5.97 
稀释$2.01 $5.95 
普通股每股收益的平均流通股：
基本型805 833 
稀释806 835 
(a)代表净收益减去(I)分配给参与股票奖励的收益#美元。10百万美元和$35截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月分别为100万美元，以及(Ii)优先股股息为#美元。65百万美元和$61截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。
请参阅：合并财务报表附注
38

目录

美国运通公司
综合全面收益表
(未经审计)
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(百万)2020201920202019
净收入$1,073 $1,755 $1,697 $5,066 
其他全面收益(亏损)：
未实现债务证券(损失)收益净额，税后净额(9)3 43 46 
扣除税后的外币换算调整40 (59)(159)(87)
未实现养老金净额和其他退休后福利，扣除税收后的净额8 1 (19)(23)
其他综合收益(亏损)39 (55)(135)(64)
综合收益$1,112 $1,700 $1,562 $5,002 
请参阅：合并财务报表附注
39

目录

美国运通公司
综合资产负债表
(未经审计)
(百万，共享数据除外)九月三十日，
2020		十二月三十一号，
2019
资产
现金和现金等价物
现金和银行到期款项$2,105 $3,402 
在其他银行的有息存款(包括根据转售协议购买的证券：2020年，$304; 2019, $87)
30,817 20,392 
短期投资证券108 138 
现金和现金等价物合计33,030 23,932 
信用卡会员应收账款(包括可用于结清综合可变利息实体债务的应收账款总额：2020，$4,247; 2019, $8,284)，减去信贷损失准备金：2020年，$422; 2019, $619
40,389 56,794 
信用卡会员贷款(包括可用于偿还综合可变利息实体债务的贷款总额：2020年，$25,219; 2019, $32,230)，减去信贷损失准备金：2020年，$5,688; 2019, $2,383
63,918 84,998 
其他贷款，减去信贷损失准备金：2020年，$370; 2019, $152
3,144 4,626 
投资证券22,443 8,406 
房地和设备，减去累计折旧和摊销：2020年，$7,470; 2019, $6,562
4,835 4,834 
其他资产(包括合并可变利息实体的限制性现金：2020年，$2,065; 2019, $85)，减去信贷损失准备金：2020年，$85; 2019, $27
19,500 14,731 
总资产$187,259 $198,321 
负债与股东权益
负债
客户存款$85,461 $73,287 
应付帐款8,232 12,738 
短期借款1,716 6,442 
长期债务(包括综合可变利息实体发行的债务：2020年，#美元14,582; 2019, $19,668)
44,777 57,835 
其他负债25,204 24,948 
总负债$165,390 $175,250 
或有事项(附注7)
股东权益
优先股，1.66美元2/3面值，授权20百万股；已发行和已发行股票1,600截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票
— — 
普通股，$0.20面值，授权3.610亿股；已发行和已发行股票805截至2020年9月30日的百万股，以及810截至2019年12月31日，百万股
161 163 
额外实收资本11,818 11,774 
留存收益
12,762 13,871 
累计其他综合损失
未实现债务证券收益净额，税后净额：2020年，$24; 2019, $11
76 33 
外币换算调整，税后净额：2020，$(242); 2019, $(319)
(2,348)(2,189)
未实现养老金和其他退休后福利净额，税后净额：2020年，$(198); 2019, $(208)
(600)(581)
累计其他综合损失合计(2,872)(2,737)
股东权益总额21,869 23,071 
总负债和股东权益$187,259 $198,321 

请参阅：合并财务报表附注
40

目录

美国运通公司
综合现金流量表
(未经审计)
截至9月30日的9个月(百万)
20202019
经营活动的现金流
净收入$1,697 $5,066 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
信贷损失准备金4,841 2,549 
折旧摊销1,115 883 
递延税金及其他79 619 
以股票为基础的薪酬175 217 
营业资产和负债的变化，扣除收购和处置的影响：
其他资产(1,432)(43)
应付帐款和其他负债(4,384)1,145 
经营活动提供的净现金2,091 10,436 
投资活动的现金流
出售投资证券58 — 
投资证券的到期日和赎回情况4,881 5,072 
购买投资(18,977)(8,917)
信用卡会员贷款、应收账款及其他贷款净减(增)32,262 (6,071)
房地和设备购置，扣除销售净额：2020年，$1; 2019, $41
(1,042)(1,214)
收购/处置，扣除收购现金后的净额— (270)
其他投资活动7 148 
投资活动提供(用于)的现金净额17,189 (11,252)
融资活动的现金流
客户存款净增长12,158 3,346 
短期借款净减少(4,737)(285)
长期债务收益— 12,710 
偿还长期债务(13,699)(13,279)
发行美国运通普通股34 77 
回购美国运通普通股和其他(1,026)(3,463)
支付的股息(1,112)(1,048)
用于融资活动的现金净额(8,382)(1,942)
外币汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响283 304 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)额11,181 (2,454)
期初现金、现金等价物和限制性现金24,446 27,808 
期末现金、现金等价物和限制性现金$35,627 $25,354 

补充现金流信息
现金、现金等价物和限制性现金调节9月-20日12月至19日9月19日至19日12月-18日
每张合并资产负债表的现金和现金等价物$33,030 $23,932 $24,266 $27,445 
按合并资产负债表计入其他资产的限制性现金2,597 514 1,088 363 
现金总额、现金等价物和限制性现金$35,627 $24,446 $25,354 $27,808 

请参阅：合并财务报表附注
41

目录

美国运通公司
合并股东权益报表
(未经审计)
截至2020年9月30日的三个月(百万，不包括每股金额)总计择优
股份		普普通通
股份		附加
实缴
资本		累积
其他
综合
损失		留用
收益
截至2020年6月30日的余额$21,062 $— $161 $11,760 $(2,911)$12,052 
净收入1,073 — — — — 1,073 
其他综合收益39 — — — 39 — 
其他变化，主要是员工计划59 — — 58 — 1 
宣布优先派发B系列现金股息，$9.98每股
(7)— — — — (7)
宣布优先派发现金股息C系列，$9.20每股
(9)— — — — (9)
宣布现金股息为普通股，$0.43每股
(348)— — — — (348)
截至2020年9月30日的余额$21,869 $— $161 $11,818 $(2,872)$12,762 

截至2020年9月30日的9个月(百万，不包括每股金额)总计优先股普通股额外实收资本累计其他综合损失留存收益
截至2019年12月31日的余额$23,071 $— $163 $11,774 $(2,737)$13,871 
会计原则变更的累积影响-信贷损失准备金 (a)
(882)— — — — (882)
净收入1,697 — — — — 1,697 
其他综合损失(135)— — — (135)— 
普通股回购(875)— (2)(105)— (768)
其他变化，主要是员工计划102 — — 149 — (47)
宣布优先派发B系列现金股息，$36.44每股
(27)— — — — (27)
宣布优先派发现金股息C系列，$43.99每股
(38)— — — — (38)
宣布现金股息为普通股，$1.29每股
(1,044)— — — — (1,044)
截至2020年9月30日的余额$21,869 $— $161 $11,818 $(2,872)$12,762 
(a)表示$1,170百万美元，扣除税后净额为$2882000万美元，与截至2020年1月1日采用新的会计准则确认某些金融工具的信贷损失的影响有关。
请参阅：合并财务报表附注

42

目录

美国运通公司
合并股东权益报表
(未经审计)
截至2019年9月30日的三个月(百万，不包括每股金额)总计择优
股份		普普通通
股份		附加
实缴
资本		累积
其他
综合
损失		留用
收益
截至2019年6月30日的余额$23,092 $— $167 $11,980 $(2,606)$13,551 
净收入1,755 — — — — 1,755 
其他综合损失(55)— — — (55)— 
普通股回购(1,450)— (2)(170)— (1,278)
其他变化，主要是员工计划58 — — 59 — (1)
宣布优先派发现金股息C系列，$24.50每股
(21)— — — — (21)
宣布现金股息为普通股，$0.43每股
(354)— — — — (354)
截至2019年9月30日的余额$23,025 $— $165 $11,869 $(2,661)$13,652 

截至2019年9月30日的9个月(百万，不包括每股金额)总计择优
股份		普普通通
股份		附加
实缴
资本		累积
其他
综合
损失		留用
收益
2018年12月31日的余额$22,290 $— $170 $12,218 $(2,597)$12,499 
净收入5,066 — — — — 5,066 
其他综合损失(64)— — — (64)— 
普通股回购(3,325)— (6)(517)— (2,802)
其他变化，主要是员工计划127 — 1 168 — (42)
宣布优先派发B系列现金股息，$26.00每股
(19)— — — — (19)
宣布优先派发现金股息C系列，$49.00每股
(42)— — — — (42)
宣布现金股息为普通股，$1.21每股
(1,008)— — — — (1,008)
截至2019年9月30日的余额$23,025 $— $165 $11,869 $(2,661)$13,652 
请参阅：合并财务报表附注


43
目录
美国运通公司
合并财务报表附注
(未经审计)



1. 陈述的基础
“公司”(The Company)
我们是一家全球综合支付公司，为我们的客户提供丰富生活和建立业务成功的产品、洞察力和体验。我们的主要产品和服务是信用卡和签帐卡产品，以及与旅行和生活方式相关的服务，提供给世界各地的消费者和企业。与商务旅行相关的服务是通过非合并的合资企业美国运通全球商务旅行公司提供的。我们的各种产品和服务销往全球不同的客户群体，包括消费者、小企业、中型公司和大公司。这些产品和服务通过各种渠道销售，包括移动和在线应用程序、联盟营销、客户推荐计划、第三方供应商和业务合作伙伴、直邮、电话、内部销售团队和直接响应广告。
随附的合并财务报表应与我们截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表一起阅读。如果没有实质性不同，这些合并财务报表中包含的某些附注披露已被省略。
本报告所包括的中期合并财务报表未经审计。管理层认为，所有调整均已完成，这些调整包括编制中期综合财务报表公允报表所需的正常经常性调整。中期报告的业务结果不一定代表全年的结果。
按照美国公认的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额以及或有资产和负债披露的估计和假设。这些会计估计反映了管理层的最佳判断，但实际结果可能不同。
已对上期金额进行了某些重新分类，以符合本期列报。
最近采用的会计准则
从2020年1月1日起，我们采用了新的信贷储备方法，适用于某些金融工具，称为当前预期信用损失(CECL)方法论在修正的回溯过渡下。CECL方法要求不仅基于历史经验和当前状况，而且通过包括包含前瞻性信息的合理和可支持的预测来衡量金融工具估计寿命的预期信贷损失。实施后，贷款储备总额增加了#美元。1,663百万美元，应收准备金总额减少#美元。4932000万美元，以及相关的当期和递延税收影响#美元2882000万美元，与扣除税后的留存收益期初余额#美元相抵8822000万。采用新指引后，我们的业务流程或内部控制并无重大改变。有关管理层如何根据CECL方法估算信贷损失准备金的更多信息，请参阅附注3。
此外，对于可供出售的债务证券，新的方法取代了非临时性减值模型，并要求在确定估值下降是非临时性时，确认可归因于信用质量下降的证券公允价值减少的准备金，而不是直接减记证券。这一实施没有相关的财务影响。有关其他信息，请参阅注释4。
44
目录
美国运通公司
合并财务报表附注
(未经审计)


2. 贷款和信用卡会员应收账款
我们的借贷和充值支付卡产品产生了卡会员贷款和卡会员应收账款。我们还通过非信用卡融资产品向消费者和商业客户提供信贷，从而产生其他贷款。2020年1月1日以后报告期的准备金采用CECL方法列报，而比较信息继续根据前期有效的已发生损失方法报告。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，按细分市场划分的信用卡会员贷款和其他贷款包括：
(百万)20202019
全球消费者服务集团(a)
$57,538 $73,266 
全球商业服务12,068 14,115 
信用卡会员贷款69,606 87,381 
减去：信贷损失准备金5,688 2,383 
信用卡会员贷款，净额$63,918 $84,998 
其他贷款，净额(b)
$3,144 $4,626 
(a)包括大约$25.210亿美元和32.2截至2020年9月30日和2019年12月31日，可用于偿还综合可变利息实体(VIE)债务的信用卡会员贷款总额分别为10亿美元。
(b)其他贷款包括消费者和商业非信用卡融资产品，以及小企业管理局支薪支票保护计划(PPP)贷款。一共有$0.7截至2020年9月30日的PPP贷款总额为10亿美元。其他贷款是扣除信贷损失准备金#美元后列报的。370百万美元和$152分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
截至2020年9月30日和2019年12月31日按细分的信用卡会员应收账款包括：
(百万)20202019
全球消费者服务集团(a)
$16,093 $22,844 
全球商业服务(b)
24,718 34,569 
信用卡会员应收账款40,811 57,413 
减去：信贷损失准备金422 619 
信用卡会员应收账款净额$40,389 $56,794 
(a)包括零及$8.3截至2020年9月30日和2019年12月31日，可用于偿还合并VIE债务的信用卡会员应收账款总额分别为10亿美元。
(b)包括$4.2十亿美元，零截至2020年9月30日和2019年12月31日，可用于清偿综合VIE债务的信用卡会员应收账款总额。
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信用卡会员贷款和应收账款账龄
一般来说，如果在账单对帐单日期后30天内没有收到付款，卡会员账户将被视为逾期。下表显示了截至2020年9月30日和2019年12月31日的信用卡会员贷款和应收账款账龄：
2020(百万)电流30-59
日数
逾期		60-89
日数
逾期		90+
日数
逾期		总计
信用卡会员贷款：
全球消费者服务集团$56,833 $174 $141 $390 $57,538 
全球商业服务
全球小型企业服务11,880 30 25 77 12,012 
全球企业支付(a)
(b)(b)(b)— 56 
卡会员应收款：
全球消费者服务集团15,963 36 27 67 16,093 
全球商业服务
全球小型企业服务$14,171 $35 $26 $77 $14,309 
全球企业支付(a)
(b)(b)(b)$67 $10,409 

2019年(百万)电流30-59
日数
逾期		60-89
日数
逾期		90+
日数
逾期		总计
信用卡会员贷款：
全球消费者服务集团$72,101 $322 $253 $590 $73,266 
全球商业服务
全球小型企业服务13,898 56 40 85 14,079 
全球企业支付(a)
(b)(b)(b)— 36 
卡会员应收款：
全球消费者服务集团22,560 86 58 140 22,844 
全球商业服务
全球小型企业服务$17,113 $99 $58 $134 $17,404 
全球企业支付(a)
(b)(b)(b)$136 $17,165 
(a)全球企业支付(GCP)反映了全球、大型和中端市场的企业账户。拖欠数据是基于过期账单状态的天数而不是过期天数来跟踪的。如果在卡会员账单日期的90天内没有收到付款，则认为卡会员账户在开单后90天内仍未收到付款。此外，如果我们在帐户超过90天开票之前对该帐户启动收款程序，则相关的信用卡会员贷款或应收余额将被归类为超过90天的开票。出于演示目的，这些金额在上面显示为逾期90天以上。另见(B)项。
(b)由于系统限制，过去90天以上时间以外的拖欠数据不可用。因此，这些数据没有用于风险管理目的。当前逾期89天的余额可以作为总逾期余额与90天以上逾期余额之间的差额计算出来。
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信用卡会员贷款和应收账款的信用质量指标
下表列出了截至9月30日或截至9月30日的9个月的主要信用质量指标：
20202019
净冲销率净冲销率
仅限于本金(a)
本金、利息和手续费(a)
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比
仅限于本金(a)
本金、利息和手续费(a)
逾期30天以上，占总逾期天数的百分比
信用卡会员贷款：
全球消费者服务集团2.7 %3.2 %1.2 %2.3 %2.8 %1.6 %
全球小型企业服务2.1 %2.4 %1.1 %1.8 %2.1 %1.3 %
卡会员应收款：
全球消费者服务集团2.0 %2.2 %0.8 %1.7 %1.8 %1.4 %
全球小型企业服务2.3 %2.6 %1.0 %1.9 %2.1 %1.7 %
全球企业支付(b)2.2 %(c)(b)(d)(c)
(a)我们仅根据本金损失(即不包括利息和/或费用)提出净冲销率，以符合行业惯例。此外，由于我们在估计信贷损失准备金时考虑了坏账利息和/或费用，因此也列出了包括本金、利息和/或费用在内的净冲销率。
(b)由于系统限制，无法提供仅以本金损失为基础的净核销率。
(c)对于GCP卡会员应收账款，拖欠数据是基于过期账单状态的天数而不是过期天数来跟踪的。由于系统限制，过去90天以上时间以外的拖欠数据不可用。过去90天以上的账单占总数的百分比为0.6%和0.7分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的期间的%。
(d)净损失率是GCP卡会员应收账款前期的信用质量指标，代表GCP卡会员应收账款的冲销比率，由本金(由授权交易产生)和费用部分减去收回，以向公司卡会员开出的总金额的百分比表示。截至2019年9月30日的9个月的净亏损率为0.08%.

关于其他指标，包括外部环境质量因素，请参阅附注3，管理层在评估信用损失准备金的过程中会考虑这些因素。
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减值贷款和应收账款
减值贷款及应收账款是指个别较大余额或由较小余额贷款及应收账款组成的同质集合，吾等很可能无法根据客户协议的原始合约条款收回所有到期款项。吾等认为减值贷款及应收账款包括(I)逾期90天以上仍应计利息的贷款、(Ii)非权责发生贷款及(Iii)经修改为问题债务重组(TDR)的贷款及应收账款。
在客户遇到财务困难的情况下，我们可以通过各种财务救济计划修改贷款和应收账款，目的是将损失降至最低，提高收款能力，同时为客户提供暂时或永久性的财务救济。我们已将这些修改计划中的贷款和应收账款归类为TDR，并继续将退出修改计划的客户帐户归类为TDR，此类帐户被标识为“计划外TDR”。
对贷款和应收账款的此类修改主要包括(I)暂时降低利率(可能低至零%，在这种情况下，贷款在我们的TDR披露中被描述为非应计项目)，(Ii)将客户置于不超过60个月的固定付款计划中，以及(Iii)暂停拖欠费用，直到客户退出修改计划。一旦进入修改计划，客户进行未来购买的能力将受到限制、取消或在某些情况下暂停，直到客户成功退出修改计划。根据与客户的修改协议，当客户退出修改计划时，贷款和/或应收账款可以恢复到原始合同条款(包括适用的合同利率)，即(I)当所有付款都已根据修改协议支付时，或(Ii)当客户违约退出修改计划时。
被视为TDR的修改准备金是单独衡量的，并纳入了贴现现金流模型。减值计量的所有变动均计入信贷损失拨备。
为应对新冠肺炎大流行，美国出台了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”，其中规定金融机构可以选择暂停(I)美国公认会计准则中关于与新冠肺炎大流行相关的贷款修改的某些要求，否则这些要求将被视为TDR处理；(Ii)对因新冠肺炎大流行而修改的贷款是否属于TDR(包括会计上的减值)的任何认定。根据我们计划的性质，我们没有选择本指南提供的会计和报告减免，并继续将修改报告为TDR。
在2020年第一季度，我们为受新冠肺炎疫情影响的客户创建了客户大流行救济计划，以延期付款和免除某些费用和利息的形式提供优惠。我们评估了CPR计划，并确定符合条件的贷款修改是临时性的，例如，不到三个月，不考虑TDR。我们的短期CPR计划不再广泛提供，截至2020年9月30日，计划中仍有无形余额。

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下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日有关我们的减值贷款和应收账款的更多信息：
截至2020年9月30日
分类为TDR的帐户(c)
2020(百万)
逾期90天以上及应计利息(a)
非
应计项目(b)
在……里面
程序(d)
计划外(e)
总计
平衡受损		信贷损失准备金(简写为TDR)
信用卡会员贷款：
全球消费者服务集团
$243 $186 $1,479 $209 $2,117 $825 
全球商业服务37 45 473 56 611 297 
卡会员应收款：
全球消费者服务集团— — 232 22 254 38 
全球商业服务— — 605 57 662 105 
其他贷款(f)
4 1 283 3 291 101 
总计$284 $232 $3,072 $347 $3,935 $1,366 

截至2019年12月31日
分类为TDR的帐户(c)
2019年(百万)
逾期90天以上及应计利息(a)
非
应计项目(b)
在……里面
程序(d)
计划外(e)
总计
平衡受损		信贷损失准备金(简写为TDR)
信用卡会员贷款：
全球消费者服务集团
$384 $284 $500 $175 $1,343 $137 
全球商业服务44 54 97 38 233 22 
卡会员应收款：
全球消费者服务集团— — 56 16 72 3 
全球商业服务— — 109 30 139 6 
总计$428 $338 $762 $259 $1,787 $168 
(a)我们的政策一般是在注销日(通常逾期180天)前计息。我们为我们认为不会收取的利息建立准备金。提交的金额不包括被归类为TDR的贷款。
(b)不在修改计划中的非权责发生制贷款主要包括我们已停止计息的某些向外部催收机构发放的贷款。提出的金额不包括归类为TDR的贷款。
(c)归类为TDR的客户包括$31百万美元和$26逾期超过90天并应计利息的百万美元和$9百万美元和$10截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为非应计项目的100万美元。
(d)在计划中TDR包括当前注册在修改计划中的帐户。
(e)计划外TDR包括$256百万美元和$188已成功完成修改计划的百万个客户和$91百万美元和$72截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别有100万个账户不符合修改计划的条款。
(f)其他贷款主要是消费和商业非信用卡融资产品。上期馀额不大。
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贷款和应收款修改为TDR
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月修改为TDR的贷款和应收款的其他信息：
三个月
2020年9月30日		截至9个月
2020年9月30日
数量
帐目
(千)
出类拔萃
结余
(百万)(a)
平均利息
降低费率
(%点)		平均付款
期限延长
(月数)		数量
帐目
(千)
出类拔萃
结余
(百万)(a)
平均利息
降低费率
(%点)		平均付款
期限延长
(月数)
问题债务重组：
信用卡会员贷款
76 $649 14 (b)216 $1,947 14 (b)
信用卡会员应收账款
13 231 (c)1838 1,049 (c)19
*其他贷款(d)
3 $165 3 178 $319 3 16
总计92 $1,045 262 $3,315 

三个月
2019年9月30日		截至9个月
2019年9月30日
数量
帐目
(千)
出类拔萃
结余
(百万)(a)
平均利息
降低费率
(%点)		平均付款
期限延长
(月数)		数量
帐目
(千)
出类拔萃
结余
(百万)(a)
平均利息
降低费率
(%点)		平均付款
期限延长
(月数)
问题债务重组：
信用卡会员贷款
21 $160 13 (b)55 $425 13 (b)
信用卡会员应收账款
2 54 (c)276 144 (c)27
总计23 $214 61 $569 
(a)表示紧接修改之前的未偿还余额。未偿余额包括贷款本金、手续费和应计利息以及应收账款本金和手续费。修改没有减少本金余额。
(b)对于信用卡会员贷款，没有付款期限的延长。
(c)我们不提供信用卡会员应收账款的减息计划，因为这些应收账款是无息的。
(d)其他贷款主要是消费和商业非信用卡融资产品。上期馀额不大。

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下表提供了关于修改为TDR的贷款和应收款的信息，这些贷款和应收款随后在修改后的12个月内违约。根据修改计划的条款，客户在被视为违约之前最多可能错过三次付款。对于所有从修改计划中违约的客户，违约的可能性都会计入贷款和应收账款的准备金中。
三个月
2020年9月30日		截至9个月
2020年9月30日
帐户数(千)
违约时的合计未偿还余额(百万)(a)
数量
帐目
(千)
聚合
出类拔萃
上的余额
默认值(百万)(a)
随后违约的问题债务重组：
信用卡会员贷款4 $32 11 $84 
信用卡会员应收账款1 16 3 34 
其他贷款(b)
1 1 2 2 
总计6 $49 16 $120 

三个月
2019年9月30日		截至9个月
2019年9月30日
帐户数(千)
违约时的合计未偿还余额(百万)(a)
数量
帐目
(千)
聚合
出类拔萃
上的余额
默认值(百万)(a)
随后违约的问题债务重组：
信用卡会员贷款4 $23 9 $59 
信用卡会员应收账款1 5 3 13 
总计5 $28 12 $72 
(a)违约时的未偿还余额包括贷款本金、手续费和应计利息，以及应收账款本金和手续费。
(b)其他贷款主要是消费和商业非信用卡融资产品。上期馀额不大。
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3. 信贷损失准备金
信用损失准备金是我们对截至资产负债表日期未偿还的信用卡会员贷款和应收账款组合中预期信用损失的最佳估计。CECL方法于2020年1月1日生效，要求我们通过结合历史损失经验以及资产负债表日期以外的合理和可支持期间(R&S期间)的当前和未来经济状况来估计终身预期信贷损失。我们结合历史损失经验进行各种判断，计算出适用于未偿还贷款或应收账款余额的准备金率，以产生预期信用损失准备金。.
我们使用基于统计的模型的组合，这些模型包含了整个R&S期间当前和未来的经济状况。估计预期信贷损失的过程基于几个关键模型：违约概率(PD)、违约风险敞口(EAD)和R&S期间每个月的未来复苏。在R&S期间之后，我们使用我们的历史损失率来估计预期的信贷损失。
•PD模型用于估计账户将被注销的可能性。
•EAD模型用于估计注销时帐户的余额。这包括基于历史付款和循环行为的余额减去预期还款，这些根据客户的不同而有所不同。由于循环贷款组合的性质，EAD模型是复杂的，涉及关于未来支出和支付行为之间关系的假设。
•回收模型用于估计在发生违约(通常是由于收款工作)后预期从卡会员处收到的金额。未来的复苏是在考虑违约时间、违约以来所经过的时间和宏观经济状况的情况下估计的。
我们还估计了以前注销的账户恢复的可能性和幅度，考虑到该账户被注销了多久，以及未来的经济状况。我们的模型是利用涵盖经济周期的历史损失经验开发的，并考虑了账户特征对预期损失的影响。
R&S期间纳入的未来经济条件包括由独立第三方向我们提供的多种宏观经济情景。管理层每季度审查这些经济情景，并使用他们的判断对其进行加权，以反映围绕这些情景的不确定性。这些宏观经济情景包含某些变量，包括失业率和实际国内生产总值(GDP)，这些变量对我们的模型都很重要。
我们还评估是否计入定性准备金，以弥补预期的损失，但在我们的评估中，可能没有在量化方法或经济假设中得到充分体现。我们考虑是否调整数量储备(更高或更低)，以应对模型中可能存在的限制或模型中未包括的因素，如外部条件、新兴投资组合趋势、投资组合的性质和规模、投资组合的集中度、逾期账户的数量和严重程度，或管理风险行动。
我们大部分贷款和应收账款的终身损失是在适当的粒度水平进行评估的，包括在金融资产具有类似风险特征(如过去的支出和汇款行为)、信用机构评分(如果有)、拖欠状况、未偿还余额期限等情况下的汇集评估。应计利息的信贷损失是作为综合资产负债表和综合收益表的信贷损失准备金的一部分计量和列报的，而不是冲销利息收入。单独的模型用于被认为是问题债务重组的账户，这些账户是使用贴现现金流模型单独衡量的。有关问题债务重组的信息，请参见注释2。
贷款和应收账款余额在我们认为无法收回时予以注销，这通常由逾期天数决定，全额或循环贷款的逾期通常不晚于180天，定期贷款的逾期通常不晚于120天。破产或已故个人所欠的贷款和应收账款一般在通知后予以核销。
2020年1月1日以后报告期的结果使用CECL方法列报，而比较信息则继续根据前几个期间有效的已发生损失方法报告。
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信用卡会员贷款信贷损失准备金的变化
截至2020年9月30日的三个月，信用卡会员贷款信贷损失准备金增加，主要原因是全球宏观经济前景进一步恶化，以及鉴于复苏速度持续存在很高的不确定性，下行情景受到更大的重视，但部分被信贷表现的改善所抵消。
截至2020年9月30日的9个月，信用卡会员贷款信贷损失准备金增加，主要原因是全球宏观经济前景恶化，包括失业率和GDP，以及投资组合的变化，但部分被未偿还余额的下降所抵消。
下表列出截至9月30日的三个月和九个月信用卡会员贷款信贷损失准备金的变化：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万)2020201920202019
期初余额(a)
$5,628 $2,168 $4,027 $2,134 
条文(b)
571 604 3,416 1,732 
净注销(c)
校长(432)(447)(1,449)(1,367)
利息和费用(91)(91)(301)(277)
其他(d)
12 (2)(5)10 
期末余额$5,688 $2,232 $5,688 $2,232 
(a)截至2020年9月30日的9个月，期初余额包括增加$1,643截至2020年1月1日，与采用CECL方法论。
(b)本金、利息和费用准备金部分的拨备。信贷损失准备金包括准备金建立(释放)和净注销补充。
(c)本金冲销出现的回收较少#美元。142百万美元和$135截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和421百万美元和$389截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。利息和费用的收回并不显著。金额包括从TDR收回(注销)净额$(35)百万元及(20)分别为2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，以及(98)百万元及(53)分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
(d)主要包括#美元的外币换算调整13百万元及$(6)分别为2020年9月30日和2019年9月30日止的三个月，以及(4)百万元及(3)分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。

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信用卡会员应收账款信用损失准备金的变动
在截至2020年9月30日的三个月里，信用卡会员应收账款信贷损失准备金下降，这主要是由于信贷表现的改善。
截至2020年9月30日的9个月，信用卡会员应收账款信贷损失准备金增加，主要原因是全球宏观经济前景恶化，包括失业率和GDP，但未偿还余额的下降部分抵消了这一增长。
下表显示截至9月30日的三个月和九个月信用卡会员应收账款信贷损失准备金的变化：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(百万)2020201920202019
期初余额(a)
$519 $616 $126 $573 
条文(b)
117 238 1,069 715 
净注销(c)
(219)(231)(776)(657)
其他(d)
5 (8)3 (16)
期末余额$422 $615 $422 $615 
(a)截至2020年9月30日的9个月，期初余额包括减少$493截至2020年1月1日，与采用CECL方法论。
(b)本金和费用储备部分的拨备。信贷损失准备金包括准备金建立(释放)和净注销补充。
(c)净核销呈现的回收较少#美元。103百万美元和$94截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元和283百万美元和$278截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。金额包括从TDR收回(注销)净额$(15)百万元及(5)分别为2020年9月30日和2019年9月30日止的三个月，以及(31)百万元及(11)，分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
(d)主要包括#美元的外币换算调整3百万元及$(6)分别为2020年9月30日和2019年9月30日止的三个月，以及$2百万元及$(3)分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。

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4. 投资证券
投资证券主要包括综合资产负债表中按公允价值列账的可供出售债务证券。CECL方法于2020年1月1日生效，要求我们估计所有处于未实现亏损头寸的可供出售债务证券的终身预期信用损失。比较资料继续按照前几个期间的现行方法报告。在估计证券的违约概率和回收率时，我们评估证券的信用指标，包括信用评级。若吾等评估显示预期信贷亏损存在，吾等将厘定可归因于信贷恶化的未实现亏损部分，并在其他贷款信贷损失拨备的综合收益表中记录预期信贷亏损拨备。未实现收益和可归因于非信贷损失的证券未实现亏损的任何部分都记录在综合全面收益表中，扣除税项后的净额。我们的可供出售债务证券的应计利息总额为$。54300万美元和300万美元20截至2020年9月30日和2019年12月31日，1.2亿美元分别在合并资产负债表上作为其他资产列示。
投资证券还包括综合资产负债表中按公允价值列账的股本证券，未实现收益和亏损在综合损益表中记录为其他净费用。
已实现损益在处置证券时使用特定的识别方法确认。
以下为截至2020年9月30日和2019年12月31日的投资证券摘要：
20202019
证券说明
(百万)
成本毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		估计数
公平
价值		成本毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		估计数
公平
价值
可供出售的债务证券：
州和市政义务$173 $7 $— $180 $236 $8 $(1)$243 
美国政府机构的义务8 — — 8 9 — — 9 
美国政府国库义务21,431 89 — 21,520 7,395 35 (1)7,429 
公司债务证券24 — — 24 27 — — 27 
抵押贷款支持证券(a)
31 3 — 34 39 2 — 41 
外国政府债券和债务577 1 — 578 578 1 — 579 
股权证券(b)
57 44 (2)99 55 25 (2)78 
总计$22,301 $144 $(2)$22,443 $8,339 $71 $(4)$8,406 
(a)代表由Fannie Mae、Freddie Mac或Ginnie Mae担保的抵押贷款支持证券。
(b)股权证券包括对普通股、交易所交易基金和共同基金的投资。

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下表提供了截至2019年12月31日，我们具有未实现亏损总额的可供出售债务证券的信息，以及个别证券处于连续未实现亏损头寸的时间长度。有不是的截至2020年9月30日未实现亏损总额的可供出售债务证券。
2019
少于12个月12个月或以上
证券说明
(百万)
估计公允价值毛
未实现
损失		估计公允价值毛
未实现
损失
州和市政义务$18 $(1)$— $— 
美国政府国库义务— — 324 (1)
总计$18 $(1)$324 $(1)
下表按公允价值与摊销成本之比汇总了截至2019年12月31日的未实现亏损总额。有不是的截至2020年9月30日未实现亏损总额的可供出售债务证券。
少于12个月12个月或以上总计
公允价值与摊余成本之比
(百万美元)
数量
有价证券		估计数
公允价值		毛
未实现
损失		数量
有价证券		估计数
公允价值		毛
未实现
损失		数量
有价证券		估计数
公允价值		毛
未实现
损失
2019:
90%–100%2 $18 $(1)3 $324 $(1)5 $342 $(2)
截至2019年12月31日的合计2 $18 $(1)3 $324 $(1)5 $342 $(2)
截至2020年9月30日，规定到期日的投资证券的合同到期日如下：
(百万)成本估计数
公允价值
在1年内到期$14,313 $14,326 
在1年后但在5年内到期7,618 7,680 
在5年后但在10年内到期181 201 
10年后到期132 137 
总计$22,244 $22,344 
州和市政债务、美国政府机构债务和抵押贷款支持证券的预期付款可能与其合同到期日不符，因为发行人有权赎回或预付某些债务。
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5. 资产证券化
我们定期将信用卡业务产生的信用卡会员贷款和应收账款证券化，将这些资产转移到证券化信托、美国运通信贷账户总信托(贷款信托)和美国运通发行信托II(收费信托，连同贷款信托，信托)。然后，信托公司向第三方投资者发行以转让的资产为抵押的债务证券。
信托被视为VIE，因为它们的风险股本不足，无法为其活动提供资金，这些活动将发行由基础信用卡会员贷款和应收账款担保的债务证券。我们为信托基金提供服务和关键决策，因此有权指导对信托基金的经济表现影响最大的活动，即收取相关的信用卡会员贷款和应收账款。此外，除了向第三方投资者发行的债务证券外，我们持有这两个信托基金的所有可变权益。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的可变权益所有权为$10.910亿美元和12.9亿美元，分别用于贷款信托和美元4.310亿美元和8.3分别为Charge Trust的10亿美元。我们持有的这些可变利益为我们提供了接受利益的权利和吸收损失的义务，这对借贷信托和押记信托都可能是重要的。基于这些考虑，我们是信托的主要受益人，因此合并信托。
下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日信托持有的限制性现金的信息，这些现金包括在合并资产负债表上的其他资产中：
(百万)20202019
贷款信托基金$2,065 $85 
收费信托基金— — 
总计$2,065 $85 
这些金额与信用卡会员贷款和信托公司将用来资助未来开支和债务的应收账款有关，包括债务证券的利息、信贷损失和即将到来的债务到期日。
根据贷款信托和押记信托协议的各自条款，与每个信托的资产表现相关的某些触发事件的发生可能导致支付信托费用、设立储备基金，或者在最糟糕的情况下，提前摊销债务证券。在截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的年度内，没有发生此类触发事件。
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6. 客户存款
截至2020年9月30日和2019年12月31日，客户存款的有息和无息分类如下：
(百万)20202019
美国：
计息$83,963 $72,445 
无息(包括信用卡会员信用余额：2020，$701; 2019, $389)
726 415 
非美国：
计息20 23 
无息(包括信用卡会员信用余额：2020，$749; 2019, $401)
752 404 
客户存款总额$85,461 $73,287 
截至2020年9月30日和2019年12月31日，按存款类型划分的客户存款如下：
(百万)20202019
美国零售存款：
储蓄账户-直接$60,370 $46,394 
存单：
直接2,592 1,854 
第三方(中介)6,899 8,076 
清扫账户-第三方(经纪)14,102 16,121 
其他存款：
美国无息存款25 26 
非美国存款23 26 
信用卡会员信用余额-美国和非美国1,450 790 
客户存款总额$85,461 $73,287 
截至2020年9月30日存单预定到期日如下：
(百万)美国非美国总计
2020$1,612 $3 $1,615 
20213,744 5 3,749 
20223,013 1 3,014 
2023644 — 644 
2024274 — 274 
5年后204 — 204 
总计$9,491 $9 $9,500 
截至2020年9月30日和2019年12月31日，25万美元及以上面值存单合计如下：
(百万)20202019
美国$966 $622 
非美国1 4 
总计$967 $626 

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7. 偶然事件
在正常业务过程中，我们和我们的子公司面临各种未决的和潜在的法律诉讼、仲裁程序、索赔、调查、审查、信息收集请求、传票、查询以及与遵守法律和法规有关的事项(统称为法律诉讼)。
根据我们目前的了解，并考虑到我们与诉讼相关的责任，我们不相信我们是任何法律程序的一方，也不是任何会对我们的综合财务状况或流动性产生重大不利影响的法律程序的标的。不过，鉴於该等事宜所涉及的不明朗因素，包括一些待决的法律程序仍在初步阶段或寻求数额不明的损害赔偿，法律程序的结果可能会对我们的运作结果造成重大影响。涉及我们或我们子公司的某些法律程序如下所述。
纽约东区的一起推定的商人集体诉讼，于2011年合并，并集中说明在Re：美国运通反转向规则反垄断诉讼(二)，声称我们的商业协议中禁止商家对我们的卡进行差异化充值或引导客户使用另一网卡或其他类型的通用卡的条款(“反转向”和“非歧视”合同条款)违反了美国反垄断法。2020年1月15日，我们提出的强制仲裁接受美国运通的商家提出的索赔和驳回不接受美国运通的商家的索赔的动议获得批准。原告已经对这一决定的一部分提出上诉。
2020年2月25日，在洛杉矶县加利福尼亚州高等法院提起的一起案件中，我们被点名为被告，标题为Laurelwood Cleaners LLC诉美国运通公司等人案。原告寻求公开禁令，禁止美国运通执行其反转向和非歧视条款，并要求商家“免费提供接受美国运通卡的服务”。我们打算积极为此案辩护。
2004年7月，在纽约南区提起的另一起可能的集体诉讼中，我们被点名为被告，随后被转移到纽约东区，标题为马库斯公司诉美国运通公司等人案。原告指控我们的某些借记卡和信用卡之间的非法反垄断捆绑安排违反了各种州和联邦法律。这起诉讼的原告寻求禁制令救济和数额不详的损害赔偿。
2016年3月8日，原告B&R超市，Inc.d/b/a Milam‘s Market和Grove Liquors LLC代表自己和其他人提起诉讼，标题为B&R超市，Inc.d/b/a Milam‘s Market等。V.Visa Inc.，et al.、违反谢尔曼反托拉斯法、克莱顿反托拉斯法、加利福尼亚州卡特赖特法案和在加利福尼亚州北区美国地区法院不当得利，起诉美国运通公司、其他信用卡和借记卡网络、其他发卡银行和EMVCo，LLC。原告指控，被告通过EMV公司合谋在EMV芯片支付终端实施后，将欺诈、有缺陷和以其他方式拒绝消费信用卡交易的责任从自己转嫁给商家。原告寻求损害赔偿和禁令救济。修改后的申诉于2016年7月15日提交。2016年9月30日，法院驳回了我们关于驳回不接受美国运通卡的商家提出的索赔的动议，2017年5月4日，加利福尼亚州法院将此案移交给纽约东区美国地区法院。2020年8月28日，法院批准了原告的等级认证动议。
我们在多个国家和地区因对某些国际交易征收增值税(VAT)而受到挑战，这些交易正处于不同的审计阶段，或正在法律诉讼中受到争议。虽然我们相信我们已经遵守了相关司法管辖区所有适用的税收法律、规则和法规，但税务机关可能会认定我们欠额外的增值税。在我们竞争评估的某些司法管辖区，我们被要求在竞争之前支付增值税评估。
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我们的法律诉讼范围从单一原告提起的案件，到假定有数百万名班级成员的集体诉讼，再到政府诉讼。这些法律程序涉及各种业务和各种索赔(包括但不限于普通法侵权、合同、税法适用、反垄断和消费者保护索赔)，其中一些提出了新颖的事实指控和/或独特的法律理论。虽然针对我们的一些悬而未决的案件具体规定了要求的损害赔偿，但许多案件寻求的损害赔偿数额不详，或者正处于法律程序的非常早期阶段。即使声明了向我方索赔的金额，索赔金额也可能被夸大和/或没有证据。因此，通过发现和/或发展重要的事实信息和法律问题，某些事项尚未取得足够的进展，使我们能够估计损失金额或可能的损失范围，而其他事项的进展充分，我们能够估计损失金额或可能的损失范围。
我们已经积累了一些悬而未决的法律诉讼。当(A)损失很可能已经发生，并且(B)损失金额可以合理估计时，记录应计项目。可能存在亏损风险超过应计利润的情况。吾等按季评估法律程序的发展，该等发展可能导致先前记录的应计金额增加或减少，或对披露的估计可能损失范围作出修订(视乎情况而定)。
就已披露的重大法律程序而言，如在未来期间有合理可能出现亏损，不论是超过法律或税务或有事项的记录应计项目，或没有该等应计项目，而我们能够估计可能出现的损失范围，则目前的估计范围为零至$200超过与这些事项有关的任何应计项目的百万美元。这一范围代表管理层基于当前可用信息的估计，并不代表我们的最大损失风险；实际结果可能有很大不同。随着这样的法律程序的发展，我们可能需要增加我们可能的损失或记录的应计项目的范围。此外，由于一个或多个已披露商户案例的不利解决方案而导致的显著增加的商户转向或其他有损信用卡会员体验的行为，可能会对我们的业务产生重大不利影响。
此外，我们还面临与信用卡会员购买商品和服务相关的风险，包括以下方面：
•退货保护-在商家不接受退货的情况下，退还使用合格卡购买的合格商品的价格，自购买之日起最长90天内退还；以及
•商家保护-主要保护信用卡会员免受商品和服务无法交付的影响，通常是在商家破产或清算的情况下。当发生这种情况时，“卡会员”可能会对我们通常会将其记入“卡会员”账户贷方的交易提出异议。如果我们无法从商家那里收取金额，我们可能会承担贷记到卡会员的金额的损失。风险的最大组成部分涉及与旅游相关商家相关的信用卡会员交易，主要是通过商业安排，我们已向此类商家汇款购买尚未使用或“空运”的信用卡会员旅游产品。
我们有一笔应计金额为$。17截至2020年9月30日，与这些风险敞口相关的1.6亿美元。到目前为止，我们还没有经历过与这些风险暴露相关的重大损失；但是，鉴于新冠肺炎大流行造成的经济和金融中断以及由此采取的遏制措施，我们的历史经验在当前环境下可能不具代表性。与这些风险相关的超过记录应计金额的合理可能损失无法量化，因为可能包含或导致索赔的“卡会员”购买无法充分评估，尽管我们认为我们的损失风险在当前环境下有所增加。


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8. 衍生工具和套期保值活动
我们使用衍生金融工具来管理对各种市场风险的敞口。这些工具的价值来源于一个或多个相关变量，包括利率、汇率和股票指数或价格，并在综合资产负债表中按公允价值列账。这些工具使最终用户能够增加、减少或改变对各种市场风险的敞口，因此，它们是我们市场风险管理不可或缺的组成部分。我们不以交易为目的进行衍生品交易。
关于我们的信用风险，我们的某些双边衍生协议包括条款，允许我们的交易对手在我们的债务信用评级下调至投资级以下的情况下终止协议，并结清未偿还的净负债头寸。截至2020年9月30日，这些衍生品的净负债状况并不显著。根据我们对截至2020年9月30日和2019年12月31日的衍生品交易对手的信用风险和我们自己的信用风险的评估，不需要对衍生品投资组合进行信用风险调整。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的大部分衍生品资产和负债均受与我们的衍生品交易对手达成的主净额结算协议的约束。我们于综合资产负债表按净值基准呈列衍生资产及负债，但须与同一交易对手作出可强制执行的净额结算安排。
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日衍生品资产和负债的公允价值总额(不包括利息应计项目)：
其他资产公允价值其他负债公允价值
(百万)2020201920202019
指定为对冲工具的衍生工具：
公允价值对冲-利率合约(a)
$565 $185 $— $— 
净投资对冲--外汇合约150 24 134 186 
指定为对冲工具的衍生工具总额715 209 134 186 
未指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约164 134 182 254 
导数合计(毛额)879 343 316 440 
衍生资产和衍生负债净额结算(b)
(158)(90)(158)(90)
现金抵押品净额结算(C)(D)
(566)(185)(17)(9)
导数合计，净额$155 $68 $141 $341 
(a)对于我们集中清算的衍生品，变动保证金支付在法律上被描述为和解支付，而不是抵押品。
(b)指根据可强制执行的总净额结算安排与同一交易对手签订的衍生资产及衍生负债净额。
(c)表示双边利率合约和某些外汇合约的公允价值的抵消，这些合约有权获得交易对手持有的现金抵押品或向交易对手过账的现金抵押品。
(d)我们发布了$42百万美元和$47截至2020年9月30日和2019年12月31日的初始保证金分别为100万美元，作为我们中央清算利率掉期的初始保证金；该等金额记录在综合资产负债表上的其他资产中，不会从衍生品余额中扣除。
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公允价值对冲
我们面临着与我们的固定利率债务义务相关的利率风险。在发行时，某些固定利率长期债务债务被指定为公允价值对冲关系，使用利率互换，将固定利率经济地转换为浮动利率。我们有$15.810亿美元和22.6截至2020年9月30日和2019年12月31日，在公允价值对冲关系中指定的固定利率债务义务分别为10亿美元。
下表列出了截至9月30日的三个月和九个月与我们的固定利率长期债务的公允价值对冲相关的综合收益表上在利息支出中确认的损益：
损益(损益)
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(百万)2020201920202019
固定利率长期债务$96 $(123)$(497)$(563)
指定为对冲工具的衍生工具(97)127 504 571 
总计$(1)$4 $7 $8 
在综合资产负债表的长期负债内记录的对冲负债的账面价值为#美元。16.510亿美元和22.7分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的10亿美元，包括公允价值对冲调整的累计金额美元714百万美元和$217百万美元，用于各自的时期。
我们确认净减少了#美元。81百万美元，净增加$28截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月长期债务利息支出分别为100万美元，净减少#美元183百万美元，净增加$102分别截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月的净结算额(利息应计)，主要与我们指定为公允价值对冲的利率衍生品的净结算(应计利息)有关。
净投资对冲
我们有大约$的名义金额10.110亿美元和9.8截至2020年9月30日和2019年12月31日，分别有10亿外币衍生品被指定为净投资对冲。作为累计换算调整的一部分，在AOCI中记录的扣除税收的净投资套期保值收益或亏损为亏损#美元。170百万美元，并获得$138截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元，收益为223百万美元和$63截至2020年和2019年9月30日的9个月分别为100万美元。将AOCI外的净投资对冲重新分类到与出售或清算企业相关的综合收益表中，扣除税收后的净额为零截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，收益均为1百万和零分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
未指定为对冲的衍生品
未指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动旨在抵消相关外币风险的相关汇兑损益。衍生工具的公允价值变动及相关的相关外币风险导致净收益为#美元。4百万美元和$25截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月分别为100万美元，净收益为$22百万美元和$52分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内，在综合收益表中确认的其他净费用中确认的100万美元。
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9. 公允价值
按公允价值列账的金融资产和金融负债
下表汇总了我们截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债，按GAAP的公允价值层次分类
20202019
(百万)总计1级2级第3级总计1级2级第3级
资产：
投资证券：(a)
股权证券$99 $98 $1 $— $78 $77 $1 $— 
债务证券22,344 — 22,344 — 8,328 — 8,328 — 
衍生品，毛额(a)
879 — 879 — 343 — 343 — 
总资产23,322 98 23,224 — 8,749 77 8,672 — 
负债：
衍生品，毛额(a)
316 — 316 — 440 — 440 — 
负债共计$316 $— $316 $— $440 $— $440 $— 
(a)有关投资证券的公允价值，请参阅附注4；有关衍生工具资产和负债的公允价值，请参阅附注8，并进一步细分。

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按公允价值以外列账的金融资产和金融负债
下表汇总了截至2020年9月30日和2019年12月31日，我们的金融资产和金融负债的估计公允价值，这些资产和金融负债按摊余成本计量，不要求按公允价值经常性列账。这些金融工具的公允价值是根据截至2020年9月30日和2019年12月31日的市场状况和感知风险进行的估计，需要管理层的判断。这些数字可能不能代表未来的公允价值，也不能通过汇总列报的金额来估计美国运通的公允价值。
携载
价值		相应的公允价值金额
2020年(数十亿美元)总计1级2级第3级
金融资产：
账面价值等于或近似公允价值的金融资产
现金和现金等价物(a)
$33 $33 $32 $1 $— 
其他金融资产(b)
45 45 — 45 — 
按公允价值以外列账的金融资产
会员卡及其他贷款，备用金较少(c)
67 72 — — 72 
财务负债：
账面价值等于或近似公允价值的财务负债95 95 — 95 — 
按非公允价值列账的金融负债
存单(d)
9 10 — 10 — 
长期债务(c)
$45 $47 $— $47 $— 

携载
价值		相应的公允价值金额
2019年(十亿美元)总计1级2级第3级
金融资产：
账面价值等于或近似公允价值的金融资产
现金和现金等价物(a)
$24 $24 $23 $1 $— 
其他金融资产(b)
60 60 — 60 — 
按公允价值以外列账的金融资产
会员卡及其他贷款，备用金较少(c)
90 91 — — 91 
财务负债：
账面价值等于或近似公允价值的财务负债92 92 — 92 — 
按非公允价值列账的金融负债
存单(d)
10 10 — 10 — 
长期债务(c)
$58 $60 $— $60 $— 
(a)第二级金额反映定期存款和短期投资。
(b)余额包括信用卡会员应收账款(包括信用卡会员应收账款的公允价值#美元)。4.210亿美元和8.2截至2020年9月30日和2019年12月31日，综合VIE持有的10亿美元)、其他应收账款、限制性现金和其他杂项资产。
(c)余额包括合并VIE持有的金额，其信用卡会员贷款的公允价值为#美元。25.110亿美元和32.0分别截至2020年9月30日和2019年12月31日的10亿美元，长期债务的公允价值为14.910亿美元和19.8分别截至2020年9月30日和2019年12月31日。
(d)在综合资产负债表中作为客户存款的组成部分列示。
非经常性公允价值计量
我们有某些资产必须在非经常性基础上按公允价值计量。就该等资产而言，如该等资产被确定为减值或权益投资有可观察到的价格变动，而公允价值并不容易厘定，则该等资产适用于其初始确认后的期间按公允价值计量。在截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的一年中，我们做到了不是的本集团并无任何重大资产因减值而按公允价值计量，而股权投资并无可随时厘定公允价值的重大公允价值调整。
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10. 担保
我们在正常业务过程中提供的担保和赔偿所产生的潜在未贴现未来付款和相关责任的最高限额为$110亿美元和23分别是截至2020年9月30日的100万美元和110亿美元和29截至2019年12月31日，分别为100万美元，所有这些都主要与我们的房地产和业务处置有关。
到目前为止，我们没有遇到任何与担保或赔偿有关的重大损失。我们对这些工具的确认是公允价值的。此外，我们在可能出现亏损且金额可以合理估计的情况下建立准备金。
11. 累计其他综合收益变动情况
AOCI由尚未在收益中确认的项目组成，但当某些事件发生时，可能会在未来的收益中确认。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三个月和九个月，各组成部分的变化情况如下：
截至2020年9月30日的三个月(百万美元)，税后净额未实现净额
收益(亏损)在……上的收益(亏损)
债务证券		外币
折算调整收益(亏损)		未实现净额
退休金及其他
退休后
效益收益
(亏损)		累计其他
综合
(亏损)收入
截至2020年6月30日的余额$85 $(2,388)$(608)$(2,911)
未实现净亏损(9)— — (9)
外国业务投资的净翻译收益— 210 — 210 
与境外业务投资套期保值有关的净亏损— (170)— (170)
养老金和其他退休后福利— — 8 8 
累计其他综合(亏损)收入净变化(9)40 8 39 
截至2020年9月30日的余额$76 $(2,348)$(600)$(2,872)

截至2020年9月30日的9个月(百万美元)，税后净额未实现净额
收益(亏损)在……上的收益(亏损)
债务证券		外币
折算调整收益(亏损)		未实现净额
退休金及其他
退休后
效益收益
(亏损)		累计其他
综合
(亏损)收入
截至2019年12月31日的余额$33 $(2,189)$(581)$(2,737)
未实现净收益43 — — 43 
由于重新分类为收益的金额而减少— (3)— (3)
对外业务投资的净折算损失— (379)— (379)
与海外业务投资对冲有关的净收益— 223 — 223 
养老金和其他退休后福利— — (19)(19)
累计其他综合收益(亏损)净变化43 (159)(19)(135)
截至2020年9月30日的余额$76 $(2,348)$(600)$(2,872)

65
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截至2019年9月30日的三个月(百万美元)，税后净额未实现净额
收益(亏损)在……上的收益(亏损)
债务证券		外币
翻译
调整收益(亏损)		未实现净额
退休金及其他
退休后
收益(亏损)		累积
其他
综合
(亏损)收入
截至2019年6月30日的余额$35 $(2,161)$(480)$(2,606)
未实现净收益3 — — 3 
对外业务投资的净折算损失— (197)— (197)
与海外业务投资对冲有关的净收益— 138 — 138 
养老金和其他退休后福利— — 1 1 
累计其他综合收益(亏损)净变化3 (59)1 (55)
截至2019年9月30日的余额$38 $(2,220)$(479)$(2,661)

截至2019年9月30日的9个月(百万美元)，税后净额未实现净额
收益(亏损)在……上的收益(亏损)
债务证券		外币
翻译
调整收益(亏损)		未实现净额
退休金及其他
退休后
收益(亏损)		累积
其他
综合
(亏损)收入
截至2018年12月31日的余额$(8)$(2,133)$(456)$(2,597)
未实现净收益46 — — 46 
对外业务投资的净折算损失— (150)— (150)
与海外业务投资对冲有关的净收益— 63 — 63 
养老金和其他退休后福利— — (23)(23)
累计其他综合收益(亏损)净变化46 (87)(23)(64)
截至2019年9月30日的余额$38 $(2,220)$(479)$(2,661)

下表显示了截至9月30日的三个月和九个月对上述AOCI各组成部分变化的税收影响：
税费(福利)
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(百万)2020201920202019
未实现债务净额证券$(3)$1 $13 $14 
关于对外经营投资的净翻译(14)(4)10 11 
对海外业务投资的净套期保值(57)45 67 23 
养老金和其他退休后福利(1)2 10 (5)
总税收影响$(75)$44 $100 $43 
从AOCI转到与出售或清算企业相关的综合收益表(扣除税收)的重新分类是零截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，收益均为$3百万和零分别为2020年和2019年9月30日止的9个月。
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12. 其他费用及佣金及其他开支
以下为截至9月30日的三个月和九个月其他手续费及佣金详情：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(百万)2020201920202019
向卡会员收取的费用：
拖欠费$159 $257 $615 $763 
外币转换费收入86 252 336 732 
其他客户费用：
忠诚联盟相关费用112 106 309 329 
旅行佣金和费用19 108 84 337 
服务费和其他费用(a)
102 102 303 304 
其他费用及佣金总额$478 $825 $1,647 $2,465 
(a)其他包括与客户合同无关的会员奖励计划费用。
与最初预期期限为一年或更短的合同以及可变对价合同(如贴现收入)相关的未来期间预期确认的收入不需要披露。预计在未来期间通过与客户的剩余合同确认的非利息收入并不重要。
以下为截至9月30日的三个月和九个月的其他支出详情：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(百万)2020201920202019
入住率和设备$577 $544 $1,690 $1,569 
专业服务421 491 1,266 1,497 
其他(a)
231 317 792 1,285 
其他费用合计$1,229 $1,352 $3,748 $4,351 
(a)其他费用主要包括一般运营费用、某些股权投资的未实现损益、通讯费、信用卡会员和商家相关的欺诈损失、非所得税、与外币相关的损益和诉讼费用。
13. 所得税
实际税率是21.3百分比和22.6截至2020年和2019年9月30日的三个月的百分比，以及30.4百分比和21.4截至2020年和2019年9月30日的9个月的百分比。这三个月的有效税率下降主要反映了税前收入水平和地理结构的变化。9个月期间实际税率的增加主要反映了本期与某些外国递延税项资产变现有关的离散税费的影响。
我们正在接受美国国税局(IRS)和其他国家和州税务当局的持续审查，我们在这些国家和州拥有重要的业务运营。正在审查的纳税年度和开放审查的纳税年度因司法管辖区而异。我们目前正在接受美国国税局的审查2017和2018纳税年度。
我们相信，在未来12个月内，我们未确认的税收优惠可能会减少多达美元，这是合理的。106这主要是由于与各税务机关就前几年的税收项目可能达成的决议所致。前几年的税目包括与某些费用或损失的扣除有关的未确认的税收优惠，以及将应纳税所得额归属于一个或多个特定司法管辖区的未确认税收优惠。在$106百万未确认的税收优惠，约为$90百万美元涉及的金额，如果确认，将影响未来一段时期的实际税率。

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14. 每股普通股收益(EPS)
截至9月30日的三个月和九个月基本和摊薄EPS计算如下：
三个月
九月三十日，		截至9个月
九月三十日，
(百万，不包括每股金额)2020201920202019
分子：
基本和稀释：
净收入$1,073 $1,755 $1,697 $5,066 
优先股息(16)(21)(65)(61)
普通股股东可获得的净收入$1,057 $1,734 $1,632 $5,005 
分配给参股奖励的收益(a)
(7)(11)(10)(35)
普通股股东应占净收益$1,050 $1,723 $1,622 $4,970 
分母： (a)
基本情况：加权平均普通股804 825 805 833 
添加：加权平均股票期权(b)
1 2 1 2 
稀释805 827 806 835 
基本每股收益$1.31 $2.09 $2.01 $5.97 
稀释每股收益$1.30 $2.08 $2.01 $5.95 
(a)我们的非既得性限制性股票奖励，包括获得不可没收股息或股息等价物的权利，被视为参与证券。根据两级法计算每股收益时，分子不包括参与证券支付或欠下的任何股息，以及被认为可归因于参与证券的任何未分配收益。相关的参与证券同样被排除在分母之外。
(b)未行使股票期权的稀释效应不包括在每股收益的计算中0.9百万和零分别截至2020年和2019年9月30日的三个月的期权数量，以及0.6百万和0.3分别在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9个月内提供100万份期权，因为纳入期权将是反稀释的。

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15. 可报告的运营部门
从2020年第一季度开始，我们对我们的转让定价方法进行了一些改进，涉及到我们的发卡业务、网络业务和商家业务之间的收入分享，以及我们的某些融资成本的分配，这些成本主要与我们的信用卡会员贷款和信用卡会员应收账款组合有关。这些改进导致我们所有可报告的运营部门的非利息收入、利息支出和运营支出发生了某些变化。上期金额已修订，以符合本期列报。这些变化对我们的综合运营结果没有影响。
下表显示了截至9月30日的3个月和9个月，我们的可报告运营部门以及公司和其他部门的某些精选财务信息：
截至2020年9月30日的三个月(百万，除非另有说明)GCSGGCSGMNS
公司和其他(a)
固形
非利息收入总额$3,517 $2,327 $1,111 $(78)$6,877 
与客户签订合同的收入(b)
2,364 1,969 1,053 (6)5,380 
利息收入1,916 351 4 53 2,324 
利息支出242 139 (18)87 450 
扣除利息支出后的总收入5,191 2,539 1,133 (112)8,751 
净收益(亏损)$855 $220 $263 $(265)$1,073 
总资产(十亿美元)
$81 $40 $12 $54 $187 

截至2020年9月30日的9个月(百万，除非另有说明)GCSGGCSGMNS
公司和其他(a)
固形
非利息收入总额$10,343 $7,129 $3,376 $(200)$20,648 
与客户签订合同的收入(b)
6,893 5,993 3,168 (21)16,033 
利息收入6,298 1,252 14 232 7,796 
利息支出842 493 (60)433 1,708 
扣除利息支出后的总收入15,799 7,888 3,450 (401)26,736 
净收益(亏损)$1,583 $198 $746 $(830)$1,697 
总资产(十亿美元)
$81 $40 $12 $54 $187 

截至2019年9月30日的三个月(百万，除非另有说明)GCSGGCSGMNS
公司和其他(a)
固形
非利息收入总额$4,226 $3,070 $1,471 $19 $8,786 
与客户签订合同的收入(b)
3,047 2,668 1,337 (1)7,051 
利息收入2,402 485 6 187 3,080 
利息支出437 262 (74)252 877 
扣除利息支出后的总收入6,191 3,293 1,551 (46)10,989 
净收益(亏损)$991 $568 $523 $(327)$1,755 
总资产(十亿美元)
$99 $54 $17 $24 $194 

截至2019年9月30日的9个月(百万，除非另有说明)GCSGGCSGMNS
公司和其他(a)
固形
非利息收入总额$12,331 $9,055 $4,398 $71 $25,855 
与客户签订合同的收入(b)
8,931 7,874 4,017 5 20,827 
利息收入6,971 1,407 22 599 8,999 
利息支出1,318 787 (241)799 2,663 
扣除利息支出后的总收入17,984 9,675 4,661 (129)32,191 
净收益(亏损)$2,826 $1,641 $1,658 $(1,059)$5,066 
总资产(十亿美元)
$99 $54 $17 $24 $194 
(a)公司利润及其他包括部门间活动的调整和取消。
(b)包括折扣收入、某些其他手续费和佣金以及来自客户的其他收入。
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是市场价格变动对收益或资产和负债价值造成的风险。我们的市场风险敞口包括：(I)由于我们资产利率(如贷款、应收账款和投资证券)与我们负债利率(如债务和存款)之间的关系发生变化而产生的利率风险；以及(Ii)与美元以外货币的交易、资金、投资和收益相关的外汇风险。
利率风险
我们分析了各种利率情景，以应对资产负债表构成、市场状况和其他因素的变化。截至2020年9月30日，与2019年12月31日相比，资产负债表的构成发生了实质性变化。信用卡会员贷款、信用卡会员应收账款及投资证券内的固定利率资产总额大幅净减少，而现金及现金等价物等浮动利率资产则有所增加。很大程度上是由于资产负债表构成的这种变化，自2019年12月31日以来，市场利率变化对我们净利息收入的不利影响明显降低。根据截至2020年9月30日的资产负债表，假设立即提高或降低市场利率100个基点，将对我们的年度净利息收入产生不超过7000万美元的不利影响。利率变化的不利影响是通过使用静态资产负债缺口模型，通过瞬时增加或减少预期未来利率100个基点来衡量的。我们估计的重新定价风险假设，我们在12个月内重新定价的利率敏感型资产和负债的重新定价通常与基准利率变化的幅度相同，并且这些基准利率不会降至零%以下。我们进一步假设，在对利率敏感的负债中，某些存款的重新定价幅度比基准利率变动的幅度要低，而重新定价的幅度又取决于利率变动的方向等因素。这些假设与该行业和我们自己的投资组合中历史上的存款重新定价经验是一致的。我们净利息收入的实际变化将取决于许多因素。, 因此可能与我们估计的市场利率变化的风险不同。
外汇风险
关于以外币计价的收益，假设美元升值10%，对我们截至2020年9月30日的9个月和截至2019年12月31日的年度的税前收入的不利影响分别约为3800万美元和1.73亿美元。
项目4.控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在修订后的1934年证券交易法(The Exchange Act)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至该期间结束，我们的披露控制和程序是有效的，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的必要时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于要求披露的决定。
在与本报告相关的会计季度内，我们对财务报告的内部控制(该术语在外汇法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
70
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第二部分：其他资料
项目1.法律程序
有关更新第I部分第23项规定的披露的信息。“法律诉讼”在我们的2019年Form 10-K中，请参阅本Form 10-Q中“合并财务报表”的附注7。
第1A项。危险因素
关于我们的风险因素的讨论，见第一部分，第1A项。本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告(2019年Form 10-K)和第II部分第1A项的“风险因素”。本公司截至2020年3月31日的季度报告Form 10-Q中的“风险因素”(第一季度Form 10-Q)。“危险因素“第一季度Form 10-Q一节通过引用并入本文。我们面临的风险和不确定性不仅限于在第一季度Form 10-Q中补充和更新的2019年Form 10-K中列出的风险和不确定性。其他我们目前未知或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能对我们的业务和我们证券的交易价格产生不利影响，特别是考虑到新冠肺炎大流行的快速变化性质、遏制和刺激措施、持续爆发和不断上升的感染率，以及对经济和运营条件的相关影响。

71
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(C)鼓励发行人购买证券
下表列出了我们或代表我们在截至2020年9月30日的三个月内购买我们普通股的信息。
购买的股份总数每股平均支付价格
购买的股份总数
作为公开宣布的
计划或计划(c)
符合以下条件的最大共享数量
可能还会根据
计划或计划
2020年7月1日至31日
回购计划(a)
— $— — 102,171,653 
员工交易记录(b)
—— 不适用不适用
2020年8月1日至31日
回购计划(a)
— $— — 102,171,653 
员工交易记录(b)
11,983 $94.65不适用不适用
2020年9月1日至30日
回购计划(a)
— $— — 102,171,653 
员工交易记录(b)
—— 不适用不适用
总计
回购计划(a)
— $— — 102,171,653 
员工交易记录(b)
11,983 $94.65不适用不适用
(a)2019年9月23日，董事会根据市场情况和我们的资本计划，不时授权回购最多1.2亿股普通股。此授权取代了先前的回购授权，并且没有到期日。有关股票回购的更多信息，请参阅“MD&A-合并资本资源和流动性”。
(b)包括：(I)行使期权(根据我们的激励补偿计划授予)以满足该等持有人的行使价和/或预扣税款义务的员工股票期权持有人交出的股份，以及(Ii)(根据我们激励补偿计划授予的条款)被扣留的限制性股票，以抵消在归属和解除限制性股票时发生的预扣税款义务。我们的激励性薪酬计划规定，交付、见证或扣留的股票的价值应以相关交易发生之日我们普通股的价格为基础。
(c)公开宣布的计划下的股票购买是根据公开市场购买或私下协商的交易(包括员工福利计划)在市场条件允许时以我们认为合适的价格进行的。
72
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第5项其他资料
根据2012年“减少伊朗威胁和叙利亚人权法”第219节(其中在经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)中增加了第13(R)节)，发行人必须在其年度或季度报告(视情况而定)中披露其或其任何附属公司是否知情地从事与伊朗有关的某些活动、交易或交易，或与根据某些行政命令被指认的个人或实体进行交易。一般情况下，即使活动、交易或交易是由非美国附属公司按照适用法律在美国境外进行的，也通常要求披露，无论这些活动根据美国法律是否可受制裁。
2020年，我们得知伊朗驻香港领事馆代理总领事和他的前任、现为前总领事的美国运通国际公司(香港分行)开设了信用卡账户。我们认为这些卡只用于个人开支。代理总领事有两张卡，这两张卡都是在2018年开通的，其中一张在2019年4月3日左右应客户要求关闭，另一张在2020年6月16日左右被我们注销。前总领事卡于2019年1月颁发，并于2019年3月13日左右被我们注销。可归因于这些账户的毛收入和净利润可以忽略不计。由于所有账户都已注销，我们不打算继续从事这项活动。
73
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项目6.展品
以下证物作为本季度报告的一部分归档：
陈列品描述
31.1
根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)对Stephen J.Squeri进行认证。
31.2
根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)对Jeffrey C.Campbell进行认证。
32.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对Stephen J.Squeri的认证。
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对杰弗里·C·坎贝尔的认证。
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCHXBRL分类扩展架构文档
101.CALXBRL分类扩展计算链接库文档
101.LABXBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PREXBRL分类扩展演示文稿链接库文档
101.DEFXBRL分类扩展定义Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
美国运通公司
(注册人)
日期：2020年10月23日通过/s/杰弗里·C·坎贝尔
杰弗里·C·坎贝尔
首席财务官
日期：2020年10月23日通过/s/杰西卡·利伯曼·奎恩
杰西卡·利伯曼·奎恩
执行副总裁兼
公司控制器
(首席会计官)

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