美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(马克一)
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
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根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
F或者是从中国到日本的过渡期，从现在到现在的过渡期。
委托文件编号：
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
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(I.R.S.雇主 识别号码) |
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(主要行政机关地址) |
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(邮政编码) |
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一类的名称 |
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交易代码 |
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每间交易所的注册名称 |
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I用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
截至2020年8月30日，发行人普通股流通股数量为
目录
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第一部分财务信息 |
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1 |
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项目1 |
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财务报表 |
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1 |
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截至2020年8月30日和2019年8月25日的13周未经审计的简明合并收益表 |
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1 |
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截至2020年8月30日和2019年8月25日止13周未经审计的简明综合全面收益表 |
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2 |
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截至2020年8月30日和2020年5月31日的未经审计的简明合并资产负债表 |
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3 |
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截至2020年8月30日和2019年8月25日的13周未经审计的现金流量表简并报表 |
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4 |
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未经审计的简明合并财务报表附注 |
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5 |
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项目2 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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24 |
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项目3 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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33 |
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项目4 |
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管制和程序 |
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34 |
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第二部分：其他资料 |
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35 |
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项目1 |
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法律程序 |
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35 |
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第1A项 |
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危险因素 |
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35 |
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项目6 |
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陈列品 |
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36 |
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签名 |
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37 |
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附件31.1 |
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附件31.2 |
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附件32 |
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展品101 展品104 |
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第一部分-财务信息
第二项1.财务报表
康尼格拉品牌公司及其子公司
简明综合收益表
(除每股金额外，以百万美元计算)
(未经审计)
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十三周结束了 |
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八月三十日， 2020 |
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8月25日 2019 |
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净销售额 |
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$ |
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成本和费用： |
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销货成本 |
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销售、一般和行政费用 |
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养老金和退休后非服务收入 |
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利息支出，净额 |
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所得税和权益法前收益投资收益 |
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所得税费用(福利) |
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权益法投资收益 |
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净收入 |
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$ |
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减去：可归因于非控股权益的净收入 |
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可归因于ConAgra Brands，Inc.的净收入。 |
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$ |
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$ |
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每股收益-基本 |
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可归因于ConAgra Brands，Inc.普通股股东的净收入 |
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$ |
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$ |
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每股收益-稀释后 |
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可归因于ConAgra Brands，Inc.普通股股东的净收入 |
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$ |
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$ |
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请参阅简明合并财务报表附注。
1
康尼格拉品牌公司及其子公司
简明综合全面收益表
(百万)
(未经审计)
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十三周结束了 |
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2020年8月30日 |
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2019年8月25日 |
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税前 金额 |
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税收 (费用) 效益 |
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在- 税收 金额 |
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税前 金额 |
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税收 (费用) 效益 |
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在- 税收 金额 |
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净收入 |
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其他全面收入： |
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派生调整： |
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未实现的派生调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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净收益中包括的派生调整的重新分类 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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未实现货币换算收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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养恤金和离职后福利义务： |
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未实现的养恤金和离职后福利义务 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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净收入中所列养恤金和离职后福利债务的重新分类 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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综合收益 |
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可归因于非控股权益的综合收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
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康尼格拉品牌公司的全面收入。 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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请参阅简明合并财务报表附注。
2
康尼格拉品牌公司及其子公司
简明综合资产负债表
(单位：百万，共享数据除外)
(未经审计)
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八月三十日， 2020 |
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五月三十一日， 2020 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款，减去坏账准备$ |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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持有待售流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂场和设备 |
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减去累计折旧 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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商誉 |
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品牌、商标和其他无形资产 |
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其他资产 |
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持有待售的非流动资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付票据 |
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长期债务的本期分期付款 |
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应付帐款 |
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应计工资总额 |
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其他应计负债 |
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流动负债总额 |
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优先长期债务，不包括本期分期付款 |
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其他非流动负债 |
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总负债 |
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普通股股东权益 |
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普通股$ 发布了一份报告。 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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以成本价减去库存股， |
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ConAgra Brands，Inc.普通股总股本 |
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非控制性利益 |
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股东权益总额 |
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请参阅简明合并财务报表附注。
3
康尼格拉品牌公司及其子公司
简明现金流量表合并表
(百万)
(未经审计)
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十三周结束了 |
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八月三十日， 2020 |
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8月25日 2019 |
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来自经营活动的现金流： |
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净收入 |
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将净收入与经营活动的净现金流量进行调整： |
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折旧摊销 |
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资产减值费用 |
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资产剥离损失 |
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超过关联公司收益的分配 |
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以股票结算的股份支付费用 |
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对退休金计划的供款 |
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养老金福利 |
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其他项目 |
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不包括业务收购和处置影响的营业资产和负债变化： |
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应收账款 |
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盘存 |
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递延所得税和应付所得税净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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应付帐款 |
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应计工资总额 |
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其他应计负债 |
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经营活动的现金流量净额 |
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投资活动的现金流量： |
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物业、厂房和设备的附加费 |
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出售财产、厂房及设备 |
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购买有价证券 |
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出售有价证券 |
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其他项目 |
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投资活动的净现金流 |
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筹资活动的现金流量： |
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短期净借款 |
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偿还长期债务 |
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支付无形资产融资安排 |
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支付的现金股息 |
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( |
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行使股票期权和发行其他股票奖励，包括预扣税款 |
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( |
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融资活动的现金流量净额 |
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汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 |
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( |
) |
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现金及现金等价物和限制性现金净变化 |
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( |
) |
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) |
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期初现金及现金等价物和限制性现金 |
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期末现金及现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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请参阅简明合并财务报表附注。
4
康尼格拉品牌公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(专栏美元，除每股金额外，以百万美元计算)
1.重要会计政策摘要
未经审计的财务信息反映了管理层认为为公平列报所列示期间的经营结果、财务状况和现金流量所必需的所有调整。除非另有说明，这些调整属于正常的经常性性质。这些简明综合财务报表应与ConAgra Brands，Inc.(“本公司”、“ConAgra Brands”、“我们”、“我们”或“我们的”)截至2020年5月31日会计年度的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表和相关注释一起阅读。
任何季度或部分会计年度的经营结果不一定表明其他时期或整个会计年度的预期结果。
巩固的基础-简明合并财务报表包括康尼格拉品牌公司和所有持有多数股权的子公司的账户。所有重要的公司间投资、账户和交易都已取消。
收入确认-我们的收入主要包括通过直销力量、经纪人和分销商安排销售给零售商和餐饮服务客户的食品销售。这些收入合同通常有单一的履约义务。收入，包括向客户收取的运费和手续费，是在扣除支付给客户的可变对价和对价后报告的，包括适用的折扣、退货、津贴、贸易推广、消费者优惠券兑换、滞销产品和其他成本。我们客户的账单和到期金额被归类为应收账款，需要在短期基础上付款，因此，我们没有任何重要的融资组成部分。
当(或作为)履行义务通过将货物控制权转让给客户而得到履行时，我们确认收入。控制权在货物交付给客户时转移。在客户获得货物控制权之前发生的运输和/或搬运成本被视为履行活动，并计入履行成本。我们评估客户采购订单中承诺的商品和服务，并为每个转让不同商品或服务(或捆绑商品或服务)的承诺确定履行义务。
我们提供各种形式的贸易促销，确定这些条款的方法取决于当地客户的定价和促销做法，范围从合同规定的固定百分比降价到基于实际发生或业绩的条款。我们的促销活动通过零售贸易或直接与消费者进行，包括店内展示和活动、特色价格折扣、消费者优惠券和忠诚度计划等活动。这些活动的成本在记录相关收入时确认，通常在实际现金支出之前确认。因此，确认某些促销交易成本需要管理层对零售业或消费者将赎回的报价量做出判断。这些估计使用了各种技术，包括类似促销计划执行情况的历史数据。估计费用和实际赎回之间的差额确认为后续期间管理估计的变化。
综合收益-全面收入包括净收入、货币兑换调整、某些与衍生工具相关的活动，以及先前服务成本的变化以及养老金(金额不超过10%走廊)和退休后保健计划的净精算收益(亏损)。对于我们认为本质上是永久性的外国投资，我们不对因将以外币计价的投资转换为美元而产生的货币换算调整征税。当我们确定一项外国投资以及未分配收益不再是永久性的时，将为货币换算调整产生的相关递延税项负债(资产)(如果有)计提估计税。
下表详细说明了扣除税后的其他综合收入各组成部分的累计余额：
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八月三十日， 2020 |
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五月三十一日， 2020 |
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货币兑换损失，扣除重新分类调整后的净额 |
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扣除重新分类调整后的派生调整 |
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养恤金和退休后福利义务，扣除重新定级调整后的净额 |
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( |
) |
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累计其他综合损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
5
下表汇总了从累计其他综合亏损到收入的重新分类：
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十三周结束了 |
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压缩合并中受影响的行项目 损益表1 |
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2020年8月30日 |
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2019年8月25日 |
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净派生调整数： |
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现金流对冲 |
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$ |
( |
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|
$ |
( |
) |
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利息支出，净额 |
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( |
) |
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税前合计 |
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所得税费用 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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) |
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税后净额 |
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养老金和退休后负债： |
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前期服务净成本 |
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养老金和退休后非服务收入 |
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净精算收益 |
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) |
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养老金和退休后非服务收入 |
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削减 |
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养老金和退休后非服务收入 |
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税前合计 |
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所得税费用 |
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税后净额 |
1括号中的金额表示在简明综合收益表中确认的收入。
现金和现金等价物-现金和收购日原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资，包括短期定期存款和政府机构和公司债务，均归类为现金和现金等价物。
重新分类和其他更改-某些上一年的金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
预算的使用-按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表要求管理层作出某些估计和假设。这些估计和假设影响简明合并财务报表中反映的资产、负债、收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
会计变更-2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年会计准则更新(ASU)，金融工具--信贷损失 (主题326): 金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”)，更新用于衡量当前预期信贷损失的方法(“CECL”)。本ASU适用于按摊销成本计量的金融资产，包括贷款、租赁净投资、贸易应收账款以及某些表外信贷敞口，如贷款承诺和担保。我们在2021财年第一季度采用了此ASU，通过对采纳期内的留存收益进行累积效应调整，使用了改进的追溯过渡法。采用这一ASU并没有对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。
2.资产剥离及持有以供出售的资产
资产剥离
在2020财年第三季度，我们完成了我们的贷款人的®百吉饼业务为净收益$
在2020财年第二季度，我们完成了出售我们的直营店送货(“DSD”)零食业务的净收益共$
在2020财年第三季度，我们完成了我们位于伊利诺伊州斯特里特的花生酱制造工厂的出售。此次出售是优化该公司花生酱业务的更广泛倡议的一部分，其中还包括决定退出自有品牌花生酱的制造和销售。业务结果之前主要在我们的食品杂货和零食部门报告，在我们的食品服务部门中的报告程度较小。我们收到净收益#美元。
6
资本调整. 关于这项计划中的资产剥离，我们认识到一个减损费用为$
持有待售的其他资产
在2021财年第一季度，我们启动了一项计划，出售我们的H.K.安德森(H.K.Anderson)®业务，这主要反映在我们的食品杂货和零食部门，其次是我们的食品服务部门。这些资产在我们的简明综合资产负债表内已重新分类为所有呈列期间内持有以待出售的资产。在2021财年第一季度结束后，也就是2020年9月28日，我们达成了出售这项业务的最终协议。根据协议，购买价格是$。
此外，我们正在积极营销某些其他资产。这些资产已重新分类为在我们的简明综合资产负债表内所有期间持有待售的资产。
在我们的简明综合资产负债表中反映的分类为持有待售的资产如下：
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2020年8月30日 |
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2020年5月31日 |
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流动资产 |
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$ |
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$ |
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非流动资产(包括商誉#美元)。 |
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3.重组活动
顶峰集成重组计划
在12月 2018年，我们的董事会(“董事会”)批准了一项与我们于2018年10月收购的Pinnacle Foods Inc.(“Pinnacle”)业务持续整合相关的重组和整合计划(“Pinnacle Integration Reporting Plan”)，目的是实现两家公司之间的显著成本协同效应，因此我们预计根据美国公认会计准则(U.S.GAAP)，退出和处置活动将产生实质性费用。我们预计将招致大约$
我们预计，我们将确认与顶峰整合重组计划相关的以下税前费用(金额包括从计划开始到2021财年第一季度确认的费用)：
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杂货店和小吃 |
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冷藏和冷冻 |
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国际 |
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公司 |
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总计 |
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加速折旧 |
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$ |
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$ |
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售出商品的其他成本 |
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商品销售总成本 |
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遣散费及相关费用 |
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资产减值(扣除处置收益后的净额) |
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加速折旧 |
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合同/租赁终止 |
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咨询费/专业费 |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用合计 |
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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7
在.期间第一季度的财政2021，我们确认了顶峰整合重组计划的以下税前费用：
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杂货店和小吃 |
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冷藏和冷冻 |
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公司 |
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总计 |
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加速折旧 |
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售出商品的其他成本 |
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商品销售总成本 |
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遣散费及相关费用 |
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( |
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( |
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资产减值(扣除处置收益后的净额) |
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( |
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合同/租赁终止 |
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咨询费/专业费 |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用合计 |
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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上述结果包括$
我们在我们的简明综合运营报表中确认了与我们持续运营相关的顶峰整合重组计划的以下累计(计划开始至2020年8月30日)税前费用：
|
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杂货店和小吃 |
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冷藏和冷冻 |
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国际 |
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公司 |
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总计 |
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加速折旧 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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售出商品的其他成本 |
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商品销售总成本 |
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遣散费及相关费用 |
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资产减值(扣除处置收益后的净额) |
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加速折旧 |
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合同/租赁终止 |
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咨询费/专业费 |
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|
其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用合计 |
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合并合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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上述结果包括$
2021财务年度第一季度记录的顶峰整合重组计划的负债及其变化如下：
|
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余额为 五月三十一日， 2020 |
|
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所招致的费用 并被指控 到开支 |
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已支付的费用 或者其他 安顿 |
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中的变化 估计数 |
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余额为 八月三十日， 2020 |
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遣散费及相关费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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合同终止 |
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咨询费/专业费 |
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( |
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其他费用 |
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总计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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康尼格拉公司重组计划
在2019财年，管理层启动了一项重组计划(“康尼格拉重组计划”)，用于支付与采取行动提高SG&A费用效益和效率以及优化我们的供应链网络相关的成本。尽管我们仍然无法对整个康尼格拉重组计划做出善意的估计，但我们正在报告截至2021财年第一季度末启动的行动，包括每种主要类型成本的估计金额或金额范围
8
预计将发生的费用，以及已经或将导致现金流出的费用。自.起2020年8月30日, 我们有批准产生$
我们预计，我们将确认与康尼格拉重组计划相关的以下税前费用(金额包括从计划开始到2021年会计年度第一季度确认的费用)：
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杂货店和小吃 |
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冷藏和冷冻 |
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国际 |
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公司 |
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总计 |
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加速折旧 |
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$ |
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$ |
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售出商品的其他成本 |
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商品销售总成本 |
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遣散费及相关费用 |
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资产减值(扣除处置收益后的净额) |
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合同/租赁终止 |
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咨询费/专业费 |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用合计 |
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总计 |
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养老金和退休后非服务收入 |
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合并合计 |
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$ |
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在2021财年第一季度，我们确认了康尼格拉重组计划的以下税前费用：
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杂货店和小吃 |
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冷藏和冷冻 |
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国际 |
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公司 |
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总计 |
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加速折旧 |
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售出商品的其他成本 |
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商品销售总成本 |
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遣散费及相关费用 |
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资产减值(扣除处置收益后的净额) |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用合计 |
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( |
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$ |
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上述结果包括$
9
在我们的简明综合经营报表中，我们确认了康尼格拉重组计划与我们持续运营相关的以下累计(计划开始至2020年8月30日)税前费用：
|
|
|
杂货店和小吃 |
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|
冷藏和冷冻 |
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国际 |
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公司 |
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总计 |
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加速折旧 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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售出商品的其他成本 |
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商品销售总成本 |
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遣散费及相关费用 |
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资产减值(扣除处置收益后的净额) |
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合同/租赁终止 |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用合计 |
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总计 |
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养老金和退休后非服务收入 |
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$ |
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上述结果包括$
2021财年第一季度，康尼格拉公司重组计划及其变化记录的负债如下：
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余额为 五月三十一日， 2020 |
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所招致的费用 并被指控 到开支 |
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已支付的费用 或者其他 安顿 |
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中的变化 估计数 |
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余额为 八月三十日， 2020 |
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遣散费及相关费用 |
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$ |
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$ |
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其他费用 |
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( |
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4.长期债务和循环信贷安排
于二零二零年八月三十日，我们与金融机构组成的银团有一项循环信贷安排(“循环信贷安排”)，规定任何时间的未偿还本金总额最高为$。
在2021财年第一季度，我们偿还了剩余的未偿还美元
在2020财年第四季度，我们与一家金融机构签订了无担保定期贷款协议(“信贷协议”)。信贷协议规定向本公司提供本金总额不超过$的延迟提取定期贷款。
信贷协议项下的借款将按(A)伦敦银行同业拆借利率加一个百分比利差(从
在2020财年第一季度，我们偿还了
10
百万美元，其中还款包括$
在2020财年，我们还赎回了全部未偿还的美元
我们最具限制性的债务协议(循环信贷安排)通常要求我们的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)与利息支出的比率不低于
净利息支出包括：
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十三周结束了 |
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八月三十日， 2020 |
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8月25日 2019 |
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长期债务 |
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短期债务 |
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利息资本化 |
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$ |
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5.商誉和其他可识别的无形资产
2021财政年度第一季度商誉账面金额的变化情况如下，其中不包括归类为持有待售的金额(见附注2)：
|
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|
杂货店& 小吃 |
|
|
冷藏 冻结(&F) |
|
|
国际 |
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|
餐饮服务 |
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总计 |
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截至2020年5月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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货币换算 |
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截至2020年8月30日的余额 |
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$ |
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其他可识别无形资产(不包括分类为持有待售的金额)如下：
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2020年8月30日 |
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2020年5月31日 |
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毛 携载 金额 |
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累积 摊销 |
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毛 携载 金额 |
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累积 摊销 |
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未摊销无形资产 |
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摊销无形资产 |
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335.0 |
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319.7 |
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在2021财年第一季度，管理层更改了对某些品牌的报告
公允价值通常使用贴现现金流分析来估计，这要求我们估计未来的现金流，并选择一个风险调整的贴现率来衡量预期现金流的现值。在确定未来现金流估计时，我们会考虑对历史结果进行调整，以反映当前和预期的经营状况。我们估计报告单位在离散期间的现金流(通常
11
对未来现金流、贴现率或终端增长率的假设或估计可能会对报告单位的公允价值产生重大不同的估计。
对于我们由品牌和商标组成的非摊销无形资产，我们使用“免除特许权使用费”的方法来估计公允价值。在2020财年第一季度，我们记录的减值费用总计为
摊销无形资产，剩余加权平均寿命约为
6.衍生金融工具
我们的业务面临着大宗商品价格不利变化影响原材料和能源成本、外币汇率和利率的市场风险。在正常的业务过程中，这些风险是通过各种策略来管理的，包括使用衍生品。
商品和商品指数期货和期权合约不时被用来对天然气、植物油、蛋白质、包装材料、乳制品、谷物和电力等商品的投入品价格进行经济对冲。一般来说，我们在经济上对我们预期的商品投入消费的一部分进行对冲，期限最长为
为了减少与外币汇率变化相关的风险，我们会不时签订远期汇兑、期权或掉期合约，用于以适用功能货币以外的货币计价的交易。这包括但不限于，购买库存和资本设备时的外币风险对冲、产成品销售以及未来以外币计价的资产和负债的结算。截至2020年8月30日，我们已使用到期日至2021年5月的衍生品工具对预期交易中的某些部分外币风险进行了经济对冲。
我们可能会不时使用包括利率掉期在内的衍生品工具，以降低与利率变化相关的风险。这包括但不限于，在发行长期债务之前对冲利率上升的风险，以及对我们的优先长期债务的公允价值进行对冲。
被指定为现金流对冲的衍生品
在2019年第一季度，我们签订了或有交易的远期启动利率掉期合约，以对冲与我们发行长期债务相关的部分利率风险，以帮助为收购Pinnacle提供资金。我们在2019财年第二季度敲定了这些合同，并推迟了一美元
预测现金流的经济模糊限制语
我们的许多衍生品不符合对冲会计处理的条件，目前我们也没有指定某些商品或外币衍生品来实现对冲会计处理。我们反映衍生品的已实现和未实现损益，这些衍生品用于对预期的商品消费进行经济对冲，并将外币现金流风险立即反映在一般公司费用(在售出商品成本内)的收益中。损益被重新分类为在销售货物成本中确认被经济对冲的标的项目期间的分部经营结果。倘若管理层认定作为预期商品购买的经济对冲而订立的特定衍生工具已不再作为经济对冲，我们将不再确认该等衍生工具在公司开支中的进一步损益，并立即开始在分部经营业绩内确认该等损益。
12
公允价值的经济模糊限制语--外币汇率风险
我们可以使用期权和交叉货币掉期来经济地对冲某些货币资产和负债(包括公司间余额)的公允价值，这些资产和负债以功能货币以外的货币计价。这些衍生品按市值计价，损益立即在SG&A费用中确认。这在很大程度上抵消了确认为经济套期保值变化的货币资产或负债价值的外币交易收益或损失。
所有衍生工具均按公允价值于我们的资产负债表确认(有关公允价值计量的额外资料，请参阅附注14)。衍生资产的公允价值在预付费用和其他流动资产中确认，而衍生负债的公允价值在其他应计负债中确认。根据美国公认会计原则，我们抵销某些衍生资产和负债余额，以及代表收回现金抵押品的权利和返还现金抵押品的义务的某些金额，其中主净额结算协议规定了合法的抵销权。在2020年8月30日和2020年5月31日，$
衍生资产和负债以及代表收回现金抵押品的权利或返还现金抵押品的义务的金额在我们的简明综合资产负债表中反映如下：
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八月三十日， 2020 |
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五月三十一日， 2020 |
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预付费用和其他流动资产 |
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其他应计负债 |
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下表列出了我们于2020年8月30日的衍生资产和负债，以毛额为基础，在抵销$
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衍生资产 |
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衍生负债 |
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资产负债表 定位 |
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公允价值 |
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资产负债表 定位 |
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公允价值 |
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商品合约 |
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预付费用和其他费用 流动资产 |
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其他应计负债 |
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外汇合约 |
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预付费用和其他费用 流动资产 |
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其他应计负债 |
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未指定为对冲工具的衍生工具总额 |
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$ |
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下表列出了我们在2020年5月31日的衍生资产和负债，以毛额为基础，在抵销$
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衍生资产 |
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衍生负债 |
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资产负债表 定位 |
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公允价值 |
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资产负债表 定位 |
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公允价值 |
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商品合约 |
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预付费用和其他费用 流动资产 |
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其他应计负债 |
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外汇合约 |
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预付费用和其他费用 流动资产 |
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其他应计负债 |
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未指定为对冲工具的衍生工具总额 |
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$ |
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在我们的简明综合收益表中，没有指定为套期保值工具的衍生品的收益(亏损)位置和金额如下：
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压缩合并中的位置 |
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年在简明综合收益表中确认的衍生工具收益(亏损) 十三周结束了 |
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未被指定为对冲工具的衍生工具 |
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损益损益表 对导数的认识 |
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八月三十日， 2020 |
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8月25日 2019 |
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商品合约 |
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销货成本 |
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外汇合约 |
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销货成本 |
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未被指定为套期保值工具的衍生工具的总亏损 |
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13
截至2020年8月30日，我们的未平仓商品采购合同的名义价值(定义为名义数量乘以每名义数量单位的市场价值)为#美元。
我们与不同的交易对手进行某些商品、利率和外汇衍生品交易。我们不断监控我们的头寸和涉及的交易对手的信用评级，并限制对任何一方的信用风险敞口。由于交易对手不履行义务的风险，这些交易可能使我们面临潜在的损失。在提交的任何期限内，我们都没有因不履行义务而遭受重大损失，也不希望发生任何此类重大损失。我们还通过各种受监管的交易所进行期货和期权交易。
截至2020年8月30日，如果交易对手未能按照合同条款履行，由于交易对手信用风险造成的最大损失金额为#美元。
7.以股份支付
在2021和2020财年第一季度，我们确认了基于股票的薪酬总支出(包括股票期权、限制性股票单位、现金结算的限制性股票单位、绩效股票、基于绩效的限制性股票单位和现金结算的股票增值权)$
绩效股票授予选定的高管和其他关键员工，并视实现各种全公司绩效目标而定。的性能目标性能期限结束于2021财年(“2021年业绩期”)和2022财年(“2022年业绩期”)是基于我们的稀释每股收益(“EPS”)复合年增长率(“CAGR”)，可能会有某些调整，在定义的业绩期内衡量。在截至2023财年的三年业绩期间(“2023业绩期间”)，三分之一的目标业绩股份数量的业绩目标是基于我们的2021财年稀释每股收益复合年增长率，可能会进行某些调整。预计将在2021财年结束后设定2023年业绩期间授予的业绩股票目标数量的最后三分之二。对于2021年业绩期间、2022年业绩期间和2023年业绩期间中的每一个，实际获得的奖励将从
如果获得奖励，将以我们普通股的股票支付。除我们的绩效股票计划中规定的有限例外情况外，任何赚取的股票将在绩效期限结束后进行分配，而且只有在参与者继续受雇于公司直至分配日期的情况下才会进行分配。对于未根据业绩目标认证业绩的奖励，业绩股票的价值根据我们普通股的市场价格和当前预测业绩在每个报告期末相对于业绩目标进行调整，并在归属期间作为补偿费用摊销。没收是按发生的情况计算的。
8.每股盈利
基本每股收益按普通股加权平均流通股计算。稀释每股收益是根据普通股的基本加权平均流通股计算的，该普通股根据股票期权、限制性股票单位奖励和其他稀释证券的稀释效应进行了调整。
下表对用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的收入和平均每股金额进行了核对：
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十三周结束了 |
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八月三十日， 2020 |
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8月25日 2019 |
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康尼格拉品牌公司普通股股东的净收入： |
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加权平均流通股： |
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基本加权平均流通股 |
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新增：股票期权、限制性股票单位奖励和其他稀释性证券的稀释效应 |
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稀释加权平均流通股 |
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14
2021财年第一季度和2020财年第一季度，
9.库存
库存的主要类别如下：
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八月三十日， 2020 |
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五月三十一日， 2020 |
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原材料和包装 |
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在制品 |
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成品 |
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供应品及其他 |
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总计 |
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10.入息税
在2021财年第一季度和2020财年，我们确认所得税支出为
2021财年第一季度的有效税率反映了美国财政部和国税局就2017年减税和就业法案的某些条款发布的规定带来的好处。
2020财年第一季度的有效税率反映如下：
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• |
在我们的DSD零食和自有品牌花生酱业务中与不可抵扣商誉相关的额外税费，为此确认了减值费用， |
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• |
州法律变更带来的税收优惠， |
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• |
从解决先前保留的税收问题中获益， |
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• |
由于税收目的整合Pinnacle活动而导致的递延州税率变化带来的额外好处，以及 |
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• |
与税收计划策略相关的所得税优惠，它将允许我们利用某些州的税收属性。 |
不确定税收职位的未确认税收优惠总额为#美元。
在2020年8月30日和2020年5月31日，如果确认将影响公司有效税率的未确认税收优惠净额为$
我们估计，未确认的税收优惠总额最多可能减少#美元，这是合理的。
截至2020年8月30日和2020年5月31日，我们的递延税金资产为
15
我们没有为我们外国子公司的未分配收益提供任何递延税金。当我们确定非美国联属公司和联营公司的收益不再无限期再投资，并将在分配时产生纳税义务时，将为这些收益提供递延税款。.
11.或有事项
诉讼事宜
我们是与我们在1991财年收购Beatrice Company(“Beatrice”)有关的某些诉讼事宜的当事人，包括与Beatrice在我们收购该公司之前剥离的业务相关的诉讼程序。这些诉讼包括针对一些含铅油漆和颜料制造商的诉讼，其中包括康尼格拉食品杂货公司(ConAgra Grocery Products Company，LLC)，该公司是该公司的全资子公司(“康尼格拉食品公司”)，据称是比阿特丽斯的前身从1962年到1967年拥有和经营的W.P.富勒公司(W.P.Fuller&Co.)的继任者。这些诉讼通常要求赔偿据称因使用含铅油漆而造成的人身伤害、财产损失、经济损失和政府开支，和/或要求检查和减少污染的禁令救济。当提起此类诉讼时，康尼格拉食品杂货公司拒绝承担责任，这既基于索赔的是非曲直，也基于我们不认为它是W.P.Fuller&Co任何责任的继承人。在罗德岛、新泽西州、威斯康星州和俄亥俄州做出了对我们有利的决定。ConAgra Grocery Products被追究在加利福尼亚州减少公共滋扰的责任，根据以下段落讨论的2019年7月和解协议，此案被驳回。我们仍然是被告
在加利福尼亚州，一些城市和县加入了一项综合行动，寻求减少所谓的公共滋扰，其形式是可能存在于住宅内部的含铅油漆，无论其状况如何。2013年9月23日，加利福尼亚州圣克拉拉县高等法院审结加州案，2014年1月27日，法院对康尼格拉杂货产品公司和美国康尼格拉食品公司(ConAgra Grocery Products)和康尼格拉食品公司(ConAgra Grocery Products)
我们已经积累了$
我们是一些假定的集体诉讼的当事人，这些诉讼挑战公司产品标签中提出的各种产品索赔。这些事项包括布里塞诺诉康尼格拉食品公司。在这份文件中，有指控称该产品的标签韦森®100%天然的油是虚假的，具有误导性，因为这些油含有转基因植物和有机体。2015年2月，美国加州中心区地区法院授予班级证书，允许原告提出州法律索赔。该公司向美国第九巡回上诉法院提出上诉，该法院于2017年1月确认了等级认证。美国最高法院拒绝审查这一决定，案件被发回初审法院进行进一步审理。2019年4月4日，初审法院初步批准就此事达成和解。在2020财年第二季度，一名反对的阶级成员就法院批准和解的决定向美国第九巡回上诉法院提出上诉。在上诉得到解决之前，和解不会是最终的。
16
我们是挑战公司的事务的一方'这是工资和工时的惯例。这些事项包括在标题下合并的若干集体诉讼Negrete诉ConAgra Foods，Inc.等人案，在美国加州中心区地区法院待决，原告指控加利福尼亚州几个现任和前任公司制造工厂违反加州和/或联邦法律的模式。本公司已通知法院，IS已与原告达成原则上的和解，这需要法院的初步和最终批准。虽然我们不能确切地预测这一法律程序或任何其他法律程序的结果，但我们预计这件事不会对我们的财务状况、经营结果或业务产生实质性的不利影响。
我们是向本公司主张产品责任索赔的若干事项的当事人，这些索赔涉及以下几个方面帕姆®以及其他烹饪喷雾产品。这些诉讼通常要求赔偿据称是由于烹饪喷雾产品的设计、制造或安全警告方面的缺陷而造成的人身伤害。我们已通知本公司的保险承运人。虽然我们不能确切地预测这些或任何其他法律诉讼的结果，但我们预计这些事项不会对我们的财务状况、经营业绩或业务产生实质性的不利影响。
该公司、其董事和几名高管是几起集体诉讼的被告，这些集体诉讼指控该公司违反了联邦证券法。诉讼称，鉴于收购Pinnacle，公司高管存在重大错误陈述和遗漏，导致市场对公司财务前景有不切实际的正面评估，从而导致公司证券在2018年12月20日公司2018年12月20日发布2019财年第二季度综合财务业绩之前被高估。这些诉讼中的第一个，标题是西棕榈滩消防员养老基金诉ConAgra Brands，Inc.等人案。，随后的指控类似事实的诉讼已经合并，于2019年2月22日在美国伊利诺伊州北区地区法院提起诉讼。此外，于2019年5月9日，一名股东代表公司对标题所述的公司董事提起派生诉讼克莱因诉阿罗拉等人案。在美国伊利诺伊州北区地区法院，声称因涉嫌违反受托责任和与Pinnacle收购相关的管理不善而对公司造成损害。2019年7月9日、2019年9月20日和2020年3月10日，公司收到股东根据特拉华州法律提出的三项不同要求，要求检查与董事会审查Pinnacle业务、收购以及与此相关的公司公开声明相关的公司账簿和记录。分别于2019年7月22日和2019年8月6日，另外两起股东衍生品诉讼标题为Opperman诉Connolly等人案。和Dahl诉Connolly等人案。提交给美国伊利诺伊州北区地区法院，声称与克莱因诉阿罗拉等人案。物质。2019年10月21日，公司收到一名股东根据特拉华州法律提出的额外要求，要求任命一个特别委员会，调查某些高管和董事与Pinnacle收购和公司公开声明相关的行为。我们已经将这些证券和股东事宜通知了本公司的保险公司。虽然我们不能确切地预测这些或任何其他法律诉讼的结果，但我们预计这些事项不会对我们的财务状况、经营业绩或业务产生实质性的不利影响。
环境问题
我们是与我们在1991财年收购Beatrice有关的某些环境诉讼的当事人。此类诉讼包括与Beatrice在我们收购Beatrice之前剥离的业务相关的诉讼。目前与比阿特丽斯相关的环境诉讼程序包括诉讼和行政诉讼，涉及比阿特丽斯可能作为潜在责任方的地位，大约
17
担保和其他或有事项
我们根据兰姆韦斯顿业务(“剥离”)之前存在的担保安排，为兰姆韦斯顿业务的义务提供担保。剥离完成后，担保仍然有效，在这种担保义务取代兰姆·韦斯顿(Lamb Weston)发出的担保之前，它将一直有效。根据吾等与Lamb Weston于二零一六年十一月八日订立的分居及分销协议(“分居协议”)，本担保安排被视为Lamb Weston的一项责任，作为分拆的一部分转让予Lamb Weston。因此，如果本担保安排要求我们支付任何款项，Lamb Weston有义务根据分居协议下的赔偿条款条款，就任何此类责任(减去我们收到的任何保险收益)对我们进行赔偿。兰姆·韦斯顿是与第三方就某些农田签订的农业转租协议的一方，租期至2020年(根据兰姆·韦斯顿的选择，可延长
在某些有限的情况下，我们将担保未合并实体的义务。我们保证2017财年第一季度完成的JM Swank业务剥离产生的某些租赁。截至2020年8月30日，这些安排的剩余期限不超过
一般信息
在计入所有前述事项的已确认负债后，管理层相信该等事项的最终解决应不会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响；然而，未来任何前述事项的估计可能会发生变动，从而对我们的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
与上述事项相关的法律服务成本在提供服务时在收益中确认。
12.退休金及退休后福利
我们已经为符合条件的受薪和小时工定义了福利退休计划(“计划”)。福利基于计入贷记的服务年限和平均薪酬或每一年的规定金额。我们还赞助退休后计划，为符合条件的美国员工提供一定的医疗和牙科福利(“其他退休后福利”)。
由于某些设施预计将退出，在2020财年第一季度，我们重新衡量了截至2019年8月25日的公司每小时养老金计划，并记录了养老金削减亏损$
养恤金福利和其他退休后福利费用的构成如下：
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养老金福利 |
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十三周结束了 |
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八月三十日， 2020 |
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8月25日 2019 |
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服务成本 |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产的预期收益 |
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先前服务费用摊销 |
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减损 |
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效益成本(效益)-公司计划 |
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养老金福利成本-多雇主计划 |
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总收益成本(收益) |
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( |
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退休后福利 |
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十三周结束了 |
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八月三十日， 2020 |
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8月25日 2019 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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以前服务福利的摊销 |
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( |
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认可的净精算收益 |
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( |
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总成本(收益) |
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( |
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$ |
( |
) |
该公司对美国计划和某些外国计划使用分割贴现率(现货率法)。在计算养老金服务和利息成本时，现汇率法对每笔预计福利付款分别应用贴现率。
2021财政年度养老金福利成本采用即期汇率法计算的服务成本和利息成本的加权平均贴现率为
在2021财年第一季度，我们贡献了
13.股东权益
下表显示了截至2020年8月30日的13周内我们股东权益账户的对账情况：
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康尼格拉品牌公司股东权益 |
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普普通通 股份 |
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普普通通 股票 |
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附加 实缴 资本 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 收入(亏损) |
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财务处 股票 |
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非控制性 利益 |
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总计 权益 |
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2020年5月31日的余额 |
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( |
) |
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$ |
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股票期权和激励计划 |
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) |
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( |
) |
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采用ASU 2016-13 |
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货币换算调整 |
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导数调整 |
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非控制性利益的活动 |
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养老金和退休后医疗福利 |
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普通股宣布的股息；$ |
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可归因于ConAgra Brands，Inc.的净收入。 |
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2020年8月30日的余额 |
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19
下表显示了截至2019年8月25日的13周我们股东权益账户的对账情况：
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康尼格拉品牌公司股东权益 |
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普普通通 股份 |
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普普通通 股票 |
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附加 实缴 资本 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 收入(亏损) |
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财务处 股票 |
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非控制性 利益 |
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总计 权益 |
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2019年5月26日的余额 |
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股票期权和激励计划 |
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货币换算调整 |
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导数调整 |
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非控制性利益的活动 |
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养老金和退休后医疗福利 |
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可归因于ConAgra Brands，Inc.的净收入。 |
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2019年8月25日的余额 |
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14.公允价值计量
财务会计准则委员会的指导方针根据用于为资产或负债定价的假设(投入)建立了一个三级公允价值层次结构。用于计量公允价值的三种投入水平如下：
第1级-相同资产或负债在活跃市场的未调整报价，
第2级-第1级以外的可观察到的投入，如活跃市场中类似资产和负债的报价，或不活跃市场中相同资产或负债的报价；以及
级别3-无法观察到的输入，反映了我们自己的假设和对市场参与者在为资产或负债定价时将使用哪些投入的最佳估计。
我们的二级衍生工具的公允价值是使用估值模型确定的，该模型使用市场可观察到的投入，包括利率曲线以及货币和大宗商品的远期和现货价格。第2级包括的衍生资产和负债主要是商品和外币期权、远期合约和交叉货币掉期。
下表列出了我们的金融资产和负债，根据公允价值计量所在的公允价值层次结构内的水平，按公允价值定期计量，截至2020年8月30日：
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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净值 |
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资产： |
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衍生资产 |
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有价证券 |
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递延补偿资产 |
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总资产 |
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负债： |
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衍生负债 |
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$ |
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递延补偿负债 |
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总负债 |
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$ |
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20
下表列出了我们的金融资产和负债，根据公允价值计量所在的公允价值层次结构内的水平，按公允价值定期计量，截至2020年5月31日：
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1级 |
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2级 |
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第3级 |
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净值 |
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资产： |
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衍生资产 |
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有价证券 |
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递延补偿资产 |
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总资产 |
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负债： |
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衍生负债 |
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$ |
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$ |
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$ |
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递延补偿负债 |
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总负债 |
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$ |
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$ |
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某些资产和负债，包括长期资产、商誉、资产报废债务以及成本和股权投资，在使用第3级投入的非经常性基础上按公允价值计量。
在2021财年第一季度，我们确认的费用总额为
在2020财年第一季度，我们确认了某些无限期生存品牌的减值费用。这些品牌的公允价值是采用“免收专利税”的方法估计的(见附注5)。我们食品杂货和零食以及冷藏和冷冻部分的减值总额为$
在2020财年第一季度，我们确认的费用总额为
长期债务(包括本期分期付款)的账面金额为#美元。
15.业务细分及相关信息
我们将我们的运营结果反映在
食品杂货和零食报告部门主要包括在美国各种零售渠道销售的品牌、货架稳定的食品。
冷藏和冷冻报告部分包括在美国各种零售渠道销售的品牌温控食品。
国际报告部分主要包括各种温度州的品牌食品，在美国以外的各种零售和餐饮服务渠道销售。
餐饮服务报告部门包括品牌和定制食品，包括餐饮、主菜、调味汁和各种定制烹饪产品，这些产品打包出售给主要在美国的餐厅和其他餐饮服务机构。
在确定我们的报告部门时，我们不汇总运营部门。
每个部门的营业利润都是基于净销售额减去所有可识别的营业费用。
21
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十三周结束了 |
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2020年8月30日 |
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2019年8月25日 |
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净销售额 |
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杂货店和小吃 |
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冷藏和冷冻 |
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餐饮服务 |
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总净销售额 |
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营业利润 |
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杂货店和小吃 |
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$ |
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冷藏和冷冻 |
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国际 |
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餐饮服务 |
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总营业利润 |
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权益法投资收益 |
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养老金和退休后非服务收入 |
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利息支出，净额 |
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所得税费用(福利) |
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净收入 |
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减去：可归因于非控股权益的净收入 |
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可归因于ConAgra Brands，Inc.的净收入。 |
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$ |
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$ |
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下表进一步细分了我们的净销售额：
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十三周结束了 |
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2020年8月30日 |
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2019年8月25日 |
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冻住 |
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其他货架稳定架 |
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小吃 |
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餐饮服务 |
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国际 |
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冷藏 |
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总净销售额 |
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预测现金流经济套期保值衍生损益在分部业绩中的列报
用于管理大宗商品价格风险和外汇风险的衍生品不被指定为对冲会计处理。我们认为，这些衍生品为某些预测交易提供了经济对冲。因此，这些衍生品按公允市场价值确认，已实现和未实现的损益在一般公司费用中确认。损益随后在报告分部的经营业绩中确认，在此期间，正在进行经济对冲的标的交易计入收益。如果管理层确定作为预期商品购买的经济对冲而订立的特定衍生品已不再具有经济对冲功能，我们将不再在公司费用中确认此类衍生品的进一步损益，并立即开始在分部经营业绩中确认此类损益。
22
下表列出了在此方法下，预测商品消费的经济套期保值的净衍生收益(损失)和某些预测交易的外汇风险：
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十三周结束了 |
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2020年8月30日 |
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2019年8月25日 |
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衍生工具产生的总损失 |
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减去：分配给报告部门的衍生品净亏损 |
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在一般公司费用中确认的衍生工具净亏损 |
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( |
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分配给食品杂货和零食的衍生品净亏损 |
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$ |
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分配给冷藏和冷冻的净衍生损失 |
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分配给国际的净衍生收益 |
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分配给食品服务的衍生产品净收益(损失) |
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计入分部营业利润的衍生品净亏损 |
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截至2020年8月30日，已在一般公司费用中确认但尚未分配到报告部门的经济对冲衍生工具净亏损累计金额为1美元。
按细分市场划分的资产
我们的大部分制造资产在多个报告部门之间共享。每个报告部分使用的这些设施的输出可能会随着时间的推移而变化。此外，营运资金余额不按报告分部进行跟踪。因此，将这些资产分配到报告分部，并按分部披露总资产是不切实际的。折旧费用总额为$
其他资料
我们的业务主要在美国。关于美国以外的业务，没有一个外国或地理区域在2021财年和2020财年第一季度的合并业务方面意义重大。外国净销售额，包括按国内细分市场对美国以外客户的销售额，约为美元
我们最大的客户，沃尔玛公司及其附属公司，约占
沃尔玛公司及其附属公司约占
我们向某些供应商提供访问第三方服务的权限，该服务允许他们在线查看我们的计划付款。第三方服务还允许供应商在供应商和第三方自行决定的情况下为我们的预定付款预付款提供资金。我们在这些融资安排中没有经济利益，也与供应商、第三方或任何有关这项服务的金融机构没有直接关系。我们所有的应付账款仍然是我们供应商协议中规定的对供应商的义务。截至2020年8月30日和2020年5月31日，美元
23
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告中包含的信息包括符合联邦证券法含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括有关我们预期的未来财务业绩或状况、经营结果、业务战略、未来经营的计划和管理目标的陈述，以及其他非历史事实的陈述。您可以通过前瞻性词汇的使用来识别前瞻性陈述，如“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“计划”、“应该”、“寻求”或类似术语。
本报告的读者应该明白，这些前瞻性陈述并不是业绩或结果的保证。前瞻性陈述提供了我们目前对未来事件的预期和信念，受与我们的业务和运营相关的风险、不确定因素和因素的影响，所有这些都是难以预测的，可能会导致我们的实际结果与此类前瞻性陈述中表达或暗示的预期大不相同。这些风险、不确定性和因素除其他外包括：收购Pinnacle Foods Inc.(Pinnacle收购)节省的成本和任何其他协同效应可能没有完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现；Pinnacle收购可能不会在预期的时间框架内或在预期的程度内增值的风险；Pinnacle收购和相关整合将对公司及其管理层造成干扰并阻碍业务计划实现的风险；与我们实现最近其他收购和资产剥离预期效益的能力相关的风险；与一般经济和行业状况相关的风险；与我们成功执行长期价值创造战略的能力相关的风险；与我们在当前预期的时间表上去杠杆化的能力相关的风险, 这些风险包括：与我们执行运营和重组计划以及从成本节约举措中获得目标运营效率并从贸易优化计划中获益的能力相关的风险；与我们对冲活动的有效性和应对商品波动的能力相关的风险；与公司的竞争环境和相关市场状况相关的风险；与我们应对消费者偏好变化的能力以及我们创新和营销投资的成功相关的风险；与任何产品召回和诉讼的最终影响相关的风险，包括与含铅油漆和颜料相关的诉讼，以及任何证券诉讼，包括证券集体诉讼；与影响我们业务的政府和监管机构的行动相关的风险，包括新的或修订的法规或解释的最终影响；与最近的冠状病毒(新冠肺炎)大流行对我们的业务、供应商、消费者、客户和员工的影响相关的风险；与原材料可获得性和价格相关的风险，包括通胀、天气状况或健康流行病造成的任何负面影响；这些风险包括：我们的供应链和/或运营的中断或效率低下，包括最近的新冠肺炎疫情；与客户行动相关的风险，包括分销和购买条款的改变；与无形资产相关的风险和不确定性，包括未来的任何商誉或无形资产减值费用；以及我们不时提交给美国证券交易委员会的报告中描述的其他风险。我们告诫读者不要过度依赖本报告中包含的任何前瞻性陈述。, 它们只说明了截至本报告日期的情况。除法律要求外，我们不承担更新这些声明的责任。
以下讨论应与本报告中包含的未经审计的简明综合财务报表和相关说明以及财务报表、相关说明和管理层的讨论以及我们截至2020年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的财务状况和运营结果分析以及随后提交给证券交易委员会的文件一起阅读。2021财年第一季度的业绩不一定表明未来可能取得的成果。
高管概述
康尼格拉品牌公司(“公司”、“康尼格拉品牌”、“我们”、“我们”或“我们的”)总部设在芝加哥，是北美领先的品牌食品公司之一。在企业家精神的指引下，公司将制作美食的丰富传统与对创新的敏锐关注结合在一起。该公司的产品组合正在不断发展，以满足人们不断变化的食物偏好。其标志性品牌，如鸟眼®, 玛丽·卡伦德的®, 宴会®, 健康的选择®, 瘦吉姆®, Reddi-wp®，及瓦拉西奇®，以及新兴品牌，包括安吉的®轰隆隆的一声®, 杜克的®, 地球天平®, 园艺®，及Frontera®，为每个场合提供选择。
Pinnacle Foods Inc.(“Pinnacle”)的整合仍在继续并步入正轨。我们仍然预计，当整合完成后，每年将实现3.05亿美元的成本协同效应。
24
财税2021 第一季度结果
在2021财年第一季度，业绩反映了净销售额的增加，与2020财年第一季度相比，我们的每个运营部门都出现了有机增长(不包括外汇和剥离业务的影响)，但我们的食品服务部门除外。我们零售部门(包括食品杂货和零食、冷藏和冷冻食品以及国际食品)的有机净销售额受到新冠肺炎疫情导致的居家食品消费增加的积极影响，由于外出食品店的客流量减少，我们的餐饮服务部门的销售额有所下降，因此，我们的零售部门(包括杂货和零食、冷藏和冷冻食品以及国际食品)的有机净销售额受到了新冠肺炎疫情造成的家庭食品消费增加的积极影响。
整体毛利增加的原因是供应链实现了生产力、有利的利润率组合(包括较低的促销贸易活动)、与Pinnacle收购相关的成本协同效应和固定成本杠杆，但这些增长被较高的投入成本、新冠肺炎相关费用、外汇影响以及剥离业务的利润损失部分抵消。除我们的餐饮服务部门外，每个经营部门的整体部门营业利润都有所增加。公司费用较低的主要原因是影响可比性的项目，如下所述。由于与Pinnacle收购相关的成本协同效应和较低的差旅成本，销售、一般和行政(“SG&A”)费用减少，但被增加的股票补偿和递延补偿费用所抵消。与2020财年第一季度相比，我们确认权益法投资收益较低，利息支出较低，所得税支出较高。剔除影响可比性的项目，我们的有效税率比2020财年第一季度略高。
2021财年第一季度稀释后每股收益为0.67美元。2020财年第一季度稀释后每股收益为0.36美元。稀释后每股收益受到2021财年第一季度净收入高于2020财年第一季度的影响，以及影响同比业绩可比性的几个重要项目(见“影响可比性的项目”(见下文)。
影响可比性的项目
用于预期商品投入成本的经济对冲和预期交易的外币汇率风险的经济对冲的衍生品损益的分部列报将在下文的分部回顾中讨论。
影响2021财年第一季度可比性的值得注意的项目包括：
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与我们的重组计划相关的费用总计2590万美元(税后1950万美元) |
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760万美元的所得税优惠与上一年联邦税收事务的某些最终税收规定有关。 |
影响2020财年第一季度可比性的值得注意的项目包括：
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与我们的重组计划相关的费用总计5010万美元(税后3860万美元)， |
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由于持有待售业务减值而产生的3140万美元(税后2960万美元)的费用， |
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• |
与某些品牌无形资产减值相关的费用总计1,930万美元(税后1,480万美元)， |
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• |
与出售Ardent Mills合资企业内的一项资产有关的540万美元(税后410万美元)，以及 |
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5100万美元的所得税优惠主要与各种遗留Pinnacle法人实体和州税收规划战略的重组有关。 |
资产剥离
在2020财年第三季度，我们完成了贷款人的®百吉饼业务净收益3330万美元，包括营运资本调整。被剥离者的经营结果贷款人的®百吉饼业务主要包括我们的冷藏和冷冻部分，并在较小程度上包括在我们的餐饮服务部分，在交易完成之前的一段时间内。巴塞罗那
在2020财年第二季度，我们完成了对我们的直营店送货(DSD)零食业务的出售，净收益为1.375亿美元，包括营运资金调整。被剥离的DSD零食业务的运营结果包括在交易完成之前的杂货和零食部分。
重组计划
在12月 2018年，我们的董事会(“董事会”)批准了一项与我们于2018年10月收购的Pinnacle业务正在进行的整合相关的重组和整合计划(“Pinnacle Integration Reporting Plan”)，目的是实现两家公司之间的显著成本协同效应，因此我们预计将产生以下重大费用
25
美国公认会计原则下的退出和处置活动. 我们已招致或预计将招致大约$362.3百万收费($)278.9百万美元的现金费用和$83.4 根据顶峰整合重组计划迄今确定的行动的非现金费用)。董事会和/或我们的高级管理层已授权承担这些费用. 在第一季度 的财政 2021和2020，我们承认了对$8260万 及$27.7百万，分别，在.中连接顶峰整合重组计划。我们预计到2022财年将产生与顶峰整合重组计划相关的成本。
在2019财年，管理层启动了与提高SG&A费用效益和效率以及优化我们的供应链网络相关的成本重组计划(“ConAgra重组计划”)。虽然我们仍然无法对整个康尼格拉重组计划做出善意的估计，但我们正在报告截至2021财年第一季度末启动的行动，包括预计将发生的每种主要类型成本的估计金额或金额范围，以及已经或将导致现金外流的费用。截至2020年8月30日，我们已批准为与康尼格拉重组计划相关的几个项目产生1.706亿美元(4380万美元的现金费用和1.268亿美元的非现金费用)。到目前为止，我们已经或预计将为根据康尼格拉重组计划确定的行动招致1.615亿美元的费用(3890万美元的现金费用和1.226亿美元的非现金费用)。在2021财年第一季度和2020财年第一季度，我们确认了与康尼格拉重组计划相关的费用分别为1730万美元和2110万美元。我们预计将在多年内产生与康尼格拉重组计划相关的成本。
新冠肺炎
我们继续监测新冠肺炎疫情对我们业务各个方面的影响。在2021年财年第一季度，由于新冠肺炎疫情导致客户对国内食品需求的增加，我们的产品在零售领域的销售额继续上升。我们预计，随着为应对新冠肺炎的持续传播，延长在家工作的安排，这些趋势至少将在2021财年的一部分时间内持续下去。不过，增加的消费需求可能在未来几个月出现逆转。在2021年财年第一季度，由于新冠肺炎疫情的影响，我们所有主要市场对我们的餐饮服务产品的需求也继续下降，因为户外食品店的消费者流量有所下降。我们预计这一趋势将至少在2021财年的一部分持续下去，这将继续对我们餐饮服务部门的客户净销售额产生负面影响。
在2021财年第一季度，我们的运营利润率有所改善，这在很大程度上要归功于有利的固定成本杠杆、减少的差旅费用以及某些品牌的贸易促销活动减少。这一好处被几个因素部分抵消，包括运输和仓储成本上升、工厂临时关闭、员工安全和卫生成本以及员工薪酬成本，这些成本在第一季度估计占3400万美元的增量成本。
我们成立了一个内部新冠肺炎大流行小组，以审查和评估不断演变的新冠肺炎大流行，并为我们员工的健康和安全提出风险缓解措施。为了在新冠肺炎疫情期间加强员工的安全，我们采取了各种措施，包括在生产设施内安装员工之间的物理屏障，对生产和办公空间进行广泛的清洁和卫生，以及为办公室人员实施广泛的在家工作措施。虽然所有这些措施都是必要和适当的，但它们也导致了额外的成本，我们预计在整个2021财年，随着我们继续解决员工安全问题，其中许多成本将继续产生。
如上所述，我们经历了与新冠肺炎疫情相关的一些挑战，包括生产设施暂时关闭，对我们某些产品的需求减少。尽管有这些挑战，我们所有的生产设施仍然开放，到目前为止，我们的供应链网络几乎没有受到干扰，包括我们的配料、包装或其他来源材料的供应。然而，我们继续密切关注新冠肺炎疫情的潜在影响，因为我们无法预测其对我们的供应商、分销商和制造商的最终影响。
目前，我们没有经历对我们的流动性或运营结果的净负面影响，我们相信我们有足够的流动性来满足我们的现金需求。我们将继续评估对我们的业务、综合运营结果、财务状况和流动性的影响的性质和程度。
细分审查
我们在四个报告部门反映了我们的运营结果：食品杂货和零食、冷藏和冷冻、国际和餐饮服务。
杂货店和小吃
食品杂货和零食报告部门主要包括在美国各种零售渠道销售的品牌、货架稳定的食品。
26
冷藏和冷冻
冷藏和冷冻报告部分主要包括在美国各种零售渠道销售的品牌温控食品。
国际
国际报告部分主要包括各种温度州的品牌食品，在美国以外的各种零售和餐饮服务渠道销售。
餐饮服务
餐饮服务报告部门包括品牌和定制食品，包括餐饮、主菜、调味汁和各种定制烹饪产品，这些产品打包出售给主要在美国的餐厅和其他餐饮服务机构。
预测现金流经济套期保值衍生收益(损失)在分部业绩中的列报
用于管理大宗商品价格风险和外汇风险的衍生品不被指定为对冲会计处理。我们认为，这些衍生品为某些预测交易提供了经济对冲。因此，这些衍生品按公允市场价值确认，已实现和未实现的损益在一般公司费用中确认。损益随后在报告分部的经营业绩中确认，在此期间，正在进行经济对冲的标的交易计入收益。如果管理层确定作为预期商品购买的经济对冲而订立的特定衍生品已不再具有经济对冲功能，我们将不再在公司费用中确认此类衍生品的进一步损益，并立即开始在分部经营业绩中确认此类损益。
下表列出了在此方法下，预测商品消费的经济套期保值的净衍生收益(损失)和某些预测交易的外汇风险：
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十三周结束了 |
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(百万美元) |
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八月三十日， 2020 |
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8月25日 2019 |
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衍生工具产生的总损失 |
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$ |
(4.0 |
) |
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$ |
(7.3 |
) |
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减去：分配给报告部门的衍生品净亏损 |
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(1.5 |
) |
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(0.1 |
) |
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在一般公司费用中确认的衍生工具净亏损 |
|
$ |
(2.5 |
) |
|
$ |
(7.2 |
) |
|
分配给食品杂货和零食的衍生品净亏损 |
|
$ |
(1.8 |
) |
|
$ |
(0.1 |
) |
|
分配给冷藏和冷冻的净衍生损失 |
|
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(1.1 |
) |
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(0.3 |
) |
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分配给国际的净衍生收益 |
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1.6 |
|
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0.1 |
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分配给食品服务的衍生产品净收益(损失) |
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(0.2 |
) |
|
|
0.2 |
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计入分部营业利润的衍生品净亏损 |
|
$ |
(1.5 |
) |
|
$ |
(0.1 |
) |
截至2020年8月30日，已在一般公司费用中确认但尚未分配到报告部门的经济对冲衍生工具净亏损累计为660万美元，这一金额反映了截至2020年8月30日的13周内发生的350万美元的净亏损，以及2021财年之前发生的310万美元的净亏损。根据我们对基本对冲项目确认时间的预测，我们预计2021财年运营业绩亏损390万美元，2022财年及以后亏损270万美元。
净销售额
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净销售额 |
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(百万美元) |
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十三周结束了 |
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报告细分市场 |
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八月三十日， 2020 |
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8月25日 2019 |
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%Inc. (12月) |
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|
杂货店和小吃 |
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$ |
1,134.2 |
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|
$ |
977.6 |
|
|
|
16 |
% |
|
冷藏和冷冻 |
|
|
1,130.6 |
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959.1 |
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|
|
18 |
% |
|
国际 |
|
|
219.0 |
|
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204.4 |
|
|
|
7 |
% |
|
餐饮服务 |
|
|
195.1 |
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249.6 |
|
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|
(22 |
)% |
|
总计 |
|
$ |
2,678.9 |
|
|
$ |
2,390.7 |
|
|
|
12 |
% |
我们食品杂货和零食部门2021财年第一季度的净销售额包括与去年同期相比增长了17%，其中不包括资产剥离的影响。交易量的增加反映了多个
27
类别归因于增加在家就餐和补充客户库存水平与新冠肺炎大流行有关. 价格/组合在……里面折痕长度4%用于第一季度 的财税2021,剔除资产剥离的影响， 与上年同期相比 到期部分至本期促销贸易活动减少，有利A的影响740万美元的估计变化与我们的2020财年第四季度贸易应计项目. 这个第一季度的财政2020包含$29.2与我们的DSD零食业务相关的净销售额为100万美元，该业务在2020财年第二季度售出. 这个第一季度的财政2020还包括与我们的自有品牌花生酱业务相关的860万美元的净销售额，我们在财年第三季度退出了2020.
我们冷藏和冷冻部门2021年第一季度的净销售额反映出，不包括资产剥离的影响，销量比上一年同期增长了13%，这是因为与新冠肺炎疫情相关的在家就餐增加和客户库存水平的补充。与上一年同期相比，2021财年第一季度的价格/组合增长了6%，不包括资产剥离的影响，部分原因是本季度促销贸易活动减少，以及与我们2020财年第四季度贸易应计相关的740万美元估计变化的有利影响。2020财年第一季度包括910万美元的净销售额，这些净销售额与我们的贷款人的®百吉饼业务，该业务在2020财年第三季度出售。
我们国际部门2021会计年度第一季度的净销售额反映出销量比上一年同期增加了10%，由于不利的汇率减少了6%，价格/组合增加了3%。销量的增加是由于与新冠肺炎大流行的影响相关的需求上升所推动的。价格/组合的增加是由与我们2020财年第四季度贸易应计项目相关的280万美元估计变化的有利影响推动的。
我们餐饮服务部门2021财年第一季度的净销售额反映出，不包括资产剥离的影响，与去年同期相比，销量下降了24%。销量的下降反映了新冠肺炎大流行导致的户外食品店流量的下降。不包括资产剥离的影响，2021财年第一季度的价格/组合比上一年同期增长了4%，反映了与通胀相关的定价和价值优先于数量的策略。2020财年第一季度包括240万美元的净销售额，这些净销售额与我们的贷款人的®百吉饼业务，该业务在2020财年第三季度出售。2020财年第一季度还包括与我们的自有品牌花生酱业务相关的230万美元的净销售额，我们在2020财年第三季度退出了这项业务。
SG&A费用(包括一般公司费用)
与2020财年第一季度相比，2021财年第一季度的SG&A费用总计3.003亿美元，减少了1.05亿美元。2021财年第一季度的SG&A费用反映如下：
影响收益可比性的项目
|
|
• |
与我们的重组计划相关的1550万美元的费用， |
|
|
• |
与收购和计划中的资产剥离相关的费用270万美元， |
|
|
• |
与之前的法律事务有关的200万美元的利益，以及 |
|
|
• |
与某些税务事项的咨询费相关的费用150万美元。 |
与2020财年第一季度相比，费用的其他变化
|
|
• |
工资、工资和附带福利支出减少1560万美元，这主要是由于收购Pinnacle实现了协同效应。 |
|
|
• |
股票支付和递延薪酬费用增加1070万美元，原因是股价上涨和市场上涨， |
|
|
• |
旅行和娱乐费用减少490万美元，部分原因是新冠肺炎疫情造成的旅行减少， |
|
|
• |
特许权使用费费用减少390万美元，部分原因是特许权使用费协议到期， |
|
|
• |
减少280万美元，与不利的外汇汇率有关，以及 |
|
|
• |
折旧费用减少240万美元。 |
2020财年第一季度的SG&A费用包括以下影响收益可比性的项目：
|
|
• |
与我们的重组计划相关的4500万美元的费用， |
28
|
|
• |
费用共$31.4与以下项目相关的百万美元持有待售企业的减值, |
|
|
• |
与某些品牌无形资产减值相关的费用总计1930万美元， |
|
|
• |
190万美元与收购和计划中的资产剥离相关的费用，以及 |
|
|
• |
与剥离一项业务有关的170万美元的亏损。 |
营业利润(扣除一般公司费用、养老金和退休后非服务收入、利息费用、净额、所得税和权益法投资收益前的收益)
|
|
|
营业利润 |
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(百万美元) |
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十三周结束了 |
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报告细分市场 |
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八月三十日， 2020 |
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8月25日 2019 |
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%Inc. (12月) |
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|
杂货店和小吃 |
|
$ |
283.6 |
|
|
$ |
151.7 |
|
|
|
87 |
% |
|
冷藏和冷冻 |
|
|
240.1 |
|
|
|
155.6 |
|
|
|
54 |
% |
|
国际 |
|
|
38.5 |
|
|
|
24.8 |
|
|
|
56 |
% |
|
餐饮服务 |
|
|
24.9 |
|
|
|
31.1 |
|
|
|
(20 |
)% |
我们食品杂货和零食部门2021财年第一季度的营业利润反映出，与2020财年第一季度相比，毛利润增加了7720万美元。较高的毛利是由上文讨论的净销售额增长、供应链实现生产率的好处以及与Pinnacle收购相关的成本协同效应推动的，但被更高的投入成本、与剥离DSD零食业务和退出自有品牌花生酱业务相关的利润减少以及与流行病相关的成本的影响部分抵消。与大流行相关的成本包括对员工安全协议的投资，支付给供应链员工的奖金，以及满足高水平需求所需的成本。食品杂货和零食部门的营业利润分别受到与我们2021财年第一季度和2020财年第一季度重组计划相关的1390万美元和1910万美元费用的影响。2020财年第一季度还包括与持有待售业务减值相关的费用3140万美元，与某些品牌无形资产减值相关的费用350万美元，与剥离我们的韦森®石油生意。
我们冷藏和冷冻部门2021财年第一季度的营业利润反映出与2020财年第一季度相比，毛利润增加了6480万美元。这一增长是由上面讨论的净销售额增长、供应链实现的生产率的好处以及与Pinnacle收购相关的成本协同效应推动的，但部分被更高的投入成本、与剥离我们的资产相关的利润减少的影响所抵消贷款人的®百吉饼生意，以及与流行病相关的成本。2021财年第一季度和2020财年第一季度，冷藏和冷冻部门的运营利润分别受到与我们重组计划相关的570万美元和60万美元费用的影响。2020财年第一季度还包括与某些品牌无形资产减值相关的1580万美元费用。
我们国际部门2021财年第一季度的营业利润与上年同期相比增加了680万美元，这是由于上文讨论的净销售额增长、供应链实现的生产力的好处以及与Pinnacle收购相关的成本协同效应，但部分被更高的投入成本和不利的汇率的影响所抵消。2021财年第一季度和2020财年第一季度，与我们的重组计划相关的收入和支出分别为10万美元和120万美元，国际部门的营业利润受到了影响。
我们餐饮服务部门2021财年第一季度的营业利润反映出与2020财年第一季度相比，毛利润减少了780万美元。毛利下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致餐厅客流量下降，投入成本上升，销售我们的贷款人的®百吉饼业务，以及我们的自有品牌花生酱业务的退出，部分被供应链抵消，实现了与Pinnacle收购相关的生产力和成本协同效应。
养老金和退休后非服务收入
在2021财年第一季度，养老金和退休后非服务收入为1380万美元，比2020财年第一季度增加了430万美元。这一增长是由利率下降导致的利息成本下降推动的。
利息支出，净额
2021财年第一季度和2020财年第一季度的净利息支出分别为1.137亿美元和1.227亿美元。这一减少反映了2020年10月22日到期的浮动利率票据本金总额5.25亿美元的赎回，以及根据我们的定期贷款协议偿还了2亿美元的借款，这些借款为我们收购Pinnacle的一部分提供了资金。
29
所得税
在2021财年第一季度和2020财年第一季度，我们分别确认了8670万美元的所得税支出和1150万美元的所得税优惠。2021财年和2020财年第一季度的有效税率(以所得税支出与税前收入之比计算，包括权益法投资收益)分别约为20.8%和(7.0%)。
2021财年第一季度的有效税率反映了美国财政部和国税局就2017年减税和就业法案的某些条款发布的规定带来的好处。
2020财年第一季度的有效税率反映如下：
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• |
与持有待售资产相关的不可抵扣商誉相关的额外税费，已确认减值费用。 |
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• |
州法律变更带来的税收优惠， |
|
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• |
从解决先前保留的税收问题中获益， |
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• |
由于税收目的整合Pinnacle活动而导致的递延州税率变化带来的额外好处，以及 |
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• |
与税收计划策略相关的所得税优惠，它将允许我们利用某些州的税收属性。 |
权益法投资收益
2021财年第一季度和2020财年第一季度，权益法投资收益分别为650万美元和1230万美元。2020财年第一季度的业绩包括与Ardent Mills合资企业出售一项资产相关的540万美元的收益。
每股收益
2021财年和2020财年第一季度稀释后每股收益分别为0.67美元和0.36美元。看见“影响可比性的项目”上述几个重要项目影响了业务同比结果的可比性。
流动性和资本资源
流动资金和资金来源
我们的主要融资目标是保持审慎的资本结构，使我们能够灵活地追求我们的增长目标。如有必要，我们主要使用短期债务为持续运营提供资金，包括我们对营运资本的季节性要求(应收账款、预付费用和其他流动资产，以及库存，减去应付账款、应计工资和其他应计负债)，以及股本和长期债务的组合，为我们的基本营运资本需求和非流动资产提供资金。我们致力于保持稳健的投资级信用评级。
于2020年8月30日，我们与金融机构组成的银团拥有循环信贷安排(“循环信贷安排”)，规定任何时候的未偿还本金总额最高为16亿美元(经贷款人同意，可增加至最高本金总额21亿美元)。在历史上，我们主要使用信贷工具作为我们商业票据计划的后备。截至2020年8月30日，循环信贷安排下没有未偿还借款。
截至2020年8月30日，我们的商业票据计划下没有未偿还的金额，并且2020年5月31日。在2021财年第一季度，我们没有根据商业票据计划借款。
在2021财年第一季度，我们在2020年8月15日的到期日偿还了4.95%优先票据的剩余未偿还本金总额1.266亿美元。
在2020财年第四季度，我们与一家金融机构签订了无担保定期贷款协议(“信贷协议”)。信贷协议规定向本公司提供本金总额不超过6亿美元的延迟提取定期贷款(本金总额最高可增加至7.5亿美元)。信贷协议下的借款可以全部或部分提取，截止日期为2020年10月9日。信贷协议将于2023年5月21日到期。截至2020年8月30日，没有信贷协议项下的未偿还借款。
30
根据本条例借入的款项信贷协议在本公司选择时，(A)伦敦银行同业拆借利率加基于公司高级无担保长期债务评级的百分比利差(1.125%至1.75%)或(B)备用基本利率，在信贷协议中描述为(I)最优惠利率，(Ii)联邦基金利率加0.50%和(Iii)一个月期伦敦银行同业拆借利率加1.00%，外加基于公司高级无担保长期债务评级的百分比利差(0%至0.625%)，其中任何一个月期利率都将计息，其中最高利率为(I)最优惠利率，(Ii)联邦基金利率加0.50%，(Iii)一个月期libor加1.00%，外加基于公司高级无担保长期债务评级的百分比利差(0%至0.625%)。。公司可根据信贷协议自愿预付定期贷款全部或部分，不受惩罚，但须符合某些条件。
我们有7.187亿美元的长期债务在未来12个月内到期。我们致力于在2021财年继续我们的去杠杆化努力，我们预计将保持或能够获得足够的流动性，以在到期时从运营现金流、我们的未提取信贷协议、我们的商业票据计划、资本市场准入和我们的循环信贷安排中偿还或再融资长期债务。我们不断评估债务再融资的机会，然而，任何再融资都受到市场状况和其他因素的影响，包括我们可能不时提供的融资选择，而且不能保证我们能够以商业上可接受的条件成功地为任何债务进行再融资。
截至2021财年第一季度末，我们的高级长期债务评级均为投资级。信用评级的大幅下调不会影响我们在循环信贷安排下借款的能力，尽管借款成本会增加。下调我们的短期信用评级将影响我们在商业票据计划下的借款能力，因为它会对借贷成本产生负面影响，导致期限缩短，并使获得商业票据变得更加困难或不可能。
我们限制最严格的债务协议(循环信贷安排)一般要求我们的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)与利息支出的比率不低于3.0至1.0，我们的融资债务与EBITDA的比率不超过某些递减的指定水平，范围从5.25到2021财年第一季度到2023财年第二季度及以后的3.75，每个比率都将按四个季度滚动计算。截至2020年8月30日，我们遵守了这些金融公约。
我们会在考虑市况后，根据董事会授权的回购限额，不时回购普通股股份。根据股份回购授权，我们可以根据市场情况和其他因素，在几年内定期回购我们的股票，并可以通过公开市场购买或私下谈判的交易进行。股份回购授权没有到期日。我们计划根据我们授权的计划回购股票，回购的时间和金额仅与实现我们杠杆目标的优先顺序一致。截至2020年8月30日，公司剩余股份回购授权总额为14.1亿美元。
2020年9月3日，公司向截至2020年8月4日收盘登记在册的股东支付了每股0.2125美元的季度股息。季度结束后，我们的董事会批准将我们的季度股息支付增加29%，至每股0.275美元，将于2020年12月2日支付给截至2020年11月2日收盘登记在册的股东。
现金流
在2021财年第一季度，我们使用了1.151亿美元的现金，这是运营活动产生的2.845亿美元、投资活动产生的1.429亿美元、融资活动产生的2.596亿美元以及外币汇率变化影响增加290万美元的净结果。
2021财年第一季度，运营活动产生的现金总额为2.845亿美元，而2020财年第一季度产生的现金总额为2.07亿美元。与2020财年第一季度相比，2021财年第一季度的运营现金流有所增加，这在很大程度上是由于我们的零售部门受到新冠肺炎流行病相关需求增加的影响。与2020财年相比，2021财年第一季度的纳税增加部分抵消了这一影响。这一增长反映了2020财年第四季度约4700万美元的纳税，由于某些联邦现金纳税截止日期的延长，这些纳税被推迟。营运资金余额的比较变化也受到2021财年第一季度供应商付款时间的影响，这与2020财年第四季度扩大库存采购有关。运营现金流受益于根据冠状病毒援助、救济和经济安全法继续推迟缴纳雇主工资税约1500万美元，这些金额的支付将部分发生在2022财年和2023财年。
2021财年第一季度和2020财年第一季度，用于投资活动的现金总额分别为1.429亿美元和1.075亿美元。2021财年第一季度和2020财年第一季度投资活动的现金净流出主要包括资本支出总额分别为1.455亿美元和1.066亿美元。
31
现金用于融资活动总计$259.6百万 和$2.708亿在第一季度的财政2021和2020年。的融资活动第一季度的财政2021主要包括偿还总额为#美元的长期债务。133.4百万元，并支付现金股息 $103.5百万. 2020财年第一季度的融资活动主要包括偿还总额为#的长期债务。$2.058亿和支付现金股息1.033亿美元，部分被主要是我们商业票据计划项下的5500万美元的短期净借款所抵消。
截至2020年8月30日，该公司的现金和现金等价物分别为4.382亿美元和5.533亿美元，其中，截至2020年8月30日的7170万美元和截至2020年5月31日的8050万美元是在外国持有的。我们认为，我们的海外子公司已经或将无限期地投资任何未分配收益，或者任何未分配收益将在税收中性交易中汇出，因此，我们不会为我们海外子公司的累计未分配收益提供递延税款。
我们继续对我们的业务和运营设施进行投资。我们对2021财年资本支出的估计约为5.05亿美元。
管理层相信，现有的现金余额、运营现金流、现有的信贷安排和进入资本市场的机会将提供足够的流动性来满足我们的债务偿还，包括任何债务的偿还或债务的再融资、营运资本需求、计划的资本支出以及至少在未来12个月支付预期的季度股息。
义务和承诺
作为我们持续经营的一部分，我们达成安排，使我们有义务根据租赁协议、债务协议和无条件购买义务(即以固定或最低价格在未来为固定或最低数量的商品或服务转移资金的义务，如“不收即付”合同)进行未来付款。无条件购买义务安排是在我们的正常业务过程中达成的，以确保有足够水平的来源产品可用。在这些项目中，债务、应付票据、融资租赁义务和经营租赁义务在截至2020年8月30日的本报告包含的简明综合资产负债表中确认为负债。
截至2020年8月30日，我们的合同义务摘要如下：
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|
按期到期付款 (百万) |
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合同义务 |
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总计 |
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一年不到1月份 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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|
5年以上 |
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|
长期债务 |
|
$ |
9,504.9 |
|
|
$ |
695.9 |
|
|
$ |
2,287.0 |
|
|
$ |
1,000.1 |
|
|
$ |
5,521.9 |
|
|
融资租赁义务 |
|
|
150.9 |
|
|
|
22.8 |
|
|
|
39.4 |
|
|
|
28.2 |
|
|
|
60.5 |
|
|
经营租赁义务 |
|
|
284.8 |
|
|
|
50.6 |
|
|
|
76.1 |
|
|
|
43.9 |
|
|
|
114.2 |
|
|
购买义务1和其他合同 |
|
|
1,489.2 |
|
|
|
1,281.9 |
|
|
|
114.6 |
|
|
|
59.9 |
|
|
|
32.8 |
|
|
应付票据 |
|
|
0.6 |
|
|
|
0.6 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|||
|
总计 |
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11,430.4 |
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$ |
2,051.8 |
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$ |
2,517.1 |
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$ |
1,132.1 |
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$ |
5,729.4 |
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1金额包括未结采购订单和协议，其中一些没有法律约束力和/或可能可以取消。这类协议通常可以在正常业务过程中在不到一年的时间内解决。根据公认会计原则，截至2020年8月30日总计14.7亿美元的购买义务和其他合同没有在本报告所载的简明综合资产负债表中确认为负债。
根据合同，我们还有义务为我们的长期债务支付利息，并为租赁义务融资。截至2020年8月30日，未偿还长期债务债务的加权平均票面利率约为4.7%。
上表所列经营租赁责任并未因570万美元的不可取消分租租金而减少。
截至2020年5月31日，我们的未出资养老金和退休后福利义务总额分别为5210万美元和8640万美元。由于每个会计年度都会重新计量未出资的债务，因此我们无法准确预测此类计划未来所需捐款的最终金额和时间，因此这些金额没有包括在上表中。根据目前的法律要求，我们没有义务在未来12个月内为我们的合格养老金计划提供任何资金。我们估计，我们将在未来12个月内分别支付约3220万美元和1000万美元，为我们的养老金和退休后计划提供资金。见附注12“退休金及退休后福利”，见本报告和附注18所载的简明合并财务报表“退休金及退休后福利”、合并财务报表和“关键会计估计--与就业相关的福利”载于本公司于
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截至2020年5月31日的年度10-K表格呃讨论我们的养老金义务和可能影响这一负债估计的因素.
作为我们正在进行的业务的一部分，我们还达成了一些安排，规定我们只有在未来发生事件时才有义务支付未来的现金。截至2020年8月30日，我们有5460万美元的备用信用证由我们代为签发。这些备用信用证主要与我们的自我保险工人补偿计划有关，没有反映在本报告包含的简明综合资产负债表中。
在某些有限的情况下，我们将担保未合并实体的义务。我们保证2017财年第一季度完成的JM Swank业务剥离产生的某些租赁。截至2020年8月30日，这些安排的剩余期限不超过三年，我们保证的未来付款最高金额为40万美元。此外，我们还保证因设施退出而产生的特定租约。截至2020年8月30日，这项安排的剩余期限不超过七年，我们保证的未来付款最高金额为1580万美元。
我们亦根据在兰姆韦斯顿业务(“分拆”)分拆前已存在的担保安排，为兰姆韦斯顿业务的义务提供担保，并在分拆完成后一直有效，直至该担保义务取代兰姆韦斯顿发出的担保为止。根据吾等与Lamb Weston于二零一六年十一月八日订立的分居及分销协议(“分居协议”)，本担保安排被视为Lamb Weston的一项责任，作为分拆的一部分转让予Lamb Weston。因此，如果我们因这些担保安排而被要求支付任何款项，兰姆韦斯顿有义务根据分居协议下的赔偿条款的条款，就任何此类责任(减去我们收到的任何保险收益)赔偿我们。兰姆·韦斯顿是与第三方就某些农田签订的农业转租协议的一方，租期至2020年(根据兰姆·韦斯顿的选择，可延长两个额外的五年期限)。根据转租协议的条款，兰姆·韦斯顿需要向转租人支付一定的租金。我们已担保转租人Lamb Weston的表现，并支付Lamb Weston根据转租协议所欠的所有金额(包括赔偿义务)，最高金额为7,500万美元。我们相信，与这份分租协议有关的农田很容易出售，出租给其他地区的农业经营者。因此，我们相信，如果我们被要求在担保下履行义务，公司面临的任何财务风险将在很大程度上得到缓解。
由于我们无法合理估计我们所得税准备金的最终金额或结清时间，上述义务和承诺不包括任何所得税不确定准备金。截至2020年8月30日，未确认税收优惠总额的负债为3440万美元。截至2020年8月30日，未确认的税收优惠净额为2910万美元，如果确认，将影响我们的有效税率。承认这些税收优惠将对我们的有效税率产生有利影响。
关键会计估计
关于我们的关键会计估计的讨论可以在“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”在我们截至2020年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第二部分第7项中。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
影响我们的主要市场风险是商品和能源投入、利率和外汇价格波动的风险敞口。
除以下所述变化外，在截至2020年8月30日的13周内，我们的市场风险没有发生实质性变化。有关其他信息，请参阅“关于市场风险的定量和定性披露”第二部分，我们截至2020年5月31日的财政年度Form 10-K年度报告的项目7A。
商品市场风险
我们购买商品投入品，如小麦、玉米、燕麦、豆粕、豆油、肉类、乳制品、坚果、糖、天然气、电力和包装材料。这些商品受到价格波动的影响，可能会产生价格风险。我们使用实物远期合约或衍生工具进行商品套期保值，以管理这一价格风险。我们有政策管理我们的企业可能使用的套期保值工具。这些政策包括限制我们每项业务的美元风险敞口。我们还监测所有非交易所交易的相关交易对手信用风险量。
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利率风险
我们可以使用利率掉期来管理利率变化对现有债务公允价值的影响，以及预期发行债务的预期利息支付。
截至2020年8月30日，长期债务(包括本期分期付款)的账面金额为96.2亿美元。根据目前的市场利率，这笔债务在2020年8月30日的公允价值估计为113.8亿美元。截至2020年8月30日，利率每提高1%，我们固定利率债务的公允价值将减少约7.044亿美元，而利率每下降1%，我们固定利率债务的公允价值将增加约8.096亿美元。
外币风险
为了减少与外币汇率变化相关的处理活动的风险，我们可能会为某些业务签订以功能货币以外的货币计价的交易的远期汇兑或期权合同。这项活动主要涉及购买库存和资本设备、产成品销售以及未来外币资产和负债的结算中的外币风险的经济对冲。
风险价值(VaR)
我们使用各种工具来监控我们的衍生品风险，包括风险价值(VaR)模型。我们使用历史数据进行模拟，以估计当前衍生品头寸公允价值的潜在损失。我们使用前90天的价格和波动性信息来计算VaR，用于监控我们的日常风险。这项计量的目的是根据最近市场价格的变化，提供与给定时间点的衍生品头寸相关的潜在损失风险的单一视图。我们的模型使用95%的置信度。因此，在任何给定的一天时间段内，预计只有5%的时间会发生大于下表所列金额的损失。我们在计算中包括商品掉期、期货和期权以及外汇远期、掉期和期权。下表概述了截至2020年8月30日和2019年8月25日的13周内我们的能源、农业和外汇头寸的日均VaR。
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公允价值影响 |
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以百万计 |
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平均值 在十三周内 截至2020年8月30日 |
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平均值 在十三周内 截至2019年8月25日 |
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能源商品 |
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$ |
0.5 |
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$ |
0.5 |
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农产品 |
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0.2 |
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0.8 |
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其他商品 |
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— |
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0.2 |
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外汇，外汇 |
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1.2 |
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0.6 |
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项目4.控制和程序
披露控制和程序
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2020年8月30日，根据修订的1934年“证券交易法”第13a-15(E)条规定的公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
在公司首席执行官和首席财务官的参与下，公司管理层评估了本报告所涵盖的季度内公司财务报告内部控制发生的任何变化，并确定本报告所涵盖的季度内我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第II部分-其他资料
项目2.法律程序
有关法律程序的其他资料，请参阅第一部分第三项。“法律诉讼”和注释16，“意外情况”在截至2020年5月31日的年度10-K表格年度报告和附注11中所载的每种情况下的财务报表，“意外情况”本季度报告中包含的简明综合财务报表为Form 10-Q。
项目71A。危险因素
关于我们风险因素的讨论可以在项目1A中找到。“风险因素”在我们截至2020年5月31日的财年的Form 10-K年度报告中，以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中。在2021财年第一季度，我们之前披露的风险因素没有实质性变化。
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项目6.展品
除非另有说明，以下引用的所有文件均由康尼格拉品牌公司根据1934年证券交易法提交(文件号第001-07275号)。
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展品 |
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描述 |
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3.1 |
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ConAgra Brands，Inc.公司注册证书的修订和重新发布，通过引用公司于2016年11月10日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1并入本文 |
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3.2 |
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ConAgra Brands，Inc.章程的修订和重新修订，通过引用公司于2020年7月28日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1将其合并于此 |
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10.1 |
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高级管理人员赔偿协议表，通过引用本公司于2020年7月28日提交给证券交易委员会的当前8-K表的附件10.1并入本文 |
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31.1 |
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第302条行政总裁证书 |
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31.2 |
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第302条首席财务官证书 |
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32 |
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第906条证书 |
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101 |
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以下材料摘自ConAgra Brands截至2020年8月30日的季度Form 10-Q，格式为内联XBRL(EXtensible Business Reporting Language)：(I)简明综合收益表，(Ii)简明全面收益表，(Iii)简明综合资产负债表，(Iv)简明现金流量表，(V)简明综合财务报表附注，以及(Vi)文件和实体信息。 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名人代表其签署。
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康尼格拉品牌公司 |
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依据： |
/s/David S.Marberger |
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大卫·S·马伯格(David S.Marberger) |
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执行董事、副总裁兼首席财务官 |
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依据： |
/s/罗伯特·G·怀斯 |
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罗伯特·G·怀斯 |
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高级副总裁兼公司总监 |
日期是2020年10月6日。
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