形式
美国
证券交易委员会
华盛顿特区:20549
(马克一)
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
关于截至的季度期间
或
|
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从开始的过渡期 至
委员会档案号为。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
|
|
(成立为法团的国家) |
|
(国际税务局雇主识别号码) |
|
|
|
|
|
|
(主要行政机关地址) |
|
(邮政编码) |
(
(电话号码)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
|
交易代码 |
|
每个Exchange的名称 |
|
|
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
大型加速文件管理器 |
☒ |
|
加速的文件管理器 |
☐ |
|
|
|
|
|
非加速文件管理器 |
☐ |
|
规模较小的新闻报道公司 |
|
|
|
|
|
|
新兴成长型公司 |
|
|
|
|
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
指明截至最后可行日期发行人所属的每一类普通股的流通股数量:股普通股,截至2020年8月25日没有面值的普通股:股。
诺森公司
目录
第一部分-财务信息 |
3 |
|
|
第一项:年度财务报表(未经审计) |
3 |
简明合并损益表 |
3 |
简明综合全面收益表 |
4 |
压缩合并资产负债表 |
5 |
简明合并股东权益表 |
6 |
简明合并现金流量表 |
8 |
简明合并财务报表附注 |
9 |
第二项:财务管理人员对财务状况和经营成果的讨论分析 |
24 |
关键会计政策和估算 |
25 |
运营结果 |
25 |
财务状况 |
29 |
第三项:关于市场风险的定量和定性披露 |
31 |
项目4.安全控制和程序 |
31 |
|
|
第II部分-其他资料 |
32 |
|
|
项目1.提起法律诉讼 |
32 |
项目1A:各种风险因素 |
32 |
第二项股权证券的未登记销售和收益使用 |
33 |
项目6.所有展品 |
34 |
|
|
签名 |
35 |
第2页
诺森公司
第I部分-融资IAL信息
第1项。 |
财务报表(未经审计) |
简明合并损益表
|
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
2020年7月31日 |
|
|
2019年7月31日 |
|
|
2020年7月31日 |
|
|
2019年7月31日 |
|
||||
(单位为千,每股数据除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销货 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
运营成本和费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售和管理费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(费用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息和投资收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他-网络 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归属于股本的增量普通股 *薪酬。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均普通股和普通股等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀释后每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅随附的说明。
第3页
诺森公司
简明综合全面收益表
|
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
2020年7月31日 |
|
|
2019年7月31日 |
|
|
2020年7月31日 |
|
|
2019年7月31日 |
|
||||
(单位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他全面收益(亏损)的组成部分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
先前服务费用摊销和精算净额 *扣除税后的净亏损 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收益(亏损)合计 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
综合收益总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅随附的说明。
第4页
诺森公司
简明综合资产负债表
|
|
2020年7月31日 |
|
|
2019年10月31日 |
|
||
(单位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收账款-净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
库存-净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备--净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营权使用权租赁资产 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
商誉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产--净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户预付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务的当期到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债-流动 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
融资租赁负债-流动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债--非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
融资租赁负债-非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
养老金义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
退休后的义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
超过规定价值的资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
国库普通股,按成本计算 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债和股东权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅随附的说明。
第5页
诺森公司
股东权益简明合并报表
|
|
截至2020年7月31日的9个月期间 |
|
|||||||||||||||||||||
(单位为千,每股数据除外) |
|
普普通通 股份 |
|
|
附加 实缴 资本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累积 其他 综合 收入(亏损) |
|
|
普普通通 中的股份 财政部, 按成本计算 |
|
|
共计 |
|
||||||
2019年11月1日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
在公司股票和员工项下发行的股票 退休福利计划 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
购买库藏股( |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
宣布的股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
采用ASU 2016-02的影响(见注2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他全面收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
固定收益养恤金和退休后 *计划进行调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2020年1月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
在公司股票和员工项下发行的股票 退休福利计划 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
购买库藏股( |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
宣布的股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
采用ASU 2016-02的影响(见注2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
固定收益养恤金和退休后 *计划进行调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2020年4月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
在公司股票和员工项下发行的股票 退休福利计划 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
购买库藏股( |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
宣布的股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
采用ASU 2016-02的影响(见注2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他全面收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
固定收益养恤金和退休后 *计划进行调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2020年7月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
第6页
诺森公司
|
|
截至2019年7月31日的9个月期间 |
|
|||||||||||||||||||||
(单位为千,每股数据除外) |
|
普普通通 股份 |
|
|
附加 实缴 资本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累积 其他 综合 收入(亏损) |
|
|
普普通通 中的股份 财政部, 按成本计算 |
|
|
共计 |
|
||||||
2018年11月1日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
在公司股票和员工项下发行的股票 退休福利计划 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
购买库藏股( |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
宣布的股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
采用ASU 2014-09的影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他全面收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
固定收益养恤金和退休后 *计划进行调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2019年1月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
在公司股票和员工项下发行的股票 退休福利计划 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
购买库藏股( |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
宣布的股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他全面收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
固定收益养恤金和退休后 *计划进行调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2019年4月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
在公司股票和员工项下发行的股票 退休福利计划 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
购买库藏股( |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
宣布的股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他全面收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
固定收益养恤金和退休后 *计划进行调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2019年7月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
请参阅随附的说明。
第7页
诺森公司
简明现金流量表合并表
截至9个月 |
|
2020年7月31日 |
|
|
2019年7月31日 |
|
||
(单位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
来自经营活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
折旧摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金股票薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他非现金费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售财产、厂房和设备的损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性资产和负债变动情况 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
物业、厂房和设备的附加费 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售物业、厂房及设备所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股权投资 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购业务,扣除收购的现金后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投资活动所用现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
筹资活动的现金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还长期债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
偿还融资租赁义务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
购买库藏股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于融资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
增加现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
年初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅随附的说明。
第8页
诺森公司
关于凝聚统一的注记已列报的财务报表
2020年7月31日
关于金额和会计年度参考的说明
在这份季度报告中,除每股收益和股息金额外,所有与美元和外币以及诺森公司普通股数量有关的金额都以千计。
除非另有说明,否则所有提及的年份均与我们截至10月31日的财政年度有关。
1. |
重大会计政策 |
陈述的基础*随附的未经审计简明合并财务报表已根据中期财务信息的公认会计原则以及形成10-Q和S-X规则第10条的说明编制。因此,它们不包括完整财务报表的公认会计原则所要求的所有信息和脚注。*管理层认为,已包括公平列报所需的所有调整(由正常经常性应计项目组成)。*截至2020年7月31日的三个月和九个月的经营业绩不一定具有指示性。(三)截至2020年7月31日的三个月和九个月的经营业绩不一定是指示性的。*管理层认为,公允列报所需的所有调整(由正常经常性应计项目组成)已包括在内。*截至2020年7月31日的三个月和九个月的经营业绩不一定具有指示性请参阅我们截至2019年10月31日的年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表和脚注。已对上一年的财务报表进行了某些重新分类,以符合本年度的分类,其中包括由于以下原因对金额进行了重新分类重新调整我们的运营部门。有关我们运营细分市场的详细信息,请参阅注释11.
巩固的基础.*合并财务报表包括诺森公司及其多数股权和控股子公司的账目,以及我们拥有所有权的附属公司和合资企业的投资
预算的使用...*按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层做出影响合并财务报表中报告金额的估计和假设,实际金额可能与这些估计值不同。
收入确认。当合同得到双方的批准和承诺,双方的权利被确定,付款条款被确定,合同具有商业实质,对价的可收入性很可能时,合同就存在了。当与客户的合同条款下的履行义务得到履行时,我们的收入就被确认。通常,我们的收入来自短期的固定价格合同,主要是在产品发货时或稍后产品控制权转移到客户时确认。未交付项目的收入是递延的,并包括在我们综合资产负债表的应计负债中。截至2020年7月31日和2019年7月31日的递延收入并不重要。
然而,对于在我们的高级技术解决方案部门内销售特定于客户的产品的某些合同,这些合同的收入会随着时间的推移而确认,因为我们不断地将控制权转移给客户,从而履行了履行义务。随着我们加强客户控制的资产,以及我们在合同上有权获得迄今完成的工作的付款以及合理的保证金,控制权不断转移给客户。“
当这些产品或服务的控制权随着时间的推移转移时,收入是根据完成履行义务的进度确认的。衡量完成进度的选择方法需要判断,并基于要提供的产品或服务的性质。*我们选择使用输入法-这些合同产生的成本,因为它最好地描述了基于合同上发生的成本将产品或服务转移给客户。*在此方法下,收入按发生的成本按比例记录。确认的所有合同资产记录在预付费用中,其他流动资产和合同负债记录在我们合并资产负债表的应计负债中,在2020年7月31日和2019年10月31日不是实质性的。随着时间的推移确认的收入对我们的整体合并财务报表并不重要。
收入是指我们期望从转让产品或服务中获得的对价金额。我们与创收活动同时征收的其他销售、增值和其他税收不包括在收入中。作为一种实际的权宜之计,如果货物或服务在合同上下文中不重要,我们可以排除对它们是否为履约义务的评估,并将这些与其他履约义务结合起来。*虽然支付条款和条件因合同类型而有所不同,但如果它们在合同上下文中不重要,则我们可以将其与其他履约义务结合起来。*虽然支付条款和条件因合同类型而异,但我们可以排除对货物或服务是否为履约义务的评估我们已确定我们的合同通常不包括重要的融资部分。*我们已选择应用实际权宜之计,将所有运输和搬运成本视为履行成本,因为这些成本的很大一部分是在将控制权转让给客户之前发生的。*我们还选择将实际权宜之计应用于支出销售佣金,因为资本化成本所产生的摊销期限为一年或更短时间。/我们还选择将实际权宜之计应用于支出销售佣金,因为资本化成本所产生的摊销期限为一年或更短。这些成本记录在我们的综合损益表中的销售和行政费用中。
第9页
诺森公司
我们为我们的产品提供保修类型的保修以及单独销售的保修合同。*与单独销售的保修合同相关的收入在保修期内确认。
某些安排可能包括安装、安装监督、培训和备件,这些往往在短时间内以微不足道的成本完成,并利用并非我们独有的技能,因此通常被视为无关紧要或不重要。
我们根据收入标准,并在首席运营决策者内部用于评估运营部门业绩和分配资源的相同基础上,按运营部门和地理位置披露分类收入。有关我们运营部门的详细信息,请参阅附注11。
每股收益.基本每股盈利以每年已发行普通股的加权平均数计算,摊薄每股盈利则以已发行普通股和普通股等价物的加权平均数计算。*普通股等价物包括行使按库藏股方法计算的股票期权时可发行的股份,以及限售股和基于递延股票的薪酬。由于影响将是反摊薄的,因此不包括行权价高于平均市价的普通股每股收益。计算截至2020年7月31日的三个月稀释后每股收益时不包括的期权包括
2. |
近期发布的会计准则 |
采用新的会计准则:
2019年11月1日,我们通过了会计准则更新(ASU)2016-02、会计准则编纂(ASC)842、《租赁》。本准则要求承租人在资产负债表上确认租期超过12个月的租赁所产生的权利和义务的资产和负债。我们选择使用过渡选项,该准则允许各实体在通过之日初步适用新标准,并确认采用期间留存收益期初余额的累计调整效果,而无需重复以前的期间。我们选择了与合同中租约的识别、租约分类和初始直接成本核算有关的实用的权宜之计,使在生效日期之前开始的租约不必重新评估先前的结论。由于我们没有重新评估这样的结论,我们没有采取实际的权宜之计,使用事后诸葛亮来确定租约是否延长或终止的可能性,分离我们租赁组合中的非租赁组成部分,或确定是否会行使购买选择权。*由于采用了这一标准,我们的期初留存收益没有进行实质性的累积影响调整。*采用后,我们在综合资产负债表中确认了经营权资产和租赁负债,金额为$
已发布和尚未采用的新会计准则:
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2016-13年度的《金融工具--信贷损失(话题326)》,改变了大多数金融工具的减值模式。当前的指导要求根据已发生的损失减值方法确认信用损失,该方法在损失可能发生时反映损失。我们将被要求使用当前的预期信用损失模型,该模型将立即确认在此更新范围内的金融工具(包括应收贸易账款)的使用期限内预计将发生的信用损失估计。*该标准没有规定具体的估计方法,因此申请将需要判断,并应考虑历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测,并包括对预付款的估计。我们正在收集和评估历史数据以确定我们的政策,并正在审查我们的业务流程和控制措施,以支持新标准下的确认和披露,目前正在评估该标准将对我们的合并财务报表产生的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13年度的“公允价值计量(主题820)”,这是一项新的标准,删除、修改和增加了某些关于公允价值计量的披露要求。“指导意见”删除了与公允价值层次结构的1级和2级之间转移的金额和原因、级别间转移的时间政策以及3级公允价值计量的估值过程有关的披露要求。对于某些计算资产净值的实体的投资,只有在被投资人已将清算时间传达给实体或公开宣布赎回限制的情况下,实体才被要求披露被投资人资产清算的时间和赎回限制可能失效的日期。此外,修正案还澄清了计量不确定性披露是为了沟通
第10页
诺森公司
关于截至报告日期的计量不确定性的信息。“指导意见”增加了对报告期末经常性3级公允价值计量的其他全面收益中包括的期间未实现损益变化的披露要求,以及用于制定3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值。*它将从2020年11月1日起对我们生效。允许提前采用。*我们目前预计这一标准不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15“无形资产-商誉和其他内部使用软件(子主题350-40)”,这是一项新标准,通过在确定安排何时包括软件许可证方面提供指导,旨在帮助实体评估云计算安排(托管安排)中客户支付的费用的会计处理。它将从2020年11月1日起对我们生效。允许提前采用。我们目前正在评估我们的安排,以确定政策和过渡方法,重点放在支持新标准的业务流程和控制上。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14年度的“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(子主题715-20)”,这是一项新的标准,涉及固定福利计划。修正案修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的以下披露要求:预计将在下一财年确认为净定期福利成本组成部分的累计其他全面收入中的金额,预计返还给雇主的计划资产的金额和时间,关于未来覆盖的年度福利金额的关联方披露以及
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12年度的“所得税(ASC 740)-简化所得税会计”,通过删除ASC 740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计。修正案还通过澄清和修改现有的指导方针,改善了美国GAAP在ASC 740其他领域的一致应用和简化。*它将从2021年11月1日起对我们生效。*允许及早采用,包括在任何金融过渡期采用。修改后的追溯性或前瞻性基础。*我们目前正在评估这一准则对我们合并财务报表的影响。
3. |
收购 |
业务收购采用收购法核算,收购的资产和负债在收购日按估计公允价值入账。超出被收购企业净资产的成本计入商誉。自各自收购日期以来的经营业绩计入综合收益表。
2020年收购
在2020年6月1日,我们获得了
第11页
诺森公司
2019年收购
2019年7月1日,我们收购了光控GmbH&Co.KG(“光学”)的某些资产,该公司是德国纽伦堡一家利用X射线技术设计和开发高速全自动计数系统的公司。这笔交易对我们的合并财务报表并不重要。我们根据收购资产的公允价值和承担的负债记录了收购光学公司的事项。与此次收购相关的商誉可抵税。此次收购在我们的高级技术解决方案部门进行了报道。
4. |
盘存 |
截至2020年7月31日和2019年10月31日,库存包括:
|
|
2020年7月31日 |
|
|
2019年10月31日 |
|
||
成品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
原材料和零部件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
在制品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
陈旧和其他储备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
后进先出储备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
5. |
商誉和其他无形资产。 |
截至2020年7月31日的9个月,按经营部门划分的商誉账面金额变化如下:
|
|
工业 精密度 解决方案 |
|
|
进阶 技术 解决方案 |
|
|
总计 |
|
|||
2019年10月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
收购 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年7月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
作为附注11所述经营分部变动的一部分,我们考虑了用于评估商誉减值的报告单位是否应该改变,并得出结论认为没有必要改变。
关于我们需要摊销的无形资产的信息如下:
|
|
2020年7月31日 |
|
|||||||||
|
|
携载 金额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
网 账面价值 |
|
|||
客户关系 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
专利/技术成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品名称 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
竞业禁止协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年10月31日 |
|
|||||||||
|
|
携载 金额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
账面净值 |
|
|||
客户关系 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
专利/技术成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品名称 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
竞业禁止协议 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
第12页
诺森公司
截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月的摊销费用为
6. |
养老金和其他退休后计划。 |
截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和九个月的定期养恤金净费用构成如下:
|
|
美国 |
|
|
国际 |
|
||||||||||
三个月 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的预期收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
摊销先前服务信用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
精算损失净额摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
结算损失 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总效益成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
|
国际 |
|
||||||||||
截至9个月 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的预期收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
摊销先前服务信用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
精算损失净额摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
结算损失 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总效益成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在2020年第三季度,我们确认结算损失为$
截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和九个月的其他退休后福利成本的组成部分为:
|
|
美国 |
|
|
国际 |
|
||||||||||
三个月 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
摊销先前服务信用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
精算(收益)损失净额摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总效益成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
|
国际 |
|
||||||||||
截至9个月 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
摊销先前服务信用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
精算(收益)损失净额摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总效益成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
除服务成本外,定期养老金净成本的组成部分在我们的综合损益表中计入其他净额。
第13页
诺森公司
7. |
所得税 |
我们根据我们估计的年度有效税率记录我们的所得税临时拨备,以及某些离散到本期的项目。截至2020年7月31日的三个月和九个月的有效税率为
由于我们以股份为基础的支付交易,我们的所得税拨备包括#美元的离散税收优惠。
在截至2019年7月31日的9个月中,离散税费为
在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月内,我们对未确认的税收优惠进行了有利的调整,金额为美元。
8. |
累计其他综合损失 |
累计其他综合亏损的组成部分,包括从累计其他综合亏损重新分类为净收益的项目的调整,如下所示。
|
|
累积 |
|
|
退休金及 |
|
|
累积 |
|
|||
|
|
翻译 |
|
|
退休后福利 |
|
|
其他综合服务 |
|
|||
|
|
调整数 |
|
|
计划和调整 |
|
|
损失 |
|
|||
2019年10月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
摊销先前服务费用和净额 *精算亏损,扣除税金净额$( |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2020年7月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
9. |
以股票为基础的薪酬 |
在2018年股东周年大会期间,我们的股东批准了修订和重新修订的2012年股票激励和奖励计划(“2012计划”)。2012年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、现金奖励和其他股票或基于绩效的激励。最多
第14页
诺森公司
股票期权
我们的员工和董事可能会被授予不受限制的或激励性的股票期权。通常,授予员工的期权可以从
下表汇总了截至2020年7月31日的9个月的股票期权相关活动:
|
|
数量: 选项 |
|
|
加权的- 平均值 锻炼 每件物品的价格 分享 |
|
|
集料 内在价值 |
|
|
加权 平均值 剩馀 术语 |
|||
在2019年10月31日未偿还 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
授与 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已行使 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
没收或过期 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在2020年7月31日未偿还 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
预计将授予 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
可于2020年7月31日行使 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
截至2020年7月31日,
每个期权授予的公允价值在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型在以下假设下进行估计:
截至9个月 |
|
2020年7月31日 |
|
2019年7月31日 |
预期波动率 |
|
|
|
|
预期股息收益率 |
|
0.87%-1.16% |
|
|
无风险利率 |
|
|
|
|
期权的预期寿命(以年为单位) |
|
|
|
|
用于评估2020和2019年期权价值的加权平均预期波动率为
历史信息是选择预期波动率、预期股息收益率和期权预期寿命的主要依据,无风险利率是根据期限等于被估值期权预期寿命的美国国债收益率选择的。
于截至2020年及2019年7月31日止九个月内已授出之购股权之加权平均授出日期公允价值为$。
截至2020年7月31日及2019年7月31日止三个月内行使的期权总内在价值为$
截至2020年7月31日和2019年7月31日的9个月,行使股票期权收到的现金为#美元。
限售股和限售股单位
我们可以向我们的员工和董事授予限制性股份和/或限制性股份单位。*这些股份或单位在指定的一段时间内(一般情况下)不得转让
第15页
诺森公司
对于员工受助人,如果在公司同意下因提前退休而终止雇佣关系,在以下情况下授予的限制性股票
对于非雇员董事,在非雇员董事残疾或死亡的情况下,所有限制失效。在以下情况下,由于任何其他原因终止董事的服务
当股票或单位发行时,相当于授予日公允价值的递延股票补偿将在归属期间支出。
下表汇总了截至2020年7月31日的9个月内与限售股相关的活动:
|
|
股份数 |
|
|
加权平均 赠与日期集市 价值 |
|
||
2019年10月31日的限售股 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
授与 |
|
|
|
|
|
|
|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2020年7月31日的限售股 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年7月31日,
下表汇总了截至2020年7月31日的9个月内与限制性股票单位相关的活动:
|
|
单位数 |
|
|
加权平均 赠与日期集市 价值 |
|
||
2019年10月31日限售股单位 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
授与 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年7月31日限售股单位 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年7月31日,
绩效股票激励奖
高级管理人员和选定的其他关键员工有资格获得基于股票的普通奖励。不受限制的普通股形式的派息,根据公司财务业绩在三年业绩期间超过预定门槛、目标和最高业绩目标的程度而有所不同。*除非达到门槛业绩,否则不会发生派息。
补偿费用的金额是基于每个项目的当前绩效预测
第16页
诺森公司
递延补偿
我们的高级管理人员和其他高薪员工可以选择推迟到
递延董事薪酬
非雇员董事可将其全部或部分以现金及股权为基础的薪酬延至退休,现金薪酬可作为现金或股份等值单位递延,递延现金金额记为负债,股份等值单位记为权益,其他股份等值单位则在宣布普通股股息时赚取。
下表汇总了截至2020年7月31日的9个月内与董事递延薪酬股份等值单位相关的活动:
|
|
股份数 |
|
|
加权平均 授予日期交易会 价值 |
|
||
在2019年10月31日未偿还 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
股息等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
在2020年7月31日未偿还 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年和2019年7月31日止三个月,与董事递延薪酬相关的支出金额为#美元。
10. |
保修 |
我们根据具体的产品和客户购买协议的条款向客户提供保修。*典型的保修计划要求我们在指定的时间段内维修或更换有缺陷的产品(通常
以下是截至2020年7月31日和2019年7月31日的9个月的产品保修责任对账:
|
|
2020年7月31日 |
|
|
2019年7月31日 |
|
||
10月31日期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
保修的应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
保修付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
货币效应 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
11. |
运营细分市场: |
我们在世界各地开展业务
从2020年第二季度起,我们进行了改革,重新调整了我们的管理团队和运营部门。这一调整将使我们能够更好地服务于全球客户和市场,更有效地利用技术协同效应,以一致和专注的方式运营规模巨大的部门,并为我们盈利增长的下一个篇章定位自己。修订后的运营部门更好地反映了我们如何管理公司、分配资源和评估业务业绩。
第17页
诺森公司
我们将原来的三个运营部门重新调整为两个:工业精密解决方案和高级技术解决方案。作为这一新结构的一部分,现有的产品线保持不变。
工业精密解决方案: 这一细分市场结合了我们以前的胶粘剂分配系统(ADS)和工业涂布系统(IC)业务。IPS增强了ADS和ICS之间的技术协同效应,为不同的终端市场提供专有的点胶和加工技术。产品线降低了材料消耗,提高了生产线效率,提升了产品品牌和外观。组件用于涂布粘合剂、涂料、油漆、面漆、密封剂和其他材料。这一细分市场主要服务于工业、耐用消费品和非耐用消费品市场。
高级技术解决方案: 这一细分市场整合了我们在客户生产过程的渐进阶段发现的专有产品技术,如表面处理、精确控制的材料分配以及分配后测试和检查,以确保质量。相关一次性塑料模塑注射器、墨盒、喷嘴、流体连接部件、管子、气球和导管用于在生产过程中或客户最终产品中分配或控制流体。这一细分市场主要服务于电子、医疗和相关高科技产业市场的客户。
这里提供的财务信息反映了之前变化的影响,上期已进行了修订,以反映这些变化。
下表显示了有关我们的细分市场的信息:
|
|
工业 精密度 解决方案 |
|
|
进阶 技术 解决方案 |
|
|
公司 |
|
|
总计 |
|
||||
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年7月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对外净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
营业利润(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2019年7月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对外净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
营业利润(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
截至9个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年7月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对外净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
营业利润(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2019年7月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对外净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
营业利润(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
分部营业收入总额与所得税前综合收入总额的对账如下:
|
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
2020年7月31日 |
|
|
2019年7月31日 |
|
|
2020年7月31日 |
|
|
2019年7月31日 |
|
||||
可报告部门的总利润 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息和投资收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他-网络 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我们在以下地理区域拥有可观的销售额:
|
|
三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
2020年7月31日 |
|
|
2019年7月31日 |
|
|
2020年7月31日 |
|
|
2019年7月31日 |
|
||||
美国 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚太 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外部销售净额合计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
第18页
诺森公司
12. |
公允价值计量 |
用于计量公允价值的估值技术的投入分为以下几类:
第1级:相同资产或负债的活跃市场报价。
第2级:市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
级别3:未经市场数据证实的不可观察到的输入。
下表列出了我们按公允价值经常性计量的资产和负债的分类:
2020年7月31日 |
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币远期合约(A) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
按公允价值计算的总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延补偿计划(B) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
外币远期合约(A) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
按公允价值计算的负债总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
2019年10月31日 |
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
第3级 |
|
||||
资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币远期合约(A) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
按公允价值计算的总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延补偿计划(B) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
外币远期合约(A) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
按公允价值计算的负债总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
除现金及现金等价物、应收账款及应付账款外,其他金融工具的账面值及公允价值见下表。
|
|
2020年7月31日 |
|
|||||
|
|
携载 金额 |
|
|
公允价值 |
|
||
长期债务(包括本期部分),不包括未摊销债务 *发行成本较低 |
|
|
|
|
|
|
|
|
我们在估算金融工具的公允价值时使用了以下方法和假设:
|
• |
长期债务按类似条款和条件的借款安排的当前可用利率对未来现金流进行贴现,被视为公允价值层次下的第二级投入。 |
第19页
诺森公司
13. |
衍生金融工具: |
我们经营国际业务,并进行以外币计价的公司间交易。因此,我们受到外币交易发生日期和结算日期之间汇率变动所产生的市场风险的影响。我们经常使用外币远期合约,以降低与大多数此类交易相关的风险。这些合约的到期日通常为
下表按货币汇总了截至2020年7月31日和2019年7月31日的未平仓外币远期合约:
|
|
名义金额 |
|
|||||
2020年7月31日合同金额: |
|
卖 |
|
|
买 |
|
||
欧元 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
英镑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
日圆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
澳元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
港元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
新加坡元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
名义金额 |
|
|||||
2019年7月31日合同金额: |
|
卖 |
|
|
买 |
|
||
欧元 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
英镑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
日圆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
澳元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
港元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
新加坡元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
如果金融工具的交易对手不履行义务,我们将面临与信贷相关的损失。这些金融工具包括现金存款和外币远期合约。我们定期监测这些交易对手的信用评级,以将我们的风险敞口降至最低。我们的客户代表广泛的行业和地理区域。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的9个月里,没有明显的信用风险集中。
14. |
租约 |
我们审查新合同以确定合同是否包括租赁。在租赁协议包括合理确定将会行使的延期选择权的范围内,我们已将该金额确认为使用权资产和租赁负债的一部分。在计算租赁资产和相关负债时,我们结合了租赁和非租赁组成部分,如公共区域维护。由于大多数租赁协议没有提供隐含利率,我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率(IBR)来确定租赁付款的现值,并帮助将租赁分类为运营或融资。我们根据债券收益率曲线计算IBR,该曲线根据我们的信用评级和当前经济环境以及其他可公开获得的数据来考虑担保借款利率。
第20页
诺森公司
我们租赁某些制造设施、仓库空间、机器设备和车辆。*我们经常有续订建筑物和其他资产租赁条款的选择权。*我们在租赁开始日评估续签和终止选择权,以确定我们是否根据经济因素合理确定行使选择权。这些租约的初始期限为12个月或更短(短期为Eases)没有记录在合并余额S上经营租赁的租赁费用在租赁期内以直线方式确认,可变租赁付款在这些付款期间确认s租赁的可变支付主要涉及租赁协议开始时无法确定的未来费率或金额、里程或其他可量化的使用因素。 融资租赁资产记入综合资产负债表的不动产、厂房和设备净额。自.起七月三十一日,2020,我们没有尚未开始的实质性租赁。
截至2020年7月31日的三个月和九个月的其他租赁信息汇总如下:
|
|
截至三个月 |
|
|
截至9个月 |
|
||||||||||
|
|
2020年7月31日 |
|
|
2020年7月31日 |
|
||||||||||
|
|
融资租赁 |
|
|
经营性租赁 |
|
|
融资租赁 |
|
|
经营性租赁 |
|
||||
使用权资产摊销 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
利息 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
租赁费(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期和可变租赁成本(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总租赁成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
截至2020年7月31日的9个月的补充现金流信息摘要如下:
|
|
融资租赁 |
|
|
经营租约 |
|
||
租赁现金流出 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加权平均剩余租赁年限(年) |
|
|
|
|
|
|
||
加权平均贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
下表将五年及之后的未贴现现金流与截至2020年7月31日财务状况表确认的经营和融资租赁负债进行对账,但对账不包括未在合并资产负债表中确认的短期租赁。
年份: |
|
融资租赁 |
|
|
经营租约 |
|
||
2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
后来的几年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
最低租赁付款总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
相当于利息的数额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
最低租赁付款现值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
第21页
诺森公司
15. |
长期债务 |
长期债务摘要如下:
|
|
2020年7月31日 |
|
|
2019年10月31日-2019年10月31日 |
|
||
高级票据,2020-2025年到期 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
高级票据,2020-2027年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
高级票据,2023-2030年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期贷款,2022-2024年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
欧元贷款,2023年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
私人货架设施,将于2020年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
开发贷款,2020-2026年到期 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
较少的当前到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
减少未摊销债务发行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期到期日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2020年3月,我们修改、重述和延长了与美银美林国际有限公司的现有定期贷款安排的期限。*利率根据EURIBOR利率浮动。*定期贷款协议规定了以下两批定期贷款:欧元
2019年4月,我们修改、重述和延长了我们现有的$
2019年4月,我们达成了一项
2018年6月,我们与一批保险公司签订了票据购买协议,根据该协议,我们出售了$
2015年7月,我们与一批保险公司签订了票据购买协议,根据该协议,我们出售了$
2012年,我们与一批保险公司签订了票据购买协议,根据该协议,我们出售了$
我们签了一笔$
第22页
诺森公司
16. |
偶然事件 |
我们涉及到与环境、产品责任、专利、合同、员工和其他由正常业务过程产生的事项有关的未决或潜在的诉讼。包括下文讨论的诉讼和环境问题,在咨询法律顾问后,我们不认为超过我们应计金额的亏损会对我们的财务状况、季度或年度运营业绩或现金流产生重大不利影响。
集体诉讼
2019年2月22日,前雇员奥尔蒂斯先生向加利福尼亚州圣地亚哥县高等法院提起了据称是针对Nordson Asymtek,Inc.的集体诉讼。和诺森公司(Nordson Corporation),指控其各种违反了加州劳动法。原告要求赔偿未支付的工资、实际、间接和附带损失、罚款以及律师费和费用等,金额不详。请注意以下几点:调解于2020年6月,双方同意和解诉讼,但须执行书面和解协议并经法院批准。如果和解协议获得批准,这起集体诉讼将得到解决。根据目前掌握的信息,管理层认为上述程序的最终结果不会产生实质性的不利影响关于公司的财务状况或经营结果。
环境
我们已自愿与威斯康星州新里士满市政府和其他潜在责任方达成协议,分担与修复新里士满市政垃圾填埋场(“场地”)和建设饮用水输送系统相关的费用,为场地沿坡度下降的受影响区域提供服务。截至2020年7月31日和2019年10月31日,我们在场地持续运营、维护和监测义务的应计费用为$
第23页
诺森公司
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
以下是管理层对随附的简明综合财务报表所包含期间影响我们财务状况和经营结果的某些重要因素的讨论和分析。
概述
诺森公司成立于1954年,提供精密技术解决方案,帮助客户在全球范围内取得成功。“我们设计、制造和营销差异化产品和系统,用于精密点胶、涂布、密封剂、生物材料、聚合物、塑料和其他材料;流体管理;测试和检验;以及UV固化和等离子表面处理。这些产品得到广泛的应用专业知识和直接全球销售和服务的支持。”我们服务于广泛的消费非耐用、消费耐用和技术终端市场,包括包装、无纺布、电子、我们大约有7600名员工,在超过35个国家和地区直接运营。
数据段更新
如附注11所述,自2020年第二季度起生效,我们进行了调整,以重新调整我们的管理团队和运营部门。这一调整将使我们能够更好地服务于全球客户和市场,更有效地利用技术协同效应,以一致和专注的方式运营规模巨大的部门,并为我们盈利增长的下一个篇章定位自己。修订后的部分更好地反映了我们如何管理公司、分配资源和评估业务业绩。
我们将之前的三个运营部门重新调整为两个:工业精密解决方案(IPS)和高级技术解决方案。作为这一新结构的一部分,现有的产品线保持不变。
工业精密解决方案: 这一细分市场结合了我们以前的胶粘剂分配系统(ADS)和工业涂布系统(IC)业务。IPS增强了ADS和ICS之间的技术协同效应,为不同的终端市场提供专有的点胶和加工技术。产品线降低了材料消耗,提高了生产线效率,提升了产品品牌和外观。组件用于涂布粘合剂、涂料、油漆、面漆、密封剂和其他材料。这一细分市场主要服务于工业、耐用消费品和非耐用消费品市场。
高级技术解决方案: 这一细分市场整合了我们在客户生产过程的渐进阶段发现的专有产品技术,如表面处理、精确控制的材料分配以及分配后测试和检查,以确保质量。相关一次性塑料模塑注射器、墨盒、喷嘴、流体连接部件、管子、气球和导管用于在生产过程中或客户最终产品中分配或控制流体。这一细分市场主要服务于电子、医疗和相关高科技产业市场的客户。
这里提供的财务信息反映了之前变化的影响,上期已进行了修订,以反映这些变化。
新冠肺炎更新
我们继续通过制造医疗供应链、包装、运输、能源、通信和其他关键基础设施行业所需的材料和产品来支持多个“关键基础设施”行业。*我们受益于我们的地域和产品多样化,因为我们服务的终端市场在应对新冠肺炎疫情时保持了弹性。*尽管进入第四季度的总体需求仍略低于上年水平,但在第三季度,由于新冠肺炎大流行导致选择性手术减少,某些医疗产品线的需求减少,同时我们的需求也有所减少我们继续积极监测新冠肺炎疫情的影响,这可能会对我们第四季度及以后的业务和运营业绩产生负面影响。但是,新冠肺炎疫情对我们的运营和我们服务的市场的全面影响是高度不确定的,这在很大程度上取决于与大流行相关的未来发展,包括可能出现的关于大流行严重程度的新信息,以及政府当局控制疫情或治疗其影响的行动等。这些发展是不断演变的,无法准确预测。我们在专注于推动盈利增长的同时,继续对实现长期优先事项所需的业务、人员和战略进行投资。我们在新冠肺炎疫情期间,我们所有的生产设施继续运营,并采取了建议的公共卫生措施,以确保工人和工作场所的安全。因此,对我们的制造效率产生了不利的影响。此外,我们正在采取措施抵消与大流行相关的供应链中断带来的成本增加。
第24页
诺森公司
有关新冠肺炎疫情给公司带来的风险及其对我们的运营能力、运营结果、财务状况、流动性和资本投资的潜在影响的更多信息,请参阅“第二部分,第1A项”。风险因素“。
关键会计政策和估算
本报告所载综合未经审核中期财务报表及附注的编制及公平列报由管理层负责。财务报表和脚注是根据美国公认的中期财务报表会计原则编制的,包含的某些金额基于管理层认为在当时情况下是合理的最佳估计、判断和假设。我们持续评估用于编制财务报表的会计政策和估计。这些估计基于历史经验、判断和假设,认为在当前事实和情况下是合理的。实际金额和结果可能与管理层使用的这些估计不同。
本公司截至2019年10月31日止年度的Form 10-K年报第7项对本公司的关键会计政策及管理层估计,以及编制财务报表时所遵循的重要会计政策进行全面讨论,内容载于本公司截至2019年10月31日止年度的Form 10-K年报第7项。除采用本报告附注2所述的新租赁标准外,自截至2019年10月31日的年度以来,关键会计政策、管理层估计或后续会计政策没有重大变化。
运营结果
截至2020年7月31日的三个月
截至2020年7月31日的三个月,全球销售额为538,181美元,比2019年同期的559,746美元下降了3.9%。%s销售量下降了3.2%,不利的汇率影响使销售额下降了0.7%。销售量的下降包括有机销售量下降的4.0%,部分被收购Fluortek导致的0.8%的销售增长所抵消。虽然由于大流行导致的全球商业环境普遍下降,销售额可能受到负面影响,但可归因于大流行的销售额下降的部分无法确定。
在截至2020年7月31日的三个月里,美国以外的销售额占我们销售额的65.9%,而2019年同期为66.0%。从地理位置来看,美国的销售额为183,508美元,比2019年同期下降3.6%。销售额的下降是由于有机销售量下降了4.4%,被收购带来的0.8%的增长所抵消。美洲地区的销售额为38,265美元,比2019年同期下降18.7%,销量下降13.3%,不利的汇率影响为5.4%。销售量的减少包括17.5%的较低有机销售量,但被收购带来的4.2%的增长所抵消。欧洲的销售额为132,107美元,比2019年同期下降了7.9%,销量下降了7.3%,不利的汇率影响为0.6%。销售量的下降包括7.6%的较低有机销售量,但被收购带来的0.3%的增长所抵消。在日本的销售额为31,226美元,比2019年同期增长2.4%,销量增长1.0%,有利的汇率影响为1.4%。销售量的增长包括0.6%的有机销量增长和0.4%的收购。亚太地区的总销售额为153,075美元,比2019年同期增长3.2%,销量增长4.0%,但被0.8%的不利汇率影响所抵消。销售量的增长包括3.7%的有机销量增长和0.3%的收购增长。
截至2020年7月31日的三个月,销售成本为257,373美元,略高于2019年同期的257,123美元。以销售额百分比表示的毛利润从2019年同期的54.1%降至52.2%。在毛利率下降1.9个百分点中,不利的产品组合贡献了1.2个百分点,不利的货币兑换影响贡献了0.3个百分点,与收购Fluortek相关的库存增加以及更高的遣散费成本分别贡献了0.2个百分点的负面影响。我们的两个部门都发生了遣散费,这是为提高运营效率而采取的简化成本结构行动的一部分。
截至2020年7月31日的三个月的销售和管理费用为168,753美元,低于2019年同期的172,347美元。*2.1%的降幅包括与基础业务相关的减少5.0%,由于有利的货币换算效应减少0.5%。*由于遣散费成本上升,这一改善被2.5%部分抵消,由于收购的第一年影响,这一改善被0.9%部分抵消。在截至2020年7月31日的三个月里,销售和行政费用占销售额的比例从2019年的30.8%上升到31.4%。*0.6%的增幅包括由于遣散费成本上升而增加1.0%,以及由于收购的第一年影响增加0.3%,其中基本业务成本下降0.7%,部分抵消了这一影响。
第25页
诺森公司
截至2020年7月31日的三个月,营业利润占销售额的比例从2019年的23.3%降至20.8%。在下降的2.5个百分点中,销量下降和不利的产品组合造成的不利吸收贡献了1.5个百分点,更高的遣散费成本贡献了1.0个百分点,不利的货币兑换影响贡献了0.3个百分点,收购的第一年效应和与收购Fluortek相关的库存增加分别不利地贡献了0.2个百分点的负面影响。分别为基础业务成本下降的积极0.7个百分点的影响部分抵消了这些影响。
截至2020年7月31日的三个月的利息支出为7,314美元,低于2019年同期的11,500美元。*这一下降的主要原因是平均债务水平和可变利率与上年相比有所下降。
截至2020年7月31日的三个月,其他支出为9668美元,而2019年同期的其他收入为210美元。本季度的其他支出包括5326美元的养老金成本和3554美元的外币损失。此外,前一年的其他收入包括1382美元的外币收益和2024美元的养老金成本。
截至2020年7月31日的三个月,净收入为86,981美元,或每股稀释后收益1.49美元,而2019年同期为93,928美元,或每股稀释后收益1.62美元。*这意味着净收入下降了7.4%,每股稀释后收益下降了8.0%。
工业精密解决方案
截至2020年7月31日的三个月,工业精密解决方案部门的销售额为288,965美元,而2019年同期为306,648美元,减少了17,683美元,降幅为5.8%。这一下降是由于有机销售量下降了4.5%,以及不利的汇率影响使销售额下降了1.3%。亚洲地理地区的增长加上服务于非耐用终端市场消费者的产品系列的稳定需求,被主要服务于美国和欧洲工业市场的产品系列销售疲软所抵消。
对于工业精密解决方案部门,截至2020年7月31日的三个月,营业利润占销售额的比例从2019年7月31日的29.0%降至25.9%。营业利润率下降3.1个百分点中,2.5个百分点是由于销售量下降和不利的产品组合造成的不利吸收,0.8个百分点是由于遣散费成本上升,0.5个百分点是由于不利的货币换算影响。这些都被由于基本业务成本降低而产生的0.7个百分点的正影响部分抵消。
高级技术解决方案
截至2020年7月31日的三个月,高级技术解决方案部门的销售额为249,216美元,而2019年同期为253,098美元,减少了3,882美元,降幅为1.5%。销售量的下降包括有机销售量下降的3.3%,部分被收购导致的1.8%的增长所抵消。服务于电子终端市场的测试和检测产品线的销售量增长,以及某些医疗产品线的稳定需求,被服务于工业终端市场的液体分配产品线的疲软所抵消。*医疗领域的稳定需求反映了一些产品线的强劲,被其他与选择性手术关系更密切的医疗产品的有意义的疲软所抵消,这些产品因新冠肺炎疫情而减少。
对于高级技术解决方案部门,截至2020年7月31日的三个月,营业利润占销售额的百分比降至20.0%,而2019年为21.2%。营业利润率下降1.2个百分点中,0.6个百分点是由于遣散费成本上升,0.6个百分点是由于收购的第一年影响,其中0.4个百分点是由于与Fluortek收购相关的库存增加,0.2个百分点是由于销售量下降和不利的产品组合造成的不利吸收,这些都被由于基本业务成本降低而产生的0.6个百分点的正影响部分抵消。
截至2020年7月31日的9个月
截至2020年7月31日的9个月,全球销售额为1,562,575美元,比2019年同期的1,608,775美元下降了2.9%。*下降的原因是销售额下降了2.0%,以及不利的汇率影响导致销售额下降了0.9%。*销售额的下降包括有机销量下降2.5%,被收购带来的0.5%的增长所抵消。
第26页
诺森公司
截至2020年7月31日的9个月里,美国以外的销售额占销售额的64.1%,而2019年同期为65.7%。从地理位置来看,美国以外的销售额为560,941美元,比2019年增长了1.7%。销售额的增长是由于有机销售量增加了1.2%,收购带来0.5%的增长。美洲地区的销售额为106,021美元,比2019年下降了13.9%,销售额下降了10.2%,不利的汇率影响为3.7%。销售量的下降是由于有机销售量下降12.0%,部分被收购带来的1.8%的增长所抵消。欧洲的销售额为394,554美元,比2019年下降了7.3%,销售额下降了5.5%,不利的汇率影响为1.8%。销售额的下降包括6.0%的有机销量下降,部分被收购带来的0.5%的增长所抵消。在日本的销售额为90,353美元,比2019年增长0.9%,销售额下降0.8%,被1.7%的有利汇率影响所抵消。销售额的下降包括1.1%的有机销量下降,部分被收购带来的0.3%的增长所抵消。亚太地区的销售额为410,706美元,比2019年下降2.0%,销售额下降1.0%,不利的汇率影响为1.0%。销售量的下降包括1.3%的有机销量下降,部分被收购带来的0.3%的增长所抵消。
截至2020年7月31日的9个月,销售成本为728,975美元,低于2019年同期的735,647美元。以销售额百分比表示的毛利润从2019年的54.3%降至同期的53.3%。在毛利率下降1.0个百分点中,不利的产品组合贡献了0.5个百分点,不利的汇率兑换影响贡献了0.3个百分点,与收购Fluortek相关的库存增加以及更高的遣散费成本
截至2020年7月31日的9个月的销售和管理费用为521,423美元,低于2019年同期的529,675美元。*1.6%的降幅包括与基础业务相关的减少2.6%,由于有利的货币换算效应减少0.8%。*由于遣散费成本上升,这一改善被1.1%部分抵消,由于收购的第一年影响,这一改善被部分抵消了0.7%。截至2020年7月31日的9个月,销售和行政费用占销售额的比例从2019年的32.9%上升到33.4%。*0.5%的增幅包括由于遣散费成本上升而增加0.5%,以及由于收购的第一年影响增加0.1%,这部分被基本业务成本下降0.1%所抵消。
截至2020年7月31日的9个月,营业利润占销售额的比例从2019年的21.3%降至20.0%。在1.3个百分点的降幅中,销量下降和不利的产品组合造成的不利吸收贡献了0.5个百分点,更高的遣散费成本贡献了0.5个百分点,不利的货币兑换影响贡献了0.3个百分点,与收购Fluortek相关的库存增加和收购的第一年效应各贡献了0.1个百分点的负面影响。分别。但由于基本业务成本下降,这些增长被正0.2个百分点部分抵消。
截至2020年7月31日的9个月,利息支出为25,348美元,低于2019年同期的36,238美元。这一下降主要是由于与前一年相比平均债务水平下降和可变利率下降。
截至2020年7月31日的9个月,其他支出为12,943美元,而2019年同期为4,546美元。当年的其他费用中包括10,941美元的养老金费用和562美元的外币损失,上一年的其他费用中包括5,004美元的养老金费用和1,036美元的外币收益。
截至2020年7月31日的9个月,净收入为231,064美元,或每股稀释后收益3.96美元,而2019年同期为234,418美元,或每股稀释后收益4.03美元。这意味着净收入下降了1.4%,每股稀释后收益下降了1.7%。
工业精密解决方案
截至2020年7月31日的9个月,工业精密解决方案部门的销售额为835,038美元,而2019年同期为871,925美元,减少了36,887美元,降幅为4.2%,这是由于有机销售量下降了2.8%,以及不利的汇率影响导致销售额下降了1.4%。亚洲地理地区的增长加上服务于非耐用终端市场消费者的产品线的稳定需求,被主要服务于美国和欧洲工业市场的产品线销售疲软所抵消。
对于工业精密解决方案部门,截至2020年7月31日的9个月,营业利润占销售额的比例从2019年7月31日的26.3%降至24.9%。营业利润率下降1.4个百分点中,0.8个百分点是由于销售量下降和不利的产品组合造成的不利吸收,0.4个百分点是由于不利的货币兑换影响,0.2个百分点是由于遣散费成本上升。
第27页
诺森公司
高级技术解决方案
截至2020年7月31日的9个月,高级技术解决方案部门的销售额为727,537美元,而2019年同期为736,850美元,减少了9,313美元,降幅为1.3%。*下降的原因是销售额下降了1.0%,不利的汇率影响使销售额下降了0.3%。虽然销售额的下降包括2.1%的有机销量下降,部分被收购带来的1.1%的增长所抵消。服务于电子终端市场的测试和检测产品线的销售额增长,以及某些医疗产品线的稳定需求,被服务于工业终端市场的液体分配产品线的疲软所抵消。“医疗领域的稳定需求反映出一些产品线的强劲,被其他与选择性手术关系更密切的医疗产品的显著疲软所抵消,这些产品因新冠肺炎疫情而减少。”
对于高级技术解决方案部门,截至2020年7月31日的9个月,营业利润占销售额的百分比从2019年的20.5%降至19.4%。在营业利润率下降1.1个百分点中,较高的遣散费成本贡献了0.6个百分点,销售量下降和不利的产品组合造成的不利吸收贡献了0.3个百分点,与收购Fluortek相关的库存增加贡献了0.1个百分点,收购的第一年效应和不利的货币兑换影响各产生了0.1个百分点的负面影响分别。但由于基本业务成本下降,这些影响被正0.1个百分点的影响部分抵消。
我们每个细分市场的运营能力都可以支持订单活动的波动,而不会导致运营成本发生重大变化。汇率的变化可能会对报告的运营利润率产生重大影响。与2019年同期相比,2020年前9个月,每个细分市场的运营利润率主要受到美元兑欧元和人民币走强的不利影响。
所得税
我们根据我们估计的年度有效税率记录我们的所得税临时拨备,以及某些离散于本期的项目。这涉及到关于全球所得税法律法规的适用以及在预测收入的司法组合时的重大判断。我们在决定实现递延所得税资产的可能性时考虑了几个因素,包括预测的营业收益、可用的税收筹划策略以及暂时差异将逆转的时间段。我们定期审查我们的税收状况,并在获得新信息时调整余额。截至2020年7月31日的三个月和九个月的有效税率分别为8.9%和16.0%。截至2019年7月31日止三个月及九个月的有效税率分别为21.4%及22.8%,而截至2020年7月31日止三个月及九个月的有效税率较上年同期下降,主要原因是股份支付交易带来的税项优惠增加。
由于我们的基于股份的支付交易,我们的所得税拨备包括截至2020年7月31日的三个月和九个月分别为11,373美元和14,048美元的离散税收优惠。我们的所得税拨备包括截至2019年7月31日的三个月和九个月的类似离散税收优惠,分别为210美元和3227美元。
在截至2019年7月31日的9个月中,由于解释和假设的变化以及与美国减税和就业法案相关的估计的最终确定,记录了4866美元的离散税费,以更新2018年确认的临时金额。
于截至2020年7月31日及2019年7月31日止三个月内,我们分别录得对未确认税项优惠的有利调整,分别为443美元及858美元。此外,于截至2020年7月31日的三个月内,未确认税项优惠增加5,664美元,如已确认,未确认税项优惠总额将与综合资产负债表目前记录的资产抵销。
第28页
诺森公司
外币效应
总体而言,用于将国际销售和运营业绩换算成美元的2020年平均汇率总体上是不利的 由于2019年期间存在平均汇率。由于我们开展业务的每个国家/地区的销售价格、销售量、产品组合和成本结构都发生了变化,因此不可能准确衡量外币汇率变化对运营结果的影响。然而,如果截至2020年7月31日的三个月的交易按2019年同期的有效汇率换算,销售额将增加约4000美元,而第三方成本和费用将增加约1500美元。即使是截至7月31日的9个月的交易,销售额将高出约14,600美元,而第三方成本和支出将高出约6,600美元。
财务状况
流动性与资本资源
在截至2020年7月31日的9个月中,现金和现金等价物增加了70,619美元。在此期间,运营提供的现金为309,958美元,而截至2019年7月31日的9个月为236,431美元。在截至2020年7月31日的9个月中,运营资产和负债的变化减少了14,021美元,而2019年同期减少了96,017美元。这一增长的主要原因是营运资本的大量清算和两个时期之间递延税金的变化。
截至2020年7月31日的9个月,投资活动中使用的现金为163,192美元,而2019年同期为57,919美元。在截至2020年7月31日的9个月中,125,260美元的现金用于收购Fluortek,而12,110美元的现金用于2019年同期的光学收购。截至2020年7月31日的9个月的资本支出为36,096美元,而2019年为46,002美元。
截至2020年7月31日的9个月,用于融资活动的现金为75,404美元,而2019年同期为129,607美元。截至2020年7月31日的9个月,长期债务净收益为1,740美元,而2019年长期债务净收益为36,009美元。65,737美元的现金用于支付股息,51,897美元的现金用于购买与本年度员工福利计划相关的库存股,而2019年同期分别为60,325美元和118,124美元。在截至2020年7月31日的9个月里,与员工福利计划相关的普通股发行产生了46,304美元,而2019年为17,275美元,这是由于最近的高管退休活动和增加的股票期权行使造成的。
以下是2019年10月31日至2020年7月31日期间资产负债表标题的重大变化摘要。商誉增加了87,175美元,这主要是受收购Fluortek的推动。有关因收购Fluortek而导致的商誉变化的解释,请参阅附注3。目前的长期债务到期日减少了125,140美元,主要是由于我们的定期贷款协议支付了100,000美元,以及根据我们与纽约人寿的协议发行的票据于2020年7月到期支付了25,000美元。长期债务增加了145678美元,主要是因为在此期间借入了欧元贷款。
合同义务
2020年3月,我们修改、重述并延长了与美银美林国际有限公司的现有定期贷款安排的期限。根据EURIBOR利率,利率是可变的。*定期贷款协议规定,以下两批定期贷款将于2023年3月到期:11.5万欧元,于2023年3月到期;另一笔15万欧元,于2020年3月提取,将于2023年3月到期。2020年7月31日的加权平均利率为0.71%。截至2020年7月31日,定期贷款协议将于2023年7月31日到期,另一笔15万欧元的定期贷款将于2023年3月到期。此外,2020年7月31日的加权平均利率为0.71%。截至2020年7月31日,定期贷款协议规定了以下两批定期贷款:2023年3月到期的11.5万欧元和2020年3月到期的另外15万欧元。2020年。
2019年4月,我们修改、重述并延长了与多家银行现有的60.5万美元定期贷款安排的期限。利率根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)而变化。截至2020年7月31日,该贷款项下未偿还的金额为405,000美元。定期贷款协议规定了以下两批定期贷款:2022年9月到期的20万美元和2024年3月到期的205,000美元。此外,截至2020年7月31日,本协议下借款的加权平均利率为0.82%。*截至2020年7月31日,我们遵守了所有公约。
第29页
诺森公司
2019年4月,我们与一批银行签订了85万美元的无担保多币种信贷安排,修订、重述并延长了我们原定于2020年2月到期的现有银团循环信贷协议。这项贷款期限为5年,包括7.5万美元的摆动额度贷款子贷款。该贷款将于2024年4月到期。截至2020年7月31日和2019年10月31日,我们在此安排下没有未偿还余额。截至2020年7月31日,我们遵守了所有契约,我们根据该安排可以借到的金额不会受到任何债务契约的限制。
2018年6月,我们与一批保险公司签订了债券购买协议,根据该协议,我们向保险公司及其附属公司出售了35万美元的高级债券。票据在2023年6月至2030年6月期间开始到期,固定利率在3.71%至4.17%之间。我们在2020年7月31日遵守了所有公约。
2015年7月,我们与一批保险公司签订了票据购买协议,根据该协议,我们出售了10万美元的无担保优先票据。根据该协议,截至2020年7月31日和2019年10月31日,未偿还票据分别为85,714美元和92,857美元。现有票据于2021年7月至2027年7月到期,固定利率在2.89%至3.19%之间。*截至2020年7月31日,我们遵守了所有公约。
2012年,我们与一批保险公司签订了票据购买协议,根据该协议,我们出售了200,000美元的无担保优先票据,根据该协议,截至2020年7月31日和2019年10月31日,未偿还票据分别为109,900美元和140,800美元。现有票据于2021年7月至2025年7月到期,固定利率在2.62%至3.13%之间。*我们在2020年7月31日遵守了所有公约。
2011年,我们与纽约人寿投资管理有限公司(New York Life Investment Management LLC)签订了一项15万美元的三年期票据购买和私人货架协议。2015年,该贷款的金额增加到18万美元,2016年增加到20万美元。根据该贷款,截至2020年7月31日和2019年10月31日,未偿还的金额分别为5556美元和30556美元。现有票据将于2020年9月到期,固定息率为2.21%。“截至2020年7月31日,我们遵守了所有公约。”
展望
我们对我们服务的各种消费非耐用、工业、医疗、电子、耐用消费品和汽车终端市场的长期增长机会持乐观态度。我们还为我们的客户提供零部件和消耗品支持,这是我们收入的很大一部分是经常性的。对于2020年第四季度,我们预计销售额将与2020年第三季度相当,略好于2020年第三季度,营业利润预计将略有改善。
考虑到宏观经济环境可能放缓,美国与其他国家之间的贸易谈判仍在继续,以及世界某些地区政治不稳定的市场影响,我们仍在谨慎推进。*我们还在关注新冠肺炎疫情,这可能会对我们第四季度及以后的业务和运营业绩产生负面影响。W我们无法预测它可能对我们的业务、未来的运营结果、财务状况或现金流产生的最终影响。
尽管全球经济状况尚不明朗,但随着时间的推移,我们的增长潜力已经通过我们通过进入新兴市场、寻求市场邻接和推动增长计划来建立和增强我们的核心业务的能力得到展示。*我们通过我们的应用专业知识、差异化技术以及直销和服务支持为我们的客户创造价值。我们的优先事项还集中在通过在我们的业务流程中采用持续改进的方法来提高运营效率。*我们预计我们的努力将继续提供超过足够的运营现金,以满足我们的流动性需求,向普通股股东支付股息,并使我们能够投资于为我们的技术开发新的应用程序和市场。
“1995年私人证券诉讼改革法”下的安全港声明
本10-Q表,特别是“管理层的讨论和分析”,包含1933年的“证券法”(经修订)、1934年的“证券交易法”(经修订)和1995年的“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些陈述涉及收入、收益、现金流、运营变化、经营改善、我们经营的业务以及美国和全球经济。本10-Q表中非历史性的陈述在此被标识为“前瞻性陈述”。“支持”、“计划”、“预期”、“相信”、“应该”、“将会”、“可能”、“希望”、“预测”、“管理是意见的”,使用将来时态和类似的词语或短语。
第30页
诺森公司
鉴于这些风险和不确定性,实际事件和结果可能与此类陈述中包含或预期或暗示的内容大不相同。敬请广大读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。*这些前瞻性陈述仅在作出之日发表。*除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
可能导致实际结果与预期结果大不相同的因素在本报告截至2019年10月31日的年度Form 10-K中的第I部分第1A项风险因素和第II部分第1A项风险因素中讨论。
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
关于我们对利率和外币汇率变化敏感的金融工具的信息在截至2019年10月31日的10-K表格中的第II部分第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”下披露,自那以来所披露的信息在过渡期内没有实质性变化。
第四项。 |
控制和程序 |
我们的管理层在首席执行官(总裁兼首席执行官)和首席财务官(执行副总裁、首席财务官)的参与下,审查和评估了截至2020年7月31日的我们的披露控制和程序(定义见证券交易法规则13a-15(E))。根据评估,我们的管理层(包括主要高管和财务官)得出结论,截至2020年7月31日,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据19年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给管理层,包括主要高管和主要财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
在截至2020年7月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第31页
诺森公司
第II部分-其他资料
第1项。 |
法律程序 |
我们涉及环境、产品责任、专利、合同、员工和其他由正常业务过程引起的未决或潜在的诉讼。包括下文讨论的诉讼和环境问题,在咨询法律顾问后,我们不认为超过我们应计金额的亏损会对我们的财务状况、季度或年度运营业绩或现金流产生重大不利影响。
集体诉讼
2019年2月22日,前雇员奥尔蒂斯先生向加利福尼亚州圣地亚哥县高等法院提起了据称是针对Nordson Asymtek,Inc.的集体诉讼。以及Nordson Corporation,指控其违反了加州劳动法。原告要求赔偿未支付的工资、实际、间接和附带损失、罚款以及律师费和费用等,金额不详。调解于2020年6月,双方同意和解诉讼,但须执行书面和解协议并经法院批准。如果和解协议获得批准,这起集体诉讼将得到解决。管理层认为,根据目前掌握的信息,上述程序的最终结果不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
环境
我们已自愿与威斯康星州新里士满市政府和其他潜在责任方达成协议,共同分担与修复新里士满城市垃圾填埋场(“场地”)和建设饮用水输送系统相关的费用,以服务于场地坡度下受影响的区域。截至2020年7月31日和2019年10月31日,我们在场地持续运营、维护和监测义务的应计费用分别为360美元和401美元。环境补救责任代表管理层对与已知补救义务相关的可能且可合理评估的不可贴现成本的最佳估计。我们对环境责任估计的准确性受到若干不确定性的影响,例如可能确定的与补救活动相关的额外要求、环境法律法规的复杂性和演变,以及目前未知补救要求的确定。因此,我们的责任可能与我们目前的估计不同。但是,我们预计与补救相关的成本不会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
第1A项。 |
危险因素 |
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑“第1A项”中披露的风险因素。我们在截至2019年10月31日的财年的Form 10-K年度报告(“2019 Form 10-K”)中列出了“风险因素”。2019年Form 10-K中确定的许多风险正在并将进一步因新冠肺炎大流行的影响以及政府实体、企业、个人和其他人为应对大流行而采取的行动而加剧。除下文所述外,之前在2019年10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。
新冠肺炎疫情可能会对我们的运营能力、运营结果、财务状况、流动性和资本投资产生负面影响,这可能是实质性的。
2020年3月,世界卫生组织将目前的冠状病毒病(“新冠肺炎”)列为大流行,美国总统宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。新冠肺炎继续在美国和世界其他国家蔓延,其影响的持续时间和严重程度目前尚不得而知。这场大流行导致世界各国政府实施了越来越严格的措施,以帮助控制病毒的传播,包括隔离、社会距离协议、“原地避难所”和“待在家里”命令、旅行限制、商业削减、学校关闭和其他措施。此外,世界上多个地区的政府和央行已经制定了财政和货币刺激措施,以抵消新冠肺炎的影响。
第32页
诺森公司
我们为全球的各种关键基础设施客户制造和提供基本的产品和服务,我们打算继续向这些客户提供我们的产品和服务。然而,新冠肺炎疫情以及未来类似问题的任何负面影响,都可能对我们的经营能力、经营业绩、财务状况、流动性和资本投资产生实质性的不利影响。此外,我们自愿采取的预防措施以及政府颁布的其他措施可能会在一段时间内对我们的业务产生实质性的不利影响,例如某些地点可能会关闭、员工可用性下降、可能的边境关闭、渠道合作伙伴的业务中断以及其他潜在的不利影响。我们的供应商和客户也可能面临这些和其他挑战,这可能会导致我们的供应链中断,以及客户对我们产品和服务的需求减少。这些问题也可能对我们未来获得流动性来源产生重大影响,特别是我们来自运营、财务状况、资本化和资本投资的现金流。由于未来发展的不确定性,目前无法合理估计新冠肺炎疫情的长期经济影响和近期金融影响。.
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
下表汇总了该公司在截至2020年7月31日的三个月内回购的普通股:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总数量: |
|
|
近似值 美元 价值 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购买了股份 |
|
|
中国股票的比例达到了这一水平 |
|
||
|
|
总人数 |
|
|
平均值 |
|
|
作为公开讨论的一部分 |
|
|
可能还没有买到 |
|
||||
|
|
的股份 |
|
|
付出的代价 |
|
|
宣布了新的计划 |
|
|
根据新的计划, |
|
||||
|
|
购得(1) |
|
|
每股收益 |
|
|
或其他计划(2) |
|
|
或其他计划(2) |
|
||||
2020年5月1日至2020年5月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
447,703 |
|
2020年6月1日至2020年6月30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
447,703 |
|
2020年7月1日至2020年7月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
447,703 |
|
总计 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
(1) |
2014年12月,董事会批准了一项30万美元的普通股回购计划。2015年8月,董事会授权额外回购至多20万美元的公司普通股。2018年8月,董事会授权额外回购50万美元的公司普通股。截至2020年7月31日,在批准的1,000,000美元总额中,约有447,703美元可用于股票回购。回购股票的用途包括为包括股票期权和限制性股票在内的福利计划提供资金。购买的股票被视为库存股,直到用于此目的。回购计划的资金来自运营现金和我们信贷安排下的借款收益。 |
第33页
诺森公司
第六项。 |
EXHIBITS |
|
|
|
31.1 |
|
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条由首席执行官进行认证。 |
|
|
|
31.2 |
|
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条由首席财务官进行认证。 |
|
|
|
32.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条采纳的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明。* |
|
|
|
32.2 |
|
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明。* |
|
|
|
101 |
|
以下财务信息来自Nordson Corporation截至2020年7月31日的三个月的Form 10-Q季度报告,格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL):(I)截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和九个月的简明综合收益表,(Ii)截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和九个月的简明综合全面收益表,(Iii)截至7月31日的简明综合资产负债表,(V)截至2020年7月31日及2019年7月31日止九个月的简明综合现金流量表,及(Vi)简明综合财务报表附注。 |
|
|
|
104 |
|
Nordson Corporation截至2020年7月31日的季度Form 10-Q季度报告的封面,格式为内联可扩展业务报告语言(IXBRL)(包含在附件101中)。 |
* |
随函提供。 |
第34页
诺森公司
标牌千真万确
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
日期:2020年9月4日下午 |
|
诺森公司 |
|
|
|
|
|
作者:约瑟夫·P·凯利(Joseph P.Kelley) |
|
|
约瑟夫·P·凯利 |
|
|
执行副总裁兼首席财务官 |
|
|
(首席财务官) |
第35页