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公司

-西景储蓄银行的控股公司 -

？100多年的优质银行业务

2020

年度报告


	页数

股东信函		1

选定的合并财务和其他数据		2

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析		4

独立注册会计师事务所报告书		21

合并资产负债表		22

综合收益表		23

综合全面收益表		24

合并股东权益变动表		25

合并现金流量表		26

合并财务报表附注		27

普通股市场价格与股利信息		75

企业信息		76


		(412)364-1911

-西景储蓄银行的控股公司-

致我们的股东：

2020财年是对比鲜明的一年。与2019财年相比，2020财年上半年开局强劲。2020财年净利息收入和净收入较高。然而，当冠状病毒在2020年3月这个季度来袭时，金融市场开始分崩离析，全国、州和地方经济陷入封锁，美联储几乎在一夜之间大幅降息。这些情况一直持续到财政年度末，今天也在继续。

我们在2020财年创造了约250万美元的净收入。董事会能够维持目前的股息每股0.40美元，我们目前计划在2021财年这样做。信贷质量继续保持强劲态势。在大流行期间，我们与面临收入中断的商业和零售借款人合作。我们在保证的情况下批准了部分贷款延期付款，以更好地匹配客户当前收入偿还能力降低的情况。获得贷款延期的客户已经开始追赶付款，因为他们的业务有所改善，个人重返工作岗位。我们将继续监控信用质量，尽管我们的贷款组合从2016财年的6400万美元增加到2020财年的9100多万美元，但五年多来没有出现信用损失。我们的资本水平，包括贷款损失准备金，继续增长以支持业务，并与作为一家资本充足的银行保持一致。

面对这场大流行中不可想象的情况，董事会责成管理层迅速果断地做出反应，以维持基本的客户服务。许多金融机构完全关闭了大堂和银行大楼，不让客户流量进入。我们的建筑大部分保持开放，员工通过将面对面的交易限制在必要的交易中，确保了员工的安全和工作。此外，我们的自动柜员机库存充足，技术进行了微调，以满足不断增长的电子银行交易。我们简化了客户联系点，为客户和员工维护了一个安全的环境，并继续提供一流的客户服务。对技术的投资，包括新的自动柜员机、升级的内部网络和移动银行应用程序，是保持客户访问和参与度的关键工具。

我们要感谢我们的客户在大流行期间的业务和耐心，以及我们的员工为我们的客户提供的敬业和忠诚的服务。虽然我们无法预测未来，但请知道，董事会、管理层和我们的员工将在每个工作日继续努力工作，以赢得并保持您作为股东的信任。



大卫·J·布尔西奇				小约翰·A·霍华德
总统和首席执行官				董事会主席

宾夕法尼亚州匹兹堡佩里高速公路9001号麦坎德利斯小镇邮编：15237

选定合并的五年总结

财务和其他数据


	截至6月30日或截至6月30日的年度，
	2020			2019			2018			2017			2016
	(千美元，每股数据除外)
选定的财务数据：
总资产	$	357,101		$	355,818		$	352,288		$	351,609		$	335,723
应收贷款净额		91,032			90,588			84,675			77,455			64,673
抵押贷款支持证券		97,106			108,331			115,857			129,321			137,416
投资证券		147,639			132,780			128,811			117,127			117,199
存款账户		151,335			146,435			145,023			145,289			141,278
FHLB在短期内推进SAMERS		59,159			70,828			171,403			155,799			144,027
FHLB提前支付长期固定费用		15,000			15,000			—			10,000			10,000
FHLB推进长期变量		85,000			85,000			—			6,109			6,109
股东权益		36,913			36,049			34,017			33,043			33,085
不良资产、问题债务重组和潜在问题贷款(1)		—			225			235			246			254
选定的运行数据：
利息收入	$	10,485		$	12,054		$	9,670		$	7,646		$	6,812
利息支出		3,854			4,872			3,124			1,854			1,431

净利息收入		6,631			7,182			6,546			5,792			5,381
贷款损失准备金		70			80			50			58			56

计提贷款损失拨备后的净利息收入		6,561			7,102			6,496			5,734			5,325
非利息收入		362			415			470			490			572
非利息支出		3,563			3,790			3,713			3,739			3,773

所得税前收入费用		3,360			3,727			3,253			2,485			2,124
所得税费用		870			932			1,128			848			799

净收入	$	2,490		$	2,795		$	2,125		$	1,637		$	1,325

每股信息：
基本收益	$	1.41		$	1.57		$	1.16		$	0.87		$	0.69
摊薄收益	$	1.41		$	1.57		$	1.16		$	0.87		$	0.69
每股股息	$	0.40		$	0.44		$	0.32		$	0.24		$	0.24
股息支付率		28.37	%		28.03	%		27.59	%		27.59	%		34.78	%
期末每股账面价值：
普通股权益	$	19.36		$	18.55		$	17.27		$	16.45		$	16.22
一级股权	$	19.65		$	18.54		$	17.37		$	16.54		$	16.34
平均流通股：
基本型		1,768,201			1,780,527			1,826,893			1,873,790			1,910,538
稀释		1,768,201			1,780,581			1,827,260			1,873,790			1,910,538

选定合并的五年总结

财务和其他数据


	截至6月30日或截至6月30日的年度，
	2020			2019			2018			2017			2016
选定的运行率(2)：
生息资产的平均收益率(3)		3.00	%		3.53	%		2.81	%		2.29	%		2.09	%
有息负债支付的平均利率		1.29			1.68			1.05			0.65			0.51
平均利差(4)		1.71			1.85			1.76			1.64			1.58
净息差(4)		1.90			2.10			1.90			1.73			1.65
生息资产与有息负债的比率		117.40			117.43			115.89			116.28			115.70
非利息支出占平均资产的百分比		0.99			1.08			1.05			1.09			1.13
平均资产回报率		0.69			0.80			0.60			0.48			0.40
平均股本回报率		6.90			8.14			6.31			4.94			4.09
平均权益与平均资产的比率		10.06			9.80			9.66			9.65			9.68
期末提供全方位服务的办公室		5			5			5			5			5
资产质量比率(2)：
不良和潜在问题贷款以及问题债务重组占总贷款净额的百分比 (1)		0.00	%		0.25	%		0.28	%		0.32	%		0.39	%
不良资产占总资产的百分比 (1)		0.00			0.06			0.07			0.07			0.08
不良资产、问题债务重组和潜在问题贷款占总资产的百分比(1)		0.00			0.06			0.07			0.07			0.08
贷款损失拨备占应收贷款总额的百分比		0.68			0.60			0.55			0.54			0.56
贷款损失拨备占不良贷款的百分比 (5)		NMF			243.56			199.15			169.92			141.73
对期内平均未偿还应收贷款的冲销		0.00			0.00			0.00			0.00			0.00
资本比率(2)：
普通股一级风险资本比率		18.55	%		19.07	%		18.18	%		19.40	%		17.69	%
一级风险资本比率		18.55			19.07			18.18			19.40			17.69	%
总风险资本比率		18.88			19.38			18.45			19.67			17.90
一级杠杆资本比率		10.16			10.20			9.65			9.53			9.95

(1)	不良资产包括不良贷款和拥有的房地产(REO？)。不良贷款包括非权责发生制贷款和拖欠90天以上的应计贷款，而REO包括通过丧失抵押品赎回权获得的房地产和通过接受代替丧失抵押品赎回权的契据获得的房地产。潜在问题贷款包括管理层对借款人遵守当前贷款偿还条款的能力有一些怀疑的贷款。

(2)	综合资产质量比率和资本比率是期末比率，但不包括对平均净贷款的冲销。除期末比率外，所有比率均以指定期间的每月平均结余为基础。

(3)	免税贷款和证券(联邦所得税目的免税)的利息和收益是在全额应税等值基础上显示的。

(4)	利差表示生息资产的加权平均收益率与有息负债的加权平均成本之差，净息差表示净利息收入占平均生息资产的百分比。

(5)	NMF-由于没有不良贷款，没有任何有意义的数字。

WVS金融公司和子公司

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

前瞻性陈述

在正常的业务过程中，为了让我们的股东和公众了解我们的运营情况，我们可能会不时以书面或口头形式发布或作出某些前瞻性声明，这是或包含前瞻性声明，这一术语在美国联邦证券法中有定义。一般而言，这些陈述涉及业务计划或战略、我们进行的或将要进行的收购的预计或预期收益、涉及预期收入、收益、盈利能力或运营结果的其他方面或我们开展业务的行业的其他未来发展的预测。前瞻性陈述可以通过参考一个或多个未来时期或通过使用前瞻性术语来识别，如预期、相信、预期、意图、计划、估计或类似的表达。

虽然我们相信我们的前瞻性陈述中反映的预期结果或其他预期是基于合理的假设，但我们不能保证这些结果或预期一定会实现。前瞻性陈述涉及风险、不确定性和假设(其中一些是我们无法控制的)，因此实际结果可能与前瞻性陈述中表达的大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述不同的因素包括但不限于以下因素以及本文其他地方讨论的因素：

•

我们对业务和相关技术的投资可能需要额外的增量支出，可能不会产生预期的存款和贷款增长以及对我们收益的预期贡献；

•

总体经济或行业条件可能不如预期，导致信用质量恶化，贷款损失拨备发生变化，或对信贷或收费产品和服务的需求减少；

•

冠状病毒(新冠肺炎)大流行对全球经济的影响和蔓延，及其对公司运营和财务状况的影响，包括给予各种贷款延期和费用豁免、我们贷款组合中信用损失的可能性，以及我们增加信用损失拨备以及我们持有的证券可能出现的减值。

•

利率环境的变化可能会减少净利息收入，并可能增加信贷损失；

•

证券市场的状况可能会发生变化，这可能会对我们资产的价值或信用质量、满足我们流动性需求所需资金的可用性和条款以及我们发起贷款和租赁的能力等产生不利影响；

•

监管银行控股公司及其子公司的广泛法律、法规和政策的变化可能会改变我们的商业环境或影响我们的运营；

•

适应我们高度依赖的信息技术系统中的行业变化的潜在需求可能会带来运营问题或需要大量资本支出；

•

竞争压力可能会加剧并影响我们的盈利能力，包括持续的行业整合、非银行金融服务的可获得性增加、互联网或银行监管改革等技术发展；以及

•

恐怖主义行为或威胁，以及美国或其他政府因此类行为或威胁而采取的行动，包括可能的军事行动，可能会进一步对美国总体和我们主要市场的商业和经济状况产生不利影响，这可能会对我们和我们的借款人的财务业绩以及金融市场和我们普通股的价格产生不利影响。

你不应该过分依赖任何前瞻性陈述。前瞻性声明仅在发布之日起发表，我们没有义务根据新的或未来的事件对其进行更新，除非联邦证券法要求更新。

一般信息

WVS Financial Corp.(The Company) 是West View Savings Bank(West View Savings Bank)的母公司(The West View？或The Savings Bank)。该公司成立于1993年7月，是一家在宾夕法尼亚州注册的单一银行控股公司，并于1993年11月收购了储蓄银行100%的普通股。

西景储蓄银行是一家宾夕法尼亚州特许的、FDIC保险的股票储蓄银行，在匹兹堡北山郊区的六个办事处开展业务。储蓄银行于1993年11月由互助所有制转为股份制。截至2020年6月30日，储蓄银行没有子公司。

本公司的经营业绩主要取决于其净利息收入，净利息收入由生息资产(主要是贷款、抵押贷款支持证券和投资证券)的收入与计息负债(主要由存款和借款组成)的利息支出之间的差额决定。本公司的净收入还受到其贷款损失拨备、包括贷款费用和服务费在内的非利息收入水平以及非利息支出(如薪酬和员工福利、所得税、存款保险以及占用和设备成本)的影响。

新冠肺炎大流行的影响

本公司的业务取决于我们的员工和客户进行银行和其他金融交易的意愿和能力。新型冠状病毒新冠肺炎(CoronaVirus)大流行的爆发对全球经济造成了负面影响，扰乱了全球供应链，增加了失业率。虽然大流行的全部影响尚不清楚，但公司致力于在这一困难时期为其客户、员工和社区提供支持。本公司已向客户提供困难救济援助，包括考虑各种贷款延期付款和费用减免选项，并鼓励客户寻求帮助，以支持其个人情况。大流行可能会导致确认我们贷款组合中的信用损失，并增加我们的信用损失拨备，特别是如果企业继续关闭，对全球经济的影响恶化，或者更多的客户利用他们的信用额度或寻求额外的贷款来帮助他们的业务融资。同样，由于不断变化的经济和市场状况影响发行人，我们可能需要确认所持证券的减值。新冠肺炎疫情对我们业务的影响程度、运营结果、财务状况，以及我们的监管资本和流动性比率，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法预测，包括疫情的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方针对疫情采取的行动。

本公司已针对大流行的相关情况制定了以下措施，以支持员工、客户和股东的安全和福祉：

•

将所有分支机构位置的大堂流量限制为基本交易(例如，进入保险箱、签署法律文件等)。

•

暂时关闭了位于退休社区内的舍伍德橡树分店；并将我们的舍伍德橡树客户重定向到大约一英里外的红莓镇分店。

•

周一至周四修改分行营业时间，下午4：00关闭(不变)，周五关闭至下午5：00 (而不是下午6：00)，周六关闭至中午12：00(不变)。营业时间可能会根据新冠肺炎的情况和政府的指导随时改变。

•

监督联邦、州和地方新冠肺炎网站，并在适当可行的情况下采取指导意见。

•

鼓励客户使用我们的各种在线门户网站(例如，互联网银行、在线账单支付服务)、自动柜员机和夜间存放处，以尽可能将日常交易从我们的分支机构员工手中转移出去。

•

继续提供符合新冠肺炎指导方针的非分行银行服务(如贷款、会计、支票和电子处理)。

财务状况变化


	浓缩资产负债表
	六月三十日，				变化
	2020		2019		美元			百分比
			(千美元)
现金等价物	$	2,500	$	4,379	$	(1,879)			(42.91	)%
存单		1,840		1,843		(3	)		(0.16	)
投资(1)		254,804		252,116		2,688			1.07
应收贷款净额		91,032		90,588		444			0.49
总资产		357,101		355,818		1,283			0.36
存款		151,335		146,435		4,900			3.35
借入资金		166,159		170,828		(4,669	)		(2.73	)
总负债		320,188		319,769		419			0.13
股东权益		36,913		36,049		864			2.40

(1)	包括投资证券、抵押贷款支持证券和联邦住房贷款银行(FHLB)股票。

现金等价物。手头和银行到期的现金，以及有利息的活期存款代表现金和现金等价物的总额。截至2020年6月30日，现金和现金等价物从2019年6月30日的440万美元减少了190万美元，降幅为42.91%，至250万美元。现金和现金等价物的变化受客户交易账户存款的时间安排、资金重新分配到其他盈利资产(如投资或贷款)以及偿还公司借款的影响。

存款单。存单水平在2020年6月30日和2019年6月30日几乎保持不变，总计180万美元。 6月30日。

投资。该公司的投资组合包括公司债券、外债证券、商业票据、州和政治部门的债务、联邦住房贷款银行(FHLB)股票以及由美国政府机构和私人发行人发行的抵押支持证券。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注4和附注5 。截至2020年6月30日，公司的投资组合增加了270万美元，增幅为1.07%，从2019年6月30日的2.521亿美元增至2.548亿美元。

截至2020年6月30日，除抵押贷款支持证券外的投资证券增加了1440万美元，增幅为10.50%，从2019年6月30日的1.368亿美元增至1.511亿美元。这一变化是由于购买了以下证券，所有这些证券都是投资级的：2030万美元的浮息公司债券，810万美元的美元浮息外国债券和2630万美元的商业票据。这些购买被1010万美元的公司债券销售以及提前发行人赎回和到期日部分抵消，具体如下：510万美元的公司债券， 200万美元的美元计价外国债券，2050万美元的商业票据到期收益，180万美元的市政债券。由于FHLB预付款水平降低，截至2020年6月30日，我们对FHLB股票的投资减少了44万6千美元，降幅为6.36%，从2019年6月30日的700万美元降至 660万美元。投资购买的资金主要来自我们抵押贷款支持证券投资组合的现金流。参见《关于市场风险的定量和定性披露》。

截至2020年6月30日，抵押贷款支持证券减少了1,120万美元，降幅为10.36%，从2019年6月30日的1.083亿美元降至 9710万美元。这一下降主要是由于美国政府机构浮动利率抵押贷款支持证券的现金偿还总额为1100万美元，以及公司自有标签浮动利率抵押贷款支持证券组合的现金偿还总额为19.2万美元。抵押贷款支持证券部门的净现金流主要用于为贷款增长和投资购买提供资金。

应收贷款净额。截至2020年6月30日，应收净贷款增加44万4千美元，增幅0.49%，从2019年6月30日的9060万美元增至9100万美元。净贷款增加的主要原因是单户房地产贷款增加130万美元，多户住宅贷款增加63.2万美元，商业房地产贷款增加40.5万美元，但因单户建筑贷款减少100万美元和非房地产抵押商业贷款减少40.7万美元而被部分抵销。公司积极推行15年、20年和30年的固定利率单户住宅房地产贷款。该公司还提供利率根据指定指数调整的住宅抵押贷款，尽管客户在储蓄银行的市场领域接受程度有所限制。我们预计，在整个2021财年，房地产市场将继续温和增长。公司将继续有选择地提供商业房地产、土地收购和开发、较短期建设贷款(主要是住宅物业)和商业资产贷款，以增加利息收入，同时管理信贷和利率风险。该公司还向现有和经验丰富的潜在客户提供收益率更高的多户贷款。在2020财年，该公司保留了所有贷款来源。该公司还与FHLB的抵押合伙融资建立了合作伙伴关系^® (强积金)计划，使购买资金和再融资抵押贷款向公众开放。这些贷款是通过公司发放的，然后公司将贷款分配给强积金计划。此强积金计划关系可让本公司赚取贷款发放费收入，同时避免在本公司资产负债表上保留长期低息固定利率按揭的利率风险。2018财年、2019年和2020财年，住宅贷款发放量有所增加，我们预计这一趋势将持续到2021财年。

押金。截至2020年6月30日的一年中，存款总额增加了约490万美元，增幅为3.35%。在截至2020年6月30日的一年中，支票账户存款增加了440万美元，增幅为10.21%。储蓄账户和货币市场账户分别增加80.1万美元(1.83%)和180万美元(8.94%)。支票账户、货币市场账户和储蓄账户的增加可能是由于新冠肺炎疫情导致客户偏好流动性投资和政府支付。由于2020财年单一家庭房地产贷款比2019年增加，借款人的税收和保险预付款增加了19.1万美元，即9.25%。存单减少230万元或6.15%，主要是因为存单的市场利率较储蓄和货币市场账户为低，以及批发存单发行量减少。截至2020年6月30日，储蓄银行拥有990万美元的存款经纪凭证，而2019年6月30日为1050万美元。一般来说，经纪存款被认为对市场利率变化更敏感，可能比核心存款更有可能离开银行。见合并财务报表附注13和关于市场风险的定量和定性披露。

借来的资金。在2020财年，借入资金减少了470万美元，降幅为2.73%，至1.662亿美元。本公司借入的资金由FHLB长期垫款和短期借款组成。短期借款包括FHLB短期垫款和其他短期借款，如经纪商回购协议或从克利夫兰联邦储备银行(FRB)借款。

截至2020年6月30日，公司有4笔FHLB长期浮动利率垫款共计8,500万美元，加权平均利率为1.00%；3笔FHLB长期固定利率垫款总额为1,500万美元，加权平均利率为3.03%；公司FHLB短期垫款总额为5,920万美元，加权平均利率为0.39%。此外，截至2020年6月30日，公司有700万美元的FRB贴现窗口借款未偿还，加权平均利率为 0.25%。见合并财务报表附注14。于2019年6月30日，本公司的借款资金由相同的四笔FHLB长期浮动利率预付款和FHLB固定利率预付款组成，加权平均利率分别为2.46% 和3.03%。此外，FHLB的短期预付款总额为7080万美元，加权平均利率为2.46%。见合并财务报表附注13和14。

公司还可以使用各种短期借款来源作为其资产/负债管理计划的一部分。在任何给定时间点使用的实际短期资金来源取决于成本、期限、到期日和一般市场状况等因素。

股东权益。截至2020年6月30日，股东权益总额增至3690万美元，而2019年6月30日为3600万美元。股东权益的变化主要是由于公司净收益为250万美元，这部分被公司普通股支付的70.7万美元现金股息、总计571000美元的其他全面亏损和购买库存股所支付的506000美元所抵消。有关其他全面亏损的组成部分的讨论，请参阅综合全面收益表和综合财务报表附注6。每股账面价值(一级股权基础)从2019年6月30日的18.54美元增加到2020年6月30日的19.65美元。在普通股基础上，每股账面价值从2019年6月30日的18.55美元增加到2020年6月30日的19.36美元。该公司在2020财年能够保持强劲的资本比率。截至2020年6月30日，我们的一级杠杆率为10.16%，基于风险的总资本比率为18.88%，而截至2019年6月30日，我们的一级杠杆率分别为10.20%和19.38%。

行动结果


	简明损益表
	截至年终的一年				截至年终的一年				截至年终的一年
	2020年6月30日		变化		2019年6月30日		变化		2018年6月30日

	(千美元)

利息收入	$	10,485	$	(1,569)	$	12,054	$	2,384	$	9,670

			-13.02%				24.65%

利息支出	$	3,854	$	(1,018)	$	4,872	$	1,748	$	3,124

			-20.89%				55.95%

净利息收入	$	6,631	$	(551)	$	7,182	$	636	$	6,546

			-7.67%				9.72%

贷款损失准备金	$	70	$	(10)	$	80	$	30	$	50

			-12.50%				60.00%

非利息收入	$	362	$	(53)	$	415	$	(55)	$	470

			-12.77%				-11.70%

非利息支出	$	3,563	$	(227)	$	3,790	$	77	$	3,713

			-5.99%				2.07%

所得税费用	$	870	$	(62)	$	932	$	(196)	$	1,128

			-6.65%				-17.38%

净收入	$	2,490	$	(305)	$	2,795	$	670	$	2,125

			-10.91%				31.53%

将军。该公司报告截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的财年净收入分别为250万美元、280万美元和210万美元。2020财年净收益减少30.5万美元，降幅为10.91%，主要原因是净利息收入减少551000美元，非利息收入减少53000美元，但贷款损失拨备减少10000美元，非利息支出减少22.7万美元，所得税支出减少6.2万美元，这些减少被部分抵消。2019年净收益增加67万美元，增幅为31.53%，主要原因是净利息收入增加63.6万美元，所得税支出减少19.6万美元，但贷款损失拨备增加3万美元，非利息支出增加7.7万美元，非利息收入减少5.5万美元，部分抵消了这一增长。2020财年每股收益总计1.41美元(基本和稀释后)，而2019财年和2018财年分别为1.57美元和1.16美元。

平均余额、净利息收入和收益以及支付的差饷。下列平均资产负债表列出了本公司在指定期间及各期间的信息：(1)生息资产利息收入的美元总额及其平均收益率；(2)计息负债利息支出的美元总额及由此产生的平均成本；(3)净利息收入；(4)利差；(5)净生息资产(有息负债)；(6)生息资产的净收益；(6)生息资产的净收益；(3)利息净收入；(4)利差；(5)净生息资产(有息负债)；(6)生息资产的净收益；(6)生息资产的净收益；(3)利息净收入；(4)利差；(5)净生息资产(有息负债)；(6)生息资产的净收益；(七)生息资产总额与有息负债总额之比。


	截至6月30日的年度，
	2020							2019							2018
	平均平衡		利息		平均值成品率/比率			平均值天平		利息		平均值成品率/比率			平均值天平		利息		平均值成品率/比率
			(千美元)
生息资产：
应收贷款净额(1)、(2)	$	90,958	$	3,460		3.80	%	$	87,256	$	3,342		3.83	%	$	80,726	$	2,983		3.70	%
抵押贷款支持证券		104,005		2,714		2.61			110,561		3,745		3.39			122,592		3,130		2.55
投资应课税		145,196		3,799		2.62			133,817		4,428		3.31			127,376		3,017		2.37
免税投资(2)		334		4		1.45			1,555		19		1.46			1,557		19		1.74
FHLB股票		6,618		458		6.92			6,562		486		7.41			7,034		439		6.24
有息存款		238		3		1.26			561		12		2.14			668		10		1.50
存单		2,099		47		2.24			894		22		2.46			3,874		72		1.86

生息资产总额		349,448		10,485		3.00	%		341,206		12,054		3.53	%		343,827		9,670		2.81	%

非息资产		9,418							9,227							8,881

总资产	$	358,866						$	350,433						$	352,708

有息负债：
有利息的支票账户	$	23,042		4		0.02	%	$	23,718		4		0.02	%	$	23,406		4		0.02	%
储蓄账户		43,089		21		0.05			43,987		22		0.05			44,673		17		0.04
货币市场账户		20,379		19		0.09			20,223		18		0.09			21,792		20		0.09
储蓄券		48,824		815		1.67			44,970		812		1.81			36,526		365		1.00
借款人为以下项目预付款项税费和保险费		1,586		—		—			1,555		—		—			1,378		—		—
FHLB的长期进展		100,000		2,076		2.08			74,548		2,020		2.71			1,607		43		2.68
FHLB短期进展		58,146		913		1.57			81,556		1,996		2.45			167,306		2,675		1.60
其他短期借款		2,592		6		0.25			—		—		—			—		—		—

有息负债总额		297,658		3,854		1.29	%		290,557		4,872		1.68	%		296,688		3,124		1.05	%


无息账户		22,497							23,301							20,650

有息负债总额和无息账户		320,155							313,858							317,338
无息负债		2,625							2,216							1,680

总负债		322,780							316,074							319,018
权益		36,086							34,359							33,690

负债和权益总额	$	358,866						$	350,433						$	352,708

净利息收入			$	6,631						$	7,182						$	6,546

利差						1.71	%						1.85	%						1.76	%

生息资产净收益率(3)						1.90	%						2.10	%						1.90	%

生息资产比率有息负债						117.40	%						117.43	%						115.89	%

(1)	包括非应计项目和免税贷款。

(2)	免税贷款和免税证券(联邦所得税目的免税)的收益率在完全应税等值的基础上显示，使用反映免税息票的计算方法，以及2020财年、2019年和2018财年20%的利息支出扣除和21%的联邦税率。

(3)	净利息收入除以平均生息资产。

速率/体积分析.下表描述了利率的变化以及与利息相关的资产和负债量的变化对本公司在所示期间的利息收入和支出的影响程度。对于每一类生息资产和有息负债，提供了可归因于以下变化的信息：(1)数量变化(数量变化乘以上一年利率)，(2)利率变化(利率变化乘以上一年数量)，以及(3)利率和数量的总变化。速率和体积变化的综合影响已按比例分配给因速率变化和因体积变化而产生的变化。


	截至六月三十日止年度，
	2020与2019年									2019年与2018年
	增加(减少)						总计			增加(减少)					总计
	由于						增加			由于					增加
	体积			率			(减少)			体积			率		(减少)
	(千美元)
生息资产：
应收贷款净额	$	144		$	(26)		$	118		$	254		$	105	$	359
抵押贷款支持证券		(163	)		(868	)		(1,031	)		(406	)		1,021		615
投资应课税		290			(934	)		(644	)		219			1,192		1,411
FHLB股票		4			(32	)		(28	)		(35	)		82		47
有息存款		(5	)		(3	)		(8	)		(2	)		4		2
存单		26			(2	)		24			(73	)		23		(50	)

生息资产总额	$	296		$	(1,865)		$	(1,569)		$	(43)		$	2,427	$	2,384

有息负债：
有利息的支票账户	$	—		$	—		$	—		$	—		$	—	$	—
储蓄账户		(1	)		—			(1	)		1			4		5
货币市场账户		1			—			1			(2	)		—		(2	)
储蓄券		66			(63	)		3			151			296		447
借款人的预付款税费和保险费		—			—			—			—			—		—
FHLB长期借款		533			(477	)		56			1,974			3		1,977
FHLB短期借款		(365	)		(718	)		(1,083	)		(2,101	)		1,422		(679	)
其他短期借款		6			—			6			—			—		—

有息负债总额	$	240		$	(1,258	)	$	(1,018	)	$	23		$	1,725	$	1,748

净利息收入变动情况	$	56		$	(607	)	$	(551	)	$	(66	)	$	702	$	636

净利息收入。利息收入净额由本公司的利差(即其生息资产收益率与有息负债支付的利率之间的差额 )以及生息资产与有息负债的相对金额确定。2020财年净利息收入减少551000美元或7.67%，2019财年增加63.6万美元或9.72%。2020财年的下降是利息和股息收入下降160万美元或13.02%的结果，但利息支出下降100万美元部分抵消了这一下降。2019财年的增长是利息和股息收入增加240万美元或24.65%的结果，但利息支出增加170万美元或55.95%部分抵消了这一增长。2020财年受到公司浮动利率投资和抵押贷款支持证券平均收益率下降的影响，而2019财年则受到公司投资、抵押贷款支持证券和贷款组合平均收益率上升以及应收净贷款水平上升的有利影响。

利息收入。2020财年总利息收入减少了160万美元或13.02%，2019财年增加了240万美元或24.65%。2020财年的下降主要是由于公司的浮动利率投资和抵押贷款支持证券、FHLB股票和贷款组合的平均收益率下降。2019财年的增长主要是由于与2018年同期相比，公司的投资和抵押贷款支持证券、FHLB股票和贷款组合的平均收益率较高。管理层不断评估市场机会和相关借款成本，以增加净利息收入。该公司相信，随着机会的出现，它有足够的资本来扩大其资产负债表。

应收净贷款利息收入在2020财年增加了11.8万美元，即3.53%，在2019年增加了35万9千美元，即 12.03%。2020财年的增长主要是由于未偿还净贷款的平均余额增加了370万美元，这抵消了公司贷款组合加权平均收益率下降3个基点的影响。在2019年财年，这一增长主要是由于未偿还贷款净余额平均增加了650万美元，以及公司贷款组合的加权平均收益率增加了13个基点。在财年期间

2020、2019年和2018年，本公司还享受了较高水平的单户购房贷款。我们几乎所有的贷款都是固定利率的，期限分别为15年、20年和30年。

2020财年，投资证券的利息收入减少了64.4万美元，降幅为14.48%，2019财年增加了140万美元，增幅为46.48% 。在2020财年，减少的主要原因是这些投资的平均收益下降了68个基点，但这些投资的平均余额增加了1030万美元，部分抵消了这一下降。与2018年同期相比，2019年增加的主要原因是投资级公司债券的平均余额增加了700万美元，加权平均收益率增加了97个基点。2020和2019年期间未偿还投资的平均余额增加是由于抵押贷款支持证券现金流重新部署到浮动利率公司债券。2020和2019年加权平均收益率的变化主要归因于这两个时期三个月期美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的变化。

与2019财年相比，2020财年抵押贷款支持证券的利息收入减少了100万美元，降幅为27.53%。下降的主要原因是美国政府机构抵押贷款支持证券的加权平均收益率下降了78个基点，这些证券的平均余额减少了660万美元。2019年，抵押贷款支持证券的利息收入增加了61.5万美元，增幅为19.65%，2018财年增加了79万7千美元，增幅为34.16% 。2019年财政年度的增长主要是由于美国政府机构抵押贷款支持证券的加权平均收益率增加了84个基点，这抵消了美国政府机构抵押贷款支持证券平均余额下降1,190万美元的影响。在2020财年、2019年和2018财年，美国政府机构抵押贷款支持证券部门提供了相对不具吸引力的投资机会。公司开始将偿还的现金本金再投资于浮动利率投资证券，并增加了净贷款组合。2020财年和2019财年，与公司自有品牌抵押贷款支持证券(PLMBS) 相关的平均余额分别下降了10.5万美元和12.3万美元。由于与这一细分市场相关的投资业绩不达标，该公司继续减少其对自有品牌抵押贷款支持证券的敞口。2020年加权平均收益率的下降主要是由于与2019年同期相比，一个月期美元LIBOR下降。

FHLB股票的股息收入在2020财年减少了2.8万美元，即5.76%，在2019年增加了4.7万美元，即10.71%。 2020年的下降是由于加权平均收益率下降49个基点，部分被FHLB已发行股票平均余额增加5.6万美元所抵消。在2019财年，这一变化是加权平均收益率增加117个基点的结果，但平均余额减少了47.2万美元，部分抵消了这一增长。公司对FHLB股票的平均持有量与其未偿还FHLB预付款的数量直接相关。

存单利息收入在2020财年和2019财年分别增加2.5万美元和减少5万美元。 2020年的增长归因于存单平均余额增加120万美元，但存单平均收益率下降25个基点部分抵消了这一增长。2019年下降的主要原因是存单平均余额下降300万美元，加权平均收益率上升60个基点部分抵消了这一下降。

利息支出。2020财年总利息支出减少100万美元或20.89%，2019财年增加170万美元或55.95%。在2020财年，下降的主要原因是我们的FHLB长期和短期预付款支付的平均市场利率降低。与2019年相比，FHLB短期垫款支付的市场利率在2020财年下降了88个基点，FHLB长期垫款支付的市场利率在同一时期下降了63个基点。部分抵消了利率下降的是，我们的长期FHLB预付款的平均余额增加了2550万美元，我们的FHLB短期借款的平均余额减少了2340万美元。2019财年的增长主要是由于FHLB借款和定期存款支付的平均市场利率上升，与2018年同期相比，FHLB未偿还预付款的平均余额较低，部分抵消了这一增长。2019年，与2018年相比，FHLB长期预付款支付的利息增加了200万美元，这主要是由于平均未偿还余额增加了 7290万美元。同样在2019财年，由于平均未偿还余额减少8580万美元，FHLB短期垫款的利息支出减少了67.9万美元，部分被

支付费率上调85个基点。这两个时期FHLB借款利率的变化与短期市场利率(如LIBOR)的变化一致。

与2019年相比，2020财年其他短期借款的利息增加了6000美元。2020财年的增长可归因于未偿还的FRB贴现窗口借款，而2019财年没有此类借款。

计息存款利息支出在2020财年增加了 3000美元，在2019财年增加了45万美元或超过100%。与2019财年相比，2020财年略有增长，主要原因是定期存款利率下降了14个基点定期存款平均余额增加了390万美元，部分抵消了这一影响。与2018年同期相比，2019财年的增长主要是由于定期存款利率提高了81个基点，这些存款的平均余额增加了840万美元。在2017财年、2018财年和2019年，与经纪人存款相关的条款有时比其他短期借款提供的条款更优惠。截至2020年6月30日和2019年6月30日，该公司的经纪存款余额分别为990万美元和1050万美元。从2017财年开始，一直持续到2020财年，该公司开始在其资产/负债管理战略中使用经纪存款。

贷款损失准备金。贷款损失拨备被计入或增加到收益中，以使总拨备达到管理层认为足以吸收投资组合中潜在损失的水平。管理层根据对贷款组合的定期评估来确定津贴的充分性考虑了过去的经验、当前的经济状况、数量、增长、贷款组合的构成以及其他相关因素。该公司在2020财年记录了总计7万美元的贷款损失拨备，在财年记录了8万美元的拨备。2020财年拨备减少的原因是建筑以及土地征用和开发贷款水平下降，但因新冠肺炎疫情导致的经济不确定性增加而增加的储备因素部分抵消了这一减少额。见合并财务报表附注9。2019财年拨备的增加主要是由于本公司单户业主占用的贷款组合增长，以及与贷款部分相关的准备金因数从0.46个基点提高到0.50个基点。

非利息收入。2020财年非利息收入总额减少了53,000美元，降幅为12.77%，2019财年减少了55,000美元，降幅为11.70%。2020财年的减少反映了公司遗留PLMBS 投资组合的非临时性减值损失增加了6万美元，自动取款机收入减少了1.7万美元，存款账户的服务费减少了1万美元。2019财年的减少主要是由于公司传统PLMBS投资组合的非临时性减值亏损增加了1.4万美元，存款账户服务费减少了1.2万美元，自动取款机收入减少了1.4万美元。

非利息支出。2020财年非利息支出总额减少了22.7万美元，降幅为5.99%，2019财年增加了7.7万美元，增幅为2.07%。在2020财年，减少的主要原因是员工退休后福利成本降低，由于 FDIC小银行评估积分和ATM计划费用降低，FDIC保险费支出减少。2019财年的增长主要是由于薪酬费用和数据处理费用分别增加了14.8万美元和1万美元。这些增长被较低的入住率和设备费用以及较低的FDIC保险费费用部分抵消。

所得税。所得税在2020财年和2019年分别减少了6.2万美元和19.6万美元。 2020财年所得税支出减少的主要原因是应税收入减少。2019年财年的减少主要是由于没有额外的13.3万美元联邦所得税支出，这是由于公司与2017年12月记录的减税和就业法案相关的递延税净资产减记，但被更高的应税收入和自2018年1月1日起降低的联邦税率部分抵消了这一减记。从2018年1月1日起，公司的递延税净资产被更高的应税收入和降低的联邦税率部分抵消。本公司截至2020年6月30日的年度的综合有效税率为25.9%，截至2019年6月30日的年度的综合有效税率为25.0%。

流动性和资本资源

流动性分析通常是通过审查现金流量表来进行的。现金和现金等价物在2020财年减少了190万美元，主要原因是用于投资活动的现金净额为430万美元，用于融资活动的现金净额为98.2万美元，但被经营活动提供的340万美元净现金部分抵消。

2020财年用于投资活动的资金总额为430万美元，而2019年为150万美元。2020财年资金的主要用途包括购买总计5470万美元的投资，购买910万美元的贷款，购买670万美元的FHLB股票，以及购买总计280万美元的存单。投资和抵押贷款支持证券的偿还总额分别为2940万美元和1120万美元，应收贷款净额减少870万美元，投资证券销售收益1010万美元，部分抵消了这些资金的使用。投资证券的偿还总额分别为2940万美元和1120万美元，应收贷款净额减少了870万美元，投资证券的销售收益减少了1010万美元。在2020财年，投资购买主要包括浮动利率投资级公司债券。

2020财年用于融资活动的资金总额为98.2万美元，而2019财年用于融资活动的资金为32.9万美元。 2020财年资金的主要用途是：减少FHLB短期预付款1170万美元；购买库存股506千美元；支付公司普通股现金股息70.7万美元。 2020财政年度为融资活动提供的资金的主要来源是其他短期借款增加了700万美元。管理层已确定其目前保持充足的流动性，继续将资金来源与贷款和投资机会相匹配。

2020财年，运营活动提供的资金总额为340万美元，而2019财年为380万美元。2020财政年度，运营提供的现金净额主要是由于250万美元的净收入和47.5万美元的应计应收利息减少。在2019年财政年度，经营活动提供的现金净额主要归因于280万美元的净收入和44.3万美元的应计应付利息增加。

公司的主要资金来源是存款、偿还现有贷款、投资组合现金流、运营资金和通过各种借款获得的资金。截至2020年6月30日，已批准的未偿还贷款承诺总额为560万美元。在同一日期，未使用信贷额度下的承诺额为520万美元，建筑贷款中未支付的部分约为290万美元。定于2020年6月30日一年或更短时间到期的存单总额为3,130万美元。管理层相信，我们当地即将到期的存款的很大一部分将保留在公司手中。

本公司在2020年6月30日的合同义务如下：


	合同义务 (千美元)
	总计		不足1年		1至3年		3-5年		多过 5年
经营租赁义务		52		39		13		—		—

另见公司合并财务报表附注15。

从历史上看，该公司的资金来源主要用于履行其正在进行的承诺，即支付到期的存单和储蓄提款，为贷款承诺提供资金，并维持大量的投资证券组合。公司已经能够通过FHLB产生足够的现金

预付款、其他借款以及零售和经纪人存款市场提供用于投资和融资活动的现金。管理层相信，本公司目前拥有充足的流动资金以满足流动资金需求。

2020年7月27日，公司董事会宣布于2020年8月20日向2020年8月10日收盘时登记在册的股东支付每股0.10美元的现金股息。股息由董事会决定和宣布，董事会将考虑公司的财务状况、法定和监管限制、一般经济状况和其他因素。不能保证将来会真的支付普通股的股息，也不能保证如果支付了股息，未来的股息不会减少或取消。

截至2020年6月30日，公司一级资本与风险加权资产的比率为18.55%，普通股一级资本与风险加权资产的比率为18.55%，总资本与风险加权资产的比率为18.88%。截至2020年6月30日，公司一级资本与平均总资产的比率为10.16%。

不良资产包括非权责发生贷款和拥有的房地产。当管理层认为收取利息的可能性不足以保证进一步应计时，贷款被置于非权责发生状态。当贷款处于非权责发生制状态时，以前应计但未收回的利息将从利息收入中扣除。本公司通常不会就逾期90天或以上的贷款计息，但如果管理层相信会收取贷款利息，则可能会产生利息。

截至2020年6月30日，公司没有不良资产。截至2019年6月30日，公司不良资产总额约为22.5万美元，占总资产的0.06%。在截至2020年6月30日的12个月中，不良资产减少了225,000美元，这是由于本公司在截至2019年9月30日的季度中解除了一笔不良单户房地产贷款。

通货膨胀和价格变化的影响。此处介绍的公司的合并财务报表和相关附注是根据美国公认的会计原则编制的，该原则要求以历史美元计量财务状况和经营结果，没有考虑货币相对购买力随时间的变化。

与大多数工业公司不同，金融机构的几乎所有资产和负债本质上都是货币性的。因此，利率对金融机构业绩的影响比一般通胀水平的影响更为显著。利率不一定与商品和服务价格的变动方向或幅度相同，因为这些价格受通货膨胀的影响比利率更大。在当前的利率环境下，公司资产和负债的流动性和期限结构对于维持可接受的业绩水平至关重要。

最近的会计和监管声明。公司对最近会计和监管声明的讨论可在公司合并财务报表的附注1中找到。

关于市场风险的定量和定性披露

本公司的主要市场风险敞口是利率风险，其次是流动性风险。本公司的所有交易均以美元计价，没有特别的外汇风险。储蓄银行没有农业贷款资产，因此不会对大宗商品价格的变化有具体的敞口。外汇汇率和商品价格的变化对利率的任何影响都假设是外生的，并将在事后进行分析。汇率和大宗商品价格的变化对利率的任何影响都假设是外生的，并将在事后进行分析。

利率风险(IRR)是指银行组织的财务状况对利率不利变动的风险敞口。接受这一风险可能是盈利能力和股东价值的重要来源，但过高的内部收益率水平可能会对公司的收益和资本基础构成重大威胁。因此，将内部回报率维持在审慎水平的有效风险管理对公司的安全和稳健至关重要。

评估金融机构对利率变化的风险敞口包括评估用于控制内部收益率的管理流程的充分性和组织风险敞口的量化水平。在评估内部收益率管理流程时，公司力求确保适当的政策、程序、管理信息系统和内部控制到位，以将内部收益率保持在谨慎的水平，并保持一致性和连续性。评估内部回报率风险的量化水平要求公司评估利率变化对其综合财务状况的现有和潜在未来影响，包括资本充足率、收益、流动性，并在适当的情况下评估资产质量。

金融机构的收入主要来自收取的利息超过支付的利息。一个机构从其资产中赚取的利率和在其负债中所欠的利率通常是在一段时间内按合同确定的。由于市场利率随着时间的推移而变化，如果一家机构不能适应利率的变化，它将面临较低的利润率(或亏损)。例如，假设一家机构的资产采用中期或长期固定利率，并且这些资产的资金来源是短期负债。如果市场利率在短期负债必须进行再融资时上升，如果资产继续以长期固定利率赚取，则机构负债利息支出的增加可能无法充分抵消。因此，一家机构的利润可能会因现有资产而减少，因为该机构的净利息收入将会减少，或者可能会有净利息支出。当资产受到合同利率上限限制，或者利率敏感型资产在利率下降的环境中由较长期的固定利率负债提供资金时，也存在类似的风险。

2013-2020财年和进入2021财年，中长期市场利率波动较大。包括美联储(Federal Reserve)在内的许多中央银行继续高于正常的货币宽松水平，包括量化宽松和有针对性的资产购买计划。这些计划的预期结果是刺激总需求，降低高失业率，并进一步降低市场利率。

在整个2020财年，公司继续调整其资产/负债管理策略，总资产增加了130万美元，并继续管理其一级资本。2020财年资产增长的主要部分是：可供出售的投资证券-1,490万美元和应收贷款净额-44.4万美元，但部分被持有至到期的投资证券-50万美元和持有至到期的抵押贷款支持证券-1,120万美元的减少所抵消。

中期和长期市场利率的变化、美国国债收益率曲线斜率的变化以及更高水平的利率波动影响了公司贷款、投资和抵押贷款支持证券组合的提前还款。截至2020年6月30日的12个月，公司贷款、投资和抵押贷款支持证券组合的本金偿还总额分别为2020万美元、2940万美元和1120万美元。

尽管全球利率和国债收益率停滞不前，但该公司仍保持其资产负债表，并将公司债券到期/催缴、偿还抵押贷款支持证券和借款的收益用于购买浮动利率投资级公司债券和为贷款增长提供资金。特别是，公司增加了其可供出售的投资证券组合配置，从

截至2019年6月30日的1.328亿美元至2020年6月30日的1.476亿美元，其应收贷款净额从2019年6月30日的9060万美元增至截至2020年6月30日的9100万美元。

在截至2020年6月30日的财年中，该公司的贷款组合增加了44万4千美元，增幅为0.49%，其中单户房地产贷款增加了130万美元，多户住宅增加了63.2万美元，商业房地产贷款增加了40.5万美元，但这些增加被单户建筑贷款减少100万美元和商业贷款减少40.7万美元部分抵消。公司还提供利率根据指定指数调整的住宅按揭贷款，尽管客户在储蓄银行的市场领域接受程度有所限制。我们预计，在整个2021财年，房地产市场将温和增长。公司将继续有选择地提供商业房地产、土地收购和开发、较短期建设贷款(主要是住宅物业)和商业资产贷款，以部分增加利息收入，同时限制信贷和利率风险。本公司还向现有客户和经验丰富的潜在客户提供收益率较高的商业和小企业贷款。

在2020财年，本金投资购买包括：投资级公司债券-2030万美元，加权平均收益率约为2.97%；大型外国发行人的美元计价投资级公司债券-810万美元，加权平均收益率约为2.95%；商业票据-2630万美元，加权平均收益率约为2.83%。所有公司债券购买都是浮动利率，并根据三个月期伦敦银行同业拆借利率的变化按季度重新定价。

2020财年收到的投资收益包括商业票据-2050万美元，加权平均收益率约为2.81%；公司债券-510万美元，加权平均收益率约为2.59%；外国大型发行人的公司债券-200万美元，加权平均收益率约为2.54%；应税市政债券-50万美元，加权平均收益率约为2.65%；免税市政债券-130万美元，加权平均收益率约为1.25%。

截至2020年6月30日，这些资产和负债管理计划的实施产生了以下结果：

2.388亿美元，占公司资产的66.9%，包括浮动利率投资和抵押贷款支持证券。在这2.388亿美元中，根据一个月期LIBOR的变化，每月约有9710万美元的浮动资金，基于三个月LIBOR的季度重新定价约为1.417亿美元；

9,710万美元，占公司总投资组合的38.1%，由浮动利率抵押贷款支持证券(包括抵押抵押贷款债券和CMO)组成，按月重新定价；

1.476亿美元，占公司资产的41.3%，包括分类为的可供出售的投资证券；

本公司投资组合的期限分布如下：3个月或以下： 1650万美元；3个月后6个月：570万美元；6个月后1年：1380万美元；1年至2年：4200万美元；2年至3年：3810万美元；3年-5年：3500万美元。

总计670万美元，即公司净贷款组合的7.4%具有可调整利率或剩余期限不到12个月；以及

本公司借款的期限分布如下：3个月或以下为5920万美元，1-3年为1亿美元。

利率变化对金融机构资产和负债的影响可以通过检查资产和负债的利率敏感度和监控机构的利率敏感度缺口来分析。如果资产或负债将在给定时间段内到期或重新定价，则称其在特定时间段内对利率敏感。当利率敏感型资产(负债)的金额超过利率敏感型负债(资产)的金额时，缺口被视为正(负)。在利率下降期间，负差额往往会导致净利息收入增加。在利率上升期间，正差额往往会导致净利息收入增加。

作为其资产/负债管理战略的一部分，由于市场利率异常低，该公司保持了对资产敏感的财务状况。对资产敏感的财务状况可能会在利率上升期间有利于收益，在利率下降时期减少收益。

下表列出了与本公司的计息资产和计息负债相关的某些信息，这些资产和计息负债预计将在一年内到期或将于一年内重新定价。


	六月三十日，
	2020			2019			2018
	(千美元)
一年内到期或重新定价的生息资产	$	289,076		$	282,429		$	270,356
一年内到期或重新定价的有息负债		218,272			214,916			229,231

利息敏感度差距	$	70,804		$	67,513		$	41,125

利息敏感度差距占总资产的百分比		19.83	%		18.97	%		11.67	%
一年内到期或重新定价的资产负债比率		132.44	%		131.41	%		117.94	%

下表说明了本公司预计于2020年6月30日在给定时间点重新定价的计息资产金额与计息负债金额之间的差额的估计压力累计重新定价差额。该表估计了市场利率上调或下调100和200个基点的影响。

累积的压力重新定价差距


	3个月			6个月			12个月			24个月			36个月			60个月			长期
	(千美元)
基本情况向上200个bp
累计差距(美元)(%s)	$	70,917		$	64,776		$	62,411		$	61,059		$	59,839		$	61,003		$	33,857
占总资产的百分比		19.9	%		18.1	%		17.5	%		17.1	%		16.8	%		17.1	%		9.5	%
基本情况向上100个bp
累计差距(美元)(%s)	$	72,893		$	68,463		$	68,883		$	71,103		$	71,325		$	71,747		$	33,857
占总资产的百分比		20.4	%		19.2	%		19.3	%		19.9	%		20.0	%		20.1	%		9.5	%
基本大小写不变
累计差距(美元)(%s)	$	73,511		$	69,583		$	70,803		$	73,898		$	74,290		$	73,976		$	33,857
占总资产的百分比		20.6	%		19.5	%		19.8	%		20.7	%		20.8	%		20.7	%		9.5	%
基本大小写向下100个bp
累计差距(美元)(%s)	$	73,631		$	69,826		$	71,193		$	74,450		$	74,872		$	74,421		$	33,857
占总资产的百分比		20.6	%		19.6	%		19.9	%		20.8	%		21.0	%		20.8	%		9.5	%
基本情况向下200个bp
累计差距(美元)(%s)	$	73,682		$	69,932		$	71,382		$	74,724		$	75,161		$	74,640		$	33,857
占总资产的百分比		20.6	%		19.6	%		20.0	%		20.9	%		21.0	%		20.9	%		9.5	%

该公司利用收入模拟模型来衡量利率风险并管理利率敏感度。公司认为，收益模拟模型可以使公司更好地估计市场利率变化对净利息收入可能产生的影响。其他关键模型参数包括：公司贷款、抵押贷款支持证券和投资组合的估计提前还款率；储蓄衰减率假设；以及公司借款的还款条款和内含期权。

下表显示了在2020年6月30日，市场利率向上或向下(平行)100个基点和200个基点的变化对净息收入、平均股本回报率、平均资产回报率和投资组合股本市值的模拟影响。这项分析是假设在预计12个月和24个月期间，生息资产平均分别约为3.5亿美元和3.51亿美元，以估计对净利息变化的影响。

收入、平均股本回报率和平均资产回报率。股权市值的估计变化是使用2020年6月30日的资产负债表水平计算的。未来实际结果可能与我们的估计大不相同，这主要是由于未知的未来利率变化以及我们的投资和贷款组合以及未来FDIC定期和特别评估的提前还款水平。

市场利率变动的敏感性分析


	市场利率的12个月远期模型变化
	2021年6月30日															2022年6月30日
预计对以下方面的影响：		-200			-100			0			+100			+200			-200		-100		0		+100		+200
净利息收入变动情况		-12.6	%		-8.3	%		—			9.8	%		20.0	%		-29.9	%	-20.9	%	—		14.4	%	28.2	%
平均股本回报率		2.86	%		3.35	%		4.28	%		5.36	%		6.49	%		0.71	%	1.71	%	3.94	%	5.40	%	6.74	%
平均资产回报率		0.30	%		0.35	%		0.45	%		0.56	%		0.68	%		0.07	%	0.18	%	0.42	%	0.59	%	0.74	%
股权市值(千)	$	40,764		$	39,274		$	40,308		$	42,798		$	44,905

下表提供了有关公司预期交易的信息，其中包括确定的贷款承诺和其他承诺，包括未支付的信用证和信用额度。截至2020年6月30日，该公司没有使用任何衍生金融工具来对冲此类预期交易。


预计笔交易
(千美元)
未支付的建设和开发贷款	$	2,896
未支付的信贷额度	$	5,187
贷款发放承诺	$	5,597
信用证	$	—

	$	13,680

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独立注册会计师事务所报告

致WVS Financial Corp.的股东和董事会

对财务报表的意见

我们审计了所附的WVS Financial Corp.及其子公司(公司)截至2020年6月30日和2019年6月30日的综合资产负债表；截至2020年6月30日期间每个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量；以及合并财务报表的相关附注(统称财务报表)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的财务状况，以及截至2020年6月30日的三个年度内每年的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对公司保持独立。

我们按照 PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告内部控制，但不是为了就公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错报的风险(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上检查有关财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和做出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

我们自1993年以来一直担任本公司的审计师。

/s/S.R.斯诺德格拉斯，P.C.

宾夕法尼亚州蔓越莓镇

2020年9月11日

S.R.斯诺德格拉斯，P.C.*2009Mackenzie Way，2009Mackenzie Way，Suite340，Cranberry Township，PA 16066*电话：(7249340344)传真：(7249340345)

WVS金融公司

合并资产负债表

(单位：千)


	六月三十日，
	2020			2019
资产
现金和银行到期款项	$	2,488		$	1,849
生息活期存款		12			2,530

现金和现金等价物合计		2,500			4,379

存单		1,840			1,843
可供出售的投资证券(摊销成本分别为148271美元和132673美元)		147,639			132,780
持有至到期的投资证券(公允价值为3622美元和4080美元)		3,495			3,995
持有至到期的抵押贷款支持证券(公允价值为96,649美元和 $108,708)		97,106			108,331
持有至到期的抵押贷款支持证券(公允价值为96,649美元和 $108,708)		97,106			108,331
应收贷款净额(贷款损失拨备618美元和548美元)		91,032			90,588
应收贷款净额(贷款损失拨备618美元和548美元)		91,032			90,588
应计应收利息		744			1,219
联邦住房贷款银行股票，按成本计算		6,564			7,010
房舍和设备(净额)		574			346
银行自营人寿保险		4,907			4,789
递延税项资产(净额)		548			368
其他资产		152			170

总资产	$	357,101		$	355,818

负债
存款	$	151,335		$	146,435
联邦住房贷款银行预付款：短期		59,159			70,828
联邦住房贷款银行垫款：长期固定利率		15,000			15,000
联邦住房贷款银行预付款：长期浮动利率		85,000			85,000

联邦住房贷款银行预付款总额		159,159			170,828
其他短期借款		7,000			—
应计应付利息		487			823
其他负债		2,207			1,683

总负债		320,188			319,769

股东权益
优先股，无面值；授权500万股；无流通股		—			—
普通股，面值0.01美元；授权发行1000万股；已发行3805636股		38			38
额外实收资本		21,577			21,550
库存股(1,898,932股和1,862,520股成本价)		(28,775	)		(28,269	)
留存收益--受到很大限制		46,590			44,807
累计其他综合(亏损)收入		(556	)		15
未分配的员工持股计划(ESOP？)股份		(1,961	)		(2,092	)

总股东权益		36,913			36,049

总负债和股东权益	$	357,101		$	355,818

见合并财务报表附注。

WVS金融公司

综合收益表

(单位为千，每股数据除外)


	截至六月三十日止年度，
	2020			2019			2018
利息和股息收入
贷款，包括手续费	$	3,460		$	3,342		$	2,983
投资证券		3,803			4,447			3,036
抵押贷款支持证券		2,714			3,745			3,130
存单		47			22			72
生息活期存款		3			12			10
联邦住房贷款银行股票		458			486			439

利息和股息收入总额		10,485			12,054			9,670

利息支出
存款		859			856			406
联邦住房贷款银行提前支付短期贷款		913			1,996			2,675
联邦住房贷款银行垫付长期利率浮动利率		1,618			1,676			11
联邦住房贷款银行垫付长期固定利率		458			344			32
其他短期借款		6			—			—

利息支出总额		3,854			4,872			3,124

净利息收入		6,631			7,182			6,546
贷款损失准备金		70			80			50

计提贷款损失拨备后的净利息收入		6,561			7,102			6,496

非利息收入
押金手续费		104			114			126
银行自营人寿保险收益		118			121			126
投资证券收益(亏损)		40			(2	)		2
除暂时性减值损失外		(88	)		120			86
在其他全面收益中确认的亏损部分		—			(148	)		(100	)

在收益中确认的净减值损失		(88	)		(28	)		(14	)
自动取款机手续费收入		149			166			180
其他		39			44			50

非利息收入总额		362			415			470

非利息支出
薪金和员工福利		2,295			2,422			2,274
入住率和设备		243			262			310
数据处理		220			230			220
代理银行手续费		35			33			40
联邦存款保险费		13			97			108
ATM网络费用		82			106			106
其他		675			640			655

总非利息费用		3,563			3,790			3,713

所得税前收入		3,360			3,727			3,253
所得税费用		870			932			1,128

净收入	$	2,490		$	2,795		$	2,125

每股收益：
基本型	$	1.41		$	1.57		$	1.16
稀释		1.41			1.57			1.16
平均流通股：
基本型		1,768,201			1,780,527			1,826,893
稀释		1,768,201			1,780,581			1,827,260

见合并财务报表附注。

WVS金融公司

综合全面收益表

(单位：千)


	截至六月三十日止年度，
	2020			2019			2018
净收入	$	2,490		$	2,795		$	2,125
其他综合收益(亏损)
可供出售而非暂时减值的投资证券：
本年度发生的损益		(698	)		119			(80	)
减去：所得税影响		(146	)		(26	)		(4	)

		(552	)		93			(76	)
(收益)在收益中确认的亏损		(40	)		2			(2	)
减去：所得税影响		(8	)		—			—

		(32	)		2			(2	)
可供出售的非暂时减值的投资证券的未实现持有收益(亏损) 税后净额		(584	)		95			(78	)

持有至到期日的投资证券(暂时减值除外)：
总损失		88			120			86
在收益中确认的亏损		88			28			14

在全面收益中确认的收益		—			148			100
减去：所得税影响		—			(31	)		( 27	)

		—			117			73
持有至到期的非临时减值证券的其他综合收益(损失)的增加		16			(12	)		28
减去：所得税影响		(3	)		(3	)		(8	)

持有至到期的非临时减值证券的未实现持有收益(亏损) 税后净额		13			(9	)		20

其他综合(亏损)收入		(571	)		203			15

综合收益	$	1,919		$	2,998		$	2,140

见合并财务报表附注。

WVS金融公司

股东权益合并报表

(单位为千，每股数据除外)


	普通股		附加实缴资本		财务处股票			留用收入值基本上受限			累积其他综合得(损)			未分配员工持股计划股份			总计
余额2017年6月30日	$	38	$	21,485	$	(27,264	)	$	41,344		$	(188	)	$	(2,372	)	$	33,043
由于联邦所得税税率的变化而重新分类									15			(15	)					—
净收入									2,125									2,125
其他综合收益												15						15
购买库存股(38631股)						(622	)											(622	)
增加未分配的员工持股计划股份															(32	)		(32	)
未分配的员工持股计划股份摊销				31											146			177
宣布的现金股息(每股0.32美元)									(689	)								(689	)

余额2018年6月30日		38		21,516		(27,886	)		42,795			(188	)		(2,258	)		34,017
净收入									2,795									2,795
其他综合收益												203						203
购买库存股(26397股)						(383	)											(383	)
未分配的员工持股计划股份摊销				34											166			200
宣布的现金股息(每股0.44美元)									(783	)								(783	)

余额2019年6月30日		38		21,550		(28,269	)		44,807			15			(2,092	)		36,049
净收入									2,490									2,490
其他综合损失												(571	)					(571	)
购买库存股(36,412股)						(506	)											(506	)
未分配的员工持股计划股份摊销				27											131			158
宣布的现金股息(每股0.40美元)									(707	)								(707	)

余额2020年6月30日	$	38	$	21,577	$	(28,775	)	$	46,590		$	(556	)		$(1,961)		$	36,913

见合并财务报表附注。

WVS金融公司

合并现金流量表

(单位：千)


	截至六月三十日止年度，
	2020			2019			2018
经营活动
净收入	$	2,490		$	2,795		$	2,125
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
贷款损失准备金		70			80			50
折旧		38			47			78
投资证券(收益)损失		(40	)		2			(2	)
在收益中确认的净减值损失		88			28			14
折价、保费和递延贷款费用摊销净额		21			142			581
未分配的员工持股计划股份摊销		158			200			177
递延所得税		(28	)		(9	)		65
应计税额的增加(减少)		196			(54	)		27
银行自营人寿保险收益		(118	)		(121	)		(126	)
增加应计雇员福利		176			184			178
应计应收利息减少(增加)		475			6			(19	)
(减少)应计应付利息增加		(336	)		443			133
增加应付递延董事薪酬		77			72			59
收款过程中现金项目的减少		—			—			1,230
其他，净		92			(41	)		3

经营活动提供的净现金		3,359			3,774			4,573

投资活动
可供销售的产品有：
购买投资证券		(54,675	)		(42,498	)		(64,664	)
偿还投资证券所得收益		28,867			37,074			42,331
出售投资证券所得收益		10,121			1,364			1,257
持有至到期：
偿还投资证券所得收益		500			2,180			2,483
偿还抵押贷款支持证券的收益		11,172			7,649			13,599
购买存单		(2,830	)		(1,842	)		(348	)
存单到期/赎回		2,833			349			10,373
购买贷款		(9,141	)		(11,497	)		(11,127	)
应收贷款净额净减少		8,717			5,564			3,921
购买联邦住房贷款银行股票		(6,743	)		(8,684	)		(6,691	)
赎回联邦住房贷款银行股票		7,189			8,835			6,592
购置房舍和设备		(266	)		(1	)		(16	)

用于投资活动的现金净额		(4,256	)		(1,507	)		(2,290	)

融资活动
存款净增(减)		4,900			1,412			(266	)
联邦住房贷款银行长期垫款的偿还		—			—			(16,109	)
联邦住房贷款银行长期预付款的收益		—			100,000			—
联邦住房贷款银行短期垫款净(减)增		(11,669	)		(100,575	)		15,604
其他短期借款的净收益		7,000			—			—
增加未分配的员工持股计划股份		—			—			(32	)
购买库存股		(506	)		(383	)		(622	)
支付的现金股息		(707	)		(783	)		(689	)

用于融资活动的现金净额		(982	)		(329	)		(2,114	)

(减少)现金和现金等价物增加		(1,879	)		1,938			169
年初的现金和现金等价物		4,379			2,441			2,272

年终现金和现金等价物	$	2,500		$	4,379		$	2,441

补充现金流信息
年内支付的现金用于：
利息	$	4,190		$	4,429		$	2,991
赋税		666			970			1,003
非现金项目：
教育改善税抵免		45			45			50

见合并财务报表附注。

WVS金融公司

合并财务报表附注

重要会计政策摘要

组织

WVS 金融公司(WVS？或公司？)是一家宾夕法尼亚州特许的单一银行控股公司，拥有西视图储蓄银行(？西视图？或？储蓄银行？)100%的普通股。公司的经营业绩主要取决于储蓄银行的经营业绩，在较小程度上取决于来自投资证券等有息资产的收入。公司的经营业绩主要取决于储蓄银行的经营业绩，其次是来自投资证券等利息资产的收入。公司的经营业绩主要取决于储蓄银行的经营业绩，在较小程度上取决于来自投资证券等利息资产的收入。

West View是一家宾夕法尼亚州特许的FDIC保险的股票储蓄银行，在匹兹堡北山郊区的六个办事处开展业务。储蓄银行的主要收入来源来自其住宅房地产和商业抵押贷款组合，以及投资和抵押支持证券的收入。

该公司由联邦储备系统理事会监管，而储蓄银行则受联邦存款保险公司(FDIC)和宾夕法尼亚州银行和证券部的监管和监督.

陈述的基础

合并财务报表包括WVS及其全资子公司West View的账目。合并中已取消所有公司间交易。WVS和West View的会计和报告政策符合美国公认的会计原则。公司财务报告的会计年末为6月30日。出于监管和所得税报告的目的，WVS在12月31日日历年的基础上报告。

在编制合并财务报表时，管理层需要做出估计和假设，这些估计和假设会影响截至合并资产负债表日期报告的资产和负债额以及该期间的收入和费用。实际结果可能与这些估计值大不相同。

冠状病毒(新冠肺炎) 大流行对全球经济造成了负面影响，扰乱了全球供应链，增加了失业率。导致许多企业暂时关闭，并实施社会疏远和就地掩护政策已经并可能继续影响公司的许多客户。虽然大流行的全部影响尚不清楚，但该公司承诺在这段困难时期为其客户、员工和社区提供支持。本公司已向客户提供纾困援助，包括考虑各种延期偿还贷款及减免费用的方案，并鼓励客户主动寻求协助，以支援其个别情况。这场流行病可能会导致我们承认贷款组合中的信用损失，并增加我们的信用损失拨备，特别是如果企业继续关闭，对全球经济的影响恶化，或者更多的客户利用他们的信用额度或寻求额外的贷款来帮助他们的业务融资。同样，由于不断变化的经济和市场状况影响发行人，我们可能需要确认所持证券的减值。新冠肺炎大流行对我们的业务、运营结果、财务状况以及我们监管资本和流动性比率的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性和不可预测性，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方为应对大流行所采取的行动。

2020年3月27日，美国总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(CARE Act)。CARE法案中的某些条款鼓励

各机构谨慎对待受新冠肺炎影响的借款人。根据这些规定，如果贷款截至2019年12月31日逾期不超过30天，且延期执行时间在2020年3月1日至新冠肺炎国家紧急状态终止日期或2020年12月31日后60天(较早者)之间，则被视为与新冠肺炎相关的贷款修改将不被视为问题债务重组(TDR)。银行业监管机构发布了类似的指导意见，其中还澄清，如果借款人在基础贷款修改计划实施时正在付款，并且如果修改被认为是短期的，则与新冠肺炎相关的修改不应被视为TDR。截至2020年6月30日，延期发放的贷款总数为15笔，总余额为580万美元，总评估价值为960万美元。基本上所有这些延期通常为90天，期限，全额收取税款和保险，部分或全部收取利息，在延期期间不收取或部分收取本金。截至2020年3月31日至2020年6月30日，所有这些贷款均为流动贷款。

投资和抵押贷款支持证券

投资和抵押支持证券在购买时根据管理层的能力和意图被分类为持有至到期的证券或可供出售的证券。有能力及意图持有至到期日的投资及按揭证券，按溢价摊销及折价增加调整后的成本列报，按水平收益率法计算，确认为利息收入调整。抵押贷款支持证券的摊销利率会定期调整，以反映基础抵押贷款提前还款速度的变化。某些其他投资证券已被归类为可供出售，主要用作流动性来源。未实现的持有损益可供出售在实现之前，证券作为股东权益的一个单独组成部分报告，扣除税后。已实现证券损益采用特定的识别方法计算。投资和抵押贷款支持证券的利息和股息在赚取时确认为收入。

联邦住房贷款银行(FHLB)的普通股代表由其他金融机构全资拥有的机构的所有权。该股本证券按成本核算，并在随附的综合资产负债表中单独报告。

管理层至少每季度系统地评估投资证券的公允价值非暂时性下降。这一分析要求管理层考虑各种因素，包括：(1)价值下降的持续时间和幅度；(2)发行人或发行人的信用评级；(3)证券的结构；以及 (4)公司出售证券的意图，或者公司是否更有可能被要求在预期市值回升之前出售证券。

本公司保留独立的第三方协助其确定其自有品牌抵押抵押债券(CMO)的公允价值。此估值意在是ASC主题820(公允价值计量和披露)定义的三级估值。估值不代表任何一方可以购买证券的实际条款或价格。目前没有活跃的自有品牌CMO二级市场，也不能保证任何自有品牌CMO的二级市场会发展起来。本公司认为，截至2020年6月30日，自有品牌CMO 投资组合除暂时性减值外，还有5项减值。

合并财务报表附注(续)

1.	重要会计政策摘要(续)

投资和抵押贷款支持证券(续)

本公司相信，用于确定公允价值的数据和假设是合理的。公允价值计算反映了相关事实和市场情况。估值日期之后发生的事件和条件可能对自有品牌CMO部门的公允价值产生重大影响。

应收贷款净额

应收贷款净额在扣除贷款损失准备和递延贷款费用后按本金报告。抵押贷款、消费贷款和商业贷款的利息按权责发生制确认。本公司的一般政策是，无论合同状态如何，当基于相关因素，本金或利息的收取存在疑问时，本公司将停止对贷款计息。非权责发生贷款收到的利息被记录为收入，或根据管理层对该等本金是否可收回的判断，用来抵销本金。

贷款发放和承诺费以及所有递增的直接贷款发放成本将在相关贷款的合同剩余寿命内递延确认，并以等额收益为基础。

贷款损失拨备

贷款损失拨备是指管理层估计足以拨备其贷款组合中可能固有的损失的金额。拨备法是用来计提贷款损失的。因此，所有的贷款损失都计入了津贴，所有的收回都记入了津贴。贷款损失拨备是通过计入运营的贷款损失拨备确定的。贷款损失拨备是基于管理层对个别贷款的定期评估、经济因素、过去的贷款损失经验、投资组合的构成和数量变化以及其他相关因素。用于确定贷款损失拨备是否充足的估计，包括预计的不良贷款未来现金流的金额和时间，特别容易受到近期变化的影响。

减值贷款是指商业和商业房地产贷款，根据贷款协议的合同条款，公司很可能无法收回所有到期金额。该公司单独评估此类贷款的减值，不按主要风险分类汇总贷款。减值贷款的定义与非权责发生制贷款的定义不同，尽管这两个类别重叠。由于拖欠付款或收款不确定，公司可以选择以非应计状态发放贷款，而如果贷款不是商业贷款或商业房地产贷款，则不将贷款归类为减值贷款。管理层在确定减值时考虑的因素包括支付状况和抵押品价值。这些类型的不良贷款的减值金额由预期现金现值与预期现金现值之间的差额确定

合并财务报表附注(续)

1.	重要会计政策摘要(续)

贷款损失准备(续)

与贷款有关的流动，使用原始利率及其记录的价值，或者作为实际的权宜之计，在抵押贷款的情况下，抵押品的公允价值与贷款记录的金额之间的差额。当可能丧失抵押品赎回权时，减值是根据抵押品的公允价值来衡量的。

按月按揭贷款一比四家庭财产和所有消费贷款都是一大组余额较小的同质贷款，并共同计算减值。发生轻微付款延迟(定义为90天或更短时间)的贷款通常不会被归类为减值贷款。管理层确定付款延迟在以下情况下的严重程度逐个案例考虑到围绕贷款和借款人的所有情况，包括延迟时间、借款人以前的付款记录以及与所欠本金和利息相关的差额。

拥有的房地产

通过丧失抵押品赎回权而拥有的房地产以成本或公允价值减去出售的估计成本中的较低者计价。与物业开发和改善有关的成本被资本化，而持有此类房地产的成本则在发生时计入费用。

房舍和设备

土地按成本价计价，而房舍和设备按成本价减去累计折旧。折旧主要按直线法按相关资产的估计使用年限计算，家具及设备的估计使用年限为3至25年，建筑物业的估计使用年限为7至50年。租赁改进按其估计使用年限或各自的租赁期限中较短的期限摊销，期限从5年到40年不等。维护和修理的支出从产生的收入中扣除。主要增加和改进的费用已资本化。

所得税

递延税项资产和负债是根据财务报表与资产和负债的所得税基础之间的差额计算的，采用制定的边际税率。递延所得税或福利是基于递延所得税资产或负债在不同时期的变化。

该公司提交一份合并的联邦所得税申报单。递延税项资产和负债按当前颁布的所得税税率反映，该税率适用于预期实现或结算该等项目的期间。随着税率的变化，递延税项资产和负债通过所得税拨备进行调整。

合并财务报表附注(续)

1.	重要会计政策摘要(续)

每股收益

该公司提供基本每股收益和稀释后每股收益的双重列报。基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入(经任何稀释证券的影响调整)除以已发行普通股的加权平均数量(经任何稀释证券的影响调整后)。

综合收益

本公司必须在所有期间的全套通用财务报表中列报全面收益及其组成部分。其他全面收益完全由其未实现的持有收益(亏损)净额构成。可供出售证券组合，以及其非临时性减值的净非信贷部分持有至到期自有品牌CMO投资组合。

现金流信息

现金和现金等价物包括现金和银行到期的现金，以及原始到期日在90天或以下的生息活期存款。贷款、存款和短期借款的现金流是净报告的。

比较性数字的重新分类

前几年的某些比较金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。此类重新分类不会影响净收入或股东权益。

近期会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信用损失：金融工具信用损失的计量 (？ASU 2016-13)，这改变了大多数金融资产的减值模式。本ASU旨在通过要求对金融机构和其他组织持有的贷款和其他金融工具的信用损失进行更及时的记录来改进财务报告。ASU的基本前提是，以摊销成本计量的金融资产应通过从摊销成本基础中扣除的信贷损失拨备，以预期收取的净额列报。信贷损失拨备应反映管理层目前对预计在金融资产剩余寿命内发生的信贷损失的估计。损益表将用于计量新确认的金融资产的信贷损失，以及在此期间发生的预期信贷损失的预期增减。ASU 2016-13在2019年12月15日之后的年度和中期有效，允许在2018年12月15日之后的年度和中期提前采用。除某些例外情况外，向新要求的过渡将通过累计效果调整，以期初留存收益为基础，自采用指导意见的第一个报告期开始计算。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10，金融工具信贷损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842)。对于有资格成为较小报告公司、非SEC申请者和所有其他公司的SEC申请者，此更新将 ASU 2016-13的生效日期推迟到从2022年12月15日之后的会计年度，包括这些会计年度内的过渡期。我们预计在首次报告开始时确认对贷款损失准备的一次性累计影响调整

合并财务报表附注(续)

1.	重要会计政策摘要(续)

新准则生效的期间，但尚不能确定任何此类一次性调整的幅度或新的指引对合并财务报表的整体影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13， 公允价值计量(主题820)：披露框架改变公允价值计量的披露要求。本次更新取消了披露公允价值层次的第I级和第II级之间转移的金额和原因、各级之间转移的时间政策以及第III级公允价值计量的估值过程的要求。最新情况要求披露报告期末持有的经常性III级公允价值计量的其他全面收益(亏损)中包括的该期间未实现损益的变化，以及用于制定III级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值。此更新适用于2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内的所有实体。公司目前正在评估采用该标准将对公司的财务状况或运营结果产生的影响。

2018年11月，FASB发布了ASU 2018-19， 对主题326，金融工具和信贷损失的编码改进，该法案修改了ASU 2016-13对除公共业务实体(PBE)以外的实体的生效日期，要求非PBE在2021年12月15日之后的财年采用该标准，包括这些财年内的过渡期。因此，对于SEC备案的PBE，修订后的ASU 2016-13生效日期将是2019年12月15日之后的财年，包括这些年内的过渡期；SEC备案之外的PBE的财年将是2020年12月15日之后的财年，包括这些年内的过渡期；所有其他实体(非PBE)的生效日期将是2021年12月15日之后的财年，包括这些年内的过渡期。ASU还澄清说，经营性租赁产生的应收款不在第326-20分项的范围内。相反，经营性租赁产生的应收账款减值应根据主题842核算，租约。ASU 2018-19年的生效日期和过渡要求与ASU 2016-13年(经ASU 2018-19年修订)中的相同。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10，金融工具-信用损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842)。对于有资格成为较小报告公司、非SEC申请者和所有其他公司的SEC申请者，更新将ASU 2016-13的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。此更新预计不会对公司的财务报表产生重大影响。

2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04，对主题326，金融工具避免信用损失，主题815，衍生工具和对冲，以及主题825，金融工具，这会影响编撰中的各种主题，并适用于受影响会计准则范围内的所有报告实体。主题326，金融工具避免信贷损失修正案对证券交易委员会注册人在2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。对于所有其他公共业务实体，生效日期为2020年12月15日之后的财年，而对于所有其他实体，生效日期为2021年12月15日之后的财年。主题815，衍生工具和套期保值修正案在2018年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内对公共业务实体有效。对于所有其他实体，修正案在2019年12月15日之后开始的财年和2020年12月15日之后开始的过渡期内有效。对于已采用2017-12年更新中的修订的实体，生效日期为本更新发布后开始的第一个年度期间的开始日期。主题825，金融工具修正案在2019年12月15日之后的财年和财年内的过渡期内有效。2019年11月， FASB发布了ASU 2019-10，金融工具信贷损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842)。此更新推迟了ASU 2016-13的生效日期，适用于符合较小报告公司、非SEC申报公司和所有

合并财务报表附注(续)

1.	重要会计政策摘要(续)

近期会计公告(续)

其他公司在2022年12月15日之后开始的财年，包括这些财年内的临时期间。此外，ASU为非公共商业实体的公司提供了将华硕关于衍生品和对冲的生效日期推迟一年的规定。公司符合较小报告公司的资格，预计不会提早采用这些ASU。

2019年5月，FASB发布了ASU 2019-05，金融工具信贷损失，主题326允许实体在采用新的信贷损失标准后，不可撤销地为以前按摊销成本计量的某些金融资产选择公允价值选项。要有资格参加过渡选举，现有金融资产必须在其他方面处于新的信贷损失标准的范围内，并有资格应用ASC 825-10.3中的公允价值选项。选举必须应用于逐个仪器基础，并且不适用于这两种类型中的任何一种可供出售或持有至到期债务证券。对于选择公允价值选项的实体，金融资产的账面价值和公允价值之间的差额将通过对截至实体采用ASU 2016-13年度日期的期初留存收益进行累计调整来确认。该金融资产的公允价值变动随后将在当期收益中报告。对于尚未采用ASU 2016-13的实体，生效日期和过渡要求与ASU 2016-13中的相同。对于已采用ASU 2016-13的实体，ASU 2019-05在2019年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)有效。ASU 2016-13采用后，允许尽早采用。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10，金融工具评估信贷损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)、和租赁(主题842)。对于有资格成为较小报告公司、非SEC申请者和所有其他公司的SEC申请者，此次更新将ASU 2016-13的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。该公司符合较小报告公司的资格，预计不会提前采用ASU 2016-13年度。

2019年11月，FASB发布了ASU 2019-08， 薪酬-股票薪酬(主题718)和与客户的合同收入(主题606)，它要求实体根据ASC 718中的指导对基于股份的客户付款进行衡量和分类。 薪酬：股票薪酬。该更新中的修订扩大了主题718的范围，以包括从非雇员处获取商品和服务的基于股份的支付交易，并由此取代了子主题505-50中的指导。股权-以股权为基础向非-员工。根据主题718，将记录为收入减少的金额将根据授予日期基于股票支付的公允价值进行计量。授予日期是供应商和客户就授予的关键条款和条件达成相互理解的日期。除非修改奖励或授权者不再是客户，否则奖励的分类和后续测量将受ASC 718的约束。对于尚未采用2018-07更新中的修订的实体，本更新中的修订适用于(1)2019年12月15日之后开始的财年中的公共业务实体和这些财年内的过渡期，以及(2)2019年12月15日之后开始的财年中的公共业务实体和2020年12月15日之后的财年内的过渡期。对于已采用2018-07财年更新中的修订的实体，本更新中的修订在2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内生效。实体可以提前采用本更新中的修订，但不能在其通过2018-07更新中的修订之前。此更新预计不会对公司的财务报表产生重大影响。

合并财务报表附注(续)

1.	重要会计政策摘要(续)

近期会计公告(续)

2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10， 金融工具信贷损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842)。对于有资格成为较小报告公司、非SEC申请者和所有其他公司的SEC申请者，此次更新将ASU 2016-13的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。此更新还修订了 ASU No.2017-04商誉减值测试中取消步骤2的强制生效日期，无形资产、商誉和其他(主题350)：简化商誉减值测试 (商誉), 与那些用于信用损失的工具保持一致。此外，ASU还为非公共业务实体的公司提供了将华硕关于衍生品、对冲和租赁的生效日期推迟一年的规定。本公司符合较小报告公司的资格，预计不会提早采用这些ASU。

2019年11月，FASB发布了ASU 2019-11，对主题326“金融工具和信用损失”的编码改进 ，根据利益相关者提出的实施问题，澄清其在ASC 326中新的信用减值指导。本次更新澄清(除其他事项外)，预期回收将包括在这些金融资产的信贷损失拨备中；可以根据提前还款假设而不是紧接重组事件之前适用的提前还款假设，选择会计政策调整现有问题债务重组的实际利率；并扩大实际权宜之计，将应计应收利息从涉及摊销成本基础的所有额外相关披露中剔除。此更新中的生效日期与适用于ASU 2019-10的生效日期相同。本公司符合较小报告公司的资格，预计不会提早采用这些ASU。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)，以简化所得税的会计处理，更改某些税务交易的会计处理，并对编码进行较小的改进。此更新提供了当合并纳税申报单的成员不缴纳所得税时不分配合并所得税的政策选择，并提供了评估商誉计税基础的提升是否与确认账面商誉的业务合并或单独的交易相关的指导。更新还改变了当前进行期间内分配的指导方针，如果持续运营中存在亏损和持续运营以外的收益；确定在外国实体的投资者转换到权益会计方法或从权益会计方法转换后何时确认递延税项负债；对税法变化进行会计处理；以及年初至今确定如何将所得税指导应用于部分基于收入的特许经营税。对于公共业务实体，本更新中的修订在2020年12月15日之后开始的会计年度和这些会计年度内的过渡期内有效。对于所有其他实体，修正案在2021年12月15日之后的财年和2022年12月15日之后的财年内的过渡期内有效。本公司目前正在评估采用该标准将对本公司的财务状况或运营结果产生的影响。

2020年2月，FASB发布了ASU 2020-02，金融工具信贷损失(主题 326)和租赁(主题842)：根据证券交易委员会工作人员会计公告编号对证券交易委员会段落的修订。119和与会计准则更新编号相关的生效日期更新到SEC部分。2016-02年度，租约(主题842)，2020年2月，在会计准则编纂中增加和修改SEC段落，以反映SEC工作人员会计公告第119号的发布，涉及新的信贷损失标准，以及SEC工作人员对修订后的新租赁标准生效日期的评论。本ASU自发放之日起生效。这对公司的财务报表没有重大影响。

合并财务报表附注(续)

1.	重要会计政策摘要(续)

近期会计公告(续)

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-03, 金融工具的编码化改进。本ASU的发布是为了改进和澄清各种金融工具主题，包括2016年发布的现行预期信贷损失(CECL)标准。ASU包括七个问题，它们描述了GAAP的改进领域和相关修订；它们旨在使标准更易于理解和应用，并消除不一致之处，而且它们的范围很窄，预计不会显著改变大多数实体的实践。在其条款中，ASU澄清，除选择公允价值选项的公共商业实体外，所有实体都必须根据ASC 825提供某些公允价值披露，金融工具，在中期和年度财务报表中都是如此。它还澄清了主题842下租赁净投资的合同期限应是主题326下用于衡量预期信贷损失的合同条款。与ASU 2019-04相关的修正案在2019年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。在实体采用ASU 2016-01之前，不允许提前采用。对于尚未采用该指南的实体，与ASU 2016-13相关的修正案在ASU 2016-13中通过修正案后生效。在实体采用ASU 2016-13年之前，不允许提前采用。与ASU 2016-13相关的修正案适用于采用该指南的实体，在2019年12月15日之后的财年(包括这些年内的过渡期)有效。其他修订自本ASU 发布之日起生效。此更新预计不会对公司的财务报表产生重大影响。

2020年3月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，2020年3月，为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时的可选权宜之计和例外，以减轻预期市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如担保隔夜融资利率)过渡时的财务报告负担。如果满足某些标准，实体可以选择不将某些修改会计要求应用于受指导意见所称的参考汇率改革影响的合同。做出此选择的实体无需在修改日期重新测量合同或重新评估以前的会计决定。此外，实体还可以选择各种可选的权宜之计，允许它们在满足特定标准的情况下继续应用对冲会计来对冲受参考汇率改革影响的关系，并可以一次性选择出售和/或重新分类持有至到期参考受参考利率改革影响的利率的债务证券。本ASU中的修订自发布之日起至2022年12月31日对所有实体有效。公司目前正在评估采用该标准将对公司的财务状况或经营结果产生的影响。

于2020年3月，根据CARE法案的规定，本公司已决定不适用ASC310-40中关于将TDR计入在2020年3月1日至2020年12月31日期间或(2)新冠肺炎国家紧急状态结束后60天内与新冠肺炎有关的贷款修改的指导意见。这项减免仅适用于截至2019年12月31日逾期不超过30天的借款人的修改，可能包括延期付款、费用减免、延期还款或其他付款延迟。

合并财务报表附注(续)

收入确认

自2018年7月1日起，公司采用最新会计准则ASU 2014-09，来自与客户的合同的收入来自主题606，以及修改ASC 606的所有后续ASU。该公司已选择将该标准应用于采用完全回溯性方法列报的所有前期。新标准的实施对上期收入的计量或确认没有实质性影响。管理层确定，贷款和投资的利息和股息收入以及投资安全收益产生的非利息收入以及银行拥有的人寿保险收益的主要收入来源不在ASC 606的范围内。因此，在此期间，与这些收入来源相关的变化没有发生。该标准范围内的非利息收入的主要类型如下：存款账户手续费本公司与其存款客户签订了合同，如果不满足某些参数，将收取费用。本公司或存款客户可随时取消这些协议。这些交易的收入按月确认，因为公司有无条件的费用对价权利。本公司还收取与客户请求或活动引起的特定交易或活动相关的交易费，包括透支费、网上银行费、交换费、自动柜员机费用和其他交易费。所有这些费用都归因于公司的特定履约义务，其中收入在所请求的服务/交易完成后的规定时间点确认。

每股收益

下表列出了用于计算基本和稀释后每股收益的加权平均普通股的计算方法。


	2020			2019			2018
加权平均已发行普通股		3,805,636			3,805,636			3,805,636
平均库存股		(1,874,720	)		(1,852,450	)		(1,798,021	)
未分配的员工持股平均股份		(162,715	)		(172,659	)		(180,722	)

加权平均普通股和普通股等价物，用于计算每股基本收益		1,768,201			1,780,527			1,826,893
用于计算每股稀释收益的附加普通股等价物(股票期权)		—			54			367

加权平均普通股和普通股等价物，用于计算每股稀释收益		1,768,201			1,780,581			1,827,260

在计算每股基本收益和稀释后收益时，不存在会影响分子的可转换证券；因此，使用综合收益表中列示的净收益。

合并财务报表附注(续)

每股收益(续)

员工持股计划控制的未分配股票不会计入加权平均流通股，直到这些股票承诺分配到员工的个人账户。

投资证券

投资的摊余成本、未实现损益总额和公允价值如下：


			毛		毛
	摊销		未实现		未实现			公平
	成本		收益		损失			价值
	(千美元)
2020
可供出售
公司债务证券	$	109,739	$	163	$	(774	)	$	109,128
外债证券¹		32,561		42		(63	)		32,540
商业票据		5,971		—		—			5,971

总计	$	148,271	$	205	$	(837	)	$	147,639


			毛		毛
	摊销		未实现		未实现			公平
	成本		收益		损失			价值
	(千美元)
2020
持有至到期
国家和政治分区的义务	$	3,495	$	127	$	—		$	3,622

总计	$	3,495	$	127	$	—		$	3,622


			毛		毛
	摊销		未实现		未实现			公平
	成本		收益		损失			价值
	(千美元)
2019
可供出售公司债务证券	$	104,760	$	355	$	(207	)	$	104,908
外债证券¹		26,583		35		(75	)		26,543
商业票据		—		—		—			—
国家和政治分区的义务		1,330		—		(1	)		1,329

总计	$	132,673	$	390	$	(283	)	$	132,780

¹	外国大型公司发行人以美元计价的投资级公司债券。

合并财务报表附注(续)

投资证券(续)


			毛		毛
	摊销		未实现		未实现		公平
	成本		收益		损失		价值
	(千美元)
2019
持有至到期
国家和政治分区的义务	$	3,995	$	85	$	—	$	4,080

总计	$	3,995	$	85	$	—	$	4,080

2020财年的投资销售收益为1,010万美元，该公司同期录得已实现投资收益总额40,000美元。在2019年财政年度，本公司记录了2000美元的已实现投资证券亏损总额，并收到了140万美元的投资证券销售收益。在2018财年，公司记录了2000美元的已实现投资证券收益总额，并收到了130万美元的投资证券销售收益。

按合同到期日计算，投资证券在2020年6月30日的摊余成本和公允价值如下所示。预期到期日可能与合同到期日不同，因为发行人可能有权在最终到期日之前赎回证券。


	到期时间			在此之后到期			在此之后到期
	一年			一个到一个			五个到五个			在此之后到期
	或更少			五年			十年			十年			总计
	(千美元)
可供出售
摊销成本	$	35,408		$	112,863		$	—		$	—		$	148,271
公允价值		35,212			112,427			—			—			147,639
加权平均收益率		1.61	%		1.55	%		—	%		—	%		1.56	%
持有至到期
摊销成本	$	750		$	2,745		$	—		$	—		$	3,495
公允价值		756			2,866			—			—			3,622
加权平均收益率		2.84	%		3.34	%		—	%		—	%		3.23	%

截至2020年6月30日，摊销成本分别为350万美元和5750万美元、公允价值分别为360万美元和5740万美元的投资证券分别承诺向匹兹堡联邦住房贷款银行(FHLB)和克利夫兰联邦储备银行获得借款。截至2019年6月30日，已承诺摊销成本为350万美元、公允价值为360万美元的投资证券，以确保向FHLB借款。

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抵押贷款支持证券

抵押贷款支持证券(MBS)包括抵押直通证书(PC)和抵押抵押债券(CMO)。有了传递证券，投资者在抵押个人电脑的抵押贷款池中拥有不可分割的利益。本金和利息在池中的抵押贷款生成时传递给投资者。PC和CMO可能由Freddie Mac(FHLMC？)、Fannie Mae(FNMA？)和政府全国抵押贷款协会(GNMA？)投保或担保。CMOS也可能是私下发行的，具有不同的信用增强程度。CMO将抵押贷款池现金流重新分配给一系列债券，这些债券的规定到期日、估计平均寿命、票面利率和提前还款特征各不相同。

该公司的CMO投资组合由两个部分组成：由美国政府机构支持的CMOS(机构CMO？)和由不由美国政府机构担保的单户全额贷款支持的CMO (？自有品牌CMO？)。

截至2020年6月30日，本公司的代理CMO总额为9650万美元，而截至2019年6月30日为1.074亿美元。截至2020年6月30日，该公司的自有品牌CMO总额为618,000美元，而截至2019年6月30日，该公司的自有品牌CMO总额为883,000美元。我们投资组合中的CMO部分减少了1,120万美元，原因是美国政府机构CMO投资组合的偿还总额为1,100万美元，以及自有品牌CMO的偿还金额为19.2万美元。截至2020年6月30日，该公司包括CMO在内的整个MBS投资组合均由可调整或浮动利率投资组成。本公司所有浮动利率MBS均根据一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的变化按月进行调整。该公司没有投资于基于多户或商业房地产的MBS。

由于基础贷款的提前还款，以及CMO部分的提前还款特性，本公司MBS的实际到期日预计将大幅低于预定到期日。

该公司保留一个独立的第三方来协助其确定三个自有品牌CMO的公允价值。该评估意味着如ASC主题820所定义的第三级评估，公允价值计量和披露。估值不代表任何一方可以购买证券的实际条款或价格。目前没有活跃的自有品牌CMO二级市场，也不能保证任何自有品牌CMO的二级市场会发展起来。截至2020年6月30日，自有品牌CMO投资组合之前记录了五项非临时性减值(OTTI)。在截至2020年6月30日的12个月中，该公司在其自有品牌CMO投资组合中额外记录了8.8万美元的信贷减值费用。

本公司相信，用于确定公允价值的数据和假设是合理的。公允价值计算反映了相关事实和市场状况。估值日期之后发生的事件和条件可能对自有品牌CMO部门的公允价值产生重大影响。

合并财务报表附注(续)

5.	抵押贷款支持证券(续)

抵押贷款支持证券的摊销成本、未实现损益和公允价值如下：


			毛		毛
	摊销成本		未实现收益		未实现损失			公允价值
2020	(千美元)
持有至到期
抵押抵押债券：
代理处	$	96,488	$	486	$	(932	)	$	96,042
自有品牌		618		3		(14	)		607

总计	$	97,106	$	489	$	(946	)	$	96,649


			毛		毛
	摊销成本		未实现收益		未实现损失			公允价值
2019	(千美元)
持有至到期
抵押抵押债券：
代理处	$	107,448	$	954	$	(570	)	$	107,832
自有品牌		883		5		(12	)		876

总计	$	108,331	$	959	$	(582	)	$	108,708

按合同到期日计算，抵押贷款支持证券在2020年6月30日的摊销成本和公允价值如下所示。预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权催缴或预付债务，有没有催缴或预付罚款。


	到期时间		在此之后到期			在此之后到期
	一年		一个到一个			五个到五个		在此之后到期
	或更少		五年			十年		十年			总计
	(千美元)
持有至到期
摊销成本	$	—	$	91		$	—	$	97,015		$	97,106
公允价值		—		92			—		96,557			96,649
加权平均收益率				1.62	%				1.22	%		1.22	%

合并财务报表附注(续)

5.	抵押贷款支持证券(续)

截至2020年6月30日，抵押贷款支持证券的摊销成本为9650万美元，公允价值为9600万美元，以确保FHLB的公共存款和借款。在质押的证券中，1000万美元的公允价值是超额抵押品。超额抵押品用于支持未来的借款，公司可随时提取。截至2019年6月30日，抵押贷款支持证券(MBS)承诺摊销成本为1.074亿美元，公允价值为1.078亿美元，以获得FHLB和公共存款的借款。在质押的证券中，240万美元的公允价值是超额抵押品。

6.	累计其他综合(亏损)收入

下表显示了截至6月30日、 2020、2019年和2018年的三个年度按组成部分划分的累计其他综合(亏损)收入的变化情况。


	可用的未实现收益和亏损- 待售证券证券			未实现收益和持有至-的亏损到期日证券			总计
	(千美元扣除税后净额)
余额：2017年6月30日	$	44		$	(232	)	$	(188	)
重新分类前的其他综合收益(亏损)		(76	)		82			6
从累积的其他综合(亏损)收入中重新分类的金额		(2	)		11			9

本期其他综合(亏损)收入净额		(78	)		93			15

对企业税率变化的重新分类		24			(39	)		(15	)
余额：2018年6月30日		(10	)		(178	)		(188	)
重新分类前的其他全面收入		93			117			210
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额		2			(9	)		(7	)

本期其他综合收益净额		95			108			203

余额-2019年6月30日		85			(70	)		15
其他全面损失，在重新分类前		(552	)		—			(552	)
从累积的其他综合(亏损)收入中重新分类的金额		(32	)		13			(19	)

本期其他综合(亏损)收入净额		(584	)		13			(571	)

余额-2020年6月30日	$	(499	)	$	(57	)	$	(556	)

合并财务报表附注(续)

6.	累计其他综合(亏损)收入(续)

下表显示了从累计的其他综合 (亏损)收入中重新分类的金额。


	从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额²
累计其他详细信息综合(亏损)收入组成部分：	2020			2019			2018			报表中受影响的行项目凡列报净收益的地方
	(千美元)
未实现损益可供出售有价证券	$	40		$	(2	)	$	2		投资证券收益(亏损)
持有至到期证券的暂时性减值损失除外		(16	)		11			(14	)	在收益中确认的净减值损失
税收效应		(5	)		(2	)		3		所得税费用

该期间的重新分类总数	$	19		$	7		$	(9	)

²	括号中的金额表示费用，其他金额表示收入。

证券未实现亏损

下表显示了公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的未实现亏损总额和公允价值，按类别和单个证券持续处于未实现亏损的时间长度汇总。


	2020年6月30日
	不到12个月					12个月或更长时间					总计

			毛					毛					毛
	公平		未实现			公平		未实现			公平		未实现
	价值		损失			价值		损失			价值		损失
	(千美元)
公司债务证券	$	50,115	$	(509	)	$	8,550	$	(265	)	$	58,665	$	(774	)
外债证券³		13,970		(63	)		—		—			13,970		(63	)
抵押抵押债券		13,782		(348	)		26,919		(598	)		40,701		(946	)

总计	$	77,867	$	(920	)	$	35,469	$	(863	)	$	113,336	$	(1,783	)

³	外国大型公司发行人以美元计价的投资级公司债券。

合并财务报表附注(续)

7.	证券未实现亏损(续)


	2019年6月30日
	不到12个月					12个月或更长时间					总计

			毛					毛					毛
	公平		未实现			公平		未实现			公平		未实现
	价值		损失			价值		损失			价值		损失
	(千美元)
公司债务证券	$	11,728	$	(86	)	$	17,077	$	(121	)	$	28,805	$	(207	)
外债证券⁴		2,004		(2	)		5,699		(73	)		7,703		(75	)
国家和政治分区的义务		—		—			1,329		(1	)		1,329		(1	)
抵押抵押债券：
代理处		24,368		(182	)		18,614		(400	)		42,982		(582	)

总计	$	38,100	$	(270	)	$	42,719	$	(595	)	$	80,819	$	(865	)

对于债务证券，如果实体(1)打算出售证券，(2)很可能需要在收回其摊销成本基础之前出售证券，或(3)预计不会收回证券的全部摊销成本基础(即使实体不打算出售证券)，则减值被视为非临时性的。此外，如预期从债务证券收取的现金流量现值低于证券的摊余成本基准(任何该等差额为称为信贷损失)，则减值被视为非暂时性的。

公司评估未偿还款项可供出售和持有至到期非临时性减值(OTTI)的未实现亏损(即减值证券)的证券按季度计算。在这样做的过程中，公司考虑了许多因素，包括但不限于：国家认可的统计评级机构(NRSRO)对证券的信用评级；发行人信用质量的其他指标；任何担保提供者的实力；公允价值低于摊销成本的时间和程度；公司是否有出售证券的意图，或者是否更有可能要求公司在预期复苏之前出售证券。就其自有品牌住宅MBS而言，公司还会考虑提前还款速度、标的贷款的历史和预期表现以及附属证券提供的信贷支持。这些评估本质上是主观的，并考虑了许多定量和定性因素。

下表显示了我们为OTTI减记的抵押贷款支持证券摊销成本的信用损失部分和在收益中确认的损失的信用部分的前滚。在信用减值抵押贷款支持证券的收益中确认的OTTI根据本期是抵押贷款支持证券第一次信用减值(初始信用减值)还是不是抵押贷款支持证券第一次信用减值(随后的信用减值)，分两部分列报。如果我们出售、打算出售或相信我们将被要求出售以前信用受损的抵押贷款支持证券，则信用损失部分将减少。此外，如果我们收到的现金流超过了我们在信用受损抵押贷款支持证券的剩余寿命内预期收到的现金流，那么信用损失部分就会减少，证券到期或全部减记。

⁴	外国大型公司发行人以美元计价的投资级公司债券。

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7.	证券未实现亏损(续)

截至2020年6月30日和2019年6月30日的12个月期间，信用受损抵押贷款支持证券的信用损失组成部分的变化情况如下：


	截至12个月
	六月三十日，
	2020			2019
	(千美元)
期初余额	$	248		$	239
初始信用减值		—			—
随后的信贷减值		88			28
因出售意向或要求而在收益中确认的金额减少		—			—
出售证券的减价		—			—
实际已实现损失减少额		(25	)		(19	)
因增加现金流而减少的费用预计将被收集		—			—

期末余额	$	311		$	248

于截至二零二零年六月三十日止十二个月内，本公司录得后续信贷减值费用 $88000，除累积其他全面亏损外，并无未实现信贷未变现持有亏损。根据之前与OTTI确认的自有品牌CMO的本金偿还，该公司能够将1.6万美元重新计入其他全面收入中(扣除3000美元的收入税收影响)。

在其自有品牌住宅CMO表现出不利风险特征的情况下，该公司采用模型来确定其可能从证券中收取的现金流。这些模型考虑借款人特征和证券标的贷款的特定属性，结合对未来房价和利率变化的假设，预测贷款违约的可能性以及对违约频率、损失严重性和剩余信用提升的影响。这些模型的一个重要输入是对相关州和大都市统计地区未来房价变化的预测，这是基于对各种房地产市场的评估。一般而言，由于这些证券的最终合约付款将取决于标的贷款的信用和提前还款表现，如有需要，还取决于本公司拥有的优先证券的增信情况，因此本公司使用这些模型来评估与每种证券相关的增信是否足以防范标的抵押贷款的本金和利息可能损失。建模假设的开发需要重大判断。

随着我们采用ASC主题820(自2009年6月30日起生效)，公司聘请了独立的第三方来协助其评估其在自有品牌CMO产品组合中的投资。独立第三方利用某些假设编制了OTTI评估中使用的现金流分析。关键假设将包括利率、预期的市场参与者利差和贴现率、房价、预计的未来拖欠水平以及任何清算抵押品的假设损失率。

该公司审查了独立第三方在2020年6月30日OTTI流程中使用的假设。基于本次审查的结果，本公司认为独立第三方的假设是合理的，并采纳了这些假设。然而，不同的假设可能会产生重大不同的结果，这可能会影响公司关于减值是否为的结论

合并财务报表附注(续)

7.	证券未实现亏损(续)

考虑非临时性和信用损失的大小。截至2020年6月30日，该公司与OTTI有三个自有品牌CMO。

如果公司打算出售减值债务证券，或者更有可能需要在其摊销成本基础收回之前出售该证券，则减值是非临时性的，目前在收益中确认的金额等于公允价值和摊销成本之间的全部差额。本公司预计不会出售其自有品牌CMO，管理层也不认为本公司将被要求在收回这一摊销成本基础之前出售这些证券。

在本公司确定存在信用损失但本公司不打算出售证券，并且本公司不太可能需要在预期收回其剩余摊销成本基础之前出售证券的情况下，OTTI分为(1)与信用损失相关的总减值金额和(2)与所有其他因素(即非信贷部分)相关的总减值金额。与信用损失相关的总OTTI金额在收益中确认，与所有其他因素相关的总OTTI金额在累计其他综合亏损中确认。OTTI总额在收入合并报表中列示，抵销在累计其他综合亏损中确认的OTTI总额。如果没有出售证券的意图或要求，如果不存在信用损失，则认为任何减值都是暂时的。

无论OTTI是否全部在收益中确认，或者如果贷方部分在收益中确认，而非贷方部分在其他全面收益(亏损)中确认，公允价值的估计对记录的任何减值金额都有重大影响。

分类为的证券的任何OTTI损失中的非信贷部分可供出售调整为公允价值，并对证券的账面价值进行抵消性调整。公允价值调整可能会增加或减少证券的账面价值。本公司的所有自有品牌CMO最初都是，并将继续归类为持有至成熟。

在确认OTTI亏损后的期间，非暂时减值的债务证券被视为在OTTI的计量日期购买，金额等于以前的摊销成本基准减去在收益中确认的与信贷相关的OTTI。对于与信贷相关的OTTI在收益中确认的债务证券，新成本基础与预期收取的现金流量之间的差额根据未来估计现金流的金额和时间以前瞻性方式增加到证券剩余寿命的利息收入中。

该公司在截至2020年6月30日暂时减损的69个头寸上有投资。根据其分析，管理层得出结论，三家自有品牌CMO并非暂时受损，而剩余的证券投资组合由于利率波动、市场流动性不足或美国抵押贷款市场信用恶化，出现了未实现亏损和公允价值下降。

应收贷款净额

该公司的主要业务活动是与宾夕法尼亚州北阿勒格尼和南巴特勒县的当地市场区域内的客户合作。该公司通过向其直接贸易区的客户发放住宅和建筑抵押贷款，集中了其放贷努力。公司还选择性地资助和参与商业活动

合并财务报表附注(续)

应收贷款净额(续)

和其直接贸易区以外的住宅抵押贷款，只要该等贷款符合本公司的信贷政策指导方针。截至2020年6月30日和2019年6月30日，该公司分别有约230万美元和360万美元的未偿还贷款，用于当地贸易区的土地开发和建设。尽管本公司在2020年6月30日和2019年6月30日拥有多元化的贷款组合，但对个人和企业的未偿还贷款取决于其直接贸易区的当地经济状况。

某些高级职员、董事及其联系人是本公司的客户，并在正常业务过程中与本公司进行交易。在截至2019年6月30日、 2020和2019年的财年中，没有向这些董事、高管或他们的同事提供贷款。

下表汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的贷款组合的主要部分。


	2020年6月30日							2019年6月30日
	总贷款额			单独地评估为减损		集体地评估为减损		总计贷款			单独地评估为减损		集体地评估为减损
	(千美元)
第一按揭贷款：
1套和4套家庭住宅	$	78,077		$	—	$	78,077	$	76,789		$	—	$	76,789
施工		1,868			—		1,868		2,907			—		2,907
土地征用& 发展		446			—		446		694			—		694
多户住宅		3,755			—		3,755		3,123			—		3,123
商品化		4,132			—		4,132		3,727			—		3,727
消费贷款
房屋净值		1,137			—		1,137		906			—		906
房屋净值额度为学分		1,729			—		1,729		1,953			—		1,953
其他		79			—		79		112			—		112
商业贷款⁵		11			—		11		418			—		418

	$	91,234		$	—	$	91,234	$	90,629		$	—	$	90,629

减去：递延贷款成本		416							507
贷款损失拨备		(618	)						(548	)

总计	$	91,032						$	90,588

减值贷款是指根据贷款协议的合同条款，公司很可能无法收回所有到期金额的贷款。以下贷款类别是对减值进行集体评估的。第一抵押贷款：1-4个家庭住房和所有消费贷款类别(房屋净值，房屋净值信用额度，以及其他)。以下贷款类别将单独评估减值。第一抵押贷款：建筑、土地收购和开发、多户住宅和商业住房。本公司对非不动产担保的商业贷款进行单独减值评估。截至2020年6月30日和2019年6月30日，没有被认为是减值的贷款。

⁵

没有房地产担保的。

合并财务报表附注(续)

应收贷款净额(续)

截至2020年6月30日和2019年6月30日的非权责发生贷款总额以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年确认的相关利息收入如下：


	2020年6月30日		六月三十日， 2019
	(千美元)
未偿还本金：
1套和4套家庭住宅	$	—	$	225
施工		—		—
土地征用与开发		—		—
商业地产		—		—
房屋净值信用额度		—		—

总计	$	—	$	225

平均非权责发生制贷款：
1套和4套家庭住宅	$	47	$	231
施工		—		—
土地征用与开发		—		—
商业地产		—		—
房屋净值信用额度		—		—

总计	$	47	$	231

本应确认的收入	$	—	$	15
确认利息收入	$	—	$	15
放弃的利息收入	$	—	$	—

本公司的贷款组合可能包括问题债务重组(TDR)，即已经向已经经历或预计将经历财务困难的借款人提供经济优惠。这些优惠通常源于公司的减损活动，可能包括降低利率、延期付款、本金宽免、忍耐或其他行动。某些TDR在重组时被归类为不良，只有在考虑借款人持续在合理期限内(通常为6个月)的还款表现后，才能恢复履约状态。根据CARE法案的规定，截至2020年6月30日，公司已批准15项贷款修改请求，总余额为580万美元，占未偿还贷款的6.0%，总评估价值约为960万美元。这些修改的特点被认为是短期的，不会导致将这些贷款重新分类为TDR状态。基本上所有这些修改请求都规定在延期期间全额收取税款和保险，部分或全部收取利息，不收取、部分或全部收取本金。

在2020财年和2019年期间，没有任何贷款被修改，并被认为是麻烦的债务重组。在2020年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日，默认情况下没有之前修改过的TDR 。

合并财务报表附注(续)

应收贷款净额(续)

当本公司修改贷款时，管理层根据预期未来现金流的现值(按原始贷款协议的合同利率贴现)评估任何可能的减值，除非贷款的唯一(剩余)偿还来源是经营或清算抵押品。在这些案例中，管理层使用抵押品的当前公允价值减去销售成本，而不是贴现现金流。如果管理层确定修改后贷款的价值低于记录的贷款投资(扣除之前的冲销、递延贷款费用或成本和未摊销溢价或折扣)，则按贷款类别或类别(视情况而定)通过津贴估计或对津贴的冲销确认减值。分段和类别状态由贷款在发起时的分类确定。

贷款损失拨备是通过从收入中扣除贷款损失拨备设立的。被认为无法收回的贷款从备用金账户中扣除。随后的追回(如果有的话)将计入津贴。拨备维持在管理层认为足以吸收估计的潜在贷款损失的水平。管理层根据对贷款组合的定期评估来确定津贴的充分性，考虑到过去的经验、当前的经济条件、贷款组合的构成和其他相关因素。这种评估本质上是主观的，因为它需要可能会发生重大变化的实质性估计。

自2006年12月13日起，FDIC与其他联邦银行机构一起通过了修订后的机构间政策贷款和租赁损失拨备声明(ALLL)。经修订的政策声明修订并取代了1993年银行机构关于ALLL的政策声明。修订后的政策声明规定，机构必须将ALLL维持在适当的水平，以涵盖被确定为减值的单独评估贷款的估计信贷损失，以及贷款和租赁组合剩余部分固有的估计信贷损失。银行机构还修订了政策，以确保与公认的会计原则(GAAP？)保持一致。修订后的政策声明更新了以前的指导意见，其中描述了董事会、管理层和银行审查员关于ALL的责任、在评估ALL时要考虑的因素，以及有效贷款审查系统的目标和要素。

联邦法规要求每个有保险的储蓄机构定期对其资产进行分类。此外，对于保险机构的检查，联邦审查员有权识别问题资产，并在适当的情况下对其进行分类。问题资产有三种分类：不合格资产、可疑资产和损失资产。不合标准的资产有一个或多个已定义的弱点，其特点是，如果缺陷得不到纠正，保险机构将遭受一些损失的可能性很明显。问题资产具有被归类为不合格资产的弱点，并增加了一个特点，即这些弱点使得在现有事实、条件和价值的基础上进行全额清收或清算，损失的可能性很高。被归类为损失的资产被认为是无法收回的，价值如此之小，以至于不能作为机构的资产继续存在。另一个指定为资产观察的类别也被银行用于目前没有使保险机构面临足够程度的风险，以保证分类为不合标准、可疑或损失的资产。被归类为不合标准或可疑的资产要求机构建立一般贷款损失拨备。如果一项资产或其部分被归类为损失，投保机构必须为贷款损失设立专项拨备，金额为资产分类损失部分的100%，或对该金额进行冲销。为弥补被归类为不合格或可疑资产的可能损失而设立的一般损失拨备可包括在确定机构的监管资本时，而贷款损失的具体估值拨备不符合监管资本的资格。

合并财务报表附注(续)

应收贷款净额(续)

本公司的一般政策是定期对其资产进行内部分类，并建立审慎的一般估值免税额，足以吸收尚未确定但贷款组合中固有的损失。该公司维持其认为足以吸收其贷款组合中不能明确归因于特定贷款的亏损的一般估值津贴。本公司的一般估值免税额在以下一般范围内：(1)须特别注明的资产的0%至5%；(2)分类为不合格的资产的5.00%至100% ；及(3)分类为可疑的资产的50%至100%。任何归类为损失的贷款都会被注销。为了进一步监控和评估贷款组合的风险特征，我们审查了贷款拖欠情况，以考虑任何发展中的问题贷款。根据现有程序，考虑到公司过去的冲销和收回，并评估投资组合中当前的风险因素，管理层认为截至2020年6月30日的贷款损失拨备是足够的。

下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日按不良贷款和非应计贷款的账龄类别汇总的贷款组合类别：


	电流		30-59天后到期		60 – 89 过去的几天到期		90天+ 逾期应计		90天+ 逾期非应计项目		总计过去时到期		总计贷款

	(千美元)
2020年6月30日
第一按揭贷款：
1套和4套家庭住宅	$	78,077	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	78,077
施工		1,868		—		—		—		—		—		1,868
土地征用与开发		446		—		—		—		—		—		446
多户住宅		3,755		—		—		—		—		—		3,755
商品化		4,132		—		—		—		—		—		4,132
消费贷款
房屋净值		1,137		—		—		—		—		—		1,137
房屋净值信用额度		1,729		—		—		—		—		—		1,729
其他		79		—		—		—		—		—		79
商业贷款⁵		11		—		—		—		—		—		11

	$	91,234	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—		91,234

递延贷款成本														416
贷款损失拨备														(618	)

应收贷款净额													$	91,032

⁵

没有房地产担保的。

合并财务报表附注(续)

应收贷款净额(续)


	电流		30-59天后到期		60 – 89 过去的几天到期		90天+ 逾期应计		90天+ 逾期非应计项目		总计过去时到期		总计贷款

	(千美元)
2019年6月30日
第一按揭贷款：
1套和4套家庭住宅	$	76,564	$	—	$	—	$	—	$	225	$	225	$	76,789
施工		2,907		—		—		—		—		—		2,907
土地征用与开发		694		—		—		—		—		—		694
多户住宅		3,123		—		—		—		—		—		3,123
商品化		3,727		—		—		—		—		—		3,727
消费贷款
房屋净值		906		—		—		—		—		—		906
房屋净值信用额度		1,953		—		—		—		—		—		1,953
其他		112		—		—		—		—		—		112
商业贷款⁵		418		—		—		—		—		—		418

	$	90,404	$	—	$	—	$	—	$	225	$	225		90,629

递延贷款成本														507
贷款损失拨备														(548	)

应收贷款净额													$	90,588

信用质量信息

下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年，按内部分配的等级划分的信贷敞口。评级系统分析估计借款人是否有能力如期偿还贷款协议的合同义务。该公司的内部信用风险评级系统基于类似评级贷款的经验。

公司内部分配的等级如下：

转嫁受债务人当前净值和偿付能力或标的抵押品价值保护的贷款。

特别提到存在潜在弱点或风险的贷款，如果不加以纠正，可能会导致更严重的问题。

基于客观证据具有明确弱点的不合格贷款，其特点是如果缺陷得不到纠正，公司将蒙受一定损失的可能性很大。

被归类为可疑贷款的可疑贷款具有不合格贷款固有的所有弱点。此外，根据现有的情况，这些弱点使得完全催收或清算非常值得怀疑和不太可能。

损失被归类为损失的贷款被认为是无法收回的，或者其价值不足以保证贷款的继续。

⁵

没有房地产担保的。

合并财务报表附注(续)

应收贷款净额(续)

信用质量信息(续)

管理层在1-4家庭和消费者贷款组合中使用的主要信用质量指标是贷款的业绩状态。管理层每月审查付款活动，以确定贷款的执行情况。如果贷款拖欠90天、有拖欠历史或具有管理层认为薄弱的其他固有特征，则被视为不良贷款。

下表显示了公司在2020年6月30日和2019年6月30日的内部分类建设、土地收购和开发、多户住宅、商业房地产和商业(非房地产担保)贷款。


	2020年6月30日
	施工		土地采集 & 发展贷款		多头家庭住宅		商品化真实地产		商品化⁵
	(千美元)
经过	$	1,868	$	446	$	3,755	$	4,132	$	11
特别提及		—		—		—		—		—
不合标准		—		—		—		—		—
疑团		—		—		—		—		—

期末余额	$	1,868	$	446	$	3,755	$	4,132	$	11


	2019年6月30日
	施工		土地采办 & 发展贷款		多头家庭住宅		商品化真实地产		商品化⁵
	(千美元)
经过	$	2,907	$	694	$	3,123	$	3,727	$	418
特别提及		—		—		—		—		—
不合标准		—		—		—		—		—
疑团		—		—		—		—		—

期末余额	$	2,907	$	694	$	3,123	$	3,727	$	418

⁵没有房地产担保的。

合并财务报表附注(续)

应收贷款净额(续)

信用质量信息(续)

下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日期间基于支付活动的履约和不良1-4家庭住宅和消费贷款。


	2020年6月30日
	1-4个家庭		消费者

	(千美元)
表演	$	78,077	$	2,945
不良资产		—		—

总计	$	78,077	$	2,945


	2019年6月30日
	1-4个家庭		消费者

	(千美元)
表演	$	76,564	$	2,971
不良资产		225		—

总计	$	76,789	$	2,971

贷款损失拨备

本公司根据公认的会计原则确定其贷款损失拨备。本公司采用系统的方法，符合财务报告版本28号和各联邦金融机构审查委员会指南的要求。公司还努力遵守SEC员工会计公告第102号关于贷款损失拨备方法和文件问题的规定。

我们用于确定津贴分配部分的方法如下。对于同质贷款组，我们将损失率应用于组总结余额。我们的团体损失率反映了我们的历史亏损经验。我们可能会调整这些集团费率以补偿环境因素的变化；但由于相对稳定的冲销体验，我们的调整并不频繁。该公司还监测类似贷款组合部门的行业亏损经验。然后，我们在ASC主题310下确定用于个人评估的贷款。如果个别确定的贷款正在履行，我们应用经相关环境因素调整的分部特定损失率，如有必要，对于那些单独审查并被视为单独减值的贷款，我们使用ASC主题310规定的三种方法中的一种来衡量减值。通常使用抵押品的公允价值，因为我们的不良贷款通常是以房地产为基础的。对于抵押品计量的公允价值，本公司一般采用独立评估，并确定销售成本。本公司对基于商业收入的贷款(如多户贷款和商业房地产贷款)的评估基于企业的运营现金流，而不仅仅是建筑价值。然后，公司通过以下方式验证我们计算的津贴的合理性：(1)审查贷款额、拖欠、重组和集中度的趋势；(2)审查前期(历史)冲销和收回；以及(3)每季度向资产分类委员会和储蓄银行董事会提交这一过程的结果。然后，我们将当前的贷款损失准备金余额制表、格式化并汇总，以供财务和监管报告之用。

合并财务报表附注(续)

贷款损失准备(续)

截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司没有未分配的亏损准备金余额。

以下为贷款损失准备变动情况摘要：


	2020		2019		2018
	(千美元)
余额，7月1日	$	548	$	468	$	418
加上：
贷款损失准备金		70		80		50
更少：
已注销的贷款		—		—		—

余额，6月30日	$	618	$	548	$	468

合并财务报表附注(续)

贷款损失准备(续)

下表汇总了贷款损失拨备的主要部分 (ALLL)，分为截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日单独评估减值的贷款所需金额和集体评估减值的贷款所需金额。显示截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的财政年度的拨备活动。


	截至2020年6月30日
	第一按揭贷款
	1-4个家庭		施工			土地收购& 发展			多头家庭			商品化		消费者贷款			商品化贷款⁵			总计

	(千美元)
2019年6月30日期初所有余额	$	405	$	46		$	10		$	17		$	37	$	30		$	3		$	548
冲销		—		—			—			—			—		—			—			—
恢复		—		—			—			—			—		—			—			—
条文		44		(8	)		(4	)		9			29		2			(2	)		70

在2020年6月30日结束所有余额	$	449	$	38		$	6		$	26		$	66	$	32		$	1		$	618

单独评估损害情况	$	—	$	—		$	—		$	—		$	—	$	—		$	—		$	—
集体评估减损情况		449		38			6			26			66		32			1			618

	$	449	$	38		$	6		$	26		$	66	$	32		$	1		$	618


	截至2019年6月30日
	第一按揭贷款
	1-4个家庭		施工			土地收购& 发展			多头家庭			商品化		消费者贷款			商品化贷款⁵			总计

	(千美元)
2018年6月30日期初所有余额	$	356	$	24		$	—		$	18		$	35	$	31		$	4		$	468
冲销		—		—			—			—			—		—			—			—
恢复		—		—			—			—			—		—			—			—
条文		49		22			10			(1	)		2		(1	)		(1	)		80

截至2019年6月30日的所有余额期末	$	405	$	46		$	10		$	17		$	37	$	30		$	3		$	548

单独评估损害情况	$	—	$	—		$	—		$	—		$	—	$	—		$	—		$	—
集体评估减损情况		405		46			10			17			37		30			3			548

	$	405	$	46		$	10		$	17		$	37	$	30		$	3		$	548

⁵

没有房地产担保的。

合并财务报表附注(续)

贷款损失准备(续)


	截至2018年6月30日
	第一按揭贷款
	1-4个家庭		施工			土地收购& 发展			多头家庭			商品化		消费者贷款			商品化贷款⁵		总计

	(千美元)
2017年6月30日期初所有余额	$	305	$	30		$	5		$	20		$	20	$	34		$	4	$	418
冲销		—		—			—			—			—		—			—		—
恢复		—		—			—			—			—		—			—		—
条文		51		(6	)		(5	)		(2	)		15		(3	)		—		50

2018年6月30日期末所有余额	$	356	$	24		$	—		$	18		$	35	$	31		$	4	$	468

单独评估损害情况	$	—	$	—		$	—		$	—		$	—	$	—		$	—	$	—
集体评估减损情况		356		24			—			18			35		31			4		468

	$	356	$	24		$	—		$	18		$	35	$	31		$	4	$	468

在截至2020年6月30日的财年中，ALLL的重大变化是与1-4个家庭贷款部分相关的44,000美元和与商业抵押贷款相关的29,000美元的增加。2020财年全部债务余额发生变化的主要原因是，由于新冠肺炎疫情的爆发，与经济不确定性相关的公司储备因素有所增加。

在截至2019年6月30日的财年中，与1-4家庭贷款和建设贷款部分相关的ALLL分别增加了4.9万美元和2.2万美元。此外，与土地征用和开发部分相关的全部贷款增加了1万美元。2019年财政期间ALLL余额发生变化的主要原因是适用贷款余额的变化以及与1-4个家庭永久贷款相关的储备率增加。

在截至2018年6月30日的财年中，与1-4个家庭贷款相关的ALLL增加了51,000美元，这主要是由于贷款余额增加，以及储备率从0.43%提高到0.46%。此外，由于贷款水平较高，与商业贷款部门相关的ALLL增加了15,000美元。

在截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的财年中，公司增加了以下贷款细分的ALLL准备金因素：


贷款分段	2020年6月30日因素			2019年6月30日因素			2018年6月30日因素
1-4个家庭永久成员		0.575	%		0.500	%		0.460	%
1-4个家庭建筑		0.825	%		0.750	%		0.750	%
土地征用与开发		1.250	%		1.000	%		1.000	%
多家庭		0.700	%		0.550	%		0.550	%
商业地产		1.500	%		1.000	%		1.000	%
消费者		1.100	%		1.000	%		1.000	%
商品化⁵		6.000	%		5.000	%		5.000	%

⁵

没有房地产担保的。

合并财务报表附注(续)

10.	联邦住房贷款银行股票

我们是匹兹堡联邦住房贷款银行的成员。FHLB要求成员根据其借款水平、抵押品余额和参与FHLB提供的其他计划购买并持有指定的最低水平的FHLB 股票。FHLB中的股票不可出售，可由FHLB酌情赎回。 FHLB股票的现金和股票股息均作为收入报告。FHLB股票只能按面值购买、赎回和转让。

截至2020年6月30日和2019年6月30日，我们的FHLB股票总额分别为660万美元和700万美元，如合并的资产负债表所示。我们根据ASC 325对股票进行会计处理，该规定要求投资按成本计价，并根据面值的最终可回收性评估减值。由于FHLB的财务业绩和稳定性在过去几年中不断改善，再加上2020和2019年的定期季度股息，我们相信我们持有的FHLB股票最终是可以按面值收回的，因此确定该股票只是暂时受损。

11.

房舍和设备

房舍和设备的主要分类摘要如下：


	2020		2019
	(千美元)
土地及改善工程	$	246	$	246
建筑物及改善工程		2,219		2,165
家具、固定装置和设备		1,397		1,218

		3,862		3,629
减去累计折旧		3,288		3,283

总计	$	574	$	346

截至2020年6月30日、2019年和2018年6月30日的年度，计入运营的折旧分别为38,000美元、47,000美元和78,000美元。

合并财务报表附注(续)

12.

存款

存款账户汇总如下：


	2020					2019
	金额		百分比：投资组合			金额		百分比：投资组合

	(千美元)
非利息收入检查	$	22,657		15.0	%	$	19,770		13.5	%
利息收入检查		25,075		16.6			23,541		16.1
储蓄账户		44,541		29.4			43,740		29.9
货币市场账户		21,743		14.4			19,958		13.6
储蓄券		35,063		23.2			37,361		25.5
借款人预付税款和保险费		2,256		1.5			2,065		1.4

总计	$	151,335		100.0	%	$	146,435		100.0	%

截至2020年6月30日的存单到期日摘要如下：


	(千美元)
一年内	$	31,273
超过一年但在两年内		1,828
超过两年但在三年内		836
三年以上但四年内		603
超过四年但在五年内		294
五年以上		229

总计	$	35,063

2020年6月30日有两张余额超过25万美元的零售储蓄券。截至2020年6月30日和2019年6月30日，储蓄银行分别撮合了总计990万美元和1050万美元的CDS。

合并财务报表附注(续)

13.	联邦住房贷款银行(FHLB)预付款

下表显示了截至2020年6月30日FHLB长期预付款的合同到期日。


	到期日范围				加权的- 平均值			声明的利益费率范围						六月三十日，		六月三十日，
描述	从…		至		利率⁶			从…			至			2020		2019

														(千美元)

固定		10/01/20		10/03/22		3.03	%		2.95	%		3.09	%	$	15,000	$	15,000

可调		10/01/20		10/01/21		1.00	%		0.31	%		1.49	%		85,000		85,000

总计														$	100,000	$	100,000

截至2020年6月30日的FHLB长期预付款到期日摘要如下：


在此期间成熟截至6月30日的财年：	金额		加权-平均利率
	(千美元)
2021		65,000		0.96	%
2022		30,000		1.75	%
2023		5,000		3.09	%
2024		—		—
2025		—		—
2026年及其后		—		—

总计	$	100,000		1.30	%

该公司还利用了循环和短期FHLB预付款。短期FHLB预付款一般在90天内到期，而循环FHLB预付款可由公司偿还，无需罚款。下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的此类进展的相关信息：


	六月三十日， 2020			六月三十日， 2019

	(千美元)
FHLB循环和短期预付款：
期末余额	$	59,159		$	70,828
平均余额		58,146			81,556
最高月末余额		68,030			161,289
平均利率		1.57	%		2.45	%
期末加权平均汇率		0.39	%		2.46	%

⁶	截至2020年6月30日

合并财务报表附注(续)

13.	联邦住房贷款银行垫款(续)

于2020年6月30日，本公司尚有剩余借款能力，FHLB为约490万美元。

FHLB预付款由公司的FHLB股票、贷款、抵押贷款支持和投资证券担保。FHLB预付款将受到大量提前还款的处罚。

14.

其他短期借款

该公司还利用了其他短期借款，包括克利夫兰联邦储备银行(FRB)贴现窗口借款。FRBC 贴现窗口借款在90天内到期，可以在到期前偿还，无需支付全部或部分罚款，外加应计利息。下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的FRBC借款信息：

FRB贴现窗口借款：


	六月三十日， 2020			六月三十日， 2019

	(千美元)
期末余额	$	7,000		$	—
平均余额		2,592			—
最高月末余额		24,800			—
平均利率		0.25	%		-	%
期末加权平均汇率		0.25	%		-	%

15.

承担和或有负债

贷款承诺

在正常业务过程中，有各种承诺没有反映在公司的财务报表中。这些工具在不同程度上涉及超过综合资产负债表确认金额的信贷和利率风险因素。如果金融工具的其他各方不履行义务，本公司面临的信用损失风险由披露的合同金额表示。如有损失，应计入表外项目损失准备。管理层根据这些承诺将其面临的信用损失风险降至最低，方法是在认为必要时对其进行信用审批、审查程序和抵押品要求。截至2020年6月30日和2019年6月30日，总计1370万美元和970万美元的各种贷款承诺分别代表具有表外风险的金融工具。截至2020年6月30日的未履行承诺在不到一年的时间内合同到期。

贷款承诺在不同程度上涉及超过综合资产负债表中确认金额的信贷和利率风险因素。作出承诺和有条件债务时使用的信贷政策与资产负债表内工具相同。一般来说，抵押品通常是房地产，需要支持有信用风险的金融工具。

合并财务报表附注(续)

15.	承付款和或有负债(续)

提供信贷承诺是指只要没有违反贷款协议中规定的任何条件，就向客户提供贷款的协议。这些承诺主要由建筑和土地开发贷款(附注8)、住宅、商业房地产和消费贷款的未支付部分组成。

这些承诺项下的损失风险通过接受信贷审批和监控程序而受到限制。基本上所有信贷承诺都取决于客户在贷款融资时保持特定的信用标准。管理层在确定贷款损失拨备水平时评估与某些信贷承诺相关的信用风险。

诉讼

本公司涉及在正常业务过程中发生的各种法律诉讼。管理层相信这些事项的结果不会对WVS的综合运营或财务状况产生实质性影响。

16.

监管资本

联邦法规要求储蓄银行维持最低资本金。具体地说，储蓄银行必须保持一定的最低美元金额以及总资本和一级资本与风险加权资产的比率，以及一级资本与平均总资产的比率。

除了资本要求，联邦存款保险公司改善法案(FDICIA？)设立了五个资本类别，从资本充足到资本严重不足。如果任何机构未能满足被视为资本金充足的要求，它将受到一系列日益严格的监管行动的影响。

2013年7月，各自的美国联邦银行机构发布了实施巴塞尔III和多德-弗兰克法案的最终规则资本要求自2019年1月1日起在全球范围内全面分阶段实施。新规定确立了新的有形普通股权益资本要求，提高了对当前一级风险加权资产 (RWA)比率的最低要求，逐步淘汰了某些类型的被视为资本的无形资产和某些类型的工具，并改变了用于确定所需资本比率的某些资产的风险权重。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的条款一般要求这些资本规定适用于银行控股公司及其子公司。新的普通股一级资本构成需要最高质量的资本，主要由留存收益和普通股工具组成。对于西景储蓄银行等社区银行，4.5%的普通股一级资本充足率于2015年1月1日生效。新的资本规定还从2015年1月1日起将目前的最低一级资本充足率从4.0%提高到 6.0%。此外，为了不受限制地向高管进行资本分配和支付可自由支配的奖金，机构还必须保持资本保存缓冲(从2016年1月1日至2019年1月1日分阶段实施)的普通股权益超过2.5%。新规定还提高了几类资产的风险权重，包括某些收购、开发和建设贷款以及90天以上逾期风险敞口的风险权重从100%提高到150%。新的资本规则保持了即时纠正行动规则的一般结构，但将新的普通股一级资本要求和增加的一级RWA要求纳入了即时纠正行动框架。

合并财务报表附注(续)

16.

监管资本(续)

银行控股公司通常受法定资本金要求的约束，这些要求由上述于2015年1月1日生效的某些新资本金规定实施。但是，“小型银行控股公司政策声明”免除了某些小型银行控股公司(如本公司)的要求，只要它们满足某些条件。

截至2020年6月30日和2019年6月30日，FDIC还将储蓄银行归类为在监管框架下资本化的银行，以便迅速采取纠正行动。要被归类为资本充足的金融机构，普通股一级资本、一级风险资本、总风险资本比率和一级杠杆资本比率必须分别至少为6.5%、8%、10%和5%。

下表列出了公司和储蓄银行 2020财年的实际资本比率，显示公司和储蓄银行满足所有监管资本要求。


	2020年6月30日
	WVS					西景储蓄银行

	金额		比率			金额		比率

	(千美元)
普通股一级资本(风险加权资产)
实际	$	37,469		18.55	%	$	32,508		16.19	%
资本充足		13,127		6.50			13,055		6.50
出于资本充足率的目的		9,088		4.50			9,038		4.50
一级资本(风险加权资产)
实际	$	37,469		18.55	%	$	32,508		16.19	%
资本充足		16,157		8.00			16,068		8.00
出于资本充足率的目的		12,118		6.00			12,051		6.00
总资本(相对于风险加权资产)
实际	$	38,140		18.88	%	$	33,179		16.52	%
资本充足		20,196		10.00			20,085		10.00
出于资本充足率的目的		16,157		8.00			16,068		8.00
第一级资本(按总资产平均数计算)
实际	$	37,469		10.16	%	$	32,508		8.89	%
资本充足		18,442		5.00			18,277		5.00
出于资本充足率的目的		14,754		4.00			14,622		4.00

合并财务报表附注(续)

16.

监管资本(续)

下表显示了公司和储蓄银行2019财年的实际资本比率，显示公司和储蓄银行满足所有监管资本要求。


	2019年6月30日
	WVS					西景储蓄银行

	金额		比率			金额		比率

	(千美元)
普通股一级资本(风险加权资产)
实际	$	36,035		19.07	%	$	32,305		17.11	%
资本充足		12,282		6.50			12,271		6.50
出于资本充足率的目的		8,503		4.50			8,496		4.50
一级资本(风险加权资产)
实际	$	36,035		19.07	%	$	32,305		17.11	%
资本充足		15,116		8.00			15,103		8.00
出于资本充足率的目的		11,337		6.00			11,327		6.00
总资本(相对于风险加权资产)
实际	$	36,615		19.38	%	$	32,885		17.42	%
资本充足		18,895		10.00			18,879		10.00
出于资本充足率的目的		15,116		8.00			15,103		8.00
第一级资本(按总资产平均数计算)
实际	$	36,035		10.20	%	$	32,305		9.15	%
资本充足		17,663		5.00			17,656		5.00
出于资本充足率的目的		14,130		4.00			14,124		4.00

17.

股票福利计划

员工持股计划(ESOP？)

WVS为满足与年龄和服务年限相关的特定资格要求的管理人员和储蓄银行员工维护员工持股计划。截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的年度，员工持股计划的薪酬支出分别为10.7万美元、22.6万美元和10.4万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日，员工持股总数分别为309,447股和316,922股。

合并财务报表附注(续)

17.

股票福利计划(续)

下表显示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的员工持股股票的组成部分。


	2020		2019
已分配股份		148,537		146,163
未分配股份		160,910		170,759

员工持股总股份		309,447		316,922

未分配员工持股的公允价值	$	2,124,012	$	2,988,283

员工持股计划购买本公司股票的资金来自储蓄银行提供的三笔定期贷款和本公司的供款。未发布的员工持股计划股票以应付贷款为抵押，这些股票的成本在公司股东权益中记为股权对销账户。员工持股计划期限贷款的加权平均利率为4.75%，该利率可根据最优惠利率的年度变化进行调整，将分别于2035年3月31日、2037年3月31日和2038年3月31日到期。当员工持股计划对贷款进行付款时，股票将被释放。员工持股计划的贷款偿还来源可以包括员工持股计划持有的未分配股票的股息(如果有的话)，以及储蓄银行对员工持股计划和其他收益的可自由支配的贡献。

补偿按已发行股份法确认，补偿费用等于承诺将释放的股份的公允价值，未分配的员工持股不计入流通股，用于计算每股收益。

18.	董事、高级职员和员工福利

利润分成计划

该公司为其符合年龄和服务年限要求的高级管理人员和员工保留了一项非缴费利润分享401(K)计划(该计划)。该计划是一个确定的缴费计划，缴费基于计划参与者工资的百分比。本公司在截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的三年内未对该计划做出贡献。

董事延期薪酬计划

公司为选择推迟全部或部分董事费用的董事维护递延薪酬计划(计划)。递延费用从个人不再是董事会成员的次年开始分期支付给参与者。

该计划允许递延金额以普通股股票的形式支付，支付价格为分配之日的现行市场价格。在截至2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日的财年，该计划持有1,731股。

合并财务报表附注(续)

18.	董事、高级职员和员工福利(续)

递延金额计入其他非利息支出，2020、2019年和2018财年分别为3.9万美元、31000美元和2.9万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日，递延补偿安排的总负债分别为41.6万美元和33万9千美元，与合并资产负债表中的其他负债一起计入。

银行拥有的人寿保险 (BOLI？)

该公司已经购买了针对某些高管的单一保费BOLI保单。保单按其现金退保值记录。现金退还价值的增加包括在随附的综合收益表中的非利息收入中。公司在2020财年、2019财年和2018财年分别录得11.8万美元、12.1万美元和12.6万美元的收入，截至2020年6月30日和2019年6月30日的保单现金退还价值总计490万美元和480万美元，分别作为资产反映在综合资产负债表上。

高管人寿保险

该公司与某些高管达成了平分美元人寿保险安排(Split Dollar Life Insurance Agreement)。本计划为每位高管提供特定的死亡津贴，如果该高管在公司员工任职期间去世。本公司拥有保单及其下的所有现金价值。投保员工死亡后，保单中商定的死亡金额将直接支付给投保人的受益人。截至2020年6月30日，这些保单的死亡抚恤金总额为1090万美元，其中250万美元将支付给高管的受益人，其余840万美元将支付给公司。在控制权变更或以其他方式终止雇佣的情况下，公司首席执行官可继续享受部分死亡保险金。如果其他高管终止与本公司的雇佣关系，他们在保单中的平分美元权益将终止。该公司在2020财年、2019年和 2018财年分别累计了4.7万美元、5.8万美元和5.6万美元的拆分美元福利支出。

补充高管退休计划(SERP？)

2013年9月1日，公司与首席执行官签订了一项补充高管退休计划(SERP)协议。该计划的目标是为他提供从65岁开始的年度退休福利。公司在2020财年、2019财年和2018财年与SERP相关的费用分别为129,000美元、126,000美元和122,000美元。

合并财务报表附注(续)

19.

所得税

所得税拨备包括：


	2020			2019			2018
	(千美元)
目前应支付的款项：
联邦制	$	667		$	680		$	877
状态		231			261			186

		898			941			1,063
递延		(28	)		(9	)		(68	)
企业税率的变化		—			—			133

总计	$	870		$	932		$	1,128

除了适用于综合收益表中税前收益的所得税，在截至6月30日的年度中，以下所得税金额计入了股东权益：


	2020		2019			2018
	(千美元)
可供出售证券的未实现(收益)净亏损	$	146	$	(26	)	$	(4	)
使用OTTI的证券非信贷净收益		3		(3	)		8

记入股东权益的净亏损	$	149	$	(29	)	$	4

以下暂时性差异导致6月30日的递延税净资产：


	2020		2019
	(千美元)
递延税项资产：
贷款损失拨备	$	132	$	118
递延补偿		93		77
退休计划		170		143
表外承付准备金		11		7
OTTI其他损害		15		18
OTTI信用减值		51		37
可供出售证券的未实现净亏损		133		—
其他		90		115

递延税项总资产总额		695		515

递延税项负债：
可供出售证券的未实现净收益		—		22
递延发起费，净额		147		125

递延税项总负债总额		147		147

递延税项净资产	$	548	$	368

鉴于本公司有能力结转往年支付的税款、未来预期应税收入(由本公司的盈利潜力证明)以及本公司于2020年及2019年6月30日的递延税项负债，于2020年及2019年6月30日并无设立估值免税额。

合并财务报表附注(续)

19.

所得税(续)

2017年12月22日颁布的减税和就业法案将联邦企业所得税税率从34%降至21%，自2018年1月1日起生效。因此，递延税金净资产的账面价值减少，增加了13.3万美元的所得税支出。

本公司及其子公司提交一份合并的联邦所得税申报单。1996年以前，储蓄银行根据国内税法被允许为坏账建立税收准备金，并在规定的限额内每年增加可能在达到其应纳税所得额时扣除的部分。1995年后，储蓄银行的坏账扣除可使用基于其实际损失经验的金额计算(经验法)。

美国公认会计原则规定了确认门槛和计量属性，用于确认和计量纳税申报单中已采取或预期采取的纳税头寸的财务报表。只有在完全了解所有相关信息的适当税务机关审查后，税务状况很可能会持续存在的情况下，才应在财务报表中确认来自税务状况的收益。符合更有可能确认门槛的税收头寸是以最终结算时实现可能性大于50%的最大利润额衡量的。之前未能达到确认阈值的税务头寸应在随后达到该阈值的第一个财务报告期间确认。以前确认的不再达到确认门槛的税务头寸应在随后不再达到该门槛的第一个财务报告期间取消确认。

目前没有不确定的税收头寸的责任，也没有已知的未确认的税收优惠。如果适用，公司在综合收益表的所得税拨备中确认与未确认税收优惠相关的利息和罚款。除极少数例外，公司在2017年前的几年内不再接受美国税务机关的联邦所得税审查。

以下是实际所得税拨备与本应按联邦法定税率在截至6月30日的年度拨备的所得税金额之间的对账：


	2020						2019						2018
				所占百分比						所占百分比						所占百分比
				税前						税前						税前
	金额			收入			金额			收入			金额			收入

	(千美元)
按法定利率拨备	$	706			21.0	%	$	782			21.0	%	$	894			27.5	%
联邦公司税率变化的影响		—			—			—			—			133			4.1
州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额		183			5.4			206			5.5			146			4.5
免税所得		—			—			(6	)		(0.2	)		(7	)		(0.2	)
银行拥有的人寿保险		(25	)		(0.7	)		(26	)		(0.7	)		(34	)		(1.0	)
其他，净		6			0.2			(24	)		(0.6	)		(4	)		(0.1	)

实际税费和实际税率	$	870			25.9	%	$	932			25.0	%	$	1,128			34.8	%

合并财务报表附注(续)

19.

所得税(续)

储蓄银行需要缴纳宾夕法尼亚州互助储蓄机构税，按收入的11.5%计算。

在“小企业就业保护法”颁布之前，公司积累了约390万美元的留存收益，这代表了仅出于税收目的而将收入分配给坏账扣除。由于没有代表1987年后累积坏账准备金的金额，因此没有为该金额拨备联邦所得税。如果这一金额的任何部分被用于吸收贷款损失以外的其他用途(这是意想不到的)，这笔金额将按当前的公司税率缴纳联邦所得税。

20.

监管事项

银行的现金和到期款项

美联储要求储蓄银行保持一定的储备余额。所需准备金是通过将规定的比率应用于储蓄银行的平均存款交易账户余额来计算的。为了应对新冠肺炎疫情，从二零二零年三月二十六号起，联邦储备委员会将存款准备金率降至零%。截至2020年6月30日和2019年6月30日，储蓄银行的准备金率分别为0和73.5万美元。所需准备金以金库现金的形式持有，并直接与美联储保持有息存款余额。

贷款

联邦法律禁止公司从储蓄银行借款，除非贷款有特定的债务担保。此外，这种担保贷款的金额限制在储蓄银行资本盈余的10%以内。

股息限制

储蓄银行受宾夕法尼亚州银行代码的约束，该代码限制可用于股息的盈余。截至2020年6月30日，储蓄银行无法将340万美元的盈余资金用于向公司发放股息。

21.

公允价值计量

公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易的资产或负债的本金或最有利的市场上出售资产或转移负债所收到的价格或支付的转移负债的价格，公允价值被定义为在计量日期在资产或负债的本金或最有利的市场中出售资产或转移负债所收取的价格。GAAP建立了公允价值层次结构，将评估方法中使用的投入划分为以下三个级别的优先顺序：


I级：		截至报告的日期，相同资产或负债的报价在活跃市场可用。

II级：		定价投入不同于活跃市场的报价，在报告日期可直接或间接观察到。该等资产及负债的性质包括有报价但交易频率较低的项目，以及使用其他金融工具进行公允估值的项目，其参数可直接观察。

第三级：		截至报告日期几乎没有定价可观察性的资产和负债。这些项目没有双向市场，使用管理层的最佳衡量标准

合并财务报表附注(续)

21.

公允价值计量(续)


		公允价值估计，其中确定公允价值的投入需要管理层作出重大判断或估计。

按公允价值经常性计量的资产

投资证券可供销售

可供出售的证券的公允价值是通过获得国家认可的证券交易所的报价或矩阵定价来确定的，这是业内广泛使用的一种数学技术，用于对债务证券进行估值，而不是完全依赖于特定证券的报价，而是依赖于与其他基准报价证券的证券关系。本公司并无一级或三级投资证券。二级投资证券主要由外国大型发行人的投资级公司债券和美元计价的投资级公司债券组成。

下表按公允价值层次中的级别，列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日在合并资产负债表上按公允价值按级别报告的经常性资产。按照公认会计准则的要求，金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。


	2020年6月30日
	一级		二级		III级		总计
	(千美元)
按经常性基础计量的资产：
可供出售的投资证券：
公司证券	$	—	$	109,128	$	—	$	109,128
外债证券⁷		—		32,540		—		32,540
商业票据		—		5,971		—		5,971

	$	—	$	147,639	$	—	$	147,639


	2019年6月30日
	一级		二级		III级		总计
	(千美元)
按经常性基础计量的资产：
可供出售的投资证券：
公司证券	$	—	$	104,908	$	—	$	104,908
外债证券⁷		—		26,543		—		26,543
国家和政治分区的义务		—		1,329		—		1,329

	$	—	$	132,780	$	—	$	132,780

⁷	外国大型发行人以美元计价的投资级公司债券。

合并财务报表附注(续)

22.

金融工具的公允价值

本公司未按公允价值经常性计量的金融工具的估计公允价值如下：


	2020年6月30日
	承接金额		公平价值		一级		二级		III级
	(千美元)
金融资产
现金和现金等价物	$	2,500	$	2,500	$	2,500	$	—	$	—
存单		1,840		1,840		1,840		—		—
持有至到期的投资证券		3,495		3,622		—		3,622		—
持有至到期的抵押贷款支持证券：
代理处		96,488		96,042		—		96,042		—
自有品牌		618		607		—		—		607
应收贷款净额		91,032		98,700		—		—		98,700
应计应收利息		744		744		744		—		—
FHLB股票		6,564		6,564		6,564		—		—
银行自营人寿保险		4,907		4,907		4,907		—		—
金融负债
存款：
非利息收入检查	$	22,657	$	22,657	$	22,657	$	—	$	—
利息收入检查		25,075		25,075		25,075		—		—
储蓄账户		44,541		44,541		44,541		—		—
货币市场账户		21,743		21,743		21,743		—		—
存单		35,063		35,237		—		—		35,237
借款人预付税款和保险费		2,256		2,256		2,256		—		—
FHLB预付固定费率		15,000		14,818		—		—		14,818
FHLB推进可变利率		85,000		85,000		85,000		—		—
FHLB短期进展		59,159		59,159		59,159		—		—
其他短期预付款		7,000		7,000		7,000		—		—
应计应付利息		487		487		487		—		—

合并财务报表附注(续)

22.	金融工具公允价值(续)


	2019年6月30日
	承接金额		公允价值		一级		二级		III级
	(千美元)
金融资产
现金和现金等价物	$	4,379	$	4,379	$	4,379	$	—	$	—
存单		1,843		1,843		1,843		—		—
持有至到期的投资证券		3,995		4,080		—		4,080		—
持有至到期的抵押贷款支持证券：
代理处		107,448		107,832		—		107,832		—
自有品牌		883		876		—		—		876
应收贷款净额		90,588		92,062		—		—		92,062
应计应收利息		1,219		1,219		1,219		—		—
FHLB股票		7,010		7,010		7,010		—		—
银行自营人寿保险		4,789		4,789		4,789		—		—
金融负债
存款：
非利息收入检查	$	19,770	$	19,770	$	19,770	$	—	$	—
利息收入检查		23,541		23,541		23,541		—		—
储蓄账户		43,740		43,740		43,740		—		—
货币市场账户		19,958		19,958		19,958		—		—
存单		37,361		37,359		—		—		37,359
借款人预付税款和保险费		2,065		2,065		2,065		—		—
FHLB预付固定费率		15,000		14,323		—		—		14,323
FHLB推进可变利率		85,000		85,000		85,000		—		—
FHLB短期进展		70,828		70,828		70,828		—		—
应计应付利息		823		823		823		—		—

上表所列所有金融工具，除应收贷款净额、存单负债和FHLB按固定利率垫款外，均按成本列账，与该等工具的公允价值大致相同。

合并财务报表附注(续)

23.

母公司

WVS金融公司的简要财务信息如下：

浓缩资产负债表


	六月三十日，
	2020		2019

	(千美元)
资产
在附属银行的生息存款	$	2,676	$	2,566
存单		993		497
可供出售的投资证券		992		—
对子公司银行的投资		31,952		32,320
其他资产		702		722

总资产	$	37,315	$	36,105

负债和股东权益
其他负债	$	402	$	56
股东权益		36,913		36,049

总负债和股东权益	$	37,315	$	36,105

简明损益表


	截至六月三十日止年度，
	2020		2019			2018

	(千美元)
收入
贷款利息	$	111	$	109		$	94
存单利息		24		—			—
可供出售的投资证券的利息		12		—			—
来自附属公司的股息		2,275		2,450			1,600
在附属银行的生息存款		2		3			2

总收入		2,424		2,562			1,696

其他运营费用		134		129			127

子公司未分配收益中的权益前收益		2,290		2,433			1,569
子公司未分配收益中的权益		204		329			540

所得税前收入		2,494		2,762			2,109
所得税费用(福利)		4		(33	)		(16	)

净收入	$	2,490	$	2,795		$	2,125

合并财务报表附注(续)

23.

母公司(续)


	截至六月三十日止年度，
	2020			2019			2018

	(千美元)
经营活动
净收入	$	2,490		$	2,795		$	2,125
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
子公司未分配收益中的权益		(204	)		(329	)		(540	)
未分配的员工持股计划股份摊销		158			200			177
其他，净		339			(541	)		(34	)

经营活动提供的净现金		2,783			2,125			1,728

投资活动
可供销售的产品有：
购买可供出售的投资证券		(4,928	)		(497	)		—
偿还可供出售的投资证券的收益		3,948			—			—
购买存单		(2,234	)		—			—
存单到期/赎回		1,738			—			—

用于投资活动的现金净额		(1,476	)		(497	)		—

融资活动
支付的现金股息		(707	)		(783	)		(689	)
购买库存股		(506	)		(383	)		(622	)
增加未分配的员工持股计划股份		—			—			(32	)

用于融资活动的现金净额		(1,213	)		(1,166	)		(1,343	)

增加现金和现金等价物		94			462			385
现金和现金等价物
年初		2,566			2,104			1,719

现金和现金等价物
年终	$	2,660		$	2,566		$	2,104

合并财务报表附注(续)

24.	选定季度财务数据(未经审计)


	三个月
	九月			十二月			三月			六月
	2019			2019			2020			2020

	(千美元，每股数据除外)
利息和股息收入总额	$	2,987		$	2,771		$	2,640		$	2,087
利息支出总额		1,184			1,110			990			570

净利息收入		1,803			1,661			1,650			1,517
贷款损失准备金		(10	)		(8	)		(7	)		95

计提贷款损失拨备后的净利息收入		1,813			1,669			1,657			1,422
非利息收入总额		110			122			70			60
总非利息费用		847			870			884			962

所得税前收入		1,076			921			843			520
所得税		283			194			218			175

净收入	$	793		$	727		$	625		$	345

每股数据：
净收入
基本型	$	0.45		$	0.41		$	0.35		$	0.20
稀释		0.45			0.41			0.35			0.20
平均流通股
基本型		1,775,561			1,771,457			1,771,722			1,753,946
稀释		1,775,561			1,771,457			1,771,722			1,753,946

合并财务报表附注(续)

24.	精选季度财务数据(未经审计)(续)


	三个月
	九月		十二月		三月		六月
	2018		2018		2019		2019

	(千美元，每股数据除外)
利息和股息收入总额	$	2,832	$	2,943	$	3,158	$	3,121
利息支出总额		1,032		1,208		1,326		1,306

净利息收入		1,800		1,735		1,832		1,815
贷款损失准备金		19		14		10		37

计提贷款损失拨备后的净利息收入		1,781		1,721		1,822		1,778
非利息收入总额		110		110		87		108
总非利息费用		901		954		897		1,038

所得税前收入		990		877		1,012		848
所得税		242		192		265		233

净收入	$	748	$	685	$	747	$	615

每股数据：
净收入
基本型	$	0.42	$	0.38	$	0.42	$	0.35
稀释		0.42		0.38		0.42		0.35
平均流通股
基本型		1,793,055		1,782,091		1,772,165		1,774,553
稀释		1,793,272		1,782,091		1,772,165		1,774,553

普通股票市场价格和股利信息

WVS金融公司的普通股在纳斯达克全球市场交易^SM在符号δWVFC？下。

下表列出了指定期间普通股的最高和最低市场价格，以及宣布的每股现金股息。


	市场价格				现金股利
截至的季度	高		低		宣布
2020年6月	$	14.30	$	13.00	$	0.10
2020年3月		17.06		13.06		0.10
2019年12月		16.30		15.26		0.10
2019年9月		17.77		15.12		0.10

2019年6月	$	17.81	$	17.00	$	0.18
2019年3月		18.44		14.51		0.10
2018年12月		16.50		12.25		0.08
2018年9月		16.55		15.85		0.08

截至2020年6月30日，公司普通股中有7家纳斯达克做市商：Virtu America LLC；Citadel Securities LLC；BofA Securities；UBS Securities LLC；Two Sigma Securities LLC；Citadel Derivative Group LLC和Latour Trading LLC。

根据本公司转让代理的记录，截至2020年8月21日，约有387名登记在册的股东。这不包括通过各种经纪公司持有代名人或街名股票的任何个人或实体。

股息由董事会决定和宣布，董事会将考虑公司的财务状况、法定和监管限制、一般经济状况和其他因素。

WVS金融公司

公司信息

公司办公室

WVS 金融公司*西方观点储蓄银行

宾夕法尼亚州匹兹堡佩里公路9001号，邮编：15237

412-364-1911

普通股

WVS金融公司的普通股在纳斯达克交易。

全球市场^SM在符号“WVFC”下。

转让代理兼登记员

计算机共享

南区462 4街道，套房1600

肯塔基州路易斯维尔，邮编：40202

1-800-368-5948

投资者关系

大卫·J·布尔西奇

412-364-1911

特别顾问

Silver， Freedman，Taff&Tiernan LLP

华盛顿特区

西景储蓄银行

9001 佩里高速公路

宾夕法尼亚州匹兹堡15237

412-364-1911

西景办公室

佩里高速公路456号

412-931-2171

蔓越莓办公室

20531佩里高速公路

724-776-3480

富兰克林公园办公室

勃兰特学校路2566号

724-935-7100

贝尔维尤办事处

林肯大道572号

412-761-5595

舍伍德橡树公司办公室

为舍伍德橡树提供服务

蔓越莓 Twp.

出借部

勃兰特学校路2566号

724-935-7400

董事会

小约翰·A·霍华德

前高级副总裁和

首席财务官

劳雷尔资本公司(Laurel Capital Corp.)

大卫·J·布尔西奇

总裁和首席执行官

WVS金融公司和

西景储蓄银行

劳伦斯·M·雷曼

办公室经理

Dinnin&Parkins Associates公司

爱德华·F·图米，III

高级副总裁

金融机构集团

塞缪尔·A·拉米雷斯公司(Samuel A.Ramirez&Co.，Inc.)

约瑟夫·W·昂格尔

前总裁

怀特供暖有限公司

约翰·W·格雷斯是当然成员

总统

G&R投资咨询公司

行政主任

小约翰·A·霍华德

主席

大卫·J·布尔西奇

副主席

总统和

首席执行官

迈克尔·R·鲁坦(Michael R.Rutan)

高级副总裁负责运营

公司秘书

琳达·K·布蒂亚

副总裁、财务主管和

首席会计官

董事会成员以该身份为公司和储蓄银行服务。