美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

(马克一)

根据1934年证券交易法第13或15(D)条提交的年度报告

截至2020年6月30日的财年

或

根据1934年证券交易法第15(D)节第13条提交的☐过渡报告

由_至_的过渡期

委托档案编号：000-23329

Charles&Colvard，Ltd.

(章程中规定的注册人的确切姓名)

北卡罗莱纳州		56-1928817
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区)		(国际税务局雇主识别号码)

南港大道170号北卡罗来纳州莫里斯维尔		27560
(主要行政机关地址)		(邮政编码)

(919) 468-0399

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一类的名称	交易代码	每间交易所的注册名称
普通股，每股无面值	CTHR	纳斯达克股票市场有限责任公司

根据该法第12(G)条登记的证券：无

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。

是☐：否

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。

是☐：否

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。*是，否☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405要求提交的每个交互数据文件。

是，不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器	☐	加速文件管理器	☐

非加速文件管理器		小型报表公司

		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

是☐：否

截至2019年12月31日，基于纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)报告的收盘价，注册人非关联公司持有的注册人有投票权和无投票权普通股的总市值为36,362,504美元。

截至2020年8月28日，注册人的普通股流通股为28,965,660股，每股无面值。

通过引用并入的文件

将于2020年11月19日召开的注册人2020年度股东大会的委托书的某些部分通过引用并入本10-K表格年度报告的第III部分。

Charles&Colvard，Ltd.

表格10-K

截至2020年6月30日的财年

		页数
第一部分
第1项	业务	2
第1A项	危险因素	17
第1B项。	未解决的员工意见	27
第二项。	特性	27
项目3.	法律程序	27
项目4.	矿场安全资料披露	27

第二部分
第五项。	注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券	28
第6项	选定的财务数据	28
第7项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	29
第7A项。	关于市场风险的定量和定性披露	47
第8项。	财务报表和补充数据	48
第9项	会计与财务信息披露的变更与分歧	81
第9A项。	管制和程序	81
第9B项。	其他资料	82

第三部分
第10项。	董事、高管与公司治理	82
第11项。	高管薪酬	82
第12项。	某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜	82
第13项。	某些关系和相关交易，以及董事独立性	82
第14项。	主要会计费用及服务	82

第四部分
第15项。	展品、财务报表明细表	83
第16项。	表格10-K摘要	86

签名

前瞻性陈述

本Form 10-K年度报告包含符合1933年“证券法”(经修订)第27A节和“1934年证券交易法”(经修订)第21E节或 “交易法”含义的前瞻性陈述。表达对我们未来的预期和与产品、销售、收入和收益相关的预测的声明是此类声明的典型，根据1995年“私人证券诉讼改革法”作出。这些前瞻性声明包括但不限于关于我们的计划、目标、陈述和争论的声明，不是历史事实，通常使用诸如“可能”、“将”、“应该”、“ ”可能、“预期”、“计划”、“预期”等术语进行识别。“相信”、“估计”、“预测”、“继续”以及类似的词汇，尽管一些前瞻性表述有所不同。

所有前瞻性陈述都会受到预测未来所固有的风险和不确定性的影响。您应该意识到，虽然本文中包含的前瞻性陈述代表管理层当前的判断和预期，但由于许多因素，包括但不限于(1)我们的业务、财务状况和运营结果可能继续受到持续的新冠肺炎疫情和相关全球经济状况的不利影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测、陈述或暗示的结果大不相同；(2)我们未来的财务业绩取决于消费者接受度的提高、我们产品销售额的增长，以及我们战略举措的运营执行情况；(3)我们业务计划的执行可能会对我们的流动性产生重大影响；(4)我们的业务和运营结果可能会因总体和经济状况而受到重大不利影响；(5)我们的一个或多个主要客户的财务困难或资不抵债，或者他们缺乏营销我们的产品的意愿和能力，可能会对业绩产生不利影响；(5)我们的一个或多个主要客户的财务困难或资不抵债，或者他们缺乏营销我们的产品的意愿和能力，可能会对业绩产生不利影响；(6)我们在全球宝石和珠宝行业面临着激烈的竞争；(7)由于我们的国际业务、分销渠道和供应商，我们面临一定的风险；(8)由于我们不能及时完成订单，我们的业务和我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响；(9)我们目前依赖我们传统细分市场中数量有限的分销商和零售合作伙伴来销售我们的产品；(10)我们依赖假设，估计, 计算我们的某些关键指标和数据，以及这些指标中真实或感知的不准确可能会损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响；(11)我们未能遵守纳斯达克股票市场的持续上市要求可能导致我们的普通股被摘牌；(12)我们可能会不时遇到质量控制和挑战，这可能会导致收入损失，并损害我们的品牌和声誉；(13)我们业务的季节性可能会对我们的净销售额和运营收入产生不利影响；(14)我们的普通股可能会不时遭遇质量控制和挑战，这可能会导致收入损失，并损害我们的品牌和声誉；(13)我们业务的季节性可能会对我们的净销售额和运营收入产生不利影响；(14)(15)根据由美国小企业管理局(SBA)管理的冠状病毒援助、救济和经济安全法或CARE法案下的Paycheck保护计划或PPP贷款，我们的贷款可能无法免除，或可能使我们面临有关贷款资格的挑战和调查；(16)我们可能无法充分保护我们的知识产权，这可能会损害我们的产品和品牌的价值，并对我们的业务产生不利影响；(16)我们可能无法充分保护我们的知识产权，这可能会损害我们的产品和品牌的价值，并对我们的业务产生不利影响；(16)我们可能无法充分保护我们的知识产权，这可能会损害我们的产品和品牌的价值，并对我们的业务产生不利影响；(17)社交媒体上的负面或不准确信息可能会对我们的品牌和声誉产生不利影响；(18)我们依赖与Cree，Inc.或Cree签订的独家供应协议或供应协议，以获得几乎所有我们用来生产碳化硅珠宝的原材料碳化硅或碳化硅晶体；如果我们高质量的碳化硅晶体供应中断，我们的业务可能会受到实质性损害；(19)碳化硅首饰的销售可能取决于定价, 这超出了我们的控制范围；(20)我们目前的客户可能会将我们视为成品珠宝业务的竞争对手；(21)如果电子商务机会发生巨大变化，或者如果电子商务技术或供应商改变了他们的模式，我们的运营结果可能会受到不利影响；(22)我们的信息技术基础设施故障或未能保护客户和网络的机密信息免受安全漏洞的影响，可能会对我们的业务和运营产生不利影响；(23)如果我们未能成功评估、实施和整合战略收购或处置机会，我们的业务可能会受到影响；(24)政府法规和监督可能会对我们的运营产生不利影响；以及(25)我们的章程文件中的一些反收购条款可能会推迟或阻止对我们公司的收购，此外还有本10-K年度报告第I部分第1A项“风险因素”中更详细描述的其他风险和不确定性。前瞻性陈述仅说明截止日期。除联邦证券法要求外，我们没有义务更新或修改此类声明，以反映发生的新情况或意想不到的事件，请您审查和考虑我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的讨论与我们业务相关的其他因素的报告中所作的披露。

第一部分

第1项

业务

概述

我们的使命

在Charles&Colvard，我们相信精美的珠宝可以随手可得、漂亮而认真。凭借创新的技术和可持续的实践，我们的目标是引领珠宝行业的革命-提供卓越的产品，在平衡环境和社会责任的同时实现非凡的价值。

关于Charles&Colvard

Charles&Colvard，Ltd.是一家成立于1995年的北卡罗来纳州公司(可能被称为Charles&Colvard，WE，US或Our)，生产、营销和分销Charles&Colvard生产的莫伊桑尼特^®(我们称之为碳硅石或碳硅石珠宝)和成品首饰，以我们专有的碳硅石宝石为特色，在全球珠宝市场销售。我们独特的与众不同之处，碳硅石-世界上最灿烂的宝石^®-是我们围绕美丽、环保和对社会负责的精品珠宝和时尚珠宝创建运动的核心。Charles&Colvard是实验室制造碳硅石的发起人，我们相信，通过宝石制造、切割、抛光和镶嵌方面的技术进步，我们在传递优质碳硅石品牌方面处于领先地位。通过将我们认为史无前例的实验室制造的宝石与来源可靠的贵金属相结合，我们正在为尽职尽责的消费者提供独特的定位产品线。

我们的战略是建立一个全球受人尊敬和容易获得的宝石和成品珠宝品牌，吸引广泛的消费者，并利用我们作为碳硅石原产地和全球领先来源的优势。我们相信与消费者的直接关系对这一战略非常重要，这需要提供量身定制的教育内容，与我们的受众进行对话，并将我们的品牌定位为满足当今有洞察力的消费者的需求。2019年6月，我们成功完成了6,250,000股普通股的承销公开发行，加上2019年7月部分行使了承销商额外630,500股的超额配售选择权，在扣除承销折扣以及约102万美元的手续费和支出之前，总收益约为1,101万美元。考虑到新兴一代消费者越来越多地接受实验室制造的宝石，此次融资活动的时机至关重要。我们将这些收益用于营销以及一般公司和营运资本用途，使我们能够集中精力扩大Charles&Colvard全球品牌在我们目标消费者中的知名度，并进一步发展我们的全球全渠道销售。

我们通过两个运营部门销售松散的碳硅石珠宝和成品珠宝：我们的在线渠道部门，包括我们的数字财产组件，包括我们的charlesandcolvard.com网站，电子商务网点，包括市场、直运客户和其他纯粹的、专门的电子商务客户；以及我们的传统部门，由国内和国际分销商和零售客户组成。

我们基于“管理”方法报告分部信息。这种部门报告方法指定管理层用于做出运营决策和评估业绩的内部报告作为我们运营和可报告部门的来源。有关我们经营部门的更多信息，请参阅本年度报告Form 10-K中第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注3。

我们相信，我们将全渠道销售战略的应用范围扩大到珠宝行业和终端消费者，拥有可获得的宝石和以Charles&Colvard Moissanite为特色的价值品牌成品珠宝，将我们的产品定位于消费者做出购买决定时所处的许多接触点-从而为我们的品牌创造更大的曝光率，并增加消费者需求。

新冠肺炎更新

随着新冠肺炎继续在世界各地传播，正在进行的全球大流行继续促使各国政府和企业保持并在某些情况下延长前所未有的应对措施。这些措施包括联邦、州、县和地方政府以及世界各地的公共卫生组织和当局实施旨在控制病毒传播的各种措施，包括隔离、“呆在家里”命令、旅行限制、学校关闭、商业限制和关闭、社会距离和卫生要求。

二0二0年二月，病毒在中国首次爆发后，新冠肺炎疫情及相关的政府和企业应对措施开始对我们的运营、供应链、分销渠道和消费者购买行为产生不利影响。累积起来，这些因素还影响了我们遗留库存的可变现净值和可销售性，这些库存随后在截至2020年3月31日的财季注销。

世界许多地方的政府已经开始放松之前对新冠肺炎实施的一些措施和限制，这些地区的商业和活动开始重新开放，这些公民的生活开始有所恢复到疫情前的水平。然而，包括美国在内的世界其他许多地区都看到了病毒继续快速传播的迹象，感染率和发病率都是史无前例的，这些受影响的政府之前实施的商业、旅行和社会限制在某些情况下正在停止和放松。因此，在美国的许多地区，我们看到我们的企业、工厂、学校和零售店重新开业的趋势正在放缓，在许多情况下，甚至完全逆转。我们还看到全国各地实施了重大而严格的社会距离和公共安全要求，包括面罩。新冠肺炎疫情以及这些持续的措施和限制继续对劳动力、客户、经济和全球供应链造成不利影响，并进一步导致严重的旅行和运输限制-所有这些加在一起，进一步导致全球经济持续低迷，对我们产品的需求减少。这些行动和事件继续扰乱包括我们在内的许多企业的正常运营。

在我们逐步恢复运营的同时，我们正在通过我们的交易网站charlesandcolvard.com和我们的全渠道销售网点(包括直运合作伙伴，如Macys.com、Helzberg.com、Belk.com和Overstock.com)，通过Amazon.com等市场来满足消费者的需求，并提供全球批发商的产品需求。因此，在截至2020年6月30日的第四财季，我们已经开始看到对我们产品的需求回升。然而，新冠肺炎疫情在截至2020年6月30日的财年，也就是2020财年，对我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性造成了重大的不利影响。

我们已经采取和正在采取的应对新冠肺炎疫情的行动的详细说明载于项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。

我们的市场机遇

根据福布斯杂志2020年8月的一项研究，新冠肺炎疫情在2020年期间导致了电子商务的历史性转变。虽然传统零售额有所下降，但截至2020年4月，美国和加拿大的电子商务同比增长了129%，所有在线零售订单增长了146%。为了在持续的新冠肺炎疫情中生存下来，几乎所有的实体店都将零售业务转移到了网上。因此，福布斯预测，截至2020年12月31日的日历年度，美国电子商务销售额估计将达到约7100亿美元，约占美国零售总额的15%，高于2019年的约6020亿美元，或占零售总额的11%。

根据全球领先的零售市场和消费者驱动数据提供商Statista 2020年2月的一份报告，到2025年，全球奢侈品时尚珠宝市场预计将推动全球销售额约4800亿美元。我们相信，在线珠宝购物者的汇聚，以及实验室制造的宝石的出现，作为对服务不足、有道德观念的消费者的解决方案，为Charles&Colvard提供了一个光明而可观的机会。

我们的战略展望

新冠肺炎大流行对我们的运营和财务业绩的全面影响目前尚不确定，将取决于许多我们无法控制的因素，包括但不限于大流行的时间、程度、轨迹和持续时间，有效治疗和疫苗的开发和可获得性，防护性公共安全措施的实施，以及大流行对全球经济和消费品需求的影响。我们预计，在截至2021年6月30日的财年或2021财年，新冠肺炎疫情将继续对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。

我们2021财年的战略重点是在全球范围内扩张Charles&Colvard的品牌，并通过营收增长扩大我们的业务规模。由于实验室制造的宝石正受到新兴世代的欢迎，我们相信我们直接与消费者建立碳硅石和Charles&Colvard品牌的能力是我们未来成功的关键，也是我们推动增长的能力的关键。我们将执行我们的关键战略，并将继续承诺合理支出并产生可持续的收益改善。

我们2021财年的重点战略目标是：

•

数字存在的扩展。我们计划通过利用我们现有的数字平台和交易网站charlesandcolvard.com，继续专注于基于转换的广告活动。我们打算改善和发展我们的在线业务和物业。我们相信，我们有能力通过现有的在线视频流媒体和直播流媒体平台实时展示我们的产品，从而利用新功能在Facebook、Instagram和YouTube等网站上吸引我们的忠实社交媒体受众。此外，我们计划开发和推出一个新的交易网站moisssaniteoutlet.com。我们相信这个新平台将为我们提供一个更有针对性的机会来销售一些更容易获得、更具市场价值的品牌库存。我们也相信社区的力量。因此，我们计划通过现有的企业拓展和社会责任计划以及即将实施的企业联盟计划，继续与当地的公司和组织合作。我们相信，这些计划将逐步扩大我们的数字足迹和产品覆盖范围。

•

增强了客户参与度。我们打算为我们的客户进一步开发和发展我们现有的技术平台和定制的虚拟服务。我们打算在现有服务的基础上扩展我们现有的虚拟购物咨询服务，以便以个人的方式与更多的客户打交道。我们还计划开发一个新的数字消费者参与计划，该计划将激励现有客户和忠诚的品牌倡导者成为Charles&Colvard品牌的数字大使，并鼓励他们的朋友和家人进行购买。

•

产品开发部。我们打算提升我们的永久目标^TM品牌和我们的专利签名收藏，以及扩大我们的产品选择。我们的交易网站charlesandcolvard.com是我们营销和销售Forever One成品首饰产品的主要平台^TM宝石。然而，charlesandcolvard.com也是我们能够讲述我们的故事和教育消费者了解我们的品牌的理想平台。在此，消费者将能够找到更强大的教育内容和视觉媒体资产集合，以了解我们Forever One™宝石和珠宝的优质品质。此外，我们计划开发符合我们的核心价值和整体战略愿景的新产品，并将其推向市场。

•

有纪律的增长。我们意识到新冠肺炎疫情给美国和全球经济带来的挑战。但是，我们打算制定一项战略性收购增长战略，随着时间的推移，该战略的基础是创造可持续的长期价值。与此同时，我们计划通过致力于我们现有的核心产品市场，并提供模范的客户服务，继续实施有机增长战略。我们还计划探索与零售和珠宝行业企业的战略联盟合作关系，我们相信我们将能够利用现有的市场协同效应和志同道合的产品品牌来实现市场增长。为了完成我们的长期收购增长战略，我们打算寻找合适的公司收购机会，以扩大我们的业务，寻求新的或领先的品牌地位，并利用我们现有的销售、营销、和分销基础设施。我们计划谨慎地进行战略收购，这些收购既是互补的，也是增值的，以追求我们的长期价值和增长计划。

分发到在线渠道细分市场

在不断更新的受众知识的推动下，通过电子商务和网络分析，以及通过社交媒体和客户服务渠道进行研究，我们通过多渠道数字营销战略积极吸引消费者。我们的目标是继续发展我们与消费者的直接关系，我们相信这将推动我们所有销售渠道的兴趣。

我们在在线渠道细分市场中直接面向消费者的营销方式包括以下类型的沟通渠道：(I)有机社交媒体；(Ii) 付费广告(包括但不限于搜索引擎营销、展示ADS、视频ADS和社交媒体广告)；(Iii)电子邮件；(Iv)公关；(V)影响者；以及(Vi)我们自己的网站。此外，我们的营销方法包括以下类型的内容：(I) 摄影；(Ii)视频；(Iii)交互式身临其境体验；以及(Iv)用户生成的内容。

对我们来说，与面向直接消费者受众的营销同样重要的是，通过与我们的品牌打交道的过程来打动我们的客户，并最终将他们转化为终身客户。在我们的整个营销策略中，我们采用行动号召，将消费者吸引到许多地方，在那里他们可以查看我们的产品并完成购买。我们利用位于北卡罗来纳州莫里斯维尔的集中配送和履行设施来履行在线渠道细分市场订单。

以下是我们的主要在线交易渠道：

•

Charlesandcolvard.com。我们相信，我们将继续加强我们的交易网站，以优化移动消费者，并改善我们客户的体验。随着时间的推移，免费送货、60天退货政策以及增强和优化的购物体验等计划已陆续推出。通过网络分析收集的数据，以及揭示消费者如何使用网站的用户调查，我们处于不断优化购买体验的状态-使购物者更容易浏览、分类和比较。我们利用这些数据为选择新的尖端技术提供信息，以进一步增强我们的用户体验，包括由Amazon Pay，Acfirm，Inc.和PayPal Holdings，Inc.或PayPal等合作伙伴提供的技术，用于融资购买，PayPal的服务Braintree，用于方便转移，以及Flow，它是一家专门促进跨境全球贸易和电子商务服务的公司。我们的目标是继续专注于改善我们客户的体验。

•

跨境贸易。通过市场领先的跨境贸易或CBT技术的应用，例如与Flow建立关系，我们相信CBT将是2021财年及以后的一个重要机遇。例如，Flow Commerce，Inc.，或Flow，被广泛认为是CBT电子商务交易的下一代，并在世界范围内以革命性的商家走向全球的方式而闻名。Flow的平台帮助这些全球企业为其国际客户创造积极和本地化的购物体验，同时帮助确保企业CBT交易的完整和准确记录。

•

市场。绝大多数买家的网上购物体验都是从网络搜索开始的。事实上，根据Jumpshot的说法^®，一家追踪市场数据的全球内容管理和数字情报公司，超过50%的网络搜索是从亚马逊开始的。这一数字在千禧一代人口中甚至更高，因为亚马逊是千禧一代根据著名无党派事实智库皮尤研究中心(Pew Research Center)的发现而被认定为最相关的网络搜索品牌。因此，我们特别强调在亚马逊上表现突出，在2017年实现卖家履行的Prime地位，这意味着我们可以选择与Amazon Prime相同的优势来履行订单。这使我们能够在亚马逊的搜索平台中占据更突出的位置，并利用他们协商的运费和服务级别，从而降低我们的整体运输成本。亚马逊仅向那些有快速完成订单和保持适当库存水平的卖家提供此状态。在截至2019年6月30日或2019财年的财年中，我们扩大了与亚马逊的关系，包括许多国际地点，包括欧洲、澳大利亚和日本的网站。我们在易趣和许多其他专业市场上也有市场存在，使我们能够在客户想要购买的时间和满足他们的需求。我们的目标是继续优化我们在这些市场上的存在，并向我们发现了具有成本效益的机会的新地区和新平台扩张。

•

纯粹的电子零售商。全球商业咨询公司FTI Consulting估计，到2030年，总零售额的25%将以电子商务为中心。随着消费者变得更加精通数字，新的企业通过根据特定的消费者偏好定制其产品、服务和体验，获得了吸引力。我们相信，这些纯粹的电子零售商为Charles&Colvard提供了独一无二的机会来展示我们的宝石，并与他们的忠实观众建立联系。

•

Drop Ship Retail。为了巧妙地扩展产品种类，许多零售商利用供应商对消费者的直接履行，或直接发货，因为这使他们能够在线提供更强大的品种，而不必实际拥有仓库中的货物。这些零售商一直在寻找具有社会责任感的品牌，以满足其受众日益增长的认真挑选产品的需求。自2013年开始直运产品以来，我们已经完善了我们的信息技术和运营能力，以多种方式支持这些合作伙伴关系安排，包括完全集成的电子数据交换(EDI)、库存管理、订单处理和开票解决方案。在运营上，我们保持库存费率，并利用我们的集中分销和履行设施来满足合作伙伴发货和退货的服务级别协议(SLA)。我们计划在2021财年及以后继续寻求新的伙伴关系安排，并优化现有安排。

分配到传统细分市场

传统细分市场是我们的传统细分市场-以制造商、分销商和实体零售商等网点为代表。展望未来，这些市场渠道仍然是Charles&Colvard将产品推向市场并出现在消费者购物之旅的许多地方的重要渠道。

我们在传统部门向客户和战略合作伙伴进行营销的方法包括以下类型的沟通渠道：(I)贸易广告；(Ii)行业协会；(Iii)贸易展会；以及(Iv)合作广告。

我们利用位于北卡罗来纳州莫里斯维尔的集中分销和履行设施，向制造商、分销商和零售客户提供批量订单。

•

零售。为了提高我们宝石、珠宝和品牌的知名度和曝光率，我们通过包括珠宝连锁店和百货商店在内的广泛渠道，以批发价向国家认可的新兴零售客户销售松散的碳硅石首饰和含有碳硅石的成品首饰。批发订单以采购订单的方式接收，并从我们的集中履行中心执行。在许多情况下，我们以寄售的方式在商店中放置松散的碳硅石珠宝和成品珠宝库存。在此寄售模式下，根据我们的收入确认会计政策，我们在零售合作伙伴向消费者销售商品或满足其他合同条件后，确认这些交易的收入。在其他情况下，零售商在我们所称的资产购买模式下购买商品或部分商品。*在资产模式下，我们在将商品转让给零售商时确认销售和相关收入。由于某些零售关系已经成熟，我们最近将精选的实体合作伙伴迁移到混合资产和寄售模式帐户结构，这为我们提供了更优惠的客户付款条件，从而带来更有利的现金流。我们将在优化我们的方法和合作伙伴关系安排的同时，继续发展我们的零售渠道战略。

•

国内制造商和分销商。为了服务广大独立珠宝商、珠宝店和较小的珠宝连锁店，我们将松散的碳硅石珠宝和成品珠宝以分销商的价格出售给国内批发商和成品珠宝制造商，后者又以加价的价格将松散的珠宝或成品珠宝转售给独立珠宝商和珠宝店-无论是实体店、在线还是两者兼而有之。在有限的情况下，我们会将松散的碳硅石首饰和成品首饰库存寄售给选定的国内分销商。我们将继续评估我们针对国内总代理商的渠道战略，这可能会导致我们过去的国内总代理商方法和合作伙伴发生变化。

•

国际制造商和分销商。为了提高我们宝石、珠宝和品牌的全球知名度和知名度，我们以分销商的价格向国际批发商和成品珠宝制造商销售松散的碳硅石首饰和成品首饰，后者反过来出售实际的松散珠宝或将松散的珠宝镶嵌在镶嵌中，然后将成品首饰出售给实体零售商和在线零售商。我们目前在澳大利亚、加拿大、香港、印度、日本、荷兰、俄罗斯、新加坡、南非和阿拉伯联合酋长国拥有众多的国际批发分销商。其中一些总代理商通常销售到邻国和他们可能所在的扩展地理区域。此外，我们还不时向选定的国际经销商寄售松散的碳硅石珠宝和成品珠宝库存。我们继续评估我们针对国际分销商的渠道战略，这可能会导致我们历史上的国际分销商方法和战略合作伙伴发生变化。我们的国际销售中有一部分是在国际上销售的成品珠宝，可能会重新进口到美国零售商。

有关我们最大客户在截至2020年6月30日和2019年6月30日的财政年度的讨论，请参阅本年度报告Form 10-K中第8项“财务报表和补充数据”中我们合并财务报表的附注13。

季节性

零售珠宝行业的销售通常是季节性的，因为消费者在日历年终假日季节的购买量增加。由于历史上我们主要以批发价向经销商、制造商和零售商销售松散的碳硅石首饰和含有碳硅石的成品首饰，因此我们支持假日季的销售主要发生在第三个和第四个日历季度的开始，这取决于销售渠道和我们的客户进行的高级计划和生产水平。但是，季节性对我们业务的影响还受我们收到支持新分销或扩大分销的订单时间以及客户当前库存水平的影响。近年来，与前几年相比，我们在第四个日历季度经历了更高程度的季节性，这主要是由于通过我们的在线渠道细分市场向最终消费者进行的假日销售。未来，随着我们向零售商和直接面向消费者的成品珠宝销售额增加，无论是以美元计算，还是占总销售额的百分比，我们预计零售珠宝行业将出现更典型的季节性趋势，这些因素可能会对我们在特定季度的运营结果产生重大影响。

莫沙石

120多年前，诺贝尔奖获得者、化学家亨利·莫伊桑(Henri Moissan)博士首次在亚利桑那州的陨石坑中发现了这种极其罕见的矿物碳化硅。在发现SiC一个多世纪后，经过多年的实验，来自北卡罗来纳州研究三角公园的研究人员开发了一种在受控实验室环境中产生纯SiC晶体的热生长工艺，并获得了专利。这一期待已久的突破使得世界上第一颗实验室制造的碳硅石宝石成为可能--这颗宝石是以其发现者的名字在死后命名的。凭借地球上任何矿物的硬度，以及超过所有开采和创造的宝石的光学特性，我们相信碳硅石是一颗璀璨的宝石，没有环境和伦理问题，能够颠覆对精品珠宝的传统定义。

自然形成的碳硅石通常非常小，颜色为深绿色或黑色，不是商业上可行的宝石材料来源。因此，为了创造具有理想颜色和多种克拉尺寸的高质量碳硅石材料以吸引消费者，我们期望只有实验室生长的碳化硅晶体才能为宝石提供可持续的碳硅石来源。除了克拉大小，宝石的重要特征还包括美观、耐用性和稀有性。无色或接近无色宝石的美在于它的颜色、光泽和火。宝石的亮度是通过它的折射率来衡量的，也就是说，当配合面设计时，宝石反射光的程度。宝石的火，或光线分解成光谱颜色的程度，是通过它的色散来衡量的。耐久性取决于宝石的硬度，或耐刮性和韧性，或耐碎性或劈裂性。稀有性是宝石的可用性或感知可用性。碳硅石珠宝兼具光泽、耐火性、耐用性和稀有性的独特组合。

碳硅石的美丽客观上来源于它的折射率，它比包括钻石在内的任何其他宝石都要高。它的硬度比所有的矿物都要大，比所有已知的宝石材料都要高，钻石除外。因此，碳硅石珠宝，就像钻石一样，可以用尖锐、清晰、高度抛光的面来切割，以突出它们的光辉和火候。碳硅石珠宝的切割规格(刻面排列和比例)不同于任何其他宝石，旨在最大限度地提高原材料的光泽和火度。

我们使用内部和独立的第三方认证宝石专家，使用自动化视频成像设备，按照严格的标准对成品珠宝进行评估。由于碳硅石的罕见天然赋存，以及大量生产宝石级碳硅石的专利和技术限制，我们认为碳硅石是最稀有的宝石之一。

下表将碳硅石首饰与其他优质宝石材料的物理性能进行了比较：

描述	折射指数		分散度		硬度⁽¹⁾		韧性
Charles&Colvard创造了莫氏硅石^®		2.65-2.69		0.104		9.25 – 9.5	精益求精
钻石		2.42		0.044		10	很高兴见到你精益求精⁽²⁾
鲁比		1.77		0.018		9	精益求精⁽³⁾
蓝宝石		1.77		0.018		9	精益求精⁽³⁾
祖母绿		1.58		0.014		7.50	从穷到好

⁽¹⁾*就本表而言，“硬度”是以莫氏等级为基础的，这只是一个相对等级。不同宝石材料不能直接使用莫氏比例尺进行定量比较。碳硅石珠宝虽然比所有其他已知的宝石都坚硬，但硬度大约是钻石的一半。

⁽²⁾在解理方向上，韧性是“好的”。

⁽³⁾除了孪生的石头

资料来源：美国宝石学会，GIA彩石宝石参考指南，宝石鉴定和彩石分级课程 32-35，65-82，87-90(1995年)；小Cornelius S.Hurlburt，Jr.&Robert C.Kammerling，宝石学320-324(第2版)。1991)；Kirk-Othmer，化学技术百科全书524-541(5艾德2004)；电气工程师学会，碳化硅性质(Gary L.Harris，1995)；Robert Webster，宝石：它们的来源、描述和鉴定889-940(5艾德W.von Muench，“SiC”in Landolt-Börnstein Numerical Data and Functional Relationship in Science and Technology，New Series，Group III，Vol.17C，pp.403-416和585-592(M.Schultz和H.Weiss编，1984年)；库尔特·拿骚、谢恩·F·麦克卢尔、谢恩·埃伦和詹姆斯·E·希格利，““Synthetic 莫山石：一种新的钻石替代品”，“宝石与宝石学”，1997年冬，第260-275年；库尔特·拿骚。“硅铝榴石：一种新的合成宝石材料”，“宝石学杂志”，第425-438页(1999年)；mindat.org，“硅铝榴石”(https://www.mindat.org/min-2743.html)；和维基百科，“硅铝榴石”(https://en.wikipedia.org/wiki/Moissanite).)

产品和产品开发

碳硅石首饰

历史上，Charles&Colvard主要销售遗留的碳硅石珠宝，包括Forever Classic^TM永远辉煌^®。2015年，我们宣布推出我们的首屈一指的产品，第一颗无色碳硅石宝石，Forever One^TM，它使用美国宝石学会(GIA)的颜色分级标准将从无色(D-E-F)分级到接近无色(G-H-I)。我们的限量发布受到了渠道合作伙伴和消费者的极大热情。为响应这一需求，我们继续扩展我们的永久^TM具有附加形状和尺寸的产品系列。今天，我们为您提供“永远的第一”^TM有27种切割，多种尺寸，从小到0.002克拉的混战宝石到高达6.13K的宝石，以及我们的Exotics系列产品，大到15.55K的钻石当量，或露珠。

2018年5月，我们宣布了Charles&Colvard推出的一种新等级的宝石-碳硅铝石(Moissanite By Charles&Colvard)^®。我们相信，除了我们自己的无色碳硅石宝石外，永远的^TM，我们的新宝石比市场上的其他碳硅石要好得多。由同样的专利碳化硅材料制成，具有无与伦比的清晰度，我们相信Charles&Colvard的碳硅石^®才是真正的革命性价值。永远一个之间的区别^TM和查尔斯·科尔瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)^®通过我们在整个设计和制造过程中应用的专业知识下面总结并在“制造和质量保证”中进行更详细的描述。我们相信，由于我们采取了精明的方法来确保Forever One的质量^TM，它仍然远远超过今天提供的任何其他产品。通过仔细评估清晰度、颜色和切割程度，我们能够确定哪些宝石符合我们的Forever One模范标准^TM，以及适合我们的Charles&Colvard多级碳硅石之一的产品。^® 宝石。

我们的制造工艺始于主要由Cree通过其专利工艺制造的SiC材料。这种专有的生长过程创造了一种几乎不含微管的SiC材料，微管是实验室生长的SiC材料中有时会发现的一种夹杂物。然而，根据与我们的战略合作伙伴修订的供应协议的条款，我们被允许在有限的条件下从第三方购买一定数量的SiC材料。无论哪种方式，SiC材料对我们来说都是一个团块，或者是形成的质量，它具有单晶的原子结构。在开始我们的制造过程后，我们的认证宝石专家会仔细检查每一块宝石，以确保它符合我们对Charles&Colvard生产的莫氏硅石的最低标准。^®宝石，包括那些清晰度和颜色等级的宝石。符合适当最低质量标准的产品将继续前进成为我们的Charles&Colvard创建的Moissanite^®宝石。从这一点开始，随着产品在我们的制造过程中继续移动，它将经过进一步的加工步骤，如切割、镶嵌和精加工。在我们的制造过程结束时，正是清晰度和颜色指定，再加上我们认证的宝石专家对切割、镶嵌和精加工过程的质量水平进行的进一步检查，这将最终决定该产品是否成为我们的首选产品之一^TM宝石或一颗我们的Charles&Colvard多级碳硅石^®宝石。

碳硅石饰品

我们从2010年开始销售以硅铝榴石为特色的成品首饰。我们的核心设计包括耳钉、纸牌和三石戒指、吊坠和手镯。我们现在销售更多以时尚为导向、受设计师启发的碳硅石首饰，这些首饰是我们作为珠宝核心系列的扩展而提供的。我们的碳硅石成品首饰的主要成分是松散的碳硅石首饰，这些首饰是我们手头的成品库存的一部分，贵金属底座，以及将珠宝装入底座的人力。

原料来源

我们的碳硅石首饰是由宝石级碳化硅晶体制成的。我们SiC晶体的主要供应商是Cree，我们对用于宝石应用的SiC晶体拥有一定的独家供应权。此外，根据经修订的供应协议的条款(CREE如下所述)，我们被允许在有限的条件下从第三方购买一定数量的SiC材料。我们从位于美国、中国、印度、墨西哥、香港、越南或葡萄牙的多家国内和国际制造商采购用于我们成品首饰的金属，包括白色、黄色和玫瑰金、铂金、钽和纯银。根据我们提供社会和道德来源产品的目标，我们要求供应商遵守我们严格的供应商准则，并证明他们的黄金和钽来自无冲突来源，并且供应给我们的所有贵金属都是负责任的来源。

与Cree签订独家供应协议

2014年12月12日，我们与Cree签订了独家供应协议，或称供应协议，该协议取代了我们之前与Cree达成的协议。根据供应协议，在符合某些条款和条件的情况下，我们同意独家向Cree采购，Cree同意以季度分期付款的方式独家供应我们所需的100%SiC材料，该分期付款必须等于或超过设定的最低订货量。供应协议的初始期限定于2018年6月24日到期。自2018年6月22日起，对供应协议进行了修订，将到期日延长至2023年6月25日。供应协议还进行了修改，以(I)向我们提供一个选项，在某些条件下，在初始期限届满后单方面将供应协议期限再延长两年；(Ii)建立一个流程，使Cree可以开始根据我们的规格生产替代SiC材料，这将使我们能够灵活地在更广泛的产品中使用这些材料；以及(Iii)允许我们在有限的条件下从第三方购买一定数量的 SiC材料。2020年8月26日，《供应协议》进一步修订，自2020年6月30日起生效，将到期日延长至2025年6月29日，双方可通过相互书面协议进一步延长。供应协议还进行了修订，除其他事项外，(I)将我们在供应协议项下的购买承诺总额约为5295万美元，分摊到经修订的供应协议的期限内；(Ii)建立一个程序，使Cree同意接受超出商定的最低购买承诺的采购订单, 受某些条件的限制；以及(Iii)允许我们在有限的条件下从第三方购买修订数量的SiC材料。

我们相信，我们与Cree签订的供应协议为我们提供了比所有其他碳硅石更优质的核心材料，并且拥有无与伦比的宝石清晰度。Cree拥有无微管碳化硅材料和相关制造方法的美国专利。吾等亦相信经修订供应协议所载条款及条件整体上较修订前供应协议所载条款及条件更为优惠。根据修订后的《供应协议》，截至2025年6月，我们的总购买承诺约为5,295万美元，其中截至2020年6月30日的采购承诺约为3,660万美元。

有关我们于2020年8月26日签署的“供应协议”第二修正案的更多信息，请参阅本年度报告Form 10-K中第8项“财务报表和补充数据”中我们合并财务报表的附注15。

知识产权

我们持有多项于2015年到期的碳硅石珠宝的美国产品和方法专利，根据这些专利，我们拥有在美国制造、使用和销售碳硅石珠宝的广泛、独家权利。我们在25个外国司法管辖区(主要是亚洲和欧洲)拥有同样的专利，这些专利于2016年到期，还有一个在墨西哥，将于2021年到期。此外，我们拥有支持我们的碳硅石品牌战略的某些商标和正在申请的商标申请。此外，我们还有一些已颁发和正在申请的设计专利，如果获得批准，我们相信这些专利将使我们的产品在宝石和珠宝行业脱颖而出。自我们的专利到期以来，我们注意到有新的碳硅石供应商进入市场。我们知道创造高质量碳硅石是多么具有挑战性，并预计新兴供应商将需要大量时间和投资才能将有意义和有竞争力的产品推向市场。正如我们自己所经历的那样，要达到持续大规模生产高质量碳硅石产品的能力，需要仔细平衡SiC特定的刻面技能和良好的全球供应链。因此，在可预见的未来，我们预计在我们产量稳定的优质宝石系列中不会有明显的直接碳硅石竞争。

我们的成功和我们成功竞争的能力在一定程度上取决于我们的专有技术。除了我们剩余的国际专利之外，我们还依靠商业秘密法律以及员工、顾问和客户保密协议来保护我们技术的某些方面。我们目前不会受到任何关于我们的产品或工艺侵犯第三方专有权的索赔。目前，我们还依赖Cree的技术来生产SiC晶体。

制造和质量保证

碳硅石首饰

查理斯和科尔瓦德的生产创造了硅铝榴石(Moissanite)^®宝石是经过多年的合作研究和开发，从科学家那里获取和学习知识，以及相当大的投资费用而开发的精心设计的过程。

以下是我们的碳硅石珠宝的主要制造工艺：

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生长宝石级粗SiC晶体；

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制造粗坯预制件；

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对珠宝进行刻面和抛光；

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检查、分类和评分；以及

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雕刻。

生长宝石级碳化硅生料晶体。适合于宝石级商业批量使用的SiC晶体生长在设计和操作方法上都是专有的。Cree已根据供应协议的条款生长了大部分我们的SiC晶体。我们定期评估SiC晶体中销售的碳化硅宝石的产量和质量。每个晶体的可销售首饰产量是影响可供销售的碳硅石首饰数量和成本的最重要因素之一。产量取决于晶体的质量，而晶体质量的变化可能会对我们的毛利率百分比产生不利影响。

制造毛坯预制件。我们在设计、开发和定制专有制造流程方面进行了大量投资，该流程包括设备、软件和程序，以最大限度地提高原材料产量。其结果是产生了中间形状，称为“预成型”，根据所需成品宝石的大小和形状而有所不同。虽然我们在特定运营期间可能不一定花费大量研发资金，但我们仍然致力于投入研发资源来提高原材料产量，包括研究替代预制件形状和切割技术，因为这样的改进可能会对我们的毛利率百分比产生巨大影响。

对珠宝进行镶嵌和抛光。每个预制件都由我们独立的第三方宝石切割机进行刻面和抛光，以制作我们认为独特的刻面Revolutionary Cut™宝石，该宝石基于工艺中内置的多种质量控制措施的主设计。宝石切割机培训是一项系统化的计划，包括几个月的循序渐进的动手板凳培训。随着我们不断扩展Forever One的品种 ^™，我们将继续认证其他切割器的过程，以确保我们的生产能力具有足够的可扩展性，以满足对这颗优质成品宝石的预期需求。

检查、分类和评分。与其他宝石相似，每一颗尺寸大于3.5毫米的镶嵌式碳硅石宝石都由我们的受过专门培训的人员根据既定的主标准进行单独分级。此外，作为我们整体质量保证计划的一部分，每批宝石中的代表性样品都会提交给图像分析仪，以确保始终保持为最大化硅铝榴石的光学性能而设计的临界角和其他属性。这一阶段的制造业是相对劳动密集型的，需要的技能在一般劳动力中是不容易获得的。将来，我们可能会选择将此阶段制造流程的某些部分外包给独立的第三方，以符合我们严格的质量控制和监控标准。

雕刻。对于4毫米或更大的碳硅石宝石，除某些例外情况外，Charles&Colvard激光在每一颗永久宝石的腰带上都刻有一个识别码^™和查尔斯·科尔瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)^®包含Charles &Colvard Floret徽标的宝石。该标识符与分级标准相匹配，是保护Charles&Colvard创建的碳硅铝石完整性的重要元素^® 并确保客户获得正宗的Charles&Colvard宝石。

成品首饰

我们的碳硅石成品珠宝系列是由一个行业专家团队开发的，该团队将我们的碳硅石珠宝整合成多种形式的珠宝，通常由贵金属制成，由我们利用核心的供应商、制造商和修饰商集团进行设计或购买。除了对我们的碳硅石珠宝提供有限终身保修外，我们还对所有以我们的碳硅石为特色的成品珠宝和不含我们的碳硅石宝石的珠宝设计提供为期12个月的有限保修，例如男士结婚戒指。

所有采购的成品首饰部件均从我们批准的供应商处采购，每件成品首饰都由库存单位(SKU)利用我们的企业资源计划系统进行工作和/或跟踪。然后，由美国或国际上的中国、印度、墨西哥、香港、越南或葡萄牙的装配商将每项工作中包含的碳硅石成品首饰的部件制造成成品首饰。我们正在不断与现有的制造合作伙伴合作，并寻找新的制造合作伙伴，以扩大我们的产品种类和效率。

所有由Charles&Colvard生产的成品首饰都要经过多点检验过程。有代表性的成品首饰经过石材和金属测试，以确保待售首饰具有我们努力保持的质量。此外，根据我们提供社会和道德来源产品的目标，我们要求我们的黄金和钽供应商证明黄金和钽来自无冲突来源，并且供应给我们的所有贵金属都是负责任的来源。如果政府条例要求或客户提出要求，我们会协助国际认可的检测机构对我们的成品首饰进行检验，以符合法律要求并确保消费者的信心。

营运资金实践

我们营运资金的主要来源是手头的现金和运营产生的现金。随着全球和美国经济活动因应新冠肺炎疫情而放缓，我们经历并预期我们的现金和营运资本持续受到限制，包括经历潜在的流动性挑战。大流行的影响已经并预计将继续对我们的运营和财务状况产生不利影响，因为收入下降，尽管我们做出了节约成本的努力，但许多业务和运营费用持平或继续上升。现金流审查将在未来几个月对我们的业务至关重要，因为我们预计会看到收入减少导致现金流减少，以及应收账款收款延迟因为需要增加对重要供应商的应付款。考虑到供应链的不确定性，我们预计在管理库存水平方面将变得更加灵活，这也可能对营运资金提出进一步的要求。由于我们根据《供应协议》有季度最低采购承诺，因此我们可能需要不时购买超出当前需求的SIC材料，这可能会导致库存高于我们在其他情况下可能保持的库存。

我们在提交给证券交易委员会的S-3表格中有一份有效的搁置登记声明，允许我们单独或以任何组合定期提供和出售普通股、优先股、购买普通股或优先股的权证，以及由上述类型证券的任何组合组成的单位，总额高达2500万美元，其中约1399万美元在我们2019年6月公开发售后仍可用，包括承销商部分行使‘的影响。’然而，在任何12个月内，我们可能会提供和出售不超过我们公众流通股(这是我们由非关联公司持有的已发行普通股的总市值)的三分之一。我们根据搁置注册声明发行股权证券的能力取决于市场条件。2019年6月，我们完成了以每股1.60美元的价格承销公开发行6,250,000股我们的普通股，加上承销商在7月份部分行使了额外630,500股的超额配售选择权，扣除承销折扣以及费用和支出后，总收益净额约为999万美元。

我们传统细分客户的贸易应收账款的付款期限一般在30至90天之间，尽管我们可能会不时对特定客户和重大订单提供延长条款。我们根据多个因素向客户发放信贷，包括通过行业协会参考服务验证的客户财务状况和信用历史评估、客户向我们付款的历史记录、客户在行业中的声誉，和/或对客户将我们的碳硅石珠宝或以碳硅石为特色的成品珠宝引入新市场或扩大市场的机会的评估。

我们在charlesandcolvard.com网站上针对消费者的退货政策规定，无论出于何种原因，购买的商品一般在发货后60天内退货。我们针对所有其他客户的退货政策允许退还珠宝和成品珠宝，如果出于正当理由退货，一般可在装运后30天内退货。我们根据我们的历史退货率建立了退货津贴，其中考虑了授予我们客户的任何合同退货特权。我们定期以寄售方式向传统细分客户发运散装珠宝和成品首饰库存。根据这些条款，客户承担损失风险，并拥有指定期限(通常为六个月至一年)的绝对返还权利。

竞争

随着有竞争力的碳硅石和实验室制造的钻石不断扩大和扩大其市场占有率，现在是确认Charles&Colvard作为全球首屈一指的碳硅石供应商的领导地位并进一步建立我们在新兴市场的地位的最重要时机。我们相信，我们的领导地位是超过25年的莫森尼式创新的产物，并得到以下优势的支持：

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和我们永远的那个^TM对于宝石，我们相信我们已经达到了任何宝石所罕见的完美程度-采用无色等级的创新切割，我们相信这揭示了任何其他宝石无与伦比的光学特性。这一生产的巅峰是不断改进和精湛工艺的结果。此外，我们相信查尔斯·科尔瓦德的莫伊桑尼特^®我们提供了一种价格敏感的宝石替代竞争性碳硅石，我们认为其质量超过竞争性碳硅石-特别是在清晰度以及切割和抛光方面。“永远的人”与“永远的人”的区别^TM和查尔斯·科尔瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)^®是通过我们在整个设计和制造过程中应用的专业知识以及我们相信我们采取的精明方法来确保 Forever One的质量^TM仍然高于今天提供的任何其他产品。通过仔细评估清晰度、颜色和切割程度，我们能够确定哪些宝石符合我们的Forever One模范标准^TM和那些应该带上查尔斯和科尔瓦德的莫伊桑尼的人^®名字。

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凭借与Cree签订的独家SiC晶体供应协议(Cree持有美国无微管碳化硅材料及相关制造方法的专利)，我们相信，这种核心原材料使Charles&Colvard能够以无与伦比的宝石清晰度超越所有其他碳硅石。

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凭借我们成熟和创新的供应链，虽然我们经历了供应商因新冠肺炎疫情的影响而暂时关闭业务、推迟订单履行或限制生产的实例，但我们已经与业务不在家中订单或生产恢复上线的合作伙伴利用了替代供应安排。因此，我们相信，我们仍然能够无缝地管理我们的碳硅石宝石的复杂制造过程，以及我们向全球观众提供的各种珠宝选项。

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凭借建立的直接面向消费者的存在和支持数字营销的能力，我们相信我们能够利用建立的沟通渠道直接与我们的目标受众进行沟通。

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我们拥有全球分销网络，尽管受到新冠肺炎疫情的影响，但我们仍然相信，我们已经优化了这个网络，以便及时交付我们的产品，从独特的消费者订单到大宗分销订单。

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我们有大量的库存，我们相信我们有能力满足我们分销合作伙伴的及时需求。我们相信，货架上有库存数量对于满足我们客户的交货要求至关重要。在平衡应对新冠肺炎疫情的同时，考虑到消费者需求和供应链的不确定性，我们预计将更严格地管理库存水平。

鉴于我们的上述优势，同样需要注意的是，我们未来的竞争成功在一定程度上取决于以下几点：

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我们继续成功地开发和推广Charles&Colvard品牌，如Forever One^TM和Moissanite 由Charles&Colvard制作^®，用于以碳硅石为特色的成品首饰，导致消费者对碳硅石首饰的兴趣和需求增加；

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我们区分Charles&Colvard的能力造就了莫氏硅石^®来自竞争对手的产品，包括竞争激烈的碳硅石和迅速崛起的实验室制造的钻石行业；

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能够操作性地执行我们的在线渠道细分市场的数字营销战略；

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我们持续的能力以及制造商、设计师和零售珠宝商选择珠宝环境的能力，鼓励消费者接受和需求我们的碳硅石珠宝和成品珠宝；

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有能力了解我们的消费者细分市场，并有效地向他们推销令人信服的价值主张，从而吸引转化的客户；

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我们有能力继续我们与Cree的关系，以维持我们高质量SiC晶体的供应；

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我们的珠宝分销商和其他珠宝供应商、制造商和设计师持续的意愿和能力来营销和推广Charles&Colvard公司创造了莫伊桑尼。^®零售首饰贸易；

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分销商、零售商和我们分销渠道中的其他人继续愿意购买松散的Charles&Colvard，这造就了Moissanite^®，以及制造商、设计师和零售珠宝商继续愿意承担松散珠宝的镶嵌；

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我们的持续能力和珠宝制造商和零售珠宝商的能力，将松散的碳硅石首饰镶嵌在高质量的成品首饰中；以及

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我们的持续能力和零售珠宝商向消费者有效地营销和销售以碳硅石为特色的成品首饰的能力。

竞技宝石和珠宝

宝石材料可分为三类：

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自然界中发现的，一般是通过采矿技术发现的；

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人造宝石，具有与天然宝石相同的化学成分和基本相同的物理和光学特性，但是在实验室制造的；以及

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仿制品，在外观上与天然宝石相似，但化学成分、物理性质或光学特性不同。

碳硅石是一种稀有的天然矿物。我们实验室制造的宝石，Charles&Colvard创造了莫森石^®，被认为是天然生成的碳硅石矿物的合成版本。我们的碳硅石珠宝可与红宝石、蓝宝石、祖母绿、钽铁矿石等优质宝石相媲美，也可与开采的钻石相媲美。我们还面临着来自人造钻石、人造金刚石薄膜和其他来源的碳硅石宝石的竞争。一些钻石和其他精美宝石的供应商，以及人造宝石和实验室制造的宝石的供应商，可能比我们拥有更多的财务、技术、制造和营销资源以及更多的分销渠道。

与开采的钻石竞争

大型、未切割、高质量开采钻石的全球市场由戴比尔斯集团公司(总部设在南非)、阿尔罗萨(俄罗斯)、力拓(澳大利亚)和必和必拓 (加拿大)极大地巩固和控制。这些公司在批发和零售两个层面对开采钻石的全球供应和定价都有重大影响。虽然碳硅石的交易成本只有开采钻石的一小部分，但钻石生产商可能会进行额外的营销或其他活动，以保护开采的钻石首饰市场不受消费者接受竞争商品(如碳硅石珠宝)的销售侵蚀。

与实验室制造的(合成)钻石竞争

实验室制造的钻石材料自20世纪40年代初开始合成，到20世纪50年代进入工业流程。钻石钻头和研磨工艺等常见应用引领潮流，紧随其后的是固态电子产品。近年来，实验室制造的钻石已经成为一种宝石形式，钻石铸造公司、纯生长钻石公司和实验室钻石直接公司等公司在市场上声名狼藉。

消费者的需求是最近采用实验室制造的宝石背后的推动力。如今有洞察力的消费者正在他们选择的品牌中寻求合乎道德的来源选择、更优惠的价位和真实性。我们认为，最近人们对实验室制造的钻石的兴趣上升，正在为碳硅石宝石市场创造一种光环效应。由于对实验室制造的宝石的持续关注，我们对Charles&Colvard的流量和兴趣不断增长，但我们可能会面临来自实验室制造的钻石行业未来的价位和与消费者相关的需求压力。目前碳硅石的平均价格约为开采钻石的5%，实验室制造钻石的平均价格约为10%，我们相信在可预见的未来，我们将继续能够解决服务不足的细分市场。

与其他碳硅石生产商竞争

虽然我们相信我们的碳硅石首饰在市场上处于领先地位，但我们正开始面临来自开发竞争对手碳化硅材料的其他公司的竞争。这些产品主要来自东方国家，并正在进入美国市场。根据GIA的分级标准，我们正在进行的对竞争景观的研究已经确定了竞争的碳硅石，主要是在“E-F”和以下的颜色范围内。但是，我们尚未确定具有一致的颜色、切割、清晰度和抛光水平的竞争碳硅石，其质量可与我们的Forever One相媲美^TM宝石。

我们也没有确定具有竞争力的来源，这些来源已经显示出有能力供应稳定和大量的优质碳硅石，足以满足服务于珠宝贸易的分销商和零售商的巨大消费需求。服务于珠宝贸易的分销商和零售商的巨大消费需求。要达到持续大规模生产高质量碳硅石产品的能力，需要仔细平衡SiC特定的刻面技能和良好的全球供应链。

然而，我们看到一种等级的碳硅石材料进入市场，与我们的永久材料相比，这种材料表现出较低的颜色等级和/或较低的切割、透明度和抛光标准。^TM宝石。这种劣质产品正以极具竞争力的价格进入市场，因此，我们一直面临着价格敏感型采购渠道的价格下调压力。2018年5月，我们带着碳硅石的价值线进入市场，与这些较低档次的碳硅石产品直接竞争。这条新的价值线被Charles&Colvard称为Moissanite^®，是一个价格极具竞争力的宝石系列，与我们的其他碳硅石产品采用相同的核心材料制成。不符合我们“永恒一号”细致分级标准的成品宝石^TM-但确实符合我们的高规格宝石，值得拥有Charles&Colvard品牌-现在将以物有所值的价格选项提供给市场。在截至2020年6月30日的财年中，我们大约13%的收入来自Charles&Colvard公司的Moissanite^®宝石和成品首饰-我们相信这一百分比的收入验证了这一超值产品线的市场。

与模拟器竞争

虽然碳硅石是一种人造宝石(实验室制造的天然碳化硅矿物的版本)，但我们也可能在较小程度上面临来自模拟宝石的竞争，包括立方氧化锆和人造晶体。这些产品的生产商和销售商可能会看到这些产品的市场被我们碳硅石珠宝的市场渗透所侵蚀。我们认为，这些产品大幅降低的价格是它们与我们的碳硅石珠宝竞争的主要基础；然而，它们并不被认为是上好的宝石或珠宝产品。

在已完工的珠宝空间中展开竞争

全球精品首饰市场竞争激烈。詹姆士·艾伦，灿烂地球，蓝尼罗河等知名珠宝设计师和制造商拥有以钻石等珍贵和半宝石为特色的各种珠宝系列，享有很强的品牌认知度和忠实的消费者追随者。这些公司也比我们有更多的财力来开发和营销他们的产品。

我们打算扩大我们的市场份额，主要基于质量、设计和价值的结合来与这些知名品牌竞争，因为碳硅石是可以替代钻石等更昂贵的宝石的最高质量、价格合理的替代品。我们相信，关注Moissanite零售价位的明显优势，特别是1克拉和更大尺寸的优势，将为终端消费者提供一个关键的差异化和价值主张，因为之前可能由于可自由支配支出收入的限制而没有机会购买优质珠宝。

此外，我们认为查尔斯和科尔瓦德家族创造了莫伊桑尼特^®套房，包括莫山石珠宝，如Forever One^TM和查尔斯·科尔瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)^®，连同我们根据我们的营销计划开发的碳硅石成品首饰，在我们建立品牌认知度的过程中，可能会为我们的产品创造长期的竞争优势。我们努力与公认的设计师和珠宝公司合作，同时开发我们自己的成品珠宝自有品牌。在我们的成品首饰业务还在发展的同时，我们的目标是打造多个受到最终消费者追捧的强势品牌。我们建议将营销重点放在强调我们吸引人的设计上，再加上碳硅石非凡的光泽、耐火性、耐用性和稀有性，以确立碳硅石作为消费者精品首饰的主要选择。

我们以批发价向分销商和零售商以及通过charlesandcolvard.com和其他在线渠道向最终消费者零售的碳硅石成品首饰的设计、制造和营销可能会导致我们当前的一些批发客户将我们视为竞争对手，尽管我们努力主要使用不冲突的销售渠道。随着我们继续发展我们的成品珠宝业务，我们打算通过新的和现有的渠道增加分销，类似于许多其他公司已经执行了跨渠道营销和分销战略。由于成品珠宝市场的规模，我们相信这样的销售渠道可以共存，总体最终结果是消费者和品牌对碳硅石产品的认知度提高，不仅对我们的产品，而且对我们的分销商和制造商客户的需求也相应增加。

政府监管

我们在制造和销售碳硅石首饰和成品首饰时要遵守政府的规定。特别是，2018年7月，联邦贸易委员会(FTC)发布了最新的指导方针，管理对实验室生长的钻石和其他宝石的描述，这些宝石要求在任何促销或营销材料中明确标识此类宝石的实验室生长原产地。此外，我们成品首饰中的贵金属可能会受到要求的影响，这些要求因国家和州而异，例如标记和合金含量。虽然我们有确保遵守适用法规的政策，但如果我们的行为被发现违反了FTC或其他政府法规，我们可能会被要求暂停销售我们的产品，并可能在开发不违反政府法规的新营销策略和材料方面产生巨额费用。

雇员

截至2020年8月28日，我们共有48名员工，全部为全职员工，没有一名为兼职员工。我们的员工中没有一个是由工会代表的。我们相信我们的员工关系很好。

Charles&Colvard，Ltd的董事和行政人员

我们本届董事会的成员如下：

尼尔·I·戈德曼

Charles&Colvard，Ltd.董事会主席；投资咨询公司高盛资本管理公司(Goldman Capital Management，Inc.)总裁。

安妮·M·巴特勒

Butler Advisors首席执行官，这是一家专门为私募股权、风险资本和机构投资者提供直销收购和管理方面的战略和运营咨询的咨询公司。

贝尼代塔·卡萨门托

专门从事财务、商业运营和财务规划与分析的零售顾问。

唐·奥康奈尔

Charles&Colvard，Ltd.总裁兼首席执行官

奥林·B·赛克斯

他是Sykes&Company，P.A.的总裁，这是一家地区性会计师事务所，专门从事会计、税务和金融咨询服务。

我们现任的行政人员如下：

唐·奥康奈尔

总裁兼首席执行官

克林特·J·皮特

首席财务官

可用的信息

我们的公司信息可通过我们的网站访问，网址为https://www.charlesandcolvard.com.我们不会将我们网站上包含的信息作为本年度报告( Form 10-K)的一部分，或通过引用将其合并到本年度报告中。在我们以电子方式向SEC提交或向SEC提供这些材料后，我们在合理可行的情况下，尽快在我们的网站上免费访问我们向SEC提交或提供给SEC的所有报告，包括我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、我们当前的8-K表格报告以及对这些报告的修订。本10-K表格年度报告和我们的其他报告可免费索取，请向北卡罗来纳州莫里斯维尔南港大道170号查尔斯·科尔瓦德有限公司投资者关系部索取，邮编：27560，地址：170Southport Drive170Morrisville，North Carolina 27560。

第1A项

危险因素

我们在动态、快速变化的商业环境中运营，涉及大量风险和不确定性，这些风险可能会随着时间的推移而变化。以下讨论涉及可能导致或导致实际结果与预期大不相同的一些风险和不确定性。在评估我们的业务时，贵方应特别注意以下对风险和不确定性的描述。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到实质性的不利影响。

新冠肺炎疫情和相关的全球经济影响已经对我们的业务造成了不利影响，预计将继续对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。新冠肺炎疫情在全球范围内爆发，于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行，并被美国政府宣布为全国紧急状态，对美国和全球经济造成了负面影响。为了应对这一大流行，世界各地的联邦、州、县和地方政府以及公共卫生组织和当局已经实施了各种旨在控制病毒传播的措施，包括隔离、“呆在家里”命令、旅行限制、学校关闭、商业限制和关闭、社会距离和卫生要求。这些措施对劳动力、客户、经济和全球供应链造成了不利影响，并导致了严重的旅行和运输限制-所有这些措施加在一起，导致了经济低迷。它还扰乱了许多企业的正常运营，包括我们的企业。

由于新冠肺炎的大流行，州和地方政府的命令要求强制关闭我们的设施，这可能会在很长一段时间内影响我们。作为回应，我们于2020年4月在时解雇了大约50%的员工，主要是在我们的运营区域内。虽然我们的大部分运营员工后来已经逐步重新就业，但这些行动对我们的生产力产生了实质性的影响。从2020年6月1日起，我们还颁布了一项重大的有效裁员(RIF)，将我们的在职员工减少了约25%，其中包括裁撤高级销售、营销、信息技术和运营人员以及高管级别的销售和营销职位。自2020年3月以来，我们的大量高管和员工一直并将继续在家工作。新冠肺炎的广泛爆发还可能在严重的健康问题和缺勤方面对我们的员工造成不利影响，这可能会进一步对我们的生产力造成实质性影响。大流行还干扰了与我们供应链相关的一般商业活动，包括我们的原材料和零部件来源。我们经历了供应商暂时关闭业务、推迟订单履行或限制生产的广泛案例，影响了我们生产成品并交付给客户的能力。在我们的传统细分市场，我们的实体客户从3月份开始关闭他们的门店，不让客流进入，初步计划按滚动时间表重新开业，这可能会导致秋季或更晚的时间框架。我们还经历了分销商减少或关闭业务的广泛情况 , 影响我们通过我们的批发销售客户保持显著销售水平的能力。此外，在日历年末2020年假期之前的关键生产季，贸易展、行业活动和产品展示已被先发制人地取消。因此，我们的销售活动和将这些活动转化为销售的能力一直受到，我们预计将继续受到大流行的不利影响。在我们的在线渠道部分，我们的交易网站charlesandcolvard.com仍然开放，但仅限于可用库存和正常运作的供应商有限的生产能力。此外，我们从我们与White Oak Commercial Finance，LLC或White Oak的现有信贷安排提取贷款的能力目前受到限制，原因是我们的借款基础减少，这与我们的应收账款挂钩。虽然我们看到我们的在线渠道和传统细分市场的业务都在增强，但我们的业务、财务状况和运营业绩预计将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响，直到业务恢复到疫情前的水平。

新冠肺炎大流行对我们的影响程度将取决于许多不断发展的因素和未来的事态发展，这些因素和未来发展是不确定的，我们目前无法预测。这些因素包括：病毒的严重性；大流行的持续时间和范围；政府、企业、个人和其他应对大流行的行动；对我们的供应商和分销商的影响，以及对全球供应链的中断；对经济活动的影响；对传统细分市场合作伙伴信心和订单的影响的程度和持续时间；对消费者需求和他们对我们产品的购买模式的影响；我们和我们的供应商和分销商的任何关闭或其他运营变化的影响。我们员工的健康状况和对我们的影响，以及我们满足制造和分销设施及其他关键职能的人员需求的能力，特别是当员工生病、因暴露而被隔离或不愿出席工作时；我们在全球销售我们的产品和提供客户支持的能力，包括旅行限制、在家工作的要求和安排以及其他行为或互动偏好的限制或变化；运输限制或中断，包括陆路、海路或空运的可用性减少；我们的分销商、零售商、第三方客户和消费者为我们的产品付款的能力；某些资产或负债的公允价值计量的影响；以及对我们以优惠条款获得资本(包括政府刺激基金)并继续满足我们流动性需求的能力的影响。即使在新冠肺炎大流行消退之后, 由于任何已经发生或可能在可预见的未来持续的经济衰退，我们的业务可能会继续受到不利影响。新冠肺炎疫情还可能加剧或触发本Form 10-K年度报告中讨论的其他风险，其中任何风险都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们将继续监测疫情，已积极实施应对当前商业和经济环境的政策和程序，并可能在获得更多信息和指导以应对不断变化的情况时调整我们当前的政策和程序。

我们未来的财务业绩取决于消费者接受度的提高、我们产品销售额的增长以及我们战略计划的运营执行。我们认为大多数消费者普遍不知道碳硅石珠宝的存在和属性，碳硅石珠宝和以碳硅石为特色的成品珠宝的消费市场仍处于早期发展阶段。未来市场接受和需求的程度受到大量不确定性的影响。我们未来的财务业绩将在一定程度上取决于消费者对碳硅石珠宝作为其他宝石(如钻石)的道德来源、负担得起的奢侈替代品的更大接受度，以及我们开发品牌和执行战略计划的能力，特别是我们的在线渠道部门，以增加我们的销售和运营收入。当我们执行业务建设和再投资战略时，未来将需要大量费用和现金投资，这可能会对我们的运营收入产生不利影响。如果我们无法执行并达到预期的收入水平，我们可能会根据投资结果调整我们的战略计划。

此外，零售珠宝商和珠宝制造商对碳硅石珠宝和以碳硅石为特色的成品珠宝的接受程度可能会影响消费者的接受程度。首饰套装的质量、设计和工艺，无论是由我们还是由其他制造商制造，都可能影响消费者对我们产品的感知和接受程度，以及退货和降价所产生的成本。此外，随着其他竞争对手进入市场，竞争对手宝石的质量下降可能会对消费者对碳硅石的认知产生负面影响，进而影响对我们珠宝的接受程度。

因此，我们未来的财政表现可能受到以下因素的影响：

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我们区分Charles&Colvard的能力造就了莫氏硅石^®来自竞争对手的产品，包括竞争激烈的碳硅石和迅速崛起的实验室制造的钻石行业；

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能够操作性地执行我们的在线渠道细分市场的数字营销战略；

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我们持续的能力以及制造商、设计师和零售珠宝商选择珠宝环境的能力，鼓励消费者接受和需求我们的碳硅石珠宝和成品珠宝；

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有能力了解我们的消费者细分市场，并有效地向他们推销令人信服的价值主张，从而吸引转化的客户；

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我们有能力继续我们与Cree的关系，以维持我们高质量SiC晶体的供应；

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我们的珠宝分销商和其他珠宝供应商、制造商和设计师持续的意愿和能力来营销和推广Charles&Colvard公司创造了莫伊桑尼。^®零售首饰贸易；

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我们的持续能力和珠宝制造商和零售珠宝商的能力，将松散的碳硅石首饰镶嵌在高质量的成品首饰中；以及

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我们的持续能力和零售珠宝商向消费者有效地营销和销售以碳硅石为特色的成品首饰的能力。

我们业务计划的执行可能会对我们的流动性产生重大影响。通过执行我们的业务计划来扩大我们的在线渠道细分市场和全球市场机会，以及创建我们Forever One所需的库存^TM和查尔斯·科尔瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)^®珠宝，需要对我们的资源进行大量投资，这可能会减少我们的现金状况。如果我们未能执行我们的业务计划，我们可能会看到投资返还现金的延迟，导致流动性短缺。根据我们于2018年7月13日从White Oak获得的500万美元基于资产的循环信贷安排或White Oak Credit Facility，如果不能满足以下一个或多个契约，可能会限制我们利用White Oak信贷安排的能力：(I)未能向White Oak提供某些财务信息；(Ii) 未能向第三方支付所需的款项；以及(Iii)未能遵守白橡树信贷安排中包含的其他契诺和违约，包括维持至少500,000美元超额可获得性的财务契约(根据白橡树信贷安排的定义)。我们从白橡树信贷安排提取资金的能力目前受到限制，这是因为我们的借款基数减少，这与我们的应收账款捆绑在一起。此外，我们目前在SEC备案的表格S-3中有一份有效的搁置登记声明，允许我们单独或以任何组合定期提供和出售普通股、优先股股票、购买普通股或优先股的认股权证，以及由上述类型证券的任意组合组成的单位，总额高达2500万美元(在我们2019年6月公开发行后约为1399万美元) 包括部分行使承销商超额配售选择权的影响)。然而, 在任何12个月内，我们可以提供和出售不超过三分之一的公开流通股(这是我们由非关联公司持有的已发行普通股的总市值)。如果我们无法使用白橡树信贷安排，或者如果我们在需要时无法进入资本市场，或者我们无法以我们可以接受或根本不能接受的条款发行股本，我们的现金和现金等价物以及其他营运资本可能不足以满足我们的营运资本和资本支出需求。白橡树信贷安排将于2021年7月13日到期，不保证延期或续签。

由于我们不能及时履行订单，我们的业务和我们的经营结果可能会受到实质性的不利影响。随着我们松散的碳硅石首饰销量增加，包括我们的永久首饰^TM和查尔斯·科尔瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)^® 某些形状和大小的宝石供应可能会受到威胁。此外，成品首饰的款式种类繁多，我们保留了核心设计的现货，如螺柱耳环、纸牌和三石戒指、吊坠、和手镯；以及某些批发和直销电子商务网点在严格截止日期下的订货。我们必须充分维护关系、预测需求，并在镶嵌首饰和制造成品首饰设置的第三方交货期内运营，以确保在我们将某些客户从Forever Brilliant过渡时及时提供足够的现有量和/或客户订单发货^®永远的经典^TM：为了永远的一人^TM或查尔斯·科尔瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)^®。此外，我们目前依赖于某些供应商提供我们散落的珠宝的大部分镶嵌面。如果这些供应商中的任何一个或所有供应商取消与我们的安排，我们的运营可能会中断，并会产生从替代供应商购买方面服务的额外成本。如果不能在客户承诺的最后期限内按时完成订单，可能会导致订单取消和客户商誉损失，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，新冠肺炎疫情已经并可能继续导致我们或我们的分销商、供应商和/或客户暂停我们或他们各自的运营，并对我们及时履行订单的能力造成不利影响。

我们的一个或多个主要客户的财务困难或资不抵债，或者他们缺乏营销我们产品的意愿和能力，可能会对我们的业绩产生不利影响。“我们的主要客户(其中一些是分销商)的信用风险集中在我们身上，如果这些客户中的任何一个拖欠我们的金额，可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。未来的销售和我们收回应收账款的能力在一定程度上取决于我们客户的财务实力以及我们的分销商成功营销我们产品的意愿和能力。我们估计，对于收款面临风险的账户，我们会计入一笔准备金，这笔准备金会对盈利能力产生不利影响。如果客户遇到比预期更大的财务困难、资不抵债或产品营销困难，我们预计如果我们未能收回超出预计津贴净额的应收账款，盈利能力将受到进一步的不利影响。在这种情况下，我们可能会要求退还销售给此类客户的产品，从而导致库存增加和应收账款减少。当前经济环境中的不确定性(由于新冠肺炎疫情)限制了获得资金的渠道，通货膨胀对我们货币的影响，以及普遍的市场收缩已经并可能继续增加我们对客户违约的风险敞口，并产生低于预期的总代理商销售额。

我们面临着全球珠宝行业的激烈竞争。珠宝行业竞争激烈，我们与许多其他珠宝产品竞争。此外，我们还面临来自开采的钻石、实验室制造的(合成)钻石、其他碳硅石产品和模拟物的竞争。有相当多的公司向珠宝行业供应产品，我们认为其中许多公司比我们拥有更多的财力。竞争对手可能会开发新的或改进的技术，包括那些用于实验室生长的钻石的技术，这可能会使碳硅石的价位失去竞争力，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们以前一直依靠我们的专利权和其他知识产权来维持我们的竞争地位。我们的碳硅石珠宝在美国的产品和方法专利于2015年到期，我们在外国司法管辖区的大部分专利于2016年到期，只有一项在墨西哥到期(将于2021年到期)。但是，我们拥有支持我们的碳硅石品牌战略的某些商标和正在申请的商标申请。此外，我们还有一些正在申请的设计专利，我们相信这些专利如果获得批准，将使我们的产品在宝石和珠宝行业脱颖而出。尽管如此，自我们的专利到期以来，我们注意到新的家碳硅石供应商和有竞争力的产品进入市场。然而，正如我们自己所经历的那样，要达到持续大规模生产高质量碳硅石产品的能力，需要仔细平衡SiC特定的刻面技能和良好的全球供应链。随着我们的未决专利权和其他未决知识产权获得批准，我们将继续依靠这些专利以及我们精心执行的品牌知名度和数字营销活动来建立我们的消费者关系，并在未来保持我们的竞争地位。但是，如果我们不能成功地为我们的碳硅石珠宝和以碳硅石为原料的成品珠宝打造强势品牌，或竞争增长快于预期，我们的产品可能得不到有商业意义的保护，也不能获得针对我们的竞争对手或其竞争产品或工艺的商业优势，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

由于我们的国际业务、分销渠道和供应商，我们面临一定的风险。我们继续扩大国际直接销售业务，国际净销售额约占2020财年合并净销售额总额的8%。我们目前还拥有众多的国际批发分销商和零售渠道，覆盖加拿大、英国、西欧、澳大利亚和新西兰、东南亚、中东和大中华区的部分地区。此外，我们还使用美国以外的某些公司对我们的碳硅石首饰进行镶嵌，并生产成品首饰。我们计划继续加大营销和销售力度，除了继续为国际分销商提供服务外，预计还将扩大我们的国际直销。我们选择进行的任何国际扩张计划都将增加我们业务的复杂性，需要管理层和其他人员的关注，并对我们的运营、财务资源以及内部财务控制和报告职能造成额外的压力。此外，我们的扩张努力可能不会成功，因为我们在某些国际市场销售产品的经验有限，在遵守在这些市场上成功竞争所需的当地文化、标准或政策方面经验有限。此外，我们可能必须与对当地市场有更多经验的零售商竞争。我们在国际上扩张和成功的能力也可能受到以下因素的限制：对我们产品的需求、成功进行外币交易的能力、我们的品牌在全球消费者中产生共鸣的能力以及这些市场对在线或互联网商务的采用。不同的隐私、审查和责任标准和法规, 而国外不同的知识产权法也可能禁止向此类市场扩张，或者使我们的业务和经营业绩受到影响。通过我们计划的国际扩张，以及我们对国外市场开发和使用外国供应商的持续依赖，我们将面临在美国以外开展业务的风险。

这些风险包括以下风险：

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战争、恐怖主义、外交、贸易或商业关系的变化(包括劳资纠纷)或其他政治、社会、宗教或经济不稳定可能对在国外市场经营的美国公司造成的不利影响；

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传染性疾病(如新冠肺炎)的爆发，可能导致我们或我们的分销商、供应商和/或客户暂停我们或他们各自在受影响城市或国家/地区的业务；

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任何全球金融危机对经济的持续不利影响；

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法律或法规要求的意外变化或强加；

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因取得出口许可证困难造成延误的；

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国际监管要求、关税和其他贸易壁垒和限制，包括美国主导的关税行动的后果；

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遵守各种外国法律法规的负担，包括外国税收和不同的消费者和数据保护法，以及其他我们无法控制的因素，以及不遵守的风险；

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付款周期较长，应收账款收款难度较大；

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我们依赖第三方承运商向我们的客户发运产品；

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我们的产品在运输过程中被盗的风险；

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为我们和我们的客户提供有限的付款、运输和保险选择；

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难以获得出口、进口或其他商业许可要求的；

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海关和进口流程、成本或限制；

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执行与外国客户和供应商的协议可能遇到的困难；以及

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通过外国法律或银行系统收取应收账款的复杂性。

特别是，在贸易政策、条约、政府法规和关税方面，美国与其他国家之间的未来关系目前存在很大的不确定性。例如，美国和包括中国和加拿大在内的其他国家最近对各种产品征收关税和/或提高关税，给影响美国与其他国家之间贸易的贸易政策和政府法规带来了更大的不确定性，新的和/或提高的关税已经并可能在未来给我们带来额外的成本和资源支出。贸易关系的重大发展，包括美国和/或其他国家征收新的或提高的关税，以及特定国家出现的任何民族主义趋势，都可能改变贸易环境和消费者购买行为，进而可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。虽然美国和中国最近在2020年1月15日签署了一项“第一阶段”贸易协议，以减少计划中的关税上调，但对双边贸易关系稳定性的担忧依然存在。此外，英国将于2020年1月31日退出欧盟，也就是所谓的英国退欧，以及在定于2020年12月31日结束的过渡期内正在进行的英国与欧盟未来贸易关系的谈判尚未明确英国或欧洲的结果将是什么。与英国脱欧相关的变化可能会使我们在该地区面临更高的风险，包括货物、服务和人员往返英国的贸易和自由流动受到干扰，我们的商业合作伙伴的劳动力受到干扰, 相对于英镑的外汇波动性增加，以及额外的法律、政治和经济不确定性。如果这些行动影响我们的国际分销和销售渠道，导致我们或我们的国际合作伙伴的成本增加，这些变化可能会导致我们的成本增加，对我们的运营产生不利影响，特别是在我们扩大国际业务的时候。

此外，虽然我们几乎所有的海外交易都是以美元计价的，但外汇波动可能会影响对我们产品的需求或我们的外国供应商继续履行职责的能力。此外，我们的一些外国分销商经营的业务相对较小，可能没有财务稳定来确保他们在他们的市场上继续存在。不能保证上述因素不会对我们未来的运营产生不利影响，或要求我们修改预期的业务实践。

我们的业务和经营业绩可能会受到一般经济和市场状况的重大不利影响。我们的业务，包括我们的销售量和整体盈利能力，可能会受到全球金融市场中断的不利影响，包括流动性和信贷供应严重减少，消费者信心下降，经济增长下降，失业率上升，以及经济稳定的不确定性，包括全球贸易紧张风险的增加。我们无法预测这些金融市场中断和不利的全球经济状况可能造成的影响的持续时间和严重程度，如果经济状况恶化，我们的业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。此类不利影响的后果可能包括供应商执行合同的中断或延迟、客户采购的减少和延迟、客户获得购买我们产品的融资的延迟或无法获得融资，以及客户和/或供应商的破产。

奢侈品，如精美的珠宝，对消费者来说是可自由支配的购买。衰退的经济周期、更高的利率、更高的燃料和能源成本、通货膨胀、失业水平、住宅房地产和抵押贷款市场的状况、获得信贷的机会、消费者债务水平、不稳定的金融市场以及其他可能影响消费者支出或购买习惯的经济因素，都可能对我们的产品需求产生实质性的不利影响。此外，金融市场的波动已经并可能继续对消费者的消费模式产生负面影响。消费者支出或可支配收入的减少对我们的影响可能比其他行业的公司更大，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们目前依赖传统细分市场中数量有限的总代理商和零售合作伙伴来销售我们的产品。我们销售的碳硅石珠宝和以碳硅石为特色的成品珠宝有很大一部分是通过我们传统细分市场的有限数量的分销商和零售合作伙伴分销的，因此，我们依赖这些公司来分销我们的产品。在截至2020年6月30日和 2019年6月30日的财年中，我们的三个最大客户合计约占我们净销售额的33%和30%。随着我们继续发展成品珠宝业务，我们预计在近期内，通过我们的传统细分市场销售的碳硅石珠宝和以碳硅石为特色的成品珠宝中，很大一部分将继续卖给数量有限的分销商和零售商。

我们依赖假设、估计和数据来计算我们的某些关键指标，这些指标中的真实或感知不准确可能会损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。我们认为，某些指标对我们的业务至关重要，包括但不限于平均订单价值(AOV)、每位客户的平均广告支出以及回头客。随着我们所处的行业和我们的业务不断发展，我们评估业务的指标也可能不断发展。虽然这些指标的计算基于我们认为合理的估计，但我们的内部工具不是由第三方独立验证的，可能有许多限制，而且，我们跟踪这些指标的方法可能会随着时间的推移而改变。考虑到在线跟踪消费者的困难，我们对独立访客的计算可能无法准确反映实际访问我们平台的人数。我们继续改进我们捕获数据的工具和方法，并相信我们当前的指标是准确的；但是，我们工具和方法的改进可能会导致当前数据和以前报告的数据之间不一致，这可能会使投资者感到困惑，或者导致对我们数据完整性的质疑。此外，如果我们用于跟踪这些指标的内部工具少计或多计性能，或者包含算法或其他技术错误，则我们报告的数据可能不准确。因此，您不应该过度依赖这些指标。

如果我们未能遵守纳斯达克的持续上市要求，可能会导致我们的普通股被摘牌。我们的普通股目前在纳斯达克资本市场上市。为了维持这个上市，我们必须满足最低的财务和其他要求。2020年3月24日，我们收到纳斯达克上市资格部的通知信，表明我们不符合纳斯达克上市规则5550(A)(2)，因为我们在纳斯达克资本市场的普通股最低出价已连续30个工作日收于每股1.00美元以下。根据纳斯达克上市规则第5810(C)(3)(A)条，我们有180日历日恢复遵守最低出价要求；但是，由于持续的新冠肺炎疫情造成的市场混乱，纳斯达克收取了达到最低出价的要求，直到2020年6月30日。因此，我们必须在2020年12月4日之前达到最低投标价格要求。要重新获得合规，我们普通股的收盘价必须在2020年12月4日之前至少连续十个工作日达到或超过每股1.00美元。/如果我们在此治愈期内没有重新获得合规，我们预计纳斯达克将以书面形式通知我们我们的普通股将被摘牌。届时，我们可能会向纳斯达克听证会小组上诉纳斯达克退市的决定。

虽然我们打算努力重新获得合规，从而维持我们的上市，但不能保证我们能够在上述适用的时间段内重新获得合规。如果我们未来不能继续满足所有适用的Nasdaq资本市场要求，并且Nasdaq决定将我们的普通股退市，退市可能会大幅减少我们普通股的交易；由于与Nasdaq相关的市场效率丧失和失去联邦对州证券法的优先购买权，我们普通股的市场流动性将受到不利影响；对我们以可接受的条款获得融资的能力(如果有的话)产生不利影响；并可能导致投资者潜在的信心丧失，此外，我们普通股的市场价格可能会进一步下跌，股东可能会损失部分或全部投资。

我们可能会不时遇到质量控制挑战，这可能会导致收入损失，并损害我们的品牌和声誉。我们成功战略的一部分是将Charles&Colvard与声誉良好、高质量和成熟的战略合作伙伴结盟。这一目标的实现在很大程度上取决于我们能否为客户提供高质量的碳硅石和以碳硅石为特色的成品首饰。尽管我们采取措施确保只销售最优质的产品，但我们可能面临质量控制挑战，这可能会影响我们的竞争优势。不能保证我们能够在将产品发货给我们的总代理商、制造商、零售商和最终消费者之前检测并解决所有质量控制问题。如果不这样做，可能会导致收入损失、客户流失、巨额保修和其他费用，并损害我们的声誉。

我们业务的季节性可能会对我们的净销售额和营业收入产生不利影响。零售珠宝行业的销售通常是季节性的，因为消费者在日历年终假期期间的购买量增加了。由于历史上我们主要以批发价向经销商、制造商和零售商销售松散的碳硅石首饰和含碳硅石的成品首饰，因此我们支持假日季的销售主要发生在第三个和第四个日历季度的开始，具体取决于销售渠道以及我们的客户进行的提前计划和生产水平。随着我们以碳硅石为特色的成品珠宝面向零售商和直接面向消费者的销售额(美元和占总销售额的百分比)的增长，我们在截至每年12月31日的日历季度的三个月的业绩可能取决于假日期间的一般零售额水平以及一般经济状况和其他我们无法控制的因素。由于预计在截至每年12月31日的日历季度的三个月内销售活动将会增加，我们可能会在本日历年下半年产生大量额外费用。

近年来，不包括一次性销售活动，我们在截至12月31日的三个月中经历了比前几年更高的季节性，这主要是由于日历年终假日季通过我们的在线渠道部门面向最终消费者的销售，以及我们传统部门通过实体零售商的销售额增加的结果。我们的季度运营结果可能会由于许多因素而继续波动，包括季节性周期、新产品推出的时间、我们客户的订单时间以及产品销售需求的组合，这些因素可能会显著影响我们在给定季度的运营结果。

我们的行动可能会因自然灾害而中断。我们几乎所有的活动都在北卡罗来纳州的一个地点进行，包括行政管理、制造、包装和分销活动。尽管我们已采取预防措施来保护我们的设施，包括获得业务中断保险，但未来的任何自然灾害，如飓风、洪水或火灾，都可能严重扰乱我们的运营，并在维修、重建或更换我们的设施所需的时间内延误或阻止产品发货，这可能会很漫长，并导致巨额费用。此外，我们维持的保险覆盖范围可能不足以弥补我们在任何特定情况下的损失，或者继续以商业合理的费率和条款提供保险。此外，对我们松散的碳硅石珠宝进行部分镶嵌的供应商位于易受海啸、洪水和其他自然灾害影响的地区，这些自然灾害可能会导致我们供应商的运营在持续一段时间内中断，并导致我们位于这些供应商设施的在制品库存丢失或损坏。中断我们交付产品能力的损坏或破坏可能会损害我们与客户的关系。自然灾害导致我们的服务长期中断可能会导致产品交付延迟、订单取消、和大量收入损失，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的购买力平价贷款可能不会被免除，或者可能会使我们面临有关贷款资格的挑战和调查。我们根据由SBA管理的CARE法案下的Paycheck Protection Program获得了一笔贷款。本金965,000美元的PPP贷款是由Newtek Small Business Finance，LLC或贷款机构(SBA下的国家许可贷款机构)根据我们于2020年6月15日发行的本票，于2020年6月18日支付的。根据CARE法案的第1106条，我们可以申请并获得全部或部分PPP贷款的豁免。此类宽恕将根据贷款收益用于符合条件的费用(包括工资成本、租金和公用事业成本)来确定，但有限制。我们不能保证我们将有资格获得贷款豁免，不能保证我们最终会申请豁免，也不能保证任何金额的PPP贷款最终都会被SBA免除。

此外，购买力平价贷款申请要求我们证明，当前的经济不确定性使得购买力平价贷款申请成为支持我们持续运营所必需的。虽然我们在分析了我们的财务状况和获得替代形式资本的途径等因素后真诚地进行了此认证，并相信我们满足PPP贷款的所有资格标准，并且我们预期收到的PPP贷款与CARE法案的Paycheck保护计划的广泛目标一致，但上述认证不包含任何客观标准，可能会受到解释。此外，SBA表示，具有可观市值和资本市场准入的上市公司不太可能真诚地进行所需的认证。该计划下的贷款资格不明确，导致媒体对申请和接受贷款的上市公司进行了大量报道和争议。尽管我们真诚地相信我们满足了PPP贷款的所有资格要求，但如果我们被发现没有资格获得PPP贷款，或者违反了适用于我们的任何与PPP贷款相关的法律或法规(包括“虚假申报法”)，我们可能会受到惩罚，包括重大的民事、刑事和行政处罚，并可能被要求偿还PPP贷款。如果我们寻求全部或部分预期PPP贷款的宽恕，我们还将被要求进行某些认证，这些认证将接受政府实体的审核和审查，如果发现不准确，我们可能会受到重大处罚并承担责任。此外, 我们预期收到PPP贷款可能会导致负面宣传并损害我们的声誉，SBA或其他政府实体的审查或审计或根据虚假索赔法案提出的索赔可能会消耗大量财务和管理资源。这些事件中的任何一个都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。

我们可能无法充分保护我们的知识产权，这可能会损害我们产品和品牌的价值，并对我们的业务造成不利影响。我们主要依靠专利法、著作权法、商标法和商业秘密法，以及保密程序和合同限制来建立和保护我们的专有权利，所有这些都只能提供有限的保护。我们持有碳硅石珠宝的美国产品和方法专利，于2015年到期，根据该专利，我们在美国拥有制造、使用和销售碳硅石珠宝的广泛、独家权利。我们在25个外国司法管辖区拥有同样的专利，这些专利主要分布在亚洲和欧洲，于2016年到期，其中一项将于2021年在墨西哥到期。但是，我们的专利到期使竞争对手和其他企业能够复制和销售类似产品并进入市场。如果没有专利保护，我们必须主要依靠我们的品牌战略和Cree独家向我们供应SiC晶体的供应协议以及保密程序来保护我们的专有权，这可能是也可能是不够的。此外，目前我们主要依靠Cree的技术来生产SiC晶体。不能保证向我们颁发的任何专利、由我们或向我们授权的任何专利将提供任何重大的商业保护，不能保证我们是否有足够的资源来保护我们各自的专利和专有权利，不能保证将来会颁发任何额外的专利，也不能保证如果我们试图针对侵权者强制执行我们的权利，任何现有或未来的专利都会得到法院的支持。

有效专利的存在并不妨碍其他公司独立开发与之竞争的技术。现有的SiC晶体生产商或其他生产商可能会改进现有的生长SiC晶体的工艺，或者开发新的技术来生长SiC或无色SiC晶体的大单晶，其方式不会侵犯我们获得或许可的任何专利。因此，现有的和潜在的竞争对手已经能够开发出可与我们的某些产品竞争或优于我们的某些产品的产品，这种竞争可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

此外，我们还有一些商标和待处理的商标申请，这些都支持我们的碳化硅品牌战略。我们增长战略的成功可能取决于我们继续使用现有品牌名称的能力，以提高消费者意识，并围绕我们的碳硅石珠宝和成品珠宝系列进一步发展强大的品牌。我们不能保证将来的任何商标或其他注册将被颁发给待处理或未来的申请，也不能保证我们将能够获得可能侵犯第三方专有权的品牌名称的使用许可或其他合同权利。我们也不能保证任何注册或未注册的商标或其他知识产权或合同权利是可强制执行的，也不能为我们的专有权利提供足够的保护。我们无法确保对我们的品牌进行专有保护，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们也不能确定我们的产品和品牌名称不会或不会侵犯第三方持有的有效专利、商标和其他知识产权。在我们的正常业务过程中，我们可能会不时受到与他人知识产权相关的法律诉讼和索赔。为确定任何第三方索赔的有效性而进行的诉讼可能会导致巨额费用，并分散我们技术和管理人员的精力，无论此类诉讼是否做出对我们有利的裁决。如果任何此类诉讼出现不利结果，我们可能需要花费大量资源来开发非侵权技术，或获取受诉讼技术的许可并支付使用费。我们不能保证我们会在这样的开发中取得成功，也不能保证任何这样的许可证都会以商业合理的条款提供。

社交媒体上的负面或不准确信息可能会对我们的品牌和声誉造成不利影响。我们正在积极利用各种形式的数字和社交媒体推广来实现对我们的品牌和我们提供的价值主张的更高知名度。这些社交媒体平台和其他形式的基于互联网的通信不仅允许我们访问，而且允许任何个人访问广大的消费者和其他感兴趣的人。消费者重视关于他们已有或计划购买的商品的现成信息；然而，他们可以根据这些信息采取行动，而不需要进一步的调查或验证。许多社交媒体平台，包括那些与招聘和安置活动相关的平台，都会立即发布参与者帖子的内容，通常不会对发布内容的准确性进行过滤或检查。在我们积极监控社交媒体网站的同时，我们可能无法快速有效地回应或纠正发布在社交媒体平台上的不准确和/或不利信息。*任何此类信息都可能损害我们的声誉或品牌，进而可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们几乎所有的SiC晶体(我们用来生产碳硅石珠宝的原材料)都依赖于一家供应商；如果我们的高质量SiC晶体供应中断，我们的业务可能会受到实质性损害。“我们与Cree签订了独家供应协议，我们依赖该协议供应我们用于生产碳硅石珠宝的几乎所有SiC材料。根据供应协议的条款和条件，我们同意从Cree购买，Cree同意供应我们所需的所有SiC材料，但必须遵守允许我们在有限条件下从第三方购买一定数量的SiC材料的条款和条件。供应协议将于2025年到期，但经供应协议双方同意后，可能会进一步延长。“如果我们的高质量SiC晶体供应中断，那么我们可能无法满足对碳硅石珠宝的需求，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。《供应协议》将于2025年到期，但如果我们的优质SiC晶体供应中断，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。CREE拥有与其生长SiC大单晶的工艺以及生长无色和接近无色SiC晶体的工艺相关的某些专有权。不能保证我们能够从另一家供应商获得类似质量的SiC晶体。不能保证Cree能够继续生产和供应我们所需的足够质量、大小和数量的SiC晶体，也不能保证我们能够继续以可接受的价格洽谈未来的采购承诺，从而使我们能够有效地管理库存和原材料成本。

碳硅石首饰的销售可能取决于贵金属的定价，这超出了我们的控制范围。贵金属(主要是黄金)市场价格的任何上涨都可能影响含有碳硅石珠宝的珠宝的定价和销售。贵金属的大部分价格上涨都以成品珠宝价格上涨的形式转嫁给最终消费者。这些较高的价格可能会对碳硅石首饰在零售层面的畅销产生负面影响。从2006年到2020年，黄金价格大幅上涨，导致黄金首饰的零售价格点更高。因此，较高的金价可能会对碳硅石成品首饰的销售和整个珠宝业产生不利影响。

我们目前的客户可能会将我们视为成品珠宝业务的竞争对手。如上所述，我们目前依赖有限数量的客户(包括分销商和零售商)在传统细分市场销售我们的产品。我们设计、制造和营销以碳硅石为特色的成品首饰出售给分销商和零售商，这可能会导致这些现有客户中的一些人将我们视为竞争对手，尽管我们努力主要使用不冲突的销售渠道。作为回应，这些客户可能会选择减少我们产品的订单。订单减少的速度可能快于我们在该业务中的销售增长速度，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

如果电子商务机会发生了巨大变化，或者如果电子商务技术或供应商改变了他们的模式，我们的运营结果可能会受到不利的影响。随着电子商务成为我们的主要销售渠道之一，我们的业务模式变得更加依赖第三方平台来取得成功。如果我们的产品、产品列表或业务不符合市场、比较购物引擎或社交商务网站等特定第三方交易渠道的要求，可能会影响我们实现收入目标的能力。此外，Amazon、eBay、Walmart.com、Gemvara或其他理想的电子商务平台可能会决定对其各自的业务模式、政策、系统或计划进行重大更改，而这些更改可能会削弱或抑制我们通过这些渠道销售产品的能力。此外，消费者在线行为的重大改变或新技术或颠覆性技术的引入可能会对整体电子商务趋势产生不利影响，并降低我们在选定在线渠道所做投资的价值。这些结果中的任何一个都可能导致我们的收入大幅减少，并对我们的运营结果产生重大不利影响。

我们的信息技术或IT、基础设施故障或未能保护客户和网络的机密信息不受安全漏洞的影响，可能会对我们的业务和运营造成不利的影响。我们依赖我们IT基础设施的容量、可靠性和安全性，以及我们扩展和持续更新此基础设施的能力，以响应与部署、集成和管理新技术相关的不断变化的业务需求。例如，我们定期实施新的IT系统，并更新支持我们在线渠道细分市场的支付网关。随着我们实施和集成新系统，以及淘汰和取消集成现有系统，此类更改后的IT操作环境可能无法按预期运行。我们还面临着支持我们的旧系统和实施必要升级的挑战。如果我们遇到重要IT系统的运行问题或我们的IT系统的安全漏洞，由此产生的中断可能会对我们的业务产生不利影响。

此外，我们和我们的某些第三方供应商接收并存储与我们的销售运营和业务其他方面相关的个人信息。对于我们的电子商务业务，我们依靠第三方授权的加密和身份验证技术来实现机密信息(包括信用卡号码)的安全传输。我们的披露控制和程序涉及网络安全，并包含旨在确保对安全漏洞引起的潜在披露义务进行分析的要素。我们还维护合规计划，以解决一般情况下在拥有重要的非公开信息时以及与网络安全漏洞相关的交易限制的潜在适用性。围绕我们的网络安全环境的现有控制和程序的故障可能会阻止我们及时检测、报告或响应网络事件，并可能对我们的财务状况和公司股票的价值产生重大不利影响。尽管我们实施了安全措施，但我们的IT系统和电子商务业务很容易受到计算机病毒、自然灾害、未经授权的访问、网络攻击和其他类似中断的破坏。越来越多的网站和互联网公司报告了他们的安全漏洞。任何此类对我们安全的损害都可能损害我们的声誉、业务和品牌，并使我们面临损失或诉讼的风险以及可能的责任，这可能会严重损害我们的业务和运营结果。此外，任何能够绕过我们的安全措施的人都可能盗用专有信息或导致我们的运营中断，损坏我们或我们客户的计算机, 或以其他方式损害我们的声誉和业务。随着我们扩大我们电子商务网站运营的国家/地区数量，这些问题可能会变得更加困难。我们可能需要花费大量资源来防范安全漏洞或解决漏洞引起的问题。

例如，2016年，欧盟(EU)议会批准了新的欧盟数据保护法律框架，即一般数据保护条例(General Data Protection Regulations，简称GDPR)。GDPR于2018年5月生效，取代了之前的现有法规，从而将欧盟数据保护法的范围扩大到所有处理欧盟居民数据的非欧盟公司。GDPR包含许多要求和与之前欧盟法律相比的变化，包括对数据处理器的更严格的义务，对数据主体的更大权利，以及对数据保护合规计划的更严格的文档要求。GDPR还对将个人数据从欧盟转移出欧盟(包括向美国)实施了严格的规则，欧洲最近的法律发展给此类从欧盟向美国转移个人数据带来了复杂性和不确定性。例如，2020年7月，欧盟法院(CJEU)宣布欧盟-美国隐私盾牌框架(Privacy Shield)无效，将个人数据从欧盟传输到美国合法化所使用的机制之一。 CJEU的决定还令人质疑将个人数据从欧盟传输到美国的另一种数据传输方式(标准合同条款)的长期可行性。虽然我们没有根据隐私保护盾牌进行自我认证，但CJEU的这一决定可能会导致对从欧盟到美国的数据传输进行更严格的审查，并增加我们遵守数据隐私法的成本。遵守此类国际和国内法律、法规和政策的成本以及其他负担和任何处罚可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。

如果我们不能成功评估、实施和整合战略收购或处置机会，我们的业务可能会受到影响。我们不定期评估可供我们进行产品、技术或业务收购或处置的战略性机会。如果我们选择进行收购或处置，我们将面临某些风险，例如被收购的业务未能达到我们的业绩预期、未能从处置中认识到成本节约、管理层注意力转移、留住我们当前和任何被收购业务的管理层和现有客户，以及难以整合或分离业务的运营、人员以及财务和运营系统。我们可能无法成功解决这些风险或未来收购或处置产生的任何其他问题。任何未能成功评估战略机会并解决与任何收购或处置相关的风险或其他问题都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

政府的监管和监督可能会对我们的运营产生不利影响。我们在制造和销售碳硅石首饰和成品首饰时受政府监管。。特别是，2018年7月，FTC发布了更新的指导方针，管理对实验室生长的钻石和其他宝石的描述，要求在任何宣传或营销材料中明确标识此类宝石的实验室生长原产地。此外，我们成品首饰中的贵金属可能会受到要求的影响，这些要求因国家和州的不同而有所不同，例如标记和合金含量。我们可能受到政府机构和宝石行业竞争对手的密切关注，其中任何一项都可能挑战我们对莫来石珠宝和成品珠宝产品的推广和营销。虽然我们有确保遵守适用法规的政策，但如果我们的碳硅石珠宝和/或成品珠宝的生产或营销受到政府机构或竞争对手的挑战，或者如果发布法规限制我们销售产品的能力，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。

我们宪章文件中的一些反收购条款可能会推迟或阻止对我们公司的收购。我们的公司章程和章程中的许多条款影响公司治理和股东权利的事项。这些条款中的某些条款具有反收购效力，可能会延迟或阻止未经董事会事先批准的收购尝试(包括某些股东可能认为符合其最佳利益的收购)。这些规定还可能推迟或挫败罢免现任董事或由股东接管控制权的工作。我们相信这些规定是适当的，可以保护我们的利益和我们所有股东的利益。

第1B项。

未解决的员工意见

不适用。

第二项。

特性

我们目前从一家独立的第三方租用了北卡罗来纳州研究三角公园地区约36,350平方英尺的办公、存储和照明制造空间，该第三方由我们当前的运营部门和可报告部门使用。

大多数美国人员，包括我们的执行办公室、销售办公室、行政人员和生产设施，都住在目前的空间里。

项目3.

法律程序

我们作为一方或我们的任何财产都没有重大待决的法律程序。

项目4.

矿场安全资料披露

不适用。

第二部分

第五项。	注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券

注册人普通股市场

我们的普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“CTHR”。截至2020年8月28日，我们的普通股共有223名登记在册的股东。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年中，我们没有支付任何普通股股息。我们将定期审查和考虑适合我们公司的最佳政策和做法，包括股息政策。未来股息的支付将取决于审查时的事实和情况。

第6项

选定的财务数据

不适用。

第7项。	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析(简称MD&A)旨在更好地了解我们的合并财务报表，包括对我们的业务和产品的简要讨论、影响我们业绩的关键因素以及我们的运营结果摘要。本信息应与本年度报告表格10-K中的第1A项“风险因素”和我们的合并财务报表及其附注一起阅读，包括在第8项“财务报表和补充数据”中。合并财务报表中任何金额之间的历史业绩和百分比关系不一定表明未来期间经营业绩的趋势。

业务概述

我们的使命

关于Charles&Colvard

我们通过两个运营部门销售松散的碳硅石珠宝和成品珠宝：我们的在线渠道部门，包括我们的数字财产组件，包括我们的charlesandcolvard.com网站，电子商务网点，包括市场、直运客户和其他纯粹的、专门的电子商务客户；以及我们的传统部门，由国内和国际分销商和零售客户组成。我们基于“管理”方法报告细分市场信息。此细分市场报告方法将管理层用于制定运营决策和评估业绩的内部报告指定为我们运营和可报告细分市场的来源。

我们的运营环境既有全球市场的复杂性，也有美国和国际上持续的经济压力。我们的战略是打造一个全球受人尊敬和容易获得的宝石和成品首饰品牌，吸引广泛的消费者，并利用我们作为碳硅石原产地和全球领先来源的优势。我们相信与消费者的直接关系对这一战略非常重要，这需要提供量身定制的教育内容，与我们的受众进行对话，并将我们的品牌定位为满足当今有洞察力的消费者的需求。在这种环境下，我们战略的一个重要组成部分是专注于我们的核心产品，提高我们产品和服务交付的质量和可预测性，并以实惠的价格迅速将这些产品送到我们的美国和国际客户手中。此外，认识到今天我们的客户和供应商资源有限，我们正在努力以有纪律的方式开发和扩展我们的产品组合，重点放在接近我们核心能力的国内市场，以及增长我们的全球市场销售额。我们继续把重点放在负担得起的举措上。我们还希望继续创新和投资技术，以满足客户的产品要求，并投资于我们的员工，以便我们拥有成功所需的技术和生产技能，而不会限制我们为投资者创造财务回报的能力。

截至2020年6月30日的财年要点

新冠肺炎更新

2020年3月，被称为新冠肺炎的新型冠状病毒株被世界卫生组织宣布为大流行，并被美国政府宣布为全国紧急状态，并对美国和全球经济造成了负面影响。为了应对这场大流行，世界各地的联邦、州、县和地方政府以及公共卫生组织和当局已经实施了各种旨在控制病毒传播的措施，包括隔离、“呆在家里”命令、旅行限制、学校关闭、商业限制和关闭、社会距离和卫生要求。这些措施对劳动力、客户、经济和全球供应链造成了不利影响，并导致了严重的旅行和运输限制-所有这些措施加在一起，导致了经济低迷。它还扰乱了许多企业的正常运营，包括我们的企业。2020年初，在亚太地区和截至2020年3月31日的全球季度，这场流行病以及相关的政府和企业应对措施开始对我们的运营、供应链、分销渠道和消费者购买行为产生不利影响。累积起来，这些情况也影响了我们遗留库存的可变现净值和可销售性，这些库存随后被注销。

新冠肺炎疫情的总体影响包括：

•

在我们的整个供应链中，我们经历了供应商暂时关闭业务、延迟订单履行或限制生产的情况。在适用的情况下，我们与业务未接到全职订单或生产已恢复在线的战略合作伙伴采用替代供应安排。在截至2020年6月30日的季度中，我们的许多供应商开始恢复正常运营和生产水平。然而，我们和我们的供应商仍然受到政府关闭要求的持续变化的影响，这可能会对我们的供应链和生产宝石和成品珠宝以供销售的能力产生长期影响。

•

在我们的在线渠道部门，我们的交易网站charlesandcolvard.com在有限的履行能力下仍然开放。然而，快速上升的失业率加上消费者的不确定性和信心不足，在2020年3月开始减少网站流量和转化率。从2020年3月开始，我们在第三方生产和履行合作伙伴的支持下维持了有限的发货功能。我们还能够在Macys.com、Helzberg.com、Overstock.com、ShopHQ.com等市场和直销合作伙伴网站上仅支持一定级别的活动产品。这种持续的电子商务业务仅限于可供使用的库存和正常运作的供应商有限的生产能力。在截至2020年6月30日的季度中，我们开始在我们的交易网站上看到订单，同时在我们的市场和直运合作伙伴网站上看到订单增加。随着消费者信心增强，我们的运营和运输功能开始恢复正常活动水平。然而，在我们整个供应链的业务恢复到大流行前的水平之前，我们的在线渠道部门预计将继续受到大流行的不利影响。

•

在我们的传统细分市场中，实体客户从2020年3月开始关闭门店以吸引客流，初步计划按滚动时间表重新开业，这可能会导致秋季时间框架或更晚。我们还经历了分销商的例子，他们的业务依赖于对零售组织的销售，减少或关闭了他们的业务。这些不利影响影响了我们通过批发客户保持显著销售水平的能力。此外，在2020年日历年末假日季之前的关键生产季，贸易展和行业活动已被抢先取消。因此，我们在传统细分市场的销售活动被显著修改，我们将这些活动转化为销售的能力受到大流行的不利影响。与我们在在线渠道细分市场中所经历的趋势一致，我们已经开始看到与我们的实体客户的业务加强，因为这些客户在2020年3月关闭后开始推进他们的重新开业计划，但在业务恢复到大流行前的水平之前，我们的传统细分市场预计将继续受到大流行的不利影响。

•

随着全球和美国的经济活动因新冠肺炎疫情而放缓，我们经历并预期到我们的现金和营运资本持续受到限制，包括面临潜在的流动性挑战。大流行的影响已经-并预计将继续-对我们的运营和财务状况产生不利影响，因为收入下降，尽管我们努力节约成本，但许多业务和运营费用保持不变或继续上升。现金流审查将在未来几个月对我们的业务至关重要，因为随着增加对重要供应商的应付款需求，我们预计会看到收入减少导致现金流减少，以及应收账款收款延迟。鉴于供应链中的不确定性，我们继续专注于更灵活地管理库存水平，这也可能对营运资金提出进一步的要求。

在2020财年，新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性都产生了重大的不利影响。新冠肺炎大流行对我们的运营和财务业绩的全面影响目前尚不确定，将取决于许多我们无法控制的因素，包括但不限于大流行的时间、程度、轨迹和持续时间，有效治疗和疫苗的发展和可获得性，公共安全保护性措施的实施，以及大流行对全球经济和消费及批发商产品需求的影响。

我们相信，我们的管理层已经并将继续采取迅速和适当的行动，旨在对冲大流行可能对我们业务产生的整体影响，为潜在的衰退环境做好准备，并在保持充足流动性和最大运营灵活性的同时有效管理业务。我们仍然专注于三个关键的福利领域，包括保障我们员工的健康和安全、实施高级管理层变动和精简运营，同时确保我们的品牌和客户的支持，以及保持我们的财务实力和稳定。尽管面临这些挑战，但我们相信，在2020财年，我们进一步巩固了Charles&Colvard的全球品牌。

自疫情在国内爆发以来，我们采取了以下措施：

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我们于2020年3月13日为我们的员工部署了在家工作选项，并从2020年3月27日起，根据北卡罗来纳州和当地政府当局强制执行的在家工作命令，为所有但必须的员工制定了强制性的在家工作政策；

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我们从2020年4月13日开始暂停所有员工的招聘，当时我们解雇了大约50%的员工，主要是在我们的运营区域内。虽然随着我们在2020年5月推进我们的分阶段重新开业计划，我们的大部分运营员工都恢复了全职状态，但这些行动对我们的生产力产生了实质性影响；

•

我们延长了新的福利，通过额外的分配和新的借款条款来帮助参加我们401(K)计划的员工；

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我们对所有员工实施临时减薪和减薪，包括总裁和首席执行官减薪25%，首席财务官和首席运营官各减15%。2020年7月，所有员工工资和工资恢复到减薪前的水平；

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我们重组了管理层，裁减了员工。自2020年6月1日起，我们的前总裁兼首席执行官苏珊娜·米格卢奇辞职，唐·奥康奈尔被任命为我们的新总裁兼首席执行官官员。与此同时，我们颁布了一项重大裁员法案，即RIF，将我们的活跃劳动力减少了约25%。RIF中包括取消高级销售、市场营销、信息技术和运营人员以及高管级别的销售和营销职位。这些RIF行动导致我们在2020财年第四季度确认了大约427,000美元的遣散费相关费用。截至2020年6月30日，我们的遣散费相关应计项目中约338,000美元的未支付部分的负债包括在随附的综合资产负债表中的应计费用和其他负债中；

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我们暂时将支付给董事会的费用降低50%，并于2020年7月恢复到降低前的水平；

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我们成功地根据由SBA管理的CARE法案下的Paycheck Protection Program申请并获得了一笔贷款。本金965,000美元是Newtek Small Business Finance，LLC根据我们于2020年6月15日签发的本票，于2020年6月18日支付的，Newtek Small Business Finance，LLC是SBA下的一家国家许可贷款机构。根据CARE法案的规定，我们打算使用这笔贷款的收益来提高现金流，帮助维持运营并为当前的工资需求提供资金，并在我们驾驭新冠肺炎大流行的恢复工作时帮助我们的业务重新开业阶段。不能保证这种购买力平价贷款将被免除；以及

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我们减少了非工资运营费用，包括减少了数字营销支出，大幅减少了产品开发投资和差旅支出。

我们将继续采取以下步骤，进一步应对新冠肺炎疫情的影响：

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我们正在积极与供应商和供应商重新谈判合同，以修改承诺，根据当前的需求和交货条件与其他公司调整供应规模，以降低我们的商品和服务成本；

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我们正在与选定的合作伙伴就延长付款条件进行谈判；

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我们继续调整可变费用，以适应当前的销售趋势，同时继续推进我们的分阶段重新开业；以及

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随着北卡罗来纳州继续通过其预定的分阶段重新开业计划重新开业，我们目前继续为能够在家有效履行全职职责的员工提供在家办公选项的灵活性。

在截至2020年6月30日的财年中，我们实施了几项关键计划，我们相信，这些计划使我们在进入截至2021年6月30日的财年时，为未来的增长做好了准备。截至2020年6月30日的财年取得的这些成就包括：

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数字营销重新聚焦/重新定向。在2020年6月期间，我们停止了所有顶部漏斗数字营销活动，并严格将我们的数字营销广告战略重新聚焦于转化率较高、营销漏斗较低的活动。我们相信，瞄准我们已经接触过并对我们的产品表示感兴趣的消费者是更有效地利用我们的数字广告支出。我们相信我们营销策略的这一转变为我们的营销投资提供了更快的财务回报，这对我们在新冠肺炎疫情期间和进入2021年财年期间的营收增长至关重要；

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增强了客户体验。我们开发并推出了完善的科技电子商务平台，提供了人性化的消费者服务，以支持提升客户体验。2020年6月，我们推出了数字Charles&Colvard虚拟新娘戒指咨询计划。这是一项个人购物礼宾服务，我们提供定制的虚拟体验，旨在为我们的客户简化购买戒指的流程。这一新的客户支持服务为我们的消费者提供了更深层次的个性化和更身临其境的购物体验。通过我们改进的平台，我们相信我们正在推动更强大的客户参与度，鼓励回头客，并发展我们的客户忠诚度计划，所有这些都支持我们提供堪称典范的全球客户服务个人购物体验。我们相信，提供这种增强的客户体验是我们整体营销战略不可或缺的组成部分。我们认为，这种以虚拟个人购物体验为特色的增强型客户与客户互动对我们的品牌非常重要，但我们也认为，在美国和世界大部分地区仍然存在社交距离做法的前所未有的时代，这对我们的客户来说更加相关和重要；

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电子商务能力。尽管新冠肺炎疫情对我们的在线渠道部门产生了不利影响，但我们于2020年5月在加拿大标志性的哈德逊湾百货商店推出了在线展示。我们相信，这种关系使我们有能力销售查尔斯&科尔瓦德公司推出的各式各样的精美首饰，这些首饰都是以墨山石为特色的。^®把宝石卖给thebay.com上这家零售商强大的数字受众；

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与重要的实体合作伙伴携手合作。尽管在这些零售商关闭期间，与新冠肺炎相关的关闭对我们的传统部门产生了不利影响，但在业务中断前的个月，我们继续扩大与赫尔茨伯格钻石门店的关系，在2020财年初期，我们在几乎所有门店都增加了产品款式，并扩大了案例系列。随着这些商店重新开张，业务恢复到大流行前的水平，当我们再次能够优化我们的合作伙伴关系安排时，我们将继续发展我们的零售渠道战略；以及

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企业社会责任。在这个前所未有的时代，我们比以往任何时候都更加相信，我们有责任成为一名良好的企业公民，并在实践中拥有一种商业模式，帮助我们对利益相关者承担社会责任。在2020财年，我们在采购的几乎所有成品珠宝中都提高了负责任的贵金属使用量。我们还希望积极影响我们工作和生活的社区，造福整个世界-我们打算通过倡导积极社会变革的慈善项目继续支持这些社区。我们参与了一项与冠状病毒相关的回馈计划，将我们最畅销的珠宝成品之一的净收益的40%捐给杜克大学研究基金会的杜克健康新冠肺炎研究基金，该基金将帮助支持新冠肺炎的疫苗和治疗方法的开发，这就证明了这一点。

新冠肺炎的持续传播已经导致全球和美国经济持续的混乱和波动，根据未来的发展，可能会继续对我们的运营和财务状况造成不利影响。随着我们进入2021财年，我们的重点是我们品牌在全球范围内的健康状况。随着实验室制造的宝石正受到新兴世代的欢迎，我们将继续寻求直接与消费者建立碳化硅和我们的珠宝品牌。我们将执行我们的关键战略，继续致力于有节制的支出和产生可持续的收入改善。

在我们渡过这些充满挑战和史无前例的时代之际，我们计划继续高度专注于通过与消费者参与度和需求保持一致的精选数字营销计划，谨慎地管理我们品牌在国内和国际的覆盖范围。然而，为了应对新冠肺炎疫情对全球经济的影响及其对消费者信心和支出水平的影响，我们缩小了数字广告支出，将其用于更高转化率的营销活动。我们相信，我们的长期使命最终将通过我们保持流动性和改变对这些不断变化的时代敏感的品牌认知战略的能力来实现。

我们的MD&A一般讨论2020财年和2019财年的项目，以及2020财年和2019财年的同比比较。关于2019财年项目的讨论以及2019财年与截至2018年6月30日的财年或2018财年的同比比较，未包括在本Form 10-K中，可在我们于2019年9月6日提交给SEC的截至2019年6月30日的Form 10-K财年年度报告中的“管理层对财务状况和结果或运营的讨论和分析”中找到。

运营结果

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年的某些合并运营报表数据：

	截至六月三十日止年度，
	2020			2019
净销售额	$	29,189,020		$	32,244,109
成本和费用：
销货成本		21,200,207			17,352,167
销售及市场推广		9,443,244			7,983,506
一般和行政		4,861,297			4,640,810
研究与发展		-			2,069
总成本和费用		35,504,748			29,978,552
营业收入(亏损)		(6,315,728	)		2,265,557
其他收入(费用)：
利息收入		158,091			11,022
利息支出		(884	)		(2,198	)
外币兑换损失		(1,829	)		(344	)
其他费用		-			(13	)
其他收入合计(净额)		155,378			8,467
所得税前收入(亏损)		(6,160,350	)		2,274,024
所得税(费用)福利		(1,733	)		1,443
净(亏损)收入	$	(6,162,083	)	$	2,275,467

合并净销售额

截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年合并净销售额包括以下内容：

	截至六月三十日止年度，				变化
	2020		2019		美元			百分比
成品首饰	$	16,777,628	$	15,457,343	$	1,320,285			9	%
散落的珠宝		12,411,392		16,786,766		(4,375,374	)		-26	%
合并净销售额合计	$	29,189,020	$	32,244,109	$	(3,055,089	)		-9	%

截至2020年6月30日的财年，合并净销售额为2919万美元，而截至2019年6月30日的财年为3224万美元，减少了306万美元，降幅为9%。截至2020年6月30日的财政年度的综合净销售额较上一财年的综合净销售额下降，主要是由于2020年初香港地缘政治动荡影响了我们的国际分销商市场和新冠肺炎疫情的全球爆发造成的不利影响。这场流行病继续对美国和全球经济造成负面影响，并对我们在全球的销售和运营业绩产生了重大不利影响。尽管受到新冠肺炎疫情的影响，但在截至2020年6月30日的财年中，我们看到日历年终假期和情人节的季节性销售都有所增加。在整个假期期间，我们还见证了消费者对我们的碳硅石产品的认知度不断提高。我们的交易网站charlesandcolvard.com与上一财年持平，原因是新冠肺炎疫情期间需求强劲。通过我们的跨境贸易(CBT)平台实现的净销售额比上一财年增长了34%。尽管我们在新冠肺炎疫情期间一直面临销售压力，但我们的业绩证明，在截至2020年6月30日的财年中，我们的在线渠道部门和传统渠道部门的成品珠宝产品净销售额都很强劲。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年，成品珠宝的销售额分别占合并净销售额总额的57%和48%。截至2020年6月30日的财年，成品珠宝销售额为1678万美元，而截至2019年6月30日的财年为1546万美元，增长132万美元，增幅为9%。成品首饰销售额的增长主要是由于我们在线渠道部门的成品首饰零售额增加，以及查理斯和高露洁的Forever One™和Moissanite销售额增加。^®我们传统细分市场的产品在新冠肺炎大流行之前的一段时间内。我们Forever One™的成品珠宝和松散珠宝的净销售额占截至2020年6月30日的财年总净销售额的81%。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年，散装珠宝的销售额分别占合并净销售额总额的43%和52%。在截至2020年6月30日的财年，松散珠宝的销售额为1241万美元，而截至2019年6月30日的财年为1679万美元，减少了438万美元，降幅为26%。截至2020年6月30日的财年减少的主要原因是新冠肺炎疫情的不利影响及其对消费者信心和支出的影响。这一下降也是由于我们在线渠道部门的松散珠宝销售水平较低，特别是我们传统部门通过国际分销网络的松散珠宝销售水平较低。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年中，美国的净销售额分别约占合并净销售额的92%和87%。尽管受到新冠肺炎疫情的不利影响，美国在2020财年的净销售额占净销售额的百分比增加了，主要原因是国际销售额大幅下降，如下所述。在截至2020年6月30日的财年中，美国净销售额与上一财年相比有所下降在我们的在线渠道部门和传统渠道部门，在新冠肺炎疫情影响之前，对美国客户的销售额有所增加，这在一定程度上抵消了这一下降。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年中，我们最大的美国客户分别占各自期间合并净销售额总额的13%和14%。我们的第二大美国客户在截至2020年6月30日的财年和2019年分别占各自期间合并净销售额总额的12%和10%。我们预计，我们将继续依赖我们以及我们最大的美国客户的能力来维持和增强零售和国内分销商计划。这些客户或零售商关系的任何变化或损失都可能对我们的运营结果产生重大不利影响。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年中，国际净销售额分别约占合并净销售额的8%和13%。在截至2020年6月30日的财年中，国际净销售额降至237万美元，或44%，而截至2019年6月30日的财年为426万美元。国际销售额下降，原因是香港地缘政治动荡和新冠肺炎疫情影响了我们在中国和香港市场的分销商，导致我们的国际分销商市场需求下降。香港地缘政治动荡和新冠肺炎疫情影响了我们在中国内地和香港市场的分销商。在新冠肺炎疫情影响之前，我们国际分销商市场需求的下降在一定程度上被我们在国际上直接面向消费者的业务增长所抵消，同时这段时间内CBT交易数量的增加反映了我们在线渠道部门在国际市场上直接面向消费者的销售额的增加。根据持续的全球经济状况，我们将继续评估这些以及国际市场上其他潜在的分销商，以确定最佳的长期合作伙伴。因此，鉴于目前的全球大流行和国际贸易挑战，我们预计在每个报告期内，我们在这些市场的销售额将继续大幅波动。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年中，我们没有占总合并销售额10%或更多的国际客户账户。我们国际合并销售额的一部分代表在国际上销售的珠宝，这些珠宝可能会重新进口到美国零售商。

成本和开支

销货成本

截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年销售商品成本如下：

	截至六月三十日止年度，				变化
	2020		2019		美元			百分比
销售商品的产品线成本：
成品首饰	$	7,469,790	$	6,859,112	$	610,678			9	%
散落的珠宝		6,062,186		8,242,830		(2,180,644	)		-26	%
销售商品的产品线总成本		13,531,976		15,101,942		(1,569,966	)		-10	%
已售出商品的非产品线成本		7,668,231		2,250,225		5,418,006			241	%
商品销售总成本	$	21,200,207	$	17,352,167	$	3,848,040			22	%

截至2020年6月30日的财年，销售商品的总成本为2120万美元，而截至2019年6月30日的财年为1735万美元，净增长约385万美元，增幅为22%。销售商品的产品线成本定义为在我们的每个在线渠道细分市场和传统细分市场中销售的商品的产品成本，不包括制造和生产控制部门的非资本化费用，包括人员成本、折旧、租金、公用事业和公司间接费用分配、运费、库存注销和其他库存调整，包括质量问题和损坏商品的成本。

与截至2019年6月30日的财年相比，截至2020年6月30日的财年销售商品总成本增加的主要原因是2020财年第三季度减记了约526万美元，这是我们传统松散珠宝库存和使用这些传统宝石设置的成品库存的账面价值。遗留材料库存包括较低等级的原材料(或称花束)、正在加工的宝石、松散的成品宝石和用这些贵金属遗留宝石镶嵌的成品首饰。于截至二零一五年八月止期间，购买遗留库存原材料及生产宝石成品。这些宝石产品和成品首饰被称为我们更古老的永恒经典，并在市场上销售^TM，永远辉煌 ^®，和较低等级的宝石。

我们的主要国际宝石分销商，历史上一直是我们传统宝石产品的主要客户基础，位于世界的亚太地区，主要在中国和香港。由于香港持续的地缘政治动荡，加上新冠肺炎疫情的全球影响，整个2020财年，这一地区的消费者信心和支出大幅下降。因此，我们这些产品的适销性在同一时期突然完全恶化。

截至2020年6月30日的财年，销售商品的非产品线成本净增加包括约547万美元的库存冲销的不利净变化，这主要是由于注销了526万美元的遗留材料库存的账面成本，以及与截至2020年6月30日的财年陈旧储备变化相关的库存估值调整。与截至2019年6月30日的财年相比，销售商品的非产品线成本净增加与生产标准成本差异相比增加了约14,000美元，以及非资本化制造和生产控制费用增加了约1,000美元，这主要是由于将在制品接收到库存和分配间接费用的时间。由于截至2020年6月30日的财年运输成本降低，同期运费减少了约68,000美元，部分抵消了已售出商品的非产品线成本的增加。

有关销售货物的非产品线成本的进一步讨论，请参阅本年度报告表格 10-K中第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注3。

销售及市场推广

截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年销售和营销费用如下：

	截至六月三十日止年度，				变化
	2020		2019		美元		百分比

销售及市场推广	$	9,443,244	$	7,983,506	$	1,459,738		18	%

截至2020年6月30日的财年，销售和营销费用为944万美元，而截至2019年6月30日的财年为798万美元，增长约146万美元，增幅为18%。

与截至2019年6月30日的财年相比，截至2020年6月30日的财年销售和营销费用增加，主要是因为广告和数字营销费用增加了115万美元，反映了我们为扩大品牌知名度而部署的2019年6月承销公开募股的资金；软件相关成本增加了21.7万美元，主要与维护协议以及其他与软件相关的协议相关；专业服务费增加了5.8万美元，主要包括网络安全和商品成像的咨询服务；软件相关成本增加了21.7万美元，主要与维护协议以及其他与软件相关的协议有关；专业服务费增加了5.8万美元，主要包括网络安全和商品成像咨询服务与一般办公相关的费用增加41,000美元，这主要与销售税和使用税的增加有关。由于新冠肺炎的成本控制措施，差旅费用减少了52,000美元，部分抵消了这些增加。

与截至2019年6月30日的财年相比，截至2020年6月30日的财年数字和社交媒体营销费用增加了623,000美元；外部代理费增加了524,000美元；合作广告增加了110,000美元；促销费用增加了9,000美元，主要与赞助当地一支职业运动队有关。这些增长被贸易减少89,000美元和印刷媒体广告减少29,000美元部分抵消。珠宝首饰行业年度盛事因新冠肺炎疫情而取消，展览费用减少29,000美元。为了应对新冠肺炎疫情，管理层从2020年3月中旬开始大幅削减广告和数字营销支出。此外，由于2020年6月的数字营销重定向，管理层在2020财年最后一个月进一步减少了广告和数字营销支出。

与截至2019年6月30日的财年相比，截至2020年6月30日的财年的薪酬支出增加的主要原因是，工资、佣金和相关员工福利总额增加了201,000美元；与我们2020年6月的管理层重组和裁员相关的遣散费累计增加了71,000美元；员工股票薪酬支出增加了9,000美元。管理层因新冠肺炎疫情及其对我们运营的影响而实施的成本控制措施导致奖金支出减少235,000美元，部分抵消了这些增长。

一般事务和行政事务

截至2020年6月30日和2019年6月30日的财政年度一般和行政费用如下：

	截至六月三十日止年度，				变化
	2020		2019		美元		百分比

一般和行政	$	4,861,297	$	4,640,810	$	220,487		5	%

截至2020年6月30日的财年，一般和行政费用为486万美元，而截至2019年6月30日的财年为464万美元，增长约22万美元，增幅为5%。

与截至2019年6月30日的财年相比，截至2020年6月30日的财年的一般和行政费用增加的主要原因是，薪酬费用增加了250,000美元；专业服务费增加了236,000美元；与设备相关的租赁费用增加了6,000美元。这些增长被以下部分抵消：特许经营税和牌照减少84,000美元；新冠肺炎成本控制措施导致董事会预订费减少49,000美元；新冠肺炎疫情期间信用卡销售交易减少导致银行手续费减少48,000美元；新冠肺炎成本控制措施导致差旅费用减少31,000美元；保险费用减少24,000美元；由于我们的坏账准备金政策反映出客户应收账款减少，坏账费用减少18,000美元。与一般办公室相关的费用减少12,000美元，这主要是因为与软件维护协议相关的费用减少；所有其他一般和行政费用净减少6,000美元。

与截至2019年6月30日的财年相比，截至2020年6月30日的财年的薪酬支出有所增加，主要原因是与我们2020年6月管理层重组和裁员相关的遣散费应计增加了282,000美元；工资和相关员工福利总计增加了128,000美元；员工股票薪酬支出增加了33,000美元。新冠肺炎疫情及其对我们运营的影响导致奖金支出减少193,000美元，这部分抵消了因新冠肺炎疫情而实施的成本控制措施。

与截至2019年6月30日的财年相比，截至2020年6月30日的财年专业服务费用增加，主要是因为与公司治理事项相关的法律费用增加了15.8万美元；与较高的年度审计和税费以及与税务咨询服务相关的费用相关的会计服务增加了3.8万美元；投资者和公关费用增加了3万美元；咨询和其他专业服务增加了10,000美元，主要与非经常性会计和财务报告相关的咨询费有关。

外币兑换损失

截至2020年6月30日和2019年6月30日的财政年度，以美元以外的本位币交易的外币销售相关外币汇兑损失如下：

	截至六月三十日止年度，				变化
	2020		2019		美元		百分比
外币兑换损失	$	1,829	$	344	$	1,485		432	%

在截至2020年6月30日的财年中，我们进行了以美元以外货币计价的国际销售交易，导致外币兑换净亏损。截至2020年6月30日的财年这些亏损的增加反映了截至2020年6月30日的财年与上一财年相比外币波动的变化。

利息收入

截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年利息收入如下：

	截至六月三十日止年度，				变化
	2020		2019		美元		百分比
利息收入	$	158,091	$	11,022	$	147,069		1,334	%

2019年6月，我们完成了6250,000股普通股的承销公开发行，加上2019年7月部分行使承销商额外630,500股的超额配售选择权，导致净收益约999万美元。此次发行的净收益已存入一家联邦保险商业银行的计息账户。因此，在截至2020年6月30日的整个财年中，我们从该计息账户的现金存款中赚取了利息收入。

所得税拨备

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年，我们分别确认了约1700美元的净所得税支出和约1400美元的净所得税优惠。我们在这些时期的所得税拨备主要涉及与不确定税收状况相关的估计税、罚金和利息。在截至2019年6月30日的财年中，我们确认了一项约23,000美元的联邦所得税优惠，这项优惠与实现替代最低税(AMT)的可退还部分有关，递延税收抵免结转从递延税收资产重新分类为应收所得税资产。

截至每个报告日期，我们都会考虑新的证据，无论是积极的还是消极的，这些证据都可能影响我们对未来实现递延税项资产的看法。从2014年开始，我们确定负面证据大于正面证据，并针对我们的递延税项资产建立了全额估值津贴。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我们维持全额估值津贴。

截至2020年6月30日的财年，我们的法定税率为22.11%，包括21%的联邦所得税税率和1.11%的混合州所得税税率(扣除联邦福利)。

有关减税和就业法案或税法、CARE法案和北卡罗来纳州大会参议院第704号法案：新冠肺炎复苏法案或NC新冠肺炎救济法对我们所得税和递延税收资产拨备的影响的讨论，请参阅本年度报告表格 10-K中第8项“财务报表和补充数据”中的附注12。

某些运营指标

我们认为，某些指标对我们的业务至关重要，包括但不限于平均订单价值(AOV)、每位客户的平均广告支出以及回头客。以下运营指标基于Charles &Colvard，Ltd.的全资子公司charlesandcolvard.com，LLC截至2020年6月30日的财年财务业绩和客户相关数据，我们用来做出与数字营销相关的战略决策，并监控我们营销活动的绩效和投资回报：

•

根据charlesandcolvard.com的收入，扣除回报，除以客户订单总数，AOV估计约为1,000美元。

•

根据专注于charlesandcolvard.com流量的广告总支出除以首次客户订单数量，每个新客户的平均广告支出估计约为275美元。

•

根据客户电子邮件地址，回头客约占charlesandcolvard.com总客户订单的17%。

我们对AOV的计算对产量和产品组合很敏感。因此，我们认为，随着我们响应不断变化的消费者需求并提供我们的受众正在寻找的产品-这些产品的价位可能变化很大 -我们的AOV在未来可能会有很大的不同。同样，随着我们继续投资于我们的广告和营销沟通渠道，并拓宽基础内容类型，尽管受到新冠肺炎疫情的影响，我们预计每个客户的平均广告支出将在未来增加。最后，随着我们的忠诚度计划的恢复，我们预计参加我们计划的人数比例将随着时间的推移而继续增加。

以下运营指标是基于Charlesandcolvard.com，LLC在截至2020年6月30日的财年与截至2019年6月30日的财年相比的财务结果和客户相关数据，我们使用这些指标来管理运营，并做出与数字营销相关的战略决策，并监控我们营销活动的业绩和投资回报：

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Charlesandcolvard.com收入同比增长1%。

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社交媒体追随者同比增长2.2%；选择加入电子邮件订户同比增长5%。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的每个财年，我们在线渠道部门的毛利率(定义为净销售额减去产品线销售成本)为在线渠道净销售额的58%。

流动性与资本资源

随着世界继续适应新冠肺炎疫情及其对全球经济和商业运营的影响，冠状病毒的爆发以及新冠肺炎疫情对更广泛经济的影响，给包括我们自己在内的美国企业带来了前所未有的压力。新冠肺炎病毒的持续传播也导致了全球资本市场的混乱和波动，根据未来的发展，这可能会对我们未来的资本资源和流动性产生不利影响。

我们仍然越来越关注潜在的流动性问题和债务偿还能力。因此，面对现金流大幅下降的前景，我们评估了通过贷款、债务或其他资本交易筹集额外资本的可能性。2020年3月，“CARE法案”签署成为法律，该法案与之前发布的美国国税局(IRS)指南一起，规定了某些税收的延期。除其他事项外，CARE法案还包含以贷款和赠款的形式为小企业提供经济救济的计划。2020年5月，北卡罗来纳州新冠肺炎救济法签署成为法律，规定对北卡罗来纳州失业保险基金的某些雇主缴费提供税收抵免。

资本结构与长期债务

2020年6月18日，根据由SBA管理的CARE法案下的Paycheck保护计划，我们收到了PPP贷款的收益。PPP贷款本金为965,000美元，由贷款人根据我们于2020年6月15日签发的本票支付。

根据CARE法案和期票，自PPP贷款首次支付日期开始的24周期间，记录在案的工资成本、承保租金支付和承保公用事业费用的总和可获得贷款豁免。就CARE法案而言，工资成本不包括个人员工超过100,000美元的现金补偿，按比例每年分摊。豁免金额的不超过40%可归因于非工资成本。虽然我们目前相信我们对PPP贷款的使用将满足PPP贷款的豁免条件，但我们不能保证我们未来将遵守豁免标准，并且PPP贷款将全部或部分获得豁免。

2020年4月，我们还根据经济伤害灾难贷款计划(EIDL计划)申请了资本救济，该计划也是根据CARE法案并由SBA管理的。6月，SBA通知我们，我们的EIDL计划申请已获得SBA批准。然而，由于根据EIDL计划我们可以获得的资金有限，我们没有进一步寻求这些资金。

CARE法案规定，现有的AMT信用结转现在有资格加速，可退还的AMT信用将在2019年开始的应税年度或通过选举从2018年开始的应税年度全部退还给公司。因此，我们选择全额退还AMT税，并就剩余的AMT税抵免提出暂定退款申请。因此，我们的AMT信用退款余额约为27万美元，预计将完全退还。因此，截至2020年6月30日，我们的AMT信用退款已全部归类为当前金额。

我们还打算利用新冠肺炎为我们提供的必要带薪休假的相关税收抵免。根据家庭第一冠状病毒应对法案(FFCRA)，这些合格的税收抵免由合格的紧急带薪病假和扩大的家庭和医疗假工资确定。根据FFCRA，我们为员工提供带薪的联邦病假和扩大的家庭和医疗假福利，我们可以通过工资税抵免由政府报销这些福利。 FFCRA下的税收抵免合格工资是指支付给根据FFCRA休假的员工的工资，最高可达适用的每日和总支付上限。适用的税收抵免还延伸到雇主为维护团体健康计划而支付或发生的金额的份额。

最后，在北卡罗来纳州新冠肺炎救助法允许的情况下，我们对北卡罗来纳州失业保险基金的缴费将获得税收抵免，这也将有助于进一步提高未来的现金流。

作为我们流动性和资本结构的一个组成部分，我们在SEC备案的表格S-3中有一份有效的搁置登记声明，允许我们定期单独或以任何组合方式提供和出售普通股、优先股、购买普通股或优先股的认股权证，以及由上述类型证券的任何组合组成的单位，总额高达2500万美元，其中约1399万美元在我们2019年6月公开发行后剩余。包括部分行使承销商超额配售选择权的影响，如下所述。然而，在任何12个月内，我们可能会提供和出售不超过我们公众流通股的三分之一 (这是我们由非附属公司持有的已发行普通股的总市值)。我们根据搁置注册声明发行股权证券的能力取决于市场状况，而市场状况又受到持续的新冠肺炎疫情造成的干扰和波动的影响。任何融资都不是有保证的，也可能不是我们可以接受的条款。

筹资活动

根据我们在表格S-3上的有效搁置登记声明，我们于2019年6月完成了6,250,000股新发行普通股的包销公开发行，向公众公布的价格为每股1.60美元。扣除承销折扣以及费用和开支后，此次发行的净收益约为906万美元。根据与此次发行相关的承销协议条款，承销商获得了30天的选择权，可以额外购买最多937,500股我们的普通股，以弥补超额配售。根据部分行使承销商的超额配售选择权，我们于2019年7月以每股1.60美元的价格额外发行了630,500股我们的普通股，扣除承销折扣以及约77,000美元的费用和支出后，净收益约为932,000美元。在部分行使超额配售选择权后，我们以每股1.60美元的价格出售了总计6,880,500股普通股，总收益约为1,101万美元，然后扣除承销折扣和费用约102万美元。在2020财年初，我们开始将此次发行的总净收益约999万美元用于营销以及一般公司和营运资本用途。然而，为了应对新冠肺炎疫情及其对消费者信心和支出的影响，管理层在2020年3月中旬大幅削减了相关的广告和数字营销支出。

如上所述，根据我们于2020年6月15日发行的本票，我们于2020年6月18日从贷款人获得了本金96.5万美元的PPP贷款。本票将于2022年6月18日到期，根据CARE法案的规定，经贷款人同意可延长。本票的利息固定为年息1%。根据期票的条款，每月约41,000美元的本金和利息将从2021年4月1日开始支付。出于截至2020年6月30日的财务报告目的，此长期债务的当前到期日分类假设不会有本金减免，PPP贷款全部未偿还本金的本金将在2021年4月1日至本票到期日期间按月等额分期付款。

我们没有为PPP贷款提供任何抵押品或担保，也没有支付任何获得PPP贷款的便利费用。本票规定了惯例违约事件，其中包括与不付款和违反陈述有关的事件。我们可以随时提前支付PPP贷款的本金，而不会产生任何提前还款费用。

经营活动和现金流

我们需要现金来支付我们的运营费用和营运资本要求，包括资本支出的支出。截至2020年6月30日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和限制性现金总计1462万美元，贸易应收账款671,000美元，净流动库存744万美元，相比之下，截至2019年6月30日的现金和现金等价物总额为1300万美元，贸易应收账款为196万美元，截至2019年6月30日的流动净库存为1191万美元。正如本文更详细地描述的那样，我们还有965,000美元的长期债务，其中193,000美元被归类为截至2020年6月30日的当前到期日，以及与White Oak 或White Oak Credit Facility的500万美元基于资产的循环信贷安排。

在截至2020年6月30日的财年中，我们的营运资本从2019年6月30日的2317万美元减少到1742万美元，减少了约575万美元。如下文更详细描述的那样，2020年6月30日营运资本的减少主要是由于我们从长期到短期的库存分配减少，应收账款减少，截至2019年7月1日采用新的租赁会计准则导致的短期经营租赁负债增加，应计费用和其他负债增加，应付账款增加，以及我们长期债务的当前到期日增加。截至2019年7月1日，营运资本减少主要是由于我们的库存分配从长期减少到短期，应收账款减少，短期经营租赁负债增加，应计费用和其他负债增加，应付账款增加，以及我们长期债务的当前到期日增加。这些因素被我们现金、现金等价物的增加以及运营和融资活动提供的现金以及预付费用和其他资产的增加所部分抵消。在截至2019年6月30日的财年中，我们的营运资本从2018年6月30日的1227万美元增加了约 1091万美元。如下文更全面地描述，2019年6月30日营运资本的增加主要是由于我们的现金、现金等价物和限制性现金的增加，这是由于我们的公开发行融资活动提供的现金和我们的业务提供的现金、应收账款和我们从长期到短期的库存分配增加，以及预付费用和其他资产的增加。营运资金增加也可归因于应付帐款减少。应计费用和其他负债的增加部分抵消了这些因素。

在截至2020年6月30日的财年中，我们的运营提供了约24.9万美元的现金。我们经营活动提供现金的主要驱动因素是应收账款减少132万美元；预付费用和其他资产减少490,000美元；应付账款增加469,000美元；应计费用和其他负债增加109,000美元。此外，总计678万美元的非现金项目也对我们截至2020年6月30日的财年运营现金流产生了有利影响。这些因素被我们616万美元的净亏损和库存增加约276万美元的不利影响部分抵消，这是由于新冠肺炎疫情的影响导致期间销售额下降，导致库存项目销售量减少。在截至2019年6月30日的财年中，我们的运营提供了917,000美元的现金。我们业务产生现金的主要驱动因素是228万美元的净收入和572,000美元的应计负债增加。此外，总计151万美元的非现金项目也对我们截至2019年6月30日的财年运营现金流产生了有利的影响。这些因素被库存增加230万美元、应付账款减少799,000美元、应收账款增加 328,000美元以及预付费用和其他资产增加14,000美元部分抵消。截至2020年6月30日及2019年6月30日止财政年度的库存增加，部分原因是根据供应协议终止的每个财政年度购买新原材料SiC 晶体所致。

在截至2020年6月30日的财年中，应收账款减少的主要原因是第三季度和第四季度的销售额下降，原因是新冠肺炎疫情的影响以及全球经济对我们传统细分市场客户的影响。我们第一财季和第二财季的销售现金收入仍然强劲，这反映了强劲的年终假日销售。在截至2019年6月30日的财年中，应收账款增加的主要原因是我们第三财季和第四财季的销售额增加。

由于新冠肺炎疫情的影响，我们在2020财年第三季度和第四季度向某些信誉良好的客户提供了超过90天的传统细分客户付款期限。由于大流行对全球经济的持续影响，这些期限的延长可能不会立即因持续的本期销售而增加流动性，我们预计，由于持续的新冠肺炎大流行的影响，本期销售将继续面临压力。此外，我们相信我们的竞争对手和珠宝批发行业的其他供应商已经扩大了延长付款期限的使用范围，总的来说，我们相信通过使用延长付款期限，我们可以在当前全球经济环境下为我们的市场提供具有竞争力的回应。我们认为，我们无法估计这些行动对我们净销售额的影响，但如果我们停止提供延长付款期限，我们相信在此经济时期，我们将无法在市场上吸引一些传统细分客户，我们的净销售额和利润可能会受到不利影响。

在截至2020年6月30日的会计年度中，预付费用和其他资产的增长主要是由于在收到货物或服务之前支付的时间安排，主要是与保险相关的费用。在截至2020年6月30日的财年中，应付账款增加的主要原因是根据我们供应商的付款条款，与库存相关的采购和专业服务相关成本的付款时间安排。同样，应计费用和其他负债增加的主要原因是与我们2020年6月的管理层重组和裁员相关的遣散费应计费用，以及与发货前从客户收到的付款相关的递延收入增加。在截至2019年6月30日的财年中，应计费用和其他负债增加，主要原因是与应计薪酬和相关福利(包括年终奖金)相关的支付时间，以及与较高的当前销售水平相关的应计销售税和使用税增加，以及我们已达到销售税关系的司法管辖区的额外负债。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年中，我们分别生产了约1064万美元和1409万美元的散装珠宝和782万美元和766万美元的成品珠宝，其中包括散装珠宝的成本以及购买贵金属和与珠宝生产相关的劳动力。我们预计我们对贵金属和劳动力的购买量将随着我们成品珠宝业务的水平而波动。此外，黄金价格在过去十年中大幅上涨，导致黄金首饰的零售价格点更高。由于黄金和其他贵金属的市场价格不受我们的控制，价格上涨的趋势可能会持续下去，并对我们生产成品珠宝的运营现金流产生负面影响。

从历史上看，我们的SiC晶体原材料库存是根据与有限数量的供应商签订的独家供应协议购买的。由于供应协议限制这些晶体只能销售给我们，供应商与我们协商了最低采购承诺，再加上采购承诺生效期间销售水平的降低，导致库存水平高于我们以其他方式维持的水平。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我们的库存中分别有2319万美元和2182万美元被归类为长期资产。我们生产的松散珠宝销售和成品首饰将利用目前手头上的成品松散珠宝，随着我们消耗某些形状和尺寸，我们现有的353万美元的原材料SiC晶体和我们根据供应协议购买的新原材料都将得到利用。

本年度报告表格 10-K的第8项“财务报表和补充数据”中的附注5包含了对我们的库存的更详细的描述，该附注5包含在本年度报告的表格 10-K中的第8项“财务报表和补充数据”中。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年中，我们分别缴纳了约2000美元和6000美元的所得税。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我们分别有大约309美元和102,000美元的剩余联邦收入税收抵免，所有这些税收抵免都将于2021年到期，可以结转以抵消未来的所得税。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我们还分别有约2372万美元和2339万美元的联邦税收净运营亏损结转，将于2022年至2037年到期，可用于抵消未来的联邦应税收入；北卡罗来纳州税收净运营亏损结转约为2012万美元和2020万美元，分别于 2023年至2033年到期；以及各种其他州税收净运营亏损结转，将于2021年至2033年到期。

合同承诺

2014年12月12日，我们与Cree签订了供货协议。根据供应协议，根据某些条款和条件，我们同意从Cree独家采购，Cree同意以季度分期付款的方式独家供应100%我们所需的 SiC材料，该分期付款必须等于或超过设定的最低订货量。供应协议的初始期限原定于2018年6月24日到期，除非各方延长。自2018年6月22日起，修改了供应协议，将到期日延长至2023年6月25日。经修订的供应协议还规定独家生产我们的优质碳硅石产品Forever One™，并为我们提供了一个选项，在符合某些条件的情况下，在初始期限届满后单方面将供应协议期限再延长两年。此外，对供应协议的修订建立了一个流程，通过该流程，Cree可以根据我们的规格开始生产替代SiC材料，这将使我们能够灵活地在更广泛的产品中使用这些材料，并允许我们在有限的条件下从第三方购买一定数量的SiC材料。2020年8月26日，《供应协议》进一步修订，自2020年6月30日起生效，将到期日延长至2025年6月29日，经双方同意可进一步延长。供应协议还进行了修订，除其他事项外，(I)将我们在供应协议项下的购买承诺总额在经修订的供应协议期限内分摊约5295万美元；(Ii)建立一个程序，使Cree同意接受超出商定的最低购买承诺的采购订单, 在某些条件下；以及(Iii) 允许我们在有限的条件下从第三方购买修订数量的SiC材料。根据修订后的《供应协议》，截至2025年6月，我们的采购承诺总额约为5295万美元，其中截至2020年6月30日仍有约3660万万美元有待购买。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的财年中，我们分别从Cree购买了约747万美元和891万美元的SiC晶体。展望未来，我们预计将使用现有现金和现金等价物以及获得其他营运资本资源，包括但不限于发行股权证券，以及预期由经营活动提供的未来现金，如有必要，还将使用我们的白橡树信贷安排，为我们根据经修订的供应协议做出的购买承诺提供资金。

信用额度

2018年7月13日，我们和我们的全资子公司charlesandcolvard.com，LLC，统称为借款人，获得了500万美元的基于资产的循环白橡树信贷安排。白橡树信贷工具可用于一般公司和营运资本目的，包括允许的收购。白橡树信贷安排将于2021年7月13日到期，由我们的另一家全资子公司Charles&Colvard Direct，LLC提供担保。根据白橡树信贷安排的条款，借款人必须始终保持至少500,000美元的超额借款可获得性。白橡树信贷基金不包含其他金融契约。

白橡树信贷安排下的预付款可以是循环的，也可以是非循环的。在白橡树信贷安排的第一年内，循环垫款按相当于一个月伦敦银行同业拆息(每月重置，以1.25%为下限)加3.75%的利率计提利息，非循环垫款按该LIBOR利率加4.75%计提利息。此后，当我们达到指定的固定费用覆盖率时，利差将会缩小。但是，所有情况下都有预付款，最低利率为5.50%。利息按实际/360计算，按月拖欠。在违约事件期间未偿还的本金按高于适用利率2%的利率计息。

截至2020年6月30日，我们还没有以白橡树信贷安排(White Oak Credit Facility)为抵押借款。由于我们与应收账款挂钩的借款基数减少，我们从 White Oak Credit Facility提取资金的能力目前受到限制。

本年度报告表格 10-K的第8项“财务报表和补充数据”中的附注10包含了对白橡树信贷安排的更详细描述。

流动性与资本趋势

我们相信，我们现有的现金和现金等价物以及获得其他营运资本资源的机会，包括但不限于根据 CARE法案获得联邦政府经济救济计划的机会，包括我们现有的PPP贷款和PPP贷款的全部或部分可获得的有条件豁免、获得可用的联邦和州税收相关考虑事项、发行股权证券以及预计将由经营活动提供的未来现金，将足以满足我们未来12个月的营运资本和资本支出需求。

我们未来的资本需求和可用资金的充足性将取决于许多因素，包括新冠肺炎的持续传播可能导致全球资本市场的进一步扰乱和波动，以及它对我们销售增长率的影响；我们销售和营销活动的扩大；与宽松的珠宝生产相关的原材料和劳动力采购的时间和程度，以支持我们的碳硅石珠宝业务；以及与珠宝生产相关的贵金属和劳动力采购，以支持我们的成品珠宝业务；资本支出的时机；并在本年度报告表格10-K第I部分第1A项的“风险因素” 中更详细地描述风险因素。目前，我们的白橡树信贷安排将于2021年7月13日到期，我们相信这将缓解我们现金和流动性状况的这些风险。此外，我们可能会投资或收购互补业务，这也可能需要我们寻求额外的股权或债务融资。

关键会计政策和估算

对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础，我们按照美利坚合众国普遍接受的会计原则或美国公认会计原则(GAAP)编制。新冠肺炎疫情对我们的经营业绩、现金流和财务状况的未来影响仍不明朗。编制这些合并财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。“关键会计政策和估计”被定义为对财务报表列报最重要，需要做出最困难、最主观或最复杂判断的政策和估计。我们基于历史经验和其他各种因素，包括新冠肺炎疫情造成的当前经济状况，我们认为在这种情况下这些因素是合理的，这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不是很明显。在不同的假设和/或条件下，操作的实际结果可能大不相同。影响我们合并财务报表的最重要的估计涉及存货、应收账款准备金、递延税项资产的估值和分类、不确定的税收状况和收入确认。我们也有其他我们认为是关键会计政策的政策，但这些政策通常不要求我们做出困难或主观的估计或判断。

存货的计价与分类

存货在平均成本基础上按成本或可变现净值中较低者列报。库存成本包括直接材料和人工成本、入库运费、采购和接收成本、检验成本和仓储成本。

在我们的综合资产负债表上，任何在计量日期超过我们基于历史和预期销售水平的当前需求的库存都被归类为长期库存。我们的库存分类为当前库存或长期库存，要求我们估计在未来12个月内可变现的现有库存部分，但不包括预期在未来12个月内购买的贵金属、劳动力和其他库存采购以及在销售成本中变现的其他库存。

我们的在制品库存包括已产生加工成本(如人工和锯切)的未加工SiC晶体，以及已发放给成品首饰制造工作的部件，如金属铸件和成品优质碳硅石首饰。我们的碳硅石宝石制造工艺涉及中间形状的生产，称为“预成型”，根据最终宝石的预期大小和形状而有所不同。为了最大限度地提高制造效率，可以在当前成品库存需求之前制作预制件，但预制件可以保留在在制品库存中。截至2020年6月30日和2019年6月30日，发放给活跃生产作业的在制品库存分别约为134万美元和123万美元。

在每个会计期间，我们评估库存的估值和分类，包括对与库存相关的储备进行潜在调整的必要性，这也包括管理层的重大估计。

有关我们存货会计政策的进一步说明，请参阅本年度报告表格10-K中第8项“财务报表和补充数据”中的附注2，了解有关我们库存相关储备会计核算的更多详细信息，请参阅本年度报告表格10-K中第8项中的合并财务报表附注5“财务报表和补充数据”。

收入确认

收入确认是指向客户转让承诺的商品或服务，其金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。为了实现这一原则，我们执行以下五个步骤：(I)确定与客户的合同；(Ii)确定任何单独的履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务；以及(V)当我们履行基本的履约义务时确认收入。我们在货物控制权已移交给客户(寄售货物除外)的时间点确认我们几乎所有的收入。我们认为我们的履约义务与本控制权转让时满足的货物装运有关。我们还以产品退货权的形式与我们的大多数合同相关的可变对价元素。在确认收入时，将建立估计退货准备，退货准备的任何变化都将计入当期净销售额。对于我们的客户(不包括charlesandcolvard.com的客户)，退货政策通常允许在装运后30天内凭有效的信用理由退回珠宝和成品首饰，新冠肺炎疫情期间的退货除外，在此期间我们通常将退货期延长30天。我们的charlesandcolvard.com客户可以根据charlesandcolvard.com网站上披露的我们的退货政策，在60天内以任何理由退货。定期, 我们以寄售方式向传统的细分客户发运散装珠宝和成品。根据这些寄售条款，客户承担损失风险，并有权在指定期限内(通常为六个月至一年)获得绝对回报。我们的在线渠道分部和传统分部客户通常需要在客户通知我们该库存将由客户保留后30至60天内支付寄售货款。因此，我们不会确认这些寄售交易的收入，直到(I)客户通知我们库存将由客户保留；(Ii) 退货权利期满；或(Iii)客户通知我们库存已售出，两者中以较早者为准。

请参阅本年度报告中收入确认标题下Form 10-K中第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注2，了解有关与客户签订的合同所产生的基本要求披露的其他信息，以及对我们的收入确认会计政策的更详细说明。

应收账款准备金

估算值用于确定应收贸易账款的两笔准备金金额。第一笔准备金是用于销售退货的津贴。在确认收入时，我们使用历史回报率估计未来回报，该回报率每季度审查一次，并考虑授予客户的任何合同退货特权，包括新冠肺炎疫情造成的任何当前可减轻损失的经济状况，我们将销售和贸易应收账款减去这一估计金额。截至2020年6月30日和2019年6月30日，我们的销售退货津贴分别为70.4万美元和74.6万美元。

第二项准备金是对因我们的客户未能按要求付款而造成的估计损失的可疑帐目预留的准备金。这项津贴将应收贸易账款减少到预计收款的金额。根据历史上按账龄类别划分的坏账百分比、支付历史的变化、事实和情况，包括新冠肺炎疫情造成的任何当前可以减轻损失的经济状况，对于管理层在评估坏账准备充分性时得知的具体账户，我们根据我们认为无法收回的应收账款的账龄确定一个百分比。然后，通过将适当的百分比应用于我们的每个应收账款账龄类别，并考虑本期之后的单个客户账户活动(包括现金收据)来计算拨备，以确定本期的相应坏账拨备。这项免税额的任何增加或减少都将分别作为坏账费用计入一般费用和行政费用。我们通常使用内部收集工作，如果我们认为合适，可能会包括我们的销售人员。在所有内部催收工作耗尽后，我们一般会核销应收账款。

	六月三十日，
	2020			2019
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	13,993,032		$	12,465,483
限制性现金		624,202			541,062
应收帐款，净额		670,718			1,962,471
库存，净额		7,443,257			11,909,792
预付费用和其他资产		1,177,860			989,559
流动资产总额		23,909,069			27,868,367
长期资产：
库存，净额		23,190,702			21,823,928
财产和设备，净额		999,061			1,026,098
无形资产，净额		170,151			97,373
经营性租赁使用权资产		584,143			-
其他资产		51,461			330,615
长期资产总额		24,995,518			23,278,014
总资产	$	48,904,587		$	51,146,381

负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$	3,748,235		$	3,279,548
经营租赁负债		622,493			-
长期债务的当期到期日		193,000			-
应计费用和其他负债		1,922,332			1,418,232
流动负债总额		6,486,060			4,697,780
长期负债：
长期债务，净额		772,000			-
非流动经营租赁负债		203,003			-
递延租金		-			236,745
应计所得税		7,947			6,214
长期负债总额		982,950			242,959
总负债		7,469,010			4,940,739
承担和或有事项(附注9)
股东权益：
普通股，无面值；授权发行50,000,000股；分别于2020年6月30日和2019年6月30日发行和发行28,949,410股和28,027,569股		54,342,864			54,342,864
额外实收资本		25,880,165			24,488,147
累积赤字		(38,787,452	)		(32,625,369	)
股东权益总额		41,435,577			46,205,642
总负债和股东权益	$	48,904,587		$	51,146,381

	普通股
	数量股份			金额		附加实缴资本			累积赤字			总计股东的权益
2018年6月30日的余额		21,705,173		$	54,243,816	$	14,962,071		$	(34,900,836	)	$	34,305,051
发行普通股，扣除发行成本		6,250,000			-		9,058,568			-			9,058,568
以股票为基础的薪酬		-			-		502,805			-			502,805
发行限制性股票		19,896			-		-			-			-
股票期权行权		52,500			99,048		(35,297	)		-			63,751
净收入		-			-		-			2,275,467			2,275,467
2019年6月30日的余额		28,027,569		$	54,342,864	$	24,488,147		$	(32,625,369	)	$	46,205,642
发行普通股，扣除发行成本		630,500			-		932,480			-			932,480
以股票为基础的薪酬		-			-		459,538			-			459,538
发行限制性股票		325,000			-		-			-			-
限制性股票的退役		(33,659	)		-		-			-			-
净损失		-			-		-			(6,162,083	)		(6,162,083	)
2020年6月30日的余额		28,949,410		$	54,342,864	$	25,880,165		$	(38,787,452	)	$	41,435,577

	截至六月三十日止年度，
	2020			2019
来自经营活动的现金流：
净(亏损)收入	$	(6,162,083	)	$	2,275,467
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销		490,235			481,319
以股票为基础的薪酬		459,538			502,805
坏账准备		8,788			27,056
(收回)销售退货准备金		(42,000	)		98,000
存货核销		5,863,991			393,000
应收账款贴现拨备		3,751			6,275
营业资产和负债变动情况：
应收帐款		1,321,214			(328,080	)
盘存		(2,764,230	)		(2,298,182	)
预付费用和其他资产，净额		490,438			(14,144	)
应付帐款		468,687			(891,404	)
递延租金		-			(156,306	)
应计所得税		1,733			21,706
应计费用和其他负债		109,123			799,287
经营活动提供的净现金		249,185			916,799

投资活动的现金流：
购买财产和设备		(458,854	)		(361,440	)
无形资产的付款方式		(77,122	)		(64,319	)
投资活动所用现金净额		(535,976	)		(425,759	)

融资活动的现金流：
长期债务收益		965,000			-
发行普通股，扣除发行成本		932,480			9,058,568
股票期权行权		-			63,751
筹资活动提供的现金净额		1,897,480			9,122,319

现金、现金等价物和限制性现金净增长		1,610,689			9,613,359
现金、现金等价物和限制性现金，年初		13,006,545			3,393,186
现金、现金等价物和限制性现金，年终	$	14,617,234		$	13,006,545

补充披露现金流信息：
年内支付的利息现金	$	884		$	2,198
年内缴纳所得税的现金	$	2,050		$	5,764

	六月三十日，
	2020		2019
现金和现金等价物	$	13,993,032	$	12,465,483
限制性现金		624,202		541,062
现金总额、现金等价物和限制性现金	$	14,617,234	$	13,006,545

	截至六月三十日止年度，
	2020			2019
余额，年初	$	746,000		$	648,000
向运营收取的附加费用		4,710,943			4,533,077
销售退货		(4,752,943	)		(4,435,077	)
余额，年终	$	704,000		$	746,000

	页数

独立注册会计师事务所报告书	49

截至2020年6月30日和2019年6月30日的合并资产负债表	50

截至2020年6月30日和2019年6月30日的财政年度综合营业报表	51

截至2020年6月30日和2019年6月30日的财政年度股东权益综合报表	52

截至2020年6月30日和2019年6月30日的财政年度合并现金流量表	53

合并财务报表附注	54

机器设备	5至12年
计算机硬件	3至5年
计算机软件	3年
家具和固定装置	5至10年
租赁权的改进	较短的预计使用寿命或租赁期限

	截至2020年6月30日的年度
	线上渠道			传统型			总计
净销售额
成品首饰	$	13,680,440		$	3,097,188		$	16,777,628
散落的珠宝		2,944,100			9,467,292			12,411,392
总计	$	16,624,540		$	12,564,480		$	29,189,020

销售商品的产品线成本
成品首饰	$	5,760,413		$	1,709,377		$	7,469,790
散落的珠宝		1,198,275			4,863,911			6,062,186
总计	$	6,958,688		$	6,573,288		$	13,531,976

产品线毛利
成品首饰	$	7,920,027		$	1,387,811		$	9,307,838
散落的珠宝		1,745,825			4,603,381			6,349,206
总计	$	9,665,852		$	5,991,192		$	15,657,044

营业亏损	$	(249,016	)	$	(6,066,712	)	$	(6,315,728	)

折旧摊销	$	177,703		$	312,532		$	490,235

资本支出	$	305,570		$	153,284		$	458,854

	截至2019年6月30日的年度
	线上渠道		传统型		总计
净销售额
成品首饰	$	12,641,687	$	2,815,656	$	15,457,343
散落的珠宝		3,697,069		13,089,697		16,786,766
总计	$	16,338,756	$	15,905,353	$	32,244,109

销售商品的产品线成本
成品首饰	$	5,220,551	$	1,638,561	$	6,859,112
散落的珠宝		1,583,404		6,659,426		8,242,830
总计	$	6,803,955	$	8,297,987	$	15,101,942

产品线毛利
成品首饰	$	7,421,136	$	1,177,095	$	8,598,231
散落的珠宝		2,113,665		6,430,271		8,543,936
总计	$	9,534,801	$	7,607,366	$	17,142,167

营业收入	$	1,643,552	$	622,005	$	2,265,557

折旧摊销	$	172,819	$	308,500	$	481,319

资本支出	$	69,975	$	291,465	$	361,440

	六月三十日，						加权平均值剩馀摊销期间 (以年为单位)
	2020			2019			加权平均值剩馀摊销期间 (以年为单位)
专利	$	1,024,267		$	1,007,497			14.6
商标		160,683			100,331			9.7
许可权		6,718			6,718			-
总计		1,191,668			1,114,546
累计摊销较少		(1,021,517	)		(1,017,173	)
无形资产，净额	$	170,151		$	97,373

经营租赁：
非流动经营租赁ROU资产	$	584,143

流动经营租赁负债	$	622,493
非流动经营租赁负债		203,003
经营租赁负债总额	$	825,496

2021	$	642,997
2022		219,723
租赁付款总额		862,720
减去：推定利息		(37,224	)
租赁付款现值		825,496
减去：当前租赁义务		622,493
长期租赁债务总额	$	203,003

	股份			加权平均值锻炼价格
截至2018年6月30日未偿还		2,388,169		$	1.46
授与		285,025		$	1.00
已行使		(52,500	)	$	1.21
没收		(30,000	)	$	1.20
过期		(67,056	)	$	1.71
截至2019年6月30日未偿还		2,523,638		$	1.39
授与		605,387		$	0.95
没收		(125,005	)	$	1.02
过期		(194,925	)	$	1.18
在2020年6月30日未偿还		2,809,095		$	1.33

未完成的期权						可行使的期权						已归属或预期归属的期权
天平自.起 6/30/2020		加权平均值剩馀合同生命 (年)		加权平均值锻炼价格		天平自.起 6/30/2020		加权平均值剩馀合同生命 (年)		加权平均值锻炼价格		天平自.起 6/30/2020		加权平均值剩馀合同生命 (年)		加权平均值锻炼价格
	2,809,095		5.74	$	1.33		2,396,208		5.11	$	1.37		2,743,077		5.66	$	1.34

	股份			加权平均值授予日期公允价值
在2018年6月30日未授权		264,000		$	1.25
授与		129,500		$	1.07
既得		(154,396	)	$	1.20
取消		(109,604	)	$	1.31
在2019年6月30日未授权		129,500		$	1.08
授与		325,000		$	1.57
既得		(258,341	)	$	1.07
取消		(33,659	)	$	1.07
在2020年6月30日未授权		162,500		$	1.57

2018年6月30日的余额	$	4,891
与上一财年税收状况相关的增加		1,323
2019年6月30日的余额		6,214
与上一财年税收状况相关的增加		1,733
2020年6月30日的余额	$	7,947

证物编号：		描述

3.1		Charles&Colvard，Ltd.重述的公司章程(本文通过参考我们截至2004年12月31日的Form 10-K年度报告的附件3.1并入本文)

3.2		经修订和重述的Charles&Colvard，Ltd章程，自2011年5月19日起生效(本文通过参考2011年5月24日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1并入本文)

4.1		普通股证书样本(在此并入本公司截至1998年12月31日的10-K表格年度报告附件4.1)

10.1		独家供应协议，日期为2014年12月12日，由Charles&Colvard，Ltd.，Cree，Inc.签署。此外，仅为独家供应协议第6(C)节的目的，Charles&Colvard Direct，LLC和moissanite.com， LLC(通过参考我们2014年12月16日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入本文)*

10.2		独家供应协议第一修正案，日期为2018年6月22日，由Charles&Colvard，Ltd.和Cree，Inc.(在此引用我们于2018年6月27日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)*

10.3		独家供应协议第二修正案，自2020年6月30日起生效，由Charles&Colvard，Ltd.和Cree，Inc.之间签署**++

10.4		信贷协议，日期为2018年7月13日，由Charles&Colvard，Ltd.，charlesandcolvard.com，LLC，Charles&Colvard Direct，LLC和White Oak Commercial Finance，LLC签订，日期为2018年7月13日(本文引用附件10.1至我们于2018年7月17日提交给证券交易委员会的当前8-K表报告)

10.5		安全协议，日期为2018年7月13日，由Charles&Colvard，Ltd.，charlesandcolvard.com，LLC，Charles&Colvard Direct，LLC和White Oak Commercial Finance，LLC签订，日期为2018年7月13日(本文通过参考我们截至2018年6月30日的10-KT表格过渡报告的附件10.4 并入)

10.6		债权人间协议，日期为2018年7月13日，由Charles&Colvard，Ltd.，charlesandcolvard.com，LLC，Charles&Colvard Direct，LLC，Cree，Inc.和White Oak Commercial Finance，LLC签署(通过引用并入我们截至2018年6月30日的过渡期Form 10-KT过渡报告附件10.5)

10.7		信贷协议第一修正案，日期为2020年6月15日，由Charles&Colvard，Ltd.，charlesandcolvard.com，LLC，Charles&Colvard Direct，LLC和White Oak Commercial Finance，LLC++

10.8		日期为2020年6月15日的期票，由Charles&Colvard，Ltd.和Newtek Small Business Finance，LLC++联合发行

10.9		Charles&Colvard，Ltd和Southport Business Park Limited Partnership之间的租赁协议，日期为2013年12月9日(本文通过参考我们于2013年12月12日提交给SEC的当前8-K表格报告的附件10.1并入)

10.10		Charles&Colvard，Ltd和Southport Business Park Limited Partnership于2013年12月23日签订的租赁第一修正案(本文通过参考我们截至2013年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.20并入)

10.11		2014年4月15日Charles&Colvard，Ltd和Southport Business Park Limited Partnership之间的第二次租赁修正案(本文通过参考我们截至2014年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入)

10.12		董事会薪酬计划，2017年10月1日生效(本文通过引用我们截至2017年9月30日的10-Q季度报告的附件10.1并入)+

10.13		Charles&Colvard，Ltd.经修订的2008年股票激励计划(本文通过参考我们于2016年5月20日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1并入)+

10.14		2008年股票激励计划下的员工激励股票期权协议表格(本文通过参考我们于2008年6月2日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件10.116并入本文)+

10.15		2008年股票激励计划下的员工非限制性股票期权协议表格(通过参考我们2008年6月2日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件10.118并入本文)+

10.16		Charles&Colvard，Ltd.2018年股权激励计划(本文通过参考我们于2018年11月9日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1并入)

10.17		Charles&Colvard，Ltd.2018年股权激励计划下的限制性股票奖励协议表格(本文通过参考我们于2018年11月9日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件10.2并入本文)

10.18		Charles&Colvard，Ltd.2018年股权激励计划下的员工激励股票期权协议表格(本文通过参考我们于2018年11月9日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件10.3并入本文)

10.19		Charles&Colvard，Ltd.2018年股权激励计划下的员工非限制性股票期权协议表格(本文通过参考我们于2018年11月9日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件10.4并入本文)

10.20		Charles&Colvard，Ltd.2018年股权激励计划下非雇员董事非限制性股票期权协议的表格(本文通过参考我们于2018年11月9日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件10.5并入)

10.21		Charles&Colvard，Ltd.2018年股权激励计划下的独立承包商非限定股票期权协议表格(本文通过参考我们于2018年11月9日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件10.6并入)

10.22		Charles&Colvard，Ltd.2019财年第一季度至第二季度高级管理层股权激励计划，2018年7月1日生效(本文结合于2018年5月29日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)+

10.23		Charles&Colvard，Ltd.2019财年第三季度至第四季度高级管理层股权激励计划，2019年1月1日生效(本文通过引用附件10.1并入我们于2019年2月13日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告中的附件10.1)+

10.24		Charles&Colvard，Ltd.2020财年高级管理层股权激励计划，2019年7月1日生效(本文通过引用附件10.1并入我们于2019年7月11日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)+

10.25		Charles&Colvard，Ltd.2021财年高级管理层股权激励计划，自2020年7月1日起生效(本文通过引用附件10.1并入我们于2020年8月4日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)+

10.26		Charles&Colvard，Ltd.和Suzanne Miglucci之间于2015年12月1日签订的雇佣协议(本文通过参考我们截至2015年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入)+

10.27		Charles&Colvard，Ltd.和Clint J.Pete之间的雇佣协议，日期为2017年5月23日(本文通过参考我们于2017年5月24日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1并入)+

10.28		Charles&Colvard，Ltd.和Don O‘Connell之间的雇佣协议，日期为2017年5月23日(本文通过参考我们于2017年5月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.2并入)+

10.29		Charles&Colvard，Ltd和Suzanne Miglucci之间于2020年4月9日签署的2015年雇佣协议修正案(本文通过引用我们当前8-K表格报告的附件10.1并入，于2020年4月9日提交给证券交易委员会)+

10.30		Charles&Colvard，Ltd和Clint J.Pete之间于2020年4月9日签署的2017年雇佣协议修正案(本文通过引用我们于2020年4月9日提交给证券交易委员会的当前报告8-K表的附件10.2将其并入)+

10.31		Charles&Colvard，Ltd.和Don O‘Connell之间对2017年雇佣协议的修正案，日期为2020年4月9日(本文通过参考我们于2020年4月9日提交给证券交易委员会的当前报告8-K表的附件10.3将其并入)+

10.32		Charles&Colvard，Ltd.和Suzanne Miglucci之间签订的、日期为2020年5月28日的离职协议(本文通过引用我们于2020年5月29日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1而并入)+

10.33		修订和重新签署的雇佣协议，由Charles&Colvard，Ltd.和Don O‘Connell签署，自2020年6月1日起生效(在此合并，参考我们于2020年5月29日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.2)+

21.1		Charles&Colvard，Ltd.的子公司(在此合并，以参考我们截至2018年6月30日的过渡期10-KT表格过渡报告的附件21.1)

23.1		BDO USA，LLP++同意

31.1		首席执行官根据根据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条作出的证明++

31.2		首席财务官根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条提供的证明++

32.1		首席执行官依据“美国法典”第18编第1350条的认证，该条款是依据“2002++萨班斯-奥克斯利法案”第906条采纳的。

32.2		首席财务官依据“美国法典”第18编第1350条的认证，该条款是根据“2002++萨班斯-奥克斯利法案”第906条采纳的。

101		以下材料摘自Charles&Colvard有限公司截至2020年6月30日的会计年度的Form 10-K年度报告，采用XBRL(可扩展商业报告语言)格式，并以电子方式提供：(I)合并资产负债表；(Ii)合并经营报表；(Iii)合并股东权益报表；(Iv)合并现金流量表；(V)合并财务报表附注。

*		展品内的星号表示根据向美国证券交易委员会提交的保密处理请求而编辑的信息。

**		展品内的星号表示已根据S-K法规第601(B)(10)(Iv)项进行编辑的信息，因为该信息并不重要，如果公开披露可能会对我们造成竞争损害。

+		指管理合同或补偿计划或安排。

++		表示随函存档。

		Charles&Colvard，Ltd.

	依据：	/s/唐·奥康奈尔
2020年9月3日		唐·奥康奈尔
		总裁兼首席执行官