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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的截至本财政年度的年度报告7月31日, 2020或 |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的关于从_的过渡期的过渡报告。 |
委托文件编号:1-7891
唐纳森公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | |
特拉华州 | 41-0222640 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (I.R.S.雇主 识别号码) |
| |
| |
| |
西94街1400号, 明尼阿波利斯, 明尼苏达55431
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人电话号码,包括区号:(952) 887-3131
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值5.00美元 | DCI | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。☒表示:是*☐**编号:
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。☐表示支持,☒表示支持。不是的
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。-☒:是*☐**编号:
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。不适用于☒。是*☐**编号:
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 小型报表公司 | ☐ |
| | | | |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则.o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制有效性所作的评估. ☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐**是*☒*否
截至2020年1月31日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$6,544,036,254(根据截至当日纽约证券交易所的收盘价51.85美元计算)。
截至2020年9月11日,大约有126,419,777注册人已发行普通股的股份。
引用成立为法团的文件
注册人2020年年度股东大会的委托书(“2020年委托书”)的部分内容通过引用并入第III部分,具体载于第III部分。
唐纳森公司
表格10-K的年报
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分 | | |
第1项 | 业务 | 1 |
第1A项 | 危险因素 | 3 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 8 |
第二项。 | 特性 | 8 |
项目3. | 法律程序 | 8 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 8 |
| 有关我们高管的信息 | 9 |
第二部分 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 10 |
第6项 | 选定的财务数据 | 12 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 12 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 24 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 26 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 63 |
第9A项。 | 管制和程序 | 63 |
第9B项。 | 其他资料 | 63 |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 63 |
第11项。 | 高管薪酬 | 63 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 63 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 63 |
第14项。 | 主要会计费用及服务 | 64 |
第四部分 | | |
第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 64 |
| | |
| 展品索引 | 64 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 66 |
| 签名 | 67 |
第一部分
项目1.业务
一般信息
唐纳森公司(Donaldson Company,Inc.)成立于1915年,1936年根据特拉华州法律以目前的公司形式组建。
该公司是一家全球性的过滤系统和更换部件制造商。该公司的核心优势是领先的过滤技术、牢固的客户关系和全球业务。产品在世界各地制造和销售。产品销售给原始设备制造商(OEM)、分销商、经销商和直接销售给终端用户。
公司有发动机产品和工业产品两个经营部门。发动机产品部门的产品包括空气和液体过滤应用的更换过滤器、空气过滤系统、燃料、润滑油和液压应用的液体过滤系统,以及排气和排放系统以及传感器、指示器和监控系统。发动机产品部门销售给建筑、采矿、农业、航空航天、国防和运输终端市场的原始设备制造商,以及独立分销商、OEM经销商网络、自有品牌客户和大型车队。工业产品部门的产品包括灰尘、油烟和雾气收集器、压缩空气净化系统、用于食品、饮料和工业过程的气体和液体过滤、用于燃气轮机的空气过滤系统、基于聚四氟乙烯(PTFE)薄膜的产品以及用于硬盘驱动器和半导体制造以及传感器、指示器和监控系统等应用的专用空气和气体过滤系统。工业产品部门销售给各种经销商、分销商、原始设备制造商和最终用户。
作为一项全球性业务,公司的经营业绩受到全球经济和地缘政治环境条件的影响。在大多数经济条件下,公司在柴油发动机终端市场、全球终端市场、通过技术实现多样化以及OEM和替换部件客户之间的市场多元化有助于限制任何一个产品线、市场或地理位置的疲软对公司综合经营业绩的影响。
可用的信息
公司通过其网站免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书和其他信息(包括对这些报告的修订),网址为Ir.donaldson.com在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交该等材料(或向美国证券交易委员会(SEC)提供该等材料)后,应在合理可行的范围内尽快提交该等材料。这些文件可在证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。公司网站还提供公司治理文件,包括公司的商业行为准则和商业行为帮助热线、公司治理准则、董事独立标准、审计委员会章程、人力资源委员会章程和公司治理委员会章程。任何以书面形式提出要求的人都可以免费获得这些文档的印刷版本,请注意,地址:MS 102,Donaldson Company,Inc.,1400 West 94明尼苏达州明尼阿波利斯街,邮编:55431。本公司网站上包含的信息未通过引用并入本年报,因此不应视为本报告的一部分。
季节性
该公司的一些终端市场依赖于建筑、农业和发电行业,这些行业在公司会计年度的下半年普遍表现强劲。本财年的前两个季度也包含更多的假期,其中通常包括更多的客户工厂关闭。截至2020年7月31日的下半财年受冠状病毒(新冠肺炎)大流行影响,出现非典型季节性。
竞争
发动机和工业产品领域的主要竞争手段是技术、创新、价格、地域覆盖、服务和产品性能。该公司在这两个细分市场都参与了许多竞争激烈的过滤市场。该公司认为,它是其许多产品系列的市场领先者,特别是在OEM的越野和公路产品系列中,并在更换过滤器的售后市场拥有重要的业务。发动机产品部门的主要竞争对手包括几个大型的全球竞争对手和许多地区竞争对手,特别是在售后服务业务方面。工业产品部门的主要竞争对手因国家而异,包括几个大型的地区性和全球性竞争对手,以及在特定地理区域或有限数量的产品应用中竞争的大量较小的竞争对手。
原料
公司使用的主要原材料是钢材、过滤介质和石化产品,包括塑料、橡胶和胶粘剂产品。采购的原材料约占公司销售成本的65%。其中,钢材,包括装配件,约占21%。其余主要由过滤介质、石化产品和其他原材料组成。
知识产权
该公司拥有广泛的与其产品和服务相关的知识产权,它认为这些产品和服务加在一起构成了一项宝贵的资产。其中包括美国的专利、商业秘密、商标、版权和其他形式的知识产权。以及一些外国国家。该公司通过专利申请保护其在研究和开发中产生的创新,并拥有一系列已颁发的专利,包括实用新型和设计专利。该公司还拥有与其产品和服务相关的各种商标,包括Donaldson®和turbo D徽标、Ultra-Web®、PowerCore®、Torit®和Synteq®XP等。没有单一的知识产权可以单独负责保护本公司的产品。
主要客户
在截至2020年7月31日、2019年或2018年7月31日的年度中,本公司没有客户占净销售额的10%以上,或截至2020年7月31日和2019年7月31日,没有客户占应收账款总额的10%以上。
积压
积压是该公司市场业务状况的众多指标之一。然而,这并不总是预示着未来的结果,原因有很多,包括该公司的许多发动机OEM和工业市场收到订单的时间,以及积压订单的组合和类型。预计在90天内交付的积压订单在2020年和2019年7月31日分别为3.624亿美元和4.103亿美元。发动机产品部门的积压订单减少了13.2%,工业产品部门减少了8.3%。
研究与发展
于截至2020年、2019年及2018年7月31日止年度,本公司于研发活动上的支出分别为6,120万美元、6,230万美元及5,990万美元,是2.4%,分别占净销售额的2.2%和2.2%。研究和开发费用包括科研费用,如工资、建筑费用、水电费、测试、技术信息技术和管理费用,以及将科学进步应用于开发新的和改进的产品及其用途的公司成本的分配。基本上所有的商业研究和开发都是在内部进行的。
环境问题
该公司预计,由于遵守政府监管向环境排放材料的法规或其他与环境保护有关的规定,2021财年不会对其资本支出、收益或竞争地位产生任何实质性影响。
雇员
截至2020年7月31日,公司约有12,400名员工。
地理区域
该公司的两个经营部门都为所有地理区域的客户提供服务。美国是该公司产品最大的个人市场。按地理区域划分的财务资料载于本年报第8项“综合财务报表附注”附注19。
第1A项危险因素
我们的业务受到各种风险和不确定因素的影响,下面的讨论概述了我们认为可能对我们的业务、声誉、财务状况和经营结果产生重大不利影响的风险因素。在评估本年度报告中提供的信息时,这些风险因素应与公司与前瞻性陈述相关的警示性评论一起考虑。本公司目前不知道或本公司目前认为无关紧要的风险也可能损害本公司的业务、声誉、财务状况和经营结果。公司定期与公司董事会审计委员会审查其在风险识别、评估和缓解方面的战略、流程和控制措施。
冠状病毒业务中断-像新冠肺炎这样的流行病和意外事件已经并可能继续对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
新冠肺炎大流行对全球经济造成了重大影响,因此,本公司的业务和运营一直并可能继续受到这场大流行的不利影响。我们的产品需求大幅减少,波动性很大。大流行的持续时间和影响的大小仍然不确定,长期或恶化的干扰或由此导致的经济衰退可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流造成实质性的不利影响。
虽然我们的大部分业务已根据限制商业活动的适用政府命令被视为“必要”业务,并因此获准继续经营,但在未来的政府命令下,作为“必要”业务的待遇可能会改变,或者可能会因应不断变化的情况而增加新的限制。我们经历了某些设施的临时关闭,我们、我们的员工、供应商或客户可能会被无限期地阻止开展业务活动,包括关闭、就地避难所命令、进出口限制或政府当局可能要求或强制采取的其他预防措施。此外,基於个别工地的健康和安全问题,我们的某些运作可能需要暂停一段时间。我们所有设施的运营都已针对员工保护措施进行了修改,包括社会距离措施和更频繁地加强清洁制度,这可能会在可预见的未来继续影响我们运营的效率。
此外,我们的客户和供应商的设施可能会由于基本制造和供应要素(如原材料或其他成品组件、运输、劳动力或其他制造和分销能力)的丢失或中断而导致制造和供应安排中断。我们还可能遇到我们所依赖的第三方(包括我们的供应商、分销商、承包商和商业银行)无法履行对我们的义务,或者他们履行义务的能力受到严重干扰。
经济环境-对我们产品的需求受到全球经济、工业和政治环境的影响。
我们在不同的市场经营全球业务,我们的业绩和财务状况可能会受到我们服务的地区和市场的经济、工业和政治条件变化的影响。
产品-要保持竞争优势,需要持续的投资,但回报不确定。
我们在竞争激烈的市场中运营,拥有众多可能已经在这些市场站稳脚跟的竞争对手。我们期待我们的竞争对手继续改进其产品的设计和性能,并推出在价格和性能上都具有竞争力的新产品。我们相信,与竞争对手相比,我们拥有一定的技术优势,但要保持这些优势,我们需要在研发、销售和营销以及客户服务和支持方面持续投资。不能保证我们会成功地保持这些优势,我们可能会遇到关键产品的商品化。我们在新技术上进行投资,以满足全球范围内不断提高的性能和监管要求。不能保证我们会成功地完成这些产品的开发或实现销售,也不能保证这些产品的利润率是可以接受的。竞争对手成功的产品创新可能会先于我们的产品进入市场,或者获得更广泛的市场接受。
不断变化的客户需求-颠覆性技术可能会威胁到我们在某些行业的增长。
某些行业的市场趋势指导着我们运营公司的决策,我们的增长可能会受到颠覆性技术的威胁。我们可能会受到技术变化的不利影响,这些变化可能会减少或消除对我们产品的需求。这些风险包括更广泛地采用提供柴油发动机替代品的技术,如设备电气化。这种颠覆性的创新可能会创造新的市场,取代现有的公司和产品,给公司带来严重的负面后果。如果我们不能正确解决未来的客户需求,我们可能会更慢地适应这种中断。
竞争-我们在价格压力下参与竞争激烈的市场。
我们参与的业务和产品线竞争非常激烈,基于各种因素,包括价格、技术、性能、可靠性和可用性、地理覆盖范围和客户服务,我们面临失去业务的风险。我们的客户继续从我们和他们的客户那里寻求技术创新、生产率提高和有竞争力的价格。供应商。由于这些和其他因素,我们正在可能不能有效地竞争。
知识产权-对我们产品的需求可能会受到复制我们产品和/或侵犯我们知识产权的新进入者的影响。
保护和执行知识产权的能力因司法管辖区而异。在可能的情况下,我们会透过专利来维护我们的知识产权。这些专利的寿命有限,在某些情况下,已经到期或将在不久的将来到期。竞争对手和其他人也可能提起诉讼,质疑我们知识产权的有效性,或指控我们侵犯了他们的知识产权。如果确定我们的产品侵犯了他们的知识产权,我们可能会被要求支付巨额损害赔偿金。我们还可能被要求开发一种替代的、非侵权的产品,该产品可能既昂贵又耗时,或者以对我们不利的条款获得许可。
保护或防御此类索赔可能会显著增加我们的成本,并将管理层的时间和注意力从其他业务事务上转移开。
全球运营-我们的足迹很广,全球运营可能会带来挑战。
我们在世界各地都有业务。我们的稳定性、增长和盈利能力受到在全球开展业务的一系列风险的影响,这些风险可能会损害我们的业务,包括:
•政治和军事事件,包括民族主义的抬头和对保护主义政策的支持,
•关税、贸易壁垒和其他贸易限制,
•法律和监管要求,包括进出口,国防法规,反腐败法和外汇管制,
•人员配备和管理当地业务的潜在困难,
•当地客户和经销商的信用风险,
•在保护我们的知识产权方面遇到困难,以及
•当地的经济、政治和社会条件。
由于我们的业务遍及全球,我们的业务受到一套复杂的商业和贸易法律、法规和政策体系的约束,包括与数据隐私、贸易合规、反腐败和反贿赂相关的法律、法规和政策。我们的全球子公司、合资伙伴和附属公司受到与美国不同的法律、规则和商业惯例的监管。违反此类法律和法规可能会导致不会对我们的声誉、业务、经营结果、财务状况和现金流造成不利影响。
我们业务的持续地域扩张增加了我们对这些法律法规的敞口,并增加了遵守这些法律法规的成本。如果我们的合规计划不能充分防止或阻止与我们有业务往来的员工、代理商、分销商、供应商和其他第三方违反反腐败法,我们可能会招致辩护费、罚款、罚款、声誉损害和业务中断。
客户集中度和保留率-我们的许多客户都在类似的周期性行业运营。这些行业的经济状况可能会影响我们的销售。
在2020财年、2019财年或2018财年,没有客户占我们净销售额的10%或更多。然而,我们的一些客户集中在类似的周期性行业(例如建筑、农业、采矿、石油和天然气、运输、发电和磁盘驱动器),根据这些行业的行业条件,导致额外的风险。由于新冠肺炎疫情的影响,我们的产品需求下降,这对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流都产生了不利影响。我们客户的经济状况或资本支出的进一步下降可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。我们的成功还依赖于留住关键客户,这要求我们成功地管理关系,并在我们销售产品的渠道中预测客户的需求。
供应链-无法获得原材料、需求大幅波动和材料成本上涨可能会影响我们的销售。
我们从第三方供应商那里获得原材料,包括钢材、过滤介质、石油产品和其他部件,并倾向于携带有限的原材料。临时库存。我们经常集中从一个或几个供应商处采购一些材料。我们在一定程度上依赖我们的供应商来确保他们达到要求的标准。我们的成功取决于我们有效管理供应商关系的能力。此外,全球供应商的产能有限,可能会受到干扰。我们可能会体验到重要的NT中断原材料、零件、部件或总成的供应。供应商出乎意料的交货延迟可能会导致无法按时交付我们的产品并满足客户的期望。我们可能会经历做生意的成本增加,包括原材料商品价格和运输成本的增加。
运营-无法满足需求可能导致客户流失。
我们履行客户订单的能力取决于我们的制造和分销业务。尽管我们预测了需求,但额外的工厂产能需要几个月甚至几年的时间才能上线,因此需求的变化可能会导致更长的交付期。我们不能保证我们将能够增加制造能力来满足更高的产品需求,这可能会阻止我们满足日益增长的客户需求。然而,如果需求与我们的预测有很大差异,而我们过度建设了产能,我们的资产可能没有得到充分利用。例如,目前的新冠肺炎疫情已导致我们一些客户和供应商的制造和分销中断,业务暂时关闭。这一点,再加上客户需求的下降,导致了制造水平的下降。高效的运营还需要精简流程以保持或缩短交付期,这可能是我们无法实现的。如果我们不能及时履行订单,或者如果生产受损导致产品质量、保修或安全问题,可能会导致对主要客户的不可接受的服务水平。我们可能无法及时调整生产计划以反映客户需求的变化。由于我们制造业务的复杂性,我们可能无法对需求的波动做出及时的反应。
技术投资和安全风险-我们信息技术系统和安全的脆弱性。
我们有许多对我们的业务运作非常重要的信息技术系统,其中一些由第三方管理。这些系统用于处理、传输和存储电子信息,以及管理或支持各种业务流程和活动。我们在开发新系统、维护和升级现有系统、管理访问这些系统以及防止信息安全漏洞方面可能会遇到困难。漏洞可能导致大量额外费用,并对我们的声誉、业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
此外,信息技术安全威胁的频率和复杂性也在不断增加。我们已经发现并解决了这些威胁;到目前为止,这些威胁中没有一个是实质性的。这些威胁对我们系统和网络的安全以及我们数据的机密性、可用性和完整性构成风险。如果此类攻击得逞,可能会导致机密信息泄露、数据被篡改和破坏、产品有缺陷、生产停机和运营中断。任何此类事件的发生都可能对我们的声誉造成不利影响,并可能导致诉讼、监管行动、潜在责任以及实施进一步数据保护事项增加的成本和运营后果。
我们的数据受与收集和处理个人信息有关的各种美国和国际法律法规的约束。法律要求我们在涉及某些个人信息的数据泄露时通知政府当局和受影响的个人。这些法律包括“欧洲一般数据保护条例”和“加州消费者隐私法”。如果发生违反数据或涉嫌不遵守此类法律和法规的事件,可能会对我们提起监管诉讼或可能施加重大处罚的行动。
公司为各种网络安全和业务连续性提供保险然而,风险不能保证所有发生的成本或损失都会得到全额保险。
货币-外币汇率的不利波动可能会影响我们的经营业绩。
我们在许多国家都有业务,我们的年收入中有很大一部分是以美元以外的货币赚取的。我们面临着与外币汇率波动相关的交易和转换风险。交易风险源于以不同货币计价的现金流价值的变化。这可能是由于供应链跨越国界,导致收入和成本以不同的货币计价。转换风险源于我们财务报表的重新计量。此外,当地货币贬值可能会使我们的一些客户、分销商和最终用户难以购买我们的产品。我们的每一家子公司都以其相关的功能货币报告其运营结果和财务状况,然后将其转换为美元。这些转换后的财务信息包含在我们的合并财务报表中。与我们子公司的外币相比,美元在不同时期的大幅波动可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。
法律和监管-与诉讼、调查或遵守法律法规相关的费用。
在我们运营的司法管辖区,我们受到许多法律和法规的约束。为了遵守这些法律法规,我们通常会产生费用。我们可能会受到新的或不断变化的法律法规的不利影响,这些法律法规既影响我们的运营,也影响我们开发和销售满足客户要求的产品的能力。我们涉及各种产品责任、产品保修、知识产权、环境索赔和其他在我们正常业务过程中和之外出现的法律诉讼。在我们开展业务的国家,我们受到越来越严格的法律和法规的约束,包括那些管理环境(例如,向空气排放;向水排放;以及废物的产生、处理、储存、运输、处理和处置)以及数据保护和隐私的法律和法规。调查和诉讼的结果是无法预测的,我们可以我们的判决、罚款或处罚,或就可能对我们的业务、声誉、结果产生不利影响的诉讼和索赔达成和解。任何特定时期的经营状况、财务状况和现金流。此外,我们可能无法以合理的费用或足够的金额维持我们的保险,以保障我们免受任何损失。
所得税-我们在不同司法管辖区的有效税率的变化。
在我们经营的各个司法管辖区,我们都要缴纳所得税。我们的纳税义务取决于收入在这些不同司法管辖区之间的位置。我们的所得税拨备可能会受到许多因素的不利影响,包括法定税率较低的国家的税前收入低于预期,法定税率较高的国家的税前收益高于预期,递延税收资产和负债的估值变化以及税收法律法规的变化。我们还受现行税法和税务机关对我们的所得税申报单的持续审查的约束。
人员-如果我们不能吸引、聘用和留住合格的人员,我们的成功可能会受到影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们在全球范围内识别、招聘、聘用、培训和留住高技能、合格和多样化人员的能力,以及成功执行公司领导层管理过渡的能力。竞争的是在新技术方面具有市场领先技能和能力的人才。此外,在一些地方,由于这些市场的低失业率导致劳动力短缺,我们经历了显著的工资上涨。我们可能无法吸引和留住人才,难以有效竞争。
流动性-资本和信贷市场的变化可能会对我们获得融资以支持战略举措的能力产生负面影响。
全球金融和信贷市场的混乱可能会对我们的长期流动性和金融状况产生影响。不能保证未来借款的成本或可获得性不会受到未来资本市场混乱的影响。我们现有的一些借款包含维持某些财务比率的契约,在某些情况下,这些比率可能会限制我们产生额外债务、进行投资和其他受限制的付款、创造留置权和出售资产的能力。
2017年7月,负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理机构英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,它将不再强制或说服金融机构和小组银行在2021年之后提交LIBOR。这一决定预计将导致不再使用LIBOR作为商业贷款和其他债务的参考利率。*我们同时拥有以LIBOR计价的债务或以欧元银行间同业拆借利率(EURIBOR)计价的衍生品工具。*向LIBOR替代品的过渡可能会适度扰乱信贷市场。虽然我们不相信影响对我们来说会是实质性的,但我们还没有洞察到可能的影响是什么。
收购、资产剥离和其他战略交易-执行我们的收购、资产剥离和其他战略交易可能无法提供预期的投资回报。
我们已经并将继续进行收购和资产剥离,并可能寻求合资企业、战略投资和其他类似的战略交易。收购、合资和战略投资可能会对我们的盈利能力和财务状况产生负面影响,原因是运营和整合效率低下、债务、或有负债的产生以及与无形资产相关的费用的摊销。收购还涉及许多其他风险,包括关键客户的潜在流失、吸收收购业务的困难、关键员工的流失以及管理层的时间和注意力从其他业务事务上转移,这些风险可能会阻碍我们实现预期的投资回报。资产剥离可能涉及重大挑战和风险,例如难以分离出我们的部分业务,或潜在的收入损失或对利润率的负面影响。资产剥离还可能导致持续的财务或法律诉讼,如留存负债,这可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。此外,在建议交易的悬而未决期间,我们可能会面临与业务下滑、员工、客户或供应商流失相关的风险,以及交易可能无法完成的风险,这些风险中的任何一项都可能对建议交易的业务产生不利影响,并导致我们产生可能无法被相应利益抵消的成本。
减值-如果我们的运营单位没有达到预期的业绩,无形资产可能会受到减值的影响。
我们的总资产包括来自收购的商誉和其他无形资产。我们每年审查商誉和其他无形资产是否受损,如果发生意外事件或情况变化,我们会更频繁地进行审查。如果我们一个或多个运营单位的未来经营业绩大幅低于预期水平,或者如果我们收购的一个或多个业务的市场状况下降,我们可能需要在营业收入中计入非现金减值费用。任何减值费用都将对我们的经营业绩和股东权益产生不利的非现金影响。
提高工作效率-如果我们不能成功地管理提高工作效率,我们可能无法实现预期的好处。
我们的财务预测假设某些持续的生产率提高是我们业务战略的关键组成部分,其中包括控制运营费用、提高运营效率和使制造能力与需求保持一致。如果我们在继续投资于业务增长的同时不能成功执行这些计划,我们可能无法实现预期的收益和成本节约。可能会遇到困难,或者这样的成本节约可能无法实现。
业务中断-意外事件(包括自然灾害)可能会增加我们的业务成本或中断我们的运营。
一个或多个意外事件的发生,包括恐怖袭击、战争或内乱、天气事件、地震、大流行或其他灾难在美国或我们运营的其他国家或我们的供应商所在的国家发生,可能会对我们的运营和财务表现产生不利影响。此类事件可能导致我们的一个或多个总部、制造设施或配送中心受到物理损害,并完全或部分关闭,一些当地和国际供应商的零部件产品供应暂时或长期中断,我们产品向客户的运输中断,信息系统中断。这可能会导致我们的运营长期中断。现有的保险覆盖范围可能不能为此类事件可能产生的所有费用提供保障。我们制造能力的任何中断都可能对我们满足客户需求的能力产生不利影响,或者可能需要我们产生额外的费用以生产足够的库存。
内部控制-如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制系统,我们可能无法准确报告我们的财务结果,并防止重大欺诈,这可能会对我们的普通股价值产生不利影响。
对财务报告进行有效的内部控制,包括信息技术环境下的控制,对于我们提供可靠的财务报告以及有效预防和发现重大欺诈行为是必要的。如果我们不能提供可靠的财务报告或防止或发现重大欺诈行为,我们的经营业绩可能会被错误陈述。不能保证我们能够防止未来控制缺陷的发生,这可能会导致我们产生不可预见的成本,对我们的运营结果产生负面影响,导致我们普通股的市场价格下降或产生其他潜在的不利后果。
英国退欧-英国决定结束其在欧盟的成员身份,可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
2016年6月,英国大多数选民选择退出欧盟(EU)。在全民公投(Brexit)中,英国于2020年1月31日正式退出欧盟,目前正处于2020年12月31日结束的过渡期。在过渡期内,英国基本上仍留在欧盟的关税同盟和单一市场内。谈判仍在继续确定英国退欧的条款。英国脱欧的结果已经并可能继续造成全球股市波动、货币汇率波动和全球经济不确定性。尽管目前还不清楚英国与欧盟未来关系的条款是什么,但英国和欧盟之间可能会对进出口征收更高的关税或更大的限制,并增加监管复杂性。英国退欧的影响将取决于英国为暂时或永久进入欧盟市场而达成的任何协议。这些措施可能会扰乱我们的供应链。进入人力资本和我们经营的一些目标市场和司法管辖区,并对这些或其他司法管辖区的税收优惠或责任产生不利影响。此外,英国退欧可能会导致法律上的不确定性,以及潜在的不同国家法律和法规,包括与排放和欧盟授予我们的类似认证有关的法律,因为英国将决定取代或复制哪些欧盟法律。
第1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
该公司的公司总部和研究机构设在明尼苏达州的布鲁明顿。该公司还在欧洲、中东、非洲、亚太地区和拉丁美洲设有行政和工程办事处。
公司的制造和分销活动遍布世界各地,公司NY认为它的性能适合目前的用途,维护良好,运行状况良好。
项目3.法律诉讼
该公司认为,在其合并财务报表中记录的索赔或诉讼的估计负债对于可能和可估计的结果是足够和适当的。任何已记录的负债对公司的财务状况、经营业绩或流动资金并不重要,公司认为,目前确定的任何索赔或诉讼的和解金额将远远超过应计金额,这是微乎其微的。当可能发生负债并且损失金额可以合理估计时,公司记录拨备。索赔和诉讼每季度审查一次,并采取或调整拨备以反映特定事项的状况。
项目4.矿山安全披露
不适用。
有关我们高管的信息
下面的名单列出了我们董事会指定的自2020年8月31日起担任本公司高管的人员。所有军官的任期直到他们的继任者当选并获得资格,或他们较早去世、辞职或免职为止。个别人员与任何其他人士之间并无任何安排或谅解,而该人员是根据该安排或谅解获选为行政人员。
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名字 | | 年龄 | | 担任的职位和职位 | | 第一年 获委任为 执行干事 |
艾米·C·贝克尔 | | 55 | | 副总统、总法律顾问兼秘书 | | 2014 |
托德·E·卡朋特 | | 61 | | 董事长、总裁兼首席执行官 | | 2008 |
希拉·G·克莱默 | | 61 | | 人力资源部副总裁 | | 2015 |
理查德·B·刘易斯 | | 49 | | 全球运营高级副总裁 | | 2017 |
斯科特·J·罗宾逊 | | 53 | | 高级副总裁兼首席财务官 | | 2015 |
托马斯·R·斯卡夫 | | 54 | | 发动机产品部高级副总裁 | | 2014 |
杰弗里·E·斯皮斯曼 | | 55 | | 工业产品部高级副总裁 | | 2016 |
维姆·弗梅尔施(Wim Vermeersch) | | 54 | | 欧洲、中东和非洲副总裁 | | 2012 |
贝克尔女士于2014年8月被任命为副总裁、总法律顾问和秘书。贝克尔女士于1998年加入公司,担任高级律师、助理公司秘书和助理总法律顾问。在加入该公司之前,贝克尔女士曾于1991年至1995年担任Dorsey and Whitney LLP的律师,并于1995年至1998年担任哈蒙有限公司的项目经理和公司法律顾问。
卡朋特先生于2017年11月被任命为董事长、总裁兼首席执行官。卡朋特先生于1996年加入公司,担任过多个职位,包括燃气轮机系统运营总监、燃气轮机系统总经理、工业过滤系统总经理、全球工业过滤系统副总裁、欧洲和中东副总裁以及发动机产品高级副总裁。卡彭特先生于2014年4月被任命为首席运营官,并于2015年4月被任命为总裁兼首席执行官。
克莱默女士于2015年10月被任命为人力资源部副总裁。在加入本公司之前,Kramer女士在2013年至2015年9月期间担任印刷和图形媒体公司泰勒公司人力资源部副总裁。在Lifetouch,Inc.工作的22年间,Kramer女士担任过各种人力资源职务,包括2009年至2013年担任的公司人力资源部副总裁。
刘易斯先生于2018年10月被任命为全球运营高级副总裁。刘易斯先生于2002年加入公司,担任过多个职位,包括工厂经理、运营总监、液体过滤总经理、运营总经理和全球运营副总裁。在加入公司之前,刘易斯先生于1998年至2002年担任Seleco公司的运营经理,并于1997年至1998年担任文特拉公司的运营经理。
罗宾逊先生于2017年9月被任命为高级副总裁兼首席财务官。罗宾逊先生于2015年加入公司,担任副总裁兼首席财务官。在加入本公司之前,罗宾逊先生于2014年至2015年担任全球数据存储和信息安全公司Imation Corp.的首席财务官。在Imation工作的11年里,他还担任过投资者关系官、公司总监和首席会计官。在此之前,他曾在Deluxe Corporation和普华永道(Pricewaterhouse Coopers LLP)任职。
斯卡夫先生于2014年4月被任命为发动机产品部高级副总裁。斯卡夫先生于1989年加入公司,曾担任多个职位,包括工厂经理、全球运营总监、排气与排放总经理、工业过滤解决方案总经理和全球工业空气过滤副总裁。
Spethmann先生于2016年4月被任命为工业产品部高级副总裁。Spethmann先生于2013年加入公司,曾担任过多个职位,包括排气与排放副总裁和全球工业空气过滤副总裁。在加入本公司之前,Spethmann先生于1999年至2012年担任吹塑特种产品公司总经理兼总裁。
Vermeersch先生于2012年1月被任命为负责欧洲、中东和非洲的副总裁。Vermeersch先生于1992年加入公司,担任过多个职位,包括亚太区燃气轮机系统总监;比利时售后和服务工业过滤解决方案经理;比利时工业过滤解决方案经理;欧洲、中东和北非燃气轮机系统总监;以及欧洲、中东和北非发动机总监。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权和证券
该公司的普通股每股票面价值5.00美元,在纽约证券交易所交易,代码为“DCI”。截至2020年9月11日,共有1329名普通股注册股东。
为了确定适当的股息支付水平,该公司考虑了主要财务指标的近期和预期表现,包括收益、运营现金流和总债务。
下表汇总了在截至2020年7月31日的三个月中,本公司或本公司任何关联买家购买本公司普通股的相关信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总人数 购买的股份 (1) | | 平均价格 按股支付 | | 总人数 购买的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 或程序 | | 最大数量 那一年5月的股票 但仍将被购买 根据计划或 节目 |
2020年5月1日-5月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 10,719,455 | |
2020年6月1日-6月30日 | | 1,757 | | | 49.66 | | | — | | | 10,719,455 | |
2020年7月1日-7月31日 | | — | | | — | | | — | | | 10,719,455 | |
总计 | | 1,757 | | | 49.66 | | | — | | | 10,719,455 | |
(1)在费斯卡L 2019年,董事会授权回购至多1300万股本公司普通股。这回购授权在董事会终止前有效。根据该计划,公司拥有回购1070万股票的剩余授权。在截至二零二零年七月三十一日的三个月内,除本公司目前的回购授权外,并无进行任何普通股回购。0。上表的“购买股份总数”一栏包括期权持有人在第四财季为支付期权行使价而投标的1,757股以前拥有的股票。虽然不被视为回购股票,但公司有时确实会扣留原本根据基于股票的奖励发行的股票,以支付因行使股票期权或支付基于股票的奖励而应预扣的税款。
本年度报告第三部分第12项“若干实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事项”中的表格也并入本文作为参考。
下图将过去5个会计年度公司普通股的累计股东回报与标准普尔500股票指数和标准普尔工业机械指数的累计总回报进行了比较。图表假设在适用期间开始时对公司每股普通股和指定指数的投资为100美元,并假设所有股息的再投资。
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| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | | | |
| | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
唐纳森公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 109.88 | | | $ | 146.87 | | | $ | 149.80 | | | $ | 159.43 | | | $ | 156.89 | |
标准普尔500指数 | | 100.00 | | | 105.61 | | | 122.56 | | | 142.46 | | | 153.84 | | | 172.23 | |
标普工业机械 | | 100.00 | | | 115.81 | | | 142.41 | | | 160.76 | | | 172.46 | | | 180.48 | |
项目6.精选财务数据
下表汇总了截至2020年7月31日的过去五年每年的精选财务数据(单位为百万,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
净销售额 | | $ | 2,581.8 | | | $ | 2,844.9 | | | $ | 2,734.2 | | | $ | 2,371.9 | | | $ | 2,220.3 | |
净收益 | | 257.0 | | | 267.2 | | | 180.3 | | | 232.8 | | | 190.8 | |
每股净收益-基本 | | 2.03 | | | 2.08 | | | 1.38 | | | 1.76 | | | 1.43 | |
每股净收益-稀释后 | | 2.00 | | | 2.05 | | | 1.36 | | | 1.74 | | | 1.42 | |
总资产 | | 2,244.6 | | | 2,142.6 | | | 1,976.6 | | | 1,979.7 | | | 1,787.0 | |
长期债务和长期租赁义务(1) | | 665.5 | | | 584.4 | | | 499.6 | | | 537.3 | | | 350.2 | |
宣布的每股股息 | | 0.840 | | | 0.800 | | | 0.740 | | | 0.705 | | | 0.690 | |
每股支付的股息 | | 0.840 | | | 0.780 | | | 0.730 | | | 0.700 | | | 0.685 | |
(1) 如本公司合并财务报表附注1所述,2019年8月1日,本公司采用ASU 2016-02。租赁(主题:842)根据修改后的追溯法,在通过本标准时没有重报2020财年之前的财务报表。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析提供了公司截至2010年7月31日、2020年和2019年7月31日止年度的经营业绩以及流动性和资本资源的比较。关于公司截至2019年7月31日的年度经营业绩以及流动性和资本资源自2018年7月31日起的变化的讨论可在我们于2019年9月27日提交给SEC的截至2019年7月31日的年度报告Form 10-K(“2019年中期报告”)的第II部分“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。
MD&A应与本年度报告第8项中包括的公司综合财务报表和附注一并阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素的影响,公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,包括本年度报告其他部分讨论的因素,特别是第1A项“风险因素”以及下文“1995年私人证券诉讼改革法”下的“安全港声明”。
在整个MD&A中,公司指的是管理层用来评估业绩的指标,包括一些在美国公认会计原则(GAAP)中没有定义的财务指标。从净销售额和净收益(即不变货币)中剔除外币换算,以及剔除一次性交易的影响,都不是GAAP下的财务业绩衡量标准。然而,该公司认为,它们有助于了解其财务业绩,并为了解公司不同会计期间的经营业绩提供了可比的衡量标准。本MD&A中的对账提供了有关这些措施的使用和推导的更多细节。
概述
C级欧姆帕尼是一家全球性的过滤系统和更换部件制造商。该公司的核心优势包括领先的过滤技术、牢固的客户关系和全球业务。产品在世界各地生产。。产品销售给原始设备制造商(OEM)、分销商、经销商和直接销售给终端用户。
公司有发动机产品和工业产品两个经营部门。发动机产品部门的产品包括空气和液体过滤应用的更换过滤器、空气过滤系统、燃料、润滑油和液压应用的液体过滤系统、排气和排放系统以及传感器、指示器和监控系统。发动机产品部门销售给建筑、采矿、农业、航空航天、国防和运输终端市场的原始设备制造商,以及独立分销商、OEM经销商网络、自有品牌客户和大型车队。工业产品部门的产品包括灰尘、油烟和雾气收集器、压缩空气净化系统、用于食品、饮料和工业过程的气体和液体过滤、用于燃气轮机的空气过滤系统、基于聚四氟乙烯(PTFE)薄膜的产品以及用于硬盘驱动器和半导体制造以及传感器、指示器和监控系统等应用的专用空气和气体过滤系统。工业产品部门销售给各种经销商、分销商、原始设备制造商和最终用户。
被世界卫生组织(世卫组织)宣布为大流行的冠状病毒(新冠肺炎)的爆发正在影响全球经济活动。为了应对这场大流行,公司正在优先考虑员工的健康和安全,履行客户承诺,并实施有助于减少新冠肺炎传播的协议。
在业务运营和员工保护方面,该公司在此次大流行期间实施了各种对策,以促进员工及其家人的健康和安全,包括商务旅行限制、远程工作能力、社交距离做法、增加清洁频率和彻底程度、温度筛查和检疫协议。该公司的做法和政策以公共卫生机构的建议为依据,如疾病控制和预防中心、欧洲疾病预防和控制中心和世界卫生组织,这些建议正由该公司的危机应对小组密切监测。
该公司的许多客户行业,包括制造、运输、农业、国防和食品和饮料,都被政府机构认为是“必要的”或“关键的”。该公司及其一些客户和供应商在某些地区经历了临时关闭,反映出它遵守了当地的授权并得到了员工的支持,但该公司在大流行期间继续运营,避免了有意义的运营中断。随着客户需求和市场条件的变化,公司不断调整其全球制造资源,其地区到支持地区的生产足迹和供应链战略为公司提供了适应当地情况的灵活性,同时降低了全球中断的可能性。
虽然公司已经经历了新冠肺炎疫情的重大影响,但对公司财务业绩的最终持续时间和未来影响的大小仍不清楚。
综合运营结果
截至2020年7月31日的年度净销售额为25.818亿美元,而截至2019年7月31日的年度净销售额为28.449亿美元,减少2.631亿美元,降幅为9.2%,其中包括3810万美元外币换算的负面影响。在不变货币的基础上,截至2020年7月31日的一年的净销售额比前一年下降了7.9%。
截至2020年7月31日的年度净收益为2.57亿美元,而截至2019年7月31日的年度净收益为2.672亿美元,减少1,020万美元,降幅为3.8%。截至2020年7月31日的年度稀释后每股收益为2.00美元,而截至2019年7月31日的年度为2.05美元,降幅为2.4%。
下表汇总了截至2020年7月31日和2019年7月31日的每一年的综合运营结果(单位为百万,不包括每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | 净销售额百分比 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
净销售额 | | $ | 2,581.8 | | | $ | 2,844.9 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
销售成本 | | 1,710.2 | | | 1,896.6 | | | 66.2 | | | 66.7 | | | | | |
毛利 | | 871.6 | | | 948.3 | | | 33.8 | | | 33.3 | | | | | |
销售、一般和行政 | | 470.3 | | | 497.8 | | | 18.2 | | | 17.5 | | | | | |
研究与发展 | | 61.2 | | | 62.3 | | | 2.4 | | | 2.2 | | | | | |
营业收入 | | 340.1 | | | 388.2 | | | 13.2 | | | 13.6 | | | | | |
利息支出 | | 17.4 | | | 19.9 | | | 0.7 | | | 0.7 | | | | | |
其他收入,净额 | | (12.5) | | | (6.9) | | | (0.5) | | | (0.2) | | | | | |
所得税前收益 | | 335.2 | | | 375.2 | | | 13.0 | | | 13.2 | | | | | |
所得税 | | 78.2 | | | 108.0 | | | 3.0 | | | 3.8 | | | | | |
净收益 | | $ | 257.0 | | | $ | 267.2 | | | 10.0 | % | | 9.4 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
每股净收益-稀释后 | | $ | 2.00 | | | $ | 2.05 | | | | | | | | | |
净销售额
按运营部门划分的净销售额如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | 净销售额百分比 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
发动机产品 | | $ | 1,727.5 | | | $ | 1,926.0 | | | 66.9 | % | | 67.7 | % | | | | |
工业产品 | | 854.3 | | | 918.9 | | | 33.1 | | | 32.3 | | | | | |
净销售额 | | $ | 2,581.8 | | | $ | 2,844.9 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
按来源划分的净销售额
截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度,按来源划分的净销售额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | 净销售额百分比 | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
美国 | | $ | 1,059.9 | | | $ | 1,192.6 | | | 41.1 | % | | 41.9 | % | | | | |
欧洲、中东和非洲 | | 760.2 | | | 826.8 | | | 29.4 | | | 29.1 | | | | | |
亚太 | | 553.2 | | | 597.9 | | | 21.4 | | | 21.0 | | | | | |
拉丁美洲 | | 208.5 | | | 227.6 | | | 8.1 | | | 8.0 | | | | | |
净销售额 | | $ | 2,581.8 | | | $ | 2,844.9 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
按来源划分的净销售额通常基于客户下订单所在的公司法人所在的国家/地区。
外币折算对净销售额的影响
公司的净销售额受到外币汇率波动的影响。下表反映了这些波动对截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度净销售额的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | |
| | 2020 | | 2019 |
上一财年净销售额 | | $ | 2,844.9 | | | $ | 2,734.2 | |
不含翻译的净销售额变化 | | (225.0) | | | 184.7 | |
外币兑换的影响(1) | | (38.1) | | | (74.0) | |
本财年净销售额 | | $ | 2,581.8 | | | $ | 2,844.9 | |
(1)外币折算的影响是通过使用上一财年的平均外币汇率将本财年的外币收入折算成美元来计算的。
2020财年净销售额比2019年下降2.631亿美元,降幅9.2%,反映发动机产品部门销售额下降1.985亿美元,降幅10.3%,工业产品部门销售额下降6460万美元,降幅7.0%。与上一财年相比,外币换算使总销售额减少了3810万美元,发动机和工业产品部门分别减少了2940万美元和870万美元。在2020财年,由于经济活动放缓导致某些终端市场的重型设备生产和工业活动水平下降,该公司的净销售额有所下降。新冠肺炎疫情的负面经济影响放大了经济放缓。在与新设备相关的业务中,净销售额最低,而更换部件的销售经历了不太明显的下降,因为某些市场的活动在大流行期间仍在继续。
毛利
截至2020年7月31日的年度的销售成本为17.102亿美元,而截至2019年7月31日的年度的销售成本为18.966亿美元,减少了1.864亿美元,降幅为9.8%。截至2020年7月31日的年度毛利率为33.8%,而截至2019年7月31日的年度毛利率为33.3%,增长0.5%。毛利率的增长得益于公司有利的销售组合和较低的原材料成本,再加上优化措施。这一增长被销售额下降造成的杠杆损失部分抵消,部分原因是与公司最近完成的产能扩大项目相关的折旧费用增加。
营业费用
截至2019年7月31日的年度运营费用为5.315亿美元,或净销售额的20.6%,而截至2019年7月31日的年度为560.1美元,或净销售额的19.7%,减少2,860万美元,或5.1%.减少的主要原因是与新冠肺炎大流行相关的费用减少和激励性薪酬降低。作为销售额的比率,运营费用增加,反映了销售额下降带来的杠杆损失。
非经营性项目
截至2020年7月31日的年度的利息支出为1,740万美元,而截至2019年7月31日的年度的利息支出为1,990万美元,减少了250万美元,降幅为12.6%。利息支出减少的主要原因是与上一年相比利率较低。截至2020年7月31日的年度,其他收入净额为1250万美元,而截至2019年7月31日的年度为690万美元,增长560万美元,增幅为81.4%。这一增长主要是由于合资企业业绩的改善。
所得税
截至2020年和2019年7月31日止年度的有效税率分别为23.3%和28.8%。截至2019年7月31日止年度的实际税率包括与制定《税法》的一次性调整有关的1870万美元的净离散税费。美国减税和就业法案(TCJA)。扣除这项费用,截至2019年7月31日的年度有效税率为23.7%。
调整后的有效税率下降的主要原因是,由于本会计年度发布了某些有关外国收入和外国税收抵免的国库规定,税收管辖区之间的收益和税收优惠的组合发生了有利的转变。这些减少被上一会计年度与有利的税务审计结算有关的非经常性离散税收优惠以及基于股票的补偿的超额税收优惠的减少部分抵消。
实际税率与调整后的实际税率对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
实际税率 | | 23.3 | % | | 28.8 | % |
TCJA的影响(1) | | — | % | | (5.1) | % |
调整后的实际税率 | | 23.3 | % | | 23.7 | % |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
(1)TCJA相关事宜导致截至2019年7月31日的年度费用为1870万美元。
净收益
截至2020年7月31日的年度净收益为2.57亿美元,而截至2019年7月31日的年度净收益为2.672亿美元,减少1,020万美元,降幅为3.8%。截至2019年7月31日的年度净收益包括与TCJA颁布的一次性调整相关的1870万美元的净离散税费。有关TCJA的进一步讨论,请参阅本报告第8项“合并财务报表附注”中的附注12。截至2020年7月31日的年度,稀释后每股收益为2.00美元,而截至2019年7月31日的年度为2.05美元。
公司的净收益受到外币汇率波动的影响。下表反映了这些波动对截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度净收益的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | |
| | 2020 | | 2019 |
上一财年净收益 | | $ | 267.2 | | | $ | 180.3 | |
不含翻译的净收益变化 | | (7.2) | | | 94.9 | |
外币兑换的影响(1) | | (3.0) | | | (8.0) | |
本财年净收益 | | $ | 257.0 | | | $ | 267.2 | |
(1)外币折算的影响是通过使用上一财年的平均外币汇率将本财年的外币净收益折算成美元来计算的。
细分市场的运营结果
截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度,按运营部门划分的净销售额和所得税前收益摘要如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
净销售额 | | | | | | | | |
发动机产品细分市场 | | $ | 1,727.5 | | | $ | 1,926.0 | | | $ | (198.5) | | | (10.3) | % |
工业品细分市场 | | 854.3 | | | 918.9 | | | (64.6) | | | (7.0) | |
总计 | | $ | 2,581.8 | | | $ | 2,844.9 | | | $ | (263.1) | | | (9.2) | % |
| | | | | | | | |
所得税前收益 | | | | | | | | |
发动机产品细分市场 | | $ | 229.3 | | | $ | 254.6 | | | $ | (25.3) | | | (9.9) | % |
工业品细分市场 | | 124.9 | | | 140.1 | | | (15.2) | | | (10.8) | |
公司和未分配(1) | | (19.0) | | | (19.5) | | | 0.5 | | | (2.6) | |
总计 | | $ | 335.2 | | | $ | 375.2 | | | $ | (40.0) | | | (10.7) | % |
(1)公司和未分配包括被确定为不可分配给各部门的公司费用,如利息费用。
发动机产品细分市场
以下是截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度公司发动机产品部门内按产品组划分的净销售额摘要(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
发动机产品细分市场 | | | | | | | | |
越野 | | $ | 256.5 | | | $ | 315.1 | | | $ | (58.6) | | | (18.6) | % |
在路上 | | 124.4 | | | 179.8 | | | (55.4) | | | (30.8) | |
售后市场 | | 1,228.9 | | | 1,315.3 | | | (86.4) | | | (6.6) | |
航空航天与国防 | | 117.7 | | | 115.8 | | | 1.9 | | | 1.6 | |
发动机产品细分市场净销售额 | | $ | 1,727.5 | | | $ | 1,926.0 | | | $ | (198.5) | | | (10.3) | % |
| | | | | | | | |
发动机产品部门所得税前收益 | | $ | 229.3 | | | $ | 254.6 | | | $ | (25.3) | | | (9.9) | % |
截至2019年7月31日的年度,发动机产品部门的净销售额为17.275亿美元,而截至2019年7月31日的年度为19.26亿美元,减少了198.5美元,降幅为10.3%。不包括外币换算减少的2940万美元,2020财年销售额下降了8.8%。
越野在全球的销售额为2.565亿美元,比2019财年下降了18.6%。按不变货币计算,销售额减少5470万美元,降幅17.3%。由于某些市场经历了各自的经济周期,设备生产水平下降,每个主要地区的越野销售都有所减弱。此外,该公司的许多客户为了应对新冠肺炎疫情,大幅减少或暂时停止了他们某些工厂的生产,这加剧了本已疲软的终端市场状况的影响。与新兴市场计划胜利相关的增长部分抵消了越野车的减少。
On-Road的全球销售额为1.244亿美元,比2019财年下降了30.8%。按不变货币计算,销售额减少5490万美元,降幅为30.5%。由于某些市场经历了各自的经济周期,设备生产水平下降,每个主要地区的道路销售都有所减弱,这主要是由于美国市场上的重型卡车生产。此外,该公司的许多客户为了应对新冠肺炎疫情,大幅减少或暂时停止了他们某些工厂的生产,这加剧了本已疲软的终端市场状况的影响。
售后市场的全球销售额为12.289亿美元,比2019财年下降了6.6%。按不变货币计算,销售额下降了6240万美元,降幅为4.7%。分销渠道和原始设备制造商渠道的售后销售额都有所下降,原因是某些市场的设备利用率降低导致终端用户需求减少,而新冠肺炎疫情又加剧了这一点。T独立渠道的降幅最大,部分原因是美国石油和天然气增长放缓以及整个拉丁美洲的经济压力,但与市场份额增长相关的欧洲和中国财年同比增长部分抵消了这一降幅。通过OEM渠道的销售反映了类似的与市场相关的压力,这些压力被该公司创新产品的销售增长部分抵消。
航空航天和国防的全球销售额为1.177亿美元,比2019财年增长1.6%。按不变货币计算,销售额增加了290万美元,增幅为2.5%。航空航天和国防销售业绩反映了军用旋翼机和地面防御车辆产品的同比增长。
截至2020年7月31日的一年,发动机产品部门的所得税前收益为2.293亿美元,占发动机产品销售额的13.3%,高于截至2019年7月31日的年度销售额的13.2%。这一增长是由公司的利益推动的有利的销售组合和较低的原材料成本,再加上优化举措。这一增长被上一季度杠杆率的损失部分抵消了较低的销售额以及与公司扩能项目相关的较高折旧费用的影响。
工业品细分市场
以下是截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度公司工业品部门内按产品组划分的净销售额摘要(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %变化 |
工业品细分市场: | | | | | | | | |
工业过滤解决方案 | | $ | 581.2 | | | $ | 641.8 | | | $ | (60.6) | | | (9.4) | % |
燃气轮机系统 | | 101.6 | | | 106.3 | | | (4.7) | | | (4.5) | |
特殊应用 | | 171.5 | | | 170.8 | | | 0.7 | | | 0.4 | |
工业品分部净销售额 | | $ | 854.3 | | | $ | 918.9 | | | $ | (64.6) | | | (7.0) | % |
| | | | | | | | |
工业品分部所得税前收益 | | $ | 124.9 | | | $ | 140.1 | | | $ | (15.2) | | | (10.8) | % |
截至2020年7月31日的年度,工业品部门的净销售额为8.543亿美元,而截至2019年7月31日的年度净销售额为918.9美元,减少6,460万美元,降幅为7.0%.不包括外币换算减少的870万美元,2020财年销售额下降了6.1%。
工业过滤解决方案的全球销售(IFS)为5.812亿美元,比2019财年减少9.4%。按不变货币计算,销售额下降了5220万美元,降幅为8.1%。IFS销量下降,原因是新设备和除尘器更换部件的销量下降,部分原因是由于新冠肺炎疫情造成的经济放缓,公司的许多客户为应对新冠肺炎疫情,大幅减少或暂时停止了某些设施的生产。这一下降被过程过滤的销售额部分抵消,该销售额的增长是由于食品和饮料行业更换部件的强劲销售。
燃气轮机系统的全球销售额为1.016亿美元,比2019财年下降了4.5%。按不变货币计算,销售额下降了400万美元,降幅为3.8%。燃气轮机系统销售额的下降是由于新的大型涡轮机产品的销售额下降,反映出该公司继续执行其向更有利可图的机会的战略转变。
特殊应用的全球销售额为1.715亿美元,比2019财年增长0.4%。按不变货币计算,销售额增加了30万美元,增幅为0.2%。特殊应用产品销售额的增长是由磁盘驱动器过滤器和Semicon/Image产品的销售增加推动的,但薄膜产品的销售下降部分抵消了这一增长。
截至2019年7月31日的年度,工业品部门的所得税前收益为124.9美元,占工业品销售额的14.6%,低于截至2019年7月31日的年度销售额的15.2%。这一下降是由于销售额下降造成的杠杆损失,部分原因是对公司战略增长业务的持续投资,以及与公司产能扩张项目相关的折旧费用增加的影响CTS.减少的部分被较低的激励性薪酬支出和公司的优化举措以及有利的销售组合和较低的原材料成本所抵消。
流动性与资本资源
流动性分析
流动资金是根据公司产生现金为其经营、投资和融资活动提供资金的能力进行评估的。影响流动资金的重要因素包括:经营活动产生的现金流、资本支出、收购、股息、回购流通股、可用银行信贷额度是否充足以及以令人满意的条款吸引长期资本的能力。该公司从其业务运营中获得大量现金,作为其流动性的主要来源,有足够的流动性可通过对现有业务的再投资和战略收购为增长提供资金。
流动性的次要来源是现有的现金和可用的信贷安排。截至2020年7月31日,现金和现金等价物为236.6美元。公司很大一部分现金和现金等价物由世界各地的子公司持有,因为公司一半以上的收益发生在美国以外。此外,公司有能力$625.1毫升在……上面截至2020年7月31日,可根据现有信贷安排进一步借款。
截至2020年7月31日的短期借款能力包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国信贷安排 | | | 欧洲商业票据计划 | | | 欧洲运营信贷安排 | | | 世界其他地区的信贷安排 | | 总计 | | |
可用的短期信贷安排 | | $ | 190.0 | | | | $ | 118.4 | | | | $ | 55.4 | | | | $ | 54.6 | | | $ | 418.4 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
减少借款能力: | | | | | | | | | | | | | | | |
未偿还借款 | | — | | | | — | | | | — | | | | 3.8 | | | 3.8 | | | |
其他非借款减免 | | — | | | | — | | | | 20.9 | | | | 21.1 | | | 42.0 | | | |
总减少量 | | — | | | | — | | | | 20.9 | | | | 24.9 | | | 45.8 | | | |
剩余短期借款能力 | | $ | 190.0 | | | | $ | 118.4 | | | | $ | 34.5 | | | | $ | 29.7 | | | $ | 372.6 | | | |
其他非借款削减包括银行担保和外汇工具等金融工具。截至2020年7月31日,世界其他地区未偿还贷款的加权平均利率为1.48%。
截至2020年7月31日,该公司500.0美元的循环信贷安排是与一批贷款人进行的,可以在这些贷款人中以多种货币借款,并于2022年7月21日到期。在公司的综合资产负债表上报告为长期债务。重点项目如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | |
循环信贷安排 | | $ | 500.0 | | | |
| | | | |
减少借款能力: | | | | |
未偿还借款 | | 240.0 | | | |
备用信用证的或有负债 | | 7.5 | | | |
总减少量 | | 247.5 | | | |
剩余借款能力 | | $ | 252.5 | | | |
| | | | |
财政年度末加权平均利率 | | 1.29 | % | | |
| | | | |
| | | | |
循环信贷安排包括手风琴功能,公司可以在该功能中请求增加循环信贷安排最多2.5亿美元,但须遵守包括书面通知和贷款人接受在内的协议条款。剩余借款能力反映已发出的备用信用证,如本年报第8项综合财务报表附注16所述,因为已发出的备用信用证减少了可供借款的金额。
某些债务协议包含与利息覆盖和杠杆率有关的金融契约,以及其他非金融契约。截至2020年7月31日,本公司遵守了所有此类公约。
本公司相信,由经营活动产生的预期现金、现有现金及现有信贷组合而得的流动资金,将足以满足其未来12个月的现金需求,包括营运资金需求、偿债义务、资本开支、支付预期股息、股份回购活动及潜在收购。有关短期借款和长期债务的进一步讨论,请参阅本年报第8项“合并财务报表附注”中的附注7和附注8。
现金流汇总
截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度现金流摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
现金净额由(用于): | | | | | | |
经营活动 | | $ | 387.0 | | | $ | 345.8 | | | $ | 262.9 | |
投资活动 | | (128.9) | | | (246.4) | | | (95.4) | |
融资活动 | | (199.5) | | | (123.3) | | | (268.8) | |
汇率变动对现金的影响 | | 0.2 | | | (3.0) | | | (2.4) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | | $ | 58.8 | | | $ | (26.9) | | | $ | (103.7) | |
经营活动
经营活动提供的现金用于截至2019年7月31日的年度为3.87亿美元,而截至2019年7月31日的年度为345.8美元,增加了4,120万美元。经营活动提供的现金增加主要是由净营业资产和负债的财政年度同比改善推动的。这些变化是由于随着销售水平的下降,公司努力管理营运资金。这一增长还反映了应收账款的减少,原因是与新冠肺炎疫情相关的收入减少。
投资活动
截至2020年7月31日的年度,投资活动中使用的现金为1.289亿美元,相比之下,截至2019年7月31日的财年为246.4美元,减少1.175亿美元。2019财年包括9600万美元的净现金用于美国银行国际有限公司(BofA)收购。此外,2020财年净资本支出减少2630万美元。在2020财年,资本支出包括扩大产能和建设项目。F一个新的设施签约进行研究和开发。
筹资活动
融资活动中使用的现金一般涉及使用现金支付股息和回购公司普通股、净借款活动和行使股票期权的收益。为了确定股息和股票回购的水平,公司考虑了主要财务指标的近期和预期业绩,包括收益、运营现金流和总债务。截至2020年和2019年7月31日的年度支付的股息分别为106.4美元和9,970万美元。截至2020年和2019年7月31日的年度股票回购为9430万美元,分别为129.2美元和600万美元。
截至2020年7月31日的年度用于融资活动的现金为199.5美元,而截至2019年7月31日的年度为123.3美元,增加了7,620万美元。在2020财年,长期债务的收益被用来娱乐D公司的需求由房地产、厂房和设备支出、股息和股票回购推动。在2019财年,长期债务和短期借款的收益主要用于为美国银行的收购提供资金,并为公司的需求提供资金受房地产、厂房和设备支出、股息和股票回购的推动。
财务状况
公司截至2020年7月31日、2020年7月31日和2019年7月31日的总资本构成和债务资本比率如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, | | | | | | |
| | 2020 | | % | | 2019 | | % |
短期借款 | | $ | 3.8 | | | 0.2 | % | | $ | 2.1 | | | 0.1 | % |
长期债务的当期到期日 | | 5.7 | | | 0.4 | | | 50.2 | | | 3.3 | |
长期债务 | | 617.4 | | | 38.1 | | | 584.4 | | | 38.2 | |
债务总额 | | 626.9 | | | 38.7 | | | 636.7 | | | 41.6 | |
| | | | | | | | |
股东权益 | | 992.9 | | | 61.3 | | | 892.7 | | | 58.4 | |
总市值 | | $ | 1,619.8 | | | 100.0 | % | | $ | 1,529.4 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2020年7月31日,包括短期借款和长期债务在内的总债务代表D 38.7%总资本,定义为总债务加上总股东权益,而截至2019年7月31日,这一比例为41.6%。
截至2020年7月31日的长期未偿债务为6.174亿美元,而截至2019年7月31日为5.844亿美元,增加了3300万美元。这一增长反映了长期债务的增加,主要是为了对当前部分长期债务的偿还进行再融资。
应收账款,截至2020年7月31日净额4.553亿新元,与2019年7月31日的5.295亿美元相比,减少了7,420万新元,主要原因是新冠肺炎大流行导致收入下降。销售业绩突出的天数截至2020年7月31日,G为63天,低于65天截至2019年7月31日的天数。未付销售天数是使用倒计数法计算的,该方法计算反映在应收账款净余额中的最近收入的天数。
截至2020年7月31日的净库存为3.227亿美元,与2019年7月31日的332.8美元相比,减少了1,010万美元。库存周转率分别为4.9倍和5.6倍截至2020年7月31日和2019年7月31日的一年。库存周转率的计算方法是根据往绩三个月期间的年化销售成本除以这三个月期间的期初和期末净库存值的平均值。
帐目2020年7月31日的应付金额为1.877亿美元,而2019年7月31日的应付金额为237.5美元,减少了4,980万美元,主要原因是与较低的销售水平相关的采购水平较低。
表外安排
合资担保本公司保证50%的的若干债务及银行服务,包括信用卡及借记卡、商户处理及库务管理服务。与卡特彼勒公司、先进过滤系统公司(AFSI)的合资企业。截至2020年7月31日,合资企业公元4000万美元,其中未偿债务,公司担保其中一半。本公司不相信这一担保会对其财务状况、经营结果、流动性或资本和资源产生当前或未来的影响。
合同义务
下表汇总了公司截至2020年7月31日所示会计年度的合同义务(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 | | | | | | | | |
| | 总计 | | 少于 1年 | | 1 - 3 年份 | | 3 - 5 年份 | | 多过 5年 |
长期债务义务 | | $ | 623.1 | | | $ | 5.7 | | | $ | 238.7 | | | $ | 253.9 | | | $ | 124.8 | |
长期债务利息 | | 62.3 | | | 9.5 | | | 18.8 | | | 14.1 | | | 19.9 | |
经营租赁义务(1) | | 80.0 | | | 26.8 | | | 28.1 | | | 11.7 | | | 13.4 | |
购买义务 (2) | | 156.8 | | | 145.5 | | | 9.7 | | | 1.6 | | | — | |
养老金和递延补偿(3) | | 55.3 | | | 8.1 | | | 7.9 | | | 7.6 | | | 31.7 | |
总计(4) | | $ | 977.5 | | | $ | 195.6 | | | $ | 303.2 | | | $ | 288.9 | | | $ | 189.8 | |
(1)如本公司合并财务报表附注1所述,2019年8月1日,本公司采用ASU 2016-02。租赁(主题:842)根据修订的追溯法,2020财年之前的合并财务报表没有因采用本准则而重报。
(2)采购义务主要由库存组成,工装和资本支出。该公司的库存采购订单是基于预期的客户需求,因此,数量和金额可能会发生变化。
(3)养老金和递延薪酬包括长期养老金负债以及某些高管根据公司递延薪酬计划选择的工资和奖金递延。递延补偿余额根据计划定义的国债利率赚取利息(2011年1月1日之前的10年期国债剥离利率加上2%的延期利率,2010年12月31日之后的延期10年期国债利率),由董事会人力资源委员会批准,并在参与者选举时支付。
(4)除上述合同义务外,公司还可能承担1920万美元的额外现金流出,用于潜在的税收义务,包括应计利息和罚款。任何该等付款的支付及时间受正在审核或争议或仍须由有关税务机关审核的当前或未来课税年度的最终解决方案所影响。因此,目前无法量化未来付款的估计范围和时间。附加内容顺便说一句,TCJA导致的非美国子公司被视为汇回的收益的过渡税不包括在合同义务中。有关详情,请参阅本年报第8项所载综合财务报表附注12。
关键会计政策
公司的合并财务报表是按照公认会计准则编制的。在编制这些合并财务报表时,需要使用影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额以及列报期间收入和费用报告金额的估计和判断。管理层根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设进行估计,其结果构成对记录金额作出判断的基础。该公司认为,其对估计和基本会计假设的使用符合GAAP,并得到合理和一致的应用。该公司的关键会计政策是那些要求在编制综合财务报表时使用更重要的估计和判断的政策,是帮助全面了解其财务结果的最重要的政策。公司的关键会计政策如下:
收入确认-可变对价在确定净销售额时,合同的交易价格可以通过包括产品退款、退货、批量购买回扣和折扣在内的可变对价来降低。公司主要依靠历史经验和预期未来业绩来估计可变对价。收入确认的范围是,当意外情况得到解决时,收入很可能不会发生重大逆转。
在向客户销售时,该公司记录了产品退款和退货、促销和奖励成本的估计,这些成本被归类为从总销售额中减去的费用。
对于产品退款和退货,估计主要基于预计售出的产品数量、历史退货与销售额比率的趋势以及销售和由此产生的退货之间的历史时间长度。实际退款和退款可能高于或低于估计金额,原因是新产品的性能,或者直到产品交付给客户后才发现的重大制造或设计缺陷。
对于促销和奖励成本,估计是基于与客户的安排条款、历史付款经验、实地库存水平、特定时间段内产品购买量或购买量的组合以及对未来相关趋势变化的预期。如果竞争因素导致需要增加或减少促销和奖励应计费用,或者如果客户使用情况和现场库存水平与历史趋势不同,则实际结果可能与估计不同。促销活动和奖励应计项目会随着实际使用情况的了解而不时进行调整,以便根据截至资产负债表日的市场状况正确估计产生消费需求所需的金额。
商誉商誉是指按照购买会计法在企业合并中取得的净资产的收购价超过其公允价值的部分。该公司在2020财年第三季度进行了年度减值评估,并确定评估的任何报告单位都没有减值指标。商誉减值评估是在报告单位水平进行的,报告单位水平比经营部门水平低一个水平,并采用定性或定量评估。
可选的定性评估评估可能影响报告单位公允价值的一般经济、行业和实体特定因素。对于使用定性评估进行评估的报告单位,如果确定公允价值比不超过账面价值的可能性更大,则不需要进一步评估。本公司已经为某些报告单位选择了此选项。对于使用量化评估评估的报告单位,公允价值是使用收益法、市场法或两者的加权来确定的。收益法根据报告单位的长期预测得出的贴现现金流模型来确定公允价值。市场法根据投资者为可比上市公司股票支付的价格得出的收益倍数来确定公允价值。当报告单位净资产的账面价值超过报告单位的估计公允价值时,将确认减值损失。估值中使用了估计和假设,包括折现的预计现金流、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)利润率、终端价值增长率、收入增长率、折现率以及可比上市公司的确定。这些估计和假设的变化可能会对公允价值和商誉减值的确定产生重大影响。
所得税管理层需要估算公司运营所在的每个司法管辖区的所得税。这一过程涉及估计当前的税收风险,并评估可归因于现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自计税基础之间暂时差异的未来税收后果。这些递延税项资产和负债是使用预计将适用于本会计年度应税收入的颁布税率计量的,这些临时差异预计将根据未来的应税收入预测和税务规划战略的影响而逆转。该公司打算对其某些非美国子公司的未分配收益进行无限期再投资,因此没有为这些收益规定所得税。
此外,当税务机关仅根据报税仓位的技术价值更有可能维持报税仓位时,报税仓位的利益会在综合财务报表中确认。如果达到确认门槛,该税收优惠将被计量并确认为本公司判断可能实现的最大税收优惠金额超过50%。该公司为目前尚未解决的不确定税收优惠保留准备金,并定期监测此类情况的潜在影响。截至2020年7月31日和2019年7月31日,未确认税收优惠、应计利息和罚款的负债分别为1920万美元和1710万美元。
本公司相信,未来12个月所得税储备的任何必要调整都将是重大的,这是遥不可及的。然而,审计或争议的最终解决可能会导致我们的所得税准备金发生重大变化,尽管目前无法量化这种潜在的调整。
固定收益养老金计划本公司通过固定收益养老金计划提供的员工福利产生费用。在核算这些固定收益养老金计划时,管理层必须做出各种估计和假设,包括死亡率、贴现率、公司整体薪酬增长和计划资产的预期回报率。该公司考虑历史数据以及当前的事实和情况,并使用第三方专家来协助管理层确定这些估计。
为了制定其美国养老金计划的预期长期资产回报率的假设,该公司考虑了每种资产类别的历史回报和未来预期回报,以及养老金投资组合的目标资产配置。美国以外计划的计划资产预期回报率假设反映了每个计划和国家的投资分配和预期总投资回报。截至2020年7月31日和2019年7月31日的衡量日期,该公司的美国计划利用了6.08%的基于资产的加权平均预期计划资产回报率。该公司在截至2020年和2019年7月31日的年度中,分别将3.78%和3.76%的基于资产的加权平均预期计划资产回报率用于其非美国计划。计划资产的预期回报用于为计划制定下一个会计年度的费用。
本公司为其退休金计划选择贴现率的目标是,考虑到该计划的福利义务的性质和持续时间,选择在计量日期有效清偿福利义务的比率的最佳估计值。在作出这一最佳估计时,该公司着眼于目前和预计在福利到期期间可获得的高质量固定收益投资的回报率。这一过程包括评估在测量日期可获得的质量评级为AA或更高的债券的范围。类似的适当基准用于确定非美国计划的贴现率。该公司在截至2020年和2019年7月31日的年度的美国计划中分别使用了2.37%和3.54%的加权平均贴现率。该公司在截至2020年和2019年7月31日的年度中,对其非美国计划分别使用了1.48%和1.79%的加权平均贴现率。
该公司利用全收益率曲线方法来估算养老金福利的服务和利息成本,方法是沿着收益率曲线应用特定的现货汇率,以确定相关预计现金流出的福利义务。这种方法通过将计划负债现金流的时间与收益率曲线上相应的即期汇率相一致,提供了对服务和利息成本的精确衡量。
如果该公司在2020年7月31日对其养老金计划使用替代假设,1%的变化将对2020年养老金成本产生以下影响(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
美国养老金计划 | | +1% | | (1)% |
收益率 | | $ | (3.3) | | | $ | 3.3 | |
贴现率 | | (38.7) | | | 47.1 | |
| | | | |
非美国养老金计划 | | +1% | | (1)% |
收益率 | | $ | (1.6) | | | $ | 1.6 | |
贴现率 | | (30.3) | | | 36.0 | |
截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日止年度,公司在综合收益表中确认的定期福利净成本分别为720万美元、380万美元和510万美元。虽然公司养老金计划假设的变化预计不会对其定期福利净成本产生实质性影响,但这种变化可能会对公司的预计福利义务产生重大影响。
业务合并本公司将收购业务的收购价按收购之日所收购资产和承担的负债的估计公允价值进行分配。收购的长期资产(主要是无形资产)的公允价值是通过计算确定的,这种计算可能很复杂,需要做出重大判断。预估包括许多因素,如被收购公司的业务性质、其历史财务状况和业绩、客户保留率、折扣率和未来业绩。独立的估值专家被用来协助确定某些公允价值计算。
本公司采用多期超额收益法估算收购客户关系的公允价值。当现金流不是由资产直接产生,而是由包括特定资产的运营集团产生时,通常采用这种方法。价值估计为资产所有权带来的预期收益的现值,超过实现该等收益所需的出资资产投资回报。无形资产的预计收益在量化出资资产的估计收益后确定为剩余收益。这些计算中使用的假设包括相同客户的收入增长率、估计收益和客户流失率。
该公司使用免版税方法估计商品名称和/或商标的公允价值,该方法计算与拥有资产而不是许可资产相关的成本节约。假设的特许权使用费费率应用于资产剩余使用年限的预计收入,以估计节省的特许权使用费。特许权使用费是根据资产的属性选择的,包括行业内的声誉和认知度。
虽然该公司使用其最佳估计和假设,但公允价值估计本身是不确定的,需要改进。因此,在可能从收购之日起最长一年的计量期内,公司可能会记录对收购的资产和承担的负债的调整,并与商誉进行相应的抵销。计量期后所需的任何调整都记录在综合收益表中。厘定分配给每类收购资产及负债的估计公允价值及预期使用年限所需的判断,会对净收入产生重大影响。
尚未采用的新会计准则
有关尚未采用的新会计准则,请参阅本年报第8项“合并财务报表附注”中的附注1。
“1995年私人证券诉讼改革法”下的安全港声明
公司可能通过其管理层作出前瞻性陈述,反映公司对未来事件和预期的当前看法,如与公司业务和财务业绩有关的预测、计划、趋势和预测。这些前瞻性陈述可能包含在根据1934年“证券交易法”(经修订的“交易法”)提交的报告、新闻稿、其他文件和材料以及公司或代表公司所作的书面或口头陈述中。这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响,包括本年度报告第I部分第1A项“风险因素”中讨论的风险和不确定因素。这些风险和不确定因素可能导致实际结果与历史结果或预期的结果大不相同。“可能的结果”、“预计将”、“将继续”、“将允许”、“估计”、“项目”、“相信”、“预期”、“预期”、“预测”、“计划”等词语或短语以及类似的表述旨在识别经1995年私人证券诉讼改革法(PSLRA)颁布的“交易法”第21E节和“1933年证券法”第27A节所指的前瞻性陈述。特别是,公司希望利用PSLRA与本年度报告中所作前瞻性陈述相关的法律保护。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些声明不保证未来的性能。
这些前瞻性陈述仅在此类陈述发表之日发表,受风险和不确定因素的影响。此外,本年报第I部分第1A项“风险因素”中列出的因素以及其他因素可能会影响公司这可能会影响Y的业绩,并可能导致公司未来期间的实际结果与所表达的任何意见或声明大不相同。这些因素包括但不限于流行病和意外事件,包括冠状病毒(新冠肺炎)大流行;全球经济和工业状况;公司保持竞争优势的能力;颠覆性创新的威胁;价格压力下的激烈竞争市场;公司保护和执行其知识产权的能力;全球经营的困难;某些周期性行业的客户集中;需求大幅波动;无法获得的原材料或材料成本上涨;无法满足客户需求;信息技术系统和安全方面的困难;外汇波动;政府法律法规的变化;诉讼;税法和税率、法规和检查结果的变化;公司吸引和留住合格人才的能力;资本和信贷市场的变化;公司收购、资产剥离和其他战略交易战略的执行;无形资产减值的可能性;公司管理生产率提高的能力;意外事件和业务中断;公司维持有效的财务报告内部控制制度的能力;联合王国决定终止其在欧洲联盟(英国退欧)的成员资格和其他R本年度报告第I部分第1A项“风险因素”中包含的因素。除非法律要求,否则公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
本公司的市场风险包括因外币汇率、利率和商品价格的不利变化而产生的潜在损失。为了管理这些风险,公司采用了某些策略来减轻这些波动的影响。本公司并不以投机交易为目的订立任何此等工具。
该公司在美国以外拥有大量资产和业务,因此面临外币损益风险。公司的一部分外币风险自然是通过产生债务(包括银行债务)来对冲的,这些债务是以公司外国子公司所在的当地货币计价的。
在2020财年,与公司运营所在国家的许多货币相比,美元总体上比2019财年走强。全面走强的美元对该公司的国际净销售业绩产生了负面影响,因为以外币计价的收入转化为较少的美元。外币换算对全球许多地区的净销售额和净收益产生了负面影响。在截至2020年7月31日的一年中,外币换算的估计影响导致报告的净销售额为3810万美元,报告的净收益减少了约300万美元。
远期外汇合约公司采用远期货币兑换控制采取行动管理对外币波动的风险敞口。本公司根据其采购子公司的当地货币在承诺之日相对于供应商的货币需求的价值,与外国供应商签订某些采购承诺。本公司还根据购买者当地货币的价值向国外销售。公司通过使用通常在12个月或更短时间内到期的远期货币合约来降低风险,这与相关的购买和销售是一致的。符合套期保值会计条件的合约被指定为现金流套期保值。
净投资套期保值该公司使用固定对固定交叉货币掉期协议来对冲其在2029年7月之前在欧洲的业务受到不利外币汇率变动的风险。本公司选择现场法评估这些合同的效力。
根据截至2020年7月31日的未偿还净投资对冲,美元对欧元升值10%将带来净收益620万美元这些合同的公允价值。
利率该公司因利率变化而面临的市场风险主要涉及可变利率的债务,以及利率可能下降导致的长期债务公允价值的潜在增加。截至2020年7月31日,公司对利率变化的风险敞口的金融负债主要包括公司循环信贷安排上的2.4亿美元未偿还债务,8000万欧元,或9470万美元的可变利率定期贷款,以及16亿元人民币,或1530万美元的可变利率优先票据。假设短期利率增加0.5%,在所有其他变量保持不变的情况下,2020财年的利息支出将增加约190万美元,利息收入将增加约120万美元。利率变化也会影响固定利率债券的公平市场价值。截至2020年7月31日,固定利率长期债务的估计公允价值为2.973亿美元,而账面价值为275.0美元。公允价值是通过使用当前类似数额的债务可以借入的利率对预计现金流进行贴现来估计的。
此外,本公司还面临利率变化对其合格的固定收益养老金计划的影响的市场风险。这些计划的预计效益债务与利率变化成反比。与公布的债券指数一致,在2020财年,该公司将其美国计划的贴现率从3.54%降至2.37%,将其非美国计划的贴现率从1.79%降至1.48%。为了防止利率下降,养老金计划持有高质量的长期债券。截至2020年7月31日,这些计划的资金不足3500万美元,因为预计的福利义务超过了计划资产的公允价值。
商品价格该公司在市场上有风险敞口某些购买的商品原材料(包括钢材、过滤介质和以石化为基础的产品,包括塑料、橡胶和粘合剂)的市场价格波动带来的风险。在持续的基础上,该公司与其某些供应商达成选择性供应安排,使该公司能够降低其成本的波动性。该公司努力通过对其客户有选择的涨价和公司的成本降低举措(包括材料替代、工艺改进和产品重新设计)收回或抵消所有材料成本的增加。然而,大宗商品价格的上涨可能会导致营业利润率下降。
中国笔记按照中国的一般商业惯例,公司的中国子公司接受来自中国客户的银行承兑汇票,以结算某些客户开出的应收账款。银行承兑汇票代表发行金融机构承诺在指定的未来到期日向截至到期日的银行承兑汇票的法定所有人支付一定金额的款项。银行承兑汇票的到期日各有不同,但本公司的政策是只承兑到期日不超过自本公司收到该等汇票之日起计270天的银行承兑汇票。截至2020年7月31日,公司拥有1,210万埃元并将其计入综合资产负债表上的应收账款。
项目8.财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。公司管理层评估了截至2020年7月31日公司财务报告内部控制的有效性。在对财务报告的内部控制进行评估时,管理层使用了“财务报告”中描述的标准。内部控制-集成框架-2013版由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。根据这项评估,管理层得出结论,根据COSO发布的内部控制-综合框架标准,本公司的财务报告内部控制于2020年7月31日生效。本公司的独立注册会计师事务所普华永道有限责任公司(Pricewaterhouse Coopers LLP)对本公司截至2020年7月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计,如本报告所述。
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/s/托德·E·卡朋特 | | /s/斯科特·J·罗宾逊 |
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托德·E·卡朋特 | | 斯科特·J·罗宾逊 |
董事长、总裁兼首席执行官 | | 高级副总裁兼首席财务官 |
2020年9月25日 | | 2020年9月25日 |
独立注册会计师事务所报告书
致唐纳森公司股东和董事会
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了唐纳森公司及其子公司(“本公司”)截至2020年7月31日和2019年7月31日的合并资产负债表,以及截至2020年7月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准,对公司截至2020年7月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司于2020年7月31日及2019年7月31日的财务状况,以及截至2020年7月31日止三年内各年度的经营业绩及现金流量。此外,我们认为,根据COSO发布的“内部控制-综合框架(2013)”中确立的标准,截至2020年7月31日,公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
浅谈会计原则的变化
正如综合财务报表附注1所述,该公司在2020财年改变了对租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制报告中所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。该等准则要求吾等计划及执行审核,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出只按照公司管理层和董事的授权进行;(3)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序:(1)关于保存合理详细地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只按照公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-工业品分部内的报告单位
如综合财务报表附注5所述,本公司工业品分部的综合商誉余额及商誉余额为#美元316.8百万美元和$232.0截至2020年7月31日,分别为100万。据披露,管理层在每个会计年度的第三季度进行商誉减值测试。对于使用量化评估评估的报告单位,公允价值是使用收益法、市场法或两者的加权来确定的。收益法根据报告单位的长期预测得出的贴现现金流模型来确定公允价值。市场法根据投资者为可比上市公司股票支付的价格得出的收益倍数来确定公允价值。当报告单位净资产的账面价值超过报告单位的估计公允价值时,将确认减值损失。估值中使用了估计和假设,包括贴现的预计现金流、终端价值增长率、收入增长率、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)利润率、折现率以及可比上市公司的确定。
我们确定工业品分部内一个报告单位的商誉减值评估程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)由于管理层在制定报告单位公允价值计量时的重大判断,核数师在应用与商誉减值评估相关的程序时具有高度的判断力和主观性,以及(Ii)需要大量的审计工作来执行与收入法中使用的收入增长率和EBITDA利润率假设相关的程序和评估审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对报告单位的商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对收入法中使用的收入增长率和EBITDA利润率假设的制定进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层制定公允价值估计的流程;(Ii)评估管理层估计中使用的估值模型的适当性;(Iii)测试模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性;以及(Iv)评估管理层使用的收入增长率和EBITDA利润率假设的合理性。评估管理层与收入增长率和EBITDA利润率相关的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(I)报告单位目前和过去的业绩,(Ii)与外部市场和行业数据的一致性,以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。
/s/普华永道会计师事务所
明尼苏达州明尼阿波利斯
2020年9月25日
自2002年以来,我们一直担任本公司的审计师。
唐纳森公司及附属公司
合并收益表
(单位为百万,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | | $ | 2,581.8 | | | $ | 2,844.9 | | | $ | 2,734.2 | |
销售成本 | | 1,710.2 | | | 1,896.6 | | | 1,798.4 | |
毛利 | | 871.6 | | | 948.3 | | | 935.8 | |
销售、一般和行政 | | 470.3 | | | 497.8 | | | 498.9 | |
研究与发展 | | 61.2 | | | 62.3 | | | 59.9 | |
营业收入 | | 340.1 | | | 388.2 | | | 377.0 | |
利息支出 | | 17.4 | | | 19.9 | | | 21.3 | |
其他收入,净额 | | (12.5) | | | (6.9) | | | (7.9) | |
所得税前收益 | | 335.2 | | | 375.2 | | | 363.6 | |
所得税 | | 78.2 | | | 108.0 | | | 183.3 | |
净收益 | | $ | 257.0 | | | $ | 267.2 | | | $ | 180.3 | |
| | | | | | |
加权平均股份-基本 | | 126.9 | | | 128.3 | | | 130.3 | |
加权平均股份-稀释 | | 128.3 | | | 130.3 | | | 132.2 | |
每股净收益-基本 | | $ | 2.03 | | | $ | 2.08 | | | $ | 1.38 | |
每股净收益-稀释后 | | $ | 2.00 | | | $ | 2.05 | | | $ | 1.36 | |
请参阅:合并财务报表附注
唐纳森公司及附属公司
综合全面收益表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | | $ | 257.0 | | | $ | 267.2 | | | $ | 180.3 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | |
外币折算收益(亏损) | | 18.7 | | | (26.6) | | | (7.3) | |
养恤金负债调整,扣除递延税金净额#美元3.3, $5.0和$(4.7),分别 | | (11.0) | | | (16.1) | | | 12.2 | |
| | | | | | |
衍生品: | | | | | | |
套期保值衍生产品的收益(亏损),扣除递延税金#美元0.0, $0.1和$(1.1),分别 | | 0.6 | | | (0.5) | | | 2.3 | |
将套期保值衍生品损失重新分类为净收益,扣除税后净额为$(0.4), $0.0及$0.0,分别 | | 0.6 | | | 0.1 | | | — | |
*衍生品总计 | | 1.2 | | | (0.4) | | | 2.3 | |
| | | | | | |
净其他综合收益(亏损) | | 8.9 | | | (43.1) | | | 7.2 | |
综合收益 | | $ | 265.9 | | | $ | 224.1 | | | $ | 187.5 | |
请参阅:合并财务报表附注
唐纳森公司及附属公司
综合资产负债表
(单位为百万,不包括股份金额)
| | | | | | | | | | | |
| 从七月三十一号开始, | | |
| 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 236.6 | | | $ | 177.8 | |
应收账款,减去$的备付金6.2及$4.8,分别 | 455.3 | | | 529.5 | |
库存,净额 | 322.7 | | | 332.8 | |
预付费用和其他流动资产 | 82.1 | | | 82.5 | |
流动资产总额 | 1,096.7 | | | 1,122.6 | |
财产、厂房和设备、净值 | 631.6 | | | 588.9 | |
使用权租赁资产 | 73.7 | | | — | |
商誉 | 316.8 | | | 303.1 | |
无形资产,净额 | 67.3 | | | 70.9 | |
递延所得税 | 16.8 | | | 14.2 | |
其他长期资产 | 41.7 | | | 42.9 | |
总资产 | $ | 2,244.6 | | | $ | 2,142.6 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期借款 | $ | 3.8 | | | $ | 2.1 | |
长期债务的当期到期日 | 5.7 | | | 50.2 | |
应付贸易账款 | 187.7 | | | 237.5 | |
应计员工薪酬及相关税项 | 71.2 | | | 87.8 | |
流动租赁负债 | 25.7 | | | — | |
应计负债和其他流动负债 | 112.7 | | | 105.3 | |
流动负债总额 | 406.8 | | | 482.9 | |
长期债务 | 617.4 | | | 584.4 | |
应付非流动所得税 | 87.4 | | | 110.9 | |
递延所得税 | 16.7 | | | 13.2 | |
长期租赁负债 | 48.1 | | | — | |
其他长期负债 | 64.4 | | | 48.5 | |
总负债 | 1,240.8 | | | 1,239.9 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注17) | | | |
可赎回的非控股权益 | 10.9 | | | 10.0 | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,1.00面值,1,000,000授权股份,无已发布 | — | | | — | |
普通股,5.00面值,240,000,000授权股份,151,643,194已发行股份 | 758.2 | | | 758.2 | |
留存收益 | 1,430.0 | | | 1,281.5 | |
非控股权益 | 5.8 | | | 5.4 | |
股票补偿计划 | 15.9 | | | 21.7 | |
累计其他综合损失 | (184.0) | | | (192.9) | |
国库股,25,304,515和24,324,483股份分别按成本价计算 | (1,033.0) | | | (981.2) | |
股东权益总额 | 992.9 | | | 892.7 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,244.6 | | | $ | 2,142.6 | |
请参阅:合并财务报表附注
唐纳森公司及附属公司
综合现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | | | | |
净收益 | | $ | 257.0 | | | $ | 267.2 | | | $ | 180.3 | |
将净收益与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | | |
折旧摊销 | | 87.6 | | | 81.1 | | | 76.7 | |
附属公司收益中的权益,扣除分配后的净额 | | (2.7) | | | (1.2) | | | (2.7) | |
递延所得税 | | 2.7 | | | 10.2 | | | 7.0 | |
基于股票的薪酬计划费用 | | 15.2 | | | 15.0 | | | 16.7 | |
其他,净 | | 23.9 | | | (7.6) | | | (27.6) | |
经营性资产和负债变动,不包括被收购业务的影响: | | | | | | |
应收帐款 | | 77.1 | | | 1.4 | | | (41.7) | |
盘存 | | 11.9 | | | (5.5) | | | (43.8) | |
预付费用和其他流动资产 | | 1.4 | | | (9.7) | | | 3.6 | |
应付所得税 | | (13.1) | | | (2.0) | | | 87.9 | |
应付贸易账款和其他应计费用 | | (74.0) | | | (3.1) | | | 6.5 | |
经营活动提供的净现金 | | 387.0 | | | 345.8 | | | 262.9 | |
投资活动 | | | | | | |
购置物业、厂房及设备 | | (124.4) | | | (150.7) | | | (97.5) | |
出售物业、厂房及设备所得款项 | | 2.0 | | | 0.3 | | | 1.6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | | (6.5) | | | (96.0) | | | 0.5 | |
投资活动所用现金净额 | | (128.9) | | | (246.4) | | | (95.4) | |
筹资活动 | | | | | | |
长期债务收益 | | 262.4 | | | 155.0 | | | 197.7 | |
偿还长期债务 | | (281.0) | | | (45.9) | | | (272.4) | |
短期借款的变动 | | 0.9 | | | (25.3) | | | 6.0 | |
购买库存股 | | (94.3) | | | (129.2) | | | (122.0) | |
支付的股息 | | (106.4) | | | (99.7) | | | (94.7) | |
股票补偿交易的预扣税金 | | (6.3) | | | (4.1) | | | (2.6) | |
股票期权的行使 | | 25.2 | | | 25.9 | | | 19.2 | |
用于融资活动的现金净额 | | (199.5) | | | (123.3) | | | (268.8) | |
汇率变动对现金的影响 | | 0.2 | | | (3.0) | | | (2.4) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | | 58.8 | | | (26.9) | | | (103.7) | |
现金和现金等价物,财政年度开始 | | 177.8 | | | 204.7 | | | 308.4 | |
现金和现金等价物,财政年度末 | | $ | 236.6 | | | $ | 177.8 | | | $ | 204.7 | |
| | | | | | |
补充现金流信息 | | | | | | |
本财年为以下项目支付的现金: | | | | | | |
所得税 | | $ | 90.7 | | | $ | 99.3 | | | $ | 82.6 | |
利息 | | $ | 17.1 | | | $ | 19.1 | | | $ | 21.9 | |
非现金投资交易的补充披露 | | | | | | |
应计财产、厂房和设备增加额 | | $ | 9.5 | | | $ | 16.5 | | | $ | 9.0 | |
请参阅:合并财务报表附注
唐纳森公司及附属公司
合并股东权益变动表
(单位为百万,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 非 控管 利息 | | 股票补偿计划 | | 累积 其他 综合 损失 | | 财务处 股票 | | 总计 |
余额2017年7月31日 | $ | 758.2 | | | $ | — | | | $ | 1,041.2 | | | $ | 4.4 | | | $ | 15.7 | | | $ | (157.0) | | | $ | (808.0) | | | $ | 854.5 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | 180.3 | | | | | | | | | | | 180.3 | |
外币折算 | | | | | | | | | | | (7.3) | | | | | (7.3) | |
养老金负债调整,扣除递延税金后的净额 | | | | | | | | | | | 12.2 | | | | | 12.2 | |
套期保值衍生产品收益,扣除递延税金后的净额 | | | | | | | | | | | 2.3 | | | | | 2.3 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | 187.5 | |
收购库存股 | | | | | | | | | | | | | (122.0) | | | (122.0) | |
行使的股票期权 | | | | | (9.3) | | | | | | | | | 28.2 | | | 18.9 | |
股票补偿费用 | | | | | 8.7 | | | | | 7.5 | | | | | 0.5 | | | 16.7 | |
递延股票和其他活动 | | | | | (3.1) | | | 0.4 | | | (1.9) | | | | | 2.5 | | | (2.1) | |
股息($0.74每股) | | | | | (95.7) | | | | | | | | | | | (95.7) | |
余额2018年7月31日 | 758.2 | | | — | | | 1,122.1 | | | 4.8 | | | 21.3 | | | (149.8) | | | (898.8) | | | 857.8 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | 267.2 | | | | | | | | | | | 267.2 | |
外币折算 | | | | | | | | | | | (26.6) | | | | | (26.6) | |
养老金负债调整,扣除递延税金后的净额 | | | | | | | | | | | (16.1) | | | | | (16.1) | |
套期保值衍生品亏损,扣除递延税金后的净额 | | | | | | | | | | | (0.5) | | | | | (0.5) | |
套期保值衍生工具损失重新分类为净收益 | | | | | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | 224.1 | |
收购库存股 | | | | | | | | | | | | | (129.2) | | | (129.2) | |
行使的股票期权 | | | | | (17.2) | | | | | | | | | 42.2 | | | 25.0 | |
股票补偿费用 | | | | | 10.9 | | | | | 3.8 | | | | | 0.3 | | | 15.0 | |
递延股票和其他活动 | | | | | 0.5 | | | 0.6 | | | (3.4) | | | | | 4.3 | | | 2.0 | |
股息($0.80每股) | | | | | (102.0) | | | | | | | | | | | (102.0) | |
余额2019年7月31日 | 758.2 | | | — | | | 1,281.5 | | | 5.4 | | | 21.7 | | | (192.9) | | | (981.2) | | | 892.7 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | 257.0 | | | | | | | | | | | 257.0 | |
外币折算 | | | | | | | | | | | 18.7 | | | | | 18.7 | |
养老金负债调整,扣除递延税金后的净额 | | | | | | | | | | | (11.0) | | | | | (11.0) | |
套期保值衍生产品收益,扣除递延税金后的净额 | | | | | | | | | | | 0.6 | | | | | 0.6 | |
套期保值衍生工具损失重新分类为净收益 | | | | | | | | | | | 0.6 | | | | | 0.6 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | 265.9 | |
收购库存股 | | | | | | | | | | | | | (94.3) | | | (94.3) | |
行使的股票期权 | | | | | (9.1) | | | | | | | | | 34.0 | | | 24.9 | |
股票补偿费用 | | | | | 11.9 | | | | | 3.4 | | | | | (0.1) | | | 15.2 | |
递延股票和其他活动 | | | | | (5.2) | | | 0.4 | | | (9.2) | | | | | 8.6 | | | (5.4) | |
股息($0.84每股) | | | | | (106.1) | | | | | | | | | | | (106.1) | |
余额2020年7月31日 | $ | 758.2 | | | $ | — | | | $ | 1,430.0 | | | $ | 5.8 | | | $ | 15.9 | | | $ | (184.0) | | | $ | (1,033.0) | | | $ | 992.9 | |
请参阅:合并财务报表附注
唐纳森公司及附属公司
合并财务报表附注
注1。重要会计政策摘要
业务说明唐纳森公司(Donaldson或本公司)是过滤系统和更换部件的全球制造商。该公司的核心优势包括领先的过滤技术、牢固的客户关系和全球业务。产品在世界各地制造和销售。产品销售给原始设备制造商(OEM)、分销商、经销商和直接销售给终端用户。
巩固原则合并财务报表包括唐纳森公司及其所有持有多数股权的子公司的账目。已清除所有公司间帐户和交易定好了。本公司的合资企业不是多数股权,按权益法核算。一定要重新分类对以前报告的财务信息的影响已与本期列报一致。
预算的使用按照美国公认会计原则(GAAP)编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设影响资产负债额和披露期末或有资产负债以及报告期内上报的收入和费用金额的资产负债额和或有资产、或有资产负债额、或有资产负债额和或有资产负债额。。实际结果可能与这些估计不同。
随着最近爆发的被世界卫生组织宣布为大流行的冠状病毒(新冠肺炎)的爆发,管理层对公司的会计估计进行了评估,这些估计需要考虑预测的财务信息,包括对可疑账户和库存陈旧的准备,以及商誉、无形资产和其他长期资产的账面价值。这项评估是根据当前信息进行的,并考虑了截至2020年7月31日新冠肺炎对业务的未来潜在影响。管理层确定,由于公司的大部分业务根据适用的政府命令被认为是必要的,否则会限制业务活动,某些业务的停机时间有限,以及其在当前环境下适应和继续运营的能力,因此于2020年7月31日不存在减值触发事件。
然而,由于目前对新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间、相关限制活动的政府命令的期限和条款以及随着新冠肺炎影响最终减弱而出现的任何经济复苏的时间和速度存在不确定性,管理层无法具体预测新冠肺炎未来对业务和财务业绩造成的任何影响的程度和持续时间。此外,虽然大部分作业仍在继续进行,但根据政府日后的命令,这些作业可能不会继续进行,或可能会受到个别工地的健康和安全问题影响,以致某些作业可能须暂停一段时间。因此,这种影响可能会导致未来期间的资产减值和津贴增加。
外币折算对于大多数海外业务来说,当地货币被认为是功能货币。非美元功能货币实体的资产和负债按会计年终汇率换算成美元,因转换位于美国境外的净资产而产生的损益计入累计换算调整,这是综合资产负债表中累计其他全面亏损的组成部分。综合收益表的要素按会计年度内有效的平均汇率换算。外币交易损失计入其他收入,净额计入综合损益表,外币交易损失计入其他收入,净额计入综合损益表。此处$4.7三千万,$4.9300万美元和300万美元7.4截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度分别为3.8亿美元。
现金等价物本公司将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性临时投资视为现金等价物。现金等价物按接近市场价值的成本列账。
应收账款与坏账准备贸易应收账款按发票金额入账,不计息。坏账准备是公司对现有应收账款中信用损失金额的最佳估计。本公司根据历史核销经验、区域经济数据和对特定客户账户损失风险的评估来确定拨备。公司每月审查坏账拨备。逾期余额超过90天数和超过指定的金额将单独审查是否可收集。所有其他余额在汇总的基础上按报告单位和地理区域进行审核。当公司确定应收账款很可能无法收回时,将保留账户余额。
盘存存货按成本和可变现净值中较低者列报。美国库存采用后进先出(LIFO)法进行估值,而非美国库存采用先进先出(FIFO)法进行估值。以后进先出方式估值的存货大致为y 27.6%和31.3分别为2020年7月31日和2019年7月31日的总库存的1%。对于按后进先出法估值的存货,先进先出成本比后进先出账面价值高出#美元。39.2300万美元和300万美元39.8截至2020年7月31日和2019年7月31日,分别为3.8亿美元。列报的所有期间的经营结果均未受到实质性影响bY后进先出库存的清算。
物业、厂房及设备财产、厂房和设备按成本列报。增加、改进或重大更新被资本化,而没有增强或延长资产使用寿命的支出则在发生时计入费用。折旧是用直线法计算的。折旧费用是$79.31000万,$73.5300万美元和300万美元71.1截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度分别为3.8亿美元。物业、厂房及设备的预计使用年限如下十至四十年对于建筑物,包括建筑物改善,以及三至十年对于机械和设备。
租约本公司决定向本公司提供资产使用控制权的安排是否为租赁。本公司根据未来租赁付款的现值在综合资产负债表上确认租赁负债和相应的使用权资产,并在租赁期内按直线原则确认租赁费用。初始期限为12个月或以下的租约不计入综合资产负债表。
该公司已选择将所有资产类别的租赁组成部分与非租赁组成部分的付款分开。租赁协议可能包括延期、终止或购买选择权,当合理确定公司将行使选择权时,所有这些都会在计算租赁负债和使用权资产时考虑在内。公司在开始之日的递增借款利率用于计算大多数租约未来付款的现值。
内部使用软件该公司将用于开发和购买内部使用软件的材料和服务的直接成本资本化。资本化的金额在一段时间内按直线摊销。五至七年了并报告为财产、厂房和设备的组成部分。
云计算安排该公司将在云计算安排中实施内部使用软件的应用程序开发阶段发生的某些成本资本化。资本化的金额是在一段时间内以直线为基础的五至十年并报告为其他长期资产的组成部分。
商誉与无形资产商誉是指按照购买会计法在企业合并中取得的净资产的收购价超过其公允价值的部分。无形资产,包括客户关系、专利、商标和技术,在其预计使用年限内以直线方式摊销。五至二十年。商誉每年进行减值评估,或在发生表明账面价值可能减值的事件或情况变化时进行评估。商誉减值评估是在报告单位层面进行的。报告单位比经营部门级别低一级,但当同一经营部门内的报告单位具有相似的经济特征时,可以合并。当报告单位净资产的账面价值超过报告单位的估计公允价值时,将确认减值损失。
长期资产的可回收性当事件或环境变化显示一项资产的账面金额可能无法收回时,本公司审查其长期资产(包括可识别的无形资产)的减值情况。如果存在减值指标,并且估计的未来未贴现现金流量低于资产的账面价值,账面价值将减少到公平市场价值。有不是的截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度记录的减值费用。
所得税所得税拨备是根据为财务报表目的报告的税前收入计算的。递延税项资产和负债因现有资产和负债的账面金额与其各自的计税基础之间的暂时性差异而产生的预期未来税项后果予以确认。递延税项资产和负债使用颁布的税率计量,这些税率预计将适用于那些暂时性差异预计将逆转的年度的应税收入。当税收优惠很可能不会实现时,计入估值免税额以减少递延税项资产。
该公司为不确定的税收优惠保留了准备金。当税务机关仅根据报税仓位的技术价值更有可能维持报税仓位时,报税仓位的利益会在财务报表中确认。如果达到确认门槛,该税收优惠将被计量并确认为本公司判断可能实现的最大税收优惠金额超过50%。
库房股票回购的普通股按成本(在平均成本基础上确定)列报,并作为股东权益的减少列示。
研发费用研究和开发费用包括基础科学研究和将科学进步应用于开发新的和改进的产品及其用途,并从所发生的会计年度的收益中扣除。
运输和装卸运输和装卸讼费$68.11000万,$76.71000万美元及$73.5600万美元分别归类为截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度销售费用、一般费用和行政费用的组成部分。
基于股票的薪酬该公司提供以股票为基础的员工补偿计划。所有奖励均采用公允价值法确认以股票为基础的员工薪酬费用,见附注10。
收入确认收入是指公司为履行履约义务而预期收到的对价金额。在确定净销售额时,合同的交易价格可以通过包括产品退款、退货、数量回扣和折扣在内的可变对价来降低。公司主要依靠历史经验和预期未来业绩来估计可变对价。收入被确认的程度是,当未解决的或有事项得到解决时,收入很可能不会发生重大逆转。该公司还通过将这些金额记录为收入,并在确认相关收入时累计成本,将支付给客户的运输和处理费用报销金额作为履行成本进行记账。
对于大多数客户合同,公司在产品或服务控制权移交给客户的时间点确认收入。对于产品销售,控制权通常被视为已根据运输条款进行转移,无论是在从工厂或配送中心发货时,还是在交付给客户时。服务收入在这些服务完成时确认。
由于公司某些产品的定制化性质,再加上某些客户合同中的合同条款,这些条款为公司提供了支付迄今已完成履约的交易价格的可强制执行权,随着时间的推移,这些合同的收入将得到确认。对于这些合同,公司通过产量计量确认产品收入,这公平地描述了公司有权获得的收入金额。与装运或交付时确认的收入相比,从这些产品确认的收入的时间略有加快。
除非公司选择对期限少于一年的合同成本进行支出,否则与客户签订合同的增量成本和履行合同的其他成本都需要资本化。本公司已选择在相关合同期不到一年的情况下,按发生的费用来支付这些获得合同的费用。当相关合同期超过一年时,本公司不会预付合同销售佣金,因此截至2020年7月31日尚未资本化任何金额,见附注6。
产品保修该公司在销售时计入估计的保修费用,并在特定项目存在且金额可确定时计入应计费用。公司根据历史保修索赔经验和对特定客户保修问题的评估,使用量化方法估算保修费用。有关保修准备金的对账,请参阅附注9。
远期外币合约该公司使用远期货币兑换合约来管理外币波动的风险敞口。本公司根据其采购子公司的当地货币在承诺之日相对于供应商的货币需求的价值,与外国供应商签订某些采购承诺。该公司还根据购买者当地货币的价值向国外销售产品。公司通过使用通常在12个月或更短时间内到期的远期货币合约来降低风险,这与相关的购买和销售是一致的。符合套期保值会计条件的合约被指定为现金流套期保值,见附注13。
净投资对冲该公司使用固定对固定交叉货币互换协议来对冲其在欧洲的业务所面临的不利外币汇率变动的风险。2019年7月,公司执行了固定与固定交叉货币互换,公司将以名义金额欧元支付欧元并获得美元50.01000万美元,将于2029年7月到期。本公司选择现货方式指定本协议,见附注13。
新近采用的新会计准则 在……里面2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布会计准则更新(ASU)2016-02, 租赁(主题842)(ASU 2016-02),要求承租人确认基本上所有租赁的使用权资产和租赁负债。这一会计指导在2020财年第一季度初对本公司有效,本公司在修改后的追溯基础上采用了这一指导。2018年12月,FASB发布了ASU 2018-20,租赁(主题842)针对出租人的范围狭窄的改进(ASU 2018-20),它修订了ASU 2016-02,为承租人代表出租人支付的某些费用(如物业税和保险)的会计提供额外指导。公司在2020财年第一季度采用了ASU 2016-02,资产负债增加了$71.52000万,截至2019年8月1日,见附注18。
2018年2月,FASB发布了ASU 2018-02,损益表-报告全面收入(主题220):从累积的其他全面收入中重新分类某些税收影响(ASU 2018-02)。该指导意见允许公司选择从累积的其他全面收入(AOCI)重新分类到留存收益,因为采用了2018年1月1日生效的新的联邦公司税率,该税率是美国减税和就业法案(TCJA)的结果,因此受到了搁浅的税收影响。重新分类的金额是按照保留在AOCI的先前颁布的税率最初计入其他全面收入的金额与使用新颁布的税率(不包括税制改革前的任何估值免税额)将收取的金额之间的差额计算的。本公司在2020财年第一季度采用了ASU 2018-02,并选择不对滞留在累计其他综合亏损中的税收影响进行重新分类。因此,对公司的综合财务报表没有影响。
尚未采用的新会计准则2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具信用损失的计量(ASU 2016-13)。2018年11月,FASB发布了更新ASU 2018-19年,澄清了ASU 2016-13年修正案中标准的范围。本指导意见介绍了一种基于对当前预期信贷损失的估计来确认金融工具信贷损失的新模型。受影响的金融工具包括应收账款、应收贸易账款、按摊销成本计量的其他金融资产和其他表外信贷风险。该指导从2021财年第一季度开始对公司有效,允许提前采用。该公司预计采用ASU 2016-13年度不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04,对主题326,金融工具-信贷损失,主题815衍生工具和套期保值的编码改进和主题825,金融工具(ASU 2019-04)。本指南明确了信贷损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)以及金融工具的确认和计量(主题825)的标准。该指导从2021财年第一季度开始对公司有效,允许提前采用。本公司预计采用ASU 2019-04不会对其合并财务报表产生实质性影响。
注2。收购
在2019财年,该公司收购了91持有总部位于英国的美国银行国际有限公司(BofA)%的股份,现金对价为#美元101.3获得的现金减少400万美元2.22000万。美国银行设计、开发和制造各种工业空气过滤应用的排烟系统。此次收购使唐纳森能够加速其在油烟收集业务方面的全球增长,并在公司现有的产品线上增加额外的过滤技术。
分配给美国银行承担的收购资产和负债的公允价值如下(以百万为单位):
| | | | | | | | |
资产: | | |
有形资产净值 | | $ | 12.2 | |
客户关系 | | 39.8 | |
商标和技术 | | 6.8 | |
商誉 | | 72.9 | |
资产 | | 131.7 | |
| | |
负债: | | |
递延税项负债 | | 8.2 | |
承担的债务 | | 14.4 | |
负债 | | 22.6 | |
| | |
总公允价值 | | 109.1 | |
| | |
公司支付的净对价 | | 99.1 | |
公司的非控制性权益 | | $ | 10.0 | |
承担的债务已于2018年10月偿还。可识别的无形资产与客户关系、商标和技术有关,估计的使用寿命范围为5至15好多年了。购得的包括商誉在内的无形资产不能在纳税时抵扣。该公司正在报告美国银行在工业品部门的运营结果。交易成本在发生时计入费用,并不显著。
此次收购还提供了看涨期权和看跌期权,如果由本公司或非控股权益持有人在2021年5月31日公司有义务购买剩余的股份9% (12在收购时),以与被收购实体的业绩挂钩的价格出售美国银行的股票。由于赎回特点,少数股权持有人的价值在本公司综合资产负债表中被归类为可赎回的非控制权益。可赎回的非控股权益按公允价值入账。截止到2020年7月31日,9美国银行%的股份仍在等待购买.
此次收购的预计财务信息尚未公布,因为这些信息对公司的综合经营结果并不重要。
注3。补充资产负债表信息
净库存的构成如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
原料 | | $ | 109.6 | | | $ | 114.7 | |
在制品 | | 32.8 | | | 33.0 | |
成品 | | 180.3 | | | 185.1 | |
库存,净额 | | $ | 322.7 | | | $ | 332.8 | |
净资产、厂房和设备的构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
土地 | | $ | 24.9 | | | $ | 24.2 | |
建筑 | | 384.5 | | | 325.3 | |
机器设备 | | 880.1 | | | 813.5 | |
计算机软件 | | 145.4 | | | 142.8 | |
在建 | | 102.8 | | | 114.3 | |
减去:累计折旧 | | (906.1) | | | (831.2) | |
净财产、厂房和设备 | | $ | 631.6 | | | $ | 588.9 | |
注4.每股收益
公司每股基本净收益的计算方法是将净收益除以已发行普通股的加权平均数。公司稀释后每股净收益的计算方法是将净收益除以与股票期权和股票激励计划相关的已发行普通股和普通股等价物的加权平均数。某些未偿还期权被排除在稀释后每股净收益的计算之外,因为它们的行使价格高于这些时期公司普通股的平均市场价格。不包括在稀释后每股净收益计算中的期权包括1.7三千万,0.81000万美元,并且0.1截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度分别为3.8亿美元。
下表提供了计算基本每股收益和稀释后每股收益所需的信息(单位为百万,但不包括每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
用于计算基本和稀释后每股收益的净收益 | | $ | 257.0 | | | $ | 267.2 | | | $ | 180.3 | |
| | | | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | |
加权平均普通股-基本 | | 126.9 | | | 128.3 | | | 130.3 | |
以股份为基础的奖励的稀释影响 | | 1.4 | | | 2.0 | | | 1.9 | |
加权平均普通股-稀释后 | | 128.3 | | | 130.3 | | | 132.2 | |
| | | | | | |
每股净收益-基本 | | $ | 2.03 | | | $ | 2.08 | | | $ | 1.38 | |
每股净收益-稀释后 | | $ | 2.00 | | | $ | 2.05 | | | $ | 1.36 | |
注5.商誉和其他无形资产
该公司已将商誉分配给其发动机产品和工业产品部门的报告单位。有不是的在截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度内记录的处置活动或减值费用。在2020财年第四季度,该公司以#美元收购了其在沙特阿拉伯的合资企业的剩余权益。7.51000万美元,因此,记录了$5.4一亿美元的善意。在2019财年,该公司收购了美国银行,并为这笔交易记录了商誉。有关美国银行收购的更多讨论,请参见注释2。
以下是截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度商誉对账(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发动机产品 | | 工业产品 | | 总计 |
截至2018年7月31日的余额 | $ | 84.9 | | | $ | 153.5 | | | $ | 238.4 | |
取得的商誉 | — | | | 72.9 | | | 72.9 | |
货币换算 | (0.4) | | | (7.8) | | | (8.2) | |
截至2019年7月31日的余额 | 84.5 | | | 218.6 | | | 303.1 | |
取得的商誉 | — | | | 5.4 | | | 5.4 | |
货币换算 | 0.3 | | | 8.0 | | | 8.3 | |
截至2020年7月31日的余额 | $ | 84.8 | | | $ | 232.0 | | | $ | 316.8 | |
下表汇总了截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度无形资产净值(单位:百万,加权平均使用年限除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年7月31日 | | | | 2019年7月31日 | | |
| | 加权平均使用寿命(年) | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 | | 毛 携载 金额 | | 累积 摊销 |
客户关系 | | 12.3 | | $ | 105.2 | | | $ | (50.0) | | | $ | 101.5 | | | $ | (43.3) | |
专利、商标和技术 | | 7.5 | | 23.7 | | | (11.6) | | | 22.3 | | | (9.6) | |
其他无形资产合计(净额) | | | | $ | 128.9 | | | $ | (61.6) | | | $ | 123.8 | | | $ | (52.9) | |
与现有无形资产相关的预期摊销费用如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
| | 金额 |
2021 | | $ | 8.0 | |
2022 | | 6.9 | |
2023 | | 6.1 | |
2024 | | 5.8 | |
2025 | | 5.6 | |
此后 | | 34.9 | |
预计摊销费用总额 | | $ | 67.3 | |
注6。营业收入
该公司确认销售给全球许多行业客户的各种过滤解决方案的收入。该公司在客户销售合同中的大部分履约义务是针对制造的过滤系统和更换部件。该公司还提供有限的服务和安装。客户合同可以包括多个履约义务,交易价格根据每个不同履约义务的相对独立销售价格分配给每个不同的履约义务。
收入分解
根据客户下订单的地点按地理位置分类的净销售额如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 1,059.9 | | | $ | 1,192.6 | | | $ | 1,120.8 | |
欧洲、中东和非洲 | 760.2 | | | 826.8 | | | 791.5 | |
亚太 | 553.2 | | | 597.9 | | | 599.2 | |
拉丁美洲 | 208.5 | | | 227.6 | | | 222.7 | |
**总净销售额 | $ | 2,581.8 | | | $ | 2,844.9 | | | $ | 2,734.2 | |
合同资产负债
履约义务的履行和由此产生的收入确认通常与客户的账单相对应。在有限的情况下,客户的账单可能晚于确认收入时,从而导致合同资产,这些资产在综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产中报告。合同资产为$11.9百万美元和$12.4截至2019年7月31日、2020年和2019年7月31日。在其他有限的情况下,公司将在履行履约义务之前要求客户支付首付款。这些情况导致合同负债或递延收入,这些负债在综合资产负债表上的其他流动负债和其他长期负债中报告,具体取决于收入预计确认的时间。合同负债为$10.0300万美元和300万美元10.4截至2020年7月31日和2019年7月31日,分别为1.2亿美元。
该公司将在未来期间确认与某些未平仓合同的剩余履约义务相关的收入。一般来说,这些合同的期限是一年或更短。原合同期限大于一年的未履行履约义务的收入数额不大。
注7.短期借款
短期借款包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国信贷安排 | | | | 欧洲商业票据计划 | | | | 欧洲运营信贷安排 | | | | 世界其他地区的信贷安排 | | | | 总计 | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可用的信贷安排 | | $ | 190.0 | | | $ | 90.0 | | | $ | 118.4 | | | $ | 111.5 | | | $ | 55.4 | | | $ | 74.4 | | | $ | 54.6 | | | $ | 63.6 | | | $ | 418.4 | | | $ | 339.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
减少借款能力: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未偿还借款 | | — | | | 2.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | 3.8 | | | 2.1 | |
其他非借款减免 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20.9 | | | 34.7 | | | 21.1 | | | 23.0 | | | 42.0 | | | 57.7 | |
总减少量 | | — | | | 2.1 | | | — | | | — | | | 20.9 | | | 34.7 | | | 24.9 | | | 23.0 | | | 45.8 | | | 59.8 | |
剩余借款能力 | | $ | 190.0 | | | $ | 87.9 | | | $ | 118.4 | | | $ | 111.5 | | | $ | 34.5 | | | $ | 39.7 | | | $ | 29.7 | | | $ | 40.6 | | | $ | 372.6 | | | $ | 279.7 | |
其他非借款削减包括银行担保和外汇工具等金融工具。于二零二零年七月三十一日,世界其他地区未偿还贷款的加权平均利率为1.48%。截至2019年7月31日,美国信贷安排未偿还借款的加权平均利率为3.33%.
在2020财年第四季度,本公司签订了一项为期364天的循环信贷协议,$100.01000万美元,公司可以选择要求延长一年。该协议是无担保的,并包括与该设施相一致的惯例陈述和担保和契诺。利息由公司选择LIBOR利率和适用利率的总和或基本利率和适用利率的总和(如协议所定义)支付。
注8.长期债务
长期债务包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
承诺可变费率,无担保$500.02022年7月21日到期的百万循环信贷安排,利率为1.29截至2020年7月31日的百分比 | | $ | 240.0 | | | $ | 286.5 | |
无抵押优先票据,$125.02024年3月27日到期的百万本金,利率为3.72每半年支付% | | 125.0 | | | 125.0 | |
无抵押优先票据,$125.02030年6月17日到期的百万本金,利率为3.18每半年支付% | | 125.0 | | | 125.0 | |
承诺浮动利率,无担保欧元80.02024年10月28日到期的百万定期贷款,利率为0.70截至2020年7月31日的百分比 | | 94.7 | | | — | |
承诺可变费率,无担保$50.02020年7月21日到期的百万定期贷款 | | — | | | 50.0 | |
无抵押优先票据,$25.02025年4月16日到期的百万本金,利率为2.93每半年支付% | | 25.0 | | | 25.0 | |
浮动利率担保优先票据,人民币1.652024年5月20日到期的10亿美元。截至2020年7月31日,人民币1.0未偿还的10亿美元,利率为0.41按季支付百分比 | | 9.6 | | | 15.2 | |
浮动利率担保优先票据,人民币1.002021年7月15日到期的10亿美元。截至2020年7月31日,人民币600.0未偿还的百万英镑,利率为0.27按季支付百分比 | | 5.7 | | | 9.2 | |
资本化租赁债券,到期日和利率各不相同 | | — | | | 0.2 | |
债券发行成本,净额 | | (1.9) | | | (1.5) | |
小计 | | 623.1 | | | 634.6 | |
减去:当前到期日 | | 5.7 | | | 50.2 | |
长期债务总额 | | $ | 617.4 | | | $ | 584.4 | |
公司的美元500.0百万循环信贷安排是与一组贷款人合作的,在这些贷款机构中,它可以以多种货币借款,并将于2022年7月21日到期。主要条款包括手风琴功能,在该功能中,公司可以请求增加循环信贷安排,最高可达$250.0100万美元,取决于协议条款,包括书面通知和贷款人承兑。
本公司长期借款能力为$252.51000万美元截至2020年7月31日,可根据现有信贷安排进一步借款。如附注16所述,备用信用证的剩余借款能力已减少。
某些债务协议包含包括利息覆盖和杠杆率在内的金融契约,以及习惯性的非金融契约。截至2020年7月31日,本公司遵守了所有此类公约。
截至2020年7月31日,本公司长期债务的预计未来到期日如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
截至七月三十一日止的年度, | | 金额 |
2021 | | $ | 5.7 | |
2022 | | 240.0 | |
2023 | | — | |
2024 | | 134.6 | |
2025 | | 119.7 | |
此后 | | 125.0 | |
估计未来到期日付款总额 | | 625.0 | |
减去成本:债券发行成本,净额 | | 1.9 | |
未来到期支付总额,扣除债务发行成本 | | $ | 623.1 | |
注9.保修
本公司估计某些产品在销售时的保修费用。以下是截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度保修准备金对账(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | |
| | 2020 | | 2019 |
财政年度开始时的余额 | | $ | 11.2 | | | $ | 18.9 | |
本财政年度内签发的保修的应计费用 | | 2.9 | | | 2.5 | |
与预先存在的保修相关的应计项目(包括预算变更) | | (1.9) | | | (2.3) | |
本财年结算量减少 | | (2.7) | | | (7.9) | |
会计年度末余额 | | $ | 9.5 | | | $ | 11.2 | |
截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度内,没有单独的重大特定保修事项应计或达成重大和解。
注10.基于股票的薪酬
2019年11月,公司股东批准通过了《2019年股权激励总体计划(2019年度计划)》,取代了2010年度股权激励总体计划(2010计划)。与2010年计划一致,2019年计划允许授予不合格股票期权、激励性股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位、股票增值权、股息等价物和其他基于股票的奖励。
股票期权根据2019年计划和2010年计划授予关键员工的期权的行权价等于授予之日公司评论股票的市场价格。期权的行使期限通常最长可达10自授予之日起计的年份,并以等额递增的方式归属于三年。截至2020年7月31日、2019年及2018年7月31日止年度,本公司录得与股票期权相关的税前股票薪酬开支为$10.41000万,$9.8300万美元和300万美元8.1分别为2000万人。股票支付的补偿成本包括在销售费用、一般费用和行政费用中。公司在行使期权时发行库存股。公司还记录了与这笔补偿费用相关的税收优惠#美元。1.71000万,$2.0300万美元和300万美元1.9截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度分别为3.8亿美元。
所有股票期权奖励均采用公允价值法确认以股票为基础的员工薪酬费用。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型在以下假设下确定这些奖励的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
无风险利率 | | 0.8% - 1.9% | | 2.1% - 3.1% | | 2.0% - 2.9% |
预期波动率 | | 21.0% - 23.7% | | 16.0% - 21.5% | | 18.2% - 20.6% |
预期股息收益率 | | 1.6 | % | | 1.6 | % | | 1.6 | % |
| | | | | | |
预期寿命: | | | | | | |
董事及高级人员补助金 | | 8年份 | | 8年份 | | 8年份 |
非公职人员原有补助金 | | 7年份 | | 7年份 | | 7年份 |
截至2020年7月31日、2019年及2018年7月31日止年度所授期权之加权平均公允价值为$10.93, $12.27及$9.29分别使用Black-Scholes定价模型计算每股收益。
下表汇总了截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项 出类拔萃 | | 加权 平均运动量 价格(1) |
截至2017年7月31日未偿还 | | 6,685,551 | | | $ | 32.60 | |
授与 | | 881,050 | | | 45.70 | |
已行使 | | (738,635) | | | 26.47 | |
取消 | | (42,154) | | | 39.52 | |
截至2018年7月31日未偿还 | | 6,785,812 | | | 34.93 | |
授与 | | 908,925 | | | 58.02 | |
已行使 | | (1,103,054) | | | 25.07 | |
取消 | | (60,433) | | | 50.57 | |
截至2019年7月31日未偿还 | | 6,531,250 | | | 39.66 | |
授与 | | 944,094 | | | 51.94 | |
已行使 | | (845,086) | | | 30.35 | |
取消 | | (96,279) | | | 52.72 | |
在2020年7月31日未偿还 | | 6,533,979 | | | $ | 42.44 | |
(1) 加权平均份额是使用Black-Scholes模型计算的。
截至2020年7月31日、2019年及2018年7月31日止年度内行使的期权总内在价值为18.31000万,$30.3300万美元和300万美元16.0分别为2000万人。
截至2020年7月31日,为未偿还期权和未来授予保留的股份数量为11,514,490。保留股份包括可供授予的股份加上所有已发行期权。
下表汇总了截至2020年7月31日的未偿还和可行使期权的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行权价格区间 | | 数 出类拔萃 | | 加权 平均值 剩馀 合同 寿命(年) | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 数 可操练的 | | 加权 平均值 锻炼 价格 |
$28.00至$32.49 | | 956,847 | | | 4.3 | | $ | 28.43 | | | 956,847 | | | $ | 28.43 | |
$32.50至$37.49 | | 1,047,737 | | | 2.1 | | 34.39 | | | 1,047,737 | | | 34.39 | |
$37.50至$42.49 | | 1,225,700 | | | 4.2 | | 40.30 | | | 1,225,700 | | | 40.30 | |
$42.50至$47.49 | | 1,537,884 | | | 6.5 | | 43.99 | | | 1,254,073 | | | 43.75 | |
$47.50及以上 | | 1,765,811 | | | 8.7 | | 54.95 | | | 304,691 | | | 57.52 | |
| | 6,533,979 | | | 5.6 | | $ | 42.44 | | | 4,789,048 | | | $ | 38.63 | |
截至2020年7月31日,已发行和可行使股票的总内在价值为$50.2300万美元和300万美元49.3分别为2000万人。
下表汇总了包含归属条款的期权状态:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项 | | 加权 平均资助金 约会集市 价值 |
截至2019年7月31日的未归属 | | 1,711,438 | | | $ | 11.06 | |
授与 | | 944,094 | | | 10.93 | |
既得 | | (843,776) | | | 10.68 | |
取消 | | (66,825) | | | 10.81 | |
2020年7月31日未归属 | | 1,744,931 | | | $ | 11.18 | |
截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日止年度内归属的期权公允价值总额为40.81000万,$44.5300万美元和300万美元42.0分别为2000万人。
截至2020年7月31日,有$7.2未确认的薪酬支出总额中有1.8亿美元与非既得股票期权相关,预计将在2021财年、2022财年和2023财年的剩余归属期内确认。
基于绩效的奖励与2010年计划一致,2019年计划还允许向数量有限的关键高管授予基于业绩的奖励。根据公司董事会人力资源委员会的管理,这些基于业绩的奖励以普通股支付,并基于衡量公司在一年内的业绩的公式三一年的时间段。这些赔偿将在下列情况下解决或没收三年支付的金额从零至200目标奖励价值的%取决于业绩。这些计划下的绩效奖励费用总计为#美元。3.41000万,$3.8300万美元和300万美元7.5截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度分别为3.8亿美元。
与公司业绩股票奖励相关的加权平均授予日公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
加权平均授权日公允价值 | | $ | 51.61 | | | $ | 58.35 | | | $ | 45.43 | |
下表汇总了2020财年针对非既得性绩效股票奖励的活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 业绩股 | | 加权 平均资助金 约会集市 价值 |
截至2019年7月31日的未归属 | | 174,100 | | | $ | 52.87 | |
授与 | | 100,500 | | | 51.61 | |
既得 | | (73,900) | | | 45.43 | |
取消/没收 | | (2,500) | | | 58.35 | |
2020年7月31日未归属 | | 198,200 | | | $ | 54.93 | |
截至2020年7月31日,有$2.9与非既得性绩效股票相关的未确认薪酬支出总额为1.6亿美元。这笔未归属费用预计将在剩余的归属期间确认。
注11.员工福利计划
固定收益养老金计划
该公司及其某些国际子公司为其许多小时工和工薪族制定了固定福利养老金计划。确实有二美国计划的类型。第一种美国计划(小时养老金计划)是一种传统的固定收益养老金计划,主要针对工会生产员工。第二个计划(工薪养老金计划)是为一些受薪和非工会的生产员工提供的,该计划根据现金余额特征提供定义的福利,根据该特征,参与者积累由当前工资的百分比组成的福利,该百分比随服务年限、利息抵免和过渡而变化学分。公司不再允许加入美国带薪养老金计划,参与计划的员工不再根据该计划积累公司缴费积分。取而代之的是,符合条件的员工将获得3除了公司正常的401(K)计划匹配外,他们的401(K)计划的年度退休缴费百分比。非美国的计划包括比利时、德国、墨西哥和英国的计划。这些规定的计划通常根据服务年限和补偿水平提供养老金福利。除服务成本部分外的定期福利净成本部分计入其他收入,净额计入综合收益表。
公司养老金计划的定期养老金净成本和在其他全面(亏损)收入中确认的金额包括以下组成部分(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净定期收益成本 | | | | | | |
服务成本 | | $ | 9.5 | | | $ | 6.0 | | | $ | 8.1 | |
利息成本 | | 13.5 | | | 16.4 | | | 14.8 | |
预期资产回报率 | | (26.1) | | | (26.5) | | | (26.2) | |
前期服务成本和过渡期摊销 | | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.3 | |
精算损失摊销 | | 6.5 | | | 4.4 | | | 4.6 | |
结算损失 | | 3.1 | | | 2.9 | | | 3.5 | |
定期净收益成本 | | 7.2 | | | 3.8 | | | 5.1 | |
在其他综合(亏损)收入中确认的其他变化: | | | | | | |
净精算(损失)收益 | | (25.2) | | | (29.0) | | | 7.2 | |
资产负债摊销 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
先前服务费用摊销 | | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.1 | |
精算损失净额摊销 | | 9.5 | | | 7.3 | | | 8.1 | |
在其他综合(亏损)收入中确认的总额 | | (14.9) | | | (21.1) | | | 15.6 | |
在净定期收益成本和其他综合(亏损)收入中确认的总额 | | $ | (22.1) | | | $ | (24.9) | | | $ | 10.5 | |
截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度,公司养老金计划的预计福利义务、计划资产公允价值和资金状况的变化摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | |
| | 2020 | | 2019 |
预计福利义务的变化: | | | | |
预计福利义务,财政年度开始 | | $ | 520.4 | | | $ | 488.2 | |
服务成本 | | 9.5 | | | 6.0 | |
利息成本 | | 13.5 | | | 16.4 | |
图则修订 | | — | | | 1.2 | |
参与者投稿 | | 0.8 | | | 0.8 | |
精算损失 | | 55.2 | | | 42.5 | |
货币汇率 | | 12.8 | | | (11.2) | |
沉降量 | | (10.7) | | | (10.5) | |
净转账 | | — | | | 1.2 | |
已支付的福利 | | (15.9) | | | (14.2) | |
预计福利义务,财政年度末 | | $ | 585.6 | | | $ | 520.4 | |
计划资产公允价值变动: | | | | |
计划资产的公允价值,会计年度开始 | | $ | 502.2 | | | $ | 486.3 | |
计划资产的实际回报率 | | 59.1 | | | 39.4 | |
公司供款 | | 3.0 | | | 10.4 | |
参与者投稿 | | 0.8 | | | 0.8 | |
货币汇率 | | 12.1 | | | (11.2) | |
沉降量 | | (10.7) | | | (10.5) | |
净转账 | | — | | | 1.2 | |
已支付的福利 | | (15.9) | | | (14.2) | |
计划资产的公允价值,会计年度末 | | $ | 550.6 | | | $ | 502.2 | |
资金状况: | | | | |
超过计划资产的预计福利义务,财政年度末 | | $ | (35.0) | | | $ | (18.2) | |
| | | | |
综合资产负债表中确认的金额包括: | | | | |
其他长期资产 | | $ | 6.2 | | | $ | 6.8 | |
其他流动负债 | | (1.5) | | | (1.5) | |
其他长期负债 | | (39.7) | | | (23.5) | |
已确认负债净额 | | $ | (35.0) | | | $ | (18.2) | |
净资金不足状况为#美元35.0300万美元和300万美元18.2分别于2020年7月31日和2019年7月31日确认的600万美元在随附的合并资产负债表中确认。截至2020年7月31日和2019年7月31日(扣除所得税前)的养老金相关累计其他综合亏损为1美元。166.1300万美元和300万美元152.0分别为2000万美元,主要由未确认的精算损失组成。预计在截至2021年7月31日的年度内将在定期养老金净支出中确认的亏损为#美元。8.82000万。所有固定收益养恤金计划的累计福利义务为#美元。561.9300万美元和300万美元499.1截至2020年7月31日和2019年7月31日,分别为3.8亿美元。
预计福利义务超过计划资产的养恤金计划的预计福利义务和计划资产的公允价值为#美元。220.4300万美元和300万美元179.3截至2020年7月31日,分别为3.8亿美元和3.8亿美元190.6300万美元和300万美元165.6截至2019年7月31日,分别为3.8亿美元。
累计福利义务超过计划资产的养老金计划的预计福利义务、累计福利义务和计划资产的公允价值为#美元。158.01000万,$156.2300万美元和300万美元133.1截至2020年7月31日,分别为3.8亿美元和2.8亿美元135.01000万,$133.2300万美元和300万美元122.5截至2019年7月31日,分别为3.8亿美元。
假设
在确定预计福利债务的精算现值时使用的加权平均贴现率和未来补偿水平的上升率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
预计福利义务 | | 截至七月三十一日止的年度, | | |
加权平均精算假设 | | 2020 | | 2019 |
所有美国计划: | | | | |
贴现率 | | 2.37 | % | | 3.54 | % |
非美国计划: | | | | |
贴现率 | | 1.48 | % | | 1.79 | % |
补偿增长率 | | 2.88 | % | | 2.69 | % |
用于确定定期净福利成本的加权平均贴现率、计划资产预期回报率和未来薪酬水平的上升率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净定期效益成本 | | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
加权平均精算假设 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
所有美国计划: | | | | | | |
贴现率 | | 3.55 | % | | 4.43 | % | | 3.94 | % |
计划资产的预期收益 | | 6.08 | % | | 6.25 | % | | 6.58 | % |
补偿增长率 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
非美国计划: | | | | | | |
贴现率 | | 1.85 | % | | 2.43 | % | | 2.40 | % |
计划资产的预期收益 | | 3.78 | % | | 4.08 | % | | 4.19 | % |
补偿增长率 | | 2.72 | % | | 2.69 | % | | 2.70 | % |
贴现率本公司选择贴现率的目标是在考虑计划福利义务的性质和持续时间的情况下,选择在计量日期有效清偿福利义务的比率的最佳估计值。在做出这一最佳估计时,该公司着眼于高质量的固定收益投资的回报率,这些投资目前可以获得,并且预计在福利到期期间可以获得。这一过程包括查看在测量日期可获得的质量评级为AA或更高的债券的范围。类似的适当基准用于确定非美国计划的贴现率。
该公司利用全收益率曲线方法来估算服务和利息成本,方法是沿着收益率曲线应用特定的现货汇率,用于确定相关预计现金流出的福利义务。这种方法通过将计划负债现金流的时间与收益率曲线上相应的即期汇率相一致,提供了对服务和利息成本的精确衡量。
预期长期收益率为制订预期长期资产回报率假设,本公司会考虑每个资产类别的历史回报和未来预期回报,以及每个计划的目标资产配置。根据投资组合表现,截至2020年7月31日的衡量日期,公司对美国和非美国养老金计划的长期回报率是基于资产的加权平均收益率6.08%和3.78%。美国和非美国计划的养老金福利披露中显示的预期长期资产回报率是每个类别所有计划的基于资产的加权平均。
计划资产的公允价值
按资产类别划分的美国养老金计划资产在7月31日、2020年和2019年7月31日的估计公允价值及其在公允价值层次中的各自水平如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国养老金计划 | | | | | | | | |
资产类别 | | 报价在 活跃的市场 对于相同的 资产 (1级) | | 意义重大 可观测 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | | 以每股资产净值作为实际权宜之计进行计量 | | 总计 |
2020年7月31日 | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 6.7 | | | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.0 | |
全球股权证券 | | 79.3 | | | — | | | — | | | 40.5 | | | 119.8 | |
固定收益证券 | | 99.9 | | | 110.8 | | | — | | | — | | | 210.7 | |
私募股权和其他基金 | | — | | | — | | | — | | | 26.8 | | | 26.8 | |
实物资产基金 | | — | | | — | | | — | | | 3.0 | | | 3.0 | |
美国总资产 | | $ | 185.9 | | | $ | 114.1 | | | $ | — | | | $ | 70.3 | | | $ | 370.3 | |
| | | | | | | | | | |
2019年7月31日 | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 3.6 | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.0 | |
全球股权证券 | | 76.3 | | | — | | | — | | | 35.8 | | | 112.1 | |
固定收益证券 | | 95.2 | | | 96.7 | | | — | | | — | | | 191.9 | |
私募股权和其他基金 | | — | | | — | | | — | | | 33.1 | | | 33.1 | |
实物资产基金 | | — | | | — | | | — | | | 3.4 | | | 3.4 | |
美国总资产 | | $ | 175.1 | | | $ | 97.1 | | | $ | — | | | $ | 72.3 | | | $ | 344.5 | |
截至2020年7月31日,美国养老金计划持有的某些投资,按资产净值(NAV)估值,有以下无资金支持的承诺和/或赎回限制(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国养老金计划 | | | | | | |
资产类别 | | 以每股资产净值作为实际权宜之计进行计量 | | 资金不足的承付款 | | 兑换频率(如果当前符合条件) | | 赎回通知期 |
2020年7月31日 | | | | | | | | |
全球股权证券 | | $ | 40.5 | | | $ | 1.8 | | | 月刊、周刊 | | 10 - 90日数 |
私募股权和其他基金 | | 26.8 | | | — | | | 每季度、半年一次 | | 60 - 90日数 |
实物资产基金 | | 3.0 | | | 4.3 | | | 不符合条件 | | 不适用 |
美国总资产 | | $ | 70.3 | | | $ | 6.1 | | | | | |
全球股权证券主要由公开交易的美国和非美国股票、共同基金和集体投资信托基金组成。公开交易的股票和指数基金按个别证券交易活跃市场报告的收盘价估值。
固定收益证券主要包括投资级和非投资级债务证券、美国财政部发行的债务证券和交易所交易基金(ETF)。如果在活跃的市场上交易,政府、公司和其他债券和票据的估值为报告的收盘价,或者是具有类似信用评级的发行人目前可获得的可比证券的收益率。
私募股权和其他基金主要包括股权私募基金、私募股权投资和另类固定收益投资。私募股权包括投资于美国和非美国股权和债务证券的合伙企业的权益。这可能包括多元化的合伙权益组合,包括收购、重组/不良债务、成长性股权、夹层/次级债务、房地产、特殊情况合伙企业和风险资本投资。另类固定收益投资主要由私人合伙企业在基金的对冲基金中的利益组成。这些基金的权益按每股资产净值估值,这是计量公允价值的一种实际权宜之计,因此不属于公允价值层次。资产净值是由基金的管理人托管人根据基金拥有的标的资产的公允价值减去其负债,然后除以未偿还的单位数量来确定的。
不动产基金由投资于私人房地产、大宗商品和木材投资的合伙企业中的资金和利益组成。合伙企业的权益使用最新的合伙企业声明中的资产净值进行估值,该声明针对任何后续的合伙企业权益的现金流进行了更新。
按资产类别划分的非美国养老金计划资产的估计公允价值及其在公允价值层次结构中的各自水平如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非美国养老金计划 | | | | | | |
资产类别 | | 报价在 活跃的市场 对于相同的 资产 (1级) | | 意义重大 可观测 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | | 总计 |
2020年7月31日 | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
全球股权证券 | | 91.6 | | | — | | | — | | | 91.6 | |
固定收益证券 | | 11.5 | | | — | | | — | | | 11.5 | |
投资基金 | | — | | | 41.7 | | | — | | | 41.7 | |
保险合同 | | — | | | — | | | 35.4 | | | 35.4 | |
| | | | | | | | |
非美国资产总额 | | $ | 103.2 | | | $ | 41.7 | | | $ | 35.4 | | | $ | 180.3 | |
| | | | | | | | |
2019年7月31日 | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4 | |
全球股权证券 | | 79.4 | | | — | | | — | | | 79.4 | |
固定收益证券 | | 11.9 | | | — | | | — | | | 11.9 | |
投资基金 | | — | | | 35.2 | | | — | | | 35.2 | |
保险合同 | | — | | | — | | | 30.8 | | | 30.8 | |
| | | | | | | | |
非美国资产总额 | | $ | 91.7 | | | $ | 35.2 | | | $ | 30.8 | | | $ | 157.7 | |
全球股权证券由投资于广泛的传统和另类资产类别的公开交易的多元化增长基金组成,这些资产类别可能包括但不限于:股票、投资级和高收益债券、房地产、私募股权、基础设施、大宗商品和货币。他们可以直接投资或持有100基金可将基金的百分之百投资于其他集体投资工具,并可使用交易所买卖及场外金融衍生工具,例如货币远期或期货,以作投资及对冲之用。公开交易的股票和基金按个别证券交易活跃市场报告的收盘价估值。
固定收益证券主要由投资级债务证券和债券基金组成。公司债券和票据的估值要么是具有类似信用评级的发行人目前可获得的可比证券收益率,要么是按照最大化可观察到的投入的贴现现金流方法进行估值,例如类似工具的当前收益率,但可以包括对某些可能无法观察到的风险(如信用和流动性风险)的调整。债券基金在活跃的市场上交易,并按报告的收盘价估值。
投资基金由负债驱动的投资基金组成,这些基金可能持有一系列低风险对冲工具,包括但不限于政府和公司债券、利率和通胀掉期、实物通胀挂钩和名义金边债券、合成金边债券、现金和货币市场工具。如果在活跃的市场上交易,投资基金的估值是按照报告的收盘价,或者是类似信用评级的发行人目前可获得的可比证券的收益率。
保险合同是指保险公司提供有保证的最低利息回报的个人合同。本公司对保险人作出的投资决策没有任何影响。一般来说,欧洲保险公司受到外部控制机制的严格监管,必须在一定范围内为其担保利息产品进行投资。通常,他们通过以下方式进行战略性资产配置80%至90固定收益产品和10%至20%权益类产品(含房地产)。
下表汇总了截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度非美国养老金计划3级资产的公允价值变化(单位:百万):
| | | | | | | | |
| | 非美国养老金计划 |
截至2017年7月31日的期末余额 | | $ | 34.3 | |
未实现亏损 | | (4.0) | |
外币兑换 | | 0.2 | |
购货 | | 0.5 | |
销货 | | (2.4) | |
截至2018年7月31日的期末余额 | | 28.6 | |
未实现收益 | | 3.5 | |
外币兑换 | | (1.5) | |
购货 | | 0.5 | |
销货 | | (0.3) | |
截至2019年7月31日的期末余额 | | 30.8 | |
未实现收益 | | 4.1 | |
外币兑换 | | 2.1 | |
购货 | | 0.5 | |
销货 | | (2.1) | |
截至2020年7月31日的期末余额 | | $ | 35.4 | |
投资政策和战略
对于美国养老金计划,公司使用总回报投资方法来实现计划资产的长期回报,公司认为为了履行对员工的退休收入承诺,风险水平是谨慎的。这些计划的投资是多样化的,以帮助管理风险。在截至2020年7月31日的年度内,公司的资产配置指导方针的目标配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 带薪养老金计划 | | 小时养老金计划 |
全球股市 | | 33 | % | | 37 | % |
固定收入 | | 65 | | | 60 | |
不动产 | | 1 | | | 2 | |
现金和现金等价物 | | 1 | | | 1 | |
总计 | | 100 | % | | 100 | % |
目标百分比包括私募股权和其他基金工具。这些目标分配指导方针是在与公司的投资顾问磋商后确定的,并通过利用关于预期年度回报、预期收益波动/标准偏差以及预期与其他资产类别的相关性的假设,对资产类别之间的风险/回报权衡进行建模。
对于非美国计划,总体投资目标是保持一个适当多样化的安全资产组合,这些资产具有适当的流动性,将产生收入和资本增长,连同成员和公司的任何新贡献,以满足当前和未来福利的成本。投资政策和业绩由公司投资委员会通过使用投资顾问和季度投资组合审查来持续衡量和监控。
估计缴款和未来付款
公司的一般资金政策是至少支付适用法规所要求的最低供款,外加其确定为适当的任何额外金额。该公司提供了所需的捐款#美元。4.02000万美元用于其合格的美国养老金计划,以及1.5在截至2020年7月31日的一年中,其不合格的美国养老金计划增加了2000万美元。2020年8月,该公司额外出资1美元0.9向合格的美国养老金计划提供了100万美元。该公司估计,它将贡献大约$1.5在截至2021年7月31日的一年里,该公司向其不合格的美国养老金计划捐赠了2.5亿美元。截至2021年7月31日的一年,公司合格的美国养老金计划的估计最低资金要求为$4.02000万。根据2006年的“养老金保护法”,这一缴费义务可以用前几个财政年度超过最低义务的付款所产生的现有贷方余额来履行。该公司有足够的信贷余额来满足其合格美国养老金计划在截至2020年7月31日的计划年度的最低义务。该公司捐款#美元。1.0在截至2020年7月31日的一年中,该公司向其非美国养老金计划贡献了2000万美元,并估计将贡献约美元1.6在截至2021年7月31日的一年中,根据当地政府规定的资金要求,增加了2.5亿美元。根据计划资产的实际回报率、贴现率和监管要求,未来对公司养老金计划缴费的估计可能会发生重大变化。
该公司在美国和非美国计划的未来福利支出估计如下(以百万为单位):
| | | | | | | | |
截至七月三十一日止的一年, | | 估计的未来福利支付 |
2021 | | $ | 30.0 | |
2022 | | 27.3 | |
2023 | | 27.5 | |
2024 | | 25.9 | |
2025 | | 29.7 | |
2025-2029 | | 147.3 | |
退休储蓄和员工持股计划
该公司向美国员工提供缴费员工储蓄计划,允许参与者根据美国国税法第401(K)节通过减薪的方式进行缴费。对于符合条件的员工,员工缴费最高可达50%的薪酬以相等的比率匹配100第一个的百分比3贡献百分比和50下一个的%2贡献百分比。此外,公司还贡献了3符合条件的员工每年薪酬的%。这些计划的总供款费用为$22.01000万,$23.52000万美元,和$22.1截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度分别为3.8亿美元。该计划还包括员工持股计划(ESOP)中的股票。截至2020年7月31日,员工持股计划的所有股票均已分配给参与者。在计算稀释每股收益时,员工持股总数被视为流通股。
递延薪酬和其他福利计划
公司向某些高管提供各种递延薪酬和其他福利计划。递延薪酬计划允许这些员工推迟收到他们所有的奖金和其他与股票相关的薪酬,最高可达75将其工资的%用于未来期间。提供其他福利计划是为了补充选定的一批高薪酬个人的福利,这些个人因“国内收入法”规定的薪酬限制而减少。公司已记录负债#美元。4.1300万美元和300万美元5.0截至2020年7月31日和2019年7月31日,分别为2.5亿美元,主要与其递延薪酬计划有关。
注12。所得税
所得税前收益的构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税前收益: | | | | | | |
美国 | | $ | 112.8 | | | $ | 127.4 | | | $ | 103.2 | |
外方 | | 222.4 | | | 247.8 | | | 260.4 | |
总计 | | $ | 335.2 | | | $ | 375.2 | | | $ | 363.6 | |
所得税拨备的组成部分如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税拨备(福利): | | | | | | |
电流 | | | | | | |
联邦制 | | $ | 9.7 | | | $ | 21.3 | | | $ | 100.0 | |
状态 | | 3.1 | | | 4.0 | | | 5.3 | |
外方 | | 62.7 | | | 72.5 | | | 71.0 | |
| | 75.5 | | | 97.8 | | | 176.3 | |
递延 | | | | | | |
联邦制 | | 4.1 | | | 7.4 | | | 6.5 | |
状态 | | 0.2 | | | 1.4 | | | 0.2 | |
外方 | | (1.6) | | | 1.4 | | | 0.3 | |
| | 2.7 | | | 10.2 | | | 7.0 | |
总计 | | $ | 78.2 | | | $ | 108.0 | | | $ | 183.3 | |
下表使美国法定所得税税率与有效所得税税率保持一致:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国法定联邦利率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 26.9 | % |
州所得税 | | 0.9 | | | 1.3 | | | 0.9 | |
国外业务 | | 3.5 | | | 4.7 | | | 1.7 | |
全球无形低税收入 | | 0.2 | | | 1.3 | | | 不适用 |
国外派生的无形收入 | | (1.4) | | | (1.4) | | | 不适用 |
出口、制造和研究信贷 | | (0.7) | | | (0.8) | | | (1.0) | |
未确认税收优惠的变更 | | 0.6 | | | (0.8) | | | (0.3) | |
股票薪酬的税收优惠 | | (1.2) | | | (1.6) | | | (1.2) | |
美国减税和就业法案的影响 | | — | | | 5.0 | | | 23.2 | |
其他 | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
有效所得税率 | | 23.3 | % | | 28.8 | % | | 50.4 | % |
产生递延税项资产和负债的暂时性差异的税收影响如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | | | | |
应计费用 | | $ | 9.9 | | | $ | 10.1 | |
薪酬和退休计划 | | 31.8 | | | 27.9 | |
NOL和税收抵免结转 | | 8.1 | | | 4.4 | |
库存储备 | | 3.4 | | | 3.0 | |
经营性租赁资产 | | 18.8 | | | — | |
其他 | | 4.2 | | | 4.5 | |
递延税项总资产 | | 76.2 | | | 49.9 | |
估值免税额 | | (8.1) | | | (4.4) | |
递延税项资产,扣除估值免税额后的净额 | | 68.1 | | | 45.5 | |
递延税项负债: | | | | |
折旧摊销 | | (47.4) | | | (43.2) | |
经营租赁负债 | | (18.8) | | | — | |
其他 | | (1.8) | | | (1.4) | |
递延税项负债 | | (68.0) | | | (44.6) | |
递延税金净资产 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.9 | |
NOL和税收抵免估值免税额的活动情况如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | | $ | (4.4) | | | $ | (6.2) | | | $ | (5.2) | |
在费用和开支中收取的附加费 | | (3.7) | | | (0.2) | | | (1.0) | |
| | | | | | |
从准备金中扣除 | | — | | | 2.0 | | | — | |
年终余额 | | $ | (8.1) | | | $ | (4.4) | | | $ | (6.2) | |
截至2020年7月31日,公司有联邦税收影响的营业亏损和税收抵免结转,约为$2.42000万美元,州政府,约合美元2.52000万美元,国际上约为3.22000万美元,扣除限制影响和估值津贴前的所有金额。联邦税收属性结转将在以下日期后到期10几年后,国家一至20几年后,国际上一年到一个无限期的结转期。截至2020年7月31日,公司已提供8.1根据管理层的判断,与这些资产相关的税收优惠很有可能不会实现,因此对其中某些递延税项资产的估值免税额为1000万美元。
截至2020年7月31日,公司非美国子公司的未分配收益总额约为美元。1.32000亿美元,其中约5000亿美元1.11000亿美元并不被认为是无限期的再投资。该公司需要对这些收益中的一小部分缴纳外国预扣税,这些收益将来可以以股息的形式分配。因此,该公司每年为未被视为无限期再投资的收益的未来红利分配规定应付的外国预扣税。截至2020年7月31日止年度,本公司确认税费为$9.82000万与这些外国预扣税相关。剩下的$230.0100万美元的收益被认为是无限期再投资,在任何合理的范围内,估计被认为是无限期再投资的未分配收益部分的潜在分配可能需要缴纳的额外税款是不可行的。
过渡税在8年内缴纳,截至2020年7月31日未在12个月内到期的部分为$68.32000万。这笔金额在综合资产负债表中归类为应付非流动所得税。
未确认税收优惠总额的期初和期末对账如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
财政年度开始时未确认的税收优惠总额 | | $ | 15.5 | | | $ | 18.5 | | | $ | 18.8 | |
本会计年度税位增加情况 | | 2.8 | | | 2.5 | | | 4.4 | |
增加上一会计年度的税务头寸 | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.2 | |
上一会计年度税收头寸减少额 | | (0.1) | | | (4.9) | | | (3.1) | |
安置点 | | — | | | — | | | (0.4) | |
因适用的诉讼时效过期而减少的 | | (1.5) | | | (1.3) | | | (1.4) | |
财政年度末未确认的税收优惠总额 | | $ | 16.9 | | | $ | 15.5 | | | $ | 18.5 | |
该公司确认与所得税费用中未确认的税收优惠相关的应计利息和罚金。在截至2020年7月31日的年度内,公司确认扣除税收优惠后的利息支出约为$0.7百万截至2019年7月31日、2020年和2019年,毛计应计利息和罚款为#美元。2.2300万美元和300万美元1.6分别为2000万人。如果该公司在所有记录的未确认税收优惠中占上风,基本上所有未确认税收优惠都将从有效税率中受益。平均诉讼时效约为五年,最高可达$5.4除非通过审计延长,否则未确认的税收优惠中的1.8亿可能会在未来12个月内到期。
该公司在美国联邦司法管辖区、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外,该公司在2015年前的几年内不再接受税务机关的国家和外国所得税审查。
本公司相信,未来12个月所得税储备的任何必要调整都将是重大的,这是微乎其微的。但是,有可能不会当前和未来的资源审计或争议的解决可能会导致所得税准备金的实质性变化,尽管目前还不能对这种潜在的调整进行量化。
注13.公允价值计量
金融工具的公允价值计量以使用的重大投入的最低水平为基础,按三个水平之一进行报告。对于第1级,公允价值计量的投入是相同资产或负债在活跃市场的报价。就第2级而言,公允价值计量的投入包括类似资产或负债在活跃市场的报价、相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价,以及直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。对于标高3, 公允价值计量的投入是不可观察的投入或估值技术。
在2020年7月31日和2019年7月31日,携带者现金和现金等价物的收益由于这些工具的短期性质,计算应收账款、短期借款和应付贸易账款接近公允价值NTS。这些投资是除以下讨论的某些现金和现金等价物外,重新归类为公允价值层次结构中的第1级。
截至2020年7月31日,固定利率长期债务的估计公允价值为美元。297.32000万美元,而其账面价值为$275.02000万。截至2019年7月31日,固定利率长期债务的估计公允价值为美元。281.52000万美元,而其账面价值为$275.02000万。
浮动利率为#美元的长期债务的账面价值344.3300万美元和300万美元310.9截至2020年7月31日和2019年7月31日,分别为大约公允价值。公允价值是通过使用当前类似数额的债务可以借入的利率对预计现金流进行贴现来估计的。长期债务在公允价值层次结构中被归类为2级。
以下所列本公司金融资产和负债的公允价值反映了在计量日期(退出价格)市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债将收到的金额(退出价格)。公允价值基于资产或负债可观察到的报价以外的投入,因此在公允价值层次中被归类为第二级。这些投入包括外币汇率和利率。金融资产和负债主要使用标准计算和模型进行估值,这些计算和模型使用容易观察到的市场参数作为基础。行业标准数据提供商是利率和货币汇率远期和即期汇率信息的主要来源。
衍生公允价值计量本公司订立衍生工具协议,包括远期外币兑换合约和净投资对冲,以管理与外币变动有关的风险。本公司仅与信用评级较高的交易对手签订衍生工具协议。本公司不为交易或投机目的而订立衍生工具合约。
远期外汇合约该公司使用远期货币兑换合约来管理外币波动的风险敞口。本公司根据其采购子公司的当地货币在承诺之日相对于供应商的货币要求的价值,与外国供应商签订某些采购承诺。本公司还根据购买者当地货币的价值向国外销售。公司通过使用通常在12个月或更短时间内到期的远期货币合约来降低风险,这与相关的购买和销售是一致的。符合套期保值会计条件的合约被指定为现金流套期保值。
净投资对冲该公司使用将于2029年7月到期的固定对固定交叉货币掉期协议,为其欧洲业务对冲不利外币汇率波动的风险敞口。本公司已选择现货方式指定这些合同。
本公司根据估值模型确定其衍生工具的公允价值,该估值模型预测未来现金流,并使用基于市场的可观察投入(包括外币利率、利率曲线、期货和基差(如适用))将未来金额贴现为现值。
下表详细说明了本公司衍生品合约的公允价值,这些合约在截至2020年7月31日和2019年7月31日的综合资产负债表中按毛数入账(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他重要可观察投入的公允价值(第2级) | | | | | | |
| | 名义金额 | | | | 资产 | | | | 负债 (1) | | |
| | 7月31日, | | | | 7月31日, | | | | 7月31日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
远期外币兑换合约 | | $ | 26.2 | | | $ | 28.2 | | | $ | 2.1 | | | $ | 1.6 | | (2) | $ | (1.4) | | | $ | (1.8) | |
净投资对冲 | | 55.8 | | | 55.8 | | | 1.2 | | | 1.1 | | (3) | — | | | (1.9) | |
总计 | | $ | 82.0 | | | $ | 84.0 | | | $ | 3.3 | | | $ | 2.7 | | | $ | (1.4) | | | $ | (3.7) | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)数额: $3.21000万美元和$0.1600万美元分别记录在预付费用和其他流动资产中,以及截至2020年7月31日的公司综合资产负债表中的其他长期资产中。金额$2.71000万美元记录在截至2019年7月31日的公司综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产内。
(2)远期外币兑换合同记录在公司综合资产负债表中的其他流动负债中。
(3)净投资套期保值计入公司综合资产负债表中的其他长期负债。
本公司远期外汇兑换合约的公允价值变动在权益中记录为累计其他全面收益(亏损)的组成部分,并在套期保值交易相关项目确认为收益时从累计其他全面收益(亏损)重新分类为收益,作为本公司综合收益表和综合全面收益表(亏损)中销售成本的组成部分。净投资套期净收益或净亏损在外币换算损益中报告,作为公司综合资产负债表累计其他综合收益(亏损)的组成部分。赚取的利息从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类为其他收入,并在公司的综合收益表中实现净额。
与信用风险相关的或有特征合同条款可能会因各种原因而要求张贴抵押品或结算合同,包括任何主要信用机构将公司的信用评级下调至低于其投资级信用评级,或如果与支付条款或契诺相关的其他融资安排出现故障,则需要交叉违约合同条款。截至2020年7月31日和2019年7月31日,没有发布抵押品。
交易对手信用风险衍生品合约的对手方存在无法履行合同义务的风险。为降低交易对手信用风险,本公司仅根据其信用评级和某些其他财务因素与精心挑选的金融机构签订合同。
下表汇总了该公司指定远期外币兑换合约和净投资对冲的税前损益影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计其他综合收益(亏损)确认的税前损益: | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
远期外币兑换合约 | | $ | (1.4) | | | $ | 0.2 | | | $ | 3.2 | |
净投资对冲 | | 2.0 | | | (0.8) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的税前(收益)亏损: | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
远期外币兑换合约 | | $ | 1.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | |
净投资对冲 | | — | | | — | | | — | |
该公司预计,在公司综合资产负债表中记录的远期外币兑换合同的累计其他全面收益(亏损)中记录的几乎所有金额将在未来12个月内根据库存买卖的时间重新归类为收益。有关累积其他全面亏损的额外资料,请参阅附注15。
该公司持有权益法投资,这些投资在随附的综合资产负债表中归类为其他长期资产。这些投资的账面总额为$。21.7300万美元和300万美元23.0截至2020年7月31日和2019年7月31日,分别为1.2亿美元。这些权益法投资在非经常性基础上按公允价值计量。本公司权益法投资的公允价值未予估计,因为并无发现会对该等投资的价值产生不利影响的事件或情况变化。如果这些投资被要求计量,由于使用重大不可观察的投入来确定公允价值,因此它们将属于公允价值层次的第三级,因为投资是私人持有的实体。
注14.股东权益
库房股票公司董事会授权回购最多13.0本公司股票回购计划项下普通股9,000万股。此回购授权在董事会终止之前有效. D在截至2020年7月31日的年度内,本公司回购2.02000万股,价格为$94.32000万。截至2019年7月31日止年度,本公司回购2.62000万股,价格为$129.22000万。截至2020年7月31日,公司拥有回购的剩余授权10.7根据这一计划,2000万股。
截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度库存股活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | |
| | 2020 | | 2019 |
期初余额 | | 24,324,483 | | | 22,871,145 | |
股票回购 | | 2,030,545 | | | 2,636,554 | |
股票期权行使时的净发行量 | | (833,168) | | | (1,057,604) | |
补偿计划下的发放 | | (198,120) | | | (104,483) | |
其他活动 | | (19,225) | | | (21,129) | |
期末余额 | | 25,304,515 | | | 24,324,483 | |
每股支付的股息为84.0美分和78.0分别为截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度的美分。应付股息为$26.6百万美元和$26.9截至2020年和2019年7月31日的年度分别为100万美元。
2020年7月31日,公司董事会宣布派发现金股息,金额为21.0每股普通股,2020年8月31日支付给截至2020年8月17日登记在册的股东。
注15。累计其他综合损失
截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度,按组成部分划分的累计其他综合亏损变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外方 通货 翻译 调整,调整 | | 养恤金 效益 | | 导数 财务 仪器 | | 总计 | |
截至2019年7月31日的余额,扣除税后的净额 | | $ | (92.7) | | | $ | (99.0) | | | $ | (1.2) | | | $ | (192.9) | | |
重新分类税前其他综合收益(亏损) | | 18.7 | | | (16.8) | | | 0.6 | | | 2.5 | | |
税收优惠 | | — | | | 4.1 | | | — | | | 4.1 | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损),税后净额 | | 18.7 | | | (12.7) | | | 0.6 | | | 6.6 | | |
重新分类,税前 | | — | | | 2.5 | | (1) | 1.0 | | | 3.5 | | |
税费 | | — | | | (0.8) | | | (0.4) | | | (1.2) | | |
重新分类,税后净额 | | — | | | 1.7 | | (2) | 0.6 | | (3) | 2.3 | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 18.7 | | | (11.0) | | | 1.2 | | | 8.9 | | |
截至2020年7月31日的余额,扣除税后的净额 | | $ | (74.0) | | | $ | (110.0) | | | $ | — | | | $ | (184.0) | | |
| | | | | | | | | |
截至2018年7月31日的余额,扣除税后的净额 | | $ | (66.1) | | | $ | (82.9) | | | $ | (0.8) | | | $ | (149.8) | | |
重新分类税前的其他综合亏损 | | (26.6) | | | (16.3) | | | (0.6) | | | (43.5) | | |
税收优惠 | | — | | | 4.1 | | | 0.1 | | | 4.2 | | |
重新分类前的其他综合亏损,税后净额 | | (26.6) | | | (12.2) | | | (0.5) | | | (39.3) | | |
重新分类,税前 | | — | | | (4.8) | | (1) | 0.1 | | | (4.7) | | |
税收优惠 | | — | | | 0.9 | | | — | | | 0.9 | | |
重新分类,税后净额 | | — | | | (3.9) | | (2) | 0.1 | | (3) | (3.8) | | |
其他综合亏损,税后净额 | | (26.6) | | | (16.1) | | | (0.4) | | | (43.1) | | |
截至2019年7月31日的余额,扣除税后的净额 | | $ | (92.7) | | | $ | (99.0) | | | $ | (1.2) | | | $ | (192.9) | | |
(1)在2020财年,养老金结算会计被触发,公司记录了养老金结算费用#美元。3.1见附注11。由于相关重新计量,公司的养老金义务增加,并对其他综合亏损进行了相应调整,为#美元。16.82000万。在2019财年,养老金结算会计被触发,公司记录了养老金结算费用#美元。2.9见附注11。由于相关重新计量,公司的养老金义务增加,并对其他综合亏损进行了相应调整,为#美元。16.32000万。
(2)主要包括计入定期福利净成本(见附注11)的前期服务成本和精算损失的摊销净额,这些损失从本公司综合资产负债表中的累计其他全面亏损重新分类为本公司综合收益表中的营业费用或销售成本。
(3)涉及从累积的其他全面亏损重新分类为其他收入的外币现金流对冲,在公司的综合收益表中为净额。
注16。担保
该公司和卡特彼勒公司均拥有先进过滤系统公司(AFSI)和Guaran的股份,AFSI是一家未合并的合资企业一定要开球合资公司的债务和银行服务,包括信用卡和借记卡、商业处理和金库管理服务。本公司将AFSI计入股权方法投资。
在下表中,未偿债务与合资企业和备用信用证的或有负债有关(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
AFSI未偿债务(公司担保一半) | | $ | 40.0 | | | $ | 38.8 | |
备用信用证的或有负债 | | 7.5 | | | 11.0 | |
为信用证开具的金额 | | — | | | — | |
信用证保证在公司违反每份信用证中详细说明的合同条款时向第三方付款。
以下项目与该公司在AFSI的合资企业有关(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
AFSI的投资收益(1) | | $ | 2.2 | | | $ | (0.3) | | | $ | 1.3 | |
AFSI的特许权使用费收入(1) | | 6.8 | | | 6.5 | | | 7.0 | |
(1) 计入其他收入,净额计入公司综合收益表。
注17。承诺和或有事项
当可能已发生责任且损失金额可合理估计时,本公司记录与已确定的索赔或诉讼有关的拨备。索赔和诉讼每季度审查一次,并调整条款以反映特定事项的状况。该公司认为,考虑到可能和可估计的结果,在其合并财务报表中记录的估计负债是足够的。记录的负债对本公司的经营业绩、流动资金或财务状况没有重大影响,本公司认为,目前确定的任何索赔或诉讼的和解金额将大大超过应计金额,这是微乎其微的。
注18。租约
公司通过经营租赁安排租赁部分房地产、信息技术设备、制造和仓储设备、车辆等设备。本公司决定向本公司提供资产使用控制权的安排是否为租赁。本公司根据未来租赁付款的现值在综合资产负债表上确认租赁负债和相应的使用权资产,并在租赁期内按直线原则确认租赁费用。初始期限为12个月或以下的租约不计入综合资产负债表。
该公司已选择将所有资产类别的租赁组成部分与非租赁组成部分的付款分开。租赁协议可能包括延期、终止或购买选择权,当合理确定公司将行使选择权时,所有这些都会在计算租赁负债和使用权资产时考虑在内。大多数租赁协议没有明确说明租赁中隐含的贴现率,因此,公司在开始日期的递增借款利率用于计算大多数租赁的未来付款现值。
本公司已选择行使一揽子实际权宜之计,并未选择在厘定租赁期及评估本公司使用权资产减值时事后采取行动。本公司的融资租赁并不重要,因此不包括在以下披露中。该公司的经营租赁成本信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | |
| | 截至年终的一年 2020年7月31日 | | |
经营租赁成本 | | $ | 30.1 | | | |
短期租赁成本 | | 2.4 | | | |
总租赁成本 | | $ | 32.5 | | | |
公司的补充资产负债表信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, 2020 | | 八月一日 2019 |
使用权租赁资产
| | $ | 73.7 | | | $ | 71.5 | |
流动租赁负债 | | 25.7 | | | 26.0 | |
长期租赁负债 | | 48.1 | | | 45.5 | |
与经营租赁相关的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日, 2020 | | 八月一日 2019 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | 4.8 | | 3.7 |
加权平均贴现率 | | 3.52 | % | | 3.76 | % |
截至2020年7月31日,初始期限超过一年的经营租赁支付情况如下(以百万为单位):
| | | | | | | | |
财政年度结束时的到期金额 | | 7月31日, 2020 |
2021 | | $ | 26.8 | |
2022 | | 17.4 | |
2023 | | 10.7 | |
2024 | | 6.9 | |
2025 | | 4.8 | |
此后 | | 13.4 | |
未来租赁付款总额 | | 80.0 | |
扣除的计入利息 | | 6.3 | |
未来租赁付款的现值 | | $ | 73.7 | |
以新租赁负债换取的使用权租赁资产为#美元。33.1在截至2020年7月31日的一年中,该公司的销售额为3.8亿美元。
与采用新租约准则前的期间有关的披露
经营租约本公司签订主要用于办公和仓库设施、生产和非生产设备、汽车和计算机设备的经营租赁。截至2019年7月31日和2018年7月31日的年度,根据经营租赁记录的总费用为#美元30.8300万美元和300万美元35.2分别为2000万人。
截至2019年7月31日,初始期限超过一年的经营租赁支付情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
财政年度结束时的到期金额 | | 7月31日, 2019 |
2020 | | $ | 24.0 | |
2021 | | 17.5 | |
2022 | | 11.3 | |
2023 | | 6.4 | |
2024 | | 4.6 | |
此后 | | 19.0 | |
未来租赁付款总额 | | $ | 82.8 | |
| | |
| | |
注19。细分市场报告
该公司已确定二需要报告的部分:发动机产品和工业产品。分部的确定基于管理层和公司董事会的内部组织结构、运营管理和业绩评估。
发动机产品部门销售给建筑、采矿、农业、航空航天、国防和卡车终端市场的原始设备制造商,以及独立分销商、OEM经销商网络、自有品牌客户和大型设备车队。产品包括用于空气和液体过滤应用的更换过滤器、空气过滤系统、用于燃料、润滑油和液压应用的液体过滤系统,以及排气和排放系统以及传感器、指示器和监控系统。
工业产品部门销售给需要清洁空气过滤解决方案和更换过滤器的各种经销商、分销商、燃气涡轮机的原始设备制造商和原始设备制造商以及终端用户。产品包括灰尘、烟雾和雾气收集器、压缩空气净化系统、燃气轮机空气过滤系统、基于聚四氟乙烯(PTFE)薄膜的产品以及用于硬盘驱动器和半导体制造以及传感器、指示器和监控系统等应用的专用空气和气体过滤系统。
公司和未分配包括被确定为不可分配给各部门的公司费用,如利息费用。
该公司拥有为其两个可报告部门提供服务的制造设施。因此,由于本公司没有在内部编制或使用这些信息,因此没有提供按可报告部门划分的资产和资本支出信息。此外,尽管折旧和摊销费用是每个可报告部门经营业绩的组成部分,但它不能单独确定。
该公司是一家综合性企业,其特点是部门间的大量合作、成本分摊和资产共享。因此,本公司并不代表这些部门如果独立运营,将报告以下所示的所得税前收益和其他财务信息。
网段详情汇总如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 发动机 产品 | | 工业 产品 | | 公司和 未分配 | | 总计 公司 |
2020财年 | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 1,727.5 | | | $ | 854.3 | | | $ | — | | | $ | 2,581.8 | |
| | | | | | | | |
未合并附属公司的权益收益 | | 4.7 | | | 0.5 | | | — | | | 5.2 | |
所得税前收益(亏损) | | 229.3 | | | 124.9 | | | (19.0) | | | 335.2 | |
| | | | | | | | |
对未合并附属公司的股权投资 | | 21.7 | | | — | | | — | | | 21.7 | |
| | | | | | | | |
2019财年 | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 1,926.0 | | | $ | 918.9 | | | $ | — | | | $ | 2,844.9 | |
| | | | | | | | |
未合并附属公司的权益收益 | | 2.1 | | | 0.1 | | | — | | | 2.2 | |
所得税前收益(亏损) | | 254.6 | | | 140.1 | | | (19.5) | | | 375.2 | |
| | | | | | | | |
对未合并附属公司的股权投资 | | 19.0 | | | 4.0 | | | — | | | 23.0 | |
| | | | | | | | |
2018财年 | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 1,849.0 | | | $ | 885.2 | | | $ | — | | | $ | 2,734.2 | |
| | | | | | | | |
未合并附属公司的权益收益(亏损) | | 3.7 | | | (0.1) | | | — | | | 3.6 | |
所得税前收益(亏损) | | 258.8 | | | 135.5 | | | (30.7) | | | 363.6 | |
| | | | | | | | |
对未合并附属公司的股权投资 | | 17.8 | | | 3.9 | | | — | | | 21.7 | |
| | | | | | | | |
发动机产品部门和工业产品部门按产品组划分的净销售额汇总如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至七月三十一日止的年度, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
发动机产品细分市场: | | | | | | |
越野 | | $ | 256.5 | | | $ | 315.1 | | | $ | 327.4 | |
在路上 | | 124.4 | | | 179.8 | | | 154.2 | |
售后市场 | | 1,228.9 | | | 1,315.3 | | | 1,261.9 | |
航空航天与国防 | | 117.7 | | | 115.8 | | | 105.5 | |
整体发动机产品细分市场 | | 1,727.5 | | | 1,926.0 | | | 1,849.0 | |
| | | | | | |
工业品细分市场: | | | | | | |
工业过滤解决方案 | | 581.2 | | | 641.8 | | | 594.3 | |
燃气轮机系统 | | 101.6 | | | 106.3 | | | 115.5 | |
特殊应用 | | 171.5 | | | 170.8 | | | 175.4 | |
总工业品细分市场 | | 854.3 | | | 918.9 | | | 885.2 | |
总净销售额 | | $ | 2,581.8 | | | $ | 2,844.9 | | | $ | 2,734.2 | |
按来源划分的净销售额和按地理区域划分的物业、厂房和设备的净销售额汇总如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 净销售额(1) | | 财产、厂房和设备、净值 |
2020财年 | | | | |
美国 | | $ | 1,059.9 | | | $ | 229.0 | |
欧洲、中东和非洲 | | 760.2 | | | 229.4 | |
亚太 | | 553.2 | | | 59.8 | |
拉丁美洲 | | 208.5 | | | 113.4 | |
总计 | | $ | 2,581.8 | | | $ | 631.6 | |
| | | | |
2019财年 | | | | |
美国 | | $ | 1,192.6 | | | $ | 231.0 | |
欧洲、中东和非洲 | | 826.8 | | | 199.1 | |
亚太 | | 597.9 | | | 50.2 | |
拉丁美洲 | | 227.6 | | | 108.6 | |
总计 | | $ | 2,844.9 | | | $ | 588.9 | |
| | | | |
2018财年 | | | | |
美国 | | $ | 1,120.8 | | | $ | 188.1 | |
欧洲、中东和非洲 | | 791.5 | | | 181.1 | |
亚太 | | 599.2 | | | 53.4 | |
拉丁美洲 | | 222.7 | | | 86.7 | |
总计 | | $ | 2,734.2 | | | $ | 509.3 | |
(1)按原产地划分的净销售额国家通常基于客户下订单的公司法人所在的国家/地区。
浓度值在截至2020年7月31日、2019年或2018年7月31日的几年中,没有客户占净销售额的10%以上。截至2020年7月31日或2019年7月31日,没有客户占应收账款总额的10%以上。
注20。季度财务信息(未经审计)
截至2020年7月31日和2019年7月31日的年度未经审计的综合季度财务信息如下(单位:百万,不包括每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一 季 | | 第二 季 | | 第三 季 | | 第四 季 |
2020财年 | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 672.7 | | | $ | 662.0 | | | $ | 629.7 | | | $ | 617.4 | |
毛利 | | 231.3 | | | 223.2 | | | 209.2 | | | 207.9 | |
净收益 | | 65.0 | | | 64.4 | | | 63.4 | | | 64.2 | |
每股净收益-基本 | | 0.51 | | | 0.51 | | | 0.50 | | | 0.51 | |
每股净收益-稀释后 | | 0.51 | | | 0.50 | | | 0.50 | | | 0.50 | |
每股支付的股息 | | 0.21 | | | 0.21 | | | 0.21 | | | 0.21 | |
| | | | | | | | |
2019财年 | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 701.4 | | | $ | 703.7 | | | $ | 712.8 | | | $ | 726.9 | |
毛利 | | 238.4 | | | 225.4 | | | 240.7 | | | 243.8 | |
净收益 | | 73.8 | | | 60.1 | | | 75.2 | | | 58.0 | |
每股净收益-基本 | | 0.57 | | | 0.47 | | | 0.59 | | | 0.45 | |
每股净收益-稀释后 | | 0.56 | | | 0.46 | | | 0.58 | | | 0.45 | |
每股支付的股息 | | 0.19 | | | 0.19 | | | 0.19 | | | 0.21 | |
注:由于四舍五入,金额可能不是英尺。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。管制和程序
对披露控制和程序的评价
公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至期末公司披露控制和程序的有效性。根据他们的评估,截至所涉期间结束时,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序(如“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的)是有效的。公司的披露控制和程序旨在使发行人在其根据“交易法”提交或提交的报告中需要披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当的情况下在首席执行官和首席财务官的参与下积累这些信息并将其传达给公司管理层,以便及时做出关于要求披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年7月31日的财政季度内,公司财务报告内部控制(根据交易法第13a-15(F)条的定义)没有发生任何变化,这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或合理地很可能会对公司的财务报告内部控制产生重大影响。在截至2020年7月31日的财政季度内,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
见本年度报告第8项下的“管理层财务报告内部控制报告”。
独立注册会计师事务所报告书
见本年报第8项下的独立注册会计师事务所报告。
第9B项。其他资料
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
2020年委托书的“第1项:董事选举”、“董事遴选程序”、“审计委员会”、“审计委员会的专长;投诉处理程序”和“拖欠第16(A)条报告”等标题下的信息以参考方式并入本文。有关本公司行政人员的资料载于本年度报告第一部分“有关本公司行政人员的资料”一栏。
该公司已根据美国证券交易委员会的适用规则通过了商业行为和道德准则,该规则适用于其首席执行官、首席财务官和首席会计官或主计长或执行类似职能的人员。商业行为和道德准则的副本张贴在公司网站上,网址为Ir.donaldson.com。任何提出要求的股东都可以免费获得商业行为和道德准则的印刷本。本公司将在本公司网站上披露对本公司首席执行官、首席财务官和首席会计官的商业行为和道德准则的任何修订或豁免。
项目11.高管薪酬
2020年委托书“高管薪酬”和“董事薪酬”标题下的信息在此引用作为参考。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
2020年股东委托书的“证券所有权”和“股权补偿计划信息”标题下的信息在此并入作为参考。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
2020年委托书的“与相关人士交易的政策和程序”和“董事会监督和董事独立性”两个标题下的信息以引用的方式并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
2020年委托书的“独立注册会计师事务所费用”和“审计委员会预审政策和程序”项下的信息以参考方式并入本文。
第四部分
项目15.证物、财务报表明细表
随本报告归档的文件:
| | | | | |
(1) | 财务报表 |
| 独立注册会计师事务所报告书 |
| 综合收益表-截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度 |
| 综合全面收益表--截至2020年、2019年和2018年7月31日止年度 |
| 综合资产负债表--2020年7月31日和2019年7月31日 |
| 合并现金流量表-截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度 |
| 合并股东权益变动表-截至2020年7月31日、2019年和2018年7月31日的年度 |
| 合并财务报表附注 |
(2) | 财务报表明细表 |
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| 所有其他时间表(时间表I、(ii、iii、iv及v),而证券交易委员会适用的会计规例就该等事项作出拨备,而该等拨备并非相关指示所要求或不适用的,因此已于综合财务报表或综合财务报表附注中遗漏或显示所需资料。 |
(3) | 陈列品 |
展品索引
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*3-A | — | 重述现行有效的注册人注册证书(作为附件3-A提交,以形成截至2012年1月31日的第二季度10-Q报告) |
*3-B | — | 修订和重新修订注册人章程,日期为2016年7月29日(作为附件3-C提交到2016年7月29日提交的Form 8-K报告) |
*4-A | — | 注册人证券说明(作为附件4-A至2019 Form 10-K Report存档)注册人证券 |
*4-B | — | ** |
*4-C | | 日期为2019年10月24日的信贷协议第一修正案(作为附件4-C提交至截至2019年10月31日的第一季度Form 10-Q) |
*10-A | — | 年度奖励计划* |
*10-B | — | 员工持股恢复计划(2003年重述)(作为附件10-D至2009表10-K报告归档)* |
*10-C | — | 补充高管退休计划(2008重述)(作为附件10-G至2011 Form 10-K Report归档)* |
*10-D | — | 延期支付某些高管薪酬的协议表(作为附件10-G提交,以形成截至2008年10月31日的第一季度的10-Q报告)* |
*10-E | — | 2001总股票激励计划(作为附件10-O至2009 Form 10-K Report提交)* |
*10-F | — | 2001年总股票激励计划下的高级职员股票期权奖励协议表格(作为附件10-P至2010表格10-K报告存档)* |
*10-G | — | 2001年总股票激励计划下非雇员董事非限制性股票期权协议表格(作为附件10-Q至2010表格10-K报告存档)* |
*10-H | — | 重述的长期薪酬计划,日期为2006年5月23日(作为附件10-R至2011表10-K报告归档)* |
*10-I | — | 2001年总股票激励计划下的合格绩效薪酬计划(作为附件10-S至2011 Form 10-K Report归档)* |
*10-J | — | 递延补偿和401(K)超额计划(2008重述)(作为附件10-T至2011 Form 10-K Report归档)* |
*10-K | — | 延期补偿和401(K)超额计划的第一修正案,日期为2010年11月19日(2008年重述)(作为附件10-K至2018年Form 10-K报告提交)* |
*10-L | — | 递延股票期权收益计划(2008重述)(作为附件10-U至2011 Form 10-K报告提交)* |
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*10-M | — | 超额养老金计划(2008重述)(作为附件10-V至2011 Form 10-K Report提交)* |
*10-N | — | 行政人员管理人员离职协议表(作为附件10-A提交,以提交截至2008年4月30日的第三季度10-Q表报告)* |
*10-O | — | 2010年总股票激励计划(作为2010年11月19日提交的S-8表格注册说明书(第333-170729号文件)附件4.5提交)* |
*10-P | — | 2010年总股票激励计划下的高级职员股票期权奖励协议表格(2010年12月16日提交的附件10.1至Form 8-K Report)* |
*10-Q | — | 2010年总股票激励计划限制性股票奖励协议表格(2010年12月16日提交,附件10.2至Form 8-K Report)* |
*10-R | — | 董事赔偿协议表(2012年4月2日提交附件10.1至Form 8-K Report)* |
*10-S | — | 2010总股票激励计划下非雇员董事非限制性股票期权协议表格(作为附件10-CC至2012表格10-K报告存档)* |
*10-T | — | 管理人员离职协议表(2012年10月4日提交,附件10.1至Form 8-K Report)* |
*10-U | — | 注册人、注册方的各种子公司、贷款方和全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)作为行政代理和信用证发行人之间的信贷协议,日期为2012年12月7日(作为附件10.1提交,以形成2012年12月13日提交的8-K报告) |
*10-V | — | 由注册人和其中指定的购买者签订的购买协议,日期为2014年3月27日(2014年4月2日提交的附件10.1至Form 8-K Report),注明购买协议的日期为2014年3月27日(作为附件10.1提交到2014年4月2日提交的Form 8-K Report) |
*10-W | — | 第一修正案,日期为2015年3月9日,由登记人和其中指定的购买者之间签署的、日期为2014年3月27日的票据购买协议(2015年3月12日提交的附件10.1至Form 8-K Report) |
*10-X | — | 第一份附录,日期为2015年4月16日,由登记人和其中指名的购买者之间签署,日期为2014年3月27日的购买协议(作为2015年4月21日提交的附件10.1至Form 8-K Report提交)(作为附件10.1提交到于2015年4月21日提交的Form 8-K Report)(作为附件10.1提交到于2015年4月21日提交的Form 8-K Report) |
*10-Y | — | 信贷协议第一修正案,日期为2014年10月28日,日期为2012年12月7日,注册人、信贷协议的每一方贷款人以及作为行政代理和信用证签发人的全国协会富国银行(作为2014年10月29日提交的附件10.1至Form 8-K报告) |
*10-Z | — | 注册人、信贷协议的每一方不时与作为行政代理和信用证签发人的全国协会富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)之间的信贷协议,日期为2017年7月21日(2017年7月25日提交的附件10.1至Form 8-K/A报告) |
*10-AA级 | — | 非雇员董事薪酬计划,2018年1月1日生效(作为附件10-A提交至截至2018年1月31日的第二季度表格10-Q)* |
*10-AB | — | 2010年总股票激励计划下非雇员董事限制性股票单位奖励协议表格(截至2018年1月31日的第二季度,作为附件10-B提交至表格10-Q)* |
*10-AC | — | 2010总股票激励计划下非雇员董事非限定股票期权奖励协议表格(截至2018年1月31日的第二季度,作为附件10-C提交至表格10-Q)* |
*10-AD | — | 2010年总股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议表格(截至2018年10月31日的第一季度,作为附件10-A提交至表格10-Q)* |
*10-AE | — | 2019年1月25日修订的非雇员董事薪酬计划(作为附件10-A提交至截至2019年1月31日的第二季度表格10-Q)* |
*10-AF | — | 2019年总股票激励计划(作为2019年10月8日提交的最终委托书的附件A提交)* |
*10-AG | — | 2019年总股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议(悬崖授予)表格(截至2019年10月31日的第一季度,作为附件10-AF提交到Form 10-Q)* |
*10-AH | — | 2019年总股票激励计划下的绩效奖励协议表(作为附件10-AG提交,以形成截至2019年10月31日的第一季度的10-Q表)* |
*10-AI | — | 2019年总股票激励计划下的股票期权奖励协议表格(作为附件10-AH提交至截至2019年10月31日的第一季度表格10-Q)* |
*10-AJ | — | 2019年总股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议(分级授予)表(截至2019年10月31日的第一季度,作为附件10-AI提交到Form 10-Q)* |
*10-AK | — | 2019年总股票激励计划下非员工董事薪酬计划薪酬计划(截至2019年10月31日的第一季度作为附件10-AJ提交到Form 10-Q)* |
*10-AL | — | 延期补偿表和401(K)超额计划(2020重述)(作为附件10-AK提交至截至2019年10月31日的第一季度10-Q表)* |
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*上午10点 | — | 唐纳森公司(Donaldson Company,Inc.)、美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为行政代理与其他贷款人之间的364天循环信贷协议,日期为2020年5月18日(作为附件10.1提交,以形成2020年5月21日提交的8-K报告) |
21 | — | 子公司 |
23 | — | 普华永道有限责任公司同意 |
24 | — | 授权书 |
31-A | — | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席执行官的认证 |
31-B | — | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席财务官 |
32 | — | 依照“美国法典”第18编第1350条,并依据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的行政总裁和首席财务官的证明 |
101 | — | 唐纳森公司的以下财务信息来自唐纳森公司截至2020年7月31日的会计年度10-K表格年度报告,格式为在线可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)综合收益表,(Ii)综合全面收益表,(Iii)综合资产负债表,(Iv)综合现金流量表,(V)综合股东权益变动表和(Vi)综合财务报表注释。 |
104 | — | 唐纳森公司(Donaldson Company,Inc.)截至2020年7月31日的财政年度Form 10-K年度报告的封面,格式为iXBRL(包含在附件101中)。 |
__________________
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* | | 展品先前已向美国证券交易委员会提交,并通过引用合并于此作为展品。 |
** | | 根据S-K法规第601(B)(4)(Iii)(A)项的规定,界定注册人及其子公司某些长期债务持有人权利的文书副本不存档,作为替代,注册人同意应要求向证券交易委员会提供一份副本。 |
*** | | 指补偿计划或管理合同。 |
项目16.10-K摘要
没有。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签名者代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 唐纳森公司 | |
| | | | |
日期: | 2020年9月25日 | | 发信人: | /s/托德·E·卡朋特 |
| | | | 托德·E·卡朋特 首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以2020年9月25日指定的身份签署。
| | | | | | | | | | | |
/s/托德·E·卡朋特 | | | 董事长、总裁兼首席执行官 |
托德·E·卡朋特 | | | (首席行政主任) |
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/s/斯科特·J·罗宾逊 | | | 高级副总裁兼首席财务官 |
斯科特·J·罗宾逊 | | | (首席财务官) |
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/s/彼得·J·凯勒(Peter J.Keller) | | | 公司控制器 |
彼得·J·凯勒 | | | (首席会计官) |
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* | | | 导演 |
安德鲁·塞西尔 | | | |
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* | | | 导演 |
皮拉尔·克鲁兹 | | | |
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* | | | 导演 |
迈克尔·J·霍夫曼 | | | |
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* | | | 导演 |
道格拉斯·A·米尔罗伊 | | | |
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* | | | 导演 |
威拉德·D·奥伯顿 | | | |
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* | | | 导演 |
詹姆斯·J·欧文斯 | | | |
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* | | | 导演 |
阿吉塔·G·拉金德拉 | | | |
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* | | | 导演 |
特鲁迪·A·劳蒂奥 | | | |
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* | | | 导演 |
约翰·P·威霍夫 | | | |
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*由: | /s/Amy C.Becker | | |
艾米·C·贝克尔 | | | |
作为事实律师 | | | |