美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

表格10-K

 

(标记 一)

 

截至2020年6月30日的 财年。

 

或

 

 

从_到_的 过渡期。

 

委托 文件号0-12697

 

Dynatronics Corporation

(其章程中规定的注册人的确切名称 )

 

 

犹他州	87-0398434
(国家 或其他公司司法管辖区或 组织)	(I.R.S. 雇主识别号)

 

明尼苏达州伊根市特普路1200 邮编：55121

(主要执行机构地址 ，邮编)

 

(801) 568-7000 

(注册人电话： ，含区号)

 

 

根据交易所法案第12(G)节注册的证券 ：

无

 

如果注册人是知名的经验丰富的发行人，则用复选标记表示 ，如证券法第405条所定义的 。 是☐或 无☑

 

如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告 ，则用复选标记表示 。 是 ☐和No☑

 

用复选标记表示 注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类 报告的 较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或15(D)节要求提交的所有报告 ，以及(2)在过去90天内是否符合此类备案要求。“Yes☑”No☐

 

用复选标记表示 注册人是否已在 前12个月内(或要求注册人提交并发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交 根据S-T法规(本章§232.405)规则405要求提交的每个交互数据文件。 ☑和No☐(是 注册人需要提交和发布此类文件的时间较短)。 是否已提交 根据规则S-T(本章§232.405)规则405要求提交的每个交互数据文件

 

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、 加速文件服务器、非加速文件服务器、较小的报告 公司还是新兴成长型公司。请参阅Exchange 法案规则12b-2中的 “大型加速申报公司”、“加速 申报公司”、“较小报告公司”和 “新兴成长型公司”的定义。

 

大型 加速文件服务器☐	加速的 文件服务器☐
非加速 文件服务器☐(不检查是否有较小的 报告公司)	较小的 报告公司☑
	新兴成长型公司☐

 

如果是 新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人 是否已选择不使用延长的过渡期来遵守 根据交易法第13(A)节提供的 任何新的或修订的财务会计准则。☐

 

勾选 标明注册人是否是空壳公司(如该法案规则 12b-2所定义)。“Yes☐”和“No☑”

 

注册人持有的 非附属公司持有的普通股的 总市值约为610万美元，这是通过参考2019年12月31日(注册人最近完成的第二财季 季度的最后一天)最后一次出售 普通股的价格计算得出的。

 

指明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的 已发行股数 ：

 

截至二零二零年九月二十一号 发行人普通股流通股为一万四千零九万六千二百五十二股。

 

通过引用合并的文档

 

将于2020年12月2日举行的年度 股东大会相关的 最终委托书 将提交给股东的部分 通过引用并入第三部分。

 

 

目录表

 

		页
第一部分：
第1项	业务	1
项目 1A。	风险 因素	10
第 1B项。	未解决 员工意见	20
第二项。	特性	20
项目3.	法律诉讼 诉讼	21
项目4.	矿山安全 披露	21
第二部分。
第五项。	注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权的市场 证券	21
第6项	选定的财务 数据	22
第7项。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	22
第7A项。	关于市场风险的定量和定性披露	29
第8项。	财务报表和补充 数据	30
第9项	会计和财务披露方面的变更和与 会计人员的分歧	53
第9A项。	控制和 程序	53
第9B项。	其他 信息	54
第三部分。
第10项。	董事、高管和公司治理	54
第11项。	高管 薪酬	54
第12项。	某些受益所有者和管理层及相关股东的担保所有权 事项	54
第13项。	某些关系和相关 交易，以及总监 独立性	54
第14项。	主要会计费和 服务	54
第四部分。
第15项。	展品，财务报表 附表	55
第16项。	表格10-K 摘要	58
签名		59

 

 

有关 前瞻性陈述的注意事项

 

本 表格10-K的 年度报告，包括通过引用并入本文的文件，包含符合1995年美国私人证券诉讼改革法案 、经修订的 1933年证券法(“证券法”)第27A条和 经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的“前瞻性 声明”。 经修订的美国私人证券 诉讼改革法 经修订的 1933年证券法第27A条(“证券法”)和经修订的1934年证券交易法第21E条(“交易法”)所指的“前瞻性 陈述”。这些前瞻性陈述 包括但不限于：任何对净销售额、 收益或其他财务项目的预测；任何有关未来 运营的战略、计划和管理目标的陈述；任何有关拟议新产品或 发展的陈述；任何有关未来经济状况或业绩的陈述；任何信念陈述；以及任何基于上述任何内容的 假设的陈述。前瞻性 陈述可以通过使用 “可能”、“”将“”、“估计”、“ ”“打算”、“继续”、“ ”“相信”、“预期”或 “预期”等词语以及对未来 期间的类似引用来识别。

 

前瞻性 陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证 。相反，它们仅基于我们当前的信念、 对我们业务未来的预期和假设、 未来计划和战略、预测、预期事件和 趋势、经济和其他未来状况。由于 前瞻性陈述与未来有关，它们 在 难以预测且许多情况不在我们 控制范围之外的情况下会受到固有不确定性、风险和变化的影响。这些风险和 不确定性包括(但不限于)有关影响或持续时间的不确定性 新型冠状病毒 2019年病(“新冠肺炎”)病毒大流行正在全球迅速传播 并对社区和企业造成不利影响 。我们的实际结果和财务 状况可能与 前瞻性陈述中指出的大不相同。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述中的任何 。 可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中指出的大不相同的重要因素 包括 “业务”(第一部分，本10-K表第1项)、 “风险因素”(第一部分，本10-K表第1A项)以及通篇“管理层对 财务状况和经营结果的讨论和分析”(第二部分， 第(7)项 本表格10-K)。提醒读者，实际结果可能与本报告中的前瞻性陈述中表达的预期结果或其他 预期大不相同 。本 报告中包含的前瞻性声明仅代表截至本报告之日的情况，除非法律另有要求，否则我们不承担 公开更新或修改任何前瞻性 声明的义务，无论是由于新信息、未来事件还是 其他原因。

 

第一部分

 

第1项。国际商务

 

公司背景

 

 

我们 在明尼苏达州伊根市的总部开展业务， 在新泽西州诺斯维尔的其他设施开展业务；田纳西州的查塔努加(Chattanooga)和犹他州的科顿伍德高地(Cottonwood Heights)。Dynatronics成立于1983年，通过增加 提供的产品、开发一流的分销来满足我们目标客户的需求以及收购相关领域的互补性 医疗设备业务而发展壮大。

 

除非上下文另有要求，否则本报告中所有提及的 “注册人”、“我们”、“我们”、“ ”我们、“Dynatronics”或 “公司”均指Dynatronics公司、犹他州 公司和我们的全资子公司。在本报告中， 除非另有明确说明，否则提及的“美元”和“$”均为美元 美元。

 

  

公司信息

 

Dynatronics Corporation是犹他州的一家公司，成立于1983年，前身为Dynatronics 激光公司，目的是收购我们的前身Dynatronics 研究公司，该公司也是犹他州的一家公司，成立于 1979年。我们的主要执行办事处位于明尼苏达州伊根市特拉普路1200号，邮编：55121，电话号码是(801br}5687000.我们的网站地址是：Www.dynatronics.com。我们的 Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、 Form 8-K当前报告以及我们向 证券交易委员会(或“SEC”)提交的其他报告和文件 可通过 SEC网站www.sec.gov的链接 在我们的 网站的“Investors”(投资者)选项卡下访问 我们的页面：https://irdirect.net/dynt.投资者可以在本网站上作为 门户网站查找或导航到有关我们的相关信息 ，包括上述报告的副本，以及 其他信息，如以下内容：

 

 

您还可以 订阅接收公司通知和信息，因为它 可从公司获得。在我们的 网站和投资者门户上找到的信息不属于本报告或我们提交给SEC的任何其他 报告的一部分。我们鼓励 投资者、媒体和其他对Dynatronics感兴趣的人 查看我们在我们的网站上发布的信息以及在我们的投资者关系网站上列出的社交媒体 渠道。

 

我们 在截至6月30日的财年运营。例如，引用 2020财年是指截至2020年6月30日的财年。本报告中提及的所有 财务报表均指我们的母公司Dynatronics Corporation 和我们的全资子公司Bird &Cronin，LLC，Hausmann Enterprise，LLC和Dynatronics 分销公司，LLC的 合并财务报表。

 

最近的发展

 

履行和分销服务 协议：

 

2020年6月23日，该公司宣布计划关闭其位于田纳西州Ooltewah的工厂 ，这是其先前宣布的整合和降低成本计划的一部分 。我们田纳西州工厂历史上生产的 产品已 转移到我们的新泽西州和明尼苏达州工厂生产。 如下所述，分销业务已 转移到第三方物流(“3PL”)合作伙伴，以提供 履约和分销服务。Dynatronics 相信这些措施将降低成本，提高 运营盈利能力，并为 增长提供可扩展性。目前设施关闭已进入最后阶段 。

  

自2020年7月8日起，公司与米尔斯通医疗外包有限责任公司 (“米尔斯通”)签订了主服务协议 (“协议”)，以提供履行和分销 服务。根据该协议，Millstone将按照本公司的指示储存和 分销产品，本公司将 按 协议中规定的价格和条款支付Millstone费用。本协议的初始期限为自 生效日期起三年。此后，该协议将自动续订一年 期限。任何一方均可在180天书面通知后与或 无故终止本协议。如果另一方发生重大违约事件，任何一方均可 在60天的书面通知和补救机会后 立即终止，或者如果重大违约 无法治愈并导致持续损坏或损失，则可在 书面通知后立即终止。 任何一方也可在 未能获得或续订任何必要的 政府许可、许可证或批准的情况下，或在另一方 破产或资不抵债的情况下，立即以书面通知终止合同。 任何一方也可以在 未能获得或续订任何必要的 政府许可、许可证或批准的情况下，或在另一方 破产或资不抵债的情况下，立即终止合同。管理层认为 将这些分销能力外包给Millstone符合公司的目标，即精简其 运营，继续使运营费用与当前的 收入水平保持一致，并在有利的情况下从减少员工和相关的 成本中产生额外的 好处。

  

首席执行官辞职

 

2020年7月7日，布莱恩·贝克辞去了 Dynatronics公司首席执行官一职，理由是需要减少工作时间 以便更灵活地解决与新冠肺炎病毒有关的健康问题。贝克先生继续担任本公司董事会成员 ，根据本公司股权激励 计划的 条件和规定，贝克先生持有的股权奖励将根据各自的条款继续授予并可 行使。关于 贝克先生的辞职，本公司与贝克先生签订了 离职及续薪协议(“离职 协议”)。离职协议规定，截至2020年10月7日(“离职日期”)，Baker先生将 获得与其现有 雇佣协议(自2019年8月19日起生效)相同的薪酬和福利，包括继续 授予未偿还股权奖励。分离 协议包括全面解除此类协议中惯用的索赔和豁免 。贝克先生的离职并非 与本公司在涉及本公司运营、政策或 实践的任何事项 上存在任何分歧的结果。本公司还 与贝克先生签订了咨询协议( “贝克咨询协议”)，自2020年10月8日起生效，根据该协议，贝克先生将在分居日期 之后以兼职方式向本公司提供咨询服务 ，每周最多20小时。

 

任命新的首席执行官和 董事

 

董事会任命John Krier为公司首席执行官 ，自2020年7月7日起生效。克里尔先生自2020年3月以来一直担任Dynatronics的首席财务官 。克里尔先生将 继续临时担任公司首席财务官 ，直到聘用继任者。根据提名委员会的 建议，董事会将组成整个董事会的 董事人数从6名增加到7名 ，并任命Krier先生为董事，以填补由此产生的 空缺。克里尔先生最初的董事任期将于公司2021年股东年会 届满。

 

在加入公司担任首席财务官之前，克里尔先生曾 担任Breg，Inc.营销副总裁 (“BREG“)是一家全球医疗 设备公司，于2014年3月至2019年11月期间为BREG提供 咨询服务。 在加入BREG之前，Krier先生于2009年9月1日至2012年10月 担任整形外科支撑供应商Viscent，LLC总裁，并于2012年10月至2013年9月期间担任首席执行官 和董事会的执行顾问。 Krier先生拥有南达科他州大学工商管理学士学位。他今年43岁。

 

关于 他被任命为首席执行官一事，克里尔先生与本公司签订了 雇佣协议(“Krier雇佣 协议“)。根据Krier雇佣 协议，本公司将向Krier先生支付每年250,000美元的年度基本工资，他将有资格获得以最高75,000美元为目标的年度奖金 ，以及最高价值为 $75,000的限制性股票单位或RSU的年度股权奖励 ，金额将由董事会薪酬 委员会根据经营结果和 Krier先生的表现对照 薪酬委员会确定的目标确定。在任命之日，Krier 先生根据Dynatronics 2018股权 激励计划(“2018计划”)获得了50,000 RSU的赠款，从授予日期一周年开始分成四期等额的 年度分期付款。授予后，克里尔先生将获得相当于已授予的RSU数量的普通股数量 。此外， 在他的任命日期，公司根据2018年计划授予Krier先生股票 期权，购买15,000股 公司普通股，在四年内授予 四分之一的股份，每年于 授予日期的周年日归属。股票期权的行权价为授予日公司普通股的市场 价格。 克里尔先生将在公司位于明尼苏达州伊根市的位置进行操作。

 

Krier雇佣协议一直有效，直到 公司或Krier先生根据 协议条款终止为止。如果公司在 协议规定的前12个月内无故终止克里尔先生的雇佣 ，公司必须向克里尔先生支付相当于三个 个月基本工资的金额。此外，在这种情况下，在 他被任命为首席执行官时授予他的 初始股权补偿奖励的一半将自动授予，条件是他 执行了对公司的所有索赔解除。克里尔先生 还与终止后限制性 契约签订了非招标、非竞争和 保密协议。本公司还与克里尔先生签订了赔偿 协议，其条款与其与其他 董事和高管的条款相同。

 

电疗制造和组装 协议 

 

 

 

我们的产品

 

我们销售我们生产的 产品，我们销售和分销由无关第三方制造的产品 。为了区分 这些类型的产品，在本报告中，我们将由我们的任何Dynatronics附属实体 或合同制造商生产的 产品称为“已制造产品”， 我们将我们经销的由第三方制造的产品称为“经销产品”。我们选择所有 这些产品是为了实现我们为客户提供 优质恢复产品的目标。在2020财年，制造的 产品约占我们净销售额的75% (不包括运费、维修和杂项项目)。

 

我们 提供广泛的恢复产品，用于 物理治疗、康复、整形外科、疼痛管理和 运动训练。我们提供的产品包括骨科软支撑 产品、治疗台、运动和康复设备、 治疗方式和相关用品。

 

我们凭借值得信赖的 高质量产品、准时交付和卓越的客户 关怀，一直被我们的各种 总代理商、OEM和品牌合作伙伴评为同类最佳 。我们对按时交付产品的关注 由我们的加速发货选项， 包括我们的“快速发货”计划，该计划承诺自订购之日起1至10个工作日内发货 我们的许多产品 。

 

我们的 产品主要供骨科医生、物理治疗师、 脊椎按摩师、运动训练师、运动医学从业者、 诊所、医院和消费者使用。下面展示了我们产品组合中的几种 精选恢复产品。

 

骨科软支撑产品

我们的骨科软支撑产品旨在促进 手术前和手术后患者的健康，以及 骨折恢复、关节稳定和韧带损伤期间的健康 。

 

我们的 伯德和克罗宁®制造的 产品包括颈圈、肩部固定器、手臂吊索、手腕和肘部支撑物、腹部和腰骶部支撑物、产妇支撑物、膝关节固定器和 支撑物、脚踝助行器和支撑物、足底筋膜炎夹板、 和冷疗。我们不断 寻求更新我们生产的软支撑产品线 。

 

理疗康复产品

我们的物理治疗和康复产品旨在 在广泛的临床环境中促进健康，包括 物理治疗、康复、疼痛管理和运动训练 。

 

 

主要产品的销售组合

 

在2020和2019财年，没有 单个产品占总收入的10%以上。2020财年和2019财年，制成品销售额 分别约占产品总销售额的75%和74%(不包括运费和其他收入)， 。

 

专利和商标

 

专利。我们的热电技术拥有 项美国专利，有效期 至2033年2月。我们还持有 我们的牵引/光疗组合技术的美国专利(有效期至2026年12月)和我们的 光疗技术的美国专利(有效期至2025年8月 )。

 

商标和版权。我们 拥有在我们的业务中使用的商标，特别是与我们的公司和产品名称 相关的商标。对我们的业务具有重要意义的美国商标 注册包括 Dynatron®、Dynatron Solaris®、 Dynahot®、 BodyIce®、 Powerma®、Bird& Cronin®、 Doctors‘s Choice®和 Hausmann Designed徽标。

 

商标的联邦 注册使 商标的注册所有者能够禁止 美国任何地方的 任何第三方在 与相同贸易渠道中的类似产品相关的 未经授权使用该商标，而不管 注册所有者是否曾在发生未经授权使用的 区域使用过该商标。我们可能会在产品正在或可能在未来销售的国家/地区注册更多 商标。某些 司法管辖区对注册商标的保护可能不如 注册根据美国法律提供的保护那样广泛。在 一些国家/地区，只要商标仍在使用，商标保护就会继续；在其他 个国家/地区，只要商标注册，商标保护就会继续。商标 注册是固定期限的，可以无限期续订。 我们的印刷材料也受美国和国际版权法的保护。

根据普通法，我们还 要求对某些产品名称、 未注册商标和服务商标的所有权和保护。普通法 商标权不提供商标注册所提供的同等级别的保护 。此外， 普通法商标权仅限于该商标实际使用的地理区域 。我们相信，这些商标， 无论是根据普通法注册或声称的，都构成了宝贵的 资产，增加了对公司的认可和我们产品的有效 营销。

 

商业秘密。我们拥有某些 知识产权，包括我们寻求通过与关键 员工和参与制造、研究、 和开发的其他各方签订保密协议来部分 保护的商业机密。即使存在这些协议，也不能 保证这些协议不会被违反、我们将 对任何违规行为有足够的补救措施，或者我们的商业秘密 不会被 竞争对手知晓或由 竞争对手独立开发。

 

我们 打算通过 采取一切适当的法律行动来保护我们在知识产权方面的合法权益。因此，我们可能会 不时参与诉讼，以确定上述任何专有权的可执行性、 范围和有效性。任何与我们知识产权相关的 诉讼都可能导致 巨额成本，并分散管理和技术人员的精力 。

 

保修服务

 

我们 为所有制造的产品提供保修期 ，保修期通常从销售之日起90天到两年不等。我们在犹他州、新泽西州和明尼苏达州为这些产品提供 保修索赔服务，具体取决于所需的产品和服务。我们 在美国其他地区也提供现场服务 。我们的保修政策可与业界普遍提供的保修相媲美 。保修索赔在2020财年约为24,000美元，在2019财年约为88,000美元。

 

分布式 产品享有 这些产品的各个制造商提供的保修。我们通常不补充这些保修或 为经销产品提供无偿保修服务。我们 还销售我们制造的产品的配件，这些配件由 其他制造商提供。这些附件产品享有原制造商的 保修，不含我们的补充 。

 

客户和市场

 

我们向有执照的从业者销售 产品，例如骨科医生、物理 治疗师、脊椎按摩师和运动教练。我们的客户 还包括专业运动队和大学、体育 医学专家、急性后护理机构、医院、 诊所、零售分销商和设备制造商(OEM) 合作伙伴。我们利用遍布全美的300多家独立经销商 组成的网络。大多数经销商购买产品并取得产品的所有权 ，然后将其出售给最终用户。此外，我们 利用由独立销售代表 和少量目标直销代表 组成的网络。

 

我们已 与独立诊所和医院、 地区性和全国性理疗诊所连锁店和 医院、综合交付网络、团购 组织(“GPO”)和政府机构签订了协议。我们 根据优惠的定价安排将产品直接销售给这些诊所、医院和团体 。在2020财年和2019财年，没有单个客户或 组相关客户负责10%或更多的净销售额 。

 

我们 将产品出口到大约30个不同的国家/地区。北美以外的销售额 在2020财年总计约为1,286,000美元(约占净销售额的2.4%)，在 财年约为1,435,000美元(约占净销售额的2.3%)。我们没有 国外制造业务，但我们从外国制造商购买某些产品 和组件。

 

制造和质量保证

 

我们 在位于新泽西州诺斯维尔、明尼苏达州伊根市和犹他州科顿伍德高地的工厂生产制造产品。 我们田纳西州Ooltewah工厂历史上生产的产品已转移到我们的新泽西州和明尼苏达州工厂生产。 我们位于田纳西州的Ooltewah工厂生产的产品已转移到我们的新泽西州和明尼苏达州工厂。我们制造的产品使用定制的 组件，这些组件既来自内部来源的原材料AS ，也使用从第三方供应商购买的组件。从第三方供应商采购的所有部件 和组件均符合 既定规格。受过培训的员工按照既定程序 执行所有 子组装、最终组装和质量保证测试。我们的设计和开发 流程可确保制造的产品满足指定的设计 要求。供应链流程管理 组件和材料的供应商，以确保其质量和可用性 供我们的制造团队使用。

 

Ascentron 按照本公司提供的规格 制造和组装本公司的电疗产品， 以前在犹他州工厂生产，本公司从Ascentron购买成品 。 由Ascentron按照我们的规格生产的部分产品 的开发和制造 受 美国食品和药物管理局(FDA)和国际监管机构 的严格和广泛的监管(视 适用情况而定)。根据FDA当前良好的 生产规范(CGMP)和国际标准化组织(ISO)制定的标准，我们 开发了一套全面的质量体系，用于处理客户 反馈并分析产品性能趋势。通过对及时信息进行及时 审核，我们可以响应客户 提高我们 生产的设备的质量性能的需求。

 

我们的犹他州工厂拥有国际标准化组织13485：2016年认证。 我们在新泽西州和明尼苏达州的工厂生产的产品 符合cGMP要求。适用的质量体系增强了我们 提供满足客户期望的产品和服务的能力 。

 

研发

 

2020财年的研发(R&D)总支出为95,000美元，而2019财年的研发(R&D)费用约为54,000美元。在2020财年和 2019财年，研发费用占净销售额的百分比分别约为0.2%和0.1%。

 

管理事项

 

我们产品的 制造、包装、标签、广告、促销、 分销和销售受 美国和其他国家 多个国家和地方政府机构的监管。在美国，FDA根据 食品、药物和化妆品法案(FD&C Act)的医疗器械修正案以及根据FD&C法案颁布的法规 对我们的一些产品进行监管。 产品的广告和其他形式的促销(包括索赔)和营销方法受FDA和联邦贸易委员会(FTC)根据《联邦贸易委员会法》(如适用)的监管 。

 

作为 医疗器械制造商，我们需要向 FDA注册，一旦注册，我们将接受检查是否符合FDA的质量体系法规(视情况而定)。 这些法规要求我们生产我们的产品，并 按照规定的方式维护有关 制造、测试和控制活动的相关文档。此外，对于涉及我们设备的可报告 事件，我们 必须遵守FDA的各种要求。FD&C法案及其医疗 设备报告条例要求我们向 FDA提供信息，前提是有指控称我们的某个产品造成了 或导致死亡或严重伤害，或者如果 某个产品发生故障可能会导致或导致死亡或严重伤害 。FDA还禁止批准的设备 用于未经批准的用途。根据FD&C法案医疗器械修正案 的 节，我们目前设计的所有治疗 设备均已获准上市，或被视为510(K)豁免。如果设备受第 510(K)节许可要求的约束，FDA必须收到制造商的上市前 通知，告知其有意销售 设备。FDA必须发现该设备实质上 等同于合法销售的谓词设备，然后该机构 才会批准该新设备上市。

 

我们 打算在我们的产品 投放市场后不断改进。如果更改或修改 可能会显著影响安全性和/或有效性，则对我们销售的 设备的某些修改可能需要在 更改后的设备可以上市之前进行售前通知和批准。因此，如果 合适，我们可能会将未来的510(K)通知提交给 FDA。不能保证FDA会及时批准或批准 此类新申请， 或者根本不批准。此外，我们可能需要提交广泛的 临床前和临床数据，具体取决于 产品更改的性质。除非法规明确豁免 ，否则我们的所有设备均受FD&C法案的一般 控制，其中包括注册和 列出、遵守制造、医疗设备报告的质量体系法规要求 ，以及上述 自愿和强制召回的可能性。

 

2010年3月，患者保护和平价医疗法案(称为 平价医疗法案)和2010年医疗保健和教育协调法案 签署成为法律。 《平价医疗法案》的通过对设备制造商提出了新的报告和披露要求，涉及向某些医疗保健提供者进行的付款或 其他价值转移。 具体地说，任何在单次转移中超过10美元的转移或在一年内累计转移超过 美元给任何法定从业者(主要是内科医生、 足科医生和脊椎按摩师)的任何转移都必须在3月31日之前报告给联邦 政府上一历年每年 的ST。在3月31日报告日期之后的9月30日之前，收集数据并将其 发布到可公开访问的网站上。如果我们未能提供 这些报告，或者如果我们提供的报告不准确，我们 可能会受到严重处罚。有几个州 采用了类似的报告要求。我们相信我们 遵守了《平价医疗法案》，并且我们的系统 已到位以确保持续合规。

 

2017年3月，FDA发布了与II类设备相关的指南 ，将不再需要提交上市前 通知(510(K))。此名单已于2017年7月11日在联邦 注册中心最终确定。在 豁免的II类设备中，有一些光疗设备，比如我们生产的 。该指南表明，此类设备被认为 安全有效，不会增加FDA上市前审批的负担 。虽然此更改减轻了此类产品的 监管负担，但也降低了竞争产品的 准入门槛。我们认为这一变化总体上 对我们和我们利用该细分市场现有技术能力的能力都是积极的 。

 

未能遵守适用的FDA法规要求可能导致 禁令、产品撤回、召回、产品 扣押、罚款和刑事起诉等 。FDA的任何此类行动都可能对我们成功 营销产品的能力产生重大不利影响。我们的犹他州、田纳西州、明尼苏达州和新泽西州的工厂 将接受FDA的定期检查，以确保 遵守FDA的cGMP和其他要求， 包括适当的报告规定和各种标签和促销要求。

 

我们 产品的广告受联邦贸易委员会根据《联邦贸易委员会法》(如 适用)的监管。联邦贸易委员会法案第5条禁止 不公平竞争方法和影响商业的不公平或欺骗性行为或做法或 。联邦贸易委员会法案第12节规定， 传播或导致传播与药品、化妆品、 设备或食品等有关的任何虚假 广告是不公平或欺骗性的行为或行为。 根据联邦贸易委员会的要求，我们需要对有关我们产品的所有广告索赔有足够的 证据。 所需的证据类型取决于产品索赔 。

 

如果 联邦贸易委员会有理由认为违反了法律(例如， 制造商或经销商没有足够的 产品索赔证据)，它可以发起强制执行 行动。联邦贸易委员会有各种行政和司法 程序和补救措施可供其执行，包括 强制程序授权、停止和停止令以及 禁令。联邦贸易委员会的执行可能会导致命令要求 限制广告、消费者赔偿和 剥离资产、解除合同或可能认为必要的其他 救济。违反此类命令可能 导致巨额罚款或其他处罚。联邦贸易委员会对我们采取的任何此类行动 都可能对我们 成功营销产品的能力产生实质性的不利影响。

 

不时会在 美国国会或州立法机构中提出立法，这可能会 显著 更改医疗设备和产品(如我们生产的产品)的审批、 制造和营销的法律规定。此外，FDA法规和指南 经常被该机构修订或重新解释，其方式可能会 显著影响我们的业务和我们的产品。 无法预测是否会颁布立法更改， 或FDA的法规、指导或解释是否会更改， 以及此类更改(如果有)可能会对我们的业务 和我们的运营结果产生什么影响。我们无法预测 未来任何法律、法规、解释或申请的性质， 我们也无法确定额外的政府法规或 行政命令在何时和如果在国内或 国际上发布会对我们未来的业务产生什么影响。但是，它们 可能包括召回或停产某些 产品、额外的记录保存、某些产品的 属性的扩展文档、扩展的或不同的标签，以及 额外的科学证实。遵守 任何或所有此类要求的必要性可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利 影响 。

 

除了遵守FDA的规章制度外，我们还必须 遵守国际监管法律或我们选择开展业务的其他国家/地区使用的其他 监管计划。外国政府的监管越来越严格，越来越普遍，未来我们可能会受到外国政府当局 更严格的监管。对违反外国政府 法规的处罚可能会很严厉，包括吊销或吊销 公司的营业执照和刑事制裁。 未来实施的任何 国内或外国政府法律或法规都可能对我们产生实质性的不利影响。我们相信 我们目前的所有产品在所有实质性方面都符合 产品销售国家/地区的所有适用性能标准。我们还相信，我们的产品在美国的生产和分销符合 cGMP、记录保存和报告要求。

 

外国政府监管

 

虽然这不是当前的重点，但我们未来可能会扩大我们的活动，在选定的国际市场销售我们的 产品。我们产品的 法规要求因国家/地区而异。 一些国家/地区对我们制造和分销的某些 产品实施产品标准、包装 要求、标签要求和进口限制。每个国家都有自己的关税规定、关税和税收要求。未能 遵守适用的外国法规要求可能会 我们面临罚款、暂停或撤回监管审批、 产品召回、产品扣押、运营限制和 刑事起诉。

 

环境

 

环境法规和遵守这些法规的成本对我们的业务并不重要 。众多联邦、州和地方法律规范 销售含有 可能影响人类健康和环境的某些已识别成分的产品。例如， 加利福尼亚州颁布了65号提案，要求 在该州销售的产品的标签 上披露指定列出的配料化学品，并在 可能找到此类配料时使用警告标签。我们相信我们遵守 这样的规定。

 

季节性

 

我们的 业务受某些季节性影响，这可能会导致我们的经营业绩出现 波动。我们第一财季和第四财季(夏季和春季 个月)的销售额通常较高，而我们第二和第三财季的销售额 通常较慢(秋季和冬季月份)。因此，我们的 季度经营业绩不一定代表全年的经营业绩，一个季度或年度的历史经营 业绩也不一定 代表未来的经营业绩。

 

名员工

 

截至2020年6月30日，我们雇佣了195人，其中190人是全职员工 。我们的某些员工(38人) 受定于2022年2月 到期的集体谈判协议约束。我们相信我们与工会和 非工会员工的劳资关系都是令人满意的。

 

项目1A。危险因素

 

在 除了本报告其他地方以及我们提交给证券交易委员会的某些其他文件中描述的风险之外，我们已确定 以下风险和不确定性，以及其他风险，即 可能导致我们的实际结果与我们预期的或本报告 中包含的任何前瞻性陈述大不相同的风险。这些风险和 不确定性包括(但不限于)有关影响或持续时间的不确定性 新型冠状病毒 2019年病(“新冠肺炎”)病毒大流行正迅速 在全球传播，并对社区和 企业造成不利影响，包括我们的。除了本报告中其他地方提供的信息 之外，您还应考虑以下风险因素 ，特别是在本报告第1页 标题 “有关前瞻性陈述的警示说明”标题下，以及 “第一部分，第一项.业务”、“第二部分， 第七项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们在评估我们时不时向SEC提交的文件中， 中包含的陈述和披露内容. 、 我们的业务和 对我们证券的投资。这些风险 中的一些因素可能与我们在过去提交给证券交易委员会的其他报告中包括的 相同或相似 仅意味着风险存在于多个时期。我们 认为，此处描述的许多风险都是 在我们经营的行业中开展业务的一部分，并且很可能 在所有时期都会存在。某些风险是该行业的地方病 这一事实并不会降低它们的重要性。

 

与我们工商业相关的风险

 

 

此外，此类供应商存储我们产品的 设施也可能 因地震、停电、通信故障或 恐怖主义等自然或人为灾难而受损或无法运行。对我们产品 存储设施的任何实质性损坏都可能对其库存和 这类第三方物流提供商满足客户需求的能力产生不利影响。此外， 此外，无法维护我们的主要物流供应商，或此类供应商的运营出现延迟、中断或质量控制问题 ，包括此类供应商的设施损坏或罢工 ，可能会导致我们履行客户订单的能力延迟，并可能导致订单被取消，或 交货延迟，我们的产品退货或产品接收被拒绝 ，其中任何一项都可能对我们的业务和 运营结果产生不利影响。 这两种情况都可能导致我们无法履行客户订单，也可能导致订单被取消，或 交货延迟，我们的产品被退还，或产品接收被拒绝 ，其中任何一项都可能对我们的业务和 运营结果产生不利影响。

 

我们与第三方物流提供商的 合同可由 任何一方为方便起见在180天内无故书面通知即可终止。 书面通知期限为180天 。如果我们无法维持与供应商 的合同，我们将被要求保留新的第三方供应商 ，并且可能无法以我们可以接受的成本 保留该第三方。

 

最后，由于任何原因，此提供商 未能或无法将我们的产品交付给我们的客户，可能会中断我们的业务，并 损害我们的声誉和经营业绩。我们与我们的第三方物流提供商 密切合作，以预测问题，并审查有关其财务状况的公开 信息。但是，问题可能 无法快速确定，这可能会导致服务执行不足或执行不良 、损失或诉讼。此外， 我们的第三方物流提供商的财务状况恶化可能 导致响应延迟或交付失败，这将 最终影响我们对客户的响应，从而可能 对我们的业务、运营和财务 绩效产生不利影响。

 

 

如果由于 任何原因，我们的第三方制造商无法或不愿 执行，我们可能无法终止与他们的协议， 我们可能无法找到替代制造商或与他们签订有利的协议，我们也不能确定任何 此类第三方是否有能力满足 未来的要求。如果这些制造商或任何备用 制造商在我们的电疗产品的 各自的制造流程中遇到任何重大困难， 或者如果这些制造商停止与我们的业务往来，我们 可能会遇到我们的 电疗产品供应严重中断的情况，或者可能根本无法提供 我们的电疗产品。如果我们遇到 制造问题，我们生产充足供应电疗产品的能力可能会受到负面影响。我们 无法协调我们的 第三方医疗制造商的努力，或我们的第三方医疗制造商 缺乏可用产能，这可能会削弱我们 以所需水平供应我们的电疗产品的能力。

我们 不能保证我们的制造和组装合作伙伴 能够在经济高效的基础上按商业规模生产我们的电疗产品 。如果我们电疗产品的商业规模制造成本 高于预期， 这些成本可能会显著影响我们的运营 结果。

 

我们供应链的中断可能会对我们的业务、财务状况和 运营结果产生 不利影响。我们生产、移动和销售产品的能力 对我们的成功至关重要。 我们供应链的损坏或中断， 包括第三方的制造、组装或运输和分销能力， 由于天气， 包括任何潜在的气候变化影响， 灾难，火灾或爆炸，恐怖主义，流行病(如 新冠肺炎大流行)，罢工，政府行动，或我们无法控制的 或我们的供应商和业务合作伙伴无法控制的其他原因 可能会削弱我们制造或销售我们 产品的能力。未能采取足够措施降低此类事件的可能性 或潜在影响，或在此类 事件发生时对其进行有效管理，特别是当产品来自 单一供应商或地点时，可能会对我们的业务或 财务业绩产生不利影响。此外，与重要 供应商的纠纷，包括有关定价或性能的纠纷， 可能会对我们向 客户供应产品的能力产生不利影响，并可能对我们的产品 销售、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

 

具体地说， 我们正在积极监测最近的新冠肺炎疫情 及其对我们供应链和我们综合 运营结果的潜在影响。由于 大流行造成的限制，全球供应可能会受到限制，这可能会导致我们产品中使用的某些配料和原材料的 价格上涨 ，并且/或者我们的 运营可能会中断。

 

 

* 全球卫生组织 当前或未来爆发 卫生疫情或其他不利的公共卫生事态发展，如目前的新冠肺炎疫情 ，可能会扰乱我们的 制造和供应链，并对我们的业务 和经营业绩产生不利影响。 当前或未来的任何疫情，如当前的新冠肺炎疫情，都可能扰乱我们的 制造和供应链，并对我们的业务 和经营业绩产生不利影响。我们的业务可能会受到卫生流行病影响的不利影响 。例如，我们的 材料供应商可能会受到与新冠肺炎事件 相关的情况或其他流行病的影响，可能会导致我们的供应链 中断。如果我们的供应商由于任何原因无法或未能 履行对我们的义务，我们可能无法 生产我们的产品并及时满足客户需求或我们在销售协议项下的 义务，因此我们的 业务可能会受到损害。此时此刻，新冠肺炎先生对我们业务的潜在影响 存在不确定性 。感染可能变得更加 普遍，如果这限制了我们及时销售和 分销产品的能力或导致供应中断，将对我们的业务、财务状况和 经营业绩产生 负面影响。此外，严重的卫生流行病可能 对许多 国家的经济和金融市场造成不利影响，导致经济下滑，这可能会影响对我们产品的 需求，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况 产生实质性的不利影响 。

 

 

我们最近一直处于亏损状态，未来可能无法 恢复盈利或持续盈利。我们 已连续九个会计年度出现净亏损。我们 无法预测何时再次实现盈利运营，或者 我们不需要额外融资来实现我们的 业务目标。我们可能无法在未来 期间增加收入，并且我们的收入可能会下降或增长比我们预期的更慢 。由于 多种原因，包括此 报告中描述的风险，我们未来可能会遭受重大损失。

 

我们可能需要额外资金，并且可能 无法在需要时筹集额外资金，这可能会 对我们的运营结果和财务状况产生不利影响 。未来，我们可能需要额外的资金 来寻求商机或收购或应对 挑战和不可预见的情况。我们还可能出于其他原因决定 进行股权或债务融资或进行信贷安排 。我们可能无法以优惠条款及时获得额外债务或 股权融资，或者根本无法获得。 我们未来获得的任何债务融资都可能涉及 与我们的融资活动相关的限制性契约 以及其他财务和运营事项，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求 商机，包括潜在的收购。如果 在需要时或在可接受的条件下无法获得额外融资 将对我们的业务 运营产生重大不利影响。

 

我们的负债水平可能会损害我们的 财务状况和运营结果。我们的 负债水平将在许多重要的 方面影响我们未来的运营，包括但不限于：

 

 

在我们的信贷安排 预定到期日，或在发生违约事件后债务安排加速的情况下，根据该 安排的债务的 全部未偿还本金，连同 不时根据其支付的所有其他金额将到期并支付。我们 可能没有足够的资金在 到期或加速后全额支付此类债务。如果我们违约而无法 支付任何到期的此类债务，则我们的贷款人对我们的几乎所有资产都有留置权，并且可以取消我们的资产的抵押品赎回权 以履行我们的义务。如果我们无法履行我们的 偿债义务和其他财务义务，我们可能会 被迫对我们的债务和其他 财务交易进行重组或再融资，寻求额外的股本或出售我们的 资产。然后，我们可能无法获得此类融资或资本 或以令人满意的条款出售我们的资产(如果有的话)。我们向贷款人提供的 信用额度将于2022年1月到期，这将要求我们 届时续订贷款。不能保证我们 将成功续订与我们当前的 贷款人的信贷安排或与其他贷款人对该安排进行再融资。此外，对我们的债务进行任何再融资都可能使 利率大幅提高，和/或导致大量 交易费。

 

如果我们无法在未来 产生足够的现金流，我们可能需要额外的融资。如果我们 无法从未来的运营中产生足够的现金流来偿还债务，我们可能需要对部分或 所有现有债务进行再融资、出售资产、借入更多资金或通过出售股权证券筹集 资本。如果需要这些或 其他类型的额外融资，我们可能 无法按照我们可以接受的条款安排此类融资 。

 

我们无法通过收购成功管理增长 ，以及整合收购的业务、 产品或技术可能会带来重大挑战， 可能会损害我们的运营业绩。我们的业务计划包括 收购其他业务、产品和技术。在 未来，我们希望收购或投资我们认为可以补充我们现有 产品线、扩大客户群和运营并增强 我们的技术能力或以其他方式提供增长或节约成本的机会的业务、产品或技术 。随着我们通过收购发展壮大，我们还面临着将 被收购实体的运营、人员、文化、 信息管理系统和其他特性与我们自己的特性相结合的额外 挑战。整合未来 收购的努力可能会受到延误、某些 员工流失、管理层、供应商或客户变动、 雇佣终止导致的诉讼、文化 冲突、预算外成本和其他问题的阻碍，这些问题可能会在 级别发生，比预期的严重或持续时间更长。如果我们 确定合适的收购候选者，我们可能无法 成功协商有利的收购条款、 为收购提供资金或将收购的 业务、产品或技术有效地整合到我们现有的业务和 运营中。我们的尽职调查可能无法发现 收购的业务、产品或技术的所有 问题、债务或其他缺点或挑战，包括与知识产权、产品质量或产品架构、 合规实践、收入确认或其他 会计实践相关的问题，或者员工或客户问题。

 

我们已经并可能会继续在谈判和完成收购方面产生巨额费用 。我们 可能无法实现我们预期 实现的协同效应或其他好处。我们可能会产生减记、减值费用或 不可预见的负债，所有这些都可能对我们的 经营业绩或财务状况产生负面影响，或者可能会损害我们的 业务。如果我们通过发行可转换债券或 股权证券来为收购融资，我们现有 股东的所有权权益可能会被大幅稀释，这可能会对我们股票的市场价格产生不利的 影响。此外，考虑、 调查、谈判或完成收购以及 整合收购的业务、产品或技术可能会 将管理层和员工的时间和资源从对我们现有业务非常重要的其他 事务上分流出来。

 

如果我们未能建立新的销售和 分销关系或维持现有关系， 或者如果我们的第三方经销商和经销商未能投入足够的时间和精力，或者在销售我们的产品方面效率低下 ，我们的运营结果和未来的增长可能会受到 不利影响。 我们某些产品的销售和分销在一定程度上取决于我们与 第三方经销商和经销商网络的关系。这些 第三方分销商和经销商与购买、使用和推荐使用我们产品的医院、诊所、骨科医生、物理 治疗师和其他医疗保健专业人员保持客户 关系。虽然我们的内部销售人员 对这些第三方分销商和 经销商进行培训和管理，但我们不控制或直接监控 他们为销售我们的产品所做的努力。此外，我们用来销售产品的一些经销商 也销售与我们的核心产品直接 竞争的产品。这些经销商可能不会 投入必要的精力来营销和销售我们的产品，或者 他们可能会直接从 制造商处采购我们分销的产品。如果我们未能吸引并保持与 第三方分销商和经销商的关系，或未能对 进行充分培训并监督第三方分销商和经销商在市场上销售我们产品的努力 ，或者如果我们现有的第三方 分销商和经销商选择不销售我们的产品，我们的 运营结果和未来增长可能会受到不利的 影响。

 

美国的医疗改革已经 ，预计将继续对我们的 业务以及我们扩大和增长业务的能力产生重大影响。 经医疗保健和 教育协调法案修订的《平价医疗法案》将医疗保险范围显著扩大到未参保的美国人，并改变了 医疗保健由政府和私人付款人共同出资的方式。 这些条款可能会被修改、废除，或者以其他方式 全部或部分作废。未来的规则制定可能会影响 医疗保健产品和服务的回扣、价格或价格涨幅 ，或要求报告和披露。我们 无法预测未来任何规则制定或 法律变更的时间或影响。

 

我们的产品受到美国国内外众多 政府机构的监管 。此因素对我们的影响是直接的，在 我们受这些法律法规约束的程度上是直接的，也是间接的 在许多情况下，即使我们可能不受特定医疗保健法律法规的直接监管，我们的 产品也必须能够以符合这些法律法规的方式 供我们的客户使用。我们某些产品的制造、 分销、营销和使用 都受到FDA和全球其他监管机构的广泛监管和更严格的审查。任何新的II类产品 都必须经过漫长而严格的测试，以及FDA和外国 监管机构规定的其他广泛、 昂贵且耗时的程序。对当前II类产品的更改可能会 接受严格审查，包括额外的510(K)和其他 监管申请，并且不确定是否获得营销许可。 我们的设施必须在生产前注册，并在生产后继续 不时接受检查。未能 遵守FDA或其他监管机构的要求 ，包括未通过检查或我们的 不良事件报告系统失败，可能会导致不良检查 报告、警告信、产品召回或扣押、金钱 制裁、停止生产和分销 产品的禁令、民事或刑事制裁、政府拒绝 授予批准或许可证、限制运营或 撤回现有批准和许可证。这些操作 中的任何一项都可能导致客户对我们和我们的产品失去信心， 这可能会对我们的销售产生不利影响。 监管部门的要求，包括解释性指导, 是否会更改以及是否遵守附加或更改的 要求或解释性指导可能会使我们或我们的 产品受到进一步审查，导致产品发布延迟或 以其他方式增加我们的成本。

 

医疗保健成本在过去十年中大幅上涨 ，立法者、监管机构和第三方付款人为控制这些 成本而发起的众多举措和改革 导致恢复性 产品行业以及我们的客户(包括医疗保健提供者)出现整合趋势。这些情况可能导致 更大的定价压力和对我们向 重要细分市场销售的能力的限制，例如团购组织、 集成交付网络和大的单一客户。我们预计 市场需求、政府监管、第三方 报销政策和社会压力将继续 改变全球医疗行业，导致进一步的 业务整合和联盟，这可能会对我们的产品价格施加进一步的 下行压力，并对我们的业务、财务状况和 运营结果造成不利的 影响。

 

我们 产品的销售、营销和定价以及与医疗保健提供者的关系 受到联邦、州和外国政府机构 更严格的审查。遵守反回扣法规、虚假的 索赔法律、FDC法案(包括这些法律涉及产品的标签外促销)和其他与医疗保健相关的 法律，以及竞争、数据和患者隐私以及出口和进口法律，受到负责监督此类活动的机构 的日益关注，这些机构包括FDA、 监察长办公室(OIG)、 监察长办公室(OIG)和 监察长办公室(OIG)。 负责监督此类活动的机构越来越关注遵守这些法律，包括FDA、 监察长办公室(OIG)、司法部(DoJ)和联邦贸易委员会(FTC)。 司法部和SEC更加关注美国“反海外腐败法”(“FCPA”)的执行 。 下文“我们的 国际商业活动面临与在具有 高腐败和贸易制裁风险的环境中开展业务相关的特殊风险 ”。管理我们产品的促销、销售和报销的 法律和标准 ，以及管理我们与医疗保健提供者和政府的 关系的法律法规可能 复杂，经常变化，可能会在不知不觉中被违反 。违反或指控违反这些法律的行为 可能导致巨额民事和刑事处罚、禁止 参与政府计划、转移管理时间、 注意力和资源，并可能在其他方面对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。如果 发生违规或被指控违反这些 法律，我们可能会产生与合规相关的巨额成本，或者 更改我们的一个或多个销售和营销做法，我们 可能会受到执法行动的影响，这可能会对我们的业务产生不利影响 , 财务状况和 运营结果。

 

我们在国际上的商业活动 受到与在 环境和司法管辖区开展业务相关的特殊风险的影响，这些环境和司法管辖区存在严重的腐败 和贸易制裁风险。我们在国际上开展业务和营销 并销售产品，包括在亚洲、 拉丁美洲和中东等国家/地区，这些地区可能被视为 与美国相比 腐败风险相对较高的商业环境，因此给我们带来了更大的 政治、经济和运营风险，包括 违反贸易制裁的风险增加。此外，我们在国际上开展业务存在 许多固有风险， 包括但不限于 国际市场的潜在不稳定、适用于国际业务的监管要求的变化 、 外国的货币波动、 外国的政治、经济和社会状况以及复杂的美国和外国法律和条约， 包括税法、“反海外腐败法”和2010年“反贿赂法”(“英国反贿赂法”) 。《反海外腐败法》禁止 总部设在美国的公司及其中介机构为获得或 保留业务的目的向政府官员支付不正当的 款项。FCPA还对美国的上市公司实施记录保存和 内部控制要求。 英国反贿赂法案禁止国内和国际 贿赂以及公共和私营部门的贿赂。 近年来，根据这些法律进行的调查和其他执法活动的数量有所增加。 英国《反贿赂法》禁止国内和国际 贿赂以及公共和私营部门的贿赂。 近年来，根据这些法律进行的调查和其他执法活动的数量有所增加。随着我们将我们的 业务扩展到包括在世界上经历政府腐败的某些地区寻求机会 , 在某些 情况下，遵守反贿赂法律可能与 当地习俗和做法相冲突。我们的政策要求遵守 所有适用的反贿赂法律。此外，我们要求我们的合作伙伴、 分包商、代理和为我们工作或代表我们工作的其他人 遵守这些和其他反贿赂法律。如果我们未能 正确执行我们的政策和程序，或未能保持足够的 记录和内部会计惯例来准确 记录我们的交易，我们可能会受到监管制裁。 如果我们认为或有理由相信我们的 员工已经或可能违反了适用的反腐败 法律，包括《反海外腐败法》、贸易制裁或其他法律或 法规，我们将被要求调查或请外部法律顾问 调查相关事实和情况，如果发现或怀疑存在违规行为 ，可能面临民事和刑事处罚， 以及调查、诉讼、和解和判决的巨额费用 ，这反过来可能对我们的业务产生实质性的不利影响 。

 

如果对进口产品征收高额关税或其他限制 ，或者 外国采取任何相关反制措施，我们的收入和经营业绩可能会受到 实质性的损害。国际贸易的潜在变化 美国与其他国家之间的关系可能会对我们的业务产生 实质性的不利影响。 目前，在贸易政策、条约、政府法规和关税方面，美国与其他各个国家之间的未来关系 存在重大不确定性 。 美国政府已采取新的贸易政策方法 ，包括在某些情况下重新谈判或可能终止 某些现有的双边或多边贸易协定。 美国政府还对某些外国商品征收关税。 这些措施可能会大幅提高进口到美国的商品的成本 。这反过来可能要求我们大幅 提高对我们客户的价格，这可能会减少需求，或者，如果我们 无法提高价格以充分解决任何关税问题， 配额或关税会导致我们销售产品的利润率降低。 美国贸易政策的变化已导致并可能导致 更多美国贸易伙伴采用响应性贸易政策， 包括征收更高的关税、配额或关税， 使我们向这些 国家出口产品变得更加困难或成本更高。对我们在国外生产的产品或我们进口到美国的组件征收边境税、关税或更高的 关税 ，或我们开展业务的其他国家/地区可能采取的任何相应 行动，都可能 对我们的财务业绩产生负面影响。

 

如果我们未能在 外国司法管辖区获得监管批准，则我们无法在这些 司法管辖区销售我们的产品。我们在国外 辖区销售我们的部分产品。我们销售或可能销售我们产品的许多外国国家 都有与FDA类似的监管机构和限制 。国际销售受外国 政府监管，其要求因国家/地区而异 。获得 外国批准所需的时间可能比FDA 审批所需的时间长或短，要求可能有所不同。现在要求各公司在 在欧盟内销售某些医疗器械之前， 必须获得CE标志，该标志表明符合适用的欧洲符合性指令的 要求。 我们当前需要CE标志的一些产品都有这些标志， 预计其他产品和未来的产品也可能需要这些标志 。我们可能需要进行额外的测试或 提供额外的信息，从而产生额外的费用， 以获得必要的批准。如果我们无法在 这些外国司法管辖区获得批准，我们将无法在这些司法管辖区销售我们的 产品，从而减少我们产品销售的潜在 收入。

 

我们存储、处理和使用数据，其中一些数据 包含个人信息，并且受有关隐私、数据保护 和其他事项的复杂且 不断变化的法律和法规的约束，这些法律和法规可能会发生变化。我们存储、处理和使用的某些 数据包含个人信息， 在隐私、 公开权、数据保护、内容、未成年人保护和 消费者保护方面， 我们受到美国和其他国家 的各种法律法规的约束。这些法律可能特别严格。 在美国和国外，这些法律和法规都在不断发展 并且可能会发生变化。联邦、州和外国立法和监管机构正在 等待几项提案，这些提案可能会对我们的业务产生重大影响。A 多个州已经制定或正在考虑制定法律 管理从消费者那里收到的信用卡或其他个人信息的发放 ：

 

 

 

 

 

我们担心 遵守GDPR、CSL和 相关法律的成本和其他负担可能会限制我们产品和 服务的使用和采用，并可能对我们的业务、 经营业绩和财务状况产生不利影响。 请注意： 遵守GDPR、CSL和 相关法律的成本和其他负担可能会限制我们产品和 服务的使用和采用，并可能对我们的业务、 经营业绩和财务状况产生不利影响。外国政府也可以 尝试在域外或通过 与美国政府实体签订的条约或其他安排实施此类法律。此外，这些法律和法规的应用和解释通常是不确定的，可能会导致调查、 索赔、我们业务做法的改变、 运营成本增加和销售额下降，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成重大 负面影响 。我们不能向您保证，有关我们做法的隐私政策和其他 声明是否足以 保护我们免受与 个人信息隐私和安全相关的责任或负面宣传。 各个司法管辖区的现有本地和国际隐私和消费者保护 法律是否以及如何适用于互联网和其他 在线技术仍不确定，可能需要数年时间才能解决。如果起草或广泛解释隐私法律和法规 ，可能会被视为适用于我们使用的技术， 可能会限制我们的信息收集方法或降低我们被允许 收集的信息的 数量和效用。法院或政府机构裁定我们、与我们合作的第三方或我们的产品和服务 保护员工、 申请人、供应商、网站访问者或客户个人数据 (包括由于第三方提供商或第三方提供商的违规行为) 或遵守任何与隐私相关的法律的 失败或感知失败 , 政府法规 或指令或行业自律原则或我们发布的 隐私政策可能会导致我们的声誉受损、政府实体对我们提起法律 诉讼或采取其他行动，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外， 此外，对我们在收集、使用、披露或保护个人身份信息或其他隐私相关事项方面的做法的担忧，即使毫无根据且 即使我们遵守适用的法律，也可能损害我们的 声誉并损害我们的业务。我们有自己的隐私政策和cookie声明，并将其发布在我们的网站 上，内容涉及 收集、使用和披露用户个人数据。

 

我们的信息技术系统、软件或 网站(包括网络攻击导致的)故障、实质性损坏或 中断，以及在更新我们现有软件或开发或实施新的 软件方面的困难 ，都可能对我们的业务或 运营结果产生重大不利影响。我们在开展业务时越来越依赖我们的 信息技术系统。例如，我们拥有、许可或以其他方式签约复杂的 技术和系统，以便与客户在线开展业务， 包括订单输入和履行、处理和付款、 产品运输和产品退货。我们还维护信息 系统上的内部和 外部通信、产品库存、供应、生产和 企业管理以及人员信息。我们的信息系统可能会因停电、计算机和电信故障、计算机病毒、安全漏洞以及自然和 人为灾难而损坏或 中断。特别是，我们和为我们提供服务的第三方 不时会遇到网络攻击、 我们或他们的信息技术系统 以及网络遭到企图入侵或类似事件，这可能会导致 敏感业务或客户信息丢失、系统中断或 我们的运营中断。用于获取 未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术 变化频繁，可能在较长时间内很难检测到 ，因此我们可能无法预测和预防 所有数据安全事件。像许多企业一样, 我们的系统 经常受到第三方的攻击。我们需要花费 资本和其他资源来防范此类网络攻击 和潜在的安全漏洞，或缓解 此类潜在漏洞或攻击造成的问题。尽管我们持续监控我们的技术系统 ，并聘请专门的第三方 通过实施多层网络安全措施 来识别和解决任何漏洞，但 计算机程序员和黑客，甚至内部用户可能 能够穿透、造成系统中断或导致 我们的网络安全或我们 与之签约的第三方公司的网络安全关闭。因此，我们的运营可能会受到严重的 中断，并产生巨额费用 来解决这些违规行为造成的问题。此类未经授权的 访问可能会扰乱我们的业务，并可能导致 收入或资产损失，客户信息的任何泄露都可能 使我们遭受客户或政府诉讼，损害我们的 声誉，这可能会对我们的业务和增长产生不利影响。 虽然我们 维持提供责任和 保险范围的网络责任保险，但受 保单的限制和条件的限制，我们的保险可能不足以保护 与我们的 系统未来任何违规相关的所有损失或成本。

 

市场准入可能是我们增长的限制因素 。GPO的出现控制着流向医院和其他急诊 护理客户的大量产品，这可能会限制我们在急诊领域的发展 。GPO大约每三年通过招标程序向制造商发放合同 。尽管重复 次努力，我们仍未成功 获得任何重要的GPO合同。与GPO签订合同 的流程严格且不透明。Performance Health是我们的 大型竞争对手，在许多情况下控制着我们 市场空间中的大多数GPO合同，拥有唯一来源 合同。

 

我们很大一部分员工 受集体谈判协议约束。我们约有 19%的员工遵守集体谈判 协议，该协议每三年 进行一次谈判和续签。当前协议计划于2022年2月 到期。我们无法协商续签此集体谈判协议 或任何长时间停工，都可能对我们的业务、运营结果、 财务状况和现金流造成 实质性的不利影响。我们不能确保 成功谈判新的集体谈判协议， 此类谈判不会导致 劳动力成本大幅增加，或者此类谈判破裂不会 导致我们的运营中断。此外， 目前未由工会代表的员工可以 在将来寻求代表。虽然我们通常 与工会和非工会员工的关系都很好，但 如果我们受到劳工行动的影响，我们的经营业绩可能会受到不利的 影响。

 

我们依靠专利、行业 秘密以及保密和竞业禁止协议的组合来 保护我们的专有知识产权，我们将继续 这样做。虽然我们打算防御对 我们知识产权的任何威胁，但这些专利、商业秘密或其他 协议可能无法充分保护我们的知识产权。 第三方可能会获得可能需要我们协商 许可证才能开展业务的专利，而所需的许可证可能无法以合理条款 获得或根本无法获得。我们还依赖与某些 员工、顾问和其他各方签订的 保密和竞业禁止协议来部分保护 商业秘密和其他专有权利。我们不能确定 这些协议不会被违反，我们将 对任何违规行为有足够的补救措施，其他人不会 独立开发基本上相等的专有 信息，或者第三方不会以其他方式 访问我们的商业秘密或专有知识。

 

我们销售的某些产品受到 市场和技术过时的影响。我们提供 大约10,000种产品或产品变体。如果我们的 客户停止购买给定产品，我们可能必须 记录与我们 库存减值相关的费用，根据金额的不同，该费用可能会 对我们的运营结果产生不利影响。除了我们分销的其他公司的产品 外，我们还设计和制造我们自己的 医疗器械和产品。在竞争激烈的行业中，我们可能无法 针对竞争对手的产品有效地 开发和营销产品 。我们现在或未来的产品 可能会因竞争对手的技术进步 而过时或不经济。竞争因素包括价格、 客户服务、技术、创新、质量、信誉和 可靠性。我们的竞争对手可能会对新技术或 新兴技术做出更快的反应，开展更广泛的营销 活动，拥有比我们更多的财务、营销和其他资源 ，或者在吸引潜在客户、 员工和战略合作伙伴方面更成功。考虑到这些因素，我们不能 保证我们将能够继续保持我们在该行业的成功水平 。

 

我们依赖数量有限的 第三方供应商提供组件和原材料，其中任何一家供应商的损失 ，或他们无法向我们提供满足我们质量和其他 要求的充足材料，可能会损害我们的业务。我们依赖 第三方供应商为我们的产品提供组件， 生产我们自己不生产的产品， 执行我们自己不提供的服务，包括 包裹递送服务。由于这些供应商是具有自己财务目标的独立 第三方， 他们采取的行动可能会对我们的 运营结果产生重大不利影响。依赖供应商的风险包括我们无法 以合理条款与此类供应商签订合同， 供应商违反或终止其合同 义务，质量控制不一致或不充分，供应商设施搬迁 ，供应商 业务中断，包括停工、供应商未能 遵守复杂多变的法规，以及第三方 财务失败。我们供应商的任何问题以及与我们供应链相关的 中断都可能对我们的市场供应能力产生重大负面影响 销售大幅减少， 导致成本上升或损害我们在客户中的声誉， 任何长期中断都可能导致我们客户的 永久流失，这可能会降低我们的经常性 收入和长期盈利能力。我们的供应链可能由于许多事件而中断 ，包括 但不限于，推高价格的工资上涨； 实施的法规、贸易保护措施、关税、 关税、进出口限制, 关键 组件的配额或禁运；劳动力中断；影响 材料和成品供应和发运的运输故障； 原材料不可用；恶劣天气条件；自然灾害 ；内乱、地缘政治事态发展、战争或 恐怖主义；计算机病毒、物理或电子入侵或 其他信息系统中断或安全漏洞；以及 公用事业和其他服务中断。

 

我们可能会受到产品 责任索赔、不利的法院裁决或法律 和解的不利影响。我们的业务使我们面临潜在的产品 责任风险，这些风险存在于医疗器械的设计、制造和 营销中。我们维持产品责任 根据历史 经验我们认为足够的保险范围；但是，不能保证 将来是否可以承保此类风险，或者 如果可以，它 是否足以支付潜在的索赔，或者 当前的保险金额是否可以 可接受的成本维持有效。此外，无论我们是否被认定负有责任，我们都可能产生巨大的法律 费用。 此外，无论 是非曲直或最终结果如何，此类索赔的主张也可能对我们的商业声誉和运营结果产生实质性的不利影响 。

 

知识产权诉讼和 侵权索赔可能会导致我们产生巨额费用或 阻止我们销售某些产品。医疗 设备行业的特点是广泛的知识产权 诉讼，我们不时会受到 第三方的潜在侵权或挪用索赔。 无论结果如何，此类索赔的辩护成本都很高， 会将管理人员和运营人员的时间和精力从其他业务问题上分流出来。针对我们的专利 或其他知识产权侵权索赔成功可能导致 我们支付巨额金钱损失和/或版税 付款，或者对我们销售受影响类别中当前或未来产品的能力造成负面影响 。

 

与我们普通股相关的风险

             我们普通股价格的 下跌可能会影响我们筹集营运资金的能力 ，并对我们的 运营产生不利影响。我们的经营业绩，包括 经营业绩的组成部分，如毛利率和产品销售成本， 可能会不时波动，这种波动可能会 对我们的股价产生不利影响。我们的经营业绩在过去 有过波动，可以预期未来也会随着时间 波动。我们普通股的市场价格也可能 受到我们达到或超出分析师或投资者预期的能力的影响 。任何未能达到这些预期的情况，即使是轻微的 ，都可能对我们 普通股的市场价格产生重大不利影响。由于任何原因，我们的普通股价格持续下跌 都可能导致我们筹集资金的能力下降 。

 

我们的股价一直在波动，我们 预计它将继续波动。例如， 在截至2020年6月30日的一年中，我们 普通股的售价从最高的3.70美元到最低的0.63美元不等。我们股价的波动 可能是多种因素造成的， 包括：

 

 

 

在将优先股转换为 普通股、行使股票期权和认股权证、未来发行 股票、授予限制性股票以及 与收购其他公司相关的股票发行时，我们证券的投资者可能会经历 大幅稀释。 我们的 公司章程授权发行最多 1亿股普通股和最多50,000,000股优先股。 我们的 公司章程授权发行最多 100,000,000股普通股和5,000,000,000股 优先股。我们的董事会有权增发 普通股和优先股，最高可达公司章程中规定的 法定资本。 董事会可以选择发行部分或全部普通股或 优先股，以收购一项或多项业务，或在未来提供 额外融资。截至2020年9月21日，我们 共有1,992,000股A系列8% 可转换优先股(“A系列优先股”)、 1,459,000股B系列可转换优先股( “B系列优先股”)和230,000股C系列 非投票权可转换优先股(“C系列 优先股”)，以及用于购买约6,738,500股普通股的认股权证。A系列 优先股、B系列优先股和C系列优先股可 转换为总计368.1万股普通股。这些优先股流通股的 转换和认股权证的 行使将导致我们的 普通股股东的股权大幅稀释。此外，我们还不时发放 ，我们预计将继续向员工、高级管理人员发放股票期权或限制性 股票授予或类似奖励, 和 名董事根据我们的股权激励奖励计划。我们股权证券的投资者 可能会因为这些 奖励被授予并由其持有人行使，以及 限制性股票授予的限制失效而受到稀释。我们还可以 发行股票或股票认购权证，以筹集 资本，为我们的增长计划提供资金，与 收购其他公司有关，或者与 清偿债务或债务有关，这将导致 现有股东的进一步稀释。发行任何此类 普通股或优先股可能导致 我们 普通股已发行股票的账面价值或市场价格下降。如果我们确实额外发行了 普通股或可转换为或可用于购买普通股的证券 ，此类发行还将导致所有其他 股东的比例所有权和投票权 减少，并可能导致 公司控制权的变更。

 

股票市场(包括我们列出普通股的纳斯达克资本市场 )经历了 重大的价格和成交量波动。因此，我们普通股的 市场价格可能会出现类似的波动，而我们普通股的 投资者可能会经历其股票的 价值下降，包括与我们的 财务状况、经营业绩或前景无关的下降。我们普通股的市场 价格可能会受到许多因素 响应的大幅波动的影响，这些因素包括 我们或我们的竞争对手的战略决策，如收购、撤资、 剥离、合资企业、战略投资或 业务战略的变化。

 

我们能够以比普通股更大的权利和优先权发行优先股 。 我们的董事会有权不定期发行一个或多个系列的 优先股，而无需 股东采取任何行动。董事会还有权在未经股东 批准的情况下设定可能发行的任何此类优先股系列的条款 ，包括投票权、股息权和 相对于我们普通股的股息和 其他条款。如果我们在未来 发行优先于我们普通股的 股息支付或其他条款，或者如果我们额外发行 优先股，其投票权稀释了 我们普通股的投票权，我们普通股持有人的权利或我们普通股的 市场价格将受到不利 影响。

 

A系列和B系列优先股的持有人 有权从他们持有的A系列和B系列优先股获得股息，根据这些 股息是以现金还是股票支付，支付此类股息 将减少我们可用于投资于我们 业务的现金，或稀释其他 股东的持股。我们与A系列和B系列优先股持有者签订的协议 规定，他们将按8%的比例获得季度股息，受此系列优先股的权利和优先股的适用声明 中规定的 调整。在 某些情况下，我们可能会选择以股票形式支付这些股息。 以现金支付股息会减少我们在业务中 可用的现金，而使用普通股支付 这些股息会稀释我们现有股东的权益。

 

Prettybrook Partners，LLC及其附属公司的股权集中或潜在集中 可能会限制您影响公司 事务的能力。截至2020年6月30日，Prettybrook Partners，LLC及其董事总经理和 附属公司(统称为Prettybrook)拥有 约1,349,000股 普通股、1,069,000股A系列优先股和 300,000股B系列优先股。这些证券约占我们已发行和未偿还股本证券投票权的 15% 。根据A系列优先股的条款，根据与我们和A系列优先股剩余持有人的 协议，普雷蒂布鲁克有权任命最多三名成员 为我们的七人董事会(优先董事) ，并已任命了一名无投票权的董事会观察员。此外，在Prettybrook为投资者的A系列 优先融资和B系列优先融资 交易中， 行使向Prettybrook发行的认股权证 可以进一步 使Prettybrook对运营施加重大控制，并 对所有公司活动施加影响，包括选举或 罢免董事以及投标报价、合并、 代理权竞赛或其他普通股购买的结果，这将使 我们的股东有机会实现高于其普通股当时市价的溢价。这种 集中控制将限制您影响公司 事务的能力，因此，我们可能会采取股东 认为无益的行动。此外，这种集中控制 可能会阻止其他人发起控制变更。在这种 情况下，我们对市场前景的看法和我们普通股的市场价格 可能会受到不利影响。

 

大量出售我们的证券，或 认为可能会发生此类出售，可能会压低我们普通股的 市场价格。我们的股权证券中有相当数量的 股票有资格在公开市场上立即转售 。在公开市场上大量出售我们的 证券，或者认为此类出售 可能会发生，都可能压低我们普通股的市场价格。

 

我们发行优先股的能力可能会 推迟或阻止收购尝试。截至2020年9月21日，我们有3,681,000股可转换优先股 流通股，我们的董事会有权促使 我们在一个或多个系列中增发最多约46,319,000股 优先股，每股无面值， 指定构成任何系列的股份数量，并 确定其权利、优先、特权和限制， 包括股息权、投票权、权利和赎回条款， 包括股息权、投票权、权利和赎回条款， 可以指定任何系列的股票数量， 确定其权利、优先选项、特权和限制， 包括股息权、投票权、权利和赎回条款， 赎回价格或该系列优先股的价格和清算优先权 。在发行时，可以使用 优先股作为阻止、 延迟或阻止控制权变更的方法，而无需 股东采取进一步行动，即使股东可能 获得溢价。虽然我们目前 没有发行任何优先股的意向，但我们可能会在未来适当的情况下 这样做。

 

 

 

项2.属性

 

 

我们 在新泽西州诺斯维尔租用了一个60,000平方英尺的制造和办公设施，以容纳我们的豪斯曼企业有限责任公司(Hausmann Enterprise，LLC) 业务。本租约最初的两年租期从2017年4月开始，第一年的月租金为30,000美元，随后的每一年都会增加2%。租赁提供 两个选项，每个 延期期限延长两年，但基本租金每年增加2%，第二个选项 期限结束时提供第三个延期选项，按公平市价再延长五年。我们已 行使选择权将租期延长至2023年4月 。房东是股东，也是2017年收购的 资产和业务的前所有者。作为适用的 收购交易的一部分， 在保持距离的情况下协商了租赁。我们相信，协议条款 对于设施所在的市场而言在商业上是合理的 。

 

我们在田纳西州查塔努加拥有53,000平方英尺的制造设施和未开发的面积， 需要每月向银行还款约 $13,000美元的抵押贷款，该贷款将于2021年到期。这笔债务的利率 为年息6.4%。 我们 目前有此建筑待售。

我们在犹他州的棉木高地租用了36,000 平方英尺的制造、仓库和办公设施。我们在2014年8月出售了该建筑， 现在将其从买家手中租回。每月租赁费为 约30,000美元，租约将于2029年终止。我们将回租协议的 记为融资租赁，其结果是每期产生 折旧和隐含利息支出，由出售物业的 摊销收益抵消。总体而言，此租赁的每月净入住费 为29,000美元。我们目前正在探索 将部分建筑租赁给第三方，并已聘请 经纪人为我们提供帮助。

 

我们 相信上述设施足以满足我们当前的 需求，并将满足我们目前预期的增长 和运营需求。随着我们业务的持续增长，可能需要增加 设施或扩展现有设施 。

 

我们还拥有用于制造和组装我们产品的 设备和 计算机设备。此设备的性质不是专门的 ，可以很容易地从多家 供应商中的任何一家获得更换。

 

第三项：法律诉讼

 

没有 我们 是当事人或我们的任何财产是 主体的重大未决法律诉讼。

 

第四项：矿山安全信息披露

 

不适用 。

 

第二部分

 

项目5. 注册人普通股市场、相关股东事项和 发行人购买股权证券

 

市场信息

 

我们的 普通股包括在纳斯达克资本市场(代码： DYNT)。下表显示了我们在纳斯达克系统上报价的普通股在指定的 季度期间的最高和最低销售价格 范围。

 

截至6月30日的财年	2020		2019
	高	低	高	低
1第一季度 (7-9月)	$1.86	$1.00	$3.25	$2.65
2第二季度 (10月至12月)	$1.28	$0.63	$2.99	$2.50
3第三季度 (1-3月)	$3.70	$0.81	$2.79	$1.96
4第四季度 (4-6月)	$1.30	$0.63	$2.09	$1.21

 

未偿还普通股和股东人数

 

截至 2020年9月21日，我们有 约14,096,252股普通股已发行， 已发行流通股 和约400名登记在册的股东， 不包括其股票由银行、 经纪人或其他登记持有人以 “代名人”或“街道”名义持有的股东。

 

分红

 

我们的普通股 从未派发过现金股息。我们预期的 资本要求是这样的：我们打算遵循 保留收益(如果有)的政策，以便为业务的发展提供资金 。

 

截至2020年9月21日，我们有1,992,000股A系列优先股 、1,459,000股B系列优先股和230,000股C系列优先股。这些优先股系列拥有 优先于或在某些 情况下优先于我们的普通股或与我们的普通股平起平坐的权利和优先权。 该系列优先股的权利和优先股的声明 包含禁止我们在未事先进行任何优先证券的所有 分配之前宣布和分配我们普通股的 股息的约定。A系列和B系列优先股的应付股息 按每年8%的比率累计，并按季度支付。在某些情况下，我们可以根据我们的 选择权，以现金或普通股的形式分配这些 股息。在可能的情况下，我们 优先购买 普通股的A系列和B系列股票进行分红。以普通股支付这些股息的公式 股票可以根据发行时普通股的市场价格，将股息的有效收益率调整到高于或低于8%的水平 。

 

 

 

购买股票证券

 

在截至2020年6月30日的年度或之前八个财年，我们 没有购买任何普通股。

 

项目6.精选财务 数据

 

不适用 。

 

项目7.管理层对财务状况和经营成果的 讨论和分析

 

               以下讨论包含涉及大量风险和 不确定性的假设、估计和其他 前瞻性陈述，包括在本表格10-K第1页的标题 “有关前瞻性陈述的告诫说明” 中讨论的那些， “危险因素” (本表格10-K的第I部分，第1A项)和本表格的其他部分 10-K。这些风险可能导致我们的实际结果与这些前瞻性 陈述中预期的结果大不相同 。

 

以下对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析应与 合并财务报表及其相关附注一起阅读， 本报告第二部分第8项中包含这些内容。

 

概述

 

我们 设计、 制造和销售广泛的恢复性产品， 临床用于理疗、康复、骨科、疼痛管理和运动训练。通过我们的分销渠道，我们向骨科医生、物理治疗师、脊椎按摩师、运动训练师、运动医学从业者、诊所、医院和消费者进行营销和销售。

 

运营结果

 

2020财年与2019财年比较

 

净销售额

 

2020财年净销售额 下降9,156,000美元， 或14.6%，至53,409,000美元，而2019财年净销售额为62,565,000美元 。同比下降 这主要是由于 全职政策和 政府应对新冠肺炎疫情的限制导致预计销售额下降，以及 理疗和康复产品销售持续下降 .

 

毛利

 

截至2020年6月30日的年度毛利润减少4,076,000美元，或 21.3%，至15,098,000美元，占净销售额的28.3%。相比之下，截至2019年6月30日的年度毛利润为 美元19,174,000， 或净销售额的30.6%。毛利同比下降 可归因于致：(1) 较低的 销售额使毛利减少了约2,806,000美元， (2)减少了毛利率百分比，使毛利减少了 约1,270,000美元。毛利率同比下降 从30.6%降至28.3%，主要原因是 销售额下降导致生产流程效率降低。

 

销售、一般和管理费用

 

销售、一般、 和行政(“SG&A”)费用减少 截至2020年6月30日的年度为1,879,000美元， 或9.4%，至18,091,000美元，而截至2019年6月30日的年度为 至19,970,000美元 。销售费用 与上年同期相比减少1,605,000美元， 主要是由于销售额较低而产生的佣金费用较低，以及 年内销售管理人员工资减少与上年同期相比，一般和行政(“G&A”)费用减少了274,000美元 ，原因是遣散费增加了234,000美元 被主要与裁员导致的工资减少和 福利相关的 其他G&A费用减少508,000美元所抵消。

 

利息费用

 

利息支出 在2020财年减少了约76,000美元，降至 约436,000美元，而在 财年约为512,000美元。利息支出的减少主要是由于我们 信用额度的较低利率和平均借款减少导致利息费用为196,000美元和 $。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度分别为269,000人。利息支出的另一个较大的 部分是与我们公司总部设施的 出售/回租相关的估算利息，截至2019年6月30日的年度，利息总额分别为 156,000美元和167,000美元。 2020和2019年6月30日止的年度，利息支出总额分别为156,000美元和167,000美元。利息支出还包括我们田纳西州房产的 抵押贷款利息、与 其他资本租赁相关的计入利息，以及 办公家具和车辆的设备贷款利息。

 

所得税前净亏损

 

截至2020年6月30日的年度税前亏损为3,436,000美元，而 为916美元截至2019年6月30日的 年度为5,000美元。税前亏损增加2,519,000美元 主要归因于毛利润减少4,076,000美元 其他费用净额增加 $32.2万美元。由 SG&A减少1,879,000美元部分抵消。净 其他费用增加主要是由于截至2019年6月30日的年度，Bird&Cronin收购获利负债 重估收益375,000美元，部分被 利息支出减少所抵消。

 

所得税

 

2020财年收入 税收优惠为10,000美元，而收入 税收拨备为1,000美元2019年 财年为5000。

 

净亏损

 

截至2020年6月30日的年度净亏损为3,425,000美元，而 为922美元截至2019年6月30日的 年度为5,000美元。 净亏损变化的原因与标题 下给出的原因相同本次 管理层 讨论和分析财务状况和 运营业绩 (“MD&A”)的所得税前净亏损 和所得税前净亏损 和所得税前净亏损 管理层 对财务状况和运营结果的讨论和分析

 

普通股股东应占净亏损

 

截至2020年6月30日的一年中，普通股股东应占净亏损增加2,601,000美元至 4,317,000美元(每股0.42美元) 与上年同期的4,317,000美元(每股0.42美元)相比，增加了2,601,000美元 截至2019年6月30日的年度的1,716,000 (每股0.21美元)。 本年度普通股股东应占净亏损的增加 主要是由于：(1)净亏损增加2,503,000美元 ; (2) 增加174,000美元 可转换优先股的视为股息和增加的 折扣；和(3) 优先股股息减少77,000美元 . 

 

流动性和资本资源

 

 

现金和现金等价物及限制性现金

 

截至2020年6月30日，我们的 现金和现金等价物以及受限现金头寸增加了 $2,060,000，至$2,316,000，而之前的 $256截至2019年6月30日 ，000。在截至2020年6月30日的一年中，主要的现金来源是经营活动提供的3090,000美元的现金净额，普通股发行的2,287,000美元的净收益， 和PPP票据的3,477,000美元的收益。现金的主要用途 包括我们信用额度下的5,528,000美元净付款和 500,000美元的收购预扣。

 

应收账款

 

截至2020年6月30日，扣除坏账准备后的应收账款贸易 从7,495美元降至4,894,000美元，降幅约为2,601,000美元，降幅为34.7%截至2019年6月30日 ，000。下降的主要原因是截至2020年6月30日的年度销售额下降 。贸易应收账款 指我们的客户应支付的金额，包括 经销商和分销商、医生、诊所、 医院、学院、大学和运动队。我们 认为，根据我们的历史经验和与客户的 关系，我们对可疑帐户拨备的估计 是足够的。应收账款一般在开票后约40天内收回。

 

存货

 

截至2020年6月30日，扣除 储量后的库存净额减少了3,156,000美元，降幅为27.4%，降至8,372,000美元，而之前为11,528美元截至2019年6月30日 ，000。减少的主要原因是，作为我们营运资金计划的一部分，为应对新冠肺炎的 影响，我们采取了 适当规模的来料采购和调整库存 管理的措施。在2020财年，我们在售出商品的成本 中记录了与停产产品 生产线、过剩维修部件、质量标准不合格的产品、 和其他不良库存相关的 非现金注销库存46万美元，而2019财年的库存 注销为0美元。我们相信，根据我们的历史知识 和产品销售趋势，我们对 库存储备余量的估计是足够的。

 

应付账款

 

截至2020年6月30日，应付账款 减少了约976,000美元，降幅为24.5%，降至3,014,000美元，降幅为3,014,000美元截至2019年6月30日，3，99万人 。 应付账款减少的主要原因是库存减少 采购和付款时间。

 

信用额度

 

  根据修订后的贷款和担保协议(“贷款和担保协议”) (“贷款和担保协议”)，我们与西部银行(“信用额度”)有 授信额度，该协议将于2022年1月15日到期。我们在信用额度下的义务由我们几乎所有资产的优先担保权益 担保。信贷额度要求进行锁箱安排 ，并包含肯定和否定契约，其中包括 契约，这些契约限制我们产生或担保债务、产生留置权、处置资产、进行合并和合并、进行收购或其他 投资、改变我们的业务性质以及与附属公司进行交易的 财务契约。该协议还包含 财务契约，其中包括仅适用的最低每月合并固定费用覆盖率 当最高信用额度下的超额 可用金额小于 1,000,000美元或借款基数的10%(以较大者为准)。经 修订后，贷款和担保协议规定循环 信用借款，金额最高为11,000,000美元或 计算借款基数，以较小者为准。借款基数按月计算，等于符合条件的 应收账款和存货的规定百分比之和减去准备金。金额 伦敦银行同业拆借利率加2.25%的未偿还熊利息(截至2020年6月30日，约为2.4% )。信贷额度受 季度未使用额度费用0.25%的影响。

 

截至2020年6月30日，我们在信用额度下借款1,013,000美元 ，而总借款为1,013,000美元截至2019年6月30日的 为6,541,000。大约有5040,000美元 和1,480,000美元 分别自2020年6月30日和2019年6月30日起可借阅 .

 

债务

 

截至2020年6月30日，债务总额 增加了约3,302,000美元，达到约3,605,000美元 ，而截至2019年6月30日，这一数字约为303,000美元。 截至2019年6月30日，长期债务增加了约3,302,000美元，达到约3,605,000美元。我们的长期债务主要包括PPP票据，即我们在田纳西州的办公室和制造设施的抵押贷款，将于2021年到期 ，还包括与设备和 车辆相关的贷款。PPP票据的本金 余额为$3,477,412，所有这些 都被归类为2020年6月30日的长期债务。 抵押贷款本金余额约为91,000美元， 全部归类为长期债务的当期部分 2020年6月30日 ，每月本金和利息支付 $13,000。

 

  融资租赁责任

 

截至2020年6月30日和2019年6月30日的财务 租赁负债总额分别约为2,914,000美元和3,199,000美元。我们的资本租赁 义务主要包括资本化的建筑物租赁。在 2014年8月出售并回租犹他州大楼的同时，我们签订了一份为期15年的租约，分类为 融资租赁，最初价值为3,800,000美元。建筑物租赁 资产按直线摊销，分15年摊销， 每年约252,000美元。截至2020年6月30日，与租赁建筑相关的累计摊销总额 约为1,491,000美元。此次出售产生了2,300,000美元的利润， 在租赁期内以每年约150,000美元的价格直线确认这笔利润，以抵消摊销费用 。截至2020年6月30日的递延收益余额为 1,379,000美元。租赁费目前约为30,000美元，按月支付，在租赁期内以每年约2%的速度增长 。截至2020年6月30日的财年 的预计利息约为156,000美元。除了 犹他州大楼外，我们还租赁已被 确定为融资租赁的某些设备。截至2020年6月30日，资本租赁项下未来 所需的最低总租赁付款为 如下：

 

2021	$465,624
2022	472,874
2023	445,280
2024	384,754
2025	392,446
此后	1,720,902
总计	$3,881,880

 

  截至2020年6月30日和2019年6月30日的运营租赁 负债总额分别约为3,358,000美元和0美元。经营租赁 负债在采用ASU No.2016-02， 租约时记录。我们的运营租赁责任主要包括 办公、制造、仓库和存储空间的建筑租赁 。

 

收购 回扣和赚取责任

 

通货膨胀

 

我们的 收入和净收入并未受到 供应商的 原材料和零部件价格上涨 的异常影响。

 

股票回购计划

 

在 2011年，我们的董事会通过了股票回购计划 授权在公开市场通过大宗交易或其他方式回购股票。根据此计划回购股票的决定 取决于市场状况、我们的现金余额水平、 一般商机和其他因素。董事会可 定期批准该计划下的股票回购金额。 截至2020年6月30日，此授权下仍有约449,000美元可用于该计划下的购买 。自2011年9月28日以来，未根据此计划 进行任何购买 。

 

关键会计政策

 

根据我们的合并财务报表(见 第二部分，下文第8项)编制，该合并财务报表是根据 美国普遍接受的会计原则 (简称GAAP)编制的。 是根据美国普遍接受的会计原则 编制的。 本 MD&A基于我们的合并财务报表(见 第二部分，下文第8项)。编制这些财务报表 要求我们进行估计和假设，以影响 报告的资产、负债、收入和费用金额 以及或有资产和负债的披露。我们 定期审核我们的估计和假设。证券交易委员会已 要求所有注册人解决其最关键的 会计政策。美国证券交易委员会表示，“关键的 会计政策”对于注册人财务状况的 表述和 结果都很重要，需要管理层做出最困难、最主观的 或复杂的判断，这通常是因为需要对固有的 不确定事项的影响进行 估计。我们根据过去的经验和管理层认为在 情况下合理的各种 其他假设进行估计，这些假设的结果构成了对资产和负债的账面价值作出 判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。实际结果将 不同，并且在 不同的假设或条件下可能与这些估计值大不相同。此外，未来可能会在 期间到 期间更改 会计估计。我们的管理层已经与我们董事会的审计委员会 讨论了我们最重要的财务估计的制定和选择 。以下段落确定了我们 最关键的会计政策：

 

 

收入确认

 

我们的 销售团队和分销商向最终用户销售制造和分销的 产品，包括骨科医生、物理治疗师、脊椎按摩师、运动教练、体育医生、诊所、医院和消费者.当满足与客户的 合同条款下的履行义务时，即发生产品控制权 转让时，收入即为 确认。这在发货 或交货时发生，具体取决于合同是FOB 原产地还是FOB目的地。收入是指 将产品转让给客户而预期收到的对价金额 。 合同 有时允许多种对价形式，包括 回扣和奖励。在这些情况下，公司估计在使用最可能的 金额方法将产品转让给客户时，它将有权在交换 中获得的 对价金额。返点和奖励是根据 合同条款或历史经验估算的，对于已赚取但 未支付的返点和奖励，将保留负债 。 收入因估计未来潜在的合同折扣(包括 即时付款折扣)而减少 。合同折扣拨备 记录为销售确认期间的收入减少 。估计 最终将产生的合同折扣。合同折扣估计 基于协商的合同和历史 经验。 发货和 搬运活动计入履行活动。因此，送货和搬运不被视为向 我们的客户承诺的服务。向客户发货 和处理产品的成本记为 销售成本。

坏账准备

 

我们必须 估计应收账款的收款能力。在 这样做时，我们在评估可疑 帐户拨备的充分性时，会分析历史坏账趋势、客户信用 价值、当前经济趋势和客户付款模式的变化 。我们的应收账款余额为4,894,000美元和 美元截至2020年6月30日和2019年6月30日，扣除坏账准备净额分别为7,495,000美元和 $185,000和90,000美元。

 

 

 

 

业务 计划和展望

在过去的一年中，我们 的重点一直是通过多项成本削减计划 提升我们的传统业务的盈利能力，同时继续 构建我们的恢复性产品平台以获得长期成功。我们 相信，我们采取的步骤将使 公司取得成功。在2021财年，我们将 重点放在执行我们的战略上，具体如下：

 

 

我们 正在积极实施收购战略，以整合我们核心市场(即物理 治疗、康复、骨科、疼痛管理和运动 训练)中的其他 制造商和分销商。我们主要寻找 以下类别的候选人：

 

7A项。关于市场风险的定量和 定性披露

 

不适用 。

 

第八项财务报表及 补充数据

 

经审计的 合并财务报表及 所需的相关单据 本报表包含在 下表所示的各页中：

 

	首页
独立注册会计师事务所截至2020年和2019年6月30日的年度报告	31
截至2020年6月30日和2019年6月30日的合并资产负债表	32
截至2020年6月30日和2019年6月30日的综合 营业报表	33
截至2020年6月30日和2019年6月30日的合并 股东权益报表	34
截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度合并 现金流量表	35
合并财务报表附注	36

 

独立注册会计师事务所报告

 

 

 

对财务报表的看法

我们已 审计了Dynatronics 公司及其子公司(“本公司”)截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的合并资产负债表，以及截至 个年度的 运营、股东权益和现金流量的相关合并报表，以及相关的附注(统称为“财务报表”)。我们认为， 财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的财务状况， 公司截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的财务状况、股东权益和现金流量的相关合并报表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为， 财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的财务状况。 及其在截至2020年6月30日的两年内每年的运营结果和现金流，符合 美国公认会计原则。

 

意见基础

这些 财务报表由公司 管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对 公司的财务报表发表意见。我们是一家 在公共公司注册的公共会计师事务所 会计监督委员会(美国)(“PCAOB”) 根据 美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和 PCAOB适用的 规则和法规，我们必须与公司保持独立。

 

我们 按照 PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行 审计，以合理保证 财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈。*本公司不需要， 也不聘请我们履行，对其财务报告内部控制 的审计。作为我们审计的一部分，我们 需要了解财务报告内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制 的有效性发表 意见。因此，我们 不发表此类意见。

 

我们的 审计包括执行评估 财务报表重大错报风险的程序(无论是由于 错误还是欺诈)，以及执行应对这些 风险的程序。这些程序包括在测试的基础上检查关于财务 报表中的金额和披露的 证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计 原则和重大估计 ，以及评估财务报表的整体列报 。*我们相信我们的审计为我们的意见提供了 合理的基础。

 

我们自2016年10月24日起担任公司审计师。

 

/s/ Tanner LLC

 

犹他州盐湖城

2020年9月24日

 

 

Dynatronics 公司

合并财务报表附注

2020年6月30日和 2019年

 

 

业务描述

 

Dynatronics公司 (“公司”，“Dynatronics”)是一家 领先的医疗器械公司，致力于提供旨在促进最佳健康的高质量 恢复产品。 公司设计、制造和销售广泛的 恢复性产品，用于物理治疗、 康复、整形外科、疼痛管理和体育 训练。Dynatronics通过其分销渠道向骨科医生、物理治疗师、脊椎按摩师、运动训练师、运动医学从业者、诊所、医院和消费者销售产品。

 

合并原则

 

合并财务报表包括Dynatronics Corporation及其全资子公司、豪斯曼企业、LLC、Bird&Cronin，LLC和Dynatronics分销公司，LLC的账户和 业务。合并财务 报表按照美国公认的 会计原则(美国GAAP)编制。在 合并中，所有重要的公司间 帐户余额和交易均已取消。

 

现金和现金等价物及限制性现金

 

现金 和现金等价物包括购买之日 到期日为三个月或以下的所有高流动性投资。现金和现金等价物中还包括 银行与第三方信用卡和借记卡交易相关付款的在途存款 。现金和现金等价物总计 约2,216,000美元和#截至2020年6月30日和2019年6月30日，分别为156,000人和 。截至2020年6月30日和2019年6月30日，限制性现金 总额约为101,000美元， 由存单组成。

 

存货

 

成品 货物库存以标准成本中较低者为准， 采用先进先出法近似实际成本，或 可变现净值。原材料按成本 (先进先出法)或可变现净值中较低者列报。公司 定期审核库存项目的价值，并根据对缓慢移动或 过时库存的评估记录 减记或注销。公司为陈旧的 库存保留储备，并通常根据储备 进行库存值调整。

 

应收贸易账款

 

贸易 应收账款按开票金额入账，不计息 ，但可能会对过期的 账户收取财务费用。本公司保留坏账准备 ，这是本公司对 公司现有应收账款中信用风险的估计。公司 根据统计 分析、历史收款模式、客户当前 信用等级、帐户余额年龄和一般 经济状况确定津贴。所有帐户余额均按 个人进行审核。当认为恢复的可能性很小时，帐户余额将从 允差中扣除。 收到 付款时，系统会确认以前注销的帐户的恢复。

 

财产和设备

 

财产 和设备按成本减去累计折旧进行申报。 折旧是在资产的 预计使用寿命内使用直线法计算的。建筑物和改进 按预计使用年限折旧，使用年限从5年到31年 。租赁改进将在各自建筑租约的剩余期限 内摊销。机器、办公设备、 计算机设备和软件以及车辆在 预计使用年限内折旧，预计使用年限为3至7年。

 

商誉

 

收购豪斯曼和Bird&Cronin产生商誉 。 业务合并中的商誉表示超出可识别有形和无形资产的购买价格 。使用年限不确定的商誉和 无形资产不会 摊销。取而代之的是定期审查它们的 减损情况。

 

公司在第四季度进行年度商誉评估 ，如果管理层认为存在减值指标，则评估频率更高 。这些指标可能包括但不限于(1)法律因素或商业环境的重大不利变化， (2)意外竞争，或(3)监管机构的不利行动或 评估。本公司首先评估定性 因素，以确定报告单位的公允价值 是否更有可能低于其账面价值， 包括商誉。如果管理层得出结论认为报告单位的公允价值低于其 账面金额的可能性较大，管理层将进行商誉 减值量化测试。减值测试涉及将适用报告单位的公允 价值与其账面价值进行比较。 公司使用收入或贴现现金流方法和利用可比较公司的 数据的市场方法相结合的 方法来估计其报告单位的公允价值。如果报告单位的账面价值超过 报告单位的公允价值，则确认减值损失的金额等于该超出的金额，限于分配给该报告单位的商誉总额 。本公司于年内完成的 商誉评估并无 减值损失。

 

长期资产

 

只要 环境中的事件或变化表明资产的账面价值可能无法收回 ，就会审查长期资产的减值情况。资产的可回收性是通过将资产的账面金额与预计 资产预计产生的未贴现未来现金流进行 比较来衡量的。如果资产的账面金额超过其估计的 未来现金流量，则就资产账面金额与资产公允 价值之间的 差额确认减值费用。待处置资产在资产负债表中以账面净值或公允价值减去预计处置成本后的较低者 单独列示，不再 折旧。

 

无形资产

 

与获取商标、某些商号、 许可权和竞业禁止协议相关的成本 使用直线法进行资本化和 摊销，期限从 3个月到20年不等。被确定具有无限期 寿命的商号不会摊销，但需要进行 减值测试并在必要时进行记录。本公司在每个会计年度评估 无限期活体无形资产减值 ，如果事件和情况表明可能发生减值，则评估频率更高 。

 

 

收入确认

 

 

研发成本

 

研究 和开发(“R&D”)成本计入已发生费用。 截至6月30日的年度研发费用 、2020和2019年分别为 95,000美元和54,000美元。研发费用包括在合并 运营报表中的 销售、一般和管理费用中。

 

产品保修成本

 

公司为其生产的所有产品提供 期限为90天至5天不等的保修自销售之日起十年。预计与本公司的 产品保修计划相关的成本 计入费用，因为产品是根据历史保修费率 销售的。本公司保留 与以前销售的产品相关的 预计产品保修费用准备金。

 

每股普通股净亏损

 

每股普通股净亏损是根据本年度已发行普通股的加权平均数 以及在适当情况下稀释 潜在已发行普通股计算的。可转换 优先股、股票期权和认股权证被视为 潜在普通股。在计算每股 普通股摊薄净亏损时，不考虑行使或转换会产生反摊薄作用的证券 。

 

基本 每股普通股净亏损是指 年度可用于每股已发行普通股加权平均份额的净亏损金额 。每股普通股摊薄净亏损为 本年度每股已发行普通股加权平均份额和本年度每股潜在普通股的净亏损金额 ， 除非计入潜在普通股将产生 反摊薄效果，否则本年度的净亏损金额为 已发行普通股的加权平均份额和年度内已发行的每股潜在普通股的加权平均亏损金额 ，除非计入潜在普通股将产生 反稀释效果。

 

普通股的未偿还 期权、认股权证和可转换优先股 不包括在每股普通股稀释净亏损的计算中 因为它们是反稀释的，截至2020年6月30日 总计11,211,018股11,764,083 截至2019年6月30日。

 

所得税

 

公司确认递延收入的资产或负债 资产和负债的计税基准与其在 合并财务报表中报告的金额之间的所有暂时性差异造成的税收后果，将导致在收回或结算 资产和负债的报告金额时，在未来几年产生应纳税或 可抵扣金额。如果 递延税项资产的部分或全部收益“很可能”无法实现 ，则会计 准则要求考虑 递延税项资产的估值津贴。不确定税务仓位的应计项目是根据适用的会计准则 拨备的。 只有在税务机关根据 税务仓位的技术价值进行审查后， 更有可能维持该税务仓位的情况下，本公司才能确认该不确定税务仓位的税收优惠。 本公司只有在税务机关根据 税务仓位的技术优点更有可能维持该税务仓位的情况下，才能确认该不确定税务仓位的税收优惠。财务报表中从该位置确认的税收优惠 是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大税收优惠 计量的。 在财务报表中确认的税收优惠 是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来计量的。在评估已在财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税务后果时，需要 判断。 这些未来税务后果的实际结果的变化 可能会对公司的财务状况、 运营结果和现金流产生重大影响。

  

股票薪酬

 

基于股票的 薪酬成本在授予日根据使用Black-Scholes 期权定价模型确定的奖励的公允 价值进行计量，并使用直线法确认为股票奖励的 适用授权期(0至5年) 期间的费用。

 

风险集中

 

在 正常业务过程中，公司向 客户提供无担保信贷。该公司的大多数客户都涉及医疗行业 。公司对其客户进行持续的信用 评估，并为可能的 损失预留额度，这些损失在实现时在 管理层的预期范围内。本公司将现金存放在 银行存款账户中，有时可能超过联邦保险的 限额。

 

截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司拥有约2,100,000美元 和0， ，现金和现金等价物超过联邦保险限额 。本公司在此类 账户中未出现任何亏损。

 

公司的某些 员工受集体谈判 协议保护。截至2020年6月30日，约19%的公司 员工受计划于2022年到期的集体谈判协议 覆盖。

 

运营细分市场

 

公司只经营一项业务：为整形外科、理疗和类似的 市场开发、 制造、营销和分销广泛的 医疗产品。因此，公司只有一个可报告的运营部门 。

 

使用预估

 

公司管理层 根据美国公认会计原则对资产、负债、收入和 费用的报告以及或有资产和负债的披露做出了多项估计和假设 。受此类 估计和假设影响的重要项目包括长期资产的减值和使用年限 ；可疑账户的估值准备 应收账款、递延所得税和陈旧库存； 应计产品保修成本；以及收购中收购的资产和承担的负债的公允价值 。实际结果可能 与这些估计值不同。

   

重新分类

  

最近的会计声明

 

2016年2月，财务会计准则委员会发布ASU 2016-02号，租赁(“主题 842”)。本指南完全取代了以前的租赁会计指南 。新标准的基本原则是 承租人确认几乎所有租赁的ROU资产和租赁负债。该标准还要求额外的 定量和定性披露。公司采用了截至2019年7月1日的主题842 使用修改后的追溯方法。在此方法下，2019年7月1日之前报告的财务 结果保持不变。 本公司选择了允许本公司延续 历史租赁分类的“一揽子实用 权宜之计”。采用该标准导致 在截至2019年7月1日的 营业租赁中记录了额外的ROU资产和租赁负债4,203,925美元。采用 本指南不会对净亏损 产生影响。

 

 

截至6月30日，库存由 以下内容组成：

 

	2020	2019
原材料	$4,798,489	$5,830,140
在 流程中工作	427,744	706,128
成品 件	3,713,692	5,129,806
存货 预留	(568,083)	(138,553)
	$8,371,842	$11,527,521

 

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度销售的 商品成本中， 存货核销分别为46万美元和0美元。 核销反映了与停产产品 行、多余维修部件、质量标准不合格产品、 和其他不良库存相关的库存。

 

 

截至6月30日，财产 和设备由以下内容组成：

 

	2020	2019
土地	$30,287	$30,287
建筑	5,725,928	5,590,566
机器和 设备	2,647,507	2,602,760
办公室 设备	336,942	322,297
计算机 设备	2,585,469	2,445,488
车辆	109,560	109,560
	11,435,693	11,200,958
减去累计折旧和摊销	(6,494,176)	(5,523,539)
	$4,941,517	$5,677,419

 

截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度折旧 分别为662,239美元和586,243美元。

 

在上述标题中包括 截至2020年6月30日的“建筑物” 和2019年的建筑物租赁是作为融资 租赁资产(见附注9和10)入账的建筑物租赁，总值 $3,800,000。

 

注5。无形资产

 

可识别 商誉以外的无形资产包括以下 截至2020年6月30日和2019年6月30日及截至2019年6月30日的年度：

 

	交易 名称-无限生命	行业 名称	竞业禁止公约	客户 关系	总计
总账面金额
2018年6月30日	$1,084,000	$270,600	$473,400	$6,243,400	$8,071,400
加法	-	-	-	-	-
处置	-	-	-	-	-
2019年6月30日	1,084,000	270,600	473,400	6,243,400	8,071,400
累计摊销
2018年6月30日	$-	$190,190	$136,600	$612,852	$939,642
加法	-	17,290	87,600	619,494	724,384
处置	-	-	-	-	-
2019年6月30日	-	207,480	224,200	1,232,346	1,664,026
2019年6月30日的账面净值	$1,084,000	$63,120	$249,200	$5,011,054	$6,407,374

 

	商品名称- 无限期	行业 名称	竞业禁止公约	客户 关系	总计
毛账面金额
2019年06月30日	$1,084,000	$270,600	$473,400	$6,243,400	$8,071,400
加法	-	-	-	-	-
处置	-	-	-	-	-
2020年6月30日	1,084,000	270,600	473,400	6,243,400	8,071,400
累计摊销
2019年06月30日	$-	$207,480	$224,200	$1,232,346	$1,664,026
加法	-	17,290	87,600	619,493	724,383
处置	-	-	-	-	-
2020年6月30日	-	224,770	311,800	1,851,839	2,388,409
2020年6月30日的账面净值	$1,084,000	$45,830	$161,600	$4,391,561	$5,682,991

 

 

截至2020年6月30日和2019年6月30日的 财年，与无形资产相关的摊销费用为 $724,383美元。可识别无形资产的预计未来 摊销费用 预计在截至6月30日的年度中如下所示 30：

 

2021	$724,383
2022	706,633
2023	624,700
2024	620,550
2025	620,550
此后	1,302,175
总计	$4,598,991

 

注6.保修 保留

 

A 保修准备金变更对账包括截至6月30日的财政年度的 以下内容：

 

	2020	2019
期初保修 备用余额	$207,988	$205,850
发生的保修成本	(23,646)	(87,848)
应计保修费用	37,512	89,986
终止保修 保留	$221,854	$207,988

 

 

      

 

 

截至2020年6月30日 和2019年6月30日，长期债务分别为3,604,935美元和303,349美元， 。长期债务 主要包括公司办公室 和田纳西州制造设施2021年到期的抵押贷款 和 薪资保障计划( “PPP”) 贷款。 

 

于2020年4月29日，本公司于 西部银行将 记入本票(“票据”)，以证明根据“冠状病毒援助、救济及 经济保障法”(“CARE法案”)设立的购买力平价(PPP)向本公司提供的3,477,412 美元贷款，该法案由美国小企业管理局(SBA) 管理 。
 

截至6月30日，长期债务 由以下内容组成：

 

	2020	2019
6.44%的期票 以不动产信托契约担保，2021年1月到期， 每月分期付款13,278美元	$90,979	$239,229
5.99%的期票 由车辆担保，在2020年12月前按月分期付款833美元	4,914	14,311
5.01%的期票 由复印机设备担保，按月分期付款 924美元至2022年10月	24,363	33,965
3.99%的期票 由设备担保，每月分期付款247美元 至2023年2月	7,267	9,886
3.97%的期票 由设备担保，每月分期付款242美元 至2021年2月	-	4,668
7.56%的期票 由复印机设备担保，在2020年2月之前按月分期付款，金额为166美元	-	1,290
1.00%Paycheck 保护计划本票将于2022年4月到期	3,477,412	-
	3,604,935	303,349
较少的当前 部分	(108,713)	(173,921)
	$3,496,222	$129,428

 

自2020年6月30日起的每一年 长期债务的合计到期日如下：

 

2021	$108,713
2022	3,490,860
2023	5,362
总计	$3,604,935

   

注 9.租赁合同

租赁费的构成如下：

 

	操作说明书上的分类	截至2020年6月30日的年度
运营 租赁成本
运营租赁 成本	销售成本	$282,060
运营租赁 成本	销售、一般、 和管理费用	764,590
短期租赁成本	销售、一般、 和管理费用	63,000
财务 租赁费
摊销融资租赁资产	销售成本	$142,680
摊销融资租赁资产	销售、一般、 和管理费用	196,102
融资利息 租赁负债	利息支出， 净额	175,913
租赁总成本		$1,624,345

 

补充现金 与租赁相关的流量信息如下 ：

 

	年 结束 *2020年6月30日
以租赁负债交换获得的ROU资产 ：
运营 个租赁	$4,203,925
融资 租赁	$12,509

 

未来最低 租赁付款汇总如下：

 

	运营 个租赁	融资 租赁
截至6月30日的年度 ，
2021	$959,721	$465,624
2022	600,000	472,874
2023	150,000	445,280
2024	-	384,754
2025	-	392,446
此后	-	1,720,902
未来合计 最低租赁付款	$1,709,721	$3,881,880
计入 利息		772,836
延期 租金		195,416

 

 

本公司从员工、股东和 股东控制的实体租赁位于新泽西州诺斯维尔和明尼苏达州伊根市的 办公、制造和仓库设施，而这些员工、股东和实体以前是本公司收购业务的负责人 。截至2020年6月30日和2019年6月30日的 年，与这些关联方交易相关的总费用分别为1,046,677美元和1,041,187美元。

 

 

2014年8月8日，该公司出售了其在犹他州的 业务所在的房产，并将该房产租回，租期为15 年。售价为380万美元。

 

出售大楼产生了2,269,255美元的收益，这笔收益 在合并资产负债表中记录为递延收益， 被确认为销售中摊销的抵消， 按直线计算的 租约15年期间的一般和行政费用。截至6月30日，递延收益余额 如下：

 

	2020	2019
递延 收益余额	$1,379,106	$1,529,553
较少的当前 部分	(150,448)	(150,448)
	$1,228,658	$1,379,105

 

截至6月30日的年度所得税优惠(规定)如下 ：

 

	电流	递延	总计
2020:
美国 联邦政府	$9,853	$-	$9,853
州和地方	214	-	214
	$10,067	$-	$10,067
2019:
美国 联邦政府	$-	$-	$-
州和 本地	(5,474)	-	(5,474)
	$(5,474)	$-	$(5,474)

 

截至6月30日的年度，公司所得税优惠(拨备)的 组成部分 如下：

 

	2020	2019
预期税收 优惠	$737,981	$183,655
州税，扣除 联邦税收优惠后的净额	127,620	30,705
估值 津贴	(840,027)	(237,690)
奖励股票 期权	(22,546)	(8,812)
其他， 净额	7,039	26,668
	$10,067	$(5,474)

 

截至6月30日，公司与暂时性差异相关的递延所得税资产和(负债) 情况如下： ：

 

	2020	2019
递延净收益 纳税资产(负债)：
存货 用于所得税的资本化	$75,866	$86,197
存货 预留	136,352	36,024
应计员工 福利公积金	89,800	90,536
保修 保留	57,682	54,076
利息支出 限制	206,117	126,916
计提 坏账准备	53,472	29,292
财产和 设备，主要是由于 折旧的差异	(136,266)	(151,146)
研究和 开发信用结转	599,409	609,391
其他 无形资产	(278,321)	(205,549)
销售回租递延收益	501,791	527,340
营业亏损 结转	2,403,886	1,666,684
估值 津贴	(3,709,788)	(2,869,761)
递延所得税资产(负债)合计	$-	$-

 

本公司按季度评估司法管辖区收回 其递延所得税净资产的可能性。基于所有可用证据(包括正面和负面证据)的权重，当未来的税收优惠 极有可能无法实现时， 公司记录递延所得税资产的估值津贴 。当有关在未来 期间收回递延所得税资产的判断 发生变化时，估值津贴计入发生判断变化的 季度的收益。截至2019年6月30日、 2020和2019年，公司已建立全额估值 津贴。

 

截至2020年6月30日的预计累计净营业亏损结转约为9,237,000美元，将于2037年开始 到期。截至2020年6月30日，公司没有不确定的税务状况。

 

注12.按地理位置划分的主要客户和销售额

 

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年中，对任何 单个客户的销售额均未超过总净销售额的10%。

 

该公司向大约30个国家/地区出口产品。截至2020年6月30日的财年，北美以外的销售额 总计约为1,286,000美元，占 净销售额的2.4%，相比之下，截至2019年6月30日的财年，北美以外的销售额约为1,435,000美元，占净销售额的2.3%。

 

 

2020年3月， 公司与 Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners LLC签订了股权分派协议，根据该协议，公司安排根据之前以表格S-3提交给 证券交易委员会的 注册声明，以在市场上发行(“ATM”)的方式发售和出售普通股 股票。2020年3月13日，公司 提交招股说明书增补件，修改注册说明书 ，并开始自动取款机。根据股权分配协议 的条款，公司可以 总金额高达10,000,000美元的普通股出售，由Canaccel Genuity LLC 和Roth Capital Partners LLC作为我们的销售代理，以出售该等股票时纳斯达克资本市场上的市场价格 计算。该公司将向Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners，LLC支付相当于已售出普通股每股总售价 3.0%的固定佣金 。

 

 

公司在截至2020年6月30日的财年 发行了730,592股普通股，截至2019年6月30日的财年302,105股普通股 作为支付优先股股息 。在截至2020年6月30日的年度，公司发行了1,218,000股普通股 ，转换为1,218,000股优先股 。

 

公司为 员工制定股权激励计划。2015年6月29日，股东批准了留出50万股的2015 股权激励计划(“2015 股权计划”)。2018年12月3日 股东批准了新的2018年股权激励计划 (“2018 股权计划”)， 预留60万股普通股。2015股权计划下剩余的 股票有资格在 2018股权计划下使用。奖励和不合格股票 期权、限制性普通股、股票增值权和 其他基于股票的奖励可根据包括 绩效奖励在内的计划授予。截至2020年6月30日，463,978股普通股 仍获授权并保留供发行，但 未根据2018年股权 计划的条款授予。

 

 

公司授予了在2020财年根据股权激励计划购买160,000股 普通股的期权，以及在2019年根据股权激励计划购买20,000股普通股的期权 2019年。期权以不低于授出日相关普通股市场价格的100% 授予。选项 条款由董事会或董事会薪酬委员会 确定，行使日期可从授予之日起6个月至10年 不等。

 

每个期权授予的 公允价值是在授予日期 使用Black-Scholes期权定价模型在以下 假设下估计的：

 

	2020	2019
预期股息 收益率	0%	0%
预期股票 价格波动	26% - 55%	42%
无风险利率	0.38% - 1.94%	2.69%
个选项的预期寿命	0.25年 - 5.25 年	5.25 年

 

2020财年和2019财年授予的期权的 加权平均公允价值分别为0.26美元和0.86美元。下表 汇总了公司在 报告的会计年度内的股票期权活动：

 

	2020			2019
			加权
		加权	平均值		加权
	数	平均值	剩馀	数	平均值
	的	锻炼	契约性	的	锻炼
	股票	价格	术语	股票	价格
年初未偿还期权	126,577	$2.73	5.63 年	191,796	$3.04
授予 个选项	160,000	1.33	*6.98 年	20,000	2.07
选项已取消或 过期	(137,577)	2.07		(85,219)	3.28
年底未偿还期权	149,000	$1.80	6.34 年	126,577	$2.73
年底可行使的期权	33,000	$2.58		38,083	$2.92
年底行权价格范围		$1.12 - 2.70			$2.07 - 4.20

 

公司确认了278,716美元和截至2020年6月30日和2019年6月30日止年度的 股票薪酬分别为300,649英镑，在 运营合并报表的销售、一般和 管理费用中分别计入300,649英镑。基于股票的薪酬包括 限制性股票和股票期权金额。

 

截至2020年6月30日，基于股票的未确认薪酬成本为155,479美元，预计将在未来 四年内支出。

 

2020财年和2019财年未行使 选项。截至2019年6月30日、 2020和2019年，未偿还期权的 合计内在价值为0美元。

 

 

 

在与A系列优先股、B系列优先股和C系列优先股的每一次发行有关的 中，公司 记录了与受益转换 功能相关的视为股息，反映了A系列优先股、B系列优先股和C系列优先股的基本 普通股价值之间的差额，就像转换一样， 根据公司普通股在适用交易 日的收盘价减去分配给A系列优先股的购买价格 ，B系列优先股或 C系列优先股(视情况而定)在优先股和普通股购买之间分配购买价格 A系列优先股、B系列 优先股和C系列优先股发行的认股权证 。在截至2020年6月30日的年度，公司记录了与转换优先股 相关的视为股息折扣增加 $173,758。

 

公司选择在2020财年通过发行价值745,714美元的普通股 来支付优先股股息2019年 财年776,014。截至2020年6月30日，截至2020年6月30日的季度有180,123美元的应计应付股息， 这些股息是通过在2020年7月发行207,736股普通股 支付的。

 

在公司清算、解散或清盘的情况下，优先股 优先股从A系列 优先股开始，然后是B系列优先股，然后是C系列 优先股。在优先股持有人 可能有权获得的优先金额(如果有的话)之后，所有已发行 普通股的持有人将有权按比例分享公司 剩余资产中的股份。清算优先权如下 ：

 

	指定股份 个	未偿还股份 ：	清算 价值/优先
首选A系列	2,000,000	1,992,000	$4,980,000
首选系列B	1,800,000	1,459,000	3,647,500
首选C系列	2,800,000	230,000	-

 

 

截至2019年6月30日和2020年6月30日，累计工资和福利费用分别为 $1,204,964和$1,373,481， 。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的余额中， 分别为199914美元和310903美元的应计遣散费 在不到 年的时间内到期。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度内，公司分别确认了533,706美元和 300,011美元的遣散费 。遣散费包括在附带的 合并运营报表中的销售费用、一般费用、 和管理费用中。

 

 

公司有符合内部 收入代码第401(K)节规定的延期储蓄计划。该计划涵盖 Dynatronics Corporation的所有员工，他们的服务年限至少为12个月 ，且年龄在21岁或以上。在 2020财年，公司从每位员工的前 6%的出资中提取50%的等额出资，最高限额为3,000美元， 具有六年的归属时间表。在2019财年， 公司按每位员工贡献的前5% 进行了25%至100%的等额贡献，并有六年的归属 时间表。2020财年和2019年对该计划的捐款分别为206,366美元和322,728美元 。未来几年的相应捐款由董事会 自行决定。

 

 

截至2020年6月30日，该公司的现金为2,316,301美元，而 为 $截至2019年6月30日 ，256,030。在2020财年和2019年，公司的经营活动产生了 个正现金流。本公司相信 其现有的收入流、综合业务的现金流、当前的资本资源以及信贷额度下的借款可用性 至少在2021年9月30日为 业务提供了足够的流动资金。

 

截至2020年6月30日，信用额度上还有大约5,040,000美元的额外 借款能力。要全面 执行其收购其他实体的业务战略， 公司将需要筹集额外资金。如果没有额外的 融资，公司可能不得不缩减当前的收购 战略。

 

截至2020年6月30日和2019年6月30日，返点责任分别为247,388美元 和287,430美元 。返利责任计入应计费用 在随附的 合并资产负债表中。
 

	年 结束 6月 30
	2020	2019
理疗 与康复产品	$   32,672,788	$39,000,967
骨科软支撑产品	20,472,533	23,202,597
其他	263,725	361,553
	$53,409,046	$62,565,117

 

第九项会计和财务披露的变更和分歧

 

无。

 

项目9A。控制和 程序

 

披露控制和程序评估

 

根据SEC规则和表格中规定的时间 ，我们维持披露 控制程序和程序，旨在确保 根据1934年证券交易法或交易法提交的报告中要求披露的信息 在SEC规则和表格中指定的 期限内进行记录、处理、汇总和报告，并确保此类 信息累积并传达给管理层， 信息将在SEC规则和表格中指定的时间内进行记录、处理、汇总和报告，并且此类 信息将被累积并传达给管理层，这类 信息将在SEC的规则和表格中指定的 期限内进行记录、处理、汇总和报告 视情况包括首席执行官(首席执行官) 和首席财务官(首席财务和会计官 )，以便及时做出有关任何 要求披露的决定。在设计和评估这些披露 控制和程序时，管理层认识到，任何控制 和程序，无论设计和操作有多好，都只能 提供实现所需控制 目标的合理保证，并且管理层必须在评估可能的 披露控制和程序的成本效益关系时应用其 判断。

 

在 我们管理层(包括首席执行官和首席财务官) 的监督和参与下，我们对 我们的披露控制和程序的设计和运行进行了评估， 该术语是根据根据交易法颁布的规则13a-15(E)定义的 ，截至2020年6月30日。基于此评估，我们的首席执行官 和首席财务官得出结论，截至2020年6月30日， 我们的披露控制和程序在 合理的保证水平下是有效的，以确保我们根据 交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息(A)在SEC的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告， 在SEC的规则和表格中指定的时间段内， 累积并传达给我们的管理层，包括 我们的首席执行官和首席财务官， 我们的首席执行官和首席财务官 在SEC的规则和表格中指定的时间段内， 累积并传达给我们的管理层，包括 我们的首席执行官和首席财务官，根据 是否合适，以便及时做出有关所需 披露的决定。

 

管理层财务内部控制年度报告 报告

 

我们的 管理层负责建立和维护对财务报告的充分的 内部控制(如交易法下的规则第13a-15(F)条所定义)。我们对财务报告的内部控制 是一个流程，旨在根据公认的会计 原则，为财务 报告的可靠性和为外部 目的编制财务报表提供 合理保证。

 

在 我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对截至2020年6月30日的财务报告内部控制的有效性 进行了评估。在进行这项评估时，管理层使用了 特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准内部控制-集成框架 (2013)。根据我们在COSO标准下的评估，我们的 管理层得出结论，截至2020年6月30日，我们对财务 报告的内部控制是有效的。

 

本 Form 10-K年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告的 内部控制的认证报告 ，因为根据SEC的规则，我们是一家较小的 报告公司。根据多德-弗兰克华尔街改革法案第989G节和 消费者保护法中规定的非加速申请者豁免 ，管理层的 报告不需要我们的注册会计师事务所进行认证 。

 

财务报告内部控制变更

 

在截至2020年6月30日的 年度内，我们对财务报告的内部控制 (根据交易法规则13a-15(F)的定义)没有 发生重大影响，或 合理地可能对我们对 财务报告的内部控制产生重大影响。

 

 

项目9B。其他 信息

 

无。

 

 

第三部分

 

第10项董事、高管和公司治理

 

本项目的 信息通过引用 最终委托书并入，该委托书将根据 交易法第14A条规定，在我们上一财年结束后不晚于120天提交。

 

第11项.高管薪酬

 

此项目的 信息通过参考将提交的 最终代理声明并入不迟于我们上一财年结束后120 天，根据《交易所法案》的 条例14A。

 

第12项.某些受益所有者的担保所有权和管理及相关股东事项

 

此项目的 信息通过参考将提交的 最终代理声明并入不迟于我们上一财年结束后120 天，根据《交易所法案》的 条例14A。

 

项目13.某些关系和相关交易， 和董事独立性

 

此项目的 信息通过参考将提交的 最终代理声明并入不迟于我们上一财年结束后120 天，根据《交易所法案》的 条例14A。

 

第14项委托人会计费 和服务

 

此项目的 信息通过参考将提交的 最终代理声明并入不迟于我们上一财年结束后120 天，根据《交易所法案》的 条例14A。

 

 

第四部分

 

项15.展品、财务 报表明细表

 

 

财务报表列在本年度 报告的表格10-K的第8项下，索引如下。财务报表 明细表已被省略，因为它们不是必需的、不适用 ，或者以其他方式包含信息。

 

财务报表索引

 

	页
独立注册会计师事务所截至2020年和2019年6月30日的年度报告	31
截至2020年6月30日和2019年6月30日的合并资产负债表	32
截至2020年6月30日和2019年6月30日的综合 营业报表	33
截至2020年6月30日和2019年6月30日的合并 股东权益报表	34
截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度合并 现金流量表	35
合并财务报表附注	36

  

 

 

下面提供了通过引用并入本 年度报告或与本 年度报告一起归档的 表格10-K的 展品索引。

 

展示号	展品说明	归档 参考资料
2.1	资产 购买协议，日期为2017年9月26日，由 Dynatronics Corporation和Bird&Cronin， Inc.签订。	附件10.1至 2017年9月27日提交的Form 8-K当前报告
3.1(i)	修订 和重新修订Dynatronics公司章程	附件 3.1 2017年1月27日提交的S-3表格注册表 3.1
3.1(二)	证书 指定A系列的优先股、权利和限制 注册人的8%可转换优先股 (已更正)	2015年7月1日提交的表格8-K(文件号：000-12697)当前报告的附件 3.1.
3.1(三)	Dynatronics公司B系列可转换优先股的名称、优先选项和权利证书	2017年4月4日提交的Form 8-K当前报告的附件 3.1
3.1(Iv)	向犹他州公司法和商法典分部提交的C系列非投票权可转换优先股权利和优先权指定证书 2017年9月29日	附件 3.1 2017年10月6日提交的8-K表格当前报告
3.1(v)	向犹他州公司法和商法典分部提交的D系列非投票权 可转换优先股指定权利和优先权证书 2017年9月29日	2017年10月6日提交的8-K表格当前报告的附件 3.2
3.2	修订了 并重新制定了Dynatronics 公司章程。	2015年7月22日提交的8-K表格当前报告的附件 3.2
4.2(i)	样本 普通股证书	1983年7月11日提交的S-1表格注册表(文件编号00-285045)的附件 4.1.
4.2(二)	样本 A系列8%可转换优先股证书	2015年7月29日提交的S-3表格注册表(档号：333-205934)附件 4.2.
4.2(Iii)	样本 B系列可转换优先股证书	2017年4月14日提交的S-3表格(档号：333-217322)注册表附件 4.2.
4.1(Iv)	表格 普通股购买认股权证(A认股权证)2015 A 认股权证	附件4.1 2015年7月1日提交的当前8-K报表(文件号：000-12697)
4.1(v)	表格 普通股购买认股权证(B认股权证)2015 B 认股权证	附件4.2 2015年7月1日提交的当前8-K报表(文件号：000-12697)

4.1(Vi)	2017年普通股认购权证表格	2017年3月22日提交的当前报告Form 8-K(文件号：000-12697)的附件 4.2.
4.1(Vii)	普通股认购权证表格(2017年9月)	2017年9月27日提交的当前8-K报表(文件号：000-12697)的附件 4.1.

 

 

10.1	贷款 与西部银行签订担保协议	2017年4月4日提交的Form 8-K当前报告的附件 10.1
10.2	Dynatronics 公司2015年股权激励奖励计划及法定和非法定股票期权奖励的形式	附件 4.1表格S-8注册表，2015年9月3日生效
10.3	Dynatronics 公司2018年股权激励计划	关于附表14A的 最终委托书附录，提交于2018年10月10日
10.4	Dynatronics 公司、豪斯曼企业、LLC和Bird&Cronin LLC作为借款人和西部银行之间的修改协议，日期为2017年10月2日	附件10.6至 2017年10月6日提交的8-K表格当前报告
10.5	作为借款人和西部银行的Dynatronics 公司、豪斯曼企业、LLC和Bird&Cronin LLC 之间于2018年7月13日签署的弃权和修改协议	附件 2018年9月27日提交的Form 10-K中的10.11
10.6	第五份 修改协议，日期为2019年6月21日在Dynatronics 公司、豪斯曼企业(Hausmann Enterprise)、LLC和Bird&Cronin中，LLC 作为借款人和西部银行	附件10.1至 2019年6月21日提交的8-K表格当前报告
10.7	与Brian D.Baker签订的雇佣协议，日期为2019年8月26日	附件10.2至 2019年8月29日提交的8-K表格当前报告
10.8	第六个 修改 协议，日期为2020年1月22日在Dynatronics 公司、豪斯曼企业(Hausmann Enterprise)、LLC和Bird&Cronin中，LLC 作为借款人和西部银行	附件10.1至 2020年1月28日提交的8-K表格当前报告
10.9	Paycheck Protection Program Note，日期为2020年4月29日，由 Dynatronics Corporation作为借款人和西部银行执行	2020年5月14日提交的 表格10-Q上的附件10.2
10.10	Dynatronics Corporation与Ascentron， Inc.之间的主 供应协议，2020年3月1日生效	附件10.3提交于 2020年5月14日提交的10-Q表格
10.11	Dynatronics公司与John A.Krier(首席财务官)于2020年3月23日生效的信函 协议	2020年5月14日提交的 表格10-Q上的附件10.4
10.12	股权 分配协议，日期为2020年3月12日，由Dynatronics Corporation、Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners，LLC签订。	附件1.1至 2020年3月13日提交的8-K表格当前报告
10.13	与Brian D.Baker签订的离职 和薪酬延续协议，日期为2020年7月8日	在此存档
10.14	咨询 与Brian D.Baker的协议，自2020年10月8日起生效	在此存档
10.15	与John A.Krier签订的雇佣协议，日期为2020年7月7日	在此存档
10.16	与米尔斯通医疗外包有限责任公司签订的主 服务协议， 2020年7月8日生效	在此存档
21	注册人的子公司	兹存档
23.1	同意Tanner LLC	兹存档

 

 

 

31.1	根据规则 13a-14(A)/15d-14(A)认证的首席执行官和主要财务官	随函存档
32.1	根据 2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国法典”第18编第1350条)第906条进行的认证 首席执行官和 首席财务官	随函存档
101.INS**	XBRL 实例文档	兹存档
101.SCH**	XBRL 分类扩展架构文档	随函存档 。
101.CAL**	XBRL 分类扩展计算链接库文档	兹存档
101.LAB**	XBRL 分类扩展定义Linkbase文档	兹存档
101.PRE**	XBRL 分类扩展标签Linkbase文档	兹存档
101.DEF**	XBRL 分类扩展定义Linkbase文档	兹存档

 

 

项目16.表10-K 总结

 

无。

 

 

签名

 

 

根据1934年证券交易法第13或15(D)节的 要求，注册人已正式促使 以下签名者代表其签署本报告，并获得正式 授权。

 

	Dynatronics 公司
日期： 2020年9月24日	由：	/s/  约翰·A·克里尔
		约翰·A. 克里尔
		总裁 兼首席执行官 (首席执行官和首席财务官)

 

根据1934年证券交易法的 要求，本报告 已由以下人员代表 注册人以指定的身份和日期 签署。

 

日期： 2020年9月24日	由：	/s/  约翰·A·克里尔
		约翰·A·克里尔
		总裁 兼首席执行官 (首席执行官和首席财务官)
		/s/ Skyler N.Black
		Skyler N.Black
		公司 管理员 (负责人 会计官)
		/s/  布莱恩 D.贝克
		布莱恩·D·贝克
		导演
		/s/ Erin S.Enright
		Erin S. Enright
		董事、 董事长
		/s/ 大卫·B·霍尔茨
		大卫 B.霍尔茨
		导演
		/s/ Scott A.Klosterman
		斯科特 A.克罗斯特曼
		导演
		/s/ 布莱恩·M·拉金
		布莱恩 M.拉金
		导演
		/s/r 斯科特·沃德博士
		R. Scott Ward，Ph.D.
		导演